Arhive autor: MIRSANU.RO

IFC si EBRD pregatesc pana la 40 mil. Euro cu care sa sprijine noul fond de investitii de venture capital Cogito Fund de 125 mil. Euro sa faca achizitii de participatii in companii din Romania si in pietele CEE

International Finance Corporation (IFC) si Banca Europeana pentru Reconstructii si Dezvoltare (EBRD) sunt in curs sa aprobe investitii de capital cumulate de pana la 40 mil. Euro pentru a sustine ridicarea fondului de investitii regional Cogito Fund II, care va investi in companii de tehnologie din Romania si alte piete din Europa Centrala si de Est, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cogito Fund II este un fond de venture capital de talie regionala, cu o capitalizare – tinta de 125 mil. Euro.

Astfel, la IFC este in curs de aprobare un angajament de investitie de capital de pana la 15 mil. Euro pentru a sustine prima inchidere a fondului de VC Cogito Fund II, la care se adauga optiunea unei co-investitii de pana la 10 mil. Euro de a investi in anumite companii selectate alaturi de noul fond de investitii. Optiunea de co-investitie cauta sa sprijine noul fond VC sa atraga mai mult capital follow on pentru companiile in care va investi Cogito Fund II.

IFC se pregateste sa aloce deci pana la 25 mil. Euro pentru acest nou fond regional de capital de risc.

De asemenea, EBRD intentioneaza sa aloce capital de pana la 15 mil. Euro pentru fondul de investitii Cogito Fund II, care va viza investitii in companii de tehnologie din Polonia, Romania, Cehia, Ungaria, Slovacia, statele baltice – Lituania, Letonia, Estonia, dar si piete din Europa de Sud – Est precum Croatia, Slovenia si Bulgaria, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cogito Fund II poate investi pana la 20% din capitalul sau in companii cu operatiuni primare pe pietele din Europa de Vest si SUA, care sunt asteptate sa isi extinda sau sa isi stabileasca operatiuni in regiunea vizata din estul Europei.

Fondurile de VC administrate de catre Cogito Capital Partners vizeaza, de regula, runde de finantare de serie B in companiile de tehnologie vizate in regiunea Europei Centrale, dar cu potential de expansiune pe piata americana sau la nivel global. Principalele verticale de afaceri vizate pentru investitii sunt enterprise software & data analytics, fintech & insurtech, respectiv healthtech.

Cogito Capital Partners are birouri la Varsovia si New York si este condusa de catre o echipa in frunte cu Sylwester Janik si Martin Jasinski, ambii in calitate de General Partner.

Cristian Munteanu (centru) -  Managing Partner, Florin Visa (dreapta) si Dan Calugareanu - Partenerii fondului de VC Early Game Ventures II

Early Game Ventures: La noul fond de venture capital de 60 mil. Euro pe care l-am lansat pentru Romania si regiune, niciun investitor nu are peste 10% din fond cu exceptia EIF. Romania va domina in 5 ani piata de VC din Europa Centrala si de Est, iar faptul ca aici nu a fost o puzderie de fonduri ca in Polonia va avea un impact pozitiv asupra profitabilitatii acestei clase de active

Managerul de capital de risc Early Game Ventures a lansat oficial pe 9 mai 2024 al doilea sau fond de venture de capital, ce are la dispozitie 60 mil. Euro pentru a-i plasa in start-up-uri de tehnologie din Romania si de pe pietele de externe, cu focus pe Europa Centrala si de Est, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Primul closing al EGV II l-am facut pe 25 aprilie 2024, iar primele investitii le vom anunta in foarte scurt timp. Avem termsheet-uri (document cu termeni ai tranzactiei – n.r.) semnate deja. Foarte important, pregatim deja closing-ul final la dimensiunea tinta a fondului de 60 mil. euro si il vom anunta si pe acesta in curand. Este o performanta faptul ca reusim intr-un timp atat de scurt, au trecut doar doua luni de la aprobarea in board-ul EIF, sa lansam noul fond si sa atingem deja tinta de 60 mil. euro.“, a declarat Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al Early Game Ventures.

“Am inceput primele discutii pentru noul fond Early Game la jumatatea anului 2022“, a precizat acesta pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

EGV II si-a propus construirea unui portofoliu de 25 – 30 de companii, urmarind tichete de investitie incepand de la 200.000 Euro pana la 6 mil. Euro sau chiar dincolo de un astfel de prag, lucru posibil datorita marimii noului fond de VC, a carui dimensiune depaseste dublul primului fond, ridicat cu un capital de 28 mil. Euro in 2018.

Noul fond de VC este agnostic in ceea ce priveste domeniile vizate, insa reprezentantii Early Game Ventures se concentreaza la constructia de portofoliu asupra catorva verticale de afaceri printre care securitate cibernetica, developer tools, enterprise software continuand astfel teza de investitii a primului sau fond, potrivit lui Dan Calugareanu, Partener atat in echipa de management a primului fond de VC, cat si a noului fond. Ca si alocare geografica, managerii EGV afirma ca intentioneaza sa plaseze doua treimi in firme fondate in Romania, respectiv circa o treime in companii fondate pe alte piete.

“Avem un term sheet cu o companie din Polonia“, a punctat Dan Calugareanu.

EGV II beneficiaza de o investitie de 30 mil. Euro din partea Recovery Equity Fund, administrat de catre European Investment Fund si finantat prin PNRR in cadrul Next generation EU, a precizat Cristian Munteanu, care explica faptul ca ponderea EIF in capitalul noului fond este de 50% fata de circa 66% la primul fond, care, practic, a fost ridicat in jurul unui program al Fondului European de Investitii (EIF).

In EGV II au investit atat investitori LP (limited partners – lb.eng.) din primul fond, cat si investitori noi, atat investitori institutionali, cat si persoane fizice.

“Abordarea noastra a fost sa urmam practica de la nivel international, care stabileste limite minime si maxime in functie de tipul de investitor, acestea sunt diferite pentru un «fund of funds» (fond de fonduri – n.r.) in comparatie cu un family office de exemplu. Suntem multumiti de rezultat, avem un mix bun de investitori din clase diferite si in afara de contributia din REF (PNRR), nu exista investitori care sa aiba un procent de peste 10% din fond“, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Florin Visa, noul partener al Early Game Ventures cooptat in echipa de conducere al noului fond de VC.

Early Game Ventures, unul dintre cei mai importanti manageri de capital de risc din Romania, a atras de la intrarea sa pe piata in 2018 investitori precum dezvoltatorul imobiliar de talie regionala Globalworth, care a semnat anterior un angajament de investitii de 2 mil. Euro pentru primul fond – EGV I, dar si alte profile inclusiv antreprenori si investitori locali precum Calin Lupsan, Leonard Leca sau Walid Abboud, unul dintre vanzatorii grupului A&D Pharma catre fondul de investitii Penta Investments, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Suntem recunoscatori tuturor investitorilor care au crezut in noi si care au ales sa ni se alature in continuarea misiunii de a gasi si investi in cele mai bune startupuri tech din Romania si CEE. Este o confirmare importanta a muncii noastre faptul ca, intr-un context economic dificil, am reusit sa atragem finantarea privata necesara si ca, in foarte scurt timp, vom semna si closing-ul final, la dimensiunea de 60 milioane de euro. Nu mulți manageri se pot lauda cu fonduri de VC supra-subscrise in aceasta perioada. Multumim, de asemenea, tuturor investitorilor din Fondul I care ne-au sprijinit inca din 2018 in acest proces. Suntem convinsi ca, in urmatorii 5 ani, vom reusi sa identificam si sa acceleram dezvoltarea celor mai promitatoare companii tehnologice din regiune”, a declarat Cristian Munteanu, Managing Partner al EGV.

In ultimele luni, echipa EGV II a derulat o campanie intensiva de identificare a unor tinere companii tehnologice cu potential, urmand a anunta in curand primele investitii din acest nou fond.

Pe langa majorarea tichetelor de investitii la fondul EGV II comparativ cu primul fond, se va majora si pachetul de actiuni vizat pentru preluare in noile start-up-uri.

“Daca la primul fond, vizam pachete de pana la 10% in companii, vom merge catre pachete de 15 – 20% din companii cu noul fond de VC”, a punctat Cristian Munteanu.

Fondul EGV II are ca tinta start-up-uri la inceput de drum, strategia sa de investitii fiind „lead early”, avand ca obiectiv de a fi primul investitor institutional intr-un start-up.

In ceea ce priveste strategia de exit, managerii EGV iau in considerare numai exituri totale la companiile din portofoliu, excluzand exituri partiale.

 

EGV I merge pe doua directii, exit si follow on

Odata cu lansarea noului fond de VC, EGV II, managerul de capital de risc este activ din acest moment pe piata cu doua fonduri de profil, cu diferenta ca primul fond este concentrat preponderent pe exituri, in timp ce noul fond pe achizitii de participatii in start-up-uri noi.

“Pana acum, din cele 4 exituri pe care le-am finalizat din portofoliul primului fond, avem o rata interna de rentabilitate (IRR) de 45%. La inceputul lunii aprilie, am anuntat cel de-al patrulea exit din EGV I, dupa ce PDQ, companie americana de management pentru activele software a achizitionat CODA Intelligence, companie specializată in soluții de cybersecurity si una dintre primele investitii ale Early Game.”, a precizat Cristian Munteanu.

Primul fond EGV a investit in 28 de companii de tehnologie din Romania si mai are inca spatiu pentru alte investitii.

“EGV Fund I a avut o strategie agresiva de investitii, care presupune o rezerva relativ limitata pentru investitii de follow on. Dar fondul mai are rezerve de capital la dispozitie.”, a explicat Cristian Munteanu.

Potrivit acestuia, odata cu incheierea perioadei de investitii a unui fond, toate sumele colectate din vanzarea companiilor din portofoliu sau eventuale dividende platite de acestea sunt distribuite investitorilor.

“Pana in prezent, fondul a distribuit deja capital investitorilor si va continua sa o faca in functie de oportunitati si de strategia fondului”, a mai spus reprezentantul EGV.

Intrebat daca sunt start-up-uri in care regreta ca EGV nu a investit pana acum si care au avut ulterior o crestere atractiva pentru investitori, Cristian Munteanu a spus ca a fost vorba de 1 – 2 astfel de companii din Romania.

In ce nise de piata in care opereaza start-up-uri investibile au fost cele mai rapide rate de crestere a evaluarii companiei?

“Nu exista o regula in aceasta privinta. Avem, spre exemplu, companii din zona de enterprise software, cum este Druid, care isi dubleaza veniturile la fiecare 6 luni. Druid a depasit deja 13 mil. Euro in venituri anuale. MeetGeek.ai, un alt exemplu din zona B2B, creste cu 35% luna de luna. Dar avem, de asemenea, si companii din zona B2C care isi dubleaza veniturile la fiecare 3 luni. Ceea ce conteaza cu adevarat este ca startup-ul sa ofere un produs sau un serviciu care livreaza valoare clientilor sai; asta genereaza crestere, scalabilitate si, in cele din urma, profituri.”, sustine fondatorul EGV.

Potrivit acestuia, recrutarea este una dintre problemele startup-urilor care au ridicat runde de investitii, mai ales ca schemele de stimulare de genul ESOP (Employee Stock Option Plan – optiune prin care angajatii pot primi actiuni ale companiei, n.r.) nu sunt inca suficient cunoscute. O alta problema recurenta este accesul pe pietele externe, cu tot ce presupune asta, de la comunicare si marketing pana la aspecte legale si de compliance (conformitate).

 

Piata de VC din Romania vs Europa Centrala si de Est

“Romania este inca un «buyer’s market» (o piata a cumparatorului – n.r.) cand vine vorba despre venture capital. Cu alte cuvinte, sunt inca prea putini investitori activi pe aceasta piata. Nu exista concurenta intre tipurile de investitori. Investitorii angels nu concureaza cu VC-urile, spre exemplu, dar as putea spune ca, in curand, vom incepe sa vedem VC-uri din regiune devenind mai active in Romania, iar asta va declansa o oarecare competitie. Avantajul va fi de partea celor care cunosc cu adevarat piata locala, care au networking relevant aici si care au speed to market (care isi vor putea plasa rapid banii in companii scalabile – n.r.)”, afirma Cristian Munteanu de la EGV.

Pe o piata in care sunt active mult mai putine fonduri VC comparativ cu nevoia de capital a fondatorilor de start-up-uri, EGV nu vizeaza o competitie directa cu alte VC-uri pentru a plasa o investitie intr-o companie.

“Romania a plecat la drum cu un handicap fata de tarile din regiune. Bulgaria, spre exemplu, are 6-7 ani in fata noastra. Polonia, mai mult. Dar Romania a recuperat mult din acest handicap si deja se impune ca un lider in regiune. Mai dati-ne 5 ani si veti vedea ca Romania va domina industria de VC in CEE. Sunt anii de care au nevoie startup-urile din portofoliul nostru ca sa se maturizeze si sa confirme.”, sustine fondatorul EGV.

Potrivit acestuia, in tmp ce in Romania sunt active numai cateva fonduri VC locale, in Polonia sunt circa 80 de fonduri VC.

“Faptul ca in Romania nu a existat o puzderie de VC-uri ca in Polonia, a fost unul pozitiv. In VC in Romania exista respectul pentru ban, atat pentru cel public cat si pentru cel privat, si asta va avea un impact pozitiv in profitabilitatea asset class-ului (clasei de active – n.r.)”, este de parere Cristian Munteanu.

“Ecosistemul local este unul foarte tanar. Nu sunt sigur ca solutia este crearea tuturor tipurilor de fonduri de investitii inca de la momentul zero, intr-o piata care nu are profunzime. In timp vor aparea si in Romania fonduri de nisa, fonduri de venture debt, fonduri de hardware, de transfer tehnologic si alte tipuri de VC-uri. Dar astazi, indraznesc sa spun, este prea devreme pentru asa ceva.”, a adaugat acesta.

Investitia cu riscul specific unui VC in sectoare cu crestere rapida aduce randamente cu mult mai mari fata de alte clase de active sau oportunitati de investitii, sustine reprezentantul Early Game Ventures.

“Venture capital-ul asigura lichiditate pentru industria tech, singura capabila „sa intoarca” de 10.000 de ori o investitie.”,  a punctat Cristian Munteanu.

Varsta industriei VC din Romania este de circa 6 ani daca avem in vedere ca prima generatie de fonduri locale de profil precum Early Game Ventures si GapMinder a aparut in 2018. In 2024, piata locala de VC este asteptata sa devina mult mai activa atat in ceea ce priveste tranzactiile de exit care vizeaza start-up-uri din portofoliile fondurilor VC ridicate acum 5 – 6 ani, dar si proaspete achizitii ale noilor platforme de investitii precum EGV II sau GapMinder II.

Jose Garza (CEO) si Petr Stohr (CFO) la conferinta de presa de lansare a IPO-ului Premier Energy la BVB

Sefii Premier Energy Group despre IPO-ul companiei private de energie pe bursa de la Bucuresti: Ne asteptam ca aproape sau chiar peste 50% din IPO sa fie plasat investitorilor internationali, si alte circa 50% investitorilor locali. Avem in acest moment un pipeline activ de tranzactii M&A intre 150 mil. Euro si 250 mil. Euro. Suntem foarte interesati de achizitia de distributii mari de energie din Romania, atunci cand acestea vor fi pe piata la vanzare

IPO-ul companiei private de energie Premier Energy Group este asteptat sa fie plasat in proportie de jumatate sau chiar peste 50% investitorilor internationali, iar investitorii locali sa aiba o cota de circa 50% la achizitia actiunilor ce fac obiectul tranzactiei, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO cat se asteapta ca din IPO-ul companiei private Premier Energy, care a inceput pe 8 mai, sa fie plasat investitorilor internationali, Petr Stohr, CFO al companiei, a raspuns: 

“Consideram ca Romania poate deveni un fel de hub international asa ca pentru noi este important ca si companie romaneasca sa fim pe Bursa de Valori Bucuresti si sa avem si replica la nivel international. Desigur, procesul este mai complex si mai costisitor, insa este important sa putem demonstra lumii ce pot face companiile din Romania si sa le oferim investitorilor internationali oportunitatea de a investi laolalta cu cei romani. Este foarte important pentru noi sa fim disponibili si pentru piata internationala”.

Acesta se asteapta ca undeva la 50% sau chiar peste acest prag din valoarea IPO-ului companiei Premier Energy sa fie plasat investitorilor internationali, iar investitorii din Romania sa aiba o pondere de circa 50% in cadrul tranzactiei.

“Deja am primit angajamente de la patru investitori – ancora foarte mari ceea ce pentru noi inseamna ca aceasta oferta publica initiala va fi una de succes”, a declarat Jose Garza, CEO-ul Premier Energy la conferinta de presa de pe 8 mai 2024, ziua lansarii IPO-ului companiei.

“Este o combinatie de investitori din Romania si internationali”, a adaugat acesta, fara sa dezvaluie insa cine sunt investitorii – ancora considerati un catalizator al succesului acestui IPO.

Oferta publica de actiuni a Premier Energy, o companie integrata de energie aflata in portofoliul platformei de investitii EMMA Capital a investitorului ceh Jiří Šmejc, se va incheia pe 15 mai.

 

 

Care sunt detaliile IPO-ului

Structura tranzactiei IPO prevede oferirea unui numar de pana la 35.937.859 de actiuni, pachet care ar urma sa fie suplimentat la recomandarea coordonatorilor globali comuni ai tranzactiei cu pana la 20% din numarul de actiuni de baza, adica poate fi majorat cu alte 6.250.063 de titluri ceea ce inseamna ca EMMA Capital, vehiculul de investitii controlat de catre investitorul ceh Jiří Šmejc, ar putea vinde maxim in cadrul IPO-ului pana la 42.187.922 de actiuni.

Pachetul de 35.937.859 de actiuni oferite la vanzare este format dintr-un pachet de pana la 25.000.250 de actiuni noi oferite spre subscriere de catre companie, in timp ce alte 6.250.063 de actiuni sunt oferite la vanzare de catre proprietarul companiei, EMMA Capital, iar alte pana la 4.687.546 de titluri reprezinta actiuni supra-alocate puse la dispozitie de catre EMMA Capital.

Calculat la pretul maxim per actiune al ofertei publice, valoarea IPO-ului ar depasi pragul de 900 mil. RON (180 mil. Euro).

Fondurile ce ar putea fi obtinute de la investitorii de pe piata de capital in cadrul tranzactiei IPO ar urma sa fie apoi folosite pentru achizitia de active de energie regenerabila pe pietele din Romania si Moldova, precum si in vederea acoperirii cheltuielilor de capital realizate cu dezvoltarea de active de producere a energiei regenerabile. 

Compania a anuntat ca intentioneaza sa distribuie sub forma de dividende 30% – 70% din profitul sau net anual consolidat. 

Oferta de actiuni este adresata atat investitorilor de retail, carora le-a fost rezervata o transa initiala de 20% din actiunile oferite la IPO, cat si investitorilor institutionali, atat locali – unde principalul pol de lichiditate este reprezentat de catre fondurile de pensii cu active de peste 26 mld. Euro, cat si investitorilor internationali – fonduri de investitii dinafara Romaniei.

IPO-ul Premier Energy este primul care se deruleaza in 2024 pe piata principala a bursei de la Bucuresti, dupa ce in 2023 a inregistrat IPO-ul companiei de stat din energie Hidroelectrica, ce a reusit sa stranga aproape 1,9 mld. Euro in cadrul celui mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti. Tot in 2023, inainte de Hidroelectrica, compania privata antreprenoriala Agricover nu a reusit sa inchida cu succes IPO-ul lansat si este asteptata de catre investitori sa reia o astfel de tranzactie in viitorul apropiat.

Intrebat care este planul B in cazul unui esec al IPO-ului, CFO-ul Premier Energy a spus ca asta va insemna “probabil o crestere mai mica” a companiei. Managementul companiei s-a aratat insa increzator in succesul tranzactiei in urma feedback-ului primit de la investitori in ceea ce priveste intentia de subscriere in cadrul IPO.

Intervalul de pret oferit pe actiune este de la 19 RON pana la 21,50 RON per titlu, ceea ce ar duce capitalizarea bursiera a companiei peste 500 mil. Euro in cazul unui IPO de succes. 

Investitorii de retail au o fereastra de subscriere in primele 3 zile ale ofertei publice in care pot beneficia de un discount de 5%.

De asemenea, multiplul PER propus investitorilor se situeaza in jurul a 7x. In 2023, Hidroelectrica, un producator de energie verde de talie regionala, a inregistrat la IPO un multiplu PER de circa 9,5x, in cadrul unei tranzactii care a atras un interes masiv atat pe partea investitorilor de retail, cat si a celor institutionali, atat fonduri de pensii, cat si fonduri de investitii din SUA si Marea Britanie.

IPO-ul este intermediat de un consortiu din care fac parte Citigroup, UniCredit Bank GmbH (Sucursala Milano) si brokerul ceh WOOD & Company, care actioneaza in calitate de coordonatori globali comuni ai ofertei. Alpha Bank Romania S.A. si BT Capital Partners S.A. actioneaza in calitate de detinatori comuni ai registrului de subscrieri. STJ Advisors va actiona in cadrul IPO-ului ca si consultant financiar al Premier Energy Group, in timp ce UniCredit S.p.A. actioneaza, de asemenea, in calitate de consultant ESG al societatii in legatura cu oferta publica initiala. Firma globala de avocatura Clifford Chance lucreaza in tranzactie de partea vanzatorului si a companiei, in timp ce o alta firma globala de avocatura Dentons este in tranzactie de partea sindicatului de intermediere.

Grupul Premier Energy a generat in 2023 venituri consolidate de 912 mil. Euro, profit net de 78,8 mil. euro si EBITDA ajustat de 127,7 mil. euro. 

Dupa finalizarea IPO-ului, actionarul majoritar al Premier Energy Group va ramane EMMA Capital, holdingul de investitii fondat de catre antreprenorul ceh Jiří Šmejc.

 

 

Interes pentru achizitia de distributii de energie si un pipeline de M&A actual de 150 – 250 mil. Euro

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca Premier Energy este interesata de achizitia unor mari distributii de electricitate din Romania, in contextul politicii sale de M&A, Jose Garza, CEO-ul companiei a raspuns: “In ceea ce priveste interesul Premier Energy fata de activele din distributie, cred ca pentru noi sunt foarte interesante pentru ca ofera stabilitate business-ului, ne ofera acces la clienti locali,loiali pe partea de furnizare. Deci da, vom fi interesati in momentul in care astfel de active de distributie pe partea de gaz sau de electricitate vor aparea pe piata. In momentul in care vor aparea pe piata, ne vom interesa.”

In acest moment, piata distributiei de energie electrica din Romania este impartita de catre compania Electrica – al carei principal actionar este statul roman, PPC (Grecia), E.ON (Germania), respectiv investitorul financiar global Macquarie, in timp ce pe piata de distributie de gaze naturale pe langa E.ON activeaza si gigantul francez Engie.

“Am facut peste 25 de achizitii in ultimii 10 ani si ultimele au fost in ultimii 5 ani, deci practic M&A este parte din ADN-ul companiei. Deci, vom continua si daca ne vom concentra pe partea de energie regenerabila, vom continua, ultima achizitionata a fost anul trecut. Si da, mare parte din fondurile obtinute (la IPO – n.r.) vor intra in energia regenerabila. Trebuie sa spun ca este important sa spunem ca nu ne intereseaza doar productia de energie regenerabila, avem o platforma integrata vertical si intra aici si previzionare, si distributie, si multe alte aspecte legate de energia regenerabila si in Moldova si in Romania”, a adaugat Petr Stohr, CFO-ul companiei.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, la cat estimeaza pipeline-ul activ de M&A actual al Premier Energy, Jose Garza, CEO-ul companiei a raspuns ca undeva intre 150 mil. Euro si 250 mil. Euro.

Premier Energy si-a construit un portofoliu integrat de operatiuni pe piata de energie, in mare parte prin achizitii M&A. Ultima tranzactie finalizata este preluarea CEZ Vanzare de la managerul financiar global specializat in administrarea activelor de infrastructura mare Macquarie Asset Management.

La 21 decembrie 2023, Premier Energy PLC a incheiat un contract de vanzare-cumparare pentru achizita pachetului integral de actiuni la CEZ Vanzare S.A. pentru un pret de 20 mil. Euro plus o dobanda anuala de 10% intre 21 decembrie 2023, data semnarii, si data de inchidere a tranzactiei, potrivit datelor facute publice in prospectul de listare al companiei.

Compania Premier Energy vine in fata investitorilor cu povestea unei companii cu o dezvoltare rapida, care in ultimii 10 ani a crescut de la venituri de 2 mil. Euro si EBITDA zero pana la venituri de circa 1,3 mld. Euro si EBITDA de circa 128 mil. Euro la finele lui 2023, fiind cea mai mare companie cu energie din resurse regenerabile cu peste 900 MW cu tinta de a ajunge la 1.500 MW, si una dintre companiile de profil cele mai mari din Europa de Sud-Est, sustine managementul companiei.

Datoriile grupului fata de banci si alte institutii financiare se ridicau la 31 decembrie 2023 la 153,475 mil. Euro, cea mai mare parte a creditelor fiind contractate la costuri a caror referinta este dobanda Euribor.

Printre cele mai mari imprumuturi contractate de catre companiile din grupul Premier Energy se numara o finantare de 80 mil. Euro luata de la J & T Banka si Postova Banka din Cehia, un contract de credit majorat ulterior la 225 mil. RON luat cu UniCredit, un imprumut de 30 mil. Euro contractat de la EBRD sau o finantare de 30 mil. USD de la Banca Europeana de Investitii, arata datele din prospectul de listare.

 

Cu ce operatiuni vine pe bursa Premier Energy

Pe traseul de dezvoltare accelerata al companiei, un rol important a fost jucat insa de catre proprietarul ceh al companiei.

“Cresterea pe care am avut-o aici sincer nu ar fi fost posibila fara sprijinul dumnealui (al lui Jiří Šmejc – n.r.)  Nu am platit foarte mult in ceea ce priveste dividendele, vom face asta in viitor, dar el ne-a permis sa crestem si asta face parte din business, adica posibilitatea de a te uita pe termen lung la cum vor sta lucrurile.”

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO cum se explica succesul extinderii antreprenorilor cehi pe pietele din Europa Centrala si de Est comparativ cu alti antreprenori din regiune, Jose Garza, CEO-ul companiei, care ocupa si pozitia de Partner al EMMA Capital, a raspuns: 

“Din punctul meu de vedere, Republica Ceha este o tara foarte mica si, ca urmare, majoritatea antreprenorilor cauta sa construiasca afaceri inafara Cehiei. Daca ne uitam la majoritatea miliardarilor antreprenori din Republica Ceha si sunt destui, majoritatea si-au construit averea inafara Cehiei, inclusiv dl. Šmejc. Probabil pentru ca oportunitatile din Republica Ceha sunt destul de mici ceea ce i-a fortat sa caute alte oportunitati afara.”

Premier Energy Group este una dintre companiile private de infrastructură energetica integrata pe verticala si unul dintre cei mai mari jucatori din domeniul energiei regenerabile din Europa de Sud-Est. Grupul are peste 1.000 MW capacitate de generare a energiei electrice regenerabile in proprietate, management sau in dezvoltare in Romania si Moldova.

In Romania, grupul cu capital ceh este al treilea distribuitor si furnizor de gaze naturale cu peste 150.000 de puncte de consum. De asemenea, este cel mai mare distribuitor și furnizor de energie electrica din Moldova, cu aproape un milion de puncte de consum si peste 840.000 de clienti, deservind aproximativ 70% din populatia Moldovei. In urma achizitiei CEZ Vanzare in Romania de la investitorul financiar global Macquarie Asset Management, Premier Energy Group deserveste in total un numar de aproximativ 2,4 milioane de clienti de energie electrica si gaze naturale in Romania si Moldova, majoritatea fiind clienti casnici si intreprinderi mici.

Premier Energy Group a fost infiintata in 2012, a intrat pe piaţa gazelor naturale din Romania in 2013, iar din 2019 activeaza pe piata energiei electrice din Republica Moldova.

Compania de energie administreaza circa 16% din capacitatea instalata de productie de energie solara si eoliana operata de catre producatorii independenti in Romania, dispunand de o capacitate de energeie regenerabila totala – detinuta, administrata si in dezvoltare – de 919 MW pe piata locala. In Republica Moldova, Premier Energy Group sustine ca are o cota de piata de 22% si o capacitate de energie regenerabila in proprietate, administrata sau in dezvoltare care totalizeaza 111 MW.

Premier Energy Group anunta ca mizeaza pe potentialul de dezvoltare al cererii de energie electrica din Republica Moldova, in contextul in care aceasta a demarat demersurile de aderare la piata Uniunii Europene.

Portofoliul de afaceri al EMMA Capital din Romania este unul mai larg.  Pe 18 aprilie 2024, Consiliul Concurentei a anuntat ca a autorizat preluarea de catre grupul EMMA Capital a  companiei Stratum Energy Romania LLC din SUA, impreuna cu Stratum Energy Romania LLC Wilmington, Sucursala Bucuresti si subsidiarele acesteia, respectiv Stratum Construct RO S.R.L. Romania si Stratum Production Romania, LLC (SUA). Stratum Energy Romania LLC este un producator de gaze naturale ce opereaza perimetrul de gaze si titei din Poduri, delimitat de concesiunea Moinesti EV-1, in judetul Bacau.

Intr-o privire mai ampla, grupul EMMA Capital controleaza in Romania un portofoliu de companii ce desfasoara operatiuni de furnizare si distribuție de gaze naturale, productie, furnizare si distributie de energie electrica si productie de energie de surse regenerabile (eolian și solar).

 

 

Premier Energy Group lanseaza IPO-ul pe bursa de la Bucuresti pe 8 mai si spera sa vanda pana pe 15 mai peste 42 milioane de actiuni la un pret intre 19 RON si 21,5 RON pe actiune

Premier Energy Group PLC a anuntat pe 7 mai 2024 lansarea IPO-ului Premier Energy Group pe bursa de la Bucuresti, tranzactie prin care spera sa vanda catre investitori un numar maxim de 42.187.922 de actiuni la un pret intre 19 RON si 21,50 RON pe actiune, conform informatiilor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Perioada ofertei publice este asteptata sa se incheie pe 15 mai 2024.

Structura tranzactiei IPO prevede oferirea unui numar de pana la 35.937.859 de actiuni, pachet care ar urma sa fie suplimentat la recomandarea coordonatorilor globali comuni ai tranzactiei cu pana la 20% din numarul de actiuni de baza, adica poate fi majorat cu alte 6.250.063 de titluri ceea ce inseamna ca EMMA Capital, vehiculul de investitii controlat de catre investitorul ceh Jiří Šmejc, ar putea vinde maxim in cadrul IPO-ului pana la 42.187.922 de actiuni.

Calculat la pretul maxim per actiune al ofertei publice, valoarea IPO-ului ar depasi pragul de 900 mil. RON (180 mil. Euro).

Pachetul de 35.937.859 de actiuni oferite la vanzare este format dintr-un pachet de pana la 25.000.250 de actiuni noi oferite spre subscriere de catre companie, in timp ce alte 6.250.063 de actiuni sunt oferite la vanzare de catre proprietarul companiei, EMMA Capital, iar alte pana la 4.687.546 de titluri reprezinta actiuni supra-alocate puse la dispozitie de catre EMMA Capital.

Oferta de actiuni este impartita in doua transe – una de 20% din actiunile din oferta publica este destinata initial investitorilor de retail, iar celelalte actiuni ramase vor fi oferite investitorilor institutionali. Oferta publica de actiuni se adreseaza atat investitorilor de retail si institutionali din Romania, cat si investitorilor institutionali internationali eligibili.

“Investitorii de retail au dreptul la o reducere de 5% din Pretul Final de Oferta („Pretul Final de Oferta Redus”) pentru ordinele de subscriere depuse in mod valabil in primele 3 (trei) zile lucratoare ale Perioadei de Oferaă (respectiv pana in data de 10 mai 2024 inclusiv). Actiunile Oferite care sunt subscrise in Transa Investitorilor de Retail incepand cu 11 mai 2024 vor fi vandute investitorilor de retail la Pretul Final de Oferta.”, au precizat reprezentantii companiei.

Fondurile ce ar putea fi obtinute de la investitorii de pe piata de capital in cadrul tranzactiei IPO ar urma sa fie apoi folosite pentru achizitia de active de energie regenerabila pe pietele din Romania si Moldova, precum si in vederea acoperirii cheltuielilor de capital realizate cu dezvoltarea de active de producere a energiei regenerabile. 

Compania a anuntat ca intentioneaza sa distribuie sub forma de dividende 30% – 70% din profitul sau net anual consolidat. 

IPO-ul va fi intermediat de un consortiu din care fac parte Citigroup, UniCredit Bank GmbH (Sucursala Milano) si borkerul ceh WOOD & Company, care actioneaza in calitate de coordonatori globali comuni ai ofertei. Alpha Bank Romania S.A. si BT Capital Partners S.A. actioneaza in calitate de detinatori comuni ai registrului de subscrieri. STJ Advisors va actiona in cadrul IPO-ului ca si consultant financiar al Premier Energy Group, in timp ce UniCredit S.p.A. actioneaza, de asemenea, in calitate de consultant ESG al societatii in legatura cu oferta publica initiala.

Grupul a generat in 2023 venituri consolidate de 912 mil. Euro, profit net de 78,8 mil. euro si EBITDA ajustat de 127,7 mil. euro. 

Dupa finalizarea IPO-ului, actionarul majoritar al Premier Energy Group va ramane EMMA Capital, holdingul de investitii fondat de catre antreprenorul ceh Jiří Šmejc.

Piraeus Bank a anuntat vanzarea portofoliului NPL Delta de circa 400 mil. Euro catre APS si EBRD la un pret in jurul a 54 mil. Euro. EBRD a finantat preluarea directa a unei participatii de 30% din portofoliul de expuneri neperformante ale Piraeus din Romania, restul fiind preluat si finantat din fondurile grupului ceh APS Group

Grupul financiar elen a anuntat pe 2 mai 2024 finalizarea vanzarii unui portofoliu de expuneri neperformante din Romania catre grupul ceh APS Group, in timp ce EBRD a finantat preluarea directa a unei participatii de 30% din portofoliu, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, EBRD a investit alaturi de APS Group in preluarea portofoliul NPL Delta, a carui marime totala este de circa 400 mil. Euro.

Vanzarea portofoliului NPL Delta al grupului bancar elen Piraeus a fost anuntata pe 26 aprilie 2023 de catre jurnalul de tranzactii, care a informat in premiera pe 30 aprilie 2024 despre achizitia portofoliului NPL Delta de catre grupul ceh APS, respectiv implicarea ca EBRD in calitate de investitor in finantarea achizitiei pachetului de imprumuturi din Romania al grupului Piraeus.

Portofoliul contine un pachet de circa 2.000 de imprumuturi clasificate ca neperformante si subperformante, din care o parte sunt credite negarantate, iar altele reprezinta imprumuturi garantate cu active imobiliare drept colateral, acordate anterior de catre banca greceasca Piraeus pe piata din Romania.

Tranzactia Delta este primul proiect care intra sub incidenta noului program EBRD, denumit NPL Resolution Framework II, prin care institutia financiara internationala investeste in portfolii NPL. Ponderea NPL in sistemul bancar al Romaniei a fost de circa 2,65% in 2023, potrivit datelor EBRD.

“Suntem mandri ca am finalizat aceasta tranzactie cu EBRD, ceea ce reprezinta o realizare semnificativa intr-una din pietele noastre de baza”, a declarat Viktor Tóth, Chief Investment Officer al APS Investments. “Colaborarea dintre EBRD si APS a fost instrumentala in navigarea acestei tranzactii complexe”, a mai spus acesta.

Ponderea APS in ceea ce priveste finantarea si participatia preluata in portofoliul NPL Delta este de circa 70%.

“Suntem incantati sa continuam colaborarea noastra cu APS pentru a sustine o rezolutie de succes a portofoliilor bancare neperformante in regiunile noastre comune. Aceasta tranzactie aduce o contributie importanta la piata secundara de credite din Romania, care formeaza o parte critica a unui sistem financiar care functioneaza bine”, a comentat Alexander Saveliev, Director, Servicii Financiare Specializate in cadrul EBRD.

Tranzactia a fost finalizata dupa ce a primit toate aprobarile necesare.

Vanzatorul in tranzactie, grupul elen Piraeus, a anuntat ca pretul total de vanzare al portofoliului NPL Delta ajunge la aproximativ 34% din valoarea contabila bruta (gross book value). 

La un gross book value raportat de 0,16 mld. Euro rezulta ca pretul de achizitie al portofoliului NPL Delta este de circa 54 mil. Euro, ceea ce reprezinta un pret per portofoliu in jurul a 14 centi la fiecare euro valoare nominala, respectiv un discount de aproximativ 86% din valoarea expunerii creditelor din portofoliu, conform calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO pe baza datelor facute publice de catre partile implicate in tranzactie.

In ceea ce priveste mandatul de vanzare al portofoliului NPL Delta, consultantii EY Londra au lucrat in tranzactie de partea Piraeus Group, sustin surse din piata.

Portofoliul a fost clasificat pentru vanzare la 30 iunie 2023, potrivit Piraeus Bank SA.

Tranzactia Delta are loc in contextul unui proces accelerat de curatire a bilantului derulat in ultimii ani de catre grupul bancar elen Piraeus Bank.

Piraeus Bank a fost in mai multe tranzactii NPL semnificative din Romania inainte de exitul sau de pe piata locala. In 2018, grupul elen Piraeus Bank a finalizat vanzarea operatiunilor sale bancare din Romania catre fondul de investitii american JC Flowers, iar EBRD a fost la acea vreme investitor alaturi de JC Flowers la achizitia Piraeus Bank Romania. Grupul elen Piraeus a incasat atunci 44 mil. Euro din vanzarea subsidiarei sale din Romania la tranzactia de exit.

In prezent, este in curs de finalizare tranzactia de exit a JC Flowers din Romania, prin care fosta Piraeus Bank Romania integrata apoi in First Bank, va ajunge in proprietatea bancii italiene Intesa Sanpaolo.

APS este unul dintre cei mai importanti investitori in achizitia de portofolii NPL de la banci si are servicii de management a datoriilor in 15 tari. APS administreaza acum peste 100 portofolii NPL cu o valoare nominala totala de peste 11 mld. Euro.

Istoria tranzactiilor NPL pe ruta Piraeus Bank (Grecia) – APS (Cehia) a marcat un moment important in 2018, cand grupul ceh si-a lansat operatiunile pe piata elena cu cea mai mare tranzactie din istoria sa de pana atunci, un  portofoliu neperformant de credite (NPL) cu o valoare nominala de 2,3 mld. Euro cumparat de la banca greceasca.

Pe piata NPL din Romania, activeaza jucatori puternici precum Kruk (Polonia), APS (Cehia), EOS (Germania), DDM Holding sau B2 Holding (Norvegia).

Fondata in 2004, APS a devenit in 2015 o companie detinuta integral de catre Martin Machon, CEO si anterior actionar minoritar, dupa ce a preluat pachetul majoritar de actiuni detinut de Slavia Capital. In anii 2014 – 2018, APS s-a remarcat alaturi de Kruk ca fiind printre principalii cumparatori de portofolii NPL ai marilor banci din Romania, pe fondul operatiunilor de curatire a bilanturilor de activele neperformante acumulate.

laurentiu stan main

Laurentiu Stan, exit planning advisor: Antreprenorii la inceput de drum se finanteaza din fonduri proprii, iar dupa ce incep sa creasca au nevoie de finantare de datorie. Ei sunt obisnuiti cu banca si au o preconceptie ca le va fi foarte dificil sa ajunga pe piata de capital, ca sunt prea mici pentru listare pe bursa si emisiuni de obligatiuni

„Toti antreprenorii sunt preocupati de crestere, iar pentru accelerarea cresterilor, au nevoie de finantare. Antreprenorii aflati la inceput de drum se finanteaza din fonduri proprii, din capitaluri proprii. La un moment dat, cand incep sa creasca si sa ajunga la un anumit nivel spre maturitate nu pot sa ramana doar pe capitaluri proprii, au nevoie de finantare de datorie pana la urma”, a declarat Laurentiu Stan, exit planning advisor, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„Bancile sunt principalul finantator, peste 90% din antreprenorii cu care am lucrat sunt indatorati catre banci, credite bancare. Este traditional, este mai usor sa te gandesti la o banca, sa nu te gandesti la piata de capital sau la obligatiuni. Insa observ in ultima perioada cu antreprenorii cu care am lucrat, observ un interes din ce in ce mai ridicat pentru piata de capital, pentru listare chiar. Tatoneaza ideea doar ca in opinia mea sunt un pic nepregatiti. Cand ajungem la discutia despre listarea propriu – zisa si ce presupune, isi dau seama ca exista o complexitate acolo, ceva care nu ii lasa la momentul acela sa faca pasul.”, a adaugat acesta.

„Cred ca mentalitatea antreprenorilor este deja setata catre bursa, chiar catre emisiuni de obligatiuni. Numai ca trebuie cumva educati, si nu doar educati, ci si sustinuti de cineva ca sa faca acest pas. Cat priveste celelalte surse de finantare, bineinteles, urmatoarea optiune dupa banci din ce am observat este sa mearga catre un investitor strategic, un investitor privat, fonduri de investitii care sa intre in compania lor si cumva sa ii ajute sa depaseasca acel prag peste care nu mai pot sa creasca la un moment dat.”,  afirma Laurentiu Stan.

„Ii incurajez sa se uite la piata de capital, chiar si la obligatiuni pentru ca obligatiunile ofera o predictibilitate. Stiu ca au de platit o dobanda fixa si la anumite perioade de timp. Pe langa predictibilitate, este o alternativa foarte buna la finantarea de la banca.”, a punctat acesta.

„Mixul de capital, capitaluri proprii plus datorie, este important atat din perspectiva unui evaluator, cat si a unui investitor care gandeste cam la fel cand face o analiza fundamentala inainte de a investi. Acel mix de capital determina de fapt costul capitalului general pentru compania respectiva. Costul capitalului este invers proportional cu enterprise value, valoarea companiei, valoarea activelor in care investesc finantandu-se atat prin fondurile proprii cat si prin datorie sau alte optiuni pe care le au.”, detaliaza consultantul financiar, care a acumulat experienta in domeniul evaluarii de companii din diverse sectoare.

„Mi se pare important ca acel mix de capital sa fie echilibrat adica datoria sa fie corelata cu investitia. Daca emit obligatiuni pe 3, 4, 5 ani, acei bani ar trebui investiti in active cu o durata de viata cel putin similara, nu in active circulante sau alte tipuri de active pe termen scurt.”, sustine Laurentiu Stan.

„Antreprenorii sunt obisnuiti cu banca si au o preconceptie ca le va fi foarte dificil sa ajunga acolo pe pietele de capital si ca sunt prea mici pentru listare pe bursa si emisiuni de obligatiuni. Unii nici nu iau in calcul varianta aceasta pana nu li se spune cumva vezi ca ai si optiunile astea si trebuie sa le spui cu subiect si predicat uite ai banca ce iti ofera asta, ai obligatiuni, ai piata de capital. Trebuie sa alegi intre cele 3 – 4 variante pe care le ai, astfel incat sa ai un mix de capital care sa aduca o valoare cat mai mare si o crestere durabila pe termen lung”, a mai spus Laurentiu Stan, exit planning advisor, in cadrul panelului Obligatiuni al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

purcari main

Eugeniu Baltag, Purcari: Prin parteneriatul dintre fondatorul companiei, IFC si fondul de investitii Horizon Capital s-a ajuns la o formula de mijloc si am prins valul IPO in 2018. Dupa listare, ne-am finantat tranzactiile M&A din propriul cash si credit bancar, dar vom folosi pe termen mediu oportunitatile de pe piata de capital pentru a emite actiuni suplimentare si a finanta tranzactii

„Istoria moderna a companiei a inceput in 2003, cand fondatorul nostru, dl. Victor Bostan intr-un ritm alert a achizitionat 4 vinarii – Chateau Purcari, vinaria Bostavan, crama Ceptura Dealu Mare si distileria Bardar, in care lucrurile erau roz, se exportau 85% spre pietele CSI (Comunitatea Statelor Independente – n.r.), inclusiv Rusia, ca dupa aceea sa ne ciocnim cu dura realitate a politicului si intreaga industrie moldoveneasca sa obtina un embargo politic si sa pierdem 85% din piata peste noapte”, a declarat Eugeniu Baltag, Investor Relations Manager la producatorul de vinuri Purcari, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„Si atunci a fost acea decizie vizionara a dlui. Bostan sa se dilueze, sa vanda din participatia sa, devenind actionar minoritar prin vanzare catre IFC si Horizon Capital, care au fost alaturi de companie din 2010 pana in 2018 si sigur ca Horizon Capital continua sa fie alaturi de noi si acum. Dar ne-am ciocnit cu imposibilitatea de a face un exit usor. Horizon Capital era investit in noi din fondul lor 2 de investitii, care avea o durata de viata de 10 ani si expira. Deci erau oportunitati de a vinde aceste participatii la anumiti oligarhi rusi sau alte fonduri cu o reputatie mai indoielnica, dar parteneriatul care s-a s-a creat intre dl. Victor, IFC si Horizon Capital atunci cand treci peste perioade dificile e un soi de prietenie si atunci s-a ajuns la acea formula de mijloc in care sa ne listam la Bursa de Valori Bucuresti si am prins valul din 2018”, a punctat Eugeniu Baltag.

„Am pregatit toate documentele (tranzactiei de IPO – n.r.) in mai putin de 6 luni. Cine e implicat in domeniu, stie ca este o perioada foarte scurta. Actionarii au fost fericiti ca au putut face exitul, Horizon Capital a facut ulterior exitul complet in 2020, dar atat de mult i-a placut sa lucreze si avea sinergii incat peste 3 luni dupa ce a facut exitul, a reinvestit din fondul lor 3. In septembrie 2020, sa vanda 21% din actiuni sa vanda la un pret de 19 RON pe actiune si sa revina peste 3 luni si sa achizitioneze 8% la un pret de 21 RON pe actiune.”, sustine reprezentantul companiei.

Purcari este listata de 6 ani pe piata principala a bursei de la Bucuresti, in urma unui IPO in valoare de circa 40 mil. Euro, care a permis un exit partial atat pentru fondatorul companiei, cat si pentru investitorii institutionali precum fondul regional de private equity Horizon Capital. Purcari face parte din indicele bursier BET si are o capitalizare de piata de 577 mil. RON (peste 115 mil. Euro).

„Am reusit sa crestem cifra de afaceri de aproape 3 ori de la listare pana in prezent, EBITDA ajungand la aproape 100 mil. RON si profitul net la circa 60 mil. RON”, afirma Eugeniu Baltag.

„Avem o istorie in care am facut o sumedenie de tranzactii pe piata de M&A. Apoi, dupa listare, actionarii au beneficiat de acel exit si deja fiind companie publica am facut iar cateva tranzactii. In 2020, am achizitionat 10% in 8Wines –  o companie din Cehia, un jucator mare in online-ul de vinuri, iar in 2022 am investit in Angel’s Estate, care este o vinarie din Bulgaria. Totusi avand in vedere ca tranzactiile pe care le-am executat pana la acest moment nu au fost de un calibru mare, mai mult am mers cu finantarea proprie, deci practic la acest moment nu am beneficiat in totalitate de optiunile pe care poate sa le dea piata de capital, anume sa finantam o tranzactie mare”, a punctat Eugeniu Baltag.

„Dar va asigur ca acest lucru se va intampla intr-un termen mediu si atunci vom beneficia si de piata de capital pentru a emite actiuni suplimentare si de a finanta un astfel de tip de tranzactii.”, a adaugat reprezentantul echipei de management al Purcari.

„Ce am reusit sa facem pana acum, am reusit sa finantam tranzactiile fie din surse proprii deoarece avem o pozitie de cash puternica si un bilant puternic, dar si cu ajutorul bancilor din resurse de imprumut”, a precizat Eugeniu Baltag.

Avand in vedere ca managerul de private equity Horizon Capital este actionar semnificativ la Purcari de peste un deceniu, cand ar putea avea loc un exit din companie avand in vedere natura sa de investitor financiar?

„Viziunea noastra este sa fim lideri in piata vinului in Europa centrala si de est. Pentru asta, avem intr-adevar cateva formule. Prima formula este ce am facut pana acum, tranzactiile mai mici pe care le finantam din resurse interne si cu bani de la banci. Al doilea bloc ar fi tranzactia mare. Sa zicem ca noi suntem acum cu o capitalizare de 600 mil. RON si identificam o tinta, un parteneriat cu cineva care are o capitalizare minima jumatate fata de noi vom merge pe finantarea pe piata de capital. Iar la al treilea punct, ce ar face actionarii nostri, iarasi noi ne bucuram mult ca avem majoritatea investitorilor institutionali, care reprezinta 79% din actionariat sunt pe termen lung.”, nuanteaza raspunsul reprezentantul Purcari.

„Si avem 21% de investitori retail care creeaza lichiditatea si fluctuatiile pe piata. Dar pe un orizont de timp lung, sigur ca si investitorii institutionali care sunt la noi in portofoliu mai devreme sau mai tarziu vor cauta sa intreprinda ceva. Tin sa mentionez ca noi nu avem printre actionari fondurile de pensii, deci practic fondurile care sunt investite la noi au un orizont mai scurt decat fondurile de pensii. Deci cred ca da, ar fi firesc ca la o anumita etapa, unii dintre actionari sa decida sa iasa. Dar, uitandu-ma iarasi in spate, dintre investitorii institutionali care au investi la Purcari la IPO cred ca au iesit doar doua fonduri, care au avut peste 5%, din care un fond a fost obligat sa o faca in contextul razboiului cu Rusia, in care trebuia sa-si reduca expunerea pe aceasta zona. Deci, raspunsul ar fi da, exista potential, dar orizontul de timp la acest moment este complicat de determinat. Probabil, investitorii – ancora pe care ii avem vor iesi intr-un orizont de timp mediu sau lung.”, a mai spus ugeniu Baltag, Investor Relations Manager al Purcari, companie listata pe piata principala a bursei de la Bucuresti, in cadrul panelului IPO al  evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

aaf main

Jan Pricop, Asociatia Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF): Fondurile de obligatiuni si cu venit fix au pierdut ca pondere in portofoliile fondurilor de investitii de la peste 66% in 2020 la circa 47% acum. Sunt pe trend investitiile in actiuni si cred ca aceasta dinamica se va pastra inca o perioada

„Primele 3 luni ne-au adus un plus de 9% la nivelul fondurilor deschise de investitii si 9,7 – 9,8% crestere a numarului de investitori, dar altfel numarul de investitori in acest an a avut o evolutie impresionanta in sensul in care in medie in fiecare luna am avut un plus de 19.000 de investitori, ceea ce este un rezultat important. Suntem la un maxim istoric in ceea ce priveste numarul de investitori in fondurile deschide de investitii, aproape 648.000 de investitori”, a declarat Jan Pricop, Director Executiv al Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF), in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„Putem observa in ceea ce priveste numarul de investitori ca majoritatea se afla in fondurile de bonds si fix income (cu venit fix – n.r.), insa daca ne uitam la evolutia de la inceputul anului in ceea ce priveste activele observam ca sunt alte clase de fonduri care au avut o evolutie mai importanta si ma refer aici la fondurile de actiuni, cu un plus de 17,6% si cele diversificate cu un plus de aproape 13%. Celalalt segment este cel al fondurilor de investitii alternative care este dominat practic de activele fostelor SIF si ale Fondului Proprietatea. Observam ca exista o concentrare de peste 17 mld. RON in zona de equity al acestui tip de fonduri, dar acolo avem o alta poveste si nu vreau sa le amestecam pe cele doua”, a punctat acesta.

„Si avem si evolutia structurii in functie de tipul de fond si practic observam ca intre anul 2020 si 2021, practic am avut deja  o dublare a segmentului fondurilor de actiuni si daca comparam cu momentul actual cu martie 2024 avem de fapt o triplare fata de 2020”, adauga acesta.

„Practic, observam ca exista o schimbare de structura, fondurile de obligatiuni si fix income au pierdut din pondere, erau peste 66% in 2020, astazi au undeva la 47%. Chiar si fondurile diversificate au avut o crestere importanta de la 8% la peste 13%, in prezent fondurile de actiuni si diversificate inseamna 37% din valoarea activelor pietei fondurilor deschise de investitii. Daca e sa le comparam cu Europa, acolo avem fonduri de equity 44% in conditiile in care noi avem 23% si fonduri de bonds de 24% in Europa in conditiile in care noi avem 47%. Deci,noi suntem cumva inversati, o sa vedem daca investitorii se vor indrepta preponderent catre fondurile care cu totii stim sunt un pic mai riscante. Avand in vedere comportamentul investitorilor in Romania care era un pic mai conservator nu este o situatie sa ne surprinda”, a spus Jan Pricop.

„Observam ca momentul in care fondurile de actiuni au devenit practic cu adevarat mai importante a fost 2019, cand fata de 2018 am avut o crestere de aproape 3 ori a activelor a acestor fonduri si am mai avut o crestere in perioada Covid si postCovid intre 2020 si 2021, cand activele acestor fonduri s-au dublat. Activele fondurilor de obligatiuni au avut o evolutie fluctuanta, in special a fost o reducere importanta in 2022, dar de atunci sunt intr-o revenire si acestea”, afirma reprezentantul industriei de fonduri de investitii, care au sub administrare peste 40 mld. RON (8 mld. Euro).

„In ceea ce priveste evolutia numarului de investitori si aici avem o evolutie importanta pe segmentul de equity a fondurilor de actiuni, este o crestere in toata aceasta perioada, mai notabila in 2021 cand am avut o crestere de la 17.000 investitori la peste 40.000 investitori si in prezent avem o dublare fata de 2021, deci avem peste 84.000 in conditiile in care in 2021 aveam aproape 41.000 de investitori.”, mai adauga Jan Pricop.

„In ceea ce priveste evolutia numarului de investitori in fonduri de obligatiuni si fix income, avem acea evolutia fluctuanta, in anul 2022 cand am avut o parte dintre investitori care s-au retras cu totul din acest tip de fonduri si am avut o scadere a numarului de investitori, dupa care avem revenirea si pe acest segment, care domina practic piata”, explica reprezentantul AAF.

„Referitor la evolutia pietei din Romania, pe fonduri deschise de investitii suntem la 4,5 mld. Euro in conditiile in care piata europeana a depasit 13 trilioane de euro. Suntem undeva aproape de Slovacia si Slovenia, suntem inca la distanta mare de Cehia si Polonia, ei au 24 mld. Euro, iar Polonia aproape 30 mld. Euro. Dar exista evident potential si speram ca piata sa evolueze pozitiv. Si daca vom avea listari, cu atat mai bine pentru industrie sa ne diversificam poate si sectorial mai bine, poate si geografic, deci cu totii am avea de castigat, piata de capital ar avea de castigat in acest context.”, a precizat Jan Pricop.

„Cumva ponderea fondurilor de bonduri & fix income este chiar mai mare de 60 – 70% daca avem in vedere ca mai sunt o categorie alte fonduri.  Ca dinamica, sunt pe trend investitiile in actiuni si cred ca o sa se mai pastreze o perioada, dar asta nu inseamna ca vor deveni majoritare sau vor face un switch inca cele doua (fondurile de actiuni vs fondurile de obligatiuni & venit fix). Nu vedem asa ceva”, a mai spus Jan Pricop, Director Executiv al Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF), in cadrul panelului Tendinte ale pietei de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

pwc combi main

Sorin Petre, PwC: Pe piata de capital, multiplii de evaluare ai companiilor sunt cat de cat mai stabili, deci ar fi o investitie cu un randament mai constant decat pe piata de M&A. Cum difera topul IPO-urilor companiilor antreprenoriale de topul multiplilor PER obtinuti la listarea la BVB

Cele mai mari 10 IPO-uri de pe bursa de la Bucuresti care au avut loc in perioada 2006 – 2023 totalizeaza peste 14,62 mld. RON, potrivit unei analize PwC Romania prezentate in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

Pe sectoare, banii stransi din top 10 IPO-uri de la Bursa de Valori Bucuresti au mers catre companii in sectorul de energie electrica in proportie de 76%, in proportii egale de cate 8% catre sectorul de petrol si gaze, respectiv sectorul de consum, in timp ce emitentii din sectorul industrial au atras 6%, iar in sectorul medical privat 2% din sumele de la IPO, conform consultantilor PwC.

„Ce am mai vrut sa prezentam pe aceasta sinteza – topul industriilor, asa cum era de asteptat sectorul de energie are o cota semnificativa, este pe primul loc domeniul electricitatii, dar avem si din alte sectoare. Ce mai este de mentionat este modul in care se listeaza societatile, sunt societati care se listeaza cu cresteri de capital, adica banii pe care ii ridica ii folosesc pentru dezvoltare in cadrul companiei si sunt companii in care actionarii existenti isi vand pachetele. De exemplu, Electrica a facut majorare de capital spre deosebire de Hidroelectrica unde Fondul Proprietatea si-a vandut actiunile”, a declarat Sorin Petre, Partner & Leader of Valuation & Economics PwC Romania.

„Acum vorbind despre multiplii PER obtinuti la listare, si situatia in care se afla in momentul in care se afla acum. Vedem ca sunt o serie de listari, Digi, Medlife, Casa Bucovina, unde multiplii au fost foarte mari, au fost mai mult de 50x, dar aici conteaza la ce situatii financiare te referi. De exemplu la Medlife multiplul a fost de peste 50x, dar daca am fi raportat la ultimele 12 luni rezultate financiare, multiplul respectiv ar fi fost si mai mare. Ce ne arata un multiplu mare? Asteptarile investitorilor de crestere a societatii respective. Istoria demonstreaza ceva, dar asteptarile de crestere sunt semnificative si atunci investitorii au considerat ca merita sa investeasca.”, explica Sorin Petre.

Potrivit consultantului PwC Romania, in top 10 multipli PER obtinuti la IPO pe bursa de la Bucuresti in perioada 2006 – 2023, dupa Digi, MedLife si Casa Bucovina, fiecare cu multiplu PER de peste 50x, urmeaza companiile antreprenoriale One United Properties (29,1X), Sphera Franchise Group cu 21x, Teraplast cu 18,6x, Aquila cu 18,4x, Transilvania Broker de Asigurare cu 15,3x, respectiv Purcari si AAGES, fiecare cu un multiplu de 12,3x.

Datele PwC la 31 martie 2024 indica faptul ca in topul celor mai mari capitalizari bursiere a companiilor antreprenoriale de pe bursa de la Bucurestila care si statul detine pachete minoritare de actiuni, intra Banca Transilvania (valoare de piata de 22,235 mld. RON), Digi (valoare de piata de 5 mld. RON), One United Properties cu 3,642 mld. RON, sau MedLife cu o valoare de piata de 2,057 mld. RON.

In schimb in top 10 al capitalizarii bursiere a companiilor antreprenoriale de pe BVB, la care statul nu detine deloc actiuni, intra pe langa Banca Transilvania, Digi, One United Properties, Medlife si TTS (cu capitalizare bursiera de 1,728 mld. RON) si Aquila cu o valoare bursiera de 1,488 mld. RON, arata datele PwC disponibile la 31 martie 2024.

„Multiplul de EBITDA este o impartire, ce nu este exact este disponibilitatea informatiilor mai ales pe piata de M&A. Nu sunt toate informatiile disponibile, atat cele financiare, cat si pretul tranzactiei sunt complexe, de exemplu actionarii raman in managementul companiei, dar daca ne uitam la multipli in anul 2022, aparent, piata de M&A a avut un multiplu mai generos. In trecut, piata de capital a fost peste piata de M&A in 2019, 2020 si 2021, si in perioada de pandemie tranzactiile pe piata de M&A au fost amanate”, explica consultantul PwC.

„Pe piata de capital, multiplii sunt cat de cat mai stabili, deci ar fi o investitie cu un randament mai constant decat pe piata de M&A, lucru care e normal sunt perioade in care activitatea pe piata de M&A este mai accentuata”,  a punctat Sorin Petre de la PwC.

In ce sectoare sunt discutii pentru potentiale IPO cu companiile?

„Avem astfel de discutii, discutam cu clientii nostri despre o astfel de posibilitate pregatirea pentru un exit, inclusiv prin IPO. Sectorul industrial care s-a mentionat este unul din sectoarele care au un astfel de apetit. Dar ce am observat apropo de antreprenori, ii intereseaza ideea, dar zic inainte hai sa facem o evaluare, sa vedem pe unde suntem ca sa avem o baza in luarea unei decizii. Un pas initial este analiza pe care ne-o cer vizavi de evaluare si analiza business-ului lor, potentialul de crestere inainte sa ia o decizie. Dar, cu siguranta, se gandesc la un astfel de proces de IPO. Este si schimbul de generatii, cateodata nu au cui sa lase si trebuie sa se hotarasca fie sa vanda, fie sa se listeze, mai raman in business”,  a mai declarat Sorin Petre, Partner, Leader of Valuation & Economics PwC Romania, in cadrul panelului IPO al  evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

v4c main

Bogdan Chirita, Value4Capital: IPO-ul MedLife este un studiu de caz destul de reusit despre cum poti sa faci un exit pe bursa. Nu am vrut sa mergem pe piata publica, am explorat inainte de IPO o tranzactie privata. Constrangerile unui fond de private equity, care are o perioada de investitie, de crestere a companiei si de exit, ne-au facut sa iesim probabil un pic mai devreme decat ne-am fi dorit

„Probabil, consultantii de M&A stiu treaba asta, dar as spune ca in partea asta a Europei Centrale si de Est, de obicei, return-urile (randamentele – n.r.) in vanzarile catre investitori stategici sunt, de regula, un pic mai bune decat prin listare. Inainte sa mergem cu Medlife la o listare, noi am prospectat si piata de private sale (vanzare M&A – n.r.), deci nu am vrut sa mergem public. Insa orizontul de crestere al companiei si track recordul istoric, cat si de viitor, practic unde intrevedeal ca se va duce piata si o vedem unde e acum, vazand aceste perspective de crestere, nu am gasit valoare suficienta pe partea de private sector care sa recompenseze atat trecutul cat si viitorul, de aceea am pornit aceasta cochetare cu partea de piata publica”, a declarat Bogdan Chirita, Partner al managerului regional de private equity Value4Capital (V4C), in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

IPO-ul companiei antreprenoriale MedLife din 2016 a fost facilitat de exitul complet facut la acea vreme de catre fondul de private equity V4C.

„Am incercat atunci o pivotare catre un dual track (proces prin care sunt urmarite alternativ o vanzare M&A sau un IPO pe bursa – n.r.), dupa care ne-am pus ferm pe partea de IPO. Ca si return-uri, acestea sunt publice, a obtinut de 2x ori capitalul investit la Medlife, este un return decent, un IRR iarasi bun acolo. Daca am fi putut obtine pe piata privata ceva mai bine, probabil, vanzand 100% era oportunitatea de a obtine un pic mai bine, dar cred ca, odata cu investitia unui private equity, am devenit parteneri, asa si investim cu un antreprenor pe baza de parteneriat, iar noi am simtit ca pentru Medlife si familia fondatoare asta este cea mai buna solutie pentru a continua cresterea companiei.”, a detaliat reprezentantul V4C.

„Noi am plecat atunci intre gari, era mai bine sa ramanem, dar din pacate constrangerile unui fond de private equity care are o perioada de investitie, cresterea companiei si exit, ne-au facut sa iesim probabil un pic mai devreme decat ne-am fi dorit pentru ca, compania a crescut foarte frumos si dupa ce am iesit noi si va continua probabil sa creasca sub acest management”, a precizat Bogdan Chirita.

La aproape 8 ani de la IPO, Medlife are astazi pe bursa de la Bucuresti o capitalizare bursiera de circa 2,2 mld. RON (peste 400 mil. Euro).

„In cazul IPO-ului Shoper pe bursa din Polonia, acolo return-urile sunt substantial mai bune decat in cazul Medlife. Am reusit sa iesim la o evaluare la Medlife, daca multiplul la care ne uitam noi investitorii de private equity este de obicei enterprise value/EBITDA a fost undeva in low double digit, undeva la 11 – 12x, in cazul Shoper multiplul EV/EBITDA a fost undeva la 50x. Am adus destul de multa valoare investitorilor de la noi din fond. Daca ma intrebi retrospectiv, probabil ar fi trebuit sa vindem mai mult nu doar 25% din Shoper pentru ca timpurile alea s-au dus. In cazul Shoper nu puteam obtine ceva similar pe piata privata, dar exuberanta care exista atunci si dorinta de a pune bani in orice se numea tech sau software, a facut sens.”, explica reprezentantul Value4Capital.

„Noi preferam o iesire catre un investitor stategic, asta consideram noi ca ar oferi cea mai mare valoare sau cel mai mare return pentru investitia noastra, insa sunt momente in care in colaborare cu antreprenorul sau in functie de partenerul nostru si de dorintele lui de a merge inainte fie vanzand 100%, fie ramanand in companie pentru a creste in continuare. Nu doar randamentul conduce catre un IPO sau catre un trade sale, ci mai degraba si decizia luata la nivel de board, la nivel de structura administrativa de conducere a companiei. Nu randamentul primeaza intotdeauna, ci si dorinta antreprenorului cu care ne parteneriem, iar deciziile se iau la comun”, a punctat Bogdan Chirita.

„Ne bucuram ca listarea Medlife a adus un tavalug de companii private pe bursa din Bucuresti. A fost un roller coaster. Suntem nu un autor, ci un co-autor, o mare parte din credit pentru acest IPO este al familiei Marcu, al celor doi frati – Mihai, Nini, precum si al doamnei Cristescu, care au vazut piata de capital asa cum este ea si cum ar trebui perceputa ca o modalitate facila de a pastra controlul nu neaparat cu un pachet majoritar de actiuni, poti sa controlezi o companie, cresterea ei, strategia ei.”, afirma coordonatorul portofoliului V4C din Romania.

„Procesul in sine a fost destul de interesant. (…) In septembrie 2016, cand am luat aceasta decizie, Medlife avea toti acesti pasi facuti, avea o structura de guvernanta corporativa din punctul nostru de vedere destul de solida, avea investitor un fond de investitii regional care asta a facut a intarit structura de management, structura de raportare financiara pentru ca si asta era foarte importanta, eram auditati de un Big Four de ceva timp, deci nu incepusem atunci, cumva toate aceste chestii interne pe care trebuie sa le faca orice companie erau deja pregatite.”, sustine Bogdan Chirita.

„Pe langa asta, de la decizia de a lista compania, de a merge pe partea de IPO care a fost luata in septembrie in board pana la listarea efectiva in decembrie au trecut undeva la 4 luni sa spunem, ne-am miscat destul de repede. Atunci, am beneficiat de asistenta tuturor, a autoritatii de reglementare a pietei de capital, care si ei simteau nevoia de a vedea fete noi pe bursa pentru ca prin oferta Medlife a fost o listare de referinta din mai multe puncte de vedere”, a adaugat acesta.

„Initial, piata noastra pana la listarea Medlife era o piata de yield, de dividend, toata lumea investea pentru a primi dividend. Medlife a fost prima companie care a avut curaj sa spuna noi nu o sa dam dividend 5 ani, iar asta a ridicat cateva sprancene in roadshow si uite ca este o companie care ofera crestere si apreciere de capital si a putut sa se listeze pe piata din Bucuresti. Au urmat si altele care au avut o politica mixta sau mixata, de crestere si dividend, dar, probabil, Medlife a fost pionier si in acest segment”, a mai spus acesta.

„Pana la listare am reusit sa crestem impreuna cu familia fondatoare de vreo 4 ori veniturile in mai putin de 6 ani. Dupa ce am iesit noi din companie, a continuat sa creasca si si-a pastrat acel PE ratio (PER) pe care alte companii fie l-au pierdut, fie le-au scazut substantial, deci cumva asta arata ca ceea ce am construit cu fondatorii a fost ceva stabil si durabil care a continuat sa creasca semnificativ dupa iesirea noastra. A mai crescut de inca 5 ori veniturile, deci, dupa mine, IPO Medlife este un studiu de caz destul de reusit cum poti sa faci un exit prin bursa. La Medlife, aveam un pachet minoritar semnificativ, de peste 36%, iar noi am facut un exit complet.”, detaliaza Bogdan Chirita.

Medlife, alaturi de reteaua Regina Maria, sunt campionii locali ai sectorului de servicii medicale private din Romania, piata pe care concureaza de mai multi ani si pe care o consolideaza prin campanii M&A de achizitii de operatori regionali sau de nisa.

„In Polonia, am listat o alta companie din portofoliu, Shoper. Acolo, noi, ca si manageri de private equity, in orice moment cautam sa generam valoare pentru investitori in fondurile noastre, iar cazul Shoper a fost o oportunitate pe care nu puteam sa o ratam, respectiv am incercat sa speculam, sa oferim investitorilor de pe piata poloneza, care este o piata mult mai matura decat cea de aici, speram sa ajungem si noi, sa le oferim oportunitatea de a investi intr-o companie similara cu tech companies pe care le vedeau in SUA si care cresteau spectaculos aproape de la o zi la alta, pe fondul Covid-ului si a lockdown-ului. Acolo am investit in varianta poloneza a Shopify, in acea investitie am vandut undeva la 25% din participatia noastra ca si toti ceilalti actionari ramanand in continuare prezenti in actionariatul companiei si continuand sa crestem compania de atunci pana acum cu listare spectaculoasa, dar una oportunista.”, a mai spus Bogdan Chirita, Partner la managerul regional de private equity Value4Capital, in cadrul panelului IPO al  evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

mazars main

Razvan Butucaru, Mazars: La tranzactiile mari, gasesti mai usor investitori care sa investeasca impreuna 1 mld. Euro decat unul singur care sa investeasca aceeasi suma. Din acest motiv, logic ar fi ca piata de capital sa fie mai atractiva si sa poti sa ridici astfel de bani mai usor decat in piata de M&A

„La tranzactiile mari, mai usor gasesti investitori care sa investeasca de exemplu 1 mld. Euro decat unul singur care sa investeasca aceeasi suma. Deci, cu siguranta, la tranzactiile mai mari logic ar fi ca piata de capital sa fie mai atractiva si sa poti sa ridici mai usor astfel de bani decat in piata de M&A.”, a declarat Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader la firma de consultanta Mazars Romania, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„Avem destul de multe discutii cu companiile antreprenoriale si nu numai in ultimii ani si chiar observam o imbunatatire comparativ cu perioadele precedente cand companiile si antreprenorii incep macar sa se intereseze de piata de capital, de piata de M&A, adica exploreaza surse alternative de finantare comparativ cu sursele de finantare traditionala prin finantare bancara. Observ si o clasa noua de antreprenori care inteleg aceste piete si care au dorinta de a obtine capital prin aceste surse alternative de finantare. Ce contribuie la decizia lor? Sunt foarte multe, dar as puncta cateva care mi s-au parut relevante. Vorbim despre strategia fiecarui antreprenor. Daca au ajuns intr-o faza de dezvoltare a business-ului lor, fie vor sa schimbe domeniul, fie au ajuns intr-un punct in care nu mai au capabilitatea de a o duce mai departe. De obicei se indreapta catre piata de M&A, cauta un investitor strategic care sa le ofere nu numai finantare, dar care sa fie capabil sa le ofere si know how, acces la piete noi, la produse noi, la tehnologie. Si atunci e o alegere mai clara catre piata de M&A.”, a spus consultantul Mazars.

„Daca se gandesc insa pe un termen mediu sau lung si au planuri de dezvoltare, acceseaza noi piete de desfacere, investitii, obtin refinantare si simt ca au capabilitatea de a merge mai departe tot mai multi intreaba de piata de capital si cum pot obtine resurse din piata de capital pentru a se finanta. Conteaza in luarea unei astfel de decizii si ceea ce numim noi maturitatea organizationala a unei companii antreprenoriale. Daca ai o maturitate organizationala peste medie, cu siguranta te poti indrepta catre piata de capital. Ce inseamna maturitate organizationala? Sunt niste procese interne care sa-ti permita o transparenta adecvata catre investitorii de pe piata de capital.”, sustine Razvan Butucaru.

„In piata de fuziuni si achizitii, ai un investitor ca este majoritar sau minoritar, el intra in compania ta alaturi de tine si are acces mai usor la informatie. O companie care alege sa mearga catre piata de capital, are nevoie de o structura organizationala, de procese interne care sa ofere aceasta transparenta, are nevoie de o comunicare cu investitorii si o organizare interna adecvata”, explica acesta.

„In drumul lor de a creste afacerea, de multe ori ramane in spate aceasta cultura organizationala, de aceea acest gap de maturitate este uneori mai greu de inchis. Si nu in ultimul rand valuation-ul, se gandesc de unde sa obtina mai multi bani, ceea ce este un lucru normal si de aia cred ca e bine sa avem in vedere toate pietele si toate oportunitatile de dezvoltarea unei afaceri ca o conditie de a  te dezvolta in ansamblu. Nu cred ca este o piata mai buna sau mai proasta, cred ca o piata este mai potrivita pentru un antreprenor intr-un anumit moment de dezvoltare al afacerii”, a punctat reprezentantul Mazars Romania.

„Ar trebui sa vedem piata de M&A si piata de capital ca fiind interdependente si complementare, sunt piloni alternativi de finantare intr-o industrie si in masura in care exista investitori in piata de fuziuni si achizitii acestia creeaza lichiditati, cresc companiile pe care le achizitioneaza. Mai departe ele pot fi jucatori in piata de capital, fie prin cumpararea titlurilor si instrumentelor care sunt cotate sau listate pe piata de capital, fie prin listari efective ulterioare.”, este de parere Razvan Butucaru.

„De asemenea, daca investitorii prefera in piata de fuziuni si achizitii anumite sectoare sunt sanse mari ca si in piata de capital sa mearga pe aceleasi sectoare de activitate. Daca sunt investitori in anumite zone geografice care investesc in piata de fuziuni si achizitii, cu siguranta vor aduce investitori din aceleasi zone geografice si in piata de capital. De aceea, cele doua piete trebuie vazute interdependent, iar in ceea ce priveste alegerea uneia dintre cele doua piete, decizia depinde si de partea de valuation (evaluare).”, afirma acesta.

„Noi am incercat sa facem o medie pe ultimii ani a multiplilor de evaluare in piata de fuziuni si achizitii, prezentand valoarea intreprinderii vs EBITDA. Observam o scadere in 2023 si 2022 a multiplilor in CEE la 6,7x comparativ cu 11,4x in restul Europei. Scaderea cumva este justificata si de cresterea dobanzilor, s-a mentionat si aici a fost un an inflationist, cu o rata a dobanzilor ridicata ceea ce cu siguranta a influentat si valuation in cazul pietei de fuziuni si achizitii. Avem o scadere cumva mai accentuata in CEE fata de perioada precedenta fata de restul Europei. Eu as numi-o cumva o corectie binevenita si cu un potential mare de crestere in perioada urmatoare”, a spus Razvan Butucaru.

 

 

 

Datele prezentate au la baza un studiu pe care consultantii Mazars il realizeaza periodic pentru a vedea evolutia pietei de fuziuni si achizitii in Europa Centrala si de Est.

„Daca este sa ne uitam la multipli pe industrii, singura industrie care a inregistrat o crestere ca multiplu este industria tehnologiilor, unde ne apropiem de multipli de 17x, iar in restul industriilor se vad diferente destul de mari in functie de specificul fiecareia.”, estimeaza consultantul Mazars.

Datele Mazars indica o valoare a pietei de fuziuni si achizitii in 2023 de circa 37 mld. Euro pentru intreaga zona Europa Centrala si de Est, cu o usoara scadere fata de 2022, dar cu un nivel ridicat fata de perioada prepandemica. 

„Acesti ultimi 3 ani au fost benefici pentru piata de fuziuni si achizitii, inclusiv in Romania, s-a realizat o crestere a investitiilor atat ca numar, cat si ca valoare. Unde se duc banii? Dupa cum vedem in topul tarilor preferate de investitori se afla Polonia, Austria si Romania dupa numarul tranzactiilor si dupa valoarea tranzactiilor ocupam si in 2023 locul 4 dupa Serbia, dar inaintea unor tari cu traditie Cehia sau Ungaria, care inainte erau peste Romania. Am avut tranzactii mari, una o stiti vanzarea Profi Rom Food catre Ahold Delhaize care a atras aceasta cifra in sus, dar nu numai. Am atins un numar de 110 tranzactii fata de perioada precedenta, avem un potential bun si o vizibilitate mai buna in fata investitorilor comparativ cu perioadele precedente si sunt convins ca acest lucru se va raspandi si in piata de capital.”, afirma Razvan Butucaru.

„De unde au venit acesti investitori? 62% dintre investitorii in Europa Centrala si de Est sunt dinafara Europei Centrale si de Est, in 2023 a fost un an record a interesului al investitorilor din alte zone geografice dinafara CEE fiind singura regiune care a inregistrat o crestere comparativ cu perioadele precedente astfel incat fluxul de capital din alte zone se ridica undeva la 23 mld. Euro estimativ in 2023, in crestere cu 36% fata de perioada precedenta. Ca tari, am mai amintit, sunt Polonia, Austria, Romania pe primele locuri si Cehia care fac 65% din piata de fuziuni si achizitii din CEE. De unde vin investitorii? Ca numar de tranzactii ei vin din Germania, SUA, UK, iar ca valoare a tranzactiilor SUA, Olanda si Emiratele Arabe Unite – aici a fost o singura tranzactie mare in 2023, probabil mai relevanti sunt investitorii ca numar ca volum de tranzactii, ca valoare sunt unele tranzactii mari care distorsioneaza topul. In Romania specific n-as putea spune ca ne regasim. Ca numar de tranzactii ne regasim, am facut o medie pe ultimii 3 ani, avem investitori din Germania, Franta, UK, dar ca valoare a tranzactiilor nu prea avem tranzactii de valoare mare a investitorilor americani.  Pe primele locuri ca valoare a tranzactiilor la noi se afla investitori olandezi, din Cipru, Grecia”, detaliaza acesta.

Potrivit Mazars, pe primul loc in topul interesului investitorilor M&A este sectorul tehnologiei, care a ocupat aceasta pozitie si in ultimii ani, urmat indeaproape de sectorul industrial, ceea ce face sens avand in vedere si contextul geopolitic si discutiile in jurul mutarii si a concentrarii capacitatilor de productie mai mult in Europa Centrala si de Est si mutarea lor din alte zone geografice. 

„Observam un trend benefic cum am spus pentru Romania. Pe scurt as aminti si activitatea fondurilor de private equity, jucatori importanti in piata cu potential pe termen mediu si lung sa influenteze si piata de capital. Ei au avut un an bun, au inregistrat o valoare a achizitiilor de 5,4 mld. Euro, in crestere cu 33% fata de perioada precedenta si o valoare a exiturilor de 5,6 mld. Euro. Observam ca ultimii 3 ani se disting cu perioada prepandemica ceea ce cred ca este un lucru bun pentru noi, pentru regiune si pentru Romania, avand in vedere contextul geopolitic la care chiar ar trebui sa reflectam pentru viitor.”,  a mai spus Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader la Mazars Romania, in cadrul panelului Tendinte ale pietei de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

bcr main

Cosmina Plaveti, BCR: Vedem potentiale IPO-uri la companii din industrie, agribusiness si energie. Avem un portofoliu de obligatiuni de 8,7 mld. RON, din care 55% sunt titluri verzi. Am iesit cu prima emisiune internationala de obligatiuni verzi pentru ca pentru volume mari mergi pe pietele externe, unde sunt si fonduri ESG specializate, iar plaja de investitori este mai larga

„IPO-ul Hidroelectrica a marcat un moment istoric pentru piata noastra de capital, a fost un moment deosebit de important pentru ca a demonstrat cat de adanca este piata de capital din Romania, care este puterea investitorilor de retail sa investeasca intr-o companie cu un anumit standing financiar, cu o anumita reputatie, de asemenea, unghiul ESG al companiei a fost foarte important pentru investitorii institutionali, mai ales cei de afara care au avut un argument fiind un emitent pur green (verde) la momentul anului 2023 cand se putea investi. IPO Hidroelectrica o vedem ca o oportunitate de care se pot bucura acum si companiile antreprenoriale romanesti de a gasi in Bursa de Valori Bucuresti o alternativa fezabila de a continua planurile de dezvoltare”, a declarat Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking al BCR, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

BCR a facut parte din sindicatul de intermediere al IPO-ului Hidroelectrica de 1,9 mld. Euro, care a avut loc in 2023 pe bursa de la Bucuresti.

„Vorbim aici de companii care au ajuns la un anumit grad de maturitate, de cele care au accesat pe langa instrumentele de finantare bancara simple inclusiv instrumente de finantare mai complicate structuri de genul imprumuturi de tip club loan sau credite sindicalizate, companii care sunt obisnuite deja cu un anumit grad de transparenta fata de un sindicat de banci care le finanteaza, care au inceput sa fie deschise in a face un prim pas spre a deveni companii listate la Bursa de Valori Bucuresti.  De asemenea, ne bucura sa vedem in randul companiilor antreprenoriale ca la o parte dintre ele, deja generatia a doua preia lead-ul in companie, cauta sa isi dezvolte companiile respective, nu vor sa faca exit total si atunci cauta solutii sustenabile de dezvoltare pe termen lung al business-ului”, a adaugat Cosmina Plaveti.

„Suntem acum in discutii cu o serie de companii care au efectiv un real potential de a deveni companii listate la bursa. Intr-adevar nu este un proces simplu nici pentru ei de a intelege pe deplin ce presupune viata de companie listata si noi vrem ca in discutiile cu ei sa ne luam timpul sa inteleaga toate detaliile. (..) Rolul nostru este si de a educa pe de o parte companiile cu privire la toate nuantele pe care le presupune procesul inainte de listare si viata post-listare si pentru ca vom continua sa fim alaturi de ele de-a lungul vietii de companie listata si, firesc, educam si investitorii de retail mai ales care au un rol esential in dezvoltarea pe viitor a unei companii listate”, sustine bancherul de investitii BCR.

„Asa cum s-a vazut si la IPO Hidroelectrica, lichiditatea este data foarte mult de zona de investitori de retail, conteaza foarte mult evolutia book-ului cand suntem intr-un IPO in functie de feedback-ul pe care noi il primim pe transa de retail si atunci tot procesul de listare este unul multidimensional, dar ne bucura intr-adevar sa vedem ca exista companii listate pentru ca asa este pana acum mai mult fondurile au ajutat companiile sa se listeze pe bursa. Ne bucura sa vedem ca, pe langa fonduri care continua sa se uite in zona aceasta, exista si companii antreprenoriale locale care vad o alternativa fezabila in Bursa de Valori Bucuresti.”, afirma Cosmina Plaveti.

In discutiile privind potentiale listari la BVB, exista pe masa si scenariul in care succesiunea unei companii antreprenoriala sa aduca astfel un IPO pe bursa al companiei?

„Exista si genul acesta de companii, exista si companii antreprenoriale care sunt inca conduse de fondatori si care se uita, dar tocmai pentru ca este vorba de companii care sunt foarte mature din punct de vedere business au avut intotdeauna o deschidere de a se dezvolta intr-o directie sanatoasa, de a-si consolida datoriile si de a le pune pe o structura care sa aiba sens pentru dezvoltarea lor viitoare. Si sunt companii care intotdeauna s-au uitat la multi pasi inainte unde vor sa ajunga. Deci vedem din ambele zone interes.”, a raspuns Cosmina Plaveti.

„Nu ma astept sa fie un proces scurt, nu este o decizie usoara pentru o companie antreprenoriala sa se deschida, dar daca acum cativa ani exista o reticenta destul de mare din partea antreprenorilor pe care noi ii abordam in a se deschide si a deveni companie listata era tendinta asta ca nu vreau sa pierd controlul, de fapt. Acum inteleg ca este de foarte mare ajutor sa se listeze, ca au acces la surse de finantare fie ca vorbim de equity, fie ca vorbim de debt sub forma de emisiuni de obligatiuni, ca isi mentin in acelasi punct controlul si pot sa isi implementeze strategiile pentru ca este vorba de o viata de om, au investit totul intr-o companie, si este firesc sa existe nevoia de a-ti proteja copilul pe care l-ai cladit din nimic, ai facut un business frumos si este logic sa existe atitudinea asta. Ne-a ajutat foarte mult si stabilitatea de care Bursa de Valori Bucuresti s-a bucurat fata de ce s-a intamplat pe alte piete si atunci nu o mai vad ca pe un risc.”, a adaugat Head of Investment Banking al BCR, una dintre cele mai mari banci de pe piata dupa active.

In ce sectoare ar putea sa apara IPO-uri date fiind discutiile avute cu companiile care au astfel de apetit?

„Vedem potential in zona industrials (sectorul industrial), in agribusiness. In zona de energie mereu vor fi chiar daca nu vorbim intotdeauna despre companii antreprenoriale. Cam acestea ma astept sa predomine.”, sustine Cosmina Plaveti.

De asemenea, Cosmina Plaveti a fost implicata si in tranzactiile BCR derulate pe piata de capital sub forma de emisiuni de obligatiuni, segment in care subsidiara locala a grupului austriac Erste este unul dintre pionierii si liderii pietei locale de profil.

„Noi am fost deschizatori de piata in 2019, cand am emis prima emisiune de titluri Senior Non Preffered din Europa Centrala si de Est. Am avut discutii cu piata, cu investitorii, cu bursa si a fost un mare succes la momentul acela. Chiar a fost cea mai mare emisiune la acel moment de 600 mil.RON.  Noi oricum emitem in virtutea strategiei noastre, avem la acest moment emise 8,7 mld. RON echivalent, dintre care pe piata locala am emis cam 59% din volumul total, deci peste 5 mld. RON au fost realizate prin plasamente private adresate investitorilor locali. Din cele 10 emisiuni, avem 4 emisiuni de obligatiuni verzi”, detaliaza Cosmina Plaveti.

„Anul trecut am realizat prima emisiune de euroobligatiuni verzi si cea mai mare emisiune a unui emitent corporate din Romania, 700 mil. Euro, formatul a fost intr-adevar verde. Ne-am bucurat de o dispersie extrem de larga din tot spatiul european, cu o pondere importanta si pentru investitorii locali. Dispersia intre emisiuni verzi si non-verzi, avem undeva la 55% emisiuni verzi si 45% emisiuni in format conventional, non – verde”,  a adaugat ea.

Care este diferenta intre ecosistemul de investitori de pe piata de capital din Europa fata de cea din Romania la emisiunile de obligatiuni?

„Acesta a fost si motivul pentru care la momentul la care am pregatit emisiunea de eurobonduri, am facut-o pe pietele externe. Daca pe piata locala, la momentul acesta avem nici 30 de investitori institutionali, dar care au active in continua crestere si lucrul asta nu poate decat sa ne bucure, pentru volume mari a trebuit sa ne indreptam catre pietele internationale”, a raspuns reprezentantul BCR. 

„Noi la finalul celor cateva ore de bookbuilding, am strans 1,9 mld. Euro in book pe o emisiune anuntata de 500 mil. Euro si am avut la momentul la care am inchis aproape la 160 de investitori. Si ceea ce este specific pietei internationale si sper sa ajungem si noi cat mai repede acolo, s-au dezvoltat in zona aceasta de ESG fonduri care sunt specializate in investitii ca vorbim de investitii verzi, sustenabile si atunci ai acces la o plaja mult mai larga de investitori.”, a punctat Cosmina Plaveti.

„La noi, principalii investitori sunt fondurile de pensii, care sunt si cei mai importanti din punct de vedere al activelor pe care le au in management si care se bucura de o stabilitate a cash-ului pe care il primesc in fiecare luna. De asemenea, sunt asset managerii (administratorii fondurilor de investitii), care au avut niste perioade mai complicate in pandemie si razboi in Ucraina, dar care ne bucuram ca de la jumatatea anului trecut isi revin puternic, si mai sunt companiile de asigurari, dar nu neaparat ca investitori majori in emisiuni de obligatiuni. Iar la noi este specific tot ce sunt emisiuni eligibile MREL nu sunt distribuite investitorilor de retail si atunci piata aceasta nu poate fi accesata”, a mai spus Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR, in cadrul panelului IPO al  evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

ing main

Florin Ilie, ING Bank: Toti banii care se invart in piata asta – in piata bursiera, in piata de obligatiuni, de equity nu sunt altceva decat credite bancare inca nerambursate

„Daca vorbim de piata de capital, in general,  piata de capital europeana este subdimensionata, nu doar in Romania. Europa nu a fost incurajata foarte tare. Toti banii care se invart in piata asta – in piata bursiera, in piata de obligatiuni, equity nu sunt altceva decat credite bancare inca nerambursate ca sa ne fie clar de unde vin banii. Toti banii din piata nu reprezinta altceva in esenta decat creditele altcuiva inca nerambursate. Daca maine s-ar rambursa toate creditele, s-ar inchide toate datoriile fata de oricine, nimeni nu ar mai avea nimic de impartit cu nimeni si atunci banii nu ar mai exista pentru ca nu mai ai de ce.”, a declarat Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking la ING Bank Romania, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„Cand vorbim despre investitii la bursa, asta nu inseamna ca nu tine de creditul bancar, ci depinde ce drept de proprietate ai asupra banului. Daca esti pe partea celui care are de dat bani inapoi sau pe partea celui care a castigat deja banii prin munca. De regula, unul are credit pentru ca nu a muncit pentru ce a primit, altul a muncit si a primit salariu sau profitul de la firma. Asta inseamna ce bani avem pe piata. Ca pe urma, banii respectivi ii tii in obligatiuni creditand statul sau companiile sau ii pui ca si capital social la ceva este alta discutie, dar cantitatea de bani din piata care este disponibila pentru aceste decizii de investire depinde total de cat credit bancar se da in economie.”, a punctat bancherul ING.

„Cantitatea de bani fluctueaza in functie de cati bani se nasc si mor prin creditare sau rambursare de credit. Daca ai o cantitate prea mica de bani, totul este subdimensionat, si obligatiunile, si actiunile. In Romania, intermedierea bancara – cat credit se da in economie – este prea mica, vorbim de o dimensiune de 2 – 3 ori mai mica raportata la PIB decat tarile cele mai pitifelnice din Europa. De ce este asa? Din cauza de contabilizare, o parte din banii din Romania nu sunt tipariti in Romania pentru ca suntem dominati de multinationale, pentru ca companiile noastre locale sunt subcontractorii marilor multinationale si atunci fiecare isi ia credit cateodata la mana a doua pentru ca este mai ieftin. In loc sa te duci sa iti iei credit la prima mana si sa primesti o dobanda pe riscul tau, cateodata te duci la mana a doua si primesti credit prin intermediarul furnizor care este mai mare decat tine si care are acces la un credit mai ieftin eventual. Asta inseamna creditul – furnizor pentru ca in final banii tot de la banci vin, numai ca vine la mana a doua.”, a precizat Florin Ilie.

„Cateodata, jumatate din asta nu se vede in Romania, ci se vede prin alta parte unde s-a luat creditul la mana intai si apoi prin furnizor a ajuns si la compania romaneasca, mai mica de pe lantul trofic care astfel se finanteaza si ea la mana a doua la un credit eventual mai ieftin decat daca l-ar lua direct din piata. Din cauza asta este si greu sa te finantezi direct pe piata, inclusiv prin actiuni pentru ca de multe ori este mai scump. Piata de capital se dezvolta cu eforturi laudabile din partea Bursei de Valori Bucuresti. Este un upgrade major acolo in ultimii ani in felul in care este gestionata si promovata piata de capital romaneasca.”, sustine bancherul ING Bank.

„La ora asta, piata este sub presiune, nu presiune incat ar trebui sa ne preocupam, dar in sensul ca peste tot presiunea randamentelor si a inflatiei se vede. Pe termen scurt, investitorii principali in obligatiuni, corporatiste sau de stat, sunt fonduri de investitii locale, fondurile de pensii in principal, care au inflow-uri. La randamente pe termen scurt, sunt trezoreriile bancilor, care isi plaseaza excedentul de lichiditate. Pe termen mediu si pe termen lung, pe curba randamentelor sunt fondurile de pensii, in principal locale. Fondurile straine de investitii sunt investiti aici, au venit masiv in ultimul timp, anul acesta mai degraba sunt neutri. Vin in continuare, dar mult mai putin. Nici nu vand, dar cred ca principalul risc acolo este stabilitatea cursului de schimb, care nu este sub risc la ora asta, doar o volatilitate mai mare a cursului de schimb i-ar face pe straini sa reconsidere portofoliul de expuneri pe Romania. Nu vedem riscuri imediate sau previzibile la cursul de schimb, deci cu alte cuvinte e mai degraba stabil si de aceea si randamentele probabil ca vor ramane relativ stabile.”, estimeaza Florin Ilie.

„M-as uita cu atentie la ce se intampla in SUA si riscul major este protectionismul comercial, care va afecta si obligatiuni, daca politic se va merge pe ideea de protectionism. Iar la ora asta, dupa cum arata lucrurile, este un risc destul de mare in viitor pe un an, doi, trei ani cu impact semnificativ pe orice.”, semnaleaza bancherul ING Bank.

„Daca vorbim despre ce se intampla (pe partea administrarii datoriei publice a Romaniei – n.r.) vedem si anul acesta un interes al investitorilor straini pe piata romaneasca a obligatiunilor de stat un pic sub ce ne-am obisnuit anul trecut, cand interesul a fost major mai ales in prima parte a anului. In continuare nevoile de finantare ale statului in crestere plus contextul international de dobanzi si inflatie si deficitele Romaniei, si cel bugetar si cel de cont curent, fac sa existe un pic de expectativa acolo si sa vedem o cerere practic satisfacatoare pentru titluri de stat, dar nu o suprasubscriere la nivelul anilor trecuti. Aici as zice ca e un punct de atentie pentru ca daca te uiti suntem foarte corelati cu piata din SUA.  Acum este un moment in care corelarea este mai mare decat de obicei. Si acolo m-as uita cu mare atentie oricine as fi in piata.”, a punctat Florin Ilie.

„In SUA la ora asta, ai o politica monetara stransa cu dobanzi mari si o politica fiscala laxa cu deficite mari, cu cheltuieli semnificative de stimulare a economiei de cativa ani buni. O asa combinatie conduce practic la retragerea dolarilor catre SUA pentru ca ai de platit dobanzi mari si pentru ca ai de finantat un deficit mare, in conditiile astea, lucrurile trebuie tratate cu atentie pentru pietele celelalte”, a adaugat reprezentantul ING Bank Romania.

Cum a gestionat ING Bank ca intermediar in emisiunile de obligatiuni?

„La fonduri mobilizate, anul trecut a fost varful istoric, am facut 1 mld. Euro la fonduri mobilizate pe ESG, pe green si sustenabil, dintre care cam jumatate au fost bond si jumatate au fost credite, o parte din ele tinandu-le pe bilantul nostru. Acum, anul acesta pana acum cum este sub anul trecut. Inca piata nu s-a mobilizat la nivelul anului trecut din varii motive. In continuare, partea de logistica din real estate este cea mai activa si de viitor”, este de parere Florin Ilie. 

„Daca ne uitam la ce s-a intamplat anul trecut, partea de energie si partea de retail au fost extrem de active pe segmentul corporatiilor mari (…) Daca este sa interpretez mai larg si nu doar la partea de obligatiuni, ci la tot ce este finantabil prin astfel de actiuni pe piata, inclusiv acquisition finance, leverage finance, aici anul acesta exista un pic de expectativa in piata, deloc surprinzator dat fiind contextul de dobanzi, respectiv contextul international. Mai degraba, vedem efervescenta in agregarea pe piata a companiilor prin acquisition finance, prin fonduri prin investitii a jucatorilor de dimensiuni medii si mici in domeniul tehnologiei si in domeniul sanatatii. Vorbim de o maturizare a acestor sectoare, o agregare a lor pentru a fi aduse la o masa critica in piata. Deci, vedem un proces de maturizare la baza, nu vorbim inca de segmentul companiilor mari.”, a mai spus Florin Ilie, Deputy CEO ING Bank Romania & Head of Wholesale Banking NG Bank Romania, in cadrul panelului Obligatiuni al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

erste am main

Horia Braun – Erdei, Erste Asset Management Romania: Interesul nostru pe zona de obligatiuni corporative va fi orientat din ce in ce mai mult catre emitenti cu un rating bun de sustenabilitate, unde poate putem face un pic de rabat in ceea ce priveste lichiditatea. As vrea sa trag un semnal de atentie privind finantarea statului direct de la populatie, care e un pas de dezintermediere financiara si asta poate sa insemne ca avem mai putini bani care se duc catre economia reala

„Cele mai mari intrari le avem acum in fonduri de actiuni sau fonduri diversificate cu o componenta foarte importanta de actiuni. Exista o tendinta in acest sens”, a declarat Horia Braun – Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„Ne intereseaza obligatiuni verzi, in special emise de companii nefinanciare daca se poate. Ne intereseaza si acele green bonds si am investit in titlurile „verzi” ale statului roman, dar aici metodologia noastra tine cont de emitent si nu putem sa construim un portofoliu care sa corespunda cerintelor de raportare de sustenabilitate doar din titluri de stat in momentul de fata, deci ne orientam spre o diversificare”, a punctat acesta.

„Dar, in acelasi timp, avand in vedere profilul nostru de administrator de active si de fonduri deschise in general, fonduri din care investitorii pot iesi oricand printr-o cerere de rascumparare, din acest punct de vedere trebuie sa ne uitam si la aspectul de lichiditate foarte mult.  De asta interesul nostru pe zona de obligatiuni corporative va fi orientat din ce in ce mai mult catre emitenti cu un rating bun de sustenabilitate, unde poate putem face un pic de rabat in ceea ce priveste lichiditatea, dar la cei care nu au aceasta componenta, nu vom face rabat.”, avertizeaza liderul pietei de asset management din Romania.

„Nu poti sa ignori randamentul, trebuie sa existe un echilibru intre randament si profilul financiar, ratingul de credit, dar sa zicem ca orientarea strategica este legata de sustenabilitate, care este o componenta nefinanciara la care ne uitam. Lucru care poate nu se intampla acum 2 – 3 ani. Totalul portofoliului aflat in administrarea noastra la sfarsitul lunii martie 2024 era undeva la 5,2 mld. RON, din care aproximativ 3,2 mld. RON erau fonduri de obligatiuni.  Avem si o componenta de administrare de portofolii discretionare, care este intr-o crestere destul de rapida. Si aici nu ne-am orientat foarte mult spre zona de obligatiuni, iar investitorii au fost mai degraba orientati catre risc mai ridicat, catre actiuni, dar vrem sa diversificam inclusiv portofoliile discretionare, inclusiv in zona asta de sustenabilitate si cu componenta de fix income (venit fix – n.r.) care cred ca este binevenita.”, afirma Horia Braun – Erdei.

„Noi, ca jucator pe piata de fonduri mutuale, avem un portofoliu destul de puternic dominat de fondurile de obligatiuni cu toate ca ponderea acestor fonduri este pe o tendinta de scadere. Ca un exemplu, la finele anului 2022, aveam cam 69% din active in fonduri de obligatiuni, in luna martie 2024 aveam 61%, restul sunt evident produse mai degraba cu investitii pe piata de capital in actiuni, adica in zona de risc mai ridicat. E o tendinta de apetit de risc ceva mai mare din partea investitorilor si in contextul performantei destul de bune a Bursei de Valori de la noi, dar inca obligatiunile sunt o parte importanta a portofoliului nostru si profilul investitorilor de banca, pentru ca ne adresam in special investitorilor care sunt si ai BCR, au un profil ceva mai conservator si se uita si la zona asta de obligatiuni.”, explica reprezentantul Erste Asset Management.

„In continuare, exista intrari si iesiri de astfel de fonduri. Este adevarat ca am avut in spate 2 ani mai putin gloriosi si, mai ales, 2022 a fost un an care a zdruncinat piata de obligatiuni nu doar in Romania, ci si pe plan global. 2023 a fost un an de revenire, dar inca cicatricile sunt acolo. Cu toate acestea, strategia noastra este sa ne uitam din ce in ce mai mult si catre zona de obligatiuni ale unor emitenti care sa poata fi incadrati la zona de sustenabilitate, sa aiba un rating de sustenabilitate bun. Avem o metodologie interna de rating ESG, folosim si surse externe pentru aceste rating-uri, dar inca emitentii din Romania nu sunt pe harta.”, a adaugat acesta.

„Speram sa devina din ce in ce mai interesati de a obtine si rating-uri de sustenabilitate, nu doar rating-uri de credit, pentru ca din punctul nostru de vedere asta este o directie interesanta. Poate ca nu exista inca o baza critica de investitori care sa se uite exclusiv la investitii cu componenta de exclusivitate, dar ceea ce observam la nivel global este ca generatia tanara este mult mai interesata de acest subiect si o sa vina din urma si perspectiva oferirii de produse cu componenta de sustenabilitate mai pregnanta si atunci incercam sa ne adaptam gradual, dar incercam sa gasim si marfa pe piata”, explica seful Erste Asset Management Romania.

„Daca ne uitam si comparam cu Europa la structura financiara, structura bilantului financiar al populatiei pe date de la institutele de statistica, vedem ca equity (clasa de active reprezentata de actiuni – n.r.) nu este atat de putin, ci equity listat este putin. Nu cred ca exista atat de mare discrepanta in ceea ce priveste prezenta capitalurilor proprii sau a investitiilor in capitaluri proprii ale populatiei, dar exista o discrepanta in partea intermediata financiar”, nuanteaza Horia Braun – Erdei.

„As vrea sa trag un semnal de atentie pentru ca am vorbit aici de finantarea statului direct de la populatie. Intelegem totusi ca lucrul asta, de fapt si de drept, inseamna dezintermediere financiara pentru ca statul se imprumuta direct, iar asta inseamna ca ocoleste sistemul financiar. Exista banci in sindicat care faciliteaza aceasta tranzactie, dar, in esenta, este un pas de dezintermediere financiara si asta poate sa insemne ca avem mai putini bani care se duc catre economia reala.”, semnaleaza reprezentantul Erste Asset Management Romania, unul dintre cei mai mari manageri locali de bani.

„A existat in trecut, nu mai este la fel de pregnant, dar exista si fenomenul prin care investitorii care cumpara titluri de stat gen Fidelis sau Tezaur, dar in special Fidelis, scot bani din alte tipuri de plasamente, de exemplu din fonduri de obligatiuni. Daca ies bani din fonduri de obligatiuni, asta pentru mine ca administrator de fonduri inseamna ca trebuie sa vand obligatiuni pe piata secundara ca sa ii dau omului banii si asta pune presiune pe piata secundara ducand costul finantarii mai sus. Nu sunt doar avantaje, ci si anumite aspecte de care trebuie tinut cont. Ideal ar fi ca prin acele emisiuni direct catre populatie, sa se mobilizeze sume care poate erau la ciorap sau in numerar.”, a mai spus Horia Braun – Erdei, CEO al Erste Asset Management Romania, in cadrul panelului Obligatiuni al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

ifc main

Cristian Nacu, International Finance Corporation: Desi anul fiscal se incheie in iunie, portofoliul IFC in Romania a ajuns astazi la 2,055 mld. USD, din care 515 mil. USD sunt fonduri proprii si am mobilizat aproape 1,6 mld. USD, ajungand la o rata de mobilizare de 3 dolari la fiecare un dolar acordat sub forma de datorie. „Principala sursa de finantare pentru companii nu sunt bancile, ci creditul furnizor”

„Exista un apetit pentru finantari climatice, in general. Dealtfel pentru noi asta a fost principala tinta de investitii in ultimii ani. Portofoliul IFC la ora actuala a ajuns la 2,2 mld. USD, a crescut de peste 4 ori in ultimii 6 ani si asta pentru cei care nu stiu in conditiile in care Romania a ajuns astazi nr. 1 in Europa de departe, avem aproape jumatate din portofoliul din Europa si cred ca suntem undeva intre pozitia 7 si 10 la nivel mondial ceea ce pentru noi este o pozitie absolut onoranta si relativ noua. Cum am realizat lucrul asta? Doua treimi din portofoliu le-am investit in institutii financiare bancare si nebancare, majoritar in bonduri si, mai ales, bonduri climatice. Aproape 80% din portofoliul nostru este verde la ora actuala.”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer la International Finance Corporation (IFC), in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„In diverse emisiuni de obligatiuni ale diverselor banci, am avut fie rolul de anchor – investor, fie doar de participant in functie de asta s-au recunoscut si la noi in intern capacitatea de mobilizare. Daca am avut un rol activ si am avut un rol de anchor – investor, care a fost si recunoscut financiar, atunci ni s-a recunoscut si partea de mobilizare de fonduri. Aici, vreau sa spun ca suntem la anul fiscal 2024 pe locul 2 in lume ca si capacitate de mobilizare. Daca anul 2023 am avut un record de 546 mil. USD in total acordate, din care 50 sau 60 mil. USD au fost mobilizare, in 2024 lucrurile stau spectaculos diferit. Desi anul fiscal nu s-a incheiat, se incheie in iunie suntem astazi la 2,055 mld. USD pe anul fiscal cu inchidere in iunie 2024, din care 515 mil. USD sunt fonduri proprii si am mobilizat aproape 1,6 mld. USD. Lucrul asta este dealtfel si directia pe care o doreste si noua conducere a grupului Bancii Mondiale, care din ce in ce mai mult va actiona ca o singura entitate. Dealtfel exista chiar proiecte, de fapt tari – pilot in care conducerea grupului (World Bank Group – n.r.) este unica, una din tarile din regiune este Polonia, cealalta este Moldova, deci fiecare tara va avea un singur reprezentant in forma asta pilot pentru intreg grupul Bancii Mondiale.”, a precizat Cristian Nacu.

„Mobilizarea este una din tintele importante, daca IFC este undeva la un dolar mobilizat per un dolar acordat, Romania a facut anul acesta un raport de 3 la 1 (adica 3 USD mobilizati la fiecare 1 USD acordat – n.r.). Asta dovedeste, pe de o parte, ca proiectele in care suntem implicati sunt proiecte valoroase, si, pe de alta parte, ca rolul nostru de catalizator este indeplinit, investitorii au incredere sa vina langa noi in proiectele pe care le facem.”, a punctat reprezentantul IFC.

„In fiecare an am investit in bonduri climatice, in acelasi timp sunt bonduri de tip MREL, adica bonduri care cresc capacitatea bancilor de a reactiona la pericole financiare sau o alta parte sunt Basel 3 tier 2, deci capital de rangul 2. In ultimii ani, cred ca suntem cel mai mare finantator de astfel de bonduri sau de finantari, am investit aproape 700 mil. USD in bonduri de tip MREL si vreo 400 mil. USD in finantari tip Basel 3 tier 2.”, adauga acesta.

„Doua treimi din portofoliul nostru sunt institutii financiare si o treime este formata in principal din companii de property si asta pentru simplul motiv ca am constatat ca rolul de dezvoltare pe care noi il avem este extrem de bine sustinut, Romania avand nevoie nu doar de birouri moderne, nu doar de spatii comerciale moderne, dar si de spatii logistice moderne. Noi suntem finantatorii probabil tuturor marilor jucatori din domeniul asta, in mod specific investitiile in spatii logistice si verzi mai ales sunt importante si pentru strategia ulterioara a Romaniei si a IFC de aici incolo de a incuraja transferul de capacitati de productie, de lanturi de productie catre Romania in asa-numita miscare  de near shoring pentru a optimiza procesele de productie. Aici am investit in spatii de productie, cred ca sunt 3 jucatori foarte mari – CTP, WDP si, mai nou, Lions Head, jucatori care isi propun exact consolidarea spatiilor de logistica si de productie moderna, la presiunea evident a actionarilor lor si a clientilor.”, a detaliat Cristian Nacu.

Care este sursa principala de finantare pentru companii si unde sunt plasate emisiunile de obligatiuni corporative in cadrul ecosistemului de surse externe de finantare?

„Cred ca principala sursa de finantare pentru companii nu o reprezinta nici bancile, nici capitalul atras, ci o reprezinta creditul furnizor. Asta este una dintre marile explicatii si ale nivelului scazut de intermediere bancara”, a subliniat reprezentantul IFC.

„De ce companiile nu trec mai des, mai repede la finantari de tip bonduri? Trebuie sa intelegem urmatorul lucru si asta o vad, din pacate, si la companii foarte mari si foarte complicate: trecerea de la finantarea garantata prin banca la finantari de tip bonduri nu e simpla. In clipa in care vrei sa emiti un bond, care nu este garantat, nu poti s-o faci daca ai in portofoliu o multime de alte datorii garantate. Pentru ca nimeni nu o sa fie dispus sa cumpere bondurile tale cata vreme va fi subordonat bancilor care ti-au asigurat finantarile anterioare. Si aici venim la o necesitate pentru companii, asa – numitul CFO. Un CFO ar trebui sa fie cel care sa traga de maneca pe antreprenor si sa ii spuna – exista aceasta posibilitate sa restructuram total finantarea companiei, sa trecem la emisiuni anuale, bianuale, trianuale, depinde de nevoile companiei de tip bonduri care sunt mai scumpe la inceput, dar apoi devin mai usor de gestionat si sa facem pasul catre nivelul urmator cum il fac companiile mai sofisticate, mai mari din piata straina. Si atunci, daca s-ar face lucrurile astea, ar creste si apetitul pentru bonduri.”, sustine Cristian Nacu.

Potrivit acestuia, dupa introducerea pe piata din Romania a unui nou instrument de garantie pentru finantari bancare, IFC a primit semnale ca si alte banci locale sunt interesate de un astfel de produs financiar, in jurul caruia se poate construi un pipeline.

„Am inceput un nou tip de produs financiar catre o prima banca BRD Societe Generale, este asa-numitul SRT (Synthetic Risk Transfer), este un tip de finantare nefinantata, un tip de garantie. Am acordat BRD-ului 105 mil. Euro garantie pentru un portofoliu de 700 mil. Euro, frumusetea acestui tip de finantare elibereaza capital pentru a putea fi folosit ulterior din cauza reducerii riscului fiind garantat de o institutie ca a noastra AAA, se reduce riscul alocat activelor si in felul asta poate fi eliberat capital pentru a fi reinvestit si in special noi am impus niste investitii in active verzi, albastre, gender finance in asa fel incat sa indeplinim si aceste tinte de incluziune, care sunt importante.”, a mai spus Cristian Nacu, Senior Country Officer la International Finance Corporation (IFC), in cadrul panelului Obligatiuni al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

mfp main

Bogdan Zinca, Ministerul de Finante: Urmatoarea emisiune de obligatiuni verzi pe pietele internationale in functie de alocare va fi in 2025. Exista doua variante de dezvoltare a acestui program, adica putem sa largim cadrul si sa acoperim cheltuieli sociale ale statului la ministere precum Sanatatea sau Educatia, fie emitem pe alte piete, iar urmatoarea piata naturala ar fi cea locala

„In programul pe 2024 avem in obiectiv obligatiunile verzi, care este un pas deja realizat. Urmatoarea emisiune in functie de alocare poate fi in anul 2025. Planul de finantare il facem la sfarsitul anului dupa ce il avem aprobat, avem deficitul, refinantarea datoriei si putem sa ne facem calculele cu ce atragem de pe piata interna si de pe piata externa.”, a declarat Bogdan Zinca, Sef serviciu Contractare la Directia Generala de Trezorerie si Datorie Publica la Ministerul Finantelor Publice, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

Ministerul de Finante a emis pe 15 februarie 2024 prima sa emisiune de obligatiuni verzi pe pietele internationale, structurata pe doua transe, cu maturitate la 7 ani, iar transa verde cu maturitate la 12 ani. Volumul atras pentru transa cu maturitatea de 7 ani a fost de 2 mld. Euro la randament de 5,394% si o rata de dobanda de 5,375% pe an, iar pentru transa verde cu maturitatea de 12 ani a fost atras un volum de 2 mld. Euro, la randament de 5,734% si o rata de dobanda de 5,625% pe an.

„Ca modalitati de a dezvolta acest program, este oarecum un program nou inceput, exista doua variante – putem diversifica aici cadrul sa largim si pe partea de sustainables, sa acoperim si cheltuielile sociale acolo unde statul roman are cheltuieli importante. Am putea include Ministerul Sanatatii, Ministerul Educatiei, ministere cu bugete foarte mari. Dar in acelasi timp sa ne uitam si catre alte piete pe care sa emitem aceste green bonduri. Urmatoarea piata naturala ar fi piata domestica, chiar daca investitorii locali poate nu au mandate expres pe ESG, din discutiile pe care le-am avut si cu bancile si cu fondurile de pensii un astfel de instrument cu siguranta ar fi cautat si ar fi cumparat.”, a precizat reprezentantul Trezoreriei statului.

„Sa aducem transa green pe programele pentru populatie spre exemplu Fidelis ar fi un pas ulterior. Am incerca sa accesam pietele cele mai relevante din punct de vedere al volumelor, iar un investitor de retail intr-adevar poate ia in calcul in momentul in care investeste daca banii pe care el ii imprumuta statului roman au si un impact din punct de vedere al mediului asupra economiei romanesti. Investitorii institutionali in schimb din ce in ce mai multi dintre ei au aceste mandate incorporate ceea ce ne obliga si pe noi ca emitent sa oferim instrumente in acord cu asteptarile lor”, a adaugat acesta.

Ce obiective au Finantele cu emisiunile de obligatiuni pe pietele internationale si care a fost reactia investitorilor?

„Un program mai recent este cadrul de obligatiuni verzi, unde primii emitenti suverani deja ai acestei emisiuni au reusit sa isi actualizeze cadrul initial. Noi am inceput efectiv sa lucram si aici am avut si inspiratia si norocul ca am avut Banca Mondiala ca partener, am avut un program de asistenta tehnica. Si am inceput sa lucram efectiv la acest program la inceputul anului 2023, un proces foarte laborios care implica o coordonare cu foarte multe ministere de linie, cu bancile de structurare, cu Banca Mondiala care a venit si a incercat sa acopere toata tematica si sa avem un cadru complet conform nevoilor noastre si a fost un proiect reusit”, explica Bogdan Zinca.

„Primul nostru obiectiv era sa ne diversificam baza de investitori, aveam solicitari din ce in ce mai multe de la investitori care spuneau asa – „noi avem mandate dedicate ESG, cat timp voi nu veti emite asa ceva, noua ne este greu sa va cumparam. Va putem cumpara doar dupa portofoliile clasice.” Si atunci primul obiectiv a fost de diversificare, nu ne asteptam sa vedem un diferential de pret intre cele doua emisiuni, dar la momentul emisiunii am avut si surpriza sa avem un randament mult mai bun decat la o emisiune clasica. Oarecum din executia tranzactiei, faptul ca in momentul in care am anuntat emisiunea green, curba noastra de randamente nu s-a miscat ceea ce de fiecare data cand accesam pietele externe, vedem o crestere a randamentelor, in momentul in care am anuntat emisiunea green, curba a ramas flat, nu a fost nicio miscare. Ala a fost primul semnal ca avem foarte multi investitori in spate.”, a precizat reprezentantul Ministerului de Finante.

„Am emis atunci doua transe de titluri, cu maturitate de 7 ani si 12 ani, transa de 12 ani a fost transa green. Ambele le-am pretuit sub curba de randamente. Maturitati nu similare, dar oarecum in aceeasi gama de maturitati, transa de 7 ani a avut o prima de 5 bps (basis points, puncte de baza – n.r.) sub curba, iar transa green de 15 bps si atunci am calculat. Nu este o modalitate foarte clara cum poti calcula greenium-ul (green premium – prima pe care investitorii o platesc in raport cu randamentul obligatiunilor verzi, n.r.), exact cat castigi prin faptul ca ai o transa green, dar standardul pietei este sa emiti ceva similar in aceeasi zi, in aceleasi conditii de piata si diferenta intre cele doua ar reprezenta un greenium.  Si am inregistrat un greenium de 10 bps (puncte de baza) ceea ce tinand cont de sumele imprumutate pentru ca transa a fost de 2 mld. Euro pe maturitatea de 10 ani, pe langa scopul nostru de a ne diversifica, am avut si un avantaj financiar care compenseaza inzecit munca depusa.”, a detaliat Bogdan Zinca. 

„Intr-adevar fata de emisiunile noastre clasice, pe langa aprobarea cadrului, coordonarea cu ministerele de linie si dupa ce emiti ai niste obligatii fata de investitori, primul este un raport de alocare pe care trebuie sa il aratam investitorilor pe ce s-au dus acesti bani, iar apoi intr-un interval de maxim 2 ani trebuie sa avem si un raport de impact sa vada exact sumele investite de ei ce impact au avut din punct de vedere al mediului. Dar tinand cont de ordinele pe care le-am primit in cadrul emisiunii, book-ul maxim a fost de aproape 10 mld. Euro si faptul ca si dupa ce am facut tightening-urile, investitorii au ramas in book, foarte multi investitori tip real money care pe masura ce am redus randamentul si am pastrat ordinele, cat si discutiile pe care le-am avut dupa emisiune noua ne arata  ca in continuare exista o cerere pentru instrumente green si din ce acest motiv urmarim sa mai accesam piata dar avand restrictia trebuie sa utilizam fondurile inainte, din acest motiv am fost oarecum si precauti. S-ar fi putut emite si o suma mult mai mare la valoarea book-ului si la calitatea investitorilor, am fi putut emite si o suma dubla.”, sustine reprezentantul Trezoreriei.

In planul de finantare externa a statului roman pe pietele financiara internationala intra si emisiune de obligatiuni pe piata japoneza.

„Intr-adevar avem in planul de finantare si exploram posibilitatea de a emite obligatiuni Samurai pe piata japoneza. Acolo din primele contacte pe care le avem, sumele nu sunt mari, emitem pentru prima data, un range ar fi intre 300 si 500 mil. Euro. Este o piata specifica a obligatiunilor, cu un numar foarte restrans de investitori, pe care nu ii intereseaza lichiditatea si construiesc destul de greu niste linii de credit, dar in momentul in care investesc isi pastreaza investitiile pana la maturitate.”, a punctat Bogdan Zinca.

„Din punct de vedere al sumelor, nu reprezinta o componenta importanta pentru noi in acest an, din punct de vedere al diversificarii si uitandu-ne pe termen lung, ar putea fi o solutie de finantare atragatoare pentru noi.  Si avem si exemplele din regiune, si Ungaria, si Polonia au accesat acea piata cu rezultate destul de bune”, adauga acesta.

De asemenea, Finantele au planuri de dezvoltare si pe programul de titluri de stat Fidelis prin care statul roman se imprumuta recurent direct de la populatie.

„Avem o noutate pentru programul Fidelis in acord cu sindicatul bancar, incepand cu acest an vom avea 5 emisiuni de titluri de stat Fidelis, de obicei aveau un caracter trimestrial. Incercam sa le cuplam in jurul scadentelor tocmai pentru a permite populatiei sa reinvesteasca sumele ajunse la maturitate. Este un program de succes pe care cu siguranta il vom continua, iar daca la debutul lor nu intuiam sau nu asumam o suma in necesarul total de finantare deja sumele atrase il fac un program esential pentru statul roman si pentru acoperirea necesarului de finantare.”, a punctat Bogdan Zinca.

„Vedem ca si cele doua programe (Fidelis si Tezaur – n.r.) nu se canibalizeaza, sunt tipuri de investitori oarecum diferiti. Investitorii din Fidelis sunt inclusi in sistemul bancar, au un cont bancar, sunt oarecum familiarizati cu sistemul bursei de valori si pe masura ce investesc in titlurile de stat Fidelis cu siguranta vor cauta si alte oportunitati pe care bursa le-o ofera si aceasta va insemna o crestere a intermedierii financiare, pe care si noi ca emitent o urmarim.”, adauga acesta.

„Tot ca un plan pentru viitor, aceste programe merg foarte bine pe piata interna, dar oarecum lasam neadresat destul de mult diaspora romaneasca. Sunt foarte multi romani care locuiesc in strainatate, au venituri acolo si vedem pe timpul lunilor de vara ca primim foarte multe petitii sau vedem niste subscrieri mari in conditiile in care celelalte piete traditionale – interbancara, euroobligatiunile, sunt piete care nu performeaza in acea perioada. Avem un proiect, incercam sa dezvoltam o platforma informatica pe modelul Ghiseul.ro asa cum poti sa iti platesti taxele de oriunde din lume sa poti sa iti achizitionezi si titluri de stat. Este un program in derulare si speram sa il avem operational undeva in a doua jumatate a anului.”, a subliniat reprezentantul Trezoreriei.

„Ultima perioada a fost destul de aglomerata pentru Ministerul Finantelor, am inceput aceste doua proiecte noi chiar daca Fidelis-ul are un istoric, a inceput in 2020 in primul rand pentru ca raspundea unui obiectiv al strategiei noastre de management de datorie publica, respectiv diversificarea bazei de investitori. Ultimii ani au insemnat niste necesitati de finantare destul de ridicate ale statului si astfel a trebuit sa vedem cine ar mai putea cumpara datorie publica. Primul program inceput in 2020, programul de titluri de stat Fidelis a fost dezvoltat in parteneriat cu un sindicat bancar, cu Bursa de Valori Bucuresti, cu Depozitarul Central care sunt implicati foarte mult in acest program si de fapt ei asigura derularea lui si succesul programului de la an la an li se datoreaza in mare parte. A avut in vedere complementaritatea cu un alt program pe care noi il derulam din 2018, erau titlurile de stat pentru populatie pe care le emiteam prin canalele Trezoreriei statului si Posta Romana. A reiesit aceasta idee in primul rand uitandu-ne si la suveranii din zona care isi acopera din necesarul de finantare o pondere din ce in ce mai mare prin aceste programe si uitandu-ne acum suntem deja in al patrulea an de program si vedem rezultatele.”, explica Bogdan Zinca.

„De exemplu, pe ambele programe pentru populatie de la debutul lor am strans aproape 70 mld. RON echivalent, o suma relativ egala intre cele doua programe chiar daca Fidelis are un caracter trimestrial, titlurile prin Trezorerie se vand lunar si ce este foarte important este si retentia investitorilor in aceste programe. In ultimii 4 ani, am emis 70 mld. RON, dar avem in outstanding acum titluri de stat de 37 mld. RON ceea ce inseamna ca majoritatea investitorilor reinvestesc sumele ajunse la maturitate.”, a detaliat reprezentantul Trezoreriei.

„Ca noutati, suplimentar programul Fidelis ne arata accesul si la economiile populatiei, investitiile populatiei in valuta, canalul Trezoriei statului si Posta Romana nu puteau acomoda investitii in valuta si am vazut si de acolo sume foarte bune investite pe un trend crescator, iar rezultatele pe cele doua programe pana la momentul de astazi ne arata un avans foarte ridicat, poate nici nu speram, in primele 4 luni am atras 10 mld. RON prin cele doua programe, sume egale intre cele doua, in conditiile in care tot anul trecut am avut subscrieri totale de 21 mld. RON doar daca luam in calcul scadentele pe care le mai avem in acest an de 13 mld. RON fara a lua in calcul ca ar mai veni si bani noi, am depasi programul semnificativ.”,  a mai spus Bogdan Zinca, Sef serviciu Contractare la Directia Generala de Trezorerie si Datorie Publica la Ministerul Finantelor Publice, in cadrul panelului Obligatiuni al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

asf 624x344

Bogdan Chetreanu, Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF): Exista interes foarte mare al companiilor din Republica Moldova sa se listeze la Bucuresti. Pe langa IPO-ul Premier Energy si maib, asteptam in 2024 inca o companie privata din Romania sa se listeze. Vor mai fi listari si din partea statului, avand in vedere obligativitatea din PNRR de a lista cel putin 3 companii

„Suntem in discutii de listare cu cea mai mare banca din Republica Moldova, maib. Exista un interes foarte foarte mare al companiilor din Republica Moldova sa se listeze pe bursa de la Bucuresti. Singura problema pe care o intampinam, vointa exista de ambele parti, practic de toate partile pentru ca sunt aici mai multi jucatori implicati – si Banca Nationala a Moldovei pentru ca specificul legislatiei lor este de asa natura, ei de exemplu sunt proprietarul depozitarului, ASF, emitentul care daca s-ar putea maine sa fie listat la Bucuresti, insa la ce lucram acum impreuna cu partenerii nostri din Republica Moldova lucram in sensul ca le oferim consultanta, le oferim sfaturi la armonizarea legislatiei pentru ca noi suntem conectati la legislatia europeana si pentru ca o companie dintr-un stat tert sa se poata lista in Romania trebuie ca legislatia din acel stat sa poata sa permita acest lucru. Speram ca acest lucru se va intampla anul acesta”, a declarat Bogdan Chetreanu, Sef serviciu Emitenti si Oferte publice la Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF), in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

Intrebat daca dupa rezolvarea problemelor tehnice de reglementare, daca se asteapta dupa maib sa urmeze listarea altor companii mari din Moldova pe piata de la Bucuresti, Bogdan Chetreanu a raspuns: 

„Absolut. Da. (…) Toti se indreapta catre bursa de la Bucuresti”.

„Cred ca va mai fi inca o listare in acest an, o companie privata din Romania. Nu am date, nu am nume si chiar daca as sti nu as putea sa vi le dezvalui pentru ca mai sunt aici oameni care au lucrat cu noi in calitate de consultanti. Noi suntem foarte proactivi si foarte business oriented in ceea ce priveste listarile cel putin. Exista o cutuma. O companie daca vrea sa faca un IPO vine la ASF sa discute mult inainte de a depunde documentatia tocmai ca sa ne asiguram ca e totul in regula. Deci, sper ca inca o companie va fi in 2024.”, a spus reprezentantul ASF.

In acest moment, intra in linie dreapta pe bursa de la Bucuresti IPO-ul companiei de energie Premier Energy.

„Pot sa va spun ca sunt in curs sa depuna documentatia finala la ASF, deci asteptam intr-un timp foarte scurt aceasta companie sa iasa pe piata. Nu va pot spune valori pentru ca, in primul rand, nu le stiu si chiar daca le-as sti n-as putea sa vi le spun”, a precizat Bogdan Chetreanu.

Pe langa companiile antreprenoriale, vor mai veni listari din partea companiilor de stat?

„Sigur vor mai fi listari din partea statului pentru ca avem obligativitate din PNRR sa listam cel putin 3 companii. Pana acum nu am avut semnale in sensul asta, dar probabil ca urmeaza sa se intample.”, a spus reprezentantul autoritatii de reglementare in domeniul pietelor de capital.

„In ceea ce priveste companiile de stat, (…) bursa s-a cam bazat pe companiile de stat ceea ce nu este un lucru rau, este un lucru foarte bun. Ar fi fost si mai bine daca Romania ar fi avut legislatia din Polonia, care obliga toate companiile de stat care voiau sa se privatizeze sa o faca prin intermediul bursei. Ar fi fost mult mai bine, dar asta e, lucram cu ce avem, nu putem sa dam timpul inapoi.”, afirma Bogdan Chetreanu.

Pana acum, companiile private antreprenoriale au facut IPO-uri pe piata principala a bursei de la Bucuresti, care au totalizat aproape jumatate de miliard de euro in ultimul deceniu incepand cu 2014, potrivit datelor prezentate de catre ASF.

„Sa facem o trecere in revista cu ce s-a intamplat in ultimii 10 ani pentru ca in 2014 s-a intamplat listarea Electrica, cea mai mare din acea vreme. Si dupa aceea a urmat Medlife, deci o companie privata care a strans din IPO in jur de 51 mil. Euro. In 2017, a urmat Digi, operator de telecomunicatii, firma inregistrata in Olanda, dar listata numai la Bursa de Valori Bucuresti, valoarea ofertei la acea data fiind de 205 mil. Euro. In 2018, a urmat Purcari, un emitent din Republica Moldova, dar incorporat in Cipru, care s-a listat exclusiv pe piata de la BVB, ei au strans atunci 40 mil. Euro. Vine anul 2021 care dupa ce toti l-am vazut si l-am trait, toti am sperat ca o sa fie un trend, din pacate nu a fost asa, tot mai speram. Atunci au fost 3 listari mari. Deci a fost One-ul cu 53 mil. Euro, TTS cu 58,5 mil. Euro si a urmat, ultima a fost Aquila, cea mai mare dintre cele trei, cu 74 mil. Euro. Aici s-a cam terminat, a venit apoi anul 2022. Dupa cum stim, contextul international a fost de asa natura pentru ca a inceput razboiul din Ucraina. Nu s-a mai intamplat nimic. A venit anul 2023 cu ceea ce asteptam de foarte multi ani cu Hidroelectrica, care daca nu ma insel a fost cea mai mare listare din Europa si oricum in top listari in lume, cu aproape 2 mld. Euro”, a detaliat reprezentantul ASF.

De asemenea, in 2017 a avut loc IPO-ul companiei private Sphera Franchise Group, cu un IPO de 62 mil. Euro.

„Pe piata Aero, a existat o efervescenta in 2021 au fost vreo 20 de companii. Cred ca in 2022 cam la fel, specificul acestor listari este ca in general nu se fac prin oferta, cred ca au fost una sau doua exceptii cand s-au facut prin oferta publica si mai urmeaza una acum daca nu ma insel. Dar astea sunt raritati, de obicei se face prin plasament privat, urmat de listare tehnica la BVB. Dar am avut de exemplu companii de foarte mare succes care au luat acest drum, care au facut oferta privata, apoi s-au listat si acum sunt pe piata reglementata cum e de exemplu Arobs Transilvania, unicorn romanesc cu capitalizare de peste 1 mld. RON.”, a adaugat Bogdan Chetreanu.

De ce nu se listeaza mai multe companii antreprenoriale pe bursa de la Bucuresti?

„Eu zic ca mentalitatea antreprenorilor in Romania este cea mai mare bariera. Daca stam sa ne uitam la marile companii la multinationale, deci cele care sunt practic motorul economiei mondiale, cele care aduc cea mai mare plusvaloare, ce au ele in comun?! Cu foarte mici exceptii, toate sunt listate pe bursele mari. Adica pentru o companie americana sau din Vest, in general, sa fii listat pe bursa de la New York sau de la Londra este deja o chestie de prestigiu, cand ajungi la un anumit nivel trebuie neaparat sa fii acolo pentru ca altfel nu existi, nu te baga nimeni in seama.”, a punctat reprezentantul Autoritatii de Supraveghere Financiare.

„Din pacate, ASF nu prea are ce sa faca. Aici e mai mult treaba intermediarilor, a bursei sa fie un pic mai agresivi, mai convingatori. Eu nu vad de ce nu ar fi Dedeman, compania care produce Borsec, de ce nu ar fi Cristim pe piata de capital?! Avem atatea, am spus aici cateva companii care sunt modele de antreprenoriat, modele de succes. In aceste trei cazuri, putem spune ca nu au nevoie de bani, stau pe foarte mult cash, dar inca o data depinde de ceilalti actori din piata sa-i convinga ca e frumos sa fii listat, sa fii pe piata de capital si ca avantajele sunt mult mai multe decat dezavantajele cum ar fi cerintele de disclosure”, a mai declarat Bogdan Chetreanu, Sef serviciu Emitenti si Oferte publice la Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF), in cadrul panelului Tendinte ale pietei de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

bvb main

Adrian Tanase, Bursa de Valori Bucuresti: Toate listarile din ultimii 14 ani de pe bursa au totalizat peste 3,3 mld. Euro, am avut peste 50 de listari din 2010 pana acum, din care 15 au fost pe piata reglementata. Semnale de potentiale IPO-uri la companii, mai mult dinspre antreprenori si mai putin dinspre fonduri de investitii care cauta un exit pe bursa

„Ca si valoare, toate listarile astea in ultimii 14 ani au valorat 3,3 mld. Euro, din care 2,1 mld. s-au intamplat in ultimul an. Hidroelectrica, ca si valoare, este mai mult de jumatate din ceea ce s-a intamplat in ultimii 13 ani, deci putem spune cu convingere ca avem un trend, este mult mai accelerat fata de ce am vazut in ultimii ani”, a declarat Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea pietelor de capital.

„Uitandu-ne la ultimii 13 ani, avem numai pe zona de equities mai mult de 50 de listari din 2010 pana acum, dintre care 15 pe piata reglementata si 39 pe piata Aero. Insa, acest ritm s-a accelerat foarte tare in ultimii 3 – 4 ani. As vrea sa ma refer la anul 2021, care pentru noi a dat un semnal foarte puternic. In anul 2021, s-au intamplat aproape jumatate din aceste listari, care s-au intamplat in ultimii 13 ani ca si numar.”, a detaliat Adrian Tanase de la BVB.

Potrivit acestuia, in primul rand, conditiile macro au permis-o cu ratele de dobanzi care existau atunci – dobanzi foarte mici si apetit foarte mare pentru „risky assets” (active cu risc ridicat – n.r.).

„In 2021 a fost un numar de listari pe care nu l-am regasit in niciun alt an din acesti 13 – 14 ani, in care am avut o listare – doua sau trei pe an, prin zona asta ne invarteam. Intr-un singur an se intamplau jumatate din acest numar total si pentru noi este un semnal specific pentru ca nu puteam regasi acest trend global. Pot spune ca doar in Romania s-a intamplat bumper-ul asta atat de evident.”, a detaliat Adrian Tanase de la BVB.

„Imi este foarte clar ca un declic s-a intamplat in lumea antreprenorilor. Au inceput antreprenorii sa descopere mecanismele pietei de capital si macar sa il studieze cu atentie si sa vada avantajele daca se listeaza. Este un capital complementar creditului bancar, nu este alternativ cum se spune. Este un alt filtru, un alt tip de capital fata de capitalul oferit de banca si antreprenorii trebuie sa inteleaga asta. In primul rand, ei trebuie sa constientizeze care este nevoia lor de capital, care este profilul de capital de care au nevoie si dupa aia sa se duca pe canalul potrivit.”, a adaugat reprezentantul Bursei de Valori Bucuresti.

„Foarte multi antreprenori inca merg la banca cerand capital la risc, iar banca nu are acel apetit. Deci trebuie sa se inteleaga ca capitalul cu apetit mai mare la risc exista pe Bursa de Valori Bucuresti.  Si, cum ziceam, anul 2021 ne-a aratat acest lucru, ca acest declic s-a facut.  Eu zic ca in comunitatea antreprenorilor poate penetrarea ideii de piata de capital nu este inca unde ar trebui sa fie, dar este un inceput si cred ca in timp isi va arata rezultatele”, a punctat Adrian Tanase.

„Ca perspectiva, avand in vedere aceste considerente, nu pot sa am decat perspective bune si pozitive. Sunt convins ca vom avea un alt pipeline in urmatorii 15 ani fata de ultimii 15 ani, asta daca nu se intampla vreo „lebada neagra” bineinteles. In conditii normale, sunt convins ca vom avea o alta poveste de acum incolo.  Bineinteles, nu depinde doar de vointa si intelegerea antreprenorului in a accesa piata de capital. Depinde, din pacate, si de conditiile macro existente, apetitul sau disponibilitatea capitalului riscant nu este una constanta, cateodata e mai mare, cateodata e mai mica. In mod sigur noi ne aflam intr-o zona a acestei disponibilitati cu un nivel mai scazut fata de ce era in 2021, tot legata de ratele de dobanzi. Cu cat dobanzile sunt mai mari cu atat apetitul pentru investitii in equities e mai mic. Dar trebuie sa se normalizeze aceste lucruri si sunt convins ca perioada ce va urma va fi una mult mai buna decat ce am avut in ultimii 14 ani.”,  estimeaza directorul general al BVB.

Potrivit acestuia, un tichet de IPO de peste 70 mil. Euro cum a facut Aquila sunt tichete importante pentru bursa de la Bucuresti. 

„Bineinteles ca ne dorim ca aceste tichete (IPO – n.r.) sa fie din ce in ce mai mari si o sa urmeze unul care s-ar putea sa fie mai mare decat ce a fost facut pana acum.”, a punctat reprezentantul BVB.

Semnalele companiilor interesate de un IPO pe bursa de la Bucuresti vin acum mai mult ca urmare a nevoii de exit a unor fonduri de investitii, cum s-a intamplat la valul IPO din 2016 – 2018, sau ca urmare a dorintei antreprenorilor de a isi lista afacerea si a lua finantare de la investitorii de pe piata de capital, cum s-a intamplat la valul IPO din 2021?

„E mai mult dinspre antreprenori. La Aquila de exemplu a fost exclusiv majorare de capital pentru M&A, ceea ce este un story foarte atractiv. Si ce urmeaza?! Poate sa fie un mix. Investitorilor le plac deal-urile in care banii intra in companii ca sa creasca. Exitul (unui actionar minoritat) este putin mai jos ca apetit al investitorilor pe piata de capital. Bineinteles ca exitul merge la o companie ca Dedeman, depinde de marimea acelei companii. Dar, de obicei, vorbim de companii de crestere si aici vrem sa vedem deal-uri in piata primara”, a spus Adrian Tanase, CEO-ul BVB.

De ce nu isi listeaza antreprenorii companiile pe bursa?

„Poate fi si o chestie de mentalitate. Trebuie sa ai disponibilitatea de a merge mai departe. La un moment dat, pui un deal (o tranzactie – n.r.) pe masa si e foarte atractiv deal-ul asta in M&A. Trebuie sa fie un antreprenor care sa aiba disponibilitatea si curajul sa mearga mai departe. Iar asta este o chestie culturala care trebuie sa se dezvolte si totodata sperantele sunt din punct de vedere al timpului pe care il ai la dispozitie catre tinerii antreprenori care vor capata aceasta disponibilitate si curaj de a merge mai departe adica sa refuze un deal si sa isi creasca compania prin piata de capital. Asta este una. A doua, trebuie sa avem o piata eficienta, un un valuation (evaluare – n.r.) atractiv. Asta ne dorim –  valuation-ul in piata de capital sa fie acolo unde ar trebui sa fie.”, sustine Adrian Tanase.

„Astea sunt cele doua zone care ar trebui sa se mentina si ar trebui sa vedem mai multe deal-uri. Avem bani foarte multi, pensiile noastre private ar trebui investite in piata de capital, avem acolo 26 mld. Euro in aceste fonduri de pensii. Trebuie sa se creeze aceste oportunitati si in Romania. Este obligatoriu sa intensificam acest pipeline de listari.”, a spus directorul general al Bursei de Valori Bucuresti.

„Si sper ca bursa sa devina mult mai vizibila si in zona de comunitate de private equity. Domnii de la private equity sa se uite si sa stie care este realitatea de pe bursa, iar realitatea este ca poti face deal-uri mari. Un deal de 200 mil. Euro se face mai usor decat un deal de 20 mil. Euro. Si aici este o chestie la care trebuie sa lucram, trebuie sa crestem participarea in piata de capital a retailului astfel incat sa acoperim si zona asta mai mica, care inca nu merge cum ar trebui. Un deal de 1 mld. se face mai usor decat un deal de 50 mil. Euro.”, este de parere Adrian Tanase de la BVB.

„Speram si noi sa ajungem acolo, suntem cu numarul de conturi de tranzactionare, s-a triplat in ultimii 5 ani, un trend foarte bun, ar trebui inca sa se ma tripleze de acum incolo ca sa fim comparabili cu Polonia ca si participare a indivizilor. Cand o sa avem mai mult retail, cand o sa avem fonduri deschise de investitii care sa se fi nisat pe companii mai mici, adica sa avem o participare in active mult mai mari, cred ca vom acoperi si acea zona de deal-uri.”, a mai spus Adrian Tanase, directorul general al Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul panelului Tendinte ale pietei de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului.

NEPI a semnat o majorare de 58 mil. Euro pana la 445 mil. Euro pentru finantarea sustenabila contractata de la IFC

Investitorul imobiliar NEPI Rockcastle a semnat pe 25 aprilie o facilitate de majorare de 58 mil. Euro a finantarii verzi de 387 mil. Euro contractate anterior de la IFC, extinzand astfel pachetul de finantare sustenabila pana la 445 mil. Euro.

Facilitatea initiala a fost semnata in decembrie 2023 si a fost structurata ca o finantare verde cu link-uri de sustenabilitate, ce ar urma sa refinanteze emisiunea de obligatiuni ce va ajunge la maturitate in noiembrie 2024. Structurarea tranzactiei de finantare sub forma unui imprumut verde este parte din eforturile strategice ale companiei care vizeaza reducerea gazelor cu efect de sera si cresterea eficientei energetice al portofoliului de proprietati al grupului.

Facilitatea acopera acum circa 89% din principalul emisiunii de obligatiuni, iar diferenta urmeaza sa fie acoperita din resursele de cash ale grupului.

Finantarea contractata de la IFC are un pret competitiv a carui referinta este dobanda Euribor si va ajunge la maturitate in ianuarie 2029. Prima transa din pachetul de finantare a fost acordata in februarie 2024, in timp ce facilitatea top-up de 58 mil. Euro are o perioada de 3 luni in care poate fi trasa.

APS cumpara portofoliul de expuneri neperformante Delta de la banca elena Piraeus Bank. EBRD, investitor implicat in finantarea achizitiei pachetului de imprumuturi din Romania

Grupul ceh APS cumpara portofoliul Delta, care grupeaza expuneri neperformante din Romania, de la grupul bancar elen Piraeus Bank, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea nominala a portofoliului scos la vanzare in 2023 este de circa 350 – 400 mil. Euro, iar EBRD (Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare) este un investitor implicat in finantarea achizitiei acestui pachet de imprumuturi din Romania, sustin surse din piata.

Potrivit acestora, pretul de achizitie al portofoliului cu nume de cod Delta s-ar situa in jurul intervalului de 60 – 80 mil. Euro, mai sustin aceleasi surse. Valoarea nu a fost confirmata insa de catre partile implicate in tranzactie.

Portofoliul bancar scos la vanzare de catre Piraeus Bank este un mix in a carui structura intra credite neperformante corporate, care au o pondere de circa 80%, precum si alte active cum ar fi impruturi de retail care au fost acordate anterior de banca in franci elvetieni (CHF), mai spun sursele citate.

Reprezentantii partilor implicate nu au putut fi contactati pana la momentul publicarii acestui articol.

Portofoliul scos la vanzare de catre grupul elen Piraeus cuprinde imprumuturi care au facut parte anterior din tranzactia Hurricane, care avea un portofoliu cu o valoare nominala totala de 800 mil. Euro pe care Piraeus a incercat sa il vanda in 2017 in paralel cu subsidiara sa din Romania – Piraeus Bank Romania, banca preluata ulterior de catre fondul american de investitii JC Flowers, si care acum urmeaza sa fie preluata de catre banca italiana Intesa.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat in premiera pe 26 aprilie 2023 despre scoaterea la vanzare a portofoliului Delta de catre grupul Piraeus Bank in cadrul uneia dintre cele mai mari mari vanzari de portofolii de datorii din ultimii ani de pe piata din Romania.

Portofoliul Delta, care include expuneri neperformante originate in Romania, a fost clasificat in iunie 2023 ca „held for sale” (tinut pentru vanzare, n.r.), iar vanzarea sa era asteptata de catre grupul ele Piraeus sa fie finalizata in trimestrul 2 din 2024.

Vanzarile de portofolii de datorii negarantate de retail si corporate au totalizat in 2023 pe piata din Romania 1,6 mld. Euro, din care aproape trei sferturi au reprezentat portofolii de datorii vandute pe piata secundara, potrivit datelor companiei poloneze de management a datoriilor KRUK.

De asemenea, datele KRUK arata ca portofoliile de credite neperformante (NPL) din bilanturile bancilor din Romania reprezinta circa 3,3 mld Euro, pastrand tendinta de scadere din ultimii sase ani. Investitiile totale in portofolii de datorii de retail si corporate de pe piata locala s-au ridicat in 2023 la 619 mil. zloti (circa 145 mil. Euro), mai sustin reprezentantii KRUK.

Istoria tranzactiilor NPL pe ruta Piraeus Bank (Grecia) – APS (Cehia) a marcat un moment important in 2018, cand grupul ceh si-a lansat operatiunile pe piata elena cu cea mai mare tranzactie din istoria sa de pana atunci, un  portofoliu neperformant de credite (NPL) cu o valoare nominala de 2,3 mld. Euro cumparat de la banca greceasca.

Pe piata NPL din Romania, activeaza jucatori puternici precum Kruk (Polonia), APS (Cehia), EOS (Germania), DDM Holding sau B2 Holding (Norvegia).

In 2023, grupul suedez Intrum si-a facut exitul de pe piata NPL din Romania, dupa vanzarea unui portofoliu NPL care continea datorii negarantate pe segmentul de consumer cu o valoare nominala de peste 1 mld. Euro, catre DDM. DDM Group a fost fondata in Elvetia in 2007 de catre Kent Hansson si este un investitor care si-a extins in ultimii ani portofoliul de operatiuni in Europa Centrala si de Sud – Est. Ulterior, DDM s-a listat printr-o subsidiara pe bursa de la Stockholm (Suedia).

Fondata in 2004, APS a devenit in 2015 o companie detinuta integral de catre Martin Machon, CEO si anterior actionar minoritar, dupa ce a preluat pachetul majoritar de actiuni detinut de Slavia Capital. In anii 2014 – 2018, APS s-a remarcat alaturi de Kruk ca fiind printre principalii cumparatori de portofolii NPL ai marilor banci din Romania, pe fondul operatiunilor de curatire a bilanturilor de activele neperformante acumulate.

mipoc main

MIRSANU IPO CHALLENGE 2024: Ce aduce si ce tine inca departe companiile antreprenoriale de pietele de capital. „Nu vad de ce Dedeman, compania care produce Borsec sau Cristim nu ar fi pe piata de capital”. Companii din industrie, energie si agribusiness, cu apetit de IPO pe bursa de la Bucuresti. Ce planuri de finantare au companiile si statul roman pe pietele de capital si cum se misca portofoliile investitorilor institutionali

Companiile private antreprenoriale care au facut IPO pe piata pricipala a bursei de la Bucuresti au strans de la investitori aproape o jumatate de miliard de euro, in contextul in care toate listarile derulate pe bursa locala au totalizat circa 3,3 mld. Euro in ultimii 14 ani, potrivit datelor prezentate in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, eveniment organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO la care au participat reprezentanti ai Autoritatii de Supraveghere Financiare (ASF), ai Bursei de Valori Bucuresti, ai Ministerului de Finante, companii antreprenoriale, investitori institutionali locali si internationali, respectiv consultanti implicati in tranzactii pe pietele de capital.

„Uitandu-ne la ultimii 13 ani, avem numai pe zona de equities (actiuni – n.r.) mai mult de 50 de listari din 2010 pana acum, dintre care 15 pe piata reglementata si 39 pe piata Aero. Insa, acest ritm s-a accelerat foarte tare in ultimii 3 – 4 ani (…) Ca si valoare, toate listarile astea in ultimii 14 ani au valorat 3,3 mld. Euro, din care 2,1 mld. s-au intamplat in ultimul an.”, a declarat Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti, piata care a inregistrat in 2023 IPO-ul companiei de stat Hidroelectrica, cea mai mare listare din istoria pietei de capital din Romania.

Bursa de la Bucuresti, care asteapta in luna mai IPO-ul companiei private de energie Premier Energy, este in acest moment un pol puternic de interes pentru companiile din Republica Moldova. Pe langa planurile facute publice de listare a maib – cea mai mare banca dupa active din Moldova, aceasta va fi urmata si de alte companii mari, sustin reprezentantii Autoritatii de Supraveghere Financiare (ASF) insa dupa armonizarea necesara a legislatiei din Moldova si adaptarea ei la listarea pe o piata de capital a unui stat membru al Uniunii Europene.

„Cred ca va mai fi inca o listare in acest an, o companie privata din Romania. Nu am date, nu am nume si chiar daca as sti, nu as putea sa vi le dezvalui pentru ca mai sunt aici oameni care au lucrat cu noi in calitate de consultanti. Noi suntem foarte proactivi si foarte business oriented in ceea ce priveste listarile cel putin. Exista o cutuma. O companie daca vrea sa faca un IPO vine la ASF sa discute mult inainte de a depune documentatia tocmai ca sa ne asiguram ca e totul in regula. Deci, sper ca inca o companie va fi (cu IPO pe bursa de la Bucuresti- n.r.) in 2024”, a precizat Bogdan Chetreanu, Sef serviciu Emitenti si Oferte publice la Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF).

La acestea se adauga un pipeline potential de companii antreprenoriale cu apetit IPO din sectoare precum industrie, energie si agricultura.

„Vedem potential IPO in zona industrials (sectorul industrial – n.r.), in zona de agribusiness. Iar in zona de energie mereu vor fi chiar daca nu vorbim intotdeauna despre companii antreprenoriale”, a punctat Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking in cadrul BCR, una dintre cele mai mari banci locale dupa active si subsidiara a grupului financiar austriac Erste.

Insa dintr-o perspectiva mai larga, piata privata are un bazin bogat de companii private mature, de talie mare, care daca s-ar duce catre IPO ar fi binevenite de catre investitorii din piata de capital.

„Daca stam sa ne uitam la marile companii, la multinationale, deci cele care sunt practic motorul economiei mondiale, cele care aduc cea mai mare plusvaloare, ce au ele in comun?! Cu foarte mici exceptii, toate sunt listate pe bursele mari. Adica pentru o companie americana sau din Vest, in general, sa fii listat pe bursa de la New York sau de la Londra este deja o chestiune de prestigiu, cand ajungi la un anumit nivel trebuie neaparat sa fii acolo pentru ca altfel nu existi, nu te baga nimeni in seama.”,a punctat Bogdan Chetreanu. 

„Din pacate, ASF nu prea are ce sa faca. Aici e mai mult treaba intermediarilor, a bursei, sa fie un pic mai agresivi, mai convingatori. Eu nu vad de ce nu ar fi Dedeman, compania care produce Borsec sau de ce nu ar fi Cristim pe piata de capital?! Avem atatea companii, am spus aici cateva care sunt modele de antreprenoriat, modele de succes. In aceste trei cazuri, putem spune ca nu au nevoie de bani, stau pe foarte mult cash, dar inca o data depinde de ceilalti actori din piata sa-i convinga ca e frumos sa fii listat, sa fii pe piata de capital si ca avantajele sunt mult mai multe decat dezavantajele cum ar fi cerintele de disclosure s.a.m.d.”,  a adaugat reprezentantul ASF.

Potrivit acestuia, pe langa companiile private, bursa mizeaza in continuare pe listari si pe ruta companiilor de stat.

„Sigur vor mai fi listari din partea statului pentru ca avem obligativitate din PNRR sa listam cel putin 3 companii. Pana acum nu am avut semnale in sensul asta, dar probabil ca urmeaza sa se intample”, a adaugat Bogdan Chetreanu de la ASF.

Pe drumul antreprenorilor catre piata de capital din Romania se afla in acest moment mai multe obstacole, de la mentalitate si lipsa educatiei privind accesul la piata de capital pana la gradul de maturizare al companiilor, momentul potrivit pentru un IPO sau o emisiune de obligatiuni in gestionarea mixului equity – debt (capitaluri proprii – datorii) sau chiar evaluarea companiei comparativ cu alte rute, precum tranzactiile M&A.

„In piata de M&A, ai un investitor ca este majoritar sau minoritar, el intra in compania ta alaturi de tine si are acces mai usor la informatie. O companie care alege sa mearga catre piata de capital, are nevoie de o structura organizationala, de procese interne care sa ofere aceasta transparenta, are nevoie de o comunicare cu investitorii si o organizare interna adecvata. In drumul antreprenorilor de a creste afacerea, de multe ori ramane in spate aceasta cultura organizationala, de aceea acest gap de maturitate este uneori mai greu de inchis. Si nu in ultimul rand valuation-ul (evaluarea companiei – n.r.)..”, nuanteaza Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader in cadrul firmei de consultanta Mazars Romania.

„Antreprenorii se gandesc de unde sa obtina mai multi bani, ceea ce este un lucru normal si de asta cred ca e bine sa avem in vedere toate pietele si toate oportunitatile de dezvoltarea unei afaceri ca o conditie de a  te dezvolta in ansamblu. Nu cred ca este o piata mai buna sau mai proasta, cred ca o piata este mai potrivita pentru un antreprenor intr-un anumit moment de dezvoltare al afacerii.”, adauga consultantul Mazars.

Privind pe o perioada mai lunga de timp, evaluarea unei companii devine mai atractiva in momente diferite de timp pe piata bursiera, iar alteori pe piata de fuziuni si achizitii.

„Pe piata de capital, multiplii sunt cat de cat mai stabili, deci ar fi o investitie cu un randament mai constant decat pe piata de M&A, lucru care e normal. Sunt perioade in care activitatea pe piata de M&A este mai accentuata”, afirma Sorin Petre, Partner & Head of Valuation & Economics la PwC Romania.

Decizia unei companii de a merge intr-un IPO poate fi dictata nu doar de evaluare, ci si de alti factori care stau in spatele tranzactiei.

„Noi preferam o iesire catre un investitor stategic, asta consideram noi ca ar oferi cea mai mare valoare sau cel mai mare return pentru investitia noastra, insa sunt momente in care in colaborare cu antreprenorul sau in functie de partenerul nostru si de dorintele lui de a merge inainte fie vanzand 100%, fie ramanand in companie pentru a creste in continuare. Nu doar randamentul conduce catre un IPO sau catre un trade sale, ci mai degraba si decizia luata la nivel de board, la nivel de structura administrativa de conducere a companiei. Nu randamentul primeaza intotdeauna, ci si dorinta antreprenorului cu care ne parteneriem si deciziile se iau la comun.”, a subliniat Bogdan Chirita, Partner in cadrul managerului regional de private equity Value4Capital, care si-a facut exitul in 2016 prin IPO-ul Medlife, declansand ulterior valuri de listari de companii private antreprenoriale locale in perioada 2016 – 2018 si 2021 pe bursa de la Bucuresti.

Companiile listate cu IPO pe piata principala a bursei de la Bucuresti nu au utilizat pana acum la maximum oportunitatile post-IPO disponibile.

„Avand in vedere ca tranzactiile M&A pe care le-am executat pana la acest moment nu au fost de un calibru mare, mai mult am mers cu finantarea proprie, deci practic la acest moment nu am beneficiat in totalitate de optiunile pe care poate sa le dea piata de capital, anume sa finantam o tranzactie mare.  Dar va asigur ca acest lucru se va intampla intr-un termen mediu si atunci vom beneficia si de piata de capital pentru a emite actiuni suplimentare si de a finanta un astfel de tip de tranzactii. Ce am reusit sa facem pana acum, am reusit sa finantam tranzactiile fie din surse proprii deoarece avem o pozitie de cash puternica si un bilant puternic si cu ajutorul bancilor din resurse de imprumut”, a detaliat Eugeniu Baltag, Investor Relations Manager la Purcari, companie antreprenoriala listata in 2018 in urma unui exit partial al investitorilor existenti.

De unde se finanteaza antreprenorii si de ce evita sa acceseze piata de capital?

„Cred ca principala sursa de finantare pentru companii nu o reprezinta nici bancile, nici capitalul atras, ci o reprezinta creditul furnizor. Asta este una dintre marile explicatii si ale nivelului scazut de intermediere bancara. De ce companiile nu trec mai des, mai repede la finantari de tip bonduri? Trebuie sa intelegem urmatorul lucru si asta o vad, din pacate, si la companii foarte mari si foarte complicate: trecerea de la finantarea garantata prin banca la finantari de tip bonduri nu e simpla. In clipa in care vrei sa emiti un bond, care nu este garantat, nu poti s-o faci daca ai in portofoliu o multime de alte datorii garantate. Pentru ca nimeni nu o sa fie dispus sa cumpere bondurile tale cata vreme va fi subordonat bancilor care ti-au asigurat finantarile anterioare”, sustine Cristian Nacu, Senior Country Officer la International Finance Corporation (IFC).

In Romania, unde se afla plasat aproape jumatate din portofoliul administrat in Europa de catre acest investitor institutional international major, gradul de mobilizare a ajuns la nivelul de 3 dolari atrasi la fiecare un dolar acordat sub forma de datorie – credit, obligatiuni sau alte instrumente, comparativ cu o medie de 1 la 1 inregistrata la nivel global al institutiei.

Investitorii institutionali asteapta emisiuni cu obligatiuni verzi atat din partea companiilor, cat si a statului roman, cu titluri care sa corespunda noilor cerinte ESG.

„Avem profilul nostru de administrator de active si de fonduri deschise in general, fonduri din care investitorii pot iesi oricand printr-o cerere de rascumparare. Din acest punct de vedere trebuie sa ne uitam si la aspectul de lichiditate foarte mult, de asta interesul nostru pe zona de obligatiuni corporative va fi orientat din ce in ce mai mult catre emitenti cu un rating bun de sustenabilitate, unde poate putem face un pic de rabat in ceea ce priveste lichiditatea, dar la cei care nu au aceasta componenta, nu vom face rabat”, avertizeaza Horia Braun – Erdei, CEO al Erste Asset Management Romania, liderul pietei locale de asset management.

„Ne intereseaza obligatiuni verzi, in special emise de companii nefinanciare daca se poate. Ne intereseaza si acele green bonds si am investit in titlurile verzi ale statului roman, dar aici metodologia noastra tine cont de emitent si nu putem sa construim un portofoliu care sa corespunda cerintelor de raportare de sustenabilitate doar din titluri de stat in momentul de fata, deci ne orientam spre o diversificare”, semnaleaza Horia Braun – Erdei de la Erste Asset Management Romania, unul dintre cei mai mari manageri de bani de pe piata locala cu  active sub administrare de 5,2 mld. RON (peste 1 mld. Euro) la nivelul lunii martie 2024.

Ministerul de Finante a intrat deja pe piata internationala cu emisiune de obligatiuni verzi, iar raspunsul investitorilor incurajeaza Trezoreria sa se gandeasca la variante de dezvoltare a acestui program.

„Tinand cont de ordinele pe care le-am primit in cadrul emisiunii, book-ul maxim a fost de aproape 10 mld. Euro si faptul ca si dupa ce am facut tightening-urile, investitorii au ramas in book, foarte multi investitori tip real money care pe masura ce am redus randamentul si am pastrat ordinele, cat si discutiile pe care le-am avut dupa emisiune noua ne arata ca in continuare exista o cerere pentru instrumente green (verzi – n.r.). Si, din ce acest motiv, urmarim sa mai accesam piata, dar avand restrictia trebuie sa utilizam fondurile inainte, din acest motiv am fost oarecum si precauti. S-ar fi putut emite si o suma mult mai mare la valoarea book-ului si la calitatea investitorilor, am fi putut emite si o suma dubla”, a declarat Bogdan Zinca, Sef serviciu Contractare la Directia Generala de Trezorerie si Datorie Publica in cadrul Ministerului Finantelor Publice.

Potrivit acestuia, urmatoarea emisiune de obligatiuni verzi in functie de alocare poate fi in anul 2025.

Un alt program de succes pentru Finante este emiterea titlurilor de stat Fidelis, care ajunge in alta etapa de dezvoltare, dupa succesul rundelor anterioare.

„Incepand cu acest an vom avea 5 emisiuni de titluri de stat Fidelis, de obicei aveau un caracte trimestrial. Incercam sa le cuplam in jurul scadentelor tocmai pentru a permite populatiei sa reinvesteasca sumele ajunse la maturitate. Este un program de succes pe care cu siguranta il vom continua, iar daca la debutul lor nu intuiam sau nu asumam o suma in necesarul total de finantare deja sumele atrase il fac un program esential pentru statul roman si pentru acoperirea necesarului de finantare.”, explica Bogdan Zinca din partea Trezoreriei.

„Tot ca un plan pentru viitor, aceste programe merg foarte bine pe piata interna, dar oarecum lasam neadresat destul de mult diaspora romaneasca. Sunt foarte multi romani care locuiesc in strainatate, au venituri acolo si vedem pe timpul lunilor de vara ca primim foarte multe petitii sau vedem niste subscrieri mari in conditiile in care celelalte piete traditionale – interbancara, euroobligatiunile, sunt piete care nu performeaza in acea perioada.  Avem un proiect, incercam sa dezvoltam o platforma informatica pe modelul Ghiseul.ro asa cum poti sa iti platesti taxele de oriunde din lume sa poti sa iti achizitionezi si titluri de stat. Este un program in derulare si speram sa il avem operational undeva in a doua jumatate a anului”, a mai adaugat reprezentantul Ministerului de Finante.

Pe piata obligatiunilor corporative verzi, domina bancile, care au derulat periodic tranzactii de a atrage bani de la investitori pentru intarirea capitalizarii proprii.

„Avem la acest moment emise obligatiuni de 8,7 mld. RON echivalent, dintre care pe piata locala am emis cam 59% din volumul total, deci peste 5 mld. RON au fost realizate prin plasamente private adresate investitorilor locali. Din cele 10 emisiuni, avem 4 emisiuni de obligatiuni verzi. Anul trecut am realizat prima emisiune de euroobligatiuni verzi si cea mai mare emisiune a unui emitent corporate din Romania, 700 mil. Euro, formatul a fost intr-adevar verde. Ne-am bucurat de o dispersie extrem de larga din tot spatiul european, cu o pondere importanta si pentru investitorii locali. Dispersia intre emisiuni verzi si non-verzi, avem undeva la 55% emisiuni verzi si 45% emisiuni in format conventional, non – verde.”, a punctat Cosmina Plaveti din partea BCR, unul dintre pionierii si liderii segmentului de emisiuni de obligatiuni verzi din Romania.

Canalele de finantare ale pietei de capital, fie prin IPO, fie prin emisiuni de obligatiuni, precum si alte tipuri de finantare alternative depind de fapt de rambursarea creditelor bancare, sustine Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking in cadrul ING Bank Romania.

„Daca vorbim de piata de capital, in general,  piata de capital europeana este subdimensionata, nu doar in Romania. Europa nu a fost incurajata foarte tare. Toti banii care se invart in piata asta – in piata bursiera, in piata de obligatiuni, de equity (actiuni – n.r.) nu sunt altceva decat credite bancare inca nerambursate ca sa ne fie clar de unde vin banii. Toti banii din piata nu reprezinta altceva in esenta decat creditele altcuiva inca nerambursate. Daca maine s-ar rambursa toate creditele, s-ar inchide toate datoriile fata de oricine, nimeni nu ar mai avea nimic de impartit cu nimeni si atunci banii nu ar mai exista pentru ca nu mai ai de ce”, a spus Florin Ilie de la ING Bank.

„La ora asta, piata este sub presiune, nu presiune incat ar trebui sa ne preocupam, dar in sensul ca peste tot presiunea randamentelor si a inflatiei se vede. Pe termen scurt, investitorii principali in obligatiuni, corporatiste sau de stat, sunt fonduri de investitii locale, fondurile de pensii in principal, care au inflow-uri. La randamente pe termen scurt, sunt trezoreriile bancilor, care isi plaseaza excedentul de lichiditate. Pe termen mediu si pe termen lung, pe curba randamentelor sunt fondurile de pensii, in principal locale. Fondurile straine de investitii sunt investiti aici, au venit masiv in ultimul timp, anul acesta mai degraba sunt neutri. Vin in continuare, dar mult mai putin. Nici nu vand, dar cred ca principalul risc acolo este stabilitatea cursului de schimb, care nu este sub risc la ora asta, doar o volatilitate mai mare a cursului de schimb i-ar face pe straini sa reconsidere portofoliul de expuneri pe Romania. Nu vedem riscuri imediate sau previzibile la cursul de schimb, deci cu alte cuvinte e mai degraba stabil si de aceea si randamentele probabil ca vor ramane relativ stabile.”, afirma bancherul ING.

„M-as uita cu atentie la ce se intampla in SUA si riscul major este protectionismul comercial, care va afecta si obligatiuni, daca politic se va merge pe ideea de protectionism. Iar la ora asta, dupa cum arata lucrurile, este un risc destul de mare in viitor pe un an, doi, trei ani cu impact semnificativ pe orice.”, a punctat Florin Ilie de la ING Bank Romania.

Pe piata de administrare a fondurilor deschise de investitii, desi domina plasamentele in obligatiuni si titluri cu venit fix, cresc investitiile plasate in actiuni.

„Observam ca exista o schimbare de structura, fondurile de obligatiuni si fix income au pierdut din pondere, erau peste 66% in 2020, astazi au undeva la 47%. Chiar si fondurile diversificate au avut o crestere importanta de la 8% la peste 13%, in prezent fondurile de actiuni si diversificate inseamna 37% din valoarea activelor pietei fondurilor deschise de investitii. Daca e sa le comparam cu Europa, acolo avem fonduri de equity 44% in conditiile in care noi avem 23% si fonduri de bonds de 24% in Europa in conditiile in care noi avem 47%”, a declarat Jan Pricop, Director Executiv al Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF).

„Ca dinamica, sunt pe trend investitiile in actiuni si cred ca o sa se mai pastreze o perioada, dar asta nu inseamna ca vor deveni majoritare sau vor face un switch inca cele doua (fondurile de actiuni vs fondurile de obligatiuni & venit fix). Nu vedem asa ceva”, adauga reprezentantul AAF, exponent al unei industrii care cumuleaza active sub administrare de peste 40 mld. RON (circa 8 mld. Euro).

Decizia de a investi in actiuni sau in obligatiuni are impact atat asupra investitorilor, cat si a antreprenorilor.

„Antreprenorii aflati la inceput de drum se finanteaza din fonduri proprii, din capitaluri proprii. La un moment dat, cand incep sa creasca si sa ajunga la un anumit nivel spre maturitate nu pot sa ramana doar pe capitaluri proprii, au nevoie de finantare de datorie pana la urma. Bancile sunt principalul finantator, trebuie sa recunoastem ca peste 90% din antreprenorii cu care am lucrat sunt indatorati catre banci, credite bancare.”, a spus Laurentiu Stan, exit planning advisor.

„Antreprenorii sunt obisnuiti cu banca, altfel au o preconceptie ca le va fi foarte dificil sa ajunga acolo si ca sunt prea mici pentru listare pe bursa si emisiuni de obligatiuni. Unii nici nu iau in calcul varianta aceasta pana nu li se spune cumva vezi ca ai si optiunile astea si trebuie sa le spui cu subiect si predicat: uite ai banca ce iti ofera asta, ai obligatiuni, ai piata de capital. Trebuie sa alegi intre cele 3 – 4 variante pe care le ai, astfel incat sa ai un mix de capital care sa aduca o valoare cat mai mare si o crestere durabila pe termen lung.”, a adaugat acesta.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 sunt Mazars, BCR, Bursa de Valori Bucuresti (BVB). Globalworth si Vetimex Capital sunt Suporting Partners ai evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

First View to MIRSANU IPO CHALLENGE 2024. Laurentiu Stan, exit planning advisor: A suitable mix of Equity – Debt can significantly reduce the cost of capital invested in assets, leading to a higher value for them

„To achieve sustainable and healthy growth, Romanian companies need an appropriate mix of financing for assets through equity and debt. A viable option I recommend to companies is the issuance of corporate bonds, with their liquidity potentially ensured by listing on the stock exchange, if the issuers are listed companies. A suitable mix of Equity – Debt can significantly reduce the cost of capital invested in assets, leading to a higher value for them, as the relationship is inversely proportional.”, said Laurentiu Stan, exit planning advisor.

Laurentiu Stan, exit planning advisor, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Credit foto: Mazars.

First View to MIRSANU IPO CHALLENGE 2024. Razvan Butucaru, Mazars: An active M&A market is not only a condition but also a key facilitator for a robust capital market. These two elements are intricately linked, synergising to bolster the growth and development of local companies

„According to Mazars’ study, ‘Investing in CEE: Inbound M&A report 2023/2024’, and taking into account the criteria set out in the methodology, the CEE region saw an increasing interest from investors outside the region, with a total of 483 transactions, amounting to a combined value of €23.1bn, with 36% more than in previous year. Accordingly, CEE was the only global region to record an increase in cross-border disclosed deal value over the past 12 months.”, said Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader within Mazars Romania.

„Romania ranks among the top four M&A markets in the region in terms of deal volume, gaining more and more visibility to international investors as well as developing a strong local investor base”, he added.

„An active M&A market is not only a condition but also a key facilitator for a robust Capital Market. These two elements are intricately linked, synergising to bolster the growth and development of local companies”, concludes Razvan Butucaru from Mazars.

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader of Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa foto: BCR.

First View to MIRSANU IPO CHALLENGE 2024. Cosmina Plaveti, BCR: Our forecasts suggest that increasing the number of listed companies by 10% on the BVB main segment over the next decade could boost market capitalization to nearly 22% of GDP

„As Romanian entrepreneurial companies increasingly recognize the capital market’s essential role in sustainable long-term business growth, a transformative wave sweeps through the local financial landscape. The Bucharest Stock Exchange (BVB) stands at the forefront of this evolution, being the proof for the great potential of diversified investment portfolios and enhanced market liquidity. At BCR, we continuously share our expertise and insights with our clients and partners, emphasizing long-term perspectives. This information exchange is based on solid data and financial projections. For example, by the end of 2023, the market value of the 371 listed companies exceeded RON 301 billionc, said Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR.

„Our forecasts suggest that increasing the number of listed companies by 10% on the BVB main segment over the next decade could boost market capitalization to nearly 22% of GDP, up from 19% in 2023. Moreover, the average annual growth rate of market capitalization on the BVB’s main segment over the past decade stood at 8.2%. If this pace accelerates by an additional 10 pp beyond the baseline scenario, market capitalization could approach 50% of GDP, a significant leap from the current 19%”, she added.

„Beside these figures, we have to capitalize on the historic IPO of Hidroelectrica. This event marked a milestone for the local capital market, and our strong belief is that we have to build momentum and drive forward the growth of the Romanian capital market. The Hidroelectrica IPO has revealed both depth and untapped potential. Furthermore, it has demonstrated the BVB robustness, also setting a precedent for future listings. It’s clear that leveraging this momentum to attract new issuers is not just an opportunity—it’s a necessity, and we are here to sustain Romania’s broader economic transformation.”, concludes Cosmina Plaveti from BCR.

Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

PartnerVet, retea in care a investit un vehicul de investitii al familiei Dragic, a preluat clinica Patrupet in sectorul medical veterinar

PartnerVet, lider in dezvoltarea clinicilor si a spitalelor din sectorul medical veterinar din Romania, a anuntat pe 23 aprilie 2024 preluarea clinicii Patrupet.

Aceasta prima achizitie initiaza consolidarea unei retele de excelenta in serviciile medicale veterinare, printr-un parteneriat cu clinicile afiliate, care asigura o structura financiara si operationala, alaturi de solutii tehnologice avansate, pentru dezvoltarea acestora. 

PartnerVet estimeaza o crestere dinamica a retelei sale in perioada următoare, bazata pe deschiderea catre parteneriat, a clinicilor din industria veterinara din Romania.

Fondată de Prof. Dr. Bogdan Alexandru Vitalaru in 2021, Patrupet ofera o gama variata de servicii medicale si se remarca in preventia si tratamentul bolilor renale si urinare, la caini si pisici.

„Apartenenta Patrupet la lantul de clinici PartnerVet reprezinta pentru noi o oportunitate extraordinara de a continua dezvoltarea profesionala a echipei noastre de medici si asistenti, dar și a serviciilor medicale, la cele mai inalte standarde in ingrijirea animalelor de companie. Echipa experimentata de clinicieni, formata din 15 medici veterinari si asistenți se bazeaza pe un ecosistem avansat de diagnostic in laboratorul propriu si echipamente medicale de imagistică si chirurgie, bazate pe tehnologie de ultima generatie”, a declarat Prof. Dr. Bogdan Alexandru Vitalaru, fondatorul Patrupet si Chief Medical Officer al PartnerVet.

„Este o etapa fireasca, prin care continuam traditia familiei Patrupet, cu sprijinul echipei locale de management PartnerVet, care va prelua sarcinile adminstrative, pentru ca eu si echipa mea sa facem ce stim cel mai bine: sa salvam vietile patrupezilor, care ajung in clinica noastra”, a adaugat Prof. Vitalaru.

PartnerVet este sprijinita de D Craig Holding, compania de investitii, controlata de familia Dragic.

„Includerea Patrupet in portofoliul nostru marcheaza inceputul unei serii de investitii strategice si afirma angajamentul PartnerVet de a contribui semnificativ prin inovatie si expertiza la cresterea sectorului medical veterinar din Romania”, a mentionat Dragos Ardelean, Principal, D Craig Holding.

D Craig Holding, fondat in 2019, este un vehicul de investitii controlat de catre familia lui Sacha Dragic, proprietarul SuperBet, si activ pe piata din Romania.

Portret finante Bogdan Zinca main

Bogdan Zinca, Head of contracting unit, Treasury and Public Debt Department, Ministry of Finance, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Bogdan Zinca, Head of contracting unit, Treasury and Public Debt Department, Ministry of Finance, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Bogdan was appointed Head of contracting unit in March 2021 and coordinates the activity of contracting public debt on the domestic and international markets. Starting with February 2017, he joined the contracting unit team as an expert, being focused on the activity of the primary market of government securities.

Prior to joining Ministry of Finance, Bogdan Zinca was an expert within the National Agency for Fiscal Administration for a period of 2 years, before that having an experience of 8 years in the field of accessing European funds in the private sector. 

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

vizual mipoc 24 main 624x344

Investitori, consultanti, autoritati si jucatori de pe pietele de capital vor dezbate principalele tendinte de pe pietele de capital privind tranzactiile IPO si emisiuni de obligatiuni la MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

 

IPO. Bonds. Capital markets.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 aprilie MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, a treia editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.

Dupa IPO-ul record al Hidroelectrica din 2023, bursele raman in continuare in expectativa pe un fundal inca dominat de razboiul din Ucraina si cu conditii de piata inca marcate de dobanzi mari si inflatie, chiar daca aceasta din urma este inscrisa pe un trend de scadere.

Investitorii asteapta noi IPO-uri dinspre mediul privat, in contextul in care, pe de o parte, varsta capitalismului romanesc postdecembrist a trecut de 30 de ani, iar unele afaceri au ajuns sau se apropie cu pasi repezi de momentul succesiunii, iar pe de alta parte, pentru ca ofera un spatiu de exit actionarilor minoritari si investitorilor financiari care au sprijinit cresterea unor companii antreprenoriale.

Bancile si-au consolidat statutul de principali piloni ai emisiunilor de obligatiuni, iar aici sunt asteptate sa vina inclusiv companii private.

Institutiile financiare internationale continua sa actioneze ca investitori – ancora pentru a oferi stabilitate tranzactiilor cu obligatiuni verzi sau sustenabile si pentru a sprijini formarea unei adevarate piete pentru astfel de instrumente.

La randul lor, managerii de fonduri cauta lichiditate si randamente atractive pentru portofoliile lor intr-un context general in care multe afaceri private ezita sa devina companii publice. Cum poate castiga bursa batalia pentru succesiunea unor afaceri mature? Cand in viata unei companii antreprenoriale, este o optiune potrivita un IPO sau un M&A, cand un IPO exclude un M&A si cand un IPO poate preceda tranzactii M&A? De ce au nevoie antreprenorii pentru a alege calea unui IPO pentru afacerile pe care le conduc? Ce pipeline de obligatiuni asteapta pe bursa investitorii? Ce oportunitati post-IPO au capitalizat companiile listate? Ce este la orizont pe segmentul obligatiunilor verzi si a titlurilor cu link de sustenabilitate?

 

  • FORMAT Exclusiv cu participare fizica
  • LOCATIE Pullman Hotel, sala Montreal
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din investitori, antreprenori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali locali si internationali, executivi, consultanti, brokeri, avocati, alte parti interesate
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, investitii, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
  • DATA 25.04.2024

 

 

 

Au confirmat pana acum participarea la eveniment urmatorii vorbitori:

 

  • ADRIAN TANASE, CEO Bursa de Valori Bucuresti (BVB)

 

  • CRISTIAN NACU, Senior Country Officer Romania International Finance Corporation (IFC)

 

  • HORIA BRAUN – ERDEI, CEO Erste Asset Management Romania

 

  • FLORIN ILIE, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania

 

  • RAZVAN BUTUCARU, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania

 

  • COSMINA PLAVETI, Head Investment Banking BCR

 

  • SORIN PETRE, Partner & Head of Valuation & Economics PwC Romania

 

  • BOGDAN CHIRITA, Partner Value4Capital

 

  • BOGDAN CHETREANU, Sef serviciu Emitenti si Oferte publice Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF)

 

  • BOGDAN ZINCA, Sef serviciu Contractare la Directia Generala de Trezorerie si Datorie Publica Ministerul Finantelor Publice

 

  • JAN PRICOP, Executive Director Asociatia Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF)

 

  • EUGENIU BALTAG, Director Investor Relations, Purcari

 

  • LAURENTIU STAN, exit planning advisor

 

 

 

Agenda evenimentului:

 

08.30 – 10.00 Inregistrare & networking

10.00 – 10.05 Introducere din partea moderatorului Adrian Mirsanu, Fondator jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO

10.05 – 10.55 Panel Tendinte pe pietele de capital

10.55 – 11.45 Panel IPO

11.45 – 12.15 Pauza de cafea

12.15 – 13.05 Panel Obligatiuni/Bonds

13.05 – 13.10 Concluzii

13.10 – 14.00 Lunch & Networking

 

 

Partenerii acestui eveniment sunt Mazars Romania, BCR si Bursa de Valori Bucuresti. Supporting Partners sunt Globalworth si Vetimex Capital.

 

 

Principalele topicuri

 

  • Ce tendinte modeleaza evolutiile de pe pietele de capital
  • Ce companii asteapta investitorii sa isi faca IPO pe bursa
  • Cum au capitalizat companiile listate oportunitatile post-IPO oferite de catre bursa
  • De ce marile companii private ezita sa devina companii publice
  • Cum poate bursa sa atraga afacerile ajunse in pragul succesiunii
  • Cand decid antreprenorii sa faca IPO excluzand M&A si cand decid sa faca IPO si apoi M&A
  • Ce emisiuni de obligatiuni sunt asteptate sa vina pe bursa
  • Cum evolueaza segmentul obligatiunilor verzi si al obligatiunilor cu link de sustenabilitate
  • Ce perspective ofera multiplii de evaluare ai companiilor listate vs companii private
  • Cum se misca mixul equity – debt in portofoliile investitorilor institutionali

 

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele principalilor jucatori din piata de capital
  • Afli direct de la sursa ce teme sunt de interes pentru liderii de pe pietele de capital
  • Un timp bine investit
  • Ai acces la continut relevant privind tranzactiile IPO si cu emisiuni de obligatiuni
  • Iti extinzi aria profesionala cu perspective noi de interes de la investitori, lideri de companii, exponenti ai autoritatilor din pietele de capital, consultanti de top
  • Gasesti noi oportunitati de afaceri

 

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 500 RON (100 Euro). Pentru detalii, cei interesati sa participe la eveniment sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media, va rugam sa ne contactati la office@mirsanu.ro.

 

 

 

Despre MIRSANU.RO

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media romanesc de stiri, analize, interviuri si opinii dedicat exclusiv tranzactiilor si profesionittilor din acest domeniu. Ofera informatii din aria tranzactiilor corporative pe trei directii principale – fuziuni si achiziții (M & A), finantari si tranzactii pe piata de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est. In 2022, a lansat conferintele MIRSANU IPO CHALLENGE, dedicat tranzactiilor si comunitatii pietelor de capital, si THE SUSTAINABILITY CHALLENGE, eveniment dedicat tematicii de sustenabilitate in cadrul mediului de afaceri.

purcari main

Eugeniu Baltag, Investor Relations Manager at Purcari, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Eugeniu Baltag, Investor Relations Manager of Purcari Wineries Group, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

A professional with extensive experience in Investor Relations, Internal Audit, Financial Controlling and M&A, oriented on looking behind the numbers to identify value-adding opportunities and risk mitigation solutions. Gained invaluable insight into working in various industries: Wine and Agribusiness, Manufacturing, Telecommunications, and Advisory. Has developed a passion for telling the stories behind the numbers, and the story behind the wine.

Eugeniu Baltag holds a degree in Finance from the Academy of Economic Studies of Moldova, is an ACCA fellow (“FCCA”), Certified in Investor Relations (“CIR”) from the IR Society UK, has a WSET Level 2 Award in Wines from the Wine and Spirit Education Trust.

Following an IPO in 2018, Purcari is listed on the Bucharest Stock Exchange.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Laurentiu Stan, exit planning advisor, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Laurentiu Stan, exit planning advisor, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Laurentiu Stan is a Certified Exit Planning Advisor and licensed valuator, with nearly two decades of experience in business and intangible asset valuation. Driven by years of expertise in the field of business and intangible asset valuation, he currently focuses on developing the innovative concept of Value Growth Advisory in Romania.

Over the years, Laurentiu has obtained certifications from prestigious national and international organizations in the valuation field, including the Certified Valuation Analyst – CVA™️ by The European Association of Certified Valuators and Analysts – EACVA™️, Recognised European Valuer – REV®️ granted by The European Group of Valuers’ Associations – TEGoVA. He is also a member of the prestigious Royal Institution of Chartered Surveyors – RICS and an accredited member of ANEVAR (MAA) for Enterprise and Intangible Asset Valuation.

Laurentiu Stan co-founded Startups Booster Consortium Romania (SBC), a non-legal entity comprising specialists from various regions of the country and abroad, with expertise in various fields of activity. SBC provides support for the Romanian business environment, in general, and startups or SMEs, in particular, being a „one-stop-shop” for intelligent business scaling solutions. His constant passion for the financial field can offer a pragmatic approach and solid expertise to entrepreneurs from Romania and abroad who aim to maximize the value of their business for a potential sale or other strategic objectives. He views the capital market as one of the most suitable sources of financing for business growth.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

© Carlos Funes https://goo.gl/yR8reg

Jan Pricop, Executive Director of the Romanian Fund Managers Association (AAF), speaker at MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Jan Pricop, Executive Director of the Romanian Fund Managers Association (AAF), is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Mr. Jan Pricop, a graduate of the Academy of Economic Studies in Bucharest, has extensive experience in the local capital market dating back to 1997 (two years after the re-establishment of the Bucharest Stock Exchange). Over the years, he has held various positions, including stock exchange agent (trader), analyst, deputy director of a trading department, portfolio manager, and CEO of an investment management company within a group with a regional presence in Southeastern Europe (SEE). Currently, he serves as the executive director of AAF.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa foto: BCR.

Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR, speaker at MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

 

Cosmina Plaveti, Head of Investment Banking BCR, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Cosmina is a seasoned professional with over 18 years of experience in  banking, currently serving as the Head of Investment Banking at BCR. With a comprehensive background that includes a law degree from the University of Bucharest, an LL.M. in European Business Law, and a master’s degree in European Studies from the Bucharest Academy of Economic Studies, Cosmina brings a wealth of expertise to her role.

Since joining BCR in July 2005, she has skillfully navigated through various facets of the industry including corporate finance, capital markets, and compliance. Her focus has particularly been on funding and capital market advisory services, encompassing both debt capital markets (DCM) and equity capital markets (ECM). Cosmina’s role at BCR has been instrumental in fostering the development of local capital markets. Notably, she managed the Hidroelectrica IPO, where BCR acted as Bookrunner and handled intricate responsibilities such as retail public offering considerations and liaisons with key financial and regulatory institutions like the FSA, the BSE, and RoClear.

In addition to her contributions to equity offerings, Cosmina coordinates the execution of bond issues for BCR, positioning the institution as the largest corporate bond issuer on the local market. Her efforts extend beyond local markets, overseeing international issuances and enhancing BCR’s profile on the European stage.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

Sursa: ING Bank.

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, speaker at MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

He took over the role of Deputy CEO and Head of Wholesale Banking of ING Bank Romania in November 2019, after 15 years in the bank.

From 2017 until 2019, Florin coordinated the Financial Markets corporate sales for 9 countries in Central and Eastern Europe, steering increased cross-border cooperation and efficiency, as well as a sector-aligned, proactive sales model. In parallel, Florin continued to manage the local Financial Markets Sales team, ING being one of the top players in the local financial market.

He joined ING in 2004 and had several assignments spanning Wholesale, Business and Retail Banking. Florin started out as Business Manager for country management, evaluating potential banking acquisition targets and developing the business plan for the Retail Banking greenfield. Next, he managed the Finance function for Retail, overseeing the outlays for the network expansion and building the MIS. Florin then moved on to manage Equity Markets sales, trading and research, leading it to top position on the market. In 2012, Florin Ilie was ranked in the top three financial analysts in Central and Eastern Europe by Thompson-Reuters.

In the financial-banking field, Florin previously worked as brokerage director, financial director and strategy director; he also worked in consulting and diplomacy.

Florin holds a master’s degree in finance from Harvard University, a master’s degree in economics and social sciences from Manchester University and a doctorate in economics from the Academy of Economic Studies. He also studied at the Universidad de Alcala and the Massachusetts Institute of Technology.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sorin Petre main

Sorin Petre, Partner Valuation & Economics at PwC Romania, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Sorin Petre, Partner Valuation & Economics at PwC Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Sorin is Partner with PwC Romania, Deals – Advisory practice, being the leader of the Valuation & Economics (V&E) and of the Business Restructuring Services (BRS) teams. He is specialized in business valuations (mature companies and start-ups), valuations of real estate properties, valuation of financial instruments, valuation reviews, financial modeling and assistance in business plans preparation, financial analysis, economic and financial feasibility studies.

Sorin has more than 27 years of experience in these areas and was involved in a significant number of projects involving various industries, ranging from  energy – electricity (production, supply, distribution), oil&gas, transportation, RE, hospitality, FMCG, agriculture, pharma to constructions, etc.

Sorin Petre is the former President of the National Association of Romanian Authorised Valuers („ANEVAR”) for the period 2020 – 2021. He is an ACCA graduate following a 4-year training program and CFA charterholder. He is also a member of the Romanian Auditors Chamber and of the National Association of ANEVAR being a certified valuator specialized in business and financial instruments valuation. Sorin is member of RICS („Royal Institution of Chartered Surveyors”) and is a „Recognised European Valuer – REV” by TEGoVA – The European Group of Valuers’ Associations.

He has extensive knowledge of regulations within the electricity sector and has led a significant number of projects involving the analysis of the electricity market, applicable regulations, state aid mechanisms, and financial feasibility analysis.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Mazars, BCR and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partners for this event are Globalworth and Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Credit foto: Value4Capital.

Bogdan Chirita, Partner at Value4Capital, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Bogdan Chirita, Partner Value4Capital, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

After university, Bogdan joined Deloitte’s audit practice in Bucharest, quickly advancing as part of teams auditing the Romanian subsidiaries of leading multinationals. In 2007 he moved to Transaction Advisory, accepting an offer from Ernst & Young as a Senior Consultant. Advancing to Manager, he was exposed to the broad spectrum of transaction related matters and industries in Romania.

Bogdan joined V4C in April 2012 as an Associate to focus on Romanian and Balkan transactions. Promoted to Investment Director in 2016 and to Partner in 2023, Bogdan led V4C sourcing efforts in this region and participated in all investments outside Poland since he joined the firm, including the pioneering exit of MedLife, by IPO-ing the Company on BSE. 

Bogdan led the firm’s two recent Romanian investments, GoMag and Clarfon. Also he has been appointed to the Board of Doktor24 in Hungary and worked closely with management as they grew the business through organic expansion and acquisitions.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Bucharest Stock Exchange and Mazars. Supporting Partner for this event is Globalworth.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Credit foto: Mazars.

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader within Mazars Romania, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader of Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

He is currently leading the financial services and consulting department within the local office, which offers a variety of services such as M&A assistance, consultancy in the implementation of various accounting and regulatory standards, IT consulting, corporate governance, and risk management services. His client portfolio includes companies from various sectors, with a special focus on the financial services sector.

An important aspect of Razvan’s activity is to keep the boards of directors and the executive management team informed of what matters to investors, regulators, and other key stakeholders, to better manage their businesses. Throughout his career, Razvan has been involved in complex M&A projects, that further developed the M&A activity in Romania. He has a strong experience with Romanian and international clients, to whom he provided M&A advisory services, dealing with the overall management of a transaction on its whole, namely the strategic analysis, the valuation, the M&A process management, the structure of the transaction, and the assistance to the negotiation. He frequently conducts workshops for his clients, speaks at various technical events and he is the author of numerous articles in the specialised press.

Before joining Mazars, he started his career in an international audit and consulting company and subsequently worked in the banking sector for a large regional financial services group.

Razvan holds a BSc from The Bucharest Academy of Economic Studies, majoring in Banks and Stock Exchange from the Faculty of Finance, Insurance, Banks and Stock Exchange alongside an MSc from the same university majoring in Internal audit within the financial services sector. He is a Certified Romanian Auditor, a member of the Chamber of Financial Auditors of Romania (CAFR), and a fellow member of the Association of Chartered Certified Accountants (ACCA). At the same time, he is CIA (Certified Internal Auditor) and CISA (Certified Information Security Auditor) certified.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Bucharest Stock Exchange and Mazars. Supporting Partner for this event is Globalworth.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

tanase main

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Adrian Tanase was appointed CEO of the Bucharest Stock Exchange in January 2018. As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide the central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, between 2018 and 2021  he was member of the Board of Central Securities Depositary. With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry. 

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management.

In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

The event’s partners are Bucharest Stock Exchange and Mazars. Supporting Partner for this event is Globalworth.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Emma Capital, holdingul de investitii al antreprenorului ceh Jiří Šmejc, a anuntat ca spera sa finalizeze in mai 2024 IPO-ul companiei de energie Premier Energy Group pe bursa de la Bucuresti. Proprietarul companiei se asteapta sa incaseze circa 25 mil. Euro de pe urma listarii unui pachet minoritar din compania de energie

Premier Energy Group, companie de energie aflata in portofoliul Emma Capital, a anuntat pe 18 aprilie 2024 ca intentioneaza sa listeze un pachet minoritar de actiuni pe bursa de la Bucuresti, conform informatiilor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

„Premier Energy Group intentioneaza sa obtina aproximativ 100 de milioane de euro rezultate dintr-o majorare de capital cu excluderea drepturilor de preferinta, iar principalul sau actionar, EMMA Alpha Holding Ltd. („EMMA Capital”) intentioneaza sa vanda actiuni existente in valoare de aproximativ 25 de milioane de euro (impreuna „Tranzactiei de Baza”). In plus, Oferta va beneficia, de asemenea, de o optiune uzuala de supra- alocare oferita de EMMA Capital de pana la 15% din Tranzactia de Baza. Structura finala a Ofertei va fi stabilita in apropierea lansarii Ofertei si comunicata inainte de lansarea acesteia”, au precizat reprezentantii companiei.

Potrivit acestora, compania si-a propus sa aloce banii pe care doreste sa ii obtina prin IPO pentru finantarea cresterii viitoare, tinta sa fiind in special productia de energie regenerabila.

Dupa finalizarea IPO-ului, asteptata sa aiba loc in mai 2024,  care se va adresa atat investitorilor de retail, actionarul majoritar al Premier Energy Group va ramane EMMA Capital, hondingul de investitii fondat de catre antreprenorul ceh Jiří Šmejc.

Tranzactia de listare a companiei private de energie se va adresa atat investitorilor de retail, cat si investitorilor institutionali.

IPO-ul va fi intermediat de un consortiu din care fac parte Citigroup, UniCredit Bank GmbH (Sucursala Milano) si borkerul ceh WOOD & Company, care actioneaza in calitate de coordonatori globali comuni ai ofertei. Alpha Bank Romania S.A. si BT Capital Partners S.A. actioneaza in calitate de detinatori comuni ai registrului de subscrieri. STJ Advisors va actiona in cadrul IPO-ului ca si consultant financiar al Premier Energy Group, in timp ce UniCredit S.p.A. actioneaza, de asemenea, in calitate de consultant ESG al societatii in legatura cu oferta publica initiala.

„Ne mandrim cu faptul ca suntem una dintre companiile private de infrastructura energetica cu cea mai rapida crestere din Europa de Sud-Est, iar acum este momentul potrivit pentru Premier Energy Group sa lanseze un IPO si sa profite de oportunitatile interesante de dezvoltare accelerata pe care le va oferi o listare publica la Bursa de Valori Bucuresti.
Fiind unul dintre cei mai mari producatori, administratori si agregatori de energie solara si eoliana din Romania si Moldova, Premier Energy Group este bine pozitionata pentru a beneficia de cresterea prognozata a sectorului energiei regenerabile in regiune, valorificand totodata recenta achizitie strategica a CEZ Vanzare si istoricul nostru de succes in ceea ce priveste achizitiile complementare. Datorita modelului nostru de afaceri integrat vertical si diversificat, care ne permite sa obtinem marje de-a lungul intregului lant valoric si ne asigura stabilitate financiara, oferim o perspectiva investitionala deosebit de atractiva potentialilor investitori.” , a declarat Jose Garza, CEO Premier Energy Group.

Premier Energy Group este una dintre companiile private de infrastructură energetica integrata pe verticala si unul dintre cei mai mari jucatori din domeniul energiei regenerabile din Europa de Sud-Est. Grupul are peste 1.000 MW capacitate de generare a energiei electrice regenerabile in proprietate, management sau in dezvoltare in Romania si Moldova.
In Romania, grupul cu capital ceh este al treilea cel mai mare distribuitor si furnizor de gaze naturale cu peste 150.000 de puncte de consum. De asemenea, este cel mai mare distribuitor și furnizor de energie electrica din Moldova, cu aproape un milion de puncte de consum si peste 840.000 de clienti, deservind aproximativ 70% din populatia Moldovei. In urma achizitiei CEZ Vanzare in Romania de la investitorul financiar global Macquarie Asset Management, Premier Energy Group deserveste in total un numar de aproximativ 2,4 milioane de clienti de energie electrica si gaze naturale in Romania si Moldova, majoritatea fiind clienti casnici si intreprinderi mici.

Premier Energy Group a fost infiintata in 2012, a intrat pe piaţa gazelor naturale din Romania in 2013, iar din 2019 activeaza pe piata energiei electrice din Republica Moldova.

Compania de energie administreaza circa 16% din capacitatea instalata de productie de energie solara si eoliana operata de catre producatorii independenti in Romania, dispunand de o capacitate de energeie regenerabila totala – detinuta, administrata si in dezvoltare – de 919 MW pe piata locala. In Republica Moldova, Premier Energy Groyp sustine ca are o cota de piata de 22% si o capacitate de energie regenerabila in proprietate, administrata sau in dezvoltare care totalizeaza 111 MW.

Premier Energy Group anunta ca mizeaza pe potentialul de dezvoltare al cererii de energie electrica din Republica Moldova, in contextul in care aceasta a demarat demersurile de aderare la piata Uniunii Europene.

Grupul a generat in 2023 venituri consolidate de 912 mil. Euro, profit net de 78,8 mil. euro si EBITDA ajustat de 127,7 mil. euro. 

Portofoliul de afaceri al EMMA Capital din Romania este unul mai larg.  Pe 18 aprilie 2024, Consiliul Concurentei a anuntat ca a autorizat preluarea de catre grupul EMMA Capital a  companiei Stratum Energy Romania LLC din SUA, impreuna cu Stratum Energy Romania LLC Wilmington, Sucursala Bucuresti si subsidiarele acesteia, respectiv Stratum Construct RO S.R.L. Romania si Stratum Production Romania, LLC (SUA).

Stratum Energy Romania LLC este un producator de gaze naturale ce opereaza perimetrul de gaze si ttței din Poduri, delimitat de concesiunea Moinesti EV-1, in judetul Bacau.

Intr-o privire mai ampla, grupul EMMA Capital controleaza in Romania un portofoliu de companii ce desfasoara operatiuni de furnizare si distribuție de gaze naturale, productie, furnizare si distributie de energie electrica si productie de energie de surse regenerabile (eolian și solar).

In ceea ce priveste piata de capital din Romania, IPO-ul Premier Energy Group vine dupa IPO-ul istoric din 2023 reusit de compania de stat Hidroelectrica, cea mai mare listare din istoria bursei de la Bucuresti, si la un an de la tentativa nereusita de listare a companiei private cu afaceri in agricultura Agricover.

Tematica tranzactiilor IPO va fi unul dintre subiectele de dezbatere ale evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, organizat pe 25 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Mai multe detalii despre eveniment sunt aici.

Sursa: Erste Asset Management.

Horia Braun – Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Erste Asset Management Romania is part of Erste Group and is the largest asset management company in Romania, having over 4.5 billion RON assets under management through 9 Open-end investment funds registered in Romania and discretionary portfolios management. Moreover, the company offers to Romanian customers a range of over 40 Open-end investment funds managed internationally by its parent company Erste Asset Management GmbH.

Horia joined Erste Asset Management Romania in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as an asset manager with over 4 billion EUR of assets under management. Horia’s career began within the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomics and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

Globalworth is a Supporting Partner of this event.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer at International Finance Corporation, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

Cristian Nacu,  Senior Country Officer of International Finance Corporation, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2024.

Romanian born and educated, with more than 25 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region. Since 2018, he is Sr. Country Officer for Romania of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as an investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania.

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently a Board member of Junior Achievement Romania, one of the worlds largest educational organizations for entrepreneurial skills and a Board member of the Romanian America Foundation, the largest American grant making foundation in Romania, investing in entrepreneurship, education and community development. He is also one of the founders of Re-Think Romania, a think tank dedicated to transforming Romania.

On April 25, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, an exclusively OFFLINE event for entrepreneurs and the capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

08:30 (EEST) – 10:00 Welcome coffee & registration

10:00 – 10:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10:05 – 10:55 Panel Trends of the capital markets

10:55 – 11:45 Panel IPO

11:45 – 12:15 Coffee Break

12:15 – 13:05 Panel Bonds

13:05 – 13:10 Final notes

13:10 – 14:00 Lunch & networking

 

 

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

Early Game Ventures raporteaza un IRR de 45% dupa primele sale 4 exituri din portofoliul primului sau fond de capital de risc. Primul exit al EGV din 2024: CODA Intelligence, preluata de catre furnizorul global PDQ

Early Game Ventures, unul dintre cei mai importanti manageri de capital de risc din Romania, a anuntat pe 10 aprilie 2024 primul sau exit din acest an, dupa vanzarea companiei de portofoliu CODA Intelligence catre furnizorul global PDQ, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

EGV I, primul fond de venture capital ridicat si administrat de catre Early Game Ventures, a obtinut pana acum un randament IRR cumulat de 45% dupa primele 4 exituri din portofoliul de companii.

„Ne bucura faptul ca una dintre investitiile noastre timpurii a validat teza pe care am formulat-o de la inceput si care este fundamentul intregii activitati Early Game. Continuam sa investim in startup-uri care dezvolta tehnologii cu adevarat noi, care lanseaza nise sau chiar industrii noi si care au un potential global din prima zi. CODA a facut acest lucru. Am fost incantati nu doar sa investim in ei, dar si sa ii sprijinim de-a lungul acestui drum. Credem cu tarie ca rolul nostru de investitor nu este exclusiv financiar, ci, mai important, ca suntem un partener pe termen mediu si lung pentru startup-urile in care investim. Aceasta tranzactie ne va permite sa asiguram lichiditate investitorilor din primul nostru fond. Faptul ca primele noastre patru exit-uri au inregistrat un IRR cumulat de 45%, vorbeste despre calitatea investitiilor noastre.”, a declarat Cristian Munteanu, Managing Patner la Early Game Ventures.

PDQ, companie internationala de management pentru activele software a cumparat CODA Intelligence, companie specializata in solutii de cybersecurity si una dintre primele investitii ale EGV I. Recent, PDQ a anuntat lansarea PDQ Detect, o noua solutie de detectare si management al vulnerabilitatilor software, dezvoltata in urma achizitiei strategice a companiei romanesti.

„Suntem incantati sa ne unim fortele cu echipa PDQ”, a declarat Cristian Sandescu, CEO CODA si cel care a fondat CODA alaturi de Mihnea Calin si Octavian Grigorescu. „Nevoia de informatii de calitate despre riscuri, furnizate in timp real, este critica pentru echipele de securitate, mai ales in prezent, cand amenintarile cibernetice sunt din ce in ce mai sofisticate. Parteneriatul cu PDQ ne va permite sa avansam misiunea noastra comuna de a permite organizatiilor de toate dimensiunile sa-si mentina o securitate puternica la nivel informatic.”

CODA Intelligence este un furnizor global de solutii de securitate automatice, de urmatoarea generatie. Firma a fost fondata in 2016 de catre Chris Sandescu, Andrew Calin si Octavian Grigorescu. 

Cumparatorul, PDQ, este lider in industria de software si IT asset management si ajuta profesionistii din IT, atat din companiile mici cat si mari, sa administreze si sa organizeze activele software si hardware, si sa configureze dispozitivele cu sisteme de operare Windows sau Apple pe care le detin. Fondata in 2001, PDQ are sediul la South Salt Lake, Utah (SUA).

Vanzatorul, Early Game Ventures (EGV) este un fond de investitii cu capital de risc (venture capital) finantat  cu prioritate prin Programul Operational Competitivitate 2014-2020 si cofinantat  prin Fondul European de Dezvoltare Regionala. Recent, EIF a dat unda verde pentru lansarea celui de-al doilea fond, Early Game Ventures II, care va incepe sa investeasca activ in perioada urmatoare.

KRUK: In 2023 s-au vandut in Romania portofolii de datorii negarantate de retail si corporate de 1,6 mld. Euro, din care trei sferturi inseamna portofolii de datorii vandute pe piata secundara. Pretul mediu de achizitie al portofoliilor de datorii negarantate din retail a coborat anul trecut la 8% din valoarea nominala, de trei ori mai mic fata de 2020

Vanzarile de portofolii de datorii negarantate de retail si corporate au totalizat in 2023 pe piata din Romania 1,6 mld. Euro, din care aproape trei sferturi au reprezentat portofolii de datorii vandute pe piata secundara, potrivit datelor companiei poloneze de management a datoriilor KRUK, disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, pretul mediu de achizitie al portofoliilor negarantate de retail a coborat in 2023 la 8% din valoarea nominala a portofoliilor, fata de 18% in anii anteriori, 2021 si 2022, si de trei ori sub media de 24%, estimata pentru 2020, potrivit estimarilor KRUK. Asta inseamna ca pe acest segment de piata al vanzarilor de portofolii de datorii, un cumparator a platit in medie circa 8 centi la fiecare euro valoare nominala, obtinand astfel un discount mediu de 92% fata de valoarea nominala a portofoliului.

Datele KRUK arata ca portofoliile de credite neperformante (NPL) din bilanturile bancilor din Romania reprezinta circa 3,3 mld Euro, pastrand tendinta de scadere din ultimii sase ani.

Investitiile totale in portofolii de datorii de retail si corporate de pe piata locala s-au ridicat in 2023 la 619 mil. zloti (circa 145 mil. Euro), sustin reprezentantii KRUK. Compania poloneza estimeaza ca detine o cota de piata de 54% pe acest segment, iar pe segmentul investitiilor in portofolii de datorii negarantate de retail sustine ca are o cota de piata care se ridica a 63%.

Valoarea nominala a portofoliilor intrate in administrarea KRUK Romania pe parcursul anului 2023 s-a ridicat la aproape 78 mil. Euro, ceea ce reprezinta 11% din totalul investitiilor grupului polonez, in timp ce datoriile platite de clientii KRUK din Romania  au o pondere de 21% in suma totala la nivel de grup.

„Performanta companiei a fost sustinuta in mod semnificativ de transformarea digitala. Preocuparea noastra principala a fost mutarea clientului in online, ca sa aiba libertatea gestionarii propriilor datorii si control asupra platilor efectuate. In paralel, am automatizat procese de business, pentru cresterea eficientei operationale, ceea ce ne-a asigurat un avantaj competitiv important. Pentru cei peste doua milioane de clienți, KRUK este astazi un instrument digital de management al datoriei. In total, am investit aproximativ 400.000 euro in digitalizare anul trecut si ne propunem sa crestem valoarea cu peste 40% în 2024”, a declarat Cosmina Marinescu, CEO KRUK Romania.

In 2023, clientii KRUK au efectuat cu 66% mai multe plati online fata de anul precedent, iar valoarea acestora a crescut cu aproximativ 70%. Numarul conturilor eKRUK noi inregistrate in 2023 a urcat cu aproape 60% fata de 2022 si s-au semnat cu 75% mai multe angajamente de plata in platforma companiei. In următorii doi ani, investitiile companiei urmaresc cresterea incluziunii digitale si financiare cu ajutorul programelor de training si a proiectelor de responsabilitate sociala, sustin reprezentantii companiei poloneze.

Pe piata investitiilor si administrarii portofoliilor de datorii, KRUK concureaza cu alte companii internationale de profil precum APS (Cehia), EOS (Germania), B2Holding din Norvegia sau DDM care a cumparat in 2023 operatiunile din Romania ale grupului suedez Intrum.

KRUK este o companie listata pe bursa de la Varsovia, unde capitalizarea sa bursiera se apropie de circa 2 mld. Euro.

IFC a anuntat doua acorduri majore cu BRD si dezvoltatorul imobiliar WDP pentru extinderea finantarii cu obiective de sustenabilitate in Romania

International Finance Corporation (IFC), institutie financiara internationala cu un rol – cheie in dezvoltarea economiei locale, a anuntat pe 5 aprilie 2024 doua acorduri majore cu BRD Groupe Societe Generale, respectiv cu dezvoltatorul imobiliar WDP pentru extinderea finantarii sustenabile in Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele doua proiecte – cheie au in vedere sa catalizeze tranzitia catre o economie verde, sa stimuleze incluziunea financiara si cresterea economica sustenabila in Romania si au fost ajuntate in cadrul primei vizite in Romana a lui Makhtar Diop, director general al IFC.

Astfel, IFC se asociaza cu BRD Groupe Societe Generale, una dintre cele mai importante banci din Romania, intr-o tranzactie de transfer sintetic al riscurilor semnificative (SRT), in cadrul careia institutia financiara internationala va furniza o garantie de risc pentru un portofoliu de pana la 700 mil. Euro care cuprinde credite pentru IMM-uri si pentru companii mari. Capitalul eliberat prin SRT, o premiera atat pentru IFC, cat si pentru BRD pe piata din Romania, ii va permite bancii sa acorde credite de pana la 315 mil. Euro pentru finantarea initiativelor legate de clima si a intreprinderilor mici detinute de catre femei.

Tranzactiile de tip SRT sunt instrumente de gestionare a capitalului utilizate pe scara larga de catre bancile europene si, in prezent, de catre bancile nord-americane. IFC a jucat un rol-cheie in introducerea acestora pe pietele emergente, inclusiv in Europa Centrala si de Est (CEE). Resursele de capital eliberate prin astfel de tranzactii pot fi realocate pentru finantarea proiectelor cu efecte puternice de dezvoltare.

De asemenea, IFC a acordat catre Warehouses De Pauw NV (WDP), un fond de investitii imobiliare belgian, un imprumut „verde” de aproximativ 300 mil. Euro pentru a-si extinde portofoliul de active semi-industriale si logistice ecologice si eficiente energetic in Romania. Finantarea include componente legate de sustenabilitate, care stimuleaza WDP sa continue sa isi imbunatateasca agenda schimbarilor climatice, prin cresterea ponderii proprietatilor certificate EDGE (Excellence in Design for Greater Efficiencies) si prin extinderea capacitatii de generare de energie electrica prin instalarea de panouri solare pe acoperisurile cladirilor din Romania.

Imprumutul este finantat cu 150 mil. Euro din fondurile IFC, restul fiind mobilizat de la investitori, inclusiv de la Sumitomo Mitsui Banking Corporation. Totodata, IFC a sprijinit WDP in proiectarea primului sau imprumut legat de sustenabilitate in contextul unui nou cadru de economisire a energiei si de reducere a emisiilor.

„Proiectele anuntate astazi (5 aprilie – n.r.) subliniaza angajamentul IFC de a sprijini Romania sa deblocheze potentialul sectorului sau privat, pentru a promova o dezvoltare sustenabila si incluziva”, a declarat Makhtar Diop, directorul general al IFC. „Prin valorificarea instrumentelor de finantare inovatoare si prin parteneriate cu guvernul si sectorul privat, ne propunem să imbunatatim infrastructura de afaceri a tarii, sa stimulam initiativele privind schimbarile climatice si sa oferim noi oportunitati intreprinderilor mici detinute de femei.”

Pentru tranzitia catre o economie verde a Romaniei sunt necesare investitii de doua ori mai mari decat in alte tari europene (7% din PIB pe an, fata de o medie de 4%), doar 1,6% din creditele acordate de catre banci fiind alocate in prezent proiectelor ecologice.

IFC are in România cea mai mare expunere din Europa, cu un portofoliu de 2,1 mld. USD, si a zecea cea mai mare expunere la nivel global, cu peste 7 mld. USD investiti in diverse sectoare din 1991 pana acum. Sumele angajate de IFC in acest an fiscal se ridica la un nivel record de 1,5 mld. USD, din care 1,1 mld. USD mobilizate de la investitori, completate de consiliere pentru a accelera tranzitia ecologica.

IFC a sprijinit un prim val de privatizari si noi concesiuni in telecomunicatii, sectorul bancar si industria prelucratoare, cand accesul la pietele financiare internationale era limitat. De asemenea, a structurat primul proiect de parteneriat public-privat in domeniul apei din tara, care a imbunatatit semnificativ accesul la apa in Bucuresti. 

Un start-up romanesc fondat de fosti manageri din VectorWatch, FitBit si UiPath au atras o runda de finantare pree-seed de 2 mil. USD de la un grup de investitori condus de catre Gapminder

Un start-up romanesc condus de catre fosti manageri din VectorWatch, FitBit si UiPath a anuntat pe 5 aprilie 2024 ca a obtinut o runda de finantare pre-seed de 2 mil. USD de la un grup de investitori condus de catre managerul de capital de risc Gapminder Ventures, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Genezio a atras astfel prima investitie din partea GapMinder Fund II, noul fond de venture de capital de 80 mil. Euro strans de catre Gapminder, alaturi de care au mai participat la runda de finantare Underline Ventures si un grup de angel investors.

„Genezio va salva timp pretios pentru milioanele de dezvoltatori din viitor, ce folosesc Inteligenta Artificiala. Aceasta platforma robusta pentru dezvoltare, cu un mecanism de apelare type-safe, maximizeaza productivitatea dezvoltatorilor si reduce semnificativ numarul de bug-uri. Programatorii viitorului vor utiliza LLM-urile pentru a genera cod, in timp ce Genezio se va ocupa de restul – implementare, testare si deployment intr-un mod eficient si scalabil”, a declarat Andrei Pitis, CEO si cofondator al Genezio.

Din echipa start-up-ului fac parte antreprenorul in serie Andrei Pitis, CEO, Bogdan Ripa – fost manager UiPath – care acum ocupa pozitia de Chief Product Officer, Bogdan Vlad in calitate de Chief Technology Officer, carora li s-a alaturat Paula Cionca pe postul de Chief Marketing Officer.

Managementul Genezio se asteapta sa extinda baza de utilizatori prin cresterea investitiilor in marketing pentru a ajunge la mai mulți programatori de pe pietele lor tinta (tarile vorbitoare de limba engleza). De asemenea, startup-ul investeste in programe de formare a partenerilor furnizori de solutii pentru a contribui la cresterea vanzarilor in companii.

„Genezio functioneaza pe baza unei schimbari de paradigma- produsele si serviciile lor sunt transformatoare in domeniul instrumentelor pentru programatori. Viziunea si tehnologia de ultima generatie ajuta dezvoltatorii si companiile sa accelereze radical implementarea unor modalitati noi si complet automatizate de testare si livrare a propriului cod”, a afirmat Cosmin Ochisor, Partener – Gapminder Ventures.

GapMinder este un investitor de capital de risc concentrat pe investitii in companii de tehnologie din Romania si Europa de Est, cu precadere de pe pietele din Republica Moldova, Serbia, Croatia, Slovenia si Bulgaria, cu potential de dezvoltare accelerata la nivel international si care se afla in faza de Seed sau Late Seed. 

GapMinder administreaza acum doua fonduri de venture capital. Cu primul fond avand o capitalizare totala de 50 mil. Euro, GapMinder a investit intr-un portooliu de companii din care fac parte Druid.AI, FintechOS, TypingDNA, Veridion, Siena.Cx, Cyscale, Deepstash, SmartDreamers, Machinations, Frisbo, Innoship.io. GapMinder II a fost lansat in 2024 cu o capitalizare – tinta de 80 mil. euro, din care circa jumatate sunt angajamente ale unor investitori – ancora precum Fondul European de Investitii (EIF) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD).

Celalalt investitor semnificativ din runda de finantare atrasa de Genezio este Underline Ventures, cu Bogdan Iordache la conducerea fondului de capital de risc de 20 mil. USD. Fondul este sustinut de peste 30 de fondatori si operatori aflati la inceput de drum din companii precum UiPath, Telerik, Green Horse Games, Bitdefender, FintechOS, MultiversX, MorphL, Smartbill si multe altele, alaturi de family offices si fonduri de fonduri. 

Dentons a asistat Société Générale ai BRD Groupe Société Générale la tranzactia de finanțare de 435 mil. Euro euro acordata producatorului auto Ford Otosan Romania

Firma de avocatura globala Dentons a oferit asistenta juridica Société Générale si subsidiarei sale, BRD Groupe Société Générale, in calitate de Coordinating Mandated Lead Arrangers si Bookrunners, in finantarea de 435 mil. Euro acordata producatorului de automobile Ford Otosan Romania S.R.L.

Imprumutul are scopul de a finanta investitiile companiei in liniile sale de productie aflatela Craiova (Romania), respectiv de a contribui la finantarea viitoarei generatii de Ford Transit Courier ai Ford Tourneo Courier, precum ai la lansarea variantelor complet electrice ale modelelor Puma si Courrier.

Dentons a gestionat si a coordonat tranzactia de finantare, de la documentare pana la utilizarea imprumutului, si a oferit asistenta in cadrul procesului de sindicalizare care a rezultat in alaturarea in cadrul sindicatului, in calitate de creditori, a unui grup important de banci romanesti si internationale:  BRD Group Société Générale, BCR, Banca Transilvania, Garantibank International NV, Garanti Bank S.A., BNP Paribas Paris Sucursala Bucuresti, Citibank Europe PLC Dublin, Sucursala Romania si UniCredit Bank S.A. 

Echipa de avocati Dentons a fost condusa de catre Simona Marin, (partener si coordonator al departamentului de drept financiar-bancar din cadrul Dentons Bucuresti), cu asistenta Sandrei Constantin (senior associate) si a Alexandrei Sofineti (associate).

Vanzatorul pachetului de 50% din Promedivet catre Vetimex Capital si-a plasat banii obtinuti din tranzactie in achizitia Sovata Retail Park si a intrat pe piata de real estate. Emese Fazakas, noul investitor in proiectul Joy Sovata: Sunt interesata sa imi extind in urmatorii 2 – 3 ani investitiile in sectorul imobiliar, inclusiv prin contractarea de finantare bancara

Vanzatorul pachetului de 50% din compania Promedivet a finalizat achizitia integrala a Sovata Retail Park, tranzactie prin intermediul careia isi marcheaza intrarea ca investitor in sectorul de real estate, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Vetfor Investment SRL, vehicul de investitii detinut integral de catre Emese Fazakas, a anuntat pe 28 martie 2024 finalizarea achizitiei parcului de retail Joy Sovata, dezvoltat si operat anterior in asociere de catre Geld Capital Management, investitorul Synchronize Communication, si grupul Pro Development, dezvoltator a mai multor parcuri de retail pe teritoriul Romaniei. Aceasta tranzactie subliniaza apetitul investitorilor pentru acest tip de proprietati generatoare de venit si angajamentul dezvoltatorilor de a continua extinderea portofoliului, consolidand astfel perspectivele de crestere a sectorului de retail in regiune.

Achizitia Sovata Retail Park este o tranzactie initiata in iarna anului 2023, la scurta vreme dupa ce Emese Fazakas a finalizat vanzarea pachetului de 50% din actiunile Promedivet catre Vetimex Capital, biroul de familie (family office) al lui Korponay Andrea si Ferenc din Baia Mare.

Astfel, Emese Fazakas si-a plasat acum banii obtinuti din vanzarea participatiei la Promedivet in achizitia parcului de retail Sovata Retail Park intr-o tranzactie facilitata de catre Vetimex Capital, care a cumparat anterior pachetul de 50% din Promedivet, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea tranzactiei Vetfor Investment – Sovata Retail Park nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Cumparatorul parcului de retail are in plan sa isi extinda portofoliul de investitii pe piata imobiliara.

„Aceasta este prima investitie a Vetfor Investment si sunt interesata sa extind in urmatorii 2 – 3 ani portofoliul de investitii pe piata imobiliara. Am putea sa luam inclusiv finantare bancara pentru dezvoltarea acestui portofoliu”, a detaliat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Emese Fazakas, cumparatorul proiectului Sovata Retail Park.

Partile au fost asistate in tranzactie de catre Vetimex Capital – family office-ul familiei Korponay Andrea si Ferenc, si Lexington & Mirus Group care au lucrat de partea cumparatorului, in timp ce avocatii SCA Aron, Dinu si Asociatii au oferit servicii de consultanta pentru vanzatori.

Geld Capital Management este o companie de investitii detinuta de catre bancherii Liviu Stefan Arnautu, Dragos Balaci si George Nistor, care fac parte din conducerea si actionariatul managerului de fonduri de investitii Atlas Asset Management, potrivit informatiilor publice disponibile. Pro Development este un dezvoltator imobiliar concentrat pe nisa parcurilor de retail din orase de talie medie si mica, asociatii firmei fiind Adrian Pacuraru, CEO si fondator al Pro Development, si Andrei Rati, conform ultimelor date facute publice.

Emese Fazakas a vandut in noiembrie 2023 un pachet de 50% din actiunile Promedivet Sovata catre Vetimex Capital, care la acel moment a raportat si finalizarea achizitiei unui pachet de 100% din actiunile Monterovet. Ambele achizitii s-au derulat atunci prin intermediul companiei Biovet Distribution din Bucuresti.

Valoarea tranzactiilor nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Mihaly Fazakas, co-fondatorul Promedivet, a ramas actionar cu 50% din actiunile Promedivet, dupa exitul cumnatei sale, Emese Fazakas.

Compania Montero Vet SRL era controlata anterior in proportie de circa 60% de catre familia lui Ludovik Nazarij Glavina, consul onorific al Romaniei la Koper (Slovenia), iar un alt pachet in jurul a 40% apartinea familiei lui Cristian Susma.

Promedivet, producator de produse destinate domeniului veterinar si zootehniei, se concentreaza pe o nisa de produse cum ar fi produse din extracte de plante, biocide naturale, respectiv sampoane si rodenticide.

Biovet Distribution, platforma prin care antreprenorul Ferenc Korponay revine pe piata de produse veterinare dupa vanzarea afacerii Maravet, este o companie detinuta in proportie de 81% de Vetimex Capital, restul actiunilor apartinand lui Mihai Huziconschi- directorul companiei, si a fost preluata in 2014 de de la medicul veterinar Adrian Sufaru.

Vetimex Capital este firma de investitii controlata de catre familia Korponay, fondatorii companiei Maravet S.A., pe care au vandut-o in doua etape catre gigantul Henry Schein Inc. US, o companie globala din FORTUNE 500 si membra a indicelui S&P 500®, cu vanzari de 12,3 mld. USD in 2023. Valorile celor doua tranzactii nu au fost facuta publice de catre partile implicate. Valoarea cumulata a exitului in doua trepte din Maravet este estimat in jurul a 45 mil. Euro de catre surse din piata.

Dupa exitul din Maravet, Vetimex Capital a fost implicata printre altele intr-una din cele mai mari achizitii de pe piata birourilor din Cluj, cu o tranzactie de peste 30 mil. Euro. Vetimex Capital mai are in portofoliul sau investitii in terenuri agricole, ferma de peste 1.100 de bovine, investitii in mai multe fonduri de investitii locale precum ROCA Investments, ROCA X, Agista, Black Sea Fund, precum si 2 investitii in Ungaria.

624x344

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 aprilie evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2024 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

MIRSANU IPO CHALLENGE 2024

IPO.Bonds. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 aprilie MIRSANU IPO CHALLENGE 2024, a treia editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.

 

Argument 

Dupa IPO-ul record al Hidroelectrica din 2023, bursele raman in continuare in expectativa pe un fundal inca dominat de razboiul din Ucraina si cu conditii de piata inca marcate de dobanzi mari si inflatie, chiar daca aceasta din urma este inscrisa pe un trend de scadere.

Investitorii asteapta noi IPO-uri dinspre mediul privat, in contextul in care, pe de o parte, varsta capitalismului romanesc postdecembrist a trecut de 30 de ani, iar unele afaceri au ajuns sau se apropie cu pasi repezi de momentul succesiunii, iar pe de alta parte, pentru ca ofera un spatiu de exit actionarilor minoritari si investitorilor financiari care au sprijinit cresterea unor companii antreprenoriale.

Bancile si-au consolidat statutul de principali piloni ai emisiunilor de obligatiuni, iar aici sunt asteptate sa vina inclusiv companii private.

Institutiile financiare internationale continua sa actioneze ca investitori – ancora pentru a oferi stabilitate tranzactiilor cu obligatiuni verzi sau sustenabile si pentru a sprijini formarea unei adevarate piete pentru astfel de instrumente.

La randul lor, managerii de fonduri cauta lichiditate si randamente atractive pentru portofoliile lor intr-un context general in care multe afaceri private ezita sa devina companii publice. Cum poate castiga bursa batalia pentru succesiunea unor afaceri mature? Cand in viata unei companii antreprenoriale, este o optiune potrivita un IPO sau un M&A, cand un IPO exclude un M&A si cand un IPO poate preceda tranzactii M&A? De ce au nevoie antreprenorii pentru a alege calea unui IPO pentru afacerile pe care le conduc? Ce pipeline de obligatiuni asteapta pe bursa investitorii? Ce oportunitati post-IPO au capitalizat companiile listate? Ce este la orizont pe segmentul obligatiunilor verzi si a titlurilor cu link de sustenabilitate?

  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din investitori, antreprenori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali locali si internationali, executivi, consultanti, brokeri, avocati, alte parti interesate
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, investitii, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
  • DATA 25.04.2024

 

 

PARTENERI

 

Mazars_Logo_2C_CMYK baza 300

 

 

 

bcr logo prelucr baza 300

 

 

 

 

 

 

BVB_LOGO_EN_Landscape prelucr baza 300

 

 

 

 

 

PARTENER SUPORT

Globalworth_Logo_Red baza 300

 

 

 

 

Logo-Vetimex-Capital-rosu baza 300

 

 

 

 

Principalele topicuri

 

  • Ce tendinte modeleaza evolutiile de pe pietele de capital
  • Ce companii asteapta investitorii sa isi faca IPO pe bursa
  • Cum au capitalizat companiile listate oportunitatile post-IPO oferite de catre bursa
  • De ce marile companii private ezita sa devina companii publice
  • Cum poate bursa sa atraga afacerile ajunse in pragul succesiunii
  • Cand decid antreprenorii sa faca IPO excluzand M&A si cand decid sa faca IPO si apoi M&A
  • Ce emisiuni de obligatiuni sunt asteptate sa vina pe bursa
  • Cum evolueaza segmentul obligatiunilor verzi si al obligatiunilor cu link de sustenabilitate
  • Ce perspective ofera multiplii de evaluare ai companiilor listate vs companii private
  • Cum se misca mixul equity – debt in portofoliile investitorilor institutionali

 

 

Profil speakeri

 

  • Investitori
  • Lideri de afaceri
  • Manageri de fonduri
  • Antreprenori
  • Autoritati
  • Consultanti
  • Avocati

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele principalilor jucatori din piata de capital
  • Afli direct de la sursa ce teme sunt de interes pentru liderii de pe pietele de capital
  • Un timp bine investit
  • Ai acces la continut relevant privind tranzactiile IPO si cu emisiuni de obligatiuni 
  • Iti extinzi aria profesionala cu perspective noi de interes de la investitori, lideri de companii, exponenti ai autoritatilor din pietele de capital, consultanti de top
  • Gasesti noi oportunitati de afaceri

 

 

Cei interesati sa participe sau sa fie parteneri ai evenimentului MIRSANU IPO 2024 sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se va face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment de 500 RON (100 Euro).

 

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media romanesc de stiri, analize, interviuri si opinii dedicat exclusiv tranzactiilor si profesionittilor din acest domeniu. Ofera informatii din aria tranzactiilor corporative pe trei directii principale – fuziuni si achiziții (M & A), finantari si tranzactii pe piata de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est. In 2022, a lansat conferintele MIRSANU IPO CHALLENGE, dedicat tranzactiilor si comunitatii pietelor de capital, si THE SUSTAINABILITY CHALLENGE, eveniment dedicat tematicii de sustenabilitate in cadrul mediului de afaceri.

Avocatii Dentons au asistat CTP intr-o tranzactie de refinantare de 200 de mil. Euro

Firma de avocatura globala Dentons a oferit consultanta dezvoltatorului de spatii logistice si parcuri industriale CTP in cadrul unei facilitati de credit sindicalizata in valoare totala de 200 mil. Euro, destinata refinantarii dezvoltarii a 40 de cladiri logistice si industriale verzi, de clasa A, in cadrul parcului industrial CTPark Bucharest. 

Imprumutul a fost acordat de Alpha Bank Romania si Alpha Bank, actionand ca banci coordonatoare, impreuna cu BRD Groupe Société Générale si ING Bank Romania.

„Suntem onorati ca am asistat CTP intr-o noua tranzactie importanta pe piata locala, ce a oferit oportunitatea clientului nostru de a-si extinde operatiunile si de a-si consolida pozitia de lider in domeniul logisticii verzi din Romania”, a spus Simona Marin, partener si coordonator al departamentului de drept financiar-bancar din cadrul Dentons Bucuresti.

Dentons a gestionat si a coordonat tranzactia de la etapa de structurare pana la finalizare. Simona Marin a condus echipa juridica, fiind asistata de catre Catalina Raca (senior associate) si Alexandra Sofineti (associate).

TeraPlast a luat un imprumut de 13 mil. Euro de la Banca Transilvania pentru acoperirea pretului de achizitie de peste 16 mil. Euro la preluarea grupului Wolfgang Freiler

Grupul TeraPlast a contractat un credit de investitii de 13 mil. Euro pentru finantarea achizitiei de peste 16 mil. Euro a grupului Wolfgang Freiler de la familia Uhl, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cumparatorul a anuntat pe 28 martie 2024 ca a finalizat tranzactia de preluare a pachetului de 100% din actiunile companiilor WF Kunststoff Handels GmbH, Wolfgang Freiler GmbH & Co KG, Itraco GmbH, Polytech Industrie Kft, Sorgyari Ipari Park Kft si Pro-Moulding Kft pentru care TeraPlast a platit astazi 16,53 mil. Euro catre vanzator.

„Desi conform contractului semnat la inceputul lunii februarie aveam termen pana la finalul lunii aprilie pentru a realiza finalizarea tranzactiei, am preferat sa o implementam mai repede pentru a putea consolida rezultatele Grupului Freiler pentru intregul trimestru al doilea al acestui an.”, a declarat Alexandru Stanean, directorul general al Grupului TeraPlast.

Actionarii TeraPlast au aprobat achizitia Grupului austriac Wolfgang Freiler, in cadrul Adunarii Generale Extraordinare din data de 11 martie 2024, marcand o etapa esentiala in integrarea si consolidarea afacerilor la nivel de Grup. Transferul de proprietate a avut loc pe 28 martie 2024.

Tranzactia include si un mecanism de „earn-out” in functie de EBITDA realizata de catre Grupul Freiler in 2024. Eventualele plati pentru earn-out-ul agreat se vor efecutua in 2025, dupa incheierea situatiilor financiare ale anului 2024 pentru companiile din Grupul Freiler, a mai precizat cumparatorul.

Grupul Freiler va fi consolidat in cadrul grupului TeraPlast, iar efectele se vor vedea din trimestrul II în rezultatele financiare consolidate la nivel de grup. 

Grupul Wolfgang Freiler aduce in cadrul TeraPlast active de valoare, cu un potențial valoros de dezvoltare, reprezentand, totodata, oportunitati atractive de extindere a amprentei geografice in centrul si vestul Europei din perspectiva mixului din portofoliul de produse si a schimbului de expertiza. In 2022, Freiler a inregistrat o cifra de afaceri de 31 mil. Euro si o EBITDA de aproape 4 mil. Euro. 

Operatiunile M&A sunt parte integrata a strategiei TeraPlast de a livra investitorilor perspective de crestere pe termen lung si de a oferi actionarilor valoare adaugata prin extinderea catre noi piete valoroase, care sa creasca rezilienta grupului si capacitatea de a fructifica noi oportunitati. Integrarea grupului Freiler ofera o serie extinsa de sinergii, printre care se evidentiaza optimizarea costurilor si imbunatatirea lanturilor logistice, care se vor reflecta ulterior inclusiv in rezultatele financiare. 

Tranzactia s-a derulat pe parcursul unei perioade de peste doi ani, potrivit lui Aelxandru Stanean, CEO Teraplast.

Activele preluate sunt cuprinse in cadrul a sase entitati economice, dar ele sunt structurate in trei segmente esentiale: o companie de trading, localizata in Austria, si doua unitati de productie aflate in vestul Ungariei. Fabricile din Ungaria, Pro-Moulding si Polytech au o productie cumulata de peste 18.800 de tone/an, iar structura portofoliului ofera posibilitatea multor sinergii cu facilitatile din cadrul Teraplast. Polytech utilizeaza in procesul de productie peste 80% material reciclat in fabricarea tevilor, o structura si un model care se inscriu in viziunea privind dezvoltarea durabila a grupului TeraPlast, fiind parte integranta din efortul major de a contribui la tranzitia catre o economie circulara. 

Grupul Freiler are 144 de angajati care se vor alatura echipei TeraPlast, astfel ca in total echipa grupului TeraPlast va fi de peste 1.100 de angajati. Laszlo Vajda, Directorul de dezvoltare al grupului TeraPlast este cel care preia functia de supervizare si dezvoltare a grupului Wolfgang Freiler. 

Teraplast are o capitalizare de piata in valoare de 1,18 mld. RON (aproape 240 mil. Euro) pe bursa de la Bucuresti. Antreprenorul Dorin Goia este principalul actionar al Teraplast, companie din care detine un pachet de 46,8%.

PPC a cumparat integral un parc eolian de 84 MW din Romania al grupului rus Lukoil

Compania elena de energie Public Power Corporation (PPC), noul proprietar al operatiunilor Enel din Romania, a anuntat pe 26 martie 2024 achizitia unui parc eolian din Romania detinut de catre grupul rus Lukoil, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

PPC Renewables, subsidiara a PPC care opereaza pe piata de energie regenerabila, a finalizat achizitia si, implicit, a realizat anumite conditii precedente agreate pentru acest tip de tranzactie, preluand 100% din actiunile companiei Land Power SRL de la subsidiare europene ale Lukoil Group, a precizat cumparatorul. Puterea instalata totala a parcului eolian este de 84 MW, au adaugat reprezentantii PPC.

Parcul eolian este localizat in Dorobantu si Topolog intr-o regiune care ofera cele mai bune conditii pentru proiecte eoliene in Romania si care geneaza peste 200 GWh pe an, sustin reprezentantii PPC.

Tranzactia a fost realizata in urma derularii unui proces competitiv, la care au participat companii internationale si la capatul caruia PPC Renewables a fost selectat ca si ofertant preferat (preffered bidder, n.r.).

Kommunalkredit Austria AG a fost consultant financiar exclusiv pe partea de cumparare, in timp ce firmele de avocatura CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP SCP si Milbank LLP au oferit consultanta juridica pentru PPC Renewables in cadrul tranzactiei.

Ford Otosan Romania a contractat un credit de 435 mil. Euro de la un sindicat de banci condus de catre Société Générale si BRD pentru finantarea dezvoltarii unor modele noi auto la uzina de la Craiova

Ford Otosan Romania SRL, subsidiara a Ford Otosan A.S., a incheiat un contract de credit de 435 de mil. Euro pe 7 ani cu un sindicat de banci condus de catre Société Générale si filiala sa locala, BRD, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La tranzactia de finantare a producatorului auto local a participat si un grup important de banci internationale si romanesti, au precizat reprezentantii BRD.

Imprumutul sindicalizat va contribui la finantarea viitoarei generatii a modelelor Ford Transit Courier si Ford Tourneo Courier, precum si pentru lansarea noului Ford Puma, inclusiv a variantelor complet electrice ale acestor modele, la uzina Ford Otosan din Craiova.

Société Générale si BRD, au actionat in calitate de Coordinating Mandated Lead Arrangers si Bookrunners in cadrul tranzactiei.

„Uzina noastra de la Craiova joaca un rol semnificativ in stabilirea pozitiei de lider a Ford Otosan in productia de vehicule electrice in Europa. Suntem incantati sa anuntam semnarea unui acord de credit sindicalizat pentru finantarea proiectelor de investitii in curs, in vehicule si inginerie la uzina de la Craiova, pentru a materializa planurile noastre de crestere in Europa. Acest credit este un pas strategic care evidentiaza importanta uzinei de la Craiova in planurile de viitor ale Ford Otosan. Multumim Société Générale, BRD si tuturor bancilor din sindicat pentru increderea acordata, pentru colaborare si pentru contributia lor la viitorul Ford Otosan.”, a declarat Gül Ertuğ, CFO-ul Ford Otosan.

Ford Otosan Romania este detinuta de catre Ford Otomotiv Sanayi A.S. (Ford Otosan) – societatea mixta in care gigantul auto american Ford si conglomeratul de familie turc Koç Holding sunt actionari majoritari. Ford Otosan este o companie cotata la bursă (18%), in care Ford Motor Company (41%) si Koç Holding A.Ș. (41%) dețtn parti egale.

Firma de avocatura CMS a auntat ca a oferit asistenta pentru Ford Otosan in cadrul negocierii documentatiei de finantare si a incheierii contractului.

„Suntem incantati sa finantam acest proiect important, care reprezinta un pas semnificativ catre electrificarea industriei auto din Romania. Dispunem de toate resursele, know-how-ul si experienta necesare pentru a sustine proiecte cheie pentru economia romaneasca, asa cum este cel dezvoltat la Ford Otosan Craiova.”, a comentat Maria Rousseva, CEO-ul BRD Groupe Société Générale.

Ford Otosan Romania opereaza uzina auto de la Craiova si este unul dintre cei doi mari producatori de masini din Romania, alaturi de grupul francez Renault, proprietarul uzinei auto de la Mioveni (judetul Arges). 

Craiova este de zeci de ani unul din putinele centre traditionale de productie de automobile din Romania, in conditiile in care aici au fost produse pe rand modele precum Oltcit, in urma cooperarii cu francezii de la Citroen, apoi au venit sud-coreenii de la Daewoo, iar din 2008 uzina de automobile a trecut in mainile concernului america Ford. Din 2022, uzina de la Craiova a fost transferata de catre Ford companiei Ford Otosan, un joint venture format cu conglomeratul turc Koc.

In martie 2022, partea americana si cea turca au anuntat ca acordul de transfer pentru uzina de la Craiova se va perfecta in schimbul a 575 mil. Euro la care se adauga inca o plata de 140 mil. Euro, valoare conditionata de atingerea unor anumite tinte privind volumele de productie, iar in iulie 2022 partile au revenit anuntand finalizarea tranzactiei.

Compania Ford Otosan Romania a raportat pentru 2022 o cifra de afaceri de 13,9 mld. RON si pierderi de 24 mil. RON la un personal mediu de 5.561 de angajati, potrivit ultimului bilant anual facut public.

Pe piata finantarilor corporate din Romania, tranzactia anuntata de catre Ford Otosan Romania si sindicatul de banci condus de catre francezii de la Société Générale intra in categoria celor mai mari acorduri de finantare pentru o companie din Romania.

Value4Capital, fondul de investitii care a listat Medlife pe bursa, strange un fond de private equity de pana la 140 mil. Euro. IFC si EBRD intentioneaza sa aloce 40 mil. Euro pentru noul fond, din care cei mai multi bani sunt asteptati sa intre in achizitii de companii din Polonia si Romania

Value4Capital (V4C), manager de fonduri private equity de talie regionala, strange un nou fond de investitii, cu o capitalizare de pana la 140 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

International Finance Corporation (IFC) si European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), doi investitori – ancora traditionali pentru investitorii financiari regionali, se pregatesc sa aloce un capital de 40 mil. Euro pentru V4C Poland Plus Fund II, un fond de investitii orientat catre achizitii de pachete de actiuni in companii din Europa Centrala si de Est in state membre ale Uniunii Europene (UE). Principalele piete vizate de catre noul fond al V4C sunt Polonia si Romania.

Astfel, IFC intentioneaza sa aloce pana la 15 mil. Euro pentru fondul de private equity V4C Poland Plus Fund II, acest demers fiind in curs de aprobare.

Investitia de capital a IFC ar urma sa sprijine noul fond de investitii sa atinga faza de first closing (prima inchidere – n.r.), intr-un context cu provocari pentru managerii care deruleaza acum procese de strangere de noi platforme de capital, cauzate de conditii macroeconomice incerte pe fondul invaziei rusesti din Ucraina.

De asemenea, EBRD are programata pe 1 mai 2024 aprobarea unei investitii de pana la 25 mil. Euro in favoarea fondului de investitii V4C Poland Plus II. EBRD este un investitor – ancora cu istoric pentru fondurile de private equity administrate de catre V4C. Astfel, EBRD a aprobat in 2005 un angajament de investitii pentru fondul de investitii V4C Eastern Europe, iar in 2016 a aprobat sa contribuie din nou cu capital la ridicarea V4C Poland Plus Fund.

Cea mai sonora tranzactie sonora derulata de catre managerul de private equity V4C pe piata din Romania este IPO-ul Medlife, unul dintre liderii pietei locale de servicii medicale private, prin care investitorul financiar regional si-a asigurat exitul din companie in decembrie 2016. Tranzactia a fost realizata atunci prin vanzarea unui pachet total de 44% din Medlife catre investitori de pe bursa de la Bucuresti, prin care V4C si-a vandut complet participatia de 36,25% din actiuni, iar IFC a marcat un exit partial prin vanzarea unui pachet de 7,75% din actiuni. V4C a raportat o dublare a randamentului brut privind investitia in Medlife.

Apoi, V4C a facut in 2022 prima tranzactie in Romania din fondul de investitii regional V4C Poland Plus prin achizitia platformei Gomag de la fondatorii Silkweb, Cosmin Daraban si Aurelian Motica. In 2023, constructia portofoliului local al V4C a avansat dupa ce V4C a preluat pachetul majoritar al retelei de aparate auditive Clarfon, tranzactie cu finantare contractata de la fondul regional privat de credit ACP Credit.

„Cota Romaniei este exact ce trebuie Romaniei comparativ cu economiile din Europa Centrala si de Est. Si as zice nu neaparat cota Romaniei, ci cota non-poloneza. Multe fonduri din Romania sunt Poland centric (focusate pe investitii in Polonia – n.r.) mai mult sau mai putin ceea ce inseamna ca majoritatea investitiilor se duc in companii din Polonia, urmand ca o parte din ele sa vina si in Romania. (…) Dintr-un fond de 7 – 8 companii, 2-3 pot fi facute in Romania. Nu exista limite fixe de nedepasit, dar trebuie sa ne uitam la economie, la companiile care sunt in economia romaneasca, de asemenea, si la echipele de investitii ale fondului respectiv.”, explica Bogdan Chirita, Partner in cadrul fondului de private equity regional Value4Capital (V4C) la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 7 decembrie.

Potrivit acestuia, V4C abordeaza in strategia sa de investitii tichete de achizitii incepand de la 6 – 7 mil. Euro pe cont propriu si poate ajunge pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori.

In acest moment, mai multi manageri de capital privat cauta bani la investitori pentru a putea sa isi inchida noile fonduri de private equity si de venture capital, dintre care unii au anuntat sau urmeaza sa anunte in 2024 primele inchideri de fonduri si, implicit, primele achizitii de pachete de actiuni in companii.  Astfel, se contureaza asteptari in piata pentru un an in care investitorii financiari urmeaza sa fie mai activi in tranzactii fata de 2023, in ciuda conditiilor de piata inca dominate de dobanzi mai mari si o inflatie ridicata.

EBRD se pregateste sa aloce pana la 15 mil. Euro pentru fondul de investitii Booster Capital, ce are ca tinta o capitalizare totala de circa 100 mil. Euro

EBRD (Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare) se pregateste sa aloce un capital de pana la 15 mil. Euro pentru fondul de investitii Booster Capital, un jucator nou pe piata de private equity, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Institutia financiara internationala si-a programat pentru 24 aprilie 2024 sa ia in discutie aprobarea investitiei de capital in Booster Capital, fond de investitii ce are ca tinta o capitalizare de 100 mil. Euro.

Booster Capital a atras deja un angajament de investitii in valoare de 30 mil. Euro de la EIF (Fondul European de Investitii) prin programul PNRR, potrivit informatiilor facute publice in 2023.

Noua platforma de capital isi propune sa investeasca banii pe care ii strange de la investitori in IMM-uri din Romania, insa geografia sa de investitii cuprinde si alte piete din regiune precum Ungaria, Bulgaria, Croatia si Slovenia, propunandu-si astfel sa devina un investitor de private equity de talie regionala.

Din echipa de management a Booster Capital face parte Thomas Tuske, care a lucrat in perioada 2007 – 2021 pe pozitia de vicepresedinte si country director pentru Ungaria al Enterprise Investors, unul dintre cei mai mari si mai vechi manageri de private equity din Europa Centrala si de Est. Alaturi de acesta in echipa de fondatori si de parteneri ai noului fond este Serban Roman, care a lucrat 13 ani tot pentru Enterprise Investors, din care in ultima parte a acestei perioade a ocupat pozitia de country director pentru Romania al managerului regional de private equity, mandatul sau fiind marcat de exitul record al Enterprise Investors din afacerea Profi in 2017 dupa tranzactia semnata cu MidEuropa, unul dintre liderii sectorului private equity din Europa Centrala si de Est.

Un alt nume asociat cu infiintarea Booster Capital este Niculae Dinca, care a lucrat 10 ani pentru Bitdefender pe pozitia de CFO al grupului.

De asemenea, pe pozitia de Partener la fondul de investitii Booster Capital a fost cooptat in 2023 si Laurentiu Ispir, care a facut parte in perioada 2005 – 2020 din echipa Oresa – o companie privata de investitii detinuta de o familie antreprenoriala din Suedia, cu un istoric de aproape 30 de ani pe pietele din Romania si din Europa Centrala si de Est, potrivit informatiilor publice disponibile.

Intr-o privire mai ampla, din programul PNRR destinat capitalizarii fondurilor de private equity si venture capital in valoare de 400 mil. Euro, pana acum au fost aprobate 8 investitii in valoare de 175 mil. Euro, arata datele publicate de catre Ministerul Investitiilor si Proiectelor Europene (MIPE). Pe lista fondurilor de investitii selectate pana acum in programul PNRR se mai afla manageri de capital precum Innova Capital, ACP (cu fondul AMC V), Morphosis Capital, Mozaik Investments, BoldMind, Gapminder si Early Game Ventures.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Morphosis Capital face demersuri pentru a atrage un capital de pana la 15 mil. Euro de la EBRD pentru al doilea sau fond de private equity. Andrei Gemeneanu despre Morphosis Capital Fund II: In urmatoarele 2 luni vom face a doua tranzactie din fond. Avem printre investitorii LP in noul fond de 80 – 100 mil. Euro un numar de 8 family office-uri din Belgia, capital antreprenorial local, EIF si speram sa reusim sa atragem alaturi de noi EBRD si IFC

Morphosis Capital Fund II, al doilea fond de private equity cu care Morphosis Capital a intrat in piata din acest an, face demersuri pentru a atrage investitii de capital de la EIF (Fondul European de Investitii), EBRD (Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare), un numar de 8 birouri de familie (family office) din Belgia, precum si de la structuri de investitii ale unor antreprenori locali si HNWI (High Net Worth Individuals), conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

EBRD urmeaza astfel sa discute pe 24 aprilie 2024 aprobarea unui angajament de investitie de pana la 15 mil. Euro pentru Morphosis Capital Fund II, fond de private equity care va investi in Romania, dar si in piete din regiune precum Bulgaria, Croatia, Polonia, Cehia si Slovacia. In cazul aprobarii investitiei, EBRD ar fi un investitor – ancora nou pentru Morphosis Capital, care a capitalizat primul sau fond de investitii lansat in 2018 in jurul investitorului – ancora EIF (European Investment Fund).

„Noi am inceput deja sa investim din fondul al doilea odata cu tranzactia semnata cu reteaua de educatie Mark Twain International School, iar in urmatoarele 2 luni speram sa anuntam a doua investitie din acest fond”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

Potrivit acestuia, Morphosis Capital Fund II a atras deja de la EIF un capital de 40 mil. Euro, din care 25 mil. Euro prin programul PNRR, iar alte 15 mil. Euro prin facilitatea InvestEU.

„Avem in fondul 1 printre investitori 4 family office-uri din Belgia, din care lead investor este Vybros Capital Partners – investitorul alaturi de care am semnat tranzactia cu reteaua de educatie Mark Twain International School. Acum, la fondul 2, ne-am extins amprenta (footprint) si avem langa noi 8 family office-uri din Belgia, pe langa cei patru investitori existenti in primul fond am atras inca 4 noi astfel de investitori. La fondul al doilea, mai avem alaturi si capital antreprenorial local sau HNWI (High Net Worth Individuals – investitori individuali cu active lichide de peste 1 mil. USD – n.r.)”, a detaliat Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital.

„Pe langa EIF, speram sa reusim sa atragem langa noi si EBRD, iar pe parcurs si IFC. In functie de asta, capitalizarea – tinta a fondului ar putea sa creasca de la 80 mil. Euro catre 100 mil. Euro”, a punctat Andrei Gemeneanu, cofondator al managerului de capital privat Morphosis Capital.

Din peisajul investitorilor LP ai Morphosis Capital Fund II lipsesc fondurile de pensii locale, situatie semnalata anterior si de catre alti manageri de fonduri de private equity si de fonduri de venture capital. Asta in contextul in care la nivel global, fondurile de pensii ocupa o pondere de pana la 35 – 40% din capitalul fondurilor de private equity.

Pentru managerii fondurilor locale de private equity si de venture capital care au aplicat si vor reusi sa atraga capitalul de 400 mil. Euro pus la dispozitie prin programul PNRR gestionat de catre EIF, cea mai mare provocare este de a gasi alte 400 mil. Euro la alti investitori internationali si locali in contextul in care fondurile de pensii din Romania, care administrau peste 26 mld. Euro la finele anului 2023, sunt marele investitor absent pentru industria locala de private equity si cea de venture capital.

Fata de primul fond de investitii ridicat in 2018, care avea o strategie de investitii dedicata exclusiv companiilor din Romania, noul fond de private equity Morphosis Capital Fund II se axeaza pe o strategie de investitii care ii permite sa faca achizitii de pachete de actiuni si la companii de pe piete externe din regiune. Ca politica generala a managerului de fond, tichetele de tranzactii urmarite de catre noul fond sunt in marja de 7 – 15 mil. Euro capital investit per tranzactie.

„Capitalul fondului 1 este investit in proportie de peste 99%, deci a fost desfasurat complet si nu mai facem investitii din el. Acum, tranzactiile add-on realizate de catre companiile din portofoliul nostru se bazeaza pe capitalul deja investit anterior de noi. Ca si filosofie de investitii, noi investim capital din fond cand intram intr-o companie, apoi compania mai departe isi utilizeaza capitalul pentru a se extinde, inclusiv cu tranzactii add-on, la care se adauga si capital din credite bancare”, afirma Andrei Gemeneanu.

Pana acum, Morphosis Capital Fund I cu un capital de circa 50 mil. Euro, a raportat deja doua exituri partiale si un exit total din afacerea antreprenoriala Clinicile Dr. Leahu, raportand in 2023 un randament IRR (rata interna de rentabilitate) de 30% si o rata DPI (distributed to paid-in capital, n.r.) de 0,35, ceea ce inseamna ca 35% din capitalul atras de la investitorii LP a fost deja returnat acestora.

„La fondul 1, noi am investit 75% din capitalul investibil in primii 3 ani, iar dupa ce ne-am uitat in ce am investit am venit apoi cu runde follow – on la companii din portofoliu pentru a accelera cresterea. De exemplu, la reteaua de centre de fitness Stay Fit Gym am plecat de la o locatie si am ajuns in 3 ani la 33 de locatii, iar pana la finele anului vom ajunge la 45 de locatii. La reteaua de clinici Medima in 3 ani am ajuns la 16 locatii si pana la finele anului vom ajunge la 22 de locatii”, sustine reprezentantul Morphosis Capital.

„Portofoliul fondului 1 fiind deja matur, ne putem astepta in viitor la exituri, care pot fi la inceput partiale, iar apoi totale”, a mai spus Andrei Gemeneanu.

Din portofoliul Morphosis Capital Fund I fac parte acum afacerile Medima Health si Cronos Med in sectorul serviciilor medicale, reteaua Stay Fit Gym pe nisa centrelor de fitness, compania DocProcess in sectorul de tehnologie si afacerea antreprenoriala EMI, lider pe piata sistemelor industriale de acces. In 2023, Morphosis Capital si-a vandut pachetul minoritar de actiuni de la Clinicile Dr. Leahu catre Regina Maria, lider pe piata serviciilor medicale private din Romania aflat in portofoliul managerului regional de private equity MidEuropa.

Pentru 2023, Morphosis Capital a raportat o cifra de afaceri combinata a companiilor din portofoliul sau de 100 mil. Euro, in crestere cu 49% fata de 2022, respectiv o majorare cu 52% a rezultatului EBITDA total inregistrat de aceste companii comparativ cu anul anterior.

Morphosis Capital, alaturi de Black Sea Fund si alti manageri de capital privat, face parte din prima generatie de fonduri de private equity din Romania, lansata in anii 2018 – 2019, veriga ce a fost astfel adaugata si integrata in ecosistemul local de private equity, format pana atunci exclusiv de catre fonduri de investitii de talie regionala sau globala.

Medlife isi majoreaza imprumutul sindicalizat de la banci pana la 268 mil. Euro cu gandul la achizitii M&A

Compania de servicii medicale private MedLife a anuntat pe 19 martie 2024 ca a majorat imprumutul sindicalizat contractat de la banci cu inca 50 de mil. Euro, bani care vor fi alocati in special pentru achizitii, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea totala a creditului sindicalizat ajunge astfel la 268,3 mil. Euro, dupa semnarea actului aditional privind majorarea liniei de credit si in linie cu aprobarea primita din partea actionarilor companiei in cadrul adunarii generale a actionarilor din 22 decembrie 2023, au precizat reprezentantii Medlife.

Sindicatul de banci care a majorat facilitatea de finantare este format din BCR, in calitate de coordonator, aranjor principal mandatat, agent de documentatie, agent de facilitate si garantii si finantator, Raiffeisen Bank si BRD Groupe Societe Generale, in calitate de aranjori principali mandatati si finantatori, respectiv Banca Transilvania si ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucuresti, in calitate de aranjori principali si finantatori.

„Exista, in continuare, oportunitati relevante in piata care ar permite Grupului sa mentina tendinta curenta de expansiune si consolidare a pietei de servicii medicale, concomitent cu captarea de profitabilitate suplimentara. Pastrand o abordare prudenta, ne dorim sa evaluam aceste oportunitati, fondurile suplimentare urmand a fi utilizate cu precadere pentru derularea proceselor de M&A, cu focus pe achizitii de companii profitabile care in mare masura nu vor afecta indicatorii de profitabilitate si indatorare la nivel de Grup. In paralel cu planurile de dezvoltare, ne pastram obiectivul curent de a imbunatati gradual profitabilitatea Grupului, precum si gradul de indatorare calculat ca Datorie Neta / EBITDA.”, a declarat Mihai Marcu, CEO al grupului MedLife.

MedLife a incheiat 2023 cu o cifra de afaceri consolidata pro-forma in valoare de 453 mil. Euro, in crestere cu 25% fata de aceeasi perioada a anului precedent, inregistrand un avans de doua cifre pentru majoritatea segmentelor de business. Concomitent, compania a reusit sa isi recupereze gradual o mare parte din marginile pierdute ca urmare a investitiilor din ultimii ani, sustin reprezentantii companiei.

Medlife si Regina Maria, cei mai mari operatori de servicii medicale private din Romania, si-au extins masiv retelele in ultimii ani, atat prin crestere organica, cat si prin achizitii de operatori locali in cadrul mai larg de consolidare al pietei. Un alt operator care a anuntat recent achizitii M&A este Affidea, care, de asemenea, cauta optiuni pentru a-si mari amprenta pe piata serviciilor medicale private.

Lupta dintre Medlife si Regina Maria pentru pozitia de lider al pietei de profil s-a extins in ultimii ani si pe anumite nise de piata, cum este cea a serviciilor de stomatologie, unde Medlife activeaza prin Dentestet, iar Regina Maria a cumparat in 2023 reteaua clinicilor Dr. Leahu, lider pe acest segment de piata.

Medlife este o afacere antreprenoriala listate pe bursa de la Bucuresti, unde are o capitalizare bursiera de peste 2 mld. RON (peste 400 mil. Euro). Cea mai mare parte a actiunilor Medlife este detinuta de catre familia Marcu (raportata cu o detinere directa totala in jurul a 40% din actiuni) si a Fondului de Pensii Administrat Privat NN, cu o participatie de peste 13%.

Un sindicat bancar condus de catre banca elena Alpha Bank a acordat o facilitate de imprumut de 200 mil. Euro catre dezvoltatorul imobiliar CTP pentru refinantarea unui portofoliu de proiecte logistice si industriale „verzi”

Un consortiu de banci coordonat de catre Alpha Bank Romania SA si Alpha Bank SA, impreuna cu BRD – Groupe Societe Generale SA si ING Bank Romania, au intermediat o facilitate de credit sindicalizat de 200 mil. Euro pentru CTPark Romania, parte a dezvoltatorului imobiliar european CTP, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Fondurile vor fi utilizate pentru refinantarea dezvoltarii a 40 de cladiri logistice si industriale verzi (Green buildings) de clasa A, cu o suprafata inchiriabila combinata de 565.000 mp in cadrul CTPark Bucharest, situat la km 13 pe autostrada A1.”, au spus reprezentantii consortiului bancar intr-un comunicat de presa din 19 martie 2024.

Alpha Bank Romania si Alpha Bank SA au actionat impreuna in calitate de coordonatori, aranjori principali mandatati, agenti de facilitate si securitate, si creditori. De asemenea, BRD – Groupe Societe Generale, subsidiara locala a grupului francez Societe Generale, a actionat in calitate de aranjor principal mandatat, creditor, banca de cont si contraparte pentru hedging, in timp ce ING Bank N.V., prin intermediul ING Bank Romania – subsidiara locala a grupului financiar olandez ING, a contribuit in calitate de aranjor principal si creditor, iar ING Bank N.V. in calitate de contraparte pentru hedging. 

Aceasta facilitate de imprumut sindicalizat subliniaza angajamentul bancilor participante de a sustine dezvoltarea durabila si cresterea in cadrul sectorului logistic si industrial din Romania, sustin reprezentantii bancilor.

Parteneriatul isi propune sa contribuie la eforturile ambitioase ale CTP Romania, consolidand si mai mult pozitia de lider in spatiul logistic verde, au mai adaugat acestia.

CTP este lider pe segmentul local de spatii industriale si logistice din piata imobiliara, unde au portofolii si alti investitori straini majori precum WDP sau P3 Logistic Parks. CTP, companie imobiliara fondata de catre olandezul Remon Vos si listata pe bursa Euronext Amsterdam, a ajuns recent la un acord de achizitie a unui portofoliu de parcuri logistice din Romania ale Globalworth, un investitor de talie regionala axat in principal pe piata spatiilor de birouri, in cadrul unei tranzactii cu o valoare totala estimata peste 168,2 mil. Euro, dpa cum arata un anunt al Globalworth din 11 martie 2024.

Globalworth a anuntat vanzarea unui portofoliu de parcuri industriale din Romania catre CTP intr-o tranzactie de peste 168 mil. Euro

Globalworth, unul dintre cei mai mari proprietari de spatii de birouri din Europa Centrala si de Est (CEE), a anuntat pe 11 martie 2024 ca a ajuns la un acord de vanzare pentru o parte din portofoliul sau de parcuri logistice catre grupul CTP intr-o tranzactie cu o valoare totala de peste 168 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Portofoliul de logistica detinut integral este compus din 5 parcuri logistice/ light industrial cu 10 facilitati in Timisoara, Arad, Oradea, Pitesti precum si un pachet majoritar in doua unitati mici de business in Bucuresti. Vanzarea sa este in linie cu focusul companiei catre intarirea lichiditatii si reflecta faptul ca acesta este considerat un activ care nu este de baza in portofoliul grupului.”, au precizat reprezentantii vanzatorului.

Profiturile atribuite companiilor de proiect (SPV – n.r.) care fac parte din portofoliul de logistica vandut au fosr de 7,6 mil. Euro la 31 decembrie 2022, excluzand castigurile sau pierderile rezultate din evaluarea investitiilor imobiliare.

Pretul de baza ce urmeaza sa fie platit catre Globalworth este de 70 mil. Euro, care exclude capitalul de lucru si ajustarile ulterioare asociate imprumuturilor bancare garantate de 98,2 mil. Euro, precum si alte ajustari. 

„Pretul final urmeaza sa fie determinat in functie de soldul imprumutului garantat si soldul capitalului de lucru la data finalizarii tranzactiei si va fi platit in cash pana la finele lui mai 2024. Veniturile din vanzare vor fi folosite de catre companie pentru scopuri corporative generale”, au declarat reprezentantii Globalworth.

CTP, lider pe piata spatiilor industriale si de logistica din Romania, este o companie de talie continentala si este unul dintre cei mai importanti cumparatori M&A de active pe piata imobiliara locala. In 2023, CTP a raportat achizitia unui set de active ale FM Logistic, in cadrul unei tranzactii estimate peste 60 mil. Euro de catre surse din piata.

In 2023, cea mai mare tranzactie de pe piata imobiliara din Romania a fost achizitia unui portofoliu de 25 de parcuri de retail al Mitiska REIM de catre investitorul britanic M Core pentru un pret de circa 220 mil. Euro, care a avut o pondere de circa 40 – 45% in totalul investitiilor inregistrate pe piata de profil locala in intregul an.

Actionarii Romgaz, convocati pentru 11 aprilie sa aprobe contractarea de servicii externe de consultanta in vederea achizitiei unui furnizor de electricitate si gaze

Actionarii Romgaz, producator de gaze controlat de catre statul roman, sunt convocati pentru 11 aprilie in vederea aprobarii contractarii de servicii de consultanta in vederea achizitiei de active la un furnizor de electricitate si de gaze naturale, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Compania isi convoaca astfel actionarii la adunarea generala ordinara care are pe agenda „aprobarea achizitionarii de servicii juridice de consultanta, asistenta si/sau de reprezentare juridica externa a SNGN Romgaz SA necesare pentru achizitionarea unui pachet de actiuni/active/ in cazul unui transfer de business de la o societate care activeaza in domeniul furnizarii energiei electrice si a gazelor naturale”, precizeaza reprezentantii companiei.

Romgaz este in acest moment angajata in Neptun Deep, cel mai mare proiect de explorare si de productie de gaze din Romania, derulat alaturi de OMV Petrom – subsidiara a grupului petrolier austriac OMV.

Compania aflata in portofoliul statului roman a raportat rezultatele financiare preliminare pentru 2023, care indica o scadere a cifrei de afaceri de 32% pana la 9 mld. RON, respectiv EBITDA de 5,37 mld. RON si un profit net de 2,8 mld. RON, ambele rezultate inregistrand o rata anuala de crestere de doua cifre comparativ cu 2022.

Romgaz are o capitalizare bursiera de aproape 19,9 mld. RON (circa 4 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti, ministerul energiei detinand un pachet de peste 70% din actiunile companiei.

Actionarii Electrica, convocati sa aprobe pe 26 aprilie un plafon de obligatiuni verzi sau sustenabile de pana la 300 mil. Euro prin care ar echilibra un mix de finantare bazat preponderent pe imprumuturi bancare

Actionarii companiei de energie Electrica, al carei actionar principal este statul roman, au fost convocati pentru 25 aprilie 2024 sa aprobe, printre altele, un plafon de emisiuni de obligatiuni verzi sau sustenabile de pana la 300 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Planul vizeaza una sau mai multe emisiuni de obligatiuni verzi, sustenabile sau un mix al acestora pentru perioada 2024 – 2025, care ar putea fi denominate atat in RON, cat si in alte valute putand fi emise pe piata de capital din Romania sau internationala, UE si SUA, pe baza unei structuri flexibile, cu o rata a dobanzii fixa sau variabila.

„Obligatiunile vor fi nominative, neconvertibile, negarantate, in forma dematerializata prin inscriere in cont, vor face parte din aceeasi clasa de valori mobiliare, putand fi emise pe o maturitate maxima de pană la 10 ani si se vor vinde prin Oferta de Vanzare adresata investitorilor de pe piata de capital prin intermediul unei societati de servicii de investitii financiare/institutie de credit/sindicat de intermediere/entitati de natura acestora autorizate in state membre sau nemembre sa presteze servicii si activităti de investitii („Intermediarul”) conform legislatiei pietei de capital locale, europene sau internationale aplicabile si vor fi admise la tranzactionare pe o piata reglementata”, precizeaza reprezentantii companiei in convocatorul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor, respectiv al Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor.

Potrivit acestora, Consiliul de administratie al Electrica asteapta un mandat privind acest plan de obligatiuni, inclusiv pentru stabilirea limitelor de valoare a fiecarei emisiuni de obligatiuni, a valutei si maturitatii fiecarei emisiuni de obligatiuni, stabilirea in detaliu a parametrilor ofertelor, ca urmare a propunerilor Intermediarului, aprobarea termenilor finali ai fiecareia dintre transele individuale de obligatiuni care urmeaza a fi stabiltți prin hotărâre a Consiliului de Administrație cu ocazia fiecarei emisiuni, cu respectarea prevederilor legale aplicabile la data fiecarei astfel de emisiuni, acesti termeni rezultand din procesul de prospectare a pietei si ca urmare a procesului de bookrunning, respectiv stabilirea perioadei efective de subscriere si a procedurii de subscriere.

Iesirea Electrica cu tranzactii de obligatiuni pe piata de capital ar schimba semnificativ mixul de finantare al companiei, care se bazeaza pe imprumuturi de la banci.

Intentiile Electrica de a apela la finantarea prin obligatiuni au fost facute publice in ultimii ani, desi pana acum nu a avut loc nicio astfel de tranzactie. In 2023, compania  anunta lansarea unei emisiuni de obligatiuni de pana la 650 mil. RON (130 mil. Euro) in partea a doua a anului, in conditiile in care banii astfel atrasi ar fi avut ca destinatie, cel putin pentru moment, acoperirea nevoilor de lichiditate.

Grupul Electrica a raportat pentru 2023 venituri operationale in scadere fata de anul anterior cu 3,7% pana la circa 13,334 mld. RON, respectiv EBITDA de 1,732 mld. RON si un profit net de 620,4 mil. RON, ambele rezultate inregistrand o rata de crestere de doua cifre fata de 2022. Pe bursa de la Bucuresti, capitalizarea bursiera a Electrica depaseste 4,2 mld. RON (peste 840 mil. Euro).

Grupul RodBun a contractat o finantare de peste 101 mil. Euro de la un sindicat de banci coordonar de catre BCR

Grupul antreprenorial romanesc RodBun a contractat recent o finantare totala de 101,5 mil. Euro de la un sindicat format din 6 banci locale, coordonat de catre BCR, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Sindicatul de banci a fost format din BCR., in calitate de Aranjor Principal Initial, Bookrunner, Agent de Documentatie, Agent de Facilitate si Agent de Garantie, CEC Bank S.A., Raiffeisen Bank S.A., ING BANK N.V. Amsterdam – Sucursala Bucuresti, in calitate de Aranjori Principali, respectiv Alpha Bank Romania S.A. impreuna cu Garanti Bank S.A. in calitate de finantatori.

Grupul RodBun va folosi creditul sindicalizat pentru refinantarea unor expuneri existente, acoperirea nevoilor de capital de lucru si sustinerea planurilor de dezvoltare ale grupului. 

Tranzactia include in structura sa refinantarea si majorarea unor facilitati existente cu 37,14 mil. Euro, au precizat reprezentantii casei de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP).

Sindicatul de banci finantatoare a fost asistat in tranzactie de catre avocatii NNDKP, in timp ce compania RodBun a apelat la servicii de consultanta juridica ale Tuca, Zbarcea & Asociatii.

Avocatii CMS au asigurat consultanta juridica a Cicor la achizitia Evolution Medtech

Firma internationala de avocatura CMS a oferit consultanta grupului Cicor, dezvoltator si producator de electronice de inalta fiabilitate pentru pietele medicale, industriale, aerospatiale si de aparare, cu privire la achizitia pachetului de 100% din actiunile companiei romanesti de inginerie Evolution Medtec SRL.

Aceasta achizitie consolideaza semnificativ capacitatile de inginerie ale grupului Cicor in sectorul de tehnologie medicala (MedTech), creand totodata una dintre cele mai puternice platforme de cercetare si dezvoltare din industria europeana de servicii si produse electronice (EMS), potrivit avocatilor CMS.

Echipa CMS implicata in tranzactie a fost formata din avocatii Elena Andrei (Corporate & M&A), Horea Popescu (Partener Corporate & M&A), Rares Crismaru, Simona Strava, Rebeca Vladislav (Corporate & M&A), Claudia Nagy, Oana Chivu (Concurenta), Laura Grigore (Reglementare), Carmen Turcu (Proprietate Intelectuala) si Andrei Tercu (Tax). De asemenea, tranzactia a fost sprijinita la nivel transjuridictional de catre CMS Germania cu o echipa coordonata de catre Maxine Notstain si Hendrik Hirsch (Corporate & M&A).

Affidea se extinde pe piata serviciilor medicale din Romania cu achizitia retelei locale a MedEuropa

Grupul Affidea, cel mai mare jucator de pe piata serviciilor de diagnostic imagistic avansat avansat, a anuntat pe 4 martie 2024 ca a incheiat un acord pentru achizitia retelei MedEuropa Romania, in cadrul unei tranzactii de consolidare si extindere a pozitiei pe piata locala a serviciilor medicale, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

MedEuropa, jucator specializat in furnizarea de servicii de tratament al cancerului, administreaza patru centre medicale in Bucuresti, Constanta, Brasov si Oradea, iar o noua unitate de profil urmeaza sa fie deschisa la Iasi, afirma reprezentantii cumparatorului.

Aceasta achizitie completeaza aria de acoperire a clinicilor Affidea in Romania cu servicii de radioterapie, pe care deja cumparatorul le ofera in alte piete din Europa.

Finalizarea achizitiei este supusa aprobarii Consiliului Concurentei.

Grupul Affidea a fost asistat juridic de catre casa de avocatura Rizoiu & Poenaru, de catre firma Clifford Chance si TS Partners, iar consultantii Deloitte Romania au asistat Affidea in faza de due diligence financiar si fiscal, precum si in alte servicii de asistenta la tranzactie. De cealalta parte, vanzatorul MedEuropa a fost asistat de catre firmele de avocatura Biris Goran si Linklaters.

Affidea dispune de o retea locala formata din 53 de centre medicale in 27 de orase, grupul – mama fiind controlat de catre holdingul de investitii Groupe Bruxelles Lambert (GBL). Cea mai importanta achizitie M&A a Affidea in Romania a fost preluarea pe 2 iunie 2017 a retelei de 23 de centre Hiperdia, devenind astfel cel mai mare furnizor de servicii medicale de diagnostic imagistic de pe piata medicala locala.

Telemos Capital, un investitor privat cu capital de familie, in parteneriat cu o echipa locala de antreprenori, a infiintat MedEuropa Romania pentru a deservi piata romaneasca de radioterapie insuficient acoperita, cu scopul de a construi o retea de clinici greenfield in intreaga tara. MedEuropa SRL a raportat pentru anul 2022 un profit net de 12 mil. RON la o cifra de afaceri de 77 mil. RON, arata ultimul bilant public disponibil.

 

Noile fonduri de investitii Early Game Ventures II si BoldMind primesc capital de 50 mil. Euro prin PNRR

Fondurile de investitii Early Game Ventures II si BoldMind vor primi un capital alocat de 50 mil. Euro prin programul PNRR, urmand ca semnarea acordurilor de contributie dintre Fondul European de Investitii (EIF) si administratorii de fond sa aiba loc in urmatoarele luni, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In sedinta de lucru din 28 februarie 2024, Comitetul de Investitii desemnat de Guvernul Romaniei pentru Fondul de Fonduri de capital de risc pentru Rezilienta (Recovery Equity Fund sau REF) a aprobat finantarea a doua noi fonduri de investitii care vor primi o alocare prin PNRR. Gestionat de catre Fondul European de Investitii, instrumentul de capital de risc al PNRR finanteaza investitii in intreprinderi mici si mijlocii, intreprinderi cu capitalizare medie si proiecte de infrastructura.”, afirma reprezentantii Ministerului Investitiilor si Proiectelor Europene (MIPE).

Fondul Early Game Ventures II va continua strategia de investitii in tehnologie a primului fond administrat, care a beneficiat de o contributie prin instrumentul financiar de equity finantat prin Programul Operational Competitivitate 2014-2020 si care a incheiat perioada principala de investitii.

BoldMind este primul fond cu investitori institutionali administrat de echipa condusa de investitorul roman Dragos Rosca, fost consultant Roland Berger. Echipa are o strategie diversificata de investitii in companii aflate in stadiul de crestere accelerata.

„Aprobarea de astazi reprezinta un pas important in implementarea initiativei de capital de risc din cadrul PNRR, sprijinind, in acelasi timp, realizarea urmatorului jalon aferent din cadrul PNRR. Pana acum, incluzand aprobarile susmentionate, Comitetul a aprobat 8 investitii in valoare de 175 milioane euro, iar fondurile au investit aproximativ 60 milioane euro in companii romanesti in 2023. Eforturile complementare de facilitare a accesului la finantare pentru dezvoltarea IMM-urilor noastre care in momentul acesta sunt in plina desfasurare nu vor contribui doar la diversificarea mixului de productie si servicii oferite de Romania, dar ne vor creste competitivitatea si atractivitatea de tara pentru alti investitori”, a spus Teodora Preoteasa, secretar de stat al MIPE.

In decembrie 2021, Guvernul Romaniei si Fondul European de Investitii (EIF) au semnat un contract pentru infiintarea Fondului de Fonduri de Capital de Risc pentru Redresare, investitie finantata printr-o contributie de 400 mil. Euro din Componenta 9 a PNRR – ”Suport pentru sectorul privat, cercetare, dezvoltare si inovare”. Asteptarile managerilor avestui program din PNRR sunt ca pana in 2026 aproximativ douazeci de fonduri de investitii vor obtine resurse pentru a investi in firme romanesti.

Cea de a doua generatie a fondului Early Game Ventures mizeaza pe un capital de 60 mil. Euro pentru noile investitii pe care le va face in start-up-uri de tehnologie.

“Ne onoreaza increderea cu care am fost din nou investiti de EIF, pe baza rezultatelor inregistrate cu primul fond de venture capital. Pentru ecosistemul de startup-uri din Romania si din regiune, aceasta noua validare a profesionalismului echipei EGV este o garantie ca suntem un partener de investitii care intelege obiectivele echipelor de fondatori, provocarile cu care se confrunta si care îi sprijina sa isi atinga potentialul maxim in business”, a spus Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner EGV.

Recent, EGV l-a cooptat in echipa de conducere pe Florin Visa, expert cu 24 de ani de experienta in investitii private equity, venture capital, M&A si corporate finance in Europa Centrala si de Est.

Dan Calugareanu isi continua activitatea de investitor profesionist in ambele fonduri administrate de catre Early Game Ventures. De asemenea, Radu Stoicoviciu, un veteran al comsultantei adresate tranzactiilor M&A, isi va continua activitatea in cadrul echipei primului fond administrat de catre Early Game Ventures. Cu o cariera de 25 de ani la PwC unde, in ultimii 10 ani a condus eforturile de M&A ale firmei in Europa Centrala si de Sud, Radu Stoicoviciu a fost implicat in peste 200 de tranzactii majore, experienta considerata foarte valoroasa in contextul managementului exiturilor pe care Early Game Ventures le are in plan din companiile stranse in portofoliul primului sau fond operational din 2018.

AROBS isi consolideaza operatiunile pe pietele din Romania si Germania cu o noua achizitie M&A

Compania antreprenoriala de tehnologie AROBS Transilvania Software a anuntat pe 27 februarie 2024 achizitia integrala a grupului Infobest in cadrul unei tranzactii M&A care consolideaza prezenta cumparatorului in pietele din Romania si Germania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Managementul companiei va fi asigurat in continuare de catre antreprenorii Christian Becker si Yvonne Abstoss-Becker, afirma reprezentantii AROBS.

Rezultatele financiare ale Infobest vor fi incluse in situatiile financiare consolidate ale AROBS odatacu finalizarea tranzactiei, care este supusa indeplinirii anumitor conditii si aprobarii de catre autoritatile de reglementare. 

„Suntem incantati sa anuntam cea de-a zecea tranzacție de M&A de la listarea actiunilor AROBS la Bursa de Valori Bucuresti, un reper semnificativ, care subliniaza angajamentul nostru fata de cresterea strategica a grupului si consolidarea prezentei AROBS la nivel local si international. Am fost determinati sa finalizam aceasta tranzactie avand in vedere perspectivele extrem de bune ale Infobest si obiectivul nostru de a ne consolida pozitia in Germania si in regiunea DACH (regiunea de limba germana formata din Germania, Austria si Elvetia – n.r.). Prin aceasta miscare strategica, ne extindem atat competentele tehnologice, cat si portofoliul de clienti, carora vom continua sa le oferim solutii software complexe pentru o piata de tehnologie din ce in ce mai sofisticată. Impreuna vom obtine rezultate superioare, construind pe baza sinergiilor noastre puternice in domeniul automotive si telecomunicatii”, a declarat Voicu Oprean, fondator si CEO al AROBS.

Din partea AROBS, tranzactia a fost facilitata de catre casa de avocatura Radu Taracila Padurari Retevoescu (RTPR) in calitate de consilier juridic, iar consultantii TS Partners au derulat activitatile de due diligence financiar. Infobest a fost asistata pe partea de vanzare de catre consultantii Clairfield International GmbH si PPR & Partner Pape Rauh Rechtsanwälte Part GmbB. 

Grupul Infobest, specializat in dezvoltarea de solutii software personalizate, estimeaza pentru 2023 o cifra de afaceri de 4,8 mil. Euro. Infobest are birouri la Timisoara si Leverkusen (Germania).

Afacerea Infobest a fost fondata in 1995 in Pulheim (Germania) de catre antreprenorii Yvonne Abstoss -Becker si Christian Becker, iar in 2000, compania si-a deschis un birou in Timisoara. In prezent, Infobest are o echipa de peste 100 de specialisti in dezvoltarea de solutii software personalizate pentru industriile de e-commerce, productie, automotive, telecomunicatii, finante, media si comunicatii, acoperind intregul ciclu de viata al unei aplicatii – de la analiza de afaceri, arhitectura si design UX pana la dezvoltare, testare si mentenanta. Infobest are o prezenta puternica pe piata DACH cu multi clienti pe termen lung, de la companii mijlocii pana la corporatii multinationale, inclusiv lideri de piata la nivel global din industria de automotive, telecomunicatii si productie.

Prin achizitia Infobest, AROBS isi consolideaza prezenta pe pietele din Romania si Germania, expertiza la nivelul liniei de business, Servicii software si accesează noi industrii, precum telecomunicatii, media si comunicare. 

De la intrarea pe bursa de la Bucuresti in 2021, AROBS a semnat o serie de 10 achizitii pana acum.

AROBS Transilvania Software a raportat pentru 2023 o cifra de afaceri la nivel consolidat de 428 mil. RON, in crestere cu 43% fata de 2022, respectiv un rezultat EBITDA normalizata de 93 mil. RON, mai mare cu 22% fata de anul anterior si un profit net normalizat de 52 mil. RON, valoare in scadere cu 3% comparativ cu exercitiul financiar anterior, pe fondul procesului de integrare in grup a companiilor achizitionate in ultimii ani.

AROBS este o companie cu o capitalizare bursiera de circa 828 mil. RON (peste 165 mil. Euro) pe piata principala a Bursei de Valori Bucuresti, al carei actionar majoritar este antreprenorul Voicu Oprean, CEO si fondator al afacerii IT, care controleaza un pachet de peste 66% din actiuni.

ING Bank Romania a sustinut in 2023 finantari sustenabile de peste 1 mld. Euro

Subsidiara locala a grupului bancar olandez ING Bank a sustinut cu peste 1 mld. Euro in 2023 tranzactii sustenabile, ce includ emisiuni de obligatiuni, precum si credite bilaterale sau sindicalizate, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Comparativ in 2022, au fost mobilizate emisiuni de obligatiuni si credite bilaterale, respectiv sindicalizate care au totalizat peste 600 mil. Euro, potrivit reprezentantilor ING Bank Romania.

”Desi anul 2023 ne-a aratat ca operam intr-un context social tot mai complex, alaturi de clientii si partenerii nostri reusim sa tinem pasul si sa progresam catre ambitia comuna de a trai intr-un mediu mai sanatos si de a asigura progres economic fara a periclita resursele naturale. Este anul in care clientii nostri au accesat finantari cu componente de sustenabilitate intr-un ritm de doua ori mai accelerat decat in anul anterior, iar alaturi de societatea civila am investit in proiecte sociale o suma record pentru ING: peste 5 milioane de euro. Inregistram un progres semnificativ raportat la angajamentele pentru sanatate financiara si acțiuni climatice, dovada unei maturizari – atat cand vine vorba de inglobarea sustenabilitatii in strategia de business ING, dar si a interesului crescut din partea romanilor pentru produse si servicii cu impact redus asupra mediului”, a spus Alexandra Maier, Manager de Sustenabilitate la ING Bank Romania.

In 2023, ING Bank a devenit finantator unic al Sistemului de Garantie-Returnare din Romania, cel mai important proiect de economie circulară la nivel national, care se bucura atat de implicarea sectorului privat, cat si a statului roman. Finanțarea sustine crearea si operarea centrelor regionale unde se vor asigura numararea, sortarea si pregatirea pentru reciclare a ambalajelor returnate in cadrul proiectului. Pachetul de finantare cuprinde un credit de investitii in valoare de 69 mil. Euro acordat pe o perioada de 5 ani si un credit pentru capital de lucru de 16,7 mil. euro cu o durata de 2 ani.

Pe linii de afaceri ale bancii, ING Bank Romania a inregistrat anul trecut 31,5 mil. Euro in finantarea unor active si proiecte sustenabile in cadrul portofoliului sau de business banking.

De asemenea, pe linie de retail. banca a inregistrat anul trecut 67 mil. Euro credite acordate cu discount comercial Eco, dintre care 63 mil. Euro in discount-ul Ecolife pentru credit ipotecar, respectiv 4 mil. Euro in credite de nevoi personale pentru achizitia de masini electrice sau panouri solare. Tot pe acest segment, totalul creditelor ipotecare aliniate cu taxonomia UE a fost de 216 mil. Euro. Valoarea totala a fondurilor mutuale sustenabile (incadrate art.9 conform SFRD) a fost de 31 mil. Euro.

GapMinder a lansat al doilea sau fond de venture capital, prin care va investi in companii din regiune. GapMinder Fund II dispune de un capital de 80 mil. Euro, din care circa jumatate vin de la EIF si EBRD

Managerul de capital de risc GapMinder Ventures a anuntat pe 22 februarie 2024 lansarea celui de-al doilea sau fond de venture capital, care vizeaza investitii in companii de tehnologie din Romania si din alte piete ale Europei Centrale si de Est (CEE), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

GapMinder Fund II este un fond de venture capital care a devenit activ pe 14 februarie 2024 si care dispune de un capital de 80 mil. Euro, din care circa jumatate din fonduri sunt asigurate de catre Fondul European de Investitii (EIF) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD).

EIF a sprijinit GapMinder Fund II cu 30 mil. euro prin intermediul programului Uniunii Europene InvestEU, precum si prin Fondul de Fonduri pentru Redresare – parte a Planului National de Redresare si Rezilienta (PNRR), cofinantat de UE prin intermediul Next GenerationEU. De asemenea, EBRD a investit 10 mil. euro in GapMinder Fund II.

Al doilea fond de venture capital lansat de catre GapMinder este semnificativ mai mare fata de primul, care a pornit cu un capital de circa 50 mil. Euro in urma cu peste 5 ani si a carui geografie de investitii era concentrata asupra start-up-urilor din Romania.

GapMinder Fund II se pregateste sa anunte „prima tranzactie in curand”, au precizat reprezentantii managerului de capital privat.

Obiectivul noului fond este de a dezvolta un portofoliu de 18-22 de companii, concentrandu-se pe startup-uri aflate in stadiile Seed si Late Seed. Tichetele initiale vor fi în valoare de pana la 2,5 mil. Euro, cu posibilitatea semnificativa de follow-up.

GapMinder Fund II va plasa majoritatea capitalului sau in startup-uri lansate in Romania, Republica Moldova, Serbia, Croatia, Slovenia si Bulgaria, cu focus pe platforme B2B care opereaza in verticalele Fintech, Cybersecurity, Enterprise Automation si Data/Analytics. Aceasta abordare este validata de experienta fondului anterior, care a investit in aceleasi verticale si tehnologii, au explicat reprezentantii GapMinder.

„Suntem incantati sa continuam sa contribuim la dezvoltarea ecosistemului de startup-uri din Romania si din tarile din Europa de Sud-Est. Viziunea si strategia noastra, precum si buna execuție si performanta dovedita sunt validate de faptul ca am strans finantarea necesara pentru cel de al doilea fond in timpul unui an 2023 plin de provocari. Suntem recunoscatori pentru nivelul ridicat de implicare si incredere investit in noi de catre FEI, BERD si de catre toti investitorii nostri pe termen lung, multi dintre ei insotindu-ne si de-a lungul activitatii derulate de primul fond,” a declarat Dan Mihaescu, Partener Fondator GapMinder.

Partenerii GapMinder Ventures care administreaza activitatea celui de-al doilea fond sunt Dan Mihaescu, Sergiu Rosca, Cosmin Ochisor si Alexandru Ruff. In urma lansarii fondului, Robert Herscovici a fost promovat in pozitia de Director de Investitii, iar echipa de investitii va creste in curand.

GapMinder a investit din capitalul primului fond de venture capital in companii precum Druid.AI, FintechOS, TypingDNA, Veridion, Siena.Cx, Cyscale, Deepstash, SmartDreamers, Machinations, Frisbo sau Innoship.io.

De asemenea, din generatia a doua de fonduri de capital de risc din Romania urmeaza sa fie anuntat curand oficial si noul fond al Early Game Ventures, ceea ce ofera anului 2024 o perspectiva diferita fata de peisajul „uscat” din 2023 pentru fondatorii de start-up-uri din tehnologie.

Pe piata fondurilor de venture capital ce au in vizor tranzactii pentru a plasa capital de crestere in companii tinere din Romania activeaza atat jucatori de profil de talie locala, precum si manageri de capital de risc de talie regionala precum Credo Ventures sau OTB, dar si manageri cu o geografie de investitii de talie internationala precum Earlybird sau Molten Ventures.

Profi CFO main

Andrei Bica, CFO Profi: Una dintre provocari este sa pastrezi valoarea companiei intre momentul semnarii unei tranzactii M&A si momentul in care sunt obtinute avizele de aprobare a tranzactiei. Tranzactia de vanzare a Profi de 1,3 mld. Euro de catre fondul de private equity MidEuropa, asteptata sa fie finalizata pana in august 2024

Fondurile de private equity se uita la potentialul de crestere accelerata a unei companii in timp ce investitorii strategici se concentreaza pe potentialul de crestere, dar se uita si la sinergii, potrivit lui Andrei Bica, CFO in cadrul Profi Rom Food, companie care opereaza lantul de magazine Profi.

„Este evident ca fondurile de private equity au o durata de viata diferita de cea a corporatiilor”, a punctat Andrei Bica din partea Profi in cadrul unui eveniment cu tematica de fuziuni si achizitii (M&A) organizat pe 13 februarie 2024 de catre EY Romania.

Vanzarea Profi, a carei semnare a fost anuntata pe 30 octombrie 2023, este cea mai mare tranzactie realizata de cate un fond de private equity din Romania, respectiv cea mai mare vanzare facuta de catre un fond de private equity in sectorul de retail din Europa Centrala si de Est, in contextul in care acordul semnat de catre managerul londonez de private equity MidEuropa si investitorul strategic Ahold Delhaize vizeaza o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro.

Astfel, unul dintre liderii pietei de retail din Romania urmeaza sa treaca din mainile unui investitor financiar in mana unui investitor strategic, care isi va dubla amprenta pe piata locala avand deja in portofoliu reteaua de magazine Mega Image.

„Numele jocului” atunci cand o companie face parte din portofoliul unui fond de private equity este crestere accelerata in timp ce un investitor strategic urmareste si el potentialul de crestere, insa mai putin accelerat, pentru ca este preocupat de sinergii, a explicat Andrei Bica.

Reteaua de retail Profi a incheiat 2023 cu vanzari de circa 2,6 mld. Euro, potrivit directorului sau financiar (CFO), obtinand o rata de crestere de peste 10%. „Noi am avut o rata de crestere (CAGR, rata agregata de crestere – n.r) de peste 20% in ultimii 5 ani”, a mai spus Andrei Bica la evenimentul de M&A organizat de catre EY.

Potrivit acestuia, reteaua a avut un ritm de dezvoltare care a permis deschiderea a circa 250 magazine pe an.

„Nu trebuie sa ignoram puterea mediului digital”, a mai adaugat directorul financiar al Profi.

Companiile trebuie sa gestioneze mai multe provocari in cursul unei tranzactii de M&A (fuziuni si achizitii) in functie de fazele acesteia, sustine Andrei Bica.

„Una dintre provocari apare intre momentul semnarii tranzactiei M&A si momentul pana la care sunt obtinute avizele de aprobare a tranzactiei cand trebuie sa pastrezi valoarea companiei”, a punctat CFO-ul Profi.

Vanzarea Profi de catre MidEuropa catre grupul de retail de talie globala Ahold Delhaize este asteptata sa fie finalizata pana in luna august 2024, sustin surse din piata.

Pana acum, tranzactia a obtinut deja avizul Comisiei pentru examinarea investitiilor straine directe, care analizeaza orice investitie ce depaseste pragul de 2 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. De asemenea, dosarul tranzactiei Profi a fost transmis de catre Comisia Europeana si se afla in analiza Consiliului Concurentei.

Bancherii de investitii de la Citi au primit din 2022 mandatul de vanzare al Profi, sustin surse din piata, care adauga ca, initial, a fost abordata ruta unei tranzactii bilaterale pentru ca din 2023 vanzarea Profi sa devina un proces competitiv la care au participat atat investitori strategici, cat si fonduri de investitii. Vanzatorul a ales oferta inaintata de catre Ahold Delhaize, in contextul in care ofertele finale luate in calcul au venit exclusiv din partea unor investitori strategici, sustin surse din piata.

La momentul semnarii tranzactiei in octombrie 2023, Mega Image administra o retea de 969 de unitati, predominant amplasate in mediul urban, in timp ce Profi avea in portofoliu 1.654 de magazine amplasate in mediul urban si rural, din care peste 1.100 de unitati adaugate in mandatul MidEuropa.

Vanzatorul Profi ar urma sa incaseze la finalizarea tranzactiei un pret cu putin sub 1 mld. Euro, daca avem in vedere valoarea de intreprindere stabilita la 1,3 mld. Euro si faptul ca datoria neta a companiei provenita din finantarile luate de la un consortiu de banci este de circa 400 mil. Euro, conform informatiilor facute publice la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2017, MidEuropa a finalizat achizitia Profi de la un alt manager de private equity de talie regionala, Enterprise Investors, dupa ce a anuntat ca plateste 533 mil. Euro in numerar pentru achizitia pachetului de 100% din actiunile Profi Rom Food, o tranzactie in care mandatul de vanzare al companiei de retail a fost tot al bancherilor de investitii de la Citi.

MidEuropa, unul dintre cele mai mari manageri de private equity din Europa Centrala si de Est, mai are in portofoliul sau din Romania reteaua Regina Maria, unul dintre liderii locali ai sectorului de servicii medicale, si Cargus, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata serviciilor de curierat.

Source: EBRD.

Victoria Zinchuk, EBRD Country Director pentru Romania: Ne uitam ca si un fond de private equity atunci cand vrem sa facem o investitie. EBRD are in vizor si tranzactii prin care sa preia direct participatii in companii pentru a-si extinde portofoliul local

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), unul dintre cei mai mari investitori institutionali straini din Romania, are in vizor tranzactii prin care intentioneaza sa investeasca capital direct (equity) in companii din Romania.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca EBRD vizeaza sa faca direct noi investitii de capital (equity) in companii din Romania, Victoria Zinchuk, sefa biroului EBRD din Romania a raspuns ca sunt luate deja in vizor astfel de proiecte. „Daca ma intrebati peste un an, poate vom vedea asa ceva in portofoliul nostru din Romania”, a declarat Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania, in cadrul unui eveniment EY organizat pe 13 februarie 2024. Ea nu a dorit sa precizeze in ce sectoare sunt companiile vizate de catre EBRD pentru o investitie de capital directa, prin care ar urma sa devina astfel actionar al companiei – tinta.

Din portofoliul curent de companii din Romania al EBRD, institutia financiara internationala detine direct participatii la Banca Transilvania – liderul pietei bancare locale (actionar minoritar din 2001 pana in prezent), compania de furnizare si distributie de energie Electrica (unde este actionar semnificativ de la momentul IPO-ului din 2014) sau compania de agribusiness Agricover, care nu a reusit sa faca un IPO in 2023 pe bursa de la Bucuresti si este asteptata de catre investitori sa revina pe piata de capital cu o noua astfel de tranzactie.

De asemenea, EBRD s-a numarat printre investitorii care au preluat in 2018 de la grupul bancar elen Piraeus banca acestuia din Romania, redenumita ulterior First Bank, in schimbul platii unui pret de 44 mil. Euro printr-o tranzactie in care EBRD prelua un pachet de 19% din noua First Bank printr-un vehicul de investitii inregistrat in Luxemburg. Pe 30 octombrie 2023, grupul italian Intesa Sanpaolo a anuntat semnarea achizitiei unui pachet de 99,98% din actiunile First Bank de la vehiculul de investitii JCF Tiger Holdings S.A.R.L., inregistrat in Luxemburg.

De asemenea, EBRD este deja un investitor – ancora in mai multe fonduri de investitii de tip private equity si venture capital care activeaza pe piata locala si are la indemana, de asemenea, optiunea de a fi co-investitor alaturi de astfel de investitori financiari in cadrul unor tranzactii. 

„Ne uitam ca si un fond de private equity atunci cand vrem sa facem o investitie”, a punctat Victoria Zinchuk din partea EBRD in cadrul evenimentului EY cu tematica M&A.

Ea a mai adaugat ca sustine rolul si activitatea fondurilor de private equity in piata din Romania.

„Fondurile de private equity pot aduce o diferenta pe piata”, a spus reprezentantul EBRD.

Institutia financiara internationala este implicata indirect in cateva dintre cele mai mari tranzactii M&A din Romania din ultimele 12 luni daca avem in vedere ca EBRD este un actionar minoritar – cheie la Banca Transilvania, care a anuntat pe 9 februarie 2024 ca a semnat contractul pentru achizitia OTP Bank Romania si a altor companii locale care fac parte din grupul ungar OTP pentru un pret de 347,5 mil. Euro.

De asemenea, EBRD este unul dintre investitorii de tip LP (limited partners) in fondul de private equity administrat de catre managerul londonez de capital privat MidEuropa, care a semnat pe 30 octombrie 2023 vanzarea Profi, unul dintre liderii pietei de retail din Romania, la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro, catre investitorul stratregic Ahold Delhaize, care are in portofoliul sau reteaua de supermarketuri Mega Image din Romania.

EBRD are un istoric bogat in tranzactii M&A din Romania, fiind de asemenea, implicat in cele mai mari privatizari locale – de exemplu la privatizarea BCR a fost unul dintre vanzatorii unui pachet minoritar de actiuni, precum si in unele din cele mai mari IPO-uri locale, daca avem in vedere ca a intrat actionar minoritar la Electrica prin participarea cu capital la IPO-ul companiei de 444 mil. Euro, in urma caruia actiunile firmei de energie au fost listate concomitent pe bursele de la Bucuresti si Londra.

De asemenea, Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania, a mai spus ca proiecte in parteneriat public – privat pot fi dezvoltate in domenii precum infrastructura sociala care sa implice si comunitatile locale. „Cred insa ca nu vom vedea prea devreme proiecte in parteneriat public privat”, este de parere reprezentantul EBRD.

In ceea ce priveste oportunitatile de piata, sefa EBRD Romania se asteapta la o extindere a capitalului romanesc in regiune.

„Sper ca vom vedea in anii urmatori firme din Romania pe pietele externe”, a punctat Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania.

Potrivit acesteia, este un potential mare de dezvoltare pentru antreprenorii locali. Un astfel de exemplu este Autonom, care de la primul contact pentru a lua finantare de la EBRD a ajuns acum la o alta anvergura in piata.

EBRD, alaturi de alte institutii financiare internationale precum Banca Europeana de Investitii (EIB) si International Finance Corporation (IFC), sunt investitori institutionali straini – cheie in economia Romaniei, participand cu o gama larga de instrumente atat prin investitii de capital direct (equity), finantarea de datorii precum imprumuturi sau emisiuni de obligatiuni, dar si servicii de consultanta sau alte produse. 

Investitia cumulata a EBRD in Romania de la intrarea pe piata in 1993 a ajuns la 10,88 mld. Euro. Portofoliul de proiecte al EBRD in Romania se ridica la circa 2,5 mld. Euro, cea mai mare parte fiind concentrat pe componenta finantarii de datorii (debt), dezvoltarea portofoliului local avand ca prioritati finantarea verde, respectiv scalarea de tranzactii pe piata de capital, dupa cum puncta Victoria Zinchuk, Director EBRD pentru Romania, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Victoria Zinchuk, cu o cariera de peste 28 de ani din care 10 ani in posturi de conducere ale EBRD, a fost instalata de la 1 septembrie 2023 Directorul EBRD care coordoneaza activitatea biroului din Romania, dupa ce anterior a ocupat pozitia de Director Regional pentru Europa Centrala, unde acoperea piete precum Croatia, Slovenia, Ungaria, Cehia si Slovacia.

Sursa: EY Romania.

Ce arata datele EY privind piata locala de M&A in 2023: Desi multiplii de evaluare ai companiilor au scazut si este o perioada traditional favorabila pentru fondurile de private equity sa faca achizitii, fondurile de investitii s-au remarcat ca vanzatori in tranzactiile mari pe o piata dominata de investitorii strategici. Care sunt provocarile pentru sectorul de private equity

Fondurile de investitii s-au remarcat pe piata locala de M&A din 2023 in special din postura de vanzatori in tranzactiile mari, in ciuda faptului ca actualul context economic favorizeaza  mai mult achizitiile, pe fondul scaderii multiplilor de evaluare ai companiilor fata de anii anteriori, potrivit unui raport al EY privind piata de M&A din Romania, disponibil pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Fondurile de private equity au avut o cota de 10,8% in volumul de tranzactii de M&A din Romania in 2023, pe o piata dominata autoritar de catre investitorii strategici cu o cota de 87,6% din numarul de tranzactii, arata estimarile consultantilor EY Romania.

Traditional, jucatorii din sectorul de private equity isi desfasoara capitalul in perioadele de turbulenta, capitalizand oportunitatile oferite de referinte de evaluare mai mici, noteaza consultantii EY. Insa, provocarile impuse de diferentele de evaluare dintre cumparatori si vanzatori, precum si lipsa de certitudine in ceea ce priveste perspectiva economica au stopat multe fonduri de investitii sa faca investitii noi, adauga acestia. 

Astfel, incepand din 2022 a fost observata o comprimare (compression – lb. eng.) a multiplicatorilor de evaluare, potrivit lui Peter Latos, Head of Strategy and Transactions in cadrul EY Romania.

Fondurile de private equity au intrat in 2024 cu un capital disponibil pentru investitii (dry powder, lb. eng.) de circa 2.600 mld. USD la nivel global, bani stransi de la investitori pentru a face achizitii, insa reticenta fata de noi tranzactii este cauzata de cresterea costurilor de capital in 2023, ceea ce a franat apetitul pentru tranzactii de finantare LBO si a adus o incetinire a activitatii de ridicari de fonduri noi de investitii, mai arata datele EY. De asemenea, fondurile de investitii care au facut achizitii la evaluari din perioada pre-pandemie (inainte de 2020 – n.r.) s-au straduit sa faca exituri si sa returneze bani catre investitorii LP sau sa isi redesfasoare capitalul. In plus, nici piata de IPO-uri cu o activitate slaba la nivel global nu a oferit alternative de exit.

O scurta privire catre top 10 tranzactii M&A din Romania in 2023, realizat de catre consultantii EY, arata ca in 7 din 10 tranzactii fondurile de investitii au fost vanzatori, in timp ce investitorii strategici domina autoritar tabloul cumparatorilor.

Astfel, fondul londonez de private equity MidEuropa a marcat vanzarea lantului de supermarketuri Profi la o valoare a tranzactiei de 1,376 mld. USD, pe lista vanzatorilor fiind si alti investitori financiari precum Mitiska REIM – care a vandut pentru 236 mil. USD un set de 25 de parcuri de retail, managerul american de capital privat New Century Holdings (NCH) care a vandut pentru aproximativ 210 mil. USD afacerea de panificatie Vel Pitar, Fondul Proprietatea cu vanzarea pachetelor de actiuni detinute la companiile Enel din Romania cu o valoare de tranzactie de 145 mil. USD, respectiv vanzarea participatiei la Engie Romania pentru 94 mil. USD. De asemenea, lista de tranzactii mari centralizata de catre EY cuprinde si exitul fondului american de investitii JC Flowers de la First Bank la o valoare de tranzactie de 138 mil. USD, respectiv exitul investitorilor de la Ice Lake Partners din compania de IT NetRom Software Romania pentru circa 110 mil. USD.

Fondul Proprietatea este un fond de investitii alternativ cu un portofoliu de companii locale listate pe bursa, dar si nelistate, care a reusit in 2023 IPO-ul de 1,9 mld. Euro al Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti, cel mai mare din istoria pietei de capital din Romania si unul dintre cele mai mari IPO-uri din Europa de anul trecut. Prin structura portofoliului sau actual, FP este orientat de mai multi ani catre exit si valorificarea participatiilor detinute in companiile aflate in portofoliul sau pentru a redistribui banii catre actionarii sai.

Piata de M&A din Romania pentru 2023 este estimata la 7,1 mld. USD, cu o rata anuala de crestere de 6,1%, insa pe fondul unui numar de tranzactii in scadere cu 6,2% de la 257 de fuziuni si achizitii in 2022 la 241 astfel de acorduri in cursul anului trecut, potrivit estimarilor Iuliei Bratu, Partner, Head of Lead Advisory EY Romania, in cadrul unei prezentari facute pe 13 februarie 2024 catre clienti si parteneri de afaceri ai firmei de consultanta. Comparativ cu alte geografii, piata de M&A din Romania a aratat insa o rezilienta mai mare, afirma consultantii EY.

Calculele includ o valoare de 4,8 mld. USD a tranzactiilor a caror valoare a fost facuta publica de catre partile implicate, la care se adauga inca 2,3 mld. USD ca valoare estimata ce totalizeaza tranzactiile a caror valoare nu a fost declarata, a precizat Iulia Bratu de la EY. Studiul EY contabilizeaza tranzactiile care vizeaza achizitii de participatii de minim 15% in companii si exclud IPO-uri (listari de companii), privatizari, achizitii de pachete minoritare de catre actionarii majoritari, investitii greenfield, achizitii de licente, acorduri de asociere sau tranzactii real estate cu exceptia tranzactiilor in care cumparatorul este un investitor sau o companie din sectorul real estate.

Piata de M&A din Romania a inregistrat in 2023 doua tranzactii peste pragul de 1 mld. USD, ambele bifate de catre investitori strategici – grupul olandezo – belgian Ahold Delhaize care a semnat achizitia Profi, respectiv grupul elen Public Power Corporation, care a semnat si a finalizat anul trecut achizitia companiilor Enel din Romania.

Echipa de consultanti EY se asteapta insa ca piata de M&A din Romania sa beneficieze in 2024 de o imbunatatire a nivelului dobanzilor si o reducere a inflatiei, mizand pe oportunitatile oferite de un „portofoliu sanatos de tranzactii pentru anul in curs”, in conditiile unui trimestru 4 solid in tranzactii M&A si a unui inceput in forta in ianuarie 2024, dupa raportarea celei mai mari achizitii de active verzi de catre OMV Petrom, liderul pietei petroliere interne.

„Activele bune ar trebui sa aiba o concurenta buna”, a punctat Bogdan Chirita, Partner in cadrul managerului regional de fonduri de private equity V4C, la evenimentul EY din 13 februarie 2024. Acesta a adaugat ca banii „smart” (inteligenti – n.r.) ai fondurilor de investitii cauta oportunitati „smart” de investitii.

Romania este deja sub indicatorii la nivel regional si global cu un nivel al investitiilor fondurilor de private equity de 0,035% din PIB de peste 20 de ori mai mic fata de media europeana (0,749% din PIB) din 2021, conform datelor Asociatiei Fondurilor de Private Equity si Venture Capital din Romania (ROPEA).

„Suntem un sparring partner pentru antreprenori si le testam limitele”, a subliniat Bogdan Chirita de la Value4Capital (V4C). „Este important pentru un antreprenor sa isi faca propriul due diligence indiferent ca va semna o tranzactie cu un private equity sau cu un alt investitor”, sustine acesta.

Consultantii EY considera ca nivelul scazut al investitiilor fondurilor de private equity din Romania este cauzat de o gama larga de factori printre care elemente de cultura locala precum o lipsa a investitiilor venite din partea antreprenorilor romani catre astfel de fonduri, limitarea impusa fondurilor de pensii locale de a investi intr-o astfel de clasa de active, dar si numarul mai mic de oportunitati de investitii in companii locale din motive de marime a tichetului de investitii, situat uneori sub tichetul minim de intrare al fondurilor de investitii regionale.

Un impuls pentru piata de private equity din Romania este asteptat din partea programului PNRR, care pune la dispozitie un buget de 400 mil. Euro pentru managerii de fonduri ce vor putea aplica pana la finele anului 2025 si care urmeaza sa fie selectati pentru a investi mai departe capitalul atras in companii din sectoare variate precum tehnologie, productie, FMCG sau servicii medicale. Bani din PNRR au fost deja atrasi de noi fonduri de investitii in curs de ridicare administrate de catre Innova, Morphosis Capital, Gapminder si Booster Capital, si sunt asteptati sa intre in noi achizitii, dar sa sustina si exituri pe piata de M&A din Romania.

Consultantii Deloitte sustin ca piata locala de fuziuni si achizitii s-a mentinut in 2023 in valoare, dupa ce au calculat ca valoarea totala a tranzactiilor a fost anul trecut intre 6,5 mld. Euro si 7,2 mld. Euro, comparativ cu 6,5 – 7,5 mld. Euro in 2022

Piata de fuziuni si achizitii din Romania a scazut in 2023 in volum fata de anul anterior, insa valoarea acesteia s-a mentinut, sustin consultantii Deloitte.

Potrivit Deloitte Romania, valoarea totala estimata a pietei s-a situat intre 6,5 mld. Euro si 7,2 mld. Euro in 2023, comparativ cu o valoare de piata a tranzactiilor in 2022 estimata intre 6,5 si 7,5 mld. Euro, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valorile anuale de piata ale consultantilor Deloitte au insa o marja de estimare care se situeaza in jurul a 10% din valoarea totala estimata a pietei de M&A din 2023, iar pentru 2022 estimarile variaza si mai mult, intre 13% si 15% daca avem in vedere diferenta de 1 mld. Euro intre nivelul minim (6,5 mld. Euro) si cel maxim calculat (7,5 mld. Euro), ceea ce face ca intervalul de estimari sa fie suficient de larg cat sa ridice intrebari cat de clar este trendul pietei indicat de astfel de estimari – adica daca aceste cifre indica o mentinere a valorii anuale a pietei de M&A sau ar putea fi vorba, de fapt, despre o crestere, respectiv o scadere a pietei de profil in 2023 fata de 2022.

Diferentele de estimari provin din zona tranzactiilor a caror valoare nu a fost facuta publica de catre partile implicate. Astfel, partea vizibila a pietei de M&A, adica cea care insumeaza tranzactiile a caror valoare a fost facuta publica a fost in 2023 de 4,9 mld. Euro, potrivit consultantilor Deloitte. Asadar, piata „invizibila” de M&A din Romania rezulta din calculele Deloitte ca a fost undeva intre 1,6 mld. Euro si 2,3 mld. Euro, ceea ce inseamna ca estimarile variaza aici intr-un interval de 700 mil. Euro, valoare ce reprezinta intre 30% si 44% raportat la nivelul minim si cel maxim estimat al acestei piete „invizibile” anuale de M&A.

In ceea ce priveste numarul de tranzactii cu valori de peste 5 mil. Euro a fost de 130, in scadere fata de numarul de 157 de tranzacti inregistrate in 2022, conform calculelor Deloitte.

Acest volum de activitate plaseaza Romania pe locul al doilea in topul celor mai active piete din Europa Centrala si de Est, conform datelor Mergermarket analizate de Deloitte Romania. Astfel, ponderea Romaniei in numarul total de tranzactii inregistrate in regiune a crescut de la 13%, în 2019, cand tara noastra a fost depasita de Polonia (37%) si de Cehia (21%), pana la 15%, in 2023, cand Romania a fost depasita doar de Polonia (44%) si a fost urmata de Cehia (13%) si Ungaria (8%).

Excluzand mega-tranzactiile, cu valoare de peste 500 de mil. Euro, valoarea medie a unei tranzactii a fost de 25 mil. in 2023, arata datele Deloitte.

Sectoarele in care s-au inregistrat cele mai multe tranzactii în 2023 in România sunt imobiliare (28%), energie (15%), produse de consum si tehnologie (cate 11%). Din punctul de vedere al valorii, insa, sectorul de energie a contribuit cu 35% din totalul pietei, urmat de retail si distributie (21%), imobiliare (14%), servicii financiare si produse de consum (cate 8%).

Pe tipuri de investitori activi pe piata de fuziuni si achizitii in Romania in 2023, investitorii strategici au continuat sa domine, cu 87% din numarul total de tranzactii.

Investitorii strategici din Romania au fost implicati in 29% din numarul total al tranzacțiilor inregistrate pe piata locala in 2023. Dintre investitorii strategici straini, cei care provin din Grecia au investit cele mai mari sume (35% din valoarea pietei), urmați de olandezi (25%) si italieni (7%). Dupa numarul de tranzactii in care au fost implicati, se mai remarca investitorii din Polonia (8% din volumul pietei locale din 2023), cei din SUA (7%) si cei din Austria (6%), mai noteaza consultantii Deloitte.

Banca Transilvania cumpara activele grupului financiar OTP din Romania pentru un pret de 347 mil. Euro. Liderul pietei a cumparat o cota de piata cumulata de circa 9% in ultimul deceniu, asigurand exitul unor investitori din Austria, Grecia, Polonia si Ungaria

Banca Transilvania, liderul pietei bancare din Romania, a anuntat pe 9 februarie 2024 ca a semnat contractul pentru achizitia OTP Bank Romania si a altor companii locale care fac parte din grupul ungar OTP pentru un pret de 347,5 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Consiliul de Administratie al Bancii Transilvania a aprobat in data de 08.02.2024 perfectarea tranzactiei pentru achizitionarea a 100% din actiunile OTP Bank Romania S.A., precum si a altor companii din Grupul OTP Romania (inclusiv OTP Asset Management SAI SA si OTP Leasing Romania IFN SA), semnarea contractului avand loc in cursul zilei de azi. Pretul total al tranzactiei ce urmeaza sa fie platit de catre Banca Transilvania este de 347,5  milioane EUR”, au spus reprezentantii cumparatorului intr-un comunicat transmis bursei de la Bucuresti, piata unde sunt listate actiunile Bancii Transilvania.

Tranzactia marcheaza exitul grupului ungar OTP de pe piata din Romania, dupa ce ani de zile s-a zbatut sa creasca prin achizitii M&A, optiune blocata insa de banca centrala, care a respins in 2018 achizitia Banca Romaneasca de catre OTP. Ulterior, banca de stat EximBank a fost cea care a cumparat subsidiara locala a grupului elen National Bank of Greece, ceea ce a dus la formarea Exim Banca Romaneasca.

„Dorim sa precizam ca atat Banca Transilvania, cat si OTP Bank Romania SA vor actiona ca entitati separate pana la finalizarea tranzactiei. Ulterior semnarii si in vederea integrarii entitatilor amintite mai sus in cadrul Grupului Financiar BT, vor fi demarate si derulate procedurile legale pentru obtinerea tuturor aprobarilor necesare din partea autoritatilor competente”, au precizat reprezentantii cumparatorului.

Vanzatorul este o banca de talie regionala, cu operatiuni in mai multe piete din Europa Centrala si de Est, condusa de catre Sandor Csanyi, unul dintre cei mai bogati si mai puternici capitalisti din Ungaria.

Banca Transilvania isi continua astfel strategia de crestere a cotei de piata prin tranzactii M&A, dupa ce anterior a preluat Volksbank Romania, in cadrul unei tranzactii anuntate in premiera in decembrie 2014 de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, prin care banca austriaca Volksbank pleca de pe piata locala. Apoi, Banca Transilvania a asigurat in 2018 exitul bancii elene Eurobank prin achizitia Bancpost si a altor firme de servicii financiare, respectiv exitul grupului polonez Getin prin achizitia in 2021 a Idea Bank si a entitatilor locale controlate de catrea aceasta.

Banca Transilvania a continuat, in paralel, extinderea si pe piata bancara din Republica Moldova, unde prin intermediul Victoriabank a semnat pe 30 martie 2023 achizitia subsidiarei locale a BCR, ocazie cu care Omer Tetik, CEO-ul Bancii Transilvania, declara la acel moment ca „legat de piata din Romania, nu suntem intr-un proces de M&A (fuziuni si achizitii – n.r.)”.

Banca Transilvania, cu o cota de piata de 19,11% in decembrie 2022, se duce dincolo de 22% cota de piata cu noua sa achizitie, daca avem in vedere ca OTP Bank avea 2,84% din piata bancara din Romania in 2022, dupa cum arata datele bancii centrale.

In deceniul 2014 – 2024, Banca Transilvania a marcat 4 achizitii care ii aduc o cota de piata combinata de circa 9%, potrivit calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO, cu care se va distanta si mai mult de restul bancilor din Romania.

Daca privim intregul tablou de consolidare a pietei bancare din Romania prin raportare la tranzactiile M&A din ultimul deceniu, observam ca principalii cumparatori locali sunt banci cu capital romanesc si cu capital italian, avand in vedere ultimele tranzactii semnate, achizitia Alpha Bank Romania, ultima banca elena inca activa la nivel local, de catre Unicredit, respectiv achizitia First Bank de catre Intesa.

In acelasi timp, piata din Romania a fost parasita in ultimul deceniu de catre grupuri bancare precum Millennium (Portugalia), Volksbank (Austria), Royal Bank of Scotland (Marea Britanie), Eurobank, Piraeus Bank, National Bank of Greece (Grecia), Getin (Polonia), Bank of Cyprus, Marfin (Cipru), Credit Agricole (Franta) sau Leumi Bank (Israel).

Daca privim „in oglinda” retrospectiv, grupul romanesc de telecomunicatii Digi a facut la randul sau o tranzactie de exit din Ungaria tot dintr-un sector strategic, dupa ce a semnat in 2021 vanzarea operatiunilor sale pentru 625 mil. Euro, unde cumparator a fost un jucator de telecom cu capital ungar condus de un apropiat al premierului Viktor Orban, potrivit informatiilor facute publice in media.

Banca Transilvania, banca al carei capital este majoritar romanesc cu European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) in pozitia de actionar minoritar – cheie, are o capitalizare bursiera de circa 19,9 mld. RON (peste 4 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti.

Maria Rousseva (dreapta), noul CEO al BRD Groupe Societe Generale, la prima sa conferinta de presa pe 8 februarie 2024. Credit foto: MIRSANU.RO.

Noul CEO al BRD tinteste in mandatul sau mentinerea bancii pe pozitia a treia in topul pietei locale, majorarea organica a cotei de piata si a profitabilitatii, dar si cresterea volumului de finantari sustenabile. Sefa subsidiarei locale a grupului francez Société Générale a vorbit despre o crestere – record a bancii in 2023 si nu a dorit sa comenteze „zvonurile” privind o eventuala vanzare a BRD si a BRD Finance

Maria Rousseva, noul CEO al BRD – Groupe Société Générale, tinteste mentinerea institutiei de credit pe care o conduce pe pozitia a treia in topul bancilor din Romania dupa active, precum si majorarea pe cale organica a cotei sale de piata si a profitabilitatii, si se va concentra asupra cresterii volumului de finantari sustenabile, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Bancherul de origine bulgara, instalat la sefia BRD in noiembrie 2023, a vorbit pe 8 februarie 2024 despre o pozitie solida a bancii si o crestere – record inregistrata anul trecut de catre subsidiara din Romania a grupului francez Societe Generale, punctand asupra unei cresteri a cotei de piata cu 0,5% pe partea de creditare, asupra majorarii profitului net cu 24% in 2023 fata de 2022, respectiv un avans al rentabilitatii capitalului (ROE) de la 15,9% in 2022 la 21% in 2023.

BRD – Groupe Société Générale a raportat la nivel de grup pentru 2023 un profit net – record de 1,656 mld. RON si venituri anuale de 3,834 mld. RON, cu o rata de crestere anuala de 10,8%, obtinuta de pe urma unor volume mai mari si rate mai ridicate ale dobanzilor. Rata NPL (creditele neperformante raportate la total credite) a scazut anul trecut la 1,9%, conform reprezentantilor bancii.

„Tintim in continuare top 3 (in clasamentul bancilor locale dupa active – n.r.) si am reusit sa ne crestem cota de piata (…) Tintim sa ne crestem cota de piata”, a punctat Maria Rousseva, CEO al BRD – Groupe Société Générale, in cadrul primei sale conferinte de presa.

„BRD a preferat in ultimii ani strategia cresterii organice, iar acum se confirma ca acest lucru este posibil. Pentru acest an, planul este exact acelasi. Pentru viitor nu putem spune cu siguranta ca acesta va fi singurul mod de crestere, dar in ultimii ani am crescut organic si am demonstrat ca putem sa facem asta”, a adaugat noul sef al BRD.

Principala provocare pentru BRD ca sa-si mentina pozitia in top 3 banci vine din partea grupului italian UniCredit, care a anuntat in 2023 semnarea unui acord regional cu grupul elen Alpha Bank in urma caruia ar urma sa preia controlul Alpha Bank Romania si sa capitalizeze astfel un salt semnificativ in ceea ce priveste cota sa de piata, cu care ar putea intra in topul celor mai mari banci locale. Insa, o scurta privire catre topul primelor 7 banci dupa active confirma pana acum strategia de crestere organica a BRD, avand in vedere ca in ultimii ani Banca Transilvania, liderul pietei bancare, a mizat pe achizitii M&A pentru a-si majora cota de piata, ceilalti jucatori mari gasind spatiu suficient de dezvoltare fara „sa inghita” alti concurenti. Tranzactia Unicredit – Alpha Bank, anuntata in 2023, este in curs de derulare si are o structura regionala, deci va mai dura pana la obtinerea avizelor necesare si finalizarea acesteia.

Noul sef al BRD nu a putut evita insa intrebarile legate de o potentiala vanzare a bancii pe care o conduce, pe fondul informatiilor din piata ca banca americana de investitii JP Morgan ar avea un mandat pentru a explora optiuni strategice privind subsidiara locala a Societe Generale. 

„As vrea sa mai discut un subiect pe care cumva il consider elefantul din camera, asa cum s-ar spune. Si vreau sa anticipez putin intrebarile inainte sa le adresati. Este legata de acest zvon raspandit in presa legat de intentiile companiei noastre – mama Societe Generale fata de BRD si, pe de o parte, este foarte clar ca si manager al unei companii listate, asa cum este BRD, si ar trebui sa fie foarte responsabila atunci cand comunica si foarte atenta in felul in care comunica si ce spune cui, trebuie in acelaşi timp sa informam pe toate persoanele interesate, si nu vorbesc aici doar de actionari, ci si de angajaţi, clientii nostri, comunitatile, departamentul legislativ si vreau sa insist ca BRD este parte din SG si nu comenteaza aceste zvonuri de pe piata. Mai ales acest tip de zvonuri. De aceea nu voi putea sa comentez aceste zvonuri. Cu toate acestea, este foarte important sa spunem, si e o informatie publica, nu este un zvon, ca Grupul Societe Generale a definit niste criterii foarte stricte pe baza carora isi estimeaza toate subsidiarele si toate companiile, pentru toate tipurile de business.”, a declarat Maria Rousseva.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe marginea informatiilor din piata privind un mandat pentru o eventuala vanzare a BRD Finance, CEO-ul BRD – Groupe Société Générale si-a mentinut pozitia de a nu face niciun alt comentariu legat de entitati ale grupului francez din Romania pe un astfel de subiect.

Prezenta pe piata locala din aprilie 2004, BRD Finance are in portofoliu credite pentru achizitia de bunuri, carduri de credit, credite auto si credite de nevoi personale, iar actionariatul sau este impartit de catre BRD – Groupe Société Générale cu 49%, respectiv SG Financial Services Holding (companie din Franta a grupului Société Générale) care detine 51 % din actiuni, conform informatiilor facute publice.

De asemenea, intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ce va avea prioritate pe agenda sa cand se uita la cresterea cotei de piata si la majorarea profitabilitatii bancii, CEO-ul BRD a raspuns ca va urmari ambele obiective. De asemenea, Maria Rousseva se va concentra asupra cresterii portofoliului de finantari sustenabile, care a ajuns la circa 800 mil.Euro, si estimeaza ca va fi realizata mai devreme tinta de 1 mld. Euro asumata pentru 2025.

Potrivit acesteia, BRD si-a majorat in 2023 cota de piata in corporate banking de la 6,5% la 7%, sustinand astfel cresterea cotei de piata pe creditare cu 0,5% anuntata anterior. In ceea ce priveste sectoarele – tinta pe acest segment de piata, Maria Rousseva a spus ca BRD va actiona potrivit modelului sau de banca universala, avand deci in vizor o varietate de domenii, pastrand insa un focus in directia finantarilor sustenabile.

In 2021, intr-o miscare rara pentru piata de corporate banking din Romania, BRD a acordat un credit bilateral record de 1,25 mld. RON catre producatorul de energie controlat de catre stat Hidroelectrica.

Banca a raportat pentru 2023 o rata de crestere de 23% a portofoliului de credite pentru companii, cu un avans mai puternic pe segmentul companiilor mari unde rata de crestere anuala ajunge la 26%, in timp ce pe segmentul IMM plusul anual este de 18%.

BRD – Groupe Société Générale a raportat active totale de circa 83,8 mld. RON la nivel de grup, respectiv circa 81,4 mld. RON la nivel de banca la 31 decembrie 2023 comparativ cu 73,8 mld. RON la nivel de grup, respectiv 71,5 mld. RON la nivel de banca la 31 decembrie 2022.

Intrebati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca BRD are in strategia sa de intarire a capitalului si lansarea de emisiuni de obligatiuni sau de obligatiuni verzi pe bursa, la care au apelat deja incadrul programelor MREL alte banci mari de pe piata locala – BCR, Raiffeisen, UniCredit, Banca Transilvania sau CEC Bank, reprezentantii bancii au declarat ca au ales alta optiune.

Intre cele doua strategii de recapitalizare MREL, single point of entry (SPE) si multiple points of entry (MPE), grupul Société Générale merge pe directia single point of entry, ceea ce inseamna ca de intarirea capitalului BRD si a altor subsidiare se ocupa grupul – mama din Franta. Astfel, grupul – mama isi poate sprijini prin credite – senior subsidiarele sale si poate merge pana la a participa cu propriul capital (equity) daca situatia o cere, potrivit lui Etienne Loulergue, Deputy CEO Finance & Treasury in cadrul BRD Société Générale.

Cresterea cotei de piata a BRD in topul pietei bancare din Romania este o provocare ce trebuie gestionata de catre noul CEO, avand in vedere faptul ca BRD – Groupe Société Générale a pierdut cota de piata din 2015 incoace, interval de timp in care cota sa de piata dupa activul net bilantier a coborat de la 13% in 2015 pana la 10,20% in 2022, dupa cum arata datele publicate de catre banca centrala. Totusi, BRD – Groupe Société Générale a reusit in aceasta perioada sa isi mentina pozitia in top 3 banci fara sa apeleze la achizitii de alti jucatori, mizand exclusiv pe cresterea sa organica, strategie care va fi continuata si de succesoarea francezului Francois Bloch.

Numirea Mariei Rousseva la sefia BRD – Groupe Société Générale si a Mihaelei Lupu la conducerea UniCredit Bank Romania fac ca in acest moment 3 din cele mai mari 5 banci cu capital strain din Romania sa fie conduse de catre femei. De asemenea, in perioada 2019 – 2023, 5 din cele mai mari 7 banci din Romania dupa active au numit un nou CEO dupa schimbarile de management care au avut loc la ING Bank Romania, CEC Bank, Raiffeisen Bank Romania, BRD – Groupe Société Générale si UniCredit Bank Romania.

BRD – Groupe Société Générale are o capitalizare bursiera de circa 12,6 mld. RON (peste 2,5 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti. In 1998, grupul financiar francez Société Générale a intrat pe piata bancara din Romania odata cu privatizarea Bancii Romane pentru Dezvoltare (BRD), prin intermediul careia a devenit noul actionar majoritar in locul statului roman.

Dentons: Energia a fost „regina” tranzactiilor in 2023 pe piata de M&A si pe piata de capital din Romania

Sectorul de energie a dominat in 2023 tranzactiile de M&A si tranzactiile de pe piata de capital din Romania, potrivit reprezentantilor biroului din Bucuresti al firmei globale de avocatura Dentons.

Energia a fost sectorul care a dominat de departe tranzactiile locale M&A, in conditiile in care, pe de o parte, au luat avant achizitiile de proiecte pe piata de energie verde, iar, pe de alta parte, un alt motor al pietei sunt facilitatile care asigura securitate energetica, este de parere Perry Zizzi, Managing Partner al biroului Dentons din Romania.

In 2023, grupul elen Public Power Corporation (PPC) a finalizat achizitia activelor grupului italian Enel din Romania la un pret de achizitie de 1,24 mld. Euro, respectiv o valoare de intreprindere a companiilor preluate de 1,9 mld. Euro.

Pe piata M&A din Romania, pe lista tranzactiilor mari au intrat anul trecut vanzarea Profi de catre managerul regional de private equity MidEuropa pentru o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro, tranzactia prin care UniCredit urmeaza sa preia Alpha Bank Romania, vanzarea unui portofoliu de parcuri de retail de catre Mitiska REIM pentru circa 220 mil. Euro sau vanzarea Vel Pitar catre investitorul strategic mexican Grupo Bimbo.

In ceea ce priveste tranzactiile cu proiecte de energie verde, piata este in continuare intr-un moment de efervescenta al proiectelor de energie solara.

„Daca in perioada 2013 – 2014, era un val de achizitii de proiecte de energie eoliana, acum suntem intr-o perioada in care domina tranzactiile cu energie fotovoltaica”, a punctat Claudiu Munteanu – Jipescu, Partner, Head of Energy practice in cadrul biroului Dentons din Bucuresti.

Potrivit acestuia, exista un interes mare din partea investitorilor pentru proiecte in domeniul energiei verzi, limitat insa de plafonul maxim de 50 hectare de teren per proiect, dar si de alte obstacole.

Dezvoltarea unui proiect de energie verde care dura 2 ani pana la atingerea stadiului de ready to build, probabil ca ajunge acum si la 3 ani, potrivit lui Claudiu Munteanu – Jipescu.

In ceea ce priveste tranzactiile cu active verzi, acestea se deruleaza insa mai rapid decat tranzactiile de M&A din alte sectoare.

„In ceea ce priveste tranzactiile M&A insa pe acest segment (de achizitie de active energie fotovoltaica – n.r.), o astfel de tranzactie dureaza si mai putin de 6 luni, cu tot cu due diligence. Insa este important ca proiectul sa atinga stadiul ready to build”, puncteaza acesta.

Dentons a asigurat consultanta pentru investitorul polonez Polenergia privind un acord conditionat pentru achizitia unei parti majoritare in Naxxar Wind Farm Four (NWF 4), care detine actiuni in societatile de proiect (SPV-uri) ce dezvolta parcuri eoliene in apropierea Marii Negre, proiectul avand o capacitate totală de peste 685 MW.

De asemenea, avocatii Dentons lucreaza si in tranzactii prin care este asigurata finantarea de achizitie.

Tot sectorul de energie a marcat anul trecut IPO-ul producatorului de electricitate Hidroelectrica, care la o valoare de 1,9 mld. Euro, a fost cel mai mare IPO din Europa in 2023, respectiv cel mai mare IPO din istoria Romaniei. Compania de stat Hidroelectrica a fost asistata la tranzactia IPO de catre o echipa transfrontaliera a Dentons, in care unul dintre cei doi coordonatori a fost Loredana Chitu, Head of Capital Markets al biroului din Bucuresti. Ulterior, Loredana Chitu a fost aleasa membru in board-ul Bursei de Valori Bucuresti, care asteapta sa isi inceapa noul mandat in acest an.

„Urmatorul IPO semnificativ pe bursa de la Bucuresti cred ca ar putea fi cel al unei companii private”, a punctat Loredana Chitu in cadrul unei intalniri cu presa.

Loredana Chitu de la Dentons se asteapta, de asemenea, sa continue pe bursa de la Bucuresti tranzactiile cu obligatiuni atat din partea bancilor, care fac astfel de emisiuni in cadrul programelor MREL, dar si din partea altor emitenti din alte sectoare.

„Ne asteptam sa continue tranzactiile DCM (debt capital markets) si la autoritatile locale. Am avut recent emisiunea Primariei Municipiului Bucuresti (…) Si am vazut mai recent ca a iesit si Clujul cu o emisiune de obligatiuni cu o structura de tranzactie diferita”, a mai spus Loredana Chitu.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca se asteapta sa vedem mai mult emisiuni de obligatiuni noi decat refinantari, aceasta a raspuns: „Cred ca vor fi mai mult emisiuni de obligatiuni noi. Nu cred ca investitorilor le place sa investeasca in refinantari DCM (refinantari ale unor emisiuni anterioare – n.r.)”.

Dentons a lucrat in emisiuni recente pe piata de capital realizate de catre CEC Bank sau Primaria Municipiului Bucuresti.

De asemenea, pe piata investitiilor de tip private equity si venture capital, in 2023 a fost inregistrata o incetinire a activitatii, afirma Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology al biroului Dentons din Bucuresti.

Potrivit acesteia, jucatori precum Cleverage VC si Morphosis Capital s-au numarat printre investitorii activi in sectorul medtech.

„Cand spunem sectorul de medtech, vorbim mai mult despre partea de tech decat despre sectorul medical”, nuanteaza Cristina Daianu de la Dentons.

Cele mai importante runde de investitii locale de tip venture capital in 2023 au fost atrase de catre Flowx.AI si DRUID, intr-un context in care sunt pe val investitiile in start-up-uri din sectorul inteligentei artificiale (AI).

Intr-un cadru mai larg al pietei de M&A, avocatii Dentons afirma ca dincolo de tranzactiile cu valori mari, de peste 1 mld. Euro, sau chiar peste pragul de 100 mil. Euro, sunt mult mai multe tranzactii realizate la tichete de 20 – 30 mil. Euro, chiar pana in 50 mil. Euro, dar si tranzactii sub valori de 10 mil. Euro.

Pe langa investitorii straini, care domina aria tranzactiilor, se simte insa o crestere de la an la an a capitalului romanesc implicat in investitii prin diferite platforme, potrivit lui Perry Zizzi, Managing Partner al biroului Dentons din Romania.

Dentons este una dintre primele firme de avocatura de talie internationala care a intrat pe piata din Romania in urma cu peste 25 de ani. In 1997, firma internationala de avocatura Altheimer & Gray a deschis un birou la Bucuresti, iar ulterior in 2003 biroul a intrat sub „umbrela” Salans, pentru ca din 2013 sa devina birou al Dentons, la capatul unei fuziuni pe plan global.

Teraplast se extinde in regiune prin achizitia grupului Wolfgang Freiler de la familia Uhl din Austria si preia doua fabrici in Ungaria

Grupul TeraPlast, controlat de catre antreprenorul roman Dorel Goia, a anuntat pe 1 februarie 2024 ca a semnat un acord pentru achizitia Grupului Wolfgang Freiler, ce ii permite preluarea a doua fabrici in Ungaria si extinderea operatiunilor pe pietele din regiune, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Vanzatorul este familia Uhl din Austria, care dispune de un portofoliu format din operatiuni in mai multe sectoare, printre care constructii, imobiliare si HoReCa.

Pretul de achizitie a fost stabilit la 16,53 mil. Euro, suma ce urmeaza sa fie acoperita din surse mixte, atat interne cat si finantare bancara, la care se adauga un mecanism de earn-out, ce vizeaza plati esalonate in functie de evolutia EBITDA pe care Grupul Wolfgang Freiler o va realiza in 2024, reiese din datele prezentate de catre cumparator.

TeraPlast urmeaza sa preia doua unitati de productie de tevi si piese injectate din polietilena aflate pe teritoriul Ungariei, gestionate de catre companiile Polytech Industrie Kft., respectiv Pro-Moulding Kft., activitatea de distributie gestionata de compania austriaca Wolfgang Freiler GmbH & Co KG si companii care gestioneaza un parc industrial maghiar si activitati administrative conexe, respectiv Sorgyari Ipari Park Kft., Itraco GmbH si WF Kunststoff Handels GmbH.

Tranzactia extinde si completeaza portofoliul de produse al grupului TeraPlast, facilitand accesul la noi piete, cu potential ridicat, din centrul si vestul Europei. Structura businessului care face obiectul tranzactiei reprezinta un pas semnificativ in extinderea exporturilor Teraplast in vestul Europei, sustine cumparatorul.

Acordul incheiat este supus unor conditii precedente uzuale, convenite in acordul semnat de ambele parti. In contextul aprobarii tranzactiei de catre actionarii societatii in cadrul adunarii generale extraordinare a actionarilor Teraplast, tranzactia va fi finalizata intr-un orizont de cateva luni, estimeaza reprezentantii cumparatorului.

 „Parafam acum rezultatul unei munci intense de analiză atenta si calcule precise de oportunitate. Intreg mediul de afaceri trebuie sa urmareasca planuri de extindere si dezvoltare pe termen lung, sa duca produsele si capitalul romanesc in toată Europa, nu sa incetineasca de teama conflictelor sau sa se lase descurajati de cei care cred mai putin in perspectivele lor. In ultimii ani am investit masiv si am marcat un exit de succes, avand in jur conflicte armate si o pandemie. Pornim cu planuri ambitioase catre pietele din Vest odata cu aceasta achizitie”, a declarat dl Dorel Goia, Presedintele Consiliului de Administratie al TeraPlast.

Grupul Freiler a inregistrat in 2022 o cifra de afaceri de 31 mil. Euro si EBITDA de aproape 4 mil. euro, potrivit informatiilor facute publice.

„Am regasit cu placere in TeraPlast un partener strategic ideal pentru a continua traditia de 20 de ani de performanta si crestere a companiei. Amplasarea fabricilor noastre si relatiile solide, de durata cu clientii sunt in armonie cu strategia de crestere a TeraPlast. A fost deosebit de important pentru mine ca TeraPlast isi propune sa pastreze echipa actuala, asigurand astfel o tranzitie lina a operatiunilor si colaborari de succes cu clientii nostri.” a declarat Jürgen Uhl din partea vanzatorilor.

Actionarii Teraplast au fost deja convocati pentru 11 martie 2024 sa aprobe achizitia a 100% din actiunile companiei WF Kunststoff Handels GmbH (Austria), a pachetului de 100% din actiunile Wolfgang Freiler GmbH & Co KG (Austria), a participatiei de 100% din Itraco GmbH (Austria), a pachetului de 100% din actiunile firmei Polytech Industrie Kft (Ungaria), a participatiei de 80% din compania Sorgyari Ipari Park Kft (Ungaria), respectiv a pachetului de 100% din actiunile companiei Pro-Moulding Kft (Ungaria), care formeaza perimetrul tranzactiei.

Vanzatorii pachetelor de actiuni la companiile din Ungaria si Austria vizate de tranzactie sunt Hans-Jurgen Uhl, Sabine Uhl, Jennifer Uhl si Janine Uhl, a mai precizat cumparatorul.

Firma austriaca de avocatura Schoenherr, un jucator de talie regionala, a asistat cumparatorul cu o echipa formata din avocati din birourile din Romania, Austria si Ungaria, coordonata de catre Markus Piuk, Partener.

Teraplast a facut in ultimii ani pasi concreti in strategia M&A de extindere in regiunea Europei Centrale si de Est, dupa ce a semnat in 2017 o achizitie de 4,3 mil. Euro a producatorului de panouri sandwich Interlemind din Serbia, respectiv a anuntat achizitia producatorului de tevi Palplast din Republica Moldova intr-o tranzactie totala de 1,8 mil. Euro. Capitalizarea bursiera a Teraplast pe bursa de la Bucuresti a depasit 1,3 mld. RON (peste 260 mil.Euro).

Teraplast si-a construit astfel treptat un profll rar pentru o afacere antreprenoriala din Romania, care reuseste sa marcheze achizitii pe mai multe piete externe. Cea mai mare achizitie M&A pe o piata externa si cea mai mare tranzactie de exit de pe o piata straina realizata de o companie din Romania au fost pana acum semnate de catre Digi, in contextul extinderii pe piata telecom din Ungaria, iar apoi cu ocazia iesirii de pe piata si concentrarea operatiunilor pe alte geografii din Europa.

Sursa: Cushman & Wakefield Echinox.

Cushman & Wakefield: Cererea de spatii logistice va persista si in 2024, alimentata de eficientizarea lanturilor de aprovizionare a companiilor de retail si de nevoia in crestere de spatii generata de relocarea producatorilor mai aproape de pietele de consum. Cresterea costurilor de finantare, a randamentelor si accesul mai dificil la capitalul de dezvoltare au redus in 2023 volumul de livrari de spatii noi

Cresterea costurilor de finantare, a yield-urilor si dificultatile privind accesul la capitalul necesar de dezvoltare au dus in 2023 la reducerea livrarilor de spatii noi pe piata spatiilor industriale si de logistica, potrivit datelor firmei de consultanta imobiliara Cushman & Wakefield Echinox.

Anul trecut au fost livrate proiecte noi in total de 450.000 metri patrati, in scadere puternica cu 46% fata de 2022, evolutie determinata de incetinirea activitatii speculative, sustin consultantii Cushman & Wakefield Echinox. Pentru 2024 insa, planurile dezvoltatorilor indica livrarea a peste 500.000 metri patati de parcuri logistice si industriale noi, concentrata in zonele Ilfov (180.000 metri patrati), zona de Vest (144.000 metri patrati), respectiv zona de Centru (105.000 mp).

”Pariez pe o asezare a pietei in urmatorii 2 – 3 ani”, a punctat Andrei Brinzea, partner Land and Industrial Agency Cushman & Wakefield Echinox, care se asteapta sa continue sa creasca nivelul chiriilor de la 4,30 – 4,70 Euro pe metru patrat pe luna si sa continue sa scada volumul de proiecte dezvoltate speculativ.

Stocul spatiilor industriale si de logistica din Romania a depasit insa de nivelul de 7 mil. metri patrati, peste cel disponibil in Ungaria, dar sub Cehia si la mare distanta de stocul existent in Polonia, cea mai mare piata de investitii real estate din Europa Centrala si de Est (CEE). La nivel de randamente, Romania inregistreaza pe segmentul de industrial si logistica un prime yield de 7,40%, Ungaria este la circa 6,75%, Polonia 6,25%, iar Ungaria este la 5,9%, mai arata datele prezentate de catre Cushman & Wakefield.

”Companiile sunt inca prudente in ceea ce priveste extinderea business-urilor, determinand implicit si o reducere a nevoii de spatii noi. Mai mult decat atat, si atunci cand vor sa isi extinda operatiunile logistice, timpul de luare a deciziilor este indelungat, prelungind astfel procesul de finalizare a tranzactiilor. Pe de alta parte, climatul actual creeaza noi oportunitati, astfel ca vom vedea consolidari de operatiuni in mai putine cladiri, dar mai mari, pentru a creste eficienta, reduce costurile si imbunatati procesele de livrare. Extinderea comertului online si nevoia de a raspunde cat mai repede si eficient consumatorilor vor genera cereri pentru noi spatii. Chiar daca aceasta crestere a volumului vanzarilor online a fost relativ modesta in 2023, previziunile indica o revenire a cresterii in urmatorii ani. In plus, retelele de retail traditional vor continua sa fie active pe piata inchirierilor, in vederea adaptarii strategiilor privind comenzile online”, a spus Andrei Brinzea.

Potrivit acestuia, un exemplu care conduce la intarzieri in finalizarea investitiilor si a tranzactiilor este noul aviz introdus pentru aprobarea investitiilor straine directe (FDI), care poate fi obtinut de companii intr-o perioada de timp ce poate ajunge la 3 luni.

Consultantii imobiliari se asteapta sa persiste si in 2024 cererea de spatii logistice necesare eficientizarii lanturilor de aprovizionare a companiilor de retail la care se va adauga si nevoia tot mai mare de spatii pentru firmele care cauta relocarea productiei mai aproape de pietele de consum.

Pe piata de profil se simte un interes din partea companiilor din Asia, in conditiile in care producatori din China, Japonia sau Coreea de Sud se uita inclusiv la locatii unde reteaua de infrastructura nu este atat de dezvoltata, a mai spus Andrei Brinzea.

De asemenea, valoarea adaugata a investitiei este diferita in ochii investitorilor cand se uita la pietele din regiune.

”Un producator precum Samsung se uita la Polonia daca vrea sa faca productie de telefoane si la Romania, de exemplu, daca vrei sa faci cabluri pentru telefoane”, a punctat Andrei Brinzea.

Potrivit acestuia, Romania concureaza pentru atragerea de investitori straini cu piete precum Maroc.

Pe plan local, accesul facil la o retea de infrastructura bine conectata la principalele rute de transport la care se adauga si alti factori au facut ca unii investitori care doreau sa investeasca la Craiova, de exemplu, sa se reorienteze catre alte centre, precum Pitesti. De asemenea, orase precum Roman sau Bacau au devenit pentru unii investitori mai atractive decat Iasi pe acest segment, sustin expertii Cushman & Wakefield Echinox.

La nivelul spatiilor industriale si de logistica, cele cu destinatie pentru retail, distributie si consum ajung la o pondere in piata de circa 70 – 75%, in timp ce cele cu destinatie pentru spatii de productie reprezinta circa 20 – 25%, potrivit estimarilor Cushman & Wakefield Echinox.

Intrebati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ce pondere ocupa investitorii din sectorul spatiilor logistice si industriale comparativ cu alte segmente de piata in ansamblul achizitiilor de terenuri, Rodica Tarcavu, Partner, Industrial Agency Cushman & Wakefield Echinox, a raspuns: „Cei mai mari cumparatori de terenuri pentru dezvoltare sunt cei din sectorul industrial si logistic. Acestia prefera sa cumpere terenuri cu suprafete mari, de 10-20 de hectare pentru proiectele lor”.

Criteriile de conformare la politicile de sustenabilitate reprezinta un factor care afecteaza toate categoriile de active imobiliare – logistica, retail, birouri, rezidential – si care face din ce in ce mai mult diferenta atat la nivel de finantare, cat si la nivel de cerere, fiind asteptata o crestere a cererii pentru proiectele imobiliare cu componenta de sustenabilitate in detrimentul celor care nu au certificari verzi.

La nivel de tranzactii, segmentul spatiilor industriale si de logistica a inregistrat in 2023 achizitia de peste 60 mil. Euro a unui portofoliu FM Logistic de catre liderul pietei de profil, CTP.

Intr-o privire mai larga asupra pietei imobiliare din Romania, cea mai importanta tranzactie locala, de circa 220 mil. Euro, a fost semnata in sectorul de retail, unde investitorul britanic M Core a cumparat un portofoliu de 25 de parcuri retail de la Mitiska REIM, tranzactie care a avut o pondere de peste 40% la nivelul investitiilor totale real estate in Romania in 2023.

Morphosis Capital anunta prima sa achizitie cu al doilea sau fond de private equity si va prelua alaturi de co-investitori belgieni pachetul majoritar al unei afaceri din sectorul privat de educatie

Managerul de private equity Morphosis Capital a anuntat pe 30 ianuarie 2024 prima achizitie semnata cu al doilea sau fond de investitii, cu care isi face astfel intrarea in sectorul privat de educatie, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia va fi realizata de catre noul fond de private equity Morphosis Capital Fund II alaturi de co-investitorii grupati in Vybros Capital Partners, un fond de capital permanent finantat de catre o familie belgiana si condus de catre Guy Vande Vyvere, in calitate de Managing Partner. Cumparatorii urmeaza sa preia pachetul majoritar de actiuni in cadrul Mark Twain International School (IS), prima institutie de invatamant privat infiintata in Romania, cu un curriculum dual. 

Mark Twain IS a fost fondata in 1995 de catre antreprenorii romani, Anca si Dan Macovei Vlasceanu.

Partile implicate in tranzactie nu au facut publica valoarea achizitiei, insa cumparatorul a precizat ca este cuprinsa in intervalul de 7-15 mil. euro urmarit de catre Morphosis Capital.

Infuzia de capital va contribui la expansiunea Mark Twain IS in Bucuresti si in alte orase importante din Romania, atat organic, prin deschiderea de noi institutii de invatamant, cat si prin potentiale preluari de centre de invatamant private existente.

„Suntem incantati sa anuntam prima tranzactie realizata de cel de-al doilea fond Morphosis Capital intr-un sector strategic important pentru orice tara – educatia. Mark Twain IS este astazi unul dintre cele mai puternice nume din sectorul educatiei private din Romania, un reper construit de-a lungul a peste 28 de ani de doi antreprenori remarcabili, Anca si Dan Macovei Vlasceanu. Mark Twain IS este, de asemenea, un pionier in sistemul de invatamant privat, fiind prima scoala care a introdus curriculum-ul dual in Romania. Ne bucuram ca Anca si Dan au decis sa continue dezvoltarea Mark Twain IS la nivel national cu Morphosis Capital si suntem increzatori ca impreuna vom aduce un suflu nou in sistemul educational privat din Romania. Obiectivul nostru este clar: sa transformam Mark Twain International School in liderul incontestabil al educatiei private din Romania. Viziunea noastra comuna este de a extinde renumele scolii la nivel national, prin promovarea realizarilor remarcabile ale elevilor din cadrul Mark Twain IS si redefinirea standardelor de excelenta in educatie in toate orasele importante ale tarii”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

Casa de avocatura Radu Taracila Padurari Retevoescu (RTPR) a actionat in tranzactie in calitate de consultant juridic al cumparatorului Morphosis Capital, in timp ce avocatii de la Popovici Nitu Stoica & Asociatii (PNSA) au asigurat serviciile de asistenta juridica pentru Mark Twain IS. KPMG a realizat procesul de due diligence financiar si fiscal pentru Morphosis Capital, iar Oxygen Finance a lucrat ca si consultant alaturi de Mark Twain IS. 

Tranzactia este supusa aprobarii de catre Consiliul Concurentei si era asteptata initial sa fie anuntata la finele lunii decembrie 2023, pe fondul intentiei anuntate de catre managerul de private equity de a avea „un jump start” al noului fond de investitii prin contractarea unei finantari de achizitie care sa faca puntea pana la lansarea efectiva a celui de-al doilea fond in primavara lui 2024.

Investitia in Mark Twain IS este prima realizata de catre cel de-al doilea fond Morphosis Capital. Prin primul fond de investitii, lansat in decembrie 2018, Morphosis Capital mai are deja in portofoliu companii precum DocProcess, Medima Health, EMI, Cronos Med și Stay Fit Gym.

Morphosis Capital Fund II este noul fond de private equity pe care Morphosis Capital se asteapta sa il inchida in 2024 la o capitalizare tinta de 80 – 100 mil. Euro si care, pe langa piata locala unde a fost activ cu primul fond, a anuntat ca va viza si tranzactii in alte piete din regiune. Morphosis Capital se asteapta sa realizeze un volum estimat de minim 3 tranzactii, atat achizitii cu fondul al doilea, cat si exituri cu primul fond, pana la finele lui 2024, potrivit declaratiilor lui Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2023, Morphosis Capital a realizat primul sau exit complet dintr-o companie in care a investit, dupa vanzarea participatiei detinute la reteaua de clinici stomatologice Clinicile Dr. Leahu catre Regina Maria, lider in sectorul serviciilor medicale private.

Intr-o privire mai ampla asupra pietei managerilor de fonduri de investitii din Romania, anul 2024 se prefigureaza ca unul cu o activitate sustinuta in tranzactii M&A,in contextul in care sunt asteptate atat inchiderea si lansarea a noi fonduri locale si regionale de private equity si de venture capital, care vor aduce un val nou de achizitii de companii. Pe de alta parte, unii manageri de private equity si de venture capital se uita la tranzactii de exit pentru a-si valorifica investitiile in companiile din portofoliu si a rambursa astfel bani catre investitorii LP (de tip limited partners), care sunt curtati sa investeasca in noile platforme de capital.

Avocatii RTPR asista Engie Romania la achizitia unui parc eolian de 80MW

Casa de avocatura RTPR a asistat compania de energie Engie Romania cu privire la achizitia unui parc eolian operational cu o capacitate de 80MW, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia este supusa aprobarii Consiliului Concurentei si indeplinirii conditiilor precedente agreate de catre parti.

„Suntem bucurosi sa anuntam semnarea unei noi tranzactii la inceput de an. Continuam in acelasi ritm in care am incheiat anul 2023, un an record pentru practica noastra de fuziuni si achizitii, in care am semnat 30 de mandate. Ne mandrim cu o echipa de avocati deosebit de talentati si experimentati, care este constant implicata in cele mai interesante si provocatoare tranzactii de M&A din Romania. Doresc sa multumesc si sa felicit intreaga echipa de proiect pentru aceasta noua reusita”, a declarat Mihai Ristici, Partner RTPR.

Echipa RTPR care a lucrat de partea Engie la achizitie a fost coordonata de catre Mihai Ristici (Partner) si Vlad Stamatescu (Counsel) si i-a inclus pe Bogdan Cordos (Energy Law Consultant), Cezara Urzica, Andreea Nedeloiu (Senior Associates), George Capota, Maria Luca, Radu Ciolacu, Luka Perović si Andrei Nicolae (Junior Associates). Roxana Ionescu (Partner) si Serban Halmagean (Associate) au acordat asistenta cu privire la aspectele de concurenta ale tranzactiei.

Engie Romania, companie locala aflata in portofoliul gigantului francez de energie Engie, este un jucator major pe piata de gaze si de energie electrica, care a raportat pentru 2022 un profit net de circa 638 mil. RON la o cifra de afaceri anuala de peste 15 mld. RON (peste 3 mld. Euro), conform ultimului bilant facut public.

Actionarii Fondului Proprietatea, convocati pentru 13 februarie 2024 sa aprobe vanzarea pachetului de actiuni la Engie Romania catre actionarul majoritar francez la pretul de aproape 433 mil. RON

Actionarii Fondului Proprietatea, autorul celui mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti odata cu IPO-ul Hidroelectrica din 2023, sunt convocati pentru 13 februarie 2024 sa aprobe vanzarea pachetului detinut la Engie Romania catre actionarul majoritar al companiei, grupul francez GDF International SA, care ofera un pret de aproape 433 mil. RON, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pretul de vanzare de catre Fondul Proprietatea a actiunilor detinute la Engie Romania S.A. va fi de 432.616.167,75 RON (circa 87 mil. Euro), a precizat vanzatorul.

Fondul Proprietatea a anuntat anterior ca a semnat pe 22 decembrie 2023 un contract de vanzare – cumparare cu partea franceza pentru participatia sa de 12% din Engie Romania, care are o pondere de 18,41% din VAN (valoarea activului net), fiind a doua expunere ca marime dupa participatia detinuta la CN Aeroporturi Bucuresti SA.

Pe 13 februarie 2024, actionarii FP vor decide si asupra planului de vanzare a participatiilor detinute la alte companii din portofoliu precum CN Aeroporturi Bucuresti SA, CN Administratia Porturilor Maritime SA, Societatea Nationala a Sarii SA sau Alro SA.

Fondul Proprietatea a finalizat cu succes in 2023 IPO-ul producatorului de energie Hidroelectrica, cea mai mare listare locala de la infiintarea bursei de la Bucuresti.

Cei mai mari actionari ai FP sunt fondurile de pensii private administrate de catre NN, cu un pachet total de 11,24%, urmate de catre stat care detin prin Ministerul Finantelor o participatie de 5,97%, alti actionari semnificativi fiind fondurile Silver Point Capital cu 4,89% din actiuni, Metropolitan Life Fond de Pensii si Metropolitan Insurance cu o detinere cumulata de 4,74%, respectiv Fondurile de Pensii Private Allianz-Tiriac si Allianz Tiriac Asigurari cu un pachet total de 4,13% din fond. FP are o capitalizare bursiera actuala de 2,976 mld. RON (circa 600 mil Euro).

Aquila a semnat achizitia pachetelor integrale de actiuni la distribuitorii de bunuri de larg consum Parmafood Trading si Parmafood Group Distribution pentru un pret de 16,5 mil. Euro din care vor fi scazute datoriile. Liderul din piata de distributie a anuntat achizitii M&A de aproape 20 mil. Euro in ultimele 2 luni

AQUILA, lider pe piata locala de distributie si logistica pentru bunurile de larg consum, a anuntat pe 11 ianuarie 2024 incheierea unui acord preliminar pentru achizitia pachetelor de 100% din actiunile companiilor Parmafood Trading SRL si Parmafood Group Distribution SRL pe piata de profil, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia va avea loc sub rezerva obtinerii avizelor necesare din partea Consiliului Concurentei, a Comisiei pentru Examinarea Investitiilor Straine Directe si dupa aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii de catre Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor AQUILA, a precizat cumparatorul.

Potrivit acestuia, pretul cumulat convenit pentru achizitia ambelor companii va fi de maximum 16,5 mil. Euro din care se vor scadea datoriile, in baza unui mecanism de pret stabilit de parti, si va fi platit din surse proprii. Modalitatea de plata agreata consta in plata a 80% din suma totala la perfectarea tranzactiei si cate 10% dupa expirarea unui termen de 1 an, respectiv 2 ani de la perfectarea tranzactiei.

„Conform strategiei de dezvoltare a afacerii anuntate odata cu listarea la Bursa de Valori Bucuresti, continuam achizitiile de companii si mentinem abordarea din perspectiva mai ampla, de piata si de profitabilitate a companiei tinta. Totodata, achizitia ne va permite sa ne extindem si sa ne consolidam prezenta pe toate canalele de distributie cu produse complementare activitatii noastre si reprezinta inca un pas in consolidarea afacerii. Finalizarea achizitiei companiilor Parmafood va permite largirea portofoliului AQUILA cu noi parteneri internationali si locali, continuand sa oferim consumatorilor produse diversificate si de calitate ridicata. Suntem dedicati cresterii durabile si consolidarii pozitiei noastre in piata distributiei, contribuind la dezvoltarea pe baze solide a afacerii, in linie cu misiunea de a avea un produs distribuit de AQUILA in fiecare casa.”, a declarat Catalin Vasile, CEO AQUILA.

Parmafood Trading SRL si Parmafood Group Distribution SRL au inregistrat in 2022 o cifra de afaceri cumulata de 245,53 mil. RON si un profit net cumulat de 15,67 mil. RON. Companiile achizitionate presteaza activitati de distributie in canalele HoReCa, Retail Modern si Retail Traditional si opereaza depozite logistice cu sisteme integrate de management ale stocurilor.

„Este o decizie importanta in privinta viitorului companiei noastre si vine ca o confirmare a maturitatii modelului nostru de business. Am decis sa oferim continuitate afacerii de distributie prin asocierea cu un jucator mai mare, care impartaseste viziunea si valorile noastre si care va crea oportunitati de crestere si dezvoltare atat pentru partenerii de afaceri, cat si pentru angajatii nostri.”, a declarat Eugen Savu, actionar majoritar si director general al Parmafood, din partea vanzatorului.

Achizitia companiilor Parmafood este un nou pas in strategia M&A a AQUILA de a-si consolida pozitia de piata dupa ce a anuntat in noiembrie 2023 semnarea unei promisiuni de vanzare – cumparare pentru 100% din actiunile companiei Romtec Europa SRL pentru 3,2 mil. Euro, valoare din care urmeaza sa fie scazute datoriile companiei.

AQUILA a fost infiintata in 1994 de catre antreprenorii Alin Adrian Dociu si Constantin Catalin Vasile. Din noiembrie 2021, compania este listata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), ca urmare a unui IPO in valoare totala de 367 mil. RON (peste 70 mil. Euro), cea mai mare oferta publica initiala derulata de o companie antreprenoriala romaneasca pe piata de capital locala. Aquila Part Prod Com, compania care opereaza sub brandul AQUILA, are o capitalizare bursiera de 1,28 mld. RON (circa 260 mil. Euro).

Piata de M&A din Romania a avut in 2023 o crestere de 6% pana la 7,1 mld. USD, pe fondul unui numar mai mic de tranzactii fata de anul anterior, estimeaza consultantii EY. Tranzactiile din decembrie 2023 au inversat trendul pietei care a trecut de la o scadere de circa 7% dupa primele 11 luni din an la o rata de crestere anuala de o cifra pentru intregul an 2023

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a totalizat in 2023 tranzactii de circa 7,1 mld. USD, valoare in crestere cu aproximativ 6,1% fata de anul anterior, insa pe fondul unui numar de tranzactii in scadere de la 257 in 2022 la 241 in 2023, estimeaza consultantii EY.

Datele prezentate de catre EY indica o schimbare de trend comparativ cu estimarile privind evolutia pietei de M&A din Romania in primele 11 luni din 2023, cand valoarea totala a tranzactiilor ajunsese la circa 5,7 mld. Euro, in scadere cu 6,8% fata de perioada similara din 2022, in timp ce volumul tranzactiilor s-a contractat cu aproximativ 9,3% de la 237 tranzactii in perioada ianuarie – noiembrie 2022 pana la 215 astfel de acorduri de fuziuni si achizitii in perioada similara din 2023, potrivit estimarilor EY prezentate public pe 7 decembrie in cadrul panelului de M&A al MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

O astfel de schimbare de trend ar fi posibila in conditiile in care tranzactiile luate in calcul pentru decembrie 2023 ar avea o valoare totala cu o rata de crestere de doua cifre comparativ cu cele semnate in decembrie 2022, dupa cum lasa de inteles datele facute publice pana acum de catre firma de consultanta din Big Four. In decembrie 2023, a fost anuntata achizitia a 25 de parcuri de retail de la Mitiska REIM de catre M Core pentru un pret de circa 220 mil. Euro.

In schimb, alte tendinte remarcate atunci si-au pastrat cursul pana la finele anului 2023 astfel ca investitorii strategici au dominat tranzactiile de M&A din Romania, avand o cota estimata de 88% in ansamblul volumului total inregistrat anul trecut.

Tranzactiile domestice au inregistrat o crestere marginala ca numar, pana la 119, comparativ cu 116 în 2022, in timp ce volumul tranzactiilor realizate de investitorii straini (inbound) a scazut cu 13,9% de la an la an, pana la un total de 105, sustin datele EY. Cu toate ca numarul de tranzactii outbound a scazut la 11, fata de 14 în 2022, acesta ramane puternic din perspectiva istorica si reflecta apetitul sporit al investitorilor romani de a realiza tranzactii transfrontaliere, mai noteaza EY.

„Intr-un mediu de piata dificil la nivel regional, activitatea M&A din Romania si-a continuat dinamica pozitiva si a depasit performanta pietelor dezvoltate si in 2023. Numarul de tranzactii domestice a ramas ridicat, reprezentand aproape jumatate din volumul total si reflectand fundamentele solide ale pietei locale. Increderea investitorilor in piata romaneasca este evidentiata si de anuntul a doua mega-tranzactii – Profi Rom Food si Enel Romania, care au contribuit semnificativ la valoarea totala a tranzactiilor din 2023. Avand in vedere ca atat vanzatorii, cat si cumparatorii au acum o intelegere mai clara asupra viitorului, in special in ceea ce priveste evolutia inflatiei si normalizarea politicii monetare, anticipam ca anul 2024 va aduce din nou o dinamica pozitiva pentru piata romaneasca de M&A. Aceasta va fi sustinuta de o revenire a cererii din partea investitorilor care au asteptat sa vada evolutia pietei si de nivelurile record de capital de investit de care dispun fondurile de private equity”, a declarat Iulia Bratu, Head of Lead Advisory la EY Romania.

Mega-tranzactiile sunt, potrivit consultantilor EY, tranzactiile a caror valori depasesc pragul de 500 mil. USD.

Cele mai active sectoare in ceea ce priveste volumul tranzactiilor au fost cele din imobiliare, ospitalitate si construcții (17% din numarul de tranzacții) si produsele de consum si retail (15,4%), urmate de tehnologie (12,4%), respectiv energie & utilitati (12,0%). Comparativ cu 2022, numarul de tranzactii din sectoarele de imobiliare, ospitalitate si constructii a scazut cu 16,3% in 2023, din cauza cresterii sustinute a costurilor de finantare, dar a depasit totusi tehnologia ca sector principal, indicand astfel rezilienta segmentului, considera expertii EY.

Potrivit acestora, tehnologia a ocupat pozitia a treia ca volum de tranzactii, subliniind importanta tot mai mare a abordarii nevoilor de transformare digitala intr-o noua economie, accelerata de aparitia tehnologiilor noi, precum inteligenta artificiala. Produsele de consum si retail au ocupat locul al doilea, stimulate de puterea de cumparare a consumatorilor locali si increderea investitorilor in piata romaneasca. De asemenea, companiile din domeniul energiei si al utilitatilor au continuat sa beneficieze de tranzitia catre energia verde la nivel european. 

Cele mai mari tranzactii din 2023 au fost achizitia Profi Rom Food de catre Ahold Delhaize de la fondul de private equity Mid Europa Partners pentru suma de 1,4 mld. USD, achizitia operatiunilor Enel Romania de catre grupul energetic elen Public Power Corporation (PPC) pentru suma de 1,3 mld. USD, achizitia Alpha Bank Romania, subsidiara a grupului elen Alpha Bank de catre grupul italian Unicredit pentru suma de 319 mil. USD, vanzarea a 25 de parcuri retail ale Mitiska REIM catre investitorul britanic M Core pentru 236 mil. USD si achizitia Vel Pitar de catre investitorul strategic mexican Grupo Bimbo pentru suma de 210 mil. USD, sustin consultantii EY.

In 2023, a continuat tendinta de scadere a tichetului mediu de tranzactii pana la 40 mil. USD, pe directia inceputa dupa intrarea in pandemie (2020), efect amplificat si de tendinta constanta a neraportarii valorilor pentru tranzactiile mai mari, considera consultanti EY.

Potrivit acestora, cei mai activi investitori dupa tara de origine au provenit din SUA (9,5% din tranzactiile inbound), Olanda (8,6%) si Franta, Elvetia si Polonia cu o pondere de 7,6% fiecare. 

Calculele consultantilor EY au ca baza de raportare tranzactiile care au ca obiect transferul unor participatii de minim 15% si includ estimari ale valorii tranzactiilor, in cazul in care nu au fost divulgate anterior date de catre parti sau nu sunt disponibile in bazele de date ale unor terti sau raportate de catre surse media. De asemenea, sunt luate in considerare exclusiv tranzactiile cu o valoare minima de 5 mil. USD. Analizele exclud insa valoarea pentru tranzactiile care acopera mai multe tari, in cazul in care valoarea activelor specifice fiecarei tari nu este dezvaluita, au mai precizat expertii EY.

Finantare Exim Banca Romaneasca de 39 mil. Euro pentru extinderea si modernizarea aeroportului din Iasi

Exim Banca Romaneasca, banca aflata in portofoliul statului roman, a anuntat pe 23 ianuarie 2023 ca a acordat un pachet de finantare de circa 39 mil. Euro pentru extinderea si modernizarea aeroportului de la Iasi, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Obiectivul general al proiectului a fost dezvoltarea infrastructurii de transport a Regiei Autonome Aeroportul Iasi prin construirea unui nou terminal pasageri T4, o investitie de aproximativ 100 mil. Euro prin care Aeroportul Iasi devine al doilea cel mai mare aeroport din Romania, sustin reprezentatii bancii.

Finalizarea lucrarilor si implementarea cu succes a proiectului cu fonduri europene au fost marcate pe 23 ianuarie 2024 la Iasi, noul terminal fiind prezentat in avanpremiera. Terminalul 4, care are o suprafata de circa 30.000 de metri patrati, de peste zece ori mai mare decat actualul terminal T3, va fi operational din 31 martie 2024, odata cu intrarea Romaniei in Schengen in ceea ce priveste frontierele aeriene, potrivit reprezentantilor finantatorului.

Pachetul financiar acordat de Exim Banca Romaneasca include un credit de investitii in valoare de 15,8 mil. euro pentru finantarea contributiei proprii a Aeroportului la cheltuielile eligibile si neeligibile aferente unui proiect finantat din fonduri structurale, o linie de credit de 55 mil. RON pentru finantarea TVA aferenta proiectului la care se adauga un credit de investitii de 60 mil. RON pentru pre-finantarea sumelor nerambursabile de incasat in cadrul proiectului.

Exim Banca Romaneasca este o banca cotata in top 10 active pe piata bancara locala, rezultata in urma fuziunii dintre Eximbank si Banca Romaneasca, banca achizitionata de la grupul elen National Bank of Greece (NBG) in contextul mai larg al reducerii expunerii bancilor elene inafara Greciei.

visa main

Consultantul de M&A Florin Visa intra in conducerea managerului de capital de risc Early Game Ventures si va fi printre partenerii din echipa noului fond de venture capital, ce urmeaza sa se lanseze in primul trimestru din 2024

Florin Visa, consultant cu o experienta in tranzactii M&A de peste doua decenii, a fost cooptat ca partener in echipa de conducere a Early Game Ventures, unul dintre cei mai importanti manageri de capital de risc din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acesta va coordona activitatea noului fond de venture capital ce urmeaza sa fie lansat in 2024 de catre Early Game Ventures, alaturi de Cristian Munteanu – Managing Partner, si Dan Calugareanu, Partner, potrivit unui anunt oficial din 23 ianuarie 2024 al managerului de capital de risc.

“Early Game Ventures reprezinta cel mai bun mediu unde tinerii antreprenori care aspira sa construiasca unele dintre cele mai bune afaceri la nivel global isi pot realmente atinge potentialul maxim al afacerii lor. M-am decis sa ma alatur echipei existente pentru ca, alaturi de Cristi si Dan, sunt convins ca vom construim un parteneriat energic, bazandu-ne pe valori similare. Avem cu totii experiente directe ca antreprenori, in medii complementare, si aceeasi dorinta de succes”, a declarat Florin Visa.

Intrarea in echipa de conducere a unui fond de venture capital completeaza o cariera de 24 de ani in care Florin Visa a acumulat experienta vasta in tranzactii, dupa ce a ocupat diferite pozitii de consultant in Big Four la KPMG Romania si Deloitte Romania, respectiv a fost bancher de investitii in cadrul Raiffeisen Bank si a ABN Amro Bank Romania (devenita ulterior subsidiara a bancii britanice Royal Bank of Scotland – RBS), iar in perioada 2018 – 2021 a fost principal banker in cadrul biroului regional al EBRD de la Bucuresti, unde a facut parte din echipa responsabila de investitiile de tip private equity in pietele din Romania si Bulgaria.

De asemenea, el este co-fondator al Filipescu Visa Financial Advisors, boutique de investment banking fondat in 2014 alaturi de Ioana Filipescu Stamboli, unul dintre cei mai importanti consultanti M&A din Romania. Cei doi consultanti M&A au asistat OMV Petrom la achizitia strategica de active verzi din portofoliul Renovatio, tranzactie raportata in ianuarie 2024 prin care compania petroliera aflata sub controlul grupului austriac OMV isi consolideaza pozitia de lider pe piata statiilor electrice de incarcare si isi extinde portofoliul de capacitati de productie de energie electrica din surse eoliana si solara.

Pana acum, activitatea sa s-a concentrat pe pietele din Romania, Turcia, Bulgaria, Ungaria si Ucraina.

De asemenea, Florin Visa a activat si ca investitor, fiind implicat in investitii de capital de risc (venture capital), crowdfunding si de tip angel investment.

“Suntem bucurosi sa il avem alaturi de noi pe Florin; experienta si competentele lui completeaza perfect echipa dedicata noului nostru fond de venture capital. Cred ca in aceasta formula suntem una dintre cele mai puternice echipe de VC din CEE, mai ales ca Radu Stoicoviciu ramane alaturi de noi ca Partener in Fondul I”, a spus Cristian Munteanu, Managing Partner al Early Game Ventures.

Early Game Ventures face parte din prima generatie de manageri de fonduri locale de venture capital, alaturi de GapMinder care au intrat pe piata din Romania in 2018. Early Game Ventures, ca si alti manageri de fonduri, se pregateste sa lanseze in trimestrul 1 a lui 2024 al doilea sau fond de venture capital, cu o capitalizare de circa 60 mil. Euro, in care Fondul European de Investitii ca investitor – ancora este asteptat sa contribuie cu aproape jumatate din capitalul acestui fond.

„Noi avem intentia sa desfasuram capital foarte agresiv in urmatorii 2 ani. Deci, in 2024 si 2025 undeva poate spre 40% din tot capitalul disponibil sa il investim deja”, a declarat Cristian Munteanu, Managing Partner al Early Game Ventures la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Acesta a adaugat ca tichetele de investitii in start-up-uri vor creste la noul fond fata de primul fond ridicat in 2018, urmand intervalul intre 1 mil. euro si 10 mil. Euro per investitie.

Piata de venture capital din Romania a inregistrat in 2023 un declin puternic de peste 40% fata de anul anterior, insa acest trend este asteptat in 2024 sa se inverseze avand in vedere intrarile preconizate in piata ale noilor fonduri locale de venture capital, pe de o parte, dar si orizontul pentru primele exituri majore in industria locala de VC.

Colliers: Investitiile de pe piata imobiliara din Romania ar putea ajunge in 2024 intre 500 mil. Euro si 1 mld. Euro, in functie de finalizarea tranzactiilor aflate acum in derulare care cumulate sunt comparabile cu valoarea totala a tranzactiilor din 2023. Care sunt pariurile de inceput de an in sectoarele rezidential, birouri, retail, spatii industriale si terenuri

Piata imobiliara din Romania ar putea inregistra in 2024 tranzactii in valoare totala intre 500 mil. Euro si 1 mld. Euro, dupa ce in 2023 valoarea totala a investitiilor a fost aproape de o jumatate de miliard de euro, cu mult sub recordul de peste 1,2 mld. Euro inregistrat in 2022, potrivit estimarilor firmei de consultanta imobiliara Colliers.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO la ce valoare totala a tranzactiilor ar putea ajunge piata imobiliara din Romania, pe baza volumului de tranzactii aflate deja in lucru, Robert Miklo, Director Investitii in cadrul Colliers Romania a raspuns: „Estimez ca piata va ajunge in 2024 intre 500 mil. Euro si 1 mld. Euro, cu o medie in jurul a 750 mil. Euro, avand in vedere ca sunt in pipeline (pregatire – n.r.) tranzactii de 400 – 500 mil. Euro, cat volumul intregii piete din 2023”. 

Capitalul romanesc si cel institutional cresc in piata ca pondere, observa acesta.

Situatia pietei locale de investitii ar putea sa se imbunatateasca in contextul mai larg in care este de asteptat ca Banca Centrala Europeana (ECB) si Rezerva Federala a SUA (US Fed) sa dea tonul scaderii dobanzilor incepand cu trimestrul al doilea, chiar daca taierile de dobanzi vor fi intr-un ritm mai lent comparativ cu cel in care au fost majorate, sunt de parere consultantii Colliers. „Acest lucru inseamna ca cel putin a doua jumatate a anului ar putea arata ceva mai bine. Pentru inceputul anului exista cateva tranzactii importante in lucru, dar, ca urmare a faptului ca unele tranzactii au picat in 2023, este dificil sa existe certitudini”, sustin acestia.

Nevoia de refinantare a unora dintre jucatorii de pe piata imobiliara ar putea declansa tranzactii de vanzare, potrivit lui Silviu Pop, Head of Research Colliers Romania.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO in ce segmente ale pietei imobiliare ar putea ajunge astfel la vanzare active ca urmare a nevoii de refinantare, Robert Miklo a raspuns: „Industrial, birouri, poate si in alte segmente”. Potrivit acestuia, pot deveni astfel vanzatori jucatori care se afla sub presiunea refinantarii datoriilor contractate anterior, fie prin emisiuni de obligatiuni, fie prin alte tipuri de imprumut.

La nivelul tranzactiilor de pe piata imobiliara din Romania, domina achizitiile finantate prin datorii, atat prin emisiuni de obligatiuni, cat si credite luate de la banci, fie ca sunt luate de catre grupurile – mama sau de catre subsidiarele lor locale in timp ce, pe piata terenurilor, de exemplu, domina achizitiile finantate din cash, dupa ce bancile au limitat in anii anteriori finantarea unor astfel de achizitii, dupa cum explica Laurentiu Lazar, Managing Partner si Head of Investment al Colliers Romania.

De asemenea, dinamica de pe piata de terenuri este diferita de cea a evolutiei investitiilor totale de pe piata imobiliara. Daca la nivel de ansamblu, piata imobiliara a scazut de la peste 1,2 mld. Euro in 2022 sub 500 mil. Euro in 2023, fara semnarea achizitiei de 220 mil. Euro a investitorului britanic M Core in decembrie, piata locala de profil ar fi putut inregistra un declin anual de peste 75%.  Mai multe tranzactii au picat in 2023 atat in Romania, cat si in alte piete din Europa, pe fondul cresterii dobanzilor, dar si a schimbarii sentimentului investitorilor, unii asteptand conditii mai favorabile pentru a marca achizitii.

Pe piata de terenuri din Romania insa, amploarea corectiei anuale a fost mult mai mica, valoarea achizitiilor ajungand in 2023 la circa 400 mil. Euro fata de circa 450 mil. Euro in 2022, arata datele Colliers.

Pe piata terenurilor, 2024 este de asteptat sa aiba o evolutie similara cu cea din 2023, tranzactii semnificative fiind asteptate sa fie generate de catre platformele IMGB si Muntenia, a explicat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Sinziana Oprea, Director Land Agency la Colliers Romania.

Potrivit acesteia, tranzactiile cu terenuri sunt dominate de catre investitorii locali, la care se adauga si statul roman. In 2023, printre cele mai mari achizitii de terenuri raportate au fost cele raportate de catre dezvoltatori imobiliari precum One United Properties si Hexagon, cu valori estimate pe tranzactie in jurul intervalului de 30 – 40 mil. Euro.

Printre polii tranzactiilor cu terenuri din Romania se afla Bucuresti, Timisoara, Cluj, Iasi sau Brasov, potrivit datelor Colliers.

O serie de tranzactii mari care au fost in pregatire de ceva timp ar putea fi finalizate in 2024, ceea ce ar ajuta la un nou an cu rezultate solide, estimeaza expertii Colliers, care adauga ca terenurile bune continua sa beneficieze de un premium de pret, iar daca incertitudinile pe termen mai lung se diminueaza considerabil, preturile terenurilor ar putea incepe sa creasca din nou la un nivel mai generalizat.

Intr-o privire mai larga asupra pietei din Romania, sectorul imobiliar continua sa aiba un potential ridicat de crestere, chiar daca ritmul ar putea fi mai lent fata de perioada de pana in pandemie (pana in 2020 – n.r.), estimeaza consultantii Colliers in raportul „Top 10 previziuni pentru piata imobiliara din Romania in 2024”.

Astfel, tendintele generale sunt favorabile in ceea ce priveste operatiunile de pe piata spatiilor industriale si logistica, avand in vedere deciziile de relocare strategica pe plan global, disponibilitatea si costul fortei de munca si imbunatatirile recente sau anticipate la nivelul infrastructurii. Alte tendinte previzionate pentru 2024 vizeaza trecerea in piata de retail de la dezvoltari preponderent de  parcuri de retail la proiecte comerciale mari, precum si cresterea atat a cererii, cat si a accesibilitatii pe piata rezidentiala. Consultantii Colliers atrag atentia ca 2024 va fi dominat si de mult zgomot politic, avand in vedere alegerile prezidentiale, parlamentare, locale si europarlamentare.

Dealtfel, 2024 are toate datele sa devina anul cu cele mai mari alegeri din istoria omenirii, avand in vedere ca peste 4 miliarde de oameni, circa jumatate din populatia Globului va fi chemata la urne sa decida viitorul a zeci de tari, scrutine cu miza majora urmand sa aiba loc in zone precum Uniunea Europeana (EU), SUA, Rusia, India, Pakistan, Indonezia, Mexic, Bangladesh sau Africa de Sud, conform informatiilor publicate de catre The Economist si alte surse internationale de presa.

Pentru Romania, anul 2024 se anunta ca un an promitator in economie si pe piata imobiliara, in contextul in care sunt deschise numeroase santiere pe proiecte de infrastructura, sunt asteptate intrari substantiale de capital prin intermediul fondurilor europene, iar piata locala se contureaza ca un hub regional de distributie si productie din ce in ce mai important in sud-estul Europei.

Premisele cu care Romania pleaca la drum acest an indica o piata a muncii destul de incordata, care favorizeaza salariatii, un context extern mai bun pentru principalii parteneri comerciali ai Romaniei, continuarea trendului de scadere a inflatiei si o rata de crestere anuala a economiei in jurul a 3%, in timp ce ingrijorarile vizeaza dezechilibrul fiscal urias pe plan intern si incertitudinea in special geopolitica, in plan extern, sustin reprezentantii Colliers.

Pe segmentul de infrastructura, tendinta de accelerare inceputa in 2023 va continua si  in 2024, reteaua de 1.000 km  de drumuri de mare viteza avand potential de a fi dublata in conditiile in care sunt in executie deja 800 km si urmeaza sa inceapa lucrarile pe alte tronsoane. Procesul de modernizare a caii de transport este asteptat sa aiba loc si pe segmentul infrastructurii de transport feroviar. Perspectiva unui mediu de afaceri mai prietenos in zona transporturilor, coroborata cu o potentiala intrare in spatiul Schengen pentru frontierele terestre, atrage atenția investitorilor, in special pentru zonele din tara cu salarii mai mici si cu o mai buna disponibilitate a fortei de munca, potrivit consultantilor Colliers, ceea ce va duce la o distributie mai buna a cresterii si resurselor economice, noteaza consultantii Colliers.

Piata spatiilor de birouri din Romania va inregistra cele mai mici livrari din ultimele doua decenii, fiind asteptata finalizarea in Bucuresti a unui singur proiect major, de circa 16.000 metri patrati, tendinta privind un an fara livrari semnificative urmand sa fie inregistrata si in orasele regionale, sunt de parere consultantii Colliers. Ca o nota distincta, cladirile bine pozitionate si conforme cu standardele ESG sunt mult mai cautate de catre investitori, inclinand piata spre una a proprietarilor in anumite subpiete/zone din Bucuresti, ceea ce ar putea antrena o noua crestere a chiriilor, dupa o majorare de circa 10% in 2023.

Sectorul de logistica si spatii industriale ramane unul activ, mai ales comparativ cu nivelurile inregistrate inainte de pandemie. Pe acest segment de piata, chiriile au crescut cu 10% pe an, iar cresterea cumulata a ajuns la 30% in ultimii doi ani, arata datele prezentate de catre Silviu Pop, Head oh Research la Colliers Romania. Cu un portofoliu de pana la 7 mil. metri patrati de spatii moderne, oferta destul de limitata la nivelul tarilor europene, Romania pastreaza perspective incurajatoare, in contextul avansului lucrarilor de infrastructura si a cresterii anticipate a cererii de relocare de facilitati din alte zone geografice catre Europa de Est.

Pe piata de retail, consultantii Colliers pariaza pe un interes tot mai mare pentru proiecte de talie mare, de sine statatoare, cat si integrate in proiecte mixte mari, dupa cativa ani in care parcurile de retail au fost vedeta acestui segment. 

Pe piata rezidentiala, este asteptata o crestere a cererii, dar si un grad mai mare de accesibilitate. Cererea pe termen lung este alimentata de faptul ca multe dintre orasele si zonele economice dinamice ale Romaniei sunt supraaglomerate, iar asteptata relaxare a dobanzilor undeva catre mijlocul anului 2024, cuplata cu o crestere a salariilor, ar putea sustine un interes ridicat pentru astfel de achizitii, mizeaza consultantii Colliers. Accesibilitatea locuintelor in raport cu salariile s-a deteriorat usor in ultimii ani, dar incepand cu 2023 tendinta s-a inversat si este de asteptat ca aceasta dinamică favorabila pentru consumatori sa continue, mai noteaza raportul Colliers.

Achizitie strategica pe piata de energie verde: OMV Petrom a semnat achizitia a 50% dintr-un portofoliu de proiecte de 1 GW de energie regenerabila si va prelua cea mai mare retea de statii de incarcare a vehiculelor electrice din Romania de la Renovatio

OMV Petrom, liderul pietei de energie din Romania aflat sub controlul concernului austriac OMV, a anuntat pe 3 ianuarie 2024 ca a semnat cea mai mare achizitie de proiecte de energie verde de pe piata locala, vanzatorul fiind compania Renovatio, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acordul incheiat cu Renovatio este structurat pe achizitia unei participatii de 50% din actiunile Electrocentrale Borzesti, care are un portofoliu de proiecte de energie eoliana si fotovoltaica de circa 1 GW, la care se adauga si preluarea pachetului de 100% din actiunile Renovatio Asset Management, companie care detine peste 400 de statii de incarcare pentru vehiculele electrice. 

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Finalizarea achizitiilor de active de la Renovatio este asteptata sa aiba loc in prima parte a anului 2024, dupa indeplinirea anumitor conditii, a precizat cumparatorul.

OMV Petrom, o companie al carei istoric operational este legat in mod traditional de productia de petrol si de gaze, isi consolideaza astfel pozitia pe piata de energie verde, urmand astfel directia pe care s-au inscris tot mai multe companii petroliere pentru a-si atinge obiectivele asumate in concordanta cu Pactul Verde European (Green Deal).

Electrocentrale Borzesti are un portofoliu de proiecte din surse regenerabile cu o capacitate de 950 MW energie eoliana si 50 MW energie fotovoltaica. Proiectele vor fi dezvoltate, construite si operate in regim de parteneriat de catre OMV Petrom impreuna cu RNV Infrastructure. In ceea ce priveste cealalta tranzactie, subsidiara locala a concernului austriac OMV urmeaza sa preia proprietarul celei mai mari retele de incarcare pentru vehicule electrice din Romania, ce are perspectiva de a ajunge la 650 statii de incarcare pana in 2026.

Prin noul format de parteneriat, OMV Petrom si Renovatio au in plan investitii de circa 1,3 mld. Euro pana in 2027, ce va fi acoperit inclusiv din finantare bancara. Contributia OMV Petrom la achizitia si dezvoltarea proiectelor este estimata pana la 350 mil. Euro.

Tranzactia ii va permite OMV Petrom sa isi asigure pozitia de cel mai mare jucator in domeniul mobilitatii electrice din Romania, in contextul in care noua retea de 400 de statii de incarcare pentru vehicule electrice se va adauga retelei regionale a companiei de circa 270 de unitati de profil la finele anului 2023, retea care include si parteneriate ale subsidiarei OMV.

OMV Petrom este listata pe  bursa de la Bucuresti, unde are o capitalizare bursiera de 35,33 mld. RON (peste 7 mld. Euro).

Investitorul financiar global Macquarie a semnat primul exit din Romania la 2 ani de la intrarea pe piata. Investitorul ceh Jiří Šmejc isi consolideaza pozitia pe piata de energie din Romania odata cu achizitia furnizorului de energie CEZ Vanzare

Macquarie Asset Management (MAM), investitor financiar global cu active sub administrare de peste 892 mld. AUD (peste 550 mld. Euro), a semnat in decembrie 2023 vanzarea furnizorului de energie CEZ Vanzare catre Premier Energy, companie aflata in portofoliul Emma Capital, compania de investitii controlata de catre investitorul ceh Jiří Šmejc, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea tranzactiei nu a fost dezvaluita de catre partile implicate.

CEZ Vanzare este principalul furnizor de electricitate din sud-vestul Romaniei, cu un portofoliu de 1,4 milioane de clienti casnici si non-casnici. Tranzactia este supusa aprobarilor autoritatilor competente si este asteptata sa fie finalizata in 2024.

Compania face parte din setul de active cumparat de catre Macquarie in 2021 de la compania ceha de utilitati CEZ, iar acum va trece din nou sub controlul capitalului ceh.

Investitorii privati cehi de talie mare precum PPF Group, Penta Investments (proprietarul retelei farma Dr. Max si a casei de pariuri Fortuna Entertainment Group), Radovan Vitek (care este un actionar – cheie in platformele imobiliare regionale Globalworth, Immofinanz si S IMMO) si Jiří Šmejc (prin Emma Capital) au expuneri directe din ce in ce mai mari pe piata din Romania, care inca ofera randamente mai bune comparativ cu alte piete din regiune.

Casa de avocatura RTPR a asistat Macquarie Asset Management (MAM) in legatura cu vanzarea CEZ Vanzare catre Premier Energy PLC.

Un activ – cheie pe care Macquarie il are in portofoliul sau local este distribuitorul regional de electricitate Distributie Energie Oltenia, care a raportat pentru 2022 un profit net de 161 mil. RON la o cifra de afaceri de 1,17 mld. RON (circa 235 mil. Euro).

Piata de distributie de energie din Romania este de cativa ani domeniul care produce constant tranzactii M&A de peste 1 mld. Euro, avand in vedere exitul CEZ din 2021, exitul Enel din 2023 in urma caruia in acest an a intrat pe piata locala grupul elen PPC, iar exitul semnat acum de Macquarie pe piata de furnizare (trading) de energie ar putea prefigura un nou exit major din sectorul de distributie de energie.

Emma Capital este activ in piata din Romania de circa un deceniu, fiind investitorul din spatele dezvoltarii afacerii cu gaze si energie Premier Energy, inclusiv a intrarii acestei companii pe piata de energie regenerabila. In 2022, Emma Capital si-a extins portofoliul din Romania prin intrarea in august 2022 pe piata pariurilor sportive prin achizitia operatorilor Get’s Bet and Club King.

Emma Capital este un grup privat de investitii fondat in 20212 de catre cehul Jiří Šmejc, care la acel moment detinea un pachet de 5% din conglomeratul ceh de investitii PPF Group controlat de miliardarul Petr Kellner, decedat in martie 2021.

Fondatorul Agricover isi consolideaza pozitia pe piata carnii din Romania prin achizitia a 3 facilitati de procesare si vanzare detinute de antreprenorul Alin Zamfira

Abatorul Peris SA, cel mai mare procesator al porcilor si carnii de porc din sud-estul Romaniei, a anuntat pe 21 decembrie 2023 ca a preluat 3 unitati regionale de procesare si de vanzare de carne detinute de catre antreprenorul Alin Zamfira, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzacția este structurata pe un schimb de actiuni in urma caruia Alin Zamfira intra in actionariatul Abatorul Peris SA cu o participare de 40%, urmand sa preia functia de Presedinte al Consiliului de Administratie. Consiliul Concurenței a fost deja notificat, tranzacția urmand a se finaliza dupa primirea deciziei.

Grupul Cathedral si-a inceput activitatea in anul 2015, acum fiind format din doua unitati specializate de procesare a carnii, Cathedral Distribution SRL si Policalita SRL, precum si Almado Total Distribution SRL care detine o retea de 12 magazine specializate in judetele Buzau, Vrancea si Bacau. Afacerea consolidata genereaza venituri de aproximativ 40 mil. Euro pe an, avand peste 300 de angajati.

„Industria de carne traverseaza o perioada dificila si am ales sa ne unim fortele cu Alin pentru ca este un antreprenor tanar, energic, competent, si cu spiritul unui sportiv de performanta. Raman consecvent ideii ca orice afacere antreprenoriala are nevoie, din cand in cand, de un suflu nou, adus de tanara generatie pentru a continua sa performeze si sa inoveze.” a declarat Jabbar Kanani, Presedinte al Consiliului de Administratie Abatorul Peris SA.

Abatorul Peris SA este cel mai mare procesator al porcilor si carnii de porc din sud-estul Romaniei si detine la Niculesti (judetul Dambovita), una dintre cele mai moderne facilitati de productie, cu o capacitate de procesare de 500.000 de capete anual. 

Compania a fost infiintata in 2019, cu scopul de a procesa si comercializa carne de porc destinata aprovizionarii Capitalei si zonei de sud-est a Romaniei. In ultimii ani, societatea a investit peste 20 mil. euro in retehnologizarea si cresterea capacitatii de productie si a devenit una dintre cele mai mari unitati de procesare a carnii de porc din Romania. Produsele companiei sunt comercializate in marile lanturi de magazine, cat si in reteaua proprie de 30 de magazine de carne sub marca „Peris”. Abatorul Peris are peste 400 de angajați si estimeaza pentru 2023 o cifra de afaceri de 100 mil. Euro.

BRD Sogelease ia un credit de 50 mil. Euro de la BEI pentru finantarea IMM-urilor si investitii verzi

BRD Sogelease IFN SA a semnat in decembrie 2023 un acord pentru un credit de 50 mil. Euro de la Banca Europeana de Investitii (EIB) pentru a facilita finantarea IMM-urilor, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia consta intr-un credit intermediat, ceea ce inseamna ca BRD Sogelease va utiliza finantarea BEI pentru a facilita noi imprumuturi pentru IMM-uri, iar 20% din suma este destinata investitiilor verzi.

In cadrul programului Green Gateway, BEI Advisory va oferi, de asemenea, sprijin pentru a contribui la generarea si evaluarea investitiilor verzi. Acest lucru se va concretiza prin formarea profesionala pentru utilizarea Green Eligibility Checker, un instrument special conceput de BEI pentru evaluarea investitiilor durabile. BEI Advisory va sprijini, de asemenea, personalul BRD Sogelease pentru aprofundarea si intelegerea cadrului de reglementare al UE privitor la finantarea durabila, taxonomia UE si gestionarea riscurilor climatice.

Fondul local de private equity Black Sea Fund a cumparat pachetul majoritar al Gymboland, liderul pietei de locuri de joaca indoor pentru copii. Actionarii companiei cu venituri de 3 mil. Euro in 2022 au in plan dublarea retelei in 3 ani

Fondul local de private equity Black Sea Fund a anuntat in decembrie 2023 achizitia pachetului majoritar de actiuni la Gymboland, liderul pietei de locuri de joaca indoor pentru copii din Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Black Sea Fund, un fond de investitii axat pe companii de marime medie si care vizeaza tranzactii intre 4 si 8 mil. Euro, a achizitionat o participatie majoritara in Kids Element S.A. (Gymboland Group), compania care detine si opereaza spatiile de joaca indoor Gymboland si salile de jocuri distractive Rematch. Grupul are in prezent o retea de 13 locatii in Bucuresti, Constanta si Ploiesti. 

Tranzacția va permite o dezvoltare accelerata a grupului Gymboland, actionarii avand in plan sa dubleze numarul de spatii in urmatorii 3 ani, sa se extinda in afara Romaniei si sa introduca concepte inovatoare de divertisment si recreere pentru copii.

Valoarea tranzacției este confidentiala. Tranzactia a fost semnata in a doua jumatate a lunii noiembrie si a implicat atat achizitia de actiuni existente de la fondatori, cat si o majorare de capital. 

Gymboland este un brand lansat in 2009 de cuplul Adi si Lavi Shalom impreuna cu Favi Stelian. In 2022, grupul a inregistrat o cifra de afaceri de peste 3 mil. Euro, iar in prezent, reteaua are 125 de angajati ai 13 spatii in Bucuresti, Ploiesti si Constanța. Conducerea grupului intentioneaza sa depaseasca 25 de unitati Gymboland si Rematch pana la sfarsitul anului 2026, iar orasele vizate sunt cele cu peste 50.000 de locuitori.

De asemenea, actionarii iau in calcul extinderea regionala a brandului si a conceptelor sale in tari din regiune, precum Polonia si Cehia. 

BICF | IMAP Romania a asistat Gymboland in calitate de consultant financiar al tranzactiei. Avocatii PeliPartners au fost consultantul legal al Gymboland, iar casa de avoctaura RTPR a lucrat de partea cumparatorului alaturi de Black Sea Fund. 

Black Sea Fund I este un fond de private equity local infiintat in 2018, care a avut un buget de 43 mil. Euro si are in portofoliul sau companii precum Intermedio General Group S.A. (Theta), Clinica Dentara S.A. (DigiRay), D-Toys S.A. si Kids Element S.A. (Gymboland). 

Investitorul israelian Nofar Energy a cumparat un proiect fotovoltaic de 255 MW de la dezvoltatorul imobiliar Portland Trust

Investitorul imobiliar Portland Trust a vandut un proiect fotovoltaic de 255 MW catre compania israeliana Nofar Energy, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Proiectul, amplasat pe o suprafata de 290 de hectare, este unul dintre cele mai mari proiecte de profil din Romania.

Achizitia Nofar vine la scurt timp dupa ce Raiffeisen Bank Romania si Raiffeisen Bank International au anuntat pe 7 decembrie 2023 ca au acordat un credit de 60 mil. Euro pentru dezvoltarea celui mare parc fotovoltaic din Romania si Europa de Sud-Est la Ratesti, cu o putere instalata de 155 MW.

Parcul fotovoltaic de la Ratesti este detinut in proporții egale de catre companiile israeliene Econergy si Nofar Energy. Parcul fotovoltaic este dezvoltat pe o suprafata de 170 ha si are capacitate instalata de 155 MW, fiind realizat cu o investitie totala de 102 mil. Euro. 

Nofar Energy este o companie listata pe bursa si are o capitalizare de piata de 3,4 mld. (0,85 mld. Euro).

Portland Trust este un dezvoltator imobiliar al carui portofoliu este amplasat in Romania si Cehia, care si-a aliniat strategia in directia energiei verzi, unde a dezvoltat proiecte de marime semnificativa vandute ulterior catre investitori de profil din piata energiei regenerabile.

Finantare BRD de 16 mil. Euro pentru Vrancart Adjud care vizeaza dezvoltarea unui parc fotovoltaic de 20 MW

BRD Societe Generale, una dintre cele mai mari banci de pe piata, a anuntat pe 18 decembrie 2023 acordarea unei finantari de 16 mil. Euro catre Vrancart Adjud pentru construirea si instalarea unui parc fotovoltaic cu o putere instalata de 20,5 MW, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul presupune instalarea a 31.680 panouri solare si va fi amplasat in zona adiacenta a orasului Adjud, pe un teren de 29 hectare. 

Energia produsa de parcul fotovoltaic va fi consumata de companie in procesul de producție, surplusul urmand a fi livrat in reteaua naționala de transport si distributie a energiei electrice.

Vrancart S.A. este unul din principalii jucatori pe piata produselor de carton ondulat si a hârtiilor igienico-sanitare din Romania. Fondata în 1977, compania este listata din 2005 la Bursa de Valori Bucuresti, avand ca acionari majoritari pe Lion Capital (fostul SIF 1) si Paval Holding. Vrancart are o capitalizare bursiera de 277 mil. RON pe piata bursiera locala.

Un sindicat de banci condus de catre Exim Banca Romaneasca a prelungit cu inca 3 ani un imprumut de 150 mil. USD pentru producatorul de aluminiu Alro Slatina

Un consortiu de banci condus de catre banca de stat Exim Banca Romaneasca a prelungit cu 3 ani pana in 2026 un imprumut sindicalizat de 150 mil. USD acordat producatorului de aluminiu Alro Slatina, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Facilitatea de credit are ca destinatie capitalul de lucru al companiei, au precizat reprezentantii consortiului de banci.

Pe langa Exim Banca Romaneasca, din sindicatul de banci fac parte BCR, OTP Bank Romania, banca de stat CEC Bank, UniCredit Bank, Alpha Bank Romania si Banca Transilvania, au informat pe 13 decembrie 2023 partile implicate in tranzactie.

„ALRO a continuat sa activeze intr-un mediu economic foarte provocator, caracterizat prin costuri ridicate de productie si o cerere mai mica pentru unele produse din aluminiu. Cu toate acestea, am profitat de pozitia noastra puternica pe piata produselor din aluminiu cu valoare adaugata mare si foarte mare, ne-am concentrat pe cresterea eficientei operatiunilor noastre si pe reducerea costurilor si am reusit sa ne mentinem pozitia la nivel international”, a declarat Marian Nastas, Presedintele Consiliului de Administratie al Alro Slatina.

Sindicatul de banci a fost consiliat in tranzactie de catre avocatii NNDKP si cei ai firmei internationale de avocatura White & Case, in timp ce Alro a lucrat cu Simmons & Simmons, respectiv casa de avocatura Zamfiresc Racoti Vasile & Partners.

„Prelungirea facilitatii de credit, sub coordonarea Exim Banca Romaneasca si cu un sindicat de institutii financiare puternice, vine ca o confirmare a faptului ca programul de dezvoltare pe termen lung al ALRO poate sustine continuitatea afacerii si pozitia noastra la nivel international. Dorim sa ne exprimam recunostinta fata de echipele implicate in procesul de negociere, Exim Banca Romanească, sindicatul bancilor si casele de avocatura care au reprezentat toate partile”, a adaugat Genoveva Nastase, Director Financiar al Alro.

In ultimii 20 de ani, Grupul ALRO a investit peste 885 mil. USD in tehnologie de ultima generatie in cresterea eficientei operationale si in programele de protectie a mediului. Aceste investitii au dus la diversificarea portofoliului de produse, cu accent pe aluminiu cu valoare adaugata mare si foarte mare șs la reducerea amprentei ecologice la nivelul intregului grup.

cbre deals

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

„Noi suntem cumva intr-o situatie usor polarizata, in care avem o economie reala care merge in continuare bine dar pe de alta parte cand ne uitam la volumul de tranzactii evident ca avem o incetinire. In primele 9 luni ale anului, am avut investitii undeva la 260 mil. Euro pe piata de real estate, este o incetinire destul de majora as zice. In mod normal, noi aveam undeva in jur de 1 mld. Euro intr-un an”, a declarat Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties al firmei de consultanta real estate CBRE Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Partea buna este ca am inchis ieri  (6 decembrie – n.r.,) o tranzactie foarte mare de retail, sunt vreo 220 mil. Euro, deci cumva mai creste un pic lichiditatea, dar in continuare este clara incetinirea pe partea de tranzactii.”, a spus Mihai Patrulescu. Consultantii CBRE au fost de partea vanzatorului in cea mai mare tranzactie din piata locala de real estate din 2023.

„Este vorba de portofoliul Mitiska REIM, un portofoliu de 25 de retail parkuri impartite peste tot prin Romania, doar doua erau in Bucuresti, restul impartite geografic. Cumparatorul este M Core, un cumparator din Marea Britanie, un jucator nou pe piata din Romania, din nou un semnal foarte bun despre fundamentul pietei de retail park-uri. Valoarea tranzactiei este undeva la 220 mil. Euro”, a adaugat acesta.

„Lichiditatea totala a pietei in 2023 va fi undeva in jur de 500 mil. Euro, deci tranzactia M Core este undeva la 40 – 45%. E o tranzactie mare in conditiile in care volumul mediu in zona CEE a scazut. Din multe puncte de vedere, este o tranzactie landmark as pune”, afirma consultantul CBRE Romania.

„Din punct de vedere randamente, Romania este totusi destul de rezilienta comparativ cu celelalte tari. Eu cred ca urmeaza o perioada de ajustare si la noi. La yield-uri, suntem undeva intre 7% si 7,75 – 8% pentru toate segmentele de piata, insa urmeaza o perioada de ajustare. Sunt foarte multi factori care joaca un rol aici – ratele de dobanda, ce se va intampla cu Euribor si swap-urile pe plan international, costul de finantare. Trebuie luat in calcul ca ajustarea in Romania a fost mai mica decat in toate celelalte tari. In Polonia, a fost destul de dramatica in acest context si atunci exista o presiune de crestere din aceasta directie.”, a punctat Mihai Patrulescu.

„Ceea ce ne ajuta piata este extinderea retelei de infrastructura. De exemplu, putem vedea pe partea de infrastructura cum vin toate autostrazile, insa ce este foarte important odata cu venirea acestei infrastructuri avem investitii in toata zona de depozite, de logistica, manufacturing. Este o zona de activitate foarte puternica pentru Romania.”, a mai spus acesta.

Intrebat care este evolutia pe segmentele de piata real estate, reprezentantul CBRE Romania a raspuns: „Rezidentialul este o zona pe care noi o acoperim destul de putin in sensul care nu suntem implicati direct in vanzari. Am vazut intr-adevar o presiune pe rezidential in orasele secundare si in zonele secundare din orasele secundare. Pentru ca acolo cumva dezvoltarea a fost ceva mai riscanta, se dezvolta pe faze si o parte din ei cand au vazut incetinirea ritmului de vanzari nu au mai avut cashflow-ul necesar ca sa sustina dezvoltarile viitoare. Lucrurile pe Bucuresti par sa fie destul de stabilizate, evident cu incetinirea ritmului de vanzari.”.

„Retailul, care este zona pe care ne-am concentrat mult anul acesta, a mers foarte bine pe partea de retail park-uri, adica centre comerciale mai micute, distribuite peste tot prin tara. Acolo cumva cred ca am fost ajutati de faptul ca am simtit si unde merge limitarea transportului online. Shopping center-ele performeaza foarte bine, dar exista acel gap intre cumparator si vanzator. Vanzatorii vor sa fie rasplatiti ca atare, dar cumparatorii nu sunt acolo”, a adaugat Mihai Patrulescu.

„Partea de birouri va intra in focus in 2024, clar in 2023 a fost o incetinire. Dar in continuare cred ca este o clasa de active neintelese momentan si ca lucrurile vor deveni mai evidente incepand de anul viitor. Iar industrialul & logistica este in continuare o stea a pietei, ritmul de crestere pe care l-am avut este fenomenal. Din 2015 aveam in jur de 1 milion de metri patrati, astazi avem 7 milioane de metri patrati. Investitiile in infrastructura vor fi un catalizator clar.”, afirma acesta.

Potrivit lui Mihai Patrulescu, se observa cateva trenduri mai interesante pe piata de birouri din Bucuresti.

„Primul dintre ele este acela ca Bucurestiul este construit cumva haotic, adica avem toata partea asta de birouri si ce devine evident ca daca tragem o linie prin centrul Capitalei o sa vedem 70% din birouri sunt in zona de nord, iar 70% din oameni traiesc in zona de sud. Si de aici avem o constanta frictiune ceea ce duce la o prezenta la birou in Romania mai mica decat in celelalte tari.”, a subliniat consultantul CBRE Romania.

„Pe de alta parte, avem si blocajul de pe partea de constructii. Si din toata aceasta miscare, noi vedem o polarizare in sensul in care birourile care sunt plasate in zona centrala vor avea tot mai multa cautare, vedem trendul asta de relocare din zonele mai limitrofe de birouri catre centru. Acolo, vom ramane fara oferta si din asta vom vedea cresteri de chirie ceea ce stiu ca suna cumva ciudat in perioada asta, dar la asta ne asteptam. Cresterile de chirie vor sustine la randul lor tranzactiile, dar in anumite zone ale orasului.”, a adaugat Mihai Patrulescu. 

„La pipeline-ul de livrari, cumva surprinzator incepem sa vedem impactul lipsei de autorizatii si 2024 este primul an in care vom avea zero livrari in piata.”, a mai spus Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties al firmei de consultanta real estate CBRE Romania, la panelul Real Estate din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

„Pentru anumite companii se pliaza mai mult solutia private equity, pentru altele se pliaza mai mult piata de capital. Avem aceste discutii cu mult mai multe companii despre listari ceea ce inainte nu se intampla atat de mult. Ca orice intermediar, vrei sa faci acest lucruri, dar cred ca Hidroelectrica a deschis cumva piata si o sa vedem mai multe listari la anul si in anii urmatori”, a declarat Alexandra Popa, Head of Corporate Finance Advisory in cadrul Unicredit Bank Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„La companiile de stat este mai simplu, e un program stabilit de guvern si acolo urmarim traiectoria pe care ne o da guvernul.”, a adaugat Alexandra Popa.

„Noi suntem un intermediar care ne uitam la piata primara de capital, nu la piaa Aero, si atunci ne uitam la companii pentru care un pachet 20 – 25% din actiuni ar insemna un threshold (prag) indeajuns sa ajunga pe bursa. Sunt cateva companii care se pliaza sa fie listate.”, a punctat reprezentantul UniCredt Bank Romania.

„Depinde de antreprenor si care este visul lui. Isi doreste anumite lucruri, iar noi ca intermediar ne pliem sa ii recomandam ca optiuni una sau alta – private equity, investitor strategic, piata de capital. Depinde foarte mult si de momentul cand alegi asta, trebuie sa te uiti la piata, sunt anumiti multipli in anumite momente in piata de capital si altii in zona de private equity si M&A”, afirma Alexandra Popa.

„Pentru noi a fost si este o adevarata mandrie sa fim in acest IPO al Hidroelectrica si asta pentru ca in calitate de UniCredit, nu prea am fost activi pe piata de capital in ultimii ani. Ne-am dorit sa reactivam din nou in aceasta piata si pentru ca am vazut revitalizarea ei si potentialul de revitalizare, de asemenea. Ne-am bucurat sa fim acolo alaturi de nume mari, desi a fost cumva al doilea pas in piata, am mai participat in trecut doar in SPO-ul de la One United. A fost cumva si initierea in piata de capital din Romania. O facem cu o licenta venita de la colegii din Milano, ceea ce ne ofera posibilitatea sa oferim clientilor o intreaga Europa ca investitori.”, a spus reprezentantul UniCredit.

„IPO-ul Hidro a fost un easy sell (vanzare usoara – n.r.) pentru ca firma este un adevarat succes si acest moment in care a ales sa iasa este un adevarat moment mai ales pentru green energy. Toata lumea o cauta si vrea sa o aiba in portofoliu, atat fondurile, cat si investitorii privati.”, afirma Alexandra Popa.

„Am vazut un down side (scadere – n.r.) in anul asta ca nivel de tranzactii pe zona de M&A. Cred ca trendul pe care l-as pune si l-am vazut in ultimii ani dupa zona de Covid este cumva ca tranzactiile nu mai dureaza doar  6 – 8 luni dureaza mai mult, cam un an si ceva. Investitorii sunt mult mai vigilenti in a face due diligence, in a se uita la mai multe aspecte decat financiar, legal si taxe, ne uitam si la compliance, si la unghiul ESG.”, afirma bancherul de investitii al UniCredit pe marginea evolutiei tranzactiilor M&A din portofoliu.

„Tranzactiile dureaza mai mult, motiv pentru care vedem cand un an mai sus, cand un an mai jos pentru ca incepi tranzactia intr-un an si o inchei in anul urmator. De asta ne place piata de capital, acolo te duci, ai o fereastra si tranzactiile se intampla.”, sustine Alexandra Popa.

„Noi oferim asta clientilor si partea de private equity o stim mai bine. Se numeste un Vault track si atunci compania vrea sa vada pretul atat in piata de capital, cat si in zona de M&A. Si se pot face in paralel pana cand ajungi sa discuti cu anumiti investitori si sa alegi unde iti este pretul cel mai bun. Este si asta o optiune si da, depinde foarte mult de sector, de companie, de momentul ales.”, a mai spus Alexandra Popa, Head of Corporate Finance Advisory in cadrul Unicredit Bank Romania, la panelul Piete de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

pwc multipli baza 624 main

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

„Observam pentru anul 2022 o scadere a multiplului EBITDA, avem o mediana de 5,6x in anul 2022 fata de 8,5x in 2021, multiplu influentat in special de societatile listate in sectorul de electricitate, pentru care anul 2022 a fost un an cu o volatilitate semnificativa. Ne-am uitat si la companiile de pe segmentul Aero sectiunea Premium si aici observam un multiplu de EBITDA pentru 2022 mai mare de circa 8,2x, poate un multiplu explicabil fiind societati cu potential de crestere si cu o performanta asteptata sa fie in crestere semnificativa in viitor”, a declarat Sorin Petre, Partner si Head of Valuation & Economics al PwC Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Referitor la evolutia multiplilor din 2007 de cand facem analiza si pana in 2022, observam ca majoritatea sectoarelor pe sectiunea BVB au multipli in scadere”, a adaugat acesta.

„Segmentul oil & gas si cel de electricitate (fara Hidroelectrica) sunt segmente foarte importante. Pentru partea de oil&gas, in conditiile in care Romania si-a propus neutralitate din punct de vedere al poluarii mediului NetZero in 2050, industria de oil & gas ar putea fi sa fie un sector afectat, care necesita investitii semnificative. E interesanta evolutia multiplicatorilor pentru aceasta industrie in viitor”, este de parere Sorin Petre.

Potrivit acestuia, dupa IPO-ul Hidroelectrica de 1,9 mld. Euro, cel mai mare din Europa in 2023, piata de capital din Romania are o alta dimensiune iar in masura in care Hidroelectrica este inclusa in indici globali astfel se vor uita si investitorii la investitiile pe piata noastra de capital. 

„Listarea Hidroelectrica s-a facut la un multiplu destul de bun, de 9,5 PER. Este si o societate care performeaza si care activeaza intr-un domeniu unde se asteapta dezvoltari semnificative, apropo de energie regenerabila.”, a comentat consultantul PwC.

„Ce observam pe piata de M&A? In 2022, multiplul de EBITDA ar fi fost in jur de 9,6, care e undeva la media pe perioada analizata 2007 – 2022, dar mai mare decat multiplii de pe pietele de capital chiar daca companiile de pe Aero sunt pe acolo, la peste 8x”, a punctat Sorin Petre pe marginea unei comparatii a multilplicatorului EBITDA la companiile listate pe bursa de la Bucuresti fata de companiile care au facut in aceeasi perioada obiectul unor tranzactii de M&A.

 

pwc multipli M&A baza 624

 

 

„Referitor la piata de M&A, multiplii pe care ii vedem sunt rezultatul dupa o analiza detaliata pe care o fac investitorii, de obicei se fac analize mai detaliate pe cashflow-uri viitoare, pe sinergii la care se asteapta, pachet minoritar sau majoritar, stadiul de dezvoltare al afacerii si cumva e un alt mod de evaluare a business-ului respectiv. Pe piata de capital, business-urile sunt destul de stabile si atunci multiplii cam reflecta asteptarile investitorilor pentru o crestere rezonabila depinde si de sector”, a precizat acesta.

„Cu siguranta, nu putem generaliza ca toate sectoarele au multipli mai mari pe piata de M&A. Probabil, sunt si stadii diferite de dezvoltare ale afacerilor pentru accesarea de finantare cei care merg spre un M&A, cei care merg spre piata de capital. Pe sectorul de electricitate, am vazut ca in 2022 multiplii au fost destul de scazuti in comparatie cu alte sectoare, dar in contextul de care s-a vorbit, razboi, pretul energiei electrice, tot felul de limitari in sensul asta. Pe piata de M&A sunt o serie de proiecte care se vand in diferite stadii de dezvoltare si sunt chiar atractive pentru investitori.”, explica Sorin Petre. 

„Referitor la ambitiile Romaniei de decarbonizare de NetZero pana in 2050, as mentiona ca mai sunt disponibile si fonduri nerambursabile, ajutoare de stat, iar pentru energie verde, pentru eficienta energetica sunt sume foarte importante disponibile si vad pe piata de M&A sectoare atractive care pot sa beneficieze si de astfel de finantari si sunt proiecte care se vand in stadii diferite de dezvoltare.”, a adaugat el.

„Cred ca si agricultura este un sector in care o sa vedem atractivitate pentru piata de M&A. Sunt cateva societati listate pe piata Aero premium, nu si pe piata principala din pacate. Eu cred ca exista potential si aici si e posibil sa vedem si pe bursa. Sunt sectoare similare, dar companii in stadii diferite de dezvoltare si cel putin teoretic pe piata de M&A potentialul de crestere ar trebui sa fie mai mare, mai atractiv cu riscurile aferente, dar nu putem generaliza. Am observat ca asa s-a intamplat in 2022 si as putea spune ca este un trend care se va mentine”,  a mai spus Sorin Petre, Partner si Head of Valuation & Economics al PwC Romania, la panelul Piete de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

rsz_m&a_romania_11_luni2023 main

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

„Anii 2020 si 2021 au fost ani buni in M&A in virtutea lichiditatilor care au inundat pietele, am avut evaluari foarte mari, au catalizat activitatea. 2022 a marcat scaderi si un impact negativ fara precedent (…) niciodata nu am avut o scadere mai abrupta decat cea din 2022. 2023 vine cu acelasi trend, deci este al doilea an la rand in care piata scade. Scaderile sunt dramatice si la nivel global, si in Europa de Vest si in SUA, Germania, UK”, a declarat Iulia Bratu, Partner & Head of Lead Advisory in cadrul departamentului de Strategie si tranzactii al EY Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Piata de M&A din Romania, desi a scazut activitatea din punct de vedere volum, cat si valoare, beneficiaza de o scadere mai mica. Are o scadere pana acum de circa 9,3% pe volum si asta mi se pare mie cel mai relevant, rspectiv aproximaitiv 6,8% in valoare, dar aici trebuie sa facem din nou apel la disclaimerul ca valoarea este ceva ce estimam noi estimam pentru cele 70% din tranzactii care nu au valoarea comunicata, noi facem o estimare, deci atasam estimari”, estimeaza consultantul EY.

Potrivit datelor EY, piata de M&A din Romania a ajuns dupa primele 11 luni in 2023 la 5,7 mld. Euro, in scadere cu 6,8% fata de perioada similara din 2022, in timp ce volumul tranzactiilor s-a contractat cu aproximativ 9,3% de la 237 tranzactii in perioada ianuarie – noiembrie 2022 pana la 215 astfel de acorduri de fuziuni si achizitii in perioada similara a acestui an.

„In fiecare an avem megatranzactii in Romania, iar anul 2023 nu face exceptie. Din contra ponderea lor in total piata este mai mare decat in mod obisnuit (…) Ponderea megatranzactiilor (tranzactii peste 500 mil. Euro) in total piata este mai mare decat in mod obisnuit.”, explica Iulia Bratu.

Potrivit acesteia, principiul de corelare cu activitatea economica ramane si cu toate ca exista disruption semnificativ in lume, Romania a beneficiat inca de dupa pandemie de cea mai buna si cea mai stabila crestere economica din Europa Centrala si de Est (CEE).

„Cand vorbim de Romania, trebuie sa nu uitam in ce etapa de dezvoltare a pietei de M&A se afla, respectiv de maturitate. Se afla, din punctul meu de vedere, intr-o etapa de adolescenta in care lucrurile incep sa se contureze, activitatea se stabilizeaza, exista un bazin foarte generos de business-uri antreprenoriale fondate post-revolutie care au ajuns la maturitate si care incep sa fie pregatite pentru M&A”, sustine consultantul EY.

„Ca si top sectoare, sunt aceleasi ca in 2022. Ce s-a mai schimbat putin intre ele este ranking-ul. Noi tinem pe raboj si real estate-ul, care are o prezenta constanta de vreo 30% in piata si fireste ca este nr. 1 la volum. Retailul si consumer product, tehnologia, maufacturing si energia care este loc 5 dupa volum, dar dupa valoare este nr. 1 in top. Average deal size (valoarea medie a unei tranzactii M&A in Romania – n.r.) este un indicator pe care il calculam, facand carve-out de megatranzactii, adica a tranzactiilor cu o valoare medie de peste 500 mil. Euro, ca sa nu viciem cifrele. Pe termen lung, ele sunt undeva stabile, intre 30 dsi 40 mil. Euro este valoarea medie a unei tranzactii in Romania.”, a punctat Iulia Bratu.

M&A romania 11 L 2023 EY baza 624

 

 

„Din punct de vedere al investitorilor si splitul lor, strategici si financiari, el ramane acelasi, va ramane acelasi, este la fel in toata lumea. Strategicii domina cand vorbim de M&A pentru asta este si ratiunea M&A-ului sa faca afacerile sa creasca, e singurul mod in care poti sa cresti.”, este de parere consultantul EY.

„Disruption-ul din ultima perioada a facut ca participantii la tranzactii sa fie mai creativi si ea se manifesta daca ar fi sa o comparam cu ce e standard in elementele astea de structurare a pretului sau a evaluarii sa fie mult mai creative decat erau inainte de pandemie. Din experienta mea, cam de 5 ani, noi ne ocupam cu procese structurate si vedem o piata care s-a asezat, in care ecosistemul a capatat mai multa experienta, foarte multa sofisticare. M&A-ul se face mult mai structurat decat inainte, desi sunt structurate procesele si asta este un lucru benefic pentru toate partile implicate, tranzactiile tind sa se lungeasca. Chiar in pandemie, cea mai scurta tranzactie pe care eu personal am derulat-o cu echipa mea a fost de 6 luni de cand am semnat mandatul si pana cand s-a facut signing-ul, a mai durat inca 3 luni pana la closing, dar asta este ceva extrem de ambitios. In cartile de M&A si pre-pandemie, durata unui proces era undeva in medie la 12 luni, poate 18 luni, acum derulam procese structurate  insa care dureaza si 3 ani. De ce? Avem un asortiment de elemente disruptive.”, sustine Iulia Bratu.

„Traim o perioada in care piata de M&A este piata cumparatorilor si atunci cand ei domina procesele, lucrurile tind sa se lungeasca.”, adauga ea.

In 2023, pe palierul tranzactiilor M&A de peste 1 mld. Euro a fost finalizata achizitia operatiunilor locale ale Enel de catre grupul elen PPC, iar un alt investitor strategic, Ahold Delhaize, a anuntat pe 30 octombrie achizitia pachetului integral de la Profi la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro.

Din mandatele care sunt acum in curs, vom vedea in 2024 o noua tranzactie de peste 1 mld. Euro?

„Cu siguranta o sa vedem astfel de tranzactii. Este in lucru. In fiecare an am avut megatranzactii si vom vedea megatranzactii pentru ca lucrurile au inceput sa prinda contur. Target-urile, afacerile au ajuns sa prinda contur, chiar nu am avut niciun an fara macar o megatranzactie de cand tinem noi analiza asta. In 2024 o sa vedem cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro.”, a mai spus Iulia Bratu, Partner & Head of Lead Advisory in cadrul departamentului de Strategie si tranzactii al EY Romania, la panelul de M&A din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

„Am observat o incetinire a activitatii la inceputul anului, insa a existat o inghetare in trimestrul 1 – trimestrul 2, urmata de o dezghetare incepand cu luna august, cand oamenii in loc sa mearga in vacanta trimiteau RFP-uri (request of proposals, cereri de oferte n.r.) si incepeau procese de M&A foarte multe comparativ cu alti ani, lucru care s-a vazut in volumele de tranzactii din a doua parte a anului si lucru care ne asteptam sa produca in continuare volume la final de an si la inceputul anului urmator”, a declarat Adrian Mihalcea, Senior Manager Deal Advisory al Mazars Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Nu as putea sa spun ca am vazut valori exagerate”, a adaugat consultantul Mazars.

Dupa un inceput de an letargic pe piata de fuziuni si achizitii din Romania, tranzactii de talie mai mare au fost raportate in a doua parte a anului, cum este cazul vanzarii Profi de catre fondul regional de private equity MidEuropa la o valoare de intreprindere (enterprise value) de 1,3 mld. Euro, respectiv achizitia de 219 mil. Euro a unui portofoliu de 25 de centre comerciale de la Mitiska REIM de catre investitorul M Core. Consultantii Mazars Romania au oferit servicii de financial due diligence si asistenta pentru L&C Properties, parte a M Core, la cea mai mare achizitie din 2023 de pe piata locala de real estate, care marcheaza astfel intrarea in piata a investitorului britanic.

Un studiu realizat periodic de catre firma de consultanta Mazars pe baza datelor furnizate de catre platforma Mergermarket indica faptul ca in Romania volumul tranzactiilor a ajuns in 2023 la aproximativ 3,5 – 3,7 mld. Euro si la un numar estimat intre 90 si 100 de tranzactii. Potrivit acestor date care iau in calcul tranzactiile cu valori de peste 5 mil. USD si exclud real estate (vanzari de terenuri sau de alte active imobiliare), sectorul de tehnologie se mentine in topul preferintelor investitorilor atat in Romania, cat si la nivelul pietelor din Europa Centrala si de Est.

Ca o nota distincta, consultantii Mazars afirma ca sunt sectoare precum cel al serviciilor medicale private (healthcare) care inregistreaza, in mod traditional, un volum semnificativ de tranzactii, insa nu este capturat in statisticile de piata datorita valorii mai mici a tichetelor de achizitii, trecand cumva pe sub radarul studiilor de specialitate.

In 2023, Romania este a treia piata M&A ca marime, dupa Polonia si Austria, si este urmata indeaproape de catre Cehia, avand o evolutie ascendenta in regiune in ultimii ani, mai arata datele consultantilor Mazars.

Intrebat ce sectoare sunt asteptate in 2024 sa fie motoare pentru tranzactiile de M&A pe piata din Romania, Adrian Mihalcea de la Mazars a raspuns: „Trebuie sa recunosc ca am avut perioade in care aveam claritate si stiam ca sectorul de healthcare merge foarte bine sau sectorul de IT imediat dupa pandemie a mers foarte bine si era constant.”

„Anul acesta, orice asteptare mi-as fi facut sau ne-am fi facut dinainte ea nu s-a adeverit. Adica au fost foarte variate tranzactiile in care am participat si nu as vedea inca motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector anul viitor”, este de parere consultantul Mazars.

„Sincer, noi ne asteptam anul viitor la surprize in cadrul practicii noastre de deal advisory (practica in domeniul tranzactiilor de M&A – n.r.)”, a mai declarat Adrian Mihalcea, Senior Manager Deal Advisory al Mazars Romania, in cadrul panelului de M&A din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

„Situatiile tipice pe care le intalnim sunt, pe de o parte, binecunoscuta situatie de succesiune, adica firme fondate in anii 90, cu antreprenori de 60+ ani, 70 de ani, care poate nu au asa cum si-au imaginat un plan de succesiune in familie atunci acolo se vorbeste clar de un exit total. Este planul lor de viata de a extrage valoarea pe care au bagat-o acolo in ani de zile. Acolo sunt intentii serioase si ceea ce facem cu ei este sa le explicam ca trebuie sa aiba un plan inainte si trebuie sa aiba rabdare, probabil, cativa ani si sa puna tot procesul la punct ca sa obtina o structura optima, ca valoare si conditii”, a declarat Andreea Pipernea, Managing Partner al firmei de consultanta Exit by Choice, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„O alta categorie este pe segmentul de varsta putin mai tanar al antreprenorilor, unde ei si-ar dori mai degraba parteneri de crestere din diverse motive, de la financiare pana la challenge-uri de piata, de environment in care sa spunem ca spectrul lor de a creste compania s-a limitat si atunci isi dau seama ca pot sa mearga impreuna doar cu cineva”, a adaugat ea.

„Lucram cu antreprenori, cu companii intre 1 si 15 milioane euro pe zona asa – numita de exit readiness, adica pregatim companiile si antreprenorii pentru un potential exit. Cand spun exit, nu inseamna ca el trebuie sa iasa cu totul de acolo. Exit inseamna orice de la zero virgula pana la 100% insemnand ca poate sa isi atraga o investitie pana la a iesi cu totul. Daca ar fi sa grupez cazurile cele mai mari sau recurente pe care le intalnim pentru ca deja in 18 luni de cand functionam avem peste 40 de clienti cu care lucram in programul nostru de exit readiness (pregatire de exit – n.r.) de un an, ei sunt pe vintage-uri, pe diverse stadii de maturizare, dar avem unii graduati (absolventi) cu care incepem sa trecem in faza asta de M&A advisory (consultanta de vanzare – n.r.)”, explica reprezentanta firmei de consultanta Exit by Choice.

„Lucram cu business-uri asa – zis traditionale, in mod normal nu sunt venturable businesses, sunt business-uri care in mod normal probabil ar putea sa ajunga intr-o zona de private equity, challenge-ul fiind ca sunt in general mai micute. Si atunci cred ca destinatia lor, daca ajungem sa facem o treaba buna impreuna, probabil ca ar putea sa sfarseasca in zona a ceea ce unele fonduri de private equity fac astfel de deal-uri, adica acolo unde ai o platforma si incepi sa consolidezi o industrie si incepi sa adaugi diverse bolt-on uri pe zona respectiva”, este de parere Andreea Pipernea.

„Incercam sa ne pozitionam in acest ecosistem si sa-i punem pe clienti nostri in legatura cu potentiali cumparatori”, puncteaza reprezentanta Exit by Choice.

„Eu vad ca oamenii incearca sa isi construiasca un viitor previzibil, ca inteleg ca trebuie sa inceapa cu 2 – 3 ani inainte sa isi faca un plan despre un exit, dar si despre o atragere de investitie. In special, sectorul acesta al companiilor mai mici sigur ca primordial pentru ele a fost sa supravietuiasca, sa creasca, sa existe in continuare, sa aiba rezultate si atunci s-ar putea sa fie nevoie sa fie prioritizate sa pui la punct lucrurile in zona financiara, comerciala, legala, contracte, echipa. Aici investim noi acel an cand vorbim despre exit readiness. Eu consider ca pe langa advisory, noi facem si o munca de educatie, in sensul la ce sa se astepte cand un potential cumparator le trece pragul”, afirma Andreea Pipernea, care are o experienta indelungata in sectorul serviciilor bancare si a administrarii fondurilor de pensii, pana in acest an ocupand pozitia de CEO al NN Pensii, cel mai mare manager de bani din Romania.

„Cred ca exista din ce in ce mai mult cultura aceasta «Hai sa-mi valorific, sa scot valoarea din ceea ce am muncit ani de zile, hai sa ma asociez cu cineva care poate sa ma duca mai departe». Si asta poate sa aiba si un efect de angrenare ulterior, asta apropo de investitorii LP, poate din ce in ce mai mult si in Romania, care, dupa vanzari, dupa exituri sa existe oameni care sa investeasca mai departe si sa rostogolim cumva capitalul romanesc”, a mai spus Andreea Pipernea, Managing Partner al Exit by Choice, la panelul Vanzator vs Cumparator din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

„Anul acesta a insemnat pentru noi mai multe pionierate, chiar si pentru piata regionala, nu doar pentru noi. De la inceputul anului am fost a treia platforma autorizata la nivel european si avem pasaport de equity crowdfunding investment (investitii de capital prin intermediul platformelor de finantare participativa) in toate tarile membre UE, in 27 de piete. Tot din acest an, din februarie odata cu licenta avem autorizare sa facem si sa organizam piata secundara pentru investitorii care au investit equity in companiile care au ridicat runde pe Seedblink.Si mai noi avem un produs de tip Saas care ofera solutii la nivel european si anume solutii de management stock option plan.”, a declarat Andrei Dudoiu, Cofondator, Managing Partner si President Board of Directors al platformei de crowdfunding Seedblink, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Avem o structura complexa, colaboram si cu piata de capital. De fapt, noi acolo suntem complementari cu piata de capital matura. Cu fondurile de venture capital organizam impreuna runde de finantare. Singurul lucru pe care l-am resimtit din punct de vedere al finantarilor bancare odata cu majorarea dobanzilor, investitorii au variante mai sigure si risk free de a-si plasa resursele pe pietele clasice si atunci se uita cu mai multa circumspectie si nu numai in Romania, ci si la nivel global, si asta este unul dintre motivele pentru care piata de venture capital la nivel global a regresat cred cam in acelasi procent cu piata romaneasca, mai mult de 40% fata de anul anterior.”, a adaugat acesta.

„Pe de alta parte, pentru noi acum apar oportunitatile. Anul acesta am avut 66 runde de investitii pentru care am colaborat cu diferite VC-uri in 16 tari. Numarul s-a intetit, tichetele au devenit mai mici in schimb, dar avem dispersie de portofoliu exact cum am educat de la inceput investitorii nostri sa-si construiasca un portofoliu si sa nu aiba un singur one shot intr-o categorie de active cu risc ridicat cum e cea de venture capital”, afirma Andrei Dudoiu.

„Continuam pe mai multe planuri cu ceea ce am inceput. Ambitiile sunt mari inclusiv cu produsul de stock option plan, pe care l-am construit pentru portofoliul propriu si am constatat ca exista o nevoie foarte concreta  din partea companiilor chiar mai mari si am ajuns sa vindem acest produs de administrare a stock option plan chiar si la companii listate la bursa.”, a punctat reprezentantul Seedblink.

„Pe piata europeana, prindem valul legislativ de a impulsiona aceasta metoda de motivare a angajatilor. In Romania este un beneficiu fiscal cam de 40 – 50% saving fata de bonusurile care se acorda cash. E un trend la nivel european in comparatie cu SUA, unde este un must have la nivelul companiilor si nu doar la nivelul companiilor din tehnologie.”, a mai spus acesta.

„Avem perspectiva de a accelera nu doar in piata europeana pentru ca o sa anuntam probabil la inceputul anului viitor ca vom avea licenta de a vinde ca produs stock option plan si in SUA pe motivul ca firmele europene care au scalabilitate si isi demonstreaza product market fit din pacate pentru Europa de la o anumita runda de finantare incolo migreaza catre SUA si ar trebui sa ne urmam clientii. De exemplu, Flowx, care a fost cea mai mare runda de finantare pe piata Enterprise Saas din Romania chiar a depasit la serie A pe Uipath, desi corespondentul de timp e diferit, au strans la nivel global 35 milioane la o evaluare de 130 mil. USD, automat si-au facut birou in Delaware si New York, le oferim produsul de care vorbeam Nimity. In SUA nu aveam licenta, dar din ianuarie o sa avem”, sustine Andrei Dudoiu.

„Aceste perspective de accelerare ne vor conduce si pregatim o runda pentru anul viitor, nu avem inca termenii pentru ca trebuie sa ne facem calculele foarte atent. In schimb, avem footprint-ul acesta european foarte concret in cateva regiuni in care vom vinde si produsul acesta de stock option plan foarte activ. De la 1 ianuarie deschidem si biroul din Viena, speram anticipand intrarea noastra in Schengen.”, a subliniat cofondatorul platformei de finantare participativa Seedblink.

„Runda despre care vorbim si accelerarea vom anunta mai concret in primul trimestru al anului viitor.”, a mai declarat Andrei Dudoiu, Managing Partner si President Board of Directors al Seedblink, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

„In 2024, probabil ca va fi cel mai scurt an din viata mea pentru ca ma voi muta la New York de la 1 februarie si va trebui sa manageriez de acolo DRUID. Ceea ce inseamna ca voi calatori foarte mult pentru ca nu voi abandona echipa din Bucuresti, care este totusi technical competence (competenta tehnica). Voi calatori la biroul din Londra, la cel din Singapore, deci va fi un an foarte complicat pentru ca gift-ul (cadoul) primit cu generative AI a determinat ca apetitul companiilor sa fie foarte mare si sa creasca cererea pentru o plaforma similara cu a noastra de conversational AI empowering generativ si lucrul asta face ca trebuie sa fim foarte dinamici.”, a declarat Liviu Dragan, fondator si CEO al start-up-ului DRUID AI, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Acum nu se mai pune problema unei competente formidabile a platformei, se pune problema unei viteze foarte mari pentru ca tehnologiile apar cu o viteza formidabila. Deci marea arta este sa te adaptezi si imediat sa o preiei in platforma si ca atare este un ritm absolut deosebit.”, adauga acesta.

„Ce vad in 2024? Eu am o minte destul de conservatoare, ma gandesc doar sa imi ating cifrele pe care le promit. Asta e principalul lucru. Paliere de unicorni samd, cu toata apetenta mea pentru imaginar si pentru vis, am un bun simt care ma determina sa nu-l spun decat atunci cand voi ajunge la o platforma care sa imi permita sa vad mai clar partea asta. Pe mine ma framanta, si asa am fost intotdeauna, sa imi ating promisiunile, bugetele s.a.m.d. In 2024, noi avem o puternica prezenta in Europa, avem si in diferite tari din Asia, chiar si Middle East, si avem clienti mari in SUA.”, este de parere Liviu Dragan. 

„Targetul meu este sa merg si in zona de small si medium pentru ca in baza referintelor puternice ca Bank of America, US Air Force, este nevoie sa beneficiezi de referintele astea mari ca sa poti sa mergi si asta e un challenge special din punctul meu de vedere pentru ca e un alt motor. Eu in general am fost cu enterprise tot timpul sa am referinte mari si dupa aia sa merg mai departe. Acum acest dupa aia trebuie sa il fac pe o piata care nu imi este foarte comuna, si anume foarte prietenoasa. Si de asta ma si mut acolo si mut o mare parte din competenta de la Bucuresti”, afirma fondatorul start-up-ului de inteligenta artificiala DRUID.

DRUID AI a anuntat pe 12 septembrie 2023 ca a atras o runda de investitii de 30 mil. USD de la mai multi investitori cu capital de risc in frunte cu fondul american de venture capital TQ Ventures, pe lista noilor investitori in companie intrand si Smedvig Capital, Endeavor si Verve Ventures, care se alatura astfel unor investitori existenti precum GapMinder, Hoxton Ventures si Karma Ventures. Runda de finantare de serie B a ridicat evaluarea DRUID la circa 100 mil. USD, dupa ce in 2022 compania a avut o alta runda de finantare de 15 mil. USD, ceea ce indica un ritm exponential de dezvoltare pe pietele externe al start-up-ului condus de catre antreprenorul Liviu Dragan.

Intrebat cum a fost runda de finantare din 2023, fondatorul DRUID a detaliat: „A fost o golgota (…) Am avut peste 80 VC-uri cu care am vorbit in cateva sute de intalniri. Eu nu am avut ca alte companii din pacate oameni specializati. Am fost doar eu. Orice VC vrea sa vorbeasca cu antreprenorul, cu fondatorul. Deci, eu nu puteam sa spun vorbeste tu”.

„Problema este ca cel mai mult ma bucurau cei ce renuntau din prima. Cei care m-au chinuit au fost cei cu care am vorbit de vreo 10 ori, ii convingeam, erau foarte fericiti si dupa aceea spuneau: Domle, ne-am dus la investment committee (care aproba investitiile unui VC in companii – n.r.) si au zis sa mai asteptam. In fine, iti dadeau un raspuns elegant. Deci, nu a fost simplu timp de 3 – 4 luni. Intalnirile nu puteai sa le amani, chiar si cu un client, mai poti sa amani o jumatate de ora, insa acele intalniri nu puteai sa le amani. Si dupa ce vorbeam, fiecare mai voia ceva, fie un raport, mai voia o situatie. A fost o perioada complicata. Si mai ales nu esti sigur de nimic. Cu exceptia ultimei luni cand primisem vreo 3 term sheet-uri care m-au relaxat. Pana atunci nu stii cum se inchide”, a adaugat fondatorul DRUID.

„Din fericire insa, partenerii actuali, toti au investit in runda asta, care pentru mine a fost cel mai important lucru. Nu noul investitor, ci faptul ca cei existenti care stiu foarte bine DRUID-ul, toti au investit maxim fata de cat li se permite ca pro rata. Mai mult decat atat, mare parte din ei fiind un oversubscription au facut si secondary, ceea ce inseamna ca business angels au putut sa iasa si sa vanda. La un valuation de 100 mil. USD, ei (business angels – n.r.) au vandut de 6 mil. USD, dar ei mai vandusera de-a lungul timpului. Acum au cam iesit toti.”, a povestit Liviu Dragan.

„Acum TQ din SUA a fost lead investor si care a investit 16 mil. USD, toti ceilalti parteneri care au investit maximum din cat aveau voie 8 mil. USD si a mai fost Smedvig din Londra care au dat un term sheet. Si apoi a mai fost un secondary, unde a mai investit si Endeavor, o companie care sunt foarte mandru ca a investit. Per total au fost 30 mil. USD plus inca 5 mil. USD pe secondary ca suma totala”, a mai precizat antreprenorul din sectorul de tehnologie.

„TQ este un VC cunoscut in SUA, cu o mentalitate mai eficienta, cu care partea de audit a durat 2 – 3 saptamani la o suma destul de importanta. Eu detin acum cam 25%, ceilalti mai detin circa 5%. Eu sunt cel mai mare investitor in continuare. Noi, fondatorii, avem vreo 30%, iar restul de 70% sunt investitorii.  TQ care a investit 15 – 16 mil. USD la o evaluare de 100 mil. USD are vreo 12% – 13% din DRUID”, a explicat Liviu Dragan impactul ultimei runde de finantare atrase asupra actionariatului DRUID.

Antreprenorul Liviu Dragan a demarat afacerea DRUID in 2018, la putina vreme dupa exitul sau din 2016 din afacerea IT pe care a fondat-o TotalSoft, vanduta pentru 30 mil. Euro catre compania turceasca Logo.

Intrebat cand isi va face exitul din DRUID, Liviu Dragan a raspuns ca va ramane legat mereu de zona de software.

„Eu nu mi-am dorit nici din TotalSoft sa ies si nu am crezut ca o sa ies. Eu am crezut ca o sa raman in TotalSoft toata existenta mea. Dar asa s-a intamplat pentru ca eu eram obisnuit cu fonduri de investitii (equity funds) care aveau o cu totul alta atitudine, iar apoi a fost un investitor strategic care avea o atitudine de proprietar (owner), care era putin diferita si cu care eu nu eram obisnuit ca sa fiu sincer”, a punctat Liviu Dragan.

„Vizavi de DRUID, intrebarea legata de exitul meu mi-au pus-o toti investitorii intr-un fel si marturisesc ca eu nu ma vad iesind din DRUID pentru ca imi place foarte mult ce fac. Sigur, ca la un moment dat, sa fac un pas lateral in zona operationala, dar fata de produs voi ramane apropiat tot timpul. Nu vad de ce nu as face. Asta mi-a placut intotdeauna sa fac produse software sa vad cum pot sa evolueze alaturi de colegii mei si lucrul asta este fascinant, adica nu am o ratiune pentru care as vrea sa ma retrag (…) Asta este cred drumul meu si nu am sa il parasesc.”, a precizat antreprenorul din sectorul de software.

Intrebat unde vede viitorul DRUID, intr-un IPO pe bursa sau intr-o vanzare catre un investitor strategic, acesta a raspuns: „Eu vreau ca DRUID sa fie cea mai populara, cea mai puternica platforma de conversational AI pentru internal users (angajati). Aici batalia o simt putin diferita fata de cea pe external users unde este mult mai aglomerata pentru ca pentru internal users (angajati) necesita foarte mult business competence si foarte multe platforme ca ale noastre se formeaza cu tineri, cu talent tehnologic deosebit, dar incorporeaza prea tarziu si business knowledge. Eu am avut sansa, fara sa spun ca asa am gandit-o, pentru ca o parte din aceasta a venit din TotalSoft, cu foarte multa competenta si razboaie purtate in business”.

„Bill Gates spunea acum vreo 2 saptamani ca in 3 – 4  sau 5 ani toti angajatii vor avea un asistent virtual. Acum nu inseamna ca tot ce a spus Bill Gates s-a adeverit, dar este un inteligentium real. Nu ma gandesc la un IPO (al DRUID – n.r.), ca sa fiu sincer, nici nu am competente, nici nu inteleg prea bine. Stiu ca pot sa inteleg sa creez DRUID-ul si sa devina un jucator formidabil pe internal users din punct de vedere strategic, sigur si pe external users din punct de vedere oportunist. Dar pe partea de internal users (angajati) este o piata orizontala, ma simt mai bine”, a mai spus Liviu Dragan, fondator si CEO al DRUID la panelul Vanzator vs Cumparator din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

„Anul acesta am facut si exit partial si achizitii. In perioada aceasta noi suntem in faza de investitii. Vrem sa facem doua operatiuni (achizitii M&A – n.r.) pe an. Acesta este un target pe care ni l-am fixat. Nu numai in Romania. In Romania, in industria noastra nu exista alt jucator cat de cat structurat de o marime corecta ca sa il putem integra in grup. Dar ceea ce vrem sa facem in platforma noastra este ca cel putin in fiecare firma de specialitate sa fie o alta operatiune. Sub Kadra, de exemplu o sa putem sa facem cateva achizitii cu actori, jucatori, firme mai mici si care vor fi operatii mai simple.”, a declarat Jerome France, fondator si CEO al EMI Group, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Noi mai avem in plan cel putin 30 mil. Euro de cheltuit pentru achizitii la nivel global, nu doar in Romania. Consideram ca este o perioada foarte buna pentru o platforma de consolidare ca si a noastra, sa realizam achizitii pentru ca piata este mai stransa, firmele vor suferi in anii care vin. Avem un plan pe termen mediu, stim ce cautam, stim ce profil de firme cautam. Noi suntem axati pe service, pe mentenanta. Acolo e tinta noastra. Nu e dramatic pentru noi ca o firma o sa piarda cateva proiecte intr-un an pentru ca stiu ca sunt cicluri care o sa se intample si o sa revina. Si atunci cand ne vom pozitiona pentru exit in 5 ani, vom fi intr-un alt ciclu.”, adauga acesta.

„Vizam un exit in maxim 5 ani. Eu sper sa putem sa operam acest buget (de M&A – n.r.) de 30 mil. Euro in urmatorii 2 ani pentru Romania si alte piete. Deja avem Romania, Belgia si Slovacia. Tintim si alta tara acum. Noi preferam tari mai mici pentru ca tinta noastra este peste tot unde mergem sa ne pozitionam ca si lider de piata in industria noastra. Asta este tinta. Nu o sa mergem in Franta, nici in Germania pentru ca nu ave suficient capital sa putem sa devenim un lider in Franta sau in Germania. In schimb, sunt multe alte tari in Europa care se preteaza, regiunea si tarile din jurul Romaniei. Este loc in Ungaria spre exemplu. Evident ca avem si investitorul polonez langa noi, deci ne uitam si in Polonia. Dar sunt si alte tari CEE”, sustine Jerome France.

„Noua meserie a mea este ca nu mai vand usi, acum cumpar firme. Dar este ceva si in functie de oportunitati, nu suntem blocati, stam flexibili”,  a punctat antreprenorul care conduce liderul pietei de usi industriale din Romania.

Intrebat cum s-a derulat in 2023 tranzactia de vanzare a pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI catre fondul regional de private equity Innova Capital, fondatorul companiei a detaliat.

„A fost, de fapt, o abordare a lui Innova care era in cautare de operatiuni in regiune si mai ales in Romania. Nu stiu ce a facut special Innova, dar cred ca a parcurs firmele care erau in portofoliile a diverse private equity-uri locale si cazul nostru i-a atras atentia. Am discutat cu Morphosis atunci. Initial am considerat ca e cam devreme pentru ca primul contact cu Innova a fost la un an dupa ce am inchis tranzactia cu Morphosis Capital, deci a fost un timp foarte scurt”, explica Jerome France.

„Totusi, intre timp, noi evoluasem destul de bine, deja erau realizate doua achizitii in Belgia. Si nu am plecat din start, prima data am observat, am zis ok, hai sa vedem care vor fi cifrele si am elaborat o strategie impreuna cu Morphosis. Pot sa spun ca a fost o munca foarte buna, deci Morphosis ne-a pregatit pentru urmatoarea etapa si avand in vedere ca era prea devreme pentru toti ca sa facem un exit, am reusit sa facem acest exit partial in care toata lumea s-a aliniat. Era confortabil si Innova cu aceasta idee, si Morphosis si investitorii belgieni, deci noi am vandut proportional practic. Innova este actionar majoritar si cu control. Suntem cu totii aliniati”, a adaugat acesta.

„Cautam sa fim aliniati inclusiv si cu target-urile noastre. Daca ati observat cu Kadra, noi nu preluam 100%, preluam un pachet majoritar, iar fondatorii reinvestesc la nivel de grup (EMI Group – n.r.). Pastram fondatoriii implicati in grup si cu toate interesele aliniate. Asta este reteta noastra ca toate interesele sunt aliniate, si ale Innova, si ale Morphosis, si ale investitorilor belgieni, si ale mele si ale fondatorilor pe care ii achizitionam”, a subliniat CEO-ul grupului EMI.

La ce multiplu EBITDA s-a vandut EMI la Innova?

„La un multiplu mai mare decat in tranzactia cu Morphosis”, a raspuns Jerome France.

Intrebat cum a fost trecerea EMI de la o afacere pe care a infiintat-o la cooptarea succesiva a unor fonduri de investitii, unul de talie locala, apoi altul de talie regionala, antreprenorul Jerome France a spus:

„Prima data, impreuna cu Morphosis Capital a fost un family office din Belgia, care sunt antreprenori mai putin structurati. Am schimbat liga si la fiecare etapa asa am simtit la nivel de business. Este un plus pentru firma, trebuie sa fii generos la un moment dat ca fondator si trebuie sa stii sa ai aceasta generozitate si sa spui bun, eu nu le stiu pe toate, eu am umilitatea sa spun ca altii sunt mai buni decat mine pe anumite segmente. Si daca ai aceasta abordare, lucrurile vor functiona.”

„Nu eram capabil sa incep direct cum am facut cu Innova Capital. Ar fi fost un clash (ciocnire – n.r.) cred si pentru ei si pentru mine. Zona de educare a fost facuta impreuna cu Morphosis si cu echipa belgiana si a fost foarte bine. Eu simt la nivel de business, de firma, de organizatie ca acest pas este necesar. Si fiecare jucator are un rol la un moment dat pentru dezvoltarea firmei.”, a declarat Jerome France.

„Prima faza cu Morphosis a fost mult mai umana. Ei au inceput colaborarea pentru ca a fost o incredere reciproca personala. Evident, le-a placut business-ul, le-au placut cifrele, a fost in cazul nostru o firma cu rezultate foarte bune, era o firma cu un EBITDA de peste 25% (din cifra de afaceri – n.r.), o firma sanatoasa, fara datorii. Ei au mers acolo si pentru asta, dar mai mult decat atat pentru a fost un click personal. Dupa aceea, etapa pe care am facut-o cu Innova este altceva. Aici mergem in chestii care sunt mai tehnice, global, vorbim mai mult despre ESG de exemplu. Si cu Morphosis vorbeam despre ESG, dar acum am schimbat liga”, a mai declarat Jerome France, fondatorul si CEO al EMI Group, la panelul de M&A din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

„Suntem pozitivi privind Romania pentru ca vedem o piata care are un potential mare de crestere. Suntem norocosi ca suntem intr-un sector care intr-adevar performeaza mai degraba bine. Bineinteles ca mereu sunt schimbari. Vreau sa spun ca a fost o  era a retailului, a fost o era a cladirilor de birouri si acum este o era a logisticii si spatiilor industriale.”, a spus Gijs Klomp, Business Development Manager al WDP Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Cred ca vom mai vedea asta inca vreo 2 ani pentru ca vedem macrotrendurile potrivit carora sunt o multime de bunuri care intotdeauna trebuie depozitate si mutate datorita faptului ca criza Covid a demonstrat clar pentru companii ca au nevoie sa isi retina mai multe stocuri. Ceea ce probabil in mod automat ca vor avea nevoie de mai multe depozite. Desigur ca este un avans al retailului online chiar daca acum se misca ceva mai greu inainte, insa mai departe asta inseamna ca au nevoie de mai multe depozite pentru ca puterea stocurilor care era in magazine este acum tinuta in depozite. Deci, sectorul de logistica este intr-o perioada de boom si simultan vedem ca productia se muta inapoi in Europa datorita evenimentelor de friendshoring si nearshoring din Ucraina.”, a adaugat reprezentantul unuia dintre cei mai mari investitori straini pe piata de logistica si spatii industriale din Romania.

„In esenta, companiile ar vrea sa produca mai aproape de pietele in care vand”, explica Gijs Klomp.

„Cred, de asemenea, ca vom vedea in urmatorul an sau doi ani ca firme din Europa de Vest se vor muta din nou catre Europa Centrala si de Est datorita costurilor mai mari din Europa Occidentala. Vedem acum companii germane care se uita activ la alternative mai ieftine pentru a produce datorita costului mai mare cu energia, cu taxele, cu salariile din vestul Europei ceea ce face interesanta o mutare catre Romania. Faptul ca infrastructura din Romania obtine in sfarsit un impuls pozitiv ne ajuta de asemenea. Am pierdut multi producatori in trecut din aceasta cauza. Ganditi-va la Mercedes care se uita la Romania, ganditi-va la BMW care s-a dus la Debrecen (Ungaria) dupa ce initial s-a uitat la Romania. Toti acesti producatori s-au mutat in alte tari din cauza infrastructurii slabe si a costului mai mare pe care aceasta il atragea.”, sustine Gijs Klomp.

Potrivit acestuia, WDP, o companie listata pe piata bursiera Euronext de la Amsterdam si Bruxelles, are singura prezenta in Europa Centrala in Romania datorita unui joint venture care a inceput in 2007 intre omul de afaceri belgian Jeroen Biermans si WDP, joint venture care exista si astazi. 

„Asa a aparut Romania pe harta noastra. Am avut afaceri in Cehia, dar au fost vandute la inceputul anilor 2010.”, explica Gijs Klomp. WDP are o capitalizare bursiera de 6,2 mld. Euro pe piata bursiera Euronext.

WDP este unul dintre cei mai mari investitori in piata de logistica si spatii industriale din Romania, unde are un portofoliu de active de peste 1 mld. Euro.

„Noi ne finantam tipic pe bilantul propriu. Saptamana trecuta (la finele lunii noiembrie 2023 – n.r.) am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru un numar de tranzactii angajate, din care una in Romania. Circa o treime din acest capital va fi desfasurat in Romania.”, a punctat reprezentantul WDP.

„In paralel, suntem finantati de catre IFC (International Finance Corporation), EIB (European Investment Bank), EBRD (European Bank for Reconstruction and Development) printre altii pe partea de imprumuturi. Este o combinatie pe care o facem, Noi nu luam finantari bancare pentru achizitii, dar ne finantam prin propriul bilant. Este un mare avantaj in mediul de astazi pentru ca te poti misca mai repede, iar ofertele tale nu sunt conditionate de finantare ceea ce ajuta sa convingi prospectivii vanzatori sa faca afaceri cu tine”, detaliaza strategia de finantare a dezvoltatorului si investitorului imobiliar.

„Suntem parte dintr-un grup international si intotdeauna este vorba despre risc si randament. Daca randamentul este mai bun in Romania va fi Romania,iar daca avem oportunitati mai atractive in alte tari ne uitam si acolo.”, subliniaza Gijs Klomp.

„Acum, Romania concureaza cu alte piete din Europa de Vest. Acum in Olanda, una dintre cele mai mari piete ale noastre, este foarte dificil sa te extinzi pentru ca este aproape imposibil sa obtii autorizatie de constructie. Una dintre cele mai mari bottleneck-uri acolo este ca nu este capacitate in reteaua electrica si deci nu poti sa ii promiti chiriasului ca vei avea un racord la reteaua electrica cand va fi finalizata fabrica sau depozitul ceea ce devine o poveste dificila pentru chirias. In Belgia, din nou este foarte dificil sa obtii o autorizatie de constructie, deci aceste tari din diferite motive si-au atins plafonul de dezvoltare pentru stocurile deja existente si este aproape imposibil pentru dezvoltari noi”, a continuat acesta.

„Ne uitam la Franta sa ne extindem, suntem deja prezenti acolo, in Germania suntem prezenti si am vrea sa ne extindem, dar toate aceste tari au propriile probleme si atunci logic ca Romania are un momentum pozitiv cand este vorba de a fi atractiv pentru ca este cerere”, afirma Gijs Klomp.

In Romania, piata de logistica si spatii industriale inregistreaza la nivelul trimestrului 3 din 2023 un randament (yield) intre 7,2% si 7,7%, potrivit datelor publicate de firma de consultanta imobiliara Colliers.

„Totusi, problema in Romania este in termeni de randament, care a devenit mai provocator comparativ cu acum 2 ani datorita costului mai mare de capital, a costului mai mare de constructie si a faptului ca pe partea de cerere, chiriasii nu au factorizat complet inca acest cost mai mare ceea ce inseamna ca, in esenta, chiriile trebuie sa creasca asa cum au facut-o in aproape fiecare piata pentru a justifica investitii ale companiilor asa cum suntem noi”, a mai spus Gijs Klomp, Business Development Manager al WDP Romania, la panelul Real Estate din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

„La nivelul actual, industria de asset management are active undeva de 37 mld. RON. Daca dam la o parte fondurile de investitii alternative (FIA) – SIF-urile, Fondul Proprietatea – mai raman vreo 19,3 mld. RON active, care bineinteles ca nu e mult comparativ cu potentialul pe care il are industria de asset management”, a spus Dan Dascal, CEO al BT Asset Management, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Principalul lucru bun care pot sa spun ca s-a intamplat in anul asta este faptul ca baza de clienti, de investitori a crescut foarte mult. Industria a adaugat un numar de aproape 100.000 de investitori noi, de clienti noi. Am inceput anul cu 540.000, la octombrie eram undeva la 650.000. Asta inseamna ca tot mai mult investitorii sunt axati pe produse de economisire. Isi aleg un plan de economisire in care sa investeasca regulat o suma mica sau mai mare de bani ca sa aiba in caz de nevoie. Inseamna ca si gradul de cultura al clientilor a crescut si ne da incredere pentru viitor”, a adaugat Dan Dascal.

„Ca sa facem o radiografie a industriei de asset management in anul 2023, trebuie sa rememoram cumva si contextul de la inceput de an si sa vedem ca anul 2022 a fost un an prost pentru industria de asset management. Odata cu cresterea dobanzilor, activele industriei au scazut cu peste 30% in special datorita fondurilor de venit fix. In contextul cresterii de dobanda, randamentele au devenit necompetitive comparativ cu depozitele bancare, cu titlurile de stat. Acesta a fost ecosistemul cu care a inceput anul”, afirma acesta.

„Treptat, in primele luni am vazut o stabilizare a activelor, iar in ultimele luni chiar o crestere a activelor. In prezent, activele au inregistrat o crestere de 10% de la inceputul anului. Trebuie sa fim corecti si sa spunem ca o mare parte din cresterea asta vine din randamentele foarte bune. Fondurile de actiuni au performat foarte bine, Bursa de valori la fel, unde am vazut crestere la indici de 30%. Si afara, daca te uiti la Nasdaq, crestere de 30% la indicii principali, ceilalti indici au avut cresteri de 15 – 20%, deci fondurile de actiuni au performat bine si ne-au ajutat sa crestem in active. La fel si fondurile de venit fix, dobanzile s-au stabilizat. Randamentele raman in continuare atractive. Am putut inregistra o crestere”, explica CEO-ul BT Asset Management.

Potrivit acestuia, dupa un an 2022 prost pentru evolutia pietei de asset management,  sectorul este pe un trend de revenire si se asteapta la perspective noi de crestere.

„A fost pana la urma un an bun (2023 – n.r.) daca ne raportam la asteptarile noastre de la inceput de an. Bineinteles ca potentialul industriei este foarte mare, piata poate sa creasca de cateva ori si ne dorim asta. Trendul este de revenire si speram sa continue si in 2024”, a punctat reprezentantul BT Asset Management, unul dintre liderii pietei de asset management din Romania.

„Vor fi oportunitati de investitii daca ne referim in anul urmator daca ne referim la piata de actiuni. Sunt sectoare care au potential, care poate au performat mai prost anul acesta, iar anul viitor vor performa mai bine. Din punct de vedere al plasamentelor in bonduri, dobanzile sunt atractive. Observam pe piata emisiuni de bonduri facute de companii, de banci la randamente bune in euro, deci foarte atractive. Statul se imprumuta in continuare, nevoia de finantare este in continuare crescuta. Sa nu uitam ca la anul va fi an electoral si probabil ca statul va trebui sa se imprumute mai mult decat de obicei si asta ne face sa credem ca in anul urmator sunt premise bune pentru industria noastra sa performeze”, sustine Dan Dascal.

„Portofoliul nostru, al fondurilor cumuleaza undeva la 4,5 mld. RON, din care 4 mld. RON sunt fonduri deschise de investitii, organisme de plasament colectiv, restul sunf fonduri alternative de investitii. Pe clase de active, in structura de portofolii avem fonduri de venit fix care cumuleaza ca si active undeva la 60% din portofoliu, fondurile de actiuni 27- 28%, avem fonduri multi asset care sunt la 7% si avem  si alte active mai exact property, care e un fond pe care l-am lansat recent care are o pondere de 3% din total portofoliu.”, detaliaza CEO-ul BT Asset Management.

„Noi incercam permanent sa cautam produse noi, asa am venit si cu noul fond BT Property in care ne-am propus sa investim pe langa investitii clasice in actiuni, obligatiuni, depozite bancare sa investim si in investitii imobiliare, pur si simplu brick and mortar.”, explica strategia de portofoliu Dan Dascal.

„Odata cu aparitia legii fondurilor de investitii alternative, orizontul investitional s-a largit. Pentru anul urmator, vor fi oportunitati de investitii, vor fi si in sectorul actiunilor anumite companii din sectoare care au potential de crestere. Aici din punctul meu de vedere, oil & gas are potential, are potential chiar si telecomul, are potential de crestere si sectorul financiar.”, este de parere reprezentantul BT Asset Management.

„Nu pot sa spun ca ne vom axa cu certitudine pe o anumita clasa de active. Ne uitam la toate oportunitatile din piata, vom face o selectie foarte atenta, avem de unde sa alegem ca sunt randamente atractive. Dobanzile sunt atractive, vremea dobanzilor zero a trecut si nu stiu daca mai apucam noi sa o vedem. Trendul inflationist pierde din suflu, avem motive bune sa fim optimisti.”, a mai declarat Dan Dascal, CEO al BT Asset Management la panelul Piete de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

„Astazi cred ca toata piata stie prin acest program PNRR au fost anuntate undeva 6 – 7 – 8 fonduri care ar trebui sa se lanseze, unele dintre ele au fost anuntate acum un an, dar niciunul dintre ele nu a facut un net closing inca, adica niciunul dintre aceste fonduri nu este deja activ. Ce inseamna asta? Inseamna ca cele 6 – 7 – 8 echipe care sunt in piata cauta finantari intre 250 mil. si 300 mil. Euro pentru VC (venture capital) si PE (private equity), bani care nu prea sunt. ”, a declarat Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al fondului de capital de risc Early Game Ventures, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Sa nu uitam ca vorbim despre o piata in care fondurile de pensii sunt marii absenti, deci o piata in care principala sursa de capital pentru aceasta industrie de private equity e inactiva. E o crima sa tii fondurile de pensii pe margine. Eu mereu am spus am spus lucrul asta si este un repros pe care indraznesc sa il fac direct uitandu-ma in ochii celor care conduc fondurile de pensii. Este o rusine ca niciunul dintre fondurile de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath spre exemplu. Un astfel de lucru nu ar trebui sa se intample in viitor si sper din suflet sa vedem o schimbare in zona asta. Altminteri, unele dintre aceste fonduri anuntate deja vor reusi sa faca un closing la anul, altele nu vor reusi”, a subliniat acesta.

In mai 2023, prin programul PNRR, derulat impreuna de catre Fondul European de Investitii (EIF) si statul roman, au fost selectate inca 4 fonduri de private equity si de capital de risc, care vor putea accesa aproximativ 80 mil. Euro din programul alocat, urmand sa isi completeze necesarul de capital din surse private de capital pentru a putea sa isi inchida cu succes noile platforme de capital si sa inceapa sa faca investitii in companii. In total, dintr-un capital de 400 mil. Euro alocat prin programul PNRR ar urma primeasca bani circa 20 de fonduri de investitii atat private equity, cat si venture capital, pentru a-l investi ulterior in firme romanesti.

„Anul 2023 s-a cam terminat si aici a fost o scadere acum sunt extrem de dragut. Cand vorbim de o scadere mai mare de 40% in mod normal ar trebui sa vorbim de o prabusire a pietei. In acest asset class (clasa de active – n.r.) care este foarte nou – venture capital, anul 2023  a fost un an special, a fost un an de hiatus. A fost anul in care aproape toti investitorii institutionali din piata au fost in between funds (intre fonduri – n.r.) . Au terminat fondul 1 si sunt in proces de a ridica fondul 2.”, a explicat Cristian Munteanu.

„7 decembrie este ultima noastra zi de investitie, implinim exact 5 ani de la lansare, deci incepand de azi (7 decembrie – n.r.) nici noi nu mai facem investitii noi. Dar in primul trimestru al anului viitor vom lansa un fond nou de 60 mil. Euro. Avem banii privati, odata cu semnarea ii dam deja drumul. Muncim la fondul asta de ceva timp deja. Asteptarile pentru anul care vine. O sa incerc sa fiu optimist pe cat posibil”, afirma reprezentantul Early Game Ventures.

„Insa incepand de la anul ar trebui sa fie bani in piata, insa incepand de la anul ar trebui ca numarul de start-up-uri care vin catre finantare de tip VC sa creasca fiindca am vazut o descrestere a acestui numar in ultimii 2 ani”, precizeaza Cristian Munteanu.

„Noi avem intentia sa desfasuram capital foarte agresiv in urmatorii 2 ani. Deci, in 2024 si 2025 undeva poate spre 40% din tot capitalul disponibil sa il investim deja. Si vrem sa fim extrem de activi, noi am fost cel mai activ fond de investitii in 2021 si 2022, vrem sa pastram directia asta. Avem material. Din fericire in industria de tehnologie, exista companii foarte bune. De asemenea, un specific al acestui asset class (clasa de active – n.r.), clientii unei companii de tehnologie din ziua 1 sunt globali. Majoritatea clientilor companiilor noastre sunt in America spre exemplu. Cea mai mare parte dintre companiile din portofoliul nostru desi sunt companii tinere s-au relocat in SUA, deci vorbim despre un specific care nu se regaseste in alte tipuri de fonduri”, a adaugat el.

”Am o perspectiva optimista. Un alt lucru care sper eu ca imi da dreptate este faptul ca ciclurile in venture capital sunt mai lungi decat in private equity si pe piete de capital, decat pe bursa de exemplu.  Google s-a nascut in 2000, s-a nascut in mijlocul unei crize globale enorme. Deci noi putem sa investim in 2024 – 2025, cand probabil mediul macro o sa fie unul defavorabil, fiindca la etapa early stage la care noi investim, iar in Romania doar la early stage se investeste, perspectiva de exit e undeva in 8 ani, cand vom depasi partea asta de down market”, este de parere Cristian Munteanu.

”Deci, vor fi bani la anul in piata, vor fi start-up-uri la anul si, de asemenea, vor fi si exituri la anul. Vom auzi de investitii mai mari ca valoare si vom auzi de primele exituri semnificative din industria de venture capital din Romania. De ce? Fiindca deja pentru ca in 2024 si 2025, start-up-urile investite de noi acum 5 ani vor avea 7 ani, vor fi pregatite, vor fi coapte si vom auzi de niste exituri mari, majore.”, estimeaza reprezentantul Early Game Ventures.

Intrebat daca urmeaza o crestere a tichetelor de investitii in start-up-uri odata cu lansarea noului fond al Early Game Ventures, Cristian Munteanu a raspuns: ”Tichetele la fondul 2 vor creste fata de fondul 1, inflatia este unul dintre motivele pentru care se intampla lucrul asta. De asemenea, mai este trendul pietei. Vom face investitii intre 1 mil. si 10 mil. Euro, deci avem o plaja foarte larga, ideea fiind ca in piata de venture capital la early stage fiecare start-up este o poveste speciala, diferita, fiecare are alte nevoi si desi un fond cumpara de obicei 15% pentru acel 15% plateste cu lejeritate de la 1 la 10 milioane euro. Din punct de vedere al tichetelor, astea cresc semnificativ, aproape ca le dublam fata de fondul 1”.

”A existat o dinamica a cresterii tichetelor si in cadrul fondului 1. Exact acum 5 ani, daca se facea o investitie mica de 200.000 euro intr-un start-up care era doi baieti cu un calculator, scria in presa. Nu mai exista start-up care sa incerce sa ridice 500.000 Euro, toate vor de la 1 milion de euro incolo. Deci nevoile s-au schimbat.”, a mai spus Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al fondului de capital de risc Early Game Ventures, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

„Vedem si  in 2024 aceasta oportunitate sa ne extindem. Credem ca e o perioada buna sa te consolidezi, si operational prin optimizari, refinantari, investitii noi intr-o perioada de incertitudine, dar si sa facem anumite achizitii. E o piata buna de cumparat. Cine are incredere s-o faca. Cred ca si in 2023 a fost, si in 2024 va fi cat inca dobanzile vor fi mai sus si nu se vor prabusi peste noapte. Daca ne obisnuim cu aceasta noua paradigma, trebuie sa actionam pentru ca altfel ne ducem acasa”, a declarat Adrian Stanculescu, Partner & Head Romania la managerul regional de private equity Abris Capital Partners la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Vom continua sa investim, am facut destul de mult in Green Group. Am facut 4 – 5 achizitii poate nu in ultimele 12 luni, poate un pic mai mult, si trebuie sa ne asiguram ca se integreaza in cadrul companiei (…) Nu este o integrare foarte adanca din punct de vedere operational,ci mai mult la nivel financiar, control, ESG si strategic. Vom continua aici”, a adaugat acesta.

„Noi vedem potentialul pe termen lung, nu neaparat pentru anul urmator. (Economia circulara – n.r.) este o industrie care de abia acum se naste si va merge destul de bine cat putem vedea inaintea noastra. Suntem cat mai urbani, consumam lucruri impachetate, in procent de tot mai mult waste si oricat ne-am gandi noi in bula noastra ca suntem atenti, statistic se vede ca va fi o crestere extraordinara”, afirma Adrian Stanculescu.

„In zona de tehnologie, cu siguranta sunt oportunitati. Noi continuam sa ne uitam in zona de securitate fizica cu ajutorul software-ului, deocamdata consolidam acea companie ca sa poata sa faca achizitii.”, a detaliat acesta politica de portofoliu a Abris Capital Partners.

„Teza noastra este, in general, sa intram intr-o companie ca sa o transformam intr-un lider regional, dar sa nu uitam ca, de multe ori, companiile pleaca sa devina lideri regionali inainte sa fie lideri in pietele lor. Si e un pic cam contraintuitiv cu singura exceptie in care ele au fost gandite sa se extinda inafara tarii si Romania a fost o tara – pilot, iar atunci modelul de business in zona de tehnologie poate fi sa se duca mai repede inafara tarii. Dar daca esti intr-o piata foarte fragmentata in piata locala, cred ca ar fi bine sa demonstrezi local un model de business si apoi sa incerci sa il extinzi inafara. Si de la Profi am auzit acelasi lucru de ce nu va extindeti inafara si toata lumea intreaba inafara de partea emotionala, insa oportunitatea si costul ei sunt mai atractive in pietele locale.”, a punctat Adrian Stanculescu.

„Deci, cu anumite companii care sunt mature cum e Green Group si Dental Investment Group cu care deja ne-am extins regional pentru ca in pietele locale s-a atins o cota semnificativa, in jur de 30% – 35%, te poti extinde regional si poti avea un model pe care sa il rulezi in pietele urmatoare, cum o facem in zona de dental in Grecia acum unde intram organic si poate vom face o achizitie, poate nu, dar mai intai trebuie sa iti dovedesti in pietele tale core (de baza – n.r.)”, este de parere acesta.

„Este o contractie in toata regiunea. O vedem. Cred ca cumparatorii sunt mai precauti, tranzactiile dureaza mai mult. Nu cred ca e o noutate, toti suntem in piata asta si o vedem.”, a spus reprezentantul Abris Capital Partners.

„Noi avem companii care sunt expuse atat pe piata locala pe mai multe industrii, cat si pe piata europeana pe zona de exporturi si pot sa confirm ca exista o contractie a cererii, mai ales in zona de exporturi. Expunerea pe Germania nu arata chiar grozav ceea ce ne duce catre felul in care decizi aceste investitii de capital, fabrici noi, investitii noi, care sunt mai scumpe decat atunci cand ai facut planul cu cel putin 30%, la o cerere care se contracta si asa business-case-urile nu mai arata atat de bine. Insa trebuie sa te duci la urmatorul nivel de detaliu si sa incerci sa vezi ce are sens, care este core-ul acestui business. Sunt si o gramada de alte oportunitati care se ivesc, companii care sunt blocate in aceasta incertitudine si nu fac investitii. Cele care nu se lasa agatate in acest ciclu al negativitatii pot investi cu precautie, dar cred ca este important sa continuam sa investim.”, sustine Adrian Stanculescu.

„Vedem o activitate care se desfasoara si in continuare si in zona de achizitii si de investitii pe portofoliu cu mai multa precautie, dar cred ca sunt si oportunitati, iar in anumite sectoare cum este economia circulara pentru noi sunt destul de multe oportunitati acum, poate chiar mai multe decat noi am putea executa, insa trebuie sa le prioritizezi.”, adauga acesta.

„In Green Group am investit cateva zeci de milioane, in Pehart alte cateva zeci de milioane, in zona Dental Distribution poate mai putin pentru ca nu este un business asset heavy.  Dar nu functionam pe un buget total pe Romania pe care sa il investim, fiecare companie este independenta si investeste din balance sheet-ul (bilant – n.r.) propriu. In anumite situatii, venim si noi si aducem equity (capital – n.r.) ca sa acceleram acele investitii. As zice ca am facut investitii de cateva zeci de milioane in Romania anul trecut.”, a punctat Adrian Stanculescu.

„Presiunea (din partea investitorilor LP privind exituri – n.r.) exista si nu ne este specifica noua. Este o presiune pe care toti investitorii in fondurile de private equity o aplica in perioada din ultimii 2 ani si va fi acolo si in urmatorii ani, nu stiu cat. Exiturile la nivel global si european nu s-au intamplat atat de multe pe cat se dorea. Investitorii LP in fondurile de PE asteptau lichiditate care nu a venit. Pare ca nu ar trebui sa fie o problema, dar pentru unii dintre ei este o problema ca nu primesc aceasta lichiditate, au ei si alte commitment-uri (angajamente), targeturi pe care trebuie sa le indeplineasca, deci presiunea exista la noi ca si la celelalte fonduri.”, a spus reprezentantul Abris Capital Partners.

„Suntem in discutii chiar si pentru companii unde nu suntem pregatiti pentru ca suntem abordati sa vedem daca am fi deschisi sa facem un exit. Sunt si discutii mai structurate care au loc, dureaza mult mai mult.”, a punctat Adrian Stanculescu pe marginea potentialelor tranzactii de exit din portofoliul local.

Potrivit acestuia, aparitia primelor fonduri de private equity locale a adaugat o veriga ce lipsea ecosistemului pietei de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania.

„Asta arata cat de important este acest ecosistem, care probabil acum 4  – 5 ani nu exista deloc, cu fonduri care sa faca o tranzactie cum au facut cei de la Morphosis. Foarte rapid, lucrurile s-au accelerat si EMI a intrat intr-o alta categorie. Pe de alta parte, lipsa ecosistemului mai sus este o problema, de asta sunt procese care dureaza 3 ani de zile si arata ca ecosistemul este imatur in acel segment si cred ca este problema noastra ca piata. O maturitate mai mare pe diverse paliere de dimensiuni ale tranzactiilor astfel incat sa exista cumparatori si vanzatori mai multi. Cand nu exista cumparatori si vanzatori pe un anumit segment, procesele dureaza mult, multiplii se duc in jos, tranzactiile pica pentru ca daca dureaza 3 ani, industria se schimba.”, a subliniat Adrian Stanculescu.

„Ecosistemul este foarte important si inca nu il avem. As zice ca un element care ne lipseste foarte mult este acest capital autohton, care se formeaza acum cu antreprenori care fac exituri si intra in piata de M&A poate in zona de venture, poate in zona de real estate, poate in companii operationale mai mari. Se intampla si asta, dar destul de incet, insa speranta mea este ca si capitalul autohton sa devina mai profesionist si sa se intoarca in piata astfel incat in momentele acestea de incertitudine globala, investitorii globali pot decide foarte usor sa nu investeasca in Romania, pot decide foarte usor sa nu investeasca in CEE si pot decide sa nu investeasca in Europa deloc.”, a mai punctat acesta.

„Ar trebui sa lucram cu totii sa crestem acest ecosistem si sa mentinem capitalul autohton aici si vorbim de antreprenori, fonduri de pensii, piata de capital. Cred ca o piata sanatoasa este o piata in care capitalul autohton poate sa tina un plafon destul de ridicat, sa nu dispara complet piata de M&A cand ai o presiune externa foarte mare.”,  a mai spus Adrian Stanculescu Partner & Head Romania al Abris Capital Partners la panelul de M&A din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

„Anul 2023 a fost un an atipic, toti anii sunt atipici. Atipic din ce perspectiva?! Pe de o parte, daca te uiti la total finantari corporate, au crescut destul de putin, vorbim de procente intr-o singura cifra anul acesta. Dar daca te uiti la compozitia acestei cresteri, este foarte atipica pentru ca am produs de 2 ori mai mult credite noi decat in anii precedenti.  In schimb, aceasta crestere nu se vede pentru ca a fost canibalizata de reducerea unor credite date anterior pentru nevoi de finantare pe termen scurt, mai ales in domeniul energiei si al agriculturii, care au avut preturi in crestere in 2022 si atunci au avut nevoie de un fond de rulment mai mare”, a declarat Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking in cadrul ING Bank Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Nevoia de fond de rulment care a fost temporara dat fiind ce s-a intamplat pe piata energiei dupa izbucnirea razboiului in Ucraina, acele nevoi au revenit la un cvasi normal sau la un nou normal, lucru care a dat piata in jos. S-a crescut creditarea in rest mai mult decat in anii trecuti, dar netul dintre cele doua tendinte este o usoara crestere. Daca te uiti la cifrele pe toata piata, nu iti vei da seama de acest lucru. Cu alte cuvinte, am alergat foarte mult ca sa stam pe loc. Alergam pe banda”, a adaugat acesta.

„Repet, piata pe net este in «low single digit» (crestere cu o singura cifra mica – n.r.)”, a precizat reprezentantul ING Bank Romania.

„Ce s-a intamplat in spate?! Repet, am produs de 2 ori mai mult decat intr-un an normal bun si motivant. Pe de alta parte, planurile de investitii se mai amana. Nu vad mare cerere pe investitii in continuare. De obicei, sunt pe eficienta energetica, pe optimizare de costuri, deci lumea se uita la partea de energie si optimizare de costuri atunci cand ai presiunea din scaderea consumului”, afirma Florin Ilie.

„Scaderea nu se vede doar pe finantari de venture capital din cauza mediului de dobanzi pentru ca dobanzile duc totul in sus sau in jos ca sa fie totul clar si sa stiti in viitor ca tot dobanzile vor duce totul in sus sau in jos.  Asta ca sa fim mai smeriti cu duhul un pic cand ne arogam merite sau ne autoflagelam. Nu este cazul nici asa si nici asa. Dobanzile fac multa treaba dincolo de orice efort personal, din pacate sau din fericire. Deci, trebuie sa fim atenti la dobanzi, dar lasand asta la o parte, la finantari piata a fost dominata de refinantari, de finantari ale unor credite care trebuiau refinantate plus ceva cresteri, top-up-uri. S-a refinantat si s-a mai adaugat ceva la finantare ceea ce este normal intr-o piata care a avut preturi in crestere si automat totul este tras in sus ca financiare si bilant”, a mai spus Deputy CEO al ING Bank Romania.

„In 2024, vom vedea mai degraba refinantari dar cu adaugare de suma, cu top-up. Adica nu refinantezi sa zicem 100 mil. Euro, ci 150 mil. Euro, am dat un exemplu, de obicei finantarile la credite sindicalizate sunt mai mari de atat, vorbim si de peste 500 mil. Euro la o tranzactie, se poate intampla. Partea de refinantare este majoritara, nesurprinzator intr-un mediu de genul asta in care vedem consumul ducandu-se in jos intre 10% si 20%, cam asta vedem in piata depinde de industrie. Este compensat de preturile in crestere, nu il vedeti in cifre”, afirma Florin Ilie.

Potrivit acestuia, sectorul cu cea mai mare pondere in marile imprumuturi sindicalizate locale a ramas si ramane cel energetic, urmat de cel expus pe consum.

„In acelasi timp, vedem o activitate destul de sustinuta pe partea de finantari sustenabile nu numai pe partea de productie energie regenerabila, unde se vorbeste mult si se face mai putin decat se vorbeste, dar se face destul de mult”, este de parere Florin Ilie.

„Noi la ING am mobilizat insemnand ca am participat la finantari anul asta numai ca banca pe corporate, pe segmentul corporatii mari (cu cifra de afaceri anuala de minim 100 mil. Euro – n.r.), de aproape 1 mld. Euro in Romania asta insemnand vreo 675 mil. Euro in emisiuni de obligatiuni si vreo 340 mil. Euro credite, din care noi am pastrat o portiune pe bilantul propriu. E de departe cea mai mare suma de pana acum, mai mare fata de tot ce am facut pana acum. Este semnul vremurilor.”, sustine bancherul ING Bank Romania.

„Daca vorbim de acquisition finance (finantare de achizitie – n.r.), se cauta chilipiruri care nu prea sunt sau cel putin deocamdata nu sunt. Multiplii de tranzactie pe piata nu s-au ajustat intr-un fel semnificativ, ramane de vazut ce se intampla, dar se vede, evident, o decelerare. Este normal, e vizibil, asta era si ideea cu dobanzile mari sa se racoreasca un pic cresterea preturilor si, din pacate, in conditiile astea si a economiilor globale.  Lucrul asta se intampla nesurprinzator si a dus si la o decelerare a cererii de orice si vedem acum si un pic de migrare a riscului. Pana acum riscurile nu au crescut in economie, toata lumea isi plateste in continuare datoriile si comerciale si bancare, un semn bun de rezistenta obtinuta cu efort. Pe de alta parte, ceva migrare de risc, un pic de presiune mai mare pe risc exista”, afirma Florin Ilie.

„Este, sper eu, momentul de inflexiune in care si dobanzile probabil vor fi ajustate in sens descrescator la anul, ma refer in economiile mari ale lumii, Romania doar va urma trendul, nu are de ales. Romania a jucat o carte monetara foarte buna pana acum, deci ne facem bine datoria ca politica monetara fara discutie, dar, evident, va fi in functie de ceea ce se intampla in Europa si America si toata lumea se asteapta ca anul acesta (2024 – n.r.) poate din trimestrul 2 sa vedem ceva relaxari de dobanzi, lucru care va reduce presiunea pe economie”, explica acesta.

Companiile din Romania se imprumuta acum in lei sau in valuta?

„Mixul este dat de nevoia lor de business pe bilant. Isi fac matching de bilant, isi potrivesc cashflow-ul destul de bine. Nu am vazut nicio schimbare semnificativa a preferintei de moneda din punctul acesta de vedere. Depinde de sector. Daca vorbesti de cineva care exporta cereale, se va uita la dolari pentru ca incaseaza in dolari (USD). Daca vorbim de cineva care isi face o finantare pe termen mai lung, poate de productie de energie care este pretuita la euro va face finantare in euro s.a.m.d. Euro are in continuare o pondere destul de ridicata in finantari. Dar nu este o problema cu riscul valutar in sectorul corporate, care este bine gestionat in sectorul de corporatii mari”, a punctat Florin Ilie.

„Problema majora ar fi pentru noi, pentru tara, daca ai avea o nepotrivire de moneda de imprumut cu cea de cashflow a companiei pentru persoane fizice si pentru companiile mici si mijlocii. Din fericire, Romania la ora asta e destul de bine gestionata. Populatia se imprumuta majoritar in moneda nationala, asta si datorita masurilor de supraveghere luate de Banca Nationala, dar si a intelepciunii dobandite cu greu de banci in deceniile anterioare, dar si de populatie.  Iar IMM-urile sunt tinute si de cashflow-ul propriu si de intelepciunea dobandita prin confruntarea cu probleme anterioare, dar si de politicile de risc ale bancilor.”, a mai spus Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking in cadrul ING Bank Romania, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

 

Credit foto: MIRSANU.RO.

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

Romania a pierdut din atractivitatea sa economica in 2023 in fata investitorilor straini si se observa mai multe tendinte ingrijoratoare privind sentimentul acestora fata de mediul local, a spus Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania & Moldova si Vicepresedinte al Consiliului Investitorilor Straini (FIC), la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Daca este sa ne uitam la rezultatele din septembrie 2023, primul trend care se degajeaza este faptul ca piata din Romania a pierdut din atractivitate, al doilea trend este ca investitiile prezente in Romania sunt mult mai precaute fata de inceputul anului 2023, iar in ceea ce priveste asteptarile pentru viitor exista, cum as incerca eu sa il numesc, un realist moderat optimist legat de oportunitatile pe viitor”, a declarat Ramona Jurubita pe marginea rezultatelor unui barometru din septembrie 2023, instrument cu care FIC sondeaza de doua ori pe an sentimentul celor mai mari investitori straini din Romania.

„Pierderea atractivitatii rezulta din faptul ca o treime din companiile care sunt membre FIC si care au raspuns la investigatia noastra au considerat ca piata este atractiva fata de jumatate din numarul de companii in martie 2023, ceea ce inseamna o inrautatire cum nu am mai vazut masurata pana acum si este evident ca aceasta pierdere a atractivitatii vine pe fondul incertitutidinilor la nivel macroeconomic si geopolitic, dar au fost dublate si de pachetul de masuri fiscale adoptat recent”, a mai spus Ramona Jurubita.

Un alt indicator este cel din raportarile BNR si vine, de fapt, sa confirme ca nu este numai o perceptie, ci este dublata de cifre, adauga aceasta, care mentioneaza ca investitiile straine directe (ISD) din Romania au inregistrat o scadere anuala de circa 41% de la 8,6 mld. Euro in septembrie 2022 la circa 5 mld. Euro in septembrie 2023.

Alt trend indica o precautie a investitiilor deja prezente in Romania. 

„Tot din acest sondaj am remarcat ca, practic, jumatate dintre repondenti considera ca urmare a masurilor din pachetul fiscal, nu doar atractivitatea, ci si capacitatea investitorilor de a investi in perioada urmatoare a scazut foarte mult, iar 20% dintre cei care au participat la survey au spus ca vor reduce nivelul investitiilor pe care le aveau prognozate la inceputul anului 2023. Iar aceste rezultate sunt destul de ingrijoratoare, spun eu uitandu-ne la ultimii 7 ani, pentru ca arata un trend mai accentuat fata de ultimii ani”, a mai spus vicepresedintele FIC.

„Asteptarile realist optimiste sau moderat realist optimiste vin din cateva aspecte pe care le-am capturat din acest survey. Companiile se asteapta ca afacerea sa creasca pe piata externa mai mult decat pe piata interna (…) Deci, exista mai multe oportunitati pe care investitiile prezente in Romania le vad pe piata externa. Piata din Germania a suferit anumite modificari datorita US Inflation Reduction Act, care practic a atras investitii cu valoare adaugata din Germania, ceea ce a lasat un loc liber si un spatiu de manevra pe piata germana si sunt companii din Romania care au capturat aceasta oportunitate din piata si au marcat cresteri de venituri din acest considerent”, a adaugat Ramona Jurubita.

„Un alt aspect pozitiv este faptul ca in continuare, desi sunt cateva companii care se uita la reduceri de personal, totusi peste 40% din companii continua sa aiba planuri de angajare, este un trend care se pastreaza. Si piata de munca din Romania este in continuare atractiva si pe categoriile de munca specializata exista in continuare cerere. Cand ne uitam la oportunitati pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza si minusurile sunt infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa”, a punctat vicepresedintele FIC.

Pe piata consultantei pentru tranzactii, KPMG a constatat ca se confirma trendul de prudenta al investitorilor ceea ce a dus la amanarea unor tranzactii la inceputul lui 2023 pe fondul unei activitati locale moderate in M&A, atat ca volum, cat si ca valoare, fiind inregistrat interes mai ales pentru energie, FMCG si sectorul financiar.

„Investitorii strategici continua sa domine piata si drept dovada este ceea ce s-a intamplat in 2023. Datorita scaderii multiplicatorilor, suntem intr-o piata a cumparatorului, iar asta o vedem. Reactia la aceasta scadere a evaluarilor si a multiplicatorilor este o repozitionare a multor antreprenori inspre extindere, fie integrari pe lantul valoric sau add-on-uri la business-ul actual”, a mai spus Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania & Moldova si Vicepresedinte al Consiliului Investitorilor Straini (FIC), la panelul Trenduri in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

„Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare. Nu este legat doar de costul de finantare, este legat si de momentul istoric in care suntem. Ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti si companiile locale cauta o solutie pentru mersul inainte si ne uitam la cresterea in continuare a vizibilitatii bursei, a pozitionarii noastre ca si solutie nu doar de finantare. Bursa nu este doar despre finantare, este si o scena de pe care te poti promova ca si afacere, te poti vedea. Pana la urma capitalizarea ti-o da si un fond de private equity si un fond de venture capital. Bursa iti da ceva mai mult, daca ar fi sa descriu acel ceva mai mult, pe primul loc as pune vizibilitate.”, a declarat Radu Hanga, Presedintele Bursei de Valori Bucuresti, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Evident, antreprenorii locali cauta solutii pentru mersul inainte si evident bursa este una dintre solutiile acestea. Cred ca noi ca si ecosistem nu putem construi uitandu-ne mereu la exit (…) Pana la urma in lumea sunt multe companii care sunt nr.1 si care nu s-au construit neaparat avand in cap exitul. Si cand gandesti asa, bursa vine in ecuatie.”, a punctat acesta.

„Noi trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis de risc, adica sa acceptam faptul ca daca vrem listate companii mai mici, acceptam si faptul ca uneori o parte din acele companii o sa esueze. Si n-o sa esueze pentru ca am gresit ceva, o sa esueze pentru ca asa este natural sa se intample. De aia, nu toate companiile mici ajung mari pentru ca unele dintre ele esueaza. Fac parte din natura economiei. Daca acceptam asta, o sa avem si listari si o sa invatam sa traim si cu cele care esueaza, sa le acceptam.”, este de parere presedintele BVB.

Anterior, Stere Farmache, fostul sef la Bursei de Valori Bucuresti in perioada 1995 – 2008, actualmente Presedinte al Directoratului Fondului Roman de Contragarantare, a declarat pe 7 decembrie in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 ca bursa ar trebui sa se uite cu mai multe atentie la bazinul IMM-urilor, avand in vedere si faptul ca tichetele IPO de companii mari de stat s-au cam epuizat.

„Atunci cand ne uitam la multipli si comparam piata de M&A cu piata de capital trebuie sa nu uitam acel survivor bias. Ideea este ca in zona de M&A ne uitam doar la tranzactiile care se inchid, adica nu vedem tranzactiile care nu s-au inchis pentru ca pretul nu a fost unde trebuie. Pe cand in piata de capital, nu este optional. Aici, o companie odata ce a ajuns in piata, se va tranzactiona indiferent ca iti place sau nu iti place pretul.  In timp ce in piata de M&A ne uitam doar la tranzactiile care se inchid, nu le vedem pe cele care nu se inchid sau care esueaza pentru ca pretul nu este unde trebuie, in piata publica ne uitam la toate tranzactiile si atunci s-ar putea sa nu fie comparabili multiplii acestia pe care ii comparam.  Daca largim paleta s-ar putea ca abordarea cu dual track care e destul de comuna, cred ca face sens mai mult. Adica sa mergi in paralel unde este optiunea cea mai buna intr-un deal de M&A sau este intr-o listare”, a comentat Radu Hanga pe marginea evolutiei multiplilor de evaluare a companiilor listate comparativ cu cei ai companiilor asa cum rezulta in piata privata din tranzactiile M&A.

„Cred ca am avut mai multi ani istorici. Cand ne uitam la 2023, sigur ca Hidroelectrica a fost un eveniment important, ne-a pus pe harta. La momentul la care s-a intamplat era cel mai mare IPO in Europa si al treilea cel mai mare la nivel global. Acum este al patrulea, oricum suntem in top. Insa daca ne uitam in urma, in 2021 am avut ca si numar 23 de listari, ceea ce depasea totalul a 6 ani anteriori, 2022 a fost anul primul an in care am depasit pragul de 100.000 de conturi deschise la Bursa de Valori Bucuresti”, a spus reprezentantul BVB. „Am depasit pragul de 100.000 de investitori la jumatatea anului trecut, deci fara impactul Hidroelectrica. In momentul in care a venit Hidroelectrica pe bursa, noi eram deja la un numar de 120.000 de conturi deschise, acum suntem la 170.000 de conturi deschise”, a adaugat acesta.

„Inclusiv Bursa de Valori Bucuresti ca si emitent este un indicator pentru cresterea aceasta a interesului. Adica daca ne uitam istoric la numarul de investitori ai Bursei, se misca in intervalul 1.500 – 1.700 de investitori. In prima jumatate a anului, am depasit 5.000 de investitori, acum cred ca suntem undeva la 5.600 de investitori in Bursa de Valori Bucuresti ca si companie.”, exemplifica Radu Hanga.

„Acum vedem o incetinire, e legata de context. Scaderea de anul trecut a fost evident legata de contextul global si regional, la granita noastra avem un razboi si chiar daca uneori uitam asta, daca te uiti mai de departe se vede, adica suntem intr-o zona de conflict si nu avea cum sa nu aiba efect asupra bursei. Vedem anul acesta o crestere semnificativa, adica daca ne uitam iarasi la nivelul Europei Centrale si de Est, indicele BET Total Return are cea mai buna performanta, o crestere de aproape de 30% fata de inceputul anului. Daca o sa vedem si vedem deja inflatia reducandu-se la nivel global, vedem scazand si in Romania, vedem asteptari privind reducerea dobanzilor incepand cu prima jumatate a anului viitor. Asta se va traduce in, din nou, banii devin mai accesibili, finantarile devin mai accesibile, sigur inclusiv piata de capital, probabil si creditarea va avea alta dinamica, iar finantarile prin bursa vor primi un nou boost”, a declarat presedintele Bursei de Valori Bucuresti.

„Pe partea de obligatiuni, tot timpul compar cu ceea ce se intampla la Viena. Viena a avut de la inceputul anului 7.200 de listari de obligatiuni in primele trei trimestre. 7.200 in circa 250 de zile inseamna cam 30 de tranzactii de obligatiuni pe zi. As zice ca este potential pentru noi foarte mare si acolo, si nu doar in zona de obligatiuni bancare”, a mai spus Radu Hanga, presedintele Bursei de Valori Bucuresti, la panelul Piete de capital in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Nicolae Kovacs, Agista: Cred ca vom putea incheia cel putin 3 trazactii in 2024, ne intereseaza mai ales sectorul verde, medical si cel de IT. Fondurile de pensii nu au divizii speciale de private equity, dar pot sa investeasca in fonduri de private equity, care le cresc companii pana la nivelul la care vor putea apoi sa investeasca direct odata ce companiile sunt listate pe bursa

„Noi ne uitam pe un cadran de companii care sunt in crestere foarte mare si ne uitam si la niste industrii – cheie astfel incat sa stim ca companiile in care investim au o plaja de crestere destul de puternica pe urmatorii 10 – 15 ani.  Si aici ne uitam la sectorul IT, de exemplu, avem o investitie importanta in Bittnet. De ce Bittnet? Pentru ca este un jucator de clasa medie spre mare, este un jucator care in ultimii 15 ani a crescut de peste 7 – 8 ori ca si multiplicator si consolideaza piata. Este ceva ce ne intereseaza, adica ne uitam in piete extrem de fragmentate unde putem sa cream jucatori nationali puternici. Bittnet a facut acest lucru si o face in continuare si, bineinteles, vrem sa cream si s-o aducem in cadranul de companii destul de mari astfel incat sa fie investibile de catre fondurile de pensii”, a declarat Nicolae Kovacs, CEO Agista, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Cred ca fondurile de pensii ar trebui sa aiba un rol mult mai puternic in a-si crea o pepiniera de companii in care sa investeasca dupa aceea. Bineinteles, ele nu au divizii speciale in care sa stea sa faca private equity separat, dar ceea ce pot sa faca este sa investeasca in fonduri de private equity, care le dezvolta si le cresc companii pana la nivelul la care pot sa investeasca odata ce ele sunt listate pe bursa”, a punctat CEO-ul fondului de investitii Agista.

„Si asta este o chestiune probabil pe viitor va fi din ce in ce mai mult discutata si speram sa ajungem in linie cu alte tari unde bineinteles ca structura de capital intr-un fond de private equity este in primul rand ca fond institutional si aici ne referim la EIF sau fonduri mari create special sa investeasca in vehicule de genul asta, dupa aceea fund of funds care sunt niste fonduri create ca sa investeasca in alte structuri de fond. Mai apoi sunt family offices care investesc destul de des in fondurile de private equity si dupa aceea wealth individuals. Noi am luat-o in grup putin invers, avem peste 60 de actionari persoane fizice instarite care au decis sa investeasca in astfel de fonduri de private equity si care inteleg faptul ca daca noi investim in companii de genul asta maine vor consolida piata si automat vor crea jucatorii mai mari”, a adaugat acesta.

Potrivit acestuia, cei peste 60 de actionari sunt la nivelul tuturor platformelor de investitii care fac parte din grupul Impetum, din care in jurul a 11 astfel de actionari sunt implicati in Agista.

„Tindem sa mergem in directia asta de piete foarte fragmentate, investim si in partea de healthcare, unde mai recent am incheiat o tranzactie prin care am cumparat o bucata din Centrokinetic, care este liderul national pe parte de recuperare medicala de ortopedie, si in continuare ne uitam la sectorul asta si in acelasi timp ne uitam la sectorul de verde, economie circulara si tot ce tine de partea asta. Si cred ca in urmatorii 15 ani , aceste sectoare vor creste si vor o panta mare de crestere.”, explica Nicolae Kovacs strategia de investitii.

„Avem mai multe discutii in derulare acum pe mai multe sectoare, inclusiv verde si, pana la urma, ideea noastra este sa fim acolo unde merge viitorul. Si iata sectorul IT este unul destul de fragmentat, si cu toate ca avem una dintre cele mari viteze la internet din lume, pe partea de digitalizare stam foarte rau, suntem pe ultimul loc in Europa conform acelui indice DESI si mi se pare si asta o oarecare rusine pentru ca avem o tara care este dotata din punct de vedere brain power si trebuie doar vointa sa fim mai buni pe partea asta. Deci cred ca in urmatorii 15 ani va fi treaba pe cele 3 sectoare. Nu ne limitam la aceste 3 sectoare. Treaba noastra este sa gasim acele companii care sunt in crestere mare, in care antreprenorii sunt destul de buni manageri sa reuseasca sa faca achizitii sau sa isi creasca organic companiile sau de cele mai multe ori amandoua si sa ii ajutam cu know how sa reuseasca sa puna in piata un jucator national sau chiar si regional.”, precizeaza reprezentantul Agista.

„Din capitalul nostru de 20 mil. Euro, am investit peste jumatate din fond. Mai avem loc de 2 tranzactii, dar specificul fondului nostru este ca il vom tot majora. Este un fond evergreen si asta inseamna ca o sa fim intr-un  fel de mood (stare – n.r.) de fundraising constant si asta inseamna ca vom adauga in fiecare an ceva la el”, afirma Nicolae Kovacs.

„Ma uit un pic cu optimism la anul viitor, si asta pentru ca suntem intr-un sector de companii care sunt pe crestere, poate ca marjele lor au fost usor erodate sau poate ca si cresterea lor a incetinit un pic, dar in continuare au double digit (…) Asta ma duce cu gandul ca fiind foarte mult spatiu pe pietele respective si pe nisele respective si vazand ce avem astazi in pipeline ca vom putea incheia cel putin 3 tranzactii”, estimeaza el.

„Nu este de ascuns faptul ca la anul avem si un an electoral. Asta este un alt aspect, nu ma astept sa fie turbulente uriase anul viitor. Ma astept companiile respective sa creasca in continuare, avem un sector de antreprenori care de cand ne-am apucat pana acum incep sa-si dea seama ca au nevoie de un partener institutional. De foarte multe ori vin antreprenori care ne spun ca au nevoie de un partener, locul asta de antreprenor este destul de singuratic, nu am cu cine sa ma consult, am nevoie de know how pe anumite perioade din viata companiei fiindca exista crize de crestere in viata fiecarei companii si cand treci de la 5 milioane la 15 milioane de euro, provocarile sunt un pic diferite si noi putem sa ii ajutam pe partea asta. Dar, in acelasi timp, inteleg puterea unui partener institutional in momentul in care ei vor sa creasca accelerat. Practic teza noastra de investitii este cu bucata cu care ramai din companie, daca mergem accelerat impreuna ea va valora mult mai mult in 5 ani decat daca vei merge singur pe variantele clasice de finantare”,  adauga Nicolae Kovacs.

„Aici dau un exemplu cu reteaua de clinici Centrokinetic. Targetam sa ajungem la un numar destul de mare de clinici si o acoperire nationala mult mai repede in 3 ani decat antreprenorul ar fi putut sa o faca singur. Suntem aliniati in totalitate in ceea ce priveste aceasta crestere accelerata si avem un partener impreuna cu care putem sa livram aceasta crestere”, a adaugat acesta.

„Provocarea este sa gasim acei antreprenori care reusesc sa puna in opera resursele financiare pe care noi le investim. Din pacate, am avut un procentaj destul de mare din ultimele 250 de companii pe care le-am vazut de oameni de tip one man show care sunt genul da-mi banii si stiu eu ce sa fac. Nu este ceea ce cautam, noi cautam antreprenorul care sa zica hai sa ne asezam la masa, hai sa vedem ce idei avem si impreuna sa luam o decizie cat mai educata astfel incat cresterea pe care o avem sa fie cat mai sustenabila si exitul pe care inevitabil trebuie sa il pregatim sa fie unul cat mai valoros pentru ambele parti”,  a mai spus Nicolae Kovacs, CEO Agista, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value 4 Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

„Conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, conteaza foarte mult indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare, nu mai spunem de impactul pe care il au taxele, si cred ca este un domeniu, in M&A, unde se observa cel mai clar sentimentul investitorilor. De fiecare data, cand apar incertitudini, cand apar elemente macroeconomice care par ca sunt ceva departe, investitorii reactioneaza in cel mai scurt timp si se observa direct in volumul tranzactiilor.”, a declarat Razvan Butucaru, Partner & Financial Services & Advisory Leader in cadrul firmei de consultanta Mazars Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Per ansamblu, pietele de M&A din Europa Centrala si de Est (CEE) nu au performat rau. Suntem in linie si cu celelalte piete similare – America Latina, Asia de Sud – Est, Orientul Mijlociu, care au avut scaderi similare, undeva spre 30% – 50%, fiind se pare un trend general la nivel global pentru pietele similare cu ale noastre”, afirma acesta.

„Tranzactia cu Profi ca s-o pozitionam in contextul Europei Centrale si de Est (CEE), ea se situeaza undeva pe locul 6 – 7 cel putin pana acum ca valoare. Deci, este o tranzactie importanta la nivelul CEE si cred ca este unul dintre primii ani in care avem o asemenea tranzactie in top. Au mai fost ani. Si mai este una care probabil este similara ca valoare, dar chiar in domeniul acesta (retail – n.r.) este cea mai importanta”, a spus Razvan Butucaru.

Pe 30 octombrie 2023, investitorul strategic Ahold Delhaize a anuntat ca va prelua 100% din actiunile retelei Profi din Romania de la fondul regional de private equity MidEuropa in cadrul unei tranzactii la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro.

„Ca evolutie a multiplicatorilor EBITDA vs enterprise value (valoare de intreprindere – n.r.), la nivelul CEE ne plasam undeva la 6,97x, in linie cu ce s-a mentionat la tranzactia cu Profi, in scadere fata de perioadele anterioare unde era la 8 – 8,1x si cumva cu un gap mai mic decat Europa de Vest, unde multiplicatorul fiind undeva spre 7x, la fel si acolo in scadere fata de anul anterior. Dar este o medie. Sunt diferente foarte mari pe sectoare, sunt sectoare unde multiplicatorul este mult mai mare, de exemplu cel al tehnologiilor, sunt situatii in care media este mult mare, ajunge si la de peste 15 – 17 ori. La fel si in sectorul media sau telecomunicatii. Si sunt sectoare unde intr-adevar este mult mai scazut de 7x. Este un trend de compresie pe multiplicatori ceea ce face sens pentru ca investitorii sunt din ce in ce mai avizati, cunosc din ce in ce mai bine regiunea, target-urile traverseaza perioade diverse macroeconomice, nu suntem intr-un context chiar atat de facil si atunci este normal sa fie anumite corectii.”, puncteaza consultantul Mazars.

Potrivit acestuia, estimarile Mazars sunt realizate in cadrul unui studiu la nivelul CEE, bazat pe date ale platfomei Mergermarket, unde sunt incluse si date care nu sunt comunicate oficial, iar concluziile trebuie interpretate la nivel de tendinte, si nu de cifre exacte. Studiul Mazars contabilizeaza tranzactiile cu o valoare de peste 5 mil. USD si exclude tranzactiile din real estate precum vanzari de terenuri si cladiri.

„Piata de fuziuni si achizitii in 2023 s-a mentinut la un nivel ridicat, desi in scadere fata de 2022. Astfel noi estimam piata undeva la 32 – 33 mld. Euro in CEE, in scadere cu 25% – 30% fata de perioada anterioara. In 2022, undeva tranzactiile au fost inspre 40 mld. Euro. Excludem din CEE clar Rusia. Ca dinamica in ultimii ani, piata este una buna, se situeaza peste nivelul pre-pandemic, dar in scadere fata de anul 2022 si cu atat mai mult fata de 2021, cand a fost undeva peste 50 mld. Euro. Daca e sa ne uitam ca volum al tranzactiilor, noi le estimam la 820 – 830 spre 850 de tranzactii, in usoara scadere fata de anul trecut”,  afirma Razvan Butucaru.

Potrivit acestuia, o alta tendinta importanta este aceea ca interesul investitorilor dinafara CEE a crescut comparativ cu anii precedenti. 

„Din aceste tranzactii, peste 60%, 66% cat estimam noi, sunt facute de investitori dinafara CEE si observam o scadere a tranzactiilor domestice cum le numim sau a celor transfontraliere cu investitori din cadrul CEE. E un nivel scazut fata de perioadele anterioare. Dintre investitorii mai remarcabili in CEE ar fi Germania, SUA si UK, un top care nu neaparat se regaseste in cazul Romaniei. De fapt, este chiar destul de diferit, dar la nivel de CEE asa arata datele cel putin la nivel de volum al tranzactiilor. Ca valoare a tranzactiilor, avem si state dinafara UE – Emiratele Arabe Unite, care au reusit sa faca cea mai mare tranzactie dupa datele actuale in CEE, respectiv au cumparat PPF Telecom din Ungaria, Serbia, Slovacia si Bulgaria, o tranzactie estimata la 2,5 mld. Euro ceea ce a pozitionat-o intr-o pozitie fruntasa intre investitorii din CEE.”, adauga consultantul Mazars.

„Daca vorbim despre tari, Romania s-a situat in preferintele investitorilor in top 3, in crestere fata de perioada precedenta. E o viziune optimista si eu ma bucur, uitandu-ma in ultimii 3 ani, Romania chiar a crescut, atat ca volum, cat si ca valoare a tranzactiilor. Pe primul loc se situeaza Polonia, apoi Austria, Romania, urmata indeaproape de Cehia ca volum al tranzactiilor. In Polonia, estimam o piata cu o valoare de peste 9 mld. Euro si cu un numar in jurul a 250 – 270 de tranzactii, in scadere semnificativa fata de perioada anterioara cu 30%, chiar 50% daca vorbim despre volumul tranzactiilor. In Austria, piata se situeaza undeva peste 8 mld. Euro la un numar al tranzactiilor in jur de 120, o scadere mai mica decat in cazul Poloniei, inspre 20% – 30%”, estimeaza Razvan Butucaru.

„In Romania, estimam un volum al tranzactiilor de 3,5 – 3,7 mld. Euro si cu un numar al tranzactiilor de 90 spre 100 (…) Suntem in crestere fata de perioada anterioara si ca interes al investitorilor, ca numar si ca valoare a tranzactiilor.  Observam un trend crescator, speram sa se mentina in perioadele urmatoare. Ca sectoare primordiale, sectorul de tehnologie se mentine pe primul loc in preferintele investitorilor in CEE, similar si in Romania”, adauga acesta.

„Avem intr-adevar un specific in piata locala, sunt cateva sectoare care anul asta au performat destul de bine si nu numai anul acesta. Sunt unele traditionale, de exemplu, sectorul farma si medical care (servicii medicale – n.r.), sectorul agro care la fel a fost o surpriza frumoasa in acest an. Sunt multe tranzactii care au fost inghetate sau amanate in primul trimestru – trimestrul al doilea ale acestui an. S-a observat o letargie in piata, adica un volum foarte scazut, dar piata s-a dezghetat foarte mult incepand cu trimestrul 3 – trimestrul 4. Sunt foarte multe tranzactii ongoing (in derulare – n.r.), asteptam sa se finalizeze cu succes in perioada urmatoare, unele au inceput deja sa se inchida. Altele probabil ca se vor inchide catre trimestrul 1 din 2024”, nuanteaza Razvan Butucaru.

„Pe sectoare, in CEE, avem sectorul tehnologiei, care este in continuare in topul preferintelor investitorilor, similar cu anul 2022. Aici, vorbim despre o valoare a tranzactiilor estimata la 4,4 – 4,5 mld. Euro per ansamblul CEE. Alte sectoare care sunt dinamice este sectorul industriilor, la fel de dinamic, mai scazut ca valoare se situeaza undeva la jumatate 2,5 – 2,7 mld. Euro, estimat de catre noi. Sunt si alte sectoare, cum sunt cele ale serviciilor profesionale sau partea de telecom care au cateva tranzactii ce le ridica si le pun un pic in top, dar cumva nu sunt constante de la un an la altul. Un alt sector dinamic este cel al energiei si utilitatilor, destul de constant in ultima perioada”, afirma acesta.

„In Romania, avem pe prima pozitie sectorul tehnologiilor, urmat de sectoare specifice pentru Romania, ar fi sectorul farma si medicare, care desi nu are tranzactii cu valoare foarte mare, volumul este destul de semnificativ. De multe ori nu este captat in studii sau statistici. Aceasta este si una dintre caracteristicile Romaniei, sunt foarte multe tranzactii care au o valoare medie spre mica si care nu sunt captate in analize”, sustine consultantul Mazars.

„Piata asa cum o estimam noi este mai mare decat cifrele pe care le-am zis. Este o piata dupa cum observam dinamica, iar sectoarele sunt destul de variate, avem si agro, avem si serviciile din zona financiara, care au performat destul de bine in acest an, poate usor in scadere fata de perioadele anterioare. Vorbim si la nivelul CEE si la nivelul Romaniei de o valoare destul de interesanta, vorbim undeva la 1,7 mld. Euro la nivelul CEE, iar in Romania se pozitioneaza destul de bine printr-o tranzactie recenta, care a fost anuntata, care intr-adevar nu a fost facuta doar in Romania.”, a mai precizat Razvan Butucaru, Partner & Financial Services & Advisory Leader in cadrul firmei de consultanta Mazars Romania, la panelul Trenduri al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

„Daca ne uitam la costul de finantare, trebuie sa ne uitam la proiectiile de inflatie. Ne asteptam la o scadere a inflatiei, dar nu in ritmul in care am vazut-o. Am terminat anul trecut la o inflatie de 15%, acum suntem undeva la 7,3 – 7,4%  inflatia practic s-a injumatatit. De acum incolo scaderea va fi mult mai graduala, factorii care pun presiune pe inflatie sunt preturile importate, dar si costul cu forta de munca.  Cel putin daca ne uitam la sectorul de servicii pe care noi il numim «non tradable» (sectorul de bunuri si servicii care pot fi cumparate si consumate acolo unde sunt produse – n.r.), unde  nu ai presiune externa asa de mare de la competitie, principalul driver al cresterii preturilor la servicii este costul cu forta de munca.”, a declarat Ciprian Dascalu, Economist – Sef si Head of Research al BCR, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Chiar ne-am si uitat la servicii care utilizeaza mai intens costul cu forta de munca au o rata a inflatiei care inca accelereaza, dar accelereaza mai puternic decat cele mai putin intensive cu forta de munca. Si atata vreme cat vedem aceste cresteri robuste de salarii, inflatia nu va scadea asa de mult”, a adaugat acesta.

„Prognoza noastra de inflatie pentru finalul anului viitor pe rata inflatiei este de 5,3%. Suntem usor peste prognoza BNR, de 4,8%, probabil principala diferenta vine din impulsul fiscal. Noi avem in ipoteza un impuls fiscal neutru, banca centrala se astepta probabil la un impuls fiscal negativ, de comprimare a cererii ceea ce este putin probabil dupa ultimele detalii. Deci o scadere a inflatiei de la 7,5% la 5,3% ar trebui, dupa parerea noastra, desi inflatia de baza va scadea mai incet, sa duca la o scadere a dobanzilor undeva cu 125 puncte de baza (1,25% – n.r.) la lei. La euro, mentionam ca piata se asteapta la scaderi mult mai agresive de dobanda”, a punctat Ciprian Dascalu.

„Chiar si asa pe termen mediu si lung, sunt factori structurali ai inflatiei – razboiul comercial, razboiul tehnologic chiar si «hot war» (razboiul din Ucraina -n.r.), bariere comerciale, forta de munca mai scumpa pentru ca avem acest nearshoring sau friendshoring care va elimina avantajul costurilor reduse cu forta de munca si tranzitia verde care presupune un cost suplimentar care trebuie amortizat intr-un timp rezonabil. Inflatia structural probabil pe urmatoarea decada va ramane pe un palier ceva mai ridicat decat am avut intre anii 2000 si 2020. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil ceva mai sus”, a punctat economistul – sef al BCR.

„Si de aici porneste o discutie care se va intensifica putin mai incolo ca bancile centrale in momentul in care vor reusi sa aduca inflatia jos, inclusiv sa isi revizuiasca in sus tintele de inflatie. Tinta de inflatie de 2%, daca ne uitam la economiile dezvoltate, implica dobanzi destul de ridicate in termeni reali, care pun un cost foarte mare in termeni de crestere economica. O revizuire mai sus ar implica niste dobanzi reale mai mici, implicit costul privind cresterea economica pentru a tine inflatia sub control ar fi mai mic. Evident, asta inseamna dobanzi ceva mai mari la care ne putem astepta in urmatoarea decada.”, sustine Ciprian Dascalu.

„Venim dupa o perioada care s-a numit in economia mondiala «The Great Moderation» (perioada de la mijlocul anilor 1980 pana la inceputurile crizei din 2008, caracterizata printr-o stabilitate economica si crestere in economiile avansate – n.r.). Aveam o inflatie joasa si implicit ratele de dobanda foarte scazute. Inflatia joasa a fost rezultatul unui proces de globalizare. Practic, forta de munca ieftina, fie din China, fie din partea migratiei nete, in principal resurse naturale, commodities destul de ieftine, si, practic, lipsa unor bariere comerciale ca parte a procesului de globalizare. Acum, vedem practic inversarea globalizarii, un proces de deglobalizare, care presupune bariere comerciale, chiar daca resurse de petrol exista, nu vrei sa il cumperi de la un anumit furnizor. Vedem bariere in calea migratiei, vedem un razboi comercial si un razboi tehnologic intre cele mai mari puteri economice ale lumii.”, explica economistul – sef al BCR.

„Si in acelasi timp, vedem tranzitia verde care implicit presupune costuri mai mari care trebuiesc amortizate. De aceea, este putin probabil chiar daca vedem inflatia  scazand in ultima perioada este putin probabil sa ne intoarcem la ratele de inflatie foarte reduse daca amintim perioada 2010 – 2020, in Europa, BCE se chinuia chiar sa aduca inflatia peste zero, spre tinta de 2%. Inflatia scade, aceasta este good news, dar nu cred ca vom mai vedea inflatia si dobanzile la nivelurile dinainte de 2020”, este de parere Ciprian Dascalu de la BCR.

„Acum daca ne referim la costurile de finantare, desigur Romania este ceea ce noi numim «small open economy» (o economie mica deschisa), depinde de miscarile de rata de dobanda din alte tari. Mie mi se pare ca in momentul de fata, pricing-ul pietelor este destul de agresiv pentru reducere de rata de dobanda cel putin in zona Euro. Ma uitam ieri (6 decembrie – n.r.) daca ne uitam la cotatiile futures sau la overnight index swap pe euro se  asteapta o reducere a ratei de dobanda de 150 puncte de baza la euro pentru anul viitor de la 4% cat este facilitatea de depozit a BCE la 2,5% cu prima taiere undeva la 85% probabilitate in aprilie. Fata de comunicarea BCE, pare destul de agresiv.”, adauga acesta.

„In Romania, avem problemele noastre cu inflatia care sunt si probleme interne pe langa inflatia importata, daca ne uitam de exemplu la bunurile care au o componenta importanta de import si cel putin pe bunurile de folosinta indelungata dar si pe alimente vedem in continuare o inflatie importata destul de mare, dar aici se adauga si cererea interna. Salariile au devenit real pozitive in Romania, incepand din martie, ceea ce pune presiune pe preturi. Mai mult, incepand din august, salariile din Romania sau venitul real din Romania a ajuns la nivelul dinainte de socul pe commodities. Practic, suntem singura tara din Europa Centrala si de Est, unde salariile ajustate cu inflatia, salariile reale au recuperat aceasta erodare determinata de socul pe commodities.”, afirma Ciprian Dascalu.

„Sumarizand ce ne asteptam pe Romania pe rata de dobanda, o reducere graduala a ratei de dobanda de la 7% cat este dobanda – cheie, evident ca ratele de dobanda la care va finantati ROBOR, IRCC pentru persoane fizice, ne asteptam la o ajustare cu amplitudine similara. Asteptam la finalul anului viitor sa vedem rata – cheie a BNR la 5,75% cu riscul sa nu vedem atat de multe reduceri. Asteptam ca prima reducere sa fie undeva in mai, va fi decalata pentru august probabil nu vor mai fi decat 3 sedinte pentru a reduce dobanda – cheie, respectiv vom ajunge la 6,25%.”, a declarat economistul – sef al BCR.

„Tendinta este aceeasi si pe regiune. Polonia a taiat dobanzile mai repede din considerente politice, alegeri cel mai probabil, ar mai fi reduceri dar nu atat de agresive. Ungaria are dobanzile foarte sus aproape de 11%”, a mai spus Ciprian Dascalu, Economist – Sef si Head of Research al BCR la panelul Trenduri in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIIRSANU.RO.

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

„Cred ca rolul Fondului Roman de Contragarantare va creste in 2024. Deja in acest an, am depasit borna de 1 mld. RON garantii acordate IMM-urilor, ceea ce cred ca este un pas important inainte. Vom continua sa sustinem IMM-urile atat din garantii care vor fi acordate in cont si nume stat daca aceste programe vor continua, daca nu, vom pune capitalul propriu la munca, de peste 400 mil. RON, in asa fel incat sa sprijinim accesul la finantare al IMM-urilor.”, a declarat Stere Farmache, Presedintele Directoratului Fondului Roman de Contragarantare (FRC),  la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Avem si suntem implicati si garantam in exclusivitate IMM-urile din zona inventiilor si a inovatiilor, programul se cheama IMM Innovation si observatia noastra este ca pana in clipa de fata IMM-urile au fost mai mult preocupate in aceasta perioada incepand cu criza sanitara care a generat aceste programe de garantii in cont si nume stat si a continuat cu ceea ce se cheama generic criza agresiune Ucraina.  Observatia noastra a fost ca IMM-urile au utilizat aceste resurse si acest sprijin in proportie de peste 90% pentru capital de lucru. Nu este un lucru rau. Au reusit sa depaseasca aceasta perioada”, a adaugat acesta.

„Revenind la acest program de inventii si inovatii, probabil ca suna pretentios insa, in esenta, e vorba de tot ce inseamna tranzitie verde, tranzitie digitala si tot ce inseamna sa zicem economie sustenabila. Toata lumea vorbeste cu foarte multa usurinta despre aceasta economie sustenabila, economie circulara, insa atunci cand vine vorba de aplicarea la nivelul unui IMM sa nu uitam ca IMM-ul reprezinta o entitate economica incepand de la 1 – 2 salariati pana la 200 de angajati si atunci intotdeauna ca aceste programe de ceea ce inseamna economie sustenabila trebuie incurajate, dar privite si sub aspectul profitabilitatii pentru un IMM, adica care ar fi motivul pentru un IMM sa faca tranzitia spre energia verde, bineinteles ca trebuie sa existe un substrat economic, ceva palpabil”, a punctat reprezentantul Fondului Roman de Contragarantare.

Potrivit acestuia, piata de capital locala ar trebui sa largeasca accesul IMM-urilor catre bursa.

„Cred ca Bursa de Valori si piata de capital ar trebui sa se uite cu mai multa atentie spre aceasta zona, a companiilor de dimensiuni mici pentru ca aici poate fi un bazin, poate aceste IMM-uri pot furniza un numar important de companii care pot sa devina ulterior companii interesante pentru bursa si as incuraja acest demers si din motivul ca tichetele mari din companiile de talie mare s-au cam epuizat daca ne referim la companiile de stat. Bineinteles ca exista companii mari in zona privata, dar pasul spre piata de capital nu este unul simplu pentru ca este o decizie strategica, o decizie care se cantareste in timp. Bineinteles ca bursa are amenajate sectoare si pentru acomodarea tranzactiilor pe zona Aero si cred ca trebuie sa se profite la maxim de aceste oportunitati.”, a declarat Stere Farmache, care a fost CEO al Bursei de Valori Bucuresti din 1995, anul reinfiintarii bursa, pana in 2008.

„Pe de o parte, sprijinul pe care un IMM il are prin aceste finantari garantate,de finantarile care pot fi obtinute prin PNRR, de sprijinul fondurilor de investitii, de venture capital si, bineinteles, ca toti acesti factori pot fi combinati intr-un mod eficient in asa fel incat un IMM, o companie de talie mica sa aiba o structura de capital care sa bata cu succes la portile bursei si de aici incolo sa poata deveni o companie mare”, este de parere fostul sef al Bursei de Valori Bucuresti, care in prezent este Presedinte al Directoratului Fondului Roman de Contragarantare.

Fondul Roman de Contragarantare se adreseaza unor beneficiari specifici, si anume IMM-urilor. 

„Noi contragarantam, dar ce contragarantam?! Contragarantam garantii date de alte entitati. Acesta a fost obiectul principal de activitate la infiintarea Fondului in 2009. A fost infiintat asa cum va imaginati in plina criza ca sa sprijine iesirea IMM-urilor din criza alaturi de celelalte fonduri de garantare. In acest sens, Fondul Roman de Contragarantare a fost capitalizat cu statul actionar majoritar cu 400 mil. RON, fonduri care sa ii asigure plata contragarantiilor atunci cand IMM-urile nu mai puteau sa isi ramburseze creditele”, explica Stere Farmache.

„Ceea ce Fondul de Garantare ii garanteaza unei banci atunci cand un IMM acceseaza un credit, noi preluam in contragarantie o parte din aceasta garantie exact cum asigurator duce mai departe asigurarea catre reasigurare. Nevoia de contragarantare vine pentru a reduce riscul garantorului, dar mai este un alt motiv de natura financiara si anume ca un garantor poate sa asigure garantii pana la o anumita limita in functie de capitalul social si atunci intervine contragarantia care preia aceasta parte.”, adauga acesta aratand astfel pozitionarea institutiei pe care o conduce in ecosistemul local de finantare al companiilor.

„Intre timp, activitatea Fondului s-a diversificat si pot spune ca acum linia de business principala nu o mai reprezinta contragarantiile, ci garantiile. Probabil ca toata lumea e la curent cu aceste programe de anvergura nationala si europeana prin care IMM-urile au acces la finantare prin garantiile acordate de stat, garantii care constau prin garantia de pana la 90% din valoarea creditului, un credit care poate merge pana la 10 mil. RON atat catre investitii, cat si catre capital de lucru. Partea mai interesanta este ca, inafara de garantia statului care este si asta un ajutor de stat, creditul vine acompaniat si cu subventii importante cum ar fi subventionarea dobanzii pe 12 luni si subventionarea comisioanelor de analiza, comisioane bancare si alte speze bancare, care de asemenea sunt platite de stat.”, a mai spus Stere Farmache, Presedinte al Directoratului Fondului Roman de Contragarantare la panelul Finantare in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

„Am reusit sa iesim din Medlife intr-un landmark transaction (tranzactie de referinta – n.r.) pe o piata foarte  uscata de IPO-uri fiind prima companie privata care a reusit sa se listeze dupa vreo 8 ani de la Teraplast. Timpul a trecut intr-adevar si am reusit sa inchidem primele doua tranzactii in Romania, deci portofoliul nostru locala este destul de tanar, in schimb ca si echipa eu cu Bill Watson, care este Managing Partner al acestui fond, am investit si in alte tari, in alte geografii, fiind prezenti in Doktor 24 din Ungaria, in care incercam sa replicam mai mult sau mai putin ce am reusit in Medlife. Un pic dificil in Ungaria ca si geografie. Toata lumea stie si, din pacate, lucrurile acolo nu sunt atat de permisive din toate punctele de vedere, dar compania a crescut frumos prin achizitii de la entry, entry-ul nostru fiind in esenta pentru achizitii, deci a fost o consolidare din start. Am reusit sa crestem veniturile acolo de vreo 6,5 ori de la intrare intr-un orizont de 3 ani, deci cumva este de intuit target-urile pe care le cautam”, a declarat Bogdan Chirita, Partner in cadrul fondului regional de private equity Value4Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

„Suntem prezenti in Romania din 2022. Am marcat reintrarea in piata prin Gomag care este liderul platformelor Saas de e-commerce intr-o piata destul de in crestere, relativ imatura, fata de alte piete din CEE, unde incercam sa ii gasim diverse add-on-uri, diverse oportunitati de a-l creste nu numai organic pentru ca piata la nivel organic creste destul de accelerat. Asta e trendul, noua economie, digitalizare, mutarea multor lucruri din offline catre online sau aceasta bifurcare sau folosirea mai multor canale de vanzare in toate companiile, dar si prin achizitii care ii vor intari si le vor spori cumva ecosistemul de e-commerce”, explica Bogdan Chirita.

„Clarfon a fost ultima noastra investitie, un proces destul de lung, cu destul de multe pitfalls, prapastii, urcusuri, coborasuri (…) S-a intamplat ca la un moment dat, in ultima etapa, sa fie doar ale noastre si ale potentialilor selleri”, a mai spus acesta, adaugand ca exista un plan de extindere bine pus la punct ca pentru oricare companie din portofoliu.

Reprezentantul Value4Capital vede potential de crestere pentru companii pe directia unei duble convergente, cea a Romaniei catre vestul Europei, si cea a mediului rural local si oraselor mai mici catre orasele mari din tara.

„Toata lumea vede Romania prin prisma Bucurestiului, a Clujului sau a Constantei, dar Romania este mai mare si atunci incercam sa impingem Clarfonul catre zonele nu atat de bogate si de a acoperi aceasta nevoie de a accesa un auz cat de cat normal”, puncteaza Bogdan Chirita.

Intrebat in ce marja de tichete se orienteaza pentru achizitii Value4Capital, Bogdan Chirita a raspuns:  „Plaja este destul de flexibila pentru ca mai folosim si acei investitori in fond pentru a face co-investitii. (…) Pe partea de tichet, putem sa mergem cat de jos probabil la 6- 7 mil. Euro si pana la 24 – 25 mil. Euro cu tot cu  co-investitori. Deci avem o marja destul de mare, suntem destul de flexibili.”

„Gomag a fost un pariu al nostru in primul rand pe piata, dar in acelasi timp si pe perechea de antreprenori de acolo, Cosmin si Aurelian. Clarfon a fost un deal un pic mai mare decat sweet spot-ul nostru, tocmai de asta am folosit o finantare non bancara cu un fond de credit, care este o noutate. Cred ca este prima tranzactie de M&A in Romania cu un fond de private debt.”, a subliniat Bogdan Chirita.

Value4Capital a preluat in 2023 pachetul majoritar al Clarfon intr-o tranzactie cu finantare contractata de la fondul regional privat de credit ACP Credit.

”Daca te uiti la piata bancara din Romania este destul de imatura comparativ cu piata bancara din Polonia, de exemplu, unde tranzactiile de tipul asta de leverage buy out sunt privite mult mai relaxat si bancile au invatat sa se uite la cashflow mai mult, iar la real estate si activele care ar garanta imprumutul mult mai putin.”, afirma reprezentantul Value4Capital.

Intrebat cati bani pot atrage companiile din Romania din capitalul de peste 90 mil. Euro al fondului V4C Poland Plus, acesta a raspuns: ”Cota Romaniei este exact ce trebuie Romaniei comparativ cu economiile din Europa Centrala si de Est. Si as zice nu neaparat cota Romaniei, ci cota non-poloneza. Multe fonduri din Romania sunt Poland centric mai mult sau mai putin ceea ce inseamna ca majoritatea investitiilor se duc in companii din Polonia, urmand ca o parte din ele sa vina si in Romania.”.

”Dintr-un fond de 7 – 8 companii, 2-3 pot fi facute in Romania. Nu exista limite fixe de nedepasit, dar trebuie sa ne uitam la economie, la companiile care sunt in economia romaneasca, de asemenea, si la echipele de investitii ale fondului respectiv.”, a mai spus Bogdan Chirita, Partner in cadrul fondului de private equity regional Value4Capital (V4C) la panelul Vanzator vs Cumparator al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

„Incercam sa semnam prima tranzactie din fondul 2 pana in Craciun. Adica vom folosi un warehousing facility probabil de la unul dintre investitorii nostri LP semnificativi ca sa acoperim acest gap in timp dintre tranzactia pe care incercam sa o semnam si lansarea noului fond. Closing-ul (inchiderea tranzactiei – n.r.) va fi dupa aceea subiect pentru aprobarea Consiliului Concurentei cat de repede posibil in 2024. Momentul pe care mi-l doresc cat mai aproape (inchiderea fondului 2 – n.r.) va fi probabil la final de martie, respectiv inceput de aprilie. Vom vedea cum suntem in tot procesul de LP onboarding, KYC, toate chestiile astea care dureaza si de aceea am decis sa folosim acum un warehousing facility.”, a declarat Andrei Gemeneanu, Cofondator si Managing Partner al managerului local de private equity Morphosis Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

Morphosis Capital, unul dintre noile fonduri de private equity care a fost deja selectat in programul PNRR, se pregateste sa devina operational in scurt timp si sa anunte noi tranzactii.

„Deci, cumva, fondul 2 va avea un jump start de la finalul anului astuia, dupa aceea in 2024 avem un pipeline activ. Vrem sa ramanem foarte consistenti cu strategia din fondul 1, tichetul va creste un pic, dar nu semnificativ. Nu schimbam segmentul din piata. Ne uitam activ la zona de healthcare, ne intereseaza si faptul ca am facut 3 parteneriate de succes cu medici proeminenti in comunitatea medicala din Romania, ne plaseaza intr-un mod favorabil pentru a face in continuare investitii in zona asta. Ne uitam si la alte sectoare.”, a precizat Andrei Gemeneanu.

Fondul 1 cu care Morphosis Capital este operational de circa 5 ani a fost focusat pe investitii pe piata din Romania, in timp ce fondul 2, cu un capital mai mare decat primul fond, va avea in strategia sa de investitii pe langa Romania si alte piete din regiune.

Intrebat cate tranzactii are in plan Morphosis Capital in urmatorul an, cand va fi operational cu doua fonduri de private equity in paralel, primul ajuns in ciclul sau natural de exit, in timp ce noul fond va trece la achizitii de pachete de actiuni in companii, Andrei Gemeneanu a raspuns: „Per total, ce ne mai gandim sa facem in fondul 1 si fondul 2, daca includ si furatul startului de la final de 2023, sa avem macar 3 evenimente semnificative intrari – iesiri in 2024. Deci, ramanem activi, ramanem bullish (increzatori in viitor – n.r.), cumva jobul nostru in private equity este sa gasim oportunitati no matter what. Pe investitorii LP nu ii intereseaza o poveste de genul ca viata este dura, ca piata are probleme, noi trebuie sa desfasuram capitalul si sa generam randamente altfel avem o viata scurta in industria noastra”.

„Am avut un prim exit partial la final de 2022 in compania Medima Health, care este nr.2 pe piata de imagistica in Romania in momentul de fata, o poveste antreprenoriala foarte faina alaturi de domnul profesor Iana si de Vlad Ardeleanu, in care am pornit cu o mica clinica si avem in momentul de fata 15 clinici operationale de imagistica RMN, CT, PET CT si avem road map-ul si suntem capitalizati sa mai deschidem inca 15. Si am facut acolo exit partial aducand alaturi de noi Integral Venture Partners, care este un investitor cu sediul la Londra si care investeste in regiune.”, a spus Gemeneanu.

„Apoi, in 2023, am facut undeva inainte de vara un exit complet pentru noi in clinicile dentare Dr. Leahu. Acolo noi ne-am parteneriat cu Ionut (Ionut Leahu, fondatorul clinicilor de stomatologie – n.r.) (…) Ionut este un antreprenor foarte puternic si impreuna am dublat compania in un pic peste 2 ani si am facut un exit complet catre Regina Maria, liderul pietei de healthcare si asta este un lucru foarte bun si pentru actionari, dar mai ales pentru business pentru ca compania are un partener strategic cu care Ionut si cu echipa poate sa mearga la nivelul urmator. Mai recent, dupa vara, am anuntat un exit partial in EMI, companie in care noi impreuna cu investitorii nostri belgieni, care sunt investitori in fond, am preluat la momentul T zero pachetul majoritar in EMI, care este liderul pietei de usi industriale din Romania. Am facut un exit partial printr-o componenta de secondary, dar in principal printr-o injectie de capital catre Innova care este un mid market fund”, adauga acesta.

„(Aceste exit-uri – n.r.) Au demonstrat ca exista lichiditate in piata din Romania ca daca intri in lower mid market si construiesti companii interesante, ele devin atractive pentru fonduri mid market sau pentru investitori strategici”, puncteaza Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital.

In ceea ce priveste tranzactiile de exit raportate in ultimul an din Medima Health, EMI, respectiv exitul total din Clinicile Dr. Leahu, reprezentantul Morphosis Capital spune ca o buna parte din banii trasi de la investitori au fost intorsi catre ei.

„Morphosis Fund I are un indicator DPI (Distribution to paid in), adica cat ai distribuit catre investitor fata de cat ai tras de la  investitorii LP de 0,35, ceea ce inseamna ca 35% din capitalul tras a fost returnat deja ceea ce pentru un fond private equity vintage 2019 cum suntem noi plaseaza Morphosis in top quartile 2019 private equity funds la nivel european”, afirma Andrei Gemeneanu.

„Deci stam foarte bine la nivelul vitezei cu care facem exituri si am inceput sa returnam bani catre investitorii nostri ceea ce in contextul in care multi investitori LP se plang de lipsa de lichiditate a venit ca o veste buna  si poate ne-a ajutat si ne ajuta in contextul ridicarii fondului 2, pe care vrem sa il pornim cat mai repede in 2024”, a precizat acesta.

„La fondul 1, am facut tichete intre 5 si 10 mil. euro, iar la fondul 2 vom face tichete intre 7 si 12 mil. Euro. Targetam un fund size de 80 mil.Euro, eu intern mai zic 80 spre 100 mil. Euro. Nu stiu daca avem un plan real sa ajungem la 100 mil. Euro, dar la 80 mil. Euro eu sunt increzator ca o sa ajungem”, a mai declarat Andrei Gemeneanu, Confondator si Managing Partner al Morphosis Capital, la panelul Vanzator vs Cumparator din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

„Noi am pariat mereu pe Romania. De-a lungul acestui proces de M&A, care a fost intens si interesant, am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor, care se declarau interesati sa investeasca in Profi – de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi? Si mereu le-am spus ca potentialul acestei tari este cu siguranta neatins, noi vedem in continuare un potential extrem de mare de dezvoltare in continuare in retailul de proximitate, retailul economic pe care il impunem noi. Pentru ca exista retail de proximitate premium si exista retail de proximitate economic”, a declarat Andrei Bica, CFO Profi, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

Potrivit acestuia, avantajul retailului de proximitate economic este ca poate sa atinga foarte multe categorii de clienti.

„Suntem primii care am pariat pe mediul rural, a venit apoi Metro cu acest light franchise pe care il au cu «La doi pasi» si ne-am bucurat ca nu mai eram singuri. Putina competitie te ajuta intotdeauna sa te imbunatatesti si asta ne-a ajutat sa ne dezvoltam intern si sa aducem noul format pe care intern il numim Monaco nu pentru ca vrem sa fim noi mai deosebiti, ci pentru simplul motiv ca nu am vrut sa copiem nimic. Am vrut sa cream un concept de magazin care sa poata sa se plieze atat in urban, cat si in rural, si in consecinta sa atraga cat mai multi clienti. Si am fost extrem de uimiti sa vedem ca dupa ce am introdus noul concept, am reusit sa atragem cu 30% mai multi clienti dupa ce refituim un magazin din formatul existent in noul format Profi.”, explica CFO-ul Profi.

Factorii de piata si de cadru economic al tarii influenteaza evaluarile in tranzactii, confirma Andrei Bica, CFO-ul Profi, care a facut recent obiectul celei mai mari tranzactii realizate de catre un fond de private equity in Europa Centrala si de Est.

„Toata strategia noastra a fost bazata pe crestere. Cred ca este cea mai buna metoda de a-ti creste valoarea unei companii. Acest enterprise value are in vedere foarte multi indicatori. Pleaca de la EBITDA-ul pe care compania il genereaza, se aplica un multiplicator, care depinde de foarte multi factori, de factorii macroeconomici, de atractivitatea pietei, dar principalul lucru este cum poti sa demonstrezi unui potential nou investitor ca poti sa cresti. Si nu ca poti sa cresti un an sau doi ani, ci ca ai cel putin 5 ani in fata ta in care poti sa cresti in baza business plan-ului tau pe care el il cumpara sau nu. De aici vine aceasta valoare de 1,3 mld. Euro, care intr-adevar, statistic vorbind, este cea mai mare tranzactie pe care un private equity a facut-o in CEE”, detaliaza Andrei Bica.

Investitorul strategic de talie globala Ahold Delhaize a anuntat pe 30 octombrie 2023 ca a semnat achizitia pachetului de 100% din actiunile Profi Rom Food, detinut de catre managerul londonez de private equity de talie regionala MidEuropa la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro.

„Este o tranzactie uimitor de mare in contextul dat, care a pus Romania pe harta investitorilor chiar si la Londra unde isi are sediul actualul private equity. Nu vorbim de o companie de utilitati. Cand vorbim de Hidroelectrica, de o companie de utilitati este cu totul si cu totul altceva si nu exista o comparatie like for like. Intr-un business normal de retail, intr-un business de private equity, sa reusesti sa atragi cea mai mare tranzactie in Romania cred ca este un lucru extraordinar nu numai pentru noi, dar pentru intreaga Romanie ca am reusit sa facem acest lucru.”, sustine reprezentantul Profi.

Intrebat cat va incasa MidEuropa din vanzarea Profi de la Ahold Delhaize, proprietarul retelei locale de supermarketuri Mega Image, Andrei Bica a explicat structura tranzactiei: „Ca si pret final, evident ca speram ca MidEuropa va incasa integral cei 1,3 mld. Euro, dar exista intotdeauna ca intr-o tranzactie partea de enterprise value (valoare de intreprindere – n.r.) si partea de equity value (valoarea pachetului de actiuni a companiei – n.r.). Pentru ca equity value reprezinta partea din tranzactie care ramane actionarului existent. Ceea ce inseamna ca din acei 1,3 mld. euro exista o parte de net debt (datorie neta – n.r.)”.

„Evident ca noi ne-am finantat expansiunea in baza creditelor. Ne-am imprumutat mult timp in lei, iar anul asta am discutat cu toate bancile (…) si au avut deschidere si am transformat parte existenta in multi currency tocmai pentru ca este mult mai atragator in 2023 sa tragi in euro decat sa tragi in lei sumele disponibile. Dar banii trebuie rambursati bancilor dupa ce ii incasam de la Ahold Delhaize. Si cu siguranta ca equity value, banii care raman efectiv pentru actionarii, va ramane dupa ce vom rambursa bancilor acest net debt. Net debt -ul este in balance sheet-ul nostru, sunt date publice, este in jur de 400 mil. Euro.”, a precizat CFO-ul Profi.

Astfel un calcul sumar indica faptul ca la o valoare de piata de 1,3 mld. Euro si cu o datorie neta de circa 400 mil. Euro pe bilantul Profi, vanzatorul reprezentat de catre MidEuropa, unul dintre cele mai importante fonduri de private equity din regiune, va incasa impreuna cu investitorii sai in jurul a 900 mil. Euro din vanzare, cifra care poate fi ajustata de alti termeni ai tranzactiei pana la momentul inchiderii (closing), asteptata in 2024, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In M&A nimeni nu vine de acasa cu banii in buzunar, indiferent ca vorbim de un private equity sau un investitor strategic cum este Ahold Delhaize, banii pe care noul investitor ii pune in achizitia unui asset sunt bani imprumutati. Ca vorbim de un credit sindicalizat cum a fost cazul MidEuropa, ca vorbim de un bond cum va fi probabil cazul Ahold Delhaize, nu stiu cum se finanteaza ca e treaba lor, dar important e ca vorbim de bani imprumutati si nu vorbim de bani pusi din buzunar”, explica reprezentantul Profi.

Investitorul strategic Ahold Delhaize a contractat pe 30 octombrie 2023 o facilitate – punte in valoare de 1,2 mld. Euro de la banci pentru a finanta achizitia retelei de retail Profi de la fondul de investitii MidEuropa, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. De asemenea, cumparatorul a anuntat ca achizitia Profi va fi finantata 100% din datorii, adica din surse externe de capital.

„Nu poti sa te extinzi daca nu te imprumuti. Trebuie sa stii cum sa o faci in modul cel mai smart ca sa ai un cost de dobanda cat mai bun si sa iti pastrezi un raport debt to equity (raportul dntre datorii si capitalurile proprii ale companiei – n.r.) cat mai atragator ca sa poti sa te dezvolti in continuare, dar nu poti doar sa strangi bani”, a adaugat acesta.

Intrebat la ce multiplu EBITDA a fost vanduta Profi de catre MidEuropa, directorul financiar al Profi a raspuns. „Intotdeauna este extrem de important la ce te raportezi. Exista un pret final, exista un multiplicator si o baza.  Daca te raportezi la EBITDA finala pe care Profi o genereaza in momentul de fata, multiplicatorul este mult mai mare, este foarte aproape de double digit (10% – n.r.) si acesta este multiplicatorul pe care MidEuropa il va raporta mereu pentru ca asa este si corect. MidEuropa din perspectiva vanzatorului genereaza o anumita EBITDA. ”

„Cand vorbesti de un cumparator care este non Private Equity, care este un cumparator strategic existent pe piata evident ca isi face calculele total diferit. El se gandeste care sunt sinergiile tranzactiei si atunci raporteaza multiplicatorul la EBITDA pe care o va genera fara anumite costuri – headquarter cost cum le numim noi, pe care el nu le va mai avea dupa achizitie. Si daca aplici pretul tranzactiei la store EBITDA, nu la final EBITDA, ajungi exact la multiplicatorul pe care l-au raportat in Q3.”, a precizat Andrei Bica.

Ahold – Delhaize a anuntat pe 8 noiembrie 2023 ca tranzactia semnata pentru preluarea Profi la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro (ajustata la 1,8 mld. Euro post IFRS 2016) stabileste un multiplu de aproape 7 raportat la EBITDA (post IFRS 16) din ultimele 12 luni cu inchidere in iunie 2023, multiplu care include sinergiile implicate de aceasta tranzactie.

Intrebat daca la Profi, cumparatorul a agreat plata unui premium (prima) pentru pozitia de lider de piata a Profi pe segmentul sau de retail, reprezentantul Profi a raspuns:

„La Profi, s-a platit un premium (o prima) pentru ca intr-adevar  evolutia companiei este extrem de accelerata, singurul retailer care de ani de zile deschidem cele mai multe magazine. De 2 ani de cand am introdus conceptul Monaco, refituim cel mai mare numar de magazine din Romania, si avem o crestere double digit, daca te uiti la CAGR-ul (rata de crestere anuala agregata – n.r.) nostru in ultimii 5 ani de zile este aproape de 20% (…) Nu mai exista alti operatori in retail care sa aiba un asemenea CAGR, poate intr-un an sau altul unii sau altii ne-au depasit, dar pe medie noi avem cresterea cea mai accelerata.”.

Ce rata de crestere si-a bugetat Profi pentru 2024?

„Pentru 2024, bugetul nefiind aprobat formal nu pot sa dau cifre concrete, dar pot sa spun ca atat pentru 2023, cat si pentru 2024 noi vedem rate de crestere double digit (ritm de crestere anuala de doua cifre – n.r) pentru cifra de afaceri a Profi. Daca te uiti pe ultimii ani, sunt cativa jucatori care au raportat double digit, unii chiar double digit ridicat printre care si noi. Nu cred ca poti sa cresti in fiecare an cu 20%. Probabil este greu an de an sa pastrezi 20%. Nu pot sa dau o cifra atata vreme cat nu sunt aprobate de actionari, dar vorbim clar de double digit. Si asta in conditiile in care vedem deja si prin masurile guvernamentale care au fost luate, dar si prin ceea ce au facut comerciantii prin acest OUG de plafonare a mark up-ului in food retail.”, a declarat Andrei Bica.

„Daca anul trecut vorbeam de inflatie in food retail mai mare decat inflatia nationala, deja in T3 si in T4 cate luni avem finalizate in 2023, inflatia in food retail este sub inflatia nationala.”, a mai spus Andrei Bica, CFO Profi la panelul Trenduri din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

Credit foto: MIRSANU.RO.

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

Capitalul autohton este inca veriga – lipsa din ecosistemul pietei de fuziuni si achizitii din Romania, care resimte totusi un recul mai mic fata de alte piete din regiune comparativ cu anul anterior. Banii de la fondurile de pensii, lichiditatile obtinute de catre antreprenori din exiturile realizate, dezvoltarea pietei de capital, precum si alte surse locale de lichiditati sunt necesare pentru a completa ecosistemul local si care ar slabi dependenta pietei de deciziile venite din partea investitorilor straini, fata de care Romania si-a pierdut din atractivitate in acest an, potrivit concluziilor MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, a sasea editie anuala a evenimentului organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital si real estate din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.

Piata de M&A este o piata in care acum cumparatorii au cuvantul cel mai greu de spus, iar tranzactiile de M&A sunt dominate pe partea de cumparare de catre investitorii strategici, dupa cum arata datele furnizate de catre consultantii M&A.

„Cand nu exista cumparatori si vanzatori pe un anumit segment, procesele dureaza mult, multiplii se duc in jos, tranzactiile pica pentru ca, daca dureaza 3 ani o tranzactie, industria se schimba. Ecosistemul este foarte important si inca nu il avem. As zice ca un element care ne lipseste foarte mult este acel capital autohton, care se formeaza acum cu antreprenori care fac exituri si intra apoi in piata de M&A poate in zona de venture (venture capital – n.r.), poate in zona de real estate, poate in companii operationale mai mari. Se intampla si asta, dar destul de incet, insa speranta mea este ca si capitalul autohton sa devina mai profesionist si sa se intoarca in piata. In momentele acestea de incertitudine globala, investitorii globali pot decide foarte usor sa nu investeasca in Romania, pot decide foarte usor sa nu investeasca in Europa Centrala si de Est (CEE) si pot decide sa nu investeasca in Europa deloc”, a punctat Adrian Stanculescu, Partner & Head Romania la fondul de private equity Abris Capital Partners, un fond de investitii care investeste in pietele Europei Centrale si de Est, ce are in portofoliul local companii precum Green Group sau Pehart.

„Ar trebui sa lucram cu totii sa crestem acest ecosistem si sa mentinem capitalul autohton aici si vorbim de fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital. Cred ca o piata sanatoasa este o piata in care capitalul autohton poate sa tina un plafon destul de ridicat, sa nu dispara complet piata de M&A atunci cand ai o presiune externa foarte mare”, a adaugat acesta.

„Astazi, toata piata stie ca prin acest program PNRR au fost anuntate 6 – 7 – 8 fonduri care ar trebui sa se lanseze, unele dintre ele au fost anuntate acum un an, dar niciunul din aceste fonduri nu este deja activ. Inseamna ca aceste 6 – 7- 8 echipe care sunt in piata cauta finantari intre 250 si 300 mil. Euro pentru venture capital si private equity, bani care nu prea sunt. Vorbim despre o piata in care fondurile de pensii sunt marii absenti, deci o piata in care principala sursa de capital pentru aceasta industrie de private equity e inactiva. E o crima sa tii fondurile de pensii pe margine (…) Este o rusine ca niciunul dintre fondurile de pensii din Romania nu au fost investite direct sau indirect la UiPath de exemplu. Un astfel de lucru nu ar trebui sa se mai intample in viitor si sper sa vedem o schimbare in zona asta”, semnaleaza Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al managerului local de capital de risc Early Game Ventures.

Lipsa fondurilor de pensii din peisajul investitorilor institutionali locali care sa investeasca in companii prin intermediul fondurilor de investitii lasa un gol ce nu poate fi acoperit de alti investitori, confirma si Nicolae Kovacs, CEO al Agista, fond de investitii care dispune de capital strans de la investitori autohtoni.

Piata romaneasca a pierdut din atractivitate in fata investitorilor straini cu prezenta locala, iar unii dintre ei au decis sa isi reduca programele de investitii.

„Pierderea atractivitatii rezulta din faptul ca o treime din companiile care sunt membre FIC (Foreign Investors Council – n.r.) si care au raspuns la investigatia noastra au considerat ca piata a pierdut din atractivitate ceea ce inseamna o inrautatire cum nu am mai vazut masurata pana acum si este evident ca aceasta pierdere a atractivitatii vine pe fondul incertitutidinilor la nivel macroeconomic si geopolitic, dar au fost dublate si de pachetul de masuri fiscale adoptat recent”, a declarat Ramona Jurubita, Country Managing Partner KMPG Romania & Moldova si Vicepresedinte al Consiliului Investitorilor Straini (FIC), pe marginea rezultatelor unui barometru din septembrie 2023 prin care FIC sondeaza periodic sentimentul celor mai mari investitori din Romania.

In anumite sectoare, piata locala pastreaza inca atuuri fate de pietele externe.

„Romania are un momentum pozitiv cand vine vorba de a fi atractiva pentru ca este cerere. Problema in Romania este in ceea ce priveste randamentele, care au devenit mai provocatoare comparativ cu acum 2 ani din cauza costului mai mare al capitalului, a costurilor de constructie mai mari si a faptului ca partea de chiriasi, adica cererea nu a factorizat complet acest cost mai mare insemnand ca chiriile trebuie sa urce cum au facut-o in aproape fiecare piata pentru a putea justifica investitiile unor companii cum suntem noi”, a subliniat Gijs Klomp, Business Development Manager la WDP Romania, companie care deruleaza un plan de investitii de circa 1 mld. Euro in sectorul de logistica si spatii industriale, segment aflat in plina perioada de boom in Romania.

Totusi, la nivel de trend mai general, investitorii straini prezenti la nivel local sunt mult mai precauti acum fata de inceputul anului 2023.

Mai departe, acest sentiment produce efecte in piata de fuziuni si achizitii, care indica o activitate mai scazuta in 2023 in Romania fata de anul anterior, insa intr-un recul mai mic fata de alte piete din Europa Centrala si de Est.

„Conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de finantare, nu mai spunem taxele, iar in M&A se observa cel mai clar sentimentul investitorilor”, explica Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader in cadrul Mazars Romania.

„Romania s-a situat in preferintele investitorilor in top 3 fata de perioada precedenta (…) Pe primul loc in Europa Centrala si de Est, se situeaza Polonia, apoi Austria, Romania, urmata indeaproape de Cehia ca numar al tranzactiilor”, afirma Razvan Butucaru de la Mazars. El precizeaza ca la nivelul regiunii tranzactiile de M&A (fuziuni si achizitii) valoarea totala a acestora in 2023 s-a contractat la 32 – 33 mld Euro, in scadere cu 25 – 30% fata de aproape 40 mld. Euro in 2022, in timp ce pe volume numarul tranzactiilor in pietele CEE (care nu includ Rusia) a coborat de la circa 850 la aproximativ 820 de tranzactii. Tendintele rezulta dintr-un studiu realizat periodic de catre consultantii Mazars pe baza datelor furnizate de catre platforma Mergermarket si contabilizeaza tranzactiile peste 5 mil. USD, exclude tranzactiile din real estate si include estimari, oferind astfel vizibilitate la nivelul trendurilor in pietele din regiune.

Atat in Romania, cat si in regiune, sectorul de tehnologie este in topul preferintelor cumparatorilor in tranzactiile de M&A.

Costul de finantare, influentat de cursul inflatiei care isi continua trendul de scadere, este de asteptat sa aduca in 2024 o reducere usoara a dobanzilor intr-un cadru mai larg in care dobanzile nu se vor intoarce insa la nivelurile dinainte de 2020.

„Prognoza noastra de inflatie pentru finalul anului viitor pe rata inflatiei este de 5,3%. Suntem usor peste prognoza BNR, de 4,8%, probabil principala diferenta vine din impulsul fiscal. Noi avem in ipoteza un impuls fiscal neutru, banca centrala se astepta probabil la un impuls fiscal negativ, de comprimare a cererii ceea ce este putin probabil dupa ultimele detalii. Deci, o scadere a inflatiei de la 7,5% la 5,3% ar trebui dupa parerea noastra, desi inflatia de baza va scadea mai incet, sa duca la o scadere a dobanzilor undeva cu 125 puncte de baza (1,25% – n.r.) la lei. La euro, mentionam ca piata se asteapta la scaderi mult mai agresive de dobanda.”, afirma Ciprian Dascalu, Economistul – Sef si Head of Research al BCR.

Potrivit acestuia, inflatia va ramane structural la un nivel mai ridicat fata de deceniile anterioare, ceea ce va ingusta spatiul de scadere al dobanzilor.  „Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020. Probabil, ceva mai sus”, puncteaza economistul – sef al BCR.

La nivelul pietei de corporate banking (imprumuturi pentru corporatii), domina refinantarile la care, de regula, se adauga o componenta de finantare noua (top-up), potrivit lui Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking al ING Bank Romania. El adauga ca se mentine trendul potrivit caruia euro este moneda care domina imprumuturile catre sectorul de companii, dar exista si nuante in functie de sectorul in care compania activeaza.

Cu toate ca Romania a inregistrat in 2023 IPO-ul Hidroelectrica de 1,9 mld. Euro, cea mai mare listare din istoria pietei de capital din Romania si unul dintre cele mai mari IPO-uri din Europa si la nivel global din acest an, totusi multiplii de evaluare pentru companii raman mai atractivi pe piata de M&A comparativ cu piata bursiera de la Bucuresti, indica datele PwC Romania.

Intrebat despre perspectivele pietei bursiere de la Bucuresti in 2024, Radu Hanga, Presedintele Bursei de Valori Bucuresti a raspuns: „Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare. Nu este legat doar de costul de finantare, este legat si de momentul istoric in care suntem. Ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti si companiile locale cauta o solutie pentru mersul inainte si ne uitam la cresterea in continuare a vizibilitatii bursei, a pozitionarii noastre ca si solutie nu doar de finantare. Bursa nu este doar despre finantare, este si o scena de pe care te poti promova ca si afacere, te poti vedea. Pana la urma, capitalizarea ti-o da si un fond de private equity si un fond de venture capital. Bursa iti da ceva mai mult. Daca ar fi sa descriu acel ceva mai mult, pe primul loc as pune vizibilitate.”

Factorii de piata si de cadru economic al tarii influenteaza evaluarile in tranzactii, confirma Andrei Bica, CFO-ul Profi, companie care a facut recent obiectul celei mai mari tranzacti realizate de catre un fond de private equity in Europa Centrala si de Est, in conditiile in care MidEuropa a agreat vanzarea Profi la o valoare de intreprindere (enterprise value) de 1,3 mld. Euro catre investitorul strategic Ahold Delhaize, proprietarul retelei de supermarketuri Mega Image.

„Acest enterprise value (valoare de intreprindere – n.r.) are in vedere foarte multi indicatori. Pleaca de la EBITDA-ul pe care compania il genereaza, se aplica un multiplicator, care depinde de foarte multi factori, de factorii macroeconomici, de atractivitatea pietei. Principalul lucru este cum poti sa demonstrezi unui nou investitor ca poti sa cresti nu intr-un an sau doi ani, ci ca ai cel putin 5 ani in fata ta in care poti sa cresti in baza business plan-ului tau pe care el il cumpara sau nu. Este cea mai mare tranzactie pe care un private equity a facut-o in CEE”, a spus Andrei Bica de la Profi.

„Ca si pret final, evident speram ca MidEuropa va incasa integral cei 1,3 mld. Euro, dar exista intotdeauna ca intr-o tranzactie parte de enterprise value si partea de equity value (valoarea pachetului integral de actiuni – n.r.) pentru ca equity value reprezinta partea din tranzactie care ramane actionarului existent (…). Si, cu siguranta, ca equity value, adica banii care raman efectiv pentru actionari (vanzator – n.r.), va ramane dupa ce vom rambursa bancilor aceasta datorie neta (net debt). Datoria neta este in bilantul (balance sheet) nostru, sunt date publice, este in jur de 400 mil. Euro.”, a precizat CFO-ul Profi.

Astfel, un calcul sumar indica faptul ca la o valoare de piata de 1,3 mld. Euro si cu o datorie neta de circa 400 mil. Euro pe bilantul Profi, vanzatorul reprezentat de catre MidEuropa, unul dintre cele mai importante fonduri de private equity din regiune, va incasa impreuna cu investitorii sai in jurul a 900 mil. Euro din vanzare, cifra care poate fi ajustata de alti termeni ai tranzactiei pana la momentul inchiderii (closing), asteptata in 2024, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

TOPICURI

  • Evolutia pietei de M&A
  • Cum evolueaza finantarea pentru companii
  • Ce planuri au fondatorii de companii
  • Evolutia pietei de capital
  • Cum arata peisajul tranzactiilor in sectorul de real estate

 

Piata de M&A, in scadere in 2023 fata de 2022, insa intr-un recul mai mic fata de alte piete

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a ajuns dupa primele 11 luni in 2023 la 5,7 mld. Euro, in scadere cu 6,8% fata de perioada similara din 2022, in timp ce volumul tranzactiilor s-a contractat cu aproximativ 9,3% de la 237 tranzactii in perioada ianuarie – noiembrie 2022 pana la 215 astfel de acorduri de fuziuni si achizitii in perioada similara a acestui an, potrivit datelor EY Romania.

„Romania, desi a scazut activitatea atat din punct de vedere al volumului, cat si al valorii, beneficiaza de o scadere mai mica (comparativ cu alte piete – n.r.) Avem o scadere de circa 9,3% pe volum si asta mi se pare mie cel mai relevant, respectiv 6,8% pe valoare dar trebuie sa apelam la disclaimerul ca valoarea este ceva ce estimam. Noi estimam pentru cele 70% din tranzactii care nu au valoarea comunicata, noi atasam estimari. Ponderea megatranzactiilor (tranzactii cu valoare individuala de peste 500 mil. Euro – n.r.) in total piata este mai mare in acest an decat in mod obisnuit (…) Principiul de corelare cu activitatea economica ramane si cu toate ca exista disruption (factori disruptivi – n.r.) semnificativ in lume, Romania a beneficiat de cea mai buna si stabila crestere economica din CEE”, a spus Iulia Bratu, Partner & Head of Lead Advisory in cadrul departamentului de Strategie si tranzactii al EY Romania. Datele EY includ si tranzactiile din real estate.

Pe piata de M&A din Romania au fost raportate in 2023 pana acum 2 tranzactii de peste 1 mld. Euro – vanzarea operatiunilor grupului italian Enel din Romania catre grupul elen PPC, care a platit circa 1,24 mld.Euro la o valoare de intreprindere de circa 1,9 mld. Euro (care include si datoria neta a companiilor preluate – n.r.), respectiv vanzarea Profi la o valoare de intreprindere de circa 1,3 mld. Euro de catre fondul londonez de private equity MidEuropa catre investitorul strategic Ahold Delhaize, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Pentru Romania, estimam un volum al tranzactiilor de 3,5 – 3,7 mld. Euro si un numar al tranzactiilor de aproximativ 90 – 100 in 2023”, estimeaza Razvan Butucaru din partea Mazars Romania, in baza studiului realizat pe datele Mergermarket privind tichetele de tranzactii de peste 5 mil. USD, care nu contabilizeaza insa sectorul de real estate.

Tranzactiile de consolidare vor continua pe piata locala, in conditiile in care fondurile de private equity cauta in continuare sa adauge noi add-on-uri in platformele pe care le au in portofoliu, dupa cum confirma Adrian Stanculescu, Partner & Head Romania la managerul de private equity de talie regionala Abris Capital Partners, dar si Bogdan Chirita de la managerul de private equity regional Value4Capital.

„Ce observam pe piata de M&A? In 2022, multiplul de EBITDA ar fi fost in jur de 9,6x, care e undeva la media din perioada analizata 2007 – 2022, dar mai mare decat multiplii de pe pietele de capital chiar daca companiile de pe Aero sunt pe acolo, la peste 8x”, afirma Sorin Petre, Partner & Head of Valuation and Economics la PwC Romania. 

„Cele mai atractive sectoare pentru cumparatori au fost energie, FMCG si financiar si vedem o consolidare in 2024 in continuare”, sustine Ramona Jurubita de la KPMG Romania.

„Am observat o incetinire a activitatii la inceputul anului, insa a existat o inghetare in trimestrul 1 – trimestrul 2, urmata de o dezghetare incepand cu luna august, cand oamenii in loc sa mearga in vacanta trimiteau RFP-uri (request for proposals, cerere de oferte n.r.), incepeau procese de M&A foarte multe comparativ cu alti ani, lucru care s-a vazut in volumele de tranzactii din a doua parte a anului si lucru care ne asteptam sa produca in continuare volume la final de an si la inceputul anului urmator”, afirma Adrian Mihalcea, Senior Manager Deal Advisory la Mazars Romania. El adauga ca nu sunt motive anume privind tranzactii intr-un anumit sector si ca se asteapta la surprize in 2024 comparativ cu alti ani.

 

Finantarea companiilor: Finantarea corporate, ritm de crestere cu o cifra. Fondurile locale de venture capital si private equity anunta achizitii cu noile platforme si exituri din actualele portofolii

Corporate banking. Piata de finantare a corporatiilor a crescut foarte putin in 2023, cu o singura cifra, estimeaza Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking al ING Bank Romania. 

„Am produs de 2 ori mai mult credite noi decat in anii precedenti, insa aceasta crestere nu se vede pentru ca a fost canibalizata de reducerea unor credite date anterior pentru nevoi de finantare pe termen scurt, mai ales in domeniul energiei si agriculturii, care au avut preturi in crestere in 2022 si atunci au avut nevoie de un fond de rulment mai mare.”, afirma Florin Ilie de la ING Bank Romania.

Potrivit acestuia, piata de corporate banking a fost dominata de refinantari, credite care trebuiau refinantate plus ceva cresteri de tip top-up, adica se adauga o componenta de finantare noua. Principalele sectoare care au atras finantari mari bancare au fost energie, urmat de sectorul expus pe consum.

Contragarantare. „Cred ca rolul Fondului Roman de Contragarantare va creste in 2024. Deja in acest an, am depasit borna de 1 mld. RON garantii acordate IMM-urilor, ceea ce cred ca este un pas important inainte. Vom continua sa sustinem IMM-urile atat din garantii care vor fi acordate in cont si nume stat daca aceste programe vor continua, daca nu, vom pune capitalul propriu la munca, de peste 400 mil. RON, in asa fel incat sa sprijinim accesul la finantare al IMM-urilor.”, a declarat Stere Farmache, Presedintele Directoratului Fondului Roman de Contragarantare (FRC).

„Avem si suntem implicati si garantam in exclusivitate IMM-urile din zona inventiilor si a inovatiilor, programul se cheama IMM Innovation si observatia noastra este ca, pana in clipa de fata, IMM-urile au fost mai mult preocupate in aceasta perioada incepand cu criza sanitara care a generat aceste programe de garantii in cont si nume stat si a continuat apoi cu ceea ce se cheama generic criza agresiune Ucraina.  Observatia noastra a fost ca IMM-urile au utilizat aceste resurse si acest sprijin in proportie de peste 90% pentru capital de lucru. Nu este un lucru rau. Au reusit sa depaseasca aceasta perioada”, a a adaugat acesta.

Crowdfunding. „Avem perspectiva de a accelera nu doar in piata europeana pentru ca o sa anuntam probabil la inceputul anului viitor ca vom avea licenta de a vinde ca produs stock option plan si in SUA pe motivul ca firmele europene care au scalabilitate si isi demonstreaza product market fit din pacate pentru Europa migreaza catre SUA. Si ar trebui sa ne urmam clientii. De exemplu, Flowx, care a fost cea mai mare runda de finantare pe piata Enterprise Saas din Romania chiar a depasit la serie A pe UiPath, desi corespondentul de timp e diferit, au strans la nivel global 35 milioane la o evaluare de 130 mil. USD, automat si-au facut birou in Delaware si New York. Le oferim produsul despre care vorbeam, Nimity. In SUA, nu aveam licenta, dar din ianuarie o sa avem. Aceste perspective de accelerare ne vor conduce si pregatim o runda de finantare pentru anul viitor. Nu avem inca termenii pentru ca trebuie sa ne facem calculele foarte atent. In schimb, avem footprint-ul acesta european in care vom vinde si produsul acesta de stock option plan foarte activ”, a spus Andrei Dudoiu, Managing Partner & President of the Board of Directors al platformei de crowdfunding SeedBlink.

Fonduri de investitii. 

„Incercam sa semnam prima tranzactie din fondul 2 pana in Craciun. Adica vom folosi un warehousing facility probabil de la unul dintre investitorii nostri LP semnificativi ca sa acoperim acest gap in timp dintre tranzactia pe care incercam sa o semnam si lansarea noului fond. Closing-ul (inchiderea tranzactiei – n.r.) va fi dupa aceea subiect pentru aprobarea Consiliului Concurentei cat de repede posibil in 2024. Momentul pe care mi-l doresc cat mai aproape (inchiderea fondului 2 – n.r.) va fi probabil la final de martie, respectiv inceput de aprilie. Vom vedea cum suntem in tot procesul de LP onboarding, KYC, toate chestiile astea care dureaza si de aceea am decis sa folosim acum un warehousing facility.”, a declarat Andrei Gemeneanu, Cofondator si Managing Partner al managerului local de private equity Morphosis Capital.

„Deci cumva fondul 2 va avea un jump start de la finalul anului astuia, dupa aceea in 2024 avem un pipeline activ. Vrem sa ramanem foarte consistenti cu strategia din fondul 1, tichetul va creste un pic, dar nu semnificativ. Nu schimbam segmentul din piata. Ne uitam activ la zona de healthcare, ne intereseaza si faptul ca am facut 3 parteneriate de succes cu medici proeminenti in comunitatea medicala din Romania, ne plaseaza intr-un mod favorabil pentru a face in continuare investitii in zona asta. Ne uitam si la alte sectoare.”, adauga acesta.

„Daca te uiti la piata bancara din Romania este destul de imatura comparativ cu piata bancara din Polonia, de exemplu, unde tranzactiile  de tipul asta de leverage buy out (LBO) sunt privite mult mai relaxat si bancile au invatat sa se uite la cashflow mai mult si la real estate, iar la activele care ar garanta imprumutul mult mai putin.”, puncteaza Bogdan Chirita, Partner al fondului de private equity regional Value4Capital, fond care a listat Medlife pe bursa de la Bucuresti, tranzactie ce a declansat un val de listari de companii antreprenoriale locale in anii urmatori.

„Pe partea de tichet, putem sa mergem cat de jos probabil la 6- 7 mil. Euro si pana la 24 – 25 mil. Euro cu tot cu co-investitori. Deci avem o marja destul de mare, suntem destul de flexibili.”, adauga Bogdan Chirita. „Intr-un fond de 7 – 8 companii, 2-3 pot fi facute in Romania. Nu exista limite fixe de nedepasit, dar trebuie sa ne uitam la economie, la companiile care sunt in economia romaneasca, de asemenea, si la echipele de investitii ale fondului respectiv”, explica reprezentantul Value4Capital.

„Din capitalul nostru de 20 mil. Euro, am investit peste jumatate din fond. Mai avem loc de 2 tranzactii, dar specificul fondului nostru este ca il vom tot majora. Este un fond evergreen si asta inseamna ca o sa fim intr-un mood (stare – n.r.) de fundraising constant.”, a spus Nicolae Kovacs, CEO Agista, fond de investitii care face parte din reteaua de plaforme de investitii administrata de catre Impetum Group ce ruleaza pe un capital strans de la investitori autohtoni.

„Ma uit un pic cu optimism la anul viitor, si asta pentru ca suntem intr-un sector de companii care sunt pe crestere.”, sustine Nicolae Kovacs, care adauga ca se asteapta ca Agista sa faca cel putin 3 tranzactii in 2024.

„Incepand din 2024 ar trebui sa fie bani in piata. Incepand de la anul ar trebui ca numarul de companii care vin catre finantare de la VC sa creasca fiindca am vazut o descrestere a acestui numar in ultimii 2 ani. Noi avem intentia sa desfasuram foarte agresiv capitalul in urmatorii 2 ani, in 2024 si 2025 adica poate un 40% din tot capitalul disponibil sa il investim deja. Vorbim despre fondul nou pe care il lansam la inceput de an”, subliniaza Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al managerului de venture capital Early Game Ventures. Acesta anunta ca, pe langa investitii, 2024 va insemna si un an cand vom vedea primele exituri semnificative in industria de VC din Romania.

 

Fondatori.

„Partenerii actuali toti au investit in runda asta (runda de finantare de serie B din 2023 – n.r.). Pentru mine a fost cel mai important lucru ca investitorii existenti, care stiu foarte bine DRUID-ul, toti au investit maxim cat li se permitea ca pro rata. Mai mult decat atat, mare parte dintre ei fiind un oversubscription, au facut si secondary, asta insemnand ca business angels au putut sa iasa si sa vanda.”, a declarat Liviu Dragan, fondator si CEO al start-up-ului de inteligenta artificiala DRUID AI.

Potrivit acestuia, investitorii au venit cu 30 mil. USD si alte 5 mil. USD ca secondary in suma totala.

„Eu detin cam 25%, sunt cel mai mare investitor in continuare, si ceilalti mai detin inca vreo 5%, deci vreo 30% suntem fondatorii, restul de 70% sunt investitorii”, explica fondatorul DRUID impactul tranzactiei din 2023 asupra actionariatului companiei aflate acum intr-o faza de expansiune globala, a carei evaluare este de 100 mil. USD.

„Vrem sa facem doua tranzactii M&A pe an (…) Mai avem in plan cel putin 30 mil. Euro de cheltuit pentru achizitii la nivel global, Romania plus alte piete. Consider ca e o perioada foarte buna pentru o platforma de consolidare.”, a declarat Jerome France, Fondator si CEO al EMI Group, care precizeaza ca acest plan de investitii se intinde pana la un viitor exit estimat sa aiba loc in aproximativ 5 ani. 

Pachetul majoritar al EMI Group a fost preluat in 2023 de catre fondul de private equity regional Innova Capital, in contextul in care compania lui Jerome France a crescut accelerat in ultimii ani pe piata de usi industriale din Romania si in alte piete din Europa dupa intrarea in actionariatul companiei a fondului de private equity local Morphosis Capital.

„Noua mea meserie este ca nu mai vand usi, ci cumpar firme”, puncteaza Jerome France, care exemplifica cu achizitia recenta a KADRA tiparul tranzactiilor de M&A ale EMI Group, care combina plata pretului pentru un pachet de actiuni cu un schimb de actiuni ale companiei preluate cu actiuni EMI.

„Eu vad ca oamenii incearca sa isi construiasca un viitor previzibil, ca inteleg ca trebuie sa inceapa cu 2 – 3 ani inainte sa isi faca un plan despre un exit, dar si despre o atragere de investitie, in special, in sectorul acesta al companiilor mai mici (…) Cred ca exista din ce in ce mai mult cultura aceasta sa-mi valorific, sa scot valoarea din ceea ce am muncit ani de zile, hai sa ma asociez cu cineva care poate sa ma duca mai departe si cred ca asta poate sa aiba si un efect de angrenare ulterior apropo de investitori LP poate din ce in ce mai mult si in Romania, ca dupa vanzari, dupa exituri, sa existe oameni care sa poate mai departe sa investeasca si sa rostogolim cumva capitalul romanesc”, a punctat Andreea Pipernea, Managing Partner al firmei de consultanta Exit by Choice, specializate in pregatirea pentru exit a fondatorilor de companii de talie mica.

Potrivit acesteia, se disting doua tipuri de fondatori angrenati in astfel de procese de exit, cei din categoria care au fondat afaceri in urma cu 2 – 3 decenii si au problema succesiunii, respectiv segmentul unor antreprenori mai tineri care cauta optiuni de crestere externa dupa ce realizeaza ca nu mai pot creste compania pe cont propriu.

 

Piete de capital.

„Cred ca am avut mai multi ani istorici. In 2023, IPO-ul Hidroelectrica a fost un eveniment important, ne-a pus pe harta. La momentul la care s-a intamplat era cel mai mare IPO in Europa si al treilea cel mai mare la nivel global. Acum este al patrulea, oricum suntem in top. Daca ne uitam in urma, 2021 am avut ca si numar 23 de listari, ceea ce depasea totalul a 6 ani anteriori. Iar 2022 a fost anul primul an in care am depasit pragul de 100.000 de conturi deschise la Bursa de Valori Bucuresti. Am depasit pragul de 100.000 de investitori la jumatatea anului trecut, deci fara impactul Hidroelectrica. Momentul in care a venit Hidroelectrica pe bursa, noi eram deja la un numar de 120.000 de conturi deschise, acum suntem la 170.000 de conturi deschise.”, a spus Radu Hanga, Presedintele Bursei de Valori Bucuresti. 

„Vedem anul acesta crestere semnificativa, adica daca ne uitam iarasi la nivelul Europei Centrale si de Est, indicele BET Total Return are cea mai buna performanta, crestere de aproape de 30% fata de inceputul anului. ”, mai spune reprezentantul BVB, care adauga ca sunt perspective pentru 2024 de noi oportunitati atat pe piata de actiuni (IPO), cat si pe piata emisiunilor de obligatiuni, dat fiind potentialul mare de crestere.

„La nivelul actual, industria de asset management are active undeva la 37 mld. RON. Daca dam la o parte fondurile de investitii alternative (FIA) – SIF-urile, Fondul Proprietatea – mai raman vreo 19,3 mld. RON active, ceea ce, bineinteles, ca nu e mult comparativ cu potentialul pe care il are industria de asset management”, a spus Dan Dascal, CEO al BT Asset Management, unul dintre cei mai mari manageri locali de asset management.

Acesta adauga ca anul 2022 a fost un an prost pentru acest sector, care a intrat in 2023 pe un trend de revenire, an in care au fost inregistrati peste 100.000 de investitori noi, trend asteptat sa continue si in 2024.

„Vor fi oportunitati de investitii daca ne referim in anul urmator, daca ne referim la piata de actiuni (…) Din punct de vedere al plasamentelor in bonduri, dobanzile sunt atractive. Observam pe piata emisiuni de bonduri de companii, facute de banci la randamente bune in euro, deci foarte atractive. Statul se imprumuta in continuare, nevoia de finantare este in continuare crescuta. Sa nu uitam ca la anul va fi an electoral si probabil ca statul va trebui sa se imprumute mai mult decat de obicei si asta ne face sa credem ca pentru anul urmator sunt premise bune pentru industria noastra sa performeze”, a mai spus reprezentantul BT Asset Management.

Evolutia multiplilor de evaluare indica la nivel de trend ca piata de M&A ofera in acest moment evaluari mai mari pentru companii comparativ cu piata bursiera locala, chiar daca in ansamblu multiplii de evaluare sunt in scadere fata de anul anterior.

„Observam in anul 2022 o scadere a multiplului EBITDA, avem o mediana de 5,6x in anul 2022 fata de 8,5x, multiplu influentat in special de societatile listate in sectorul de electricitate, pentru care anul 2022 a fost un an cu volatilitate semnificativa.”, a declarat Sorin Petre, Partner & Head of Valuation and Economics la PwC Romania pe marginea evolutiei multiplilor de evaluare a companiilor in 2022 fata de 2021.

Astfel, proprietarii si actionarii au la dispozitie optiunea de a verifica pe ambele rute unde pot obtine cel mai bun pret pentru companiile lor.

„Noi oferim asta clientilor si pe partea de private equity, pe care o stim mai bine. Se numeste un Vault track si atunci compania vrea sa vada pretul atat in piata de capital, cat si in zona de M&A. Si se pot face in paralel pana cand ajungi sa discuti cu anumiti investitori si sa alegi unde iti este pretul cel mai bun. Este si asta o optiune si depinde foarte mult de sector, de companie, de momentul ales”, puncteaza Alexandra Popa, Head of Corporate Finance Advisory in cadrul UniCredit Bank Romania. Banca italiana a facut parte din consortiul de intermediari care a listat Hidroelectrica in 2023 pe bursa de la Bucuresti, iar UniCredit se numara printre bancile cu emisiuni recurente de obligatiuni pe piata de capital locala.

 

Real Estate.

„Noi suntem cumva intr-o situatie usor polarizata, in care avem o economie reala care merge in continuare bine, dar, pe de alta parte, cand ne uitam la volumul de tranzactii, evident, ca avem o incetinire. In primele 9 luni ale anului, am avut investitii undeva la 260 mil. Euro pe piata de real estate, este o incetinire destul de majora as zice. In mod normal noi aveam undeva in jur de 1 mld. Euro intr-un an. Partea buna este ca am inchis ieri (6 decembrie – n.r.) o tranzactie mare de retail, sunt vreo 220 mil. Euro, deci cumva mai creste un pic lichiditatea, dar in continuare este clara incetinirea pe partea de tranzactii. Din punct de vedere al randamentelor, Romania este destul de rezilienta comparativ cu celelalte tari. Eu cred ca urmeaza o perioada de ajustare si la noi.”, estimeaza Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties la firma de consultanta in real estate CBRE Romania.

Grupul britanic M Core a anuntat pe 7 decembrie 2023 intrarea sa pe piata din Romania prin achizitia pentru aproape 219 mil. Euro a unei retele de 25 de centre comerciale aflate in portofoliul Mitiska REIM.

„Lichiditatea totala va fi undeva in jur de 500 mil. Euro, deci tranzactia M Core este undeva la 40 – 45%. E o tranzactie mare in conditiile in care volumul mediu in zona CEE a scazut. Din multe puncte de vedere, este o tranzactie landmark as pune. Legat de yield-uri, as zice ca suntem undeva intre 7% si 7,75% pentru toate segmentele despre care am vorbit, insa urmeaza o perioada de ajustare. Sunt foarte multi factori care joaca un rol aici – ratele de dobanda, ce se va intampla cu Euribor si swap-urile pe plan international, cu costul de finantare. Trebuie luat in calcul ca ajustarea in Romania a fost mai mica decat in toate celelalte tari.”, afirma Mihai Patrulescu de la CBRE.

Potrivit acestuia, pe segmentul rezidential s-a simtit in 2023 o presiune in orase secundare si in zone secundare ale acestora, unde au incetinit dezvoltarile de proiecte. Pe retail, shopping center-ele performeaza bine, insa exista acel gap intre cumparator si vanzator, ceea ce limiteaza numarul de tranzactii in sector.

Segmentul spatiilor de birouri va intra in focusul investitorilor in 2024, dupa ce in 2023 au incetinit investitiile in acest sector.

„Steaua” pietei imobiliare locale este sectorul de logistica si spatii industriale, aflata intr-o faza de crestere exponentiala, iar investitiile in infrastructura vor fi un catalizator.

„Suntem norocosi ca suntem intr-un sector care in acest moment performeaza bine. Intotdeauna sunt schimbari. Adica vreau sa spun ca a fost era retailului, a fost era cladirilor de birouri si acum este era spatiilor de logistica si industriale. Cred ca vom mai vedea asta pentru vreo 2 ani pentru ca macrotrendurile arata ca sunt multe bunuri care trebuie stocate si mutate in contextul in care criza Covid a demonstrat clar companiilor ca au nevoie de stocuri, ceea ce automat, probabil, ca vor avea nevoie de mai multe depozite”, a declarat Gijs Klomp, Business Development Manager la WDP Romania, unul dintre liderii sectorului de logistica si spatii industriale.

Potrivit acestuia, productia se muta in Europa, iar companiile doresc sa produca acolo unde vand.

„Cred ca vom vedea ca in urmatorul un an sau doi ani, companii din restul Europei se vor muta din nou in Europa Centrala si de Est datorita costului mai mare din restul Europei.”, explica Gijs Klomp.

„In mod tipic, noi ne finantam pe bilant (…) Nu luam credite bancare pentru achizitii, dar ne finantam pe bilantul nostru. Desigur ca este un mare avantaj in ziua de azi pentru ca putem sa ne miscam mai repede, iar ofertele tale nu sunt conditionate de finantare pentru a convinge prospectivii vanzatori sa faca afaceri cu tine”,  a mai spus Gijs Klomp.

 

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

CITESTE AICI TOATE ARTICOLELE evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT  2023

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023: Lipseste foarte mult capitalul autohton dinspre fonduri de pensii, antreprenori, piata de capital care sa mentina un plafon pe piata locala atunci cand investitori straini decid sa nu investeasca in Romania. Costul de finantare in lei, asteptat sa scada in 2024 cu circa 1,25% pe fondul reducerii graduale a inflatiei. Vanzarea Profi, cotata printre primele 7 tranzactii din Europa Centrala si de Est, aduce un multiplu de exit de aproape 10 x EBITDA pentru MidEuropa, care ar urma sa incaseze circa 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre bancile finantatoare

 

Andrei Bica, Profi: Am primit foarte multe intrebari din partea investitorilor de ce nu apare nicaieri o extindere regionala a Profi. Noi am pariat mereu pe Romania si vedem in continuare un potential foarte mare de dezvoltare in retailul de proximitate. Exitul MidEuropa din Profi indica un multiplu aproape de 10 EBITDA si incasarea unui pret in jurul a 900 mil. Euro dupa plata creditului sindicalizat catre banci

 

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Incercam sa semnam prima achizitie din fondul 2 pana in Craciun. Vom apela la o facilitate de finantare de la unul dintre investitorii nostri LP pentru a acoperi gap-ul dintre tranzactie si lansarea noului fond in martie – aprilie 2024. Probabil vom avea 3 tranzactii in urmatorul an, atat achizitii, cat si exituri

 

Bogdan Chirita, Value4Capital: Putem sa mergem in tichete de achizitie de la 6 – 7 mil. Euro pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori. Piata bancara din Romania este destul de imatura fata de cea din Polonia, unde bancile sunt mai relaxate in finantarea tranzactiilor LBO si au invatat sa se uite mai mult la cashflow si mai putin la activele care garanteaza imprumutul

 

Stere Farmache, Fondul Roman de Contragarantare: Toata lumea vorbeste de economia sustenabila, dar cand aplici la un IMM trebuie privit si sub aspectul profitabilitatii, adica ce motiv sau substrat economic ar fi pentru un IMM sa faca tranzitia la energia verde. Cred ca Bursa de Valori Bucuresti trebuie sa priveasca cu mai multa atentie catre bazinul IMM-urilor si din motivul ca s-au cam epuizat tichetele privind companiile mari de stat

 

Ciprian Dascalu, BCR: Ne asteptam sa scada in 2024 dobanzile la lei cu circa 125 de puncte de baza. Nu ar trebui sa ne mai asteptam la costurile de finantare pe care le-am vazut in perioada 2000 – 2020, probabil vor ramane ceva mai sus

 

Razvan Butucaru, Mazars: In tranzactiile M&A conteaza foarte mult sentimentul investitorilor, indicatorii macroeconomici, previziunile de inflatie, de rate de finantare si taxele. Tranzactia de vanzare a Profi, situata pe locul 6 – 7 la nivelul tranzactiilor din Europa Centrala si de Est. Cum arata piata de M&A din Romania si din regiune

 

Nicolae Kovacs, Agista: Cred ca vom putea incheia cel putin 3 tranzactii in 2024, ne intereseaza mai ales sectorul verde, medical si cel de IT. Fondurile de pensii nu au divizii speciale de private equity, dar pot sa investeasca in fonduri de private equity, care le cresc companii pana la nivelul la care vor putea apoi sa investeasca direct odata ce companiile sunt listate pe bursa

 

Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti (BVB): Ma astept sa vad un interes crescut al companiilor catre listare si datorita momentului istoric in care suntem pentru ca ne apropiem de prima succesiune in viata companiilor romanesti. Trebuie sa fim dispusi sa discutam deschis despre risc si sa acceptam ca daca vrem sa listam companii mai mici, acceptam si faptul ca unele dintre ele o sa esueze

 

Ramona Jurubita, KPMG si Consiliul Investitorilor Straini (FIC): Cand ne uitam la oportunitatile pe care Romania le are pentru 2024, asta rezulta din minusurile pe care investitorii le marcheaza, adica infrastructura, birocratie si instabilitate legislativa. Romania a pierdut in 2023 din atractivitate, creste numarul investitorilor straini care isi reduc investitiile prognozate si tot mai multe companii vad oportunitati de crestere pe piata externa

 

Florin Ilie, ING Bank: Piata de finantare corporate din Romania a crescut in 2023 cu un «low single digit». Imprumuturile catre companii sunt dominate de refinantarea cu top-up, iar energia si sectorul expus pe consum sunt principalele motoare pentru marile finantari sindicalizate

 

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Este o piata buna de cumparat, vedem oportunitati in 2024 sa ne extindem. Sunt si discutii de exit pentru companii unde nu suntem pregatiti. Am investit cateva zeci de milioane de euro anul trecut in portofoliul din Romania

 

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: In piata sunt 6-7-8 fonduri de venture capital si private equity care cauta finantari de 250 – 300 mil. Euro, bani care nu prea sunt. Este o crima sa tii fondurile de pensii pe margine si o rusine ca niciun fond de pensii din Romania nu a fost investit direct sau indirect la UiPath. In 2024 vom auzi despre primele exituri majore din industria de VC din Romania

 

Dan Dascal, BT Asset Management: Industria de asset management este pe un trend de revenire dupa un an 2022 prost, trend care ne asteptam sa continue si in 2024 avand in vedere evolutia dobanzilor si a randamentelor. Potentialul pietei locale este mare, iar piata de asset management din Romania poate sa creasca de cateva ori de la nivelul actual de 4 mld. Euro

 

Gijs Klomp, WDP: Am facut o majorare de capital de 300 mil. Euro pentru a avea mai multa putere de foc pentru tranzactiile angajate, din care una in Romania. O treime din acest capital va fi desfasurat in Romania. Comparativ cu alte piete cu care concureaza, Romania are un momentum pozitiv pentru ca exista cerere, insa problema este evolutia randamentului fata de acum 2 ani

 

Jerome France, EMI: Avem un buget global de achizitii de 30 mil. Euro pe care sper sa il cheltuim in 2 ani in tranzactii in Romania si in alte piete. Preferam tari mai mici unde mergem sa ne pozitionam ca lider, e loc in Ungaria, ne uitam la Polonia, dar si la alte piete. Achizitia pachetului majoritar de actiuni al grupului EMI de catre fondul Innova Capital s-a facut la un multiplicator EBITDA mai mare decat cel de la achizitia pachetului de actiuni EMI de catre fondul de investitii Morphosis Capital

 

Liviu Dragan, DRUID AI: Nu ma vad iesind din DRUID, poate la un moment dat voi face un pas lateral in zona operationala. Nici din TotalSoft nu am dorit sa plec. Batalia pentru platformele AI destinate angajatilor necesita foarte multa competenta de afaceri pentru ca multe platforme se formeaza cu tineri cu talent tehnologic, dar incorporeaza prea tarziu business knowledge. Care sunt culisele rundei de finantare serie B atrasa in 2023 care a dus DRUID la o evaluare de 100 mil. USD

 

Andrei Dudoiu, Seedblink: Vom anunta in primul trimestru din 2024 o noua runda de finantare pentru Seedblink si planurile noastre de accelerare pe piata din Europa si SUA

 

Andreea Pipernea, Exit by Choice: Cred ca exista tot mai mult cultura antreprenorului de tipul «hai sa scot valoarea din ce am muncit atatia ani» si asta sa aiba mai departe un efect de angrenare la nivel de investitori LP astfel incat dupa exituri sa fie oameni care rostogolesc capitalul romanesc

 

Adrian Mihalcea, Mazars: Am avut perioade in care era claritate ca healthcare sau IT sunt sectoare care dupa pandemie au mers foarte bine din punct de vedere al tranzactiilor M&A, dar pentru 2024 nu as vedea motivele pentru a pune punctul pe un anumit sector

 

Iulia Bratu, EY: In 2024 vom vedea cel putin o tranzactie de peste 1 mld. Euro. Piata de M&A din Romania a continuat declinul si in primele 11 luni din 2023 cu circa 6,8% in valoare pana la 5,7 mld. Euro, respectiv cu aproximativ 9,3% in volum pana la 215 tranzactii fata de perioada similara din 2022

 

Sorin Petre, PwC: Observam ca multiplii de evaluare ai companiilor sunt mai mari in tranzactiile de M&A fata de multiplii companiilor listate pe bursa si as putea spune ca acest trend se va mentine. Agricultura este un sector in care vom vedea atractivitate in tranzactiile M&A

 

Alexandra Popa, UniCredit: Avem discutii cu mai multe companii pentru IPO pe piata primara. IPO-ul Hidroelectrica a deschis cumva piata si cred ca vom vedea mai multe listari de companii antreprenoriale in anii urmatori

 

Mihai Patrulescu, CBRE: Tranzactia M Core – Mitiska REIM are o pondere de 40% – 45% la nivelul investitiilor totale in real estate in 2023 in Romania, care ajung la circa 500 mil. Euro. Ne asteptam la o ajustare a randamentelor in perioada urmatoare

 

 

 

IFC imprumuta pana la 50 mil. Euro catre UniCredit Leasing pentru finantarea IMM-urilor. Jumatate din bani sunt alocati pentru proiecte in domeniul schimbarii climatice

UniCredit Leasing, una dintre cele mai mari firme de pe piata de leasing din Romania si parte a grupului financiar italian UniCredit, a anuntat pe 28 noiembrie 2023 contractarea unui imprumut de pana la 50 mil. Euro de la International Finance Corporation (IFC), potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea are ca scop sa extinda gama de produse dedicate energiei verzi si pentru a creste competitivitatea pe piața finantarii proiectelor climatice.

Fondurile alocate vor merge catre IMM-uri, in conditiile in care jumatate din imprumut are ca destinatie finantarea proiectelor in domeniul schimbarilor climatice. 

„Aceasta finantare se incadreaza in strategia mai ampla de sustenabilitate a Grupului UniCredit: asezarea pe fundamente solide pentru a crea valoare. Ca lider in industria de leasing, avem nu doar rolul, ci si datoria de a sprijini IMM-urile prin structurarea finantarii pentru active care vor reduce emisiile si vor promova productia de energie verde”, a declarat Daniela Bodirca, CEO al UniCredit Leasing. „Pozitia de lider de piata pe care o detinem de 15 ani nu rezulta doar din cifre, ci si din faptul ca depunem eforturi comune de a fi in pas cu tendintele pietei si, cel mai important, de a ne asculta clientii si partenerii de afaceri. Impartasim aceasta responsabilitate fata de echipa noastra, de partenerii nostri, clienții nostri si, prin angajamentele noastre ESG, fata de societate in general. ESG a devenit parte din ADN-ul afacerii noastre.” 

IFC va sprijini UCLC sa isi dezvolte si sa isi extinda activitatea de finantare in domeniul combaterii schimbarilor climatice, ajutand in acelasi timp compania sa isi imbunatateasca procesele interne pentru a putea acorda mai multe imprumuturi IMM-urilor si corporatiilor pentru proiecte climatice.

„Parteneriatul nostru cu UniCredit Group va extinde accesul atat de necesar la finantare pentru IMM-uri si pentru investitii ecologice in Romania”, a declarat Etleva Koka, Manager regional de sector pentru Europa, Sector – Institutii Financiare. „Pentru ca tranzitia ecologica a Romaniei sa aiba succes, sectorul financiar local trebuie sa se implice profund si amplu. Leasingul este un produs excelent pentru a finanta, de exemplu, investitii in capacitati locale de productie energetica sau in activitati industriale mai curate si mai eficiente energetic.”

IMM-urile au acces limitat la finantare, desi asigura aproximativ 70% din locurile de munca in Romania, deficitul de finantare a acestora fiind estimat la 33 mld. USD. Circa 40% dintre IMM-uri nu au acces sau au acces limitat la creditare. In plus, pentru a-si indeplini contributia nationala la atenuarea schimbarilor climatice, Romania are nevoie de investitii estimate in valoare de 165 mld. USD intre 2021 si 2030. 

Raiffeisen finanteaza cu 60 mil. Euro dezvoltarea celui mai mare parc fotovoltaic de la Ratesti, detinut de companiile israeliene Econergy si Nofar Energy

Raiffeisen Bank Romania si Raiffeisen Bank International au anuntat pe 7 decembrie 2023 ca au acordat un credit de 60 mil. Euro pentru dezvoltarea celui mare parc fotovoltaic din Romania si Europa de Sud-Est, pus in functiune în 2023, la Ratesti (judetul Arges), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 Parcul fotovoltaic de la Ratesti este detinut in proporții egale de catre companiile israeliene Econergy si Nofar Energy. Parcul fotovoltaic este dezvoltat pe o suprafata de 170 ha si are capacitate instalata de 155 MW, fiind realizat cu o investitie totala de 102 mil. Euro. 

”Contractul de credit în valoare de 60 milioane euro semnat pentru finantarea parcului fotovoltaic Ratesti este un exemplu despre cum finantarea unui proiect in domeniul regenerabilelor asigura implementarea cu succes a unui parc cu dimensiuni semnificative, dezvoltat de un consortiu cu experienta in domeniu. Am structurat impreuna cu cei doi investitori o facilitate care sa corespunda profilului de productie specific domeniului fotovoltaic si le multumim echipelor implicate. Finantarea este un moment marcant pentru implicarea bancii in sustinerea tranzitiei spre economia verde, in linie cu strategia pe termen lung de promovarea a sustenabilitatii prin expertiza noastra de finantare.”, a declarat Catalin Cepisca, Senior Director, Departamentul Energie, Metale si Utilitati din cadrul Raiffeisen Bank Romania.

Parcul fotovoltaic are capacitatea de a furniza energie electrica ecologica pentru aproximativ 100.000 de gospodarii, contribuind la o reducere semnificativă a emisiilor de CO2, estimate la 168.000 de tone anual in Romania.

BCR lanseaza o noua emisiune de obligatiuni nepreferentiale de 1 mld. RON la o dobanda de 7,55%

Banca Comerciala Romana (BCR), a doua banca dupa marimea activelor si subsidiara a grupului austriac Erste Bank, a anuntat pe 11 decembrie 2023 ca a atras 1 mld. RON (200 mil. Euro) de la investitori dupa lansarea unei noi emisiuni de obligatiuni nepreferentiale, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Emisiunea consta in obligatiuni senior nepreferentiale cu o maturitate de 6 ani si urmeaza sa fie listata la Bursa de Valori Bucuresti. Obligatiunile au primit un rating pe termen lung de BBB+ din partea Fitch si Baa2 din partea Moody’s.

Procesul de book building a evidențiat un interes puternic din partea investitorilor, astfel incat in primele ore dupa deschidere au fost inregistrate ordine de peste 500 mil. RON, valoare care a crescut la 1,2 mld. RON, sustin reprezentantii bancii. Astfel, randamentul de 100 bps (100 puncte de baza, 1% – n.r.) peste randamentul titlurilor de stat s-a translatat intr-o rata a dobanzii de 7,55%, care reflecta performanța solida a BCR.

Emisiunea s-a adresat marilor investitori institutionali, iar dimensiunea a fost substantial mai mare fata de suma anuntata.

“Prin lansarea acestei noi emisiuni de obligatiuni, de 1 miliard de lei, BCR isi reafirma angajamentul fata de dezvoltarea durabila a pietei locale de capital, care are impact direct in cresterea prosperitatii si a economiei Romaniei. Fiecare astfel de reusita ne onoreaza si ne ghideaza in scalarea oportunitatilor de investitii responsabile, cu impact real in societate. Alaturi de colegii mei din BCR, le multumim investitorilor si partenerilor de la Bursa de Valori Bucuresti pentru ca impreuna cream valoare pe termen lung in Romania, pentru Romania”, a declarat Sergiu Manea, CEO Banca Comerciala Romana (BCR).

In ultimii trei ani, banca a emis obligatiuni in valoare de circa 8 mld. RON, fiind unul dintre principalii emitenti activi de la Bursa de Valori Bucuresti. Valoarea cumulate a celor 10 emisiuni de obligatiuni listate de BCR la BVB este de 8,6 mld. RON.

Noua emisiune de obligatiuni s-a dovedit una de succes inca de la inceput, in conditiile in care, dupa aproximativ trei ore de la deschidere, registrul de ordine era acoperit, suma minima comunicata initial fiind de 500 mil. RON (100 mil. Euro). Dupa alte cateva ore, registrul de ordine a fost supra-subscris semnificativ, ceea ce a dus la decizia inchiderii mai devreme a ofertei si la cresterea valorii emisiunii la 1 mld. RON.

Prin aceasta emisiune, BCR a mai facut un pas inainte in procesul de conformare cu reglementarile UE privind capacitatea minima pe care trebuie sa o detina bancile pentru a absorbi pierderile, cerintele minime pentru fonduri proprii si pasive eligibile (MREL) si ghidurile MREL, in conformitate cu strategia de rezolutie.

Banca Transilvania a luat de la investitori 500 mil. Euro la prima emisiune de obligatiuni ESG la o dobanda de 7,25%

Banca Transilvania, cea mai mare banca locala dupa active, a anuntat pe 7 decembrie 2023 ca a vandut in 29 noiembrie titluri de 500 mil. Euro la prima sa emisiune de obligatiuni ESG, potrivit unui comunicat transmis bursei de la Bucuresti.

Investitorii au plasat ordine de peste 1,650 mld. euro, iar 90% din totalul emisiunii a fost subscrisa de investitori internationali din 21 de tari. Au subscris oferta 108 de investitori – fonduri de investitii, institutii financiare, fonduri de pensii, banci comerciale si centrale, precum si companii de asigurare si companii comerciale.

Emisiunea a fost suprasubscrisa in doar cateva ore, ceea ce a permis scaderea dobanzii de la 7,75%, la inceputul operatiunii de plasare de ordine, la 7,25%, la final, sustin reprezentantii bancii.

Este prima emisiune de obligatiuni cu o eticheta de tip ESG, cu o componenta de social (minim 50%) si o componenta verde, si este listata la bursa din Dublin. Obligatiunile sunt de tip MREL, contribuind, conform standardelor europene, la asigurarea unui nivel optim de fonduri eligibile MREL, distincte de depozitele clientilor, care sunt garantate de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare.

Vanzarea obligatiunilor a fost coordonata de aranjorii JP Morgan SE, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V (care a fost si consultant unic pentru sustenabilitate), iar BT Capital Partners a fost co-manager. Consultantii juridici au fost Filip&Company, Freshfields Bruckhaus Deringer LLP, Clifford Chance Badea si Clifford Chance LLP. Deloitte Audit SRL a avut rolul de auditor financiar, iar KPMG Tax SRL a fost consultantul fiscal.

Dentons a asistat CEC Bank la suplimentarea cu 162 mil. Euro a emisiunii de obligatiuni lansate in februarie 2023

Firma globala de avocatura Dentons a anuntat in noiembrie 2023 ca a acordat asistenta juridica CEC Bank la atragerea a peste 162 mil. Euro prin suplimentarea emisiunii de obligatiuni lansate in februarie 2023.

Titlurile sunt scadente in februarie 2028.

Noul plasament de obligatiuni senior non – preffered eligibile MREL ridica valoarea totala a emisiunii CEC Bank la 281,9 mil.Euro.

Tragerile cumulate in cadrul programului de obligatiuni EMTN in valoare de 600 mil. Euro au ajuns astfel la 414 mil. Euro.

Din echipa firmei de avocatura internațională Dentons au facut parte Loredana Chitu, partener si coordonator al departamentului de piete de capital din cadrul biroului din Bucuresti, Oliver Dreher, partener Dentons Frankfurt si coordonator al departamentului de Debt Capital Markets (DCM) in cadrul Dentons Germania, Oana Ionascu (counsel), Alin Roca (associate) și Alexandra Sofineti (associate) din biroul local, precum si Nadja Reiß (associate) in Frankfurt si Philippa Münnich-Winter (senior associate) de la biroul din Berlin.

Credit foto: MIRSANU.RO

Lara Tassan Zanin, Head EIB Group Office in Romania: Suntem competitivi la finantare in euro si in dolari, nu si in lei. Am cerut o facilitate swap de schimb RON/Euro pe 10 ani, insa banca centrala nu este interesata. Referitor la alegerile din Romania, nu anticipez o schimbare pana nu va fi o regenerare a votantilor si o schimbare in cadrul populatiei. Cum arata portofoliul EIB Group in Romania in ultimii 5 ani si ce urmeaza

 

Topicuri principale

  • Asteptarile privind alegerile din Romania in 2024
  • Provocarile si evolutia portofoliului EIB Group in mandatul 2018 – 2023
  • Ce arata agenda BEI privind succesorul Larei Tassan Zanin la sefia biroului EIB Group din Romania

 

Lara Tassan Zanin, sefa biroului grupului Bancii Europene de Investitii (EIB) din Romania, nu se asteapta la o schimbare politica majora dupa alegerile ce vor avea loc in Romania in 2024, schimbare ce nu va aparea nici pe termen mediu, potrivit unui interviu oferit in exclusivitate jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO in dimineata zilei de 8 decembrie 2023.

Lara Tassan Zanin a facut astfel un scurt bilant al activitatii sale in fruntea biroului din Bucuresti, care numara circa 40 de oameni, si este unul dintre cele mai mari birouri de pe continent al bancii de dezvoltare a Uniunii Europene, unul dintre cei mai mari investitori institutionali la nivel global.

„Nu se va schimba nimic nici acum (la alegerile din Romania din 2024 – n.r.), nici peste 5 ani. Nu anticipez o schimbare pana cand nu va fi o regenerare a votantilor in aceasta tara, adica o schimbare in interiorul populatiei din Romania”, a declarat Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, tinerii antreprenori locali au aratat pana acum rezilienta si va fi o noua dinamica a antreprenorilor, in conditiile in care generatiile de antreprenori de 20 de ani, respectiv de 30 de ani se dezvolta.

„Astept un leadership politic diferit cu o agenda politica diferita”, a spus sefa biroului grupului EIB din Romania.

Lara Tassan Zanin, de formatie inginer, provine dintr-o familie de politicieni in care tatal sau, Giovanni Tassan Zanin, si, mai recent, fratele sau, Paolo Tassan Zanin, au fost alesi primari in Aviano, localitate situata in nord-estul Italiei, care gazduieste o baza militara aeriana majora din arsenalul NATO in Europa. Paolo Tassan Zanin a fost ales in 2022 primar la Aviano, unde efectele pandemiei Covid 19 au fost resimtite inclusiv la nivelul optiunilor politice ale comunitatii, sustine ea.

Criza Covid a fost, de asemenea, una dintre provocarile majore care a marcat mandatul Larei Tassan Zanin in calitate de sef al biroului EIB Group in Romania.

„Acum 5 ani, nu eram bine primiti aici in ceea ce priveste prioritatile de politici”, spune aceasta, care isi aduce aminte ca in 2018, cand a inceput mandatul sau local, Banca Europeana de Investitii (EIB) nu lucra asa de mult cu sectorul privat ca acum.

„Noi suntem demand driven (ghidati de cerere – n.r.). Situatia s-a schimbat incepand din 2019, iar dupa criza Covid, asta ne-a oferit un nou momentum. Criza Covid a fost o provocare pentru noi (EIB – n.r.) pentru ca interlocutorii nostri erau concentrati pentru a rezolva urgente si nu erau focusati pe a discuta despre proiecte pe termen lung”.

Alte provocari au aparut ulterior, odata cu declansarea razboiului intr-o tara vecina Romaniei, cum este cazul Ucrainei, precum si odata cu cresterea preturilor la energie, respectiv a costurilor asociate cu forta de munca, potrivit EIB.

In opinia reprezentantului EIB, fluxul investitiilor straine directe ar trebui directionat la nivel local mai mult catre anumite sectoare, un exemplu fiind tehnologia.

„Romania are nevoie de o strategie privind investitiile straine directe (FDI). Ce fel de capital vreau sa atrag?!”, sustine Lara Tassan Zanin, al carei mandat la conducerea biroului EIB Group a ajuns la final.

„Pentru noi, ca si banca climatica a UE (Uniunea Europeana – n.r) , finantarile merg mai ales catre sectoare precum IT&C, agricultura (industrie bio) si energie verde”, explica ea.

Potrivit acesteia, energia verde a fost, de asemenea, o provocare a mandatului sau. „Si aici a fost, de asemenea, mai mult o presiune internationala pentru a stabili tinte ESG”.

Anul trecut, Romania a inregistrat cea mai mare absorbtie de fonduri europene, cu consultanta din partea Bancii Europene de Investitii, sustine reprezentanta EIB Group.

„Este important sa se schimbe starea, sentimentul tarii si sa sarbatorim rezultatele”, sugereaza Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, in ceea ce priveste resursele grupului EIB, din care face parte atat Banca Europeana de Investitii, cat si Fondul European de Investitii (EIF), au fost si ministere care au apelat la acestea.

„In ceea ce priveste PNRR si Fondul de modernizare, ministrii Popescu (Virgil Popescu – n.r.) si Burduja (Sebastian Burduja – n.r.) au decis sa ne foloseasca”, a spus Lara Tassan Zanin indicand fostul si actualul ministru al energiei, un domeniu prioritar pentru finantare pe agenda institutiei multilaterale de dezvoltare.

„Energia este noul transport in sensul in care ceea ce a insemnat nivelul fara precedent de bani care a fost directionat catre transport timp de 10 ani, acum este disponibil pentru sectorul de energie. Dar in sectorul de transport, fondurile erau pentru sectorul public, in timp ce in energie vor fi disponibile pentru sectorul privat”, nuanteaza reprezentantul EIB.

Intrebata cum difera Romania fata de alte tari din regiunea Europei Centrale si de Est in folosirea resurselor EIB, Lara Tassan Zanin afirma ca a observat ca in Romania, autoritatile nu au investitiile in agenda lor pe o pozitie prioritara ca in alte tari.

„In Grecia, de exemplu, EIB administreaza fonduri de circa 5 mld. Euro, atat pentru sectorul public, cat si pentru sectorul privat la un nivel al PNRR usor sub cel al Romaniei. Aici, administram 1,2 mld. Euro la un program PNRR de circa 29 mld. Euro”, afirma Lara Tassan Zanin.

Comisia Europeana a aprobat in noiembrie 2023 modificarile Romaniei la PNRR (Planul National de Redresare si Rezilienta) la un plafon de 28,5 mld. Euro, din care 14,9 mld. Euro sub forma de imprumuturi, respectiv 13,6 mld. Euro sub forma de granturi (fonduri nerambursabile), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Agenda EIB pentru Romania are 3 prioritati – energie verde, focus pe educatie si sanatate, respectiv sustinerea inovatiei in sectorul privat”, afirma Lara Tassan Zanin.

„Cred cu tarie, ca nu suntem vizibili si intelesi suficient in ceea ce am facut pentru aceasta tara”, a mai spus ea, adaugand ca transparenta si responsabilitatea sunt importante in ceea ce priveste modul cum piata locala si alti stakeholderi pot exploata resursele EIB.

Potrivit acesteia, peste 1 mld. euro a fost alocat pentru 3 spitale regionale la Iasi, Cluj si Craiova, iar aceste investitii pe termen lung au fost cumva uitate.

O parte majora a mandatului de sef al biroului grupului EIB la Bucuresti a fost dedicata sustinerii PNRR, a proiectelor publice din sectorul de sanatate, dar si a altor initiative precum o platforma pentru siguranta transportului.

„Problema este ca trebuie sa te gandesti sa dezvolti si infrastructura si sa ai si un transport mai sigur”, explica Lara Tassan Zanin.

Proiecte derulate cu universitati precum Universitatea Politehnica Bucuresti, dar si finantari directe catre companii private precum Autonom, fac parte din bilantul acesteia.

„Vreau sa transmit un mesaj catre piata privata ca puteti lucra cu noi”, a punctat aceasta.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ce mesaj are pentru succesorul sau, Lara Tassan Zanin a spus: „Succesorul meu ar putea avea alte abilitati pentru a-si indeplini misiunea EIB  si a Romaniei (…) Eu am invatat limba romana pentru ca eu cred ca trebuie sa intelegi limba tarii pentru a putea intelege mai bine stakeholderii (partile interesate – n.r.)”.

 

 

Portofoliul EIB in Romania: Finantari de 1 – 1 ,5 mld. Euro pe an, mix format din 90% imprumuturi si 10% investitii de capital, plus intrarea cu venture debt pe sectorul start-upurilor. Suntem competitivi la finantarea in euro si dolari, nu si in lei unde avem nevoie de o facilitate swap de schimb RON/Euro pe 10 ani

„Alocam finantari intre 1 mld. euro si 1,5 mld. Euro pe an. Targetam cu ele 50% sectorul public si circa 50% sectorul privat”, a punctat Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, aceasta suma nu include si garantiile acordate pentru facilitarea accesului companiilor la imprumuturi.

EIB administreaza in Romania un portofoliu de 1,01 mld. Euro, echivalentul unei ponderi de 0,36% din Produsul Intern Brut (PIB), sub portofoliile din Polonia (5,45 mld. euro, pondere de 0,83% din PIB), Cehia (1,85 mld. Euro si 0,66% din PIB), dar peste valorile absolute inregistrate de catre Ungaria (804 mil. Euro si 0,5% din PIB), Bulgaria (494 mil. Euro si 0,6% din PIB), conform ultimului raport anual al EIB Group.

EIB, banca a Uniunii Europene, isi adreseaza portofoliul de instrumente de finantare catre o gama larga de entitati publice, municipalitati si companii private. De asemenea, EBRD si IFC, institutii financiare internationale majore, administreaza si ele portofolii puternice in Romania.

„Imprumutam companiile fie direct, fie prin intermediul bancilor cu care lucram prin asa-numitul intermediate lending pentru a sustine IMM-urile. Tichetul nostru minim de finantare directa catre o companie este de 7,5 mil. Euro. La tichete de finantare sub 7,5 mil. Euro, mergem catre companii prin intermediul bancilor cu care lucram, printre care Banca Transilvania, BCR, BRD, UniCredit, Libra sau Patria Bank”, precizeaza sefa biroului EIB Group din Romania.

Institutia multilaterala de dezvoltare finanteaza inclusiv companii straine care isi extind operatiunile in Romania.  „Finantam, de exemplu, inclusiv companii poloneze care investesc in Romania.”, explica Lara Tassan Zanin.

„Finantam cu acesti bani proiecte, nu active.”, nuanteaza aceasta diferenta intre o banca de dezvoltare si o banca comerciala.

Ca si institutie de finantare, EIB transfera astfel rating-ul sau AAA catre partenerii pe care ii finanteaza sub forma unor costuri mai scazute de finantare fata de alti creditori.

Pe linii de activitate in cadrul EIB Group, EIF se ocupa de gestionarea portofoliului de equity (capital) si a celui de garantii, in timp ce EIB are in responsabilitatea sa portofoliul de imprumuturi si serviciile de consultanta.

„Noi am stimulat piata locala mobilizand 500 mil. Euro intr-o perioada de 10 ani catre sectorul fondurilor de private equity & venture capital. EIF participa acum la programul PNRR, care ar urma sa mobilizeze circa 1 mld. Euro catre piata locala pana in 2026. Deci, acum provocarea este sa desfasuram de doua ori mai multi bani catre fondurile de private equity si venture capital intr-o perioada de timp de 2 ori mai scurta.”, afirma Lara Tassan Zanin.

„EIF incearca sa targeteze acest capital mai putin catre fonduri generaliste si mai mult catre fonduri care tind sa fie mai specializate catre tech sau energie verde.”, adauga ea.

Anterior, au fost anuntate ca au fost selectate 8 fonduri locale de private equity si venture capital care vor accesa 200 mil. Euro din PNRR, insa pentru a-si putea inchide cu succes noile platforme de capital trebuie sa convinga alti investitori institutionali si investitori privati.

„Fondurile de investitii romanesti au o mica problema cu ecosistemul local. Nu sunt alti stakeholderi care sa se implice si este o provocare mai mare sa te dezvolti (…) Vom vedea probabil din a doua jumatate a anului 2024 ca se vor imbunatati conditiile de finantare”, este de parere Lara Tassan Zanin.

„Vom avea timp sa desfasuram capitalul pana in 2026? Nu stiu.”, puncteaza aceasta, care adauga ca o eventuala extindere a termenului pentru a permite desfasurarea acestui capital de crestere dincolo de actualul exercitiu financiar multianual revine viitorului executiv al Comisiei Europene.

Intre timp, EIB a adus un nou instrument de finantare pe piata din Romania pentru start-up-uri, care nu pot accesa finantari bancare.

„Am adus un instrument nou pe piata din Romania, venture debt. Am avut un venture debt deal in Romania. Prin acest venture debt, putem sa sustinem companiile inovative locale. Produsul este structurat sub forma unei datorii, este un imprumut destinat companiilor care se afla intre doua runde de finantare, cum ar fi un startup in etapa dintre faza preseed si serie A, de exemplu”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Lara Tassan Zanin.

EIB Group a facut deja o prima astfel de tranzactie de tip venture debt in Romania, adauga aceasta.

Un alt instrument folosit de EIB Group pentru a facilita finantarea companiilor este garantia oferita de catre institutia financiara internationala.

„Garantiile sunt o forma de sprijin buna pentru companiile din Romania. In 2018, bancile nu erau extrem de dispuse sa finanteze companii care prezentau riscuri. In 5 ani, aceasta situatie s-a schimbat pe parcurs”, explica reprezentantul EIB.

In Romania, se dezvolta acum o generatie de antreprenori, care arata interes pentru educatie si dezvoltarea capitalului uman.

„Romania are universitati bune, dar ceea ce trebuie sa faca este ca universitatile sa vorbeasca cu piata pentru a produce astfel de profile de antreprenori. Avem nevoie sa retinem aceste talente, aceste abilitati in tara”, puncteaza Lara Tassan Zanin. Potrivit acesteia, in cei 5 ani de mandat a fost pus la lucru acest instrument de garantii, care a permis investitii in educatie.  

„Garantiile ajuta bancile sa deblocheze in mod real investitii in zona de tech si de energie verde si sa construiasca cunoastere. Garantiile permit astfel accesul la finantare fara ca bancile sa fie nevoite sa ataseze la imprumut un colateral mare.”, afirma ea.

„Ca institutie de finantare, suntem competitivi in Euro si in dolari (USD), nu si in lei (RON).”, precizeaza Lara Tassan Zanin.

„Noi nu finantam nevoie de capital de lucru. Nu folosesti banii nostri pe termen scurt, ci pe termen mediu si lung.”, a spus ea.

Potrivit acesteia, piata locala a aratat ca actioneaza dupa sentiment si este foarte reactiva. „Aceasta piata arata ca este mai pregatita si ne-ar placea sa finantam mai mult in lei decat o facem, dar nu avem inca o facilitate de swap RON/Euro. Noi am cerut o astfel de facilitate de swap RON/ euro pe 10 ani, insa banca centrala nu este interesata”, a subliniat Lara Tassan Zanin.

„Portofoliul nostru actual din Romania este format din aproximativ 90% imprumuturi si circa 10% equity (investitii de capital).”, estimeaza sefa biroului EIB Group din Romania.

Intrebata care este ponderea sectorului de energie verde in portofoliul total al EIB Group din Romania, Lara Tassan Zanin a raspuns ca aceasta este la 25 – 30% din portofoliul actual, insa tinta este de a ajunge la 50%.

Din capitalul mobilizat catre fonduri de private equity si venture capital de 500 mil. Euro in 10 ani pe piata locala, aportul de capital al EIF a fost de circa 270 mil. Euro, din care mai putin de jumatate, adica sub 130 mil. Euro au fost in in mandatul Larei Tassan Zanin. „Acum ne asteptam sa contribuim cu 500 mil. Euro la circa 1 mld. Euro in perioada 2021 – 2027.”, afirma ea.

„Noi suntem o banca ce se uita la valoarea adaugata a proiectelor finantate. Pentru mine este mai multa valoare adaugata daca finantam sa zicem 1% din portofoliu in energie verde decat 10% din portofoliul general anual de circa 1,5 mld. Euro”, puncteaza sefa biroului EIB Group din Romania.

EIB a avut luxul de a paria pe managerii de fonduri de investitii din Romania, cu toate ca tinta principala a institutiei financiare internationale este sa acorde imprumuturi.

„Tinta noastra nu este sa fim furnizori de capital (equity), insa ei (managerii de fonduri PE si VC – n.r.) aveau nevoie si nu exista o banca de dezvoltare locala. Noi suntem o institutie de finantare anticiclica si mentinem astfel lichiditatea in piata. Asta inseamna ca suntem prezenti in piata cand bancile, care sunt ciclice, nu sunt active”, a spus Lara Tassan Zanin.

In timpul crizei Covid, EIB a fost de acord sa sprijine finantarea cu imprumuturi cu maturitate sub 3 ani.

„EIB acorda imprumuturi cu maturitati de la 7 – 8 ani pana la 40 de ani, cand vorbim de proiecte publice”, explica seful biroului EIB Group din Romania. Maturitatea finantarii este raportata la durata proiectului finantat.

Imprumuturile acordate de catre EIB au ca referinta dobanda Euribor, la care se adauga o marja.

„Pentru noi, fondurile de private equity, venture capital si bancile sunt interlocutori sofisticati si aici lucrurile merg mai usor, insa companiile si sectorul public sunt provocarile noastre”, a mai spus Lara Tassan Zanin in cadrul interviului acordat pe 8 decembrie jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

EIB Group a inceput operatiunile in Romania in 1991, de atunci si pana acum valoarea proiectelor finantate ajungand la circa 18,07 mld. Euro, conform datelor facute publice de catre institutia financiara internationala.

Pe sectoare, finantarea acordata de catre EIB in Romania de la inceputul operatiunilor pana acum a mers catre o gama larga de sectoare,in special catre transport (circa 32%), linii de credit (aproape 20%), energie (peste 8%) si sanatate (peste 7%).

Ca si in cazul altor banci multilaterale de dezvoltare, statul roman se numara printre actionarii EIB. La 1 martie 2020, Romania avea un capital total subscris de peste 1,6 mld. Euro, fiind in topul primilor 17 actionari – state ale Uniunii Europene. Cei mai mari actionari ai EIB sunt Germania, Franta si Italia, cu cote egale corespunzatoare fiecaruia cu un capital total subscris de peste 46,7 mld. Euro.

Sursa foto: Mazars.

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023. Adrian Mihalcea, Mazars Romania: We might experience a positive outcome this year and a strong start to 2024 in terms of M&A transaction volumes

„At the beginning of 2023, the M&A activity seemed slow, but as we moved into the third quarter, we observed a significant number of deals initiated and a growing sense of urgency. This trend suggests that we might experience a positive outcome this year and a strong start to 2024 in terms of M&A transaction volumes..”, said Adrian Mihalcea, Senior Manager Deal Advisory Mazars Romania.

„Throughout 2023, Romania’s M&A landscape was primarily driven by a handful of large-scale deals, positioning our country as one of the top-performing markets in Central and Eastern Europe. While the total number of deals completed in 2023 remains lower than last year, there is a high potential for a surge in deal volumes as we approach the year-end.”, he added.

Adrian Mihalcea, Senior Manager Deal Advisory Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Sursa foto: BCR.

Ciprian Dascalu, Chief Economist and Head of Research BCR, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Ciprian Dascalu, Chief Economist and Head of Research BCR, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Ciprian Dascalu heads macro and fixed income research covering Romania at BCR. He is also coordinating equity and sectorial research, with a special focus on banking market. He started his career in the banking system in 2003, focusing over the past 20 years on macroeconomic research and financial markets. Prior to joining BCR, he worked for ING, Unicredit, Millennium and National Bank of Romania. Ciprian was nominated over time the best forecaster by prominent macroeconomic forecast aggregators, such as Consensus Macroeconomics and Focus Economics, both for the whole economy and for specific macro indicators. He ended several years in the top position of Bloomberg forecast ranking for various Romanian main macro indicators. Ciprian graduated the Finance & Banking Faculty of the Academy of Economic Studies in Bucharest and has a master degree at DOFIN.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

pipernea main

Andreea Pipernea , Managing Partner Exit by Choice, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Andreea Pipernea , Managing Partner Exit by Choice, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

With a professional background of 25 years in financial services industry (banking, asset management and insurance), Andreea has recently made the shift towards entrepreneurship.

As a strategic business advisor she works with local companies across the full size spectrum: from listed companies such as Arobs Software to emerging startups such as Profluo, Zitamine and My Benefits where she is also an Angel Investor. 

In her role as Managing Partner at Exit by Choice, Andreea supports the local business owners to grow scalable companies that are valuable in the eyes of potential strategic and financial investors.

Andreea also founded Womanity – a community of professionally achieved and socially involved women aiming to strengthen the local business environment through connecting, learning, and sharing. She holds an EMBA from Kennesaw State University and is a Certified Independent Director from Henley Business School.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

unicredit alexandra popa main

Alexandra Popa, Head of Corporate Finance Advisory UniCredit Bank Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Alexandra Popa, Head of Corporate Finance Advisory UniCredit Bank Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

She is a Senior Executive with 18+ years of experience in financial services in areas of merger&acquisitions, capital markets and private equity as well as Certified Independent Director in several companies with extensive exposure to the local entrepreneurial environment. Alexandra joined UniCredit in 2019 as Head of Corporate Finance Advisory Romania where she completed several landmark transactions and sits in the Investment Committee of NeSsT Impact Fund. Alexandra has a Master in Financial Engineering from University of Paris XI Sceaux and an Executive and Career Coach Certification.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

JEROME FRANCE main

Jerome France, CEO & Founder EMI Group, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Jerome France, CEO & Founder EMI Group, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

He is a born entrepreneur, now turned investor, who has stood the test of time by launching and managing a successful business that is a leader in the industrial access systems field.

With the desire to transform the developed company into a consolidation platform, in 2021, Jerome attracted a consortium of investors led by Morphosis Capital, and later in 2023, secured support from the regional fund Innova Capital. With an ongoing M&A strategy and expansion, the EMI Group, led by Jerome France, currently owns 5 companies: EMI Romania and KADRA in Romania, along with Decran (Belgium + Slovakia) and Access System in Belgium, complemented by two factories in these countries.

Jerome arrived in Romania 20 years ago, where he established his family, he is also a member of CCEF section (French Foreign Trade Advisors).

He is passionate about motorsport, being a multiple champion, taking this passion to the highest level of performance, repeatedly breaking several records in national and regional competitions.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

VIZUAL MDS 2023 main

Lideri de afaceri, finantatori, investitori si consultanti in tranzactii din Romania si din Europa Centrala si de Est vor dezbate pe 7 decembrie la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 ultimele tendinte din fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 7 decembrie MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, a sasea editie anuala a evenimentului dedicat comunitatii jucatorilor din marile tranzactii corporative  – fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, piete de capital si real estate.

Lideri de afaceri, finantatori, investitori si consultanti sunt invitati sa participe la un eveniment in format offline pentru a dezbate cele mai importante tendinte si tranzactii majore din Romania și din pietele Europei Centrale si de Est.

Tema din acest an a evenimentului este Dealmakers. Transformational players. Architects of consolidation., in centrul dezbaterii fiind jucatorii care au reusit sa se transforme prin achizitii si sa devina campioni de sector sau platform de consolidare a pietei de profil prin tranzactii de tip bolt-on. 

Investitorii strategici au marcat déjà doua achizitii de peste 1 mld. Euro in Romania in 2023 pe pietele de energie si de retail intr-un an in care scena de fuziuni si achizitii (M&A) se confirma, urmand trendul global, ca este in recul fata de anul anterior, pe fondul cresterii dobanzilor ceea ce a temperat apetitul de creditare.  Procesele de strangere de noi fonduri de investitii (fundraising) au incetinit, pe masura ce tot mai multi investitori privati au devenit mai precauti si se uita la o gama mai larga de clase de active pentru investitii, insa fondurile de private equity, cat si cele de venture capital, au un sprijin puternic din partea institutiilor financiare internationale (IFI). 

Fondurile de investitii au gasit o fereastra de exit, dar, in acelasi timp, arata ca sunt atente la oportunitatile de achizitii prin care isi pot extinde si intari platformele locale din portofoliu.  Astfel, atat investitorii strategici, cat si fondurile de investitii, au apelat frecvent la tranzactii de consolidare, miscari prin care isi majoreaza astfel semnificativ cota de piata sau care le ofera oportunitatea de a intra pe nise sau verticale noi de afaceri. Listarea Hidroelectrica a devenit din 2023 noul standard de raportare pentru marile listari de pe bursa din Romania, dar si din Europa Centrala si de Est, si pana acum este cel mai mare IPO din Europa, pe un fundal in care multe IPO-uri au fost puse in stand-by asteptand o revenire a apetitului investitorilor de pe pietele globale pentru acest tip de tranzactii.  Asa-numitele tranzactii de succesiune, asteptate in randul antreprenorilor care au pus bazele propriilor afaceri in urma cu 20 – 30 de ani si care nu vor face trecerea in mainile generatiei urmatoare, se lasa inca asteptate pe piata de M&A.

Pana acum, si-au confirmat participarea urmatorii speakeri:

 

  • RAMONA JURUBITA, Country Managing Partner KPMG Romania & Moldova, Vice President FIC
  • LIVIU DRAGAN, Fondator & CEO DRUID AI
  • JEROME FRANCE, Fondator & CEO EMI Group
  • CIPRIAN DASCALU, Economist – sef BCR
  • DAN DASCAL, CEO BT ASSET MANAGEMENT
  • ANDREI GEMENEANU, Co-fondator & Managing Partner MORPHOSIS CAPITAL
  • ADRIAN STANCULESCU, Partner & Head Romania ABRIS CAPITAL PARTNERS
  • STERE FARMACHE, Presedinte Directorat FONDUL ROMAN DE CONTRAGARANTARE
  • ANDREI BICA, CFO PROFI
  • BOGDAN CHIRITA, Partner VALUE 4 CAPITAL
  • CRISTIAN MUNTEANU, Managing Partner EARLY GAME VENTURES
  • ANDREI DUDOIU,  Managing Partner & President of Board of Directors SEEDBLINK
  • NICOLAE KOVACS, CEO AGISTA
  • RAZVAN BUTUCARU, Partner, Financial Services & Advisory Leader MAZARS Romania
  • SORIN PETRE, Partner & Head Valuation and Economics PwC Romania
  • ANDREEA PIPERNEA, Managing Partner EXIT BY CHOICE
  • IULIA BRATU, Partner & Lead Advisory Strategy and Transactions EY Romania
  • GIJS KLOMP, Business Development Manager WDP Romania
  • ALEXANDRA POPA, Head of Corporate Finance Advisory UNICREDIT BANK Romania
  • MIHAI PATRULESCU, Head Investment Properties CBRE Romania
  • ADRIAN MIHALCEA, Senior Manager Deal Advisory MAZARS Romania

 

 

Principalele topicuri de dezbatere sunt:

  • Ce tipuri de tranzactii domina piata de M&A
  • Cum evolueaza multiplii de evaluare a companiilor
  • Ce tendinte configureaza piata de fuziuni si achizitii
  • Care sunt asteptarile vanzatorilor in tranzactiile de exit
  • Cum se finanteaza companiile care aleg ruta pietelor de capital
  • Cum isi adapteaza strategiile de crestere managerii de portofolii de PE si VC
  • Unde este apetit pentru finantare in noul context de piata
  • Ce arata principalii indicatori din tranzactiile in real estate
  • Cum arata planurile si randamentele pe radarul investitorilor

 

AGENDA evenimentului este urmatoarea:

 09.00 – 09.50 Inregistrare si networking

 09.50 – 10.00 Cuvant de deschidere din partea jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO

10.00 – 10.45 Panel Trenduri

 10.45 – 11.30 Panel Fuziuni si Achizitii (M&A)

 11.30 – 12.15 Panel  Finantare

12.15 – 12.35 Pauza de cafea

12.35 – 13.20 Panel Piete de Capital

13.20 – 13.45 Panel Real Estate

13.45 – 14.30 Vanzator vs Cumparator

14.30 – 14.35 Concluzii

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

 

Locatie: Pullman Bucharest World Trade Center, salile Mexico & Seoul

 

Partenerii acestui eveniment sunt Mazars, Agista, Value4Capital si Fondul Roman de Contragarantare.

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 500 RON (100 Euro). Cei interesați sa participe sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media va invitam sa ne contactați la office@mirsanu.ro.

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M&A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

Sursa foto: DRUID.

Liviu Dragan, CEO and Founder DRUID, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Liviu Dragan, the CEO and Founder of DRUID, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

He is one of the most accomplished technology pioneers and entrepreneurs in CEE. With a vision to innovate the AI technology landscape and provide every employee with a DRUID conversational AI robot, he has led DRUID’s rise as one of the fastest-growing and best-funded AI startups. His strategic direction, exceptional ability to build successful teams, and focus on leveraging cutting-edge technology have driven the company’s exponential growth to service over 200 customers and 200 partners globally. 

Before DRUID, Liviu Dragan founded and led TotalSoft, where he built one of the most successful enterprise software suites, reaching over 1000 customers worldwide.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Seedblink dudoiu main

Andrei Dudoiu, Managing Partner & President BoD at SeedBlink, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Andrei Dudoiu, Managing Partner & President BoD at SeedBlink, a tech-focused equity management and venture investment platform, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

After 20 years of banking, in 2018 Andrei pivoted his career and entered the entrepreneurship world. He first co-founded Human Finance a platform that developed education digital tools for entrepreneurs and aggregated an investment readiness rating for the early-stage innovative startups.

One year later, in 2019 he and his partners made a spin-off and launched SeedBlink, the first financing infrastructure for European innovation developed in CEE. SeedBlink’s mission is to simplify and grow equity ownership in Europe by making it easier for tech-companies and their stakeholders to access, manage and trade equity.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Credit foto: MIRSANU.RO

Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties CBRE Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties at CBRE Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

With a strong financial background, Mihai Patrulescu brings a different approach, having experience in complex projects, financial analysis, and project management for large real estate portfolio deals. During his career, Mihai held key positions as a Senior Investment Associate and Head of Strategic Analysis in the real estate industry and was involved in complex portfolio transactions. Since 2021, he has led the Investment Properties department in CBRE Romania, being highly connected to the global Capital Markets network and knowledge of CBRE.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Sursa foto: Mazars.

Adrian Mihalcea, Senior Manager Deal Advisory Mazars Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Adrian Mihalcea, Senior Manager Deal Advisory Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Adrian is a member of Chartered Financial Analyst Institute (CFA Institute), CFA Society Romania since November 2015 and a student in the Association of Chartered Certified Accountants (ACCA) program. 

Adrian has significant expertise in due diligence projects, both on buy-side and sell-side engagements, in industries such as real-estate, retail, private healthcare, pharma, wholesale, energy, financial services and courier services. He was exposed also on insolvency and restructuring projects and on financial dispute analysis investigations. Most recent closed deals that he was involved in include: the sale of Regina Maria by Advent International, the acquisition of LaFantana by Oresa Ventures, the acquisition of Noriel by Enterprise Investors, the sale of Provus by Innova Capital. 

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

EY Iulia Bratu main

Iulia Bratu, Partner & Head of Lead Advisory EY Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Iulia Bratu, Partner & Head of Lead Advisory EY Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Iulia is a Partner within the Strategy and Transactions department at EY Romania and coordinates the Lead Advisory practice. Iulia has a successful record of accomplishments in investment banking gained in over 18 years of experience. She is a recognized M&A professional fully dedicated to the concept of excellence and has assisted numerous M&A transactions on both buy and sell side, as well as other investment banking projects in Romania, with an aggregate value of over EUR 2 bn.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

WDP Gijs Klomp main

Gijs Klomp, Business Development Manager WDP Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Gijs Klomp, Business Development Manager WDP Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Gijs has almost 20 years of experience in real estate and was involved in investment transactions worth more than EUR 2 billion across Central and Eastern Europe.

As a Dutch citizen, Gijs holds a Master of Science in real estate management obtained at the Eindhoven University of Technology in the Netherlands. His working career started at the research & strategy department of ING Real Estate Investment Management (ING REIM). In 2005 he moved into CEE and held various positions in that region both on the transactional and asset management side with companies such as ING REIM (later acquired by CBRE and becoming CBRE Global Investors), JLL (managing director Romania), Nepi Rockcastle (head of investments), CBRE (head of investment properties), CTP and now WDP.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Sorin Petre main

Sorin Petre, Partner Valuation & Economics PwC Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Sorin Petre, Partner Valuation & Economics PwC Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Sorin is Partner with PwC Romania, Deals – Advisory practice, being the leader of the Valuation & Economics (V&E) and of the Business Restructuring Services (BRS) teams. He is specialized in business valuations, valuations of real estate, valuation of financial instruments, valuation reviews, financial modeling and assistance in business plans preparation, financial analysis, economic and financial feasibility studies. 

Sorin has more than 26 years of experience in these areas and was involved in a significant number of projects for various industries, primarily energy: electricity (production, supply, distribution) and oil& gas. . 

Sorin Petre is the former President of the National Association of Romanian Authorised Valuers (“ANEVAR”) for the period 2020 – 2021. He is ACCA graduate following a 4-year training program and CFA charterholder. He is also member of the Romanian Auditors Chamber and of the National Association of ANEVAR being a certified valuator specialized in business and financial instruments valuation. Sorin is member of RICS (“Royal Institution of Chartered Surveyors”) and is a “Recognised European Valuer – REV” by TEGoVA – The European Group of Valuers’ Associations.  

He has extensive knowledge of regulations in the electricity sector, a significant part of the projects coordinated by him involving the analysis of the electricity market, applicable regulations, state aid mechanisms, financial feasibility analysis. 

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Credit foto: Fondul Roman de Contragarantare (FRC).

Stere Farmache, President of the Executive Board of the Romanian Counter-Guarantee Fund, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Stere Farmache, President of the Executive Board of the Romanian Counter-Guarantee Fund, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

In 1995, he was selected CEO and established the Bucharest Stock Exchange (BVB), an institution that he led until 2009. Between 2007 and 2016 he was a member of the Board of Directors of the BVB and for 6 years he occupied its President position.

The Romanian capital market is the field to which his name is linked, as well as Stere Farmache developed his career in the financial-banking field, working for Depozitarul Central SA, Alpha Bank and Alpha Finance Romania where he held the leading positions: Vice President between 2006 and 2010, respectively First Vice-President, member of the Board of Directors and Chairman of the Board of Directors of Alpha Finance Romania.

Since March 2022 he has been a member of the FRC Directorate, and since April 2023 he became President of the Executive Board (Directorate). Previously, between September 2015 and March 2020, he served a 4-year term mandate as a member and president of the FRC Directorate.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Nicolae Kovacs CEO Agista main

Nicolae Kovacs, CEO Agista, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Nicolae Kovacs, CEO Agista, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

An entrepreneur with extensive experience in private equity and M&A, Nick already has over 15 years of experience in deal making, banking and real estate, including 7 years in investment Funds. Passionate about the capital market and its mechanisms, he aims to contribute through Agista to the development of the Romanian entrepreneurial culture and to offer Romanian business the opportunity to grow.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Cristian Munteanu, Founder & Managing Partner Early Game Ventures, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Cristian Munteanu, Founder and Managing Partner Early Game Ventures, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Early Game Ventures is  the most active venture capital firm in Romania. Cristian is an investor with experience as a tech entrepreneur in Romania and the US (Seattle and Silicon Valley). Early Game Ventures has a portfolio of 25 companies.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Actionarii KADRA alaturi de cumparatorul EMI Group, reprezentat de catre Jerome France (centru).

Grupul EMI a finalizat achizitia pachetului de 100% din actiunile furnizorului de solutii de management acces KADRA. Jérôme France, CEO EMI Group: Structura tranzactiei a inclus plata unui pret pentru 60% din actiuni, iar pentru restul de 40% din KADRA am oferit la schimb actiuni EMI astfel ca actionarii KADRA sunt acum actionari EMI. Achizitia a fost finantata integral din cash flow-ul nostru

Grupul EMI, furnizor european de top in domeniul solutiilor industriale de acces, a anuntat pe 29 noiembrie 2023 ca a finalizat achizitia pachetului de 100% din actiunile KADRA, unul dintre cei mai importanti furnizori locali de solutii automate de management al accesului, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

„Structura tranzactiei include plata pretului (de catre cumparator – n.r.) pentru 60% din actiuni, iar pentru celelalte 40% din actiunile KADRA am oferit in schimb actiuni EMI astfel incat cei patru actionari ai KADRA au devenit actionari EMI. Aceasta este structura de tranzactie pe care o promovam – plata pentru preluarea unui pachet de actiuni combinata cu schimbul de actiuni EMI cu actiuni in compania achizitionata. Achizitia se inscrie in obiectivul grupului EMI de a ajunge la o cifra de afaceri de 100 mil. Euro”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Jérôme France, CEO al EMI Group.

Intrebat cum a fost finantata achizitia KADRA, Jérôme France a raspuns: „Am finantat achizitia din propriul cash, pe de o parte, pentru ca acum conditiile de leverage (indatorare – n.r.) nu sunt eficiente, dar si pentru ca suntem «cash rich».”

Potrivit cumparatorului, dupa achizitie, operatiunile financiare, cele ESG si anumite functii – suport vor fi centralizate la nivelul grupului EMI, dar vor ramane descentralizate la nivel de CEO al companiei multe alte functii, printre care managementul companiei sau gestiunea contului de profit si pierdere (P&L). Acesta este modelul de integrare pe care merge grupul EMI in ceea ce priveste companiile cumparate, adica preluarea la nivel central de grup numai a anumitor functii concomitent cu pastrarea managementului, dar si a altor atribute ale  companiei.

Ambele companii vor continua sa functioneze din punct de vedere operational in mod independent, ca entitati juridice separate, mentinandu-si identitatea si cultura. In acelasi timp, parteneriatul va permite optimizarea resurselor, a prezentei tehnice din teren si imbunatatirea calitatii solutiilor si serviciilor livrate catre clientii lor.

„Eu voi ramane CEO la nivel de grup. Adrian Moisa va prelua din ianuarie 2024 pozitia de CEO EMI Romania.”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Jérôme France, CEO al EMI Group.

Cu o cifra de afaceri estimata combinata de 38 mil. euro si EBITDA de peste 8 mil. Euro pentru 2023, in urma incheierii parteneriatului cu KADRA, Grupul EMI devine lider regional in sistemele industriale de acces, cu un avantaj competitiv pe zona de servicii de montaj si mentenanta, dar si cu un portofoliu solid de proiecte noi pe segmentele industrial-logistic si retail.

Astfel, incepand cu 1 decembrie 2023, KADRA se va alatura grupului EMI, care include in prezent EMI Romania, Decran Belgia si Slovacia si Access Systems Belgia.

Kadra Tech SRL a raportat pentru 2022 o cifra de afaceri de 51,29 mil. RON si un profit de peste 3 mil. RON la un numar mediu de 83 de angajati. Anterior tranzactiei cu grupul EMI, Kadra Tech a fost controlata de actionarii Radu Bogdan Opris cu un pachet de 55% din actiuni, in timp ce Andreea Cristina Strugaru si Monica Adriana Sagmar detineau fiecare cate 20% din companie, iar Octavian Mircea Fanea o participatie de 5%.

Achizitia KADRA completeaza portofoliul grupului EMI, care este in plina campanie de achizitii de tip bolt-on.

De aceasta data, tranzactia ofera oportunitatea pentru cumparator de a-si intari pozitia pe piata constructiilor si a serviciilor. In timp ce Grupul EMI exceleaza in sectorul industrial, KADRA completeaza cu expertiza sa in domeniul medical, in special în zona de spitale si clinici, la care se adauga si experienta relevanta in solutii integrate de management automat al parcarilor, precizeaza cumparatorul.

„Prin primirea KADRA si a fondatorilor sai in familia Grupului EMI, continuam sa punem in practica strategia noastra de consolidare a prezentei in sectorul sistemelor de acces. Aceasta colaborare isi propune sa puna in valoare expertiza specifica pe care fiecare companie o are in domeniul sau predilect, KADRA avand o contributie importanta cu cei 30 de ani de experienta in furnizarea de solutii de acces pentru sectoare diverse. Vom cauta in continuare noi parteneriate in zonele noastre geografice de tradiție, parteneriate in cadrul carora le propunem antreprenorilor autonomie operationala, alaturi de toate beneficiile de a fi parte a unei platforme mari de solutii si servicii pentru automatizarea accesului, alimentata de resurse importante si sprijin financiar din partea partenerilor nostri de la Innova Capital si Morphosis Capital”, a spus Jérôme France.

„Vedem aceasta colaborare ca pe un mare avantaj atat pentru KADRA, cat si pentru Grupul EMI”, a declarat Octavian Fanea, CEO KADRA. „Este o oportunitate pentru companiile noastre sa-si puna laolalta expertiza din domeniile in care fiecare exceleaza. Suntem onorati sa fim parteneri in Grupul EMI, care devine din ce în ce mai puternic, care a depasit deja granitele Romaniei si intentioneaz sa continue sa creasca prin noi achizitii valoroase in Europa Centrală si de Est”, a adaugat CEO-ul KADRA.

Aceasta tranzactie marcheaza al treilea parteneriat concretizat de grupul EMI in mai putin de doi ani, in linie cu obiectivul de a realiza cel putin doua tranzacții anual. 

Casa de avocatura RTPR a asistat grupul EMI la achizitia KADRA cu o echipa de avocati coordonata de Alina Stavaru (Partner), din care a mai facut parte Cristina Enaga (Counsel), Cezara Urzica (Managing Associate) pentru due diligence. De asemenea, in dosarul tranzactiei au mai fost implicati si alti avocati RTPR precum Marina Fecheta – Giurgica, Andrei Tosa (Managing Associates), Flavia Mincu, Mihai Mutulescu, George Capota, Maria Luca si Irina Marinescu (Junior Associates) in timp ce Roxana Ionescu (Partner) si Șerban Halmagean (Associate) au acordat asistenta cu privire la aspectele de concurenta ale tranzactiei, precum si cele privind investitiile straine directe.

In 2021 RTPR a asistat fondul de private equity Morphosis Capital si un consortiu de investitori din Belgia la achizitia unui pachet majoritar de actiuni in compania EMI Equipement Maintenance Industrie. In 2023, avocatii RTPR au lucrat in echipa fondului regional de private equity Innova Capital la achizitia unui pachet majoritar in EMI.

Managerul regional de private equity Innova Capital a cumparat pe 30 iunie 2023 un pachet de 51% din actiunile afacerii EMI Group, printr-o tranzactie mixta care combina o achizitie partiala de actiuni cu o majorare de capital in valoare de 15 mil. Euro.

Partile nu au facut publica valoarea tranzactiei. Estimari facute de surse din piata plaseaza valoarea totala a tranzactiei prin care 51% din EMI Group au trecut in mainile Innova Capital la 25 – 30 mil. Euro, ceea ce ar plasa valoarea intregii companii intre 50 mil. Euro si 60 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, insa neconfirmate de catre partile implicate.

Acordul de vanzare a 51% din actiunile afacerii antreprenoriale catre fondul polonez Innova Capital a redus proportional pachetele actionarilor minoritari Morphosis Capital la aproximativ 20%, un pachet de aproximativ 20% pastrand la randul sau antreprenorul si fondatorul companiei Jérôme France, in timp ce investitorul belgian Belemi va ramane cu o participatie de circa 7%, conform datelor din piata publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

abris stanculescu main

Adrian Stanculescu, Partner & Head of Romania Abris Capital Partners, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Adrian Stanculescu, Partner & Head of Romania Abris Capital Partners, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Adrian joined Abris in 2014 and runs the firm’s Bucharest office with responsibility for originating and leading investment opportunities in the region. He is chairman or member of the supervisory boards of Pehart, Green Group, Dental Holding and Global Technical Systems and Hyperfy.

Adrian holds an MBA from Chicago Booth.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

gemeneanu main

Andrei Gemeneanu, Co-founder and Managing Partner Morphosis Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Andrei is a co-founder of one of Romania’s most dynamic Private Equity funds, leading an entrepreneurial and hands-on investment team, driving our unique philosophy of “private equity with a human touch”

Change agent, with 15 years of international experience in Marketing and General Management, in Europe, Asia, US. Trained in a large corporation, but with an entrepreneurial streak. Strong track record of results, labelled as a “turnaround man”. Known for disruptive brand thinking, firm believer that Marketing action should drive P&L impact. Nominated in the Top 100 marketeers in the UK. Able to flex and work both with large scale global organisations and with family/start-up businesses. A track record of building high energy teams that move the needle and drive results.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Profi CFO main

Andrei Bica, CFO Profi, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Andrei Bica, CFO Profi, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

Andrei Bica has joined Profi on early 2021, undertaking the CFO role and he is responsible for Finance, IT, Digital, RPA and Indirect Procurement. His primary role is to directly contribute to increasing the enterprise value for Profi, which is a leading Romanian retailer. Before this role, Andrei used to have different finance executive roles, at both local and regional level, with Telekom, Vodafone, Metro Cash & Carry, Saatchi and was senior consultant with PwC Romania.

Andrei really believed that a strong team is always making the difference and that under the current constant changing business environment the key ingredients for success are to always reinvent, act as entrepreneur, be agile, be kind with people and take data-based decisions. He is taken his positive energy from transformational projects such as M&A, refinancing, setting up new business lines, transforming teams as to make them more effective.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Credit foto: Value4Capital.

Bogdan Chirita, Partner Value4Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Bogdan Chirita, Partner Value4Capital, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

After university, Bogdan joined Deloitte’s audit practice in Bucharest, quickly advancing as part of teams auditing the Romanian subsidiaries of leading multinationals. In 2007 he moved to Transaction Advisory, accepting an offer from Ernst & Young as a Senior Consultant. Advancing to Manager, he was exposed to the broad spectrum of transaction related matters and industries in Romania.

Bogdan joined V4C in April 2012 as an Associate to focus on Romanian and Balkan transactions. Promoted to Investment Director in 2016 and to Partner in 2023, Bogdan led V4C sourcing efforts in this region and participated in all investments outside Poland since he joined the firm, including the pioneering exit of MedLife. Bogdan led the firm’s two recent Romanian investments, GoMag and Clarfon. Also he has been appointed to the Board of Doktor24 in Hungary and worked closely with management as they grew the business through organic expansion and acquisitions.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Agista, Value4Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Credit foto: Mazars.

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Răzvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader of Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

He is currently leading the financial services and consulting department within the local office, which offers a variety of services such as M&A assistance, consultancy in the implementation of various accounting and regulatory standards, IT consulting, corporate governance, and risk management services. His client portfolio includes companies from various sectors, with a special focus on the financial services sector. An important aspect of Razvan’s activity is to keep the boards of directors and the executive management team informed of what matters to investors, regulators, and other key stakeholders, to better manage their businesses.

Throughout his career, Razvan has been involved in complex M&A projects, that further developed the M&A activity in Romania. He has a strong experience with Romanian and international clients, to whom he provided M&A advisory services, dealing with the overall management of a transaction on its whole, namely the strategic analysis, the valuation, the M&A process management, the structure of the transaction, and the assistance to the negotiation. He frequently conducts workshops for his clients, speaks at various technical events and he is the author of numerous articles in the specialised press. Before joining Mazars, Răzvan started his career in an international audit and consulting company and subsequently worked in the banking sector for a large regional financial services group.

Răzvan Butucaru holds a BSc from The Bucharest Academy of Economic Studies, majoring in Banks and Stock Exchange from the Faculty of Finance, Insurance, Banks and Stock Exchange alongside an MSc from the same university majoring in Internal audit within the financial services sector. He is a Certified Romanian Auditor, a member of the Chamber of Financial Auditors of Romania (CAFR), and a fellow member of the Association of Chartered Certified Accountants (ACCA). At the same time, he is CIA (Certified Internal Auditor) and CISA (Certified Information Security Auditor) certified.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partners are Mazars, Value 4 Capital and The Romanian Counter-Guarantee Fund.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

UniCredit a strans 480 mil. RON dintr-o emisiune de obligatiuni negarantate pe 5 ani cu un cupon anual fix de 7,82%

UniCredit Bank, subsidiara locala a grupului bancar italian UniCredit, a anuntat pe 24 noiembrie 2023 ca a atras de la investitori 480 mil. RON printr-o emisiune de obligatiuni negarantate pe 5 ani la un cupon anual fix de 7,82%, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banca a anuntat ca a vizat atragerea unei sume totale de 400 mil. RON, insa oferta fiind suprasubscrisa de 2 ori de catre investitori, in final suma alocata in cadrul noii emisiuni de obligatiuni corporative de rang senior negarantate a fost majorata la 480 mil. RON.

“Aceasta noua emisiune de obligatiuni reprezinta confirmarea faptului ca suntem preocupati constant de dezvoltarea pietei locale de capital, de oferirea de oportunitati pentru investitori, precum si de cresterea accesului la finantari pentru clientii nostri. Suntem foarte recunoscatori pentru interesul puternic din partea investitorilor care reafirma astfel increderea lor in directia noastra strategica, in pozitia solida ca organizatie.“, a declarat Mihaela Lupu, CEO UniCredit Bank Romania.

Emisiunea de obligatiuni corporative in lei a UniCredit Bank este parte a unui program mai amplu de diversificare a surselor de finantare, destinate cresterii accesului la finantare pentru clientii băncii. Oferta a fost încheiata cu succes, pe baza subscrierilor realizate de investitori institutionali locali si institutii financiare internationale, au mai precizat reprezentatii bancii. Acestia au adaugat ca obligatiunile vor fi listate la Bursa de Valori Bucuresti. 

Suma totala emisa in cadrul programului de emisiune de obligatiuni pe termen mediu, prin intermediul a doua emisiuni (21 decembrie 2022 si 24 noiembrie 2023) ajunge astfel la 968,5 mil. RON. 

Intermediarul emisiunii a fost Alpha Bank Romania S.A., iar casa de avocatura Clifford Chance Badea a asigurat consultanta juridica.

Tranzactia Unicredit se inscrie unui trend mai larg in care bancile au iesit in mod repetat pe piata financiara cu emisiuni de obligatiuni pentru a-si intari capitalul si a-si diversifica sursele de finantare. Raiffeisen Bank Romania, BCR, Banca Transilvania si CEC Bank au avut emisiuni de obligatiuni corporative in ultimul an.

EBRD si IFC aloca 50 mil. USD pentru noul fond de venture capital pe care Earlybird, pionierul investitiilor in UiPath, il ridica pentru investitii in Europa de Est si Turcia. Digital East Fund III are o capitalizare – tinta de peste 220 mil. USD

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) si International Finance Corporation (IFC) intentioneaza sa aloce fiecare cate 25 mil. USD in noul fond de venture capital pe care Earlybird il ridica pentru noi investitii in Turcia si Europa Centrala si de Sud – Est, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Digital East Fund III are o capitalizare – tinta de 220 pana la 250 mil. USD.

IFC are in plan sa aloce un capital de pana la 25 mil. USD pentru noul fond de venture capital al Earlybird, care  anterior a investit in companii de tehnologie infiintate in Romania precum UIPath sau, mai recent, FintechOS.

De asemenea, IFC intentioneaza sa sustina tranzactiile noului fond de venture capital al Earlybird cu un capital suplimentar printr-o co-investitie de 15 mil. USD.

In plus, IFC este pregatit sa sprijne inclusiv nonfinanciar noul fond al Earlybird pentru regiune in calitatea sa de investitor institutional global, oferindu-si expertiza si reteaua sa in ceea ce priveste tehnologiile early – stage din pietele emergente.

La randul sau, EBRD, un alt investitor – ancora pentru fondurile cu capital privat, a aprobat pe 10 noiembrie 2023 un angajament de a investi capital de pana la 25 mil. USD in Digital East Fund III, care sa permita astfel inchiderea cu succes a noului fond administrat de catre Earlybird.

Dan Lupu, Partner Earlybird, a decis la inceputul lunii iunie 2023 sa ramana exclusiv in echipa Earlybird care administreaza fondurile de venture capital regionale existente, Digital East Fund I si Digital East Fund II, fara sa faca parte si din echipa care organizeaza strangerea capitalului de la investitori pentru Digital East Fund III (DEF 3), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Earlybird a strans pana acum pentru regiunea Europei de Est primul fond dedicat in 2014 cu un capital de 150 mil. USD, din care a investit printre altele in UiPath, de unde a obtinut unul dintre cele mai mari randamente din istoria fondurilor VC ca urmare a IPO-ului start-upului din Romania pe bursa americana Nasdaq.

“Cred ca multiplul (investitiei – n.r.) la UiPath e nerelevant, este un outlier care e greu sa fie replicat. Succesul UiPath ne-a pus in situatia in care fondul nostru este unul dintre cele mai performante fonduri din VC, probabil cel mai performant fond de VC din Europa din toate timpurile“, a declarat Dan Lupu, Partener al Earlybird, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, unde estima ca randamentul fondului Earlybird care a investit in UiPath  “este peste 15 x“.

Ulterior, in 2019, Earlybird a intrat in regiune si cu al doilea sau fond, Digital East Fund II (DEF 2), cu un capital de 200 mil. Euro.

IFC si EBRD au investit si in fondurile regionale existente DEF 1 si DEF 2 ale Earlybird. Astfel, IFC a aprobat in 2013 o investitie de capital de 25 mil. USD in DEF 1, iar in 2019 a aprobat un angajament de capital de 15 mil. USD in DEF 2.

EBRD a decis in 2013 sa investeasca pana la 35 mil. USD in fondul de venture capital DEF 1, iar in 2019 a aprobat o investitie de capital de pana la 30 mil. Euro in fondul de venture capital DEF 2.

 

Dascal BT AM main

Dan Dascal, CEO BT Asset Management, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Dan Dascal, CEO of BT Asset Management SAI, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

He has a solid background in the Capital Market, acquired in over 25 years of activity in this field, and throughout his career he led key departments within top companies that are active in the Romanian capital market.

His first contact with the Capital Market in Romania was in 1997, when he started as a Stock Broker. Starting with 2002, Dan joined the Banca Transilvania Group, within the subsidiary BT Securities (currently BT Capital Partners), where he held the position of Operations Director. Dan joined BT Asset Management SAI in 2017, where he held the position of Deputy CEO – Chief Investment Officer until August 2023 when he was appointed as CEO of the company.

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partner is Value 4 Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Credit foto: KPMG.

Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania and Moldova & Vice President FIC, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Ramona Jurubita, Country Managing Partner at KPMG in Romania and Moldova & Vice President FIC, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023.

She coordinates the governance and strategy of the company, representing the firm both on the local and international market. 

Ramona contributes not only to strengthening the position of KPMG in Romania, but also to shaping a strong and sustainable socio-economic environment. She is Vice President of the Board of Directors of the Foreign Investors Council (FIC), President of the United Way Romania Foundation and a member of the Orientation and Strategic Analysis Council of the University of Bucharest.

Drawing on her multi-dimensional experience from the more than 20 years she has worked in taxation, Ramona participates as an active member in some of the most prestigious Romanian and international professional associations (CCF, CECCAR, ANEVAR, ACCA).

On December 7, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

09.00 – 09.50 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.50 – 10.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

10.00 – 10.45 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

10.45 – 11.30 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.30 – 12.15 Panel on financing

12.15 – 12.35 Coffee Break

12.35 – 13.20 Deals on the capital markets

13.20 – 13.45 Developments on the real estate market

13.45 – 14.30 Panel Buyers v Sellers

14.30 – 14.35 Conclusions

14.35 – 15.30 Lunch & Networking

The event’s partner is Value 4 Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

ahold profi deal main

Ahold Delhaize a contractat o finantare de achizitie de 1,2 mld. Euro pentru preluarea retelei de retail Profi de la fondul de investitii MidEuropa. La ce multiplu EBITDA a fost vandut Profi

Investitorul strategic Ahold Delhaize a contractat pe 30 octombrie 2023 o facilitate – punte in valoare de 1,2 mld. Euro de la banci pentru a finanta achizitia retelei de retail Profi de la fondul de investitii MidEuropa, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Un credit – punte asigura, de regula, o finantare bancara pe termen scurt catre cumparator pentru a acoperi plata pretului de achizitie si a stinge astfel un angajament care deriva din acordul de vanzare – cumparare intervenit intre parti. In practica, o facilitate de tip punte poate fi urmata de contractarea unui imprumut pe termen lung.

Investitorul strategic Ahold Delhaize a anuntat pe 30 octombrie 2023 ca achizitia Profi va fi finantata 100% din datorii.

Profi Rom Food, compania care opereaza reteaua de 1.654 de unitati Profi, are deja contractat unul dintre cele mai mari imprumuturi bancare acordate unei companii din Romania. Astfel, imprumutul folosit de catre Mid Europa la achizitia Profi semnat un martie 20217 a fost ulterior modificat in anii urmatori, ajungand in septembrie 2021 la o suma principala de 2.146.680.843 RON (in jurul a 430 mil. Euro) plus o alta facilitate de credit in valoare de 30 mil. Euro, ceea ce insemna un pachet de finantare total de circa 460 mil. Euro, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe lista bancilor care ruleaza acest credit sindicalizat catre Profi, care a sustinut dezvoltarea retelei atat organic, cat si prin M&A, se numara 21 de institutii de credit, si anume Citibank Europe Plc sucursala din Romania, ING Bank Londra, Erste Group Bank AG, Banca Transilvania, Bancpost (acum parte a Banca Transilvania), CEC Bank, Eximbank, International Investment Bank (IIB), Intesa Sanpaolo Romania, Garanti Bank, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, BCR (subsidiara a grupului austriac Erste), BRD (parte a grupului francez Societe Generale), Raiffeisen Bank International AG, UniCredit Bank,  International Bank for Economic Co-operation, Alpha Bank Romania (banca in curs de fuziune ce ar urma sa treaca sub controlul UniCredit), EBRD, IFC si banca americana JP Morgan.

Valoarea de intreprindere a Profi, anuntata astazi de catre vanzator si cumparator, insumeaza atat valoarea pachetului de 100% din actiunile companiei, cat si datoria neta.

Ahold – Delhaize a anuntat pe 8 noiembrie 2023 ca tranzactia semnata pentru preluarea Profi la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro (ajustata la 1,8 mld. Euro post IFRS 2016) stabileste un multiplu de aproape 7 raportat la EBITDA (post IFRS 16) din ultimele 12 luni cu inchidere in iunie 2023, multiplu care include sinergiile implicate de aceasta tranzactie.

In urma cu 7 ani, cand MidEuropa a cumparat reteaua Profi de la un alt manager de capital privat regional, Enterprise Investors, pentru un pret de achizitie de 533 mil. Euro, multiplul estimat de EBITDA la acea vreme se situa peste 10, potrivit unor informatii din piata, neconfirmate insa de catre partile implicate.

MidEuropa a obtinut la exitul catre Ahold Delhaize un multiplu de aproape 2,5 ori la investitia facuta in Profi, sustin surse apropiate tranzactiei.

Tranzactia are un impact major pe piata din Romania. Pe de o parte, cumparatorul isi va dubla cel putin nivelul veniturilor anuale, avand in vedere ca Profi are vanzari anuale de 2,5 mld. Euro in timp ce reteaua Mega Image, detinuta acum de catre Ahold Delhaize, a raportat o cifra de afaceri de peste 1,9 mld. Euro pentru 2022.

La nivel operational, Mega Image administreaza o retea de 969 de unitati, predominant amplasate in mediul urban, iar Profi ofera o acoperire complementara cu reteaua sa de 1.654 de magazine amplasate in mediul urban si rural, din care peste 1.100 de unitati in mandatul MidEuropa.

Potentialul de crestere al pietei de retail din Romania, in care operatorii de profil raporteaza ritmuri de crestere anuala de doua cifre, ofera teren de crestere in continuare pentru investitorii strategici prezenti aici.

De cealalta parte, MidEuropa inregistreaza mai multe recorduri cu vanzarea Profi. Vanzarea Profi de catre MidEuropa marcheaza cea mai mare tranzactie de profil din Europa continentala a unui fond de private equity si este cea mai mare tranzactie de profil din istoria Europei Centrale si de Est, sustin reprezentantii MidEuropa pe baza datelor furnizate de catre platforma Mergermarket. De asemenea, tranzactia marcheaza un record pe piata de retail din Romania  si este cel mai mare exit local semnat de catre un fond de investitii.

In sectorul de retail din Europa, fuziunile si achizitiile in trimestrul al doilea din 2023 au ajuns la 3,5 mld. Euro, dupa ce in primul trimestru al anului piata de profil inregistra tranzactii M&A de 1,1 mld. Euro, ambele trimestre insa inregistrand valori ale tranzactiilor sub T1, respectiv T2 din 2022, conform datelor Mergermarket din iulie 2023.

In cei 7 ani de la achizitia Profi, MidEuropa a reusit sa extinda de peste 3 ori numarul de unitati din retea si sa majoreze de 3,3 ori vanzarile.

La momentul achizitiei, in 2017, MidEuropa si-a redus expunerea directa prin cooptarea de co-investitori in Profi.

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a anuntat in 2017 ca a investit 25 mil. Euro pe langa fondul de investitii Mid Europa Fund IV pentru preluarea unui pachet de actiuni in reteaua de supermarketuri pentru a-i sustine planurile de crestere.

Tranzactia de consolidare anuntata de Ahold Delhaize prin achizitia Profi, asteptata sa fie finalizata in 2024 dupa aprobarea sa de catre autoritatile competente, aduce investitorul strategic olandez in pozitie de top pe piata de retail din Romania. Pe piata locala de profil, Ahold Delhaize concureaza cu alti investitori strategici precum francezii de la Carrefour si Auchan, grupurile germane Schwarz (proprietarul retelelor Lidl si Kaufland), Rewe si Metro AG.

Carrefour a fost pana acum cel mai activ cumparator pe piata de retail din Romania semnand achizitii semnificative, printre care reteaua Billa de la concernul german Rewe si hipermarketurile Cora (in 2023), in timp ce Auchan printr-o tranzactie de talie regionala a cumparat anterior reteaua de hipermarketuri Real tot de la un vanzator german, grupul Metro.

Ahold Delhaize este un grup de talie globala operatiuni in America, Europa si Indonezia, care a raportat pentru 2022 vanzari nete de 87 mld. Euro, in crestere anuala cu 15%, un profit net de 2,5 mld. Euro si un free cash flow de 2,2 mld. Euro. 

Ahold Delhaize, este un grup format recent din fuziunea de 25 mld.Euro dintre grupul olandez Ahold si operatorul belgian Delhaize, proprietarul retelei Mega Image din Romania, in urma caruia actionarii Ahold au devenit actionarii majoritari in noul grup Ahold Delhaize. Ahold Delhaize a fost pana acum concentrat pe achizitii in America de Nord, dar si in Europa.

Ca tipuri de tranzactii M&A, Ahold Delhaize a facut atat achizitii pe cont propriu, cat si alaturi de investitori financiari cu pozitie de investitor minoritar precum Centerbridge la achizitia FreshDirect. In octombrie 2023, Ahold Delhaize a cumparat si pachetul detinut de Centerbridge. De asemenea, investitorul strategic olandezo – belgian a semnat atat achizitii finantate din propriul cash, cat si finantate din surse externe.

 

 

AFLA ULTIMELE TRENDURI SI NOUTATI DIN TRANZACTII M&A, FINANTARE, PIETE DE CAPITAL, REAL ESTATE, PRIVATE EQUITY SI VENTURE CAPITAL pe 7 decembrie la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

VIZUAL MDS 2023 main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 7 decembrie evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 pentru jucatorii din fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, piete de capital si imobiliare

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023

Dealmakers. Transformational players. Architects of consolidation.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 7 decembrie 2023 MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment dedicat comunitatii formate in jurul tranzactiilor corporative – fuziuni si achizitii, finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii pe piata imobiliara. Evenimentul ajunge astfel la a sasea editie anuala si are ca tema Dealmakers. Transformational players. Architects of consolidation.

 

ARGUMENT

  • Investitorii strategici au marcat doua achizitii de peste 1 mld. Euro in Romania in 2023 pe pietele de energie si de retail intr-un an in care scena de fuziuni si achizitii (M&A) se confirma, urmand trendul global, ca este in recul fata de anul anterior, pe fondul cresterii dobanzilor ceea ce a temperat apetitul de creditare.
  • Piata de fuziuni si achizitii este in acest moment o piata a cumparatorului, care se uita cu mai multe atentie la achizitii si, implicit, la evaluarile companiilor – tinta. In aceste conditii de piata, cele mai mari exituri sunt realizate de catre fondurile de investitii, care cauta sa ramburseze randamente atractive catre investitori, precum si de investitorii strategici care isi calibreaza operatiunile in jurul pietelor de baza si isi reduc expunerile din teritorii care nu le asigura o robustete financiara.
  • Procesele de strangere de noi fonduri de investitii (fundraising) au incetinit, pe masura ce tot mai multi investitori privati au devenit mai precauti si se uita la o gama mai larga de clase de active pentru investitii, insa fondurile de private equity, cat si cele de venture capital, au un sprijin puternic din partea institutiilor financiare internationale (IFI).
  • Fondurile de investitii au gasit o fereastra de exit, dar, in acelasi timp, arata ca sunt atente la oportunitatile de achizitii prin care isi pot extinde si intari platformele locale din portofoliu.
  • Astfel, atat investitorii strategici, cat si fondurile de investitii, au apelat frecvent la tranzactii de consolidare, miscari prin care isi majoreaza astfel semnificativ cota de piata sau care le ofera oportunitatea de a intra pe nise sau verticale noi de afaceri.
  • Piata bancara este unul dintre principalele motoare de tranzactii, generand atat tranzactii de M&A de consolidare, tranzactii majore de finantare catre campionii sectoriali care cauta sa isi refinanteze imprumuturi mai vechi si sa adauge facilitati noi pentru extinderea operatiunilor, dar si cu tranzactii importante pe pietele de capital, unde bancile domina tranzactiile cu obligatiuni, respectiv cu obligatiuni verzi si sustenabile.
  • Listarea Hidroelectrica a devenit din 2023 noul standard de raportare pentru marile listari de pe bursa din Romania, dar si din Europa Centrala si de Est, si pana acum este cel mai mare IPO din Europa, pe un fundal in care multe IPO-uri au fost puse in stand-by asteptand o revenire a apetitului investitorilor de pe pietele globale pentru acest tip de tranzactii.
  • Asa-numitele tranzactii de succesiune, asteptate in randul antreprenorilor care au pus bazele propriilor afaceri in urma cu 20 – 30 de ani si care nu vor face trecerea in mainile generatiei urmatoare, nu sunt vizibile in acest moment pe piata de M&A, iar intr-un cadru mai larg, antreprenorii arata cel mai redus apetit tranzactional.

 

 

  • FORMAT editie cu participare fizica
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, bancheri, bancheri de investitii, consultanti, avocati
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporate, antreprenoriat, investitii, fuziuni si achizitii (M&A), finantare, tranzactii real estate
  • DATA 7.12.2023

 

PARTENERI

 

Mazars_Logo_2C_CMYK baza 300

 

 

 

agista logo baza 300

 

 

 

 

V4CLOGO new strapline 1

 

 

 

logo_FRC baza 300

 

 

 

 

 

 

 

 

Profil speakeri

  • Lideri in afaceri
  • Decision makers
  • Antreprenori
  • Manageri de capital privat
  • Top manageri
  • Bancheri de investitii
  • Bancheri
  • Avocati
  • Consultanti
  • Investitori

 

Principalele topicuri

  • Ce tipuri de tranzactii domina piata de M&A
  • Cum evolueaza multiplii de evaluare a companiilor
  • Ce tendinte configureaza piata de fuziuni si achizitii
  • Care sunt asteptarile vanzatorilor in tranzactiile de exit
  • Cum se finanteaza companiile care aleg ruta pietelor de capital
  • Cum isi adapteaza strategiile de crestere managerii de portofolii de private equity si venture capital
  • Unde este apetit pentru finantare in noul context de piata
  • Ce arata principalii indicatori din tranzactiile in real estate
  • Cum arata planurile si randamentele pe radarul investitorilor

 

De ce sa participi

  • Fii conectat la deciziile si tendintele care modeleaza comportamentul investitorilor
  • Afla cine cumpara si de unde se fac exituri
  • Afla ce se intampla cu randamentele de pe piata imobiliara
  • Cine finanteaza si ce, de unde vin bani proaspeti in piata
  • Urmareste oportunitatile de investitii care apar pe piata
  • Extinde-ti direct reteaua de contacte profesionale si oportunitatile de afaceri intr-un mediu targetat

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment.

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Vlad Stoicescu, presedintele Asociatiei pentru Combustibili Sustenabili (ACS): Tona de carbon va costa 500 de euro in 3 ani fata de 90 euro acum. Sunt bani in piata si piata de capital ne poate sprijini sa lansam proiecte mixte cum ar fi un ETF intre Linde, Alstom si Hidroelectrica pentru vanzarea a 12 trenuri cu pila de combustie pe hidrogen catre ministerul transporturilor

„Cerintele sunt standard pentru toata lumea. Se simplifica foarte mult piata asta de ESG cand ne dam seama ca trebuie sa abordam ancore comune – tranzitive in fiecare industrie. Eu folosesc hidrogenul ca si palnie pentru a filtra toate initiativele de energie regenerabila catre marile industrii. De ce hidrogenul? Pentru ca cei mai mari jucatori din asociatia noastra – Linde, Messer, European Energy se ocupa de hidrogen, dar nu doar de asta, se ocupa de Power to X. E un fel AI sau IoT cum era pe vremuri (…) Prin hidrogen se transforma in alt producator sau alt captor sau alt distribuitor de energie. In momentul de fata, unul dintre cele mai cautate produse care va fi realizat in Romania este biometanolul. Este un amestec de hidrogen cu captura de carbon din sursa de carbon biologic”, a declarat Vlad Stoicescu, presedintele Asociatiei pentru Combustibili Sustenabili (ACS), in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„ACS impreuna cu Linde s-a lansat in doua studii ample, unul la inceputul anului l-am publicat deja cu privire la toate obiectivele legislative pentru tranzitia la energia regenerabila. Surpriza a fost ca am studiat 90 de obiective legislative publicate in februarie care s-au schimbat aproape toate pana in mai. Avem un ritm foarte accelerat de crestere si de modificare legislativa, adica nu putem sa punem punctul pe I si sa spunem acum functioneaza asa, dar in acel studiu am observat o trasatura foarte importanta a acestei evolutii.”, a spus Vlad Stoicescu.

„Banca Centrala Europeana nu a emis regulamente, a intrebat institutiile bancare, de asigurari si pietele de capital care sunt nevoile lor pentru a se putea conforma cu cerintele Acordului de la Paris. Si raspunsurile au fost unanime, au venit fara sa se vorbeasca intre ei si au spus: Avem nevoie de strategii pe termen mediu si lung si oprirea acestui trend de indicatori de performanta (KPI) pe termen scurt. Nu mai putem sa functionam cu indicatori de performanta pe termen scurt pentru ca nu putem sa consolidam strategii de dezvoltare.”, sustine presedintele ACS. 

„Ce facem in sensul in care indicatorul de performanta pentru Romania pentru o companie sa zicem de talia Alro este produci cu 10% mai mult si tai cu 10% costurile operationale? Pai nu poate sa isi faca pe 1 an o strategie ESG care sa spuna as vrea sa ii vand lui Airbus in 10 ani. Realmente, Alro vinde la Airbus pentru ca are o strategie ESG si o transparenta in raportare si are o conduita care se preteaza listarii la bursa pentru un proiect cumulativ de industrii sustenabile. Ce inseamna proiect cumulativ de industrii sustenabile, inclusiv din perspectiva de mobilitate pentru ca mobilitatea si logistica fac parte din lantul de distributie upstream. As fi vrut sa aud de bottleneck-uri la Portile de Fier si noi nu avem asa ceva, avem transporturi foarte lejere pe Dunare, dar Dunarea este un catalizator important al transporturilor din Romania si daca ne gandim ca ajungem pana la Rin in sus o sa observam ca pentru European Energy, care este un partener al ACS, care produce biometanol pentru un contract pe care il are cu Maersk, fost emitent de 3% din gazele cu efect de sera la nivel global la nivel de an 2019, care este cel mai mare investitor la nivel de Danermarca”, afirma Vlad Stoicescu.

„S-au consolidat toti transportatorii feroviari, aerieni, navali si rutieri pentru a face cea mai mare capacitate de electroliza, pentru a transforma hidrogenul produs in acest Power to X in tot ce inseamna nevoie de consum pentru energie regenerabila. De ce? Pentru ca sunt bani in piata, sunt lichiditati. Pentru ca avem piete de capital care ne pot sprijini pentru a lansa aceste proiecte mixte. Eu pot la momentul de fata sa lansez un ETF intre Linde, intre Alstom, intre Hidroelectrica pentru ca ei sa vanda 12 trenuri cu pila de combustie pe hidrogen ministerului transporturilor. Jumatate din ce am spus acum este un adevar. Se intampla, adica Linde, Alstom vor vinde 12 trenuri cu pila de combustie, inclusiv capacitate de productie a hidrogenului prin electroliza pentru sunt singurii deponenti de oferta catre Ministerul Transporturilor. De ce? Pentru ca aeroporturile din Romania nu pot accepta electrificare pentru ca interfereaza cu undele de radionavigatie si atunci nu putem sa trimitem trenuri diesel la aeroporturi.”, a adaugat acesta.

„Dar logistica din Romania este un domeniu extrem de important si foarte frumos pentru ca el s-a dezvoltat pe hartie enorm de mult si prin intermediul dezvoltatorilor putem realiza o harta a investitiilor. Ceea ce facem cu Linde deja, care ne-a finantat pentru o cercetare ampla la nivel de piata in Romania prin care practic alegem regiunile economice de interes specific, de implementare a conceptului de Hydrogen Valley, pentru implementarea proiectelor de Power to X pentru a produce acesti combustibili noi.”, explica Stoicescu.

„Intr-adevar, ei sunt energofagi, costisitori, dar trebuie sa ne uitam ca UE scoate bani pe banda rulanta si nu sunt banii nostri, sunt banii imprimati noi care genereaza inflatie ce-i drept, sunt bani care sunt disponibili pentru a fi investiti in acest gen de proiecte.  De ce? Pentru ca vine tona de carbon. Feriti-va de tona de carbon din cauza CBAM (taxa pe carbon, impusa de catre UE pe importurile de produse poluante si care se aplica incepand cu 1 octombrie 2023 – n.r.)! Estimarile mele cel putin academice sunt ca aceasta tona de carbon de la 90,2 Euro va costa undeva la 500 Euro undeva in 3 ani. Si atunci cand avem o asemenea marota in piata, noi trebuie sa facem sa vedem cum putem sa ne cuantificam proiectele”, a punctat presedintele ACS.

Potrivit acestuia, in proiecte mixte de energie regenerabila ar trebui aplicat un mecanism de tip upstream emission reduction, care este disponibil deja ca infrastructura legala la nivel de comunitate. 

„Ce face acest mecanism care in Romania nu functioneaza inca? El transfera costurile de investitii pentru retehnologizare, pentru reducerea emisiilor de carbon in amontele productiei catre trader”, explica Vlad Stoicescu.

„Trebuie sa ne uitam la proiectele nationale la care participam daca intr-adevar se va vinde acest proiect de 12 trenuri cu combustie pe hidrogen. Este o investitie masiva, care este finantata prin PNRR. Mai sunt investitii aprobate prin Fondul de modernizare, la care sigur o sa participam, de exemplu conversia tuturor CET-urilor la nivel hydrogen ready si sigur vom fi acolo. Investitii in infrastructura de transport gaz natural pentru a putea capta hidrogen, sigur vom participa, productie energie regenerabila, stocare, depozitare de hidrogen in jurul celor 19 electrolizoare finantate de ministerul energiei cu o suma de 400 mil. Euro contracte semnate sigur vom participa sa extindem infrastructura in jurul lor si sa generam o zona de consum”, afirma presedintele ACS.

„Liberty Galati care are un plan de retehnologizare pentru productie otel verde, el ar reface toata regiunea Galati daca ar avea posibilitatea sa capteze energie regenerabila din zona respectiva si o sa termin cu necesitatea de a uita de ATR-uri si de a discuta exclusiv de PPA ca si unealta pentru obtinerea autorizatiei de construire si pentru finantare in banca, legislatie pe care azi nu o avem ceruta, dar PPA este prima parte dintr-un proces de upstream emission reduction intr-un proces industrial”, a mai declarat Vlad Stoicescu, presedintele Asociatiei pentru Combustibili Sustenabili (ACS), la panelul Transport & Logistica din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Andrei Perianu, Cofondator si COO Bankata: Impactul ESG este diferit in zona de wealth management fata de zona de credit, unde achizitia de bunuri precum case verzi, panouri fotovoltaice sau masini electrice este sub presiune in conditiile in care dobanzile sunt mai mari ca acum doi ani

„In wealth management,impactul (ESG – n.r.) este impartit in doua categorii mari – zona de credit la care toata lumea crede ca nu are legatura cu wealth management-ul. De fapt, oamenii bogati nu ar trebui sa se imprumute, insa este fix invers. Si a doua categorie este zona de asset management, unde iti administrezi banii pentru ca ai un surplus si vrei sa faci ceva cu ei. Si in fiecare componenta lucrurile sunt cumva diferite”, a declarat Andrei Perianu, Cofondator si COO al start-up-ului fintech Bankata, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In zona de asset management, de fonduri, de ETF, pentru ca noi suntem obsedati de consumatorul final el nu intelege neaparat beneficiul unui fond ESG sau nu la magnitudinea pe care cei din zona de fonduri o imping catre consumatorul final.  Am vazut studii diverse ca fondurile ESG performeaza mai bine decat cele nonESG, acum unele arata ca fondurile ESG prin care poti sa iti administrezi banii personali, fie de pensie, fie de alt fel, performeaza cel putin la acelasi nivel”, afirma Andrei Perianu.

„Aici tot timpul este o discutie. Cred ca cei care ar vrea sa faca greenwashing, probabil sunt la fel de tentati, dar acum cand toate industriile nongreen au performat atat de bine in aceste conditii, incentive-ul nu a mai fost la fel de mare”, sustine antreprenorul fintech.

„Oamenii in contextul in care ne aflam astazi, in care bugetul este foarte stramtorat, au probleme. Vor sa ia de pe masa orice randament si este normal sa intelegem ca este normal sa faci asta. ESG pana la randament, ca sa spunem asa”, a adaugat Andrei Perianu.

„In zona cealalta, cea de credit, oamenii sunt foarte doritori sa faca mai multe dar problema este ca orice e finantat acum este sub presiune. Si o casa verde, pe care toata lumea si-o doreste in Romania, e sub presiune pentru ca nu poti sa ti-o iei, pentru ca dobanzile sunt mai mari ca acum doi ani”, sustine cofondatorul Bankata. 

Potrivit acestuia, acelasi tip de presiune se simte si la alte categorii de achizitii finantabile din zona ESG precum panouri fotovoltaice sau masini electrice.

„Ce este interesant in ceea ce facem noi legat de ESG, suntem implicati atat in zona de responsabilitate sociala, cat si in zona de responsabilitate profesionala pentru ca avem o oportunitate si o problema pe care trebuie sa o rezolvam. Problema generala ar fi ca, in ceea ce facem noi legat de educatie financiara, vedem toate aceste statistici, vedem ca romanii nu sunt in topurile cele mai pozitive privind educatia financiara si aici chestia asta apasa foarte mult pe ego-ul nostru profesional, dar nu doar al nostru pentru ca noi lucram cu tot ecosistemul bancar, brokeri de bursa, Bursa de Valori Bucuresti. Incercam cu tot acest ecosistem si chiar si cu alte fintech-uri si mici si mari sa reusim sa rezolvam problema educatiei financiare in Romania prin produs.”, afirma Andrei Perianu.

O mare parte din populatia Romaniei interactioneaza cu sistemul financiar, nu il intelege, i se pare ca e greoi, sustine acesta, care adauga ca inclusiv terminologia ESG este complicat de inteles.

„In tot acest demers, credem ca tehnologia este un catalizator foarte puternic (…) Focusul Bankata este pe acesti 3 milioane de utilizatori Revolut. Sa incepem si noi sa venim cu propria aplicatie pentru care ridicam bani”, a spus reprezentantul Bankata, care adauga ca scopul acestei aplicatii este sa conglomereze conturile unui client, nu sa emita inca un card.

„Legat de fundraising, stiam ca perioada va fi mai provocatoare, si am facut ca orice roman mai gospodar cateva lucruri care sa ne ajute si pe noi si pe investitori. Si anume, in mod tehnic am tras un pic mai tare de aceasta perioada, am lungit-o astfel incat sa ne ajute ca business-ul nostru sa creasca mai repede ceea ce s-a si intamplat in sensul ca l-am impins noi, business-urile nu cresc de la sine, trebuie antreprenorii sa le creasca. Al doilea lucru, noi ceream bani pentru aplicatie, aceasta aplicatie este gata si o aratam deja investitorilor, adica nu mai e o promisiune, este o certitudine”, spune Andrei Perianu.

„Noi ne adresam antreprenorilor din Romania care nu au mai investit in fintech-uri, care inteleg oportunitatea asta, care fac bani pe bursa, care face bani cu familiile lor, avand un anumit nivel de venituri si inteleg ca si alte comunitati trebuie sa beneficieze de asta. Si ne ducem si la fonduri de VC (venture capital, fond cu capital de risc – n.r.), un fond de VC a investit in noi si  a facut follow-up. Ne uitam si la alte fonduri de VC din regiune, care in momentul de fata au ceva mai multi bani decat VC-urile din Romania, dar si VC-urile din Romania urmeaza in perioada urmatoare, poate chiar anul viitor sa aiba un nou val de capitalizare”, a mai declarat Andrei Perianu, Cofondator si COO al platformei Bankata, la panelul ESG in consumer industries din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Stefi Ionescu, Senior Associate in cadrul Dentons: Vedem presiune pe actorii din mediul bancar pentru a genera proiecte de finantari care sa aiba aceste componente de ESG. Creditele se acorda pe 3 pana la 7 ani ceea ce inseamna ca in urmatorii ani ar trebui sa vedem deja finantari care ne vor spune cum vor arata portofoliile bancilor in 2030

„Cumva creditul fiind un tip de finantare alternativ la bonduri, noi, in ultimii doi ani, aproape mereu am avut cel putin un proiect activ, respectiv un proiect – doua in pipeline care sa includa componenta de finantare sustenabila. Cel mai mare astfel de credit in acest an a fost finantarea oferita de Erste si Raiffeisen catre NEPI de 200 mil. Euro”, a declarat Stefi Ionescu, Senior Associate in cadrul practicii de Banking & Finance al firmei de avocatura Dentons, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„As face o delimitare conceptuala vizavi de lucruri pe care le-am auzit legat despre ce inseamna un credit verde si mi se pare foarte util si faptul ca, in ultimii doi ani, am vazut o imbunatatire a vocabularului, a retetei si a intelegerii mecanismelor prin care putem sa ne referim la o finantare ca fiind verde. Pentru ca putem sa vorbim de finantari verzi in sensul in care tu finantezi un proiect clar verde – un proiect de energie regenerabila ori un proiect de reciclare. Sau putem sa ne referim la o finantare verde adresata unui sector diferit, care nu presupune energie regenerabila sau reciclare, dar care este adresat unei companii, cum este NEPI de exemplu, care are angajamente de a oferi raportari, de indici de performanta privind reducerea consumului energiei electrice sau privind reducerea emisiilor de carbon. Si atunci, este un mesaj important de transmis in piata, pe care noi il vedem din ce in ce mai mult, ca exista finantari care pot fi acordate sectorului auto sau altor sectoare care sa aiba o componenta verde in sensul in care compania respectiva se supune unor raportari in zona de mediu”, a spus Stefi Ionescu.

Potrivit acesteia, in ceea ce priveste diferenta intre ESG ca fiind marketing si ESG ca fiind  substanta care presupune o imbunatatire a situatiei, pe zona de E (Environment, mediu – n.r.) este mult mai clar si pentru banci si pentru companii modul in care asta se poate traduce in bani.

„Apropo de raportul CNSM (Comitetul National de Supraveghere Macroprudentiala – n.r.), BNR a atras atentia ca pana la 50% din portofoliile bancilor sunt expuse unor sectoare ca afectate de schimbarile climatice. Acum cativa ani stiu ca 3% din portofolii erau considerate verzi, am auzit azi procentul de 10%, insa, adresandu-ne cumva CEE noi fiind si avocati de drept englez,  vedem tranzactiile acestea cross-border in regiune. Vedem angajamente ale bancilor de Net Zero pana in 2050. Asta inseamna ca deja in 2030 portofoliile bancilor trebuie sa arate diferit. Creditele se acorda pe 3 – 5 – 7 ani, iar asta inseamna ca in urmatorii ani trebuie sa vedem deja credite care ne vor spune cum vor arata portofoliile bancilor in 2030 si observam ca bancile isi dezvolta criterii de rating intern pentru a putea sa faca aceste evaluari. Vedem presiune pe actorii si din mediul bancar pentru a obtine si a genera proiecte de finantari care sa aiba aceste componente de ESG”, a punctat avocatul Dentons.

„Vedem un trend si in Romania de la a spune ca o finantare este ESG pentru ca exista un rating de ESG sau a spune ca o finantare este ESG pentru ca exista indicatori clari de performanta la care compania se poate supune, le poate indeplini si asta confera un caracter verde al tranzactiei respective. Si vedem si din partea companiilor un avantaj concret pe langa faptul ca pot sa isi imbunatateasca afacerea printr-un mod de business sustenabil, dar vedem si cum structurile de finantari verzi pot sa ofere o marja mai avantajoasa in masura in care sunt indeplinite aceste criterii ESG”, a adaugat Stefi Ionescu.

„Vedem, de asemenea incentive-uri (stimulente – n.r.) in toti actorii din piata pentru aceste finantari. Vedem cum se creeaza opusul unui cerc vicios, cumva un cerc sanatos in care toata lumea are dorinta sa mearga in aceasta directie. Exista reglementari din partea UE si directiva de combatere a greenwashing care o sa intre in vigoare, dar noi vedem actorii mai activi decat sectorul de reglementare momentan. Iar asta este un lucru bun pentru ca e mai bine sa dobandesti know – how pentru a informa zona de reglementare cu privire la ce poti sa faci si ce este sustenabil”, a mai spus avocatul Dentons.

„Nu stiu daca energie verde inseamna energie regenerabila, iar sustenabil inseamna altceva. Insa, ideea este ca, indiferent de sectorul in care operezi, noi avand acest orizont de timp de 5 – 10 – 20 de ani, fiecare pas inainte poate sa fie rewarded (recompensat – n.r.). Adica ok, daca esti intr-un sector poluator, poate iti propui niste indicatori de performanta care sunt evaluati, la care te supui unor evaluatori din partea unor companii specializate si pe care ii indeplinesti si poti astfel construi o structura de finantare pe care s-o reflecti in documentatie, in indicatorii pe care i-ai indeplinit si obtii o marja mai buna de exemplu. Si asta ilustreaza cum sectorul financiar poate sa contribuie producandu-si siesi un avantaj, stimuland imbunatatirea si eficientizarea din zona de impact de mediu a imprumutatilor. Si poti sa spui ca sunt finantari verzi pentru ca au aceasta componenta care imobilizeaza compania si sectorul de afaceri sa-si imbunatateasca impactul asupra mediului”, a adaugat Stefi Ionescu.

„Dinspre piata, indraznesc sa spun ca outlook-ul (perspectiva – n.r.) este pozitiv. Daca ne uitam la masura in care tranzactiile la care lucram au componenta de ESG, vedem din ce in ce mai mult ca tranzactiile la care lucram au o componenta de ESG. Aceasta componenta poate sa fie mai profunda, mai de substanta, apropo de ce ziceam ca in unele cazuri poate sa aiba impact asupra dobanzii si asupra marginilor in functie de targeturile pe care si le seteaza compania. Si aici, vorbim in special de imprumutatii mai ambitiosi, care isi seteaza astfel de targeturi si care au mecanisme de a masura aceste targeturi in care si bancile sa aiba incredere. Si vedem, de asemenea, si tranzactii care au componente ESG, au cerinte de raportare pe zona asta, dar care sunt un pic mai soft – adica sa existe un raport, si in functie de continutul lui putem sa numim aceasta finantare in piata ca fiind verde sau nu”, afirma aceasta.

„Piata inca testeaza aceste lucruri, dar cred ca e normal si e bine ca se intampla asa pentru ca toata lumea vede ca, intr-un outlook de 5 – 10 ani, va fi din ce in ce mai obisnuit sa existe componente de ESG in zona de creditare. Asa cum in cazurile EBRD sau IFC deja se intampla de multi ani ca au in structurile de finantare aceste componente, probabil, ca peste 5 ani de acum incolo si in zona de finantari din partea bancilor va fi din ce in ce mai obisnuita ca o clauza recurenta raportarea informatiilor despre ESG, si chiar si influenta asupra dobanzii”, a mai spus Stefi Ionescu, Senior Associate in cadrul practicii de Banking & Finance al firmei de avocatura Dentons, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer al Verdino Green Foods: Avem 10 produse pe care le vindem pe piete precum Germania si Austria, unde avem certificat de amprenta de carbon. Lipseste o standardizare unitara a organismelor internationale care se ocupa de clasificarile ESG

„Ceea ce cred ca ar fi nevoie si lipseste este cumva o standardizare a organismelor internationale, care adreseaza aceste topicuri ESG, criteriile dupa care te catalogheaza si notele pe care ti le acorda. Sunt o multitudine de organisme internationale care te certifica pentru amprenta de carbon, pentru responsabilitate sociala, pentru buna guvernanta, dar criteriile nu sunt unitare si asta cred ca ar trebui sa fie focusul in anii care urmeaza ca sa putem sa ne adresam consumatorilor intr-un mod unitar”, a declarat Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer al producatorului din industria alimentara Verdino Green Foods, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Partea aceasta de productie plant based sau de productie vegetala a trecut printr-o etapa de foarte mare efervescenta in trecutul recent. Suntem intr-un plin proces de asezare si de acceptare pentru ca daca pana acum am fost acceptati de 10% din consumatori, miza ar fi sa fim acceptati in masa in competitia noastra cu producatori de produse din carne, branza si peste. Si cred ca asta este cea mai mare provocare. Fara partea de dezvoltare durabila, de atentie, de planificare strategica a procesului de productie, nu vom putea sa fim competitivi si nu vom putea aduce produse pe placul consumatorului la raft.”, afirma Oana Gresoiu.

„Noi ne indreptam anul acesta spre ceea ce tinteam la inceputurile companiei. Pana anul trecut, aveam o pondere de 15% din productie catre pietele externe si diferenta o adresam pietei interne, anul acesta suntem la aproape 50% din productie cu livrare catre pietele externe din Vest. Si year to date (in ultimele 12 luni pana acum – n.r.), suntem cu o crestere a cifrei de afaceri de aproape 70%.”, adauga ea.

„Pe pietele dinafara se pune foarte mult accent pe ce apare pe eticheta produselor in termeni de sustenabilitate. Avem 10 produse din portofoliu pe care le vindem pe piete precum Germania si Austria unde avem certificare a amprentei de carbon, de exemplu”, a punctat reprezentantul Verdino Green Foods.

Intrebata in ce masura greenwashing-ul se manifesta in sectorul industriei de profil, Oana Gresoiu a raspuns: „In industria plant based, pe pietele dinafara au fost companii care au fost foarte declarative, au iesit foarte mult in comunicare si mai putin s-au concentrat pe partea reala si de productie si in acest moment se afla in impas pentru ca nu mai pot fi competitive (…) Consumatorul te penalizeaza, iti urmareste declaratiile, actiunile, activitatea. Trebuie sa fii corect in partea de productie, de operatiuni, trebuie sa fii transparent cu angajatii tai, cu comunitatea din care faci parte, cu investitorii”.

Verdino Green Foods este un start-up din industria alimentara, fondat de catre antreprenorul Raul Ciurtin, dar in care a investit ulterior ca actionar minoritar fondul de investitii BlackPeak Capital.

„Anul acesta a fost unul foarte efervescent pentru noi. Am trecut printr-o fuziune de companii si am adus in organizatie sub umbrela Verdino si fabrica vecina. Ne-am concentrat foarte mult pe partea aceasta de consolidare a business-ului si de extindere a portofoliului. Am mers foarte mult pe zona de diversificare”, explica Oana Gresoiu.

„Am incetinit un pic partea de panouri fotovoltaice. Am reusit insa sa ne innoim parcul auto printr-un parteneriat strategic cu cei de la Autonom. Si acum suntem in plin proces de discutare a ofertelor si speram concretizarea cat mai rapida pe partea aceasta de instalare a panourilor fotovoltaice in contextul in care vom adresa energie verde pentru ambele facilitati de productie”, a precizat reprezentantul Verdino Green Foods.

„Nu doar energie verde avem in focus, ci si partea de eficientizare a consumului de apa, o modernizare a sistemului de instalatie de ventilare a aerului din cele doua fabrici. Ne uitam catre optimizarea consumurilor de energie si gaz”,  a completat Oana Gresoiu.

„Pe langa aceasta componenta de mediu, ne-am adresat si ne adresam pe partea de responsabilitate sociala. Ne adresam comunitatii din care facem parte, consumatorilor prin produse pe care ni le dorim sa fie de foarte buna calitate, sa fie de paritatea produselor traditionale si venim catre ei si cu o gama noua de produse ready to eat, tot in acest trend de eficientizare a consumurilor de energie pentru ca e mai simplu sa gatesti industrial si sa consumi acasa direct decat sa pregatim fiecare dintre noi individual produsele”,  a mai declarat Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer al Verdino Green Foods, la panelul ESG in consumer industries din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties CBRE Romania: Este greu sa facem o estimare, dar vorbim de peste 1 mld. Euro in discutii pentru finantare sustenabila in piata imobiliara. Focusul este pe segmentul de logistica si spatii industriale, care este acum pe val

„Este foarte greu sa facem o estimare la nivel de finantare sustenabila in piata, as zice in baza discutiilor din piata (de real estate – n.r.), cred ca vorbim de peste 1 mld. Euro care este in discutii pe zona de finantare sustenabila, atat credite, cat si bonduri”, a declarat Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties al CBRE Romania, CEO al companiei de servicii medicale private Medima Health, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Unde este concentrat acum efortul de finantare cu imprumuturi si obligatiuni verzi si de sustenabilitate?

„As zice ca mai degraba in zona de logistic. Acolo cumva tot pachetul este gandit mai usor poti sa adaugi aceste panouri fotovoltaice. In sectorul office e mult mai nuantata discutia.

In office (spatii de birouri – n.r.), zona de ESG va merge in continuare ce facem cu stocul existent, cum facem sa il eficientizam. Vorbim foarte mult acolo de audituri ESG, tot felul de smart technologies pe care le putem folosi, senzori care lucreaza impreuna. Luam o cladire care a fost construita acum 10 – 15 – 20 de ani si cum o aducem in viitor. Iar pe partea de building management system sunt niste modificari fantastice, vorbim de saving-uri de pana la 50% pe zona de gaz doar din eficientizari de genul acesta. Pe zona de retail, este un pic mai complicat. Este clar un focus si acolo, dar retail park-urile sunt acum in focus pentru zona de prosumator”, a spus Mihai Patrulescu.

„Acum este intr-o zona de ajustare, bineinteles costul de finantare a crescut. Dar vedem in continuare apetit pentru green bonds, pentru finantari verzi”, adauga reprezentantul firmei de consultanta imobiliara.

„Este un volum destul de mare de folosire al spatiului pe care il avem deja pe aceste facilitati, de modernizare a stocului existent de spatii logistice sau de productie. Stocul de spatii logistice este undeva la 6,5 milioane mp, noi estimam ca undeva la 3 milioane mp au discutii pentru a instala panouri fotovoltaice, care, nu am o estimare, dar cred ca majoritatea vor merge intr-o zona de prosumator”, explica Mihai Patrulescu.

„Partea de ESG focus devine tot mai importanta pentru finantare si devine un avantaj competitiv. Ce vedem este insa un focus mai ales pe proiectele noi pentru a minimiza consumul, proiecte gandite din start pentru a fi cat mai verzi ceea ce nu e neaparat usor in Romania.”, adauga acesta.

„Una dintre provocarile pentru Romania este variatia foarte mare de temperatura si atunci noi ajungem sa construim cu niste panouri sandwich in cazul sistemelor de warehouse (depozite logistice – n.r.) foarte eficiente din punct de vedere termic pentru ca variatia in Romania este intre vara si iarna este fantastica”, este de parere reprezentantul CBRE Romania.

„Pentru noi este un focus foarte mare pe zona de logistica si cumva cred ca valul s-a schimbat si a accelerat foarte mult dupa 2020 in Romania, moment inclusiv din punct de vedere tranzactii, nu doar investitii, a devenit cea mai importanta zona. Am avut anul trecut cea mai mare lichiditate pe office, dar trendul este clar catre industrial, catre proiecte de logistica vs in prezent proiectele de office. Piata de logistica si industrial modern nu era nicaieri in Romania pana in 2015, sub un milion de metri patrati. Am ajuns deja la 6 milioane metri patrati, anul trecut am livrat 1 milion de metri patrati, anul acesta in jur de 600.000 mp”, estimeaza consultantul CBRE.

„Si vedem investitori noi care se uita, vor sa intre pe zona asta. Mai mult decat atat un pipeline extraordinar de consistent pentru zona de dezvoltare pe logistica. Vorbeam cu mai multi investitori cumva, Romania este vazuta cu foarte mult potential cu paranteza ca niciodata nu vom putea fi Polonia. Polonia este pe 3 coridoare paneuropene, foarte dezvoltata, langa Cehia, langa Germania si atunci intotdeauna vei avea o cerere. Dar cu ce vedem ca se contureaza acum pe zona de infrastructura pe Romania, deja vorbim de doua coridoare mari paneuropene, autostrada Moldovei care probabil va duce si va ajuta la reconstruirea Ucrainei in momentul in care poate incepe acest proiect, iar pe de alta parte, toata conexiunea de la Marea Neagra si mergem pe coridorul IV”, afirma Mihai Patrulescu.

„Vom avea un bottleneck foarte mare intre Pitesti si Sibiu. Daca ne uitam la calendarul de livrari si unde ar trebui sa fim in 2025 – 2026, probabil vom avea autostrada Moldovei, vom avea centura din jurul Bucurestiului, tot pana la Marea Neagra, drumul expres catre Craiova, insa toate aceste drumuri se varsa in bucatica dintre Pitesti si Sibiu, care este deja ocupata. Cu toate acestea, modificari va fi destul de dificil”, sustine acesta.

„Este foarte important sa vorbim despre partea de investitii si tranzactii, ci si ce inseamna din punct de vedere macro si al impactului asupra economiei reale. Noi avem mai multe discutii legate de cum s-a dezvoltat zona de vest a Romaniei pentru ca practic ce am vazut ca investitiile ramaneau in zona Timisoara pentru ca acolo puteai sa intri foarte usor pe infrastructura Ungariei. Si am ajuns in punctul in care somajul este practic zero in zona respectiva, mobilitatea intre diferitele zone ale Romaniei este destul de scazuta si vedem insa cum merg investitii mai ales pe productie, pe manufacturing catre zonele centrale ale tarii si speranta ar fi ca in momentul in care am avea cele doua proiecte de infrastructura de care vorbeam mai devreme, adica drumul expres in zona de sud a tarii si autostrada Moldovei, atunci putem vedea investitii noi si in zona asta”, puncteaza consultantul CBRE.

„Vedem cerere pentru nearshoring, au aparut cateva proiecte. Romania are o problema din punct de vedere competitivitate pe fondurile care sunt alocate de stat. Dar, per total, zona de logistica prinde avant, vedem foarte multe investitii in acest tip de proiecte si marele catalizator este legat de infrastructura. Odata cu acestea, vedem un focus tot mai mare pe zona de ESG si ne asteptam la jucatori noi care sa intre pe piata din Romania pentru accelerare. Ma refer la piata de investitori. Pe logistica, nu stiu sa spun acum daca vom vedea jucatori noi. Este o piata destul de competitiva, clar rolul logisticii va creste in Romania daca luam in calcul cele doua coridoare, iesirea in portul Constanta, in momentul in care va exista Schengen si, o tratez ca pe o problema temporara, atunci incepe sa creasca rolul Romaniei din punct de vedere logistic. Momentan, suntem ca o masina care in loc sa mearga pe patru cilindri, mergem pe doi cilindri”, afirma Mihai Patrulescu.

„Pe zona de investitori, dezvoltatori, proprietari care cumpara si tin, eu vad intrari noi, ma astept la intrari noi. Avem discutii in acest sens si clar se vede potentialul pietei din Romania. Noi am avut o provocare legata de cresterea foarte rapida care a fost intr-un fel de stop – start. S-a dezvoltat foarte mult, iar apoi piata s-a chinuit sa absoarba tot ce s-a dezvoltat. Acum a absorbit, vedem crestere de chirie, iar odata cu asta are sens sa dai drumul la noi dezvoltari. Dar din punct de vedere financiar, vedem jucatori noi care vor intra, vor sa detina proprietati in Romania si vor sa ajute la dezvoltarea tarii.”, a mai declarat Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties CBRE Romania, la panelul Transport & Logistica din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Vlad Ardeleanu, CEO Medima Health: Serviciile medicale private urmeaza acest trend care a fost mai pregnant in alte industrii precum retail sau food. Noi ne-am reglementat intern datorita presiunii venite din zona fondurilor de investitii, care sunt actionari ai nostri, si am luat masuri ESG la patru capitole

„Cred ca serviciile medicale urmeaza acest trend care a fost mai pregnant in zona retelelor de comert sau chiar in zona retailului food. Avem un anumit specific pentru ca suntem o companie de radiologie, de nisa, cu un puternic accent pe oncologie, deci nu atingem o masa atat de larga de mass consumer cum este zona de food sau de marile retele de supermarketuri”, a declarat Vlad Ardeleanu, CEO al companiei de servicii medicale private Medima Health, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Sincer, nu m-am intalnit destul de des in serviciile medicale cu acest domeniu (ESG – n.r.), mai degraba, reglementat legislativ. Noi, in schimb la Medima, ne-am intalnit si am reglementat cumva in intern datorita presiunii dinafara, si anume mai degraba, a presiunilor care vin din zona fondurilor de investitii. Medima are doua fonduri de investitii cu bani de afara, care au investit intr-o companie cu capital romanesc, fondata aici si ambele aceste doua fonduri de investitii au programe de ESG si trebuie sa raporteze la randul lor pentru ca banii care vin din aceste institutii internationale trebuie sa urmareasca si aceasta zona de responsabilitate. Medima are de intocmit anual pe aceasta baza rapoarte de sustenabilitate catre mai multe institutii financiare”, a spus Vlad Ardeleanu.

Controlul Medima Health este acum in mainile a doua fonduri de investitii , Integral Venture Partners si Morphosis Capital.

„Odata cu aceasta obligatie, am pornit si noi pe acest drum si cred ca este un drum bun care chiar daca a venit oarecum fortat intr-o companie care e tanara (…) Dar fortandu-ne am gasit 4 capitole la care ne-am uitat si la care am livrat performanta si valoare in aceasta zona a responsabilitatii in serviciile medicale”, afirma CEO-ul Medima Health.

„Noi operam RMN-uri, CT-uri, PET CT-uri samd, adica echipamente scumpe, care consuma in general foarte multa energie. De exemplu, un computer tomograf consuma cat 5 gospodarii, adica intr-o zi consuma cat 5 case, gospodaria fiind evaluata la 2,3 persoane. Un RMN in schimb consuma cat 26 de gospodarii pe zi, adica intr-o zi consuma cat 26 de case. Si aici evident intrebarea este daca reusim sa achizitionam energie verde sau daca reusim sa facem niste economii, de care si noi am beneficia”, detaliaza Vlad Ardeleanu.

„Si una dintre initiativele pe care noi am luat-o este sa introducem niste algoritmi de inteligenta artificiala, care compun imaginile si, practic, timpul de scanare este mai scurt si economisim energie pentru ca perioada in care se consuma foarte multa energie se restrange, timpul e mai scurt, deci consumam mai putin si, totodata, pentru ca investigatiile sunt mai scurte reducem si radiatiile. Din pacate la CT si  la PET CT producem radiatii cu raze X si acestea sunt daunatoare pentru pacient”, a adaugat acesta.

„In strainatate, tot pe ruta aceasta a venit si o reglementare cu privire la radiatiile de raze X care trebuie limitate, in Romania nu avem aceasta zona. Ea se reglementeaza mai degraba pe zona de normativ de servicii medicale, nu neaparat pe zona aceasta de responsabilitate, probabil ca va ajunge si la noi”, este de parere Vlad Ardeleanu.

„A doua chestiune pe care o companie de servicii medicale poate sa o faca in zona de responsabilitate este waste management in zona de deseuri medicale, unde noi producem inclusiv deseuri radioactive pentru ca folosim substante radioactive in investigatiile de PET-CT. Iar acolo lucrurile sunt extrem de reglementate si noi nu putem sa spunem ca venim suplimentar sa facem neaparat pe aceasta zona”, a punctat reprezentantul retelei Medima Health.

„Ce ar mai fi tot pe zona asta e legat de achizitia acestor echipamente RMN si CT si de PET – CT care costa foarte multi bani. Producatorii mari de echipamente acum cu generatii noi de echipamente au in spate un raport de sustenabilitate in spatele fiecarui echipament medical”, explica Vlad Ardeleanu.

„Pot sa va dau un exemplu. Echipamentul nostru de CT consuma mult heliu. Avem 800 litri de heliu pe care trebuie sa il consumam pentru fiecare echipamente RMN, exista potentialitate de a pierde acel heliu (…) Productia de heliu este foarte mare consumatoare de energie electrica. Una din directii a fost sa ne indreptam catre o tehnologie inovatoare care presupune o cantitate mult mai mica de heliu chiar daca investitiile pentru a avea mai putin heliu inseamna peste 200.000 euro pe echipament”, precizeaza acesta.

De asemenea, reteaua de servicii medicale private a investit in digitalizare pentru a-si reduce amprenta de carbon.

„Probabil ca toti dintre dumneavoastra, care ati facut un RMN sau un CT, stiti ca plecati de acolo cu un CD, pe care sunt niste imagini. Acel CD este o reminiscenta istorica a modului in care functioneaza industria. Mai exista un film care are o amprenta de carbon foarte ridicata, la fel ca si acel CD”, a mentionat Vlad Ardeleanu.

„In esenta, am dezvoltat un nou capitol si ultimul in aceasta zona de sustenabilitate, legata de eliminarea completa si a CD-ului,si a acestui plic si a filmului radiologic. Practic, in momentul de fata am digitalizat tot astfel incat in momentul in care veniti sa faceti un RMN sau un CT, veti primi un link si imaginile sunt stocate in cloud. Le puteti impartasi cu toti medicii la care mergeti. Deci, am eliminat acest footprint de carbon, de hartie, de CD, de film radiologic din acela pe celuloid”, a mai spus Vlad Ardeleanu, CEO al Medima Health, la panelul ESG in consumer industries din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

George Badescu, Director Executiv al Asociatiei Marilor Retele Comerciale din Romania (AMRCR): In zona ESG, in retail putem vorbi de un pionierat. Aparitia pandemiei si a razboaielor acestora a pus pe ganduri si s-ar putea sa avem o reevaluare poate a limitei pana unde se poate merge cu aceasta miscare green

„In zona aceasta de retail, putem vorbi de un pionierat in zona, mai ales ca se discuta despre alimentatie sanatoasa sau de bio, ecologica. Dupa mine, aparitia pandemiei si a razboaielor acestora ulterioare a pus pe ganduri si s-ar putea sa avem o reevaluare, o reapreciere poate a limitei pana unde se poate merge cu aceasta miscare green.”, a declarat George Badescu, Director Executiv al Asociatiei Marilor Retele Comerciale din Romania (AMRCR), in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Incercam sa privim in mod constructiv problema (…) dar eu cred totusi ca in acest context politic mai nou pentru ca sa nu uitam toate aceste discutii cu ESG-ul au fost dinainte de pandemie. Cumva in pandemie si post-pandemie sau actual conflict, poate discutiile sunt putin altfel.”, a spus George Badescu.

„Vedeti, foarte mult timp, s-a discutat despre situatia care cumva avea ca efect in zona aceasta climatica, despre paduri, despre folosirea lemnului (…), mai nou am vazut de cand a aparut aceasta directiva Single-use plastics (masura prin care UE vrea sa reduca impactul anumitor produse din plastic asupra mediului si asupra sanatatii oamenilor – n.r) ca, practic, s-a mers catre plastic si s-a reevaluat situatia cu lemnul pentru ca am vazut ca, in unele cazuri, plasticul a fost inlocuit cu lemnul, cu produse din lemn. Cumva, lucrurile evolueaza.”, este de parere reprezentantul AMRCR.

„In zona asta, as vedea un loc si pentru asociatii pentru ca asociatiile reprezinta industrii. Aceste ESG-uri sunt individuale pe companii, nu exista un broker, un stakeholder care sa poata sa aduca in procesul de evaluare inclusiv bancare, a bonitatii, poate o chestiune legata de industrie ca atare. Pentru ca, la un moment dat, vedem in abordarile sa zicem poate electorale ca anumite industrii cumva sunt mai putin frumoase decat altele si atunci este asteptat, ca urmare a acestui discurs, cumva ele sa poata sa fie afectate in final de anumite decizii.  Faptul ca nu este inca un stakeholder care sa vorbeasca si in numele unei industrii intr-un anumit moment, cred ca este un aspect care ar trebui cumva reevaluat si, din acest punct de vedere, ar da si mai multa consistenta si substanta asociatiilor care de multe ori sunt vazute ca fiind limitate la o situatie de criza unde trebuie sa salvam punctual un anumit moment dificil”, sustine directorul executiv al AMRCR, printre membrii careia se regasesc marile retele de comert active pe piata locala.

„Dincolo de o evaluare concreta, concisa, pe care am putea-o face privind impactul acestor norme (ESG – n.r.), as vrea sa aduc in discutie poate cateva elemente, poate din punct de vedere al unei asociatii, care este un alt animal decat membrii acesteia cumva, nu neaparat diferit, dar care chiar si in acest context cu ESG-ul are o alta abordare. Ce rol ar putea juca asociatiile in aceasta legislatie (ESG)? Nu suntem obligati din cate stiu sa depunem un astfel de raport. Pentru membrii nostri exista o obligatie in acest sens, dar nu exista sincer nici obligatia sa ne comunice noua pana la urma. Aici vreau sa reamintesc ca marile retele comerciale sunt toti membrii asociatiei noastre, dar sa nu uitam ca alaturi de faptul ca sunt membri ai asociatiei, ei sunt foarte mari concurenti intre ei. Si acest lucru nu trebuie niciodata nici uitat, nici subestimat pentru ca pana la urma si credibilitatea asociatiei, daca stam sa ne gandim bine, conteaza foarte mult cum gestioneaza acest specific.”, afirma Badescu.

„Cumva, nu stiu daca este doar o impresie acest aspect legat de zona decizionala. Exista o guvernanta a companiilor si o alta nu stiu daca mai mare, sa zicem publica, a autoritatilor publice si am avut cu totii prilejul sa constatam ca, mai ales, in ultima perioada, vedem decizii, hotarari, chiar legi, care cumva par sa nu tina seama de aceste aspecte ESG. Par sa fie cumva paralele”, este de parere reprezentantul AMRCR.

„Apropo de acest ESG, fiecare operator crede ca are ESG-ul cel mai frumos. Cine valideaza astfel de lucruri si cum se valideaza? Avem piata de capital in primul rand.  Dar cred ca alaturi de piata de capital trebuie sa ne adresam aceasta preocupare, ca sa nu ii zic neaparat ingrijorare. S-ar putea ca cei care, asa cum spuneam poate undeva au o alta abordare a acestor aspecte, sa vina cu niste solutii legislative, administrative care sa ne puna in incurcatura. Sa nu trezim pana la urma ca fiecare este cu frumusetea lui, paralela cu celelalte, si practic acestea sunt criteriile in functie de care se iau anumite decizii, chiar si de investitii si sa ne trezim pe undeva la un moment dat ca, printr-o lege oarecare, lucrurile se schimba in mod radical”, a mai declarat George Badescu, Director Executiv al Asociatiei Marilor Retele Comerciale din Romania (AMRCR), la panelul ESG in consumer industries din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Alexandru Reff, Country Managing Partner Deloitte Romania & Moldova: Standardele ESG obligatorii de raportare vor fi aplicabile din 2025 la un numar de 1.000 – 1.200 de companii din toate sectoarele. Vedem astazi o alocare de atentie si resurse cu predilectie in energie si industria bancara

„Avem cred ca multi dintre noi senzatia ca este un subiect de perspectiva pentru ca atat schimbarile climatice se produc cu o oarecare lentoare si reglementarile sunt mai degraba de viitor decat imediat aplicabile. Deci, cred ca avem iluzia paguboasa ca avem timp cand in realitate suntem in criza de timp si nu facem suficient pentru a ne adapta.”, a declarat Alexandru Reff, Country Managing Partner Deloitte Romania & Moldova, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Am vorbit de reglementari, din 2025 aproximativ 1.000 de companii, poate ceva mai mult, poate ceva mai putin,  vor fi obligate sa raporteze pe niste standarde de o prescriptibilitate pentru care probabil nu vor fi pregatite nici macar acele cateva zeci de companii care deja emit in mod voluntar acele raportari si principala provocare va fi accesul la informatii, la date de buna calitate.”, a adaugat acesta.

„Standardele obligatorii de raportare nu sunt aplicabile doar din 2030, vor fi aplicabile inca din 2025. Nu este definit inca foarte strict perimetrul companiilor carora li se va aplica aceasta obligativitate, dar noi estimam ca vor fi in jur de 1.000 – 1.200 de companii, un numar destul de mare din toate industriile”, estimeaza reprezentantul Deloitte.

„Unde vedem azi niste preocupari si o alocare corespunzatoare de atentie si de resurse, as spune ca sunt doua industrii predilecte. Una este cea a energiei, unde sunt toate aceste eforturi de tranzitie catre energie regenerabila si toate preocuparile inclusiv de consolidare a retelelor. Avem niste eforturi uriase, sunt alocari de fonduri publice foarte importante, sunt finantari bancare si mobilizari de resurse proprii ale companiilor implicate.  Dau un exemplu. Petrom are o agenda de investitii de 10 mld. euro si, in principal, este vorba despre transformarea lor intr-o companie verde. Iar aceste eforturi sunt acompaniate cu ajutorul nostru si de fonduri publice. Deja sunt cateva proiecte avansate,unele deja contractate de fonduri publice, desigur mici raportate la efortul pe care il face compania.”, a punctat Alexandru Reff.

„E nevoie de un anume profil de companie pentru a putea parcurge aceasta transformare si pentru a putea mobiliza resursele necesare. E nevoie de know how intern, de capacitate de organizare si de executie si e nevoie de cofinantare pentru ca nevoile sunt enorme, iar procentele in care statul poate sa ajute cu fonduri nerambursabile sunt totusi relativ mici.”, explica Reff.

„Cealalta industrie este cea bancara. Aici reglementarile sunt mai avansate si cerintele sunt mai prescriptive, mai apasatoare pentru banci si oricum bancile sunt levierul prin care reglementatorii doresc sa avanseze aceasta agenda pentru toti agentii economici. Practic, a restrictiona finantarea bancara sau a o face mai scumpa finantarea bancara pentru cei care nu se imbarca in aceasta calatorie sunt cei care vor ramane in urma si vor deveni mai putin competitivi inclusiv din aceasta perspectiva.”, afirma reprezentantul firmei de audit si consultanta Deloitte.

„Mai sunt si alte recomandari care sunt in curs de transformare in cerinte suplimentare de conformare. Deocamdata bancile sunt cele vizate in mod direct, dar ne va veni si noua celorlalti randul sa facem scenarii de risc climatic in contextul planificarii strategice si inclusiv sa cuantificam foarte precis care este impactul diferitelor scenarii climatice asupra business-ului. Va trebui sa invatam sa anticipam, sa cuantificam, sa raportam si sa gestionam si tipul asta de implicatii.”, afirma Alexandru Reff.

„As spune ca ceea ce nu este poate atat de evident, dincolo de reglementari creste foarte mult presiunea stakeholderilor, angajatilor si a clientilor care au asteptari tot mai ambitioase a felului in care companiile se angajeaza si monitorizeaza angajamentele legate de reducerea impactului climatic. Mai ales angajatii si clientii persoane fizice mai tineri ne spun in sondajele pe care le facem asupra generatiei mileniale si a generatiei Z ca optiunile lor de cariera si optiunile lor de achizitii sunt profund influentate de aceste criterii. Si devine o chestiune de competitivitate in piata de talent si in piata de clienti o strategie reala si un progres autentic spre acest tip de cerinte. Iar cand e vorba de B2B, care au clienti corporatii, aici nu mai sunt asteptari soft, ci asteptari hard. Sunt politici de due diligence in legatura cu impactul intregului lant de aprovizionare si acesti clienti iti solicita niste angajamente ferme cu niste tinte precise stabilite in mod stiintific, iar aderarea la aceste asteptari devine o chestiune de supravietuire a relatiei comerciale respective.”, mai spune acesta.

„Un alt impact pe care incepem deja sa il vedem este in alocarea capitalului si in accesul la finantare. Deja vedem ca fondurile de investitii si, in general, cei care aloca capital opereaza in plus fata de criterii traditionale precum riscul si rentabilitatea cu criterii de sustenabilitate. Bancile sunt obligate de reglementari sa includa in costul imprumuturilor cerintele mai oneroase de adecvare a capitalurilor pentru imprumuturile care nu sunt verzi. Deci, depinde extrem de mult costul finantarii de calificarea de a fi sustenabil sau nu modul in care se vor aloca fondurile respective.”, sustine Alexandru Reff.

„Vorbeam de fonduri de investitii, noi facem un private equity confidence survey (sondaj in sectorul fondurilor de investitii – n.r.) in Europa Centrala in fiecare an si 75% din respondenti ne-au spus ca folosesc criterii de sustenabilitate in modul in care isi aloca capitalul, dar, in acelasi timp, 57% au recunoscut ca nu pot include acest criteriu in evaluarea companiilor in absenta unor date de buna calitate, iar in ceea ce priveste bancile vedem un interes foarte mare pentru aceste finantari verzi. Am fost implicati in proiecte de ordinul zecilor de milioane de euro sau chiar mai mari in care a fost competitie intre banci si conditii de finantare mult mai avantajoase tocmai pentru ca era vorba de imprumuturi pentru atingerea tintelor lor de finantari verzi”, a mai spus Reff, care adauga ca este nevoie de multa tehnologie suplimentara pentru extragerea si procesarea unor astfel de date pentru consolidarea intelegerii si a competentei in zona ESG.

„Nu este vorba doar de provocari, ci si de oportunitati. Costurile tranzitiei energetice spre o economie circulara sunt foarte foarte mari, de ordinul multor mii de miliarde de euro sau de dolari si intreaga societate face eforturi. Statele au pus la dispozitie scheme de sprijin de ajutor de stat uriase Next Gen EU sau Inflation Reduction Act in SUA si accesarea lor devine un diferentiator intre actorii economici. Companiile investesc foarte mult, populatia suporta costuri mai mari ale produselor si serviciilor ca sa finantam impreuna tranzitia aceasta care trebuie facuta intr-un ritm pe care sa-l putem asuma, sa ni-l putem permite si din acest efort de finantare se nasc intregi noi industrii, activitati, modele de busines. Se inoveaza foarte mult si, uitati-va, ca se reindustrializeaza Europa, intregi industrii care migrasera catre in afara Europei sau a SUA se intorc acasa.”, afirma Reff.

„Cred ca este foarte important cu concentrare pe Romania felul in care folosim aceste fonduri publice. In SUA se atrag foarte multe investitii in crearea de valoare locala prin toate aceste facilitati care se acorda. Va dau cateva exemple. Noi avem cea mai generoasa schema de finantare a masinilor electrice, dar masinile vin din China, nu sunt produse aici. Cea mai mare fabrica de baterii construita antreprenorial in Europa se face la noi la Cernica si se face din bani exclusiv privati. Nu avem inca o schema, poate vom vorbi despre asta, de contracte pentru diferenta care sa impulsioneze dezvoltarea unor proiecte, in schimb finantam foarte generos o serie intreaga de scheme regenerabile, care ar fi probabil sustenabile si profitabile si ca atare”, precizeaza reprezentantul Deloitte Romania & Moldova.

„E foarte important sa ne orientam strategia de alocare a capitalului, inclusiv a fondurilor publice spre ceea ce este transformational si ceea ce creeaza valoare in plan local. Cele mai multe lucruri sunt in zona tranzitiei energetice, Romania este un actor important si cred ca jucam un rol pivotal in tranzitia continentului la energii regenerabile. Exista si niste scheme de finantare care sunt generoase, noi insine suntem implicati in multe proiecte si vedem o descatusare de forte in zona nu doar traditionala, eolian, solar, dar si in zone inovatoare, de exemplu biocombustibili in proiecte foarte ambitioase, proiecte de hidrogen. Vedem evolutii si in economia circulara. Am fost implicati in finantarea Returo, sistemului national de garantare returnare. Un proiect nu neaparat unic, dar distinctiv la nivel european, Romania poate fi in postura de a rezolva mult mai bine decat cei mai multi dintre partenerii nostri europeni si vedem multe alte zone in care se investeste si in colectare si in reciclare si in general o tranzitie la sustenabilitate”, afirma Alexandru Reff.

„Ce nu vedem neaparat si este firesc sa nu vedem pentru ca e o provocare foarte mare la nivel global nu vedem o transformare a modelelor de business, nu vedem prefaceri care sa fie paradigmatice, sunt putine noi modele de business care merg, sunt putine companii care isi schimba de o maniera fundamentala modul de lucru. Asta e o chestiune si de finantare. Este foarte foarte oneros, costisitor sa faci asta. Este si o chestiune de acces la inovatie si lucrurile nu stau neaparat grozav nici la nivel global pentru ca desi avem noi un alt sondaj prin care sondam mai multi executivi din mai multe zone de responsabilitate in legatura cu tranzitiile sustenabile si foarte multi dintre ei, 60% si ceva la suta spun da, facem lucruri, vedem impact pe termen scurt, ne preocupa in operatiuni, cei care vorbesc totusi de un impact dincolo de brand, de reputatie, 50% si ceva la suta vad un impact in zona mai soft de comunicare. Cei care vad un impact in profitabilitate, in return on investment, in valoarea activelor, in transformarea modelului de business undeva pana intr-o treime, asta la nivel global. Deci, nu ne putem astepta ca Romania sa stea mai bine”, a mai declarat Alexandru Reff, Country Managing Partner Deloitte Romania & Moldova, la panelul Trenduri din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Marian Nastase, Presedinte Alro: Alro are in plan investitii de 500 mil. Euro pentru urmatorii 5 ani in proiecte de energie, pe care le vom finanta circa 70% din credite bancare si restul din resurse proprii. Avem metal verde, dar nu avem certificat de producator si este nevoie de legislatie aici. Pe piata de energie regenerabila s-a creat o bula speculativa, care s-ar putea sparge partial in 3 – 4 ani in banci

„Stim ca s-au alocat resurse foarte mari pentru sectorul energiilor regenerabile. Avem si in PNRR, si in Fondul de Modernizare, avem si in fonduri structurale, deci nu ducem lipsa de bani. Asta ne place foarte mult pentru ca ne asteptam sa scada presiunea pe consumator. Pana acum, investitiile s-au facut bagand in factura consumatorului aceste asa – zise granturi. Pana la urma, trebuie sa fim foarte onesti si seriosi: consumatorul final plateste toate facturile din sistem si investitii, si reparatii, si transport, si distributie, si productie. Le plateste consumatorul final peste tot in lumea asta, nu numai in Romania. Consumatorul final casnic si consumatorul final noncasnic pentru ca nu vorbim aici doar despre industrie, vorbim aici si despre IMM-uri cu alte tipuri de activitati, de foarte multe sectoare industriale”, a declarat Marian Nastase, Presedinte Alro, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Ce vedem noi in Romania?! Va dau o perspectiva de la firul ierbii. Vedem ca in vestul Europei se semneaza contracte pe termen lung de furnizare de energie verde cu sectorul regenerabil, asa numitele PPA-uri (power purchase agreement – contracte de achizitie energie pe termen lung, n.r.). Vedem un blocaj masiv in Romania. Cred ca Transelectrica a anuntat la un moment dat ca sunt 60.000 MW autorizati, dar care nu se intampla si revin la autorizare an de an. Am stat si m-am gandit de ce nu se intampla chestia asta? Pentru ca este o chestiune relativ simpla. Lucrurile astea par complicate, dar nu sunt. In realitate, s-a creat o bula”, sustine Marian Nastase.

„Fiind foarte multi bani si foarte multe resurse financiare alocate, iar aceste resurse financiare nu trebuie sa uitam, suntem cu totii de acord ca vin din fondurile Uniunii Europene. Fondurile Uniunii Europene vin din contributiile statelor membre, iar contributiile statelor membre vin de la noi. Deci cand vorbim de fonduri europene, vorbim de banii nostri”, a adaugat reprezentantul celui mai mare producator regional din industria de aluminiu.

„In ce consta bula speculativa si va dau un exemplu. Cu totii stim ca dezvoltatorii de proiecte regenerabile isi vand biblioraftul cu autorizatii fondurilor de investitii cu preturi undeva intre 80.000 si 130.000 Euro per MW. Inclusiv noi am primit oferte sa cumparam parcuri fotovoltaice la nivel de aprobari, de avizari. Asta este un cost care este cunoscut. Mai stim, de asemenea, ca sunt cumparatori care vin si spun in felul urmator: daca imi aduci si subventie, te ocupi tot tu dezvoltator sa faci aplicatia, sa-ti iei autorizatiile s.a.m.d. iti mai dau 100.000 Euro pe MW. Din start vorbim despre 200.000 euro pe MW, care nu au nicio legatura cu proiectul efectiv”, afirma Marian Nastase.

„Si, bineinteles, avem situatia cu terenurile. Eu am un hectar de teren pe undeva uitat prin tara. In jurul meu se face un parc fotovoltaic. Pentru ca sunt preemptor, trebuie sa ma intrebe. Si primaria m-a intrebat: Domle, esti dispus sa il cumperi? Ca asa spune legea, intai trebuie sa iti intrebi vecinii cand vrei sa vinzi un teren. Si m-au intrebat: Vrei sa il cumperi? Pretul stiti cat este? 10.000 USD pe hectar. Este clar ca este o inflatare, care duce mai departe in costuri inca vreo 100.000 Euro per MW”, estimeaza seful Alro.

„In conditiile in care cu totii stim ca un MW de energie fotovoltaica este undeva in jur de 600.000 Euro, cam aceasta este cifra care se vehiculeaza astazi, va dati seama ca vorbim despre 300.000 euro care nu au nicio legatura cu proiectul. Asta inseamna ca, de fapt, MW-ul costa 900.000 Euro si atunci exista explicatia de ce in vestul Europei se semneaza, si avem un coleg in asociatia marilor consumatori industriali din Portugalia, care a semnat anul trecut in criza un PPA pentru energie regenerabila pe termen lung pe 15 ani cu 44 Euro. Dar asta este explicatia de ce la noi nu gasesti vanzatori de energie regenerabila – oameni seriosi care ar vrea sa dezvolte proiecte in industria energiei regenerabile. Nu gasesti preturi decat undeva intre 70 – 80 si 120 Euro. De ce? Pentru ca este o inflatare, este o bula speculativa.  Sunt niste baieti destepti care profita de aceste lacune legislative si profita pe de alta parte si de sumele uriase alocate in Romania pentru industria regenerabila ceea ce se translateaza automat in pretul energiei”, acuza Marian Nastase.

„Si, bineinteles, ca suntem intr-un impas. Nu se semneaza PPA-uri, nu se dezvolta proiectele. Asta are trei consecinte: Prima consecinta este ca in felul acesta intarziem foarte mult implementarea acestor proiecte. Si asta este un lucru rau pentru ca noi, de exemplu, vrem sa semnam, dar nu la preturile astea. Riscul la final se transfera si catre banci. Bancile dau finantari sustenabile, dar nu are nimeni nicio idee cum va arata piata de energie peste 3 ani cand vor incepe proiectele astea sa functioneze sau peste 5 ani. Si s-ar putea sa vedem ca aceasta bula speculativa, care exista acum, se va sparge partial in piata bancara peste 3 – 4 ani”, este de parere presedintele Alro.

„Si a treia chestiune este ca pana la urma este o alocare complet absurda a banilor din fondurile europene.  Adica, de fapt, jumatate din fondurile europene se duc intr-o bula speculativa. Aici as fi foarte atent daca as fi Comisia Europeana. Pentru ca asta alimenteaza aceasta bula si banii nostri la final care trebuiau sa fie targetati si sa ajunga intr-un anumit sector si sa ne produca energie ieftina si accesibila pentru ca asta a fost mantra pe care o aud de 20 de ani, jumatate din aceste fonduri europene se duc in buzunarele unor baieti care nu au nicio legatura cu sectorul. Vand un biblioraft si eventual un teren. Terenul poate fi si concesionat”, concluzioneaza Marian Nastase.

 

Romania ar trebui sa urmeze exemplul Germaniei, unde populatia este cel mai mare producator de energie

„Vad ca a inceput o dezbatere legata de prosumeri. Stiu ca nu are legatura cu industria. Eficienta este determinata si de avantajele pe care consumatorul sau investitorul le percepe. Populatia a simtit deja necesitatea de a face aceste investitii – prosumatori. Deci, s-a trecut de la o suma absolut nesemnificativa, de la un volum de energie acum vreo 3 – 4 ani, am ajuns la peste 840 MW instalati anul acesta, ne apropiem de 1.000 MW instalati intr-un interval de 2 ani.”, afirma presedintele Alro.

„Cam 400 – 500 MW sunt instalati de prosumeri pe an. Si marea majoritate sunt fara fonduri europene, oamenii prefera sa si le faca din banii lor pentru ca nu au timp sa astepte un an pana li se dau. Bineinteles ca exista o rezistenta din partea sectorului traditional de energie, care spune ca prosumatorii nu sunt buni pentru ca destabilizeaza retelele. Eu am vorbit cu cineva de la Transelectrica, care a spus ca prosumatorii sunt foarte buni. De ce? Sunt dispersati. Nu streseaza un anumit segment energetic intr-o anumita zona. Stiti foarte bine cazul Dobrogea. Vrei sa faci acolo ceva este imposibil pentru ca este ultraaglomerat, reteaua nu mai tine, trebuie consolidari de retele”, sustine Marian Nastase.

„Evident ca aici discutam de o lipsa cronica de investitii in distributii de foarte mult timp. Vorbim de doua elemente apropo de prosumatori. Unul, practic un volum imens de energie iese din piata. Banii nu se fac in energie pe segmentul de distributie, acolo e reglementat profitul de catre ANRE. Banii se fac in furnizare. Si profitul ala dispare pentru ca omul nu mai are ce sa plateasca catre furnizor si isi face el propria lui unitate solara pe acoperis. Bineinteles ca a creat disconfort sa vezi cum cad profiturile.”, este de parere reprezentantul Alro, unul dintre cei mai mari consumatori de energie din Romania.

„Mie mi se pare ca acesta este un subiect care merita analizat si public si cu participantii din sistem. In Germania, cel mai mare producator de energie este populatia. Si eu cred ca trebuie sa mergem in aceasta directie.”, a punctat Marian Nastase.

„Mai stim ca la nivelul Comisiei Europene s-au aprobat 32 de acte normative pentru a sprijini Green Deal-ul, toate fara studiu de impact. Mai urmeaza 16 acte normative. Exista deja o dezbatere destul de contondenta in cercurile din Bruxelles pentru ca efectele au inceput sa se vada. Incep sa apara reactii contrare, care vin din Germania si asta se vede politic, nu neaparat birocratic. Asta este un subiect care poate fi luat foarte usor de populisti si spus:  „Uite domle ce se intampla. Se arunca banii pe geam”. Nu putem sa negam faptul ca foarte multe fonduri europene sunt irosite legal pe studii, aiureli care nu au nicio baza.”, sustine Marian Nastase.

„Legat de CfD, contractele de diferenta, EBRD a lucrat foarte mult pe acest proiect. Proiectul este blocat la Bruxelles, deci nu este Romania cea care a blocat. Este o forma care urmeaza sa fie discutata in trialog care prevede oricum niste termene limitative, adica o perioada de 3 ani s.a.m.d. Problema care este?  Deci, pentru industria energiilor regenerabile sunt foarte multe fonduri alocate si noi am venit cu CfD tot pentru energie regenerabila. Asta mi se pare detrimental. CfD se facea pentru si are logica doar pentru nuclear. Nu are legatura cu regenerabilele. Desigur ca fortand nota putem sa il impingem si catre regenerabile, dar regenerabilele au deja foarte mult sprijin financiar”, afirma presedintele Alro.

„Impactul pe piata de energie nu arata grozav. Romania, spre deosebire de restul Europei, isi dezvolta si isi alimenteaza aceasta bula speculativa, dar suntem totusi increzatori”, concluzioneaza Marian Nastase.

 

Alro: Tot mai multi clienti ne cer certificat de origine. Avem metal verde, dar nu avem inca legislatie

„Noi am inceput investitiile pe partea de mediu inca de la inceputul anilor 2000 si le-am facut din surse proprii, fonduri atrase, fara sa avem acces la niciun fel de granturi. La momentul respectiv nu se dadeau granturi. Si le-am facut.  Am inceput din 2002, am accelerat in 2005 pana prin 2007 – 2008 eram cam cu toate la zi. Captatoare de fum, captatoare de gaz, de noxe s.a.m.d. Deci, din punctul nostru de vedere la emisii directe si asta este un punct care ne arde foarte foarte tare, noi in momentul de fata avem produse verzi si trebuie implementata de urgenta legislatia certicatului de origine. Avem din ce in ce mai multi clienti din domeniul auto, aeronautic, dar nu numai, inclusiv din domeniul producatorilor de cabluri vor sa le dau un certificat de origine in care sa le spun: Domle, da-mi confirmarea ca metalul tau este verde”, a spus reprezentantul Alro.

„Eu am metal verde, dar nu am legislatie, nu am o baza pe care sa emit certificatul de origine. La regenerabile, Romania si-a atins de mult tintele pentru ca noi avem hidroenergie, avem solar si avem vant. Romania si-a atins tintele sau este lejer foarte aproape de tintele din 2030 sau poate chiar am depasit. Toti acesti producatori de energie au nevoie de acest cadru legislativ al certificatelor de origine. Asta ne va ajuta pe noi, dar si pe ei”, sustine Marian Nastase.

„Noi facem investitii pe partea de regenerabile, dar noi suntem un consumator foarte mare. Si avem investitii de eficienta energetica pe care de asemenea le-am facut de foarte mult timp. Aici ne-am lovit de un greenwashing indirect. Ce inseamna asta? Concurenti de-ai nostri, dar si din alte sectoare industriale, inclusiv din domeniul energiei, nu au facut nimic in ultimii 15 ani in materie de investitii si acum asteapta granturi. Dar eu care le-am facut din sursele mele ce fac? Cum sunt bonusat, premiat ca le-am facut?”, intreaba presedintele Alro.

„Acum altii cer granturi din Fondul de modernizare, din PNRR. Ca sa eliminam aceasta diferentiere, discriminare negativa de data asta, cred ca trebuie sa se discute foarte serios cel putin pentru perioada 2022 – 2023, unde am avut niste preturi gigantice la energie, pe care le-am si suportat, refinantarea acestor investitii facute in eficienta energetica sa fie recunoscuta si aprobata pentru granturi. Nu o sa ma duc inapoi pana in 2004, dar asta ar putea fi o forma de suport pentru ce ni s-a intamplat anul trecut si acum doi ani. Noi ne-am atins in proportie de peste 90%, suntem in primii trei din Europa din punct de vedere al eficientei energetice. Acum daca vine Comisia Europeana si spune reduceti cu 20% consumul, eu nu prea am cum sa il reduc, la mine nu se aplica, dar nici nu exista un cadru legislativ care sa-mi spuna ce se intampla pentru ca eu l-am atins”, spune Marian Nastase.

„Pe partea de energie, vorbim mult despre independenta energetica, de hub-uri regionale. Deocamdata, iarasi, la nivelul sectorului privat lucrurile se misca. Noi avem propriul nostru proiect si suntem si in proiectul de la Isalnita. Este adevarat ca este pe gaz. Acesta este un semnal foarte tulbure care se intampla acum in Europa. TotalEnergies, Shell si inca o companie (Eni – n.r.) au semnat contract pe GNL pe 27 de ani cu Qatar ceea ce a creat mare agitatie la Bruxelles. Pentru ca, pe de o parte, vine Comisia Europeana si spune gazul nu este viitorul, iar grupurile europene, piata ii contrazice. Asta inseamna ca din punct de vedere al perceptiei producatorilor este clar ca are viitor ca altfel nu ar semna un contract care sa ii puna in genunchi la un moment dat. Si, in realitate, asa se va si intampla pentru ca energia regenerabila care nu este echilibrata nu e folosibila. Si marii producatori precum Total, Shell, Eni stiu asta. Ei stiu ca daca nu ai centrale pe gaz care sa intre cand nu bate vantul sau nu este soare, o sa ai nu saracie energetica, ci foamete energetica in Europa”, este de parere acesta.

„Cu nuclearul nu poti sa faci echilibrare.  Hidroenergia este limitata. Cu exceptia Elvetiei, nu se mai construieste nicio hidrocentrala nicaieri in Europa ca trebuie sa protejam natura. Singura solutie de echilibrare este gazul. Asta este logic. Din punctul asta de vedere si eu cred ca cele doua proiecte, al nostru si cel in care suntem implicati impreuna cu Complex Energetic Oltenia au viitor in conditiile in care Romania este bogata in resurse de tip gaz natural”, explica Marian Nastase.

 

Planuri de investitii de 500 mil. Euro in 5 ani pe piata de energie, din care peste doua treimi vor fi finantate de la banci

„Noi in momentul de fata avem commitment-uri (angajamente ferme) de aproximativ 50 mil. Euro pe proiectele energetice, avem planuri de 200 mil. Euro pe proiectele energetice si avem pe partea de eficienta energetica dar programul pentru ca noi suntem industrie intensiva in capital si intensiva si in energie, iar la noi planurile sunt multianuale, cel putin la faza actuala pe partea de eficienta energetica mai avem acum planuri de 200 mil. Euro fazate pe 5 ani. Deci, un total de 500 mil. Euro pe 5 ani pe toate aceste proiecte”, afirma presedintele Alro.

„Aici am vorbit doar despre eforturile noastre, fara granturi. Noi mergem pe varianta relativ clasica 30 – 70, adica 70% credit care inseamna indatorare. Numai ca dupa anul trecut cand a trebuit sa ne indatoram ca sa traversam aceasta criza abrupta energetica, cumva ar trebui sa ni se compenseze costurile respective. Bani exista, dar trebuie sa stim sa ii cerem”, sustine Marian Nastase.

Alro, companie listata pe piata principala a bursei de la Bucuresti, foloseste imprumuturile de la banci ca principala sursa de finantare pentru planurile sale de investitii.

„Suntem in pericol sa mai pierdem niste bani europeni din exercitiul european bugetar multianual trecut. Se fac demersuri, sunt discutii la nivel guvernamental, la nivel de Comisie Europeana, avem cadru, avem bani, dar o parte din ei am putea sa ii recuperam. Anul trecut s-a facut aceasta realocare si Romania a obtinut 2,2 miliarde, care din pacate s-au dus spre IMM-uri si agricultura. In industrie nu a venit nimic. Speram ca se va mai face aceasta realocare si vom recupera din banii care oricum sunt ai nostri. Nu trebuie sa mai pierdem bani din fondurile europene. De ce? Bugetul nu are bani, dar banii europeni care ne-au fost alocati, care sunt tot ai nostri, trebuie sa facem tot ce e posibil sa ni-i luam inapoi sa-i folosim.”, solicita reprezentantul producatorului de aluminiu.

Intrebat daca planul de investitii va fi corelat cu evolutia cotatiei aluminiului de pe pietele internationale, presedintele Alro a raspuns: „Planul de investitii (de 500 mil. Euro – n.r.) nu are nicio legatura cu evolutia cotatiei aluminiului. Sunt industrii care au putut sa transfere catre clientii lor socul energetic de anul trecut. Aluminiul insa este o piata globala, noi nu putem sa facem asta si trebuie sa absorbim acest soc”.

„Pe de alta parte, intram intr-o zona mult mai vasta. Sunt inafara Europei producatori de aluminiu care nu tin cont de Green Deal si de decarbonizare decat la nivele declarative deocamdata. In momentul de fata, Turcia, care are un acord de liber schimb cu Uniunea Europeana,  a devenit cel mai mare laundromat de materii prime din lume. Pe acolo, se introduce in Europa marfa din China la preturi mult mai mici pe care producatorii si piata europeana bineinteles ca o parte din piata europeana isi doreste metal ieftin, dar asta pune in pericol toate eforturile de decarbonare pe care vrem noi sa le facem si afecteaza puternic producatorii europeni.”, a spus seful Alro.

„Sunt discutii la Bruxelles sa se puna taxe vamale, sa se faca CBAM-ul (Carbon Border Adjustment Mechanism – taxa pe carbon, mecanism UE in cadrul pachetului climatic de reducere a emisiilor cu efect de gaze de sera care se aplica de la 1 octombrie 2023 asupra importurilor de produse poluante, n.r.) care este o metoda de protectie, ne indreptam dinspre globalism catre un protectionism masiv, agresiv, dar, deocamdata, nu s-a facut si, probabil, nu se va face nimic in urmatoarele 6 luni pentru ca vin alegerile, vine o alta Comisie, nu stim ce politica va avea”, adauga acesta.

 

Greenwashing-ul este furt si trebuie combatut cu masuri de control

„Cred ca autoritatile de control pot sa faca control (…) Acolo unde se declara masuri de sustenabilitate, trebuie sa existe un mecanism de verificare”, afirma Marian Nastase.„Greenwashingul este furt. Este ca la o geanta Louis Vuitton, ti-o vopseste si ti-o da ca este originala. Greenwashing-ul este o impostura”, acuza presedintele Alro.

Potrivit acestuia, in celelalte tari europene exista mecanisme de control, care sunt stabilite prin directiva si prin normative si s-au dat amenzi majore .

„Asta trebuie sa se intample obligatoriu si la noi. Pentru ca unii fac, pana la urma iau din banii actionarilor, din banii bancilor, iar altii nu fac si acceseaza tot soiul de favoruri luate pe nedrept”, sustine Marian Nastase.

„Nu trebuie sa uitam ca, fundamental, suntem inca intr-un tip de dialog absurd. Taiem paduri, dar in acelasi timp alocam tot mai multi bani pe energia regenerabila. De ce ne taiem padurile? E o singura logica, din amandoua faci bani. Stiati ca industria de mobila din Romania trebuie inca sa importe 70% din materia prima pentru ca nu are acces la lemnul taiat din padurile Romaniei? Si nu sunt extremist si nu sunt nationalist, eu cred in modelul european, de asta cred ca trebuie sa il explicam cat mai bine si sa evitam anomaliile (…) Taiem padurile, care sunt cel mai mare absorbant de CO2, pentru ca ies bani din ele. Nu se uita nimeni in directia asta si nu se fac proiecte. Daca vrei, faci voluntar, dar nu-ti dam stipendii pentru asta. Insa, dam bani in partea cealalta. La final, mi-e teama ca ajungem la un joc cu suma nula. Asta este tot o forma de greenwashing, este un greenhushing.”, a mai spus Marian Nastase, presedintele Alro in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti: Emitentii, mai ales cei listati, trebuie sa se uite un pic mai cu seriozitate si catre piata de capital ca o solutie de finantare foarte valida. Proiectele pe termen lung trebuie sa le finantezi cu o datorie pe termen lung, iar creditul bancar poate nu adreseaza acest aspect in schimb o gestiune mai buna a riscului se face printr-o emisiune de obligatiuni

„Sunt lucruri pe care le facem si le consideram prioritare pentru ca sunt foarte multi bani in zona verde, care cauta zona ESG cu toate ca am vazut un asa-zis regres in ultimii doi ani. Cred ca trendul va continua si trebuie sa fim pregatiti. Companiile listate trebuie sa fie pregatite sa beneficieze de aceasta oportunitate. Noi o promovam ca fiind o oportunitate, ea nu este o cerinta de reglementare. Totul trebuie sa se transforme intr-o oportunitate economica si se va transforma si piata trebuie sa fie pregatita sa atraga acesti bani din ce in ce mai multi”, a declarat Adrian Tanase, Director General (CEO) al Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Speram sa vedem si un sovereign green bond in viitorul apropiat, ministerul finantelor a anuntat ceva in genul acesta”, a adaugat acesta.

„Sunt convins ca pipeline-ul de green financing se va intensifica si trebuie sa fim pregatiti atunci. Sunt si chestiuni de sector. Este clar pentru toata lumea ca sectorul de real estate ar fi un mare beneficiar si un mare generator de proiecte verzi si aici poate trebuie sa reglementam acele REIT-uri. Sunt foarte multi bani green care vin prin astfel de instrumente si speram sa le avem reglementate in viitorul apropiat”, a punctat Adrian Tanase.

„Daca ne uitam la sectorul energetic, care este foarte bine reprezentat pe bursa – Nuclearelectrica, Romgaz, toate fac si vor trebui sa faca investitii in zona asta ori verde ori de tranzitie – gazul este considerat activ de tranzitie. Neptun Deep este un proiect care trebuie finantat, Nuclearelectrica cu reactoarele, tot sectorul energetic are CAPEX care se duce in zona asta. Nu cred ca se duce vreo investitie in alta zona decat cea tranzitorie sau green. Si ne asteptam ca o parte din  aceste finantari sa se intample prin piata de capital”, a spus directorul general al bursei.

„O sa fie pipeline, sunt convins de acest lucru. Plus municipalitatile. O sa vedem din ce in ce mai multe municipalitati care o sa vina prin bursa sa-si finanteze proiectele verzi. Avem Resita, nu stiu Clujul a anuntat acum daca are vreo componenta de green, dar ar trebui sa aiba. Mi-e greu sa vad de acum incolo investitii care sa nu fie in zona asta”, a adaugat el.

Intrebat daca sunt semnale ca vin noi tranzactii de finantare catre Bursa de Valori Bucuresti in perioada urmatoare, Adrian Tanase a raspuns: „Da, exista in mod cert. Sunt convins ca vor veni cu emisiuni de obligatiuni. Si Hidroelectrica a generat si a confirmat tuturor acestor playeri ca se pot face deal-uri mari, se pot finanta deal-uri mari, ca piata de capital locala poate adresa deal-uri foarte mari.”

„Trebuie sa ne uitam si la comunitatea de investitori. Uitati-va la fondurile de pensii cati bani au si nu au oportunitati. Sunt convins ca au apetitul lor. Iar emitentii, mai ales cei care sunt listati, trebuie sa se uite un pic mai cu seriozitate si catre piata de capital ca o solutie de finantare foarte valida. Fondurile de pensii au foarte multi bani. Daca ne uitam la expunerea lor in credit este foarte foarte joasa, au limite nefolosite total. In proiecte de infrastructura 15% nefolosit total, in municipalitati 30% nefolosit aproape total, credit foarte mari limite. Deci fondurile de pensii, numai fondurile de pensii ne uitam cati bani au, trebuie create aceste oportunitati investitionale si sunt convins ca emitentii din Romania si alti emitenti noi care pot veni incep sa se uite catre piata de capital. Este o solutie mult mai avantajoasa de a finanta aceste proiecte. Aceste proiecte sunt pe termen lung trebuie sa le finantezi cu un liability (datorie – n.r.) pe termen lung. Or, creditul bancar poate nu adreseaza acest aspect si atunci o gestiune mai buna a riscului se face printr-o emisiune de bonduri”, a subliniat CEO-ul Bursei de Valori Bucuresti.

„Acum este un regres in finantare din cauza conditiilor macroeconomice si asta a lovit indiferent ca e vorba despre green (finantare verde – n.r.), ca e brown datorita conditiilor care s-au deteriorat. Avem dobanzi mari, avem inflatie mare, apetitul pentru investitii in actiuni, si pentru emisiuni de obligatiuni este mult mai mic decat in 2021 sa zicem. Si asta putem regasi la nivel global, nu doar in Romania. Deci cumva toate asset-urile, emisiunile, piata primara este influentata de acest lucru, deci trebuie sa se normalizeze conditiile macro, conditiile de inflatie, de rata de dobanda ca sa putem sa speram la un pipeline mult mai activ.”, explica Adrian Tanase contextul de piata in care se gasesc investitorii.

„Da, Hidroelectrica a venit cu toate aceste conditii, a fost un succes si sa zicem ca ne reaminteste ca, totusi, in acest cadru instabi,l apetitul pentru investitii verzi exista. Si a fost o dovada pentru acest lucru si a fost cel mai mare IPO din Europa anul acesta. Si o mare componenta, care a contat cel mai mult in aceasta poza, este ca a fost verde, este o companie care produce energie verde. Sunt convins ca orice equity (actiune – n.r.) in acest domeniu ar beneficia de acest apetit. Plus ca au fost si conditiile economice de care beneficiaza producatorii de energie in aceste zile, toate acestea au concurat la acest succes”, afirma directorul general al bursei.

„Revenind la investitiile verzi, pentru noi ca bursa, doua lucruri sunt foarte importante – una sa colaboram cu sell side-ul (vanzatorii – n.r.) din Romania, sa imbunatatim capacitatea lor de a raporta nonfinanciar si aici lucram, avem proiectul cu Sustainalytics pe care l-am initiat in 2019. Avem scoruri calculate ESG pentru toate companiile listate la bursa, 19 dintre ele sunt deja publicate voluntar pe un site de-al nostru, deci cumva investitorii au aceasta vizibilitate in ceea ce priveste raportarea nonfinanciara. Si al doilea lucru, avem cu EBRD o colaborare in care am initiat un ghid al raportarii nonfinanciare in anul 2020, este public acest ghid, care va fi actualizat impreuna cu dansii”, a spus Adrian Tanase.

„Ar fi o directie pe care ne uitam cu foarte mare atentie, si anume imbunatatirea capacitatii pietei de a se finanta verde. Aici vreau sa spun despre un workshop pe care l-am organizat cu IFC pentru a explica emitentilor ce inseamna un green bond, cum trebuie setat asa ceva. Am initiat discutii si cu Louxemburg Stock Exchange in aceasta directie”, a mai declarat Adrian Tanase, Director General (CEO) al Bursei de Valori Bucuresti, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Simona Gemeneanu, Partener si Cofondator Morphosis Capital: Guvernanta (G) din ESG este foarte importanta pentru E (Mediu) si S (Social) altfel mergi in greenwashing. Ne pregatim pentru raportari ESG din 2026 pentru ca avem 3 companii in portofoliu cu peste 250 de angajati

„As vrea sa aduc atentia si asupra S si G din ESG pentru ca din punctul meu de vedere governance-ul (G) este foarte important pentru E si S ca sa ai KPI (indicatori – cheie de masurare a performantei – n.r.) si sa ii urmaresti cum trebuie iti trebuie o foarte buna guvernanta altfel mergi in green washing”, a declarat Simona Gemeneanu, Partener si Cofondator Morphosis Capital, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Si legislatia se schimba si devine tot mai stricta si in termen de standarde si de raportare si de combatere a greenwashing-ului. Deci daca pana acum ESG a fost folosit mai mult pentru CSR va fi foarte greu sa se mentina acelasi trend in viitor”, a adaugat ea.

„Pe fondul 1 noi suntem mai mult investiti in healthcare and wellness, deci mai mult pe partea de servicii.  Noi la nivel de fond, suntem in journey catre art 8 (din regulamentul SFDR al UE – n.r.), practic suntem inca art. 6., dar am inceput sa urmarim pasi ca ajungem spre art. 8″, a punctat Simona Gemeneanu.

„La nivel de companii de portofoliu, concret ce am reusit sa facem este, o data, sa ne focusam politicile de investitii si chestionarele ESG de due diligence spre investitii sustenabile, sa implementam politici de whistleblowing, de anticoruptie si am reusit sa facem un diagnostic al amprentei de carbon la nivelul companiilor de portofoliu si cu recomandari pe care am inceput deja sa le implementam”, afirma reprezentantul managerului de private equity Morphosis Capital.

„In ceea ce priveste fundraising-ul, ne-am focusat strategia si politica de investitii pentru fondul 2 pe o umbrela pe care noi o numim back to essentials, care noi credem ca este foarte important pentru viitorul sustenabil al acestei tari si al regiunii. Aceasta umbrela are trei piloni – unul este access to healthcare, access to education si food crisis.”, a spus Simona Gemeneanu.

Intrebata cum se raporteaza investitorii LP (limited partners) la politicile ESG ale managerilor de fonduri de investitii, reprezentantul Morphosis Capital a raspuns:  „Este un shift de generatii pentru ca institutionalii sunt foarte focusati pe acesti ESG metrics, raportari, standarde si nu vor investi in fonduri decat daca au un ESG policy bine implementat.”

„Dar si alt tip de investitori cum ar fi family offices, fiind noile generatii la conducerea family offices, au cu totul alta abordare fata de politicile de investitii. Aici vreau sa fac o paranteza. Dincolo de standarde si de raportari, parerea mea este ca sa faci un ESG bine trebuie sa ai un nivel de educatie si de accountability ca sa nu mergi in green washing. Cei care vor sa implementeze cum trebuie ESG o vor face dincolo de raportari si standarde, cei care vor sa bifeze casuta vor deraia oricum”, este de parere Simona Gemeneanu.

„Din 2024 va trebui sa raporteze companiile listate. Pentru companiile nelistate peste 250 de angajati, cred ca primul an de raportare este 2026 pentru situatiile din 2025. Deja ne pregatim peste asta pentru ca nu poti sa raportezi fara sa iei niste pasi si niste KPI, deja ne pregatim pentru companiile din portofoliu. Avem 3 companii care deja au peste 250 de angajati si probabil ca vor avea si celelalte criterii indeplinite ca si cifra de afaceri si atunci luam niste pasi inainte pentru a masura si a stabili KPI.”, a mai declarat Simona Gemeneanu, Partener si Cofondator Morphosis Capital, la panelul Trenduri din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Daniela Iliescu, Membru in board-ul Patria Bank si Director Executiv al Asociatiei fondurilor de Private Equity (ROPEA): Finantarile verzi in portofoliul Patria Bank au ajuns la 11% din volumele de credite anul acesta pana in septembrie fata de 2% din volum nou de credite in 2022. Cadrul ESG nu este ceva nou pentru fondurile de private equity

„Vorbim de cateva schimbari semnificative la nivel de legislatie (in ceea ce priveste impactul cadrului ESG – n.r.), care vor intra in efectivitate. O parte au intrat deja, o parte vor intra incepand cu anul viitor si care desi aparent par elemente de conformitate mai degraba, in realitate, ele vor duce nu neaparat pe termen scurt, ci mai degraba pe termen mediu si lung catre o schimbare de modelelor de afaceri”, a declarat Daniela Iliescu, Membru in board-ul Patria Bank si Director Executiv al Asociatiei fondurilor de Private Equity (ROPEA), in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Pentru ca intr-adevar incepand din 2024 companiile vor trebui sa adauge in rapoarte nonfinanciare o serie de elemente ce tin de KPI si indicatori de ESG, dar aceste informatii si raportari vor trebui, de asemenea, auditate. Dar ele dincolo de a fi niste simple raportari vor trebui sa aiba o substanta semnificativa pentru ca vor presupune atingerea anumitor targeturi. Acesti KPI, acest cadru de sustenabilitate pe care va trebui sa il implementeze companiile nu este implementat adanc in modelele de afaceri nu va avea niciun sens. Si practic un astfel de demers presupune un prim pas ce vine de la modificarea de strategie.”, a adaugat ea.

„Momentul in care companiile isi identifica de fapt, isi schimba strategia, identifica riscurile ESG si isi seteaza ulterior apoi KPI pe care ii si vor urmari intr-un cadru care va permite un cadru comun de raportare si va duce la posibilitatea ca si consumatorii, stakeholderii, investitorii sa aiba elemente comune de raportare, vor putea sa aiba o comparabilitate mult mai buna si sa ia decizii mult mai bune in ceea ce priveste fie deciziile de investitii ca vorbim de fonduri de investitii, fie ca vorbim de banci si institutii financiare cand isi aleg clientii si clientii vin sa isi acopere anumite nevoi de finantare. Cadrul de reglementare asa cum il stiti la nivel de sector bancar este reglementat de foarte multe entitati la nivel european, cat si local, pentru ca bancile sunt un intermediar financiar care pot sa ajunga la jucatorii economici si sa le influenteze acest shift de strategie”, explica Daniela Iliescu.

Ce fac bancile prin acest cadru de reglementare? 

„De fapt, implementeaza. Si am vazut si noi, la nivelul Patria Bank, ca apar o serie de schimbari in politicile de creditare,  care tin atat de acordarea de expuneri noi, cat si de un alt model de monitorizare si raportare asupra portofoliului de credit, inclusiv sistemul de management al riscului sufera schimbari si, la nivel de management al capitalului, activele verzi au o pondere mai mica de capital si atunci devin mai eficiente. Se vede o evolutie in ultimii 2 ani in directia aceasta de a avea produse de sustainable finance, sustainable lending si aici aceste produse adreseaza atat factorul E, cat si factorul S din framework-ul de ESG. Cand ne referim la Environment, vedem multe finantari care se duc catre clienti sau proiecte care ating partea economica – cladiri verzi, energie regenerabila, in proiecte de eficienta energetica, proiecte de utilizare sustenabila a resurselor de apa, proiecte de utilizare sustenabila a mijloacelor de transport, a echipamentelor, proiecte de economie circulara sau de gestionare mai eficienta de waste management”, puncteaza reprezentantul Patria Bank.

„In Patria Bank inca suntem in proces intern de definire a strategiei in zona aceasta de sustainable, dar am vazut in ultimii 2 ani un trend important in ceea ce priveste aceste finantari. De exemplu, daca in 2022 finantarile verzi acopereau 2% din volumul nou de credite, anul acesta pana la septembrie, deja 11% din volumele de credite sunt finantari de tip verde in special catre clienti din zona de energie eficienta si energie regenerabila, proiecte de tip solar, eolian, biogaz. De asemenea, lucram pentru ca si prin produsele adresate clientilor de retail putem incuraja o constientizare pana la urma schimbari in piata care se vor intampla pe termen lung”, detaliaza Daniela Iliescu impactul ESG in portofoliul de finantari verzi al Patria Bank.

Pana la urma impactul acestui nou cadru de reglementare, dar pana la urma o schimbare de mentalitate si a modelului de afaceri, se vede atat in ceea ce priveste portofoliul de produse si servicii acordate clientilor, cat si in activitatile proprii, in zona operationala interna, sustine Daniela Iliescu.

„Cand ma refer la acest model si la partea de produse si servicii, ce inseamna concret pentru o banca implementarea acestor cerinte? Inseamna numire ofiter ESG, creare de structuri interne, un training destul de complex al angajatilor atat din zona de vanzari, cat si din zona de risc pentru a putea intelege si aplica de fapt aceste cerinte. Cand vorbim de activitatea de creditare de fapt, de la relationship managerul care se intalneste pe teren cu clientul la locul afacerii lui. Acest ofiter bancar trebuie sa aiba capabilitatea sa inteleaga modelul de afaceri, sa inteleaga care sunt riscurile din punct de vedere mediu si din punct de vedere al legislatiei muncii si de mediu, daca au fost nonconformari, ulterior inclusiv la nivelul analistului de risc in momentul in care se aproba un proiect sau o expunere, trebuie stabilit un plan de actiune care ulterior si el trebuie monitorizat”, precizeaza reprezentantul Patria Bank.

„Devine mai complex procesul de creditare. La nivel de portofoliu, exista cerinte de alte clasificari din punct de vedere al riscului redus, mediu, ridicat de mediu. La nivel de guvernanta, desi sistemul bancar a fost si este foarte reglementat pe tot ce inseamna comitete, monitorizari structuri interne, procese decizionale, politici de antibribery, de whistleblowing, dar se mai adauga acest nivel de complexitate si pentru cadrul intern de ESG”, adauga aceasta.

Care este impactul ESG la nivelul sectorului de private equity?

„Daca ma refer si la impactul la nivelul industriei de private equity, as spune ca aici cadrul acesta ESG nu este ceva nou pentru jucatorii din industrie. Cel putin in Romania, traditional industria s-a dezvoltat in ultimii 15 ani avand ca principali investitori institutiile financiare internationale – EBRD, EIF, IFC, Banca de Dezvoltare a Germaniei, a Olandei – in momentul in care ele au investit in fondurile care investesc mai departe in companii din piata din Romania cu criterii si rigori de ESG de peste 15 ani, nu neaparat la un nivel sofisticat. Lucrurile au inceput prin criterii de eligibilitate a investitiilor, prin liste de excluziune pe anumite sectoare sau industrii, prin monitorizari si rapoarte anuale pe care le solicitau de la fund manageri”, puncteaza Daniela Iliescu, care ocupa si pozitia de Director Executiv al al Asociatiei fondurilor de Private Equity (ROPEA), ce reprezinta principalele fonduri de investitii locale.

„Mai recent insa se vede ca acest cadru ESG si criterii ESG incep sa fie tot mai adanc implementate in toate fazele de viata ale unui fond de investitii, si anume atat in faza de fundraising, in care de fapt se prospecteaza piata si vedem ca tot mai multi investitori in fondurile de investitii cauta sa investeasca si in fund manageri care au o strategie si politica de investitii cu criterii de ESG. Mai departe la nivelul politicii de investitii, aceasta isi pune impactul pe tot ce inseamna activitatea de due diligence a potentialilor investees – care a companiilor din portofoliu, as spune chiar la nivel de evaluare pentru ca evaluarile daca aceste criterii ESG cantaresc mai mult in procesu decizional, stim bine ca modelele de evaluare care folosesc business planuri, discount factor sau inclusiv multipli de piata deja se modifica cu parametrii cresterii nevoilor de investitii de capital, crestere a cheltuielilor operationale, si atunci implicit isi pune amprenta asupra deciziei de investitii si a strategiei viitoare de dezvoltare a companiei”, a mai declarat Daniela Iliescu, Membru in board-ul Patria Bank si Director Executiv al Asociatiei fondurilor de Private Equity (ROPEA), la panelul Trenduri din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Dana Daraban, Director Executiv al Federatiei Asociatiilor Companiilor de Utilitati din Energie (ACUE): Timpul este scurt pana in 2030 si este nevoie de o aliniere mult mai buna intre ANRE, Parlament si ce avem de la nivel european transpus de guvern pentru dezvoltarea retelelor de energie. Este nevoie pana in 2030 minim de o triplare a investitiilor in retelele distribuitorilor de energie fata de investitiile de 13,5 mld. RON din ultimii 6 ani

„Strict pe infrastructura, ca de fiecare data, avem multe oportunitati, dar avem si anumite provocari si unele dintre ele sunt din nefericire de natura culturala. In zona de dezvoltare de infrastructura, aici stim foarte clar chiar si la nivel european, s-a cam uitat de grid (retea – n.r.). Am vorbit foarte mult despre structura de productie, de noi forme de productie, de noi capacitati, dar am uitat de cum ajunge aceasta energie verde la consumator la finalul zilei”, a declarat Dana Daraban, Director Executiv al Federatiei Asociatiilor Companiilor de Utilitati din Energie (ACUE), in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Si acum, daca mergeti la Bruxelles, va spun ca primul lucru este ca toata lumea este ingrijorata de necesarul de investitii In grid (retea – n.r.) pentru ca poate sa fie o problema reala. Daca nu se intampla lucrurile, timpul este o provocare aici pe termen scurt pentru fara acces la o infrastructura dezvoltata nu se pot atinge aceste tinte. Aceeasi provocare o are si Romania”, a adaugat ea.

„Va dau cateva cifre, Euroelectric este organizatia europeana care reprezinta cei mai mari jucatori din sectorul de energie electrica la nivel european. Si eu au niste calcule facute, daca pana acum se investeau undeva la 36 miliarde Euro ei spun ca 65 miliarde Euro ar fi probabil suficient ca sa ne atingem tintele in 2030 – 2050. Romania are undeva 22,6 miliarde Euro si cred ca este un scenariu facut de Deloitte. Asta este o alta problema in Romania, nu prea avem cifre, adica nu calculam ce avem de facut ca sa putem face un plan si sa ne apucam de treaba”, afirma Dana Daraban.

„Acum de ce spun ca exista provocari de ordin cultural. Pentru ca dezvoltarea de infrastructura este un sector reglementat, iar in partea de reglementare, deci aceasta intersectie intre privat si stat devine provocatoare cultural. Statul inca intelege foarte greu principiile pe care agentul economic trebuie sa le ia in calcul si le ia in calcul in momentul in care pune banii pentru o investitie. Si concepte care pot sa para teoretice, nu inteleg ca pentru noi sunt chiar obligatii, chestiuni pe care trebuie sa le raportam si aici voi spune foarte clar. Tranzitia energetica daca vrem trebuie sa fie o tranzitie care in primul rand premiaza inovarea. Noi daca vrem si in infrastructura de energie, noi trebuie sa digitalizam, trebuie sa investim cat se poate de mult in ultimele tipuri de tehnologii”, explica reprezentantul ACUE, care grupeaza marii investitori in infrastructura de energie din Romania.

„Am centralizat ultimele cifre referitoare la investitiile facute de operatorii de distributie in dezvoltarea retelei. Daca in ultimii 6 ani, avem 13,5 mld. RON, scenariul de baza minimul pe care trebuie sa il facem pana in 2030 ar insemna o triplare a nivelului de investitie. Exista aceasta discutie, accesul la fonduri. Dar daca va uitati pe Fondul de Modernizare, toti operatorii au depus proiecte, din punctul meu de vedere va fi supralicitat. O triplare pana in 2030, adica in 6 ani, devine o problema”, puncteaza Dana Daraban.

„Eu zic ca banii sunt, dar daca stim cumva sa ii asezam intr-un cadru coerent. Ca sa facem sustenabila aceasta tranzitie, cred ca o parte mai mare ar trebui sa fie din granturi pentru ca altfel totul se duce in tarifele de distributie si nu este sustenabil.”, mai adauga ea.

Intrebata in ce segment de retea trebuie incepute cat mai repede investitiile de aliniere la tintele climatica, directorul executiv al ACUE a raspuns: „As zice ca transportul este primul si acolo trebuie sa se intample o serie de investitii serioase. Pe distributie, triplarea investitiilor eu am prezentat un scenariu minim obligatoriu pentru a atinge tintele pe care le avem pentru 2030 in tranzitia energetica”.

„Pe infrastructura de distributie ce lipseste cred este o aliniere intre obiectivele pe care noi le avem dupa consumator pentru ca distribuitorul aduce energia la consumator. Cat de repede trebuie sa ne miscam, sa stim exact de ce este nevoie si sa se intample inainte de distributie adica in cadrul de reglementare”, afirma Dana Daraban.

„Mi-as dori sa vad o aliniere mult mai buna intre ceea ce se are in vedere prin reglementarile puse la dispozitie de catre ANRE cu ceea ce se legifereaza in Parlament si ceea ce avem la nivel european si transpus de catre guvern. Asta va fi critic pentru o dezvoltare a retelelor. Timpul este foarte scurt, cel putin in scenariul de baza 2030″, a punctat reprezentantul ACUE.

„Generatiile care vin isi doresc un alt tip de asezare a societatii. Ma refer strict la energie un alt tip de productie, un alt tip de consum si cred ca trebuie sa fim serios preocupati de ceea ce isi doresc cei pentru care noi decidem astazi. Eu accept tranzitia energetica fara discutie, eu cred ca este buna. Este o evolutie, trebuie sa vedem cum o facem mai bine”, a mai declarat Dana Daraban, Director Executiv al Federatiei Asociatiilor Companiilor de Utilitati din Energie (ACUE), la panelul Trenduri din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Romulus Mircea, Head of Treasury Raiffeisen Bank Romania: Pana acum am avut o cadenta de 300 – 350 mil. Euro pe an obligatiuni in format verde sau sustenabil. Fondurile atrase le directionam in proportie de 70% catre finantari noi si maxim 30% catre refinantari

„Am devenit un emitent recurent de obligatiuni verzi si sustenabile, cu aproape 1 mld. Euro plasate in ultimii 3 ani. Contextul, ca sa discutam un pic si de cadrul in care am facut aceste emisiuni, este dat de o directiva europeana care cere tuturor bancilor din Uniunea Europeana sa creeze o rezerva financiara suplimentara capitalului pentru a spori stabilitatea financiara la nivelul sectorului bancar si in acest context am vazut si la noi ca mai multe banci au emis anul acesta acele obligatiuni MREL. Acum o parte din emitenti prefera obligatiunile standard, o parte am vazut ca au emis obligatiuni verzi si sustenabile, inclusiv noi.”, a declarat Romulus Mircea, Head of Treasury al Raiffeisen Bank Romania, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Decizia de a emite aceste obligatiuni verzi si sustenabile are legatura in cazul nostru cu strategia de sustenabilitate si, practic, transmitem un mesaj ferm catre toti stakeholderii ca suntem comisi sa sustinem dezvoltarea durabila a economiei romanesti si, de asemenea, sa dezvoltam piata de capital”, a adaugat acesta.

„Ca sa pun un pic in context dimensiunea emisiunilor cu potentialul de investitii in economia reala, un studiu recent al CNSM (Comitetul National de Supraveghere Macroprudentiala – n.r.) BNR evalueaza un potential de investitii verzi pana in 2030 de 60 mld. Euro. Sunt investitii anuntate sau planificate atat de autoritati, cat si de sectorul privat. Este o suma importanta, o nevoie de finantare importanta la care trebuie sa contribuie toti actorii relevanti fie ca vorbim de sector bancar, fie ca vorbim de institutii financiare internationale, de piata de capital sau de stat prin programe de finantare, garantii sau fonduri nerambursabile”, explica seful trezoreriei Raiffeisen Bank Romania.

„Si noi practic la Raiffeisen Bank suntem pozitionati si pregatiti sa contribuim la acest proces de tranzitie atat prin mobilizarea resurselor financiare, cat si prin consultanta specializata. Recent, am ridicat o noua runda de finantare prin emisiunea noastra inaugurala de eurobonduri in format sustenabil, care s-a bucurat de un interes ridicat din partea investitorilor. Vorbim aici de investitori institutionali straini, dar si locali, iar institutiile financiare internationale EBRD si IFC au jucat un rol de investitor – ancora.La acest succes cred ca a contat si modelul nostru de afaceri responsabil, caracterizat de o situatie financiara solida, dar si strategia de sustenabilitate, istoricul de performanta demonstrat si obiectivele pe care ni le-am asumat in acest sens”, a spus Romulus Mircea.

„Avem un program – cadru sub care emitem aceste obligatiuni. Pana acum am avut o cadenta de aproximativ 300 – 350 mil Euro pe an. Toate au fost in format verde sau sustenabil. Iar uitandu-ne in viitor, planul este sa ramanem un emitent recurent pe piata, dimensiunea finantarilor o sa depinda evident de evolutia bilantului nostru si a pipeline-ului de credite verzi pe care il vedem ca potential. Potentialul il vedem ca fiind unul mare”, subliniaza reprezentantul Raiffeisen Bank Romania, una dintre cele ma mari banci locale dupa active si subsidiara a grupului bancar austriac Raiffeisen.

„Legat de destinatie (destinatia banilor din obligatiuni – n.r.), pana acum dintre toate emisiunile plasate la finalul anului trecut aveam alocate in jur de 500 mil. Euro credite verzi si sociale pentru ca obligatiunile sustenabile inseamna atat alocare catre proiecte verzi, cat si proiecte cu caracter social. Deci, in total, avem 500 mil. euro alocate pana la finele anului trecut din care aproximativ 60% – 65% catre credite verzi, iar aici in ultimii ani focusul a fost mai degraba in zona cladirilor verzi, cu focus atat catre credite ipotecare verzi”, a detaliat Romulus Mircea.

„Noi astazi avem un proces de originare in care unul din doua credite ipotecare pe care le originam este verde. Dar si in zona de project finance, de corporate, avem proiecte verzi. Finantam parcuri logistice, centre comerciale. Suntem in ambele zone prezenti. De asemenea, vedem in ultima perioada o zona mai dinamica pe partea de transport verde, energie regenerabila atat in scop de reducere a consumului propriu de energie partea de prosumator, eficienta energetica si agricultura sustenabila”, afirma seful trezoreriei Raiffeisen Bank Romania.

„Ne asteptam cumva in urmatorii ani sa vedem cumva o pondere mai mare din resurse alocate catre ultimele sectoare pe care le-am mentionat aici, cumva o diversificare mai mare”, puncteaza Romulus Mircea.

„Atunci cand am construit cadrul pentru obligatiuni verzi si sustenabile sub care am emis pana acum ne-am angajat ca fondurile pe care le atragem prin aceste emisiuni de obligatiuni sa le directionam preponderent catre proiecte noi, deci catre finantari noi. Si avem si niste praguri definite in acest cadru 70% din fonduri sa fie utilizate catre finantari noi si maxim 30%  refinantari”, a subliniat reprezentantul Raiffeisen Bank Romania, unul dintre pionierii si liderii locali in emisiunile de obligatiuni in format verde si sustenabil.

„In zona proiectelor sociale, ne concentram pe finantarea IMM-urilor si cresterea accesului la servicii si infrastructura esentiala in regiunile subdezvoltate la nivel national pentru ca daca ne uitam pe macroregiuni o sa vedem o dispersie foarte mare a activitatii economice, concentrata evident mai degraba in zona Capitalei si in zona de vest, iar in restul tarii la nivel de PIB per capita toate regiunile se situeaza sub media de 75% din PIB per capita la nivelul Uniunii Europene”, a mai spus Romulus Mircea, Head of Treasury al Raiffeisen Bank Romania, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Horia Braun – Erdei, CEO Erste Asset Management Romania: Investim in produse ESG mai mult ca parte a strategiei de investitii, nu neaparat la cererea investitorilor. Ne uitam atent la aceste oportunitati si aproape 80% din ce am cumparat in ultima vreme sunt obligatiuni verzi sau cu link de sustenabilitate

„La nivelul produselor traditionale, investim in produse ESG sau in emitenti sub forma de instrumente sustenabile, dar o facem mai mult ca parte din strategia de investitii si parte din strategia noastra ESG nu neaparat la cererea investitorilor sau investitorii nu ne cer sa aratam care este ponderea activelor verzi in produsele traditionale. Nu suntem inca in acel punct, nu stiu daca vom ajunge acolo, cred ca vom ajunge acolo la un moment dat, dar mai sunt de parcurs niste pasi si mai este nevoie si de marfa in magazine. Adica atunci cand va exista o masa critica de instrumente in care sa poti investi in sume consistente si va exista si lichiditatea pentru aceste instrumente atunci cred ca vom vorbi despre o alta maturitate a pietei de solutii ESG”, a declarat Horia Braun – Erdei, CEO al Erste Asset Management Romania,  in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In cazul nostru poate sa ajunga si la 100% din anumite produse daca exista cerere din partea investitorilor pentru ca pana la urma noi suntem producatorii unor solutii de investitii pe care sa le oferim investitorilor in functie de interesele lor. Daca ar exista o cerere puternica pentru produse sustenabile sau produse ESG si cu expunere pe piata locala, am putea sa construim astfel de solutii dar in momentul de fata nu suntem acolo”, a adaugat acesta.

„In cazul Hidroelectrica, este relativ simplu fiind un activ emitent foarte mare si facand parte din indicii de referinta, avem o expunere cat se poate de mare sau cat ne permite legea sa avem. Este destul de consistenta in totalul portofoliului atat in fondurile mutuale specializate pe actiuni, cat si pe portofoliile individuale cu componenta de actiuni. In zona de obligatiuni verzi, as spune ca ponderea in general nu este mare la nivel de total portofoliu, dar asta este legat mai mult de structura generala a portofoliului, unde preferam in continuare datorita profilului fondurilor mutuale, preferam investitii foarte lichide si titlurile de stat raman cele mai lichide instrumente”, a punctat Horia Braun – Erdei.

„In cadrul portofoliului de obligatiuni corporative, ponderea (de active verzi – n.r.) este in crestere, adica practic am participat la cele mai importante emisiuni de obligatiuni verzi sau de obligatiuni cu link de sustenabilitate de pe piata. Ne uitam foarte atent la aceste oportunitati si aproape 80% din ce am cumparat in ultima perioada fie a fost un green bond, fie a fost un sustainability linked bond. Deci, avem clar o atentie sporita spre active care au componenta de sustenabilitate. Ce as remarca este ca exista in ultima perioada un mic recul in ceea ce priveste interesul investitorilor, vorbesc aici de investitorii retail cu care ne confruntam noi in fiecare zi. Daca poate in 2020 – 2021, exista o efervescenta si, de exemplu, din vanzarile de fonduri internationale cam 20 – 25% erau in fonduri de articol 8 – articol 9 SFDR, adica fonduri sustenabile, in momentul de fata dupa un an 2022 in care toata piata a scazut, zona asta de greentech a scazut destul de mult si mult mai mult decat media pietei. Exista o mica reticenta din partea investitorilor, insa asta nu ne impiedica sa ne pierdem focusul”, afirma CEO-ul Erste Asset Management Romania, liderul pietei locale de asset management cu active sub administrare de peste 4,5 mld. RON.

„Noi continuam sa investim in zona de resurse umane si dezvoltare de proces de investitii pentru a integra criteriile de durabilitate sau de sustenabilitate in procesul de investitii.  Ne vom uita din ce in ce mai mult la aceste aspecte. Avem o metodologie la nivel de grup prin care fiecare emitent va dobandi un rating de sustenabilitate, un rating ESG. In momentul de fata lucrul asta se intampla pentru majoritatea emitentilor internationali, dar vom face lucrul acesta si cu emitentii din Romania pe masura ce informatiile disponibile prin rapoartele de sustenabilitate sau alte tipuri de disclosures vor permite sa facem o analiza mai profunda”, a spus Horia Braun – Erdei.

„Si, nu in ultimul rand, ne vom concentra din ce in ce mai mult si pe componenta de guvernanta din ESG pentru ca  dupa parerea mea in Romania avem niste gap-uri de guvernanta corporativa care nu sunt adresate suficient de explicit si de programatic de catre piata si e loc de multe imbunatatiri in acest sens. Si rolul nostru fiduciar este pana la urma sa aparam interesele investitorilor nostri si vom incerca sa o facem din ce in ce mai clar si mai eficient, chiar daca in anumite puncte de vedere ponderea noastra ca actionar nu este foarte mare, dar o sa incercam sa compensam printr-o strategie de engagement mai inteligenta”, explica acesta.

Intrebat care este dinamica mixului de sectoare din portofoliul administrat, reprezentantul Erste Asset Management Romania a raspuns: „Din pacate stagneaza. Cumva urmarim structura pietei in general si ceea ce se emite pe piata locala in special. E adevarat ca ne uitam partial si pe pietele internationale si acolo unde mandatele ne permit avem expuneri si pe pietele internationale si acolo poti sa faci o diversificare mai mare. Dar inca preponderent activele noastre sunt investite pe piata locala, evident ne si dorim sa investim cat mai mult pe piata locala. Sectorul de energie este prin natura structurii pietei unul foarte bine reprezentat iar in ceea ce priveste portofoliul de instrumente cu venit fix sectorul bancar in cadrul portofoliului de obligatiuni corporative ramane si acolo predominant pentru ca el este cel care a emis in ultima perioada fie ca e vorba de instrumente sustenabile sau green sau alte tipuri de instrumente. Pipeline-ul pentru emisiuni de o anumita lichiditate si o marime relevanta a venit cam de acolo”.

Ce tranzactii cu active verzi sunt asteptate pe piata de capital din Romania?

„In primul rand, trebuie sa trecem de impasul acesta conjunctural legat de situatia financiara si incertitudine. Nu as vrea sa fiu prea pesimist aici. Sper sa dureze cat mai putin dar exista forte structurale care probabil vor tine inflatia si dobanzile ceva mai sus decat ne-am fi dorit. Dar asta nu inseamna ca piata nu se poate debloca. E o chestiune si de mental pana la urma pentru ca, odata ce incepi sa te obisnuiesti cu ideea ca inflatia si dobanzile nu vor mai fi 2% ci poate vor fi 4% sau 5%, daca oportunitatile din economie exista si cred ca vor exista inclusiv legat de tranzitia verde la un moment dat, se vor debloca lucrurile. Poate nu va exista un Big Bang, dar va exista o deblocare graduala si sunt convins ca este nevoie de un push si dintr-o parte si din alta, si din partea emitentilor si a operatorilor de piata si din partea autoritatilor si din partea investitorilor. Aspectul pozitiv pe care il vad legat de 2023 este ca piata locala de capital a avut o evolutie foarte buna, inclusiv legat de IPO-ul Hidroelectrica a supraperformat destul de semnificativ pietele internationale si vedem deja ca urmare a acestui fapt un interes mai mare al investitorilor pentru investitii pe piata locala si atunci pe masura ce aceasta tendinta se va mentine si va creste atractia vor veni bani mai multi catre zona asta se va crea o masa critica la un moment dat pentru a impinge si mai mult activitatea pe piata de capital”., este de parere Horia Braun – Erdei.

Cum evolueaza numarul de companii cu rating ESG in portofoliile administrate?

„Daca va referiti la ratingurile Sustainalytics, noi le monitorizam, avem o evidenta a lor si da, sunt in usoara crestere. Dar nu suntem in punctul in care sa luam decizii pe baza lor pentru ca avem anumite rezerve legate de calitatea acestor ratinguri in masura in care nu sunt finantate in mod recurent si nu stim daca emitentul acestor ratinguri are un commitment (angajament – n.r.) foarte puternic pe piata locala. Chiar daca ne uitam la zona asta de ratinguri oferite prin bunavointa Bursei de Valori pentru emitenti, procesul nostru de investitii are in vedere mai degraba aspecte mai generale de sustenabilitate. Va trebui sa ne facem tema de casa si pana la urma decizia finala este legata de ratingurile interne de ESG, nu neaparat de ratingurile de la o singura agentie de rating. Mai este si aspectul legat de diferentele de metodologie intre diferite agentii de rating si corelatia scazuta intre aceste ratinguri. Este de lucru acolo.”, a mai declarat Horia Braun – Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC: Speram ca legislatia privind parteneriatul public – privat sa fie promovata curand. Romania are nevoie de de finantare de 350 mld. USD, din care 300 mld. pentru infrastructura, ca sa ajunga la Net Zero in 2050

„In ultimii 5 ani, am finantat proiecte de peste 2 mld. USD in Romania ceea ce este aproape jumatate din ce am facut in ultimii 30 de ani. Si asta pentru ca nevoile Romaniei sunt foarte mari si IFC se potriveste foarte bine in indeplinirea acestor nevoi.”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer al International Finance Corporation (IFC) in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In continuare finantam foarte mult sectorul bancar, avem peste 1 mld. bonduri si imprumuturi de tip MREL si Basel 3 Tier 2 date in ultimii 2 ani si suntem probabil cel mai mare finantator de astfel de instrumente. Ele au marele avantaj ca intaresc bancile emitente in cazul unor situatii dificile pentru ca se comporta ca si equity, sunt imprumuturi dar se comporta ca si equity in caz de rezolutie. Si, al doilea aspect, este partea de utilizare a fondurilor. Ele au avantajul fantastic ca pot fi facute tematice”, a adaugat acesta.

„Noi am ajutat intotdeauna si am sprijinit bancile sa faca bonduri verzi, imprumuturi albastre, lucruri care sa ajute la decarbonizare. Mai mult decat atat bancile in constructia lor de portofolii de tipul acesta verzi, sustenabile, primesc de la noi si un ajutor de know how. Am organizat la inceputul anului niste seminarii pentru banci pentru a fi siguri ca si ele inteleg necesitatile folosirii unor bani care au fost stransi cu aceasta tema verde.”, a spus reprezentantul IFC.

IFC are in Romania cea mai puternica expunere din Europa, cu un portofoliu concentrat in zona de obligatiuni verzi si imprumuturi catre sectorul privat.

„Pana in 2050, cand Romania trebuie sa ajunga la net zero, nevoia de finantare pentru decarbonizare este de 350 mld. USD. Dealtfel, 300 din aceste 350 mld. sunt pentru acoperirea nevoii de infrastructura, deci oricum ar fi trebuit sa ii cheltuim si calculele noastre, ale grupului Bancii Mondiale estimeaza ca numai o treime, chiar un sfert pot fi acoperite de surse publice”, a punctat Cristian Nacu.

„De aia noi credem ca aducerea sectorului privat in domeniul asta, in domeniul investitiilor in infrastructura este absolut esential pentru indeplinirea targeturilor Romaniei si principala modalitate prin care se poate face asta este parteneriatul public privat”, afirma acesta.

„Pentru ca se stie ca majoritatea acestor industrii – energie, transporturi sunt proprietate de stat si atunci singura modalitate a sectorului privat de a participa la acest efort este prin parteneriate publice private.”, adauga reprezentantul IFC.

„Speram ca legislatia sa fie promovata curand, sunt niste imbunatatiri la legislatie care vor face procesul fezabil si imediat sa speram ca vor urma cateva proiecte care sa arate cum se pot face aceste parteneriate in asa fel incat sa putem promova impreuna”, a mai declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer al International Finance Corporation (IFC) la panelul Trenduri din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania: Vrem sa investim mai mult capital in Romania, care este a sasea piata dupa marimea portofoliului pe care il avem in pietele in care operam. Ne intereseaza sa participam la imprumuturi sindicalizate mari, insa prioritatea este sa scalam tranzactii pe piata de capital

„Ne-am pus ambitia ca EBRD la nivel de organizatie sa ne asiguram ca cel putin 50% din toate investitiile pe care EBRD le face in tarile in care opereaza, si aici vorbim despre 12 pana la 13 mld. euro pe an, sa fie investitii verzi pana in 2025. Aici in Romania, am depasit aceste tinte. La acest moment, peste 70% din portofoliul nostru, precum si business-ul nou sunt verzi”, a declarat Victoria Zinchuk, Director pentru Romania in cadrul Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Ne uitam deja inainte sa investim mai mult din capitalul nostru in Romania pentru ca este intr-adevar o piata foarte dinamica, unde putem sa vedem ca se intampla multe investitii in diferite sectoare si ne-ar placea sa fim parte a acestei povesti de succes mergand inainte. Romania este acum nr. 6 in termen de volume pe care EBRD le aloca pietelor in care opereaza. Aceasta este a sasea tara ca marime unde este mult business ceea ce inseamna ca sunt investitii”, a subliniat Victoria Zinchuk.

„Cand se intampla investitii asta inseamna ca sunt posibilitati sa gasim unghi de finantare verde sau de sustenabilitate, dar trebuie sa aveti metodologia si mindset-ul de abordare potrivita pentru a decide daca chiar vrei sa faci o investitie mai verde pentru ca in acest moment este o cerinta din partea investitorilor si sunt destul de sigura ca stiti ca oriunde mergeti acum in piata in functie de sector din ce in ce mai multi investitori pun aceste intrebari si cer companiilor in care vor sa investeasca sa fie pregatite pentru a raspunde acestor intrebari.”, adauga aceasta.

Potrivit reprezentantului EBRD, orice sector in acest moment se misca repede in aceasta directie si, daca ne uitam, la traiectoria de dezvoltare a pietei de obligatiuni verzi, institutiile financiare au fost primele la nivel global care au condus acest trend, care acum este urmat de catre companii.

„Multe provocari macroeconomice si geopolitice pe care le infruntam acum imping piata, de asemenea, si fie ca ne place sau nu noua sau altora, nu mai este intrebarea daca viitorul va fi verde sau nu. Intrebarea este cum sa ne asiguram ca orice actiune a sectorului corporatist si a investitorilor va fi relevanta. Cum sa ne asiguram ca vom stimula pe cei care iau decizii cu privire la investitiile lor sa se uite la componente mai verzi si sustenabile si ce pot face institutii precum EBRD sa ajute la dezvoltarea acestei piete.”, afirma Victoria Zinchuk.

EBRD este unul dintre cei mai mari investitori in Romania si un investitor – ancora intr-o gramada de tranzactii de pe pietele de capital sau care au unghi de sustenabilitate verde.

„In ceea ce priveste afacerile noastre, EBRD a investit pana acum peste 10 mld. Euro in economia Romaniei. Portofoliul nostru total curent este de 2,5 mld. Euro si este bine dispersat intre sectoare diferite. Suntem un investitor destul de activ in sectorul financiar in ceea ce priveste institutiile financiare, am investit in euroobligatiuni cu link de sustenabilitate si suntem foarte mandri ca am fost unul dintre investitorii – ancora in asta. Investim evident in sectorul corporatist (companii). Acesta este o bucata mare a portofoliului nostru. Infrastructura, de asemenea, unde sustinem pe larg municipalitatile din Romania si, intr-un fel sau altul. Cea mai mare parte a portofoliului nostru este investit in active verzi”, detaliaza Directorul EBRD pentru Romania, care si-a inceput mandatul local la 1 septembrie 2023.

„Cine se asteapta ca acum energia regenerabila sa aiba cea mai mare expunere, putem spune ca este cea mai dinamica, dar nu are cea mai mare expunere in portofoliul nostru. Joaca un rol foarte important in constructia noastra de pipeline, dar in termeni de portofoliu cred ca intr-un an de acum incolo, structura s-ar putea schimba cand vorbim cu privire la cat cantareste energia, si in mod particular, sectorul de energie regenerabila in portofoliul nostru total.”, afirma Victoria Zinchuk.

„Acum, portofoliul nostru este echilibrat intre expuneri pe institutii financiare, sectorul corporatist care se numeste ICA – industrie, comert si agribusiness si care acopera productie, sectorul de proprietati si turism, dar nu asa mult turism in Romania, dar in special active imobiliare, centre logsitice, procesare alimentara, retail alimentar, logistica asociata cu industria alimentara, sectorul telecom. Deci, aceasta este o bucata destul de mare in portofoliul nostru, iar infrastructura are o pondere semnificativa in portofoliul total”, explica Victoria Zinchuk structura actuala a portofoliului local.

In ceea ce priveste directiile de finantare la care se uita EBRD in Romania, institutia financiara internationala este interesata atat de a conduce sau de a participa la credite mari sindicalizate, dar mai ales de a-si dezvolta portofoliul in zona tranzactiilor de pe piata de capital, unde au avut loc mai multe emisiuni de obligatiuni verzi sau cu link de sustenabilitate in ultimii ani.

„Suntem agnostici din punct de vedere sectorial daca face sens pentru noi si daca vine din zona de impact a tranzitiei, EBRD aduce valoare si ne diferentiem poate fata de alti furnizori de capital pentru ca avem nevoie sa fim fie un investitor – ancora sau pentru ca avem nevoie sa fim investitorul care contribuie la succesul marilor imprumuturi sindicalizate”, afirma Victoria Zinchuk.

„Apetitul nostru? Vrem sa facem mai mult si suntem aici sa facem mai mult. Ne uitam inainte sa sustinem mai multe tranzactii pe piata.”, a punctat aceasta.

„Aducem produse noi pentru diferite sectoare si cred ca, din aceasta perspectiva, suntem foarte interesati sa participam la sindicalizari bancare mai mari oricand este necesar. Dar as spune daca ma intrebati despre focusul pe credite sindicalizate sau tranzactii pe pietele de capital ca prioritatea este, oricat de mult ne place sa continuam sa avem un rol instrumental in tranzactii de credie sindicalizate mari, ca am fi extrem de interesati sa scalam tranzactii pe pietele de capital. Pentru noi, strategic este extrem de important pentru ca tranzactiile de pe pietele de capital mai degraba vor merge in spatiul activelor verzi si sustenabile, sa dezvoltam pietele de capital locale si este ceva ce suntem extrem de hotarati sa sustinem si sa promovam in anii urmatori”, a subliniat directorul EBRD pentru Romania.

In ceea ce priveste un alt canal de finantare pe care EBRD merge indirect catre companii – fondurile de private equity, acestea se confrunta cu un context actual nefavorabil pentru ridicarea de noi fonduri de investitii.

„Nu cred ca ESG este de incurajat sau de blamat pentru interesul investitorilor cand vine vorba despre sectorul private equity. Piata a incetinit intr-adevar si aceasta incetinire este nu doar in Romania, nu doar in Europa, ci este un trend global acum. Ceea ce nu este surprinzator, de asemenea, este ca vedem ratele dobanzilor mergand in sus, iar investitorii se uita unde sa isi plaseze fondurile lor. Cand vorbesc despre investitori, nu ma refer la institutii financiare internationale (IFI) pentru ca acestea au un rol complet diferit de jucat, insa investitorii in general se uita la diferite clase de active si la riscul existent in cadrul acestora si apoi iau o decizie. Intr-adevar pentru industria de private equity a fost foarte dificil in ultimul an si mai mult, iar in pietele in care opereaza EBRD a fost istoric un job mult mai greu sa ridici fonduri si, in special fonduri pentru prima oara”, a explicat Victoria Zinchuk.

„Din perspectiva noastra, noi vrem sa vedem mai multe investitii care merg catre aceasta industrie. Personal, cred ca aceasta este industria care va ajuta institutiile financiare internationale (IFI) sa ne extindem finantarea catre un numar mare de companii pe care altfel nu putem sa le finantam direct pentru ca sunt mai mici si pentru ca aceste companii, indirect, prin linii de credit sau contributiile noastre ale institutiilor financiare internationale poate nu sunt finantate in acelasi fel sau in aceeasi masura. Deci, pentru noi, strategic este foarte important sa sustinem aceasta industrie, dar institutiile financiare internationale tind sa fie mai degraba selective alegand in ce fonduri investesc si cred ca EBRD si Banca Europeana de Investitii prin Fondul European de Investitii sunt cei mai mari jucatori in regiune in acest context”, a precizat reprezentantul EBRD.

„Nu as spune ca lipsa de focus ESG sau un focus extrem de puternic pe ESG face in acest moment cu adevarat diferenta intre eforturile de fundraising si succesul fundraising-ului, ci pentru ca aceasta industrie are propriile particularitati in ceea ce priveste disponibilitatea capitalului. Dar, desigur ca, joaca un rol daca fondul de investitii se uita sa investeasca in companii cu focus pe imbunatatirea unor astfel de operatiuni. Ne uitam la pasi foarte concreti. Intotdeauna este o cale pentru a imbunatati eficienta lor energetica, eficienta privind consumul de apa, structurile de guvernanta, iar fondurile de PE sunt cunoscute pentru asta. Guvernanta este una dintre pietrele lor de temelie, ei vin intr-o companie si guvernanta este unul dintre primele lucruri la care lucreaza.”, a nuantat directorul EBRD pentru Romania.

„Pe masura ce costurile de energie se extind, asta face ca toti proprietarii de companii din Europa, desi sigur asta nu mai este doar o chestiune europeana, sa se uite la costul energiei si la consumul de energie si se uita sa incorporeze panouri fotovoltaice sau sa aiba acorduri specifice cu furnizori de energie regenerabila penru a se asigura ca afacerea lor este sustenabila comercial. Si cand vorbim despre ESG, despre active verzi, este important pentru afacere sa aiba un sens comercial de ce au nevoie sa investeasca in asta. Si apoi, investitorii urmaresc acest topic in acest moment si va ramane foarte sus in agenda fiecaruia”, explica Victoria Zinchuk.

„Cred ca nu ar trebui sa conectam cele doua aspecte cu privire la dificultatile de a obtine finantare pentru ca industria de private equity nu ar face suficient sau ca ar trebui sa faca mai mult. Cred ca, de fapt, ei fac atat de mult cat s-ar astepta cineva pentru ca ei se misca alaturi de trendurile industriei care merg in aceasta directie. Dar sunt vremuri dure pentru fundraising”, a mai declarat Victoria Zinchuk, Directorul EBRD pentru Romania, la panelul Finantare din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023: „Fie ca ne place sau nu, nu mai este intrebarea: viitorul ar trebui sa fie verde sau nu?”. Romania are nevoie de fonduri publice si private de 350 mld. USD pana in 2050 pentru decarbonare, din care 300 mld. pentru infrastructura. Circa 1.000 de companii locale vor avea din 2025 standarde obligatorii de raportare in sustenabilitate. De ce greenwashing-ul este furt si cum poate fi combatut. Ce impact are ESG in finantarea bancara, piete de capital, industrie, energie, transport & logistica, private equity si sectorul consumer

Fiecare sector economic in acest moment se indreapta intr-un mod sau altul in directia decarbonarii, un proces care necesita o finantare uriasa si solutii de acoperire a acesteia intr-un mix de fonduri publice alocate cu bani din mediul privat, insa cu termene de implementare din ce in ce mai apropiate, potrivit concluziilor THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, eveniment organizat pe 26 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO la care au participat lideri de afaceri, institutii financiare internationale, bancheri, investitori, antreprenori, consultanti si reprezentanti ai unor asociatii din mai multe sectoare economice.

„Multe provocari macroeconomice si geopolitice pe care le infruntam imping piata si, fie ca ne place sau nu, nu mai este acum intrebarea: Viitorul ar trebui sa fie verde sau nu?”, a punctat Victoria Zinchuk, Director pentru Romania in cadrul Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), in cadrul evenimentului. Intrebarea este cum sa fim siguri ca orice actiune din sectorul corporatist (companii – n.r.) sau a unui investitor va fi relevanta, adauga ea. „Cum putem sa ne asiguram ca ii stimulam pe cei care iau deciziile cu privire la programele lor de investitii sa se uite la componente verzi si sustenabile si ce pot face institutii ca EBRD pentru a ajuta dezvoltarea pietei?”, subliniaza Victoria Zinchuk, care conduce de la 1 septembrie 2023 biroul EBRD din Romania.

Potrivit acesteia, EBRD are ca tinta ca pana in 2025 minim 50% din toate investitiile pe care institutia financiara internationala le face in tarile in care opereaza sa fie investitii verzi, in contextul in care EBRD aloca un volum de investitii de 12 – 13 mld. Euro pe an.

Nevoile de dezvoltare si, implicit, de finantare ale Romaniei sunt foarte mari in acest moment in atingerea tintelor climatice.

„Pana in 2050, cand Romania trebuie sa ajunga la Net Zero, nevoia de finantare pentru decarbonizare este de 350 mld. USD. Dealtfel, 300 din aceste 350 mld. sunt pentru acoperirea nevoii de infrastructura, deci oricum ar fi trebuit sa ii cheltuim si, din calculele noastre, ale grupului Bancii Mondiale, se estimeaza ca numai o treime, chiar un sfert pot fi acoperite de surse publice”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer pentru International Finance Corporation (IFC), un alt finantator si catalizator financiar major pentru economia locala.

„De asta, noi credem ca aducerea sectorului privat in domeniul asta, in domeniul investitiilor in infrastructura este absolut esential pentru indeplinirea targeturilor Romaniei si principala modalitate prin care se poate face asta este parteneriatul public privat”, explica acesta.

Reglementarile care vizeaza companiile pentru alinierea la atingerea tintelor climatice pe termen lung vin deja cu termene scurte de implementare.

„Avem multi dintre noi senzatia ca este un subiect de perspectiva pentru ca atat schimbarile climatice se produc cu o oarecare lentoare si reglementarile sunt mai degraba de viitor decat imediat aplicabile. Cred ca avem iluzia paguboasa ca avem timp cand in realitate suntem in criza de timp si nu facem suficient pentru a ne adapta”, sustine Alexandru Reff, Country Managing Partner Deloitte Romania & Moldova.

„Am vorbit de reglementari. Din 2025 aproximativ 1.000 de companii, poate ceva mai mult, poate ceva mai putin, vor fi obligate sa raporteze pe niste standarde de o prescriptibilitate pentru care probabil nu vor fi pregatite nici macar acele cateva zeci de companii care emit in mod voluntar acele raportari si principala provocare va fi accesul la informatii, la date de buna calitate”, afirma Alexandru Reff de la Deloitte. El adauga ca in acest moment se vad alocari corespunzatoare de atentie si resurse in acest domeniu cu predilectie in doua mari sectoare – energie si industria bancara.

Implementarea politicilor ESG de catre companii va insemna o schimbare si o adaptare la nivelul modelelor de afaceri.

„Vorbim de cateva schimbari semnificative la nivel de legislatie, care vor intra in efectivitate. O parte au intrat, o parte vor intra incepand cu anul viitor si care desi aparent par elemente de conformitate mai degraba in realitate, ele vor duce nu neaparat pe termen scurt, ci mai degraba pe termen mediu si lung catre o schimbare de modelelor de afaceri. Pentru ca intr-adevar incepand din 2024 companiile vor trebui sa adauge in rapoarte nonfinanciare o serie de elemente ce tin de KPI si indicatori de ESG, dar aceste informatii si raportari vor trebui, de asemenea, auditate. Dar ele dincolo de a fi niste simple raportari vor trebui sa aiba o substanta semnificativa pentru ca vor presupune atingerea anumitor targeturi. Acesti KPI, acest cadru de sustenabilitate pe care va trebui sa il implementeze companiile, daca nu este implementat adanc in modelele de afaceri nu va avea niciun sens.”, a punctat Daniela Iliescu, membru in board-ul Patria Bank si director executiv al ROPEA.

Fenomenul de greenwashing, care a aparut odata cu procesele de aliniere la atingerea tintelor climatice, poate fi combatut prin masuri de control ale autoritatilor.

„Greenwashingul este furt. Este ca la o geanta Louis Vuitton, ti-o vopseste si ti-o da ca este originala. Greenwashing-ul este o impostura”, a punctat Marian Nastase, Presedintele Alro Slatina, producator de aluminiu de talie regionala.

„Acolo unde se declara masuri de sustenabilitate, trebuie sa exista un mecanism de verificare. In celelalte tari europene exista mecanisme de control, care sunt stabilite prin directiva si prin normative si s-au dat amenzi majore. Asta trebuie sa se intample obligatoriu si la noi pentru ca unii fac, iau din banii actionarilor, din banii bancilor, iar altii nu fac si acceseaza tot soiul de favoruri luate pe nedrept”, afirma reprezentantul Alro.
TOPICURI

 

  • Impactul ESG in energie & utilitati
  • Impactul ESG in industrie
  • Impactul ESG in transport & logistica
  • Impactul ESG in finantarea pe bursa
  • Impactul ESG in finantarea bancara
  • Impactul ESG in sectorul fondurilor de investitii (private equity)
  • Impactul ESG in finantarea prin intermediul institutiilor financiare internationale (IFI)
  • Impactul ESG in Consumer industries

 

 

Energie & Utilitati.

„Romania este un actor important si cred ca jucam un rol pivotal in tranzitia continentului la energii regenerabile. Exista si niste scheme de finantare care sunt generoase, noi insine suntem implicati in multe proiecte si vedem o descatusare de forte in zona nu doar traditionala, eolian, solar, dar si in zone inovatoare, de exemplu biocombustibili in proiecte foarte ambitioase, proiecte de hidrogen”, afirma Alexandru Reff de la Deloitte.

Nevoia de investitii in sectorul de energie si utilitati pentru atingerea tintelor climatice este critica in zona de infrastructura.

„Strict pe infrastructura, avem multe oportunitati, dar avem si anumite provocari si unele dintre ele sunt din nefericire de natura culturala. In zona de dezvoltare de infrastructura, aici stim foarte clar chiar si la nivel european, s-a cam uitat de grid (retea). Am vorbit foarte mult de structura de productie, de noi forme de productie, de noi capacitati, dar am uitat de cum ajunge aceasta energie verde la consumator la finalul zilei. Si acum, daca mergeti la Bruxelles, va spun ca primul lucru, lumea este ingrijorata de necesarul de investitii n grid pentru ca poate sa fie o problema reala, daca nu se intampla lucrurile, timpul este o provocare aici pe termen scurt pentru ca, fara acces la o infrastructura dezvoltata, nu se pot atinge aceste tinte. Aceeasi provocare o are si Romania.”, subliniaza Dana Daraban, director executiv al Federatiei Asociatiilor Companiilor de Utilitati din Energie (ACUE), care grupeaza marii investitori in infrastructura de energie din Romania.

Pentru alinierea retelelor de distributie de energie la tintele privind tranzitia energetica pana in 2030 este nevoie de minim o triplare a investitiilor.

„Noi daca vrem si in infrastructura de energie, trebuie sa digitalizam, trebuie sa investim cat se poate de mult in ultimele tipuri de tehnologii. Am centralizat ultimele cifre referitoare la investitiile facute de operatori in dezvoltarea retelei. Daca in ultimii 6 ani, avem 13,5 mld. RON, scenariul de baza, adica minimul pe care trebuie sa il facem pana in 2030, ar insemna o triplare a nivelului de investitie. Ca sa facem sustenabila aceasta tranzitie, cred ca o parte mai mare ar trebui sa fie din granturi pentru ca altfel totul se duce in tarifele de distributie si nu este sustenabil”, afirma Dana Daraban de la ACUE.

Alocarea de fonduri publice va scadea presiunea pe consumatorul final.

„Stim ca s-au alocat resurse foarte mari pentru sectorul energiilor regenerabile. Avem si in PNRR, si in Fondul de Modernizare, avem si in fonduri structurale, deci nu ducem lipsa de bani. Asta ne place foarte mult pentru ca ne asteptam sa scada presiunea pe consumator. Pana acum investitiile s-au facut bagand in factura consumatorului aceste asa – zise granturi. Pana la urma trebuie sa fim foarte onesti si seriosi: consumatorul final plateste toate facturile din sistem si investitii, si reparatii si transport si distributie si productie. Le plateste consumatorul final peste tot in lumea asta, nu doar in Romania, adica consumatorul final casnic si consumatorul final noncasnic pentru ca nu vorbim aici nu doar despre industrie, vorbim aici si despre IMM-uri cu alte tipuri de activitati”, afirma Marian Nastase, Presedinte Alro.

In opinia sa, in Romania s-a creat o bula speculativa, care are efecte pe mai multe planuri.

„Vedem ca in vestul Europei se semneaza contracte pe termen lung furnizare de energie verde cu sectorul regenerabil asa numitele PPA-uri. Vedem un blocaj masiv in Romania. In realitate s-a creat o bula. Fiind foarte multi bani si foarte multe resurse financiare alocate, iar aceste resurse financiare nu trebuie sa uitam, suntem cu totii de acord ca vin din fondurile Uniunii Europene. Fondurile Uniunii Europene vin din contributiile statelor membre, iar contributiile statelor membre vin de la noi. Deci cand vorbim de fonduri europene, vorbim de banii nostri”, afirma presedintele Alro.

Acesta sustine ca un MW de energie fotovoltaica, care astazi costa in jurul a 600.000 Euro, este majorat in medie cu aproape 300.000 euro care nu au nicio legatura cu proiectul, astfel ca un MW instalat de energie fotovoltaica ajunge la circa 900.000 Euro.

„Este o inflatare, este o bula speculativa. Sunt niste baieti destepti care profita de aceste lacune legislative si profita pe de alta parte de sumele uriase alocate in Romania pentru industria regenerabila ceea ce se translateaza automat in pretul energiei. Si, bineinteles, ca suntem intr-un impas. Nu se semneaza PPA-uri, nu se dezvolta proiectele. Asta are trei consecinte: Prima consecinta este ca in felul acesta intarziem foarte mult implementarea acestor proiecte. Si asta este un lucru rau pentru ca noi vrem sa semnam, dar nu la preturile astea. Riscul la final se transfera si catre banci. Bancile dau finantari sustenabile, dar nu are nimeni nicio idee cum va arata piata de energie peste 3 ani cand vor incepe proiectele astea sa functioneze sau peste 5 ani. Si s-ar putea sa vedem ca aceasta bula speculativa, care exista acum, se va sparge partial in piata bancara peste 3 – 4 ani”, afirma Marian Nastase.

„Si a treia chestiune este ca pana la urma este o alocare complet absurda a banilor din fondurile europene. Adica, de fapt, jumatate din fondurile europene se duc intr-o bula speculativa. Aici as fi foarte atent daca as fi Comisia Europeana. Pentru ca asta alimenteaza aceasta bula si banii nostri la final care trebuiau sa fie targetati si sa ajunga intr-un anumit sector si sa ne produca energie ieftina si accesibila pentru ca asta a fost mantra pe care o aud de 20 de ani. Jumatate din fondurile europene se duc in buzunarele unor baieti care nu au nicio legatura cu sectorul”, acuza reprezentantul Alro Slatina, unul dintre cei mai mari consumatori de energie din Romania.

In ceea ce priveste prosumerii, presedintele Alro sustine ca Romania ar trebui sa urmeze exemplul Germaniei, unde populatia este cel mai mare producator de energie electrica.

 

 

Industrie.

Statele au pus la dispozitie scheme de sprijin de ajutor de stat uriase Next Generation EU sau Inflation Reduction Act in SUA si accesarea lor devine un diferentiator intre actorii economici.

„Companiile investesc foarte mult, populatia suporta costuri mai mari ale produselor si serviciilor ca sa finantam impreuna tranzitia aceasta care trebuie facuta intr-un ritm pe care sa ni-l putem asuma, sa ni-l putem permite si din acest efort de finantare se nasc intregi noi industrii, activitati, modele de business, se inoveaza foarte mult si uitati-va ca se reindustrializeaza Europa, intregi industrii care migrasera catre inafara Europei sau a SUA se intorc acasa. Cred ca este foarte important cu concentrare pe Romania felul in care folosim aceste fonduri publice. In SUA se atrag foarte multe fonduri in crearea de valoare locala prin toate aceste facilitati care se acorda. Noi avem va dau cateva exemple. Cea mai generoasa schema de finantare a masinilor electrice, dar masinile vin din China, nu sunt produse aici”, nuanteaza Alexandru Reff de la Deloitte.

„Cea mai mare fabrica de baterii construita antreprenorial in Europa se face la noi la Cernica si se face din bani exclusiv privati. Nu avem inca o schema, poate vom vorbi despre asta, de contracte pentru diferenta care sa impulsioneze dezvoltarea unor proiecte, in schimb finantam foarte generos o serie intreaga de scheme regenerabile care ar fi probabil sustenabile si profitabile si ca atare. Deci e foarte important sa ne orientam strategia de alocare a capitalului, inclusiv a fondurilor publice spre ceea ce este transformational si ceea ce creeaza valoare in plan local”, adauga Alexandru Reff.

O alta problema in sector este lipsa certificatelor de origine a produselor.

„Noi in momentul de fata avem produse verzi si trebuie implementata de urgenta legislatia certicatului de origine. Avem din ce in ce mai multi clienti din domeniul auto, aeronautic, dar nu numai, inclusiv din domeniul producatorilor de cabluri vor sa le dau un certificat de origine in care sa le spun:  „Domle, da-mi confirmarea ca metalul tau este verde.” Eu am metal verde, dar nu am legislatie, nu am o baza pe care sa emit certificatul de origine.”, afirma presedintele Alro.

„Toti acesti producatori de energie au nevoie de acest cadru legislativ al certificatelor de origine. Asta ne va ajuta pe noi, dar si pe ei.”, sustine Marian Nastase.

 

 

Transport & Logistica.

Piata de logistica si spatii industriale catalizeaza acum o mare parte din impactul ESG la nivelul sectorului imobiliar.

„Acolo (in logistica – n.r) cumva tot pachetul este gandit mai usor poti sa adaugi aceste panouri fotovoltaice. In sectorul office e mult mai nuantata discutia. In office, zona de ESG va merge in continuare ce facem cu stocul existent, cum facem sa il eficientizam. Vorbim foarte mult acolo de audituri ESG, tot felul de smart technologies pe care le putem folosi, senzori care lucreaza impreuna. Luam o cladire care a fost construita acum 10 – 15 ani si cum o aducem in viitor. Iar pe partea de building management system sunt niste modificari fantastice, vorbim de saving-uri de pana la 50% pe zona de gaz doar din eficientizari de genul acesta. Pe zona de retail, este un pic mai complicat. Este clar un focus si acolo, dar retail park-urile sunt acum in focus pentru zona de prosumator”, a spus Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties la firma de consultanta imobiliara CBRE Romania.

Sectorul imobiliar mobilizeaza in prezent discutii privind credite verzi si obligatiuni verzi de circa 1 mld. Euro.

„Este greu sa facem o estimare la nivel de finantare sustenabila in piata, as zice in baza estimarilor cred ca vorbim de 1 mld. Euro care este in discutii pe zona de finantare sustenabila, atat credite, cat si bonduri.”, estimeaza Mihai Patrulescu de la CBRE.

In sectorul de transport si mobilitate, miza este si mai mare in ceea ce priveste impactul ESG.

„Eu folosesc hidrogenul ca si palnie pentru a filtra toate initiativele de energie regenerabila catre marile industrii”, puncteaza Vlad Stoicescu, presedintele Asociatiei pentru Combustibili Sustenabili (ACS).

In momentul de fata, unul dintre cele mai cautate produse care va fi realizat in Romania este biometanolul, care este un amestec de hidrogen cu captura de carbon din sursa de carbon biologic.

„Linde ne-a finantat pentru o cercetare ampla la nivel de piata in Romania prin care practic alegem regiunile economice de interes specific, de implementare a conceputului de Hydrogen Valley, pentru implementarea proiectelor de Power to X pentru a produce acesti combustibili noi. Intr-adevar sunt energofagi, costisitori, dar trebuie sa ne uitam ca UE scoate bani pe banda rulanta si nu sunt banii nostri, sunt banii imprimati noi care genereaza inflatie ce-i drept, sunt bani care sunt disponibili a fi investiti in acest gen de proiecte. De ce? Pentru ca vine tona de carbon. Feriti-va de tona de carbon din cauza CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism – taxa pe carbon, care se aplica incepand cu 1 octombrie 2023 pe importul in UE de produse poluante si e un mecanism al UE parte din pachetul climatic care vizeaza reducerea cu 55% a emisiilor de gaze cu efect de sera pana in 2030 – n.r.) . Estimarile mele cel putin academice sunt ca aceasta tona de carbon de la 90,2 Euro va costa undeva la 500 Euro undeva in 3 ani. Si atunci cand avem o asemenea marota in piata, noi trebuie sa facem sa vedem cum putem sa ne cuantificam proiectele”, sustine Vlad Stoicescu de la ACS.

„Eu pot la momentul de fata sa lansez un ETF intre Linde, intre Alstom, intre Hidroelectrica pentru ca ei sa vanda 12 trenuri cu pila de combustie pe hidrogen ministerului transporturilor. Jumatate din ce am spus acum este un adevar. Se intampla, adica Linde, Alstom vor vinde 12 trenuri cu pila de combustie, inclusiv capacitate de productie a hidrogenului prin electroliza pentru sunt singurii deponenti de oferta catre Ministerul Transporturilor”, a spus reprezentantul ACS.

 

 

Finantare prin piete de capital.

Pe piata de capital, IPO-urile si emisiunile de obligatiuni sunt in acest moment marcate de contextul de piata, in care investitorii se uita la dobanzile ridicate si la climatul general influentat de mai multi factori.

„In primul rand, trebuie sa trecem de impasul acesta conjunctural legat de situatia financiara si incertitudine. Nu as vrea sa fiu prea pesimist aici. Sper sa dureze cat mai putin dar exista forte structurale care probabil vor tine inflatia si dobanzile ceva mai sus decat ne-am fi dorit. Dar asta nu inseamna ca piata nu se poate debloca. E o chestie si de mental pana la urma pentru ca odata ce incepi sa te obisnuiesti cu ideea ca inflatia si dobanzile nu vor mai fi 2% ci poate vor fi 4% sau 5%,  daca oportunitatile din economie exista si cred ca vor exista inclusiv legat de tranzitia verde la un moment dat se vor debloca lucrurile poate nu va exista un Big Bang, dar va exista o deblocare graduala si sunt convins ca este nevoie de un push si dintr-o parte si din alta, si din partea emitentilor si a operatorilor de piata si din partea autoritatilor si din partea investitorilor. Aspectul pozitiv pe care il vad legat de 2023 este ca piata locala de capital a avut o evolutie foarte buna, inclusiv legat de IPO-ul Hidroelectrica a supraperformat destul de semnificativ pietele internationale si vedem deja ca urmare a acestui fapt un interes mai mare al investitorilor pentru investitii pe piata locala si atunci pe masura ce aceasta tendinta se va mentine si va creste atractia vor veni bani mai multi catre zona asta se va crea o masa critica la un moment dat pentru a impinge si mai mult activitatea pe piata de capital”,  a spus Horia Braun – Erdei, CEO al Erste Asset Management Romania, lider al pietei locale de asset management.

Activele verzi au fost in acest an motorul unor tranzactii semnificative pe bursa de la Bucuresti, daca avem in vedere IPO-ul producatorului de energie verde Hidroelectrica si emisiunile cu obligatiuni derulate de catre banci.

„Recent, am ridicat o noua runda de finantare prin emisiunea noastra inaugurala de eurobonduri in format sustenabil, care s-a bucurat de un interes ridicat din partea investitorilor. Vorbim aici de investitori institutionali straini, dar si locali, iar institutiile financiare internationale EBRD si IFC au jucat un rol de investitor – ancora. La acest succes a contat si modelul nostru de afaceri responsabil, caracterizat de o situatie financiara solida, dar si strategia de sustenabilitate, istoricul de performanta demonstrat si obiectivele pe care ni le-am asumat in acest sens. In legatura cu programul, avem un program – cadru sub care emitem aceste obligatiuni. Pana acum am avut o cadenta de aproximativ 300 – 350 mil Euro pe an. Toate au fost in format verde sau sustenabil. Iar uitandu-ne in viitor, planul este sa ramanem un emitent recurent pe piata, dimensiunea finantarilor o sa depinda evident de evolutia bilantului nostru si a pipeline-ului de credite verzi pe care il vedem ca potential. Si aici cum spuneam si la inceput, potentialul il vedem ca fiind unul mare”, a declarat Romulus Mircea, Head of Tresury Raiffeisen Bank Romania.

De cealalta parte, managerii de asset management, una dintre cele mai importante categorii de investitori institutionali locali si cumparatori locali de titluri, raman ghidati de lichiditate oferita de astfel de instrumente.

„In zona de obligatiuni verzi, as spune ca ponderea in general nu este mare la nivel de total portofoliu dar asta este legat mai mult de structura generala a portofoliului, unde preferam in continuare datorita profilului fondurilor mutuale, preferam investitii foarte lichide si titlurile de stat raman cele mai lichide instrumente. In cadrul portofoliului de obligatiuni corporative, ponderea este in crestere, adica practic am participat la cele mai importante emisiuni de green bonds sau sustainability link bonds de pe piata. Ne uitam foarte atent la aceste oportunitati si aproape 80% din ce am cumparat in ultima perioada fie a fost un green bond, fie a fost un sustainability linked bond. Deci avem clar o atentie sporita spre active care au componenta de sustenabilitate”, puncteaza Horia Braun – Erdei de la Erste Asset Management.

Ca perspectiva, sunt asteptate pe bursa de la Bucuresti noi tranzactii de obligatiuni cu componenta sustenabila.

„Sunt convins ca pipeline-ul de green financing se va intensifica si trebuie sa fim pregatiti atunci. Sunt si chestiuni de sector. Este clar pentru toata lumea ca sectorul de real estate ar fi un mare beneficiar si un mare generator de proiecte verzi si aici poate trebuie sa reglementam acele REIT-uri. Sunt foarte multi bani green care vin prin astfel de instrumente sa le avem reglementate in viitorul apropiat. Daca ne uitam la sectorul energetic, care este foarte bine reprezentat pe bursa – Nuclearelectrica, Romgaz, toate fac si vor trebui sa faca investitii in zona asta ori verde ori de tranzitie – gazul este considerat activ de tranzitie. Neptun Deep este un proiect care trebuie finantat, Nuclearelectrica cu reactoarele, tot sectorul energetic are CAPEX care se duce in zona asta. Nu cred ca se duce vreo investitie in alta zona decat cea tranzitorie sau green. Si ne asteptam ca o parte din  aceste finantari sa se intample prin piata de capital.”, a spus Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti.

„O sa fie pipeline, sunt convins de acest lucru. In plus, o sa vedem din ce in ce mai multe municipalitati care o sa vina prin bursa sa-si finanteze proiectele verzi. Avem Resita, nu stiu Clujul a anuntat acum daca are vreo componenta de green, dar ar trebui sa aiba. Mi-e greu sa vad de acum incolo investitii care sa nu fie in zona asta”, a adaugat Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti.

 

 

Finantare bancara.

Impactul ESG in sectorul bancar se simte in portofoliile bancilor, unde cererea de finantari sustenabile este in crestere.

Raiffeisen Bank Romania avea alocate pana la finele anului trecut 500 mil. Euro, din care aproximativ 60% – 65% catre credite verzi, iar aici in ultimii ani focusul a fost mai degraba in zona cladirilor verzi, cu focus atat catre credite ipotecare verzi.

„Noi astazi avem un proces de originare unul din doua credite ipotecare pe care le originam sunt verzi, dar si in zona de project finance, corporate avem proiecte verzi, finantam parcuri logistice, centre comerciale. Suntem in ambele zone prezenti. De asemenea, vedem in ultima perioada o zona mai dinamica pe partea de transport verde, energie regenerabila atat in scop de reducere a consumului propriu de energie partea de prosumator, eficienta energetica si agricultura sustenabila. Ne asteptam in urmatorii ani sa vedem cumva o pondere mai mare din resurse alocate catre ultimele sectoare pe care le-am mentionat aici”, afirma Romulus Mircea de la Raiffeisen Bank Romania, una dintre bancile mari de pe piata locala.

„In Patria Bank, inca suntem in proces intern de definire a strategiei in zona aceasta de sustenabilitate, dar am vazut in ultimii 2 ani un trend important in ceea ce priveste aceste finantari. De exemplu, daca in 2022 finantarile verzi acopereau 2% din volumul nou de credite, anul acesta pana la septembrie, deja 11% din volumele de credite sunt finantari de tip verde in special catre clienti din zona de energie eficienta si energie regenerabila, proiecte de tip solar, eolian, biogaz. De asemenea, lucram pentru ca si prin produsele adresate clientilor din retail putem incuraja o constientizare pana la urma schimbari in piata care se vor intampla pe termen lung.”, a declarat Daniela Iliescu, membru in board-ul Patria Bank.

Finantarile bancare sustenabile sunt o ruta alternativa la emisiunile de obligatuni sustenabile pentru companiile care au nevoie de finantare.

„Cumva creditul fiind un tip de finantare alternativ la bonduri, noi, in ultimii 2 ani, aproape mereu am avut cel putin un proiect activ, respectiv un proiect – doua in pipeline care sa includa componenta de finantare sustenabila. Cel mai mare astfel de credit in acest an a fost finantarea oferita de Erste si Raiffeisen catre NEPI de 200 mil. Euro”, afirma Stefi Ionescu, Senior Associate in cadrul practicii de Banking & Finance al firmei globale de avocatura Dentons.

Potrivit acesteia, CNSM (Comitetul National de Supraveghere Macroprudentiala – n.r.) a atras atentia ca pana la 50% din portofoliile bancilor sunt expuse unor sectoare ca afectate de schimbarile climatice.

„Acum cativa ani stiu ca 3% din portofolii erau considerate verzi, am auzit azi procentul de 10%, insa, adresandu-ne cumva CEE noi fiind si avocati de drept englez,  vedem tranzactiile acestea cross-border in regiune. Vedem angajamente ale bancilor de Net Zero pana in 2050. Asta inseamna ca deja in 2030 portofoliile bancilor trebuie sa arate diferit. Creditele se acorda pe 3 – 5 – 7 ani, iar asta inseamna ca in urmatorii ani trebuie sa vedem deja credite care ne vor spune cum vor arata portofoliile bancilor in 2030 si observam ca bancile isi dezvolta criterii de rating intern pentru a putea sa faca aceste evaluari. Vedem presiune pe actorii si din mediul bancar pentru a obtine si a genera proiecte de finantari care sa aiba aceste componente de ESG”, a mai spus avocatul Dentons.

 

Private equity.

Fondurile de investiii urmaresc implementarea politicilor ESG in portofoliile de companii, avand in vedere ca vin bani in fondurile de private equity de la institutii cu focus pe ESG.

„As vrea sa aduc atentia la S si G din ESG pentru ca din punctul meu de vedere guvernanta este foarte importanta pentru E si S, pentru ca sa ai KPI si sa ii urmaresti cum trebuie iti trebuie o foarte buna guvernanta altfel mergi in green washing”, semnaleaza Simona Gemeneanu, Partener si Cofondator al managerului de private equity Morphosis Capital.

Daca pana acum ESG a fost folosit mai mult pentru CSR va fi foarte greu sa se mentina acelasi trend in viitor.

„La nivel de companii de portofoliu, concret ce am reusit sa facem este, o data, sa ne focusam politicile de investitii si chestionarele ESG de due diligence spre investitii sustenabile, sa implementam politici de whistleblowing, de anticoruptie si am reusit sa facem un diagnostic al amprentei de carbon la nivelul companiilor de portofoliu si cu recomandari pe care am inceput deja sa le implementam”, adauga Simona Gemeneanu.

Managerul de capital privat spune ca au fost stabiliti pasi pentru stabilirea KPI avand in vedere ca 3 companii din portofoliu au peste 250 de angajati si probabil vor urma sa indeplineasca si alte criterii, avand in vedere ca primul an de raportare pentru companiile nelistate este 2026 pentru situatiile anuale din 2025.

 

 

Finantare prin intermendiul institutiilor financiare internationale (IFI).

EBRD a investit pana acum peste 10 mld. Euro in economia Romaniei si dispunde de un portofoliu actual local de 2,5 mld. Euro.

„La acest moment, peste 70% din portofoliul nostru, precum si business-ul nou este verde. Portofoliul este echilbrat si cine se asteapta ca energia regenerabila sa aiba cea mai mare expunere, putem spune ca este cea mai dinamica, dar nu cea mai mare in portofoliu. Joaca un rol foarte important in constructia noastra de pipeline-ului in portofoliul nostru si cred ca intr-un an de acum incolo structura de portofoliu s-ar putea schimba cand vorbim despre cat cantareste energia, in mod particular ebergia regenerabila in  portofoliul nostru total”, a precizat Victoria Zinchuk, Director pentru Romania al EBRD.

Portofoliul din Romania este impartit intre expuneri pe sectorul financiar, sectorul ICA – industrie, comert si agribusiness care acopera productie, sectorul de proprietati, centre logistice, productie alimentara si procesare, sectorul telecom, in timp ce infrastructura are o pondere semnificativa in portofoliu.

„Ne uitam sa investim mai mult din capitalul nostru in Romania pentru ca este o piata foarte dinamica unde vedem ca au loc multe investitii in diferite sectoare si ne-ar placea sa fim parte a acestei povesti de succes mai departe. Romania este a sasea piata EBRD din punct de vedere al marimii portofoliului dintre pietele in care opereaza institutia financiara.

EBRD este agnostic din punct de vedere sectorial si este interesata sa joace rol de investitor – ancora in tranzactii sau sa faca parte din imprumuturi mari sindicalizate adresate pietei locale, fie in rol de coordonare, fie de participant in sindicatul de banci.

„As spune daca intrebati daca focusul ar trebui sa fie credite sindicalizate sau tranzactii pe piata de capital as pune ca prioritatea este oricat de mult ne place sa avem un rol instrumental in tranzactii mari de sindicalizare ca suntem extrem de interesati sa scalam tranzactii pe piata de capital. Pentru noi, strategic sunt foarte importante tranzactiile de e piata de capital pentru ca mai degraba vor merge in spatiul de active verzi si sustenabile, iar dezvoltarea pietei de capital locale este ceva ce suntem foarte pregatiti sa sustinem si sa promovam in anii urmatori”, a subliniat Victoria Zinchuk din partea EBRD.

IFC, un alt investitor – ancora in piata de capital si in finantarea adresata sectorului privat din Romania, este de asemenea pregatit sa participe la viitoare tranzactii de finantare verde.

„In ultimii 5 ani, am finantat proiecte de peste 2 mld. USD in Romania ceea ce este aproape jumatate din ce am facut in ultimii 30 de ani. Si asta pentru ca nevoile Romaniei sunt foarte mari si IFC se potriveste foarte bine in indeplinirea acestor nevoi. In continuare finantam foarte mult sectorul bancar, avem  peste 1 mld. bonduri si imprumuturi de tip MREL si Basel 3 Tier 2 date in ultimii 2 ani”, a spus Cristian Nacu de la IFC.

 

 

Consumer.

Retail.

„Exista o guvernanta a companiilor si o alta, sa zicem publica, a autoritatilor publice. Vedem decizii, hotarari, legi, care cumva par sa nu tina seama de aceste aspecte ESG. Par sa fie cumva paralele”, afirma George Badescu, Director Executiv al Asociatiei Marilor Retele Comerciale din Romania (AMRCR).

„Faptul ca nu este inca un stakeholder care sa vorbeasca si in numele unei industrii intr-un anumit moment, cred ca este un aspect care ar trebui cumva reevaluat si, din acest punct de vedere, ar da si mai multa consistenta si substanta asociatiilor care de multe ori sunt vazute ca fiind limitate la o situatie de criza unde trebuie sa salvam punctual un anumit moment dificil”, adauga George Badescu din partea asociatiei care reprezinta marile retele de retail din Romania.

Industrie alimentara.

„Am incetinit un pic partea de panouri fotovoltaice. Am reusit insa sa ne innoim parcul auto printr-un parteneriat strategic cu cei de la Autonom. Si acum suntem in plin proces de discutare a ofertelor si speram concretizarea cat mai rapida pe partea aceasta de instalare a panourilor fotovoltaice in contextul in care vom adresa energie verde pentru ambele facilitati de productie. Nu doar energie verde avem in focus, ci si partea de eficientizare a consumului de apa, o modernizare a sistemului de ventilare a aerului din cele doua fabrici. Ne uitam catre optimizarea consumurilor de energie si gaz”, a declarat Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer la producatorul din industria alimentara Verdino Green Foods, companie fondata de catre antreprenorul Raul Ciurtin si in care a investit fondul de investitii BlackPeak Capital.

Servicii medicale private.

„Sincer, nu m-am intalnit destul de des in serviciile medicale de acest domeniu, mai degraba, reglementat legislativ. Noi in schimb la Medima ne-am intalnit si am reglementat cumva in intern datorita presiunii dinafara si anume mai degraba a presiunilor care vin din zona fondurilor de investitii. Medima are doua fonduri de investitii cu bani de afara care au investit intr-o companie cu capital romanesc, fondata aici si ambele aceste doua fonduri de investitii au programe de ESG si trebuie sa raporteze la randul lor pentru ca banii care vin din aceste institutii internationale trebuie sa urmareasca si aceasta zona de responsabilitate. Medima are de intocmit anual pe aceasta baza rapoarte de sustenabilitate catre mai multe institutii financiare.”, a declarat Vlad Ardeleanu, CEO al Medima Health, companie aflata in portofoliul fondurilor de investitii Integral Venture Partners si Morphosis Capital.

„Cred ca serviciile medicale urmeaza acest trend care a fost mai pregnant in zona retelelor de comert sau chiar in zona retailului food.”, a adaugat Vlad Ardeleanu de la Medima Health.

Fintech.

„In wealth management,impactul ESG este impartit in 2 categorii mari – zona de credit la care toata lumea crede ca nu are legatura cu wealth management-ul (…) si zona de asset management unde iti administrezi banii pentru ca ai un surplus si vrei sa faci ceva cu ei. In fiecare componenta lucrurile sunt cumva diferite”, a declarat Andrei Perianu, Cofondator si COO la platforma de servicii financiare Bankata.

„In zona de asset management, consumatorul final el nu intelege neaparat beneficiul unui fond ESG sau nu la magnitudinea pe care cei din zona de fonduri o imping catre consumatorul final, iar asta inseamna ca vorbim de ESG pana la randament (…) In zona cealalta, de credit, oamenii sunt foarte doritori sa faca mai multe, dar problema este ca orice e finantat acum este sub presiune. Si o casa verde, pe care toata lumea si-o doreste in Romania, e sub presiune pentru ca nu poti sa ti-o iei, dobanzile sunt mai mari ca acum doi ani”. spune Andrei Perianu de la Bankata, care adauga ca situatia este intalnita si la achizitiile de panouri fotovoltaice si masini electrice.

 

Partenerii evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania si Dentons, iar Partener de hidratare este La Fantana.

 

Inca o banca italiana isi creste cota de piata locala din „mostenirea elena”: Intesa isi finanteaza cash achizitia First Bank cu care ajunge la 2% pe piata din Romania. Fondul american de investitii JC Flowers isi face exitul dupa 6 ani de la intrarea sa prin achizitia fostei subsidiare a Piraeus Bank

Intesa Sanpaolo, cea mai mare banca italiana dupa active, a anuntat pe 30 octombrie 2023 ca a semnat un acord de cumparare a pachetului de 99,98% din First Bank de la un vehicul de investitii inregistrat in Luxemburg si controlat de catre fondul american de investitii JC Flowers, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO din ce surse va fi acoperita achizitia First Bank, reprezentantii grupului italian au raspuns: „A fost finantata cu cash”.

Valoarea tranzactiei nu a fost dezvaluita, au adaugat acestia.

Achizitia First Bank ofera bancii italiene Intesa oportunitatea de a-si dubla cota de piata avand in vedere ca ambele banci detineau in jurul a 1,1% din sistemul bancar la 31 decembrie 2022, potrivit datelor publicate de catre banca centrala. De asemenea, achizitia din Romania intareste prezenta Intesa in spatiul Europei Centrale si de Est.

First Bank are active totale de circa 1,5 mld. Euro, cu un portofoliu concentrat pe IMM si clienti retail, si numara 40 de unitati. De cealalta parte, cumparatorul Intesa dispune tot de active de aproape 1,5 mld. Euro si o retea formata din 34 de unitati la nivel local.

Tranzactia este asteptata sa fie finalizata in primul trimestru din 2024, fiind necesare aprobarile autoritatilor competente. Firma de avocatura londoneza Clifford Chance a asistat JC Flowers la vanzarea First Bank, au anuntat reprezentantii biroului local, Clifford Chance Badea.

Anuntul Intesa vine la o saptamana dupa anuntul celeilalte mari banci italiene UniCredit, care a semnat o tranzactie de fuziune cu Alpha Bank Romania la capatul careia grupul elen ar urma sa ramana cu un pachet de 9,9% din actiunile noii banci locale si sa primeasca 300 mil. Euro de la banca italiana.

Si in cazul Intesa, tranzactia vizeaza, de fapt, o banca a carei origine pleaca de la Piraeus Bank Romania, subsidiara a unei alte mari banci elene, la care in 2019 au fost adaugate operatiunile Leumi Bank din Romania.

In 2018, grupul bancar grec Piraeus a incasat un pret de 44 mil. Euro de pe urma vanzarii Piraeus Bank Romania. Structura de tranzactie de atunci permitea astfel intrarea pe piata bancara din Romania a fondului american de investitii JF Flowers, care devenea principalul actionar al bancii, alaturi de EBRD care prelua un pachet de 19% din noua First Bank printr-un vehicul de investitii inregistrat in Luxemburg, in timp ce managementul bancii prelua restul actiunilor de 4,9%.

Intesa Sanpaolo a anuntat, ieri, semnarea achizitiei unui pachet de 99,98% din actiunile First Bank de la vehiculul de investitii JCF Tiger Holdings S.A.R.L., inregistrat in Luxemburg.

Tranzactia marcheaza astfel exitul fondului american de investitii JC Flowers din Romania la 6 ani de la semnarea achizitiei Piraeus Bank Romania, cu care isi facea intrarea pe piata bancara locala.

O scurta privire comparativa indica faptul ca Piraeus Bank Romania avea capitaluri proprii de 684 mil. RON (circa 150 mil. Euro, calculat la cursul anual mediu de schimb) la 31 decembrie 2017, in timp ce First Bank (creata prin achizitia Piraeus Bank Romania si achizitia ulterioara a operatiunii locale a bancii israeliene Leumi) avea capitaluri proprii de 848 mil. RON (peste 170 mil. Euro, calculat la cursul anual mediu de schimb) la 31 decembrie 2022.

Piraeus Bank Romania avea la finele lui 2017 o cota de piata de 1,5% dupa active. In 2019, JC Flowers si-a continuat planurile de expansiune pe piata prin achizitia pe 10 iulie 2019 a pachetului de 99,9235% din Leumi Bank Romania, o banca cu o cota de piata de 0,27%, pentru care a platit 90,545 mil. RON (peste 19 mil. Euro), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Concurenta puternica de pe piata bancara a adus insa cresteri de cota de piata pentru marile banci din Top 10 active, din care unele au facut miscari oportuniste de M&A pentru a castiga cota de piata.

First Bank, banca controlata de catre fondul american de investitii JC Flowers, este astazi la abia 1,1% pe o pozitie de piata perfect comparabila cu Intesa Romania.

In 2017, Intesa Sanpaolo a finalizat formalitatile privind transferul anumitor active si pasive de la fosta sucursala din Romania a bancii italiene Veneto Banca, inclusiv reteaua de 19 unitati, catre nou-infiintata Intesa Sanpaolo SPA Torino Sucursala Bucuresti.

Intesa Sanpaolo Bank Romania a inregistrat la 31 decembrie 2016 o cota de piata de 1,04% cu un activ net bilantier de 4,088 mld. Lei, in timp ce sucursala locala a Veneto Banca Spa Italia Montebelluna avea o cota de piata similara, de 1,04%, cu un activ net bilantier de 4,111 mld. Lei, potrivit datelor bancii centrale.

Insa preluarea activelor Veneto Banca nu a ajutat prea mult pozitia Intesa pe piata din Romania.

Cele patru banci mari din Grecia – Alpha Bank, Piraeus Bank, EFG Eurobank si National Bank of Greece au oferit un teren fertil pentru noi intrari pe piata din Romania, dar au produs inclusiv schimbari in ierarhia bancilor locale, prin oportunitatea data Bancii Transilvania de a detrona BCR din pozitia de cea mai mare banca locala, dupa achizitia Bancpost.

In 2017, subsidiarele locale ale celor patru mari banci elene detineau cumulat 9,18% din piata bancara din Romania si au oferit astfel oportunitati pentru majorarea cotei de piata pentru Banca Transilvania (cumparatorul Bancpost) si bancii de stat romanesti EximBank (cumparatorul Banca Romaneasca, subsidiara National Bank of Greece), iar Piraeus a deschis portile intrarii in Romania pentru fondul american JC Flowers, conform calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Ultimele achizitii de pe piata bancara arata o noua faza de consolidare prin tranzactii M&A, din care vor castiga acum cota de piata bancile italiene UniCredit si Intesa, aflate in lupta in Romania cu bancile austriece Erste Bank si Raiffeisen, dar si cu banca olandeza ING, BRD (parte a grupului francez Societe Generale) si bancile controlate de statul roman – CEC Bank si Exim Banca Romaneasca, ultima rezultata dupa achizitia fostei subsidiare a National Bank of Greece de catre Eximbank.

Intesa Sanpaolo are o capitalizare bursiera de 44,94 mld. Euro.

ahold profi deal main

MidEuropa vinde Profi catre investitorul strategic Ahold Delhaize la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro. Fondul de private equity a obtinut un multiplu de circa 2,5 la banii investiti in Profi, sustin surse apropiate tranzactiei. Tranzactia MidEuropa – Ahold Delhaize aduce exitul singurului jucator de private equity activ pe piata de retail din Romania, iar proprietarul Mega Image isi dubleaza prin achizitie portofoliul de afaceri local. EBRD, multumita de exitul din Profi catre grupul olandez

MidEuropa, unul dintre cei mai importanti manageri de private equity din Europa Centrala si de Est, a anuntat pe 30 octombrie 2023 ca a incheiat un acord de vanzare a retelei de supermarketuri Profi catre investitorul strategic Ahold Delhaize, proprietarul magazinelor Mega Image, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia de vanzare a Profi a fost parafata la o valoare de intreprindere de 1,3 mld. Euro, ajustata la 1,8 mld. Euro post IFRS 2016, au precizat cele doua parti.

In 2017, MidEuropa a finalizat achizitia Profi de la managerul regional de private equity Enterprise Investors, dupa ce a anuntat ca plateste 533 mil. Euro in numerar pentru achizitia pachetului de 100% din actiunile Profi Rom Food, companie sub care opereaza brandul de supermarketuri.

De atunci, Profi si-a majorat vanzarile de 3,3 ori, ajungand pana la vanzari de circa 2,5 mld. Euro in ultimele 12 luni cu inchidere in iunie 2023.

De asemenea, tranzactia marcheaza si exitul Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) din afacerea Profi. „Suntem multumiti sa vedem incheierea investitiei noastre de capital in Profi printr-un exit catre o companie reputata precum Ahold Delhaize”, a comentat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO un oficial al EBRD.

In urma acordului semnat cu Ahold Delhaize, MidEuropa a obtinut un multiplu de circa 2,5 ori in raport cu investitia sa in reteaua Profi, sustin surse apropiate tranzactiei. Cumparatorul, grupul cu sediul in Olanda, a anuntat ca plata pretului de achizitie va fi finantata 100% din datorii. Acesta nu a precizat daca se refera numai la imprumuturi bancare sau va viza inclusiv emiterea de obligatiuni pentru finantarea tranzactiei.

„Nu comentam mai mult decat comunicatul nostru de presa la acest moment pana la rezultatele pe trimestrul al treilea, care vor fi anuntate saptamana viitoare.”, a spus Isabelle Meltzer, Manager Media & External Relations din partea grupului Ahold Delhaize, intr-un raspuns transmis pe e-mail jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

“Sunt foarte incantat sa primim Profi in familia Ahold Delhaize. Am urmarit traiectoria companiei de la o vreme si admiram ce echipa Profi a fost capabila sa realizeze. Cred ferm ca Profi are o cale de crestere puternica in fata si ne uitam inainte sa avem un parteneriat cu echipa pentru a face si mai solida prezenta noastra in Europa Centrala si de Sud” , a declarat Frans Muller, CEO al Ahold Delhaize.

Impactul tranzactiei este unul puternic pentru cumparator, grupul global Ahold Delhaize cu sediul in Olanda urmand sa aiba o amprenta mai mult decat dubla prin achizitia Profi pe piata de retail din Romania, avand in vedere ca vanzarile anuale de 2,5 mld. Euro generate de catre Profi se vor adauga rezultatelor Mega Image, care au raportat vanzari anuale de aproape 2 mld. Euro in 2022.

La nivel operational, Mega Image administreaza o retea de 969 de unitati, predominant amplasate in mediul urban, iar Profi ofera o acoperire complementara cu reteaua sa de 1.654 de magazine amplasate in mediul urban si rural, din care peste 1.100 de unitati in mandatul MidEuropa.

Puterea de cumparare in crestere si dezvoltarea pietei de retail, care ofera un ritm anual de crestere de doua cifre pentru operatorii de profil, sunt argumente solide in favoarea achizitiei Profi de catre proprietarul Mega Image.

Intr-o privire mai ampla, vanzarea Profi inseamna exitul singurului jucator de private equity, MidEuropa, de pe piata de retail din Romania, ceea ce inseamna ca marile retele de comert locale vor fi dupa finalizarea tranzactiei un joc in circuit inchis intre investitori strategici.

In plus, achizitia anuntata in 2023 de catre Carrefour a hipermarketurilor Cora cuplata cu achizitia Profi de catre proprietarul Mega Image contureaza o noua faza de consolidare a pietei de retail din Romania in mainile a cativa jucatori internationali de talie mare – investitorii francezi Auchan si Carrefour, grupurile germane Schwarz (proprietarul retelelor Lidl si Kaufland), Rewe si Metro AG, respectiv grupul olandez Ahold Delhaize.

Pentru vanzator, acordul incheiat pentru Profi este prima tranzactie de exit din portofoliul sau din Romania, care mai cuprinde Regina Maria – lider pe piata serviciilor medicale private, respectiv Cargus – unul dintre liderii pietei de curierat. Achizitiile Regina Maria, Profi si Cargus au fost realizate de catre MidEuropa de la alte fonduri de investitii in cadrul unor tranzactii de tip secondary.

La Profi, MidEuropa este acum la 7 ani distanta de momentul in care anunta achizitia retelei de la Enterprise Investors, achizitie refinantata printr-un credit sindicalizat.

„Vanzarea Profi este al doilea nostru exit de peste 1 mld. Euro in sectorul de retail din Europa Centrala, dupa succesul nostru cu Zabka, unde am construit un campion polonez. Vanzarea catre Ahold Delhaize valideaza valoarea strategica clara pe care am adaugat-o la Profi si reprezinta alt punct de cotitura pentru MidEuropa din moment ce am livrat din nou randamente si lichiditate semnificativa investitorilor nostri. Vanzarea Profi este, de asemenea, un exit foarte important din regiunea Europei Centrale si de Est care continua sa fie casa pentru unele dintre cele mai convingatoare companii de crestere in Europa”, a comentat Robert Knorr, Managing Partner al MidEuropa.

Vanzarea Profi de catre MidEuropa marcheaza cea mai mare tranzactie de profil din Europa continentala a unui fond de private equity si este cea mai mare tranzactie de profil din istoria Europei Centrale si de Est, sustin reprezentantii MidEuropa pe baza datelor furnizate de catre platforma Mergermarket. De asemenea, tranzactia marcheaza un record pe piata de retail din Romania  si este cel mai mare exit local semnat de catre un fond de investitii.

Vanzatorul MidEuropa a lucrat in tranzactie cu o echipa formata din Aleksandar Dragicevic, Dragos Ardelean, Valentina Giambasu si Ivo Cavrak. MidEuropa a fost consiliata la vanzarea Profi de catre banca americana de investitii Citi, firmele de avocatura White & Case si RTPR (legal counsel), EY pe partea de consultanta financiara si taxe, respectiv Beragua consultant tehnic in zona comerciala.

De cealalta parte, cumparatorul Ahold Delhaize a avut consultanti financiari pe Bank of America Securities si Goldman Sachs si a lucrat pe partea de consultanta juridica externa cu firmele de avocatura CMS si GNP Guia Naghi & Partners.

Tranzactia are nevoie de avizul Consiliului Concurentei si este asteptata sa fie finalizata in 2024, au precizat partile implicate.

Pe langa MidEuropa, in Profi au fost implicati si alti investitori, precum Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) care in 2017 a investit 25 mil. Euro pe langa fondul de investitii Mid Europa Fund IV pentru preluarea unui pachet de actiuni in reteaua de supermarketuri pentru a-i sustine planurile de crestere.

EBRD este si unul dintre investitorii LP in fonduri administrate de catre MidEuropa.

EBRD este, de asemenea, unul dintre finantatorii care au acordat Profi unul dintre cele mai mari imprumuturi contractate vreodata de catre o companie din Romania.

Astfel, imprumutul folosit de catre Mid Europa la achizitia Profi semnat un martie 20217 a fost ulterior modificat in anii urmatori, ajungand in septembrie 2021 la o suma principala de 2.146.680.843 RON (in jurul a 430 mil. Euro) plus o alta facilitate de credit in valoare de 30 mil. Euro, ceea ce insemna un pachet de finantare total de circa 460 mil. Euro, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe lista bancilor care ruleaza acest credit sindicalizat catre Profi, care a sustinut dezvoltarea retelei atat organic, cat si prin M&A, se numara 21 de institutii de credit, si anume Citibank Europe Plc sucursala din Romania, ING Bank Londra, Erste Group Bank AG, Banca Transilvania, Bancpost (acum parte a Banca Transilvania), CEC Bank, Eximbank, International Investment Bank (IIB), Intesa Sanpaolo Romania, Garanti Bank, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, BCR (subsidiara a grupului austriac Erste), BRD (parte a grupului francez Societe Generale), Raiffeisen Bank International AG, UniCredit Bank,  International Bank for Economic Co-operation, Alpha Bank Romania (banca in curs de fuziune ce ar urma sa treaca sub controlul UniCredit), EBRD, IFC si banca americana JP Morgan.

Valoarea de intreprindere a Profi, anuntata astazi de catre vanzator si cumparator, insumeaza atat valoarea pachetului de 100% din actiunile companiei, cat si datoria neta.

Modelul de finantare a expansiunii companiilor de portofoliu prin contractarea si rostogolirea de credite bancare pe platformele locale a fost utilizata pana acum de catre MidEuropa, care pentru a-si reduce expunerea propriului capital disponibil din fondul de investitii, a cooptat si alti co-investitori. Finantarea de achizitie prin imprumut bancar care ruleaza pe compania – tinta este o practica utilizata destul de des de catre fondurile de private equity, care cauta sa isi maximizeze astfel randamentul capitalului administrat pentru a oferi randamente atragatoare investitorilor LP si a putea astfel sa ridice noi fonduri de investitii.

Piata de M&A din Romania este dominata de catre investitorii strategici, care in 2023 au anuntat achizitia operatiunilor grupului Enel din Romania de care grupul grec PPC, fuziunea Alpha Bank Romania cu UniCredit condusa de catre grupul italian, achizitia Cora de catre investitorul francez Carrefour, iar acum achizitia Profi de catre Ahold Delhaize.

Grupul Ahold Delhaize, cu operatiuni in America, Europa si Indonezia, a raportat pentru 2022 vanzari nete de 87 mld. Euro, in crestere anuala cu 15%, un profit net de 2,5 mld. Euro si un free cash flow de 2,2 mld. Euro. Proprietarul retelei Mega Image din Romania are o capitalizare bursiera de 26,62 mld. Euro pe bursa Euronext din Amsterdam.

raiff romulus mircea main

FIRST VIEW to THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023. Romulus Mircea, Head of Treasury Raiffeisen Bank Romania: The total value of green projects that are expected to be implemented in Romania by 2030 is around EUR 60 bn which requires contribution from all relevant stakeholders

„Reaching the Paris Agreement and EU’s climate objectives requires a transformation of the financial system in a facilitator of financial resources towards projects that contribute to a low-emission economy, resilient in front of climate changes effects. The Romanian economy requires significant investments to achieve these objectives. A recent study published by the National Committee for Macroprudential Oversight (CNSM) estimates the total value of green projects that are expected to be implemented in Romania by 2030 at around EUR 60 bn. It is a significant financing need which requires contribution from all relevant stakeholders (banking sector, international financial institutions, investors through debt capital markets, shareholders, public authorities).”, said Romulus Mircea, Head of Treasury Raiffeisen Bank Romania.

„The issuance of green and sustainability bonds is part of Raiffeisen Bank’s sustainability strategy and underlines our firm commitment (i) to contribute to Romania’s transition towards a durable economy and inclusive society as well as (ii) to support local capital markets development through sustainable finance instruments. Through the latest EUR 300 mn Eurobond issuance in sustainability format we aim to fund eligible projects that support both green transition – with focus on renewable energy, circular economy, green buildings, clean transportation or sustainable agriculture – as well as social development through financing of SMEs and access to essential services and infrastructure in underdeveloped regions across Romania.”, he added.

Romulus Mircea, Head of Treasury Raiffeisen Bank Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 in the Financing panel.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Daniela-Daraban-Director-Executiv-ACUE main

Daniela Daraban, Executive Director of the Federation of Associations of Energy Utility Companies (ACUE), speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Daniela Daraban, Executive Director of the Federation of Associations of Energy Utility Companies (ACUE), is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

She is representing 23 gas and electricity suppliers and distributors. Daniela Daraban has a solid background in policy, public affairs, and strategic communication. She previously worked at GSK Pharma Romania as Corporate Affairs & Communication Head and a member of the Board. Before joining GSK in 2019, Daniela Daraban was, for eight years ( 2011-2019 ), Director of Public Relations and Government for ExxonMobil Exploration and Production Romania. She also worked in the public sector, holding the position of Public Relations and Communication Adviser for the President of ANRE ( 2010 ), Minister of Finance (2009 ); Minister of Economy and Energy ( 2006-2008 ). Daniela Daraban graduated from the Faculty of Political and Administrative Studies, Babes-Bolyai University, Cluj-Napoca.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The final agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 10.00 Trends

10.00 – 10.30 One-to-One about Industry & Energy with Marian Nastase, Chairman Alro

10.30 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.50 Financing

12.50 – 13.50 ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Final notes

14.00 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

rsz_amrcr main

George Badescu, Executive Director of The Romanian Association of Large Retailers Networks (AMRCR), speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

George Badescu, Executive Director of The Romanian Association of Large Retailers Networks (AMRCR), is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

He graduated from Faculty of Law in Bucharest in 1992, the National School of Political and Administrative Studies – International Relations in 1994 and the College of Europe in Bruges in 1995, where he obtained a Master’s degree in Community Law.

Later George Badescu was editor of Foreign News at Romanian Television – TVR – correspondent in Moscow and Rome. Between 1996 and 2000 he held the position of Corporate Affairs Executive at Philip Morris Romania and from 2000 to 2009 he was Legal Counselor of the US Embassy in Bucharest.

In 2003, he was awarded the Meritorious Honor Award by the US Embassy Romania and the following year, the US Department of Justice presented him with the International Certificate of Appreciation.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The final agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 10.00 Trends

10.00 – 10.30 One-to-One about Industry & Energy with Marian Nastase, Chairman Alro

10.30 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.50 Financing

12.50 – 13.50 ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Final notes

14.00 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Erste Asset Management.

First View to THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023. Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania: In Romania, particularly, we think that Governance (the G in ESG) is a key topic for both investors and broader stakeholders

„For Erste Asset Management, ESG is becoming more integrated in the investment process and in our product offering. We have recently launched discretionary portfolio solutions that are compliant with the Art.VIII of the SFDR, i.e. their strategies are considering ESG factors in the investment decision making process. We firmly believe that ESG is not a fading investment theme, but it is a mean to align investment financing with broader society’s goals and long-term interests.”, said Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania.

„In Romania, particularly, we think that Governance (the G in ESG) is a key topic for both investors and broader stakeholders. Romanian issuers have ample room for improvement in terms of alignment and accountability of management structures and the observation of broader governance principles. Current gaps in the pursuit of governance, along with environmental and social goals, are likely to become subject of institutional investors’ engagement actions as sustainability requirements become an ever increasing part of client mandates and retail client conversations.”, he added.

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 in the Financing panel.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The final agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 10.00 Trends

10.00 – 10.30 One-to-One about Industry & Energy with Marian Nastase, Chairman Alro

10.30 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.50 Financing

12.50 – 13.50 ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Final notes

14.00 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

medima main

Vlad Ardeleanu, CEO Medima Health, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Vlad Ardeleanu, CEO Medima Health, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

He is a business leader with track record of entrepreneurial success and corporate leadership. Co-founder of multiple ventures including Artima, Dr. Ardeleanu, and Medima, Vlad created significant incremental shareholder value.

Vlad Ardeleanu has partnered with many leading private equity funds, such as Blackstone and Morphosis Capital. In healthcare, Vlad spearheaded the creation of Medima Health, a groundbreaking network of oncology-focused radiology clinics.

In sports betting, he transformed Superbet into an international corporation, leading to Blackstone Inc. acquiring a minority stake for EUR 175M in 2019.

In retail, Vlad managed both the sales and investment arms of Carrefour Romania, overseeing assets and sales that exceeded EUR 1Bn each. He also initiated Supeco, Carrefour’s fastest-growing channel in Romania, and launched Carrefour-Online.ro, the country’s first online grocer. Beyond the business sphere, Vlad serves as the President of the Romanian Chess Federation, actively supporting the local chess community.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The final agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 10.00 Trends

10.00 – 10.30 One-to-One about Industry & Energy with Marian Nastase, Chairman Alro

10.30 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.50 Financing

12.50 – 13.50 ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Final notes

14.00 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

acs main

Vlad Stoicescu, President of the Romanian Association for Sustainable Fuels (ACS), speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Vlad Stoicescu, President of the Romanian Association for Sustainable Fuels (ACS), s one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

With 20 years of sustainable development experience, strategy formulation, transportation, logistics, supply and value chains, digital development, P.R., marketing, sales, business administration, operations management, on-line media, political affairs, diplomacy, he is running a platform for sustainability in businesses, starting from the primary energy resources that feed economic production. 

The vast experience he has accumulated is driven by an ambition to excel, evolved into strategic insight, tailored to fit into any executive attribution by Sheffield University’s Executive MBA program, Chartered Management Institute’s Strategic Management and Leadership master’s, National Defence University’s leadership bachelor’s, Hyperion University’s cultural diplomacy program and the organisation design management PhD in business administration. Vlad Stoicescu is an ESG expert and consultant for business efficiency in the context of new regulations, legal mechanisms and norms emitted by the European Union for sustainable economies.  

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The final agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 10.00 Trends

10.00 – 10.30 One-to-One about Industry & Energy with Marian Nastase, Chairman Alro

10.30 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.50 Financing

12.50 – 13.50 ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Final notes

14.00 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Andrei Perianu main

Andrei Perianu, COO & Co-founder of Bankata.ro, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Andrei Perianu, co-founder and COO of Bankata.ro, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Andrei Perianu started his career in the capital markets and spend the last 15 years in private banking in various international banks. He is a graduate of ASE, Bucharest and postgraduate of London Metropolitan Business School, UK both focused on International Business and Finance.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The final agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 10.00 Trends

10.00 – 10.30 One-to-One about Industry & Energy with Marian Nastase, Chairman Alro

10.30 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.50 Financing

12.50 – 13.50 ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Final notes

14.00 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

tsc 2023 main

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023: Ce schimbari produc politicile de sustenabilitate asupra finantarii companiilor si sectoarelor majore din economie, cum pot fi atrase investitii si ce potential de crestere este pentru afaceri sub spectrul ESG

 

Lideri de afaceri, finantatori, antreprenori, investitori, consultanti si avocati de afaceri vor dezbate pe 26 octombrie la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 ce impact au politicile de sustenabilitate asupra marilor sectoare economice si ce schimbari sunt asteptate in modelele de afaceri si de finantare ale companiilor in era ESG.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 26 octombrie THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022,  eveniment cu prezenta fizica a carui tema este Investments. Growth. ESG.

Astazi, rapoartele de sustenabilitate au devenit déjà al doilea reper de raportare periodica dupa rapoartele financiare ale companiilor. Investitorii arata nu doar ca urmaresc politicile de sustenabilitate ale corporatiilor, ci masoara si isi dimensioneaza investitiile in raport cu obiectivele si rezultatele politicilor ESG.

Finantarile verzi, obligatiunile verzi, tranzactiile de finantare cu obiective de sustenabilitate au cuprins sectoare variate din economie. IPO-ul Hidroelectrica, cea mai mare listare din istoria pietei de capital din Romania, a fost incheiat cu succes intr-o peisaj mut de IPO in Europa, intrand in gratiile investitorilor tocmai cu o poveste de producator de energie verde profitabil si generos cu actionarii sai. Potentialul de energie solara al Romaniei a atras o gama larga de jucatori din Europa si nu numai, precum si fonduri globale de infrastructura.

Productia de energie, de auto, centrele de productie industriala, dezvoltarea de proiecte imobiliare, capitalul bancar, retelele de comert, tranzactiile de obligatiuni de pe bursa, antreprenorii si investitorii din tot mai multe sectoare economice cauta sa se imprieteneasca cu capitalul “verde”.

Cum se produce schimbarea sustenabila in sectorul industrial? Cati bani a atras sectorul productiei de energie verde? Cum se aloca banii in portofoliile investitorilor financiari interesati de efectele politicilor ESG? Cum evolueaza pe bursa tranzactiile generate de active verzi sau cu obiective de sustenabilitate? In ce fel de afaceri este concentrata finantarea verde acordata de catre bancheri? Cum este modelata piata imobiliara sub efectul finantarii verzi si a politicilor ESG? Cum obtii cresterea asteptata de actionari si investitori sub cupola ESG?

 

Cautam raspunsuri de la companii, asociatii de afaceri, investitori, bancheri, fonduri de investitii, antreprenori, consultanti si avocati de afaceri pentru a vedea cum companiile si-au adaptat modelele operationale si de finantare la cerintele ESG.

 

AGENDA actualizata a evenimentului este  urmatoarea:

08.30 – 09.00 Inregistrare si networking

09.00 – 09.05 Introducere si mesaj de bun venit din partea organizatorului

09.05 – 10.00 Panel Tendinte

10.00 – 10.30 One to One despre Industrie & Energie cu Marian Nastase, Presedintele Alro

10.30 – 11.20 Panel Transport, Mobilitate & Logistica

11.20 – 11.50 Pauza de cafea

11.50 – 12.50 Panel Finantare

12.50 – 13.50 Panel ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Concluzii

14.00 – 15.00 Pranz & networking

 

Pana acum, ne-au confirmat participarea la eveniment urmatorii vorbitori:

 

  • VICTORIA ZINCHUK, Director for Romania, European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)
  • MARIAN NASTASE, Chairman ALRO
  • ADRIAN TANASE, CEO Bucharest Stock Exchange (BSE)
  • ALEXANDRU REFF, Country Managing Partner, DELOITTE Romania & Moldova
  • CRISTIAN NACU,  Senior Country Officer of International Finance Corporation (IFC)
  • HORIA BRAUN – ERDEI, General Manager and President of the Board of Directors of ERSTE ASSET MANAGEMENT Romania
  • SIMONA GEMENEANU, Partner & Co-Founder MORPHOSIS CAPITAL
  • ROMULUS MIRCEA, Head of Treasury RAIFFEISEN BANK Romania
  • DANIELA ILIESCU, Member of the board PATRIA BANK & Executive Director ROPEA
  • GEORGE BADESCU, Executive Director  Association of Large Retail Chains in Romania (AMRCR)
  • ANDREI PERIANU, Co-founder & COO Bankata.ro
  • MIHAI PATRULESCU, Head of Investment Properties CBRE Romania
  • STEFI IONESCU, Senior Associate DENTONS
  • OANA GRESOIU, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer VERDINO GREEN FOODS
  • VLAD ARDELEANU, CEO Media Health
  • VLAD STOICESCU, President Sustainable Fuel Association (ACS)
  • DANA DARABAN, Executive Director of the Federation of Associations of Energy Utility Companies (ACUE)

 

 

 

Dezbaterile din cadrul evenimentului se vor concentra asupra următoarelor topicuri: 

  • Cati bani au plasat investitorii in active verzi
  • Ce domenii atrag cele mai multe finantari sustenabile
  • Ce impact are ESG asupra pietei de energie si asupra viitorului investitiilor din acest sector
  • Cum au evoluat portofoliile investitorilor sub efectul politicilor ESG
  • Ce masuri aplica liderii de afaceri pentru a obtine cresterea asteptata de catre actionari si investitori in epoca ESG
  • Ce efecte resimt afacerile cu rating ESG
  • Cum atragi investitorii de pe bursa in tranzactiile cu active verzi si cu obligatiuni sustenabile
  • Ce schimbari au adus pe piata imobiliara politicile de sustenabilitate
  • Ce investitii fac companiile in sustenabilitatea propriilor afaceri
  • Dilemele tendintei de “inverzire”: Greenwishing, greenwashing sau greenhushing

 

Locatie eveniment:

Arizona & Colorado, Sheraton Bucharest Hotel

 

Partenerii acestui eveniment sunt:

  • EVENT PARTNERS: ALRO, ERSTE ASSET MANAGEMENT ROMANIA, RAIFFEISEN BANK ROMANIA, DENTONS.
  • HYDRATING PARTNER: LA FANTANA.

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 500 RON (100 Euro). Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Pentru MASS MEDIA FREE PASS, va invitam sa ne contactati la office@mirsanu.ro

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

Sursa: Verdino Foods.

Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer at Verdino Green Foods, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer, Verdino Green Foods, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Oana joined Verdino Green Foods at the beginning of 2022 and was appointed to grow connection of ESG issues and employee development, to integrate sustainability strategy into all business units, to build a powerful, united, and committed teams. Due to a large intersection of topics, such as sustainable corporate governance, product stewardship as well as awareness of social responsibility, her role is now elevating the commitment and mission to the executive level of the company and dovetailing all corresponding areas more closely. 

As Group Chief People, Culture and Sustainability Officer, she makes important contribution to create a more environmentally conscious, socially responsibility and economically sustainable commitment in Verdino Green Foods’s corporate governance.

With continued ambitions to accelerate the pace, Oana’s focus on talent strategy, values and culture will set apart Verdino Green Foods in a competitive and fast-evolving plant-based food industry.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The final agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 10.00 Trends

10.00 – 10.30 One-to-One about Industry & Energy with Marian Nastase, Chairman Alro

10.30 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.50 Financing

12.50 – 13.50 ESG in Consumer industries

13.50 – 14.00 Final notes

14.00 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

iliescu main

Daniela Iliescu, member of the board Patria Bank and Executive Director ROPEA, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Daniela Iliescu, member of the board Patria Bank and Executive Director ROPEA, is one of the speakers of of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Daniela Iliescu is a finance professional, with expertise in management of banking and non-banking financial institutions as Executive (CEO) and Non-Executive, Management of Risk & Audit Committees, private equity industry covering all aspects from structuring and fundraising to complex transaction processes in financial services sector and portfolio management. 

Daniela supervised private equity & financing transactions exceeding €200+ million. With 23 years of professional experience which started in PwC where she led audit and advisory projects, since 2007 Daniela is with Axxess Capital Partners, where she is responsible for the investments in financial services. She has been a member of the Board of Directors of Patria Bank since 2014 and she is also member of the Board of Director of Patria Credit IFN SA and Patria Asset Management SAI. She has also been Executive Director of Romanian Private Equity Association since 2022.

She holds a Diploma in Board Practice and Directorship issued by Henley Business School & Envisia, an Executive MBA degree issued by Wien University of Economics and a Master of Science degree from Economics Academy, Bucharest.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The  agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Financing

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

UniCredit face o noua mutare M&A pentru a urca pe pozitia a treia in clasamentul bancilor din Romania: anunta o fuziune locala cu Alpha Bank Romania oferind proprietarului elen 300 mil. Euro si un pachet de aproape 10% din noua banca. Grupul italian numara in 22 de ani cel mai bogat istoric M&A de pe piata bancara locala

Grupul italian UniCredit a anuntat pe 23 octombrie 2023 ca a ajuns la un acord cu grupul elen Alpha Bank pentru o fuziune a celor doua banci detinute de catre parti in Romania, ce ar urma sa creeze a treia banca dupa marimea activelor locale cu o cota de piata combinata de 12%, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Perfectarea tranzactiei este asteptata in 2024, sub rezerva finalizarii unui proces de due diligence, a obtinerii aprobarilor corporative pentru fuziune si a tuturor aprobarilor si acordurilor de reglementare necesare, inclusiv in materie de concurenta. La finalizare, este de asteptat Alpha Bank sa detina 9,9% din capitalul social al entitatii combinate si sa primeasca o contravaloare in numerar de 300 milioane euro. Componenta de numerar ramane supusa ajustarilor post due diligence legate de calitatea activelor, daca este cazul.”, au anuntat reprezentantii UniCredit.

Potrivit acestora, fuziunea va reuni doua francize cu adevarat complementare, ambele cu istorii lungi, relatii si expertiza in aceasta tara cu crestere economica importanta. In special, pozitiile existente ale UniCredit Bank si Alpha Bank atat in segmentul corporativ, cat si in cel de retail le vor creste in viitor pozitia comuna.

Aceasta tranzactie permite UniCredit sa-si sporeasca prezenta in Romania, o tara cheie pentru amprenta sa geografica, consolidandu-si si mai mult nu numai angajamentul local, ci si pe cel fata de regiunea mai larga, Europa Centrala si de Est, in ansamblu, adauga reprezentantii grupului italian.

Daca tranzactia se va finaliza cu succes, Unicredit se asteapta astfel sa isi depaseasca rivalii sai directi de pe piata locala – BRD SocGen (parte a grupului francez Societe Generale), grupul olandez ING Bank, Raiffeisen Bank Romania (parte a grupului austriac Raiffeisen) si CEC Bank, aflata in portofoliul statului roman, care au raportat pentru 2022 cote de piata mai mari in functie de active comparativ cu subsidiara grupului italian.

La 31 decembrie 2022, Unicredit Bank Romania avea o cota de piata de 8,62% cu un activ net bilantier de 60,4 mld. RON (peste 12 mld. Euro), in timp ce Alpha Bank Romania detinea o cota de 3,01% din piata bancara din Romania, conform ultimului raport anual al bancii centrale. Miscarea vine la cateva saptamani dupa anuntul Alpha Bank Romania privind achizitia portofoliului Orange Money din Romania.

Tranzactia agreata de catre grupul italian UniCredit survine intr-un context in care piata bancara din Romania este din nou in faza unor miscari M&A de consolidare. Astfel, grupul ungar OTP deruleaza un proces de exit din Romania prin care cauta un cumparator pentru subsidiara sa OTP Bank Romania, a carei marime pe piata este comparabila cu cea a Alpha Bank Romania, avand in vedere cota sa de piata de 2,84% din decembrie 2022.

O alta oportunitate de achizitie pe piata este First Bank, banca aflata in portofoliul fondului american de investitii JC Flowers, care acum face miscarea de exit dupa achizitia in 2018 a subsidiarei locale a unei alte banci elene, Piraeus Bank.

Cele patru banci mari din Grecia – Alpha Bank, Piraeus Bank, EFG Eurobank si National Bank of Greece au oferit un teren fertil pentru noi intrari pe piata din Romania, dar au produs inclusiv schimbari in ierarhia bancilor locale, prin oportunitatea data Bancii Transilvania de a detrona BCR din pozitia de cea mai mare banca locala, dupa achizitia Bancpost.

In 2017, subsidiarele locale ale celor patru mari banci elene detineau cumulat 9,18% din piata bancara din Romania si au oferit astfel oportunitati pentru majorarea cotei de piata pentru Banca Transilvania (cumparatorul Bancpost) si bancii de stat romanesti EximBank (cumparatorul Banca Romaneasca, subsidiara National Bank of Greece), iar Piraeus a deschis portile intrarii in Romania pentru fondul american JC Flowers. 

Acum Alpha Bank ofera camp de crestere capitalului italian al UniCredit, aflat in competitie cu rivali regionali precum bancile austriece Raiffeisen si Erste Bank, iar in Romania si cu bancile statului roman, CEC Bank si Exim Banca Romaneasca, banca rezultata dupa preluarea Bancii Romanesti de catre Eximbank.

Acordul anuntat astazi de catre Andrea Orcel, CEO UniCredit, si de Vassilios Psaltis, CEO Alpha Services and Holdings, contureaza o tranzactie regionala, cu impact in pietele din Romania si Grecia.

Astfel, UniCredit a inaintat o oferta de preluare a pachetului de 9% din Alpha detinut de catre Hellenic Financial Stability Fund (HFSF).  Daca tranzactia cu HFSF nu se materializeaza UniCredit si-a anuntat angajamentul de a cumpara de pe piata un pachet mai mic, de 5% sau un alt procentaj de actiuni care rezulta dintr-o investitie a grupului italian.

De asemenea, UniCredit se angajeaza sa cumpere 51% din AlphaLife Insurance Company S.A., o companie de asigurari de viata detinuta integral de catre Alpha si care este activa pe segmentul pensiilor si produselor de economisire. De asemenea, fonduri mutuale ale Unicredit ar urma sa fie distribuite prin reteaua Alpha Bank, care deserveste peste 3,5 milioane de clienti din Grecia.

In Romania, anuntul tranzactiei UniCredit – Alpha Bank vine la peste o saptamana de la numirea Mihaelei Lupu in pozitia de CEO al UniCredit Bank Romania, al carei mandat va sta sub semnul materializarii fuziunii cu Alpha Bank Romania. In Romania, operatiunile Alpha Bank sunt conduse de catre Sergiu Oprescu, care coordoneaza de asemenea operatiunile internationale ale Alpha Bank.

Miscarea UniCredit privind preluarea Alpha Bank Romania si interesul celeilalte banci mari italiene Intesa de a prelua First Bank, practic fosta Piraeus Bank Romania la care au fost alipite active ale Leumi Bank din Romania, indica un avans al capitalului italian in spatiul Europei Centrale si de Est, si in special in Romania.

Tranzactiile pe axa italo-greaca au un impact puternic asupra pietei de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania, daca avem in vedere si exitul in curs din Romania al grupului italian Enel  ale carui operatiuni urmeaza sa fie preluate de catre grupul grec PPC in urma unei tranzactii cu o valoare de intreprindere totala ce se apropie de 2 mld. USD.

Pe piata bancara din Romania, UniCredit rivalizeaza cu Banca Transilvania pentru pozitia de cel mai activ cumparator.

Cartea M&A a fost jucata cu succes si de catre Banca Transilvania pentru a atinge pozitia de lider de piata dupa achizitiile semnate in ultimii 9 ani – Volksbank Romania, Bancpost (fosta subsidiara a bancii elene EFG Eurobank), iar apoi Idea Bank preluata de la grupul polonez Getin.

De cealalta parte, italienii de la UniCredit au intrat in Romania in 2001 prin achizitia bancii turcesti Demirbank.  In 2005, UniCredit a semnat contractul de achizitie a bancii germane HVB Bank, iar in 2006 HVB Bank fuziona cu Banca Tiriac, fondata de catre omul de afaceri Ion Tiriac. Dupa ce UniCredit a preluat HVB Bank, numele bancii a devenit UniCredit Tiriac Bank, iar in 2015 italienii au preluat si pachetul de 45% din banca locala detinut de catre Ion Tiriac, fondatorul Bancii Tiriac.

De asemenea, in 2013, UniCredit a semnat achizitia portofoliului de clienti – persoane fizice (retail) si cel de private banking ak RBS Bank Romania, operatiune a bancii britanice Royal Bank of Scotland care cuprindea fosta banca olandeza ABN Amro Romania. In 2014, UniCredit a semnat tranzactia prin care RBS isi finaliza exitul de pe piata bancara din Romania, prin preluarea portofoliului corporate, după transferul unui portofoliu de active de aproximativ 260 mil. euro și depozite de circa 315 mil. euro aferente clientilor – companii.

Stefi Ionescu Dentons main

Stefi Ionescu, Senior Associate Dentons, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Stefi Ionescu, Senior Associate Dentons, is one of the speakers of of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Stefi is an English and Romanian qualified senior associate within the Dentons’ Banking and Finance group in Romania. She focuses on real estate financing, acquisition financing and corporate finance deals and other financing structures, syndicated and bilateral, secured and unsecured. She has over 12 years of experience advising on a broad range of high-profile financings and projects throughout the Central and South-East Europe region. She has advised on transactions in the real estate and construction sector, energy and utilities, as well as the agribusiness and FMCG sectors. In recent years Stefi has focused on green and sustainable finance.

She acts for lenders and borrowers and has been involved in advising international banks and financial institutions on a number of ground-breaking transactions in the region in recent years. She also regularly advises on regulatory matters in the banking and capital markets sector.

Recognized as a rising star lawyer in The International Financial Law Review’s law firm rankings for Romania, Stefi is praised by interviewees for the Chambers & Partners 2023, describing her as „knowledgeable and a good negotiator”, while another enthuses that she is „reasonable and pragmatic in negotiations”. In Legal 500, clients value her „excellent communicator with remarkable negotiation skills, very commercially aware and very good at explaining complex legal issues in terms that help the decision-making process”.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The  agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Financing

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

raiff romulus mircea main

Romulus Mircea, Head of Treasury Raiffeisen Bank Romania, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Romulus Mircea, CFA, PRM – Head of Treasury Raiffeisen Bank Romania, is one of the speakers of of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

With 18 years of experience in investment management, part of Treasury responsibility is to coordinate the funding activity of the bank. His education is in MSc Financial Mathematics (Doctoral School of Finance and Banking, Bucharest University of Economic Studies), Advanced studies on financial markets instruments (London School of Economics), Climate finance studies (Frankfurt School of Management) and Management and leadership (INSEAD).

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Transport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Financing

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

deloitte main

Alexandru Reff, Country Managing Partner, Deloitte Romania & Moldova, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Alexandru Reff, Country Managing Partner, Deloitte Romania & Moldova, is one of the speakers of of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Alexandru Reff is the Country Managing Partner of Deloitte Romania and Moldova since 2017. Founder of Reff & Associates | Deloitte Legal, one of the largest law firms in the country, he is a recognized expert in M&A and real estate, having been involved in several of the largest transactions in the Romanian market. He started his career in Deloitte as an intern 25 years ago and grew through the ranks to become a partner in 2008 and then to take over the highest position in the firm. Over the years, he worked in Tax and then in Legal, both the Bucharest and the Paris offices and has had several local and regional leadership roles, including the coordination of the Tax & Legal practice in Romania between 2009 and 2013. 

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Financing

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons. Hydration partner for this event is La Fantana.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Source: EBRD.

Victoria Zinchuk, Director for Romania EBRD, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Victoria Zinchuk, Director for Romania, EBRD, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Ms. Zinchuk has over 27 years of professional experience, of which nearly 10 years in management and leadership roles within EBRD. She has strong track record in originating, structuring and implementation of investment transactions across various sectors in EBRD region. Victoria also has extensive and successful hands-on experience in leading policy dialogue, developing and implementing sector and country strategies as well as representing EBRD with government authorities, business counterparts and the media. 

Prior to being appointed as Director for Romania on 1st September 2023, Victoria was the Regional Director for Central Europe covering Croatia, Slovenia, Hungary, Czech Republic, and Slovak Republic. 

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Financing

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania, Raiffeisen Bank Romania and Dentons.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

alro nastase main

Marian Nastase, Chairman Alro, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Marian Nastase, Chairman Alro, is one of the speakers of of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

He is Chairman and non-executive member of the Board of Directors reappointed in April 2019 (since November 2002). Marian Nastase is also Chairman of the Remuneration & Nominations Committee appointed in August 2019.

He graduated from the Academy of Economic Studies in Bucharest where he majored in foreign trade. Mr. Nastase has extensive experience in financial consulting and auditing. He has worked at Deloitte & Touche in Romania, amongst other accountancy firms.

In 2002, Marian Nastase joined ALRO as the Executive Director in charge of all financial affairs of the Company. He was subsequently appointed as Vimetco Country Manager Romania and his current mandate covers all Vimetco Group operations in aluminium, natural gas and electric power in the country.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Finance

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Alro, Erste Asset Management Romania and Raiffeisen Bank Romania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Avocatii Dentons au oferit consultanta Polenergia la achizitia unui portofoliu de energie eoliana al Naxxar

Firma globala de avocatura Dentons a oferit servicii de consultanta juridic investitorului polonez Polenergia privind un acord conditionat pentru achizitia unei parti majoritare in Naxxar Wind Farm Four (NWF 4).

NWF 4 detine actiuni in societatile de proiect (SPV-uri) care dezvolta parcuri eoliene in apropierea Marii Negre, unul dintre cele mai mari din aceasta parte a Europei. Proiectul, cu o capacitate totală de pana la 685,6 MW, este situat in judetul Tulcea, Romania.

In cadrul acordului, Polenergia a furnizat un imprumut care a permis companiei NWF 4 sa achizitioneze actiuni noi in SPV-urile care dezvolta proiectul. Acordul prevede, de asemenea, finantare suplimentara, precum si dreptul Polenergia de a cumpara actiunile ramase in companie. Incheierea tranzactiei este supusa obtinerii aprobarii pentru investitiile straine directe de catre Polenergia.

In cadrul acordului cadru privind actionariatul, odata ce proiectul atinge o anumită etapa, compania va avea dreptul de a cumpara actiunile ramase in SPV-uri si, astfel, de a deveni unicul actionar al acestora.

Echipa Dentons din tranzactie a fost condusa de catre partenerul Christian Schnell, co-coordonator al practicii Dentons in domeniul energiei la nivel european, si de Pawel Grabowski, partener M&A in biroul din Varsovia. De asemenea, Bartosz Juszczak si Joanna Świostek (senior associates, Varsovia) au acordat asistenta juridica in cadrul tranzactiei.

Echipa Dentons din Bucuresti care a consiliat clientul privind aspectele pe drept romanesc ale tranzactiei a inclus partenerii Claudiu Munteanu-Jipescu, Raul Mihu, Bogdan Papandopol si Liviu Togan, counsel Elena Vlasceanu, precum si Andreea Predescu, Angelica Pintilie (senior associates) si Alexandra Sofineti, Alin Dimache si Nadia Al Battah (associates).

Polenergia este cel mai mare grup cu capital privat din sectorul energetic din Polonia, format din companii integrate vertical care activeazq in domeniul productiei de energie din surse regenerabile si cu emisii reduse de carbon, precum si in distributie, comert si vanzare de electricitate catre clienti din segmentul de retail si business.

tanase main

Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by MIRSANU.RO transaction journal and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Adrian Tanase was appointed CEO of the Bucharest Stock Exchange in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide the central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, between 2018 and 2021  he was member of the Board of Central Securities Depositary. With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry. 

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management.

In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Finance

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania and Alro.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Morphosis Capital.

Simona Gemeneanu, Partner and Co-Founder Morphosis Capital, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Simona Gemeneanu, Partner and Co-Founder Morphosis Capital, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Her role in the team is strategy, origination and ESG partner of Morphosis Capital, a growth fund focused on SMEs in Romania with 6 investments in sectors such as healthcare, fitness, industrial doors and technology.

Simona has over 20 years of experience in Private Equity, Finance, Strategy and M&A roles in Bucharest, Paris and London. Having worked over 10 years in London in Corporate Development roles and for the past 5 years in Morphosis Capital growth fund, Simona brings to the table significant experience in strategy, executing deals, valuing companies within information services, healthcare and technology business models, and origination, as well as full cycle PE experience.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Finance

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

 

The event’s partners are Erste Asset Management Romania and Alro.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Credit foto: MIRSANU.RO

Mihai Patrulescu, Head Investment Properties at CBRE Romania, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties at CBRE Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023.

With a strong financial background, Mihai Patrulescu brings a different approach, having experience in complex projects, financial analysis, and project management for large real estate portfolio deals. During his career, Mihai held key positions as a Senior Investment Associate and Head of Strategic Analysis in the real estate industry and was involved in complex portfolio transactions. Since 2021, he has led the Investment Properties department in CBRE Romania, being highly connected to the global Capital Markets network and knowledge of CBRE.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

 

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of MIRSANU.RO transaction journal

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Finance

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

 

Erste Asset Management Romania is Partner of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

UniCredit CEO main

Mihaela Lupu, CFO Unicredit pentru Europa Centrala si de Est, preia pozitia de CEO UniCredit Bank Romania

Mihaela Lupu, Chief Financial Officer pentru Europa Centrala si de Est (CE&EE) in cadrul grupului financian italian UniCredit, va prelua de la 16 octombrie 2023 postul de CEO, respectiv de Presedinte al Directoratului UniCredit Bank Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Numirea acesteia a fost aprobata de catre BNR, au transmis reprezentantii UniCredit.

Cu o cariera de 25 ani in UniCredit, Mihaela Lupu a intrat in grup in august 1998 la HVB Bank Romania S.A., pe pozitia de analist financiar. In 2004, ea a ajuns Coordonator al Departamentului de Control Financiar, iar trei ani mai tarziu a fost promovata in functia de Sef Departament Control Financiar al UniCredit Tiriac Bank. Din 2010 a preluat postul de Director de Planificare si Control, in 2013 a ajuns CFO si membru al Directoratului UniCredit Bank in Romania. Din 2017, Mihaela Lupu a trecut pe pozitie de coordonare regionala fiind numita Head of Group Planning, Capital Management & Strategic ALM, iar din 2021 pana acum a indeplinit rolul de CFO Central and Eastern Europe (CE&EE).

Mihaela Lupu a facut parte din echipa de due diligence care a lucrat la fuziunea cu Banca Comerciala Ion Tiriac, urmata de fuziunea dintre UniCredit si HVB Tiriac, dar a participat si la achizitia portofoliilor de retail si corporate de la RBS.

“Numirea Mihaelei in functia de CEO al UniCredit Bank in Romania reflecta pregatirea ei profesională si contributiile ei remarcabile in cadrul organizatiei noastre. Abordarea ei bazata pe analiza datelor in luarea deciziilor, gandirea ei strategica, capacitatea solida de gestionare a riscului, impreuna cu acuitatea in întelegerea profunda a business-ului, o pozitioneaza pentru misiunea de a conduce cresterea si stabilitatea bancii si pentru a contribui la dezvoltarea si succesul continuu al clientilor si colegilor nostri din Romania”, a declarat Teodora Petkova, Head of Central & Eastern Europe in cadrul UniCredit.: 

“Este o onoare si o bucurie sa ma intorc in cadrul UniCredit Bank in Romania, alaturi de echipa din care am facut parte si in care am crescut atat de multi ani din viata mea profesionala. Simt in acelasi timp si o responsabilitate imensa. Alaturi de colegii mei din UniCredit voi continua angajamentul asumat de banca de a fi un partener al comunitatilor in care activam, un actor profund implicat in economia Romaniei si unul dintre motoarele de crestere ale Grupului. Misiunea noastra este si va fi sa fim mereu mai buni, sa oferim produse si servicii adaptate nevoilor clientilor nostri si sa fim banca pentru viitorul Europei si al Romaniei”, a spus Mihaela Lupu.

Ea detine o diploma in economie, fiind absolventa a Academiei de Stiinte Economice din Bucuresti, precum si atestarea Certified Anti-Money Laundering Specialist (CAMS).

Mihaela Lupu intra astfel cu UniCredit in randul sefilor celor mai mari banci din Romania, proaspat numiti pe postul de CEO. Pe 2 august 2023, BRD Societe Generale, a treia mare banca locala dupa active si subsidiara a grupului bancar francez Societe Generale, a anuntat ca Maria Rousseva a fost numita CEO al bancii pentru un mandat de 4 ani, sub rezerva aprobarii de catre BNR, dupa anuntul de demisie din post al francezului Francois Bloch.

In iulie 2022, a avut loc o alta mutare majora la nivelul marilor banci internationale active pe piata bancara locala dupa numirea cehului Zdenek Romanek pe pozitia de CEO al Raiffeisen Bank Romania.

Mihaela Lupu preia UniCredit Bank Romania, care face parte din top 7 banci locale dupa valoarea activelor. Cu o cota de piata de 8,62% dupa activul net bilantier din 2022, UniCredit Bank concureaza direct cu Raiffeisen Bank Romania (subsidiara locala a grupului bancar austriac Raiffeisen) cu 8,85%, respectiv cu banca de stat CEC Bank cu o cota de piata de 8,83%, potrivit ultimului raport anual al bancii centrale.

bpv Grigorescu Stefanica a consiliat start-up-ul Creatopy la atragerea unei runde de finantare A de 10 mil. USD

Casa de avocatura bpv Grigorescu Stefanica a anuntat pe 10 octombrie 2023 ca a oferit servicii de consultanta start-up-ului Creatopy si fondatorului acestuia pentru atragerea unei runde de investitii de serie A in valoare de 10 mil. USD.

Este prima runda de investitii a companiei fondate in urma cu 2 ani, iar investitia a fost condusa de catre fondurile de investitii cu capital de rosc 3VC si Point Nine.

Este cea mai mare prima runda initiata de un start-up pornit din Romania, sustin avocatii Creatopy.

Investiția va fi folosita de catre Creatopy pentru a ajunge la mai mulți clienti si pentru a aduce noi capabilitati de inteligenta artificiala in produs, in domenii precum copywriting, editare de imagini și fluxuri de lucru. Peste 5.000 de branduri si agenții globale folosesc deja platforma pentru a-si crea, personaliza, automatiza si scala productia de reclame si conținut vizual.

Implicarea casei de avocatura bpv Grigorescu Stefanica in aceasta runda de investitie a inclus consilierea companiei si a fondatorilor sai  privind diverse aspecte juridice si fiscale legate de structurarea, documentarea si implementarea tranzactiei. Din echipa au facut parte Catalin Grigorescu, avocat asociat si lider al practicii de tranzactii in tehnologie, Anamaria Rotariu si Sergiu Oprean, avocati colaboratori in aceeasi practica, Laura Popa, avocat colaborator senior in cadrul practicii de dreptul muncii si beneficii ocupationale, precum si alti profesionisti din cadrul casei de avocatura. 

“Il cunosc pe Catalin si lucrez cu el si echipa sa de multi ani si si-au dovedit valoarea in mod repetat. Impreuna cu partenerii sai din SUA ne-au indrumat cu siguranta prin aspectele juridice si fiscale ale acestei tranzactii si ne-au oferit informatii si perspective de business valoroase. Sunt parteneri exceptionali pentru orice fondator si orice companie care urmareste sa devina un actor global.”, a declarat Dan Oros, CEO Creatopy.

“Romania este din ce in ce mai recunoscuta ca fiind foarte activa pe piata europeana a inteligentei artificiale. Multe dintre start-up-urile locale din domeniu s-au dezvoltat prin contributia incubatoarelor si acceleratoarelor de business nationale si internaționale, precum si prin investitii early-stage, dar nu multe au reusit performanta Creatopy de a creste independent pana la nivelul de serie A. Dintr-o perspectiva de industrie, investitia atrasa de Creatopy arata ca exista interes major pentru automatizarea fluxurilor creative cu solutii care sa il ajute pe client sa pastreze controlul asupra identitatii de brand. Aceasta runda este una dintre cele mai mari de anul acesta precum si o premiera prin faptul ca o companie cu origini îin Romania reuseste sa se dezvolte bootstrapped pana la o runda de serie A. Suntem recunoscatori fondatorilor companiei pentru increderea acordata si le dorim sa puna in aplicare cu succes planul de a deveni o companie globala de top, care sa defineasca o noua categorie de produs.”, afirma Catalin Grigorescu, managing partner bpv GRIGORESCU STEFANICA. 

Din portofoliul recent de tranzactii al firmei de avocatura fac parte proiecte precum asistenta pentru Softelligence si actionarii acesteia la preluarea acesteia de catre companie americana Encora (mai 2023), asistenta pentru Ziegler Group la achizitia HS Timber Productions din Sebes (aprilie 2023), asistenta pentru VERIDION (anterior Soleadify) si fondarorii acesteia, respectiv fondul de investitii cu capital de risc LAUNCHHUB Ventures si alti participanti la o runda de finantare de 6 mil. USD (februarie 2023) sau asistenta pentru compania de IT&C INCRYS privind achizitia unei alte firme de profil USOURCE (ianuarie 2023).

NNDKP a facut parte din echipa internationala de consultanti care a asistat Insight Enterprises la achizitia firmei de tehnologie Amdaris

Firma de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a anuntat ca a facut parte din echipa internationala de consultanti care a asistat Insight Enterprises la achizitia firmei de tehnologie Amdaris.

In cadrul tranzactiei, avocatii NNDKP au asistat firma de avocatura Armstrong Teasdale din Londra, consultantul juridic european al Insight Enterprises, in efectuarea analizei due diligence asupra filialei din Romania a Amdaris si limitarea potentialelor riscuri. Echipa NNDKP, coordonata de catre partenerul Razvan Vlad si asistata de catre Vlad Anghel, avocat senior din cadrul practicii Corporate/M&A, a acordat asisteta juridica privind toate aspectele de drept romanesc din cadrul tranzactiei, cu sprijinul colegilor avocati specializati in alte arii de practica ale NNDKP. 

„Suntem extrem de bucurosi ca am putut contribui la o noua achizitie de succes in sectorul IT, un domeniu care ne este foarte drag. Lucrurile se schimba intr-un ritm alert in aceasta industrie si noi ne propunem sa sprijinim clientii sa evolueze intr-un mediu foarte dinamic si sa isi atinga obiectivele de business”, a declarat Razvan Vlad, Partener in cadrul practicii Corporate/M&A.

Odată cu achizitia Amdaris, Insight Enterprises isi extinde portofoliul de solutii si intregul ecosistem de furnizare a serviciilor IT prin includerea unor servicii inovatoare de dezvoltare software, suport pentru aplicatii, servicii de administrare a sistemelor IT si servicii de consultanta. 

Tranzacția completeaza portofoliul proiectelor de fuziuni si achiziții in care NNDKP a fost implicata in ultimele luni in industrii precum energie si resurse naturale, sectorul alimentar si agribusiness, tehnologie si IT, transport si logistica si servicii medicale. 

Raiffeisen Bank Romania a plasat pe piata internationala o emisiune de obligatiuni sustenabile de 300 mil. Euro cu un randament de 7%

Raiffeisen Bank Romania, una dintre cele mai mari banci locale dupa active, a lansat pe 5 octombrie 2023 o emisiune de titluri de 300 mil. Euro cu un cupon fix de 7% in primii 3 ani si cu o maturitate finala de 4 ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia marcheaza o premiera pentru sectorul bancar romanesc, fiind prima emisiune de euroobligatiuni senior nepreferentiale sustenabile pe piata internationala de capital, sustin reprezentantii bancii austriece.

Obligatiunile lansate de catre Raiffeisen Bank Romania au atras un interes ridicat din partea investitorilor institutionali, care au plasat ordine de subscriere de peste 1 mld. Euro. Titlurile vor fi incluse in baza de fonduri proprii si datorii eligibile (MREL) ale bancii, dupa aprobarea prealabila a BNR si urmeaza sa fie listate la Bursa de Valori din Luxemburg (LuxSE).

Fondurile atrase vor fi utilizate pentru finantarea proiectelor sustenabile, conform criteriilor de eligibilitate descrise in Cadrul pentru Obligatiuni Sustenabile al bancii. Minim 50% din banii atrasi de la investitori vor merge catre finantarea de proiecte sociale – in principal finantarea IMM-urilor din regiuni subdezvoltate la nivel national si creșterea accesului la servicii esențiale de sanatate, educatie si infrastructura. Diferenta va fi alocata catre finantarea proiectelor care sustin tranzitia verde – cladiri verzi, proiecte de energie regenerabila, de eficienta energetica, transport si agricultura ecologice, proiecte de prevenire si control al poluarii, economie circulara, administrarea durabila a resurselor de apa.

“Ne bucura increderea acordata de catre investitorii institutionali straini si locali prin participarea la emisiunea noastra inaugurala de euroobligatiuni. Interesul aratat de catre piata de capital confirma, inca o data, ca modelul nostru de banking este unul responsabil, caracterizat de o situatie financiara solida si o preocupare permanenta de a incorpora perspectiva tuturor actorilor relevanti (clienti, angajati, investitori, autoritati si actionari). De asemenea, formatul sustenabil al emisiunii subliniaza angajamentul nostru ferm de a contribui la o dezvoltare durabila si incluziva a economiei romanesti.”, a spus Alina Rus, CFO si membru in directoratul Raiffeisen Bank Romania. 

Raiffeisen Bank Romania a atras de la investitori aproximativ 995 mil. Euro din emisiunile de obligatiuni eligibile lansate din 2021 pana acum. La nivelul pietei bancare locale, in ultimii 2 ani BCR, subsidiara locala a grupului austriac Erste, a concurat cu Raiffeisen in ceea ce priveste emisiunile de obligatiuni, inclusiv de obligatiuni verzi. De asemenea, Banca Transilvania si CEC Bank au lansat programe de emisiuni de obligatiuni in ultimul an.

Amcham8 main 624x344

AmCham: Deficitul de forta de munca va dubla impactul economic in 4 ani la 9,5 mld. Euro, urmand sa ajunga la circa 2,4% din PIB-ul Romaniei. Cati oameni lipsesc de pe piata muncii, cum si de unde ar putea fi adusi noi angajati, care sunt cauzele si efectele ce pun presiune pe intregul circuit economic

Romania va avea nevoie pe piata muncii de inca 440.000 de oameni in intervalul 2022 – 2026, in contextul mai larg in care este de asteptat ca populatia activa sa scada cu 1 milion de persoane in perioada 2020 – 2030, arata o analiza a consultantilor PwC realizata pentru Camera de Comert Americana in Romania, Amcham Romania.

Deja, segmentul de populatie activa, incadrat in esalonul 15 – 64 de ani a mai pierdut 1,2 milioane de persoane in deceniul 2010 – 2020, dupa cum arata datele AmCham.

Potrivit calculelor PwC, deficitul de forta de munca era in 2022 estimat la 145.000 de oameni si in urmatorii 3 ani ar putea ajunge la 224.000 de persoane, cifra care ar putea fi usor depasita pana atunci, avertizeaza reprezentantii AmCham.

Amcham5 baza 624

 

Impactul economic creat de acest deficit de forta de munca taie aproximativ 4,4 mld. Euro din PIB-ul Romaniei din 2022, reprezentand 1,5% la nivelul intregii economii, iar la nivelul anului 2026 poate ajunge la 9,5 mld. euro, respectiv la o pondere de 2,4% din PIB, sustin reprezentantii Camerei de Comert Americane in Romania.

„Intervalele pot sa ajunga la dublu in realitate, si asta cumva empiric – spune si mediul de afaceri. 145.000 de persoane (deficit de forta de munca –  n.r.) in niciun caz nu reflecta realitatea pentru ca presiunea este mult mai mare. Varianta extrem de conservatoare este ca in 2026 o sa ne lipseasca 224.000 de persoane – si putem spune ca ele se adauga la cifre oficiale, adica putem sa ajungem usor la 500.000 si chiar 600.000 persoane lipsa in piata muncii”, a declarat pe 4 octombrie 2023 Alex Milcev, Presedinte al grupului de lucru AmCham dedicat pietei muncii si membru in board-ul AmCham Romania. Acesta a adaugat ca deficitul de forta de munca este mare si afecteaza in mod semnificativ capacitatea economiei Romaniei de a creste.

Privind retrospectiv, economia Romaniei s-a dublat comparativ cu anul 2007, momentul intrarii sale in spatiul Uniunii Europene, reusind sa inregistreze o crestere a PIB-ului nominal de la 125 mld. Euro in 2010 pana la 286 mld. Euro in 2022, depasind in acest interval tari precum Portugalia, Finlanda si Cehia, fiecare dintre ele insa cu o populatie mult mai mica.

“Romania datoreaza cele mai importante investitii atrase in economie capitalului uman, care prin calitate si disponibilitate, a fost mult timp intre cele mai apreciate avantaje competitive oferite de tara noastra. In ultimii ani, o suprapunere de factori interni, dar si efecte ale trendurilor globale, au erodat acest avantaj, iar altele noi nu au fost create.  Daca transformarea digitala, tranzitia verde sau contextul geopolitic nu le putem reversa sau controla, investitiile si reformele in sisteme critice  – educatie, sanatate, infrastructura, administratie, sunt cele care pot reduce exodul de profesionisti, abandonul scolar, disparitatile dintre regiuni, populatia inactiva si alte astfel de efecte care pun presiune pe piata muncii pana la cote de avarie. Analiza AmCham nu arata doar problemele, ci pune accentul pe solutiile pe care le putem implementa astfel incat oportunitatile sa nu treaca pe langa noi. Fara oameni bine pregatiti in toate domeniile, ambitia Romaniei de a sta la masa cu tarile dezvoltate, ca parte a OCDE, de a intensifica relatiile investitionale si comerciale cu Statele Unite, de a atrage investitii cu valoare adaugata mare, de a fi un lider regional  va ramane doar wishful thinking.”, a punctat Elisabeta Moraru, Vicepresedintele AmCham Romania.

Aproximativ 70% din deficitul total de forta de munca este concentrat in zona Bucuresti – Ilfov si in judete precum Cluj, Timis, Arad, Brasov, Sibiu si Prahova, conform analizei realizate de catre consultantii PwC.

 

Amcham6 baza 624

 

Aceeasi sursa arata ca, in fapt, cea mai mare nevoie de angajati este localizata in principalii poli de dezvoltare economica, avand in vedere ca Bucurestiul are cea mai mare contributie la PIB-ul Romaniei cu 59 mld. euro si un stoc de investitii straine directe de 48,7 mld. Euro la nivelul anului 2021, urmat de judetul Timis cu un PIB de 11,3 mld. Euro si un stoc de investitii straine directe de 4,6 mld. Euro, in timp ce judetul Cluj cumuleaza un PIB de 12,5 mld. Euro si un stoc ISD de 2,1 mld. Euro. De asemenea, judetul Prahova are un PIB de 9,2 mld. Euro si un stoc ISD de 2,6 mld. Euro, comparabil ca putere economica cu judetul Brasov, unde PIB-ul ajunge la 8,3 mld. Euro, iar stocul ISD la 2,7 mld. Euro.

 

Amcham1

 

 

 

 

 

 

Analiza PwC realizata pentru AmCham arata o Romanie rupta in doua – pe de o parte, cea a polilor de dezvoltare economica, concentrati in centrul, vestul si nord-vestul Romaniei, iar, pe de alta parte, zone economice cu contributie mica la PIB si un stoc mai mic de investitii straine directe atrase localizate in sudul Romaniei (cu exceptia zonei Bucuresti – Ilfov) si nord-estul tarii.

Un alt set de date care vine sa confirme aceasta realitate economica cu o disparitate mare intre regiuni este harta somajului. Aici, rata somajului in 2022 indica o valoare de 8,9% in sud-vestul Romaniei, de aproape 3 ori mai mare fata de cealalta extrema – o rata de 2,7% in Bucuresti – Ilfov. Cele mai ridicate rate ale somajului sunt in ordine descrescatoare in zonele de sud – vest, sud (8%), sud-est (7,3%) si nord-est (6,7%).

O acoperire a deficitului de pe piata muncii in structura sa actuala ar accentua decalajul deja existent dintre sudul si nord-estul Romaniei comparativ cu capitala si zona de centru si de vest, nord – vest a Romaniei.

Intrebati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca o astfel de evolutie ar putea fi corectata prin politici publice tintite catre aceste regiuni, reprezentantii AmCham Romania au mentionat infrastructura locala ca fiind un factor important in evolutia unui astfel de decalaj la nivelul regiunilor.

Pe sectoare economice, analiza PwC indica faptul ca industria prelucratoare, transportul si depozitarea concentreaza impreuna circa o treime din deficitul de forta de munca estimat la 145.000 de oameni in 2022.

Cele mai dinamice industrii care au inregistrat in perioada 2017 – 2021 rate de crestere a numarului de angajati de sunt IT&C (24%), sectorul de sanatate (15%) si activitati profesionale (15%).

Baza piramidei fortei de munca din Romania este afectata de cateva cauze structurale, care alimenteaza acest deficit de angajati, care mai departe se traduce in pierderi economice.

Astfel, Romania inregistreaza cea mai mare rata de parasire timpurie a scolii din UE cu o rata de 15,3% in 2021 calculata pe segmentul de varsta 18 -24 de ani, dubla fata de tari ca Franta, Austria, sau Polonia, Cehia, Slovacia in regiunea imediata, in contextul in care media UE 27 se situeaza la 9,7%.

Fenomenul este amplificat la nivelul tinerilor de 15 – 24 de ani, care nu sunt angajati, nu fac parte din procese formale de educatie, respectiv training, unde Romania are o rata de 18%, aproape dubla fata de media UE 27 de 10,8%. La ambii parametri mentionati anterior, Romania este in competitie cu tari precum Italia si Bulgaria. Romania si Bulgaria se situeaza pe ultimele pozitii din UE si la indicele economiei si societatii digitale (DESI), potrivit datelor din 2022, indice care arata nivelul de utilizare al instrumentelor digitale.

“Consideram relevante pentru Romania masuri care au in vedere atragerea fortei de munca, cresterea gradului de utlizare a celei existente, sau activarea resurselor neutilizate prin eliminarea barierelor de pe piata muncii pentru diferite grupuri care sunt in prezent someri pe termen lung sau inactivi. Pentru prima categorie, dat fiind si cererea in crestere pentru muncitori extracomunitari, recomandarile vizeaza imbunatatirea acestui flux prin optimizarea procesului de eliberare a permiselor de munca, cresterea treptata a contingentului pentru lucratorii non-UE, dezvoltarea unor proceduri alternative, simplificate si prioritare pentru forta de munca inalt calificata sau adaptarea de bune practici din alte piete”, a punctat Anca Grigorescu, Co-Presedinte al grupului de lucru AmCham dedicat pietei muncii. 

Astfel fenomenul de crestere a deficitului de forta de munca din Romania ar putea fi oprit printr-un set de masuri, care pe de o parte ar trebui sa vizeze majorarea numarului de permise acordate muncitorilor non-UE, unde au fost de 5 ori mai multe cereri in 2022 fata de 2020, iar, pe de alta parte, exista un potential intern de forta de munca ce se apropie de un milion de persoane format din someri, tineri de 15 – 24 de ani si pensionari, sustin datele AmCham.

Ultimele date pentru 2021 – 2022 indica astfel ca Romania inregistra 459.000 de someri, 100.000 contingent de muncitori dinafara UE, 5 milioane de pensionari si 349.000 de tineri intre 15 si 24 ani care nu sunt angajati sau implicati in forme de educatie, respectiv training. Intr-un scenariu de lucru pana in 2026 ar putea fi atrasi pe piata muncii din Romania 23.000 de someri (5% din total), 250.000 de lucratori non-UE, 50.000 de pensionari (1% din numarul total) si 35.000 de tineri de 15 – 24 ani, adica 10% din cei care nu sunt acum angajati sau implicati in forme de educatie, respectiv training.

Criza de forta de munca a fost alimentata in anii anteriori si de migratia neta, avand in vedere ca 70% dintre emigrantii romani sunt forta activa cu varsta intre 15 si 44 de ani. Romania are o diaspora estimata la 2,5 – 4 milioane de oameni in strainatate.

Populatia inactiva din Romania se cifra in 2022 la 7,7 milioane de oameni, adica o treime din populatie, a doua rata ca marime din UE dupa Italia (34,6%).

Amcham4

Piata muncii se bazeaza acum pe o populatie activa in Romania de 8,2 milioane de oameni, din care 6,5 milioane de salariati, respectiv 1,2 milioane patroni, lucratori pe cont propriu, lucratori familiali neremunerati la care se adauga 0,46 milioane de someri, arata datele PwC prezentate de catre AmCham Romania.

Ana Dumitrache CTP main

Ana Dumitrache, Managing Director, CTP Romania, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Ana Dumitrache, Managing Director, CTP Romania,  is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023.

Ana Dumitrache successfully runs the largest real estate company specializing in industrial and logistics in Romania, with a portfolio of 2.5 million square meters sqm in different locations and a complex team of 100 people, ranging from finance to project management and construction, through leasing, M&A and property management, always with a focus on business development. 

A City University of Seattle alumna with a Financial MBA, Ana Dumitrache spent 18 years as a banker specializing in complex financing and real estate, building a reputation as a deal maker in the local real estate market. In 2016, she joined Remon Vos in the CTP Romania venture with the clear goal of transforming the local unit into a market leader and growth engine for the entire group. Which she has succeeded in doing, with the last four years marking an average 15% growth in CTP’s portfolio and consolidating the market leadership position CTP has already achieved in 2017. 

Ana Dumitrache is a leader who leads by example as well as by the power of the mind, with outstanding operational management skills, and unexpected creativity in many challenging situations in complex procurement structures and large lease transactions. With an impeccable reputation, she is one of the leaders tenaciously striving to raise standards and contribute to the development through transparency and fairness of the Romanian real estate market.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

 

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Finance

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

EY: Piata de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat o scadere in primele 9 luni din 2023 atat in ceea ce priveste numarul tranzactiilor, cat si a valorii totale a acestora fata de perioada similara din 2022

Piata romaneasca de fuziuni si achizitii (M&A) a inregistrat 183 de tranzactii in primele noua luni din 2023, reprezentand o scadere de 6,2% fata de aceeasi perioada a anului trecut, potrivit calculelor consultantilor EY. 

Trendul de scadere este confirmat si in ceea ce priveste valoarea estimata a pietei locale de M&A, care a scazut de la 5,2 mld. USD in perioada ianuarie – septembrie 2023, fata de 4,2 mld. USD in perioada similara a anului anterior „din cauza unei scaderi cu 20% a valorii tranzactiilor dezvaluite”, sustin consultantii EY.

Aceasta evoluție a fost in concordanta cu tendintele regionale si globale, valoarea tranzactiilor de fuziuni si achizitii din Europa scazand cu aproximativ 40% in aceeasi perioada, in timp ce valoarea tranzactiilor globale a incetinit cu circa 30%, adauga acestia. In acest context, Romania arata un grad mai mare de rezistenta la perturbarile globale care persista de mai bine de un an, concluzioneaza reprezentantii EY.

Cea mai mare tranzactie observata in aceasta perioada ramane vanzarea operatiunilor grupului italian Enel Group din Romania catre grupul elen Public Power Corporation pentru aproximativ 1,4 mld. USD. Desi in trimestrul al treilea nu au fost anunțate tranzactii de peste 100 de milioane USD, o alta tranzactie notabil anuntata in primele noua luni ale anului 2023 a fost achizitia de catre fondul Investcorp, cu sediul in Bahrain, a unei participatii majoritare in NetRom Software, un important dezvoltator de software, pentru o suma estimata la 110 mil. USD. 

Scaderea inregistrata in primele noua luni ale anului a activitatii M&A din Romania este chiar mai ampla in trimestrul 3 al acestui an, cand a fost inregistrata o reducere a volumelor de tranzactii cu 19,4% si a valorii estimate a acestora cu 41,7% comparativ cu T3 din 2022.

Investitorii strategici continua sa domine piata de M&A din Romania cu 87% din tranzactiile din primele noua luni ale anului 2023. Tranzacțiile interne au inregistrat un avans de 6,7% in aceasta perioada comparativ cu acelasi interval din 2022, numarand 95 de tranzacții.

Jucatorii straini si-au redus activitatea pe piata de profil din Romania cu 21,3% comparativ cu perioada similara a anului anterior, cu 74 de tranzactii. Asta sugereaza ca o activitate mai mica a importurilor a fost principalul motor al incetinirii in aceasta perioada. In ceea ce priveste tara de origine, cei mai activi investitori au venit din SUA, Austria si Elveția (cate 7 tranzactii fiecare), urmate de Germania si Grecia, cu cate 6 tranzactii. 

Activitatea de fuziuni si achizitii din Romania este sprjinita de factori precum previziunile favorabile privind PIB-ul, o forta de munca calificata si multilingva, o baza manufacturiera puternica si disponibilitatea finantarii UE, comenteaza consultantii EY.

Primele cinci sectoare cele mai active in funcțte de volum dupa primele noua luni din 2023 au fost imobiliarele, sectorul de ospitalitate si constructii (33 de tranzactii), produse de consum si comerț cu amanuntul (29 de tranzactii), tehnologie (26 de tranzactii), manufactura de tehnica de varf (19 tranzactii), respectiv piata de energie (17 tranzactii).

Consultantii EY precizeaza ca analiza datelor pietei de M&A din Romania exclude tranzactiile cu participatii achizitionate mai mici de 15% din compania – tinta si include o estimare a valorii tranzactiilor in cazul in care nu au fost divulgate anterior date de catre parti sau nu sunt disponibile in bazele de date ale unor terte parti si/sau raportate de surse media.

De asemenea, tranzactiile multinationale care au companii sau operatiuni in Romania sunt incluse in numarul de tranzactii, dar sunt excluse din valoarea M&A in cazul in care alocarea valorii tranzactiei nu este disponibila, conform datelor EY.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Cristian Nacu,  Senior Country Officer of International Finance Corporation, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023.

Romanian born and educated, with more than 25 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region. Since 2018, he is Sr. Country Officer for Romania of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as an investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania.

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently a Board member of Junior Achievement Romania, one of the worlds largest educational organizations for entrepreneurial skills and a Board member of the Romanian America Foundation, the largest American grant making foundation in Romania, investing in entrepreneurship, education and community development. He is also one of the founders of Re-Think Romania, a think tank dedicated to transforming Romania.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

 

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO

09.05 – 09.50 Trends

09.50 – 10.35 Industry & Energy

10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic

11.20 – 11.50 Coffee break

11.50 – 12.35 Finance

12.35 – 13.20 FMCG

13.20 – 14.05 Retail & Services

14.05 – 14.10 Final notes

14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Erste Asset Management.

Horia Braun – Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, speaker of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023.

Erste Asset Management Romania is part of Erste Group and is the largest asset management company in Romania, having over 4.5 billion RON assets under management through 9 Open-end investment funds registered in Romania and discretionary portfolios management. Moreover, the company offers to Romanian customers a range of over 40 Open-end investment funds managed internationally by its parent company Erste Asset Management GmbH.

Horia joined Erste Asset Management Romania in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as an asset manager with over 4 billion EUR of assets under management. Horia’s career began within the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomics and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On October 26, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

 

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Industry & Energy
10.35 – 11.20 Trasport, Mobility & Logistic
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 FMCG
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

TSC 2023 save the date main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 26 octombrie evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 pentru a dezbate cu lideri de afaceri, finantatori, investitori, autoritati si alti stakeholderi impactul politicilor ESG si de sustenabilitate asupra sectoarelor economice majore

 

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023

Investments. Growth. ESG.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 26 octombrie THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023, a doua editie anuala a evenimentului dedicat impactului politicilor ESG si de sustenabilitate asupra companiilor si sectoarelor economice.

Evenimentul isi propune sa reuneasca factori de decizie, lideri de afaceri, finantatori, investitori cu impact in economie, investitori financiari, institutii financiare internationale, consultanti si alti stakeholderi implicati in circuitul economiei reale.

 

ARGUMENT

Astazi, rapoartele de sustenabilitate au devenit déjà al doilea reper de raportare periodica dupa rapoartele financiare ale companiilor. Investitorii arata nu doar ca urmaresc politicile de sustenabilitate ale corporatiilor, ci masoara si isi dimensioneaza investitiile in raport cu obiectivele si rezultatele politicilor ESG.

Finantarile verzi, obligatiunile verzi, tranzactiile de finantare cu obiective de sustenabilitate au cuprins sectoare variate din economie. IPO-ul Hidroelectrica, cea mai mare listare din istoria pietei de capital din Romania, a fost incheiat cu succes intr-o peisaj mut de IPO in Europa, intrand in gratiile investitorilor tocmai cu o poveste de producator de energie verde profitabil si generos cu actionarii sai. Potentialul de energie solara al Romaniei a atras o gama larga de jucatori din Europa si nu numai, precum si fonduri globale de infrastructura.

Productia de energie, de auto, centrele de productie industriala, dezvoltarea de proiecte imobiliare, capitalul bancar, retelele de comert, tranzactiile de obligatiuni de pe bursa, antreprenorii si investitorii din tot mai multe sectoare economice cauta sa se imprieteneasca cu capitalul “verde”.

Cum se produce schimbarea sustenabila in sectorul industrial? Cati bani a atras sectorul productiei de energie verde? Cum se aloca banii in portofoliile investitorilor financiari interesati de efectele politicilor ESG? Cum evolueaza pe bursa tranzactiile generate de active verzi sau cu obiective de sustenabilitate? In ce fel de afaceri este concentrata finantarea verde acordata de catre bancheri? Cum este modelata piata imobiliara sub efectul finantarii verzi si a politicilor ESG? Cum obtii cresterea asteptata de actionari si investitori sub cupola ESG?

 

CATEGORII DE INTERESE

 

  • Finantare
  • Investitii
  • Antreprenoriat
  • Mediu
  • Corporate

 

 

FORMAT

 

  • Offline/ Eveniment cu prezenta fizica

 

 

 

DATA

 

  • 26.10.2023

 

 

 

PARTENERI

 

 

Logo ALRO baza 300

 

 

 

 

 

erste am logo baza 300

 

 

 

 

 

raiffeisen logo prelucr baza 300

 

 

 

 

Dentons logo baza 300

 

 

 

 

 

Hydration Partner

 

la fantana

 

 

 

 

 

SPECTRU DE VORBITORI

 

  • Reprezentanti autoritati
  • Lideri de afaceri
  • Antreprenori
  • Investitori
  • Finantatori
  • Consultanti
  • Stakeholderi implicati in circuitul sustenabilitatii

 

TEMATICA ORIENTATIVA

 

  • Cati bani au plasat investitorii in active verzi
  • Ce domenii atrag cele mai multe finantari sustenabile
  • Ce impact are ESG asupra pietei de energie si asupra viitorului investitiilor din acest sector
  • Cum au evoluat portofoliile investitorilor sub efectul politicilor ESG
  • Ce masuri aplica liderii de afaceri pentru a obtine cresterea asteptata de catre actionari si investitori in epoca ESG
  • Ce efecte resimt afacerile cu rating ESG
  • Cum atragi investitorii de pe bursa in tranzactiile cu active verzi si cu obligatiuni sustenabile
  • Ce schimbari au adus pe piata imobiliara politicile de sustenabilitate
  • Ce investitii fac companiile in sustenabilitatea propriilor afaceri
  • Dilemele tendintei de “inverzire”: Greenwishing, greenwashing sau greenhushing

 

 

DE CE SA PARTICIPI

 

  • Participa la dezbaterile care modeleaza viitorul industriei din care faci parte
  • Iti extinzi reteaua de contacte in zona de afaceri, a factorilor de decizie si nu numai
  • Vezi care sunt perspectivele de dezvoltare ale sectoarelor majore din economie
  • Ai acces la vorbitori reprezentantivi pentru mediul de afaceri local si international
  • Un timp bine investit in continut de calitate si in oportunitati de networking

 

 

PARTICIPAREA LA EVENIMENT

 

Accesul la eveniment se realizeaza exclusiv in baza uneia dintre urmatoarele optiuni:

  • Invitatie din partea organizatorului evenimentului
  • Loc inclus in pachetul de parteneriat al unuia dintre partenerii evenimentului
  • Plata taxei de acces catre organizatorul evenimentului
  • Jurnalist care a confirmat anterior participarea la eveniment catre organizator (FREE PASS MEDIA)

Cei interesati sa participe la eveniment sau sa fie parteneri ai THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2023 sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro .

 

 

 

 

DESPRE MIRSANU.RO

 

  • Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs din Romania dedicat tranzactiilor corporative. Ofera din 2014 informatii, exclusivitati si proiecte editoriale care acopera tranzactii din fuziuni si achizitii (M&A), finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii din real estate si alte tipuri de tranzactii corporative majore.
  • Se adreseaza executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor si finantatorilor si vizeaza prin continutul oferit comunitatea de profesionisti activa pe piața de fuziuni si achizitii (M&A), din administratori de fonduri de investitii, avocati, bancheri de investitii, bancheri, consultanti,brokeri si alti furnizori de servicii profesionale dedicate tranzactiilor.
  • Platforma de media MIRSANU.RO are in portofoliul sau evenimente anuale precum MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT (lansat in 2018), MIRSANU IPO CHALLENGE (lansat in 2022) si THE SUSTAINABILITY CHALLENGE (lansat in 2022), precum si alte evenimente dedicate mediului de afaceri din Romania si din Europa Centrala si de Est (CEE).
  • O selectie de continut a fiecaruia dintre evenimentele organizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este publicata post-eveniment pe www.mirsanu.ro   si distribuita pe conturile proprii de pe retelele sociale.

 

 

 

voicu oprean main

Antreprenorul Voicu Oprean, pregatit sa cedeze din controlul AROBS pentru a creste compania care acum valoreaza aproape 200 mil. Euro pe piata principala a bursei. “Daca vom finaliza urmatoarea majorare de capital, nu voi mai detine pachetul de control, dar prin intrarea fondurilor si a unor investitori institutionali ne dorim sa avem o strategie comuna de crestere”

Antreprenorul Voicu Oprean afirma ca este pregatit sa isi dilueze participatia sub pragul de control in afacerea IT pe care a fondat-o, AROBS, pentru a atrage investitori institutionali cu care sa aiba insa o strategie comuna de crestere a firmei.

AROBS, companie intrata pe bursa de la Bucuresti in 2021 printr-un plasament privat pe piata Aero, a trecut de la 25 septembrie 2023 pe piata principala a bursei locale si vizeaza intrarea in principalii indici bursieri locali si regionali.

“Suntem o companie de crestere si ar trebui sa tinem minte acest lucru”, a spus Voicu Oprean la evenimentul de intrare a AROBS pe piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti.

AROBS intra astfel pe ruta companiilor antreprenoriale listate care promit investitorilor o poveste de crestere, iar o eventuala schimbare a acestui profil catre acordarea de dividende in viitor este legata de potentiala cooptare a unor investitori institutionali in actionariatul firmei, dupa cum a semnalat fondatorul Voicu Oprean. 

“Suntem pregatiti mai degraba sa investim bani si sa crestem, dar evident discutia despre dividende este o discutie care va avea loc probabil dupa 2024“, a punctat CEO-ul AROBS.

 

arobs grafic main

AROBS este intr-un proces de crestere accelerata, inregistrand un salt al cifrei de afaceri anuale de peste 60% de la 186,6 mil. RON in 2021 la 299,6 mil. RON in 2022, iar pentru 2023 este bugetata o cifra de afaceri de 421,3 mil. RON (circa 80 mil. Euro). Anul trecut, 80% din venituri au venit din portofoliul de servicii oferit de catre companie, iar 20% a fost aportul portofoliului de produse la cifra de afaceri. AROBS opereaza cu o marja de 25%, avand in vedere ca a raportat pentru 2022 EBITDA normalizata de 76,3 mil. RON, respectiv EBITDA de 70,3 mil. RON.

Compania a obtinut acest ritm de crestere printr-o combinatie de crestere organica cu achizitii de operatori de profil mai mici (M&A) si isi va continua strategia de extindere pe plan international cu un buget de M&A de circa 55 mil. Euro in perioada 2024 – 2026.

Mai detaliat, planul de achizitii al AROBS arata ca este directionat in urmatorii 3 ani catre geografii din afara Europei Centrale si de Est (CEE), dupa ce a bifat in ultimii doi ani tranzactii in piete din regiune precum Polonia si Ungaria.

“Cel mai important este sa gasim acele companii care ne completeaza si unde putem gasi sinergii si unde putem creste pe alte geografii sau pe alte zone, poate chiar international“, explica reprezentantul AROBS.

Astfel, bugetul de M&A este construit pe un capital de 40 mil. Euro, ca si componenta in numerar ce ar urma sa vina din preconizata majorare de capital social cu aport in numerar, iar alte 15 mil. Euro sub forma de actiuni AROBS. Ca structura de tranzactie, AROBS vizeaza plati in numerar de circa 75%, iar alte 25% sub forma de actiuni AROBS.

“Ne dorim companii care sunt conduse bine, eficient si cu rezultate in care antreprenorul are un rol important si poate asigura cresterea pe mai departe“, afirma Voicu Oprean. Modelul de afaceri al companiei IT are la baza mai multi piloni, inclusiv unul concentrat pe dezvoltarea greenfield.

Majorarea de capital a AROBS este asteptata sa produca efecte asupra diluarii pozitiei actionarului majoritar, Voicu Oprean, prin cooptarea unor investitori institutionali in companie.

“Suntem la bursa pentru a ridica bani. Urmeaza o majorare de capital. Ne dorim sa ridicam aproximativ 55 mil. Euro care sa sustina extinderea si dezvoltarea firmei pentru urmatoarea perioada”, a precizat acesta.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca vor urma cedari de participatie din partea actionarului majoritar prin aducerea unor investitori institutionali in AROBS, Voicu Oprean a raspuns: “Orice majorare de capital poate veni cu diluarea actionarilor, dar prin aducerea de plusvaloare si aici suntem pregatiti sa crestem si mai mult, sa ne dezvoltam si in acest fel ne diluam ca actionari, dar totodata sa crestem mai mult mai departe“.

“Daca vom finaliza urmatoarea majorare de capital, nu voi mai detine pachetul de control, dar prin intrarea fondurilor si a unor investitori institutionali ne dorim sa avem o strategie comuna de crestere“, a adaugat fondatorul AROBS in cadrul conferintei de presa din dimineata primei zile de tranzactionare pe piata principala a BVB, 25 septembrie 2023.

Odata cu trecerea AROBS de pe piata Aero pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti, fondurile de pensii din Romania, care au sub administrare capitaluri de peste 20 mld. Euro, sunt asteptate sa devina un actionar minoritar semnificativ al companiei, pe de o parte pentru ca este o companie dintr-un sector nou si atractiv pentru investitori care permite o diversificare de portofoliu, dar si pentru ca expunerea celor mai mari investitori institutionali locali pe companii listate ramane inca limitata raportata la intregul portofoliu de active.

„Chiar si la acest moment, atragem investitii si avem discutii, dar presupun ca, dupa ce vom fi listati pe Piata Principala, cu siguranta vom avea parte de si mai multe discutii in aceasta directie si vom merge la investitori cum ar fi BERD sau IFC care vor aduce un plus de valoare si de credibilitate in structura de finantatori”, declara Voicu Oprean, CEO si fondatorul AROBS in mai 2022 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

AROBS este o companie IT&C fondata de catre antreprenorul Voicu Oprean in 1998, care a ajuns dupa 25 de ani pe piata principala a Bursei de Valori Bucuresti la o capitalizare de piata 947,97 mil. RON (190,8 mil. Euro). Voicu Oprean detine acum aproape 66,2% din AROBS si este investitor direct sau prin intermediul unor vehicule de investitii in mai multe companii private.

Pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti, mai multe companii antreprenoriale au venit prin IPO, ultimele doua valuri semnificative de listari fiind inregistrate in perioada 2016 – 2018 prin intrarea pe bursa a Medlife (sectorul medical), Digi (sectorul telecom), Sphera Franchise Group (alimentatie), Purcari (industria vinului), respectiv 2021 cand au ajuns companii publice si One United Properties (imobiliare), TTS (transport fluvial) si Aquila (distributie).

Sursa: Cushman & Wakefield.

Cushman & Wakefield Echinox: A crescut in primul semestru din 2023 cu 30% numarul de proprietati vandute pe piata imobiliara, in timp ce a scazut la jumatate valoarea medie a unei tranzactii

Valoarea medie a unei tranzactii pe piata imobiliara a scazut in primul semestru din 2023 de la 24 mil. Euro la 11 mil. Euro, perioada in care a crescut insa cu 30% numarul de proprietati vandute, sustin consultantii Cushman & Wakefield.

Volumul de tranzactii de pe piata imobiliara a inregistrat astfel in prima jumatate a acestui an o rata de scadere de 43% fata de primul semestru din 2022 pana la 181 mil. Euro, conform informatiilor transmise pe 19 septembrie 2023 jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Cea mai importanta pondere in totalul pietei de profil a avut-o in perioada raportata sectorul logistic cu o cota de 37% din valoarea totala a tranzactiilor, urmat de sectorul de birouri cu 32%, retail cu 21%, respectiv sectorul ospitalier cu 10%.

“Piata tranzactiilor imobiliare a incetinit in prima jumatate a anului pe fondul cresterii costurilor de finantare, dar a ramas activa in special in zona tichetelor mai mici, unde avem un pol mai mare de investitori eligibili. In condițiile in care parametrii esențiali ai pietei, precum chiriile, gradul de ocupare si vanzarile (in cazul centrelor comerciale) raman intr-un teritoriu pozitiv, ne asteptam ca activitatea tranzactionala sa isi reia cresterea in urmatoarele 6 – 12 luni”, sustin reprezentantii firmei de consultanta imobiliara Cushman & Wakefield.

Segmentul cladirilor de birouri si cel al parcurilor industriale, fiecare dintre ele cu cate 5 proprietati vandute in perioada analizata, au fost cele mai active din punct de vedere investitional, acestea fiind urmate de retail (4 proprietati), respectiv de catre hoteluri (3 proiecte). 

Cea mai mare tranzactie inregistrată in 2023 pana acum pe piata locala o reprezinta vanzarea portofoliului FM Logistic, format din trei parcuri de retail in Bucuresti, Timisoara si Petresti – Dambovita, cu o suprafata totala de 98.000 metri patrati, cumparatorul fiind liderul de piata CTP in schimbul unui pret de circa 60 mil. euro.

Pe segmentul spatiilor de birouri, Vincit Union a cumparat proiectul One Herastrau Office pentru 21 mil. euro, iar Yellow Tree a preluat Olympia Tower pentru care a platit aproximativ 15 mil. euro, ambele active fiind situate in Bucuresti. Cea mai relevanta tranzactie pe segmentul de retail a fost vanzarea de catre Iulius Group a unei participatii de 50% din centrele comerciale Family Market din Iasi către W&E Assets pentru un pret estimat la aproximativ 15 mil. euro.

Randamentele prime au continuat sa creasca pe toate segmentele, urmand astfel tendinta inregistrata in regiune. Chiar daca ratele ridicate ale dobanzii continua sa exercite o presiune semnificativa asupra preturilor de vanzare, Romania este in continuare o piata atractiva, randamentele imobiliare fiind cu circa 200 de puncte procentuale mai mari decat costurile de finantare.

Sectorul imobiliar este dependent de surse externe de finantare, potrivit datelor bancii centrale, citate de catre Cushman & Wakefield Echinox.

Investitorii de pe piata imobiliara prefera sa se finanteze din imprumuturi intragrup. Astfel, ponderea datoriei private externe pe termen mediu si lung in total pasiv este de 16% pentru firmele din sectorul imobiliar (comparativ cu 5% la nivelul intregului sector de companii), fiind reprezentata in proportie de 70% de categoria imprumuturilor intragrup.

Tichete importante de tranzactii sunt insa in curs de derulare pe piata imobiliara din Romania, cu toate ca nu sunt asteptari ca valoarea tranzactiilor din 2023 se poate apropia pana la finele anului de cea inregistrata in 2022, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La nivelul Europei Centrale si de Est, declinul pietei de investitii imobiliare din Romania se inscrie in trendul global, respectiv regional, avand in vedere ca valoarea tranzactiilor incheiate in regiune a scazut in primul semestru din 2023 cu circa 60% la 2,3 mld. euro. Cele mai mari rate de scadere in regiune au fost inregistrate de catre Polonia, unde au fost tranzactii de 802 mil. Euro cu 71,3% sub nivelul raportat in primul semestru din 2022, iar in Ungaria rata de declin a fost de peste 64% pana la 253 mil. Euro in perioada raportata., arata datele Cushman & Wakefield Echinox.

Romania si Cehia au inregistrat ritmuri de scadere mai usoare in ceea ce priveste valoarea tranzactiilor.

liviu dragan main

Liviu Dragan, fondator DRUID: Evaluarea DRUID dupa seria B de finantare este de 100 mil. USD. Urmatoarea runda de finantare pentru dezvoltarea start-up-ului de inteligenta artificiala, asteptata in 2025

Evaluarea start-up-ului de inteligenta artificiala DRUID dupa atragerea seriei B de finantare este de 100 mil. USD, a declarat in exclusivitate pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Liviu Dragan, fondator al companiei.

DRUID a anuntat pe 12 septembrie 2023 ca a atras o runda de investitii de 30 mil. USD de la mai multi investitori cu capital de risc in frunte cu fondul american de venture capital TQ Ventures.

Pe lista noilor investitori in companie se afla Smedvig Capital, Endeavor si Verve Ventures, care se alatura astfel unor investitori existenti precum GapMinder, Hoxton Ventures si Karma Ventures.

„Datorita rundei secondary, practic angel investors nu mai avem. Investitorii sunt founders (fondatorii – n.r.) si VC- uri. Eu raman cel mai important actionar”, a precizat Liviu Dragan pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

druid ai serie B main

Start-up-ul de tehnologie DRUID a fost fondat in Romania in urma cu 5 ani de catre Liviu Dragan, Andreea Plesea, Daniel Balaceanu, Bogdan Pietroiu si Bogdan Grigorescu.

Un alt manager de capital de risc care a investit anterior in DRUID este Early Game Ventures.

GapMinder si Early Game Ventures se numara printre managerii locali de capital de risc care strang in acest moment noi fonduri de venture capital.

Banii din noua runda de finantare pentru DRUID sunt destinati extinderii internationale, cu precadere pe piata din SUA care are o pondere de 60% din veniturile actuale ale companiei. DRUID a raportat pentru 2022 o crestere de 2,5 ori a veniturilor recurente comparativ cu anul anterior si se asteapta la o crestere de 3 ori in 2023.

In 2022, DRUID a atras o runda de finantare de 15 mil. USD, iar suma dubla atrasa la numai un an dupa investitia anterioara confirma ritmul accelerat de crestere al companiei.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO care este orizontul asteptat pentru atragerea urmatoarei runde de investitii, Liviu Dragan a raspuns: „2025.”

DRUID a atras recent in echipa globala cativa executivi – cheie de la UiPath, printre care si Vargha Moayed – fostul Chief Strategy Officer sau Mihai Faur, fostul CIO al UiPath. 

Din portofoliul de clienti al DRUID fac parte clienti de talie internationala precum Kmart, Liberty Global, White Castle, NHS, Auchan, Société Générale, Erste Group, BNP Paribas sau Axa.

TQ Ventures, principalul investitor din seria B de finantare a DRUID, este un manager de capital de risc fondat in 2018 de catre Andrew Marks, Schuster Tanger si Scooter Braun, arata datele platformei Crunchbase.

Smedvig Capital este un manager de capital privat al carui presedinte este Anna Margaret Smedvig, care este implicata si in family office-ul Smedvig. Smedvig Capital, care este un investitor activ si pe piata de private equity, participa, de regula, la runde de finantare de serie A  si B, unde participa cu tichete de capital de la 3 – 10 mil. lire sterline.

Familia Smedvig are un istoric de investitii care porneste din Norvegia in urma cu peste 100 de ani si care dupa patru generatii a ajuns sa administreze active de 2,2 mld. USD. Smedvig investeste, de regula, in afaceri din Europa de Nord, Marea Britanie si Olanda. A investit direct capital de 565 mil. USD, si circa 1,5 mld. USD prin fonduri de private equity. Portofoliul de active administrat de catre Smedvig variaza de la imobiliare la fonduri de private equity, fonduri de investitii sau administrare de active cu venit fix (asset management). In 1990, compania Smedvig ASA a fost listata pe bursa de la Oslo.

Un alt investitor proaspat in afacerea DRUID este fondul de investitii Endeavor Catalyst, infiintat de catre reteaua globala de antreprenoriat Endeavor, care a intrat in Romania in februarie 2021.

Verve Ventures, un alt investitor nou in DRUID, este o firma de administrare de capital de risc din Elvetia, fondata in 2010 de catre Steffen Wagner si Lukas Weber, care investeste circa 60 – 70 mil. Euro pe an, numarandu-se printre cei mai activi investitori in start-up-uri din Europa.

Antreprenorul Liviu Dragan a demarat afacerea DRUID in 2018, la putina vreme dupa exitul sau din 2016 din afacerea IT pe care a fondat-o TotalSoft, vanduta pentru 30 mil. Euro catre compania turceasca Logo.

Sectorul de start-up-uri de tehnologie a cunoscut in ultimii ani o efervescenta in Romania si in regiunea Europei Centrale si de Est pe fondul ridicarii de noi fonduri de venture capital si a increderii aratate de investitori dupa povesti de succes precum IPO-ul UIPath de pe bursa americana Nasdaq din 2021, care a confirmat statutul de decacorn al start-up-ului pornit din Romania.

Start-up-ul de inteligenta artificiala DRUID atrage o finantare serie B de 30 mil. USD de la mai multi investitori cu capital de risc in frunte cu TQ Ventures

DRUID, start-up printre ai carei co-fondatori se afla antreprenorul Liviu Dragan, a anuntat pe 12 septembrie 2023 ca a atras o finantare de serie B in valoare de 30 mil. USD de la mai multi investitori cu capital de risc in frunte cu TQ Ventures, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii urmeaza sa fie folositi pentru a accelera expansiunea internationala a companiei, in special pe piata din SUA, care are deja o pondere de 60% din veniturile actuale ale DRUID.

La noua runda de finantare pentru DRUID au participat atat investitori noi, cat si o parte dintre investitorii din rundele anterioare.

Astfel, runda de finantare actuala a fost condusa de catre fondul cu capital de risc TQ Ventures, cu sediul la New York, pe lista noilor investitori in DRUID intrand Smedvig Capital, Endeavor si Verve Ventures.

De asemenea, au pus bani in runda actuala de investitii si investitori existenti precum Gapminder, Hoxton Ventures si Karma Ventures.

Din portofoliul de clienti al DRUID fac parte clienti de talie internationala precum Kmart, Liberty Global, White Castle, NHS, Auchan, Société Générale, Erste Group, BNP Paribas sau Axa.

Ritmul de dezvoltare al DRUID este unul rapid, avand in vedere ca runda de finantare anterioara a fost atrasa in 2022. Compania a inregistrat anul trecut o crestere de 2,5 ori a veniturilor recurente comparativ cu 2021 si prognozeaza o crestere de 3 ani in 2023.

Start-up-ul fondat in Romania a atras recent in echipa globala cativa exeuctivi – cheie de la UiPath, printre care si Vargha Moayed – fostul Chief Strategy Officer sau Mihai Faur, fostul CIO al UiPath. Antreprenorul Liviu Dragan a demarat afacerea DRUID in 2018, la putina vreme dupa exitul sau din 2016 din afacerea IT pe care a fondat-o TotalSoft, vanduta pentru 30 mil. Euro catre compania turceasca Logo.

Managerul de capital privat Mozaik Investments va primi 25 mil. Euro din PNRR pentru un fond de investitii cu care sa cumpere pachete de actiuni in IMM-uri active in Romania si in regiune

Managerul de capital privat Mozaik Investments a anuntat pe 12 septembrie 2023 ca a primit aprobare pentru a accesa 25 mil. Euro din PNRR pentru viitoare investitii in IMM-uri din Romania si Europa Centrala si de Est, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Comitetul de Investitii desemnat de Guvernul Romaniei pentru Fondul de Fonduri pentru Rezilienta (Recovery Equity Fund sau REF) a aprobat finantarea unui nou fond de investitii care va primi o alocare prin PNRR. Gestionat de catre Fondul European de Investitii, instrumentul de capital de risc al PNRR finanteaza fonduri care investesc in companii mici si mijlocii, intreprinderi cu capitalizare medie si proiecte de infrastructura. 

Mozaik va fi un fond axat pe finantarea IMM-urilor din Romania si Europa Centrala si de Est, care va obtine participatii minoritare semnificative si va sprijini antreprenorii prin strategii de scalare rapida a operatiunilor, intrarea pe noi piete sau dezvoltarea de noi linii de produse, operatiuni de fuziuni si achizitii.

Fondul va avea o abordare generalista si isi propune sa investească in 7-9 companii mai ales din sectoare precum retail si distributie specializata, healthcare, productia alimentara si comertul cu amanuntul, logistica, servicii financiare si tehnologie. Potrivit celor discutate in sedinta de lucru din 25 iulie a Comitetului de Investitii, Mozaik va primi investitii din PNRR in valoare de pană la 25 mil. euro, finantare care va fi sustinuta si prin contributiile investitorilor privati.

Pana acum, Comitetul de Investitii a aprobat 6 investitii in valoare de 125 mil. Euro in 6 fonduri care vor investi în Romania în urmatorii 10 ani. 

In decembrie 2021, Guvernul Romaniei si Fondul European de Investitii au semnat un contract pentru inființarea Fondului de Fonduri de Capital de Risc pentru Redresare, investitie finantata printr-o contributie de 400 mil. Euro din Componenta 9 a PNRR.  – „Suport pentru sectorul privat, cercetare, dezvoltare și inovare”. Pana in 2026, estimarile indica faptul ca aproximativ 20 de fonduri de investitii vor putea obtine bani din PNRR pentru a investi in firme romanesti.

Colliers: Tranzactiile de pe piata imobiliara din Romania au scazut in primul semestru din 2023 pana la 168 mil. Euro, la jumatate fata de perioada similara a anului anterior. Achizitia portofoliului FM Logistic de catre CTP, peste o treime din intreaga piata locala. Cresterea dobanzilor si teama de risc a investitorilor contureaza perspectiva pentru un volum de tranzactii de 500 – 600 mil. Euro in 2023, de doua ori mai mic fata de 2022

Piata imobiliara din Romania a incheiat primul semestru din 2023 cu tranzactii in valoare totala de 168 mil. Euro, aproape la jumatate fata de perioada similara a anului anterior, estimeaza consultantii Colliers.

Tranzactia prin care CTP a cumparat un portofoliu de active de la FM Logistic, a carei valoare nu a fost facuta publica, insa estimata de catre Colliers in jurul a 60 mil. Euro, a avut astfel o pondere de peste o treime din valoarea investitiilor locale din piata imobiliara, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Consultanții Colliers menționează faptul ca, intr-un oarecare contrast cu alte sectoare, incheierea de tranzactii cu spatii industriale este pusa in dificultate mai ales de lipsa activelor disponibile la vanzare, in contetul in care majoritatea dezvoltatorilor tind sa fie proprietari pe termen lung.

Tranzactiile pe segmentul industrial si logistic au reprezentat aproximativ 36% din total, iar cele din segmentul birourilor circa 31%, in timp ce retailul a generat aproximativ 23% din rulaj, iar hotelurile – aproape 11%, noteaza consultantii Colliers in raportul lor de piata. 

Perspectivele de incetinire a investitiilor in piata imobiliara se vor mentine si in a doua parte a anului astfel ca un volum scazut de tranzactii in 2023 fata de anii anteriori nu ar fi o surpriza.

„Piata se afla in faza de descoperire a preturilor, astfel ca nici cumparatorii, nici vanzatorii nu isi doresc sa fie cei carora tendintele pietei le vor demonstra peste cateva trimestre ca s-au inselat. Prin urmare, discrepanta dintre asteptarile cumparatorilor si cele ale vanzatorilor este, cu siguranta, mai mare decat a fost in trecutul recent. Principalele puncte sensibile in acest caz sunt, bineinteles, ratele dobanzilor crescute semnificativ fata de anii trecuti. La fel de importante sunt si incertitudinile legate de evolutia viitoare a ratelor dobanzilor. Intr-o nota mai pozitiva, observam in continuare un interes notabil pentru activele locale, inclusiv din partea unor potentiale nume noi, desi, poate spre deosebire de anii precedenti, mai putine dintre aceste solicitari ajung in etape mai avansate. Putem interpreta acest aspect ca fiind un semn de incredere in potentialul pe termen lung al tarii, dar si unul de prudenta in ceea ce priveste contextul actual”,  afirma Anca Merdescu, Director Investment & Debt Advisory la Colliers.

Cresterea constanta a chiriilor, influentata in principal de rata inflației, dar, in cazul spatiilor industriale, si de tranzitia catre o piata a proprietarilor, a contribuit intr-o anumita masura la o relaxare in ceea ce priveste tendinta de crestere a randamentelor. Cu un cost de finantare all-in de peste 5,5% in regiunea ECE, determinat in mare parte de saltul ratelor de pe piața monetara (Euribor la 3 luni a crescut de la -0,6% la finele anului 2021 la peste 3,7% in august 2023), costul banilor este cel mai relevant aspect in contextul cresterii randamentelor, sustin consultantii Colliers.

Potrivit acestora, bancile romanesti raman deschise la finantarea tranzactiilor, in masura in care cumparatorul se simte confortabil cu aceste rate.

Se observa o preferinta clara pentru activele de o calitate superioara, care genereaza si care sunt aliniate la standardele ESG, adauga reprezentantii Colliers.

Mai multe tichete mari de tranzactii sunt in diverse stadii si ar putea fi incheiate in a doua parte a anului, ceea ce ar duce volumul total al anului la 500-600 mil. euro, adica la  jumatate fata de cele 1,2 mld. Euro inregistrate in 2022.  Volumele generate de retail ar trebui sa fie ceva mai mari decat in anii precedenti, avand in vedere ca in perioada urmatoare s-ar putea incheia tranzactii majore, estimeaza consultantii Colliers, care subliniaza ca, in contextul in care se vor incheia mai putine tranzactii de birouri, acesta ar fi un an mai echilibrat in general.

„Per ansamblu, 2023 pare mai degraba un an in expectativa in care investitorii si proprietarii fac bilantul a ceea ce se intampla pe pietele financiare. In urma ultimei perioade de majorari de rate, BCE, precum si Fed, par ca nu mai anunta alte majorari pentru moment. Acest lucru inseamna ca, daca scaderea asteptata a inflatiei se concretizeaza, iar noi vedem unele semne incurajatoare, ratele dobanzilor ar putea incepe sa scada la sfarsitul lui 2023 sau la inceputul lui 2024. Intre timp, economia globala ramane suficient de robusta, cu economiile avansate intr-o forma decenta, inclusiv economiile europene, iar impreuna cu scaderea inflatiei, semnele devin incurajatoare pentru sectorul imobiliar incepand din acest an. In consecinta, presupunand ca nu apare niciun scenariu advers major, 2024 ar trebui sa arate mai bine decat 2023 pentru piata de investii din Romania”, a mai spus  Anca Merdescu. Astfel de asteptari trebuie insa calibrate constant, precizeaza expertul Colliers, care adauga ca bancile centrale majore lasa usa deschisa unor noi majorari de dobanda daca inflatia va persista.

La nivelul Europei Centrale si de Est (Bulgaria, Cehia, Ungaria, Polonia, Romania si Slovacia), in prima jumatate a lui 2023, volumul total al investitiilor a scazut de aproximativ trei ori, pana la 2 mld. euro. In acelasi timp, volumul total al investitiilor pentru intregul an este estimat la 5 mld. euro, ceea ce reprezinta unul dintre cele mai slabe rezultate din ultimii 10 ani si, de asemenea, mai putin de jumatate din media ultimilor 5 ani, de aproximativ 12 mld.euro.

Fondul regional de private equity Integral Venture Partners cumpara afacerea de automate de snacks-uri si bauturi, printre ai carei investitori se afla si unul dintre fondatorii fostului grup A&D Pharma

Managerul de capital privat regional Integral Venture Partners a anuntat pe 1 septembrie 2023 ca a semnat un acord definitiv pentru achizitia pachetului majoritar al afacerii antreprenoriale de snacks-uri si bauturi O’Fresh, printre ai carei actionari se afla investitorul Walid Abboud, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Walid Abboud este unul dintre cei patru actionari care au vandut in 2017 grupul A&D Pharma, lider pe piata farma, catre grupul de investitii regional Penta Investments in cadrul unei tranzactii in jurul a 350 mil. Euro, potrivit surselor citate la acea vreme de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Ulterior, grupul de investitii condus de investitori cehi si slovaci a integrat achizitia A&D Pharma in reteaua sa cu acoperire regionala in Europa Centrala si de Est – Dr Max, sub umbrela careia opereaza si pe piata din Romania.

Integral Venture Partners, care administreaza fondul de investitii regional Evolving Europe Principal Investments I cu o capitalizare de circa 150 mil. Euro, urmeaza sa devina actionarul majoritar in afacerea O’Fresh, ca urmare a unei investitii structurate in transe de capital primar si secundar.

Fondul de private equity regional a anuntat ca in companie vor ramane cei doi co-fondatori, inclusiv CEO-ul companiei, ca si co-investitori.

Afacerea O’Fresh a fost fondata in 2008 de catre Jean – Marc Goux si Mihai Ungureanu, care ocupa si pozitia de CEO al companiei, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mihai Ungureanu este presedintele Patronatului Roman al Industriei de Vending (PRIV) si prim-vicepresedinte al Asociatiei Europene de Vending si Servicii de Cafea (EVA).

Jean – Marc Goux este investitor si antreprenor in serie, care a lucrat in perioada 2005 – 2007 in zona de control financiar pe portofoliul de mari clienti corporativi din cadrul BRD Societe Generale, una dintre cele mai mari banci de pe piata locala, potrivit informatiilor facute publice. 

Compania Vending Zone SRL, care administreaza afacerea O’Fresh , a raportat pentru 2022 o cifra de afaceri de 13 mil. Euro, cu o rata de crestere anuala de 37%, si un profit anual de peste 600.000 euro la un personal de aproximativ 158 de angajati, conform ultimului bilant facut public.

Walid Abboud este investitor in afacerea O’Fresh din 2019, numele sau fiind strans legat de pornirea si dezvoltarea grupului A&D Pharma pana la pozitia de lider al sectorului local de farma, potrivit informatiilor facute publice. Walid Abboud, fondator care a activat alaturi de asociatii Roger Akoury, Ludovic Robert si Michel Eid in cadrul A&D Pharma, a fost la varful grupului farma de la infiintarea sa in 1994 pana in 2017, momentul vanzarii catre Penta Investments. 

Dupa exitul din A&D Pharma, Walid Abboud a investit in mai multe afaceri, pe langa implicarea deja mentionata la O’Fresh. Astfel, Walid Abboud este investitor din 2020 in fondul de capital de risc administrat de catre Early Game Ventures, este investitor din 2019 la INFOtreat (afacere ce ofera servicii de consultanta de afaceri, marketing, suport logistic si suport IT), este fondator din 2008 a afacerii Hyllan Pharma (companie farmaceutica romaneasca), este fondator din 2012 a Mayla Pharmaceuticals (companie de suplimente alimentare din Spania).

De asemenea, Abboud este fondator din 2008 a platformei de microfinantare Simplu Credit IFN, este fondator din 2019 al Globalistic, Inc. (companie care ofera servicii pentru scalare la nivel global pentru start-up-uri si afaceri mature), este fondator din 2020 al platformei de criptomonede Xcoins.com, este investitor din 2019 in Safetrust Inc. (companie IT&C din SUA), este investitor din 2019 si in afacerile InfraMappa (solutie SaaS pentru management, planificare si cartografiere a infrastructurii, cu sediul in SUA) si ES Processing (companie de inginerie industriala din Franta). Din portofoliul lui Walid Abboud mai fac parte investitii precum Mountain Partners (manager global de fonduri din Elvetia, care investeste in fonduri de investitii si cu capital de risc din Europa, Asia si America Latina), iar din 2018 este actionar in scoala internationala Cambridge School din Bucuresti, potrivit informatiilor facute publice.

Reprezentantii managerului de capital privat Integral Venture Partners si ai companiei O’Fresh nu au raspuns pana la publicarea acestui articol solicitarii jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO privind mai multe detalii privind tranzactia incheiata de catre partile implicate.

Tranzactia de la O’Fresh este a doua semnata de catre Integral Venture Partners in Romania, dupa ce in octombrie 2022 a semnat preluarea pachetului de 36% din Medima Health, afacere in care principalul actionar este fondul de investitii Morphosis Capital cu un pachet de 48%, potrivit informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitia O’Fresh este vazuta de catre investitorul financiar Integral Venture Partners ca o oportunitate de a crea o platforma regionala de servicii de business mai larga, printr-un model de afaceri care sa combine capacitatile O’Fresh din Romania cu cele ale afacerii Breaktime din Bulgaria, preluata in portofoliul fondului de investitii in 2022.

Cele doua active vor functiona separat la inceput, a precizat cumparatorul.

Integral Venture Partners a anuntat ca va sustine prin investitia sa accelerarea procesului de penetrare a pietei de profil de catre O’Fresh si extinderea retelei sale de clienti. Firma internationala de avocatura CMS a asistat cumparatorul la achizitia pachetului majoritar de actiuni la O’Fresh Vending Solutions Romania.

Fondul de investitii Evolving Europe Principal Investments I (EEPI I), administrat de catre Integral Venture Partners, abordeaza tichete de investitii de pana la 25 mil. euro per tranzactie si chiar investitii de capital mai mari alaturi de co-investitori. Este un fond de investitii care se concentreaza pe achizitii de pachete de actiuni in companii din TMT (tehnologie-media-telecomunicatii), servicii medicale, servicii si bunuri de larg consum, servicii B2B si nise industriale. 

Tranzactiile anuntate anterior de catre Integral Venture Partners indica un apetit semnificativ al investitorului financiar pentru aport de capital in companiile in care preia pachete minoritare sau majoritare de actiuni , pentru tichete de tranzactie de circa 5 – 10 mil. Euro la prima investitie sau cooptarea altor co-investitori cu care sa isi imparta riscul si expunerea in tranzactii. De asemenea, Integral Venture Partners este unul dintre cei mai activi investitori private equity din regiune, tranzactia de la O’Fresh completand o serie de 11 investitii in circa 4 ani de la strangerea fondului sau de investitii Evolving Europe Principal Investments I (EEPI I), printre ai carui investitori se numara institutiile financiare internationale IFC, EBRD si EIB.

Pe piata din Romania, Integral Venture Partners, cu echipa locala si birou la Bucuresti, concureaza cu alti manageri de private equity regionali cu portofoliu local precum MidEuropa, Abris Capital Partners, Innova Capital, CEE Equity Partners, BlackPeak Capital, ACP, dar si cu platforme locale de private equity si family office-uri locale.

NNDKP anunta formarea Aliantei Juridice a celor Trei Mari alaturi de firme de avocatura din tarile din regiune

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP), una dintre cele mai mari firme de avocatura din Romania, a anuntat pe 7 septembrie 2023 formarea Aliantei Juridice Trei Mari alaturi de alte 11 firme de avocatura din tarile participante la Initiatiava celor Trei Mari (I3M).

Alianta Juridica a celor Trei Mari este lansata cu ocazia summitului anual al Initiativei celor Trei Mari (I3M) organizat la Bucuresti in perioada 6-7 septembrie 2023, si are ca scop declarat oferirea de sprijin juridic I3M si de a raspunde nevoilor clientilor in raport cu aceasta initiativa.

Firmele de avocatura care au pus bazele Aliantei Juridice a celor Trei Mari sunt DORDA (Austria), BOYANOV & Co. (Bulgaria), Divjak Topić Bahtijarevic & Krka (Croatia), Kocián Šolc Balaštík (Republica Ceha), Ellex Raidla (Estonia), Lakatos, Köves and Partners (Ungaria), Ellex Klavins (Letonia), Ellex Valiunas (Lituania), Wardyński and Partners (Polonia), Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (Romania), Barger Prekop (Slovacia) si Šelih & Partnerji (Slovenia).

Toate firmele din cadrul Aliantei se bucura de recunoastere internationala si au experienta in cooperarea transfrontaliera, participand impreuna la numeroase proiecte, inclusiv in domeniile transport, energie si digitalizare, sustin reprezentantii NNDKP.

Cele trei obiective principale care stau la baza colaborarii membrilor Aliantei sunt sustinerea dezvoltarii Initiativei celor Trei Mari in fiecare tara membra (obiectivul prioritar fiind de a face cunoscuta catre guvernele din cadrul Initiativei celor Trei Mari, institutii si investitori, importanta de a beneficia de servicii juridice de top in contextul unor potentiale investitii in cadrul Initiativei), informarea comunitatii de clienti despre Initiativa celor Trei Mari si, pe masura concretizarii proiectelor, despre cadrul legal aplicabil si sprijinul juridic disponibil pentru investitiile ce pot fi realizate in contextul Initiativei, respectiv asigurarea accesului la asistenta juridica la cel mai inalt nivel pentru clientii care iau in calcul posibilitatea de a realiza, in oricare dintre tarile membre, investitii ce se incadreaza in obiectivele Initiativei, potrivit reprezentantilor NNDKP.

Grupul suedez Lantmannen ek for asteapta un imprumut de 90 mil. Euro de la EBRD pentru finantarea noii sale fabrici de panificatie din Romania. Presedintele EBRD face o vizita de 2 zile in Romania

Conducerea Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) urmeaza sa discute pe pe 20 septembrie 2023 aprobarea unei finantari de 90 mil. Euro pentru grupul suedez Lantmannen destinata investitiei in noua sa fabrica de panificatie din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Noua fabrica a Lantmannen din Romania ar urma sa creeze aproximativ 300 de locuri noi de munca pe langa cele circa 130 de locuri de munca existente, arata un raport din 2022 al grupului suedez.

Lantmannen este o cooperativa cu operatiuni in agricultura, comert cu utilaje agricole, bioenergie si productie alimentara, cu o cifra de afaceri anuala de circa 60 mld. coroane suedeze (peste 5 mld. Euro).

Lantmannen este controlat de circa 18.000 de fermieri suedezi si face afaceri in Europa de Nord, Germania, in state din Europa Centrala si de Est, dar si SUA. Cooperativa suedeza are doua fabrici de panificatie in Polonia, o fabrica de panificatie in Romania, in Ucraina are operatiuni de productie de cereale pentru micul dejun, iar in statele baltice se ocupa de comertul cu marfuri agricole si furnizarea de inputuri pentru fermieri.

Grupul suedez a intrat pe piata din Romania in urma cu 7 ani prin preluarea unei parti din activele fostei fabrici de paine si produse de panificatie Titan din localitatea Pantelimon, judetul Ilfov.

EBRD, unul dintre cei mai mari finantatori din Romania care a strans un portofoliu de finantari de peste 10 mld. Euro pana acum, urmeaza sa faca o vizita la nivel de presedinte al institutiei financiare internationale si are oe agenda participarea ca vorbitor la Summitul Initiativei Celor Trei Mari de pe 6 septembrie 2023, precum si discutii cu mediul de afaceri si autoritatile. In programul vizitei de 2 zile de la Bucuresti, Odile Renaud – Basso are intalniri oficiale cu presedintele Romaniei, primul ministru, ministrii finantelor, energiei si transporturilor, respectiv cu guvernatorul BNR.

Vizita presedintelui EBRD in Romania vine la cateva zile dupa schimbarea conducerii biroului de tara, Victoria Zinchuk fiind instalata de la 1 septembrie 2023 in locul lui Mark Davis, care preia functia de director regional EBRD pentru Europa Centrala cu biroul la Zagreb (Croatia).

IFC pregateste un pachet de finantare de 150 mil. Euro pentru a sustine achizitii ale platformei de investitii imobiliare Lion’s Head pe pietele din Romania si Bulgaria

International Finance Corporation (IFC) intentioneaza sa acorde un pachet de finantare de 150 mil. Euro platformei de investitii imobiliare Lion’s Head  pentru a sustine achizitii ale acestui investitor pe pietele din Romania si Bulgaria, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Institutia financiara internationala urmeaza sa discute pe 27 octombrie 2023 aprobarea pachetului de finantare cu obiective de sustenabilitate pentru Lion’s Head, platforma de investitii controlata de catre investitorul sud-african Old Mutual Limited si grupul bulgar de real estate AG Capital Group, fondat de catre Christo Iliev.

Pachetul de finantare este structurat din trei componente – un imprumut senior garantat pe termen lung de 45 mil. Euro din partea IFC la care se adauga o alta facilitate de credit senior garantat pe termen lung de 65 mil. Euro in cadrul programului sau Managed Co-Lending Portfolio Program (MCPP), prin care investitori institutionali pot participa cu capital la portofoliul de imprumuturi al IFC destinat pietelor emergente. De asemenea, din pachet mai face parte si o optiune privind instrumente de titluri convertibile in actiuni de 40 mil. Euro din partea IFC.

Finantarea pentru platforma de investitii imobiliare Lion’s Head urmeaza sa fie directionata catre achizitia de active generatoare de venituri si dezvoltarea de noi proiecte in sectorul de logistica si de spatii industriale (in valoare de 140 mil. Euro), cat si pentru refinantarea partiala si renovarea portofoliului de birouri (in valoare de 110 mil. Euro).

Proiectele vizate se afla in Bucuresti si Sofia, respectiv in zonele invecinate acestora, precum si in alte locatii – cheie din Romania si Bulgaria, conform reprezentantilor IFC. Dezvoltarea portofoliului face parte din strategia de extindere a platformei imobiliare pe pietele din Europa Centrala si de Est.

Lion’s Head are in portofoliu ansamblul de birouri Oregon Park din nordul Bucurestiului. In ansamblu, platforma imobiliara Lion’s Head are un portofoliu de active de circa 350 mil. Euro, arata datele publicate de catre companie.

Compania imobiliara a anuntat pe 1 august 2022 ca a numit-o pe Alina Necula, care anterior a lucrat pentru Globalworth si Immofinanz, pe pozitia de Country Manager Lion’s Head Romania.

EBRD pregateste un imprumut de pana la 125 mil. Euro pentru finantarea partiala a programului de investitii a retelei locale de distributie de electricitate operata de concernul german E.ON. EBRD are un nou director de tara pentru Romania, iar Mark Davis este promovat Director Regional pentru Europa Centrala

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) intentioneaza sa imprumute pana la 125 mil. Euro pentru finantarea partiala a programului de investitii derulat de catre Delgaz Grid, compania locala de distributie din portofoliul concernului german E.ON, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea urmeaza sa fie supusa aprobarii conducerii EBRD pe 4 octombrie 2023.

Potrivit documentelor EBRD, imprumutul ar putea ajunge la echivalentul a 620 mil. RON, fiind destinat unui proiect al Delgaz Grid al carui cost total este estimat la 3 mld. RON (peste 600 mil. Euro). Fondurile de la institutia financiara internationala urmeaza sa fie alocate pentru programul de investitii al companiei din perioada 2023 – 2025, care vizeaza modernizarea retelei de electricitate.

Delgaz Grid opereaza o retea de distributie de electricitate si de gaze naturale in jumatatea de nord a Romaniei. Infrastructura de electricitate administrata de catre Delgaz are o lungime de 81.000 km si este desfasurata in 6 judete – Iasi, Botosani, Vaslui, Suceava, Neamt si Bacau. Reteaua de distributie de gaze naturale are peste 25.000 km si se intinde in 20 de judete din jumatatea de nord a Romaniei.

Portofoliul de clienti al Delgaz Grid numara aproximativ 3,5 milioane de clienti rezidentiali si de business in Romania, catre care distribuie 5 TWh de energie electrica, potrivit datelor din 2022.

Delgaz Grid este controlata de catre concernul german de utilitati E.ON, printre actionarii minoritari ai companiei numarandu-se investitorul financiar german Allianz, respectiv ministerul energiei.

De asemenea, EBRD a anuntat pe 31 august 2023 o rocada la conducerea biroului din Romania, care este preluata de catre Victoria Zinchuk, care anterior detinea pozitia de Director Regional EBRD pentru Europa Centrala. Mark Davis, cel care a condus in ultimii ani biroul EBRD din Bucuresti, preia de la 1 septembrie 2023 postul din Zagreb ocupat anterior de catre Victoria Zinchuk, pozitie din care Davis coordoneaza operatiunile institutiei financiare internationale pentru pietele din Croatia, Cehia, Ungaria, Slovacia si Slovenia.

Romania fonduri pensii Hidroelectrica main

Efectul IPO Hidroelectrica: Fondurile de pensii private din Romania au raportat ca au investit circa 1 mld. Euro in achizitia de actiuni Hidroelectrica, iar pachetul de actiuni pe care acestea il controleaza in compania de energie este in jurul a 10%. NN Pensii si Allianz – Tiriac Pensii Private au expuneri cumulate de aproape 600 mil. Euro pe Hidroelectrica, in timp ce fondul de Pilon II administrat de catre BCR Pensii a cumparat actiuni de circa 20 mil. Euro

Investitiile fondurilor de pensii private din Romania plasate in actiuni Hidroelectrica au ajuns la finele lunii iulie 2023 la circa 1 mld. Euro, ceea ce inseamna ca pachetul de actiuni Hidroelectrica aflat in mana managerilor de fonduri de pensii este de aproape 10%, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Fondurile de pensii administrate de catre NN Pensii, Allianz – Tiriac Pensii Private, Generali Pensii, Metropolitan Life, BCR Pensii, BRD Pensii, BT Pensii si Raiffeisen Asset Management, care administreaza toate fondurile de pensii de Pilon 2 si Pilon3 din Romania, au raportat investitii cumulate de aproape 4,89 mld. RON (990 mil. Euro, calculat la cursul de schimb euro/RON) in actiuni Hidroelectrica la 31 iulie 2023. 

Fondurile de pensii din Romania au avut impreuna cea mai mare pondere ca si grup de investitori in IPO-ul Hidroelectrica, care a fost incheiat in iulie 2023 la o valoare totala de 1,87 mld. Euro plasata de investitori pentru achizitia pachetului de 19,94% scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea.

Dintre managerii de fonduri de pensii care au publicat structura portofoliilor de investitii administrate la 31 iulie 2023 se detaseaza NN Pensii, care are o expunere totala de aproape 1,459 mld. RON (circa 300 mil. Euro) prin fondurile de pensii de Pilon 2 si Pilon 3 pe care le administreaza.

O expunere apropiata de cea a NN Pensii este cea luata de catre fondurile de pensii Pilon 2 si Pilon 3 administrate de catre Allianz – Tiriac Pensii Private, care totalizeaza investitii de circa 1,411 mld. RON. 

Metropolitan Life prin fondul de pensii private obligatorii a luat cu 751 mil. RON o expunere cam la jumatate din cea asumata de catre NN Pensii sau Allianz-Tiriac Pensii Private. Investitii semnificativ peste pragul de 100 mil. Euro au venit si din partea fondurilor de pensii obligatorii administrate de catre Generali Pensii (537 mil. RON prin fondul ARIPI), respectiv Aegon Pensii prin fondul de pensii obligatorii Vital (555,8 mil. RON).

La capatul opus s-a plasat BCR Pensii care a luat o expunere de numai 92 mil RON (aproape 20 mil. Euro) prin fondul de pensii private obligatorii, care are o pondere de numai 1,14% in activul total al fondului. In total, fondurile de pensii private administrate de catre BCR Pensii au plasat peste 100 mil. RON in actiuni Hidroelectrica, potrivit portofoliului detaliat al investitiilor la 31 iulie 2023.

Fondurile de pensii administrate de catre BRD Pensii au plasat aproape 62 mil. RON in Hidroelectrica, cea mai mare expunere fiind luata prin intermediul fondului de pensii private obligatorii.

Fondul de pensii facultative Raiffeisen Acumulare a raportat la 31 iulie investitii de peste 6 mil. RON in actiuni Hidroelectrica, adica 3,77% din activul total al fondului.

Raportata la activul total al fondului, cea mai mica expunere luata pe actiuni Hidroelectrica de catre un fond de pensii private este cea a fondului de pensii facultative Pensia Mea, administrata de catre BT Pensii, cu 0,90% din activul total al fondului.

Din datele facute publice pana acum, cea mai mare investitie a unui fond de pensii privat din Romania in actiuni Hidroelectrica este cea realizata in iulie 2023 de catre fondul de pensii private obligatorii AZT Viitorul Tau, administrat de catre Allianz – Tiriac Pensii Private, care totalizeaza o expunere de 1,377 mld. RON (peste 275 mil. Euro) si cu o pondere de 5,74% in activul total al fondului de pensii.

Allianz – Tiriac Pensii Private a luat un angajament puternic pe toate fondurile de pensii pe care le administreaza, unde ponderea investitiei in actiuni Hidroelectrica a ajuns astfel la 5,77% din activul total al fondului de pensii facultative AZT Moderato, respectiv la 5,81% din activul total al celuilalt fond de Pilon 3, AZT Vivace.

Un alt manager de fonduri de pensii private care a depasit cu expunerea Hidroelectrica luata pragul de 5% din activul total al fondului a fost Generali Pensii Private. Acesta a mers la fondul ARIPI de Pilon 2 pana la 5,18% din activul fondului, iar pe fondul de pensii Stabil de Pilon 3 ponderea detinerii Hidroelectrica in activul total al fondului a ajuns la 5,07%, arata datele publicate.

Banii plasati de fondurile de pensii din Romania in IPO-ul Hidroelectrica se vor intoarce insa in parte sub forma de dividende speciale platite de catre Fondul Proprietatea, unicul vanzator la IPO Hidroelectrica, avand in vedere ca fondurile de pensii locale administrate se numara printre cei mai mari actionari ai Fondului Proprietatea.

Statul roman pastreaza pozitia de control in cel mai mare producator de energie din Romania, gratie pachetului de 80% dintr-o companie care pe bursa de la Bucuresti are o valoare de piata de peste 10 mldl Euro (50 mld. RON).

IPO Hidroelectrica: NN Pensii a investit in iulie 2023 circa 275 mil. Euro in achizitia de actiuni Hidroelectrica, ceea ce inseamna ca are o participatie de circa 2,7% din producatorul de energie controlat de catre stat

NN Pensii, cel mai mare manager de bani din Romania si lider pe piata locala a pensiilor private, a raportat ca a luat in iulie 2023 actiuni Hidroelectrica in valoare de 1,367 mld. RON (circa 275 mil. Euro), conform raportarilor de la 31 iulie 2023.

Investitia NN Pensii in IPO-ul Hidroelectrica, cel mai mare din istoria bursei de la Bucuresti si cel mai mare din Europa in 2023 pana la momentul tranzactiei, are o pondere de 3,52% in activul total al fondului, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La nivelul intregului portofoliu aflat sub administrare, expunerea luata de NN Pensii pe Hidroelectrica este a treia ca marime in ceea ce priveste detinerile de actiuni, dupa cea pe OMV Petrom (1,787 mld. RON) cu o pondere de 4,6% in activul total, respectiv dupa cea inregistrata la finele lui iulie 2023 pe Banca Transilvania, unde valoarea detinerii in actiuni era de circa 1,46 mld. RON si o pondere de 3,76% in activul total.

Expunerea maxima pe care un manager de fonduri de pensii o poate lua pe un singur emitent este plafonata la 5% din activul total al fondului, si in mod exceptional pentru companii de stat cum este cazul Hidroelectrica plafonul ar putea ajunge pana la maxim 10%, asa cum explica Dan Gheorghe, Chief Investment Officer la NN Pensii in cadrul evenimentului online MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, organizat pe 25 mai 2023 de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

O alta detinere majora in portofoliul NN Pensii este cea in valoare de aproape 1,299 mld. RON in actiuni Fondul Proprietatea, care inseamna o pondere de 3,34% din activul total al fondului de pensii, si care ii confera o pozitie de actionar semnificativ la Fondul Proprietatea, unde beneficiaza astfel de dividendul acordat ca urmare a vanzarii pachetului integral al Fondului Proprietatea la Hidroelectrica. In acest fel, din banii investiti de catre NN Pensii in IPO-ul Hidroelectrica se vor intoarce sub forma de dividend in calitatea sa de actionar al Fondului Proprietatea.

Fondurile de pensii private administrate de catre NN sunt cel mai mare actionar al Fondului Proprietatea cu o detinere de 11,24%.

Fondul Proprietatea, unicul vanzator la IPO-ul derulat pe bursa de la Bucuresti, a vandut in iulie 2023 pachetul sau de 19,94% din compania de stat Hidroelectrica pentru 9,28 mld. RON (1,87 mld. Euro).

Pe 18 august 2023, actionarii Fondului Proprietatea au aprobat plata unui dividend special cu o valoare bruta a dividendului de 1,7225 RON pe actiune, ce va fi platit pe 29 septembrie 2023 din banii incasati la vanzarea pachetului de actiuni de la Hidroelectrica in cadrul IPO-ului.

Statul roman are in continuare controlul celui mai mare producator de energie electrica din Romania, cu un pachet de 80% din Hidroelectrica, a carei capitalizare de piata trece acum pe bursa de la Bucuresti de 10 mld. Euro (51 mld. RON). Detinerea NN Pensii raportata la valoarea bursiera a Hidroelectrica inseamna ca liderul pietei de pensii private din Romania are un pachet in jurul a 2,7% din Hidroelectrica.

Familia antreprenorului Ferenc Korponay intentioneaza sa preia afacerea Montero Vet, controlata de catre familia unuia dintre consulii onorifici ai Romaniei in Slovenia

Consiliul Concurentei a anuntat pe 28 august 2023 ca analizeaza tranzactia prin care Biovet Distribution SRL intentioneaza sa preia Montero Vet SRL, companie care se ocupa cu vanzarea de produse farmaceutice si non – farmaceutice pentru animale.

Cumparatorul, Biovet Distribution SRL, activeaza in distributia angro de produse veterinare si pentru ingrijirea animalelor, in special hrana pentru caini si pisici, respectiv suplimente alimentare. Biovet Distribution este controlata de catre familia antreprenorului Ferenc Korponay, care a vandut in doua etape afacerea Maravet catre investitorul strategic american Henry Schein – companie cu o capitalizare de piata de peste 10 mld. USD pe bursa americana, potrivit informatiilor publicate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De aceasta data, familia Korponay intentioneaza sa preia pachetul integral al Montero Vet SRL in cadrul unei tranzactii estimate sub 10 mil. euro, sustin surse din piata. Potrivit acestora, vanzarea Montero Vet are caracteristicile unei tranzactii de succesiune. Informatiile nu au fost confirmate pana acum de catre partile implicate in tranzactie.

Compania Montero Vet SRL este controlata in proportie de circa 60% de catre familia lui Ludovik Nazarij Glavina, consul onorific al Romaniei la Koper (Slovenia), un alt pachet in jurul a 40% apartinand familiei lui Cristian Susma, care ocupa pozitia de director general al companiei, conform ultimelor informatii disponibile.

„In conformitate cu prevederile Legii concurentei (nr. 21/1996), aceasta tranzactie trebuie autorizata de Consiliul Concurentei, care va evalua operatiunea in scopul stabilirii compatibilitatii sale cu un mediu concurential normal si va emite o decizie in termenele prevazute de lege.ˮ, afirma reprezentantii Consiliului Concurentei.

Montero Vet SRL a fost infiintata in 1999 si a raportat pentru 2022 o cifra de afaceri de peste 47 mil. RON (aproape 10 mil. Euro), care s-a dublat in ultimii 7 ani, si un profit net de peste 3 mil. RON (0,6 mil. Euro), arata ultimul bilant public al companiei.

Slovenul Ludovik Narazij Glavina, 77 de ani, este activ de mai multi ani pe piata din Romania, de numele sau fiind legata infiintarea afacerii romano-slovene Montero de distributie de medicamente alaturi de familia lui Radu Tudorache, care a preluat ulterior controlul companiei.

Familia lui Ludovik Narazij Glavina are in portofoliul sau vinuri premium si ulei de masline sub brandul Santomas, produse de pe o suprafata de circa 25 hectare de vita-de-vie si aproape 7 hectare plantatie de maslini in zona localitatii Smarje, parte a municipalitatii Koper de pe coasta Marii Adriatice, unde Romania are deschis unul dintre cele doua consulate de pe teritoriul Sloveniei.

De cealalta parte, familia lui Ferenc Korponay mai detine active in domenii precum inchirierea de spatii de birouri sau depozite sau cresterea animalelor si a culturilor agricole, potrivit reprezentantilor Consiliului Concurentei. In 2022, familia Korponay a vandut afacerea Dachim catre ROCA Agri RDF, holdingul din agricultura al grupului de investitii ROCA.

Family office-ul Vetimex Capital al familiei Korponay este unul dintre investitorii si actionarii platformei de capital local ROCA Investments.

Banca Transilvania intentioneaza sa aprobe un program de obligatiuni de pana la 1,5 mld. Euro cu scadenta maxima de 10 ani

Banca Transilvania a convocat actionarii bancii pentru 29 septembrie 2023 pentru aprobarea unui program de obligatiuni de pana la 1,5 mld. Euro, prin mai multe emisiuni separate ce urmeaza a avea loc in urmatorii 5 ani, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Decizia vine in contextul in care banca a anuntat pe 18 august 2023 ca a suplimentat cu 190 mil. Euro programul sau actual de obligatiuni, care se apropie acum de 1 mld. Euro.

In aprilie 2023, Banca Transilvania a plasat o emisiune de titluri de 500 mil. Euro pe pietele financiare internationale, suplimentata in iunie 2023 cu inca 100 mil. Euro.

Apoi, Banca Transilvania a primit in iulie 2023 finantare de 200 de mil. euro de la IFC si Asian Infrastructure Investment Bank, ca parte a unui pachet de obligatiuni subordonate. Finantarea este de tipul datorie subordonata si este listata la Bursa de Valori Bucuresti.

Emisiunile de obligatiuni ale bancii din Cluj se circumscriu trendului in care bancile mari locale apeleaza la acest instrument de capitalizare a propriilor bilanturi.

Noul program de obligatiuni avut in vedere de Banca Transilvania vizeaza emiterea de titluri denominate in euro, RON si alte valute, dupa caz, si o frecventa a cuponului anuala sau semi-anuala.

Noile emisiuni de obligatiuni ale bancii ar urma sa aiba loc prin intermediul bursei de la Bucuresti sau a altor piete bursiere.

BT Capital Partners urmeaza sa fie aprobat ca unul dintre intermediarii unor astfel de oferte de titluri, mai arata convocatorul facut public pentru adunarea actionarilor din 29 septembrie 2023.

De asemenea, actionarii sunt convocati sa aprobe distribuirea de dividende in suma de peste 902 mil. RON (circa 450 mil. Euro), respectiv aprobarea unui dividend brut de 1,13 RON pe actiune. Aprobarea distribuirii de dividende in numerar vizeaza suma de 897,5 mil. RON din profitul obtinut de banca in anul 2022, respectiv 4,9 mil. RON din rezervele aferente altor ani financiari.

Banca Transilvania, lider pe piata bancara din Romania dupa active, are o capitalizare bursiera de peste 16,6 mld. RON (peste 3,3 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti.

Avocatii Dentons au oferit consultanta fondatorilor BMF Grup la vanzarea pachetului majoritar catre fondul de investitii Sarmis Capital

Firma globala de avocatura Dentons a oferit consultanta juridica fondatorilor BMF Grup cu privire la vanzarea unui pachet majoritar de actiuni catre fondul de investitii SARMIS Capital.

Aceasta este cea mai mare investitie in industria de facility management din Romania in acest an, sustin avocatii vanzatorului.

Semnarea tranzactiei cu SARMIS Capital marcheaza o etapa importanta in dezvoltarea BMF Grup, consolidandu-i pozitia de lider in industria de servicii integrate de facility management.

„Este cu profunda onoare ca aducem in prim-plan faptul ca in contextul extrem de elaborat al finalizarii parteneriatului cu Sarmis Capital, am avut privilegiul de ne inconjura de experienta si ghidarea ireprosabila a echipei de avocati de la Dentons, cu expertiza sa recunoscuta la nivel mondial.  Această colaborare subliniaza nu doar angajamentul nostru ferm de a atinge si depasi standardele cele mai inalte, ci si increderea noastră profunda in capacitatea si cunostintele exceptionale ale profesionistilor de la Dentons. In acest sens, exprimam cu sinceritate recunostinta noastră fata de toti cei care au contribuit la realizarea acestei tranzactii complexe si semnificative. Prin perseverenta, competenta si devotamentul lor, au demonstrat ca succesul autentic se construieste prin soliditatea cunoasterii specializate si prin colaborare eficientă.ˮ, a spus Constantin Tomescu, Presedinte al BMF Grup.

„Suntem onorati ca am facut parte din echipa care a finalizat aceasta tranzactie importanta pentru piata din Romania. Aceasta tranzactie demonstreaza potentialul imens si oportunitatile de crestere din industria de facility management din Romania.ˮ, a declarat Perry V. Zizzi, Managing Partner al biroului Dentons din Romania.

Perry Zizzi, coordonator al departamentului de drept corporativ si fuziuni si achizitii din cadrul Dentons Bucuresti, a condus echipa juridica, fiind asistat de catre Doru Postelnicu (counsel), Tiberiu Csaki (partner) din echipa departamentului de dreptul muncii si litigii, Raul Mihu (partner) si Iulia Titirisca (associate) din echipa departamentului de dreptul concurentei. 

Banca elena Alpha Bank face prima achizitie pe piata locala dupa seria de exituri ale bancilor grecesti din Romania si cumpara afacerea de retail a Orange Money

Banca elena Alpha Bank a anuntat pe 24 august 2023 ca a semnat un acord de preluare a afacerii de retail Orange Money Romania, tranzactie prin care cumparatorul capata o pozitie de jucator – cheie pe segmentul de banking digital, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Contractul de transfer de business incheiat intre Alpha Bank Romania si Orange Money Romania include preluarea portofoliului de clienti, a activelor digitale de top (aplicatia mobila), a portofoliului de carduri de credit, precum si personalul aferent operatiunii.

Vanzatorul este grupul francez de comunicatii Orange, care a precizat ca tranzactia are ca obiect activitatile Orange Money din Romania, nu si din alte tari.

“Datorita unei echipe puternice de specialisti in digital banking, Orange Money Romania a crescut constant devenind o solutie digitala financiara de top, recunoscuta de catre clienti si de piata pentru calitatea serviciilor si pentru viziunea inovatoare. Abordarea strategica a Orange Money a avut mereu in vedere integrarea aplicatiei si a produselor sale intr-un ecosistem bancar si, pentru a atinge acest obiectiv, am semnat transferul businessului de retail Orange Money catre Alpha Bank Romania. Experienta Alpha Bank va oferi continuitate clientilor nostri, iar produsele lor bancare vor imbogati suita de servicii la care utilizatorii Orange Money au acces astazi”, a spus Haris Hanif, CEO Orange Money Romania.

“Alpha Bank Romania a imbinat traditia si inovatia inca de la inceputul activitatii sale, iar aceasta achizitie face parte din strategia bancii de a-si consolida pozitia pe piata si de a oferi clientilor o experienta digitala superioara. Suntem incantati sa beneficiem de punctele forte ale Orange Money Romania si bucurosi de oportunitatea de a construi un ecosistem de solutii digitale pentru clientii nostri. Gandirea strategica, flexibilitatea si viziunea pe termen lung a Alpha Bank Romania sunt astfel completate cu o infuzie de agilitate si expertiza in domeniul serviciilor financiare digitale de top”, a declarat Sergiu Oprescu, Presedinte Executiv al Alpha Bank Romania si Director General al Retelei Internationale Alpha Bank Group.

Alpha Bank Romania este o banca de top 10 dupa active, avand o cota de piata de 3,01% raportata la activul net bilantier la nivel de sistem , conform ultimului raport anual al bancii centrale.

Intr-o poza mai ampla, tranzactia pune Alpha Bank in profil de cumparator de active locale dupa ce bancile grecesti Piraeus, National Bank of Greece si Eurobank si-au vandut pe rand operatiunile bancare din Romania in contextul in care bancile elene au fost fortate de catre Comisia Europeana si ceilalti creditori internationali ai statului grec sa isi limiteze drastic expunerile pe pietele straine in dosarul mai amplu de solutionare a crizei datoriilor suverane declansat in urma cu peste un deceniu.

Tranzactiile de exit ale bancilor elene din Romania au consolidat in schimb cotele de piata si pozitiile cumparatorilor – Banca Transilvania, banca de stat Eximbank, dar a facut loc si unei intrari pe piata a fondului american de investitii JC Flowers.

EBRD se pregateste sa investeasca pana la 10 mil. Euro in fondul regional de capital de risc GapMinder II, ce are o capitalizare – tinta de 80 mil. Euro

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) intentioneaza sa investeasca un capital de pana la 10 mil. Euro in noul fond regional de capital de risc Gapminder II, a carui capitalizare – tinta este de 80 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Managerul de venture capital GapMinder este un client nou al EBRD.

Noul fond regional de venture capital pe care il ridica acum GapMinder isi propune sa faca investitii de capital, dar si investitii de tip quasi – equity, care acopera o gama mai larga de tipuri de finantare ce pot merge de la actiuni preferentiale pana la instrumente de finantare convertibile in actiuni sau alte tipuri de finantare ce au un risc mai mare decat o datorie senioare (senior debt), respectiv implica un risc mai scazut comparativ cu o investitie de capital.

Fondul de venture capital GapMinder II a fost deja selectat alaturi de fonduri de investitii Innova/7, Booster Capital si Morphosis Capital II pe lista investitorilor financiari anuntati ca vor primi pana la 80 mil. Euro din PNRR (Planul National de Redresare si Rezilienta) pentru investitii in IMM-uri, intreprinderi cu capitalizare medie si proiecte de infrastructura, potrivit aprobarii de pe 8 mai 2023 venite din partea Comitetului de Investitii desemnat de catre Guvernul Romaniei pentru Fondul de Fonduri pentru Rezilienta (REF).

La nivelul geografiei de investitii, GapMinder II va avea in vizor investitii in companii de tehnologie aflate intr-un stadiu incipient de dezvoltare predominant din Romania, dar si din piete vecine precum Bulgaria, Croatia, Moldova, Serbia si Slovenia, arata datele disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investitia EBRD in fondul de venture capital GapMinder II ar urma sa fie realizata sub umbrela programului Early-Stage Innovation Facility II (ESIF II), prin care institutia financiara internationala a aprobat pe 14 decembrie 2022 investitii de capital de pana la 200 mil. Euro in fonduri cu capital de risc.

GapMinder a intrat pe piata in urma cu 5 ani cu primul sau fond de capital de risc, care a ridicat un capital de investitii de circa 50 mil. Euro, cu sprijinul Fondului European de Investitii (EIF).  Printre investitorii in primul fond de investitii administrat de catre GapMinder se afla si liderul de pe piata spatiilor de birouri din Europa Centrala si de Est – Globalworth, conform unor informatii publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Fondul de venture capital GapMinder I si-a dezvoltat prin tichete de investitii pre-seed, seed si serie A un portofoliu de peste 50 start-up-uri de tehnologie, printre care se numara companii precum Druid, FintechOS, Flip.ro sau Innoship.

Pe piata de profil din Romania activeaza si alti manageri locali de capital de risc importanti precum Early Game Ventures sau Catalyst Romania, pe langa fondurile de venture capital cu acoperire regionala precum Earlybird, Credo Ventures sau OTB Ventures, iar la tichete mai mari de investitii in runde mai mari de finantare apar si jucatori de talia Molten Ventures sau Accel, care a fost de exemplu unul dintre investitoriii financiari in etapa de crestere pre-IPO a UiPath.

Un sindicat de banci coordonat de catre Raiffeisen si BCR a semnat un credit sindicalizat de 550 mil. Euro pentru grupul elvetian Ameropa. Avocatii NNDKP au asistat bancile in tranzactia de finantare

Un consortiu de banci coordonat de catre Raiffeisen Bank Romania si BCR, subsidiara locala a grupului austriac Erste, a anuntat pe 4 august 2023 ca a semnat o facilitate de credit sindicalizat de 550 mil. Euro pentru finantarea operatiunilor curente ale grupului elvetian Ameropa, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Din sindicatul de banci au mai facut parte ING Bank Romania, UniCredit Bank, Alpha Bank Romania, Banca Transilvania, in calitate de Mandated Lead Arrangers, in timp ce BRD Groupe Société Générale, Garanti Bank International si Intesa Sanpaolo Romania S.A. au actionat in calitate de Original Lenders, au precizat bancherii implicati in tranzactie.

Potrivit acestora, Raiffeisen Bank Romania a avut o participare de 21,2% la imprumutul de 550 mil. Euro, in calitate de Mandated Lead Arranger, Structuring Bank si Bookrunner. BCR, in calitate de Mandated Lead Arranger, Bookrunner, Agent de Documentatie, respectiv Agent de Facilitate si Garantii a avut o participatie de 16,8%.

Creditul sindicalizat va fi utilizat de catre entitatile din Romania ale grupului Ameropa pentru refinantarea principalei faciliatți de credit din Romania, arata datele disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a oferit servicii de asistenta bancilor in tranzactia incheiata cu Ameropa. 

NNDKP a acordat asistenta pe tot parcursul proiectului, oferind consultanta in legatura cu aspecte complexe privind structurarea tranzactiei (inclusiv implementarea unor facilitati auxiliare si de tip acordeon), precum si in legatura cu pregatirea si negocierea documentelor de finantare. Echipa de avocati NNDKP a fost coordonata de catre Valentin Voinescu, Partener, practica de Drept Bancar si Finantari, si i-a inclus pe Alexandru Ciambur, Asociat Senior, respectiv Catalina Dan, Asociat, din cadrul aceleiasi practici. 

Casa de avocatura NNDKP a mai asistat in trecut bancile finantatoare in legatura cu o finantare anterioara de 347 mil. Euro acordata grupului Ameropa.

Grupul international Ameropa, cu sediul in Elvetia, detine unele dintre cele mai mari companii din agribusiness de pe plan local – Azomures, cel mai mare producator de ingrasaminte din Romania, casa de comert cu cereale Ameropa Grains SA si operatorul portuar Chimpex. 

final results ipo hidroelectrica main

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Hidroelectrica, cea mai mare companie din Romania dupa valoarea de piata si cel mai mare producator de electricitate din Romania, a anuntat pe 28 iulie 2023 prelungirea cu inca 2 luni a mandatelor echipei de conducere a companiei pana in octombrie 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Hidroelectrica informeaza actionarii si investitorii asupra faptului ca, in cadrul sedintei din data de 28 iulie 2023, Consiliul de Supraveghere a hotarat prelungirea mandatelor membrilor actuali provizorii ai Directoratului Hidroelectrica, respectiv : dl. Bogdan-Nicolae Badea, dl. Marian Bratu, dl. Razvan Ionut-Pataliu, dl. Andrei-Dominic Gerea si dl Cristian Vladoianu, incepand cu data de 7 august 2023, pe o durata de 2 luni sau pana la desemnarea unor noi membri ai Directoratului Hidroelectrica selectati in conditiile prevazute de OUG 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice, daca selectia se finalizeaza inainte de termenul mentionat”, au precizat reprezentantii Hidroelectrica.

Compania a intrat pe bursa de la Bucuresti pe 12 iulie 2023 dupa cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti, respectiv cel mai mare IPO din Europa Centrala si de Est si din Europa din 2023 pana la momentul tranzactiei.

Fondul Proprietatea, singurul vanzator de actiuni la IPO-ul Hidroelectrica, si-a facut exitul complet din companie dupa ce si-a vandut pachetul de 19,94% din companie pentru un pret de 9.281.212.040 RON (1.874.462.180 Euro la cursul de schimb din 10 iulie 2023, data decontarii tranzactiei).

IPO-ul Hidroelectrica la un pret final de oferta de 104 RON pe actiune a plasat valoarea de piata a companiei la un multiplu PER de circa 9,5.

Pe 28 iulie 2023, dupa doua saptamani pe bursa si dupa ce s-a incheiat si plasarea actiunilor din optiunea de supra-alocare, actiunile Hidroelectrica au inchis la 112,9 RON pe actiune, peste intervalul de pret din oferta publica cuprins intre 94 RON si 112 RON pe actiune. Capitalizarea bursiera a Hidroelectrica este acum de 10,296 mld. Euro.

IPO-ul Hidroelectrica este aproape dublu fata de IPO-urile cumulate ale companiilor de stat Electrica, Romgaz, Nuclearelectrica, Transgaz si Transelectrica.

Cele mai mari grupuri de investitori la IPO Hidroelectrica au fost fondurile de pensii din Romania, grupul investitorilor institutionali din SUA si Marea Britanie, respectiv investitorii de retail care impreuna au luat 20% din pachetul IPO, adica aproape 4% din actiunile companiei, potrivit datelor facute publice pana acum.

Acum actionarii Fondului Proprietatea asteapta distributia banilor incasati din vanzarea actiunilor Hidroelectrica la IPO sub forma unui dividend special cu o valoare bruta de 1,7225 RON pe actiune, potrivit unei propuneri inaintate pentru adunarea actionarilor FP din 18 august 2023. In noiembrie 2022, actionarii FP au decis ca banii din vanzarea actiunilor FP la IPO-ul Hidroelectrica sa fie distribuiti sub forma unui dividend special in termen de 3 luni de la incasarea acestora de pe urma tranzactiei.

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Digi post IPO results main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

IPO-ul grupului local de telecomunicatii Digi din 2017 pe bursa de la Bucuresti a inregistrat un multiplu PER de 75,6, cel mai mare dintre companiile locale listate, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe baza unei analize a consultantilor de la PwC.

Compania fondata si controlata de catre antreprenorul Zoltan Teszari si-a dublat in perioada 2016 – 2022 veniturile pana la 1,517 mld. Euro, pe fondul unei cresteri organice care a fost accelerata si prin tranzactii M&A (fuziuni si achizitii).

Digi Communications NV s-a listat pe bursa de la Bucuresti in 2017 in urma unui IPO in valoare de 207 mil. Euro realizat prin vanzarea unui pachet de 25,6% din companie prin exitul unui grup de actionari minoritari, mai ales al unor investitori financiari care au avut aport in etapa de crestere a companiei.

„Oferta de listare a Digi a presupus emiterea a 23,9 milioane de actiuni, din care 19,6 milioane de actiuni au fost oferite investitorilor institutionali, in timp ce 4,3 milioane de actiuni au fost alocate investitorilor de retail. Pretul stabilit pentru actiuni a fost de 40 de lei per actiune pentru investitorii institutionali, in timp ce investitorii de retail au cumparat actiunile la preturi de 37,2 lei, respectiv 38,8 lei. La momentul listarii, valoarea de piata a companiei a fost estimata la aproximativ 900 milioane de euro”, afirma brokerii Goldring.

„Primele cotatii ale actiunilor Digi Communications la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) au fost superioare cu pana la 1% fata de pretul la care a fost adjudecata oferta publica (IPO), de 40 de lei/actiune La mai putin de o ora de la deschiderea Bursei, o actiune DIGI se vindea cu nu mai putin de 41,5 lei/actiune, maximul perioadei a fost de 43,6 lei/actiune, iar pretul mediu a fost de 42,3 lei/actiune”, adauga acestia.

Pe parcursul anului 2023 si pana in prezent, evolutia pretului nu a fost foarte fluctuanta, evolutia medie zilnica fiind de aproximativ 0,08%, mai noteaza Goldring.

digi share grafic baza 624

Digi si-a continuat si dupa listare politica sa de finantare a planurilor sale de investitii prin rostogolirea periodica a unro credite bancare, dar a apelat si la emisiuni de obligatiuni. Fondurile atrase au mers spre refinantarea datoriilor mai vechi, dar au asigurat si bani proaspeti pentru expansiune.

„De la listare si pana in prezent, emitentul a acordat dividende cu randamente cuprinse intre 1,12% si 2,33%, in timp ce valoarea dividendului este cuprinsa in intervalul 0,35-0,85. Pentru perioada urmatoare, emitentul intentioneaza sa distribuie un dividend brut interimar de 1 leu pe actiune. Calculat la pretul de tranzactionare din data de 7 iulie 2023, randamentul acestui dividend s-ar situa in jurul a 2,9%. Conform unui comunicat, propunerea privind data platii este 14 septembrie, iar 30 si 31 august sunt propunerile pentru ex-date si data de inregistrare”, sustin brokerii Goldring.

Digi dividends table baza 624

Potrivit acestora, DIGI Communications N.V. a inregistrat rezultate financiare fluctuante in perioada 2017-2022. Veniturile au crescut in mod constant pana la un nivel record in 2022, reflectand o expansiune puternica a activitatii. Rezultatul net a inregistrat fluctuatii semnificative, cu revenire puternica in 2021 si o crestere considerabila in 2022. In general, cifrele sugereaza o evolutie pozitiva a companiei, cu perspective promitatoare pentru viitor, estimeaza casa de brokeraj Goldring.

Dupa IPO, Digi a avut un impact puternic asupra pietei de M&A (fuziuni si achizitii) din Romania. 

Pe 21 iulie 2017, Digi Communications NV a anunțat achizitia pachetului de 99,99% din actiunile operatorului ungar de comunicatii Invitel Tavkozlesi Zrt de la managerul de capital privat CEE Equity Capital Partners pentru un pret total de 140 mil. Euro, pret supus unor mecanisme ulterioare de ajustare a pretului. Aceasta este cea mai mare achizitie M&A realizata de o companie din Romania pe pietele externe pana la ora actuala dintre tranzactiile facute publice.

Pentru finantarea partiala a achizitiei din Ungaria, Digi a incheiat pe 1 februarie 2018 un pachet de finantare sindicalizata totala de circa 163 mil. Euro aranjat de catre bancherii de la Citi si ING.

In 2022, Digi a inregistrat un alt record pentru piata de M&A din Romania, incasand un pret de circa 625 mil. Euro pentru exitul din Ungaria, prin vanzarea operatiunilor din piata vecina catre operatorul cu actionariat majoritar local 4iG Plc, aceasta fiind cea mai mare tranzactie de vanzare semnata de o companie din Romania pentru o operatiune externa.

La nivel strategic, Digi s-a repozitionat geografic dupa exitul din Ungaria si isi concentreaza operatiunile externe pe Spania si Italia. La nivel de linii de business, compania care detine pozitii de lider local pe piata de cablu TV si comunicatii date, este angrenata de mai multi ani intr-o campanie de a-si creste organic portofoliul de clienti si, implicit, cota de piata pe telefonie mobila, unde pozitiile de varf sunt detinute de catre grupul francez Orange si cel britanic Vodafone.

Pe bursa de la Bucuresti, Digi are o capitalizare de piata de 3,56 mld. RON (peste 700 mil. Euro), compania fiind controlata de catre discretul sau fondator Zoltan Teszari. NN Pensii, cel mai mare manager de fonduri de pensii private din Romania, are un pachet de 11,43% din companie.

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Transgaz post IPO results main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

Transgaz, unicul transportator de gaze la nivel national, a fost una dintre primele companii mari de stat din energie listate pe bursa de la Bucuresti, fiind primul IPO din Romania care a fost insotit de drepturi de alocare, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Compania, cu rol strategic in interconectarea Romaniei cu surse de gaz alternative la gazul rusesc, a obtinut venituri – record in 2022, ca si alte companii din sectorul de energie care au beneficiat de majorarea puternica a preturilor la utilitati, insa a atins maximul de profitabilitate in 2013, cand marja sa neta ajungea la o treime din veniturile raportate.

„In perioada 26 noiembrie – 7 decembrie 2007 a avut loc o oferta publica pentru actiunile Transgaz, in valoare de 225,96 milioane lei (64,34 milioane euro). Aceasta oferta a inclus 1.177.384 actiuni Transgaz, reprezentand 10% din capitalul social al companiei, la un pret de vanzare de 191,92 lei pe actiune. Oferta a fost structurata in doua transe: o transa mica, destinata investitorilor cu sume mai mici de 500.000 lei, care a cuprins 470.954 actiuni (40% din total), si o transa mare, destinata investitorilor cu sume mai mari de 500.000 lei, care a inclus 706.430 actiuni (60% din total)”, afirma brokerii Goldring intr-o analiza post-IPO a Transgaz.

Ca si Transelectrica – transportatorul national de electricitate aflat, de asemenea, in portofoliul statului roman listat in 2006, Transgaz a urmat acelasi tipar de IPO, adica o majorare de capital de 10% prin atragerea de bani proaspeti de la investitorii de pe bursa.

„Actiunile Transgaz (simbolul TGN) au fost listate la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) pe 24 ianuarie 2008, debutand la un pret de 280 lei pe unitate. Investitorii institutionali s-au manifestat extrem de interesati de actiunile Transgaz. Astfel, in raport cu valoarea totala a ofertei de 225,96 mil. lei (64,34 mil. euro), investitorii institutionali au plasat de 17,3 ori mai mult, totalizand o sumă de 3,91 mld. lei (1,11 mld. euro)”, explica brokerii Goldring.

„Plasamentele pe transa mare s-au ridicat la 3,296 mld. lei (938,54 mil. euro), in timp ce sumele investite in transa mica au totalizat 612,43 mil. lei (174,38 mil. euro). Plasamentele cumulate, in valoare de 3,91 mld. lei, au reprezentat peste 30% din valoarea totala a tranzactiilor incheiate la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) in acel an. La incheierea sedintei din 7 decembrie, lichiditatea la BVB a atins nivelul de aproximativ 12 mld. lei (5,318 mld. euro)”, mai spun reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

Potrivit acestora, IPO-ul Transgaz a reprezentat un mare succes pentru piata de capital din Romania la acel moment, datorita a trei aspecte semnificative:

  • a fost cea mai mare valoare a unei oferte puse in vanzare;
  • a reprezentat cea mai mare cerere de actiuni din Romania;
  • a fost primul IPO din Romania caruia i-a fost atasat un nou instrument financiar numit „drepturi de alocare”.

In cadrul Prospectului, emitentul si-a propus utilizarea fondurilor atrase la IPO, alaturi de surse proprii, la finantarea programului de investitii, convenit cu ANRM (Agentia Nationale de Resurse Minerale), fiind in valoare totala de 273,7 mil. lei. 

In urmatorul deceniu, Transgaz a propus un plan de investitii in valoare de 3,2 miliarde de euro pentru a dezvolta si pentru a imbunatati Sistemul National de Transport (SNT), noteaza brokerii Goldring.

Actiunile companiei de transport al gazelor naturale Transgaz Mediaș (TGN) au incheiat prima zi de tranzactionare la bursa la pretul de 274,5 lei/acțiune, cu o scadere de 4% fata de ultimul pret de tranzactionare a drepturilor de alocare, care era de 286 lei, adauga acestia.

Transgaz share grafic baza 624

„De la listare si pana in prezent, emitentul a acordat dividende cu randamente cuprinse intre 2,85% si 15,29%. Capitalizarea bursiera a SNTGN Transgaz SA a crescut semnificativ fata de 2008, anul listarii la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), ajungand in prezent la aproximativ 3,5 miliarde de lei, in timp ce valoarea dividendelor platite actionarilor a depasit 4 mld. lei”, precizeaza reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

Transgaz dividends table

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Conform calculelor si datelor regasite in prospect, PER-ul Transgaz in momentul IPO-ului se situa in jurul valorii de 12,16. 

„De la listare si pana in prezent, evolutia indicatorilor a fost una fluctuanta, atingand punctul maxim in 2020, cand s-a situat in jurul valorii de 20,19, ca urmare a evolutiei negative a rezultatului raportat. Scaderea semnificativa a rezultatului net vine ca urmare a costurilor aferente investitiilor majore implementate, in special datorita proiectului BRUA.”, explica brokerii de la Goldring.

Proiectul BRUA (Bulgaria – Romania – Ungaria – Austria) propune construirea unui coridor de transport de gaze care sa ajute al scopul Uniunii Europene de diversificare a rutelor de import de gaze dinafara Rusiei din perimetre de productie aflate in regiunea Marii Caspice, precum si a Marii Negre, unde Romania are perimetre off – shore cu potential de dezvoltare.

Programul de investitii al Transgaz este orientat si concentrat catre acest obiectiv prioritar, pe langa alte tinte de investitii.

„Anul 2022 a reprezentat pentru Transgaz anul cu cea mai mare evolutie a veniturilor (+45%) și a rezultatului net (+96%)din ultimii 15 ani, de la listare si pana in prezent, fiind printre jucatorii care au beneficiat de pe urma modificarilor legislative. Anul 2020 a fost un an dificil pentru Transgaz, cu o scadere semnificativa a veniturilor si a rezultatului net, marcand cea mai slaba performanta de la listare si pana in prezent.”, noteaza brokerii Goldring in analiza lor pe marginea evolutiei post-IPO a Transgaz.

Compania este controlata in proportie de 58,5% de catre statul roman.

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

one results main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

Compania imobiliara One United Properties a intrat pe bursa de la Bucuresti in iulie 2021 printr-un IPO in valoare de aproape 53 mil. Euro,realizat printr-o majorare de capital care viza atragerea de bani de la investitori in vederea diversificarii mixului de finantare necesar planului de dezvoltare.

Listarea One United Properties a venit in ultimul val de IPO-uri de companii private de pe bursa din Bucuresti, care a mai atras in 2021 alte doua companii dn sectoare diferite – TTS din sectorul transporturilor fluviale de marfuri, respectiv Aquila Part Prod Com din zona de distributie.

Pana la intrarea pe bursa, One United Properties isi finanta proiectele rezidentiale de pe piata din Bucuresti printr-o combinatie de surse de lichitate precum avansuri de la clienti, capital proaspat atras de la co-investitori prin runde de majorare de capital, credite bancare sau bani din emisiuni de obligatiuni.

In urma ofertei, One United a atras 260 de milioane de lei, astfel ca, in urma majorarii capitalului social, suma urma sa fie utilizata pentru finantarea activitatii curente si a proiectelor acestuia, atat cele aflate in derulare, cat si cele noi de dezvoltare imobiliara. Cu un pret al ofertei preconizat a fi in intervalul 1,93 lei si 2,12 lei pe actiune, pretul final al ofertei s-a ridicat la 2 lei pe actiune pentru transa investitorilor institutionali si pentru investitorii de retail cu alocare garantata, si la transa investitorilor de retail cu alocare pro-rata (pentru ordinele introduse din a patra zi a ofertei). Cei care au subscris in primele trei zile ale perioadei ofertei au beneficiat de un pret cu discount, de 1,94 lei. Astfel, capitalizarea anticipata a companiei din acel moment se ridica la 2,86 mld. lei, fiind in lista celor mai mari zece emitenti în funcție de acest criteriu. Luand in calcul aceasta valoare, raportul PER se ridica la 16, pe baza ultimelor date financiare anuale (2020).”,  afirma brokerii Goldring.

Potrivit acestora, oferta a fost suprasubscrisa atat pe transa de institutionali, cat si pe cea de retail, iar compania a decis realocarea a 3% din actiunile oferite de la transa investitorilor de retail cu alocare pro-rata catre transa investitorilor institutionali. Dupa realocare, transa investitorilor de retail cu alocare pro-rata a fost supra-subscrisa de 9,2 ori, in timp ce investitorii institutionali au subscris 63% din totalul ofertei, mai spun reprezentantii Goldring.

Actiunile One United Properties au consolidat pe bursa de la Bucuresti reprezentarea sectorului imobiliar, unul dintre cele mai active segmente de investitii la nivel local, pana atunci singurul emitent reprezentativ din sector fiind dezvoltatorul imobiliar Impact.

Actiunile ONE au fost listate la bursa locala in data de 12 iulie 2021, la pretul de 2,14 lei pe actiune, avand un pret de inchidere al sedintei de 1,99 lei. Luand in calcul pretul ajustat, care ia in considerare majorarile de capital social, pretul ONE a oscilat in intervalul 0,8 si 1,1 lei pe actiune. De la listare si pana la data de 06.07.2023, pretul ONE a inregistrat o performanta pozitiva de 7% fata de pretul de deschidere, care, la randul sau, era cu 7% peste pretul final al ofertei (2 lei pe actiune)”, comenteaza brokerii Goldring.

one share grafic baza 624

Din momentul listarii si pana in prezent, dimensiunea companiei a facut ca actiunile ONE sa fie incluse in indicele BET, alaturi de ceilalti indici locali. Mai mult, in luna mai a acestui an, One a anuntat ca actiunile emitentului vor fi incluse in indicii MSCI Frontier Markets Small Cap si MSCI Romania Small Cap incepand cu data de 1 iunie. In completarea acestora, actiunile ONE mai fac parte si din indicii FTSE Global All Cap, care cuprinde performanta acțiunilor cu capitalizare mare, medie si mica la nivel global, FTSE Global Mid Cap, segmentul cu capitalizare medie din cadrul indicelui FTSE Global EquityUniverse, FTSE Global Total Cap, care include companii mari, mijlocii, mici si microintreprinderi, FTSE EPRA Nareit Emerging Index, care este conceput pentru a urmari performanta companiilor imobiliare listate si REITS pe pietele emergente, precum si indicele ROTX de la Wiener Borse, un indice de pret ponderat in functie de capitalizare și alcătuit din 15 actiuni romanesti blue-chip tranzactionate la BVB. Includerea in acesti indici arata astfel cum o societate antreprenoriala romaneasca poate intra pe radarul investitorilor internationali, odata ce alege sa fie listata la bursa”, adauga acestia.

Compania imobiliara, infiintata in 2007, s-a concentrat inca de la inceput si si-a mentinut focusul pana acum pe piata Bucurestiului si zonele limitrofe, pariind astfel pe potentialul  de dezvoltare oferit de o regiune de aproape 3 milioane de locuitori, care genereaza aproape o treime din PIB-ul Romaniei si o putere de cumparare consistenta data de raportul PIB per capita de circa 164% comparativ cu media inregistrata la nivelul a 27 de state membre ale UE. La acestea se cupleaza un alt factor si anume cererea de spatii locative care ramane semnificativ peste oferta disponibila in piata.

Dupa intrarea pe piata rezidentiala cu venituri medii – superioare a Capitalei, compania si-a extins portofoliul trecand si in zona de birouri si are planuri si pentru retail.

La doi ani de la listare, One United a generat un profit net cumulat in cei doi ani financiari incheiati (2021 si 2022) de putin peste 1 miliard de lei. In anul 2022, profitul net s-a ridicat la 502,5 mil. lei, pe baza unei cifre de afaceri consolidate de 1,2 mld. lei, in crestere cu 4% fata de cea din 2021. Mai mult, compania a incheiat anul 2022 cu o pozitie de numerar de 567 mil. lei, de asemenea mai mare cu 12% fata de anul anterior, chiar si in contextul in care societatea a realizat investitii si a platit dividende in valoare de 78,6 mil. lei. Dinamica veniturilor a fost influentata de cresterea cu 9% a veniturilor din vanzarile de proprietati rezidentiale, care au ajuns la 769,5 mil. lei in acel an. In 2022, One a vandut si pre-vandut 599 de apartamente.”, afirma brokerii Goldring.

Compania fondata de fostii bancheri Andrei Diaconescu si Victor Capitanu a atras printre investitori si in echipa de management nume precum Horia Manda, unul dintre cei mai experimentati manageri de fonduri private equity din Romania, Marius Diaconu sau cofondatorul UiPath Daniel Dines.

Povestea One United la bursa este inca una relativ scurta. Politica de dividende a fost una orientata spre dezvoltare, motiv pentru care randamentele dividendelor ONE nu au fost la fel de atractive precum randamentele altor emitenti, in special a companiilor controlate de catre stat. In schimb, listarea One United a facut ca un emitent din sectorul imobiliar sa intre in lista celor mai mari companii in functie de capitalizarea de piata, sector preferat de multe ori de catre romani in contrast cu alte alternative.”, mai spun reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

ONE dividends baza 624

 

 

 

 

Strategia companiei a avut la baza cresterea organica, prin achizitii de terenuri urmate de dezvoltari ulterioare, insa a inclus si achizitii oportuniste de active de pe piata.

One United Properties are acum o capitalizare de piata de peste 3,45 mld. RON (in jurul a 700 mil. Euro), fondatorii Andrei Diaconescu si Victor Capitanu detinand fiecare peste 27,58% din companie prin vehiculele lor de investitii inregistrate, conform raportarilor de pe bursa de la Bucuresti.

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

AROBS a publicat rezultatele financiare IFRS pentru anii anteriori si face inca un pas de pe piata bursiera Aero spre piata principala a BVB, transferul fiind asteptat in septembrie 2023. Compania de tehnologie spune ca are nevoie pentru a-si extinde mixul de finantare cu emisiuni de obligatiuni sau majorari de capital

 

Compania de tehnologie AROBS Transilvania Software a anuntat pe 26 iulie 2023 publicarea rezultatelor financiare pentru anii 2022, 2021 si 2020 conform standardelor IFRS, un pas necesar in finalizarea procedurilor privind listarea pe piata principala a bursei de la Bucuresti.

Situatiile financiare in format IFRS (standardele internationale de raportare financiara -n.r.) au fost auditate de catre BDO Romania.

„Publicarea situatiilor financiare auditate conform IFRS pentru anii 2022, 2021 si 2020 este un nou pas important in procesul de transfer pe Piata Principala. Urmatorul nostru obiectiv vizeaza finalizarea prospectului si transmiterea acestuia catre ASF pentru aprobare, astfel încat investitorii vor putea tranzactiona acțtunile AROBS pe Piata Principala a BVB in luna septembrie a acestui an. Realizarea acestui transfer ne permite accesarea unor variante alternative de finantare, precum obligatiuni si majorari de capital, si reprezinta un pas semnificativ pentru ca AROBS sa devina un jucator important pe piata globala de servicii si produse IT, pornit de la Cluj. Ceea ce distinge AROBS in acest domeniu este complementaritatea diviziilor noastre, Software Services si Software Products, prin care oferim servicii si produse pe mai multe piete si pentru o mare varietate de industrii. Specializarea pe verticale, precum automotive, travel sau medical, completata cu AI, RPA, si alte tehnologii inovatoare, reprezinta un diferentiator major pe pietele pe care suntem prezenti”, a declarat Voicu Oprean, fondator si CEO al AROBS.

Potrivit raportarilor IFRS, AROBS a inregistrat in anul 2022, la nivel consolidat, o cifra de afaceri de 299,8 mil. RON (circa 60 mil. Euro), o creștere cu 61% fata de anul 2021, EBITDA normalizată de 76,3 mil. RON, mai mare cu 35% fata de anul 2021, si un profit net normalizat de 53,1 mil. RON, cu un plus de 15% fata de anul anterior.

Compania fondata in urma cu 25 de ani s-a extins pe baza cresterii organice, insa de la intrarea sa pe bursa de la Bucuresti in urma unui plasament privat realizat in 2021 a accelerat planurile de expansiune printr-o campanie de M&A (fuziuni si achizitii), realizand 9 achizitii bolt – on in ultimii doi ani pe pietele din Romania, Moldova, Polonia si Ungaria.

AROBS are pe bursa de la Bucuresti o capitalizare bursiera de peste 888 mil. RON (aproape 180 mil. Euro), fondatorul Voicu Oprean detinand un pachet de peste 66% din companie.

nuclearelectrica snn dividends post IPO main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

Din momentul IPO-ului Nuclearelectrica, unicul producator roman de energie electrica din surse nucleare, randamentul actiunilor SNN se ridica la aproximativ 280%, iar daca am include si dividendele brute, acesta ar fi fost de peste 400% in cei zece ani de la listare, potrivit unei analize a brokerilor Goldring pe marginea evolutiei post-IPO a companiei controlate de catre statul roman.

Potrivit acestora, Nuclearelectrica a avut o tendinta crescatoare a veniturilor si a profiturilor de-a lungul anilor, inregistrand in anul 2022 cifre – record, ca rezultat al razboiului din tara vecina care a condus la o criza energetica si, implicit, la o crestere semnificativa a preturilor energiei. Majorarea preturilor la energia electrica a fost simtita intr-un spectru mai larg si de alte companii din sfera energiei electrice, dar si gazelor sau sectorului petrolier, care s-au numarat printre castigatorii conjuncturii create anul trecut pe pietele internationale de invazia rusia din Ucraina.

Nuclearelectrica a raportat pentru 2022 venituri din exploatare de peste 6,5 mld. RON, care s-au dublat intr-un singur an, in timp ce profitul net a ajuns la aproape 2,8 mld. RON, majorat cu 167% fata de 2021.

Comparativ, in 2012, anul premergator listarii pe bursa, Nuclearelectrica raporta venituri din exploatare de 1,69 mld. RON si un profit de 21 mil. RON.

snn results baza 624

„Compania a debutat la bursa locala in anul 2013, in urma unui IPO derulat in perioada 9 – 20 septembrie 2013, prima astfel de oferta a unei companii de stat de la listarea Transgaz din 2007. Implicand o majorare a capitalului social, compania se astepta la acel moment sa atraga o suma cuprinsa intre 272,8 mil. lei si 369,3 mil. lei, fondurile obtinute urmand a fi utilizate cu prioritate pentru finantarea proiectelor de investitii pentru Unitatile 1 si 2 CNE Cernavoda pentru mentinerea activului productiv la cel mai inalt nivel tehnologic”, afirma brokerii Goldring.

„Ca urmare a ofertei, compania a emis un numar de 25.368.236 actiuni, respectiv 10% din capitalul social al societatii. In completarea acestora, Nuclearelectrica a emis si un numar de 2.732.159 acțiuni, reprezentand 1,077% din capitalul social, care au fost acordate spre subscriere Fondului Proprietatea. Aceasta a atras aproximativ 282 mil. lei pentru cele 10% din actiuni, iar, daca punem in calcul si participatia de 1% alocata Fondului Proprietatea, valoarea listarii ajunge la un total de 312,5 mil. lei. ”, precizeaza Goldring.

Pretul final al ofertei a fost de 11,2 lei pe actiune pentru transa investitorilor institutionali si cea a subscrierilor mari. Pentru transa subscrierilor mici, pretul s-a ridicat la 10,304 lei pentru investitorii care au subscris in primele trei zile ale ofertei, cu un discount de 8%, respectiv de 10,864 lei pentru investitorii care au subscris din a patra zi, cu un discount de 3%. 

„Nu au fost realocari intre transe. Ofertele au fost suprasubscrise, astfel incat indicele de alocare pentru transa subscrierilor mari a fost de aproximativ 0,4320, in timp ce pentru transa subscrierilor mici aceasta s-a ridicat la aproximativ 0,1771. Asadar, calculele arata ca transa subscrierilor mari a fost subscrisa de peste 2 ori, in timp ce transa subscrierilor mici a fost subscrisa de peste 5 ori. Investitorilor institutionali le-au fost alocate 85% din actiuni, in timp ce transa subscrierilor mari (considerati a fi cei care subscriu mai mult de 15.000 de actiuni) a primit 5% din oferta. Investitorii mai mici, care au avut o subscriere minima permisa de 100 de actiuni, au primit diferenta de 10% din operatiune”, reamintesc brokerii Goldring cum a decurs IPO-ul Nuclearelectrica de acum 10 ani.

„Asadar, la pretul de 11,2 lei, capitalizarea anticipata a companiei depasea pragul de 3 miliarde de lei. Pe baza acestei valori, raportata la profitul net al ultimelor 12 luni raportate de companie (pana la semestrul I al anului 2013), indicatorul PER se afla in jurul valorii de 12.”, precizeaza casa de brokeraj Goldring.

Actiunile SNN au fost listate la bursa in data de 4 noiembrie 2013, pretul de deschidere fiind de 11,64 lei. Ulterior, cotatia a inchis sedinta la pretul de 11,53 lei, ceea ce a adus un castig investitorilor mici care au subscris in primele trei zile de 12%, respectiv un castig de 3% pentru investitorii mari, explica brokerii Goldring.

„Actiunile Nuclearelectrica au intrat la scurt timp dupa listare pe un trend descendent pana la finalul anului 2016, timp in care a pierdut mai mult de jumatate din pretul de deschidere al primei sedinte de tranzactionare. Dinamica a fost corelata cu dinamica rezultatelor financiare ale companiei, care au inregistrat scaderi pe fondul trendului descrescator al preturilor energiei din acel moment. Cu toate acestea, incepand cu anul 2017, pe fondul unor rezultate in puternica revenire si datorita politicii de dividende foarte atractive, actiunile au inregistrat performante solide. Din prima sedinta de tranzactionare a anului 2017 si pana la 19.06.2023, acțiunile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, fara a include si dividendele platite de companie, timp in care indicele BET a adus un randament de doar 74%”, subliniaza reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

snn grafic actiune baza 624

 

Pe piata productiei de energie electrica, Nuclearelectrica are o cota de piata de 19% in perioada 2018 – 2022, cota de piata fiind calculata pe baza cantitatilor de energie electrica livrate in sistemul national, arata datele Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE). Comparativ, in aceeasi perioada de timp cota de piata a energiei produse din surse hidro de catre Hidroelectrica, o alta companie de stat listata pe bursa in iulie 2023, avea o cota de piata de 29%, energia pe baza de carbuni avea o cota de piata comparabila de 20%, usor peste cea nucleara.

„Desi performanta actiunilor pe termen scurt este dificil de estimat cu exactitate, pe termen lung, companiile care au un avantaj competitiv solid, care prezinta fundamente solide si care au o politica de dividende atractiva (luand in calcul si nevoile de capital in vederea dezvoltarii) ar putea inregistra evolutii pozitive ale rezultatelor financiare, dinamica care ar putea influenta pozitiv si parcursul preturilor actiunilor. Acesta a fost si cazul Nuclearelectrica, a carei performanta din ultimii ani poate fi pusa pe seama acestor criterii”, puntceaza brokerii Goldring in analiza evoutiei post – IPO a Nuclearelectrica.

Nuclearelectrica are inclusiv o perspectiva de dublare a ponderii sale in sistemul productiei de energie catre o cota de piata in jurul a 36% – 38%, in contextul in care planurile anuntate iau in calcul ca Unitatile 3 si 4 ale centralei nuclearelectrice de la Cernavoda sa devina operationale pana in 2030, respectiv 2031.

In acest moment, Nuclearelectrica are pe bursa de la Bucuresti o capitalizare de piata de peste 13,57 mld. RON (in jurul a 2,7 mld. Euro), principalul sau actionar – statul roman detinand un pachet de 82,5% din companie.

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Grupul Cerealcom Dolj condus de catre Mihai Anghel a semnat o finantare de 100 mil. Euro cu grupul austriac bancar Erste pentru finantarea activitatii curente si a unor proiecte. BCR imprumuta grupul agricol cu 70 mil. Euro, iar centrala grupului de la Viena pune inca 30 mil. Euro

Grupul Cerealcom, cel mai mare exportator și producator de cereale din Romania, a semnat o facilitate de credit revolving de tip club loan de 100 mil. Euro cu bancherii asutrieci de la Erste Group Bank AG si subsidiara locala, BCR, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La finanatarea pentru Cerealcom, BCR participa cu 70 mil. Euro, iar Erste Group Bank AG cu 30 mil. euro. Creditul are scadenta in 2025 si este destinat finantarii activitatii curente si derularii unor proiecte specifice, precizeaza reprezentantii BCR.

Aceasta tranzactie de finantare va sustine operarea unei baze logistice moderne, dar si extinderea bazei de achizitie si exportul cerealelor. Creditul include si o clauza de tip acordeon, care ii va permite companiei sa acceseze o majorare a finantarii cu 50 mil. euro.

BCR si Erste Group Bank AG au actionat in calitate de Aranjori Principali Mandatati, iar BCR a avut rol si de Agent de Documentatie, respectiv de Agent de Garantii si Plati.

Echipa de avocati CMS Romania care a oferit asistenta sindicatului de bancilor i-a inclus pe Ana Radnev, Tudor Naftica, Dan Patrascu și Florian Pacalici.

Transelectrica post IPO results main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

Transelectrica , unicul operator de transport de energie electrica din Romania, a avut in cei 17 ani de la IPO-ul sau pe bursa de la Bucuresti o evolutie mai stabila in zona de venituri, dar a inregistrat fluctuatii puternice a profitabilitatii, sub impactul evolutiei pretului la energie, a tarifului de transport electricitate, dar si a altor factori, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cel mai mare salt in rezultatele financiare a fost obtinut in 2022, cand Transelectrica a obtinut venituri de aproape 6,3 mld. RON, mai mari cu 67% fata de anul anterior, si un profit net record de circa 515 mil. RON fata de un rezultat de numai 0,4 mil. RON in 2021, pe fondul cresterii pretului la energie electrica. La capatul opus, compania a inegistrat cel mai mare recul in 2012, cand veniturile sale s-au redus cu 15% fata de 2011.

„Una dintre cele mai vechi companii listate, si care face parte din componenta indicelui BET, este Transelectrica. Compania a fost listata in anul 2006, in urma unei oferte mult asteptate care a fost suprasubscrisa de peste 6 ori, pe masura ce investitorii au depus oferte pentru 47,38 mil. actiuni, care totalizau o valoare de 796,08 mil. lei. Oferta Transelectrica era de 7,33 mil. actiuni, la un pret de 16,8 lei, fiind desfasurata pe o perioada de doua saptamani, in luna iunie a anului 2006. Valoarea totala a acesteia s-a ridicat astfel la aproximativ 123 mil. lei, implicand o majorare a capitalului social cu 10%. In urma acestei operatiuni, Ministerul Economiei si Comertului a ramas cu 76,5% din capitalul social, in timp ce Fondul Proprietatea si-a redus participatia la un procent de 13,5%.”, afirma brokerii Goldring intr-o analiza post-IPO a companiei.

Ministrul Economiei și Comerțului mentiona la acea vreme ca listarea companiei a avut ca scop obtinerea mai multor fonduri pentru proiectele de modernizare pe care Transelectrica le avea in derulare, reamintesc reprezentantii casei de brokeraj Goldring, care adauga ca, dupa incheierea ofertei publice, Transelectrica a pus in functiune statia electrica de 400 kV Gutinas, inaugurata la finalul lunii iunie 2006.

Proiectul era finantat in proporție de 70% de Nordic Investment Bank si 30% din surse proprii, asta dupa ce in luna iunie a aceluiasi an a fost semnata realizarea statiei electrice de interconexiune de 400kV Nadab de catre Transelectrica si Siemens, finantata printr-un credit sindicalizat, aduga acestia.

„Transa alocata investitorilor mari, care implica o subscriere de minim 500 de mii de lei, a avut parte de o suprasubscriere de peste 839%, fiind inregistrate subscrieri pentru peste 36 de mil. de acțiuni din oferta, valoarea subscris fiind de 620 de mil. lei. In ceea ce priveste tranșa alocata investitorilor mici, suprasubscrierea s-a ridicat la 357%, fiind subscrise actiuni de peste 175 de mil. lei. Avand in vedere aceste cifre, se poate observa cum 60% din oferta a fost adresata investitorilor mari, diferenta fiind alocata investitorilor mai mici. In total, aproximativ 4.800 de investitori au subscris in cadrul ofertei, din care aproximativ 4.700 erau investitori in transa investitorilor mici.”, explica brokerii de la Goldring.

„Pe baza datelor amintite mai sus, luand in calcul profitul net al anului 2005 de 82 mil. lei si capitalizarea anticipata de aproximativ 1,2 mld. lei, raportul PER se ridica la aproximativ 15. Ulterior, acesta a fluctuat ca urmare a evolutiei cotatiei, dar in special a dinamicii rezultatului net. Acesta din urma, a fost corelat cu alti factori, printre care tarifele de transport, preturile din piata energiei, respectiv a cantitatilor transportate”,  noteaza reprezentantii casei de brokeraj Goldring in analiza post – IPO a Transelectrica.

Potrivit acestora, acesti indicatori ar trebui calculati, de regula, sub forma de dinamica zilnica si cu informatiile cunoscute de piata la data respectiva. 

Actiunile Transelectrica au debutat in sedinta din 29 august 2006, la finalul sedintei acestea fiind tranzactionate la pretul de 22,8 lei pe acțiune vs. 16,8 lei pretul din oferta. Asadar, cei care au participat in cadrul ofertei au obtinut un profit de aproape 36%. Ulterior, ca urmare a free floatului scazut si a mai multor investitori care au preferat sa adopte o strategie de buy and hold, cotatia Transelectrica a adus investitorilor din oferta randamente de aproape 200% in mai putin de un an, inainte ca evenimentele din 2008 sa isi pună amprenta asupra cotatiei, explica brokerii Goldring.

transelectrica dividends baza 624

 

„Similar altor companii controlate de catre stat, dividendele ar trebui luate in calcul atunci cand analizam performanta unei astfel de companii. Daca cineva ar fi investit in titlurile TEL in urma cu aproximativ 10 ani (la inceputul anului 2013) pana in prezent ar fi avut un randament de putin sub 100%, in timp ce, daca am include si dividendele, randamentul final s-ar fi ridicat la aproximativ 200%.”, subliniaza acestia.

„Dupa mai multi ani in care rezultatele Transelectrica au inregistrat o evoluție laterala, aspect care a contribuit la o dinamica similara si a actiunilor, anul 2022 a adus cifre-record pentru companie. Cifrele au fost sustinute de veniturile din serviciile de transport mai mari, dar mai ales de veniturile din capitalizarea CPT de 339 mil. lei, pe masura ce compania a aplicat prevederile OUG nr. 119/2022. Astfel, un impact semnificativ pozitiv asupra performantei l-a avut rezultatul din capitalizarea costurilor suplimentare cu achizitia de energie electrica pentru acoperirea consumului propriu tehnologic.”, afirma brokerii Goldring.

Desi dinamica actiunilor TEL din primele luni de la listare a companiei a fost sustinuta de un free float restrans, dar si de o cerere ridicata din partea investitorilor, dinamica actiunilor a respectat in mare parte dinamica rezultatelor financiare, concluzioneaza reprezentantii casei de brokeraj.

transelectrica share grafic baza 624

Evolutia si dezvoltarea Transelectrica pana la IPO-ul sau pe bursa de la Bucuresti in 2006 a fost modelata de catre Jean Constantinescu (decedat in 2015 – n.r.), una dintre cele mai mari personalitati ale pietei de energie din Romania, care a condus in calitate de director general compania de la infiintarea sa din anul 2000 pana in 2004, perioada cuprinsa intre mandatele sale de presedinte al Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

Capitalizarea bursiera a Transelectrica este acum de peste 1,99 mld RON (circa 400 mil. Euro), statul roman detinand 58,69% din companie.

 

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

aquila grafic main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

Compania Aquila Part Prod Com, lider in sectorul local de distributie, a intrat pe bursa de la Bucuresti in urma cu peste un an si jumatate in cadrul celui mai mare IPO realizat de o companie antreprenoriala pana acum si cauta oportunitati de crestere organica si tinte de achizitii pentru a-si plasa banii stransi la listare.

IPO-ul Aquila a fost ultimul de referinta de la bursa locala, fiind derulat in luna noiembrie 2021. Oferta s-a ridicat la 367 mil. lei (74 mil. euro), fiind considerata cea mai mare oferta publica initiala derulata pana in acel moment de o companie antreprenoriala romaneasca pe bursa locala. Prin aceasta oferta, numarul de actiuni vandute s-a ridicat la 66,67 mil. de acțiuni, implicand o majorare a capitalului social. Dintre acestea, 85% au ajuns la investitorii institutionali, in timp ce transa de retail a reprezentat 10 mil. actiuni, adica 15% din actiunile oferite. Pretul final al ofertei s-a ridicat la 5,5 lei. Compania a prezentat in prospect faptul ca intre 50% si 70% din fondurile atrase vor fi destinate achizitionarii de companii detinatoare de branduri importante din piata in care compania activeaza. De asemenea, intre 10% si 15% au fost planificate pentru capital de lucru, iar aceleasi procente au fost alocate pentru proiecte de digitalizare, dar si pentru dezvoltarea de branduri proprii”, afirma brokerii Goldring intr-o analiza post-IPO a companiei Aquila Part Prod Com.

Potrivit acestora, dupa finalizarea ofertei, cei doi actionari semnificativi – Alin Adrian Dociu si Constantin Catalin Vasile au ramas fiecare cu cate 33,3 % din actiunile companiei.

Luand in considerare aceste date, capitalizarea anticipata a Aquila a atins 1,1 mld. lei, indicand un raport PER aproximativ de 18, in raport cu rezultatele ultimelor 12 luni raportate in acel moment”, spun brokerii Goldring.

Debutul actiunilor AQ la BVB a fost unul volatil in prima sedinta de tranzactionare, din data de 29 noiembrie, cu un nivel maxim de 5,56 și un nivel minim de 5,16. Dinamica actiunilor a fost una negativa in primul an de la listare, inregistrand o scadere de aproximativ 40% in acea perioada, marcata de incertitudine odata cu razboiul din tara vecina si efectele acestuia asupra economiei. Ulterior, actiunile au avut parte de o revenire in anul 2023, sustinute de rezultatele financiare in crestere, atat in anul 2022, dar mai ales in primul trimestru al anului 2023, cand rezultatul net era de peste doua ori mai mare decat cel din T1 2022, precum si de sentimentul imbunatatit din piata”,  adauga reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

Fiind sustinute de vanzarile prin canalul HoReCa si cel de proximitate (benzinarii si magazine de proximitate), veniturile companiei au crescut in 2022 cu 15% fata de veniturile raportate la 31 decembrie 2021. 

aquila post IPO results baza 624

 

Comparativ cu pierderea financiara raportata la finalul anului 2021 si in urma incasarilor din IPO si a scaderii datoriilor pe termen scurt si de leasing, anul 2022 a insemnat pentru Aquila marcarea unui rezultat financiar pozitiv de 3,7 mil. lei. Rezultatul global raportat de Aquila la 31 decembrie 2022 marcheaza o crestere de aproximativ 20% fata de finalul anului anterior”, puncteaza brokerii Goldring.

De la listare si pana in prezent, emitentul a acordat dividende cu randamente cuprinse intre 4,54% si 6,26%, in timp ce valoarea dividendului este cuprinsa in intervalul 0,026-0,044 lei pe actiune, adauga acestia in analiza lor.

aquila dividends table

 

 

 

 

 

 

Compania Aquila a anuntat ca isi propune dublarea EBITDA pana in 2026 prin dezvoltarea afacerii si prin M&A, adica prin achizitii de companii care activeaza in sectorul de activitate al companiei.

Legat de acest obiectiv, Jean Dumitrescu, Investor Relations Director in cadrul Aquila, declara in mai 2023 ca reprezentantii companiei sunt foarte increzatori ca vor semna o prima tranzactie M&A in acest an, poate chiar mai mult de o tranzactie in 2023, iar o alta parte din planuri sunt concentrate pe partea de crestere organica si dezvoltarea de produse, respecfiv digitalizare.

In ceea ce privese strategia de finantare a companiei, Aquila are in vedere doua directii – pe de o parte compania vrea sa puna la treaba fondurile stranse la IPO-ul din noiembrie 2021, iar pe de alta parte este avuta in vedere atragerea de finantari bancare pentru o maximizare a utilizarii capitalului, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Avand in vedere costurile de finantare bancara, reprezentantii Aquila declarau in mai 2023 ca analizeaza inclusiv varianta de a intra cu cash intr-o achizitie de companii si apoi de a refinanta pentru a obtine dobanzi mai bune.

De asemenea, planurile Aquila vizeaza investitii in mentenanta si cresterea capacitatilor de infrastructura pentru intarirea retelei care numara circa 67.000 de puncte de vanzare la nivelul intregii piete de retail local.

Ultimele date ale Aquila de pe bursa de la Bucuresti indica o capitalizare bursiera de peste 1 mld. RON (peste 200 mil. Euro) si un multiplu PER de 11,91.  Pe langa cei doi actionari principali ai companiei, pe 14 aprilie 2022 era raportat ca actionar minoritar cu o detinere de 8,62% investitorul financiar NN Group NV.

 

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Sphera post ipo main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

Sphera Franchise Group, companie care opereaza retelele de restaurante KFC, Pizza Hut si Taco Bell, si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, reusind in ultimii doi ani sa recupereze terenul pierdut in anul 2020, marcat de pandemie, insa multiplul PER si pretul pe actiune sunt acum sub nivelul inregistrat la IPO-ul sau din noiembrie 2017, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Listarea Sphera Franchise Group face parte din valul de IPO-uri de companii private venite pe bursa de la Bucuresti in anii 2016 – 2018, deschis de catre Medlife si urmat apoi de catre Digi, Sphera si Purcari. Astazi, bursa de la Bucuresti este pe un alt val, creat in iulie 2023 de catre IPO-ul Hidroelectrica, care la o valoare de 1,9 mld. Euro este cel mai mare din istoria pietei de capital din Romania si pana la acest moment cel mai mare IPO din Europa de la inceputul anului.

Momentul IPO al Hidroelectrica, realizat prin exitul integral al Fondului Proprietatea din companie, ar trebui continuat, sustine Calin Ionescu, CEO al Sphera Franchise Group.

„Trebuie o strategie a statului roman prin care sa scoata (la vanzare pe bursa – n.r.) 10% – 20% din Hidroelectrica”, sustine acesta, care adauga ca a investit personal in IPO-ul Hidroelectrica si se uita si la alte titluri listate pe bursa de la Bucuresti pentru portofoliul sau ca investitor in actiuni.

Sphera Franchise Group, la randul sau, a intrat pe bursa de la Bucuresti in urma unui IPO derulat in urma cu 6 ani.

„De la listare a avut loc o dublare a companiei”, afirma Calin Ionescu, CEO Sphera Franchise Group, indicand spre evolutia veniturilor companiei in intervalul 2017 – 2022.

„Am avut crestere organica”, puncteaza acesta pe scurt evolutia post – IPO a companiei. 

Sphera Franchise Group opereaza francizele KFC, Pizza Hut si Taco Bell pe pietele din Romania, Italia si Republica Moldova.

„In primul trimestru al acestui an, am avut un profit net de 7,3 mil. RON, fata de o pierdere in perioada similara a anului trecut. Am avut vanzari in crestere cu 20% fata de primul trimestru din 2022, o dovada a capacitatii noastre de a obtine rezultate”, explica reprezentantul Sphera Franchise Group, care precizeaza ca primul trimestru al anului este cel mai slab trimestru al anului, pe fondul sezonalitatii care caracterizeaza piata de food service.

Potrivit acestuia, rezultatele au venit de pe urma cresterii organice a vanzarilor, sprijinite de politica de marketing a companiei.

„Suntem cel mai mare grup de food service din Romania. KFC are o retea de peste 100 de restaurante de servire rapida. Am bugetat pentru 2023 vanzari in restaurante de circa 1,6 mld. RON, in crestere cu 21% fata de anul trecut.”, spune Calin Ionescu de la Sphera Franchise Group.

Politica de dezvoltare a operatorului de pe piata retelelor de alimentatie publica are in vedere insa si alte optiuni de crestere.

„Suntem dispusi la achizitii M&A (fuziuni si achizitii – n.r.) si la aducerea de noi branduri in portofoliu. Daca am achizitiona un brand, acesta trebuie sa fie usor de integrat in retelele noastre”, spune CEO-ul companiei.

„Suntem interesati de achizitii si, posibil, la un moment dat o sa se intample asta”, adauga acesta.

Ce impact are profilul de companie listata pe bursa de la Bucuresti asupra Sphera Franchise Group?

„Listarea creste vizibilitatea brandurilor noastre, vizibilitate care creste atat pe partea de analisti financiari, cat si pe partea de investitori de retail. Avem free float de 34%. Lucrul asta ne obliga sa aducem imbunatatiri”, explica Calin Ionescu.

„Fata de momentul listarii, suntem o companie bine organizata, care se bazeaza pe management modern”, sustine CEO-ul companiei.

Sphera Franchise Group isi propune, printre altele, si o crestere a lichiditatii actiunilor sale pe bursa de la Bucuresti.

„Un obiectiv al nostru este sa crestem si lichiditatea prin felul in care in ne comportam. In ultimii ani am imbunatatit comunicarea cu investitorii. Am schimbat market maker-ul. Sunt masuri care cresc vizibilitatea si atrag noi investitori.”, afirma Calin Ionescu.

Sphera yearly trading volumes table

 

 

 

 

 

„Prin politica noastra de distributie de dividende, incercam sa atragem noi investitori”, adauga acesta.

Actionarii companiei au aprobat, in decembrie 2022 o noua distributie de dividende in valoare de 20 mil. RON din profitul nedistribuit din 2020 si un dividend brut de 0,5155 RON pe actiune, cu plata programata pentru martie 2023. Asta dupa ce in februarie 2022, a fost deja aprobata distribuire de dividende catre actionarii sai in suma totala de 35 mil. RON si un dividend brut de 0,9021 RON pe actiune cu plata in mai 2022.

Compania nu a optat pana acum pentru finantare pe bursa in cei 6 ani de la IPO pentru ca si-a asigurat banii necesari pentru extindere din alte surse.

„Exista oportunitatea de finantare pe bursa. Noi avem finantare bancara plus fonduri proprii. Datoria neta raportata la EBITDA este de 0,7”, detaliaza CEO-ul Sphera Franchise Group.

 

IPO-ul Sphera, realizat prin vanzarea de actiuni ale unora dintre actionarii companiei

 

Sphera Franchise Group s-a listat pe bursa de la Bucuresti in noiembrie 2017 in urma unui IPO in valoare de 62 mil. Euro, realizat prin vanzarea unui pachet de 25,3% din companie de catre actionarii Lucian Vlad si Nicolae Badea.

„In cadrul IPO-ului au fost vandute 9,83 milioane de acțiuni, la un pret final de 29 lei pe actiune, atat pentru transa investitorilor institutionali, cat si pentru transa investitorilor de retail. Transa investitorilor de retail se ridica la 5% din numarul de actiuni oferite, iar indicele de alocare pentru aceasta transa este de aproximativ 0,44, ca urmare a cererii ridicate. Listata pe data de 9 noiembrie 2017, primele luni au adus o performanta solida pentru actiunile SFG. Cu un pret final al ofertei de 29 lei pe actiune, prima zi de tranzactionare a adus un avans al actiunii SFG de aproximativ 16%.”, afirma brokerii Goldring intr-o analiza pe marginea evolutiei post-IPO a Sphera Franchise Group.

Potrivit acestora, evolutia actiunilor SFG s-a mentinut una ascendenta, cotatia atingand un nivel maxim la putin peste o luna de la listare, de 44,8 lei pe actiune, ceea ce aducea un randament de aproape 55% fata de pretul final al ofertei. 

„Acela a fost, insa, si nivelul maxim istoric, moment din care cotatia a avut parte de un trend descendent timp de mai multi ani, atat datorita unor rezultate nete in scadere, dar si a provocarilor pandemiei, perioada in care a sub-performat evolutia indicelui BET. Cu toate acestea, dupa trendul puternic descendent, actiunile SFG par sa fi intrat pe un usor trend ascendent incepand cu mijlocul anului 2022, pe masura ce veniturile par sa isi mentina dinamica pozitiva, iar marjele de profitabilitate anuale au continuat sa isi revina usor dupa anul 2020, chiar si in aceste condtitii economice mai dificile. De la inceputul lunii iulie 2022 pana la finalul lunii iunie 2023, ca referinta, indicele BET inregistra o crestere usor pozitiva, timp in care pretul actiunilor SFG a avut un avans pozitiv de peste 30%.”, mai spun brokerii de la Goldring.

sfg share grafic baza 624

 

„Din anul listarii companiei (2017) si pana in prezent, Sphera Franchise Group a inregistrat un singur an cu scaderi ale veniturilor. Mai exact, este vorba despre anul 2020, care a adus nenumarate provocari pentru sectorul HoReCa odata cu declansarea pandemiei. Urmatorii doi ani au adus, in premiera pentru companie, venituri de peste 1 miliard de lei in fiecare din acesti ani, pe masura ce limitarea restrictiilor sociale, calitatea brandurilor, adaptabilitatea la noile preferinte ale clientilor si noile restaurante deschise au contribuit la aceasta dinamica. In acelasi timp, marjele de profit au continuat sa isi revina treptat, desi intr-un ritm modest, din cauza presiunilor inflationiste aparute si a dificultatilor intampinate in ceea ce priveste lanturile de aprovizionare. Mai mult, ultimul trimestru al anului 2022 a fost cel mai bun trimestru al companiei din punct de vedere al EBITDA normalizat, pe seama unui consum mai ridicat, a ajustarilor de pret, dar si a unui management eficient al costurilor”, puncteaza reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

Cum a reactionat Sphera Franchise Group la momentul 2020, marcat de pandemia care a lovit dur sectorul HoReCa, si care, implicit, a taiat din veniturile companiei si a trecut-o ipe pierderi?

„Ne-am uitat in 2018 in Europa si am inceput in 2019 sa ne gandim sa implementam serviciul Delivery (de livrare mancare la domiciliu – n.r.) si asta ne-a prins pregatiti. In martie 2020, in doua saptamani am putut trece toate restaurantele in mod delivery”, explica Calin Ionescu de la Sphera.

Compania a raportat pentru 2020 venituri de circa 711 mil. RON, mai mici cu peste 25% fata de 2019, si a inregistrat o pierdere de 9,6 mil. RON comparativ cu un profit record de 55 mil. RON in anul financiar anterior, iar multiplul PER a devenit negativ.

Multiplul PER inregistrat de companie a fluctuat puternic intre momentul IPO din 2017 si 2022, ajungand in 2020 in teritoriu negativ, si variind intre o valoare de 14,3 in 2022 pana la 50,2 in 2017, potrivit datelor prezentate de catre Goldring.

„Cu exceptia raportului PER calculat la momentul IPO-ului, pe baza pretului final al ofertei si a ultimelor patru trimestre raportate de companie, este important de mentionat faptul ca indicatorii PER din perioada 2017-2022 au fost calculati pe baza profitului anual si a ultimului pret de tranzactionare din acel an. Asadar, nu este un raport PER pe baza caruia investitorii au putut tranzactiona la momentul respectiv, deoarece rezultatele anuale nu sunt cunoscute in ultima zi de tranzactionare a oricarui an, ci au doar scop de referinta”, explica brokerii Goldring.

„Pe baza preturilor de tranzactionare din data cum-dividend, randamentele brute ale dividendelor oferite de Sphera, din momentul listarii si pana in prezent, au fost cuprinse in intervalul 1,7% si 5,7%. Desi cu o serie de provocari in fata, compania a ales sa distribuie dividende si in perioada 2020-2023, randamentele brute ale dividendelor fiind chiar si de peste 5%, atat ca urmare a valorii dividendelor mai mari, cat si a cotatiei SFG care nu a mai revenit la pretul din momentul listarii si a ramas, la datele respective, in intervalele 15,65 – 17,55 lei pe actiune”, mai spun reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

Acum, Sphera Franchise Group are o capitalizare bursiera de circa 720 mil. RON (in jurul a 145 mil. Euro), printre cei mai importanti actionari fiind firme precum Tatika Investments Limited cu 28,6%, respectiv Computerland Romania cu 20,5%, in spatele carora se afla oameni de afaceri precum Radu Dimofte, respectiv Nicolae Badea. Pe 11 aprilie 2022, a fost raportat NN Group NV ca actionar semnificativ in companie cu o detinere de 8,97%.

 

 

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

medlife price grafic main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

Medlife, unul dintre liderii pietei de servicii medicale private din Romania, si-a marit de aproape 4 ori talia in cei 6 ani de la IPO-ul sau pe bursa de la Bucuresti, insa marjele sale de profitabilitate au fost marcate de volatilitate, potrivit unei analize a casei de brokeraj Goldring.

IPO-ul Medlife a deschis in decembrie 2016 un val de listari de companii private antreprenoriale pe bursa de la Bucuresti, care a adus astfel in numai doi ani in fata investitorilor din piata de capital o serie de campioni din sectorul serviciilor medicale private, telecomunicatii & telefonie mobila, retele de alimentatie publica si sectorul productiei de vinuri.

„Oferta derulata in anul 2016, in aceeasi luna cu cea a listarii, a avut ca obiect un numar de maxim 8,84 mil. actiuni. Aceste actiuni au fost vandute la acea vreme de fondul de private equity V4C si de catre IFC. Fondul a vandut intreaga sa participatie de 36,25% din companie, in timp ce IFC a vandut un pachet de 7,75%.In urma ofertei. Familia Marcu a ramas cu pachetul de 51% detinut din companie. ”, descriu brokerii Goldring structura tranzactiei din 2016.

Tranzactia a marcat asadar exitul total al investitorului private equity si un exit partial din partea celuilalt investitor financiar IFC, care si acum face parte din actionariatul companiei antreprenoriale. Fondul de investitii Value 4 Capital (V4C) aproape si-a dublat banii investiti in Medlife in urma exitului prin IPO, potrivit unor date facute publice.

Potrivit Goldring, transa de retail a primit un procent de 15% din actiunile oferite, fara a exista realocari intre transe.

„Pretul maxim de subscriere in cadrul ofertei era de 35 de lei, cu mentiunea ca investitorii care subscriau in primele patru zile beneficiau de un discount de 5%. De asemenea, investitorii de retail au primit o alocare garantata de 100% pentru primele 200 actiuni subscrise, pe principiul primul venit primul servit, pentru un numar de 350 de mii de actiuni. Pentru investitorii care nu au beneficiat de alocarea garantata, in urma finalizarii operatiunii, indicele de alocare era de aproximativ 0,2559. Pretul final al ofertei a fost de 26 lei pe actiune pentru institutionali, 24,7 lei pe actiune pentru investitorii de retail care au subscris in primele patru zile, respectiv 26 lei pe actiune pentru cei care au subscris incepand cu a cincea zi. Ca urmare a pretului final al ofertei, evaluarea MedLife se ridica la 522,4 mil. lei, in timp ce valoarea totala a ofertei a fost de 230 mil. lei. Luand in calcul aceasta evaluare, raportul PER al companiei, calculat pe baza profitului ultimului an incheiat (2015), se ridica la 53.”, afirma reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

Multiplul PER de peste 50 obtinut de catre Medlife este unul dintre cei mai mari in istoria bursei de la Bucuresti, potrivit unui studiu al consultantilor PwC, un multiplu mai mare fiind obtinut de catre compania Digi (multiplu PER de 75,6), arata datele disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In data de 21 decembrie 2016, MedLife isi facea debutul la bursa. In prima sedinta, pretul actiunii M a deschis la 26 de lei, ajungand la un maxim de 26,9 lei, respectiv la un minim de 25,7 lei in ziua respectiva, cu un pret final al zilei de 26,6 lei pe actiune. In primele aproximativ opt luni, pretul cotatiei a ajuns pana la un nivel maxim de 40 lei pe actiune, moment din care pretul a oscilat in acest interval de 26 – 40 lei pana in momentul majorarii capitalului social de la finalul anului 2020. In urma ajustarii pretului, dar si ca urmare a rezultatelor financiare si a perspectivelor companiei, anul 2021 a adus pentru actiunile companiei ocrestere de 2,1 ori, moment din care trendul ascendent al pretului s-a incheiat. In prezent, pretul M este cu peste 300% mai mare decat cel din momentul listarii, in mare parte in trend cu dinamica veniturilor si a profitului net din perioada 2015-2022. Pana in prezent, MedLife nu a platit dividende actionarilor, preferand sa reinvesteasca profiturile pentru dezvoltarea afacerii. Compania a avut o strategie de M&A foarte activa, achizitionand mai multe societati din sectorul medical, cu activitati diverse”, noteaza brokerii Goldring in analiza lor.

Pana in prezent, MedLife nu a platit dividende actionarilor, preferand sa reinvesteasca profiturile pentru dezvoltarea afacerii, adauga brokerii acestia.

 

medife grafic ca profit baza 624

 

 

Medlife a intrat pe bursa in 2016, an pentru care a raportat venituri operationale de peste 508 mil. RON si o pierdere de 1,2 mil. RON, intrand apoi intr-o cursa de crestere accelerata, ritm domolit doar in anul 2020 pe fondul pandemiei Covid19. Pentru 2022, compania a raportat venituri operationale de peste 1,8 mld. RON si un profit net 37,4 mil. RON, indica datele analizate de catre Goldring. 

Medlife a raportat pentru 2022 o cifra de afaceri neta de 1,86 mld. RON si un profit net de 49,5 mil. RON, arata ultimul sau raport anual.

„Dinamica veniturilor companiei a fost una pozitiva de-a lungul anilor, sustinuta de strategia de dezvoltare atat prin extinderea operatiunilor, cat si prin achizitiile realizate. Inca de la listare, MedLife nu a inregistrat niciun an in care sa nu obtina o crestere de cel putin doua cifre a veniturilor operationale. In schimb, profitabilitatea a fost una volatila, cu marje de profitabilitate de sub 3% in primii ani de dupa listare. Ulterior, pandemia si-a pus amprenta asupra acestor rezultate, odata ce, pe langa faptul ca oamenii au devenit mai preocupati de sanatatea proprie, testele obligatorii au facut ca divizia de laboratoare, care lucreaza cu marje de profitabilitatea mai ridicate, sa creasca in ponderea veniturilor. Ca rezultat, ponderea profitului net a ajuns la aproape 6%, respectiv aproape 8% in anii 2020 si 2021. Ulterior, scaderea ponderii acestei divizii din totalul veniturilor, dar si achizitiile unor companii care prezinta marje de profitabilitate mai reduse, la care se adauga si presiunile inflationiste, respectiv costurile de finantare mai mari, au facut ca aceasta marja sa revina la un nivel apropiat celui istoric, de dupa listare”, sustin brokerii Goldring.

Piata serviciilor medicale private a oferit un teren fertil de crestere exponentiala atat pentru Medlife, cat si pentru rivalul sau, reteaua Regina Maria aflata in portofoliul fondului de private equity MidEuropa.

Cei doi rivali au combinat cresterea organica cu campaniile lor de fuziuni si achizitii (M&A) de preluare de operatori locali in lupta lor de consolidare a pietei de servicii medicale private. Lupta de consolidare a pietei de catre cei doi operatori privati a fost alimentata cu imprumuturi de sute de milioane de euro prin imprumuturi sindicalizate si bilaterale de catre bancile de pe piata, credite rostogolite periodic pentru refinantarea finantarilor mai vechi si pentru a obtine fonduri noi pentru dezvoltare.

Medlife a continut sa isi extinda astfel de la IPO-ul sau din 2016 plaja de servicii medicale oferite concomitent cu extinderea geografica, in campania sa de M&A reusind sa faca inclusiv o achizitie transfrontaliera punand piciorul pe piata din Ungaria.

Actiunile Medlife sunt astazi la 19,2 RON pe actiune, semnificativ sub pretul de 26 RON din IPO din decembrie 2016.

Capitalizarea bursiera a Medlife este acum de peste 2,55 mld. RON (peste 510 mil. Euro), pe langa familia Marcu, un actionar minoritar semnificativ este NN Pensii, cel mai mare manager de fonduri de pensii private, care detine un pachet de 13,2% din companie.

 

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

romgaz post IPO main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

Romgaz, liderul productiei de gaze din Romania aflat sub controlul statului roman, a inregistrat in cei 10 ani de la IPO-ul sau pe bursele de la Bucuresti si Londra o crestere a veniturilor de peste 3,2 ori pana la un nivel record de aproape 2,7 mld. Euro in 2022, iar intrarea in proiectul strategic Neptun Deep de exploatare a gazelor din Marea Neagra deschide perspectiva unui nou salt a taliei companiei pe termen mediu, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Veniturile – record ale Romgaz din 2022 au fost obtinute intr-un context de majorare puternica a pretului la gaze, dar si la energie electrica, materii prime, intr-un peisaj marcat de o inflatie inalta, cresterea dobanzilor si a altor efecte generate de invazia rusa in Ucraina inceputa in martie 2022.

„In ceea ce priveste veniturile, Romgaz a inregistrat o crestere constanta pana in anul 2017, cand a atins un varf de 4.786,0 mil. lei. Aceasta crestere a fost sustinuta de o serie de factori, cum ar fi extinderea activitatii si cresterea cererii de gaze naturale. Cu toate acestea, in anii urmatori veniturile au fluctuat semnificativ, inregistrand scaderi in 2018 si 2019, urmate de o crestere semnificativa in 2020 si 2021, atingand un nivel impresionant de 5.853,0 mil. lei. O parte a acestei crestteri poate fi atribuita preturilor mai ridicate ale gazelor naturale pe piata internațtonala, precum si unei cereri sporite. In 2022, veniturile au explodat la 13.658 mil. lei, inregistrand o crestere remarcabila de 121,85%. Acest salt semnificativ are la baza un mix de factori, inclusiv preturile ridicate ale gazelor naturale, o crestere continua a cererii si un mediu favorabil de tranzactionare.”, afirma brokerii Goldring intr-un material de analiza pe tema evolutiei post-IPO a Romgaz.

„Tinand cont de rezultatele raportate de catre emitent pre-listare (2013), veniturile marcheaza in 2022 o crestere de aproximativ 230%”, adauga acestia.

Pe de alta parte, producatorul de gaze a raportat o fluctuatie a marjei de profit intre 19% si 38%, actiunile companiei au acum un plus de aproape 18% fata de momentul listarii, iar indicatorul PER, care exprima raportul dintre pretul actiunii si castigul pe actiune al companiei, s-a redus semnificativ.

„In 2014, PER-ul Romgaz se situa in jurul valorii de 9,66. Performanta financiara solida, dar si perspectivele favorabile ale industriei gazelor naturale si increderea investitorilor in potentialul de crestere a companiei au contribuit la obtinerea acestui rezultat. In perioada urmatoare se observa o scadere a acestui indicator, in special ca urmare a cresterii moderate a profitabilitatii. Tendintele pietei, precum si factorii geopolitici, preturile materiilor prime si cererea globala contribuie la scaderea profitabilitati si implicit a acestui indicator, ajungand in 2022 la un PER de 5,72, cel mai scazut de la listare si pana in prezent.”, spun brokerii Goldring.

Listarea Romgaz la bursa a avut loc in luna noiembrie a anului 2013, dupa incheierea unei oferte publice initiale de actiuni (IPO) prin care statul a vandut 15% din companie in schimbul a 391 mil. euro, acesta fiind al treilea IPO ca marime din istoria bursei de la Bucuresti, dupa IPO-ul Hidroelectrica de 1,9 mld. Euro din iulie 2023, respectiv IPO-ul de circa 445 mil. Euro al Electrica din iulie 2014.

„Chiar daca investitorilor de retail li s-a alocat aproximativ 15% din cele 57,8 milioane de actiuni puse la vanzare de catre stat, s-au depus ordine de cumparare pentru o cantitate de 17 ori mai mare, totalizand 4,9 mld. RON. De asemenea, si investitorii institutionali, inclusiv fondurile de investitii, fondurile de pensii si alti investitori au manifestat un interes ridicat, depunand ordine de cumparare de aproape sapte ori mai mari decat cantitatea de actiuni alocata lor”, noteaza brokerii Goldring.

„O premiera in istoria privatizarilor a fost faptul ca oferta publica initiala (IPO) si listarea Romgaz au avut loc simultan pe doua burse, respectiv la Bucuresti si la Londra. Aproximativ 36% din suma totala stransa din vanzarea acțtunilor Romgaz a provenit de la investitorii straini care au achizitionat Global Depositary Receipts (GDR-uri) la Bursa din Londra, in timp ce restul de 64% din fonduri a provenit din cumpararea directa de actiuni. Pretul de vanzare al actiunilor s-a situat in limita superioara a intervalului de subscriere, care a fost de la 25 pana la 32 lei pe actiune, respectiv 30 lei pe actiune. In ceea ce priveste GDR-urile, pretul de vanzare al acestora a fost de 9,25 USD per GDR”, adauga reprezentanti casei de brokeraj Goldring.

Cum au evoluat actiunile Romgaz dupa listare?

La sfarsitul primei zile de tranzactionare, actiunile Romgaz erau cotate la 34,5 lei, cu 15% peste pretul la care au cumparat investitorii institutionali, in timp ce pretul de inchidere al GDR-urilor a fost de 10,4 USD, cu 13,66% mai mare decat pretul de subscriere. De asemenea, volumul de actiuni tranzactionate pe piata a atins cel mai inalt nivel din ultimii doi ani (anterior 2013), insumand 24,3 mil. euro, arata datele Goldring.

Acum, cotatia pe bursa a actiunilor Romgaz este cu circa 17,75% mai mare fata de momentul listarii in urma cu 10 ani.

romgaz share baza 624

 

Dupa 10 ani de la listare, liderul productiei de gaze din Romania intra intr-o noua faza de dezvoltare, care ii va aduce un salt major.

In august 2022, Romgaz a finalizat achizitia pachetului de 100% din actiunile ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited, care practic insemna, pe de o parte, exitul gigantului american ExxonMobil din Romania.

Pe de alta parte, cumparatorul prelua odata cu subsidiara locala a ExxonMobil participatia de 50% pe care aceasta o detinea in proiectul Neptun Deep de explorare a gazelor din Marea Neagra. Romgaz a platit in august 2022 un pret de 5.125,597 mil. RON (1,037 mld. Euro), plata acoperita partial de un credit de 1.606, 475 mil. RON (325 mil. Euro) contractat de la subsidiarele locale ale grupurilor bancare austriece Raiffeisen si Erste Bank.

Achizitia participatiei de 50% din Neptun Deep de la ExxonMobil (SUA) pentru un pret de peste 1 mld. Euro reprezinta cea mai mare achizitie facuta vreodata de catre o companie controlata de catre statul roman.

Proiectul strategic Neptun Deep este acum controlat in mod egal de catre OMV Petrom, subsidiara locala a grupului austriac OMV, si Romgaz, companie controlata de catre statul roman, care isi vor imparti atat eforturile de finantare a investitiilor, cat si veniturile rezultate ulterior din vanzarea gazelor ce vor fi produse in perimetrul Neptun Deep.

Pe 21 iunie 2023, OMV Petrom si Romgaz au anuntat ca au luat decizia de investitie la Neptun Deep, un proiect in care cele doua companii vor investi pana la 4 mld. Euro pentru fazq de dezvoltare a proiectului, asteptat sa genereze o productie de circa 100 mld. metri cubi de gaze, echivalenta cu cererea anuala de gaze naturale a circa 4,3 milioane de gospodarii pentru o perioada de peste 30 de ani, conform estimarilor partilor implicate in proiect. 

Companiile implicate in proiect estimeaza ca productia de gaze in Neptun Deep va incepe in 2027, dupa extragerea gazelor de la adancimi intre 100 si 1000 de metri din Marea Neagra.

Finantarea acestui plan urias de investitii in urmatorii 3 – 4 ani va genera tranzactii de finantare foarte mari pentru piata din Romania, conducerea Romgaz anuntand deja intentia de a iesi pe piata de capital cu obligatiuni de pana la 1 mld. euro pentru proiectul Neptun Deep.

Anvergura proiectului va avea un impact puternic atat asupra tichetelor de finantare pe care cele doua companii au nevoie sa le atraga, cat mai ales asupra veniturilor ce vor fi obtinute de catre cei doi vanzatori, al caror nivel de venituri este asteptat sa faca un salt major de pe urma acestui proiect strategic.

Capitalizarea bursiera a Romgaz este acum pe bursa de la Bucuresti de peste 15,7 mld. RON (peste 3 mld. Euro), statul roman detinand un pachet de 70% din companie.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Avocatii RTPR a asistat cumparatorii la achizitiile de pachete majoritare de la BMF Grup, respectiv de la bilete.ro

Casa de avocatura Radu Taracila Padurari Retevoescu SCA (RTPR) a acordat servicii de consultanta juridica pentru cumparatori la achizitiile de pachete majoritare la BMF Grup, respectiv bilete.ro.

Astfel, avocatii RTPR au asistat fondul de investitii Sarmis Capital, care a anuntat in iunie 2023 incheierea unui parteneriat strategic cu BMF Grup, companie de pe piata de facility management integrat din Romania. Partile nu au facut publice nici valoarea tranzactiei si nici marimea pachetului de actiuni preluat.

Fondul de investitii condus de catre Cezar Scarlat preia insa pachetul majoritar al companiei, perfectarea tranzactiei fiind conditionata de catre aprobarea Consiliului Concurentei. Fondatorul BMF Grup este omul de afaceri Constantin Tomescu.

Sarmis Capital isi va trece astfel in portofoliul sau local inca o companie si inca o industrie pe langa celelalte doua companii in care a investit, COS – Corporate Office Solutions si Smart ID Technology.

BMF Grup a fost asistat de catre Blu Capital Partners, Dentons si Taxhouse, in timp ce Sarmis Capital a fost consiliat de catre PwC Romania, Roland Berger si SGS Romania. 

De asemenea, o echipa de avocati RTPR condusa de catre Costin Taracila, Managing Partner al firmei, a asistat in luna iulie 2023 investitorul AS Piletilevi Group cu privire la achizitia unui pachet majoritar in compania Departamentul Logistic Event S.R.L., care detine website-ul bilete.ro. AS Piletilevi Group este o companie internatională de vanzare de bilete si organizare de evenimente cu operatiuni in Estonia, Letonia si Lituania. Aceasta tranzactie marcheaza prima investitie realizata de grupul Piletilevi in afara statelor baltice.

Finantare verde ING de 426 mil. RON pentru RetuRO, banii avand ca destinatie investitiile si capitalul de lucru al companiei

ING Bank Romania, sucursala locala a grupului financiar olandez ING, a anuntat pe 12 iulie 2023 ca a acordat o finantare verde de 426 mil. RON (circa 86 mil. Euro) companiei RetuRO Sistem Garantie Returnare pentru implementarea celui mai important proiect de economie circulara la nivel national, sustin reprezentantii bancii.

Pachetul de finantare este format dintr-un credit de investitii de 343 mil. RON (69 mil. Euro) acordat pe o perioada de 5 ani. La acesta se adauga un alt imprumut pentru capital de lucru in valoare de 83 mil. RON (16,7 mil. Euro) cu scadenta la 2 ani.

Proiectul vizeaza recuperarea si reciclrarea a peste 6 miliarde de ambalaje anual, integrand o schema de stimulare financiara a returului ambalajelor. Acest proiect este important pentru atingerea tintelor de colectare si reciclare la care Romania s-a angajat in fata UE.

Finantarea proiectului a beneficiat de o puternica implicare din partea producatorilor Bergenbier (Molson Coors), Coca-Cola HBC, Heineken, Maspex, PepsiCO, United Romanian Breweries Bereprod (Tuborg), respectiv Ursus Breweries (Asahi Europe & International), potrivit bancherilor ING.

ING Bank Romania este a patra banca in top 10 banci locale, conform activelor, si singura banca cu crestere organica, fara achizitii de portofolii de clienti sau alte banci de pe piata.

goldring CEO main

Virgil Zahan, Goldring: Numarul de investitori si numarul de tranzactii depind foarte mult de ceea ce face emitentul ulterior listarii, de cum comunica cu piata. Hidroelectrica are un portofoliu de clienti consumatori, ce ar putea deveni pe bursa investitori in companie

„Pentru Hidroelectrica, cred ca urmeaza o noua etapa in care se va putea cuantifica intr-un anumit mod succesul pe care l-au inregistrat cu aceasta listare prin vizibilitatea pe care ei  o castiga si sper sa stie sa foloseasca aceasta vizibilitate si sunt un punct important in ce ar putea sa faca pentru piata mai departe. Au fost undeva la 52.000 de ordine in zona de retail. Si daca este sa ma iau dupa statisticile din Goldring inseamna undeva intre 15.000 si 20.000 de clienti noi daca e sa raportez aceleasi procente de ordine raportate la numarul de noi conturi deschise si numarul asta de clienti unii spun ca este mic, altii spun ca este mare, dar este un mare plus din punctul meu de vedere raportat la ce s-a intamplat pana acum si capitalizarea pietei a crescut cu 15%. Deci, cam asa s-a vazut si la noi ca brokeri 15% plus in activele clientilor si sper sa aduca si mai mult in capitalizare”, a declarat Virgil Zahan, CEO al casei de brokeraj Goldring, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Dar in general, numarul de investitori, numarul de tranzactii depinde foarte mult de ce face emitentul ulterior listarii, de cum comunica cu piata, cum transmite clientilor ca este un emitent listat. Sa nu uitam ca Hidroelectrica are o cota de 8% pe zona de clienti consumatori si asta reprezinta un numar mare de parteneri pe care ar putea sa ii informeze de faptul ca este o companie listata si pot sa beneficieze de avantajele pe care le au si in calitate de clienti si potential de investitori. Un fel de hedging intre factura de energie si dividendele pe care ei le primesc in momentul in care Hidroelectrica distribuie dividende”, a punctat acesta.

„Sa nu uitam ca firmele de stat au politica de 90% distribuirea de dividende ceea ce ar face din Hidroelectrica o sursa de venituri mai buna decat un depozit bancar in conditiile in care stabilitatea se mentine la aceleasi cote ca si in trecut plus potentialele plusuri din zona de variatii de pret si m-am uitat apropo de listarile anterioare au fost tot pe zona de energie au fost variatii de pana la 500% fata de pretul initial de oferta la unele companii chiar daca pretul din piata a coborat sub pretul din IPO nu ar trebui sa fie un motiv de ingrijorare”, afirma reprezentantul casei de brokeraj Goldring.

„Un mare plus cred ca se vede si Bursa de Valori Bucuresti, plusul se vede in special in pretul actiunilor companiei pentru ca s-a dublat in ultimul an.”,  a spus Virgil Zahan.

”Ca broker am trecut prin momente in care m-am hranit cu viitoarele IPO-uri promise sau asteptate, gandindu-ne cum ar putea sa se schimbe situatia noastra ca si broker cat si ca bursa pentru zona de lichiditate. Lucrul acesta se vede, lichiditatea de ieri (12 iulie – n.r.) a fost una extraordinara. Iar daca includerea BVB in indicii internationali se va realiza sunt convins ca evaluarile companiilor din energie pentru ca acesta va fi folosit in principal benchmark-ul folosit pentru cei care vin sa investeasca in Romania s-ar putea schimba in viitor si numarul de investitori sa creasca”, afirma Zahan.

Cum vor evolua randamentele companiilor listate dupa IPO-ul Hidroelectrica, ce vine cu modelul sau de rata mare de distributie de dividende din profitul net?

”Faarte mult depinde de sectorul de activitate. Sunt companii de growth (crestere – n.r.) care reusesc sa foloseasca si sa reinvesteasca banii din profitabilitatea pe care o au si sa aduca randamente mai bune investitorilor din aceasta zona. Nu cred ca toti investitorii sunt investitori de dividend si asteapta o rata foarte ridicata de distributie a dividendelor. Am vazut de-a lungul timpului ca politica Bancii Transilvania de distribuire de dividend sub forma de actiuni gratuite a fost una castigatoare, a reusit sa isi atraga un numar important de actionari ceea ce a adus un plus de lichiditate”, a explicat reprezentantul Goldring.

”Daca ne raportam doar la zona de distribuire de dividende, se poate observa ca acele companii care distribuie in mod constant dividende au volatilitate mai scazuta, dar in acelasi timp si lichiditatea scade daca dimensiunea nu este suficient de mare. Ele sunt o zona in care fondurile de investitii obisnuiesc sa isi plaseze banii pentru veniturile din dividend si pana nu va aparea aceasta Contraparte Centrala acest lucru absoarbe din lichiditate. Bursa are nevoie si de investitori un pic mai activi care sa se uite si la partea de crestere, la variatiile generate de mediul economic, de conjunctura internationala si din jurul nostru si bineinteles politica de investitii a companiilpr, nu neaparat una de dividend. Dar ma astept ca sa fie si reasezari in piata atat pentru companii listate, cat si pentru companiile care urmeaza sa ia contact cu Bursa de Valori Bucuresti.”, a subliniat Virgil Zahan.

”Noi avem in mod constant intalniri, doua – trei intalniri pe saptamana cu companii care se gandesc si se uita la bursa ca o alternativa. Problema este de diferenta de opinie, despre cum ar vedea un investitor compania si despre cum isi vede antreprenorul valoarea companiei. Daca lucrurile astea se armonizeaza si cred ca Hidroelectrica a facut un pas important prin evaluarea pe care a adus-o in piata sa reaseze cumva evaluarile investitorilor si ale antreprenorilor vor veni companii noi”, a declarat Virgil Zahan, CEO al Goldring, la panelul Noi orizonturi pentru piata de capital din Romania din cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

Dascal BT AM main

Dan Dascal, BT Asset Management: La IPO Hidroelectrica, am luat o pozitie initiala de 5% din activele fondurilor care se preteaza la acest plasament, dar dupa alocare ponderea s-a dus apoi in jos. Din activele pe care le administram circa 1 mld. RON, adica 25% din portofoliu, sunt investitii in actiuni

„Fiind unul dintre cei mai mari administratori de active din Romania, in special de fonduri care investesc in actiuni romanesti, nu puteam sa nu investim pe fondurile noastre de actiuni, respectiv din fondurile mixte in oferta Hidroelectrica”, a declarat Dan Dascal, Deputy CEO BT Asset Management, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Alocarea pe care am primit-o este apropiata de ce a primit retailul, nu a fost chiar atat de rea. Pretul in continuare cred ca a fost astfel incat putem sa facem investitii ulterioare, ne permite sa mai reinvestim in acest emitent si cu siguranta ponderea Hidroelectrica in activele fondurilor noastre va creste. Pe de alta parte, sunt sigur ca odata cu includerea Hidroelectrica in indici BET si in alti indici regionali, va fi inclusa si in indicele ROTX. Noi avem un fond care urmareste structura acestui indice si implicit va trebui sa facem achizitii urmatoare si pe acest emitent. Ma bucur ca piata este lichida pe Hidroelectrica, cu siguranta nu va mai fi rulajul de la inceput, dar va fi suficient de lichida sa permita sa luam detineri noi pe acest emitent.”, a adaugat acesta.

„Din start, pot sa spun ca noi am luat o pozitie initiala de 5% din activele fondurilor care se preteaza la acest plasament, pe fondurile de actiuni. Corespunzator unei alocari in jur de 35%, ponderea s-a dus in jos. Nu ca n-am fi vrut sa cumparam mai mult, dar pentru ca nu ne permite cadrul legal sa luam pozitie de peste 5% din activul fondurilor deschise”, a punctat reprezentantul BT Asset Management.

„Pe fondurile deschise de investitii, avem niste limite impuse de cadrul legal. Noi nu putem investi mai mult de 5% din activele unui fond si din actiunile unui singur emitent decat intr-un caz exceptional. Asta (IPO-ul) nu e un caz exceptional.”, afirma Dan Dascal.

„Noi la BT Asset Management, am avut tot timpul interes pentru piata de actiuni, cred ca suntem cel mai mare administrator de fonduri care investesc in actiuni si cred ca si ca valoare a investitiilor la Bursa de Valori Bucuresti. In ceea ce priveste activele noastre asa cum sunt impartite, din cele 4,2 mld. RON active pe care le avem pe un numar de 17 fonduri, 14 fonduri deschise, avem si fonduri de investitii alternative. Circa 1 mld. RON, adica un procent de 25% sunt investitii in actiuni”, a precizat Dan Dascal.

„Suntem constienti ca este mai usor de vandut pe piata romaneasca fonduri de venit fix, fonduri de obligatiuni in care lumea percepe ca benchmark-ul este depozitul bancar, dar noi incercam sa crestem pe cota de actiuni sa investim, sa crestem activul in fondurile noastre pe care le avem si sa atragem noi investitori in fondurile noastre pentru ca aceste investitii sa creasca. Bineinteles ca ponderea principala in fondurile noastre este instrumente cu venit fix, cam 40% din investitiile fondurilor administrate sunt in depozite bancare, circa 35% sunt in obligatiuni, obligatiunile sunt impartite in obligatiuni corporative cam 60% din cota de obligatiuni si restul de 40% fiind investita in obligatiuni suverane, municipale samd.”, detaliaza reprezentantul BT Asset Management.

„Mai avem si o cota de investitii mai mica in alte active cum ar fi active imobiliare pentru ca recent am lansat un fond de investitii imobiliare sau fonduri de investitii, dar aceste active cumuleaza un procent de 5% din activele noastre. Pe scurt, aceasta este plaja de active in care noi investim, acoperim toata gama de fonduri de investitii, atat fonduri de actiuni, cat si fonduri de venit fix, cat si fonduri mixte. Si speram ca perioada grea prin care industria de asset management a trecut in ultimul an sa fi ajuns la final si de acum incolo sa intre pe un trend de crestere.”, a mai spus Dan Dascal.

„Un lucru care ne bucura in aceasta perioada a crescut numarul de investitori in fondurile de investitii, chiar si in fondurile de actiuni”, afirma acesta.

Ce oportunitati de investitii apar pe piata pentru managerii fondurilor de asset management?

„In perioada imediat urmatoare, stim s-a facut public statul intentioneaza sa scoata noi emisiuni din programul Fidelis atat in euro, cat si in lei. Statul ne-a obisnuit ca trimestrial sa scoata titluri Fidelis pentru populatie. Legat de o posibila oferta de bonduri la Romgaz, personal eu nu cunosc un calendar precis din acest punct de vedere. Este o nevoie de finantare a companiei pentru a dezvolta perimetrul din Marea Neagra. Cu siguranta, respectivele bonduri vor fi interesante pentru investitori”, a spus Dan Dascal.

„Legat de partea de equity, nu stiu daca anul acesta vom mai avea ceva. Mie personal imi pare rau ca oferta Agricover s-a incheiat cu un insucces in prima parte a anului si multi pun acest insucces si pe seama asteptarilor investitorilor sa investeasca la Hidro.”, a adaugat acesta.

„Noi suntem investitori cam in majoritatea IPO-urilor care au fost la bursa in ultimii ani. Noi sustinem investitiile in companii romanesti antreprenoriale. Nu avem motive sa fim nemultumiti de investitiile noastre pe care le-am facut in aceste companii. Si la fel am intampinat cu optimism intentia Agricover de a se lista la bursa pentru ca au profil nou si cred ca este interesant domeniul agricol pentru Romania. Speram ca la urmatoarea incercare sa fie cu noroc, cu succes, si o sa fie interesanta si pentru alti investitori care au fost reticenti in primavara sa investeasca in Agricover”, a declarat Dan Dascal, Deputy CEO BT Asset Management, la panelul Noi orizonturi pentru piata de capital din Romania din cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

Sursa: Erste Asset Management.

Horia Braun – Erdei, Erste Asset Management: Actiunile Hidroelectrica vor fi o bucata mare in portofoliile noastre de fonduri mutuale, dar si pe partea de portofolii individuale. La Neptun Deep, suntem pregatiti sa participam la finantarea pe bursa fie prin emisiuni de obligatiuni, fie prin emisiuni de actiuni noi

„Portofoliile pe care noi le administram pe bursa sau cu expunere pe actiuni au investit in IPO-ul Hidroelectrica. Hidroelectrica stim sigur ca este parte din benchmark-ul nostru (referinta – n.r.), stiam dinainte, deci este normal sa participi la o astfel de emisiune si destul de mult fie am investit in IPO, fie am cumparat de pe piata secundara actiunile de care avem nevoie in concordanta cu viziunea noastra de investitii. Deci da, Hidroelectrica va fi o bucata mare din portofoliile noastre atat pe partea de fonduri mutuale, car si pe partea de portofolii individuale pentru ca administram portofolii individuale pentru investitori privati.”, a declarat Horia Braun – Erdei, Chief Executive Officer al Erste Asset Management Romania, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Intr-adevar, Hidroelectrica este un deschizator de usi pentru piata noastra si pentru peisajul financiar din Romania. Este important ca avem investitori noi pe piata, investitori institutionali straini care vad acum ca este usor sa tranzactionezi pe piata din Romania si speram ca vor acorda atentie la ceea ce se intampla aici. Speram sa vedem o anumita imbunatatire a lichiditatii la toate companiile mari blue chip si asta este important pentru noi pentru ca administram fonduri mutuale deschise, iar lichiditatea este un factor important pentru procesul nostru de luare a deciziilor.”, a adaugat acesta.

„Este important, de asemenea, ca acest IPO deschide usile catre comunitatea de investitori de retail. Nu imi aduc aminte un IPO in anii recenti care sa fi primit un asemenea vibe pozitiv de la baza de investitori de retail, desigur ca am avut in trecut IPO-urile Romgaz si Electrica. Era si timpul sa avem o alta poveste care sa energizeze baza de investitori de retail. In Romania, investitorii de retail au investit, dupa parerea mea, prea mult in instrumente si produse cu venit fix si este timpul pentru o diversificare sa se intample catre piata de actiuni la o scara mai mare pentru ca de-a lungul timpului, cu bune si rele, razboaie si pandemii, indiferent de tipul de soc, piata de actiuni a aratat ca este destul de rezilienta in termeni de performanta a pretului pentru investitorii de retail care au investit pe bursa. Pe termen lung, cred ca este un tip de investitie cu un risc mai mic poate chiar decat investitia in instrumente cu venit fix in special daca luam in considerare ca anul trecut a fost un an oribil pentru investitiile in instrumente cu venit fix”, este de parere liderul pietei de asset management din Romania.

„Bineinteles, Hidroelectrica, de asemenea, deschide usile potential pentru un upgrade al pietei din Romania catre statutul de piata emergenta in ochii celui mai mare furnizor de indici ceea ce ar putea fi un semnal important si ar ajuta evaluarea in general a pietei care, mai departe, daca avem o imbunatatire a evaluarii pietei ar trebui sa atraga noi companii private pe piata. Pentru noi, este foarte important sa avem o gama larga de sectoare reprezentate in piata pentru ca, in esenta, noi vindem povestea catre investitori romani ca ei participa la povestea cresterii Romaniei, iar bursa este un foarte bun vehicul pentru a face asta. Din pacate, pana acum a fost o concentrare sectoriala foarte puternica, dar o poveste de succes precum cea a Hidroelectrica ar putea creste increderea pentru alte companii din alte sectoare sa testeze piata si sunt de acord cu faptul ca daca este o poveste buna de investitii si este un moment bun de piata, banii vor fi acolo pentru a investi in astfel de noi emisiuni si astfel de eforturi.”, mai spune Horia Braun – Erdei.

„Hidroelectrica pune Romania pe harta investitiilor sustenabile. Avem acum o companie potentiala care va fi scanata pe radarul companiilor furnizoare de indici ESG care acopera piata. Marii furnizori de indici ESG si administratorii de portofolii ESG se vor uita probabil la companie daca nu au investit deja in ea. Este, de asemenea, important sa vedem investitii sustenabile ca si tema si ca si trend care va continua si credem ca piata din Romania are potential sa ses dezvolte dintr-o perspectiva ESG. Hidroelectrica a adus perspectiva de mediu in lumina reflectoarelor, dar cred ca perspectiva guvernantei este, de asemenea, ceva ce noi, cel putin in Erste Asset Management ne vom concentra din ce in ce mai mult si cred ca este partea din ESG in care piata din Romania ar trebui sa arate semne clare de dezvoltare si imbunatatire si faptul ca am avut un proiect major ca IPO Hidroelectrica care trece prin toti stakeholderii si este un semnal bun ca prin cooperare si angajament din partea stakeholderilor putem realiza lucruri foarte interesante si putem ajuta la dezvoltarea pietei”, afirma acesta.

Ce impact au IPO Hidroelectrica si proiectul Neptun Deep asupra pietei locale de capital?

„Noi am primi foarte bine ca o parte din acest proiect (Neptun Deep – n.r.) sa fie finantata pe bursa fie prin emisiuni de obligatiuni fie prin emisiunea de actiuni noi. Intr-adevar exista informatii mai concrete privind o finantare prin obligatiuni. Noi suntem pregatiti sa participam la orice fel de finantare a proiectului pentru ca scopul nostru este sa ajutam investitorii romani sa participe la cresterea economiei Romaniei in exact astfel de proiecte care pun in fata agenda independentei energetice pentru economia Romaniei. Deci, am sprijini o potentiala emisiune pe piata locala”, a punctat seful Erste Asset Management Romania.

Proiectul Neptun Deep de exploatare si dezvoltare a gazelor din Marea Neagra are un program de investitii estimat la aproape 4 mld. Euro, care ar urma sa fie derulat in cea mai mare parte a lui in urmatorii 3 – 4 ani. Proiectul este detinut in cote egale de catre OMV Petrom, subsidiara locala a grupului austriac OMV, respectiv Romgaz, companie controlata de catre statul roman. Ambele companii, printre cele mai mari din Romania, sunt listate pe bursa de la Bucuresti.

„Au fost emisiuni de obligatiuni in mod special in sectorul bancar, care au deschis destul de mult usile catre investitorii internationali care se uita sa investeasca in obligatiuni senior non preferentiale. Sunt deci povesti de succes, de asemenea. Hidroelectrica a aratat ca este o poveste de succes in termeni de finantare la scara mare in spatiul actiunilor si deci cred sunt toate motivele pentru oricare dintre cele doua companii sa abordeze piata si sa isi planifice o tranzactie de succes. Sunt sigur ca banii vor fi acolo de la intreaga baza de investitori institutionali din Romania si potential si de la investitori de retail pentru ca investitorii de retail si ei se uita la randamente”, explica Horia Braun – Erdei.

„Ne asteptam ca in urmatoarele 12 luni pana la 18 luni, ratele dobanzilor sa se stabilizeze si apoi probabil sa inceapa sa o ia in jos. Atunci ar fi un mediu bun sa vina pe piata si sa atinga interesul investitorilor”, sustine CEO-ul Erste Asset Management Romania.

Potrivit acestuia, pentru investitorii care se uita si la siguranta, la o volatilitate scazuta a investitiilor, un astfel de proiect din partea a doua companii atat de mari precum OMV Petrom si Romgaz, care isi pun bilanturile in spatele acestui proiect, ar bifa toate cerintele la care investitorii se uita.

„Nu stiu exact daca 2023 va vedea mai multe tranzactii”, spune Horia Braun – Erdei.

„Cred ca Hidroelectrica va fi un punct de referinta chiar daca nu va fi un Big Bang, cel putin vom avea un punct de referinta la care sa ne uitam inapoi atunci cand vorbim cu companii care vor sa se listeze, dar si cu investitori care vor sa investeasca. Totusi cred ca prezenta tranzactiilor va depinde de momentumul pietelor de capital nu doar la nivel local, ci si la nivel international. Deci daca vedem un nou boom pe piata in peisajul international asta va ridica cu siguranta barcile pe bursele locale pentru ca este o mare corelatie intre pietele locale si cel putin piata din Europa, iar ceea ce va aduce inapoi un momentum pentru IPO-uri la nivel global, un astfel de momentum, la nivel global va crea un momentum si pe pietele locale pentru investitorii privati”, sustine acesta.

”,A fost deja mentionat ca fondurile de private equity sunt avizate privind timing-ul la nivel international si se uita sa investeasca la evaluari bune si deci timingul pietei este un aspect important. In ceea ce ne priveste, exista un sentiment de investitor si un apetit de investitor care este un pic dependent de peisajul economic. De exemplu, in prima jumatate a anului am vazut o imbunatatire graduala, dar clara a sentimentului, am vazut investitori care s-au intors si au investit in fonduri mutuale mai mult decat pe partea de instrumente cu venit fix, dar in mod clar se uita in perspectiva pe termen lung la fondurile de actiuni de asemenea. Daca acest sentiment continua sa se imbunatateasca si nu avem un soc mare, cred ca va fi o buna oportunitate sa dezvoltam piata si pe partea de cumparare. Si avand un momentum si pe partea de cumparare si avand  prezente in piata si anumite proiecte interesante vor creste sansele sa avem un an de boom in 2024, daca nu in a doua jumatate a lui 2023”, a declarat Horia Braun – Erdei, Chief Executive Officer la Erste Asset Management Romania, la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

sphera ceo main

Calin Ionescu, Sphera Franchise Group: Urmatoarea tinta a bursei de la Bucuresti ar trebui sa fie sa ajunga la o capitalizare de 50 mld. Euro. Cum ar fi sa listezi un CFR pe bursa sau portul Constanta?

„Listarea Hidro a adus un potential extraordinar de dezvoltare a pietei. Dar trebuie mentinut momentul astfel incat fondurile care intra pentru prima data pe aceasta piata sa poate fi tinute aici. Astfel incat cei din retail sa continue si sa vada ca exista si alte oportunitati”, a declarat Calin Ionescu, Chief Executive Officer la Sphera Franchise Group, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Probabil este un moment in care sunt multi investitori de retail, care la un moment dat o sa evalueze cum evolueaza dobanzile si daca merita sau nu si totul tine de performanta pe care o sa o aiba Hidroelectrica si celelalte companii de pe bursa ca sa mentina toate aceste conturi noi deschise si acesti bani in piata de capital”, este de parere Calin Ionescu.

„Spunea domnul Adrian Tanase (CEO al BVB – n.r.) ca au ajuns la 42 mld. Euro capitalizare. Ei trebuie sa isi propuna urmatorul target sa ajunga la 50 mld. Euro. Ei trebuie sa grabeasca partea de derivate, ei trebuie sa diversifice produsele bursei. Trebuie sa devina si mai atractivi”, a punctat acesta.

„Suntem o companie listata de aproape 6 ani, privim cu un optimism moderat faptul ca o sa se schimbe radical ce o sa se intample pe bursa in momentul asta (dupa IPO-ul Hidroelectrica – n.r.). Daca este sa ne uitam la ce s-a intamplat in ultimii sase – sapte ani pe bursa, am facut o analiza si exista suisuri si coborisuri. A fost un moment bun in care s-a listat Medlife, Purcari, noi, Digi in perioada 2016 – 2018, in 2014 a fost un eveniment important Electrica, in 2019 inafara de o listare pe Aero nu s-a intamplat nimic”, sustine Calin Ionescu.

„Dupa care a venit pandemia, au fost multe titluri de stat si multe finantari. Si pe urma au fost niste listari pe Aero. Ce este mai important, unde vreau sa ajung este ca toata dezvoltarea bursei este bazata pe IPO-uri, cumva este dependenta de IPO-uri si de instrumente simple”, adauga reprezentantul Sphera Franchise Group.

„Subiectul este noi orizonturi si ce facem de acum incolo. Cu o floare nu se face primavara. In mod normal, statul ar trebui sa sustina aceasta crestere a pietei de capital si nu numai prin listarea societatilor pe care le are in portofoliu. Vorbim de Salrom, Posta Romana, aeroport, poate sa fie si Port Constanta. Poate sa fie partea de transport feroviar care este foarte promovata de UE, deci se pot atrage fonduri. Cum ar fi sa listezi un CFR pe bursa? In primul rand l-ai transparentiza, ai pune totul pe alte baze”, a spus Calin Ionescu.

„Pe de alta parte, se vorbeste acum ca statul se pregateste sa creasca impozitul pe dividende de la 8% la 10%, care nu ajuta”, adauga acesta.

De ce nu se listeaza antreprenorii pe piata principala a bursei?

„Exista o lipsa de informare si o lipsa de educatie financiara. In mod normal, aceasta educatie trebuie facuta de timpuriu si trebuie inclusa partea de piata financiara si piata bursiera in special la universitatile economice. Dar, in principal, este o lipsa de informare. In mod normal ar trebui sa poata sa acceseze niste informatii mai usor si mai pe intelesul tuturor. Pentru ca, din pacate, Romania are si mult limbaj de lemn, in care anumiti termeni s-ar putea sa-i sperie pe anumiti antreprenori si atunci cumva trebuie mers catre ei si prezentate avantajele. In momentul in care o sa inteleaga avantajele, o sa fie mai multi pe bursa”, afirma CEO-ul Sphera Franchise Group.

„Ei inca nu inteleg mecanismele ca pot sa dezvolte printr-o listare sa zicem normala, ca banii se pot intoarce in companie, ca ei se pot dezvolta mai repede. Nu numai un exit total sau partial care este cealalta varianta. Dar, in mod normal, ei trebuie sa inteleaga ca pot sa acceseze niste bani mult mai simplu si pot sa dezvolte mult mai repede compania”, a declarat Calin Ionescu, Chief Executive Officer la Sphera Franchise Group, la panelul Noi orizonturi pentru piata de capital din Romania din cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

nndkp alina radu main

Alina Radu, NNDKP: IPO-ul Hidroelectrica este un eveniment care trebuie capitalizat din punct de vedere al numarului IPO-urilor. Este un moment bun pentru dialog cu autoritati relevante, potentiali emitenti si potentiali investitori si timpul va spune care sunt urmatoarele proiecte mari pe piata

„Cred ca IPO Hidroelectrica si proiectul Neptun Deep sunt pietre de hotar (milestones) pentru piata de capital din Romania. In ceea ce priveste Neptun Deep, impactul este de doua ori. Pe de o parte, in ceea ce priveste perspectivele Romgaz si Petrom si, privind dintr-un alt unghi, faptul ca asta ar putea aduce pe piata de capital o alta emisiune de obligatiuni foarte importanta”, a declarat Alina Radu, Partner NNDKP, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Ceea ce vreau sa subliniez in ceea ce priveste IPO-ul Hidroelectrica, ca si avocat de afaceri, este util sa adaugam inca un unghi si sa scoatem in fata ce se intampla in spatele scenei. Stiu exact cat efort, cata dedicatie si capacitate puternica de a livra si de a munci sub presiune constanta sunt cerute pentru un IPO de o asemenea marime intr-o industrie reglementata si pentru o istorie atat de complexa precum cea a Hidroelectrica. Stim cu totii ca a fost un drum lung si este o mare realizare.”, a adaugat avocatul NNDKP.

„De asemenea, cred ca este relevant sa recunoastem ca acesta este numai punctul de plecare intr-o noua calatorie pentru Hidroelectrica, o noua calatorie care cere multa munca si motivatie pentru a continua planurile de dezvoltare si, pe de alta parte, pentru a intari guvernanta corporativa, transparenta pentru a putea atinge asteptarile privind standardele de guvernanta si cele de disclosure (informatii care pot fi facute publice – n.r.) care sunt necesare pentru o companie listata pe piata principala a bursei. Sunt sigura ca asta ar putea atrage o nevoie a Hidroelectrica pentru resurse dedicate aditionale pentru a pune in miscare sisteme adecvate, procese si proceduri, pe care avocatii si consultantii din piata sunt disponibili si bucurosi sa ii asiste. Nu este un proces usor, dar in cele din urma, rezultatele vor fi reflectate intr-o crestere de performanta, o crestere a capacitatii de a profita de oportunitatile din sectorul de energie”, afirma Alina Radu.

„Acest IPO este un eveniment de capitalizat. Cu totii speram ca acest IPO sa nu ramana o aparitie rara pe piata de capital, si aici nu ma refer la marimea lui, pentru ca aceasta marime nu este ceva usor de atins, ci la numarul de IPO-uri”, sustine reprezentanta casei de avocatura NNDKP.

„Cred ca sunt trei factori foarte importanti din aceasta perspectiva pentru a obtine un astfel de rezultat. Primul este infrastructura legala si operationala, al doilea se refera la emitenti mai relevanti, iar al treilea aspect vizeaza cultura financiara”, a spus Alina Radu.

„In ceea ce priveste infrastructura legala si operationala, Bursa de Valori Bucuresti puncteaza sus la ambele aspecte si asta ajuta mult. Privind la emitentii relevanti care ajung la un stadiu de dezvoltare pentru a se lista pe piata principala, asta depinde de cadrul economic in mod evident. As putea spune ca, din ceea ce am vazut in ultimii ani, exista un numar de companii antreprenoriale romanesti care cresc si devin din ce in ce mai semnificative pe piata, dar asta depinde si de capacitatea si strategia Romaniei, in general, de a se asigura ca putem profita de oportunitatile de a creste. Referitor la cultura financiara, cresterea numarului si valorii investitiilor in piata de capital din partea investitorilor romani, acest punct a fost deja atins inainte pentru ca investitorii locali sunt factorul  – cheie pentru pietele de capital locale si asta este o zona in care este nevoie sa lucram un pic mai mult”, adauga aceasta.

„Ceea ce este, de asemenea, important este apetitul investitorilor de a investi in piata de capital din Romania. Cred ca pozitia de top a Hidroelectrica in sectorul de energie verde si valoarea companiei care reprezinta doua puncte foarte puternice de a atrage interesul investitorilor pot incuraja si deschide o cale pentru o potrivire privind oportunitatile de crestere si apetitul companiilor romanesti de a se lista si de a gasi investitorii potriviti si mixul potrivit de investitori locali si straini”, este de parere Alina Radu.

„Sunt de acord ca perioada ce a mai ramas pana la finele anului este, mai degraba, un timp de pregatire pentru proiecte ce ar putea veni pe piata in 2024”, afirma avocatul NNDKP.

„Cred ca este important sa pastram acest momentum, pe care il avem si sa facem fiecare dintre noi tot ce putem mai bine sa pavam acest drum pentru dezvoltare in continuare. Cred ca este un moment bun de a incepe un dialog cu autoritatile relevante, cu potentiali emitenti, cu potentiali investitori pentru a incerca sa ne facem pe cat posibil temele si timpul ne va spune ce se va intampla si care vor fi urmatoarele mari proiecte pe piata”, a declarat Alina Radu, Partner NNDKP la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

aaf main

Horia Gusta, Asociatia Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF): Cred ca nu se face primavara pe bursa cu doi – trei campioni, ci se face primavara cu doua companii din fiecare judet o data pe an. La IPO Hidroelectrica, a fost un discount prea mare intre evaluarea facuta de evaluator inainte de listare si pretul final de oferta din IPO

„Volumele generate de catre IPO-ul Hidroelectrica nu au mai fost intalnite pana acum si nu cred ca in perioada noastra de munca ne vom mai intalni cu asemenea valoare si cu asemenea tranzactii. Ce s-a intamplat: Fondul Proprietatea si-a vandut intreaga participatie in cea mai mare tranzactie de la bursa. O tranzactie despre care se vorbeste de peste 10 ani, o tranzactie care aduce Fondului mult cash, pe care e obligat sa il dea inapoi”, a declarat Horia Gusta, presedintele Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF,) in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„O tranzactie care pune Romania pe harta europeana printr-o tranzactie foarte mare. Poate si mai important, datorita cifrelor, ofertei bine construite de catre consultanti si de catre Fond, s-a incheiat cu succes. Nu neaparat din perspectiva banilor, asta e o alta perspectiva, din perspectiva atractivitatii numarului de investitori. Inca suntem ca numar de investitori in piata, destul de departe de Europa Centrala si de Est”, adauga acesta.

Horia Gusta a spus ca a investit la IPO Hidroelectrica in transa de retail in perioada in care a putut beneficia de discount-ul de 3%.

„Pot sa confirm ca mecanismele bursiere sunt foarte bine puse la punct. Exact ce s-a stabilit asta s-a intamplat. S-au eliberat banii blocati cand au trebuit, cu tranzactii ieri (12 iulie – n.r.),  s-a decontat totul ceas”, afirma acesta.

AAF grupeaza doua categorii mari de investitori institutionali locali, fondurile deschise de investitii pe de o parte, respectiv fondurile de investitii alternative (FIA) pe de alta parte, din ultima categorie facand parte si Fondul Proprietatea, autorul si unicul vanzator la IPO Hidroelectrica.

„Pot sa vorbesc din perspectiva investitorilor in fonduri, am depasit cu putin 505 mii investitori la luna mai”, afirma Horia Gusta. 

„Primul impact al IPO-ului Hidroelectrica este ca ne-am pozitionat intr-o zona in care s-a atras atentia si speram succesul de ieri sa atraga cat mai multi investitori de retail in principal pentru ca suferim aici. Sigur ca ne mai asteptam sa intram in indicele MSCI. Ce o sa mai urmeze o sa vedem”, puncteaza presedintele AAF.

„Bine ca statul si-a facut treaba si a dat un impuls de incredere, dar nu cred ca este suficient. Cred ca piata privata, investitorii privati, trebuie sa puna umarul sa sustina ceea ce a facut statul pentru ca stim cu totii cu o floare nu se face primavara si efortul trebuie sa continue din partea intregului ecosistem ca sa avem lichiditate, investitori mai multi, ca sa fim in indicele MSCI, ca sa atragem mai multi bani in fonduri”, a spus Horia Gusta.

Ce IPO-uri ar trebui sa vina pe bursa de la Bucuresti pentru atingerea obiectivului pentru ca Romania sa intre in clasificarea MSCI de piata emergenta?

„Stim ca sunt deschise discutii intre brokeri cu mai multe companii. Eu cred ca nu se face primavara pe bursa cu doua companii foarte mari, eu cred ca se face primavara cu doua companii din fiecare judet o data pe an. Chiar daca nu sunt asa mari. Daca te duci in toate judetele si cauti antreprenorii mari, medii, exista si piata Aero pentru cei mici, atunci conceptul  de listare, de atragere de capital, de investitie si nu joaca la bursa, atunci se creeaza un mindset corect”, subliniaza reprezentantul AAF.

„Este foarte bine ca se poate iesi cu doi – trei campioni, este important, dar nu cred ca este suficient. Cata vreme nu o sa ne ducem catre antreprenorii de acolo nu o sa reusim sa atragem companii si sa cream acest concept uite investim in companii, multe merita, unele merg mediu altele merg prost. Asta este viata. Unele companii mai merg si in faliment. Si am vazut cateva exemple in piata bursiera romaneasca. Cred ca e sanatos sa avem cat mai multe companii, e bine ca se intampla sa vina campionii”, adauga acesta.

„O sa evoluam si mai mult daca ne ducem in toata masa cum spunem cand vorbim de educatie financiara, singura entitate care ajunge in toata Romania este scoala. Noi putem vorbi in conferinte, la diverse universitati, dar scoala este singura entitate sau autoritate care se duce in toata Romania si la sate si la orase mici, mari sau medii”, afirma Horia Gusta.

„Piata este pregatita sa absoarba inca un milion de investitori fara niciun fel de problema”, a punctat presedintele AAF.

In privinta listarii duale vs listare unica pe bursa locala, acesta este de parere ca este la latitudinea vanzatorului din IPO.

„Stiu incercarile FP de anul trecut de a lista participatia la Hidroelectrica in mod dual, legislatia in schimb se pare ca nu a permis acest lucru. Realitatea care s-a inchis saptamana trecuta a contrazis dorintele FP in sensul in care suprasubscrierea a fost foarte mare. Eu vad lucrurile destul de simplu. Pana la urma, actionarii sunt liberi sa isi aleaga ei insisi unde doresc sa se listeze. Eu il vad ca pe un drept de proprietate sfant pe care il poti exercita asa cum vrei, unde vrei tu”.

„Daca ne intoarcem si ne uitam din unghiul stakeholderilor, stiu ca in Polonia nu aveau voie sa investeasca fondurile de pensii decat in piata locala, nu au avut voie ani de zile sa investeasca decat in instrumentele bursei de la Varsovia. Eu cred ca trebuie sa ne concentram pe o listare locala cu exceptia Franklin Templeton, care atentie este un administrator international, adica era natural sa vina sa incerce sa isi listeze si pe alte piete unde a domiciliat cu sediul de baza, nu este nimic nepotrivit in sensul asta. Dar cred ca nu ajuta asa de mult. Poate ajuta un pic mai mult la lichiditate. De aceea, legislatia a fost de asa natura sa nu se permita si listarea GDR-urilor”, afirma Horia Gusta.

„S-au atras bani foarte multi si cu ajutorul consultantilor externi. Sa ne uitam un pic la cei patru care au fost nume mari internationale, nu au fost nume romanesti, cred si aici a fost un rol important. Cu exceptia lui Erste, toti ceilalti trei nu aveau reprezentanta locala”, mai spune el.

Totusi, IPO-ul Hidroelectrica a lasat si o intrebare in piata, crede presedintele AAF.

„Referitor la evaluari, eu am avut aici o asteptare diferita. Participatia Hidroelectrica in activul FP a fost evaluata in baza unui raport de evaluare. Asteptarea este ca atunci cand o companie din nelistata devine listata este ca pretul sa fie un pic mai mare. Sigur ca pot fi luati mai multi factori ca discutam de marimea tranzactiei samd. Era obligatoriu sa exista acest raport de evaluare facut de un evaluator reputabil. In realitate, piata nu a fost aici. Adica daca pretul din raportul de evaluare a fost la 121 RON pe actiune, intervalul de oferta a fost unul destul de larg, poate un pic mai larg decat ma asteptam, dar pretul final a fost 104 RON”, sustine Horia Gusta.

„Adica a fost un discount foarte mare si atunci iti pui intrebarea: cand intre raportul de evaluare intocmit de un evaluator important din aceasta piata si pretul de piata exista un asemenea discount, te intrebi oare unde este adevarul?! Adevarul este intotdeauna la piata. Piata face pretul, noi putem sa ne gandim la evaluari facute argumentat, dar pretul este in piata. Cred ca de azi inainte, evaluarile companiilor pe care le au in vedere administratorii de fonduri pentru ca te obliga legislatia cand ai o anumita participatie sa faci raport de evaluare cu evaluatori inscrisi in registrul ASF, cred ca vor fi mai atenti pentru ca este un examen pe care il dai ca evaluator tu vii si arati un pret in piata, dupa care piata este mult diferita.”, a declarat Horia Gusta, presedintele Asociatiei Administratorilor de Fonduri din Romania (AAF), la panelul Noi orizonturi pentru piata de capital din Romania din cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

ceo warsaw stock exchange main

Marek Dietl, Warsaw Stock Exchange: IPO-ul Hidroelectrica arata vibratia si puterea regiunii noastre. UiPath ar trebui sa regrete ca s-a listat la New York si trebuia sa fi ramas in Romania. Este un moment in care sa veniti cu mai multe IPO-uri si sa construiti relatii cu investitori care nu au fost interesati pana acum de Europa Centrala si de Est

„Cred ca este un efect benefic urias pentru regiune. Arata vibratia si puterea regiunii noastre (Europa Centrala si de Est – n.r.) si fiecare bursa de succes incepe cu companii bune listate. Capitalul este mai mobil decat activele reale si talentele si daca aveti o companie buna sigur puteti sa atrageti investitori si acesta este efectul de pastila (pill over) al Hidroelectrica asupra intregii regiuni”, a declarat Marek Dietl, President Warsaw Stock Exchange, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Al doilea lucru care este destul de important este ca in acest caz este vorba de o conformare totala ESG a acestei companii. Exista o perceptia gresita despre regiunea noastra ca suntem cumva subdezvoltati in ceea ce priveste aspectele ESG ceea ce este complet neadevarat. Intr-adevar, unele companii se zbat sa isi prezinte bine realizarile ESG, iar in unele cazuri ar putea fi incadrari sub standard, dar in general realitatea este cu mult mai buna decat perceptia. Acest gen de companii care sunt in miezul acestei transformari de pe piata de energie sunt un semn foarte bun pentru regiune si, de asemenea, salveaza mult din efortul de a combate aceasta chestiune ca suntem subscalati cand vine vorba despre ESG”, a adaugat seful celei mai mare burse din Europa Centrala si de Est.

„In termeni de marime si aspecte ESG, (IPO-ul Hidroelectrica – n.r.) este o stire mare. Si ceea ce este foarte important este ca, de obicei, sunt efecte secundare ale unui astfel de IPO si subscriu ca se creeaza un momentum pentru Bursa de Valori Bucuresti pentru alte companii de a intra pe ruta IPO si daca vom compara cu restul Europei unde IPO-uri au fost anulate sau nu au fost inchise cu succes, este un moment mare si ar trebui sa faceti mai multe IPO-uri si sa construiti relatii cu unii dintre investitorii care nu au fost interesati in mod special de regiunea noastra”, afirma Marek Dietl.

„Urmatoarea provocare este sa iesim din subiectul capitalizarii bursiere, care a crescut cu 15% Bursa de Valori Bucuresti, ceea ce este o mare realizare, si sa vedem cum putem obtine venituri din tranzactionare pentru ca, din nefericire, bursele, de obicei, traiesc de pe urma fee-urilor de tranzactionare si, deci, avem nevoie de volume de tranzactionare ca sa supravietuim. Asta este un lucru important sa incurajam investitorii sa tranzactioneze in mod activ, iar actiunea Hidroelectrica este acel gen de companie, unde daca nu se intampla ceva neobisnuit, are un model de business stabil si de aceea probabil poate fi tinuta (in portofoliu – n.r.) pe termen lung. Deci, este mai bine pentru piata daca va fi un trading activ, iar asta este o provocare”, mai spune Dietl.

„UiPath ar trebui sa regrete ca s-au mutat la New York (IPO la Nasdaq – n.r.) si trebuia sa ramana in Romania.”, puncteaza seful bursei din Polonia.

Au participat investitori polonezi la IPO-ul Hidroelectrica?

„IPO Hidroelectrica a fost privita cu atentia de catre investitorii nostru, dar de fapt am primit mai mult mesaje de la investitorii care sunt concentrati pe pietele dezvoltate si ne intrebau daca putem face ceva sa aducem Hidroelectrica pe piata noastra si noi am spus ca este o companie tipica concentrata pe piata de origine si nu ne asteptam sa fie listati la noi. Aceasta este o provocare si o chestiune cum sa aduci acei investitori care sunt focusati pe pietele dezvoltate sa investeasca si in Hidroelectrica.”, a spus Marek Dietl.

„Subscriu integral la mesajul privind o singura zona pentru Europa daca avem o piata de capital unionala in EU. Este complet absurd ca investitorii nostri globali care ne-au cerut sa facem ceva sa poata investi in Hidroelectrica, nu are sens daca vor sa investeasca si o parte dintre ei nu pot investi in Romania daca sunt reglementati de acelasi set de reglementari din partea UE”, subliniaza presedintele Warsaw Stock Exchange.

„Din baza noastra locala de investitori, acei manageri de active care au un angajament ca isi vor imbunatati scorul ESG in portofoliul lor in ansamblu, aparent au investit. De asemenea, un alt lucru interesant este ca unii dintre investitorii mari globali care se bazeaza pe birourile lor din Varsovia pentru activitatea in regiune m-au intrebat daca avem o vedere asupra acestei companii, insa evident ca rolul nostru nu este de a avea o vedere asupra companiilor, ci de a fi listate cu noi sau nu”, a spus Marek Dietl.

„Este un momentum enorm pentru Bursa de Valori Bucuresti si interesant este ca romani ne-au intrebat si ne-au abordat prin biroul nostru din Londra in privinta acestui IPO, nu aveam niciun fel de inside information sau alte informatii pe care sa le putem imparti cu ei, dar este un lucru major ca acest subiect a fost pe larg discutat si din ce stim de la colegii nostri de la Londra, topicul nr. 1 de discutie era invazia rusa din Ucraina, iar al doilea subiect era Hidroelctrica. Deci ati ajuns in the top of mind al oamenilor. Este foarte dificil sa obtii o astfel de atentie din partea managerilor de active si ati avut succes cu asta, felicitari pentru cei care s-au ocupat de consultanta in tranzactie pentru ca ati creat, ati castigat o atentie enorma pentru piata din Romania”, afirma acesta.

„Mediul IPO este inca unul foarte dificil, noi am avut un IPO destul de mare pentru standardele noastre, care nu a fost inchis. Este vorba despre o companie de cosmetice din zona premium, cu prezenta in peste 15 tari, care a fost dificil sa obtina pretul pe care il doreau. Dar, bazandu-ne pe ce am observat in piata, este ca volatilitatea masurata de catre indicele global VIX este in scadere, si cand volatilitatea este in scadere si volumele de tranzactionare scad”, explica Marek Dietl.

Potrivit acestuia, summitul NATO de la Vilnius a ajutat enorm sentimentul general ca regiunea este in siguranta, regiune in care Romania si Polonia sunt foarte aproape de linia frontului.

„Am vazut, de asemenea, ca si investitori foarte conservatori au inceput sa creada ca regiunea noastra este sigura, dar inca avem nevoie de o crestere de 20 – 30% a evaluarilor companiilor ca sa aducem companiile private in piata in ciuda cresterii costului datoriei, piata de private equity se recuperea rapid si observam ca din ce in ce mai multe fonduri de investitii strang cu succes bani, desi in ultimi doi ani in regiune a fost dificil sa ridici fonduri de private equity, dar a, vazut unele fonduri care s-au inchis. De exemplu, CVC Capita, Partners a inchis cel mai mare fond de investitii din istorie cu o expunere mare si pe regiune ceea ce este un pic uimitor asa cum competitia din partea private equity creste ne-a fost greu sa aducem companii la IPO”, mai spune seful bursei de la Varsovia.

„Daca evaluarea va permite, inca sunt in regiune multe companii private grozave care pot face IPO asa ca nu  sunt ingrijorat de pipeline cat sunt de ingrijorat de evaluari si de tintele de de pret pe care le pot atinge.”, puncteaza acesta.

„Fondurile de private equity au jucat un rol foarte pozitiv pentru ca au adus companii la IPO mai mature, cu procese foarte bune si stiu cum sa isi tina investitorii asa ca este o simbioza, dar trebuie sa avem grija ca in ultimii doi ani lucrurile au fost diferite, evaluarile din pietele publice nu au fost la fel de atractive, iar fondurile de private equity s-au zbatut sa stranga bani pentru regiune, iar peisajul se schimba repede. Trebuie sa avem grija pentru ca piata privata se deschide din nou.”, a declarat Marek Dietl, President Warsaw Stock Exchange, la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

nacu main

Cristian Nacu, IFC: Urmatorul deal semnificativ pentru Fondul Proprietatea ar putea fi Aeroportul Otopeni, iar noi am mai facut o astfel de tranzactie in Mexic cu echipa de advisory PPP. In Romania, am incheiat anul fiscal cu 546 mil. USD si portofoliul nostru a ajuns la 1,7 mld. USD, adica 40% din expunerea pe Europa

„IFC nu poate sa cumpere pentru ca cumpararea de actiuni existente deja nu este considerata o activitate de dezvoltare. Noi suntem o institutie de dezvoltare si de asta doar simpla cumparare de actiuni de pe piata nu ar indeplini mandatul nostru de dezvoltare pe care l-am primit de la actionarii nostri, de la statele membre. Acesta este motivul pentru care nu cumparam actiuni de pe piata decat in cazuri foarte rare si speciale in care urmeaza sa facem ceva in compania respectiva”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer la International Finance Corporation (IFC) in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

IFC nu a subscris la IPO Hidroelectrica pentru ca nu face parte din mandatul de dezvoltare, dat de catre actionarii sai care sunt state membre, a precizat Cristian Nacu.

„Sunt foarte bucuros si eu de reusita celor de la Hidroelectrica, si, in primul rand, a celor de la Fondul Proprietatea care au incasat o suma impresionanta, dealtfel cred ca este cel mai mare IPO din Europa de anul asta. Este un succes fantastic, a pus din nou Romania pe harta tranzactiilor semnificative”, a spus Nacu.

Ce urmeaza ca potential de tranzactii pe piata?

„Cred ca nu trebuie sa ne facem iluzii ca maine mai avem o tranzactie ca asta, asta este un eveniment mare si nu trebuie sa fim atat de naivi incat sa credem ca se va repeta curand. Cu toate astea, exista cateva premise Romgaz are nevoie de finantari semnificative pentru Neptun Deep. In plus exista oportunitati poate insuficient investigate dupa parerea mea de exemplu chiar si pentru Fondul Proprietatea urmatorul deal semnificativ ar putea chiar Aeroportul Otopeni. Se stie ca aeroportul este intr-o nevoie uriasa de investitii. Noi am facut in Mexic o tranzactie, se stie ca noi avem o divizie puternica de advisory pentru structurarea de tranzactii PPP, noi am facut o tranzactie in Mexic care a implicat atat concesionarea unor aeroporturi, cat si listarea la bursa, oferind astfel posibilitatea Fondului Proprietatea sa faca un nou exit sau un exit partial”, afirma reprezentantul IFC.

„N-ar fi rau sa gandim din nou aceste idei, sa le reluam, aeroportul este probabil unul dintre cele mai atractive active din Romania la ora actuala si ar putea fi o idee foarte buna mai ales ca fondurile europene pentru investitii in aeroport sunt aproape inexistente pentru ca, se stie, ca UE considera ca un aeroport nou mareste amprenta de gaze de sera astfel ca nu sprijina astfel de investitii. Va trebui gasite alte solutii pentru finantare”, adauga acesta.

„Cred ca rolul statului este important in continuarea acestui momentum si daca statul va continua sa vina cu active atractive, probabil, ca si sectorul privat va avea mai mult curaj sa incerce piata”, puncteaza Cristian Nacu.

„Noi am sprijinit mereu piata de capital si activitatea noastra a avut ca scop, unul din scopurile principale  sa crestem piata de capital, de aceea marea majoritate a investitiilor noastre in bonduri, mai ales in bonduri listate la bursa si nu facem putine bonduri. In total daca este sa facem asa putin de socoteli, incepand cu 2018 am investit 2,1 miliarde in piata romaneasca , astazi portofoliul nostru este la 1,7 mld. USD total expunere pe piata romaneasca, cel mai mare portofoliu din Europa de departe”, a spus reprezentantul IFC.

„Aproape 40% din totalul expunerii pe Europa este in Romania. Anul trecut fiscal care pentru noi s-a incheiat la 30 iunie a reprezentat un nou record. Anul acesta am terminat cu 546 mil. USD, marea majoritate au fost investitii bancare sau in institutii financiare nonbancare de genul companiilor de leasing. Din cei aproape 550 mil. USD realizati anul acesta, vreo 430 mil. USD au fost finantari MREL sau Basel 3 tier 2, deci sprijina si sustenabilitatea bancilor in general si ca si utilizare a fondurilor fie sunt utilizate pentru constructia de portofolii verzi gen finantari verzi, fie isi propun diferite tinte de sustenabilitate de genul finantarea companiilor sustinute de femei sau diverse alte tipuri de bonduri tematice ca sa zic asa”, afirma Cristian Nacu.

IFC ar investi in obligatiuni lansate pe bursa pentru a finanta proiectul Neptun Deep din Marea Neagra?

„Este destul de complicat de spus in momentul de fata. Nu exista nimic pe piata. Trebuie sa vedem si sa analizam si intern, cum spuneai sunt cateva probleme, pe de o parte este o companie de stat, pe de alta parte, trebuie sa vedem in ce masura guvernanta corporativa este una ca a unei companii private, este un element important pentru decizia unei astfel de implicari. Mai este si problema cu gazul se stie ca UE nu mai finanteaza astfel de actiuni, noi avem un numar mare de actionari din UE in componenta Bancii Mondiale deci sunt multe elemente care trebuie luate in calcul si ma tem ca nu pot da un raspuns acum”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer la International Finance Corporation (IFC) la panelul Noi orizonturi pentru piata de capital din Romania din cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

CEO prague stock exchange main

Petr Koblic, Prague Stock Exchange: Folositi momentumul creat de IPO Hidroelectrica pentru a vorbi cu politicienii vostri si a va dezvolta piata locala de capital! Construim o piata de capital in UE si nu este niciun motiv ca unele piete sa fie dezvoltate, altele emergente sau de frontiera, iar altele neclasificate

„Este acest joc privind statutul de piata de frontiera si cel de piata emergenta cu Romania. Am studiat problema legat de piata de capital din Cehia si inteleg ca daca esti piata de frontiera sunt semnificativ mai putini bani alocati in fondurile din lume dedicate pietelor emergente”, a declarat Petr Koblic, Chairman and CEO Prague Stock Exchange, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Totusi, ceea ce spun companiilor este ca au cam aceiasi cumparatori si cam aceiasi investitori indiferent unde se vor lista. Aproape aceiasi”,  adauga Koblic, care ocupa pozitii in board-ul si al altor burse din regiune precum cea de la Viena, Budapesta si Ljubljana, dar si pozitia de presedinte al FEDERATION OF EUROPEAN SECURITIES EXCHANGES (FESE).

„Daca o companie este mica, ceea ce inseamna o companie de marime in jurul a 50 mil. Euro sau intre 50 mil. Euro si 100 mil. Euro, cei mai multi vor fi investitori locali, multi dintre ei retail, cativa dintre ei investitori institutionali. Daca o companie este mai mare, intre 100 mil. Euro si 300 mil. Euro sa spunem, vor fi ceva investitori internationali, poate regionali, investitori institutionali domestici, ceva investitori de retail, dar intr-o proportie mai mica, dar va fi foarte dificil sa atraga interesul celor cu adevarat mari din sfera internationala”, mai spune acesta.

„Daca o companie este peste 500 mil. Euro, cei mai multi cumparatori vor fi internationali indiferent ca este plsata IPO-ul la Bucuresti sau la Amsterdam sau in alta parte. Vor fi aceiasi investitori, vor fi investitori din pietele emergente sau vor fi investitori care se uita la noi companii din Europa. Deci, spunand acestea, poate daca listati in afara Bucurestiului vor fi mai putini investitori de retaul, dar la acea marime de companie ei deja sunt intr-o proportie mai mica (in tranzactie – n.r.).”, explica seful bursei de la Praga.

„Cred ca este o conceptie gresita sa intrebi care este capacitatea pietei de capital din Romania de a accepta alta listare de 2 mld. Euro marime. As spune ca, de fapt, capacitatea devine si mai mare dupa Hidroelectrica. Tocmai am auzit. Au fost deschise niste conturi noi, capacitate romaneasca de a cumpara actiuni. Deci poti plasa cat de multe IPO-uri vrei pentru ca ele nu sunt plasate in piata de capital din Romania, nu este vorba despre capacitatea pietei de capital din Romania, este capacitatea pietei internationale de a cumpara actiuni romanesti. Nu sunt plasate IPO-urile de investitori romani. Poate au fost investitori – ancora din partea fondurilor de pensii din Romania. Ok. Pentru ca oricum sunt prea mari pentru tara. Cred ca fondurile de pensii din Romania sunt suficient de mari de a absorbi chiar mai multe companii teoretic, dar majoritatea investitorilor sunt in strainatate. Daca ai acest IPO, marimea acestui IPO si acest IPO interesant a fost unul din zona de energie verde a fost foarte interesant, foarte sexy ca aveti astfel de companii interesante si ati putea face un IPO luna viitoare care ar fi usor plasat in piata”, afirma Koblic.

„Este un lucru mare sa ai un astfel de IPO si in mod clar va ajuta piata de capital pentru ca din pacate suntem condusi catre o situatie nedorita, in care 3 sau 4 companii din lume care fac indexarile conduc intreaga piata de asset management”, puncteaza presedintele FESE.

„Sunt 3 sau 4 companii furnizori de indici, carora nu vreau sa le dau numele, care au decis despre reguile lor in urma cu 30 – 40 de ani si fiecare urmeaza instrumentele. Nu imi place situatia. Ridic acest topic de discutie la nivel european deja. Pentru ca noi construim o piata de capital unionala in UE si nu am niciun motiv de ce cineva pe o anumita piata ar trebui sa fie piata de frontiera a UE, altul ar trebui sa fie piata dezvoltata, altul piata emergenta, iar altul nu trebuie clasificat. In SUA, ai, de exemplu, Dakota de Nord ca piata de frontiera desi probabil nu au emitenti suficient de mari. Din nefericire, jucam dupa reguli care nu ne plac, dar jucam dupa ele si bazate pe ele, Hidroelectrica va ajuta in mod clar piata din Romania in aceasta clasificare.”, adauga acesta.

„Acest IPO a fost mare, dar as vrea sa calmez putin acest optimism. Am avut de 3 ori in ultimii 10 ani acest gen de tranzactie in Praga, adica cea mai mare din Europa in acel an, cea mai mare in jumatate de an, plasata grozav, doar in Praga, totul mergea perfect.”, sustine Koblic.

„Pot sa va garantez ca aceiasi consultanti care acum au fost activi in tranzactie vor zbura de la Londra intr-o luna si vor vorbi cu mari candidati IPO din Romania in mod privat si ii vor consilia sa se listeze la Londra folosind argumentul ca este prea mare IPO-ul pentru piata din Romania. Am avut o astfel de situatie, am avut cel mai mare IPO cu Moneta(Moneta Money Bank – n.r.) in urma cu cativa ani, jumatate de an mai tarziu consultanti din Londra au venit si au vizitat companii din Cehia spunandu-le ca piata de capital din Cehia este prea mica si ca ar trebui sa se schimbe in Plc (public limited company) si sa se listeze la Londra. Acesta nu este un razboi care este castigat”, subliniaza seful bursei de la Praga.

„Este o mica batalie si vor fi multe situatii asa sunt 100% sigur si stiu putin si background-ul tranzactiei (IPO Hidroelectrica). Toate bancile internationale au vrut listarea la Amsterdam sau Londra. Numai presiunea guvernului roman, care este grozav, a facut ca listarea sa aiba loc in Romania. Toti care acum spun ca este grozav ca este plasata in Romania, toti voiau sa fie plasata la Londra sau Amsterdam. Daca nu era presiunea din partea guvernului roman, aceasta listare ar fi avut loc in alta parte.”, sustine Petr Koblic.

„Daca este o companie privata in Romania acum, saptamana viitoare gandindu-se la IPO de 1 mld. sau 2 mld. euro, vor fi consultanti care zboara de la Londra, Amsterdam, Paris, Frankfurt si o vor sfatui sa nu se listeze in Romania. Bancilor internationale nu le plac tranzactiile in locatii remote, nu le plac tranzactiile la Praga, Varsovia sau Romania. Lor le place in locatiile lor, lor nu le place sa imparta fee-urile cu brokeri locali, nu le place sa stea la telefon noaptea cu avocati locali despre paragrafe din legea romana. Lor le place sa faca asta la Amsterdam. Asa ca felicitari lui Radu si Adrian (Radu Hanga si Adrian Tanase, presedintele, respectiv CEO al BVB – n.r.), si stiu ca ei inteleg ca este doar inceputul luptei.

Testul real ar fi daca o companie 100% privata, care ar fi detinuta majoritar de un fond de investitii din SUA, ar vrea sa mearga la IPO. Aceasta companie sa o convingi sa mearga la Bursa de Valori Bucuresti ar fi o treaba foarte dificila.”, mai adauga acesta.

„Sunt in acest sector de 30 de ani, conduc bursa de la Praga de 20 de ani, sunt in board-ul bursei de la Viena, al bursei de la Budapesta, al bursei de la Ljubljiana si sunt presedinte al FESE. Sunt departe de a fi optimist. Dupa fiecare tranzactie mare, spuneam la fel ca vor fi mai multe tranzactii locale, dar dupa 9 luni te trezesti. Este un momentum, insa acest momentum poate trece foarte repede si as spune ca este o mare oportunitate sa vorbiti cu politicienii vostri despre importanta pietei de capital. Ei vad cat de important este, ce aduce economiei, societatii, si cu siguranta, este ceva care nu va face bancile internationale sau din Londra sa-si schimbe opinia in mod pozitiv despre Romania sau despre pietele de capital din Europa Centrala si de Est. Va fi o batalie in fiecare zi. Acum este un momentum, spuneti-le ca poate aveti nevoie de conturi speciale de investitii cum are Suedia. Folositi acest momentum pentru a va imbunatati piata de capital mai ales domestic. Aceasta va fi marea voastra sarcina acum!”, a declarat Petr Koblic, Chairman and CEO Prague Stock Exchange,la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

Adrian Tanase main

Adrian Tanase, Bursa de Valori Bucuresti: O listare duala nu produce o evaluare mai buna pentru companii si exporta lichiditate din piata locala, ceea ce ne afecteaza clasificarea de piata in criteriile MSCI si FTSE Russell. Pentru ca vorbim de miliarde de euro investitii la Neptun Deep, asteptarea noastra si a investitorilor este ca piata de capital sa fie utilizata mult mai intensiv pentru a finanta astfel de proiecte

„Cred ca acum este mult mai usor de a convinge cel putin afacerile locale sa faca o singura listare aici decat inainte de IPO-ul Hidroelectrica. Au fost argumente puternice inainte de IPO Hidroelectrica privind listari duale si listari locale. Noi la bursa am adus propriile argumente si credem inca in ele. Da, succesul Hidroelectrica a aratat ca avem dreptate. Nu cred ca o listare duala produce o evaluare mai buna. Vin de pe partea de cumparare, am activat pe buy side mult timp si nu cred ca o listare duala produce o evaluare mai buna. Pe partea tehnica, o listare duala exporta lichiditate din piata locala, iar MSCI si FTSE Russell se uita numai la lichiditatea pietei locale. Asta (listarea duala a Hidroelectrica – n.r.) ar fi fost un efect negativ asupra perspectivelor noastre de a fi promovati de catre MSCI si FTSE Russell. Desigur ca pe termen mediu si lung vedem ca acea lichiditate se intoarce pe piata naturala asa cum am vazut in cazurile Petrom, Romgaz si Electrica (listate dual la Bucuresti si Londra – n.r.), dar pe termen scurt o parte din lichiditate va fi acolo, aici ramanand mai ales fondurile de pensii. O listare duala produce un efect negativ pe termen scurt privind criteriile urmarite de MSCI si FTSE Russell”, a declarat Adrian Tanase, Director General al Bursei de Valori Bucuresti (BVB) in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Cred ca totul este aici, toate conditiile sunt indeplinite, comunitatea domestica de investitori este puternica, alocarea in book-ul Hidroelectrica pentru investitorii locali a trecut de 60%, da, avem o comunitate de investitori locali puternica, nu avem o comunitate locala de investitori diversificata. Trebuie sa lucram mult sa dezvoltam aceasta schema de participare voluntara a romanilor, dar cel putin in ceea ce priveste participarea la schemele de economisire obligatorie (pilonul pensiilor private obligatorii) este foarte puternica, fondurile de pensii sunt foarte puternice, au active multe, au mult apetit, nu au oportunitati, asta este clar”, a adaugat acesta.

„Nu trebuie sa va indoiti de capacitatea pietei locale de capital, de capacitatea comunitatii de investitori locali de a investi in tranzactii mari. De asemenea, la nivelul investitorilor individuali, daca ne uitam la emisiunile de obligatiuni de la reluarea programului Fidelis in 2020, investitorii individuali romani au investit 4 mld. Euro in obligatiuni guvernamentale”,  a subliniat reprezentantul BVB.

„Deci, avem lichiditate in sectorul bancar, sunt bani pentru obligatiuni la investitori individuali si institutionali. Pnetru mine ar fi foarte ciudat sa nu vedem mai multa activitate in viitor cata vreme conditiile globale se normalizeaza”, afirma Adrian Tanase.

„IPO-ul Hidro este o validare din multe perspective. Cred ca cel mai important este ca este un semnal foarte puternic din partea guvernului ca vor sa dezvolte aceste companii romanesti. Au listat cele mai mari companii de stat din portofoliu, acesta este cel mai puternic angajament pe care puteau sa il exprime si cred ca in viitor este fezabil sa vedem alte operatiuni mari”, a spus reprezentantul BVB.

Putem astepta alocari mai mari la IPO-uri viitoare in transa de retail?

„Depinde de marimea tranzactiei. La un nivel similar (cu IPO Hidroelectrica – n.r.) nu ma astept (sa fie mai mare transa de retail – n.r.). 20% alocare pentru retail este foarte bine. Daca este insa o tranzactie de 30 mil. Euro poate fi bineinteles numai catre retail. Dar 20% a fost o alocare foarte buna, este o referinta (benchmark) foarte buna si este suficienta la o tranzactie de o asemenea marime”, este de parere CEO-ul BVB.

Bursa de la Bucuresti asteapta insa si finantarea proiectelor mari de investitii, avand in vedere apetitul investitorilor pentru actiuni, dar si pentru obligatiuni.

„IPO-ul Hidroelectrica este foarte important pentru dezvoltare, nu este numai pentru Hidroelectrica. Este o validare a capacitatii bursei noastre de a adresa astfel de tranzactii, astfel de valori si este un foarte puternic angajament al comunitatii de investitori din perspectiva guvernului despre vointa lor de a implementa standarde globale in companiile pe care le au in portofoliu. Asteptarea mea este ca cel putin in ceea ce priveste perspectiva sectorului de energie, sunt anumite nise importante care sunt foarte puternice, cu pipeline de investitii foarte mare in viitor. Speram sa vedem folosirea mult mai intensiva a pietelor de capital pentru a finanta acele investitii”, puncteaza Adrian Tanase.

„Pentru ca vorbim de miliarde de euro, pentru ca vorbim despre proiectul Neptun Deep, cu un CAPEX de 4 mld. euro, asteptarea noastra este ca acele companii din sectorul de energie sa foloseasca piata de capital mai intensiv pentru a finanta astfel de proiecte. Este o asteptare naturala din partea pietei, cel putin din perspectiva noastra si, bineinteles, a comunitatii de investitori. Sunt multi bani in ceea ce priveste emisiunile de obligatiuni la fondurile de pensii, investitorii straini se uita la tranzactii mari pentru Romania si ar fi un pas viitor natural sa vedem mai multe tranzactii atat pe partea de actiuni, cat si pe cea de obligatiuni”, a mai spus reprezentantul bursei de la Bucuresti.

„Guvernul va continua sa emita obligatiuni, tocmai au anuntat o noua emisiune. Poate este un moment foarte bun sa privim la instrumentele cu venit fix pentru ca este un consens ca ratele de dobanda merg in jos. Ma astept ca emisiunile de obligatiuni sa continue”, afirma Adrian Tanase.

„Ne asteptam de asemenea pe partea de credit, pe partea de obligatiuni corporative sa vedem mai multa activitate sa se intample, apetitul este foarte ridicat si ma refer la fondurile de pensii care au alocari foarte mici pe partea de credit, nu au oportunitati sa investeasca asta, in mod sigur orice bond (obligatiune – n.r.) care vine din sectorul non-financiar cum este cazul Romgaz si al altor companii, Hidroelectrica sau alte companii de stat pentru ca ne uitam la ele ca au o structura de capital foarte ineficienta as spune. Nu au datorii acolo si asta nu este atat de normal si poate ca in viitor vom vedea structuri de capital mai eficiente. De aceea un proces de educare, de accea Hidroelectrica este foarte importanta din nou ca sa vedem mai multe tranzactii, mai multa eficienta a managementului acestor companii si pentru mine ar fi foarte ciudat sa nu vedem tranzactii si o piata de capital locala mult mai activa in viitor dupa aceasta tranzactie (IPO Hidro – n.r.) atata vreme cat conditiile globale se normalizeaza. Toate conditiile sunt indeplinite, toate conditiile sunt aici.”, a declarat Directorul General al BVB.

Vor fi IPO-uri in a doua parte a anului pe BVB?

„Avem o perioada de vara si nu cred ca in acest an se va mai intampla ceva. Sunt multe pregatiri, unele companii iau in considerare foarte serios sa se listeze cum este cazul Maib, cea mai mare banca din Moldova, care se uita cu foarte mare atentie la Bursa de Valori Bucuresti si au anuntat intentia lor de listare aici. Succesul Hidro este un foarte mare trigger pentru ei sa mearga inainte cu decizia de listare”, afirma Adrian Tanase.

„Dar conditiile de piata trebuie sa se imbunatateasca, inflatia trebuie sa coboare, ratele dobanzilor trebuie sa coboare, iar conditiile de piata trebuie sai fie mai pozitive. Sunt foarte optimist ca vom avea un pipeline mult mai puternic de listari pe piata principala decat am avut in trecut. Deci, nu stiu daca in acest an, dar pe termen scurt vom avea anumite decizii in aceasta directie (IPO pe bursa de la Bucuresti – n.r.).”, a mai spus Adrian Tanase, Director General al Bursei de Valori Bucuresti (BVB) la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

IFC si Asian Infrastructure Investment Bank au investit fiecare cate 100 mil. Euro in ultima emisiune de obligatiuni in euro a Banciii Transilvania

Banca Transilvania, cea mai mare banca din Romania dupa valoarea activelor, a listat pe 17 iulie pe bursa de la Bucuresti ultima emisiune de obligatiuni in euro, in valoare de 200 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banca Transilvania a emis 2.000 de obligatiuni nominative, Tier2, dematerializate, liber transferabile, cu o valoare nominala de 100.000 euro, avand scadenta la 29 iunie 2033 si o rata variabila anuala si cupon semestrial, conform EURIBOR la 6 luni + 6,68%.

Obligatiunile Bancii Transilvania au fost subscrise de catre International Finance Corporation (IFC) si Asian Infrastructure Investment Bank, care au investit fiecare cate 100 mil. Euro in tranzactie.

„Ne bucuram sa avem ocazia sa listam la BVB aceasta noua emisiune de obligatiuni in euro. IFC, alaturi de Asian Infratructure Investment Bank, a oferit Bancii Transilvania 100 de milioane de euro, ca parte a unui pachet de obligatiuni subordonate de 200 de milioane euro. Finantarea este de tip datorie subordonata si de azi este listata la bursa locala”, a declarat Omer Tetik, CEO al Bancii Transilvania.

Titlurile emise fac parte din programul de obligatiuni de circa 1 mld. Euro al bancii pentru intarirea capitalului sau.

Marile banci de pe piata precum Banca Transilvania, BCR, Raiffeisen Bank Romania, Unicredit si, mai nou, CEC Bank au plasat in ultimii ani mai multe emisiuni de obligatiuni atat la nivel local, cat si international, care le ajuta sa isi intareasca baza de capital, in conformitate cu cerintele bancii centrale.

Citi pablo main

Pablo Escondrillas, Citi: Hidroelectrica a avut succes fata de alte IPO-uri din Europa pentru ca a fost tipul potrivit de companie, din sectorul potrivit si cu politica potrivita de dividende. Vanzarea pachetului FP la Hidro a stabilit in tranzactie un multiplu de aproape 6x EBITDA, comparabil cu cel obtinut de catre Enel la exitul din Romania semnat cu grupul elen PPC

„Partea esentiala este aceea ca Hidroelectrica este o companie de calitate mare si ca a fost, in acelasi timp, usor pentru investitori sa o inteleaga. In esenta, este vorba despre productie de energie regenerabila hidro, cu crestere in zona de energie solara si eoliana. Asta e o poveste pe care fiecare o intelege si fiecare ar putea sa o placa”, a declarat Pablo Escondrillas, Head of EMEA Power Investment Banking al bancii globale Citi,  in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebat de ce crede ca IPO-ul Hidroelectrica a avut succes intr-o vreme in care peisajul IPO din Europa a fost unul ostil listarilor in 2023, Pablo Escondrillas de la Citi a raspuns: „Cred ca important este in sine nu motivul de ce un IPO din Romania, de ce un IPO mare intr-o vreme in care nu sunt IPO-uri, mai important este ca o companie care chiar daca vrea sa creasca in viitor in energie solara, energie eoliana si alte active regenerabile in Romania, prioritizeaza dividendul. Faptul ca Hidroelectrica a avut in ultimii cativa ani o politica de dividend de a plati minim 90% din profitul net, insa in practica a platit 100% sau chiar peste asta, cred ca intr-un mediu atat de incert da un mesaj foarte puternic investitorilor ca riscul de volatilitate si riscul de a investi in Hidroelectrica este mic. Asa ca au fost multi investitori pentru o companie de calitate foarte buna cu o politica foarte clara de plata a dividendelor pentru urmatorii 2 – 4 ani intr-un moment in care mediul de commodity (marfuri) face ca profiturile Hidroelectrica sa urce. Cred ca a fost combinatia potrivita si cred ca la alte companii din Europa care au incercat sa faca IPO cand vorbesti de un plan de crestere si nu vorbesti despre dividende in cativa ani este mult mai dificil sa gasesti potrivirea intre vanzatori si cumparatori. Cred ca Hidroelectrica a fost, probabil, tipul potrivit de companie in mediul potrivit de marfuri si cu politica potrivita de dividend”.

„Cred ca acordul cu investitorii principali a ajutat IPO-ul pentru ca a aratat ca exista investitori care sunt avizati in ceea ce priveste compania si care au luat decizia de a investi in IPO la orice pret se incheie IPO-ul. Este intotdeauna un mesaj puternic de sprijin”, a adaugat acesta.

„In mod clar, IPO-urile depind de investitorii internationali daca se intampla sau nu se intampla. Ei sunt adevarata cerere care decide daca exista cerere pentru un IPO la un anumit pret, nu este decis de investitorii romani, este decis de investitori din Marea Britanie sau SUA”, puncteaza bancherul de investitii de la Citi.

„Cred ca in acest caz faptul ca am avut investitori romani ca investitori principali (cornerstone) a fost important pentru a face un IPO mare. Cred ca un IPO de aproape 2 mld. Euro nu ar fi fost posibil fara sprijinul foarte puternic al investitorilor romani si deci nu am fi putut sa facem un IPO de o astfel de marime. De un miliard sau poate un miliard si jumatate, dar nu unul de 2 miliarde. Cred ca sprijinul local a fost esential pentru un IPO mare, in care a fost un focus mare al tranzactiei care s-a schimbat de la doar un IPO unde ok vindem 10%, poate 15% din Hidroelectrica. Nu am fost niciodata siguri ca vom putea plasa tot pachetul de 20%. Piata a preferat ca daca Fondul Proprietatea este, eventual, un vanzator pe termen lung, de ce sa nu faci o tranzactie completa acum? Inseamna o tranzactie mai mare, mai multa lichiditate pentru actiune si nicio presiune in viitor pentru Fondul Proprietatea ca si vanzator”, a detaliat bancherul Citi, care a fost unul dintre managerii globali ai IPO-ului Hidroelectrica.

„Este un sentiment puternic ca acest IPO este important dincolo de importanta Hidroelectrica insasi, ca este important nu doar din cauza marimii, dar si din cauza faptului ca acest IPO a fost pe Bursa de Valori Bucuresti fata de alte IPO-uri din trecut precum Electrica, ce a facut o listare duala la Bucuresti si Londra. Cred ca a fost o decizie curajoasa a mai multor oameni banuiesc si Hidroelectrica a fost sprijinita de catre guvern spunand ca, daca vei sustine 100% aceasta tranzactie, hai sa o facem la Bucuresti. La acel moment parea un pariu mai riscant, dar acum, ca s-a intamplat, cred ca s-a dovedit a fi o decizie foarte curajoasa si foarte desteapta pentru ca probabil va intari mai departe piata si, mergand mai departe, a existat sentimentul ca multi investitori nu pot tranzactiona la Bursa de Valori Bucuresti si deci nu poti face un IPO in Romania pentru ca nu vei avea suficienti investitori. Dar am demonstrat ca multi investitori care nu erau stabiliti aici pentru a tranzactiona sunt acum stabiliti aici sa tranzactioneze si deci vor putea sa tranzactioneze si alte actiuni, dar vor putea participa si la viitoare IPO-uri. Deci, cred ca acest IPO ce a facut – a deschis usile si face sa fie mult mai usor pentru alte IPO-uri sa vina, fie companii din sectoare publice, fie companii private si vom vedea daca vor fi companii care vor profita de aceasta oportunitate IPO”, a spus Pablo Escondrillas.

„As spune ca un IPO de 2 mld. USD este rar nu doar in Romania, este rar in Europa, cele mai multe strang 500 mil. Euro, cateodata 1 mld. Euro, ceea ce este in regula. Nu este vorba despre IPO-uri mari, dar intotdeauna un IPO mare este cumva mai bun. Cred ca Romania are nevoie de multiple companii, de multiple IPO-uri de talie mica si medie. Vinzi un pachet de 20%, 30% sau 40% dintr-o companie, nu mai mult, dar strangi banii de care ai nevoie. Deci, speram, ca acest IPO marcheaza un punct de cotitura pentru companiile romanesti in a fi mai doritoare sa mearga spre piata, iar investitorii internationali au demonstrat cu siguranta ca inteleg acum piata din Romania, economia Romaniei, si ca sunt fericiti sa investeasca atunci cand oportunitatea potrivita apare”, este de parere bancherul Citi.

IPO-urile mari pot fi facute numai pe bursa locala cum a fost cazul IPO Hidroelectrica sau este nevoie de listare duala?

„Nu cred ca avem o preferinta pentru o piata sau alta, ce ne place sa facem este sa avem cele mai mari sanse pentru a inchide un IPO si sa facem tranzactia. Daca ne spuneti la Bucuresti sa facem IPO sau la Bucuresti si Londra, as spune in mod normal uitati-va la marje, probabil ca ar ajuta sa ai cativa investitori in plus la Londra decat la Bucuresti, dar in cele din urma daca compania este romaneasca, activele ei sunt in Romania, nu conteaza. Aceasta tranzactie a demonstrat ca chiar daca ar fi fost un pic mai usor sa faci IPO la Londra decat la Bucuresti a fost facuta la Bucuresti si deci, cred ca in viitor este posibil sa vedem mai multe tranzactii pe bursa locala, dar vom vedea. Daca ma intrebati, preferi un IPO local sau un IPO local si la Londra, cred ca nu ajuta sa faci IPO-ul intr-o piata ilichida. Un IPO este despre a da investitorilor increderea ca acolo este lichiditate.”, sustine Pablo Escondrillas de la Citi.

„Chiar daca faci IPO pe doua piete, eventual lichiditatea se va duce catre o singura piata care tinde sa fie piata locala si cred ca se va termina cu multe listari duale. Oamenii nu vor sa plateasca costuri extra pentru a avea GDR la Londra daca nu il folosesti pentru tranzactii”, afirma acesta.

„Noi la Citi am lucrat cu Macquarie Infrastructure la achizitia CEZ Romania, o tranzactie in jurul a 1 mld. Euro, si ajutam PPC la achizitia lor anuntata privind Enel Romania, tranzactie de 1,9 mld. Euro. In mod normal, te-ai astepta ca multiplii de evaluare pentru achizitii tind sa fie mai mari decat cei pentru IPO, dar Hidroelectrica arata ca este o companie foarte mare. Toata tranzactia Enel Romania este 1,9 mld. Euro, dar daca te uiti la 100% din Hidroelectrcia valoarea azi este peste 10 mld. Euro si deci este doar o functie a faptului ca Hidroelectrica este o companie foarte profitabila in acest moment, iar oamenii sunt fericiti sa puna un multiplu bun pe aceste profituri.”, subliniaza bancherul Citi.

„Ca bancheri de investitii, facem in mod clar mai multe tranzactii M&A decat IPO-uri, fiecare IPO este un eveniment foarte special si suntem fericiti sa facem atat tranzactii M&A, cat si IPO-uri in viitor in Romania.”, a mai spus Pablo Escondrillas.

Intrebat care este multiplul EBITDA calculat la Hidroelectrica, bancherul Citi a raspuns:„Cred ca IPO-ul este usor sub 6xEBITDA, iar dividend yield-ul peste 10% in cifre brute.”

Legat de faptul ca este un multiplu comparabil cu vanzarea Enel Romania, acesta explica:

„EBITDA la Enel nu a fost cel mai bun din istoria sa, la Hidroelectrica ne uitam in acest moment la cele mai mari rezultate din istoria sa. Cred ca noi comparam momente diferite de profitabilitate de asta chiar daca numarul poate fi acelasi este un pic o coincidenta data de faptul ca cele doua companii sunt in stadii diferite de dezvoltare.”,

Sunt tranzactii de talie mare in derulare in Romania acum?

„Ma astept sa fie probabil sub 1 mld, daca 1 mld. este o tranzactie materiala normala aici, am avut cateva din acestea in ultima vreme, deci ma astept sa fie tranzactii mai mici in viitor si  speram sa vedem mai multe IPO-uri, dar nu la fel de mari ca Hidroelectrica. Cred ca Romania are nevoie in general de mai multa activitate care depinde mai putin de IPO-urile foarte mari, de achizitiile foarte mari, doar sa ai o piata activa. Deci, vor continua sa se intample lucruri, dar daca Hidroelectrica si Enel Romania au fost un standard pentru M&A in 2023, speram in viitor sa avem tranzactii nu asa mari, dar mai multe tranzactii.”, afirma bancherul Citi.

„Sunt lucruri, nu spun nume, dar sunt idei de lucruri care ar putea urma succesul Hidroelectrica. Oamenii vor avea mai multa incredere sa se uite, chiar daca din ce stiu nu este nimic activ pentru a doua parte a acestui an, dar in prima jumatate a lui 2024 poate este un moment bun (pentru noi tranzactii – n.r.)”, a mai spus Pablo Escondrillas, Head of EMEA Power Investment Banking la CITI la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

calin metes ft main

Calin Metes, Franklin Templeton: Cand am intrat in faza IPO Hidroelectrica, un numar de investitori erau deja familiari cu compania, iar acordul cu investitorii principali romani inca de la inceput a ajutat foarte mult tranzactia in ansamblu. Vom continua listarile pe bursa cu alti candidati IPO precum Salrom si Aeroporturi Bucuresti

„Hidroelectrica a fost o bucata mare in portofoliul nostru. In ultimii cativa ani, circa 70% – 75%, si deci investitorii in Fondul Proprietatea au fost foarte atenti la Hidroelectrica – performanta sa financiara, planurile sale de investitii, ce ar putea sa-i aduca viitorul. Deci, din aceasta perspectiva, cred ca am jucat un rol major in a educa acei investitori in special pe cei straini in legatura cu atributele si avantajele companiei. De aceea, cand am intrat in faza de IPO, am avut un numar de investitori care erau deja familiari cu povestea, in special cei care deja au investit in Fondul Proprietatea”, a declarat Calin Metes, Deputy CEO Investments la Franklin Templeton, administratorul Fondului Proprietatea, in cadrul evenimentului online ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Dar, in acelasi timp, dat fiind faptul ca a fost un IPO imens dupa orice standard, nu doar dupa cel din Romania sau din Europa Centrala si de Est, dar chiar la nivel global, vorbim despre miliarde de dolari, aici, bineinteles, sindicatul de banci a jucat un rol major in a duce povestea Hidroelectrica spre o varietate larga de investitori institutionali din strainatate, care trebuie sa spunem nu au mai investit in Romania inainte, dar care acum datorita tranzactiei au fost pregatiti si deschisi sa afle mai multe despre tara, despre oportunitatile de investitii pentru a-si deschide conturi”, a adaugat acesta.

„Pe partea de investitori institutionali, am avut o cerere foarte puternica, am avut trei grupuri de investitori principali – institutii locale din Romania care au subscris 450 mil. Euro in tranzactie, ceea ce a fost stiut de la inceput. Vorbim despre multi bani, si asta a ajutat foarte mult tranzactia in ansamblu pentru ca aratat investitorilor de retail din Romania, cat si celor institutionali ca este un apetit foarte bun si o cerere foarte puternica locala cu multi bani pentru aceasta companie. Avand aceasta cerere foarte puternica din prima zi, din primele zile au inceput sa vina ordine de cumparare care au facut pe fiecare confortabil sa participe la tranzactie si asta a facut tranzactia sa fie una de succes”, afirma Calin Metes, reprezentantul unicului vanzator la IPO-ul Hidroelectrica, finalizat in prima saptamana din iulie 2023.

„Cred ca acest trend va continua, acum cu Hidroelectrica listata este doar inceputul povestii si credem ca din ce in ce mai multi investitori se vor uita si vor pune Romania pe harta”, a punctat reprezentantul Franklin Templeton.

„Speram ca Hidroelectrica este inceputul unui nou capitol pentru viata Bursei de Valori Bucuresti. Inca avem alte companii in portofoliul nostru, care cred ca sunt noi candidati IPO precum Salrom, Aeroporturi Bucuresti. In cazul Salrom, am inceput deja procesul si suntem inca intr-o faza de inceput a procesului. Cred ca toti stakeholderii implicati in procesul Hidroelectrica – oficiali guvernamentali si toti ceilalti au vazut beneficiile si avantajele unei companii listate si speram sa putem sa replicam asta in cazul Salrom. Desigur ca Aeroporturi Bucuresti este un alt candidat foarte bun. In cazul acestei companii, este nevoie de finantare pentru ca au nevoie sa construiasca un nou terminal in viitor pentru ca au avut o crestere buna, iar numarul de pasageri a scazut din cauza pandemiei Covid, dar acum lucrurile au revenit la normal”, explica Calin Metes.

„Suntem in situatia in care investitii semnificative vor fi necesare si credem ca bursa este o cale si este cea mai buna cale pentru companie de a obtine finantarea de care are nevoie, dar si pentru a indeplini criteriile si conditiile care sunt foarte importante pentru o companie controlata de catre stat pentru a-si imbunatati transparenta, guvernanta corporativa, iar investitorii si publicul in general vor avea mai multa incredere in companii pe care vor sa vada ca fac lucrul potrivit. De asemenea, pentru investitorii de retail, pentru ca publicul sa poate investi la un moment dat in Aeroporturi Bucuresti, in active pe care ei le folosesc si care ar fi benefice pentru intreaga economie”, afirma reprezentantul Franklin Templeton Romania.

„Avem in plan sa exploatam succesul Hidroelectrica si sa avansam cu companiile noastre si cu stakeholderii implicati pentru a replica acest succes pentru ca noi credem ca este inca un drum lung de parcurs si este un apetit mare real pentru noi listari pe bursa si ar fi pacat sa nu profitam de asta”, a adaugat acesta.

Va merge Fondul Proprietatea pe filosofia alocarii unor transe semnificative catre investitorii de retail la urmatoarele IPO-uri?

„Fiecare IPO este diferit pana la un punct pentru ca vorbim despre industrii diferite, companii diferite, sectoare diferite, dar desigur ca listarea pe bursa este un eveniment in primul rand pentru public pentru ca ai o companie care va fi la tranzactionare si vrei sa dai acces catre cati mai multi investitori posibil sa acceseze investitia si din aceasta perspectiva retailul este important pentru toate celelalte obiective precum transparenta, imbunatatirea guvernantei corporative. Retailul joaca un rol important atat din perspectiva companiei, a guvernului, a bursei, dar si perspectiva noastra pentru ca eu cred ca este benefic sa avem IPO-uri echilibrate in care si institutionalii si retailul au prezente puternice atat pentru IPO in sine, cat si pentru viitorul companiei, lichiditate a pietei si pentru binele in general al companiei si al tarii in final”, a mai spus Calin Metes, Deputy CEO Investments la Franklin Templeton, administratorul Fondului Proprietatea, la panelul de deschidere privind impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep asupra pietei de capital din Romania in cadrul evenimentului online organizat pe 13 iulie.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 vizual final main

ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON: „Keep the momentum of IPO Hidroelectrica”. Vorbiti cu statul si cu antreprenorii sa isi listeze companiile pe bursa de la Bucuresti! Listarea Hidro a deschis usile pentru companii romanesti pe bursa unde au ajuns investitori internationali fara istoric in Romania. Investitorii asteapta ca o parte din CAPEX-ul de 4 mld. Euro al Neptun Deep sa fie finantat prin emisiuni de actiuni si obligatiuni

„Keep the momentum of IPO Hidroelectrica” este mesajul – cheie sustinut de sefii burselor de la Bucuresti, Varsovia si Praga, de catre investitori institutionali majori locali si internationali activi in Romania, precum si la nivel de banca globala de investitii, companie listata pe piata principala a bursei, avocati si brokeri, potrivit concluziilor ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, eveniment online organizat pe 13 iulie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

IPO-ul Hidroelectrica de 1,9 mld Euro de pe bursa de la Bucuresti, cel mai mare IPO din Europa in 2023 pana la ora actuala, a deschis usile si face mult mai usor accesul investitorilor catre noi IPO-uri pe bursa din partea companiilor private sau a celor controlate de catre stat, daca vor decide sa urmeze o astfel de oportunitate.

„As spune ca un IPO de 2 mld. USD este rar nu doar in Romania, este rar in Europa, cele mai multe strang 500 mil. Euro, cateodata 1 mld. Euro, ceea ce este in regula. Nu este vorba despre IPO-uri mari, dar intotdeauna un IPO mare este cumva mai bun. Cred ca Romania are nevoie de multiple companii, de multiple IPO-uri de talie mica si medie. Vinzi un pachet de 20%, 30% sau 40% dintr-o companie, nu mai mult, dar strangi banii de care ai nevoie. Deci, speram, ca acest IPO marcheaza un punct de cotitura pentru companiile romanesti in a fi mai doritoare sa mearga spre piata, iar investitorii internationali au demonstrat cu siguranta ca inteleg acum piata din Romania, economia Romaniei, si ca sunt fericiti sa investeasca atunci cand oportunitatea potrivita apare”, a declarat in cadrul evenimentului Pablo Escondrillas, Head of EMEA Power Investment Banking la Citi, unul dintre managerii globali ai IPO-ului Hidroelectrica. 

„Cred ca in acest caz faptul ca am avut investitori romani ca investitori principali (cornerstone) a fost important pentru a face un IPO mare. Cred ca un IPO de aproape 2 mld. Euro nu ar fi fost posibil fara sprijinul foarte puternic al investitorilor romani si deci nu am fi putut sa facem un IPO de o astfel de marime. De un un miliard sau poate un miliard si jumatate, dar nu unul de 2 miliarde. Cred ca sprijinul local a fost esential pentru un IPO mare, in care a fost un focus mare al tranzactiei care s-a schimbat de la doar un IPO unde ok vindem 10%, poate 15% din Hidroelectrica. Nu am fost niciodata siguri ca vom putea plasa tot pachetul de 20%. Piata a preferat ca daca Fondul Proprietatea este, eventual, un vanzator pe termen lung, de ce sa nu faci o tranzactie completa acum? O tranzactie mai mare, mai multa lichiditate pentru actiune si nicio presiune in viitor pentru Fondul Proprietatea ca si vanzator”, a punctat Pablo Escondrillas de la Citi.

Listarea Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti este punctul de pornire al unui nou trend, in conditiile in care din ce in ce mai multi investitori se vor uita si vor pune Romania pe harta lor.

„Speram ca Hidroelectrica este inceputul unui nou capitol pentru viata Bursei de Valori Bucuresti. Inca avem alte companii in portofoliul nostru, care cred ca sunt noi candidati IPO precum Salrom, Aeroporturi Bucuresti. In cazul Salrom, am inceput deja procesul si suntem inca intr-o faza de inceput a procesului. Cred ca toti stakeholderii implicati in procesul Hidroelectrica – oficiali guvernamentali si toti ceilalti au vazut beneficiile si avantajele unei companii listate si speram sa putem sa replicam asta in cazul Salrom. Desigur ca Aeroporturi Bucuresti este un alt candidat foarte bun. In cazul acestei companii, este nevoie de finantare pentru ca au nevoie sa construiasca un nou terminal in viitor pentru ca au avut o crestere buna, iar numarul de pasageri a scazut din cauza pandemiei Covid, dar acum lucrurile au revenit la normal”,a precizat Calin Mates, Deputy CEO Investments Franklin Templeton Romania, reprezentantul singurului vanzator la IPO-ul Hidroelectrica, respectiv Fondul Proprietatea, care este administrat de catre echipa managerului american de active Franklin Templeton.

Dupa succesul Hidroelectrica, listarea de noi companii pe bursa de la Bucuresti este un obiectiv important pentru ca Romania sa treaca de la statutul de piata de frontiera la statutul de piata emergenta in clasificarile celui mai mare furnizor global de indici, MSCI. Din acest unghi, listarea exclusiv a Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti se aliniaza acestui obiectiv, care ar fi pierdut insa din tractiune insa in cazul unei listari duale, asa cum a cerut initial vanzatorul.

„Nu cred ca o listare duala produce o evaluare mai buna. Vin de pe partea de cumparare, am activat pe buy side mult timp si nu cred ca o listare duala produce o evaluare mai buna. Pe partea tehnica, o listare duala exporta lichiditate din piata locala, iar MSCI si FTSE Russell se uita numai la lichiditatea pietei locale. Asta (listarea duala a Hidroelectrica – n.r.) ar fi fost un efect negativ asupra perspectivelor noastre de a fi promovati de catre MSCI si FTSE Russell. Desigur ca pe termen mediu si lung vedem ca acea lichiditate se intoarce pe piata naturala asa cum am vazut in cazurile Petrom, Romgaz si Electrica (listate dual la Bucuresti si Londra – n.r.), dar pe termen scurt o parte din lichiditate va fi acolo, aici ramanand mai ales fondurile de pensii. O listare duala produce un efect negativ pe termen scurt privind criteriile urmarite de MSCI si FTSE Russell”, a declarat Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti.

„Nu trebuie sa va indoiti de capacitatea pietei locale de capital, de capacitatea comunitatii de investitori locali de a investi in tranzactii mari. De asemenea, la nivelul investitorilor individuali, daca ne uitam la emisiunile de obligatiuni de la reluarea programului Fidelis in 2020, investitorii individuali romani au investit 4 mld. Euro in obligatiuni guvernamentale”,  a subliniat reprezentantul BVB.

IPO-ul Hidroelectrica este deja o tranzactie de referinta, dar momentul de deschidere trebuie capitalizat pentru dezvoltarea ulterioara a pietei de capital din Romania.

„Folositi acest momentum pentru a va imbunatati piata de capital in principal la nivel domestic. Aceasta va fi marea voastra sarcina acum”,  a punctat Petr Koblic, Chairman & CEO Prague Stock Exchange. Acesta este presedinte al Federation of European Securities Exchanges (FESE) si, de asemenea, face parte din board-ul burselor de la Viena, Budapesta si Ljubljiana.

Potrivit lui Koblic, IPO-ul Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti este meritul statului roman, care a insistat pentru o listare locala, in conditiile in care in culisele tranzactiei se cautau variante de listare pe bursele de la Londra sau Amsterdam.

„Este un momentum, insa acest momentum poate trece foarte repede si as spune ca este o mare oportunitate sa vorbiti cu politicienii vostri despre importanta pietei de capital. Ei vad cat de important este, ce aduce economiei, societatii, si cu siguranta, este ceva care nu va face bancile internationale sau din Londra sa-si schimbe opinia in mod pozitiv despre Romania sau despre pietele de capital din Europa Centrala si de Est. Va fi o batalie in fiecare zi”, afirma Petr Koblic de la bursa din Praga.

Tranzactia a devenit o referinta deja si la scara Europei Centrale si de Est, dupa cum confirma si reprezentantul celei mai mari burse din regiune.

„In termeni de marime si aspecte ESG, (IPO-ul Hidroelectrica – n.r.) este o stire mare. Si ceea ce este foarte important este ca, de obicei, sunt efecte secundare ale unui astfel de IPO si subscriu ca se creeaza un momentum pentru Bursa de Valori Bucuresti pentru alte companii de a intra pe ruta IPO si daca vom compara cu restul Europei unde IPO-uri au fost anulate sau nu au fost inchise cu succes, este un moment mare si ar trebui sa faceti mai multe IPO-uri si sa construiti relatii cu unii dintre investitorii care nu au fost interesati in mod special de regiunea noastra”, a spus Marek Dietl, President Warsaw Stock Exchange. 

„Cred ca este un efect benefic masiv pentru regiune. Arata vibratia si puterea regiunii si fiecare bursa de succes incepe cu companii bune listate. Capitalul este mai mobil decat activele reale si talentele si daca aveti o companie buna sigur puteti sa atrageti investitori si acesta este efectul de pastila (pill over) al Hidroelectrica asupra intregii regiuni”, a adaugat seful bursei din Polonia.

Dupa acest IPO, implicarea statului roman ar trebui sa mearga in continuare in directia unor noi listari.

„Rolul statului este important in continuarea acestui momentum si daca statul va continua sa vina cu active atractive, probabil, ca si sectorul privat va avea mai mult curaj sa incerce piata”, afirma Cristian Nacu, Senior Country Officer pentru Romania la International Finance Corporation (IFC).

„Cred ca este important sa pastram acest momentum, pe care il avem si sa facem fiecare dintre noi tot ce putem mai bine sa pavam acest drum pentru dezvoltare in continuare. Cred ca este un moment bun de a incepe un dialog cu autoritatile relevante, cu potentiali emitenti, cu potentiali investitori pentru a incerca sa ne facem pe cat posibil temele si timpul ne va spune ce se va intampla si care vor fi urmatoarele mari proiecte pe piata”, a punctat Alina Radu, Partner NNDKP.

Cum poate fi valorificat potentialul pietei de capital din Romania dupa IPO Hidroelectrica in contextul atingerii statutului de piata emergenta conform MSCI?

„Stim ca sunt deschise discutii intre brokeri cu mai multe companii. Eu cred ca nu se face primavara cu doua companii foarte mari, eu cred ca se face primavara cu doua companii din fiecare judet o data pe an. Chiar daca nu sunt asa de mari. Daca te duci in toate judetele si cauti antreprenorii mari, medii, exista si piata Aero pentru cei mici, atunci conceptul  de listare, de atragere de capital, de investitie si nu joaca la bursa, atunci se creeaza un mindset corect. Este foarte bine ca se poate iesi cu 2 – 3 campioni, este important, dar nu cred ca este suficient”, sustine Horia Gusta, Presedinte al Asociatiei Administratorilor de Fonduri (AAF).

Potrivit acestuia, ultimele statistici indica faptul ca erau peste jumatate de milion de investitori in fondurile locale de investitii.

„Piata este pregatita sa absoarba inca un milion de investitori fara niciun fel de problema”, a punctat Horia Gusta de la AAF, asociatie din care fac parte companii de asset management si fonduri de investitii alternative, din randul carora Fondul Proprietatea, autorul IPO-ului Hidroelectrica, este cel mai mare membru dupa valoarea activelor aflate sub administrare.

Actiunile Hidroelectrica vor fi o bucata mare din portofoliile administrate de catre Erste Asset Management Romania atat pe partea de fonduri mutuale, ca si pe partea de portofolii individuale administrate pentru investitori privati, a spus Horia Braun – Erdei, CEO al companiei care detine pozitia de lider in industria locala de asset management. Acesta adauga ca nu a mai fost un astfel de IPO care sa energizeze baza de investitori de retail de la listarile Romgaz si Electrica incoace.

„Hidroelectrica pune Romania pe harta investitiilor sustenabile. Avem acum o companie potentiala care va fi scanata pe radarul companiilor furnizoare de indici ESG care acopera piata. Marii furnizori de indici ESG si administratorii de portofolii ESG se vor uita probabil la companie daca nu au investit deja in ea”, explica Horia Braun – Erdei de la Erste Asset Management.

„Din start, pot sa spun ca noi am luat o pozitie initiala de 5% din activele fondurilor care se preteaza la acest plasament, pe fondurile de actiuni. Corespunzator unei alocari in jur de 35%, ponderea s-a dus in jos nu pentru ca n-am fi vrut sa cumparam noi mai mult, dar pentru ca nu ne permite cadrul legal sa luam pozitie de peste 5% din activul fondurilor deschise”, a declarat Dan Dascal, Deputy CEO BT Asset Management.

Ce va urma dupa momentul listarii Hidroelectrica pentru investitorii de pe bursa?

„Probabil este un moment in care sunt multi investitori de retail, care la un moment dat o sa evalueze cum evolueaza dobanzile si daca merita sau nu si totul tine de performanta pe care o sa o aiba Hidroelectrica si celelalte companii pe bursa ca sa mentina toate aceste conturi noi deschise si acesti bani in piata de capital”, afirma Calin Ionescu, CEO al Sphera Franchise Group, companie care a facut in 2017 IPO pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti.

Producatorul de energie are oportunitatea de a-si extinde baza de investitori din randul clientilor pe care i-a castigat in portofoliul sau de consumatori construit in ultimii ani.

„Numarul de investitori, numarul de tranzactii depinde foarte mult de ce face emitentul ulterior listarii, de cum comunica cu piata, cum transmite clientilor ca este un emitent listat. Sa nu uitam ca Hidroelectrica are o cota de 8% pe zona de clienti consumatori si asta reprezinta un numar mare de parteneri pe care ar putea sa ii informeze de faptul ca este o companie listata si pot sa beneficieze de avantajele pe care le au si in calitate de clienti si potential de investitor. Un fel de hedging intre factura de energie si dividendele pe care ei le primesc in momentul in care Hidroelectrica distribuie dividende”, a punctat Virgil Zahan, CEO al casei de brokeraj Goldring.

Ce oportunitati pot fi valorificate pe piata de capital din Romania de aici incolo?

„Pentru ca vorbim de miliarde de euro, pentru ca vorbim despre proiectul Neptun Deep, cu un CAPEX de 4 mld. euro, asteptarea noastra este ca acele companii din sectorul de energie sa foloseasca piata de capital mai intensiv pentru a finanta astfel de proiecte. Este o asteptare naturala din partea pietei, cel putin din perspectiva noastra si, bineinteles, a comunitatii de investitori. Sunt multi bani in ceea ce priveste emisiunile de obligatiuni la fondurile de pensii, investitorii straini se uita la tranzactii mari pentru Romania si ar fi un pas viitor natural sa vedem mai multe tranzactii atat pe partea de actiuni, cat si pe cea de obligatiuni”, a punctat Adrian Tanase, CEO al BVB.

Proiectul Neptun Deep pentru explorarea si dezvoltarea unei productii de gaze in perimetrul off-shore din Marea Neagra este impartit in cote egale de catre OMV Petrom, subsidiara locala a grupului petrolier austriac OMV, si Romgaz, companie controlata de catre statul roman, ambele companii find listate pe piata principala a bursei de la Bucuresti.

„Noi am primi foarte bine ca o parte din acest proiect (Neptun Deep – n.r.) sa fie finantata pe bursa fie prin emisiuni de obligatiuni fie prin emisiunea de actiuni noi. Intr-adevar exista informatii mai concrete privind o finantare prin obligatiuni. Noi suntem pregatiti sa participam la orice fel de finantare a proiectului pentru ca scopul nostru este sa ajutam investitorii romani sa participe la cresterea economiei Romaniei in exact astfel de proiecte care pun in fata agenda independentei energetice pentru economia Romaniei. Deci, am sprijini o potentiala emisiune pe piata locala”, a spus Horia Braun – Erdei de la Erste Asset Management Romania.

„Legat de o posibila oferta de bonduri la Romgaz, personal eu nu cunosc un calendar precis din acest punct de vedere. Este o nevoie de finantare a companiei pentru a dezvolta perimetrul din Marea Neagra. Cu siguranta, respectivele bonduri vor fi interesante pentru investitori”, a punctat Dan Dascal de la BT Asset Management.

Pe langa Neptun Deep, o alta oportunitate este si cea legata de extinderea infrastructurii aeroportuare.

„Exista oportunitati poate insuficient investigate dupa parerea mea de exemplu chiar si pentru Fondul Proprietatea urmatorul deal semnificativ ar putea fi chiar Aeroportul Otopeni. Se stie ca aeroportul este intr-o nevoie uriasa de investitii. Se stie ca noi avem o divizie puternica de advisory pentru structurarea de tranzactii PPP (parteneriat public privat), iar noi am facut o tranzactie in Mexic care a implicat atat concesionarea unor aeroporturi, cat si listarea la bursa, oferind astfel posibilitatea Fondului Proprietatea sa faca un nou exit sau un exit partial. N-ar fi rau sa gandim din nou aceste idei, sa le reluam, aeroportul este probabil unul dintre cele mai atractive active din Romania la ora actuala si ar putea fi o idee foarte buna mai ales ca fondurile europene pentru investitii in aeroport sunt aproape inexistente pentru ca, se stie, ca UE considera ca un aeroport nou mareste amprenta de gaze de sera astfel ca nu sprijina astfel de investitii. Va trebui gasite alte solutii pentru finantare”, puncteaza Cristian Nacu de la IFC.

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

O piata de capital pentru a fi incadrata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca mai multe cerinte privind dezvoltarea economica, dimensiunea, lichiditatea si accesibilitatea pietei de catre investitorii internationali, potrivit reprezentantilor MSCI.

Dupa momentul finalizarii IPO-ului Hidroelectrica, cel mai mare IPO din Europa din 2023, reprezentantii MSCI au transmis o declaratie in exclusivitate pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Clasificarea unei anumite piete se face pe baza MSCI Market Classification Framework descris in metodologia MSCI Global Investable Market Index. In mod particular, pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii, o tara trebuie sa indeplineasca cerintele de Dezvoltare Economica (numai pentru pietele dezvoltate), dimensiune si lichiditate si accesibilitate pe piata:

  • Dezvoltarea Economica ia in considerare durabilitatea dezvoltarii economice; folosita doar pentru a determina clasificarea pietelor dezvoltate.
  • Marimea si Lichiditatea determina acele valori mobiliare (securities) care indeplinesc cerintele minime de investibilitate ale indicilor MSCI Global Standard
  • Accesibilitatea Pietei isi propune sa reflecte experientele de investitii institutionale internationale pe o anumita piata de actiuni, pe baza a cinci criterii de accesibilitate a pietei.”, au declarat in exclusivitate pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO intr-un raspuns trimis pe 12 iulie 2023 reprezentantii furnizorului global de indici Morgan Stanley Capital International (MSCI) dupa finalizarea IPO-ului Hidroelectrica, cel mai mare IPO din Europa in 2023 pana acum.

 

Potrivit raportului MSCI 2023 Global Market Accessibility Review Report din 8 iunie 2023, cele cinci criterii de evaluare a accesibilitatii pietei sunt:

  • deschiderea catre actionariat (ownership) strain, in sensul ca investitorii internationali nu vor sa vada pe o piata distinctii intre investitorii locali si cei internationali
  • usurinta intrarilor si iesirilor de capital, adica investitorii internationali sa-si poate muta capitalul in interiorul sau inafara unei piete fara intreruperi, intarzieri sau o lipsa de eficienta a costului
  • eficienta cadrului operational, care sa le permita si sa ii asigure pe investitorii internationali ca detinerile lor sunt bine identificate si protejate, iar riscurile operationale sunt atenuata pe cat posibil
  • disponibilitatea instrumentelor de investitii, prin care investitorii internationali sa poata folosi o gama larga de produse precum futures, options, swaps sau produse structurate pentru a-si completa investitiile directe de capital
  • stabilitatea cadrului institutional, criteriu necesar pentru investitorii pe termen lung care isi asuma angajamente pe termen lung fata de piata unei tari si, prin urmare, stabilitatea este foarte importanta pentru ei. Istoricul interventiilor guvernamentale si nivelul de restrictii impuse investitiilor straine sunt utilizate ca indicatori de masurare ai stabilitatii sistemului economic „de piata libera”.

 

Lichiditatea Bursei de Valori Bucuresti a crescut substantial, ieri, dupa intrarea la tranzactionare a actiunilor Hidroelectrica. 

Actiunile Hidroelectrica (H2O) vor fi incluse, din 19 iulie, in indicii FTSE Global All-World Index, FTSE Global Large Cap Index si FTSE Emerging Index, conform anuntului FTSE.

De asemenea, actiunile producatorului de energie regenerabila vor fi incluse si in indicii MSCI Frontier si MSCI Romania, ai furnizorului global de indici MSCI. Hidroelectrica va fi inclusă efectiv in indicii MSCI incepand cu data de 26 iulie 2023, conform anuntului furnizorului global de indici.

Aceasta este prima data cand o companie nou listata la BVB este inclusa după prima zi de tranzactionare ai celor doi furnizori globali de indici FTSE Russell si MSCI, beneficiind de mecanismul de includere rapida, au precizat reprezentantii bursei de la Bucuresti.

”Investitorii au demonstrat un interes ridicat pentru actiunile Hidroelectrica incă din IPO, dar si in prima zi de tranzacționare a acestora pe piata secundara, cand au fost realizate aproape 13.600 de tranzactii cu peste 6,8 de milioane de actiuni Hidroelectrica, in valoare de aproape 760 milioane lei. Hidroelectrica a stabilit astăzi un nou record la BVB în ceea ce privește valoarea zilnică a lichidității pieței de acțiuni, care a ajuns la peste 821 milioane lei, cu mult peste recordul precedent, de 326,7 milioane lei, din 19 decembrie 2018”, a afirmat Adrian Tanase, Directorul General al Bursei de Valori Bucuresti.

Pe parcursul ședinței, actiunile Hidroelectrica au fost tranzactionate la preturi cuprinse intre un minim de 109,2 RON, in crestere cu 5% fata de pretul final din IPO si un maxim de 115,2 RON. La finalul primei sedinte de tranzactionare, actiunile Hidroelectrica erau cotate la 110 RON, cu aproape 6% peste pretul final din IPO, oferind companiei o capitalizare de 49,5 mld. RON (10 mld. Euro).

IPO-ul de 1,9 mld. Euro al Hidroelectrica a adus pe 12 iulie pe bursa de la Bucuresti o companie cu o capitalizare de piata in jurul a 10 mld. Euro si a trecut capitalizarea intregii piete bursiere de la Bucuresti dincolo de pragul de 40 mld. Euro. Ca dimensiune, bursa de la Bucuresti a ajuns a treia ca marime din Europa Centrala si de Est, dupa bursa de la Varsovia, respectiv cea de la Viena, a punctat pe 12 iulie 2023 Radu Hanga, presedintele Bursei de Valori Bucuresti.

Romania este clasificata in categoria pietelor de frontiera potrivit clasificarii MSCI, categorie in care in zona EMEA (Europa, Orientul Mijlociu si Africa) se mai gasesc tari precum Serbia, Slovenia, Mauritius, Maroc, Nigeria, Oman, Senegal si Tunisia.

Obtinerea statutului de piata emergenta conform clasificarii MSCI este un obiectiv declarat pentru Bursa de Valori Bucuresti, care doreste astfel sa atraga investitori internationale de talie mai mare pe piata locala de capital. IPO-ul Hidroelectrica era astfel un pas necesar pe acest traseu, insa nu este suficient.

 

msci baza 624

 

 

 

 

Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti, declara in mai 2023 ca proiectul Contrapartii centrale ar putea fi autorizat pana la finele anului 2023.

”Lucram, suntem foarte avansati in proiect, suntem intr-o zona tehnica a dezvoltarii proiectului. Impreuna cu participanti din piata testam sistemele efectiv si speram sa avem dosarul complet. Dupa cum stiti am facut prima aplicatie oficiala in ianuarie, avem deja feedback de la autoritati. Pe baza feedback-ului, completam dosarul si speram avem complet dosarul pana cel tarziu la sfarsitul lunii august ca dupa aia sa intram in zona de autorizare si sunt optimist ca asta se poate intampla pana la sfarsitul anului. Si sa avem aceste piete derivate si aceste servicii de clearing centralizat ca sa dezvoltam lichiditatea bursei si sa dezvoltam si alte produse, inclusiv pe zona de debt pe viitor”, declara CEO-ul BVB la evenimentul online MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 din 25 mai 2023.

Potrivit clasificarii MSCI, in categoria pietelor emergente se afla in zona EMEA piete precum Polonia, Cehia, Ungaria, Turcia, Egipt, Africa de Sud, Qatar, Kuwait, Arabia Saudita sau Emiratele Arabe Unite.

 

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

hidro prima zi main

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

Hidroelectrica, liderul productiei de energie electrica din Romania, a incheiat prima sa sedinta de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare de piata de 49,478 mld. RON (9,993 mld. Euro).

Actiunile Hidroelectrica au incheiat sedinta de tranzactionare din 12 iulie 2023 la 110 RON pe actiune, dupa ce au atins inclusiv un maxim de 115 RON pe actiune.

Compania a fost listata la BVB in urma unui IPO prin care Fondul Proprietatea si-a asigurat exitul din companie prin plasarea participatiei sale de 19,94% din actiuni pentru aproximativ 1,87 mld. Euro. Intentia de listare a Hidroelectrica pe bursa a fost lansata in urma cu mai bine de un deceniu in urma, insa abia astazi prin tranzactia realizata de catre Fondul Proprietatea si sustinuta de catre statul roman, proprietarul a 80% din actiuni si acum, procesul a ajuns la final.

Reprezentantii Fondului Proprietatea nu au dat detalii despre cine sunt investitorii institutionali cu cele mai mari subscrieri in cadrul IPO-ului si expunerile luate in cadrul tranzactiei IPO.

„Din pacate nu putem impartasi detalii precise despre cine a cumparat si la ce nivel, dar daca va uitati la structura tranzactiei 20% au mers catre retail, acestia sunt romani. Ati putea presupune la modul sigur ca fondurile de pensii romanesti ar avea nevoie sa atinga un anumit nivel astfel incat Hidroelectrica sa fie o parte importanta a benchmark-ului lor (referinta). Este evident ca au fost investitori semnificativi in tranzactie. In prospect se mentiona ca avem grupuri de investitori institutionali romani ca si investitori principali in tranzactie, ceea ce asigura multa incredere (…) Simplul fapt ca ambasadorul SUA si ambasadorul Marii Britanii au fost aici vorbind despre importanta investitorilor din SUA si din Marea Britanie in tranzactie este o reflectie importanta a cat de bine a fost primita la nivel international aceasta tranzactie. Bancile au avut peste 1.200  intalniri pre-deal investor education”, a raspuns pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Johan Meyer, Manager de Portofoliu Fondul Proprietatea, in cadrul conferintei de presa organizate in cadrul evenimentului dedicat intrarii la tranzactionare a Hidroelectrica pe Bursa de Valori Bucuresti. 

„Sunt investitori care nu au mai investit in Romania inainte si care acum sunt participanti activi in baza de actionari Hidroelectrica”, a mai spus acesta.

Fondurile de pensii din Romania si grupul investitorilor din SUA si Marea Britanie au fost cei mai importanti cumparatori de actiuni Hidroelectrica la IPO-ul derulat de catre Fondul Proprietatea intre 23 iunie si 4 iulie 2023. Pachetul FP de 19,94% din actiuni a fost impartit in final in doua transe – 20% alocata investitorilor de retail din Romania, iar alte 80% au mers catre investitorii institutionali din Romania si din strainatate.

Investitorii institutionali din SUA si din Marea Britanie, fonduri de pensii, fonduri de investitii, alte entitati corporative, au luat peste 25% din actiunile oferite la IPO de Fondul Proprietatea, sustin surse din piata. In Romania, cel mai mare cumparator de actiuni Hidroelectrica a fost grupul fondurilor de pensii, care au active de peste 20 mld. Euro.

De asemenea, fondurile de pensii se numara printre investitorii principali la IPO-ul Hidroelectrica ce au agreat sa cumpere actiuni de 450 mil. Euro si sa preia un pachet de circa 4,8% din Hidroelectrica, mai sustin sursele citate. Informatiile nu au fost confirmate de catre reprezentantii Fondului Proprietatea sau alte parti implicate in IPO.

Bogdan Badea, CEO Hidroelectrica, a anuntat ca a cumparat actiuni ale companiei in IPO. Hidroelectrica a informat investitorii pe 12 iulie 2023 ca Bogdan Badea a cumparat 1.606 actiuni la pretul de 100,88 RON pe actiune, in timp ce Karoly Borbely, membru in Consiliul de supraveghere al companiei, a luat 713 actiuni ale companiei la 100,88 RON pe actiune, pret oferit investitorilor de retail care au subscris in primele 5 zile ale ofertei publice si au beneficiat de un discount de 5% din pretul final.

Odata cu listarea Hidroelectrica, bursa de la Bucuresti cu o capitalizare de peste 40 mld. Euro devine a treia cea mai mare bursa ca dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria, a punctat Radu Hanga, Presedintele Bursei de Valori Bucuresti.

Hidroelectrica, cu o capitalizare de piata in jurul a 10 mld. Euro, are o pondere de aproximativ 25% raportata la capitalizarea bursei de la Bucuresti.

Fondul Proprietatea, unicul vanzator la IPO-ul Hidroelectrica, a convocat actionarii sai pe 18 august 2023 pentru aprobarea platii unui dividend special cu o valoare bruta de 1,4942 RON per actiune din rezultatul reportat conform ultimelor situatii financiare auditate disponibile. Plata se va face din incasarile din oferta publica initiala de actiuni detinute de Fondul Proprietatea la Hidroelectrica , au precizat reprezentantii FP.

Evenimentul dedicat primei zile de tranzactionare a Hidroelectrica a fost organizat de catre Bursa de Valori Bucuresti la sediul Bancii Nationale a Romaniei. La el au participat Nicolae Ciuca, presedinte al Senatului, premierul Marcel Ciolacu, guvernatorul BNR Mugur Isarescu, alaturi de ministrul energiei, presedintele Autoritatii de Supraveghere Financiare, ambasadorii SUA si al Marii Britanii la Bucuresti.

Partile implicate in tranzactie au fost reprezentate in cadrul evenimentului de catre Manraj Sekhon, CIO, Templeton Global Equity Investments & Co-CEO la Templeton Asset Management, Bogdan Badea – CEO Hidroelectrica. De asemenea, sindicatul de intermediere al tranzactiei a fost reprezentat de catre Pablo Escondrillas, Managing Director, Head of EMEA Power Investment Banking la Citi, Jurgen Prumetz, Head Corporate Capital Markets la Erste Group Bank AG, Murat Pinhas, Managing Director, Head of CEE & Turkey Investment Banking la Morgan Stanley, si Luca Erpici, Co-Head of Equity Capital Markets din partea Jefferies, dar si de reprezentanti ai bancii de investitii Rothschild, ai firmelor globale de avocatura precum Dentons sau Clifford Chance, implicate in tranzactie. La eveniment au participat, de asemenea, membri din conducerea BNR, ai altor institutii, CEO ai unor banci mari precum Banca Transilvania, BCR, BRD Societe Generale, Alpha Bank sau CEC Bank.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

nndkp alina radu main

First View to ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON. Alina Radu, NNDKP: The IPO of Hidroelectrica and the investment decisions taken by OMV Petrom and Romgaz for a project of magnitude of Neptun Deep are milestones for the Bucharest Stock Exchange

„The IPO of Hidroelectrica and the investment decisions taken by the OMV Petrom and Romgaz for a project of magnitude of Neptun Deep, which is estimated to produce a total volume of around 100 billion cubic meters of natural gas starting from 2027 and which could trigger a 1 billion Euro bonds issuance by Romgaz, are milestones for the Bucharest Stock Exchange”, said Alina Radu, Partner NNDKP.

„Naturally, as a result of becoming a listed company, Hidroelectrica shall apply high level governance and transparency standards that would entail an increase in its performance”, she added.

„It is to be seen whether the development of Neptun Deep will be financed exclusively by own funds and (as touched on by Romgaz) funds attracted from the Romanian and international capital markets via bonds issuances, or banks financing will be also used to cover part of investments necessary for the completion of the project”, according to Alina Radu, Partner NNDKP.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Dascal BT AM main

Dan Dascal, Deputy CEO BT Asset Management, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Dan Dascal, Deputy CEO BT Asset Management, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

He is Deputy CEO – Chief Investment Officer of BT Asset Management SAI. Dan Dascal has a solid background in the Capital Market, acquired in over 25 years of activity in this field, and throughout his career he led key departments within top companies that are active in the Romanian capital market.

His first contact with the Capital Market in Romania was in 1997, when he started as a Stock Broker. Starting with 2002, Dan joined the Banca Transilvania Group, within the subsidiary BT Securities (currently BT Capital Partners), where he held the position of Operations Director. Dan joined BT Asset Management SAI in 2017, where he currently holds the position of Deputy CEO – Chief Investment Officer.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

CEO prague stock exchange main

Petr Koblic, Chairman and CEO Prague Stock Exchange, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Petr Koblic, Chairman and CEO Prague Stock Exchange, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Petr Koblic began his career in investment banking banking in 1993. He served on middle management level and later top management level in number of domestic and international investment banks. 

He was elected Chairman and CEO of Prague Stock Exchange in September 2004. He is also Chairman of the Central Securities Depository Prague and Power Exchange Central Europe. On group level he is Member of the Board of Vienna Stock Exchange. 

Petr was elected the President of FESE in 2018. In 2019 he was selected as a member of the High Level Forum on the Capital Markets Union. 

During his career he was a member of the Board of the Czech Broker Dealer Association, President of Ljubljana Stock Exchange, Member of the Board of Budapest Stock Exchange, and he was the Chairman of Czech Investor Compensation Fund. 

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

goldring CEO main

Virgil Zahan, CEO Goldring, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Virgil Zahan, CEO Goldring, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

He is CEO of Goldring for nearly 15 years,  one of the most active brokers in the retail segment and in terms of listings on the Bucharest Stock Exchange. In recent years, Goldring has received several awards, with the most significant recognition being the title of „Intermediary of Entrepreneurial Companies at BVB” in the stock segment in 2020 and 2018.

Virgil Zahan has formed a dedicated team for building relationships with companies seeking to attract capital from investors, successfully achieving this for over 20 companies through equity and bond offerings, attracting approximately 40 million euros. As a result, he has become a benchmark for entrepreneurs seeking financing through the capital market.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Citi pablo main

Pablo Escondrillas, Head of EMEA Power Investment Banking Citi, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Pablo Escondrillas, Managing Director, Head of EMEA Power Investment Banking Citi, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET HORIZON.

Pablo Escondrillas is a Managing Director in Citi’s Power and Utilities Investment Banking team, based in London covering both EMEA and Latin America. Pablo joined Citi in July 2001.

He received a B.S. in Economics from CUNEF University (Madrid) and an MBA from Columbia Business School (New York).

Previous to his MBA, Pablo Escondrillas was a Senior Consultant with Booz & Co focusing in Energy in Latin America and Europe.

 

Selected transaction experience:

•    Joint Global Coordinator in $2.0bn Hidroelectrica IPO (Romania) – 2023

•    Advised PPC in €1.9bn acquisition of Enel Romania – 2023

•    Advised Orlen in the $18bn mergers with Lotos and PGNIG (Poland) – 2022

•    Advised Eni/Plenitude in the acquisition of SEF and PLT (Italy) – 2022

•    Advised Motor Oil in the €975m acquisition of Ellaktor renewables (Greece) – 2022

•    Advised Redeia/Argo in the acquisition of Quantum (Brasil) – 2022

•    Advised CEZ in the disposal of Sedas (Turkey) – 2022

•    Advised Naturgy (Spain) following IFM’s offer for a 22% stake in Naturgy for EUR 4.9 bn – 2021

•    Joint Global Coordinator on Acciona Energia €1.5bn Initial Public Offering (Spain)  – 2021

•    Advised Veolia’s Board of Directors on the acquisition of a 70.1% stake in Suez for €7.9bn (France) – 2021

•    Advised Naturgy on the sale of CGE to China State Grid for €4.3bn – 2020

•    Advised Veolia’s Board of Directors on the acquisition of a 29.9% stake in Suez from Engie for €3.4bn (France) – 2020

•    Advised OMV on the sale of 51% stake in Gas Connect Austria for €437m – 2020

•    Sole Senior Global Coordinator on the IPO of Enerjisa (electricity distribution, Turkey) – 2018

•    Advised on the sale of a 30% stake in EP Infrastructure (EPIF) to Macquarie, and EPH ownership restructuring – 2016

•    Advised OMV on the sale of a 49% stake in Gas Connect Austria – 2016

•    Advised EISER on the sale of Società Gasdotti Italia to a consortium consisting of Macquarie and Swiss Life – 2016

•    Advised on the acquisition by EPH of Enel’s Slovenske Elektrarne – 2015

•    Advised on the €10bn sale of 25% stake in Endesa by Acciona (Spain)  – 2009

•    Advised on the €11bn  sale of Endesa Europa (Italy, France) to E.ON by Endesa – 2008

•    Advised Endesa (Spain) in take-over €45bn bids by Gas Natural, E.On and Enel – 2007

 

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

sphera ceo main

Calin Ionescu, CEO Sphera Franchise Group, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Calin Ionescu, CEO of Sphera Franchise Group, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Calin Ionescu is the Chief Executive Officer of Sphera Franchise Group, starting with October 2020. He studied Marketing and Management at the Romanian-American University in Bucharest and has almost 30 years of experience in Horeca, having started in 1994, with the opening of the first Pizza Hut restaurant in Romania. He held various positions in the operations area, from Restaurant Manager to General Manager and Director of Operations. Throughout this period, he actively participated in the expansion process of KFC and Pizza Hut in Romania and the Republic of Moldova, and in 2016, he laid the foundations for the development of KFC in Italy.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

ceo warsaw stock exchange main

Marek Dietl, President of Warsaw Stock Exchange, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Marek Dietl, President of Warsaw Stock Exchange (GPW), is one of the speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Dr. Marek Dietl is the president of the Warsaw Stock Exchange and economic advisor of the President of the Republic of Poland, as well as assistant professor at the Warsaw School of Economics. He gained experience through almost 20 years of practice in strategic consultancy and the venture capital industry. He has sat on numerous supervisory boards, audit committees and investment committees.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 vizual final main

Investitori si lideri din comunitatea pietelor de capital vor dezbate perspectivele pe care le aduc IPO-ul Hidroelectrica si Neptun Deep asupra pietei locale de capital la ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 13 iulie evenimentul ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, care va dezbate perspectivele pietei de capital din Romania sub efectul a doua proiecte majore – finalizarea celui mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti si aprobarea deciziei de investitii la Neptun Deep, care ar putea atrage noi tranzactii de finantare prin intermediul pietei bursiere.

Piata de capital din Romania se pregateste de un salt major in iulie 2023, cand liderul in productia locala de energie electrica Hidroelectrica este asteptat sa intre la tranzactionare sub simbolul H2O pe piata principala a bursei. Cel mai mare IPO lansat in istoria Bursei de la Valori Bucuresti are sansa de a schimba anvergura pietei locale de capital – de la potentiali candidati IPO la investitori de talie globala care ar pune Romania in portofoliile lor de investitii, de la evaluari mai importante pentru companiile romanesti publice pana la trecerea la statutul de piata emergenta in clasificarile MSCI.

Dincolo de intrarea Hidroelectrica pe bursa, mai este déjà un proiect major pentru Romania – Neptun Deep – care intra in faza de investitie, fiind anuntat un plan CAPEX de circa 4 mld. Euro, din care cea mai mare parte a banilor urmeaza sa fie alocati in anii urmatori. Neptun Deep inseamna 4 mld. Euro investitii pe care le vor derula OMV Petrom, liderul pietei petroliere locale, si Romgaz, liderul pietei interne de gaze naturale, ambele fiind listate pe bursa de la Bucuresti, unde intra in componenta principalui indice bursier, BET. Din aceasta nevoie uriasa de investitii vor rezulta si emisiuni de obligatiuni sau alte forme de atragere de capital extern de la investitorii de pe pietele de capital pentru extragerea gazelor din Marea Neagra. 

IPO-ul Hidroelectrica, proiectul Neptun Deep si nevoia aferenta de finantare, asaza Bursa de Valori Bucuresti la alta scara ce are potentialul imediat de a majora ordinul de marime al viitoarelor IPO-uri si al instrumentelor de finantare generate pe piata locala. 

Ce inseamna asta pentru companiile care cauta o listare? Ce perspective se deschid pentru companiile listate? Ce tranzactii pot fi generate de aici incolo? Cum vad investitorii internationali Romania? Ce fel de randamente vor putea astepta investitorii pe pietele de capital din Romania de aici incolo? 

 

  • FORMAT Online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din investitori, antreprenori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali locali si internationali, executivi, consultanti, brokeri, avocati, alte parti interesate
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, investitii, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
  • DATA 13.07.2023

 

 

Au confirmat pana acum participarea la eveniment urmatorii vorbitori:

ADRIAN TANASE, Chief Executive Officer BURSA DE VALORI BUCURESTI (BVB)

PETR KOBLIC, Chairman & CEO PRAGUE STOCK EXCHANGE, President FEDERATION OF EUROPEAN SECURITIES EXCHANGES (FESE)

MAREK DIETL, President WARSAW STOCK EXCHANGE (GPW)

CALIN METES, Deputy CEO Investments FRANKLIN TEMPLETON ROMANIA

PABLO ESCONDRILLAS, Head of EMEA Power Investment Banking CITI

CRISTIAN NACU, Senior Country Officer INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION (IFC)

HORIA GUSTA, President ASOCIATIA ADMINISTRATORILOR DE FONDURI DIN ROMANIA (AAF)

HORIA BRAUN – ERDEI, Chief Executive Officer ERSTE ASSET MANAGEMENT ROMANIA

CALIN IONESCU, Chief Executive Officer SPHERA FRANCHISE GROUP

DAN DASCAL, Deputy Chief Executive Officer BT ASSET MANAGEMENT

ALINA RADU, Partner NNDKP

VIRGIL ZAHAN, Chief Executive Officer GOLDRING

 

Agenda evenimentului:

10.00 – 10.05 Introducere din partea moderatorului Adrian Mirsanu, Fondator al jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO

10.05 – 11.30 Panel Impactul IPO Hidroelectrica si al proiectului Neptun Deep pe Bursa de Valori Bucuresti

11.30 – 12.55 Panel Noi orizonturi pentru piata de capital din Romania

12.55 – 13.00 Concluzii

 

 

Partenerul evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON este NNDKP.

 

logo nndkp baza 300

 

 

 

 

 

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Pentru detalii, cei interesati sa participe la eveniment sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media, va rugam sa ne contactati la office@mirsanu.ro.

 

 

Principalele topicuri

 

  • Ce perspective se deschid de aici incolo pentru investitorii de pe pietele de capital din Romania?
  • Creste miza pe Romania in portofoliile investitorilor internationali?
  • Ce orizonturi au acum proprietarii de afaceri cand cauta o evaluare pentru afacerea lor, cand au nevoie de un exit sau de a atrage capital extern pentru crestere?
  • Se schimba perceptia investitorilor straini fata de piata din Romania?
  • Ce fel de tranzactii pot fi generate de acum pe pietele de capital din Romania?
  • Cand va trece piata bursiera din Romania in alta categorie de piete?
  • Ce schimbare va fi in ceea ce priveste evaluarile companiilor publice?
  • Ce fel de randamente asteapta investitorii de aici incolo?
  • Se vor inmulti listarile de companii de calibru pe bursa de la Bucuresti?

 

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media romanesc de stiri, analize, interviuri si opinii dedicat exclusiv tranzactiilor si profesionittilor din acest domeniu. Ofera informatii din aria tranzactiilor corporative pe trei directii principale – fuziuni si achiziții (M & A), finantari si tranzactii pe piata de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est. In 2022, a lansat conferintele MIRSANU IPO CHALLENGE, dedicat tranzactiilor si comunitatii pietelor de capital, si THE SUSTAINABILITY CHALLENGE, eveniment dedicat tematicii de sustenabilitate in cadrul mediului de afaceri.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer of International Finance Corporation, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Cristian Nacu,  Senior Country Officer of International Finance Corporation, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Romanian born and educated, with more than 20 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region. He is Sr. Country Officer for Romania of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania, raising since 1990 nine funds with total capital exceeding EUR 2.5 billion.

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently member of the Board of Junior Achievement Romania, one of the world largest educational organization for entrepreneurial skills and has been for many years President of SEEPEA, the South Eastern European Private Equity Association and board member of Nesst Foundation Romania, a supporter of social entrepreneurship.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

ipo hidroelectrica results main

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

Fondul Proprietatea a anuntat pe 10 iulie 2023 ca a incasat venituri brute de peste 8 mld. RON (1,6 mld. Euro) din vanzarea actiunilor Hidroelectrica oferite in IPO, suma care nu include optiunea de supra-alocare, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

BCR, care face parte din sindicatul de intermediere al tranzactiei ce aduce Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti, a precizat ca suma total estimata a fi incasata de catre vanzatorul Fondul Proprietatea dupa plata tuturor cheltuielilor este de 9,04 mld. RON (1,82 mld. Euro).

Suma estimata este calculata prin raportare la vanzarea intregului pachetului de actiuni de 19,94% din Hidroelectrica detinut de catre Fondul Proprietatea, care include si exercitarea in full a optiunii de supra-alocare.

Cheltuielile totale sunt estimate la 243 mil. RON (aproape 50 mil. Euro).

Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica indica faptul ca in total au fost 51.974 de ordine de cumparare plasate. Oferta publica de actiuni Hidroelectrica s-a derulat in perioada 23 iunie – 4 iulie 2023, si inca de la inceput a inclus un acord de vanzare de actiuni in cadrul ofertei in valoare de 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro) catre un grup de investitori principali, care in final primesc un pachet de 4,8% din actiunile Hidroelectrica.

Investitorii de retail care nu au beneficiat de discount-ul de 3% din pretul final, adica cei care nu au subscris in primele 5 zile ale ofertei, au luat cu 50,7 mil. Euro o portie de aproximativ 2,7% din pachetul scos la vanzare in IPO, care cu tot cu optiunea de supra-alocare ajunge la 19,94% din Hidroelectrica.

Fonduri de asset management precum BRD Asset Management si OTP Asset Management Romania, companii listate pe bursa de la Bucuresti precum Romcarbon sau managerul de fonduri de pensii Allianz Tiriac Pensii Private, precum si alti asset manageri si manageri de fonduri de pensii si-au exprimat interesul pentru actiunile Hidroelectrica oferite la IPO in cadrul transei de investitori institutionali, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In total, investitorii institutionali locali si straini au luat la IPO actiuni Hidroelectrica de peste 1,5 mld. Euro, avand in vedere ca acestia au avut acces in final la 80% din actiunile oferite la un pret final de 104 RON pe actiune. In total, investitorii institutionali locali si straini – fonduri de asset management, fonduri de pensii, institutii financiare internationale, alte entitati corporative – vor ajunge sa detina un pachet total de 15,9% din actiunile Hidroelectrica.

Investitorii de retail au luat cu 367 mil. Euro un pachet de 20% din pachetul total de actiuni oferit la IPO, aici fiind inclusa si optiunea de supra-alocare.

Hidroelectrica intra la tranzactionare pe 12 iulie pe piata principala a bursei de la Bucuresti sub simbolul H2O si cu o capitalizare de piata de circa 9,38 mld. Euro. Este cel mai mare IPO din Europa din 2023, depasind IPO-ul companiei Lottomatica care a atras in aprilie 690 mil. Euro de la investitorii de pe bursa Euronext din Milano (Italia).

De asemenea, Hidroelectrica devine cea mai mare companie de pe bursa de la Bucuresti, dupa cel mai mare IPO din istoria bursei locale, depasind de circa 3,5 ori valoarea IPO-ului Electrica din 2014.

Potrivit deciziei recente a Bursei de Valori Bucuresti, Hidroelectrica are deja alocata o pondere de 14,41% in structura principalului indice bursier BET, dupa Fondul Proprietatea cu 16,11%  – autorul IPO-ului Hidroelectrica, respectiv dupa OMV Petrom care are o cota alocata de 15,4% din indicele BET.

Impactul IPO-ului Hidroelectrica este unul major si asupra pietei de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania, care devine cea mai mare suma incasata de catre un vanzator de pe urma unei tranzactii de vanzare de actiuni la o companie de energie din Romania, daca luam in calcul tranzactii in care pretul de vanzare este facut public.

Dupa acelasi criteriu, tranzactia reusita de Fondul Proprietatea prin vanzarea pachetului de la Hidroelectrica devine a doua dupa marimea pretului incasat de catre vanzator din istoria pietei de M&A din Romania, conform unei analize realizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Statul roman, actionar majoritar la Hidroelectrica cu un pachet de peste 80%, nu a vandut nicio actiune la IPO si ramane actionarul care controleaza compania si dupa listare.

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

aaf main

Horia Gusta, President of the Romanian Fund Managers Association (AAF), speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Horia Gusta, President of the Romanian Fund Managers Association (AAF), is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Horia Gusta is the President of the Romanian Fund Managers Association and Director of the Legal Department within SAI Muntenia Invest SA from April 2021. He is a former General Director of Certinvest Asset Management Company from 2010 to April 2021. Horia graduated the Faculty of Law of the University of Bucharest in 2000.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

electrica post ipo main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

Electrica, unul dintre cei mai importanti jucatori de pe piata de distributie si furnizare de energie electrica din Romania, a realizat in iunie 2014 cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti record care a fost doborat abia zilele trecute dupa incheierea ofertei publice de catre o alta companie din energie controlata de catre stat, Hidroelectrica.

In cei 9 ani de la IPO, Electrica si-a dublat veniturile in valoare nominala de la 5 mld. RON in 2014 la peste 10 mld. RON in 2022, a investit bani din IPO in programele de investitii, insa multiplul PER de tranzactionare a scazut, iar profitabilitatea s-a redus.

In 2014, compania de stat Electrica a obtinut in urma IPO-ului 1,95 mld. RON (circa 444 mil. Euro) de la investitori printr-o combinatie de actiuni si certificate globale de depozit (GDR), actiunile fiind listate la Bursa de Valori Bucuresti (reprezentand 80,14% din IPO), iar GDR-urile la Bursa de Valori din Londra (reprezentand 19,86% din IPO). 

Gradul de subscriere pentru actiunile Electrica a fost de peste 200%, iar banii atrasi din IPO au mers in companie in urma plasarii a aproape jumatate din actiunile companiei catre investitori.

Pretul Final de Oferta pentru actiuni, la care au fost vandute catre investitori institutionali si investitori de retail, a fost stabilit la 11 lei/actiune, respectiv 13,66 USD/GDR. In cadrul IPO-ului, Electrica a pus la vanzare un total de 177,18 milioane de actiuni, reprezentand 51% din capitalul social al companiei, care implica o capitalizare bursiera a societatii de 3,81 mld. RON, arata o analiza a casei de brokeraj Goldring.

IPO-ul Electrica a inclus doua componente: una destinata investitorilor institutionali si alta pentru investitorii de retail. Investitorilor institutionali le-au fost alocate aproximativ 90% din acțiuni, in timp ce investitorilor de retail le-au fost alocate aproximativ 10% din actiuni.  Datorita nivelului ridicat de suprasubscriere in transele destinate investitorilor de retail, Electrica a decis, in urma consultarii Coordonatorilor Globali, realocarea a 10.631.325 de actiuni prin realocarea de la investitorii institutionali a 5% din oferta totala. 

„Conform calculelor noastre, in momentul listarii, valoarea PER a Grupului s-a situat in jurul valorii de 12. Ulterior listarii, PER-ul Grupului a avut o evolutie fluctuanta, fiind inclusiv unul negativ la 31 decembrie 2021, datorita rezultatului negative raportat. In 2021, preturile energiei care au crescut puternic la final de an, au influentat semnificativ rezultatul exercitiului financiar. Pe baza pretului si a profitului din 2022, PER-ul orientativ s-ar ridica la 4,9. Acesta este unul redus comparativ cu nivelul istoric, pe masura ce o mare parte din rezultatul net (care sta la baza formarii raportului PER) a fost influentata de capitalizarea CPT, fara de care rezultatul net ar fi unul negativ. Ca urmare a acestor venituri, PER-ul a ramas scazut, relevand o incredere a investitorilor mai moderata cu privire la perspectivele imediate ale societatii”, noteaza brokerii Goldring.

In prima zi de tranzactionare, actiunile Electrica s-au situat la pretul de 11,11 lei/unitate, iar la sfarsitul zilei, pretul acestora a ajuns la 11,25 lei/unitate, inregistrand o crestere de 2,27% fata de pretul din oferta initiala, in timp ce pe bursa de la Londra, cotatia GDR-urilor a urcat, ajungand la 13,73 dolari/unitate fata de 13,66 dolari in oferta (1 GDR avand o valoare nominala de 40 de lei). Conform calculelor, micii investitori, care au cumparat actiuni cu discount de 5%, in primele cinci zile ale ofertei, ar fi inregistrat la finalul primei zile de tranzactionare un randament de 7,65%. Actiunile Electrica au inchis prima saptamana de tranzactionare la 10,72 lei, inregistrand o scadere de 2,36% fata de pretul de listare de 11 lei. 

Pretul actiunilor Electrica a ramas peste nivelul de listare in primele patru sesiuni, dar ulterior a coborat sub acest prag din cauza turbulentelor generate in pietele de actiuni vest-europene de situatia financiara a bancii portugheze Banco Espirito Santo, afirma reprezentantii casei de brokerak Goldring.

De la listare si pana in prezent, actiunile Electrica s-au aflat pe un trend descendent, evoluand de la 11.25 lei/actiune, pretul de la finalul primei zile de tranzactionare, la 8,28 lei/a actiune, pretul de inchidere inregistrat in data de 14 iunie 2023. Numeroasele modificari la nivelul industriei energetice, schimbarile in politicile energetice, evolutia preturilor la energie, dar si fluctuatiile in cererea de energie au contribuit in mod indirect la acest trend nefavorabil al Emitentului. De la listare si pana in prezent, emitentul a acordat dividende cu randamente cuprinse intre 1,34%-6,88%, in timp ce valoarea dividendului este cuprinsa in intervalul 0,1178-0,8600 RON pe actiune.

 

electrica actiuni grafic baza 624

 

 

 

Conform prospectului, veniturile obtinute din subscrierea Valorilor Mobiliare Oferite vor fi utilizate in vederea implementarii programului de investitii. Conform aceluiasi prospect, investitiile aferente perioadei post-listare vizeaza retehnologizarea infrastructurii retelelor existente, dezvoltarea retelei pentru racordarea de noi consumatori, investii in sistemul de retele si contorizare inteligenta, precum si consolidarea functiilor suport ale Grupului. 

Cum a utilizat banii din IPO Electrica?

„Dupa listare, Electrica a devenit cel mai mare investitor in infrastructura energetica din Romania, cumuland in primii 5 ani investitii de peste 3 miliarde lei in modernizarea si retehnologizarea retelelor de distributie, fiind finantate intr-o buna masura din fondurile de la IPO. In acest moment, suma totala se ridica la peste 5 miliarde de lei investiti. Structurile planurilor de investitii au vizat, in principal, lucrari de reabilitare si modernizare a retelelor de distributie atat pentru imbunatatirea calitatii serviciilor oferite consumatorilor nostri, cat si pentru imbunatatirea eficientei energetice si reducerea pierderilor tehnologice in retea. De asemenea, o parte din fondurile atrase prin IPO-ul Electrica a fost utilizata, la finalul anului 2017, pentru achizitionarea pachetelor minoritare, de 22%, pe care Fondul Proprietatea le detinea in filialele de distributie si furnizare ale Grupului Electrica.”, au raspuns reprezentantii Electrica.

Ce efecte a avut IPO-ul Electrica asupra companiei pana acum?

„IPO-ul Electrica a stabilit cateva premiere si recorduri pentru piata de capital romaneasca, majoritatea valabile si in prezent, asa cum ar fi: prima listare duala a unei companii locale, singura privatizare cu majorare de capital social derulata prin bursa, singura privatizare cu pachet majoritar derulata prin bursa, cea mai mare oferta publica initiala din piata romaneasca de capital, cea mai mare oferta publica derulata de stat si cea mai mare oferta de vanzare de actiuni derulata prin piata de capital.”, sustin reprezentantii companiei intr-un raspuns transmis pe 21 iunie 2023, inainte de lansarea IPO-ului Hidroelectrica, ce urma sa devina cea mai mare listare de pe bursa de la Bucuresti.

„Toate acestea au condus atat la cresterea notorietatii Electrica si intrarea in prima liga a BVB, cat si la modernizarea si eficientizarea companiei in toate structurile, atat la nivel uman, cat si operational. Printre cele mai importante demersuri amintim implementarea unui cod de guvernanta corporativa, a unui cod etic, precum si a unor politici si proceduri care au condus la asigurarea transparentei si integritatii gratie acordului cu BERD, ceea ce a facut ca Electrica sa devina un model pentru companiile listate la BVB. Datorita acestor transformari, Electrica a devenit o companie cu o rezilienta crescuta, ceea ce i-a permis sa depaseasca in mod eficient toate momentele dificile cu care s-a confruntat in acesti ani. 

Mai mult decat atat, la nivel de Grup s-au diversificat liniile de business, incluzand si segmentul de productie, cu accent pe sursele regenerabile, iar gradul de digitalizare a operatiunilor este din ce in ce mai ridicat”, au adaugat reprezentantii Electrica.

Primul raport anual al Electrica la Bursa de Valori Bucuresti a marcat o scadere a veniturilor de aproximativ 6,3%. Din 2014 si pana in prezent, tendinta generala a veniturilor a fost cea de crestere constanta, cu unele fluctuatii minore, veniturile Grupului Electrica au atins un nivel de 10.010 mil. RON, mai mari cu 39,4% fata de anul 2021, respectiv cu 86% mai mari fata de veniturile raportate pre-IPO si 98% mai mari fata de cele inregistrate in raportul financiar aferent anului 2014, noteaza brokerii Goldring.

„Ulterior listarii, PER-ul Grupului a avut o evolutie fluctuanta, fiind inclusiv unul negativ la 31 decembrie 2021, datorita rezultatului negative raportat. In 2021, preturile energiei care au crescut puternic la final de an, au influentat semnificativ rezultatul exercitiului financiar. Pe baza pretului si a profitului din 2022, PER-ul orientativ s-ar ridica la 4,9. Acesta este unul redus comparativ cu nivelul istoric, pe masura ce o mare parte din rezultatul net (care sta la baza formarii raportului PER) a fost influentata de capitalizarea CPT, fara de care rezultatul net ar fi unul negativ. Ca urmare a acestor venituri, PER-ul a ramas scazut, relevand o incredere a investitorilor mai moderata cu privire la perspectivele imediate ale societatii”, 

Potrivit informatiilor regasite in rapoartele anuale, in anul 2022, profitul net al Grupului Electrica a fost in valoare de 559 mil. RON, marcand o crestere semnificativa fata de pierderea inregistrata anterior, fiind cu aproximativ 77% mai mare fata de rezultatul net raportat pre-IPO, respectiv cu 35% mai mare fata de profit raportat la 30 decembrie 2014. Conform managementului, performantele financiare ale grupului din anul 2022 sunt un rezultat al procesului de optimizare si adaptare la evolutiile economice si legislative. Astfel, un impact semnificativ pozitiv asupra performantei l-a avut rezultatul din capitalizarea costurilor suplimentare cu achizitia de energie electrica pentru acoperirea consumului propriu tehnologic. Acest rezultat se regaseste sub forma de venituri din productia de imobilizari necorporale in valoare de 989,3 milioane RON, afirma brokerii Goldring.

Valoarea de piata a Electrica pe bursa de la Bucuresti este acum de peste 3 mld. RON (peste 600 mil. Euro).

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

nndkp alina radu main

Alina Radu, Partner NNDKP, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Alina Radu, Partner NNDKP, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Alina is a seasoned corporate finance lawyer with 25 years of experience.

She contributed to and coordinated a wide range of projects – complex M&As in the banking sector (including the EUR 3.75 billion sale of BCR to Erste Bank), financing transactions, complex contractual arrangements, bond issuance on regulated markets or via private placements, complex regulatory advice in the banking sector and capital markets aspects, as well as in relation to core aspects of activity of credit and financial institutions. 

Alina was included in the Legal 500 Hall of Fame (most recently in the 2023 edition) and in the IFLR1000 Women Leaders guide (in the last 3 years), among the most prominent female lawyers in the world.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Sursa: MIRSANU.RO.

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

Vanzarea intregii participatii de 19,94% din Hidroelectrica pentru 1,9 mld. Euro va plasa Fondul Proprietatea in postura de a face cea mai mare vanzare in cash din istoria pietei de energie din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Daca luam in considerare preturile incasate de catre vanzatori facute publice in tranzactiile M&A din Romania de pana acum, exitul Fondului Proprietatea prin IPO-ul Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti urca pe pozitia a doua, dupa privatizarea BCR, incheiata in 2006. Atunci, grupul bancar austriac Erste Bank a platit 3,75 mld. Euro pentru preluarea unui pachet de 61,885 din actiunile BCR, la acea vreme liderul pietei bancare din Romania, pretul fiind incasat de catre statul roman pentru pachetul majoritar, printre vanzatori numarandu-se atunci institutiile financiare internationale EBRD si IFC.

Analiza realizata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO dupa marimea pretului incasat de catre vanzatori per tranzactie arata ca exitul Fondului Proprietatea din companie de stat Hidroelectrica rivalizeaza cu vanzarea pachetului de 79% din operatorul de telefonie mobila Connex de catre canadienii de la TIW in 2005 catre grupul britanic Vodafone, valoarea totala a tranzactiei fiind estimata atunci in jurul a 2 mld. USD.

Pe piata de energie, vanzarea pachetului Hidroelectrica de catre Fondul Proprietatea lupta pentru cea mai mare vanzare facuta per tranzactie cu vanzarea pachetului de 75% din actiunile The Rompetrol Group catre grupul kazah de stat KazMunaiGas in 2007, vanzator fiind atunci Rompetrol Holding din Elvetia, un vehicul de investitii controlat de catre omul de afaceri Dinu Patriciu, decedat in 2014. Pretul vanzarii de atunci este estimat de unele surse din piata la aproximativ 1,6 mld. USD. Tranzactia lui Dinu Patriciu cu grupul kazah a fost urmata in 2009 de exitul complet din The Rompetrol Group.

Vanzarea operatiunilor grupului italian Enel din Romania, semnata in martie 2023, cu grupul elen Public Power Corporation (PPC) pentru un pret de 1,26 mld. Euro in schimbul pachetelor de actiuni la companiile locale din perimetrul tranzactiei este asteptata sa fie finalizata in septembrie 2023, cand pretul ar putea suferi ajustari ulterioare. Paradoxal, tranzactia de exit a grupului italian Enel din Romania intareste pozitia de cel mai mare vanzator al Fondului Proprietatea de pe piata de energie din Romania.

Fondul Proprietatea a semnat pe 19 aprilie 2023 un contract de vanzare pentru participatiile sale in companiile Enel din Romania cu grupul elen PPC in schimbul unui pret de 650 mil. RON (circa 130 mil. Euro). Asta inseamna ca Fondul Proprietatea va incasa in total in 2023 peste 2 mld. Euro de pe urma IPO-ului Hidroelectrica si a exitului din companiile Enel din Romania.

Exitul din Hidroelectrica aduce Fondului Proprietatea aproape la fel de multi bani cat au incasat la un loc gigantul american ExxonMobil, respectiv grupul ceh CEZ de pe urma exiturilor din Romania. In 2022, ExxonMobil a finalizat vanzarea participatiei de 50% din proiectul Neptun Deep din Marea Neagra pentru un pret de 1 mld. Euro (aproape 1,1 mld. USD), in timp ce grupul CEZ a materializat in 2021 vanzarea unui set de active din Romania pentru un pret de 24,643 mld. coroane cehe (943 mil. euro, calculat la cursul de schimb CZK/EUR din 31 martie 2021).

Pretul obtinut de catre Fondul Proprietatea pe actiunile Hidroelectrica scoase la vanzare in IPO-ul de pe bursa de la Bucuresti depaseste cu mult pretul obtinut per tranzactie de catre statul roman care a vandut direct un pachet de 33,34% din Petrom pentru 669 mil. Euro (circa 0,9 mld. USD la acea vreme) la privatizarea din 2004. De asemenea, pretul obtinut in cash de catre statul roman per tranzactie a fost mai mic la privatizarea Electrica Muntenia Sud, Distrigaz Sud, Distrigaz Nord in valul de privatizari care au avut loc in deceniul 2000 – 2010.

IPO-ul Hidroelectrica este cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti, depasind astfel recordul stabilit de IPO-ul Electrica in 2014 de vanzare de actiuni de circa 444 mil. Euro. De asemenea, IPO-ul Hidroelectrica de pe bursa de la Bucuresti este mai mare decat IPO-ul realizat in aprilie 2021 pe bursa Nasdaq de la New York de catre start-up-ul UiPath pornit din Romania, care a atras 1,34 mld. USD din vanzarea unui pachet minoritar de actiuni.

Analiza ia in calcul cele mai mari tranzactii din Romania prin prisma pretului pe care il incaseaza vanzatorul dintr-o singura tranzactie. Nu sunt luate in calcul la aceasta analiza si vanzarile unor companii sau banci care au fost vandute in tranzactii succesive. Astfel, dupa modelul vanzarii grupului Rompetrol prin doua tranzactii catre grupul kazak KazMunaiGas exista si alte companii unde pretul de achizitie cumulat a urcat fie in urma unor mecanisme de ajustare ulterioara sau chiar a unor proceduri de arbitraj, cum a fost cazul platilor cumulate facute de catre Enel pentru pachetul de actiuni preluat la fosta Electrica Muntenia Sud de la statul roman sau vanzarea fostei Banci Tiriac de catre omul de afaceri Ion Tiriac prin doua tranzactii – una catre grupul german HVB (preluat ulterior de catre UniCredit), iar apoi ultima vanzare a participatiei ramase in banca a fost cedata catre grupul UniCredit.

Daca vorbim insa de cele mai mari achizitii in cash facute in Romania per companie achizitionata, topul este condus aici de catre grupul austriac Erste Bank (cu un pret platit de 3,75 mld. Euro pentru achizitia BCR), urmat de achizitiile facute de grupul britanic Vodafone cu pretul platit pentru achizitia fostei Mobifon (companie care se numeste acum Vodafone Romania), respectiv de achizitia pachetului majoritar in 2007 a grupului Rompetrol de catre KazMunayGas – companie controlata de catre statul kazah, respectiv achizitia in curs realizata de catre grupul elen PPC. Privind la tabloul celor mai mari vanzari in cash per tranzactie, se observa pe partea de cumparare investitori strategici in care cel mai important actionar este statul de origine al companiei – KazMunayGas (Kazahstan), Public Power Corporation (Grecia), Romgaz (Romania), respectiv OMV (Austria).

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Sursa: Erste Asset Management.

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Erste Asset Management Romania is part of Erste Group and is the largest asset management company in Romania, having over a billion euro assets under management through 8 Open-end investment funds registered in Romania and discretionary portfolios management. Moreover the company offers to Romanian customers a range of over 40 Open-end investment funds managed internationally by its parent company Erste Asset Management GmbH.

Horia joined Erste Asset Management Romania in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as an asset manager with over 4 billion EUR of assets under management. Horia’s career began within the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomics and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his 20-year career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

 

 

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

goldring zahan foto main

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

Peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor, in conformitate cu factorul de alocare pro-rata de 0,3209762650, calculat pentru transa de retail din cadrul ofertei, potrivit estimarilor casei de brokeraj Goldring.

In urma finalizarii perioadei de oferta, pretul actiunilor Hidroelectrica a fost stabilit la 104 RON/actiune, ceea ce duce valoarea totala a companiei la 46,8 mld. RON pana la momentul listarii, implicand un raport pret/castig (PER) de 9,5, indica analiza Goldring facuta pe baza datelor din IPO-ul Hidroelectrica.

„Oferta a reprezentat un adevarat succes. Subscrierile in valoare de 6,2 mld. de lei arata ca investitorii sunt preocupati de situatia lor financiara si cauta in permanenta sa isi diversifice investitiile”, a declarat Virgil Zahan, CEO al casei de brokeraj Goldring. Acesta adugat ca in perioada urmatoare am putea vedea si o noua emisiune de titluri de stat Fidelis, conform ultimelor declaratii ale reprezentantilor Trezoreriei.

Subscrierile din perioada de discount s-au ridicat la 5,4 mld. RON, depasind cu mult asteptarile, marcand astfel un record al suprasubscrierilor, de peste 413%.

Investitorii de retail care au subscris in primele 5 zile ale oferte publice au beneficiat de un discount de 3% din pretul final de oferta.

Hidroelectrica a anuntat pe 5 iulie ca pretul final de oferta este de 104 RON pe actiune, dupa ce in perioada de subscriere 23 iunie – 4 iulie 2023, pachetul de 17,34% din companie scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea a fost oferit investitorilor institutionali si de retail in intervalul 94 RON – 112 RON, la care se adauga optiunea de supra-alocare care asigura FP un exit total din companie.

BCR, in calitate de membru al sindicatului de intermediere, a anuntat pe 5 iulie 2023 ca, incluzand optiunea de supra-alocare, intreaga participatie de 19,94% din Hidroelectrica detinuta de catre Fondul Proprietatea, din pachetul total IPO de 89.708.177 actiuni, o transa de 80% din actiuni, respectiv 71.766.542 de actiuni, a fost alocata investitorilor institutionali.

Factorul de alocare pro-rata arata ca pentru fiecare 100 de actiuni subscrise, un investitor va primi 32 de actiuni. Initial, conform detaliilor ofertei, investitorilor de retail li s-a alocat o transa de 15% din actiuni, la un preț de 112 RON, iar dupa finalizarea ofertei, investitorilor de retail li s-au alocat un total de 17.941.635 actiuni, reprezentand 20% din numarul total de actiuni oferite.

Incepand cu data de 12 iulie 2023, actiunile Hidroelectrica vor fi disponibile pentru tranzactionare sub simbolul H2O si vor fi incluse in indicele BET al BVB inca de la prima zi de tranzactionare.

Analiza Goldring privind impactul listarii Hidroelectrica asupra pietei locale de capital arata ca investitorii au evaluat atent beneficiile derivate din acest eveniment, respectiv listarea va aduce un influx de capital proaspat, consolidand resursele financiare ale companiei si oferindu-i o baza solida pentru dezvoltare si investitii viitoare. Astfel, în timpul ofertei Hidroelectrica, companiile listate la Bursa de Valori Bucuresti au inregistrat o reactie pozitiva, fapt evidentiat prin cresterea de aproximativ 3,6% a indicele BET.

„Odata cu incheierea ofertei Hidroelectrica, se naste o noua etapa in evolutia companiei. Mai mult, bursa locala castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut in contrast cu mediana unor companii internationale similare si care isi propune o politica de dividende generoasa. In acelasi timp, Bursa de la Bucuresti a castigat deja un numar relevant de noi investitori, care speram sa ramana in piata si sa caute printre oportunitatile pe care aceasta le ofera”, afirma Virgil Zahan.   

Listarea Hidroelectrica a insemnat pentru Goldring, si nu numai, cresterea numarului de conturi deschise in randul investitorilor, fiind un indicator al apetitului investitorilor din aceasta perioada. Astfel, in timpul derularii ofertei, sute de noi clienti s-au alaturat Goldring. Conform statisticilor societatii de brokeraj, 68,79% dintre persoanele fizice care au optat pentru deschiderea unui cont de tranzactionare în timpul ofertei Hidroelectrica, sunt de sex masculin, in timp ce 31,21% dintre acestia sunt de sex feminin.

In perioada 23 iunie-4 iulie, clientii Goldring au plasat aproximativ 1.389 de ordine, fiind o dovada clara a increderii si apetitului acestora pentru actiunile Hidroelectrica.

Hidroelectrica, lider in productia de energie in Romania, este o companie controlata de catre statul roman, care detine 80% din actiuni prin Ministerul Energiei. Fondul Proprietatea, actionar minoritar, este unicul vanzator la IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti, in conditiile in care actionarul majoritar nu a participat la IPO si va continua sa controleze Hidroelectrica si dupa listarea acesteia.

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Sursa: AmCham Romania.

AmCham: Romania se confrunta acum cu problema cantitativa in criza de forta de munca, iar in viitor se va confrunta cu problema calitativa. Investitorii din AmCham Romania mizeaza pe investitii in energie, real estate, constructii, componente auto si agricultura, dar sunt ingrijorati de inflatie, cresterea costurilor cu chirii, utilitati, salarii si de adancirea deficitului bugetar

Increderea investitorilor din AmCham Romania in climatul de afaceri al Romaniei a crescut fata de anul trecut, iar intentia de a face investitii s-a majorat usor de la un nivel de 72% la 73%, conform rezultatelor ultimului barometru al Camerei de comert americane in Romania.

“Membrii AmCham cred in Romania. Optimismul lor este la un nivel record, perspectivele de investitii sunt promitatoare, la fel si rezultatele asteptate pe termen mediu si scurt – acesta este cel mai bun mesaj pe care il puteam transmite din partea comunitatii noastre in anul in care aniversam 30 de ani de AmCham in Romania. Cele mai mari asteptari ale mediului de afaceri vizeaza masuri cu un efect mare de angrenare in economie, cum sunt investitiile in infrastructura, absorbtia si utilizarea finantarii europene, accelerarea digitalizarii serviciilor publice si mentinerea un cadru fiscal-bugetar predictibil si competitiv. Acestea sunt cu atat mai importante cu cat sunt esentiale pentru prioritatile strategice ale Romaniei precum aderarea la OCDE,  implementarea PNRR sau consolidarea parteneriatului economic cu SUA”, a declarat Cristian Sporis, Presedintele AmCham Romania.

Potrivit acestuia, la nivelul investitiilor semnificative pe care investitorii le au in vedere se numara sectoare precum energie, imobiliare, constructii, sectorul componentelor auto si agricultura. 

O nota distincta pentru investitorii americani in Romania este interesul pentru investitii in sectorul de tehnologie (tech), iar investitiile in centre cercetare si centre de suport sunt masive, a precizat Elisabeta Moraru, Vice-Presedinte al AmCham Romania.

Mediul de afaceri a ajuns la un nivel de maturizare si s-a decuplat oarecum fata de mediul politic, sustine Cristian Sporis, care ocupa si pozitia de Vicepresedinte Corporate la Raiffeisen Bank Romania, subsidiara locala a grupului austriac Raiffeisen.

In ceea ce priveste cele mai apreciate conditii de piata, calitatea infrastructurii digitale se situeaza pentru al cincilea an consecutiv pe prima pozitie,  in crestere de la 49% in 2022 la 57%, fiind urmata de calitatea capitalului uman, pe care 47% dintre respondenti il gasesc bun, respectiv foarte bun. 

La polul opus, calificativele de slab si  precare au fost acordate pentru fiecare din primele cinci de majoritatea companiilor participante la sondaj – 84% acuza calitatea infrastructurii de transport, apoi debirocratizarea in proportie de 74%, calitatea infrastructurii de sanatate (68%), pretul energiei (65%) si predictibilitatea cadrului de investitii (62%). 

“Am punctat mai devreme subiectul DESI (indicele economiei si societatii digitale – n.r.). Din pacate, suntem pe ultimul loc la zona de utilizare medie a instrumentelor digitale, dar si in zona profesionala”, avertizeaza Elisabeta Moraru, care ocupa si pozitia de Country Manager Google Romania. Ea adauga ca procesul de invatare continua, cunoscut sub numele de life long learning, are cea mai mica baza in Romania comparativ cu celelalte jurisdictii ale UE.

In ceea ce priveste sursele de finantare pentru afaceri, desi fondurile proprii sunt considerate sursa preferata de finantare pentru companiile din AmCham, sentimentul de incredere creste in ceea ce priveste celelalte surse externe de atragere de fonduri, adica sunt in crestere imprumuturile de la banci, imprumuturile de la actionari, fondurile europene, precum si finantarile de pe pietele de capital, respectiv de la fonduri de investitii de tip private equity.

Pe lista cauzelor de ingrijorare pentru companiile din Amcham Romania se afla cresterea inflatiei, majorarea costurilor cu chirii, utilitati, salarii si a cheltuielilor de capital, precum si adancirea deficitului bugetar. Cel mai important factor de stres pentru companii este insa pe piata fortei de munca.

“Criza de personal calificat si nu numai, reprezinta cea mai mare limitare a capacitatii Romaniei de a-si atinge potentialul de crestere pe termen scurt, mediu si lung. In paralel cu politici publice care sa adreseze problemele sistemice, si care vor produce efecte in timp, se impun masuri urgente pentru a asigura macar partial necesarul de forta de munca in economie. Multe state europene care se confruntă cu provocări similare fac eforturi de integrare  pe piața muncii a tinerilor și a populației inactive, căută să valorifice segmentul de populatie care detine competente necesare pe piata muncii si au crescut capacitatea administrativa pentru absorbtia muncitorilor extra comunitari. Astfel de masuri sunt la fel de necesare, fezabile si urgente si pentru Romania”, a declarat Alexander Milcev, Membru al Consiliului Director al AmCham Romania. 

Potrivit acestuia, companiile se lovesc de lipsa capitalului uman calificat si cresterea costului cu forta de munca. Acesta atrage atentia ca se erodeaza astfel avantajul competitiv al Romaniei privind costul fortei de munca fata de alte jurisdictii.

“Se gasesc oameni, dar nu sunt potriviti pentru ce li se cere”, puncteaza Alexander Milcev de la EY Romania. Deficitul acut de personal este concentrat in centre precum Bucuresti-Ilfov, Cluj, Timis sau Brasov.

In 2022, de exemplu, au fost cereri de 130.000 de locuri de munca fata de un contingent de 100.000 la nivel de permise de munca acordate pentru cetateni straini. Date colectate de la Institutul National de Statistica, Comisia Nationala de Strategie si Prognoza, Eurostat, Inspectoratul General pentru Imigrari si analizate de catre PwC Romania indica un deficit de forta de munca estimat la 145.000 de locuri de munca in 2022. Pentru 2026, acest deficit de forta de munca este estimat la 224.000 de locuri de munca, Insa datele reprezinta mai degraba o estimare teoretica minima, avertizeaza Milcev, care sustine ca alte estimari vad acest deficit ca va ajunge la valori duble, de circa o jumatate de milion de locuri de munca in urmatorii 3 ani.

Astazi dureaza 6 – 7 – 8 luni sa aduci un IT-ist foarte calificat, un CEO sau un CFO din afara spatiului UE in Romania, explica acesta.

“Ne confruntam acum cu problema cantitativa, iar in viitor ne vom confrunta cu problema calitativa”, sustine Alexander Milcev.

Rezultatele barometrului AmCham Romania sunt obtinute pe baza unui sondaj la care au participat 215 companii, dintre care 48% reprezinta companii mari, 32% companii de talie medie si 20% companii mici, conform clasificarilor ANAF.

AmCham Romania reprezinta 530 de companii, care totalizeaza o forta de munca de 250.000 de oameni, investitii de 20 mld. Euro si o cifra de afaceri agregata de 65 mld. Euro la nivelul anului 2021.

tanase main

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, speaker of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON.

Adrian Tanase was appointed CEO of the Bucharest Stock Exchange in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide the central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, between 2018 and 2021  he was member of the Board of Central Securities Depositary. With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry. 

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management.

In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On July 13, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

 

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 11.30 Panel The impact of IPO Hidroelectrica and Neptun Deep on the Bucharest Stock Exchange

11.30 – 12.55 Panel New horizon for the Romanian capital market

12.55 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partner is NNDKP. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

ipo hidroelectrica final price main

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

Fondul Proprietatea, unicul vanzator in IPO-ul Hidroelectrica, a anuntat pe 5 iulie 2023 ca pretul final de oferta a fost stabilit la 104 RON pe actiune, ceea ce stabileste valoarea tranzactiei de vanzare a 17,34% din companie peste 1,6 mld. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, valoarea de piata a Hidroelectrica in urma tranzactiei IPO este de 46,8 mld. RON (9,4 mld. Euro).

In urma suprasubscrierii masive de actiuni pe partea investitorilor de retail, transa alocata investitorilor de retail a fost majorata in final de la 15% la 20%, concomitent cu reducerea transei alocate investitorilor institutionali de la 85% la 80%.

„In situatia in care Optiunea de Supra-Alocare este exercitata in intregime, numarul total al Actiunilor Oferite in cadrul Ofertei va creste la 89.708.177, reprezentant 19,94% din capitalul social al Hidroelectrica, respectiv intreaga participatie detinuta de catre Fond in Hidroelectrica. Dintre acestea, 71.766.542 Actiuni au fost alocate in Transa Investitorilor Institutionali (reprezentand 80% din totalul Actiunilor Oferite si al Actiunilor in legatura cu Optiunea de Supra-Alocare) si 17.941.635 Actiuni au fost alocate Transei Investitorilor de Retail (reprezentand 20% din totalul Actiunilor Oferite si al Actiunilor in legatura cu Optiuea de Supra-Alocare)”,  au precizat reprezentantii Fondului Proprietatea.

Factorul de alocare pro-rata calculat pentru transa de retail in cadrul ofertei este de 0,3209762650, ceea ce inseamna ca un ordin de subscriere pentru 100 de actiuni Hidroelectrica ii va aduce dupa alocare unui investitor de retail un numar de 32 de actiuni Hidroelectrica.

Investitoriii de retail care au subscris in primele 5 zile ale ofertei publice beneficiaza de un discount de 3% din pretul final de oferta, ceea ce inseamna ca vor plati in final 100,88 RON per actiune fata de pretul final oferit de 104 RON pe actiune.

„Suntem incantati de interesul puternic venit din partea investitorilor, ce a determinat succesul ofertei publice initiale a Hidroelectrica. Aceasta este o etapa marcanta ce va sprijini dezvoltarea pe termen lung a companiei noastre. In numele Societatii, astept cu nerabdare sa intampin noii actionari ai Hidroelectrica. Avem o afacere extraordinara ce se bucura de o oportunitate unica – in calitate de lider in productia de energie electrica din Romania, cu un portofoliu de energie 100% din surse regenerabile – de a stimula crearea de plus valoare pe masura ce ajutam tara sa realizeze tranzitia energetica. In calitate de companie publica, asteptam cu nerabdare sa tinem actionarii la curent cu strategia noastra axata pe eficienta operationala, diversificarea si extinderea afacerii cu scopul de a oferi beneficii pe termen lung tuturor partilor interesate.” , a declarat Bogdan Badea, CEO Hidroelectrica.

Fondul Proprietatea a incheiat cu succes IPO-ul Hidroelectrica prin vanzarea pachetului de 17,34% din companie si ar putea ca pana la jumatatea lunii august sa vanda chiar intreaga participatie de 19,94% din producatorul de energie.

Oferta a fost suprasubscrisa de mai multe ori la pretul de oferta, cererea fiind ridicata atat din partea investitorilor de la nivel global, cat si din partea investitorilor din Romania, sustin reprezentantii vanzatorului.

Investitorii principali au cumparat in total echivalentul a 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro) in actiuni la pretul de oferta, sub rezerva anumitor conditii uzuale. La pretul final de oferta de 104 RON pe actiune, pachetul rezervat celor trei grupuri de investitori principali de peste 21,5 milioane de actiuni inseamna un pachet de circa 4,8% din Hidroelectrica.

„Fondul a acordat Coordonatorilor Globali Comuni o optiune (“Optiunea de Supra-Alocare”) constand in 11.701.067 Actiuni, exercitabila in totalitate sau in parte intr-o perioada de 30 de zile calendaristice de la Admiterea la tranzactionare (definita mai jos), aceste actiuni fiind alocate in scopul Stabilizarii.”, au transmis reprezentantii Fondului Proprietatea.

Hidroelectrica nu va incasa niciun fel de venituri din vanzarea de actiuni si nici actionarul sau majoritar, statul roman, care nu a participat la IPO.

Decontarea va avea loc in data de 10 iulie 2023, iar admiterea si inceperea tranzactionarii actiunilor Hidroelectrica sub simbolul bursier H2O vor avea loc in data de 12 iulie 2023. Imediat dupa admiterea la tranzactionare, actiunile Hidroelectrica vor fi incluse in indicele BET al BVB.

Hidroelectrica si Fondul Proprietatea sunt supuse unei interdictii de instrainare a actiunilor Hidroelectrica pentru o perioada care a inceput pe 22 iunie 2023 si se incheie dupa 180 zile de la data admiterii, iar actionarul majoritar al Hidroelectrica este supus unei interdictii de instrainare a actiunilor Hidroelectrica pentru o perioada care a inceput pe 22 iunie 2023 si se incheie dupa 12 luni de la data admiterii la tranzactionare, cu exceptia cazului in care se aplica anumite exceptii prevazute in prospectul de listare.

In legatura cu Oferta, Erste Group Bank AG, direct sau prin subsidiara sa BCR, in calitate de agent de stabilizare poate sa supra-aloce actiuni oferite sau sa efectueze alte tranzactii de stabilizare cu scopul de a mentine pretul de piata al actiunilor oferite la un nivel mai ridicat decat cel care ar putea sa prevaleze in conditiile pietei libere. 

„In niciun caz, nu se vor lua masuri de stabilizare a pretului de piata al Actiunilor Oferite la un pret mai mare decat Pretul Final de Oferta. Aceste tranzactii de stabilizare, daca sunt intreprinse, pot fi sistate in orice moment, fara o notificare prealabila. Cu exceptia cerintelor impuse de legi si regulamente, nici Managerul de Stabilizare si nici agentii acestuia nu intentioneaza sa dezvaluie masura in care orice supra-alocare si/sau tranzactie de stabilizare va fi intreprinsa in cadrul Ofertei.”, au mai precizat reprezentantii FP.

IPO-ul Hidroelectrica, incheiat cu succes, devine cel mai mare IPO derulat la bursa de la Bucuresti, depasind de peste 4 ori valoarea IPO-ului Electrica, care detinea recordul anterior din 2014 cu un IPO de peste 440 mil. Euro.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

hidro main

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

IPO-ul Hidroelectrica, cel mai mare lansat de la infiintarea Bursei de Valori Bucuresti, are o gama larga de feedback-uri printre antreprenorii si managerii de fonduri de capital privat activi pe piata din Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Oferta publica de actiuni a Fondului Proprietatea, la care procesul de subscriere se incheie pe 4 iulie 2023, a atras atat interes din partea unora dintre antreprenori si manageri de private equity, dar lasa loc si pentru alte optiuni.

„Am subscris la IPO Hidroelectrica. Am decis sa investesc putin (in cadrul ofertei – n.r.”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Jerome France, antreprenor si fondator al grupului antreprenorial EMI.

Jerome France este, de asemenea, investitor si intr-un fond de venture capital administrat de catre Catalyst Romania, dar se numara si printre investitorii care pun bani in Morphosis Capital II, noul fond de investitii al Morphosis Capital. El a investit anterior si in alte domenii de afaceri precum imobiliare, furnizare de instalatii electrice sau comert cu ridicata al materialului lemnos si de constructii.

Investitorii de retail au putut subscrie in primele 5 zile ale perioadei de subscriere incepute pe 23 iunie 2023 la un discount de 3% fata de pretul final de oferta.

Pretul oferit investitorilor este in intervalul de la 94 RON pana la 112 RON pe actiune, iar perioada in care investitorii pot subscrie este 23 iunie – 4 iulie 2023, conform informatiilor facute publice in prospect. De asemenea, transa alocat initial pe partea investitorilor de retail este de 15%, in timp ce alte 85% sunt alocate pe transa investitorilor institutionali. Ambele transe au fost suprasubscrise si exista posibilitatea ca pachetul initial de actiuni de 17,34% din Hidroelectrica scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea sa ajunga cu tot cu optiunea de supra-alocare la nivelul unei participatii de 19,94% din companie, ceea ce echivaleaza un exit total al Fondului Proprietatea ca urmare a tranzactiei IPO.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca a subscris la IPO-ul Hidroelectrica, antreprenorul Ionut Leahu si fondator al retelei de stomatologie Clinicile Dr. Leahu, a raspuns: „Da, am subscris. Dorinta este sa am 4.500 de actiuni la final dupa realocare”.

Dr. Ionut Leahu  se numara ca si Jerome France printre proaspetii vanzatori de pachete de actiuni in companiile antreprenoriale pe care le-au fondat, in contextul in care managerul de private equity Innova Capital a preluat pachetul de 51% din EMI Group, iar reteaua medicala Regina Maria a cumparat recent 51% din pachetul liderului pietei de profil Clinicile Dr. Leahu.

De asemenea, Horia Manda, unul dintre cei mai experimentati investitori de tip private quity de pe piata din Romania care conduce managerul de private equity Axxess Capital, a confirmat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ca a subscris la IPO-ul Hidroelectrica. Horia Manda controleaza prin intermediul unui fond de investitii Patria Bank, banca listata pe bursa de la Bucuresti, si este in Consiliul de administratie al companiei imobiliare One United Properties – care face parte din indicele bursier BET. De asemenea, a investit in multe alte companii, printre acestea aflandu-se producatorul antivirus Bitdefender.

Andrei Dudoiu, cofondator si presedinte al Board-ului de directori al platformei de finantare participativa Seedblink, afirma ca si el a investit in achizitia de actiuni Hidroelectrica in cadrul celui mai mare IPO derulat pana acum la Bursa de Valori Bucuresti.

Pe de alta parte, Cornel Marian, cel care conduce firma de investitii Oresa aflata in portofoliul unei familii antreprenoriale suedeze, a raspuns ca nu a investit in aceasta tranzactie.

La randul sau, Andrei Gemeneanu, Managing Partner al fondului de private equity romanesc Morphosis Capital, nu a investit in IPO-ul Hidroelectrica.

„Deocamdata investim majoritatea resurselor in business-uri apropiate de activitatile noastre de baza”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Marius Stefan, antreprenor, fondator si CEO al grupului Autonom, care nici el nu se numara printre investitorii la acest IPO. Marius Stefan alaturi de fratele sau, Dan Stefan, investesc prin ATM Ventures si in alte afaceri, deci au un areal de investitii extins dincolo de grupul de firme pe care l-au fondat si cu care sunt activi direct pe piata.

Antreprenorul in serie Raul Ciurtin, cunoscut pentru dezvoltarea afacerii Albalact – care a detinut pozitia de lider in productia locala de lapte si a fost o companie listata pe Bursa de Valori Bucuresti pana la preluarea de catre grupul francez Lactalis, a raspuns, de asemenea, ca nu a investit in IPO-ul Hidroelectrica. Raul Ciurtin este implicat in dezvoltarea start-up-ului Verdino Green Foods si a Prefera Foods in industria alimentara, dar a investit si in alte domenii precum imobiliare.

„Nu investesc pe bursa”, a raspuns Constantin Damov, antreprenor, CEO si actionar minoritar al GreenGroup – lider de piata in sectorul de reciclare din regiune, precizand astfel ca nu a investit in IPO-ul Hidroelectrica.

„Nu am investit in aceasta listare, in momentul de fata, investitiile mele sunt in portofoliile de companii ale fondurilor Catalyst Romania si 3TS Capital, care imi asigura o diversificare buna atat regional (Catalyst investeste in SEE, 3TS Capital in toata zona CEE), cat si din punct de vedere sectorial (companii de tehnologie sau bazate pe tehnologie, dar cu profile variate, de la Fintech sau EdTech pana la marketplaces si aplicatii) si al stadiului de dezvoltare (startup, early-growth & growth)”, spune Marius Ghenea, investitor si antreprenor in serie. Ghenea este Managing Partner al Catalyst Romania, manager de capital de risc orientat catre investitii in sectorul de tehnologie, si face parte din echipa 3TS Capital Partners, manager de fonduri de capital privat si de capital de risc concentrate pe investitii in pietele de internet, comunicatii, tehnologie, media si servicii adiacente.

Tranzacționarea actiunilor Hidroelectrica sub simbolul H2O pe Bursa de Valori Bucuresti este preconizata sa inceapa pe 12 iulie 2023 sau in jurul acestei date.

Statul roman, actionarul majoritar al Hidroelectrica, nu vinde actiuni in cadrul IPO si va pastra pozitia de control asupra companiei dupa listarea pe bursa de la Bucuresti, gratie pachetului de peste 80% de actiuni pe care il detine in companie.

Pe lista investitorilor care au anuntat anterior ca subscriu la IPO-ul Hidroelectrica se mai afla compania Romcarbon, listate pe bursa de la Bucuresti, care a anuntat public pe 29 iunie ca va subscrie pana la 2 mil. Euro in achizitia de actiuni ale producatorului de energie.

De asemenea, investitori institutionali locali precum BRD Asset Management si OTP Asset Management Romania au declarat pe 23 iunie 2023 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ca pretul oferit de vanzator este in linie cu asteptarile lor si ca au luat decizia de a subscrie in cadrul IPO-ului.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Innova Capital EMI main

Fondul polonez de private equity Innova Capital preia 51% din actiunile afacerii antreprenoriale EMI in cadrul unei tranzactii totale de 25 – 30 mil. Euro. Jerome France, antreprenor si actionar minoritar EMI: Avem in studiu 5 tranzactii in Romania si in alte piete, din care vrem sa finalizam 1 – 2 achizitii in acest an

Managerul regional de private equity Innova Capital a cumparat pe 30 iunie 2023 un pachet de 51% din actiunile afacerii antreprenoriale EMI Group printr-o tranzactie mixta care combina o achizitie partiala de actiuni cu o majorare de capital in valoare de 15 mil. Euro, au anuntat partile implicate in tranzactie.

Capitalul atras in companie de la cumparator va finanta achizitii ulterioare menite sa consolideze pozitia companiei pe pietele existente, dar si care sa permita intrarea EMI Group pe piete noi.

Vanzatorii in cadrul tranzactiei derulate cu Innova Capital au fost antreprenorul si fondatorul afacerii EMI, Jerome France, fondul romanesc de private equity Morphosis Capital, precum si investitorul belgian Belemi.

Pentru Innova/7, noua fond regional care a atras de la investitori pana in mai 2023 peste 324 mil. Euro, achizitia EMI Group este a treia achizitie si confirma apetitul de achizitii al investitorului financiar.

„Piata sistemelor industriale de acces ramane foarte fragmentata, existand tendinta de consolidare in special in domeniul serviciilor de instalare si mentenanta. EMI a dezvoltat un model de integrare de succes care permite companiilor mici de servicii sa isi pastreze identitatea si autonomia, beneficiind in acelasi timp de amploarea activitatii si de cele mai bune practici de grup. Suntem incantati de parteneriatul cu Jerome France si Morphosis Capital in aceasta oportunitate importanta de consolidare.”, a declarat Andrzej Bartos, Senior Partner al Innova Capital, cel care a coordonat investitia in companie.

Pentru Morphosis Capital, exitul partial de la EMI Group este al treilea exit din toamna lui 2022, dupa exitul partial din Medima Health, respectiv dupa exitul total facut in 2023 in urma cu o luna din reteaua de servicii stomatologice Clinicile Dr. Leahu, afacere preluata de catre reteaua de servicii medicale Regina Maria.

„Succesul EMI este o dovada a modului in care construirea increderii reciproce se concretizeaza in performante exceptionale ale afacerii. Ma bucur ca am incheiat un parteneriat cu Jerome si am urmat viziunea si motivatia sa si suntem entuziasmati sa ducem compania la un nivel si mai inalt de performanta impreuna cu Innova.”, a declarat Simona Gemeneanu, Partener al Morphosis Capital.

Practic, tranzactia de la EMI Group conecteaza unul dintre cei mai activi cumparatori locali de private equity, Innova Capital, cu unul dintre cei mai activi vanzatori locali de private equity, Morphosis Capital. Tranzactia dintre parti este rezultatul unui proces bilateral exclusiv de negociere, si nu a unui proces competitiv, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partile nu au facut publica valoarea tranzactiei.

Acordul de vanzare a 51% din actiunile afacerii antreprenoriale catre fondul polonez Innova Capital reduce proportional pachetele actionarilor minoritari Morphosis Capital la aproximativ 20%, un pachet de aproximativ 20% pastrand la randul sau antreprenorul si fondatorul companiei Jerome France, in timp ce investitorul belgian Belemi va ramane cu o participatie de circa 7%, sustin surse din piata.

Valoarea totala a tranzactiei pentru pachetul de 51% din actiunile EMI Group este estimata in intervalul 25 – 30 mil. Euro, ceea ce ar plasa valoarea intregii companii intre 50 mil. Euro si 60 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, insa neconfirmate de catre partile implicate.

Pentru Morphosis Capital, tinta declarata in cazul fiecarui exit din portofoliu este un nivel al randamentului IRR de peste 30%.

In septembrie 2021, fondul romanesc de private equity Morphosis Capital a preluat in fruntea unui consortiu de investitori un pachet de 51% din EMI Group intr-o tranzactie de circa 15 mil. Euro.

Acordul de vanzare incheiat in 2021 prevedea ca 34,5% din actiunile afacerii EMI este preluat de catre Morphosis Capital, iar un alt pachet de 16,5% de catre investitorul belgian Belemi, in timp ce pachetul detinut de catre antreprenorul Jerome France se reducea la 49% din actiuni, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In mai putin de doi ani, afacerea EMI Group si-a dublat veniturile si s-a extins, iar acum urmeaza o noua etapa de extindere atat pe pietele existente, dar va fi o intrare si pe piete noi odata cu trecerea afacerii in portofoliul Innova Capital.

„Vor fi operatiuni de M&A (achizitii – n.r.) in Europa, noi find acum prezenti in Belgia, Slovacia si Romania si vrem sa ne consolidam prezenta atat pe pietele existente, cat si pe alte piete. Avem acum 5 proiecte de M&A in faza de studiu si vrem cel putin 1 – 2 tranzactii sa finalizam anul acesta”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Jerome France, fondator si CEO al afacerii EMI Group.

Potrivit acestuia, compania a raportat vanzari anuale in jurul a 25 mil. Euro si si-a dublat talia de la intrarea Morphosis Capital in 2021 in actionariat, perioada in care si EBITDA s-a dublat.

Dupa preluarea EMI Group de catre Innova Capital, fondatorul Jerome France isi pastreaza postul de CEO, in conditiile in care directia in care se merge este pastrarea echipelor de management si a fondatorilor alaturi de companiile pe care le conduc.

„Ne dorim sa avem fondatorii mai departe implicati in capitalul companiilor. La fel si in cazul echipelor de management”, este mesajul lui Jerome France, CEO al EMI Group, catre companiile care vor deveni potentiale tinte de achizitii pentru platforma EMI Group, aflata acum in portofoliul Innova Capital, dar in care au pastrat participatii toti actionarii semnificativi existenti anterior – fondatorul companiei, fondul de private equity Morphosis Capital si investitorul belgian Belemi.

In paralel cu tranzactiile de exit din portofoliul format de primul fond de investitii, Morphosis Capital este in faza de fundraising pentru Morphosis Capital II, al doilea sau fond de investitii a carui capitalizare – tinta este de circa 70 – 80 mil. Euro si care ar putea avea o prima inchidere (first closing) in trimestrul 4 din 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Noul fond de investitii al Morphosis Capital, aflat alaturi de Innova 7 pe lista fondurilor de private equity si venture capital care primesc capital de 80 mil. Euro prin programul PNRR administrat de catre Fondul European de Investitii, se pregateste sa faca in 2023 primele achizitii din proaspatul capital atras. Cum al doilea fond este mai mare decat primul, care avea o capitalizare de 50 mil. Euro, si tichetele de achizitii se vor majora de la 5 – 10 mil. Euro per tranzactie la primul fond catre intervalul de 7 – 12 mil. Euro la al doilea fond de investitii care devine operational.

In Romania, Innova Capital a anuntat recent achizitia unui pachet de actiuni la Netopia, ceea ce extinde amprenta de lider de piata a PayPoint. De asemenea, Innova Capital are in portofoliul local si liderul pietei de magazine de optica, dupa ce a cumparat anterior retelele de magazine Optiblu si Optiplaza si le-a fuzionat sub umbrela unui singur jucator.

Grupul suedez Intrum si-a vandut operatiunile NPL din Romania catre grupul DDM pentru un pret de 17 mil. Euro. Cumparatorul isi finanteaza achizitia din propriul cash

Grupul suedez Intrum, lider european in sectorul european de administrare a creantelor,  a anuntat pe 3 iulie 2023 ca intregul sau portofoliu de operatiuni din Romania a fost cumparat de catre DDM Group AG, o platforma de investitii specializata in active non performante (NPL), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Plata pentru achizitia portofoliului Intrum din Romania se ridica la 17,3 mil. Euro, a anuntat vanzatorul.

Tranzactia este asteptata sa fie finalizata in trimestrul 3, precizeaza partile.

„Reducerea numarului de jurisdictii care fac parte din amprenta noastra geografica ne permite sa ne concentram resursele pe pietele de francizaa si pe anumite piete tactice. Vanzarea operatiunilor noastre din statele baltice si Romania se aliniaza ambitiei noastre de a crea o organizatie mai targetata, focusata pe piete unde putem atinge pozitii de lider atat in ceea ce priveste administrarea, cat si investitiile, si seteaza fundatia pentru un succes comercial si o profitabilitate in crestere”, a spus Andrés Rubio, presedinte si CEO al Intrum.

DDM Holding AG a anuntat la randul sau achizitia unui portofoliu NPL format din creante de tip consumer in Romania. Administrarea portofoliului din Romania va fi executata de ctre AxFina, parte a DDM Group. Valoarea nominala bruta a portofoliului se ridica la 1 mld. Euro cu achizitia finantata din cash.

“Turbulenta din piata creeaza oportunitati de investitii interesante si am capitalizat in mod selectiv asta cu o noua investitie semnificativa in Romania. Continuam sa administram in mod activ propriile noastre active pentru a optimiza randamentele in investitiile noastre”, a declarat Andreas Tuczka, CEO-ul in functie al DDM.

DDM Group a fost fondata in Elvetia in 2007 de catre Kent Hansson si este un investitor care si-a extins in ultimii ani portofoliul de operatiuni in Europa Centrala si de Sud – Est. Ulterior, DDM s-a listat printr-o subsidiara pe bursa de la Stockholm.

Pentru DDM, achizitia portofoliului local al Intrum inseamna extinderea operatiunilor pe piata din Romania.

Compania suedeza Intrum a intrat pe piata de profil din Romania in aprilie 2017 cand a cumparat pachetul de 100% din actiunile Top Factoring alaturi de un portofoliu de credite neperformante detinut de catre Glasro Holding Limited.

Fondul de investitii Reconstruction Capital II Limited (RC2), condus de catre investitorul Ion Florescu si listat pe bursa de la Londra, a incasat 12,8 mil. euro din vanzarea pachetului sau de peste 92% din Top Factoring si de pe urma vanzarii portofoliului Glasro Holding Limited catre compania suedez Intrum. Un alt pachet minoritar, de circa 7,69% din Top Factoring a fost vandut in 2017 de catre Catalin Neagu, fondatorul companiei care ulterior tranzactiei si-a pastrat pozitia de CEO si dupa integrarea Top Factoring in grupul suedez Intrum. Intrum detine in Romania in acest moment trei companii – Intrum Romania SA, Intrum Financial IFN SA si Intrum Customer Services Bucharest SRL, la care grupul suedez are pachetele integrale de actiuni.

Pe piata NPL din Romania, printre cei mai puternici investitori se numara Kruk (Polonia), APS (Cehia), EOS (Germania) sau B2 Holding (Norvegia).

624x344ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 13 iulie evenimentul ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON pentru investitori, lideri de afaceri si comunitatea pietelor de capital

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 13 iulie evenimentul ROMANIAN CAPITAL MARKET 2023 NEW HORIZON, care va dezbate perspectivele pietei de capital din Romania sub efectul a doua proiecte majore – finalizarea celui mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti si aprobarea deciziei de investitii la Neptun Deep, care ar putea atrage noi tranzactii de finantare prin intermediul pietei bursiere.

 

ARGUMENT.

Piata de capital din Romania se pregateste de un salt major in iulie 2023, cand liderul in productia locala de energie electrica Hidroelectrica este asteptat sa intre la tranzactionare sub simbolul H2O pe piata principala a bursei. Cel mai mare IPO lansat in istoria Bursei de la Valori Bucuresti are sansa de a schimba anvergura pietei locale de capital – de la potentiali candidati IPO la investitori de talie globala care ar pune Romania in portofoliile lor de investitii, de la evaluari mai importante pentru companiile romanesti publice pana la trecerea la statutul de piata emergenta in clasificarile MSCI. 

Dincolo de intrarea Hidroelectrica pe bursa, mai este déjà un proiect major pentru Romania – Neptun Deep – care intra in faza de investitie, fiind anuntat un plan CAPEX de circa 4 mld. Euro, din care cea mai mare parte a banilor urmeaza sa fie alocati in anii urmatori. Neptun Deep inseamna 4 mld. Euro investitii pe care le vor derula OMV Petrom, liderul pietei petroliere locale, si Romgaz, liderul pietei interne de gaze naturale, ambele fiind listate pe bursa de la Bucuresti, unde intra in componenta principalui indice bursier, BET. Din aceasta nevoie uriasa de investitii vor rezulta si emisiuni de obligatiuni sau alte forme de atragere de capital extern de la investitorii de pe pietele de capital pentru extragerea gazelor din Marea Neagra. 

IPO-ul Hidroelectrica, proiectul Neptun Deep si nevoia aferenta de finantare, asaza Bursa de Valori Bucuresti la alta scara ce are potentialul imediat de a majora ordinul de marime al viitoarelor IPO-uri si al instrumentelor de finantare generate pe piata locala. 

Ce inseamna asta pentru companiile care cauta o listare? Ce perspective se deschid pentru companiile listate? Ce tranzactii pot fi generate de aici incolo? Cum vad investitorii internationali Romania? Ce fel de randamente vor putea astepta investitorii pe pietele de capital din Romania de aici incolo? 

 

  • FORMAT.  ONLINE
  • CATEGORII DE INTERESE. piete de capital, investitii, finantare, antreprenoriat, strategie corporativa

 

 

PARTENERI.

 

logo nndkp baza 300

 

 

 

 

 

 

 

PROFIL VORBITORI. 

  • Investitori
  • Manageri de portofolii
  • Lideri de afaceri
  • Exponenti institutii financiare
  • Top manageri operatori bursieri 
  • Consultanti 

 

 

TOPICURI. 

  • Ce perspective se deschid de aici incolo pentru investitorii de pe pietele de capital din Romania?
  • Creste miza pe Romania in portofoliile investitorilor internationali?
  • Ce orizonturi au acum proprietarii de afaceri cand cauta o evaluare pentru
    afacerea lor, cand au nevoie de un exit sau de a atrage capital extern pentru
    crestere?
  • Se schimba perceptia investitorilor straini fata de piata din Romania?
  • Ce fel de tranzactii pot fi generate de acum pe pietele de capital din Romania?
  • Cand va trece piata bursiera din Romania in alta categorie de piete?
  • Ce schimbare va fi in ceea ce priveste evaluarile companiilor publice?
  • Ce fel de randamente asteapta investitorii de aici incolo?
  • Se vor inmulti listarile de companii de calibru pe bursa de la Bucuresti? 

 

 

 

Cei interesati sa participe sau sa fie parteneri ai evenimentului ROMANIAN CAPITAL MARKETS 2023 NEW HORIZON sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se va face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment de 250 RON (50 Euro).

 

 

Despre MIRSANU.RO.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media romanesc de stiri, analize, interviuri si opinii dedicat exclusiv tranzactiilor si profesionittilor din acest domeniu. Ofera informatii din aria tranzactiilor corporative pe trei directii principale – fuziuni si achiziții (M & A), finantari si tranzactii pe piata de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est. In 2022, a lansat conferintele MIRSANU IPO CHALLENGE, dedicat tranzactiilor si comunitatii pietelor de capital, si THE SUSTAINABILITY CHALLENGE, eveniment dedicat tematicii de sustenabilitate in cadrul mediului de afaceri.

Hidroelectrica position energy market main

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

Hidroelectrica, cel mai mare producator de energie din Romania, si-a bugetat investitii de aproximativ 2,7 mld. RON (circa 550 mil. Euro) in proiecte noi de productie de energie din surse hidro si solar, in conditiile in care strategia sa de crestere vizeaza potentialul de energie solara si eoliana.

La nivel de plan, compania controlata de catre statul roman a anuntat tinte de a-si extinde 100% portofoliul sau de active verzi din energie prin dezvoltarea a 150 MW capacitati hidrogen, un portofoliu de circa 2000 MW de energie solara, 1000 MW de energie eoliana la care se adauga pe hartie proiecte noi hidro de 300 MW, conform informatiilor facute publice de catre companie.

Compania a intrat recent in sectorul de energie eoliana dupa achizitia proiectului Crucea cu o putere instalata de 108 MW si are o cota de piata de circa 4% in productia de energie eoliana din Romania.

In planul de afaceri al Hidroelectrica este prevazuta adaugarea unui portofoliu de 206 MW capacitati hidro in urma unor investitii totale estimate la 2,39 mld. RON pana in 2027, din care un varf de 1,5 mld. RON este programat in anii 2025 – 2026.

Referitor la portofoliul de energie solara, tinta Hidroelectrica este de a ajunge sa  puna 59 MW pe piata in perioada 2023 – 2025 printr-un program de investitii de 336 mil. RON.

Compania afirma ca are discutii cu terte parti care vizeaza o capacitate instalata de 2000 MW sau potentiala achizitie a unui proiect mare de energie solara.

Strategia de M&A a Hidroelectrica i-a adus pana acum intrarea in sectorul productiei eoliene dupa achizitia proiectului Crucea de la grupul german Steag intr-o tranzactie totala de 130 mil. Euro. Compania a mai tatonat anterior alte oportunitati M&A pe piata de energie la tranzactia de vanzare a unui portofoliu de active CEZ din Romania, insa nu a facut pana acum achizitii de calibru mare la nivelul pietei.

Totusi, Hidroelectrica nu poate neglija politica de M&A pentru a-si atinge tintele si a dezvolta un portofoliu ambitios de energie eoliana si solara pe o piata cu competitori puternici.

In acest context, producatorul de energie a cooptat-o in iunie 2023 pe Florenta Tudor pe pozitia de Head of M&A, Corporate Governance and Portfolio Management, unde se va ocupa de achizitii care pot ajuta Hidroelectrica sa isi atinga obiectivele de crestere si tintele strategice de diversificare a unui mix de active verzi in sectorul productiei de energie electrica. Florenta Tudor a activat o perioada de 15 ani ca si consultant in fuziuni si achizitii in cadrul EY Romania si anterior a lucrat pentru divizia de banca de investitii a Raiffeisen Bank Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Echipa de M&A a Hidroelectrica numara 4 oameni, conform prospectului de listare a companiei.

Pentru tranzactia M&A de 130 mil. Euro aferenta proiectului eolian Crucea, Hidroelectrica a contractat in 2021 un credit bilateral record de 1,25 mld. RON de la BRD. Compania dispune insa de lichiditati masive si are un nivel scazut de imprumuturi, dar Bogdan Badea, seful companiei, spunea pe 23 iunie 2023 ca daca va fi presiune pe finantarea CAPEX (planul de investitii) in contextul in care compania trebuie sa mentina o rata de distributie de dividende de minim 90% din profit, Hidroelectrica ar putea apela la imprumuturi bancare sau emisiuni de obligatiuni.

Hidroelectrica este lider in productia de energie electrica cu o cota de piata de circa 29%, principalii sai competitori fiind Nuclearelectrica, Complexul Energetic Oltenia, OMV Petrom si Elcen. Compania si-a extins in ultimii ani portofoliul in zona furnizarii de energie electrica, aici avand o crestere rapida de cota de piata de la intrarea sa in 2020 pe acest segment, ajungand la o cota de piata de 8% in decembrie 2022, iar in 2023 compania a continuat sa isi majoreze felia de piata pana la 12%, potrivit unor date ANRE citate de catre Bogdan Badea pe 22 iunie 2023, momentul lansarii tranzactiei IPO. Electrica, Enel (aflata in curs de exit a activitatilor din Romania catre grecii de la PPC) si grupul german E.ON au impreuna 49% din piata de furnizare de energie la nivelul anului 2022.

Echipa de top management a Hidroelectrica formata din Bogdan Badea (CEO), Marian Bratu (COO), Razvan Pataliu (CHRO), Andrei Gerea (CFO) si Cristian Vladoianu (CAO) au mandate interimare din 7 aprilie cu o durata de 4 luni, care se apropie de final, urmand sa fie numita o echipa de directori in urma unui proces de selectie prevazut de legislatia in vigoare.

Hidroelectrica a inceput pe 23 iunie 2023 cea mai mare tranzactie IPO din istoria bursei de la Bucuresti si este in plina derulare a tranzactiei, care in primele 5 zile ale ofertei a reusit sa atraga o cerere mai mare din partea investitorilor fata de oferta de actiuni alocata atat pe transa de retail, cat si pe transa investitorilor institutionali.

Fondul Proprietatea, actionarul minoritar al companiei, a pus la vanzare in cadrul tranzactiei IPO un pachet de 17,34% din Hidroelectrica, dar avand in vedere ca deja oferta de actiuni este suprasubscrisa si inca perioada de subscriere nu s-a incheiat, ar putea avea sansa unui exit total, ceea ce ar insemna vanzarea intregii participatii de 19,94% din Hidroelectrica, caz in care valoarea IPO-ului se va duce catre nivelul de 2 mld. Euro.

 

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Hidroelectrica money main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

Hidroelectrica, lider in productia de energie electrica din Romania, lucreaza cu o marja EBITDA de circa doua treimi raportata la veniturile companiei si cu o marja neta de profit intre 40% si 47% in perioada 2020 – 2022, indicand o sursa stabila pe termen lung pentru dividendele ce vor fi platite investitorilor.

Compania, care a anuntat o politica de distribuire de dividende de minim 90% din profiturile sale anuale, este acum in plin IPO pe bursa de la Bucuresti.

 

hidroelectrica dividends main 624

 

 

 

 

 

 

 

Fondul Proprietatea, actionarul minoritar al Hidroelectrica, a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie, iar interesul puternic al investitorilor i-ar putea aduce si ocazia de a plasa intregul pachet de 19,94% de actiuni pe care il detine, ceea ce i-ar asigura exitul complet. Oferta de actiuni Hidroelectrica ar fi deja subscrisa pana in acest moment atat pe transa de retail, cat si pe cea a investitorilor institutionali, conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Hidroelectrica a raportat o rata de crestere anuala de 46% a veniturilor sale in 2022, respectiv o rata de crestere a veniturilor sale de peste 30% in primul trimestru al acestui an, un trend sustinut de majorarea preturilor la energia electrica.

In 2022, compania a raportat venituri de 9,45 mld. RON (circa 2 mld. Euro), din care Hidroelectrica a obtinut un profit din exploatare de 5,2 mld. RON, respectiv un profit net de 4,46 mld. RON, reprezentand aproape jumatate din veniturile obtinute, potrivit datelor publicate in prospectul de listare. Compania a generat anul trecut din activitatile sale bazate pe productia si furnizarea de energie electrica numerar net din activitatea de exploatare de 4,2 mld. RON si a ramas la finele anului 2022 cu numerar si echivalent de numerar de 661 mil. RON, la jumatate fata de rezultatul obtinut in anul anterior.

La 31 decembrie 2022, Hidroelectrica avea bani investiti in depozite si obligatiuni guvernamentale de 3,03 mld. RON (circa 600 mil. Euro). Tot anul trecut, compania a investit 351 mil. RON in obligatiuni corporative, participand la emisiunea de titluri a bancii de stat CEC Bank. 

La 31 martie 2023, Hidroelectrica a raportat o crestere a banilor plasati in depozite pana la 3,68 mld. RON (circa 740 mil. Euro). Compania a plasat bani in depozite pe termen scurt cu scadenta intre 3 si 12 luni detinute in scop investitional, rata medie a dobanzii la depozitele la termen fiind de 8,3% pe an in primul trimestru din 2023.

La obligatiunile corporative cu maturitate la 3 ani, randamentul anual este de 7,5%, conform datelor facute publice. Randamentul titlurilor de stat cumparate de catre Hidroelectrica este intre 1,74% si 2,25% pe an.

Portofoliul sau de productie de electricitate, fiind un puternic furnizor de cash recurent in activitatea de baza, ii confera un confort financiar companiei, care nu este nevoita sa apeleze la imprumuturi de la banci. Astfel, gradul de indatorarare al Hidroelectrica este unul nesemnificativ.

La 31 decembrie 2022, Hidroelectrica avea de rambursat imprumuturi de 484 mil. RON (sub 100 mil. Euro). 

De fapt, aproape in totalitate, suma se refera la imprumutul bilateral record atras de catre companie in 2021 de la BRD. Atunci, Hidroelectrica a semnat un imprumut total de 1,25 mld. RON, contractat pentru finantarea achizitiei proiectului eolian Crucea Wind Farm si a Hidroelectrica Wind Services (fosta Steag Energie Romania SRL). Pana la finele anului trecut, Hidroelectrica a tras din imprumut 635 mil. RON, adica jumatate din banii pusi la dispozitie de catre banca. 

In 2021, Hidroelectrica a cumparat pachetul de 100% din actiunile proiectului Crucea Wind Farm, cu o putere instalata de 108 MW, achizitie cu care compania de stat a intrat in sectorul eolian de productie de electricitate. Valoarea totala a tranzactiei a fost de 130 mil. Euro, din care pretul pentru achizitia actiunilor s-a ridicat la 51,1 mil. Euro, iar alte 78,9 mil. Euro au fost plati pentru stingerea unui imprumut contractat anterior de catre vanzator, grupul german Steag.

Legat de acordul de credit cu BRD, imprumuturilor li se aplica o dobanda variabila calculata pe baza ROBOR in cazul tragerilor in RON, respectiv pe baza EURIBOR pentru tragerile in euro. Dobanda finantarii este legata de EURIBOR la 3 luni, la care se adauga o marja, conform datelor din prospectul de listare al Hidroelectrica.

Imprumuturi de valori mai mici au mai fost luate de la Banca Transilvania, BRD, ING, respectiv de la Banca Internationala pentru Reconstructie si Dezvoltare (IBRD). Ratele nominale ale dobanzii aferente imprumuturilor se situeaza in intervalul 0,2% – 2,5%, precizeaza reprezentantii Hidroelectrica in prospectul de listare.

Bogdan Badea, CEO Hidroelectrica, spunea pe 23 iunie 2023 la lansarea IPO-ului companiei ca, avand in vedere gradul de indatorare scazut al companiei si politica de dividende de minim 90% din profiturile anuale, firma ar putea lua in considerare noi imprumuturi sau emisiuni de obligatiuni daca va fi presiune pe finantarea planului de investitii (CAPEX).

 

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Hidro + Petrom + Romgaz main

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

Cei mai mari producatori din Romania din sectorul energiei electrice, a gazelor naturale si al petrolului, au distribuit in 2022 dividende totale de circa 9,776 mld. RON (aproape 2 mld. Euro) si au inregistrat anul trecut profituri totale de 17,3 mld. RON (3,5 mld. Euro), conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cei trei mari campioni ai productiei de energie din Romania au totalizat in 2022 venituri anuale de 84,15 mld. RON (peste 17 mld. Euro).

Companiile aflate sub controlul statului roman – Hidroelectrica si Romgaz au inregistrat anul trecut marje de profit de circa 47%, respectiv 19%, peste rezultatul de 17% obtinut de catre OMV Petrom, liderul pietei petroliere locale al carui actionar majoritar este OMV (Austria), potrivit calculelor bazate pe raportarile anuale ale Romgaz si OMV Petrom, respectiv datelor publicate in prospectul de listare al Hidroelectrica.

Liderul productiei de energie electrica din Romania, Hidroelectrica  este acum in plin IPO pe bursa de la Bucuresti, intr-o tranzactie care ofera la vanzare investitorilor un pachet de 17,34% din actiunile companiei detinute de catre Fondul Proprietatea, vanzator care are si sansa unei optiuni de supra-alocare ce ar putea sa-i asigure vanzarea intregului pachet de 19,94% din Hidroelectrica. Investitorii de retail si institutionali sunt invitati sa subscrie la un pret pe actiune intre 94 RON si 112 RON pana la 4 iulie 2023 ora 12.

La intervalul de pret pus pe masa investitorilor, Hidroelectrica ar avea o capitalizare bursiera intre aproximativ 42 mld. RON si peste 50 mld. RON (peste 10 mld. Euro), iar valoarea maxima a IPO-ului ar ajunge la 2 mld. Euro. Pe bursa de la Bucuresti, OMV Petrom are o capitalizare bursiera de 30,5 mld. RON in timp ce Romgaz, liderul pietei de productie de gaze, are o valoare bursiera de 16,3 mld. RON.

O privire pe rezultatele financiare ale celor trei mari companii producatoare de energie din Romania arata ca OMV Petrom conduce la indicatorii de productivitate per angajat.

Astfel, Petrom a inregistrat venituri/vanzari anuale per angajat de 7,8 mil. RON in 2022, in timp ce Hidroelectrica are venituri anuale de 2 mil. RON la cei aproximativ 4.621 angajati, iar Romgaz a inregistrat venituri de 2,2 mil. RON per angajat.

De asemenea, un angajat OMV Petrom a produs anul trecut un profit net in medie de aproximativ 1,3 mil. RON, in timp ce un angajat Hidroelectrica a inregistrat o medie apropiata de circa 1 mil. RON, iar un angajat Romgaz a inregistrat o medie de profit de circa 0,4 mil. RON.

Tot OMV Petrom, pe fondul scumpirii titeiului pe pietele internationale, a inregistrat numerar si echivalente numerar record de circa 14,2 mld. RON (circa 2,9 mld. Euro).

Hidroelectrica, lider in productia de electricitate din Romania, si Romgaz, lider in productia locala de gaze, au raportat insa pentru 2022 castiguri mai mari pe actiune (EPS) de circa 9,95 RON pe actiune, respectiv 6,6 RON pe actiune.

Impactul celor trei mari producatori de energie este unul semnificativ atat asupra pietelor in care opereaza, fiind fiecare in parte companii de talie regionala, cat si asupra economiei Romaniei in ansamblu.

Toate cele trei mari companii din energie din Romania sunt acum in fata unor momente cruciale in istoria lor – Hidroelectrica deruleaza cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti, care daca se va incheia cu succes, ii va confirma statutul de cea mai mare companie din Romania dupa capitalizarea bursiera, ceea ce este de asteptat sa aiba un efect de tractiune asupra intregii piete bursiere locale.

Pe de alta parte, OMV Petrom si Romgaz – ambele companii listate pe bursa de la Bucuresti si care se numara printre principalele companii care compun indicele bursier BET, vor incepe sa deruleze impreuna proiectul de explorare si productie de gaze Neptun Deep in Marea Neagra, cu investitii totale estimate de 4 mld. Euro si unde decizia de investitii a fost anuntata saptamana trecuta. Anvergura proiectului, cel mai mare proiect petrolier offshore local si un proiect- fanion de acum pentru industria de explorare si productie de hidrocarburi din Romania, va avea un puternic efect de crestere asupra afacerilor celor doua companii. OMV Petrom este operator in proiectul Neptun Deep, insa cele doua companii au fiecare in parte o participatie de 50% in proiect, in care isi vor imparti atat valoarea investitiilor, cat si veniturile obtinute ulterior din vanzarea gazelor produse.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

badea hidro main

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

„Impreuna cu Fondul Proprietatea, am luat decizia ca transa de retail adresata oricui dintre Dumneavoastra sa fie una extrem de generoasa, 15% din oferta Fondului Proprietatea pentru ca Fondul Proprietatea se va adresa romanilor, iar daca cererea este una extrem de ridicata se poate majora acest plafon pana la 20%. Cred ca este cea mai mare transa de retail dintr-o listare in Romania”, a declarat Bogdan Badea, CEO al Hidroelectrica, pe 23 iunie 2023, intr-o conferinta de presa organizata in ziua lansarii IPO-ului companiei pe bursa de la Bucuresti.

Acesta a mentionat ca si el, ca oricare alt investitor de retail, are aceasta posibilitate de a subscrie ca investitor persoana fizica si sa beneficieze de de discount-ul de 3% oferit in primele 5 zile ale ofertei, in aceleasi conditii cu ceilalti investitori persoane fizice.

„In ultima perioada, au avut loc nenumarate intalniri cu potentiali investitori atat din zona investitorilor institutionali din Romania, cat si din partea unor investitori institutionali eligibili de peste tot din lume, interesul este unul foarte mare. Am avut multe feedback-uri pozitive, sigur ca efortul pe partea companiei nu s-a terminat, vom continua si aceste saptamani sa avem intalniri si sa discutam cu potentiali investitori, care doresc sa faca parte din aceasta oferta publica initiala atat in Romania, cat si in alte tari”, a spus seful Hidroelectrica pe tema interesului puternic al investitorilor pentru IPO-ul Hidroelectrica.

Pe piata IPO din Europa niciun IPO nu a depasit valoarea de 1 mld. Euro in 2023 pana acum, conform informatiilor analizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Fondul Proprietatea a lansat astazi, 23 iunie, cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti printr-o oferta publica ce vizeaza vanzarea a 17,34% din Hidroelectrica, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pachetul de actiuni scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea numara pana la 78.007.110 actiuni si este alocat in doua transe. Pentru investitorii de retail, este alocata o transa de 15% din actiuni, in timp ce pentru investitorii institutionali este alocata o transa de 85% din actiuni.

„Practic, politica de dividend care a fost aprobata ieri in Adunarea Generala a Actionarilor este in linie cu politica de dividende pe care compania a avut-o in ultima perioada, este foar un document care da incredere investitorilor ca ceea ce s-a intamplat pana acum in materie de politica de dividende la Hidroelectrica va si continua. Intentia companiei pe langa cresterea si consolidarea performantei din punct de vedere financiar este sa aiba si o crestere organica. Dupa acest proces de IPO ne vom focusa pe zona de investitii, pe zona de crestere a activitatii de furnizare astfel incat sa avem si o crestere”, a mai declarat Badea.

Fondul Proprietatea, singurul vanzator in cadrul IPO Hidroelectrica, este pregatit sa-si faca exitul complet din Hidroelectrica in cadrul tranzactiei prin vanzarea intregului pachet de 19,94% din actiuni ale companiei, lucru posibil daca va fi exercitata optiunea de supra-alocare ca raspuns la un o puternica cerere de actiuni din partea investitorilor.

Statul roman, actionarul majoritar al Hidroelectrica, nu vinde actiuni in cadrul IPO si va pastra pozitia de control asupra companiei dupa listarea pe bursa de la Bucuresti, gratie pachetului de peste 80% de actiuni pe care il detine in companie. 

Compania dispune de lichiditati masive, insa este pregatita pentru a-si finanta planurile de investitii de a apela si la instrumente de finantare externa in viitor.

„Noi avem un nivel de indatorare foarte scazut la acest moment ceea ce ne permite tocmai pentru a putea pastra aceasta politica de dividende ca in cazul in care presiunea pe CAPEX sa fie mai mare sa utlizam mijloace alternative – putem vorbi si despre obligatiuni, putem vorbi si despre linii de credit. De exemplu, parcul eolian Crucea pe care l-am achizitionat si care este acum parte integranta din Hidroelectrica a fost achizitionat cu o linie de credit verde, cred ca prima din Romania aprobata de o banca si vom continua sa utilizam aceste mijloace daca va fi nevoie”,  a detaliat Bogdan Badea de la Hidroelectrica.

Hidroelectrica a contractat in martie 2022 un imprumut de 1,25 mld. RON de la BRD pe o perioada de 7 ani, anvergura acestui credit bilateral fiind greu de replicat pe piata romaneasca chiar si pentru alte companii de talie mare.

Dupa IPO, compania isi va continua strategia de crestere si extindere a portofoliului sau de afaceri pe langa productia de energie catre zona dr furnizare de energie, unde a dobandit deja o cota de piata de 12%, potrivit datelor ANRE (Autoritatea Nationala de Reglementare in domeniul Energiei) prezentate de catre reprezentantii Hidroelectrica.

In cadrul tranzactiei de IPO, trei grupuri de investitori institutionali romani au fost de acord sa fie investitorii principali in cadrul ofertei si au încheiat un acord de investitii cu Hidroelectrica si Fondul Proprietatea. Investitorii principali s-au angajat sa cumpere in total 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro) in acțiuni la pretul final de oferta, sub rezerva anumitor conditii uzuale. Presupunand ca toate actiunile oferite sunt vandute si optiunea de supra-alocare este exercitata integral si pretul final de oferta este egal cu punctul de mijloc al Intervalului pretului de oferta, investitorii principali vor detine in total 27,88% din numarul total de actiuni oferite si, respectiv, 4,83% din totalul Hidroelectrica.

Intrebat cine sunt acesti investitori principali la IPO-ul Hidroelectrica, Bogdan Badea a raspuns: „Daca acesti investitori doreau sa fie dezvaluiti in aceasta faza, ii vedeati si ii citeati in prospect”. 

„Faptul ca avem in listare investitori de tip cornerstone si am facut mentiunea ca sunt din Romania inseamna, practic, un nivel de incredere foarte ridicat pentru ca au dorit sa intre de la inceput in acest proces de listare si aceasta incredere se va transmite mai departe si catre alti investitori”, a adaugat acesta.

Pretul oferit investitorilor este in intervalul de la 94 RON pana la 112 RON pe actiune, iar perioada in care investitorii pot subscrie este 23 iunie – 4 iulie 2023, conform informatiilor facute publice in prospect.

„Procesul de stabilire a intervalului de pret este rezultatul unor luni de zile de intalniri cu investitorii , au fost facute mii de intalniri atat ale analistilor bancilor, de echipele de la Hidroelectrica, de echipele de la Fondul Proprietatea cu potentiali investitori de la care am primit suficient de multe feedback-uri si, conform, a ceea ce ne prezentau ieri consultantii cand  am stabilit intervalul de pret, este peste media cu care sunt obisnuiti intr-un proces normal de listare (…) Am avut foarte multe date cu privire la feedback-ul investitorilor si, sigur, ca acest feedback se traduce si printr-un interval de pret pe care ei ar fi dispusi sa-l plateasca pentru actiuni la Hidroelectrica cumulat si cu cantitatea de actiuni pe care ar dori sa o cumpere. Am stabilit impreuna cu FP la recomandarea consultantilor nostri acest interval de pret”, a precizat Bogdan Badea de la Hidroelectrica.

Bogdan Badea si echipa sa de management de la Hidroelectrica conduc in acest moment compania pe baza unor mandate interimare.

„Mandatul meu a ajuns la final deja, suntem in momentul de fata pe mandate interimare, sigur ca urmeaza procedurile de selectie a directoratului, procedura de selectie a Consiliul de supraveghere”, a explicat CEO-ul Hidroelectrica.

Tranzacționarea actiunilor pe Bursa de Valori Bucuresti sub simbolul bursier H2O este preconizata sa inceapa pe 12 iulie 2023 sau in jurul acestei date. 

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

IPO hidro vs peers eur main

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

„Interesul investitorilor este unul ridicat de la anuntul ofertei, fapt ce dezvaluie cat de asteptata a fost aceasta oferta de catre piata. Plusul de interes este dat si de intervalul de pret si discountul oferit fata de ultima evaluare cunoscuta, domeniul de activitate in trend cu obiectivele de sustenabilitate, dar si politica atractiva a dividendelor” a spus Virgil Zahan, CEO al Goldring.

Acesta a mai adaugat ca „Hidroelectrica la bursa inseamna o sansa in plus sa fim promovati la statutul de piata emergenta de catre MSCI si sa intram, astfel, in vizorul mai multor investitori la nivel international, care, pe langa Hidroelectrica, vor gasi si alti emitenti interesanti”.

Fondul Proprietatea a lansat astazi, 23 iunie, cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti printr-o oferta publica ce vizeaza vanzarea a 17,34% din Hidroelectrica, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Avand in vedere intervalul minim al prețului regasit in prospect, respectiv 94 lei/actiune, dar si rezultatele calculate la 2023 TTM (ultimele 12 luni – n.r.), PER-ul Hidroelectrica s-ar situa in jurul valorii de 8,6 fiind cu 43,7% mai mic decat valoarea inregistrata la nivelul medianei companiilor comparabile. Tinand cont de intervalul maxim al pretului din oferta, rezultă un PER in jurul valorii de 10,3, cu 32,67% mai mic fata de mediana companiilor comparabile, ambele cifre fiind calculate fara aplicarea discountului de 3%”, estimeaza Virgil Zahan de la casa de brokeraj Goldring.

„Dupa multi ani de asteptare, avem prospectul ofertei, care a început astazi si se va derula pana pe data 4 iulie, data estimata a listarii fiind 12 iulie. Investitorilor de retail le-a fost alocata o transa de 15%, care ar putea sa se ridice chiar si la 20% in cazul unei realocari. Investitorii de retail vor subscrie la un pret de 112 lei, respectiv nivelul maxim al intervalului de 94 -112 lei, in primele 5 zile avand beneficiul unui discount de 3%. Pretul final al ofertei va fi stabilit dupa incheierea ofertei. Asadar, avem in fata o oferta care se ridica la aproximativ 8,7 mld. lei”, afirma reprezentantul Goldring.

Investitorii pot subscrie pentru a cumpara actiuni Hidroelectrica la IPO in perioada 23 iunie – 4 iulie 2023, conform informatiilor facute publice in prospect.

Pachetul de actiuni scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea numara pana la 78.007.110 actiuni si este alocat in doua transe. Pentru investitorii de retail, este alocata o transa de 15% din actiuni, in timp ce pentru investitorii institutionali este alocata o transa de 85% din actiuni.

Trei grupuri de investitori institutionali romani  au fost de acord sa fie investitorii principali in cadrul ofertei si au încheiat un acord de investitii ca investitori principali cu Hidroelectrica si Fondul Proprietatea. Investitorii principali s-au angajat sa cumpere in total 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro) in acțiuni la pretul final de oferta, sub rezerva anumitor conditii uzuale.

Presupunand ca toate actiunile oferite sunt vandute si optiunea de supra-alocare este exercitata integral si pretul final de oferta este egal cu punctul de mijloc al Intervalului pretului de oferta, investitorii principali vor detine in total 27,88% din numarul total de actiuni oferite si, respectiv, 4,83% din totalul Hidroelectrica.

Prin acest IPO, Fondul Proprietatea are ocazia unui exit total din Hidroelectrica, daca va fi un interes suficient de puternic din partea investitorilor pentru a putea fi exercitata optiunea de supra-alocare ceea ce ar mari pachetul oferit la vanzare de la 17,34% la 19,94% din Hidroelectrica, atat cat detine acum in total Fondul Proprietatea. In varianta unui pret final de oferta si a pachetului care sa se apropie de valorile maxime, valoarea IPO-ului va trece de 2 mld. Euro.

Singurul vanzator in IPO este Fondul Proprietatea, un investitor financiar care face tranzactii de exit din portofoliul pe care il administreaza, in timp ce Hidroelectrica va ramane sub controlul statului roman si dupa IPO, avand in vedere pachetul de peste 80% din actiuni pe care il detine Ministerul Energiei.

 

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

IPO Hidroelectrica main

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

Managerul de fonduri de investitii OTP Asset Management anunta ca va investi in achizitia de actiuni la IPO Hidroelectrica, tranzactie in care vanzator este Fondul Proprietatea, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Cu siguranta vom investi in IPO-ul Hidroelectrica, este un IPO de mult asteptat si o companie foarte interesanta si de mult asteptata pe piata noastra de capital. Avem fonduri de investitii pe care le administram, precum OTP AvantisRO si OTP Expert, care urmaresc piata locala de actiuni, iar avand in vedere dimensiunea companiei si a IPO-ului, cu siguranta vom vedea Hidroelectrica in portofoliile acestora in curand”, a declarat Adrian Anghel, Deputy CEO al OTP Asset Management Romania.

Acesta nu a dorit sa comenteze la ce pret va subscrie investitorul financiar si nici ce expunere intentioneaza sa ia in cadrul ofertei publice de actiuni.

„Din punctul nostru de vedere pretul este unul atractiv, in linie cu ce ne asteptam, care creeaza o evaluare justa, dar lasa si potential de apreciere ulterior. Structura ofertei este de asemenea echilibrata, si avand in vedere interesul general pentru acest IPO, ne putem astepta ca aceasta oferta sa fie una suprasubscrisa”, a mai spus pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Adrian Anghel de la OTP Asset Management Romania.

Fondul Proprietatea a lansat astazi, 23 iunie, cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti printr-o oferta publica ce vizeaza vanzarea a 17,34% din Hidroelectrica, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pretul oferit investitorilor este in intervalul de la 94 RON pana la 112 RON pe actiune, iar perioada in care investitorii pot subscrie este 23 iunie – 4 iulie 2023, conform informatiilor facute publice in prospect.

Pachetul de actiuni scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea numara pana la 78.007.110 actiuni si este alocat in doua transe. Pentru investitorii de retail, este alocata o transa de 15% din actiuni, in timp ce pentru investitorii institutionali este alocata o transa de 85% din actiuni.

Trei grupuri de investitori institutionali romani  au fost de acord sa fie investitorii principali in cadrul ofertei si au încheiat un acord de investitii ca investitori principali cu Hidroelectrica si Fondul Proprietatea. Investitorii principali s-au angajat sa cumpere in total 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro) in acțiuni la pretul final de oferta, sub rezerva anumitor conditii uzuale. 

Presupunand ca toate actiunile oferite sunt vandute si optiunea de supra-alocare este exercitata integral si pretul final de oferta este egal cu punctul de mijloc al Intervalului pretului de oferta, investitorii principali vor detine in total 27,88% din numarul total de actiuni oferite si, respectiv, 4,83% din totalul Hidroelectrica.

Dan Popovici, CEO al OTP Asset Management Romania, estimeaza pe blogul companiei pe care o conduce ca valoarea ofertei va fi intre 1,7 mld. euro si 2 mld. euro, in functie de pretul final si de cat din detinere va fi vandut de catre FP.

Actionarii Fondului Proprietatea au decis printr-o hotarare AGA din noiembrie anul trecut ca in termen de trei luni de la inchiderea ofertei publice de vanzare a Hidroelectrica, Fondul Proprietatea sa distribuie sub forma unui dividend special toata suma incasata in urma vanzarii, noteaza Dan Popovici. El adauga ca actionarii de retail si institutionalii din Romania dețin aproximativ 66% din capitalul Fondului si, in aceste conditii, este de asteptat ca cel putin un miliard de euro sa se intoarca catre acesti investitori. Iar acesti investitori in marea lor majoritate isi vor folosi banii primiti de la FP pentru achizitia altor actiuni listate la cota BVB (nu doar Hidroelectrica), mai scrie Dan Popovici despre efectul de bumerang al IPO-ului Hidroelectrica.

Listarea Hidroelectrica ar putea duce la promovarea Romaniei in categoria pietelor emergente din punctul de vedere a clasificarii MSCI, categorie de piete emergente unde se afla piete precum China, India, Taiwan, Coreea de Sud, Brazilia, adauga CEO-ul OTP Asset Management Romania.

Tranzacționarea actiunilor Hidroelectrica pe Bursa de Valori Bucuresti este preconizata sa inceapa pe 12 iulie 2023 sau in jurul acestei date. 

Fondul Proprietatea, singurul vanzator in cadrul IPO Hidroelectrica, este pregatit sa-si faca exitul complet din Hidroelectrica in cadrul tranzactiei prin vanzarea intregului pachet de 19,94% din actiuni ale companiei, lucru posibil daca va fi exercitata optiunea de supra-alocare ca raspuns la o puternica cerere de actiuni din partea investitorilor.

Statul roman, actionarul majoritar al Hidroelectrica, nu vinde actiuni in cadrul IPO si va pastra pozitia de control asupra companiei dupa listarea pe bursa de la Bucuresti, gratie pachetului de peste 80% de actiuni pe care il detine in companie.

 

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

meyer main

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

IPO-ul Hidroelectrica este cel mai mare IPO din Romania, cel mai mare din Europa Centrala si de Est, si potential cel mai mare din intreaga Europa pana acum, a declarat pe 23 iunie 2023 Johan Meyer,  CEO Fondul Proprietatea, in cadrul unei conferinte de presa.

Fondul Proprietatea a lansat pe 23 iunie oferta publica de vanzare a unui pachet de 17,34% din actiunile Hidroelectrica, care ar putea duce in final chiar la exitul total al investitorului financiar din compania de energie, controlata de catre statul roman.

„Din discutiile initiale pe care le-am avut cu potentiali investitori, am vazut ca exista foarte mult interes si entuziasm fata de aceasta tranzactie”, a adaugat acesta.

Investitorii interesati pot subscrie in perioada 23 iunie – 4 iulie 2023  pentru a cumpara actiuni Hidroelectrica la IPO la un pret cuprins intre 94 RON si 112 RON per titlu.

„Abia de acum momentele vor deveni cu atat mai interesante cu cat vom avansa in procesul de book building si asteptam cu interes sa vedem subscrierile din proces”,  a spus Johan Meyer.

Oferta de actiuni Hidroelectrica este structurata pe doua transe, una care cuprinde 15% din actiuni este alocata transei de retail, iar 85% din actiuni sunt oferite spre vanzare in transa investitorilor institutionali locali si straini.

„La sfarsitul perioadei, este o optiune de supra-alocare prin care coordonatorii globali pot duce tranzactia pana la 19,94% din actiuni. Acesta este tot pachetul Fondului Proprietatea care este parte a tranzactiei”, a explicat vanzatorul din tranzactie. IPO-ul Hidroelectrica se va materializa prin vanzarea actiunilor FP, in conditiile in care celalalt actionar – statul roman, care controleaza compania, nu participa la tranzactie.

Intrebat care sunt conditiile pentru ca Fondul Proprietatea sa-si vanda intregul pachet de 19,94% din actiuni in cadrul IPO-ului derulate pe bursa de la Bucuresti, CEO-ul Fondului Proprietatea a raspuns. „Cererea investitorilor”.

Dupa vanzarea actiunilor pe bursa, FP va da banii incasati in tranzactie catre actionarii sai.

„Este conform aprobarii actionarilor (sa le dam banii din IPO) si cu votul actionarilor nostri.”, a precizat Johan Meyer.

Prospectul de listare a Hidroelectrica arata ca deja exista un acord prin care 3 grupuri de investitori institutionali locali au agreat sa cumpere actiuni Hidroelectrica de pana la 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro), ceea ce le-ar putea oferi in final circa 4,83% din Hidroelectrica, daca va fi exercitata si optiunea de supra-alocare, adica daca Fondul Proprietatea va reusi astfel sa-si vanda tot pachetul de actiuni detinut in companie.

Vanzatorul se asteapta insa la un puternic interes la cumparare si din partea investitorilor institutionali straini.

„Am avut prin intermediul bancilor si direct peste o mie de interactiuni in ultimele saptamani, foarte bine primita de o gama larga de investitori internationali. Ne asteptam sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica.”, a spus reprezentantul Fondului Proprietatea.

Pachetul FP detinut la Hidroelectrica avea la 31 mai 2023 o pondere de 75,51% din Valoarea Activului Net (VAN), a carui valoare totala era la aceeasi data de 14,39 mld. RON (2,89 mld. Euro). Pachetul de 19,94% al FP la Hidroelectrica este calculat asadar la o valoare de 2,18 mld. Euro, arata datele FP publicate pe 15 iunie 2023.

FP are ca actionari semnificativi Fondurile de Pensii Private NN cu un pachet de 11,24% din actiuni, urmat de catre Ministerul Finantelor Publice cu 5,97%, Fondurile de Pensii si Asigurari Metropolitan Life cu 5,13%, Fondurile de Pensii Private Allianz – Tiriac cu 5,05%, respectiv Fondurile Silver Point Capital cu 4,89%, conform raportului lunar de la 31 mai al FP.

Imediat dupa admiterea la tranzactionarea pe bursa de la Bucuresti, anuntata sa aiba loc luna viitoare, actiunile Hidroelectrica vor fi incluse in indicele BET. De asemenea, Hidroelectrica si Fondul Proprietatea vor fi supusi unei restrictii de vanzare a actiunilor companiei pentru o perioada de 180 de zile ce s-ar intinde pana la inceputul lui 2024. Statul roman prin Ministerul Energiei va fi supus si el unei restrictii de vanzare de actiuni Hidroelectrica pentru o perioada de 12 luni de la data admiterii, adica pana in a doua jumatate a anului 2024, potrivit ultimelor informatii facute publice.

„Avand Hidroelectrica in calitate de companie listata, nu va fi niciun impact asupra pretului energiei pe care consumatorii va trebui sa il plateasca. Chiar invers. Pretul energiei se va transmite in pretul actiunii Hidroelectrica.”, a precizat Johan Meyer.

Rezultate financiare. Hidroelectrica a raportat pentru 2022 un profit anual net de 4,46 mld. RON, o triplare in numai doi ani, si un ritm apropiat si in ceea ce priveste evolutia veniturilor totale de la 3,8 mld. RON in 2020 pana la 9,45 mld. RON la finele anului trecut, rezultate in care se regaseste si influenta majorarii pretului la energie.

Pe primul trimestru din 2023, compania a inregistrat o rata de crestere anuala de aproape 30% a veniturilor totale pana la 3,27 mld. RON si un ritm similar in ceea ce priveste evolutia profitului inainte de impozitare care a depasit 2 mld. RON la 31 martie, arata datele publicate de catre companie.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

purcarea main

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

BRD Asset Management, unul dintre cei mai mari manageri de pe piata de asset management din Romania, a decis la ce pret si cate actiuni va subscrie in cadrul IPO-ului Hidroelectrica, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Noi am luat deja decizia privind IPO-ul Hidroelectrica. Am decis la ce pret si cate actiuni vom subscrie in cadrul ofertei publice. Este un pret in linie cu asteptarile noastre”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Mihai Purcarea, CEO al BRD Asset Management.

Acesta nu a dat mai multe detalii privind expunerea pe care BRD Asset Management doreste sa o ia in cadrul ofertei de vanzare de actiuni Hidroelectrica de catre Fondul Proprietatea.

„Este un discount de 15 – 20% fata de ce apare in ultima evaluare a activului Fondului Proprietatea”, a spus Mihai Purcarea de la BRD Asset Management.

Potrivit acestuia, decizia de investitii in actiunile Hidroelectrica in cadrul IPO-ului se refera strict la BRD Asset Management si nu vizeaza si alte entitati care activeaza sub umbrela grupului BRD Societe Generale precum BRD Pensii sau alte companii, care au propriile decizii daca vor investi sau nu in oferta de actiuni derulata de catre Fondul Proprietatea in calitate de vanzator.

Intrebat daca perioada de oferta de 8 zile lucratoare este prea mica sau este suficienta pentru investitori sa subscrie, Mihai Purcarea a raspuns: „Cred ca este suficienta perioada de subscriere. Toti investitorii stiu de Hidroelectrica, este o companie cunoscuta atat de catre investitorii locali, cat si de catre investitorii straini”.

Fondul Proprietatea a lansat astazi, 23 iunie 2023, cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti printr-o oferta publica ce vizeaza vanzarea a 17,34% din Hidroelectrica.

Pretul oferit investitorilor este in intervalul de la 94 RON pana la 112 RON pe actiune, iar perioada in care investitorii pot subscrie este 23 iunie – 4 iulie 2023, conform informatiilor facute publice in prospect.

Pachetul de actiuni scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea numara pana la 78.007.110 actiuni si este alocat in doua transe. Pentru investitorii de retail, este alocata o transa de 15% din actiuni, in timp ce pentru investitorii institutionali este alocata o transa de 85% din actiuni.

Trei grupuri de investitori institutionali romani  au fost de acord sa fie investitorii principali in cadrul ofertei si au încheiat un acord de investitii ca investitori principali cu Hidroelectrica si Fondul Proprietatea. Investitorii principali s-au angajat sa cumpere in total 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro) in acțiuni la pretul final de oferta, sub rezerva anumitor conditii uzuale. 

Presupunand ca toate actiunile oferite sunt vandute si optiunea de supra-alocare este exercitata integral si pretul final de oferta este egal cu punctul de mijloc al Intervalului pretului de oferta, investitorii principali vor detine in total 27,88% din numarul total de actiuni oferite si, respectiv, 4,83% din totalul Hidroelectrica.

Investitorii de retail au dreptul la o reducere de 3% din pretul final de oferta pentru cererile depuse in mod valabil in primele cinci 5 zile lucratoare ale perioadei de oferta  pana la 29 iunie 2023 inclusiv. 

Tranzacționarea actiunilor pe Bursa de Valori Bucuresti este preconizata sa inceapa pe 12 iulie 2023 sau in jurul acestei date. 

Daca va fi exercitata si optiunea de supra-alocare atunci Fondul Proprietatea, singurul vanzator la IPO-ul Hidroelectrica, va putea sa-si faca exitul complet din Hidroelectrica prin vanzarea intregii participatii de 19,94% din actiuni. Actionarul majoritar al Hidroelectrica este statul roman, care detine prin Ministerul Energiei un pachet de peste 80% din actiunile Hidroelectrica, si care va pastra controlul companiei si dupa listarea acesteia pe bursa de la Bucuresti.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

IPO Hidroelectrica main

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

Fondul Proprietatea a lansat astazi, 23 iunie, cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti printr-o oferta publica ce vizeaza vanzarea a 17,34% din Hidroelectrica, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pretul oferit investitorilor este in intervalul de la 94 RON pana la 112 RON pe actiune, iar perioada in care investitorii pot subscrie este 23 iunie – 4 iulie 2023, conform informatiilor facute publice in prospect.

Pachetul de actiuni scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea numara pana la 78.007.110 actiuni si este alocat in doua transe. Pentru investitorii de retail, este alocata o transa de 15% din actiuni, in timp ce pentru investitorii institutionali este alocata o transa de 85% din actiuni.

Trei grupuri de investitori institutionali romani  au fost de acord sa fie investitorii principali in cadrul ofertei si au încheiat un acord de investitii ca investitori principali cu Hidroelectrica si Fondul Proprietatea. Investitorii principali s-au angajat sa cumpere in total 2,24 mld. RON (circa 450 mil. Euro) in acțiuni la pretul final de oferta, sub rezerva anumitor conditii uzuale. 

Presupunand ca toate actiunile oferite sunt vandute si optiunea de supra-alocare este exercitata integral si pretul final de oferta este egal cu punctul de mijloc al Intervalului pretului de oferta, investitorii principali vor detine in total 27,88% din numarul total de actiuni oferite si, respectiv, 4,83% din totalul Hidroelectrica.

Investitorii de retail au dreptul la o reducere de 3% din pretul final de oferta pentru cererile depuse in mod valabil in primele cinci 5 zile lucratoare ale perioadei de oferta  pana la 29 iunie 2023 inclusiv. 

In legatura cu oferta, agentul de stabilizare poate, in scopul stabilizarii, sa supra-aloce actiuni oferite pana la maximum 15% din numarul total de actiuni oferite cuprinse in oferta. 

Tranzacționarea actiunilor pe Bursa de Valori Bucuresti este preconizata sa inceapa pe 12 iulie 2023 sau in jurul acestei date. 

Imediat dupa admiterea la tranzactionarea pe bursa de la Bucuresti, anuntata sa aiba loc luna viitoare, actiunile Hidroelectrica vor fi incluse in indicele BET. De asemenea, Hidroelectrica si Fondul Proprietatea vor fi supusi unei restrictii de vanzare a actiunilor companiei pentru o perioada de 180 de zile ce s-ar intinde pana la inceputul lui 2024. Statul roman prin Ministerul Energiei, care este principalul actionar al Hidroelectrica cu 80% dn actiuni, va fi supus si el unei restrictii de vanzare de actiuni Hidroelectrica pentru o perioada de 12 luni de la data admiterii, adica pana in a doua jumatate a anului 2024, potrivit ultimelor informatii facute publice.

Din consortiul de intermediere al tranzactiei IPO, ce are ca vanzator Fondul Proprietatea, fac parte Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, Jefferies GMBH si Morgan Stanley Europe SE, ce au rol de coordonatori globali comuni privind oferta publica de actiuni.

BCR (parte a grupului bancar austriac Erste), Barclays Bank Ireland PLC, Bank of America Securities Europe SA, UBS Europe SE, UniCredit Bank AG si Wood & Company Financial Services actioneaza in tranzactia IPO in calitate de deținatori comuni ai Registrului de Subscrieri. De asemenea, Auerbach Grayson, BRD – Groupe Société Générale (parte a grupului financiar francez Société Générale),  BT Capital Partners SA si Swiss Capital S.A. sunt manageri comuni principali.

Banca de investitii Rothschild a fost angajata cu rol de consultant financiar al Fondului Proprietatea, in timp ce firma londoneza independenta de consultanta STJ Advisors are rol in tranzactie de consultantul financiar al Hidroelectrica cu privire la IPO. Pe partea de consultanta juridica, avocatii firmei globale Dentons se ocupa de asistenta privind listarea Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti.

Hidroelectrica a raportat pentru 2022 un profit anual net de 4,46 mld. RON, o triplare in numai doi ani, si un ritm apropiat si in ceea ce priveste evolutia veniturilor totale de la 3,8 mld. RON in 2020 pana la 9,45 mld. RON la finele anului trecut, rezultate in care se regaseste si influenta majorarii pretului la energie.

Pe primul trimestru din 2023, compania a inregistrat o rata de crestere anuala de aproape 30% a veniturilor totale pana la 3,27 mld. RON si un ritm similar in ceea ce priveste evolutia profitului inainte de impozitare care a depasit 2 mld. RON la 31 martie, arata datele publicate de catre companie.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

Proiectul Cannes: EBRD a investit 50 mil. Euro in emisiunea de obligatiuni verzi internationala de 700 mil. Euro a BCR

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a investit 50 mil. Euro in emisiunea de obligatiuni verzi de 700 mil. Euro a BCR pe pietele internationale, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Prin proiectul Cannes, EBRD continua astfel sa sustina formarea unei piete de obligatiuni verzi, dar si intarirea capitalului bancar. Obligatiunile verzi ale BCR au fost listate pe bursele de la Viena si Bucuresti.

BCR, subsidiara locala a grupului bancar austriac Erste, a plasat pe 11 mai 2023 prima sa emisiune de obligatiuni verzi senior non-preferentiale pe pietele internationale, dupa mai multe emisiuni de obligatiuni verzi lansate din 2021 pana acum pe bursa de la Bucuresti.

Tranzactia intareste rezilienta bancii si baza de finantare a BCR.

International Finance Corporation (IFC) a investit 100 mil. Euro in emisiunea inaugurala de obligatiuni verzi a BCR de pe pietele internationale si este, ca si EBRD, un investitor – ancora in astfel de emisiuni de obligatiuni verzi, dar si in alte instrumente de finantare sustenabila.

De aceasta data, cei doi mari investitori institutionali straini au avut o pondere de 21% in totalul emisiunii de obligatiuni verzi a BCR, semnificativ mai putin fata de efortul investitional pe care il depuneau anterior in emisiuni locale de obligatiuni verzi. In iunie 2022, EBRD si IFC au luat expunere doua treimi din intreaga emisiune locala de obligatiuni verzi a BCR, care atunci se ridica la 702 mil. RON (circa 143 mil. Euro).

Obligatiunile sunt de tip senior nepreferentiale (SNP) cu o maturitate la 4 ani, cu posibilitatea rascumpararii anticipate dupa 3 ani (4NC3). Emisiunea de euroobligatiuni verzi a BCR, care isi propunea initial o tinta de 500 mil. Euro a fost suprasubscrisa fiind inregistrate ordine de cumparare totale de peste 1,9 mld. Euro, ceea ce a determinat emitentul sa stabileasca valoarea finala a emisiunii de titluri la 700 mil. Euro.

Titlurile au un cupon anual de 7,625%, potrivit reprezentantilor BCR. Din sindicatul de banci care s-a ocupat de noua emisiune de obligatiuni BCR  au facut parte Erste Group Bank AG, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V. si J.P. Morgan SE in calitate de Co-Manageri ai Registrului de Ordine (Joint Bookrunners), BCR avand rol de Co-Lead Manager.

BCR este a doua banca de pe piata din Romania, cu o cota de piata de 13,9% raportata la activele totale bancare locale existente la finele lui 2021.

”Am participat in 15 emisiuni de obligatiuni senior non-preffered si senior preffered emise de catre BCR, Raiffeisen si, mai nou, Banca Transilvania. Pana acum in anul acesta am investit 140 mil. Euro in emisiunile de obligatiuni SNP emise de BCR si Banca Transilvania. Obligatiunile acestea toate au fost listate in principal pe Bursa de Valori Bucuresti, dar si pe cele de la Dublin, Viena si Luxemburg. 88% din utilizarea acestor fonduri a fost alocata investitiilor verzi asa cum spuneam”, declara Mihaela Mihailescu, EBRD Deputy Head for Romania, pe 25 mai la evenimentul online MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Portofoliul curent al EBRD in Romania este de 2,5 mld. Euro, plasate in circa 187 de tranzactii. Din acesta circa 12% este in zona de equity (actiuni), cea mai mare parte fiind bani plasati in instrumente de finantare.

Potrivit reprezentantilor EBRD, in 2022 institutia financiara internationala cu sediul la Londra a derulat un volum de business foarte mare comparativ cu 2021, care a insemnat peste 700 mil. euro, foarte mult in sectorul privat in proportie de 90% si foarte mult in active verzi peste 60% din capital, potrivit Mihaelei Mihailescu, EBRD Deputy Head for Romania.

LARGEST IPO EUROPE JAN MAY 2023 main

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

Piata IPO-urilor din Europa a avut de la inceputul anului pana acum o activitate marcata de reticenta investitorilor, avand in vedere numarul limitat al tranzactiilor de listare incheiate cu succes care au reusit sa stranga peste 100 mil. Euro per IPO, conform datelor centralizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cel mai mare IPO din Europa a fost in perioada 1 ianuarie – 19 iunie 2023 cel incheiat cu succes de catre compania italiana Lottomatica, ce a reusit sa inchida cu succes in aprilie tranzactia ce i-a adus circa 690 mil. Euro de la investitorii de pe bursa Euronext din Milano, potrivit Reuters.

Bursa Euronext Milano este, dealtfel, campioana de pana acum a unei piete IPO slabe in Europa, avand in vedere ca piata bursiera italiana a reusit sa raporteze cele mai mari 2 IPO-uri ca marime de pe continent, care totalizeaza aproape 1,1 mld. Euro in perioada analizata.

In total, au fost raportate in primele cinci luni ale anului 6 IPO-uri de peste 100 mil. Euro pe bursele din Europa, din care 2 IPO-uri au avut loc pe bursa din Turcia (Istanbul), care a aratat ca este un alt pol activ de IPO-uri in ultimii ani.

Tehnologia si sectorul energetic au dominat tranzactiile IPO din Europa, dupa cum arata datele analizate de catre consultantii PwC. 

De asemenea, cele mai mari 3 IPO-uri din Europa de pana acum – Lottomatica, EuroGroup Laminations (ambele din Italia) si IONOS Group (Germania) au fost tranzactii sustinute de vanzari de pachete de actiuni ale unor investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital, respectiv Warburg Pincus.

Daca avem in vedere ca tranzactiile din sectoare precum energia si faptul ca la vanzare in cele mai mari IPO-uri din Europa in primele 5 luni din 2023 s-au aflat fonduri de investitii, putem spune ca si IPO-ul Hidroelectrica se incadreaza in aceste tipare. 

Hidroelectrica, cel mai mare producator de energie din Romania cu o cota de piata medie de circa 29% in ultimii 4 ani, este foarte aproape de momentul lansarii IPO-ului pe bursa de la Bucuresti, tranzactie ce are ca autor Fondul Proprietatea, investitor financiar care are un pachet total de 19,94% din actiuni si va fi singurul vanzator in aceasta tranzactie.

Listarea Hidroelectrica pe bursa este o tranzactie asteptata de mai multi ani, care avand in vedere calibrul vanzarii, si contextul in care au lipsit IPO-uri din Europa care sa se apropie de pragul de 1 mld. Euro, ar putea deveni in scurt timp cel mai mare IPO din Europa.

Mai multe IPO-uri de valori mari au fost amanate in Europa, pe fondul reticentei investitorilor de a-si lua expuneri mari intr-un context destul de volatil. Totusi, tranzactii mari de listare erau in asteptare si cu planuri pentru 2023, printre acestea Ampere (Franta), ARM Ltd (Marea Britanie), Wintershall Dea (Germania), ENI Plenitude (Italia) sau Galderma (Elvetia), ale caror evaluari potentiale depaseau 10 mld. Euro, conform unor date Mergermarket din noiembrie 2022.

Chiar daca pietele IPO din Europa si SUA au fost mai mult inchise pentru tranzactii mari pana acum, pietele din Asia au inregistrat tichete mari pana acum.

In primul trimestru din 2023, cel mai mare IPO la nivel global a fost cel 2,5 mld. USD realizat de catre ADNOC Gas Plc din Emiratele Arabe Unite pe bursa de la Abu Dhabi, vanzator la IPO fiind Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) – companie aflata in portofoliul statului din Golf, companie care cu un pachet de 24,9% este al doilea actionar ca marime in grupul petrolier austriac OMV, actionarul majoritar al OMV Petrom.

Cele mai mari 10 IPO-uri la nivel global in perioada ianuarie – martie 2023 au fost realizate de catre cinci companii din China, doua companii din Emiratele Arabe Unite, doua companii din Indonezia, respectiv o companie din SUA, potrivit datelor PwC.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

 

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

big ipo la BVB main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

Cele mai importante IPO-uri care au avut loc pe bursa de la Bucuresti au atras in ultimii 17 ani peste 1,5 mld. Euro, din care mai mult de jumatate din bani a mers catre IPO-urile companiilor controlate de catre stat, Electrica si Romgaz, conform datelor centralizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Din cele 20 de companii care constituie indicele BET al bursei de la Bucuresti, cele mai mari 12 IPO-uri de companii listate pe principala piata bursiera locala in perioada 2006 – 2021 au atras fie prin vanzare de actiuni, fie prin majorare de capital peste 1,5 mld. Euro.

Doua treimi din banii atrasi de la investitori (aproximativ 997 mil. Euro) au fost atrase de catre IPO-urile celor 5 companii controlate de catre stat, care activeaza in sectorul energetic – Electrica, Nuclaerelectrica, Transelectrica de pe piata de energie electrica, respectiv Romgaz si Transgaz de pe piata gazelor. Electrica si Romgaz sunt, dealtfel, singurele companii care au derulat IPO atat pe bursa de la Bucuresti, cat si pe bursa de la Londra.

Electrica, companie care a derulat cel mai mare IPO de pana acum pe bursa de la Bucuresti, a atras in 2014 printr-o majorare de capital 444 mil. Euro, adica o treime din totalul banilor atrasi de cele 12 IPO-uri din perioada 2006 – 2021. Statul roman este principalul actionar al Electrica si dupa IPO-ul prin care a fost cedat catre investitori un pachet de peste 51% din actiunile companiei.

Cel mai mare IPO al unei companii antreprenoriale in perioada analizata este cel al grupului de comunicatii Digi Communications NV, care a vandut in 2017 un pachet de 25,6% din actiuni pentru 207 mil Euro, permitand astfel exitul unor actionari minoritari din companie.

Companiile controlate de catre stat au optat la IPO in special catre o tranzactie derulata prin majorare de capital, astfel ca ele au fost cele care au incasat bani din tranzactie, in timp ce firmele antreprenoriale precum Medlife, Digi, Sphera Franchise Group, TTS si Purcari au ales sa isi bazeze IPO-ul pe vanzarea de actiuni, care a permis exitul unor actionari minoritari.

Privind la companiile antreprenoriale, principalii actionari ai acestora si-au pastrat pozitiile de control si dupa IPO, asa cum si statul roman a preferat sa ramana principalul actionar si dupa derularea unor IPO-uri de valori mari. IPO-ul Hidroelectrica va urma acelasi tipar, avand in vedere ca tranzactia este structurata in jurul exitului actionarului minoritar Fondul Proprietatea, care urmeaza sa decida doar daca va fi un exit partial sau un exit total din companie la momentul lansarii IPO-ului, asteptata sa aiba loc in perioada imediat urmatoare.

In perioada 2006 – 2021, IPO-urile companiilor de stat au venit catre bursa de la Bucuresti in doua valuri, perioada 2006 – 2007 cand au loc listarile Transelectrica (in 2006), Transgaz (in 2007), urmat apoi de cel mai mare val IPO, cel din perioada 2013 – 2014, cand pe piata bursiera principala au ajuns Nuclearelectrica, Romgaz (ambele in 2013), respectiv Electrica (in 2014). De asemenea, companiile antreprenoriale cu cele mai importante IPO-uri si care fac parte din indicele bursier BET au venit pe bursa de la Bucuresti in doua valuri – cel mai consistent in perioada 2016 – 2018, cand pe rand au intrat la tranzactionare actiuni ale retelei de servicii medicale private Medlife (2016), ale grupului de comunicatii Digi, ale grupului din industria de food service Sphera Franchise Group (2017), ale producatorului de vinuri Purcari (2018), iar al doilea val semnificativ a venit in 2021 cand pe bursa au ajuns si One United Properties (imobiliare), Transport Trade Services (TTS) si Aquila Part Prod Com (distributie).

Daca ne uitam la multiplii PER de la IPO, dintre companiile analizate cel mai mic PER la listare a fost inregistrat de catre transportatorul de electricitate Transelectrica cu 9,7x in 2006, in timp ce Nuclearelectrica a inregistrat un PER de 11,8 la IPO, Electrica 11,9 PER, iar Romgaz si Transgaz au facut IPO la 12,2 PER, potrivit unei analize a consultantilor PwC.

Cele mai mare PER la IPO le-au inregistrat companiile antreprenoriale, Digi inregistrand o valoare – record de 75,6x, in timp ce la Medlife multiplul a depasit 50 PER, iar IPO-ul One United Properties a depasit 29 PER, potrivit sursei citate.

IPO Hidroelectrica este asteptat sa devina in perioada imediat urmatoare cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti.

Autorul IPO-ului Hidroelectrica si cel care va decide in perioada urmatoare cat va vinde pe bursa de la Bucuresti este Fondul Proprietatea (FP), investitor financiar care detine un pachet total de 19,94% din actiuni. Celalalt actionar este cel cu puterea de decizie cea mai mare in companie, Ministerul Energiei care are in mana un pachet total de 80,06%, potrivit informatiilor publicate de catre companie.

Pachetul FP detinut la Hidroelectrica avea la 31 mai 2023 o pondere de 75,51% din Valoarea Activului Net (VAN), a carui valoare totala era la aceeasi data de 14,39 mld. RON (2,89 mld. Euro). Pachetul de 19,94% al FP la Hidroelectrica este calculat asadar la o valoare de 2,18 mld. Euro, arata datele FP publicate pe 15 iunie 2023.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

goldring hidro main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

Hidroelectrica se apropie de momentul lansarii tranzactiei IPO pe bursa de la Bucuresti cu o evaluare de multiplu PER sub mediana inregistrata de companii similare din Europa, insa arata un multiplu EBITDA usor peste mediana, conform unei analize a casei de brokeraj Goldring.

„In primul trimestru al anului 2023, Hidroelectrica a obtinut venituri consolidate de 3,4 mld. lei si un profit net de 1,7 mld. lei, ambele in creștere fata de perioada similara a anului trecut. Dinamica rezultatelor a fost ajutata de cresterea cantitatii totale de energie produsa si vanduta, dupa ce anul 2022 secetos a afectat productia. Chiar si asa, reamintim faptul ca anul 2022 a adus pentru Hidroelectrica cifre-record, cu un nivel al veniturilor de aproximativ 9,5 mld. lei, respectiv un profit net de aproximativ 4,5 mld. lei”, afirma brokerii Goldring.

Un aspect al Hidroelectrica care poate atrage atentia investitorilor este marja operationala ridicata raportata aferenta ultimelor 12 luni, adauga acestia. De asemenea, compania se evidentiaza printr-o pondere semnificativa a energiei regenerabile produse, fiind un jucator important in piata producatorilor de energie regenerabila.

„In linie cu rezultatele aferente primelor trei luni ale acestui an, dar si in conformitate cu cea mai recenta evaluare realizata în luna aprilie (aproximativ 54,5 mld. lei), Hidroelectrica prezinta un raport PER de 11,1, mai scazut decat mediana societatilor comparabile selectate  – Verbund, Iberdrola, EDP, Fortum, Engie și Enel. Acestea au o pondere semnificativa in productia de energie regenerabila si, implicit, in productia de energie bazata pe apa sau energie hidraulica. Cu toate acestea, raportul EV/EBITDA al Hidroelectrica este usor mai mare decat mediana esantionului”, au spus reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

Potrivit acestora, luand in calcul evaluarea Hidroelectrica din cadrul rapoartelor anuale ale Fondului Proprietatea, dinamica valorii producatorului de energie a inregistrat un salt impresionant in ultimii ani, atat ca urmare a dinamicii rezultatelor financiare, cat si a contextului pietei de energie si a cresterii in popularitate a trendului de sustenabilitate.

 

Evolutia cotatiilor companiilor din esantion, respectiv a evaluarii Hidroelectrica (decembrie 2018 – iunie 2023)

Goldring hidro tabel 2 baza 624

 

 

Surse: investing.com, Departamentul de analiza si Strategii de Piata SSIF Goldring

Nota editorului – Au fost luate în calcul cotatiile companiilor listate de la data de 08.06.2023, la preturile de închidere, respectiv evaluarea din luna aprilie a Hidroelectrica.

 

Hidroelectrica este lider pe piata de energie din Romania si se pregateste sa lanseze IPO-ul, admiterea actiunilor pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti fiind asteptata sa aiba loc in iulie 2023. Compania este controlata de catre statul roman prin Ministerul Energiei care detine un pachet de peste 80%, iar actionar minoritar este Fondul Proprietatea cu 19,94% din titluri.

Tranzactia, asteptata sa devina cel mai mare IPO din istoria Bursei de Valori Bucuresti, va fi structurata sub forma unei vanzari de actiuni din partea Fondului Proprietatea. Investitorul financiar este angajat de mai multi ani in tranzactii de exit prin care cauta sa isi vanda participatiile din portofoliu, iar de decizia sa va depinde daca pe bursa de la Bucuresti urmeaza sa fie vandut tot pachetul de actiuni detinut la Hidroelectrica sau numai o parte din el.

Romania ar putea sa nu indeplineasca regulile anexate la finantarea UE de miliarde de euro daca cel putin 15% din actiunile companiei de stat Hidroelectrica nu sunt listate luna aceasta, a informat Comisia Europeana, potrivit Agerpres, care citeaza agentia internationala de stiri Reuters.

Intrebati ce se va intampla daca va fi listata o participatie mai redusa, reprezentantii Comisiei Europene au declarat pentru Reuters ca „acest jalon prevede ca listarea a cel putin 15% din actiunile Hidroelectrica sa fie finalizata”.

 

Ce asteptari au brokerii Goldring cu privire la oferta publica de actiuni Hidroelectrica

Brokerii Goldring iau in calcul doua scenarii in ceea ce priveste listarea Hidroelectrica, pe baza structurii altor oferte anterioare. 

„Un prim scenariu, mai complex, are in vedere o perioada a IPO-ului de cel mult doua saptamani, pe paliere de pret, cu subscrieri pe retail in primele X zile. Potentialul discount acordat ar fi structurat, de asemenea, in functie de perioada in care investitorii isi plaseaza fondurile (de exemplu, 5% în primele 2 zile, 3%  in următoarele 3 zile). De asemenea, in acest scenariu se au in vedere cele patru transe: Transa 1 – retail – garantata, Transa 2 – retail – pro-rata, Transa 3 – investitori mari si Tranșa 4 – investitori instituționali”, afirma reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

„Cel de-al doilea scenariu pe care il avem în vedere este unul simplu, dupa modelul regasit in cazul ofertei Romgaz, respectiv impartirea pachetului in doua transe, cu o pondere mai mare acordata investitorilor institutionali, cu posibilitatea de realocare de la cei institutionali la cei de retail”, adauga acestia.

Evolutia post-listare este un aspect greu de estimat, insa tinand cont de planurile investitionale, bugetul aferent anului 2023 si politica de dividend generoasa pentru investitori, brokerii Goldring sunt optimisti cu privire la parcursul acestui gigant din industria energetica pe termen lung.

„Surpriza potentiala: Avand in vedere rezervele nedistribuite, la finalul primului trimestru al anului 2023, Hidroelectrica dispunea de rezerve din reevaluare și alte rezerve de aproximativ 11,9 mld. Lei, din care 435 mil. lei urmeaza sa fie distribuita actionarilor actuali, conform aprobarii din luna aprilie, Hidroelectrica ar putea veni ulterior listarii cu un dividend suplimentar”, sunt de parere reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

HIDRO 1 FOR DOSAR IPO ROMANIA main

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

Hidroelectrica, companie controlata de catre statul roman, se pregateste sa intre pe bursa de la Bucuresti in iulie 2023, in contextul in care ultimele date publicate de catre Fondul Proprietatea indica o valoare calculata de 2,18 mld. Euro pentru pachetul total detinut de catre investitorul financiar in companie, care are o pondere totala de peste 75% din valoarea activului net (VAN), conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Hidroelectrica vine catre bursa de la Bucuresti din postura celui mai mare producator de energie din Romania, cu o cota de piata interna de 29% la energia generata si livrata in sistem in perioada 2018 – 2022, potrivit datelor publicate anterior de catre companie.

IPO-ul Hidroelectrica, tranzactie asteptata sa aduca producatorul de energie in iulie 2023 pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti, ar urma sa completeze careul marilor companii de stat din energie listate in perioada 2006 – 2014, constituit de Transelectrica, Nuclearelectrica si Electrica, ultima detinand si recordul privind cel mai mare IPO local de pana acum, dupa cele 444 mil. Euro atrase in 2014 de la investitorii de pe piata de capital.

IPO-ul Hidroelectrica, preconizat sa doboare recordul actual si sa devina cel mai mare IPO din istoria Bursei de Valori Bucuresti, ar urma sa fie o tranzactie de cateva ori mai mare fata de IPO-ul Electrica, ordinul de marime urmand sa fie stabilit in functie de pachetul de actiuni ce va fi scos la vanzare si pretul per actiune pe care investitorii vor accepta sa-l plateasca.

Autorul IPO-ului Hidroelectrica si cel care va decide in perioada urmatoare cat va vinde pe bursa de la Bucuresti este Fondul Proprietatea (FP), investitor financiar care detine un pachet total de 19,94% din actiuni. Celalalt actionar este cel cu puterea de decizie cea mai mare in companie, Ministerul Energiei care are in mana un pachet total de 80,06%, potrivit informatiilor publicate de catre companie.

Pachetul FP detinut la Hidroelectrica avea la 31 mai 2023 o pondere de 75,51% din Valoarea Activului Net (VAN), a carui valoare totala era la aceeasi data de 14,39 mld. RON (2,89 mld. Euro). Pachetul de 19,94% al FP la Hidroelectrica este calculat asadar la o valoare de 2,18 mld. Euro, arata datele FP publicate pe 15 iunie 2023.

FP este listata pe bursa de la Bucuresti, unde capitalizarea bursiera este de peste 11,75 mld. RON (peste 2,3 mld. Euro).

Actionarii semnificativi ai FP sunt Fondurile de Pensii Private NN cu un pachet de 11,24% din actiuni, urmat de catre Ministerul Finantelor Publice cu 5,97%, Fondurile de Pensii si Asigurari Metropolitan Life cu 5,13%, Fondurile de Pensii Private Allianz – Tiriac cu 5,05%, respectiv Fondurile Silver Point Capital cu 4,89%, conform raportului lunar de la 31 mai al FP.

Imediat dupa admiterea la tranzactionarea pe bursa de la Bucuresti, anuntata sa aiba loc luna viitoare, actiunile Hidroelectrica vor fi incluse in indicele BET. De asemenea, Hidroelectrica si Fondul Proprietatea vor fi supusi unei restrictii de vanzare a actiunilor companiei pentru o perioada de 180 de zile ce s-ar intinde pana la inceputul lui 2024. Statul roman prin Ministerul Energiei va fi supus si el unei restrictii de vanzare de actiuni Hidroelectrica pentru o perioada de 12 luni de la data admiterii, adica pana in a doua jumatate a anului 2024, potrivit ultimelor informatii facute publice.

 

Consultanti IPO. Din consortiul de intermediere al tranzactiei IPO, ce are ca vanzator Fondul Proprietatea, fac parte Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, Jefferies GMBH si Morgan Stanley Europe SE, ce au rol de coordonatori globali comuni privind oferta publica de actiuni.

BCR (parte a grupului bancar austriac Erste), Barclays Bank Ireland PLC, Bank of America Securities Europe SA, UBS Europe SE, UniCredit Bank AG si Wood & Company Financial Services actioneaza in tranzactia IPO in calitate de deținatori comuni ai Registrului de Subscrieri. De asemenea, Auerbach Grayson, BRD – Groupe Société Générale (parte a grupului financiar francez Société Générale),  BT Capital Partners SA si Swiss Capital S.A. sunt manageri comuni principali.

Banca de investitii Rothschild a fost angajata cu rol de consultant financiar al Fondului Proprietatea, in timp ce firma londoneza independenta de consultanta STJ Advisors are rol in tranzactie de consultantul financiar al Hidroelectrica cu privire la IPO.

Pe partea de consultanta juridica, avocatii firmei globale Dentons se ocupa de asistenta privind listarea Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti.

 

Rezultate financiare. Hidroelectrica a raportat pentru 2022 un profit anual net de 4,46 mld. RON, o triplare in numai doi ani, si un ritm apropiat si in ceea ce priveste evolutia veniturilor totale de la 3,8 mld. RON in 2020 pana la 9,45 mld. RON la finele anului trecut, rezultate in care se regaseste si influenta majorarii pretului la energie.

Pe primul trimestru din 2023, compania a inregistrat o rata de crestere anuala de aproape 30% a veniturilor totale pana la 3,27 mld. RON si un ritm similar in ceea ce priveste evolutia profitului inainte de impozitare care a depasit 2 mld. RON la 31 martie, arata datele publicate de catre companie.

Rentabilitatea si fluxurile de numerar solide generate de activitatea sa de baza permit Hidroelectrica o rata de distribuire a dividendelor de minim 90% din profitul obtinut, afirma reprezentantii companiei.

 

Pozitie pe piata de energie. Hidroelectrica avea in ianuarie 2023 o cota de piata de 28,6% a producatorilor de energie electrica din Romania, urmata de Nuclearelectrica cu 18,32%, OMV Petrom (subsidiara a grupului austriac OMV) cu 11,81% si Complexul Energetic Oltenia cu 9,96%, arata datele Autoritatii de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE) privind energia livrata in retele.

Portofoliul de productie al Hidroelectrica este 100% din surse regenerabile, cu o capacitate hidroelectrica de producere instalata de 6,3 GW la care se adauga o capacitate eoliana onshore instalata de 108 MW in parcul eolian Crucea.

Pentru achizitia proiectului eolian Crucea de la grupul german Steag Gmbh, Hidroelectrica a derulat o tranzactie de peste 130 mil. Euro, pentru finantarea careia a folosit bani dintr-un credit bilateral de 1,25 mld. RON (peste 250 mil. Euro) contractat de la BRD in martie 2021 cu maturitate pe 7 ani.

Strategia de investitii a companiei, construita pe baza politicii sale ESG, are in vedere dezvoltarea de noi proiecte cu o putere de aproximativ 2.000 MW in domeniul panourilor solare terestre sau flotante, capacitati eoliene offshore si onshore cu o putere de aproximativ 1.000 MW, respectiv capacitati hidroenergetice cu o putere de peste 300 MW. 

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

Acest articol face parte din seria DOSAR IPO ROMANIA, un proiect al jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO realizat cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor

 

 

 

 

 

Banca Transilvania suplimenteaza emisiunea de obligatiuni de 500 mil. Euro cu inca 100 mil. Euro

Banca Transilvania, cea mai mare banca din Romania, a anuntat pe 12 iunie 2023 ca suplimenteaza cu 100 mil. Euro emisiunea de obligatjuni de 500 mil. Euro din aprilie 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Ca urmare a interesului ridicat din partea investitorilor institutionali fata de emisinea de obligatuni a Bancii Transilvania din aprilie a.c., care arata increderea in BT, banca suplimenteaza emisiunea de obligatiuni, crescand astfel vizibilitatea Grupului Banca Transilvania pe plan international”, au declarat reprezentantii Bancii Transilvania.

Obligatiunile sunt eligibile MREL si, in mod similar emisiunii de debut, noile obligatiuni sunt listate la Bursa Euronext Dublin. 

Banca Transilvania a vandut pe 21 aprilie 2023 obligatiuni de 500 mil. Euro la un cupon de 9% pe an.

Obligatiunile sunt eligibile pentru cerinta minima de fonduri proprii si pasive eligibile (MREL), contribuind – conform standardelor europene privind bancile – la asigurarea permanenta a unui nivel optim de fonduri, distincte de depozitele clientilor care sunt garantate de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare, precizeaza reprezentantii bancii.

In 2023, mai multe banci locale din Top 10 dupa activele totale au iesit pe piata cu emisiuni de obligatiuni astfel ca BCR, Banca Transilvania si CEC Bank au atras de la investitori sume totale care au depasit semnificativ pragul de 1 mld. euro, conform datelor agregate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banca Transilvania este cea mai mare banca din Romania si din sud-estul Europei. Banca are 20% cota de piata si un portofoliu de aproape 4 milioane de clienti. Pe bursa de la Bucuresti, Banca Transilvania are o capitalizare bursiera de peste 13,6 mld. RON (peste 2,7 mld. Euro).

Green Group face o achizitie printr-o subsidiara a sa pe nisa solutiilor sustenabile destinate clientilor industriali

Green Group, companie cu pozitie de lider in economia circulara si gestionarea deseurilor in Europa de Est, a anuntat pe 12 iunie 2023 ca a incheiat un acord de achizitie a Expert Cleaning, furnizor de solutii specializate de curatenie pentru industriile grele si magazinele de bricolaj din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Eltex Recycling, parte a Green Group si cumparator in aceasta tranzactie, a anuntat achizitia pachetului majoritar la Expert Cleaning, iar Andreea Mija, fondator si CEO, va ramane actionar minoritar in afacere.

„Expert Cleaning a demonstrat un puternic potential de crestere si mizeaza pe un proces solid de vanzari, de care GreenGroup cu siguranta va beneficia. Cu o suprapunere semnificativa de servicii si de clienți cu Eltex, aceasta achizitie ofera oportunitatea de a ne consolida pozitia de partener integrat pentru clientii industriali. Vedem, de asemenea, potentialul de a ne dezvolta in zona de decontaminare, un serviciu furnizat in mod traditional de companiile care gestioneaza deseuri. Achizitia subliniaza pozitia noastra ca partener ideal pentru industriile care urmaresc o dezvoltare sustenabila si reducerea amprentei de carbon”, a spus Zoltan Bartha, CEO al Eltex Recycling.

Expert Cleaning a raportat pentru 2022 o cifra de afaceri de peste 10 mil. RON (peste 2 mil. Euro), mai mare cu circa 25% fata de anul anterior, si o marja neta sub 10% la un personal format din 149 de angajati, conform ultimelor date financiare facute publice.

Piata serviciilor de curatenie din Europa este asteptata sa creasca in urmatorii ani, reflectand cresterea cererii acestui tip de servicii specializate din partea jucatorilor industriali. Aceasta noua achizitie este aliniata cu strategia Abris pentru dezvoltarea GreenGroup, vizand extinderea si consolidarea pozitiei grupului ca lider in economia circulara din Europa Centrala. 

Abris Capital Partners, manager de fonduri cu capital privat de talie regionala in Europa Centrala si de Est, este actionarul majoritar al Green Group.

regina maria dr leahu deal main

Regina Maria cumpara cea mai mare retea de stomatologie din Romania, iar fondul de investitii Morphosis Capital si-a dublat banii la primul sau exit total. Dr. Ionut Leahu, vanzator in tranzactie si noul sef al diviziei de stomatologie din Regina Maria, catre medicii – antreprenori: Acum este momentul sa vindeti, avem capacitatea sa facem si achizitii mici, nu este nicio problema legata de dimensiunea business-ului

Regina Maria, unul dintre liderii pietei locale de servicii medicale private, a anuntat pe 12 iunie 2023 ca a semnat achizitia unui pachet de 51% din actiunile Clinicile Dentare Dr. Leahu, cea mai mare retea de servicii stomatologice din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia, parafata pe 9 iunie 2023, marcheaza primul exit total al managerului local de private equity Morphosis Capital, care si-a vandut integral pachetul de 25,5% din actiunile companiei in care a intrat ca actionar minoritar in 2020.

Un alt efect al tranzactiei este ca fondatorul afacerii, dr. Ionut Leahu, a cedat controlul companiei catre Regina Maria, platforma administrata de catre MidEuropa – unul dintre cei mai mari manageri de private equity din Europa Centrala si de Est. Ionut Leahu ramane insa actionar minoritar semnificativ in reteaua pe care a fondat-o cu un pachet de 49%.

Regina Maria a cumparat astfel un pachet de 51% din actiunile Clinicile Dentare Dr. Leahu de la Morphosis Capital, Ionut Leahu, in acelasi timp facandu-si exitul din companie ceilalti actionari minoritari care detineau procente nesemnificative in afacere, sustin surse din piata.

Achizitia facuta deschide drumul Regina Maria pe nisa de stomatologie, unde dat fiind profilul cumparatorului este de asteptat sa urmeze o campanie de achizitii M&A prin care si alti jucatori mai mici sa fie adaugati platformei Clinicile Dentare Dr. Leahu, care a raportat pentru 2022 venituri de circa 26 mil. Euro.

Cumparatorul a anuntat pe 12 iunie 2023 semnarea celei mai mari tranzactii a anului pe piata serviciilor medicale private prin preluarea pachetului majoritar in Clinicile Dentare Dr. Leahu.

Partile implicate nu au facut publica valoarea tranzactiei.

Surse din piata estimeaza ca valoarea tranzactiei pentru pachetul de 51% din Clinicile Dentare Dr. Leahu s-ar putea ridica in jurul intervalului 15 – 20 mil. Euro, valoare neconfirmata insa de catre partile implicate in tranzactie.

Pentru Morphosis Capital, care a anuntat si la tranzactii anterioare un IRR (randament) de peste 30% – care este o valoare intalnita si in alte tranzactii ale managerilor de private equity, ar insemna ca banii investiti in cei 3 ani in companie au fost cel putin dublati in urma exitului total.

Morphosis Capital, ca si alti manageri de capital privat de talie comparabila, investesc intre 5 mil. Euro si 15 mil. Euro la intrarea intr-o companie, insa tichetele pentru achiziti bolt-on care adauga operatori mai mici la platformele din portofoliul private equity pot merge sub nivelul de 5 mil. Euro.

Achizitia operatorului Clinicile Dentare Dr. Leahu a avut la baza rezultatele companiei din ultimele 12 luni incheiate la 31 mai 2023, sustin surse din piata.

Morphosis Capital este in proces de ridicare a celui de-al doilea sau fond de investitii, Morphosis Capital II, si are in plan tranzactii de exit pentru a putea rambursa catre investitori bani din primul fond.

Clinicile Dentare Dr. Leahu, liderul pietei de stomatologie, este prezent in 13 orase din tara, cu 169 de cabinete, in 19 clinici.

„Urmarim de multi ani dinamica pietei de stomatologie, iar acum a venit momentul oportun sa facem acest prim pas, care marcheaza si deschiderea noastra catre o consolidare a acestui domeniu in Romania. Stomatologia este o piata cu un foarte bun potential de dezvoltare. Impreuna cu echipa ambitioasa si performanta construita de Dr. Ionut Leahu, vom aduce si mai multe servicii cu valoare adaugata pentru pacientii romani, intr-un continuum al ingrijirii medicale de calitate. In medicina, viitorul se construieste cu viziune si strategie pe termen lung. Preferam sa vorbim mai putin si sa facem mai mult, iar intrarea pe nisa de stomatologie a venit si din preocuparea noastra constanta pentru educatie medicala si preventie”, a declarat Fady Chreih, CEO-ul retelei Regina Maria. Potrivit acestuia, Regina Maria a investit peste 200 mil. Euro in ultimii ani atat organic, cat si in achizitii de tip M&A pentru consolidarea pietei de profil, unde principalul sau rival este Medlife, companie antreprenoriala listata pe bursa de la Bucuresti.

Medlife a facut o miscare importanta in 2016 pe piata serviciilor stomatologice, cand a preluat pachetul majoritar al Dent Estet.

„Pentru un fond de private equity, asocierea cu o companie antreprenoriala si sprijinirea acesteia pentru a deveni lider de piata reprezinta implinirea unui ideal. Meritul deplin apartine intotdeauna fondatorului si nu exista altcineva care sa întruchipeze mai bine decat Ionut Leahu valorile de rezilienta si perseverenta. Suntem mandri ca am facut parte din aceasta evolutie si suntem extrem de fericiti sa vedem Clinicile Dr. Leahu continuandu-si parcursul de succes alaturi de un partener puternic si cu valori aliniate, precum Reteaua de sanatate REGINA MARIA”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

In urma tranzacției, Clinicile Dentare Dr. Leahu vor opera ca divizie de sine statatoare in cadrul retelei Regina Maria, iar Dr. Ionut Leahu, CEO si fondator, va pastra atributiile de management. 

Cumparatorul a fost asistat la tranzactie de catre firma de consultanta EY Romania si casa de avocatura RTPR, in timp ce firma de consultanta PwC Romania si casa de avocatura D&B David si Baias au lucrat pentru Clinicile Dentare Dr. Leahu. Cabinetul de avocatura condus de catre Mihaela Mindru a asistat la exit investitorul financiar Morphosis Capital.

Discutiile dintre cumparator si vanzatori au inceput in perioada septembrie – octombrie 2022, sustin surse din piata. Fady Chreih va prelua pozitia de presedinte al Consiliului de Administratie al Clinicilor Dentare Dr. Leahu, in timp ce Ionut Leahu va intra in echipa de conducere a retelei Regina Maria, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pentru fondatorul companiei, preluarea pachetului majoritar al retelei de catre Regina Maria inseamna ca a renuntat la posibilitatea de a lista pe bursa compania, asa cum mentiona anterior la un moment dat.

„Cred ca avem undeva pe la 3% cota de piata in acest sector. Ma uitam pe CAEN (codurile aferente activitatilor economice) referitor la servicii de stomatologie si totalizau undeva la 4 mld. RON (circa 800 mil. Euro)”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Ionut Leahu, fondator si unul dintre vanzatorii Clinicilor Dentare Dr. Leahu.

„Suntem prezenti in 13 orase, cred ca nu suntem prezenti la Arad si Targu Mures dintre orasele mai mari. Motivul vanzarii pentru mine nu a fost banii, ci a fost ca in acest fel avem acces la un alt tip de infrastructura pentru serviciile de stomatologie si vom avea in vedere tranzactii M&A pentru cresterea pe piata”, a mai spus Ionut Leahu, care nu a dorit sa ofere alte detalii despre tranzactia cu Regina Maria.

Acesta are un mesaj catre alti medici – antreprenori de pe piata de profil, care nu au acces la o retea mare si la o infrastructura care combina mai multe arii de servicii medicale private.

„Este un moment bun sa vanda. Acum este momentul. Avem capacitatea sa facem si achizitii mici, nu este nicio problema de dimensiune a business-ului”, a declarat Ionut Leahu pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Potrivi acestuia, strategia de M&A a platformei Regina Maria pe acest segment este flexibila si vizeaza atat exituri partiale, cat si exituri totale din partea fondatorilor.

Clinicile Dentare Dr. Leahu este activa in orase precum Bucuresti, Cluj-Napoca, Brasov, Timisoara, Iasi, Sibiu, Constanta, Oradea, Craiova, Galati, Turda, Ploiesti si Pitesti. Clinicile Dentare Dr. Leahu detin si un portofoliu de 17.000 de abonamente dentare.

Fondul Proprietatea, vanzatorul din IPO Hidroelectrica, a anuntat ca admiterea actiunilor la tranzactionare pe bursa de la Bucuresti este de asteptat sa aiba loc in iulie 2023

Fondul Proprietatea, vanzatorul la preconizatul IPO al Hidroelectrica, se asteapta ca admiterea la tranzactionare a actiunilor companiei de energie pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti sa aiba loc in iulie 2023, potrivit unui comunicat de presa din 6 iunie 2023.

Odata admise la tranzactionare, actiunile Hidroelectrica vor fi incluse in indicele BET al bursei de la Bucuresti imediat dupa admitere, au precizat reprezentantii companiei.

Oferta publica initiala va viza actiuni existente ale Hidroelectrica care apartin Fondului Proprietatea, acesta avand acum  un pachet total de 19,94% din titlurile companiei.

„Fondul a primit acordul actionarilor pentru a dispune in cadrul Ofertei de intreaga sa participațte de pana la 19,94%, din numarul total de actiuni emise de Societate. Numarul de actiuni ce vor fi vandute in cadrul ofertei publice va fi determinat ulterior. Societatea nu va realiza o majorare de capital in contextul Ofertei si nu va beneficia in vreun fel de fondurile obtinute ca urmare a desfasurarii Ofertei”, se arata in comunicatul Hidroelectrica.

Oferta va consta intr-o oferta publica adresata investitorilor retail si institutionali din Romania, precum si investitorilor institutionali internationali eligibili, precizeaza sursa citata.

Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, Jefferies GMBH si Morgan Stanley Europe SE actionează in calitate de coordonatori globali comuni privind IPO-ul. BCR, Barclays Bank Ireland PLC, Bank of America Securities Europe SA, UBS Europe SE, UniCredit Bank AG si Wood & Company Financial Services actionează in calitate de detinatori comuni ai Registrului de subscrieri. 

Auerbach Grayson, BRD – Groupe Société Générale, S.S.I.F. BT Capital Partners S.A. si S.S.I.F. Swiss Capital S.A. sunt manageri comuni principali, conform comunicatului Hidroelectrica.

Rothschild & Co Equity Market Solutions Limited este consultantul financiar al Fondului Proprietatea, iar STJ Advisors este consultantul financiar al societatii in legatura cu tranzactia IPO.

Intre 2018 si 2022, Hidroelectrica a avut o cota de piata de aproximativ 29% avand in vedere energia totala generata si livrata in sistem, potrivit datelor ANRE.

Societatea a generat venituri consolidate in valoare de 9,452 mld. RON in 2022, respectiv 6,489 mld. RON in 2021 si 3,841 mld. RON in 2020. In aceeasi perioadă, Hidroelectrica a raportat profituri anuale nete de 4,464 mld. RON in 2022, 3,116 mld. RON in 2021, respectiv 1,558 mld. RON in 2020.

Pentru primul trimestru din 2023, Hidroelectrica a raportat venituri consolidate de 3,272 mld. RON, EBITDA ajustat de 2,184 mld. RON si un profit net de 1,723 mld. RON comparativ cu o valoare totala a EBITDA ajustat de 1,703 mld. RON si un profit net raportat de 1,288 mld. RON in primul trimestru din 2022. 

Hidroelectrica este o companie controlata de catre statul roman, care detine 80,06% din actiuni prin intermediul Ministerului Energiei.

Compania vizează o politică de plata a dividendelor de cel putin 90% si are un istoric indelungat de distribuire de dividende, in trecut fiind atinsa o rata de distribuire de dividende de peste 100%, cu tot cu dividendele speciale.

Pentru anul 2022, valoarea totala a dividendelor este de 4,349 mld. RON, din care 3,914 mld. RON sunt dividendele ordinare ce vor fi platite pe 16 iunie 2023) si 435 mil. RON sunt dividendele speciale ce vor fi platite pe 29 septembrie 2023. Rata de distribuire a dividendelor este de 99%, acestea urmand sa fie platite Ministerului Energiei si Fondului, au precizat reprezentantii Hidroelectrica.

Colliers: Tranzactii de 120 mil. Euro in Romania in primul trimestru pe piata imobiliara, aproape dublu fata de anul anterior

Primul trimestru din 2023 s-a incheiat cu tranzactii pe piata imobiliara in valoare totala de 120 mil. Euro in Romania, aproape dublu fata de primele trei luni din 2022, potrivit estimarilor facute de catre consultantii Colliers.

Tranzactiile in segmentul industrial si logistic reprezinta aproximativ 50% din volum, iar cele din segmentul birourilor circa 40%, arata raportul Colliers “CEE Investment Scene Q1 2023”.

In ansamblu, volumele de investitii din Europa Centrala si de Est (CEE) au scazut cu aproape 57% fata de primul trimestru din 2022, pana la aproximativ 1,3 mld. euro, un volum mai bun decat rezultatele din alte regiuni ale UE, unde scaderea de la un an la altul a fost de 62% (conform MSCI). Polonia a ramas lider în regiune, volumele de investitii reprezentand 50% din totalul celor mai mari 6 tari din Europa de Est, urmata de Cehia si Ungaria, cu o pondere cumulata de 31% din volumele din primul trimestru al anului.

Romania a avut o performanta mult mai buna decat principalele tari din regiunea CEE, noteaza consultantii Colliers.

„Interesant este ca atat Romania, cat si Bulgaria, au avut un inceput de an mai bun decat in 2022 si 2021. O redresare semnificativa depinde in continuare in mare masura de o imbunatatire a perspectivelor inflatiei si a ratei dobanzii pentru a inchide decalajul dintre preturi. Este dificil sa estimam activitatea de pe piata romaneasca pentru restul anului, avand in vedere conditiile actuale, dar, daca toate tranzactiile majore aflate in curs de finalizare se vor incheia, am putea chiar sa vedem volumul la nivelul record de anul trecut. Astfel, principala provocare este costul finantarii care se situeaza in prezent undeva intre 5 si 6%, determinat de ratele dobanzilor semnificativ mai mari decat in urma cu doar 12 luni, precum si de costurile altor instrumente financiare, cum ar fi IRS-ul”, afirma Anca Merdescu, Director Investment & Debt Advisory la Colliers.

Potrivit acesteia, tendintele pietei vor fi determinate de evolutia factorilor de stress, care pun presiune in acest moment pe investitori.

„Perspectivele raman in continuare mixte: desi incepem sa avem mai multa claritate in privinta inflatiei, acest lucru nu inseamna neaparat mai multa claritate si in ceea ce priveste ratele dobanzilor de finantare. Tensiunile pe plan geopolitic si cele provocate de COVID raman un factor de stres, ceea ce explica de ce perspectivele economice globale, impreuna cu cele ale ECE-6, s-au inrautatit fata de acum cateva luni. Cresterea economica pentru perioada 2023-2027 este estimata la putin sub 3% pentru regiunea ECE-6, aproape dublu fata de cea din zona euro, dar o recesiune ramane totusi un scenariu de risc real care trebuie urmarit. Inflatia din regiune a atins un nivel maxim urmand sa scada in urmatorii ani si sa revina la o singură cifra pana in 2025”, conchide Anca Merdescu.

Bucurestiul are unul dintre cele mai mari randamente investitionale din regiune pentru sectorul industrial (7,5%), fata de cel mult 4,75% in Praga, 5,25% în Varsovia sau 6% in Budapesta.

Dentons a asistat investitorul Dawn Capital la runda de finantare de 35 mil. USD atrasa de start-up-ul Flowx.AI

Firma de avocatura globala Dentons a anuntat pe 30 mai 2023 ca a oferit servicii de consultanta juridica fondului cu capital de risc Dawn Capital in cadrul rundei de finantare atrase de catre start-up-ul Flowx.AI.

Cu sediul in SUA si filiale in Europa, Flowx.AI a obtinut o finantare de Serie A de 35 mil. USD cu scopul de a continua accelerarea dezvoltarii produsului sau. Aceasta este cea mai mare finantare de Serie A din istoria ecosistemului de start-up-uri din Romania. 

Printre investitorii care au participat la aceasta finantare se afla si Day One Capital, PortfoLion din Ungaria si platforma de crowdfunding SeedBlink din Romania.

Echipa transfrontaliera a Dentons a fost coordonata la nivel international de catre partenerii Chris Errico (New York), Joseph Altendorff (Londra), iar in biroul de la București de catre Cristina Daianu, Partner. Acestia au beneficiat de sprijinul unei echipe de avocati din mai multe birouri, printre care se numara Shaun Altshuller si Ben Walker (New York) si Cristina Marcu, Argentina Rafail, Nadia Al Battah, Iulia Titirisca, precum si partenerul Raul Mihu (Bucuresti).

Fondata de trei romani, aflati la a doua fondare de companie, Flowx.AI este o platforma de dezvoltare “no code/full code” pentru produse digitale in diverse industrii, precum sectorul bancar, asigurari, energie si utilitati.

Finantare Exim Banca Romaneasca de circa 10 mil. Euro pentru procesatorul de carne de porc Abatorul Peris, aflat in portofoliul actionarului majoritar al Agricover

Exim Banca Romaneasca, banca aflata in portofoliul statului roman, a anuntat pe 30 mai 2023 ca a acordat un credit pentru capital de lucru de 48 mil. RON (aproape 10 mil. Euro) companiei Abatorul Peris SA, cel mai mare procesator de carne de porc din sud-estul tarii, in cadrul schemei de ajutor de stat Ucraina, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea cu dobanda subventionata este acordata in numele si contul statului roman, in cadrul schemei de ajutor de stat menita sa asigure lichiditate si acces la finantare firmelor care se confrunta cu dificultati in contextul agresiunii Rusiei impotriva Ucrainei. Creditul acordat este destinat finantarii activitatii curente a companiei si sustinerii cresterii valorii adaugate pentru produsele romanesti. 

”Aceasta finantare este un raspuns firesc din partea Exim Banca Romaneasca care se pozitioneaza ca partener de dezvoltare pentru business, sincronizat cu asteptarile mediului de afaceri de a beneficia de instrumente eficiente pentru minimizarea efectelor asupra derularii afacerilor. Razboiul din Ucraina a impactat semnificativ mediul de business, inclusiv sectorul agricol, facand necesara implementarea de masuri de sprijin financiar speciale, cum este schema de ajutor de stat pe care Exim Banca Romaneasca o deruleaza. Finantarile pe care le acordam in cadrul acestui program permit companiilor locale sa mentina active lanturile de productie, prin infuzia de capital de lucru, dar si sa continue planurile investitionale, fiind o resursa valoroasa si de exploatat”, a spus Traian Halalai, presedintele executiv al EximBank.

Compania Abatorul Peris SA este cel mai mare procesator al porcilor si carnii de porc din sud-estul tarii si detine la Niculesti, judetul Dambovita, una dintre cele mai moderne facilitati de productie, cu o capacitate de procesare de 500.000 de capete anual. Contextul economic generat de conflictul din Ucraina a reprezentat o provocare si pentru Abatorul Peris punandu-si amprenta asupra activitatii curente a societatii.  

”Finantarea pe care am accesat-o de la Exim Banca Romaneasca ne sprijina intr-un moment foarte important pentru companie si va fi folosita pentru desfasurarea activitatii noastre in conditii optime. Suntem increzatori ca, asa cum am reusit sa facem fata tuturor provocarilor din in ultimii trei ani – pandemia COVID-19, pesta porcina, criza energetica – vom reusi sa depasim si implicatiile cu care a venit razboiului din Ucraina – perturbari ale lanturilor de aprovizionare si cresteri semnificative si neasteptate de preturi la materiile prime. Conditiile dificile in care am construit si am gestionat afacerile companiei ne-au permis sa ne adaptam rapid la contextul in continua si rapida evolutie pe care l-am traversat si sa ne continuam activitatea mizand pe eficientizarea activitatii cu ajutorul unui partener financiar solid”, a spus Bogadan Grama, director general Abatorul Peris.

Schema de ajutor de stat Ucraina pe care Exim Banca Romaneasca o implementeaza in numele si in contul statului roman, se adreseaza companiilor mari si IMM-urilor cu o cifra de afaceri de minim 20 de mil. RON care pot accesa credite de investitii si credite pentru capital de lucru, la rate de dobanda subventionata, precum si garantii de stat care acopera maximum 90% din creditele de investitii si creditele pentru capital de lucru acordate de bancile comerciale, ca expuneri noi. 

Finantarile si garantiile se acorda pana la data limita de semnare a documentatiei contractuale ce va fi actualizata permanent pe site-ul Exim Banca Romaneasca, dar nu mai tarziu de 31.12.2023.

Abatorul Peris a fost infiintata in 2019 si este o companie care a facut parte din grupul de firme Agricover, insa pe fondul reorganizarii holdingului agricol si pregatirea sa pentru listarea pe bursa de la Bucuresti, compania a fost separata de grupul Agricover. Abatorul Peris este o afacere in portofoliul omului de afaceri Jabbar Kanani, care este si actionarul majoritar al grupului agricol Agricover.

Abatorul Peris are peste 400 de angajati si a raportat pentru 2022 o cifra de afaceri in crestere anuala cu 10% pana la circa 344 mil. RON (aproape 70 mil. Euro), dar si pierderi i crestere pana la 17,5 mil. RON (peste 3 mil. Euro), potrivit ultimului bilant facut public.

Compania bulgara euShipments, aflata in portofoliul fondului regional de private equity BlackPeak Capital, preia pachetul majoritar al firmei romanesti Helpship

Operatorul bulgar euShipments, aflat in portofoliul managerului regional de private equity BlackPeak Capital, a anuntat pe 6 iunie 2023 preluarea pachetului majoritar al companiei romanesti Helpship, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia marcheaza o achizitie de tip bolt – on in Romania a companiei euShipments, care activeaza ca un integrator de servicii logistice pentru retailerii din comertul electronic.

Achizitia din Romania a fost dezvaluita inca de pe 10 mai 2023 de catre antreprenorul Svetlozar Dimitrov, CEO si fondator al euShipments, in cadrul unui eveniment la Bucuresti in care a fost anuntat noul director pentru Romania al managerului bulgar de private equity BlackPeak Capital.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Afacerea Helpship a fost fondata in 2019 de catre antrepenorii Stefan Popa si Iosif Chesca. Helpship din Oradea a raportat pentru 2022 o marja neta de profit de aproape 10% la o cifra de afaceri de circa 8 mil. RON, mai mult decat dubla fata de 2021 si de aproape 9 ori mai mare fata de 2020, indicand un potential de crestere rapida.

Preluarea Helpship din Romania este a doua achizitie strategica pentru euShipments de la intrarea in 2022 in actionariatul firmei bulgare din partea fondului de capital privat BlackPeak Capital.

Stefan Popa, CEO Helpship, va continua sa conduca firma, folosind resursele euShipments pentru a oferi servicii logistice inovatoare magazinelor online din Romania si din intreaga regiune. Svetlozar Dimitrov, CEO al euShipments.com, si Vichren Bisset, CCO al companiei, se vor alatura consiliului de administratie al Helpship. 

Asistenta juridica in tranzactie a fost asigurata de catre o echipa a biroului din Bucuresti al casei de avocatura austriece Schoenherr. De asemenea, biroul local al firmei austriece TPA s-a ocupat de consultanta financiara si fiscala a tranzactiei.

BlackPeak Capital, care a ridicat un fond de investitii regional cu un capital de 126 mil. Euro, a anuntat in mai 2023 ca va aborda Romania ca piata prioritara pentru noul sau fond si ca este pregatit sa aloce pana la 40 mil. euro pentru achizitii de pachete de actiuni in companii locale.

In acest moment, BlackPeak Capital mai are in portofoliul sau un pachet minoritar de actiuni detinut la Verdino Green Foods, start-up printre fondatorii caruia se numara antreprenorul Raul Ciurtin.

Fondul de investitii V4C cumpara cu finantare de achizitie de la ACP Credit compania Clarfon pe piata aparatelor auditive din Romania

Managerul regional de private equity Value 4 Capital (V4C) a anuntat pe 30 mai 2023 ca a finalizat achizitia companiei Clarfon pe piata aparatelor auditive din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Platforma de finantare ACP Credit a asigurat cumparatorului o finantare de achizitie in aceasta tranzactie.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

„Clarfon este a doua investitie a noastra in Romania din fondul de investitii actual, dupa investitia de anul trecut in GoMag. Aceste tranzactii urmeaza astfel investitiei de succes in MedLife SA. Clrarfon creste rapid, cu o marca puternica si cu o baza de venituri recurenta din partea clientilor sai loiali. Romania este o poata semnificativ subpenetrata in ceea ce priveste magazinele de aparate auditive (mai putin de un sfert din numarul de unitati pe cap de locuitor comparativ cu Polonia) si are o rata de adoptie mai mica a aparatelor auditive (la jumatate fata de Polonia si de 3 – 5 ori mai putin fata de Europa de Vest), deschizand calea catre crestere mai departe pe masura ce veniturile si accesibilitatea se imbunatatesc. Alaturi de managementul actual, asteptam sa continuam extinderea amprentei Clarfon si sa imbunatatim accesul populatiei la aparate auditive moderne”, a declarat Bogdan Chirita, Partener al V4C.

„Romania ramane o piata importanta pentru V4C, asa cum demonstram prin aceasta investitie. Ne uitam inainte sa continuam sa sustinem cresterea”, a comentat Bill Watson, Managing Partner al V4C.

V4C, manager de capital privat cunoscut pe plan local pentru tranzactia de exit care a facilitat listarea MedLife pe bursa de la Bucuresti, investeste in acest moment din fondul de investitii V4C Poland Plus, care este concentrat asupra achizitiilor de actiuni in companii din Polonia, dar urmareste oportunitati de investitii selectiv si pe pietele din Romania, statele baltice si alte state membre ale UE din Europa Centrala.

„Parteneriatul cu V4C vine ca un pas natural si semnificativ pentru mine si companie. Avem ambitia sa crestem semnificativ prezenta Clarfon in Romania si sa imbunatatim accesul la un mod de viata mai bun si mai activ pentru populatia varstnica in crestere. Aducand un partener financiar puternic in aceasta etapa ne va permite sa urmarim oportunitatile de consolidare a pietei si sa asiguram acces pentru Clarfon la expertiza si resurse financiare aditionale, in timp ce mentinem independenta afacerii noastre de a oferi clientilor alegerea celor mai bune produse disponibile astazi pe piata”, a declarat Ionut Stefanescu.

Clarfon a raportat o cifra de afaceri anuala de circa 8,7 mil. Euro in 2022 si a oferit servicii catre peste 60.000 de pacienti de la infiintarea sa in 2003.

Ionut Stefanescu, cel care a condus cresterea companiei de la 15 unitati in 2011 pana la o retea de 62 de unitati in 2023, va continua sa detina pozitia de director general si un pachet semnificativ de actiuni si dupa preluarea Clarfon de catre V4C.

V4C a lucrat in tranzactia Clarfon cu o echipa formata din Bogdan Chirita, Bill Watson, Weronika Przybylska si Piotr Misztal. Acestia au fost consiliati la achizitie de catre societatea civila de avocati Pop, a carei echipa a fost formata din Ileana Vaida si Gloria Pop. De asemenea, EY a asigurat serviciile de due diligence financiar si de taxe, in timp ce consultantii PwC s-au ocupat de activitatile de due diligence comercial.

Avocatii Van Campen Liem de la biroul din Luxemburg au asigurat serviciile de consultanta juridica privind finantarea de achizitie de la ACP Credit.

Vanzatorii au fost asistati in tranzactie de catre o echipa de consultanti a EY si a casei de avocatura afiliate retelei, Bancila Diaconu si Asociatii.

Echipa finantatorului implicat in tranzactie a fost condusa de catre Ciprian Nicolae, care a fost asistata in tranzactia Clarfon de catre biroul din Bucuresti al casei de avocatura austriece Wolf Theiss.

Pe piata de private equity din Romania, V4C activeaza alaturi de alti manageri cu profil regional precum Mid Europa Partners, Abris Capital Partners, CEE Equity Partners, Innova Capital, BlackPeak Capital, la care se adauga alti jucatori cu acelasi profil care insa si-au vandut ultimele afaceri detinute in Romania, anuntand insa intentii de a reveni cu achizitii din noile fonduri de investitii regionale pe care le ridica. Pe langa acesti jucatori regionali, pe piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania activeaza si primele fonduri de investitii cu focus exclusiv local.

Fondul de investitii Innova 7 preia pachetul majoritar al companiei Netopia si isi intareste pozitia pe piata serviciilor financiare

Fondul de investitii Innova 7, administrat de catre managerul private equity regional Innova Capital, a anuntat pe 25 mai 2023 achizitia pachetului majoritar al grupului Netopia, furnizor de servicii pe piata platilor online din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitia Netopia intareste pozitia detinuta pe piata locala a serviciilor financiare de catre Innova Capital, care are deja in portofoliul sau PayPoint Romania.

„Analizam cu mare interes evolutiile dinamice ale economiei locale, in special potentialul extraordinar de crestere  al serviciilor digitale. Ne bucuram ca putem face o investitie intr-unul din cei mai respectati lideri in randul furnizorilor de solutii moderne de plata pe a doua piata ca marime din Europa Centrala si de Est. Dorim sa valorificam toata experienta noastra acumulata pana acum in industria serviciilor financiare pentru a sprijini cresterea NETOPIA si pentru a-i consolida in continuare pozitia pe piata romaneasca a solutiilor de plata”, a declarat Krzysztof Kulig, Senior Partner la Innova Capital.

Valoarea tranzactiei si marimea pachetului de actiuni pe care Innova Capital il preia in grupul Netopia nu au fost facute publice.

O echipa de avocari ai firmei RTPR a asistat Innova Capital la achizitia Netopia.

Achizitia pachetului majoritar de acțiuni al Grupului NETOPIA este prima tranzactie realizata de catre fondul Innova/7. Prima etapa de ridicare de fonduri de la investitori de catre Innova/7 a fost finalizata in august 2022, moment la care au fost stranse 220 mil. Euro in noul fond de investitii.

Netopia, unul dintre cei mai vechi procesatori de plati online din Romania, ofera solutii diversificate de plati electronice si alte servicii conexe pentru un portofoliu de peste 25.000 de companii, majoritatea din sectorul IMM-urilor. Prin intermediul platformei NETOPIA Payments sunt procesate anual  25% din tranzacțiile online cu carduri de pe piata locala, iar compania este lider in solutii de plata prin SMS, sustin reprezentantii vanzatorului.

„Grupul NETOPIA a demonstrat in mod constant angajamentul sau fata de inovatie, prin solutii de plata adaptate mediului online si solutii de mesagerie SMS pentru marketing digital. Cu ajutorul echipei Innova Capital, ne dorim sa acceleram lansarea unor noi solutii inovative intr-o industrie atat de dinamica cum este industria platilor online. Aceasta mutare strategica va consolida pozitia Grupului NETOPIA ca lider pe piata locala, oferind produse si servicii fara precedent. Suntem entuziasmati de perspectivele acestui parteneriat si ne bucuram ca am ajuns in acest punct.” a declarat Antonio Eram, co-fondator si CEO al grupului Netopia.

Netopia este un grup de companii romanesti infiintat in 2003.

Cumparatorul, Innova Capital, este un investitor financiar de tip private equity, care are experienta in investitii derulate pe piata romaneasca, printre companiile in care a mai investit se numara La Fantana sau Energobit Cluj Napoca. In portofoliul sau actual, Innova Capital are cea mai mare retea de magazine de optica din Romania, creata in urma achizitiilor si apoi a fuziunii lanturilor Optiblu si Optiplaza.

Fondul de investitii Innova 7 alaturi de platformele de investitii noi Booster Capital, GapMinder II si Morphosis Capital II vor primi pana la 80 mil. Euro din PNRR (Planul National de Redresare si Rezilienta) pentru investitii in IMM-uri, intreprinderi cu capitalizare medie si proiecte de infrastructura, potrivit informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Innova Capital, manager regional in Europa Centrala si de est cu centrul de greutate in Polonia, a investit de la infiintarea sa in 1994 pana acum 1,4 mld. Euro in circa 70 de companii din 10 piete din regiune. Pe piata private equity din Romania, Innova Capital activeaza alaturi de alti manageri regionali de private equity precum Mid Europa Partners, Abris Capital Partners, CEE Equity Capital Partners, BlackPeak Capital, Horizon Capital, Integral VP, Value 4 Capital, dar si manageri care si-au vandut ultimele companii locale din portofoliu precum Enterprise Investors si Resource Partners, dar care au anuntat intentia de a continua sa faca investitii locale din noile fonduri de investitii.

pwc mipoc2023 main

Sorin Petre, PwC: Pe piata de energie si electricitate, asteptarile sunt mai mari pe piata de M&A si investitorii sunt dispusi sa plateasca mai mult comparativ cu multiplicatorii companiilor listate in acelasi sector. Multiplicatorul mediu EBITDA la companiile listate pe BVB pe sectoare a scazut in 2022 vs 2021, se observa o rezilienta a multiplicatorilor insa in zona de servicii medicale private si materiale de constructii. Cum au evoluat evaluarile pe piata Aero si multiplul PER

”Media multiplicatorului EBITDA al companiilor listate la Bursa de Valori Bucuresti pe sectoare a scazut in 2022 la 5,6x comparativ cu 8,5x in medie cat aveam in 2021, mai putin sectorul financiar unde cel mai folosit mutiplu este cel legat de profit net si cel raportat la activ net”, a declarat Sorin Petre, Partner & Head of Valuation & Economic la PwC Romania in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

pwc 2 baza 624

 

 

 

”Cred eu ca exista o serie de explicatii – sunt companii care au avut rezultate bune in 2022 raportate la ce s-a intamplat in 2021, 2020, cand am avut si partea de pandemie, incertitudine, razboi la granita. Profiturile si indicatorii financiari fiind mai buni, capitalizarea bursiera n-a variat semnificativ si atunci, implicit, multiplii sunt mai mici comparativ cu ce s-a intamplat in 2021 cand erau rezultate mai proaste in majoritatea sectoarelor in contextul de care discutam”, adauga acesta.

pwc 3 baza 624

In ce sectoare a fost observata de consultantii PwC cea mai agresiva scadere de multipli de la an la an in cazul companiilor listate?

”As putea spune ca in sectorul de electricitate si oil&gas (petrol si gaze) observam o astfel de scadere. Eu cred ca se datoreaza si unui an in care performanta financiara a fost destul de mare, cumva un an mai deosebit fata de asteptarile pe termen lung ale investitorilor pentru aceste sectoare de activitate”, a raspuns Sorin Petre.

Ce sectoare au fost mai reziliente in pastrarea/consevarea valorii business-ului la companiile publice in 2022 fata de 201? 

”Sectorul de healthcare (servicii medicale private) este acolo si ce am pus noi ca materials (materiale de constructii – n.r.), desi range-ul (intervalul) este destul de mare, am putea spune ca a fost cam la acelasi nivel in termen de multipli. Dar,  inca o data, multiplul fiind o valoare relativa depinde atat de capitalizarea bursiera, dar si de performantele punctuale din anul respectiv”, explica consultantul PwC.

”Ne uitam si la societatile listate pe piata Aero, piata premium. Observam ca multiplicatorii de anul acesta sunt in jur de 8,2x EBITDA, o valoare comparabila cu ce observam anul trecut pe piata principala a bursei. As zice ca ca reflecta si un potential mai mare de crestere al companiilor de pe piata Aero, cel putin potential perceput de catre investitori. Sunt companii IT, agribusiness si, probabil, asteptarile investitorilor sunt legate de o crestere mai semnificativa”, afirma Sorin Petre.

PwC Aero baza 624

 

”Ar mai fi de mentionat si tendinta de scadere a multiplicatorului P/E, in anul 2022 vedem multiplicatori mici fata de ultimii 5 ani in majoritatea sectoarelor”, precizeaza acesta.

 

PwC PER baza 624

 

 

 

”Pe partea de raportare ESG, am observat anul acesta ca mai multe companii, 19 la numar, si-au prezentat scorul ESG. Este important ca din ce in ce mai multe companii isi prezinta scorul ESG si raportul de sustenabilitate, lucru care din punct de vedere al evaluatorilor ofera o informatie suplimentara astfel incat sa-si poata face evaluatorii analize suplimentare. Este greu de spus daca impactul este pozitiv sau dimpotriva sunt niste obligatii suplimentare”, a mai spus consultantul PwC.

In ce sector a fost o scadere de valoare mai agresiva in termen de multipli cand comparam piata de M&A cu piata publica in 2022?

”Cred ca pe partea de M&A, in sectorul de energie & electricitate asteptarile sunt mai mari, stim contextul in care sunt aceste fonduri disponibile atat la nivel european de la UE si ajutoare de stat care sa sustina sectorul de productie electricitate, transport, distributie. Cred ca aici partea de M&A este un pic mai agresiva decat ce observam pe piata de capital. Bineinteles, sunt societati mari pe piata de capital si vorbeam de Hidroelectrica. Cred ca asteptarile sunt mai mari pe piata de M&A, oportunitatile sunt mai mari si atunci investitorii sunt dispusi sa isi asume riscuri suplimentare si sa plateasca mai mult in acest sector”, puncteaza Sorin Petre.

Potrivit acestuia, capitalizarea bursiera a celor 82 de companii listate pe bursa de la Bucuresti (fara Erste Bank, a carei piata principala este bursa de la Viena) este de circa 14%, chiar 15% cu tot cu piata Aero, raportat la PIB-ul Romaniei. ”Este un pic in descrestere daca ne uitam in special la ce se intampla in 2015 pe piata principala”, adauga Sorin Petre.

”Piata Aero incepe sa se dezvolte destul de mult in ultima perioada daca ne uitam la volumele tranzactionate pe cele doua piete (ale Bursei de Valori Bucuresti – n.r.)”, sustine consultantul PwC.

”Bursa din Romania are un volum de IPO-uri atras in perioada 2006 – 2021, sunt 17 IPO-uri, dar ce este de observat in anii 2022 si 2023 pana acum este ca nu avem listari noi pe piata de capital din Bucuresti. Ca si pondere vizavi de capitalizare, sectorul de electricitate este important, urmat de sectorul oil & gas pe baza unei analize bazate pe sumele atrase prin IPO-uri”, detaliaza Sorin Petre.

”Ce s-a intamplat in 2022 si 2023  (la BVB – n.r.) este cumva in linie cu ceea ce s-a intamplat si pe piata globala, excluzand zona Asia – Pacific. In zona EMEA, observam ca sunt volume atrase din listari destul de putine”, afirma reprezentantul PwC Romania.

”La nivel global, putem sa observam ca in ultima perioada 2022 si chiar 2023, volumul atras prin IPO-uri a scazut. Am putea spune ca acest lucru se datoreaza si contextului macroeconomic, multe incertitudini, ce s-a mai intamplat si in SUA cu sectorul financiar si, in acest context, in primul trimestru din 2023 IPO-urile pe zona America si EMEA sunt destul de putine si de valori mici, spre deosebire de zona Asia – Pacific unde s-au inregistrat cateva tranzactii semnificative si IPO-uri reusite in aceasta perioada. Sectoare importante au fost in aceasta perioada IT si cele legate de oil & gas (petrol si gaze) ca si atragere de capital pe pietele bursiere”, mai spune acesta.

La nivel de tendinte, piata din Romania atrage interes din partea investitorilor si a antreprenorilor in anumite sectoare.

”Sectorul de electricitate este foarte cautat de catre investitori si pentru investitii initiale -start-up-uri, proiecte in stadiul incipient de dezvoltare, dar si de dezvoltare a unor proiecte destul de mari in special pe partea de productie de electricitate. Stim ce se intampla chiar si la CE Oltenia prin planul de restructurare, sunt investitii semnificative care se fac acolo, interesul pe proiecte private este foarte mare in zona asta din ce observam noi si ne asteptam in continuare avand in vedere si fondurile disponibile ca suport din partea statului de a face o astfel de tranzitie. In acest context si pe partea de transport este mult de lucru in special tinand cont de faptul ca transportul este un poluator semnificativ, iar ambitiile Romaniei de a ajunge la Net Zero trebuie sa duca cumva in investitii in partea de transporturi pentru a ajuta aceasta tranzitie. Deci sunt perspective in electricitate si transporturi”, a declarat Sorin Petre, Partner & Head of Valuation & Economics PwC Romania in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

Vasile tofan main

Vasile Tofan, Horizon Capital: IPO-ul Maib la Bucuresti va avea loc mai degraba in a doua jumatate a acestui an decat in a doua jumatate a anului viitor. ”Pentru noi, bursa de la Bucuresti este o oportunitate de a obtine lichiditati pe termen lung atat equity, cat si bonds”. Ce tip de companii din Romania sunt interesante pentru achizitii din partea noului fond regional de private equity de 300 mil. USD

”Credem ca bursa de la Bucuresti este o oportunitate pentru noi pentru a obtine lichiditati inclusiv pe termen lung atat equity (actiuni – n.r.), cat si bonds (obligatiuni – n.r.)”, a declarat Vasile Tofan, Senior Partner al Horizon Capital, la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebat cand ar putea avea loc IPO-ul Maib, cea mai mare banca din Republica Moldova, pe bursa de la Bucuresti, intentie anuntata inca de anul trecut, Vasile Tofan a raspuns: ”Cred ca este mai probabil sa fie a doua jumatate a acestui an decat a doua jumatate a anului viitor”.

”Suntem un fond relativ mare pentru regiune, de circa 1,4 mld. USD sub administrare. Investim in medie tichete de la 10 mil. USD la 40 mil. USD per tranzactie si, in mod normal, investim in companii conduse de fondatori vizionari, in mod normal sunt fondatori mai tineri, mai flamanzi daca pot spune asa, companii mai dinamice. Si bursa este o cale de a obtine partial lichiditatea pentru astfel de companii pentru ca ei nu sunt gata inca sa vanda catre un fond de buyout sau sa vanda unui strategic. Deci, asta este un element foarte important al bursei, inclusiv al bursei de la Bucuresti, pentru ca le ofera acestor fondatori care vor sa mai continue pentru 10 – 15 ani sa obtina acces la lichiditate, sa obtina acces la fonduri de dezvoltare fara a vinde controlul in business sau fara a face un cash out total catre un strategic”, puncteaza reprezentantul platformei regionale de private equity Horizon Capital.

”Si asta a fost si istoria de la Purcari, dl. Victor Bostan avea ambitii foarte mari pentru companie, desi am avut oferte si de la investitori financiari de buyout si de la strategici. Bursa a fost acest compromis unde li se ofera lichiditate investitorilor financiari pe de o parte, se obtine acces la capital de dezvoltare, dar managementul si fondatorii raman in controlul companiei pentru a-si realiza ambitiile in continuare”, adauga acesta.

”Acum, apropo de Maib, este aceeasi istorie. Maib este o istorie de mare crestere, piata bancara din Moldova este foarte nepenetrata la nivel de credite, ca sa va dau un exemplu pentru ca avem un CEO din Georgia, penetrarea ipotecilor in Moldova este undeva la 4% pe cand in tari mai dezvoltate cifra sta la peste 30%, penetrarea creditelor per total este putin peste 20%. In Georgia este de exemplu peste 70% si folosesc Georgia ca exemplu pentru ca este tot un stat postsovietic, cam aceeasi populatie, cam acelasi nivel al PIB-ului. Este o banca cu o cota de piata care se apropie de 40%, cu ROE (return on equity) de 20%, crestere pe portofoliu de doua cifre, deci si cu potential de crestere foarte mare”, detaliaza Vasile Tofan.

Intrebat ce tip de finantare prefera companiile din portofoliul Horizon Capital in noul context de piata, acesta a raspuns: ”Din 2009 pana in 2022 am avut cea mai lunga perioada de expansiune monetara in care capitalul a ajuns sa coste aproape zero. Asta a dus la faptul ca bilanturile la mai multe companii sa fie nu foarte prudente, aici ma refer in general. De asta daca ma intrebati cum vor evolua lucrurile de aici incolo, inclusiv pentru multe companii la care ne uitam noi sa investim, interesul pentru partea de equity, inclusiv public equity prin intermediul bursei va creste pentru ca vom fi intr-o perioada de deleveraging (scadere a gradului de indatorare – n.r.), intr-o perioada de scadere treptata a impovararii de creditare, de asta sunt destul de optimist in ceea ce tine de perspectivele bursei de la Bucuresti”.

Sunt luate in calcul emisiuni de obligatiuni si emisiuni de obligatiuni verzi pe bursa pentru companiile din portofoliul Horizon Capital?

”Raspunsul scurt este da. Si, evident, avantajul mare al obligatiunilor este durata mai lunga in mod normal pentru ca si Maib, dar si bancile din Romania, in mare parte se finanteaza din depozite pe termen scurt. Si, intelegeti, daca 80% din baza ta de depozite, sunt depozite de pana la 1 an este mai complicat sa dai credite investitionale pe 5 – 7 ani. De asta pentru a putea oferi credite clientilor nostri pe termen lung avem nevoie de capital pe termen lung si evident ca ne putem finanta mult mai ieftin prin depozite si prin conturi curente, dar cu totii am invatat din lectia bancilor din America, nu vreau sa sperii pe nimeni, dar cred ca mai multe banci, inclusiv noi, ne vom uita la obligatiuni pe termen lung care vor fi putin mai scumpe, dar vor minimiza decalajul intre durata activelor si pasivelor”.

Vor fi astfel de tranzactii de obligatiuni in 2023?

”Nu pentru moment, dar nu m-as mira daca in 2024 vom vedea astfel de proiect. Dupa mine, 2023 aproape s-a terminat, astfel de lucruri se planifica mult in avans”.

Care sunt provocarile de rezolvat pentru o companie care doreste sa convinga investitorii si sa aiba un IPO de succes?

”As identifica doua lucruri extrem de importante. Una sunt lucrurile ”Fundamentals” din companie, adica trebuie sa aiba o istorie de crestere si un potential de crestere convingator, cu un model de business diferentiat, cu avantaje competitive clare. De exemplu, in cazul Purcari noi vindeam o penetrare foarte mica de consum a vinului in Europa Centrala si de Est, unde lumea face switch de la bere si bauturi spirtoase catre vin. Deci ai istorie de crestere. Vindeam un model de business extrem de competitiv pentru ca avem cele mai mari marje EBITDA din lume, aveam marja EBITDA de 35% si cresteam cu 30% pe an. Chiar si acum, Purcari fiind o companie mai mare acum decat la momentul listarii, in primul trimestru am raportat o crestere de 31% an la an, deci istoria de crestere continua”, spune Vasile Tofan.

”Deci, primul bloc tine de fundamentals. Al doilea bloc tine de guvernanta corporativa. Nu cred ca poti face o listare de succes, daca nu ai construita partea de guvernanta corporativa cu multi ani inainte si nu o faci pentru o bifa, dar o faci pentru ca chiar crezi in faptul ca transparenta, auditul anual Big Four, board cu directori executivi independenti la momentul listarii sunt lucruri care chiar creeaza valoare. Si asta creeaza incredere”, explica acesta.

Care au fost provocarile pentru Purcari pentru a finaliza cu succes in 2018 IPO-ul pe bursa de la Bucuresti?

”A fost o companie mica, cu un IPO relativ mic si venind din Republica Moldova eram mai exotici. Cred ca in acesti 5 ani am demonstrat ca tinem foarte mult la guvernanta noastra corporativa si ne setam standarde foarte inalte de activitate, de raportare, de guvernanta corporativa. Si, in acelasi timp, cred ca am demonstrat ca acea istorie de crestere pe care am promis-o investitorilor in pofida pandemiei, in pofida razboiului din Ucraina, ea a tinut. Compania si-a dublat vanzarile de la IPO, compania a mentinut marje EBITDA foarte inalte, a platit dividende an de an, fiind o combinatie unica de companie de crestere care plateste dividende destul de mari. Eu cred ca, in mare, ne-am tinut promisiunea fata de investitori si, in acelasi timp, eu vad un viitor foarte bun in continuare pentru Purcari”, sustine reprezentantul Horizon Capital.

Din noul fond de investitii regional ridicat de catre Horizon Capital exista capital de investitii pentru Romania, in ce sectoare si ce fel tichete de investitii?

”Am incheiat un nou fond, avem 254 mil. USD colectate, peste targetul de 250 mil. pe care ni l-am pus si avem increderea ca vom ajunge pana la 300 mil. USD pana la inchiderea finala (final closing) care va fi in septembrie. Va fi un fond de 300 mil. USD, sectoarele prioritare pentru noi sunt in mare masura companiile tehnologice exportatoare. Teza este ca vrem sa profitam si sa lucram cu antreprenorii talentati din regiune care folosesc talentele din regiune, capitalul uman regional care este poate printre cele mai bogate din lume, pentru a construi business-uri regionale si globale, deci business-uri mari exportatoare. Si evident avem foarte multi campioni tehnologici din regiune si ei sunt in mare masura in interesul nostru”, afirma Vasile Tofan.

”Tichetele noastre sunt de la 10 mil USD la 40 mil. USD ca un indiciu si, traditional, focusul nostru a fost mai mult in partea asta de Est – Ucraina, Moldova. Intr-un trecut indepartat, investeam si in Rusia si in Belarus, evident acum nu o facem. Investim inclusiv in business-uri din Romania si Polonia, doar ca diferentierea noastra pe care putem sa o aducem este existenta unui unghi oarecum cu Moldova sau Ucraina. Ca sa dau un exemplu sunt foarte multe companii, ati fi surprins, de exemplu, ca in Polonia au centrele de dezvoltare (R&D), au programatorii care stau in Ucraina. Sau, daca luam ca exemplu, o companie ca Endava, care a inceput in Moldova, dar s-a extins mult in Romania, avand ulterior Romania ca piata principala. Noi credem ca aducem extra-valoare prin existenta acestui unghi”, adauga acesta.

Cum arata profilul – tinta al unei companii din Romania care sa fie eligibila pentru o investitie din partea Horizon Capital?

”Ca marime, ne-ar interesa companii relativ mature, deci m-as astepta, sa vorbim de companii tehnologice, care ar fi cu vanzari de cel putin 10 mil. USD, in mod normal profitabile, crestere mare, deci noi ca investitor tintim o rata de rentabilitate IRR de peste 20%, trebuie sa vedem acest nivel de rentabilitate la nivel de equity (capital). Si tichete de la 10 mil. USD in sus pentru cote minoritare in companii si prezenta acestui unghi cu piata din Moldova sau Ucraina pentru ca acolo putem aduce valoare”, a raspuns Vasile Tofan.

”Exista o redistribuire a investitiilor (dinspre Ucraina, Rusia pe fondul razboiului – n.r.), dar exista si o mare oportunitate pentru ca pana la sfarsit eu cred, si cu totii credem, ca acest razboi va lua sfarsit. Conferintele donatorilor la care merg din cand in cand, ultima fiind la Lugano (Elvetia), vorbesc de un plan de reconstructie al Ucrainei de 750 mld. USD”, subliniaza reprezentantul Horizon Capital.

”Eu vad oportunitati foarte mari pentru companii din Moldova, Romania, Polonia pentru a fi parte din reconstructia asta pentru ca, cu siguranta, factorii de productie din Ucraina nu vor fi suficienti pentru a face fata. Va fi poate cea mai mare reconstructie pe care o vedem dupa al doilea razboi mondial si, de asta, noi suntem foarte motivati sa avem un rol in asta. Vreau sa incurajez inclusiv companii romanesti sa fie pe faza si sa vada cum se pot angaja in acest proces. Vor fi fonduri extrem de mari.”, a declarat Vasile Tofan, Senior Partner al Horizon Capital, la evenimentul online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: Bursa de la Bucuresti nu este facuta ca firmele de tehnologie sa se listeze aici. Pentru orice bursa, locala sau regionala, daca pierde total din vedere sectorul de tech asta este o pierdere cumplita

”IPO-urile sunt o Fata Morgana dupa care alearga orice investor de venture capital. Este unul dintre scenariile de exit pe care le avem intotdeauna in vedere, nu cel mai des intalnit insa din cauza ca lumea de tehnologie are foarte multi jucatori de tip giganti cu un apetit foarte mare pentru achizitii, cu foarte mult capital disponibil, care intotdeauna vad niste amenintari existentiale in tehnologiile noi care apar.”, a declarat Cristian Munteanu, Founder & Managing Partner al Early Game Ventures, la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, un eveniment online organizat oe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Un astfel de apetit cum este in lumea de tehnologie nu cred ca mai exista nicaieri in alta industrie, in banking, in agricultura, este ceva specific industriei de tehnologie”, adauga acesta.

”Dar IPO-urile sunt intotdeauna o ruta potentiala de exit”, puncteaza Cristian Munteanu.

Potrivit acestuia, sectorul de tehnologie este ca si inexistent pe bursa locala.

”Cred ca doua observatii majore am de facut. Prima tine de neadecvarea cadrului legislativ, regulator, nu e facuta bursa de la Bucuresti ca firmele de tehnologie sa se listeze aici. Bursa de la Bucuresti este, culmea, una dintre cele mai noi burse din Europa, poate la nivel global, si cu toate astea a aparut in aceasta lume cu un caracter foarte imbatranit. Nu e potrivit ca si companie de tech sa te listezi pe bursa de la Bucuresti fiindca companiile de tehnologie cand se listeaza au pierderi. Si sa vrea UiPath sa se listeze pe bursa de la Bucuresti n-avea cum s-o faca. Din pacate nici nu exista un scenariu si, din pacate, nu vad nici pe viitor acest scenariu in care companiile incep sa se listeze pe o bursa precum bursa de la Bucuresti”, sustine reprezentantul Early Game Ventures.

”La o listare pe bursa este si o treaba de relevanta pentru ca se facea o observatie ca niste companii care s-au listat pe mai multe burse, in continuare lichiditatea principala o au pe bursa de la Bucuresti. De ce? Fiindca aici sunt relevante. Companiile de tehnologie nu sunt in marea lor majoritate companii locale sau regionale fiindca tehnologia nu are granite. UiPath se vinde din Japonia pana in SUA fara niciun fel de problema de cultura, de limba. Matematica functioneaza la fel peste tot. Si atunci companiile de tech fiind relevante la nivel global de obicei nici nu exista pe radarul lor o bursa precum Bucuresti, Budapesta, Varsovia, Viena, nu exista luate in calcul”, afirma Cristian Munteanu.

Sunt companii in portofoliul Early Game Ventures care ar putea sa se listeze pe bursa?

”Exista aceasta varianta, dar la nivel pur teoretic. In orice portofoliu si vorbim in cazul nostru de aproape 30 de companii, din care 25 sunt active, exista castigatori mai mari si castigatori mai mici”, spune Cristian Munteanu.

”Castigatorii mai mari ating deja niste evaluari care nu sunt sustenabile pe bursele locale, avem deja companii care ridica ca serie A 25 milioane vorbim deja de evaluare de 200 milioane intr-o etapa timpurie din viata acestor companii, deci nu ar avea cum sa atraga astfel de sume de pe niste piete locale in momentul in care vor lista mai tarziu dupa serie A, C, D, E. Si atunci m-as uita poate doar la acele companii in care fondul de venture capital a investit crezand initial ca acolo exista un potential global la care in timp dupa pivotari, dupa cine stie cate eforturi au ajuns cumva la concluzia ca nu piata globala e potrivita pentru ei, ci sunt mai degraba niste campioni locali sau campioni regionali. Poate aceasta categorie de start-up-uri pot sa ia in considerare o listare pe Aero sau chiar pe piata mare a bursei de la noi dat fiind necesarul de capital de acolo”, afirma reprezentantul Early Game Ventures.

”Ar trebui ca aceste companii sa fie cel putin la break even, ideal sa fie niste companii deja profitabile astfel incat sa fie listabile. Ori nu se intampla asa ceva in tehnologie. In tehnologie incerci sa cresti, foarte putine companii si vorbim de companii mari care niciodata nu au platit vreun dividend pentru ca toti banii pe care ii fac ii reinvestesc in crestere, cresterea este mai importanta decat dividendul. Asta nu e o mentalitate potrivita pentru bursele locale si regionale care sunt extrem de interesate de dividende. Apetitul de risc este un lucru extrem de important al investitorilor de pe bursa de la Bucuresti. Aici ne dorim sa nu pierdem bani, nu sa facem bani”, sustine Cristian Munteanu.

”Spatiul de tranzactionare este cumva o institutie fundamentala a capitalismului, este esenta pietelor de capital, o expresie a libertatii de a face bani dincolo de orice si atunci trebuie sa ii dai libertate unui om”, adauga acesta.

”Sper ca lucrurile se vor schimba undeva in viitor pentru ca sectorul de tehnologie devine din ce in ce mai important. Ne uitam sa vedem care sunt cele mai valoroase companii din lumea asta si deja nu mai sunt Coca Cola sau oil & gas. Pentru orice bursa, ca este locala, ca este regionala, daca pierde total din vedere sectorul de tech asta este o pierdere cumplita de fapt”, puncteaza reprezentantul Early Game Ventures.

In cat timp de la intrarea unui fond de venture capital intr-o companie, aceasta ar ajunge sa se listeze pe bursa?

”Daca vorbim de exituri majore, exit-urile care intorc intreaga dimensiune a fondului de cateva ori atunci vorbim de un orizont de timp ceva mai mare si, daca imi amintesc bine, media in industria de venture capital este undeva la 14 ani. Dar media asta se schimba in permanenta, in sensul ca se reduce. Viteza cu care companiile cresc si ajung in etapa de listare se reduce constant. Probabil ca undeva 8  – 10 ani ar fi ceva mai relevant”, afirma Cristian Munteanu.

”Daca vorbim de exit-urile ceva mai mici, deja astea se pot intampla mai repede”, adauga acesta.

”Noi intram destul de devreme facem investitii de seed, de serie A, chiar si investitii de pre-seed. Am investit in companii care nu aveau niciun fel de produs, am investit in companii care deja aveau un produs si inca nu-l vindeau, deci erau pre-revenue. Companiile astea intre timp au crescut foarte frumos in 4 ani si jumatate de cand investim. Fara sa dau nume, am investit intr-o companie la 4,8 mil. euro care azi este evaluata la 100 mil. euro, in 4 ani s-a intamplat lucrul asta si este evaluata la 100 mil. de fonduri foarte mari de afara care conduc noile runde. In 4 ani, deci lucrurile se accelereaza, dar dureaza. Start-up-urile au nevoie totusi de timp”, a declarat Cristian Munteanu, Founder & Managing Partner al Early Game Ventures la evenimentul online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

nacu main

Cristian Nacu, IFC: Pana la sfarsitul anului fiscal 2023, portofoliul IFC din Romania va ajunge undeva la 1,6 mld. USD, iar investitiile ne asteptam sa depaseasca nivelul de 458 mil. USD din 2022. Pe langa banci, exista si companii care au in vedere emisiuni de obligatiuni verzi

”Astazi, IFC are in Romania un portofoliu de 1,5 mld.USD si suntem pana la sfarsitul anului o sa ajungem undeva la 1,6 mld. USD. Este cel mai mare portofoliu din Europa, reprezinta peste 45% din portofoliul total din Europa la ora actuala, Romania este a zecea tara din lume ca expunere si aproape jumatate din ce am facut noi in ultimii 32 de ani s-a intamplat in ultimii 5 ani”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation (IFC), la MIRSANU IPO CHALLENGE, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Asta reflecta si nevoia tarii. Suntem constienti ca este o tara care are nevoie de finantari foarte multe pentru ca se dezvolta cu un ritm foarte accelerat, dar este si datorita nevoilor de finantari verzi”, puncteaza Cristian Nacu.

”La 30 iunie 2023, probabil portofoliul IFC din Romania va fi undeva probabil la 1,6 mld. USD”, explica reprezentantul IFC.

”Majoritatea este debt (instrumente de finantare – n.r.), noi nu avem equity (actiuni – n.r.) mai deloc in Romania”, explica acesta structura portofoliului local. ”Pentru noi ca institutie de dezvoltare, vanzarea de actiuni nu este dorita. Foarte rar se intampla sa cumparam actiuni existente din piata. De aceea, nu prea cumparam pe bursa, ci cel mult sa participam la o crestere de capital”, adauga reprezentantul IFC.

”In ultima vreme, in ultimii 2 ani o buna parte din investitii a fost in obligatiuni, dar facem in acelasi timp si imprumuturi directe catre companii sau catre banci. In 2022 au fost 458 mil. USD, pentru 2023 nu suntem inca la sfarsitul anului fiscal care se inchide pe 30 iunie, asteptarile sunt sa fie peste nivelul de anul trecut”, a precizat Cristian Nacu.

”IFC a fost prezent in piata de obligatiuni in special in cele de tip MREL si Basel 3 Tier 2, finantari in general. As putea spune ca in ultimii ani IFC a fost probabil cel mai mare sau, in orice caz, unul dintre cei mai mari cumparatori de astfel de obligatiuni din piata. Dealtfel, numai in ultimii 2 ani, 2022 si 2023, am investit peste 450 mil. USD in astfel de finantari. Finantarile de tip MREL si Basel 3 Tier 2 sunt interesante din mai multe puncte de vedere. In primul rand, pentru ca ele contribuie la intarirea bilanturilor bancilor. Se stie ca este o cerinta a bancii nationale pentru a pregati bancile in cazul in care ar avea, Doamne fereste, vreo problema”, afirma reprezentantul institutiei financiare internationale.

”Vom continua cu aceasta strategie si in anul urmator fiscal, anul fiscal pentru noi se incheie in iunie si ne asteptam sa depasim rezultatele de anul trecut, cand a fost un an record. In anul fiscal 2022 am facut 458 mil. USD, anul asta ne asteptam sa facem chiar mai mult de atat. Suntem deja aproape acolo. Si evident aceste tipuri de finantari tematice pentru banci si institutii bancare, institutii nebancare au fost o parte importanta din portofoliu”, adauga Cristian Nacu.

”Aceste tipuri de datorii au un anumit grad de convertibilitate in equity si in felul asta intaresc banca in caz de o situatie speciala. Dar ce este mai frumos este ca in ceea ce priveste utilizarea fondurilor ele pot fi folosite pentru diverse teme. Si bond-urile acestea tematice pot fi verzi, pot fi albastre cum a fost chiar imprumutul pe care l-am dat la Banca Transilvania special pentru tot ceea ce tine de apa – asta inseamna finantarile albastre, finantari care se refera fie la pescuit sustenabil, fie la tratarea apei, fie la irigatii, fie orice tine de suprafata de apa. Pentru noi astea sunt ca institutie de dezvoltare si se stie ca IFC este cea mai mare institutie de dezvoltare pentru sectorul privat din pietele emergente din lume pentru noi asta este una din temele principale pentru strategia actuala si pentru cea viitoare”, explica reprezentantul IFC.

”Nu vom face doar catre institutii financiare aceste finantari, o vom face si am facut-o si in trecut catre o multime de companii de proprietate comerciala ma refer la retail, logistica, office buildings, in general cam tot ce se poate face astazi in materie de obligatiuni verzi noi am fost investitor – ancora pentru foarte multe”, afirma Cristian Nacu.

Potrivit acestuia, exista companii care au in vedere astfel de emisiuni, in special emisiuni de bonduri verzi. ”Daca este sa fim noi investitori intr-o astfel de emisiune, in general indrumam intotdeauna banca sau institutia emitenta sa listeze la bursa pentru ca este parte din obligatia noastra de a incuraja si dezvoltarea pietei de capital”, adauga oficialul IFC.

”In plus situatia de la Agricover nu arata ca piata este dornica de altceva inafara de Hidroelectrica deocamdata. Dupa ce o sa vedem ce o sa se intample cu Hidroelectrica probabil o sa putem sa ne facem o idee si despre restul”, afirma Cristian Nacu.

”Mie mi se pare ca, ceea ce se intampla acum cu listarile companiilor de stat, trebuia sa se intample de mult timp. Piata trebuie crescuta si educata pentru ca altfel se stie ca piata romaneasca este una dintre cele mai mici din UE ca si procent din PIB. Cred ca statul avea obligatia sa faca acest lucru mai demult ca sa creeze lichiditate in piata,  ca sa puna companii bine conduse in atentia actionarilor astfel incat oamenii sa se obisnuiasca in timp, mai ales cei institutionali ca pe bursa din Bucuresti pot fi gasite companii noi si de valoare. Din pacate a ales sa nu o prea faca decat foarte rar. Si acum Hidroelectrica nu a fost optiunea statului de listare, ci a Fondului Proprietatea sa iasa in felul asta. Si a facut un lucru foarte bun ca i-a determinat sa faca aceasta listare”, puncteaza Nacu.

”In cazul Agricover, Agricover nu a esuat din cauza investitorilor de retail. Agricover a esuat din cauza lipsei de vizibilitate si a lipsei de intelegere a business-ului, poate insuficient explicat, poate contextul a fost nefericit. Dupa parerea mea, Agricover este una dintre cele mai bune companii din Romania”, sustine acesta.

”Este o companie extraordinara. Din pacate, piata nu i-a inteles si asta e, nu au decat sa repete lucrul asta poate altdata mai bine. Dar in sine nu este un semn bun pentru investitorii antreprenoriali din Romania pentru ca arata ca piata poate fi destul de complexa si sa nu reusesti intotdeauna”, este de parere Cristian Nacu.

”In ultima vreme in ceea ce priveste bond-urile mai ales pe Aero au fost cateva situatii in care s-a vandut aproape orice au scos. Si aici trebuie avut mai multa grija. De calitatea celor care s-au facut in trecut depinde succesul celor care se fac in viitor”, afirma Nacu.

”Si aici si adviserii ar trebui sa educe antreprenorii. Un IPO de succes este un IPO care dincolo de plasarea actiunilor sau a emisiunii mai lasa ceva si pentru cei care vin dupa aceea. Adica nu trebuie facut la pretul maxim posibil eventual nu doar astazi ci pe urmatorii 2 – 3 ani pentru ca atunci investitorii care cumpara daca nu le lasi si lor nimic data viitoare nu mai vin. Putine IPO-uri de la noi au respectat acest principiu”, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC, in in cadrul panelului Obligatiuni traditionale vs Obligatiuni verzi al evenimentului online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

popovici main

Dan Popovici, OTP Asset Management Romania: La IPO Hidroelectrica este foarte important la ce evaluare va fi oferta. Totdeauna trebuie sa te uiti si la companii similare de pe alte piete, aici vorbesc atat de Hidroelectrica, cat si de Agricover

”Referitor la Hidroelectrica, conform legislatiei europene, fondurile pe care le administram sunt fonduri care inseamna ca maxim 10% din activul fondului poate fi investit in oferta. Si eu cred ca, in functie de pret, exista posibilitatea ca cel putin fondurile de actiuni sa fie interesate sa mearga catre valoarea maxima a ofertei. Dar, inca o data, este foarte important si la ce evaluare va fi oferta. Totdeauna trebuie sa te uiti si la companii similare de pe alte piete, aici vorbesc atat despre Hidroelectrica, cat si despre Agricover”, a declarat Dan Popovici, CEO al OTP Asset Management Romania, la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Ne-am uitat foarte atent la alte companii similare care se tranzactioneaza, trebuie sa spunem, la indicatori mult mai mici decat cei cu care a iesit Agricover”, a spus Dan Popovici.

”Cred ca in cazul Hidroelectrica va fi o oferta inchisa cu succes. Eu personal cred ca vom vedea 15% din Hidroelectrica pe bursa si cred ca exista o cerere foarte mare atat din partea investitorilor locali – fonduri de pensii, fonduri de investitii, investitorii de retail. Pe de alta parte, sunt 2.648 de fonduri green de actiuni in Europa cu peste un trilion de euro, deci cred ca oferta de la Hidroelectrica va fi un succes, se va inchide. Nu am nicio grija in privinta asta”, a punctat CEO-ul OTP Asset Management Romania.

IPO-ul Hidroelectrica este asteptat pe bursa de la Bucuresti in a doua parte a lunii iunie 2023 si va consta in vanzarea unui pachet de actiuni de catre Fondul Proprietatea, care are o detinere totala de 20% din compania controlata de catre statul roman, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”In Europa, avem fonduri sustenabile de bonduri, de fix income, si avem pe de alta parte fonduri de actiuni. In momentul de fata, doar fonduri deschise la nivelul Europei sunt 1.067 de fonduri cu active de 343 mld. Euro pe zona de bonduri si avem pe de alta parte 1.046 mld. Euro in 2.648 de fonduri de actiuni. Si sunt fonduri verzi, fonduri sustenabile, teoretic ar trebui sa le consideram pe cele constituite pe articolele 8 si 9 din legislatia SFDR”, afirma Dan Popovici.

”Exista interes, la nivelul fondurilor de bond-uri, AUM-urile (activele sub administrare – n.r.) fondurilor verzi sunt undeva in jur de 13% din total.  Din punct de vedere al fondurilor de actiuni verzi vorbim de 27% din total. Cel putin la nivel european, lucrurile par sa fie foarte interesante”, a mai spus reprezentantul companiei de asset management.

”Aici la nivel local lucrurile sunt un pic mai complicate. Pe de o parte, lipsa de date e o problema. In general, companiile romanesti nu sunt acoperite de furnizori de date pe zona de ESG si atunci si interesul sau curajul companiilor de asset management a fost mai mic in a lansa fonduri pe articolul 8 sau articolul 9”, adauga acesta.

”Noi avem un fond pe articolul 8, dar care nu investeste in piata locala pentru ca nu am reusit sa gasim suficient de multe date in asa fel incat sa putem sa fim transparenti, sa calculam amprenta de carbon, toti ceilalti indicatori pentru a nu fi acuzati de greenwashing si atunci preferam sa avem investitii doar in companii de pe pietele dezvoltate care raporteaza mult mai bine si mai transparent si, de fapt, sunt acoperite si de furnizorii de date. Acum e important de vazut daca companiile romanesti vor incepe usor usor sa fie din ce in ce mai transparente si sa reuseasca sa raporteze. Pe de alta parte e important sa vedem daca furnizorii de date vor incepe sa acopere companiile si eu sunt convins ca vor fi din ce in ce mai multi asset manageri care vor incepe sa lanseze fonduri verzi”, afirma Dan Popovici.

Ce pondere au obligatiunile si actiunile in portofoliul OTP Asset Management Romania?

”La nivelul intregii societati, noi administram 11 fonduri de investitii, fondurile de fix income deci fondurile care nu investesc deloc in actiuni sunt undeva la 62- 63%, restul sunt si fonduri care au si componenta de actiuni indiferent ca sunt fonduri de actiuni pure sau fonduri mixte, de absolute return dar care in componenta lor au si zona de actiuni”, detaliaza reprezentantul companiei.

”Zona de obligatiuni verzi exista in portofoliul fondurilor noastre, dar intr-o pondere relativ mica si asta este pana la urma si un mesaj care trebuie dat emitentilor de obligatiuni. Noi in zona de asset management incepand cu 2020, am avut o lectie foarte dura legata de lichiditate. Prima data atunci cand a aparut pandemia am avut rascumparari puternice, apoi pe parcursul lui 2022 in martie – aprilie, iar rascumparari foarte mari. Si asta au invatat toti asset managerii – sa se uite foarte mult la lichiditate”, a subliniat Dan Popovici.

”Asa ca primul lucru, primul criteriu, cand alegem o investitie este in primul rand lichiditatea si este foarte important ca instrumentele respective sa fie lichide. Oricat de ok este compania, emitentul, oricat de interesant este domeniul de activitate, oricat de interesanta este dobanda la obligatiuni, randamentul oferit de ea, lichiditatea este un factor foarte important”, adauga acesta.

”Spuneam ca exista o problema majora legata de managementul riscului, de lichiditate si este foarte interesant ca fata de 2007 – 2008 cand bursa de la Bucuresti dadea dovada de o lipsa totala de lichiditate in momentele de criza, in 2020 si pe parcursul lui 2022 lichiditatea pe actiuni a ramas oarecum ridicata. Gaseai contrapartida in care puteai sa faci tranzactie si ni s-a schimbat destul de mult optica, iar la momentul de fata consideram actiunile mult mai lichide decat consideram obligatiunile”, a declarat Dan Popovici, CEO al OTP Asset Management Romania, in cadrul panelului Obligatiuni traditionale vs Obligatiuni verzi al evenimentului online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

ebrd bcard main

Mihaela Mihailescu, EBRD: Portofoliul curent din Romania este de circa 187 de tranzactii si 2,5 mld. Euro, predominant in sectorul privat si in active verzi. EBRD a investit de la inceputul anului 140 mil. Euro in obligatiuni BCR si Banca Transilvania. Care este strategia EBRD dupa IPO-ul Agricover

”Portofoliul local curent de tranzactii al EBRD este de 2,5 mld. Euro, in jur de 187 de tranzactii. Din acesta peste 10%, circa 12% este in zona de equity. Din acest procent, mai mult de 50% sunt investitii in fonduri de investitii (equity funds), foarte multe dintre ele regionale. Asa ca tranzactii active curente, mentionez Banca Transilvania care este mai vizibila, Electrica, Agricover. Agricover este o suma relativ mica in portofoliul nostru, dar asa cum mentionam anterior participarea noastra in aceste companii, in toate, este la acelasi nivel si se bazeaza pe imbunatatiri pe zona de guvernanta corporativa. Anul trecut am avut un volum de business foarte mare fata de perioada anterioara, chiar si in 2021 a fost o crestere. Anul trecut a insemnat peste 700 mil. Euro, foarte mult in sectorul privat 90% si foarte multe verzi peste 60%”, a declarat Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania EBRD la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarile verzi cuprind atat zona de imprumuturi, cat si cea de emisiuni de obligatiuni.

”Acest topic de dezvoltare a pietelor de capital, de intermediere financiara, este una dintre componentele strategiei noastre de tara si cred ca se vede din investitiile pe care le-am facut in ultima perioada ca am respectat aceasta strategie”, explica Mihaela Mihailescu.

”Traditional, 70% din investitiile noastre in fiecare an in medie sunt debt (instrumente de finantare – n.r.), majoritar fiind imprumuturi. Dar ponderea obligatiunilor verzi prin aceste instrumente MREL a crescut foarte mult in ultima perioada. Vedem in continuare o pondere foarte ridicata a creditelor bancare pe zona de activ verde, urmata probabil de emisiuni de obligatiuni verzi. Acolo unde este cazul, lucram foarte aproape cu companiile, incercam sa le pregatim cu emisiuni de bonduri care pot fi listate pe Bursa de Valori Bucuresti si ultima categorie este cea de equity (actiuni – n.r.)”, adauga reprezentantul EBRD.

”De la infiintarea noastra in Romania, am investit peste 10 mld. Euro, foarte mult in sectorul privat, in jur de 75% pentru ca mandatul nostru este acela de a sprijini tranzitia economiilor in care operam catre o economie de piata. Iar acest lucru cred ca se poate intampla mai repede, mai eficient, prin participarea sectorului privat. Avem strategia de tara valabila pana in 2025, care ne focuseaza eforturile in urmatoarele directii – infrastructura sustenabila si dezvoltare regionala, cresterea competitivitatii companiilor locale prin sustinerea expansiunii regionale si cresterea competentelor angajatilor si cresterea intermedierii financiare si dezvoltarea pietelor de capital”, detaliaza Mihaela Mihailescu.

”Ca regula, in proiectele noastre de investitii, in toate tranzactiile noastre a trebuit sa le avem aliniate cu obiectivele Acordului de la Paris incepand cu acest an si ca regula ca 50% minim trebuie sa aiba componenta verde. Daca nu au, lucram cu companiile respective pentru a  imbunatati planul de investitii in asa fel incat aceasta componenta verde sa fie majorata. O mare parte a cresterii volumului de business in ultimii doi ani se datoreaza si investitiilor pe care le-am realizat in aceste instrumente de tip MREL, emise de bancile locale”, explica reprezentantul EBRD.

”Am participat in 15 emisiuni de obligatiuni senior non-preffered si senior preffered emise de catre BCR, Raiffeisen si, mai nou, Banca Transilvania. Pana acum in anul acesta am investit 140 mil. Euro in emisiunile de obligatiuni SNP emise de BCR si Banca Transilvania. Obligatiunile acestea toate au fost listate in principal pe Bursa de Valori Bucuresti, dar si pe cele de la Dublin, Viena si Luxemburg. 88% din utilizarea acestor fonduri a fost alocata investitiilor verzi asa cum spuneam”, precizeaza Mihaela Mihailescu.

”Participarea noastra la aceste instrumente de tip MREL va continua in perioada urmatoare si adreseaza mai multe arii de interes pentru noi in Romania, nu doar dezvoltarea pietelor de capital, pentru ca acestea sunt listate pe pietele de capital, dar, pe de alta parte, contribuie la crearea unei baze de capital care creste rezilienta partenerilor nostri financiari in Romania in cazul nostru, ii ajuta sa se conformeze reglementarilor in vigoare putin mai stricte pe zona de capital si pe de alta parte, mai important pentru noi, asigura un flux continuu de finantare catre sectorul privat”, explica ea.

”In aceste instrumente de tip MREL am investit foarte mult in 2021 si si mai mult in 2022. Probabil acest trend va continua si in 2023, dar nu este neaparat legat de piete de capital probabil ca volumul nostru de business in Romania va ramane destul de ridicat in perioada urmatoare pentru ca suntem aproape de finalizarea, structurarea si semnarea unor instrumente financiare sub PNRR, de care probabil stiti, si un altul din fonduri structurale, pe care va trebui sa le oferim bancilor comerciale din Romania si, care in final, sa adreseze nevoi de eficienta energetica sau investitii in regenerabile catre utilizatorii lor finali”, a mai spus reprezentantul EBRD. ”Volumul de business in Romania va continua probabil la acelasi nivel cel putin in urmatorii doi ani, acesta este orizontul meu de vizibilitate in momentul acesta”, adauga Mihaela Mihailescu.

”Am lucrat impreuna cu Bursa de Valori Bucuresti in pregatirea acestor ESG Reporting Guidelines, care sunt acum in implementare si toate eforturile noastre se duc in directia de a sustine investitii verzi, piata de capital din Romania si a lucra impreuna cu companiile din Romania pentru a le pregati pentru acest proces”, precizeaza reprezentantul institutiei financiare internationale.

Care este strategia EBRD la Agricover dupa IPO-ul testat in luna mai pe bursa de la Bucuresti?

”Suntem actionari in Agricover din 2017, am investit aproximativ 7 mil. Euro, detinem 12,7% din actiunile companiei. Este un grup de companii de agribusiness integrat, care este foarte important pentru Romania pentru ca asigura acest proces de distributie si finantare a fermierilor din Romania. Pentru noi, zona aceasta de agribusiness este esentiala, este si un sector foarte rezilient la socuri macroeconomice si participarea noastra in actionariatul Agricover, asa cum este cazul cam in toate participatiile noastre in actiunile companiilor, in capitalul propriu al companiilor in care investim, se bazeaza foarte mult pe imbunatatirea practicilor de guvernanta corporatista. Ceea ce am facut si in cazul acesta, adica de-a lungul timpului, am incercat sa sustinem compania sa imbunatateasca aceste practici, managementul de top a fost intarit, consiliul de administratie, raportarea financiara a devenit transparenta, procedurile interne imbunatatite, cultura de risc la fel. Am considerat ca am ajuns la o etapa la care compania era prezentabila in piata ca sa spun asa, se baza pe o crestere financiara destul de buna in ultima perioada si am considerat ca o parte din rolul nostru a fost indeplinit.”, a spus Mihaela Mihailescu la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Agricover, detinuta peste 87% de catre antreprenorul Jabbar Kanani si aproape 13% de catre EBRD, a propus printr-o oferta publica derulata in luna mai investitorilor de pe bursa de la Bucuresti o tranzactie de vanzare de pachete de actiuni ale celor doi actionari importanti combinata cu atragerea de capital proaspat prin majorare de capital pe bursa.

”Acum, asa cum stiti, acest proces de IPO a fost mixt in sensul ca au fost 830 mil. actiuni, o parte au fost vanzare de actiuni din partea actionarilor existenti – noi si dl. Kanani, o alta parte au fost actiuni noi, iar 10% au fost alocate investitorilor de retail, 90% investitorilor institutionali. Concluziile pe care le tragem noi, incep cu concluzia generala cu IPO sau fara IPO, oricum am fi ramas actionari in Agricover. Este adevarat ca daca IPO-ul ar fi avut succes, am fi ramas un actionar mai mic. Indiferent de procent, participarea noastra sau commitmentul (angajamentul – n.r.) nostru fata de companie ar fi ramas acelasi. Asa ca suntem unde suntem. Investitia noastra ca timp, ca efort, ca resurse continua in Agricover pentru ca noi credem cu tarie ca rolul Agricover este pe Bursa de Valori Bucuresti si, probabil, asteptam un context viitor in care putem sa continuam procesul de listare”, adauga reprezentantul EBRD.

”Din analizele noastre interne vedem ca a fost un mix de factori. Posibil ca timing-ul sa fi afectat acest proces, am stiut bineinteles de IPO-ul Hidroelectrica, dar am considerat in acelasi timp ca exista suficienta lichiditate in piata si, pe de alta parte, acest IPO si Agricover in sine asigurau diversificarea surselor de investitii pentru investitorii locali. Pe de alta parte, intr-adevar contextul acesta macroeconomic, geopolitic, marcat de multe incertitudini, cu siguranta a afectat interesul investitorilor in IPO, in special al celor straini care sunt mult mai prudenti in general in aceste perioade. Am observat un interes mai crescut al investitorilor din zona de retail si ca atare probabil ca focusul nostru ar fi trebuit sa fie mai mult spre a prezenta modelul de business al companiei, care este unul complex, acesta fiind un alt motiv pentru care lucrurile nu s-au intamplat cum ne-am dorit noi. Este totusi un business integrat, un IFN care finanteaza aceste input-uri catre fermieri, o companie de distributie. Ar fi trebuit probabil sa explicam mai bine care sunt sinergiile intre ele, sa ne luam mai mult timp sa explicam modelul de business catre investitorii de pe piata de capital si, de asemenea, poate sa argumentam mai bine imbunatatirile care au fost aduse in cadrul companiei, cel putin de cand suntem noi actionari pentru ca aceasta este perioada pe care o cunoastem”, detaliaza Mihaela Mihailescu.

”De asemenea, poate faptul ca Agricover Holding nu a distribuit dividende in ultima perioada a mutat foarte mult focusul catre investitori pe termen lung in bursa si, probabil, ca pe viitor va trebui din nou sa ne reorientam focusul si sa prezentam mai bine modelul de business catre acei investitori care sunt potential mai interesati de un astfel de IPO. Dar asta este, credem cu tarie in ceea ce face Agricover in Romania, continuam sa ii sustinem, suntem parteneri si atunci cand va fi momentul potrivit, cu siguranta vom relua procesul.

Nu avem un interval de timp pe care ni-l propunem. Dar, probabil, cand ne intoarcem in piata cu aceasta propunere va trebui sa aratam alte imbunatatiri, altceva nou adus in companie care sa faca compania mai interesanta sau poate un context de piata mai altfel decat este acesta.”, a mai spus reprezentantul EBRD.

”Nu avem un orizont de timp, oricum suntem un investitor pe termen lung in companiile pe care le finantam. In Agricover suntem de 6 ani, este adevarat ca orizontul nostru mediu de timp este de 5 – 7 ani, dar sunt companii in care suntem inca prezenti de foarte foarte mult timp. Deci nu este o graba si scopul nostru este sa cream o companie puternica romaneasca, cu o crestere sustenabila, cu un potential de dezvoltare regionala daca asta este strategia dansilor, care sa fie atractiva pe piata. Suntem la etapa la care ne tragem inca concluziile in urma a ceea ce s-a intamplat si ne stabilim o strategie pe viitor. Probabil ca structura IPO-ului va fi stabilita la momentul la care hotaram sa revenim in piata in functie de conjunctura respectiva, in functie de interesul pe care il vedem in piata din partea diverselor tipuri de investitori”, a adaugat Mihaela Mihailescu.

Una dintre cele mai importante investitii din portofoliul local de actiuni detinut de catre EBRD in Romania este pachetul detinut la Banca Transilvania, cea mai mare banca din Romania dupa active.

”Suntem actionari in Banca Transilvania din 2001, suntem in prezent al doilea cel mai mare actionar direct cu aproximativ 7%, am facut investitii aditionale in actiunile companiei  dupa 2001 si contributia noastra la dezvoltarea bancii a fost pe zona de guvernanta corporatista mai mult, asigurarea fondurilor pentru expansiune pentru a deveni, in final, o banca mai puternica care sa faca fata competitiei si care sa contribuie la cresterea competitivitatii in sectorul financiar”, a declarat Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania al EBRD in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

aquila dumitrescu main

Jean Dumitrescu, Aquila: Daca vrei o crestere accelerata pe termen lung, atunci cu siguranta trebuie sa te duci catre listare pe bursa. Dupa IPO, poti sa faci un mix foarte bun intre fondurile atrase de la investitori cu finantarea bancara ceea ce accelereaza posibilitatile de crestere

”Aquila a ales clar calea de dezvoltare accelerata pentru ca pana la urma atunci cand comparam ca si companie varianta de finantare bancara cu varianta de listare la bursa trebuie sa ne raportam in primul rand la scopuri pe termen lung si efect. Noi asta am facut. Am vazut ca in ceea ce priveste finantarile bancare, da, mergeau bine, accesau niste costuri bune, bancile ne stiau de multa vreme, insa ce era diferit in mod fundamental cresterea accelerata pe care ne-o doream, obiectivele fiind atat de crestere a portofoliului, cat si crestere prin achizitii”, a declarat Jean Dumitrescu, Investor Relations Director in cadrul Aquila la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Daca vrei o dezvoltare accelerata, o crestere accelerata pe termen lung, atunci cu siguranta trebuie sa te duci catre bursa. Pentru ca finantarile bancare iti aduc lucruri one off adica ai niste linii de capital de lucru pentru cresterea normala pe de o parte, si respectiv poti sa accesezi niste finantari pentru diverse proiecte, inclusiv pentru achizitii evident. Insa totdeauna sunt judecate one off si au niste conditii de bursare diferite. In momentul in care insa iei decizia ca vrei sa cresti accelerat, sa te listezi la bursa atunci trebuie sa iti asumi o comunicare pe termen lung cu investitorii. Asta este iarasi o diferenta intre o finantare la bursa si o finantare bancara”, adauga acesta.

”Finantarea la bursa vine cu o responsabilitate si o obligatie de comunicare cu investitorii. Nu numai de analiza permanenta si explicare a strategiei si a planurilor si a rezultatelor, ci si un proces continuu de vizibilitate. Ceea ce este evident un efort de care o companie nu mai are nevoie de el in finantarile bancare. In acelasi timp este si un avantaj. Pentru ca vizibilitatea asta vine si cu oportunitati”, mai spune Jean Dumitrescu.

”Dar trebuie sa iti asumi comunicarea, vizibilitatea si mecanismele de guvernanta corporativa, care te si ajuta pentru ca lucreaza in favoarea ta pentru ca te autodezvolti. Daca va uitati si la perspectiva dupa IPO, da a fost un recul pentru ca noi nu eram suficient de cunoscuti si atunci investitorii capata incredere pe masura ce te cunosc mai bine. Comunicarea este un lucru continuu de explicat, de tinut aproape. (Antreprenorii – n.r.) trebuie sa se uite daca au plan pe termen lung atunci finantarea bancara nu mai satisface inclusiv din punct de vedere al dimensiunii si sa nu uite ca dupa listarea la bursa poti sa faci un mix foarte bun intre fondurile atrase de la investitori cu cele bancare, ceea ce accelereaza crestere si posibilitatile de crestere”, puncteaza reprezentantul Aquila.

Care este ruta de finantare preferata pentru planurile de dezvoltare ale Aquila?

”Sunt doua directii. Finantarea investitiilor in companii, aici ne bazam pe fondurile deja atrase de la investitori, pe de o parte. Si pe de alta parte, studiem atragerea de finantari bancare ca sa maximizam utilizarea capitalului. Avand in vedere insa costurile mari de finantare bancara de la ora asta ne uitam inclusiv la varianta in care intram cu cash pe achizitie de companii si refinantam ulterior astfel incat sa beneficiem de niste dobanzi mai bune. Asta este primul pilon. Al doilea pilon este legat de investitiile normale in mentenanta si cresterea capacitatilor noastre mai ales in zona noastra de infrastructura pentru ca noi suntem principalul distribuitor de bunuri de larg consum din Romania si ca sa ajungi in 67.000 de puncte de vanzare din retailul romanesc iti trebuie infrastructura foarte serioasa pentru ca inseamna 90% din universul de retail”, spune Jean Dumitrescu.

”Asadar, revenind un pic finantarea este o chestiune de scop pe termen lung. Este si o chestiune de perspectiva atat a companiei, cat si a investitorilor. Pentru ca iti pui problema ca si companie ce tip de parteneriat vrei. Si da poti sa te duci in zona in care investitorii investesc in obligatiuni si asta inseamna ca ei se asteapta la un anumit randament, la un tichet sau vrei sa-si asume riscul odata cu tine pentru ca in momentul in care cumpara actiuni inseamna ca investitorii isi asuma cresterea sau scaderea companiei”, afirma Dumitrescu. Pana la urma bancile se uita la capacitatea ta de rambursare, adauga acesta.

Aquila are in plan pentru acest an emisiuni de obligatiuni sau obligatiuni verzi?

”Anul acesta, nu. Pentru ca noi ne-am listat la Bursa de Valori Bucuresti acum un an si jumatate si stam pe o pozitie de cash importanta. Da, noi ne-am propus un obiectiv de dublare a EBITDA pe care am facut-o in 2021 pentru urmatorii 4 ani si trebuie sa punem banii la treaba. Suntem foarte increzatori ca ne iese o prima tranzactie anul asta, poate si mai mult si atunci ne focusam pe de o parte pe zona de M&A si pe de alta parte pe cresterea organica de portofoliu de produse, de digitalizare samd. Nu luam in calcul bond-uri acum, inclusiv as spune urmatorul lucru, eventuale bonduri sau alte iesiri pe Bursa de Valori Bucuresti le vom lua in calcul in momentul in care vom vedea ca am indeplinit niste obiective de M&A-uri de crestere, am facut niste integrari si atunci o sa ne punem problema pentru o crestere accelerata ulterioara variante noi de finantare. Deocamdata, atata vreme cat avem si cash asta inseamna ca si bancile sunt extrem de interesate sa vina cu finantare sa facem un mix, pe termen scurt nu luam in calcul”, a mai declarat Jean Dumitrescu, Investor Relations Director la Aquila in cadrul panelului Obligatiuni traditionale vs Obligatiuni verzi al evenimentului online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

Loredana Chitu main

Loredana Chitu, Dentons: Suntem consultanti pe 3 IPO-uri internationale mari, din care doua sunt pe hold datorita razboiului, iar al treilea este Hidroelectrica. Este cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti si o sa ne duca pe un trend de crestere, diferit de cel european. Ce tipuri de IPO prefera investitorii

”Sentimentul de piata in Europa nu a fost unul propice si cred ca se mentine asa de cand a inceput razboiul (din Ucraina – n.r.). Dar am putea, in sfarsit, sa fim o exceptie pozitiva de la regula in sensul ca noi ca avocati am vazut pe partea noastra o efervescenta mai mare decat in alti ani. Poate este si un delay (intarziere – n.r.) la noi in sensul ca suntem acum adviseri (consultanti –  n.r.) pe 3 IPO-uri de tip 144 A, adica IPO-uri internationale cu valori foarte mari dintre care doua au fost puse pe hold in special din cauza razboiului, iar unul este Hidroelectrica. Dupa cum se stie, este informatie publica, daca se inchide si speram sa se intample asta, o sa reprezinta cel mai mare IPO din istoria Bursei de Valori Bucuresti dar si din CEE probabil anul acesta si o sa ne duca pe un trend in crestere, diferit de trendul european”, a declarat Loredana Chitu, Partner & Head of capital markets group Romania in cadrul firmei de avocatura globale Dentons, la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Desi uitandu-ma un pic si la istoria recenta cu ce s-a intamplat cu ultimul IPO si, totodata in Europa, pietele au fost cam negre, eu ma mentin optimista si am si motive sa fac asta pentru ca ma uit la ce mandate avem si ma uit la ce urmeaza. Daca ele se intampla, cred ca piata noastra o sa arate foarte bine la finalul acestui an”, a adaugat Loredana Chitu.

Firma de avocatura Dentons este consultantul juridic selectat pentru a asista Hidroelectrica la IPO-ul de pe bursa de la Bucuresti, care urmeaza sa fie materializat prin vanzarea unui pachet de actiuni de catre Fondul Proprietatea, care are o detinere totala de 20% din compania controlata de catre statul roman.

Intrebata cum comenteaza apetitul investitorilor pentru IPO-uri pe bursa locala in contextul in care Agricover a incercat fara succes o listare pe piata in mai 2023, Loredana Chitu a raspuns: ”Noi nu am fost pe acel deal (Agricover – n.r.) si imi pare rau ca nu s-a intamplat pentru ca nu este bine pentru nimeni, dar am fost un pic surprinsi pentru ca vibe-ul pe care l-am avut noi din piata, in general de la clientii nostri pentru ca noi asistam si emitenti si banci in diverse tranzactii, era ca sunt bani in piata, ca oamenii asteapta oportunitati. Probabil ca timing-ul cu Hidroelectrica, acest mamut care urmeaza sa vina, influenteaza si cumva disturba intr-un sens si pozitiv intreaga piata”.

”La toate IPO-urile se publica prospectul si incepe oferta a doua zi, eventual, doar daca iesi peste weekend.In schimb se face un pre-deal investor education si un pre-marketing in care oamenii, investitorii calificati in special, afla de deal”, explica avocatul Dentons.

Intrebata ce tip de IPO prefera investitorii pe bursa de la Bucuresti si daca exista o anumita reteta de succes la astfel de tranzactii, Loredana Chitu a raspuns: ”Din ce stiu de la investitori, de la bancheri, componenta primara, adica de majorare de capital la IPO, este foarte bine vazuta si primita si are foarte mult sens pentru ca banii vin si raman in societate. Componenta secundara, adica vanzarea fie a unui actionar minoritar, fie a unui actionar majoritar, sigur ca reprezinta altceva, actionarul ia banii si pleaca acasa”.

”De aceea, se spune ca reteta de succes este sa le combini. Daca tu pornesti de la nevoia unui actionar de a face exit, sa adaugi si o componenta primara astfel incat sa ramana niste bani in societate. Si pentru investitori din cate inteleg de la investment bankeri si am lucrat pe deal-uri care au fost si doar primare, si doar secundare, si mixte, unul mixt care nu a iesit in 2018, se pare ca reteta este sa le combini pentru ca, repet, componenta primara aduce un plus in oferta”, adauga ea.

”Am lucrat pe toate tipurile de IPO-uri, cele mai mari si de succes au fost privatizarile unde am avut si vanzare de catre actionarul majoritar statul roman, dar si 100% componenta primara Electrica de exemplu, unde a fost doar majorare de capital. De asemenea, la IPO-urile mai mici, acestea de tip Medlife, Purcari, nevoia de a face IPO a venit din nevoia de exit a unui actionar, de obicei un private equity fund. Multiplii de EBITDA care au fost obtinuti din aceste exituri au fost semnificativ mai mari decat ai fi putut sa obtii in M&A. Piata de capital a oferit o posibilitate de exit foarte profitabila pana acum si ramane cred istoric vorbind tipul acesta de IPO cel mai utilizat. Mie mi s-a parut la Agricover o reteta buna de fapt, combinatia asta, din punct de vedere juridic este mai greu de facut, dar comercial ar trebui sa fie bine vazut”, a mai spus avocatul Dentons.

Biroul din Romania al firmei de avocatura a fost activ in ultima vreme si pe tranzactiile cu emisiuni de obligatiuni derulate pe piata de capital.

”Pentru noi ultimele 12 luni au fost foarte bune, si nu doar din perspectiva de IPO-uri, dar si din perspectiva de debt pentru ca am asistat CEC la primul program de MTN-uri pe care si l-au realizat anul acesta si, totodata, am asistat banclle in obligatiunile Primariei Bucuresti”, afirma Loredana Chitu. ”Din perspectiva noastra sunt mandate in piata”, adauga ea.

”Ne-ar placea sa vedem mai multi emitenti de tip corporate la Bursa de Valori Bucuresti pe zona de obligatiuni, dar este bine ca vin si bancile, din ce in ce mai multe banci, impinse desigur de obligatiile lor legale de MREL.  Primaria este deja un emitent recurent, pe care l-am asistat, suntem la al treilea mandat consecutiv”, detaliaza avocatul care coordoneaza practica de piata de capital in biroul Dentons de la Bucuresti.

”Bancile sunt clar emisiuni noi si motivul pentru care se fac in special aceste emisiuni este indeplinirea obligatiilor stabilite de BNR, dar cel putin Primaria merge pe refinantare, aici este o tipologie de bond de refinantare. In emisiunile de obligatiuni emise de regula de corporates (companii – n.r.), motivul este de obicei general corporate purposes (scopuri corporative generale – n.r.), diverse investitii, diverse cheltuieli”, a declarat Loredana Chitu, Partner & Head of capital markets group Romania la Dentons in cadrul panelului IPO al evenimentului online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

daniela secara main

Daniela Secara, BT Capital Partners: Volumele de tranzactionare au fost destul de scazute in acest an si pentru ca investitorii de retail asteapta listarea Hidroelectrica. Avem clienti noi care au venit sa isi deschida conturi de tranzactionare pentru a fi pregatiti in momentul listarii

”Piata locala de capital sta sub expectanta Hidroelectrica, o tranzactie asteptata de peste 17 ani, care speram cu totii de la fonduri la investitori – ancora, la intermediari, sa o vedem cat de curand si credem ca o sa fie benefica pentru toti stakeholderii implicati in piata”, a declarat Daniela Secara, CEO al BT Capital Partners, la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Din perspectiva de retail, volumele de tranzactionare au fost destul de scazute anul acesta. De ce? Unul din motivele pentru care au fost scazute (volumele de tranzactionare – n.r.) a fost acela ca inclusiv retailul asteapta listarea Hidroelectrica”, a spus Daniela Secara.

”Avem in continuare clienti noi, care pana acum nu au investit in piata de capital si care au venit sa isi deschida cont de tranzactionare ca sa fie pregatiti pentru momentul listarii. Deci vedem si speram sa vedem cat mai multe conturi deschise si pe partea de retail si investitori care sa vina prima data la bursa odata cu aceasta listare”, a adaugat CEO-ul BT Capital Partners.

”Daca ne intoarcem la piata de obligatiuni, in ultima perioada avand in vedere reglementarile pe care bancile trebuie sa le indeplineasca privind capitalul lor, majoritatea emisiunilor de obligatiuni pe care le-am vazut au fost cele ale bancilor. Am vazut emisiuni realizate de CEC, de BCR, de Raiffeisen, Unicredit. Mai putin cea de la UniCredit, dar toate au fost sub umbrela acestor programe EMTN, cu listari fie pe pietele internationale Luxemburg, Dublin si cu listari la Bucuresti”, a punctat Daniela Secara.

”Aceeasi situatie a fost si in cadrul emisiunii Bancii Transilvania, vorbesc in calitate de intermediar al acestei emisiuni. Banca Transilvania si-a aprobat anul trecut in luna octombrie cadrul pentru emiterea obligatiunilor, un cadru care ii permite sa se finanteze pana la 1 mld. euro pe un parcurs de 10 ani cu diverse tipuri de instrumente, instrumente care pot sa asigure si indeplinirea acestor cerinte MREL solicitate de catre bancile centrale”, explica reprezentantul BT Capital Partners.

”Intr-adevar a avut loc in aprilie anul acesta o prima emisiune din cadrul acestui program si a fost si prima emisiune a Bancii Transilvania pe pietele internationale. Programul este listat la Dublin si prima tranzactie si listarea a avut loc tot la Dublin”, a mai spus Daniela Secara.

Banca Transilvania a vandut pe 21 aprilie 2023 obligatiuni de 500 mil. Euro la un cupon de 9% pe an, titlurile avand o maturitate de 4 ani.

”Suma pe care a atras-o Banca Transilvania a fost de 500 mil. Euro, desi initial s-a pornit cu o suma de 300 mil. Euro. Subscrierea si feedback-ul investitorilor a fost prompt si foarte bun astfel incat decizia finala a fost de a mari aceasta suma si de a asigura o alocare cat mai buna si pentru investitori la un pret care sa fie satisfacator si pentru emitent”, a declarat Daniela Secara, CEO al BT Capital Partners, in cadrul panelului Obligatiuni traditionale vs Obligatiuni verzi al evenimentului online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

tradeville gogleaza main

Octavian Gogleaza, TradeVille: Investitorul de retail din SUA se uita mai mult la cota de piata si la perspective in timp ce investitorul de retail din Romania se uita mai mult la PER si la dividend

”Investitorul de retail din Romania, spre deosebire de cel din SUA cand vorbim de IPO-uri cel din SUA se uita mai mult la cota de piata, la perspective si mai putin la rezultatele financiare actuale.In Romania e un pic invers, se uita la PER care e un indicator destul de vizat de investitorul de retail si se uita intr-adevar si la dividend. Si atunci poate disponibilitatea de companii de growth in piata principala inca nu este atat de exersata”, a declarat Octavian Gogleaza, director brokeraj la Tradeville in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, eveniment online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Agricover este un subiect interesant din multe puncte de vedere. Tuturor ne pare rau ca nu a iesit, indiferent de postura in care ne-am aflat si ne aflam vs subiectul asta”, a mai spus Octavian Gogleaza.

TradeVille a actionat ca agent de retail la IPO-ul Agricover, unde mandatul de broker a fost al cehilor de la Wood & Co.

”Cred ca prima lectie este aceasta relatie cu investitorii, si e un lucru in care noi personal investim cand organizam IPO-uri si avem doi colegi care discuta in mod constant cu emitentii si punem accent pe aceasta relatie”, sustine reprezentantul TradeVille.

”Cand publici prospectul si a doua zi ai startul de oferta, cand ai o structura de business dificila de inteles, business-ul cu divizii diferite, e mai greu de inteles si investitorul are nevoie de mai mult timp sa inteleaga, are nevoie sa te cunoasca nu neaparat pe tine ca business, ci ceea ce reprezinti tu in piata”, este de parere Octavian Gogleaza.

La IPO Agricover, transa alocat investitorilor de retail a fost de 10%, comparabila cu cea din alte IPO-uri de companii antreprenoriale.

Intrebat care este transa potrivita ce ar trebui alocata investitorilor retail la IPO, acesta a raspuns: ”E greu de estimat daca transa este potrivita de retail. Noi, de exemplu, la Agricover in conditiile actuale de piata noi am recomandat o transa de retail de 5%, care s-a si suprasubscris putin”.

”Este greu de estimat dar este clar ca sentimentul din piata, este ultra binecunoscut, lumea il asteapta de 10 ani, inclusiv retailul il asteapta. Asta a fost si feedback-ul cand am avut discutii cu clientii pe Agricover”, a mai spus Octavian Gogleaza, director brokeraj TradeVille, la panelul IPO al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

dan gh nn main

Dan Gheorghe, NN Pensii: La IPO Hidroelectrica va conta foarte mult pricing-ul si cat se vinde in acest IPO, speram ca FP sa plaseze tot pachetul altfel pricing-ul va fi ajustat ca atare. Cati bani pot investi fondurile locale de pensii in IPO Hidroelectrica

”Din punctul nostru de vedere, noi vrem cat mai multe IPO-uri din sectoare cat mai diverse si Agricover a venit dupa o perioada destul de lunga de timp. Adica sa ai un IPO o data la 2 – 3 ani este destul de trist pentru piata noastra, speram ca Hidroelectrica sa deschida usile pentru un numar tot mai mare de IPO-uri si sa creasca interesul emitentilor in primul rand pentru a se lista la bursa si sa fie acesti emitenti din sectoare cat mai diversificate care cumva sa reflecte structura economiei reale pentru ca pana la urma bursa trebuie sa fie un barometru al economiei reale”, a declarat Dan Gheorghe, Chief Investment Officer al NN Pensii, cel mai mare manager de pensii private din Romania, la evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE, organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Cert este ca piata a aratat ca nu este timpul pentru o astfel de listare (Agricover – n.r.) inaintea Hidroelectrica. Si sunt convins ca atat emitentul, cat si consultantii au invatat foarte mult din acest esec si daca pregatirea va fi mai buna data viitoare speram ca va fi un succes”, a mai spus Dan Gheorghe.

”Evident Hidroelectrica va schimba foarte mult daca se va intampla cu succes si sunt convins ca va fi un succes avand in vedere profilul. Hidroelectrica este de un alt calibru atat din perspectiva strict a emitentului, cat si a viitorului free float, lichiditate si tipul de investitori care pot fi atrasi cu un astfel de IPO. Ca sa nu mai spun ca, daca Hidroelectrica va fi listata, speram cu un free float cat mai mare, sa bifam si acel ultim criteriu al celor de MSCI Emerging Markets pentru a include Romania ca piata emergenta ceea ce va da posibilitatea in a accesa alt tip de investitori cu potential financiar mult mai mare si speram noi ca asta sa se intample cat mai repede din partea MSCI Emerging Markets si sa inceapa ulterior cat mai repede aceste listari”, afirma reprezentantul NN Pensii. ”Acum legat de Hidroelectrica, perspectiva ESG bifeaza mare parte din criterii, legat de free float cum spuneam va fi cel mai mare IPO care a fost vreodata la bursa locala. Si interesul cred ca va fi pe masura”, sustine acesta.

”Va conta foarte mult si pricing-ul si cat se va vinde in acest IPO pentru ca noi speram cred ca pentru viitor pentru lichiditate si inclusiv pentru pricing ar fi bine ca ei sa plaseze intreg pachetul pentru ca, daca nu se va intampla asta, va fi acel overhang risk, adica lumea se va astepta ca in viitor Fondul Proprietatea sa continue sa vanda din pachetul ramas si atunci pricing-ul va fi ajustat ca atare. De asta noi credem ca free float-ul trebuie sa fie cat mai mare. Aici bineinteles va conta cat demand (cerere – n.r.) se va atrage si din partea fondurilor din strainatate pentru ca vrem si lichiditate ulterioara”, puncteaza Dan Gheorghe.

Intrebat cati bani ar putea plasa fondurile locale de pensii private la IPO Hidroelectrica, reprezentantul NN Pensii a raspuns: ”Acum avem in administrare la nivel de industrie undeva la 100 mld. RON, limita interna impusa prin legislatie a fost 5% dintr-un emitent ceea ce este in linie cu norma din industrie. S-a schimbat legislatia de curand permitand ca sa poata fi crescuta aceasta limita pana la 10% conditia fiind ca emitentul respectiv sa fie o companie de stat. Hidroelectrica bifeaza bineinteles acest criteriu. La un calcul simplu, 10% inmultit cu 20 mld. Euro duce undeva la 2 mld. euro. Acum, evident din perspectiva riscului, nu stiu daca este foarte intelept sa mergi intr-un singur emitent cu 10% chiar daca acest emitent este Hidroelectrica si atunci se vor aplica discount-uri la acest 10% pentru toti administratorii de fonduri. Acum, la o estimare poate varia foarte mult aceasta pondere in functie de pricing, de free float de cat se va vinde. Ca o estimare asa, probabil 700 – 800 mil. Euro ar putea fi, dar cum spuneam cu un asterisc va depinde foarte mult de calculul fiecaruia, de modul cum va fi prezentat interval de pret in IPO, toate celelalte criterii. Este o estimare grosiera”.

Cea mai mare expunere a NN Pensii pe un singur emitent ajunge la 4% din portofoliul actual administrat, a spus Dan Gheorghe, care afirma ca poate fi luata o expunere directa mai mare la un IPO sau poate fi luata o expunere mai mica si apoi daca emitentul confirma prin rezultatele sale ulterioare, participatia poate fi majorata cu noi achizitii de actiuni.

”Hidroelectrica va intra in ceea ce inseamna piata de energie in Romania, adica se va alatura Petrom, Nuclearelectrica si celorlalte companii care evident sunt atractive pentru dividend si atunci la Hidroelectrica trebuie sa te uiti in acelasi fel ca si la celelalte. Adica o companie matura, a carei crestere este destul de mica, evident au planuri de investitii, dar al carei core business (activitate principala – n.r.) va fi foarte greu sa il dezvolti adica sa te apuci sa construiesti hidrocentrale cu o capacitate care sa aiba sens pentru ca microhidrocentralele nu sunt eficiente din cate stiu. Si cresterea fiind foarte mica, te astepti la un dividend yield, toate profiturile obtinute sa fie date catre investitori. Si atunci cred ca foarte multi investitori se vor uita la acest aspect si care este dividend yield-ul corect, fiecare va decide in functie de cum va considera si de analizele interne”, explica reprezentantul NN Pensii.

”Politica de dividend este destul de clara, fiind companie de stat, au deja 50% minim. Sunt memorandumuri care se aproba in fiecare an pentru a distribui tot cash-ul. Daca ne uitam la Hidroelectrica si planul lor de investitii, este clar ca ar putea da o cota mai mare nu doar 50% din profitul net. Acum intrebarea este cat isi calculeaza fiecare investitor acel profit net pe termen lung, profitul normalizat. Au fost niste ani foarte buni, pretul energiei a fost unde a fost si Hidroelectrica a beneficiat de acest lucru, acum cat va fi in viitor asta este arta fiecaruia de a-si face modelele de evaluare si de a estima un profit net cat mai accurate (exact – n.r.)”, puncteaza Dan Gheorghe.

Cum arata portofoliul NN Pensii acum pe clase de active?

”In portofoliul nostru care este undeva la 7 mld. Euro, aproximativ 25% reprezinta investitii in actiuni. Romania reprezinta undeva la 85% din asta. Deci undeva la 1,5 mld. Euro noi investim in actiuni la Bursa de Valori Bucuresti”, detaliaza reprezentantul NN Pensii.

”Au fost foarte putine emisiuni noi, putine IPO-uri si atunci nu prea am avut unde sa ne miscam, doar am adaugat ce aveam deja in portofoliu, ce ne-a placut mai mult si ce a fost mai interesant. Legat de portofoliul de obligatiuni, mare parte din el este in titluri de stat. De ce acest lucru? Sunt mai multe motive. Unul legislatia, doi faptul ca noi trebuie sa ne incadram intr-un profil de risc si in legislatie se mentioneaza ca titlurile de stat se considera a fi cel mai putin riscante, ceea ce este si normal, iar investitiile in obligatiuni corporate au fost destul de putine. Motivele aici la fel sunt mai multe. Noi avem anumite restrictii din perspectiva rating-ului acestor emisiuni si emitentilor acestor emisiuni. Adica ar trebui sa se incadreze ca investment grade. Si sa fie companii listate pentru a fi considerate mai sigure”, explica Dan Gheorghe.

”Pentru ca noi avem si un buget de risc, nu putem sa depasim un anumit grad de risc. Gradul de risc este suma ponderata a riscurilor instrumentelor in care investim. Si atunci cum spuneam titlurile de stat sunt cel mai putin riscante, dupa care urmeaza obligatiunile corporate si municipale care sunt cu grad de investment grade si actiunile care sunt cele mai riscante, cel putin din perspectiva modului in care este construit gradul nostru de risc, conform legislatiei. Aceste emisiuni de obligatiuni corporate fara rating, care au fost introduse in legislatie, sunt considerate a fi la fel de riscante ca o investitie in actiuni. Si atunci, prin prisma bugetului de risc, noi preferam sa investim in actiuni pentru ca upside-ul la o investitie in actiuni pentru noi este de cel putin 12 – 15%, cel putin asa ne asteptam sa fie”, adauga acesta.

”Pe cand la obligatiuni, inainte sa fie volatlitatea asta in piata de anul trecut, asteptarile erau clar single digit (de o cifra – n.r.), maxim 10% daca ne uitam la ce gen de pricing aveau obligatiunile la vremea respectiva. Evident lucrurile s-au schimbat acum pentru ca yield-urile au crescut foarte mult anul trecut. Nu te mai poti imprumuta la 8 – 9% in conditiile in care poti sa iti iei titluri de stat la 8 – 9% si atunci evident pricing-ul a crescut. Gradul de risc a ramas acelasi si, de aceea, noi am fost destul de reticenti de a investi in ele. Mai mult de atat, daca ne uitam la emisiuni si comparam cu activele noastre e o discrepanta destul de mare. Avem limite si aici, nu putem sa luam mai mult de x% dintr-o emisiune sau nu putem sa avem mai mult de x% din total emisiuni ale unui emitent. Si punand in balanta portofoliul de 5 mld. euro cu emisiuni de maxim 30 – 40 – 50 mil. Euro este destul de greu sa acomodam asta”, a mai spus Dan Gheorghe.

Intrebat daca NN Pensii a investit in tranzactiile cu obligatiuni ale bancilor locale, acesta a raspuns:

”Da, am investit in obligatiuni MREL emise de catre banci, chiar cu angle-ul (unghiul – n.r.) acesta de green (activ verde – n.r.) care este destul de in voga. Din ce in ce mai mult partea asta de green devine mai importanta, din perspectiva ASF si a legislatiei, inca nu sunt criterii foarte clare pentru ca si la nivel european, desi se tot vorbeste de taxonomia legata de partea de investitii verzi, standardizarea ar fi un pas foarte important. Daca te uiti in aceste raportari non-financiare ale companiilor este destul de greu sa le compari”.

Intrebat daca NN Pensii a investit in emisiunile de obligatiuni verzi ale BCR si Raiffeisen, Dan Gheorghe a raspuns: ”In unele am investit, da”.

Sunt preferate investitiile in obligatiuni verzi comparativ cu emisiunile de obligatiuni clasice?

”Evident ca partea de green este din ce in ce mai importanta. Noi avem criterii doar interne, nu sunt criterii care sa fie impuse de catre legislatie”, a raspuns Dan Gheorghe,

”In primul rand, ne uitam la randament. In general, emitentii in momentul in care prezinta o obligatiune verde cumva au asteptarea sa dea un pricing mai mic si atunci noi ne uitam in momentul acesta si la pricing destul de mult”, a spus Dan Gheorghe, Chief Investment Officer la NN Pensii, cel mai mare manager local de bani, in cadrul panelului IPO al evenimentului online organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

aaf main

Horia Gusta, Asociatia Administratorilor de Fonduri (AAF): Circa 800 mil. Euro ar fi disponibilitatea pietei de asset management din Romania la momentul de azi pentru IPO Hidroelectrica

Fondurile de investitii deschise si fondurile alternative de investitii, care impreuna formeaza piata locala de asset management, ar putea investi in jurul a 800 mil. Euro in IPO Hidroelectrica, potrivit unor estimari ale lui Horia Gusta, presedintele Asociatiei Administratorilor de Fonduri (AAF) facute in cadrul evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Din totalul activelor de la 31 martie de 17,5 mld. RON, discut deocamdata de fonduri deschise si apoi separat de fonduri alternative. Deci, din acest total, fondurile de actiuni reprezinta 2,8 mld. RON, iar fondurile multiactive care includ si actiuni reprezinta 1,8 mld. RON. In total, 4,6 mld. RON asta este poza fondurilor deschise de investitii din Romania care ar putea sa subscrie intr-un emitent de actiuni. Deci, regula de baza este 5% din activ poti sa pui intr-un emitent de actiuni, dar poti sa depasesti aceasta limita de 5% pana la 10% cu conditia ca toti emitentii pe care ii ai in acest interval intre 5 si 10% sa dea 40%. Deci presupunand ca poti sa te duci in limita maxima de 10% din 4,6 mld. RON suma disponibila pe care fondurile deschise de invesittii ar putea sa o puna este de maxim 460 mil. RON”, a calculat Horia Gusta, presedintele AAF.

”Daca ne intoarcem la piata de fonduri alternative, piata este mai mare, adica industria este mai mare dar dintr-un motiv mai simplu, este de 26,4 mld RON, dar 55% are Fondul Proprietatea (vanzatorul pachetului de actiuni la IPO Hidroelectrica – n.r.) pe care trebuie sa il dam deoparte. Deci, piata daca dam la o parte FP, ajunge la 11,74 mld. RON. Din acesti bani, presupunand ca toate fondurile si pot sa confirm ca cele mai mari fonduri sunt societatile de investitii financiare (SIF), a caror limita este 40% din totalul activului, dar nu toate fondurile au 40% pentru ca, de exemplu, sunt unele fonduri destinate investitorilor profesionali si pot sa-si puna toti banii intr-un singur emitent. Dar hai sa plecam de la calculul asta cu 40% din 11 mld. RON, deci din partea cealalta ne ramane o limita de 4,7 mld. RON presupunand ca toate fondurile alternative din Romania incepand cu SIF si continuand cu ceilalti membri pot pune 40% din totalul activului, 4,7 mld. RON.  Asta este maxim maximorum, dar in realitate nu poate fi asa pentru ca sunt deja cateva fonduri care au aceasta limita destul de sus, probabil ca sumele o sa fie ceva mai mici. Deci, potentialul calculand este de aproximativ 5 mld. RON din zona de fonduri deschise si din zona de fonduri alternative ca plafon maxim cum spuneam”, a adaugat presedintele AAF.

”De aici incepe scaderea. Am mers la plafoanele maxime, dar pot sa confirm ca niciun administrator nu o sa se duca cu 9,99% din activ in Hidroelectrica sau cu 40% din activ intr-un emitent pe fondurile alternative. Putin probabil sa se intample lucrul asta pentru ca, asa cum spuneam, exista si administratori de risc si ofiteri de conformitate, care vin si trag semnale de alarma, si banci depozitare, care sunt in jurul administratorilor de fonduri. Cred ca depinde si de pret, administratorii sunt investitori profesionali si isi vor face foarte bine calculele. Dar daca lasam pretul la o parte, daca nu pretul va fi o problema, estimarea mea este ca o sa fie in jur de 4 mld. RON, nu cred ca o sa fie mai mult de 4 mld. RON. 800 mil. Euro ar fi disponibilitatea asa grosso modo a pietei de asset management din Romania la momentul de azi”, estimeaza Horia Gusta din partea AAF, asociatie care grupeaza atat managerii de fonduri de investitii deschise, cat si reprezentantii fondurilor de investitii alternative.

La ce evaluare este asteptata Hidroelectrica de catre investitorii institutionali locali?

”Fondul Proprietatea este un fond de investitii alternativ (FIA) si are valoarea Hidroelectrica in propriul activ, deci nu poate sa fie cu mult diferit de pretul de acolo. Ca o sa fie mai mult sau mai putin nu stim, dar este acolo”, explica Horia Gusta.

”PER-ul este una si distributia de dividend este alta. Degeaba este PER-ul mare daca nu distribuie dividendul. Hidroelectrica a dat dividende mari, numai in luna mai distribuie vreo 800 milioane dividende din 2022 Fondului Proprietatea si cred ca si ceva restanta din urma. FP va incasa dividendele pentru ca la data de referinta era actionar cu 20%. Deci nuanta care trebuie luata in vedere – PER e una si distributia de dividende e alta”, mai spune seful AAF.

”Pretul trebuie sa se orienteze in jurul pretului de evaluare facut deja. Eu cred va fi o prima pentru ca vor fi listate (actiunile – n.r.). Una e sa ai o participatie la o companie necotata si altceva sa ai la o companie cotata”, sustine Horia Gusta.

Intrebat de ce investitorii institutionali locali nu au fost interesati de IPO-ul Agricover, tranzactie care nu a reusit sa fie inchisa cu succes in mai 2023, presedintele Asociatiei Administratorilor de Fonduri (AAF) a declarat:

”Dupa ce s-a terminat Agricover, toata lumea a invatat niste lucruri. Ca un fond de investitii sa subscrie la un IPO, trebuiesc indeplinite mai multe conditii. Prima conditie pe care trebuie sa o aiba in vedere este ca ca un fond trebuie sa fie diversificat. Un fond deschis de investitii, prima lui regula pe care o spunem tuturor are obligatia legala de a se diversifica si el trebuie sa se incadreze in limitele activului si a diversificarii pe care deja o are in activ. Daca are loc in activ, daca exista resurse pentru asta, se va uita la toti ceilalti parametri”.

”Poate cel mai important este legat de pret, dar nu intotdeauna este pretul, ci este si legat de viitor. Te uiti si la perspectiva pe care o da respectiva companie, dar trebuie sa te mai uiti si la niste parametri de administrare pe care ii iau in calcul administratorii de risc ai societatilor de administrare a fondului. Si riscul poate cel mai important la actiuni este si un risc de lichiditate. Sunt mai multi parametri pe care ii ia in calcul un administrator de fond”, a adaugat Horia Gusta.

”Acum politic vorbind, poate ca momentul nu a fost cel mai potrivit. Poate. In sensul in care nu se astepta nimeni. Toata lumea se astepta sa apara Hidroelectrica si surpriza apare Agricover, care Agricover apare de astazi pe maine cu prospectul, poate aici a fost un timing nepotrivit asezat. Asta este un aspect”, este de parere reprezentantul industriei de asset management din Romania.

”Si sa ne mai uitam la ceva. Structura IPO-ului era una destul de complexa. Adica aveai mai intai o majorare de capital, aveai si doua vanzari succesive, a doua fiind chiar cea a BERD. Lucru care desigur ca, daca te uitai in prospect, BERD-ul trebuia sa ramana cu 5% ca sa aiba un drept de veto pe mai multe probleme ori daca vindea tot ramanea cu mai putin de 5%. Asta a fost o mirare si pentru mine”, afirma Horia Gusta.

”Asta a fost, cred ca si Fondul Proprietatea a tras niste invataminte cu aceasta poveste. La Hidroelectrica vorbim despre cu totul alt calibru. Eu cred ca se discuta de aproape 10 ani de aceasta emisiune. Discutam despre cea mai mare oferta din piata de capital romaneasca. Discutam despre un vanzator foarte avizat pe acest subiect, poate unul dintre cei mai importanti jucatori institutionali din piata. Cu siguranta, si-a luat companii importante langa el care sa-l sfatuiasca si intermediari valorosi. FP este un jucator care are in actionariat multe fonduri de pensii, chiar si Ministerul de finante cu 5%. Deci cred ca nivelul este cu totul altul si, probabil, ca din micile greseli care au dus la esecul ofertei de dinainte sunt convins ca nu o sa se regaseasca acolo. Asta daca mai era nevoie ca FP sa invete ceva pentru ca ei fac exituri de multa vreme si trebuie sa recunoastem vanzarea Hidroelectrica i se datoreaza FP pentru ca altfel actionarul majoritar, statul roman, probabil ca nu ar fi fost incantat sa vina cu o transparenta asa mare la o companie de energie”, a mai spus seful AAF.

”Parere de rau ca s-a incheiat cu insucces Agricover, poate ca emitentul va mai lua in calcul o revenire cu actiuni pe bursa, ei sunt prezenti cu obligatiuni, deci el este aproape de piata. La Agricover, mai era si contextul international determinat de ce se intampla in industria aceasta a cerealelor. Din cate stiu, compania producea multi bani din IFN, pe care il aveau incorporat si asta, era un mix acolo destul de complex. Ne pare rau ca nu a iesit Agricover, era bun, dar au fost mai multi factori”, sustine Horia Gusta.

”Sa speram ca vine Hidroelectrica si sunt aproape sigur ca o sa fie cu succes, dar conteaza si va important si pretul. Daca din punct de vedere al pachetului pe care il va scoate FP, probabil va fi unul insemnat. Nu cred ca va scoate tot pachetul, asta este parerea mea personala, dar probabil ca va scoate intre 10% si 15%, dar conteaza foarte mult si pretul. Adica cred ca investitorii institutionali, dar cred ca si retailul s-a invatat si se uita la indicatorii pe care companiile ii au. Nu stiu daca PER este cel mai important, dar este unul dintre indicatori si au fost multe grupuri de comentatori care spuneau ca PER-ul lui Agricover era foarte mare in conditiile in care ai companii SNP sau SNG care dau dividende si au un PER foarte mic”, a adaugat acesta.

”Poate alt lucru care nu a fost bine luat in calcul (la IPO Agricover – n.r.) a fost retailul, care a fost dat la o parte asa, desi in ultimii trei ani marea majoritate a emisiunilor, nu spun de cele ale bancilor cine nu ar fi vrut obligatiuni CEC cu dobanda de 9 si ceva la suta, se pare ca exista mult cash la indemana retailului.  Si poate ca trebuia sa existe o forma de discount si sa nu depinda in totalitate si de pretul pe care il faceau institutionalii si de succesul pe care institutionalii il decideau sau nu”, a mai spus Horia Gusta, presedintele Asociatiei Administratorilor de Fonduri (AAF) la panelul IPO din cadrul evenimenului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

Adrian Tanase main

Adrian Tanase, Bursa de Valori Bucuresti: Asteptarile noastre sunt ca IPO-ul Hidroelectrica sa aiba loc in a doua parte a lunii iunie. ”Fiecare IPO are specificul lui, are contextul lui, nu trebuie extrapolat de la un IPO la altul”

IPO-ul Hidroelectrica, care se preconizeaza a deveni cel mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti, urmeaza sa se deruleze in a doua parte a lunii iunie 2023, conform ultimului calendar al tranzactiei care a fost amanata de mai multe ori intr-un interval de timp de peste 10 ani.

Intrebat cand ar urma sa aiba loc IPO-ul Hidroelectrica pe bursa de la Bucuresti si daca aceasta tranzactie va avea loc in luna iunie a acestui an dupa mai multe amanari, Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti a declarat in cadrul evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023: ”Implicarea operatorului in astfel de deal este una foarte limitata. Suntem implicati pe aspectele tehnice, vorbim cu consortiul pe aspecte tehnice si nu pe aspecte ce tin de oportunitatea listarii si nu avem nicio implicare in discutiile pe care consortiul le care cu investitorii. Deci, nu avem nicio implicare acolo, dar avand in vedere discutiile pe care le avem pe aspecte tehnice, nu avem elemente sa ne gandim ca ar putea fi o amanare”.

”Asteptarile noastre avand in vedere discutiile pe care le avem cu consortiul este ca acest deal se va intampla in iunie. In a doua parte a lunii iunie. Asta este ce stim noi din elementele pe care le avem noi din discutiile pe care le avem cu consortiul, discutii care adreseaza doar aspecte tehnice ale deal-ului”, a adaugat Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

IPO-ul Hidroelectrica este asteptat sa se realizeze pe bursa de la Bucuresti printr-o vanzare de actiuni a Fondului Proprietatea, care detine un pachet de 20% din producatorul de energie Hidroelectrica, al carui pachet majoritar este insa in mana statului roman.

Sunt elemente care ar putea conduce la o noua amanare a IPO-ului Hidroelectrica?

”Eu nu cunosc. Nu am niciun fel de elemente care sa-mi trezeasca vreun dubiu fata de acest termen. Este un deal la care se lucreaza. Suntem intr-un stadiu al procesului in care nu am fost niciodata (comparativ cu alte demersuri anterioare de listare – n.r.). Vorbim de atata timp si sunt atatea amanari, am vorbit foarte mult de acest deal, insa acum este foarte avansat procesul cum nu am fost niciodata legat de Hidroelectrica in stadiul asta al procesului”, afirma Adrian Tanase.

Peisajul IPO din Europa a fost unul linistit in prima parte a anului 2023, fara listari de calibru, potrivit datelor PwC, dupa ce in 2022 conditiile de piata s-au schimbat si mai multi candidati IPO si-au amanat tranzactiile de listare.

”Este un deal si in contextul asta foarte atractiv, o companie foarte buna. Vedem si pe piata din Romania, dar da, s-a produs o contractare a deal-urilor pe pietele publice. Nu trebuie sa ne mire treaba asta, totusi 2022 a deteriorat semnificativ conditiile de IPO. Trebuie sa ne fie foarte clar ca una e sa ai dobanzi la 2% si alta e sa ai dobanzi la 7%, nu se poate ca apetitul pentru equity sa fie acelasi. S-a vazut si in piata noastra s-a vazut si in pietele externe, insa Hidroelectrica are un anumit context si mesajul este ca fiecare companie este cu contextul ei, cu specificul ei. Nu trebuie sa generalizam trenduri”, puncteaza CEO-ul bursei de la Bucuresti.

Intrebat cum comenteaza IPO-ul Agricover, companie antreprenoriala care a nu a reusit sa inchida cu succes un IPO in mai 2023, Adrian Tanase a raspuns: ”Se mai intampla, faptul ca lansezi un IPO nu inseamna ca finalizezi cu succes. Sunt mai multi factori care pot contribui atat la esecul lui, cat si la succesul lui”.

”Nici nu am fost implicati in proces, noi nu stim ce s-a intamplat acolo. Cum nici la Hidroelectrica nu suntem implicati in proces, decat pe anumite aspecte tehnice, dar nu avem implicatii pe activitatea de vanzare a cazului catre investitori. S-a intamplat, face parte din experienta noastra a pietei ca se intampla si acest lucru si speram sa invatam din greseli. Pana la urma si esecurile astea au un rol, sa invatam din ele si sper ca si reprezentantii Agricover sa se uite constructiv la treaba asta si sa ia decizia sa revina in perioada urmatoare cu aceasta tentativa de a se lista avand in vedere importanta companiei, importanta sectorului. Vrem si noi sectorul mult mai bine reprezentat pe piata reglementata, plus si noi avem proiecte si am vrea sa avem proiecte legate de piata de agricultura si am vrea sa avem astfel de playeri si listati”, a mai spus reprezentantul Bursei de Valori Bucuresti.

La ce provocari trebuie sa fie atenti antreprenorii care isi propun sa isi listeze companiile pe bursa?

”Sunt anumite elemente pe care trebuie sa le pregatesti si guvernanta companiei, modul in care te prezinti, investitorii carora te adresezi, discutiile cu diferiti stakeholderi cum pregatesti un IPO. Nu pot sa spun care a fost motivul care a dominat IPO-ul Agricover, insa ce vreau sa spun ca si sfat este sa nu generalizam, sa nu spunem ca esecul acestui IPO trebuie sa fie interpretat ca apetitul pentru agricultura este scazut, nu este adevarat, ca nu sunt bani in piata iar nu este adevarat, ca piata de capital nu isi joaca rolul iar nu este adevarat. Nu trebuie generalizate lucrurile astea. Fiecare IPO are specificul lui, are modul lui de a se pregati, are contextul lui specific. Din cauza acestui specific s-a materializat un risc specific. Nu trebuie generalizat, nu trebuie extrapolat nimic de la un IPO la altul, pur si simplu fiecare IPO are specificul lui si speram ca toata lumea sa gandeasca in acest registru”, a declarat Adrian Tanase.

Ce tranzactii sunt in pregatire pe bursa de la Bucuresti?

”Stim ca sunt in pregatire. Nu vreau sa ignor complet piata Aero. In 2021, s-au listat 20 de companii pe piata Aero, un numar incredibil pentru istoricul nostru si avand in vedere istoricul Bursei de Valori Bucuresti si multe dintre ele au luat deja sau vor lua decizia sa vina in piata reglementata. Deci, in zona antreprenoriala stim ca sunt multe discutii si pregatiri unele mai avansate, altele mai putin avansate”, explica CEO-ul bursei de la Bucuresti in ceea ce priveste pipeline-ul IPO.

Salrom, Maib au anuntat intentii de listare pe bursa de la Bucuresti, unde este asteptata, de asemenea, compania agricola Agricover sa vina cu o noua oferta publica in atentia investitorilor.

”Pe partea de obligatiuni, am avut activitate si anul asta – titluri de stat, programul Fidelis continua, a mers foarte bine, in zona green avem BCR cu cel mai mare green de 700 mil. Euro care vine la bursa, este cel mai mare corporate istoric care s-a facut la bursa de la Bucuresti si care se va lista in curand. Zona de green este foarte activa, suntem foarte implicati si foarte interesati sa dezvoltam aceasta zona. Lucram si cu EBRD pe foarte multe proiecte, Sustainalytics, ESG, eforturile noastre sunt focusate cu predilectie in a educa emitentii in ceea ce priveste raportari nonfinanciare pentru a-si dezvolta capacitatea de a atrage green money (finantari verzi – n.r.).”, explica Adrian Tanase.

Vor veni emitenti noi de obligatiuni pe bursa de la Bucuresti?

”Am avut CEC Bank. Putem vedea si alte banci. Nu sunt semnale concrete, dar sunt foarte optimist ca vom vedea. Ca element de noutate stiu ca si Ministerul Finantelor pregateste emisiuni de bonduri verzi guvernamentale, o dezvoltare foarte buna si ne bucura foarte mult”, afirma CEO-ul bursei de la Bucuresti.

Ce tip de tranzactii va domina bursa de la Bucuresti in 2023?

”Debt (emisiuni de obligatiuni – n.r.) va fi, bineinteles, dar speram sa vedem din ce in ce mai mult equity (oferte de actiuni – n.r.)”, a raspuns Adrian Tanase.

Cum evolueaza proiectul BVB privind contrapartea centrala?

”Lucram, suntem foarte avansati in proiect, suntem intr-o zona tehnica a dezvoltarii proiectului. Impreuna cu participanti din piata testam sistemele efectiv si speram sa avem dosarul complet. Dupa cum stiti am facut prima aplicatie oficiala in ianuarie, avem deja feedback de la autoritati. Pe baza feedback-ului, completam dosarul si speram avem complet dosarul pana cel tarziu la sfarsitul lunii august ca dupa aia sa intram in zona de autorizare si sunt optimist ca asta se poate intampla pana la sfarsitul anului. Si sa avem aceste piete derivate si aceste servicii de clearing centralizat ca sa dezvoltam lichiditatea bursei si sa dezvoltam si alte produse, inclusiv pe zona de debt pe viitor”, afirma CEO-ul BVB. ”Pana la sfarsitul anului sper sa fie autorizat (proiectul – n.r.)”, adauga acesta.

Bursa de Valori Bucuresti detine un pachet de circa 55% din CCP.RO, in contextul in care la finele anului trecut a intrat in actionariat si Electrica dupa un aport de capital.

”Avem in plan, ca tot am vorbit de Agricover, si noi avem discutii cu dansii ca in viitor sa avem si produse tranzactionate si in zona de agricultura. Este o zona foarte interesanta. Am citit o stire ca partenerul nostru in CCP, Euronext ia in considerare dezvoltarea unui contract futures pe porumb cu livrare in portul Constanta.Si asta e un semnal foarte bun ca potential exista”, a mai spus Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti (BVB) in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital al evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

mipoc vizual main

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023: Industria de asset management din Romania si fondurile locale de pensii ar putea investi in jurul a 1,5 mld. Euro in IPO Hidroelectrica. Ce spune EBRD, actionar minoritar al Agricover, despre IPO-ul companiei. Cat au investit investitorii – ancora in tranzactii cu obligatiuni verzi. Tendintele de finantare de pe pietele de capital, in tranzactiile IPO si in emisiuni cu obligatiuni

Industria de asset management din Romania si fondurile locale de pensii ar putea investi in jurul a 1,5 mld. Euro in IPO-ul Hidroelectrica date fiind fondurile disponibile in cele doua zone mari de investitori institutionali locali, potrivit unor estimari facute in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a evenimentului organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de investitori, antreprenori si comunitatea de pe pietele de capital.

”Asteptarile noastre avand in vedere discutiile pe care le avem cu consortiul este ca (IPO Hidroelectrica – n.r.) se va intampla in iunie, in a doua parte a lunii iunie. Asta este ce stim noi din elementele pe care le avem noi din discutiile pe care le avem cu consortiul, discutii care adreseaza doar aspecte tehnice ale deal-ului.”, a declarat Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti in cadrul evenimentului.

Pentru partea a doua a acestui an sunt asteptate pe bursa de la Bucuresti si IPO-uri ale altor companii, printre care Salrom sau Maib – liderul pietei bancare din Republica Moldova.

”Cred ca este mai probabil sa fie a doua jumatate a acestui an decat a doua jumatate a anului viitor”, a spus Vasile Tofan, Senior Partner al managerului regional de private equity Horizon Capital despre potentialul IPO al celei mai mari banci din Republica Moldova pe bursa de la Bucuresti. Horizon Capital a fost artizanul listarii producatorului de vinuri Purcari in 2018 pe bursa de la Bucuresti.

De asemenea, compania antreprenoriala din agricultura Agricover, al carei IPO a esuat pe bursa la mijlocul lunii mai, va pregati o noua tranzactie de listare pe bursa de la Bucuresti.

”Concluziile pe care le tragem noi incep cu concluzia generala care este aceea ca, fie cu IPO sau fara IPO, oricum am fi ramas actionari in Agricover. Este adevarat ca daca IPO-ul ar fi avut succes, am fi ramas un actionar mai mic. Indiferent de procent, participarea noastra sau commitmentul (angajamentul – n.r.) nostru fata de companie ar fi ramas acelasi.  Investitia noastra ca timp, ca efort, ca resurse continua in Agricover pentru ca noi credem cu tarie ca rolul Agricover este pe Bursa de Valori Bucuresti si, probabil, asteptam un context viitor in care putem sa continuam procesul de listare”, a declarat Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania al EBRD (Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare) in cadrul evenimentului online MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Agricover, detinuta peste 87% de catre antreprenorul Jabbar Kanani si aproape 13% de catre EBRD, a propus printr-o oferta publica derulata in luna mai investitorilor de pe bursa de la Bucuresti o tranzactie de vanzare de pachete de actiuni ale celor doi actionari importanti combinata cu atragerea de capital proaspat prin majorare de capital pe bursa.

”Scopul nostru este sa cream o companie puternica romaneasca, cu o crestere sustenabila, cu un potential de dezvoltare regionala daca asta este strategia dansilor, care sa fie atractiva pe piata. Suntem la etapa la care inca ne tragem concluziile in urma a ceea ce s-a intamplat si ne stabilim o strategie pe viitor. Probabil, structura IPO-ului va fi stabilita la momentul la care hotaram sa revenim in piata in functie de conjunctura respectiva, in functie de interesul pe care il vedem in piata din partea diverselor tipuri de investitori”, a adaugat Mihaela Mihailescu de la EBRD.

Sentimentul de piata in Europa nu a fost unul propice pentru listari si cred ca se mentine de cand a inceput razboiul, spune Loredana Chitu, Partner & Head of capital markets group Romania la firma globala de avocatura Dentons.  ”Este si un delay (intarziere – n.r.) la noi in sensul ca suntem acum consultanti pe 3 IPO-uri de tip 144 A, adica IPO-uri internationale cu valori foarte mari dintre care doua au fost puse pe hold in special din cauza razboiului, iar unul este Hidroelectrica. Dupa cum se stie, este informatie publica, daca se inchide si speram sa se intample asta, o sa reprezinte cel mai mare IPO din istoria Bursei de Valori Bucuresti, dar si din CEE (Europa Centrala si de Est – n.r.) probabil anul acesta, o sa ne duca pe un trend in crestere, diferit de trendul european”, afirma Loredana Chitu de la Dentons.

Din perspectiva de retail, volumele de tranzactionare pe bursa de la Bucuresti au fost destul de scazute anul acesta pentru ca unul dintre motive este acela ca retailul asteapta listarea Hidroelectrica, afirma Daniela Secara, CEO al BT Capital Partners.

”Avem in continuare clienti noi, care pana acum nu au investit in piata de capital, si care au venit sa isi deschida cont de tranzactionare ca sa fie pregatiti pentru momentul listarii. Deci, vedem si speram sa vedem cat mai multe conturi deschise si pe partea de retail”, afirma Daniela Secara, care adauga ca IPO-ul Hidroelectrica este o tranzactie asteptata de peste 17 ani de catre fonduri de investitii, investitori – ancora, intermediari, fiind asteptat un efect benefic asupra tuturor stakeholderilor din piata locala.

Adancimea actuala a industriei de asset management din Romania permite fondurilor deschise de investitii si fondurilor alternative de investitii sa aloce fonduri in jurul a 800 mil. Euro pentru IPO-ul Hidroelectrica, o tranzactie estimata in jurul a 2 mld. Euro in functie de pachetul de actiuni pe care in final va decide sa il vanda Fondul Proprietatea pe bursa de la Bucuresti.

”Din totalul activelor de la 31 martie de 17,5 mld. RON, discut deocamdata de fonduri deschise si apoi separat de fonduri alternative. Deci, din acest total, fondurile de actiuni reprezinta 2,8 mld. RON, iar fondurile multiactive care includ si actiuni reprezinta 1,8 mld. RON. In total, 4,6 mld. RON asta este poza fondurilor deschise de investitii din Romania care ar putea sa subscrie intr-un emitent de actiuni. Regula (de subscriere intr-un emitent – n.r.) este de maxim 10% (din activul investitorului – n.r.), deci regula de baza este 5% din activ poti sa pui intr-un emitent de actiuni, dar poti sa depasesti aceasta limita de 5% pana la 10% cu conditia ca toti emitentii pe care ii ai in acest interval intre 5% si 10% sa dea 40%. Deci presupunand ca poti sa te duci in limita maxima de 10% din 4,6 mld. RON suma disponibila pe care fondurile deschise de investitii ar putea sa o puna este de maxim 460 mil. RON. Daca ne intoarcem la piata de fonduri alternative, piata este mai mare, adica industria este mai mare, dar dintr-un motiv mai simplu, este de 26,4 mld RON, dar 55% are Fondul Proprietatea (vanzatorul pachetului la IPO Hidroelectrica – n.r.) pe care trebuie sa il dam deoparte. Deci, piata, daca dam la o parte FP, ajunge la 11,74 mld. RON. Din acesti bani, presupunand ca toate fondurile si pot sa confirm ca cele mai mari fonduri sunt societatile de investitii financiare (SIF), a caror limita este 40% din totalul activului, dar nu toate fondurile au 40% pentru ca de exemplu sunt unele fonduri destinate investitorilor profesionali si pot sa-si puna toti banii intr-un singur emitent. Dar hai sa plecam de la calculul asta cu 40% din 11 mld. RON, deci din partea cealalta ne ramane o limita de 4,7 mld. RON presupunand ca toate fondurile alternative din Romania incepand cu SIF si continuand cu ceilalti membri pot pune 40% din totalul activului, 4,7 mld. RON.  Asta este maxim maximorum, dar, in realitate, nu poate fi asa pentru ca sunt deja cateva fonduri care au aceasta limita destul de sus, probabil ca sumele o sa fie ceva mai mici. Deci, potentialul calculand este de aproximativ 5 mld. RON din zona de fonduri deschise si din zona de fonduri alternative ca plafon maxim cum spuneam”, estimeaza Horia Gusta, presedintele Asociatiei Administratorilor de Fonduri (AAF).

”De aici incepe scaderea. Am mers la plafoanele maxime, dar pot sa confirm ca niciun administrator nu o sa se duca cu 9,99% din activ in Hidroelectrica sau cu 40% din activ intr-un emitent pe fondurile alternative. Putin probabil sa se intample lucrul asta pentru ca asa cum spuneam exista si administratori de risc si ofiteri de conformitate, care vin si trag semnale de alarma, si banci depozitare, care sunt in jurul administratorilor de fonduri. Cred ca depinde si de pret, administratorii sunt investitori profesionali si isi vor face foarte bine calculele. Dar daca lasam pretul la o parte, daca nu pretul va fi o problema, estimarea mea este ca o sa fie in jur de 4 mld. RON, nu cred ca o sa fie mai mult de 4 mld. RON. 800 mil. Euro ar fi disponibilitatea asa grosso modo a pietei de asset management din Romania la momentul de azi”, a mai precizat Horia Gusta de la AAF.

O suma comparabila poate veni si din sectorul fondurilor de pensii.

”Acum fondurile de pensii au in administrare undeva la 100 mld. RON, limita interna impusa prin legislatie a fost 5% dintr-un emitent ceea ce este in linie cu norma din industrie. S-a schimbat legislatia de curand permitand ca sa poata fi crescuta aceasta limita pana la 10%, conditia fiind ca emitentul respectiv sa fie o companie de stat. Hidroelectrica bifeaza, bineinteles, acest criteriu. La un calcul simplu, 10% inmultit cu 20 mld. Euro duce undeva la 2 mld. euro. Acum, evident din perspectiva riscului nu stiu daca este foarte intelept sa mergi intr-un singur emitent cu 10% chiar daca acest emitent este Hidroelectrica si atunci se vor aplica discount-uri la acest 10% pentru toti administratorii de fonduri. Acum, la o estimare poate varia foarte mult aceasta pondere in functie de pricing, de free float, de cat se va vinde. Ca o estimare asa, probabil, 700 – 800 mil. Euro ar putea fi, dar cum spuneam cu un asterisc pentru ca va depinde foarte mult de calculul fiecaruia, de modul cum va fi prezentat interval de pret in IPO, toate celelalte criterii. Este o estimare grosiera”, precizeaza Dan Gheorghe, Chief Investment Officer al NN Pensii.

 

 

Topicuri

  • Tendinte in finantarea pe pietele de capital, tranzactii IPO si emisiuni cu obligatiuni
  • IPO Agricover
  • IPO Hidroelectrica

 

 

Tendinte in finantarea pe pietele de capital, tranzactii IPO si emisiuni cu obligatiuni

 

Evaluare companii publice vs companii private. ”Media de multipli EBITDA pe sectoare (la companiile listate la BVB – n.r.) a scazut in 2022 la 5,6x EBITDA comparativ cu 8,5x EBITDA medie cat aveam in 2021. Cred eu ca exista o serie de explicatii – sunt companii care au avut rezultate bune in 2022 raportate la ce s-a intamplat in 2021, 2020 cand am avut si partea de pandemie, incertitudine, razboi la granita. Profiturile si indicatorii financiari fiind mai buni, capitalizarea bursiera n-a variat semnificativ si atunci, implicit, multiplii sunt mai mici comparativ cu ce s-a intamplat in 2021 cand erau rezultate mai proaste in majoritatea sectoarelor in contextul de care discutam”, afirma Sorin Petre, Partner & Head of Valuation & Economics la firma de consultanta PwC Romania.

In ce sectoare a fost cea mai agresiva scadere de multipli? ”As putea spune ca in sectorul de electricitate si oil&gas observam o astfel de scadere, eu cred ca se datoreaza si unui an in care performanta financiara a fost destul de mare, cumva mai deosebit fata de asteptarile pe termen lung ale investitorilor pentru aceste sectoare de activitate”, precizeaza Sorin Petre.

Ce sectoare au fost mai reziliente in pastrarea/conservarea valorii business-ului la companiile publice? ”Am putea spune ca sectorul de healthcare (servicii medicale private – n.r.) este acolo si ce am pus noi ca sector materials (materiale de constructii), desi intervalul este destul de mare, am putea spune ca a fost cam la acelasi nivel in termen de multipli. Dar, inca o data, multiplul fiind o valoare relativa depinde atat de capitalizarea bursiera, dar si de performantele punctuale din anul respectiv”, explica consultantul PwC.

In ce sectoare, investitorii platesc in tranzactii M&A multipli mai mari fata de companiile de pe pietele publice? ”Cred ca pe partea de M&A, in sectorul de electricitate asteptarile sunt mai mari, stim contextul in care aceste fonduri disponibile atat la nivel european de la UE si ajutoare de stat sa sustina sectorul de productie electricitate, transport, distributie. Cred ca aici partea de M&A este un pic mai agresiva decat ce observam pe piata de capital. Cred ca asteptarile sunt mai mari pe piata de M&A, oportunitatile sunt mai mari si atunci  investitorii sunt dispusi sa isi asume riscuri suplimentare si sa plateasca mai mult. As putea spune ca in sectorul de electricitate si oil&gas observam o astfel de scadere, eu cred ca se datoreaza si unui an in care performanta financiara a fost destul de mare, cumva mai deosebit fata de asteptarile pe termen lung ale investitorilor pentru aceste sectoare de activitate”, afirma Sorin Petre de la PwC.

 

Finantare prin bursa vs finantare bancara. ”La finantarea investitiilor in companii, aici, ne bazam pe fondurile deja atrase de la investitori (fonduri de la IPO-ul Aquila – n.r.), pe de o parte. Si, pe de alta parte, studiem atragerea de finantari bancare ca sa maximizam utilizarea capitalului. Avand in vedere insa costurile mari de finantare bancara de la ora asta, ne uitam inclusiv la varianta in care intram cu cash pe achizitie de companii si refinantam ulterior astfel incat sa beneficiem de niste dobanzi mai bune”, precizeaza strategia de finantare a companiei Jean Dumitrescu, Investor Relations Director la Aquila, companie listata pe bursa de la Bucuresti in 2021 si care face parte din indicele bursier BET. Pana la urma bancile se uita la capacitatea ta de rambursare, adauga acesta.

”Finantarea pe bursa este si o chestiune de perspectiva atat a companiei, cat si a investitorilor. Pentru ca trebuie sa iti pui problema ce fel de parteneriat vrei. Poti sa te duci in zona de obligatiuni si asta inseamna ca investitorii se asteapta la un anumit randament, la un tichet sau vrei sa-si asume riscul odata cu tine pentru ca in momentul in care cumpara actiuni inseamna ca investitorii isi asuma cresterea sau scaderea”, afirma Jean Dumitrescu de la Aquila.

”Credem ca bursa de la Bucuresti este o oportunitate pentru noi pentru a obtine lichiditati inclusiv pe termen lung atat equity, cat si bonds”, adauga Vasile Tofan de la Horizon Capital, care a strans sub administrare 6 fonduri de investitii si active de peste 1,4 mld. USD.

 

Evolutie portofolii equity vs portofolii debt la investitori institutionali. 

IFI. ”Portofoliul curent de tranzactii este de 2,5 mld. Euro, in jur de 187 de tranzactii. Din acesta peste 10%, circa 12% este in zona de equity. Din acest procent, mai mult de 50% sunt investitii in fonduri de investitii (equity funds), foarte multe dintre ele regionale. Asa ca tranzactii active curente, mentionez Banca Transilvania care este mai vizibila, Electrica, Agricover. Agricover este o suma relativ mica in portofoliul nostru, dar, asa cum mentionam anterior, participarea noastra in aceste companii, in toate, este la acelasi nivel si se bazeaza pe imbunatatiri pe zona de guvernanta corporativa. Anul trecut am avut un volum de business foarte mare fata de perioada anterioara, chiar si in 2021 a fost o crestere. Anul trecut a insemnat peste 700 mil. Euro, foarte mult in sectorul privat 90% si foarte multe verzi, peste 60%”, a declarat Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania EBRD.

”O mare parte a cresterii volumului de business in ultimii 2 ani de zile se datoreaza si investitiilor pe care le-am realizat in aceste instrumente de tip MREL, emise de bancile locale. Am participat in 15 emisiuni de obligatiuni SNP (senior non preffered) si SP (senior preffered) emise de catre BCR, Raiffeisen si mai nou, Banca Transilvania. Pana acum in anul acesta am investit 140 mil. Euro in emisiunile de obligatiuni SNP emise de BCR si Banca Transilvania. Obligatiunile acestea toate au fost listate in principal pe Bursa de Valori Bucuresti, dar si pe cele de la Dublin, Viena si Luxemburg. 88% din utilizarea acestor fonduri a fost alocata investitiilor verzi”, adauga Mihaela Mihailescu.

”As putea spune ca in ultimii ani, IFC a fost probabil cel mai mare sau, in orice caz, unul dintre cei mai mari cumparatori de astfel de obligatiuni din piata. Dealtfel, numai in ultimii 2 ani, 2022 si 2023, am investit peste 450 mil. USD in astfel de finantari. Finantarile de tip MREL si Basel 3 Tier 2 sunt interesante din mai multe puncte de vedere. In primul rand, pentru ca ele contribuie la intarirea bilanturilor bancilor. Acest tip de datorii au un anumit grad de convertibilitate in equity (actiuni – n.r.) si in felul asta intaresc banca in caz de situatie speciala. Vom continua cu aceasta strategie si in anul urmator fiscal, anul fiscal pentru noi se incheie in iunie si ne asteptam sa depasim rezultatele de anul trecut, cand a fost un an record, anul fiscal 2022 am facut 458 mil. USD, anul asta ne asteptam sa facem chiar mai mult de atat. Suntem deja aproape acolo”, afirma Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania la IFC.

”Astazi, IFC are in Romania un portofoliu de 1,5 mld.USD si suntem pana la sfarsitul anului o sa ajungem undeva la 1,6 mld. USD. Este cel mai mare portofoliu din Europa, reprezinta peste 45% din portofoliul din Europa la ora actuala, Romania este a zecea tara ca expunere la nivel global, aproape jumatate din ce am facut noi in ultimii 32 de ani s-a intamplat in ultimii 5 ani. Asta reflecta si nevoia tarii. Suntem constienti ca are nevoie de finantari foarte multe pentru ca se dezvolta cu un ritm foarte accelerat, dar este si datorita nevoii de finantari verzi”, detaliaza Cristian Nacu. La 30 iunie 2023, probabil portofoliul IFC din Romania va fi undeva probabil la 1,6 mld. USD, din care majoritatea este debt (finantare – n.r.), IFC avand o pondere nesemnificativa de equity (actiuni – n.r.) in portofoliul din Romania, explica reprezentantul IFC.

Fonduri de pensii. ”In portofoliul nostru care este undeva la 7 mld. Euro, aproximativ 25% reprezinta investitii in actiuni. Romania reprezinta undeva la 85% din asta. Deci, undeva la 1,5 mld. Euro noi investim in actiuni la Bursa de Valori Bucuresti”, afirma Dan Gheorghe, Chief Investment Office la NN Pensii, cel mai mare manager de fonduri locale de pensii si cel mai mare manager de bani din Romania.

”Au fost foarte putine emisiuni noi, putine IPO-uri, si atunci nu prea am avut unde sa ne miscam, doar am adaugat ce aveam deja in portofoliu, ce ne-a placut mai mult si ce a fost mai interesant. Legat de portofoliul de obligatiuni, mare parte din el este in titluri de stat. De ce acest lucru? Sunt mai multe motive. Unul legislatia, doi faptul ca noi trebuie sa ne incadram intr-un profil de risc si in legislatie se mentioneaza ca titlurile de stat se considera a fi cel mai putin riscante, ceea ce este si normal si investitiile in obligatiuni corporate au fost destul de putine. Motivele aici la fel sunt mai multe. Noi avem anumite restrictii din perspectiva rating-ului acestor emisiuni si emitentilor acestor emisiuni. Adica ar trebui sa se incadreze ca investment grade. Si sa fie companii listate pentru a fi considerate mai sigure”, explica Dan Gheorghe.

”Am investit in obligatiuni MREL emise de catre banci, chiar cu angle-ul (unghiul – n.r.) acesta de green (verde –  n.r.) care este destul de in voga”, adauga reprezentantul NN Pensii.

Asset Management. ”Aici, la nivel local, lucrurile (privind evolutia fondurilor verzi – n.r.) sunt un pic mai complicate. Pe de o parte, lipsa de date e o problema. In general, companiile romanesti nu sunt acoperite de furnizori de date pe zona de ESG si atunci si interesul sau curajul companiilor de asset management a fost mai mic pe a lansa fonduri pe articolul 8 sau articolul 9 (din Regulamentul SFDR al UE – n.r.)”, afirma Dan Popovici, CEO al OTP Asset Management Romania.

”La nivelul intregii societati, noi administram 11 fonduri de investitii, fondurile de fix income -deci fondurile care nu investesc deloc in actiuni – sunt undeva la 62% – 63%, restul sunt si fonduri care au si componenta de actiuni indiferent ca sunt fonduri de actiuni pure sau fonduri mixte, de absolute return, dar care in componenta lor au si zona de actiuni. Pe zona de obligatiuni verzi, exista in portofoliul fondurilor noastre, dar intr-o pondere relativ mica si asta este pana la urma si un mesaj care trebuie dat emitentilor de obligatiuni.  Noi in zona de asset management incepand cu 2020, am avut o lectie foarte dura legata de lichiditate. Prima data atunci cu pandemia am avut rascumparari puternice, apoi pe parcursul lui 2022 in martie – aprilie iar rascumparari foarte mari. Si asta au invatat toti asset managerii sa se uite foarte mult la lichiditate. Asa ca primul lucru, primul criteriu, cand alegem o investitie este in primul rand lichiditatea si este foarte important ca instrumentele respective sa fie lichide. Oricat de ok este compania, emitentul, oricat de interesant este domeniul de activitate, oricat de interesanta este dobanda la obligatiuni, randamentul oferit de ea, lichiditatea este un factor foarte important”, explica Dan Popovici de la OTP Asset Management Romania.

 

Potential IPO pentru firmele de tehnologie.

”IPO-urile sunt o Fata Morgana dupa care alearga orice investitor de venture capital. Este unul dintre scenariile de exit pe care le avem intotdeauna in vedere, nu cel mai des intalnit insa din cauza ca lumea de tehnologie are foarte multi jucatori giganti cu un apetit foarte mare pentru achizitii, cu foarte mult capital disponibil, care intotdeauna vad niste amenintari existentiale in tehnologiile noi care apar”, afirma Cristian Munteanu, Founder & Managing Partner la Early Game Ventures, fond cu capital de risc cu 25 de companii active in portofoliu.

”Exista aceasta varianta, dar la nivel teoretic. In orice portofoliu si vorbim in cazul nostru de aproape 30 de companii, din care 25 sunt active, exista castigatori mai mari si castigatori mai mici. Castigatorii mai mari ating deja niste evaluari care nu sunt sustenabile pe bursele locale, avem deja companii care ridica ca 25 milioane ca serie A, vorbim deja de evaluare de 200 milioane intr-o perioada timpurie din viata acestor companii. Deci, nu ar avea cum sa atraga astfel de sume de pe niste piete locale in momentul in care vor lista mai tarziu dupa serie A, C, D, E si atunci m-as uita poate doar la acele companii in care fondul de venture capital a investit crezand initial ca acolo exista un potential global la care in timp dupa pivotari, dupa cine stie cate eforturi, au ajuns cumva la concluzia ca nu piata globala este potrivita pentru ei, ci sunt mai degraba niste campioni locali sau campioni regionali. Poate aceasta categorie de start-up-uri pot sa ia in considerare o listare pe piata Aero sau chiar pe piata mare a bursei de la noi dat fiind necesarul de capital de acolo”, afirma Cristian Munteanu.

”Sper ca lucrurile se vor schimba undeva in viitor pentru ca sectorul de tehnologie devine din ce in ce mai important. Ne uitam sa vedem care sunt cele mai valoroase companii din lumea asta si deja nu mai sunt Coca Cola sau oil & gas. Pentru orice bursa, ca este locala, ca este regionala, daca pierde total din vedere sectorul de tech asta este o pierdere cumplita de fapt”, adauga reprezentantul Early Game Ventures.

 

Provocari antreprenori la IPO companii. Ce provocari au fost la IPO Purcari in 2018 pentru emitent? ”A fost o companie mica, un IPO relativ mic si venind din Republica Moldova eram mai exotici. In 5 ani am demonstrat ca tinem la guvernanta noastra corporativa si setam standarde foarte inalte de activitate, de raportare, de guvernanta corporativa, cred ca am demonstrat ca acea istorie de crestere pe care am promis-o investitorilor in pofida pandemiei, in pofida razboiului din Ucraina, ea a tinut”, sustine Vasile Tofan, Senior Partner al Horizon Capital, autor al tranzactiei IPO Purcari pe bursa de la Bucuresti.

”Si consultantii trebuie sa educe antreprenorii. Un IPO de succes este un IPO care dincolo de plasarea actiunilor mai lasa ceva si pentru cei care vin dupa aceea. Adica nu trebuie facut la pretul maxim posibil eventual nu doar astazi, ci pe urmatorii 2 – 3 ani pentru ca atunci investitorii care cumpara daca nu le lasi si lor nimic data viitoare nu mai vin. Putine IPO-uri de la noi au respectat acest principiu”, sustine Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania la IFC.

”Sunt anumite elemente pe care trebuie sa le pregatesti si guvernanta companiei, investitorii carora te adresezi, discutiile cu stakeholderi, cum pregatesti un IPO”, afirma Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti. ”Nu trebuie generalizat, nu trebuie extrapolat nimic de la un IPO la altul, pur si simplu fiecare IPO are specificul lui si speram ca toata lumea sa gandeasca in acest registru”, adauga acesta.

 

IPO Agricover

 

Factori. ”Investitorul de retail din Romania, spre deosebire de cel din SUA, cand vorbim de IPO-uri cel din SUA se uita mai mult la cota de piata, la perspective si mai putin la rezultatele financiare actuale. In Romania e un pic invers, se uita la PER care e un indicator destul de vizat de investitorul de retail si se uita intr-adevar si la dividend. Si atunci poate disponibilitatea de companii de growth in piata principala inca nu este atat de exersata”, sustine Octavian Gogleaza, Director brokeraj TradeVille, care a actionat ca agent de retail la IPO Agricover, tranzactie esuata la mijlocul lunii mai pe bursa de la Bucuresti. ”Este greu de estimat daca transa este potrivita pe retail. Noi, de exemplu, la Agricover in conditiile actuale de piata noi am recomandat o transa de retail de 5%, care s-a si suprasubscris putin”, sustine reprezentantul TradeVille.

”Din analizele noastre interne vedem ca a fost un mix de factori. Posibil ca timing-ul sa fi afectat acest proces, am stiut bineinteles de IPO-ul Hidroelectrica, dar am considerat in acelasi timp ca exista suficienta lichiditate in piata si, pe de alta parte, acest IPO si Agricover in sine asigurau diversificarea surselor de investitii pentru investitorii locali.

Pe de alta parte, intr-adevar contextul acesta macroeconomic, geopolitic marcat de multe incertitudini cu siguranta a afectat interesul investitorilor in IPO, in special al celor straini care sunt mult mai prudenti in general in aceste perioade. Am observat un interes mai crescut al investitorilor din zona de retail si ca atare, probabil, ca focusul nostru ar fi trebuit sa fie mai mult spre a prezenta modelul de business al companiei, care este unul complex, acesta fiind un alt motiv pentru care lucrurile nu s-au intamplat cum ne-am dorit noi. Este totusi un business integrat, un IFN care finanteaza aceste input-uri catre fermieri, o companie de distributie. Ar fi trebuit probabil sa explicam mai bine care sunt sinergiile intre ele, sa ne luam mai mult timp sa explicam modelul de business catre investitorii de pe piata de capital si, de asemenea, poate sa argumentam mai bine imbunatatirile care au fost aduse in cadrul companiei, cel putin de cand suntem noi actionari pentru ca aceasta este perioada pe care noi o cunoastem”, afirma Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania EBRD.

”De asemenea, poate faptul ca Agricover Holding nu a distribuit dividende in ultima perioada a mutat foarte mult focusul catre investitori pe termen lung in bursa si, probabil, ca pe viitor va trebui din nou sa ne reorientam focusul si sa prezentam mai bine modelul de business catre acei investitori care sunt potential mai interesati de un astfel de IPO”, adauga reprezentantul EBRD.

”Acum politic vorbind, poate ca momentul nu a fost cel mai potrivit. Poate. In sensul in care nu se astepta nimeni. Toata lumea se astepta sa apara Hidroelectrica si, surpriza, apare Agricover, care Agricover apare de astazi pe maine cu prospectul, poate aici a fost un timing nepotrivit asezat. Asta este un aspect. Si sa ne mai uitam la ceva. Structura IPO-ului era una destul de complexa. Adica aveai mai intai o majorare de capital, aveai si doua vanzari succesive, a doua fiind chiar cea a BERD. Lucru care desigur ca, daca te uitai in prospect, BERD-ul trebuia sa ramana cu 5% ca sa aiba un drept de veto pe mai multe probleme ori daca vindea tot ramanea cu mai putin de 5%. Asta a fost o mirare si pentru mine”, sustine Horia Gusta de la AAF.

”Cert este ca piata a aratat ca nu este timpul pentru o astfel de listare inaintea Hidroelectrica. Si sunt convins ca atat emitentul, cat si consultantii au invatat foarte mult din acest esec si daca pregatirea va fi mai buna data viitoare speram ca va fi un succes. Din punctul nostru de vedere, noi vrem cat mai multe IPO-uri din sectoare cat mai diverse si Agricover a venit dupa o perioada destul de lunga de timp. Adica sa ai un IPO o data la 2 – 3 ani este destul de trist pentru piata noastra”, afirma Dan Gheorghe de la NN Pensii.

”Totdeauna trebuie sa te uiti si la companii similare de pe alte piete, aici vorbesc atat despre Hidroelectrica, cat si despre Agricover. Ne-am uitat foarte atent la alte companii similare, care se tranzactioneaza trebuie sa spunem la indicatori mult mai mici decat a iesit Agricover”, a spus Dan Popovici, CEO al OTP Asset Management Romania.

 

IPO Hidroelectrica

Pret. ”Discutam despre un vanzator foarte avizat pe acest subiect, poate unul dintre cei mai importanti jucatori institutionali din piata. Cu siguranta, si-a luat companii importante langa el care sa-l sfatuiasca si intermediari valorosi. Fondul Proprietatea este un jucator care are in actionariat multe fonduri de pensii, chiar si Ministerul de finante cu 5%”, afirma Horia Gusta, presedintele AAF.  ”Fondul Proprietatea este un fond de investitii alternativ si are valoarea Hidroelectrica in propriul activ, deci nu poate sa fie cu mult diferit de pretul de acolo. Ca o sa fie mai mult sau mai putin nu stim, dar este acolo. Pretul trebuie sa se orienteze in jurul pretului de evaluare facut deja. Eu cred ca va fi o prima pentru ca vor fi listate (actiunile – n.r.). Una e sa ai o participatie la o companie necotata si altceva sa ai la o companie cotata”, adauga acesta.

”Va conta foarte mult si pricing-ul si cat se va vinde in acest IPO pentru ca noi speram cred ca pentru viitor, pentru lichiditate si inclusiv pentru pricing, ar fi bine ca ei sa plaseze intreg pachetul pentru ca, daca nu se va intampla asta, va fi acel overhang risk, adica lumea se va astepta ca in viitor Fondul Proprietatea sa continue sa vanda din pachetul ramas si atunci pricing-ul va fi ajustat ca atare. De asta noi credem ca free float-ul trebuie sa fie cat mai mare. Aici, bineinteles, va conta cat demand (cerere – n.r.) se va atrage si din partea fondurilor din strainatate pentru ca vrem si lichiditate ulterioara”, afirma Dan Gheorghe, Chief Investment Officer la NN Pensii.

”Referitor la Hidroelectrica, conform legislatiei europene, inseamna ca maxim 10% din activul fondului poate fi investit in oferta. Si eu cred ca, in functie de pret, exista posibilitatea ca cel putin fondurile de actiuni sa fie interesate sa mearga catre valoarea maxima a ofertei. Dar, inca o data, este foarte important si la ce evaluare va fi oferta. Totdeauna trebuie sa te uiti si la companii similare de pe alte piete, aici vorbesc atat despre Hidroelectrica, cat si despre Agricover”, explica Dan Popovici, CEO la OTP Asset Management Romania.

 

Dividende. ”PER-ul este una si distributia de dividend este alta. Degeaba este PER-ul mare daca nu distribuie dividendul”, sustine Horia Gusta, presedintele AAF.

”Hidroelectrica va intra in ceea ce inseamna piata de energie in Romania, adica se va alatura Petrom, Nuclearelectrica si celorlalte companii care evident sunt atractive pentru dividend si atunci la Hidroelectrica trebuie sa te uiti in acelasi fel ca si la celelalte. Adica o companie matura, a carei crestere este destul de mica, evident au planuri de investitii, dar core business-ul (activitatea principala – n.r.) va fi foarte greu sa il dezvolti adica sa te apuci sa construiesti hidrocentrale cu o capacitate care sa aiba sens pentru ca microhidrocentralele nu sunt eficiente din cate stiu. Si cresterea fiind foarte mica, te astepti la un dividend yield, toate profiturile obtinute sa fie date catre investitori. Si atunci cred ca foarte multi investitori se vor uita la acest aspect si care este dividend yield-ul corect, fiecare va decide in functie de cum va considera si analizele interne”, explica Dan Gheorghe de la NN Pensii. ”Politica de dividend este destul de clara, fiind companie de stat au deja 50% minim. Sunt memorandumuri care se aproba in fiecare an pentru a distribui tot cash-ul. Daca ne uitam la Hidroelectrica si planul lor de investitii este clar ca ar putea da o cota mai mare nu doar 50% din profitul net”, sustine reprezentantul NN Pensii.

 

Pachet IPO. ”Din punct de vedere al pachetului pe care il va scoate Fondul Proprietatea, probabil, va fi unul insemnat. Nu cred ca va scoate tot pachetul, asta este parerea mea personala, dar, probabil, ca va scoate intre 10% si 15%, dar conteaza foarte mult si pretul. Adica eu cred ca investitorii institutionali, dar cred ca si retailul s-a invatat si se uita la indicatorii pe care companiile ii au”, sustine Horia Gusta de la AAF.

”Hidroelectrica este de un alt calibru atat din perspectiva strict a emitentului, cat si a viitorului free float, lichiditate si tipul de investitori care pot fi atrasi cu un astfel de IPO. ca sa nu mai spun ca daca Hidroelectrica va fi listata speram cu un free float cat mai mare sa bifam si acel ultim criteriu al celor de MSCI Emerging Markets pentru a include Romania ca piata emergenta ceea ce va da posibilitatea in a accesa alt tip de investitori cu potential financiar mult mai mare si speram noi ca asta sa se intample cat mai repede din partea MSCI Emerging Markets, sa inceapa ulterior cat mai repede aceste listari. Acum legat de Hidroelectrica perspectiva ESG bifeaza mare parte din criterii legat de free float cum spuneam va fi cel mai mare IPO care a fost vreodata la bursa locala. Si interesul cred ca va fi pe masura”, sustine Dan Gheorghe de la NN Pensii.

”Eu personal cred ca vom vedea 15% din Hidroelectrica pe bursa si cred ca exista o cerere foarte mare atat din partea investitorilor locali – fonduri de pensii, fonduri de investitii, investitorii de retail. Pe de alta parte, cum spuneam sunt 2.648 de fonduri green de actiuni in Europa cu peste un trilion de euro, deci cred ca oferta de la Hidroelectrica va fi un succes, se va inchide. Nu am nicio grija in privinta asta”, sustine Dan Popovici de la OTP Asset Management Romania.

Partenerii evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 sunt Banca Transilvania si Dentons.

daniela secara main

First View to MIRSANU IPO CHALLENGE 2023. Daniela Secara, BT Capital Partners: Ne asteptam sa vedem emisiuni ale companiilor antreprenoriale romanesti, inclusiv obligatiuni ESG

”In 2023, principalele emisiuni de obligatiuni derulate, pana la acest moment, au fost cele ale bancilor, in vederea indeplinirii cerintelor MREL si au inclus diverse tipuri de instrumente, inclusiv verzi. Ne asteptam sa vedem si emisiuni ale companiilor antreprenoriale romanesti, inclusiv obligatiuni ESG, avand in vedere interesul tot mai ridicat al companiilor de a-si asigura finantare sustenabila pentru planurile lor in ecosistemul in care isi desfasoara activitatea.”, a declarat Daniela Secara, CEO al BT Capital Partners.

Daniela Secara este unul dintre vorbitorii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a evenimentului online dedicata investitorilor, antreprenorilor si comunitatii pietelor de capital.

Agenda evenimentului este urmatoarea:

10.00 – 10.10 Introducere din partea moderatorului Adrian Mirsanu, Fondator jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO

10.10 – 10.30 Kickoff One-on-One

10.30 – 11.30 Panel dedicat tendintelor în tranzacțiile IPO si de pe pietele de capital

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interviu

12.50 – 13.50 Panel Obligatiuni traditionale vs Obligatiuni verzi

13.50 – 14.00 Concluzii

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Pentru detalii, cei interesati sa participe la eveniment sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Vezi aici vorbitorii confirmati pentru acest eveniment.

aquila dumitrescu main

Jean Dumitrescu, Investor Relations Director AQUILA, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Jean Dumitrescu, Investor Relations Director AQUILA, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Jean Dumitrescu is a professional with over 20 years of experience in the financial-operational, FMCG distribution, logistics and transport sectors, working since 2006 in AQUILA, the market leader in the field of integrated distribution and logistics services for consumer goods, in Romania and the Republic of Moldova. 

Within AQUILA, he coordinated for 14 years the financial department, holding the position of Chief Financial Officer, and is currently Investor Relations Director. Between 2001-2004 he was financial controller for the Exploration and Production division, with international exposure within Rompetrol, and between 2004-2006 he held the position of Corporate Relations Manager within ING Bank.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Kickoff One-on-One

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Loredana Chitu main

First View to MIRSANU IPO CHALLENGE 2023. Loredana Chitu, Dentons: Se anunta vremuri care vor aduce piata de capital din Romania in prim planul Europei Centrale si de Est

„In ciuda oscilatiilor si a evenimentelor macro din ultima vreme, cred ca se anunta vremuri benefice efervescente pentru piata de capital din Romania, care ne vor aduce in prim planul CEE (Europa Centrala si de Est – n.r.)”, a declarat Loredana Chitu, Partner and Head of the Capital Markets group in Dentons Romania.

Loredana Chitu este unul dintre vorbitorii MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a evenimentului online dedicata investitorilor, antreprenorilor si comunitatii pietelor de capital.

Agenda evenimentului este urmatoarea:

10.00 – 10.10 Introducere din partea moderatorului Adrian Mirsanu, Fondator jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO

10.10 – 10.30 Kickoff One-on-One

10.30 – 11.30 Panel dedicat tendintelor în tranzacțiile IPO si de pe pietele de capital

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interviu

12.50 – 13.50 Panel Obligatiuni traditionale vs Obligatiuni verzi

13.50 – 14.00 Concluzii

Partenerii acestui eveniment sunt Banca Transilvania si Dentons.

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Pentru detalii, cei interesati sa participe la eveniment sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Vezi aici vorbitorii confirmati pentru acest eveniment.

 

tradeville gogleaza main

Octavian Gogleaza, Director of brokerage TradeVille, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Octavian Gogleaza, Director of brokerage at TradeVille, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

With a 10+ years of experience, he worked with Vodafone, HPE and eMAG, helding various senior roles as People Manager, Sales Manager or Process Designer, being involved in Vodafone – UPC merge.

Octavian Gogleaza has a master’s degree in Complex Projects Engineering and Management from The Polytechnic University of Bucharest.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Kickoff 1 on 1

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Cristian Munteanu, Founder & Managing Partner Early Game Ventures, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Cristian Munteanu, Founder and Managing Partner of Early Game Ventures, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Early Game Ventures is  the most active venture capital firm in Romania. Cristian is an investor with experience as a tech entrepreneur in Romania and the US (Seattle and Silicon Valley). Early Game Ventures has a portfolio of 25 companies.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

12.50 – 13.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

popovici main

Dan Popovici, CEO OTP Asset Management Romania, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Dan Popovici, CEO OTP Asset Management Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

With over 20 years of capital markets experience, Dan has been involved in the past in numerous projects regarding the structuring of public offerings of securities, such as equities, corporate and municipal bonds, and also in the management of investment funds. As CEO of OTP Asset Management Romania, he is responsible for the development of the company’s strategy. 

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Cristian Nacu,  Senior Country Officer of International Finance Corporation, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Romanian born and educated, with more than 20 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region. He is Sr. Country Officer for Romania of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania, raising since 1990 nine funds with total capital exceeding EUR 2.5 billion.

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently member of the Board of Junior Achievement Romania, one of the world largest educational organization for entrepreneurial skills and has been for many years President of SEEPEA, the South Eastern European Private Equity Association and board member of Nesst Foundation Romania, a supporter of social entrepreneurship.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Vasile tofan main

Vasile Tofan, Senior Partner Horizon Capital, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Vasile Tofan, Senior Partner Horizon Capital, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Vasile Tofan is Senior Partner and a member of the Investment Committee. He joined Horizon Capital in August 2012, following a career in both management consulting as well as industry. At Horizon Capital, Mr. Tofan continues to build on his experience in the consumer goods and technology sectors, playing an active role in firm’s investments in tech.

Prior to joining the firm, as a consultant with Monitor Group (now Monitor Deloitte) in Amsterdam, Mr. Tofan focused on growth-enhancement projects, predominantly in the FMCG, healthcare and tech sectors, working mostly in emerging markets, including Russia, Nigeria, Romania, and Slovakia. 

His work ranged from marketing strategy development, sales-force effectiveness, pricing optimization and capability building.  At Philips, he worked on business development and M&A projects for the Healthcare, Consumer Electronics and Lighting businesses, being admitted to Philips’ highly selective High-Potential Program. During his MBA, he founded and led Ovuline (now Ovia Health, acquired by LabCorp), a Boston-based start-up which grew to become a leading player in the digital health space.

He received an MBA, with distinction, from Harvard Business School and holds an Masters and Bachelors in Public Management from the Netherlands’ Erasmus University Rotterdam.

Horizon Capital is a leading private equity firm in Emerging Europe and manage six funds with assets under management of over USD 1.4 billion. Its portfolio includes Purcari, a leading wine producer in CEE listed on Bucharest Stock Exchange, and Maib, the largest commercial bank in Moldova, holding circa 30% of assets in the Moldovan banking sector.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

aaf main

Horia Gusta, President of the Romanian Fund Managers Association, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Horia Gusta, President of the Romanian Fund Managers Association (AAF), is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Horia Gusta is the President of the Romanian Fund Managers Association and Director of the Legal Department within SAI Muntenia Invest SA from April 2021.

He is a former General Director of Certinvest Asset Management Company from 2010 to April 2021. Horia graduated the Faculty of Law of the University of Bucharest in 2000.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

mipoc vizual main

Investitori, consultanti si jucatori de pe pietele de capital vor dezbate principalele tendinte privind tranzactiile IPO si emisiuni de obligatiuni la MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.

 

Piata IPO din Europa a inregistrat un nou declin in primele luni din 2023, dupa un 2022 slab comparativ cu anii anteriori, investitorii fiind precauti dupa stirile privind cresterea inflatiei la rate neasteptate, dar si a cresterii dobanzilor de referinta de catre bancile centrale. La acestea, se adauga spectrul razboiului din Ucraina, cu efecte asupra pietelor de materii prime, dar cu ecouri si pe pietele financiare. 

Intr-un context european de tipul watch and see, piata de capital din Romania se pregateste insa de un an istoric, asteptand fereastra potrivita pentru intrarea Hidroelectrica pe bursa in ceea ce se preconizeaza a deveni cea mai mare listare de la infiintarea bursei de la Bucuresti, si in acelasi timp, unul dintre IPO-urile majore din regiune. Pe langa ruta companiilor de stat, sunt antreprenori care cauta noi surse de capital pentru scalarea afacerii, dar si optiuni de exit pentru ei si pentru investitorii financiari cu pozitii de actionari minoritari.

Dincolo de peisajul IPO, tranzactiile incheiate pe pietele de capital indica o consolidare a segmentului de obligatiuni verzi, care a prins tractiune cu sprijinul investitorilor institutionali internationali, dar si o cale de capitalizare pentru banci si pentru alti jucatori majori din economie.

Cum se uita investitorii la candidatii IPO din 2023? Ce tranzactii din pietele de capital prefera ei si de ce? Care sunt tendintele ce vor modela IPO-urile si tranzactiile cu obligatiuni in acest an? Ce active sunt asteptate pe bursa de catre managerii de portofolii? Cand va atinge Romania varful sau istoric de IPO si ce urmeaza?

 

  • FORMAT Online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din investitori, antreprenori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali locali si internationali, executivi, consultanti, brokeri, avocati, alte parti interesate
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, investitii, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
  • DATA 25.05.2023

 

Au confirmat pana acum participarea la eveniment urmatorii vorbitori:

 

  • ADRIAN TANASE, CEO Bursa de Valori Bucuresti (BVB)

 

  • MIHAELA MIHAILESCU, Deputy Head for Romania European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)

 

  • CRISTIAN NACU, Senior Country Officer Romania International Finance Corporation (IFC)

 

  • HORIA GUSTA, Presedinte Asociatia Administratorilor de Fonduri (AAF)

 

  • VASILE TOFAN, Senior Partner Horizon Capital

 

  • DAN GHEORGHE, CIO NN Pensii

 

  • CRISTIAN MUNTEANU, Founder & Managing Partner Early Game Ventures 

 

  • DANIELA SECARA, CEO BT Capital Partners

 

  • DAN POPOVICI, CEO OTP Asset Management Romania

 

  • LOREDANA CHITU, Partner & Head of the Capital Markets group in Romania Dentons

 

  • SORIN PETRE, Partner & Head of Valuation & Economics PwC Romania

 

  • JEAN DUMITRESCU, Investor Relations Director Aquila

 

  • OCTAVIAN GOGLEAZA, Director Brokeraj Tradeville

 

 

Agenda evenimentului:

10.00 – 10.10 Introducere din partea moderatorului Adrian Mirsanu, Fondator jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO

10.10 – 10.30 Kickoff One-on-One

10.30 – 11.30 Panel dedicat tendintelor în tranzacțiile IPO si de pe pietele de capital

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interviu

12.50 – 13.50 Panel Obligatiuni traditionale vs Obligatiuni verzi

13.50 – 14.00 Concluzii

 

 

Partenerii acestui eveniment sunt Banca Transilvania si Dentons.

 

bt logo baza 350

 

 

 

Dentons_Logo_Purple_RGB baza 300

 

 

 

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Pentru detalii, cei interesati sa participe la eveniment sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media, va rugam sa ne contactati la office@mirsanu.ro.

 

 

Principalele topicuri

 

  • Tendinte in tranzactiile IPO si pe pietele de capital
  • Ce fereastra de oportunitate au IPO-urile in 2023
  • Cum privesc investitorii la evaluarile companiilor candidate la IPO
  • Cand va atinge piata de capital din Romania varful istoric al IPO
  • Cum evolueaza piata emisiunilor de obligatiuni verzi
  • Finantare pe bursa vs finantare prin banca
  • Portofolii de actiuni vs portofolii de obligatiuni
  • Tipuri de IPO – avantaje si dezavantaje
  • Ce fel de afaceri asteapta investitorii pe bursa 

 

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele principalilor jucatori din piata de capital
  • Afli direct de la sursa ce teme sunt de interes pentru liderii de pe pietele de capital
  • Un timp bine investit
  • Ai acces la continut relevant privind tranzactiile IPO si cu emisiuni de obligatiuni 
  • Iti extinzi aria profesionala cu perspective noi de interes de la investitori, lideri de companii, exponenti ai autoritatilor din pietele de capital, consultanti de top
  • Gasesti noi oportunitati de afaceri

 

 

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media romanesc de stiri, analize, interviuri si opinii dedicat exclusiv tranzactiilor si profesionittilor din acest domeniu. Ofera informatii din aria tranzactiilor corporative pe trei directii principale – fuziuni si achiziții (M & A), finantari si tranzactii pe piata de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est. In 2022, a lansat conferintele MIRSANU IPO CHALLENGE, dedicat tranzactiilor si comunitatii pietelor de capital, si THE SUSTAINABILITY CHALLENGE, eveniment dedicat tematicii de sustenabilitate in cadrul mediului de afaceri.

tanase main

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Adrian Tanase was appointed CEO of the Bucharest Stock Exchange in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide de central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, between 2018 and 2021  he was member of the Board of Central Securities Depositary. With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry. 

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management.

In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Continua achizitiile de firme IT din Romania de catre jucatori globali: Firma americana Encora cumpara compania IT Softelligence

Grupul american Encora a anuntat pe 16 mai 2023 ca a semnat un acord pentru achizitia Softelligence SRL, un furnizor de servicii IT, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acordul prevede ca Softelligence va continua sa opereze cu managementul si echipa actuala ca o subsidiara detinuta integral de catre Encora.

Tranzactia este supusa aprobarilor necesare din partea autoritatilor de reglementare si este asteptata sa fie incheiata la mijlocul anului 2023. Pana la incheierea tranzactiei, Softelligence va incepe implementarea rebranding-ului pentru a opera sub marca Encora.

Valoarea tranzactiei si alti termeni ai tranzactiei nu au facute publice, potrivit anuntului cumparatorului.

“Softelligence este de asteptat sa extinda mult acoperirea noastra globala si sa ne intareasca abilitatea de a asigura servicii de calitate inalta pentru clientii din intreaga lume”, a spus Anand Birje, CEO al Encora.

Softelligence ofera un portofoliu de servicii de inginerie software si solutii digitale pentru banci, asigurari si alte industrii prin birourile si punctele sale de lucru din Bucuresti, Craiova (Romania) si Skopje (Macedonia de Nord).

“Anuntul de astazi semnaleaza intrarea formala a Encora in piata din Europa. Suntem incantati sa fim parteneri cu echipa Softelligence, echipa care va aduce servicii de inginerie software la nivel mondial pentru clientii din fiecare centru economic al lumii”, a declarat Venu Raghavan, Fondator si Presedinte Executiv al Encora.

Encora este o companie sustinuta de catre managerii de private equity de talie globala Advent International si Warburg Pincus. 

In decembrie 2021, Advent International a cumparat pachetul majoritar al Encora, companie evaluata la momentul achizitiei la aproximativ 1,5 mld. USD, conform fondatorului companiei.

“Suntem foarte incantati sa devenim parte a familiei Encora si simtim ca acest parteneriat va intari puternic abilitatea noastra de a servi clienti din Marea Britanie, Europa continentala si nu numai”, a spus Adrian Blidarus, fondator si CEO al Softelligence.

Actionarii Softelligence au fost consiliati in tranzactia cu Encora de catre o echipa de avocati Grigorescu Stefanica, din care au facut parte Catalin Grigorescu (Corporate, M&A, Tehnologie), Iulia Dragomir (Corporate, M&A, Fiscalitate), Ioana Gheorghe (Corporate, M&A) precum si alți profesionisti din cadrul practicilor de drept societar, comercial, de munca si fiscalitate ale firmei.

Softelligence SRL a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 48,9 mil. RON (aproape 10 mil. Euro) si un profit net de 6 mil. RON, indicatori in crestere cu circa 25%, respectiv  cu aproape 50% fata de 2020, conform ultimelor bilanturi anuale facute publice.

Pe piata de fuziuni si achizitii din Romania, ultimele 6 luni au adus achizitii importante ai unor jucatori locali din sectorul IT de catre jucatori de talie globala. Astfel, Hitachi a preluat prin subsidiara sa americana compania Fortech din Cluj, iar investitorul financiar global fondat in Bahrain – Investcorp a anuntat achizitia NetRom din Craiova.

Avocatii bpv Grigorescu Stefanica au consiliat Ziegler Group la achizitia HS Timber Productions Sebes

Casele de avocatura bpv Grigorescu Stefanica si bpv Hügel (Austria) au oferit consultanta Ziegler Group la achizitia HS Timber Productions Sebes SRL, companie care opereaza o fabrica de cherestea si cu alte activitati de prelucrare a lemnului.

Vanzatorul este compania austriaca HS Timber Group.

HS Timber Productions Sebes SRL numara aproximativ 600 de angajati.

Contractul de achiziție de actiuni intre Ziegler Group si HS Timber Group a fost semnat in aprilie 2023, iar incheierea tranzactiei este asteptata la mijlocul anului 2023 si este supusa aprobarilor obisnuite de reglementare.

Grupul Ziegler Group, activ la nivel mondial, isi are originile in landul german Bavaria si are diverse puncte de lucru in Germania si in Europa. De la înființarea sa, in 1948, activitatea principala a grupului a fost prelucrarea lemnului. Achizitia HS Timber Productions Sebes SRL marcheaza intrarea companiei pe piata din Romania.

HS Timber Group, cu sediul la Viena, este o companie de top in domeniul prelucrarii lemnului. Acesta activeaza in industria lemnului si in sectorul bioenergiei in intreaga regiune a Europei Centrale si de Est (CEE) si isi exporta produsele in 70 de tari.

“Ne bucuram sa fim parte din acest proiect, ce aduce un potential de evolutie pentru un intreg sector din Romania. Este un proiect care a ridicat o serie de provocari si au necesitat un lung proces de armonizare a pozitiilor partilor implicate. Multumim grupului german Ziegler pentru incredere si deschiderea de care a dat dovada fata de piata din Romania si oportunitatile ei.”, a declarat Anca Albulescu, partener bpv Grigorescu Stefanica.

Ziegler Group a lucrat cu o echipa de consultanti din care au facut parte avocatii firmei bpv Grigorescu Stefanica – Catalin Grigorescu (Corporate/M&A), Anca Albulescu (Real Estate, Corporate/ M&ADD), Nicolae Ursu (Real Estate, Energy, Corporate M&A), Iulia Dragomir (Corporate/ M&A) si Cristina de Jonge (Merger Control, FDI), alti membri din cadrul pacticilor Corporate, Real Estate, Energie, Angajabilitate si Taxe. De asemenea, echipa bpv Hügel a fost condusa de Elke Napokoj (Corporate/M&A) si a inclus pe Stefan Gaug (Corporate M&A) si Gerhard Fussenegger (Merger Control, FDI).

daniela secara main

Daniela Secara, CEO of BT Capital Partners, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Daniela Secara, CEO of BT Capital Partners, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Daniela is the CEO at BT Capital Partners, Oaklins’ member firm in Romania. She has particular expertise in coordinating major capital market transactions, such as initial and secondary public offerings and delistings, as well as privatizations of state-owned companies. Notable transactions include coordinating the secondary public offering of Transgaz, the Romanian gas transmission monopoly, and the IPO of Nucleareletrica, the sole Romanian nuclear power plant. 

She was also in charge of the team behind the primary offering of unsecured corporate bonds issued by Banca Transilvania, the public offering of DIGI Communications (telecoms) and the annual bond offerings of International Investment Bank as well as numerous other transactions on the local capital market, including the retail government bonds issued between 2020 and 2021 by the Romanian Ministry of Finance. 

In 2021, Daniela coordinated the IPOs/private placements of ROCA Industry (building materials), Simtel Team (eco-engineering) and Laptaria cu Caimac (dairy production) and the bond issuances for Teilor (jewelry), BitSoft (IT&C) and Selfpay (fintech).

Daniela joined the firm in 2006. She has a BSc in Economics and Business Administration and an MSc in Business Development from Babes-Bolyai University, Cluj-Napoca.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

dan gh nn main

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Dan Gheorghe is responsible for the overall investment activity of the pillar II pension fund.

He has more than 15 years of professional experience in the financial industry. Prior to join NN Pensii as CIO, he worked for Franklin Templeton Investments as Vice President/Executive Director, being part of the management team of Fondul Proprietatea and of the boards of several Romanian companies, as a non-executive director.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Loredana Chitu main

Loredana Chitu, Partner and Head of the Capital Markets group in Dentons Romania, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Loredana Chitu, Partner and Head of the Capital Markets group in Dentons Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Loredana has extensive experience in debt and equity capital markets, having advised both issuers and investment banks. She has been involved in some of the most important transactions in the market, advising local and international companies in various industries.

A well-known lawyer for capital markets regulatory work, she advises on shareholders’ rights and disputes, takeovers, insider dealing and market abuse, MIFID, transparency and corporate governance requirements, as well as on regulatory aspects of DLT / blockchain solutions. She also advises private equity funds on regulatory matters under AIFMD and EuVECA.

Loredana also covers a wide range of finance regulatory work, from some pure banking regulatory, to derivatives and custody arrangements, with current focus on digital banking, especially payment services e-money services. 

Throughout her career, she has been involved in high-profile mergers and acquisitions transactions, particularly bank transfers or portfolios of bank loans, as well as acquisitions of listed companies (including through takeover bids on the Bucharest Stock Exchange). Recognized as a leading lawyer by esteemed legal directories such as Chambers and Partners, Legal 500, and IFLR1000, Loredana is praised by interviewees for “the quality of work delivered, the high level of responsiveness, innovative spirit and practical approach”.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

IPO-ul Agricover a esuat in contextul unei piete IPO slabe in Europa si a asteptarilor investitorilor privind apropierea IPO-ului Hidroelectrica

Agricover Holding a anuntat pe 17 mai 2023 ca nu au fost indeplinite conditiile de incheiere cu succes a ofertei sale publice de actiuni catre investitori, ceea ce inseamna un esec al IPO-ului care viza cedarea unui pachet din companie pentru aproape 85 mil. Euro.

„Agricover Holding S.A. informeaza investitorii ca raportat la prevederile prospectului de oferta, nu au fost indeplinite criteriile de inchidere cu succes a ofertei si, prin urmare, oferta nu a fost finalizata prin incheierea unei tranzactii”, au informat investitorii reprezentantii Agricover.

Investitorilor care au subscris valid in cadrul ofertei li se vor rambusa sumele conform prevederilor prospectului de oferta, au adaugat reprezentantii companiei.

Ca urmare a esecului tranzactiei IPO, Agricover Holding S.A. nu va depune la Autoritatea de Supraveghere Financiara cererea de inregistrare a actiunilor care reprezinta capitalul social curent al societatii ca instrumente financiare, respectiv nu va depune la Bursa de Valori Bucuresti cererea finala de admitere la tranzactionare.

Agricover Holding, unul dintre grupurile majore din agricultura, se astepta la o valoare maxima a IPO-ului sau pe piata bursiera de la Bucuresti de peste 400 mil. RON (peste 83 mil. Euro).

IPO-ul Agricover a fost intermediat de catre brokerul Wood, cu Tradeville in rol de agent de retail.

Tranzactia de intrare a Agricover pe bursa a fost structurata in vederea vanzarii unui pachet total de 833.333.333 de actiuni la un pret maxim oferit investitorilor de 0,5 RON pe actiune, potrivit prospectului ofertei publice. Oferta publica s-a derulat in perioada 4 mai – 16 mai 2023, pachetul de actiuni fiind alocat in doua transe – o transa de 10% din actiunile care fac obiectul IPO-ului oferite investitorilor de retail (persoane fizice), iar 90% din actiuni (750.000.000 de titluri) alocate catre transa investitorilor institutionali.

Fondatorul si proprietarul companiei, respectiv EBRD, actionar minoritar – cheie in cadrul Agricover, sperau sa obtina pana la 55 mil. Euro (272,7 mil. RON) de la investitorii de pe pietele de capital.

Ca structura, IPO-ul Agricover propunea investitorilor vanzarea a doua treimi din pachetul total de actiuni destinat listarii de catre Jabbar Kanani si EBRD, in timp ce aproape o treime din actiuni urmau sa fie emise in cadrul unei majorari de capital, iar banii astfel atrasi sa fie alocati unor proiecte de dezvoltare ale companiei.

Investitorii de retail au aratat un interes scazut pentru oferta, care nu a putut fi salvata insa de catre investitorii institutionali, ai caror ochi sunt atintiti pe IPO-ul Hidroelectrica, asteptat sa aiba loc in perioada imediat urmatoare, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Contextul de piata pentru tranzactiile IPO este unul dificil, avand in vedere ca volumul IPO este unul in 2023 mai scazut decat cel din 2022. In 2022, de asemenea, pe fondul declansarii razboiului din Ucraina si a cresterii de inflatie si a dobanzilor, piata IPO din Europa a fost slaba, iar regiunea Europei Centrale si de Est a fost afectata puternic, mai multi candidati IPO fiind in asteptare inca de anul trecut.

In primul trimestru din 2023, Europa nu a inregistrat niciun IPO notabil, piata IPO fiind tinuta in viata de catre bursele din Asia si SUA, potrivit datelor PwC.

O miscare semnificativa de la inceputul acestui an a fost inregistrata pe piata din Italia, ale carei IPO-uri Lottomatica si EuroGroup au strans peste 1 mld. Euro de la investitori, arata datele publicate de catre Reuters.

In Romania, IPO-ul Hidroelectrica, estimat sa aiba loc in 2022 a fost amanat pe fondul contextului dificil de piata, iar acum Hidroelectrica se pregateste de IPO dupa cum au anuntat recent reprezentanti ai companiei.

Agricover ramane asadar cu o structura de actionariat in care Jabbar Kanani detine in total 87,269% din capitalul social, iar EBRD are un pachet de 12,727% in cadrul companiei agricole.

Holdingul agricol Agricover a raportat o dublare a veniturilor in 2 ani de la 1,14 mld. RON in 2020 pana la 2,55 mld. RON (517 mil. Euro) in 2022, ceea ce inseamna un ritm de crestere de aproape 50% pe an al afacerii. Profitul net consolidat a crescut cu 7% in 2022 pana la 91,3 mil. RON (18,5 mil. Euro), insa marja profitului operational este in scadere de la 6,6% in 2020 la 5,2% in 2021, respectiv la 3,6% anul trecut, pe fondul ritmului de crestere agresiva.

Tematica tranzactiilor IPO va fi unul dintre subiectele de dezbatere ale evenimentului online MIRSANU IPO CHALLENGE, organizat pe 25 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO cu sprijinul partenerilor de eveniment Banca Transilvania si Dentons. Detalii aici.

bcard MM EBRD main

Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania at EBRD, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Mihaela Mihailescu, Deputy Head for Romania at EBRD, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

She is the Deputy Head for Romania at EBRD, based in Bucharest. Prior to this, Mihaela was coordinating the EBRD’s private sector related portfolio in Romania.

Mihaela joined the EBRD in 2008 as a Senior Analyst in Bucharest, responsible with originating and executing transactions in the private sector in the country.

Mihaela Mihailescu holds a MBA in International Finance from Brandeis International Business School and is ACCA certified.

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Sorin Petre main

Sorin Petre, Partner Valuation & Economics PwC Romania, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Sorin Petre, Partner Valuation & Economics PwC Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2023.

Sorin is Partner with PwC Romania, Deals – Advisory practice, being the leader of the Valuation & Economics (V&E) and of the Business Restructuring Services (BRS) teams. He is specialized in business valuations, valuations of real estate, valuation of financial instruments, valuation reviews, financial modelling and assistance in business plans preparation, financial analysis, economic and financial feasibility studies. 

Sorin has more than 26 years of experience in these areas and was involved in a significant number of projects for various industries, primarily energy: electricity (production, supply, distribution) and oil& gas. . 

Sorin Petre is the former President of the National Association of Romanian Authorised Valuers (“ANEVAR”) for the period 2020 – 2021. He is ACCA graduate following a 4-year training program and CFA charterholder. He is also member of the Romanian Auditors Chamber and of the National Association of ANEVAR being a certified valuator specialized in business and financial instruments valuation. Sorin is member of RICS (“Royal Institution of Chartered Surveyors”) and is a “Recognised European Valuer – REV” by TEGoVA – The European Group of Valuers’ Associations.  

He has extensive knowledge of regulations in the electricity sector, a significant part of the projects coordinated by him involving the analysis of the electricity market, applicable regulations, state aid mechanisms, financial feasibility analysis. 

On May 25, 2023, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.10 Introduction by the event moderator

10.10 – 10.30 Keynote Speaker

10.30 – 11.30 Panel Trends in capital markets

11.30 – 12.30 Panel IPO

12.30 – 12.50 Interview

12.50 – 13.50 Panel Traditional bonds v Green Bonds

13.50 – 14.00 Conclusions

 

The event’s partners are Banca Transilvania and Dentons. If you are interested in attending this event or to make a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

Avocatii Dentons au asigurat consultanta sindicatului de banci ce a intermediat emisiunea de obligatiuni de 110 mil. Euro a Bucurestiului

Dentons, cea mai mare firma globala de avocatura din lume, a oferit consultanta consortiului de banci format din BCR., BRD – Groupe Société Générale si Raiffeisen Bank S.A., la emisiunea si plasamentul de catre Municipiul Bucuresti de obligatiuni in valoare de 555 mil. RON (circa 110 mil. Euro).

Emisiunea de titluri este destinata refinantarii unei datorii existente.

Loredana Chitu, partener si coordonator al departamentului de piete de capital din cadrul Dentons Bucuresti, a condus echipa din care au facut parte Alin Roca si Mirela Rusnac (associates) – avocati specializați ai practicii de piata de capital, Maria Tomescu (counsel) si Catalina Raca (senior associate) – avocati specializati ai practicii de drept financiar, Andrei Orbesteanu (senior associate) – avocat specializat al practicii de litigii) si Simona Moisa (senior associate) – avocata specializata a practicii de dreptul muncii si protecția datelor cu caracter personal.

„Este mereu o placere sa lucram cu echipele de investment banking ale BCR, BRD si Raiffeisen, pe care le cunoastem de foarte multi ani si care si-au adus contributia la dezvoltarea pietei de capital din Romania. Ne bucuram ca echipa Dentons a avut oportunitatea de a le fi oferit consultanta in cadrul emisiunii de obligatiuni ale Municipiului București – orasul in care traim.”, a spus Loredana Chitu.

Tranzactia subliniaza angajamentul Dentons de a contribui la dezvoltarea pietei de capital din Romania.

Echipa Dentons, formata din avocati din mai multe jurisdictii, asista in prezent Hidroelectrica in legatura cu cel mai mare IPO din istoria Romaniei si unul dintre cele mai mari din Europa Centrala si de Est din acest an.

De asemenea, echipa biroului Dentons Bucuresti a oferit recent consultanta CEC Bank in legatura cu lansarea Programului de obligatiuni de tip EMTN (Euro Medium Term Notes) in valoare de 600 mil. Euro, precum si primele doua emisiuni din cadrul acestui Program.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

BCR iese cu prima emisiune de euroobligatiuni verzi pe piata internationala si strange 700 mil. Euro din vanzarea pe titluri cu scadenta la 4 ani. IFC a investit 100 mil. Euro in obligatiunile BCR

BCR, a doua banca locala dupa active si subsidiara a grupului austriac Erste, a anuntat pe 12 mai ca a atras 700 mil. Euro de la investitori la prima sa emisiune de euroobligatiuni verzi vanduta pe pietele internationale. International Finance Corporation (IFC) a investit 100 mil. Euro in tranzactia de vanzare de obligatiuni BCR, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Obligatiunile sunt de tip senior nepreferentiale (SNP) cu o maturitate la 4 ani, cu posibilitatea rascumpararii anticipate dupa 3 ani (4NC3).

Emisiunea de euroobligatiuni verzi a BCR, care isi propunea initial o tinta de 500 mil. Euro a fost suprasubscrisa fiind inregistrate ordine de cumparare totale de peste 1,9 mld. Euro, ceea ce a determinat emitentul sa stabileasca valoarea finala a emisiunii de titluri la 700 mil. Euro.

Titlurile au un cupon anual de 7,625%, potrivit reprezentantilor BCR.

Din sindicatul de banci care s-a ocupat de noua emisiune de obligatiuni BCR  au facut parte Erste Group Bank AG, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V. si J.P. Morgan SE in calitate de Co-Manageri ai Registrului de Ordine (Joint Bookrunners), BCR avand rol de Co-Lead Manager.

Peste 60% din emisiune a fost alocata investitorilor institutionali interesati de active verzi, printre care s-au remarcat IFC si EBRD, care actioneaza de regula ca investitori – ancora in astfel de emisiuni de obligatiuni verzi pentru a sustine dezvoltarea segmentului de piata dedicat acestui instrument de finantare. Veniturile obtinute din emisiunea de euroobligatiuni vor fi directionate catre proiecte de energie regenerabila, credite ipotecare verzi si cladiri verzi, sustin reprezentantii subsidiarei locale a grupului austriac Erste.

Distributia titlurilor BCR a mers catre peste 155 de investitori straini si locali. 

„BCR este prima banca din Romania care lanseaza o emisiune de euroobligatiuni verzi, iar procesul de tranzactionare a marcat cateva premiere in industria bancara europeana. Acestea confirma recunoasterea si increderea de care BCR se bucura in randul investitorilor, fie ca sunt corporativi sau institutionali, internationali sau locali. Iar acest mandat de incredere este adresat intregii comunitati BCR, angajati si clienti deopotriva, fiind ancorat de profesionalismului echipei care a coordonat aceasta emisiune. Am invatat enorm in acest proces si suntem onorati sa constatam increderea unui numar semnificativ de investitori in abordarea responsabila, prospectiva si determinarea cu care ne implicam in proiectele care vizeaza dezvoltarea economica durabila”,  sustine Sergiu Manea, CEO al BCR.

Prin aceasta emisiune, BCR a mai facut un pas inainte in procesul de conformare cu reglementarile Uniunii Europene privind capacitatea minima pe care trebuie sa o detina bancile pentru a absorbi pierderile, cerintele minime pentru fonduri proprii si pasive eligibile (MREL).

Banca Transilvania, cea mai mare banca locala dupa active, a vandut pe 21 aprilie 2023 obligatiuni de 500 mil. Euro la un cupon de 9% pe an. Titlurile vandute de catre Banca Transilvania investitorilor au fost, de asemenea, obligatiuni de tip senior non – preferentiale (SNP), cu o maturitate de 4 ani.

Raiffeisen Bank Romania, subsidiara locala a grupului bancar austriac Raiffeisen, a anuntat la randul sau pe 31 martie 2023 ca a emis o noua transa de obligatiuni nepreferentiale de tip senior ridicand totalul titlurilor eligibile MREL la 3,4 mld. RON (circa 700 mil. Euro). Raiffeisen Bank Romania a fost prima banca locala ce a vandut obligatiuni verzi in mai 2021, cand a iesit cu o emisiune de 400 mil. RON (circa 81 mil. Euro).

Emisiunile de obligatiuni verzi sunt tranzactii care atrag un interes puternic din partea investitorilor chiar daca cresterea dobanzilor de referinta de catre bancile centrale au scazut puternic atractivitatea emisiunilor de obligatiuni comparativ cu alte clase de active.

Evolutia emisiunilor de obligatiuni ale entitatilor locale va fi unul dintre topicurile de dezbatere pe 25 mai la MIRSANU IPO CHALLENGE, a doua editie a evenimentului dedicat tranzactiilor de pe pietele de capital organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

 

 

 

Cea mai mare banca din Republica Moldova a semnat o prima transa de 20 mil. Euro dintr-o finantare de 31 mil. USD contractata de la IFC. Banii vor fi alocati dezvoltarii IMM-urilor

Maib, cea mai mare banca dupa active din Republica Moldova, a semnat pe 4 mai 2023 prima transa de 20 mil. Euro dintr-o finantare in valoare de 31,22 mil. USD contractata de la International Finance Corporation (IFC), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul este destinat sprijinirii microintreprinderilor si a IMM-urilor din Republica Moldova.

„Suntem recunoscatori IFC pentru ca a oferit aceasta finantare, care va fi esentiala pentru redresarea Moldovei si care va aborda, de asemenea, unele dintre provocarile sociale cu care se confrunta Republica Moldova. Maib se angajeaza sa desfasoare afaceri responsabile. Consideram ca segmentul IMM-urilor este coloana vertebrala a economiei, iar ca dovada a acestui fapt, maib si-a crescut cota de piata in domeniul imprumuturilor pentru IMM-uri cu 5% in 2022. Vom valorifica capacitatile noastre de creditare cu finantarea IFC pentru a sprijini in continuare intreprinderile din Moldova. De asemenea, doresc sa subliniez aspectul social al finantarii, care are ca scop sa ajute femeile antreprenor sa aiba acces la finantare bancara. Suntem recunoscatori IFC pentru sprijinul acordat in acest demers”, a declarat Giorgi Shagidze, CEO maib.

Finantarea de la IFC de 31,22 mil. USD este una de tip senior cu o maturitate de 4 ani, care va fi disponibila in euro si dolari pentru maib. Pachetul de finantare este insotit de o facilitate de trade finance de 5 mil. USD pentru sustinerea exportatorilor si importatorilor locali in comertul international.

Pe segmentul creditelor pentru IMM-uri din Republica Moldova, cota de piata a maib a crescut de la 26,3% in 2021 pana la 31,4% in 2022, iar portofoliul IMM al maib a ajuns 5,5 mld. MDL (circa 0,28 mld. Euro, calculat la cursul mediu de schimb MDL/Euro din 2022, n.r.) la finele anului trecut, in crestere cu 46,7% fata de 2021, conform datelor prezentate de catre maib.

„Intreprinderile mai mici joaca un rol central in crearea unei economii dinamice, competitive si favorabile incluziunii si sunt importante creatoare de locuri de munca. In Republica Moldova, investitia pe termen lung a IFC va permite maib sa isi dezvolte portofoliul de IMM-uri, asigurand o strategie de finantare stabila, catalizand in acelasi timp raspunsul investitorilor si consolidand sectorul financiar. Pe langa crearea de locuri de munca, finantarea va contribui la reducerea inegalitatii de gen prin impulsionarea femeilor antreprenor – un segment neexploatat – si optimizarea rolului lor ca motoare-cheie ale inovarii si cresterii economice”, a spus Rana Karadsheh, Director Regional IFC in Europa.

Maib este lider pe piata bancara din Republica Moldova, cu o cota de 33% la depozite, respectiv 37.2% din portofoliul de credite la nivelul intregului sistem bancar la finele anului 2022.

Maib are ca principal actionar cu 41% consortiul HEIM Partner, din care fac parte EBRD, managerul regional de private equity Horizon Capital (actionar important la producatorul de vinuri Purcari listat pe bursa de la Bucuresti) si managerul lituanian de active Invalda, in timp ce 14 actionari individuali detin 26% din actiunile bancii, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Evomag preia elefant.ro dupa achizitia pachetelor de actiuni ale fondului de investitii Catalyst Romania si ale fostului premier moldovean Ion Sturza

Compania care opereaza platforma de comert electronic evomag.ro a semnat pe 10 mai 2023 un contract de achizitie a unui pachet de 68,4% din actiunile platformei elefant.ro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Vanzatorii in aceasta tranzactie sunt Millenium Gold Resources Limited, companie controlata de catre fostul premier moldovean Ion Sturza, care a vandut pachetul majoritar de 58,8%, respectiv fondul de investitii Catalyst Romania, care isi face exitul din elefant.ro prin vanzarea participatiei de 9,6%.

Datele facute publice de catre Elefant Online, compania care opereaza platforma de comert electronic elefant.ro, indica faptul ca platforma de investitii EEAF condusa de catre veteranul private equity Horia Manda ramane in continuare actionar minoritar in afacerea elefant.ro prin vehiculul de investitii olandez Olif BV, raportat cu o detinere de 28,5% in companie, arata ultimele date publice disponibile.

Efectuarea transferului propriu-zis de la actiuni de la actionarii cedenti la actionarul cesionar se va efectua in baza indeplinirii unor conditii suspensive, conditii ce includ totodata si obtinerea aprobarii, din partea Consiliului Concurentei, cu privire la controlul concentrarilor economice, au informat reprezentantii companiei Elefant Online.

Platforma elefant.ro a continuat declinul afacerilor in 2022, cand vanzarile totale au scazut cu circa 19% pana la aproape 184 mil. RON (peste 37 mil. Euro), iar pierderile aproape s-au dublat ajungand la 27 mil. RON (5,5 mil. Euro).

Cumparatorul, Evolution Prest Systems S.R.L, este o companie cu o talie usor mai mica dupa ultimul bilant facut public pentru 2021, insa afiseaza o rata de crestere de 4% si un profit net mai mare cu 70% fata de 2020, care se apropie de 0,2 mil. Euro.

Pentru Evomag, achizitia elefant.ro aduce o dublare a dimensiunii afacerii, insa o provocare importanta ramane mentinerea unui prag de profitabilitate, dupa cum indica bilanturile celor doua companii care opereaza pe o piata competitiva dominata de la mare distanta de catre Emag, companie cu vanzari de 2,3 mld. USD in ultimul an fiscal raportat de catre grupul – mama Prosus.

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

blackpeak capital romania main

BlackPeak Capital este pregatit sa investeasca in Romania o treime din noul sau fond de private equity de 126 mil. Euro. Urmeaza o achizitie add-on in Romania a companiei de portofoliu euShipments

Managerul de capital regional BlackPeak Capital a anuntat ca are in plan sa investeasca pana la 40 mil. Euro pe piata din Romania, adica aproximativ o treime din capitalul fondului de investitii Southeast Europe Growth Equity Fund, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Fondul de investitii domiciliat la Luxemburg a finalizat in 2022 strangerea de capital de la investitori, ajungand la o capitalizare de 126 mil. Euro. Dupa preluarea unui pachet minoritar de actiuni in 2021 la Verdino Green Foods, singura companie locala aflata in portofoliul actual al BlackPeak Capital, managerul regional de capital privat se apropie de o noua achizitie in Romania.

„Vom avea o noua achizitie, in Romania”,  a spus antreprenorul bulgar Svetlozar Dimitrov, CEO si fondator al euShipments, companie aflata in portofoliul BlackPeak Capital, care a adaugat ca aceasta urmeaza sa fie materializata in perioada imediat urmatoare a acestui an.

euShipments, cu sediul la Ruse situat la granita bulgaro – romana, este o companie care activeaza in regiune ca un integrator de servicii logistice pentru retailerii din comertul electronic.

„Suntem angajati sa producem un impact semnificativ pozitiv economic, social si de mediu in regiune”, a spus Virgil Chitu, noul director pentru Romania al BlackPeak Capital. „Cu planuri de a investi tichete de 5 – 15 mil. Euro in companii cu crestere rapida din Romania si din regiune, suntem incantati sa fim parte ai acestui ecosistem dinamic si sa ajutam la o crestere sustenabila”, a spus Virgil Chitu. Acesta a lucrat ca bancher de investitii in biroul din Londra al gigantului financiar american Citi si fost angajat de catre BlackPeak Capital la capatul unui proces de head-hunting desfasurat de catre firma de consultanta Pedersen & Partners, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Anterior, pozitia de director pentru Romania al BlackPeak Capital a fost ocupata de catre Dorian Macovei, care insa in 2022 a facut pasul catre postul de CFO al companiei de portofoliu Verdino Green Foods.

Declaratiile reprezentantilor managerului regional de private equity au fost facute in cadrul unui eveniment organizat la Bucuresti de catre BlackPeak Capital, la care au fost invitati pe langa antreprenori si executivi ai unor companii din portofoliu precum Verdino Green Foods (Romania), euShipments (Bulgaria), Geneplanet (Slovenia), si investitori de capital de tip LP precum EBRD, BCR Pensii sau investitori institutionali din Bulgaria. De asemenea, la eveniment au fost prezenti si reprezentanti ai unor firme de consultanta financiara si de taxe, firme de avocatura, firme de head hunting, antreprenori si investitori locali, respectiv alti exponenti ai mediului de afaceri local.

Ivailo Gospodinov, Managing Partner al BlackPeak Capital, spunea in decembrie 2022 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT ca fondul de investitii regional se uita in Romania la un pipeline de 2 – 3 tranzactii in sectoare diferite – servicii medicale, servicii si FMCG, anuntand ca nivelul de investitii la nivel local ar putea ajunge la 30 mil. Euro in interval de un an si jumatate – doi ani.

Noile declaratii ale managementului BlackPeak Capital indica o crestere de miza pentru Romania, cea mai mare piata din geografia de investitii a managerului bulgar de capital privat care activeaza si in Bulgaria, Serbia, Croatia si Slovenia.

Recent, managerul polonez de capital privat Resource Partners anunta in aprilie 2023 ca Romania este o piata principala pentru noul fond de investitii regional, care este pregatit sa investeasca pana la 50 mil. Euro din capitalul de 150 mil. Euro disponibil pentru noua platforma de investitii. Mai mult, Resource Partners, care si-a facut exitul din Romania in 2022 dupa vanzarea singurei companii locale din portofoliu – World Class Romania, a plusat sustinand ca poate investi alaturi de co – investitori pana la 100 mil. Euro in companii locale.

Mesaje de interes pentru achizitii de participatii in companii din Romania care au nevoie de capital de crestere au venit anterior si din partea altor manageri regionali de capital privat precum Enterprise Investors, Innova Capital, Accession Capital Partners, care sunt in fundraising pentru noi fonduri de private equity de peste 300 mil. Euro fiecare. Pe langa acestia, si Abris Capital Partners se pregateste sa stranga bani pentru un nou fond regional, iar manageri locali de capital precum Morphosis Capital strang bani pentru un nou fond, cu care au anuntat anterior ca vor aborda si investitii in regiune.

Romania beneficiaza aici de pozitia sa de a doua piata ca marime din spatiul Europei Centrale si de Est (CEE), de o rata de crestere economica anuala mai mare comparativ cu alte economii din regiune, precum si de o stabilitate politica si economica fata de alte jurisdictii.

Fondul de private equity Southeast Europe Growth Equity Fund (BCP II) are printre investitori EIF, EBRD, IFC, Erste Asset Management, BCR Pensii, precum si alte tipuri de investitori din regiune.

IFC a aprobat un angajament de capital de 35,76 mil. USD in noul fond regional de private equity al BlackPeak Capital, iar BCR Pensii are un angajament de capital de 8 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

BlackPeak Capital este interesata de tranzactii in sectoare precum IT si tehnologie, farma si servicii medicale, sectoare de consum, industrie alimentara si retail.

Orizontul de exit al BlackPeak Capital este de 4 pana la 7 ani.

Tichetul de tranzactie urmarit de catre BlackPeak Capital in Romania, de 5 – 15 mil. Euro capital investit per achizitie, este unul tipic pentru piata locala, aici fiind inregistrate numeroase tranzactii avand in vedere si interesul unei game largi de investitori – de la fonduri de private equity locale de talia Morphosis Capital, Black Sea Fund, a unor platforme de investitii ever green precum Oresa sau ROCA Investments, a unor structuri de tipul family office precum cel al familiei fondatorilor Dedeman pana la fonduri de private equity cu focus regional de talia Resource Partners, Innova Capital sau Abris Capital Partners.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Radu Craciun, BCR Pensii: Avem angajamente de investitii de 24 mil. Euro in fondurile de private equity administrate de catre BlackPeak Capital si CEECAT Capital

Managerul de fonduri de pensii BCR Pensii are angajamente ca va investi capital de 24 mil. Euro in noile fonduri de investitii ale BlackPeak Capital si CEECAT Capital, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Avem commitments (angajamente de investitii – n.r.) de 24 mil. Euro in fonduri de private equity”, a declarat Radu Craciun, CEO al BCR Pensii, la un eveniment organizat pe 10 mai 2023 la Bucuresti de catre managerul de capital privat BlackPeak Capital. Acesta a adaugat ca fondul de pensii pe care il conduce este printre putinii din sectorul pensiilor private care a investit in active de tip private equity.

„Vrem sa putem investi mai mult in private equity”, a mai spus Radu Craciun, care ocupa si pozitia de presedinte al Asociatiei pentru Pensiile Administrate Privat din Romania (APAPR).

In Romania, segmentul investitiilor facute de catre fondurile de pensii in sectorul de private equity este unul nesemnificativ, desi la nivel international fondurile de pensii sunt unul dintre cei mai mari investitori de capital in fonduri de private equity.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, CEO-ul BCR Pensii a detaliat: „Avem commitment-uri (angajamente de a investi capital) de 24 mil. Euro in doua fonduri de investitii, unul al BlackPeak Capital si altul al CEECAT Capital. In fondul de investitii administrat de catre BlackPeak Capital, angajamentul nostru este de 8 mil. Euro”.

In 2022, obligatiunile si alte clase de active s-au situat sub asteptarile investitorilor, pe fondul cresterii dobanzilor de referinta, insa aurul a fost o investitie cu un randament atractiv.

Structura activului Fondului de Pensii Administrat Privat BCR indica o pondere in portofoliul de investitii de doua treimi a titlurilor de stat (66,42%), ponderi semnificative in portofoliu avand si detinerile de actiuni (18,96%), obligatiuni corporative fara garantia statului (5,27%), respectiv fonduri de investitii (actiuni si instrumente cu venit fix) cu 3,59%, potrivit situatiilor financiare la 31 decembrie 2022. De asemenea, investitiile in fonduri de marfuri (aur) au avut 1,32% din portofoliu, pondere comparabila cu cea totalizata de investitiile imobiliare si cele plasate in obligatiuni municipale. Investitiile private de capital ocupa o pondere de numai 0,35% din intregul portofoliu administrat de catre BCR Pensii.

BCR Pensii este investitor LP (Limited Partner) in fondul de private equity BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund, care a finalizat cu succes in iunie 2022 strangerea unui capital total de 126 mil. Euro. Fondul de capital privat domiciliat in Luxemburg are printre investitori institutii financiare internationale precum EIF, EBRD, IFC, precum si investitori institutionali din regiune precum Erste Asset Management sau fonduri de pensii din regiune. Noul fond de investitii administrat de catre BlackPeak Capital a intrat pe piata din Romania in noiembrie 2021, cand a preluat un pachet minoritar de actiuni in Verdino Green Foods, start-up pornit de catre antreprenorii Raul Ciurtin si Eberhart Raducanu pe nisa productiei alimentare de produse din proteine vegetale.

De asemenea, BCR Pensii este investitor LP si intr-un alt fond de private equity dedicat regiunii din care face parte si Romania, administrat de catre CEECAT Capital. In octombrie 2022, CEECAT Capital a finalizat cu succes inchiderea noului sau fond de investitii, CEECAT Fund II, cu o capitalizare de 154 mil. Euro. Pana la momentul inchiderii noului fond, CEECAT Capital II a semnat angajamente de capital de 74 mil. Euro (peste jumatate din capitalul atras in noul fond) pentru 6 investitii in 4 piete din regiune – Romania, Bulgaria, Serbia si Turcia. Printre investitorii care au pus capital in CEECAT Fund II, domiciliat in Luxemburg, se numara EIF, EBRD, fonduri de pensii din regiune, family offices, precum si administratori de active din Europa de Vest. In decembrie 2021, CEECAT Capital a cumparat in Romania pachetul majoritar de actiuni al Modulo Decorative Solutions, producator de solutii de placare cu piatra decorativa.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Holde Agri Invest a semnat un pachet de finantare totala de 33 mil. Euro cu Banca Transilvania si OTP pentru investitii

Holde Agri Invest, companie cu activitati in agricultura listata pe bursa de la Bucuresti, a anuntat pe 11 mai 2023 semnarea unui pachet de finantare totala in valoare de aproximativ 33 mil. Euro cu Banca Transilvania si OTP Bank Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea este formata din facilitati de credit de 30,5 mil. RON (peste 6 mil. Euro) si 26,7 mil. Euro, contractat cu Banca Transilvania, in calitate de aranjor si finantator, respectiv OTP Bank Romania, in calitate de finantator.

„Obtinerea acestui credit sindicalizat reprezinta un pas semnificativ in continuarea dezvoltarii Holde Agri Invest. Prin intermediul acestui imprumut, putem accelera investitiile in operatiunile existente, precum si in extinderea acestora, pentru a ne consolida pozitia la nivelul sectorului agricol din Romania. Acest sprijin financiar ne va permite sa crestem si sa ne diversificam portofoliul, asigurand in acelasi timp lichiditatea necesara pentru activitatea curenta. Colaborarea cu sectorul bancar din Romania evidentiaza importanta parteneriatelor solide si a increderii reciproce in vederea sustinerii agriculturii romanesti. Ne bucuram sa lucram impreuna cu Banca Transilvania si OTP Bank in aceasta etapa cruciala a dezvoltarii noastre si suntem increzatori ca, impreuna, vom contribui la cresterea șs inovarea sectorului agricol din Romania”, a declarat Liviu Zagan, CEO al Holde Agri Invest. 

Creditul sindicalizat cuprinde patru linii de finantare diferite. Prima linie de finantare are o valoare de 30,5 mil. RON si este destinata capitalului de lucru. Celelalte trei linii de finantare in valoare totala de 26,7 mil. Euro vor sprijini achizitiile de echipamente, utilaje agricole, elemente de logistica si pentru constructie, modernizare de capacitati de insilozare, achizitii de ferme agricole si achizitii de terenuri agricole.

„Banca Transilvania este cel mai mare finantator al agriculturii romanesti si sustine in mod traditional acest sector prin segmentul specializat de agribusiness. Suntem incantati sa consolidam, prin departamentul nostru de sindicalizari, colaborarea cu Holde Agri Invest, prin acordarea unui credit sindicalizat pentru acoperirea nevoilor complexe de finantare ale acestuia – achizitii de ferme si crestere organica, capital de lucru si investitii – pentru a sustine in mod armonios implementarea strategiei de dezvoltare pe termen mediu. Structura de finantare a fost atent personalizata pentru a tine cont de particularitatile sectorului si ale Holde, Banca Transilvania actionand ca Aranjor, Agent de Facilitate si de Garantii”, a declarat Cosmin Calin, Director Executiv Mari Clienți Corporativi al Bancii Transilvania.

In tranzactia de finantare, Holde Agri Invest a fost asistata de casa de avocatura Filip & Company, iar consilierul juridic al bancilor din sindicat a fost firma de avocatura Tuca Zbarcea si Asociatii.

„Suntem incantati sa facem parte din aceasta finantare sindicalizata, pentru un grup reprezentativ din sectorul agricol local, precum Holde Agri Invest, sa participam la dezvoltarea acestui domeniu si sa consolidam colaborarile strategice. Credem in potentialul agriculturii locale si contribuim consecvent la finantarea companiilor si proiectelor din agribusiness, unde vedem o deschidere tot mai mare catre utilizarea instrumentelor alternative, precum creditele sindicalizate. Este un domeniu prioritar pentru OTP Bank Romania, in care ne implicam si pentru care construim constant produse de finantare adaptate”, a declarat Alexandru Neagu, Director Large Corporate in cadrul OTP Bank Romania.

Holde Agri Invest, companie intrata din 2020 pe piata Aero a bursei de la Bucuresti, a raportat investitii de peste 30 mil. Euro pana acum pentru largirea suprafetelor exploatate si modernizarea fermelor existente.  In prezent, Holde exploateaza o suprafata totala agricola de aproximativ 13.200 de hectare.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Agricover Credit ia 20 mil. Euro de la EFSE pentru finantarea fermierilor

Agricover Credit IFN, parte a holdingului agricol Agricover, a anuntat pe 10 mai 2023 contractarea unor facilitati de credit in valoare totala de circa 20 mil. Euro de la Fondul European pentru Europa de Sud-Est (EFSE), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pachetul de finantare cuprinde o facilitate de 10 mil. Euro si un imprumut de 49,2 mil. RON (circa 10 mil. Euro). Cele doua credite sunt destinate finantarii microintreprinderilor, IMM- urilor si a antreprenorilor, avand maturitate de 7 ani.

„Ne bucuram ca am obținut doua noi facilitati de credit de la EFSE, ceea ce consolideaza si mai mult parteneriatul nostru strategic. Capitalul va extinde capacitatea de finantare disponibila pentru fermierii romani, contribuind la dezvoltarea unei agriculturi performante. Investitiile in infrastructura, inputuri de inalta calitate si tehnologie moderna sunt esentiale pentru a atinge potentialul maxim al sectorului agricol. Prin modelul nostru de business sinergic, in cadrul Agricover Credit IFN putem ințelege nevoile si provocarile fermierilor, astfel incat sa le putem oferi finantarea necesara pentru dezvoltarea afacerii lor”, a declarat Serhan Hacisuleyman, CEO al Agricover Credit IFN. 

La 31 decembrie 2022, Agricover Credit IFN a inregistrat o valoare bruta a creditelor si avansurilor acordate clientilor de aproximativ 2,84 mld. RON (peste jumatate de miliard de euro) in creștere cu 42% fata de finalul anului 2021. 

Agricover Credit IFN, entitate care se ocupa de acordarea de finantari catre fermieri, face parte din holdingul agricol Agricover, aflat in plin IPO pe bursa de la Bucuresti, perioada de subscriere destinata investitorilor urmand sa se incheie pe 16 mai 2023.

 „Suntem incantati sa aprofundam parteneriatul nostru strategic de lunga durata cu Agricover Credit si sa acordam un nou imprumut de 20 de milioane de euro pentru a incuraja finantarea responsabila a fermierilor si producatorilor agricoli locali”, a declarat Klaus Müller, presedintele Consiliului de administratie al EFSE.

EFSE este un fond de investitii infiintat în 2005, initiat de catre KfW Development Bank cu sprijinul financiar al Ministerului Federal German pentru Cooperare Economica si Dezvoltare (BMZ) si al Comisiei Europene. EFSE atrage capital de la agentii donatoare, institutii financiare internationale si investitori institutionali privati.  

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

EIF a semnat garantii de 370 mil. Euro catre UniCredit pentru finantarea de investitii de circa 1 mld. Euro a IMM-urilor din Romania si alte sase state UE din regiune

Fondul European de Investitii (EIF), a semnat acordarea a  doua garantii in valoare totala de 370 mil. Euro catre grupul italian UniCredit pentru a stimula investitiile realizate IMM-uri din Romania si alte sase state UE din regiune, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acordul de finantare vizeaza Bulgaria, Croatia, Cehia, Romania, Slovacia, Slovenia si Ungaria. Tranzactiile sunt sustinute de catre InvestEU, programul de finantare pe termen lung al Uniunii Europene (UE) pentru a sprijini investitiile durabile, inovtția si crearea de locuri de munca in Europa, ce are ca scop mobilizarea a minim 372 mld. Euro in investitii pentru prioritatile UE pana in 2027.

Garantiile EIF susținute de InvestEU vor permite UniCredit sa acorde imprumuturi in conditii favorabile pentru 2.500 de IMM-uri din Europa si sa mobilizeze astfel investitii de aproximativ 1 mld. Euro euro in economia reala.

Resursele vor fi utilizate in principal pentru investitii care contribuie la tranzitia verde si digitala, dar si pentru a stimula sectoarele culturale, educationale si sociale.

In cadrul strategiei de imprumuturi verzi a UniCredit, vor fi acordate imprumuturi si asociatiilor de locuințe si persoanelor pentru propriile lor investitii in energie regenerabila si eficienta energetica in cladirile rezidentiale, precum si pentru a promova dezvoltarea mobilitatii durabile.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

ROPEA: Piata de private equity si de venture capital din Romania este prea dependenta de capitalul provenit din surse guvernamentale comparativ cu piata regionala si cea europeana de profil

Piata de private equity si de capital de risc (VC) din Romania este mult mai putin dezvoltata decat cea din Europa Centrala si de Est (CEE) si decat intreaga industrie de profil europeana in sectorul strangerii de fonduri de investitii,  cu un total de 128,2 mil. euro stranse intre 2018 si 2021, comparativ cu 7,288 mld. Euro la nivelul CEE, conform unui raport al Asociatiei Romane de Private Equity (ROPEA).

Raportul este realizat de catre ROPEA si consultantii Deloitte Romania, pe baza datelor furnizate de catre Invest Europe, una dintre cele mai mari asociatii globale de PE si VC, precum si a informatiilor publice disponibile. 

Volumul scazut al pieței locale se explica in principal prin lipsa diversificarii finantatorilor, ținand cont de faptul ca piata romaneasca este puternic dependenta de sursele guvernamentale, incluzand aici si institutii financiare internationale precum Fondul European de Investitii (EIF) sau Banca Europeana de Reconstrucție si Dezvoltare (EBRD), care au reprezentat 61% din toate fondurile colectate intre 2018 si 2021, urmate de platforme de investitii de tip family office si persoanele fizice (34%), precum si de alte tipuri de investitori, cum ar fi fondurile de pensii, bancile si alti manageri de active si fonduri suverane, care au reprezentat doar 6% din totalul fondurilor colectate, mai arata datele transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

„Acest raport cuprinzator, care este o sursa excelenta de informatii pentru investitorii profesionisti, antreprenori si autoritati, confirma evaluarile anterioare ale ROPEA privind stadiul pietei locale de profil, care subliniaza ca avem nevoie de o dezvoltare semnificativa pentru a ajunge la un nivel comparabil cu cel al regiunii si cu cel european. Vom continua sa promovam in randul antreprenorilor locali si al autoritatilor romanesti rolul investitorilor financiari, care pot contribui semnificativ la crearea de locuri de munca si la cresterea PIB-ului prin capitalul financiar si uman pe care il investesc in businessuri, prin expertiza de marketing si capacitatile organizationale. Sectoare precum IT, tehnologie, servicii medicale, impact «verde» si social s-au dezvoltat semnificativ si ofera premisele unor avantaje competitive clare economiei noastre si investitorilor care decid sa le sprijine”, a declarat Horia Manda, Presedintele Consiliului Director al ROPEA.

Peisajul din pietele CEE este mai diversificat, sursele guvernamentale reprezentand 39% din toate fondurile stranse la nivelul regiunii intre 2018 și 2021, urmate de investitorii corporativi, fonduri de pensii, bancile si alti manageri de active si fonduri suverane (38%), family offices si persoane fizice (13%), precum si fondurile de fonduri (10%).

„Piața romaneasca are un mare potential de a dezvolta businessuri care pot deveni jucatori importanti la nivel local si regional, iar ecosistemul de capital privat din Europa Centrala si de Est se afla intr-o situatie ideala pentru a sprijini trecerea jucatorilor locali mici si mijlocii la nivelul urmator. In plus, rolul tot mai important al factorilor de mediu, sociali si de guvernanta – ESG – in decizia de a investi reprezinta o oportunitate atat pentru investitori, cat si pentru beneficiari. Dar, pentru ca piața locala sa se dezvolte, este necesara o diversificare a surselor de finantare, nevoie care a fost evidentiata si de jucatorii relevanti pentru acest domeniu pe care i-am intervievat in etapa de documentare pentru acest raport”, a declarat Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanta Financiara in cadrul Deloitte România.

Economia locala ofera oportunitati atractive pentru jucatorii locali si regionali, conform raportului, insa, pentru ca Romania sa-si atinga potentialul in acest domeniu, este nevoie sa-si dezvolte o baza mai puternica de investitori locali. Contextul actual, marcat de lansarea recenta a Fondului pentru Redresare (Recovery Equity Fund), un program in cadrul Programului National de Redresare si Rezilienta (PNRR), care presupune alocarea a 400 mil. Euro catre manageri de fonduri, este optim pentru dezvoltare, indica raportul, insa distribuirea fondurilor depinde de existenta co-investitorilor, inclusiv a furnizorilor locali de capital, precum fondurile de pensii, corporatiile sau persoanele fizice. 

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Cushman & Wakefield Echinox: Investitorii romani au facut achizitii de proprietati imobiliare de 1,1 mld. Euro in ultimii 5 ani. Grupul fondatorilor Dedeman a investit 850 mil. Euro in tranzactii cu active imobiliare incepand din 2018

Investitorii romani au facut in ultimii 5 ani achizitii de proprietati imobiliare cu o valoare de 1,1 mld. Euro, reprezentand 28% din volumul tranzacțtonat in acest interval, devenind cei mai activi cumparatori de active generatoare de venituri din Romania, sustin consultantii Cushman & Wakefield Echinox.

„Locomotiva” investitorilor romani in perioada 2018 – 2022 a fost grupul Dedeman (Paval Holdings) care, prin achizitii de 850 mil. Euro, a urcat rapid pe pozitia a doua in topul proprietarilor de birouri din Romania, cu un portofoliu de circa 380.000 de metri patrati, arata datele prezentate de catre firma de consultanta imobiliara transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Un alt investitor local cu achizitii semnificative a fost One United Properties, companie imobiliara listata pe bursa de la Bucuresti din 2021, care si-a concentrat investitiile in sectorul cladirilor de birouri mici si medii.

„Podiumul” este completat de investitorii din Africa de Sud (care au facut achizitii de 600 mil. euro, reprezentand 15% din volum) si Austria (14%), doua piete din care Romania a atras constant capital in ultimii 15 ani. Urmatoarele pozitii sunt ocupate de investitorii din Israel (9%) si Ungaria (8%), au calculat consultantii Cushman & Wakefield Echinox.

Potrivit acestora, cresterea ponderii capitalului romanesc in investitiile de pe piata imobiliara reflecta acumularile de capital din ultimul deceniu de crestere economica sustinuta.

Din punct de vedere al structurii segmentelor de piață care au atras atenția investitorilor români în ultimii 5 ani, proiectele de birouri au reprezentat 81% din volumul total, următoarele poziții fiind ocupate de sectorul de retail și cel hotelier (7% fiecare). 

Dinamica tranzactiilor imobiliare din ultimii ani a schimbat ierarhia celor mai mari jucatori din piata, in principal pe segmentul de birouri. Astfel, vanzarea de catre fondul sud-african NEPI Rockastle a portofoliului de birouri catre AFI Europe a fost o prima miscare din acest trend, urmata ulterior de exitul grupului austriac CA Immo. In acelasi timp, portofoliile companiilor austriece S Immo si Immofinanz au fost consolidate sub umbrela grupului ceh CPI Property Group. In urma acestor tranzactii, Globalworth si-a pastrat poziția de lider al pieței, fiind urmat de Paval Holding, CPI Property si AFI Europe. 

Pe segmentul de retail, preluarea de catre CPI Property a S Immo si Immofinanz a propulsat grupul ceh pe podiumul proprietarilor de malluri si parcuri comerciale din Romania, alaturi de NEPI Rockcastle si Iulius Group, in asociere cu investitorul sud-african Atterbury.

Pe piata spatiilor industriale si logistice, desi a fost pe radarul investitorilor, nu a suferit modificari semnificative la varf. Astfel, in timp ce CTP si Globalworth si-au crescut portofoliile inclusiv prin achizitii, WDP, P3 si Logicor au optat pentru extinderea organica, mai noteaza consultantii Cushman & Wakefield Echinox.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Noile fonduri de investitii Innova 7, GapMinder II, Morphosis Capital II si Booster Capital vor primi 80 mil. Euro din PNRR. Banii sunt alocati pentru investitii in minim 30 de companii din tehnologie, productie, FMCG, servicii si sectorul medical

Noile fonduri de investitii Innova/7, Booster Capital, GapMinder II si Morphosis Capital II vor primi pana la 80 mil. Euro din PNRR (Planul National de Redresare si Rezilienta) pentru investitii in IMM-uri, intreprinderi cu capitalizare medie si proiecte de infrastructura, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Comitetul de Investitii desemnat de Guvernul Romaniei pentru Fondul de Fonduri pentru Rezilienta (REF) a aprobat pe 8 mai finantarea a inca patru fonduri de investitii care vor primi alocari prin PNRR, al carui instrument de capital de risc este gestionat de catre Fondul European de Investitii (EIF).

Banii alocati celor patru noi fonduri de investitii vor putea fi investiti in capitalizarea a minim 30 de companii aflate in etapa de crestere, precum si pentru start-up-uri din domenii precum tehnologie, productie, FMCG, servicii si sectorul medical.

„Comitetul de Investitii confirma, prin deciziile luate, prioritatea acordata investitiilor in economia romaneasca, cresterii companiilor romanesti si crearii unui ecosistem favorabil dezvoltarii capitalului romanesc. Alocarile aprobate contribuie, in acelasi timp, la indeplinirea jaloanelor fixate pentru aceasta investitie finantata in cadrul PNRR.”, a declarat Csilla Hegedϋs, secretar de stat in cadrul Ministerului Investitilor si Proiectelor Europene (MIPE) si președinte al Comitetului de Investitii.

Managerul regional de capital privat Innova Capital a anuntat pe 11 august 2022 ca a finalizat prima inchidere a noului sau fond de investitii Innova 7 dupa ce a reusit sa stranga 220 mil. euro de la investitori, adica 60% din tinta de capital pe care doreste sa il atraga de la investitori si care se ridica la 350 mil. Euro. Cel mai important aport de capital catre fondul de investitii Innova 7 vine de la IFC, divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, care a semnat pe 30 iunie 2022 o investitie de capital de 88,06 mil. USD (circa 87 mil. euro), mai mult decat dublu fata de plafonul alocat initial pana in 40 mil. euro. La acesta se adauga investitia BERD, care a aprobat la randul sau o investitie de pana la 50 mil. euro, potrivit informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Innova Capital are in portofoliul sau din Romania companii cu pozitii de lider de piata precum procesatorul de plati PayPoint Romania, si liderul retelei de magazine de optica Optical Investment Group, format in urma combinarii achizitiilor Optiplaza si Optiblu.

Un alt manager de capital activ pe piata private equity din Romania este Morphosis Capital, care administreaza in prezent primul sau fond ce a strans capital de 50 mil. Euro pentru investitii strict pentru piata locala, insa al doilea fond in curs de ridicare – Morphosis Capital II ar urma sa aiba o capitalizare – tinta mai mare si ar viza minim 30% din capital pentru investitii in regiune inafara Romaniei, conform declaratiilor Simonei Gemeneanu, Partener si Co-fondator al Morphosis Capital la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe piata administrarii de capital de risc, GapMinder se pregateste sa ridice al doilea sau fond – GapMinder II, in prezent activand cu primul fond ce a strans capital de 50 mil. Euro.

Un manager nou de capital privat care se formeaza in Romania este Booster Capital, care strange bani de la investitori pentru primul sau fond. Platforma de investitii este administrata de catre Serban Roman, fostul Country Director pentru Romania al managerului regional de private equity Enterprise Investors.

Guvernul Romaniei si Fondul European de Investitii (EIF) au semnat in decembrie 2021 un contract pentru infiintarea Fondului de Fonduri de Capital de Risc pentru Redresare, investitie finantata printr-o contributie de 400 mil. Euro din PNRR. Pana in 2026, asteptarile autoritatilor sunt ca aproximativ 20 de fonduri de investitii vor obtine astfel bani pentru a investi in firme romanesti.

Apelul pentru selectia intermediarilor financiari a fost lansat in august 2022 si este in continuare deschis.

“Dupa ce am sustinut o runda de investitii, in unele cazuri 2 runde de investitii in fonduri de private equity, credem ca suntem pregatiti sa facem un salt si suntem pregatiti sa desfasuram dublul acestei sume mobilizand dublul investitiilor, deci vorbim despre 800 mil. euro – 1 mld. euro. Credem ca asta este posibil datorita muncii bune din trecut si vedem o crestere de calitate si o crestere a populatiei de fonduri de investitii pentru Romania, fonduri cu capital romanesc, dar si pentru regiune. Tinta va fi chiar mai ambitioasa, nu va fi vorba numai despre o crestere de volum, care intotdeauna conteaza, dar este vorba si de calitate. Pentru ce sunt banii?! Simtim ca piata romaneasca si cea regionala este pregatita de un salt in ceea ce priveste sprijinul pentru investitii care sunt directionate mai mult catre digitalizare, deci acesti bani nu sunt doar pentru sprijin pentru investitii Private Equity, dar le vom cere fondurilor de investitii sa se concentreze pe investitii in zona digitala pentru ca noi credem ca este calea de a creste pentru a fi un tip de economie mai rezilienta si mai sustenabila in viitorul apropiat“, spunea in decembrie 2022 Lara Tassan Zanin, sefa Reprezentantei Grupului Bancii Europene de Investitii in Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul Bancii Europene de Investitii (EIB Group) este unul dintre cei mai mari furnizori de capital pentru investitii in economie atat prin imprumuturi si diferite instrumente de finantare administrate de catre Banca Europeana de Investitii, cat si prin investitii directe de capital sau alte facilitati gestionate de catre Fondul European de Investitii (EIF), care actioneaza ca un investitor – cheie pentru numeroase fonduri de investitii de private equity si fonduri de capital de risc din Europa.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Roland Berger: Numarul de tranzactii realizate de fondurile private equity in Romania va creste in 2023. IT, servicii medicale, FMCG, retail, logistica, pe lista tintelor de achizitii pentru fondurile de investitii

Managerii fondurilor de private equity active pe plan local estimeaza ca numarul de oportunitati de investitii atractive va creste in Romania in 2023, ceea ce va conduce implicit la un numar mai mare de tranzactii finantate de private equity, potrivit consultantilor Roland Berger.

„Piața de private equity din Romania se afla intr-un stadiu diferit fata de celelalte tari din Europa, si implicit prioritatile jucatorilor pentru anul in curs sunt diferite”, a declarat Szabolcs Nemes, Managing Partner Roland Berger Romania. 

Prioritatile sunt diferite in piața de private equity din Romania comparativ cu restul Europei. Astfel, fondurile de investitii cu activitate locala se vor concentra anul acesta in principal pe realizarea de investitii noi si dezvoltarea companiilor din portofoliu, in timp ce fondurile din celelalte tari din Europa intentioneaza sa se orienteze mai mult pe faza de vanzare a investitiilor existente, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Sectoarele IT, software si solutii digitale precum si cel de servicii Medicale sunt considerate a fi cele mai atractive pentru investițiile de private equity, atat la nivel local, cat si in Europa, arata raportului „Perspectiva industriei de Private Equity in 2023”, realizat de catre consultantii Roland Berger. Alte sectoare de interes pentru fondurile de investitii active pe piața locala sunt cel al bunurilor de larg consum si Retail precum si cel de Logistica & Servicii. 

In Romania, 92%, respectiv 75% dintre expertii intervievați anticipeaza un numar mare de tranzactii, anul acesta, cu implicarea fondurilor de investitii in aceste industrii, in aceasta ordine. Podiumul local este completat de sectorul de Bunuri de larg consum & Retail, precum si de cel de Logistica & Servicii. La nivel european, sectoarele de Energie & Utilitati si cel de Infrastructura par sa atraga un interes mai mare din partea fondurilor de investitii, 43% respectiv 42%. Activele din domeniul energiei regenerabile si serviciile conexe, in particular, sunt din ce in ce mai interesante pentru fondurile de private equity. Acestea vor juca un rol important pentru investitiile viitoare pe masura ce are loc tranziția energetica.

Studiul firmei de consultanta in management este rezultatul discutiilor cu circa 1.700 de experti din industria de private equity din Europa, in conditiile in care in Romania peste 70% din fondurile active pe piata locala au participat la acest demers.

La nivel european, perspectiva pentru anul in curs este mai precauta. Doar 30% dintre profesionistii din domeniu se asteapta ca numarul de tranzactii de tip M&A realizate de fondurile de private equity sa creasca fata de anul precedent. La nivelul regiunii Europei Centrale si de Est numai 16% vad o crestere a numarului de tranzactii, sustin consultantii Roland Berger. Riscurile geopolitice si cresterea ratelor dobanzilor sunt principalele motive pentru asteptarile mai rezervate pe plan european, adauga acestia.

Situația variaz considerabil in diferitele tari europene. In tarile nordice, precum si in Spania sau Portugalia, se estimeaza o creștere cu peste 10% a numarului de achizitii realizate de fondurile de investitii. Perspectivele pentru Italia, Europa Centrala si de Est si Marea Britanie sunt insa mai temperate. In Germania, Elvetia si Austria, fondurile de investitii se asteapta doar la o usoara crestere a activitatii anul acesta.

Reducerea costurilor, digitalizarea si achizițiile aditionale sunt printre cele mai importante initiative pe care fondurile de private equity locale le au in vedere anul acesta pentru cresterea valorii companiilor din portofoliu, mai noteaza consultantii Roland Berger.

 

 

 

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.Detalii aici despre eveniment.

Rudolf Vizental, ROCA Investments: Intentionam sa pastram si in 2023 valoarea medie a tichetului investitional la 11 mil. Euro

ROCA Investments, platforma de investitii cu capital privat local, si-a propus sa investeasca in acest an in sectoare strategice capitalul de 20 mil. Euro strans recent de la investitori, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„ROCA Investments a investit toate sumele atrase de la investitori, mai putin ultima majorare de capital care a fost anuntata recent, in luna februarie a acestui an, cand au fost atrase 20 de milioane euro pentru consolidarea si dezvoltarea portofoliului. Sumele atrase la noua majorare de capital vor fi folosite pe parcursul acestui an pentru investitii in companii din sectoare economice strategice pentru ROCA Investments”, explica Rudolf Vizental, CEO al ROCA Investments.

Fondata in 2018 cu capital integral romanesc, ROCA Investments a finalizat pana in prezent 5 runde de majorare de capital, care au totalizat 43,75 mil. euro, conform datelor prezentate de catre companie. In aceasta perioada, sumele investite au crescut de la de la 4,19 mil. de euro in 2018 la 34,67 mil. euro in 2022.

„La fel ca anul trecut, si in 2023 intentionam sa pastram valoarea medie a tichetului investitional la 11 milioane euro”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Rudolf Vizental.

ROCA Investments a raportat pentru cei 5 ani de activitate ca a realizat 20 de tranzactii, dintre care 2 exit-uri de la Frigotehnica si Romcargo Maritim. Ultimul a fost realizat in aprilie 2023, a adus un profit de 3 mil. Euro si o triplare a randamentului investitiei, sustin reprezentantii managerului de capital.

„ROCA Investments este compania cea mai dinamica de private equity din Romania care investeste tichete in valoare de 8 – 15 milioane euro in pachete majoritare de actiuni din companii antreprenoriale de dimensiune medie. ROCA aplica o strategie transformationala si de consolidare (pe modelul buy-out), adica contribuie cu capital si know-how strategic cu scopul de a oferi companiilor din portofoliu posibilitatea de a deveni lideri regionali in sectoarele lor de activitate. Atunci cand investim, ne uitam cu atentie la echipele de management ale companiilor pentru ca, in cei 5 ani de activitate, am inteles ca rolul nostru principal este sa identificam omul potrivit la locul potrivit, sa-i oferim sprijinul si resursele necesare pentru a-si valorifica talentul”, a declarat Vizental.

Segmentul de tranzactii cu tichete de capital de 8 – 15 mil. Euro este unul dintre cele aglomerate de pe piata, avand in vedere ca aici activeaza fonduri de private equity romanesti, family office-uri precum Oresa sau cel al fratilor Paval de la Dedeman, dar si manageri de capital privat cu focus regional.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO cand va avea loc urmatoarea majorare de capital si in ce interval de marime, CEO-ul ROCA Investments a raspuns: „Estimez ca urmatoarea capitalizare de capital va avea loc intr-un orizont de timp relativ scurt cand ne propunem sa depasim pragul de 100 milioane euro”.

„Atunci cand vorbim de depasirea pragului de 100 milioane euro ne referim la evaluarea ROCA, care reprezinta valoarea actiunilor sale, fiind alcatuita din valoarea companiilor din portofoliu, a sumele din cont si sumele de incasat fara datorii de plata. Ne propunem ca urmatoarea runda de majorare a capitalului sa fie realizata in urmatorul an pentru a continua planurile de a deveni un jucator la nivel regional.”, a precizat Rudolf Vizental.

Pana acum platforma de investitii a strans bani de la 27 de investitori, printre care se numara Theodora Popa (Transavia), Dan Sucu, PIF Holdings (familia Paval), Alin Nicolae (Oscar), Simion Apreutese (Alexander Holding), Marius Hanganu (ex – Tremend) și Ferenc Korponay (Vetimex Capital).

Primii actionari ai ROCA Investments au inregistrat o apreciere de peste 3 ori a sumei investite. De asemenea, actionarii care au participat la cea mai recenta runda de majorare de capital, incheiata la finalul anului trecut, au inregistrat deja o apreciere de 33% a investitiilor, sustin reprezentantii platformei de capital.

Modelul de business al platformei de capital administrate de catre ROCA Investments permite investitorilor care au pus bani pentru investitii sa primeasca dividende in momentul exitului in functie de capitalul investit. „In plus, avem in plan listarea pe piata principala a Bursei de Valori Bucuresti in 2025 pentru a asigura lichiditatea actiunii”, afirma Rudolf Vizental.

„Astazi, ROCA Investments este o companie de private equity pe model ever green. Roca Investments tinteste sa devina un important jucator in zona CEE (Europa Centrala si de Est –  n.r.), prin cresterea unor campioni regionali bazata pe transformarea companiilor din portofoliu si consolidare a lor in holdinguri specializate pe industrii economice cheie. In cei 5 ani de activitate, am adaptat strategia noastra de investitii pentru a raspunde cat mai bine nevoilor pietei, specificului local. Astfel, incepand din acest an, luam in calcul ca lichidizarea pe care o asteapta actionarii, sa fie asigurata in momentul listarii ROCA Investments la Bursa de Valori Bucuresti”, explica CEO-ul ROCA Investments.

Referitor la strategia de investitii, acesta  afirma ca abordarea in tranzactii din partea platformei locale de capital privat este de a prelua pachete majoritare in companiile vizate, insa pot fi si exceptii.

„In tranzactii nu obligi pe nimeni. Negociezi si ajungi sau nu la un acord. Modelul nostru e de actionar majoritar, dar de fiecare data lasam o optiune reciproca pentru diferenta”, puncteaza Rudolf Vizental.

Datele prezentate de catre ROCA Investments arata ca portofoliul administrat a ajuns la o valoare de 78 mil. Euro, cu 50% mai mare fata de evaluarea din decembrie 2021, iar randamentul anualizat (IRR) la 39%.

Reprezentantii ROCA Investments afirma ca vad un potential de crestere in economie pentru platformele de investitii, plecand de la faptul ca Romania inregistreaza o pondere de 0,02% in PIB investitii din private equity, cu mult sub media de 0,7% din PIB de la nivelul UE. Exista un dezechilibru major intre cerere si oferta disponibila pe piata, sustin acestia, care adauga ca in Romania nevoia de capital ramane in continuare ridicata la nivelul companiilor locale.

Platforma ROCA Investments, axata pe investitii in industrie, agricultura si in alte sectoare pe care le considera strategice, a fost fondata de catre grupul Impetum, controlat de catre omul de afaceri Andrei Cionca impreuna cu asociatii sai. Pe langa ROCA Investments, Impetum activeaza si prin alte platforme de investitii precum fondul de investitii ROCA X adresat companiilor din zona de tehnologie, respectiv fondul de investitii Agista care se adreseaza companiilor listate pe piata de capital.

AROBS isi completeaza portofoliul de servicii IT cu inca o achizitie bolt-on, cea a companiei locale Future Workforce Global din Cluj

AROBS, companie de IT listata pe piata bursiera Aero, a anuntat pe 26 aprilie 2023 preluarea integrala a grupului Future WorkForce Global (FWF), din Cluj-Napoca, specializat in oferirea de solutii complexe de automatizare a proceselor de business, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe langa Romania, unde are birouri deschise in Cluj-Napoca si Bucuresti, grupul detine filiale in Londra, Marea Britanie si Munchen, Germania, a precizat cumparatorul.

Casa de avocatura RTPR a asistat firma lui Voicu Oprean la aceasta achizitie cu o echipa formata din Alina Stavaru (Partner) si Andrei Tosa (Managing Associate), pentru documentele tranzactiei, si le-a mai inclus pe Ana Maria Barbu (Senior Associate) si Cezara Urzica (Managing Associate) pentru procesul de due diligence. 

Grupul Future WorkForce Global are aproximativ 100 de specialisti in optimizarea si automatizarea proceselor de business folosind tehnologii si solutii inovatoare, precum Robotic Process Automation, Artificial Intelligence, si Machine Learning, localizati in Romania, Regatul Unit si Germania. 

A inceput activitatea  in anul 2017 si astazi are parteneriate cu unele dintre cele mai importante companii de tehnologie din lume – UiPath, Microsoft, Celonis, Outsystems. Clientii sai includ companii din industrii precum sectorul bancar, asigurari, retail, logistica, etc. 

In 2022, grupul FWF a inregistrat o cifra de afaceri de aproximativ 22 de mil. RON (aproape 5 mil. Euro).

Managementul societatii va fi asigurat in continuare de Mihai Balaj si Marius Bene, in roluri de directori executivi, Daniel Muresan – CTO, si Voicu Oprean, presedinte al Consiliului de Administratie. Rezultatele FWF vor fi incluse in situatiile financiare consolidate incepand cu luna mai 2023.

Achizitia Future WorkForce se inscrie in doua dintre cele patru directii strategice asumate de Companie odata cu listarea la Bursa de Valori Bucuresti: dezvoltarea de noi zone de expertiza pentru serviciile software si achizitii prin integrarea jucatorilor existenti care opereaza in aceeasi industrie, fapt ce permite sinergii si o integrare facila. De la incheierea plasamentului privat din octombrie 2021, AROBS a achizitionat companiile Berg Software, AROBS Engineering (fosta linie de business Enea Software Development Services Romania), grupul Nordlogic, Centrul de Soft GPS Romania, doua entitati din Republica Moldova, AROBS Software si AROBS TrackGPS, precum si SYDERAL Polska din Polonia.

Consultantii EY si avocatii Tuca Zbarcea & Asociatii au asistat Carrefour la achizitia operatiunilor Cora din Romania

Echipe de consultanti ale EY si cele de avocati ale Tuca Zbarcea & Asociatii au asistat investitorul strategic francez Carrefour la semnarea achizitiei operatiunilor Cora din Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Carrefour a anuntat la finele lunii aprilie 2023 ca a semnat un acord privind preluarea activitatilor Groupe Louis Delhaize din Romania, inclusiv 10 hipermarketuri si 8 magazine Cora Urban, respectiv a unui personal de aproape 2.400 de angajati. Tranzacția este supusa, in special, aprobarii autoritatilor relevante din domeniul concurentei si se preconizeaza ca va fi finalizata pana la finele anului 2023.

Echipa financiară si fiscala care a acordat consultanta din partea EY Romania a fost coordonata de catre Liliana Busoiu, Alexandra Brinzan si Alexandru Ontica, pentru asistenta financiara, si de Miruna Enache, Cristina Clujescu, Costin Manta, Claudia Sofianu si Horatiu Cocheci pentru asistenta fiscala si asistenta privind resursele umane. Echipa EY Franta care s-a ocupat de coordonarea si relațiile cu echipele grupului Carrefour a fost condusa de catre Jean-Daniel Oltz pentru aspectele financiare, respectiv de catre Cédric Devouges pentru aspectele fiscale.

De asemenea, o echipa multidisciplinara de avocati din cadrul casei Tuca Zbarcea & Asociatii a fost de partea cumparatorului in dosarul tranzactiei. Reprezentantul legal al Carrefour a lucrat cu o echipa ce a acoperit intregul spectru de chestiuni juridice, incluzand aspecte de drept societar si comercial, fuziuni si achizitii, drept imobiliar, dreptul concurentei, dreptul muncii sau proprietate intelectuala. 

Echipa casei de avocatura Tuca Zbarcea & Asociatii a fost condusa de catre Razvan Gheorghiu-Testa (Partener), alaturi de Horia Ispas (Partener) si Raluca Vasilache (Partener), impreuna cu Veronica Aman (Managing Associate) si Dana Barbu (Managing Associate). Avocatii au asistat Carrefour si pe parcursul procesului de due diligence, precum si in legatura cu negocierea documentelor tranzactiei si semnarea acestora. 

Save the date main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2023 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

MIRSANU IPO CHALLENGE 2023

Equity. Debt. Capital markets.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2023, a doua editie a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.

 

Argument 

Piata IPO din Europa a inregistrat un nou declin in primele luni din 2023, dupa un 2022 slab comparativ cu anii anteriori, investitorii fiind precauti dupa stirile privind cresterea inflatiei la rate neasteptate, dar si a cresterii dobanzilor de referinta de catre bancile centrale. La acestea, se adauga spectrul razboiului din Ucraina, cu efecte asupra pietelor de materii prime, dar cu ecouri si pe pietele financiare. 

Intr-un context european de tipul watch and see, piata de capital din Romania se pregateste insa de un an istoric, asteptand fereastra potrivita pentru intrarea Hidroelectrica pe bursa in ceea ce se preconizeaza a deveni cea mai mare listare de la infiintarea bursei de la Bucuresti, si in acelasi timp, unul dintre IPO-urile majore din regiune. Pe langa ruta companiilor de stat, sunt antreprenori care cauta noi surse de capital pentru scalarea afacerii, dar si optiuni de exit pentru ei si pentru investitorii financiari cu pozitii de actionari minoritari.

Dincolo de peisajul IPO, tranzactiile incheiate pe pietele de capital indica o consolidare a segmentului de obligatiuni verzi, care a prins tractiune cu sprijinul investitorilor institutionali internationali, dar si o cale de capitalizare pentru banci si pentru alti jucatori majori din economie.

Cum se uita investitorii la candidatii IPO din 2023? Ce tranzactii din pietele de capital prefera ei si de ce? Care sunt tendintele ce vor modela IPO-urile si tranzactiile cu obligatiuni in acest an? Ce active sunt asteptate pe bursa de catre managerii de portofolii? Cand va atinge Romania varful sau istoric de IPO si ce urmeaza?

 

  • FORMAT Online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din investitori, antreprenori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali locali si internationali, executivi, consultanti, brokeri, avocati, alte parti interesate
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, investitii, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
  • DATA 25.05.2023

 

 

PARTENERI

 

 

bt logo baza 350

 

 

 

 

Dentons_Logo_Purple_RGB baza 300

 

 

 

 

 

Profil speakeri

 

  • Investitori
  • Lideri de afaceri
  • Manageri de fonduri
  • Antreprenori
  • Autoritati
  • Consultanti
  • Avocati

 

 

Principalele topicuri

 

  • Tendinte in tranzactiile IPO si pe pietele de capital
  • Ce fereastra de oportunitate au IPO-urile in 2023
  • Cum privesc investitorii la evaluarile companiilor candidate la IPO
  • Cand va atinge piata de capital din Romania varful istoric al IPO
  • Cum evolueaza piata emisiunilor de obligatiuni verzi
  • Finantare pe bursa vs finantare prin banca
  • Portofolii de actiuni vs portofolii de obligatiuni
  • Tipuri de IPO – avantaje si dezavantaje
  • Ce fel de afaceri asteapta investitorii pe bursa 

 

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele principalilor jucatori din piata de capital
  • Afli direct de la sursa ce teme sunt de interes pentru liderii de pe pietele de capital
  • Un timp bine investit
  • Ai acces la continut relevant privind tranzactiile IPO si cu emisiuni de
    obligatiuni 
  • Iti extinzi aria profesionala cu perspective noi de interes de la investitori, lideri
    de companii, exponenti ai autoritatilor din pietele de capital, consultanti de top
  • Gasesti noi oportunitati de afaceri

 

 

Cei interesati sa participe sau sa fie parteneri ai evenimentului MIRSANU IPO 2023 sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se va face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment de 250 RON (50 Euro).

 

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media romanesc de stiri, analize, interviuri si opinii dedicat exclusiv tranzactiilor si profesionittilor din acest domeniu. Ofera informatii din aria tranzactiilor corporative pe trei directii principale – fuziuni si achiziții (M & A), finantari si tranzactii pe piata de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est. In 2022, a lansat conferintele MIRSANU IPO CHALLENGE, dedicat tranzactiilor si comunitatii pietelor de capital, si THE SUSTAINABILITY CHALLENGE, eveniment dedicat tematicii de sustenabilitate in cadrul mediului de afaceri.

IPO Agricover: Fondatorul Jabbar Kanani si EBRD se asteapta sa incaseze pana la 55 mil. Euro de pe urma exiturilor partiale din vanzarea de actiuni catre investitorii de pe bursa de la Bucuresti. IPO-ul Agricover ar putea aduce companiei o evaluare de 4 ori mai mare fata de acum 6 ani

Agricover Holding, unul dintre grupurile majore din agricultura, se asteapta la o valoare maxima a IPO-ului sau pe piata bursiera de la Bucuresti de peste 400 mil. RON (peste 83 mil. Euro), conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia de intrare a Agricover pe bursa are in vedere vanzarea unui pachet total de 833.333.333 de actiuni la un pret maxim oferit investitorilor de 0,5 RON pe actiune, arata prospectul ofertei publice. Investitorii vor putea subscrie in cadrul ofertei publice in perioada 4 mai – 16 mai 2023, pachetul de actiuni fiind alocat in doua transe – o transa de 10% din actiunile care fac obiectul IPO-ului sunt oferite investitorilor de retail (persoane fizice), iar 90% din actiuni (750.000.000 de titluri) merg catre transa investitorilor institutionali unde sunt asteptate sa subscrie fonduri de pensii, fonduri de investitii sau institutii financiare internationale.

Tranzactia IPO a Agricover este structurata pe vanzarea a doua tremi din pachetul care face obiectul listarii pe bursa de catre Jabbar Kanani, fondatorul si proprietarul companiei, respectiv de catre EBRD, actionar minoritar – cheie in cadrul Agricover, pentru care cei doi actionari spera sa obtina pana la 55 mil. Euro (272,7 mil. RON) de la investitori.

O treime din intregul pachet de actiuni ce face obiectul tranzactiei este constituita de actiuni noi emise (277.777.778 titluri) de catre companie, care ar putea aduce 135,76 mil. RON (aproape 28 mil. Euro) in conturile Agricover. Mai departe, aceste fonduri nete ar urma sa fie alocate in proportie de 80% catre Agricover Credit pentru a-si diversifica mixul de finantare si de a-i sustine cresterea organica, iar diferenta de peste 5 mil. Euro ramasa ar urma sa fie directionata pentru finantarea oportunitatilor de crestere externa prin tranzactii de fuziuni si achizitii (M&A).

„Pana la identificarea unor tinte adecvate de fuziuni si achizitii, aproximativ 20% din fonduri vor fi utilizate pentru a finanta dezvoltarea altor Filiale ale Grupului, inclusiv Agricover Technology si Agricover Credit, in cadrul unor facilitati de credit intragrup neangajate”, precizeaza reprezentantii companiei, conform sursei citate.

IPO-ul Agricover este intermediat de catre brokerul Wood, iar Tradeville actioneaza ca agent de retail.

Jabbar Kanani, proprietarul Agricover, detine 1.649.966.127 de actiuni, adica 87,269% din companie inaintea tranzactiei IPO. Dupa incheierea IPO-ului, Kanani se asteapta sa ramana cu 1.245.664.257 de actiuni, respectiv cu un pachet de 57,44% din Agricover care ii lasa mai departe puterea de decizie in companie. Suma estimata a fi incasata de catre Kanani de pe urma vanzarii de actiuni in cadrul IPO este de peste 198 mil. RON (peste 40 mil. Euro).

De asemenea, EBRD, care detine un pachet de 12,727% din Agricover, se asteapta sa ramana dupa exitul sau partial si diluarea participatiei ca urmare a majorarii de capital operate prin atragerea de bani de la investitorii de pe bursa sa ramana dupa IPO cu un pachet de 4,12% din companie. Suma estimata a fi incasata de catre EBRD in urma exitului sau partial din Agricover prin tranzactia IPO este de circa 15 mil. Euro, arata datele facute publice in prospectul de listare al companiei.

IPO-ul Agricover ar duce free float-ul companiei pe bursa la circa 39% din actiunile companiei, in timp ce peste 61% din actiuni ar urma sa ramana in mainile fondatorului companiei si ale EBRD.

Ca mecanism, IPO-ul Agricover difera de ale altor IPO-uri derulate similar de catre alte afaceri antreprenoriale si are o structura mixta, de vanzare de actiuni combinata cu majorare de capital Anterior, la listarile Medlife, Digi, Sphera, Purcari si TTS s-au materializat prin vanzari de pachete de actiuni ale unor actionari existenti, care au facilitat si exitul unor actionari minoritari, iar in cazul One United Properties din 2021 listarea s-a derulat sub forma unei majorari de capital care a atras bani in companie pentru dezvoltarea ulterioara a afacerii.

Datele IPO-ului Agricover indica o capitalizare de peste 1 mld. RON (de peste 200 mil. Euro), adica de peste 4 ori mai mare fata de 2017 cand EBRD a intrat cu un aport de capital de 7 mil. Euro preluand pachetul de aproape 13% si stabilind astfel valoarea Agricover Holding atunci la circa 54 mil. Euro, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Holdingul agricol Agricover a raportat o dublare a veniturilor in 2 ani de la 1,14 mld. RON in 2020 pana la 2,55 mld. RON (517 mil. Euro) in 2022, ceea ce inseamna un ritm de crestere de aproape 50% pe an al afacerii. Profitul net consolidat a crescut cu 7% in 2022 pana la 91,3 mil. RON (18,5 mil. Euro), insa marja profitului operational este in scadere de la 6,6% in 2020 la 5,2% in 2021, respectiv la 3,6% anul trecut, pe fondul ritmului de crestere agresiva.

Profitul pe actiune a fost in 2022 de 0,043 RON comparativ cu 0,034 RON in 2021, arata rezultatele publicate de companie.

Agricover sustine ca detine o pozitie de lider pe segmentele sale de operatiuni, cu o cota de piata de 15,9% pe segmentul produselor de protectie a culturilor, 9,5% pe cel al semintelor certificate si 8,4% pe segmentul produselor de nutritie a culturilor, la nivelul anului agricol 2021, respectiv o cota de piata de 6,9% raportat la totalul creditelor agricole acordate in Romania, conform datelor disponibile la 21 decembrie 2022. 

Majoritatea veniturilor din afacerea Agricover este generata de catre doua linii de afaceri – distributia de inputuri agricole, realizata de catre compania Agricover Distribution SA, in care Adama este actionar minoritar cu un pachet de circa 10%, un alt motor de crestere fiind finantarea pentru fermieri prin intermediul Agricover Credit IFN SA.

Compania propune investitorilor de pe piata de capital o poveste de crestere, bazata pe potentialul agricol mare al Romaniei comparativ cu alte piete din Europa, dar si din lume.

Grupul Agricover a fost infiintat in anul 2000 de catre antreprenorul Jabbar Kanani. Ulterior, acesta a facut demersuri de a atrage noi investitori – cheie si a asigura capital de crestere pentru dezvoltarea directiilor strategice ale holdingului de firme.

Carrefour cumpara inca un jucator de pe piata de retail din Romania: Grupul francez anunta preluarea operatiunilor Cora

Grupul francez de comert Carrefour, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata de profil din Romania, a anuntat pe 27 aprilie 2023 semnarea unui acord de preluare a operatiunilor locale ale Cora, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia semnata este a treia achizitie de marca a Carrefour in Romania dupa preluarea lantului de supermaketuri Artima in 2007, respectiv cumpararea operatiunilor Billa din Romania de la concernul german REWE in 2015. Carrefour este investitorul strategic cu cele mai multe achizitii de calibru in Romania de la intrarea sa in 2001, combinand planul de crestere organica cu tranzactii de consolidare, prin care cauta sa-si intareasca pozitia in competitia cu alti investitori strategici puternici precum grupul Schwarz (proprietarul retelelor Lidl si Kaufland), respectiv Auchan (Franta), in timp ce pe segmentul de supermarketuri un competitor important este lantul de magazine Profi, controlat de catre managerul regional de private equity MidEuropa.

Carrefour anunta saptamana aceasta semnarea unui acord cu Grupul Louis Delhaize ce presupune preluarea activitatilor Cora din Romania, incluzand 10 hipermarketuri si 8 magazine Cora Urban, precum si preluarea celor aproximativ 2400 de angajati, potrivit reprezentantilor cumparatorului.

Aceasta tranzactie va consolida prezenta Carrefour in Romania, prin hipermarketurile si formatele de proximitate preluate in locatii cheie; acestea vor fi transformate ulterior in magazine ale brandului Carrefour si adaptate formatelor sale, au adaugat oficialii Carrefour.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

“Compania Carrefour este determinata sa-si continue creșterea pe piata locala. Aceasta achizitie demonstreaza ambitia noastra de a deveni prima alegere a romanilor in materie de retaileri, contribuind la reteaua noastra cu doua formate principale – hipermarketuri si magazine de proximitate. Carrefour are incredere deplina in formatul de hipermarket si în rolul sau strategic pentru prezenta locala, el fiind sursa principala pentru misiunile de cumparare saptamanale si de satisfacere a nevoilor de baza ale clientilor nostri. Prin acest proces vom adauga 10 noi hipermarketuri pentru o acoperire nationala cat mai buna. Sunt incantat de aceasta realizare a businessului local si imi propun sa asigur o tranzitie cat mai buna pentru toate partile implicate – de la noii nostri colegi, furnizori sau viitori clienți.”, a declarat Julien Munch, CEO Carrefour Romania.  

Tranzactia este supusa aprobarii de catre autoritatile abilitate in domeniul concurential si se așteapta a fi finalizata pana la sfarsitul anului 2023. 

Achizitia operatiunilor Cora din Romania se inscrie in planul strategic 2026 al grupului Carrefour, care are achizitiile bolt-on oportuniste pe lista de actiuni, precum si cresterea investitiilor (CAPEX) la 2 mld. Euro pe an in perioada 2023 – 2026 pentru a deschide alte peste 2400 de magazine in reteaua sa globala in urmatorii 3 ani.

Carrefour Romania opereaza cu peste 400 de unitati pe diferite paliere ale pietei locale de retail prin companiile sale Carrefour SA, Artima SA, Columbus Operational si Supeco Investment SRL.

Carrefour a raportat pentru 2022 vanzari brute de 2,619 mld. Euro in Romania si o rata de crestere anuala de doua cifre, fiind a cincea piata europeana ca marime din cele 6 in care activeaza grupul francez.

De cealalta parte, Romania Hypermarche, compania care opereaza reteaua de hipermarketuri Cora, a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de aproape 1,55 mld. RON (circa 315 mil. Euro) si o pierdere de circa 43 mil. RON la un personal de 2.584 angajati. Comparativ, Carrefour Romania SA a raportat in 2021 un profit net de circa 330 mil. RON (aproximativ 67 mil. Euro) la un personal de 10.315 angajati.

Retailul este o piata departe de a fi inca puternic consolidata in Romania, oferind un pariu sigur de crestere pentru toti operatorii majori prezenti aici, care mizeaza in continuare pe o crestere a consumului.

Intr-o privire mai ampla, capitalul francez are un istoric bogat in achizitii strategice pe piata din Romania daca ne uitam la achizitia Asiban si BT Asigurari de catre Groupama in sectorul de asigurari, la privatizarea Distrigaz Sud care a adus grupul Gaz de France (acum Engie) in postura de jucator major pe piata de energie, Orange care a preluat recent fostul Romtelecom in cadrul unei tranzactii derulate cu grupul grec OTE, controlat de catre Deutsche Telekom, tranzactia internationala prin care Auchan a preluat hipermarketuri Real, privatizarea Dacia cu Renault pe piata auto, achizitia retelei de bricolaj Baumax de catre Leroy Merlin, preluarea Credisson de catre Cetelem in sectorul creditelor de consum, privatizarea BRD cu gigantul financiar francez Societe Generale sau privatizarea Romcim cu grupul Lafarge pe piata cimentului.

Piraeus NPL transactions MAIN

Tranzactia Delta: Grupul bancar elen Piraeus vinde un portofoliu de credite din Romania cu valoare nominala de circa 350 mil. Euro. Kruk, APS, Bain Capital, B2 Holding, printre potentialii cumparatori intr-o tranzactie in care pretul de vanzare al portofoliului local ar putea ajunge in jurul a 60 – 70 mil. Euro

Grupul bancar elen Piraeus Bank vinde un portofoliu de credite din Romania, cu o valoare nominala in jurul a 350 mil. Euro, in cadrul celei mai mari tranzactii locale cu portofolii de datorii din ultimii ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia derulata de catre grupul bancar elen Piraeus are numele de cod Delta, sustin surse din piata.

Portofoliul bancar scos la vanzare de catre Piraeus Bank este un mix in a carui structura intra atat credite neperformante corporate, cat si credite performante de retail categorie in care sunt incluse imprumuturi in franci elvetieni (CHF), unde banca a avut o expunere mare la nivel local, mai spun sursele citate.

Printre ofertantii interesati de tranzactia Delta a grupului elen Piraeus Bank se afla jucatori precum grupul polonez Kruk, un consortiu din care fac parte Bain Capital (SUA) si APS (Cehia), dar si B2 Holding (Norvegia), sustin aceleasi surse, care adauga ca pretul de vanzare al acestui portofoliu ar putea ajunge in jurul a 60 – 70 mil. Euro.

De asemenea, tranzactia Delta ar putea atrage interesul si al altor jucatori majori precum Deutsche Bank (Germania), mai spun sursele citate.

Portofoliul scos la vanzare de catre grupul elen Piraeus cuprinde imprumuturi care au facut parte anterior din tranzactia Hurricane, care avea un portofoliu cu o valoare nominala totala de 800 mil. Euro pe care Piraeus a incercat sa il vanda in 2017 in paralel cu subsidiara sa din Romania – Piraeus Bank Romania, banca preluata ulterior de catre fondul american de investitii JC Flowers, despre care jurnalul de tranzactii a informat in premiera in decembrie 2017.

Reprezentantii grupului bancar elen Piraeus nu au facut niciun fel de comentariu pe tema vanzarii portofoliului de credite originat in Romania.

„Nu distribuim informatii despre procese si proiecte, la care KRUK poate lua parte. KRUK este intotdeauna deschisa pentru oportunitati de investitii in toate pietele in care suntem prezenti, inclusiv in Romania”, au comentat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii KRUK.

„Avand in vedere ca suntem o companie listata, orice informatii referitoare la tranzactii vor fi anuntate prin intermediul bursei de la Oslo in timp util”, au spus pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului norvegian B2 Holding.

Reprezentantii Deutsche Bank nu au dorit sa faca niciun comentariu pe acest subiect.

In decembrie 2017, bancherii de investitii de la Alantra au asigurat servicii de consultanta pentru grupul grec Piraeus la incheierea unui contract de tip service level agreement (SLA) cu JC Flowers pentru administrarea unui portofoliu cu o valoare nominala de 800 mil. Euro, format din credite si active imobiliare, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul grec Piraeus, care s-a retras de pe piata bancara din Romania in 2018 dupa finalizarea vanzarii subsidiarei sale (acum parte a First Bank- n.r.) catre fondul american de investitii JC Flowers, se lupta de mai multi ani cu restructurarea portofoliului de credite neperformante.

Rata de expunere pe credite neperformante la nivel de grup a scazut in decembrie 2022 pana la 6,8% fata de un nivel de 12,7% in primul trimestru din 2022.  Astfel, stocul acestui tip de active toxice a fost redus in valoare absoluta la aproape jumatate pe parcursul anului trecut de la 4,722 mld. Euro in primul trimestru din 2022 pana la 2,624 mld. Euro in trimestrul 4 al anului trecut.

Expunerea neperformanta de peste 2,6 mld. Euro este formata din active business (companii) de 1,9 mld. Euro, credite ipotecare de 0,4 mld. Euro, respectiv imprumuturi de consum de 0,3 mld. Euro. In decembrie 2022, Piraeus avea in bilantul sau active de circa 400 mil. Euro tinute pentru vanzare pe care banca are in vedere sa le tranzactioneze.

Tinta pentru 2023 la acest indicator este ca rata expunerii neperformante sa coboare sub 6% la nivelul grupului Piraeus. In acelasi timp, obiectivul bancii elene este de a creste nivelul de acoperire cu provizioane al acestui tip de portofolii de la 54% la peste 60%, conform raportarilor Piraeus.

 

Tabloul pietei NPL din Romania si de unde vin banii de achizitii

Piata romaneasca de profil a inregistrat in 2022 vanzari de portofolii locale de datorii negarantate retail si corporate cu o valoare nominala totala de peste 600 mil. Euro, potrivit estimarilor facute de catre compania poloneza Kruk. 

Bancile din Romania stau pe un stoc de credite neperformante de peste 3 mld. euro, mai arata estimarile Kruk, care indica un pret mediu de achizitie de 18 eurocenti la fiecare 1 euro valoare nominala in tranzactiile cu portofolii locale de credite de consum (consumer debt portfolio). 

In iunie 2022, volumul creditelor neperformante (NPL) era de 2,6 mld. Euro, fiind a patra piata din regiune ca marime dupa Polonia (9,8 mld. Euro), Ungaria (4,9 mld. Euro) si Cehia (4,5 mld. Euro), arata ultimul monitor semestrial NPL publicat de catre Initiativa Viena.

Rata NPL in Romania era in iunie 2022 de 3%, ceea ce plaseaza piata locala de profil cam la jumatate in tabloul regiunii Europei Centrale si de Est, peste pietele din Polonia, Cehia, Ungaria, Slovacia, Slovenia ori statele baltice, insa semnificativ sub nivelul inregistrat de alte piete din Balcani – Bulgaria, state din fosta Iugoslavie si Albania.

Cele mai mari tranzactii NPL din Romania au fost inregistrate insa in perioada 2014 – 2018, la vanzarea portofoliilor Tokyo (BCR) cu valoare nominala de 1,07 mld. Euro in 2015, Ursa (Eurobank, pe atunci proprietarul Bancpost) cu o valoare nominala de 597 mil. Euro, vanzarea portofoliului NPL Volksbank Romania de 495 mil. Euro in 2014, tranzactia Blue Lake din 2016 (vanzator BCR) cu un portofoliu de 370 mil. Euro sau tranzactia Mars de vanzare a unui portofoliu Alpha Bank in 2018, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In prezent, pe piata NPL din Romania activeaza jucatori puternici atat pe piata de investitii in astfel de active, cat si pe piata de management a datoriilor precum APS (Cehia), Kruk (Polonia), EOS (Germania), Intrum (Suedia) sau B2 Holding (Norvegia).

Grupul APS, al carui proprietar este cehul Martin Machon, are sub administrare portofolii NPL in valoare totala de 11 mld. Euro, din care cea mai mare piata este Romania cu active de circa 4 mld. Euro, si activeaza pe piete din Europa si Asia (Vietnam). APS are un istoric bogat de achizitii NPL in Romania, unde a cumparat in consortiu cu alti investitori sau singur portofolii mari precum Tokyo, Rosemary, Mars, tranzactii anuntate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, iar in 2022 a semnat achizitia unui portofoliu care marcheaza exitul Bank of Cyprus din Romania.

La randul sau, grupul polonez Kruk are un istoric bogat in Romania de achizitii NPL cu portofolii mari precum Henri, Elisabeth, Iris, Ursa – tranzactii anuntate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, iar in 2022 a raportat ca a investit circa 90 mil. Euro in achizitia a peste 100 portofolii pe piata locala.

Kruk, companie listata pe bursa de la Varsovia, are o structura de finantare care se bazeaza in proportie de 42% pe capitalul sau propriu, la care se adauga datorii nete purtatoare de dobanzi de 2,1 x cash EBITDA, aici avand spatiu de contractare de noi finantari pana in limita unui plafon de 4 x cash EBITDA. In 2022, Kruk a raportat cash EBITDA de 1,9 mld. PLN (in jurul a 390 mil. Euro). In mixul sau de finantare, Kruk are obligatiuni emise de 1,385 mld. PLN, imprumuturi trase de la banci de 2,499 mld. PLN, respectiv facilitati de imprumut neutilizate de 383 mil. PLN.

Investitorul financiar american Bain Capital este, de asemenea, familiarizat cu tranzactiile de portofolii NPL din Romania. National Bank of Greece, vanzatorul Banca Romaneasca catre Eximbank, anunta in decembrie 2020 ca a incheiat cu Bain Capital Credit un acord pentru vanzarea unui portofoliu NPL corporate din Romania cu o valoare nominala de circa 174 mil. Euro in cadrul tranzactiei Danube.

Grupul norvegian B2 Holding, intrat in Romania in 2016 prin achizitia operatorului bulgar DCA prezent deja atunci pe piata locala de profil (in 2022, B2 Holding a vandut compania bulgara DCA pe fondul restrangerii pietelor in care activeaza – n.r.), este si el un investitor activ in achizitia de portofolii NPL, avand in istoricul sau local tranzactiile Fain, Blue Lake (unde B2 Holding a fost cumparator in cote egale alaturi cu grupul EOS) sau achizitia unui portofoliu Alpha Bank Romania. 

B2 Holding dispune de o rezerva de lichiditate de circa 350 mil. Euro si avea un grad de indatorare de 2,23 x EBITDA in ianuarie 2023. Grupul norvegian are, de asemenea, o facilitate de credit de 610 mil. Euro contractat de la un sindicat de banci nordice format din DNB Bank ASA, Nordea Bank AB si Swedbank AB. In ansamblu, B2 Holding se finanteaza dintr-un mix de facilitati de credit bancar si obligatiuni. 

Mai mult, in 2022 B2 Holding a anuntat finalizarea unui parteneriat cu gigantul american din sectorul investitiilor PIMCO, cu impact direct asupra tranzactiilor cu portofolii din Romania si din alte piete din regiune, in principal pentru investitii in portofolii de active garantate. Finantarea senior atrasa de la PIMCO va reprezenta circa 50% din valoarea contabila a activelor incluse in noua structura la o rata a dobanzii de 5%, noua structura de investitii acoperind majoritatea tarilor din Europa Centrala si de Sud – Est, alaturi de care vor deservite si pietele din Spania si Italia. Activele negarantate vor fi, de asemenea, incluse in noua structura pusa la punct de B2 Holding si PIMCO.

Un alt jucator vechi si puternic al pietei locale de NPL este grupul german EOS. In septembrie 2022, EOS a anuntat, de asemenea, incheierea unui parteneriat – cheie cu International Finance Corporation (IFC) care prevede investitii de pana la 129 mil. Euro derulate de catre EOS si IFC pe o perioada de 3 ani. Investitiile platformei comune EOS – IFC, denumita DARP NPL EOS II, vizeaza preluarea de credite neperformante garantate cu ipoteca acordate IMM-urilor si persoanelor fizice, dar si administrarea activelor creditelor neperformante si a creditelor ipotecare de pe pietele din Serbia, Bosnia si Hertegovina, respectiv Romania.

Noul context economic care aduce perspectiva unei deprecieri a calitatii activelor bancare ar putea favoriza aparitia pe piata a unui nou val de tranzactii NPL, chiar daca este de asteptat ca volumul acestora sa fie limitat de plafonul impus de catre banca centrala.

 

Istoricul tranzactiilor NPL generat in Romania de catre Piraeus Bank

Tranzactiile NPL derulate de catre Piraeus Bank cu portofolii generate in Romania au un istoric bogat, pe fondul eforturilor de restructurare ale bancii detinute la nivel local, dar si a strategiei de vanzare graduala a diferitelor active detinute in Romania atat in sectorul bancar, NPL sau pe piata imobiliara.

In mai 2015, compania poloneza Kruk a cumparat un portofoliu NPL de credite de consum negarantate cu o valoare nominala totala de circa 185 mil. euro la un pret de circa 12 mil. euro si un discount de 93,5%, in cadrul tranzactiei Henri anuntate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2016, Kruk a cumparat cu un pret in jurul a 9 mil. Euro, adica la un discount in jurul a 94% un portofoliu NPL cu o valoare nominala de 164,2 mil. Euro. Pachetul de active din tranzactia Elisabeth cuprindea atunci 8.076 de credite, din care cele acordate persoanelor fizice (retail) innsemnau 57,2% din portofoliu, iar cele corporate o pondere de 42,8%. Pe tipuri de moneda a creditului, imprumuturile in euro reprezintau 43% din intregul portofoliu, fiind urmate de creditele in franci elvetieni cu 36%, respectiv de cele în RON cu 21%, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In decembrie 2017, bancherii de investitii de la Alantra au asigurat servicii de consultanta pentru grupul grec Piraeus la incheierea unui contract de tip service level agreement (SLA) cu JC Flowers pentru administrarea unui portofoliu cu o valoare nominala de 800 mil. Euro, format din credite si active imobiliare.

De asemenea, grupul bancar elen Piraeus a anuntat pe 18 ianuarie 2018 ca a finalizat vanzarea unui portofoliu NPL de 0,2 mld. Euro catre firma poloneza Kruk, portofoliu generat in Romania, in cadrul tranzactiei Sunshine.

Primaria Municipiului Bucuresti a emis obligatiuni de 555 mil. RON pe 7 ani la un cupon anual de 8,90%

Primaria Generala a Municipiului Bucuresti a anuntat pe 25 aprilie 2023 ca a finalizat o emisiune de obligatiuni de 555 mil. RON cu o maturitate de 7 ani si la un cupon anual fix de 8,90%, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Emitentul a informat ca tranzactia a avut loc sub forma unui plasament catre investitori (bookbuilding) in perioada 20 – 21 aprilie 2023, tranzactia fiind finalizata pe 21 aprilie, iar decontarea pe 25 aprilie.

Noua emisiune de obligatiuni a Municipiului Bucuresti a fost realizat de catre un sindicat de intermediere format din BCR, BRD Groupe Societe Generale si Raiffeisen Bank SA.

Emitentul va intreprinde in perioada imediat urmatoare demersurile necesare pentru admiterea obligațiunilor la tranzactionare pe piata reglementata administrata de catre Bursa de Valori Bucuresti, au mai precizat reprezentantii Primariei Municipiului Bucuresti.

Institutia locala a mai apelat si pana acum la emisiuni de obligatiuni pentru refinantare de datorii si ca forma de finantare a proiectelor sale de investitii.

Resource Partners Romania 2023 main

Managerul de private equity Resource Partners: Intentionam sa investim in Romania peste 50 mil. Euro din noul nostru fond regional de 150 mil. Euro. Cu co-investitori alaturi, capitalul alocat pietei din Romania poate ajunge la 100 mil. Euro

Managerul polonez de capital privat Resource Partners intentioneaza sa investeasca in Romania pana la o treime din capitalul noului sau fond de investitii regional, iar suma totala alocata pietei locale ar putea ajunge pana la 100 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In numele Resource Partners, noi avem in plan sa desfasuram peste 50 mil. Euro pe piata din Romania. Alaturi de co-investitorii nostri, aceasta suma poate ajunge pana la cel mult 100 mil. Euro”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Miruna Popa, Investment Associate in cadrul Resource Partners.

Romania este considerata piata principala de investitii pentru a treia generatie de fonduri regionale ale Resource Partners, sustine managerul polonez de private equity, care adauga ca acum sunt mult mai multe oportunitati de investitii fata de acum 5 ani, in principal datorita deschiderii mai mari pe care antreprenorii romani o au, dar si a apetitului crescut de diversificare a portofoliilor internationale.

Noul fond de investitii Resource Eastern European Partners III are un capital disponibil de investitii de 150 mil. Euro pentru tranzactii pe pietele din Romania, Polonia si alte tari din Europa Centrala si de Est (CEE). 

Printre investitorii de tip Limited Partners se numara IFC, care a semnat pe 28 iunie 2022 o investitie de capital de 16,04 mil. USD pentru noul fond, iar pe 9 martie 2022, BERD a aprobat o investitie de 40 mil. euro pentru acelasi vehicul de investitii al Resource Partners. De asemenea, Fondul European de Investitii (EIF) este un investitor institutional semnificativ in noul fond de investitii al managerului polonez de capital.

„Dupa experienta cu succesul World Class (business pe care Resource Partners l-a dezvoltat de la 6 cluburi la 40 prin M&A-uri si deschideri de noi locatii, l-au sustinut pe perioada lock-down-ului si anilor de pandemie, si unde au facut un exit de success anul trecut), fondul de investitii urmareste alte 2-3 tranzactii in Romania in perioada urmatoare. Tichetele de investitii pentru aceste tranzactii pornesc de la 5 – 7 mil. Euro si pot ajunge pana la 20-30 mil. Euro. Exista, de asemenea, deschiderea pentru co-investitii de pana la 50 mil. Euro, alaturi de partenerii nostri institutionali (IFC, EIF, BERD), dar si alaturi de alti antreprenori romani.”, a declarat Aleksander Kacprzyk, Managing Partner si co-fondator Resource Partners. De asemenea, tendinta de near – shoring de care Romania poate beneficia si prin care poate deveni o destinatie importanta pentru productie industriala specializata au stat la baza intaririi interesului pentru aceasta piata, a mai spus Aleksander Kacprzyk.

Resource Partners a finalizat in iulie 2022 tranzactia de exit din World Class Romania, liderul pietei de fitness vandut catre conglomeratul de investitii African Industries Group, la capatul unei perioade de 8 ani in care a fost in portofoliul sau, timp in care reteaua s-a extins de 4 ori atat prin crestere organica, cat si prin achizitia a 7 operatori de profil.

„Experienta noastra este ca antreprenorii se pot alatura ca investitori in fond, si deja avem cativa astfel de antreprenori in fondul nostru deja existent. De asemenea, suntem deschisi sa avem investitori care se alatura unor investitii specifice in doua moduri: ca investitori cu valoare adaugata, unde ei pot contribui cu know-how-ul si experienta lor la cresterea companiei, sau ca si investitori pur financiari”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Miruna Popa de la Resource Partners.

Strategia de investitii pentru Romania a Resource Partners este integrarea mai multor companii din regiunea CEE, cu scopul de a crea jucatori regionali puternici si agili, ce pot intra pe piete competitive din Vestul Europei. 

„Politica de investitii a Resource Partners a fost personalizata pentru piața locală. In mod traditional, focusul pe care fondul de investitii polonez il are este pe zona de consumer goods, dar pentru Romania sunt targetate companii din toate industriile, cu EBITDA peste 1 mil. Euro, cu perspective de crestere, o baza de clienti solida si un apetit pentru expansiune internationala. Astazi, ne uitam la companii din diferite sectoare cum ar fi productia de echipament inovator, consumer health si food.” a spus Miruna Popa.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ce fel de participatii vizeaza Resource Partners in companiile – tinta, Miruna Popa de la Resource Partners a raspuns: „Predominant, preluam pachete majoritare, dar suntem deschisi catre pachete minoritare semnificative, in special alaturi de investitori similari de portofoliu”.

Desi apropiate geografic, Romania si Polonia nu urmeaza aceleasi trenduri de consum aparute in ultima perioada. O zona in care apare o diferenta considerabila in preferintele de consum ale romanilor este cea a produselor tip private label. Daca in Polonia, vanzările de produse private label reprezinta 34% din totalul de vanzari in sectorul FMCG, pentru Romania, procentul este mai putin de jumatate, de doar 16,2%, precizeaza reprezentantii managerului polonez de private equity.

Cu toate acestea, exista zone de similitudine, in special in ceea ce priveste industriile reziliente, a caror produse si servicii raman in bugetul consumatorilor indiferent de ciclul economic. Un astfel de exemplu este sectorul sportului si al activitatilor in aer liber, care se bucura de un real boom recent, pe masura ce oamenii devin tot mai constienti de importanta unui stil de viata sanatos, observa reprezentantii Resource Partners.

O prima intrare pe piata din Romania a unei companii din portofoliul Resource Partners va avea loc in mai 2023, cand producatorul polonez de biciclete 7Anna va incepe operatiuni la nivel local. Pana la finalul anului, produsele 7Anna vor fi disponibile prin 20 de distribuitori nationali, iar pana in 2025 tinta este de a crește acest numar la 65. 

Echipa Resource Partners are 15 profesionisti in investitii care opereaza in regiunea CEE, cu totii avand focus pe piata romaneasca. Pe plan local, fondul polonez va fi prezent cu doi manageri de investitii, dintre care o romanca.

Aleksander Kacprzyk este Partener Manager si co-fondator Resource Partners, cu o experienta de 20 de ani in investitii in regiune. El si-a inceput cariera la McKinsey si a ocupat pozitia de Director la Carlyle Group. Cele mai importante tranzactii ale acestuia sunt Nesperta, companie care deține Semilac – brand de succes de lacuri hibride de unghii, Artgeist – lider in e-commerce in domeniul decoratiunilor customizabile pentru pereti, cu prezenta in Europa si SUA, și Mavit – lider de piata in proceduri oftalmologice avansate.

Miruna Popa, Investment Associate Resource Partners, s-a alaturat Resource Partners in 2022. Ea si-a inceput cariera de investitii in zona de investment banking, la biroul din Londra al Morgan Stanley, alaturandu-se apoi in 2020 echipei ROCA Investments unde s-a ocupat de tranzactia Artesana si a fost implicata in exitul Frigotehnica catre Vinci Energies, precum si in listarea ROCA Industry pe bursa de la Bucuresti.

Operatiunile Resource Partners din Romania au fost conduse la nivel local in perioada 2014 – 2022 de catre Dan Farcasanu, care a parasit anul trecut echipa managerului polonez de investitii si a facut echipa cu managerul de capital privat Mozaik Investments la tranzactia de intrare ca actionar in compania care organizeaza Untold si alte concerte in regiune.

Pe piata din regiune, au fost inchise recent mai multe fonduri de investitii sau sunt in curs de strangere de angajamente de capital de la investitori intr-un context in care, pe de o parte investitorii LP par sa fie mai precauti si analizeaza mai mult o decizie de investitie in noi astfel de platforme, iar pe de alta parte dincolo de provocari precum inflatie ridicata, scumpirea finantarilor sau efecte in lant provocate de razboiul ruso-ucrainean, exista in continuare perspective de crestere in diferite segmente de piata. La acestea se adauga oportunitatile de relocare a unor investitii ca urmare a razboiului din regiune, dar sunt asteptate si proiecte noi de investitii in productie generate de conflictul ruso-ucrainean.

Biroul din Romania al fimei londoneze de avocatura Clifford Chance a asistat sindicatul de intermediere la emisiunea de obligatiuni a Bancii Transilvania. Avocatii Clifford Chance Badea au lucrat in tranzactii cumulate de 15 mld. Euro in ultimul an

Biroul din Romania al firmei londoneze de avocatura Clifford Chance a asigurat consultanta juridica a bancilor care au intermediat prima emisiune internationala de obligatiuni a Bancii Transilvania, in valoare de 500 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Avocatii Clifford Chance Badea au lucrat in tranzactii cumulate de peste 15 mld. Euro in ultimele 12 luni, sustin reprezentantii casei de avocatura.

„Aceasta performanta ne onoreaza si ne obliga, deopotriva. Suntem unul dintre pionierii pietei de capital din Romania, fiind implicati in primele tranzactii locale majore, intr-o perioada in care piata romaneasca de capital abia se forma (2002 – 2007). In timp, am construit o practica de profil care astazi este un reper de calitate si inovatie pentru cele mai complexe mandate de pe piata autohtona. In acelasi timp, ne-am pozitionat la nivelul retelei globale Clifford Chance drept unul dintre cele mai dinamice si performante birouri pe acest produs, fapt care se reflecta printr-o pondere in crestere de proiecte globale in care suntem implicati activ”, afirma Daniel Badea, managing partner Clifford Chance Badea.

Echipa coordonata de catre Daniel Badea și Madalina Rachieru-Postolache, partener al practicii Piete de capital in cadrul biroului din Bucuresti, are un nucleu de 10 avocati, cei 2 parteneri fiind asistati in principal de catre Cosmin Anghel (counsel), Gabriel Toma si Madalina Mailat (avocati seniori), Dorin Giurgi si Nicolae Grasu (avocati colaboratori).

Portofoliul din ultimele 12 luni al biroului Clifford Chance din Bucuresti include proiecte precum:

– asistenta acordata bancilor Citigroup si Raiffeisen Bank International in calitate de aranjori cu privire la lansarea programului multi-anual de obligatiuni al CEC Bank, cu un plafon total de 600 mil. Euro, precum si asistenta pentru Citigroup, Raiffeisen Bank International si Raiffeisen Bank S.A. la emisiunea inaugurala de obligatiuni a CEC Bank de 119,3 mil. Euro;

– asistenta pentru UniCredit Bank cu privire la lansarea programului de obligatiuni cu un plafon total de 200 mil. Euro, respectiv asistenta la lansarea primei emisiuni de obligatiuni corporative din cadrul programului de 488,5 mil. RON;

– asistenta la un IPO in domeniul energiei – Asistenta acordata unui important grup de distributie de energie si listarea la Bursa de Valori București (in desfasurare);

– programul de Euro-obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) de 56 mld. Euro al Romaniei, firma de avocatura afirmand ca a fost implicata in toate emisiunile de obligatiuni suverane pe piete externe, de la lansarea programului in 2011.

Biroul local al retelei globale de avocatura Clifford Chance asista emitenti de actiuni si obligatiuni, precum si sindicate de intermediere in tranzactii de piete de capital. Tranzactiile sunt adesea asistate de echipe trans-nationale care genereaza un mix optim de expertiza locala si know-how global. De asemenea, avocatii acorda consultanta companiilor cu care lucrează in legătura cu respectarea si alinierea la legislația pietei de capital pe diverse aspecte precum abuz de piata, cadrul juridic aferent informatiilor privilegiate, obligatia lansarii de oferte publice obligatorii, obligatii de transparenta.

Pe piata de capital locala sunt active cu tranzactii si alte firme internationale de avocatura precum Dentons, Wolf Theiss, Schoenherr sau CMS.

Banca Transilvania a vandut pe 21 aprilie obligatiuni de 500 mil. Euro, din care actionarul sau EBRD a luat 18%

Banca Transilvania a vandut pe 21 aprilie 2023 obligatiuni de 500 mil. Euro la un cupon de 9% pe an, potrivit unui comunicat transmis luni dupa-amiaza de banca catre bursa de la Bucuresti, la 3 zile dupa tranzactie.

Emisiunea consta in obligatiuni senior non-preferentiale cu maturitatea de 4 ani si a fost listata pe bursa Euronext Dublin, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investitorii au plasat ordine de peste 850 mil. Euro, emisiunea fiind suprasubscrisa in doar cateva ore, sustin reprezentantii Bancii Transilvania.

La tranzactie au participat 80 de investitori, printre cei care au ofertat numarandu-se fonduri de investitii, institutii financiare, fonduri de pensii, banci comerciale si centrale, respectiv firme de asigurari. EBRD a fost investitor – ancora in emisiunea de obligatiuni a Bancii Transilvania, cu 90 mil. Euro.

EBRD este si actionar minoritar semnificativ de multi ani ai Bancii Transilvania, avand o participatie in banca de 6,87% la 31 decembrie 2022, si este asociat cu banca de la Cluj si in investitii externe, cei doi fiind cei mai mari actionari in cadrul Victoriabank, a treia banca de pe piata din Moldova. Un alt actionar minoritar important este NN, cel mai mare manager de bani din Romania si cel mai mare administrator local din sectorul fondurilor de pensii, care are un pachet de peste 10% din banca, conform ultimelor raportari disponibile.

„Succesul emisiunii – intr-un timp record si suprasubscrisa consistent – intr-o perioada in care pietele isi revin dupa o luna martie grea, ne arata increderea investitorilor externi in BT, in strategia si perspectivele ei, precum si in Romania. Este un pas mare, deschizand drumul pentru tranzactii similare in sistemul bancar din tara noastra. Sumele atrase vor fi asimilate fondurilor proprii. Emisiunea face parte din planul de crestere BT prin mentinerea ritmului accelerat de finantare a economiei si a Romaniei”, a spus Оmer Tetik, CEO Banca Transilvania in cadrul unui comunicat de presa.

Coordonatorul emisiunii a fost banca de investitii americana Morgan Stanley, iar dealerii (Co-Managers), BT Capital Partners si ING Bank, selectati de Banca Transilvania in functie de reputatie, experienta si istoric relevant in ceea ce priveste obligatiunile.

Standardele europene MREL prevad ca bancile sa asigure permanent un nivel optim de fonduri eligibile MREL, distincte de depozitele clientilor, care sunt garantate de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare, au precizat reprezentantii bancii.

Grupul Financiar Banca Transilvania a obtinut in 2022 un profit net de 2,49 mld. RON (aproape 500 mil. Euro), in crestere cu 23% fata de 2021. Pe bursa de la Bucuresti, Banca Transilvania (TLV) are o capitalizare de piata de peste 13,8 mld. RON (2,8 mld. Euro).

Digi semneaza un pachet de finantare de pana la 500 mil. Euro cu un sindicat bancar format din ING, BRD, Citi, Raiffeisen si UniCredit. Banii vor acoperi refinantarea unor datorii anterioare, dar si programe de investitii sau necesar de capital de lucru

Grupul de comunicatii Digi, al carui principal actionar este omul de afaceru Zoltan Teszari, a anuntat pe 24 aprilie 2023 ca a incheiat acorduri de finanatare de pana la 500 mil. Euro cu un sindicat de banci format din ING Bank NV, BRD SocGen, Citibank Europe Plc sucursala din Romania, Raiffeisen Bank SA si UniCredit SA, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

RCS & RDS SA – filiala Digi din Romania este imprumutat in aceste facilitati, iar Digi Communications NV si Digi Spain – subsidiara spaniola a grupului sunt garanti initiali, au precizat reprezentantii grupului.

Contractul de facilitate senior a fost incheiat pe 21 aprilie 2023 si consta in 3 facilitati de imprumut. Astfel, grupul Digi a contractat un imprumut la termen cu o valoare totala de 150 mil. Euro, care va fi scadent peste 5 ani la 31 ianuarie 2028.

O alta componenta din pachetul de finantare sindicalizat este un imprumut revolving in valoare totala de 100 mil. Euro cu o maturitate de 3 ani de la semnarea contractului de facilitate senior, conform reprezentantilor companiei.

De asemenea, acordul de finantare mai include una sau mai multe facilitati suplimentare in limita unui plafon de 250 mil. Euro.

„Sumele imprumutate pot fi folosite de filiala din Romania a Societatii pentru refinantarea datoriilor, pentru cheltuieli de capital, investitii, in scopuri corporative generale si pentru capital de lucru”, au precizat reprezentantii Digi.

Grupul de comunicatii DIGI a anuntat pe 22 martie 2023 ca a incheiat impreuna cu investitorul financiar abrdn un contract de investitii de 300 mil. euro pentru finantarea dezvoltarii unei retele de comunicatii in Spania, cele doua parti urmand sa-si imparta in mod egal finantarea proiectului.

Digi isi rostogoleste constant datoriile prin contractarea unor imprumuturi sindicalizate, dar a apelat in ultimii ani si la emisiuni de obligatiuni pentru a-si finanta planurile de investitii intr-o industrie de comunicatii foarte competitiva si capital intensiva.

Pentru 2022, Digi a anuntat venituri consolidate de 1,5 mld. Euro, in crestere cu 18% fata de anul anterior, si un grad de indatorare net de 2,3 x EBITDA in scadere data de 3,2 x EBITDA in 2021, dupa ce in 2022 a incasat aproximativ 625 mil. Euro din vanzarea operatiunilor din Ungaria, o tranzactie exit record pentru o companie din Romania.

Digi este listate pe bursa de la Bucuresti, unde are o capitalizare de piata de 3,58 mld. RON (726,3 mil. Euro).

Grupul Impetum a devenit cel mai mare actionar cu un pachet de circa 30% in Bittnet Group la capatul unei majorari de capital de peste 6 mil. Euro. Compania IT anunta planuri ambitioase de crestere insotite de emisiuni de obligatiuni si achizitii

Bittnet Group, afacere fondata si dezvoltata de catre fratii Mihai si Cristian Logofatu, are un nou actionar principal, grupul Impetum fondat de catre omul de afaceri Andrei Cionca si asociatii sai, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Impetum Group prin divizia sa de investitii Impetum Investments si fondul de investitii Agista, fondat tot de catre grupul Impetum, detin un pachet de circa 30% din Bittnet Group dupa incheierea unei operatiuni de majorare de capital in martie 2022 in valoare de 32 mil. RON (in jurul a 6,5 mil. Euro).

„Dupa inregistrarea la Depozitarul Central, cei doi actionari vor deveni cei mai mari actionari ai Bittnet Group, apropiindu-se impreuna de pragul de 30%. Acest moment marcheaza un nou prag de maturitate in viata noastra iar aportul acestora se va simti si la nivel de guvernanta. Aceasta ocazie aduce si o schimbare in prioritatile noastre si anume o atentie sporita pentru cresterea profitabilitatii. Ambitia noastra comuna este sa transformam Bittnet Group intr-un campion regional, incepand cu 2024, cu precadere in zona CEE (Europa Centrala si de Est – n.r.) ” a declarat Mihai Logofatu, CEO Bittnet Group.

Pe bursa de la Bucuresti, Bittnet Group are o valoare bursiera de peste 190 mil. RON (circa 40 mil. Euro).

„Cum poate Impetum Group sa ajute in aceasta constructie? Suntem un partener onest, transparent radical si implicat, care intelege si valoarea intrinseca a acestei companii, dar si lucrurile care pot fi imbunatatite. Vom actiona ca investitor „punte” intre structura de retail cu care a pornit la drum compania si investitorii institutionali spre care ne indreptam, atunci cand compania va fi suficient de mare si profitabila pentru a intra pe „radarele” lor. Suntem mai mult decat orice investitor individual de pana acum si probabil mai putin decat orice investitor institutional pe care il tintim pentru urmatorii 3-5 ani sau, cu alte cuvinte, credem ca suntem exact ceea ce are nevoie compania acum, in aceasta tranzitie, in drumul ei spre relevanta.” a declarat Andrei Cionca, CEO Impetum Group.

Fratii Mihai si Cristian Logofatu, CEO, respectiv CFO al companiei de IT, detin impreuna un pachet de 21% din Bittnet Systems SA, conform ultimelor raportari disponibile.

In contextul schimbarii de actionariat, profitabilitatea devine o tinta prioritara inca din acest an pentru Bittnet Group, sustin reprezentantii companiei.

„Personal cred nu doar ca tinta de creștere propusa pana acum va fi de depasita in curand, dar si ca Bittnet Group poate ajunge la vanzări totale de peste 1 miliard Lei in urmatorii 3 ani. Cresterea Bittnet va fi de doua tipuri: cresterea organica, generata de produsele companiilor din grup si cresterea rezultata din tranzactii M&A. M&A-urile, urmate de implementarea sinergiilor in grup au potentialul sa genereze o crestere exponentiala. Rolul nostru ca investitor ancora este sa ajutam la accelerarea ritmulului de crestere a companiei, prin acces la resurse financiare si implicare strategica activa. Investitia in Bittnet Group exemplifica teza de investitii Agista – participatii minoritare in companii cu potential mare de crestere, cu management performant, care au demostrat capacitate de a livra cresteri”, sustine Nicolae Kovacs, CEO Agista.

Pentru 2022, Bittnet Group a raportat o cifra de afaceri de 192,7 mil. RON, in crestere cu 71% fata de anul anterior si o dublare in 3 ani a acestui indicator, respectiv o pierdere de 1,8 mil. RON anul trecut comparativ cu un profit net de 14 mil. RON in 2021.

Din diverse motive de reglementare si birocratie, toate ofertele de obligatiuni din Romania au fost derulate ca plasamente private. Acest mecanism are avantajul de a permite derularea mai rapida, dar vine la pachet cu o restrangere semnificativa a numarului de investitori carora le poate fi adresata oferta, sau cu interdictia de a face publicitate. Ca urmare, mecanismele de piata sunt afectate, in special cel de ‘price discovery’, sustin reprezentantii Bittnet.

„Pe parcursul anului, Bittnet Group va derula multiple oferte publice de obligatiuni, ceea ce este o premiera pentru piata de capital romaneasca, modelata dupa ofertele Fidelis. Astfel, mai multi investitori vor avea acces la aceste instrumente ale pietei de capital care produc randament fix imediat, iar pretul ofertei reflecta mai corect preferintele pieței, dar si soliditatea emitentului. Suntem increzători in succesul acestor instrumente avand in vedere ca Bittnet Group are un cashflow operațional pozitiv in toti anii de activitate si un activ net contabil de aproape 100 milioane lei”, a declarat Cristian Logofatu, fondator Bittnet Group.

Potrivit acestuia, Fort, compania de cybersecurity a Bittnet Group urmeaza sa fie listata pe piata bursiera Aero in 2023.

Grupul Impetum, fondat de catre omul de afaceri Andrei Cionca si asociatii sai, activeaza pe piata locala prin intermediul mai multor vehicule de investitii – ROCA Investments, ROCA X si, mai recent, prin Agista – fond de investitii orientat catre companii de pe piata de capital.

enel ppc deal main

Tranzactia prin care grupul grec PPC preia operatiunile Enel Romania a trecut de 2 mld. Euro. Cumparatorul va plati circa 130 mil. Euro Fondului Proprietatea pentru participatiile detinute in companiile locale ale Enel

Fondul Proprietatea a anuntat pe 20 aprilie 2023 ca a incheiat un contract de vanzare pentru participatiile sale in companiile Enel din Romania cu grupul elen PPC in schimbul unui pret de 650 mil. RON (circa 130 mil. Euro), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acordul incheiat pe 19 aprilie 2023 intre cele doua parti duce valoarea totala a tranzactiei de preluare a operatiunilor Enel din Romania la peste 2 mld. euro valoare de intreprindere, din care Public Power Corporation (PPC) urmeaza sa plateasca un pret total de aproximativ 1,39 mld. euro pentru pachetele de actiuni catre grupul italian Enel, respectiv catre actionarul minoritar Fondul Proprietatea.

„Franklin Templeton International Services S.A R.L., in calitatea sa de administrator de fonduri de investitii alternative si administrator unic al Fondului Proprietatea S.A. („Fondul”), doreste sa informeze actionarii ca Fondul, in calitate de vanzator, si societatea elena Public Power Corporation S.A., in calitate de cumparator, au incheiat la data de 19 aprilie 2023, un contract de vanzare pentru vanzarea integrala a detinerilor Fondului in capitalul social al E-Distributie Muntenia S.A., Enel Energie Muntenia S.A., E-Distributie Dobrogea S.A., E-Distributie Banat S.A. si ENEL Energie S.A., in schimbul unui pret de 650.000.000 RON”, au declarat reprezentantii Fondului Proprietatea.

Devenirea efectiva a vanzarii este conditionata, printre altele, de finalizarea tranzactiei dintre Enel si PPC, au mai precizat reprezentantii Fondului Proprietatea.

Pretul obtinut de la cumparatorul elen de catre investitorul financiar in calitate de actionar minoritar este cu peste 10% mai mic fata de evaluarea pe care Fondul Proprietatea a calculat-o pentru valoarea combinata a participatiilor sale in cele 5 companii Enel la 31 decembrie 2021, cand acestea ajungeau la o valoare totala de 730 mil. RON (aproape 148 mil. Euro), conform raportarilor FP.

Pentru anul 2022, Fondul Proprietatea a ajustat negativ insa evaluarile companiilor din portofoliu, astfel ca valoarea combinata a 4 din cele 5 companii Enel din portofoliul sau ajungeau la 31 decembrie 2022 la o valoare totala de 588,8 mil. RON, compania Enel Energie Muntenia SA fiind evaluata la zero. Fluctuatiile in calcularea ponderii companiilor Enel in Valoarea Activului Net (VAN) au fost semnificative in 2022, in noiembrie 2022 participatiile FP in cele 5 companii ajungeau insa la o evaluare totala de numai 454,4 mil. RON.

FP a insotit raportarile sale de explicatia ca la fiecare raportare a VAN evaluarile au fost actualizate in urma unei monitorizari indeaproape a companiilor nelistate intr-o perioada de volatilitate si incertitudine pe pietele financiare si in industrii specifice.

Ultima valoare de referinta ramane insa cea comunicata pentru 31 decembrie 2022, cand valoarea a fost stabilita pe baza raportului de evaluare la 31 octombrie 2022 prin aplicarea metodei de piata bazata pe multiplul de EBITDA derivat din analiza companiilor comparabile cotate pe piata de capital, au precizat reprezentantii Fondului Proprietatea.

In acest caz, cea mai valoroasa participatie a FP este considerata participatia de 24,12% din E-Distributie Banat SA, care asigura distributia in zona de vest a Romaniei, unde pachetul de actiuni era cotat la 212,899 mil. RON la 31 decembrie 2022. Urmeaza apoi in ordine descrescatoare pachetul de 12% din E-Distributie Muntenia, cotat la 183,899 mil. RON, respectiv participatia de 24,09% din E-Distributie Dobrogea evaluata la 170,4 mil. RON, respectiv pachetul de 12% din Enel Energie SA cotat la 21,6 mil. RON. La acestea se adauga o participatie de 12% la Enel Energie Muntenia SA, care in noiembrie 2022 era cotata la 33,1 mil. RON, aproape la jumatate la aceeasi data fata de pachetul detinut de FP la Enel Energie SA, care era evaluat la peste 61 mil. RON, insa dupa numai o luna valoarea sa scazuse la o treime, conform calculelor investitorului financiar.

Valoarea bursiera a Fondului Proprietatea pe bursa de la Bucuresti depaseste 13 mld. RON (peste 2,6 mld. Euro).

Acordul de vanzare intre Enel (Italia) si PPC (Grecia) a fost anuntat pe 9 martie 2023 pentru un pret de aproximativ 1,26 mld. euro si stabileste valoarea de piata a activelor vandute de catre Enel in Romania la 1,9 mld. euro, suma totala ce poate fi ajustata conform unor clauze uzuale in astfel de tranzactii precum si printr-un mecanism pentru potentiale plati ulterioare, in functie de valoarea viitoare a activitatii de retail.

Tranzactia va fi finantata de catre grupul elen PPC printr-o combinatie de lichiditati proprii si facilitati de imprumut. Astfel, PPC a anuntat ca intentioneaza sa finanteze o parte din achizitia operatiunilor Enel din Romania cu o finantare bancara totala de 800 mil euro, din care 485 mil. euro sub forma unei facilitati de imprumut cu o maturitate de 5 ani obtinute de la banci grecesti, iar alte 315 mil. euro vor fi imprumutate dintr-o facilitate bridge (credit-punte) de la banci internationale.

Tranzactia Enel – PPC este asteptata sa fie finalizata in trimestrul 3 din 2023, ceea ce ar face ca piata locala de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania sa inregistreze al treilea an consecutiv in care un investitor strategic strain realizeaza un exit in jurul valorii de 1 mld. euro, dupa finalizarea tranzactiei CEZ  (Cehia) in 2021 si finalizarea exitului ExxonMobil (SUA) in 2022.

Ca marime, tranzactia de intrare a PPC pe piata din Romania va intra la momentul finalizarii ei in topul celor mai mari achizitii directe facute de catre un investitor strain la nivel local, avand in vedere calibrul tranzactiei care din cifrele disponibile pana acum depaseste valoarea de 2 mld. euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Platforma locala ROCA Investments isi face exitul din operatorul portuar Romcargo si raporteaza o triplare a randamentului investitiei

Platforma de investitii locala ROCA Investments a raportat pe 19 aprilie 2023 vanzarea participatiei sale la operatorul portuar Romcargo Maritim catre unul dintre actionarii existenti ai companiei, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

ROCA Investments sustine ca a obtinut o triplare a randamentului investitiei sale in Romcargo Maritim, companie pe care a preluat-o in 2019.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate in afacere, insa reprezentantii vanzatorului au precizat ca profitul rezultat in urma tranzactiei se ridica la 3 mil. euro, iar rata de rentabilitate a investitiei (IRR) a fost de 72%.

„Modelul de investitii ROCA Investments este buy and build – investim in companii cu scopul de a le dezvolta, nu de a le vinde. Dezvoltarea de holdinguri specializate, in paralel, in tot acest timp si nevoia de focus pe domeniile strategice din portofoliu duc insa la o nevoie de a face alegeri in anumite momente – inclusiv alegerea de vinde, pentru a permite companiei sa se dezvolte in continuare. Focusul ROCA Investments ramane dezvoltarea holdingurilor de industrie si agricultura, in dorinta noastra de a deveni tot mai specializati. Felicitam echipa Romcargo, alaturi de care am format un tandem excelent si alaturi de care semnam nu doar o o poveste similara Cenusaresei moderne, ci si una dintre cele mai de succes povesti din business-ul romanesc. Ne bucuram sa vedem ca pariul nostru cu oportunitatea, acolo unde altii vad doar riscuri, se reconfirma si aici.”, a declarat Rudolf Vizental, CEO si co-fondator ROCA Investments. 

Vanzarea Romcargo Maritim reprezinta a doua tranzactie de exit a platformei de capital privat local ROCA Investments.

Operatorul portuar Romcargo Maritim gestioneaza peste 90% din fluxurile maritime de vehicule pentru pasageri si utilitare din Romania si opereaza cel mai mare terminal Ro-Ro din Portul Constanța. Compania a generat un volum total de afaceri in 2022 de 3,67 mil euro cifra de afaceri. La momentul preluarii, compania avea datorii de 2,5 mil euro si o pierdere neta in valoare de 0,45 mil euro.

ROCA Investments, parte a grupului antreprenorial local Impetum, continua dezvoltarea si scalarea portofoliului existent, cu focus pe cele doua sectoare economice strategice in care s-a specializat: industria, prin holdingul ROCA Industry si agricultura, prin holdingul ROCA Agri RDF. Cele doua holdinguri din portofoliul ROCA totalizează in acest moment 15 companii active, intre care unele cu prezenta semnificativa in Europa.

ROCA Investments a anuntat in februarie 2023 ca a finalizat o operatiune de majorare de capital printr-un aport de 100 mil. RON (20 mil. Euro), anuntata in premiera la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE organizat pe 25 octombrie 2022 de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Actionarii existenti au contribuit cu 45%, iar cu tot cu noii investitori ROCA Investments spune ca a ajuns la un total de 27 de investitori. Printre primii investitori cu care platforma de capital romaneasca ROCA Capital a plecat la drum se numara grupul financiar Banca Transilvania, alaturi de care au investit si antreprenori locali precum Dan Sucu, Ferenc Korponay, Ioan Popa de la Transavia sau familia Paval de la Dedeman.

Bilantul portofoliului de companii Morphosis Capital in 2022: 9 achizitii bolt-on si un exit partial, iar EBITDA s-a dublat in ultimul an la o cifra de afaceri in crestere cu 42%

Morphosis Capital Fund I Cooperatief UA, un fond de capital de crestere concentrat exclusiv pe investitii in Romania, raporteaza o crestere totala de 42% a cifrei de afaceri combinate a companiilor din portofoliul sau in 2022, comparativ cu 2021, respectiv o dublare a rezultatului EBITDA, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„2022 a reprezentat un an al consolidarii si extinderii celor sase companii din portofoliul Morphosis, atat organic, cat si prin achizitii. Rezultatele obtinute de companiile in care investim pastreaza ritmul accelerat de dezvoltare, in 2022 veniturile acestora crescand cu 42%, in timp ce EBITDA agregat s-a dublat. In acest context, concentrarea pe care am avut-o anul trecut asupra managementului portofoliului a functionat, ceea ce ofera premise solide pentru viitor. Desi 2023 se arata a fi un an dificil, vom ramane focusati pe dezvoltare si investitii, astfel ca ne dorim ca aceasta crestere pe care am inregistrat-o în 2022 sa continue si in acest an”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

In anul 2022, cele șase companii din portofoliu au inregistrat o creștere totala de 106% a nivelului EBITDA fata de 2021. Portofoliul Morphosis Capital este format din companiile antreprenoriale DocProcess, Medima Health, Clinicile Dentare Dr. Leahu, EMI, Cronos Med si Stay Fit Gym.

Valoarea economica generata si reinvestita in economie de catre companiile din portofoliul Morphosis Capital s-a ridicat in 2022 la 54 mil. euro. Acest indicator calculat conform standardelor Global Reporting Inițiative (GRI) include salarii platite, investitii in dezvoltare, contributii catre stat, comunitate, parteneri, furnizori, precum si banci si investitori.

Numarul angajatilor cu norma intreaga din cele sase companii a crescut in 2022, de la 721 la 952 de oameni. Toate companiile din portofoliu au continuat procesul de dezvoltare accelerata in 2022, existand un total de noua achizitii de tip bolt-on si 10 extinderi organice.  De asemenea, Morphosis a semnat in 2022 si primul sau exit partial din portofoliu prin vanzare unei participatii minoritare de actiuni din Medima Health catre fondul de investitii Integral Venture Partners in cadrul unei tranzactii de tip secondary, realizand in compania de servicii medicale private un IRR (randament) de circa 30%, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Medima Health a deschis trei noi clinici, în Buzau, Braila si Bucuresti, in timp ce Clinicile Dentare Dr. Leahu au inaugurat doua clinici, in Bucuresti si Brasov. DocProcees si-a consolidat pozitia in Franta, iar EMI a realizat achizitia a doua companii din Belgia. De asemenea, in 2022, Cronos Med a preluat doua clinici in Iasi si Brasov, iar Stay Fit Gym si-a extins reteaua cu 10 noi sali de fitness, dintre care cinci deschideri organice: doua in București, si cate una in Sibiu, Galati si Voluntari. Alte cinci sali au fost preluate in urma unor tranzactii: doua in Pitesti si cate una in Bucuresti, Sibiu si Galati. 

Primul fond al Morphosis Capital se concentreaza pe domeniile de sanatate si wellness, Medima Health activand cu o retea de clinici specializate in imagistica si radiologie, Clinicile Dentare Dr. Leahu, cel mai mare lant de clinici dentare din punct de vedere al distributiei geografice, Cronos Med, liderul pietei de medicina estetica, si latțul de sali de fitness, Stay Fit Gym. DocProcess activeaza in domeniul tehnologiei, iar EMI ofera solutii si servicii integrate pentru acces industrial.

Morphosis Capital Fund I Cooperatief UA a fost lansat în decembrie 2018, cu un capital subscris de 50 mil. euro, iar pentru 2023, fondul mai are capital pentru inca o investitie intr-o companie locala sau pentru utilizarea potențtală a unui capital de follow-up, impreuna cu co-investitori, intr-una dintre cele sase companii aflate deja in portofoliu. Decizia finala in acest sens va fi luata pe parcursul anului.

Pentru 2023, este de asteptat sa inceapa si demersurile privind ridicarea celui de-al doilea fond de investitii administrat de catre Morphosis Capital, care ar urma sa isi focuseze 70% din capital pe investitii in Romania, iar 30% pe piete din regiune in contextul in care primul fond a fost dedicat exclusiv pietei din Romania.

De asemenea, politica de investitii a urmatorului fond de investitii al Morphosis Capital va pastra directia de investitii catre servicii medicale private catre nise insuficient acoperite precum accesul la dializa sau oncologie, iar o alta tema a viitorului vehicul de investitii Morphosis va fi in zona sectorului de consum, unde managerul de private equity isi doreste sa contribuie la transformarea Romaniei dintr-un importator net de produse finite intr-un exportator net, dupa cum a precizat Simona Gemeneanu, Partner si Co-fondator al Morphosis Capital la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 din octombrie 2022, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Abris Capital Partners isi continua campaniile de achizitii bolt-on in Romania: Compania de portofoliu Alsendo cumpara firma romaneasca Ecolet

Platforma logistica tech poloneza Alsendo, aflata in portofoliul managerul regional de capital Abris Capital Partners, a anuntat pe 18 aprilie 2023 achizitia Ecolet, lider in servicii B2X de livrare in Romania si Bulgaria, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitia va consolida pozitia de leadership a Alsendo pe piata din Romania si va susține tranzitia companiei de la tipologia de broker de curierat traditional la un furnizor de administrare a serviciilor de livrari pe bază de soluții tech, cu o amprenta regionala. In urma acestei achizitii, Alsendo va urmari atat consolidarea companiei, cat si a pozitiei sale de lider tech prin transformare digitala, prin noile servicii dedicate tuturor segmentelor de clienti.  

„Acesta este cel mai recent pas in strategia Alsendo de a crea cel mai mare furnizor de solutii tech de gestionare a livrarilor in Europa Centrala, pe masura ce generam crestere internationala si crearea de valoare printr-un proces buy-and-build. Achizitia Ecolet pune bazele pozitiei Alsendo pe piata din Romania si exploreaza potentialul de cross-selling in cadrul platformei mai ample de business, in special cu Innoship, completand oferta lor tech.”, a spus Edgar Kolesnik, partener la Abris Capital Partners.

Pentru Alsendo, achizitia Ecolet este a doua tranzactie recenta de tip bolt – on in Romania, dupa achizitia din 2022 a Innoship.

“Suntem incantati sa ne unim fortele cu echipa excelenta de la Ecolet si ne asteptam la o integrare facila, pe baza modelului pe care l-am implementat deja la Alsendo, in urma achizitiilor anterioare. Vom continua sa transformam Alsendo intr-un furnizor de top de soluții tech de gestionare a livrarilor in Europa Centrala. Ne uitam in continuare la implementarea planului ambitios de a uni sinergiile dintre Ecolet si grupul mai amplu Alsendo.”, afirma Marcin Susmanek, COO Alsendo.

Alsendo, companie intrata in portofoliul Abris Capital Partners in anul 2000, duce o campanie sustinuta de achizitii de crestere prin care a preluat pe rand platforma Sendit de servicii de coletarie din Polonia (iulie 2021); Zaslat, o platforma de soluții tech de livrare cu focus pe consumatori si clienți corporate din Cehia și Slovacia (septembrie 2022) si Innoship, un furnizor SaaS de software pentru curierat din Romania (octombrie 2022). 

“Acesta este un pas ce reflecta o evolutie excelenta pentru Ecolet si abia asteptam parteneriatul nostru cu Alsendo si Abris. Uniunea cu Alsendo ne va permite sa construim pe baza bunelor practici din ambele companii, sa diversificam oferta de produse si sa crestem impreuna. Mai mult, vom urma o serie de pasi pentru a profesionaliza in continuare operatiunile noastre si pentru a dezvolta echipa.”, a declarat Alexandra Guja, Management Board Member la Ecolet.

Partile nu au facut publica valoarea tranzactiei si nici pachetul de actiuni preluat de catre Alsendo la Ecolet.

Managerul regional de capital privat Abris Capital Partners este unul dintre cei mai activi investitori de private equity din Europa Centrala si de Est de la declansarea pandemiei Covid19 in urma cu 3 ani si a facut mai multe achizitii in Romania si pe alte piete din regiune.

Abris Capital Partners mai avea de investit 15 – 20% din ultimul sau fond de 500 mil. Euro, dupa cum preciza Adrian Stanculescu, Partner and Head of Abris Romania, in decembrie 2022 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, si ca in 2023 se pregateste pentru ridicarea celui de-al patrulea sau fond regional de investitii.

In Romania, portofoliul Abris Capital Partners este format din doua platforme mature Green Group si grupul de firme Pehart, pe langa care investitorul financiar a strans in ultimii ani noi achizitii si in alte domenii cu potential rapid de crestere.

Liderul european in sectorul de management al datoriilor Intrum: Cautam sa gasim un proprietar potrivit pentru operatiunile noastre din Romania

Grupul suedez Intrum, lider european in sectorul de administrare al datoriilor, isi pregateste tranzactia de vanzare a operatiunilor din Romania, au confirmat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Intrum.

„Intrum a identificat opt dintre piețele noastre ca fiind tactice, definite ca piete in care deservim in principal propriile portofolii si unde service-ul extern este limitat. Romania a fost identificata drept una dintre aceste piete, iar din perspectiva grupului Intrum este o piata care necesita mai multa atentie si eforturi decat putem sa desfasuram pentru a ne asigura succesul si ofera un profil echilibrat de risc si randament”, au declarat reprezentantii grupului suedez Intrum.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat anterior pe 23 februarie 2023 ca grupul suedez evalueaza retragerea de pe cinci piete la nivel global, inclusiv Romania.

„Prin urmare, Intrum face tranzitia din Romania si cautam sa gasim un proprietar potrivit pentru operatiunile noastre de acolo”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Intrum.

Potrivit acestora, nu a fost fixat un anumit termen pentru finalizarea procesului de exit din Romania.

„Cautam un echilibru privind timing-ul tranzactiei fiind atenti la a gasi un nou si bun inceput pentru colegii nostri din Romania”, au mai spus reprezentantii grupului suedez.

Decizia grupului Intrum de a se retrage dupa 6 ani de la intrarea pe piata din Romania dupa achizitia Top Factoring are loc in contextul unei schimbari de strategie a companiei suedeze aduse de catre Andres Rubio, noul CEO instalat in august 2022 care anterior a lucrat pentru Morgan Stanley, Cerberus Capital Management si Apollo Management International.

„In prezent, executam initiativele noastre strategice pentru 2023. Cu toate acestea, in calitate de companie cotata la bursă la Nasdaq Stockholm, nu putem comenta asupra niciunei activitati comerciale in timpul perioadei de tacere, in care am intrat pe 1 aprilie 2023 si care va dura pana pe 27 aprilie cand vom prezenta rezultatele pentru primul trimestru din 2023. In plus, data fiind natura acestui proiect specific (reducerea numarului de jurisdictii operationale), nu putem face vreun comentariu asupra evolutiei in curs avand in vedere ca derulam un proces competitiv pentru a executa cu succes planul de exit”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Intrum.

Intrum a raportat pentru anul 2022 venituri totale la nivel de grup de peste 1,7 mld. Euro si o valoare bursiera de peste 1,2 mld. Euro pe bursa Nasdaq de la Stockholm.

Printre cei mai activi jucatori de pe piata de profil din Romania se numara grupul polonez Kruk, compania ceha APS, germanii de la EOS, respectiv grupul norvegian B2 Holding.

Vanzarea Intrum Romania ar putea atrage un jucator nou pe piata de profil sau ar putea consolida operatiunile unui jucator deja activ, cu un profil local bine conturat si cu planuri de crestere pe termen mai lung.

„KRUK este intotdeauna deschis pentru oportunitati de investitii in toate pietele in care este prezent, inclusiv in Romania”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului polonez Kruk, care insa nu au oferit mai multe informatii privind proiectele in curs ale companiei.

De asemenea, contactati prin e-mail, reprezentantii grupului norvegian B2 Holding au declarat: „Avand in vedere ca suntem o companie listata, orice informatii referitoare la tranzactii vor fi anuntate prin intermediul bursei de la Oslo in timp util”.

Compania suedeza Intrum a intrat pe piata de profil din Romania in aprilie 2017 cand a cumparat pachetul de 100% din actiunile Top Factoring alaturi de un portofoliu de credite neperformante detinut de catre Glasro Holding Limited.

Fondul de investitii Reconstruction Capital II Limited (RC2), condus de catre investitorul Ion Florescu si listat pe bursa de la Londra, a incasat 12,8 mil. euro din vanzarea pachetului sau de peste 92% din Top Factoring si de pe urma vanzarii portofoliului Glasro Holding Limited catre compania suedez Intrum. Un alt pachet minoritar, de circa 7,69% din Top Factoring a fost vandut in 2017 de catre Catalin Neagu, fondatorul companiei care ulterior tranzactiei si-a pastrat pozitia de CEO si dupa integrarea Top Factoring in grupul suedez Intrum. Intrum detine in Romania in acest moment trei companii – Intrum Romania SA, Intrum Financial IFN SA si Intrum Customer Services Bucharest SRL, la care grupul suedez are pachetele integrale de actiuni.

Investitorii suedezi (institutii, fonduri mutuale, investitori privati) detineau 39% din actiunile companiei suedeze Intrum AB, alaturi de investitori de talie globala precum Vanguard, BlackRock, Capital Group sau banca centrala a Norvegiei, potrivit datelor disponibile la 31 decembrie 2022.

Avocatii Dentons au asistat NEPI Rockcastle la contractarea unui imprumut de 200 mil. Euro de la Erste si Raiffeisen

Firma globala de avocatura Dentons a asigurat servicii de consultanta juridica pentru NEPI Rockcastle in tranzactia prin care acesta a obtinut o finantare de 200 mil. Euro de la bancile Erste Group Bank AG si Raiffeisen Bank SA, subsidiara locala a bancii austriece Raiffeisen, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Este vorba despre un credit imobiliar verde, garantat, precizeaza reprezentantii casei de avocatura Dentons.

„Finantarea verde de 200 de milioane de euro ne-a imbunatatit pozitia de lichiditate si a dovedit inca o data angajamentul nostru pe termen lung fata de sustenabilitate. Multumim tuturor partilor implicate care au contribuit la realizarea acestui proiect de succes”, a declarat Eliza Predoiu, CFO al NEPI Rockcastle.

Dentons a coordonat pe partea de asistenta juridica intreaga tranzactie de finantare, incepand de la etapa de structurare pana la obtinerea de catre client a imprumutului. Echipa a fost condusa de catre Simona Marin, Partner si coordonator al departamentului de drept financiar-bancar din cadrul Dentons Bucuresti, alaturi de care au lucrat in dosar Sandra Constantin (Senior Associate) si Alin Serea (Associate) – avocati specializati ai practicii de drept financiar, Bogdan Papandopol (Partner), Luiza Onofrei (Senior Associate) si Bianca Isache (Associate) – avocati specializati ai practicii de drept imobiliar. Asistenta pe drept olandez a fost asigurata  de catre avocati ai departamentului de drept financiar-bancar din cadrul Dentons Amsterdam – Marcel Janssen (Partner), respectiv Daan Overwater si Iris van Noort (associates).

„Este un privilegiu pentru noi sa fim din nou alaturi de NEPI Rockcastle intr-o alta tranzactie importanta de finantare verde. In decembrie anul trecut echipa Dentons a oferit asistenta NEPI Rockcastle in finantarea verde de 60 de milioane de euro pentru Ploiesti Shopping City. Aceasta noua tranzactie evidentiaza experienta Dentons in finantari verzi si subliniaza capacitatea echipei noastre de a gestiona proiecte transfrontaliere de finantare in regiunea Europei Centrale si de Est din biroul Dentons din Bucuresti”, a spus Simona Marin, Partner in cadrul biroului din Bucuresti al Dentons.

Imprumutul luat de catre cel mai mare proprietar de centre comerciale din Europa Centrala si de Est se incadreaza in categoria finantarilor verzi, indeplinind criteriile de contributie substantiala la atenuarea riscurilor climatice, deoarece atat Mega Mall, cat si Promenada Sibiu beneficiaza de certificari sustenabile “BREEAM In-Use”, calificativ Excellent, si de atestate de performanta energetica de Clasa A. 

Rompetrol Rafinare a semnat un credit sindicalizat de pana la 600 mil. USD cu un sindicat bancar condus de catre BCR pentru refinantarea unui imprumut anterior si pentru asigurarea de capital de lucru pentru companiile din grupul kazah KMG

Compania Rompetrol Rafinare, parte a grupului petrolier kazah de stat KazMunayGas, a anuntat ca a semnat pe 13 aprilie un imprumut sindicalizat de pana la 600 mil. USD pentru refinantarea unui imprumut anterior, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Rompetrol Rafinare, companie care opereaza rafinaria Petromidia, a contractat noua facilitate de credit de la un sindicat bancar condus de catre BCR, in calitate de coordonator, aranjor principal mandatat (MLA), bookrunner, agent de documentatie, garantii si plati. Din consortiul bancar au mai facut parte ING Bank N.V. Amsterdam – Sucursala Bucuresti, Raiffeisen Bank S.A,  si UniCredit Bank S.A  in calitate de aranjori principali mandatati (MLA) si creditori,  Alpha Bank Romania S.A, in calitate de aranjor si creditor, precum si de catre Garanti Bank S.A si OTP Bank Romania S.A, in calitate de creditori.

Noul imprumut semnat este in valoare de 521,8 mil. USD cu posibilitatea de majorare pana la 600 mil. USD.

Banii vor fi destinati refinantarii unui credit sindicalizat contractat anterior in valoare de 435 mil. USD, iar contractul de imprumut a fost semnat pe langa Rompetrol Rafinare si de alte companii din grupul KazMunayGas precum KMG International N.V., KMG Rompetrol S.R.L. si Rompetrol Downstream S.R.L, au precizat reprezentantii companiei.

Acest credit este garantat de catre KMG International N.V. si poate fi utilizat si de catre alte companii cum ar fi KMG Rompetrol S.R.L. si Rompetrol Downstream S.R.L. Scopul acestui credit este acela de a acoperi nevoile generale de capital de lucru ale imprumutatilor.

Bancile au lucrat in tranzactie cu biroul local al firmei londoneze de avocatura Clifford Chance. 

KMG International N.V., detinuta 100% de compania de stat National Company KazMunayGas JSC din Kazahstan, este o companie petroliera integrata cu majoritatea activelor si operatiunilor bazate in Romania si alte tari din Europa de Sud-Est.

Rompetrol Rafinare, ca si alte companii care opereaza in industrii intensive din punct de vedere al capitalului si deruleaza programe de investitii anuale de valori mari, apeleaza des la rostogolirea imprumuturilor sindicalizate pentru a-si optimiza costurile de finantare si a-si imbunatati mixul de finantare al proiectelor.

Scumpirea titeiului si a materiilor prime pe piata internationala in 2022 a creat o conjunctura favorabila companiilor petroliere, care au raportat rezultate – record pentru anul trecut. Dupa ce OMV Petrom, liderului pietei petroliere din Romania si subsidiara a grupului austriac OMV, a raportat un profit net istoric de 2 mld. Euro in 2022, si o crestere puternica de venituri, si alti operatori de profil au raportat ca au inregistrat rezultate puternic imbunatatite.

Rompetrol Rafinare a raportat pentru 2022 o crestere de 42% a cifrei de afaceri pana la 6,57 mld. USD , un rezultat EBITDA de peste 4 ori mai mare fata de 2021 pana la 464 mil. USD si a afisat un profit net de 90,3 mil. USD comparativ cu o pierdere de circa 187 mil. USD in anul anterior. Pe bursa de la Bucuresti, valoarea bursiera a Rompetrol Rafinare (RRC) este de 2,23 mld. RON (aproape o jumatate de miliard de euro).

real estate largest financing tickets 2022 - 2023 main

Dupa emisiuni masive de obligatiuni in 2022, cresterea dobanzilor a reorientat marile platforme imobiliare din Romania catre banci, care in ultimele 6 luni au luat imprumuturi de aproape 1,2 mld. Euro, mai ales pentru refinantarea portofoliilor

Marile tranzactii de finantare de pe piata imobiliara din Romania, cu imprumuturi de peste 100 mil. Euro, au totalizat aproape 1,2 mld. Euro in perioada septembrie 2022 – martie 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii luati de catre platformele imobiliare majore active in Romania au mers preponderent catre refinantarea portofoliilor, si ca o nota distincta se simte pe piata si tendinta alocarii de imprumuturi cu destinatie de active verzi sau sustenabile.

Bancile austriece Erste si Raiffeisen domina segmentul tichetelor mari de finantare acordate catre platformele imobiliare majore.

Pe categorii de active, marile finantari de pe piata imobiliara din Romania au mers masiv catre segmentul de retail.

In urma cu un an, costurile obligatiunilor erau mult mai atractive pentru investitorii de pe piata de capital astfel ca in prima parte a lui 2022 platformele mari internationale active in Romania au pus accent in mixul de finantare pe emisiunile de obligatiuni.

Astfel, marii operatori de pe piata de logistica au venit pe rand catre investitori cu astfel de tranzactii – CTP a lansat in ianuarie 2022 o emisiune de obligatiuni verzi pe 4 ani de 700 mil. Euro la un cupon anual de 0,875%.

Un alt jucator major din logistica, grupul belgian VGP a anuntat in ianuarie 2022 o emisiune de obligatiuni verzi de 1 mld. Euro, impartita in 2 transe egale, una cu maturitate la 5 ani, iar alta la 8 ani, si un cupon anual de 1,625%, respectiv 2,250%.

Tot in logistica, un alt operator belgian activ pe piata din Romania, WDP a lansat in aprilie 2022 o emisiune de obligatiuni verzi de 500 mil. Euro, titlurile avand un cupon anual de 1,52% la o maturitate a titlurilor de 10 ani.

Pe segmentul de retail, NEPI, cel mai mare proprietar de centre comerciale din Romania, a lansat in februarie 2022 o emisiune de 500 mil. euro cu o maturitate a titlurilor de 8 ani si un cupon fix anual de 2%.

Cresterea dobanzilor a facut insa mult mai rare emisiunile de obligatiuni astfel ca marile platforme imobiliare s-au orientat catre banci sau institutii financiare internationale pentru a-si administra cat mai bine lichiditatile si costurile de finantare.

NEPI a semnat in martie 2023 un credit imobiliar verde de 200 mil. Euro pe 5 ani cu bancile austriece Erste si Raiffeisen, destinat refinantarii unor achizitii de centre comerciale in Polonia, in tranzactie fiind implicate si centrele comerciale Mega Mall si Promenada Sibiu.

Cele mai mari finantari din istoria pietei imobiliare din Romania au fost semnate insa in septembrie 2022, respectiv decembrie 2022 ambele avand ca destinatie refinantarea unor portofolii locale de centre comerciale.

Astfel, grupul Iulius condus de catre omul de afaceri Iulian Dascalu a semnat in toamna anului trecut o tranzactie – record de 410 mil. Euro pentru refinantarea retelei de centre comerciale regionale Iulius Mall din Iasi, Cluj-Napoca, Suceava si Timisoara. Creditul pe termen lung a fost acordat de catre un sindicat de banci format din Erste Group Bank, BCR, Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien, OTP Bank si OTP Bank Romania.

Recordul Iulius Group a fost doborat de catre AFI, care a semnat in decembrie 2022 un imprumut de 450 mil. euro pentru refinantarea proiectelor AFI Cotroceni, AFI Brasov si AFI Ploiesti, finantarea fiind sindicalizata de catre grupurile austriece Erste si Raiffeisen si subsidiarele lor din Romania.

O nota distincta o face tranzactia de exit a grupului austriac CA Immo din Romania care si-a vandut portofoliul local pentru circa 377 mil. euro catre Paval Holding, platforma de investitii a familiei care are in portofoliu reteaua de bricolaj Dedeman, in cadrul celei mai mari tranzactii de vanzare realizate pana acum pe piata imobiliara locala. Insa, dincolo de acest calibru, cumparatorul, care dispune de lichiditati importante de pe urma unor afaceri puternic generatoare de venituri, nu a anuntat contractarea unei finantari de achizitie pentru aceasta tranzactie.

In decembrie 2022, cel mai mare proprietar de imobile si spatii de birouri din regiune Globalworth a anuntat semnarea a doua facilitati in suma totala de 160 mil. Euro cu grupul bancar austriac Erste, din care una de 110 mil. Euro este destinata portofoliului de logistica al Globalworth. Pe langa acestea, CTP a semnat in februarie 2023 extinderea unei facilitati de credit la nivel de grup de la 400 mil. Euro la 500 mil. Euro, iar anterior si alte facilitati de imprumut pentru a-si imbunatati lichiditatile disponibile. In mod similar, si alti operatori majori din real estate au contractat recent  finantari.

De asemenea, institutiile financiare internationale orientate in ultima vreme masiv catre finantarile verzi au sustinut in 2022 nu doar emisiunile de obligatiuni verzi ale BCR si Raiffeisen, ci si platformele imobiliare locale in investitii de inverzire a portofoliilor.

Astfel, EBRD a aprobat in aprilie 2022 un imprumut de 250 mil. Euro catre platforma imobiliara P3, al carei proprietar este fondul suveran de investitii GIC din Singapore, in vederea dezvoltarii de parcuri industriale si logistice cu certificate verzi in Romania, Polonia, Cehia, Slovacia si Serbia, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, IFC a dat in iulie 2022 o finantare verde de 85 mil. Euro catre Globalworth pentru investitii de consolidare si extindere a activelor verzi in portofoliul sau de birouri.

IPO BVB 2016 2023 MAIN

Agricover anunta ca isi va face IPO-ul pe bursa de la Bucuresti in perioada aprilie – iunie 2023. Cum este gandita tranzactia: EBRD vinde pana la 10% din Agricover, fondatorul Jabbar Kanani vinde pana la 32% din companie, iar holdingul agricol isi va majora capitalul prin vanzarea a peste 145 milioane de actiuni noi catre investitori

Agricover Holding, unul dintre cele mai mari grupuri antreprenoriale din agricultura, a anuntat pe 11 aprilie 2023 ca intentioneaza sa se listeze pe bursa de la Bucuresti in trimestrul 2 din 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Listarea Agricover, grup care a raportat venituri de peste 500 mil. Euro in 2022, alaturi de preconizatul IPO al Hidroelectrica tot in perioada aprilie – iunie 2023 este asteptata sa configureze un varf istoric privind valoarea tranzactiilor de tip IPO pe piata de la Bucuresti, intr-un context international in care incetinirea pietei IPO la nivel global a continuat si in primul trimestru dupa un an 2022 slab peun fundal dominat de cresterea dobanzilor, o inflatie ridicata, volatilitate pe piete si temerile privind o noua recesiune a economiei globale.

Structura de tranzactie gandita pentru intrarea Agricover pe bursa indica o majorare de capital prin vanzarea de actiuni noi pentru a atrage bani de la investitori pentru dezvoltarea ulterioara a afacerii combinata cu exituri partiale ale EBRD si ale fondatorului Jabbar Kanani, la capatul carora Agricover Holding ar urma sa devina o companie publica al carei actionar majoritar va ramane antreprenorul Jabbar Kanani.

WOOD & Company va intermedia listarea Agricover pe bursa de la Bucuresti in calitate de coordonator global unic si bookrunner pentru oferta. De asemenea, Tradeville va actiona ca agent de retail pentru oferta.

Mai detaliat, IPO-ul Agricover propune investitorilor o majorare de capital prin vanzarea a 145.436.236 de actiuni noi si vanzarea unui pachet de 800.622.551 de actiuni existente, care inseamna pana la 42% din actiunile companiei.

Astfel, fondatorul Agricover ar urma sa vanda un pachet de pana la 611.551.405 actiuni existente, reprezentand circa 32% din numarul total de actiuni ale companiei, in conditiile in care Jabbar Kanani detine acum in total 87,269% din capitalul social.

De asemenea, actionarul minoritar strategic EBRD ar urma sa vanda la randul sau in cadrul IPO-ului un pachet de pana la 189.071.146 actiuni existente, adica aproximativ 10% din Agricover in contextul in care acum detinerea totala a institutiei financiare internationale se ridica la 12,727% in cadrul companiei agricole.

„De-a lungul a doua decenii, Agricover a fost un sustinator consecvent al fermierilor, oferindu-le acces la inputuri agricole, solutii de finantare si digitalizare emergenta, care promoveaza practicarea unei agriculturi sustenabile si responsabile la nivelul Romaniei. Angajamentul nostru ferm fata de principiile solide de guvernanta corporativa, managementul pragmatic si prudent, transparenta si responsabilitate ne-a ajutat sa devenim un jucator proeminent in sectorul agricol romanesc. In ciuda faptului ca ne-am confruntat cu provocari fara precedent in ultimii ani, Agricover a furnizat in mod constant rezultate financiare imbunatatite si a crescut cota de piata pe care o detine. Ca parte a strategiei noastre de dezvoltare durabila si in concordanta cu ambitia noastra de a defini agricultura de maine, suntem incantati sa anuntam intentia noastra de a lista Agricover la Bursa de Valori Bucuresti. Avand la baza succesul emisiunii noastre de obligatiuni in valoare de 40 de milioane de euro din anul 2021, obiectivul nostru este sa atragem in continuare capital pentru dezvoltare si noi investitori, care sa se alature parcursului nostru catre succes”, a declarat Jabbar Kanani, Presedintele Consiliului de Administratie al Agricover Holding. 

Reprezentantii Agricover au declarat ca fondurile nete atrase in cadrul IPO-ului vor fi destinate finantarii strategiei de crestere a grupului.

Valoarea free-float-ului ulterior ofertei va depinde de numarul de actiuni noi emise de companie si de numarul de actiuni existente vandute catre noii investitori îin cadrul ofertei. Cu toate acestea, este de asteptat ca free-float-ul companiei pe bursa sa fie de cel putin 40%, daca nu vor fi intreprinse actiuni de stabilizare, au precizat reprezentantii Agricover.

 

Cu ce vine Agricover pe bursa

Holdingul agricol Agricover a raportat o dublare a veniturilor in 2 ani de la 1,14 mld. RON in 2020 pana la 2,55 mld. RON (517 mil. Euro) in 2022, ceea ce inseamna un ritm de crestere de aproape 50% pe an al afacerii. Profitul net consolidat a crescut cu 7% in 2022 pana la 91,3 mil. RON (18,5 mil. Euro), insa marja profitului operational este in scadere de la 6,6% in 2020 la 5,2% in 2021, respectiv la 3,6% anul trecut, pe fondul ritmului de crestere agresiva.

Profitul pe actiune a fost in 2022 de 0,043 RON comparativ cu 0,034 RON in 2021, arata rezultatele publicate de companie.

Agricover sustine ca detine o pozitie de lider pe segmentele sale de operatiuni, cu o cota de piata de 15,9% pe segmentul produselor de protectie a culturilor, 9,5% pe cel al semintelor certificate si 8,4% pe segmentul produselor de nutritie a culturilor, la nivelul anului agricol 2021, respectiv o cota de piata de 6,9% raportat la totalul creditelor agricole acordate in Romania, conform datelor disponibile la 21 decembrie 2022. 

Majoritatea veniturilor din afacerea Agricover este generata de catre doua linii de afaceri – distributia de inputuri agricole, realizata de catre compania Agricover Distribution SA, in care Adama este actionar minoritar cu un pachet de circa 10%, un alt motor de crestere fiind finantarea pentru fermieri prin intermediul Agricover Credit IFN SA.

Compania propune investitorilor de pe piata de capital o poveste de crestere, bazata pe potentialul agricol mare al Romaniei comparativ cu alte piete din Europa, dar si din lume.

Grupul Agricover a fost infiintat in anul 2000 de catre antreprenorul Jabbar Kanani. Ulterior, acesta a facut demersuri de a atrage noi investitori – cheie si a asigura capital de crestere pentru dezvoltarea directiilor strategice ale holdingului de firme.

Astfel, EBRD a intrat in 2017 ca actionar in Agricover Holding, unde detine aproape 13%. Potrivit acordului anuntat atunci, institutia financiara internationale a preluat pachetul in urma unui aport de capital de circa 7 mil. Euro in companie, ceea ce evalua in urma cu 6 ani afacerea Agricover Holding la aproximativ 54 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2018, Adama Agriculture BV a devenit investitor strategic semnificativ in Agricover Distribution SA, unde detine 10% din capitalul social al filialei Agricover.

Intentia de listare a Agricover pe bursa este una asteptata de ani de zile in piata, un prim pas concret catre piata de capital locala fiind facut in 2021 prin emisiunea de obligatiuni de 40 mil. Euro.

Jabbar Kanani a condus procesul de crestere al Agricover, cooptand in ultimul deceniu nume cu greutate din mediul de afaceri local. Astfel, Stefan Bucataru, fost CEO al producatorului de placi ceramice Sanex Cluj, preluat ulterior de grupul austriac Lasselsberger, ex- CEO al companiei de stat de transport de electricitate Transelectrica, dar si ex- CEO al producatorului de materiale de constructii Teraplast Bistrita, face parte din Consiliul de administratie al grupului.

De asemenea, bancherul olandez Robert Rekkers, fost CEO al Bancii Transilvania, a condus expansiunea Agricover Credit IFN pe segmentul de finantare a fermierilor.

Din Consiliul de administratie al Agricover fac parte doua nume cunoscute din Big Four – Vargha Moayed, care a facut parte din conducerea EY Romania si apoi a fost implicat in strategia de crestere pre-IPO a UiPath, respectiv intrarea lui Madeline Alexander, partener Deloitte, in cadrul board-ului companiei agricole unde reprezinta interesele EBRD.

Daca ne uitam la valul de listari de companii antreprenoriale mari pe piata principala a bursei de la Bucuresti, deschis de IPO-ul Medlife in 2016, constatam ca listarile Medlife, Digi, Sphera, Purcari si TTS s-au materializat prin vanzari de pachete de actiuni ale unor actionari existenti, care au facilitat si exitul unor actionari minoritari, iar in cazul One United Properties din 2021 listarea s-a derulat sub forma unei majorari de capital care a atras bani in companie pentru dezvoltarea ulterioara a afacerii. Structura de IPO gandita de catre Agricover combina exitul partial al actionarilor existenti cu majorarea de capital pentru atragerea de capital de crestere necesar finantarii planurilor companiei.

Vanzarea Enel Romania catre grupul elen PPC a saltat cu 30% piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania in primul trimestru din 2023. EY: Trei tranzactii au depasit pragul de 100 mil. USD in trei luni

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a inregistrat un salt de peste 30% in valoare in primul trimestru din 2023 fata de perioada similara a anului trecut, rezulta din calculele consultantilor EY disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, tranzactiile de vanzare – cumparare au ajuns la o valoare 2,5 mld. USD in trei luni fata de 1,9 mld. USD in perioada de referinta din 2022, sub impactul vanzarii anuntate de catre grupul italian Enel a operatiunilor sale din Romania catre grupul elen Public Power Corporation (PPC).

Totusi, piata de profil a fost constanta pe partea de volum, unde au fost inregistrate 57 de tranzactii in primul trimestru din 2023, numar egal cu cele raportate pentru perioada similara a anului anterior.

Consultantii EY au luat in calcul astfel trei tranzactii care au depasit nivelul de valoare de 100 mil. USD in perioada ianuarie – martie 2023, si anume vanzarea operatiunilor grupului italian Enel din Romania catre PPC (Grecia) pentru un pret de aproximativ 1,4 mld. USD, achizitia Vel Pitar de pe piata de panificatie de catre Grupo Bimbo (Mexic) pentru o suma estimata la 210 mil. USD, respectiv investitia anuntat de circa 100 mil. USD in Tokhit App anuntata de catre fondatorul si CEO-ul start-upului, care insa nu a facut public numele fondului de investitii international implicat in investitie si nici evaluarea companiei sale in urma unei astfel de investitii.

Investitorii strategici continua sa fie actorii dominanti, fiind implicați in 84% din tranzactiile din aceasta perioada. Tranzactiile autohtone au inregistrat un avans de 94% în T1 2023 comparativ cu aceeași perioada a anului trecut, totalizand 33 de tranzactii, in timp ce jucatorii straini si-au redus activitatea cu 42% pe piata romaneasca (21 de tranzacții) fata de T1 2022. In ceea ce priveste tara de origine a investitiilor, cei mai activi investitori au venit din Germania (3 tranzactii), urmati de cei din SUA, Olanda, Elveția si Israel, fiecare înregistrand cate 2 tranzactii.

Primele trei cele mai active sectoare dupa volumul de tranzactii inregistrat in perioada ianuarie – martie 2023 s-au numarat sectorul bunuri de consum si comert cu amanuntul (13 tranzactii), imobiliare, ospitalitate si constructii (11 tranzactii) si tehnologie (7 tranzactii). 

In 2022, piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a fost estimata la o valoare totala de 6,6 mld. USD, in crestere cu 10% in valoare fata de 2021, in conditiile in care numarul de tranzactii a crescut si el cu 26% pana la 206 acorduri de vanzare – cumparare anuntate anul trecut, conform datelor consultantilor EY Romania. Potrivit acestora, piata locala de M&A a inregistrat anul trecut o nota distincta pozitiva fata de tendintele inregistrate de piata de profil la nivel global, respectiv regional.

IFC si EBRD pregatesc 90 mil. euro pentru noul fond de investitii regional ridicat de catre Enterprise Investors. Managerul polonez de capital privat strange circa 450 mil. Euro pentru noi tranzactii cu firme din Romania si din alte piete din Europa Centrala si de Sud-Est

International Finance Corporation (IFC) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) pregatesc investitii de capital de pana la 90 mil. euro pentru noul fond de investitii regional pe care il ridica managerul polonez de capital privat Enterprise Investors, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Enterprise Investors strange acum bani de la investitori pentru fondul de investitii Enterprise Investors Fund IX, a carui capitalizare – tinta este de 450 mil. euro.

IFC se pregateste sa aprobe pe 2 mai 2023 un angajament de investitii in valoare de pana la 40 mil. Euro pentru noul fond de investitii al Enterprise Investors, care va avea ca arie de investitii companii din Polonia, Romania si alte piete din Europa Centrala si de Sud – Est.

Fondul de investitii domiciliat in Luxemburg va viza companii de talie medie din sectoare precum retail, comert electronic, bunuri de consum, platforme online de plati, servicii medicale private, produse industriale sau IT.

EBRD a aprobat deja pe 9 martie 2022 un angajament de investitii in valoare de pana la 50 mil. Euro pentru noul vehicul de investitii, care isi propune sa faca investitii de capital si quasi – equity in regiune. Instrumentele de investitii quasi – equity permit investitorilor financiari sa apeleze la angajamente de investitii care ofera un risc mai ridicat decat o facilitate de imprumut senior, insa un risc mai scazut fata de investitia in actiuni ale companiei – tinta. Instrumentele quasi – equity pot fi structurate sub forma unor datorii, uneori acestea pot fi convertibile in actiuni, sau sub forma de actiuni preferentiale.

Cei doi mari investitori institutionali internationali vor asigura circa 20% din banii necesari noului fond de investitii al Enterprise Investors. Acesta a strans in istoricul sau pana acum 9 fonduri de investitii in 32 de ani pe piata din regiune, perioada in care a investit 2,2 mld. Euro in 153 de companii si a realizat 136 de exit-uri, fiind cel mai vechi si unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est.

Ultimul fond de investitii ridicat de catre Enterprise Investors, Polish Enterprise Fund VIII (PEF VIII), a anuntat in 2017 ca a incheiat procesul de strangere de capital de la investitori, ajungand la o capitalizare totala de 498 mil. Euro, peste tinta propusa de 450 mil. Euro, printre investitorii sai Limited Partners cea mai mare pondere avand-o cei europeni (circa 60%), urmati de investitorii din SUA (circa 30%), respectiv alte institutii financiare globale cu o pondere de 10%. De la EBRD, fondul de investitii PEF VIII a atras 25 mil. Euro, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In Romania, Enterprise Investors a vandut in vara anului 2022 afacerea cu jucarii Noriel si nu mai are companie in portofoliul local, dar a semnalat ca este interesat sa faca noi tranzactii in companii de aici.

De istoricul Enterprise Investors in Romania este legata cea mai mare vanzare realizata vreodata de catre un fond de investitii in sectorul local de retail dupa semnarea vanzarii Profi in 2016 catre MidEuropa, dar si investitii in Orange Romania (liderul local al pietei de telefonie mobila), Siveco (IT), Macon Deva (materiale de constructii) sau Noriel (jucarii).

Si alti manageri de private equity activi in Romania si-au anuntat intentia de a ridica noi fonduri de investitii cu focus regional, printre acestia Innova Capital care cauta capital de 350 mil. euro pentru Innova 7, Accession Capital Partners care a strans angajamente de investitii de 150 mil. euro pentru noul fond regional Accession Mezzanine Capital V (AMC V) ce are ca tinta capital total de 300 mil. Euro, in timp ce Abris Capital Partners sau Morphosis Capital au anuntat ca vor fi in 2023 in fundraising pentru noi platforme de investitii.

La acestia se adauga si alti manageri de capital privat care participa la programul de 400 mil. Euro destinat capitalizarii de noi fonduri de investitii prin PNRR, pentru care a fost mandatat Fondul European de Investitii (EIF).

Grupul israelian Tefron, cu venituri anuale de peste 200 mil. Euro, se asteapta sa inchida achizitia Adesgo pana la jumatatea anului 2023. Casa de avocatura Musat & Asociatii a consiliat vanzatorul in tranzactie

Grupul israelian Tefron a semnat in martie 2023 achizitia Adesgo, companie cu un istoric de 97 de ani si unul dintre cele mai cunoscute brand-uri romanesti dintre producatorii de ciorapi, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia este asteptata sa fie inchisa pana la mijlocul acestui an, au informat avocatii Musat & Asociatii prin intermediul unui comunicat de presa.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica.

Casa de avocatura Musat & Asociatii, unul dintre pionierii avocaturii de afaceri din Romania, a oferit servicii de consultanta juridica pentru vanzator privind vanzarea operatiunilor de productie, marketing si a retelei de vanzare a Adesgo.

Cumparatorul, Tefron Europe, a intrat recent pe piata din Romania.

„Au trecut aproape 100 de ani de cand a fost infiintata compania-mama Rotex si sunt mandru ca daruirea oamenilor a dus la cresterea companiei de-a lungul anilor. Din mai multe motive, acum a venit timpul sa mergem mai departe, dar sunt multumit ca acordul nostru cu Tefron asigura continuitate angajatilor fideli ai Adesgo si Rotex, precum si unora dintre clientii nostri majori foarte loiali. Adesgo va fi in continuare activa pe piata locala din Romania, cu brandul in crestere Diamond pentru vanzarea articolelor de imbracaminte pentru picioare si lenjerie intima pentru clienti de top, precum si pentru distribuitori. Din punct de vedere juridic si de afaceri, am parcurs un drum lung de cand, in urma cu cativa ani, Adesgo a luat decizia de a-si vinde fabrica si de a-si transfera o parte din afaceri. As dori foarte mult sa multumesc echipei Musat pentru ca a fost mereu prezenta atunci cand este nevoie si pentru o astfel de consiliere juridica profesionista si orientata spre afaceri. Datorita eforturilor lor neobosite, atentiei la detalii si competentelor juridice impecabile, intregul proces a decurs fara probleme si eficient. Apreciez angajamentul lor de a ma tine informat la fiecare pas, in timp ce indrumarea si profesionalismul lor au fost de nepretuit pe parcursul intregii tranzactii”, a declarat Raanan Sobel, administrator unic al Adesgo.

Adesgo SA a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 39 mil. RON (circa 8 mil. Euro), in crestere cu 15% fata de anul anterior, si o dublare a pierderilor pana la 8,8 mil. RON (aproape 2 mil. Euro) la un numar de 107 angajati, potrivit ultimului bilant anual al companiei facut public.

„Felicitam partile implicate pentru semnarea cu succes a acestei tranzactii! Munca si implicarea tuturor au fost esentiale pentru a asigura un rezultat fara probleme si eficient. Relatia noastra de afaceri cu Adesgo dateaza de multi ani in trecut, iar increderea si cooperarea noastra reciproca au jucat un rol esential in a depasi linia de sosire. Apreciem oportunitatea de a lucra pentru a obtine cel mai bun rezultat posibil si suntem increzatori ca aceasta tranzactie de succes creeaza un precedent pozitiv pentru viitoarele relatii comerciale si ne intareste increderea reciproca.” a declarat Monia Dobrescu, Partner Musat&Asociatii.

Echipa casei de avocatura Musat & Asociatii care lucreaza in tranzactia de vanzare a Adesgo este coordonata de catre Monia Dobrescu, Partner, si Madalina Trifan, Managing Associate, alaturi de care au mai fost implicati si avocatii Alina – Ioana Man (Managing Associate), Simona Anton (Managing Associate) si Cristian Cepesi (Senior Associate).

Tefron este o afacere infiintata in urma cu aproape 40 de ani, care acum are operatiuni la scara globala si prezenta directa in Canada, SUA, Israel, China, India, Iordania si Vietnam.

La nivel global, grupul Tefron a raportat pentru 2022 vanzari consolidate de 222 mil. USD in scadere fata de 261 mil. USD in 2021, respectiv un profit net de 7,5 mil. USD, la jumatate fata de anul anterior. Grupul Tefron este controlat de catre famiia Lieberman, iar la varful conducerii executive este CEO Ben Lieberman. Valoarea bursiera a Tefron pe bursa de la New York este de peste 164 mil. USD.

Novaservis ia 15 mil. Euro de la BRD pentru finantarea noului sau centru logistic de la Bucuresti

Novaservis Ferro Group, filiala locala a grupului polonez FERRO, contracteaza o finantare de pana la 15 mil. Euro de la BRD pentru noul centru logistic pe care il construieste la Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea acordata pe o perioada de 2 ani este destinata activitatilor de afaceri aferente unui hub logistic, care sa sustina extinderea grupului polonez in Romania si in alte piete din regiune.

”Ne bucuram sa finantam dezvoltarea unei companii dinamice, cu planuri de viitor importante si care are in vedere transformarea Romaniei intr-un hub regional pentru businessul propriu. Ne dorim sa ramanem un partener al companiilor, fie ele IMM-uri sau corporatii, si sa le sustinem pe termen lung”, a spus Maria Rousseva, Director General adjunct al BRD, coordonator al activitatilor de corporate banking.

Centrul logistic de la Bucuresti va avea 11.000 metri patrati si va deservi atat piata romaneasca, cat si Republica Moldova precum si tari din zona de sud-est a Europei.

„Pentru noi, deschiderea noului hub logistic din Bucuresti reprezinta un pas important si necesar in contextul dezvoltarii din ce in ce mai accelerate a brandului FERRO, atat pe piata romaneasca, cat si pe celelale piete din estul si sudul Europei. Pe langa rolul lui de depozit, de unde se vor livra produsele FERRO catre parteneri, hub-ul logistic va avea si functia de centru service si de training pentru parteneri, instalatori, designeri, arhitecti si alți profesionisti din domeniul instalatiilor sanitare si termice. Am gasit in BRD un partener care a inteles pe deplin nevoile noastre si care ne sprijina activ in planurile noastre de dezvoltare”, a spus Dan Ionutas, Director Export FERRO Group.

Noul hub va permite reducerea timpilor de livrare, iar din 2024 o treime din livrarile grupului FERRO vor tranzita prin hub-ul din Romania. 

FERRO Group, cu unitati de productie in Polonia si Cehia si prezenta pe pietele Europei Centrale si de Est, a inregistrat in 2021 prin filiala sa din Romania o cifra de afaceri de 162 mil. RON (circa 32 mil. Euro), in crestere cu 30%, si un profit net de 11 mil. RON (peste 2 mil. Euro) la 33 de angajati.

Campania de fuziuni si achizitii Holcim continua pe piata de betoane din Romania: Compania elvetiano-franceza preia activele unui producator local de betoane din zona Cluj

Gigantul elvetiano-francez Holcim din industria globala de materiale de constructii a anuntat o noua achizitie de tip bolt-on pe piata betoanelor din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Holcim Romania a anuntat pe 7 aprilie 2023 ca isi extinde divizia locale de betoane prin achizitia activelor, preluarea personalului aferent si a echipamentelor pentru producerea si vanzarea de betoane apartinand Betonexpres SRL, unul dintre cei mai importanti operatori de profil din zona Floresti – Cluj.

„Orasul Cluj este de mai multi ani unul dintre cele mai dinamice din tara, cu o crestere continua atat in zona rezidentiala precum si in cea industriala, dar si cu un potential mare de dezvoltare in viitor. Oferim clientilor nostri cea mai diversa gama de produse verzi din intreaga industrie, suntem un partener de drum lung pentru cei care au nevoie de solutii performante si de aceea ne dorim extinderea intr-una din cele mai dinamice zone de constructii din Romania”, a declarat Anca Alexandru, Director Divizia Betoane Holcim Romania.

Betonexpres SRL activeaza de peste 15 ani pe piata de betoane din Cluj, devenind treptat unul dintre principalii producatori locali de betoane, cu focus pe livrarea de solutii pentru zona Floresti, una dintre cele mai dinamice zone de constructii din judet.

Betonexpress SRL a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 20,5 mil. RON (peste 4 mil. Euro) si un profit net de 1,3 mil. RON (peste un sfert de milion de euro) la un personal format din aproximativ 24 de angajati.

Anuntul de achizitie al afacerii Betonexpress vine la cateva zile distanta de o alta tranzactie a Holcim de preluare a Stones Business Development SRL, operatorul balastierei Salcioara pe piata de agregate.

Din 2019 pana acum, Holcim a raportat achizitii in Romania pe mai multe linii de afaceri – a cumparat un producator mare de BCA, Somaco, in urma cu 4 ani, iar in 2022 a anuntat preluarea General Beton, pentru ca in aprilie 2023 sa anunte noile achizitii de pe pietele de betoane, respectiv de agregate.

In total, grupul de companii Holcim Romania include Holcim Romania cu doua fabrici de ciment la Campulung si Alesd, o statie de macinare, 28 statii de betoane, 4 statii de agregate, doua statii de lianti speciali, trei terminale de ciment, trei puncte de lucru pentru pre-tratarea deseurilor – prin Geocycle) si Somaco Grup Prefabricate (cinci fabrici de prefabricate si una de BCA). In Romania, grupul de companii Holcim numara aproximativ 2000 de angajati.

Pe pietele de ciment, betoane si agregate din Romania, Holcim – lider mondial rezultat in urma fuziunii dintre Holcim (Elvetia) si Lafarge (Franta), concureaza cu alte doua grupuri internationale majore – CRH (Irlanda) si HeidelbergCement (Germania).

La nivelul de grup, Holcim este, de asemenea, implicat intr-o ampla campanie globala de fuziuni si achizitii. Astfel, compania elvetiano – franceza a raportat pentru 2022 ca a obtinut 7,3 mld. USD din vanzarea operatiunilor in Brazilia (America de Sud), India (Asia) si Zimbabwe (Africa), din care a obtinut un multiplu de evaluare de peste 15 x EBITDA.

La capitolul achizitii, Holcim a raportat 6 achizitii pe segmentul solutii & produse si 13 achizitii de tip bolt-on pe pietele de betoane si agregate, pentru care a cheltuit 2,3 mld. CHF (2,5 mld. USD), echivalentul unui multiplu mediu de circa 11 x EBITDA, sustine compania elvetiano-franceza. In primele 2 luni din 2023, Holcim a raportat 3 achizitii M&A pe segmentul solutii & produse, respectiv 4 tranzactii de tip bolt – on pe pietele de agregate si betoane.

La nivel global, Holcim a raportat pentru 2022 vanzari nete in crestere anuala cu circa 13% pana la 29,2 mld. CHF, un profit net de peste 2,2 mld. CHF si un nivel al datoriei nete de 0,9 x EBITDA, adica de 6 mld. CHF in scadere de la aproape 10 mld. CHF in 2021, scadere facilitata de vanzarile de active de anul trecut.

Holcim este o companie listate pe bursa elvetiana, unde are o capitalizare de piata de peste 34 mld. CHF (37,6 mld. USD). Thomas Schmidheiny, presedintele de onoare al Holcim, este unul dintre cei mai bogati elvetieni, cu o avere estimata de catre Forbes la 5,7 mld. USD.

Vlad Stanislav preia conducerea firmei de consultanta imobiliara JLL Romania

Vlad Stanislav urmeaza sa preia conducerea operatiunilor firmei de consultanta imobiliara JLL Romania de la Silviana Petre Badea, care a ocupat sapte ani acest post, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Silviana Petre Badea va asigura timp de doua luni tranzitia catre preluarea efectiva a conducerii efective a JLL Romania de catre Vlad Stanislav, conform reprezentantilor JLL.

Vlad Stanislav vine astfel la JLL Romania, dupa o pozitie de Managing Director la Tetris Design & Build Romania.

Acesta are o experienta de peste 20 de ani in vanzari business – to business (B2B) pe segmentul pietei de constructii. Este absolvent al Universitatii Transilvania din Brasov si are o diploma MBA de la German Graduate School of Management and Law.

JLL Romania este subsidiara locala a firmei globale de consultanta imobiliara JLL, cu venituri de 21 mld. USD in 2022, al carei sediu este la Chicago (SUA). Pe piata din Romania, JLL concureaza cu alte nume internationale de calibru precum CBRE, Colliers sau Cushman & Wakefield.

AROBS: Grupul va continua si in 2023 procesul de achizitii de jucatori pentru a consolida si extinde domeniile de expertiza si amprenta geografica

AROBS Transilvania Software, cea mai mare companie de tehnologie listata pe bursa de la Bucuresti, va continua campania de achizitii in industria in care activeaza si in 2023, in contextul strategiei sale de crestere, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In ceea ce priveste strategia de M&A (fuziuni si achizitii), grupul continua si in 2023 procesul de achizitii de jucatori existenti care opereaza in aceeasi industrie si care pot aduce valoare adaugata prin consolidarea si extinderea domeniilor de expertiza si a amprentei geografice care sa fie acoperita de serviciile si produsele AROBS”, afirma reprezentantii firmei din Cluj-Napoca.

AROBS a anuntat ca si-a bugetat pentru 2023 o crestere a cifrei de afaceri de 40% pana la 421,3 mil. RON (in jurul a 85 mil. Euro), o majorare de 12% a EBITDA pana la 74,2 mil. RON (circa 15 mil. Euro) si un profit net normalizat de 49,2 mil. RON (aproape 10 mil. Euro), in crestere cu 5%.

„2023 reprezinta pentru noi, in primul rand, un an al consolidarii, prin intarirea sinergiilor dintre companiile care alcatuiesc grupul, astfel incat sa ne indeplinim obiectivele strategice. De asemenea, pentru perioada urmatoare avem in vedere derularea mai multor operatiuni, dintre care cea mai importanta este transferul pe Piata Principala a BVB. In plus, un element important al strategiei noastre pentru urmatorii ani este programul de Stock Option Plan (SOP), care are drept obiectiv motivarea echipelor din cadrul AROBS, prin implicarea acestora in succesul companiei. Implementarea acestui program este reflectat si in rezultatele financiare, dar impactul sau este unul non-cash. Astfel, profitul net normalizat, fara impactul SOP, avut in vedere pentru 2023 are o valoare de 63,4 milioane de lei, iar EBITDA normalizata se ridică la 92,5 milioane de lei. Acest program are la baza o serie de criterii si obiective pe care colegii nostri trebuie sa le indeplineasca pentru a primi actiuni in cadrul SOP, in special obiective legate de obtinerea unor rezultate importante in activitatea curenta. In Romania, astfel de programe sunt inca la inceput de drum, insa reprezinta o modalitate viabila prin care angajatii, deveniti actionari si parteneri, isi pot aduce contributia in mod direct la dezvoltarea unei companii”, a declarat Voicu Oprean, fondator si CEO al AROBS.

Pentru 2022, AROBS a raportat o cifra de afaceri consolidata de 301 mil. RON (61 mil. Euro) o creștere cu 58% comparativ cu anul 2021, EBITDA normalizata mai mare cu 24% pana la 72,2 mil. RON (14,6 mil. Euro) si un profit net normalizat de 49,2 mil. RON (10 mil. Euro), in apreciere cu 7% fata de 2021.

Raportat la rezultatele auditate pentru anul 2022, AROBS are un PER (Price-to-Earning Ratio) de 20,12 la nivel de Grup și 20,75 la nivel individual si un P/BV (Pret/Valoare contabila) de 3,88 la nivel de Grup si 3,81 la nivel individual, precizeaza reprezentantii companiei.

AROBS a intrat pe bursa in urma derularii in 2021 unui plasament privat catre investitori de pe piata de capital, de la care a atras 74,2 mil. RON (15 mil. Euro), bani din care partial au fost  finantate si primele achizitii de tip M&A in calitate de companie listata. Astfel, banii stransi de la investitorii de pe piata de capital au finantat in proportie de 20% achizitia BERG Software din Timisoara, respectiv 30% din fondurile necesare pentru preluarea Software Development Services de la compania Enea din Suedia, dupa cum a declarat Voicu Oprean, fondatorul AROBS, pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO in mai 2022. Cele doua tranzactii au totalizat 21 mil. euro.

Campania de M&A a AROBS a continuat in 2022 cu achizitia pachetului integral de actiuni a NordLogic, companie fondata de antreprenorii Andrei Olariu si Ovidiu Codreanu.

In 2023, afacerea condusa de catre Voicu Oprean a semnat achizitia Centrului de Soft GPS Srl, iar in februarie 2023 a anuntat intrarea pe piata din Polonia prin achizitia unui pachet de 94% din compania SYDERAL Polska, restul pachetului de 6% ramanand in mainile lui Michal Drogosz, CEO al companiei.

AROBS are o capitalizare de piata de circa 850 mil. RON (170 mil. Euro) pe piata Aero a bursei de la Bucuresti, compania fiind controlata in proportie de 63,3% de catre Voicu Oprean, fondator, CEO si Presedinte al Consiliului de administratie.

Cabinetul de avocatura GRUIA DUFAUT a asistat grupul francez FM Logistic la vanzarea unui portofoliu de spatii logistice catre CTP

Cabinetul de avocatura GRUIA DUFAUT a asistat grupul francez FM Logistic la tranzactia de vanzare si lease back a unui portofoliu de spatii logistice catre CTP.

Tranzactia a avut ca obiect 100.000 mp de spatii logistice si a fost anuntata recent de catre vanzator si cumparator.

Echipa de avocati GRUIA DUFAUT care s-a ocupat de tranzactie a fost formată din Teodora Koletsis, Avocat Asociat, care coordoneaza si practica in domeniul dreptului imobiliar si Gabriela Popescu, avocat senior, specializata in dreptul societar.

« Aceasta tranzactie este una semnificativa nu doar pentru piata de profil, ci si pentru compania FM Logistic, care va continua sa activeze pe piata din Romania, inclusiv din perspectiva parteneriatului incheiat cu CTP. Suntem mandri sa fim partenerii juridici de incredere ai FM Logistic inca de la instalarea companiei in Romania, in 2003, si sa o sustinem in procesul de transformare. Interventia noastra a vizat asigurarea protectiei legale a partilor implicate (afiliati in grupul francez FM LOGISTIC) si negocierea termenilor si conditiilor contractuale», a declarat Teodora Koletsis.

Cabinetul de avocatura GRUIA DUFAUT, cu birouri la Paris si Bucuresti, ofera o gama larga de servicii juridice specializate pentru companii, care includ consiliere si reprezentare juridica in materii precum dreptul societar, dreptul imobiliar, dreptul muncii, dreptul concurentei, dreptul proprietatii intelectuale, dreptul fiscal si alte domenii conexe.

Enterprise Investors vinde Unilink catre compania fintech Acrisure

Fondul de investitii Polish Enterprise Fund VIII (PEF VIII), administrat de catre managerul de capital privat regional Enterprise Investors, a anuntat pe 5 aprilie 2023 vanzarea pachetului sau de actiuni din afacerea Unilink, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Unilink, una din cele mai importante platforme de distributie de asigurari din Europa Centrala si de Est (CEE), va fi integrata in structurule cumparatorului, compania fintech Acrisure care opereaza un broker de asigurari de top 10 la nivel mondial, sustine vanzatorul.

Fondul administrat de catre Enterprise Investors isi va face exitul integral de la Unilink, dupa ce a intrat in companie in 2018 pentru a-i sustine planul de fuziuni si achizitii (M&A) printr-o majorare de capital si o achizitie partiala de actiuni in schimbul unui pachet de 38,4% din afacere.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica, iar acordul de vanzare este conditionat de obtinerea avizului de aprobare anti-monopol.

La momentul intrarii Enterprise Investors in afacerea Unilink, compania era lider pe piata poloneza si cauta sa isi consolideze pozitia si sa isi extinda prezenta pe pietele vecine. Astfel, Unilink a dobandit o pozitie puternica in Bulgaria, Cehia, Moldova, Romania si Slovacia, afirma reprezentantii vanzatorului.

Acrisure este o companie fintech care opereaza o institutie de brokeraj de asigurari in top zece la nivel mondial. In ultimii noua ani, Acrisure si-a majorat veniturile de la 38 mil. USD la aproape 4 mld. USD, avand acum un portofoliu de peste 14.000 de colaboratori in 21 de tari.

Enterprise Investors este una dintre cele mai mari firme de private equity din Europa Centrala si de Est, care din 1990 pana acum a strans noua fonduri de investitii care au contribuit cu un capital de 2,2 mld. Euro in 153 de investitii si au vandut 137 de companii.

In Romania, Enterprise Investors si-a facut in 2022 exitul din ultima afacere pe care o mai detinea pe piata locala – afacerea cu jucarii Noriel, cumparatorul fiind investitorul strategic turc Sunman.

TTS se asteapta sa finalizeze achizitia de 22 mil. Euro a operatorului portuar DECIROM in prima jumatate a acestui an

Compania de transport fluvial TTS (TRANSPORT TRADE SERVICES) a anuntat pe 5 aprilie 2023 ca achizitia operatorului portuar DECIROM este asteptata sa se incheie pana la 30 iunie 2023.

Potrivit acordului preliminar de tranzactie, TTS urmeaza sa preia un pachet de 99,9% din actiunile DECIROM pentru 21,8 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Compania de transport fluvial a anuntat ca a depus pe 4 aprilie 2023 formularele privind dobandirea controlului unic asupra societatii-tinta la Consiliul Concurentei, respectiv la Comisia pentru Examinarea Investitiilor Straine Directe.

Tranzactia urmeaza sa fie supusa aprobarii adunarii generale a actionarilor TTS.

DECIROM este un operator portuar pentru marfuri vrac solid, inclusiv marfuri generale, activ in portul Constanta. Firma utilizeaza teren portuar pozitionat strategic si detine capacitati operationale complementare grupului TTS (incluzand dane operative, platforme de depozitare, depozite acoperite, macarale de cheu, linii de cale ferata) care permit scalarea activitatii TTS si a subsidiarelor acesteia.

Din punct de vedere operational, DECIROM urmeaza a fi integrata in Segmentul de operare portuara al grupului TTS alaturi de TTS Operator S.R.L., Canopus Star S.R.L., TTS Porturi Fluviale S.R.L. si Port of Fajsz Kft., contribuind la extinderea capacitatii si diversificarea serviciilor prestate de catre grup.

TTS este o companie listata pe bursa de la Bucuresti, unde capitalizarea sa bursiera este de aproape 160 mil. Euro (792 mil. RON).

Avocatii NNDKP au asistat Holcim la achizitia Stones Business Development pe piata de agregate

Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asistat Holcim Romania subsidiara locala a grupului elvetiano-francez Holcim din sectorul materialelor de constructii, la achizitia pachetului d 100% din actiunile Stones Business Development SRL.

Compania – tinta opereaza o statie de agregate si o exploatare miniera de nisip si pietris.

„Holcim este unul dintre cei mai importanti jucatori locali in zona productiei de materiale de constructii performante. Ne bucuram ca am putut asista compania in legatura cu planurile de extindere la nivel local prin aceasta noua achizitie, ce contribuie la consolidarea pozitiei sale pe piata de constructii. Le multumesc pentru increderea acordata si excelenta colaborare in cadrul tranzactiei”, a spus Ruxandra Bologa, Partener NNDKP si unul dintre coordonatorii practicilor Corporate/M&A, respectiv Energie si Resurse Naturale din cadrul firmei de avocatura.

NNDKP a asistat Holcim Romania in toate fazele tranzactiei, de la efectuarea analizei de due diligence asupra societatii – tinta si a activitatilor sale miniere, pana la asistenta acordata in negocierea contractului de vanzare-cumparare de parti sociale, precum si in procesul de redactare si revizuire a documentatiei contractuale relevante. 

Tranzacția a fost finalizata la finalul lunii martie, iar echipa NNDKP care a lucrat in acest dosar a fost condusa de catre Ruxandra Bologa, si i-a inclus pe Emanuel Flechea (Asociat Manager), Mirela Preda (Counsel), din cadrul practicii de Corporate/M&A, Vlad Tanase (Partener, practica de Real Estate), Roxana Ionescu (Partener, practica de Dreptul Mediului) si Lucian Barbu (Partener, NNDKP Consultanta Fiscala).

Prin asistenta juridica acordata catre Holcim Romania in aceasta tranzactie, NNDKP isi extinde si consolideaza portofoliul de proiecte de fuziuni si achiziții in care a fost implicata in ultimele luni, in industrii precum energie si resurse naturale, sectorul alimentar si agribusiness, tehnologie si IT, transport si logistica, respectiv servicii medicale. 

Managerul regional de fonduri private equity V4C l-a cooptat in echipa de conducere ca partener pe Bogdan Chirita

Value4Capital (V4C), manager de fonduri de private equity activ pe pietele din Europa Centrala si de Est, l-a cooptat la finele lunii martie 2023 in echipa de conducere ca partener pe Bogdan Chirita, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acesta a venit in echipa V4C in aprilie 2012, iar din 2016 pana acum a ocupat pozitia de director de investitii. Bogdan Chirita este responsabil de originarea, executia, monitorizarea si dezvoltarea activitatilor de investitii ale V4C in Romania si in regiunea Balcanilor. Bogdan Chirita a lucrat anterior pentru Deloitte si EY.

V4C are in portofoliul sau din Romania platforma de comert electronic gomag.ro, dupa ce investitorul de private equity a finalizat in mai 2022 tranzactia prin care a intrat in compania Silkweb, care opereaza platforma gomag.ro.

Istoricul V4C in Romania este legat insa de IPO-ul Medlife din 2016, care a fost generat tocmai de catre tranzactia de exit a fondului de investitii.

In decembrie 2016, V4C si-a vandut integral pachetul minoritar de actiuni de 36,25% din Medlife in cadrul unei tranzactii in care si-a dublat banii investiti. V4C a intrat in afacerea Medlife in 2009.

IPO-ul Medlife a avut un impact semnificativ pe piata bursiera din Romania, fiind urmat in anii urmatori de listarile altor afaceri antreprenoriale din alte sectoare precum Digi (comunicatii), Sphera (retele de restaurante) sau Purcari (productia de vinuri).

V4C a finalizat in 2019 inchiderea ultimului sau fond de investitii din care face tranzactii in regiune – V4C Poland Plus Fund, care dispune de un capital de 91 mil. Euro strans de la investitori.

Pe piata din Romania activeaza si alte platforme regionale de private equity precum MidEuropa, Abris Capital Partners, Innova Capital, CEE Equity Partners sau BlackPeak Capital.

Chreih main

Bilant MidEuropa la Regina Maria: In 7 ani, veniturile au crescut de 5 ori si au fost investite 260 mil. Euro in 29 de achizitii si au fost dezvoltate de la zero 18 facilitati, iar Regina Maria a intrat pe piata din Serbia. Fady Chreih, CEO Regina Maria: Daca vorbim despre valoarea business-ului, suntem cel mai mare operator medical din Romania

MidEuropa, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din Europa Centrala si de Est, afirma ca a investit in reteaua Regina Maria 260 mil. euro in 7 ani de la preluarea acesteia in campania de achizitii si in extinderea organica a afacerii. De asemenea, Regina Maria a intrat pe piata serviciilor medicale din Serbia, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Regina Maria, aflata in portofoliul managerului de private equity MidEuropa, a investit peste 260 mil. euro in intervalul 2015 – 2022 intr-o campanie care a cuprins 29 de achizitii, ce au adus 35 de locatii noi in portofoliu, si au fost construite 18 facilitati greenfield pe langa modernizarea echipamentelor si a spatiilor, conform reprezentantilor retelei de servicii medicale private.

De asemenea, Regina Maria a facut un pas strategic si a intrat pe piata din Serbia, astfel incat la acest moment reteaua de servicii medicale private a MidEuropa este prezenta pe pietele din Romania si Serbia.

MidEuropa controleaza deja pe piata din Serbia reteaua de servicii medicale MediGroup.

„MediGroup este cel mai mare furnizor medical integrat din Serbia, cu o cifra de afaceri de peste 70 mil. Euro si pot confirma ca exportam modelul de succes Regina Maria si in alte tari. Intr-adevar, sunt Executive chairman of the board (presedinte al consiliului de administratie – n.r.), asigurand strategia de expansiune, impreuna cu echipa locala de management. Din partea retelei Regina Maria, am alti doi colegi in board si diferiti experti din companie care ofera suport ori de cate ori este nevoie”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Fady Chreih, CEO Regina Maria.

MidEuropa a anuntat pe 26 iulie 2018 ca a finalizat achizitia pachetului majoritar al MediGroup din Serbia, in conditiile in care vanzatorul, Blue Sea Capital, a pastrat un pachet de 45% din actiunile companiei.

„MediGroup a avut o crestere fulminanta in ultimii 5 ani, cu venituri de doua ori si jumatate mai mari si peste 1,5 milioane de vizite pe an. In prezent, peste 1600 de angajati si colaboratori lucreaza in Medigroup, iar de la 1 aprilie compania are un nou CEO, Marijana Vasilescu, de origine sarba si romana”, afirma Fady Chreih.

Potrivit reprezentantilor companiei, platforma Regina Maria si-a majorat de peste 5 ori veniturile in intervalul de 7 ani de la preluarea acesteia de catre MidEuropa, in contextul in care reteaua sa a ajuns la 470 de clinici proprii si partenere, 7 spitale, 40 de laboratoare, 27 centre de imagistica si peste 660.000 abonati in portofoliul corporate.

„Daca vorbim despre valoarea business-ului, suntem cel mai mare operator medical din Romania si unul dintre cei mai importanti din regiune. In plus, standardul nostru de calitate si nivelul de digitalizare sunt recunoscute in Europa”, a spus pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Fady Chreih, CEO Regina Maria.

Pe piata serviciilor medicale private din Romania, cele doua mari retele Regina Maria si Medlife, o afacere antreprenoriala listata pe bursa de la Bucuresti, duc o lupta foarte stransa si isi revendica fiecare de ani de zile pozitia de lider al pietei de profil. Ambii operatori au combinat campaniile de achizitii de jucatori – cheie la nivel local cu deschideri de noi locatii in intreaga tara, in lupta lor pentru consolidarea pietei.

Aceste campanii de expansiune puternica pe piata de profil ale celor doua retele dominante au fost alimentate de catre marile banci locale cu imprumuturi sindicalizate de sute de milioane de euro, la care au participat inclusiv banci internationale de renume precum JP Morgan, Citi, dar si institutii financiare internationale de talia EBRD si IFC.

Astfel, RM Healthcare Investments SRL, vehicul corporativ prin care Mid Europa controleaza platforma Regina Maria, a incheiat pe 23 septembrie 2021 cu un sindicat de banci un contract de credit al carui principal care trebuie rambursat catre creditori se ridica la 295 mil. euro, marcand cel mai mare imprumut contractat de catre o retea medicala privata de pe piata din Romania, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat in premiera pe 7 iulie 2022.

MidEuropa a cumparat in 2015 pachetul de 100% din Centrul Medical Unirea, compania care opereaza reteaua Regina Maria, dupa o tranzactie in care a preluat 80% din actiuni de la managerul global de fonduri de investitii Advent International, respectiv 20% de la Wargha Enayati, fondatorul retelei Regina Maria.

Ulterior, MidEuropa a ridicat miza pe piata din Romania si a preluat platformele Profi (2017) in sectorul de retail si Cargus (2019) in sectorul de curierat, deschizand un birou la Bucuresti in urma cu 4 ani ceea ce arata importanta pietei locale pentru portofoliul investitorului de private equity. Tranzactiile au fost urmate apoi de campanii de bolt-on si de majorarea succesiva a creditelor sindicalizate contractate pentru finantarea investitiilor de extindere a platformelor.

MidEuropa a tatonat apoi o tranzactie de exit la Regina Maria, in conditiile in care avea in 2019 un mandat dat bancherilor de investitii de la Rothschild de a cauta un cumparator.

Portofoliul MidEuropa din Romania a trecut prin schimbari importante in ultimele 6 luni.

Astfel, de la 1 octombrie 2022 noul CEO al Profi este Gaetan Pacton, care a luat locul polonezului Pawel Musial, iar de la 1 noiembrie 2022 Yanick Mooijman a preluat postul de CEO al Cargus de la Olivier Van Houtte. Mutarea a fost completata cu noi numiri in top managementul platformei de curierat prin care de la finele anului trecut Eirik Hjeltnes a devenit Chief Revenue Officer, iar Serban Andrei Stoica a preluat pozitia de Director de Strategie, iar din 2023 Oana Mandicescu este noul Chief Sales Officer, iar Zoe Dobre a preluat postul de Chief People and Culture Officer (CPCO) al Cargus.

Decizia cu cea mai mare greutate a fost luata la finele anului 2022, cand Berke Biricik, care a condus biroul MidEuropa inca de la deschiderea acestuia in 2019, a plecat de la managerul londonez de private equity, iar in pozitia de coordonare a portofoliului din Romania a fost numit Bence Horvath, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat in premiera pe 1 februarie 2023.

Bence Horvath a condus negocierile echipei fondului londonez de investitii la exitul partial din Waberer International, companie cu pozitie de lider pe piata europeana de transport rutier de marfuri, in cadrul unei tranzactii in care Mid Europa a vandut in 2020 un pachet de 24% din companie catre grupul ungar Indotek, cumparatorul avand si o clauza de call option pentru restul participatiei de 47,99% detinute inca de fondul londonez.

Cea mai importanta provocare cu care se confrunta noul sef al operatiunilor MidEuropa din Romania este gestionarea tranzactiilor de exit la companii precum Regina Maria si Profi, in contextul in care si alti manageri regionali de private equity activi in Romania asteapta un context favorabil de piata pentru a marca tranzactii de exit, care le-ar permite sa ramburseze bani investitorilor de tip Limited Partners si sa ridice noi fonduri de investitii.

EBRD discuta aprobarea unei finantari verzi de 20 mil. Euro pentru UniCredit Consumer Financing

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) va discuta pe 10 mai 2023 aprobarea unei finantari verzi in valoare de 100 mil. RON (circa 20 mil. Euro) petru UniCredit Consumer Financing, entitate locala care apartine grupului financiar italian UniCredit, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea este structurata sub forma unui imprumut senior negarantat si ar fi destinata integral pentru proiecte verzi.

Imprumutul de la BERD ar permite stabilirea de standarde de mediu mai ridicate, o structura de finantare optimizata, precum si o intarire a capacitatii de a sustine solutii de finantare pentru consumul de resurse verzi.

Infiintat in 2008, UniCredit Consumer Financing (UCFin) este una dintre cele mai mari companii non-financiare de credite de consum din Romania. Compania este activa pe cateva segmente de piata – credite de nevoi personale, carduri de credit, precum si o retea de puncte de vanzare in retail.

Actionarii UCFin sunt UniCredit Bank SA, filiala locala a grupului bancar italian (50,1%) si grupul – mama UniCredit SpA (49,9%).

EBRD a furnizat in septembrie 2022 un imprumut in RON in valoare totala de 50 mil. Euro catre Unicredit Bank Romania pentru sustinerea creditarii catre companii. De asemenea, in decembrie 2022, EBRD au investit 135 mil. RON intr-o emisiune de obligatiuni senioare negarantate a UniCredit Bank Romania, a carei valoare totala a fost de 488,5 mil. RON, titluri cu maturitate pe 5 ani prin care au fost atrasi bani de la investitori tot pentru sustinerea creditarii sectorului de afaceri local.

Echipele de avocati RTPR, Walless si Allen & Overy au asigurat servicii de consultanta juridica pentru GreenGroup si Abris la noua achizitie din Lituania

Casa de avocatura RTPR a oferit servicii de consultanta juridica pentru GreenGroup, companie din portofoliul Abris Capital Partners, cu privire la achizitia UAB Zalvaris, cea mai mare companie de gestionare a deseurilor industriale din Lituania.

Echipa de proiect a fost coordonata de Costin Taracila (Managing Partner) si Vlad Druta (Senior Associate) si i-a mai inclus pe Ana Maria Barbu (Senior Associate) si Filip Marinau (Junior Associate). RTPR a actionat in calitate de lead counsel (consultant juridic principal), iar Walless a acordat consultanta pentru etapa de due diligence si cu privire la aspectele de drept lituanian, in timp ce casa de avocatura Allen & Overy, membru al grupului select londonez Magic Circle, a asigurat consultanta juridica cu privire la aspectele de drept englez ale tranzactiei.

„Suntem onorati sa facem din nou echipa cu Abris si GreenGroup si sa ii sprijinim in eforturile lor strategice de dezvoltare. Este un plan ambitios, aliniat cu viziunea GreenGroup de a deveni lider in gestionarea deseurilor industriale in Europa Centrala, iar expertiza Abris in implementarea standardelor ESG este o garantie pentru reusita acestuia. Ne bucuram sa contribuim cu experienta noastra extinsa in tranzactii de M&A si private equity la succesul lor”, a declarat Costin Taracila, Managing Partner RTPR.

Potrivit avocatilor RTPR, casa de avocatura romaneasca a lucrat alaturi de Green Group si Abris Capital Partners si in urma cu 8 luni, la precedenta achizitie derulata tot in Lituania.

Abris Capital Partners, fond independent de private equity specializat in transformare ESG, se concentreaza pe achizitii si investitii pe pietele din Europa Centrala.

Avocatii RTPR au asigurat consultanta juridica in tranzactii de fuziuni si achizitii (M&A) recente pentru clienti precum:

  • Jean Valvis in legatura cu parteneriatul strategic dintre AQUA Carpatica, brandul romanesc premium de apa minerala naturala imbuteliata detinut de compania Carpathian Springs SA, si gigantul american PepsiCo pentru un procent de 20% din actiunile AQUA Carpatica
  • Zarea, cel mai important producator de vinuri spumante din Romania, cu privire la achizitia pachetului de 70% al grupului de firme Domeniile Dealu Mare Urlati
  • Integral Venture Partners cu privire la investitia in Medima Health, un lant de clinici medicale cu prezenta la nivel național, specializat in servicii medicale de imagistica si radiologie
  • Fondatorii Qualitance cu privire la vanzarea companiei catre Alten, un grup francez de consultanta si servicii de tehnologie si inovație, cu prezenta internationala in 30 de tari
  • Enterprise Investors cu privire la vanzarea Noriel, cel mai mare retailer de jocuri si jucarii din Romania, catre Sunman Group
  • African Industries Group in legatura cu achizitia World Class Romania, cea mai mare retea de cluburi de health & fitness din Romania
  • Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA), actualmente Macquarie Asset Management, in legatura cu achizitia activelor grupului CEZ din Romania
  • Grupul ENGIE cu privire la vanzarea intregii sale participații in Flashnet S.A. aătre Lucy Group Ltd.
  • Arval Service Lease Romania S.R.L., parte a BNP Paribas Group, cu privire la achizitia de la BCR Fleet Management S.R.L. a unei parti din activitatea de leasing operational
  • Autonom Services, cel mai important jucator independent de pe pietele de leasing operational si rent-a-car din Romania, cu privire la achizitia Premium Leasing, compania de leasing operational a grupului Tiriac

Green Group isi completeaza portofoliul de management a deseurilor cu inca o achizitie in Lituania. Abris Capital, investitorul financiar din spatele Green Group: Strategia noastra este de a achizitiona pachetul majoritar dintr-o companie, iar pentru tranzactiile de tip bolt-on putem cobori sub pragul minim de 30 mil. Euro per investitie

Green Group, lider regional in sectorul de reciclare a deseurilor, a anuntat pe 3 aprilie 2023 o noua achizitie pe piata din Lituania prin preluarea companiei UAB Zalviris in cadrul unui program mai larg de investitii de 200 mil. euro, derulat in regiunea Europei Centrale, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

UAB Zalviris este cea mai mare companie de gestionare a deseurilor industriale din Lituania, iar achizitia acesteia accelereaza cresterea Green Grup, grup de companii aflat in portofoliul Abris Capital Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din Europa Centrala si de Est.

„Zalvaris este cea mai recentă achiziție semnificativă finalizată de GreenGroup ca parte a strategiei ambițioase de a deveni lider în sectorul de gestionare a deșeurilor industriale din Europa Centrală. Suntem încântați să avem acest parteneriat cu Vitoldas și echipa Zalvaris și să ne continuăm angajamentul de a construi pe baza know-how-ului existent și de a extinde și mai mult prezența companiei în țările baltice și în regiunea Europei Centrale.”, afirma Adrian Stanculescu, Partner, Head of Abris Romania.

Zalvaris reprezinta a saptea achizitie a GreenGroup de la intrarea Abris in companie si este al treilea add-on in ultimele noua luni, dupa achizițiile SIGAD, un dezvoltator roman de software pentru raportarea de mediu, si UAB Ecso, o companie lituaniana de reciclare de polietilena, marcand intrarea sa pe piata poliolefinelor.

„Cu aceasta recenta achizitie, putem transforma GreenGroup Lituania dintr-un reciclator local intr-un hub de economie circulara.. Grupul nostru devine solutia completa pentru gestionarea deseurilor in Tarile Baltice, inchizand cercul de reciclare pentru fluxurile de deseuri municipale si industriale. Reciclarea deseurilor industriale genereaza resurse valoroase, din care 100% pot fi valorificate prin modelul de economie circulara implementat de GreenGroup.”, a spus Constantin Damov, Presedintele Consiliului de Administratie al GreenGroup.

Zalvaris este una dintre cele mai mari și mai vechi companii de gestionare a deseurilor industriale din Lituania. Si-a extins acoperirea pietei in 10 locatii de achizitie de deșeuri si peste 4.000 de clienti la nivel national si a dezvoltat o strategie de crestere la nivel international. Zalvaris ofera un one stop shop pentru procesarea tuturor tipurilor de deseuri produse de companiile industriale. Pe langa manipularea deseurilor si dezvoltarea de solutii unice de reciclare pentru acestea, compania ofera si servicii de consultanta si audit in managementul deseurilor.

„Zalvaris s-a extins dincolo de granițele Lituaniei de ceva timp. Compania este activă pe piețe precum Țările Baltice, Polonia, Germania, Elveția, Franța și altele în calitate de manager de deșeuri industriale și partener de reciclare. Fiind cea mai mare companie de gestionare a deșeurilor industriale din Lituania și una dintre cele mai mari din regiunea baltică, ne propunem să realizăm gestionarea tuturor deșeurilor în mod integrat, eficient și benefic din punct de vedere social, reducând amprenta de mediu a organizațiilor. Această mișcare de a ne uni forțele cu GreenGroup va ajuta la susținerea angajamentelor noastre de sustenabilitate și la dezvoltarea afacerii pentru clienții și partenerii noștri.” , a declarat Vitoldas Sapožnikovas, CEO al Zalvaris.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate si nici detalii privind marimea pachetului preluat de catre Green Group.

„In general, strategia noastra este de a achizitiona pachetul majoritar dintr-o companie, iar pentru tranzactiile de tip bolt-on avem mai multa flexibilitate si putem cobori sub thresholdul (pragul  – n.r.) minim de 30 mil. Euro per investitie. Business-ul Green Group se afla pe un trend de crestere, cu atat mai mult cu cat compania a devenit in timp lider al economiei circulare in Europa Centrala”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Abris Capital Partners.

Tichetele de achizitie de tip bolt-on ale fondurilor de investitii regionale pot cobori pana in jurul a 10 mil. euro sau chiar sub acest nivel, dupa cum arata istoricul inregistrat de mai multi astfel de manageri de capital.

UAB Zalvaris era anterior vanzarii catre Green Group o afacere controlata de catre un grup de oameni de afaceri din Lituania, sustin surse din piata.

In mai 2022, Green Group a contractat o finantare multijurisdictionala de 127 mil. euro de la un sindicat de banci format din BCR, ING Bank, OTP Bank Romania, Raiffeisen Bank si UniCredit Bank, care finanteaza partial programul de investitii ce include si campania de fuziuni si achizitii (M&A).

Abris va facilita integrarea companiei in ecosistemul GreenGroup, creand oportunitati semnificative de crestere intr-un context in care producatorii si generatorii de deseuri investesc mai mult in reducerea amprentei de carbon si solicita un partener de reciclare de incredere. In plus, achizitia va aduce sinergii semnificative cu alte divizii GreenGroup, inclusiv cele ce se ocupa de poliolefine.

Green Group are deja o prezenta importanta pe pietele din Romania, Slovacia si Lituania, in contextul strategiei sale de expansiune regionala, dar si de crestere accelerata care sa ii ofere confortul necesar unui exit managerului de private equity Abris Capital Partners.

Abris Capital Partners a intrat pe piata din Romania in urma cu un deceniu cu prima achizitie pe piata de curierat, unde a format platforma Cargus, vanduta ulterior unui alt manager regional de private equity MidEuropa. De asemenea, pe langa achizitiile locale mai noi raportate din 2019 pana acum, Abris Capital Partners administreaza doua platforme mari, Green Group si grupul de firme Pehart, pentru care managerul de private equity s-a declarat pregatit de exit in momentul in care piata va oferi conditiile necesare unor astfel de tranzactii.

Abris Capital Partners a ridicat pana acum trei fonduri de investitii regionale in Europa Centrala si de Est – fondul 1 cu un capital de 320 mil. euro, ridicat in 2007, fondul 2 ridicat in 2012 cu un capital de 450 mil.euro, respectiv fondul 3 ridicat in 2016 cu un capital strans de la investitori de 502 mil. euro. Abris Capital Partners a anuntat ca va merge in 2023 in fundraising pentru ridicarea unui nou fond regional intr-un moment in care investitorii de capital din Occident sunt mai precauti si analizeaza pe o perioada mai lunga deciziile de investitii, intr-un context marcat de inflatie inalta, dobanzi ridicate fata de anii anteriori, volatilitate ridicata pe pietele internationale, amenintarea unei recesiuni si efectele razboiului ruso-ucrainean.

Gigantul elvetiano – francez Holcim continua cu achizitiile locale si isi extinde cota de piata in agregate prin preluarea unuia dintre cei mai importanti jucatori din zona Capitalei. Noua achizitie a inregistrat un ritm de crestere de peste 7 ori a cifrei de afaceri anuale

Holcim Romania, subsidiara locala a gigantului elvetiano-francez Holcim din industria materialelor de constructii, a anuntat pe 3 aprilie 2023 achizitia unuia dintre principalii jucatori de pe piata de agregate din zona Bucurestiului, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Compania – tinta a achizitiei este Stones Business Development SRL, operatorul Balastierei Salcioara.

Odata cu aceasta tranzactie, Holcim isi asigura un volum de rezerve de agregate de inaltă calitate si isi consolideaza pozitia inclusiv in zona Bucuresti-Ilfov, una dintre zonele cu cea mai mare crestere a sectorului constructiilor din Romania, precizeaza reprezentantii cumparatorului.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta de catre partile implicate.

Achizitia a primit aprobarea Consiliului Concurentei, iar tranzactia a fost materializata pe 31 martie 2023.

„Dezvoltarea segmentului de agregate din cadrul Holcim face parte din strategia noastra de dezvoltare la nivel local, cat si global. Segmentul de agregate reprezinta un pilon de baza in dezvoltarea sectorului de constructii in ansamblu. Prin aceasta achizitie si prin experienta sa de peste 25 de ani in piata din Romania, Holcim Romania îsi va consolida pozitia de furnizor de solutii integrate pentru piata de constructii, prin diviziile de ciment, betoane, agregate, lianti hidraulici rutieri, filler, prefabricate si BCA. Ne bucuram sa extindem familia Holcim printr-o noua achizitie, care ne va ajuta sa tinem pasul cu ritmul de crestere al constructiilor din zona Bucuresti-Ilfov”, a declarat Bogdan Dobre, CEO Holcim Romania & Market Head Moldova.

Stones Business Development SRL are aproximativ 30 de angajati si a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 22,2 mil. RON (peste 4 mil. euro), in crestere de peste 7 ori fata de anul anterior, si un profit net de circa 7 mil. RON (circa 1,5 mil. Euro), de aproape 13 ori mai mare fata de 2021, conform bilanturilor facute publice.

Holcim Romania mai dețtne trei statii de agregate la Stancesti, Gligoresti si Corbii Mari, astfel ca integrarea Balastierei Salcioara in operatiunile Holcim se va realiza in mod natural, imediat dupa preluarea companiei, au mai spus reprezentantii cumparatorului.

Holcim este unul dintre cei mai activi cumparatori de active in sectorul materialelor de constructii din Romania, dupa ce in ultimii ani si-a trecut in portofoliu si afaceri din segmentele de BCA sau de betoane precum Somaco sau General Beton.

Grupul de companii Holcim Romania include Holcim Romania cu doua fabrici de ciment in Campulung si Alesd, o statie de macinare, 27 statii de betoane, patru statii de agregate, doua statii de lianti speciali, trei terminale de ciment, trei puncte de lucru pentru pre-tratarea deșeurilor – prin Geocycle) si Somaco Grup Prefabricate (cinci fabrici de prefabricate si una de BCA).

Grupul de companii Holcim Romania activeaza in zona productiei de materiale de constructii performante, avand ca principal obiectiv tranzitia catre o afacere complet sustenabila, prin dezvoltarea unor produse cu amprenta de carbon cat mai redusa si printr-o preocupare constanta pentru protectia mediului. Toate proiectele companiei lucreaza in sinergie pentru consumul responsabil de resurse naturale, utilizarea de tehnologii eficiente energetic, reducerea emisiilor, scaderea impactului din transport prin optimizarea traseelor de distributie si prioritizarea mijloacelor cu consum redus de combustibil. In total, Grupul Holcim Romania are aproximativ 2000 de angajati.

Pe pietele de ciment, betoane si agregate, principalii competitori ai Holcim sunt grupuri de talie internationala precum grupul irlandez CRH si operatorul german HeidelbergCement.

Actuala structura Holcim din Romania a luat nastere in urma fuziunii la nivel global intre gigantul francez Lafarge si gigantul elvetian Holcim, care s-a incheiat in 2015, tranzactie care a remodelat mai multe piete din intreaga lume, in Romania, Lafarge fiind nevoita sa isi cedeze activele din pietele de ciment, betoane si agregate catre grupul irlandez CRH care astfel si-a facut intrarea pe piata locala.

Raiffeisen Bank Romania a emis o noua transa de emisiuni sustenabile ajungand la un total de obligatiuni eligibile MREL de 3,4 mld. RON

Raiffeisen Bank Romania, subsidiara locala a grupului bancar austriac Raiffeisen, a anuntat pe 31 martie 2023 ca a emis o noua transa de obligatiuni nepreferentiale de tip senior ridicand totalul titlurilor eligibile MREL la 3,4 mld. RON (circa 700 mil. Euro), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Obligatiunile emise astazi de catre banca sunt scadente pe 7 decembrie 2027 si sunt a doua transa celei de-a sasea serii, cu o valoare totala de 119,175 mil. RON (circa 24 mil. Euro), in cadrul redeschiderii ultimei serii de obligatiuni sustenabile, sustin reprezentantii Raiffeisen.

Emisiunea de obligatiuni a fost adresata investitorilor institutionali si a fost subscrisa la un randament de 8,295% pe an, respectiv 1,2 puncte procentuale, peste randamentul titlurilor de stat in RON de referinta cu aceeasi maturitate. Astfel, emisiunea de obligatiuni a seriei nr. 6 ajunge la un total de 488,25 mil. RON.

Obligatiunile urmeaza sa fie incluse in baza de fonduri proprii si datorii eligibile ale bancii, dupa aprobarea BNR si vor fi listate la Bursa din Luxembourg și la cea de la Bucuresti.

Fondurile atrase vor fi utilizate pentru finantarea proiectelor sustenabile. Minim 50% din fonduri vor fi directionate pentru finantarea de proiecte sociale – finantarea IMM-urilor din regiuni subdezvoltate la nivel national, locuinte accesibile, acces la servicii esentiale de sanatate, educatie si infrastructura. Diferenta va fi alocata in vederea finantarii proiectelor care sustin tranzitia verde – cladiri verzi, proiecte de energie regenerabila, de eficienta energetica, transport si agricultura ecologica, proiecte de prevenire si control al poluarii, economie circulara, administrarea durabila a resurselor de apa.

Pe piata din Romania, BCR si Raiffeisen, ambele subsidiare locale ale principalelor grupuri bancare din Austria, au intrat din 2021 intr-o cursa de emisiuni de obligatiuni sustenabile, un produs financiar mai putin folosit pana acum pe piata locala de catre alti emitenti, dar care se aliniaza valului de finantare sustenabila care a prins tractiune in ultimii ani pe pietele financiare internationale.

Eximbank isi arata fuziunea cu Banca Romaneasa in noul brand, Exim Banca Romaneasca

Banca de Export Import a Romaniei – EximBank SA va deveni Exim Banca Romaneasca din 10 mai 2023, modificarea denumirii bancii si schimbarea emblemei bancii fiind aprobate pe 27 martie 2023 de Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor EximBank.

”Am recurs la aceasta schimbare pentru ca, desi in cei peste 30 de ani de activitate EximBank si-a extins considerabil aria de adresabilitate, denumirea a ramas aceeasi fiind limitativa si nisata, fara sa reflecte activitatea reala a bancii. Este si motivul pentru care brandul EximBank s-a fixat in memoria colectiva asociat cu <banca exportatorilor>. Acum ca EximBank este o banca universala, dupa fuziunea cu Banca Romaneasca, era absolut necesara adoptarea unei noi identitati care sa marcheze extinderea adresabilitatii si catre persoanele fizice. Ca atare, am considerat ca este important sa facem mult mai vizibil acest lucru, iar, pentru aceasta, aveam nevoie de un nou brand care sa reflecte tot ceea ce suntem acum: o noua banca romaneasca de top, un partener de banking de incredere pentru toata lumea, persoane fizice sau juridice, inclusiv exportatori. Adica Exim Banca Romaneasca”, a spus Traian Halalai, presedintele exevutiv al EximBank. 

Noua identitate de brand are ca element central fuziunea dintre cele doua banci, valorificand notorietatea celor doua branduri – prin pastrarea prescurtarii Exim si alaturarea denumirii Bancii Romanesti, mentine in mare parte elementele vizuale consacrate ale EximBank, dar include in paleta de culori tricolorul (rosu, galben si albastru) pentru accentuarea „nationalitatii” bancii si promovarea valorilor romanesti. 

EximBank este o banca universala 100% romaneasca, aflata in top 10 cele mai mari institutii de credit dupa active. Banca ofera clientilor sai, persoane fizice si juridice, o gama larga de produse si servicii de calitate, adaptate nevoilor acestora. EximBank opereaza o retea nationala de distributie de 83 de sucursale si 26 de Centre de Afaceri, acestea din urma fiind dedicate exclusiv companiilor, retea care ii permite sa fie aproape de clientela de retail si corporate si sa implementeze diverse programe de dezvoltare romanesti si europene. 

Independent de componentele specifice unei banci universale, EximBank continua sa actioneze pe segmentul garantiilor si asigurarilor de stat, conform mandatului primit din partea statului roman.

Scurt istoric:

1992 – Banca de Export-Import a Romaniei este inregistrata la Oficiul Registrului Comertului, avand ca actionar majoritar statul roman si functionand ca agentie de export.

2005 – EximBank devine banca comerciala, dedicata exclusiv segmentului corporate, oferind produse de finantare, garantare si asigurare.

2019 – EximBank si National Bank of Greece semneaza acordul de achizitie a 99,28% din Banca Romaneasca. Odata cu indeplinirea cerintelor obligatorii de reglementare si a celorlaltor elemente prevazute in acord, in ianuarie 2020, au fost intrunite toate conditiile pentru incheierea tranzactiei. Tranzactia nu a implicat nicio finantare de la bugetul de stat.

2020 – EximBank urca, in premiera, in Topul celor mai mari 10 banci dupa active din Romania (de pe pozitia 21 in 2012).

2022 – EximBank intra in categoria institutiilor de credit de importanta sistemica.

Ianuarie 2023 – EximBank intra pe piata de retail din Romania, devenind o banca universala cu servicii complete, si urca pe locul 8 in Topul bancilor dupa activele administrate.

Mai 2023 – EximBank devine Exim Banca Romaneasca.

Mexicanii de la Grupo Bimbo, consiliati de echipele Deloitte si ale avocatilor NNDKP la achizitia Vel Pitar

Echipele Deloitte si ale avocatilor NNDKP au asigurat servicii de consultanta pentru investitorul strategic mexican Grupo Bimbo la achizitia Vel Pitar.

Casa de avocatura NNDKP a asigurat pentru Grupo Bimbo consiliere juridica la nivel local pentru achizitia Vel Pitar in integralitatea sa, de la structurarea tranzacției, pana la negocierea si perfectarea acesteia. NNDKP a dedicat acestei tranzactii o echipa multidisciplinaa specializata in M&A si operatiuni curente in sectorul agricol si industria alimentara. Echipa a fost coordonata de Adriana I. Gaspar (Partener Senior) si a inclus un nucleu de consultanți in tranzactii format din Corina Dumitru (Partener), George Trandafir (Asociat Manager) si Claudia Lazar (Asociat Senior), si partenerii Ioana Niculeasa, Roxana Ionescu, Roxana Abrasu si Anca Diaconu ce au coordonat asistenta privind aspectele de drept imobiliar, mediu, munca si concurenta.

Deloitte Romania a anuntat ca a coordonat procesul de achizitie pe tot parcursul prin echipa de corporate finance formată din Radu Dumitrescu, Partener Coordonator, Florin Paunescu, Director, Angelos Fragkos, Manager, si Ruxandra Vasile, Asociat Senior. Echipa de servicii de suport in tranzactii, formata din Vlad Balan, Director, Laura Necsuliu, Asociat Senior, Andreea Voinea, Asociat Senior, si Andrea Artin, Asociat, a acoperit procesul de due diligence financiar, in timp ce echipa de investigare a fraudelor, alcatuita din Burcin Atakan, Partener, Irina Chiriac, Director adjunct, Laura Avram, Asociat Senior, Emil-Ioan Borza-Dediu, Asociat Senior, si Vasile Beleuta, Asociat Senior, a asigurat procesul de due diligence in linie cu prevederile legii privind faptele de corupție (Foreign Corrupt Practices Act – FCPA). Echipa multidisciplinara i-a inclus, de asemenea, pe expertii in fiscalitate Dan Badin, Partener, Mihaela Iacob, Manager Senior, Laura Bobar, Manager Senior, Ana Irina Bica, Consultant Senior, si Ioana Siretchi, Consultant Senior, care au acoperit procesul de due diligence fiscal si au oferit consultanta fiscala, si pe avocatii Florentina Munteanu, Partener, Gabriela Ilie, Senior Managing Associate, si Irina Picos, Senior Associate, de la Reff & Asociatii | Deloitte Legal, care au asigurat demersul de due diligence in dreptul muncii.

Grupo Bimbo a finalizat achizitia Vel Pitar de la fondul de capital privat NCH Capital, cu sediul in SUA. Vel Pitar este liderul pietei de panificatie din Romania, detine zece fabrici si are aproximativ 1.800 de angajati.

Memorial a contractat pentru achizitia spitalului Monza un credit de la Garanti Bank, banca al carei CEO la nivel global este fratele sefului grupului medical turc. Uğur Genç, CEO Memorial: Este prematur sa vorbim de noi achizitii in Romania. Vrem sa dezvoltam aici portofoliul de clinici si spitale

Grupul medical turc Memorial Healthcare Group a contractat pentru achizitia spitalului Monza din Romania un imprumut de la Garanti Bank Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul de la Garanti Bank a fost semnat in decembrie 2022, moment la care a fost finalizata achizitia spitalului Monza. Pentru achizitia spitalului Monza, grupul Memorial a pregatit in noiembrie 2022 un vehicul special, Memorial Healthcare SRL.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate, insa tichetul de achizitie este unul semnificativ pentru piata serviciilor medicale din Romania. Spitalul de oncologie Monza SRL, aflat anterior in portofoliul grupului italian Policlinico di Monza, a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de aproape 47 mil. RON (9,5 mil. Euro).

„In acest moment, focusul nostru, atat din punct de vedere al investitiilor, cat si al comunicarii, este expansiunea Baneasa Memorial Hospital (fostul Spital de Oncologie Monza). Lucram in mod activ sa adaugam noi medici in reteaua noastra, sa finalizam cele zece noi cabinete medicale din cadrul ambulatoriului si sa oferim pacientilor romani cea mai buna experienta medicala. Noi am decis, la nivel de grup, impreuna cu reprezentantii Monza, sa nu comunicam, cel putin pentru moment, detaliile financiare ale achizitiei spitalului”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Uğur Genç, CEO Memorial Healthcare Group.

Spitalul cumparat de catre Memorial pe piata din Romania este amplasat in cadrul proiectului Enayati Medical City, dezvoltat de catre antreprenorul Wargha Enayati, care a ridicat de la zero reteaua Regina Maria, vanduta apoi succesiv fondurilor de investitii Advent International, respectiv MidEuropa.

„Asa cum stiti, aceasta este prima expansiune a Memorial inafara Turciei si, avand in vedere ca suntem la inceputul calatoriei noastre in Romania, este prematur sa vorbim, punctual, despre noi achizitii. Vrem sa crestem portofoliul nostru de clinci si spitale la nivel local, in special pentru ca Romania este in top 5 tari in departamentul nostru de turism medical, dar acestea sunt obiective pe termen mediu si lung si este nevoie de o analiza si o evaluare mai atenta dupa ce vom intelege dinamica pietei de servicii medicale din Romania”, a mai spus Ugur Genc.

Piata serviciilor medicale private din Romania este dominata in ultimii ani de catre retelele Regina Maria si Medlife, care duc ample campanii de extindere organica si de achizitii (M&A) pentru consolidarea pietei, alaturi de care activeaza si alti operatori puternici cu spitale in portofoliu precum Medicover sau Sanador.

Uğur Genç, CEO al Memorial Healthcare Group, a lucrat anterior ca si consultant in cadrul fostei firme globale de audit si consultanta Arthur Andersen, ce a facut parte pana in 2002 din asa-numitul Big Five alaturi de PwC, Deloitte, EY si KPMG.

Uğur Genç, nascut intr-un orasel din regiunea Trabzon (Turcia), este fratele lui Onur Genç, care din 2019 detine pozitia de CEO la nivel global a grupului financiar spaniol BBVA- cu active totale la nivel global de 713 mld. euro in 2022, principalul actionar al bancii turcesti Garanti Bank – din care detine peste 85% din actiuni, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Uğur Genç conduce din 2005 in calitate de CEO grupul turc Memorial Healthcare Group, ce administreaza o retea de 11 spitale in Turcia.

Memorial Healthcare Group face parte la randul sau din grupul antreprenorial Aydin fondat de catre omul de afaceri turc Turgut Aydin. Grupul Aydin opereaza si in alte afaceri – lantul de retail A101 care numara in jurul a 12.000 locatii, reteaua de magazine de decoratiuni pentru casa English Home – prezenta si in Romania, platforma de productie din industria textila Aydın Örme, lantul de magazine de produse cosmetice si de ingrijire personala Eve, precum si in sectorul alimentatiei publice prin retelele PizzaLazza si Saloon Burger.

bcr victoriabank deal main

BCR isi face exitul din Republica Moldova prin vanzarea subdidiarei sale catre a treia mare banca locala, al carei principal actionar este liderul pietei bancare din Romania. Vanzator: A fost un proces de vanzare competitiv, la care au participat un numar ridicat de investitori. Omer Tetik, Banca Transilvania: Pe piata din Romania, nu suntem intr-un proces de M&A

BCR, a doua banca din Romania dupa active, a anuntat pe 30 martie 2023 ca a semnat vanzarea pachetului integral de actiuni al subsidiarei sale din Republica Moldova catre Victoriabank, al carei principal actionar este Banca Transilvania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Victoriabank, a treia banca dupa marimea activelor pe piata din Republica Moldova, isi va consolida pozitia de top cu achizitia BCR Chisinau, o banca de talie medie cu o cota de piata de circa 2,3% la finele anului 2021. Ultimele raportari disponibile indica pentru Victoriabank un nivel al activelor totale de peste 891 mil. Euro dupa primele noua luni din 2022, in crestere cu circa 13% fata de perioada similara din 2021. La finele lui 2021, Victoriabank avea o cota de piata de 14%, cu putin sub cea a Mobiasbanca, subsidiara locala a grupului francez Societe Generale, pe care au depasit-o in 2022.

Finalizarea tranzactiei este asteptata sa aiba loc in a doua parte a acestui an si este necesar sa indeplineasca mai multe conditii suspensive, inclusiv aprobarea Bancii Nationale a Moldovei, a Bancii Nationale a Romaniei, a Bancii Centrale Europene, a Consiliului Concurentei din Republica Moldova si a Comisiei Nationale a Pietei Financiare din Republica Moldova. Pana la primirea aprobarilor, BCR Chisinau si Victoriabank isi vor desfasura activitatea independent, dupa care va avea loc integrarea BCR Chisinau in Victoriabank.

BCR Chisinau are peste 13.000 de clienti activi, 110 angajati si patru unitati, doua in Chisinau, respectiv cate o unitate in Cahul si Balti.

„BCR Chisinau este o banca solida si performanta, un model de buna guvernanta cu servicii si produse de calitate, care aduc valoare adaugata clientilor. Toate acestea vin din efortul si dedicarea unei echipe de oameni extraordinari. Le sunt recunoscator colegilor de la BCR Chisinau pentru toata pasiunea si daruirea lor si pentru sprijinul oferit clientilor de-a lungul anilor. Pentru BCR, aceasta decizie tine de strategia de a ne concentra exclusiv asupra dezvoltarii businessului din Romania, in timp ce pentru toate partile interesate – colegi, clienti si parteneri -, preluarea BCR Chisinau de catre Victoriabank reprezinta deschiderea unui nou ecosistem de parteneriate si sinergii comerciale. In perioada imediat urmatoare, prioritatea noastra, alaturi de parteneri, este sa asiguram o tranzitie cat mai simpla pentru clienti si colegi”, a declarat Sergiu Manea, CEO BCR si Presedinte al Consiliului de Supraveghere BCR Chisinau.

BCR, subsidiara a grupului bancar austriac Erste, a avut consultanta juridica in tranzactie din partea unei echipe ai casei de avocatura austriece Schoenherr. De cealalta parte, cumparatorul a contractat casele de avocatura Filip & Company, respectiv firma Vernon, David si Asociatii din Republica Moldova, care actioneaza in calitate de consultant juridic pentru Victoriabank S.A.

„Aceasta achizitie reconfirma misiunea Victoriabank de a-si consolida pozitia pe piata bancara si angajamentul de a fi un sustinator al economiei Republicii Moldova. Victoriabank si BCR Chisinau au un model de business asemanator, cu produse si servicii pentru clientii persoane fizice si juridice. Apreciem realizarile de pana acum ale BCR Chisinau si loialitatea ridicata a clientilor sai”, a declarat Levon Khanikyan, CEO Victoriabank.

Victoriabank este controlata in proportie de 72,19% prin vehiculul VB Investment Holding BV, ai carei actionari sunt Banca Transilvania cu 61,82%, si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) cu alte 38,18%. EBRD este, de asemenea, un actionar-cheie in Banca Transilvania.

Astfel, Banca Transilvania, liderul pietei bancare din Romania, este principalul actionar al Victoriabank, din care detine deci un pachet de circa 44,63%. Al doilea actionar cu greutate este EBRD, care detine deci un pachet in jurul a 27,56%. Ceilalti actionari semnificativi ai Victoriabank sunt Victor Turcan (10,76%), Valentina Turcan (8,07%), Elena Artemenco (4,95%) si Galina Proidisvet (1,58%), potrivit datelor facute publice de catre banca.

„Procesul de vanzare a inceput la mijlocul anului trecut. Pentru BCR, aceasta decizie tine de strategia de a ne concentra exclusiv asupra dezvoltarii businessului din Romania”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii BCR.

„Dupa finalizarea acestei tranzactii, pretul de vanzare va fi incasat de BCR in calitate de vanzator. Tranzactia se inscrie in planul BCR de dezvoltare strategica, care implica prioritizarea activitatii din Romania prin sustinerea tranzitiei catre o economie digitala si verde, investitii pentru modernizarea experientei bancare si democratizarea accesului la educatie financiara”, au adaugat reprezentantii subsidiarei locale a grupului bancar austriac Erste.

Intrebati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca tranzactia incheiata cu Victoriabank este rezultatul unui proces bilateral de negociere sau a unui proces competitiv de vanzare, reprezentantii BCR au precizat: „Semnarea acordului de vanzare integrala a actiunilor detinute de BCR in filiala BCR Chisinau este urmarea unui proces competitiv de selectie a ofertelor, la care a participat un numar ridicat de investitori interesati.  Procesul a fost castigat de Victoriabank, una dintre cele mai mari banci din Republica Moldova”.

Acestia nu au oferit mai multe detalii privind ofertele primite sau profilul altor ofertanti invocand ca astfel de informatii sunt subiect de confidentialitate.

De cealalta parte, reprezentantii Victoriabank nu au facut alte comentarii pe marginea tranzactiei cu BCR.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca Banca Transilvania, cel mai important actionar al Victoriabank, este in acest moment angajat in tranzactii similare si in Romania, Omer Tetik, CEO Banca Transilvania, a precizat: „Legat de piata din Romania, nu suntem intr-un proces de M&A (fuziuni si achizitii – n.r.)”.

BCR Chisinau a incheiat anul financiar 2021 cu un  profit net de 2,1 mil. MDL (0,5 mil. RON) si a raportat o crestere a portofoliului de credite 16,4% fata de 2020 (an aflat sub impactul crizei Covid19 – n.r.), impulsionata de evolutia segmentului IMM.

Ultimul raport anual al BCR indica o depreciere a soldului net al investitiei in filiala BCR Chisinau cu 2,3 mil. RON in 2021 ajungand astfel la o depreciere totala 163,6 mil. RON ca diferenta intre valoarea contabila bruta si valoarea contabila neta calculata de catre banca – mama.

BCR Chisinau a intrat in 1998 pe piata bancara din Republica Moldova, cand a fost infiintata ca una dintre primele banci cu capital strain din tara. Dupa privatizarea BCR din 2005, banca-mama din Romania a intrat in portofoliul grupului austriac Erste, avand in structura sa proprie si subsidiara BCR Chisinau.

De cealalta parte, la Victoriabank, pe 7 noiembrie 2017, Banca Transilvania a anuntat achizitia unui pachet initial de peste 39% din Victoriabank intr-o tranzactie facilitata de catre EBRD, care la acel moment, ca si acum, se afla in pozitia de actionar minoritar atat la Banca Transilvania, cat si la Victoriabank, unde detine 27,5% din actiuni. In 2018, Banca Transilvania oferea un pret de 31,4 mil. euro pentru un pachet de 33,23% din Victoriabank, ceea ce evalua pachetul de 100% din actiunile bancii la aproape 95 mil. euro la acel moment.

Banca Transilvania a derulat o campanie puternica de fuziuni si achizitii pe piata din Romania in ultimul deceniu, care i-a permis sa cumpere pe rand Volksbank Romania (2014), Bancpost (2018) si Idea Bank (2021), miscari prin care banca a castigat cota de piata ajungand lider de piata, depasind BCR, si consolidand aceasta pozitie. Concomitent, Banca Transilvania isi consolideaza astfel indirect prin vehiculul controlat alaturi de EBRD si a treia pozitie pe piata bancara din Republica Moldova cu ultima tranzactie anuntata de catre Victoriabank.

Banca Transilvania are o capitalizare bursiera de 13,9 mld. RON (peste 2,8 mld. Euro).

CTP preia un portofoliu de 3 parcuri industriale de la FM Logistic intr-o tranzactie estimata de pana la 70 mil. euro

CTP, lider pe piata spatiilor industriale si logistice din Europa, a anuntat pe 30 martie 2023 achizitia unui portofoliu format din parcuri industriale de la compania FM Logistic, care va continua sa fie chirias CTP pe termen lung, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Portofoliul pentru care CTP a semnat achizitia depaseste 100.000 metri patrati si este format din trei locatii – Bucuresti, Pitesti si Timisoara, intarind pozitia CTP pe axa strategica de transport Bucuresti – Pitesti. Noua achizitie mareste portofoliul administrat de catre CTP in Romania dincolo de pragul de 2,5 mil. metri patrati de depozite moderne sustenabile de clasa A, sustine cumparatorul.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate. De asemenea, nici perioada contractului de inchiriere pe termen lung nu a fost precizata.

Pretul de achizitie al portofoliului FM Logistic pe care il va prelua CTP este estimat pana la 70 mil. euro, sustin surse din piata.

Ultimul raport anual al CTP indica pentru piata din Romania un nivel mediu al chiriei anuale de 49,2 euro pe metru patrat si un prime yield (randament) anual de 7,35% ceea ce la achizitia unui portofoliu de 100.000 metri patrati, calculele ar indica un pret mediu de achizitie de circa 67 mil. euro.

Reprezentantii CTP nu au facut niciun comentariu pe tema pretului de achizitie al portofoliului FM Logistic pana la publicarea acestui articol.

Tranzactia de vanzare si lease back a fost structurata si implementata de echipa de tranzactii a CTP Romania, cu sprijinul intern al departamentelor financiar si de administrare a proprietatii.

„Filozofia noastra se bazeaza pe dezvoltarea unor parteneriate solide, iar actiunile noastre valorifica acest concept de baza. Dam startul unei aliante strategice cu un operator logistic profesionist si specializat, FM Logistic, cu o istorie in Romania de peste 20 de ani. Rezultatul este achizitia unui portofoliu de ultima generatie, cu depozite eficiente, care completeaza stocul nostru existent si ne consolideaza prezenta in locatii-cheie, care sunt percepute din ce in ce mai mult ca hub-uri regionale”, a spus Ana Dumitrache, Managing Director CTP Romania.

Potrivit reprezentantilor CTP, portofoliul achizitionat are un surplus de teren in toate cele trei locatii, care vor permite o dezvoltare organica a investitiei.

Compania FM Logistic a fost infiintata in Franta, in 1967, in Franta, pentru a a furniza servii aprovizionare in Europa, deservind clienti din sectoarele produselor de larg consum, comert cu amanuntul, frumusete si cosmetica, productie industriala si sectoare medicale. In Romania, FM Logistic isi desfasoara activitatea incepand din anul 2003.

„Inceperea parteneriatului pe termen lung cu CTP va permite echipei din Romania a FM Logistic sa se concentreze pe aspectele operationale si pe cele direct legate de clienti, pastrand portofoliul existent de clienti si ramanand deschisi pentru noi extinderi pe masura ce oportunitatile apar. FM Logistic va continua sa dezvolte lanturile de aprovizionare sustenabile din Romania, iar principala directie strategica ramane furnizarea de servicii cu valoare adaugata, asigurand continuitatea afacerii pe masura ce trecem la noul mod de lucru”,  a declarat Alexander Pavlov, Country Managing Director FM Logistic Romania.

Tranzactia imobiliara a fost consiliata de CBRE Romania, care a reprezentat vanzatorul.

„Suntem incantati ca am asistat FM Logistic in crearea unui parteneriat cu unul dintre cei mai reputati proprietari din piata imobiliara si credem ca aceasta tranzactie aduce cu sine o pozitionare si mai puternica pentru FM Logistic in atingerea obiectivelor de business. Este totodata dovada ca piata din Romania este pregatita pentru tranzactii de tip sale and lease back (vanzare si inchiriere ulterioara) si ca proprietarii cei mai mari sunt adesea si cei mai dinamici”, spune Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties CBRE Romania.

CTP a raportat pe 2022 pentru portofoliul sau din Romania venituri totale de 101 mil. Euro si un profit de 89 mil. euro, conform raportului sau anual. La nivel de grup, CTP avea la finele lui 2022 fluxuri de numerar de peste 660 mil. Euro in scadere fata de anul anterior, cand acestea se situau la 892,8 mil. Euro. Cash flow-ul din activitatile de finantare au ajuns la 837,2 mil. euro in 2022, dupa emisiunea de obligatiuni de 700 mil. Euro de la inceputul anului, si au fost contractate noi finantari. In 2023, CTP a semnat extinderea unei facilitati de credit de la 400 mil. euro la 500 mil. euro. EBITDA a crescut in 2022 de la 285 mil. Euro la 371 mil. Euro, conform reprezentantilor CTP.

La nivel local, CTP concureaza cu alti jucatori de profil precum WDP sau VGP, segment de piata unde CTP sustine ca are o cota de piata de 37%, potrivit datelor facute publice pentru anul 2022. CTP este o afacere antreprenoriala listate pe bursa Euronext Amsterdam, unde capitalizarea sa bursiera este in jurul a 5,3 mld. Euro.

Bancherii de la Raiffeisen Bank au semnat imprumuturi de 115 mil. Euro pentru Engie Romania si Delgaz Grid, parte a grupului german de utilitati E.ON

Raiffeisen Bank Romania, una dintre cele mai mari banci locale si subsidiara a grupului bancar austriac Raiffeisen, a semnat recent imprumuturi in valoare de 115 mil. Euro cu companiile Engie Romania si Delgaz Grid, subsidiare locale ale gigantilor europeni de utilitati Engie, respectiv E.ON, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Engie Romania, subsidiara a gigantului francez Engie, a semnat in decembrie 2022 un credit in valoare de 60 mil. Euro cu Raiffeisen Bank.

De asemenea, Delgaz Grid, compania locala care opereaza pe piata de distributie de energie si face parte din grupul german E.ON, a semnat in ianuarie 2023 un imprumut in valoare de 275 mil. RON (circa 55 mil. Euro) cu Raiffeisen Bank Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Reprezentantii Engie, Delgaz Grid si ai Raiffeisen Bank nu au facut niciun comentariu pe acest subiect pana la momentul publicarii articolului privind destinatia noilor imprumuturi.

In 2022, pe langa programele de investitii anuale pe care operatorii de retele din energie le realizeaza, o tema principala a fost gestionarea lichiditatilor, avand in vedere impactul creat de plafonarea preturilor de vanzare la energie si gaze si recuperarea diferentelor din tarifele incasate in anii urmatori.

Delgaz Grid a anuntat in martie 2023 ca a bugetat pentru acest an investitii de 915 mil. RON (peste 180 mil. Euro), cu 36% peste cele din 2022, urmand sa ajunga astfel la un nivel de 1,6 mld. euro investitii totale in retelele pe care le opereaza pe segmentele de distributie de gaze naturale si energie electrica.

Compania locala din portofoliul E.ON a investit anul trecut 673 mil. RON (136,5 mil. Euro) din care peste jumatate (390 mil. RON/79 mil. Euro) au fost alocate sectorului de distributie a gazelor naturale, in timp ce restul fondurilor a fost destinat pietei de energie electrica.

Plafonarea preturilor in retelele de gaze si de electricitate din Romania a avut un impact advers in rezultatele din 2022, dupa cum admit si reprezentantii grupului E.ON in raportul anual.

De asemenea, in Romania si in Belgia, Engie a suportat implementarea tarifelor sociale si a mecanismului de plafonare a pretului prin facilitati de plata, potrivit reprezentantilor grupului francez. La nivel de grup, Engie estimeaza la aproape 1 mld. euro in 2022 impactul diferitelor scheme de sprijin din Romania si din alte jurisdictii in care opereaza.

Romania a avut in 2022 o pondere de 3,4% in veniturile totale de 93,9 mld. Euro ale grupului francez Engie. Engie Romania deruleaza activitati in distributia de gaze, vanzari de energie si pe piata de energie regenerabila. Grupul francez Engie detine 51% din actiunile companiei Engie Romania.

Grupul Engie Romania a raportat pentru 2022 o dublare a veniturilor anuale pana la 2,819 mld. euro comparativ cu 1,473 mld. euro in 2021. Fluxurile totale de numerar ale grupului Engie Romania au trecut de la un plus de 9 mil. Euro in 2021 la un minus de 169 mil. euro, potrivit raportarilor grupului francez. Profitul net raportat a scazut usor de la 69 mil. Euro in 2021 la 63 mil. Euro in 2022.

De asemenea, gigantul italian Enel a estimat impactul financiar al plafonarii preturilor asupra afacerii de furnizare de energie din Romania la aproximativ 300 mil. euro la finele anului 2022.

Enel a anuntat pe 9 martie 2023 semnarea contractului de vanzare pentru toate operatiunile sale din Romania catre grupul elen Public Power Corporation, tranzactie cu o valoare totala de intreprindere de 1,9 mld. Euro asteptata sa fie finalizata in trimestrul 3 al acestui an.

La randul sau, Electrica, companie listata pe bursa de la Bucuresti din care statul detine 48,8% din actiuni, a raportat o triplare a datoriei nete in 2022 pana la 619 mil. Euro, dupa ce a fost nevoita sa contracteze imprumuturi bancare suplimentare prin care sa isi acopere nevoile de lichiditate. De asemenea, Electrica si-a programat o emisiune de obligatiuni de 650 mil. RON (130 mil. Euro) pentru a doua jumatate a anului 2023, care ar urma sa fie destinata finantarii unor active verzi, insa pe termen scurt banii ar putea fi folositi ca un tampon de lichiditate la nivelul grupului, potrivit informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Electrica new financing deals 2022 2023 main

Datoria neta a Electrica s-a triplat in 2022 la 600 mil. Euro dupa ce a luat imprumuturi de la banci pentru a acoperi golul de lichiditate lasat de plafonarea pretului la electricitate. Electrica pregateste o emisiune de obligatiuni de pana la 130 mil. Euro in semestrul al doilea din 2023

Plafonarea pretului la electricitate a triplat in 2022 datoria neta a Electrica, una dintre cele mai mari companii de pe piata de energie din Romania, pana la 3 mld. RON (aproape 619 mil. Euro), dupa ce compania a apelat la imprumuturi bancare pentru a putea acoperi scaderea de lichiditate, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Masura luata de catre autoritati pentru a proteja consumatorii rezidentiali si industriali de cresterea puternica a preturilor la utilitati prin mecanismul de plafonare a pretului a afectat puternic lichiditatile companiilor care activeaza pe piata de energie. Mecanismul de compensare prin care operatorii de profil vor putea sa recupereze diferenta de pret din tarifele viitoare intr-o perioada de pana la 5 ani a fost imbunatatit, insa efectele vor continua sa se resimta in bilanturile companiilor de energie.

”Necesarul pentru prefinantarea schemei de sprijin pentru consumatorii finali si respectiv pentru finantarea diferentelor de pret al energiei electrice pentru CPT (consum propriu tehnologic – n.r.) a fost acoperit din surse proprii (lichiditati ale companiilor din grup prin intermediul structurii de cash pooling) si respectiv prin contractarea de imprumuturi bancare pe termen scurt si mediu”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Electrica.

”Datoria neta la nivelul grupului a crescut cu aproape 2 miliarde de lei de la 1,056 miliarde lei la EOY (end of the year, sfarsitul anului – n.r.) 2021 la 3,051 miliarde lei la EOY 2022, acestea reprezentand credite suplimentare contractate de la banci pentru a acoperi necesarul de finantare aferent pentru prefinantarea schemei de sprijin pentru consumatorii finali si respectiv pentru finantarea diferentelor de pret al energiei electrice pentru CPT”, au mai precizat reprezentantii Electrica pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe marginea impactului financiar al mecanismului de plafonare a pretului.

O privire retrospectiva la ultimii doi ani financiari arata o multiplicare exponentiala a datoriei nete, avand in vedere ca la finele anului 2022 nivelul acesteia este de 38 ori mai mare fata de 2020.

 

De unde imprumuta Electrica bani pentru a-si acoperi nevoia de finantare

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), institutie financiara internationala care detine si un pachet de 5% la Electrica, a anuntat pe 22 martie 2023 semnarea unei facilitati de imprumut de 37 mil. euro pe 5 ani pentru a acoperi nevoia de lichiditate a companiei de distributie din cadrul grupului Electrica.

Principalul actionar al Electrica este statul roman, cu un pachet de circa 48,8% din Electrica, o companie care are pe bursa de la Bucuresti o capitalizare bursiera de circa 3 mld. RON (peste 606 mil. Euro).

Structura datoriei nete a companiei indica faptul ca linia de afaceri de furnizare de energie electrica a inregistrat anul trecut un salt de 7 ori de la 241 mil. RON in 2021 la 1,449 mld. RON in 2022, efect resimtit si pe segmentul afacerii de distributie unde datoria neta s-a dublat anul trecut de la 706 mil. RON la 1,397 mld. RON, dupa cum arata rezultatele companiei.

Una dintre cauzele cresterii datoriei nete a Electrica a fost slabirea lichiditatii companiei. Astfel, nivelul de numerar si al soldului disponibil in cadrul limitelor de overdraft contractate de la banci au fost pe parcursul anului trecut constant sub valorile inregistrate in 2021, abia la finele anului lichiditatea totala a grupului reusind sa ajunga la 507 mil. RON, din care numerar si echivalente de numerar de 335 mil. RON, sensibil peste nivelul lichiditatilor la 31 decembrie 2021, cand acestea erau de 322 mil. RON, din care numerar de 222 mil. RON.

 

electrica cash 2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Astfel, Electrica a semnat in decembrie 2022 un credit de la EximBank de pana la 250 mil. RON (peste 50 mil. Euro), insotit de o perioada de gratie de 6 luni si cu o maturitate de 2 ani la o dobanda formata din ROBOR la 3 luni plus 1,65% pe an si un mecanism de plata trimestriala. Tot in decembrie 2022, Electrica si-a suplimentat liniile de credit cu o facilitate de imprumut contractata de la Vista Bank de 100 mil. RON (peste 20 mil. Euro) pentru finantarea capitalului de lucru si emiterea de scrisori de garantie. Imprumutul de la Vista Bank a fost acordat pentru o perioada de 18 luni la o dobanda formata din ROBOR la 3 luni plus 2,95% pe an cu plata integrala la scadenta.

”Pe langa imprumuturile contractate de la Eximbank si Vista Bank care sunt imprumuturi pe termen mediu, grupul a mai contractat imprumuturi pe termen scurt pentru acoperirea nevoilor de capital de lucru de la bancile BCR, Raiffeisen Bank, ING Bank, Banca Transilvania, BRD, UniCredit, Alpha Bank precum si linii pentru emitere scrisori de garantie de la BNP Paribas”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Electrica.

Printre cele mai mari facilitati overdraft contractate de catre Electrica de la banci in 2022 se numara finantari pe termen scurt de aproape 300 mil. RON (peste 60 mil. euro) de la UniCredit Bank, de 220 mil. RON (circa 45 mil. euro) de la Raiffeisen, de 216 mil. RON (circa 44 mil euro) de la BRD. Anul trecut, valoarea totala a facilitatilor overdraft contractate de catre Electrica a crescut de aproape 5 ori fata de 2021 pana la 2,57 mld. RON (peste jumatate de miliard de euro), cele mai mari expuneri fiind inregistrate de catre Raiffeisen (cu 563 mil. RON in 2022 fata de 282 mil. RON in 2021), BCR (cu 435 mil. RON in 2022 fata de 16 mil. RON in 2021), ING Bank (cu 429 mil. RON in 2022 fata de 121 mil. RON in 2021) si Banca Transilvania (cu 346 mil. RON in 2022 fata de 110 mil. RON in 2021), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Electrica are la nivel de grup un sistem de cash pooling, care ii permite sa utilizeze lichiditatile la comun cu alte companii din grup, iar o companie sa devina practic creditor al altei companii din grupul Electrica, care participa la acest mecanism de finantare.

Din mixul de finantare al Electrica fac parte si imprumuturi pe termen lung.

 

Electrica pregateste o emisiune de obligatiuni de 650 mil. RON

Cum mediul economic, cu o rata mare de inflatie si dobanzi ridicate fata de anii anteriori, obliga companiile mari sa fie atente la gestionarea propriilor lichiditati si sa caute solutii de finantare adecvate, ce urmeaza in 2023 la Electrica?

“Managementul Grupului Electrica monitorizeaza constant performanaa financiara si lichiditatea companiilor din Grup pe mai multe paliere, pentru asigurarea disponibilitatii fondurilor necesare pentru dezvoltarea activitatii, prin analizarea cu prioritate a fluxului de lichiditati. Astfel se urmareste securizarea colectarii incasarii facturilor de la client, precum si disponibilitatea si plafoanele de finantare bancare la nivelul Grupului, in scopul flexibilizarii acestora.  Nivelul incasărilor, platilor si lichiditatii este monitorizat indeaproape la nivelul fiecarei companii din Grup si consolidat pentru a detecta orice deviatie din timp“, au spus pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Electrica.

“Din aceasta perspectiva, suntem permanent in discuție cu bancile si alte institutii financiare atat in ceea ce priveste posibilitatea contractarii de finantari noi,cat si optimizarea structurii actuale de finantare la nivelul Grupului. Pe de alta parte, incercam sa optimizam din punct de vedere operational activitatea, astfel incat sa putem sa ne mentinem si in gradul de indatorare maxim specific rating-ului investment grade BBB- pe care il are Electrica. In momentul in care necesarul suplimentar este identificat, intenționam sa ne adresam AGEA (adunarea generala extraordinara a actionarilor – n.r.) pentru aprobarea unor plafoane acoperitoare intr-o maniera similara cu cea de anul trecut“, au precizat reprezentantii Electrica.

Compania are deja in plan lansarea unei emisiuni de obligatiuni de pana la 650 mil. RON (130 mil. Euro) in partea a doua a acestui an, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, iar banii ar putea avea ca destinatie, cel putin pentru moment, tot acoperirea nevoilor de lichiditate.

“Grupul a obtinut aprobarea GSM (General Shareholders Meeting, Adunarea Generala a Actionarilor – n.r.) pentru a efectua una sau mai multe emisiuni de obligatiuni in limita unui plafon de pana la 900.000 mii RON in perioada 2022-2023, in principal pentru dezvoltarea proiectelor de generare de energie verde. In functie de contextul pietei, se are in vedere o prima emisiune de pana la 650.000 mii RON, in a doua parte a anului 2023, iar pana la utilizarea acesteia in operationalizarea proiectelor de producere a energiei verzi, sumele respective atrase vor putea fi utilizate ca tampon de lichiditate, la nivelul Grupului“, arata un raport recent al Electrica.

Compania a avut si in 2022 un astfel de mandat din partea actionarilor pentru un plafon de 900 mil. RON (aproape 200 mil. Euro) in vederea emiterii de obligatiuni, instrumente utilizate de regula pentru maturitati pe termen mediu.

Cresterea dobanzilor de referinta anul trecut a facut ca emisiunile de obligatiuni sa devina mai putin atractive din punct de vedere al randamentelor pentru emitenti, insa mai multi manageri de fonduri se asteapta ca orizontul acestor tranzactii sa redevena unul atractiv pentru investitorii institutionali care cauta sa isi plaseze banii in portofolii diversificate de titluri.

La nivel de grup, Electrica a raportat pentru 2022 o crestere de peste 39% a veniturilor fata de anul anterior pana la 10 mld. RON (peste 2 mld. Euro), EBITDA de 1,36 mld. RON si un profit net de 559 mil. RON  fata de o pierdere de 553 mil. RON in 2021, rezultate obtinute pe fondul majorarii tarifelor de distributie 

 Profitul net individual al Electrica SA a fost in 2022 de 24 mil. RON.

La nivel operational, Electrica cu cele trei distributii regionale de energie avea o cota de circa 40% pe piata de distributie, in timp ce pe piata de furnizare de energie cota sa de piata era de 17,75% in noiembrie 2022, in spatele Enel, care tocmai a semnat vanzarea operatiunilor sale din Romania catre grupul elen PPC.

Pe piata productiei de electricitate, Electrica este in faza configurarii unui portofoliu de energie verde, semnand recent achizitia unor proiecte fotovoltaice si avand participatii la companii precum Sunwind Energy (putere instalata 27 MW), Crucea Power Park (dezvoltare proiect 121 MW), New Trend Energy (59 MW), Foton Power Energy (77M MW) si Green Energy Consultancy & Investments (12 MW).

IFC investeste pana la 15 mil. euro in noul fond de venture capital de peste 100 mil. euro al polonezilor de la Inovo

International Finance Corporation (IFC) va discuta pe 30 aprilie 2023 o investitie de capital de pana la 15 mil. euro in noul fond de capital de risc ridicat de catre polonezii de la Inovo, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii ce vor fi alocati de catre institutia financiara internationala vor merge catre Inovo Fund III SCSp, fond de venture capital cu o capitalizare – tinta de 105 mil. euro.

Noul fond de capital de risc Inovo III va investi banii astfel stransi de la investitori in start-up-uri si companii de tehnologie din Polonia si pietele Europei Centrale si de Est, inclusiv Romania.

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD a aprobat deja pe 14 decembrie 2022 o investitie de pana la 10 mil. euro in fondul Inovo III. De asemenea, Fondul European de Investitii (EIF), parte a grupului Bancii Europene de Investitii, se numara printre investitorii – ancora in Inovo III, ca si in multe alte fonduri de capital de risc sau de private equity care investesc pe pietele din Europa.

Ca si strategie de investitii, Inovo investeste in primul sau tichet, de regula, intre 0,5 si 4 mill. euro intr-o companie. Investitiile intr-o companie de portofoliu pot ajunge pana la 10 mil. euro. Inovo prefera investitiile in faza Seed a companiilor, insa abordeaza si tichete de tipul Pre-Seed sau Serie A.

Piata geografica la care se uita Inovo pentru investitii in regiune cuprinde Ucraina, Polonia, Romania, Cehia, Ungaria, Serbia, Bulgaria, Slovacia, Croatia, Bosnia si Herzegovina, Albania, Lituania, Macedonia de Nord, Slovenia, Letonia, Kosovo, Estonia si Muntenegru.

Din portofoliul de companii Inovo pana acum 6 companii au depasit pragul de evaluare de 100 mil. euro, sustin reprezentantii Inovo. Pana acum, Inovo a investit in mai multe companii de tehnologie, retail, industria cosmetica, servicii medicale, energie, logistica sau alte sectoare, printre investitiile sale de portofoliu numarandu-se nume precum Archbee, Booksy, Packhelp sau Preply.

Platforma imobiliara Globalworth a investit deja 75% – 80% din angajamentele de capital semnate pentru fondurile de venture capital Early Game Ventures si Gapminder

Platforma imobiliara Globalworth, unul dintre jucatorii de profil majori din Europa Centrala si de Est, a facut plati care ajung la nivelul de 75% – 80% din angajamentele de investitii semnate pentru fondurile de venture capital Early Game Ventures si Gapminder Venture Partners, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Globalworth este unul dintre investitorii de capital din spatele primelor fonduri ridicate de catre Early Game Ventures in 2018, respectiv de catre Gapminder in 2019.

Compania imobiliara a semnat un angajament de investitii de 2 mil. euro pentru Early Game Ventures, din care au fost deja investiti in fond circa 75% pana la 31 decembrie 2022, conform reprezentantilor Globalworth. Banii trimisi anul trecut de catre Globalworth pentru finantarea investitiilor administrate de catre Early Game Ventures a ridicat astfel gradul de participare cu capital la angajamentul de investitii de la 55% in 2021 la 75% la finele anului trecut.

Primul fond ridicat de catre Early Game Ventures are un capital disponibil de 28 mil. euro si se apropie in 2023 de finalul perioadei sale de investitii.

Early Game Ventures intentioneaza sa stranga in 2023 al doilea sau fond la o capitalizare – tinta de 60 mil. euro, din care aproape 30% ar urma sa fie alocati pentru investitii inafara Romaniei, dupa cum declara la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT pe 6 decembrie 2022 Cristian Munteanu, Managing Partner al Early Game Ventures.

Din portofoliul actual de 28 de companii al Early Game Ventures fac parte afaceri precum Druid, BrandMinds, Tokinomo, BunnyShell sau SymphoPay.

De asemenea, platorma imobiliara Globalworth a trimis bani in 2022 si catre un alt manager de capital de risc, Gapminder Venture Partners. Astfel, banii investiti deja de catre Globalworth la fondul de venture capital administrat de catre Gapminder au ajuns la 79,2% din angajamentul de investitii total, care se ridica la 2,4 mil. euro. In 2022, finantarea de la Globalworth a urcat astfel de la 54% la aproape 80% din capitalul angajat pentru investitii in fondul de venture capital.

Primul fond ridicat de catre Gapminder a strans de la investitori un capital de 50 mil. euro si a investit in mai multe companii de tehnologie printre care FintechOS, Druid, Innoship sau Flip.

CEC Bank si EximBank finanteaza cu 40 mil. RON producatorul de oua Toneli Holding

EximBank si CEC Bank, cele doua banci controlate de catre statul roman, au anuntat pe 24 martie 2023 ca au acordat o finantare de circa 40 mil. RON (aproape 8 mil. euro) catre Toneli, cel mai mare producator de oua din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea beneficiaza de o garantie acordata de EximBank in cadrul schemei de ajutor de stat in contextul crizei economice generate de agresiunea Rusiei impotriva Ucrainei.

“In ciuda provocarilor ridicate de actualul context economic, continuam sa sustinem companiile din domeniul agricol, cu atat mai mult atunci cand e vorba de firme cu care avem deja o colaborare de traditie. Finantarea agriculturii a inregistrat, anul trecut, o evolutie deosebita, CEC Bank consolidandu-si pozitia in acest domeniu, soldul creditelor acordate agriculturii crescand cu circa un miliard de lei”, a declarat Laura Mihai, director Directia Clienti Mari CEC Bank.

Pachetul de finantare este contractat de catre Toneli Holding SA, parte a grupului Toneli.

”In general, se spune despre  banci ca iti dau umbrela cand este soare si o iau cand ploua, dar acest parteneriat demonstreaza contrariul. Intr-o perioada dificila pentru mediul de afaceri si nu numai, plina de provocari, CEC si EximBank sunt alaturi de companiile romanesti si propun solutii financiare care servesc nevoilor reale ale comunitatii de business. Iar acesta este numai un exemplu al capacitatii EximBank de a construi parteneriate eficiente cu celelalte banci comerciale, in beneficiul direct al firmelor locale care pot accesa mai usor finantarea necesara pentru activitatea curenta sau pentru investitii”, a spus Traian Halalai, presedintele executiv al EximBank.

Toneli Holding si-a inceput operatiunile de productie si distributie a oualor acum peste 25 de ani. In prezent, compania isi desfasoara activitatile de crestere a tineretului de pasari si pe cea de productie in 24 ferme amplasate in zona de sud a tarii, in judetele Giurgiu, Teleorman, Ialomita, Dambovita, Arges, in peste 150 de hale de productie.

„Toneli Holding, construieste an de an in jurul viziunii de a fi nu doar un lider de piata, ci si un etalon in ceea ce priveste productia si distributia de oua si alte produse adiacente. Pentru materializarea planurilor strategice, suntem constienti ca avem nevoie de suportul tuturor stakeholder-ilor si aici institutiile financiare au un rol relevant. Suntem onorati sa avem alaturi de noi in aceasta calatorie ambitioasa, banci cu rezonanta pentru economia romaneasca, precum CEC Bank si EximBank, parteneriate ce ne genereaza in egala masura incredere si responsabilitate”, a declarat Toni Khoury, Director General, Grupul de firme Toneli.

Compania a dezvoltat in ultimii ani conceptul „from farm to fork” si isi securizeaza trasabilitatea acoperind intregul lant trofic de productie si distributie, de la pui de o zi, productie de furaje, sisteme de crestere a pasarilor, sortare, ambalare, distributie, marketing, merchandising. Familia Toneli este cel mai cunoscut brand din Romania de pe piata oualor de consum avand o cota de piata de peste 30% din comertul modern si un brand awareness national de peste 70%.

Printre partenerii importanti din portofoliul Toneli Holding, se numara Mc Donald’s, City Grill, retailul modern (IKA), retele de tip LKA, platformele de distriburie on-line, clienti importanti din canalele Horeca si Industry, dar si ANBCT (Asociatia Nationala a Bucatarilor si Cofetarilor din Turism).

Grupul de comunicatii DIGI se asociaza cu un fond de investitii in infrastructura abrdn pentru o investitie de 300 mil. euro in extinderea unei retele in Spania

Grupul de comunicatii DIGI a anuntat pe 22 martie 2023 ca a incheiat alaturi de investitorul financiar abrdn un contract de investitii de 300 mil. euro pentru finantarea dezvoltarii unei retele de comunicatii in Spania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Contractul a fost incheiat pe 21 martie 2023 de catre DIGI Spania si Aberdeen Standard Core Infrastructure III SC Sp., un fond de investitii in infrastructura administrat de catre abrdn.

Obiectul contractului il reprezinta dezvoltarea unei retele FTTH in provinciile Almeria, Cadiz, Cordoba, Granada, Huelva, Malaga si Sevilla, precizeaza reprezentantii companiei romanesti.

„Dezvoltarea retelei implica o investitie in suma de pana la 300.000.000 EURO, care va fi suportata in mod egal de catre Digi Spania si arbdn, putand implica si potentiale investitii bancare”, au declarat reprezentantii DIGI.

Ca parte a strategiei sale de expansiune in Spania, Digi Spania se afla in proces de dezvoltare a unei retele FTTH cu scopul de a acoperi pana la 2.500.000 de locuinte deservite. In timp ce o parte a retelei este deja dezvoltata si acopera aproximativ 1.000.000 de locuinte deservite, dezvoltarea restului retelei, care va acoperi 1.500.000 de locuinte deservite, va avea loc gradual pe parcursul unei perioade estimate de 3 ani.

Aberdeen Standard Core Infrastructure III este un fond de investitii care investeste in active de infrastructura de pe pietele din Europa, asocierea cu DIGI fiind a doua astfel de investitie. Noul fond de investitii ridicat de catre abrdn are o capitalizare – tinta de 1 mld. euro si urmareste tichete de capital de 100 – 200 mil. euro per investitie, marja in care se incadreaza si investitia derulata de catre DIGI Spania.

Aberdeen Standard Core Infrastructure III are o durata de viata de 10 ani si promite investitorilor sai un randament – tinta net de 8 – 10% si un cash yield de 4 – 5%.

Noul fond al abrdn are in vedere 8 pana la 12 investitii. Baza sa de investitori include corporatii, fonduri de pensii, fonduri de fonduri si fundatii caritabile din Marea Britanie, Europa Continentala, Japonia si America de Nord.

De cealalta parte, grupul DIGI isi concentreaza acum extinderea pe piete din vestul Europei, dupa ce in 2022 si-a finalizat exitul de pe piata de comunicatii din Ungaria in urma unei tranzactii – record de 625 mil. euro pentru o companie din Romania.

Pe bursa de la Bucuresti, DIGI are o capitalizare bursiera de 3,29 mld. RON (circa 668 mil. euro).

Electrica imprumuta 37 mil. Euro de la BERD pentru a-si acoperi necesarul de lichiditati

Distribuitorul de electricitate Distributie Energie Electrica Romania SA (DEER), parte a grupului Electrica controlat de catre statul roman, a anuntat pe 21 martie 2023 contractarea unui imprumut de 180 mil. RON (circa 37 mil. Euro) de la Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD), potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul garantat de catre compania mama Electrica S.A. va sprijini finantarea necesarului de lichiditati al operatorului, au precizat reprezentantii companiei.

DEER va continua activitatea de distributie de energie electrica catre consumatorii romani fara intreruperi si totodata va continua investitiile in reteaua de electricitate pentru a asigura integrarea productiei suplimentare de energie regenerabila.

“Avand in vedere strategia de diversificare a surselor de finantare la nivelul grupului Electrica in contextul finantarii activitatii curente, a prefinantarii schemei de sprijin, dar si a finantarii oportunitatilor de dezvoltare a afacerii si a planurilor de investitie in continuare in reteaua de distributie, continuarea parteneriatului cu BERD ne permite prin acest nou credit la termen sa refinantam o parte din diferenta de pret a energiei electrice pentru CPT cu o maturitate de 5 ani, aliniata cu recuperarea acestei diferente prin tarife asa cum este prevazuta prin OUG 153/2022. BERD ramane unul din partenerii strategici al Grupului Electrica, fiind alaturi de noi inca de la listare”, a declarat Alexandru Chirita, Directorul General al Electrica S.A.

Institutia financiara internationala a aprobat in noiembrie 2022 o facilitate de lichiditate pentru compania de distributie a electricitatii din grupul Electrica. Astfel, EBRD a acordat un imprumut senior de 240 mil. RON (49 mil. Euro) pentru a acoperi nevoile de lichiditate in vederea acoperirii costului majorat al achizitiilor de energie electrica necesare pentru a compensa pierderile din retea.

Operatorii de pe piata de energie au fost nevoiti in 2022 sa apeleze la diferite solutii pentru a-si acoperi nevoile de lichiditate pe termen scurt cauzate de plafonarea pretului la energie.

Statul roman controleaza un pachet de 48,79% din actiunile Electrica SA, care are o capitalizare bursiera de 2,87 mld. RON (peste 580 mil. Euro).

IFC isi vinde catre BERD participatia la ProCredit Bank

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a anuntat pe 17 martie 2023 ca a semnat doua acorduri de achizitie prin care cumpara pachete de actiuni detinute de catre International Finance Corportion (IFC) prin care devine unul dintre principalii actionari ai bancii germane ProCredit Bank.

Astfel, BERD va prelua un pachet de inca 5,06% la ProCredit Holding, pe langa pachetul initial de 3,6% pe care il detinea deja din 2018, ceea ce va ridica participatia de capital a BERD la 8,7% din totalul actiunilor ProCredit Holding, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, BERD va cumpara un pachet de 9,9% din actiunile companiei de management ProCredit General Partner AG.

Tranzactia bilaterala privata prin care IFC isi cedeaza pozitia de actionar important al ProCredit Bank va permite BERD sa sustina transformarea ProCredit Holding intr-o societate pe actiuni, conform legislatiei germane, iar pe de alta parte, sa intareasca guvernanta si strategia bancii germane de a-si alinia afacerile cu scopurile Acordului de la Paris, respectiv in directia combaterii efectelor schimbarilor climatice.

Printre actionarii importanti ai ProCredit Holding se afla afacerea germana de familie Zeitinger Invest (cu un pachet de 17%), banca germana de dezvoltare KfW (13,2%), fondul de investitii olandez DOEN Participaties (12,5%), ProCredit Staff Invest si fondul american de pensii Teachers Insurance and Annuity Association of America (TIAA) cu 8,6%, conform ultimelor raportari disponibile.

ProCredit Bank Holding este listata pe bursa de la Frankfurt, unde are o capitalizare bursiera de circa 274 mil. euro.

Romania are o cota de 6% in portofoliul de credite al bancii germane ProCredit, ale carei operatiuni sunt concentrate masiv in pietele Europei de Sud – Est. Portofoliul de imprumuturi al ProCredit Bank in Romania se situa la aproximativ 363 mil. euro, potrivit datelor raportate in noiembrie 2022.

ProCredit Bank detinea o cota de piata de 0,38% in sistemul bancar local la 31 decembrie 2021, arata ultimul raport anual al BNR.

Primele cifre despre piata de credite verzi din Romania: Firmele au luat imprumuturi verzi de aproape 200 mil. euro in perioada mai – septembrie 2022, avand o pondere de numai 0,56% din portofoliul de credite pentru companii

Companiile din Romania au luat credite verzi care totalizeaza 976 mil. RON (circa 197,9 mil. euro) in perioada mai – septembrie 2022, arata primele date facute publice de catre BNR.

„Referitor la provocarile ridicate de schimbarile climatice si eficienta energetica, din mai 2022 BNR a inceput sa colecteze informatii de la banci privind creditele verzi. Datele arata ca intre mai si septembrie 2022, companiile au luat credite verzi totalizand 976 mil. RON (0,56% din portofoliul de imprumuturi pentru companii)”, a declarat Mugur Isarescu, guvernatorul BNR, la conferinta „Investments in challenging times: How can Romanian firms thrive in the new context?”.

„Compozitia acesto credite verzi este dominata de imprumuturile pentru cladiri verzi (42%), urmate de cele pentru electricitate, sisteme de incalzire si de racire (24%) si de cele acordate pentru eficienta energetica (13%)”, a adaugat reprezentantul bancii centrale.

Potrivit acestuia, sectorul bancar din Romania se confrunta cu o serie de vulnerabilitati precum asteptari privind un risc mai mare de default la creditele pentru sectorul privat in contextul inrautatirii conditiilor macroeconomice, legatura apropiata intre sectorul bancar si cel guvernamental si polarizarea institutiilor de credit din punct de vedere al marimii.

Incetinirea creditarii, care a incepurt in al doilea semestru din 2022, s-a datorat si cresterii costurilor de finantare pe fondul inaspririi politicii monetare si a standardelor pentru acordarea imprumuturilor. In al doilea trimestru din 2022, bancile au inasprit conditiile la credite pentru companiile non-financiare si gospodarii si era de asteptat sa continue sa faca asta in trimestrul al treilea, arata reprezentantii BNR. Criza prelungita din energie, tensiunile geopolitice si incertitudinile in crestere privind perspectiva economica au fortat bancile sa reevalueze nivelul de risc, a mai spus seful BNR.

Potrivit unui studiu al Bancii Europene de Investitii (EIB), ponderea firmelor romanesti care se confrunta cu constrangeri financiare este de 15,2%, depasind cu mult peste media inregistrata la nivelul Uniunii Europene, care este de 6,2%, si este cea mai ridicata dintre cele inregistrate in cercetarea derulata de catre institutia financiara internationala.

Banca Europeana de Investitii (EIB) a facut publice pe 16 martie 2023 rezultatele studiului sau anual EIB Investment Survey, la care au participat 12.000 de companii din UE si 800 de firme americane. La prezentarea concluziilor studiului au participat Lilyana Pavlova – Vicepresedinte al Bancii Europene de Investitii, Debora Revoltella – Director al departamentului bancii care se ocupa de realizarea de studii si cercetari economice, respectiv Lara Tassan Zanin, seful reprezentantei grupului Bancii Europene de Investitii la Bucuresti.

Patru din cinci firme romanesti chestionate de EIB au identificat ca lipsa personalului calificat ca fiind un obstacol pentru a face investitii, cele mai afectate fiind afacerile din sectorul manufacturier si de infrastructura. 90% din firme vad costurile cu energia ca o ingrijorare in ceea ce priveste investitiile pe termen lung.

Fondul Proprietatea, notificat de catre Enel ca poate participa la vanzarea actiunilor in companiile Enel Energie Muntenia si E-Distributie Muntenia catre grecii de la PPC

Fondul Proprietatea (FP) a anuntat pe 14 martie 2023 ca a fost notificata de catre grupul italian Enel privind posibilitatea de a participa la tranzactia de vanzare a actiunilor detinute in companiile Enel Energie Muntenia si E- Distributie Muntenia catre cumparatorul grec Public Power Corporation (PPC), potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.R0.

Notificarea dreptului de a participa la vanzare este declansata ca urmare a incheierii de catre Enel si compania elena Public Power Corporation a unui contract de vanzare a tuturor participatiilor detinute de catre grupul Enel in Romania.

„Fondul analizeaza optiunile sale strategice in contextul notificarii dreptului de a participa la vanzare, ca parte a angajamentului sau continuu de a creste valoarea pentru actionari. Orice vanzare potentiala in conformitate cu dreptul de a participa la vanzare, in cazul in care acesta va fi exercitat, va fi conditionata de finalizarea tranzactiei dintre Enel si PPC. Alte anunturi vor fi facute pe masura ce vor fi relevante”, au declarat reprezentantii Fondului Proprietatea.

Managerul american de active Franklin Templeton este administratorul Fondului Proprietatea, care este angajata intr-un proces de vanzare a participatiilor sale din portofoliu. Cea mai asteptata vanzare in prima jumatate a anului 2023 este cea a pachetului minoritar detinut la producatorul de energie electrica Hidroelectrica, controlat de catre statul roman.

Fondul Proprietatea are in portofoliul sau mai multe companii controlate de catre grupul italian Enel.

Astfel, FP detine un pachet de 12% din Enel Energie Muntenia si un pachet de 12% din compania E-Distributie Muntenia SA, participatie evaluata la 31 decembrie 2022 la 183,899 mil. RON (37,3 mil. Euro). De asemenea, FP are un pachet de 24,12% din E-Distributie Banat, participatie estimata la 31 decembrie 2022 la o valoare de 212,899 mil. RON (43,17 mil. Euro), in timp ce pachetul de actiuni de 24,09% detinut la E-Distributie Dobrogea era estimat la o valoare totala curenta de 170,399 mil. RON (34,55 mil. Euro). La acestea se adauga participatia de 12% detinuta la Enel Energie SA, a carei valoare era cotata la 21,599 mil. RON (4,37 mil. Euro) la finele anului trecut de catre oficialii FP.

Gigantul italian al utilitatilor Enel a anuntat ca a semnat pe 9 martie 2023 vanzarea setului de active pe care le detinea in Romania catre grupul grec Public Power Corporation (PPC).

Acordul de vanzare a fost perfectat pentru un pret de aproximativ 1,26 mld. euro si stabileste valoarea de piata a activelor vandute de catre Enel in Romania la 1,9 mld. euro, suma ce ar putea fi ajustata ulterior in functie de valoarea viitoare a activitatii de retail, au precizat reprezentantii celor doua parti.

Fondul Proprietatea are o capitalizare bursiera pe bursa de la Bucuresti de 13,088 mld. RON (2,66 mld. euro), cel mai mare manager de fonduri de pensii din Romania, NN Pensii, avand un pachet de 10,89% din actiunile companiei, potrivit ultimelor informatii disponibile.

Grupul bancar austriac Raiffeisen finanteaza cu 40 mil. euro grupul israelian Shikun and Binui Energy pentru construirea unei centrale electrice fotovoltaice de 70 MW in Romania

Un consortiu format de catre Raiffeisen Bank International si Raiffeisen Bank Romania, subsidiara locala a grupului bancar austriac, au anuntat pe 14 martie 2023 acordarea unui credit de 40,5 mil. euro grupului israelian Shikun and Binui Energy pentru construirea unei centrale fotovoltaice in Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii sunt destinati unui proiect de productie de energie regenerabila cu o capacitate totala instalata de circa 70 MW la Satu Mare, in nord-vestul Romaniei.

Shikun and Binui Energy a semnat la finele anului 2022 un contract cu un contractor EPC european pentru constructia „la cheie” a parcului fotovoltaic, incluzand proiectare, inginerie civila, mecanica si electrica, achizitie de echipamente si constructii. Lucrarile de proiectare si achizitia echipamentelor principale au inceput deja, iar punerea in functiune este programata pentru al doilea trimestru din 2024.

„Shikun and Binui Energy recunosc CEE si in special Romania drept piete strategice, tinand cont de evolutiile geopolitice si macroeconomice din regiune. Proiectul Satu Mare este pentru noi prima investitie majora pe piata romaneasca si europeana si reprezinta primul pas in implementarea strategiei de dezvoltare a companiei si a portofoliului vast de proiecte de inalta calitate pe care le implementam.”, a declarat Didi Paz, CEO Shikun and Binui Energy.

„Investitiile in noua infrastructura energetica ne intereseaza astazi pe noi toti, iar proiectul Satu Mare reprezinta o contributie semnificativa la un viitor neutru din punct de vedere climatic. Suntem incantati ca am putut sa sprijinim Shikun and Binui Energy in primul lor proiect fotovoltaic din Romania, una dintre pietele noastre de baza din regiune. RBI se angajeaza sa promoveze energia regenerabila, care sa faciliteze tranzitia spre o energie verde in CEE, impreuna cu clientii nostri.”, a spus Peter Marx, director Finantari Structurate si de Proiecte la Raiffeisen Bank International AG.

Energia electrica ce va fi produsa in cadrul proiectului va fi vanduta pe piata centralizata de energie electrica din Romania sau prin contracte de tip PPA catre case de comeryt cu energie sau furnizori de energie electrica spre a fi furnizata consumatorilor finali.

Imprumut sindicalizat al OTP Bank Romania si OTP Group de aproape 60 mil. euro pentru finantarea partiala a unui proiect rezidential de catre Alfa Group

OTP Bank Romania, subsidiara locala a grupului bancar ungar OTP, si OTP Group au acordat un credit sindicalizat de 57,8 mil. euro pentru finantarea partiala a proiectului Exigent Plaza Residence, proiect dezvoltat de catre Alfa Group.

Imprumutul vizeaza construirea fazei a cincea din ansamblul rezidential Exigent Plaza Residence, dezvoltat de catre compania de proiect Exigent Property Investment SRL.

Compania face parte din Alfa Group, holding care gestioneaza proiecte imobiliare ale antreprenorului Alin Niculae, proprietarul Oscar Downstream, si ale unor asociati ai sai, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asistat grupul bancar ungar OTP cu o echipa condusa de catre Valentin Voinescu, Partener in cadrul practicii de Drept Bancar si Finantari a firmei, din care au mai facut parte Catalina Dan, Associate, si Alexandru Ciambur, Senior Associate.

De cealalta parte, dezvoltatorul imobiliar local a lucrat in tranzactia de finantare cu biroul local al firmei globale de avocatura Clifford Chance cu o echipa condusa de catre Madalina Rachieru-Postolache, Partener, si formata din Madalina Mailat, Senior Associate, si avocatul Dana Mirea.

BERD a dat un imprumut de 250 mil. euro dezvoltatorului de spatii logistice P3 pentru finantarea de proiecte verzi in Romania si alte piete din regiune

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a aprobat in aprilie 2022 o finantare de 250 mil. euro catre platforma imobiliara P3 in vederea dezvoltarii de parcuri industriale si logistice cu certificate verzi, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea din partea institutiei financiare internationale este sub forma unui imprumut senior negarantat si vizeaza portofoliul de proiecte verzi al P3 din Romania, Polonia, Cehia, Slovacia si Serbia.

Banii vor fi astfel utilizati la achizitia, dezvoltarea si construirea de depozite logistice in concordanta cu cadrul de finantare verde al P3, platforma aflata 100% in proprietatea GIC, fondul de investitiii suverane din Singapore.

Activele astfel finantate de catre BERD vor fi certificate BREEAM si vor fi administrate la cele mai inalte standarde energetice si de mediu, potrivit reprezentantilor BERD.

Portofoliul P3 din Romania avea o valoare bruta a activelor de 262 mil. euro in iunie 2022, ceea ce reprezenta o cota de numai 3% in portofoliul total la nivel de grup al P3.

Pe piata din Romania, pe segmentul spatiilor logistice P3 concureaza cu alti operatori de profil puternici precum CTP, Logicor, WDP sau VGP.

Dezvoltatorul de parcuri logistice P3 a raportat in iunie 2022 cash de circa 150 mil. euro si datorii de 3,792 mld. euro, din care credite garantate de actionar in valoare de 2,4 mld. euro, o emisiune de obligatiuni verzi de 1 mld. euro din ianuarie 2022 cu care si-a rambursat credite contractate anterior, respectiv credite de 350 mil. euro garantate cu colateral.

Finantarile verzi, atat sub forma de credite verzi, finantari cu componenta de sustenabilitate sau emisiuni de obligatiuni verzi, au devenit in ultimii ani instrumente de imprumut tot mai cautate de catre companii comparativ cu finantarea clasica non-verde, pe fondul implementarii politicilor ESG de catre investitorii institutionali.

Investitorii danezi de la JD Agro Cocora cumpara cu 10 mil. euro o ferma agricola cu 1.370 ha in judetul Constanta

Compania agricola JD Agro Cocora, detinuta de catre investitori danezi, a anuntat pe 13 martie 2023 ca a cumparat o ferma agricola cu o suprafata de circa 1.370 ha in judetul Constanta, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Investitia realizata pentru aceasta noua achizitie a fost in valoare de 10 mil. euro. Aceasta decizie a venit ca un pas firesc in dezvoltarea companiei pe plan local, fiind in linie cu planurile Grupului de a se consolida atat prin achizitii, cat si prin arendarea de terenuri agricole. De altfel, pana in 2025, vizam administrarea unei suprafete totale de peste 20.000 de hectare la nivel local”, a declarat Hans Poulsen, CEO JD Agro Cocora.

Potrivit acestuia, ferma cumparata a apartinut unui fermier francez care a pornit afacerea in 1998. Aceasta ferma nu necesita investitii suplimentare si poate fi deja integrata in circuitul agricol al JD Agro Amzacea. De altfel, unul dintre motivele pentru care JD Agro Cocora a optat pentru aceasta achizitie este faptul ca terenul are o calitate foarte buna si este amplasat in vecinatatea propriei ferme.

Ferma cumpărată are o suprafață totală de aprox. 1.370 de hectare, din care 760 de hectare se afla în proprietate, iar 610 de hectare in arenda. Odata cu noua investitie, ferma JD Agro Amzacea se va extinde cu 35% din punct de vedere al suprafetei si va ajunge la un total de 5.400 de hectare, distribuite in localitatile Amzacea, Chirnogeni si Topraisar.

„Investitia realizata in ferma din zona Constanța ne aduce cu un pas mai aproape de obiectivele setate de consolidare a prezentei pe plan local. Astfel, prin acest demers, grupul JD Agro Cocora va exploata in total 17.000 de hectare, din care 42% se afla în proprietate, respectiv 7.200 de hectare”, a mai spus Hans Poulsen.

JD Agro Cocora are in portofoliu o ferma si in judetul Ialomița, care administreaza o suprafata de 11.600 de hectare. Cele doua ferme ale companiei dispun de echipamente performante si de tehnologie la zi, avand capacitatea de a atinge un nivel de eficienta peste media pietei. Reprezentantii JD Agro Cocora afirma ca firma foloseste tehnologia no till – fara aratura – pe intreaga suprafata lucrata, reducand astfel posibilele distrugeri ale solului, protejand microfauna si sporind, astfel, umiditatea solului.

Suprafețele detinute in proprietate sau arendate de catre JD Agro Cocora sunt cultivate preponderent cu cereale, anul trecut fiind atinsa o productie de 62.500 tone, in contextul unui an agricol 2022 marcat de seceta. JD Agro Cocora a realizat in 2022 o cifra de afaceri de 26,4 mil. euro.

JD Agro Cocora, aflat in portofoliul grupului Romania Farm Invest A/S, este detinut de catre investitori danezi. Este una dintre companiile agricole importante din Romania care are ca obiect principal de activitate cultivarea cerealelor.

In 2008, s-a lansat proiectul JD Agro Cocora incluzand achizita de terenuri agricole de 5.000 hectare si construirea unei ferme no in judetul Ialomita. In prezent, JD Agro Cocora are in exploatare o suprafata de 17.000 hectare in judetele Ialomita, Constanta si Buzau.

Grupul de companii are 72 de angajati. Principalul punct de lucru al companiei JD Agro Cocora este ferma din comuna Cocora, judetul Ialomița. Ferma dispune de o hala pentru utilaje, un depozit, spatiu pentru birouri si un siloz de cereale, ajungand la o capacitate totala de depozitare de 40.000 de tone. Ferma din Amzacea, judetul Constanța are, de asemenea, dotari de ultima generatie, sustin reprezentantii cumparatorului.

Investitorii straini detin o pozitie importanta in agricultura romaneasca, in contextul in care preturile la terenuri sunt in Romania semnificativ sub cele din alte state ale Uniunii Europene, iar gradul de atractivitate este sporit de marimea fondului agricol local si a potentialului de exploatare dat de calitatea solului.

Romanian debt market 2022 main

Kruk: In Romania, s-au vandut in 2022 portofolii de datorii negarantate retail si corporate cu o valoare nominala de circa 600 mil euro. Operatorul polonez a investit anul trecut circa 90 mil. euro in achizitia de portofolii locale retail si corporate, unde spune ca are o cota de piata de 77%

Valoarea nominala a portofoliilor de datorii negarantate retail si corporate vandute in Romania s-a ridicat in Romania la aproximativ 2,7 mld. zloti (in jurul a 577 mil. euro), estimeaza compania poloneza Kruk, liderul local al pietei de management a datoriilor.

“Potrivit estimarilor Kruk, cheltuielile totale pentru portofolii de datorii in retail, IMM-uri si credite ipotecare au fost in 2022 de 538 mil. zloti (in jurul a 115 mil. euro), unde cota de piata este de 77%. Estimam cota de piata a Kruk in ceea ce priveste cheltuielile pentru achizitia de portofolii de datorii negarantate de retail la 75%, fata de 66% in 2021”, afirma reprezentantii companiei poloneze Kruk.

La nivelul pietei de profil din Romania, calitatea activelor si nivelul de competitie din piata a dus in 2022 pretul de achizitie al unui portofoliu de datorii la un nivel mediu de 18% raportat la valoarea nominala a portofoliului, ceea ce inseamna plata a circa 18 centi la fiecare euro datorie valoare nominala, mentinandu-se la un nivel comparabil cu cel inregistrat in 2021, insa sub nivelul din 2020 cand atingea valoarea de 24%, potrivit datelor Kruk.

Compania poloneza a marit investitiile in portofoliile de datorii din Romania cu 146% fata de 2021. Astfel, Kruk a platit 412 mil. zloti (circa 88 mil. euro) pentru a cumpara pe piata romaneasca portofolii de datorii cu o valoare nominala de 2,4 mld. zloti (circa 510 mil. euro). O parte dintre aceste portofolii de datorii au fost achizitionate in baza unor contracte semnate in 2021, precizeaza reprezentantii companiei.

Cea mai mare parte a achizitiilor de portofolii de datorii din Romania facute de catre Kruk a avut loc in trimestrul 4 din 2022, cand operatorul polonez a platit 162 mil. zloti (aproape 35 mil. euro) in astfel de tranzactii, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitiile de portofolii de datorii de pe piata romaneasca au avut o pondere de 18% in totalul investitiilor Kruk la nivel de grup in 2022.

Profitabilitatea portofoliului administrat de catre Kruk in Romania a fost in 2022 de 50%, in crestere fata de o rata de 45% in 2021.

Incepand cu ianuarie 2023, Kruk isi concentreaza operatiunile din Romania pe achizitiile de portofolii de datorii si renunta la serviciile de management de credit. Compania poloneza Kruk este listata pe bursa de la Varsovia, unde capitalizarea sa de piata depaseste 6,3 mld. zloti (peste 1,3 mld. euro).

Portofoliile de credite neperformante aflate in bilanturile bancilor din Romania sunt de aproximativ 14,7 mld. zloti (peste 3 mld. euro), pe un trend in scadere in ultimii 5 ani, perioada in care marimea acestui segment de portofolii bancare s-a redus cu aproape 30%, potrivit datelor Kruk.

Tranzactiile cu portofolii NPL din Romania au revenit in atentia pietei in 2022 dupa ani de zile in care au stat intr-un con de umbra comparativ cu perioada 2014 – 2018, cand s-au vandut cele mai mari portofolii bancare locale de tip NPL si care au atras interesul unor investitori financiari de talie globala, dar si a institutiilor financiare internationale de talia IFC si BERD.

Cea mai importanta tranzactie pe segmentul creditelor neperfomante (NPL) din Romania a fost in 2022 achizitia unui portofoliu NPL cu o valoare nominala de 147 mil. euro de catre grupul ceh APS de la grupul bancar cipriot Bank of Cyprus, care a marcat in august 2022 tranzactia de exit  Bank of Cyprus din Romania la capatul unui proces gradual de vanzare de active intins pe mai multi ani.

Pe de alta parte, compania suedeza Intrum, lider pe piata europeana de management a datoriilor, analizeaza o tranzactie de exit de pe piata din Romania, in contextul in care si-a fixat ca directie strategica o concentrare a operatiunilor sale si o reducere a numarului de piete in care opereaza, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, care a scris pe 23 februarie 2023 despre intentia declarata a lui Andrés Rubio, presedinte si CEO al grupului suedez Intrum, de a trece de la 25 la 20 de jurisdictii operationale.

enel ppc deal main

Grupul elen PPC a semnat achizitia operatiunilor Enel Romania intr-o tranzactie totala de 1,9 mld. euro si un multiplu de circa 6 EBITDA. Grupul italian Enel face cel mai mare exit al unui investitor strategic strain care implica exclusiv operatiunile din Romania

Gigantul italian al utilitatilor Enel a anuntat ca a semnat pe 9 martie 2023 vanzarea setului de active pe care le detinea in Romania catre grupul grec Public Power Corporation (PPC). Tranzactia echivaleaza cu cel mai mare exit facut exclusiv de pe piata locala de catre un investitor strain, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acordul de vanzare a fost perfectat pentru un pret de aproximativ 1,26 mld. euro si stabileste valoarea de piata a activelor vandute de catre Enel in Romania la 1,9 mld. euro, au anuntat cele doua parti. In plus, suma totala poate fi ajustata conform unor clauze uzuale in astfel de tranzactii precum si printr-un mecanism pentru potentiale plati ulterioare, in functie de valoarea viitoare a activitatii de retail, au precizat reprezentantii celor doua parti.

“Prin vanzarea tuturor activitatilor din Romania, continuam planul de vanzare de active prezentat in urma cu 3 luni in cadrul Planului Strategic 2023-2025 al Enel”, a declarat Francesco Starace, CEO si Director General al Grupului Enel. “Suntem mandri de rezultatele obtinute in Romania de la intrarea in tara in 2005 si apreciem munca sustinuta si devotamentul colegilor nostri, care ne-au permis sa devenim unul dintre cei mai importanti jucatori integrati in domeniul energiei in Romania. Suntem increzatori ca un grup international important precum PPC va continua aceasta poveste de succes.”

Potrivit cumparatorului, valoarea de intreprindere a activelor Enel din Romania stabilita in tranzactie este la un multiplu in jurul a 6 EBITDA ajustat (Run-rate EBITDA, lb. engl.).

Evaluarea stabileste astfel ca referinta un multiplu de aproximativ 0,88x raportat la baza de active reglementate (RAB) in zona de distributie de energie, de aproximativ 65 euro per consumator in zona de furnizare de electricitate, respectiv de aproximativ 1,1 mil. euro per MW putere instalata operationala la care se adauga un portofoliu de proiecte in dezvoltare, conform datelor PPC.

Tranzactia va fi finantata de catre grupul elen PPC printr-o combinatie de lichiditati proprii si facilitati de imprumut.

Astfel, PPC a anuntat ca intentioneaza sa finanteze o parte din achizitia operatiunilor Enel din Romania cu o finantare bancara totala de 800 mil euro, din care 485 mil. euro sub forma unei facilitati de imprumut cu o maturitate de 5 ani obtinute de la banci grecesti, iar alte 315 mil. euro vor fi imprumutate dintr-o facilitate bridge (credit-punte) de la banci internationale.

Avand in vedere expunerea semnificativa pe care grupul elen o va dobandi in Romania dupa finalizarea tranzactiei, este de asteptat ca o parte din finantarea de achizitie a activelor sa fie ulterior refinantata local.

Pe 1 martie, portalul elen euro2day.gr scria ca PPC a inceput discutiile cu bancile sistemice grecesti Eurobank, Alpha Bank, Piraues si Ethniki pentru finantarea partiala a achizitiei activelor Enel din Romania.

Pentru Enel, tranzactia de vanzare din Romania aduce un confort financiar in lupta pentru reducerea rapida a datoriilor prin programul de vanzare accelerata de active pe plan international.

Achizitia activelor Enel din Romania va urca gradul de indatorare al PPC de la un multiplu de circa 1,4x EBITDA in decembrie 2022 catre un multiplu de 2,4x EBITDA, iar in termeni absoluti datoria neta se va dubla de la circa 1,4 mld. euro pana la aproape 3 mld. euro. De mentionat ca pe langa facilitatile de credit contractate de cumparator pentru plata achizitiei, PPC va prelua si datoria neta aferenta activelor Enel din Romania, care din cifrele anuntate ar depasi 600 mil. euro, daca scadem din valoarea de intreprindere pretul ce va fi incasat pentru pachetele de actiuni vandute in companiile la care Enel este actionar pe piata locala.

Analistii agentiei de rating Fitch noteaza ca tranzactia va avea un impact general neutru asupra profilului de risc al PPC, care se asteapta ca Enel Romania sa contribuie cu EBITDA de 1,1 mld. euro in perioada 2023 – 2035, ca urmare a efectului produs de cresterea capacitatilor de energie regenerabila.

Tranzactia genereaza in Romania al doilea exit consecutiv al unui mare investitor strain pe piata de energie, dupa ce grupul ceh CEZ a vandut principalele active din Romania.

Pe 31 martie 2021, CEZ a incasat un pret de 24,641 mld. coroane cehe (943 mil. euro, calculat la cursul de schimb CZK/EUR din 31 martie 2021) din vanzarea unui set de 7 companii locale active in distributia, furnizarea si productia de energie electrica catre un fond de investitii in infrastructura, administrat de catre fosta Macquarie Infrastructure & Real Assets (MIRA), acum Macquarie Asset Management.

Setul de active si participatii detinut de catre Enel in Romania era format la 31 decembrie 2021 din companiile CCP.RO Bucuresti (pachet de 9,52% al Enel Romania), Dara Solar Investment SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), De Rock Int’l SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), Elcomex Solar Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power), Enel Green Power Romania SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power SpA), Enel Romania SA (detinut 100%) de catre Enel SpA, Enel Trade Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Romania), Enel X Mobility Romania SRL (detinut 100% de catre grupul Enel), Enel X Romania SRL (detinut 100% de catre grupul italian Enel), Energo Sonne SRL (100% apartinand Enel Green Power), GV Energie Rigenerabili ITAL-RO SRL (100% actiuni ale Enel Green Power), Oravita Power Park SRL (100% Enel Green Power), Potoc Power Park SRL (100% Enel Green Power), Solas Electricity SRL (100% Enel Green Power), South Wind Energy SRL (100% Enel Green Power), Toplet Power Park SRL (100% Enel Green Power), Topwind Energy SRL (100% Enel Green Power), Wind Energy Green Park SRL (100% Enel Green Power), Zephir 3 Constanta SRL (100% Enel Green Power). De asemenea, in acelasi set de active ale Enel in Romania intra si E-Distributie Banat SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Dobrogea SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Muntenia SA (78% din actiuni Enel), Enel Energie Muntenia SA (78% Enel), Enel Energie SA (51% Enel) si Enel Servicii Comune SA (51% Enel).

Enel a raportat pentru anul financiar 2021 venituri de 1,604 mld. euro, in crestere de la 1,393 mld. euri in 2020 pentru operatiunea sa din Romania.

Tranzactia are un impact transformational asupra grupului elen PPC, care va avea inafara Greciei o expunere puternica in Romania. Simbolic, achizitia de proportii facuta de grupul elen contrasteaza puternic cu tranzactiile de exit semnate de marile grupuri bancare grecesti care au fost nevoite sa renunte la diferite piete din regiune si sa se concentreze pe piata de origine. In urma unor astfel de tranzactii, grupurile Eurobank, Piraeus si National Bank of Greece au vandut operatiunile din Romania, numai Alpha Bank avand pe plan local o expunere semnificativa.

Citigroup Global Markets Europe AG, Goldman Sachs Bank Europe SE si HSBC Continental Europe sunt bancherii de investitii care au lucrat de partea cumparatorului elen in tranzactie, iar casa de avocatura Milbank LLP a oferit servicii de consultanta juridica pentru PPC. De asemenea, echipele de consultanta si taxe ale PwC Grecia si PwC Romania au fost implicate in tranzactia prin care PPC cumpara activele Enel, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Daca Enel iese din piata din Romania, dupa ce a fost campionul privatizarilor din energie in deceniul 2000 – 2010, in care a preluat 3 din cele 8 distributii regionale din Romania si afacerea de furnizare de energie aferenta initial portofoliului de clienti din distributie, acum PPC intra in Romania prin achizitia unui portofoliu integrat de energie, construit anterior de catre Enel.

Grupul italian a fost primul investitor strain care a intrat pe piata distributiei de electricitate din Romania, semnand in 2004 primele contractele de privatizare pentru distributiile de energie Banat si Dobrogea, iar in 2006 si-a adaugat in portofoliu “perla coroanei“, castigand licitatia de privatizare a pachetului majoritar pentru Electrica Muntenia Sud, care acopera capitala Romaniei si zonele invecinate. In 2007, a infiintat Enel Green Power Romania cu care a intrat ulterior in sectorul de productie de energie configurand astfel un jucator complet integrat pe piata de energie din Romania, cu operatiuni in productie, distributie, furnizare si servicii in domeniul energiei electrice.

De la intrarea sa pe piata din Romania in 2005, grupul italian Enel anunta ca nivelul investitiilor sale era de peste 3 mld. euro in 2017, an in care a platit alte peste 400 mil. euro pentru achizitia a aproximativ 13,6% din capitalul E-Distribuție Muntenia și a Enel Energie Muntenia, in urma deciziei Curtii Internationale de Arbitraj de la Paris, care a rezolvat astfel disputa dintre investitorul strategic italian si statul roman. Tot in 2017, dupa o intalnire intre Georgios Stassis, la acea vreme CEO al Enel in Romania, si premierul Sorin Grindeanu (in prezent vicepremier – n.r.) anunta ca Enel avea atunci in plan investitii de alte 330 mil. euro.

Un rol-cheie in structurarea tranzactiei intre Enel si PPC privind operatiunile grupului italian din Romania il are grecul Georgios Stassis, care a fost CEO al Enel Romania intre februarie 2016 si august 2019, iar acum conduce negocierile de cealalta parte a mesei din postura de CEO al grupului Public Power Corporation (PPC) si de potential cumparator al activelor pe care le-a avut in administrare pentru cativa ani.

Astfel, PPC va prelua controlul a 3 distributii regionale de energie, a unui portofoliu de furnizare de energie, un portofoliu puternic de energie regenerabila, ceea ce il va propulsa pe grupul elen catre prima pozitie pe piata proiectelor de productie energie eoliana si solara, prima pozitie in segmentul de furnizare, respectiv pozitia a doua pe piata distributiei de electricitate.

PPC va prelua astfel o cota de piata de circa 35% pe piata distributiei de electricitate din Romania, o cota de piata de 16% pe piata productiei de energie regenerabila si o cota de 18% pe piata furnizarii de electricitate.

Achizitia Enel Romania de catre PPC, companie controlata de catre statul elen, a fost bine primita de catre investitorii de pe bursa de la Atena, unde actiunile firmei inregistrasera o crestere de aproape 6% pana la o capitalizare bursiera care se apropia de 3,2 mld. euro.

Tranzactia Enel – PPC este asteptata sa fie finalizata in trimestrul 3 din 2023, ceea ce ar face ca piata locala de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania sa inregistreze al treilea an consecutiv in care un investitor strategic strain realizeaza un exit in jurul valorii de 1 mld. euro, dupa finalizarea tranzactiei CEZ  (Cehia) in 2021 si finalizarea exitului ExxonMobil (SUA) in 2022.

Credit ING Bank de 13 mil. euro pentru finantarea investitiei Alconor intr-o linie de hrana destinata animalelor de companie

ING Bank Romania a anuntat pe 9 martie 2023 ca a acordat un credit de 13,4 mil. euro companiei antreprenoriale romanesti Alconor pentru finantarea unei investitii in linia de hrana pentru animale de companie.

Cu finantarea primita de la ING, Alconor vizeaza consolidarea segmentului de hrana uscata pentru animale de companie, prin cresterea capacitatii de productie si a portofoliului de produse, precum si acoperirea mai buna la nivel national. In 2021, Alconor a inceput un proiect de investitii care includea productia, ambalarea, distributia si vanzarea de hrana pentru animale de companie, care reprezenta la acel moment un nou domeniu de activitate.

Compania are in vedere investitii semnificative in directia pietei de produse pentru animale de companie, in contextul cresterii acesteia.

„Parteneriatul cu Alconor dateaza inca din 2014. De la inceput, am apreciat viziunea, seriozitatea si planurile ambitioase, dar cu o fundatie solida, ale echipei Alconor. Relatia noastra s-a consolidat frumos, iar astazi, noua ani mai tarziu, compania a ajuns la o cifra de afaceri de aproape patru ori mai mare, de 263 milioane de lei in 2022. In aceasta perioada, expunerea de creditare oferita de ING a ajuns la 25 milioane de euro, care acopera nevoia de capital de lucru a companiei, dar si finantarea proiectelor de investitii. Printre acestea, s-au numarat extinderea capacitatii fabricii din Carei, achizitia de tehnologii de ultima generatie si expansiunea in regiunea Bucuresti – Ilfov prin unitatea de productie situata in Voluntari, cu o performanta ridicata. Ne bucuram sa fim alaturi de compania Alconor si sa ii sprijinim, in continuare, pentru a explora noi nise, a raspunde nevoilor pietei si a valorifica oportunitati de afaceri.”, spune Alexandrina Baluta, Manager Strategie Companii Medii din cadrul diviziei Business Banking a ING Bank Romania.

Planurile de viitor ale Alconor includ extinderea sortimentelor de hrana pentru animalele de companie, pentru a oferi si conserve cu mancare umeda. Obiectivul companiei este sa ofere hrana completa, diversificata si sa promoveze un stil de viata sanatos pentru animalele de companie.

Alconor, cu sediul in Carei, are o prezenta de 24 de ani de activitate in producţia de apa de izvor, bauturi racoritoare si energizante pe piata din Romania. Totodata, pe langa fabricarea produselor proprii, compania imbuteliaza marci private pentru cei mai mari retaileri din piata romaneasca. De-a lungul timpului, structura companiei, flexibilitatea si diversificarea produselor si serviciilor au permis companiei Alconor sa se adapteze continuu la schimbarile impuse de piata.

In 2022, Alconor Company a raportat ca a atras, in premiera, o finantare nerambursabila pentru extinderea fabricii de hrana pentru animale, investitie cu o valoare totala de peste 23 mil. euro care cuprinde si un ajutor de stat de peste 10 mil. euro.

Ultimul bilant facut public indica pentru Alconor Company o cifra de afaceri in 2021 de circa 169 mil. RON (circa 34 mil. euro), in crestere cu 21% fata de anul anterior, si un profit net de 8,7 mil. RON (aproximativ 1,7 mil. euro) la un personal format din 318 angajati.

Investitorul Ion Florescu a semnat un imprumut catre fondul londonez de investitii RC2 pentru a sustine „cerintele de capital de lucru necesare” dupa ce razboiul din Ucraina a afectat capacitatea Policolor de a plati dividende actionarilor sai

Investitorul Ion Florescu, care a facut exit din afaceri precum Albalact si Top Factoring, a semnat in decembrie 2022 un imprumut de 0,8 mil. euro catre  fondul de investitii Reconstruction Capital II Limited (RC2), listat pe bursa de la Londra, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Facilitatea de credit are o dobanda de 8% si are un termen de 2 ani de rambursare. Finantarea nu este insotita de un comision de intermediere si nici de comision de rambursare anticipata, potrivit reprezentantilor fondului de investitii.

Banii disponibili pot fi trasi oricand inainte de 31 decembrie 2023, potrivit termenilor facilitatii de imprumut.

„Facilitatea este necesara pentru a sustine cerintele de capital de lucru ale companiei (fondului de investitii listat pe bursa – n.r.) intrucat capacitatea Policolor, principala sa companie in care a investit, de a plati dividende a fost afectata negativ de inrautatirea conditiilor comerciale de la izbucnirea razboiului din Ucraina”, au precizat reprezentantii fondului de investitii RC2.

Fondul de investitii RC2 are o capitalizare bursiera de 10,2 mil. lire sterline (circa 11,5 mil. euro), iar investitorul Ion Florescu detine direct si indirect o participatie de 60,47% din fond, conform datelor facute publice in ianuarie 2023.

Fondul de investitii RC2 detine un pachet de 40% in compania Policolor SA, care opereaza producatorul de lacuri si vopseluri Policolor Orgachim cu fabrici in Romania si Bulgaria. La Policolor sunt actionari si vehiculele de investitii Reconstruction Capital Plc si The Romanian Investment Fund Limited.

Evaluari realizate pe baza valorilor auditate ale activului net au stabilit valoarea investitiilor RC2 la Policolor SA la 17 mil. euro la 31 decembrie 2021, in timp ce investitiile RC2 erau evaluate la peste 1,5 mil. Euro la Reconstruction Capital Plc, respectiv la peste 1,7 mil. euro pentru participatia detinuta la The Romanian Investment Fund Limited.

Rezultatele raportate pentru primele 9 luni din 2022 indicau ca grupul Policolor a realizat venituri din vanzari de 70 mil. euro, usor sub tinta bugetata de 72 mil. euro, insa in crestere cu 10% fata de perioada similara din 2021, in timp ce profitul dupa plata taxelor s-a injumatatit la 1,6 mil. euro fata de rezultatul din perioada similara a anului anterior. Rezultatele Policolor au resimtit cererea slabita de cresterea inflatiei si a incertitudinilor generate de razboiul din Ucraina. Tinta de venituri din vanzari pentru 2022 a fost bugetata la 90 mil. euro.

Fondul de investitii RC2 mai are in portofoliu compania hoteliera Mamaia Resort Hotels, din care detine un pachet de 63%, respectiv compania de servicii financiare Telecredit IFN, din care detine un pachet de 85%.

In 2021, investitorul Ion Florescu a imprumutat in mai multe transe circa 1,5 mil. euro catre compania de portofoliu Telecredit IFN, care a primit, de asemenea, imprumuturi mai mici si de la alti asociati ai actionarului majoritar, imprumuturile fiind acordate fiecare pe termen de un an la dobanzi intre 8% si 10%. Ulterior, in 2022 au fost extinse maturitatile la imprumuturi semnate in 2021 si care se apropiau de scadenta.

Consultantul fondului de investitii RC2 este New Europe Capital SRL, companie controlata de catre Ion Florescu, si care incaseaza un comision de consultanta echivalentul a 2,25% pe an rezultat din media valorii activului net (VAN) calculate lunar.

Fondul de investitii RC2 a obtinut in 2016 aproape 20 mil. euro din vanzarea unui pachet minoritar al liderului pietei de lactate Albalact catre investitorul strategic francez Lactalis,multiplicand de 4,19 ori banii investiti. RC2 a incasat apoi in 2017 alte 12,8 mil. euro din vanzarea unui pachet de peste 92% din platforma de management a datoriilor Top Factoring catre investitorul strategic suedez Intrum in cadrul unei tranzactii totale de 25 mil. euro, din care o parte a insemnat vanzarea unui portofoliu de credite neperformante de catre vehiculul de investitii Glasro Holding Limited, detinut in proportie de 100% de catre RC2, conform datelor facute publice.

Hitachi: Achizitia Fortech a fost finantata din resursele noastre proprii

Tranzactia prin care gigantul japonez Hitachi a cumparat Fortech Cluj – Napoca, una dintre cele mai mari tranzactii locale din 2022, a fost finantata din resurse proprii, potrivit reprezentantilor cumparatorului.

Vanzarea Fortech reprezinta inca o tranzactie semnificativa pe ruta antreprenor – investitor strategic.

Intrebati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca achizitia Fortech a fost acoperita de catre cumparator din credite bancare sau din resurse proprii, reprezentantii grupului nipon Hitachi au raspuns: „A fost finantata din resursele noastre proprii”.

Acestia nu au facut insa niciun comentariu legat de pretul platit sau valoarea tranzactiei de preluare a Fortech.

Grupul japonez Hitachi prin subsidiara sa americana GlobalLogic a anuntat pe 7 februarie 2023 ca a finalizat achizitia pachetului de 100% din actiunile companiei IT romanesti Fortech.

Hitachi dispunea la 31 decembrie 2022 de numerar si echivalente de numerar in valoare de 839,6 mld. yeni (in jurul a 5,8 mld. euro), in scadere cu 129,2 mld. yeni (in jurul a 0,9 mld. euro) fata de nivelul inregistrat la 31 martie 2022.

Calin Vaduva, CEO al Fortech, este si vanzatorul care incaseaza cel mai mult de pe urma vanzarii fiind anterior cel mai mare actionar al companiei.

Tranzactia de vanzare a Fortech Cluj este cotata de catre consultantii EY Romania printre cele mai mari tranzactii M&A de pe piata locala din 2022. Valoarea tranzactiei nu a fost comunicata oficial de catre partile implicate.

Compania de servicii software cu sediul in Cluj-Napoca detine hub-uri de inginerie si in Oradea, Iasi si Brașov. Cu un personal de peste 1.150 oameni, Fortech ofera servicii pentru clienti din diferite sectoare, de la industriile auto sau financiar, pana la domeniul medical.

Grupul japonez Hitachi, care a cumparat firma americana Globallogic in 2021, a raportat pentru ultimul sau an financiar care s-a incheiat pe 31 martie 2022 venituri de peste 84 mld. USD si un profit net de circa 5,5 mld. USD.

Fortech Cluj a raportat pentru anul financiar 2021 o cifra de afaceri de 239 mil. RON (peste 48 mil. euro), in crestere cu 34% fata de anul anterior, si un profit net de 34,5 mil. RON (7 mil. euro), mai mare cu 75% fata de 2022, potrivit ultimului sau bilant anual facut public.

Grupul elen PPC ar putea plati pentru achizitia Enel Romania circa 1,3 mld. euro si ar urma sa preia datorii de 550 – 600 mil. euro

Grupul elen de utilitati PPC ar urma sa plateasca pentru achizitia Enel Romania un pret de 1,3 mld. euro, din care aportul propriu de capital ar urma sa fie de circa 500 mil. euro, iar alte aproximativ 800 mil. euro ar urma sa fie acoperite dintr-un imprumut sindicalizat pe termen lung, sustine portalul elen euro2day,gr.

Potrivit unui articol publicat pe 1 martie 2023 de catre sursa citata, PPC a inceput discutiile cu bancile sistemice grecesti Eurobank, Alpha Bank, Piraues si Ethniki pentru imprumutul de achizitie mentionat. In plus pe langa un pret de circa 1,3 mld. euro, cumparatorul grec ar urma sa preia si datorii cifrate la 550 – 600 mil. euro, sustine sursa citata.

Surse bancare citate de portalul elen sustin ca achizitia Enel Romania ar urma sa se realizeze la un multiplu de 5,42x EBITDA daca va fi confirmat un nivel EBITDA de 350 mil. euro.

Perioada de exclusivitate de negocieri dintre PPC si Enel a fost prelungita la finele lunii ianuarie pana pe 28 februarie pentru a ajunge la un acord de vanzare privind operartiunile din Romania.

„Nu facem niciun comentariu in acest moment, orice update va fi comunicat pietei la timpul potrivit”,, au raspuns reprezentantii grupului Enel pe 28 februarie 2023 solicitarilor de informatii ale jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO privind stadiul negocierilor intre cele doua parti avand in vedere ca si noul termen de negocieri a expirat fara sa fie facut vreun anunt privind incheierea unui acord de vanzare.

Informatiile publicate de presa elena in ultimele luni nu au fost confirmate sau infirmate oficial de catre niciuna dintre partile implicate in tranzactie.

Un rol-cheie in structurarea tranzactiei intre Enel si PPC privind operatiunile grupului italian din Romania il are grecul Georgios Stassis, care a fost CEO al Enel Romania intre februarie 2016 si august 2019, iar acum conduce negocierile de cealalta parte a mesei din postura de CEO al grupului Public Power Corporation (PPC) si de potential cumparator al activelor pe care le-a avut in administrare pentru cativa ani.

Enel este in plina executie a unui proces accelerat de vanzare de operatiuni in intreaga lume, aliniat directiei sale strategice anuntate in noiembrie 2022 de a-si concentra operatiunile pe 6 piete – cheie (Italia, Spania, SUA, Brazilia, Chile si Columbia) si de a vinde active in valoare de circa 21 mld. euro in vederea relaxarii gradului sau net de indatorare, potrivit planului strategic 2023 – 2025.

Setul de active si participatii detinut de catre Enel in Romania era format la 31 decembrie 2021 din companiile CCP.RO Bucuresti (pachet de 9,52% al Enel Romania), Dara Solar Investment SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), De Rock Int’l SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), Elcomex Solar Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power), Enel Green Power Romania SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power SpA), Enel Romania SA (detinut 100%) de catre Enel SpA, Enel Trade Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Romania), Enel X Mobility Romania SRL (detinut 100% de catre grupul Enel), Enel X Romania SRL (detinut 100% de catre grupul italian Enel), Energo Sonne SRL (100% apartinand Enel Green Power), GV Energie Rigenerabili ITAL-RO SRL (100% actiuni ale Enel Green Power), Oravita Power Park SRL (100% Enel Green Power), Potoc Power Park SRL (100% Enel Green Power), Solas Electricity SRL (100% Enel Green Power), South Wind Energy SRL (100% Enel Green Power), Toplet Power Park SRL (100% Enel Green Power), Topwind Energy SRL (100% Enel Green Power), Wind Energy Green Park SRL (100% Enel Green Power), Zephir 3 Constanta SRL (100% Enel Green Power). De asemenea, in acelasi set de active ale Enel in Romania intra si E-Distributie Banat SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Dobrogea SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Muntenia SA (78% din actiuni Enel), Enel Energie Muntenia SA (78% Enel), Enel Energie SA (51% Enel) si Enel Servicii Comune SA (51% Enel).

Enel opereaza in Romania in linii de afaceri precum distributie de energie electrica, unde controleaza 3 din cele 8 distributii de electricitate din Romania, este lider in segmentul de furnizare de energie electrica si detine in sectorul de productie un portofoliu de energie regenerabila instalata de 534 MW, avand astfel o pondere de 2% din productia de energie a Romaniei.

Grupul italian a fost primul investitor strain care a intrat pe piata distributiei de electricitate din Romania, semnand in 2004 primele contractele de privatizare pentru distributiile de energie Banat si Dobrogea, iar in 2006 si-a adaugat in portofoliu “perla coroanei“, castigand licitatia de privatizare a pachetului majoritar pentru Electrica Muntenia Sud, care acopera capitala Romaniei si zonele invecinate. In 2007, a infiintat Enel Green Power Romania cu care a intrat ulterior in sectorul de productie de energie configurand astfel un jucator complet integrat pe piata de energie din Romania, cu operatiuni in productie, distributie, furnizare si servicii in domeniul energiei electrice.

Potentialul cumparator al Enel Romania avea la dispozitie la 30 septembrie 2022 lichiditati de peste 3 mld. euro, din care peste 2 mld. euro cash si inca 1,08 mld. euro din linii de credit disponibile.

Pe piata din Romania, Enel avea o cota de piata de 2,47% pe piata productiei de electricitate dupa cantitatile livrate in perioada ianuarie – septembrie 2022, respectiv o cota de piata de 20,82% pe piata furnizorilor de electricitate pentru clientii finali in acelasi interval de referinta fiind cel mai mare furnizor local, potrivit datelor Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

berd romania sumar main

BERD a investit 363 mil. euro in ultimii 30 ani in fonduri de investitii din Romania, din care aproape 20% in ultimii 5 ani

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a investit in Romania in perioada 1992 – 2022 in fondurile de investitii locale aproximativ 363 mil. euro, din care 70 mil. euro in ultimii 5 ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In ultimii 30 de ani, BERD in rolul sau de banca internationala de dezvoltare si unul dintre cei mai importanti investitori institutionali straini a inregistrat pentru Romania o investitie cumulata neta de 10,3 mld. euro, din care peste un sfert din suma (2,8 mld. euro) a fost alocat in perioada 2017 – 2022.

Directiile strategice de investitii ale BERD in Romania au vizat tranzitia catre economia verde, un sector privat competitiv si cresterea IMM-urilor, rezilienta sectorului financiar, infrastructura sustenabila si utilitatile publice.

Sectorul privat a fost destinatia a circa trei sferturi din banii veniti prin canalele de finantare BERD. Portofoliul BERD din Romania a strans 508 proiecte in 30 de ani, din care 127 in perioada 2017 – 2022.

Investitiile de capital (equity) au o pondere de 12% in cadrul portofoliului total al institutiei financiare internationale.

Angajamentele BERD fata de Romania cuprind o gama variata de instrumente, printre care imprumuturi, investitii de capital in participatii in companii, investitii in IPO-uri si tranzactii cu actiuni, respectiv in emisiuni de obligatiuni, garantii sau servicii de consultanta.

Cea mai mare investitie neta a investitorului institutional strain in Romania a mers in sectorul institutiilor financiare, unde au ajuns 3,03 mld. euro, nivel care a depasit cu putin angajamentele institutiei financiare internationale fata de infrastructura sustenabila (3,01 mld. euro).

Sectorul bancar din Romania a atras 2,69 mld. euro de la institutia financiara internationala, din care peste un sfert in ultimii 5 ani. Un nivel apropiat de angajament de 2,6 mld. euro a avut ca tinta procesul de tranzitie catre energia verde.

Sectorul de IMM-uri locale a atras 1,2 mld. euro din banii de la BERD in timp ce investitia neta in sectorul manufacturiei si servicii a ajuns la 951 mil. euro.

BERD a fost implicata in mai multe privatizari, fiind parte alaturi de International Finance Corporation (IFC) din privatizarea BCR, cea mai mare tranzactie realizata de catre statul roman, precum si cea mai mare tranzactie din istoria Romaniei. De asemenea, BERD a fost un catalizator pentru multe tranzactii private de calibru si a participat la unele dintre cele mai mari credite sindicalizate de pe piata din Romania.

Romania este din 1991 unul dintre actionarii BERD, unde a subscris capital de peste 144 mil. euro.

Avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au oferit asistenta juridica Omnia Capital la achizitia transportatorului rutier de marfuri Dumagas de la fondul de investitii britanic Bancroft

Casa de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA a asistat cumparatorul Omnia Capital la achizitia companiei de transport rutier Dumagas de la fondul de investitii britanic Bancroft.

Tranzactia a fost semnata la inceputul acestui an si a fost finalizata in februarie 2023. Olympic Freight, companie aflata in portofoliul investitorului privat Omnia Capital, a preluat intregul pachet de actiuni al Dumagas.

„Dumagas reprezinta un pas important al strategiei Omnia Capital de a investi in industrii strategice, dar neatractive, care sufera deseori de lipsa de apetit din partea investitorilor pentru ca nu promit randamente astronomice. Avand in vedere ca acesta este un sector – cheie pentru economie si unul puternic fragmentat, vom continua achizitiile in sector de transport pentru a construi o platforma trans-europeana de 100 mil. euro”, a spus Matei Ladea, Partner al Omnia Capital.

Echipa de avocati bpv GRIGORESCU STEFANICA care s-a ocupat de toate etapele tranzactiei, inclusiv due diligence, pregatirea documentelor de tranzactie, negociere, semnare si finalizarea tranzactiei, a fost condusa de catre Catalin Grigorescu, Managing Partner al casei de avocatura. Din echipa au mai facut parte Iuliana Salageanu si Ioana Gheorghe, ambele facand parte din departamentul de tranzactii corporative al casei de avocatura ce a asistat cumparatorul.

Dumagas Transport a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 154 mil. RON (peste 30 mil. Euro), in crestere cu 4%, o pierdere de 11 mil. RON (circa 2,2 mil. Euro) la un personal format din aproximativ 228 de angajati.

Impact achizitie Exxon ND asupra Romgaz main

Impactul tranzactiei dintre Romgaz si Exxon asupra finantelor producatorului roman de gaze: Imprumutul de la Raiffeisen si BCR a acoperit 31% din pretul de achizitie, datoriile pe termen lung s-au dublat, iar numerarul, echivalentul de numerar si alte active financiare au scazut sub jumatate fata de anul anterior

Tranzactia dintre Romgaz si ExxonMobil, cea mai mare tranzactie locala de M&A din 2022, prin care compania de stat romaneasca a preluat participatia americanilor in proiectul Neptun Deep si-a lasat amprenta asupra lichiditatilor producatorului de gaze.

Pretul final de achizitie al pachetului de 100% din actiunile ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited (companie redenumita post-achizitie Romgaz Black Sea Limited) a fost de 5.118,99 mil. RON (circa 1,036 mld. Euro) , potrivit rezultatelor preliminare pentru 2022 raportate de catre Romgaz, cumparatorul participatiei ExxonMobil in proiectul de explorare off-shore de gaze Neptun Deep.

Achizitia a fost platita in proportie de 31% dintr-un credit de 1.606, 475 mil. RON (325 mil. Euro) contractat de la subsidiarele locale ale grupurilor bancare austriece Raiffeisen si Erste Bank, compania de stat fiind nevoita sa suporte aproape 69% din valoarea achizitiei, cea mai mare facuta vreodata de catre o entitate controlata de catre statul roman, banca sau companie.

Tranzactia de exit a ExxonMobil din Romania, finalizata in august 2022, a ajutat gigantul petrolier american sa atinga un profit net de 55,7 mld. USD in 2022, cel mai mare din istoria sa.

Si Romgaz a reusit sa inregistreze o crestere de peste 32% a profitului net preliminat pana la 2,54 mld. RON (peste 500 mil. Euro), in timp ce cifra de afaceri preliminata a depasit dublul valorii inregistrate in 2021 avansand in 2022 pana la nivelul de 13,38 mld. RON (aproximativ 2,7 mld. euro), ritm impus de cresterea pretului la gaze chiar si in conditiile vanzarii unor cantitati usor mai mici fata de anul anterior.

Platile facute de catre Romgaz din surse proprii pentru achizitia participatiei ExxonMobil la Neptun Deep au avut ca efect scaderea sub jumatate a nivelului de numerar, echivalente de numerar si alte active financiare (depozite la banci si titluri de stat achizitionate), care la 31 decembrie 2022 erau de 1,983 mld. RON  (circa 401 mil. euro) fata de 3,998 mld. RON in perioada similara a anului anterior.

„Aceasta diminuare a fost generata in principal de achizitia ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited, dupa cum se poate vedea si in situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie”, au precizat reprezentantii Romgaz.

In aceeasi perioada de timp, datoriile pe termen lung au crescut cu 116% in principal ca urmare a contracarii de 325 mil. euro necesar finantarii partiale a achizitiei ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited. 

Un alt efect al tranzactiei Romgaz – ExxonMobil a fost cresterea cu 4,86 mld. RON (circa 0,98 mld. Euro), respectiv cu 87,26% a totalului activelor imobilizate.

Intrarea Romgaz in proiectul Neptun Deep de explorare a gazelor din Marea Neagra alaturi de OMV Petrom, operatorul perimetrului care detine celelalte 50% din proiect, va insemna insa necesitatea de a atrage noi resurse financiare externe, fie din credite bancare, fie din obligatiuni, fie din alte tipuri de structuri de finantare pentru a putea investi cot la cot cu OMV Petrom, a carui decizie de investitie la Neptun Deep este asteptata la jumatatea acestui an.

Romgaz este o companie listata pe bursa de la Bucuresti, unde capitalizarea bursiera este de 15,57 mld. RON (peste 3 mld. Euro), in care statul roman detine un pachet de peste 70%.

Avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au oferit consultanta juridica in tranzactia de finantare seed de 6 mil. USD a start-upului romanesc Veridion

Casa de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA au consiliat start-upul romanesc de AI si big data Veridion (ex – Soleadify), investitorul principal Launchub VC si alte parti in cadrul unei runde de finantare de tip seed in valoare de 6 mil. USD, potrivit reprezentantilor firmei de avocatura.

„Echipa noastra a avut un rol fara precedent de consilier pentru mai multe din patțile participante in tranzactie. Am consiliat noii investitori Launchub si OTB Ventures in legatura cu investitia lor, in procesul de due diligence, precum si in legatura cu diverse aspecte juridice si fiscale legate de structurarea, documentarea si implementarea tranzactiei. De asemenea, i-am consiliat pe fondatori, pe anumiti investitori existenti, inclusiv Gapminder VC, precum si pe societate, cu privire la aspecte juridice si fiscale legate de implementarea tranzactiei, inclusiv prin schimbarea practicii in legatura cu relocarea in US (SUA – n.red.)”, au declarat reprezentantii casei de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA.

Din echipa de avocati care au lucrat in dosarul rundei de finantare pentru Veridion au facut parte Catalin Grigorescu, Managing Partner al casei de avocatura si partener coordonator al ariilor de practica din TMT si tranzactii, respectiv Anamaria Rotariu, Associate, precum si alti profesionisti din cadrul practicilor de drept societar, comercial, de munca, de proprietate intelectuala si fiscalitate ale firmei.

Din lista recenta de tranzactii, avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au oferit consultanta legala unei game de clienti precum compania de software si infrastructura INCRYS in legatura cu achizitia companiei de servicii in tehnologia informatiei USOURCE (ianuarie 2023), Innoship si pe fondatorii acesteia in legatura cu tranzactia de achizitie si investitie incheiată cu Alsendo, o companie din portofoliul Abris Capital (octombrie 2022), a oferit consultanta companiei Smart ID Dynamics si actionarilor sai in legatura cu investitia SARMIS Capital in Smart ID Dynamics (ianuarie 2022) si in legătură cu achizitia furnizorului de solutii software integrate Spectrum din Brasov (mai 2022). Alte tranzacții notabile includ reprezentarea investitorului scandinav de capital privat FSN Capital in cadrul tranzactiei privind achizitia Mantis Group, un furnizor international de top de software si solutii WMS/ logistice (februarie 2022).

Liderul european in managementul creantelor Intrum studiaza o tranzactie de exit din Romania dupa 6 ani de la intrarea pe piata locala

Compania suedeza Intrum, lider pe piata europeana de management a datoriilor, analizeaza o tranzactie de exit de pe piata din Romania, in contextul in care si-a fixat ca directie strategica o concentrare a operatiunilor sale si o reducere a numarului de piete in care opereaza, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Amprenta noastra este in general caracterizata de piete de franciza in Europa de Nord, Centrala si de Sud si piete tactice dominate de investitii in Europa de Est. Pietele de franciza sunt definite de relatii cu clientii puternice, profunde, si pe termen lung cu pozitii de lider atat pe partea de servisare, cat si in partea de investitii, in timp ce pietele tactice sunt dependente de volume de investitii continue si au nevoie sa fie monitorizate atent de-a lungul timpului. In linie cu aceasta simplificare si concentrare in crestere (a operatiunilor grupului – n.r.), investigam un potential exit din tarile baltice, Romania si Brazilia pentru a reduce numarul jurisdictiilor noastre de la 25 la 20”,  a spus in ianuarie 2023 Andrés Rubio, presedinte si CEO al grupului suedez Intrum.

Potrivit acestuia, Intrum isi va concentra operatiunile pe pietele unde poate obtine pozitie de lider de piata pentru a avea perspective privind o crestere si o profitabilitate mai mare. Intrum are pozitii puternice pe pietele de profil din tarile scandinave, Marea Britanie, Grecia, Italia si Spania.

„In 2023, vom urmari asadar un numar de initiative specifice”, a adaugat seful Intrum.

Intrum a intrat pe piata de profil din Romania in aprilie 2017 cand a cumparat pachetul de 100% din actiunile Top Factoring alaturi de un portofoliu de credite neperformante detinut de catre Glasro Holding Limited.

Fondul de investitii Reconstruction Capital II Limited (RC2), condus de catre investitorul Ion Florescu si listat pe bursa de la Londra, a incasat 12,8 mil. euro din vanzarea pachetului sau de peste 92% din Top Factoring si de pe urma vanzarii portofoliului Glasro Holding Limited catre compania suedez Intrum. Un alt pachet minoritar, de circa 7,69% din Top Factoring a fost vandut in 2017 de catre Catalin Neagu, fondatorul companiei care ulterior tranzactiei si-a pastrat pozitia de CEO si dupa integrarea Top Factoring in grupul suedez Intrum.

Pe piata administrarii de portofolii de creante din Romania, activeaza si grupul polonez Kruk, compania ceha APS Holding sau grupul german EOS.

Compania suedeza Intrum AB are o valoare bursiera de peste 16,3 mld. coroane suedeze (circa 1,5 mld. euro), din care investitorii suedezi (institutii, fonduri mutuale, investitori privati) detineau 39%, alaturi de investitori de talie globala precum Vanguard, BlackRock, Capital Group sau banca centrala a Norvegiei, potrivit datelor disponibile la 31 decembrie 2022.

Investitorul strategic mexican Grupo Bimbo cumpara Vel Pitar pe piata de panificatie din Romania la o evaluare de 8xEBITDA

Grupul mexican Grupo Bimbo a cumparat pachetul de 100% din afacerea Vel Pitar, lider in sectorul de panificatie din Romania, la o valoare de intreprindere de 8 x EBITDA, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupo Bimbo a finalizat pe 9 ianuarie 2023 prin doua subsidiare ale sale achizitia Vel Pitar, vanzator fiind investitorul american de capital NCH, care controleaza un portofoliu diversificat de participatii din Romania ancorat preponderent in sectorul imobiliar, agricultura, sectorul financiar si servicii.

Tranzactia marcheaza intrarea Grupo Bimbo, unul dintre liderii la nivel global in industria de panificatie, pe piata din Romania si reprezinta a doua achizitie a unui jucator major local de catre un investitor strategic mexican de talie globala, dupa achizitia Caroli in 2017 de catre Sigma Alimentos.

Vel Pitar SA a raportat o cifra de afaceri de 586 mil. RON (119 mil. Euro), in crestere cu 5% fata de anul anterior, si un profit net de 68,5 mil. RON (13,9 mil. Euro) in 2021, potrivit ultimului bilant facut public.

Pentru NCH, tranzactia de la Vel Pitar continua seria de exituri conform cu strategia sa de valorificare a participatiilor pe care le detine in portofoliu, printre cele mai vizibile miscari recente numarandu-se vanzarea de terenuri agricole catre danezii de la First Farms in 2020 sau vanzarea unui pachet de active grupat in jurul portalului Imobiliare.ro in 2016 catre compania elvetiana de media Ringier.

De cealalta parte, grupul mexican Grupo Bimbo isi extinde amprenta la nivel global si majoreaza la 34 numarul de piete geografice in care opereaza. Grupo Bimbo este deja activ in regiune prin operatiunile sale din Rusia si Ucraina, piete in care a intrat in 2017 dupa achizitia de 650 mil. USD (echivalentul a peste 9 x EBITDA) a platformei internationale East Balt Bakeries de la investitorul financiar american One Equity Partners, parte a gigantului global JP Morgan.

Grupo Bimbo a raportat pentru 2022 vanzari nete de 19,8 mld. USD si un EBITDA ajustat la 2,7 mld. USD, in timp ce capitalizarea sa bursiera depaseste 23 mld. USD. Grupul mexican a finalizat recent vanzarea afacerii mexicane Ricolino la o valoare de intreprindere de 1,37 mld. USD catre rivalul sau global Mondelez International, tranzactie cu impact direct atat asupra profitabilitatii sale, cat si asupra gradului sau net de indatorare, care coboara la 1,5 x EBITDA ajustat.

Un raport GlobalData din 2021 estima piata produselor de panificatie din Romania la aproximativ 5,5 mld. USD, cu un consum mediu per capita peste cel inregistrat la nivel global.

Pe piata de profil, Vel Pitar concureaza atat cu jucatori de talie internationala precum GoodMills, grup de morarit si panificatie in spatele caruia se afla grupul financiar austriac Raiffeisen, dar si cu puternice afaceri antreprenoriale locale precum grupul Boromir.

Vel Pitar a fost formata in 2001 prin fuziunea a patru fabrici din industria de morarit si panificat ie – Mopariv Valcea, Berceni Bucuresti, Granpan Tecuci si Panegrano Cluj, intrate incepand cu 1999 in portofoliul fondului de investitii Broadhurst administrat de catre NCH.

NCH este un grup american de investitii fondat in 1993 de catre investitorii George Rohr si Moris Tabacinic, care a strans pana acum aproximativ 6 mld. USD de la investitori. NCH este sustinut de o baza larga de investitori de tip Limited Partners in fondurile administrate printre care BERD, investitorul institutional olandez PGGM precum si importanti investitori americani atat institutii, cat si fonduri de pensii ale unor mari companii sau universitati.

NCH a administrat investitii de 1,5 mld. USD in agricultura in Europa de Est si are in portofoliu terenuri agricole de aproximativ 640.000 hectare in Rusia, Ucraina, Romania si alte piete din regiune.

Tranzactie semnificativa pe piata de IT din Romania: Investitorul global de capital Investcorp cumpara cu o finantare de achizitie pachetul majoritar de actiuni al dezvoltatorului de soft NetRom. Firma de IT din Craiova va cuceri noi piete geografice sub umbrela unui investitor financiar, a carui tinta sunt afacerile care au nevoie de capital de crestere intre 20 si 100 mil. USD

Investcorp, un manager global de capital fondat in Bahrain in urma cu patru decenii, a anuntat pe 16 februarie 2023 achizitia pachetului majoritar de actiuni la dezvoltatorul de solutii IT NetRom Software, cu birouri in Olanda si Romania.

NetRom Software este o afacere fondata in 1999, care dispune acum de circa 500 de oameni cu inalta calificare in locatii precum Utrecht, Arnhem sau Craiova, unde de fapt lucreaza cea mai mare parte a personalului.

Fondatorii NetRom, echipa de management si investitorul financiar IceLake Capital sunt vanzatorii pachetului majoritar al NetRom, insa vor ramane cu totii mai departe in companie ca actionari minoritari.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica si nici marimea exacta a pachetului de actiuni vandut, insa este una semnificativa pentru piata IT din Romania avand in vedere anvergura cumparatorului, precum si calibrul companiei vandute.

NetRom Software SRL din Craiova a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de peste 15 mil. euro (74,99 mil. RON) si un profit net de circa 8,5 mil. RON, operand asadar cu o marja neta de 11%, la un personal care numara 357 angajati, conform ultimului bilant public.

Afacerea fondata si condusa de catre olandezul Han In’t Veld, in care romanul Mircea Negrila este cofondator si CTO (director tehnic) se incadreaza in profilul – tinta al cumparatorului.

Astfel, Investcorp Technology Partners, investitorul global in tehnologie din cadrul conglomeratului de investitii Investcorp, vizeaza pachete de control in companii cu venituri anuale in jurul a 10 mil. USD sau peste acest nivel si cu EBITDA pozitiv, care au nevoie de investitii de capital intre 20 mil. si 100 mil. USD, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

NetRom a demonstrat o crestere profitabila si a inregistrat o dublare a veniturilor in ultimii 5 ani, noteaza cumparatorul afacerii.

Dupa achizitie, NetRom va putea sa isi majoreze cota de piata si sa cucereasca noi piete geografice.

Investitorul financiar de crestere IceLake Capital a intrat ca actionar in companie in 2019, cand a cumparat actiuni de la un grup de actionari NetRom cu care afacerea a plecat la drum, iar acum a realizat un exit partial prin atragerea unui investitor financiar de crestere de talie globala, capabil sa ofere orizonturi de dezvoltare mai largi.

NetRom are in portofoliul sau de clienti companii din Europa de Vest si America de Nord, printre care Vodafone Ziggo, Transdev sau Leaseplan.

Investcorp Technology Partners a lucrat in tranzactie cu consultantii de M&A de la PhiDelphi Corporate Finance, firmele de avocatura McDermott Will & Emery si Orange Clover, PwC pe partea de consultant comercial, KPMG pe partea de consultanta financiara si taxe, cu firma de avocatura Willkie Farr & Gallagher pe partea de cosultant legal pentru finantare si cu Marlborough Partners pe partea de finantare a achizitiei NetRom. NetRom si IceLake Capital au lucrat cu bancherii de investitii de la Houlikan Lokey, cu firma de avocatura londoneza Allen & Overy, cu consultantii Boston Consulting Group pe partea comerciala si cu Deloitte pe zona de consultanta financiara si de taxe.

In 2019, IceLake Capital a intrat ca investitor in afacere NetRom in cadrul unei tranzactii finantate de catre bancherii de la ING Bank, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investcorp este un investitor global de capital privat, care a strans sub administrare pana acum peste 42 mld. USD si a carui tinta pe termen lung este sa ajunga la active sub administrare de 100 mld. USD. Investcorp, aflat sub controlul unor investitori si institutii din Golful Persic, a fost fondat in 1982 sub conducerea miliardarului britanic cu origini irakiano – turkmene Nemir Amin Kirdar.

Intr-o privire mai ampla, firmele romanesti de IT, cu un bazin bogat in talente locale si cu un profil cert de crestere si de scalare, au devenit tinte de achizitie pentru investitori globali in tehnologie, printre cele mai mari tranzactii numarandu-se listarea decacornului UIPath pe bursa americana Nasdaq in 2021, vanzarea Fortech Cluj Napoca japonezilor de la Hitachi sau preluarea in 2017 a unui pachet minoritar de actiuni la dezvoltatorul de solutii globale antivirus Bitdefender de catre fondul de investitii Vitruvian Partners.

TTS pregateste achizitia unui operator portuar local pentru un pret de circa 22 mil. euro

Operatorul de transport fluvial TTS (Transport Trade Services) a anuntat pe 17 februarie 2022 ca a aprobat incheierea unui acord de achizitie a unui operator portuar pentru un pret de 21,8 mil. euro.

Consiliul de administratie al companiei listate pe bursa de la Bucuresti a mandatat conducerea executiva sa incheie un acord preliminar de tranzactie si sa negocieze conditiile contractuale pentru achizitia unui pachet de 99,9% din capitalul unei firme romanesti cu activitate in domeniul operarii portuare, au precizat reprezentantii TTS.

Conditiile principale ale acordului preliminar sunt pret de 21,8 mil. euro si plata intr-o singura transa la incheierea contractului, au adaugat reprezentantii acesteia.

„Compania Tinta dispune de capacitati operationale complementare grupului TTS (incluzand dane operative, macarale de cheu, linii de cale ferata) si se incadreaza in segmentul de operare portuara al grupului TTS, contribuind la extinderea capacitatii si diversificarea serviciilor prestate de catre grup. Compania tinta utilizeaza teren portuar pozitionat strategic, si detine platforme de depozitare si depozite acoperite, precum si echipamente ce permit scalarea activitatii TTS si a subsidiarelor acesteia”, au declarat reprezentantii TTS.

Compania de transport fluvial a derulat procedurile de due diligence privitoare la compania- tinta, al carei nume nu a fost facut public de catre potentialul cumparator.

Tranzactia va fi finantata printr-o combinatie de facilitati de credit bancare si fonduri proprii ale TTS, au mai precizat reprezentantii companiei de transport fluvial.

Potrivit acestora, contractul va fi incheiat dupa emiterea de catre Consiliul Concurentei a unei decizii de neobiectiune privind operatiunea de concentrare economica realizata prin tranzactie si aprobarea prealabila a tranzactiei de catre Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor companiei.

 Partile vor depune toate diligentele si vor intreprinde demersurile necesare in vederea finalizarii tranzactiei pana la data de 30 iunie 2023.

TTS dispunea la 30 septembrie 2022 de numerar si echivalent numerar de peste 125 mil. RON (peste 25 mil. euro), dublu fata de nivelul raportat in perioada similara a anului anterior.

De asemenea, compania avea contractate la 30 septembrie 2022 imprumuturi pe termen scurt si pe termen lung in valoare totala de circa 77,6 mil. RON (peste 15 mil. euro), potrivit raportarilor financiare ale companiei. TTS are la nivel de grup mai multe facilitati de imprumut puse la dispozitie de bancherii de la UniCredit si Citi, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

TTS are o capitalizare de piata de 786 mil. RON (circa 160 mil. euro), compania listata pe bursa de la Bucuresti avand in postura de cel mai important actionar individual pe Mircea Alexandru Mihailescu, cu un pachet de 25,3%, omul care a fondat compania de transport fluvial.

enery jade power Ro deal main

Grupul bancar austriac Erste a finantat achizitia portofoliului local de energie regenerabila al canadienilor de Jade Power Trust de catre firma fondata de doi fosti bancheri Raiffeisen. Tranzactia de finantare a achizitiei din Romania a fost acoperita de catre cumparatorul austriac Enery Power Holding cu garantii de peste 87 mil. euro

Compania austriaca Enery Power Holding a semnat recent o facilitate de credit senior aranjata de catre grupul bancar austriac Erste pentru finantarea achizitiei in Romania a unui portofoliu de energie regenerabila, cumparat de la compania canadiana Jade Power Trust.

Portofoliul de energie cu o capacitate totala de 81 MW a fost cumparat in noiembrie 2022 de catre austriecii de la Enery Power Holding pentru un pret de achizitie de 70,3 mil. euro.

Canadienii de la Jade Power Trust au anuntat incasarea unei sume nete de 65,9 mil. euro din vanzarea operatiunilor din Romania, in conditiile in care 4 mil. euro au fost depozitate intr-un cont escrow pentru a acoperi potentiale pretentii din partea cumparatorului in termen de un an de la incheierea tranzactiei.

Banii pentru achizitia grupului austriac pe piata de energie regenerabila din Romania au venit ca urmare a unei tranzactii de finantare in care BCR, subsidiara locala a gruppului austriac Erste, si Erste Group AG au actionat in calitate de aranjori principali mandatati si banci finantatoare, au precizat reprezentantii bancii.  BCR are rol de agent de garantii si plati, respectiv banca de cont in cadrul tranzactiei de finantare.

Pachetul de finantare contractat de catre Enery Power Holding este format dintr-o finantare pe termen lung si o alta finantare de tip revolving.

Facilitatea de credit la termen are o maturitate de 11 ani, au mai spus reprezentantii BCR, care nu au precizat insa care este valoarea finantarii.

Enery Power Holding a semnat pe 15 noiembrie 2022 tranzactia de finantare a achizitiei portofoliului Jade Power Trust din Romania, pentru o suma garantata maxima de peste 87,4 mil. euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Ulterior, firma canadiana listata pe bursa de la Toronto a anuntat pe 22 noiembrie finalizarea tranzactiei de vanzare a portofoliului sau de 81 MW din Romania.

Cumparatorul, Enery Power Holding, este o firma austriaca fondata in 2019 de catre Richard König, CEO și Lukas Nemec, COO, ale caror cariere s-au intersectat la cealalta mare banca austriaca, Raiffeisen, in perioada 2011 – 2013.

Lukas Nemec a lucrat atunci ca analist M&A in cadrul bancii austriece, in timp ce Richard König a fost in perioada 2008 – 2015 pe pozitia de Director Head of Energy & Utilities, unde avea in aria sa acoperire pietele de energie, petrol si gaze din Europa Centrala si de Est pe langa Austria si Turcia.

Portofoliul cumparat in Romania este un mix de active eolian, solar si hidro, in care proiectele eoliene de productie ocupa o pondere de circa 77% in totalul capacitatii. Achizitia locala ridica portofoliul administrat de catre Enery Power Holding in Romania la 273 MW.

Sectorul de energie regenerabila a devenit afacerea momentului in tranzactiile de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania, in care tot mai multi investitori straini au apetit de achizitii. Un profil puternic de cumparator de active regenerabile afiseaza fondurile de investitii specializate in infrastructura de talia Actis sau Amber Infrastructure care duc adevarate campanii M&A pe piata din Romania.

Din 2021, fondul de investitii Initiativa celor 3 Mari (3SIIF) a devenit investitorul – cheie din spatele expansiunii Enery pe pietele din Europa Centrala si de Est, unde compania austriaca are operatiuni in Cehia, Slovacia, Romania si Bulgaria.

Amber Infrastructure Group este consultant exclusiv de investitii pentru fondul de investitii 3SIIF.

Avocatii Dentons au asistat CEC Bank la lansarea programului de obligatiuni de 600 mil. euro si la primele doua emisiuni din cadrul programului

Avocatii Dentons au oferit consultanta bancii de stat CEC Bank privind lansarea Programului de obligatiuni de tip EMTN (Euro Medium Term Notes) in valoare de 600 mil. euro, potrivit firmei globale de avocatura.

De asemenea, Dentons a asistat CEC Bank si la primele doua emisiuni de obligatiuni recent lansate pe piata in cadrul acestui program, adauga sursa citata.

CEC Bank a raportat anterior un plasament privat nesindicalizat de obligatiuni de peste 130 mil. euro (peste 600 de mil. RON), listate la Bursa de Valori Bucuresti, precum si o oferta publica inaugurala internationala de obligatiuni eligibile MREL de peste 119 milioane de euro (587 mil. RON), listate la Bursa de Valori Luxemburg si in curs de listare la Bursa de Valori Bucuresti.

„Multumim CEC Bank pentru increderea acordata de a le fi alaturi in programul inaugural EMTN si plasarea cu succes de obligatiuni in cadrul acestui Program, care va da posibilitatea bancii sa atraga finantare de pe pietele de capital. Implicarea in acest proiect amplu a echipelor noastre multi-jurisdictionale demonstreaza experienta solida a avocatilor Dentons in gestionarea mandatelor transfrontaliere complexe in domeniul pietei de capital, coordonate de biroul nostru din Bucuresti”, a declarat Loredana Chitu, Partener coordonator al departamentului de Piete de capital in cadrul biroului Bucuresti al Dentons.

Din echipa internationala a casei de avocatura Dentons care a asistat CEC Bank au facut parte Loredana Chitu, Maria Tomescu (Counsel), Alin Roca si Mirela Rusnac (Associates) in București, precum si Oliver Dreher (Partener), Nadja Reiß (Associate) in cadrul biroului din Frankfurt, respectiv Philippa Münnich-Winter (Senior Associate) in cadrul biroului Dentons din Berlin.

International Finance Corporation a aprobat o investitie de 19 mil. euro in noul fond de investitii regional AMC V

International Finance Corporation (IFC) a aprobat pe 19 decembrie 2022 un angajament de investitii de 20,72 mil. USD (circa 19,3 mil. Euro) pentru noul fond de investitii AMC V, care a devenit recent operational in pietele din Europa Centrala si de Est, inclusiv in Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Managerul regional de capital privat Accession Capital Partners (ACP) a anuntat pe 31 ianuarie 2023 ca a lansat al cincilea sau fond de investitii, care a strans pana acum angajamente de capital de 150 mil. euro.

Noul fond are ca tinta o capitalizare de 300 mil. euro si strategia sa de investitii vizeaza companii de talie medie din Europa Centrala si de Est, care au nevoie de capital extindere sau ai caror actionari au ajuns la momentul succesiunii ori au nevoie de un exit.

Baza de investitori a proaspatului fond de investitii Accession Mezzanine Capital (AMC) V este formata din institutii financiare internationale, fonduri de fonduri, companii de asigurari, fonduri de pensii, banci si family office-uri care includ investitori locali din Europa Centrala, precum si din Europa, SUA si Asia, un investitor – cheie fiind European Investment Fund (EIF).

Peisajul ridicarii de noi fonduri de investitii a devenit mai dificil in ultimul an, astfel ca managerii de fonduri au nevoie de mai mult timp acum sa ii convinga pe investitorii de tip Limited Partners (LP) sa investeasca bani in noile platforme de capital privat, avand in vedere ca mediul de afaceri este afectat de o inflatie ridicata, de cresterea costurilor la energie, cresterea dobanzilor si o valotilitate ridicata pe fondul razboiului ruso-ucrainean.

In Romania, ACP (ex- Mezzanine Management) are acum in portofoliu afacerea antreprenoriala Petstar, unde a intrat ca actionar in 2019 ca urmare a unei finantari de 20 mil. euro, si Spearhead, care are un portofoliu puternic de investitii in agricultura pe pietele din Polonia, Cehia, Slovacia, Romania si Marea Britanie (UK). ACP si-a facut exitul in 2019 din afacerea Amethyst prin vanzarea participatiei sale catre un alt fond de investitii , The Rohatyn Group.

Pe piata de private equity din Romania, sunt active in acest moment platforme de capital privat mari de talia regionala precum MidEuropa, Abris Capital Partners, CEE Equity Partners, Innova Capital la care se adauga alti manageri de capital regionali precum Enterprise Investors si Resource Partners, ce si-au vandut in 2022 ultimele participatii din Romania, insa raman interesati de piata locala prin prisma focusului lor de investitii in pietele Europei Centrale si de Est. La acestia se adauga si manageri de capital regional care tocmai au intrat pe piata din Romania cu primele lor tranzactii cum este cazul BlackPeak Capital, actionar minoritar in start-upul local Verdino Green Foods, si Integral Venture Partners, care a preluat in 2022 un pachet minoritar in afacerea Medima Health.

Banca de stat CEC Bank a iesit pe piata internationala cu o emisiune de obligatiuni de 119 mil. euro cu un cupon anual de 7,5%

Banca de stat CEC Bank, o banca situata in topul 10 institutii de credit locale dupa active, a atras pe 7 februarie peste 119 mil. euro (peste 587 mil. RON) printr-un plasament international de obligatiuni eligibile MREL.

Emisiunea de obligatiuni, cu o valoare totala de peste 119 mil. euro, ofera investitorilor o maturitate a titlurilor de 5 ani  si un cupon anual de 7,50%. Oferta de titluri a fost suprasubscrisa de 1,2 ori de catre investitori, sustin reprezentantii bancii de stat.

Aceasta este cea de-a treia transa plasata cu succes in cadrul programului MTN (Medium Term Notes) si vine in urma atragerii cu succes de catre CEC Bank, la finele lunii decembrie 2022, a echivalentului a peste 650 mil. RON prin doua transe denominate in lei si euro, au anuntat reprezentantii CEC Bank.

In baza programului MTN, banca poate emite obligatiuni in limita unui plafon total de 600 mil. euro.

Programul de obligatiuni al CEC Bank are ca aranjori un consortiu format din Citigroup, Raiffeisen Bank International si Raiffeisen Bank Romania. Casa de avocatura Dentons a oferit serviciile de consultanta juridica pentru CEC Bank, in timp ce aranjorii sunt asistati pe partea de consultanta legala de catre firma de avocatura Clifford Chance prin birourile din Frankfurt si Bucuresti.

CEC Bank intentioneaza listarea celei mai recente transe de obligatiuni pe bursele de la Luxemburg si Bucuresti.

Grupul japonez Hitachi a finalizat achizitia Fortech Cluj

Grupul japonez Hitachi prin subsidiara sa americana GlobalLogic a anuntat pe 7 februarie 2023 ca a finalizat achizitia pachetului de 100% din actiunile companiei IT romanesti Fortech.

Cumparatorul a anuntat incheierea tranzactiei in conformitate cu acordul definitiv semnat in noiembrie 2022.

“Acum ca procesul de achizitie a fost incheiat, suntem nerabdatori sa lucram impreuna pentru a deschide noi conversatii cu clientii nostri, sa ne crestem centrele operationale in Romania si sa contribuim prin activitatea noastra la expansiunea economica a Romaniei,” a declarat Igor Byeda, Vicepresedinte al Grupului si Leader pe Europa al GlobalLogic.

Calin Vaduva, CEO al Fortech, este si vanzatorul care incaseaza cel mai mult de pe urma vanzarii fiind anterior cel mai mare actionar al companiei.

Tranzactia de vanzare a Fortech Cluj este cotata de catre consultantii EY Romania printre cele mai mari tranzactii M&A de pe piata locala din 2022. Valoarea tranzactiei nu a fost comunicata oficial de catre partile implicate.

Compania de servicii software cu sediul in Cluj-Napoca detine hub-uri de inginerie si in Oradea, Iasi si Brașov. Cu un personal de peste 1.150 oameni, Fortech ofera servicii pentru clienti din diferite sectoare, de la industriile auto sau financiar, pana la domeniul medical.

Grupul japonez Hitachi, care a cumparat firma americana Globallogic in 2021, a raportat pentru ultimul sau an financiar care s-a incheiat pe 31 martie 2022 venituri de peste 84 mld. USD si un profit net de circa 5,5 mld. USD.

Fortech Cluj a raportat pentru anul financiar 2021 o cifra de afaceri de 239 mil. RON (peste 48 mil. euro), in crestere cu 34% fata de anul anterior, si un profit net de 34,5 mil. RON (7 mil. euro), mai mare cu 75% fata de 2022, potrivit ultimului sau bilant anual facut public.

Madalina Teodorescu pleaca de la First Bank in echipa de conducere a BRD Groupe Société Générale

Madalina Teodorescu, un bancher cu 28 ani de experienta pe piata din Romania, pleaca din conducerea First Bank si va intra in echipa de top management a BRD Groupe Société Générale, una dintre cele mai mari banci locale dupa valoarea activelor.

“BRD anunta numirea Madalinei Teodorescu in funcția de Director General Adjunct Retail, incepand cu data de 6 martie 2023, sub rezerva aprobarii Bancii Nationale a Romaniei. Ea il va înlocui pe Radu Topliceanu, care a decis, la sfarsitul anului trecut, sa accepte o alta provocare profesionala in afara tarii“, au transmis reprezentantii subsidiarei locale a grupului bancar francez Société Générale.

Madalina Teodorescu urmeaza astfel sa paraseasca postul de vicepresedinte coordonator al activitatilor retail, IMM si corporate din cadrul First Bank, banca aflata in portofoliul fondului american de investitii JC FLowers, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Ma bucur sa-i urez bun-venit Madalinei, un bancher cu experienta, care cu siguranta isi va aduce contributia la atingerea obiectivelor pe care le-am stabilit in planul nostru strategic Horizons 2025”, a spus François Bloch, CEO-ul BRD Groupe Société Générale.

BRD – Groupe Société Générale este unul dintre liderii pietei bancare din Romania. Banca opereaza o retea de 481 de unitati si are active totale de 69 mld. lei (circa 14 mld. euro), potrivit datelor diponibile la 30 iunie 2022. BRD detine o pozitie de lider pe piata de retail, este un jucator de top pe piata de corporate banking si liderul pietei romanesti de factoring.

Perry Zizzi, Managing Partner al biroului din Bucuresti al firmei globale de avocatura Dentons: A fost semnata o tranzactie mare in agricultura, care urmeaza sa fie facuta publica. Energia verde, energia traditionala si real estate, printre motoarele tranzactiilor de M&A si de finantare in 2023

Energia verde, sectorul de energie traditionala, real estate, IT-ul si agricultura se afla pe lista sectoarelor de interes pentru investitori si vor atrage tranzactii de tip M&A (fuziuni si achizitii) in 2023, potrivit reprezentantilor biroului local al firmei globale de avocatura Dentons.

“In tranzactiile de M&A (fuziuni si achizitii), vedem un interes mare din partea investitorilor pentru energia verde. De asemenea, saptamana trecuta a fost incheiata o tranzactie mare in agricultura si va fi anuntata intr-un comunicat de presa in perioada urmatoare“, a declarat in cadrul unei conferinte de presa Perry Zizzi, Managing Partner al biroului din Bucuresti al firmei globale de avocatura Dentons.

Avocatii Dentons asigura consultanta juridica a cumparatorului in aceasta tranzactie din agricultura, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Vom vedea mai multe tranzactii in agribusiness – agricultura operationala si in industria alimentara“, afirma Cristian Popescu, M&A Partner in cadrul biroului local al Dentons, care adauga ca o zona de interes pentru investitori este la intersectia dintre agricultura si energia verde, in contextul in care dezvoltatorii de proiecte de energie regenerabila au nevoie de astfel de terenuri.

In 1993, agricultura avea o pondere de circa 22% in PIB, astazi a ajuns undeva la 4,5%, mai spune Cristian Popescu, insa potentialul Romaniei este mare in acest sector avand in vedere ca Romania are a sasea suprafata in Europa. Productivitatea in Romania este insa, de 4 -5 ori mai mica fata de cea din Polonia, puncteaza acesta.

Lipsa infrastructurii, a finantarii necesare, lipsa de echipamente si chiar lipsa de educatie face ca sectorul agricol din Romania sa fie la nivelul anilor ’50 din SUA, este de parere Cristian Popescu.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO care este acum diferenta de pret intr-o vanzare de teren agricol intre Romania si Polonia la suprafete similare, Cristian Popescu a raspuns: “Circa 20 – 25% mai mult in Polonia“. Acesta a mai spus ca este un interes din ce in ce mai mare in industria carnii de pasare (poultry – lb. eng.), inclusiv pe fondul razboiului din Ucraina, si ca in urmatorii 1 – 2 ani vor aparea tranzactii mari in acest sector. O alta zona cu potential de crestere este si cea a investitiilor in sere, in contextul in care Romania dispune de aproximativ 200 hectare, mai putin de zece ori fata de nevoile populatiei, adauga avocatul Dentons.

Agricultura este insa si pe lista sectoarelor, unde, in mare parte, exista o “zona gri“, fiind de interes si pentru serviciile de avocatura de white collar crime, potrivit lui Liviu Togan, Partener si Coordonator al grupului White Collar and Government Investigations in cadrul biroului Bucuresti al Dentons.

“Unul din trendurile pe care nu le vedem inca in M&A, insa credem ca va veni si in Romania este cel al tranzactiilor cu centre de date. Noi am fost implicati in martie 2022 intr-o astfel de tranzactie de 15 mld. USD in care operatorul de centre de date CyrusOne a fost cumparat de catre KKR“, precizeaza Perry Zizzi.

De asemenea, exista interes pentru tranzactii semnificative de M&A in 2023 si in alte sectoare precum real estate sau IT, adauga avocatii Dentons.

Pe partea de finantare, biroul local al Dentons a fost implicat in tranzactii de aproximativ 4,25 mld. euro in 2022, din care aproximativ 70% – 75% au fost finantari cu expunere pe piata romaneasca, estimeaza Simona Marin, Partener si coordonator al practicii de Banking & Finance in cadrul biroului din Bucuresti al Dentons. Pe lista Dentons din 2022 se afla tranzactii precum finantarea de 450 mil. euro primita de catre AFI, cea mai mare de pe piata locala de real estate, sau facilitatea de imprumut de 940 mil. euro contractata de catre reteaua de farmacii Dr. Max din Europa Centrala si de Est, prezenta si in Romania.

“Am vazut intrari in piata (de finantare – n.r.) de jucatori noi cum este cazul bancii austriece KommunalKredit, care este specializata in zona de finantari pentru infrastructura si energie verde, pe care i-am vazut anterior si in Polonia“, afirma Simona Marin. Ea adauga ca vede activa si finantarea regionala in spatiul Europei Centrale si de Est, pe piete precum Serbia si Croatia. Serbia este si ea o piata fierbinte in sectorul energiei regenerabile, adauga avocatul Dentons.

Cresterea recenta a costului de finantare prin obligatiuni indreapta tot mai multi investitori catre finantari bancare si alte forme de finantare.

“Real estate, sectorul de energie regenerabila, energia traditionala sunt domenii in care vom vedea finantari semnificative in 2023“, este de parere Simona Marin de la Dentons.

Exista interes din partea investitorilor si pentru zona de aeroporturi private in apropierea Bucurestiului, cat si pentru dezvoltarea de noi facilitati in portul Constanta, in special din partea unor investitori noi, care nu au mai investit pana acum acolo, potrivit avocatilor Dentons.

O alta zona de interes in Romania pentru investitorii straini este sectorul de aparare, unde se fac multe achizitii si exista posibilitatea de investitii offset.

De asemenea, in ciuda exitului realizat in 2022 de catre gigantul petrolier ExxonMobil, investitorii americani raman in continuare activi si cauta sa faca noi investitii in Romania, sustine Perry Zizzi, seful biroului Dentons din Romania.

Acesta se asteapta ca in 2023 sa fie anuntate noi investitii greenfield semnificative in Romania, din partea unor investitori francezi, dar si a altor investitori straini.

Firma globala de avocatura Dentons a intrat pe piata din Romania in urma cu peste doua decenii si activeaza cu o echipa de circa 50 de avocati.

Fitch confirma ratingul BBB+ al Enel, insotit de perspectiva stabila, inaintea exitului din Romania. Analistii agentiei de rating se asteapta la vanzari totale de active Enel in perioada 2023 – 2024 cu o valoare de intreprindere de 14,3 mld. euro, usor sub tinta de 15 mld. euro a managementului grupului italian

Agentia de evaluare financiara Fitch a anuntat pe 2 februarie 2023 ratingul BBB+, insotit de perspectiva stabila, pentru Enel, in contextul proceselor de vanzare in derulare a mai multor operatiuni din Europa de Est si din piete ale Americii Latine, linie pe care este inscrisa si tranzactia avansata de vanzare a Enel Romania.

Repozitionarea afacerii ca strategie de management, cu vanzari de active cu o valoare de intreprindere conservativ estimata la 14,3 mld. euro in perioada 2023 – 2024 comparativ cu 15 mld. euro a managementului companiei, care vor fi folosite in cea mai mare parte pentru plata finantarilor operatiunilor din America Latina si finantarea  investitiilor este printre rationamentele care stau la baza deciziei analistilor Fitch.

“O expunere redusa la America Latina dupa vanzarea activelor din Peru si Argentina, exitul din Europa de Est si o expunere mai mica la lantul valoric al gazelor ar imbunatati moderat profilul de afaceri al grupului si ar simplifica structura sa in viziunea noastra“, noteaza analistii Fitch.

Neatingerea anumitor obiective legate de reducerea nivelului datoriei nete ce ar avea la baza intarzieri materiale in timpul de executie al planului larg de vanzare de active ar putea fi un factor care sa conduca la scaderea rating-ului Enel, potrivit analistilor Fitch.

Enel este in plina executie a unui proces accelerat de vanzare de operatiuni in intreaga lume, aliniat directiei sale strategice anuntate in noiembrie 2022 de a-si concentra operatiunile pe 6 piete – cheie (Italia, Spania, SUA, Brazilia, Chile si Colombia.

In acest context, Enel si grupul elen Public Power Corporation (PPC) au anuntat pe 4 februarie 2023 ca perioada negocierilor exclusive pentru vanzarea operatiunilor din Romania ale grupului italian catre PPC din Grecia a fost extinsa pana pe 28 februarie 2023, dupa ce perioada initiala alocata pentru due diligence si pregatirea unei oferte angajante anuntata in decembrie 2022 care se intindea pana la 31 ianuarie 2023 expirase.

Enel a raportat pentru anul financiar 2021 venituri de 1,604 mld. euro, in crestere de la 1,393 mld. euri in 2020 pentru operatiunea sa din Romania.

Setul de active si participatii detinut de catre Enel in Romania era format la 31 decembrie 2021 din companiile CCP.RO Bucuresti (pachet de 9,52% al Enel Romania), Dara Solar Investment SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), De Rock Int’l SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), Elcomex Solar Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power), Enel Green Power Romania SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power SpA), Enel Romania SA (detinut 100%) de catre Enel SpA, Enel Trade Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Romania), Enel X Mobility Romania SRL (detinut 100% de catre grupul Enel), Enel X Romania SRL (detinut 100% de catre grupul italian Enel), Energo Sonne SRL (100% apartinand Enel Green Power), GV Energie Rigenerabili ITAL-RO SRL (100% actiuni ale Enel Green Power), Oravita Power Park SRL (100% Enel Green Power), Potoc Power Park SRL (100% Enel Green Power), Solas Electricity SRL (100% Enel Green Power), South Wind Energy SRL (100% Enel Green Power), Toplet Power Park SRL (100% Enel Green Power), Topwind Energy SRL (100% Enel Green Power), Wind Energy Green Park SRL (100% Enel Green Power), Zephir 3 Constanta SRL (100% Enel Green Power). De asemenea, in acelasi set de active ale Enel in Romania intra si E-Distributie Banat SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Dobrogea SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Muntenia SA (78% din actiuni Enel), Enel Energie Muntenia SA (78% Enel), Enel Energie SA (51% Enel) si Enel Servicii Comune SA (51% Enel).

Enel opereaza in Romania in linii de afaceri precum distributie de energie electrica, unde controleaza 3 din cele 8 distributii de electricitate din Romania, este lider in segmentul de furnizare de energie electrica si detine in sectorul de productie un portofoliu de energie regenerabila instalata de 534 MW, avand astfel o pondere de 2% din productia de energie a Romaniei.

Grupul italian a fost primul investitor strain care a intrat pe piata distributiei de electricitate din Romania, semnand in 2004 primele contractele de privatizare pentru distributiile de energie Banat si Dobrogea, iar in 2006 si-a adaugat in portofoliu “perla coroanei“, castigand licitatia de privatizare a pachetului majoritar pentru Electrica Muntenia Sud, care acopera capitala Romaniei si zonele invecinate. In 2007, a infiintat Enel Green Power Romania cu care a intrat ulterior in sectorul de productie de energie configurand astfel un jucator complet integrat pe piata de energie din Romania, cu operatiuni in productie, distributie, furnizare si servicii in domeniul energiei electrice.

Enel a facut mai multe tatonari pentru vanzarea afacerii sale din Romania in ultimul deceniu, in 2015 oprind procesul de vanzare dupa ce primise mai multe oferte pentru portofoliul sau local, si atunci ca si acum fiind presat sa scoata la vanzare mai multe active pentru a-si reduce gradul de indatorare.

Tranzactia de exit a Enel din Romania este asteptata de catre diferite surse din piata de fuziuni si achizitii sa aduca in conturile vanzatorului peste 1 mld. euro la o valoare de intreprindere (evaluare a afacerii, care include si datoria neta – n.r.) pana in jurul valorii de 1,8 mld. euro. Pana acum, reprezentantii Enel si cei ai PPC nu au facut niciun fel de comentarii privind valoarea tranzactiei.

enel romania vanzare main

Italienii extind pana la 28 februarie 2023 perioada negocierilor exclusive pentru vanzarea Enel Romania catre grupul elen PPC. Tranzactia asteptata sa aduca peste 1 mld. euro in conturile Enel continua pe axa Roma – Atena

Grupul italian de utilitati Enel si grupul elen Public Power Corporation (PPC) au anuntat pe 4 februarie 2023 ca perioada negocierilor exclusive pentru vanzarea Enel Romania catre PPC din Grecia a fost extinsa pana pe 28 februarie 2023.

Pe 2 februarie 2023, reprezentantii grupului italian Enel au precizat intr-un raspuns trimis jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO ca nu doresc sa faca niciun comentariu la intrebarea care este stadiul negocierilor cu grupul elen PPC avand in vedere ca perioada de exclusivitate anuntata initial a expirat pe 31 ianuarie 2023. De cealalta parte, reprezentantii PPC nu au dat niciun raspuns la intrebarile transmise pe acest subiect.

“Partile vor informa piata in cazul in care vor intra intr-un acord angajant privind tranzactia“, se arata intr-un comunicat de presa comun publicat pe 4 februarie de catre Enel si PPC.

Grupul italian Enel incearca de mai multi ani sa duca la capat o tranzactie de exit de pe piata din Romania, in contextul in care in 2015 acest proces ajunsese intr-o faza avansata, insa a decis atunci sa opreasca tranzactia dupa ofertele primite.

Enel este in plina executie a unui proces accelerat de vanzare de operatiuni in intreaga lume, aliniat directiei sale strategice anuntate in noiembrie 2022 de a-si concentra operatiunile pe 6 piete – cheie (Italia, Spania, SUA, Brazilia, Chile si Columbia) si de a vinde active in valoare de circa 21 mld. euro in vederea relaxarii gradului sau net de indatorare, potrivit planului strategic 2023 – 2025.

Calculele Enel indica o tinta de reducere a nivelului datoriei nete la nivel de grup de la circa 58 – 62 mld. euro in 2022 pana la 51 – 52 mld euro in 2023, ceea ce ar echivala cu o scadere de la un nivel de 3 – 3,3 x EBITDA pana la 2,4 – 2,5 x EBITDA in 2023. La aceasta reducere ar urma sa contribuie si vanzarea operatiunilor Enel din Romania.

Plafonarea pretului la energie in Romania in 2022, pe fondul unei ascensiuni puternice a pretului la energie si al altor utilitati, s-a resimtit si in afacerile Enel din Romania, ca si la nivelul celorlalti operatori de pe piata. Masurile guvernamentale de protectie a consumatorilor din Romania au avut un impact estimat la circa 600 mil. euro asupra finantelor grupului italian dupa primele noua luni din 2022, sustin reprezentantii Enel.

Chiar daca Enel este pe picior de plecare din Romania, grupul italian a platit in 2022 circa 35 mil. euro pentru achizitia proiectelor eoliene Prodwind Deleni, Viisoara, Bogdanesti si Ivesti, potrivit datelor facute publice. Tranzactia confirma pariul sau strategic pe energia regenerabila, sector in care grupul italian revendica pozitia de cel mai mare jucator privat global, cu un portofoliu de profil care a ajuns la 59 GW in 2022, ceea ce echivaleaza cu un nivel de peste 3 ori mai mare fata de puterea instalata in toate capacitatile energetice din Romania, care sunt acum de 18,6 GW, conform datelor raportate la 5 februarie 2023 de catre Autoritatea Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

Romania se situa la finele anului 2021 intre primele opt piete la nivel de venituri din vanzari si servicii in cadrul grupului Enel, raportand un nivel de 1,534 mld. euro, in crestere cu 16% fata de nivelul din 2020, indica ultimul raport anual al grupului.

Setul de active si participatii detinut de catre Enel in Romania era format la 31 decembrie 2021 din companiile CCP.RO Bucuresti (pachet de 9,52% al Enel Romania), Dara Solar Investment SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), De Rock Int’l SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), Elcomex Solar Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power), Enel Green Power Romania SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power SpA), Enel Romania SA (detinut 100%) de catre Enel SpA, Enel Trade Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Romania), Enel X Mobility Romania SRL (detinut 100% de catre grupul Enel), Enel X Romania SRL (detinut 100% de catre grupul italian Enel), Energo Sonne SRL (100% apartinand Enel Green Power), GV Energie Rigenerabili ITAL-RO SRL (100% actiuni ale Enel Green Power), Oravita Power Park SRL (100% Enel Green Power), Potoc Power Park SRL (100% Enel Green Power), Solas Electricity SRL (100% Enel Green Power), South Wind Energy SRL (100% Enel Green Power), Toplet Power Park SRL (100% Enel Green Power), Topwind Energy SRL (100% Enel Green Power), Wind Energy Green Park SRL (100% Enel Green Power), Zephir 3 Constanta SRL (100% Enel Green Power). De asemenea, in acelasi set de active ale Enel in Romania intra si E-Distributie Banat SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Dobrogea SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Muntenia SA (78% din actiuni Enel), Enel Energie Muntenia SA (78% Enel), Enel Energie SA (51% Enel) si Enel Servicii Comune SA (51% Enel).

Enel opereaza in Romania in linii de afaceri precum distributie de energie electrica, unde controleaza 3 din cele 8 distributii de electricitate din Romania, este lider in segmentul de furnizare de energie electrica si detine in sectorul de productie un portofoliu de energie regenerabila instalata de 534 MW, avand astfel o pondere de 2% din productia de energie a Romaniei.

Grupul italian a fost primul investitor strain care a intrat pe piata distributiei de electricitate din Romania, semnand in 2004 primele contractele de privatizare pentru distributiile de energie Banat si Dobrogea, iar in 2006 si-a adaugat in portofoliu “perla coroanei“, castigand licitatia de privatizare a pachetului majoritar pentru Electrica Muntenia Sud, care acopera capitala Romaniei si zonele invecinate. In 2007, a infiintat Enel Green Power Romania cu care a intrat ulterior in sectorul de productie de energie configurand astfel un jucator complet integrat pe piata de energie din Romania, cu operatiuni in productie, distributie, furnizare si servicii in domeniul energiei electrice.

De la intrarea sa pe piata din Romania in 2005, grupul italian Enel anunta ca nivelul investitiilor sale era de peste 3 mld. euro in 2017, an in care a platit alte peste 400 mil. euro pentru achizitia a aproximativ 13,6% din capitalul E-Distribuție Muntenia și a Enel Energie Muntenia, in urma deciziei Curtii Internationale de Arbitraj de la Paris, care a rezolvat astfel disputa dintre investitorul strategic italian si statul roman. Tot in 2017, dupa o intalnire intre Georgios Stassis, la acea vreme CEO al Enel in Romania, si premierul Sorin Grindeanu (in prezent vicepremier – n.r.) rezulta ca Enel avea atunci in plan investitii de alte circa 330 mil. euro pe piata locala, ceea ce ridica miza grupului italian pe Romania aproape de nivelul de 4 mld. euro.

Georgios Stassis, grecul care a condus operatiunile Enel Romania intre februarie 2016 si august 2019, are astazi un avantaj strategic la achizitia activelor Enel din Romania din pozitia sa de presedinte si CEO al grupului elen de utilitati Public Power Corporation (PPC), avand in vedere ca in momentul plecarii sale din randurile Enel dupa 11 ani in diferite pozitii in ierarhia grupului italian se faceau noi pregatiri pentru vanzarea Enel Romania. Pe 5 septembrie 2019, Reuters scria ca bancherii de investitii francezi de la BNP Paribas conduc procesul de vanzare al Enel Romania intr-o tranzactie estimata la peste 1 mld. euro.

Portofoliul de 3 milioane de clienti Enel din Romania este vazut ca o tinta strategica de catre grupul elen PPC, lider pe piata de profil din Grecia cu un portofoliu de peste 6 milioane de clienti si o putere instalata de 10,4 GW, care si-a anuntat in ultimii ani ambitia de extindere in Europa de Sud-Est.

Georgios Stassis a condus astfel PPC in ultimii 3 ani catre o dublare a dimensiunii companiei, de la venituri de 4,93 mld. euro la finele anului 2019 la venituri de 8,6 mld euro dupa primele 9 luni din 2022, concomitent cu intarirea financiara a grupului elen prin scaderea nivelului datoriilor grupului elen de la 3,69 mld. euro la finele lui 2019 pana la 2,6 mld. euro, echivalentul a 2,9 x EBITDA dupa primele noua luni din 2022, cu o tinta declarata de a cobori pana la finele anului 2022 catre nivelul de 2,2 x EBITDA. In aceeasi perioada, PPC si-a imbunatatit nivelul de profitabilitate EBITDA.

Potentialul cumparator al Enel Romania avea la dispozitie la 30 septembrie 2022 lichiditati de peste 3 mld. euro, din care peste 2 mld. euro cash si inca 1,08 mld. euro din linii de credit disponibile.

Surse din piata de fuziuni si achizitii sustin ca tranzactia de vanzare a activelor Enel din Romania ar putea ajunge la o valoare de intreprindere estimata pana in jurul a 1,8 mld. euro, care insumeaza si preluarea datoriilor aferente companiilor locale, din care pretul de achizitie ce ar putea fi incasat de catre grupul italian ar putea depasi 1 mld. euro. Pana acum, reprezentantii Enel si cei ai PPC nu au facut niciun fel de comentarii privind valoarea tranzactiei.

In umbra tranzactiei de vanzare a Enel Romania asteapta si fonduri globale de infrastructura, care sunt pregatite sa intre in negocieri de achizitie daca investitorul strategic grec rateaza sansa oferita de catre vanzatorul italian, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Pe de alta parte, angajamentul intre cele doua parti implicate in negocieri, Enel ca vanzator si PPC ca si potential cumparator, afiseaza un nivel inalt de incredere reciproca privind ajungerea in perioada urmatoare la anuntul privind semnarea unei tranzactii, daca avem in vedere ca Enel a anuntat public de doua ori din decembrie 2022 despre exclusivitatea negocierilor de vanzare a Enel Romania catre PPC, miscare care nu a fost vizibila in anii anteriori la Enel in stadiul de negociere a unei vanzari. La randul sau, presa elena a publicat in ultimele doua luni mai multe informatii privind o evolutie rapida a tranzactiei, ceea ce ar indica un interes sporit din partea potentialului cumparator grec pentru Enel Romania.

O tranzactie relevanta comparabila pentru piata din Romania reprezinta exitul finalizat in urma cu doi ani de catre investitorul strategic ceh CEZ, care pe 31 martie 2021 a incasat un pret de 24,641 mld. coroane cehe (943 mil. euro, calculat la cursul de schimb CZK/EUR din 31 martie 2021) din vanzarea unui set de 7 companii locale active in distributia, furnizarea si productia de energie electrica catre un investitor financiar, Macquarie Infrastructure & Real Assets (MIRA) reprezentand un fond de investitii in infrastructura ridicat de catre Macquarie alaturi de alti investitori, potrivit datelor raportate de grupul ceh.

Atunci CEZ a vandut un portofoliu de 1,4 milioane de clienti si un portofoliu de productie cu o putere instalata de peste 600 MW, setul de active avand o valoare totala a capitalurilor proprii de circa 1,09 mld. euro.

Pe piata din Romania, Enel avea o cota de piata de 2,47% pe piata productiei de electricitate dupa cantitatile livrate in perioada ianuarie – septembrie 2022, respectiv o cota de piata de 20,82% pe piata furnizorilor de electricitate pentru clientii finali in acelasi interval de referinta fiind cel mai mare furnizor local, potrivit datelor Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

Grupul italian Enel, care a depasit nivelul de venituri de 108 mld. euro la nivel global in primele 9 luni din 2022, aproape dublu fata de perioada similara a anului anterior, a fost ocupat in ultimul an cu mai multe tranzactii de exit si de finantare atat de obligatiuni, cat si imprumuturi bancare.

Astfel, Enel a semnat in iunie 2022 vanzarea a 56,43% stake in PJSC Enel Rusia pentru un pret de 137 mil euro (pe fondul invaziei ruse din Ucraina), in iulie vanzarea afacerii sale de transport din energie din Chile pentru un pret de 1,399 mld. USD, in septembrie vanzarea unei distributii de energie din Brazilia pentru circa 1,6 mld. USD, in octombrie un exit partial prin vanzarea unui pachet de 50% dintr-o companie italiana pentru un pret de circa 300 mil. euro. Toate aceste tranzactii au adus deja in ultimul  an incasari de aproape 3,5 mld. euro in conturile grupului Enel.

Daca exitul Enel din Romania se va materializa in 2023, piata locala de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania ar inregistra al treilea an consecutiv in care un investitor strategic realizeaza o vanzare in jurul valorii de 1 mld. euro, dupa finalizarea tranzactiei CEZ in 2021 si finalizarea exitului ExxonMobil in 2022.

Un nou fond regional de circa 300 mil. euro este ridicat de managerul regional de capital ACP, actionar in afacerea antreprenoriala Petstar. Familia de fonduri ACP intra pe piata cu fondul AMC V, care a strans deja 150 mil. euro de la investitori pentru achizitii in Romania si pe pietele din regiune

Managerul regional de capital privat Accession Capital Partners (ACP) a anuntat pe 31 ianuarie 2023 ca a lansat al cincilea sau fond de investitii, care a strans pana acum angajamente de capital de 150 mil. euro.

Noul fond are ca tinta o capitalizare de 300 mil. euro si strategia sa de investitii vizeaza companii de talie medie din Europa Centrala si de Est, care au nevoie de capital extindere sau ai caror actionari au ajuns la momentul succesiunii ori au nevoie de un exit.

AMC V va urmari aceeasi strategie ca si la fondurile anterioare, considerata de succes, prin care a furnizat capital flexibil de crestere ca o combinatie intre imprumuturi garantate pe termen lung si preluare de pachete de actiuni.

AMC V a atras un interes puternic din partea investitorilor deja existenti in fondurile AMC care sunt operationale, printre care Fondul European de Investitii (EIF), precum si investitori noi atrasi de activitatea sa, in care a marcat 10 exituri partiale sau totale in ultimii 3 ani, generand un multiplu de 2 MM (Money-on-Money), care a dublat altfel spus banii investiti in 4 afaceri care au fost vandute din portofoliul AMC IV, sustin reprezentantii managerului de capital.

Baza de investitori a proaspatului fond de investitii AMC V este formata din institutii financiare internationale, fonduri de fonduri, companii de asigurari, fonduri de pensii, banci si family office-uri care includ investitori locali din Europa Centrala, precum si din Europa, SUA si Asia.

ACP, care anterior a activat pe pietele din regiune sub numele Mezzanine Management, activeaza pe pietele din Europa Centrala si de Est, inclusiv in Romania, dupa ce a intrat in domeniul investitiilor de capital in urma cu peste 20 de ani si a strans pana acum prin fondurile pe care le administreaza peste 1 mld. euro de la investitori institutionali, printre care se numara si BERD.

In Romania, ACP are acum in portofoliu afacerea antreprenoriala Petstar, unde a intrat ca actionar in 2019 ca urmare a unei finantari de 20 mil. euro, si Spearhead, care are un portofoliu puternic de investitii in agricultura pe pietele din Polonia, Cehia, Slovacia, Romania si Marea Britanie (UK). ACP si-a facut exitul in 2019 din afacerea Amethyst prin vanzarea participatiei sale catre un alt fond de investitii , The Rohatyn Group.

Din familia de fonduri ACP face parte si proaspatul fond de credit ACP Credit, care are, de asemenea, un focus regional, inclusiv in Romania, si unde tichetele sale vizeaza imprumuturi catre companii de la 5 mil. euro pana la 15 mil. euro per companie, care poate urca pana la 20 mil. euro cu co-investitori, iar maturitatea acestui tip de investitie este de pana la 7 ani, dupa cum a precizat in decembrie 2022 Ciprian Nicolae, Managing Partner al platformei regionale de fonduri de credit ACP Credit, la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Pehart Grup a semnat un credit sindicalizat de peste 78 mil. euro cu un sindicat format de BCR, ING, Raiffeisen si OTP Bank pentru finantarea planurilor de dezvoltare

Pehart Grup, unul din cei mai mari producatori de hartie tissue din sud-estul Europei si cel mai mare producator si procesator de produse de hartie pentru uz casnic din Romania, a semnat un credit sindicalizat in valoare de 78,5 mil. euro pentru finantarea planurilor de dezvoltare ale companiei aflate in portofoliul managerului regional de fonduri de investitii Abris Capital Partners, potrivit unui comunicat al BCR din 15 decembrie 2022.

Tranzactia de finantare include majorarea facilitatilor de imprumut existente cu inca 27,8 mil. euro.

Banii imprumutati de la banci vor fi destinati investitiilor in eficientizarea energetica a echipamentelor, solutii pentru energie verde, dezvoltarea de noi capacitati de productie si suplimentarea capitalului de lucru, potrivit sursei citate.

Finantarea din 2020, la fel ca si aceasta extindere a liniei de creditare, a fost coordonata de catre BCR (subsidiara locala a grupului austriac Erste), in calitate de aranjor principal mandatat, bookruner, agent de documentație, garantii si plati. Noua facilitate de credit pastreaza structura aceluiasi sindicat de banci din 2020, care include si sucursala Bucuresti a ING BANK N.V. Amsterdam, Raiffeisen Bank SA si OTP Bank Romania SA, in calitate de aranjori principali mandatați, insa la cresterile de expunere din prezent participa de aceasta data BCR, ING si Raiffeisen.

In cadrul creditului sindicalizat pentru Pehart Group, BCR participă cu 31,7 mil. euro, care reprezinta 41% din finantarea totala, cu o creștere de 13,7 mil. euro fata de facilitatea deja existenta.

Casa de avocatura Tuca, Zbarcea & Asociatii a asigurat consultanta juridica pentru sindicatul de banci la tranzactia de finantare a Pehart Grup. De cealalta parte, Pehart Grup a lucrat in acest dosar cu avocatii firmei austriece Schoenherr.

 Creditul va fi alocat pentru finantarea noilor proiecte de investitii ale Pehart Group, care includ cresterea capacitatii de productie, diversificarea portofoliului de produse, dezvoltare durabil prin majorarea investitiilor in energie verde si retehnologizare.

BRD a acordat o finantare verde de 24,3 mil. euro catre dezvoltatorul imobiliar Speedwell pentru doua cladiri rezidentiale la Timisoara

BRD Groupe Societe Generale, subsidiara locala a grupului bancar francez Societe Generale, a anuntat pe 2 februarie 2023 ca a acordat o finantare de 24,32 mil. Euro catre dezvoltatorul imobiliar belgian Speedwell pentru ridicarea a doua cladiri rezidentiale verzi la Timisoara.

„Piata rezidentiala este, in prezent, una dintre cele mai atractive din Romania din punctul de vedere al finantarilor verzi, iar BRD este pe deplin pregatita pentru rolul de banca finantatoare sau de structurare verde. Ne bucuram sa contribuim la succesul acestui nou proiect ce urmeaza a fi dezvoltat de Speedwell, unul dintre clientii nostri traditionali, si ne reafirmam disponibilitatea de a finanta tranzitia verde a companiilor romanesti”, a declarat Maria Rousseva, Director General adjunct al BRD, responsabil cu activitatile de corporate banking.

Cladirile rezidentiale din PALTIM vor oferi o gama variată de apartamente (de la garsoniere la apartamente cu 2, 3 și 4 camere) situate in cladiri prietenoase cu mediul pe malul raului Bega, potrivit sursei citate.

Consilierul juridic al BRD a fost Kinstellar, care a oferit consultanta in aceasta tranzactie de finantare verde atat in procesul de due diligence, cat si pe parcursul tuturor etapelor de pregatire, negociere, semnare si incheiere a tranzactiei financiare. Echipa Kinstellar a fost condusa de catre Magdalena Raducanu, Special Counsel si Head of Banking al Kinstellar.

BRD a beneficiat de asistenta din partea Colliers International pentru verificarea alinierii la criteriile de taxonomie ale UE. Echipa de Banking & Finance a Wolf Theiss, condusa de Claudia Chiper, partener, si Simona Alecu, consilier extern, au oferit consultanta pentru Speedwell in aceasta tranzactie, sub coordonarea Nataliei Sarpi, CFO.

Alpha Bank acorda eMAG o finantare pe termen lung de aproape 70 mil. euro pentru primul sau hub logistic regional din afara Romaniei

Banca elena Alpha Bank finanteaza cu circa 70 mil. euro pe eMAG, cel mai mare retailer online din Romania, pentru constructia unui centru logistic langa Budapesta, potrivit reprezentantilor bancii.

Proiectul dezvoltat de catre eMAG vizeaza un spatiu logistic cu o capacitate de pana la 120.000 mp, valoarea investitiei fiind de peste 100 mil. euro, precizeaza bancherii greci.

Este prima investitie logistica la scara larga in afara Romaniei si face parte din strategia de dezvoltare a ecosistemului ecommerce al eMAG in regiune.

Avocatul Ana Radnev din partea casei de avocatura britanice CMS a oferit servicii de consultanta juridica in cadrul acestei tranzactii de finantare.

eMag este o afacere pornita in 2001 pe piata de comert online din Romania, aflata acum in portofoliul grupului international Naspers si care are un calibru de jucator regional, avand in vedere prezenta pe pietele din Ungaria si Bulgaria.

Dante International, companie sub umbrela careia opereaza eMAG, a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 7,35 mld. RON (circa 1,5 mld. euro), un salt de peste 60% in numai 2 ani pe fondul crizei Covid 19 care a favorizat comenzile din comertul online.

International Finance Corporation a alocat 80 mil. USD pentru investitia in obligatiuni negarantate emise de UniCredit Bank Romania

International Finance Corporation (IFC), parte a grupului Bancii Mondiale, a aprobat in decembrie 2022 o investitie de 80 mil. USD pentru una sau mai multe emisiuni de obligatiuni negarantate emise de catre UniCredit Bank Romania, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Subsidiara locala a grupului bancar italian UniCredit are in plan sa stranga 200 mil. euro intr-un interval de un an din emiterea de obligatiuni, in care IFC ar dori sa investeasca in cadrul unei de cote de pana la 40% din suma totala.

Titlurile de datorie care vor emise de catre UniCredit Bank Romania vor avea maturitati intre 3 si 7 ani, precizeaza reprezentantii IFC. Investitia IFC vizeaza finantarea portofoliului de imobile verzi al UniCredit Bank Romania.

Nivelul de investitie al IFC pentru fiecare emisiune de obligatiuni a bancii va depinde de interesul pietei si alocarea prin intermediul procesului de plasament privat (book building).

UnIcredit Bank Romania a listat pe 16 ianuarie 2023 prima emisiune de obligatiuni corporative a anului pe bursa, tranzactie in valoare de 488,5 mil. RON (aproape 100 mil. euro).

Titlurile au o maturitate de 5 ani si au fost plasate la o dobanda fixa de 9,07% pe an.

BERD, o alta institutie financiara internationala – ancora pentru acest tip de tranzactii, a anuntat ca a investit 135 mil. RON (circa 27 mil. euro) in emisiunea de obligatiuni UniCredit in valoare de 488,5 mil. RON, ceea ce echivaleaza cu o cota de aproape 28% din totalul titlurilor oferite catre investitori.

Tranzactia UniCredit vine dupa o suita ampla de emisiuni de obligatiuni verzi emise de subsidiarele locale ale celor doua mari banci austriece, Raiffeisen si Erste Bank, care isi finanteaza astfel portofoliile de active verzi, dar si isi intaresc capitalizarea proprie.

BERD a investit 709 mil. euro in 2022 in Romania si a ajuns la un portofoliu local activ de 2,5 mld. euro

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a anuntat pe 26 ianuarie 2023 ca a investit in Romania 709 mil. euro in 2022, aproape de recordul local atins in 2009 cand investitiile sale ajungeau la 720 mil. euro.

Din acesti bani, 436 mil. euro au fost alocati anul trecut pentru asa-numita economie verde, in care au fost investiti 61% din totalul fondurilor.

Trei sferturi din investitiile BERD din Romania au vizat in 2022 sectorul privat, potrivit reprezentantilor institutiei financiare internationale.

Portofoliul activ din Romania al BERD depaseste 2,5 mld. euro, ceea ce impreuna cu volumele de investitii anuale, plaseaza Romania printre tarile de top in care BRRD opereaza.

Intr-o privire mai ampla, BERD a investit pana acum in Romania peste 10 mld. euro, din care 546 mil. euro in 2021, ceea ce indica o crestere de angajament in 2022.

Comparativ cu cele 709 mil. euro investite de catre BERD in Romania, in 2022 institutia financiara internationala a investit 525 mil. euro in Moldova (o cifra-record la nivel local pe fondul razboiului din Ucraina), 2,3 mld. euro in cele 3 state baltice – Lituania, Letonia si Estonia, iar Polonia 990 mil. euro, toate fiind investitii anuale la nivel record pentru pietele mentionate. Un angajament – record al BERD este si fata de Ucraina, unde pachetul financiar se ridica la 3 mld. euro pentru exercitiul 2022 – 2023, pe fondul razboiului care afecteaza aceasta tara in urma invaziei ruse incepute in februarie 2022.

In 2022, BERD a investit in total 13,1 mld. euro in tarile in care opereaza, o cifra de asemenea record intr-un context economic marcat de mai multe socuri – cresterea inflatiei, majorarea puternica a preturilor la energie in ultimul an, cresterea dobanzilor bancare si declansarea razboiului din Ucraina.

mid europa romania portofoliu Main

Bence Horvath, noul sef al operatiunilor MidEuropa din Romania. Plecarea lui Berke Biricik din fruntea unui portofoliu care genereaza afaceri in jurul a 2,7 mld. euro pe an, precedata de numirea in ultimele 4 luni a noilor CEO la Profi si Cargus

Bence Horvath, Principal in cadrul managerului regional de fonduri de investitii MidEuropa, este noul sef al biroului din Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Berke Biricik, cel care a condus biroul deschis de MidEuropa la Bucuresti din 2019, a plecat la inceputul acestui an din pozitia de coordonator local al operatiunilor fondului londonez la capatul unui mandat in care activitatea a fost concentrata pe extinderea celor 3 platforme existente in portofoliu – Regina Maria (sectorul medical), Profi (retail) si Cargus (curierat).

Reprezentantii MidEuropa nu au raspuns pana la momentul publicarii acestui articol solicitarilor de informatii ale jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO privind schimbarea sefului operatiunilor din Romania.

Bence Horvath, licentiat al Budapest Business School si cu un masterat in Finante & Investitii al universitatii Durham, a venit in 2016 la MidEuropa pe pozitia de Associate, fiind promovat in 2018 ca Senior Associate. In urma cu doi ani a urcat pe pozitia de Principal in ierarhia fondului londonez. A lucrat anterior pentru Electrolux la Shanghai, iar din 2011 s-a mutat la Londra in cadrul firmei de consultanta BDO, iar in perioada 2014 – 2016 a activat in cadrul biroului londonez al bancii de investitii Barclays.

Bence Horvath este responsabil cu identificarea oportunitatilor de investitii, executarea tranzactiilor si monitorizarea investitiilor din portofoliu. Acesta a facut parte din echipa MidEuropa la tranzactiile Intive, Cargus, JS Hamilton si Waberer. Operatorul de curierat Cargus este ultima platforma cumparata de catre MidEuropa in Romania in decembrie 2018.

Bence Horvath a condus negocierile echipei fondului londonez de investitii la exitul partial din Waberer International, companie cu pozitie de lider pe piata europeana de transport rutier de marfuri, in cadrul unei tranzactii in care Mid Europa a vandut in 2020 un pachet de 24% din companie catre grupul ungar Indotek, cumparatorul avand si o clauza de call option pentru restul participatiei de 47,99% detinute inca de fondul londonez.

Plecarea lui Berke Biricik de la sefia biroului MidEuropa din Romania are loc in contextul in care in ultimele 4 luni a fost schimbata conducerea a doua dintre cele trei mari platforme locale din portofoliu. Astfel, de la 1 octombrie 2022 noul CEO al Profi este Gaetan Pacton, care a luat locul polonezului Pawel Musial, iar de la 1 noiembrie 2022 Yanick Mooijman a preluat postul de CEO al Cargus de la Olivier Van Houtte. Mutarea a fost completata cu noi numiri in top managementul platformei de curierat prin care de la finele anului trecut Eirik Hjeltnes a devenit Chief Revenue Officer, iar Serban Andrei Stoica a preluat pozitia de Director de Strategie, iar din 2023 Oana Mandicescu este noul Chief Sales Officer, iar Zoe Dobre a preluat postul de Chief People and Culture Officer (CPCO) al Cargus.

MidEuropa a schimbat peisajul pietei locale de private equity prin anvergura achizitiilor sale – Regina Maria in 2015, Profi in 2016 si Cargus in 2018, insa nu a realizat pana acum niciun exit din Romania in ultimii 8 ani, in contextul in care tine sub administrare in continuare cele trei platforme majore.

MidEuropa si-a pus amprenta in Romania si asupra pietei de finantari corporate, dupa ce a semnat in septembrie 2021 un imprumut sindicalizat, care echivala cu cea mai mare finantare locala pentru sectorul serviciilor medicale avand in vedere ca principalul se ridica la 295 mil. euro, destinatarul creditului fiind platforma medicala Regina Maria. Expunerea fata de banci este si mai mare la Profi, unde tot in 2021 creditul sindicalizat a fost majorat pana la aproximativ 466 mil. euro, dupa cooptarea unor noi finantatori.

Modul de operare al celui mai mare manager de fonduri de investitii din Europa Centrala si de Est a vizat pana acum achizitia pachetelor integrale de actiuni la companiile vizate, urmate de o campanie de dezvoltare ce a combinat expansiunea organica a retelelor cu tranzactii M&A de tip bolt-on prin miscari de consolidare in sectoarele in care activeaza.

In acest moment, portofoliul MidEuropa din Romania genereaza un volum de afaceri anual total in jurul a 2,7 mld. euro daca luam in calcul o cifra de afaceri de peste 2,3 mld. euro (11,6 mld. RON) la Profi, conform ultimelor declaratii ale managementului companiei referitoare la exercitiul financiar anual 2022, venituri estimate peste 300 mil. euro la reteaua Regina Maria, conform declaratiilor managementului facute in cursul anului 2022, in timp ce operarorul de curierat Cargus a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de peste 90 mil. euro si estimeaza o crestere de 13% a volumelor livrate in 2022 fata de anul anterior.

Cea mai importanta provocare cu care se confrunta noul sef al operatiunilor MidEuropa din Romania este gestionarea tranzactiilor de exit la companii precum Regina Maria si Profi.

“Ramanem increzatori in strategia noastra in ciuda conditiilor actuale de piata si continuam eforturile noastre pentru crearea de valoare. Fiecare companie de portofoliu este intr-o faza diferita de dezvoltare si evaluam perspectivele de exit separat pentru fiecare in parte. Cu toate ca nu putem generaliza abordarea noastra, ramanem concentrati pe maximizarea valorii pentru investitorii nostri in tranzactiile noastre de exit“, spunea in decembrie 2022 in exclusivitate pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Berke Biricik in ultima sa declaratie publica in calitate de sef al biroului MidEuropa din Romania.

MidEuropa cauta de mai multi ani un cumparator pentru platforma de servicii medicale Regina Maria, dupa ce a angajat in acest scop bancherii de investitii de la Rothschild, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 27 martie 2019.

Peisajul actual, dominat de o inflatie mare, de cresterea puternica a costurilor la energie, a dobanzilor bancare si proximitatea fata de teatrul de razboi din Ucraina, a pus in stand by mai multi investitori astfel ca fondurile de investitii s-au concentrat in ultimii 3 ani de la declansarea crizei Covid 19 mai mult pe achizitii, iar exiturile au fost miscari destul de rare.

Pe piata de private equity din Romania, managerul polonez de capital privat Enterprise Investors a vandut in 2022 afacerea Noriel catre investitorul strategic turc Sunman, iar un alt manager polonez de capital privat cu interese in regiune Resource Partners a vandut afacerea World Class Romania catre conglomeratul African Industries Group, iar in ianuarie 2023 a fost anuntata vanzarea Vel Pitar de catre NCH catre investitorul strategic mexican Grupo Bimbo. Un alt tip de tranzactie testata la nivel local de fondurile de investitii a fost exitul partial, miscare la care a recurs Morphosis Capital care face trecerea de la ciclul de investitii catre cel de valorificare a investitiilor. Morphosis Capital a anuntat in 2022 ca isi reduce participatia de la 76% la 48% in afacerea Medima Health dupa vanzarea unui pachet de actiuni catre fondul de investitii regional Integral Venture Partners in cadrul unei tranzactii care a facilitat intrarea noului investitor financiar printr-o combinatie de majorare de capital in compania de portofoliu si achizitia de actiuni.

De asemenea, managerul regional de fonduri de private equity Abris Capital Partners, care a fost unul dintre cei mai activi investitori financiari locali de la inceputul crizei Covid 19 in urma cu trei ani, este pregatit de exituri din portofoliul sau din Romania unde are investitii precum grupul Pehart sau Green Group, insa este nevoie ca si potentialii cumparatori sa fie pregatiti pentru tranzactii de calibru, dupa cum indica pe 6 decembrie 2022 Adrian Stanculescu, Partner, Head of Romania al Abris Capital Partners, la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

MidEuropa este unul dintre cei mai importanti manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est, care a strans sub administrarea sa capital de peste 6 mld. euro de la intrarea pe piata in 1999. Are o echipa de 50 de profesionisti in domeniul investitiilor in birourile sale de la Londra, Varsovia, Bucuresti, Luxemburg si Guernsey. Tichetul sau tipic de tranzactie este situat in marja a 50 mil euro pana la 300 mil. euro pentru achizitia de pachete minoritare si majoritare de actiuni in companiile din regiune.

Grupul Carmistin a semnat un credit sindicalizat de circa 170 mil. euro pentru finantarea programelor de investitii si a capitalului sau de lucru

Grupul Carmistin, unul dintre cei mai importanti producatori romani din industria alimentara, a semnat o facilitate de credit sindicalizat de 846 mil. RON (circa 170 mil. Euro) pentru finantarea strategiei sale de investitii, precum si pentru prelungirea finantarii destinate capitalului sau de lucru.

Noul credit majoreaza facilitatile de imprumut deja existente cu 218 mil. RON (circa 45 mil. Euro).

”Creditul va fi utilizat de companiile din Grupul Carmistin pentru susținerea strategiei de investiții și dezvoltare durabilă și pentru prelungirea finanțării de capital de lucru pe o perioadă suplimentară de doi ani”, afirma reprezentantii BCR, unul dintre principalii finantatori ai companiei.

Sindicatul bancar este condus de catre BCR, subsidiara locala a grupului austriac Erste, si banca de stat CEC Bank, alaturi de care au ma facut parte OTP Bank, Eximbank, First Bank si Intesa Sanpaolo Bank in calitate de creditori.

PCF Investment Banking a fost consultant exclusiv al grupului Carmistin in structurarea, negocierea si implementarea tranzactiei.

Grupul Carmistin a fost fondat in anul 2000 de catre familia Paraschiv si a ajuns unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata agribusiness si de procesare a carnii din Romania. Afacerea este structurata pe patru linii de afaceri – pui, porc, vita, respectiv agricultura si furaje.

Grupul Carmistin are o cifra de afaceri anuala de peste 1,8 mld. RON (circa 360 mil. Euro) si 2.700 de angajati in cele peste 20 de companii aflate in portofoliul sau.

Grupul austriac Raiffeisen continua seria de numiri de sefi noi in randul liniilor sale de afaceri din Romania. Adrian Negru a fost nominalizat CEO al Raiffeisen Asset Management, iar Alexandru Cristescu la sefia diviziei locale de private banking

Dupa instalarea in 2022 a bancherului ceh Zdenek Romanek in postul de CEO al Raiffeisen Bank Romania si inlocuirile ulterioare din echipa de top management a bancii, seria de numiri de noi sefi de catre grupul austriac Raiffeisen a ajuns acum la varful altor linii de afaceri din Romania.

Astfel, Raiffeisen Bank Romania a anuntat pe 11 ianuarie 2023 numirea lui Adrian Negru in pozitia de CEO al Raiffeisen Asset Management, respectiv a lui Alexandru Cristescu pe postul de director al Friedrich Wilhelm Raiffeisen (FWR), divizia de private banking a bancii.

Adrian Negru, fost director de vanzari in cadrul Raiffeisen Asset Management, a condus in ultimii 4 ani Directia de Private Banking din cadrul subsidiarei locale a Raiffeisen.

Incepand cu 1 februarie 2023, Raiffeisen Bank il numește in rolul de CEO al RAM (Raiffeisen Asset Management) pe Adrian Negru, nominalizarea devenind efectiva dupa aprobarea sa de catre autoritatea de supraveghere si urmeaza sa il inlocuiasca in acest rol pe Razvan Szilagyi, aflat la conducere din 2015 si care preda acum un portofoliu administrat de fonduri de investitii in valoare de peste 6 mld. RON (peste 1,2 mld. Euro) pozitionat in top 3 jucatori ai pietei locale de asset management.

Adrian Negru are o experienta profesionala de 16 ani, cea mai mare parte a acesteia fiind în domeniul investitiilor, atat in cadrul Raiffeisen Asset Management, cat si in Raiffeisen Bank. Acesta va prelua coordonarea unei echipe, ai carei membri au certificari profesionale internationale CFA, CFA ESG, CIPM sau PRM.

”Ei au reusit sa realizeze o serie considerabila de premiere in piata de investitii din Romania – prima companie care administreaza atat fonduri de investitii, cat si un fond de pensii, prima companie care a implementat o structura de tip master-feeder aducand in piata locala fonduri de tip ESG, primele fonduri denominate in euro sau dolari, primele fonduri de tip CPPI, fonduri de randament absolut, fonduri cu risc controlat, fonduri cu clase de active sau fonduri cu target dividend. Atat fondurile administrate de RAM cat fondul de pensii s-au regasit in mod constant in topurile de performanta investitionala”, sustin reprezentantii Raiffeisen.

”Sunt convins ca experienta relevanta, expertiza de piata si abilitatile de lider ale lui Adrian Negru, alaturi de calitatea recunoscuta a echipei de profesionisti a Raiffeisen Asset Management, vor asigura continuarea si potentarea povestii noastre de succes. Ne intarim astfel angajamentul de a contribui la imbunatatirea soliditatii finantelor personale ale clientilor nostri, prin investitii in fonduri mutuale si pensii private” a declarat Mihail Ion, Vicepresedinte RaiffeisenBank Romania. Mihail Ion, la randul sau, a fost mutat in 2022 de pe pozitia anterioara de CFO al Raiffeisen Bank Romania, insa si-a pastrat locul in echipa de conducere a bancii trecand in rol de coordonare a operatiunilor de Piete de capital.

Ca efect al mutarii lui Adrian Negru de la sefia diviziei de private banking la conducerea operatiunilor Raiffeisen de administrare de active, Alexandru Cristescu urmeaza sa fie promovat pe pozitia lasata astfel libera. Alexandru Cristescu, actualul Manager Dezvoltare si Suport Business, Planificare Financiara Personala, vine cu o experienta de 18 ani, din care ultimii 8 ani in Raiffeisen Bank – in piete de capital, private banking, precum si industria de asset management.

Raiffeisen Bank Romania, una dintre cele mai mari banci de pe piata locala, activeaza de 25 ani si deserveste un portofoliu de peste 2,3 milioane de clienți, persoane fizice și juridice. Banca are 4.900 de angajați, 295 unități, 1131 ATM & MFM si 27.000 POS-uri. S.A.I. Raiffeisen Asset Management S.A. (RAM) este compania specializata in administrarea fondurilor de investitii a grupului Raiffeisen in Romania si are ca actionar majoritar cu 99,99% din actiuni pe Raiffeisen Bank.

Avocatii Dentons au asigurat consultanta juridica a sindicatului de banci care a acordat un credit de 450 mil. euro catre grupul AFI in cadrul celei mai mari tranzactii de finantare de pe piata imobiliara din Romania

Firma internationala de avocatura Dentons a asigurat servicii de consultanta juridica unui sindicat de banci la acordarea unui imprumut de 450 mil. euro catre companii din grupul AFI Europe in cadrul cele mai mari tranzactii de finantare din istoria pietei imobiliare din Romania, potrivit unui comunicat de presa al Dentons. Tranzactia a avut loc la finele anului 2022.

Creditul sindicalizat a vizat refinantarea portofoliului de centre comerciale din Bucuresti, Brasov si Ploiesti, aflate in proprietatea grupului israelian.

Sindicatul bancar este format din Erste Group Bank Viena, BCR (subsidiara locala a grupului bancar austriac Erste), Raiffeisen Bank International, Raiffeisen Bank Romania si Alpha Bank Romania.

„A fost un privilegiu sa avem ocazia de a pune la dispozitia bancilor care au acordat acest credit experienta noastra in finantari imobiliare. Echipa noastra multi-jurisdictionala de drept financiar-bancar si imobiliar a colaborat indeaproape cu bancile si echipa AFI Europe pentru a asigura finalizarea tranzactiei. Suntem mandri ca am incheiat anul 2022 cu un astfel de succes”, a spus Simona Marin, partener si coordonator al departamentului de drept financiar – bancar din cadrul biroului din Bucuresti al retelei Dentons.

Dentons a gestionat si coordonat tranzactia de finantare de la etapa de structurare pana la finalizare.

Din echipa de avocati Dentons a mai facut parte Catalina Raca (Senior Associate), Cristina Staicu (Associate) din cadrul departamentului local financiar – bancar, alaturi de care au participat din partea departamentului local de drept imobiliar Bogdan Papandopol (Partener), Isabela Gheorghe si Diana Ceparu (Associate), precum si avocati specializati in drept financiar – bancar din biroul Dentons de la Amsterdam (Tarile de Jos) – Marcel Janssen (Partener) si Iris van Noort (Associate).

Sursa foto: MidEuropa

Follow-up MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022. Berke Biricik, MidEuropa: MidEuropa va continua achizitiile de platforme, cat si pe cele bolt-on in Romania. Abordarea noastra este sa ramanem concentrati pe maximixarea valorii pentru investitorii nostri in tranzactiile de exit

“Impactul total al mediului in schimbare nu este inca vizibil in tranzactiile private avand in vedere ca este un numar de situatii in care activele nu se tranzactioneaza datorita diferentei de perceptie dintre vanzatori si cumparatori. Ce pot sa spun este ca exista mai multa precautie. Cuplat cu ratele mai inalte ale dobanzilor si disponibilitatea de reducere a datoriilor, nu va fi un impact asupra evaluarilor in cazul in care cumparatorii vor sa-si pastreze cerintele uzuale de randament“, a declarat Berke Biricik, Principal, Head of MidEuropa Bucharest office in cadrul unui follow-up la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Acestea fiind spuse, vedem, de asemenea, ca exista interes pentru activele de calitate si ca se tranzactioneaza la evaluari corecte (fair valuation)“, a adaugat Berke Biricik.

“In conditiile in care comportamentul unor anumiti investitori Limited Partners difera, in general, oamenii sunt mai degraba precauti decat oportunisti. Acest lucru s-ar putea schimba in mod evident imediat ce oamenii ar incepe sa observe semne de redresare economica (green shoots), iar evaluarile generale ale pietei (in special a actiunilor de pe pietele publice) si-ar reveni“, a mai spus seful MidEuropa Romania.

Intrebat daca MidEuropa are apetit de achizitii pe piata din Romania in contextul actual, reprezentantul managerului londonez de private equity a raspuns: “MidEuropa va continua achizitiile de platforme, cat si pe cele bolt-on in Romania“.

MidEuropa opereaza pe piata din Romania cu trei platforme – Regina Maria, lider in servicii medicale private cumparat in 2015, Profi – una dintre cele mai mari afaceri de pe piata de retail cumparata in 2016, respectiv Cargus pe piata serviciilor de curierat pentru care a semnat achizitia in decembrie 2018, toate cele trei operatiuni fiind cumparate tot de la fonduri de investitii, respectiv Advent International, Enterprise Investors si Abris Capital Partners. In ultimii ani, MidEuropa a facut pregatiri pentru vanzarea retelei Regina Maria, pentru care a mandatat bancherii de investitii de la Rothschild, potrivit informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebat ce orizont de exit exista pentru platformele sale din Romania, intre care Regina Maria si Profi, Berke Biricik a spus ca politica MidEuropa este de a nu face niciun comentariu.

“Ramanem increzatori in strategia noastra in ciuda conditiilor actuale de piata si continuam eforturile noastre pentru crearea de valoare. Fiecare companie de portofoliu este intr-o faza diferita de dezvoltare si evaluam perspectivele de exit separat pentru fiecare in parte. Cu toate ca nu putem generaliza abordarea noastra, ramanem concentrati pe maximizarea valorii pentru investitorii nostri in tranzactiile noastre de exit“, puncteaza Berke Biricik de la MidEuropa.

Fondul londonez de investitii MidEuropa este sponsorul unora dintre cele mai mari finantari corporate din Romania prin imprumuturile sindicalizate pe care le semneaza periodic pentru a rostogoli credite contractate anterior si a contracta facilitati noi prin care finanteaza extinderea companiilor de portofoliu.

Astfel, un consortiu de banci a semnat in septembrie 2021 un imprumut sindicalizat, care echivala cu cea mai mare finantare locala pentru sectorul serviciilor medicale avand in vedere ca principalul se ridica la 295 mil. euro, destinatarul creditului fiind platforma medicala Regina Maria. Expunerea fata de banci este si mai mare la Profi, unde tot in 2021 creditul sindicalizat a fost majorat pana la aproximativ 466 mil. euro, dupa cooptarea unor noi finantatori.

In ceea ce priveste politica ESG, MidEuropa afirma ca vede si aici o oportunitate de creare de valoare pentru companiile sale.

“Am infiintat un comitet dedicat pe topicurile ESG si angajam profesionisti atat la nivel de fond, cat si la nivel de companie de portofoliu pentru a fi intr-o pozitie de lider in acest domeniu. Vedem ESG-ul nu ca un exercitiu de administrare a riscurilor, ci ca o sursa de creare de valoare. Credem ca asta va modela gandirea noastra in ceea ce priveste planurile de creare de valoare si a le executa pentru a mari randamentele in timp ce contribuim pozitiv la aspectele ESG cu care se confrunta companiile noastre din portofoliu“, a mai spus Berke Biricik, seful biroului din Bucuresti al MidEuropa, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

monsson main

Catalin Ciuperca, Monsson Sarl: Vom propune catre investitori un portofoliu de 500 – 700 MW de energie fotovoltaica si eoliana. Tintim pentru anul viitor sa avem macar un portofoliu cu deal inchis cu co-investitor in zona 50 – 100 mil. euro

“Grupul Monsson are deja 1 GW de proiecte vandute in primul val de energie verde, iar in acest al doilea val care se intampla acum sunt deja peste 3 GW vanduti“, a declarat Catalin Ciuperca, CFO Monsson Sarl, compania de holding  a grupului Monsson, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cumva strategia se schimba anul acesta pentru ca incercam sa mergem mai sus pe lantul trofic si exista un portofoliu de proiecte care intentionam sa ramana 100% in proprietatea grupului si care urmeaza a fi construite si operate in cadrul grupului. Iar pentru acestea avem oferte de finantare bancara mai multe decat cate proiecte putem sa dezvoltam in perioada urmatoare pe anul viitor“, a precizat Catalin Ciuperca.

“Grupul are o infrastructura foarte bine pusa la punct de a dezvolta proiecte, care este oarecum unica. Exista tari din vestul Europei care au o buna industrie de energie verde care nu au ceva similar si avand aceasta capacitate de a origina proiecte, noi ne-am gandit sa cream niste produse investitionale pe langa portofoliul pe care il pastram in proprietatea grupului. Vor exista cateva portofolii undeva in jurul a 500 – 700 MW pe care le vom propune pentru investitori, in care vom da ocazia unor parteneri de a veni alaturi de grup in actionariatul acestor vehicule, care urmeaza sa fie ulterior construite si operate in baza unor finantari pe debt probabil finantare bancara“, a punctat reprezentantul grupului Monsson.

“Sunt niste tichete destul de maricele, la un portofoliu de 500 – 700 MW. In general, ponderea o are energia fotovoltaica, dar exista si proiecte de vant, incercam sa construim cat mai balansat portofoliul, 5 – 7 proiecte in fiecare portofoliu atat pe solar, cat si pe vant, plus baterii. Cumva am impartit in toata tara si ne uitam ca atunci cand atragem investitori sau in momentul de varsare de capital in aceste vehicule, lucrurile sa fie cat mai aproape de stadiul ready to build“, afirma Catalin Ciuperca.

Monsson, liderul pieței de dezvoltare a proiectelor de energie regenerabilă în România, a anuntat in noiembrie 2022 tranzacția de vânzare a celui mai mare proiect de parc fotovoltaic din Europa, cu o capacitate autorizată de 1.044 MW, către Rezolv Energy, una dintre cele mai importante platforme de investiții în tranziția energetică din CEE, susținută de 500 de milioane de euro finanțare din partea Actis, un investitor global de top în infrastructură sustenabilă.

Ce planuri de finantare are grupul Monsson in 2023?

“Exista pentru portofoliul de proiecte proprii, cred ca vor fi sindicalizari. Sunt cateva proiecte mari si vor fi vreo doua proiecte in care va fi o singura banca si toate astea se vor intampla cred la anul. Probabil, nivelul va fi la 100 – 120 mil. euro pe toate proiectele“, afirma Catalin Ciuperca.

“Pentru partea de equity, tintim ca anul viitor sa avem macar pentru un portofoliu un deal inchis in zona de 50 – 100 mil. euro cu co-investitor, adica capital nou adus in vehicule de investitii“, a mai spus Catalin Ciuperca, CFO Monsson Sarl, la panelul Finantarea companiilor din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Robert Miklo, Colliers: Capitalul romanesc a avut o pondere de circa 50% in tranzactiile din acest an datorita achizitiei portofoliului CA Immo de catre Paval Holding. Cum se vede Romania pe harta tranzactiilor real estate din CEE

“In 2022, ne asteptam ca nivelul investitiilor sa fie probabil tot in jur de 10 mld. euro in zona de CEE, care este media pe ultimii 10 ani, un pic mai putin decat media pe ultimii 5 ani cand media a fost in jur de 12 mld. euro. Polonia este cea mai mare piata, are cam jumatate din toata felia de CEE. Noi venim de regula dupa Polonia, Cehia, Ungaria, care este un pic peste noi, dupa care vine Romania“, a declarat Robert Miklo, Director Investment Services Colliers Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

real estate cee mkts baza 624

“Aici vedem distributia pe sectoare de active – office-ul este considerat sectorul cel mai lichid, cel mai cautat, insa la industrial este foarte interesant este o clasa de activ foarte atractiv, volumul relativ limitat de tranzactii pentru ca a incercat sa creasca numarul de tranzactii este dat si de faptul ca in regiunea noastra exista cativa jucatori foarte mari care dezvolta si pastreaza si nu vor sa vanda. Asta se vede si mai accentuat in Romania, dar este valabil in toata zona de CEE“, adauga Robert Miklo.

“In ultimii aproape 6 ani pana in T3 2022 in zona de CEE s-au investit aproximativ 70 mld. euro, Polonia a luat jumatate din acest total. Noi am avut cam 5 mld., deci in medie cam sub 1 mld. pe an, la noi in special office-ul domina“, afirma consultantul Colliers.

“Polonia este cea mai mare piata din CEE si aproape 98% acolo este capital international, la extrema cealalta avem Ungaria si Cehia, unde capitalul local este pronuntat si lucrul asta da incredere si investitorilor straini ca este inca o sursa de capital acolo. Romania incepe si ea sa aiba sursa de capital propriu. Real estate-ul este foarte legat de costurile de finantare, ce vedem aici este ca in multe din tarile vestice avem o marja luata si un swap pe 5 ani, colegii mei au pus 6% all in cost, poate e 5,5%, in Europa de Vest incepem sa vedem negativ leverage, incepem sa vedem si in CEE“, detaliaza Robert Miklo.

real estate Mkt ro Colliers baza 624

“Anul acesta, vom depasi 1 mld. euro, a mai fost un singur an 2007 cand am avut peste 1 mld. Pe breakdown, office-ul a fost 75% anul acesta, urmat de retail pentru ca a fost o tranzactie mare a celor de la Prime Kapital cu MAS, apoi industrialul. Pe industrial, sigur ar fi apetit foarte mare, dar nu prea avem ce vinde sau foarte putin“, adauga reprezentantul Colliers.

“Pe locatii geografice, Bucurestiul are 75% pondere, totusi orasele regionale incep sa conteze cu aproximativ un sfert din tranzactii. Capitalul romanesc a avut o pondere de circa 50%, Dedeman a jucat un rol important aici“, afirma Robert Miklo.

Unde se mai concretizeaza tranzactii M&A in 2022?

“In retail, sper ca vom mai inchide o tranzactie nu foarte mare ca marime, office s-ar putea tichete mai mici“, afirma consultantul Colliers.

real estate Mkt ro evol baza 624

“Pe piata de finantare, Iulius a avut o refinantare de 410 mil. euro pe portofoliul sau. AFI vrea sa se refinanteze, s-ar putea sa depaseasca si Iulius“, sustine Robert Miklo.

real estate cee yields baza 624

“Cred ca este o asteptare de compresie de yield-uri. Cand a fost o compresie foarte puternica in celelalte piete – Polonia nu a ajuns la 4%, dar se apropiase, noi tot eram la 6 – 7% si dezbateam unde e 6,25 -6,75. Nu cred ca vom vedea o mare decompresie in Romania“, a mai spus Robert Miklo, Director Investment Services Colliers Romania, la panelul privind evolutia tranzactiilor in sectorul real estate al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Ileana Gutu, EY: Din perspectiva evaluarii, piata de M&A arata multiplicatori mai mari pentru companii decat pe pietele publice. Care sunt sectoarele cu cel mai mare cost al capitalului si in ce domenii sunt cele mai mari randamente in cazul companiilor listate

“Suntem intr-un context in care avem o inflatie ridicata deja de mult timp, avem o crestere a pretului la energie, avem amenintari la tot ceea ce inseamna securitate energetica, avem o deteriorare a productiei industriale si avem un consum pe care il vedem deja redus, toti acestia reprezinta factori de risc pentru dezvoltarea economica. Inflatia este ca pasta de dinti, odata ce a iesit din tub, greu o mai bagi inapoi, spunea un economist german“, a declarat Ileana Gutu, Partner, Head of Valuation, Modelling and Economics EY Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Exista o corelatie directa intre modul in care evolueaza multiplii de evaluare si cum evolueaza economia, atat la nivelul Romaniei, cat si la nivelul UE. In ceea ce priveste costul capitalului, si aici avem o corelatie, nu te poti astepta sa ai un cost in scadere atata vreme cat rata (dobanda) la care se imprumuta guvernele, inclusiv guvernul Romaniei, dar si al statelor cu rating AAA sunt in crestere. Din perspectiva evolutiilor generale, observam o tendinta de scadere pe multiplicatori si observam o tendinta de crestere pe ceea ce inseamna costul capitalului“, noteaza Ileana Gutu.

“Este absolut firesc pentru perioada pe care o traversam si acest lucru si acest lucru nu face decat sa reflecte faptul ca investitorii nu inseamna ca nu mai investesc, inseamna ca daca isi asuma niste riscuri mai mari, conform oricaror teorii si logici de bun simt, vor vrea un randament mai mare pentru riscurile suplimentare pe care si le asuma“, explica consultantul EY.

“Randamentele au rămas pe tendința de creștere observată de la jumătatea anului trecut și au înregistrat noi maxime. Șapte din zece sectoare care au fost analizate au înregistrat valori maxime istorice ale randamentelor așteptate la data de 30 septembrie 2022 – consumul discreționar, energie, servicii medicale, sectorul industrial, Tehnologia informației, Imobiliare si Servicii de telecomunicații“, afirma Ileana Gutu, care prezinta concluziile unui studiu EY ce vizeaza companiile listate din Europa si evolutia trimestriala in ceea ce priveste costul capitalului si a multiplilor de evaluare.

ey cost capital baza 624

Comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, cele mai mari creșteri ale costului capitalului s-au înregistrat în domeniul serviciilor medicale (+7,5 puncte procentuale) și imobiliare (+6,3 puncte procentuale), în timp ce sectorul bunurilor de consum de bază a stagnat față de trimestrul precedent (după o creștere solidă înregistrată în trimestrele precedente). La sfârșitul trimestrului III 2022, tendința din trimestrul precedent a fost menținut, ceea ce înseamnă că cele mai scăzute randamente au fost înregistrate în sectorul Telecomunicațiilor, în timp ce imobiliarele se afla la maxim, potrivit calculelor EY.

“Mergand catre zona de multipli pe aceleasi 10 sectoare, observam ca au fost antrenate in tendinta de scadere chiar si sectoarele care anterior avusesera cresteri semnificative, avem sectoare ca real estate-ul si materiile prime, care se alatura tedintelor generale de scadere. Iar observam si corelam ca avem un maxim pe healthcare in martie 2021 in varful pandemiei si avem un maxim pe energie in decembrie 2017“, precizeaza Ileana Gutu.

ey multipli baza 624

Maximul atins de serviciile medicale in martie 2021 a fost un multiplu de 19,7x, in timp ce maximul atins in urma cu 5 ani de activele de pe piata de energie ajungeau la un multiplu EBITDA de 11,2 x. La capatul opus in perioada analizata 2017 – 2022, minime istorice ale evaluarilor pe companii publice din Europa au fost inregistrate in sectorul de tehnologie a informatiilor (3,5x in decembrie 2015) si materii prime (4,5x in septembrie 2022), arata datele prezentate de catre EY.

La 30 septembrie 2022, cel mai scăzut nivel l-au înregistrat companiile din tehnologia informației sector unde multiplul EBITDA era cotat la un nivel de circa 4,2 x, iar cei mai mari multipli EBITDA au fost raportati pentru companii listate din sectorul serviciilor medicale, unde multiplul EBITDA ajunge pana la 14,5x si imobiliare (11,9x), sustin datele EY.

“6 sectoare din cele 10 analizate sunt la minime istorice din perspectiva multiplicatorilor, printre care bunuri de larg consum, materii prime, real estate, telecom si sectorul financiar“, afirma Ileana Gutu.

“Pe termen scurt, incercam sa vedem partea plina a paharului. Partea plina este ca se nasc oportunitati in astfel de situatii, sunt sectoare care sunt la minime, trebuie anticipate niste trenduri si trebuie facute niste analize pentru a se lua niste decizii. Cred insa ca pe termen mediu, avem obligatia noi ca mediu de afaceri sa ne implicam in stabilirea acelui minim de politici si a implementarii acelor reforme structurale care duc Romania mai departe“, adauga aceasta.

“Deși previziunile privind creșterea economică în 2022 au fost îmbunătățite în cursul anului, evoluția viitoare a creșterii este contradictorie. Deși există anumite amenințări evidente, în vremuri tulburi există și oportunități și aspecte pozitive. Pe termen lung, singura soluție este asigurarea unui mix echilibrat de politici macroeconomice și punerea în aplicare de reforme structurale. Acest lucru va consolida capacitatea economiei românești de a face față eventualelor evoluții adverse“, puncteaza consultantul EY.

Unde obtine in Romania un antreprenor multipli mai buni pentru afacerea lui: pe piata publica sau cea privata?

“Dintr-o perspectiva ca evaluare ce vedem ca tranzactii, piata de M&A arata multiplicatori mai mari“, a precizat Ileana Gutu, Partner, Head of Valuation, Modelling and Economics al EY Romania la panelul dedicat tranzactiilor pe piata de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Vlad Pintilie, BT Capital Partners: Perspectiva investitorilor pe piata de capital este ca s-ar putea sa mai fie loc de scadere, mai asteapta o corectie. Frica de a cumpara depaseste cu putin frica de a vinde

“Clientii nostri sunt si investitori institutionali, si emitenti. Din punctul asta de vedere, in ultimii 2 – 3 ani am observat o modificare semnificativa in modul in care ne desfasuram noi activitatea. Daca pana in 2019, principalul nostru job era sa fugarim antreprenorii sa-i convingem sa vina la bursa, in 2020 – 2021 am avut problema inversa – sa reusim sa filtram si sa ducem cele mai bune tranzactii pe piata. In zona de M&A, principalul aspect, principala provocare pentru noi este sa corelam asteptarile antreprenorilor, cele ale investitorilor cu ceea ce spun modelele de evaluare. Sunt cel putin 3 evaluari pe care trebuie la un moment dat sa le aducem la acelasi numitor comun. Din perspectiva asta, problema a devenit mult mai dificila“, a declarat Vlad Pintilie, Deputy CEO al BT Capital Partners, parte a grupului Banci Transilvania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decmbrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Vedem nu neaparat o reticenta, dar o dorinta de a vinde compania sau de a atrage banii intr-o companie la niveluri ridicate pentru zona de tranzactii si private si publice. In acelasi timp, piata nu mai este la acelasi apetit de risc. Nu mai este la acelasi nivel ridicat de asumare a unui risc de investitie, una dintre probleme este lichiditatea, daca inainte lichiditatea putea fi compensata usor prin randamentul oferit de instrument, acest aspect nu mai este valabil“, adauga acesta.

“Perspectivele investitorilor se refera mai degraba la zona de recuperare a investitiei, de conservare a capitalului si de generare a unui randament care sa fie oarecum in ton cu inflatia sau s-o depaseasca ceea ce devine un lucru aproape imposibil. Din punctul asta de vedere, aici sunt marile provocari, antreprenorii vor sa vanda companiile la preturi ridicate, piata ii contrazice cel putin pe termen scurt. In acelasi timp, investitorii, clientii cei care urmeaza sa plaseze banii in aceste oferte sunt mult mai preocupati cand se uita la o companie de lichiditatea ei, de sanatatea ei financiara, de perspectivele pe care le poate genera instrumentul respectiv, de randamente previzibil, asta inseamna dividende sau cupoane. Iar in acest context, lucrurile au devenit mai precare dupa evenimentele care s-au petrecut anul acesta“, a mai spus Vlad Pintilie.

“Ce experimentam este o diferenta mare intre 2 tipuri de crize, care se manifesta pe piata de capital – criza de la debutul pandemiei a fost una clar sociala si de sanatate, care nu s-a infiltrat foarte mult in economie si pentru ca a fost sustinuta foarte mult de bani publici. Ceea ce vedem acum este un alt tip de situatie dificila generata in primul rand de conflictul militar din regiune, dar ulterior in momentul in care ataci zonele critice ale inflatiei incep sa apara probleme in mai multe tipuri de zone, incepe sa fie mult mai dificil sa navighezi indiferent ca esti investitor sau antreprenor“, a spus reprezentantul BT Capital Partners.

Care frica este mai mare, de a vinde sau de a cumpara acum?

“Tendinta este sa spun ca sunt cam la fel si asta se vede din volumele scazute din piata pentru ca chiar daca exista interes mare dintr-o parte, nu este interes din cealalta parte. As putea sa spun cu un foarte mic procent ca mai degraba frica mai mare este cea de a cumpara“, afirma Vlad Pintilie.

“Perspectiva, parerea generala a investitorilor, noi tratam cu toate categoriile de investitori – de la institutionali mari la retail, este ca s-ar putea sa mai fie loc putin de scadere, nu este neaparat acum momentul sa cumpere, ci mai degraba asteapta inca o corectie. Pietele sunt volatile in aceasta perioada si momentele potrivite pot sa apara cand ai un orizont investitional pe termen lung. Asta nu este o caracteristica foarte bine definita in piata noastra de capital“, a mai spus Vlad Pintilie, Deputy CEO al BT Capital Partners la panelul dedicat tranzactiilor de pe pietele de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Andrei Perianu, Bankata.ro: Suntem in plin fundraising pentru o runda de investitii intre 350.000 si 500.000 euro. Am plecat anul trecut de la o evaluare pre-money de 0,8 mil. euro si acum suntem intre 2 si 3 mil. euro

“Bankata prin prisma Sparking Capital este detinuta de antreprenori romani, care se uita la lucruri mai conservatoare. Noi avem un dusman general, sunt dobanzile ridicate si tot ce deriva din aceste dobanzi,oamenii prefera sa isi tina acesti bani, sa ii investeasca in titluri de stat care au randamente foarte bune astazi in contrast cu a-si asuma niste riscuri cu niste start-up-uri la inceput de drum. Ei nu au neaparat acces la valuation-urile din pietele private, se uita pur si simplu pe bursa“, a declarat Andrei Perianu, Cofondator si COO al start-up-ului Bankata.ro la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cum zicea un prieten de-al meu, Rezerva federala americana a topit toate valuation-urile (evaluarile – n.r.) pe care trebuia sa le topeasca, daca te uiti la companii de tehnologie mai mici din zona de tech gen UiPath, Zoom si investitorii nostri se uita la ele in contrast cu Apple, care este foarte aproape de maxime. Asta este genul de informatie la care ei au acces si in functie de care se decid daca sa investeasca sau nu intr-un start up cum suntem noi“, adauga Andrei Perianu.

“Noi suntem la inceput, valuation-ul nu este atat de important, la noi nu e o discutie de valuation, make or break, fie aloca acel capital, fie nu il aloca. Aceasta este o perioada un pic mai apasatoare din acest punct de vedere. Ce ne avantajeaza este faptul ca noi suntem un fintech, ne-am trezit postpandemie cu taraba la drum in contextul in care oamenii vor genul asta de servicii, au o temere legata de inflatie, simt nevoia de foarte mult continut“, afirma cofondatorul Bankata.ro.

“Suntem in plin fundraising si simtim pe pielea noastra, avem aceste discutii. Poate fundraising-ul asta acum un an ar fi durat poate 2 – 3 luni, acum dureaza aproape 6 luni sa ajungem la o runda undeva intre 350.000 si 500.000 euro. Cam aici suntem, din fericire. Suntem foarte legati de ecosistemul asta de venture capital, avem background de wealth management, oamenii au incredere in noi si am ajuns cu foarte multa munca sa ne apropiem sa inchidem aceasta runda de seed. Am avut o runda de pre-seed cu Sparking Capital, in continuare sunt lead investor si pe langa lead investor ridicam o runda privata tot de la antreprenorii romani“, puncteaza Andrei Perianu.

“Am plecat de la 800.000 euro valuation pre-money si acum suntem intre 2 si 3 mil. pre-money“, estimeaza cofondatorul companiei fintech.

Ce optiuni de exit pentru investitor, dar si pentru fondator ar fi la orizont?

“Modelul clasic de venture capital se bazeaza pe ridicari succesive de runde de la profesionisti, care isi asuma niste riscuri de tip profesionist, pentru ca ulterior peste 8 – 10 ani sa ajungi sa listezi compania pe bursa si sa te adresezi publicului larg, care isi asuma alt gen de riscuri cand totul este la o oarecare maturitate. Asta este o varianta. O alta varianta la fel de interesanta, cum am mai vazut si in Romania, poti sa ai un alt grup de tehnologie care vrea sa integreze o solutie de tip Bankata intr-un ecosistem, fie ca sunt o companie de ecommerce, fie fac ceva in zona de real estate, luam verticala de credite asa cum este si verticala de investment. Asta ne da un pic de flexibilitate, targetam, utopic astazi, dar targetam un cumparator un pic mai divers, care poate sa fie din oricare dintre aceste verticale. Este o varianta pentru noi, insa mai avem foarte mult de munca pana atunci“, afirma Andrei Perianu.

“Noi ne transformam intr-o aplicatie, care se apropie un pic mai mult de modelul de open banking, unde poti sa-ti vezi comportamentul de consum si in continuare, poti sa-ti alegi multiproducts, adica produse de la mai multe banci. Trecem prin faza de dezvoltare, mai avem mult timp pana sa facem (un eventual exit – n.r.)“, explica Perianu.

“In Venture Capital, trebuie sa demonstram ca suntem antreprenori, odata ca generam valoare pentru clientul final, am reusit sa facem chestia asta, sa o facem intr-o masura mult mai ampla sa atingem mult mai multa lume, si apoi sa facem mult cu putin, am demonstrat si asta, dar nu e de ajuns. Noi am ajuns in zona asta de B2C, care este cel mai complicat, nu se incumeta nimeni prin Romania sa faca un alt Revolut, care este un studiu foarte bun de caz pentru noi, care a venit in Romania, are 1,5 milioane de clienti. Si noi tot timpul disecam ce au facut, cum au facut, ce au reusit“, a mai spus Andrei Perianu, Cofondator si COO al start-up-ului Bankata.ro in cadrul panelului Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Andrei Dudoiu, Seedblink: Urmeaza sa testam apetitul investitorilor din diferite zone ale Europei. Planurile pe 2023 sunt sa ridicam 15 mil. euro de la investitori pentru extinderea in regiune si in Europa. Am atras investitori noi pe platforma de crowdfunding si apetitul lor in ultimul an a fost mai mare pentru start-up-uri mai mature din zona seed si serie A

“Pentru antreprenori, in sectorul in care suntem noi prezenti in tehnologie si al business-urilor scalabile, equity este principalul motor sau instrument de finantare.Apetitul investitorilor pentru aceasta metoda, este o clasa de active diferita si in general in Europa accesul la investitii early stage start up in tehnologie nu este mainstream, este vorba si de o documentatie la care platformele trebuie sa contribuie astfel incat investitorii sa fie in cunostinta de cauza atunci cand iau decizia de a investi“, a declarat Andrei Dudoiu, Managing Partner & President of the Board of Directors al platformei de crowdfunding Seedblink la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Nu vad o competitie cu dobanzi mai ridicate, este adevarat ca investitorii care sunt mai risk adverse probabil ca daca beneficiaza de 6-7% ca medie la nivel european, poate sa fie deviatie in functie de tari, ar putea sa ramana numai pe portofolii clasice de investitii, dar cei care vor sa intre ca investitori in start-up-uri cu potential oportunitatea este in momentul respectiv. Este un impact din punct de vedere macro si sigur exista o reticenta din partea celor care sunt risk adverse, pe de alta parte, este o piata la inceput care capitalizeaza din mers si oportunitatile pe masura ce piata creste si lumea e mai constienta de astfel de oportunitati, cu cat te duci mai jos la early stage riscul e mai mare, cu cat investesti in companii mai mature, care deja au demonstrat si care au o piata pe care au marcat-o, riscul se diminueaza. Dar vorbim de clase diferite de active si de investitii“, adauga Andrei Dudoiu.

“Am construit in ultimii 3 ani la Seedblink ca sa putem scala in 2023. Pe de alta parte, suntem un start-up si cuvantul de ordine in lumea start-up-urilor este adaptarea, inovarea si gradul de a construi pe un teren pe care nu-l stapanesti foarte bine si terenul pe care nu-l stapanim foarte bine este Europa si scalarea in tari atat din jurul nostru, cat si din vestul Europei. Am pregatit terenul pentru asta, am dezvoltat organic mediul de greenfield din Europa de Sud – Est (SEE), avem birouri in Grecia, Bulgaria, urmeaza sa deschidem in Praga si am achizitionat o platforma in Olanda pentru a face un pas important in vestul Europei“, afirma reprezentantul Seedblink.

“In paralel, ne-am pregatit autorizarea pentru regulamentul nou de equity crowdfunding la nivel european. A venit de la ASF in 2 luni jumatate, sub 3 luni, ne-am pregatit ultimii 3 ani pentru aceasta autorizare si infrastructura este pregatita pentru scalare. Dar urmeaza sa testam care este apetitul investitorilor si habit-ul lor in zone diferite ale Europei pentru ca in zona de venture investing si de fapt angel investing in care suntem noi prezenti, cutumele sunt diferite, culturile sunt diferite“, a mai spus Andrei Dudoiu.

“Noi in cei 3 ani de cand suntem prezenti, am mobilizat pana acum 30 mil. euro dintr-un total de 100 mil. euro runde la care am participat, asta inseamna ca noi pe masura ce am atras investitori noi in platforma am testat apetitul lor, si cel putin in ultimul an, apetitul lor a fost mai mare pentru start-up-uri din zona putin mai matura – seed si serie A. In primii 2 ani, am avut un apetit mai ridicat in zona pre-seed, unde riscul este mai mare, randamentul potential poate fi mai mare. Oricum, si in zona de serie A, vorbim de un portofoliu sau de un activ cu risc ridicat, daca facem comparatie cu alt tip de activ pe care investitorii il au“, afirma unul dintre fondatorii platformei de crowdfunding pornite din Romania si aflata in expansiune la nivel regional si continental.

“Pentru 2023, planurile noastre sunt sa ridicam de la investitorii nostri 15 mil. euro, asta este bugetul pe care ni l-am propus pentru 2023, tinand cont si de extinderea regionala si europeana. Suntem intr-o lume turbulenta si in fiecare zi ne adaptam produsele si modul de abordare in functie de ce testam cu cat mai multi investitori“, adauga Andrei Dudoiu.

“Tichetul nostru minim este 2500 euro si asa este de la inceput, in 3 ani nu l-am schimbat, noi am pornit de la un model operational care sa ne permita sa nu construim SPV-uri cu sute de investitori, maxim intr-un SPV cred ca este 190 de investitori pe care i-am adunat cu acest tip de tichet. Nu l-am schimbat pentru ca ne-am dat seama ca tipul de investitor care vine care Seedblink este, mai degraba, cu knowledge in zona de investitii. Daca am cobori tichetul, asa cum au platforme la nivel european sau SUA sau UK de la 10 USD sau 100 USD, modelul s-ar duce intr-o zona foarte populara care democratizeaza mai mult accesul la investitii , dar cu mai putin knowledge de investitii. Vrem sa continuam cu acest tichet, media investitorului nostru depaseste 10.000 Euro, in schimb avem un produs care permite unui investitor pe baza unui subscription sa investeasca 1.000 euro, dar intr-un an sa-si construiasca un portofoliu de minim 10.000 euro“, a mai spus Andrei Dudoiu, Managing Partner & President of the Board of Directors al platformei de crowdfunding Seedblink, la panelul Finantarea companiilor din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Fondurile de investitii care au investit in perioada crizei anterioare au avut un IRR aproape dublu, cumva intram si acum intr-o poveste oarecum similara

“Noi ca investitori de private equity, job-ul nostru este sa gasim intotdeauna oportunitati. Daca privim mai la firul ierbii mediul antreprenorial, mediul de business, cred ca in momentul de fata exista putine motive de optimism, dar job-ul nostru ca investitor este sa gasim lucrurile interesante in toata povestea asta. Ma uit la un studiu Hamilton Lane, care este unul dintre cei mai mari asset manageri la nivel mondial cu peste 800 mld. USD active sub administrare, si-au facut un studiu prin care au modelat IRR-ul fondurilor de PE din ultimii 20 de ani, mediana la nivel global a iesit in jur de 10% , dar fondurile vintage 2008, 2009, 2010, adica fondurile care au avut capital sau un investit in perioada crizei sau imediat dupa criza, au avut un IRR aproape dublu, aproape de 20%“, a declarat Andrei Gemeneanu, Cofondator si Managing Partner al Morphosis Capital la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cumva intram intr-o poveste oarecum similara, iar job-ul nostru ca fund manageri sa gasim oportunitati, de asta ne platesc pana la urma investitorii LP. Intotdeauna, am crezut ca companiile bune sunt cumva reziliente din punct de vedere al evaluarii, adica daca ai o companie care are crestere, care are un model de business solid, care are un avantaj competitiv cumva intr-o piata dificila iese in fata si mai mult si asta poate sa traga evaluarile in sus, nu neaparat in jos“, adauga Andrei Gemeneanu.

“Dar ce am vazut noi la Morphosis, care am ramas activi in perioada asta turbulenta, am facut doua deal-uri in 2020 si 3 deal-uri in 2021, cumva ani de pandemie. Am vazut ca tranzactiile, exercitiul de evaluare s-a sofisticat mult, adica daca inainte de pandemie discutia era oarecum binara care este multiplul de EBITDA, 6 e prea mult, 7 e mai bine, vedem acum tranzactii pe care le structuram cu share clawback, fund upside, cu investor downside protection si cumva nevoia de a face un bridging the gap intre asteptari a fortat acest proces de sofisticare, care este bun pentru piata din Romania si acum si in viitorii ani, si cu siguranta vor fi unelte de care vom avea nevoie in urmatorii 2 – 3 ani“, afirma reprezentantul platformei locale de private equity Morphosis Capital.

“Daca ne uitam la ce am facut noi in 2020 – 2022, in ultimii ani, din perspectiva noastra, a fost si ramane un moment pentru tranzactii in principal de cash in si mai putin tranzactii de cash out. Deci, felul in care ne uitam la 2023 – 2024, asta este un filtru pe care il punem. Daca ne uitam la ce am facut pana acum, la cele 6 companii din portofoliul Morphosis, 80% din capitalul investit a mers in companii si doar 20% a fost cash out, cred ca genul asta de trend va ramane in viitor. Noi am facut mult healthcare, health & welness este teza centrala a acestui prim fond care este in momentul de fata aproape investit integral si asta va ramane important in viitor, cu siguranta vedem si noi o presiune pe puterea de cumparare si tot ce este discretionary spending (cheltuieli discretionare, care nu au legatura cu nevoile de baza ale consumatorului – n.r.) este sub presiune in momentul de fata“, afirma Andrei Gemeneanu.

“Deci, sectoarele viitorului vor ramane din punctul nostru de vedere tehnologie si digitalizare, healthcare, manufacturing care are  si un alt avantaj competitiv decat labour cost (costul fortei de munca), zona de wellness“, a mai spus Andrei Gemeneanu, Cofondator si Managing Partner al Morphosis Capital, la panelul de M&A din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Ciprian Nicolae, ACP Credit: Romania este o piata importanta pentru noi si nu avem limite de investitie. Ne intereseaza lideri de piata, iar tichetele noastre de credit merg de la 5 la 15 mil. euro, pana la 20 mil. euro cu co-investitori, iar maturitatea maxima este 7 ani

“Incercam sa luam cat mai putin ciclicitate la bord, cel putin in momentul asta, prima noastra investitie pe care am facut-o in Polonia am finantat un producator de vaccinuri, care are o marja de 80% pe produsele lor principale si i-am ajutat sa isi tripleze capacitatea de productie. Sectorul asta este extraordinar, dar are o limita cate oportunitati de genul acesta poti sa gasesti“, a declarat Ciprian Nicolae, Managing Partner al platformei regionale de fonduri de credit ACP Credit la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Daca trebuie sa luam un anumit procent de ciclicitate, vrem sa luam din acele firme care in sectorul lor sunt lideri de piata, care au unique selling point, care sa se diferentieze de ceilalti si sa insuleze fata de greutatile care pot afecta intreg sectorul. Minim incepem de la 5 mil. euro, maxim putem sa facem singuri pana pe la 15 mil. euro si cu co-investitii pana pe la 20 mil. euro. Putem merge pe o maturitate de pana la 7 ani“, puncteaza Ciprian Nicolae.

“Pentru noi, Romania este o piata importanta. Este un grad mare de variabilitate, noi nu avem limite de a investi, avem flexibilitate din punctul asta de vedere“, afirma reprezentantul ACP Credit.

Potrivit acestuia, conceptul de private credit este un pic nou in regiune.

“Pe de alta parte, este destul de consacrat in Vest, este o alternativa de finantare care suplineste finantarea bancara, care intotdeauna o sa fie baza activitatii de creditare in orice regiune. Desi acum sunt rapoarte ca in SUA, 80% din noile imprumuturi sunt acordate de administratori de active alternative cum suntem noi, deci situatia se schimba din necesitatea pentru banci de a avea din ce in ce mai multe tipuri de rezerve contraciclice, prociclice samd care, pe de o parte, in momente de criza imbunatatesc rezilienta sistemului, dar au si efectul secundar de a frana un pic activitatea de creditare. In momentele de genul acesta de turbulente, de criza si de greutati, care vor din ce in ce mai vizibile din punctul meu de vedere, experienta fondurilor de investitii fie de private equity fie de credite, fonduri care au capital disponibil si vor sa-l aloce in mod inteligent in oportunitati care au sens face o diferenta importanta in deblocarea capitalului catre firmele si proiectele in care merita investit“, explica Ciprian Nicolae.

Cum difera costul capitalului in Romania vs alte piete din regiune?

“Sunt diferente destul de mari intre diferite tari din regiune. Fondul nostru de private debt functioneaza de la sfarsitul lui iunie anul acesta, dar in regiune noi ca si grup suntem de vreo 20 de ani, dar ideea a fost ca pentru noi tari ca Cehia au fost traditional niste piete foarte dificil de penetrat. Pur si simplu pentru ca acolo era un grad destul de mare de lichiditate de capital care cu risc de equity accepta un randament de 8 – 9%. Noi nu puteam sa concuram nici noi si nimeni altcineva pe partea de private equity“, a spus Ciprian Nicolae.

“Acolo lucrurile s-au schimbat destul de mult, chiar avem cateva proiecte din Cehia desi noi avem mindsetul asta de acum cativa ani si nu ne vine sa credem daca ne vin proiecte de acolo, in schimb o piata care a fost traditional foarte propice pentru noi este cea din tarile baltice, unde din diferite motive sunt doar cateva banci, bancile mari nordice care au o abordare destul de conservativa a acordarii de credite. Acolo oportunitatile sunt mai mari si piata este mai dinamica, sunt tot felul de proiecte care se gasesc la intersectia dintre tehnologie si un produs traditional, care noua ne place foarte mult, deci il putem finanta pe de alta parte au un model asset like care nu se preteaza foarte mult la finantarea bancara, deci cumva ne regasim ca si produs, cunostine si value add ne regasim pe partea asta. Acolo costul banilor este un pic mai ridicat, iar in Romania se gaseste undeva la mijloc“, adauga acesta.

“Costul este un lucru, al doilea lucru este disponibilitatea, lucrurile astea merg cumva mana in mana. La nivelul Romaniei se gaseste si Polonia, daca ne uitam la cursul valutei, ca si ratele dobanzilor sunt la niveluri destul de apropiate. In Polonia, putem sa avem proiecte cu un risc destul de mic, putem sa avem proiecte cu un risc un pic mai mare si le gasim intre 7,5 si 12,5 asa ca si all in (cu fee, cu elemente de ..), care acum cativa ani era un cost destul de mare acum cand ma uit pe pietele publice din Europa sunt firme foarte mari de exemplu Nielsen, care are un monopol pe datele privind industria de retail, si au fost cumparati si au facut un bond de 10,5%“, afirma reprezentantul ACP Credit.

“Costurile capitalului in pietele publice sunt acum as spune un pic mai ridicate decat cele care sunt acceptate de noi“, a mai declarat Ciprian Nicolae la panelul Finantarea companiilor din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Cristian Nacu, International Finance Corporation: Romania este intr-un anumit dezavantaj fata de alte tari din regiune pentru ca numarul managerilor de fond si al profesionistilor din private equity si venture capital este mai mic fata de alte tari

“Cand vorbim de Romania, ar trebui sa retinem ca Romania este intr-un anumit dezavantaj fata de alte tari din regiune pentru ca numarul managerilor de fond si al profesionistilor din private equity si venture capital este mai mic fata de alte tari. Bulgaria, de exemplu, are mai multi manageri de fond decat Romania si asta este pentru ca guvernul si sprijinul cu bani din partea UE a inceput mai tarziu sa promoveze acest gen de vehicule de capital“, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation (IFC) la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Suntem acum intr-un moment in care vedem un numar semnificativ de echipe s-au aliniat pentru a beneficia de viitorul program administrat de FEI pentru a finanta fonduri de PE si VC. Asta va fi, cu siguranta, o crestere pe langa faptul ca vedem, probabil pentru prima data, niste initiative de succes ale guvernului de a creste spiritul antreprenorial sau initiative ale generatiei tinere. Vedem pentru prima oara ca exista ceva impuls din partea guvernului“, adauga Cristian Nacu.

“IFC e putin mai selectiv, dar vom continua sa sprijinim selectiv investitii atat in zona PE, cat si in cea VC, dar nu avem apetitul sau fondurile pe care le are EIF in Europa. Europa este o regiune diferita datorita UE. Vrem sa fim prezenti, vrem sa finantam acest mediu de VC si PE, dar nu asta este scopul nostru principal“, puncteaza reprezentantul IFC.

“Scopul nostru este sa finantam de la capital si pana la instrumente de datorii companii semnficative si banci sistemice, si prin intermediul bancilor sa finantam sectorul IMM“, a mai spus Cristian Nacu.

“IFC este cel mai mare furnizor de finantare in pietele emergente pentru sectorul privat. Si este cel mai mare furnizor de finantare climatica din lume. Avem un departament intreg pentru private equity si venture capital. De fapt, IFC a facut prima investitie in aceasta clasa de active la finele anilor 1980. Din 2010 avem o practica dedicata.Ne concentram pe sectoare cu crestere rapida“, explica acesta.

“IFC a investit pana acum 5,5 mld. USD in peste 250 de fonduri de Private Equity si de crestere si 1,6 mld USD in 70 de fonduri de VC (cu capital de risc), care au ajuns prin investitii la peste 900 de companii, din care 19 sunt unicorni in care sunt fie fonduri sprijinite de IFC sau in care IFC a investit direct prin programe de co-investitii“, detaliaza Cristian Nacu.

“In regiune, am sprijinit de-a lungul timpului cateva fonduri de Private Equity si de VC. Trebuie sa spun ca alocarea in regiune nu este atat de mare  pentru ca Europa ca si regiune este dominata de colegii de la EIF, care actioneaza atat pe partea de fonduri, cat si pe partea guvernelor prin fonduri europene alocate Romaniei. Am investit early stage in LAUNCHub 2 sau sprijinim fonduri de private equity ca Innova sau Resource Partners. Avem cateva investitii noi in pipeline, dar din pacate nu putem discuta despre asta“, a mai spus Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, la panelul dedicat tendintelor care modeleaza tranzactiile corporative in Romania si in regiune al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Adrian Tanase, Bursa de Valori Bucuresti: Succesul IPO-ului Hidroelectrica este foarte important din mai multe puncte de vedere. Sunt companii private care se uita la acest deal si la capacitatea bursei de a genera astfel de tranzactii

“In mod sigur, pipeline-ul (de tranzactii pe bursa – n.r.) va continua si pe partea de equity, si pe partea de debt. Conditile s-au schimbat bineinteles, pe emisiunile de obligatiuni s-au schimbat semnificativ fata de anul trecut, nu putem sa neglijam, aveam alte dobanzi anul trecut fata de acest an. In mod sigur conditiile se vor normaliza, nu stim cand.

Legat de pipeline, sunt foarte multe. Cred ca s-a generat un trigger in randul antreprenorilor, unii au inceput sa descopere mecanismele pietelor de capital, nu ma refer doar la bursa, ci si la crowdfunding-ul sau alte pipeline-uri de finantare“,  a declarat Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Sunt deal-uri in pregatire, nu am niciun dubiu. Insa, decizia va fi legata de moment, cand acesti antreprenori decid sa faca un proces de listare, intr-un moment pe care ei il considera cel mai bun din punct de vedere al evaluarii. Este foarte importanta evaluarea intr-un deal, e cel mai important aspect. Sunt niste conditii speciale acum, sunt niste dobanzi ridicate, cei care pregatesc emisiuni de obligatiuni se vor gandi de doua ori inainte sa faca o astfel de emisiune. Pe partea de equity, costul capitalului a crescut, deci, probabil, si aici se gandesc de doua ori daca sa o faca acum sau sa mai astepte. Sunt chestii de timing pe termen scurt. Plus deal-ul Hidroelectrica, care si el conteaza intr-o astfel de poza“, adauga Adrian Tanase.

“Toata lumea se gandeste ca apetitul inainte de deal este mai scazut decat apetitul dupa deal“, sustine seful bursei de la Bucuresti.

“Nu pot spune cate tranzactii vor fi in 2023, dar ce am experimentat in 2021 poate vom mai experimenta si poate cu cifre mai mari ca si numar si in mod sigur vom avea deal-uri mai mari ca valoare fata de ce am avut in 2021 pe partea de deal-uri. Pe partea de obligatiuni corporate, am vazut anul asta ca si Bucurestiul a reluat o emisiune, asteptam mai multe municipalitati sa vina, bineinteled titlurile Fidelis care continua si este o emisiune acum, iar pe partea de corporate, vedem foarte multa activitate din partea bancilor. Si acest pipeline de green bonds, sustainability link bonds de tot ce vine din partea de ESG se va intensifica“, a spus Adrian Tanase.

Ce sectoare noi vin la bursa?

“Agricultura, avem finantatori precum Agricover, furnizori de servicii si solutii in agricultura, de tehnologie in agricultura. Vedem pe Aero sunt din ce in ce mai multi, vor fi din ce in ce mai multi si pe piata reglementata. Vom avea companii noi pe piata reglementata din sectorul tehnologic. Am un confort ca pipeline-ul pe piata primara va continua, va arata altfel fata de cum arata in trecut pentru ca antreprenorii studiaza foarte aprofundat acest mod de finantare pe langa solutiile pe care le au in sistemul bancar“, afirma CEO-ul Bursei de Valori Bucuresti.

Bursa poate fi un canal de vanzare pentru companiile mari publice sau private sau chiar de exit pentru pachete de active mari?

“Hidroelectrica va arata acest lucru. Succesul Hidroelectrica este foarte important din multe puncte de vedere. Piata noastra de capital poate sa faca un deal mare.

De aceea, succesul acestui deal este crucial pentru dezvoltarea ulterioara a pietei de capital. Sunt companii private care se uita cu mare interes la acest deal si la capacitatea Bursei de Valori Bucuresti de a rezolva un astfel de deal. Daca deal-ul asta se intampla si ne dorim sa se intample, sunt convins ca vom avea si deal-uri ulterioare plecate din diferite sectoare catre piata de capital. Va fi o validare a capacitatii pietei locale de a genera astfel de deal-uri, iar aceasta validare va genera apetit si pentru alte deal-uri“, a spus Adrian Tanase, CEO al Bursei de Valori Bucuresti, la panelul dedicat tranzactiilor pe piata de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Ivailo Gospodinov, BlackPeak Capital: Cred ca vom investi in Romania in jurul a 30 mil. euro intr-un an si jumatate – doi ani si ne uitam la 3 tranzactii in servicii, FMCG si servicii medicale private. Urmeaza in 2023 o noua runda de investitii la Verdino pentru care cautam un partener

“Referitor la fundraising, am avut un exercitiu nu foarte usor si extensiv. Nu m-as intoarce acolo pentru ca, in primul rand, este greu sa vinzi regiunea catre investitori mari LP (limited partner). Sunt investitori LP care sustin astfel de ecosisteme precum EIF, dar chiar si pentru investitorii institutionali mai mari precum EBRD sau IFC este un joc comercial la sfarsitul zilei“, a declarat Ivailo Gospodinov, Managing Partner al managerului regional de capital privat BlackPeak Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Unde investitorii vor sa inteleaga mai bine cum merge o investitie este vorba, in esenta, despre echipa ta, structura ta, pipeline-ul de proiecte, acestea sunt elemente – cheie. Piata, tintele, cum merge reteaua de networking este ceva ce discuti deschis cu investitorii LP, dar unii dintre investitorii LP mai mari considera ca Europa de Sud – Est (SEE) nu este suficient. Dar am fost destul de insistenti in procesul de fundraising“, adauga Ivailo Gospodinov.

“Nu stiu exact numarul de investitori LP in fond, dar avem EIF, unele dintre fondurile de pensii din regiune, cateva companii mari si cativa investitori individuali. Capitalul domestic este reprezentat de catre companii si investitori individuali. Primul fond a fost o initiativa bazata pe programul Jeremie al EIF, dar acum a fost un exercitiu foarte foarte dificil si foarte diferit. Am vorbit cu alti manageri de fonduri care acum ridica fonduri si spuneau si ei ca este foarte dificil sa faci o inchidere de fond date fiind circumstantele economice actuale“, a mai spus reprezentantul BlackPeak Capital.

Managerul regional de capital privat a inchis al doilea sau fond in iulie 2022.

“Ne uitam sa desfasuram mai mult capital in Romania. Romania este cea mai mare si, probabil, cea mai importanta dintre geografiile in care operam pentru ca este o piata mai mare, de asemenea in termeni de crestere economica, de PIB. Nu este cea mai usoara tara sa faci tranzactii, dar suntem increzatori ca vom gasi acei antreprenori unde sa e punem capitalul“, afirma Ivailo Gospodinov.

“In acest moment, ne uitam la 2 – 3 tranzactii in sectoare diferite – servicii medicale, servicii si FMCG. Suntem capabili sa alocam mai mult capital in Romania. Probabil, intr-un an si jumatate – doi ani, sentimentul meu este ca vom avea nevoie sa investim mai putin sau mai mult de 30 mil. euro. Asta inseamna cam 3 tranzactii. Marimea tichetului pe care ne gandim sa il facem aici este intre 7 si 15 mil. euro“, puncteaza reprezentantul BlackPeak Capital.

“Fondul este de 126 mil. euro . Scopul nostru este sa investim in companii mai mature, echipe mai asezate, unde sa vedem un management care sa ne permita sa desfasuram capitalul intr-o maniera eficienta si efectiva, sa crestem nu doar prin crestere organica. Ma astept ca vom finanta companii un pic mai mari“, afirma Gospodinov.

Urmeaza noi investitii la Verdino Green Foods, prima si singura companie de portofoliu din Romania?

“Am avut o investitie pop up in companie si cred ca compania este structurata foarte bine pentru crestere. Are un portofoliu variat de produse, pe care nu il gasesti in alta parte in Europa de Sud-Est. Este o companie – lider de sector in Romania. Are sanse bune de dezvoltare in piete precum Germania, Marea Britanie, Elvetia, geografii care sunt cam o provocare pentru ca, evident, vei avea nevoie de mai multa finantare pentru dezvoltarea afacerii, marketing si altele. Deci, cred ca, probabil, anul viitor vom avea o noua runda de investitii poate ca nu cu BlackPeak Capital in particular, dar ne uitam sa aducem alt partener pentru ca aceasta companie are un viitor frumos“, a mai spus Ivailo Gospodinov, Managing Partner al BlackPeak Capital la panelul Cumparatori vs Vanzatori din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Dan Boabes, BlackCab: Suntem in discutii pentru achizitia de flote de taxi pentru a intregi componenta de mobilitate cu serviciul de masa. Speram ca BlackCab va seta un standard de evaluare in zona aceasta

“Am venit la BlackCab atat pentru partea operationala, dar si pentru componenta asta de investitii si de crestere a companiei si aici lucrurile s-au clarificat destul de rapid de la primele date adunate din zona fondurilor si a trebuit sa ne repliem in zona VHNWI (The very-high-net-worth individual, indivizi care detin active nete de peste 5 mil. USD – n.r.), pe care i-am abordat BlackCab fiind un produs foarte interesant in sensul ca des utilizat de persoanele despre care vorbesc, top 10 companii CEO folosesc BlackCab“, a declarat Dan Boabes, Country Manager BlackCab, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Am ales aceasta abordare pentru ca evaluarea nu ar fi foarte mare, evaluarea in zona private individuals cel putin in acest moment, dar si dintr-o perspectiva psihologica reactia a fost senzationala – da, folosesc produsul, am 500 de curse cu voi si sunt foarte confortabil sa investesc un milion – doua si cam pe aici ne uitam acum, insa momentul pentru o investitie institutionala poate nu este cel mai potrivit“, a adaugat Dan Boabes.

“Si atunci ne uitam foarte mult la zona asta de crestere, de a creste rapid prin achizitii, suntem in  cautare de a intra intr-o zona care poate am surprinde in sensul ca BlackCab este in zona premium si suntem in discutii in zona de achizitii servicii de taxi. Incercam sa intregim componenta de mobilitate cu serviciul de masa, BlackCab avand o forta de vanzare foarte buna in zona B2B, dar nu are suficiente produse sa alimenteze forta de vanzare si este o extensie naturala sa intram in zona de a achizitiona flote mari, in special cu componenta de taxi, care este slab manageriata si constatam ca zona asta de transport sufera atat din lipsa tehnologiei, cat si din lipsa unui management adecvat al proceselor de business“, puncteaza antreprenorul Dan Boabes.

“Referitor la evaluare, este o piata efectiv inexistenta.  Avem ca si reper tranzactia Clever Taxi, care ne poate da niste indicatori, insa nu stiu daca e cea mai relevanta. E o tranzactie cu valoare mica, daca ne uitam la tranzactiile globale pe zona de mobilitate, insa speram ca BlackCab sa seteze un standard in aceasta zona“, a spus seful BlackCab.

Care este mai fezabila sursa de finantare pentru o afacere de antreprenor in acest moment?

“Noi punem accent si pe zona aceasta de ESG, dorim sa avem si un impact social si ma bucur ca exista componente de finantare care adreseaza lucrul asta. Cand electrifici zeci de mii de masini impactul la nivelul societatii este mult mai mare, din punctul asta de vedere BlackCab si-a propus ca anul viitor sa avem peste 30% din flota electrica sau hibrida si cred ca partea asta de finantare care ia in considerare componenta ESG ne va ajuta sa ne optimizam costurile de finantare“, a mai spus Dan Boabes, Country Manager BlackCab la panelul de M&A din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Claudiu Negrisan, Adrem Group: Cand ne gandim cum arata cresterea, ne uitam si pe sell – side si pe buy – side. Vom lua un tichet de finantare de pana in 10 mil. euro si ne uitam si la tranzactii M&A pentru a consolida un pic zona de furnizori de solutii si servicii pentru piata de energie

“Adrem Group vine dupa o etapa substantiala de deleveraging (reducere drastica a gradului de indatorare – n.r.). Noi am avut cumva in urma cu cativa ani in jur de 100 mil. euro datorii bancare si in februarie cand am atras finantare de 12 mil. euro, am reusit sa rambursam si sa incheiem deal-ul“, a declarat Claudiu Negrisan, CFO al Adrem Group, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Intram intr-o etapa de crestere si din perspectiva asta, eu sunt destul de optimist, sunt chiar incantat de ceea ce vad si citesc. Cu acel deal inchis pe 18 februarie, si cu banii intrati pe 23 februarie, cu o zi inainte de invazie, poate a fost un semn, lucrurile au mers destul de bine pentru noi.  Chiar in luna octombrie am tras o finantare noua, de 12,5 mil. RON foarte necesara pentru proiectele in care suntem implicati“, precizeaza Claudiu Negrisan.

“Atunci cand ne gandim cum arata cresterea, suntem si pe partea de sell side si pe partea de buy side pentru ca pe sell side vrem sa atragem capital, finantarile sunt mai scumpe, astea sunt conditiile, dar ne uitam si la buy side pentru ca acei bani pe care ii atragem vrem sa adauge valoare grupului nostru.Avem un plan foarte ambitios de crestere si cu siguranta ca sa ne atingem tinta noastra de crestere vom atrage capital“, a adaugat CFO-ul grupului Adrem.

Ce formula de finantare veti atrage in 2023?

“Va fi un tichet cu un pachet de finantare pana in 10 mil. euro, nevoia cea mai stringenta este cea de non cash, spuneam ca am atras aceasta facilitate de 12,5 mil. de la ING si pana la finalul anului o vom utiliza integral. Deci, prioritatea zero este sa extindem sau sa atragem alta facilitate ca sa putem sa initiem proiectele pe care le castigam si vor veni si alte sume pentru a facilita cresterea. Nu ascund faptul ca suntem ambitiosi sa ne uitam si in zona de M&A, sa consolidam un pic sectorul in zona asta de furnizori de solutii si servicii pentru piata energetica“, a punctat Claudiu Negrisan.

Legat de costul capitalului de finantare pentru antreprenori, acesta a adaugat: “Atata vreme cat Guvernul Romaniei se imprumuta cu 7 – 8%, trebuie sa mai asezam un pic peste acest cost pentru orice companie din tara asta.“

Ce surse de finantare de crestere are la dispozitie acum o afacere antreprenoriala?

“Daca ne raportam un pic la diferite surse de capital, noi am atras acest private debt cum este si ACP. ACP a inchis, de fapt, fondul dupa ce am atras finantarea, dar noi am avut discutii si cu fonduri din Marea Britanie, acolo in lumea anglo-saxona este mult mai raspandit acest private debt. Tichetele sunt insa mult mai mari, incep de la 25 mil. euro si este o nisa care eu cred ca va creste. Regiunea, Romania este un moment excelent si pentru CVI, finantatorul nostru, si pentru ACP, e o sursa care cu siguranta se va dezvolta, dar ma uit la private equity. Private Equity-ul global are un dry powder (capital neinvestit – n.r.) de 1.200 mld, VC-urile au 600 mld., sunt sume foarte mari si daca facem un scaledown la Romania, ganditi-va ca acum 4- 5 ani nu erau fonduri de PE locale, au aparut in aceasta perioada Morphosis, Black Sea, Sarmis, ROCA samd. Asta arata ca incepem si noi sa sofisticam un pic piata, sa devenim mai efervescenti si ca apar afaceri antreprenoriale la firul ierbii unde se fac aceste tranzactii“, afirma Claudiu Negrisan.

“Dominanta ramane finantarea bancara si ma uitam ca anul acesta in Romania intr-un singur an sistemul bancar romanesc a crescut urias de la vreo 30 mld. euro la vreo 40 mld. euro in 10 luni, foarte multe finantari si foarte multa lichiditate. Toata finantarea non-guvernamentala este vreo 350 – 360 mld. si doar depozitele sunt vreo 500. De asemenea, prin prisma unei companii exista si alte optiuni – piata de capital unde companii cauta finantari de cateva milioane de euro, creditul comercial care in Romania as spune este putin abuzat, avem mai mult de 500 mld. RON in soldul furnizorilor si din perspectiva asta cred ca putem sa ne mai finantam cresterea si cu furnizorii nostri“, a adaugat acesta.

Capitalul local disponibil pe platforme de crestere sau de family office este o sursa de finantare de crestere la indemana pentru antreprenori?

“Sunt propuneri interesante aparute, sunt investitori privati care au facut exituri partiale sau totale si au capital disponibil, cred ca multi se duc in zona asta de start-up-uri, companii  la inceput si sunt cativa investitori mai mari cum este Dedeman, dar nu este singurul, care incepe sa investeasca exact ca un family office pe diferite clase de active – real estate, companii publice, si ar putea fi si pentru noi o optiune, cu atat mai mult cu cat poate gandirea de antreprenor s-ar putea sa creeze mai simplu o chimie. Dar este una din posibilitatile de finantare si cred ca vor creste si aceste lucruri pentru ca s-a creat in ultimii 10 – 12 ani foarte mult capital local si spre deosebire de anii 2008 acest capital local se uita sa investeasca in regiune ori in Romania si in regiune“, a mai spus Claudiu Negrisan, CFO al Adrem Group la panelul Finantarea companiilor in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

George Mucibabici, Raiffeisen Bank Romania: Finalul de an este destul de aglomerat cu tranzactii si, probabil, vor merge lucrurile la fel si in T1 si T2 din 2023. Fondurile de investitii au un spatiu pentru a-si potrivi fereastra de exit date fiind circumstantele speciale legate de criza Covid si razboiul din Ucraina

“In ceea ce priveste tichetele mari de tranzactii, din ce am vazut in ultimii ani la Raiffeisen am vazut spatiul energiei, iar in ceea ce priveste tichetele mai mari fiecare se uita pentru anul viitor fie ca vor fi IPO-uri, fie alte exituri majore, in energie, de asemenea, probabil. Cred ca au fost deja cumva anuntate, stim de ele, nu sunt tranzactii mari care sa va surprinda sau la care sa nu va asteptati asa ca eu cred ca stim toti despre ce vorbim“, a spus George Mucibabici, Head of Investment Banking Raiffeisen Bank Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Pe langa acestea, avem un final de an destul de aglomerat, nu stiu cum vor merge lucrurile dar cel mai probabil asa va fi si in T1 si in T2 anul viitor“, adauga George Mucibabici.

Vor face exituri antreprenorii?

“Este o judecata greu de facut. Lucrand atat cu antreprenori, cat si cu companii mari, cred ca ceea ce se intampla este ca am vazut ca multi dintre ei ezita sa porneasca un proces de exit datorita unei combinatii de factori, in principal datorita unei supraperformante in 2021 care le-a dat incredere ca lucrurile vor continua. Evident ca razboiul si situatia geopolitica nu au ajutat si cred ca acum multi dintre ei realizeaza ca 2022 poate nu a fost ce se asteptau la inceputul anului si cauta sa gaseasca solutii“, afirma bancherul de investitii al Raiffeisen.

Cand isi vor face exitul fondurile de investitii ale caror durata de viata se apropie de sfarsit?

“Din perspectiva de bancher, am lucrat cu unele dintre cele mai mai mari fonduri institutionale in 2021 si inceputul acestui an. In ceea ce priveste perioada de exit, este adevarat ca se apropie de sfarsitul ciclului de viata al investitiilor lor, dar date fiind circumstantele foarte speciale cu criza Covid si razboi, cred ca este, probabil, un spatiu de asteptare acolo care sa le permita sa isi potriveasca fereastra perfecta de exit. Am vazut asta la un fond institutional global unde cand incepusem procesul  ei spuneau ca vor un exit in perioada 2020 – mijlocul lui 2021 si apoi ca au nevoie de un pic de spatiu sa mearga mai departe“, afirma George Mucibabici.

“Deci, din discutiile cu fondurile de private equity asta rezulta ca au acest spatiu avand in vedere circumstantele speciale“, a spus George Mucibabici, Head of Investment Banking Raiffeisen Bank Romania, la panelul Cumparatori vs Vanzatori in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Andreea Pipernea, NN Pensii & Advisory Board Member: Pe partea investitorului, problema este mai degraba alocarea capitalului decat capitalul in sine. Pe partea antreprenorilor, vad o dezvoltare a culturii antreprenorilor in a sti cum sa vorbeasca cu investitorii, dar si in a intelege ca uneori drumul spre crestere trece prin tranzactii M&A

“Există 2 niveluri în această discuție (pe subiectul investitiilor fondurilor de pensii in platformele de private equit si venture capital – n.r.). În primul rând, este peisajul de reglementare și în al doilea rând aș spune că este structura însăși a pieței de capital din România. În ceea ce privește cadrul de reglementare pentru fondurile de pensii, a fost relativ recent permis ca fondurile de pensii private să investească în fondurile de capital privat (private equity). Momentul nu a fost cel mai norocos din cauza ca s-a intamplat la inceputul perioadei Covid. Între timp, peisajul de reglementare a fost destul de volatil, până la punctul în care chiar în acest moment urmărim o ordonanță de urgență care să se așeze pe masa guvernului care inițial a avut în vedere anularea acestei oportunități pentru aceste fonduri de pensii. Este încă un semn de întrebare, dacă autorităţile de reglementare vor sau nu vor permite în forma finală a ordonanţei investiţii în private equity.“, a declarat Andreea Pipernea, CEO NN Pensii, cel mai mare investitor institutional local, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Acum, ca sa mergem catre partea mai structurala a raspunsului, as spune ca pe piata din Romania exista un anumit fel de echilibru structural legat de unde se afla cea mai mare parte a companiilor si unde se afla cea mai mare parte a banilor.  Activele aflate acum sub administrarea fondurilor de pensii sunt la asemenea niveluri incat cauta anumite tipuri de tinte, marimea fiind unul dintre criteriile de masurare, de asemenea, guvernanta corporativa si altele, deci vor avea ca tinta un anumit nivel al pietei. Asa ca as spune ca cea mai mare parte a economiei Romaniei este in companii care sunt mai potrivite in acest moment pentru private equity, venture capital si asa mai departe“, adauga Andreea Pipernea.

“Partea buna pe care o vad este ca aceasta parte a peisajului investitional evolueaza foarte mult. Vad multa dinamica atat in ceea ce priveste companiile care devin mai sofisticate, cat si in ceea ce priveste proprietarii si managerii de companii antreprenoriale romanesti fiind din ce in ce mai constienti de ceea ce este nevoie pentru a sta in fata investitorilor. Acesta este un trend pe care il vad dezvoltandu-se si sunt foarte pozitiva in ceea ce priveste evolutia lui. Si, de asemenea, cu banii care vor veni din programul de rezilienta PNRR catre fondurile de private equity sunt sigura ca trendul va continua. Deci, in acest segment de piata vad multi bani disponibili care cauta tinte de investitii, dar, de asemenea, si tinte care sunt din ce in mai educate in cum sa vorbeasca cu investitorii“, puncteaza Andreea Pipernea, care ocupa si pozitia de Advisory Board Member in cateva afaceri antreprenoriale.

“Ma uit mai mult la nivelul companiilor antreprenoriale romanesti de talie medie (mid market), dar, de asemenea, lucrez cu un un numar de fonduri care sunt targetate mai mult pe early private equity stage, pe fondurile care cauta mai mult tinte locale. Pe partea investitorului vad ca, de fapt, capitalul nu este problema mai mult decat alocarea capitalului. Vad fonduri cu strategii foarte diferite, deci in termen de antreprenori, fiecare care are o companie buna are o sansa. Tehnologie, healthcare, telemedicina, fintech par sa fie domeniile cele mai atragatoare. Totusi, sunt fonduri care exista sau acum se ridica si au teze de investitii foarte diferite si care se uita spre sectoare precum agricultura, sectorul industrial“, afirma Andreea Pipernea.

“In termeni de ceea ce trenduri cred ca vor fi, vad investitori care se uita la industrii care sunt foarte fragmentate si companii cu potential de consolidare. Aceasta este o oportunitate si in alte industrii de asemenea. Alte oportunitati sunt integrarea pe verticala, vedem asta in diferite afaceri in agricultura, sectorul industrial, cred ca de asemenea investind in companii locale pentru a deveni campioni regionali este ceva la care se uita multe fonduri“, a mai spus Andreea Pipernea.

“In ceea ce priveste antreprenorii, ei pot fi in situatii diferite si sunt si acolo cateva trenduri. Cu cat sunt mai tineri sau au mai multa energie, sunt antreprenori care cauta sa consolideze in domeniul lor, si aici avem exemple cum este Arobs in domeniul sau care fac multe tranzactii si sunt cumparatori activi, dar sunt multe exemple unde ai strategia si forta financiara de a face pe cont propriu, au companii listate sau o au o baza financiara diversificata. Sunt si alti antreprenori in situatii diferite, este vorba despre dilema succesiunii tipice, unde este o problema cu continuarea activitatii si este in sine o oportunitate pentru achizitie sau doar cu resursele si abilitatile proprii nu poti creste pana la un anumit nivel si ai nevoie de un partener, o companie mai mare sau un investitor financiar“, adauga aceasta.

“Deci, sunt cateva situatii tipice pe care le vezi ca se repeta in multe tranzactii si cred ca anul viitor si in anii urmatori se vor accelera aceste procese atat in ceea ce priveste disponibilitatea fondurilor pe care le vom vedea pe piata, cat si datorita culturii in dezvoltare a antreprenorilor in a intelege ca drumul spre crestere trece uneori prin oportunitati de M&A“, a mai spus Andreea Pipernea, CEO NN Pensii & Advisory Member la panelul Cumparatori vs Vanzatori din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Ca investitori institutionali, punem de multe ori lichiditatea inaintea randamentului pe care il targetam la obligatiuni. Vedem oportunitati mari pe piata de actiuni, anumite evaluari sunt la minimele ultimilor 5 – 6 ani si s-ar putea sa le vedem si mai jos. Un succes al IPO Hidroeletrica ar insemna randamente mai mari pentru noi si evaluari mai mari pentru antreprenori

“Portofoliul nostru este dat de alegerea clientului, nu este dat neaparat de clasele mari de active. Clientul vine si alege portofoliul de actiuni, obligatiuni romanesti, straine. Aici caracteristica Romaniei este ca 70 – 80% din bani se duc spre obligatiuni, unde din pacate oferta de a cumpara este foarte redusa. Am vazut obligatiuni noi care vin la bursa, insa este si o mare problema cu genul acesta de obligatiuni – nu au lichiditate, iar noi ca institutionali punem de multe ori lichiditatea mult inaintea yield-ului sau a randamentului pe care il targetam. Si aici lichiditatea este o problema majora. Daca ne uitam ca in ultimii ani am avut Covid-ul si am avut si razboiul, deci am avut si perioade in care multi clienti au venit si au retras multe sute de milioane, noi trebuie sa ii servisam pe acei clienti. Si lichiditatea daca pana in 2020 era un factor important, dar nu era in top, din 2020 incoace este primul factor“, a declarat Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, unul dintre cei mai mari administratori de asset management din Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare de companii, piete de capital si real estate din Romania si alte piete din regiune.

“Poate sa fie obligatiunea si cu un randament de 20%, daca nu ofera lichiditate suficienta nu voi investi in ea. Deci, este un factor care s-a schimbat fundamental in zona asta. Desi mi-ar placea sa vad obligatiuni mai mari, adica emisiuni de 200 mil. euro, de 500 mil. euro. Sunt cativa emitenti din Romania care s-au dus la dimensiuni de genul asta – vorbim de Digi, NEPI, Bucurestiul acum cativa ani, dar nu sunt multi. Cei mai mici, din pacate, lichiditatea acolo nu ai cum s-o ai“, adauga Purcarea.

“In zona de actiuni listate, Romania si international, aici s-au schimbat destul de mult circumstantele si cred ca exista oportunitati destul de bune in zona de piete listate, in comparatie cu pietele nelistate unde evaluarile au ramas relativ sus. Daca ne uitam pe indicatorii de multipli EBITDA in pietele listate, unde vanzatorul este de cele mai multe ori antreprenorul cel care a creat compania, nu este dispus acum sa mai vanda. A ramas valoarea sus, vrea sa vanda la 10x EBITDA, si poate e de inteles, cunoaste compania mai bine decat orice alt potential cumparator, dar nu va mai putea sa vanda acolo sau mult mai greu“, explica seful BRD Asset Management.

“Pe de alta parte, pentru un investitor de pe pietele reglementate, oportunitatile sunt mult mai mari pentru ca acolo vanzatorul nu este cel care are cel mai mare knowledge, nu este antreprenorul, este alt participant la piata – investitorul institutional, retail, si atunci s-au corectat mult mai mult evaluarile si acolo sunt oportuntati pentru urmatorii ani. De ce? Pentru ca sunt alte caracteristici, lichiditatea primeaza si sunt alte lucruri care s-au corectat destul de agresiv, anumite evaluari sunt la minimele ultimilor 5 – 6 ani si de ce nu s-ar putea sa le vedem si mai jos. Pentru un investitor care are un orizont de timp potrivit 5 ani, 7 ani, 10 ani, cred ca acolo vor fi mult mai multe oportunitati decat in zona cealalta unde a fost extrem de fain sa fii pana acum cativa ani, dar lucrurile sunt acum un pic invers“, puncteaza Mihai Purcarea.

“Ma uitam recent pe statistici din UK (Marea Britanie) si America (SUA), pe pietele listate s-au corectat destul de mult, vorbim de multiplicatori in momentul asta destul de ok. Si asta ma face sa fiu si un pic negativ la listari, mergand inainte, daca piata ramane in continuare sus, o parte dintre antreprenori vor decide sa amane momentul listarii pana cand vom vedea ca inflatia scade, dobanzile scad si odata cu scaderea dobanzilor va creste si multiplicatorul de evaluare“, afirma Purcarea.

Ce se intampla daca nu se listeaza Hidroelectrica in 2023 pe bursa?

“Ca se intampla sau nu IPO Hidroelectrica, oportunitati sunt foarte mari in momentul de fata. Daca va uitati, sunt companii care au evaluare multiplu de EBITDA 3 si care au potential de crestere mare, sunt companii care arata foarte bine si au multipli de EBITDA de 5, de 6, deci oportunitati in momentul asta, cu Hidroelectrica sau fara, sunt foarte mari.“

“Hidroelectrica ce ar putea sa schimbe, ar putea sa schimbe evaluarea intregii piete, asta este un lucru foarte important pentru noii investitori si in viitor pentru antreprenori . De ce? Pentru ca daca va uitati si comparati Romania ca piata de frontiera conform MSCI cu alte piete care au fost de frontiera si au devenit piete emergente, diferenta de multiplicator este cam de 1,5 x – 2 x. Deci daca o companie se poate lista in momentul asta la 6x in Romania, aceeasi companie daca ar fi in Polonia s-ar lista la 8x doar datorita pietei. De ce? Pentru ca sunt investitori institutionali mult mai mari, de portofoliu care se duc in piata respectiva. Asta este o oportunitate extrem de mare pentru noi cei care suntem prezenti in piata pentru ca inseamna ca la un moment dat daca se intampla Hidroelectrica, si sper din tot sufletul sa se intample, toata piata va avea de beneficiat. Adica evaluarea s-ar face mai sus, noi vom avea randamente mai mari, antreprenorii romani vor vinde la evaluari mai mari“, a spus CEO-ul BRD Asset Management.

“Daca nu se va intampla Hidroelectrica, in momentul de fata este un moment al naibii de bun de a investi si de a plasa bani ca vorbim de actiuni sau fix income. Si in zona de titluri de stat, am plasat titluri de stat care erau 9 – 9,5% acum o luna de zile in lei, peste 8% in euro. Nu cred ca inflatia in zona euro in medie pe 10 ani va fi peste 8%. Investitiile pe care le-am facut in acele titluri cu 8%, cred ca vom avea un profit foarte fain pe ele. Deci, oportunitati sunt chiar maricele. Problema este mai degraba de a convinge clientii sa plaseze banii pentru ca este o temere, vedem aceasta ciclicitate cand sunt oportunitati multe de ce sunt?! Pentru ca s-a intamplat ceva urat in piata – razboi, pandemie samd si s-au dus evaluarile in jos si fiind un mediu neplacut in piata, investitorii nu mai cumpara, stau deoparte si se intreaba daca se duce si mai jos? Din punctul meu de vedere este irelevant, daca n-o sa nimeresti minimul pietei, este bine sa investesti cand ai oportunitati, e clar ca acum sunt“, adauga acesta.

“Din punctul meu de vedere ca si administrator institutional, problema pe care o vad este de a convinge clientii sa plaseze banii, sa mobilizeze banii si sa nu stea pe ei pentru ca inflatia este mare si oportunitati ca acum nu am mai vazut de foarte mult timp“, a mai spus Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, la panelul Evolutia tranzactiilor de pe pietele de capital din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Madalina Neagu, Schoenherr: Tranzactiile de M&A s-au sofisticat in ariile de due diligence referitoare la sanctiuni, ESG sau cybersecurity. Avem componente de plati esalonate ale pretului in zone noi si alte modalitati inovative care urmaresc sa protejeze cashflow-ul investitorului

“Procesele de M&A s-au sofisticat in ultimul timp. Vorbim de partea de digitalizare, care a fost accelerata in perioada pandemiei, dar tendinta s-a mentinut, iar aici ma refer si la modificarile intervenite la Registrul Comertului, cred ca acum avem instrumentele pentru o e-tranzactie, adica de la A la Z se poate desfasura, putem sa infiintam o societate, putem sa semnam prin e-semnatura“, a declarat Madalina Neagu, M&A Partner al casei de avocatura austriece Schoenherr, care dispune de o retea cu acoperire in intreaga Europa Centrala si de Est, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Referitor la tendinte si cum a evoluat procesul de M&A, cred ca din 2020 incoace se punea accent pe due diligence, acum pare sa se fi extins scopul due diligence-ului si asta este si ca un raspuns la perioada tulbure pe care o traversam pentru ca acum s-a extins due diligence-ul in arii precum sanctiunile, avem o echipa care la asta se uita la tranzactiile de tech, la felul la care se respecta sanctiunile si aici nu e doar perspectiva rezidentei in Rusia si a lantului de aprovizionare si a dependentei de produsele rusesti“, adauga Madalina Neagu.

“ESG-ul la fel ramane o componenta la care se uita investitorii. O alta parte la care nu se uitau pana acum si se uita acum este partea de cyber-security, cat de pregatite sunt tintele pe partea aceasta. Apoi ca procese, ce as mai mentiona, ar fi faptul ca acum ne uitam la tranzactii care sunt mai conditionate de diverse cerinte de reglementare decat in trecut, si aici ma refer la modificari recente pe partea de FDI (investitii straine directe), modificarile care s-a intamplat din primavara incoace tot mai multi investitori pun accent pe cerinta respectiva si vedem tot mai multe tranzactii conditionate“, a spus avocatul Schoenherr.

“Fiecare etapa a tranzactiei trebuie privita mai atent, SPA-ul (contractul de vanzare – cumparare de actiuni, n.r.), negocierile sunt privite mai atent, si apoi perioada dintre signing si closing care pare sa se fi lungit. In ceea ce priveste conditiile tranzactiei, este si aici vorba de o adaptare. Nu se rescrie SPA-ul, pana acum niciuna dintre crizele pe care le-am traversat nu au rescris o tranzactie, dar se adapteaza termenii. Poate avem acum componente de earn out sau plati esalonate in zone unde nu erau pana acum traditional asociate tranzactiei. Putem sa avem componente non cash pentru plata pretului, respectiv schimbul de actiuni. Se cauta variatii si modalitati inovative care pana la urma protejeaza cashflow-ul investitor“, puncteaza Madalina Neagu.

In ce domenii s-au sofisticat mai mult tranzactiile?

“In zona de tehnologie, in zona target-urilor care au trecut in online, in digitalizare aici au crescut domeniile la care un investitor se uita cu mai multa atentie“, a raspuns reprezentantul casei de avocatura austriece Schoenherr.

Cum a aratat piata de M&A in 2022 in Romania si pe pietele din Europa Centrala si de Est?

“Si noua ni s-a parut ca 2022 a fost un an agitat, poate usor mai slab decat 2021, dar in care s-au intamplat in continuare tranzactii in piata ceea ce arata ca piata de M&A este remarcabil de rezilienta la socuri si la tensiuni, atat economice, cat si geopolitice, si ai o capacitate destul de mare de adaptare a procesului, a termenilor tranzactiei la ceea ce se intampla acum“, afirma Madalina Neagu.

“Daca este sa ne raportam la tranzactiile noastre, pe teren sunt mapate destul de bine pe sectoarele care sunt cele mai performante in perioada actuala. Respectiv tehnologie, au fost tranzactii si avem clienti aici experienta noastra personala arata ca daca in anii anteriori nu atrageam foarte mult atentia investitorilor din SUA, acum ni s-a intamplat ca ei sa se uite la target-uri din Romania in zona de tehnologie, iar cu privire la target-urile din IT ceea ce vedem ca sunt mai multe care au depasit granitele Romaniei si ale Moldovei, sunt target-uri cu prezenta in Romania si SUA sau Romania si vestul Europei. Se intampla in continuare tranzactii in zona de real estate“, a punctat Madalina Neagu.

Casa de avocatura Schoenherr a asigurat asistenta juridica a grupului imobiliar austriac CA Immo la exitul sau recent din Romania, care echivaleaza cu cea mai mare tranzactie locala de M&A din istoria pietei imobiliare din Romania.

“Exista si am avut tranzactii in healthcare, acesta ar fi cam al treilea sector, care in continuare atrage investitori. De asemenea, in domeniul serviciilor financiare, pe acestea le-as vedea in topul unor sectoare care atrag investitii“, a mai spus Madalina Neagu, M&A Partner la Schoenherr la panelul dedicat evolutiei tranzactiilor de M&A in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Ramona Jurubita, KPMG: Numarul investitorilor care si-au pus investitiile pe hold s-a triplat. Antreprenorii care au reusit sa-si pastreze profitabilitatea sunt cei care au apetit mai mare de a investi sau de a-si vinde afacerea

“In 2022, am fost implicati in tranzactii mari in piata de real estate, cu servicii complete de asistenta in fuziuni si achizitii. As spune ca pentru 2022, sentimentul pe care il avem noi ca firma despre antreprenori este unul mixt. Acele companii, acei antreprenori care au reusit sa-si pastreze in linie profitabilitatea, au un apetit de a investi mai mult sau de a-si vinde afacerea“, a declarat Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare de companii, piete de capital si real estate din Romania si alte piete ale Europei Centrale si de Est.

O echipa integrata a KPMG a asigurat prin intermediul KPMG Advisory, KPMG Tax si KPMG Legal Toncescu si Asociatii servicii complete de asistenta pentru Paval Holding, vehicul de investitii al fondatorilor Dedeman, la achizitia portofoliului imobiliar al CA Immo din Romania, tranzactie in valoare de 377 mil. euro.

“Provocarea nr. 1 pentru antreprenori pe care as numi-o este sa-si mentina nivelul de profitabilitate. Aici va fi cred divizarea intre castigatori si cei mai putin norocosi“, puncteaza sefa KPMG Romania & Moldova.

Legat de sentimentul investitorilor straini fata de Romania, aici perceptiile s-au schimbat pe parcursul anului.

“Avem o serie de masuratori si masuram acest sentiment de 2 ori pe an, in martie si septembrie. Ceea ce este interesant cu rezultatele este ca comparand cu septembrie anul trecut, este un optimism moderat in ceea ce priveste perspectiva pentru 2023. 2022 a fost un an foarte vibrant pentru investitii. FIC acopera cele mai mari investitii in Romania, de la energie la real estate si retail la alte sectoare, deci este vocea marilor investitori fie care se extind fie cei care considera atractiv sa faca afaceri pe piata din Romania“, a spus Ramona Jurubita, care ocupa si pozitia de vicepresedinte al Consiliului Investitorilor Straini (FIC).

“Daca ne uitam la perceptiile si planurile pe care le au pentru perioada urmatoare, cred ca 2023 este important in mod egal, peste 35% dintre CEO al companiilor cu investitii mari in Romania iau in considerare inca extinderea afacerilor, peste 25% au planuri de angajare chiar daca piata este cam pe rosu acum. Dar comparativ cu martie 2022, cand optimismul era complet, procentajul celor care anticipeaza ca vor pune in hold investitiile lor s-a triplat de la 3% la peste 10% ceea ce cred eu este o reflectare a ceea ce vedem si pe partea antreprenorilor. Deci, cred ca este un optimism moderat privind 2023“, explica Ramona Jurubita.

“Sunt cativa factori care au legatura cu provocarile si atractivitatea pietei romanesti. Vorbind despre investitii, cred ca este realist sa vorbim ce are Romania de oferit in aceste vremuri, mai ales in conditiile in care este o competitie cu tarile din jurul nostru“, adauga aceasta.

“Nu este nicio surpriza, lipsa infrastructurii apare din nou care blocheaza multe potentiale investitii catre Romania, birocratia si, din nou nicio surpriza, avem neclaritati in legislatie, ceea ce am vazut recent in energie, toate acestea aduc un plus in lipsa de atractivitate a pietei din Romania. Acestea sunt marile provocari, ele reapar din cand in cand, in special in vreme de criza, si aceste sunt lucruri pe care trebuie sa le adresezi ca tara daca vrei sa cresti nivelul investitiilor in Romania“, a mai spus Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania in cadrul panelului dedicat tendintelor care modeleaza tranzactiile corporative in Romania si in regiune al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Lara Tassan Zanin, European Investment Bank Group: Suntem pregatiti sa desfasuram in Romania circa 1 mld. euro in anii urmatori. Vom cere fondurilor de investitii sa se concentreze pe investitii in zona digitala pentru o economie mai rezilienta si mai sustenabila in viitorul apropiat. Vedem un dezechilibru in crestere intre cererea si furnizarea de credite fata de alte piete din regiune

“Suntem activi in piata romaneasca de 30 de ani, iar in piata de venture capital undeva mai putin de 20 de ani si asiguram intre 1 si 1,5 mld, euro pentru Romania in fiecare an, ceea ce corespunde mai mult sau mai putin la 1% din PIB. Activitatile noastre in zona de finantare raman anul acesta la acelasi nivel ca si in trecut in ciuda momentelor critice in crestere si a multiplelor socuri pe care economia Romaniei, cea a regiunii si cea globala, le tot inregistreaza de la debutul pandemiei. As zice ca este cel putin unul la fiecare 6 luni“, a declarat Lara Tassan Zanin, sefa Reprezentantei Grupului Bancii Europene de Investitii in Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile din M&A, finantare a companiilor, piete de capital si real estate din Romania si din alte piete ale Europei Centrale si de Est.

“In mod particular, am facut progrese pe partea de capital. Cum, probabil, stiti suntem mandatati de Guvernul Romaniei sa administram 400 mil. euro in cadrul PNRR. Am lansat apelurile in august ca sa tinem piata un pic in viata pe timpul vacantei si am primit un numar foarte bun de aplicari de la fonduri de investitii care doresc sa ia o parte din acesti bani. Ca sa va dau o idee acesti 400 mil. euro trebuie desfasurati de acum si pana in 2026. EIF (Fondul European de Investitii) a desfasurat in tipuri similare de sprijin in jurul a 200 mil. euro in ultimii 10 ani. Deci trebuie sa desfasuram in urmatorii 5 ani dublu fata de ce am facut in ultimii 10 ani. Ce inseamna asta in termeni concreti? Cu un capital de sprijin de 200 – 250 mil. euro am mobilizat 500 mil. euro investitii in Romania. Asta s-a intamplat in 10 ani pentru ca era o nevoie de a fi creata o piata“, a spus Lara Tassan Zanin.

“Dupa ce am sustinut o runda de investitii, in unele cazuri 2 runde de investitii in fonduri de private equity, credem ca suntem pregatiti sa facem un salt si suntem pregatiti sa desfasuram dublul acestei sume mobilizand dublul investitiilor, deci vorbim despre 800 mil. euro – 1 mld. euro. Credem ca asta este posibil datorita muncii bune din trecut si vedem o crestere de calitate si o crestere a populatiei de fonduri de investitii pentru Romania, fonduri cu capital romanesc, dar si pentru regiune. Tinta va fi chiar mai ambitioasa, nu va fi vorba numai despre o crestere de volum, care intotdeauna conteaza, dar este vorba si de calitate. Pentru ce sunt banii?! Simtim ca piata romaneasca si cea regionala este pregatita de un salt in ceea ce priveste sprijinul pentru investitii care sunt directionate mai mult catre digitalizare, deci acesti bani nu sunt doar pentru sprijin pentru investitii Private Equity, dar le vom cere fondurilor de investitii sa se concentreze pe investitii in zona digitala pentru ca noi credem ca este calea de a creste pentru a fi un tip de economie mai rezilienta si mai sustenabila in viitorul apropiat“, puncteaza sefa Reprezentantei Grupului EIB in Romania.

EIF, alaturi de BERD si IFC (divizia de investitii a grupului Bancii Mondiale) este unul dintre investitorii institutionali – cheie pentru ridicarea de fonduri de investitii locale sau regionale atat in sectorul de private equity (fonduri cu capital privat), cat si in cel de venture capital (fonduri cu capital de risc).

“In ciuda contractiilor cu care ne confruntam, in ciuda provocarilor persistente si in crestere, noi la EIB Group suntem anticiclici si injectam mai multi bani in piata cand vremurile sunt mai dure pentru ca suntem o banca publica, nu facem profit, transferam avantajul nostru financiar catre beneficiarii si clientii nostri. In esenta, vedem o cerere in crestere pe care trebuie sa o acoperim“, adauga Lara Tassan Zanin.

Va fi o crestere a activitatii de investitii in 2023?

“Raspunsul scurt este da. A fost un an bun, dar intotdeauna vrem mai mult. Nu trebuie sa uitam ca Romania va primi o suma de bani fara precedent, de fonduri europene, vorbim despre aproape 100 mld. euro in urmatorii 7 – 10 ani. Suntem exact la finalul unui ciclu si inceputul unui alt ciclu. De obicei, aceasta trecere de la un ciclu 2014 – 2020 la altul 2021 – 2027 este un moment care, de obicei, arata o incetinire a investitiilor. Asta nu am vazut-o, chiar dimpotriva“, a spus reprezentantul EIB Group.

“In alte tipuri de finantare, cum este creditul bancar vedem un dezechilibru (“mismatch“ – n.r.) in crestere intre cererea de credite si furnizarea de credite. Suntem aici sa pastram puternica cererea de credite si focusul pe investitii si, in acelasi timp, sustinem furnizarea de credite si, in acest caz, furnizarea de capital de risc (venture capital)“, nuanteaza Lara Tassan Zanin.

“Cand comparam profiturile grupurilor bancare internationale din Romania cu alte tari, acestea inregistreaza circa 75% return on assets (ROA), respectiv 80% return on equity (ROE) in Romania comparativ cu alte tari din acele grupuri, nu doar din CEE, ci si in alte tari. Aceste cifre importante confirma ca a fost un an bun, dar ne asteptam la mai mult pentru ca asa cum spuneam cele 400 mil. euro sprijin care vor fi pompate in urmatorii ani sunt o suma foarte importanta pentru aceasta tara si aceasta piata, pe care se poate face  leverage si care vor mobiliza si alti bani. Tintim un leverage de 1x ceea ce inseamna cel putin dublul sumei, dar am fost conservatori.  Suntem mandatati sa administram acesti bani si, asa cum evaluatorii stiu, tindem sa fim conservatori, dar ne asteptam la mai mult. Vrem sa facem un leverage de 1,4 – 1,6x (raportat la capital – n.r.). Deci, asteptarile sunt importante“, precizeaza Lara Tassan Zanin.

Potrivit acesteia, pe langa lipsa infrastructurii si impredictibilitate, este un al treilea mare pilon al provocarilor – lipsa fortei de munca calificate, ceea ce tine in frau nivelul investitiilor.

“Companiile romanesti, din pacate, investesc mai putin decat intreaga regiune in pregatirea propriilor oameni. Atentie la investitiile in capital uman! Atentie la a tine mai sus apetitul pentru inovatie!“, spune sefa reprezentantei in Romania a EIB Group.

“Am vazut mult activism si dinamism la antreprenori, in mod particular la aceia mai mult orientati catre viitor, care se pot baza pe anumite castiguri din profitabilitate si productivitate, investesc in tehnologie, in schimbarea echipamentelor, in moduri mai eficiente de a-si desfasura activitatea. Este un semn bun si trendul este chiar mai pozitiv pentru anul viitor fata de anul acesta“, adauga Lara Tassan Zanin.

“Daca ne uitam la cifre absolute, vedem cererea de credite in Romania a scazut mai mult decat in regiune, furnizarea de credite in Romania a crescut mai mult decat in regiune ceea ce inseamna ca distanta dintre cele doua se mareste. Suntem intr-o perioada de contractie, este ceea ce este, dar nu vedem ca asta se translateaza intr-o incetinire a unor anumite trenduri, ceea ce incearca si politica monetara sa tinteasca“, spune reprezentantul bratului financiar al UE.

EIB Group pregateste pachete de finantare pentru sectorul IMM si vede potrivite instrumentele de garantare ca o forma eficienta de sprijin pentru antreprenori.

“Totusi ce vedem, si rolul nostru este sa tinem investitiile sus, trendul de investitii este acolo, suntem aici sa il sustinem, nu suntem doar pe partea de capital, ci si pentru IMM-uri pentru ca 500 mil. euro vor fi desfasurati anul viitor in 2 pachete. Ceea ce punem in miscare sunt garantii, instrumente de garantare a portofoliului, care este exact ceea ce aceasta piata are nevoie pentru ca bancile trebuie sa fie confortabile cu administrarea riscului asociate investitiilor in acest moment, iar companiile au nevoie de conditii mai bune. Deci aceasta calitate buna a garantiilor se transfera intr-un cost mai mic al finantarii si reduce cerintele privind colateralul, permitand in acest fel alimentarea cu credite transformandu-le in investitii in ciuda perioadei de contractie“, a mai declarat Lara Tassan Zanin, sefa Reprezentantei Grupului Bancii Europene de Investitii in Romania, in cadrul panelului dedicat tendintelor care modeleaza tranzactiile corporative in Romania si in regiune al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Cornelia Bumbacea, PwC: Piata M&A din Romania este in crestere in 2022 fata de 2021, numarand peste 300 de tranzactii cu o valoare totala de peste 6 mld. euro. Multi investitori vor sa vada cum se incheie tranzactiile pana la finele anului, avand in vedere ca majoritatea evaluarilor au la baza rezultatele din 2022. Ce cumparator este potrivit pentru activele Enel din Romania

“Este dificil sa spunem fara statistici, lucram la ele. In 2019, am avut 215 tranzactii, in 2020 au fost circa 254 de tranzactii, ne-am oprit pentru 2021 sa comunicam aceste date, dar pe baza informatiilor preliminare pe care le avem au fost undeva sub 300 de tranzactii, iar 2022 este surprinzator in ciuda trendurilor de pe piata globala de M&A. Sunt peste 300 de tranzactii in 2022“, a declarat Cornelia Bumbacea, Partner, Deals Advisory Services, PwC Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare de companii, piete de capital si real estate din Romania si din alte piete ale Europei Centrale si de Est.

Potrivit acesteia, analiza PwC ia in calcul atat majorari de capital, exit-uri, diferite tipuri de parteneriate intre investitori, inclusiv din randul celor care nu au o prezenta directa in Romania, tranzactii de consolidare.

“Marimea medie a companiilor romanesti este destul de mica, nu avem o tema pentru tranzactii mari sau sunt cateva tichete mari de vazut daca vor fi si niste exituri“, puncteaza Cornelia Bumbacea.

“Daca estimarile in real estate se asteapta la 1,5 mld. euro (tranzactii in sector pentru acest an – n.r.), feeling-ul meu este ca vom depasi 6 mld. euro in acest an comparativ cu 5,2 mld. euro anterior si 5,5 mld. euro in 2021 sau in jurul acestor valori. Sunt cateva tranzactii mari si inca asteptam sa vedem, dar nu vor fi inchise pana la finele anului, vor fi undeva in luna ianuarie“, afirma consultantul PwC.

“Stiu ca Consiliul Concurentei este foarte ocupat, deci se asteapta sa se inchida mai multe tranzactii, nu toate fiind facute publice la momentul semnarii“, sustine Cornelia Bumbacea.

Potrivit acesteia, tichetele mari din energie, tehnologie si sectorul industrial sunt inca in topul sectoarelor in ceea ce priveste tranzactiile de M&A.

“Sunt foarte optimista. Am vazut o incetinire a activitatii in septembrie si octombrie, mai degraba o stagnare. Nu toate tranzactiile merg spre a fi semnate sau inchise, unele sunt pe hold, dar tot avem destule tranzactii. Piata de M&A nu scade. Suntem destul de ocupati lunile care vin, finalul de an foarte ocupat. Multi investitori vor sa vada cum se incheie 2022 pentru ca majoritatea evaluarilor se bazeaza pe rezultate din 2022 asa ca este o stare de watch and see“, puncteaza consultantul PwC.

“Unde vedeti multipli, trebuie sa stiti ca sunt multe ajustari, ajustari de preturi post-tranzactie si altele, asa ca aveti grija ca acesti multipli nu sunt cei exacti. Sunt anumite lucruri care fac o poza complet diferita“, sustine Cornelia Bumbacea.

Fondurile de private equity de pe piata din Romania sunt orientate mai mult catre tranzactii de exit sau de achizitie?

“Vad ambele tipuri de tranzactii. Sunt multi antreprenori dispusi sa-si faca exitul, dar raman in pozitii de management pentru a genera valoare pe perioada ramasa. Impreuna ating un anumit nivel indiferent ca vor sa faca cash in (sa investeasca in afacere – n.r.) si sa cristalizeze, unii devin investitori de tip business angel. Si vedem si investitori care cauta sa faca un parteneriat, vor sa navigheze prin aceste incertitudini alaturi de un partener si sa stea pentru o perioada de timp de 3 – 5 ani sau alta, iar apoi isi fac treptat exitul complet din afacere. Este o combinatie (de variante – n.r.). Ceea ce am vazut depinde de vointa partilor si cum vor sa-si continue calatoria, dar am vazut ambele tipuri de exituri – mai inclinat catre exit si sta un numar de ani si un numar mult mai limitat de parteneriate pentru ca parteneriatele nu sunt usoare, ai un mix impreuna cu actionarii minoritari si managementul si erai obisnuit sa controlezi afacerea si sa iei decizii pe cont propriu, ceea ce acum trebuie sa lasi in mana altei parti. Trebuie sa ai incredere ca va merge. Uneori nu merge neaparat“, afirma consultantul PwC.

Ce profil de cumparator se potriveste mai bine la achizitia activelor Enel din Romania, un investitor strategic sau unul financiar?

“Depinde de ce vrea Enel. Trebuie sa analizezi ceea ce investitorii strategici aduc la masa si ce aduc investitorii financiari. Enel este de multi ani pe piata, afacerea sa a crescut la un nivel la care activele sale din Romania o duc destul de bine, deci cred ca vor vrea sa incaseze si sa marcheze un pret bun. Cateodata, un investitor strategic plateste mai bine, dar la acea marime de tranzactie cred ca va depinde de ce fel de tranzactie cauta si nu am un insight asupra acestui lucru“, a mai spus Cornelia Bumbacea. Un alt profil de cumparator potrivit sunt fondurile de infrastructura pentru ca acestea sunt genul de active care se preteaza pentru fonduri de infrastructura, dupa cum am vazut la tranzactia CEZ (unde cumparator a fost unul dintre fondurile de infrastructura administrat de catre Macquarie – n.r.)“, a mai spus Cornelia Bumbacea, Partner, Deals Advisory Services, PwC Romania, in cadrul panelului Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO

Mihai Patrulescu, CBRE, despre cea mai mare tranzactie din istoria pietei imobiliare locale: Pentru portofoliul CA Immo din Romania am primit intre 10 si 20 de oferte, dominanti au fost investitorii cu un portofoliu mic local, care nu apucasera sa creasca si aveau bani pusi deoparte. Tranzactiile de pe piata real estate vor ajunge la 1,4 – 1,5 mld. euro in 2022

“Cred ca ajungem la 1,4 – 1, 5 mld. euro (valoarea tranzactiilor din real estate in Romania – n.r.) anul acesta intr-un final. Pe tranzactii deja semnate, suntem la 1,1 – 1,2 mld. euro. Eram la 600 mil euro la final de T2, in T3 avem una confirmata de aproximativ 100 mil. euro, iar acum cu Paval Holding suntem bine spre 1,2 si sper sa ajungem spre 1,5 mld. euro“, a declarat Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties CBRE Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatorii activi in tranzactii pe pietele de M&A, finantari pentru companii, piete de capital si real estate.

“Noi vedem cumva 3 zone – cea mai activa este partea de brownfield-uri de industrial, cladiri, fabrici vacante care sunt cumparate, companii care sunt prezente in Romania si au nevoie de un spatiu, discount asta este o zona. De asemenea, partea de industrial si logistica, acolo mai avem o tranzactie destul de mare in lucru. Si office mai avem in lucru, in special clasa B pentru ca supply-ul in piata este destul de limitat, fie ca sunt cladiri mai vechi“, a spus Mihai Patrulescu.

“Cea mai mare crestere a yield-urilor va fi mai pronuntata pe partea de retail. Acolo avem cele mai mari provocari pe partea de asset management“, este de parere consultantul CBRE.

“Pe piata de birouri din Bucuresti, este o conjunctura fantastica pentru un proprietar. Efectul blocarii de la Primarie este ca nu se mai livreaza cladiri de birouri si deja vedem in anumite zone din Bucuresti cum au crescut chiriile. De aici, doar putem sa extrapolam 2024 – 2026, eu ma astept sa revedem livrari probabil in 2028“, adauga Mihai Patrulescu.

Piata imobiliara din Romania a inregistrat in 2022 cea mai mare tranzactie de finantare corporativa locala, ca urmare a refinantarii partiale a portofoliului de centre comerciale de catre grupul Iulius, care a contractat un imprumut sindicalizat de circa 410 mil. euro.

Recordul bifat de grupul Iulius insa este deja amenintat, avand in vedere tichetele de finantare aflate in miscare pe piata imobiliara.

“Mai sunt finantari mari in lucru, nu stiu daca se termina anul acesta, cam la calibrul asta. Este vorba de un grup international, dar numai pe portofoliul din Romania este perfect comparabil“, explica Mihai Patrulescu.

Tot in 2022, pe piata imobiliara din Romania a mai fost atins un record, prin achizitia portofoliului de birouri CA Immo din Romania si a personalului de catre Paval Holding, vehicul de investitii al familiei Paval, fondatarea retelei de bricolaj Dedeman, pentru 377 mil. euro, cea mai mare tranzactie locala de pana acum in sectorul de real estate.

“Timing-ul a fost extrem de interesant in toata tranzactia. CA Immo avea strategia asta de mult timp in ultimii 2 ani de a iesi din CEE si de a intra in Europa de Vest, inclusiv cand s-a concluzionat tranzactia vor sa se concentreze pe Europa de Vest, pe Germania in principiu. Din punct de vedere strategic, ea era setata cu mult timp inainte, probabil cu un an si jumatate. Noi am inceput sa lucram pe tranzactie undeva in jur de decembrie 2021 cu target-ul de iesi in piata in martie 2022“, a spus Mihai Patrulescu, consultantul care a coordonat echipa de consultanti CBRE pe partea de vanzare a portofoliului CA Immo.

“Intamplarea face ca in martie a inceput si razboiul si timing-ul a fost foarte fascinant la momentul respectiv, razboiul a inceput intr-o joi, vineri am avut 3 intalniri care au fost anulate. Si totusi am avut discutia interna, echipa de proiect de investment de la CA Immo care a zis OK, Ce credeti exista piata? Noi am zis da, exista. E greu sa pun in cuvinte cum a fost inceputul de an. Noi numarasem la un moment dat si era lichiditate asignata pentru Romania in exces de 5 mld. euro, deci intr-o piata in care noi facem cam 1 mld. si care erau bazele pentru compresiile de yield-uri si pentru investitori noi care sa intre in Romania. Am avut discutia la momentul respectiv, mergem sau nu mergem. Vorbeam la un moment dat cu investitori din Israel si spuneau dar aveti un razboi la cateva sute de km, cum iesiti cu ceva de genul acesta? Marimea (portofoliului CA Immo) era foarte mare.

Si o marime de genul acesta socheaza, iar pe de alta parte iti deschide usa pentru geografii noi, pentru investitori noi, te pune pe o harta foarte globala“, adauga consultantul CBRE.

“Noi am beneficiat de competitie puternica, desi am inceput odata cu razboiul, temerile legate de razboi au disparut foarte repede. In 2- 3 saptamani, nimeni nu mai punea intrebari legate de razboi. Asta s-a linistit foarte repede, am avut oferte peste 10, sub 20“, a mai spus Mihai Patrulescu.

“Dominanti erau investitorii care aveau un portofoliu mic in Romania si nu apucasera niciodata sa il creasca, aveau in acelasi timp bani pusi deoparte pentru crestere si era o oportunitate unica din punctul asta de vedere, urmati de investitori care erau complet noi in Romania. Tranzactia mai avea o particularitate foarte interesanta, si anume ca a fost o tranzactie platforma. Nu tranzactionam doar active, ci era la pachet cu echipa de management extrem de bine rodata si atunci se elimina una dintre barierele clasice pentru investitori sa vina in sectorul de real estate. Cumva partea buna la real estate este ca intotdeauna ai venitul indexat, partea proasta este ca nu este light din punct de vedere asset management in functie de clasa in care intri s-ar putea sa fie destul de intens“, afirma Patrulescu.

“A doua categorie de investitori erau investitori care erau complet noi in piata din Romania, fie ca vorbeam de family offices, fie ca vorbeam de investitori institutionali de pe zona asta. Dupa care am inceput sa triem din oferta si am beneficiat de competitie si am inceput sa fim foarte specifici in ceea ce cautam“, a mai spus consultantul CBRE.

Cumparatorul a dat cel mai mare pret?

“Era un mix intre un pret ok, dar cu siguranta si de a inchide tranzactia. Noi am intrat in exclusivitate in jurul lunii iulie si am inchis in noiembrie, un termen accelerat avand in vedere cat de mare era tranzactia si nu au fost opriri pe parcurs. Siguranta tranzactiei era foarte importanta, pretul a fost foarte ok, era foarte aproape de book value ceea ce targetam noi, deci am fost foarte multumiti de proces“, a mai declarat Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties CBRE Romania, in cadrul panelului privind evolutia tranzactiilor in sectorul real estate al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

credit foto: MIRSANU.RO

Razvan Butucaru, Mazars: Investitorii americani, germani si britanici domina tranzactiile in CEE, unde Romania este a patra sau a cincea piata de M&A dupa valoare, respectiv volum. Vad o crestere a awarness-ului din partea antreprenorilor romani, care isi schimba viziunea de pe termen scurt pe termen lung, era ceva ce ne-a lipsit

“Conform datelor pe care le avem noi disponibile pentru septembrie – octombrie 2022, piata de fuziuni si achizitii din CEE a fost o piata in crestere fata de 2020, vestea mai putin buna este ca se afla in scadere fata de 2021, cand a fost un an exceptional de bun din punct de vedere al tranzactiilor. Astfel estimarea noastra ar fi ca pentru 2022 piata de fuziuni si achizitii in CEE se ridica undeva la 32 mld. euro in crestere fata de 2020, cand a fost undeva la 29 – 30 mld. euro. In 2021, piata a fost undeva la 49 mld. euro, chiar mai mult.  Vorbim de o scadere de 30 – 35% fata de 2021 si ca valoare a tranzactiilor, dar si ca volum, avem un volum estimativ de circa 680 de tranzactii la nivel de CEE. Ne referim aici la tranzactii de peste 5 mil. USD“, a declarat Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile din fuziuni si achizitii, finantari ale companiilor, piete de capital si real estate.

Datele reprezinta estimari pe baza tranzactiilor facute publice si care au fost centralizate intr-un studiu realizat de catre Mergermarket impreuna cu Mazars, a precizat Razvan Butucaru.

“Cresterea fata de 2020 este atat la nivel de volum, cat si de valoare, undeva intre 10 si 17%. De unde vin aceste fonduri? In principal, in CEE circa 45- 50% sunt generate de investitii dinafara CEE, 2022 a fost cumva diferit in ceea ce priveste valoarea tranzactiilor pentru ca a crescut valoarea tranzactiilor domestic in interiorul CEE, in special tranzactii de valori mari in Polonia, care au ridicat un pic valoarea tranzactiilor domestice undeva peste 50%. Ca trend din 2010 pana acum acesta a fost trendul, circa 50 – 55%  sunt inbound transactions dar in cadrul CEE. S-a miscat bine capitalul local, dar nu sunt salturi spectaculoase. In ceea ce priveste investitorii, in 2020 cei mai mari investitori din punct de vedere al tranzactiilor au fost cei din SUA, Germania si UK, iar ca valoare se mentine topul investitorii din Franta ocupand insa locul al treilea. Investitiile s-au dus cu preponderenta in Austria si Polonia, in Austria ca valoare a tranzactiilor, iar in Polonia ca numar de tranzactii. Cele doua piete polarizeaza destul de mult in 2022 piata de fuziuni si achizitii din CEE. Ca industrii, pe primul loc investitiile s-au dus catre industria de tehnologie si digitalizare, se mentine cam la acelasi nivel cu 2021, noi estimam undeva la 3 mld. euro in scadere fata de la peste 10 mld. euro in 2021. Aceasta este urmata de industria producatoare (industrials) ca numar de tranzactii si de energie si utilitati. Au fost si cateva tranzactii destul de mari in zona de logistica. Cele trei sectoare se mentin intr-un trend pozitiv de la an la an“, explica consultantul Mazars.

“In Romania, se mentine acelasi trend ca si in CEE, respectiv mai bun decat in 2020, dar mai slab decat in 2021. Noi estimam piata de M&A pentru 2022 undeva la 2 mld. euro, cu o perioada efervescenta in T2 si T3 cand au fost foarte multe tranzactii si mai temperat catre T4, sa vedem cate se finalizeaza. Observam acea contractie de care se vorbea si la nivelul pietei de M&A in T4. Ca investitori in Romania, se schimba un pic topul, nu prea vedem investitori americani, daca e sa ne uitam la ultimii ani au fost investitorii francezi, germani ca numar de tranzactii, iar ca valoare australieni, din Cipru si olandezi“, afirma Razvan Butucaru.

“Romania este o piata a target-urilor medii spre mici, din care multe nu sunt nici anuntate, dar nici capturate in statistile regionale de piata sau cele internationale. Dar este o piata in crestere suntem pe locul 4 sau 5 in CEE, in functie de valoare sau de volum, o piata unde cresc investitorii locali si fondurile de investitii locale“, puncteaza reprezentantul Mazars.

“Din punct de vedere al mediului local – antreprenori, investitori, fonduri de investiii, eu vad o crestere, in zona antreprenorilor, in special, vad o crestere a awarness-ului fata de un investitor strategic sau un investitor institutional. Daca acum cativa ani de zile bancile erau singurele alternative si priveau intr-un mod destul de agresiv o propunere de a avea un investitor in cadrul companiei, acum sunt multi antreprenori care isi dau seama ca fie au ajuns la un nivel dincolo de care nu mai pot sa-si creasca business-ul si au nevoie de un investitor, fie isi dau seama ca nu au succession planning, adica au copii care nu vor sa intre in business si atunci au crescut un business pana la un punct si vor sa-l duca mai departe. Si avem antreprenori care privesc pe termen lung, care doresc sa isi consolideze business-ul si sa se extinda atat la nivel local, cat si inafara tarii“, a mai spus Razvan Butucaru.

“Acest lucru ne-a lipsit in toti acesti ani. A fost o viziune pe termen scurt, hai sa cresc un business pe 2 – 3 ani, dupa care l-am vandut, mi-am luat banii si m-am dus, acesta a fost un mod de gandire destul de des intalnit, care eu observ ca este acum din ce in ce mai scazut si vad mai mult interes pentru investitii in business, fie ca vorbim despre tehnologie, fie ca vorbim despre zona de sustenabilitate, dar exista un awarness. Este un lucru bun ca exista fonduri locale si au inceput sa capete contur si investesc local si asta trebuie sa avem, nu doar local, ci si inafara pentru ca putem sunt fonduri, este o piata buna, sunt oameni competenti care pot sa faca aceste investitii, care pot sa creasca business-urile, dar totul depinde de noi sa avem o viziune pe termen lung, si nu pe termen scurt“, sustine consultantul Mazars.

De ce apar tranzactii de exit precum cea a Enel din Romania?

“Cred ca este o repozitionare a investitiilor in regiune, parerea mea este ca este cumva generata de factori politici, mai putin de factori economici. Vestea imbucuratoare este ca vin investitii in Romania, inca exista interes si am vazut interes in toate industriile si investitori locali, si investitori internationali, sunt si investitori din SUA, dar la un nivel mai mic fata de cum ne-am dori sa ii vedem“, a spus Razvan Butucaru.

Ce impact au politicile ESG asupra pietei de M&A?

“Exista un interes crescand, sunt putine actiuni care au inceput sa fie implementate. Intentia exista, din pacate tot cadrul de reglementare este destul de complex si destul de greu de inteles de companiile care poate nu au in spate departamente intregi de a descifra legislatia si asta este o prima bariera in a implementa lucrul acesta intr-un mod sustenabil, ceea ce face companiile sa se gandeasca la implementare: Care este primul pas? Dar dincolo de asta sunt business-uri, finantatori care gandesc in mod sustenabil, ce putem face pentru zona de mediu, angajati, zona de corporate governance. Exista intentie, sa vedem cum va prinde viata“, a mai spus Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, in cadrul panelului dedicat tendintelor pe piata de M&A al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Adrian Stanculescu, Abris Capital Partners: Mai avem de investit 15 – 20% din capitalul fondului nostru de 500 mil. euro. Anul viitor vom merge in fundraising. Investitorii mari americani sunt in asteptare

“Multiplii de evaluare, toti ne punem intrebari ce se intampla.E greu de zis daca este o ajustare, cred ca este mai degraba o asteptare a ajustarii, decat o ajustare propriu-zisa. Cred ca companiile care performeaza bine in continuare au asteptari in linie cu ultimii 2 ani, cand a fost un val de optimism dupa pandemie in care s-au facut multe tranzactii si de achizitie si de exit. S-au setat niste multipli si cred ca lumea este in acel mindset, dar este si un pic tricky (complicat – n.r.) ca sa zic asa discutia despre multipli. Niciodata nu este o tranzactie binara, un pret cu un multiplu si acolo se rezuma totul, cel putin din felul in care facem noi tranzactiile, dar si din modul cum stiu ca se fac in piata. Tot timpul este o structura de earn out, o conditionare pentru performanta anilor viitori, deci este greu de zis de a trage o linie si a zice acesta a fost multiplul. Deci, in mare, mai degraba o asteptare de ajustare decat o ajustare. Vom vedea anul urmator. Tema sezonului este incertitudinea. Cine opereaza in business-uri cu energie, materii prime stie ca e o incertitudine mare in piata si asta inca e digerata de catre manageri, actionari si probabil vom vedea niste concluzii anul urmator“, a declarat Adrian Stanculescu, Partner, Head of Romania la managerul regional de fonduri de private equity Abris Capital Partners, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile din fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate din Romania si din alte piete ale Europei Centrale si de Est.

“Noi intr-adevar nu suntem in fundraising, incepem incet incet sa discutam cu investitorii nostri, am fost si inca suntem intr-o structura de semi – fundraising pentru una dintre companiile din portofoliu unde am atras investitori in companie pentru a accelera strategia de achizitii si a fost dificila, cu o durata mai lunga, a venit si un razboi intre timp, este destul de neclara. Cred ca sunt 2 tipuri mari de investitori – ai investitori traditionali, dedicati regiunii, institutiile financiare mari care trebuie sa investeasca in regiune si ai si investitorii comerciali, cum le spunem noi, care nu sunt neaparat obligati sa investeasca in regiune. Din New York, Washington, chiar din Londra, cateodata, Romania si Polonia par la granita unui razboi si sunt. Pare mai grav de la distanta aceea decat simtim noi, si atunci asteapta. Cat vor astepta, vom vedea. Noi suntem aici in regiune si trebuie sa continuam sa activam. Deci, as zice ca e un mix pack de pareri – investitorii dedicati continua sa investeasca, chiar o parte dintre ei retragandu-se din zona Rusia – Ucraina, incearca sa redirectioneze catre celelalte tari din regiunea de CEE, iar cei mari americani (investitori – n.r.) sunt in modul asteptare“, a spus Adrian Stanculescu.

Cati bani de investitii mai are Abris Capital Partners si ce miscari sunt in portofoliul local?

“Am tot achizitionat, nu este foarte confortabil sa tot cumperi in perioada asta de volatilitate pentru ca resimti, este ca un organism care se tot extinde si resimte socurile. Noi mai avem din capital circa 15 – 20% din fondul nostru de 500 mil. euro, fondul 3. Vom merge in fundraising anul urmator. Dar noi nu ne facem o tinta, este destul de greu sa iti faci o tinta cel putin pentru ce sunt eu responsabil, Romania si alte tari din jur, o tinta ca numar de companii“, puncteaza reprezentantul Abris Capital Partners.

“Avem 5 companii in portofoliu, Green Group este un holding de companii, un holding de 5 companii mari in zona de reciclare destul de diversificat care functioneaza aproape ca un fond de reciclare. Am facut intr-adevar achizitii in Lituania, urmeaza sa mai facem o achizitie in Lituania si in Romania in zona de reciclare si de servicii in zona reciclarii si vom continua sa facem asta si anul urmator in Green Group, poate una – doua alte achizitii“, adauga Adrian Stanculescu.

“Insa trebuie sa fim realisti, am tot achizitionat, trebuie sa si legam. E simplu sa cumperi, este mai greu sa le gestionezi corect si sa aduca si valoare, sa te asiguri ca nu pierzi valoare in primul rand, mai ales anul urmator care va fi destul de dificil si neclar. Trebuie sa fim pregatiti, credem ca vor aparea oportunitati bune intr-o piata un pic pesimista si noi cam asa am vrea sa achizitionam in acest context. Dar am extins regional si alte companii din portofoliul nostru, avem o investitie in zona de dental supply. Avem 3 companii, 2 in Romania, 1 in Bulgaria, de fapt 2 in Bulgaria pentru ca cea din Romania era deja extinsa in Bulgaria. Imi place sa construim acesti campioni regionali plecand din Romania si vedem ca se poate. Trebuie sa avem incredere si vedem ca lucrurile se pot face. E greu de zis la nivelul intregului portofoliu cum vom face achizitii. Cum am zis nu mai avem jumatate de fond de investit, deci trebuie sa si pastram o parte din el pentru situatii de urgenta si pentru achizitii de consolidare a companiilor pe care le vrem“, explica Stanculescu.

Ne putem astepta in anul urmator la un exit din cele 2 companii, Pehart si Green Group?

“Da, cred ca ne putem astepta la un exit. Ramane insa sa vedem. Nu suntem intr-un proces, ne pregatim. E bine sa fii pregatit, am vazut imediat dupa pandemie a fost o fereastra in care s-a tranzactionat destul de mult pe fundalul unui optimism, dupa pesimism vine optimism. Nu poti sa ignori acest timing al pietei. Trebuie sa fii pregatit in primul rand, cand se va deschide piata mai mult. Noi vorbim despre tranzactii destul de mari, deci nu vorbim despre tranzactii care s-ar putea face intre investitori locali care sa cumpere unul de la altul. Vorbim de investitori mari, care sunt expusi global, cu siguranta european, care se uita ca ai o zona de razboi, ce se mai intampla in zona asta, la fel inflatia este un mare semn de intrebare si ce impact are asupra mediului in general, nu doar in Romania, este peste tot in lume, in special in Europa. Deci avem un segment de potentiali cumparatori europeni care sufera in core business-ul lor, este destul de neclar care este timing-ul bun, important este sa fii pregatit. Daca piata se va redeschide si exista un optimism si ei incep sa vada luminita de la capatul tunelului trebuie sa fii pregatit sa tranzactionezi altfel poti sa fii pregatit, daca ei nu sunt pregatiti este ca si inutil“, puncteaza reprezentantul managerului regional de privat equity.

Ce impact va avea cresterea inflatiei asupra portofoliului local al Abris Capital Partners?

“Noi nu suntem foarte prezenti in zona de consum, suntem prin compania de tissue paper Pehart, suntem in zona industriala, dar exista un decalaj de timp, ele toate sunt legate pana la urma toate preturile pe care le vedem chiar si noi in zona de industrial si de servicii, ne vin de la furnizori si incercam sa le dam mai departe catre clientii nostri, ajung intr-un final in cosul de consum al individului si aici stiind cam ce inflatie s-a generat pe lant nu am decat sa fiu oarecum ingrijorat de cosul de consum si de venitul disponibil care se restrange si se subtiaza. Cred ca consumatorul nu realizeaza complet. Poate nu suntem atat de bine conectati cu un alt segment al populatiei care probabil resimte mai mult sau a inceput deja sa resimta presiunea inflatiei. Cei din banci probabil vad in zona de credite de consum, cu siguranta in zona de credite imobiliare. Cred ca, asa in medie, consumatorul abia acum incepe sa simta presiunea inflatiei si de aici vom vedea cum se vor concretiza lucrurile anul viitor“, a mai spus Adrian Stanculescu, Partner, Head of Romania la Abris Capital Partners in cadrul panelului de Private Equity & Venture Capital al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem. Supporting Partner este Vetimex Capital, iar Hydrating Partner La Fantana.

Credit foto: MIRSANU.RO.

Cristian Munteanu, Early Game Ventures: Estimam sa inchidem in iulie 2023 fondul al doilea la 60 mil. euro. Circa 30% din noul fond va merge catre investitii pe piete dinafara Romaniei. “Anul 2023 va fi primul an in care managerii de venture capital trebuie sa conecteze fondul 1 de fondul 2, daca o parte dintre investitori nu vor fi activi, situatia o sa fie trista pentru fondatori“

“Din fondul 1, mai avem un an si o luna perioada de investitii. Gandim din timp strategia ca sa legam fondul 1 de fondul 2 fara pauza. Nu vrem sa schimbam ce functioneaza bine. Pregatim un fond 2. Strategia ramane sa continuam strategia fondului 1. Investim de data asta si in afara tarii, dar majoritar peste 70% din bani ii vom investi in Romania fiindca piata de aici este una foarte ofertanta pentru noi“, a declarat Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al managerului de fonduri cu capital de risc Early Game Ventures, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment offline organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 6 decembrie alaturi de jucatorii activi in tranzactiile corporative de pe pietele de fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate.

“Suntem foarte putini jucatori, avem de unde alege. Avem talent tehnic, suntem foarte bine conectati la piata. Stapanim domeniul aici, suntem foarte buni la ceea ce facem aici. Ca sa dau niste repere, am investit in companie acum 3 ani la 4 mil. euro care au ridicat la 50 mil. euro, am investit la 7 mil. euro care a urcat tot la 50 mil. euro in runde conduse de fonduri din Anglia, Estonia, deci valuation-uri (evaluari – n.r.) sanctionate de alte fonduri care sunt semnificativ mari. Se vor face bani foarte buni din tehnologie in Romania. Tehnologie, agricultura, energie in mintea mea sunt cele 3 industrii care au mare viitor in tara asta. Si atunci vrem sa fim prezenti in continuare aici“, a mai spus Cristian Munteanu.

“Fondul 1 a fost de 26 mil. euro, un fond mic, dar un instrument bine calibrat in opinia mea pentru o piata foarte foarte noua si pentru primul fond. Important e sa ai un return bun la fondul 1 astfel incat sa poti sa ridici fondul 2. Fondul 2 o sa fie undeva la 60 mil. euro. Fondul 2 de 60 mil. euro este din nou bazat pe investitori institutionali, inclusiv doi institutionali mari de afara carora le-am arata niste cifre si au zis ok. Vom mari echipa avem un nou partener in echipa fondului 2, care vine din BERD“, detaliaza reprezentantul Early Game Ventures.

“Estimarea noastra este sa inchidem fondul 2 in iulie la anul si pana atunci estimez ca vom face intre 3 si 5 investitii noi, deci vom duce portofoliul la 32, 35 de companii maxim. Nu mai facem investitii micute de 300.000 – 500.000 euro, ultimele 5 investitii pe care le-am facut au fost de peste 1 milion pentru ca ne-am dat seama de alt lucru. Inclusiv start-up-urile din Romania care ridica 1 milion, nu sunt multe care au ridicat 1 milion inclusiv nu face sens, ele sunt undercapitalized (subcapitalizate – n.r.), ele nu au bani. Iau 1 milion astazi si daca se gandesc sa-si angajeze un om de sales (vanzari – n.r.) in San Francisco nu au bani sa-l ia pe ala. Este nevoie sa investim, sa cream o anumita convingere in randul echipei si pentru care sa fim capabili sa scriem un tichet mai mare de la prima investitie pe care o facem altminteri sa minimizezi riscul doar reducand suma pe care o investesti nu este o strategie buna“, a punctat Cristian Munteanu.

Ce randamente trebuie sa livrezi investitorilor pentru a putea ridica un nou fond de venture capital?

“Ca milestone, fondurile din Europa Centrala si de Est istoric, vorbim de vintage-uri din anii 80 pana astazi au 2,5 x randament brut, deci la inchidere media banilor investiti. Stiti care este problema in venture capital? In venture capital sapi prin foarte mult gunoi. Am facut o analiza din discutiile noastre cu investitorii institutionali, care ne-au cerut aceasta analiza de deal-flow si ne-am uitat pe toate deck-urile pe care le-am primit in acesti 4 ani, sunt mai mult de 1.500 de deck-uri, de start-up-uri care ne-au cautat, care ne-au trimis prezentarea, am ajuns in discutii cu 362 si am facut 28 de investitii, deci rata de conversie de la al doilea screening la investitie este de 0,7%. Nu e o stiinta sa investesti in companii care sunt foarte tinere, aici nu ai EBITDA, nu ai indicatori financiari la care sa te uiti, n-ai nimic din lucrurile astea si atunci e mai mult o arta decat o stiinta. Ori exact acelasi lucru care se intampla atunci cand investesti si este acest knowledge de a investi atat de devreme in start-up-uri la fel trebuie sa il ai ca alocator de capital si cand investesti in fund manageri. Iar faptul ca noi ca fund manageri o data la 4 – 5 ani, mergem si facem fundraising ne tine intr-o stare corecta, suntem cu picioarele pe pamant, si noi facem fundraising si asta ne face sa fim mai empatici cu fondatorii cand vin si cer bani“, explica fondatorul Early Game Ventures.

Ce tendinte sunt pe piata de venture capital din Romania?

“Acum sunt cateva lucruri care se intampla deodata in peisajul de venture capital din Romania. Primul ar fi acela ca toate fondurile deja existente ridica un vehicul nou, mai mare decat primul. Al doilea, este ca exista intentia de a se lansa alte fonduri in piata. Iar al treilea, pe fondul acestei cresteri a numarului si de calitate a cumparatorilor si valuation-urile start-up-urilor vor creste. Or, aceste trei tendinte vor face ca randamentele fondurilor 2 sau ale noilor fonduri care se ridica in Romania sa fie mai mici decat ce se intampla la fondul 1“, a declarat Cristian Munteanu.

“Nu vreau sa spun ca este prost sa investesti in fonduri VC in Romania. Ciclul de viata al unui fond de VC depaseste ciclul de boom and bust al pietei tipice. Asta este explicatia pentru care Google s-a nascut in dotcom bubble, deci in anul 2000 cand toate start-up-urile mureau pe capete si era scandal pe burse, se nastea Google. Ai nevoie de vreo 10 ani ca si start up pana devii cunoscut, devii mare, devii listabil. Uipath s-a nascut in Romania in 1996, a avut nevoie de multi ani. Ori venture capital este domeniul perfect in care sa se refugieze un investitor cand afara este vijelie“, potrivit reprezentantului Early Game Ventures.

“Vine la anul o recesiune care va fi ceva teribil, groaznic, in opinia mea. Unde te duci sa bagi banii fiindca absolut toate asset class-urile o sa sufere?! Ori venture capital este acel asset class in care investesti azi stiind ca o sa recoltezi peste 10 ani, cand economia va fi pe crestere din nou“, a mai spus Cristian Munteanu.

“A mai existat o corectia in piata deja, as zice ca spre serie A, nu atat de jos la seed si pre-seed. In serie B si serie C, sunt tranzactii care s-au blocat, investitii care nu s-au mai facut,  adica investitorii care pana mai ieri asteptau niste multipli absolut fabulosi 100x nu au mers mai departe. Si fonduri cu vintage 2020, 2021 fondurile astea au ridicat foarte multi bani,  sunt supradimensionate ca si instrumente si au apucat sa desfasoare capital la niste valuation foarte mari, iar acum panica actioneaza exact in sens contrar. Se duc cumva si incearca sa negocieze niste valuation foarte foarte jos, desi poate compania merita mai mult“, precizeaza fondatorul Early Game Ventures.

Anul 2023 va fi o premiera pentru fondurile de VC din Romania, implicit si pentru fondatorii din mediul – tinta.

“In venture capital, multiplii pe care ii tintesti sunt mult mult mai mari decat in private equity-ul traditional. In alte companii in care am investit de 3 ani, avem deja un 5x, deci pentru un Private Equity asta este deja un target achieved. Pentru noi acolo este un sambure. Nu as insista mult pe valuation, o sa existe o corectie, si in Romania la anul cand o sa intre in panic mode. Anul viitor o sa fie foarte ciudat in venture capital-ul romanesc“, afirma fondatorul Early Game Ventures.

“Venture capital este un asset class destul de nou si daca ne uitam la piata din Romania, toti investitorii s-au nascut practic in acelasi an, deci acum 4 – 5 ani. Ce inseamna asta? Inseamna ca anul care vine o sa fie primul an in care fund managerii trebuie sa conecteze fondul 1 de fondul 2. Cine nu si-a facut lectiile si nu s-a pregatit din timp, aici vorbesc de 1 an de pregatire, va avea un gap de pregatire intre fondul 1 si fondul 2, o perioada in care el ca nume exista, dar de fapt nu este activ in piata. Dupa ce ca Romania era o piata cu foarte putini investitori si foarte multe start-up-uri, daca o parte din acesti investitori nu vor mai fi activi o sa fie destul de trista situatia pentru fondatori“, puncteaza Cristian Munteanu.

Lipsa investitorilor institutionali locali limiteaza marimea fondurilor locale de venture capital.

“Care sunt cele mai bune companii de tech care au aparut in tara asta? Sunt UiPath, Emag, Bitdefender, companii de 1 mld. (unicorni – n.r.). Cine se uita, observa un lucru absolut fantastic – niciun fond de pensii din tara asta nu a investit in niciuna dintre cele mai bune companii din tara asta. Niciodata, niciun fond de pensii nu a investit nici direct, nici indirect in tehnologie. Investesc in titluri de stat, investesc in alte lucruri. Mergand cumva mai adanc in problema, pensionarii din tara asta nu au nici macar sansa sa spere la niste randamente bune. Fondurile de pensii au voie sa faca investitii, ca nu fac este altceva“, afirma Cristian Munteanu.

“Suntem intr-un ecosistem mic, lansezi un prim fond care este mic. Daca vrei sa ai un fond mare, trebuie sa ajungi sa atragi tichete mari, semnificative, de cateva milioane. In Romania, sunt foarte putini investitori LP capabili sa scrie un tichet mare. Ii numeri pe degete probabil. Ori daca elimini o intreaga categorie si scoti fondurile de pensii din ecuatie, atunci este extrem de greu sa construiesti un fond care sa aiba dimensiune critica. In cazul nostru, noi avem bani de afara, aproape exclusiv bani de afara. Ce inseamna asta? Suntem cel mai activ fond de venture capital din tara asta, construim un portofoliu de circa 30 de companii, avem deja 28 de investitii“, a mai spus Cristian Munteanu.

“Exista o foarte buna sansa ca viitorul UiPath sa se afle deja in portofoliul nostru. Niciunul dintre LP-ii (investitorii de tip Limited Partners – n.r.) din Romania nu o sa fie investit in UiPath. Inca un lucru – viitorul unicorn exista deja, probabil ca unii dintre noi il avem in agenda de telefon al acelui Daniel Dines 2. Fiindca unicornii nu se nasc peste noapte, sunt niste oameni care se chinuie acum sa ridice bani si pe care ii tratam asa cu superficialitate. Dar unul dintre astia o sa reuseasca. Si cum toata lumea a fost surprinsa de UiPath, tot la fel o sa fie surprinsa de urmatorul unicorn. Asta nu este un nume care inca nu s-a format. Este un nume,  o companie care este existenta pe piata de vreo 2 – 3 ani ca idee“, a mai punctat Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al Early Game Ventures in cadrul panelului Private Equity & Venture Capital al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

mds 2022 poza main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022: Piata de M&A arata multiplicatori mai mari in favoarea vanzatorului, fata de evaluarile de pe pietele publice. “Daca o companie se poate lista in momentul asta la un multiplu de 6x in Romania, aceeasi companie daca ar fi in Polonia s-ar lista la 8x doar datorita pietei“. Principalele tendinte in tranzactiile de M&A, finantare a companiilor, piete de capital si real estate

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) ofera evaluari mai bune pentru vanzatori comparativ cu multiplii obtinuti pe pietele publice, potrivit concluziilor MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de fuziuni si achizitii, finantare a companiilor, piete de capital si real estate din Romania si din pietele Europei Centrale si de Est.

“Daca va uitati si comparati Romania, ca piata de frontiera conform MSCI ,cu alte piete care au fost de frontiera si au devenit piete emergente, diferenta de multiplicator este cam de 1,5 x – 2 x. Deci ,daca o companie se poate lista in momentul asta la 6x in Romania, aceeasi companie daca ar fi in Polonia s-ar lista la 8x doar datorita pietei. De ce? Pentru ca sunt investitori institutionali mult mai mari, de portofoliu care se duc in piata respectiva. Asta este o oportunitate extrem de mare pentru noi cei care suntem prezenti in piata pentru ca inseamna ca, la un moment dat , daca se intampla (IPO-ul, n.r.) Hidroelectrica, si sper din tot sufletul sa se intample, toata piata va avea de beneficiat. Adica evaluarea s-ar face mai sus, noi vom avea randamente mai mari, antreprenorii romani vor vinde la evaluari mai mari“, a declarat Mihai Purcarea, CEO al BRD Asset Management, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri din industria de asset management din Romania.

Piata locala a fondurilor cu capital de risc va ajunge in 2023 intr-un moment crucial, cu impact asupra antreprenorilor care activeaza in sectoarele – tinta ale acestor investitori.

“Venture capital este un asset class destul de nou si daca ne uitam la piata din Romania, toti investitorii s-au nascut practic in acelasi an, deci acum 4 – 5 ani. Ce inseamna asta? Inseamna ca anul care vine o sa fie primul an in care managerii de fond trebuie sa conecteze fondul 1 de fondul 2. Cine nu si-a facut lectiile si nu s-a pregatit din timp, aici vorbesc de un an de pregatire, va avea un “gap“ de pregatire intre fondul 1 si fondul 2, o perioada in care el ca nume exista, dar de fapt nu este activ in piata. Dupa ce ca Romania era o piata cu foarte putini investitori si foarte multe start-up-uri, daca o parte din acesti investitori nu vor mai fi activi o sa fie destul de trista situatia pentru fondatori“, puncteaza Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al managerului de fonduri de capital de risc Early Game Ventures.

Institutiile financiare internationale vor sustine cu un ansamblu variat de instrumente apetitul de finantare al antreprenorilor in ciuda multiplelor socuri pe care economia Romaniei, a regiunii Europei Centrale si de Est si cea globala le inregistreaza de la debutul pandemiei pana acum.

“Dupa ce am sustinut o runda de investitii, in unele cazuri doua runde de investitii in fonduri de private equity, suntem pregatiti sa desfasuram dublul acestei sume deci vorbim despre 800 mil. – 1 mld. euro. Credem ca asta este posibil datorita muncii bine facute din trecut si vedem o crestere de calitate si o crestere a populatiei de fonduri de investitii pentru Romania si cu capital romanesc, dar si pentru regiune“, a declarat Lara Tassan Zanin, sefa Reprezentantei Grupului Bancii Europene de Investitii din Romania, care reaminteste ca Fondul European de Investitii (EIF) a fost mandatat de catre guvernul Romaniei sa administreze 400 mil. euro din cadrul planului national de redresare si rezilienta (PNRR) pentru capitalizarea fondurilor de investitii.

“In ciuda contractiilor cu care ne confruntam, in ciuda provocarilor persistente, noi la EIB Group suntem anticiclici si injectam bani in piata cand vremurile sunt mai dure“, adauga Lara Tassan Zanin.

Perspectiva si planurile marilor investitori straini din Romania indica un optimism moderat pentru 2023, in contextul in care 35% dintre CEO au planuri de extindere, 25% au planuri de angajare, insa procentajul celor care anticipeaza ca-si vor pune investitiile pe hold s-a triplat, afirma Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania, care ocupa si pozitia de vicepresedinte al Consiliului Investitorilor Straini (FIC).

“Acele companii, acei antreprenori care au reusit sa-si pastreze profitabilitatea pe linie, au un apetit de a investi mai mult sau de a-si vinde afacerea. Provocarea nr. 1 pentru antreprenori pe care as numi-o este sa-si mentina nivelul de profitabilitate. Aici cred ca se vor desparti castigatorii de cei mai putin norocosi“, a precizat sefa KPMG Romania & Moldova.

PRINCIPALELE TOPICURI

  • Tendinte pe piata de M&A din Europa Centrala si de Est
  • Cum se simte costul capitalului la nivelul finantarii companiilor
  • Piata de M&A din Romania – estimari, tendinte, oportunitati
  • Ce asteptari domina tranzactiile pe piata de capital
  • Ce planuri au managerii de fonduri de Private Equity si Venture Capital
  • La ce nivel este asteptat sa ajunga tranzactiile din real estate in 2022
  • Cum arata strategiile de crestere pentru start-up-uri si antreprenori

Piata de M&A din Europa Centrala si de Est in 2022, peste nivelul din 2020, insa in scadere cu 30 -35% fata de 2021.

“Estimarea noastra ar fi ca pentru 2022 piata de fuziuni si achizitii in CEE se ridica undeva la 32 mld. euro in crestere fata de 2020, cand a fost undeva la 29 – 30 mld. euro. In 2021, piata a fost undeva la 49 mld. euro, chiar mai mult.  Vorbim de o scadere de 30 – 35% fata de 2021 si ca valoare a tranzactiilor, dar si ca volum, avem un volum estimativ de circa 680 de tranzactii la nivel de CEE. Ne referim aici la tranzactii de peste 5 mil. USD“, a spus Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, care adauga ca datele reprezinta estimari pe baza tranzactiilor facute publice si care au fost centralizate intr-un studiu realizat de catre Mergermarket impreuna cu Mazars.

Potrivit acestuia, 45 – 50% din fonduri sunt generate de investitii dinafara Europei Centrale si de Est, in 2022 fiind in crestere valoarea tranzactiilor domestice in interiorul regiunii. Pe tari, Austria este cea mai mare piata de M&A din CEE dupa valoare, iar Polonia dupa numarul de tranzactii, cele doua piete polarizand piata de profil a regiunii. “Romania este o piata in crestere, suntem pe locul 4 sau 5 in CEE, in functie de valoare sau volum, o piata unde cresc investitorii locali si fondurile de investitii locale“, afirma Razvan Butucaru de la Mazars.

Scad multiplicatorii companiilor de pe pietele publice din Europa si creste costul capitalului.

“Exista o corelatie directa intre modul in care evolueaza multiplii de evaluare si cum evolueaza economia, atat la nivelul Romaniei, cat si al UE“, explica Ileana Gutu, Partner & Head of Valuation, Modelling and Economics la EY Romania. “Din perspectiva evolutiilor generale, observam o tendinta de scadere pe multiplicatori si observam o tendinta de crestere pe ceea ce inseamna costul capitalului“, adauga Ileana Gutu. Cele mai mari cresteri pe costul capitalului au fost inregistrate la finele trimestrului al treilea 2022 la serviciile medicale (crestere de 7,5 puncte procentuale) si real estate (crestere cu 6,3% puncte procentuale), in 7 din 10 sectoare economice analizate de EY fiind atins un nivel maxim al costului capitalului fata de trimestrele anterioare.

De asemenea, 6 din 10 sectoare economice sunt la minime istorice din perpectiva multiplicatorilor inregistrati la companiile publice, printre sferele economice afectate de trendul de depreciere al activelor fiind bunurile de larg consum, materiile prime, real estate, telecom si sectorul financiar.

“Costurile capitalului in pietele publice sunt acum as spune un pic mai ridicate decat cele care sunt acceptate de noi“, a spus Ciprian Nicolae, Managing Partner al managerului regional de fonduri de credite private ACP Credit.

Potrivit acestuia, costul banilor este un pic mai ridicat in statele baltice, iar in Romania se gaseste undeva la mijloc pe harta regiunii. “Costul este un lucru, al doilea lucru este disponibilitatea, lucrurile astea merg cumva mana in mana. La nivelul Romaniei se gaseste si Polonia, daca ne uitam la cursul valutei, ca si ratele dobanzilor sunt la niveluri destul de apropiate. In Polonia, putem sa avem proiecte cu un risc destul de mic, putem sa avem proiecte cu un risc un pic mai mare si le gasim intre 7,5 si 12,5% asa ca si all in, cu fee-uri, cu alte elemente, care acum cativa ani era un cost destul de mare“, adauga Ciprian Nicolae de la ACP Credit.

Piata de M&A din Romania – estimari, tendinte, oportunitati.

“In Romania, se mentine acelasi trend ca si in CEE, respectiv mai bun decat in 2020, dar mai slab decat in 2021. Noi estimam piata de M&A pentru 2022 undeva la 2 mld. euro, cu o perioada efervescenta in T2 si T3 cand au fost foarte multe tranzactii si mai temperat catre T4, sa vedem cate se finalizeaza. Observam acea contractie de care se vorbea si la nivelul pietei de M&A in T4. Ca investitori in Romania, se schimba un pic topul, nu prea vedem investitori americani, daca e sa ne uitam la ultimii ani au fost investitorii francezi, germani ca numar de tranzactii, iar ca valoare australieni, din Cipru si olandezi“, puncteaza Razvan Butucaru de la Mazars, pe baza datelor din studiul realizat impreuna cu Mergermarket.

“Romania este o piata a target-urilor medii spre mici, din care multe nu sunt nici anuntate, dar nici capturate in statisticile regionale de piata sau cele internationale“, explica Razvan Butucaru.

Potrivit acestuia, se vede o crestere de awarness la nivelul antreprenorilor, care incep sa-si schimbe perspectiva de pe termen scurt pe termen mai lung si sunt mai interesati de consolidarea afacerii, de extinderea la nivel local sau chiar dincolo de granitele tarii.

“Feeling-ul meu este ca piata de M&A din Romania va depasi in acest an 6 mld. euro comparativ cu 5,2 mld. euro anterior si circa 5,5 mld. euro in 2021. Sunt cateva tranzactii mari si inca asteptam sa vedem cateva, dar care nu se vor inchide pana la finele anului“, a declarat Cornelia Bumbacea, Partner, Deals Advisory Services, PwC Romania. Numarul de tranzactii M&A din Romania in 2022 este de peste 300, potrivit calculelor PwC care indexeaza inclusiv majorari de capital, tranzactii de consolidare, exituri, diferite tipuri de parteneriate intre investitori, inclusiv din randul celor care nu au o prezenta directa in Romania.

Potrivit acesteia, sfarsitul de an este foarte aglomerat cu tranzactii pentru ca multi investitori vor sa vada cum se incheie anul 2022 avand in vedere ca cea mai mare parte a evaluarilor se bazeaza pe rezultatele din 2022.

“Referitor la tendinte si cum a evoluat procesul de M&A, cred ca din 2020 incoace se pune accent pe due diligence, acum pare sa se fi extins scopul due dilgence-ului si asta este si ca un raspuns la perioada tulbure pe care o traversam pentru ca acum s-a extins due diligence-ul in arii precum sanctiunile. Avem o echipa care la asta se uita la tranzactiile de tech, la felul la care se respecta sanctiunile si aici nu e doar perspectiva rezidentei in Rusia si a lantului de aprovizionare si a dependentei de produsele rusesti. ESG-ul la fel ramane o componenta la care se uita investitorii. O alta parte la care nu se uitau pana acum si se uita acum este partea de cyber-security, cat de pregatite sunt tintele pe partea aceasta. Apoi ca procese, ce as mai mentiona, ar fi faptul ca acum ne uitam la tranzactii care sunt mai conditionate de diverse cerinte de reglementare decat in trecut, si aici ma refer la modificari recente pe partea de FDI (investitii straine directe), modificarile care s-a intamplat din primavara incoace tot mai multi investitori pun accent pe cerinta respectiva si vedem tot mai multe tranzactii conditionate“, precizeaza Madalina Neagu, M&A Partner al casei austriece de avocatura Schoenherr.

Crizele de pana acum nu au rescris tranzactiile, insa termenii acestora s-au adaptat. “Poate avem acum componente de earn out sau plati esalonate in zone unde nu erau pana acum traditional asociate tranzactiei. Putem sa avem componente non cash pentru plata pretului, respectiv schimbul de actiuni. Se cauta variatii si modalitati inovative care pana la urma protejeaza cashflow-ul investitor“, explica Madalina Neagu de la Schoenherr.

Tichetele de tranzactii din energie, real estate, tehnologie, sectorul industrial, servicii medicale si servicii financiare domina topul sectoarelor pe piata de fuziuni si achizitii.

In ceea ce priveste tichetele mari, se vede activitate pe zona de energie, si destul de aglomerat cu tranzactii de M&A nu este doar finalul de an, ci se anunta si T1 si T2 din 2023, potrivit lui George Mucibabici, Head of Investment Banking la Raiffeisen Bank Romania.

“Dintr-o perspectiva de bancher, am lucrat cu unele dintre cele mai mari fonduri institutionale in 2021 si inceputul acestui an. In ceea ce priveste exiturile, este adevarat ca unele fonduri se apropie de finalul duratei de viata in investitiile lor, insa datorita circumstantelor speciale date de criza Covid si de razboi, cred ca este un spatiu de asteptare acolo care le va permite sa isi potriveasca mai bine fereastra de exit“, spune George Mucibabici de la Raiffeisen.

Lichiditatea bate randamentul pe piata de capital.

“Mare parte din bani, 70 – 80% sunt in zona de obligatiuni, unde din pacate oferta de a cumpara este foarte redusa. Am vazut obligatiuni noi care vin la bursa, insa este si o mare problema cu genul acesta de obligatiuni – nu au lichiditate, iar noi ca institutionali punem de multe ori lichiditatea mult inaintea yield-ului sau a randamentului pe care il targetam. Si aici lichiditatea este o problema majora. Daca ne uitam ca in ultimii ani am avut Covid-ul si am avut si razboiul, deci am avut si perioade in care multi clienti au venit si au retras multe sute de milioane, noi trebuie sa ii servisam pe acei clienti. Si lichiditatea daca pana in 2020 era un factor important, dar nu era in top, din 2020 incoace este primul factor. Si poate sa fie obligatiunea si cu un randament de 20%, daca nu ofera lichiditate suficienta nu voi investi in ea“, puncteaza Mihai Purcarea, CEO al BRD Asset Management.

Pipeline-ul de tranzactii pe bursa va continua in 2023 atat pe partea de listari, cat si pe emisiuni de obligatiuni, listarea Hidroelectrica fiind insa cruciala pentru generarea de listari de calibru atat pe segmentul de companii private mari, pentru exituri de anvergura prin bursa sau atragerea altor companii de stat de talie semnificativa.

“Sunt deal-uri in pregatire, nu am niciun dubiu. Insa, decizia va fi legata de moment, cand acesti antreprenori decid sa faca un proces de listare, intr-un moment pe care ei il considera cel mai bun din punct de vedere al evaluarii. Este foarte importanta evaluarea intr-un deal, e cel mai important“, afirma Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti.

“Pe partea de obligatiuni corporate, am vazut anul asta ca si Bucurestiul a reluat o emisiune, asteptam mai multe municipalitati sa vina, bineinteled Fidelis care continua si este o emisiune acum, iar pe partea de corporate, vedem foarte multa activitate din partea bancilor. Si acest pipeline de green bonds, sustainability link bonds de tot ce vine din partea de ESG se va intensifica“, adauga Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti.

“Perspectivele investitorilor se refera mai degraba la zona de recuperare a investitiei, de conservare a capitalului si de generare a unui randament care sa fie oarecum in ton cu inflatia sau s-o depaseasca ceea ce devine un lucru aproape imposibil“, a spus Vlad Pintilie, Deputy General Manager la BT Capital Partners, parte a grupului Bancii Transilvania.

Frica de a cumpara este aproape la acelasi nivel cu frica de a vinde pe piata de capital.

“Tendinta este sa spun ca sunt cam la fel si asta se vede din volumele scazute din piata pentru ca chiar daca exista interes mare dintr-o parte, nu este interes din cealalta parte. As putea sa spun cu un foarte mic procent ca mai degraba frica mai mare este cea de a cumpara“, explica Vlad Pintilie de la BT Capital Partners.

Multiplii de evaluare, mai degraba in faza de asteptare a ajustarii, decat de ajustare.

“Cand vorbim de Romania, ar trebui sa retinem ca Romania este intr-un anumit dezavantaj fata de alte tari din regiune pentru ca numarul managerilor de fond si al profesionistilor din private equity si venture capital este mai mic fata de alte tari. Bulgaria, de exemplu, are mai multi manageri de fond decat Romania si asta este pentru ca guvernul si sprijinul cu bani din partea UE a inceput mai tarziu sa promoveze acest gen de vehicule de capital“, puncteaza Cristian Nacu, Senior Country Officer al International Finance Corporation, divizia de investitii din cadrul grupului Bancii Mondiale.

Intrebat care este evolutia multiplilor de evaluare, Adrian Stanculescu, Partner, Head of Romania la managerul regional de fonduri private equity Abris Capital Partners a raspuns: “Vad mai degraba o asteptare de ajustare decat o ajustare. Vom vedea anul urmator. Tema sezonului este incertitudinea“.

Activitatea de strangere de noi fonduri de investitii continua, insa investitorii dinafara regiunii sunt in expectativa pe fondul razboiului din Ucraina.

“Cred ca sunt 2 tipuri mari de investitori – ai investitori traditionali, dedicati regiunii, institutiile financiare mari care trebuie sa investeasca in regiune si ai si investitorii comerciali, cum le spunem noi, care nu sunt neaparat obligati sa investeasca in regiune. Din New York, Washington, chiar din Londra cateodata, Romania si Polonia par la granita unui razboi si pare mai grav de la distanta aceea decat simtim noi, si atunci asteapta. Cat vor astepta, vom vedea“, afirma Adrian Stanculescu de la Abris Capital Partners.

“Am tot achizitionat, nu este foarte confortabil sa tot cumperi in perioada asta de volatilitate pentru ca resimti, este ca un organism care se tot extinde si resimte socurile“, adauga reprezentantul Abris Capital Partners.

“In venture capital, multiplii pe care ii tintesti sunt mult mult mai mari decat in private equity-ul traditional. In alte companii in care am investit de 3 ani, avem deja un 5x, deci pentru un private equity asta este deja un target achieved. Pentru noi acolo este un sambure. Nu as insista mult pe valuation, o sa existe o corectie, si in Romania la anul cand o sa intre in panic mode. Anul viitor o sa fie foarte ciudat in venture capital-ul romanesc“, afirma Cristian Munteanu, Fondator si Managing Partner al managerului de capital risc Early Game Ventures.

Lipsa fondurilor de pensii din peisajul de venture capital limiteaza capacitatea de a strange fonduri mari de capital de risc.

“Care sunt cele mai bune companii de tech care au aparut in tara asta? Sunt UIPath, Emag, Bitdefender, companii de 1 mld. Cine se uita, observa un lucru absolut fantastic – niciun fond de pensii din tara asta nu a investit in niciuna dintre cele mai bune companii din tara asta. Niciodata, niciun fond de pensii nu a investit nici direct, nici indirect in tehnologie. Investesc in titluri de stat, investesc in alte lucruri. Mergand cumva mai adanc in problema, pensionarii din tara asta nu au nici macar sansa sa spere la niste randamente bune“, puncteaza Cristian Munteanu de la Early Game Ventures.  “In Romania, sunt foarte putini investitori LP, capabili sa scrie un tichet mare. Ii numeri pe degete probabil. Ori daca elimini o intreaga categorie si scoti fondurile de pensii din ecuatie, atunci este extrem de greu sa construiesti un fond care sa aiba dimensiune critica“, spune reprezentantul Early Game Ventures.

“Există 2 straturi în această discuție. În primul rând, este peisajul de reglementare și în al doilea rând aș spune că este structura însăși a pieței de capital din România“, afirma Andreea Pipernea, CEO NN Pensii si & Advisory Board Member.  “În ceea ce privește cadrul de reglementare pentru fondurile de pensii, a fost relativ recent permis ca fondurile de pensii private să investească în fondurile de capital privat“, explica Andreea Pipernea, care adauga ca momentul nu a fost cel mai norocos deoarece a fost chiar la inceputul crizei Covid. “Între timp, peisajul de reglementare a fost destul de volatil, până la punctul în care chiar în acest moment urmărim o ordonanță de urgență care să se așeze pe masa guvernului care inițial a avut în vedere anularea acestei oportunități pentru aceste fonduri de pensii. Este încă un semn de întrebare, dacă autorităţile de reglementare vor sau nu vor permite în forma finală a ordonanţei investiţii în private equity“, a mai spus Andreea Pipernea. Referitor la structura pietei de capital, exista intr-un anumit fel un soi de echilibru intre unde se afla cea mai mare parte a companiilor si unde se afla cea mai mare parte a banilor, mai precizeaza sefa NN Pensii, care adauga ca avand in vedere marimea portofoliilor administrate de managerii de fonduri de pensii, acestia targeteaza tinte de investitii de anumite dimensiuni.

“Ma uit mai mult la piata de companii mijlocii (mid market), unde lucrez cu un un numar de fonduri care sunt targetate mai mult pe early private equity stage, pe fondurile care cauta mai mult tinte locale. Pe partea investitorului vad ca, de fapt, capitalul nu este problema mai mult decat alocarea capitalului. Vad fonduri cu strategii foarte diferite, deci in termen de antreprenori, fiecare care are o companie buna are o sansa – tehnologie, healthcare, fintech. Totusi sunt fonduri care exista sau acum se ridica si care se uita spre sectoare precum agricultura, industrials. In termen de investitori, industrii care sunt foarte fragmentate si companii cu potential de consolidare, aceasta este o oportunitate si in alte industrii de asemenea. Alte oportunitati sunt integrarea pe verticala, vedem asta in diferite afaceri in agricultura, sectorul industrial, cred ca de asemenea investind in companii locale pentru a deveni campioni regionali este ceva la care se uita fondurile“, a declarat Andreea Pipernea, care ocupa pozitia de Advisory Board Member din partea unor fonduri de investitii in cadrul a cateva afaceri antreprenoriale.

Perioada de contractie ar putea veni si cu vesti bune pentru managerii de capital privat.

“Ma uit la un studiu Hamilton Lane, care este unul dintre cei mai mari asset manageri la nivel mondial cu peste 800 mld. active sub administrare, si-au facut un studiu prin care au modelat IRR-ul fondurilor de PE din ultimii 20 de ani, mediana la nivel global a iesit in jur de 10% , dar fondurile vintage 2008, 2009, 2010, adica fondurile care au avut capital sau un investit in perioada crizei sau imediat dupa criza, au avut un IRR aproape dublu, aproape de 20%. Cumva intram intr-o poveste oarecum similara, iar job-ul nostru ca fund manageri sa gasim oportunitati, de asta ne platesc pana la urma investitorii LP“, afirma Andrei Gemeneanu, Cofondator si Managing Partner al Morphosis Capital.

“Ne uitam sa desfasuram mai mult capital in Romania, care este cea mai mare si, probabil, cea mai importanta din geografiile in care operam, cu o piata mai mare, cu  crestere economica. Nu este cea mai usoara piata pentru a face tranzactii, dar suntem increzatori ca vom gasi acei antreprenori unde sa ne punem capitalul“, a spus Ivailo Gospodinov, Managing Partner al managerului regional de private equity BlackPeak Capital. “Simtul meu este ca avem nevoie sa desfasuram aici intr-un an si jumatate – doi ani 30 mil. euro, poate un pic mai putin sau mai mult“, afirma reprezentantul BlackPeak Capital.

Tranzactiile in real estate, asteptate sa atinga un nivel – record de 1,4 – 1,5 mld euro.

“In 2022, ne asteptam sa fim probabil tot in jur de 10 mld. euro in zona de CEE, care este media pe ultimii 10 ani, un pic mai putin decat media pe ultimii 5 ani cand media a fost in jur de 12 mld. euro. Polonia este cea mai mare piata, are cam jumatate din toata felia de CEE. Noi venim de regula dupa Polonia, Cehia, Ungaria“, afirma Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania.

“In ultimii aproape 6 ani pana in T3 2022 in zona de CEE s-au investit aproximativ 70 mld. euro, Polonia a luat jumatate din acest total. Noi am avut cam 5 mld., deci in medie cam sub 1 mld. pe an, la noi in special office-ul domina“, adauga Robert Miklo de la Colliers.

“Eu cred ca ajungem (piata) la 1,4 – 1, 5 mld. euro anul acesta intr-un final. Pe tranzactii deja semnate, suntem la 1,1 – 1,2 mld. euro. Eram la 600 mil euro la final de T2, in T3 avem una confirmata de aproximativ 100 mil. euro, iar acum cu Paval Holding suntem bine spre 1,2 si sper sa ajungem spre 1,5 mld. euro“, estimeaza Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties, CBRE Romania.

“Pe piata de finantare, Iulius a avut o refinantare de 410 mil. euro pe portofoliul sau. AFI vrea sa se refinanteze, s-ar putea sa depaseasca si Iulius“, a mai spus Robert Miklo de la Colliers.

Planuri de crestere la start-up-uri si antreprenori.

“Urmeaza sa testam care este apetitul investitorilor si habit-ul lor in zone diferite ale Europei pentru ca in zona de venture investing si de fapt angel investing in care suntem noi prezenti, cutumele sunt diferite, culturile sunt diferite“, afirma Andrei Dudoiu, Cofondator si Presedinte al board-ului de directori a platformei de crowdfunding Seedblink, platforma care cauta sa treaca de la un nivel de acoperire regionala catre un nivel paneuropean.

“Pentru 2023, planurile noastre sunt sa ridicam de la investitorii nostri 15 mil. euro, asta este bugetul pe care ni l-am propus pentru 2023, tinand cont si de extinderea regionala si europeana. Suntem intr-o lume turbulenta si in fiecare zi ne adaptam produsele si modul de abordare in functie de ce testam cu cat mai multi investitori“, adauga Andrei Dudoiu de la Seedblink.

“Cand ne gandim cum arata cresterea, suntem si pe partea de sell side si pe partea de buy side pentru ca pe sell side vrem sa atragem capital, sunt mai scumpe (finantarile – n.r.), astea sunt conditiile, dar ne uitam si la buy side pentru ca acei bani pe care ii atragem vrem sa adauge valoare grupului nostru. Avem un plan foarte ambitios de crestere si cu siguranta ca sa ne atingem tinta noastra de crestere vom atrage capital“, a spus Claudiu Negrisan, CFO al Adrem Group.

“Va fi un tichet cu un pachet de finantare pana in 10 mil. euro, nevoia cea mai stringenta este cea de non cash, spuneam ca am atras aceasta facilitate de 12,5 mil. de la ING si pana la finalul anului o vom utiliza integral, deci prioritatea zero este sa extindem sau sa atragem alta facilitate cu care sa putem sa initiem proiectele pe care le castigam si vor veni si alte sume pentru a facilita cresterea. Nu ascund faptul ca suntem ambitiosi sa ne uitam si in zona de M&A, sa consolidam un pic sectorul in zona asta de furnizori de solutii si servicii pentru piata energetica“, precizeaza Claudiu Negrisan de la Adrem.

“Ne uitam foarte mult la zona asta de crestere, de a creste rapid prin achizitii, suntem in  cautare de a intra intr-o zona care poate am surprinde in sensul ca BlackCab este in zona premium si suntem in discutii in zona de achizitii servicii de taxi. Incercam sa intregim componenta de mobilitate cu serviciul de masa, BlackCab avand o forta de vanzare foarte buna in zona B2B, dar nu are suficiente produse sa alimenteze forta de vanzare si este o extensie naturala sa intram in zona de a achizitiona flote mari, in special cu componenta de taxi, care este slab manageriata si constatam ca zona asta de transport sufera atat din lipsa tehnologiei, cat si din lipsa unui management adecvat al proceselor de business“, a spus Dan Boabes, Country Manager BlackCab. “BlackCab si-a propus ca anul viitor sa avem peste 30% din flota electrica sau hibrida si cred ca partea asta de finantare care ia in considerare componenta ESG ne va ajuta sa ne optimizam costurile de finantare“, afirma Dan Boabes de la BlackCab.

“Noi suntem in plin fundraising si simtim pe pielea noastra, avem aceste discutii. Poate fundraising-ul asta acum un an ar fi durat poate 2 – 3 luni, acum dureaza aproape 6 luni sa ajungem la o runda undeva intre 350.000 si 500.000 euro. Cam aici suntem, din fericire. Suntem foarte legati de ecosistemul asta de venture capital, avem background de wealth management, oamenii au incredere in noi si am ajuns cu foarte multa munca sa ne apropiem sa inchidem aceasta runda de seed. Am avut o runda de pre-seed cu Sparking Capital, in continuare sunt lead investor si pe langa lead investor ridicam o runda privata tot de la antreprenorii romani“, a spus Andrei Perianu, Cofondator si COO Bankata.ro.

“Exista pentru portofoliul de proiecte proprii, cred ca vor fi sindicalizari, sunt cateva proiecte mari si vor fi vreo doua proiecte in care va fi o singura banca si toate astea se vor intampla cred la anul. Probabil, nivelul va fi la 100 – 120 mil. euro pe toate proiectele. Pentru partea de equity, tintim ca anul viitor sa avem macar pentru un portofoliu un deal inchis in zona de 50 – 100 mil. euro cu co-investitor, adica capital nou adus in vehicule de investitii“, a spus Catalin Ciuperca, CFO Monsson Sarl, compania de holding a grupului Monsson, unul dintre cei mai activi dezvoltatori de pe piata proiectelor de energie regenerabila.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem. Supporting Partner este Vetimex Capital, iar Hydrating Partner La Fantana.

boabes blackcab main

Dan Boabes, Country Manager BlackCab, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Dan Boabes, Country Manager BlackCab, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Dan is a manager with over 20 years of experience in telecommunications and IT.

Over the years, Dan Boabeș founded companies such as SimPlus – a mobile phone payment aggregator, CityLink – a provider of car sharing services or the 4mind.ro, a mental health and well-being project. In 2021, Dan Boabeș sold his shares at CityLink.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, investors, advisors and other corporative players involved in M&A, financing, capital markets and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments in the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VLAD BT MDS MAIN

Vlad Pintilie, Deputy General Manager BT Capital Partners, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Vlad Pintilie, Deputy General Manager, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Vlad Pintilie is Deputy General Manager – Head of Sales&Trading with BT Capital Partners, a top brokerage house and the investment banking and capital markets arm of Banca Transilvania.

He has nearly 12 years’ experience in capital markets, facilitating corporate access to alternative financing in excess of EUR 2bn and over EUR 6bn in trades through the local stock exchange. Vlad Pintilie holds a BSc in Investment &amp; Financial Risk Management from Bayes Business School London and an EMBA from Maastricht School of Management.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, investors, advisors and other corporative players involved in M&A, financing, capital markets and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

MIKLO COLLIERS MAIN

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Robert Miklo, Director of Investment Services at Colliers Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

In his role, Robert covers and advises clients about the local and international markets and originates, negotiates, and manages large scale real estate transactions with a focus on Romania.

During his 16 years at Colliers Robert worked in the Consulting, Research and Investment departments, and his time in the latter has provided him with a substantial experience with institutional and private investors, as well as developers of office, retail, and industrial properties. With his involvement, the investment team at Colliers Romania handled a variety of transactions including the sale of Arad Business Park (2022), Dacia One Offices (2021), the Nepi Rockcastle Office Portfolio (2020), Dacia Warehouse Pitesti (2017), Premium Point and Premium Plaza (2016), Floreasca Park and Europolis Industrial Park (2015).

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, investors, advisors and other corporative players involved in M&A, financing, capital markets and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

lara tassan zanin eib MDS MAIN

Lara Tassan Zanin, Head of EIB Group Representation in Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Lara Tassan Zanin, Head of EIB Group Representation in Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Lara Tassan Zanin has been appointed the Head of the EIB Group Representation in Romania on September 1st 2018. She oversees the largest office of the EIB Group with some 40 EIB experts providing technical assistance to Romanian authorities to prepare and implement EU funded projects.

As the first EIB Resident Representative in Ankara, she has opened the new office of the EIB Group in March 2014 and followed primarily the EIB public sector lending in Turkey. In 2011-2014, Lara was in London representing the EIB at the Executive Board of the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD). She had joined the EIB in 2006 as transport engineer in charge of appraising road and rail projects in several countries around the world.

Prior to the EIB, she gained experience in the Central European Initiative (CEI), a regional organisation supporting candidate countries in Central and Eastern Europe in their path to the EU Accession. Lara holds a PhD in applied engineering and London Business School Executive MBA.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, investors, advisors and other corporative players involved in M&A, financing, capital markets and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments in the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

SCHOENHERR Madalina Neagu main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022. Madalina Neagu, Schoenherr: Turbulent times create M&A opportunities

“2022 has been a challenging year and the M&A world has not been spared by this turmoil. The year debuted with optimism and record high deals. Fast – forward into mid-year, not only have the headwinds grown stronger, but new challenges were added to the M&A landscape, such as increased cost of funding, accelerated inflation, disruptions in the supply chain and last but not least an energy crisis deepened by the Russia–Ukraine conflict“, said Madalina Neagu, M&A Partner at Schoenherr.

“On top of the economical hurdles, market players need to brace for the tightening regulatory requirements, in particular for deals that are subject to merger clearance and Foreign Direct Investment (FDI) scrutiny. In response to increased protectionism, we could anticipate a rise in domestic deals to the detriment of cross-border M&A activity. Faced with such challenges, dealmakers will undoubtedly need to adapt their script, reevaluate their strategic priorities, think long term and be prepared for the full range of potential outcomes. While the current volatility is likely to impact the key deal terms and the process trends, we still expect solid M&A activity for the year ahead“, she added.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, investors, advisors and other corporative players involved in M&A, financing, capital markets and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments in the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

PERIANU BANKATA MAIN

Andrei Perianu, COO & Co-founder Bankata.ro, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Andrei Perianu, COO & Co-founder Bankata.ro, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

He started his career in the capital markets and spend the last 15 years in private banking in various international banks. He is a graduate of ASE, Bucharest and postgraduate of London Metropolitan Business School, UK both focused on International Business and Finance.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Ciuperca monsson main

Catalin Ciuperca, CFO Monsson Sarl, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Catalin Ciuperca, CFO of Monsson Sarl, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Catalin, CFA, is the CFO of the holding company of the group Monsson, Monsson s.a.r.l. (Luxembourg) , starting with June 2022.

He has over 22 years of experience in banking, consulting, energy and transport / logistics.

Catalin has held positions on the board of directors of major companies – Oil Terminal SA (non-executive), Lower Danube River Administration (general manager and member of the Board) , Santierul Naval Mangalia SA (chairman of the Board) , RAJDP Constanta (chairman of the Board).

He holds the title of Chartered Financial Analyst and is a member of the CFA Society. He is also a member of Independent Director Association.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

patrulescu cbre mds main

Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties CBRE Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties at CBRE Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

With a strong financial background, Mihai Patrulescu brings a different approach, having experience in complex projects, financial analysis, and project management for large real estate portfolio deals. During his career, Mihai held key positions as a Senior Investment Associate and Head of Strategic Analysis in the real estate industry and was involved in complex portfolio transactions. Since 2021, he has led the Investment Properties department in CBRE Romania, being highly connected to the global Capital Markets network and knowledge of CBRE.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.20 Coffee Break

12.20 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

VIZUAL MDS 2022 main

Lideri de afaceri, consultanti si manageri de fonduri de investitii din Romania si din Europa Centrala si de Est vor dezbate pe 6 decembrie la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 ultimele tendinte din fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 6 decembrie MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, a cincea editie anuala a evenimentului dedicat comunitatii jucatorilor din marile tranzactii corporative  – fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, piete de capital si real estate.

Lideri de afaceri, bancheri de investitii, consultanti, manageri ai fondurilor de investitii si ai fondurilor cu capital de risc, sunt invitati sa participe la un eveniment in format offline pentru a dezbate cele mai importante tendinte si tranzactii majore din Romania și din pietele Europei Centrale si de Est.

Tema din acest an a evenimentului este Dealmakers. Valuation drivers. Fundraisers., in centrul dezbaterii fiind evolutia multiplilor de evaluare a afacerilor in diferite sectoare, dar si evolutia activitatilor de ridicare de noi fonduri de investitii si de fonduri cu capital de risc, intr-un peisaj economic si investitional dominat de cresterea inflatiei alimentata de preturile la energie, cresterea ratelor de dobanda si, implicit, a costurilor de finantare, si de o volatilitate ridicata a pietelor, in spatele careia au prins contur ingrijorarile investitorilor privind apropierea unei recesiuni si efectele tot mai variate ale razboiului din Ucraina.

O serie de investitori strategici au marcat tranzactii de exit care echivaleaza cu cele mai mari miscari de tip M&A (fuziuni si achizitii) pe piata din Romania, iar la orizont au aparut noi exituri ale unor giganti internationali care cauta sa isi limiteze expunerile externe, sa isi concentreze resursele intr-o geografie limitata, in piete stabile si profitabile pentru afacerile pe care le deruleaza si sa isi reduca gradul de indatorare. La celalalt capat al pietei, astfel de oportunitati atrag atentia unor investitori financiari sau a jucatorilor cu apetit de intrare sau extindere pe piata in contextul in care evaluarile activelor incep sa fie mai prudente fata de anii anteriori. De asemenea, in piata de real estate, tranzactiile de exit intaresc portofoliile investitorilor locali care dispun de lichiditati mari si vad pe aceasta ruta un plasament profitabil pe termen lung. Pe acest fundal, au inceput sa se cristalizeze tot mai clar primele family office-uri de calibru in Romania si in pietele din regiune, care indica o etapa de maturizare a capitalului local.

 

Pana acum, si-au confirmat participarea urmatorii speakeri:

 

  • Lara Tassan Zanin, Head of European Investment Bank Group office in Romania
  • Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania & Moldova
  • Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii & Advisory Board Member
  • Adrian Stanculescu, Partner & Head of Romania Abris Capital Partners
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation
  • Ciprian Nicolae, Managing Partner ACP Credit
  • Cristian Munteanu, Founder & Managing Partner Early Game Ventures
  • Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management
  • Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania
  • Andrei Gemeneanu, Cofounder & Managing Partner Morphosis Capital
  • Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr
  • Ivailo Gospodinov, Managing Partner BlackPeak Capital
  • Cornelia Bumbacea, Partner, Deals Advisory Services, PwC Romania
  • Andrei Dudoiu, Managing Partner & President of Board of Directors Seedblink
  • Ileana Gutu, Partner & Head of Valuation, Modelling and Economics EY Romania
  • Claudiu Negrisan, CFO Adrem Group
  • George Mucibabici, Head of Investment Banking Raiffeisen Bank Romania
  • Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
  • Vlad Pintilie, Deputy CEO BT Capital Partners
  • Catalin Ciuperca, CFO Monsson Sarl
  • Mihai Patrulescu, Head of Investment Properties, CBRE Romania
  • Andrei Perianu, COO & Cofounder Bankata.ro
  • Dan Boabes, Country Manager BlackCab Romania

Principalele topicuri de dezbatere sunt:

  • Cum schimba tabloul economic si geopolitic tintele investitorilor
  • Cum evolueaza multiplii de evaluare a companiilor in principalele sectoare
  • Ce tendinte seteaza piata de M&A
  • Ce mutari provoaca costul banilor si conditiile de creditare pe piata finantarii companiilor
  • Unde isi plaseaza banii investitorii de pe piata de capital
  • Cine investeste in noile fonduri de private equity si venture capital
  • Ce platforme alternative de investitii pot accesa antreprenorii
  • Cum arata principalii indicatori in tranzactiile din real estate
  • Ce tranzactii de achizitie si de exit prefera antreprenorii

 

Agenda evenimentului:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Inregistrare participanti & Networking

08.55 – 09.00 Introducere din partea moderatorului evenimentului Adrian Mirsanu, Fondator al jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel privind tendintele internationale si locale care modeleaza principalele tranzactii corporative

09.40 – 10.20 Panel dedicat pietei de fuziuni si achizitii (M&A)

10.20 – 11.00 Panel Finantare companii

11.00 – 11.40 Tendinte in tranzactiile de pe pietele de capital

11.40 – 12.20 Pauza de cafea

12.20 – 12.50 Ultimele evolutii in tranzactiile din real estate

12.50 – 13.30 Fundraising si tendinte in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Cumparatori vs Vanzatori

14.10 – 14.15 Concluzii

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

 

Locatie: Platinum Ballroom, Sheraton Bucharest Hotel.

 

Partenerii acestui eveniment sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem. Supporting Partner este Vetimex Capital, iar Hydrating Partner La Fantana.

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 750 RON (150 Euro). Cei interesați sa participe sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media va invitam sa ne contactați la office@mirsanu.ro.

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M&A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

gemeneanu andrei morphosis main

Andrei Gemeneanu, Co-founder and Managing Partner Morphosis Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Andrei Gemeneanu, Co-founder and Managing Partner of Morphosis Capital, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Change agent, with 15 years of experience in Marketing and General Management. Trained in a large corporation (Unilever), but with an entrepreneurial streak. Last Unilever role Global Vice President, building a Prestige division from scratch within Unilever’s €18 bln Personal Care business. Strong track record of results, labelled as a “turnaround man”.

Solid experience in acquiring, successfully integrating and stepping up performance of targets (TIGI BedHead, Alberto Culver Europe, Murad, Dermalogica, REN, Kate Sommerville). Nominated in the Top 100 marketeers in the UK. Able to flex and work both with large scale global organisations and with family/start-up businesses.

Now a start-up entrepreneur, co-founder of an Investment Firm focused on investing in Romanian companies with international potential. Numerous trainings in brand strategy, communication, operations, leadership, organisational behaviour, internal and with Harvard and Wharton.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

CLAUDIU NEGRISAN MAIN

Claudiu Negrisan, CFO Adrem Group, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Claudiu Negrisan, CFO of Adrem Group, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

He’s got a wealth of experience in strategy, finance and turnaround, having been involved in numerous projects for companies across various industries including energy, consumer goods, financial services, pharmaceuticals, construction & real estate, oil & gas, business services.

Claudiu Negrisan sits on the Board of Bento, a software company which he helped taking public on the BVB. Claudiu is an MBA graduate and also an alumnus of Envisia Effective Board Director Program.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

MUCIBABICI RAIFFEISEN MAIN

George Mucibabici, Head of Investment Banking Raiffeisen Bank Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

 

George Mucibabici, Head of Investment Banking Raiffeisen Bank Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

George joined Raiffeisen Bank in 2019 to lead the Investment Banking team, after a brief 2-year period as a Senior Economist with the National Bank of Romania’s (NBR) International Relations Department. Prior to working for the NBR, George spent 6 years as a Senior Associate with Seale & Associates, a boutique middle-market M&A advisory and strategy consulting firm based out of Washington, D.C., in the United States. He holds a Bachelor’s of Business Administration – Finance degree, magna cum laude, from the George Washington University’s School of Business.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking

08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

PURCAREA BRDAM MAIN

Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Mihai Purcarea, CEO of BRD Asset Management, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Mihai Purcarea is Chief Executive Officer at BRD Asset Management, one of the most important investment management companies in Romania. Previously he was Chief Investment Officer at Erste Asset Management, being involved in managing some of the largest investment funds in Romania in the past 15 years.

Mihai is also board member of CFA Society Romania and the Fund Managers Associations of Romania.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

NACU ifc mds main

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Cristian Nacu,  Senior Country Officer of International Finance Corporation, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Romanian born and educated, with more than 20 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region. He is Sr. Country Officer for Romania of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania, raising since 1990 nine funds with total capital exceeding EUR 2.5 billion.

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently member of the Board of Junior Achievement Romania, one of the world largest educational organization for entrepreneurial skills and has been for many years President of SEEPEA, the South Eastern European Private Equity Association and board member of Nesst Foundation Romania, a supporter of social entrepreneurship.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

acp credit main

Ciprian Nicolae, Managing Partner ACP Credit, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Ciprian Nicolae, Managing Partner of ACP Credit, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

ACP Credit is a 200m EUR target private credit fund, providing flexible capital to back the growth of the mid-market segment of the CE region.

Ciprian is an experienced direct lending fund specialist and banker, with over 15 years spent in both CEE and Western Europe. Prior to joining ACP, Ciprian was part of the senior management of CVI, a leading regional private debt asset manager. He was responsible for origination and investments in Poland and CEE. 

From 2009 to 2016, Ciprian served as Director at Citigroup in London responsible for trading operations and coordinating credit research and sales teams. His prior positions included Vice President at Deutsche Bank in New York and London and a Senior Auditor role at KPMG in Romania and Poland. Ciprian holds an MBA from INSEAD and is a Chartered Accountant.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

ileana gutu EY mds main

Ileana Gutu, Partner & Head of Valuation, Modelling and Economics EY Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Ileana Gutu, Partner & Head of Valuation, Modelling and Economics  of EY Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Ileana, Partner within Strategy and Transaction Department of EY Romania, is specialized in business and asset valuations, economic impact analysis, feasibility studies as well as assistance for applying for state aid schemes. Ileana joined EY in 2020. She has over 15 years of professional experience in valuation services. 

Ileana Gutu holds ACCA Diploma in International Financial Reporting and is a CFA charterholder. She is also member in the National Association of Romanian Certified Valuers (ANEVAR), being a certified valuator specialized in business and real estate valuation. Ileana graduated master courses in the area of Financial Management and Stock exchange.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

BVB TANASE MAIN

Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022. He was appointed CEO in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide de central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, between 2018 and 2021  he was member of the Board of Central Securities Depositary. With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry. 

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management.

In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem. Hydrating Partner is La Fantana and Supporting Partner is Vetimex Capital.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Bumbacea deals PwC main

Cornelia Bumbacea, Partner, Deals Advisory Services, PwC Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Cornelia Bumbăcea, Partner, Deals Advisory Services, PwC Romania is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Cornelia is an experienced Deals Partner and Deals Platform leader within PwC Romania, with more than 30 years of deals related experience within Big4 companies, both in Romania and CEE region.

She advised high profile private investors (both strategic and financial investors) in complex deals (600+ deals, including 150+ PE deals) on acquisitions of /divestments from Targets operating in various sectors: power and utilities, pharma and healthcare, IT&C, media and entertainment, diversified industrial products, retail, consumer goods and real estate sectors.

Her area of expertise includes the following type of projects: sell-side or buy-side  lead advisory mandates, buyer due diligences, vendor due diligences, SPA and vendor related assistance, privatizations, mergers, de-mergers, independent business reviews, strategic option analyses and post-integration advisory projects.

Cornelia is a member of the Association of Chartered Certified Accountants (ACCA UK),  member of the Chamber of Financial Auditors of Romania (CAFR) and member of the National Association of Authorised Valuers of Romania (ANEVAR).

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

gospodinov blackpeak main

Ivailo Gospodinov, Managing Partner BlackPeak Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Ivailo Gospodinov, Managing Partner of BlackPeak Capital, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Together with Rossen Ivanov, Ivailo founded BlackPeak Capital in 2014 with the ambition to invest in innovative business models and to support the most dynamic small and mid-size enterprises. Currently BlackPeak Capital has Eur 150m under management and is recognised as one of the leading providers of growth equity in the region.

Ivailo’s responsibility is to build and execute deals in Bulgaria, Romania, Serbia, Croatia and Slovenia and to support the investee companies in their growth strategy. Within its mandate the fund has executed 16 deals in the region for the past 8 years. Being a hands-on investor Ivailo and his team take the lead in all aspects of the in-organic growth strategy of the companies.

Ivailo brings a wealth of experience to the fund in his various capacities over the last 25 years. He has been an audit and corporate finance manager with Andersen and E&Y and was the managing partner in Raiffeisen Investment for Bulgaria, executing numerous M&A transactions in CEE.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

jurubita kpmg main

Ramona Jurubita, Country Managing Partner KPMG Romania and Moldova, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Ramona Jurubiță, Country Managing Partner at KPMG in Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

She coordinates the governance and strategy of the company, representing the firm both on the local and international market. 

Ramona contributes not only to strengthening the position of KPMG in Romania, but also to shaping a strong and sustainable socio-economic environment. She is Vice President of the Board of Directors of the Foreign Investors Council (FIC), President of the United Way Romania Foundation and a member of the Orientation and Strategic Analysis Council of the University of Bucharest.

Drawing on her multi-dimensional experience from the more than 20 years she has worked in taxation, Ramona participates as an active member in some of the most prestigious Romanian and international professional associations (CCF, CECCAR, ANEVAR, ACCA).

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

dudoiu seedblink main

Andrei Dudoiu, Managing Partner & President BoD of SeedBlink, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Andrei Dudoiu, Managing Partner & President of Board of Directors of SeedBlink, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

After 20 years of banking, Andrei started a new life journey in 2018, willing to build new experiences, developing his skills and autonomy as an entrepreneur and support the innovation ecosystem. 

SeedBlink has been officially launched in 2020, as an equity crowdfunding platform and gradually it became a venture investment platform in the Romanian and European tech startups & their visionary founders.

This year SeedBlink acquired a platform in the Netherlands while it has a local presence in another three countries while very recently it became the first platform in CEE authorized under the new EU regulation for crowd-investing. Our aim is to become Europe’s most relevant investment platform in the technology ecosystem.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

razvan mazars main

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Răzvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader of Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Răzvan is currently leading the financial services and consulting department within the local office, which offers a variety of services such as M&A assistance, consultancy in the implementation of various accounting and regulatory standards, IT consulting, corporate governance, and risk management services. His client portfolio includes companies from various sectors, with a special focus on the financial services sector. An important aspect of Răzvan’s activity is to keep the boards of directors and the executive management team informed of what matters to investors, regulators, and other key stakeholders, to better manage their businesses.

Throughout his career, Răzvan has been involved in complex M&A projects, that further developed the M&A activity in Romania. He has a strong experience with Romanian and international clients, to whom he provided M&A advisory services, dealing with the overall management of a transaction on its whole, namely the strategic analysis, the valuation, the M&A process management, the structure of the transaction, and the assistance to the negotiation. Răzvan frequently conducts workshops for his clients, speaks at various technical events and he is the author of numerous articles in the specialised press. Before joining Mazars, Răzvan started his career in an international audit and consulting company and subsequently worked in the banking sector for a large regional financial services group.

Răzvan holds a BSc from The Bucharest Academy of Economic Studies, majoring in Banks and Stock Exchange from the Faculty of Finance, Insurance, Banks and Stock Exchange alongside an MSc from the same university majoring in Internal audit within the financial services sector. He is a Certified Romanian Auditor, a member of the Chamber of Financial Auditors of Romania (CAFR), and a fellow member of the Association of Chartered Certified Accountants (ACCA). At the same time, he is CIA (Certified Internal Auditor) and CISA (Certified Information Security Auditor) certified.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Munteanu EGV main

Cristian Munteanu, Founder & Managing Partner Early Game Ventures, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Cristian Munteanu, Founder and Managing Partner of Early Game Ventures, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Early Game Ventures is  the most active venture capital firm in Romania. Cristian is an investor with experience as a tech entrepreneur in Romania and the US (Seattle and Silicon Valley).

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

SCHOENHERR Madalina Neagu main

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Mădălina Neagu, M&A Partner Schoenherr, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

She is one of the firm’s most experienced M&A lawyers, having assisted on a significant number of high-profile local and cross-border M&A deals, with many of them involving leading market players. Mădălina has provided expert advice on the buy- as well as sell-side in all phases of complex share deals, asset deals, transfers of business, corporate restructurings, joint ventures and privatizations, loan portfolio sales, also covering acquisition finance. 

She has coordinated a considerable number of due diligence investigations on target companies and portfolios, and has a strong experience in transaction structuring, as well as in preparing and negotiating transaction documents. Mădălina’s clients portfolio includes major Romanian and multinational companies active in various industries, including financial services, private equity, real estate, consumer goods, manufacturing and industries, building materials, retail, IT&C, telecommunications, energy, hotels and leisure etc. She is recognized for her corporate/M&A activity by international legal directories such as Chambers and Partners, IFLR1000 and Legal500. Mădălina also heads Schoenherr’s technology & digitalisation practice in Bucharest.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Stanculescu Abris main

Adrian Stanculescu, Partner & Head of Romania Abris Capital Partners, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Adrian Stanculescu, Partner & Head of Romania at Abris Capital Partners, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Adrian joined Abris in 2014 and runs the firm’s Bucharest office with responsibility for originating and leading investment opportunities in the region. He is chairman or member of the supervisory boards of Pehart, Green Group, Dental Holding and Global Technical Systems and Hyperfy. Adrian holds an MBA from Chicago Booth.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

berke biricik main

Berke Biricik, Principal & Head of the Bucharest office MidEuropa, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Berke Biricik, Principal & Head of the Bucharest office at MidEuropa, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Berke joined MidEuropa in 2013. He is responsible for deal sourcing, executing and monitoring of investments. Berke has been involved in transactions including Cargus, Hortex, Profi, Regina Maria, M+ Group, Zabka and Norican Group.

Prior to joining the team, Berke worked in the Investment Banking Division of Goldman Sachs in London, and UniCredit and PricewatehouseCoopers in Istanbul. Berke holds a Bachelor’s in Business Administration from Koc University of Istanbul.

On December 6, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, an OFFLINE event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate deals.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

gresoiu verdino main

Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer, Verdino Green Foods: Vizam pentru 2023 implementarea de surse de energie regenerabila, cel mai probabil panouri fotovoltaice, si suntem in discutii pentru actualizarea parcului auto cu solutii mai putin poluante. Am alocat un buget de circa 2 mil. euro pentru aceste masuri

“Suntem unul dintre cei mai importanti producatori plant-based locali si regionali si suntem pionieri in categoria produselor din proteine vegetale alternative de consum pentru produsele din carne, peste si lactate. Tot portofoliul nostru de produse reprezinta angajamentul nostru ferm fata de consumatorii nostri si fata de mediul inconjurator“, a declarat Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer in cadrul Verdino Green Foods la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Materia prima pe care o folosim in mod special in produsele noastre este mazarea, pentru care se consuma o cantitate foarte mica de apa si de energie in producerea ei. Daca ar fi sa facem o comparatie intre a produce 1 kg de mazare si 1 kg de carne, vom avea un consum de apa si energie mai mic cu pana la aproape 90%“, afirma reprezentantul Verdino Green Foods.

“Noi nu ne adresam doar consumatorilor din zona vegane, vegetariana, ci portofoliul nostru de produse diversificate se adreseaza tuturor consumatorilor“, afirma Oana Gresoiu.

“Sunt cateva studii ale ONU care fac publice niste cifre alarmante. Faptul ca industria alimentara produce pana la 24% din totalul emisiilor de CO2, ca pana in 2050 vor trai peste 10 mld. de oameni pe planeta, toate vin la pachet cu o cerere de alimente si se estimeaza ca va creste cu pana la 70%, ceea ce atrage o crestere a resurselor pe care le utilizam – apa si energie cu pana la 40% in crestere“, adauga reprezentantul Verdino Green Foods, un start-up din industria alimentara care are printre actionari fondul de investitii BlackPeak Capital.

“In acest sistem cu resurse limitate si cu crestere continua, cu presiune pe aceasta crestere, singura solutie reala este sa avem o abordare eficienta si pragmatica, sustenabila.

De aceea, proteinele vegetale nu mai sunt doar niste trenduri, ci solutii viabile“, sustine Oana Gresoiu.

“Noi in acest an am facut primii pasi spre decarbonatare. Tintim NetZero pana in 2050 pe tot ce inseamna operatiunile noastre. Am dat startul unui audit energetic. Vizam pentru anul urmator implementarea unor surse de energie regenerabila – panouri de energie fotovoltaica, cel mai probabil, si suntem in discutii cu un furnizor de mobilitate integrata pentru actualizarea parcului auto catre solutii noi si mai putin generatoare de emisii de CO2. Bugetul alocat pentru aceste masuri de optimizare este in 2023 de aproximativ 2 mil. euro“, a mai spus Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer in cadrul Verdino Green Foods, in cadrul panelului Industrie alimentara al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

turcanu media main

Liviu Turcanu, Creative Director Mantia, Mercury 360 Communications Group: Producatorul de bere Molson Coors, ce are Bergenbier in portofoliu, investeste pentru ca pana in 2025 jumatate din apa pe care o foloseste in fabrici sa fie reutilizabila complet. Nestlé vizeaza schimbari pe liniile de productie si conversia catre ambalaje compostabile

“Molson Coors are niste actiuni foarte concrete prin care se incearca reducerea amprentei de carbon, iar pe de alta parte, atunci cand vorbim de apa pentru ca este un produs primar din care se fabrica berea, se doreste ca acest consum al apei sa fie din ce in ce mai redus, care a ajuns la o reducere cu 25% a consumului de apa“, a declarat Liviu Turcanu, Creative Director Mantia, divizia de CSR din cadrul Mercury 360 Communications Group, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Mai mult decat atat, reutilizarea apei este un aspect deosebit de important, pana in 2025 se doreste aici ca 50% din apa sa fie reutilizabila complet si reintrodusa in circuitul comunitatii, iar impactul se duce asupra produsului, asupra packaging-ului pentru ca pana la urma produsul finit, pachetul poarta amprenta cea mai directa a efectului pe care poate sa-l lase asupra mediului.  Reutilizarea, refolosirea materialelor, inserarea lor in linii de productie reprezinta un statut clar si materiale compostabile, se doreste ca pana in 2025 sa ajungem la 100% reciclare, reutilizare si ambalaj compostabil al produselor Molson Coors, suntem undeva la 99,5% acum“, adauga Liviu Turcanu.

Potrivit acestuia, Bergenbier, un brand din portofoliul producatorului de bere Molson Coors, are un program de reimpadurarire din anul 2017 , in cadrul caruia se planteaza peste 100.000 puieti de brad in Romania.

De asemenea, un alt client al grupului de media si comunicare, gigantul global din industria alimentara Nestlé deruleaza actiuni de sustenabilitate care pleaca de la principii care vizeaza eliminarea risipei. “Vorbim si aici de packaging sustenabil, reutilizabil, compostabil. Un exemplu concret este Nan, un produs adresat infantilor, care are cutia circa 60% reciclabila, capacul in procent de 60 si ceva la suta, iar lingurita este facuta din trestie de zahar, deci aproape 100% reciclabila“, explica Liviu Turcanu.

Alte actiuni vizeaza aceasta conversie intr-o zona de ambalaj compostabil.

“Sunt o serie de schimbari care vizeaza linia de productie si tot ce este anterior liniei de productie, adica furnizor. Nestlé are aceasta actiune la nivel mondial de identificare si ajutare a furnizorilor care produc folosind energie verde in agricultura produse care devin ingredientele produselor Nestlé. De asemenea, exista aceasta bonitate a furnizorului care din lantul trofic al productiei Nestlé foloseste energie regenerabila“, afirma Turcanu.

“Exista o restructurare si regandire a fabricilor care produc produse folosind energie verde“, a mai spus Liviu Turcanu, Creative Director Mantia, divizia de CSR din cadrul Mercury 360 Communications Group, in cadrul panelului Industrie alimentara al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

roman frieslandcampina main

Anca Roman, Corporate Affairs & Communication Manager FrieslandCampina Romania: Investitiile noastre se duc in directia inovatiilor, partea de ambalaje reutilizabile si reciclabile fiind pentru noi o prioritate

“Am dezvoltat anul trecut si am implementat ambalaj 100% reciclabil la pet-ul de 330 grame, care are si o inovatie de eticheta, un <<easy open>>, un fel de fermoar pentru ca din studiile pe care le-am facut inaintea lansarii ne-am dat seama ca e foarte important sa educam consumatorul ca reciclarea se face diferentiat“, a declarat Anca Roman, Corporate Affairs & Communication Manager FrieslandCampina Romania la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Odata am investit in ambalaj, care a insemnat niste procente din costul total, am investit in campania de comunicare – costuri media, filmarea unui spot, care inseamna sute de mii de euro“, adauga Anca Roman.

“Odata ce incepi sa faci lucruri si sa le comunici, trebuie sa le faci constant pentru ca frica de a nu fi greenwashing te poate duce la lipsa de comunicare, care nu este o alternativa“, afirma reprezentantul FrieslandCampina.

“Stim ca de la finalul acestui an va intra in vigoare Corporate Sustainability Reporting Directive si va trebui implementat in maxim 2 ani, asta inseamna acea declaratie non-financiara prin care fiecare companie are actiuni de responsabilitate sociala. Noi am inceput deja sa ne pregatim pentru asta si am inceput sa ne uitam la fiecare capitol, am identificat zonele in care putem sa facem actiuni si cele la care va trebui sa lucram in timpul respectiv. Am stabilit indicatorii de performanta pentru fiecare de la reducerea consumului de apa, de gaz pana la engagement-ul (implicarea – n.r.) angajatilor“, detaliaza Anca Roman.

“Pentru 2030 ne propunem la nivel global ca toate ambalajele noastre sa fie reutilizabile sau in totalitate reciclabile, lucru la care lucram si in Romania. Avem apoi partea de <<better sourcing>> adica materia prima din sursa sustenabila, <<better climate>> – lupta tuturor de a reduce amprenta de carbon, <<better nature>> – pastrarea biodiversitatii si imbunatatirea acolo unde se poate si <<better living for farmers>> adusa in tara noastra la nivelul colaborarii pe care o avem cu fermierii parteneri“, adauga aceasta.

FrieslandCampina este o cooperativa olandeza cu peste 13.000 de fermieri, care este unul dintre cei mai mari producatori de lactate pe piata internationala, cu o cifra de afaceri de peste 11 mld. euro la nivel global.

“Din aceste prioritati, mi-este clar ca investitiile noastre se duc in directia inovatiilor pentru un portofoliu cat mai curat care sa ne asigure o nutritie sanatoasa, ambalajele pentru ca este un drum de parcurs, reducerea plasticului sau transformarea ambalajului in cel de tip 100% reciclabil vine in spate cu investitii, la fel programele de dezvoltare a parteneriatelor cu fermierii au inceput in urma cu mai bine de 4 ani si presupun investitii constante, traininguri“, a mai spus Anca Roman, Corporate Affairs & Communication Manager FrieslandCampina Romania, in cadrul panelului de Industrie alimentare al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

caramilea autonom main

Magdalena Caramilea, Director Sustenabilitate Autonom Group: Ca in povestea cu oul sau gaina, am inceput tranzitia catre o noua flota de vehicule electrice, dar trebuie sa lucram si la partea cea grea, de infrastructura. Este un potential mare de crestere ca urmare a nevoii uriase de panouri fotovoltaice si statii de incarcare electrica

“Piata de mobilitate nu este o piata inca matura, toata lumea vorbeste despre EV (vehicule electrice) si cum sa schimbam peste noapte aceasta flota, dar ar fi imposibil. Am putea sa o facem pentru ca am demonstrat ca putem absorbi toate aceste tipuri de finantare sustenabila si finantare verde, dar nu este suficient pentru ca operam o flota de 14.000 de masini in acest moment si daca le schimbam peste noapte la toti clientii, trebuie sa avem in vedere ca doua treimi din flota este in leasing operational“, a declarat Magdalena Caramilea, Director Sustenabilitate Autonom Group, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Deci, ce ar trebui sa facem? Clientii nu sunt pregatiti pentru aceasta tranzitie, avem nevoie sa facem schimbarea gradual. De asemenea, pe partea de inchiriere, pare imposibil pentru ca trebuie sa educam piata mai intai si apoi sa implementam aceasta tranzitie. Trebuie deci sa ne jucam rolul in acest lant, dar nu este suficient. Trebuie sa stam aproape de clientii nostri si de piata“, adauga Magdalena Caramilea.

“Este ca povestea cu oul si gaina pentru ca da, putem face tranzitia catre o noua flota, dar trebuie, de asemenea, sa lucram la infrastructura pentru ca asta este partea grea de facut si nu depinde in intregime de noi. Am inceput aceasta tranzitie in agentiile noastre, avem 47 de agentii in toata tara si am inceput sa instalam statii de incarcare electrica pentru ca am simtit ca nu este suficient pentru flota noastra sa le folosim doar pe cele existente si vrem, de asemenea, sa dezvoltam aceasta parte pe langa flota. Si apoi, pentru ca am vazut ca nu este suficienta putere electrica disponibila in agentii“, explica directorul de sustenabilitate al Autonom Group, o afacere de familie a fratilor Marius si Dan Stefan care s-a pozitionat ca lider pe piata de mobilitate din Romania.

“Niciodata nu ne oprim sa cautam oportunitati. Am atras anul trecut 48 mil. euro printr-o emisiune de obligatiuni cu link de sustenabilitate, ai spune ca este destul, dar nu este pentru dezvoltarea companiei noastre. Recent, am semnat un nou acord cu BEI pentru alte 15 mil. euro parte a unui proiect de 30 mil. euro, aceasta finantare este mai verde pentru ca este un credit verde. Trebuie sa alocam acesti bani numai pentru 900 masini cu emisii reduse. Dar cum in Romania sunt 20.000 de masini electrice, este destul de mult sa ai cam 10% din toate masinile electrice disponibile. Deci, este o nevoie in crestere pentru noi“, explica Magdalena Caramilea.

“Scanam constant portofoliul nostru si portofoliul nostru potential pentru ca pe langa vehiculele electrice sunt multe altele pe zona de alte servicii, intretinere, infrastructura de statii de incarcare si acesta a fost un punct avand in vedere ca 99% din amprenta noastra de carbon este in flota noastra nu depinde de noi, depinde de clientii nostri si noi depindem de clientii nostri. A fost foarte important pentru noi sa vedem si sa intelegem importanta acestei tranzitii pentru ca daca ne angajam la aceasta schimbare, ne angajam la ceva ce nu depinde in totalitate de noi“, puncteaza reprezentantul Autonom Group.

“Alt lucru pe care l-am inteles in ceea ce priveste cladirile, noi nu detinem cladirile in care opereaza agentiile noastre, cu exceptia celei din Piata Neamt unde este sediul central si este in proprietatea noastra. Construim un nou sediu central in Piata Neamt si am decis sa fie o cladire verde si sa aiba o certificare verde. Anul trecut a fost o confirmare pentru noi ca putem vedea potentialul exploziv si cresterea diviziei de echipamente pentru ca mobilitatea nu inseamna doar masini, ci in acest moment inseamna multe alte alternative pentru transport si trebuie sa ne adaptam acestei schimbari. Si este o nevoie uriasa pentru panouri fotovoltaice si statii de incarcare si ne-am transformat putin intr-o companie care finanteaza pentru ca este un potential mare si putem fi si noi parte a acestei schimbari“, a mai spus Magdalena Caramilea, Director Sustenabilitate Autonom Group in cadrul panelului Transport, Mobilitate si Logistica al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

adam ctp main

Adam Targowski, Group Head of ESG CTP: Disponibilitatea mai larga a finantarii verzi si, potential, costul ei mai scazut vor conduce schimbarea de la finantarea clasica la cea verde. Modelul nostru de afaceri “build and hold“ este aliniat ESG pentru ca dezvoltam proprietati care sa indeplineasca si cerintele de azi si peste 5 – 10 ani

“Industria de real estate si transporturile sunt foarte conectate. Cand vine vorba despre ESG si mediu, nu merge altfel, trebuie sa dezvoltam tinte comune. S-au schimbat multe recent. Voi vorbi putin cum modelul nostru de business s-a aliniat din perspectiva ESG. In primul rand, modelul de afaceri este construim ca sa le pastram (proprietatile – n.r.), nu ca sa tranzactionam. De ce spun asta? Este in interesul nostru pe termen lung sa dezvoltam spatii de calitate ridicata pentru ca nu construim sa le inchiriem azi. Produsele noastre sunt construite sa ramana pentru multi ani si, avand asta in minte, nu putem sa construim cele mai ieftine proiecte, cu cea mai scazuta calitate pentru ca nu face sens din punct de vedere business“, a declarat Adam Targowski, Group Head of ESG CTP, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Este destul de usor sa spui ca face sens pentru business sa dezvolti proprietati de calitate ridicata, cladirile trebuie sa fie eficiente energetic, este destul de evident asta pentru ca orice cladire trebuie sa indeplineasca conditiile de azi si trebuie sa indeplineasca cerintele in 5 – 10 ani, timp in care ne asteptam sa crestem numarul chiriasilor, si asta inseamna ca trebuie sa fim pregatiti pentru asta. Daca nu sunt construite in mod adecvat azi, este foarte greu sa imbunatatesti. Acesta este primul aspect din perspectiva climatica“, aduaga acesta.

“Un alt aspect important este ca noi construim ca sa tinem, ca sa crestem. Suntem vecini pe termen lung in comunitati. Modelul nostru de afaceri face evident ca dorim relatii bune cu comunitatile, cu autoritatile locale, pentru noi functioneaza pentru ca ne da posibilitatea sa crestem. Si, mai important, ne da posibilitatea sa crestem pentru chiriasii nostri“, explica Adam Targowski.

“Acum este dificil sa spunem care finantare este ieftina si care este scumpa pentru ca pietele sunt atat de volatile incat in termen de zile poti experimenta un cost diferit de finantare. In mod evident, (finantarea verde – n.r.) este mai ieftina. As spune, ca, in mod sigur, este mult mai disponibila, asta face diferenta fata de finantarea clasica. Si fiind verde, asta da posibilitatea unor investitori sa investeasca in tine. Acesta este un alt unghi“, puncteaza reprezentantul CTP Group.

“Avem un angajament cu IFC, care merge bine in ambele sensuri cred. In primul rand, IFC a investit in obligatiunile noastre. In al doilea rand, sunt anumite cerinte care au legatura cu ESG. Asta se schimba in mod sigur. Obligatiunile verzi erau verzi pe hartie pentru ca acel cadru era unul destul de general, care a devenit din ce in ce mai specific pe masura ce legislatia europeana a devenit si mai specifica“, afirma Adam Targowski.

“Disponibilitatea finantarii, potential si costul mai scazut al finantarii vor conduce schimbarea pentru ca este un beneficiu tangibil. As spune ca este nevoie de multa educatie“, adauga el.

“In Europa Centrala si de Sud, as spune ca operam in piete care sunt foarte sensibile la cost, unde si o mica ajustare face diferenta. Deci daca putem vedea un beneficiu financiar pe partea de finantare este deja un mare avantaj, face diferenta si suntem bucurosi sa experimentam asta si speram ca va continua“, este de parere Adam Targowski.

Care este costul de inverzire pentru CTP Group?

“Cand vine vorba de cifre, una dintre componentele importante este energia regenerabila. Avem un plan prin care sa dezvoltam proiecte fotovoltaice pe unele dintre acoperisurile noastre. Ce merita mentionat pe termen lung nu este nevoie sa reconstruim cladirile. Planul pentru acest an este de 40 MW la nivel de grup si exclusiv in Romania sa incheiem anul cu 11 MW“, detaliaza reprezentantul grupului CTP, lider in Romania si in regiune pe piata spatiilor logistice.

“Alt lucru este legat de statii de incarcare electrica. Aici vreau sa subliniez colaborarea cu chiriasii pentru noi putem sa ne finantam cladirile, dar apoi este o discutie daca chiriasii au nevoie este ca in cazul tranzitiei la masini, noi putem plasa e-chargere, dar ce folos daca nu vor fi utilizate.“, a mai spus Adam Targowski, Group Head of ESG la CTP in cadrul panelului Transport, Mobilitate si Logistica al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

acarom sandu main

Adrian Sandu, secretar general si membru al board-ului ACAROM: Pachetul climatic Fit for 55 este cea mai mare provocare pentru industria auto, care se adauga unor factori precum razboiul, criza cipurilor, tranzitia la un nou tip de mobilitate si cresterea preturilor la energie si materii prime. Companiile de profil investesc in scaderea uzului de apa, in panouri fotovoltaice si fac parteneriate pentru a scadea consumul de energie in fabrici

“Cand vorbim despre provocarile sectorului auto, vorbim despre mediu. Cea mai mare provocare este pachetul climatic Fit for 55 (planul UE de tranzitie energetica – n.r.), iar industria europeana investeste la nivel european circa 65 mld. euro pe an in aceasta tranzitie. Avem multe provocari la acest moment in industrie – razboiul ruso-ucrainean, care a limitat mult resursele noastre, de asemenea, criza cipurilor, tranzitia catre noul tip de mobilitate, emisiile de CO2 si, una dintre cele mai importante provocari ale momentului cresterea preturilor la energie si la materii prime, si toate costurile implicate in partea de productie este in crestere“, a declarat Adrian Sandu, secretar general si membru al board-ului Asociatiei Constructorilor de Automobile din Romania (ACAROM), la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cu pachetul Fitfor55, industria europeana din sectorul auto si a componentelor auto s-a angajat sa reduca nivelul emisiilor de carbon. Una dintre probleme este ca uzinele din Romania au decis ca pana in 2040 amprenta de carbon sa fie zero. Si, de asemenea, pe lantul de furnizare, ceea ce ii implica pe toti. Deci productia de masini in Romania va avea o neutralitate climatica pana in 2040, deci fiecare furnizor este monitorizat si fiecare companie care livreaza componente trebuie sa isi reduca amprenta climatica“, explica Adrian Sandu.

“Asta implica, de asemenea, instalarea de panouri fotovoltaice in fabrici, iar furnizori de spatii logistice cum este cazul CTP trebuie sa aiba o amprenta de carbon zero in spatiile logistice, iar astea vor fi facute pana in 2040“, adauga acesta.

“Referitor la alte probleme climatice, uzul gazelor neprietenoase cu mediul in vehicule, de exemplu gazul care este folosit pentru sistemele de aer conditionat din masini a fost eliminat, iar acum folosim gaze prietenoase cu mediul. De asemenea, eliminam toate metalele grele folosind procesul de transformare al metalelor. Am majorat procentul de folosire a materialelor reciclabile utilizate in vehicule, procentajul total ajungand la 90 – 92%, deci a crescut refolosirea din nou si din nou a materialelor din vehicule“, precizeaza reprezentantul ACAROM.

“In acest proces de tranzitie sunt 3 actori – autoritatile, care trebuie sa asigure un cadru de reglementare care poate fi aplicat in timp real, fara sa puna sub presiune doar in anumite sectoare ale industriei care pot conduce la intreruperi, alt actor este industria de profil, iar al treilea jucator este clientul, care nu cere vehicule electrice la cel mai inalt nivel si atunci de ce sa facem aceasta tranzitie intr-un timp atat de scurt. Acest lucru ar trebui discutat, iar procesul ar trebui adaptat potrivit celor 3 factori“, semnaleaza Adrian Sandu.

“Nu am o cifra, dar companiile auto investesc mult, in special in ceea ce priveste uzul apei. Au inceput sa finanteze proiecte de a folosi energie verde in fabrici. De asemenea, unii dintre cei din industrie au parteneriate cu furnizori de energie pentru a avea acces la mai multa energie verde si pentru a reduce consumul de energie in fabrici“, afirma reprezentantul sectorului local de productie auto si componente auto.

Ce inseamna industria auto si a componentelor auto din Romania? Sunt mai mult de 640 companii furnizori in lantul de valoare cu peste 230.000 de angajati. Cifra total de afaceri in 2020 a fost de 27,6 mld. euro, care inseamna in jurul a 12% din Produsul Intern Brut al Romaniei sau 30% pondere in exportul national.

Cele 3 mari companii de export din industria automotive sunt Dacia (parte a grupului francez Renault), Ford (producator auto din SUA) si Daimler (concern din Germania).

Productia de profil se ridica la 381.971 unitati in primele 9 luni din 2022 (420.755 unitati in 2021), numarul de inmatriculari de masini noi a fost in aceeasi perioada in primele noua luni de 95.276 (121.208 in 2021), iar numarul de inmatriculari de masini second-hand a fost de 241.992 unitati (395.759 unitati in 2021), potrivit datelor prezentate de catre ACAROM. In 26 din cele 41 de judete ale Romaniei, industria auto este primul sector industrial, iar in alte 8 judete este pe locul al doilea.

“Vreau sa adaug inca un lucru: Pentru un loc de munca in industria automotive corespund aproximativ 5 locuri de munca in alte sectoare ca sa va imaginati care este dimensiunea reala a industriei automotive din Romania. Am spus la cateva conferinte ca nu exista masina in Europa care nu are cel putin o componenta care este produsa in Romania“, a mai spus Adrian Sandu, secretar general si membru al board-ului ACAROM, in cadrul panelului Transport, Auto si Mobilitate al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

perianu main

Andrei Perianu, COO si Cofondator Bankata.ro: Doar 10% din cei care investesc in fonduri ESG stiu ce inseamna ESG. Pe zona de creditare, clientii deja beneficiaza de sustenabilitate pentru ca au acces la credite verzi care sunt cu pana la un punct procentual mai ieftine

“Ce mi se pare mie puternic in legatura cu ESG-ul este ca s-a compus foarte bine cu sistemul financiar. Altfel poate ca era probabil doar o discutie intelectuala care nu avea actiune in spatele ei. Acum ca se compune cu banii devine foarte puternica, mai ales, in economie. Acum sa vorbim de exemplul nostru concret, noi suntem un start up care suntem finantati prin moduri de finantare, deci tot timpul jucam pe sarma si avem nevoie sa avem acces la aceasta finantare“, a declarat Andrei Perianu, COO si cofondator al platformei fintech Bankata.ro, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“La nivel de costuri (de implementare a ESG – n.r.), nici nu mai conteaza, este biletul de intrare in clubul acesta, adica costul ala mic, mare poate sa insemne sa opresti business-ul, in cazul nostru care cred ca suntem exemplul cel mai bun sa aratam asta sau sa continue. Cu siguranta nu este un cost, toate finantarile de acum inainte vor fi focusate in directia asta“, puncteaza Andrei Perianu.

“In zona de creditare, clientii nu stiu foarte multe, dar beneficiaza de zona de sustenabilitate pentru ca acum au acces la credite verzi, care acum sunt cu o jumatate de punct procentual sau cu un punct procentual mai ieftine. Sunt optimizate cu toate ca ei nu inteleg ca, poate, in spate banca poate se finanteaza si ea mai ieftin prin obligatiuni verzi, dar se bucura de proces, isi dau seama ca isi pot cumpara o casa verde sau mai aproape de verde si beneficiaza de costuri mai bune“, afirma reprezentantul start-up-ului Bankata.ro.

“In zona de economisire sau de investitii, confuzia este un pic mai mare pentru clientii de retail. Inteleg, in general, ce este sustenabilitatea, nu inteleg foarte bine sau e un concept nou conceptul de ESG. Au fost studii si de sustenabilitate si de ESG, care spun ca 50 – 70% vor sa se implice cu banii lor. Cand le spun de ESG, doar 10% din cei ce investesc care investesc in fonduri ESG stiu ce este ESG. Am participat la lansarea unui fond de ESG cand lucram la Raiffeisen, nici noi nu stiam foarte multe in 2020 de ESG. Oamenii erau interesati sa auda, dar nu stiau mare lucru despre concept“, explica Andrei Perianu.

“Revenind la investitii, in momentul de fata cam o treime din fondurile de investitii sunt fonduri ESG, deci cumva este un concept al ecosistemelor generale cu bancile, cu fintech-urile, comunicam catre clientul final ce este ESG si ei sunt in procesul in care invata care sunt beneficiile si incet incet, pe masura ce sofisticarea intervine sau chiar nivelul de trai, avutia personala creste, este direct proportional, incep sa inteleaga mai bine ESG si vor sa se implice in sustenabilitate“, adauga reprezentantul Bankata.ro, platforma care a atras anul trecut o investitie de capital din partea fondului cu capital de risc Sparking Capital.

“La noi, avem exemple concrete (de ESG – n.r.) in modul in care facem noi business si oportunitatea a fost legata de finantare. Pentru ca noi avem o finantare de venture capital, ne-a permis ca nu a trebuit sa facem push de produse. La inceput ne temeam ca nu o sa conteze foarte tare, credeam ca, clientul o sa fie mai degraba mercenar si o sa aleaga orice, dar am vazut ca de fapt conteaza. Noi comparam toate produsele pe platforma noastra, chiar daca avem parteneriat si daca nu avem parteneriat. Noi le dadeam exemplul Booking.com, cumva si la noi e la fel“, a mai spus Andrei Perianu, COO si Co-fondator Bankata.ro, in cadrul panelului Retail & Servicii al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

semeniuc main

Serban Semeniuc, Corporate Affairs Director Regina Maria: ESG-ul este o oportunitate pentru a obtine finantari mai ieftine, avem premisele sa obtinem un scor bun. Challenge-ul nostru pentru anii urmatori va fi care este planul ESG, cum livram strategia ca sa ne continuam toate initiativele si toate liniile de business pentru a le valoriza si a le transmite ca si beneficiu inclusiv urmatorului investitor

“Noul cadru ESG reseteaza putin jocul si creeaza un alt cadru in care mai multi concurenti sa ajunga mai repede la un anumit nivel, un nivel care fie sa fie mai aproape de o integrare cu marii jucatori sau pot sa faca pasul chiar si mai sus si sa iasa din zona jucatorilor mici si sa creasca si noi credem ca ESG-ul este o oportunitate si pentru a obtine finantari mai ieftine. Avem toate premisele sa obtinem un scoring bun“, a declarat Serban Semeniuc, Corporate Affairs Director reteaua de sanatate Regina Maria, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Noi nu avem o finantare care sa tina de ESG, liniile noastre sunt mai vechi. Dar asta nu inseamna ca nu avem discutii cu bancile noastre finantatoare despre ESG, asta nu inseamna ca nu avem discutii cu investitorii nostri despre ESG si care sunt planurile, care este strategia pe urmatorii ani, ce avem de facut pe fiecare axa si in zona de environmental (mediu), de social si in zona de guvernanta“, afirma Serban Semeniuc.

Intrebat cand implementarea ESG-ului va deveni dintr-un cost un venit, un beneficiu, acesta a raspuns: “Intr-o mare masura suntem deja acolo. Cand discutam cu investitorii si cu bancile deja langa rapoartele financiare anuale vor sta si rapoartele de sustenabilitate. Se vor citi in paralel si daca la cifre sunt comparabile informatiile si va fi usor, va fi o discutie mult mai pragmatica si mult mai larga despre ce inseamna ESG-ul, care este planul, strategia pe urmatorii 4 ani, cum livram strategia. Si probabil pentru noi asta este cel mai greu acum, stim ce avem de facut, ne-am facut strategia, ne urmarim cifrele foarte bine, acum challenge-ul in anii urmatori este sa continuam toate initiativele pe care le avem prin toata tara si toate liniile de business, sa le centralizam si, in cele din urma, sa le si valorizam, dar nu ca si cost, ci ca un beneficiu pe care il putem transmite inclusiv urmatorului investitor. Cu investitorii institutionali nu am avut decat discutii despre ESG, despre sustenabilitate, despre valori si despre guvernanta, deci cifrele sunt concrete, acum doar aratam alte lucruri si mergem la nivelul urmator“.

“Investitiile sunt semnificative, vorbim de cel putin de un ordin de milioane (seven figure number), sunt bani pe care noi i-am pus pentru viitor, nu credem ca vom obtine niciodata un return monetar, dar ne asteptam in felul asta sa ne tinem oamenii aproape, sa ne tinem angajatii engaged (motivati), sa ne tinem partenerii si medicii si furnizorii aproape“, explica reprezentantul Regina Maria, unul dintre liderii sectorului privat de servicii medicale.

“In felul asta sa ajungem sa fim sustenabili si sa fim aici si peste 25 de ani ca apropo de fond (de investitii – n.r.), fondul ne cere noua ca echipa de management sa ne facem business plan-ul, dar sa dezvoltam compania. In momentul in care vom dezvolta compania, ea va creste in valoare si automat beneficiul fondului pe viitor va creste“, adauga reprezentantul Regina Maria, retea medicala aflata in portofoliul MidEuropa, unul dintre cei mai mari manageri de private equity din Europa Centrala si de Est.

“As zice ca in zona de governance, stam cel mai bine, dar in zona de social ne vom muta focusul“, afirma Serban Semeniuc.

“Noi suntem in foarte mare masura in zona S (Social) and G (Governance). Ne-am uitat, am vorbit cu stakeholderii nostri atunci cand ne-am lansat toate rapoartele de sustenabilitate si am zis ce vor stakeholderii nostri din zona publica, din zona privata? Si pozitia unde stakeholderii ne vad este intr-adevar in zona de social si in zona de good governance“, explica acesta.

“In zona de social si acolo unde noi credem ca se afla plusvaloarea noastra in sustenabilitate este in zona de educatie“, adauga Serban Semeniuc.

“Credem ca vom ajunge sa avem un popor sanatos atata vreme cat este educat, credem ca vom reusi sa ne pastram resursa cea mai importanta, adica resursa umana, doar atunci cand ne vom implica in mod activ cu totii in educatia, nu doar a medicilor ci si a asistentilor. Aici am avut in ultimii ani cele mai multe actiuni, am facut o facultate pentru asistentii medicali, am facut cursuri intensive nu doar in intern ci si in extern, avem 3 brate de entitati care acorda educatie – pentru medici in spitale, pentru asistenti facultatea de care vorbeam mai devreme, dar si traininguri dedicate asistentilor si o alta entitate care organizeaza educatie medicala continua“, a mai spus Serban Semeniuc, Corporate Affairs Director Regina Maria, in cadrul panelului Retail & Servicii al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

leahu main

Ionut Leahu, CEO si fondator Clinicile Dr. Leahu: Consolidarea pietei de stomatologie prin M&A este foarte importanta pentru a creste accesul pacientilor la planul complet de tratament. Vom relua eforturile de internationalizare a retelei de clinici dupa ce vom avea o baza financiara locala mai buna

“Pe partea asta de guvernanta, ma gandeam ca suntem poate cea mai guvernata retea de clinici stomatologice din Romania. Faptul ca noi am trait si experienta listarii unui produs – a obligatiunilor pe bursa, deja ne-a dus intr-un fel, am reusit sa ridicam niste bani de la investitori pe bursa, apoi relatia cu Morphosis unde noi suntem una din cele 4 companii cu advisory board imediat implementat, deci pe partea de guvernanta suntem acolo sus de tot, suntem foarte aliniati. Si chiar ne-a pus intr-o situatie in care suntem unici  in piata si cred ca odata ce oamenii incep sa inteleaga ca iti trebuie dinti, cand intelegi ca alegerea ta va stimula industria intr-o directie, cu cat vin mai multi pacienti catre noi si noi facem cat mai multe lucruri catre ESG, este clar ca pacientul a decis ca este important ESG-ul si atunci o sa vedem si noi un impact in business pentru ca de acolo cu cat vin mai multi pacienti, ne asiguram ca avem si unde sa-i tratam“, a declarat Ionut Leahu, CEO si fondator al retelei stomatologice Clinicile Dr. Leahu, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“De ce este pentru noi importanta sustenabilitatea asta? Pentru ca institutia asta sa fie acolo si peste 60 de ani si peste 80 de ani, adica luam pacientul care are 1 an, dar apoi trebuie sa te asiguri ca esti acolo indiferent in ce oras se muta. Si efortul nostru de internationalizare va fi reluat, ne calmam un pic in zona noastra ca sa avem o baza financiara mult mai buna ca sa putem sa ne asumam riscuri mai mari inafara tarii va fi sa putem sa-i dam oportunitatea unui copil care acum are studii poate in Elvetia peste 20 de ani sa vina la o clinica Dr. Leahu in Elvetia“, afirma Ionut Leahu.

“Suntem liderul stomatologiei intr-o piata foarte fragmentata, unde la 3,7% din piata“, puncteaza Ionut Leahu.

“In stomatologie, daca nu aloci 100% din resursele necesare sa rezolvi problema rezultatul poate fi zero. Vorbim de un pacient care a platit 60% dintr-un plan de tratament si nu avea dinti in gura. De aceea e important pentru noi M&A-ul pentru ca in industria noastra lipsind aceasta consolidare, fiecare medic face ce poate in cabinet. Eu mai numesc asta stomatologie de subzistenta sau de razboi. De fapt, de foarte multe ori, pacientul nu primeste toate optiunile de tratament. Cred ca consolidarea pietei in stomatologie este foarte importanta sa putem sa crestem accesul pacientului la solutia completa“, afirma fondatorul retelei Clinicile Dr. Leahu. “Noi ca si mindset avem ca actionarul principal in activitatea noastra este, de fapt, pacientul“, adauga Ionut Leahu.

“Avem si o clinica sociala de stomatologie. Am luat o clinica ce ne ramasese un pic mica, am convertit-o in zona asta sociala si am facut-o si centru de formare a viitorilor specialisti pentru ca am reusit sa impingem o schimbare legislativa si cu ajutorul Patronatului Furnizorilor Serviciilor Medicale Private din Romania astfel incat rezidentii se pot pregati in clinici private si am facut investitii in sensul ca avem medici rezidenti care sunt pregatiti in clinica sociala, care sunt deja luati intr-un program de pregatire universitara si isi ofera timpul in loc sa faca asta in spital fac asta in clinica sociala de stomatologie, unde sunt pacienti care nu au asigurari stomatologice. Stim cu totii ca asigurarile lipsesc cu desavarsire si invata si trateaza astfel si pacienti care altfel nu ar fi avut acces la servicii stomatologice“, mai spune Ionut Leahu.

“Sprijinim o campanie prin care exista cabinete mobile de stomatologie. Ne-am gandit cum maresti accesul in zonele unde nu exista stomatologie? Nu are sens sa investim in locatii fixe in comunele, in satele din Romania, ci este mult mai eficient sa avem aceste cabinete mobile pe care desigur ca o extensie a clinicii sociale de stomatologie Sf. Ioan sa putem sa iesim cu primul proiect de cabinet mobil pe care sa-l gestionam noi 100% si sa incepem sa facem aceste tururi tematice, in primul rand adresate copiilor pentru ca cea mai mare problema in stomatologie este ca esti pacient de la primul dinte. Nu trebuie sa ajungi sa ai 30 de ani si un job bine platit ca sa mergi la stomatolog. Poti sa ai si abordarea asta, dar vei constata ca te costa foarte mult, adica stomatologia devine scumpa atunci cand o ignori. Cat timp mergi la stomatolog este foarte ieftin“, concluzioneaza fondatorul retelei de clinici stomatologice.

“Ma intorc un pic la impactul de mediu. Ce putem face noi ca sa scadem emisiile de CO2?! Este simplu, nu chemam pacientul de 10 ori, il chemam o data, ii oferim o jumatate de zi si din punct de vedere al materialelor de unica folosinta, faptul ca pacientul vine de mai putine ori, desfaci de mai putine ori manusile, tavitele si tot ce avem noi de folosit“, a mai spus Ionut Leahu, CEO si fondatorul retelei stomatologice Clinicile Dr. Leahu, in cadrul panelului Retail & Servicii al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

sgemeneanu main

Simona Gemeneanu, Partener si Cofondator Morphosis Capital: Vom investi din noul fond pe care il vom ridica in nise de pe piata serviciilor medicale cum ar fi in zona de acces la dializa, segmente de oncologie neacoperite sau pentru a rezolva dezechilibrul creat de exportul de materii prime si importul de produse finite de calitate medie. ESG va deveni mainstream pentru investitii si poate oferi un multiplu mai bun la exit

“Daca e sa pun palaria de investitor, eu cred ca ESG va deveni mainstream. A devenit deja la fondurile mari si la companiile mari, va veni si la fondurile mai mici, companiile mai mici. Un alt lucru pe care as vrea sa-l spun este ca, companiile din portofoliu care au un unghi ESG si au guvernanta – deja 4 din 6 companiile noastre de portofoliu au board of advisors si toate lucrurile astea puse la punct, practic daca ai un ESG scoring bun pe o companie de portofoliu, poti sa ai un multiplu mai mare la exit pentru simplul fapt ca investitorii strategici sau cei de secondary buyout (fonduri de investitii – n.r.) nu ar trebui sa mai investeasca in aceste lucruri si au mai multa incredere in companie“, a declarat Simona Gemeneanu, Partener si cofondator al managerului de capital privat Morphosis Capital, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cred ca unde am reusit noi sa cream impact pana acum este in S (Social) si G (Governance). Practic, ce am facut este ca suntem singurul fond din regiune care avem 50% gender balance (egalitate de gen – n.r.) si la nivel de parteneri, si la companille de portofoliu si la nivelul echipei de investitii. Este o firma in care noi nu am pierdut niciun angajat in ultimii 4 ani de cand e fondul nostru fondat si credem ca facem asta prin transparenta totala pe care o oferim angajatilor“, afirma Simona Gemeneanu.

“Si reusim sa facem o distributie echitabila a wealth-ului (veniturilor generate – n.r.), adica co-interesare si la nivel de companii, de fondatori, de management si de staff. Cred ca responsabilitatea sociala provine din educatie si din schimbarea comportamentelor, nu neaparat ca trebuie sa ai un ESG rating bun si trebuie sa faci, e mai subtil de atat“, adauga reprezentantul Morphosis Capital.

“La ESG se uita mai ales investitorii institutionali, dar si family offices au inceput sa se uite pentru ca e schimbare de generatie, iar generatia noua se uita pe langa randamentul financiar si la comportamentul ESG. Presiunea cea mai mare este sa faci lucrul corect in servicii de sanatate, adica acces la servicii de sanatate, acces la servicii de sanatate de calitate, care cred ca devine o tema care pe noi ne intereseaza foarte mult si ne va interesa si la fondul al doilea.“, afirma Simona Gemeneanu.

Ce efecte va produce ESG asupra fondului al doilea al Morphosis Capital?

“Este mai structurat procesul de investitii si sectoarele in care investim.  Avem o lista de sectoare care au impact asupra mediului si unde nu vom investi. Avem in schimba un bias pozitiv catre companii care rezolva probleme fundamentale ale societatii. Avem o tema care mie personal imi e foarte draga, transformarea Romaniei dintr-un importator net de produse finite intr-un exportator net, deci ce inseamna chestia asta – importam produse finite de calitate medie si exportam materie prima, asta este ce se face acum. As vrea sa rezolvam dezechilibrul acesta“, explica reprezentantul Morphosis Capital.

“Serviciile medicale private vor continua sa fie o directie la fondul al doilea pentru ca noi credem ca sunt nise care nu sunt suficient acoperite in Romania precum accesul la dializa, dar si oncologia este in unele zone neacoperite si sunt niste zone care vor continua sa devina foarte importante pentru noi“, adauga Simona Gemeneanu.

Potrivit acesteia, fondul al doilea al Morphosis Capital va fi focusat pe Romania 70% si 30% in regiune.

“Nu am inceput inca fundraising-ul, inca asteptam niste exituri partiale si vom incepe“, a mai punctat Simona Gemeneanu, Partener si cofondator al managerului de capital privat Morphosis Capital, in cadrul panelului Retail & Servicii al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

purcarea main

Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management: La evaluarea ESG, avem deja o lista de companii excluse si un watch list unde sunt companii in care investim, dar avem un grad mai mare de diligenta. Hidroelectrica este un activ verde, ramane sa vedem cum corespunde la social si governance. Pe piata obligatiunilor verzi va dura ani pana vom avea lichiditate reala

“Anul trecut, a fost implementata in martie o legislatie care obliga toti administratorii de active sa considere si riscurile ESG in momentul in care fac o analiza astfel incat la momentul in care analizam compania X daca putem sa investim pe langa factorii financiari deja ne uitam inca de anul trecut si la factorii non-financiari si incercam sa ii cuantificam pe cat de bine se poate. Momentan, exista ceva lipsa a datelor si asta este o problema pentru ca este foarte greu sa compari datele non-financiare. La financiare este foarte simplu, compari profitul, indatorarea, pretul pe valoare contabila s.a.m.d. unde sunt standare foarte clare si comparabile in zona non-financiara este mult mai complicat sa compari. Dau un exemplu, cum poti sa compari Petrom  – companie din oil &gas cu o companie din industria IT? Adica nu au nicio legatura ca si footprint, ca si grad de poluare pentru ca sunt in industrii diferite. Si atunci devin mult mai putin comparabile“, a declarat Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Lucrurile astea se vor schimba destul de mult de la anul pentru ca sunt anumite raportari care sunt cerute de legislatie de la majoritatea companiilor si se pot categorisi mult mai simplu cu ajutorul unor ratinguri, se pot compara anumite investitii pe domeniul lor pentru ca asta mi se pare deosebit de important. Daca comparam Petrom bine ar fi sa comparam cu Shell sau cu Exxon, nu sa comparam cu Microsoft“, adauga Mihai Purcarea.

“Asteptam sa vedem raportarile, sunt cateva companii care sunt destul de transparente. Trebuie sa recunoastem ca sunt si destule companii care nu sunt pregatite, deci din acei indicatori care sunt obligatorii – sunt 14 indicatori obligatorii de la anul si 33 optionali, ma uitam chiar ieri nici chiar in America cele mai mari companii inca nu ii prezinta pe toti cei 14 obligatorii la anul 2021, deci lucrurile mai sunt oarecum in miscare“, afirma seful BRD Asset Management.

Ratingul ESG va ajunge sa blocheze investitia unui investitor institutional intr-o companie?

“Va ajunge in mod clar. Deja se intampla in cazul nostru inca de anul trecut cand am inceput sa consideram factorul ESG am implementat doua liste – o lista de excludere de companii care au anumite incalcari grave, ca vorbim de drepturile omului, poluare, s.a.m.d., deja nu investim in ele. Avem o lista de asa nu, companii care au incalcat grav si nu investim. Si mai avem o lista – un watch list, unde sunt companii care au avut ceva probleme, nu atat de grave. Acolo putem investi, dar gradul de diligenta este semnificativ mai mare ca sa facem pasul respectiv. Deci, asta este deja implementat la nivelul nostru“, afirma Mihai Purcarea.

“In privinta ratingurilor, se va ajunge si acolo, dar trebuie diferentiat iarasi. Cred ca ratingul singular poate sa faca si rau. In ce sens? daca este o companie, care poate este din industria extractiva sau ceva mai poluant, daca ma uit pur si simplu la rating s-ar putea sa zic nu investesc pentru ca uite, are probleme pe environment, dar noi ca economie s-ar putea sa avem nevoie de companie, de produsul respectiv. Si atunci mai este o abordare care, din punctul meu de vedere personal mi se pare mult mai sanatoasa. Daca investitiile viitoare, finantarea pe care doreste sa o atraga compania ajuta compania sa fie mai sustenabila, adica se realizeaza un progres atunci este investibila. Deci practic sa ducem compania intr-o zona in care este intr-o industrie poluanta, dar o ajutam sa faca progres. Si atunci sunt anumite companii de ratinguri care cuantifica si aceasta evolutie si este o abordare mai sanatoasa decat abordarea alb – negru. Atunci ce facem? Nu mai investim in nimic tot ce are legatura cu petrol, gaze, carbune, lignit?!“, explica Purcarea.

“Plecand de la Hidroelectrica, de exemplu, nu este de ajuns daca e (activ – n.r.) verde. Avem exemplul Tesla, poate stiti, dar ea a fost delistata din indicele S&P ESG. De ce? Pentru ca desi produce masini electrice erau incalcari extreme, adica pe scurt oameni de culoare faceau anumite activitati, albii alte activitati. Si da, in 2021 se intampla astea. Daca o companie este doar verde, dar celelalte doua componente Social si Governance nu sunt ok, compania nu este ok. Verdele este doar o parte din proces si in momentul in care trebuie sa investim intr-o companie, trebuie sa fie toate, nu e de ajuns sa fie doar verdele. Si de multe ori, social-ul este poate mai important. Verdele este in fata pentru ca toti vedem incalzirea globala si este un lucru care ne afecteaza in mod direct, dar partea sociala este de multe ori mai importanta si problematica la companii, care nu ofera drepturi egale pentru barbati si femei, nu ofera drepturi pentru sindicate, sunt destul de multi indicatori si daca tin minte corect undeva la 60% din indicatorii pe care ii urmarim conform legislatiei sunt in zona Social“, a spus reprezentantul BRD Asset Management.

“La Hidroelectrica nu as sti sa dau un raspuns pentru ca va trebui  sa vedem in momentul in care a plecat prospectul. Clar este (activ – n.r.) verde, daca este si pretabila pentru ESG ramane sa vedem. Asa la o prima vedere, as spune ca da. Dar la fel cum cu Tesla a fost delistata, ne putem astepta la surprize. In momentul in care va deveni listata, G de la Governance m-as astepta sa fie mai ok, S de la Social sincer nu stiu. M-as astepta sa fie da, din vizitele pe care le-am facut de-a lungul anilor, in general, ne-a placut si ca organizare, si ca tot, dar mi-ar fi greu sa zic“, adauga acesta.

“Referitor la ce procent alocam din portofoliu in zona investitiilor verzi, din pacate, nu avem optiunea asta. Sunt prea putine active verzi, ca sa putem facem o alocare. Iar activele care sunt verzi sunt foarte putin lichide. Au fost intr-adevar cateva obligatiuni, dar obligatiunile acelea s-au dus in cateva portofolii si acolo raman. Un criteriu destul de important cand faci o investitie este si partea de lichiditate, iar in momentul asta piata este destul de mica pentru a oferi o lichiditate pentru zona de green assets. Pe partea de obligatiuni verzi, am participat in general la ce s-a intamplat pe piata, dar lichiditatea este o mare problema si, probabil, vor mai dura ani intregi pana cand vom avea o lichiditate reala pe piata de obligatiuni verzi. Cea mai palpabila pentru noi este zona de actiuni, deja facem screening de ESG pentru toate companiile din portofoliu. Va spuneam de excluderi, ca nu ne atingem daca sunt anumite incalcari flagrante, avem si lista watch list, dar si cele care nu sunt in cele doua liste le analizam si din perspectiva ESG. In momentul in care facem analiza, facem analiza financiara si apoi ne uitam la analiza de ESG pentru toate companiile din portofoliul nostru“, detaliaza Mihai Purcarea.

Cat vor plati investitorii din factura de inverzire a activelor?

“Vor plati si investitorii partial. In ce sens?! Este, din punctul meu de vedere, un cost “front loaded”, care este in fata. Adica, daca ai o investitie care in momentul de fata s-ar putea sa duca la o scadere a profitabilitatii pentru ca faci o investitie mai mare decat poate ar fi mai simplu sa produci ceva un pic mai poluant. Insa, incercand sa-l faci mai verde, s-ar putea ca profitabilitatea pe urmatorii 2 – 3 ani sa scada, dar asta va face compania mai sustenabila pe viitor. Aici sunt tot felul de riscuri. Daca eu investesc intr-o companie care nu face progrese sa fie mai sustenabila s-ar putea peste 1 – 2 – 3 ani sa se schimbe cadrul legislativ si compania respectiva sa nu isi mai poata folosi principalele mijloace de productie, nu mai corespund. Si atunci, factura  o plateste si investitorul, dar si compania“, afirma seful BRD Asset Management.

“Companiile care au un scor ESG mai bun, in general pe termen lung au performante mai bune. Unde iar putem vorbi de un cost este in zona de obligatiuni, unde acolo daca compania peste 10 performeaza mai bine, nu conteaza pentru ca eu deja incasez un cupon fix pe care l-am agreat. Si aici investitorii au inceput sa se uite daca nu sa accepte un cupon mai mic, macar daca sunt 2 companii similare intotdeauna se vor duce catre compania care are finantarea mai ok. In lumea vestica, in momentul in care vor fi setate anumite limite de portofoliu in care trebuie investite in anumite tipuri de active, este clar ca se va accepta si un randament mai mic pentru a putea finanta acele obligatiuni. Inca nu s-a intamplat in Romania, dar se va intampla pentru ca ne uitam la lumea vestica pentru ca acolo vedem ca se intampla“, a mai spus Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

econergy main

Bogdan Asanache, Country Manager Romania Econergy: Am investit pe piata de energie din Romania 100 mil. euro, urmeaza sa semnam acorduri de alte 100 mil. euro pentru constructia celui mai mare parc fotovoltaic din Romania. Suntem in discutii cu mai multe banci pentru o finantare

“In momentul de fata, avem in constructie cel mai mare parc fotovoltaic din Romania, de 155 MW. Zilele acestea, semnam doua contracte de EPC pentru alti 170 MW, pentru care vor incepe constructia in foarte scurt timp, la inceputul anului viitor. Cand vremea ne va permite va incepe santierul propriu – zis. Pipeline-ul companiei in Romania este undeva la 2 GW, din care 350 sunt ready to build si ne asteptam la pana la sfarsitul anului sa ajungem la 500 MW ready to build, toti vor incepe constructia anul viitor, diferenta fata de cei care sunt deja in constructie“, a declarat Bogdan Asanache, Country Manager Romania Econergy la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Econergy Balkan este sucursala din Romania a grupului Econergy, listat din 2020 la bursa din Tel Aviv si are operatiuni pe pietele de energie din Romania, Spania, Polonia, Grecia, Italia si Marea Britanie (UK), in Romania fiind unul cele mai ambitioase pipeline-uri de proiecte.

Intrebat daca pentru atingerea tintei de 2 GW instalati in Romania vor fi luate in calcul si achizitii de tip M&A, Bogdan Asanache a raspuns: “20% sunt achizitii, 20% sunt pure greenfield dezvoltare in house si restul sunt co-development“.

“Ca investitii, este greu de spus pentru ca cei 2 GW reprezinta un pipeline ce urmeaza a fi construit, pus in operare pana in 2026. Proiectele ready to build care sunt deja contractate, valoarea contractelor de EPC este undeva la 200 mil. euro. E greu de estimat (nivelul investitiilor – n.r.) datorita fluctuatiilor de preturi, mi-e greu sa va spun care este nivelul de pret pentru 2025. Ofertele se schimba de pe o zi pe alta, valabilitatea unei oferte primite azi este maxim 72 de ore. Este o volatilitate foarte ridicata, atat pe partea de CAPEX (investitii – n.r.), si pe partea de revenues (venituri – n.r.). Un business plan facut acum o luna nu mai sta in picioare astazi“, explica seful Econergy Balkan.

“In momentul de fata, toate proiectele sunt demarate cu equity, capital propriu al nostru si al partenerilor nostri. Pentru unele din aceste proiecte avem parteneri in firma. Dar pe durata constructiei, am demarat si suntem in discutii cu mai multe banci pentru o finantare. Nu ne bazam pe aceasta finantare pentru ca am vazut ca dureaza mult mai mult decat am estimat, motiv pentru care suntem pregatiti sa mergem cu fondurile proprii pana la COD (data la care proiectul devine operational – n.r.), dar in paralel continuam discutiile si cu bancile. Exista un interes puternic din partea bancilor, sunt mult mai deschise fata de primul val. Din 2007 de cand lucrez in domeniu au fost foarte putine tranzactii cel putin project finance pur nu stiu daca a fost vreo tranzactie. Bancile sunt mai deschise, nu mai cer its nice to have dar nu mai este un must have un long term PPA de exemplu, sunt mai deschise la merchant risk, dar bineinteles nu ne ajuta nici aceste schimbari de pe o zi pe alta ale cadrului legislativ. Toata industria incearca sa vada incotro se indreapta si investitorul, si offtaker-ul de energie, si banca, tot lantul sunt un pic bulversati, motiv pentru care si partea de finantare nu merge atat de repede pe cat ne-am fi asteptat, dar suntem optimisti exista deschidere si de o parte si de alta, solutii se gasesc“, puncteaza Bogdan Asanache.

“Nu toata lumea, chiar si Econergy nu poate sustine un pipeline international doar din fonduri proprii.  Bineinteles, riscul pentru banca la un proiect care este deja operational este mult mai mic, dar sunt in continuare deschise sa intre de la inceputul, demararea constructiei. Partea cea mai delicata este partea de business model, care sa fie de ambele parti agreate, iar aici in lipsa unui contract ferm cu durata cat mai lunga pe durata finantarii. Cazul ideal este sa fie egal cu perioada finantarii, vrei un credit pe 7 ani ideal ar fi sa ai si un PPA (contract de achizitie energie – n.r.) pe 7 ani. Cum nu este azi cea mai buna modalitate de vanzare a energiei, incheierea unui PPA poate sa nu fie nici in interesul furnizorului astazi cu volatilitatea din piata si nici in interesul nostru, de obicei se agreeaza pe niste estimari facute de consultanti internationali, consultanti de ambele parti, de acolo se mai alege un discount in cel mai pesimist scenariu si in functie de rezultate se obtine o finantare“, explica reprezentantul Econergy.

Cat a investit pana acum Econergy in Romania din fondurile sale? “50% fondurile noastre, 50% partenerii nostri“, detaliaza Bogdan Asanache.

Cat a investit Econergy de la intrarea pe piata in Romania? “Astazi, undeva la 100 mil. euro, iar in zilele urmatoare urmeaza sa mai semnam acorduri de alte 100 mil. euro pentru constructia parcului. Dar suntem foarte aproape sa inchidem prima finantare pentru parcul care este deja in constructie si care ar trebui sa devina operational la inceputul anului viitor, mechanical completion anul acesta, iar teste anul viitor. Pana atunci o sa inchidem si finantarea bancara“, a mai spus Bogdan Asanache, Country Manager Romania Econergy, in cadrul panelului Industrie & Energie al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

vaduva main

Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy, Sustainability and Climate Change la KPMG Romania: In doi ani vom vedea tranzactii spre nivelul de 1 mld. euro pe piata de energie din Romania in zona jucatorilor mari din utilitati. In energia fotovoltaica, sunt tichete de achizitie de ordinul sutelor de milioane de euro

“Ma astept ca, avand in vedere turbulenta din piata de energie, sa se intample si niste tranzactii la nivelul unor mari jucatori. Noi am asistat Petrom in parteneriatul cu Complexul Energetic Oltenia si inca marii jucatori se uita cu cat mai mare atentie in zona de regenerabile, mai ales jucatorii din oil & gas in strategia lor de decarbonizare. Ma astept ca si jucatori din lantul acesta de distributie – furnizare sa mai vedem niste miscari in anul urmator pentru ca efectele sunt semnificative in piata si impactul la nivelul marilor jucatori cu prezenta in Romania este unul foarte mare“, a declarat Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy, Sustainability and Climate Change la KPMG Romania, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Enel a trebuit sa vina cu 350 mil. euro la grup ca sa sustina business-ul de supply (furnizare) din Romania. La nivel global Enel cauta finantari de 15 – 20 mld. euro ca sa navigheze criza aceasta. Nu este un context foarte usor pentru utilitatile mari de la nivelul Europei si atunci este posibil sa vedem si miscari in zona aceasta in anul urmator“, adauga Bogdan Vaduva.

Intrebat daca vom putea avea o tranzactie de ordinul de marime a 1 mld. euro pe piata de energie din Romania in urmatorul an, acesta a raspuns:  “Eu nu exclud ca in urmatorul an sau in urmatorii doi ani sa vedem miscari la nivelul asta. Asa se vede de la noi la momentul asta, dinamica este atat de mare, volatilitatea este atat de mare a tuturor jucatorilor din utilitati la nivelul Europei incat nu as fi surprins sa se intample o tranzactie la nivelul asta“.

“Sunt diferite modalitati in care se pot face swap-uri de active, dar eu cred ca in urmatorii doi ani vom vedea miscari spre nivelul a 1 mld. euro“, explica reprezentantul KPMG.

“Piata de energie este mai activa in zona de fotovoltaic, nu as spune ca tichetele sunt mai mici. Mult dezvoltatori fac greenfield, sunt multe platforme de regenerabile, sunt multi jucatori strategici care sunt interesati sa cumpere project rights la ready to build si atunci ca sa dam o magnitudine de ce inseamna o tranzactie daca vorbim de 1MW putere instalata energie solara astazi pot sa dau o marja – daca acum un an -un an si jumatate preturile plecau de la 50.000 – 60.000 euro, astazi deja preturile incep de la 80.000 euro, asta e ce vedem. Vorbim de tranzactii mari, depinde si de size-ul proiectului, daca punem asta in perspectiva unui proiect de 1 GW poate sa insemne de la 800 mil. euro in sus la un proiect de cateva sute de MW vorbim de tranzactii de zeci de millioane. Deci nu sunt tranzactii mici deja“, concluzioneaza Bogdan Vaduva.

“Cred ca razboiul va accelera tendinta de decarbonizare si sustinerea energiei regenerabile pentru ca Europa va avea nevoie de capacitati de productie verzi, va avea nevoie de capacitati de energie decuplate de gaz si atunci regenerabilele sunt o zona unde putem accelera tranzitia energetica. Ce vedem in Romania? Ambitia Romaniei e ca pana in 2030 sa aiba 6 GW de energie regenerabila, sunt proiecte in dezvoltare de 30 GW, deci este o piata foarte efervescenta pe zona de dezvoltare. Credem ca doar o parte vor trece linia de sosire. Suntem foarte implicati in mai multe tranzactii, in urma cu 2 saptamani am semnat o tranzactie de 1 GW pe fotovoltaic, plus in alte tranzactii de sute de MW mai mult pe fotovoltaic decat pe eolian fata de valul anterior de regenerabile. De ce? Pentru ca energia fotovoltaica s-a ieftinit mult, daca un MW de solar in perioada 2010 era 3 mil. euro, acum vorbim de 1 MW de solar la 700.000 euro. Pe vant, tehnologia a avansat, dar CAPEX-ul nu a scazut atat de mult, iar solarul este mai predictibil“, afirma Bogdan Vaduva.

“Vedem foarte multi jucatori implicati aici, multi jucatori internationali, multi jucatori locali insa circumstantele pietei de energie de astazi in care foarte multi sunt afectati de la producatori pana la consumatori, dar cu un focus mare pe furnizori si distribuitori face ca large utilities sa fie ezitante in a investi in continuare in zona de renewables. Pot sa spun ca pe zona de ESG, vedem nu doar fonduri de investitii, vedem companii internationale care au push de la headquarter, dar vedem si antreprenori locali“, puncteaza reprezentantul KPMG Romania.

“Ramane de vazut cum va rezista ESG-ul realitatii in care ne aflam, realitate in care vorbim de o inflatie foarte mare generata in primul rand de pretul energiei, a doua realitate este ca executivii este greu sa mai genereze crestere, cu totii vorbim de o recesiune ce va sa vina si credem ca in directia asta se va merge, e un subiect pe masa tuturor executivilor. Si al treilea este finantarea, care daca pana acum un an – un an si jumatate, toate bancile mergeau la clientii nostri ca sa dea finantari, in contextul in care titlurile de stat sunt la un alt nivel al dobanzilor, finantarea este din ce in ce mai greu accesibila si este din ce in ce mai scumpa. Aceste constrangeri pe care executivii le au azi pe masa vor fi foarte greu de navigat astfel incat sa se mentina si tintele de sustenabilitate. Cu siguranta se va merge in directia asta, dar este un moment delicat. Este un moment in care lumea este in dilemele acestea“, semnaleaza Bogdan Vaduva..

“Evaluarile companiilor sunt vazute nu doar prin prisma metricilor clasici (indicatori – n.r.), ci mai nou si prin metrici de ESG. Deci, este vorba despre shareholder value (valoarea pe care o detin actionarii)“, a mai spus Bogdan Vaduva Advisory Partner, Head of Energy, Sustainability and Climate Change KPMG Romania in cadrul panelului Industrie & Energie al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC: Portofoliul IFC din Romania este de 1,3 mld. USD, adica 36% din expunerea pe Europa. IFC a investit 180 mil. USD in emisiuni de obligatiuni BCR si Raiffeisen, iar 75% din finantarile plasate anul trecut au fost in zona de sustenabilitate. Divizia de investitii a grupului Bancii Mondiale este interesata sa finanteze in Romania proiecte tip PPP pentru infrastructura medicala, portuara si de tratare a deseurilor

“Portofoliul total al IFC in Romania este de aproape 1,3 mld. USD, cel mai mare in Europa reprezentand circa 36% din expunerea pe Europa. 70% din aceste proiecte reprezinta proiecte cu componenta verde, inclusiv credite ipotecare verzi, eficienta energetica, bond, green bonds, blue bonds. Aproximativ 60% din portofoliu sunt investitii in institutii financiare bancare si nebancare, iar 40% pentru investitii in sectorul real, in special imobiliare, productie si servicii“, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactiI MIRSANU.RO.

“Ultimii doi ani fiscali care in cadrul IFC se termina la 30 iunie, programul IFC a fost de 429 mil. USD in 2021 si 458 mil. USD in 2022, reprezentand mai mult de jumatate din cat a facut intreg departamentul Europa“, a adaugat Cristian Nacu.

“75% din finantarile noastre de anul trecut au fost in zona de sustenabilitate, green and blue sustainable financing“, puncteaza reprezentantul IFC.

“De asemenea, IFC a mai investit inafara acestor sume si cateva sute de milioane de dolari in proiecte regionale sau cu mare componenta de finantare in Romania, dar care nu intra in aceste calcule. Ca sa dau cateva exemple, IFC a finantat peste 800 mil. RON, echivalentul a 180 mil. USD, in obligatiuni emise de doua dintre bancile sistemice ale tarii, Raiffeisen si BCR, iar sumele obtinute cu ajutorul acestor obligatiuni vor fi utilizate pentru finantarea de proiecte verzi si sustenabile. De asemenea, aceste obligatiuni au si rolul de a extinde capitalizarea acestor banci si a creste stabilitatea lor deoarece obligatiunile au fost de tip MREL. De asemenea, IFC a investit 43 mil. USD intr-o emisiune de obligatiuni verzi care a avut 500 mil. in total emisa de CTP“, a detaliat Cristian Nacu.

“Am finantat primul imprumut albastru blue loan pentru finantarea proiectelor care tin de apa pentru finantarea de proiecte de tip proiecte prietenoase cu marile si oceanele, protectia resurselor de apa, domenii precum aprovizionarea cu apa si produse chimice prietenoase cu oceanele, prelucrarea plasticului, transport maritim, logistica portuara, acest imprumut de 100 mil. a fost acordat Bancii Transilvania. Nu in ultimul rand vreau sa mentionez si un imprumut pe care l-am acordat unei entitati a Garanti Bank – Garanti Leasing pentru finantarea proiectelor conduse de femei“, a adaugat acesta.

“Toate aceste investitii si cele care vor urma fac parte din strategia IFC de finantare sustenabila a proiectelor din Romania, de asemenea, dorim sa avem un rol si in sustinerea proiectelor sustenabile de tip PPP pentru refacerea diverselor tipuri de infrastructura si aici as mentiona infrastructura medicala, incercarea de a construi un spital in PPP, infrastructura portuara si infrastructura pentru tratarea deseurilor“, explica reprezentantul diviziei de investitii din grupul Bancii Mondiale.

Potrivit acestuia, potentialul de finantare verde este urias.

“Se constata ca exista o mare apetenta la nivel global pentru finantari verzi. Finantarile verzi sunt mult mai cautate astfel incat suprasubscrierea medie la o emisiune de obligatiuni verzi este de 4 ori mult mai mult decat obligatiunile normale“, sustine Cristian Nacu.

“Si de aici vom fi pe aceasta zona pentru noi e o obligativitate sa finantam proiecte care au un rol de dezvoltare semnificativ si aici partea asta de conformare cu green financing este esentiala, dar este si o oportunitate fantastica pentru ca nevoia de finantare este uriasa si institutiile financiare vor continua sa creasca finantarea pe aceasta zona numai pana in 2030 se estimeaza ca vor ajunge aproape 30% din finantari sa fie verzi si toata aceasta resetare catre zona va aduce o multime de beneficii si pentru toata industria orizontala, dar si pentru finantatori. Nevoia de finantare verde este estimata dupa diverse calcule la 23.000 miliarde la nivel global pana in 2030, iar numai in Europa Centrala si de Est sunt necesare aproximativ 800 mld. USD in finantari verzi. Aceste lucruri vor aduce cresteri ale PIB si ale sustenabilitatii vietii in general“, a mai spus Cristian Nacu de la IFC.

IFC este unul dintre cei mai mari finantatori din lume de proiecte climatice pentru tarile in curs de dezvoltare.

“Incepand din 2005 de cand am inceput sa urmarim componentele inteligente din punct de vedere climatic ale investitiilor si serviciilor noastre de consultanta, IFC a furnizat mai mult de 36 mld. USD in finantari pe termen lung si a atras alte 29 mld. USD de la parteneri care au fost alaturi de noi in proiectele noastre. IFC a fost unul dintre primii emitenti de obligatiuni verzi in nume propriu, lansand un astfel program de obligatiuni verzi in 2010 pentru a ajuta la catalizarea pietei si deblocarea investitiilor pentru proiecte din sectorul privat care sa sprijine energia regenerabila si eficienta energetica. Pana la sfarsitul anului 2022, IFC emisese in lume peste 10,5 mld. USD in 178 de obligatiuni in 20 de monede“, a precizat Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, in panelul dedicat tendintelor ESG la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

damov main

Constantin Damov, Presedinte si Cofondator Green Group: Potentialul biomasei depaseste la noi capacitatea nucleara de productie, iar din exploatarea biogazului am putea obtine 10% din gazul pe care il consumam. Cu acestea ajungem la ceea ce ne trebuie pentru a avea independenta in energie. Cum se produc active verzi

“Inca avem capacitati mari in energia din biomasa, care este exploatata mai deloc la noi in tara. Potentialul biomasei depaseste capacitatea noastra nucleara astazi. Si vorbim si despre biogaz, care este zero la noi in tara. Potentialul din biogaz ar fi sa se obtina 10% din gazul pe care il consumam, deci iata undeva  aproape la ce ne trebuie pentru a avea acea independenta. De unde provine biogazul? din 60% ce aruncam noi in deseurile municipale si industriale, agricultura, productie alimentara“, a declarat Constantin Damov, Presedinte si Cofondator Green Group, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“O alta varianta care se discuta in mediile industriale la nivelul producatorilor este acea productie de energie daca este posibil sa fie facuta fara a fi injectata in retea, ci pentru consum propriu, este vorba despre autoconsum si autosuficienta“, explica Constantin Damov.

Cine plateste factura inverzirii activelor ca urmare a implementarii politicilor de sustenabilitate?

“De fapt, ce sta la baza inverzirii? Toate companiile, de-a lungul timpului, au externalizat costurile de mediu. Ce facem noi azi este sa internalizam costurile de mediu – poluarea, emisiile s.a.m.d. – iar ele se transforma in costuri pe care va trebui sa le absorbim ca societate. Ele erau intr-o formula in care vorbeam despre privatizarea profitului si socializarea costurilor”, a declarat Constantin Damov, Presedinte si co-fondator al Green Group, lider regional pe piata de reciclare. “In final, ne intoarcem la consumator si la societatea in intregul ei, fiecare trebuind sa accepte costul pro rata in functie de impactul pe care il are – ca este consumator, distribuitor, producator, si chiar si banca”, adauga acesta.

“Suntem intr-o criza care este tot mai accentuata si nu este o criza dintr-o singura parte. Avem o criza de materii prime, criza de combustibili, criza climatica si chiar criza de forta de munca. Toate aceste crize au venit dintr-odata si, cam tot atunci, ne-am trezit noi sa vorbim despre ESG, sa vorbim despre sustenabilitate. Termenul de sustenabilitate este relativ recent aparut in 2004 si el nu prea a fost luat in serios pana nu au aparut aceste crize. Acum, care sunt resursele noastre pe viitor? Cred ca una dintre resursele cele mai mari pe care le avem la dispozitie este risipa, deci risipa depaseste pe diferite domenii undeva la 30 -40%, incepand cu risipa alimentara, risipa de materii prime prin utilizarea electronicelor, care nu sunt folosite la nivelul potentialului uzului, dar sunt folosite numai la nivelul trendului. Adica in 2 ani ne schimbam un echipament electronic cu toate ca el are viata pentru inca 10 ani eventual“, puncteaza Constantin Damov.

“O forma care ne-ar duce la o utilizare infinita a unor resurse finite este economia circulara. Iar ceea ce noi practicam de 20 de ani este economia circulara, care are niste beneficii care nu au fost evaluate. Utilizarea resurselor intr-un nou ciclu de productie vine cu o decarbonare de minim 50% si cu o scadere a consumului de energie de pana la 70%. Aluminiul primar fata de cel secundar, cel secundar are nevoie de 95% mai putina energie pentru a fi retopit decat bauxita pentru a trece prin toate etapele. Plasticele reciclate consuma 70 – 80% mai putina energie fata de plasticul obtinut din petrol din procesele de rafinare petrochimice si lista poate continua“, afirma seful Green Group, companie aflata in portofoliul fondului de investitii Abris Capital Partners.

“Totusi, intrebarea este pana unde putem merge? Si noi ne-am lovit in aceasta dezvoltare de binele banilor. In momentul in care vrei sa faci un activ verde intri in directa concurenta cu un activ negru. Intrebarea este cat de bancabila este o actiune verde sau albastra sau cum vrem sa o denumim? Ca ea in multe dintre cazuri nu aduce un profit imediat“, afirma Constantin Damov.

“Noi avem elaborat de cativa ani un plan pe programul nostru de ESG, cand inca nu discutam asa avansat despre ESG avea impact zero de mediu. Aceasta inseamna energie numai din regenerabil, sa nu generam deseuri de niciun fel din activitatea proprie, sa realizam ideea de dry plant adica noi consumam foarte multa apa,  sa o recirculam la infinit cu consum extrem de mic si sa nu mai extragem din panza freatica cum facem in momentul de fata. Dar un dry plant nu aduce un beneficiu imediat, impactul de mediu este colosal, practic noi ne deconectam de la panza freatica, de unde azi consumam pana la 100 metri cubi pe ora. Este un consum, noi azi il consideram enorm, si trebuie sa facem ceva in aceasta directie“, adauga reprezentantul Green Group.

“Dar o instalatie care costa 8 – 10 mil. euro este ea bancabila? Da, impactul de mediu este colosal, totusi nu aduce profit. Si atunci, am intrebat bancile la o intalnire calata pe green bonduri pe viitorul acesta de a finanta activele verzi, daca avem de finantat o termocentrala in China care isi scoate banii in 2 ani cu return on investment extraordinar de rapid si a da banii intr-o investitie verde care are si niste riscuri si care probabil ca o sa se recupereze in 6 – 7 ani. Atunci ne-am blocat putin. Cred ca asta este blocajul de care va trebui sa trecem si sa introducem alte metrici in evaluarea activelor verzi“, a mai spus Constantin Damov la panelul de Industrie & Energie in cadrul evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

dentons tsc2022 main

Simona Marin, Partner & Head Banking and Finance Dentons Bucharest: Ma astept sa vedem anul viitor mai multa finantare clasica, verde si sustenabila si mai putine obligatiuni. Trebuie sa facem diferenta intre creditul verde si cel sustenabil, ultimul putand fi accesat de o gama mai larga de companii pentru mai multe tipuri de proiecte

“Asteptarile mele sunt ca in masura in care obligatiunile devin mai scumpe si trendul pe partea de finantari pare sa urmeze aceasta schimbare in piata de capital. Imi puneam intrebarea de ce am vazut anul acesta semnificativ mai multe credite verzi sau sustenabile fata de anul trecut inafara de experienta pietei.  Vorbind cu banci si inteleg ca impresia este similara si anume ca multi dintre imprumutatii care in ultimii ani s-au folosit de obligatiuni pentru a atrage capital se asteapta ca se vor intoarce iar la imprumuturile clasice, cu twistul green sau sustainable“, a declarat Simona Marin, Partener si Head of Banking and Finance in cadrul biroului Dentons din Bucuresti, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cei care au mai multa experienta pe piata de capital ne asteptam ca se vor indrepta chiar catre imprumuturi green si sustainable, deja sunt obisnuiti, stiu cum sa raporteze, cum sa autorizeze, stiu asteptarile. Asta nu inseamna ca societati noi, care nu au experienta pe piata de capital, nu se vor indrepta catre imprumuturi“, adauga ea.

“Asteptarile mele pentru anul viitor sunt sa vedem mai multa finantare clasica, green si sustainable, si mai putine obligatiuni“, puncteaza Simona Marin de la Dentons.

“Anul acesta am vazut o crestere semnificativa a creditelor verzi si a celor cu link de sustenabilitate. Noi la biroul din Bucuresti am asistat 5 proiecte de genul acesta. Este drept ca majoritatea s-au focusat pe real estate green assets (active verzi – n.r.) sau pe energie regenerabila. Cu toate acestea, avem si sustainability link credits (credite cu link de sustenabilitate – n.r.), nu in Romania, ci in afara, dar cred ca o sa facem catch up (recuperare – n.r.) si o sa vina si in Romania“, explica avocatul Dentons.

“Este important sa distingem intre creditul verde si creditul sustenabil. Fara sa fiu subiectiva, creditul sustenabil imi place mai mult decat creditul verde pentru ca totusi are un impact vizibil. Este foarte important sa ajutam industriile sa ajunga la un moment in care profilul lor ecologic sau impactul lor asupra mediului nu este atat de daunator. Nu trebuie sa ne focusam doar pe credite verzi“, detaliaza Simona Marin.

“Daca te uiti la un credit verde cumva te uiti ca sunt anumite companii care nu pot acesa credite verzi pentru ca au un impact negativ asupra mediului“, afirma avocatul biroului Dentons din Bucuresti.

“Este adevarat ca aceste credite verzi nu exclud automat posibilitatea ca o astfel de companie sa acceseze un astfel de credit. Dar pe de alta parte, cred ca aceste companii se preteaza mai bine pentru creditele sustenabile si diferenta fiind ca pentru un credit verde trebuie sa gasesti un proiect verde, trebuie sa folosesti creditul exclusiv pentru finantarea acelui proiect, pe cand pentru un credit sustenabil, focusul este sa incercam sa ajutam compania sa-si imbunatateasca profilul ecologic sau impactul asupra mediului“, adauga Simona Marin.

“Bancile monitorizeaza aceste aspecte printr-o serie de KPI (key performance indicators) care sunt indici de performanta in ideea in care o anumita companie, un anumit imprumutat sa-si imbunatateasca profilul pe perioada creditului si ii ofera niste beneficii pentru a face asta, poate se imprumuta in termeni mai favorabili cu cat isi imbunatateste profilul si impactul ecologic. Si atunci mi se pare ca este genul de credit care incurajeaza companile sa se poarte responsabil. Pe de alta parte, un credit verde este foarte important, nu neg importanta regenerabilelor, nu neg importanta cladirilor verzi“, a mai spus Simona Marin, Partener si Head of Banking and Finance in cadrul biroului Dentons din Bucuresti, in cadrul evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

bvb tsc2022 main

Remus Danila, Head IR & Business Development Bursa de Valori Bucuresti: Obligatiunile verzi pe bursa au ajuns in ultimii doi ani la 550 mil. euro, nivel comparabil cu cel al obligatiunilor clasice. Potential pentru emisiuni de obligatiuni albastre, o tema de investitii importanta in anii urmatori pentru investitori supranationali si cei aflati sub controlul statului

“2021 a fost anul in care am avut primele emisiuni de obligatiuni verzi, dar am avut si o emisiune de obligatuni cu link de sustenabilitate, fiind prima emisiune in Europa Centrala si de Est cea a companiei Autonom. Anul acesta, au continuat emisiunile de obligatiuni verzi. Ca si valoare, undeva pe la 550 mil euro ca si sume atrase din astfel de obligatiuni dintr-un total de aproximativ de 2 mld. euro atrasi in ultimii 2 ani. Aici trebuie mentionat ca din aceste 2 mld. aproape jumatate, mai exact 900 mil euro sunt emisiuni de titluri ale guvernului Romaniei in cadrul programului Fidelis“, a declarat Remus Danila, Head IR & Business Development Bursa de Valori Bucuresti, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Acum daca ne uitam la pietele globale, am vazut ca in prima jumatate a anului, nivelul emisiunilor de obligatiuni verzi este undeva la 500 mld. USD, ceea ce este o scadere destul de importanta de aproximativ 20% fata de anul trecut. Am vazut o jumatate de an in care mult iubitele actiuni de pe Nasdaq si top ESG rating au scazut in timp ce performerele au fost companiile care produc commodities (marfuri). Suntem intr-un recul sau o perioada de corectie, care ar trebui sa aduca si reajustare a filosofiei pe care investitorii o folosesc pentru a implementa ESG, pentru a include ratingurile ESG in strategiile lor de investitii“, explica Remus Danila.

“Am auzit destul de mult in ultima perioada si cred ca este o directie in urmatorii ani despre obligatiuni albastre, care sunt o subdiviziune a obligatiunilor verzi si care se concentreaza pe finantarea proiectelor care maresc managementul resurselor de apa. Ceea ce daca ne uitam la seceta de anul asta nu doar din Romania, ci si din Europa, si in China au fost probleme foarte mari, poate fi tema mai mult decat ne dorim noi. Este posibil sa fie o tema de investitii foarte importanta in anii urmatori si este posibil sa vedem investitori institutionali supranationali sau semi – state controlled care sa puna foarte mult accent pe canalizarea fondurilor in aceasta directie. Cumva este o idee pentru companiile care activeaza in acest sector sa ia in considerare oportunitatile existente“, puncteaza reprezentantul Bursei de Valori Bucuresti.

“Noi avem un proiect, suntem in al treilea an cu Sustainalytics pe care il desfasuram, la companii listate pe piata principala cu ratinguri ESG. Pentru anul acesta sunt in jur de 40 – 45 de companii care au astfel de rating din aproximativ 80 si un pic de companii de pe piata principala. Vorbim cu Refinitiv, vorbim cu Bloomberg, ne intereseaza sa dezvoltam acoperirea pietei prin intermediul acestor furnizori si agregatori de date, care sunt foarte urmariti de investitorii institutionali, sa diversificam dinspre Sustainalytics care a fost furnizorul unic de date ESG pentru companiile romanesti si speram sa existe mai multe astfel de analize si ratinguri, informatii disponibile investitorilor institutionali, ei sunt principala categorie de consumatori interesati si care au acces“, a mai spus Remus Danila, Head IR & Business Development Bursa de Valori Bucuresti, in cadrul panelului Finantare al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

stamatin colliers main

Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania: La nivelul Europei Centrale si de Est, a inceput sa existe subiectul sustenabilitatii inca din faza de due diligence a investitiilor. Majoritatea clientilor pe care ii avem se uita spre obligatiuni verzi la sursele de finantare in real estate

“In piata de investitii, vedem cel putin la nivel de CEE a inceput sa existe subiectul de sustenabilitate inca din faza de due diligence. Inainte de a se intra in procesul de tehnic, de verificare tehnica a cladirii, investitorii cel putin la nivel de Polonia trec printr-un environmental due diligence, adica se uita la aspectele de ESG si daca sunt aspecte care tin de o atingere foarte grea a tintei de NetZero carbon, decizia de achizitie ar putea fi pusa pe hold.  Nu avem date suficiente cat sa spunem ca ESG-ul este un criteriu primordial in activitatea de investment la nivel de CEE, dar vedem o schimbare a directiei, incep sa apara mult mai multe intrebari decat erau inainte“, a spus Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Ce pot vedea tot in cadrul Colliers, putem vedea si sursele de finantare in real estate, daca pana acum vedeam multe finantari bancare clasice, avem un departament de monitorizari de proiecte si acolo noi lucram cu bancile finantatoare, in prezent majoritatea clientilor pe care ii avem se uita spre obligatiuni verzi, adica nu se mai duc catre bancile clasice din Romania si intra in zona de green bonds si isi fac un portofoliu verde, il certifica astfel incat sa fie mult mai usor sa iti constitui acele green bonds“, adauga Oana Stamatin.

“Termenul de sustenabilitate nu este ceva nou in piata imobiliara. Acum 11-12 ani vedeam primele cladiri verzi certificate in Romania si aceasta era sa spunem cel mai relevant aspect legat de ESG aici. In prezent vedem din ce in ce mai uzitat acest termen ESG, deci vorbim de investitii sustenabile, nu ne uitam doar la sustenabilitate, ne uitam si la social si la governance. Vom vedea in urmatorii 5 ani nu doar companiile mari sau cele care acceseaza anumite finantari trebuind sa indeplineasca anumite conditii de sustenabilitate, vom vedea poate si IMM-uri si alte tipuri de companii. Deci sustenabilitatea va intra in ADN-ul tuturor companiilor, inclusiv care sunt chiriase in fondul imobiliar din Romania“, precizeaza reprezentantul Colliers.

“Sectorul imobiliar mediul construit este responsabil cu aproape 40% din emisiile de carbon, totodata estimam ca fondul construit in prezent va fi 80% in picioare si in 2050 cand ar trebui sa atingem aceasta tinta de NetZero carbon ceea ce inseamna ca trebuie sa luam acest fond construit si sa-l renovam“, explica Oana Stamatin, Chief ESG Officer CEE & Romania la Colliers.

ppt 1 baza 624

“Trebuie sa acceleram rata de renovare pentru a putea atinge acel tel. In prezent este undeva la 1,2 – 1,4% acest val de renovare in UE, trebuie sa se dubleze cel putin pentru a atinge aceasta tinta de NetZero carbon. Poate 3% pare o cifra mica, dar in momentul in care incercam sa o punem in sume totale, absolut tot mediul construit, inclusiv cel rezidential, calculele colegilor mei din UK in zona asta de research au dus la un volum de 7 trilioane euro de investit in tot ce inseamna economie astfel incat sa putem sa renovam acest tot stoc construit. Este o cifra enorma, va implica si resurse din partea companiilor, statelor, institutiilor financiare, dar totodata va trebui sa avem si forta de munca care sa implementeze aceste lucrari“, spune Oana Stamatin. “Este o tinta optimista, eu cred ca e realizabila cu tehnologiile pe care le avem in prezent si legislatiile nationale se vor armoniza la directia Comisiei Europene. Este clar ca cea mai mare pondere o reprezinta fondul locativ, unde guvernul si noi trebuie sa depunem eforturi financiare. De restul sunt responsabile mediile private, vorbim de zonele de office, logistica, de hoteluri, de retail, deci avem si mediul privat responsabil de a ajunge la aceasta tinta de NetZero carbon“, explica coordonatorul activitatilor de ESG in Europa Centrala si de Est de la Colliers.

ppt2 baza 624

“Interesant este ca daca analizam la nivel de UE performanta energetica a mediului construit existent, doar 1% este de clasa A, 40% este de clasa B si clasa C, 35% clasa D si E, si restul clase si mai mici, aici vorbim de absolut toate tipurile de constructii. Asta inseamna ca este un efort cu cat este o clasa de eficienta energetica mai mica cu atat efortul de a renova acel fond construit este mai mare“, detaliaza Oana Stamatin.

“Este clar ca noi in Europa Centrala si de Est suntem inca intr-o zona incipienta, dar totusi suntem armonizati la directia europeana si avem acest target pana in 2050.

“Certificarile verzi inca le consider relevante ca indicator ESG in zona noastra a Europei Centrale si de Est, care oricum are un ritm putin mai lent de a se armoniza la directiile nationale. Analizand volumul certificarilor in CEE, Polonia este clar cea care conduce, jumatatea cealalta din certificari fiind asigurata de celelalte tari – Romania, Ungaria, Slovacia, Cehia. Totodata daca ne uitam la marile capitale ale tarilor din CEE si analizam procentul de stoc verde in total stoc de cladiri de birouri, vom vedea ca Varsovia sta foarte bine cu aproape 90% din stocul de cladiri de birouri este certificat verde, in timp ce celelalte capitale – Bucuresti, Budapesta, Praga sunt la jumatate, daca este sa ne referim la cladirile de birouri“, a mai spus Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania, in panelul de deschidere dedicat tendintelor ESG la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

ppt3

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

marcel cobuz main

Marcel Cobuz, Presedintele Titan Cement Group: Sectorul materialelor de constructii se afla la intersectia mai multor tendinte care accelereaza decarbonizarea industriei. Este necesar un pret al carbonului in toate regiunile geografice si sisteme de reglementare

“Decarbonizarea industriala este o provocare legata de gestiunea unor dileme – cresterea economica si dezvoltare durabila. Alt aspect tine de faptul ca industria materialelor de constructii si, in mod specific cimentul si betoanele, se afla la intersectia mai multor tendinte care se accelereaza in favoarea decarbonizarii industriei. Al treilea aspect priveste aspectele practice pe care o companie in domeniul materialelor de constructii, in domeniul cimentului sau betoanelor poate sa activeze aspecte practice pentru a decarboniza“, a declarat Marcel Cobuz, presedintele Titan Cement Group, intr-un mesaj in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Industria constructiilor este a doua mare industrie globala, peste 11.000 mld. de dolari in valoare adaugata, un vector de crestere economica cu peste 7% crestere anuala prognozata, un adevarat sistem organizat pentru a accelera cresterea economica in tari emergente si in tari dezvoltate, dar este si unul dintre cei mai mari emitenti de carbon la 30% din emisiile globale. Tendintele seculare sunt demografice, urbanizare, cresterea clasei medii, cresterea PIB pe cap de locuitor, automatizarea si digitalizarea sunt tendinte care vor accentua cresterea industriei materialelor de constructii care vin sa se intersecteze cu dezvoltarea durabila ca asteptare a clientilor, ca asteptare societala si ca asteptare a decidentilor politici. Industria se afla intr-o gestiune a dilemelor“, adauga Marcel Cobuz.

Marcel Cobuz, fostul CEO al LafargeHolcim Europa, a preluat pe 15 octombrie 2022 functia de presedinte al comitetului executiv al grupului elen Titan Cement Group, cu venituri de 1,7 mld. euro in 2021 si operatiuni internationale in America de Nord, America de Sud, Europa de Sud-Est, Asia si Africa.

“Exista astazi mai multe proiecte de mostrare si prin aspectele practice in a face betoanele cu mai putin ciment, in a folosi mai putin beton in constructiile de maine si a imbunatati circularitatea materialelor, in principal utilizarea de agregate reciclate, utilizarea deseurilor din demolari in noul peisaj urban“, a mai spus presedintele Titan Cement Group.

“Aceste road maps (foi de parcurs – n.r.) arata ca aproape 60% din reducerea emisiilor se va produce cu tehnologii care exista deja si este posibila pana in anii 2030 – 2035 si 40% cu noi tehnologii mai ales in ceea ce priveste captarea de carbon si sechestrarea acestuia sau reutilizarea in alte industrii. Doua sunt criteriile esentiale – sa existe un pret al carbonului in toate regiunile geografice, care azi se apropie de 100 euro pe tona si care in previziunile industriei poate sa ajunga la 300 euro pe tona, si al doilea criteriu – sisteme de reglementare de tip ETS (Emissions trading system) in Europa sau Inflation Reduction Act in SUA“, precizeaza Marcel Cobuz.

“Ce poate sa faca o companie si, in mod specific, o companie ca Titan Cement Group?! In primul rand, sa aiba o viziune si o misiune legata de dezvoltarea durabila, care sa fie impartasita la toate nivelurile de management din organizatie. In al doilea rand, strategii concrete de decarbonizare, care se regasesc in tinte, in mecanismele de incentivare a managementului, dar si in planurile operationale, in planurile de finantare prin emisiunea de bonduri verzi sau alte instrumente financiare similare. Si in al treilea rand, persistenta. Sunt crizele sau este inflatia sau alte disruptii ale fluxurilor, proiectele de decarbonizare continua, au un capital alocat si mecanismele de incentivare ale managementului sunt permanente“, a mai spus Marcel Cobuz, presedintele Titan Cement Group, in mesajul sau in cadrul evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

horia braun erdei tsc2022 main

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania: Ponderea unei companii cu un scor ESG mai bun va fi mai mare in portofoliul nostru fata de una cu un scor mai slab. Daca Ministerul Finantelor ar emite obligatiuni verzi pe pietele internationale ar gasi mult mai usor investitori care sa subscrie de 4 ori suma pe care doresc sa o stranga

“Atunci cand evaluam obiectivele de investitii, adica companiile in care investim sau instrumentele financiare in care investim daca este vorba de instrumente cu componenta ESG – green bonds, sustainable bonds,  ne uitam foarte atent la aceste aspecte si incepem sa construim procese de investitii care sa tina cont de riscul ESG. Asta inseamna ca urmeaza ca, companiile in care investim sa fie evaluate tinand cont de o prima de risc ESG, asta va avea impact asupra modului in care evaluam o companie cu un scor ESG bun vs o companie cu un scor ESG mai slab, ponderea acelei companii cu un scor mai bun va fi mai mare in portofoliu“, a declarat Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, cel mai mare jucator din sectorul local de asset management, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Din pacate, suntem inca intr-o zona nu i-as spune de obscuritate, dar nu exista date suficiente pentru a face o evaluare detaliata asa cum am avea nevoie. In Occident, deja exista un ecosistem de agentii de rating, de analize si evaluari de tip ESG asupra universului companiilor listate la bursa de exemplu. In Romania, a existat o initiativa din partea Bursei de Valori Bucuresti si a fost un fel de pilot de ratinguri ESG acordate companiilor listate, dar nu exista inca un proces continuu de evaluare a companiilor listate“, adauga seful Erste Asset Management Romania.

“Exista desigur emisiuni green in care am investit si noi, exista instrumente mai ales in zona de debt care pot fi circumscrise investitiilor sustenabile, dar inca suntem la inceput in acest parcurs. Pe plan international, daca vorbim de tendinte, finantele sustenabile si investitiile sustenabile reprezinta un mamut deja. Vorbim de aproximativ 14% din toate activele in zona de administrare de wealth & asset management sunt dedicate investitiilor sustenabile, vorbim de 18.000 de miliarde de dolari, sunt multi bani si reprezinta practic segmentul de wealth & asset management cu cea mai mare crestere, de peste 40% in ultimii 5 ani. Deci, tendintele internationale sunt foarte clare, la noi inca lucrurile se misca mai incet, piata este ceva mai imatura sa spunem, o piata care inca aspira spre statutul de piata emergenta, dar sunt convins ca zona aceasta de sustenabilitate poate fi chiar un catalizator pentru dezvoltarea pietei, mai ales daca vorbim despre acea companie mare al carei IPO il asteptam cu totii“, afirma Horia Braun-Erdei.

Intrebat daca Hidroelectrica este vazut de catre investitori deja ca un activ verde, acesta a raspuns: “Exista bune sanse ca acest activ sa fie considerat un activ sustenabil. In cazul nostru, exista un proces de analiza, exista un scoring ESG pe o anumita scala, scala este continua si, deci, daca scorul este ridicat, acest activ ar putea fi inclus in portofoliile unor fonduri de investitii sustenabile sau chiar a unor fonduri de articol 9 (prevedere din SFDR/Regulamentul UE privind cresterea transparentei pietei privind produsele de investitii sustenabile – n.r.), adica a unor fonduri cu impact in economie din perspectiva principiilor de protectie a mediului (environmental principles)“.

“Si acum ai acces la Hidroelectrica prin intermediul Fondului Proprietatea, dar diferenta este ca investind in Fondul Proprietatea nu ai un activ verde pentru ca portofoliul este unul mai complex“, explica Horia Braun-Erdei.

“Ideea este ca incet incet trecem dintr-o perioada in care banii erau ieftini si abundenti, vedem ce s-a intamplat pe parcursul anului 2022, ratele dobanzilor au crescut enorm de mult, finantarea devine mai scumpa si cu mai multe conditii atasate acelei finantari. Si, ca exemplu, emisiunile de instrumente financiare pe parcursul anului 2022 au cam secat la nivel global, mai ales dupa un an record 2021, dar emisiunile de instrumente de tip sustenabil se mentin la acelasi nivel aproape ca in 2021. Asta este un semnal ca, chiar si intr-o perioada in care banii vor deveni mai rari si finantarile vor fi mai putin accesibile, pe acest palier al pietei, finantarile sustenabile cred ca vor fi in continuare in crestere. Si asta este si perspectiva noastra si cu siguranta ca active de genul Hidroelectrica vor gasi finantare mai usor dupa cum, de exemplu, daca Ministerul Finantelor ar emite green bonds, mai ales pe pietele internationale sunt sigur ca ar gasi mult mai usor investitori care sa adune de 4 ori suma anuntata“, a mai spus Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, in cadrul panelului de deschidere dedicat tendintelor ESG al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

MDS 2022 VIZUAL main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 6 decembrie evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 pentru jucatorii din fuziuni si achizitii, finantari corporative, piete de capital si imobiliare

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Dealmakers. Valuation drivers. Fundraisers.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 6 decembrie 2022 MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment dedicat comunitatii formate in jurul tranzactiilor corporative – fuziuni si achizitii, finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii pe piata imobiliara. Evenimentul ajunge astfel la a cincea editie anuala.

ARGUMENT

  • Cresterea inflatiei turata de pretul energiei, scumpirea finantarii ca urmare a majorarii ratelor de dobanda, efectele razboiului din Ucraina pe pietele de materii prime si produse agricole, precum si perspective recesiunii au creat turbulente pe piata de fuziuni si achizitii.
  • Volatilitatea tot mai mare de pe pietele internationale au pus o parte din investitorii strategici in expectativa, in timp ce fondurile de investitii cu capital de tip dry powder scaneaza tinte noi de achizitie, atente la dinamica evaluarilor in noua realitate economica.
  • Costurile majorate cu care opereaza firmele, cresterea costului capitalului si ingustarea spatiului de crestere organica aduc un aer de schimbare asupra multiplilor de evaluare, in care potentialii investitori isi reseteaza asteptarile, in timp ce potentialii vanzatori cauta structuri de tranzactii pentru optimizarea formulei de exit.
  • Platformele de capital de tip private equity si venture capital continua sa ridice fonduri noi de la investitori, chiar daca recentele evolutii ale pietelor au mai calmat efervescenta activitatii de fundraising din ultimii ani.
  • FORMAT editie cu participare fizica
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, bancheri, bancheri de investitii, consultanti, avocati
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporate, antreprenoriat, investitii, fuziuni si achizitii (M&A), finantare, tranzactii real estate
  • DATA 6.12.2022

 

 

PARTENERI EVENIMENT

 

 

 

Mazars_Logo_2C_RGB baza 300 bun

 

 

 

Schoenherr_print logo baza 300

 

 

 

raiffeisen logo baza 300

 

 

 

 

 

adrem logo baza 300

 

 

 

 

 

 

HYDRATING PARTNER

LAF baza 300

 

 

 

 

 

 

 

SUPPORTING PARTNER

vetimex baza 300

 

 

 

 

 

Profil speakeri

  • Lideri in afaceri
  • Decision makers
  • Antreprenori
  • Manageri de capital privat
  • Top manageri
  • Bancheri de investitii
  • Bancheri
  • Avocati
  • Consultanti
  • Investitori

Principalele topicuri

  • Cum schimba tabloul economic si geopolitic tintele investitorilor
  • Cum evolueaza multiplii de evaluare a companiilor in principalele sectoare
  • Ce tendinte seteaza piata de M&A
  • Ce mutari provoaca costul banilor si conditiile de creditare pe piata finantarii companiilor
  • Unde isi plaseaza banii investitorii de pe piata de capital
  • Cine investeste in noile fonduri de private equity si venture capital
  • Ce platforme alternative de investitii pot accesa antreprenorii
  • Cum arata principalii indicatori in tranzactiile din real estate
  • Ce tranzactii de achizitie si de exit prefera antreprenorii

De ce sa participi 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele care modeleaza comportamentul investitorilor
  • Afla cine cumpara si de unde se fac exituri
  • Afla ce se intampla cu randamentele de pe piata imobiliara
  • Cine finanteaza si ce, de unde vin bani proaspeti in piata
  • Urmareste oportunitatile de investitii care apar pe piata
  • Extinde-ti direct reteaua de contacte profesionale si oportunitatile de afaceri intr-un mediu targetat

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment.

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

rewe main

Daniel Gross, CEO REWE Romania: Din planul nostru de investitii din acest an de peste 100 mil. euro am alocat 7,5% pentru proiectele de sustenabilitate. Ne-am propus un obiectiv foarte ambitios de a avea 60% din produsele de pe raft sa fie produse, procesate si ambalate in Romania, asa vad eu un circuit sustenabil pe termen lung

“Noi avem anul acesta peste 100 mil. euro investitii. Pana in 2029 o sa depasim 1 mld. euro, calculele erau facute inainte de cresterea costurilor, daca o sa se mentina o sa fie mai mult de 1 mld. euro. Din suma asta, efectiv alocata sustenabilitatii este undeva la 7,5%, undeva la 7,5 mil. euro. Dar, tot ce construim este verde. Toate magazinele pe care le construim sunt certificate pentru eficienta energetica, noi suntem certificati ISO 50001 din 2016 si, practic tot ceea ce facem merge in directia asta. Sustenabilitatea nu costa. Cu preturile astea la energie, cu atat mai mult. Dar si in trecut ROI-urile (return on investment- n.r.) erau pozitive fie ca vorbim despre constructii, fie ca vorbim despre sortiment“, a declarat Daniel Gross, CEO REWE Romania, in cadrul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cea mai mare parte din finantare vine din resurse proprii. Practic, tot ce am bagat in ultimii 20 – 21 de ani in Romania, profiturile de aici au fost reinvestite astfel ca acum chiar daca avem un program destul de important de expansiune, dezvoltare peste 85% din bani vin din ceea ce producem noi aici. Restul, in momentul de fata, noi avem finantare de la grup“, explica Daniel Gross.

“Stiu ca este un credit mare sindicalizat cu multe banci, presupun ca este si foarte mult (credit – n.r.) verde. De ce? Pentru ca REWE este unul dintre pionierii sustenabilitatii. In Germania si in Europa am plecat cel putin din 2006 in directia asta si pentru ca, consumatorii din Vest sunt mult mai atenti spre, eu nu-i spun zona de sustenabilitate pentru ca suna strain, i-as spune in zona de grija pentru tot ceea ce ne inconjoara“, adauga acesta.

REWE Romania, care opereaza sub marca PENNY unul dintre cele mai mari lanturi de retail din Romania, a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 5,39 mld. RON si un profit net de 123 mil. RON.

“Ce este foarte important pentru noi este amprenta de CO2 (care provine – n.r.) de la logistica. Si aici este o foarte mare oportunitate pentru Romania pentru ca importam mai mult decat exportam si multa marfa vine din afara in conditiile in care Romania este o tara cu foarte mare potential agricol din perspectiva meteorologica si pamant. Si atunci ce credem noi ca este o componenta semnificativa sustenabila este productia verticala romaneasca, adica sa avem produse pe raft care sa aiba pe langa ambalare sa aiba si ingredientul principal din Romania si sa aiba si procesarea din Romania. Astea sunt sustenabile pe langa partea de emisii de CO2, ajutam si comunitatile pentru ca banii raman in tara, se creeaza valoare, suntem toti mai bogati si banii se intorc si catre noi. Eu asa vad asta ca un circuit sustenabil pe termen lung“, a punctat seful REWE Romania.

“Strategia noastra se duce in Romania pana in 2030 in zona de sustenabilitate, neutralitatea pe CO2 ca si grup o avem stabilita pana in 2040. Avem foarte multe activitati. Avem un manager de sustenabilitate, il avem de mai multi ani care se ocupa sa adune toate activitatile astea. Am mentionat pe partea de sortiment, focusul nostru o sa fie mai departe pe 3RO, ne-am propus un obiectiv foarte ambitios in genul 60% produse 3RO pe raft. Noi avem acum pe raft 65% produse din Romania, dar multe dintre ele doar sunt ambalate aici. Se misca. Pleaca de aici materia prima, se reimporta din alta parte, eu o vad sustenabila pentru ca nemutand produsele nu consumam motorina si automat suntem mai sustenabili. Noi ca si retailer nu putem sa producem, avem nevoie de toti cei implicati aici, de stakeholderi, pentru a sustine asta“, afirma Daniel Gross.

“Noi avem 400 de furnizori activi si am zis ca daca fiecare furnizor ar aduce un produs in plus care sa fie 3RO ar fi 400 de astfel de produse, noi avem la 2000 – 2500 de produse active, atunci am vorbi despre 20%. Vorbeam de ecosistem, in momentul in care se creaza ecosistemul o sa inceapa sa functioneze de la sine“, estimeaza seful REWE Romania.

“In rest, o sa continuam pe partea de constructii in zona verde pentru ca aduc bani. Este scump la inceput, dar pe urma operarea lor face sustenabilitatea rentabila. Pe partea de comunitati, tot educatia, tot copiii sunt foarte importanti pentru noi. Am fost primii in retail care am inceput educatia duala, ne ducem si catre zone defavorizate“, a mai spus Daniel Gross, CEO REWE Romania in cadrul panelului Retail & Servicii al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

dan ciobanu tsc2022 main

Dan Ciobanu, Partener Suciu Popa: Proiectele din energia fotovoltaica au un pas de dezvoltare si de finalizare mult mai alert decat cele din energia clasica. Exista o oarecare bariera a autorizatiilor pentru investitori

“Din ce am vazut pana in acest moment, energia regenerabila, energia fotovoltaica are un pas de dezvoltare, de punere in practica si de finalizare mult mai alert decat energia clasica. Intr-adevar Romgaz continua dezvoltarea, ramane de vazut cand vom vedea primele molecule de gaz in retea, dar in ceea ce am vazut noi ca vorbim totusi de mult mai multi investitori, unii lucreaza cu fonduri proprii, vedem o anumita efervescenta si din ceea ce simtim noi vor vedea lumina zilei mai multe astfel de proiecte decat cele din resursa clasica“, a declarat Dan Ciobanu, Partener in cadrul casei de avocatura Suciu Popa la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Vedem mari jucatori cum este cazul Complexului Energetic Oltenia, care produce energie electrica din surse clasice precum carbune sau pacura. Am vazut in presa recent ca a inceput un parteneriat cu Petrom ca sa dezvolte 4 proiecte de energie regenerabila in valoare de 450 MW putere instalata. Intr-adevar in planul national integrat in domeniul energiei, Romania si-a asumat ca pana la finalul anului 2030 va avea o pondere de 30,7% din energia electrica consumata obtinuta din surse regenerabile. Declaratiile decidentilor politici mentioneaza chiar o pondere de 34%. Vorbim de circa 6 GW instalati in energie electrica din surse regenerabile raportat la anul 2015.“, adauga avocatul Suciu Popa.

“In ultimii 3 ani, observam aceasta efervescenta in energia regenerabila. Asistam clienti, inclusiv Econergy, intr-o multitudine de proiecte. Din informatiile publice pe care le avem si noi la acest moment sunt in diverse etape de avizare, avize tehnice de racordare cu putere instalata de 30 GW, trebuie vazut cati din acesti GW se vor transforma in proiecte construite care vor pompa efectiv energie in retea“, precizeaza Dan Ciobanu.

“Din punct de vedere strict juridic, desi avem un cadru european bine stabilit inca suntem un pic un urma cu implementarea unor recomandari ale Comisiei si Uniunii Europene vizavi de modul in care ar trebui sa se raporteze autoritatile la investitori. Am vazut o usoare deschidere ca se intentioneaza sa se incurajeze proiectele dezvoltate pe o suprafata de maximum 50 de hectare insemnand ca nu va mai avea nevoie de un plan urbanistic zonal. Uneori, in practica, din experienta noastra, autoritatile interpreteaza in maniera proprie, aceste facilitati care au fost gandite si adoptate prin diverse ordonante ale guvernului“, a mai spus avocatul Suciu Popa.

“Exista o oarecare bariera a autorizatiilor uneori.  Ramane de vazut, de asemenea, cate din acest proiecte se vor transforma in realitate in contextul in care au inceput deja sa vedem avize tehnice de racordare cu data de punere in functiune 2028 – 2030 ceea ce inseamna ca, desi operatorii de transport si distributie incearca sa se dezvolte si sa le intareasca pe cele existente, in practica nu e atat de usor de facut. Au nevoie de fonduri, cand e vorba de Transelectrica, operatorul de transport fiind reteaua statului se complica un pic lucrurile, spre deosebire de distribuitori care sunt aproape in integime privati si atunci sunt diferite provocari in piata pe care le vedem si incercam sa ne asistam clientii astfel incat sa treaca peste astfel de provocari sa vedem cat mai multe proiecte puse in functiune“, a mai spus Dan Ciobanu, Partener in cadrul casei de avocatura Suciu Popa in cadrul panelului de industrie si energie al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

vizental tsc2022 main

Rudi Vizental, CEO si cofondator ROCA Investments: Finalizam o majorare de capital de 20 mil. euro si am atras 10 investitori noi. Asteptam o corectie a asteptarilor antreprenorilor care au ramas inca agatati de multiplii de evaluare din anii trecuti

“In perioada urmatoare, noi tocmai vom finaliza o majorare de capital social de 20 mil. euro. Pentru nivelul nostru este mare. Cu ocazia asta, am atras vreo 10 investitori noi din categoria persoane fizice HNWI (high net worth individuals). Anul viitor vom depasi ca evaluare 100 mil. euro si vom tinti si fonduri de fonduri si investitori institutionali. Dar pregatim partea de governance compliance ca sa fim in ton cu asteptarile lor ca sa fim si pe radarul lor“, a declarat Rudi Vizental, CEO si Co-Fondator ROCA Investments, platforma de capital privat romanesc ce are in portofoliu companii din mai multe industrii, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Asteptam o corectare a asteptarilor antreprenorilor care inca au ramas agatati de multipli mari care existau anii trecuti. In finantarile noastre pentru cresterea randamentului foloseam leverage (credite utilizate pentru achizitia companiilor – n.r.), care are alte conditii in 2022 – 2023 fata de cum erau in 2021. Jucam acest joc cu multa agilitate si adaptabilitate, cu multe variabile care se schimba de la o zi la alta, dar cu privirea pe termen lung“, adauga Rudi Vizental.

“Suntem focusati ca intr-o perioada relativ scurta de maxim 2 ani sa ajungem la o independenta energetica. Suntem norocosi pe partea asta pentru ca in cadrul costurilor doar 3% este costul energiei si este o zona unde putem eficientiza destul de mult, spre deosebire de alti consumatori“, puncteaza seful ROCA Investments.

“As descrie un pic industria in care activam, vorbim de o industrie in care istoric EBITDA era 20 plus la suta (raportat la venituri – n.r.), unde cresterea costurilor cu materiile prime a mancat 3 – 4%,  cresterea preturilor la energie a mancat 6-7%, iar sub EBITDA dobanzile daca trebuie sa le convertesti in valuta ai mai pierdut 5-6%, daca ti-a fost afectat si volumul datorita scaderii consumului risti sa fii pe un break even (pe zero – n.r.) E o perioada destul de challenging, unde suntem impinsi sa gasim solutii, solutii de diversificare, dar in special solutii de consolidare. Si atunci gandirea noastra permanent este de a consolida, de a dezvolta ceea ce avem astfel incat prin tranzactiile viitoare sa punem mai multa eficienta pe portofoliul existent, inclusiv acele sinergii inclusiv pe partea de achizitii, cat si pe canale de vanzare“, a mai spus Rudi Vizental.

“Modelul de leadership s-a schimbat, nu mai ai acea libertate de a beneficia de oameni ca in urma cu 4-5 ani cand exista o supra-oferta pe partea de forta de munca, trebuie sa fii  mult mai atent la ce inseamna partea sociala, angajatii reactioneaza mult mai bine daca inteleg misiunea companiei, mersul companiei, daca exista engagement-ul de care este nevoie. Trebuie sa exista o schimbare comportamentala pe parte sociala, dupa care se schimba contextul economic. E tot mai greu de unul singur, noi tot timpul am promovat ideea de parteneriat pe aceasta idee de parteneriat trebuie sa ai cateva reguli, proceduri, un minim de governance pe care sa-l introduci pentru a gestiona alaturi de partenerii tai business-ul in continuare“, adauga acesta.

De asemenea, este un impact semnificativ si pe partea de resurse. “Pot fi unii ignoranti care sa nege incalzirea globala, dar majorarea facturii la energie este ceva ce nu o poate ignora nimeni. Si atunci dintr-odata devenim atenti si la partea de environmental, ne uitam cum putem inlocui aceste costuri sau aceste resurse si dintr-odata devenim mai constienti de E, S si G ducandu-ne catre aceasta directie de sustenabilitate ca pe un pas firesc de evolutie, nu ca un trend la moda, ci ca o parte din identitatea modului cum se dezvolta fiecare companie“, a mai spus Rudi Vizental.

“Noi suntem intr-un proces in care invatam aceste etape (ale procesului de ESG – n.r.). O mare parte din investitiile noastre sunt in zona de industrie, unde poti sa obtii o serie de avantaje daca vii cu o astfel de abordare. In prima etapa a procesului nostru de invatare si constientizare, am numit un responsabil, un manager de sustenabilitate care are acest rol de a implementa aceste proceduri si, ca o particularitate, spre deosebire de o companie, noi incercam sa facem acest proces integrat. Noi avem un holding care detine mai multe companii in industria materialelor de constructii, sa avem un sistem integrat de sustenabilitate, nu o procedura personalizata pentru fiecare companie in parte. Avem un consultant in aceasta directie impreuna cu care invatam primii pasi“, afirma Rudolf Vizental, CEO si Co-fondator ROCA Investments, o platforma de capital local care are in portofoliu companii din diferite industrii. “Am introdus inclusiv in procesul nostru de investitii aceasta etapa de due diligence din perspectiva sustenabilitatii nu neaparat cautand companii impecabile din acest punct de vedere“, a spus Rudi Vizental de la ROCA Investments in cadrul panelului de industrie si energie al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

Florin Ilie ING main

Florin Ilie, Deputy CEO & Head Wholesale Banking ING Bank Romania: Cred ca piata de credite verzi a crescut exponential in ultimii doi ani peste pragul de 1 mld. euro. Cand acordam finantari verzi urmarim indicatori precum kg de CO2 per MWh produs la proiectele de energie regenerabila sau kg de CO2 pe metru patrat la proiectele din sectorul rezidential

“Noi la ING pe segmentul companiilor mari avem deja vreo 7 tranzactii de aceasta categorie (finantare verde – n.r.) plus doua emisiuni de bonduri verzi. Daca vorbim despre ponderea acestor tranzactii in total portofoliu pe corporatii mari este de 12%, deci deja semnificativ as spune. Iar daca vorbim despre segmentul IMM-urilor, deja am inceput si in acest segment de anul acesta. Iar pe total piata credite pentru companii in Romania, conform datelor BNR, in urma cu un an si jumatate deja era cam 4% din piata clasificabila in acest segment din creditele acordate, undeva la 1 mld. euro echivalent, cam 5 mld. RON. Dar daca extrapolam pe urmatoarea perioada pentru care nu avem neaparat transparenta datelor inca statistic, probabil ca a fost o crestere mai degraba exponentiala in ultimii doi ani de zile. Si am vazut asta si la nivel european“, a declarat Florin Ilie, Deputy CEO & Head Wholesale Banking ING Bank Romania, una dintre cele mai mari banci de pe piata bancara locala, la THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Noi suntem acum undeva la vreo 250 mil. euro date si am facut si intermedieri de obligatiuni verzi. Este public, ultima data am publicat ceva anul acesta in primul trimestru si sunt 500 mil. euro intermediate acolo intr-un sindicat bancar impreuna cu alte banci“, adauga bancherul ING.

Potrivit acestuia, exista standarul de raportare al activelor verzi in domeniul bancar, care va fi implementat in curand.

“Si in Romania, din iunie cred ca se fac raportari la cerere la Centrala Riscurilor de Credit tot pe criterii de acest gen. Toate aceste criterii sunt definite la nivel european“, explica Florin Ilie.

“Tindem sa promovam inconstient ideea ca vorbim numai despre energie regenerabila si eficienta energetica. Conform calculelor, tehnic vorbind, acestea doua reprezinta numai 55% din ce se intampla cu emisiile, in realitate restul de 45% grosso modo (in ansamblu – n.r.) se refera la economie circulara. Asta inseamna ca vei reusi sa consumi cat consumai ieri, fara sa saracesti. Cum poti sa ai o viata buna si in acelasi timp sa nu poluezi cat poluezi astazi? 45% din raspunsul la aceasta intrebare se afla in economia circulara. Sa nu mai produci ab initio (de la inceput – n.r.) la fel de multa mancare, la fel de multe masini, haine, metale s.a.m.d. si sa incerci sa reduci risipa si sa reciclezi. Probabil una dintre cele mai mari investitii pe care am cofinantat-o noi este parcul Green Group de reciclare pet-uri, sticla si electronice“, a mai spus reprezentantul ING Bank Romania.

Din 2024, ING va raporta pentru anul anterior 2023 aceste active bancare categorisite conform taxonomiei UE ceea ce se numeste green asset reporting si va avea la baza un standard comun de raportare al activelor bancare, adauga acesta.

“Noi functionam in Romania in tandem cu grupul (ING – n.r.), si nu disociat. Grupul continua sa faca ce a spus ca face in urma cu ceva vreme si a si implementat. E vorba de o abordare pragmatica, ce analizeaza 9 sectoare. De pilda, pe langa cele 9 sectoare vor include si altele. De pilda, in generarea de electricitate, aici indicatorul pe care il urmarim este kg de CO2 pe MWh produs. Daca se imbunatateste acest indicator, finantam. In felul acesta finantezi si energia pentru economie, dar in acelasi timp finantezi o productie mai putin poluanta“, precizeaza Florin Ilie de la ING.

“Alt sector este si real estate, altul este residential real estate, avem si productie de ciment, automotive – productia de masini, shipping (transportul naval), inclusiv oil and gas, care este inclus in aceste 9 sectoare unde urmarim reducerea poluarii. La rezidential, este vorba despre kg de CO2 pe metru patrat. In Romania, in rezidential undeva la 50-60% din ce s-a intamplat pana acum pe finantari verzi a fost pe cladiri verzi, a avut o contributie majora la crearea de astfel de active“, mai spune acesta.

“Energia regenerabila are o contributie, este undeva pe locul al doi, probabil inca subdimensionata din simplul motiv ca a fost o instabilitate legislativa cu multi ani in urma, dar care a lasat urme in ceea ce priveste increderea investitorilor pe termen lung. Si o stabilitate legislativa care acum exista si ar trebui continuata ajuta mult in privinta asta. De asta avem acest clasament, acest rating al tipurilor de investitii“, afirma Florin Ilie.

“E loc pentru toata lumea in a face ceva sustenabil. Ce am finantat anul acesta la IMM-uri a fost ambalaje compostabile. Daca nu te uiti la regenerabile, poti sa te uiti la ambalaje compostabile, daca nici la ele atunci poti sa te uiti sa faci o cladire mai putin consumatoare de energie sau sa te uiti la masuri de combatere a eroziunii solului prin perdele verzi de protectie. Este o gramada de bani acolo pe care o putem accesa. Iar bondurile, obligatiunile poate au un regres, dar au un regres pe toate planurile. Piata de obligatiuni globala a avut un an mai slab din cauza cresterii dobanzilor, dar finantarile bancare cu siguranta compenseaza asta, iar finantarile din surse statele sau cvasi statale compenseaza. Mai degraba ma uit la capacitatea economiei de a absorbi aceste finantari“, a punctat Florin Ilie, Deputy CEO & Head Wholesale Banking ING Bank Romania in cadrul panelului de finantare al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

Ministrul economiei Fl Spataru main

Florin Spătaru, ministrul economiei: Am lansat masuri de sprijin pentru industria prelucratoare si scheme de minimis pentru economia circulara si cresterea competitivitatii. In 2023, vom veni aplicat pe sectoare economice cu masuri si instrumente financiare pentru sustinerea dezvoltarii durabile

“Stiti ca sunt in acest moment la nivel european initiative de raportare pentru companiile mari, insa vor urma bineinteles si companiile mici cu criterii care urmeaza sa fie luate in calcul in raportarile non-financiare pentru aceasta dezvoltare durabila. De aceea, eu, personal, am participat la aceste dezbateri la modul in care aceste rapoarte si aceste criterii de dezvoltare durabila sunt evidentiate tocmai pentru a putea promova dezvoltarea durabila, pentru a putea face diferenta intre diversii actori economici si, de ce nu, a sustine atat financiar cat si nonfinanciar aceste initiative. La ministerul economiei, consideram ca trebuie sa jucam un rol foarte activ in tot acest demers, atat impreuna cu Departamentul pentru dezvoltare durabila, dar si prin politicile pe care le promovam in economia romaneasca pentru ca e normal ca in acest moment sa luam in calcul orice initiativa, orice politica, orice instrument financiar care vine sa sustina investitional sau sa sustina transformare sa aiba ca baza acest mod de dezvoltare durabila”,, a declarat Florin Spataru, ministrul economiei la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cele trei instrumente pe care noi tocmai le-am lansat, urmand ca ulterior sa venim si cu alte masuri de sprijin, si aici ma refere la masura de sprijin pentru industria prelucratoare, la schemele de minimis pentru economia circulara si pentru cresterea competitivitatii. Au in continut, in obiective aceasta dezvoltare durabila. Pentru ca traim aceasta realitate economica, nu putem sa luam in calcul doar profitabilitatea, doar modalitatea in care acel return on investment pentru actionari este realizat sub orice forma, ci in acest moment modelul economic tine cont si de impactul pe care il are in comunitate, de obiectivele care ar trebui indeplinite“, a mai spus ministrul economiei.

Potrivit acestuia, masura pentru industria prelucratoare are o sfera foarte larga de aplicare. “Pe de alta parte, noi am vrut sa transmitem un mesaj prin criteriile de eligibilitate si prin modalitatile in care vom evalua aceste proiecte. Avem criteriile standard in zonele in care vrem sa se dezvolte aceste investitii si crearea de locuri de munca, dar in principal, am atras atentia asupra impactului verde pe care il are o astfel de investitie. Pe de o parte, stiti ca suntem co-initiatori cu Ministerul mediului, Departamentul de dezvoltare durabila si Secretariatul General al Guvernului pe economia circulara. S-a adoptat aceasta strategie in guvern, dar nu ne-am oprit aici  si am venit cu un instrument e adevarat de minimis 10 mil. euro pentru initierea unor proiecte pilot pe economia circulara, si de asemenea am venit cu acea schema de minimis pe cresterea competitivitatii.“, a adaugat Florin Spataru.

“Ministerul economiei este ministerul din guvernul Romaniei care are responsabilitatea implementarii principiilor pietei interne europene, lucru pe care ni l-am asumat si atunci impreuna cu celelalte ministere si institutii publice initiem acest proces de standardizare si implementare a unor norme atat de business, cat si tehnice tocmai pentru a asigura implementarea acestei piete unice europene, care are la baza dezvoltarea durabila si principiile de sustenabilitate. De aceea, in sedintele pe care le avem cu ceilalti ministri ai economiei, participam si avem initiative in aceasta directie. Pentru companiile multinationale evaluam foarte atent aceste principii ale dezvoltarii durabile, care se vor regasi in instrumente de raportare si pentru companii mici si mijlocii. De ce? Pentru a asigura o finantare corecta si pentru a promova aceste proiecte pentru ca realitatea este ca daca vrem sa implementam aceste principii intr-o economie in care vom avea o amprenta de carbon zero pana in 2050, avem aceasta dezvoltare durabila, avem nevoie de investitii, avem nevoie sa promovam investitiile care duc la aceasta promovare durabila“, a mai spus ministrul economiei.

“Vrem sa avem aceasta comunicare si cu Comisia Europeana pentru a putea adopta masurile care se iau la nivelul Comisiei Europene la realitatea economica romaneasca si impreuna cu Departamentul de dezvoltare industriala vom dezvolta aceste principii si vom veni cu siguranta si in 2023 pe sectoare economice aplicate cu masuri, cu politici, dar si cu instrumente financiare“, a adaugat ministrul economiei Florin Spataru in cadrul panelului de deschidere al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

Ramona Chiriac, sefa Reprezentantei Comisiei Europene in Romania, prezinta mesajul Adinei Valean, Comisarul European pentru Transport

Adina Vălean, Comisarul European pentru Transport: Avem nevoie sa cuplam investitiile private cu finantarea traditionala pentru a transforma sistemul de transport al Europei. Ce fonduri comunitare sunt alocate pentru dezvoltarea infrastructurii de combustibili alternativi si masinilor cu zero emisii

“Intrucât emisiile din transport reprezintă aproximativ un sfert din totalul emisiilor cu efect de seră ale UE, este clar că este nevoie de acțiuni în sectorul transporturilor. Pactul verde european este răspunsul UE la provocarea climatică. Ea solicită neutralitatea climatică în Europa până în 2050 și cere transporturilor să-și dea contribuția prin reducerea emisiilor de CO2 cu 90% până la aceeași dată. Strategia noastră de mobilitate durabilă și inteligentă este foaia noastră de parcurs către acest obiectiv. Acesta definește reperele și acțiunile, de la vehicule cu emisii zero și combustibili regenerabili până la infrastructura necesară pentru a le utiliza și mai mult utilizarea modurilor de transport mai curate”, a spus Adina Vălean, Comisarul European pentru Transport, in mesajul sau prezentat in cadrul evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Comisia Europeana a creat in acest scop un pachet de programe de finantare pentru perioada 2021 – 2027 care sa sprijine tranzitia sectorului european de transport, adauga comisarul european.

“Trebuie să valorificăm investițiile private alături de finanțarea tradițională. Credem că această combinație de fonduri și finanțare va contribui la reducerea decalajului financiar care trebuie eliminat dacă dorim să transformăm sistemul de transport al Europei. Facilitatea noastră de redresare și reziliență a fost înființată pentru a sprijini creșterea verde și inteligentă după COVID-19 și dublează aproximativ bugetul UE pentru transport între 2021 și 2027. Planurile naționale de redresare pe care statele membre au trebuit să le depună pentru a accesa aceste fonduri UE dedică aproape 94 de miliarde de euro transporturilor”, se arata in mesajul Adinei Vălean, prezentat in cadrul evenimentului de catre Ramona Chiriac, sefa Reprezentantei Comisiei Europene in Romania.

“Mecanismul de Redresare si Rezilienta (RRF) investește masiv în modernizarea celor mai durabile moduri de transport, pentru calea ferata fiind alocate aproape 50 mld. euro, fiind sprijinite inclusiv proiectele de căi navigabile interioare si structurile pentru mobilitate activă, cum ar fi ciclismul. Finanțarea pentru transportul rutier, maritim și aerian sprijină lansarea infrastructurii de combustibil alternativ și a vehiculelor cu emisii zero”, afirma reprezentantul Comisiei Europene.

Din RRF, România a alocat 9,7 mld. euro pentru proiecte de transport și mobilitate, dintre care 3,9 mld. pentru calea ferată și 3 mld. euro pentru drumuri, potrivit datelor comunicate de catre sursa citata.

În paralel cu fondurile din RRF, programul Connecting Europe Facility (CEF) accelerează investițiile în finalizarea unei rețele transeuropene, prin combinarea finanțarii tradiționale a UE cu finanțarea din sectoarele public și privat, sustin oficialii Comisiei Europene.

România are la dispozitie 763 mil. euro din programul CEF 2 pana la finele anului 2023, când fondurile sunt distribuite ținând cont și de anvelopele naționale ale Fondului de Coeziune. Suma de 763 mil. euro corespunde unei cote de 70 % din pachetul național al Romaniei pentru CEF2. În timpul primului apel din 2021, peste 133,5 mil. euro au fost deja alocate proiectelor din Romania, precizeaza Comisarul European pentru Transport.

La programul CEF 1 din perioada 2014-2020, beneficiarii din Romania au participat la 42 de proiecte și au primit 985,3 mil. euro in cofinanțare CEF-Transport, cu investiții în aceste proiecte de 1,2 mld. euro.

Facilitatea de infrastructură pentru combustibili alternativi de 1,5 mld. euro este o nouă aditie, în vigoare până în 2023, care este destinata finantarii infrastructurii de reîncărcare și realimentare printr-o combinație de granturi și finanțare de la instituții financiare.

“Mă bucur să spun că am strâns deja capital privat pentru aproximativ 75 de stații de realimentare cu hidrogen și 7800 de stații de reîncărcare de-a lungul TEN-T. Aceste inițiative nu vor moderniza doar transportul, făcându-l rezilient la provocările viitoare. De asemenea, vor debloca numeroase oportunități de cercetare și inovare, antreprenoriat, angajare și recalificare”, a mai transmis Adina Vălean, Comisarul European pentru Transport, in cadrul panelului de deschidere al evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

Evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 din 25 octombrie

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022: Ce asteptari aduce ESG pentru companii – devine mainstream pentru investitori si poate insemna pentru un business sa se opreasca sau sa continue, in timp ce tranzactiile de exit ar putea aduce multipli de evaluare mai mari in favoarea vanzatorilor. Cine plateste factura de inverzire a activelor, cine pune in pericol tintele de sustenabilitate si cum se simte sustenabilitatea in retail, industrie, energie, real estate, transport, auto, servicii, industria alimentara, finantare si investitii

TENDINTE. Factura de inverzire a activelor va fi platita atat de catre producatori, distribuitori, consumatori, societate in ansamblu, dar si de catre banci si investitori, in raport de impactul pe care il au fiecare in acest proces, potrivit concluziilor THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, eveniment organizat pe 25 octombrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO la care au participat lideri de afaceri, reprezentanti ai autoritatilor, finantatori, antreprenori, investitori, consultanti si stakeholderi in sustenabilitate.

“Toate companiile, de-a lungul timpului, au externalizat costurile de mediu. Ce facem noi azi este sa internalizam costurile de mediu – poluarea, emisiile s.a.m.d. – iar ele se transforma in costuri pe care va trebui sa le absorbim ca societate. Ele erau intr-o formula in care vorbeam de privatizarea profitului si socializarea costurilor”, a declarat Constantin Damov, Presedinte si co-fondator al Green Group, lider regional pe piata de reciclare. “In final, ne intoarcem la consumator si la societatea in intregul ei, care va trebui sa accepte costul pro rata in functie de impactul pe care il are fiecare – ca este consumator, distribuitor, producator, si chiar si banca”, adauga acesta.

“Vor plati si investitorii partial. In ce sens?! Este, din punctul meu de vedere, un cost “front loaded”, care este in fata. Adica, daca ai o investitie care in momentul de fata s-ar putea sa duca la o scadere a profitabilitatii pentru ca faci o investitie mai mare decat poate ar fi mai simplu sa produci ceva un pic mai poluant. Insa, incercand sa-l faci mai verde, s-ar putea ca profitabilitatea pe urmatorii 2 – 3 ani sa scada, dar asta va face compania mai sustenabila pe viitor”, explica Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management. Potrivit acestuia, lipsa unor astfel de investitii vine cu alte riscuri. “Daca ei (investitorii – n.r.) investesc intr-o companie care nu face eforturi sa fie mai sustenabila, s-ar putea ca in 2-3 ani sa se schimbe cadrul legislativ si compania sa nu-si mai poate folosi principalele mijloace de productie pentru ca nu mai corespund. Si atunci, factura o plateste si investitorul, dar si compania”, precizeaza Mihai Purcarea.

  • Finantarile sustenabile sunt mai ieftine si in crestere, la nivel de trend, cu toate ca, la nivel general, banii atrasi din finantari sunt mai scumpi si mai greu accesibili pe fondul cresterii ratelor de dobanda de catre bancile centrale

“Trecem dintr-o perioada in care banii erau ieftini si abundenti, vedem ce s-a intamplat pe parcursul anului 2022, ratele dobanzilor au crescut enorm de mult, finantarea devine mai scumpa si cu mai multe conditii atasate acelei finantari. Si, ca exemplu, emisiunile de instrumente financiare pe parcursul anului 2022 au cam secat la nivel global, mai ales dupa un an record 2021, iar emisiunile de instrumente de tip sustenabil se mentin la acelasi nivel aproape ca in 2021. Asta este un semnal ca, chiar si intr-o perioada in care banii vor deveni mai rari si finantarile vor fi mai putin accesibile, pe acest palier al pietei, finantarile sustenabile cred ca vor fi in continuare in crestere”, a spus Horia-Braun Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, cel mai mare administrator de fonduri mutuale de pe piata din Romania. “ESG este o oportunitate de a obtine finantari mai ieftine”, explica Serban Semeniuc, Head of Legal & Corporate Affairs Regina Maria, lider in servicii medicale private aflat in portofoliul managerului de fonduri private equity Mid Europa Partners.

“Ca trend, finantarea verde este mai ieftina si este mai disponibila. Si ofera oportunitati investitorilor sa investeasca in tine”, confirma Adam Targowski, Group Head ESG la CTP Group, cel mai mare operator de parcuri logistice din Europa Continentala, care a utilizat si obligatiuni verzi pentru finantarea propriilor investitii.

  • Tintele de sustenabilitate, amenintate de inflatie, recesiune si ingreunarea accesului companiilor la finantare

“Ramane de vazut cum va rezista ESG-ul realitatii in care ne aflam, realitate in care vorbim de o inflatie foarte mare generata in primul rand de pretul energiei, a doua realitate este ca executivii este greu sa mai genereze crestere, cu totii vorbim de o recesiune ce va sa vina si credem ca in directia asta se va merge, e un subiect pe masa tuturor executivilor. Si al treilea este finantarea, care daca pana acum un an – un an si jumatate, toate bancile mergeau la clientii nostri ca sa dea finantari, in contextul in care titlurile de stat sunt la un alt nivel al dobanzilor, finantarea este din ce in ce mai greu accesibila si este din ce in ce mai scumpa. Aceste constrangeri pe care executivii le au azi pe masa vor fi foarte greu de navigat astfel incat sa se mentina si tintele de sustenabilitate. Cu siguranta se va merge in directia asta, dar este un moment delicat. Este un moment in care lumea este in dilemele acestea“, semnaleaza Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy, Sustainability and Climate Change la KPMG Romania.

  • IPO-ul Hidroelectrica, care este asteptat sa devina in prima parte a anului 2023 cea mai mare tranzactie din istoria pietei de capital din Romania, va trece, de asemenea, prin analiza ESG a investitorilor

“Exista bune sanse ca un astfel de activ sa fie considerat un activ sustenabil. In cazul nostru, exista un proces de analiza, exista un scoring ESG pe o anumita scala, scala este continua si, deci, daca scorul este ridicat, acest activ ar putea fi inclus in portofoliile unor fonduri de investitii sustenabile sau chiar a unor fonduri de articol 9 (prevedere din SFDR/Regulamentul UE privind cresterea transparentei pietei privind produsele de investitii sustenabile – n.r.), adica a unor fonduri cu impact in economie din perspectiva principiilor de protectie a mediului (environmental principles)”, detaliaza Horia Braun-Erdei de la Erste Asset Management, care adauga ca active de genul Hidroelectrica vor gasi finantare mai usoara printre investitori.

  • Finantare UE de 9,7 mld. euro alocata Romaniei pentru proiecte de transport si mobilitate, inclusiv pentru infrastructuri de combustibil alternativ si vehicule cu emisii zero

“Intrucât emisiile din transport reprezintă aproximativ un sfert din totalul emisiilor cu efect de seră ale UE, este clar că este nevoie de acțiuni în sectorul transporturilor. Pactul verde european este răspunsul UE la provocarea climatică. El solicită neutralitatea climatică în Europa până în 2050 și cere transporturilor să-și aduca contribuția prin reducerea emisiilor de CO2 cu 90% până la aceeași dată”, se arata in mesajul Adinei Valean, Comisarul European pentru Transport, prezentat in cadrul evenimentului de catre Ramona Chiriac, sefa reprezentantei Comisiei Europene in Romania. “Trebuie să valorificăm investițiile private alături de finanțarea tradițională. Credem că această combinație de finanțare va contribui la reducerea decalajului financiar care trebuie să fie eliminat dacă dorim să transformăm sistemul de transport al Europei. Facilitatea noastră de redresare și reziliență a fost înființată pentru a sprijini creșterea ecologică și inteligentă după COVID-19 și dublează aproximativ bugetul UE pentru transport între 2021 și 2027”, afirma Comisarul European pentru Transport, care precizeaza ca din RRF, Romania a alocat 9,7 mld. euro pe proiecte de transport si mobilitate, din care 3,9 mld. euro pentru calea ferata si 3 mld. euro pentru drumuri, precizeaza Adina Valean.

  • Trei instrumente de sprijin anuntate de ministrul economiei pentru dezvoltarea durabila

“Cele trei instrumente pe care noi tocmai le-am lansat, urmand ca ulterior sa venim si cu alte masuri de sprijin, sunt masura de sprijin pentru industria prelucratoare, schemele de minimis pentru economia circulara si pentru cresterea competitivitatii, care au in continut, in obiective aceasta dezvoltare durabila. Pentru ca traim aceasta realitate economica, nu putem sa luam in calcul doar profitabilitatea, doar modalitatea in care acel return on investment pentru actionari este realizat sub orice forma, ci modelul economic tine cont si de impactul pe care il are in comunitate, de obiectivele care ar trebui indeplinite“, a declarat in cadrul evenimentului Florin Spataru, ministrul economiei.

  • 60% din reducerea emisiilor de carbon se poate realiza cu tehnologii existente

“Exista proiecte practice in a face betoane cu mai putin ciment, de a folosi mai putin beton in constructiile de maine si a imbunatati circularitatea materialelor, in principal utilizarea de agregate reciclate, utilizarea deseurilor din demolari in noul peisaj urban. Aceste road maps (foi de parcurs – n.r.) arata ca aproape 60% din reducerea emisiilor se va produce cu tehnologii care exista deja si este posibila pana in anii 2030 – 2035 si 40% cu noi tehnologii mai ales in ceea ce priveste captarea de carbon si sechestrarea acestuia sau reutilizarea in alte industrii. Doua sunt criteriile esentiale – sa existe un pret al carbonului in toate regiunile geografice, care azi se apropie de 100 euro pe tona si care in previziunile industriei poate sa ajunga la 300 euro pe tona, si al doilea criteriu – sa existe sisteme de reglementare de tip ETS (Emissions trading system) in Europa sau Inflation Reduction Act in SUA“, explica impactul in sectorul materialelor de constructii Marcel Cobuz, presedintele grupului elen Titan Cement, cu operatiuni la nivel international.

  • Creditele verzi, in crestere exponentiala in aproape 2 ani peste pragul de 1 mld. euro

“Total piata credite pentru companii in Romania, conform datelor BNR, in urma cu un an si jumatate deja era cam 4% din piata clasificabila in acest segment din creditele acordate, undeva la 1 mld. euro echivalent, cam 5 mld. RON. Dar daca extrapolam pe urmatoarea perioada pentru care nu avem neaparat transparenta datelor inca statistic, probabil ca a fost o crestere mai degraba exponentiala in ultimii doi ani de zile. Asta se vede si la nivel european“, estimeaza Florin Ilie, Deputy CEO & Head Wholesale Banking ING Bank Romania, una dintre cele mai mari banci de pe piata bancara locala.

  • Obligatiunile verzi au o rata medie de suprasubscriere de 4 ori mai mare in randul investitorilor fata de obligatiunile clasice

“Exista o mare apetenta la nivel global pentru finantari verzi. Finantarile verzi sunt mult mai cautate incat,de exemplu, suprasubscrierea medie la o emisiune de obligatiuni verzi este de 4 ori mai mult decat la obligatiunile normale“, puncteaza Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, care este unul dintre cei mai mari investitori in emisiunile de obligatiuni verzi de pe piata din Romania.

  • ESG-ul va deveni mainstream pentru investitori si ar putea creste multiplii de evaluare ai unei afaceri in favoarea vanzatorului la tranzactia de exit

“Daca e sa pun palaria de investitor, eu cred ca ESG va deveni mainstream. A devenit deja la fondurile mari si la companiile mari, va veni si la fondurile mai mici, companiile mai mici. Un alt lucru pe care as vrea sa-l spun este ca, companiile din portofoliu care au un unghi ESG si au guvernanta – deja 4 din 6 companiile noastre de portofoliu au board of advisors si toate lucrurile astea puse la punct, practic daca ai un esg scoring bun pe o companie de portofoliu, poti sa ai un multiplu mai mare la exit pentru simplul fapt ca investitorii strategici sau cei de secondary buyout (fonduri de investitii – n.r.) nu ar trebui sa mai investeasca in aceste lucruri si au mai multa incredere in companie“, a declarat Simona Gemeneanu, Partner si Co-fondator al Morphosis Capital, manager de private equity care investeste din primul sau fond de investitii exclusiv pe piata romaneasca. “Evaluarile companiilor sunt vazute nu doar prin prisma metricilor clasici (indicatori – n.r.), ci mai nou si prin metrici de ESG. Deci, este vorba despre shareholder value (valoarea pe care o detin actionarii)“, confirma Bogdan Vaduva de la KPMG Romania.

  • ESG poate insemna pentru o companie sa opresti business-ul sau sa-l continui

“ESG-ul s-a compus foarte bine cu sistemul financiar altfel era probabil doar o discutie intelectuala fara niciun fel de actiune in spatele ei. Acum pentru ca se compune cu banii devine foarte puternica in economie. Noi suntem un start-up care are nevoie de acces la astfel de finantari. S-a vorbit de cost (costul ESG- n.r.), nici nu mai conteaza cat costa, este biletul de intrare in clubul acesta. Costul ala, mic sau mare, poate sa insemne sa opresti business-ul, suntem exemplul cel mai bun, sau sa continui. Cu siguranta, (ESG – n.r.) nu este un cost, toate finantarile de acum incolo vor fi focusate in directia asta“, a punctat Andrei Perianu, COO si Co-fondator al start-up-ului fintech Bankata.ro, in care a investit si fondul de venture capital Sparking Capital.

  • De la greenwashing la greenwishing

“In zona aceasta de ESG se vorbeste foarte mult si de greenwashing, dar eu as spune ca foarte multe companii au trecut la greenwishing. In 2050, toti aratam perfect, in 2030 atingem 50% rata de reducere a emisiilor de dioxid de carbon, deci viitorul este minunat“, afirma Constantin Damov, presedintele Green Group.

Ce impact au politicile de sustenabilitate in:

  • sectorul de creditare
  • piete de capital
  • energie
  • industrie
  • real estate
  • transport & mobilitate & logistica
  • retail
  • servicii
  • industrie alimentara

 

 

FINANTARE. Creditele verzi si creditele sustenabile, in crestere in acest an fata de anul anterior si cu potential de crestere pentru anul viitor

“Anul acesta am vazut o crestere semnificativa a creditelor verzi si a celor cu link de sustenabilitate. Este important sa distingem intre creditul verde si creditul sustenabil. Sunt multe companii care nu pot accesa credite verzi pentru ca au impact negativ asupra mediului“, explica Simona Marin, Partner si Head of Banking & Finance in biroul din Bucuresti al firmei internationale de avocatura Dentons. “Imi puneam intrebarea de ce am vazut anul acesta semnificativ mai multe credite verzi sau sustenabile fata de anul trecut. Din experienta pietei si vorbind cu banci, impresia este similara si anume ca multi dintre imprumutatii care in ultimii ani s-au folosit de obligatiuni pentru a atrage capital se asteapta ca se vor intoarce iar la imprumuturile clasice, green (verzi) sau sustainable (sustenabile). Asteptarile mele pentru anul viitor sunt sa vedem mai multa finantare clasica, green si sustainable, si mai putine obligatiuni“, adauga Simona Marin de la Dentons.

PIETE DE CAPITAL. Piata locala de obligatiuni verzi are nevoie de ani de zile pentru a avea lichiditate reala. Potential pentru emisiuni de obligatiuni albastre (blue bonds)

“Vor mai dura niste ani pana cand vom avea o lichiditate reala in zona de obligatiuni verzi“, puncteaza Mhai Purcarea de la BRD Asset Management.

“Am auzit destul de mult in ultima perioada si cred ca este o directie in urmatorii ani despre obligatiuni albastre, care sunt o subdiviziune a obligatiunilor verzi si care se concentreaza pe proiectele care maresc managementul resurselor de apa“, afirma Remus Danila, Head IR & Business Development Bursa de Valori Bucuresti. “Este posibil sa fie o tema de investitii foarte importanta in anii urmatori si este posibil sa vedem investitori institutionali supranationali sau semi – state controlled care sa puna foarte mult accent pe canalizarea fondurilor in aceasta directie. Cumva este o idee pentru companiile care activeaza in acest sector sa ia in considerare oportunitatile existente“, a adaugat Remus Danila de la Bursa de Valori Bucuresti.

ENERGIE. Tranzactii de pana la 1 GW si continua efervescenta investitorilor in sectorul energiei fotovoltaice

“Cred ca razboiul va accelera procesul de decarbonizare si sustinerea energiei regenerabile. Ce vedem in Romania? Ambitia Romaniei e ca pana in 2030 sa aiba 6 GW de energie regenerabila, sunt proiecte in dezvoltare de 30 GW, deci este o piata foarte efervescenta pe partea de dezvoltare. Credem ca doar o parte vor trece linia de sosire. Suntem foarte implicati in mai multe tranzactii, in urma cu 2 saptamani am semnat o tranzactie de 1 GW pe fotovoltaic, plus in alte tranzactii de sute de MW mai mult pe fotovoltaic decat pe eolian fata de valul anterior de regenerabile. De ce? Pentru ca energia fotovoltaica s-a ieftinit mult, daca un MW de solar in perioada 2008 – 2010 era 3 mil. euro, acum vorbim de 1 MW de solar la 700.000 euro. Pe vant, tehnologia a avansat, dar CAPEX-ul nu a scazut atat de mult, iar solarul este mai predictibil“, explica Bogdan Vaduva de la KPMG.

“Vedem multi jucatori implicati, jucatori internationali, insa circumstantele pietei de energie de azi fac ca utilitatile mari sa fie ezitante de a investi in continuare in proiecte de energie regenerabila. Pe zona de ESG, vedem nu doar fonduri de investitii, ci si companii internationale care au push de la sediul central, dar si antreprenori locali“, adauga reprezentantul KPMG Romania.

“Avem in constructie cel mai mare parc fotovoltaic din Romania, de 155 MW. Zilele acestea semnam contractele EPC pentru alti 170 MW, la care vom incepe constructia la inceputul anului viitor. Pipeline-ul companiei in Romania este undeva la 2 GW, din care 350 MW sunt ready to build si ne asteptam pana la finele anului sa ajungem la 500 MW ready to build“, a spus Bogdan Asanache, Country Manager Romania Econergy. Din tinta de 2 GW ce ar urma sa fie pusi in operare pana in 2026, 20% reprezinta achizitii, 20% sunt pure greenfield, iar restul sunt co-development. “In momentul de fata, toate proiectele sunt demarate cu equity, capital propriu al nostru si al partenerilor nostri. Suntem in discutii cu mai multe banci pentru o finantare. Nu ne bazam pe aceasta finantare, motiv pentru care suntem pregatiti sa mergem cu fondurile proprii pana la COD (data la care proiectele devin complet operationale – n.r.), dar in paralel continuam discutiile si cu bancile“, precizeaza seful operatiunilor locale ale investitorului israelian Econergy.

“Energia regenerabila, energia fotovoltaica are un pas de dezvoltare, de punere in practica si de finalizare mult mai alert decat energia clasica“, puncteaza Dan Ciobanu, Partener in cadrul casei de avocatura Suciu Popa, care adauga ca se observa o efervescenta pe acest segment in ultimii 3 ani.  “Sunt diferite provocari in piata pe care le vedem“, spune Dan Ciobanu, intrucat exista o oarecare bariera la autorizatiile de care investitorii au nevoie de la autoritati. “Am vazut insa si o usoara deschidere ca se intentioneaza sa se incurajeze proiectele dezvoltate pe o suprafata de maxim 50 ha in sensul ca nu vor mai avea nevoie de un plan urbanistic zonal“, adauga reprezentantul casei de avocatura Suciu Popa.

INDUSTRIE. Proceduri de invatare, de integrare si de due diligence din perspectiva sustenabilitatii

“Noi suntem intr-un proces in care invatam aceste etape (ale procesului de ESG – n.r.). O mare parte din investitiile noastre sunt in zona de industrie, unde poti sa obtii o serie de avantaje daca vii cu o astfel de abordare. In prima etapa a procesului nostru de invatare si constientizare, am numit un responsabil, un manager de sustenabilitate care are acest rol de a implementa aceste proceduri si, ca o particularitate, spre deosebire de o companie, noi incercam sa facem acest proces integrat. Noi avem un holding care detine mai multe companii in industria materialelor de constructii, sa avem un sistem integrat de sustenabilitate, nu o procedura personalizata pentru fiecare companie in parte. Avem un consultant in aceasta directie impreuna cu care invatam primii pasi“, afirma Rudolf Vizental, CEO si Co-fondator ROCA Investments, o platforma de capital local care are in portofoliu companii din diferite industrii. “Am introdus inclusiv in procesul nostru de investitii aceasta etapa de due diligence din perspectiva sustenabilitatii“, adauga acesta.

REAL ESTATE. Sunt necesare investitii de 7.000 mld. Euro in UE pana in 2050 pentru a renova stocul imobiliar construit, care acum este responsabil de 40% din emisiile de carbon

“Sectorul imobiliar mediul construit este responsabil cu aproape 40% din emisiile de carbon, totodata estimam ca fondul construit in prezent va fi 80% in picioare si in 2050 cand ar trebui sa atingem aceasta tinta de NetZero carbon ceea ce inseamna ca trebuie sa luam acest fond construit si sa-l renovam“, explica Oana Stamatin, Chief ESG Officer CEE & Romania la Colliers. “Rata in prezent este de 1,2 – 1,4% in UE si ar trebui sa se dubleze pentru a atinge aceasta tinta de NetZero carbon. Pentru a atinge o rata de 3% este nevoie de investitii de 7 trilioane euro in economie astfel incat sa putem sa renovam acest tot stoc construit. Va implica resurse din partea companiilor, statelor, institutiilor financiare“, estimeaza Oana Stamatin, pe baza datelor Colliers. Potrivit acesteia, certificarile verzi ale proiectelor raman principalul indicator care este urmarit in directia ESG.

RETAIL. Scurtarea lantului logistic, oportunitate pentru Romania de a pastra in tara intregul ciclu productie – procesare – ambalare

“Ce este foarte important pentru noi este amprenta de CO2 (care provine – n.r.) de la logistica. Si aici este o foarte mare oportunitate pentru Romania pentru ca importam mult mai mult decat exportam si multa marfa vine din afara in conditiile in care Romania este o tara cu foarte mare potential agricol din perspectiva meteorologica. Si atunci ce credem noi ca este o componenta semnificativa sustenabila este productia verticala romaneasca, adica sa avem produse de raft care sa aiba pe langa ambalare sa aiba si ingredientul principal din Romania si sa aiba si procesarea din Romania. Astea sunt sustenabile pentru ca pe langa partea de emisii de CO2 ajutam si comunitatile pentru ca banii raman in tara, se creeaza valoare, suntem mai bogati si banii se intorc si catre noi. Eu asa vad asta ca un circuit sustenabil pe termen lung“, a declarat in cadrul evenimentului Daniel Gross, CEO REWE Romania, subsidiara concernului german REWE care opereaza lantul de supermarketuri Penny.

AUTO. Investitii in sectorul auto pentru productia de energie verde si parteneriate pentru reducerea energiei utilizate in fabrici

Cresterea preturilor la energie este una dintre cele mai mari provocari pentru sectorul productiei de masini si de componente auto, semnaleaza Adrian Sandu, secretar general si membru al board-ului ACAROM. La aceasta se adauga efectele crizei cipurilor. Industria de automotive are cea mai mare provocare in fata in alinierea la pactul de masuri Fit for 55 (planul UE de tranzitie la energia verde – n.r.). “Companiile se pregatesc sa finanteze proiecte de energie verde, care sa fie utilizata in fabrici. Unii dintre ei au incheiate parteneriate cu furnizori de energie pentru a reduce utilizarea de energie in fabrici“, precizeaza Adrian Sandu de la ACAROM, asociatie care grupeaza producatori de automobile si producatori de componente si subansamble auto activi pe piata din Romania.

MOBILITATE. Schimbarea unei flote auto catre masini electrice are nevoie, in prealabil, de investitii in extinderea retelei de statii de incarcare

“Piata de mobilitate nu este una matura. Toata lumea vorbeste de masini electrice, cum sa schimbam peste noapte aceasta flota, dar ar fi imposibil. Am putea sa absorbim finantare sustenabila ca sa facem asta, cum am si aratat deja, dar nu este suficient. Avem o flota de circa 14.000 de masini in acest moment si daca am schimba peste noapte asta la toti clientii, iar doua treimi din flota este in leasing operational, deci ce am putea face? Clientii nu sunt pregatiti pentru aceasta tranzitie, trebuie sa facem gradual schimbarea. Trebuie mai intai sa educam piata. Si apoi sa implementam tranzitia.“, afirma Magdalena Caramilea, Sustainability Director in cadrul Autonom Group, o afacere de familie care s-a pozitionat ca lider pe piata de mobilitate. “Este ca povestea cu oul si gaina. Da, trebuie sa facem tranzitia ca sa ne schimbam flota, dar trebuie sa lucram la infrastructura, care este partea cea mai grea. Am inceput cu e-chargere in statiile noastre,  dar nu este suficienta putere electrica disponibila in agentiile noastre“, adauga Magdalena Caramilea, care arata ca este nevoie de educarea clientilor si de investitii in extinderea retelei de statii de incarcare inainte de o trecere a flotei auto catre masini electrice.

SERVICII. Impactul este important nu doar in E (Environmental), ci si in S (Social) si in G (Governance)

“Sprijinim o campanie de servicii mobile de stomatologie. Nu are sens sa investim in locatii fixe in comunele si satele din Romania, ci este mult mai eficient sa avem aceste cabinete mobile. Apropo de impactul de mediu, ne uitam si noi ne intrebam ce putem sa facem sa scadem emisiile de CO2?! E simplu, nu chemam pacientul de 10 ori, il chemam o data, ii oferim o jumatate de zi, iar din punct de vedere al materialelor de unica folosinta, pacientul vine de putine ori, folosesti de mai putine ori si manusi de unica folosinta, tavite si alte echipamente“, explica Ionut Leahu, CEO si Fondatorul clinicilor Dr. Leahu, impactul asupra celei mai mare retele de pe piata serviciilor de stomatologie. “Cred ca suntem cea mai guvernata retea de clinici stomatologice din Romania. Faptul ca noi am trait si experienta testarii unui produs de obligatiuni pe bursa, asta deja ne-a clarificat sa iesim in fata, sa ridicam niste bani de la investitori pe bursa, apoi relatia cu Morphosis unde noi suntem una din cele 4 companii cu advisory board imediat implementat, deci pe partea de guvernanta suntem aliniati“, adauga Dr. Leahu.

INDUSTRIE ALIMENTARA. De la initiative de reducere a resurselor utilizate de apa si energie pana la trecerea la productia de ambalaje reciclabile si reutilizabile

“Sunt studii ale ONU care fac publice niste cifre alarmante. Faptul ca industria alimentara produce pana la 24% din total emisiilor de CO2, ca pana in 2050 vor trai peste 10 mld. de oameni pe planeta, toate vin la pachet cu o cerere de alimente, care se estimeaza ca va creste cu pana la 70%, ceea ce atrage o crestere a resurselor pe care le utilizam – apa si energie cu pana la 40% in crestere“, afirma Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer la start-upul Verdino Green Foods, pozitionat ca unul dintre cei mai importanti producatori locali si regionali de produse alimentare vegetale, care foloseste ca materie prima, in special, mazarea. “Daca ar fi sa facem o comparatie intre a produce 1 kg de mazare si 1 kg de carne, vom avea un consum de apa si energie mai mic cu pana la aproape 90%“, afirma reprezentantul Verdino Green Foods.

“Noi in acest an am facut primii pasi spre decarbonatare. Am dat startul unui audit energetic, vizam pentru anul urmator implementarea unor surse de energie regenerabila – panouri de energie fotovoltaica, cel mai probabil, si suntem in discutii cu un furnizor de mobilitate integrata pentru actualizarea parcului auto catre solutii noi si mai putin generatoare de emisii de CO2“, afirma Oana Gresoiu, care precizeaza ca pentru aceste masuri in bugetul companiei pentru 2023 vor fi alocate 2 mil. euro.

“Ne propunem la nivel global ca pana in 2030 toate ambalajele noastre sa fie reutilizabile sau in totalitate reciclabile, lucru la care lucram si in Romania“, a spus Anca Roman, Corporate Affairs & Communication Manager FrieslandCampina Romania, subsidiara locala a cooperativei olandeze FrieslandCampina, cu operatiuni la nivel global si in portofoliul careia se afla brandul romanesc Napolact. “Anul trecut, am dezvoltat si am implementat un ambalaj 100% reciclabil la pet-ul de 330 de grame, care are si o inovatie de eticheta, cu un fel de fermoar“, adauga Anca Roman, care explica faptul ca aceasta inovatie a fost realizata in urma unui studiu din care rezulta nevoia de educare a consumatorilor privind reciclarea diferentiata a produselor.

“Molson Coors are actiuni foarte concrete prin care se incearca reducerea amprentei de carbon, iar pe de alta parte, atunci cand vorbim de apa pentru ca este un produs primar din care se fabrica berea, se doreste ca acest consum al apei sa fie din ce in ce mai redus, care a ajuns la o reducere cu 25% a consumului de apa. Mai mult decat atat, reutilizarea apei este un aspect deosebit de important, pana in 2025 se doreste aici ca 50% din apa sa fie reutilizabila complet si reintrodusa in circuitul comunitatii, iar impactul se duce asupra produsului“, afirma Liviu Turcanu, Creative Director Mantia, divizia de CSR din cadrul Mercury 360 Communications Group. Potrivit acestuia, tinta Molson Coors, companie care are in portofoliu brandul local de bere Bergenbier, este ca pana in 2025 sa ajunga la o rata de 100% de reciclare, reutilizare si material compostabil de la un procent de 99,5% in prezent. De asemenea, gigantul elvetian Nestlé are tinte concrete privind trecerea la ambalaje sustenabile, reutilizabile si compostabile.

Partenerii THE SUSTAINABLE CHALLENGE 2022 sunt Erste Asset Managament Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bursa de Valori Bucuresti, Dentons. Partener strategic este CCIFER, iar Suporting Partner Banca Transilvania.

vizental main

First View to THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022. Rudolf Vizental, Co-Founder & CEO of ROCA Investments: Two of the most important challenges of a sustainability strategy are the intensity with which the company gets involved in the process and the quality of the committed sustainability-ESG objectives

“In the last 2-3 years a lot of social and economic fundamentals which we used to consider constants proved to be variables. More than ever, it’s time to have long term strategy, to understand and become more responsible for our impact. For Roca Investment, sustainability is no longer just a „trend”, but rather we see it as a turning point, an improved way of conducting our business which reflects into our core values, setting itself as a matter of identity. It is about who we are (Social impact), how we do (Governance), and what is our legacy (Environmental). Furthermore, as a local private investment fund involved in industry and agriculture, we raise the issue of duty and responsibility towards all of our stakeholders, and the impact our portfolio companies bring in the local economy”, said Rudolf Vizental, Co-Founder & CEO of ROCA Investments.

“A strong sustainability strategy comes with many challenges. Two of the most important being the intensity with which the company gets involved in the process and the quality of the committed sustainability-ESG objectives. We cannot help but strive to constantly push for a strong combination of these two”, he added.

Rudolf Vizental, Co-Founder & CEO of ROCA Investments is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 in the panel Industry & Energy.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Food industry
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Suciu Popa.

First View to THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022. Dan Ciobanu, Partner Suciu Popa: It appears as mandatory that energy companies integrate ESG into their core functions

“Whilst ESG considerations are impacting companies from all sectors of economy, energy companies have been at the forefront of many ESG developments. As ESG is not limited to environmental issues, the latest concerns on climate change and decarbonization have put the focus on the companies in the energy sector, which includes some of the largest emitters. Consequently, it appears as mandatory that energy companies integrate ESG into their core functions”, said Dan Ciobanu, Partner Suciu Popa.

“Additionally, in the current context, besides dealing with the challenges of the energy transition, the companies in the energy sector, as well as companies acting in other domains, have been increasingly dealing with the requirements to implement other ESG related matters, such as human rights and social responsibility standards”, he added.

Dan Ciobanu, Partner Suciu Popa, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 in the panel Industry & Energy.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Food industry
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Andrei Perianu main

Andrei Perianu, COO & Co-founder of Bankata.ro, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Andrei Perianu, co-founder and COO of Bankata.ro, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

He started his career in the capital markets and spend the last 15 years in private banking in various international banks. He is a graduate of ASE, Bucharest and postgraduate of London Metropolitan Business School, UK both focused on International Business and Finance.

We help Romanians take control of their money, make solid financial decisions and build a better life with free tools, money tips and professional guidance. We’ve built a team of professionals with the knowledge, passion and skills to make it possible.

Our objective is to make financial products accessible so you can take the necessary steps towards improving your finances. Whether you’re looking for the right debt management, find the best credit card, pick the right stock broker, and more, consider us your guide to conquering your money goals.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Food industry
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: PENNY.

Daniel Gross, CEO PENNY Romania, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Daniel Gross, CEO PENNY Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Daniel Gross is the oldest general manager in retail in Romania, but also the CEO with a vast experience of over 20 years. Daniel Gross is currently responsible, together with Raffaele Balestra and Marek Dolezal, for the entire REWE activity in Romania – from the business strategy, the expansion plan to the customer satisfaction. This means that all the nearly 6,000 employees who are part of the PENNY team are his main concern and responsibility.

Daniel Gross directly coordinates the Sales, Expansion, Construction, Marketing, and Corporate Communication departments. Together with the team, he managed to reach this year 315 stores, 4 logistics centers, and to lay the foundations of a new approach from the perspective of employer that recently brought the title of Top Employer 2022.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Food industry
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Erste Asset Management.

First View to THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022. Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania: Sustainable finance will merge with traditional finance, in the sense that many of the sustainability standards will become, so to speak, mainstream

“The financial system is a capital intermediation system, but today I would say that it is also an information intermediation system. In the case of sustainable finance, there is therefore a role for mediating information on the environmental impact and the social and institutional externalities of economic activity, from the scientific community and from the public to the business community or to other „capital users”. At the end of this exercise, however, I believe that sustainable finance will merge with traditional finance, in the sense that many of the sustainability standards will become, so to speak, mainstream”,  said Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania.

“In Romania and in other places, it seems to me that we still look at sustainability as a „fashion”, as a business opportunity or, on the contrary, as a bureaucratic burden, but in reality my opinion is that this trend is a natural and inevitable one in the current climate change conditions, one that will radically change the way we think and act as economic actors. That is why, within the asset management industry and particularly within Erste Asset Management, the concern for sustainable investments becomes a constant for the agenda of any department, starting from sales, product management, legal & compliance, risk management, marketing and of course portfolio management”, he added.

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 in the opening panel Trends.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. The supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa foto: Colliers.

First View to THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022. Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania: The property owners that will not align to the sustainable demands of the stakeholders will be left behind

“The sustainability challenges differ from the traditional ones since they are systemic, going beyond the boundaries of the organisation and including social and political dynamics. Due to the level of uncertainty on the market, especially regarding the legislation context (EU Taxonomy applicability and the required sustainable reporting: SFDR or CSRD), we will see delay in the implementation of sustainability aspects”, said Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania.

“However, we already have seen various tenants declaring ESG commitments, placing a higher emphasis on energy efficiency, carbon emissions reporting, green certifications and putting pressure on the developers and property owners to implement part of the work that will help them to reach the targets. I estimate that owners that will not align to these sustainable  demands of the stakeholders will be left behind.”, she added.

Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 in the opening panel Trends.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: FrieslandCampina.

Anca Roman, Corporate Affairs & Communication Manager FrieslandCampina Romania, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Anca Roman, Corporate Affairs & Communication Manager FrieslandCampina Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Anca Roman has been Corporate Affairs & Communication Manager at FrieslandCampina Romania for over 3 years. She joined the company 10 years ago, having previously worked as Communication Manager & Marketing Manager DBB.

She has over 17 years of experience in international companies, working for brands such as Lay’s, Krax, Star, Bref, Clin, Tom&Jerry, Scooby Doo, Looney Tunes (Warner Bros, consumer products division). She is currently coordinating the communication and sustainability strategy of the company and the Napolact brand and is part of the team that, by consistently following its long-term vision, has developed strategies that have tripled the brand’s sales and led to the transformation of Napolact as an authentic Romanian brand, a leader in the dairy industry and one of the benchmark brands in FMCG.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Verdino Foods.

Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer, Verdino Green Foods, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer, Verdino Green Foods, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Oana joined Verdino Green Foods at the beginning of 2022 and was appointed to grow connection of ESG issues and employee development, to integrate sustainability strategy into all business units, to build a powerful, united, and committed teams. Due to a large intersection of topics, such as sustainable corporate governance, product stewardship as well as awareness of social responsibility, her role is now elevating the commitment and mission to the executive level of the company and dovetailing all corresponding areas more closely.  As Group Chief People, Culture and Sustainability Officer, she makes important contribution to create a more environmentally conscious, socially responsibility and economically sustainable commitment in Verdino Green Foods’s corporate governance.

With continued ambitions to accelerate the pace, Oona’s focus on talent strategy, values and culture will set apart Verdino Green Foods in a competitive and fast-evolving plant-based food industry.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL logos - FINAL_20.10 MAIN

Remus Danila, Head IR & Business Development Bucharest Stock Exchange, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Remus Danila, Head IR & Business Development Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Remus Danila has been involved in the capital markets field for 15 years, both in the brokerage business and in the stock exchange environment.

Between 2005 – 2016, he worked for the Belgian group KBC Securities in Romania, Belgium and Hungary, covering institutional clients active in the CEE region. Afterwards, he joined Budapest Stock Exchange as director for international relations.

Since 2019, Remus is part of the Bucharest Stock Exchange team, being responsible of Public and Investor Relations as well as Business Development activities, including the ESG related projects managed by BVB. He graduated the MBA program of HEC Paris and the Faculty of Finance and Banking of ASE Bucuresti.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Suciu Popa.

Dan Ciobanu, Partner Suciu Popa, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Dan Ciobanu, Partner Suciu Popa, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Dan Ciobanu is a leading practitioner in energy, mergers & acquisitions, corporate matters and commercial. In over 18 years of experience, Dan has built an impressive experience, having been involved in a wide range of local and international transactions, advising multinationals or leading local companies in industries such as energy & renewables, oil & gas, automotive, consumer products, private equity, telecommunications.

His professional experience also covers real estate & construction matters, where he advised clients on the whole range of due diligence and permitting issues, as well as in land zoning and planning.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

magdalena caramilea poza main

Magdalena Caramilea, Sustainability Director Autonom Group, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Magdalena Caramilea, Sustainability Director Autonom Group, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Magdalena’s responsibilities are within the green and sustainability perspectives of the company and its employees, creating a safe, responsible, and visionary environment to live and work, developing and implementing the Sustainability Strategy, sustainability reporting, green initiatives and projects, sustainable finance, due diligence, and ESG advisory.

She has a university degree in Cybernetics and a master’s in Finance, Banks and Capital Market from ASE Bucharest, a diploma in „Financial Markets” from Yale University and a Fast Track MBA with BISM (Bucharest International School of Management). In terms of sustainability, Magdalena chose programs from Rotterdam School of Management and GRI Reporting certification.

Recently, she has been certified as INTERNATIONAL SUSTAINABLE BUSINESS® (ISB®) Advisor by IASE (International Association for Sustainable Economy) and completed an ICMA (International Capital Market Association) executive training in Green, Social and Sustainable Bonds, as part of IFC Green Bond Technical Assistance Program (GB-TAP).

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Regina Maria.

Șerban Semeniuc, Corporate Affairs Director REGINA MARIA, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Șerban Semeniuc, Corporate Affairs Director, Reteaua de sanatate REGINA MARIA, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Șerban Semeniuc is part of the top management team of Regina Maria. A graduate of the Faculty of Law, University of Bucharest, and a member of the Bucharest Bar Association, Șerban joined Regina Maria in 2010, taking up the position of Legal Director. He currently coordinates the Legal Department and the Corporate Affairs team.

Șerban also graduated from Maastricht University, obtaining his DPO certification in 2018.

Prior to joining Regina Maria, Șerban worked at the Romanian offices of Ernst&Young, as well as at RTPR, one of the leading law firms in Romania, associated with an international law firm, member of Magic Circle.

Since 2010, Șerban has been involved in the most important projects of the Regina Maria Network and provides advice and management on a wide range of commercial and legal issues: M&A, employment and malpractice litigation, healthcare regulatory issues, refinancing and personal data protection and coordinated the drafting of the first two sustainability reports issued by Regina Maria.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

asanache main

Bogdan Asanache, Country Manager Romania Econergy, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Bogdan Asanache, Country Manager Romania Econergy, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Bogdan is an energy professional with more than 10 years experience in international energy on the buy-side.

Bogdan is in charge of Econergy’s management in Romania, involved in every strategic, financial and operational aspect of the business: from structuring transactions to leading development activities to managing contractors and third parties. Bogdan’s experience prior to Econergy include roles as Business Development Manager for a major utility company, working in international renewable energy transactions in Romania, Germany and Turkey.

Bogdan holds a BA in Mechatronics from Transylvania University and graduated the EGP School of Business Development at SDA Bocconi School of Management in Milan.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL logos - FINAL_20.10 MAIN

Simona Marin, Partner and Head of the Dentons’ Banking and Finance practice in Romania, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Simona Marin, an English and New York qualified Partner and Head of the Dentons’ Banking and Finance practice in Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

She focuses on project finance, real estate finance and other financing structures, syndicated and bilateral, secured and unsecured.

Simona has over 15 years of experience advising on a broad range of high-profile financings and projects throughout the Central and South East Europe region. She has advised on transactions in the energy and utilities, hotels and leisure, financial services, infrastructure and project finance, as well as the real estate and construction sectors. In recent years Simona has focused on green and sustainable finance.

She acts for lenders and borrowers and has been involved in advising international banks and financial institutions on a number of ground-breaking transactions in the region in recent years.

Recognized as a leading lawyer in The Legal 500 and in The International Financial Law Review’s law firm rankings for Romania, Simona is praised by interviewees for the Chambers & Partners 2022, describing her as „phenomenal”, while another enthuses that she is „one of the best lawyers in Romania, one of the best negotiators, who is very diplomatic and very dedicated”. Clients value her „rare combination: she consistently exhibits great skill and knowledge with a friendly and direct approach. She is a prominent and bright lawyer, a great communicator and excellent negotiator”.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL logos - FINAL_20.10 MAIN

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022: Ce schimbari produce epoca ESG asupra modelelor de afaceri si de finantare ale companiilor si ce impact au politicile de sustenabilitate in principalele sectoare ale economiei

Lideri de afaceri, reprezentanti ai autoritatilor, finantatori, antreprenori, investitori, consultanti si stakeholderi in sustenabilitate vor dezbate pe 25 octombrie la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 ce impact au politicile de sustenabilitate asupra marilor sectoare economice si ce schimbari sunt asteptate in modelele de afaceri si de finantare ale companiilor in epoca ESG.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 octombrie THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022,  eveniment cu prezenta fizica a carui tema este Resources. Opportunity cost. ESG.

Cresterea populatiei, dezvoltarea industriala fara precedent, consumul de resurse ajuns la o borna istorica, productia de noi bunuri si servicii care sa acopere nevoile omenirii obliga societatea sa elaboreze formule de sustenabilitate pe tot lantul de activitati – de la agricultura, productie industriala, mijloace de transport, infrastructura pana la retelele si dispozitivele conectate la consumatorii finali.

Unde le gasim? Cine le dezvolta? Cine le opereaza? Cum se finanteaza? Ce imbunatatiri vor aduce vietii de maine? Pe ce resurse se va modela viitorul economiei? De ce avem nevoie pentru a ajunge acolo? Ce industrii se vor integra acestui trend mai usor? Care este impactul ESG asupra modelelor de afaceri si a structurilor de organizare si conducere ale companiilor?

Cautam raspunsuri si perspective la companii care au gasit modele de afaceri si de operare compatibile cu noile tinte climatice, la afaceri care se finanteaza prin credite verzi, prin obligatiuni verzi sau obligatiuni cu link de sustenabilitate, la firme care si-au evaluat déjà portofoliile prin ratinguri ESG, la investitori ce si-au schimbat unghiul de raportare si de analiza fata de companiile care cer finantare si urmarim ce planuri de active verzi au companiile.

AGENDA actualizata a evenimentului este  urmatoarea:

08.30 – 09.00 Inregistrare si networking

09.00 – 09.05 Introducere si mesaj de bun venit din partea organizatorului

09.05 – 09.50 Panel Tendinte

  • Adina VăleanComisar European pentru Transport (prin mesaj prezentat de catre Ramona Chiriac, sefa Reprezentantei Comisiei Europene in Romania)
  • Florin Spataru, Ministrul Economiei
  • Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation
  • Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania

09.50 – 10.35 Panel Transport, Mobilitate & Logistica

  • Adam Targowski, Group Head of ESG, CTP
  • Adrian Sandu, Secretar General si membru al board-ului Asociatiei Constructorilor de Automobile din Romania (ACAROM)
  • Magdalena Caramilea, Sustainability Director Autonom

 

10.35 – 11.20 Panel Industrie & Energie

  • Marcel Cobuz, Presedinte Titan Cement Group (mesaj video)
  • Constantin Damov, CEO & Cofondator Green Group
  • Rudolf Vizental, CEO & Cofondator ROCA Investments
  • Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy, Sustainability and Climate Change, KPMG in Romania
  • Bogdan Asanache, Country Manager Romania Econergy
  • Dan Ciobanu, Partner & Co-Head M&A Suciu Popa

 

11.20 – 11.50 Pauza de cafea

11.50 – 12.35 Panel Finantare

  • Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management
  • Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania
  • Remus Danila, Head IR & Business Development Bursa de Valori Bucuresti
  • Simona Marin, Partner, Head of Banking & Finance Dentons Bucharest

 

12.35 – 13.20 Panel Industrie alimentara

  • Oana Gresoiu, Group Chief People, Culture and Sustainability Officer, Verdino Green Foods
  • Anca Roman, Corporate Affairs & Communication Manager FrieslandCampina Romania
  • Liviu Turcanu, Creative Director Mantia, Mercury 360 Communications Group

 

13.20 – 14.05 Panel Retail & Servicii

  • Daniel Gross, CEO REWE Romania – PENNY
  • Simona Gemeneanu, Partner Morphosis Capital
  • Ionut Leahu, CEO si fondator Clinicile Dr. Leahu
  • Serban Semeniuc, Legal & Corporate Affairs Director Regina Maria
  • Andrei Perianu, COO & Cofondator Bankata.ro

14.10 – 15.00 Pranz & networking

Dezbaterile din cadrul evenimentului se vor concentra asupra următoarelor topicuri: 

  • Cand o investitie este corecta ESG pentru investitori
  • Strategii de dezvoltare NetZero
  • Provocari in calea atingerii tintelor de decarbonatare
  • Green Bond vs Bond
  • Green Finance
  • Ce oportunitati de afaceri creeaza noul cadru de politici ESG
  • ESG rating vs Financial rating
  • Accelerare sau Integrare
  • Cum se creeaza active verzi
  • Cum va arata harta resurselor viitorului
  • Cine acopera costurile de inverzire

 

Locatie eveniment:

Crowne Plaza Bucharest, Crown CD/Crown Ballroom

Partenerii acestui eveniment sunt:

  • EVENT PARTNERS: ERSTE ASSET MANAGEMENT ROMANIA, ING BANK ROMANIA, ROCA INVESTMENTS, SUCIU POPA, COLLIERS, BURSA DE VALORI BUCURESTI, DENTONS.
  • STRATEGIC PARTNER: CCIFER.
  • SUPPORTING PARTNER: BANCA TRANSILVANIA.
  • HYDRATING PARTNER: LA FANTANA.

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 500 RON (100 Euro). Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Pentru MASS MEDIA FREE PASS, va invitam sa ne contactati la office@mirsanu.ro

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

cobuz main

Marcel Cobuz, Chairman of the TITAN CEMENT Group, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Marcel Cobuz, Chairman of the TITAN CEMENT Group Executive Committee, is one of the speakers at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 on 25 October. He will bring his strategic view on how decarbonization is impacting the infrastructure and construction materials industry and its players.

Marcel is a senior executive with extensive international industrial CEO experience. He has more than 20 years of experience in high level leadership, innovation and transformation roles.

Marcel Cobuz has started his career in Romania and Eastern Europe in investment banking and as an entrepreneur and then he moved to the construction materials industry holding leadership roles across Europe, Asia, Middle East and Northern Africa. In these roles, he dealt with a variety of business situations: turnarounds, large capacity expansions, user-centric transformations, M&A and integrations. At TITAN CEMENT Group, an international cement and building materials producer serving customers in more than 25 countries, Marcel is leading priorities on growth, decarbonization and digitalization. Prior to TITAN CEMENT, Marcel was the CEO of the European arm of Holcim.

Marcel is passionate about ESG topics with experience gained in leading teams towards transitioning industrial assets to renewables, maximizing use of alternative fuels and bringing to market more circular solutions in construction. He was involved in numerous thought leadership initiatives in trade associations in Europe and globally. He participated in COP 22 and COP 26 events and was interviewed by Bloomberg, Financial Times and Politico on current ESG topics and trends. He served on Boards of different businesses as well as on the Boards of not-for-profit education organizations in Zurich and Casablanca. He is also coaching start-up entrepreneurs in the field of green tech.

He is an alumnus of Harvard Business School from US and IMD from Switzerland and attended Executive sessions at Singularity Group.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL logos - FINAL_20.10 MAIN

Adrian Sandu, General Secretary and Member of the Board of the Romanian Car Manufacturers Association (ACAROM), speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Adrian Sandu, General Secretary  and Member for the Board of the Romanian Car Manufacturers Association (ACAROM), which represents the national auto industry, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

He is the also President of Auto SPRINT Cluster, which handles matters concerning internationalization and research and innovation development of the auto field in Romania.

With over 20 years of experience in the automotive industry , he coordonated, participated in many national and european strategies, policies, projects of collaboration, promotion and research. At the same time, he represents ACAROM in the European Car Manufacturers Association (ACEA)’s Liaison Committee.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Suciu Popa, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

vizental main

Rudolf Vizental, Co-Founder & CEO of ROCA Investments, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Rudolf Vizental, Co-Founder & CEO of ROCA Investments, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

He founded ROCA in 2017, after a 10 years experience in Distress & Restructuring, 5 years in Investments and 5 years in Finance.

During this time, Rudolf has developed and improved his abilities to see an opportunity in every risk and learned to focus on understanding the needs of Romanian entrepreneurs. He previously held several management roles in CITR (also part of Impetum Group), Cemacon and BRD.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Morphosis Capital.

Simona Gemeneanu, Partner and Co-Founder Morphosis Capital, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Simona Gemeneanu, Partner and Co-Founder Morphosis Capital, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Her role in the team is strategy, origination and ESG partner of Morphosis Capital, a growth fund focused on SMEs in Romania with 6 investments in sectors such as healthcare, fitness, industrial doors and technology.

Simona has over 20 years of experience in Private Equity, Finance, Strategy and M&A roles in Bucharest, Paris and London. Having worked over 10 years in London in Corporate Development roles and for the past 4 years in Morphosis Capital growth fund, Simona brings to the table significant experience in strategy, executing deals, valuing companies within information services, healthcare and technology business models, and origination, as well as full cycle PE experience.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Clinicile Dr. Leahu.

Ionuț Leahu, Founder and CEO Dr. Leahu Dental Clinics, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Ionuț Leahu, Founder and CEO Dr. Leahu Dental Clinics, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Dr. Ionuț Leahu, Owner and Dentist with competence in Oral Implantology and Master in Oral Implantology and Periodontology owns 19 dental clinics. Dr. Ionuț Leahu has thousands of successful dental implants and is one of the dentists with a large presence in every open dental clinic.

The Dr. Leahu Dental Clinics Network is the largest network in the Romanian dental industry, with a presence in 13 cities in Romania (Brașov, Craiova, Ploiești, Bucharest, Pitești, Timișoara, Turda, Constanța, Oradea, Iași, Sibiu, Galați, Cluj -Napoca), has 169 dental offices and a fully digitized dental technique laboratory, spread over a total area of over 8500 square meters and a team of over 650 employees, including 200 doctors.

Each clinic integrates at least one digital dental radiology center. The network also has its own training center – Dr. Leahu Training Center. Also, Dr. Leahu Dental Clinics Network is the first entity in the healthcare industry with corporate bonds traded on the multilateral system of the Bucharest Stock Exchange.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: BRD Asset Management.

Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Mihai Purcarea is Chief Executive Officer at BRD Asset Management, one of the most important investment management companies in Romania. Previously he was Chief Investment Officer at Erste Asset Management, being involved in managing some of the largest investment funds in Romania in the past 15 years.

Mihai is also board member of CFA Society Romania and the Fund Managers Associations of Romania.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, ROCA Investments, Colliers, Bucharest Stock Exchange and Dentons. Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: ING Bank.

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, is one of the speakers of is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Florin Ilie took over the role of Deputy CEO and Head of Wholesale Banking of ING Bank Romania in November 2019, after 15 years in the bank.

From 2017 until 2019, Florin coordinated the Financial Markets corporate sales for 9 countries in Central and Eastern Europe, steering increased cross-border cooperation and efficiency, as well as a sector-aligned, proactive sales model. In parallel, Florin continued to manage the local Financial Markets Sales team, ING being one of the top players in the local financial market.

He joined ING in 2004 and had several assignments spanning Wholesale, Business and Retail Banking. Florin started out as Business Manager for country management, evaluating potential banking acquisition targets and developing the business plan for the Retail Banking greenfield. Next, he managed the Finance function for Retail, overseeing the outlays for the network expansion and building the MIS. Florin then moved on to manage Equity Markets sales, trading and research, leading it to top position on the market. In 2012, Florin Ilie was ranked in the top three financial analysts in Central and Eastern Europe by Thompson-Reuters.

In the financial-banking field, Florin previously worked as brokerage director, financial director and strategy director; he also worked in consulting and diplomacy.

Florin holds a master’s degree in finance from Harvard University, a master’s degree in economics and social sciences from Manchester University and a doctorate in economics from the Academy of Economic Studies. He also studied at the Universidad de Alcala and the Massachusetts Institute of Technology.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

The event’s Business Partners are Erste Asset Management Romania, ING Bank Romania, Colliers and Bucharest Stock Exchange. The Supporting Partner for this event is Banca Transilvania.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Comisia Europeana.

Adina Vălean, the European Commissioner for Transport, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Adina Vălean, the European Commissioner for Transport, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Before taking office on December 1st 2019, she was a Member of the European Parliament for 12 years. As an MEP she served as the Chairwoman of ITRE Committee (July-December 2019), Chairwoman of ENVI Committee (2017-2019) and as Vice-President of the European Parliament (2014-2017). She was also a Member of the Romanian Parliament between 2004-2007. Adina Vălean holds a Master degree in European Integration Studies and Security and a bachelor degree in Mathematics.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: CTP.

Adam Targowski, Group Head of ESG, CTP, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Adam Targowski, Group Head of ESG, CTP, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Adam Targowski holds the position of Group Head of ESG at CTP, which develop and manage industrial and logistics parks from Black to North Sea being active in 10 European countries. Adam team is responsible for setting up group ESG strategy and its execution together with country teams. Recently, the team is focused on implementing strategy to make sure companies efforts keep it at the forefront of sustainable development supporting tenants and municipalities in meeting their targets.

Adam joined CTP in 2022. Before joining CTP Adam was responsible for Sustainability in Skanska development business in CEE and ran consultancy in the field of sustainability supporting real estate and construction sector. Adam is involved in many organizations promoting sustainable development in Europe: RICS, Urban Land Institute and Polish Green Building Council where he serves as Advisory Board Member.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: KPMG.

Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy, Sustainability and Climate Change, KPMG in Romania, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy, Sustainability and Climate Change, KPMG in Romania is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Bogdan Vaduva, with more than 20 years of experience in the professional services space, joined KPMG in 2004 and has continuously expanded his area of expertise from audit to corporate finance and deal advisory.

He has become a full spectrum adviser leading multi-disciplinary teams in high profile projects with some of Romania’s largest market players. He has been involved in numerous large transactions/restructuring projects with a focus on M&A and energy advisory. Bogdan has had a leading role in KPMG’s Energy Deal practice, one of the most successful in the market.

He is an alumnus of Harvard Business School, with a Postgraduate Certificate – Program for Leadership Development – Executive Education and is a member of the UK-based Association of Chartered Certified Accountants (FCCA).

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Romanian born and educated, with more than 20 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region.

He is Sr. Country Officer for Romania of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania, raising since 1990 nine funds with total capital exceeding EUR 2.5 billion.

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently member of the Board of Junior Achievement Romania, one of the world largest educational organization for entrepreneurial skills and has been for many years President of SEEPEA, the South Eastern European Private Equity Association and board member of Nesst Foundation Romania, a supporter of social entrepreneurship.

Well recognized investment professional, he received numerous distinctions and awards.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Medlife a semnat achizitia a 51% din actiunile grupului ProVita cu o cifra de afaceri anuala de peste 15 mil. euro

Compania de servicii medicale private Medlife a anuntat pe 5 octombrie 2022 ca a semnat achizitia unui pachet de 51% din actiunile grupului ProVita, afacere fondata de medicul Ovidiu Nicolae Palea.

Grupul ProVita a raportat o cifra de afaceri de 74 mil. RON (peste 15 mil. euro) pentru 2021, ceea ce indica achizitia unui jucator de calibru semnificativ de catre Medlife, angajat intr-o cursa de consolidare a pietei locale de servicii medicale private. Grupul ProVita are in portofoliul sau un spital multidisciplinar, 3 policlinici, 2 laboratoare, 2 centre de imagistica, un centru de instruire in terapia durerii si singurul din Europa Centrala si de Est, potrivit informatiilor transmise de Medlife.

Tranzactia marcheaza consolidarea serviciilor de diagnostic si tratament la nivel national, sustin reprezentantii Medlife.

Ca urmare a finalizarii acestei tranzactii, echipa existenta de management precum si fondatorii isi vor pastra atributiile si, la fel ca si in cazul celorlalte achizitii anuntate de MedLife, vor fi in continuare responsabili de dezvoltarea si extinderea operatiunilor medicale Provita ca parte din strategia grupului MedLife, a anuntat cumparatorul.

“Nevoile pacientilor si modul in care raspundem acestora – printr-o abordare multidisciplinara si empatica a actului medical, stau la baza activitatii Grupului Provita. Ne bucuram sa gasim in MedLife un partener strategic care se aliniaza acestei viziuni si alaturi de care vom continua sa ne urmarim obiectivul principal de a construi in urmatorii ani o retea de centre cu servicii medicale complexe, pentru un numar cat mai mare de pacienti atat din Bucuresti, cat si din celelalte mari orase din tara”, a declarat dr. Ovidiu Nicolae Palea, fondatorul Provita.

Grupul Provita urmeaza sa isi extinda operatiunile din Bucuresti prin lansarea unui nou spital medical privat, planificat pentru primavara anului 2023. Noul spital, aflat in faza finala de executie va avea o suprafata de aproximativ 25 000 mp, 8 sali de operatii, 110 paturi, un centru de imagistica de ultima generatie si un centru oncologic integrat de diagnostic, tratament si recuperare, permitand astfel pacientilor, atat adulti cat si copii, acces facil la serviciile medicale de excelenta.

“Parteneriatul cu Grupul Provita reprezinta inca o etapa de dezvoltare, parte din strategia de business, pe care ne-am asumat-o si am adus-o in atentia actionarilor nostri inca de la inceputul acestui an – consolidarea serviciilor de diagnostic si tratament pentru a veni in intampinarea pacientilor nostri in cat mai multe centre medicale in toata tara. Este cea de-a 13-ea tranzactie anuntata anul acesta, o premiera pe piata de servicii medicale private din Romania, si avem incredere ca toate aceste noi parteneriate vor ajuta nu doar la consolidarea pietei, dar vor fi un avantaj major pentru a creste accesul la servicii medicale de calitate la nivel national”  a declarat Mihai Marcu, Presedinte & CEO MedLife Group.

Medlife a fost asistata in tranzactia cu ProVita de catre firma de audit Mazars si de catre firma de avocatura Mitel & Asociatii.

De cealalta parte, vanzatorul a lucrat in acest dosar cu casa de avocatura Popovici Nitu, Stoica & Asociatii, reprezentata de catre partenerul Silviu Stoica, si cu boutique-ul de servicii de consultanta Wise Way Advisors al lui Alexandru Medelean, ex – PwC.

Pe piata serviciilor medicale private, cele mai mari doua retele private – Regina Maria, aflata in portofoliul managerului de capital privat MidEuropa – si Medlife, o afacere antreprenoriala fondata de familia Marcu si listata pe bursa de la Bucuresti duc de mai multi ani campanii de achizitii de operatori de profil de talie locala sau regionala in cursa lor pentru consolidarea pietei.

Medlife are pe bursa o capitalizare bursiera de circa 2,39 mld. RON (484 mil. euro).

Sursa foto: Colliers.

Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Oana Stamatin, ESG Chief Officer Colliers CEE & Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Oana is responsible for the implementation of global ESG goals in the CEE region as set out in Colliers’ global ESG approach. Previously working as Deputy Head of Green & Healthy Buildings Certifications and Building Surveying of Colliers in Romania, she is a proven industry expert, with accomplishments including consultancy for LEED, BREEAM and WELL certification for more than 100 projects in the last 10 years, totaling approximately 3 million square meters. She was also involved in consultancy services related to project monitoring activities and technical due diligence for 3.4 million square meters of space in the last 15 years, within the Building Surveying Division.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

integral medima main

Managerul regional de private equity Integral Venture Partnes intra pe piata din Romania prin preluarea a 36% din afacerea Medima Health. Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital, vanzator in tranzactie: Pentru noi, afacerea Medima inseamna un IRR de circa 30%

Managerul regional de capital privat Integral Venture Partners a anuntat pe 4 octombrie 2022 prima sa investitie pe piata din Romania in lantul de clinici de radiologie si imagistica Medima Health, aflat in portofoliul fondului de investitii Morphosis Capital.

“Printr-o combinatie de majorare de capital si un secondary share purchase (achizitie de actiuni de la un alt fond de investitii – n.r.), ne alaturam unei baze de investitori reputati, inclusiv Morphosis, la care se adauga Dl. Vlad Ardeleanu si Profesorul Dr. Gheorghe Iana, cu scopul de a conduce compania catre urmatoarea faza de crestere. Intram intr-o etapa interesanta a evolutiei Medima si suntem incantati sa sprijinim echipa de management existenta in extinderea afacerii si consolidarea pozitiei sale de lider pe pietele respective. Cu sprijinul nostru, Medima isi va continua extinderea retelei in Romania, in timp ce executa o serie de alte proiecte strategice, inclusiv lansarea unei linii de ciclotron și anumite initiative operationale”, a declarat Evtim Chesnovski, Partner at Integral.

Tranzactia inseamna un exit partial al fondului de investitii Morphosis Capital Fund I Cooperatief UA, care a fost lansat in 2018 cu un capital de 50 mil. euro exclusiv pentru investitii pe piata din Romania.

“Ramanem in continuare principalul actionar al Medima cu un pachet de peste 48% din actiuni, iar partenerul nostru Integral va prelua un pachet de 36%, impreuna cu care vom avea un joint shared governance. De asemenea, Vlad Ardeleanu si profesorul Gheorghe Iana raman cu un pachet de circa 16% dupa aceasta tranzactie“, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital.

Structura tranzactiei indica faptul ca fondul de investitii Evolving Europe Principal Investments I (EEPI I), administrat de catre Integral Venture Partners, a cumparat o parte din pachetul de actiuni al Morphosis Capital, care detinea anterior 76% din afacerea Medima Health, si a investit in majorarea capitalului companiei pentru a finanta planurile de crestere ale Medima Health. La majorarea de capital, au participat pro-rata si actionarii mai mici, Vlad Ardeleanu si profesorul Gheorghe Iana, pentru a nu-si vedea diluate participatiile, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Acum a fost semnata tranzactia, ne asteptam ca intr-o luna sau doua sa fie finalizata”, a precizat Andrei Gemeneanu.

In urma tranzactiei, Morphosis Capital isi va reduce participatia de la 76% la 48% si va avea un orizont comun de exit cu celalalt investitor de private equity, Integral Venture Partners, ceea ce inseamna ca isi vor coordona pasii in vederea maximizarii investitiei de capital.

Casa de avocatura RTPR a asistat fondul de investitii administrat de catre Integral Venture Partners la tranzactia de achizitie a pachetului de actiuni in Medima Health, in timp ce avocatii casei austriece de avocatura Schoenherr au lucrat in acest dosar de partea vanzatotului, Morphosis Capital.

“Avem un IRR (internal rate of return – randament al investiei) de circa 30% in cazul Medima Health”, a punctat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Andrei Gemeneanu, seful Morphosis Capital.

Medima Health activeaza pe o piata locala a serviciilor de radiologie si imagistica in plina dezvoltare, unde concureaza cu lantul de clinici Hiperdia (parte a grupului Affidea aflat in portofoliul miliardarului elvetian de origine italiana Ernesto Bertarelli), dar si cu marile retele private de servicii medicale – Regina Maria, afacere aflata in portofoliul managerului regional de capital privat MidEuropa, respectiv MedLife, o afacere antreprenoriala listata pe bursa si controlata de familia Marcu.

Piata serviciilor medicale private si nise ale acesteia sunt unul dintre teritoriile favorite de investitii pentru managerii de capital privat pentru ca ofera un mare potential de crestere, iar rata de crestere anuala a unui campion de piata este de doua cifre, ceea ce asigura acea crestere rapida de masa critica de care au nevoie investitorii financiari pentru multiplicarea banilor investiti intr-un orizont de exit pe termen mediu.

Morphosis Capital se apropie de finalizarea ciclului de investitii din primul sau fond, anuntand recent ca mai are bani pentru o investitie noua sau pentru un follow – on care i-ar permite sa adauge o noua achizitie pe platformele operate deja de cele 6 companii din portofoliul sau. “Ne asteptam sa facem aceasta investitie catre finele anului acesta – inceputul anului viitor“, a explicat Gemeneanu de la Morphosis Capital.

Morphosis Capital urmareste tichete de investitii in marja a 5 – 10 mil. euro per tranzactie si se pregateste sa ridice al doilea fond de investitii pana in trimestrul al patrulea din 2023.

Primul fond al Morphosis Capital a fost ridicat cu bani de la Fondul European de Investitii (EIF), Banca Transilvania, antreprenori locali si internationali, precum si de catre echipa de fondatori, care au investit in propriul fond.

De cealalta parte, Integral Venture Partners este, de asemenea, un tanar manager de capital privat, care activeaza pe pietele din Europa Centrala si de Sud-Est cu primul sau fond de investitii, in care au investit Fondul European de Investitii, Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si International Finance Corporation (IFC).

Evolving Europe Principal Investments I (EEPI I) este un fond de private equity cu o capitalizare de circa 150 mil. Euro. Fondul de investitii EEPI I abordeaza tichete de investitii de pana la 25 mil. euro per tranzactie si chiar investitii de capital mai mari alaturi de co-investitori. Este un fond de investitii care se concentreaza pe achizitii de pachete de actiuni in companii din TMT (tehnologie-media-telecomunicatii), servicii medicale, servicii si bunuri de larg consum, servicii B2B si nise industriale.

Echipa managerului regional de capital privat Integral Venture Partners este condusa de investitori cu experienta, care au lucrat anterior in birouri din regiune ale MidEuropa.

Sursa foto: Green Group.

Constantin Damov, Chairman Green Group, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Constantin DamovChairman and Co-Founder of European recycling holding Green Group, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Green Group is part of Abris Capital Partners portfolio. Constantin Damov is President of Circular Economy Coalition (C.E.R.C), an active professional association promoting and implementing sustainable solutions to drive Romania towards circularity.

Having an experience of over 25 years in waste management and recycling solutions, Constantin Damov earned his reputation as being one of the most experienced and ardent promoters of circular economy principles in Romania. Over the years, he participated in Governmental working groups for transposition of EU directives regarding End of Life Vehicles, packaging waste, electric and electronic waste, car batteries and used tires into the Romanian legislation.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: Erste Asset Management.

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, speaker at THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022, an event organized by the transaction journal MIRSANU.RO and dedicated to changes and challenges generated by sustainability in business models and financing models of the companies.

Erste Asset Management Romania is part of Erste Group and is the largest asset management company in Romania, having over a billion euro assets under management through 8 Open-end investment funds registered in Romania and discretionary portfolios management. Moreover the company offers to Romanian customers a range of over 40 Open-end investment funds managed internationally by its parent company Erste Asset Management GmbH.

Horia joined Erste Asset Management Romania in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as an asset manager with over 4 billion EUR of assets under management. Horia’s career began within the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomics and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his 20-year career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On October 25, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting an OFFLINE event for business leaders, entrepreneurs, bankers, investors, advisors and other important stakeholders involved in the sustainability chain.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 09.00 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
09.00 – 09.05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founding Editor of transaction journal MIRSANU.RO
09.05 – 09.50 Trends
09.50 – 10.35 Transport, Mobility & Logistic
10.35 – 11.20 Industry & Energy
11.20 – 11.50 Coffee break
11.50 – 12.35 Finance
12.35 – 13.20 Agriculture & Food
13.20 – 14.05 Retail & Services
14.05 – 14.10 Final notes
14.10 – 15.00 Lunch & Networking

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Mid Europa are un nou CEO la Profi, cea mai mare afacere din portofoliul sau din Romania

Mid Europa, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din regiune, are un nou CEO la varful lantului de retail Profi, cea mai mare afacere din portofoliul sau din Romania.

Gaetan Pacton, care a detinut pozitia de vicepresedinte si Chief Operating Officer (COO), va prelua de la 1 octombrie 2022 pozitia de CEO al companiei Profi Rom Food, detinuta in ultimii trei ani de catre Pawel Musial.

Pawel a revenit la conducerea companiei în 2020, dupa o pauza de cinci ani. Numit initial Executive Chairman, el a preluat apoi rolul de director general si a coordonat dezvoltarea retailerului din ultimii ani.

 „Obiectivul meu a fost sa construim un nou format de supermarket care sa ofere cumparaturi de proximitate, cu preturi convenabile si calitate buna, atractiv pentru toate categoriile sociale. Rezultatele de pana acum arata ca obiectivul initial a fost atins, iar echipa condusa de Gaetan Pacton in calitate de director general in exercitiu vor duce mai departe munca pe care am inceput-o, oferind clientilor nostri din intreaga tara experiente de cumparare de cea mai buna calitate in categoria lor,” a declarat Pawel Musial. „După multi ani petrecuti departe de casa, in sfarsit voi putea sa dedic mai mult timp familiei si intereselor mele. Aceasta nu este o despartire, caci am numerosi prieteni aici, iar pentru mine Romania va ramane pentru totdeauna a doua patrie.  Multumesc intregii echipe Profi pentru colaborare si devotament, si tuturor furnizorilor si partenerilor nostri pentru sustinere. Va urez mult succes si noroc!”, a declarat Pawel Musial.

Profi, care a raportat in 2021 o cifra de afaceri de aproape 2 mld. euro, este cea mai mare afacere din portofoliul Mid Europa din Romania si este una dintre cele mai mari companii de retail locale, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 “In acesti ani de provocari, cand am fost martorii pandemiei de Covid-19 si ai invadarii Ucrainei, Pawel a introdus conceptul Noul Profi si idei inovatoare care au propulsat vanzarile companiei si i-au transformat imaginea in cea a unei retele de retail alimentar inovatoare. Pawel si-a atins toate obiectivele setate la inceputul lui 2020 si lasa in urma sa o rețea Profi revigorata, care totodata a devenit cel mai mare angajator din Romania si retailerul alimentar cu cea mai mare acoperire nationala”, a afirmat Robert Knorr,  MidEuropa Managing Partner.

Profi concureaza pe piata locala de retail cu puternici investitori strategici precum grupul german Schwarz, proprietarul retelelor Lidl si Kaufland, concernul german Rewe care detine reteaua Penny, grupurile franceze Auchan si Carrefour sau grupul Ahold Delhaize, cu sediul central in Tarile de Jos care opereaza reteaua de supermarketuri Mega Image.

Gaetan Pacton are o experienta de peste 20 de ani de experiență in retailul alimentar din Romania, lucrand anterior la Carrefour, Univers’all si La Fourmi. La Profi a deținut funcțiile de director operational si director de expansiune.

„Am venit in Profi si m-am alaturat acestei mari echipe in 2011, cand compania nu avea decat 83 de magazine. In ultimii 12 ani am reusit sa construim reteaua de retail alimentar cu cel mai mare numar de magazine si cu cea mai rapida rata de crestere. Sunt foarte mandru si bucuros sa conduc aceasta organizatie minunata. Ne vom stradui in continuare sa fim retailerul preferat pentru milioane de clienti din intreaga Romanie,” a spus Gaetan Pacton, noul CEO al retelei de retail Profi.

Reteaua Profi este formata din peste 1.600 de magazine integrate si partener active in mai mult de 750 de localitati si 27,000 de angajati, potrivit reprezentantilor companiei care afirma ca sunt cel mai mare angajator din Romania.

„Gaetan a făcut parte integranta din povestea de succes Profi, lucrand indeaproape cu noi in ultimii cinci ani. Il consideram pe Gaetan drept succesorul natural al lui Pawel, avand o cunoastere profunda a afacerii Profi si o vasta experienta in industria retailului alimentar. Ii uram succes in noul sau rol si asteptam sa conlucram in noua sa calitate de director general in exercițiu al magazinelor Profi”, a declarat Berke Biricik, principal MidEuropa si directorul de tara al MidEuropa pentru Romania.

Profi este una dintre cele trei platforme majore ale MidEuropa din Romania, pe langa reteaua de servicii medicale private Regina Maria si compania de curierat Cargus.

Grupul francez de servicii in tehnologie Alten cu afaceri anuale de 3 mld. euro cumpara pachetul integral de actiuni al afacerii Qualitance, cu un rulaj anual de peste 13 mil. euro

Grupul francez Alten, cu venituri anuale de circa 3 mld. euro, a semnat un contract de achizitie a pachetului de 100% din actiunule Qualitance QBS, o afacere fondata de antreprenorii romani Radu Constantinescu si Ioan Iacob in domeniul inovatiei de tehnologie si a outsourcing-ului de tehnologie.

„Conducerea societatii informeaza piata si investitorii ca la data de 27 septembrie 2022 actualii actionari ai societatii au semnat un contract de vanzare cu ALTEN EUROPE S.A.R.L. (in calitate de cumparator majoritar) si ALTEN SI-TECHNO ROMANIA S.R.L. (in calitate de cumparator minoritar). Cumparatorii vor prelua 100% capitalul social al societatii si fac parte din grupul ALTEN, un grup international de consultanta si servicii in tehnologie si inovare cu 45.000 de angajati care opereaza in 30 de tari”, au precizat reprezentantii Qualitance QBS.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica.

De asemenea, finalizarea tranzactiei este conditionata printre altele de aprobarea Consiliului Concurentei, a mai precizat vanzatorul.

Vanzatorul a fost asistat in tranzactia cu Alten de catre casa de avocatura RTPR, cu o echipa din care au facut parte partenerul Alina Stavaru si Cezara Urzica (Managing Associate), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Qualitance QBS a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de circa 67 mil. RON (peste 13 mil. euro), in crestere cu 33% fata de anul anterior. Compania are in portofoliul sau proiecte derulate pentru banci, companii petroliere, dar si clienti din alte sectoare. Qualitance QBS are birouri in Romania, SUA si Australia.

Cumparatorul este grupul francez Alten care ofera servicii de inginerie si servicii IT, cu o cifra de afaceri anuala de 2,92 mld. euro. Alten este o afacere listata pe bursa de la Paris, unde capitalizarea sa bursiera este in jurul a 3,8 mld. euro.

Producatorul de vinuri Purcari cumpara 76% din actiunile unei crame din Bulgaria

Producatorul moldovean de vinuri Purcari Wineries a anuntat pe 27 septembrie 2022 ca a semnat achizitia unui pachet de 76% din actiunile Cramei Angel’s Estate  din Bulgaria.

Angel’s Estate este o crama cu ciclu complet de producere langa Stara Zagora, in una din cele mai proeminente regiuni vinicole din Bulgaria, Thracian Lowlands. Crama detine circa 100 hectare de podgorii proprii, iar capacitatea anuala de producere depaseste un milion de sticle, producand unele dintre cele mai cunoscute branduri de vin in Bulgaria, inclusiv Angel si Stallion.

 Ca parte a tranzactiei, actionarii actuali ai Angel’s Estate vor pastra 24% din actiunile Cramei si vor continua sa contribuie la dezvoltarea afacerii.

Finalizarea tranzactiei este planificata in termen de pana la doua saptamani de la semnarea contractului de achizitie al actiunilor. Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica.

„Achizitia Angel’s Estate este un pas inainte spre realizarea viziunii noastre de a deveni campionul vinicol incontestabil in Europa Centrala si de Est, actionand ca un consolidator al acestei industrii fragmentate. Adaugam la Grupul nostru o noua geografie si vedem aceasta ca pe un mare privilegiu sa construim pe traditiile vinicole milenare ale Bulgariei, inclusiv prin extinderea activitatilor de export existente ale Angel’s Estate. Anticipam sinergii puternice de la venirea Angel’s Estate in familia extinsa Purcari si vom munci in a valorifica la maxim potentialul acestei afaceri in gestiunea noastra.” – Eugen Comendant, Director Operational al Purcari Wineries PLC.

Crama Angel’s Estate din Bulgaria a fost fondata in 2010 pe o suprafata de 14.000 mp, iar un rol important in dezvoltarea afacerii l-a avut Tsvetomila Georgieva, fosta absolventa a International Business School din Sofia, potrivit presei bulgare. Tsvetomila Georgieva a venit in companie in 2011 ca director de vanzari, iar din 2014 a preluat postul de CEO al Angel’s Estate. In 2020, crama bulgara ajunsese la o productie de 700.000 de sticle si raporta exporturi catre piete externe precum Japonia, SUA, Belgia, Tarile de Jos si Germania, potrivit sursei citate.

De cealalta parte, Purcari Wineries Public Company Limited este unul dintre cele mai mari grupuri de vinuri si brandy din regiunea Europei Centrale si de Est. Grupul gestioneaza aproximativ 1.350 de hectare de podgorii si opereaza cinci platforme de productie in Romania si Moldova. Purcari Wineries este lider pe segmentul vinurilor Premium din Romania, cu o cota de 30% si cel mai mare exportator de vin din Moldova, livrand in peste 40 de tari. Fondat in 1827, Chateau Purcari este cea mai premiata vinarie din regiunea Europei Centrale si de Est la Decanter Londra 2015-2021, precum si cea mai bine cotata crama pe Vivino cu un scor mediu de 4.1 din 5.0, bazat pe mai mult de 70.000 de recenzii. Din februarie 2018, grupul Purcari este listat la Bursa de Valori Bucuresti sub simbolul WINE.

Grupul Purcari este condus de Victor Bostan, un veteran cu peste 30 de ani de experienta in domeniul vinicol, si este sustinut de investitori institutionali de top precum Conseq, East Capital, Franklin Templeton, Fiera Capital, Horizon Capital si Norges Bank. Pe bursa de la Bucuresti, capitalizarea bursiera a Purcari este de 353 mil. RON (peste 71 mil. euro, la cursul de schimb al zilei).

Autonom a primit o finantare de 15 mil. euro de la Banca Europeana de Investitii pentru extinderea flotei auto electrice si hibride

Compania Autonom Services SA, afacere antreprenoriala controlata de fratii Marius si Dan Stefan, a anuntat pe 27 septembrie 2022 ca a primit o finantare de 15 mil. euro de la Banca Europeana pentru Investitii (BEI) pentru extinderea flotei auto electrice si hibride.

Este primul sprijin acordat de catre BEI in Romania afacerilor verzi din sectorul de transport si prima finantare a institutiei financiare internationale catre grupul Autonom.

Acordul va permite celui mai mare furnizor de servicii de mobilitate din Romania sa cumpere 895 de vehicule electrice si hibride, din care 705 masini electrice si 190 vehicule hibride. Inchirierea vehiculelor cu emisii reduse de carbon va ajuta utilizatorii companii sa isi optimizeze costurile si sa isi reduca amprenta de carbon, iar investitia va sprijini reducerea emisiilor, poluarii si a zgomotului generat de masinile oferite spre inchiriere.

Autonom ia in calcul, de asemenea, instalarea de panouri solare si statii de incarcare electrica in tara pentru ca vehiculele sa se poata incarca cu energie verde.

Autonom isi deruleaza operatiunile prin intermediul unei retele formate din 46 de agentii prezente in peste 33 de orase din Romania si Ungaria.

BEI, bratul financiar al Uniunii Europene, a asigurat in 2021 o suma de 907 mil. euro pentru noi investitii in Romania, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In ultimii 31 de ani, grupul Bancii Europene de Investitii, care include si Fondul European de Investitii (EIF), a asigurat fonduri de 18 mld. euro pentru sectoarele public si privat din Romania.

Avocatii RTPR au asistat BERD la finantarea de 25 mil. euro pentru Banca Transilvania

Casa de avocatura RTPR a asistat Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) cu privire la imprumutul de 25 mil. Euro acordat Bancii Transilvania.

Finantarea este destinata sustinerii creditarii de către Banca Transilvania a companiilor romanesti ce au fost afectate de razboiul din Ucraina, ca parte din Cadrul BERD in valoare de 2 mld. Euro pentru rezilienta si mijloace de subzistenta, care sprijina companiile si tarile afectate direct sau indirect de razboi.

Echipa RTPR care a oferit asistenta juridica in acest proiect a fost formata din Victor Padurari (Partner), Andreea Nedeloiu (Senior Associate) si Georgiana Verives (Junior Associate).

„Suntem privilegiati ca am avut ocazia de a acorda asistenta BERD cu privire la proiecte ce fac parte din programul de rezilienta initiat ca raspuns la provocarile economice determinate de razboiul din Ucraina. Suntem bucurosi ca putem sa punem in practica expertiza noastra de lider de piata in domeniul financiar si bancar pentru a sprijini BERD in acest demers si dorim sa le multumim pentru increderea continua in echipa noastra”, a declarat Victor Pădurari.

BERD este o banca multilaterala care promoveaza dezvoltarea sectorului privat si initiativa antreprenoriala in 36 de economii de pe trei continente. Banca este detinuta de 71 de state, precum si de UE si BEI. Investitiile BERD urmaresc sa faca economiile din regiunile sale competitive, incluzive, bine guvernate, verzi, reziliente si integrate.

VIZUAL logos - FINAL_20.10 MAIN

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 octombrie evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 pentru a dezbate impreuna cu executivi, antreprenori, investitori, finantatori impactul sustenabilitatii asupra afacerilor si finantarilor din sectoarele majore ale economiei

THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022

Resources. Opportunity cost. ESG.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 25 octombrie THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022,  eveniment la care sunt invitati executivi de top din companii, antreprenori, investitori, finantatori si exponenti ai altor stakeholderi importanti pentru a dezbate impactul pe care politicile de sustenabilitate il au asupra tranzactiilor, investitiilor, afacerilor si a sectoarelor majore din economie.

ARGUMENT

Resursele nu sunt infinite. Viata nu este infinita. Si nici solutiile nu fac parte dintr-un spectru infinit. Viata, afacerile, mediul inconjurator si viitorul omenirii fac parte din acelasi intreg, care are nevoie de sustenabilitate ca de aer.

Cresterea populatiei, dezvoltarea industriala fara precedent, consumul de resurse ajuns la o borna istorica, productia de noi bunuri si servicii care sa acopere nevoile omenirii obliga societatea sa elaboreze formule de sustenabilitate pe tot lantul de activitati – de la agricultura, productie industriala, mijloace de transport, infrastructura pana la retelele si dispozitivele conectate la consumatorii finali. Schimbarile climatice sunt o realitate din ce in ce mai sumbra si este nevoie de modele eficiente si functionale de sustenabilitate inainte ca schimbarile climatice sa devina ireversibile si sa puna in pericol generatiile urmatoare.

Unde le gasim? Cine le dezvolta? Cine le opereaza? Cum se finanteaza? Ce imbunatatiri vor aduce vietii de maine? Pe ce resurse se va modela viitorul economiei? De ce avem nevoie pentru a ajunge acolo? Ce industrii se vor integra acestui trend mai usor? Care este impactul ESG asupra modelelor de afaceri si a structurilor de organizare si conducere ale companiilor?

Cautam raspunsuri si perspective la companii care au gasit modele de afaceri si de operare compatibile cu noile tinte climatice, la afaceri care se finanteaza prin credite verzi, prin obligatiuni verzi sau obligatiuni cu link de sustenabilitate, la firme care si-au evaluat déjà portofoliile prin ratinguri ESG, la investitori ce si-au schimbat unghiul de raportare si de analiza fata de companiile care cer finantare, urmarim ce planuri de active verzi au companiile.

CATEGORII DE INTERESE

  • Strategie corporate
  • Finantare
  • Mediu
  • Investitii
  • Antreprenoriat

 

FORMAT

  • Eveniment cu prezenta fizica

 

DATA

  • 25 Octombrie 2022

 

PARTENERI

8449_EAM-AssMaRO_print_external-material_ORIGINAL 300

 

 

 

 

ING_Primary_Logo_RGB baza 300

 

 

 

 

roca logo baza 300

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Logo SP transparent baza 300

 

 

 

 

Colliers Logo for web 300

 

 

 

 

 

BVB_LOGO_EN_Landscape baza300

 

 

 

 

Dentons_Logo_Purple_RGB_300 baza 300

 

 

 

STRATEGIC PARTNER

ccifer baza 300

 

 

 

 

SUPPORTING PARTNER

BT_Logo_1 aliniat_central baza 300

 

 

 

HYDRATING PARTNER

LAF baza 300

 

 

 

 

 

SPECTRU DE VORBITORI

  • Reprezentanti autoritati
  • Top executivi lideri de piata
  • Antreprenori
  • Investitori
  • Bancheri
  • Consultanti
  • Furnizori de solutii sustenabile

 

TEMATICA ORIENTATIVA

  • Cand o investitie este corecta ESG pentru investitori
  • Strategii de dezvoltare NetZero
  • Provocari in calea atingerii tintelor de decarbonatare
  • Green Bond vs Bond
  • Green Finance
  • Ce oportunitati de afaceri creeaza noul cadru de politici ESG
  • ESG rating vs Financial rating
  • Accelerare sau Integrare
  • Cum se creeaza active verzi
  • Cum va arata harta resurselor viitorului
  • Cine acopera costurile de inverzire

 

Cei interesati sa participe sau sa fie parteneri ai evenimentului THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment.

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media romanesc de stiri, analize, interviuri si opinii dedicat exclusiv tranzactiilor si profesionistilor din acest domeniu. Ofera informatii pe trei directii principale – fuziuni si achiziții (M & A), finantari si tranzactii pe piata de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adreseaza executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor si finantatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informatiile care vizeaza activitatea comunitatii de profesionisti de pe piața de fuziuni si achizitii (M&A), a tranzactiilor in ansamblul lor, comunitate formata din administratori de fonduri de investitii, avocati, bancheri de investitii, bancheri, consultanti de strategie, auditori, respectiv alti furnizori de servicii profesionale dedicate tranzactiilor.

Compania imobiliara Impact imprumuta 40 mil. euro de la grupul bancar ungar OTP Bank pentru finantarea lucrarilor la proiecte rezidentiale

Compania imobiliara Impact Developer & Contractor a anuntat pe 20 septembrie 2022 semnarea unui imprumut in valoare totala de 40 mil. euro cu grupul bancar ungar OTP pentru finantarea lucrarilor la proiecte rezidentiale din portofoliu.

Creditul a fost contractat de la OTP Bank NYRT si OTP Bank Romania SA, au precizat reprezentantii companiei.

Potrivit acestora, valoarea facilitatii este in suma maxima de 34,4 mil. euro la care se adauga o facilitate de TVA in suma maxima de 6 mil. euro. Facilitatea de credit urmeaza sa fie rambursata pana la 31 martie 2025.

Banii atrasi vor fi folositi pentru finantarea lucrarilor la 732 de apartamente, dintre care 42% deja contractate, din cea de-a patra faza de dezvoltare a ansamblului GREENFIELD Baneasa din Bucuresti, un proiect emblema atat pentru portofoliul Societatii, cat si pentru intreaga zona de nord a Capitalei.

Pana la finalul anului, Impact urmeaza sa finalizeze GREENFIELD Plaza, parte a centrului comunitar din ansamblul GREENFIELD Baneasa, ce va cuprinde zona comerciala cu magazine de proximitate care vor acoperi nevoile de zi cu zi ale locuitorilor, zona de servicii, precum si o zona pentru activitati sportive si de relaxare cu sala de fitness, teren de squash, piscina semiolimpica interioara, piscina interioara pentru copii, piscina exterioara, zona de hidroterapie, sauna umeda si sauna cu infrarosu.

De asemenea, Impact a anuntat ca va continua lucrarile la ansamblul Boreal Plus din Constanta, unde urmeaza sa livreze peste 200 de apartamente pana la finalul anului.

Compania a anuntat ca  vizeaza in perioada urmatoare, imediat dupa obtinerea autorizatiei de construire, inceperea lucrarilor la ansamblul GREENFIELD Copou din Iasi, ce va cuprinde 1.062 apartamente, construite la standarde nZEB si BREEAM Excellent, asemenea tuturor proiectelor noi dezvoltate de catre Impact. Complexul va beneficia de gradinita si after-school, club de sport si relaxare cu piscina interioara si exterioara, spatii comerciale si 15.000 de metri patrati de spatii verzi. Toate aceste elemente si localizarea pe dealul Copou, cu o priveliste unica asupra Gradinii Botanice, contribuie la pozitionarea complexului GREENFIELD Copou ca fiind unul dintre cele mai mari proiecte „verzi” din zona Moldovei.

Planurile dezvoltatorului imobiliar includ si initierea unei dezvoltari de tip mixed-use unice, adresate segmentului upscale, in zona Barbu Vacarescu din Bucuresti, vizavi de parcul Verdi. Proiectul cuprinde zona rezidentiala, hotel de cinci stele, galerie comerciala si wellness club, dezvoltate la standarde nZEB si BREEAM Excellent.

Actiunile Impact sunt listate pe bursa de la Bucuresti, unde capitalizarea de piata a companiei este de circa 959,4 mil. RON (194 mil. euro).

Garanti Bank se pregateste sa imprumute pana la 40 mil. euro pe 7 ani de la IFC pentru finantari verzi in sectorul imobiliar

Garanti Bank SA Romania, subsidiara a grupului controlat de banca spaniola BBVA, se pregateste sa contracteze un imprumut senior negarantat de pana la 40 mil. euro de la International Finance Corporation, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul cu o maturitate de 7 ani va putea fi utilizat in euro sau/si in RON.

Banii au ca destinatie finantari verzi din sectorul imobiliar.

Garanti Bank Romania este o banca de talie medie in Romania, cu o cota de piata de circa 2% dupa activele raportate. Subsidiara locala a grupului turc bancar Garanti, controlat la randul sau de banca spaniola BBVA, opereaza o retea de circa 71 locatii in Romania si are un personal format din aproximativ 960 de angajati.

Banca si-a inceput operatiunile in 1998 si este detinuta integral de catre Turkiye Garanti Bankasi A.S. (TGB), a doua banca privata din Turcia, cu active consolidate de 64 mld. USD si o cota de piata de 10,6% la 31 decembrie 2021. Pachetul majoritar al bancii turce TGB este detinut de catre Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) – al treilea grup bancar din Spania cu active totale de 750 mld. USD la 31 decembrie 2021.

Dachim. Sursa foto: ROCA.

Familia antreprenorului Ferenc Korponay semneaza inca un exit: Holdingul ROCA din agricultura preia casa de comert cu produse agricole Dachim, cu afaceri de 22 mil.euro pe an

ROCA Agri RDF, holdingul din agricultura al platformei locale de investitii ROCA Investments, a anuntat pe 14 septembrie 2022 ca a semnat achizitia casei de comert cu produse agricole Dachim, aflate in portofoliul family office-ului Vetimex Capital.

Tranzactia va duce la dublarea suprafetei agricole administrate de catre ROCA Agri RDF la circa 4.000 hectare concomitent cu extinderea capacitatilor de distributie de inputuri, comert cu cereale, productie agricola, respectiv procesare de cereale la nivel national.

„Prin aceasta tranzactie ROCA Agri RDF isi consolideaza pozitia strategica in centrul tarii prin extinderea arealului trading-ului de cereale, distribuirea de inputuri direct din depozitele de la Turda si consolidarea pozitiei de procesator al produselor oleaginoase. Pe langa fabrica de extrudare de la Arad, prin achizitia Dachim intra in portofoliu nostru si o fabrica de uleiuri presate la rece (brandul Elixir) si sroturi. Tot prin intermediul acestei tranzactii marim suprafata de 2000 de ha pe care o exploatam in prezent cu alte aproximativ 2000 ha in centrul tarii. Ne bucuram sa primim in familia noastra si echipa Dachim in care avem mare incredere si speram ca schimbul de experienta sa duca la o dezvoltare profesionala si personala pentru fiecare membru al ei. In urma cu un an am deschis calea catre noi tranzactii, aceasta fiind strategia holdingului, iar Dachim e a doua astfel de tranzactie si sigur vor mai urma si altele”, a declarat Florin Deznan, CEO ROCA Agri RDF.

Investiitiile holdingului ROCA din agricultura sunt realizate in companii romanesti si vizeaza dezvoltarea de noi linii de business si implementarea conceptului de one-stop-shop pentru fermieri la nivelul intregului sector agricol.

Cumparatorul este o entitate care face parte din platforma locala de investitii ROCA, vanzatorul in aceasta tranzactie fiind Vetimex Capital, family office controlat de catre familia Andrea si Ferenc Korponay.

Scalarea companiei va continua alaturi de Florin Deznan, care va coordona mai departe activitatea executiva, iar Ferenc Korponay va deveni membru in Consiliul de administratie al holdingului. Din acest rol strategic, Ferenc Korponay va contribui la materializarea viziunii holdingului, la dezvoltarea acestuia.

Impactul tranzactiei se va simti inca din acest an. ROCA Agri RDF estimeaza pentru 2022 venituri de pana la 700 mil. RON (circa 140 mil. euro), dupa ce a inregistrat in primul semestru o cifra de afaceri de 300 mil. RON si EBITDA de 14,4 mil. RON, la care se va integra EBITDA de 5,5 mil. RON la primul semestru, respectiv o cifra de afaceri de cca. 110 mil. RON (circa 22 mil. euro) pentru anul 2022 de la Dachim, potrivit datelor prezentate de catre ROCA.

„Asteptam cu nerabdare numeroasele oportunitati pe care noul parteneriat cu ROCA Agri RDF Holding le va aduce echipei Dachim si partenerilor nostri din agricultura pe care firma ii deserveste de peste 20 de ani. De asemenea, am fost animat de planul de a dezvolta o agricultura antreprenoriala moderna si ma bucur ca am reusit sa ne întelegem foarte repede pentru a integra firmele noastre intr-o piata in continua crestere”, a spus Ferenc Korponay, proprietar Dachim.

Platforma ROCA Investments face parte din Impetum Group, dezvoltat de catre omul de afaceri Andrei Cionca impreuna cu asociatii sai. In 2021, platforma de investitii a ajuns la o evaluare de 247,5 mil. RON (peste 50 mil. Euro), fata de 102 mil. RON in 2018, sustin reprezentantii ROCA. Portofoliul ROCA include dous holdinguri  – ROCA Industry si ROCA Agri RDF, dar si investitii in alte companii din diferite sectoare ale economiei.

Vetimex Capital este vehiculul de investitii al familiei Korponay, care a fondat afacerea Maravet din Baia Mare si pe care a vandut-o ulterior catre gigantul american Henry Schein. In prima faza, Henry Schein a cumparat in 2015 un pachet de 50% din afacerea Maravet, intrand astfel pe piata din Romania, iar in 2019 a finalizat si achizitia prin care a ajuns unicul proprietar al Maravet. Valoarea cumulata a celor doua tranzactii de vanzare prin care familia Korponay si-a facut exitul din Maravet catre Henry Schein este estimata in jurul a 50 mil. euro, suma care include pretul platit pe actiuni, precum si o mica parte care insemna datoriile companiei preluate de catre cumparator, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Henry Schein este o corporatie americana cu venituri de 12,4 mld. USD in 2021, listata pe piata bursiera Nasdaq unde capitalizarea sa de piata curenta este de aproape 10 mld. USD.

Dupa exitul din Maravet, Vetimex Capital a investit o parte din bani in achizitia de peste 30 mil. euro pe piata imobiliara din Cluj – Napoca, unde a preluat alaturi de grupul Mirus un portofoliu de trei imobile de birouri de la grupul de firme Hexagon, format de antreprenorii Florin Maris si Raul Ciurtin, antreprenorul cunoscut pentru vanzarea Albalact catre gigantul francez Lactalis.

Vetimex Capital are in portofoliu si alte investitii in afaceri de distributie de hrana pentru caini si pisici, terenuri agricole, ferma de peste 1000 bovine lapte, si este investitor de capital in fonduri locale precum ROCA Investments, ROCA X, Agista, Black Sea Fund. In Ungaria, Vetimex Capital a investit in calitate de actionar minoritar in doua afaceri.

Grupul imobiliar Iulius, controlat de Iulian Dascalu, semneaza o refinantare de 410 mil. euro cu un sindicat de banci format de grupurile bancare regionale Erste, Raiffeisen si OTP. Garantiile oferite creditorilor se cifreaza in jurul a jumatate de miliard de euro

Grupul imobiliar IULIUS, controlat de omul de afaceri Iulian Dascalu, a anuntat pe 12 septembrie 2022 ca impreuna cu partenerul sau Atterbury Europe a semnat o finantare de 410 mil. euro pentru reteaua de centre comerciale Iulius Mall din Iasi, Cluj-Napoca, Suceava si Timisoara.

Imprumutul este o refinantare sindicalizata pe termen lung, acordata de catre un sindicat de banci format din Erste Group Bank AG, BCR (subsidiara locala a Erste), Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG (parte a grupului bancar austriac Raiffeisen), respectiv grupul bancar ungar OTP prin intermediul OTP Bank Nyrt. si OTP Bank Romania S.A, potrivit informatiilor furnizate de catre IULIUS.

Firma austriaca de avocatura Wolf Theiss a asigurat consultanta juridica a tranzactiei, mai precizeaza reprezentantii IULIUS.

„Este o tranzactie de referinta pentru piata de real estate din Romania, prin volumul si caracteristicile sale care constituie o alternativa viabila la piata de capital. Certifica, pe de o parte, increderea pe care finantatorii o acorda proiectelor companiei IULIUS, recunoscute drept poli sustenabili de atracție regionala in materie de shopping, business si petrecere a timpului liber, si, pe de alta parte, loialitatea si increderea noastra in institutiile bancare ca parteneri de business, valori esentiale in organizatia noastra. Noul imprumut are scopul de a implementa obiectivele corporate din strategia de dezvoltare a companiei”, a declarat Marius Perșenea, Chief Operating Officer IULIUS.

Din 2017, reteaua de mall-uri regionale Iulius Mall din Iasi, Suceava, Cluj-Napoca si Timișoara (parte integrata din ansamblul mixed-use Iulius Town Timisoara) este detinuta in cote egale de catre companiile IULIUS si investitorul sud-african Atterbury Europe.

Refinantarea atrasa de catre grupul imobiliar Iulius a fost semnata pe 22 august 2022 cu sindicatul format din cele 5 banci, pachetul de garantii oferit creditorilor incluzand, pe langa principalul imprumutului de 410 mil. euro, si o suma de peste 53 mil. euro in baza contractului de hedging, precum si alte sume care se pot adauga cu titlu de dobanzi, penalitati, comisioane sau alte costuri suplimentare in baza documentelor de finantare, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul imobiliar controlat de catre omul de afaceri Iulian Dascalu ruleaza dezvoltarea retelei regionale de centre comerciale pe un imprumut sindicalizat contractat initial la valoarea de 220 mil. euro in 2016 de la grupurile bancare Erste si UniCredit, refinantat ulterior si majorat progresiv pe fondul dezvoltarii proiectelor din portofoliu astfel incat imprumutul sindicalizat ajunsese in aprilie 2020 la o valoare totala de circa 297 mil. euro, suma obtinuta si prin cooptarea unor creditori noi in sindicatul de banci, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat anterior in exclusivitate in 2016, respectiv in 2020.

Grupul Iulius are acces insa la mai multe canale de finantare externa pentru proiectele din portofoliul sau. Astfel, International Finance Corporation (IFC) avea pe agenda in 2020 aprobarea unei finantari de pana la 140 mil. euro atat din resurse proprii, cat si mobilizate, pentru finantarea partiala a unui proiect de investitii estimat la 232 mil. euro pentru ridicarea a doua imobile de birouri la Iasi. IFC a aprobat deja in 2020 un imprumut de 66,6 mil. USD pentru acest proiect.

Portofoliul IULIUS include proiecte real estate majore, cu o valoare a investitiilor initiale ce trece de 1 mld. euro, potrivit reprezentantilor companiei. In prezent, sunt operationali aproximativ 310.000 mp de retail, in doua proiecte mixed-use de regenerare urbana (Palas Iasi si Iulius Town Timișoara), reteaua nationala de shopping mall-uri regionale Iulius Mall – din Iasi, Cluj-Napoca si Suceava, precum si primul proiect Family Market, din Miroslava (zona metropolitana a Iașului), concept de retail de proximitate.  De asemenea, este unul dintre cei mai activi dezvoltatori si operatori si pe segmentul de birouri, prin United Business Center, prezent in trei centre universitare importante ale Romaniei – Iasi, Timisoara si Cluj-Napoca. În total, 13 clădiri verzi, cu o suprafață totală de peste 152.000 mp, in care sunt prezente peste 80 de sedii de companii si unde lucreaza peste 15.000 de angajati.

IULIUS are acum proiecte in dezvoltare de peste 650 mil. euro, lista pe care intra Palas Campus Iasi, cu o suprafata de 60.000 mp si o investitie de 120 mil. euro, al doilea Family Market, concept de retail de proximitate, axat pe antreprenoriat local, in Iasi, cu o suprafață de retail închiriabilă de peste 5.000 mp (investitie de peste 11 mil. euro), si extinderea Iulius Mall Suceava cu inca 14.000 mp aditionali, investitie de peste 14 mil. euro. De asemenea, in planurile IULIUS omtra dezvoltarea celui mai amplu proiect de reconversie urbana din Romania, cu o valoare a investitiei estimata la jumatate de miliard de euro, prin transformarea platformei Carbochim din Cluj-Napoca, dupa relocarea si modernizarea fabricii, intr-un proiect mixed-use unic, cu functiuni de retail, office, rezidential, cultural si de entertainment.

La nivelul pietei de centre comerciale din Romania, principalul concurent al lui IULIUS este grupul sud-african NEPI Rockastle.

Avocatii NNDKP au asistat International Game Technology la achizitia iSoftBet

Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asistat cu succes International Game Technology PLC (IGT), unul dintre liderii globali in industria de gaming, in cadrul unei tranzacții multijurisdictionale privind achizitia iSoftBet, furnizor de jocuri online si agregator de conținut.

Tranzacția a vizat jurisdictiile Cipru, Cehia, Malta, Romania si Marea Britanie, avand o valoare totala de circa 160 mil. euro.

„NNDKP isi reafirma angajamentul de a acorda asistenta clientilor din industria de gaming, un domeniu foarte dinamic care ne stimuleaza sa regandim felul in care se desfasoara in mod tradtțional tranzactiile M&A. Dorim sa multumim echipei IGT pentru oportunitatea de a contribui la un proiect ambitios ce va consolida prezenta pe piata si capabilitatile Grupului IGT. Multumim, de asemenea, colegilor de la Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, care au actionat ca Global Legal Counsel pentru IGT, si echipei Firon Bar Nir, consultantii juridici ai vanzatorului, pentru o colaborare excelenta pe toata durata tranzactiei”, a declarat Razvan Vlad, Partener in cadrul practicii de Corporate/M&A, NNDKP.

NNDKP a acordat asistenta juridica in legatura cu  aspectele de drept roman privind entitatea locala si a fost implicata in toate etapele tranzactiei, de la efectuarea analizei de due diligence si negocierea documentatiei aferente, pana la finalizarea cu succes a acesteia si inregistrarea transferului de parti sociale la autoritatea competenta.

Echipa de baza a NNDKP implicata in proiect a fost formata din Razvan Vlad, Partener, Practica de Corporate/M&A, si Vlad Anghel, Asociat Senior in cadrul aceleiasi practici, care au colaborat cu o echipa mixta de avocati din firma cu privire la diferite aspecte de interes pentru tranzactie.

Horváth: 3 din 4 companii se asteapta la cresterea vanzarilor in 2022 si 2023, pe fondul cresterii preturilor. Digitalizarea, securitatea cibernetica si sustenabilitatea, in topul preocuparilor strategice ale executivilor

Trei din patru companii din lume se asteapta sa inregistreze vanzari in crestere, atat in 2022, cat si in 2023, potrivit studiului „CxO Priorities 2022” al companiei de consultanta in management Horváth.

Asteptarea se bazeaza pe faptul ca aproape trei sferturi dintre companii au reusit sa transfere costurile ridicate in preturile finale ale produselor si serviciilor. În Romania, 80% dintre companii estimeaza ca vor avea vanzari sporite in 2022, respectiv 93% au o așteptare similara pentru 2023, sustin consultantii Horvath. Potrivit acestora, executivii au, in continuare, asteptari solide si in ceea ce priveste profitabilitatea companiilor pe care le conduc.

„Un studiu de amploarea ‘CxO 2022’ ne permite sa facem o radiografie cat mai exacta a provocarilor care ii preocupa pe executivii de top si sa surprindem solutiile la care apeleaza pentru a parcurge aceasta perioada, complicata pe multiple planuri. Este un instrument util atat pentru noi, ca echipa specializata in consultanta de management la cel mai inalt nivel, cat si pentru clientii nostri si oricine doreste sa anticipeze viitorul, macar partial, dincolo de numeroasele incertitudini care ne stau inainte. Cu usoare diferente, mediul de business din Romania impartaseste aceleasi preocupari si îsi seteaza aceleasi obiective strategice precum companiile din alte state, cu economii mai dezvoltate. Ma bucur sa constat ca, si pentru managerii romani, transformarea digitala este vazuta drept o prioritate de top, care va transforma companiile la nivel de eficienta, dar va contribui si la atingerea unor obiective legate de sustenabilitate”, consideră Kurt Weber, Managing Director Horváth Romania.

Securizarea rezultatelor financiare, in contextul diferitelor riscuri economice si crize suprapuse, respectiv raspunsul la amenintarile de securitate cibernetica si concentrarea asupra proceselor de transformare digitala a afacerilor sunt principalele preocupari in perioada actuala, arata concluziile studiului Horvath la care au participat executivi de top din 17 tari, inclusiv 15 respondenti din Romania.

Transformarea digitala este, pentru al treilea an consecutiv, o preocupare prioritara pentru managerii companiilor, in timp ce securitatea cibernetica intra pentru prima oara in topul preocuparilor.

La nivelul initiativelor strategice, menite sa asigure creștere pe termen mediu si lung, transformarea digitala se afla, din nou, pe primul loc, urmata de obiective care tin de cybersecurity, iar locul al treilea este ocupat de orientarea business-ului catre sustenabilitate ecologica.

În ceea ce priveste situatia la zi, Romania impartaseste provocarile altor state, dar cu anumite particularitati. De exemplu, impactul invadarii Ucrainei de catre Rusia nu a afectat companiile romanesti in aceeasi masura precum pe cele din alte tari: pierderea accesului la piata rusa si inchiderea fabricilor unor furnizori a afectat 25% dintre companiile care au participat la studiu, dar impactul a fost de numai 7% pentru companiile romanesti, mai sustin consultantii Horvath.

Referitor la cresterea costurilor din ultimul an, media pentru toate industriile, rezultata din studiu, a fost de 15,2%, in timp ce cresterea a fost mai puternica (24%) pentru firmele romanesti. De asemenea, in timp ce 72,7% dintre companiile participante la studiu reusesc sa-si transfere cresterile de costuri in preturile percepute clientilor finali, in Romania, doar 60,4% pot face acest lucru.

Pe subiectul obiectivelor strategice ale executivilor, topul celor din Romania difera de cel agregat la nivelul celor 17 tari. Transformarea digitala coboara pe locul al doilea, iar securitatea cibernetica – pe al treilea, iar primul loc este luat de preocuparea pentru motivarea angajatilor si noile modele de organizare a muncii. Astfel, obiective legate de noua organizare a muncii, necesarul de noi competente in companie, modalitati de munca flexibile, bunastarea angajaților, respectiv „employer branding” sunt vazute drept prioritati de prim rang pentru executivii romani.

Locul al treilea intre prioritatile rezultate la nivel global din studiul „CxO Priorities 2022” (orientarea afacerii catre sustenabilitate ecologica) coboara pe locul al saselea intre prioritatile managerilor de companii din Romania. La nivel international, 70% dintre companii si-au stabilit ca obiectiv o tinta clara de reducere a emisiilor de CO2, in timp ce numai 30% dintre firmele romanesti si-au stabilit obiective similare.

Casa de avocatura austriaca Wolf Theiss a asistat compania canadiana Jade Power Trust la vanzarea portofoliului sau de energie regenerabila din Romania pentru 71 mil. euro catre un investitor strategic austriac

Casa de avocatura austriaca Wolf Theiss a anuntat pe 6 septembrie 2022 ca a oferit consultanta juridica pentru compania canadiana Jade Power Trust la vanzarea portofoliului de active regenerabile din Romania pentru 71 mil. euro.

Tranzactia a avut ca obiect sase proiecte de energie regenerabila, care au fost cumparate de catre Enery Power Holding, un investitor strategic din Austria cu operatiuni de achizitie, dezvoltare, constructie si administrare de active de productie in sectorul energiei regenerabile.

Tranzactia a fost semnata pe 1 septembrie 2022 si ramane subiectul anumitor conditii pentru finalizarea acordului, care includ avizul Consiiului Concurentei.

“Suntem foarte incantato de serviciile de calitate ridicata asigurate de catre echipa Wolf Theiss. Profesionalismul lor, diligenta si eforturile sustinute au fost toate importante pentru realizarea cu succes a tranzactiei”, a spus James Colter Eadie, CEO of Jade Power.

Echipa de avocati Wolf Theiss a fost condusa de Bryan Jardine, partenerul care coordoneaza activitatea biroului din Bucuresti al firmei austriece, care a asigurat servicii de asistenta legala in toate etapele tranzactiei – de la due diligence pana la redactarea si negocierea documentelor de tranzactie. Din echipa care s-a ocupat de aceasta tranzactie au mai facut parte Mircea Ciocirlea (Counsel), Cornelia Postelnicu (Senior Associate Corporate / M&A), Adina Aurel si Vladimir Plugarescu (Senior Associates Projects, Energy & Infrastructure); Dana Toma (Counsel), Alexandru Roman si Ana-Maria Mustatea (Asociati Real Estate & Construction); Anca Jurcovan (partener), Maria Ionescu si Adrian Manolache (Asociati Competition & FDI), Claudia Chiper (Partener), Catalin Sabau (Asociat Banking & Finance).

“Suntem bucurosi sa asistam echipa de un inalt profesionalism Jade Power la aceasta tranzactie. In ultimii ani, avocatii Wolf Theiss au consiliat in cadrul unora dintre cele mai semnificative tranzactii de pe piata energiei regenerabile din Romania, atat pe partea de cumpararea, cat si pe partea de vanzare. Expertiza si dedicarea in diferite industrii a echipei noastre au fost esentiale pentru incheierea cu succes a acestui proiect”, a spus Bryan Jardine, Managing Partner al biroului din Bucuresti al Wolf Theiss si coordonator regional al practicii Wolf Theiss din sectorul energiei regenerabile.

Jade Power a fost consiliata pe partea de asistenta internationala de partenerii Richard Kimel si Thomas Fenton de la firma canadiana de avocatura Aird & Berliss.

Grupul ceh de investitii Emma Capital intra pe piata pariurilor sportive din Romania prin achizitia operatorilor Get’s Bet and Club King. Emma Capital: Tranzactia va fi finantata din propriul nostru capital

Grupul privat ceh de investitii Emma Capital a anuntat pe 31 august 2022 intrarea pe piata pariurilor sportive din Romania prin achizitia operatorilor Get’s Bet and Club King, aceasta fiind prima achizitie, dupa cum au anuntat reprezentantii cumparatorului.

Investitorul de capital din Cehia va prelua pachetul majoritar de 67% in ambele companii, au precizat reprezentantii Emma Capital.

“Suntem foarte incantati cu acordurile la care am ajuns. Acestea sunt companii cu o experienta extensiva in piata locala si cu mare potential de crestere. Cred ca combinarea echipei locale de management cu know-how-ul nostru international si pozitia puternica de capital pe care le avem, va creste Grupul Get’s Bet pentru a ajunge printre cele mai importante companii din piata romaneasca”, a spus Pavel Horák, Chief Investment Officer al Emma Capital.

Contactati de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, reprezentantii Emma Capital au precizat ca “tranzactia va fi finantata din propriul nostru capital“.

Potrivit acestora, cumparatorul a fost asistat in tranzactia cu grupul Get’s Bet  de catre casa de avocatura Stoica & Asociatii.

De cealalta parte, fondatorii Get’s Bet au lucrat cu casa de avocatura Bancila Diaconu si Asociatii SPRL (afiliata retelei EY Law) pe partea de consultanta juridica, iar cu EY Romania  pe partea de consultanta fiscala.

Get’s Bet si Club King sunt companii fondate in 1993, respectiv in 2004 de catre omul de afaceri Sandu Ghetu. Impreuna, acestea au peste 1.000 de locatii in Romania, iar in ultimii ani au castigat cota de piata, inclusiv pe segmentul online.

Cele doua parti ale tranzactiei au agreat ca echipa actuala de management a celor doua companii va ramane in continuare la conducere, iar Emma Capital urmeaza sa completeze aceasta echipa in pozitii concentrate asupra dezvoltarii strategice a proaspetelor achizitii.

“Abia asteptam sa lucram cu Emma Capital”, a comentat Cristian Roman, CEO al Get’s Bet. “Sunt sigur ca aportul de capital al Emma marcheaza inceputul unei noi etape in evolutia noastra, care anunta dezvoltarea in continuare a companiilor noastre si o intarire semnificativa a pozitiei noastre pe piata”.

Una dintre ariile – cheie in care noii parteneri intentioneaza sa se concentreze este dezvoltarea activitatilor online, unde vor fi extinse posibilitatile pentru utilizatorii din piata romaneasca. Emma Capital Group va putea sa isi foloseasca experienta acumulata cu succes in cazul agentiei de pariuri sportive SuperSport din Croatia.

Emma Capital este activ in piata din Romania de circa un deceniu, fiind investitorul din spatele dezvoltarii afacerii cu gaze si energie Premier Energy, inclusiv a intrarii acestei companii pe piata de energie regenerabila.

EMMA Capital este un grup privat de investitii fondat in 2012 de catre cehul Jiří Šmejc, care la acel moment detinea un pachet de 5% din conglomeratul ceh de investitii PPF Group controlat de miliardarul Petr Kellner, decedat in martie 2021. Emma Capital are in portofoliu investitii pe pietele din Europa si Asia.

Piata de pariuri sportive din Romania a devenit in ultimii ani un teren fertil pentru tichete mari de tranzactii de M&A (fuziuni si achizitii). In 2019, Blackstone, cel mai mare manager de fonduri de private equity din lume, a anuntat o investitie de 175 mil. euro in preluarea unui pachet minoritar la Superbet, afacere de pariuri sportive fondata de antreprenorul Sacha Dragic. Ulterior, Superbet a cumparat Napoleon Sports & Casino, cotata intre primii trei jucatori de pe piata pariurilor sportive din Belgia.

In 2017, fondul ceh de investitii Penta Investments prin intermediul companiei sale de portofoliu Fortuna Entertainment Group anunta ca va plati aproximativ 47 mil. Euro si va refinanta credite de circa 3 mil. Euro pentru achizitia Fortbet Romania.

Start-upul tech marta a primit 6,6 mil. euro in prima runda de finantare pentru a-si extinde platforma digitala de ingrijire la domiciliu. Jan Hoffmann, fondator marta: Avem in plan sa atragem o noua runda de finantare in 18 – 24 de luni

marta, platforma digitala de ingrijire la domiciliu, a anuntat pe 30 august 2022 incheierea unei prime runde de finantare in valoare de 6,6 mil. euro, condusa de investitori precum Capnamic si Almaz Capital.

Capitalul obtinut de la investitori va fi folosit pentru a mari echipa de bază din Sibiu, Berlin, Gdansk si Vilnius, dar si pentru a dezvolta si optimiza procedurile si procesele specifice de afaceri, potrivit reprezentantilor companiei.

Printre investitorii care au participat cu capital se afla si si GMPVC, Ithaca, SumUp Impact Fund, Verve Ventures, antreprenori si investitori europeni precum Christian Vollmann, Johannes Schaback, Laura Esnola, Dr. Steffen Zoller si Julian Stiefel.

Contactat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, Jan Hoffmann, unul dintre fondatorii platformei digitale marta, acesta a precizat: „Avem in plan sa atragem o noua runda de finantare in 18 – 24 de luni”.

Acesta nu a dorit sa faca publica la cat se ridica evaluarea post-money (dupa incheierea rundei de finantare – n.r.) a marta.

„Piața din Romania este piata de top a marta. Dupa ce am inceput aici, am depus multe eforturi pentru a sprijini ingrijitorii de aici si, cu finantarea proaspata, intentionam sa o dublam. Doar din Romania, avem mii de ingrijitori care folosesc deja platforma noastra si isi cauta locuri de munca. Numai in ultimul an, am conectat sute de ingrijitori cu familii si au reusit sa incheie o intelegere cu ei in mod independent prin intermediul platformei”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Jan Hoffmann.

Platforma marta a fost fondata in 2020 de catre Philipp Buhr si Jan Hoffmann, iar la 18 luni de la lansare, marta dispune de o echipa de peste 40 specialisti din 4 tari – Germania, Romania, Polonia si Lituania si a deservit un portofoliu de peste 1.000 clienti in domeniul ingrijirii la domiciliu.

„marta a creat o veritabila piata de ingrijire online, in care ingrijitorii si familiile care au nevoie de aceste servicii se intalnesc in mod direct si transparent. Este o abordare cu adevarat unica in acest domeniu, care se bazeaza pe digitalizare. Noi am urmarit evolutia marta din ultimele luni si suntem profund impresionați de rafinamentul tehnologiei si de performantele echipei marta. Ne bucuram in mod special de entuziasmul cu care este abordata aceasta mare problema sociala,” afirma Jörg Binnenbrücker, fondatorul Capnamic si principalul investitor.

marta isi propune sa revolutioneze piata serviciilor de ingrijire la domiciliu a varstnicilor, schimband modul in care ingrijitorii din Romania si din alte tari est-europene patrund intr-o piata ce se afla in continua crestere in Germania, dar si in alte state. Piata vorbitorilor de limba germana (Germania, Austria, Elvetia) valoreaza 18 mld. euro, sustin reprezentanti marta. Germania are peste 4 milioane de varstnici care cauta ingrijire la domiciliu, in timp ce doar 280.000 de ingrijitori activeaza in sectorul de ingrijire mobilă. Acest dezechilibru major reprezinta o oportunitate pentru ingrijitorii din Europa de est, care doresc sa-si mareasca veniturile prestand servicii de ingrijire la domiciliu in Germania.

„Exista sute de exemple de situatii dificile care se pot ivi in procesul de ingrijire a varstnicilor la domiciliu. Auzim despre ingrijitori care sunt surprinsi cand isi primesc plata la sfarsitul contractului. In plus, fiecare dintre noi cunoaste situatii concrete de la rude sau de la prieteni despre cat de greu este sa gasesti un mijloc de ingrijire a bunicilor. Imbatranirea este un lucru firesc; la fel ca si dorinta de a presta servicii in acest domeniu. Noi trebuie sa stim cum sa gestionam ingrijirea din ambele perspective. Suntem convinsi ca putem folosi tehnologia actuala intr-un mod inteligent pentru a-i ajuta atat pe cei varstnici, cat si pe cei care doresc sa ii îngrijeasca,” spune Maria-Magdalena Jura, marta Country Head pentru Romania.

marta le permite atat varstnicilor, cat si ingrijitorilor, mai multa autonomie si le asigura libertatea de a compara, decide si opta pentru conditiile de prestare a serviciilor potrivite cu cerintele ambelor parti. In plus, marta a automatizat principalele proceduri de administrare pe partea ingrijitorilor, punandu-le la dispozitie posibilitatea de a-si gestiona direct pe platforma politele de asigurare, facturile si impozitele, astfel incat sa se poata concentra pe serviciile de ingrijire pentru cei aflati in nevoie.

Reff & Asociatii si Deloitte Romania au asistat Bank of Cyprus la vanzarea ultimului set de active din Romania catre firma ceha de administrare a datoriilor APS

Firma de avocatura Reff & Asociatii, afiliata retelei Deloitte Legal, si firma de consultanta Deloitte Romania au asistat Bank of Cyprus la vanzarea portofoliului de creante neperformante si proprietati pe care grupul bancar cipriot le mai avea in Romania catre firma ceha de administrare a datoriilor APS.

Tranzactia a avut ca obiect un portofoliu de creante neperformante garantate si imobile recuperate situate in Romania, active cu o valoare nominala de aproximativ 147 mil. euro, sustin reprezentantii Deloitte.

Tranzactia a fost semnata in mai 2022 si a fost finalizata pe 24 august 2022, dupa ce a fost analizata in prealabil de catre Consiliul Concurentei, precizeaza reprezentantii Deloitte.

Efectul acesteia este incheierea procesului de exit a Bank of Cyprus de pe piata din Romania, operatiune demarata in urma cu mai multi ani si derulata gradual.

„Aceasta a fost ultima tranzactie importanta care face parte din planul nostru de a iesi de pe pietele straine si de a continua sa ne concentram pe deservirea pietei din tara noastra de origine. Am fost norocosi ca, pe parcursul anilor in care am fost prezenti pe piata din Romania, am beneficiat de sprijinul echipei de avocati de la Reff & Asociatii | Deloitte Legal, care a reprezentat un partener de incredere, pe care ne-am putut baza si care tot timpul a fost atent la aspectele comerciale ale tranzactiilor, dincolo de cele tehnice, de natura juridică, pe care le implica in mod inerent astfel de proiecte”, a spus Ioannis Petrou, Manager Corporate Finance Solutions, Bank of Cyprus.

Avocatii de la Reff & Asociatii | Deloitte Legal au asistat banca cu privire la toate aspectele juridice pe care le-a implicat procesul de vanzare, de la etapa preliminara de structurare juridica, la redactarea pachetului de documente de tranzactie, pe parcursul negocierilor cu cumparatorul, inclusiv in cadrul sedințelor de semnare si de finalizare a tranzactiei, si vor continua sa ofere asistenta juridica pentru indeplinirea tuturor formalitatilor post-vanzare.

Complexitatea particulara a acestei tranzactii deriva atat din caracterul eterogen al pachetului de active vandute, cat si din incidenta mai multor regimuri juridice (roman, cipriot si englez) si formalitatile specifice care trebuie indeplinite in fiecare jurisdictie relevanta. Echipa Reff & Asociații | Deloitte Legal a fost formată din Andrei Burz-Pinzaru, Partener, Andreea Serban, Senior Managing Associate in departamentul de Drept Bancar si Finantari, care a coordonat intreaga echipa de proiect, Iulian Maier, Senior Associate, care a acordat asistenta cu privire la aspectele societare, Diana Stan, Managing Associate, si  Alexandru Butusina, Senior Associate, care au acordat asistenta cu privire la aspectele de drept imobiliar, Florentina Munteanu, Partener, si Mihnea Radu, Senior Associate, care au acordat asistenta cu privire la aspectele de dreptul concurentei si Danut Arion, Associate, care a acordat asistenta cu privire la aspectele de reglementare din sectorul financiar-bancar.

„Finalizarea acestei tranzactii, care este, conform informatiilor publice disponibile, cea mai mare tranzactie de acest tip din piața creditelor neperformante din Romania in anul 2022, reprezinta un mare succes pentru echipa noastra, avand in vedere gradul ridicat de complexitate a proiectului si calendarul strans de implementare. Suntem recunoscatori clientului nostru pentru increderea acordata in acesti ani de colaborare si ii felicit pe colegii mei pentru profesionalismul si implicarea de care au dat dovada si in acest proiect provocator”, a declarat Andrei Burz-Pînzaru, Partener la Reff & Asociatii | Deloitte Legal.

Practica de consultanta fiscala a Deloitte Romania a acoperit aspectele fiscale ale tranzactiei si a fost implicata in proiect prin Alexandra Smedoiu, Partener, Raluca Baldea, Partener, Anca Ghizdavu, Senior Manager, si Alexandru Stancu, Senior Manager.

Alpha Bank Romania ia un imprumut de 195 mil. RON pe 5 ani de la BERD

Alpha Bank Romania, subsidiara locala a grupulu bancar elen Alpha Bank, urmeaza sa contracteze un imprumut senior negarantat de 195 mil. RON (circa 40 mil. euro) cu o maturitate de 5 ani de la Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Alpha Bank Romania, institutie de credit cotata in top 10 banci locale dupa valoarea activelor, se alatura astfel unor banci mari precum Banca Transilvania si UniCredit Bank Romania, care, de asemenea, acceseaza imprumuturi de la BERD in cadrul programului RLF (Resilience and Livelihoods Framework).

Proiectul urmeaza sa fie supus aprobarii BERD pe 21 septembrie 2022 si este destinat finantarii companiilor eligibile din Romania care au fost direct sau indirect afectate  de razboiul din Ucraina.

Creditul este structurat pentru a asigura finantarea in moneda locala intr-un moment in care lichiditatea in lei a pietei este redusa si pentru diversificarea mixului de finantare intr-un context cu volatilitate ridicata.

Alpha Bank Romania se situa la 31 decembrie 2021 pe pozitia a opta pe piata bancara locala, cu o cota de 2,9% dupa valoarea activelor totale. Alpha Bank Romania este detinuta in proportie de 99,92% de catre Alpha Bank and Holdings SA din Grecia.

Alpha Bank Romania are un rating Ba1, insotit de perspectiva stabila, acordat de catre agentia de evaluare internationala Moody’s in august 2022.

Cushman & Wakefield Echinox: Tranzactii cu active imobiliare de circa 1,2 mld. euro sunt in diferite stadii de negociere

Apetitul pentru investitii in active imobiliare ramane la cote inalte, in prezent existand in diverse stadii de negociere tranzactii cu active generatoare de venit cu o valoare cumulata de circa 1,2 mld. euro, sustin reprezentantii companiei de consultanta imobiliara Cushman & Wakefield Echinox.

Valoarea tranzactiilor cu active imobiliare a totalizat peste 600 mil. euro de la inceputul acestui an, din care 315 mil. euro reprezinta valoarea tranzactiilor din primul semestru, in timp ce in perioada iulie – august, caracterizata ca o perioada cu o activitate mai scazuta, au fost inchise tranzactii de circa 300 de mil. euro, potrivit datelor prezentate de catre Cushman & Wakefield Echinox.

Imobilele de birouri au fost cele mai tranzactionate active in prima jumatate a anului 2022, cu 65% din valoarea totala, acestea fiind urmate de proprietatile de retail (17%) si cele din domeniul hotelier (6%), conform sursei citate.

Cea mai mare tranzactie inregistrata in primul semestru a fost achizitia de catre grupul austriac S Immo a Expo Business Park, proiect de birouri cu o suprafata inchiriabila de 41.500 metri patrati dezvoltat de Portland Trust in zona Expozitiei. In plus, grupul maghiar Indotek si-a continuat expansiunea pe piața imobiliara din Romania prin achizitia a doua cladiri de birouri situate in centrul si in nordul Capitalei.

Cele mai multe tranzactii inregistrate in 2022 au avut ca obiect active situate in Bucuresti, Capitala atragand 83% din valoarea totala a investițiilor, arata datele Cushman & Wakefield Echinox.

Randamentele prime s-au stabilizat in prima jumatate a anului, doar pe segmentul industrial fiind consemnata o compresie de 25 de puncte de baza (0,25%). Cu toate acestea, diferentele dintre Romania si celelate piete din Europa Centrala si de Est, precum Cehia, Polonia sau Ungaria, se mentin ridicate pentru toate categoriile de active in marja de 100 – 300 puncte de baza (1-3%), justificand apetitul ridicat pentru investitii in piața locala.

bcr raiff green bonds main

IFC si BERD au investit aproape 100 mil. euro in ultima emisiune de obligatiuni verzi de 143 mil. euro a BCR si au luat doua treimi din titlurile oferite, o expunere – record fata de emisiunile locale de profil din 2021. BCR si Raiffeisen au vandut obligatiuni verzi de aproape 700 mil. euro in ultimul an si au in plan tranzactii prin care sa-si dubleze portofoliile in urmatorul an pe o piata marcata de volatilitate si incertitudini privind evolutia dobanzilor

International Finance Corporation (IFC) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) au investit impreuna circa 94 mil. euro in emisiunea de obligatiuni verzi a BCR din iunie 2022 si au luat doua treimi din titlurile oferite, ceea ce reprezinta o expunere – record comparativ cu emisiunile de profil anterioare, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

BCR, a doua banca locala dupa active si subsidiara a grupului bancar austriac Erste, a plasat pe 14 iunie 2022 o emisiune de obligatiuni verzi senior nepreferentiale in valoare de 702 mil. RON (circa 143 mil. Euro), titluri cu  o maturitate de 5 ani si la un cupon anual de 9,079%.

BCR si Raiffeisen Bank Romania, banca cotata in top 5 dupa active, au intrat de anul trecut intr-o cursa a emisiunilor de obligatiuni verzi, urmand directiile de actiune ale bancilor – mama austriece Erste si Raiffeisen, care s-au plasat printre liderii emisiunilor de obligatiuni verzi din Europa Centrala si de Est. Emisiunile de obligatiuni verzi, precum si asa-numitele credite verzi, constituie cel mai recent trend pe piata financiara, dupa ce tematica ESG (guvernanta sociala si de mediu) a devenit noul reper pentru investitorii institutionali de calibru.

In acest context, BCR si Raiffeisen Bank Romania au lansat in intervalul mai 2021 – iunie 2022 cinci emisiuni de obligatiuni verzi, in valoare totala de peste 3,3 mld. RON (678 mil. euro), din care cel mai mare portofoliu, de peste 2,1 mld. RON, apartine Raiffeisen Bank Romania, care a strans deja 3 emisiuni de profil.

IFC si BERD au jucat pana acum un rol crucial in incheierea cu succes a emisiunilor de obligatiuni verzi, un instrument relativ nou pe piata romaneasca.

Astfel, BERD a participat la toate cele 5 emisiuni de obligatiuni locale de profil derulate de catre BCR si Raiffeisen, cu tichete de investitii care au mers de la 11 mil. euro la emisiunea inaugurala a Raiffeisen, care a fost si prima emisiune de obligatiuni verzi de pe piata bancara din Romania, pana la 51,8 mil. euro cat a investit in a doua emisiune de obligatiuni verzi a Raiffeisen din iunie 2021.

La randul sau, IFC a fost un investitor – ancora in toate cele 5 emisiuni de obligatiuni verzi derulate de bancile locale, unde tichetele sale au mers intr-o marja de la 20 mil. USD la emisiunea inaugurala a Raiffeisen din mai 2021 pana la 72 mil. USD in cazul celei mai mari emisiuni locale de profil, de 1,207 mld. RON (246 mil. Euro), derulata de Raiffeisen in iunie 2021.

Atat IFC, cat si BERD, au marcat expuneri in crestere la emisiunea de obligatiuni verzi a BCR din iunie 2022 comparativ cu tranzactiile de profil anterioare sau chiar comparativ cu alte tranzactii de vanzare de obligatiuni, unde, de obicei, fiecare dintre institutiile financiare prefera o expunere confortabila intre 15 – 25%, mai rar insa peste pragul de 30%.

Astfel, IFC a aprobat in iunie 2022 un program de investitii de 115 mil. USD in emisiuni de obligatiuni verzi BCR.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO cat a investit IFC in emisiunea BCR din iunie 2022, un purtator de cuvant al IFC a detaliat: „Valoarea de 115 mil. USD reprezinta suma agregata de investitii pana la care IFC intentioneaza sa investeasca prin participarea la diferite emisiuni BCR MREL pe o perioada de 12 luni de la data aprobarii proiectului. In concordanta cu aceasta anvelopa, IFC a propus sa investeasca pana la 52 mil. USD in emisiunea BCR din iunie 2022, asa cum a fost facut public”.

Astfel, expunerea IFC in emisiunea BCR din iunie 2022 a ajuns pana la 36% din valoarea totala a emisiunii in timp ce la celelalte emisiuni locale de profil datele indica o expunere de circa 25 – 30%. IFC nu a facut insa public cat a investit in ultima emisiune de obligatiuni verzi a Raiffeisen din iunie 2022, insa a precizat ca investitia in aceasta emisiune se incadreaza in plafonul de 160 mil. USD, aprobat in aprilie 2021 pentru emisiunile de obligatiuni verzi ale Raiffeisen Bank Romania. IFC poate investi pana la un nivel de 40%  din valoarea totala a unei astfel de emisiuni, potrivit deciziei luate de catre institutia financiara internationala.

De asemenea, BERD a luat la emisiunea BCR de 702 mil. RON din iunie 2022 o expunere de circa 30% din valoarea totala a emisiunii, peste cea inregistrata la celelalte 4 emisiuni de obligatiuni verzi locale si o expunere dubla fata de emisiunile inaugurale ale Raiffeisen si BCR din 2021.

BERD a investit astfel 42,5 mil. euro in iunie 2022 in emisiunea de obligatiuni senior nepreferentiale a BCR de 702 mil. RON, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Distributia a fost echilibrata intre fonduri de pensii, administratori de fonduri, companii de asigurari si institutii de credit, beneficiind de asemenea de participarea notabila a International Finance Corporation (IFC) si Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD)”, au declarat reprezentantii BCR la momentul lansarii emisiunii de obligatiuni.

BCR a raportat pentru primul semestru din 2022 ca a emis obligatiuni senior nepreferentiale de peste 1 mld. RON (peste 200 mil. euro), suma care include si ultima emisiune de obligatiuni verzi de 702 mil. RON.

Apetitul pentru astfel de instrumente cu venit fix ramane ridicat pentru investitorii de portofoliu precum fondurile de pensii, firme de asigurari, managerii fondurilor de investitii sau alti investitori institutionali, avand in vedere raportarile privind suprasubscrieri ale emisiunilor anterioare.

Piata a inregistrat o volatilitate crescuta in ultimul an, cu incertitudini in crestere din partea investitorilor pe fondul declansarii in februarie 2022 a razboiului din Ucraina, a cresterii inflatiei care a ajuns la o rata anuala in jurul a 15%, precum si a cresterii ratelor de dobanda, care pun presiune asupra investitorilor interesati de a-si diversifica portofoliile cu achizitii de obligatiuni.

Randamentele titlurilor de stat continua sa creasca, astfel cele cu maturitate de 5 ani au ajuns la peste 7,7%, in crestere cu 149 de puncte de baza (1,49%) in ultima luna, si cu 470 puncte de baza (4,7%) mai mult fata de acum un an.

Pe 10 iunie 2022, Raiffeisen anunta ultima sa emisiune de obligatiuni verzi, de 525 mil. RON, cu o maturitate de 5 ani si un cupon fix anual de 8,927%, cu circa 95 puncte procentuale (0,95%) peste randamentul titlurilor de stat in lei, cu o maturitate similara, si o rata de suprasubscriere de 1,85 ori fata de suma anuntata initial in deschiderea plasamentului privat.

„Emisiunea de obligatiuni verzi din iunie a fost adresata investitorilor institutionali si a beneficiat de o baza diversificata de investitori care au subscris institutii financiare supranationale, investitori instutionali locali (fonduri de pensii, asiguratori, banci ) si alti investitori institutionali straini)”, au declarat reprezentantii Raiffeisen Bank Romania, fara sa dea detalii despre expunerea vreunuia dintre marii investitori in cadrul tranzactiei.

La randul sau, BCR a anuntat pe 15 iunie 2022 emisiunea de obligatiuni verzi de 702 mil. RON la un randament anual de 95 de puncte de baza peste randamentul oferit de titlurile de stat, pe fondul unui interes in prima zi de subscriere care a ridicat registrul de ordine la peste 500 mil. RON comparativ cu suma minima vizata de 350 mil. RON, o rata de suprasubscriere semnificativa fiind inregistrata si a doua zi, sustin reprezentantii BCR.

Emisiunile de obligatiuni raman un tip de tranzactie preferat de catre banci, care pot accesa bani mai ieftini de la investitori si ii pot plasa apoi mai departe in imprumuturi la dobanzi mai bune catre clienti, iar acest trend se mentine si pe segmentul obligatiunilor verzi, care a capatat tractiune rapid in ultimul an si care ofera perspective si pentru perioada imediat urmatoare.

In acest context, IFC si BERD si-au constituit portofolii solide de obligatiuni verzi in Romania.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO care este marimea portofoliului de obligatiuni verzi din Romania, Friso de Jong, CSD Principal, Green Economy Financing Facilities in cadrul BERD, a raspuns: „Aproximativ 173 mil. euro, mai ales in sectorul financiar in emisiunile Raiffeisen si BCR. Am investit, de asemenea, in obligatiunile cu link de sustenabilitate din 2021 ale Autonom”.

Compania de mobilitate Autonom, controlata de catre antreprenorii Marius si Dan Stefan, a devenit un pionier al obligatiunilor locale cu componenta de sustenabilitate emise de companii din Romania prin lansarea unei emisiuni de obligatiuni de 48 mil. euro in noiembrie 2021, titluri cu o maturitate de 5 ani si un cupon fix de 4,11% platibil anual.

La randul sau, IFC si-a format in Romania cel mai mare portofoliu din Europa, dupa cum preciza Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru Romania si Moldova, in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, organizat pe 10 decembrie 2021 de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Potrivit reprezentantului IFC, institutia financiara internationala avea un portofoliu de peste 1 mld. USD la finele lui octombrie 2021, din care 60% era reprezentat de proiecte verzi. „Am investit 110 mil. USD in valuta locala in lei in obligatiuni emise de doua banci sistemice mari Raiffeisen si BCR“, preciza Cristian Nacu de la IFC in cadrul evenimentului de pe 10 decembrie 2021.

Planuri pentru noi emisiuni de obligatiuni verzi, de 300 – 400 mil. euro pe an per banca

Cursa emisiunilor de obligatiuni dintre Raiffeisen si BCR continua insa, avand in vedere ca Raiffeisen Bank a anuntat pe 11 august 2022 ca plaseaza prima emisiune de obligatiuni sustenabile in lei de 500 mil. RON, cu maturitate de 5 ani si la un cupon anual de 8,92%. BERD a investit 131,3 mil. RON (26,7 mil. Euro) in aceasta ultima emisiune, avand o cota de participare de 26% in totalul tranzactiei.

De asemenea, BCR a anuntat pe 8 august 2022 ca a desemnat BCR si Erste Group, in calitate de Joint Lead Managers, pentru a organiza o serie de teleconferinţe cu investitorii incepand de pe 9 august 2022 pentru a pregati lansarea unei noi emisiune de obligaţiuni de tip Senior Nepreferentiale, denominata in RON, cu o maturitate intermediara, cu optiunea rambursarii anticipate, in functie de conditiile pietei.

Tranzactiile de vanzare de obligatiuni verzi ale bancilor au ca principal scop de a-si consolida baza de fonduri proprii si datorii eligibile (MREL) in linie cu cerintele de reglementare, impuse de catre autoritatile bancare pentru recapitalizarea bancilor din spatiul Uniunii Europene. Astfel, rata solvabilitatii bancilor s-a imbunatatit in 2021, pe fondul cresterii volumului de emisiuni de obligatiuni subordonate sau a atragerii de imprumuturi subordonate de la actionari, potrivit bancii centrale.

In acest context, potrivit tintelor sale, Raiffeisen Bank are nevoie in Romania de fonduri estimate la 280 mil. euro pana la finele anului 2022, respectiv de 375 mil. euro in 2023, care pot fi acoperite cu emisiuni de obligatiuni senior preferentiale si senior nepreferentiale, denominate in RON, arata raportarile Raiffeisen catre investitori.

Raiffeisen Bank Romania inregistra la 30 iunie 2022 un indicator MREL de 27,64%, indicatorul MREL fiind raportul dintre fondurile proprii, respectiv datoriile eligibile ale bancii si activele ponderate la risc.

In ceea ce priveste planurile rivalului sau austriac, Erste Group activ pe piata locala prin BCR, planurile preliminare pe 3 ani de emisiuni de obligatiuni eligibile MREL indica o medie anuala de emisiuni de titluri estimate la 300 – 400 mil. euro pe piata din Romania.

Astfel, pentru 2022, planul Erste indica o emisiune locala de obligatiuni senior nepreferentiale de 351,5 mil. RON (peste 70 mil. euro), potrivit unei prezentari recente a grupului austriac catre investitori.

Cele doua grupuri bancare austriece rivale, Erste si Raiffeisen, au planuri ambitioase si la alte subsidiare din regiune, precum si la nivel de centrala in ceea ce priveste emisiunile de obligatiuni verzi, segment de tranzactii pe care l-au dominat anul trecut in pietele din regiune in care opereaza.

Ca tendinta, emisiunile de obligatiuni verzi si cele cu elemente verzi/ESG au ajuns in Europa in trimestrul al doilea din 2022 la circa 45 mld. euro, la un nivel comparabil cu primul semestru din 2021 chiar daca cu un volum in scadere de la 99 la 81 de tranzactii, arata raportul Debt Watch Europe realizat de consultantii PwC.

Potrivit aceluiasi raport, se observa o scadere de circa 10% a valorii tranzactiilor cu obligatiuni verzi in Europa de la 50 mld. Euro in primul trimestru din 2022.

Pe segmentul tranzactiilor cu obligatiuni de sustenabilitate, datele Refinitiv indica faptul ca emitentii au strans de la investitori 422 mld. USD in prima jumatate a anului 2022 la nivel global, in scadere cu 23% fata de perioada similara din 2021, acesta fiind primul recul al pietei de profil din 2015 pana acum. Mai mult de jumatate din banii stransi de la investitorii implicati in astfel de tranzactii au mers catre emisiunile de obligatiuni verzi, care au cumulat 233 mld. USD la nivel global in perioada ianuarie – iunie 2022, in scadere cu 4% fata de perioada similara a anului anterior.

Europa este piata dominanta in ceea ce priveste finantarea sustenabila, avand peste jumatate din piata globala de profil, urmata apoi de zona Asia – Pacific cu 24%, respectiv de Americi cu 19%.

Ca si tendinta, pe piata din Europa, care a dominat din punct de vedere istoric piata emisiunilor cu obligatiuni verzi, emitentii se orienteaza din ce in ce mai mult catre obligatiuni cu link de sustenabilitate, care spre deosebire de obligatiunile verzi clasice nu sunt conditionate in mod specific de anumite proiecte de mediu, noteaza SP Global, care citeaza un studiu al agentiei europene de rating Scope Ratings, ce releva impactul general al incertitudinilor macroeconomice si a climatului creat de razboiul din Ucraina asupra tranzactiilor cu obligatiuni din ultimele trimestre.

DLA Piper a asistat Evomag in atragerea unei investitii de 2 mil. euro din partea fondului de capital de risc Catalyst Romania

evoMAG, unul dintre cei mai importanți jucatori de comertul electronic romanesc, a reusit sa atraga prima investitie majora din istoria sa de 17 ani, cu asistenta juridica din partea unei echipe de avocati DLA Piper.

Runda de 2 mil. euro oferita de fondul de capital de risc Catalyst Romania va genera noi oportunitati pentru evoMAG, permitand companiei sa implementeze un plan de dezvoltare accelerata, prin extinderea pe pietele online locale si internaționale, inaugurarea a doua showroom-uri evoMAG si dublarea anuala a portofoliului de produse in urmatorii 3 ani.

Bazandu-se pe o experienta consistenta in piata de capital de risc, DLA Piper a asistat evoMAG cu o echipa multi-practica de avocati seniori, condusa de Marian Dinu, Country Managing Partner. Alaturi de acesta, avocatii DLA Piper care au asistat aceasta runda de investitii au fost Bogdan Buta (Senior Associate) și Noemi Popa (Associate), din cadrul departamentului Corporate M&A, precum si avocatii specializati in dreptul concurentei Razvan Pele (Counsel) si Andrei Gongea (Associate). Asistenta juridica a echipei DLA Piper a inclus structurarea rundei de investitii, negocierea documentatiei de finantare, precum si alte diverse aspecte operationale.

„Ne consolidam, astfel, imaginea unei firme ce ofera sprijin sectoarelor economice romanesti care inregistreaza cresteri consistente, inclusiv e-commerce si tehnologie. Suntem incantati ca am asistat una dintre cele mai relevante companii din comertul electronic local in strangerea de capital de crestere si speram ca aceasta runda va impulsiona dezvoltarea evoMAG, devenind, in acelaşi timp, o poveste de succes. As dori sa ii multumesc lui Mihai Patrascu si echipei sale pentru increderea acordata in aceasta tranzactie si să-i felicit pentru ingeniozitatea si rezilienta demonstrata in acest proiect.”, a spus Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania.

„Infuzia de capital ne va permite sa ducem evoMAG la un nou nivel de dezvoltare, atât pe piata din Romania, in online si offline, dar si in afara tarii. Ne bucuram ca am atras alaturi de noi un partener puternic, cu experienta in industria e-commerce, care sa sprijine transformarea evoMAG si care ne impartaseste viziunea de dezvoltare. Faptul ca am avut echipa DLA Piper de partea noastra ne-a asigurat increderea de care aveam nevoie pentru a finaliza cu succes aceasta tranzactie”, a spus Mihai Patrascu, CEO evoMAG.

Companie cu capital 100% romanesc, fondata de Mihai Pătrașcu, evoMAG este un magazin online care comercializeaza produse din domeniile IT&C, electrocasnice, sport & fitness (inclusiv trotinete si accesorii pentru scutere) si pentru casa si gradina. Anul trecut, evoMAG a deschis primul serviciu pentru trotinete electrice, devenind primul magazin online din Romania care ofera un astfel de serviciu.

RTPR a asistat fondul de investitii Catalyst Romania Fund II la achizitia unui pachet minoritar din Evomag

Casa de avocatura RTPR a asistat fondul de investitii Catalyst Romania Fund II in legatura cu achizitia unui pachet minoritar in Evolution Prest Systems SRL, compania care opereaza platforma de comert electronic Evomag.

„Ca întotdeauna, ne putem baza pe RTPR pentru a oferi cea mai bună consiliere juridică și pentru a ne ajuta să navigăm prin parcursul plin de provocări, de la etapa de due diligence până la aranjamentele necesare închiderii tranzacției. Echipa, condusă de Alina Stăvaru, și-a demonstrat și de această dată competența și orientarea pe livrarea de soluții, în timp util”, a declarat Alin Stanciu, Partner Catalyst România.

Catalyst a lansat un al doilea fond de tara cu capital de crestere pentru start-upuri active in tehnologie, cu o inchidere initiala cu investitori institutionali si privati in noiembrie 2020, urmata de o a doua inchidere in aprilie 2021, respectiv cea finala in februarie 2022. Tinta initiala de 40 mil. euro a fost depasita pe fondul interesului din partea investitorilor, iar fondul si-a atins plafonul maxim de 50 mil. Euro.

Catalyst Romania a lansat primul sau fond de venture capital de 15 mil. euro in 2012, fiind primul fond de tara alocat exclusiv pentru piata din Romania. In fruntea managerului de capital privat este o echipa condusa de catre Marius Ghenea, un investitor si un antreprenor in serie foarte cunoscut in mediul de afaceri local.

Familia de fonduri de investitii Catalyst este sustinuta de investitori precum 3TS Capital Partners, Fondul European de Investitii (FEI, parte a grupului Bancii Europene de Investitii), Banca Transilvania, precum si de alti investitori institutionali si privati locali si internationali.

La tranzactia Catalyst cu Evomag, RTPR a lucray cu o echipă formata din Alina Stavaru (Partner) si Adrian Hlistei-Mureșan (Managing Associate) pentru documentele tranzactiei, impreuna cu Ana Maria Barbu (Senior Associate), Diana Dimitriu (Managing Associate) si Miruna Tocileanu (Junior Associate) pentru procesul de due diligence, iar Roxana Ionescu (Partner) si Serban Halmagean (Associate) au asistat cu privire la aspectele de concurenta.

„Satisfactia incheierii unei tranzactii este cu atat mai mare, cu cat un client se întoarce la tine in repetate randuri. Atunci stii ca ai adaugat cu adevarat valoare si ca sfaturile tale sunt apreciate. Acesta este si cazul Catalyst Romania, care este unul dintre clientii nostri alaturi de care am incheiat multe tranzactii de succes. Ne bucuram ca le-am fost alături si de această data si le multumim pentru increderea acordata cu fiecare nou proiect”, a declarat Alina Stavaru, Partener RTPR.

RTPR detine una dintre cele mai bine clasate si experimentate practici de Corporate/M&A din Romania, cu o experienta extinsa in tranzactii cu fonduri de private equity.

Dezvoltatorul belgian WDP a cumparat Arad Business Park intr-o tranzactie intermediata de Colliers

Parcul industrial Arad Business Park, cu o suprafata totala de aproximativ 42.000 metri patrati, a fost achizitionat de catre dezvoltatorul belgian WDP, intr-o tranzactie in care consultant a fost Colliers.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate. Achizitia WDP intra pe segmentul tranzactiilor sub 20 mil. euro, potrivit unor estimari facute de surse din piata, neconfirmate insa oficial.

Situata in partea de centru-nord a orașului Arad, proprietatea Arad Business Park are in prezent o rata de ocupare de aproximativ 90%, iar in urma tranzacției va fi operata de WDP Romania. Potrivit expertilor Colliers, achizitia Arad Business Park confirma interesul pentru spatiile pentru afaceri mici si pentru logistica de proximitate.

Colliers administreaza Arad Business Park din 2014, avand ca obiect de activitate administrarea zilnica a chiriasilor, prelungiri, reinnoiri si noi contracte de inchiriere, managementul operational al subcontractantilor, gestionarea oricaror terti, precum si a bugetelor OPEX (operational) si CAPEX (investitii) si alte aspecte de management.

„Achizitionarea Arad Business Park de catre WDP reprezinta atat o investitie in logistica urbana, cat si o investitie intr-o locatie strategica intr-un important nucleu industrial, la granita cu Ungaria si conectat cu vestul prin autostrada A1”, spune Robert Miklo, Director Investment Services la Colliers Romania & CEE.

In ansamblu, piata industriala si logistica continua sa fie printre cele mai dinamice sectoare. Cu 5,6 milioane de metri patrati de spatii de depozitare moderne la finele anului 2021, Romania este a treia cea mai mare piata industriala si logistica din spatiul CEE-15.

„Piata de investitii primeste un nou vot de incredere din partea unuia dintre cei mai activi jucatori din sectorul logistic”, spune Anca Merdescu, Associate Director Investment & Debt Advisory al Colliers Romania.

Achizitia WDP se inscrie in obiectivul dezvoltatorului belgian de a-si forma in Romania un portofoliu de peste 1 milion de metri patrati, cu o valoare de peste 1 mld. euro pana in 2023, adica o pondere a activelor locale de pana la 20% in ansamblul portofoliului sau global.

Pentru un astfel de proiect de extindere masiva pe piata spatiilor industriale si logistica din Romania, WDP a solicitat in 2020 o finantare de pana la 270 mil. USD din partea International Finance Corporation (IFC), in contextul in care costul total al proiectului era estimat la 660 mil. euro, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pachetul de finantare al IFC pentru finantarea WDP in Romania a fost structurat sub forma unui imprumut de pana la 110 mil. USD de tip A, la care se adauga un alt credit de pana la 50 mil. USD ca parte a programului de administrare a unui portofoliu de co-imprumut (Managed Co-Lending Portfolio Program), prin care investitori institutionali pot participa cu capital la portofoliul de imprumuturi al IFC destinat pietelor emergente, respectiv inca un imprumut de tip B cu o valoare de pana la 110 mil. USD pentru finantarea partiala a acestui plan de investitii.

Potrivit terminologiei IFC, un imprumut este de clasa A atunci cand este acordat de catre institutia financiara internationala pe cont propriu, in timp ce un imprumut este clasat de tip B daca are o structura care permite alte formule de participare din partea IFC fie sub forma unor credite sindicalizate alaturi de alti finantatori, fie este vorba despre o finantare prin aport de capital sau alte produse care nu implica un imprumut acordat integral de catre IFC.

In acest context, WDP a anuntat in aprilie 2020 un pachet de finantare de 205 mil. euro de la IFC pentru finantarea programului sau de investitii din Romania.

Dezvoltatorul imobiliar belgian WDP are o valoare bursiera de 6,3 mld. euro pe bursa europeana Euronext.

Piata spatiilor industriale si de logistica din Romania, unul dintre principalele motoare ale tranzactiilor din real estate, a devenit in ultimii ani o scena dominata de catre jucatorii de talie continentala CTP si WDP.

Pe piata spatiilor industriale si logistica, Romania inregistreaza cel mai mare ecart al randamentelor fata de celelalte piete din regiune, cu un yield de 7,5% la finele primului semestru din 2022, in scadere cu 0,25%, insa cu mult peste yield-ul de la Praga (4%), Varsovia (4,35%) sau Budapesta (5,75%), potrivit datelor Colliers, ceea ce mentine atractivitatea activelor locale de profil in randul tintelor de achizitii ale investitorilor internationali.

La mijlocul anului 2022, consultantii Colliers estimeaza un volum de aproximativ 60 mil. euro in ceea ce priveste tranzactiile din sectorul imobiliar industrial, reprezentand circa 17% din totalul volumului de tranzactii de investitii. Exista sanse ca volumul investitiilor de anul acesta sa depaseasca pragul de 1 mld. euro, determinat in mare parte de tranzactii pe segmentul spatiilor de birouri, in timp ce sectorul industrial este cotat in continuare cu foarte mult potential si este de asteptat sa fie incheiate si alte tranzactii pana la finalul anului, sustin expertii Colliers.

Avocatii NNDKP au asistat Isosport la achizitia Novo Tech Group

Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asistat Isosport, lider mondial in domeniul materialelor plastice compozite pentru industria de ski si snowboard, in cadrul unei tranzactii multijurisdictionale pentru achizitia Novo Tech Group, au anuntat reprezentatii firmei de avocatura.

Tranzactia a vizat doua unitati de productie situate in Polonia si in Romania, la Oradea, ale producatorului de produse din plastic de inalta calitate Novo Tech Group, precum și o reprezentanță de vanzari situata in Belgia. Prin acest proiect, Isosport isi consolideaza pozitia de lider de piata si expert al industriei, printr-o strategie de creștere orientata spre diversificarea business-ului si spre identificarea si extinderea cu succes pe piete de nisa.

NNDKP a acordat asistenta juridica in legatura cu toate aspectele de drept romanesc relevante, inclusiv cu efectuarea analizei de due dilligence cu privire la compania romaneasca ce opereaza unitatea de productie situata in Oradea, structurarea tranzactiei, documentatia relevanta si finalizarea cu succes a tranzactiei.

„Tranzactia a inclus multe aspecte complexe si reprezinta o miscare importanta in piata in contextul actual plin de provocari. Ne bucuram ca am facut parte din acest proiect, sustinand, astfel, strategia Isosport de a-si extinde portofoliul si de a fi prezent pe piata din Romania”, a spus Corina Dumitru, Partener in cadrul practicii de Corporate/M&A a NNDKP.

Echipa NNDKP implicata in proiect a fost formata din Corina Dumitru, si Claudia Lazar, Asociat Senior in cadrul aceleiași practici de Corporate/M&A.

Tranzacția completeaza portofoliul de proiecte M&A in care NNDKP a fost implicat in ultimele 12 luni, in industrii precum tehnologie si IT, agribusiness, energie si resurse naturale, finante si asigurari, transport si logistica, auto si servicii medicale.

Innova Capital a finalizat prima inchidere a noului sau fond de investitii in regiune la 220 mil. euro, depasind rata de 60% fata de tinta sa de 350 mil. euro pentru Innova Capital 7. Circa 140 mil.euro vin de la BERD si IFC, dupa ce IFC si-a dublat investitia fata de plafonul alocat initial

Managerul regional de capital privat Innova Capital a anuntat pe 11 august 2022 ca a finalizat prima inchidere a noului sau fond de investitii, dupa ce a reusit sa stranga 220 mil. euro de la investitori.

Astfel, Innova Capital a depasit in 10 luni rata de 60% din tinta sa finala pentru Innova Capital 7, a carui capitalizare este preconizata sa atinga 350 mil. euro, in ciuda peisajului economic aflat in schimbare rapida.

Cea mai mare parte a capitalului noului fond provine de la investitori de tip LP (Limited Partner) care se numara deja in bazinul de investitori in fondurile existente administrate de catre Innova Capital.

„De la ultima noastra strangere de fonduri, finalizata în 2018, Innova a cautat neincetat sa depaseasca asteptarile promise investitorilor nostri. Acest lucru a generat niste exituri spectaculoase si un portofoliu care are performante foarte robuste, in ciuda crizei Covid si a razboiului din Ucraina. Am dori sa le multumim investitorilor care au participat la prima inchidere a fondului Innova/7 pentru increderea lor continua si angajamentul lor, care ne vor permite sa profitam din plin de o serie foarte interesanta de tranzactii noi”, a spus Krzysztof Kulig, Senior Partner Innova Capital, responsabil pentru strangerea de fonduri de la investitori.

Cel mai important aport de capital catre fondul de investitii Innova 7 vine de la IFC, divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, care a semnat pe 30 iunie 2022 o investitie de capital de 88,06 mil. USD (circa 87 mil. euro), mai mult decat dublu fata de plafonul alocat initial pana in 40 mil. euro. La acesta se adauga investitia BERD, care a aprobat la randul sau o investitie de pana la 50 mil. euro.

Reprezentantii Innova sustin ca tehnologia si digitalizarea vor sprijini investitii de succes in 3 sectoare pe care managerul de private equity le vizeaza – sectorul industrial, servicii de afaceri (inclusiv servicii financiare) si sectorul de consum si lifestyle (care include si sectorul de servicii medicale).

Ca si in trecut, strategia de investitii a Innova Capital se va concentra asupra preluarii de pachete de control in companii cu o valoare de intreprindere intre 50 si 150 mil. euro, aria sa de actiune fiind tichete de investitii intre 25 si 40 mil. euro per tranzactie.

Printre tintele noului fond de investitii al Innova Capital se vor afla tranzactii care vizeaza succesiunea fondatorilor companiilor din Europa Centrala si de Est si tranzactii de consolidare.

De asemenea, tema ESG – a investitiilor responsabile fata de mediu si societate – va juca un rol mai important in procesul de creare de valoare si a strategiei Innova 7, potrivit reprezentantilor Innova Capital.

Intr-un document care analizeaza mai multe scenarii de investitii pentru noul fond, calculele estimeaza ca la o investitie de 10.000 euro dupa o perioada de 10 ani un potential investitor ar putea primi dupa scaderea costurilor pana la 19.783 euro, ceea ce ar echivala cu un randament al investitiei de peste 7% pe an. De asemenea, costurile totale aferente unei investitii de capital in noul fond dupa un an de investitie, ca si dupa 10 ani perioada de investitie, ar avea un impact de circa 5,29% asupra randamentului anual (return per year/RIY), din care impactul cel mai semnificativ (3,10%) l-a avea costurile anuale aferente managementului investitiei cu managerul fondului, urmat de impactul carried interests estimat la 2,19% pe an, adica 20% din profitul fondului, care ar fi platite atunci cand investitorii au primit sume egale cu contributia lor agregata de capital trasa la care se adauga un randament preferat (preffered return) de 8%, potrivit informatiilor facute publice.

Innova Capital si-a trecut in ultimii ani in portofoliul din Romania afaceri precum procesatorul de plati PayPoint Romania, si liderul retelei de magazine de optica Optical Investment Group, format in urma combinarii achizitiilor Optiplaza si Optiblu.

Innova Capital are un istoric de investitii in regiune care incepe in 1994, de atunci reusind sa ridice 6 fonduri de investitii care au totalizat 1,2 mld. euro in active si care au accelerat cresterea a 60 de companii in 10 piete din Europa Centrala si de Est. Printre exiturile recente cele mai profitabile ale Innova Capital se afla compania slovena din sectorul de materiale de constructii Trimo, unde a realizat un multiplu de 4,7 fata de banii investiti, sau procesatorul polonez de plati PeP, de pe urma caruia a obtinut un multiplu de 5,2 fata de banii investiti.

De asemenea, si alti manageri regionali de capital privat activi pe piata din Romania sunt in proces de ridicare de noi fonduri de private equity precum Resource Partners sau Abris Capital Partners.

Avocatii RTPR au asistat GreenGroup la tranzactia de intrare pe piata din Lituania

Casa de avocatura RTPR a anuntat ca a asistat GreenGroup la achizitia UAB Ecso, o companie de reciclare a polietilenei de joasa densitate (LDPE) din Lituania.

GreenGroup, companie aflata in portofoliul managerului de private equity Abris Capital Partners, este liderul economiei circulare din Europa Centrala, specializat în gestionarea deseurilor reciclabile, reciclarea si recuperarea diferitelor tipuri de deseuri.

Echipa de proiect a fost formată din Costin Taracila (Managing Partner), Vlad Druta (Senior Associate) si Miruna Tocileanu (Junior Associate), care au fost sprijiniti de Ana Maria Barbu (Senior Associate), Marina Fecheta-Giurgica (Managing Associate) si Filip Marinau (Junior Associate). RTPR a actionat in calitate de lead counsel (consultant juridic principal), iar TGS Baltics a acordat consultanta pentru etapa de due diligence si cu privire la aspectele de drept lituanian.

„Ma bucur sa anuntam o noua tranzactie de M&A, viziunea Abris Capital Partners de a pozitiona GreenGroup ca lider in domeniul economiei circulare in Europa Centrala si de Est este impresionanta si suntem onorati sa contribuim cu expertiza noastra in M&A la strategia lor ambitioasa. Am ajuns deja la 15 mandate de M&A semnate de la inceputul anului. Echipa noastra de corporate/M&A a avut o vara „fierbinte”, cu multe proiecte importante in lucru, doar in ultimele 3 saptamani am semnat 5 tranzactii si lucram la alte cateva care se apropie de final”, a declarat Costin Taracila, Managing Partner RTPR.

Cu 15 tranzactii de M&A semnate in 2022 pana acum, dupa ce in 2021 a asistat alte 20 de mandate, RTPR este lider de piata si firma preferata pentru tranzactii de M&A de catre fonduri de private equity, antreprenori, dar si corporatii, sustin reprezentantii RTPR.

O selecție a tranzactiilor de M&A in care RTPR a acordat recent consultanta cuprinde:

  • Jean Valvis in legatura cu parteneriatul strategic dintre AQUA Carpatica, brandul romanesc premium de apa minerala naturala imbuteliata detinut de compania Carpathian Springs SA, si corporația americana PepsiCo pentru un procent de 20% din actiunile AQUA Carpatica
  • Enterprise Investors cu privire la vanzarea Noriel, cel mai mare retailer de jocuri si jucarii din Romania, catre Sunman Group
  • African Industries Group in legatura cu achizitia World Class Romania, cea mai mare retea de cluburi de health & fitness din Romania
  • Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) in legatura cu achizitia activelor grupului CEZ din Romania, cea mai mare tranzactie din Romania din ultimii 12 ani
  • Meridiam SAS, un investitor global si administrator de active, in legatura cu tranzactia prin care a intrat in actionariatul Netcity Telecom, compania care opereaza infrastructura subterana de telecomunicatii din Bucuresti
  • Grupul ENGIE cu privire la vanzarea intregii sale participatii in Flashnet S.A. catre Lucy Group Ltd.
  • Arval Service Lease Romania S.R.L., parte a BNP Paribas Group, cu privire la achizitia de la BCR Fleet Management S.R.L. a unei parti din activitatea de leasing operational
  • Autonom Services, cel mai important jucator independent de pe pietele de leasing operational si rent-a-car din Romania, cu privire la achizitia Premium Leasing, compania de leasing operational a grupului Tiriac
  • AROBS Transilvania Software, o importanta companie romaneasca specializata in furnizarea de servicii software si solutii pentru industrii diverse, cu privire la achizitia Enea Services Romania SRL, divizia de dezvoltare software a grupului suedez Enea AB
  • LKE Group, unul dintre cei mai importanti furnizori germani de produse si sisteme de manipulare si logistica, cu privire la achizitia pachetului majoritar de actiuni in Someg S.A. si o parte din business-ul Transcarpatica S.A.

Raiffeisen Bank plaseaza prima emisiune de obligatiuni sustenabile in lei dupa ce a atras 500 mil. RON pe 5 ani la un cupon anual de 8,92%

Raiffeisen Bank, una din bancile de top 5 din Romania dupa active, a anuntat pe 11 august 2022 ca a plasat prima emisiune de obligatiuni sustenabile in lei, continuand astfel strategia de a atrage lichiditati de la investitori prin emiterea de instrumente cu venit fix.

Noua emisiune de titluri a atras 500,85 mil. RON si ofera investitorilor un cupon fix anual de 8,92% la o maturitate a titlurilor de 5 ani.

Obligatiunile sustenabile de tip senior nepreferentiale, denominate in moneda locala, au fost suprasubscrise de 2 ori fata de suma anuntata initial in deschiderea plasamentului privat.

“Prin aceasta noua emisiune de obligatiuni ne reconfirmam rolul de pionierat si angajamentul nostru de a sprijini o dezvoltare durabila a economiei romanesti, de a contribui la intarirea rezilientei si competitivitatii companiilor din Romania. De asemenea, ne bucura interesul manifestat de investitorii institutionali pentru prima emisiune de obligatiuni sustenabile de pe piaaa locala, ceea ce ne arata ca si aspectele sociale, nu doar cele legate de mediu, incep sa aibe un rol important in procesul decizional de alocare a capitalurilor” a spus Cristian Sporis, vicepresedinte Corporații la Raiffeisen Bank.

Fondurile atrase vor fi utilizate pentru finantare proiectelor durabile, minim 50% din fonduri urmand sa fie directionate pentru finantarea de proiecte sociale – finantarea intreprinderilor mici si mijlocii din regiuni subdezvoltate la nivel național, locuinte accesibile, acces la servicii esențiale de sanatate, educatie si infrastructura. Restul banilor  va fi alocat in vederea finantarii proiectelor care sustin tranzitia verde – cladiri verzi, proiecte de energie regenerabila, de eficienta energetica, transport si agricultura ecologice, proiecte de prevenire si control al poluarii, economie circulara, administrarea durabila a resurselor de apa.

Noul CEO al bancii, bancherul ceh Zdenek Romanek, declara in iulie 2022 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ca banca pe care o conduce va continua sa vina cu noi emisiuni de obligatiuni verzi pe bursa.

Noile obligatiuni urmeaza sa fie listate atat pe Bursa din Luxemburg, cat si pe cea de la Bucuresti (BVB) si vor fi incluse in baza de fonduri proprii si datorii eligibile ale bancii, dupa confirmarea prealabila a eligibilitatii de catre BNR.

Prin emisiunea de obligațiuni senior nepreferentiale, banca isi consolideaza baza de fonduri proprii si datorii eligibile, creand astfel premizele pentru o dezvoltare sustenabila a activitatii de creditare.

Raiffeisen si-a construit in ultimul an un portofoliu de 2 mld. euro de obligatiuni verzi.

Raiffeisen Bank deserveste 2,28 milioane de clienti, persoane fizice si juridice. Banca are peste 4.700 de angajați, circa 300 de agenții în toată țara, 1.131 de ATM-uri și MFM-uri, o rețea de peste 27.900 de POS-uri.

Green Group intra pe piata din Lituania cu o achizitie M&A. Liderul pietei locale de reciclare controlat de fondul de investitii Abris Capital Partners anunta investitii de pana la 200 mil. euro pentru achizitii add-on si investitii pentru a-si intari pozitia de varf in Europa Centrala si de Est

Green Group, grup de companii de pe piata de reciclare aflat in portofoliul managerului regional de private equity Abris Capital Partners, a anuntat pe 8 august 2022 achizitia UAB Ecso, o companie lituaniana de reciclare a polietilenei de joasa densitate (LDPE).

GreenGroup sustine ca va investi intre 150 si 200 mil. euro pentru a-si consolida pozitia de cel mai mare grup integrat de reciclare din Europa Centrala si de Est, prin investiții de tip CAPEX si achizitii de companii.

„Recenta achizitie consolideaza activitatile de reciclare desfasurate de GreenGroup in ultimii 20 de ani si este un pas hotarator in strategia Grupului de a deveni un jucator cheie in regiune in reciclarea poliolefinelor. Totodata, este o investițte cu rol strategic, care sustine angajamentul Grupului pentru sustenabilitate si pentru abordarea celor mai presante probleme de mediu, cum ar fi poluarea cu plastic si reducerea amprentei de carbon”.

Parte a unei strategii ambitioase de fuziuni si achizitii, această achizitie marcheaza intrarea GreenGroup pe piata de reciclare a poliolefinelor si creeaza platforma pentru o expansiune ulterioara in acest sector in regiunea Europei Centrale si de Est.

UAB Ecso este a doua tranzactie de tip add-on efectuata de GreenGroup in ultimele saptamani, dupa achizitia in iulie a dezvoltatorului roman de software de raportare de mediu SIGAD.

„Astfel de materiale au o rata de colectare mica si necesita investitii semnificative in tehnologii avansate de reciclare. Din acest motiv, ele au cea mai mare probabilitate de a ajunge la incinerare sau la depozitare. Prin integrarea UAB Ecso in ecosistemul GreenGroup, suntem siguri ca vom accelera economia circulara a materialelor plastice si astfel vom juca un rol important in reducerea poluarii si in recuperarea unei resurse valoroase pentru economie”, a spus Vladas Venskutonis, fondatorul UAB Ecso.

Granulele de polietilena reciclata au aplicatii multiple, in special in industria ambalajelor, iar cererea pentru aplicatii de ambalare LDPE este in crestere in sectoarele de retail si industriale.

„Modelul lituanian s-a dovedit a fi un succes la nivel local in ceea ce priveste reutilizarea deseurilor de plastic in circuit inchis, in conformitate cu obiectivele economiei circulare. Prin aceasts investitie, poziționam grupul in prima linie de aparare pentru limitarea impactului asupra mediului al materialelor plastice de unica folosinta – o categorie care include atat PET, cat si poliolefinele. Obiectivul nostru este de a scala acest model in regiune si in alte tari”, a spus Constantin Damov, presedintele GreenGroup.

Abris va continua sa sustina GreenGroup in strategia sa de a deveni cel mai important jucator in domeniul economiei circulare din Europa Centrală si de Est. Grupul este pregatit sa sustina cererea tot mai mare a consumatorilor individuali sau industriali pentru produse sustenabile care includ materii prime reciclate, contribuind astfel la reducerea amprentei de carbon din productie cu cel putin 50%, comparativ cu acelasi proces pe baa de materii prime virgine.

Green Group a anuntat in mai 2022 ca a contractat o finantare multijurisdictionala de 127 mil. euro de la un sindicat de banci format din BCR, ING Bank, OTP Bank Romania, Raiffeisen Bank şi UniCredit Bank.

Constantin Damov de la Green Group anunta pe 10 decembrie 2021 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ca Green Group urmeaza sa investeasca 120 – 130 mil. euro in urmatorii 3 ani.

“In anii urmatori, ne dorim prezente pe un semicerc plecand ca la handbal din Lituania urmand o pozitie pe care o analizam in Polonia, in Croatia, Bulgaria, Grecia, in asa fel incat de la tarile baltice pana la Balcanii de sud sa putem sa avem o prezenta sa putem capta aceste materiale, deseuri, sa zicem resurse postconsum in a crea o noua industrie noua. Practic, Europa de Est poate prelua din mers rolul pe care l-a avut China ani de zile in care deseurile au fost transportat si s-a incercat industrializarea lor“, explica Constantin Damov strategia de crestere a Green Group la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

Pe langa Green Group, Abris Capital Partners are in portofoliul sau local platforma industriala Pehart, dar si alte achizitii cu care s-a remarcat de la inceputul crizei Covid19, fiind printre cei mai activi cumparatori private equity de active locale din ultimii ani.

Abris Capital Partners este un fond independent de private equity, care se concentreaza pe oportunitati mid-market pe pietele din Europa Centrala.

Fondat in 2007 si cu un capital de investiții de aproximativ 1,3 mld. euro, Abris are un orizont de investitie pe termen lung si urmareste de obicei tranzactiile in care poate obtine un pachet majoritar sau total in investitie. Marja obisnuita de investitie Abris pentru o tranzactie se situeaza intre 30 si 75 mil. euro.

BERD imprumuta 20 mil. euro catre Agricover Credit IFN pentru finantarea fermierilor romani afectati de razboiul din Ucraina

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a aprobat pe 2 august 2022 o facilitate de imprumut negarantata multivaluta de 20 mil. euro catre Agricover Credit IFN, destinata finantarii fermierilor romani afectati de razboiul din Ucraina, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul de la BERD va fi acordat in doua transe egale si este o facilitate care poate fi accesata in euro, dar si in RON.

Agricover Credit IFN este bratul de finantare al grupului Agricover Holding, controlat de fondatorul sau, omul de afaceri de origine iraniana Jabbar Kanani.

BERD a intrat actionar minoritar in 2017 in grupul Agricover, dupa ce a participat cu 32 mil. RON (7 mil. euro la momentul investitiei) pentru care a primit in schimb un pachet de 12,7% din actiunile holdingului lui Jabbar Kanani.

Agricover Credit IFN este detinut in proportie de 99,9% de catre grupul Agricover si a fost infiintat in iunie 2008 ca o institutie financiara non-bancara specializata in finantarea sectorului agricol local. Agricover Credit IFN s-a dezvoltat sub conducerea bancherului olandez Robert Rekkers, fost CEO al Bancii Transilvania.

BERD a mai acordat un imprumut de 5 mil. euro catre Agricover Credit IFN in 2020.

Grupul maltez Hili Properties a cumparat imobilul de birouri Miro din Bucuresti de la Speedwell, achizitie care creste valoarea portofoliului sau imobiliar cu 60 mil. euro

Hili Properties, investitor imobiliar care face parte din grupul maltez Hili, a anuntat pe 5 august 2022 ca a cumparat un pachet de 75% din Baneasa Real Estate SRL de la dezvoltatorul imobiliar Speedwell.

Obiectul tranzactiei este imobilul de birouri Miro din Baneasa, in nordul Bucurestiului.

Potrivit acordului incheiat, Hili Properties s-a angajat sa cumpere si restul participatiei de 25% din proiect in urmatorii doi ani.

“Suntem incantati sa ne extindem portofoliul in Romania cu acest activ principal. Asteptam cu nerabdare sa colaboram cu Speedwell la gestionarea Miro si sa crestem satisfactia chiriasilor. Miro ne prezinta o investitie solida, pe termen lung si se potriveste perfect strategiei noastre de a construi pe potentialul activelor in beneficiul actionarilor nostri, chiriasilor si comunitatii locale. Miro este o marturie a viziunii noastre de a lasa un impact pozitiv asupra comunitatilor in care investim prin cladiri durabile”, a declarat George Kakouras, Managing Director of Hili Properties plc.

Imobilul de birouri Miro este unul de clasa A, dat in functiune la finele anului 2021, si ofera o suprafata inchiriabila de 23.000 mp desfasurati pe 5 etaje si o piata in aer liber de 1700 mp, localizat pe DN1 si ofera acces direct catre centrul Bucurestiului, centrele de afaceri si aeroport. Printre chiriasii imobilului se numara KPMG, Rovere, COS, Eaton, Neoclinique, Speedwell, Stradale/Mitzu, Jura si Hisky.

„Aceasta tranzactie demonstreaza inca o data ca un activ de calitate atrage intotdeauna un cumparator de calitate, nu in ultimul rand pentru ca atrage chiriasi de inalta calitate. Suntem foarte bucurosi sa avem pe Hili Properties partenerul nostru pentru Miro, stiind ca viziunile noastre sunt aliniate in gestionarea, intretinerea si dezvoltarea in continuare a Miro ca una dintre locatiile cheie de birouri din zona Baneasa”, a spus Didier Balcaen, CEO si Co-Fondator Speedwell.

Achizitia Miro creste valoarea portofoliului imobiliar al Hili Properties de la 173,8 mil. euro pana la 234,2 mil. euro, iar suprafata totala inchiriabila ajunge la 119.092 mp. Pentru cumparator, tranzactia inseamna extinderea portofoliului de proprietati din Romania, unde mai detine imobilul care gazduieste spitalul Ponderas din reteaua Regina Maria, precum si locatii in care functioneaza restaurante.

Grupul Hili este o afacere antreprenoriala pornita in 1923, care acum se intinde pe 10 piete, Maroc si 9 piete europene. Familia Hili conduce prin Melo Hili, CEO al Hili Ventures, afacerile grupului maltez.

Romania este cea mai importanta sursa de venituri, contribuind cu aproape 40% la veniturile grupului Hili din 2021. Grupul Hili a raportat pentru 2021 venituri de 589,6 mil. euro, de pe urma carora a obtinut un profit in jurul a 33 mil. euro.

Hili detine si opereaza franciza McDonald’s din Romania si din alte piete europene, in Romania lantul de restaurante avea 92 de locatii operationale, potrivit datelor facute publice pentru 2021. De asemenea, Hili este investitorul care a propulsat extinderea in Romania a retelei iStyle, care vinde produsele Apple pe piata locala.

Pe 25 ianuarie 2016, Hili a anuntat achizitia a 100% din actiunile McDonald’s Romania SRL, care opera atunci 66 de restaurante, de la grupul american McDonald’s pentru 65,331 mil. USD. Din pachetul de 100% de actiuni, Hili a preluat atunci 90% din actiunile McDonald’s Romania SRL prin intermediul vehiculului de investitii Premier Capital BV, restul de 10% fiind preluate de catre Daniel Boaje, la acea vreme directorul general executiv al McDonald’s Romania. Achizitia retelei McDonald’s Romania a fost finantata atunci printr-un credit contractat de la BRD Groupe Societe Generale.

De unde au venit banii pentru plata achizitiei de 1 mld. euro facute de Romgaz catre ExxonMobil: Raiffeisen a imprumutat 200 mil. euro, BCR 125 mil. euro, iar peste doua treimi din pret a fost acoperit de Romgaz din surse proprii. Romgaz anunta ca va continua sa caute finantare pentru investitiile in Neptun Deep

Romgaz, producator de stat aflat in portofoliul statului roman, a finalizat pe 1 august 2022 achizitia participatiei de 50% in proiectul Neptun Deep, dupa virarea a circa 1 mld. euro in conturile vanzatorului, compania americana ExxonMobil.

Pretul de achizitie anuntat anterior la 1,06 mld. USD, care putea fi majorat cu cel mult 10 mil. USD, a fost platit dintr-un credit sindicalizat de 325 mil. euro, iar restul, peste doua treimi din pret, a fost acoperit de catre cumparator, Romgaz, din surse proprii.

Creditul de 325 mil. euro acordat initial in martie 2022 de catre Raiffeisen a fost in iunie convertit intr-un credit sindicalizat, dupa intrarea BCR in tranzactia de finantare. In martie, finantarea era contractata la o rata de dobanda raportata la EURIBOR la 3 luni, ulterior in iunie fiind anuntat ca BCR s-a aliniat la termenii de finantare oferiti initial de catre Raiffeisen.

Potrivit noii structuri de credit, Raiffeisen Bank Romania a finantat achizitia Romgaz cu 200 mil. euro, iar BCR cu 125 mil. euro, dupa cum se precizeaza intr-un comunicat al Raiffeisen Bank.

„Creditul este acordat pe o perioada de cinci ani de la data utilizarii, fiind tras integral in vederea platii achizitiei. Operatiunile bancare pentru plata tranzactiei de achizitie din data de 1 august s-au derulat prin Raiffeisen Bank, care actioneaza si in calitate de agent al facilitatii de credit”, au precizat reprezentantii Raiffeisen.

Finantatorii au fost asistati de casa de avocatura Wolf Theiss de-a lungul procesului de negociere, semnare si utilizare a facilitatii de credit.

„Finalizarea cu succes a tranzactiei este o realizare deosebita in portofoliul de business al Romgaz. Proiectul Neptun Deep are o insemnatate importanta si strategica pentru Romania in vederea asigurarii securitatii energetice a tarii noastre, mai ales in actualul context geopolitic. Suntem determinati sa trecem la etapa de dezvoltare-exploatare in cel mai scurt timp, alaturi de partenerul nostru. Multumesc echipei Romgaz pentru eforturile sustinute in vederea indeplinirii acestui obiectiv strategic al companiei noastre, precum si tuturor partilor implicate in aceasta tranzactie” a declarat Aristotel Jude, Directorul General al S.N.G.N ROMGAZ S.A.

Potrivit conducerii Romgaz, in perioada imediat urmatoare, compania va continua formalitatile pentru asigurarea nevoii de finantare a cotei de participare a Romgaz la dezvoltarea proiectului Neptun Deep.

Romgaz a lucrat in dosarul achizitiei participatiei ExxonMobil in cadrul proiectului Neptun Deep cu o echipa de avocati Dentons, coordonata de catre Humphrey Douglas, partener al biroului din Londra, impreuna cu Claudiu Munteanu-Jipescu, partener in cadrul biroului din Bucuresti.

„Felicitam Romgaz pentru finalizarea tranzactiei, aceasta reprezentand un pas major pentru dezvoltarea productiei de energie in Romania. Finantarea acordata confirma determinarea Raiffeisen Bank de a susține tranzitia energetica spre economia verde, prin utilizarea resurselor de gaz disponibile. Suntem bucurosi ca am putut sa sustinem compania in achizitionarea cotei de participare in proiectul Neptun Deep, atat prin participarea la finantare, cat si prin oferirea serviciilor bancare necesare efectuarii achizitiei”, a declarat Alin Neacsu, director executiv Corporatii Mari la Raiffeisen Bank.

„Prin finantarea acordata, Banca Comerciala Romana isi continua si consolideaza rolul de partener pentru compania Romgaz si sectorul energetic local, prin sprijinirea directa a investitiilor cu impact strategic pentru economia Romaniei. Felicitam Romgaz SA pentru reusita inchiderii cu succes a acestei tranzactii de mare anvergura, un pas strategic in asigurarea independentei si tranzitiei pe baze sustenabile a sectorului energetic romanesc. Vom continua sa oferim tot interesul si sprijinul nostru pentru dezvoltarea proiectelor din acest sector si pe viitor, in contextul unui mediu economic in continua schimbare si in fata unor planuri si provocari de o importanta capitala pentru partenerul nostru si economia locala”, a declarat Ramona Kurko, Director Executiv Adjunct Clienti Strategici la BCR.

In proiectul Neptun Deep, operator este OMV Petrom, subsidiara a grupului petrolier austriac OMV, care detine de asemenea o participatie de 50% in proiect. Decizia finala de investitie la Neptun Deep este asteptata la jumatatea anului 2023, potrivit CEO-ului OMV Petrom.

Romgaz a raportat la finele lui martie 2022 ca numerarul, conturile/depozitele bancare si titlurile de stat reprezentau cumulat suma de 4,856 milioane RON (circa 1 mld. euro). Numerarul si echivalent numerar se ridicau la circa 2,2 mld. RON (aproximativ 440 mil. euro) la 31 martie 2022, potrivit raportarilor companiei.

De asemenea, Romgaz a inregistrat un profit net de 980 mil. RON (200 mil. euro) in primul trimestru din 2022, dupa ce in 2021 a inregistrat un profit net de peste 1,9 mld. RON (circa 390 mil. euro), inregistrand o marja neta de castig de 33%. Romgaz are o valoare bursiera de 17,75 mld. RON (circa 3,5 mld. euro).

Compania imobiliara One United Properties a finalizat o majorare de capital de peste 50 mil. euro printr-un plasament privat

Compania imobiliara One United Properties, cu operatiuni pe piata rezidentiala si de birouri din Bucuresti, a anuntat pe 3 august 2022 ca a atras 253,7 mil. RON (peste 50 mil. euro) dupa inchierea majorarii de capital.

Procesul a constat in doua etape – prima, in care actionarii existenti au subscris pe baza drepturilor de preferinta, iar in a doua etapa, cu noi investitori care au participat la plasamentul privat. Pretul final per actiune pentru ambele etape a fost stabilit la 1,25 RON, au precizat reprezentantii One United Properties.

Aceasta operatiune a fost a cincea majorare de capital pentru One United Properties. Prima etapa a operatiunii de majorare a capitalului a fost intermediată de BRK Financial Group, iar plasamentul privat de Raiffeisen Bank International si UniCredit, in calitate de Joint Bookrunners si Swiss Capital, in calitate de Co-Bookrunner.

„Suntem incantati de rezultatul operatiunii de majorare a capitalului social – cea mai mare realizata vreodata de un emitent listat la bursa, pe care am derulat-o cu succes intr-un context global cu multe provocari, la un pret care este atractiv atat pentru noii investitori, cat si pentru companie. Le multumim tuturor actionarilor nostri existenti si celor noi pentru increderea acordata planurilor noastre de dezvoltare. Strategia noastra pentru urmatoarele 12 luni ramane una ambitioasa, cu focus pe opt noi tranzactii. Aceste noi acorduri vor sustine pipeline-ul de dezvoltare al companiei pentru urmatorii sase pana la opt ani. Sectorul dezvoltarilor imobiliare din Romania, inca semnificativ subdezvoltat in comparatie cu pietele europene, continua sa prezinte perspective excelente pentru anii viitori, iar in prezent ne aflam intr-o pozitie de lider ce ne permite sa maximizam profiturile pentru acționarii nostri in perioada urmatoare”, a declarat Victor Căpitanu, co-CEO One United Properties.

Capitalul atras va sustine strategia de crestere a One United Properties, permitand companiei sa valorifice noi oportunitati de pe piata.

Noul capital va fi investit cu prioritate in dezvoltări rezidențiale noi situate in principal in Bucuresti. Compania isi propune sa investeasca acest capital in zece noi dezvoltari. Primele acorduri, pentru doua locatii in Bucuresti, au fost deja semnate in iulie 2022, afirma reprezentantii companiei. Dezvoltarile care vor fi construite pe acele terenuri sunt One City Club, situat in sectorul 2 al Capitalei, care va contine aproximativ 200 de apartamente in cladiri cu regim redus de inaltime, precum si One Herastrau City, situat in sectorul 1 al Bucurestiului, unde One United Properties intentioneaza sa construiasca 900 de apartamente in cadrul a șapte turnuri. Acordurile pentru restul de opt noi dezvoltari sunt estimate a fi semnate in urmatoarele 12 luni.

One United Properties este o companie listata din 2021 pe piata principala a bursei de la Bucuresti, unde are o capitalizare de piata de circa 3,26 mld. RON (aproape 650 mil euro).

BERD se pregateste sa imprumute 30 mil. euro catre Premier Energy SRL pentru a acoperi cresterea pretului de gaze provocata de razboiul din Ucraina

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) intentioneaza sa aprobe pe 5 august 2022 o facilitate de credit revolving senioare garantata de pana la 30 mil. euro pentru Premier Energy SRL pentru finantarea capitalului de lucru, potrivit informatiilor disponiible pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Nevoia de finantare este generata de cresterea valorii contractelor de achizitie de gaze, ca urmare a scumpirii accelerate a gazului pe fondul razboiului din Ucraina.

Facilitatea de imprumut de la BERD ajuta la atingerea obligatiei de stocare de 30% in depozitele de gaze pentru iarna urmatoare.

Acest imprumut vine sa acopere golul de finantare creat ca urmare a conditiilor adverse de pe piata, potrivit reprezentantilor BERD.

Premier Energy SRL are in portofoliu o retea privata de distributie de gaze si este o casa de comert cu gaze, care detine infrastructuri de gaze si electricitate in Romania si in Moldova.

Premier Energy SRL a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 971 mil. RON si un profit net de 132 mil. RON la un personal format din circa 426 de angajati.

CEO ING Group main

Steven van Rijswijk, CEO ING Group:  In Romania, suntem in top 3 banci si vom continua sa investim in scara afacerii la nivel local. Ce spune despre finantarea proiectului Neptun Deep si a altor proiecte din sectorul de profil: „Am decis sa nu finantam noi zacaminte de petrol si gaze asa ca vom continua finantarea pentru proiectele de petrol si gaze existente”

Grupul bancar olandez ING, unul dintre cele mai mari din Europa si la nivel global, este intre primele trei banci din Romania si va investi in continuare pentru a ridica scara operatiunilor la nivel local.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, care este principalul obiectiv al ING in Romania, acela de a creste profitabilitatea bancii sau de a creste cota de piata, Steven van Rijswijk, CEO ING Group a spus: „In Romania, suntem o banca top 3”.

La finele anului 2021, cele mai mari cote de piata in sistemul bancar din Romania le aveau in ordine Banca Transilvania, BCR, BRD, ING Bank Romania, urmata la mica distanta de catre Raiffeisen Bank Romania, potrivit datelor facute publice de catre banca centrala.

ING vizeaza in continuare investitii pentru a creste operatiunile sale la nivel local.

„Am fost prima banca ce am oferit in acest trimestru un proces digital complet de pre-aprobare pentru credite ipotecare, suntem prima banca ce face asta si suntem foarte multumiti cu performanta din Romania, de modul cum interactionam cu clientii, vom continua sa investim in acea scara la nivel local, dar si intr-o experienta superioara a clientului pentru ca noi credem ca a face diferenta inseamna sa oferi o mai buna experienta, care in final conduce la directii mai personale, mai usor, mai instant si care in final duce catre situatiile de profit si pierdere. Deci, scara locala este importanta pentru a putea oferi componentele adecvate catre clientii nostri din piete si, in final, ne uitam unde putem realiza profitabilitatea adecvata, si asta este clar cazul Romaniei.”, a explicat seful bancii olandeze cu ocazia prezentarii rezultatelor ING la nivel global pentru primul semestru din 2022.

De ce este importanta scara la nivel local?

„In mod clar, in Romania avem ceea ce numim o banca universala. In Romania, avem activitati de retail – care privesc persoane individuale private si clienti ai bancii precum IMM-uri, dar avem si wholesale banking. Cele doua portofolii insa evolueaza diferit. Daca te uiti la marimea activitatii de retail, acolo avem persoane individuale private si clienti ai bancii, este important sa ai suficienta scara la nivel local si asta pentru ca cea mai mare parte a infrastructurii de cost – datorita compartimentarii capitalului, lichiditatii, date, sisteme si produse – sta, de asemenea, in anumite tari – in Romania, Germania, Spania, in Olanda, iar o scara suficienta la nivel local ajuta sa poti oferi o buna propunere pentru client, te ajuta sa atragi talente si sa atingi profitabilitate in cursul acestui ciclu”, a mai spus CEO ING Group.

In 2021, activitatea de retail a ING din Romania a inregistrat un randament al capitalurilor proprii (ROE) in jurul a 35%, cel mai ridicat comparativ cu alte piete in care activeaza grupul ING, si cu mult peste media grupului olandez, care este de aproape 4 ori mai mica.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO despre cum va evolua piata de corporate banking, in conditiile in care, pe de o parte, a fost inregistrata o cerere puternica de capital de lucru din partea companiilor in prima jumatate a anului, iar, pe de alta parte, unele companii isi revizuiesc planurile de investitii in noul context de piata, Steven van Rijswijk a raspuns: „ Aici, avem doua forme diferite de evolutie, pe termen scurt si pe termen lung Pe termen scurt, am vazut o crestere a facilitatilor de capital de lucru, dar acelea sunt relativ pe termen scurt. Si chiar daca avem o crestere buna in portofoliile de wholesale banking in diferite tari date fiind circumstantele economice curente, cresterea din a doua parte a anului este mai redusa fata de ce am vazut in prima jumatate a anului. Este o consecinta logica a economiei. Si trebuie sa reamintim ca noi nu supracreditam si suntem concentrati pe soliditatea portofoliului de credite din Romania si de oriunde”.

„Celalalt punct este pe termen lung. Romania pe termen lung va creste, daca te uiti la dezvoltarea Romaniei este mai rapida in ceea ce priveste PIB-ul fata de multe alte piete din Europa, dispune de angajati cu o multime de capabilitati tehnice, de aceea noi punem unele dintre hub-urile noastre centrale in Romania pentru capabilitatile de inginerie si tehnice cu o educatie puternica pe care le aveti in Romania si pe termen lung ne asteptam la crestere in wholesale banking. Suntem concentrati pe retele, pe companii internationale care fac afaceri in Romania si in strainatate, pe companii romanesti care fac afaceri in Romania si in strainatate si, de aceea, ne asteptam la o crestere mai departe a pietei bancare corporate din Romania”, a adaugat seful grupului bancar olandez.

Legat de interesul ING Bank privind o eventuale implicare in finantarea proiectului petrolier Neptun Deep sau alte proiecte din industria de petrol si gaze, seful bancii olandeze a fost categoric.

Potrivit acestuia, sustenabilitatea este un pilon strategic al strategiei viitoare a bancii, ceea ce inseamna ca pentru a atinge tinte climatice in cadrul angajamentului NetZero pana in 2050 au fost stabilite si tinte intermediare pana in 2030, data pana la care lumea trebuie sa reduca cu 45% nivelul global de emisii.

„Asta inseamna ca ne aliniem intregul portofoliu, sector cu sector, la aceasta scadere de 45% pana in 2030, si pentru alte tinte intermediare pana in 2025. Pentru sectorul de petrol si gaze, asta inseamna ca am decis sa nu mai finantam zacaminte noi de gaze si titei asa ca vom continua finantarea pentru proiectele de petrol si gaze existente”, a declarat CEO ING Group.

El adauga ca pentru atingerea obiectivelor stabilite trebuie facute astfel de alegeri si sustine astfel de decizii.

Proiectul Neptun Deep vizeaza dezvoltarea unor zacaminte de gaze in sectoare de mare adancime din Marea Neagra, o decizie finala de investitii fiind asteptata sa fie luata pana la jumatatea anului 2023, a anuntat CEO OMV Petrom, operator in proiectul Neptun Deep.

In 2008, OMV Petrom s-a asociat cu gigantul petrolier american ExxonMobil, iar in perioada de explorare si evaluare au fost investiti peste 1,5 mld. USD in perioada 2008 – 2016.

Mariana Gheorghe, cea care a ocupat postul de CEO al OMV Petrom la momentul asocierii cu ExxonMobil pentru proiectul Neptun Deep, este acum membru in Consiliul de Supraveghere al ING Group.

Gigantul petrolier american ExxonMobil a finalizat pe 1 august tranzactia de vanzare a participatiei sale de 50% din proiectul petrolier Neptun Deep catre Romgaz, producator de gaze controlat de catre statul roman. Potrivit datelor facute publice, Romgaz a agreat cu ExxonMobil plata unui pret de achizitie de 1,06 mld. USD, pret care putea fi majorat cu cel mult 10 mil. USD.

In martie 2022, banca austriaca Raiffeisen a anuntat acordarea unui credit de 325 mil. euro pentru finantarea partiala a achizitiei realizate de catre Romgaz, iar in iunie BCR a intrat creditor in tranzactie, impartind astfel expunerea catre Romgaz cu Raiffeisen.

ING Group a raportat pentru primul semestru din 2022 un rezultat net de 1,6 mld. Euro, in scadere cu 35% fata de perioada similara a anului anterior. In al doilea trimestru al anului, ING a obtinut un profit net de 1,178 mld. Euro.

In prima jumatate a anului, grupul ING a raportat venituri totale de 9,28 mld. Euro, in crestere usoara cu 0,7% fata de perioada similara a anului anterior.

Banca olandeza ING are o capitalizare bursiera de peste 36 mld. USD pe bursa de la New York.

In Romania, ING Bank Romania a raportat pentru 2021 o dublare a profitului net pana la 1,03 mld. RON si o crestere de 11% a veniturilor totale pana la 2,35 mld. RON.

ING Bank Romania a avut in 2021 o cota de piata de 9,27% cu un activ net bilantier de 59,3 mld. RON, potrivit raportului anual al BNR.

 

Silviu Popovici, CEO PepsiCo Europe (stanga) si Jean Valvis, fondatorul Aqua Carpatica (dreapta)

Dupa 20 de ani de la vanzarea Dorna catre Coca Cola, antreprenorul Jean Valvis semneaza o noua vanzare pe piata apelor minerale cu PepsiCo. Tranzactia deschide drumul Aqua Carpatica catre expansiune globala si o viitoare listare pe bursa

Gigantul american din industria alimentara PepsiCo a anuntat pe 2 august 2022 ca a ajuns la un acord strategic prin care va prelua un pachet de 20% din actiunile Aqua Carpatica, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata de ape minerale din Romania.

Acordul va permite PepsiCo, care si el detine o pozitie de top in piata apelor minerale din Romania, sa se ocupe de distributia Aqua Carpatica pe pietele din Romania si Polonia cu oportunitati de extindere si pe alte piete, inclusiv cea din SUA.

Afacerea Aqua Carpatica a fost fondata de catre antreprenorul in serie Jean Valvis in 2010, la putin timp dupa ce a incasat banii in urma exitului din vanzarea afacerii Dorna Lactate, preluate in 2008 de catre gigantul francez Lactalis. Astfel, acesta a fondat in urma cu 12 ani linia de produse AQUA Carpatica, care include apa plata de izvor si ape minerale naturale carbogazoase care sunt imbuteliate la sursa, in Muntii Carpati din Romania.

„Cu gustul sau excelent si pozitionarea premium, AQUA Carpatica este o completare perfecta pentru portofoliul de bauturi premium existent al PepsiCo”, a declarat Silviu Popovici, CEO al PepsiCo Europe. „Suntem increzatori ca valoarea puternica a brandului AQUA Carpatica va rezona cu clientii si consumatorii nostri la nivel global.”

Silviu Popovici face parte din echipa globala de lideri ai PepsiCo si conduce divizia europeana, care a raportat venituri de circa 13 mld. USD si un profit operational de peste 1,2 mld. USD in 2021. PepsiCo Europe are o pondere de circa 16% in business-ul global al PepsiCo, care a raportat vanzari nete de 79 mld. USD in 2021.

Tranzactia confirma astfel pariul facut de antreprenorul Jean Valvis pe potentialul de crestere al pietei locale de ape minerale, dupa ce a vandut afacerea cu apa minerala Dorna in 2002 catre gigantul american Coca-Cola si acum se regaseste dupa 20 ani in postura unui antreprenor care a ridicat de la zero un nou jucator cu o masa critica suficient de importanta pentru a semna un exit partial catre un alt gigant de profil, PepsiCo.

Mai mult, Jean Valvis lasa de inteles ca acordul cu PepsiCo va permite nu doar expansiunea globala a Aqua Carpatica, ci si listarea sa pe bursa.

„In putin mai mult de un deceniu, AQUA Carpatica a devenit un brand indragit în Europa, pe care aspiram sa il listam la bursa in viitor. Sunt incantat ca PepsiCo impartaseste viziunea noastra de a creste brandul in Europa si la nivel global”, a declarat Jean Valvis, potrivit unui comunicat de presa comun cu PepsiCo.

Casa de avocatura RTPR a asigurat in cadrul tranzactiei serviciile de consultanta ale vanzatorului, antreprenorul Jean Valvis, cu o echipa condusa de catre Costin Taracila, Managing Partner al firmei, din care au mai facut parte Alina Stavaru – Partener, Roxana Ionescu – Partener si Cezara Urzica – Managing Associate.

Cele doua parti implicate nu au dezvaluit nici valoarea tranzactiei pentru 20% din Aqua Carpatica, nici alte detalii legate de acest acord strategic.

Jean Valvis si-a construit reputatia unui antreprenor in serie dupa ce a reusit sa dezvolte si sa vanda in 2002 afacerea cu apa minerala Dorna catre Coca-Cola, iar apoi Dorna Lactate catre Lactalis in 2008, valoarea tranzactiilor de exit realizate fiind de circa 40 mil. euro, respectiv in jurul unui ordin de marime de 70 – 80 mil. euro, conform unor estimari facute la acea vreme de mai multe surse din piata, valori neconfirmate insa oficial de catre partile implicate.

Printre antreprenorii care au marcat in ultimii ani pe piata locala exituri de calibru catre investitori strategici se afla Raul Ciurtin, care a vandut in 2016 pachetul sau din Albalact catre Lactalis pe piata de lactate, Vladimir Cohn care a vandut in 2017 afacerile Ecopack si Ecopaper catre grupul britanic DS Smith, Vasile Armenean care a vandut in 2018 producatorul de inghetata Betty Ice catre Unilever, Ovidiu Buluc care a vandut in 2018 platforma Farmexim – HelpNet catre grupul german Phoenix sau familia antreprenorului Marcel Barbut dupa vanzarea in 2019 a afacerii Adeplast catre grupul elvetian Sika.

Carpathian Springs SA, compania care opereaza sub marca Aqua Carpatica, a raportat pentru 2021 o marja neta de castig de 14% cu un profit net realizat de circa 47 mil. RON la o cifra de afaceri de 333 mil. RON, dublandu-si afacerea in ultimii 5 ani.

„Piata apelor minerale din Romania valoreaza, la ora actuala, un miliard de euro. Toti producatorii prezenti pe piata de aici au capacitatea de a dubla aceasta suma, in urmatorii ani. Media europeana de consum este 150 de litri pe an, iar in Romania este de 70 de litri pe an/cap de locuitor. In Italia, media pe cap de locuitor este de 210-200 de litri de apa. Romanii beau 7,8 miliarde de litri de apa pe an, fata de Germania plina de sifoane si ape sarate, unde se beau anual 14,7 miliarde de litri. Piata mondiala a apelor minerale va creste, in urmatorii trei ani, cu 28 de miliarde de euro, pana la 174 de miliarde de euro. Investitiile vor continua in acest sector, pentru ca nu putem sa ramanem la un consum de 70 de litri pe cap de locuitor. Este clar ca exista un viitor al acestei industrii din punct de vedere al consumului intern. Mesajul nostru este ca acest sector, pe langa altele performante, ca vinul, turismul, IT-ul etc., e campion mondial intr-un mod tangibil, obiectiv, sustenabil, protejat si natural. Noi avem ape mult mai bune şi mai curate decat altii, cu apele lor sarate. Si Aquacarpatica, si Borsec, si Dorna sunt mai bune decat Pellegrino, Gerolsteiner si alte saraturi. Nu suntem cunoscuti, pentru ca suntem introvertiti”, declara Jean Valvis la o conferinta de presa din 2019 pe tema potentialului de crestere al pietei de ape minerale din Romania avand in vedere decalajul comparativ cu consumul inregistrat pe pietele vestice.

Pentru PepsiCo, intrarea in actionariatul Aqua Carpatica inseamna o intarire a pozitiei sale inclusiv pe piata locala de profil, precum si o extindere a portofoliului sau de afaceri din Romania.

Quadrant Amroq Beverages SRL, imbuteliatorul bauturilor PepsiCo pe plan local, a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 1,15 mld. RON si un profit net de 66 mil. RON la un personal format din aproximativ 799 angajati, potrivit ultimului bilant anual facut public.

PepsiCo are o valoare de piata de aproape 243 mld. USD pe piata bursiera americana.

Avocatii NNDKP au asistat gigantul petrolier american ExxonMobil la finalizarea tranzactiei de vanzare a participatiei de 50% din proiectul Neptun Deep catre Romgaz, tranzactie de circa 1 mld. euro

Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a anuntat pe 2 august 2022 ca a asistat gigantul petrolier american ExxonMobil la finalizarea tranzactiei de vanzare a participatiei de 50% din proiectul Neptun Deep din Marea Neagra.

Romgaz a anuntat, la randul sau, pe 1 august 2022 ca a finalizat achizitia participatiei ExxonMobil, ceea ce ii va permite companiei de stat romanesti sa investeasca intr-un perimetru, in care partenerul sau de proiect este OMV Petrom, liderul pietei petroliere locale aflat in portofoliul grupului austriac OMV.

Tranzactia Romgaz – ExxonMobile are stipulat un pret de achizitie ce va fi platit vanzatorului de 1,06 mld. USD, suma ce putea fi majorata cu maxim 10 mil. USD, potrivit unor informatii facute publice anterior de catre Romgaz.

Avocatii NNDKP au asistat ExxonMobil in toate fazele tranzactiei, gestionand toate aspectele juridice pe care le-a implicat proiectul de exit, precum efectuarea analizei due diligence, acordarea de asistenta privind chestiuni legate de reglementare si revizuirea documentatiei aferente.

De asemenea, echipa NNDKP a acordat asistenta ExxonMobil pe intreaga perioada a derularii acestei investiții strategice in Romania, in toate etapele acestui proiect offshore. NNDKP a lucrat timp de 12 ani alaturi de ExxonMobil in legatura cu intreaga componenta juridica a proiectului, de la etapa explorarii si apoi etapa de dezvoltare, inclusiv in ceea ce priveste relatia cu autoritatile de reglementare, procesul de autorizare, procedurile de achizitie publica, conectarea proiectului la reteaua de transport de gaze si comercializarea gazelor naturale.

„Pe perioada colaborarii, precum si in cadrul acestei tranzactii, am beneficiat de vasta experienta a NNDKP in domeniul energiei, de viziunea strategica si de recomandarile practice furnizate cu privire la legislatia locala. Multumim echipei NNDKP pentru intregul sprijin acordat in cadrul acestui proiect”, a declarat Samuel Shehadeh, Senior Counsel ExxonMobil.

„Dorim sa multumim echipei ExxonMobil pentru increderea acordata si colaborarea pe care am avut-o timp de mai bine de un deceniu, precum si pentru oportunitatea de a contribui, prin cunostintele si experienta noastra, la realizarea acestui proiect de referinta in sectorul energetic local si extrem de important pentru Romania. Pentru noi acest proiect a presupus, din multe puncte de vedere, o activitate de pionierat, avand in vedere noutatea aspectelor juridice gestionate, fiind prima initiativa de dezvoltare in zona de explorare de mare adancime a perimetrului offshore. Acest lucru a implicat numeroase provocari din perspectiva aspectelor de reglementare si a cadrului juridic, necesitand solutii inovatoare si o buna intelegere a acestui sector. De asemenea, doresc sa multumesc membrilor echipei pentru dedicare si pentru contributia valoroasa adusa proiectului”, a declarat Ruxandra Bologa, Partener si unul dintre coordonatorii practicii de Energie si Resurse Naturale si Corporate/M&A.

Din echipa NNDKP care a lucrat cu ExxonMobil la proiectul sau petrolier din Romania coordonata de Ruxandra Bologa au mai facut parte Mirela Preda – Counsel, Emanuel Flechea – Asociat Senior, Adina Chilim-Dumitriu  – Partener si unul dintre coordonatorii practicii de Achizitii Publice si PPP, Alexandru Aman – Counsel, Georgeta Dinu  – Partener in practicile de Concurenta, Ajutor de Stat si Drept UE, Anca Diaconu – Partener, practicile de Concurenta, Ajutor de Stat si Drept UE, respectiv Roxana Ionescu – Partener si  coordonator al practicii de Dreptul Mediului.

Tranzactia Romgaz – ExxonMobile are stipulat un pret de achizitie platit de vanzator de 1,06 mld. USD, suma ce putea fi majorata cu maxim 10 mil. USD, potrivit unor informatii facute publice anterior de catre Romgaz.

Ameropa imprumuta 347 mil. euro de la un sindicat de banci format din BCR, Raiffeisen, ING si UniCredit pentru finantarea capitalului de lucru

Grupul elvetian Ameropa, proprietarul producatorului de ingrasaminte Azomures, a contractat un credit sindicalizat de 347 mil. euro pentru finantarea operatiunilor sale din Romania.

Tranzactia de finantare a fost aranjata de BCR si Raiffeisen Bank, alaturi de ING Bank si UniCredit Bank, care au format impreuna sindicatul de banci pentru Ameropa.

BCR a avut rol de agent de documentatie, de facilitate si garantii. Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a fost consultant legal al creditorilor, iar avocatii Popovici Nitu Stoica & Asociații (PNSA) au asigurat serviciile de consultanta juridica pentru imprumutati.

Ameropa are in portofoliul sau din Romania producatorul de ingrasaminte Azomures, casa de comert cu cereale Ameropa Grains si operatorul portuar Chimpex.

Facilitatea sindicalizata, care a fost modificata si prelungita, va fi utilizata de entitatile din Romania ale grupului Ameropa pentru finantarea nevoilor de capital de lucru. Acordul de finantare prevede, de asemenea, o clauza de tip acordeon care va permite grupului sa acceseze fonduri suplimentare de pana la 104 mil. euro, in functie de necesarul de finantare generat de cresterea preturilor la cereale si ingrasaminte.

Tranzactia confirma sprijinul bancilor finantatoare pentru consolidarea operatiunilor strategice ale grupului Ameropa in Romania.

Ameropa a semnat in iulie 2019 un credit sindicalizat de 324 mil. euro cu acelasi sindicat de 4 banci format de BCR, Raiffeisen, ING si UniCredit si rostogoleste periodic astfel de imprumuturi pentru a-si finanta nevoia de capital de lucru.

Ameropa este un grup cu operatiuni in sectorul agricol, cu sediul in Elvetia, fondat in 1948, cu activitati la nivel mondial, care acopera intregul lant de aprovizionare, de la productie, logistica, comercializare si distributie. Activitatea de baza a grupului este comertul si distributia globala de ingrasaminte si produse alimentare si furajere, cu ajutorul activelor complementare, cum ar fi silozuri, depozite si facilitati portuare, precum si active adiacente, cum ar fi fabricile de productie de ingrasaminte. Activ in peste 30 de tari, grupul este cel mai mare exportator de cereale din regiunea Dunarii si cel mai mare comerciant global independent de ingrasaminte, care investeste selectiv in active logistice si de procesare.

La nivel de grup, Ameropa a semnat in iunie 2022 un credit sindicalizat de 1,1 mld. USD cu un sindicat de banci, tranzactia de finantare fiind aranjata de catre Coöperative Rabobank U.A., ING Bank N.V. si UniCredit Bank AG si a vizat inclusiv refinantarea unui imprumut anterior in valoare de 750 mil. USD, contractat in iuie 2021.

Cresterea preturilor la utilitati si scumpirea materiilor prime au generat cresteri de costuri in lant, reflectate intr-un nivel inalt de inflatie, dar au generat concomitent cerere de finantare suplimentara din partea companiilor catre banci pentru a-si putea acoperi noile nevoi de finantare aparute. Dealtfel, BCR si Raiffeisen au raoortat in primul semestru din 2022 rate mari de crestere a finantarilor catre sectorul de companii (corporate).

BERD a aprobat un imprumut de 246 mil. RON catre UniCredit Bank Romania pentru a creste lichiditatea finantarilor in lei

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a aprobat pe 22 iulie 2022 un imprumut senior negarantat de 246 mil. RON (50 mil. euro) pe o perioada de 3 ani catre UniCredit Bank Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Structura imprumutului de la BERD asigura finantarea in moneda locala intr-o piata cu lichiditate redusa in RON, precum si finantarea diversificarii intr-un mediu cu o mare volatilitate de piata.

Facilitatea oferita va intari capacitatea de creditare a UniCredit Bank SA si va fi canalizata catre afaceri din Romania care au fost direct sau indirect afectate de consecintele economice ale razboiului din Ucraina prin intreruperi ale lanturilor de aprovizionare si alte socuri.

UniCredit Bank Romania, una dintre bancile sistemice ale pietei locale, avea o cota de piata de 8% dupa activele totale la finele anului 2021. UniCredit Bank Romania este detinuta in proportie de 98% de catre UniCredit SpA Italia. UniCredit Bank Romania are un rating BBB insotit de perspectiva stabila din partea agentiei internationale de rating Fitch.

Pe 15 iulie 2022, BERD a aprobat un imprumut senior preferential negarantat in valoare de 25 mil. euro pentru Banca Transilvania, liderul pietei bancare, pentru a creste rezilienta bancii intr-un mediu marcat razboiul din Ucraina, presiunile inflationiste si riscurile inca existente legate de COVID-19. BERD este un actionar – ancora al Bancii Transilvania.

GTC spune ca a vandut cu un profit de 20% cladirea de birouri Cascade din Bucuresti pentru 10 mil. euro catre Hungarian Crown Holding Kft

Compania imobiliara GTC, al carei actionar principal este fondul Optima al Bancii Centrale a Ungariei, a anuntat pe 27 iulie 2022 vanzarea cladirii de birouri Cascade din Bucuresti catre Hungarian Crown Holding Kft pentru suma de 10,1 mil. euro.

Vanzarea a adus GTC un profit net de 20%, respectiv 1,6 mil. euro, comparativ cu achizitia activului in 2017, sustine compania.

„Strategia noastra presupune mutarea focusului de la cladirile mature la noi oportunitati. Vanzarea Cascade vine in intampinarea implementarii acestei strategii. Cred ca aceasta tranzactie ne va permite sa facem investitii interesante in viitor. In cei 5 ani in care am gestionat cladirea, am finalizat mai multe proiecte de modernizare, obtinand astfel si certificatul LEED Gold. Vanzarea este rezultatul efortului depus de intreaga echipa GTC Romania, careia ii multumesc. Este o mare realizare, asa cum a fost si vanzarea portofoliului de la Belgrad de anul trecut”, spune Zoltán Fekete, CEO GTC.

Tranzactia a fost finalizata in iulie 2022. In acest moment, portofoliul de cladiri de birouri al GTC Romnia include City Gate (Turnurile Sud și Nord), Premium Plaza si Premium Point din Bucuresti.

Cumparatorul este Hungarian Crown Holding Kft, care dispune de un portofoliu semnificativ de retail in Romania, din care fac parte Cinema Palace, Lotus Center, Lotus Retail Park si Oradea Shopping City, toate din Oradea, conform informatiilor facute publice.

GTC administreaza un portofoliu imobiliar comercial din care fac parte 45 de cladiri cu peste 763.000 mp de birouri inchiriabile si spatii comerciale in Polonia, Ungaria, Romania (Bucuresti), Serbia (Belgrad), Croatia (Zagreb) si Bulgaria (Sofia). Compania are in plan dezvoltarea a circa 460.000 mp de proprietati comerciale si de birouri in capitalele Europei Centrale si de Est, din care 51.000 mp se afla in constructie.

GTC are pe bursa de la Varsovia o capitalizare de piata de 3,76 mld. zloti (circa 790 mil. euro).

Arobs isi continua campania de M&A pe piata de IT si semneaza achizitia unui pachet de 100% din Nordlogic

Arobs Transilvania Software, companie controlata de catre antreprenorul Voicu Oprean, isi continua campania de fuziuni si achizitii (M&A), anuntand ca a semnat pe 27 iulie 2022 achizitia pachetului de 100% din Nordlogic.

„Tranzactia este in linie cu strategia de dezvoltare a Companiei, bazata pe o activitate intensa de M&A. Odata cu finalizarea acesteia, AROBS isi va extinde echipa din cadrul diviziei de Software Services prin integrarea a peste 60 de programatori, testeri si consultanti in dezvoltare software si isi va consolida prezenta la nivelul regiunii Transilvania si in vestul Romaniei, precum si in America de Nord”, au declarat reprezentantii Arobs in cadrul unui comunicat transmis bursei de la Bucuresti.

Nordlogic este un grup local de companii, specializat in dezvoltarea de produse si platforme software personalizate, cu birouri in Romania si SUA. Valoarea tranzactiei nu depaseste 10% din veniturile totale individuale ale AROBS Transilvania Software, a precizat cumparatorul.

Nordlogic a fost fondat in anul 2006, in Cluj-Napoca, de doi antreprenori romani, Andrei Olariu si Ovidiu Codreanu, fosti colegi de liceu si facultate. De-a lungul celor 17 ani de existenta, Nordlogic a dezvoltat si implementat aplicatii web si cloud, precum si software bazat pe familia de tehnologii Microsoft pentru clienti locali si internationali din Europa, Marea Britanie, Israel si SUA. Clientii Nordlogic activeaza in industrii diverse, precum servicii financiare, tehnologie, manufactura, media, domeniul medical, organizatii non-profit.

In 2021, grupul Nordlogic a inregistrat venituri consolidate de aproximativ 9,7 mil. RON (2 mil. Euro).

Managementul companiei va fi asigurat in continuare de Andrei Olariu (CEO), Ovidiu Codreanu (COO) si Ciprian Sorlea (CTO).

Plasamentul privat si capitalul atras in urma acestuia de catre Arobs in octombrie 2021, in valoare de 74,2 mil. RON (circa 15 mil. euro) a fost prima infuzie de capital de tip equity din istoria companiei, preciza in mai 2022 fondatorul Arobs, Voicu Oprean.

Banii atrasi de Arobs prin listarea sa pe segmentul Aero al bursei de la Bucuresti a dat avant planurilor sale de extindere, inclusiv a celor de preluare a altor operatori mai mici de profil si integrarea lor in platforma Arobs.

„Valoarea cumulată a celor două tranzactii depaseste 21 mil. euro. Finantarea de la banca pentru BERG a fost de 80%, iar pentru 20% din valoare a fost utilizata o parte din capitalul atras de la investitorii BVB in cadrul plasamentului privat. In cazul ENEA, finantarea de la banca a fost de 70% si 30 % din capitalul atras de la investitori”, explica Voicu Oprean, fonsdator si CEO Arobs, pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe marginea impactului avut de banii atrasi de la investitori in planurile companiei sale.

Arobs are o valoare bursiera de 815 mil. RON (peste 160 mil. euro) pe piata Aero a bursei de la Bucuresti, compania anuntandu-si intentia de a trece pana la finele anului pe piata principala a ringului bursier local.

Filiala din Spania a grupului de comunicatii Digi a semnat cu ING un imprumut la termen suplimentar de 128 mil. euro pentru finantarea cheltuielilor de capital

Grupul de comunicatii Digi, controlat de omul de afaceri Zoltan Teszari, a anuntat incheierea pe 27 iulie 2022 a unui acord cu ING prin care filiala sa din Spania primeste un imprumut la termen suplimentar de 128 mil. euro.

Imprumutul este acordat pe o perioada de 5 ani si este scadent la 30 iunie 2027.

Banii din noul imprumut vor fi folositi pentru finantarea cheltuielilor de capital in Spania si pentru costurile asociate cu personalul, au precizat reprezentantii Digi.

„Societatea doreste sa informeze investitorii si piata ca, in data de 27 iulie 2022, filiala din Spania a Societatii, actionand in calitate de imprumutat impreuna cu Societatea si RCS&RDS, in calitate de garanti originali, ING Bank N.V. in calitate de unic sef de fila si aranjor principal mandatat si un sindicat bancar, actionand in calitate de creditori, au incheiat un act aditional la contractul de facilitate din data de 26 iulie 2021”, au spus reprezentantii companiei intr-un comunicat transmis bursei de la Bucuresti.

Pe 26 iulie 2021, Digi Spania, in calitate de imprumutat, impreuna cu Digi, RCS&RDS, Digi Ungaria si Invitel, in calitate de garanti initiali, au incheiat cu Banco Santander S.A. si un sindicat de banci un contract de facilitate pentru o durata initiala de 3 ani si jumatate, cu posibilitatea de extindere pana la 5 ani, prin care filiala din Spania a Digi are la dispozitie un pachet de finantare total de 132 mil. euro. Pachetul de finantarea contractat in iulie 2021 cuprindea un imprumut la termen in valoare de 57 mil. euro, un imprumut la termen in valoare de 65 mil. euro si un imprumut revolving in valoare de 10 mil.  euro, sume ce urmeaza a fi folosite pentru mai multe scopuri, inclusiv CAPEX si scopuri corporative generale.

Digi este una dintre companile mari care rostogolesc frecvent finantari sindicalizate de calibru mare, de peste 100 mil. euro, pentru finantarea operatiunilor sale, avand in vedere ca industria de cablu, telefonie si comunicatii este una intensiva din punct de vedere a capitalului si ruleaza sume mari anual pentru dezvoltarea si mentinerea infrastructurii sale.

Digi are o valoare bursiera de peste 3,8 mld. RON (circa 760 mil. euro) pe bursa de la Bucuresti.

La nivel strategic, Digi si-a facut exitul de pe piata din Ungaria, dupa finalizarea vanzarii operatiunilor sale acolo in ianuarie 2022 pentru 624,98 mil. euro, bani pe care i-a incasat de la cumparatorul ungar 4iG Plc. In acest context, pietele din Spania si Italia, care concentreaza printre cei mai multi romani din diaspora, au castigat o pondere mai importanta in arhitectura afacerilor grupului Digi.

Sursa: Colliers.

Colliers: Cea mai ridicata lichiditate in prima parte a anului a fost in esalonul tranzactiilor cu tichete de 10 – 50 mil. euro. Tranzactiile pe piata imobiliara au crescut cu 13% in primul semestru pana la 336 mil. euro. Contextul actual mult mai dificil ar putea duce la presiuni negative asupra activelor imobiliare

Tranzactiile din sectorul imobiliar romanesc au inregistrat in primul semestru din 2022 o rata de crestere de circa 13% fata de perioada similara a anului trecut, cel mai dinamic segment al pietei fiind pana acum cel al tichetelor de 10 – 50 mil. euro, potrivit consultantilor Colliers.

Piata de birouri din Bucuresti a revenit la nivelurile de cerere de dinaintea pandemiei, spatiile industriale si logistice merg dintr-un record in altul, in timp ce piața de investitii ar putea atinge cel mai ridicat nivel de tranzactii din ultimii peste 10 ani, potrivit raportului Colliers care analizeaza prima jumatate a anului 2022. Cu toate acestea, contextul actual a devenit mult mai dificil, ceea ce a condus la temeri legate de o incetinire economica generalizata in randul tarilor occidentale, fapt care ar afecta perspectivele pe termen scurt si mediu ale Romaniei si, prin urmare, perspectivele pietei imobiliare locale, avertizeaza consultantii Colliers.

Insa reteta Romaniei de crestere pe termen lung este inca valida, iar investitorii vor continua sa ia in considerare acest lucru chiar si in cazul unui scenariu economic negativ in urmatoarea perioada, sustine Laurentiu Lazar, Managing Partner al Colliers Romania.

„In ceea ce priveste investitiile, dupa tranzactii in valoare de 336 de milioane de euro in primul semestru suntem in creștere cu aproximativ 13% față de anul trecut, dar observam si un calendar încarcat de tranzactii viitoare, care, dacă vor fi incheiate, ar duce la o valoare record de peste un miliard de euro. Acestea fiind spuse, este important sa observam provocarile care ne asteapta, deoarece temerile legate de cresterea globala si presiunile inflationiste sunt o amenintare pentru viitorul multor economii si ar putea duce la presiuni negative asupra activelor imobiliare din economiile occidentale”, spune Laurentiu Lazar.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO in ce segment de tichete este mai multa lichiditate in raport cu tranzactiile realizate in prima parte a anului, Robert Miklo, Director CEE Investment Services Colliers International, a raspuns: „In primul semestru, au avut loc 15 – 16 tranzactii, din care una peste 100 mil. euro, niciuna pe segmentul 50 – 100 mil. euro, 9 au fost intre 10 si 50 mil. euro, iar alte 5 pe segmentul sub 10 mil. euro”.

Potrivit datelor Colliers, investitorii activi care fac tranzactii in mod recurent au generat volume de tranzactii aproape egale cu investitorii nou intrati pe piata.

Piata birourilor ramane motorul tranzactiilor in real estate, generand 63% din volumul inregistrat in primul semestru din 2022, urmat de retail care a avut o pondere de 16%.

Achizitia EXPO Business Park de peste 110 mil. euro prin care S IMMO si-a extins portofoliul preluand activul aflat anterior in portofoliul Portland Trust este cea mai mare tranzactie din prima jumatate a anului. Alte tranzactii notabile in aceasta perioada au fost achizitia METAV Business Park de catre Alinso Group, respectiv vanzarea pentru 35 mil. euro a proiectului de birouri Record Park din Cluj – Napoca de catre Speedwell catre AYA Properties Fund.

Finantarea pentru tranzactii cu active imobiliare ramane larg disponibila in piata, sustin consultantii Colliers, care adauga ca un produs care genereaza venituri bune, cum sunt cele din sfera de birouri sau din piata industriala, in functie de sponsorul tranzactiei poate obtine o marja de pana la 230 – 250 puncte de baza (2,3 – 2,5%) la contractarea unui imprumut de la banci.

Pe segmentul tichetelor de finantare, Prime Kapital a obtinut in martie 2022 o finantare verde de 125 mil. Euro de la un club de banci format din patru banci locale si internationale, cu Raiffeisen Bank si Alpha Bank in calitate de aranjori principali mandatati şi finantatori.

In iulie 2022, Globalworth a contractat 85 mil. euro de la IFC, iar Alesonor a imprumutat 21 mil. euro de la Banca Transilvania.

Randamentele investitiilor in prima jumatate a anului 2022 au inregistrat o scadere de 0,25 puncte procentuale pe piata de birouri, unde yield-ul a ajuns la 6,5%, acelasi ritm de scadere fiind si pe piata spatiilor industriale unde yield-ul a coborat la 7,5%. Pe piata de retail, randamentele investitiilor au stagnat comparativ cu perioada similara a anului trecut pana in jurul a 6,75%.

cee yields Colliers S1 2022 baza 624

Intr-o privire mai ampla, Romania continua sa inregistreze randamente mai inalte fata de celelalte piete din regiune, unde de asemenea sunt in scadere fata de anul anterior. Astfel, la finele lui iunie 2022, pe piata de birouri, Praga inregistra un yield de 4%, Varsovia 4,35%, iar Budapesta 5%. Pe piata spatiilor industriale, Praga inregistra cel mai mic yield de 4%, urmata de Varsovia cu 4,35%, respectiv Budapesta cu 5,75%. Pe segmentul de retail, Praga are un yield de 5,75%, Varsovia de 6%, iar Budapesta de 6,5%, conform datelor Colliers.

„In pofida rezultatelor atat de bune ca in ultimele trimestre, plus un portofoliu solid de tranzactii in toate sectoarele imobiliare importante, nu suntem totusi entuziasmati pentru evolutia activitatii pe termen apropiat. De fapt, inclinam spre o abordare prudent optimista, deoarece riscurile globale sunt mai mari decat au fost vreodata in ultimii ani, iar o economie mica si deschisa ca a Romaniei nu prea poate face altceva decat sa se lase dusa de val, indiferent de directia in care merge”, puncteaza Laurentiu Lazar de la Colliers.

Creșterea brusca a dobanzilor va avea un efect mai tangibil si pe termen mai scurt asupra pietei rezidentiale locale, care se bazeaza destul de mult pe creditele ipotecare, noteaza Colliers, care adauga ca acest lucru ar putea duce, la randul sau, la o incetinire a activitatii pe piata locala de terenuri, unde dezvoltatorii rezidentiali genereaza circa doua treimi din tranzactii, chiar mai mult in anumiti ani.

„Mai degraba decat sa ne concentram pe riscurile pe termen scurt, am dori sa remarcam faptul ca, in ciuda recesiunii puternice la care am asistat in urma cu mai bine de un deceniu, Romania a fost in continuare una dintre cele mai performante din lume in perioada 2000-2020. Iar dacă luam in considerare rezervorul local de talente si intrarile masive de fonduri UE, care ar putea reprezenta aproximativ echivalentul a 5-6% din PIB-ul tarii pe an pana in 2027, nu putem sa nu ramanem foarte optimisti in ceea ce priveste economia Romaniei si piata imobiliara locala pe termen lung”, sustine Laurentiu Lazar, Managing Partner al Colliers Romania.

Consiliul Concurentei a avizat achizitia Simbeton de catre Romcim, parte a grupului irlandez de materiale de constructii CRH

Consiliul Concurentei a anuntat pe 27 iulie 2022 ca a aprobat tranzactia prin care Romcim SA, parte a grupului irlandez CRH, preia producatorul de betoane Simbeton.

Simbeton dispune de o statie de betoane la Oradea, in vestul Romaniei. De cealalta parte, cumpararorul, Romcim SA este una dintre cele mai mari companii locale din industria materialelor de constructii, avand in portofoliu doua fabrici de ciment la Medgidia si Hoghiz, o statie de macinare la Targu-Jiu, precum si o retea de terminale de ciment, cariere, balastiere, depozite de agregate, statii de betoane si statii producatoare de elemente prefabricate de beton.

Aceasta tranzactie nu ridica obstacole semnificative in calea concurentei efective pe piata romaneasca sau pe o parte substantiala a acesteia si nu exista indoieli serioase privind compatibilitatea sa cu un mediu concurential normal, noteaza reprezentantii Consiliului Concurentei.

Romcim SA, subsidiara a grupului irlandez CRH, a raportat pentru 2021 un profit net de 190 mil. RON la o cifra de afaceri de 1,37 mld. RON (circa 280 mil. Euro).

Recent, grupul elvetian Holcim, unul dintre principalii competitori ai CRH in Romania, dar si la nivel global, a raportat achizitia producatorului de betoane General Beton Romania SRL, care detine in prezent o retea de 8 statii de betoane in principalele orase din Romania.

CRH a intrat pe piata din Romania ca urmare a fuziunii globale dintre rivalii Lafarge si Holcim in 2015, cand grupul irlandez a cumparat activele Lafarge Romania pentru un pret de circa 400 mil. euro, conform unui interviu realizat in 2015 in exclusivitate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO cu CEO-ul Lafarge Romania.

CRH a raportat la nivel global vanzari de 31 mld. euro pentru 2021 si are o capitalizare bursiera de peste 27 mld. USD.

One United Properties finalizeaza achizitia sediului First Bank pentru 28 mil. euro. Garanti Bank finanteaza partial tranzactia cu un credit de 19 mil. euro pe 15 ani

Compania imobiliara One United Properties, listata pe bursa de la Bucuresti, a anuntat pe 27 iulie 2022 ca a finalizat achizitia cladirii de birouri din centrul Bucurestiului, sediul First Bank, in cadrul unei tranzactii de 28 mil. euro.

Valoarea totala a achizitiei One Victoriei Plaza este de circa 28 mil. euro, din care o componenta de capital propriu se ridica la aproximativ 9 mil. euro si un imprumut bancar la aproximativ 19 mil. euro, acordat de Garanti Bank pentru 15 ani. Imprumutul va fi utilizat pentru rambursarea imprumuturilor scadente, datorate fostilor actionari ai cladirii preluate, sustin reprezentantii One United Properties.

„2022 este deja un an determinant pentru One United Properties, care marcheaza tranzitia noastra de la dezvoltator la investitor de top in domeniul imobiliarelor sustenabile pe piata din Romania. Tranzactia de astazi este in concordanta cu strategia noastra de crestere a veniturilor recurente din segmentul comercial, mai ales in contextul in care cererea pentru spatii de birouri de calitate continua sa creasca in Bucuresti. Exista o multime de oportunitati pe piata pentru achizitii cheie, precum One Victoriei Plaza. In acest context, demaram operatiunea de majorare a capitalului social care ne va permite sa continuam investitiile strategice, fie ca vorbim de achizitii de terenuri pentru dezvoltari rezidentiale, ori de active comerciale deja dezvoltate, care vor genera profituri solide pentru acționarii nostri in urmatorii ani”, a declarat Victor Capitanu, co-CEO One United Properties.

One Victoriei Plaza are o suprafata inchiriabila totala de aproximativ 12.000 mp si patru niveluri subterane cu 93 de locuri de parcare. Cladirea este inchiriata in totalitate catre First Bank pentru o perioada ramasa de 12 ani, cu optiune de intrerupere dupa sapte ani. Venitul anual din chirie generat de One Victoriei Plaza este de aproximativ 1,9 mil. euro si este indexat cu inflatia anuala.

Achizitia One Victoriei Plaza se inscrie in strategia One United Properties de a creste veniturile recurente din chirii in cifra de afaceri totala generata de companie. In urma acestei achizitii, portofoliul de birouri al companiei numara 113.000 mp de suprafata inchiriabila totala de spatii de birouri si include One Tower, One Cotroceni Park Office Faza 1, One Victoriei Plaza, One Herastrau Office si One North Gate. Portofoliul de birouri One United Properties va ajunge la o suprafata inchiriabila totala de 148.000 mp dupa livrarea One Cotroceni Park Office Faza 2 pana la finele anului 2022. Impreuna cu portofoliul de retail, care este format in principal din Bucur Obor si One Gallery, fosta fabrica Ford, portofoliul total al companiei destinat închirierilor comerciale va ajunge la o suprafata inchiriabila de aproape 190.000 mp.

Veniturile care urmeaza sa fie generate de One Victoriei Plaza nu au fost incluse in Bugetul de Venituri si Cheltuieli pentru 2022 aprobat in Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, care a avut loc in aprilie 2022, precizeaza reprezentantii One United Properties.

One United Properties, companie controlata de catre antreprenorii Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, are o valoare bursiera pe piata de la Bucuresti de peste 3,3 mld. RON (660 mil. euro).

Piata imobiliara continua sa atraga investitii semnificative, insa in contextul actual – marcat pe de o parte de cresterea inflatiei, de vecinatatea pietei cu razboiul din Ucraina, de asteptarile privind apropierea unei recesiuni, au inceput sa se vada semnele unei incetiniri in piata.

noriel sunman ei main

Enterprise Investors si-a facut exitul dupa 6 ani din afacerea Noriel care a ajuns la venituri anuale de 60 mil. euro. Cumparatorul este grupul antreprenorial turc Sunman. Bartosz Kwiatkowski, partener Enterprise Investors, dupa vanzarea ultimei afaceri locale: Urmarim in mod activ noi oportunitati de investitii pe piata romaneasca intr-o gama larga de sectoare si avem o serie de proiecte in derulare

Fondul de investitii Polish Enterprise Fund VII, administrat de catre managerul regional de capital privat Enterprise Investors, a anuntat pe 27 iulie 2022 vanzarea Noriel, lider pe piata de retail de jucarii, jocuri si produse pentru copii, catre grupul turc Sunman Group.

Valoarea tranzactiei de exit a investitorului financiar nu a fost facuta publica. Polish Enterprise Fund VII este un fond de investitii ridicat de Enterprise Investors in 2013 al carui ciclu de viata il apropie de momentul in care trebuie sa ramburseze banii plasati de investitorii sai.

Vanzarea Noriel nu marcheaza insa exitul Enterprise Investors din Romania, care sustine ca este interesat de noi achizitii aici prin fondul sau de investitii Polish Enterprise Fund VIII si ca are astfel de proiecte in derulare.

Enterprise Investors a preluat afacerea Noriel in 2016, care opera atunci o retea de 47 de magazine de jucarii. Noriel a ajuns acum o afacere omnichannel cu o retea de 88 de locatii pe piata, iar in acest an veniturile sale anuale vor ajunge la un maxim istoric de 312 mil. RON (peste 60 mil. euro), sustin reprezentantii EI.

“Suntem mandri ca am fost parte din calatoria Noriel catre pozitia de lider de piata si formate de e-commerce care asigura cea mai buna experienta de cumparaturi. Astazi, acest este singurul jucator in Romania care ofera un adevarat serviciu omnichannel care maximizeaza sinergiile online si offline” , a spus Dariusz Pietrzak, vicepresedinte Enterprise Investors, responsabil de aceasta investitie.

Grupul turc Sunman Group a cumparat pachetul de 100% al grupului Noriel. Perimetrul tranzactiei include firmele Noriel Impex SRL, Intertoy Zone SRL şi Toys & Games Industry SRL. Vanzarea Noriel de catre Enterprise Investors a fost un proces competitiv si nu o tranzactie derulata exclusiv intre Enterprise Investors si Sunman Group, sustin surse din piata.

„Prin achiziția Grupului Noriel, o afacere (…) de tip omnichannel cu 88 de magazine (…) situate pe întreg teritoriul României, ne-am îndeplinit obiectivul de a ne extinde acoperirea în afara Turciei, piața românească și din Europa Centrală și de Est având o importanță strategică pentru noi”, a declarat Cem Sunman, Chairman Sunman Group. Cumparatorul este liderul pietei de jucarii din Turcia.

Enterprise Investors, vanzatorul Noriel, a lucrat pe partea de consultanta cu o echipa a KPMG Romania condusa de catre Bogdan Vaduva, Partener.

De asemenea, o echipa de avocati RTPR condusa de catre Costin Taracila, Managing Partner al firmei, a asigurat consultanta legala a vanzatorului.

De cealalta parte, cumparatorul si-a asigurat serviciile de consultanta legala din partea casei de avocatura austriece Wolf Theiss, echipa de proiect fiind condusa de catre Ileana Glodeanu, Partener coordonator al practicii locale de fuziuni si achizitii (M&A).

Enterprise Investors a preluat in 2016 afacerea Noriel in cadrul unei tranzactii incheiate cu un alt manager de private equity, Axxess Capital, in care insa pachetul majoritar a fost vandut de catre familia antreprenorului Cristian Constantinescu.

Potrivit unui sumar de investitii pe 2016 al Enterprise Investors, valoarea tranzactiei de preluare a Noriel a fost atunci de 24 mil. euro. La momentul achizitiei, Enterprise Investors a agreat si o investitie de capital de 2 mil. euro pentru finantarea si dezvoltarea afacerii Noriel.

Ce face Enterprise Investors mai departe in Romania

Vanzarea Noriel marcheaza o borna semnificativa in operatiunile Enterprise Investors in Romania deoarece reprezinta exitul din ultima afacere locala aflata in portofoliul sau. Totusi, Enterprise Investors, un investitor de private equity cu un istoric tranzactional bogat pe piata locala, spune ca este in continuare interesat de achizitii de afaceri din Romania.

“Romania continua sa fie o piata importanta pentru Enterprise Investors. Urmarim in mod activ noi oportunitati de investitii pe piata romaneasca intr-o gama larga de sectoare si avem o serie de proiecte in derulare. Suntem interesați de Romania datorita pietei sale mari (a doua cea mai mare piata din Europa Centrala si de Est), dezvoltarii rapide si oportunitatilor majore de investițtii. Continuam sa cautam companii antreprenoriale romanesti ce activeaza in sectoare competitive, cu potential semnificativ de crestere. De obicei, investim intre 20 milioane euro si 75 milioane euro in companii aflate in toate etapele de dezvoltare, de la crestere la maturitate. Avem o istorie bogata in Romania si intentionam sa sprijinim mediul antreprenorial si in anii urmatori”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Bartosz Kwiatkowski, Partener la Enterprise Investors, responsabil de investitiile in Romania.

“Finantam achizitii de companii de marime medie, cu creștere rapida, ce activeaza in sectoare precum produse de consum si retail, servicii financiare si medicale, toate fiind impulsionate de convergenta consumului privat din ECE (Europa Centrala si de Est – n.r.) cu „vechea” UE. PEF VIII investește si in sectoare dinamizate de internationalizarea crescuta si de competitivatea costurilor din ECE, inclusiv in IT, productie industriala si externalizarea proceselor de business”, au mai precizat reprezentantii Enterprise Investors pentru jurnalul de trazactii MIRSANU.RO.

Cel mai nou fond al Enterprise Investors, Polish Enterprise Fund VIII, a fost ridicat in 2017 si are un capital de investitii de 498 mil. euro.

Enterprise Investors a avut in portofoliul sau local companii precum Orange , Profi, Smartree, Macon sau Siveco.  Vanzarea Profi din 2016 pentru 533 mil. euro catre managerul regional de private equity Mid Europa Partners a marcat o tranzactie – record pentru un fond de private equity in Romania, atat pe partea de exit, cat si pe partea de achizitie a unui activ din Romania.

Un alt manager regional de private equity, Resource Partners, se afla in Romania intr-o postura identica cu cea a Enterprise Investors. Resource Partners si-a facut recent exitul din World Class Romania, singura afacere locala din portofoliu, dar va cauta noi achizitii in Romania, avand in vedere ca tocmai a finalizat prima inchidere a noului sau fond regional si are capital de investit.

Enterprise Investors este unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est, spatiu in care a ridicat din 1990 pana acum 9 fonduri de investitii cu un capital total de peste 2,5 mld. euro. Enterprise Investors a investit 2,2 mld. euro in 151 de companii din regiune in diferite sectoare si a obtinut 4,2 mld. euro din vanzari brute de participatii din 136 de companii.

Banca Transilvania imprumuta 25 mil. euro de la BERD pentru recapitalizare interna si finantarea microintreprinderilor si IMM-urilor afectate de razboiul din Ucraina

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a aprobat pe 15 iulie 2022 un imprumut senior preferential negarantat de 25 mil. euro catre Banca Transilvania, liderul pietei locale bancare din Romania.

“Proiectul urmareste sustinerea rezilientei Bancii Transilvania, cea mai mare banca sistemica din Romania, intr-un context care a devenit tot mai dificil, avand in vedere perturbarea pietei cauzata de razboiul din Ucraina, presiunile inflationiste si riscurile inca existente legate de COVID-19. Prin acest proiect, Banca Transilvania se va concentra pe creditarea mai departe a companiilor din Romania, in special microintreprinderi si IMM-uri, care au fost afectate direct sau indirect de razboiul in desfasurare si efectele acestuia asupra economiilor din regiune”, precizeaza reprezentantii BERD.

Banii de la BERD sunt destinati Bancii Transilvania pentru recapitalizare interna in 2022, un proiect cu o finantare eligibila totala de 100 mil. euro la care pe langa institutia financiara internationala vor contribui si investitori privati, mai arata BERD.

Tranzactia va sprijini calitatea de tranzitie rezilienta prin sustinerea Bancii Transilvania in a se conforma cerintelor de reglementare cu privire la baza de finantare menita sa absoarba potentiale pierderi si, de asemenea, sustinerea rezilientei unei banci sistemice la socuri de piata sau regulatorii, crescandu-i astfel sustenabilitatea pe termen lung. Tranzacția va contribui la calitatea incluziune prin facilitarea finantarii companiilor din Romania, in special microintreprinderi si IMM-uri, care au fost afectate direct sau indirect de razboiul in desfasurare si efectele acestuia asupra economiilor din regiune.

Banca Transilvania este cea mai mare banca din Romania dupa active, detinand o cota de piata de 19,5% la finele anului 2021. BERD este un actionar – ancora al bancii locale, avand un pachet de 6,88% din Banca Transilvania, potrivit datelor din martie 2022.

Banca Transilvania este listata pe bursa de la Bucuresti, unde valoarea sa bursiera este de aproape 14,1 mld. RON (circa 2,8 mld. Euro).

RTPR a asistat BERD la finantarea de 12 mil. Euro contractata de catre DONA

Casa de avocatura RTPR a asistat BERD cu privire la imprumutul acordat Grupului Calihory care opereaza sub marca DONA, unul dintre principalii retaileri și furnizori de produse farmaceutice din Romania, pentru a finanta extinderea și modernizarea retelei companiei, achizitia de solutii IT, echipamente și a unei flote de mașini.

Imprumutul in valoare de pana la 12,5 mil.euro a fost acordat catre SIEPCOFAR SA, DONA LOGISTICA SA și DONA CARGO SRL.

Echipa RTPR care a oferit asistenta juridica in acest proiect a fost formata din Victor Padurari (Partner), Bianca Eremia (Senior Associate), Iustina Nastasa (Associate) și Georgiana Veriveș (Junior Associate).

„Suntem incantati sa anuntam o noua finantare in care am oferit consultantaBERD, unul dintre clientii cu care avem o relatie indelungata. Le-am fost aproape de-a lungul anilor pentru mai multe mandate in Romania. Increderea lor ne onoreaza și sper ca vom avea șansa de a colabora și la alte proiecte viitoare. Felicitari pentru acest nou succes!”, a declarat Victor Padurari.

Echipa RTPR de drept bancar și finantari este una dintre cele mai experimentate și apreciate din Romania, avand o vasta experienta in cele mai importante tranzactii din Romania și din regiune. In fiecare an prestigioasele ghiduri juridice internationale Legal 500 și IFLR1000 plaseaza practica de Banking & Finance a RTPR in prima banda in clasamentele pentru Romania. Totodata, mai multi dintre avocatii firmei sunt recomandati ca Leading Lawyers in clasamentele individuale.

 

Pe lista finantarilor recente la care au lucrat avocatii RTPR se mai gasesc:

  • Eximbank, in calitate de aranjor coordonator, precum și sindicatul de banci format din Banca Comerciala Intesa Sanpaolo Romania, Banca Transilvania, CEC Bank, Garanti Bank, ING Bank NV Amsterdam Sucursala București, International Bank for Economic Co-operation, OTP Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania și UniCredit Bank, in legatura cu prelungirea scadentei unor facilitati de credit revolving și modificarea structurii sindicatului de banci in cadrul unui contract de facilitate de credit la termen și revolving multi-moneda garantat, incheiat cu Alro S.A, precum și in legatura cu garantiile aferente acestuia
  • Meridiam SAS, un investitor global și administrator de active, in legatura cu tranzactia prin care a intrat in actionariatul Netcity Telecom, compania care opereaza infrastructura subterana de telecomunicatii din București
  • LKE Group, unul dintre cei mai importanti furnizori germani de produse și sisteme de manipulare și logistica, cu privire la achizitia pachetului majoritar de actiuni in Someg S.A. și o parte din business-ul Transcarpatica S.A.
  • Oresa in ceea ce privește achizitia parcului logistic și industrial Solo Iași de la Grupul Tester, aflat in proprietatea omului de afaceri Bogdan Pitigoi
  • Grupul Rodbun, cu privire la mai multe finantari sindicalizate pentru a acoperi nevoile obișnuite de capital, precum și pentru a sprijini planurile de dezvoltare ale grupului
  • BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Credit Suisse, HSBC, Société Générale și UniCredit in calitate de Underwriters, Aranjori Mandatari Principali și Bookrunners, Société Générale și Komerční banka in calitate de agent pentru facilitate, respectiv agent pentru garantii, legat de finantarea in valoare de 1,150 miliarde Euro acordata PPF Group N.V. pentru achizitia CME, grupul media din care face parte și Pro TV
  • Sindicatul de banci format din Raiffeisen Bank International și Raiffeisen Bank Romania, in calitate de coordonatori, și Raiffeisen Bank International, Banca Transilvania, UniCredit Bank, Garanti Bank și Intesa SanPaolo Romania, in calitate de creditori in legatura cu o facilitate de credit in valoare de aproximativ 68 milioane de dolari acordata Alro pentru acoperirea nevoilor curente ale societatii și a capitalului de lucru, precum și pentru investitii viitoare
  • Sindicatul de banci format din ING Bank N.V. prin intermediul ING Bank N.V. Amsterdam – sucursala București, Banca Comerciala Romana, Raiffeisen Bank SA și UniCredit Bank SA cu referire la extinderea unei facilitati de credit in valoare de 360 milioane dolari acordata grupului KMG International pentru acoperirea nevoilor curente in activitatea grupului
  • O institutie financiara internationala in legatura cu o finantare garantata in valoare de 60 milioane USD acordata SNTGN Transgaz SA Mediaș, operatorul retelei nationale de transport de gaze naturale, pentru constructia Fazei 1 din coridorul Bulgaria-Romania-Ungaria-Austria (proiectul BRUA)

 

Radu Diaconu devine partener EY Romania in cadrul echipei de consultanta fiscala si juridica

Radu Diaconu a fost cooptat in conducerea EY Romania pe pozitia de partener in cadrul departamentului de consultanta fiscala si juridica, potrivit unui anunt al firmei de consultanta EY.

Promovarea devine efectiva din iulie 2022.

Radu Diaconu este din noiembrie 2020 avocat asociat coordonator al Bancila Diaconu si Asociatii SPRL, casa de avocatura afiliata EY Romania, unde acesta conduce practica de consultanta juridica, formata din aproape 30 din cei 50 de avocati ai firmei.

“Cooptarea lui Radu in parteneriatul EY Romania este o decizie fireasca: intr-un timp foarte scurt, el a consolidat practica de consultanta a Bancila, Diaconu si Asociatii, concentrandu-se pe coeziunea echipei, diversificand serviciile oferite si asigurand integrarea practicii sale in structura complexa a organizatiei noastre. Am convingerea ca, in anii care urmeaza, calitatile sale indiscutabile de lider vor face ca echipa de avocati pe care o conduce sa devina una dintre cele mai importante de pe piata de profil din Romania. Il felicit si ii urez succes!”

Radu Diaconu este avocat specializat in consultanta de afaceri si are o experienta profesionala de peste 15 ani, din care ultimii 9 in cadrul EY. El este, in principal, specializat in tranzactii de fuziuni si achizitii (M&A) intr-o gama larga de sectoare.

“Sunt onorat ca am fost admis in partnership-ul EY, este o recunoastere a eforturilor depuse alaturi de colegii mei avocati. Integrarea serviciilor juridice oferite de Bancila, Diaconu si Asociatii in cadrul mai larg al consultantei de afaceri furnizate de EY Romania este fundamentul proiectelor noastre de pana acum. Ne propunem sa consolidam acest mod de lucru, pentru a raspunde asteptarilor din ce in ce mai complexe ale pieței”, a declarat Radu Diaconu.

Radu Diaconu este membru al Baroului București din anul 2007. Are o licenta in drept, una in economie si un doctorat in dreptul comertului international. Domeniile acoperite de echipa pe care o coordoneaza includ fuziuni si achiziții (M&A), relatii de munca, proiecte cu autoritati publice si institutii financiare internationale, relatii cu autoritatile de reglementare in toate sectoarele, IT, energie, institutii financiare si domeniul imobiliar.

Abris Capital Partners isi extinde portofoliul din Romania: Compania de portofoliu Green Group cumpara dezvoltatorul roman de soft specializat SIGAD

Managerul regional de fonduri de private equity Abris Capital Partners a anuntat pe 20 iulie 2022 ca a sprijinit compania sa de portofoliu Green Group la achizitia SIGAD, un dezvoltator roman de software de raportare de mediu.

Achizitia marcheaza infiintarea unei divizii Circular Innovations” a GreenGroup, care va investi in companii de tip start-up sau scale-up, cu o contributie importanta in dezvoltarea economiei circulare in Europa.

„Lansarea acestei noi divizii susține un program amplu de investitii al GreenGroup, coordonat de Abris, urmarind consolidarea pozitiei Grupului ca lider regional în domeniul economiei circulare. Circular Innovations capitalizeaza un moment favorabil, in care multi antreprenori isi directioneaza eforturile si afacerile inspre dezvoltare sustenabila, prin solutii inovatoare. De asemenea, sustinerea afacerilor care contribuie la reducerea amprentei de carbon este un pilon important din strategia ESG urmarita de Abris Capital Partners pentru anii urmatori”, a spus Adrian Stanculescu, Partener si Head of Abris Romania.

Investitorul de capital central-european Abris a preluat in 2016 pachetul majoritar in platforma cu activitati de reciclare GreenGroup, care si-a extins ulterior afacerea atat organic, cat si prin achizitii de tip bolt-on.

Achiziția SIGAD reprezintă o noua etapa de crestere pentru GreenGroup, in orientarea sa catre businessuri unice cu profil tehnologic, care contribuie la obiectivele de eficientizare a resurselor si de reducere a emisiilor de dioxid de carbon la nivel global.

Compania va beneficia atat de sprijin financiar, cat si de expertiza de peste 20 de ani a Grupului in reciclare si valorificare a resurselor din deseuri, iar sinergiile cu toate diviziile GreenGroup, networkingul si relația buna cu stakeholderii cheie din industrie vor contribui la accelerarea cresterii.

Green Group a anuntat in mai 2022 ca a contractat o finantare multijurisdictionala de 127 mil. euro de la un sindicat de banci format din BCR, ING Bank, OTP Bank Romania, Raiffeisen Bank şi UniCredit Bank.

„Intr-o perioada in care protecția mediului a devenit o prioritate asumată de guverne si institutii europene, parteneriatul cu GreenGroup ne ofera acces la investitiile necesare si experienta celui mai mare grup de reciclare din regiune, sprijinit de Abris, pentru a putea beneficia de o dezvoltare rapida si extindere pe piata din Romania si din afara”, a declarat Andrei Dobrin, unul dintre fondatorii SIGAD.

Asteptarile cumparatorului sunt ca SIGAD sa devina unul dintre cei mai mari furnizori de solutii de software de mediu, raportari non-financiare, raportari ESG pentru companii mari și pentru IMM-uri, in Romania si in regiunea central-europeaa.. SIGAD va fi integrat in operatiunile consolidate ale GreenGroup.

„Criza energetica si de aprovizionare cu materii prime, precum si incalzirea globala, reprezinta contextul care directioneaza astazi cresterea economiei si fundamenteaza principiile dezvoltarii companiilor pe baze sustenabile. Este un moment propice pentru start-up-uri, prin oportunitatile de inovatie si flexibilitate care le caracterizeaza si care le confera o pozitie privilegiata in economia circulara. Integrarea acestora in ecosistemul GreenGroup reprezinta un element strategic in consolidarea pozitiei noastre ca jucator integrat in economia circulara”, a spus Constantin Damov, presedintele GreenGroup.

Constantin Damov de la Green Group anunta pe 10 decembrie 2021 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ca Green Group urmeaza sa investeasca 120 – 130 mil. euro in urmatorii 3 ani.

“In anii urmatori, ne dorim prezente pe un semicerc plecand ca la handbal din Lituania urmand o pozitie pe care o analizam in Polonia, in Croatia, Bulgaria, Grecia, in asa fel incat de la tarile baltice pana la Balcanii de sud sa putem sa avem o prezenta sa putem capta aceste materiale, deseuri, sa zicem resurse postconsum in a crea o noua industrie noua. Practic, Europa de Est poate prelua din mers rolul pe care l-a avut China ani de zile in care deseurile au fost transportat si s-a incercat industrializarea lor“, explica Constantin Damov strategia de crestere a Green Group la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

Pe langa Green Group, Abris Capital Partners are in portofoliul sau local platforma industriala Pehart, dar si alte achizitii cu care s-a remarcat de la inceputul crizei Covid19, fiind printre cei mai activi cumparatori private equity de active locale din ultimii ani.

Abris Capital Partners este un fond independent de private equity, care se concentreaza pe oportunitati mid-market pe pietele din Europa Centrala.

Fondat in 2007 si cu un capital de investiții de aproximativ 1,3 mld. euro, Abris are un orizont de investitie pe termen lung si urmareste de obicei tranzactiile in care poate obtine un pachet majoritar sau total in investitie. Marja obisnuita de investitie Abris pentru o tranzactie se situeaza intre 30 si 75 mil. euro. Abris opereaza in echipe regionale din birourile din Varsovia si Bucuresti.

Fondul de investitii Resource Partners a finalizat tranzactia de exit din World Class Romania

Resource Partners, manager regional de fonduri de private equity, a finalizat recent tranzactia de exit din World Class Romania, liderul pietei locale de centre de fitness.

Noul proprietar este African Industries Group, care este deja activ in piata din Romania cu investitii in sectorul de agribusiness, distributie de masini si echipamente agricole, respectiv cu dezvoltari si investitii pe piata imobiliara.

Cumparatorul a fost asistat de catre casa de avocatura RTPR pe partea de consultanta legala a achizitiei, in timp ce o echipa Deloitte a lucrat pe partea de servicii de consultanta financiara, taxe si alte aspecte ale tranzactiei. De cealalta parte, vanzatorul a avut alaturi avocatii firmei Stratulat Albulescu.

Potrivit datelor anuntate anterior, acordul prevede ca membrii echipei de conducere in frunte cu Kent Orrgren, CEO World Class Romania, raman in companie ca actionari minoritari.

Resource Partners a preluat World Class Romania in 2014 si a extins reteaua sa de peste 4 ori in cei 8 ani printr-o strategie care a combinat tranzactiile de tip M&A in cadrul careia a facut 7 achizitii de operatori de profil cu cresterea organica.

Resource Partners a anuntat inca din aprilie 2022 exitul din singura sa investitie din Romania, insa managerul de capital privat ramane interesat de noi achizitii locale, avand in vedere strategia noului fond de investitii pe care il ridica.

Astfel, pe 30 iunie 2022, Resource Partners a anuntat prima inchidere pentru al treilea sau fond de investitii Resource Eastern European Partners III, care are o capitalizare – tinta de 200 mil. euro. Tichetele de investitii din noul fond vor fi in marja a 5 – 30 mil. euro per tranzactie.

IFC a semnat pe 28 iunie 2022 o investitie de capital de 16,04 mil. USD pentru noul fond administrat de catre Resource Partners. Deja, pe 9 martie 2022, BERD a aprobat o investitie de 40 mil. euro pentru acelasi fond de investitii, care va urmari sa-si plaseze banii in achizitii de firme din spatiul Europei Centrale si de Est, fiind vizate mai ales pietele din Polonia si Romania, cele mai mari din regiune.

Fostul sef de strategie al UiPath a intrat ca Venture Partner la White Star Capital, o platforma globala de investitii in tehnologie care administreaza active de peste 1 mld. USD

Vargha Moayed, ex-Chief Strategy Officer la UiPath, a anuntat pe 17 iulie 2022 ca a fost cooptat pe pozitia de Venture Partner la White Star Capital, o platforma globala de investitii in tehnologie care administreaza active de peste 1 mld. USD.

White Star Capital este un manager tanar de fonduri de venture capital, care are in portofoliu 66 de companii, din care 5 care au statut de unicorn (companii a caror valoare depaseste pragul de 1 mld. USD) – Tier Mobility, Clark Insurance, Asia Innovations Group Limited, Dollar Shave Club si Freshly, potrivit datelor unui bilant de activitate pentru 2021 facut public.

White Star Capital administreaza fondurile White Star Capital III – cu un capital de investitii de 360 mil. USD, Digital Asset Fund – cu un capital de 50 mil. USD strans de la investitori, iar in aprilie 2022 a anuntat prima inchidere a noului sau fond Digital Asset Fund II – care are o capitalizare – tinta de 120 mil. USD si care va investi in tichete de 1 – 7 mil. USD in retele crypto si blockchain.

White Star Capital are o acoperire globala prin reteaua sa de birouri din New York, Paris, Londra, Montreal, Toronto, Singapore, Hong Kong si Guernsey.

Industria de venture capital a ajuns in 2021 la o efervescenta fara precedent, cresterea numarului de unicorni din SUA si Europa alimentand puternic interesul investitorilor pentru ridicarea de noi fonduri care se adreseaza investitiilor in tehnologie.

Vargha Moayed a fost in perioada martie 2018 – martie 2022 Chief Strategy Officer pentru Uipath, unde a lucrat direct cu CEO-ul si unul dintre fondatorii companiei – romanul Daniel Dines, Uipath fiind listata din 2021 pe bursa de la New York unde a intrat initial cu o capitalizare de circa 40 mld. USD. Anterior, Moayed a fost Partner Advisory Leader la EY Romania in perioada 2015 – 2018.

Vargha Moayed este din 2019 membru in board-ul Agricover, unul dintre cei mai puternici jucatori privati din sectorul agricol din Romania.

Transgaz imprumuta 60 mil. euro pe 2 ani de la Raiffeisen pentru finantarea capitalului de lucru

Operatorul national de transport de gaze Transgaz, companie publica aflata sub controlul statului roman, a anuntat pe 15 iulie 2022 ca a semnat un credit de 300 mil. RON (60 mil. euro) cu Raiffeisen Bank Romania.

„Obiectul contractului il reprezinta imprumutul in valoare de 300 milioane Lei pentru finantarea necesarului de capital de lucru pentru activitatea de echilibrare la nivelul SNTGN Transgaz S.A.”, au precizat reprezentantii companiei.

Potrivit acestora, durata imprumutului este de 2 ani.

Transgaz ruleaza constant imprumuturi de la bancile locale pentru finantarea proiectelor sale de investitii si a capitalului de lucru, in ultimii ani fiind raportate credite luate de la BCR si Banca Transilvania, credite cu valori apropiate de cel semnat acum cu Raiffeisen.

Statul roman detine un pachet de 58,5% din Transgaz, companie cu o valoare bursiera de peste 2,7 mld. RON (peste 540 mil. euro) pe bursa de la Bucuresti.

EY: Piata de fuziuni si achizitii din Romania a scazut in primul semestru la 2,5 mld.US fata de 4,2 mld. US in perioada similara din 2021

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a înregistrat 109 tranzactii in primul semestru din 2022, in crestere cu 25% fata de S1 2021, estimeaza consultantii EY.

In ciuda volumului mai mare de tranzactii, valoarea estimata a activitatii locale de fuziuni si achizitii a fost mai mica de la an la an, la 2,5 mld. USD, față de 4,2 mld. USD în S1 2021, ca urmare a unei scaderi de 51% a valorii tranzactiilor dezvaluite, sustin consultantii EY.

Potrivit acestora, achizitia producatorului auto Ford Romania de catre Ford Otosan Olanda, pentru 785 mil. USD a fost cea mai mare tranzactie din aceasta perioada, urmata de achizitia unui portofoliu de NPL-uri din Romania de catre APS Holdings Corporation de la Bank of Cyprus, pentru 158 mil.USD, achizitia parcului eolian Beta Wind de catre Energias de Portugal, prin subsidiara sa EDP Renovaveis, pentru 136 mil. USD si achizitia EXPO Business Park de catre S IMMO, pentru 108 mil. USD.

Investitorii strategici continua sa fie actorii dominanti ai pietei de fuziuni si achizitii din Romania, reprezentand 89% din tranzactii. Tranzactiile interne au inregistrat un avans de 45% în S1 2022 fata de aceeasi perioada din anul trecut, totalizand 55 de tranzactii.

Jucătorii straini si-au crescut activitatea cu doar 9% pe piata romaneasca (49 de tranzactii) fata de aceeasi perioada din anul precedent. In ceea ce priveste provenienta, cei mai activi investitori au fost din SUA (5 tranzactii), urmate de Olanda, Polonia, Belgia si Marea Britanie (cu 4 tranzactii fiecare).

Cele mai active sectoare in funcție de volumul tranzactiilor atrase raman tehnologia (15 tranzactii) si sectorul imobiliar (12 tranzactii), urmate de produse industriale diversificate (6 tranzactii), sanatate (5 tranzactii) si telecomunicatii, media si divertisment si energie si utilitati (4 tranzactii fiecare).

Desi sunt excluse din calculul EY privind valoarea de piata, se remarca alte patru tranzactii in S1 2022. In martie 2022, MBC Group, compania media cu sediul în Emiratele Arabe Unite, a achizitionat 30% din Antenna Group SA, firma de televiziune si producție cu sediul in Grecia, inclusiv operatiunile sale din Romania. Tot in martie, Econergy International Limited a cumparat de la PNE AG doua proiecte fotovoltaice in Romania si SUA. Ambele tranzactii se fac pentru o suma nedeclarata.

In aprilie 2022, Groupe Bruxelles Lambert a semnat un acord definitiv pentru a achizitiona o participatie majoritara in Affidea B.V., inclusiv operatiunile sale din Romania, pentru 1,1 mld. USD, iar in mai 2022, Medicover AB a ajuns la un acord pentru achizitia Laurus Medical din Romania si Allenort Kliniki Terapii din Polonia, pentru o suma totala de 15 mil. USD.

Zdenek Romanek main

Zdenek Romanek, CEO Raiffeisen Bank Romania: Romania este una dintre pietele principale ale Raiffeisen, vrem sa crestem organic si, daca apar oportunitati, ne vom uita si la achizitii. Ce spune despre tranzactiile de finantare

„Digitalizare” si „crestere” sunt cuvintele care vor defini directia strategica pentru Raiffeisen Bank Romania in mandatul noului CEO, bancherul ceh Zdenek Romanek.

Intrebat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca grupul austriac Raiffeisen ia in calcul o vanzare a subsidiarei din Romania dupa ce a vandut banca sa din Bulgaria si se pregateste sa isi vanda afacerea din Rusia, Zdenek Romanek a raspuns: „Romania a fost intotdeauna una dintre pietele principale ale Raiffeisen („super-core market” – n.r.)”.

La nivel de grup, Raiffeisen a luat in ultimul an mai multe decizii strategice cu impact asupra geografiei operatiunilor sale – a finalizat in iulie 2022 tranzactia de vanzare a subsidiarei din Bulgaria, a sasea banca de pe piata locala cu o cota de piata de 7,9% pentru un pret de 1,009 mld. euro care include si portofoliile de leasing, administrare de active, servicii si operatiunile de pe piata de asigurari. De asemenea, Raiffeisen a anuntat in martie 2022 ca studiaza o vanzare a afacerii din Rusia, in contextul in care tot mai multe companii din Occident isi retrag capitalurile de acolo ca urmare a invaziei ruse din Ucraina, iar in 2021 a decis sa cumpere subsidiara Credit Agricole din Serbia.

In Romania, noul CEO al Raiffeisen Bank a precizat ca se va concentra in mandatul sau pe digitalizarea operatiunilor bancii. Zdenek Romanek a facut parte anterior din echipa care s-a ocupat de strategia digitala a celeilalte banci mari austriece, Erste – proprietarul BCR.

Intrebat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca strategia bancii se va orienta catre cresterea cotei de piata sau catre majorarea profitabilitatii, Zdenek Romanek a spus: „Vrem sa crestem. Exista inca spatiu de crestere organica pe piata”. El a adaugat ca daca vor aparea oportunitati pe piata, Raiffeisen se va uita si la achizitii.

Raiffeisen Bank Romania va veni pe piata bursiera cu noi emisiuni de obligatiuni verzi, a mai spus pe 13 iulie 2022 seful bancii, dupa ce banca a ajuns deja in ultimul an la un portofoliu de obligatiuni listate de 2 mld. RON (circa 400 mil. euro). Pana acum, proiectele imobiliare verzi au fost printre destinatiile favorite pentru banii atrasi din astfel de finantari.

Energia si sectorul manufacturier sunt in topul sectoarelor care atrag finantari sindicalizate, a explicat noul CEO al Raiffeisen Bank Romania pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Cu mai multa atentie sunt privite finantarile catre sectorul imobiliar, potrivit acestuia.

Raiffeisen Bank are o cota de piata de circa 13% pe piata finantarilor corporate (pentru companii), a mai spus Zdenek Romanek.

Recent, Raiffeisen Bank Romania si-a impartit expunerea fata de Romgaz din creditul bilateral de 325 mil. euro anuntat in martie 2022, credit utilizat pentru plata partiala a pretului de achizitie de circa 1 mld. euro pe care Romgaz trebuie sa il plateasca americanilor de la ExxonMobile pentru a prelua participatia de 50% din proiectul petrolier offshore Neptun Deep din Marea Neagra. Astfel, in iunie 2022, BCR s-a alaturat Raiffeisen in finantarea catre Romgaz, care a devenit din credit bilateral un imprumut sindicalizat.

„La tichetele mai mari de imprumuturi sindicalizate, Raiffeisen Bank Romania lucreaza impreuna si cu alte entitati din grup”, a precizat Zdenek Romanek pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Raiffeisen a facut parte din sindicatele de banci la mai multe finantari mari acordate in ultimii ani, printre care se numara imprumuturile semnate de Regina Maria, Medlife, Profi, Romgaz, Ameropa sau Electrica.

Zdenek Romanek a fost instalat in martie 2022 in postul de CEO al Raiffeisen Bank Romania, in contextul unui proces mai amplu de schimbare a echipei de conducere a bancii din ultimul an. In martie 2021, americanul James Stewart, vicepresedintele bancii responsabil de trezorerie si piete de capital, si-a incheiat mandatul de 21 ani in board. In martie 2022, olandezul Steven van Groningen a plecat dupa 20 ani din pozitia de CEO, fiind inlocuit de Zdenek Romanek, fost bancher la Erste Bank.

De asemenea, seria de schimbari la varful Raiffeisen Bank Romania a continuat apoi cu Mihail Ion, care a fost mutat de pe pozitia de CFO pe pozitia de Vicepresedinte Piete de capital, servicii bancare de investitii si planificare financiara personala, pastrandu-si insa locul in echipa de sapte membri care formeaza conducerea executiva a bancii. Mutarea lui Mihail Ion pe noua pozitie are nevoie, de asemenea, de autorizarea bancii centrale. Noul CFO nominalizat recent este Alina Rus, care provine din interiorul organizatiei, dar care are nevoie de avizul bancii centrale pentru validarea sa in functie.

Schimbari au avut loc si in echipa de conducere a Raiffeisen Bank International, unde economistul Sabine Abfalter, fost partener PwC Austria care s-a ocupat de auditul bancilor austriece, a preluat de la 1 martie 2022 postul de CFO de la Michael Höllerer.

Zdenek Romanek preia Raiffeisen Bank Romania, banca ce a incheiat 2021 in top 5 banci locale cu o cota de piata de 9,25% dupa activul net bilantier, in crestere fata de 2020, dupa Banca Transilvania, BCR (subsidiara locala a grupului austriac Erste), BRD Societe Generale (subsidiara grupului francez Societe Generale) si ING Bank Romania (subsidiara grupului olandez ING), conform datelor BNR.

Pentru 2021, Raiffeisen Bank Romania a raportat un profit net de 788 mil. RON (160 mil. euro), in crestere cu 22% fata de anul anterior, active totale de 59,2 mld. RON (12 mld. euro), mai mari cu 15% fata de 2020, si venituri totale de 2,67 mld. RON (peste 540 mil. euro) – mai mari cu 3% fata de anul anterior.

In lupta pentru cresterea cotei de piata in Romania, Raiffeisen este in concurenta directa cu banci cu cote de piata apropiate precum ING Bank, CEC Bank, respectiv Unicredit Bank Romania, subsidiara locala a grupului italian UniCredit.

Bogdan Dobre, CEO Holcim Romania. Sursa: Holcim.

Holcim continua achizitiile pe pietele de materiale de constructii din Romania: gigantul elvetian cumpara pachetul integral de actiuni la producatorul de betoane General Beton Romania. „Evaluam constant posibilitati de a ne alinia portofoliul cu viziunea de a deschide noi oportunitati de crestere pentru companie”

Holcim Romania, subsidiara gigantului elvetian de pe piata globala a materialelor de constructii, a anuntat pe 8 iulie 2022 achizitia General Beton Romania, unul dintre cei mai importanti jucatori de pe pe piata locala a betoanelor.

Tranzactia a primit aprobarea Consiliului Concurentei, au precizat reprezentantii cumparatorului.

„General Beton România SRL este un astfel de exemplu, este o afacere de succes, cu tradiție și experiență de peste 24 de ani pe piața din România, alături de care avem un parteneriat durabil, fiind și unul dintre clienții Holcim. Investim atât în extinderea operațiunilor noastre, prin achiziția General Beton, dar și în creșterea capacităților de producție existente prin investiții majore în fabricile Holcim și Somaco. Ca parte a angajamentului „Net Zero”, avem aprobate proiecte care vizează producerea de energie verde, reducerea emisiilor de CO2, precum și creșterea gradului de valorificare energetică a deșeurilor drept combustibili alternativi în fabricile noastre de ciment”, a declarat Bogdan Dobre, CEO Holcim România & Market Head Moldova.

„Holcim cumpara 100% din actiunile General Beton Romania”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Holcim. Acestia nu au facut publica valoarea tranzactiei.

General Beton Romania SRL detine in prezent o retea de 8 statii de betoane in principalele orase din Romania astfel ca dupa aceast achizitie Holcim Romania va ajunge la o retea formata din 27 locatii. Statiile de betoane se afla in Arad, Constanta, Iasi, Brasov, Bucuresti, Cluj-Napoca, Craiova, Oradea, Ploiesti, Satu Mare, Sibiu, Targu Mureș si Timisoara.

General Beton Romania a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de circa 33 mil. euro si numara aproximativ 160 de angajati. Compania a intrat pe piata de betoane din Romania in 1998, cand a deschis o statie ecologica la Timisoara, iar ulterior a continuat extinderea retelei si consolidarea portofoliului de produse.

Holcim este unul dintre cei mai puternici investitori pe piata de ciment, betoane si agregate, dar si pe piata de prefabricate si BCA dupa ce in anii anteriori a cumparat afacerea Somaco de la Oresa, o companie de investitii aflata in portofoliul unei familii antreprenoriale suedeze.

Intrebati daca Holcim va continua politica de fuziuni si achizitii (M&A) in Romania, reprezentantii grupului au raspuns: „Evaluam constant posibilitati de a ne alinia portofoliul cu viziunea de a deschide noi oportunitati de crestere pentru companie”, lasand de inteles ca optiunea de noi achizitii ramane deschisa.

Dealtfel, la nivelul grupului, Holcim are in derulare un plan strategic de crestere pana in 2025, in baza caruia a facut numeroase achizitii bolt – on prin care sa obtina cat mai rapid crestere pe pietele in care activeaza si sa isi extinda amprenta locala.

Grupul de companii Holcim România include Holcim România  cu doua fabrici de ciment in Campulung si Alesd, o statie de macinare, 27 statii de betoane, trei statii de agregate, doua statii de lianti speciali si trei terminale de ciment, Somaco Grup Prefabricate  cu cinci fabrici de prefabricate si una de BCA, si Geocycle Romania cu trei puncte de lucru pentru pre-tratarea deseurilor. In total, grupul Holcim Romania are aproximativ 1700 de angajati.

Holcim Romania a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de circa 354 mil. euro si un profit net de 65 mil. euro.

Pe piata de ciment, Holcim Romania concureaza cu grupul german HeidelbergCement si grupul irlandez CRH. La nivel global, fuziunea dintre grupul francez Lafarge si rivalul sau elvetian Holcim a format in ultimii ani grupul LafargeHolcim, care recent si-a schimbat denumirea in Holcim, companie cu o capitalizare bursiera de aproape 27 mld. US. La nivel local, impactul fuziunii globale dintre Lafarge si Holcim a fost unul puternic, in conditiile in care fabricile de ciment ale Lafarge au fost preluate de grupul irlandez CRH.

RM SI MEDLIFE TABLE main

MidEuropa a semnat un credit de circa 300 mil. euro pentru reteaua Regina Maria, cea mai mare finantare din istoria serviciilor medicale private din Romania. Marile banci locale au ridicat miza la un record istoric de jumatate de miliard de euro intr-un an in cursa Medlife – Regina Maria pentru pozitia de lider al pietei de profil

ACTUALIZARE 14.07.2022 Medlife a anuntat pe 14.07.2022 ca a semnat achizitia unui pachet de 99,76% din actiunile Muntenia Hospital, cel mai mare spital privat din judetul Arges. Tot pe 14.07.2022, Regina Maria, care anuntase in iunie 2022 achizitia Muntenia Hospital de la SIF Muntenia a anuntat ca renunta la achizitie.

 

Managerul regional de fonduri de private equity Mid Europa a contractat pentru platforma sa de servicii medicale private Regina Maria cea mai mare finantare din istoria pietei de profil, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, finantarile asigurate de catre marile banci locale au ajuns in 2021 la un record absolut pe piata serviciilor medicale private din Romania, in contextul in care Regina Maria si Medlife, cei doi rivali care isi disputa de ani de zile pozitia de lider pe piata de profil, au accesat credite sindicalizate care totalizeaza circa 480 mil. euro, potrivit calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, RM Healthcare Investments SRL, noul vehicul corporativ prin care Mid Europa controleaza platforma Regina Maria, a incheiat pe 23 septembrie 2021 cu un sindicat de banci un contract de credit al carui principal care trebuie rambursat catre creditori se ridica la 295 mil. euro. BCR este agent de garantie, iar printre partile finantatoare se numara si alte banci, avand in vedere incheierea unui contract intercreditor din octombrie 2021, un astfel de contract stabilind, de regula, ierarhia creditorilor in cadrul unei astfel de structuri de imprumut sindicalizat, in care bancile isi impart expunerile intre ele.

Pe lista garantiilor pentru imprumut se afla active, dar si o lista de conturi apartinand BCR, Raiffeisen, BRD, ING Bank, Garanti Bank, CEC Bank, Credit Europe Bank, Unicredit Bank si Banca Transilvania. In anii anteriori, BCR, Raiffeisen, ING Bank, UniCredit Bank si Banca Transilvania au intrat in randul bancilor care au acordat si au majorat succesiv un imprumut sindicalizat acordat retelei Regina Maria pentru dezvoltare.

Reprezentantii MidEuropa si ai retelei Regina Marina nu au facut comentarii pe marginea noului imprumut sindicalizat la solicitarile trimise de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, respectiv daca acesti bani asigura o refinantare a creditului anterior, asigura o finantare noua pentru extindere sau poate viza plata unui dividend recap prin care proprietarul retelei ar putea obtine bani inainte de exit prin majorarea expunerii bancilor fata de activele detinute in portofoliu.

In 2015, la achizitia retelei Regina Maria de catre un fond de investitii administrat de catre managerul de capital privat regional MidEuropa, cumparatorul a semnat un imprumut sindicalizat de 75 mil. euro contractat de la grupurile bancare austriece Erste si Raiffeisen, respectiv Unicredit Bank Austria (fosta Bank Austria Creditanstalt) care a fost utilizat la plata partiala a pretului de achizitie.

De atunci, pe fondul dezvoltarii accelerate a retelei Regina Maria, imprumutul sindicalizat a fost rostogolit succesiv si majorat pana la circa 90 mil. euro (420 mil. RON) in 2017, respectiv pana la 145 mil. euro in 2018, care apoi a ajuns pana la circa 170 mil. euro in 2020, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a scris anterior.

Comparativ cu 2015, momentul achizitiei Regina Maria de catre MidEuropa, finantarea sindicalizata a crescut de 4 ori, intr-un ritm comparabil cu cel al cresterii afacerii, daca ne uitam la evolutia cifrei de afaceri anuale in perioada 2015 – 2021.

Din aceasta finantare sindicalizata au mers bani atat catre dezvoltare organica, cat si pentru asigurarea resurselor necesate in campania de M&A de achizitie de jucatori locali.

La nivel national, Regina Maria este angajata de mai multi ani intr-o cursa de consolidare a pietei de profil in care principalul rival este Medlife, o afacere antreprenoriala listata pe bursa de la Bucuresti, dar care a atras in actionariatul sau pe rand si investitori institutionali puternici precum IFC, divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, sau NN, cel mai mare manager de pensii private din Romania.

La randul sau, Medlife a mizat constant in campania sa de crestere a afacerii pe creditele luate de la banci.

Medlife a anuntat pe 4 mai 2021 semnarea unui credit sindicalizat de circa 143 mil. Euro, prin majorarea facilitatilor existente cu inca 40 mil. Euro, cu un sindicat de banci format din BCR, in calitate de coordonator, aranjor principal, agent de documentatie, agent de facilitate si garantii si finantator, Raiffeisen Bank, BRD Groupe Societe Generale si Banca Transilvania, in calitate de aranjori principali si finantatori. Destinatia anuntata a noile fonduri atrase a fost consolidarea si extinderea grupului la nivel national, prin dezvoltarea spitalelor regionale, extinderea infrastructurii medicale si finantarea programului de achizitii.

Pe 6 decembrie 2021, Medlife a anuntat majorarea creditului sindicalizat cu 50 de mil. euro, pana la concurenta sumei totale de 185 mil. euro, de la acelasi consortiu format din cele 4 banci, fondurile obtinute urmand sa fie alocate pentru consolidarea pozitiei la nivel national, cresterea prezentei la nivel regional, precum si pentru amplificarea proiectelor de cercetare derulate de companie.

Cei doi rivali, Medlife si Regina Maria, combina dezvoltarea organica cu campania de M&A prin care si-au consolidat prezenta in orasele mari si de talie medie din Romania, insa politica M&A difera.

Astfel, tiparul achizitiilor MidEuropa atat la Regina Maria, cat si la celelalte platforme din portofoliul sau – Profi (retail) si Cargus (curierat si logistica), arata o preferinta a investitorului financiar de a prelua pachetele integrale de actiuni la operatorii cumparati pentru a integra mai rapid achizitiile in platforma, cum se intampla si la Regina Maria. Un investitor financiar de private equity are, de regula, un orizont de investitie pe termen mediu dupa care se pregateste pentru exit pentru a rambursa banii investiti investitorilor in fondul administrat.

Privind din aceasta perspectiva, Regina Maria este cea mai veche participatie locala a MidEuropa in Romania, fiind in portofoliul sau de circa 7 ani si cotata astfel ca afacerea locala cu cel mai mare potential de exit pentru MidEuropa. Dealtfel, MidEuropa a angajat anterior banca de investitii Rothschild pentru tranzactia de exit din Regina Maria, dupa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 27 martie 2019, dar a renuntat ulterior la tranzactie.

Politica de finantare a MidEuropa in ceea ce priveste companiile de portofoliu a vizat constant contractarea de credite sindicalizate pe fiecare dintre platformele sale – Profi (care a ajuns la un credit de circa 466 mil. euro dupa cooptarea JP Morgan si a altor noi finantatori pe langa cei existenti anterior), Regina Maria si Cargus, iar apoi majorarea treptata a acestora pentru a acoperi expansiunea rapida a retelelor.

De cealalta parte, Medlife, o afacere antreprenoriala devenita companie publica, prefera achizitia pachetului majoritar de actiuni in operatorii medicali locali achizitionati si pastrarea fondatorilor in echipa de management a companiei preluate, iar apoi o majorare treptata a participatiei in cadrul companiilor trecute sub controlul sau.

Astfel, cele doua finantari sindicalizate majore pe care ruleaza extinderea platformelor Regina Maria si Medlife au crescut in 2021 pana la 295 mil. euro, respectiv pana la 185 mil. euro, indicand o expunere de pana la 480 mil. euro a bancilor mari locale catre cei doi rivali din piata serviciilor medicale private din Romania.

Miza pentru pozitia de lider in piata de profil este chiar mai mare daca avem in vedere ca mai sunt si alte expuneri, respectiv alte resurse angajate in aceasta lupta.

In perioada 1 ianuarie 2021 – 7 iulie 2022, Medlife a anuntat finalizarea achizitiei pachetului de 100% din Centrul Medical Veridia Bucuresti (fostul Centrul Medical Basarab) – martie 2021, finalizarea achizitiei pachetului de 60% din Medica Sibiu – aprilie 2021, majorarea participatiei cu 10% pana la 100% in Centrul Medical Panduri, finalizarea achizitiei CED Pharma – iunie 2021, finalizarea achizitiei a 75% din Pharmachem Distributie – iulie 2021, achizitia a 60% din Stomestet Cluj, achizitia a 50% din actiunile retelei de centre oncologice Neolife Romania – octombrie 2021, achizitia a 100% din actiunile spitalului OncoCard Brasov, achizitia a 60% din actiunile Oradent by Dr Costea Oradea – noiembrie 2021, achizitia a 76% din Centrul Medical Irina Galati, majorarea participatiilor la operatorii locali Genesys si Almina – martie 2022, achizitia pachetului de 100% la Life Med, achizitia pachetului de 60% la Pro Life Clinics Iasi – aprilie 2022, preluarea pachetului integral de actiuni pentru Centrul Medical de diagnostic si  imagistica Tomorad Sfantu Gheorghe si a pachetului de 60% de actiuni a Centrului Medical de Gastroenterologie Targu Mures, achizitia a 80% Medici’s Timisoara, achizitia a 100% Medicris Oradea, achizitia a 80% din centrul Profilaxis Timisoara – iunie 2022 si achizitia pachetului majoritar la centrele de fitness Sweat Concept in iulie 2022, potrivit datelor facute publice pe bursa de la Bucuresti.

Medlife are o valoare bursiera de 2,58 mld. RON (peste 500 mil. euro), familia Marcu avand o detinere directa de peste 40% din companie.

Regina Maria, brand sub umbrela caruia opereaza Centrul Medical Unirea SRL, a raportat in ultimul an achizitia Columna Medical Center in noiembrie 2021, achizitia Centrul Medical Bucovina in februarie 2022, respectiv spitalul privat Muntenia Hospital Pitesti in iunie 2022, cumparat de la SIF Muntenia. Pe 14 iulie 2022, Regina Maria a anuntat ca renunta la achizitia Muntenia Hospital Pitesti, iar Medlife a raportat tot pe 14 iulie 2022 ca semneaza achizitia unui pachet de 99,76% din actiunile Muntenia Hospital Pitesti.

In ciuda numarului mare de tranzactii M&A de pe piata serviciilor medicale private, valoarea per tichet in acest sector ramane de multe ori sub un prag de semnificatie la nivelul pietei de M&A din Romania si se inregistreaza tichete de valori mai mici fata de alte sectoare, dupa cum au observat consultanti specializati in tranzactiile de M&A.

 

IFC a dat un imprumut verde de 85 mil. euro pe 6 ani investitorului imobiliar Globalworth pentru a-si dezvolta portofoliul din Romania

Globalworth, cea mai importanta platforma de investitii imobiliare pe piata de birouri din Europa Centrala si de Est, a anuntat pe 4 iulie 2022 ca a contractat un imprumut verde de 85 mil. euro de la International Finance Corporation (IFC), cu o maturitate de 6 ani.

Anuntul privind contractarea imprumutului de 85 mil. euro de la IFC a fost facut de Globalworth inca de pe 1 iunie 2022 pe bursa de la Londra, acolo unde sunt listate actiunile investitorului imobiliar.

Banii de la IFC vor intari pozitia de lichiditate si vor asigura un capital flexibil in conditii atractive, sustin reprezentantii Globalworth.

Suma va fi alocata pentru proprietati comerciale din Romania eligibile cu incadrarea de imprumut verde a companiei.

“Suntem incantati, ca prin acest imprumut, extindem colaborarea cu IFC. Este primul nostru imprumut verde de cand am lansat emisiunea inaugurala de obligatiuni verzi in 2020 si cred ca asta demonstreaza in mod hotarat sustenabilitatea afacerii Globalworth si a pietelor in care operam”, afirma Mihai Zaharia, Head of Investments Romania si Director pentru pietele de capital in cadrul grupului Globalworth.

Finantarea pe termen lung de la IFC va ajuta compania sa isi atinga obiectivele de mediu, care stabilesc ca intregul portofoliu de spatii de birouri sa devina verde, si sa lanseze ni proiecte verzi in Romania.

”Strategia IFC in Romania este concentrata pe promovarea unei dezvoltari verzi, reziliente si incluzive. Suntem incantati sa ne intarim parteneriatul cu Globalworth, dezvoltator lider in imobile verzi si semnaleaza incredere in sectorul de birouri din Romania la iesirea din criza Covid 19”, a spus Ary Naïm, Directorul Regional al IFC pentru Europa Centrala si de Sud-Est.

IFC a ajutat Globalworth sa isi dezvolte un cadru de imprumut verde pentru a putea folosi credite verzi in vederea finantarii sau refinantarii proiectelor ce vor contribui la schimbarile climatice.

IFC a mai facut public in 2022 un pachet de finantare pentru Lidl Romania de 98 USD, la care se vor adauga alte fonduri pentru Kaufland Romania in cadrul unui program de investitii mai larg despre care a scris recent jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

IFC are un portofoliu de peste 1 mld. euro in Romania la nivelul anului financiar incheiat la 30 iunie 2021, Romania fiind cea mai mare piata a IFC din Europa, dupa cum a precizat Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru Romania si Moldova, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, eveniment organizat pe 10 decembrie 2022 de catre jurnalul de tranzatii MIRSANU.RO.

Globalworth are o valoare bursiera pe piata de la Londra de 1,22 mld. euro, potrivit ultimelor informatii disponibile.

Pe piata imobiliara din Romania, grupurile cu profil regional detin cele mai puternice portofolii pe piata de birouri – Globalworth, pe piata de centre comerciale – NEPI, respectiv pe piata de spatii logistice – CTP.

Raiffeisen Bank Romania continua schimbarile in conducerea bancii. Dupa instalarea noului CEO, a fost anuntata si numirea noului CFO

Raiffeisen Bank Romania, subsidiara a grupului bancar austriac Raiffeisen, a anuntat pe 4 iulie 2022 ca Alina Rus a fost nominalizata pentru preluarea pozitiei de CFO (Chief Financial Officer) a bancii.

Numirea la conducerea diviziei de control financiar si contabilitate va deveni insa efectiva abia dupa ce va primi si autorizarea din partea bancii centrale (BNR).

„Ma bucur ca Alina completeaza echipa noastra de conducere executiva si sunt sigur ca o sa-si aduca o contributie semnificativa. A demonstrat abilitați deosebite ca leader si intelege foarte bine nevoile bancii. Ne asteapta o perioada provocatoare si interesanta in care vom contribui cu totii la transformarea si succesul nostru ca organizatie” a spus Zdenek Romanek, Presedinte si CEO Raiffeisen Bank Romania.

Alina Rus a intrat in echipa Raiffeisen Bank in 2003 in divizia IT, iar incepand cu 2004 a facut parte din divizia Risc, departamentul de analiza financiara. In 2008, ea a trecut pe pozitia de director al echipei Analiza Financiara si Rating. In 2015, Alina Rus a preluat functia de director executiv pe zona de risc de credit pentru toate segmentele non-retail ale bancii.

Conducerea bancii a trecut prin cele mai importante schimbari din ultimele doua decenii dupa ce Zdenek Romanek a preluat pozitia de CEO si Presedinte Raiffeisen Bank Romania de la Steven van Groningen, care a fost unul dintre cei mai longevivi bancheri straini la conducerea unei banci din Romania. De asemenea, seria de schimbari la varful Raiffeisen Bank Romania a continuat apoi cu Mihail Ion, care a fost mutat de pe pozitia de CFO pe pozitia de Vicepresedinte Piete de capital, servicii bancare de investitii si planificare financiara personala, pastrandu-si insa locul in echipa de sapte membri care formeaza conducerea executiva a bancii. Mutarea lui Mihail Ion pe noua pozitie are nevoie, de asemenea, de autorizarea bancii centrale.

In acest moment conducerea executiva Raiffeisen Bank este formata din sapte membri: Zdenek Romanek – Presedinte & CEO, Cristian Sporis – Vicepresedinte Corporatii, Vladimir Kalinov – Vicepresedinte Retail, Mircea Busuioceanu – Vicepresedinte Risc (CRO), Bogdan Popa, Vicepresedinte Operatiuni si IT (COO), Mihail Ion – Vicepresedinte Piete de Capital, Servicii Bancare de Investitii si Planificare Financiara Personala si Alina Rus care se alatura de astazi ca Vicepresedinte si CFO, sub rezerva confirmarii de catre BNR.

Grupul Raiffeisen are 25 de ani de activitate pe piata bancara din România si deserveste peste 2,28 milioane de clienti, persoane fizice si juridice. Banca are aproape 4.700 de angajati, 300 de agentii in toata tara,  1.131 ATM-uri & MFM-uri si o retea de peste 26.400 POS-uri.

Raiffeisen Bank Romania este una dintre cele mai mari banci locale aflate in portofoliul unui grup bancar strain, in contextul in care primele pozitii in piata sunt ocupate de Banca Transilvania, BCR (parte a grupului austriac Erste), BRD SocGen (parte a grupului francez Societe Generale) si ING Bank Romania (parte a grupului olandez ING). Piata bancara din Romania a devenit tot mai competitiva in ultimii ani dupa ce Banca Transilvania a devenit liderul  pietei dupa achizitia Bancpost si a detronat BCR, ING a inregistrat o crestere organica rapida, iar bancile aflate in portofoliul statului roman, CEC Bank si Eximbank, sunt in top 10 banci si isi majoreaza tot mai mult cota de piata.

Beata Javorcik, economistul – sef al BERD: “Piata se asteapta ca preturile la grau sa ramana ridicate pana in decembrie 2023”. Riscuri si oportunitati pentru Romania in contextul international actual

“Mai mult de 10% din caloriile consumate in Egipt vin din Rusia sau Ucraina, acelasi procent este si in Mongolia. Daca te uiti la Turcia, mai mult de 10% din caloriile consumate local vin din tari cu restrictii de export. In Georgia, de asemenea, care este in topul tarilor afectate de conflict (conflictul ruso – ucrainean, n.r.), stocurile sunt scazute. Romania nu este expusa direct, dar preturile ridicate ale produselor agricole afecteaza economia si consumatorii”, a spus Beata Javorcik, economist – sef al Bancii Europene penrtru Recosntructie si Dezvoltare (BERD), la conferinta „Equality, Diversity and Inclusion in CEE Conference: Today and Tomorrow”, organizata la Bucuresti pe 29 iunie 2022 de catre BERD si Camera de Comert Romana pentru Diversitate (RDCC).

Tarile cu cea mai mare cota de exporturi alimentare aflate sub restrictii sunt Indonezia, Algeria si Rusia, ultima pe fondul agresiunii militare asupra Ucrainei, care i-a adus mai multe valuri de sanctiuni internationale si embargouri de export.

Pe lista tarilor cu restrictii la exporturile alimentare se afla Ucraina, Kazahstan, Serbia, Egipt si Turcia, potrivit datelor International Food Policy Research Institute, prezentate de catre economistul – sef al BERD.

Pe harta celor mai afectate tari de razboiul Rusiei in Ucraina si de restrictiile de export existente, tari ca Tadjikistan si Uzbekistan sunt in top, in conditiile in care importa 90% din grau din Kazahstan, tara cu restrictii de export , sau Georgia, care isi asigura 70% din consumul de grau si 90% din uleiul de floarea-soarelui din Rusia si Ucraina. Importul Romaniei de calorii este afectat in proportie de 20% de catre restrictiile de export impuse, in linie cu celelalte tari din regiunea Europei Centrale si de Est, mai arata datele BERD.

Cheltuielile cu hrana in raport cu cosul de consum au avut in 2021 o pondere de 30% in Romania, cea mai ridicata medie inregistrata de un stat membru al UE si peste media de 25% a tarilor din aria de actiune a BERD care acopera state din Europa, Africa si Asia. Comparativ, state precum Cehia, Polonia, Slovacia, statele baltice, Croatia sunt la un nivel in jurul a 20%, iar in Germania ponderea cheltuielilor de hrana ajung la 15% din cosul de consum, adica undeva la jumatate fata de media inregistrata in Romania, mai arata datele prezentate de BERD.

Pe piata internationala, s-au inregistrat cresteri mari atat ale pretului din energie precum petrol, gaze naturale, energie electrica, dar si la grau, porumb si alte produse agricole, pe fondul razboiului ruso-ucrainean si a restrictiilor de export aducand tot mai multe riscuri pentru siguranta alimentara.

“Piata se asteapta ca preturile ridicate la grau vor persista pana in decembrie 2023”, a punctat Beata Javorcik de la BERD.

In contrast, pietele se asteapta ca pretul pretrolului sa scada in acelasi interval de timp, a mai precizat Beata Javorcik.

Daca impactul cotatiei la titei este unul global, pretul la gaze naturale este unul regional si a ajuns la niveluri istorice in Europa.

In ceea ce priveste ponderea cheltuielilor cu utilitatile in raport cu venitul per gospodarie, Romania inregistra in 2016 un raport de 25%, cel mai ridicat la nivelul statelor UE, depasita doar de tari precum Armenia (27%) si Moldova (28%), ceea ce indica o puternica vulnerabilitate a consumatorilor din Romania la cresterea preturilor la energie, care se traduce in facturi mai mari.

In ceea ce priveste cresterea inflatiei, datele din aprilie 2022 prezentate de BERD indica Romania in linie cu celelalte state din regiune si sub media statelor in care activeaza BERD, dar peste media de inflatie inregistrata in zona Euro.

Toate aceste cresteri, inclusiv a costurilor de finantare a statelor si a datoriei publice, indica o presiune si mai mare asupra cheltuielilor bugetului de stat, a carui marja de manevra este din ce in ce mai mica in alte arii de cheltuieli publice.

Pe de alta parte, intreruperile din lanturile de alimentare aduc si oportunitati, considera Beata Javorcik, in contextul in care companiile incep sa se gandeasca la diversificarea surselor, si deci a furnizorilor. Astfel, 29,5% din randurile producatorilor germani intentioneaza sa isi creasca numarul de furnizori, ceea ce devine o oportunitate pentru regiunea Europei Centrale si de Est in conditiile in care aici se produc multe dintre produsele importate din China de firmele germane.

Ceea ce ar insemna o oportunitate pentru Romania si alte tari din regiune sa isi creasca exporturile catre piata germana, noteaza Beata Javorcik. Romania ar putea sa isi valorifice astfel potentialul in zona comenzilor de echipamente, panouri de bord, cabluri, scaune si alte piese de mobilier, mai arata datele BERD.

La conferinta organizata de catre BERD si RDCC au mai participat, printre altii, si Hiroshi Ueda, ambasadorul Japoniei la Bucuresti, Shane Dixon din partea ambasadei SUA la Bucuresti, Charlotte Ruhe – Managing Director BERD pentru regiunea Europei Centrale si de Sud-Est si Igor Ostrowski, Partener si Co-Coordonator la nivel global al practicii de tehnologie, media si telecomunicatii in cadrul firmei de avocatura Dentons.

Raiffeisen isi imparte cu BCR expunerea la imprumutul de 325 mil. euro acordat Romgaz pentru achizitia participatiei Exxon Mobil in Marea Neagra

Producatorul de gaze Romgaz Medias, companie listata aflata sub controlul statului roman, a anuntat pe 28 iunie 2022 modificarea contractului de credit incheiat cu Raiffeisen in martie prin cooptarea BCR ca si creditor in cazul imprumutului luat pentru achizitia participatiei de 50% din proiectul Neptun Deep din Marea Neagra, detinut de catre Exxon Mobil.

Astfel, imprumutul bilateral de 325 mil. euro devine un credit sindicalizat, in care Raiffeisen isi imparte expunerea fata de Romgaz cu BCR, subsidiara locala a unui alt grup bancar austriac – Erste.

”Astazi, 28 iunie 2022, a fost semnat de catre S.N.G.N. ROMGAZ S.A. (”ROMGAZ”), in calitate de imprumutat si Raiffeisen Bank S.A. (”Raiffeisen”) si Banca Comerciala Romana S.A. (”BCR”), in calitate de creditori, Actul aditional nr. 1 la Contractul de imprumut bancar nr. 37843/30.03.2022 (”Contractul de Credit”), prin care partile au agreat alaturarea BCR la Contractul de Credit, drept creditor, si transformarea, in consecinta, a Contractului de Credit dintr-un contract de credit bilateral intr-un contract de credit sindicalizat, fara suportarea de costuri suplimentare de catre ROMGAZ. Astfel, BCR se aliniaza la termenii de finantare oferiti initial de catre Raiffeisen, in cadrul Contractului de Credit, si deci la oferta de finantare desemnata de ROMGAZ drept castigatoare in urma procesului de selectie (inclusiv in ceea ce priveste dobanda remuneratorie, dobanda penalizatoare, compensatii, costuri si cheltuieli). Actul aditional nr. 1 la Contractul de Credit a fost semnat conform conditiilor aprobate de Consiliul de Administratie al ROMGAZ in sedinta din data de 27 iunie 2022, cu respectarea conditiilor prevazute in art. 1 si art. 2 din hotararea Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor ROMGAZ nr. 12 din data de 10 decembrie 2021”, au afirmat reprezentantii Romgaz in cadrul unui comunicat transmis investitorilor prin intermediul Bursei de Valori Bucuresti.

Romgaz a raportat pe 30 martie 2022 incheierea contractului de credit in vederea acoperirii partiale a pretului de achizitie a pachetului de 50% detinut de catre gigantul petrolier american Exxon Mobil Exploration and Production Romania Limited in proiectul de explorare Neptun Deep din Marea Neagra, finantarea de 325 mil. euro avand o maturitate de 5 ani si o rata de dobanda raportata la EURIBOR la 3 luni.

Potrivit datelor facute publice de catre Romgaz, in baza contractului de achizitie semnat cu americanii de la ExxonMobil, pretul de achizitie ce va fi platit vanzatorului se ridica la 1,06 mld. USD, care ar putea fi majorat cu maxim 10 mil. USD.

Romgaz are o capitalizare bursiera de aproape 20 mld. RON (peste 4 mld. euro) pe bursa de la Bucuresti.

OMV Petrom, liderul pietei petroliere din Romania aflat sub controlul companiei austriece OMV, detine o participatie de 50% din proiectul Neptun Deep si este partenerul Romgaz in aceasta concesiune. Decizia de investitii a operatorilor in proiectul Neptun Deep a fost amanata ani de zile, in conditiile in care investitorii straini din sectorul de explorare cer o legislatie predictibila si mai prietenoasa in ceea ce priveste regimul de taxare al investiei, ceea ce a pus in stand by atat proiectul Neptun Deep, cat si alte proiecte de investitii.

Zacamintele de hidrocarburi din Marea Neagra sunt cotate ca avand un rol important in majorarea productiei interne si, implicit, a reducerii importurilor de resurse din Rusia, cu atat mai mult cu cat razboiul din Ucraina inceput in februarie 2022 a dus la schimbarea politicii statelor europene fata de Rusia prin reducerea importurilor rusesti si cautarea de solutii energetice alternative.

Prima finantare albastra a IFC de 100 mil. euro pentru Banca Transilvania. Imprumutul vizeaza folosirea sustenabila a apei in Romania

Prima finantare din Europa Centrala si de Est pentru imprumuturi blue va sprijini proiectele de economie blue din Romania. Imprumutul de 100 de milioane de euro a fost acordat de IFC Bancii Transilvania.

Romania trebuie sa investeasca aproximativ 15 miliarde de euro pana in 2027 pentru a se conforma tuturor cerintelor Uniunii Europene referitoare la sectorul apei si al apelor uzate, din care cel putin 3 miliarde de euro ar putea fi furnizate de finantatori din sectorul privat. Sprijinul acordat de IFC va ajuta Banca Transilvania sa lanseze un produs de finantare blue pentru imprumuturi destinate microintreprinderilor si intreprinderilor mici si mijlocii, in linie cu abordarea IFC privind finantarile albastre.

Economia blue se refera la folosirea durabila a resurselor oceanice si maritime pentru crestere economica, imbunatatirea mijloacelor de trai si a locurilor de munca, mentinand in acelasi timp sanatatea ecosistemelor si a resurselor de apa. Fondurile din investitia IFC vor fi folosite pentru a finanta proiecte specifice in Romania, inclusiv in domeniul productiei durabile, turismului, pescuitului, irigatiilor agricole etc., cu contributie la sustenabilitatea resurselor de apa.

“Suntem incantati sa fim, prin parteneriatul nostru cu IFC, un pionier in Romania si in Europa Centrala si de Est in ceea ce priveste proiectele de economie albastra. Acesta este un nou domeniu de interes pentru noi, care completeaza portofoliul BT de finantari de impact si sprijina alinierea Romaniei la cerintele si standardele UE de gestionare a apei, precum si cresterea eficientei utilizarii apei in toate sectoarele. Romania are norocul sa aiba resurse mari de apa si sa fie un nod de transport maritim. Trebuie sa avem mai multa grija de ceea ce avem, astfel incat generatiile viitoare sa nu sufere din cauza noastra. Multumim IFC pentru acest nou parteneriat, care continua ceea ce am construit deja impreuna”, declara Omer Tetik, CEO Banca Transilvania.

Acest proiect de finantare blue va contribui la cresterea accesului la apa in Romania, avand in vedere vulnerabilitatea ridicata a tarii la seceta, la imbunatatirea practicilor de gestionare a apei, respectiv la tratarea apelor uzate. Imprumutul va respecta, de asemenea, Directiva privind rezolutia si redresarea bancilor (BRRD) a Uniunii Europene si va contribui la atingerea obiectivelor de reglementare MREL (cerinta minima de fonduri proprii) ale BT. Conceptul de MREL a fost introdus pentru a spori rezilienta bancilor si pentru a se asigura ca bancile dispun de o capacitate suficienta de absorbtie a pierderilor si de recapitalizare in cazul unui bail-in.

Incepand cu 2004, parteneriatul dintre IFC si Banca Transilvania a insemnat 13 proiecte de investitii si 3 proiecte de consultanta. In cadrul proiectului actual, IFC va sustine banca sa inteleaga oportunitatile de finantare albastra, sa identifice proiecte albastre si sa o ajute sa dezvolte o strategie si un cadru de finantare blue.

„Imprumuturile blue ofera oportunitati extraordinare de consolidare a economiei si de asigurare a sanatatii ecosistemelor acvatice si marine din Romania”, afirma Ary Naïm, manager regional al IFC pentru Europa Centrala si de Sud-Est. „Suntem optimisti ca investitia IFC va incita interesul pentru finantarea albastra si va atrage si alte banci sa se aventureze in acest spatiu, sporind rezilienta sistemului bancar romanesc si aprofundand pietele de capital ale tarii”, a continuat acesta.

IFC are in palmares piata obligatiunilor verzi si este lider in ceea ce priveste lansarea si extinderea finantarii albastre in alte regiuni. In prezent, 400 de milioane de dolari sunt angajati pentru finantarea albastra la nivel mondial. Se preconizeaza ca economia oceanica se va dubla pana la 3 trilioane de dolari pana in 2030, cu 40 de milioane de angajati, comparativ cu 2010. Solutiile de finantare inovatoare sunt esentiale pentru imbunatatirea conservarii oceanelor si a zonelor de coasta, dar si pentru cresterea resurselor de apa curata, iar astfel de finantari au un potential urias pentru a contribui la realizarea acestor obiective.

schwarz main

Pachet de finantare masiv IFC – BERD de aproape 300 mil. euro pentru extinderea retelelor de retail Kaufland si Lidl pe pietele din Romania si Moldova

Grupul privat german Schwarz urmeaza sa obtina un pachet de finantare de aproape 300 mil. euro de la International Finance Corporation si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) pentru expansiunea retelelor sale de retail Kaufland si Lidl pe pietele din Romania si Moldova, conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele aproape 300 mil. euro pentru expansiunea din Romania si Moldova fac parte dintr-un pachet mai amplu de finantare, care ajunge pana la aproape o jumatate de miliard de dolari (circa 450 mil. euro) si care mai vizeaza si alte piete din regiune, mai exact zona Balcanilor de Vest.

Principalul beneficiar va fi Lidl, care opereaza linia de afaceri de supermarketuri a grupului Schwarz. Astfel, BERD urmeaza sa discute pe 20 iulie 2022 aprobarea unui imprumut senior de pana la 175 mil. euro care sa finanteze partial un program total de investitii in perioada 2022 – 2024 de 850 mil. euro al grupului Schwarz pentru pietele din regiune. Defalcat, 100 mil. euro urmeaza sa fie alocate din imprumutul BERD pentru extinderea retelei Kaufland in Romania si Moldova, iar celelalte 75 mil. euro vor finanta extinderea retelei de supermarketuri Lidl in Albania, Bosnia si Herzegovina, Kosovo, Macedonia de Nord si Muntenegru.

Separat, IFC, divizia de investitii a grupului Bancii Mondiale, a pregatit un alt imprumut senior cu o valoare similara, de 175 mil. euro, care are exact aceleasi coordonate, adica 100 mil. euro vor fi alocate expansiunii Kaufland in Romania si Moldova, iar restul de 75 mil. euro vor sustine reteaua Lidl in  Albania, Bosnia si Herzegovina, Kosovo, Macedonia de Nord si Muntenegru. Mai exact, imprumutul IFC va finanta partial deschiderea in perioada 2022 – 2024 a 41 de hipermarketuri in Romania si a 9 hipermarketuri in Moldova, arata datele disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La acestea se adauga o alta componenta de finantare a IFC, care a semnat in ianuarie 2022 un imprumut cu o maturitate de pana la 10 ani in valoare de 98 mil. USD pentru finantarea extinderii retelei Lidl Romania in orasele mici si mijlocii, ca parte a unui program de investitii de peste 1 mld. euro, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Lidl si Kaufland, ambele aflate in portofoliul miliardarului german Dieter Schwarz, sunt companiile cu cele mai mari cifre de afaceri de pe piata de retail din Romania, dupa cum indica ultimele bilanturi anuale facute publice.

Astfel, Lidl Discount SRL este afacerea mai mare, care a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 14,9 mld. RON (circa 3 mld. euro), in crestere cu 15% fata de anul anterior, si un profit net de 737 mil. RON (circa 150 mil. Euro) la un numar de 9.092 de angajati. Lidl activeaza in Romania din 2011 cand a finalizat achizitia retelei de 103 magazine Plus de la concernul german Tengelmann in cadrul unei tranzactii regionale care a cuprins si piata din Bulgaria. Acum, reteaua Lidl depaseste 300 de magazine si 5 centre logistice.

De cealalta parte, Kaufland Romania SCS este afacerea mai profitabila, care a raportat o cifra de afaceri de 13,97 mld. RON (peste 2,8 mld. Euro), in crestere cu 8% fata de anul anterior, dar cu o marja mai mare avand in vedere profitul net raportat de 887 mil. lei (180 mil. euro) la un numar de 13.512 angajati.

In Romania, Kaufland activeaza de 15 ani si a reusit sa isi formeze o retea din care fac parte aproximativ 152 de magazine, 2 centre logistice si 2 birouri administrative. Comparativ, in Moldova are o retea din numai 7 magazine.

„In scopul finantarii activitatilor de extindere si sprijinirii dezvoltarii economiei locale, Lidl Romania beneficiaza de un imprumut IFC. Imprumutul, acordat pe termen de 10 ani, a fost precedat de o serie de verificari ample, la care Lidl Romania a dovedit ca dispune de premisele structurale si organizatorice pentru o activitate economică durabila. Cu ajutorul acestei investitii, Lidl Romania va facilita accesul consumatorilor la produse de calitate la preturi accesibile si va crește numarul de furnizori autohtoni pentru a susține si mai mult economia locala si pentru a minimiza intreruperile lantului de aprovizionare. Investitia va contribui si la ridicarea standardelor de siguranta alimentara de-a lungul lantului de aprovizionare. Prin masurile de limitare a intreruperilor pe lantul de aprovizionare, proiectul dintre IFC si Lidl Romania promoveaza rezilienta pe piata de retail alimentar. Investiția totala este una sustenabila, care sa asigure o dezvoltare durabila pentru Lidl Romania si, in egala masura, sa sustina imbunatatirea permanenta a experientei de cumparare pentru clienti. Prin utilizarea unor tehnologii sustenabile avansate din domeniul constructiilor compania construieste magazine moderne, prietenoase cu mediul. Printre planuri se numara si investitia continua in implementarea caselor de marcat de tip self check-out, care sa le ofere clientilor o sesiune de cumparaturi mai rapida, dar si in dezvoltarea retelei de statii de încarcare pentru masini electrice”, au precizat reprezentantii Lidl intr-un raspuns trimis pe 19 mai 2022 jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO pe tema imprumutului Lidl Romania de la IFC.

„In ceea ce priveste investitiile prognozate pentru 2022, bugetul va fi cel putin la nivelul celui din 2021, adica cel putin 375 de milioane de euro. Planul pentru acest an este sa mentinem un ritm de expansiune sustinut, ce vizeaza deschiderea a cel putin zece magazine noi, viziune valabila, de asemenea, pentru fiecare din urmatorii ani. Cu fiecare magazin deschis, se genereaza 100 de locuri de munca. Asta înseamna, automat, o medie de 1000 de locuri de munca noi pe piața locala, pana la finalul anului.”, au explicat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Kaufland intr-un raspuns trimis pe 19 mai 2022.

Extinderea retelelor de comert venite dupa 1990 din Vestul Europei pe pietele emergente din Europa de Est a fost masiv finantata de institutiile financiare internationale de dezvoltare precum IFC, BERD si Banca Europeana de Investitii (BEI).

Daca de astfel de imprumuturi de dezvoltare au beneficiat pe rand retele precum Auchan, Carrefour, Mega Image sau Profi, grupul Schwarz prin Lidl si Kaufland a devenit un adevarat campion al finantarilor prin BERD si IFC in Europa de Est. Grupul Schwarz este client al IFC din 2005 si de atunci divizia de investitii a Bancii Mondiale a semnat imprumuturi in 2005, 2010, 2011, 2015, 2017 si 2022 pentru expansiunea grupului german in Romania, Moldova, Bulgaria, Polonia si Croatia. De asemenea, si BERD a stat alaturi de grupul Schwarz in campania sa de extindere in Europa Centrala si de Est din ultimele doua decenii.

Un alt operator major care in ultima perioada a apelat la finantarea IFC si BERD este lantul de supermarketuri Profi, care a apelat recent la IFC pentru dezvoltarea retelei sale, dar care ruleaza si unul dintre cele mai importante credite sindicalizate, cu o valoare de circa 2,3 mld. RON (circa 466 mil. euro), conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La nivelul pietei de retail alimentar din Romania, grupul Schwarz care opereaza prin Lidl si Kaufland concureaza cu Profi, lantul de supermarketuri aflat in portofoliul managerului de fonduri private equity Mid Europa, dar si cu investitori strategici precum Carrefour, Auchan (controlat de familia fondatorului sau francez Gerard Mulliez), Mega Image (grupul Ahold Delhaize) sau Penny, care apartine concernului german REWE sau reteaua germana de cash and carry Metro, carora li se adauga si antreprenori romani care au investit in formatele de comert modern.

Grupul german Schwarz a raportat pentru anul fiscal 2021 vanzari de 133,6 mld. Euro, la care Lidl a contribuit cu vanzari de 100,8 mld. Euro, iar Kaufland cu 27,3 mld. euro. Grupul Schwarz opereaza in intreaga lume o retea de peste 13.300 de magazine si numara in jurul a 550.000 de angajati.

Proprietarul grupului Schwarz este miliardarul german Dieter Schwarz, a carui avere depaseste 30 mld. USD, potrivit datelor Forbes.

Finantari ING Bank de peste 25 mil. euro in ultimii trei ani pentru grupul Boromir pentru modernizarea capacitatilor de productie

ING Bank Romania, subsidiara locala a grupului bancar olandez ING, a acordat credite pentru investitii de peste 25 mil. euro grupului Boromir, afacerea dezvoltata de antreprenorul Constantin Boromiz pe piata locala de morarit si panificatie.

Imprumuturile pe termen lung sunt acordate bilateral si au in vedere retehnologizarea si modernizarea fabricilor din Ramnicu Valcea, inclusiv construirea unui nou depozit si spatiu de productie, automatizarea proceselor de productie si lansarea unor noi linii de produse.

„Deși contextul economic incert se prelungeste, ne bucuram sa fim alaturi de antreprenori romani pentru a-i ajuta sa isi extinda afacerea, sa isi digitalizeze procesele operationale si sa isi modernizeze fabricile din tara. La ING, credem ca progresul este mereu posibil si sustinem afacerile care contribuie la evolutia economiei romanesti.

Astfel, in ultimii trei ani, am acordat grupului Boromir transe succesive de finantare in valoare de peste 25 milioane de euro.”, a explicat Stefan Dinu, Head of Lending, divizia Wholesale Banking, in cadrul ING Bank Romania. 

In 2021, grupul Boromir a inregistrat o crestere a cifrei de afaceri consolidate de 22,5%, ajungand la o valoare nominala a cifrei de afaceri de 136 mil. euro. Printre ultimele lansari se numara crearea unor game de produse sezoniere, vegane si fara gluten. Pentru piata B2B, grupul a adaugat in portofoliu doua tipuri de faina profesionala pentru pizza. Din luna aprilie 2020, a deschis si magazinul online boromirmarket.ro, cu livrare la domiciliu in toata tara. 

„Grupul Boromir a beneficiat de sprijinul ING Bank inca din anul 2003, fiind alaturi de noi la toate investitiile pe care le-am derulat si pe care le avem in derulare. Parteneriatul Boromir – ING Bank a realizat investitii majore, ce ne-au ajutat sa ne diversificam canalele de distributie pe piata interna, sa crestem exporturile si sa ne extindem continuu portofoliul de produse.”, a spus Constantin Boromiz, CEO si fondator al grupului Boromir.

Grupul Boromir a ajuns la peste 1.400 angajati, ca urmare a dezvoltarii pe mai multe linii de business. Moraritul este sustinut de trei mori de grau, o moara de malai si de silozuri de cereale cu o capacitate de 90.000 de tone. O alta linie de business este cea a produselor dulci de cuptor. De asemenea, grupul Boromir si-a consolidat pozitia pe segmentele de snacks, de prajituri, dar si de produse de gatit acasa.

Platformele de productie ale grupului sunt localizate in Ramnicu Valcea, Buzau, Sibiu, Deva si  Slobozia.

Dentons a asistat Asseco SEE în achizitia Bithat

Dentons a anuntat pe 27 iunie 2022 ca a oferit consultanta Asseco SEE Ltd, una dintre cele mai mari companii de IT din Europa de Sud Est, la achiziția pachetului majoritar de acțtuni al Bithat Solutions, o companie romaneasca specializata in solutii de digitalizare si automatizare a datelor, a documentelor si a proceselor de business. 

Prin aceasta achizitie, Asseco SEE isi continua strategia de extindere a solutiilor de management al documentelor si de accelerare a cresterii afacerii.

Cristian Popescu, partener drept corporativ M&A, a coordonat echipa de tranzactie, fiind asistat de Cristina Marcu, counsel, si avocatii Cristina Florea si Alin Dimache. Echipa Dentons a coordonat toate aspectele juridice ale achizitiei, de la finalizarea due diligence-ul extins pana la elaborarea si negocierea documentelor tranzactiei. 

Cristian Popescu a declarat: “Suntem onorati ca am putut fi alaturi de Asseco intr-o noua tranzactie pe piata din Romania, a doua colaborare in mai putin de un an. Finalizarea cu succes a achizitiei Bithat reprezinta pentru clientul nostru o noua etapa din strategia de extindere a portofoliului sau cu produse si servicii din zona de solutii de management al documentelor si servicii digitale online, precum si de consolidare a pozitiei sale pe piata din Romania si din Europa de Sud Est.”

Anul trecut Dentons a oferit consultanta Payten, membru al grupului Asecco SEE, in legatura cu achizițta pachetului majoritar de actiuni al ContentSpeed, un important furnizor de soluții software pentru industria de comert electronic din Romania.

Raiffeisen Bank continua cursa cu BCR in emisiunile de obligatiuni verzi. Raiffeisen vine cu obligatiuni verzi de 525 mil. RON si ridica miza la un total de 2 mld. RON obligatiuni verzi emise pe bursa intr-un an

Rivalitatea dintre subsidiarele celor mai importante banci austriece, Erste si Raiffeisen, se resimte nu doar pe piata bancara, ci si pe piata locala de capital.

La cateva zile dupa ce BCR, subsidiara a Erste, a anuntat o emisiune de obligatiuni de 702 mil. RON si un total de instrumente verzi de 1,2 mld. lei emise pe bursa de la Bucuresti in 2 emisiuni, Raiffeisen vine cu o noua emisiune de 525 mil. RON de obligatiuni verzi.

Raiffeisen Bank ajunge astfel la a treia emisiune de obligatiuni verzi listate din 2021 inocace pe piata de capital local si o valoare agregata a acestor titluri de imprumut de 2 mld. RON (peste 400 mil. Euro).

Obligatiunile verzi de tip senior nepreferentiale au o maturitate de 5 ani si o dobanda fixa anuala de 8,927 % pe an, usor sub cea anuntata de BCR care depaseste 9% pe an. Raiffeisen Bank a emis si vandut catre 13 obligatari, persoane juridice un numar de 1.000 de obligatiuni corporative cu o valoare nominala de 525.000 lei.

„Prin aceasta a treia emisiune de obligatiuni verzi dovedim ca angajamentul nostru de a contribui la dezvoltarea unor comunitati sustenabile si prospere este unul de durata si consistent. Ne bucura interesul ridicat al investitorilor pentru toate emisiunile noastre de obligatiuni verzi, ceea ce ne arata ca aspectele legate de sustenabilitate joaca un rol tot mai important in deciziile de alocare a capitalului de catre investitorii institutionali.”, a spus Romulus Mircea, Director Executiv Managementul Activelor si Pasivelor, Raiffeisen Bank.

„Orientarea spre investitii in proiecte sustenabile capata o insemnatate deosebita in contextul care domina peisajul pietelor de capital de ceva timp, marcat de integrarea criteriilor ESG in deciziile de alocare a capitalului de catre investitori. Suntem incantati ca Raiffeisen Bank, unul dintre jucatorii cheie in domeniul bancar din Romania va lista a treia sa emisiune de obligatiuni verzi la Bursa de Valori Bucuresti, dovedind astfel ca bursa poate si trebuie sa devina principalul canal de finantare pentru investitiile verzi in Romania”, a spus Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti.

Emisiunea de obligatiuni care a intrat pe 24 iunie 2022 la tranzactionare este a patra emisiune a Raiffeisen Bank, valoarea totala a obligatiunilor bancii disponibile la tranzactionare fiind de peste 2,6 mld. RON.

BCR a lansat o noua emisiune de obigatiuni verzi de 702 mil. RON cu maturitate la 5 ani si o dobanda anuala de 9,079%. Subsidiara locala a grupului bancar austriac Erste a ajuns pe bursa de la Bucuresti la un nivel total de obligatiuni la tranzactionare de peste 3,7 mld. lei

BCR, subsidiara locala a grupului bancar austriac Erste, a listat pe 22 iunie 2022 o noua emisiune de obligatiuni verzi de 702 mil. lei (peste 140 mil. euro), prin care se aliniaza noului trend de emitere de instrumente financiare care corespund criteriior ESG.

In octombrie 2021, BCR a intra pe bursa de la Bucuresti cu prima sa emisiune de obligatiuni verzi de 500 mil. lei.

Noile titluri ale BCR sunt obligatiuni verzi de tip senior nepreferentiale, cu o maturitate de 5 ani si o dobanda fixa anuala de 9,079 %.  Obligatiunile au primit un rating pe termen lung de BBB+ din partea agentiei de rating Fitch.

“Ma bucur ca, datorita eforturilor colegilor mei, reusim sa aratam consecventa si sa extindem angajamentul nostru de a emite obligatiuni verzi. Aceste emisiuni, alaturi de toate initiativele noastre similare, se inscriu in viziunea BCR de transformare sustenabila si pe termen lung a economiei romanesti. Investitorii sunt din ce in ce mai atenti la resursele pe care aleg sa le sustina si suntem incantati sa vedem aceasta preocupare tot mai prezenta in Romania. Este un semn de responsabilitate si, totodata, de incredere in piata de capital, chiar si intr-un context international dificil”, a declarat Sergiu Manea, CEO al BCR, a doua banca din Romania dupa valoarea activelor totale.

“BCR utilizeaza in mod activ piata de capital din Romania pentru a obtine finantare, iar proiectele verzi incep sa capete tot mai multa consistenta la Bursa de Valori Bucuresti. Dupa ce anul trecut, echipa BCR a listat prima emisiune de obligatiuni verzi ale grupului pe piata locala, acum o noua emisiune de peste 700 de milioane de lei va fi folosita pentru finantarea unor proiecte verzi din economia romaneasca. Succesul acestor emisiuni demonstreaza capacitatea pietei de capital din Romania de a acoperi finantari semnificative si arata faptul ca bursele de valori au o responsabilitate cheie in promovarea tranzitiei spre o economie verde prin incurajarea si dezvoltarea finantarilor responsabile si a produselor financiare sustenabile”, a declarat Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti.

Membra a Erste Group, BCR este unul dintre cele mai importante grupuri financiare din Romania, incluzand operatiunile de banca universala (retail, corporate & investment banking, trezorerie si piete de capital), precum si societatile de profil de pe piata leasingului, pensiilor private si a bancilor de locuinte. Emisiunea de obligatiuni a intrat pe 22 iunie la tranzactionare si este a 6-a emisiune a bancii listata la BVB, valoarea totala a obligatiunilor BCR disponibile la tranzactionare fiind de peste 3,7 mld.lei.

Bancile si-au consolidat an de an rolul de cel mai important emitent de obligatiuni pe piata de capital din Romania, in contextul in care au folosit bursa ca un canal de a atrage lichiditati de la investitori pe care apoi sa le plaseze mai departe in imprumuturi catre clientela lor la dobanzi superioare.

RTPR alaturi de Arval Service Lease Romania intr-o noua tranzactie in sectorul de leasing operational

RTPR a asistat Arval Service Lease Romania S.R.L., parte a BNP Paribas Group, cu privire la achizitia de la BCR Fleet Management S.R.L. a unei parti din activitatea de leasing operational a BCR Fleet Management. Tranzactia va fi finalizata dupa aprobarea Consiliului Concurentei si indeplinirea conditiilor precedente agreate de parti.

Grupul BCR si Arval vor continua colaborarea pentru comercializarea solutiilor de mobilitate oferite de catre Arval pentru clientii BCR. Arval este specializat in leasing de vehicule full service si noi solutii de mobilitate.

RTPR a implicat in aceasta tranzactie o echipa formata din Mihai Ristici (Partner), Marina Fecheta-Giurgica (Managing Associate), Serban Halmagean (Associate) si Ozana Ghic (Junior Associate) pentru documentele tranzactiei, impreuna cu Diana Dimitriu, Cezara Urzica (Managing Associates) si Flavia Mincu (Junior Associate) pentru procesul de due diligence. Roxana Ionescu (Partner) si Serban Halmagean (Associate) au acordat consultanta cu privire la aspectele de concurenta.

Echipa RTPR a lucrat indeaproape cu echipa juridica in-house a BNP Paribas formata din Louis-Philippe Vasconcelos (Head of Legal M&A) si Cira Caroscio (Senior Legal Counsel M&A).

„Felicitari Arval pentru semnarea acestei tranzactii. Acestmandat reconfirma calitatea echipei noastre care este in mod constant implicata in cele mai interesante si sofisticate tranzactiidin zona de M&A. Suntem onorati sa fi contribuit la succesul acestui proiect”, a declarat Mihai Ristici, Partener RTPR.

„Multumiri echipei Arval pentru colaborarea excelenta in acest proiect. Suntem bucurosi ca am avut ocazia sa ne aducem contributia lacrearea acestui parteneriat intre Arval si grupul BCR.Le dorim succes in colaborarea viitoare si suntem pregatiti pentru noi provocari”, a declarat Marina Fecheta-Giurgica, Managing Associate la RTPR.

RTPR este recunoscuta pentru experienta sa impresionanta in cele mai sofisticate tranzactii de M&A, fiind recomandata an de an in topul clasamentelor de specialitate. Ghidurile juridice internationale Legal 500, Chambers & Partners si IFLR1000 care realizeaza in fiecare an analize amanuntite ale pietei juridice la nivel global, claseaza practica de Corporate/M&Ape primul loc. Declaratiile clientilor sunt la fel de apreciative: „Cea mai comerciala practica juridica de fuziuni si achizitii din Romania (…)bine pregatiti pentru a aborda tranzactii complexe, cu o intelegere solida a nevoilor sofisticate ale clientilor.”, pentru Legal 500 2022.

O selectie a tranzactiilor de M&A in care RTPR a oferit recent consultanta include:

–           Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) in legatura cu achizitia activelor grupului CEZ din Romania, cea mai mare tranzactie din Romania din ultimii 12 ani

–           Meridiam SAS, un investitor global si administrator de active, in legatura cu tranzactia prin care a intrat in actionariatul Netcity Telecom, compania care opereaza infrastructura subterana de telecomunicatii din Bucuresti

–           African Industries Group in legatura cu achizitia World Class Romania, cea mai mare retea de cluburi de health & fitness din Romania

–           LKE Group, unul dintre cei mai importanti furnizori germani de produse si sisteme de manipulare si logistica, cu privire la achizitia pachetului majoritar de actiuni in Someg S.A. si o parte din business-ul Transcarpatica S.A.

–           Autonom Services, cel mai important jucator independent de pe pietele de leasing operational si rent-a-car din Romania, cu privire la achizitia Premium Leasing, compania de leasing operational a grupului Tiriac

–           AROBS Transilvania Software, o importanta companie romaneasca specializata in furnizarea de servicii software si solutii pentru industrii diverse, cu privire la achizitia Enea Services Romania SRL, divizia de dezvoltare software a grupului suedez Enea AB

–           Sarmis Capital cu privire la achizitia unui pachet majoritar de actiuni in Smart ID Dynamics S.A., un important furnizor de solutii proprii de automatizare personalizate si complete, pentru procese complexe si intense, lider in domeniul IT in Romania

–           dublu rol cu privire la investitia fondului de private equity Morphosis Capital in grupul Cronos Med, este lider in medicina estetica in Romania

–           Morphosis Capital si un consortiu de investitori din Belgia in legatura cu achizitia unui pachet majoritar de actiuni in EMI Equipement Maintenance Industrie, lider de piata in domeniul sistemelor industriale de acces

–           Innova Capital in legatura cu achizitia PayPoint Services SRL si Payzone SA de la grupul PayPoint

PayPoint main

Managerul polonez de capital Innova strange pana la 90 mil. euro de la BERD si IFC pentru noul sau fond regional de private equity. Innova 7 cauta sa ia de la investitori 350 – 400 mil. euro pentru a cumpara firme de talie medie din Romania si din Europa Centrala si de Est

Innova Capital, unul dintre cei mai activi manageri de capital privat din Europa Centrala si de Est, strange bani de la investitori pentru ridicarea noului sau fond regional de private equity, a carui capitalizare – tinta este de circa 350 – 400 mil. euro. Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si International Finance Corporation (IFC) intentioneaza sa investeasca pana la 90 mil. euro, ceea ce ar insemna aproximativ un sfert din capitalul pe care managerul polonez cauta sa il atraga de la investitorii cu apetit de risc, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD urmeaza sa discute pe 20 iulie 2022 aprobarea unui angajament de investitii de pana la 50 mil. euro pentru Innova 7, noul fond ridicat de managerul polonez de capital privat.

Intr-o miscare similara, IFC a aprobat pe 6 iunie 2022 o investitie de capital de pana la 40 mil. euro pentru Innova 7, fond de investitii domicliat in Luxemburg care va viza prioritar ca destinatie de investitii Polonia, la care se vor adauga Romania si alte piete din Europa Centrala si de Est, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

BERD si IFC joaca astfel un rol catalizator pentru alti potentiali investitori in noul fond al Innova Capital, care si-a trecut in portofoliul din Romania afaceri precum procesatorul de plati PayPoint Romania, liderul retelei de magazine de optica Optical Investment Group (format in urma achizitiilor Optiplaza si Optiblu) sau grupul cu afaceri in sectorul de energie EnergoBit.

IFC a anuntat in 2018 o investitie totala de 53 mil. euro in fondul de investitii regional Innova 6, din care 20 mil. euro de la IFC si alte 33 mil. euro de la fondul de fonduri Global Emerging Markets, administrat de catre IFC Asset Management Company. La randul sau, BERD a anuntat anterior o investitie de capital de pana la 40 mil. euro. De asemenea, printre investitorii institutionali s-au mai numarat Fondul European de Investitii, precum si alti investitori din Europa si America de Nord, dar si cel mai mare investitor institutional polonez PFR – Fondul Polonez de Dezvoltare, aflat in portofoliul statului polonez. Innova 6 are o capitalizare de 271 mil. euro si o durata de viata de 10 ani pana in 2028.

Fondul de investitii Innova 7 va urmari tichete de achizitie intre 15 si 50 mil. euro, avand o preferinta pentru preluarea de pachete majoritare de actiuni in companii cu o valoare de intreprindere evaluate intre 40 si 150 mil. euro, care activeaza pe segmentul companiilor de talie medie in pietele din Europa Centrala si de Est.

Printre tipurile de oportunitati ce vor fi urmarite de catre noua platforma de investitii a Innova se vor afla tranzactii care vizeaza succesiunea fondatorilor companiilor – tinta, tranzactii de tip corporate carve – out prin care companii mari doresc sa renunte la anumite portofolii sau linii de afaceri sau afaceri care au nevoie de capital pentru expansiune in regiune.

Intr-un document care analizeaza mai multe scenarii de investitii pentru noul fond, calculele estimeaza ca la o investitie de 10.000 euro dupa o perioada de 10 ani un potential investitor ar putea primi dupa scaderea costurilor pana la 19.783 euro, ceea ce ar echivala cu un randament al investitiei de peste 7% pe an.

De asemenea, costurile totale aferente unei investitii de capital in noul fond dupa un an de investitie, ca si dupa 10 ani perioada de investitie, ar avea un impact de circa 5,29% asupra randamentului anual (return per year/RIY), din care impactul cel mai semnificativ (3,10%) l-a avea costurile anuale aferente managementului investitiei cu managerul fondului, urmat de impactul carried interests estimat la 2,19% pe an, adica 20% din profitul fondului, care ar fi platite atunci cand investitorii au primit sume egale cu contributia lor agregata de capital trasa la care se adauga un randament preferat (preffered return) de 8%, potrivit informatiilor facute publice.

Pe langa Innova Capital, si alti manageri de capital privat cu experienta regionala sunt in proceduri de strangere de fonduri de la investitori pentru ridicarea unor noi fonduri de tip private equity. Un alt manager polonez de capital privat, Resource Partners, este aproape de a obtine o investitie de capital de 40 mil. euro de la BERD si inca 15 mil. euro de la IFC pentru noul sau fond de investitii regional, Resource Eastern European Equity Partners III, care are o tinta finala de capitalizare de 200 mil. euro.

Innova Capital, fondata de catre Steven J. Buckley si Robert L. Conn care au lucrat anterior pentru firma de consultanta strategica Bain & Company, a strans din 1994 pana in prezent 6 fonduri de investitii, cu un capital total de 1,1 mld. euro si un istoric investitional de 60 de investitii in 10 piete din Europa Centrala si de Est. In Romania, istoricul de investitii al Innova Capital este legat de afaceri precum La Fantana, Orange Romania sau Provus.

Profi main

Banca americana JP Morgan a intrat pe lista finantatorilor Profi intr-un credit sindicalizat de aproape jumatate de miliard de euro. Mid Europa Partners a majorat creditul initial pentru preluarea retelei de supermarketuri pe fondul planurilor sale de crestere

Profi, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata supermarketurilor din Romania, si-a majorat recent expunerea fata de banci pana aproape de o jumatate de miliard euro pentru a finanta planurile de crestere a retelei, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, creditul contractat in 2017 pentru preluarea retelei Profi a fost majorat in septembrie 2021 pana la un plafon total de circa 2,3 mld. RON (in jurul a 466 mil. euro), cu aproape 1 mld. RON fata de nivelul initial, sponsorul tranzactiei fiind Mid Europa Partners, managerul de capital privat care are in portofoliu de 5 ani afacerea locala de retail. Profi are astfel de rambursat catre banci 2,147 mld. RON la care se adauga o facilitate in valoare de 30 mil. euro, conform ultimelor informatii disponibile.

Concomitent cu cresterea succesiva a creditului sindicalizat utilizat de fondul de investitii pentru a extinde afacerea Profi atat organic, cat si cu achizitii de tip bolt-on, a crescut si numarul finantatorilor.

Acum, Profi Rom Food, compania care opereaza sub marca Profi un lant de 1.560 de supermarketuri, are expunere fata de un sindicat format din 20 de banci, printre ultimele intrate pe lista numarandu-se banca americana JP Morgan, dar si institutii financiare internationale de tipul International Finance Corporation (IFC), respectiv Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD). In 2017, la momentul finalizarii tranzactiei prin care Mid Europa Partners a preluat Profi, BERD a anuntat atunci ca a investit 25 mil. euro pentru a intra in actionariatul retelei de supermarketuri, investitia derulandu-se prin intermediul Equity Participation Fund, conform unor informatii publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul contractat in 2017 a fost majorat succesiv in 2018, 2020 si 2021.

Sindicatul de banci care finanteaza Profi este format acum din Alpha Bank Romania, Intesa Sanpaolo Romania, BCR, EximBank Romania, Banca Transilvania, BRD – Groupe Societe Generale, CEC Bank, Citibank Europe PLC sucursala Romania, Erste Group Bank AG Viena, Garanti Bank Romania, ING Bank NV Londra, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, Raiffeisen Bank International AG Viena, UniCredit Bank Romania, JP Morgan Frankfurt, alaturi de care se afla si institutii financiare internationale precum International Finance Corporation (IFC), Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), International Bank for Economic Cooperation si International Investment Bank, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

IFC a semnat in iunie 2021 un imprumut de 58,67 mil. USD (circa 50 mil. Euro) pentru finantarea unui plan de investitii al Profi, in valoare de 485 mil. euro care prevedea extinderea cu inca 800 de locatii pana in 2027.

Imprumutul pe care ruleaza Profi pentru dezvoltarea retelei este unul dintre cele mai mari credite corporate in derulare pentru o companie romaneasca.

Contactati de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru a preciza care este destinatia fondurilor noi provenite din majorarea acordului de finantare, reprezentantii Mid Europa Partners au precizat ca nu comenteaza pe marginea unor astfel de subiecte.

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanti manageri de private equity din Europa Centrala si de Est, are in portofoliul sau din Romania construit in jurul a trei platforme majore – Profi pe piata de retail, Regina Maria pe piata serviciilor medicale private, respectiv Cargus pe piata serviciilor de curierat.

Strategia Mid Europa Partners, data fiind natura sa de investitor de private equity, este de a creste rapid talia companiilor cumparate printr-o combinatie de investitie de capital din partea sa, dar si a altor co-investitori, insa un rol major in campania de extindere il joaca creditele contractate de la banci comerciale sau institutii financiare internationale. Aceste finantari bancare permit fondurilor de investitii sa creasca firmele din portofoliu, limitand expunerea propriilor capitaluri si oferind expunere bancilor la capitalul companiilor detinute. De asemenea, fondurile de private equity pot incasa prin operatiuni de tip dividend recap dividende din imprumuturi contractate pe seama companiilor din portofoliu, din care pot redirectiona bani catre proprii investitori inainte de a realiza un exit din compania de portofoliu.

Profi este singurul operator major de pe piata supermarketurilor si a magazinelor de proximitate aflat in portofoliul unui fond de investitii, in conditiile in care concureaza cu jucatori precum Penny (controlat de investitorul strategic german REWE), Mega Image (aflat in portofoliul companiei listate pe bursa Ahold Delhaize), Lidl (aflat sub controlul afacerii de familie Schwarz Gruppe) sau cu modele apropiate dezvoltate de investitori strategici precum Carrefour, Auchan si Metro.

Profi a anuntat ca reteaua sa a ajuns la finele lui 2021 la peste 1560 de magazine, dupa ce anul trecut a adaugat 173 de magazine si a remodelat 75 de unitati existente. Investitiile Profi au crescut cu 15% in 2021, iar in 2022 tinta anuntata este de crestere a bugetul de investitii cu peste 20%, pentru a sustine realizarea a pana la 300 de magazine pe noul format Profi, dintre care 150 de magazine noi, dezvoltarea unor initiative digitale (aplicatie, home delivery, RPA, IT cloud, etc), dar si extinderea capacitatii logistice.

Profi a raportat pentru 2021 un salt al vanzarilor cu 8% pana la 9,5 mld RON (circa 2 mld. euro), in ciuda dificultatilor intampinate din cauza restrictiilor de functionare a magazinelor ca urmare a crizei COVID.

“Asa cum mentionam si in trecut, rezultatul net nu este relevant in cazul nostru, intrucat dezvoltarea permanenta a retelei de magazine presupune cheltuieli cu amortizarile in crestere constanta si dobanzi pentru creditele contractate pentru a sustine aceasta dezvoltare. Daca la acestea adaugam si amortizarea goodwill, o caracteristica a contabilitatii romanesti, ajungem la EBITDA 2021 in suma de 423 milioane RON, cu 12% mai mare decat în 2020,” a declarat Andrei Bica, directorul financiar al retelei de magazine Profi. Acesta sustine ca avansul EBITDA este superior celui din vanzari intr-un an in care afacerea a trebuit sa absoarba impactul material al unor factori externi precum cresterea pretului energiei electrice cu 30%, a combustibilului cu 25% si a salariului minim cu 3% pe langa efectul restrictiilor impuse pe fondul crizei Covid.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 de la un alt manager de private equity de talie regionala, Enterprise Investors, dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors. La acea vreme, Profi avea 515 magazine, ceea ce indica o triplare a retelei in cei 5 ani de mandat al Mid Europa Partners. Concomitent, vanzarile au crescut de la 748 mil. euro in 2016 la aproape 2 mld. euro in 2021.

voicu oprean main

Follow-up MIRSANU IPO CHALLENGE 2022. Voicu Oprean, Arobs: Vizam intrarea in cei mai importanti indici bursieri ai Bursei de Valori Bucuresti, precum si FTSE Russell. Dupa listarea pe piata principala a bursei, vom merge la investitori precum BERD si IFC care vor aduce un plus de valoare si de credibilitate in structura de finantatori. Efect post-listare la Arobs: 20%-30% din banii investitorilor de pe bursa au finantat tranzactiile M&A

„Ambitia noastra este de a realiza trecerea de pe piata AeRO pe Piata Principala pana la finalul acestui an-inceputul anului viitor si ulterior vizam intrarea in cei mai importanti indici bursieri ai Bursei de Valori Bucuresti, precum si FTSE Russell”, afirma Voicu Oprean, CEO si Fondator al Arobs Transilvania Software in cadrul unui follow-up la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

Intrebat care este urmatoarea miscare a Arobs pe piata bursiera – o majorare de capital, o emisiune de obligatiuni sau trecerea pe piata reglementata a BVB, acesta afirma: „Nu excludem nimic în acest moment”.

Legat de atragerea unor investitori financiari in companie, Voicu Oprean a raspuns: „Aceasta este o decizie care depinde de mai multi factori. Suntem deschisi pentru discutii cu institutii financiare, fonduri de pensii, fonduri de PE (private equity – n.r.), dar pentru a fi si mai atractivi, avem in vedere trecerea pe Piata Principala pana la finalul anului curent-inceputul anului viitor, urmeaza sa apara situatiile consolidate,auditarea IFRS, individuala si consolidata”.

„Chiar si la acest moment, atragem investitii si avem discutii, dar presupun ca, dupa ce vom fi listati pe Piata Principala, cu siguranta vom avea parte de si mai multe discutii in aceasta directie si vom merge la investitori cum ar fi BERD sau IFC care vor aduce un plus de valoare si de credibilitate in structura de finantatori”, precizeaza fondatorul companiei de IT, care este, in acelasi timp, actionarul majoritar al companiei, si ocupa pozitiile de CEO si de presedinte al Consiliului de administratie.

„Pentru noi este important sa aducem alaturi de noi investitori pe termen lung, care sa creada in planurile noastre de dezvoltare si cu sprijinul carora sa transformam AROBS in cel mai important jucator international al industriei de IT, cu servicii si produse inovatoare, pornit din Cluj.”, isi explica viziunea antreprenorul clujean.

Intrebat daca, in prezent, sunt discutii cu fonduri de private equity pentru cooptarea in actionariatul Arobs, Voicu Oprean afirma: „Nu avem la acest moment”.

Care a fost impactul listarii Arobs pe bursa de la Bucuresti asupra mixului sau de finantare?

„De la infiintare si pana in prezent AROBS a crescut organic, reinvestind profiturile in dezvoltarea de solutii, produse, precum si a echipelor. Desigur, aceasta creștere organica a fost sustinuta si de finantare bancara traditionala. Plasamentul privat si capitalul atras in urma acestuia in luna octombrie 2021, in valoare de 74,2 milioane de lei a fost prima infuzie de capital de tip equity din istoria companiei.”, a mai spus Voicu Oprean.

„Daca structura de finantare anterioara era limitata doar la accesarea finantarilor pe termen scurt , mediu si lung, IPO a avut rolul de a oferi o finantare alternativa de valoare semnificativa fata de structura precedenta de finantare. Inainte de IPO, debt financing reprezenta 100% finantari bancare, iar dupa ce AROBS a intrat pe piata de capital , structura de finantare a fost: debt financing aproximativ 21 mil euro prin accesarea de finantari bancare si equity financing aproximativ 15 mil euro de la IPO”, precizeaza fondatorul companiei antreprenoriale de IT.

„De la momentul plasamentului privat si pana in prezent am realizat doua tranzactii – Berg Software Timișoara și Software Development Services. Totodata, suntem angrenati in diverse alte discutii si negocieri si cu alte companii, insă vom reveni cu mai multe detalii asupra acestora la momentul oportun. Valoarea cumulată a celor două tranzacții depășește este de puțin peste 21 milioane de euro. Finantarea de la banca pt BERG a fost de 80%, iar pentru 20% din valoare a fost utilizata o parte din capitalul atras de la investitorii BVB in cadrul plasamentului privat.In cazul ENEA, finantarea de la banca a fost de 70% si 30 % din capitalul atras de la investitori”, precizeaza Voicu Oprean.

Cele doua companii sunt independente și nu sunt consolidate în situatiile financiare ale AROBS.

„Plasamentul privat si listarea actiunilor pe piata AeRO au contribuit la accelerarea planurilor noastre de dezvoltare. In paralel cu cresterea organica, ne-am dorit sa avem alaturi de noi parteneri din cadrul pietei de capital care sa creada in planurile noastre ambitioase de crestere si sa ne sprijine in acest demers. Astfel, odata ce plasamentul privat a fost inchis nu am pus pauza si din contra, am turat motoarele sa ducem la indeplinire obiectivele stabilite. Am realizat pana la finalul anului 2021 o prima tranzacție prin achizitionarea Berg Software Timișoara, in urma careia avem o expunere mai solida pe piata DACH (Germania, Austria si Elvetia). De asemenea, in aprilie 2022 am incheiat cea de-a doua tranzactie prin achizitionarea Software Development Services de la compania Enea din Suedia. Aceasta este cea mai semnificativa achizitie din istoria AROBS, in urma careia ne-am intarit divizia de servicii software prin alaturarea unui numar de aproximativ 160 de noi colegi, localizati in Bucuresti, Iasi, Craiova, dar si in Statele Unite. Prin aceasta achizitie, ne-am consolidat si extins in acelasi timp portofoliul de clienti in Europa si America de Nord. In mod cert, finantarea prin bursa ne-a dus mai aproape si mai rapid de obiectivele de dezvoltare ale companiei”, a mai spus Voicu Oprean de la Arobs.

Potrivit acestuia, compania a inregistrat in 2021 o cifra de afaceri cu 10% mai mare fata de anul anterior, iar pentru 2022 este estimata o rata de crestere a cifrei de afaceri anuale de 17% pana la 197,3 mil. lei, rata de crestere care nu include firmele din grup sau noile sale achizitii. Arobs are o capitalizare de piata actuala pe piata bursiera Aero de 848 mil. RON (circa 170 mil. Euro).

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori Bucuresti si Dentons.

BERD si IFC investesc pana la 55 mil. euro in noul fond de investitii ridicat de vanzatorul retelei de centre de fitness World Class. Resource Partners Eastern European Equity Partners III are ca tinta sa stranga un capital privat de 200 mil. euro pentru achizitii in companii predominant in Polonia si Romania

International Finance Corporation (IFC), divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, va discuta pe 15 iunie aprobarea unei investitii de capital de pana la 15 mil. euro in noul fond de investitii ridicat de Resource Partners pentru achizitii in companii de pe pietele Europei Centrale si de Est.

Intr-o miscare similara, Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a aprobat deja pe 9 martie alocarea unui capital de 40 mil. euro pentru fondul de investitii administrat de Resource Partners, care a semnat in aprilie tranzactia de exit din World Class, liderul pietei de centre de fitness din Romania.

Resource Eastern European Equity Partners III are ca tinta sa stranga de la investitori de capital privat 200 mil. euro, pe care sa ii investeasca apoi in companii mici si mijlocii din sectorul de consum din regiune, predominant in Polonia si Romania, care sunt cele mai mari piete din Europa Centrala si de Est.

Strategia de investitii a managerului de capital privat regional vizeaza achizitia de pachete de actiuni de control sau de pachete minoritare de actiuni in companiile vizate.

Ultimii ani au marcat un varf al capitalului atras de la investitori in industria de private equity, ceea ce s-a resimtit si pe piata de fuziuni si achizitii din Romania. Astfel, in ultimii ani, Mid Europa Partners, CEE Equity Partners, Enterprise Investors, Innova Capital, Abris Capital Partners, Accesion Capital Partners (fostul Mezzanine Management) au strans noi fonduri de investitii, dar au intrat pe piata locala si manageri noi cu interese regionale de investitii precum BlackPeak Capital si Sarmis Capital. Pe langa acestia, pe tichete de tranzactii mai mici managerii regionali de private equity se intersecteaza cu tinerele fonduri de investitii cu focus numai in Romania precum Black Sea Fund si Morphosis Capital.

Resource Partners, un manager regional care a strans sub administrare un capital privat de peste 400 mil. euro, a fost fondat in 2009 de catre fosti manageri din echipa fondului de investitii global Carlyle care se ocupau de portofoliul din Europa Centrala si de Est.

Pe 15 aprilie 2022, Resource Partnes a anuntat tranzactia prin care isi face exitul complet din World Class Romania, lider pe piata locala a centrelor de fitness, prin vanzarea afacerii catre Vectr Fitness, parte a conglomeratului African Industries Group, controlat de fratii Raj si Alok Gupta, care au in portofoliul lor din Romania si afaceri din agricultura si imobiliare.

Echipa de management condusa de catre Kent Orrgren va continua sa conduca World Class Romania si va ramane ca actionar minoritar in companie.

Resource Partners a preluat World Class Romania in 2014 si a extins reteaua sa de peste 4 ori in cei 8 ani printr-o strategie care a combinat tranzactiile de tip M&A in cadrul careia a facut 7 achizitii de operatori de profil cu cresterea organica.

ipo emea main

Nick Kaufmann, Wood & Co: Investitorii internationali care cumpara actiuni pe bursa de la Bucuresti sau in regiune acopera mai degraba geografic zona decat sa fie specialisti de sector. Niciun IPO in CEE de la inceputul anului. IPO vs M&A pentru antreprenori? Listare inseamna sa iei bani de pe masa, sa iti dezvolti compania si sa devii o figura publica vs nimeni nu va stii cat esti de bogat in fiecare zi, dar nu vei mai fii tu seful

“Lucram la un numar de tranzactii in pregatire pe care speram sa le lansam in aprilie – mai cand a venit acest “hold” general cu invazia ruseasca. Am in plan sa reincep ceea ce am oprit, sa restartam in vara iar in a doua jumatate a anului cred ca o sa fie mai bine sa venim pe piata. Daca lucrurile se imbunatatesc, va fi un trimestru 3 si un trimestru 4 foarte ocupate (cu IPO-uri)”, a declarat Nick Kaufmann, Head Equity Capital Markets & Syndicate Wood & Company la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“Unul din lucrurile despre pietele de actiuni este acela ca sunt foarte supuse schimbarilor. Trebuie sa iti pastrezi increderea destul de mult timp. Pentru ca ele urca si tot ele coboara. Acesta este avertismentul pe care autoritatile de reglementare il trimit investitorilor sau insista ca firmele de investitii sa il transmita investitorilor. Poti avea, de asemenea, o situatie in care cand pietele cresc, si odata cu ele si oportunitatile de a emite actiuni si de a cumpara actiuni pentru investitorii de portofoliu, iar randamentul investitorilor poate fi diferit si poti sa ai preturi puternice ale actiunii, dar o emisiune slaba”, explica Nick Kaufmann.

“Cred ca in ultimii doi ani nu au fost asa multe emisiuni de actiuni. Anul trecut a fost un an grozav, dar acest an nu a fost asa bun chiar de dinainte de invazia rusa in Ucraina”, adauga acesta.

“Ultimii ani au fost plini de evenimente, prima data am avut criza Covid, apoi criza preturilor in crestere la energie alimentata de invazia rusa din Ucraina”, a precizat seful Wood Londra in cadrul prezentarii sale.

ecm main

“Cred ca unul din lucrurile pe care le veti vedea si asta este foarte important este rezilienta pietelor de actiuni. Daca ne uitam la un grafic pe un termen mai lung care ne arata criza din 1987, criza dotcom, marea criza financiara si te uiti pe o perioada mai lunga nu este ca si cum nu s-a intamplat niciodata. Pe de alta parte, marea depresiune din anii 20 – 30, atunci a fost nevoie de o perioada lunga de timp, au trecut decenii pana pietele si-au revenit la nivelul la care erau. Deci, trebuie sa fim atenti cand extrapolam din ultimii ani sau chiar din ultimele decenii, lucrurile se pot schimba dar pentru moment pietele sunt foarte reziliente, ceea ce este important pentru investitori, emitenti si pentru antreprenori care se uita daca sa mearga pe piata publica sau sa faca o vanzare private”, puncteaza Nick Kaufmann.

trends ecm baza 624

“Daca te uiti la indicii de volatilitate arata unde suntem acum. Se vad ultimii 2 ani de la inceputul crizei Covid si puteti vedea si impactul crizei ruso-ucrainene, dar este strans si impactul este considerabil mai redus decat volatilitatea provocata de criza Covid, unde impactul a fost imediat si a avut nevoie de un an pana la a atinge impactul total. Asta este dezavantajul de a fi pe pietele de actiuni, cand este o criza mare poti pierde multi bani dar daca investesti pe termen lung poti sa iti refaci banii din nou”, mai spune acesta.

“Cred ca o dezbatere poate fi ca mereu este vorba de un discount, dar ceea ce e important general vorbind despre companiile din regiunea noastra si Romania sunt privite in mod particular de catre investitori ca pietele de frontiera ale Europei sau daca sunt Polonia si Cehia piete emergente in clasificarea MSCI pe care investitorii o folosesc pentru alocarea portofoliului”,a mai spus Nick Kaufmann.

“In general vorbind, investitorii internationali care vor cumpara pe bursa de la Bucuresti sau pe alte burse din regiune sunt specialisti concentrati asupra pietelor mai degraba din punct de vedere geografic, decat specialisti in anumite sectoare precum retail, minerit, tech, petrol si gaze si altele fata de situatia generala in care managerul de portofoliu care ia decizia de investitii ar fi un specialist de sector daca era in UK, Germania sau SUA. Dar aici sunt piete emergente pentru ca exista riscuri politice si macro diferite si domina sectorul, iar lumea uita ca se intampla cateodata sa aiba loc o lovitura de stat in Kazahstan sau invazia rusa in Ucraina, o criza a unei valute, politica ratelor de dobanda a Turciei”, explica reprezentantul Wood & Co.

“De la inceputul razboiului, singurele IPO in zona pietelor europene emergente, Orientul apropiat si Africa sunt arabe, unde sunt, de regula, multi bani la nivel local, dar unde si investitorii internationali se duc, de asemenea, daca va aduceti aminte de evaluarea de trilioane de la IPO-ul Aramco pentru ca pot sa vanda international. Cred ca poti sa ai mai multi investitori internationali datorita preturilor la petrol si gaze pe care cred ca oamenii le considera singurul pariu sigur al momentului”, a mai spus Nick Kaufmann.

ipo emea mici baza 624

“Sunt cateva IPO-uri in Europa de Vest si Israel. In Turcia sunt mai frecvente si sunt sub 100 mil. USD, in Turcia le pot face doar cu investitori de retail pe moment cand nu poti sa vinzi international catre investitori. Nu a fost niciuna in Polonia, Cehia, Ungaria, Romania, acesta este impactul invaziei rusesti. Ai tarile baltice in prima linie, apoi Polonia si Romania pe flancul estic al NATO, a fost un efect de inghet asupra emisiunilor de actiuni. Noi lucram la un numar de tranzactii care au fost amanate si speram ca lucrurile se vor aseza, iar investitorii vor reveni”, afirma reprezentantul Wood.

In Europa Centrala si de Est, in cele 4 luni de la inceputul anului si pana acum nu a avut loc niciun IPO major pe bursele din regiune, ultimul IPO de peste 100 mil. USD fiind IPO-ul companiei poloneze de tehnologie STS Holding, care a inregistrat o listare de 265 mil. USD prin vanzarea unui pachet de 30% din actiuni pe bursa de la Varsovia in decembrie 2021. Pietele EMEA au fost dominate in primele 4 luni ale anului de IPO-urile realizate de companii din Arabia Saudita si Emiratele Arabe Unite, care au atras lichiditati importante de la investitori locali, urmate de companii din Norvegia si Italia. Cel mai mare IPO din EMEA de la inceputul anului este cel al companiei de utilitati DEWA din Emiratele Arabe Unite, care a obtinut 6,077 mld. USD din vanzarea unui pachet de 18% din actiuni, arata datele Wood.

Pe pietele de frontiera si emergente din Europa Centrala si de Est, bancile au fost in primele 4 luni ale anului cei mai activi emitenti in emisiunile de obligatiuni de peste 100 mil. USD, in special bancile din Slovacia si Cehia, urmate de companiile de utilitati. Cea mai mare emisiune de obligatiuni din regiune de la inceputul anului a fost cea realizata de grupul ceh de utilitati CEZ cu o emisiune de titluri de 600 mil. euro cu maturitate pe 5 ani la un cupon de 2,375% pe an, urmat de bancile slovace Slovenska Sporitelna (subsidiara a grupului austriac Erste) si Vseobecna Uverova Banka (subsidiara locala a grupului italian Intesa Sanpaolo), ambele cu cate o emisiune de obligatiuni de 500 mil. euro cu maturitati pe 5 ani si cupoane de 1,125%, respectiv 0,875% pe an. In acelasi interval de timp, BCR (subsidiara locala a grupului austriac Erste) a lansat pe bursa de la Bucuresti o emisiune de obligatiuni de 351 mil. RON (70 mil. euro) cu maturitate la 5 ani si un cupon de 6,76%, conform sursei citate.

dcm baza 624

“ Nu sunt sigur ca va fi mult mai usor de facut o tranzactie private equity ca alternativa in acest moment”, sustine Nick Kaufmann.

“De ce IPO in loc de M&A? Cred ca in mod particular este relevant pentru antreprenorii care au fondat companii, le-au ridicat, au construit o viziune, petreci cativa ani facand asta, vrei sa te ocupi, sa ai controlul si poti sa folosesti mai multi bani. Deci daca faci un IPO in care vinzi 25-30%, poti sa iei ceva bani de pe masa si sa nu iti risti averea personala, poti sa strangi bani ca sa intaresti planurile tale fie ca sunt de crestere organica sau sa vinzi catre investitori de portofoliu procente foarte mici din compania ta, vor avea incredere in tine si te vor urma”, afirma seful Wood Londra.

“Daca vinzi catre un fond private equity sau daca vinzi intr-o tranzactie M&A catre un investitor strategic predai compania, poate nu pe loc, dar in cativa ani, dar nu mai esti seful oricum. Te vor sustine, dar au agenda proprie, in special un fond de private equity este interesat 3 pana la 5 ani, te vor forta sa maximizezi randamentul financiar si sa le aduci cel mai bun pret cand vor face exitul, vor fi in board-ul tau, vei avea agreata o strategie cu ei, un acord al actionarilor si practic iti vor lega mainile”, sustine Nick Kaufmann.

“Partea buna in asta este ca este totul privat, nu oricine poate vedea cat de bogat esti de la o zi la alta. In piata publica, oricine poate vedea cati bani ai facut si cum merg actiunile tale de la o zi la alta, iar tu devii o figura publica”, adauga acesta.

“Dar daca vezi flexibilitate si oportunitate de a vinde mai multe actiuni mai tarziu la un pret mai mare si sa strangi mai multi bani repede este mult mai flexibil decat daca te duci in tranzactie privata. Deci, daca esti suficient de tare sa ai un profil public este o modalitate buna de a-ti dezvolta business-ul si, de asemenea, sa iei din banii tai de pe masa”, a mai spus Nick Kaufmann de la Wood & Co in cadrul panelului dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital la evenimentul organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons

Bucataru Grup Serban main

Ovidiu Bucataru, Grup Serban Holding, despre o potentiala tranzactie M&A dupa listarea companiei: Discutiile cu investitorii financiari pornesc de la un pachet de 10 -15%, dar sunt doar discutii, cum au fost si inainte de listare. Ce impact a avut IPO-ul asupra companiei antreprenoriale din agricultura

“Suntem aici dupa o listare pe care am avut-o pe 28 februarie chiar daca intr-un context cu totul nefavorabil, imediat dupa saptamana in care a avut loc invazia din Ucraina. Lucrurile erau deja stabilite. Ce se intampla post listare? Se intampla ceea ce ne asteptam pentru ca procesul acesta de listare la Bursa de Valori Bucuresti a inceput acum mai bine de 3 ani. A fost o perioada in cae ne-am uitat foarte atent care este cea mai buna optiune a noastra, fie ca e vorba de o listare la bursa, fie ca e vorba de a continua cu cresterea finantarii prin majorarea expunerilor bilaterale pe care le aveam si functionau, fie sa ne uitam intr-o parte de o finantare structurata si chiar la o parte de M&A. Toate au fost pe masa noastra”, a declarat Ovidiu Bucataru, Chief Financial Officer al Grup Serban Holding la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

Intrebat daca dupa lPO sunt discutii pentru atragerea in companie a unor noi investitori, Ovidiu Bucataru a raspuns: “Este una dintre optiunile pe care le avem in vedere. Au fost si inainte de listare discutiile, sunt si astazi, ramane de definit doar cat anume din business proprietarul este dispus sa cedeze catre cealalta parte pentru ca dimensiunea conteaza. Clar ca indiferent ca vorbim de institutionali, ca vorbim de private equity, lucrurile stau in felul urmator – procentele sunt cu doua cifre, iar noi am facut un prim pas tocmai pentru a ne mai inchide din temerile pe care le aveam.”.

“Discutiile astazi sunt in felul urmator intre 10 si 15%, de acolo pornim. E adevarat apriori, toata lumea va veni si va spune dorim 30- 40%, insa cred ca este o zona de interes comun. Dar, cum spuneam, lucrurile sunt la fel cum au fost si inainte (de listare – n.r.) si astazi la nivel de discutii”, precizeaza acesta.

“Este una dintre optiuni. In afara de piata de capital, elementele pe care le-am precizat foarte clar de la inceput vizavi de faptul ca avem in vedere majorari ulterioare, emisiune de obligatiuni si totodata analizam, spuneam ca in acesti 3 ani si inainte de a lua decizia de listare au fost interactiuni. Decizia a fost luata in urma identificarii celei mai bune solutii la momentul respectiv. S-a mentionat pentru ca exista temeri legate de ceea ce inseamna rigurozitatea care vine intr-o anumita zona, fie ca este vorba de guvernanta corporativa, fie ca e vorba de o zona in care apare ce inseamna preluarea business-ului, persoanele care sunt acolo”, explica Ovidiu Bucataru.

“Nu a fost neaparat cazul in ceea ce priveste Grup Serban Holding pentru ca proprietarul Nicu Serban intelegea foarte bine ca are nevoie sa faca acesti pasi, constientiza acest lucru, avea nevoie si de un CFO, avea nevoie si de o parte de comunicare, avea nevoie si de juridic. Toate aceste lucruri le-a inteles. Doar ca este o perioada de adaptare, o curba de invatare de a face pasii intr-un ritm pe care il poate acomoda. Clar ca inainte cei 25 de ani au dus la evaluarile de astazi, deciziile rapide au contat foarte mult in ecuatia acestui business”, completeaza acesta.
Cum s-a schimbat viata post-IPO a companiei fata de perioada de dinaintea listarii?

“Pre-listare vorbeam de alti termeni, fie ca e vorba si de obligatiile legate de prezentarea situatiilor financiare, ganditi-va ca vorbim de o companie cum e Grup Serban Holding, o companie care atinge 100 mil. euro cu sute de mii tranzactii, cu consolidate prin 5 companii, lucruri care se intamplau in alti ani cu termene la sfarsitul lunii august, azi suntem cu termene care sunt la sfarsitul lunii martie. Asadar ceea ce faceam acum un an in 7-8 luni, se comprima in 3 luni, implicit toate aceste eforturi se desfasoara cu aceeasi echipa, cu aceiasi auditori, cu resursele pe care le avem. E adevarat, reusim sa respectam jaloanele in marea lor majoritate si ne-am propus avand o intelegere a faptului ca daca ne vom lista in luna februarie, asa a fost obiectivul. Practic noi am venit si am facut elementele legate de ceea ce inseamna majorarea de capital in luna decembrie, ne-am propus sa se intample in februarie listarea si aranjasem toate aceste elemente”, afirma Ovidiu Bucataru.

“Post listare, pe langa acest pachet de elemente pe care le asteptam sunt aspecte de a implementa planurile pe care le-am prezentat in momentul in care am decis sa accesam aceasta sursa de finantare si au fost planuri pe care le-am pus intr-un memorandum pe care le-am promovat, le-am comunicat tuturor celor care au venit alaturi de noi, numarului de actionari care ne-au dat incredere. Si pe fiecare componenta am detaliat fiind practic baza, structura, premisa pe care am construit un business plan, proiectiile financiare, identificand directiile pe care noi Grup Serban le puteam accelera in dezvoltarea noastra pornind de la ceea ce inseamna domeniul in care activam”, completeaza el.

“Foarte important avem niste avantaje competitive, domeniul are niste avantaje. Azi se simte si mai pregnant acest lucru, dar ganditi-va ca acum 3 ani vorbeam de un alt context, de un alt palier al preturilor. Fie ca e vorba de commodities in zona de agribusiness, producem o parte din productia care este un commodity, o parte o procesam si aducem valoare adaugata, si aici au fost elementele pe care ne-am focusat. Am inteles foarte bine ca pentru a accelera acest lucru, a trece de la un business integrat pe verticala, care avea deja valoare adaugata, dar pentru a creste, fie ca e vorba de irigatii crescand randamentul pe hectar cu ceea ce inseamna costuri mai mici, generand EBITDA superioara, fie ca vorbeam de capacitati de depozitare aducand valoare adaugata suplimentara”, mai spune reprezentantul Grup Serban Holding.

“Dau un exemplu ce inseamna capacitati de depozitare. Era un subiect in special in perioada pre-pandemica, extrem de prezent. Reusind sa aducem sumele necesare pentru a investi intr-o capacitate de depozitare suplimentara de aproximativ 4000 tone, generam un gross margin (marja bruta – n.r.) suplimentar cu aproximativ 38% mai mare. Ganditi-va ce va insemna urmatorul pas – procesarea acelor materii prime si materiale intr-o perioada de un an. La irigatii, dadeam un exemplu, investitiile sunt pe masura. Practic vorbim de 4000 euro per hectar ce necesita daca vrei sa scalezi si sa te duci sa ai 2000 hectare sunt sume spre 8 mil. Euro. E adevarat, componenta de capitalizare a profitului nostru este extrem de importanta, venind cu componenta de equity atrasa prin prisma listarii, adaugand efectul de multiplicare prin finantarile pe care le obtinem putem sa facem ca aceste investitii sa se realizeze mult mai rapid”, detaliaza Ovidiu Serban.

“Totodata, ne-am uitat in ce directie trebuie sa ne ducem pentru a reusi sa acoperim o amortizare in 10 ani a unui astfel de sistem, cu ce tip de culturi pentru ca daca te duci intr-o cultura mare de exemplu cereale ca vorbim de grau, porumb, lucrurile nu arata extraordinar. Vorbim de output (productie – n.r.) de aproximativ 1500 – 2000 de euro si a trebuit sa gandim cum facem sa ajungem la 10.000 euro output. Si atunci a fost o directie pe care am identificat-o, gandindu-ne in felul urmator noi trebuie sa ajungem la 10.000 euro, facem investitia de 4000 euro, amortizarea de 400 euro, unde putem valorifica productii de genul acesta? Si asta inseamna industrializare si atunci ne-am dus catre un cartof de industrializare, am cautat 14 luni discutii cu un procesator mondial, nr.1 in ceea ce priveste cartoful de industrializare, este vorba despre Pepsico, pentru a identifica impreuna cum reusim sa facem aceasta investitie contand foarte mult predictibilitatea”, a mai spus Ovidiu Bucataru de la Grup Serban Holding in cadrul panelului Challenges al evenimentului online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

Pwc multipli IPO main

Sorin Petre, PwC: Vedem tranzactii si interese de investitii in energie, in companii industriale pentru stocarea CO2. Multiplii de evaluare in IPO-uri au ajuns anul trecut pe bursa de la Bucuresti pana aproape de 30x P/E. Multiplii EBITDA au crescut usor in 2021 pentru companiile listate, insa raman sub evaluarile obtinute in tranzactiile M&A

“In ceea ce priveste multiplii, cei de referinta pentru companii industriale sunt multiplii pentru venituri, iar EBITDA este un multiplu important observat de catre investitori, ceea ce putem sa spunem este ca este o crestere usoara a multiplilor EBITDA in 2021 fata de 2020”, a declarat Sorin Petre, Partner & Leader Valuation & Economics PwC Romania la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

Pwc multipli revenues 624

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Analiza PwC Romania are la baza date preliminare pentru 2021 si vizeaza multiplii de evaluare a companiilor listate pe Bursa de Valori Bucuresti.

Astfel, la multiplii EBITDA mediana agregata a fost in 2021 in jurul a 7,7xEBITDA fata de 7,1x EBITDA in 2020, cea mai mare evaluare fiind obtinuta de sectorul serviciilor medicale (unde este cotata Medlife) cu un multiplu de 9,1x EBITDA, cea mai scazuta valoare fiind inregistrata de sectorul de electricitate, cu 5,3x EBITDA, pe bursa fiind prezente mai multe companii din portofoliul statului.

Pwc multipli ebitda 624

 

“In 2021 au fost cateva IPO-uri importante, One United Properties, de asemenea TTS este un IPO semnificativ, companie inclusa, de asemenea, in indicele bursier”, explica Sorin Petre.

Cele 3 mari IPO locale din 2021 s-au facut la multipli P/E de 29,1x in cazul dezvoltatorului imobiliar One United Properties, 18,4x in cazul retelei de distributie si logistica Aquila, respectiv la un multiplu de 11,9 P/E la compania de transport fluvial TTS. Din 2006 incoace, cei mai mari multipli IPO au fost obtinuti de catre Digi cu 75,6 P/E in 2017 si multipli de peste 50x P/E obtinuti de catre Casa de Bucovina Club de Munte in 2008, respectiv Medlife in 2016, releva datele PwC.

“Am analizat, de asemenea, multiplii raportati la activele totale si cei raportati la activele nete, activele nete fiind un indicator important pentru sectorul financiar, , multiplul sau fiind folosit de catre investitori datorita specificitatii sectorului de servicii financiare, in special a celui bancar unde depozitele sunt principala linie de servicii din portofoliul lor”, precizeaza Sorin Petre de la PwC.

pwc multipli total assets 624

 

 

 

 

 

 

 

 

La activele nete, multiplul a crescut usor in 2021 de la o mediana agregata de 0,8x la 0,9x, cele mai bune evaluari fiind obtinute de companii din sectorul serviciilor medicale cu 1,5x, respectiv sectorul de consum cu 1,2x.

pwc multipli net assets 624

“Ceea ce trebuie mentionat pentru 2021 este ca a fost un an bun pentru bursa, atat din punct de vedere al capitalizarii de piata, dar si din punct de vedere al indicilor pietei. De asemenea pe bursa, din analiza pregatita in studiul nostru pentru principalele sectoare am exclus Erste Group deoarece piata sa principala este bursa din Viena, dar actiunile Erste sunt tranzactionate, de asemenea, pe bursa de la Bucuresti. Puteti vedea structura principalelor sectoare listate pe bursa de la Bucuresti, sectorul de petrol si gaze, cel financiar si sectorul de electricitate sunt bine reprezentate pe bursa de la Bucuresti”, explica seful departamentului de evaluare al PwC Romania.

Piata bursiera de la Bucuresti a atins in 2021 maximul istoric cu o capitalizare de piata de 142,3 mld. RON (28,9 mld. Euro, calculat la cursul mediu al BNR).

“Referitor la multipli, am inclus si trendurile, multiplul mediu P/E pentru toate sectoarele in 2021 este mai mare comparativ cu 2020. Am inclus si analizele privind volatilitatea, iar sectorul de consum pare sa fie o industrie mai stabila, avem volatilitate mai mare in alte sectoare. 2007 a fost un an atipic din cauza asteptarilor foarte mari si a multiplilor mari, de aceea am exclus acest an din analiza noastra”, precizeaza Sorin Petre.

pwc multipli PE baza 624

“Ce am vrut sa mentionez si este important pentru investitori nu numai pentru cei de pe bursa, dar si pentru cei din M&A sunt aceste initiative ESG, si anume activitatile companiilor referitoare la protectia mediului, initiativele sociale si buna guvernanta, iar Bursa de Valori Bucuresti a inclus in rating cateva de pe piata”, a adaugat acesta.

“In sfarsit, avem o analiza preliminara a pietei de M&A, ceea ce putem sa spunem este ca multiplii EBITDA, care sunt in special relevanti pentru companiile industriale si de servicii, ne asteptam sa fie in linie cu ce a fost anul trecut, adica un multiplul in jur de 9, pe care noi consideram ca este in linie cu tranzactiile din ultimii ani”, precizeaza Sorin Petre. Datele despre multiplii de pe piata de M&A sunt obtinute din analiza tranzactiilor incheiate.

pwc multipli ebitda long term publ

Datele PwC indica astfel ca pe piata M&A estimarea preliminara privind un multiplu mediu este peste 9xEBITDA, in continuare semnificativ peste multiplul mediu de 7,7xEBITDA estimat in cazul companiilor listate pe bursa, ceea ce inseamna ca tranzactiile M&A au adus in continuare multipli EBITDA mai buni decat pe bursa, continuand trendul din 2020. O explicatie ar putea fi aceea ca pe bursa sunt listate mai mult companii mature, stabile, in timp ce tranzactiile de M&A inregistreaza mai des companii cu profituri mai mici, dar cu perspective mai bune de crestere, dupa cum releva analiza PwC.

Intrebat unde este un apetit mai mare pentru tranzactii si investitii, Sorin Petre a raspuns: “Cred ca sectorul de energie va fi unul foarte activ pe lista investitorilor si asta pentru ca Romania are tinte ambitioase in ceea ce priveste Green Deal si sunt multe investitii de facut in acest sector, nu doar in sectorul productiei de electricitate, dar si de exemplu investitii in companii industriale pentru stocarea CO2 cu scopul de a imbunatati aceasta zona de mediu”.

“Ce mai trebuie mentionat, de asemenea, din perspectiva investitiilor sunt aceste initiative si fonduri disponibile din partea statului pentru a sustine energia curata, energia eficienta si vedem si ne asteptam sa fie investitii importante in sectorul energetic, in cresterea eficientei energetice si a tot ce inseamna verde relativ la reducerea emisiilor de CO2 si a poluarii si deci, ne asteptam la investitii in aceasta zona avand in vedere fondurile disponibile din partea statului pentru astfel de investitii”, puncteaza partenerul PwC Romania.

“Am observat cateva tranzactii si interese privind achizitia de companii in faze incipiente de dezvoltare pregatite sa construiasca de exemplu companii pentru proiecte energetice, dar nu este singurul sector de interes pentru investitori, insa aici este acest stimulent din partea UE si sunt bani disponibili sa ajute investitorii sa dezvolte proiecte”, a mai spus Sorin Petre de la PwC Romania la evenimentul online MIRSANU.RO organizat pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

axinia main

Bogdan Axinia, Emag Ventures: Nu excludem la niciun moment un IPO ca potentiala ruta de exit pentru vreuna din companiile din portofoliu. In primii doi ani, se vor aduna peste 20 mil. Euro investiti in runda initiala si in cele de follow up pentru a ajuta companiile sa creasca rapid

“In primii 2 ani de zile, se vor aduna peste 20 mil. euro investiti in runda initiala si in rundele de follow up, deci punem ceva bani acolo unde ne sunt vorbele si in continuare ne dorim sa gasim tipul de companii langa care sa ne punem si sa le ajutam sa creasca rapid”, a declarat Bogdan Axinia, Managing Director Emag Ventures la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“Nu excludem la niciun moment un IPO pentru vreuna dintre ele (companii de portofoliu – n.r.) ca potentiala ruta de exit, dar o sa tinem cont de maturitatea firmei, de momentul din piata, dar deocamdata este un moment departe pentru toate companiile din grup”, a precizat Bogdan Axinia.

“Suntem deschisi pentru tarile in care activam, ne uitam, in continuare focusul este catre Romania, noi am facut in trecut ca Emag investitii, in Ungaria avem un joint venture cu Extreme Digital, deci suntem deschisi si ne uitam si chiar am vazut startup-uri interesante atat in Bulgaria, dar si in Ungaria, dar focusul este in continuare in Romania”, afirma reprezentantul Emag Ventures.

“Acum este o lista mai larga de vreo 20 de companii la care ma uit, dar cel mai probabil ritmul va fi de 1 – 2 investitii pe an din partea Emag Ventures”, precizeaza Bogdan Axinia.

“Am putea spune ca Emag Ventures este primul program de corporate VC din Romania, Emag are o istorie destul de lunga in care a investit in diferite companii. Cred ca s-au adunat destul de multe in portofoliu cele mai cunoscute fiind Sameday, care in momentul investitiei era listata pe piata Aero de exemplu, e un exemplu de delistare si trecerea inapoi in management privat si este un exemplu reusit ca se poate face si viceversa nu numai la listare, daca momentul este potrivit si investitorii sunt potriviti”, a mai spus Bogdan Axinia. “Pe langa Sameday, avem tazz care a fost o investitie a Emag, si strict sub umbrela Emag Ventures avem deja 2 investitii, noi nu facem foarte multe investitii, facem investitii care au sens si pentru noi si pentru cei alaturi de care ne punem alaturi”, adauga acesta.

“Noi spunem ca dincolo de capital care da, e important, si il punem, important e sa aducem know how astfel incat sa creasca rapid, know how-ul acumulat de noi in cei 20 si ceva de ani de cand suntem in piata din Romania si know how in directiile unde ne pricepem mai bine B2C, B2B2C, tot ce am dezvoltat in tehnologie, operational, dezvoltare internationala”, explica Bogdan Axinia.

“Parte din rolul nostru este sa pregatim companiile pentru ca ce facem noi este sa le pregatim poate fi gandit si ca o pregatire pentru IPO. In esenta, cam aceleasi lucruri le cerem si noi antreprenorilor, ne uitam la companii in care vrem sa creasca rapid si ei isi doresc asta si atunci invariabil isi dau seama ca au nevoie sa cedeze din control, ca au nevoie sa puna structuri in place (in organizatie – n.r.), sa puna procese. Si atunci pregatirea asta se intampla inclusiv atunci cand intra un private equity sau un venture capital”, a mai spus reprezentantul Emag Ventures.

“Incercam sa le explicam cat de multa valoare poate sa le aduca de exemplu un CFO in business, sa inteleaga cu adevarat care sunt driverii de business, cum pot optimiza anumite parti ale business-ului, chiar le pot creste. Acum multi ani cand am facut si eu switch-ul pe partea de business eram si eu curios ce face un CFO, intre timp am inteles cat de multa valoare poate aduce in business si mai departe uitandu-ma catre piata de capital cat de mult inseamna sa ai un CFO bun ca sa poti pregati un IPO, cu rol de a tine legatura cu investitorii fie ei de retail, fie institutionali”, afirma Bogdan Axinia.

In opinia acestuia, provocarile pentru antreprenori cand vine vorba de cooptarea de noi investitori intr-o companie au si un alt revers.

“Este o frica, dar sa fim realisti aduce un overhead (cost – n.r.) toata structura asta, toate procedurile, nu se mai intampla lucrurile cu aceeasi viteza cu care le gandesti si le faci din postura de antreprenor, de echipa antreprenoriala, trebuie sa convingi oamenii aia, trebuie sa le explici. Vine si cu un dezavantaj, cel legat de viteza. Si pentru unii dintre antreprenori este o chestie pe care nu sunt dispusi sa o faca”, a spus Bogdan Axinia de la Emag Ventures in cadrul panelului Challenges al evenimentului online din 20 aprilie organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

keynote-speaker-IPO-2022 main

Richard Wilkinson, CTP: Am luat decizia sa facem IPO la Euronext Amsterdam pentru ca nu am vrut sa fim tratati ca o actiune de pe pietele emergente, ci ca o actiune premium. Cum a schimbat mixul de finantare, rata de crestere a afacerii si profilul de jucator cel mai mare IPO din Europa din ultimii 8 ani al unei companii imobiliare antreprenoriale

“Ne-am listat pe bursa Euronext Amsterdam pe 25 martie anul trecut, insa decizia de a merge mai departe cu un IPO a fost luata cu 5 luni mai inainte la finele lunii octombrie, inceputul lunii noiembrie. Am mers pe piata de obligatiuni la finele lui septembrie – inceputul lui octombrie 2020 si imediat dupa aceea am decis sa mergem pe pietele de actiuni ca sa ne asiguram ca avem oportunitatea de a accesa toate sursele de capital de pe piata indiferent ca sunt obligatiuni sau actiuni”, a declarat Richard Wilkinson, Chief Financial Officer & Deputy Chief Executive Officer al grupului imobiliar CTP – keynote speaker la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“La acel moment, piata de actiuni era intr-o situatie pozitiva, nimeni nu se gandea la inflatie, la cresterea ratelor de dobanda si cu siguranta nimeni nu se gandea la razboiul din Ucraina. Deci, in ansamblu, climatul de piata a fost foarte bun. Pentru noi daca te uiti la sectorul de real estate, logistica a fost si este una dintre favorite. De ce? Pentru ca oamenii devin din ce in ce mai constienti ca logistica si cladirile industriale usoare sunt o parte esentiala a infrastructurii lumii de azi. Indiferent ca vorbim despre cresterea din ecommerce, fie ca vorbim de cresterea outsourcing-ului de logistica a unei companii este mult mai eficient acolo unde este trendul ca se intampla toate in perioada preCovid, iar trendurile au fost mai reziliente in lanturile de productie, toate acestea au dus la o crestere a cererii ceea ce conduce la cerere pentru logistica”, a explicat acesta cum a luat nastere IPO-ul din 2021 al companiei antreprenoriale CTP NV, lider de piata in Romania si in Europa Centrala pe piata spatiilor industriale imobiliare.

“Singurul nor la orizont, si inca unul destul de mare, a fost criza Covid pentru ca eram inca in fazele de lockdown, dar climatul general de piata a fost favorabil si in final am venit pe piata in martie cand fiecare se uita catre vara cu ceva optimism pentru ca pietele se redeschideau dupa lockdown-ul Covid din iarna. Referintele erau inca aceleasi, am avut capacitatea sa mergem pe povestea unei actiuni de crestere astfel ca am putut sa emitem actiunile pe piata la o prima substantiala fata de valoarea activului net si am fost fericiti cu rezultatele”, a mai spus Richard Wilkinson.

CTP a obtinut 854 mil. Euro la IPO-ul realizat in martie 2021 pe bursa Euronext Amsterdam si o capitalizare de piata de circa 5,6 mld. Euro la intrarea sa pe piata bursiera, adica cel mai mare IPO din Europa din 2014 incoace pentru o companie imobiliara.

“Compania de la infiintare si pana la momentul IPO-ului a generat tot capitalul necesar pentru propriile investitii. Asadar, nu am ridicat niciodata bani de la nimeni din 1998 pana in 2021, iar cand am mers pe piata de capital aveam o evaluare a pachetului de actiuni al companiei (equity value) in jurul a 2,5 mld. Euro”, a punctat Richard Wilkinson de la CTP.

“Am mers pe piata obligatiunilor in trimestrul 3 din 2020, inainte de asta eram finantati 100% de catre banci. Daca te uiti la bilant acum avem 80% din datoria finantata in obligatiuni si 20% banci. Deci, ne-am schimbat fundamental structura noastra de finantare si refinantare”, a explicat Wilkinson schimbarea mixului de finantare la CTP post-IPO.

“Daca ai acces la capital extern cresti mai repede daca stii unde sa investesti capitalul si ai capabilitatile potrivite sa investesti capitalul. Aceasta este mereu una din intrebarile pe care pietele de actiuni o pun – Ce vei face cu banii pe care ti-i dau? Asa ca ceea ce am facut am cumparat mult teren, am ridicat o multime de constructii pe acele terenuri si, de asemenea, am cumparat cateva portofolii, in mod particular in Romania anul trecut”, a adaugat el.

“Noi aveam un ritm de crestere de 15% pe an in perioada pre-IPO, iar anul trecut am crescut cu 30%. Anul acesta va fi similar, ar putea fi mai mic spre 25%, dar probabil ca ne vom intoarce undeva intre 15% si 20% ca si nivel sustenabil de crestere”, a precizat reprezentantul CTP pe tema unuia dintre efectele listarii companiei pe bursa.

Intrebat ce alte burse au fost luate in calcul pentru IPO-ul CTP, Richard Wilkinson a raspuns:
“Ne-am uitat la trei burse, una a fost Londra, alta a fost Frankfurt. Am intrebat o multime de oameni inainte sa luam o decizie si recomandarea aproape unanima a fost Euronext Amsterdam. Nu avem afaceri in Marea Britanie si am fi fost tratati ca o actiune de pe pietele emergente ceea ce nu am vrut pentru ca asta poarta un discount, iar noi vroiam sa ne tranzactionam ca si actiune premium”.

Au fost investiti in ultimul an toti banii din IPO? “Daca am fi investit tot am fi avut nevoie sa ne intoarcem pe piata si sa strangem mai multi bani si nu facem asta pentru ca inca avem bani de investit. Banii sunt un mix de capital, care fie pot fi stransi de pe piata de capital sau pot fi generati facand profit. Asadar, anul trecut am facut profituri dupa plata taxelor de circa 1 mld. euro. Deci, am generat mult capital anul trecut nu doar din IPO, dar si prin activitati de dezvoltare foarte profitabile si ne asteptam sa ramanem foarte profitabili, probabil nu asa de mult in acest an ca anul trecut, va depinde si de ce se va intampla cu evaluarile, dar fundamentele afacerilor noastre sunt foarte solide”, afirma CFO-ul grupului imobiliar CTP.

“La finele anului trecut, am avut peste 1 mld. euro in cash, in primele 3 saptamani din ianuarie am emis o alta emisiune de obligatiuni in jurul a 500 mil. euro si investim in proiecte aflate in dezvoltare si ne place sa ne asiguram ca avem o pozitie de lichiditate confortabila care sa ne permita sa facem achizitii repede daca vedem oportunitati frumoase, dar in acelasi timp sa ne dea confortul ca avem bine prefinantat portofoliul de activitati in dezvoltare. In consecinta, la prefinantarea proiectelor din 2022 avem cel mai mic cost al fondurilor din sectoarele noastre de activitate astfel ca inregistram un cost al datoriei de putin peste 1,1% si o maturitate medie de peste 6 ani, deci avem asigurata o pozitie de finantare foarte stabila”, sustine reprezentantul CTP, fost bancher timp de aproape 30 de ani.

“Este inca un potential semnificativ de crestere in Romania. Daca ne uitam la puterea medie de cumparare din Romania inca este un potential frumos de recuperat”, a mai spus acesta.

Intrebat in cati ani yield-urile din Romania ar putea ajunge la nivelul Europei de Vest, Richard Wilkinson a fost categoric: “Cred ca nu este un sfarsit clar si aproape. Romania va ramane o tara cu un yield mai mare decat tari precum Germania, Olanda, Franta ori piete de acest fel. De ce? Din cauza marimii pietei, a lichiditatii, a istoricului, a numarului de investitori cu experiente pozitive, pentru o multime de oameni Romania este inca o tara foarte departe si necunoscuta”.

“Eu calatoresc regulat spre Romania de aproape 20 de ani. Stiu ca este o tara fantastica, cu oameni brilianti si mari oportunitati de afaceri. Si deci, sunt foarte fericit ca pot sa investesc bani in Romania la yield-uri semnificativ mai mari pentru acelasi produs in care as investi in Europa de Vest. Cred ca restul lumii face o greseala, dar in mod realist Romania va tranzactiona la yield-uri mai mari fata de proprietatile vest-europene pentru o perioada lunga de timp”, mai spune reprezentantul CTP.

“Romania este in general la aproximativ 25% pondere in portofoliul nostru dupa suprafata bruta inchiriata (GLA) cel putin inainte de momentul achizitiilor noastre in Germania, dupa acestea, este undeva la 20% sau putin peste, deci avem un potential substantial sa mergem pe crestere pentru o perioada lunga de timp si credem ca inca sunt multe oportunitati foarte interesante in Romania”, adauga el.

“Ceea ce am spus cand am mers la IPO a fost ca dorim sa ne extindem din pietele noastre de baza – Cehia, Slovacia, Ungaria si Romania – unde avem o cota de piata de circa 27% la finele anului trecut, cu care suntem fericiti, incercam sa aparam aceasta pozitie si daca putem sa o crestem. Dar in acelasi timp vrem sa ne extindem amprenta in cateva alte piete si ne-am extins in Germania, Olanda in ultimul an astfel ca acum suntem activi in 3 piete din Europa de Vest – Austria, Germania si Olanda astfel ca profilul companiei devine putin mai paneuropean si mai putin central european, dar acum vrem sa ne concentram pe cresterea afacerilor noastre in acele piete. Pe termen mediu, poate vom merge in alte parte, dar vedem oportunitati mari si potential mare in toate cele 10 piete in care activam in acest moment. Cumparam terenuri si dezvoltam in toate cele 10 piete”, afirma Richard Wilkinson.

Cum este perceputa piata din Romania din afara? “Pastrati-va credinta! Cateodata este dificil pentru ca oamenii au multe indoieli si este o opinie slab informata acolo. Va dau un exemplu – am avut un tur cu analistii care acopera CTP, i-am dus la Praga, Bucuresti si Budapesta. Doi dintre ei nu au fost la Praga, 5 nu au fost niciodata la Bucuresti. Asadar, este o lipsa mare de cunoastere despre industrie ceea ce face dificil pentru oameni sa inteleaga oportunitatile reale. Este o piata incantatoare, noua chiar ne place si ar trebui sa fiti mandri de ce aveti in Romania”, a mai spus acesta in deschiderea evenimentului online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

Daniela Secara mipoc main

Daniela Secara, BT Capital Partners: Fricile pe care le-am vazut la antreprenori care vor sa se listeze le-am vazut si la antreprenori care isi cauta investitori private equity langa ei. Sunt antreprenori in piata si IPO-uri pe care le vom vedea probabil cu prima fereastra disponibila pe piata de capital

“Vedem foarte multe listari pe piata Aero si ne bucuram foarte mult ca ultimii ani au fost un bulgare de zapada care a tot crescut. Din pacate, acest context a mai domolit listarile pe Aero, dar asta nu inseamna ca antreprenorii nu sunt in continuare interesati, antreprenorii cauta in continuare, sunt interesati, investitorii de cealalta parte atat de retail, cat si cei institutionali au lichiditati pe care trebuie sa le plaseze, si la fel ca si noi in piata sunt antreprenori si IPO-uri pe care probabil o sa-i vedem cu prima fereastra pe piata de capital”, a declarat Daniela Secara, CEO al BT Capital Partners la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“Din punct de vedere al antreprenorilor si al ingrijorarilor pe care le au – de exemplu, una din aceste temeri pe care am intalnit-o foarte des in discutiile cu antreprenorii era daca aceasta listare la bursa o sa ne aduca la prima AGA toti actionarii, stiu un exemplu din piata de o companie care a inchiriat o sala uriasa, au constatat ca nu au venit toti pentru ca nu asta este ce actionarii vor”, a spus reprezentantul BT Capital Partners, care asigura servicii de consultanta atat pentru tranzactii de tip IPO, cat si de M&A, respectiv de tranzactionare persoane fizice pe bursa la Bucuresti, dar si pe bursele internationale.

“Cand mergem la un antreprenor, desi poate antreprenorul ne cheama pentru o intalnire ca doreste sa isi vanda compania, sa atraga un investitor sau sa se listeze, de multe ori ajungem pe cealalta cale cu el pentru ca toate aceste lucruri si apropo de intrebarea IPO vs M&A, credem ca fiecare antreprenor, fiecare companie trebuie sa vada si sa-si analizeze foarte bine ce-si doreste din acele finantari pe care vrea sa le obtina, pe cine doreste ca si partener sa aiba alaturi”, afirma Daniela Secara.

“Depinde de ciclul de viata al companiei, trebuie sa vada daca este la inceput cand finantarea vine de la prieteni, familii, sau daca este in stadiul urmator in care are o crestere rapida in care prietenii, familia nu mai sunt suficienti, si ai nevoie poate de un fond care sa iti aduca finantare alternativa sau poate ai nevoie de un investitor strategic care poate sa iti aduca pe langa bani si know how sau un network in segmentele pe care vrei sa le dezvolti. La aceasta etapa putem discuta de o listare eventual pe Aero, iar odata ce compania este matura poate sa atraga si alte fonduri si sa mearga catre piata reglementata”, explica reprezentantul BT Capital Partners.

“Cumva o recomandare pentru un antreprenor ar fi sa se comporte ca o companie listata mult inainte de a se lista, chiar daca nu poti sa duci tot acel ghid de guvernanta corporative”, adauga ea.

“Noi sustinem ca tot acest proces nu incepe si nu se termina in 6 luni, e un proces pe care companiile trebuie sa aiba in vedere ca dureaza 1 an, 2 ani, iar fricile pe care le-am vazut la antreprenori care vor sa se listeze le-am vazut si la antreprenori care isi cauta investitori private equity langa”, precizeaza Daniela Secara.

“O concluzie pentru antreprenorii romani ar fi sa impartaseasca din experienta pentru a-i ajuta la momentul cand doresc o finantare sa obtina varianta optima pentru companie. Pot sa apeleze la povestile antreprenorilor care s-au listat, la povestile antreprenorilor care au un investitor si sa incerce sa vada ce implica acest proces”, a mai spus Daniela Secara de la BT Capital Partners in cadrul panelului Challenges al evenimentului online organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

Loredana Chitu main

Loredana Chitu, Dentons: Pentru ca o companie sa intre pe piata principala a bursei, vorbim de un IPO de minim 40 mil. Euro, free float de 25% si sa fie in top 3 piata in care activeaza. Ce difera la listarile companiilor de stat fata de companiile antreprenoriale

“Exista niste check-uri pe care o companie trebuie sa le faca inainte sa se duca pe bursa, si aici vorbim despre main market (piata principala – n.r.). Pe main market vorbim de la 40 mil. euro in sus IPO, un free float de 25% ca sa bifeze si niste conditii de piata, dar si atributele unei societati necesare pentru listare, adica trebuie sa fie un lider de piata sau in top 3 cu mesaj investitional puternic, sa ia un model financiar atractiv pt investitori, sa ai un revenue growth (crestere de venituri – n.r.) si o profitabilitate usor de previzionat si sa fie posibil de atins, sa fii capabil sa faci raportari financiare in fiecare trimestru pe situatii financiare auditate IFRS de catre un auditor cu reputatie cum e Big Four, sa ai un management team puternic, cu un CV care sa arate ca este capabil si are experienta in spate si, nu in ultimul rand, un corporate governance puternic fara de care investitorii nici nu se mai uita azi la emitenti”, a declarat Loredana Chitu, Partner si Head Capital Markets in biroul din Bucuresti al firmei globale de avocatura Dentons la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“Vorbim de investitori din toata Europa care se uita si aleg ce face o companie de pe BVB sau un emitent din Polonia. Aceste boxuri trebuie sa fie atinse, si, nu in ultimul rand, companiile sa fie pregatite pentru viata post-listare fata de investitorii care le cauta. Ca societate, trebuie sa navighezi niste ape care uneori sunt tulburi si sa iti asumi niste standarde de transparenta ridicate si sa iti indeplinesti obligatiile pe care ti le asumi in oferta, acest equity story”, adauga ea.

“In privinta proceselor de listare, am avut oportunitatea sa lucrez atat cu emitenti detinuti de statul roman, cat si cu emitenti detinuti privat de exemplu de catre antreprenori locali sau internationali sau de fonduri de investitii locale sau internationale si, ca si concluzie, in general, procesul deruleaza aceiasi pasi. Cred ca ceea ce face cu adevarat diferenta si a facut-o pana acum este marimea ofertei de vanzare pentru ca, in principiu, ofertele care au inclus privatizari, vanzari de catre statul roman sau majorari de capital cu participarea statului roman au fost niste oferte de o marime considerabila”, puncteaza avocatul Dentons.

“De exemplu, IPO Electrica de 444 mil. euro, cel mai mare de pana acum de pe Bursa de Valori Bucuresti, si, in principiu, cam tot ce este peste 150 mil. euro – 200 mil. euro determina tipul de investitori intr-un proces si asta mai departe determina modul in care procesul este condus si atunci din perspectiva asta sunt niste diferente. Pentru oferte de o asemenea marime, care include si privatizarile sunt interesati investitori calificati din SUA, e un proces pe care noi il numim 144A, (regula 144A care protejeaza investitorii americani care investesc in titluri ale unor companii listate straine – n.r.) ca e un proces in care este un nivel de analiza tehnica si financiara mai detaliata decat de obicei si presupune anumite forme de confort pe care intermediarii ofertei le solicita in astfel de tranzactii – scrisori de confort din partea auditorilor, scrisori privind acuratetea documentelor de oferta, avocatii emitentului s.a.m.d.”, explica Loredana Chitu.

“Celalalt tip de proces pentru oferte mai mici cum au fost majoritatea celor locale de pe Bursa de Valori Bucuresti, intre 40 si 80 mil. euro, sunt procese in care se targeteaza si investitori care nu sunt si americani, de ex. Medlife, Sphera, Purcari”, afirma ea.

“Lasand marimea ofertei la o parte, intr-adevar intr-o privatizare, de exemplu IPO Electrica, exista elemente de particularitate legate in special de procesul decizional pentru ca la nivelul emitentului procesul decizional include votul statului roman in AGA sub forma unor ordine de ministru dar tot din cauza legislatiei privatizarii e nevoie si de acte legislative specifice – hotarari de guvern sau memorandumuri care trebuie aprobate in guvern, toate pentru aprobarea anumitor pasi. Asta este ceva specific doar acestor tipuri de oferta si ar mai fi ca diferenta cu privire la structurarea ofertei elementul – transa/bucata din oferta adresata investitorilor de retail, pe care noi o numim transa de retail clar trebuie sa exista si sa fie una sanatoasa, de multe ori, investitorii persoane fizice din retail primind si discount la pret in privatizarile care au avut loc”, mai spune Loredana Chitu.

“Inafara de elementele astea, procesele sunt mai mult sau mai putin la fel si ele presupun aceleasi lucruri in mare – procesul de pregatire al unui emitent dupa listare este la fel ca procesul pentru listarea efectiva. Pregatesti emitentul din punct de vedere al structurii grupului, reorganizarii, definirea perimetrului tranzactiei, corporate governance, respectarea principiilor codului BVB, decizii privind la ce fel de indicatori de performanta financiara isi asuma emitentul, cum e pregatit sa raporteze going forward, procesul de due diligence pentru redactarea prospectului care este acelasi, dar cu diferentele pe care le spuneam daca te adresezi investitorilor americani un pic mai detaliat sau nu, prin marketingul ofertei diferite prezentari catre investitori potentiali, dar si structurarea ofertei si marketingul efectiv, urmat de executie, finalizarea si prezentarea la Bursa de Valori”, explica reprezentantul Dentons.

“Intre acesti pasi exista un fir rosu care ghideaza tot procesul si el se numeste equity story – nu este un fir rosu avocatesc, ci un fir rosu comercial care practic este povestea principala a procesului care joaca un rol esential in plasamentul actiunilor si se bazeaza pe scurt inseamna de ce sa cumpere investitorii aceste actiuni si povestea aceasta se bazeaza pe promovarea cresterii organice si externe a societatii, o analiza de tip SWOT a punctelor tari ale afacerii, dar si a celor slabe, care sunt oportunitatile inafara emitentului, care sunt factorii care sustin abilitatea emitentului de a creste si de a crea sau de a majora ceeea ce se numeste shareholder value (valoare creata pentru actionari – n.r.)”, afirma Loredana Chitu.

“Equity story-ul depinde de story-ul fiecarui emitent. Am avut placerea sa lucrez cu emitenti cu business reglementat, business nereglementat, business in care nu puteau sa investeasca anumite tipuri de fonduri sau business-uri care se adreseaza tuturor investitorilor, povestea aceasta trebuie modelata cu ajutorul emitentului si a intermediarilor in functie de tipul de business si in functie de tipul de investitor la care te adresezi. Equity story este despre viitor, este vorba despre cum poate sa creasca business-ul going forward, ce pot eu sa le promit, sa le spun investitorilor si atunci e foarte interesant cum se testeaza aceste story dupa listare. Si am avut acum 2 ani, din nefericire, care au adus un soi de stress test pentru emitenti si inclusiv equity story-urile pe care le-au spus in listari pentru ca au aparut criza Covid, criza energetica, razboi care sunt 3 stress test-uri pe care nu ni le-am fi imaginat si ne aduc informatii cum poate un equity story sa tina apa si dupa listare”, a punctat Loredana Chitu de la Dentons in cadrul panelului Equity Stories. Growth Stories la evenimentul online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

tanase main

Adrian Tanase, Bursa de Valori Bucuresti: Din 20 de IPO-uri pe piata Aero am avut 8-9 venite din sectorul tehnologic, observam o diversificare a sectoarelor reprezentate pe piata si in indicele BET. Spread-ul dintre preturile care ar putea fi cerute de catre emitenti si preturile asteptate de investitori a crescut

“Vedem acest trend in 2021 cu 8-9 companii din sectorul tehnologic. Este un trend foarte pozitiv. In 2022, avem cateva tranzactii pe piata Aero, 7 tranzactii pe piata Aero in valoare totala de 20 mil. euro, si deci luand in considerare conditiile curente cu aceasta criza langa noi avem totusi cateva tranzactii”, a spus Adrian Tanase, Directorul General al Bursei de Valori Bucuresti la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“2021 a fost un an foarte bun, deci semne ca piata primara se va activa sunt foarte bune, dar in conditii normale desigur. Ceea ce am observat, in special pe piata Aero, este ca vin sectoare noi, in special sectorul tehnologic. Din cele 20 de IPO-uri, 8 sau 9 companii au venit din sectorul tehnologic ceea ce este o dezvoltare foarte buna pentru ca vrem sa avem o reprezentare mult mai puternica avand in vedere ca acest sector este foarte important pentru economia Romaniei. Cred ca are 7 procente din PIB sau mai mult, acest procentaj nefiind recunoscut in pietele de capital, unde reprezentarea sa este mult mai mica”, adauga acesta.

“Apetitul pentru tranzactii este mai mic decat in 2021 si este un lucru normal, o dezvoltare normala pentru ca apetitul antreprenorilor si al investitorilor a scazut. Imi pot imagina ca spread-ul dintre preturile care ar putea fi cerute de catre emitenti si preturile care ajung la asteptarile investitorilor a crescut”, afirma seful Bursei de Valori Bucuresti (BVB).

“Avem o activitate foarte importanta in sectorul agribusiness, am avut tranzactii in agribusiness atat pe partea de actiuni, cat si tranzactii cu obligatiuni. TTS si Aquila vin, de asemenea, din sectoare care nu erau reprezentate pe piata anul trecut, One United a intarit reprezentarea in piata a unui sector foarte important, care speram sa aiba o reprezentare mai buna in viitor de asemenea”, afirma seful Bursei de Valori Bucuresti. “Vedem acest trend de diversificare al sectoarelor imbunatatit pe bursa si observam asta si in indicele nostru principal BET care este format din 20 de companii”, precizeaza el.

“Trendul general a fost unul foarte pozitiv. Am avut cateva IPO-uri importante in 2013, si in 2016 – 2017 au fost IPO-uri importante, inclusiv Digi si Sphera Group, in 2018 numai unul – Purcari pe piata reglementata, 2019 si 2020 nu au fost atat de activi. 2021 a fost in acest context un an foarte activ, am avut 23 de tranzactii pe partea de actiuni, 3 pe piata reglementata, unde ultima a fost in 2018, iar in 2021 am avut TTS, One United si Aquila, care au atras 190 mil. euro, dar am avut alte 20 de tranzactii pe Aero cu o valoare totala de 15 mil. euro.”, explica Adrian Tanase.

“Sustenabilitatea este foarte importanta din perspectiva noastra, tot mai multe tranzactii de sustenabilitate verzi vin pe piata. Am avut anul trecut tranzactii cu obligatiuni verzi facute de Raiffeisen si BCR, am avut o emisiune cu obligatiuni cu obiective legate de sustenabilitate la Autonom. Am avut si initiative pe ESG, speram sa avem scoruri disponibile pentru investitori pentru toate companiile romanesti, acum avem doar pentru 9 pentru ca au ales in mod voluntar sa le faca publice. Scorurile sunt calculate pentru toate dar trebuie facute publice pe baza de voluntariat si speram ca in viitorul apropiat sa fie disponibile pentru majoritatea companiilor listate pe piata reglementata”, mai spune reprezentantul BVB.

“Nu putem evita subiectul Hidroelectrica, adunarea generala a actionarilor a luat decizia de a lista compania ceea ce deschide o perspectiva foarte pozitiva pentru pietele de capital, va fi cel mai mare IPO derulat vreodata pe piata bursiera locala si speram sa aiba loc mai devreme decat mai tarziu. La Hidroelectrica, fiind pe partea “verde”, ma astept ca apetitul pentru aceasta companie sa fie foarte puternic atat la investitorii locali, institutionali si individuali, cat si la investitorii straini”, afirma Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti.

Care tranzactii vor domina in 2022 piata bursiera din Romania, cele cu actiuni sau cu obligatiuni? “Foarte greu de raspuns la aceasta intrebare. Pana acum, am vazut tranzactii aproape in mod egal si pe partea de actiuni si pe cea de obligatiuni. Desigur, ratele de dobanda sunt in crestere si astfel apetitul de a cumpara cupoane de obligatiuni va scadea, dar companiile pot alege sa emita obligatiuni la rate de dobanda variabile, deci au acest instrumente la dispozitie, nu pot spune care va fi apetitul, daca va fi mai puternic pe partea de actiuni sau de obligatiuni. Pana acum, am avut un apetit egal pentru aceste instrumente”, a precizat Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti in panelul dedicate tendintelor in tranzactiile IPO si a evolutiei multiplilor de evaluare a companiilor din cadrul evenimentului online organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

Sursa: BRD Asset Management.

Mihai Purcarea, BRD Asset Management: In momentul de fata din investitiile de circa 1 mld. lei pe partea de actiuni un sfert este in companii antreprenoriale. Un IPO Hidroelectrica bine pregatit dureaza 9 luni – un an

“Pe piata reglementata, in ultimii 10 ani cred ca am fost prezenti in toate IPO-urile, nu cred ca am ratat vreun IPO, pe partea de actiuni, iar pe partea de obligatiuni cred ca putem numara pe degete in care nu am fost.  Am fost prezenti si vom incerca sa fim prezenti absolut in toate listarile noi. In momentul de fata un sfert din investitiile pe care le avem sunt in companii antreprenoriale. Nu ma asteptam sa fie atat de mult, vorbim de un sfert din companii, ma bucura foarte mult pentru ca acum 10-15 ani nu era niciuna”, a spus Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital. Acesta a precizat ca portofoliul pe care il administreaza pe partea de actiuni se ridica undeva la 1 mld. lei.

“Ca investitor institutional, suntem mai activi pe piata reglementata, nu atat de mult pe piata Aero. De ce nu atat de mult pe Aero? In primul rand pentru ca Aero nu e o piata reglementata, este o piata alternativa si atunci regulile de transparenta si de diligenta sunt un pic mai reduse. Asta inseamna ca noi care vindem produsele catre investitori de retail in special preferam o piata mult mai rigida, mai stricta”, afirma reprezentantul unuia dintre cei mai importanti administratori din industria de asset management.

“Ne bucuram de fiecare data cand apar companii noi pentru ca business-urile noi care vin sa se listeze au alt profil de crestere fata de companiile de stat care sunt foarte stabile, dar nici oportunitati de creare de valoare nu regasim foarte multe acolo. Companiile noi vin cu alt vibe”, explica Mihai Purcarea.

La ce se uita un investitor institutional inainte de a investi intr-o companie antreprenoriala?

“Noi cand luam decizia de investitii nu vrem sa investim doar intr-un antreprenor, vrem sa fim parteneri intr-un business care sa fie un business solid si peste 10, 20, 30 de ani si de aici nevoia pe care o avem foarte puternic de stabilitate si de claritate decizionala. Sa nu stea niciodata un business intr-un singur om pentru ca aici este un risc enorm de mare. Pentru ca daca Doamne fereste se intampla ceva cu respectiva persoana atunci este un risc masiv pentru compania respectiva si noi de multe ori cand ne alaturam unei investitii asta cautam si incercam oarecum in discutii sa ghidam si sa transmitem antreprenorului lucrul acesta, este nevoie de o responsabilitate, de o guvernanta solida inainte ca noi sa putem sa facem o investitie”, explica Mihai Purcarea.

“Diferenta este ca noi venim cu capital, cam atat, noi nu venim impreuna cu antreprenorul sa incercam sa venim operational in firma, sa intram in CA (consiliu de administratie – n.r.), sa ghidam firma in a creste, asta este ceea ce face un fond de private equity sau de venture capital. Noi suntem investitori institutionali si venim cu banii, asiguram finantarea, putem sa asiguram finantare multa si sa ajutam cresterea business-ului, insa vrem ca partea operationala sa nu fie in responsabilitatea noastra si atunci avem nevoie de un cadru clar si foarte bine definit”, afirma seful BRD Asset Management.

“Cred ca de aici provine diferenta de perceptie si temerea antreprenorilor ca va trebui sa impart controlul cu altcineva”, puncteaza Mihai Purcarea.

“Daca vreti sa va listati, incepeti cu 2 ani inainte si aveti primele discutii, vedeti ce ar trebui sa faceti ca sa ajungeti ca in momentul in care veniti in fata investitorilor sa aveti guvernanta bine stabilita pentru a putea beneficia pana la urma de o evaluare foarte buna pentru ca daca un antreprenor vine si nu are totul bine pus la punct, daca compania e frumoasa, noi vom investi dar vom investi la o evaluare mai mica. De ce? Pentru ca incorporam anumite riscuri. Ce se intampla daca? Si atunci este pana la urma un beneficiu al antreprenorului sa aiba cat mai bine guvernanta pusa la punct pentru a-si reusi sa isi vanda business-ul si sa atraga finantare in conditii cat mai favorabile”, adauga acesta.

Ce ii lipseste IPO-ului Hidroeletrica pentru a avea loc?

“Doar vointa. Toate lucrurile sunt acolo. Vointa lipseste sau poate lipsi. Daca este vointa, se poate face si se poate intampla un IPO care sa fie de un real succes”, afirma reprezentantul BRD Asset Management.

In cat timp s-ar putea face un IPO la Hidroelectrica? “In 9 luni – un an. Nu cred ca poate fi facut mai rapid de atat ca sa poata fi facut cu adevarat. Mi se pare foarte greu (de facut in 2022-nr,), daca am lua toti decidentii si i-am pune pe toti, i-am inchide intr-o camera poate l-am putea face in 6 luni la modul la care sa lucreze toata lumea numai pe proiectul asta, insa stim foarte bine ca lucrurile nu se intampla chiar asa, exista anumiti timpi morti intre decizii care lungesc destul de mult si la un IPO de marimea asta trebuie facut un roadshow serios pentru ca nu este ok sa il faci pe repede inainte”, a declarat Mihai Purcarea de la BRD Asset Management in cadrul panelului Challenges din evenimentul online de pe 20 aprilie.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

nn pensii main

Dan Gheorghe, NN Pensii: Dintr-un portofoliu de 7,5 mld. lei avem 25% expunere pe companii de stat si 9,5% investiti in companii antreprenoriale. La IPO Hidroelectrica, toate ingredientele sunt acolo pentru o listare in acest an pentru ca fereastra de oportunitate s-ar putea inchide anul viitor

“Asa ca expunere overall in Romania avem vreo 7,5 mld. lei din care cam 25% sunt in companii de stat, daca ne uitam si comparam cu investitiile noastre in companii care s-au listat in ultimii 6 – 7 ani e undeva la 9,5%.  Este net inferior expunerii noastre pe companiile de stat prin prisma marimii, o companie de stat are o capitalizare minima undeva la 1 mld. de euro in timp ce celelalte pleaca undeva de la 200 mil.  euro pana la 500 – 600 mil. Euro”, a declarat Dan Gheorghe, Chief Investment Officer la NN Pensii, in cadrul evenimentului online MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 20 aprilie pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

“Noi avem o limitare pe Aero (segmentul secundar al pietei bursiere – n.r.). din perspectiva reglementarilor, nu putem investi in companii care nu sunt listate pe piata reglementata din pacate, nu putem lua expuneri pe aceste companii insa le asteptam sa treaca pe piata reglementata”, precizeaza reprezentantul celui mai mare manager de bani din Romania.

“Daca privim la portofoliul nostru, din perspectiva asta fondurile inca din 2008 de cand s-au infiintat aveau diferite tichete minime, in momentul acesta tichetele minime sunt din ce in ce mai mari si vedem ca potentialul nostru a investi in IPO-uri este mai mare comparativ cu primii ani de viata”, adauga Dan Gheorghe de la NN Pensii.

“Depinde foarte mult si de tipul de companie, la cele antreprenoriale marimea lor evident nu poate fi comparata cu un IPO al unei companii de stat. In momentul acesta noi putem intra in orice tranzactie, s-a vazut si la ultima care s-a incheiat cu succes, la Aquila am fost investitori si acolo tichetul a fost undeva la 18-19 mil. euro. Bineinteles, acesta nu este un tichet minim cu care sa intram cumva la genul de companie si genul de capitalizare pe care il vedem pe bursa. Acum vedem anumite cerinte pentru a fi listate pe piata reglementata. Trebuie sa treci peste anumite bariere inclusiv partea asta de capitalizare odata ce indeplinesc aceste cerinte companiile, putem investi si sume mai mici in companii in care credem, in crestere si vedem companii listate care au crescut foarte frumos pe bursa si atunci iei expunerea pe o companie cu o capitalizare de 150 – 200 mil. euro pe bursa azi pentru ca in 5 – 10 ani sa vedem ca aceasta capitalizare a crescut foarte mult”, a mai spus Dan Gheorghe.

Intrebat care este marimea necesara a unei companii pentru o listare pe piata principala a Bursei de Valori Bucuresti, reprezentantul NN Pensii a raspuns: “Nu stiu cat de relevanta e cifra de afaceri pentru ca sunt companii diferite din domenii diferite, sunt companii de cateva sute de milioane, dar poti sa ai o profitabilitate foarte mica, nu cred ca asta este metrics-ul cel mai relevant. Legat de o potentiala capitalizare, cred ca un minimum pentru piata reglementata ar fi de 150 mil. euro si asta se vede si pe ultimele IPO-uri facute la BVB”.

“Exercitiul listarii maturizeaza compania, trebuie sa ai o transparenta mult mai mare si o structura corporatista in place, adica sa  declari cine si ce hotaraste si care sunt limitele fiecarui nivel – consiliul de administratie, actionarii si managementul trebuie sa fie foarte bine incentivati, sa fie un link intre performanta companiei si performanta managementului, toate lucrurile astea sunt de ajutor pentru orice tip de companie numai ca atunci cand vine la bursa cam atunci se face”, este de parere reprezentantul celui mai mare manager local de fonduri de pensii private.

“Cu privire la ce tipuri de business-uri si ce tipuri de companii (sa vina pe bursa – n.r.), noi am vrea sa fie cat mai diferite, din cat mai multe domenii si sa reflecte ceea ce se intampla in economia reala si de asta nu avem o preferinta pentru un domeniu sau altul, ci pentru cat mai multe domenii in care antreprenorii sa vina la bursa.”, afirma CIO NN Pensii.

“Cred ca mai conteaza (la listare – n.r.) un alt aspect – partea de ESG, care e la moda acum si un lucru legat de sustenabilitatea acestor business-uri pe termen mediu si lung si aici se vor face tot mai multe eforturi si standardizari, toate companiile vor trebui sa adere la aceste standarde”, spune Dan Gheorghe.

“Acum, asteptam si alte companii de stat de size-ul Hidroelectrica sa le vedem listate. Cred ca acest IPO va schimba total piata de capital din Romania”, adauga acesta.

IPO-ul Hidroelectrica este asteptat de mai multi ani pe piata bursiera locala, recent Fondul Proprietatea relansand tranzactia prin care se grabeste sa vanda un pachet de 15% din actiunile companiei controlate de statul roman pentru o suma estimata in jurul a 2,3 mld. Euro.

Intrebat ce ingrediente ii trebuie companiei Hidroelectrica pentru a intra pe bursa, Dan Gheorghe a raspuns: “Pai, din punctul meu de vedere nu ar trebui sa mai fie nicio piedica”.

“Contextul geopolitic nu ajuta, in schimb atractivitatea companiei este foarte mare, inclusiv acest unghi din perspectiva ESG – este unul dintre cei mai mari producatori hidro 100% energie regenerabila din regiune, avem un potential de crestere si pe partea de energie solara. Ne uitam acum ca au si un context de piata foarte bun, cresterea preturilor la energie electrica sunt aproape la all time high (maxinm istoric – n.r.), nu cred ca ne-am mai uitat in trecutul apropiat la asa ceva si atunci tot contextul acesta ajuta si eclipseaza contextul mai putin fericit geopolitic”, afirma acesta.

“Atractivitatea este aici, toata lumea isi doreste sa se intample repede pentru ca fereastra asta de oportunitate este posibil sa se inchida anul viitor de exemplu, sunt foarte multe lucruri care se pot schimba, vedem si contextul geopolitic la inceput de an parea foarte improbabil ceea ce s-a intamplat in mai putin de 2 luni atunci cred ca ar trebui sa se grabeasca aceasta listare si sa aiba loc pana la sfarsitul acestui an, nemaivorbind ca uitandu-ne si la managementul companiei care este foarte important pentru aceasta listare, mandatele lor expira la inceputul anului viitor si atunci e foarte greu sa mergi intr-un roadshow de IPO cu un management care nu are un mandat pe 4 ani. Toate ingredientele sunt acolo, speram sa se intample cat mai repede”, a mai spus Dan Gheorghe de la NN Pensii in cadrul panelului Equity Stories. Growth Stories al evenimentului online din 20 aprilie.

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

mipoc main

MIRSANU IPO CHALLENGE 2022: Keep the faith in equity capital markets! Tendintele in tranzactiile IPO si evolutia multiplilor de evaluare a companiilor listate. Ce asteapta investitorii de la firmele antreprenoriale. Investitorii institutionali locali despre IPO Hidroelectrica – “Un IPO facut cum trebuie dureaza 9 – 12 luni” vs “fereastra de oportunitate s-ar putea inchide in 2023”

 

“Unul din lucrurile despre pietele de actiuni este acela ca sunt foarte supuse schimbarilor si trebuie sa iti pastrezi increderea destul de mult timp. Pentru ca ele urca si tot ele coboara. Acesta este avertismentul pe care autoritatile de reglementare il trimit investitorilor sau insista ca firmele de investitii sa il transmita investitorilor. Poti avea, de asemenea, o situatie in care cand pietele cresc, si odata cu ele si oportunitatile de a emite actiuni si de a cumpara actiuni pentru investitorii de portofoliu, iar randamentul investitorilor poate fi diferit si poti sa ai preturi puternice ale actiunii, dar o emisiune slaba. Cred ca in ultimii doi ani a fost o perioada in care nu au fost asa multe emisiuni de actiuni”, a spus Nick Kaufmann, Head Equity Capital Markets & Syndicate la Wood & Company, la MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, eveniment online organizat pe 20 aprilie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital.

2021 a fost un an bun, 2022 nu este un an asa bun pana acum, adauga seful Wood Londra, care se asteapta la un trimestru 3 si un trimestru 4 ocupat cu tranzactii IPO daca se va normaliza contextul de piata din Europa Centrala si de Est, regiune care nu a avut niciun IPO major de la inceputul anului pe fondul invaziei armatei ruse in Ucraina.

Alegerea bursei potrivite pentru listare are, de asemenea, un impact important asupra perceptiei companiei, si implicit asupra succesului tranzactiei IPO.

“Ne-am uitat la trei burse, una a fost Londra, alta a fost Frankfurt. Am intrebat o multime de oameni inainte sa luam o decizie si recomandarea aproape unanima a fost Euronext Amsterdam. Nu avem afaceri in Marea Britanie si am fi fost tratati ca o actiune de pe pietele emergente ceea ce nu am vrut pentru ca asta poarta un discount, iar noi vroiam sa ne tranzactionam ca si actiune premium”, a declarat Richard Wilkinson, CFO & Deputy CEO al CTP Group, keynote speaker al evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2022. El a explicat astfel  ce a stat la baza deciziei companiei antreprenoriale CTP de a face IPO pe bursa de la Amsterdam in martie 2021, cand investitorii au suprasubscris in cadrul celei mai mari listari din Europa din sectorul imobiliar din 2014 pana acum, din cei peste 850 mil. euro atrasi fiind apoi cumparate active si portofolii, inclusiv pe piata imobiliara de spatii industriale din Romania.

IPO-ul companiei de stat Hidroelectrica, cea mai mare listare preconizata sa aiba loc pe bursa de la Bucuresti, naste insa asteptari diferite privind oportunitatea tranzactiei printre investitorii institutionali locali. Intrebat in cat timp ar putea avea loc IPO-ul Hidroelectrica, Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, a raspuns: “In 9 luni – un an. Nu cred ca poate fi facut mai rapid de atat ca sa fie facut cu adevarat. Mi se pare foarte greu (de facut in 2022 –n.r.), daca am lua toti decidentii si i-am inchide intr-o camera poate s-ar putea face in 6 luni la modul in care sa lucreze toata lumea numai pe proiectul asta, insa stim foarte bine ca lucrurile nu se intampla chiar asa, sunt anumiti timpi morti intre decizii care lungesc destul de mult si, la un IPO de marimea asta, trebuie facut un roadshow serios, trebuie adusi investitorii la masa, pentru ca nu este ok sa il faci pe repede inainte”.

Pe de alta parte, Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, afirma insa: “Cred ca ar trebui sa se grabeasca aceasta listare si sa aiba loc pana la sfarsitul acestui an, nemaivorbind ca, uitandu-ne si la managementul companiei care este foarte important pentru aceasta listare, mandatele lor expira la inceputul anului viitor si atunci e foarte greu sa mergi intr-un roadshow de IPO cu un management care nu are un mandat pe 4 ani. Toate ingredientele sunt acolo. Speram sa se intample cat mai repede”. El adauga ca fereastra de oportunitate s-ar putea inchide in 2023.

“Pe bursa de la Bucuresti, trendul general a fost unul foarte pozitiv in 2021 si semnele ca piata primara se va activa sunt foarte bune, dar in conditii normale desigur. Ceea ce am observat in special pe piata Aero, vin noi sectoare, in special cel tehnologic. Din cele 20 IPO-uri recente, am vazut 8-9 companii din sectorul tehnologic ceea ce este o dezvoltare foarte buna pentru ca vrei sa ai o reprezentare mai puternica a acestui sector foarte important in economia Romaniei, cred ca are 7% din PIB sau chiar mai mult, acest procentaj nefiind acum recunoscut in piata de capital, unde reprezentarea este mult mai mica”, a declarat Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti.

“Din pacate, acest context a mai domolit listarile pe piata Aero, dar asta nu inseamna ca antreprenorii nu sunt in continuare interesati, antreprenorii cauta in continuare, sunt interesati. Investitorii de cealalta parte, atat de retail, cat si cei institutionali, in continuare au lichiditati pe care trebuie sa le plaseze, si la fel ca si noi in piata exista antreprenori si IPO-uri pe care probabil o sa le vedem odata cu prima fereastra pe piata de capital”, precizeaza Daniela Secara, CEO BT Capital Partners.

“Fricile pe care le-am vazut la antreprenori care vor sa se listeze le-am vazut si la antreprenori care isi cauta investitori private equity langa ei”, observa Daniela Secara de la BT Capital Partners.

“Exista niste check-uri pe care o companie trebuie sa le faca inainte sa se duca pe bursa. Pe piata principala a bursei, vorbim de IPO de la 40 mil. euro in sus, un free float de 25% ca sa bifeze si niste conditii de piata, dar si alte atribute ale unei societati necesare pentru listare – trebuie sa fie un lider de piata sau in top 3 cu mesaj investitional puternic, sa ia un model financiar atractiv pentru investitori, sa ai un revenue growth (crestere de venituri – n.r.) si o profitabilitate usor de previzionat si sa fie posibil de atins, sa fii capabil sa faci raportari financiare in fiecare trimestru pe situatii financiare auditate IFRS de catre un auditor cu reputatie cum e Big Four, sa ai un management team puternic, si, nu in ultimul rand, un corporate governance puternic fara de care investitorii nici nu se mai uita azi la emitenti”, afirma Loredana Chitu, Partner & Head Capital Markets la biroul din Bucuresti al firmei globale de avocatura Dentons.

“Dar conteaza foarte mult si cine spune povestea – equity story, cine spune, isi asuma si livreaza apoi detaliile dintr-un IPO. Pentru ca o companie sa navigheze apele astea, trebuie ca fondatorul sau o alta personalitate puternica, ea poate fi si charismatica, oarecum vizibila, care sa raspunda in fata investitorilor si a partenerilor”, precizeaza Monica Cadogan, Board Member al producatorului de vinuri Purcari listat pe piata principala a bursei de la Bucuresti si antreprenor Vivre.

 

Principalele topicuri

  • Tendinte in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital
  • Ce companii asteapta investitorii pe bursa. De ce au nevoie antreprenorii pentru un Equity Story
  • Viata post IPO a unei companii fata de cea pre IPO
  • Cum arata companiile antreprenoriale in portofoliile investitorilor locali

 

 

Tendinte in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital

 

Rezilienta pietelor de actiuni. Piețele de acțiuni sunt foarte reziliente, ceea ce este important pentru investitori, important pentru emitenți, pentru antreprenori care vor să ajungă pe piața publică sau să facă o vânzare privată, puncteaza Nick Kaufmann, Head Equity Capital Markets & Syndicate la Wood & Co, care analizeaza cum si-au revenit cotatiile bursiere dupa fiecare criza majora – de la Marea Depresiune declansata in 1929, criza dotcom din 2000-2003, criza financiara din 2007-2009 si criza Covid din 2020.

In pietele EMEA (Europa, Orientul Mijlociu si Africa), emisiunile de actiuni au scazut de la un volum de 65 mld. USD in T1 2021 pana la aproape o treime, respectiv 25 mld. USD in T1 2022, o tendinta similara fiind inregistrata si la nivel global unde caderea a fost chiar ceva mai abrupta de la un nivel de 396 mld. USD in T1 2021 pana la 118 mld. USD in T1 2022, potrivit datelor Wood & Co Londra. Multiplul P/E de evaluare a companiilor listate (care masoara raportul dintre pretul actiunilor si castigul pe actiune – n.r.) a fost sub presiune in cazul companiilor din Europa in ultimele luni, observa Wood & Co.

CEE, fara IPO-uri majore in 2022, a fost dominata pana acum de emisiunile de obligatiuni. In Europa Centrala si de Est, in cele 4 luni de la inceputul anului si pana acum nu a avut loc niciun IPO major pe bursele din regiune, ultimul IPO de peste 100 mil. USD fiind IPO-ul companiei poloneze de tehnologie STS Holding, care a inregistrat o listare de 265 mil. USD prin vanzarea unui pachet de 30% din actiuni pe bursa de la Varsovia in decembrie 2021. Pietele EMEA au fost dominate in primele 4 luni ale anului de IPO-urile realizate de companii din Arabia Saudita si Emiratele Arabe Unite, care au atras lichiditati importante de la investitori locali, urmate de companii din Norvegia si Italia. Cel mai mare IPO din EMEA de la inceputul anului este cel al companiei de utilitati DEWA din Emiratele Arabe Unite, care a obtinut 6,077 mld. USD din vanzarea unui pachet de 18% din actiuni, arata datele Wood.

Pe pietele de frontiera si emergente din Europa Centrala si de Est, bancile au fost in primele 4 luni ale anului cei mai activi emitenti in emisiunile de obligatiuni de peste 100 mil. USD, in special bancile din Slovacia si Cehia, urmate de companiile de utilitati. Cea mai mare emisiune de obligatiuni din regiune de la inceputul anului a fost cea realizata de grupul ceh de utilitati CEZ cu o emisiune de titluri de 600 mil. euro cu maturitate pe 5 ani la un cupon de 2,375% pe an, urmat de bancile slovace Slovenska Sporitelna (subsidiara a grupului austriac Erste) si Vseobecna Uverova Banka (subsidiara locala a grupului italian Intesa Sanpaolo), ambele cu cate o emisiune de obligatiuni de 500 mil. euro cu maturitati pe 5 ani si cupoane de 1,125%, respectiv 0,875% pe an. In acelasi interval de timp, BCR (subsidiara locala a grupului austriac Erste) a lansat pe bursa de la Bucuresti o emisiune de obligatiuni de 351 mil. RON (70 mil. euro) cu maturitate la 5 ani si un cupon de 6,76%, conform sursei citate.

In acest moment, nu exista o perspectiva clara daca tranzactiile cu actiuni sau emisiunile de obligatiuni vor domina in acest an piata bursiera de la Bucuresti. “Este foarte foarte dificil de raspuns. Pana acum, am avut un numar egal pe partea de actiuni si pe partea de obligatiuni”, afirma Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti. “Pana acum, am avut un apetit egal (din partea investitorilor – n.r.) pentru aceste instrumente”, adauga acesta.

Multipli de evaluare mai mari in sectorul de servicii medicale si in servicii financiare. Piata bursiera de la Bucuresti a atins in 2021 maximul istoric cu o capitalizare de piata de 142,3 mld. RON (28,9 mld. Euro, calculat la cursul mediu al BNR), arata datele prezentate de catre Sorin Petre, Partner & Leader Valuation & Economics PwC Romania.

Cele 3 mari IPO locale din 2021 s-au facut la multipli P/E de 29,1x in cazul dezvoltatorului imobiliar One United Properties, 18,4x in cazul retelei de distributie si logistica Aquila, respectiv la un multiplu de 11,9 P/E la compania de transport fluvial TTS. Din 2006 incoace, cei mai mari multipli IPO au fost obtinuti de catre Digi cu 75,6 P/E in 2017 si multipli de peste 50x P/E obtinuti de catre Casa de Bucovina Club de Munte in 2008, respectiv Medlife in 2016, releva datele PwC.

Estimari preliminare privind companiile listate pe Bursa de Valori Bucuresti indica faptul ca in 2021 cel mai performant sector a fost cel al serviciilor financiare, cu o mediana a multiplului de 2 raportat la venituri (fata de 3,1x in 2020), in timp ce valoarea cea mai mica a fost inregistrata de sectorul de electricitate, cu o mediana a multiplului aplicat la venituri de numai 0,6x (in scadere fata de 2020 cand sectorul era cotat la un multiplu de 0,7x venituri). Datele preliminare confirma ca sectorul de electricitate inregistreaza cel mai mic multiplu de evaluare pe sectoarele de la BVB si cand este raportat la EBITDA, cu o mediana de 5,3x EBITDA. Sectorul de servicii medicale de la BVB, unde este listat Medlife, a inregistrat in 2021 cel mai ridicat multiplu EBITDA, cu o mediana de 9,1x, in scadere insa fata de evaluarile din 2020, cand acelasi sector era cotat la o mediana a multiplului de 10,4x EBITDA potrivit datelor prezentate de catre Sorin Petre, Partner & Leader Valuation & Economics PwC Romania.

Pe piata de M&A, multiplul mediu EBITDA rezultat din tranzactii inchise este estimat pentru 2021 peste 9x, la niveluri comparabile cu 2020, cand multiplul mediu EBITDA a fost de 9,8x.

IPO companii de stat vs companii antreprenoriale. “Cred ca ceea ce face cu adevarat diferenta intre ele si a facut-o pana acum este marimea ofertei de vanzare pentru ca, in principiu, ofertele care au inclus privatizari, vanzari de catre statul roman sau majorari de capital cu participarea statului roman au fost niste oferte de o marime considerabila”, explica Loredana Chitu de la Dentons.

IPO vs M&A. “Procesul acesta de listare la Bursa de Valori Bucuresti a inceput pentru noi acum mai bine de 3 ani de zile, a fost o perioada in care ne-am uitat foarte atent care este cea mai buna optiune a noastra, fie ca e vorba de listare la bursa, fie de a continua cu cresterea finantarii prin majorarea expunerilor bilaterale pe care le aveam si functionau, fie sa ne uitam intr-o parte la o finantare structurata si chiar o parte de M&A. Toate au fost pe masa noastra”, a spus Ovidiu Bucataru, CFO al Grup Serban Holding, companie care a facut un proaspat IPO pe bursa locala la finele lunii februarie 2022.

“Nu sunt sigur ca ar fi usor pentru tranzactii private equity ca alternativa in acest moment”, sustine Nick Kaufmann de la Wood.

Un alt investitor activ pe piata de M&A vede IPO ca potentiala ruta de exit. “Nu excludem la niciun moment un IPO pentru vreuna dintre ele (companii de portofoliu – n.r.) ca potentiala ruta de exit, dar o sa tinem cont de maturitatea firmei, de momentul din piata, insa deocamdata este un moment departe pentru toate companiile din grup”, afirma Bogdan Axinia, Managing Director al platformei de corporate venture capital Emag Ventures.

 

 

Ce companii asteapta investitorii pe bursa. De ce au nevoie antreprenorii pentru Equity Story

 

Capitalizare.” Legat de o potentiala capitalizare de piata a companiei, cred ca un minimum pentru piata reglementata ar fi de 150 mil. euro si asta se vede si pe ultimele IPO-uri facute la BVB”, afirma Dan Gheorghe, CIO NN Pensii.

Marime IPO, free float, pozitie de piata. “Pe piata principala a bursei, vorbim de IPO de la 40 mil. euro in sus, un free float de 25% ca sa bifeze si niste conditii de piata, dar si alte atribute ale unei societati necesare pentru listare – trebuie sa fie un lider de piata sau in top 3 cu mesaj investitional puternic”, explica Loredana Chitu de la Dentons.

Guvernanta corporativa. “Daca vreti sa va listati, incepeti cu 2 ani inainte si aveti primele discutii, vedeti ce ar trebui sa faceti ca sa ajungeti ca in momentul in care veniti in fata investitorilor sa aveti guvernanta bine stabilita pentru a putea beneficia pana la urma de o evaluare foarte buna. Pentru ca daca un antreprenor vine si nu are totul bine pus la punct, daca compania e frumoasa, noi vom investi, dar vom investi la o evaluare mai mica. De ce? Pentru ca incorporam anumite riscuri. Ce se intampla daca? Si atunci este pana la urma un beneficiu al antreprenorului sa aiba cat mai bine guvernanta pusa la punct pentru a-si reusi sa isi vanda business-ul si sa atraga finantare in conditii cat mai favorabile”, puncteaza Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management.

Planuri de crestere. “Investitorii de retail pun un mare accent pe planurile de crestere ale companiei, vor sa vada perspectivele pe care le are domeniul si ce planuri efective de crestere, ce strategie adopta compania respectiva”, subliniaza Gabriel Aldea, Head of Brokers la casa de brokeraj Tradeville.

Perioada de pregatire. “Acest proces nu incepe si nu se termina in 6 luni de zile, e un proces pe care companiile trebuie sa aiba in vedere ca dureaza 1 – 2 ani de zile”, explica Daniela Secara, CEO BT Capital Partners.

 

 

Viata post IPO a companiei fata de cea pre IPO

 

Ritm de crestere. “Noi aveam un ritm de crestere de 15% pe an, iar dupa IPO am crescut cu 30% anul trecut.  Anul acesta va fi similar, ar putea fi mai mic spre 25%, dar probabil ca ne vom intoarce undeva intre 15% si 20% ca si nivel sustenabil de crestere”, a punctat Richard Wilkinson, CFO & Deputy CEO al grupului imobiliar CTP, companie cu o valoare bursiera de aproape 7 mld.euro.

Mix de finantare. “Am mers pe piata obligatiunilor in trimestrul 3 din 2020, inainte de asta eram finantati 100% de catre banci. Daca te uiti la bilant acum avem 80% din datoria finantata in obligatiuni si 20% banci. Deci, ne-am schimbat fundamental structura noastra de finantare si refinantare”, explica Richard Wilkinson de la CTP.

Planificare. “Lucrurile se documenteaza mai bine, se planifica, avem un orizont nu doar de discutie, ci si cifre pe un termen de 5 ani, de 7 ani. In primul rand, te disciplineaza”, explica Monica Cadogan, Board Member Purcari. “Compania nu mai este doar a antreprenorului sau a investitorului care exista inainte, dar este a unei mase mari de investitori, fiecare cu voce, avem si cativa institutionali acolo. Si alt element – te forteaza sa fii mai putin personal si mult mai rational, adica promisiunile, ghidajele sunt luate in serios, promisiuni nu doar fata de parteneri, de detinatori, te forteaza sa vezi pe termen lung si cumva sa iti respecti promisiunile, nu doar sa le faci”, adauga Monica Cadogan.

Potential M&A. “Este una dintre optiuni, au fost si inainte de listare discutiile, sunt si astazi ramane de definit doar cat anume din business proprietarul este dispus sa cedeze catre o alta parte pentru ca dimensiunea conteaza. Indiferent ca vorbim de investitori nstitutionali, ca vorbim de private equity, lucrurile stau in felul urmator – procentele sunt cu doua cifre, iar noi am facut un prim pas tocmai pentru a ne mai inchide din temerile pe care le aveam. Discutiile astazi sunt in felul urmator intre 10 si 15%, de acolo pornim”, afirma Ovidiu Bucataru, CFO Grup Serban Holding.

 

Cum arata companiile antreprenoriale in portofoliile investitorilor locali

Asset management. “In momentul de fata un sfert din investitiile pe care le avem sunt in companii antreprenoriale. Ma bucura foarte mult pentru ca acum 10-15 ani nu era niciuna in portofoliu”, afirma Mihai Purcarea de la BRD Asset Management care administreaza un portofoliu de actiuni in jurul a 1 mld. RON (aproximativ 200 mil. euro).

Fonduri de pensii. “Ca expunere overall in Romania avem vreo 7,5 mld. RON  (circa 1,5 mld. euro – n.r.) din care cam 25% sunt in companii de stat, daca ne uitam si comparam cu investitiile noastre in companii care s-au listat in ultimele 6 – 7 ani e undeva la 9,5%. Este net inferior expunerii noastre pe companiile de stat prin prisma marimii, adica o companie de stat are, in general, o capitalizare minima undeva la 1 mld. de euro in schimb celelalte pleaca undeva de la 200 mil. euro si ajung pana la 500 – 600 mil. Euro”, puncteaza Dan Gheorghe de la NN Pensii, cel mai mare manager de bani din Romania.

Fondurile de pensii si fondurile de investitii sunt investitori de portofoliu pentru companii de pe piata reglementata, piata principala a bursei.

Corporate venture capital. “In primii 2 ani de zile, avem peste 20 mil. euro investiti in runda initiala si in rundele de follow up, deci punem ceva bani acolo unde ne sunt vorbele si, in continuare, ne dorim sa gasim tipul de companii langa care sa ne punem si sa le ajutam sa creasca rapid”, a spus Bogdan Axinia, Managing Director al Emag Ventures, care adauga ca sectoarele de interes pentru investitii sunt B2B si B2C. Emag este un investitor de venture capital care urmareste companii cu potential de crestere rapida, afaceri care, de regula, nu sunt listate pe bursa, insa in 2017 a cumparat Sameday, companie listata pe bursa, pe care ulterior a delistat-o.

 

Partenerii MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori București si Dentons.

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital. MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

daniela secara main

First View to MIRSANU IPO CHALLENGE 2022. Daniela Secara, CEO BT Capital Partners: Entrepreneurs are more willing to be ruled by corporate governance, while investors are more inclined to finance solid growth

“While there are undoubtedly challenges to overcome, we continue to be a preferred partner to local business-owners in offering alternative financing solutions through the stock exchange and M&A. We’re witnessing the transformation of a market from both sides: entrepreneurs are more willing to be ruled by corporate governance, while investors are more inclined to finance solid growth stories told by trustworthy owners and managers”, said Daniela Secara, CEO BT Capital Partners.

Daniela Secara is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on which challenges are for a company in pre-IPO and post-IPO period.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

Loredana Chitu main

First View to MIRSANU IPO CHALLENGE 2022. Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest: IPO pipeline looks promising and we see investors being interested in several Romanian growth stories, both private and State-owned businesses

Despite a pandemic 2021 and the current challenging geo-political context, there is optimism as regards the Romanian capital markets’ potential to develop, said Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest.

“While initially being used locally mainly as an exit route for majority shareholders, IPOs are more and more seen as the viable financing option that they are. Pipeline looks promising and we see investors being interested in several Romanian growth stories, both private and State-owned businesses”, she added.

“It is usually said that preparation for „being public” is just as important as preparation for „going public”. The equity story carefully drafted and told in the IPO needs to hold water once trading occurs, and the last two years have been interesting in this respect, since they offered a couple of stress tests for some factors that underlie the ability of a listed company to grow and to create or enhance shareholder value.”, said Loredana Chitu from the global law firm Dentons.

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel Equity stories. Growth stories.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

aldea tradeville main

Gabriel Aldea, Head of Brokers Tradeville, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Gabriel Aldea, Head of Brokers Tradeville, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022  in the panel Equity stories. Growth stories.

Gabriel Aldea has 16 years experience on the capital markets in different positions.

He was involved in numerous IPOs/SPOs such as:Romgaz, Transgaz, Transelectrica, NEPI Plc, TRANSPORT TRADE SERVICES, AQUILA PART PROD, ABN International. Gabriel managed and coordinated all the offers intermediated by TradeVille – more than 35 deals – private placement for bond issues, private placements for stock issues for new issuers, public offers for capital increase for existing issuers.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Bucataru Grup Serban main

Ovidiu Bucataru, CFO Grup Serban Holding, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Ovidiu Bucataru, CFO Grup Serban Holding, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on which challenges are for a company in pre-IPO and post-IPO period.

Ovidiu Bucataru has joined in January 2019 as CFO Grup Serban Holding, a business group with 7 companies and 464 team members.

He provides financial leadership to the organization to drive better business results and operating efficiencies. Grup Serban Holding is a listed company on Bucharest Stock Exchange since February 2022.

Previously, Ovidiu had various positions for 15 years in the banking sector.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

monicacadogan main

Monica Cadogan, Board Member Purcari, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Monica Cadogan, Board Member Purcari, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022  in the panel Equity stories. Growth stories.

Monica Cadogan has joined Purcari, a leading player in the wine industry of CEE markets, since its IPO in 2018.

Monica is a successful regional entrepreneur focused on starting and growing businesses in CEE. Ms Cadogan started her first company in management consultancy in 2004 and since she is acting as CEO, consultant, investor or board member for a wide range of companies.

Vivre (a home decor&furniture marketplace in 9 EU-countries), Purcari (wine producer listed on Bucharest Stock Exchange) but also companies in real estate, agriculture and logistics are projects where Monica grows teams to create value.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

axinia main

Bogdan Axinia, Managing Director eMAG Ventures, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

 

Bogdan Axinia, Managing Director eMAG Ventures, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on which challenges are for a company in pre-IPO and post-IPO period.

Bogdan Axinia leads eMAG Ventures, a CVC looking for attractive startups in the CEE region to help them have a fast and sustainable scale-up.

He is a senior leader with 20 years of experience in fast-growing tech companies.

In the past ten years, he had contributed to the growth of top CEE companies as part of their board.

eMAG Ventures invests and helps grow technology-backed companies in the CEE region that have the potential to become a unicorn. Focused on B2C and B2B2C companies that are at the growth stage.  eMAG Ventures, part of eMAG Group, is focused on the markets of Romania, Bulgaria, Hungary and Poland.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

nn pensii main

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022  

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel Equity stories. Growth stories.

Dan Gheorghe is responsible for the overall investment activity of the pillar II pension fund.

He has more than 14 years of professional experience in the financial industry. Prior to join NN Pensii as CIO, he worked for Franklin Templeton Investments as Vice President/Executive Director, being part of the management team of Fondul Proprietatea and of the boards of several Romanian companies, as a non-executive director.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

keynote-speaker-IPO-2022 main

Richard Wilkinson, CFO & Deputy CEO CTP Group, keynote speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Richard Wilkinson, Chief Financial Officeer and Deputy Chief Executive Officer of CTP Group, is keynote speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022.

As Group CFO & Deputy CEO, Richard is responsible for the financing of the entire Group’s portfolio. He was instrumental in the first sale of a portion of CTP’s portfolio to a third party, organised the largest industrial real estate refinancing in CEE history, and lead CTP’s debut Green Bond which was the largest inaugural in CEE Real Estate. In just five months, the Group raised €1.55 billion over three Green Bond issuances.

In March 2021, CTP had a successful IPO on Euronext Amsterdam which stood to be the largest real estate IPO in Europe since 2014. With gross proceeds of 854 mil. Euro from this IPO deal, CTP has reached a market capitalization per year-end 2021 of 7.5 billion euros. CTP is the leader of the industrial real estate market in Romania and CEE.

Richard Wilkinson continues to play a vital role in CTP’s growth and ambitious growth plans.

After studying Law at at London School of Economics, Richard moved to career in finance. For nearly 30 years he has held various senior management positions in Treasury, Balance Sheet Management, Corporate Banking and Real Estate.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: BRD Asset Management.

Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Mihai Purcarea, CEO BRD Asset Management, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on which challenges are for a company in pre-IPO and post-IPO period.

Mihai Purcarea is Chief Executive Officer at BRD Asset Management, one of the most important investment management companies in Romania. Previously he was Chief Investment Officer at Erste Asset Management, being involved in managing some of the largest investment funds in Romania in the past 15 years.

Mihai is also board member of CFA Society Romania and the Fund Managers Associations of Romania.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

Sorin Petre main

Sorin Petre, Partner Deal Advisory, Leader Valuation & Economics PwC Romania, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

 

Sorin Petre, Partner Deal Advisory, Leader of Valuation & Economics PwC Romania, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on trends in IPO and capital markets.

Sorin Petre is specialized in valuations, financial and economic feasibility studies and business plans assistance. Within the Deal- Advisory department, he is responsible with Valuation & Economics services.

He has over 27 years of professional experience in advisory services with extensive experience in purchase price allocations, valuations, being involved in a significant number of projects related to business, tangible and intangible assets valuation for financial reporting and as support in transactions.

Sorin is Electrical Engineer, graduate of University Politehnica of Bucharest, certified accountant (FCCA) and CFA charterholder. He is member of the Romanian Auditors Chamber (CAFR) and of the National Association of Romanian Authorised Valuers (ANEVAR) being certified valuer for business, real estate and financial instruments valuation. Sorin has also RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors) and REV (Recognised European Valuer) certifications. He has been the President of ANEVAR between 2020-2021 and currently is member of the Board.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

daniela secara main

Daniela Secara, CEO BT Capital Partners, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Daniela Secara, CEO of BT Capital Partners, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on which challenges are for a company in pre-IPO and post-IPO period.

Daniela Secara has particular expertise in coordinating major capital market transactions, such as initial and secondary public offerings and delistings, as well as privatizations of state-owned companies. Notable transactions include coordinating the secondary public offering of Transgaz, the Romanian gas transmission monopoly, and the IPO of Nucleareletrica, the sole Romanian nuclear power plant.

She was also in charge of the team behind the primary offering of unsecured corporate bonds issued by Banca Transilvania, the public offering of DIGI Communications (telecoms) and the annual bond offerings of International Investment Bank as well as numerous other transactions on the local capital market, including the retail government bonds issued between 2020 and 2021 by the Romanian Ministry of Finance. In 2021, Daniela coordinated the IPOs/private placements of ROCA Industry (building materials), Simtel Team (eco-engineering) and Laptaria cu Caimac (dairy production) and the bond issuances for Teilor (jewelry), BitSoft (IT&C) and Selfpay (fintech).

Daniela joined the firm in 2006. She has a BSc in Economics and Business Administration and an MSc in Business Development from Babes-Bolyai University, Cluj-Napoca.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

kaufmann main

Nick Kaufmann, Managing Director, Head of Equity Capital Markets & Syndicate WOOD & Co,  speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Nick Kaufmann, Managing Director, Head of Equity Capital Markets & Syndicate WOOD & Co, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on trends in IPO and capital markets.

Before joining WOOD & Co. in 2016, Nick was Head of Emerging Markets Equity Capital Markets for Citigroup, Schroders and UniCredit CA IB, each of which he helped build into leading CEE ECM franchises.

Nick played an integral role in pioneering transactions in the development of the Emerging European equity markets and is an expert in the structuring of regional equity deals. He has been directly responsible for originating, executing and supervising 100+ ECM deals worth USD 20bn+, running the gamut from mid-cap to blue chip.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

Loredana Chitu main

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

 

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel Equity stories. Growth stories.

Loredana Chitu has vast experience in both debt and equity capital markets work, having advised issuers and investment banks on significant local and international IPOs (including privatizations), issuance of bonds (corporate and municipal) and ABBs. Loredana has also worked on high profile M&A transactions, especially transfers of bank loan portfolios. A well-known lawyer for capital markets regulatory work, she advises on corporate governance, shareholders’ rights, derivatives, MIFID, market abuse and disclosure requirements. She also advises private equity funds on regulatory matters under AIFMD and EuVECA.

Loredana is listed by Chambers Europe 2022 as an “Next Generation Partner” and recognized in the IFLR1000WomenLeaders ranking for 2022. The Legal 500 mentions Loredana Chitu as a “partner with a hands-on approach and experience in capital markets transactions that stands out from that of her competitors’”.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an online event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

Adrian Tanase main

Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 in the panel on trends in IPO and capital markets.

Adrian Tanase was appointed CEO in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide de central counter party services on the Romanian capital and energy market.

With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry.

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management. In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On April 20, 2022, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, an ONLINE event for entrepreneurs and capital markets community.

The agenda of this event will be as follows:

10.00 (EEST/GMT+2) – 10.05 Introduction by the event moderator

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20 – 11.10 Panel on trends in IPO and capital markets deals

11.10 – 12.00 Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Challenges. Which are the challenges for a company in pre-IPO and post-IPO

12.50 – 13.00 Event conclusions

 

The event’s partners are BT Capital Partners, Bucharest Stock Exchange and Dentons. If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

mipoc main

Antreprenori, manageri, investitori si consultanti vor dezbate principalele tendinte in tranzactiile IPO pe 20 aprilie la evenimentul online MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 20 aprilie 2022 MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, un eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, destinat antreprenorilor si comunitatii pietelor de capital.

Listarea unei companii (IPO – Initial Public Offer) a devenit in ultimii ani o alegere din ce in ce mai frecventa pentru antreprenorii si managerii de companii din diferite sectoare. Aceste tranzactii au atras bani proaspeti de la investitori institutionali si de retail pentru capitalul de crestere al companiilor, au majorat lichiditatile disponibile pentru proprietari si antreprenori si au asigurat o ruta de exit pentru actionari minoritari.

In alte cazuri, un IPO a validat sau a depasit asteptarile investitorilor. Antreprenorii au gasit, recent, evaluari mai mari ale companiilor pe care le-au fondat in piata publica fata de alternativele oferite pe piata de private equity. Iar, cateodata, un IPO mare poate schimba fata unei piete intregi asa cum mult asteptata listare a producatorului de energie Hidroelectrica ar putea stabili definitiv piata de capital din Romania in randul pietelor emergente, ceea ce ar mari miza pentru active locale in ochii investitorilor globali. Dar piata de capital este si o piata sensibila in care investitorii trebuie sa administreze riscuri si provocari de natura diferita.

FORMAT editie online
AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, consultanti, brokeri, avocati
CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, management, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
DATA 20.04.2022

 

 

Au confirmat participarea pana acum urmatorii vorbitori:

 

Richard Wilkinson, Chief Financial Officer, Deputy Chief Executive Officer CTP Group

Nick Kaufmann, Head of Equity Capital Markets & Syndicate Wood & Co Londra

Adrian Tanase, Chief Executive Officer Bucharest Stock Exchange

Voicu Oprean, Founder and Chief Executive Officer AROBS

Mihai Purcarea, Chief Executive Officer BRD Asset Management

Sorin Petre, Partner Advisory Services, Leader Valuation & Economics PwC Romania

Monica Cadogan, Board Member Purcari

Bogdan Axinia, Managing Director Emag Ventures

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets Dentons Bucharest

Dan Gheorghe, Chief Investment Officer NN Pensii

Daniela Secara, Chief Executive Officer BT Capital Partners

Ovidiu Bucataru, Chief Financial Officer Grup Serban Holding

Gabriel Aldea, Head of Brokers Tradeville

 

 

Principalele topicuri de dezbatere sunt:

Tendinte in tranzactiile IPO si pe piata de capital

Evolutia multiplilor de evaluare a companiilor listate

Companii de stat si afaceri private. Studii de caz

Cand ajuta un IPO companiile sa creasca

Cum construieste o companie o poveste pentru IPO

IPO vs M&A

Marimea conteaza?

Cum se schimba viata unei companii dupa IPO

Principalele provocari ale antreprenorilor romani privind listarea

 

 

Agenda evenimentului este urmatoarea:

10.00 (EEST/UTC+3) – 10.05 Introducere din partea moderatorului Adrian Mirsanu, Editor jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO

10.05 – 10.20 Keynote Speaker

10.20- 11.10 Panel dedicat tendintelor in tranzactiile IPO si de pe pietele de capital

11.10 – 12.00 Panel Equity Stories. Growth Stories

12.00 – 12.50 Panel Challenges. Dezbatere privind provocarile pre si post IPO ale unei companii

12.50 – 13.00 Concluzii

 

Partenerii acestui eveniment sunt BT Capital Partners, Bursa de Valori Bucuresti si Dentons.

 

 

logo BT Capital Partners final

BVB_LOGO_RO_Landscape 250 long

 

logo dentons 300 long

 

 

 

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Cei care nu pot accesa live evenimentul vor avea la dispozitie ulterior evenimentului varianta ON DEMAND pe baza de taxa de acces. Pentru detalii, cei interesati sa aiba acces la eveniment sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media va rugam sa ne contactati la office@mirsanu.ro.

 

Despre MIRSANU.RO
Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est.

VIZUAL-IPO-SAVE-2022 main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 20 aprilie evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2022 pentru antreprenori si comunitatea pietelor de capital

MIRSANU IPO CHALLENGE 2022

Trends. Equity stories. Challenges.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 20 aprilie 2022 MIRSANU IPO CHALLENGE 2022, un eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, destinat antreprenorilor si comunitatii pietelor de capital.

 

ARGUMENT

 

Listarea unei companii (IPO – Initial Public Offer) a devenit in ultimii ani o alegere din ce in ce mai frecventa pentru antreprenorii si managerii de companii din diferite sectoare. Aceste tranzactii au atras bani proaspeti de la investitori institutionali si de retail pentru capitalul de crestere al companiilor, au majorat lichiditatile disponibile pentru proprietari si antreprenori si au asigurat o ruta de exit pentru actionari minoritari.

 

In alte cazuri, un IPO a validat sau a depasit asteptarile investitorilor (vezi cazul UiPath). Antreprenorii au gasit, recent, evaluari mai mari ale companiilor pe care le-au fondat in piata publica fata de alternativele oferite pe piata de private equity. Iar, cateodata, un IPO mare poate schimba fata unei piete intregi asa cum mult asteptata listare a producatorului de energie Hidroelectrica ar putea stabili definitiv piata de capital din Romania in randul pietelor emergente, ceea ce ar mari miza pentru active locale in ochii investitorilor globali. Dar piata de capital este si o piata sensibila in care investitorii trebuie sa administreze riscuri si provocari de natura diferita.

 

 

  • FORMAT editie online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, consultanti, brokeri, avocati
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, management, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
  • DATA 20.04.2022

 

 

 

Profil speakeri

 

  • Lideri in afaceri
  • Decision makers
  • Antreprenori
  • Manageri de fonduri
  • Investitori
  • Avocati
  • Consultanti

 

Principalele topicuri

 

  • Tendinte in tranzactiile IPO si pe piata de capital
  • Evolutia multiplilor de evaluare a companiilor listate
  • Companii de stat si afaceri private. Studii de caz
  • Cand ajuta un IPO companiile sa creasca
  • Cum construieste o companie o poveste pentru IPO
  • IPO vs M&A
  • Marimea conteaza?
  • Cum se schimba viata unei companii dupa IPO

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele principalilor jucatori din piata de capital
  • Extinde-ti reteaua de contacte relevante din industria financiara
  • Gaseste noi oportunitati in aria ta de interes
  • Afla raspunsuri proaspete la preocuparile tale de afaceri
  • Completeaza-ti informatiile de la sursa cu perspective noi, complementare de la o gama variata de speakeri de top
  • Un timp bine investit

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU IPO 2022 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment de 250 RON (50 Euro).

 

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

Platforma de media MIRSANU.RO organizeaza incepand cu 2018 seria de evenimente corporate MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT impreuna cu jucatori – cheie din tranzactiile de M&A, finantare, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate si alte tranzactii corporative majore din Romania si Europa Centrala si de Est.

 

Avocatii Dentons au asigurat consultanta Romgaz la contractarea finantarii de 325 mil. euro de la Raiffeisen Bank destinata achizitiei pachetului de actiuni al ExxonMobil in proiectul Neptun Deep

Dentons, cea mai mare firma de avocatura din lume, a asigurat servicii de consultanta juridica companiei romanesti de stat Romgaz la contractarea unei facilitati de credit de 325 mil. euro de la banca austriaca Raiffeisen.

Finantarea este necesara pentru plata partiala a pretului de achizitie a pachetului de actiuni detinut de catre gigantul petrolier american ExxonMobil in proiectul Neptun Deep, care vizeaza extractia de gaze dintr-un perimetru localizat in Marea Neagra.

Romgaz a anuntat pe 22 martie 2022 ca, in baza contractului de achizitie semnat cu americanii de la ExxonMobil, pretul de achizitie ce va fi platit vanzatorului se ridica la 1,06 mld. USD, ce ar putea fi majorat cu maxim 10 mil. USD. Cumparatorul a mai precizat ca are obligatia de a plati vanzatorilor o suma echivalenta cu 106 mil. USD ce reprezinta avans/depozit la momentul semnarii contractului de vanzare-cumparare.

Partea romana estimeaza ca finalizarea tranzactiei cu ExxonMobil pentru participatia de 50% din proiectul off-shore Neptun Deep va avea loc in trimestrul al doilea, adica pana la 30 iunie 2022.

Pe 30 martie 2022, Romgaz a facut public ca a incheiat un contract de imprumut de 325 mil. euro cu Raiffeisen Bank SA, finantarea avand o maturitate de 5 ani si o rata de dobanda raportata la EURIBOR la 3 luni. Rambursarea imprumutului a fost stabilita sa fie facuta in rate trimestriale egale dupa prima tragere de credit, potrivit informatiilor facute publice de catre compania romaneasca listata pe bursa de la Bucuresti.

Tranzactia de preluare a participatiei ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited din proiectul in care cealalta cota de 50% este detinuta de catre OMV Petrom, subsidiara grupului austriac OMV, va permite Romgaz sa isi indeplineasca obiectivele din strategia de dezvoltare pentru perioada 2021-2030. 

Dentons a lucrat in tranzactia de finantare a Romgaz cu o echipa de avocati coordonata de catre Simona Marin, partener si coordonator al echipei de Banking & Finance a biroului din Bucuresti, asistata de Maria Tomescu (counsel) si Sandra Constantin (senior associate).

De cealalta parte, Raiffeisen a fost asistata in tranzactia de finantare a Romgaz de catre o echipa a casei de avocatura austriece Wolf Theiss.

Deloitte: Piata de M&A din Romania a crescut in 2021 catre 4,4 mld. euro. Companiile de energie controlate de catre stat au acaparat peste un sfert din piata de profil cu doua achizitii majore

Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din România a atins un nivel record în 2021 în ceea ce privește numărul de tranzacții, 137, potrivit unei analize efectuate de Deloitte România.

Valoarea totală estimată a pieței, atât pentru tranzacțiile cu valori comunicate, cât și pentru cele cu valori nedivulgate, a ajuns la aproximativ 4-4,4 miliarde de euro, în timp ce valoarea tranzacțiilor cu valori comunicate s-a ridicat la 2,3 miliarde de euro. Pentru comparație, valoarea de piață a tranzacțiilor în 2020 a fost de 3,9-4,1 miliarde de euro și, respectiv, 2,5 miliarde de euro.

„Pandemia a catalizat activitatea de fuziuni și achiziții în toate aspectele sale, ceea ce, pe de o parte, a remodelat atât  businessurile tradiționale, dar și non-tradiționale, iar, de pe altă parte, a generat un val de stimulente macroeconomice, care favorizează activitatea M&A. Activitatea globală de M&A a atins niveluri record în 2021. În România, 2021 și 2020 au fost ani foarte buni pentru piața de fuziuni și achiziții. Analiza noastră sugerează că dinamica pozitivă se va menține, așadar anticipăm o activitate fără precedent în următorii ani”, spus Iulia Bratu, Director, Corporate Finance, Deloitte România.

În 2021 au avut loc cinci tranzacții cu o valoare comunicată sau estimată de minimum 100 de milioane de euro.

„În 2021, interesul businessurilor locale pentru listarea la bursă și pentru atragerea de finanțare prin intermediul bursei a fost semnificativ mai mare comparativ cu anii anteriori. Merită menționat și că numărul de tranzacții cu valori de peste 5 milioane de euro în care au fost implicate firme de capital privat de partea vânzătorului sau a cumpărătorului a crescut în ultimul an și a ajuns la 24. Un alt aspect notabil este că firmele locale de capital privat și-au majorat investițiile în 2021, ceea ce indică maturizarea pieței locale de profil. 

Având în vedere modul în care a evoluat 2021 față de anii trecuți, dezvoltarea pieței regionale și globale de M&A în 2021 și tranzacțiile aflate în faze incipiente în acest moment, 2022 va fi un an promițător din perspectiva fuziunilor și achizițiilor. Cred că România va rămâne o destinație atrăgătoare pentru investitori,” a declarat Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanță Financiară, Deloitte România.

Cele mai mari tranzacții din 2021 au fost:

  • Romgaz, al cărui acționar majoritar este statul roman, a ajuns la un acord pentru a achiziționa o participație de 50% în Neptun Deep, proiectul offshore de gaze naturale din Marea Neagră, de la ExxonMobil din SUA, pentru o valoare comunicată de 920 de milioane de euro, iar finalizarea tranzacției este așteptată in primul trimestru din 2022;
  • Novalpina Capital, cu sediul la Londra, a achiziționat MaxBet România, pentru o valoare estimată de 250 de milioane de euro;
  • preluarea de către Glovo a operațiunilor Delivery Hero din regiunea Balcanilor, pentru o valoare comunicată de 170 de milioane de euro;
  • fondul maghiar de capital privat Adventum a cumpărat Hermes Business Campus de la Atenor, printr-o tranzacție estimată la 150 de milioane de euro;
  • preluarea de către Hidroelectrica a Crucea Wind Farm și a Steag Energie pentru o valoare comunicată de 130 de milioane de euro.

Cele mai active sectoare în funcție de volumul tranzacțiilor au fost imobiliarele (inclusiv construcțiile), tehnologia, energia și industria. Împreună, acestea au generat 76 de tranzacții. Din punctul de vedere al valorii tranzacțiilor, cel mai activ sector a fost cel imobiliar, urmat de energie și retail și distribuție.

Piața de fuziuni și achiziții din România în 2021

  • valoarea de piață (tranzacții cu valoare comunicată): 2,3 miliarde de euro;
  • valoarea de piață estimată (inclusiv tranzacțiile cu valoare nedivulgată): 4-4,4 miliarde de euro;
  • numărul de tranzacții cu valoare comunicată: 52;
  • valoarea medie a tranzacției (calculată pentru tranzacțiile cu valoare comunicată): 27 de milioane de euro.

 

Deloitte România este una dintre cele mai mari companii de servicii profesionale din țara noastră și oferă, în cooperare cu Reff & Asociații | Deloitte Legal, servicii de audit, de consultanță fiscală, servicii juridice, de consultanță în management și consultanță financiară, servicii de managementul riscului, soluții de servicii și consultanță în tehnologie, precum și alte servicii adiacente, prin intermediul a peste 2.600 de profesioniști.

colliers cee 1 main

Robert Miklo, Colliers International: Valoarea tranzactiilor in real estate in Romania se va opri in 2021 in jurul a 750 mil. euro, cu un pipeline de tranzactii in lucru in jurul a 300 mil. euro. Marele potential al tranzactiilor de M&A din real estate il reprezinta capitalul investitorilor institutionali locali, care ar putea juca rol de gamechanger al pietei

“Valoarea tranzactiilor in sectorul de real estate din Romania nu va atinge un miliard de euro. Cred ca ne vom opri la aproximativ trei sferturi de miliard de euro pentru anul acesta, insa pipeline-ul este bun, sunt tranzactii de ordinul a sute de milioane de euro care sunt in lucru si cred ca vom avea un inceput de an bun“, a declarat Robert Miklo, Director CEE Investment Services Colliers International, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Ce inseamna acest pipeline de tranzactii care trece din 2021 in 2022?

“Nu inseamna 600 mil. euro, mai degraba in jurul a 300 mil. euro as spune. Este o valoare orientativa“, estimeaza Robert Miklo.

“O sa avem tot anul viitor sau cel putin prima parte a anului viitor sa pregatim tranzactii. Spun prima parte a anului pentru ca exista ciclul de tranzactionare potrivit caruia daca incepi ceva in octombrie sansele sunt sa inchizi in primul semestru al anului urmator“, explica consultantul Colliers.

“Va ramane driverul pietei, locomotiva principala, tot office-ul (sectorul de birouri – n.r.) motivul este, a fost si ramane lipsa produselor care vor fi disponibile pentru vanzare in logistica. Cred ca este un trend, in piete mai lichide se si vinde, in Romania foarte putini vand sau cei care au fost dispusi deja au vandut (in logistica – n.r.). Multe active au intrat in portofoliul acestor jucatori mari care agrega aceste portofolii si le tin. Nu vad CTP, WDP, probabil nici Globalworth sau alti jucatori nu vedem sa se grabeasca sa vanda si atunci vom avea putine active. Motivul nu este lipsa cererii, cerere am avea pe logistica similar poate chiar mai mult decat pe office, de aceea office-ul ramane locomotiva“, puncteaza Robert Miklo.

colliers cee 5

 

“Este un mesaj pozitiv aici prin faptul ca eu cred ca sentimentul investitorilor va ramane favorabil sectorului de office si vom vedea tranzactii. Pe portofoliu s-ar putea sa vedem. (tranzactii – n.r.). Cei de la CA IMMO au anuntat public ca se uita la posibilitatea de a vinde portofoliul din Romania. Sunt sanse si in logistica, nu foarte mari, dar niciodata nu stii daca e apetit suficient de mare si vom vedea cererea suficient de mare cine va renunta inclusiv la un portofoliu, nu ii vad insa pe primii jucatori facand asta“, explica consultantul Colliers.

colliers cee 4

“Un game changer in zona de fuziuni si achizitii pe piata de real estate ar fi domestic institutions capital, avem nevoie de pornirea acestui sector, care in Cehia, in Ungaria a pornit foarte bine, este adevarat ca si Polonia este in urma. Si Polonia este dominata aproape in intregime de investitori straini. Cred ca aici este potentialul mare pentru real estate in Romania“, a mai spus Robert Miklo de la Colliers International in cadrul panelului de real estate al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Sectorul comercial de real estate din Romania a inregistrat o pondere de 20-30% in piata de M&A, cu o medie de circa 850 mil. euro in ultimii ani, potrivit calculelor Colliers.

 

colliers cee 3

 

La nivel de piata, tendinta de compresie, de scadere a randamentelor (yield-urilor) va continua si in 2022, a mai spus Robert Miklo de la Colliers.

Volumul de investiții în tranzacțiile de real estate din Europa Centrală și de Est este estimat pentru 2021 la 10-11 mld. euro comparativ cu 10,4 mld. euro în 2020, potrivit lui Robert Miklo de la Colliers International.

colliers cee 2

 

România continuă să înregistreze printre cele mai bune randamente (yield-uri) din regiune la valori de 7,75 în sectorul de logistică și industrial și mai scăzute de 6,75 pe segmentele de birouri, și respectiv centre comerciale tradiționale.

Cele mai bune randamente în regiune le înregistrează Bulgaria, unde yield-ul a ajuns la 8 la birouri și 8,5 pe segmentul industrial. La capatul celalalt, cele mai mici randamente le înregistrează Cehia cu yield-uri de 4,25 pe segmentul de birouri din Praga, apoi Polonia cu un yield de 4,4 pe segmentul industrial. Ungaria și Slovacia se apropie de zona mediană a regiunii cu yield-uri în intervalul 5,5 – 6,5.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România. De asemenea, Wood&Co si Colliers au fost parteneri de continut ai evenimentului.

 

WOOD CEE IPO main

Bogdan Campianu, Wood&Co: Bursa de la Bucuresti poate prelua rolul de hub regional de la Polonia, care a pierdut momentul din perspectiva politica si a fondurilor de pensii. Tabloul principalelor IPO si emisiuni cu obligatiuni din CEE si tarile baltice in contextul aproape a unei dublari pe piata de equity la circa 18 mld. euro si a unei cresteri puternice a pietei de fix income

“Am analizat evolutia principalilor indici bursieri, avem de la inceputul anului 2020, dar diferentele nu sunt mari pentru ca a existat acea cadere la inceputul anului 2020 si in restul anului s-a cam recuperat acea cadere. Cifrele daca e sa ne uitam pe BET pe 2021 year-to-date (YTD), avem cam 34% BET total return, pe Stoxx 600 19%, pe S&P 500 26%, pe FTSE 100 cam 12 %, MSCI este singurul cu o mica scadere, cam 3,7%. Una peste alta, din punct de vedere al indicilor, evolutia a fost pozitiva“, a declarat Bogdan Campianu, Managing Director Romania al firmei de consultanta si brokeraj cehe Wood & Co la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

wood cee 2

“Am vrut sa vedem o comparatie care mi se pare foarte interesanta a evolutiei volatilitatii aduse de diverse crize, incepand de la criza economica a anilor 90, apoi Dotcom 2000 – 2003, apoi criza 2007 -2009 si criza Covid19 din 2020, evolutia volatilitatii fiind exprimata de indicele VIX. In cazul crizei Covid, vedem ca am avut la inceput o crestere foarte mare a volatilitatii pana la niveluri record, dupa care aceasta s-a calmat si daca ne uitam la 12 luni suntem cam pe acolo, adica a existat o stabilizare din punctul asta de vedere“, arata Bogdan Campianu intr-o analiza a Wood&Co.

VIX (Cboe Volatility Index) este indicele de volatilitate creat de Chicago Board Options Exchange (CBOE) care exprima asteptarile pietei in timp real privind evolutia volatilitatii in urmatoarele 30 de zile si este un instrument folosit de catre investitori pentru a masura nivelul de risc si sentimentul investitorilor din piata referitor la deciziile de investitii.

“De asemenea, am incercat sa vedem cum arata din punct de vedere al evaluarilor pietele, incercam sa facem asta uitandu-ne la multiplul de P/E (price to earnings – pretul pe actiune raportat la profitul realizat de firma – emitentul actiunii, n.r.) pe un an inainte, si avem iar cei doi indici importanti S&P 500 si Stoxx 600 si vedem ca nivelurile la care se gasesc din punct de vedere al evaluarii sunt in continuare ridicate“.

“Un alt grafic se refera la activitatea de ECM (Equity Capital Market), si vedem o crestere substantiala atat in pietele globale, cat si in pietele emergente (EMEA)“, explica Bogdan Campianu.

“Am luat tranzactii din CEE, si am inclus si tarile baltice, este vorba de tranzactii ale companiilor din regiune care s-au listat pe pietele lor, pe alte piete din Europa sau chiar in SUA. Si concluzia acestor slide-uri referitoare le equity este ca valoarea totala pe anul asta este undeva la 17-18 mld. euro in 90 de deal-uri comparat cu 10 mld. euro anul trecut in 50 de deal-uri. Ca o observatie, anul trecut nu am avut niciun deal in Grecia, in acest an am avut cred in jur de 10 in Grecia si avem 33 anul asta in Turcia. In Turcia, daca ne uitam la dimensiunile deal-urilor, majoritatea sunt mici, pe o efervescenta acolo pe piata de retail si tranzactiile pe care le vedem si la noi in jur de 2,3 5 mil. euro, la ei sunt de 12,15, 30 mil. euro, dar cresterea este clara si ca valoare si ca numar de deal-uri“, precizeaza Bogdan Campianu.

wood cee 3

Cele mai multe listări de companii și tranzacții majore de equity (acțiuni), au avut loc în acest an în Turcia, Polonia și Rusia. Creșterea puternică a volumului de tranzacții pe piețele de capital din regiune este confirmată și la tranzacțiile cu obligațiuni.

“Lucru similar si in tranzactiile de fix income (obligatiuni). Aici am luat tranzactii mai mari de 100 mil. euro in toate tarile mai putin Romania pentru ca am vrut sa evidentiem si tranzactiile noastre, pe care le-am luat incepand cu 5 mil. euro. Dar si aici ca o concluzie ne uitam la 74 de tranzactii fata de 52 anul trecut, deci ca o concluzie evolutie buna a pietelor, efervescenta in ceea ce priveste tranzactiile atat de equity, cat si de fix income“, adauga reprezentantul firmei cehe Wood&Co, cu acoperire regionala.

wood cee 4

Rusia si Turcia au fost in 2021 cele mai active piete pentru investitorii in tranzactiile de fix income (obligatiuni) din intreaga regiune, mai arata analiza Wood&Co.

Intrebat de ce investitorii de pe piata de capital au oferit antreprenorilor evaluari mai generoase ale companiilor comparativ cu tranzactii private de tip M&A, Bogdan Campianu a raspuns: “Lucrul asta se intampla la anumite perioade, adica exista perioade in care evaluarile sunt mai bune in piata de capital si perioade in care acest lucru se intampla pe piata de private equity. Evident ca acum este o astfel de perioada in care contextul general nu numai in Romania, exista o efervescenta pe piata de capital care se traduce in evaluari care sunt la maxime istorice in continuare si stau acolo de o vreme“.

Intrebat ce ii lipseste pietei de capital din Romania pentru a fi mai competitiva in raport cu alte piete de profil din regiune, Bogdan Campianu a raspuns: “Ne lipseste size-ul, cand vorbim de companiile locale. Dar nu sunt de acord ca nu putem sa ne uitam la Polonia. Practic, din experienta noastra regionala, nu avem investitori care sa nu poata sa vina intr-o tranzactie la Bucuresti, sa mearga la Varsovia, la Londra, uite la Bucuresti nu pot. Deci suntem aliniati cu restul pietelor in care suntem activi.  Eu cred ca avem in plus fata de celelalte piete prezenta fondurilor de pensii, apetitul lor si potenta lor, cumva ele pot sa investeasca inafara, dar normal ca le-ar fi mult mai comod si la indemana sa investeasca aici. “

“Piata de la Bucuresti poate sa fie un hub clar, companiile cresc pentru ca si cele care au inceput pe Aero au trecut pe piata reglementata, dar le ia un timp sa creasca. Sunt un avocat al bursei de la Bucuresti ca hub regional preluand cumva rolul Poloniei pentru ca acolo momentul s-a pierdut, pe care l-au avut si din perspectiva fondurilor de pensii si din perspectiva politica s.a.m.d.“, a mai spus Bogdan Campianu de la Wood&Co in cadrul panelului de piete de capital al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România. De asemenea, Wood&Co si Colliers au fost parteneri de continut ai evenimentului.

VIZUAL SUMMIT parteneri main

Nick Vozianov, ING Londra: Vedem in acest an o scadere a numarului de tranzactii de finantare sindicalizata in EMEA cu circa 8% fata de anul trecut. Clientii prefera mai putine banci in tranzactiile lor, dar cu tichete mai mari. Tranzactiile de M&A, investitiile din telecomunicatii, sectorul de metale si minerit, printre motoarele regionale ale pietei de finantari sindicalizate

“Ca sa dau un overview scurt privind prin ceea ce au trecut pietele in ultimele 18 luni sau aproape 2 ani de la inceputul Covid19, perturbarea pietei in atat de multe moduri a aratat o perioada de timp foarte interesanta. A fost o perioada cand toti am vazut ca piata s-a schimbat probabil ireversibil in mai multe zone, cu siguranta in banking“, a declarat Nick Vozianov, Director, Loan Capital Markets, CEEMEA in cadrul ING la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Nu mai este ce ne amintim de acum 10 ani, mai multi oameni au lucrat departe de birourile lor, departe de echipele lor. Unii oameni au inceput sa lucreze chiar din alte tari ceea ce evident are un numar de implicatii privind angajarea si asupra altor aspecte“, adauga acesta.

“Mai multi dintre voi ati vazut numarul tranzactiilor cu imprumuturi sindicalizate din EMEA ca a ajuns la aproximativ 1500 in acest an pana acum, ceea ce inseamna o scadere de circa 8% an la an fata de anii anteriori. In acelasi timp, volumul tranzactiilor sindicalizate in Europa a crescut cu aproape acelasi procent sau 6-7%, ceea ce are implicatii interesante asupra apetitului, a lichiditatii disponibile in piata, iar semnificatia ofertelor companiilor si a institutiilor financiare catre imprumutatorii lor a devenit din ce in ce mai importanta“, a spus Nick Vozianov de la ING.

“Acum, imprumutatii prefera sa aiba cateva banci implicate in tranzactiile lor, dar cu tichete de finantare mai mari in contextul in care Covid19 a incetinit economia, iar numarul afacerilor reziliente a scazut ceea ce probabil a stimulat partial aceasta dezvoltare a pietei catre mai putine tranzactii, dar in volume mai mari“, precizeaza acesta.

“Prima jumatate a anului 2021 a inceput mai degraba mai lent in contextul termenilor de finantare stabiliti de criza Covid 19 la inceputul lui 2020. Pricing-ul pe toate pietele a crescut semnificativ, conditiile de imprumut au fost foarte nefericite si neconvenabile pentru imprumutatori ceea ce a avut ca rezultat ca toti s-au oprit de a merge catre noi tranzactii, dar situatia s-a schimbat destul de repede pana la finele lunii septembrie anul trecut cand cred ca majoritatea termenilor de finantare au revenit la normal“, explica Nick Vozianov.

“Au fost inregistrate tendinte interesante pe pietele din CEE, ceea ce include intreaga Europa Centrala si de Est, CIS, Ucraina si partial Orientul Mijlociu datorita naturii acestor economii descrise uneori ca si economii semi-inchise. Factorul Covid 19 nu a afectat aici afacerile atat de mult, iar volumul de activitate si pricing-ul s-au mentinut la aproape aceleasi niveluri pe care le-am vazut inainte de aparitia Covid19“, afirma bancherul ING.

“Toate finantarile de achizitie au inceput greu in 2020 si chiar s-au oprit la inceputul pandemiei Covid19. Activitatea de M&A a crescut iar in prima jumatate a anului 2021 aratand anumite semne de revenire. Spread-ul CDS al institutiilor financiare s-a largit semnificativ in timpul crizei Covid19, dar treptat s-a ingustat datorita relaxarii masurilor de lock down si a altor masuri. Acum spread-ul CDS a revenit la niveluri pre-pandemie, dar totusi pietele financiare raman vigilente“, puncteaza Nick Vozianov.

“Circa jumatate dintre facilitatile de credit postCovid 19 au maturitati de 3 ani sau optiuni de extindere 3+1+1 ani ceea ce a fost una dintre cele mai populare metode de imprumut pentru debitorii din Europa Centrala si Europa de Vest, iar aproape 50% dintre tranzactii au fost structurate cu maturitati de 5 ani. Tranzactiile recente arata o crestere graduala a maturitatilor catre 5 ani si in cazuri rare incepem sa vedem maturitati de 7 ani revenind in piata“, arata reprezentantul ING.

“Este dificil sa vorbim deschis despre pipeline-ul de tranzactii de finantare. In termeni generali, pot spune ca pipeline-ul pentru noul an pentru CEE si Orientul Mijlociu se intampla sa fie semnificativ mai mare fata de anii precedenti. Inca de la inceputul anului 2021, este multa activitate in sectorul de metale si minerit de exemplu unde principalii producatori trec prin schimbari in linie cu politicile ESG in ceea ce priveste carburantii pe care il folosesc si sunt multe investitii tehnologice care au loc, ceea ce stimuleaza ciclul de finantare al acestor companii“, a mai spus Nick Vozianov.

“Cei mai multi clienti ai nostri si-au marit bugetele ESG pentru urmatorii 5 pana la 10 ani. Avem destul de mult inflow dinspre tranzactiile de M&A pentru ca multe companii au decis sa profite de situatia curenta in care multe active isi schimba proprietarii. In lumea postpandemica, sunt oameni care cred inca faptul ca unele active sunt subevaluate, altii fac miscari mai oportuniste, iar altii sub efectul strategiilor care au fost dezvoltate inainte de pandemie si apoi au fost puse pe hold. Avem, de asemenea, destul de multe investitii potentiale in telecomunicatii pentru ca pandemia a aratat ca telecomunicatiile au produs destul de multe schimbari in lumea afacerilor pentru a continua sa functioneze cu succes intr-o vreme in care majoritatea oamenilor au lucrat inafara birourilor lor, de acasa sau din alte locatii asa ca destule investitii sunt in acest sector, dar si sectorul bunurilor de consum, industria in general, au potentialul de a intra pe piata imprumuturilor sindicalizate“, explica bancherul ING.

“Una peste alta, cred ca echipele de sindicalizari si care se ocupa de imprumuturi in diferite banci au fost fericite de ceea ce vad ca se intampla pentru inceputul anului viitor“, a mai spus Nick Vozianov de la ING Londra la panelul privind tendintele care modeleaza tranzactiile corporative majore din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Marius-Stefan main

Marius Stefan, antreprenor Autonom: Costul de finantare ESG este cu circa 15-25 puncte de baza mai mic fata de celelalte finantari. Care este firul rosu al investitorilor in tranzactiile cu componenta ESG. Family office-ul ATM Ventures este actionar in peste 50 de companii si investitor in fondurile de investitii Roca X, Simple Capital si Blueberry Muffin

“Este o preocupare veche (ESG – n.r.) de-a noastra, doar ca anul asta am reusit sa o formalizam. Cred ca anul asta si la ce sa ne asteptam anul urmator, asta este tot ce vom auzi in relatia cu finantatorii traditionali, ma refer in special la IFI (institutiile financiare internationale – n.r.) si de anul viitor o sa auzim cu totii, cei care luam finantari bancare, cred ca o sa avem intrebari un pic indiscrete din partea bancilor care ne finanteaza“, a declarat Marius Stefan, CEO si fondator Autonom, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Concret, ce am facut noi si ce recomand oricarei companii antreprenoriale romanesti, discutia se extinde si catre companii multinationale, am creat un raport de sustenabilitate. Am folosit un framework, un mod de lucru agreat international si am folosit consultanti. Am lucrat cu cei de la Denkstatt Romania, dupa un proces de selectie si am luat-o pe fiecare arie de interes, am luat-o pe cele 3 zone principale. Am pornit de foarte sus, de la principiile de dezvoltare ONU, ne-am uitat la taxonomia UE, a fost un efort de aproape jumatate de an, am publicat acest raport si apoi, mai mult decat atat, ne-am ales un auditor, care tehnic se cheama un second party opinion. Si am ales, probabil, firma cea mai recunoscuta din lume, se numeste Sustainalytics. Ei se uita pe ce am facut noi sa vada daca am stabilit obiectivele care trebuie, pe ESG sunt cumva 2 calificative – vor sa vada intai cat de puternic este indicatorul pe care l-ai ales in obiectivele de sustenabilitate si am luat acolo calificativ very strong si obiectivul pe care l-am ales este cel mai strict standard de poluare WLTP, implementat de Comisia Europeana pentru toti producatorii auto din Europa. Sustainalytics a zis ca am ales indicatorul potrivit, apoi s-a uitat sa vada cat de ambitioase sunt obiectivele noastre si acolo am luat calificativul ambitious. Noi ne-am propus in 5 ani sa reducem cu 25% emisiile medii pe kilometru, dupa aceasta metodologie care este extrem de stricta de la Uniunea Europeana si pana in 2030 sa reducem cu 51%. Si nu este suficient doar sa ne uitam ca piata merge incolo, ma refer la tranzitia de la autovehicule cu combustibili fosili catre hibrid si electric, trebuie si noi sa facem eforturi sa ne convingem clientii nostri“, explica antreprenorul.

“In terminologia ESG, exista scope 1, scope 2 si scope 3 – cele trei directii principale cand analizezi o companie, una se uita la ce faci tu in cadrul companiei tale – eforturi in zona ESG, apoi se uita la consumul de electricitate cat folosesti din surse sustenabile si daca da, ce sa imbunatatesti la ce consum ai. Dar ce am descoperit noi este ca cea mai mare parte a impactului pe care il avem in mediu, in jurul nostru este pe scope 3, care se refera la impactul pe care il au clientii, cum se folosesc ei de produsele si serviciile tale. Peste 99% din impactul pe carbon in jurul nostru era scope 3. Am fi putut alege calea cea simpla, sa nu luam in calcul scope 3, chiar daca va fi mai complicat sa ne convingem clientii ca ce fac cu activele noastre, cu masinile pe care le punem pe strada, sa aiba un impact mai mic“, a mai spus Marius Stefan la evenimentul MIRSANU.RO din 10 decembrie 2021.

“A fost incredibil de bine primit de piata ce am facut. Am avut roadshow acum 3 saptamani (in luna noiembrie – n.r.) si a participat toata piata – fonduri, IFI, societati de asigurari, banci, care ulterior au investit pe book-ul propriu si feedback-ul a fost unanim pe modul cum am pregatit aceasta tranzactie ca la carte, a fost o tranzactie model pentru ce se poate face si ce se va face anul viitor“, a adaugat acesta.

“Niciun investitor care se uita la o tranzactie de genul asta nu va investi in tine doar pentru ca proiectul tau este in zona ESG. Trebuie sa bifezi toate celelalte lucruri. Trebuie sa fie o companie solida, financiarele sa arate bine, perspectivele de crestere sa fie acolo. Intre 2 companii care sunt atractive de investitii, cea care are un unghi si o preocupare pentru ESG clar va avea un avantaj si prin ce se traduce avantajul asta, cel mai probabil printr-un cost de finantare un pic mai mic, undeva la 15 -25 puncte de baza (0,15-0,25%) avantaj pe finantarile ESG versus finantarile normale. Dar e vorba de mai mult de atat. Este beneficiul de imagine, absolut toate fondurile trebuie sa raporteze catre investitorii lor ce fac in zona ESG si au un assessment intern (evaluare interna – n.r.) cat de prietenos este cu mediul fiecare investitor in parte“, puncteaza Marius Stefan.

“Noutatea absoluta este ca anul acesta este primul an in care BCE si EBA au anuntat ca toate bancile considerate sistemice din UE – anul acesta va trebui sa faceti raportari pe ESG, si asta inseamna sa vada ce fac clientii lor pe ESG, si mai ales ce se intampla cu creditele noi acordate, si in al doilea rand, 2021 e primul an in care bonusul CEO al primelor 30 de banci din UE este legat de indeplinirea obiectivelor ESG“, spune antreprenorul de la Autonom.

“E primul an in care antreprenorii si companiile au inceput sa primeasca intrebari de la banci ce fel de activitati aveti in zona asta (esg- n,r.). La ce se uita investitorii? Vor sa vada nu doar un plan care poate sa fie bine scris, vor sa vada o structura foarte clara, recomandarea este sa foloseasca structura deja acceptata la nivel international, foarte folositoare sunt standardele ICMA (The International Capital Market Association – n.r.) – institututul european in zona instrumentelor financiare. Si in afara de asta, ei se asteapta ca acest efort facut de o companie sa fie auditat de catre un second party sau third party. Cred ca sunt conditii obligatorii pentru cine vrea sa atraga investitori profesionisti. Cred ca vor mai fi niste ani in care va exista toleranta pentru inceput“, afirma Marius Stefan.

“Am emis instrumente care sunt considerate in categoria verde, instrumente care pe piata globala au fost inventate acum 2 ani si anume SLB, Sustenability linked bonds – obligatiuni cu obiective corelate de sustenabilitate. Bondurile verzi sunt pe piata globala din 2007, deja de 14 ani se emit si se tranzactioneaza. Aceste instrumente mi se par mult mai interesante pentru majoritatea companiilor.  De ce?! Pentru ca nu mai leaga use of funds, adica destinatia banilor atrasi. Conteaza care sunt obiectivele tale, ale companiei si daca nu iti indeplinesti obiectivele respective va exista o penalitate financiara si atunci investitorii stiu ca investesc intr-o companie, intr-un instrument verde, isi indeplinesc si ei cerintele lor legale si daca cumva compania nu face ce a zis, vor avea si un incentive (stimulent ) financiar. Am strans 48 mil Euro printr-un instrument verde, acesta este primul pas dintr-un plan de 250 mil. euro bani pe care vrem sa ii strangem in urmatorii 5 ani.  Am reusit sa convingem ASF sa aprobe un program de emisiuni repetate de obligatiuni (medium term notes programme)“, precizeaza Marius Stefan.

“Noi vom folosi bani pe care i-am atras si ii vom atrage pentru dezvoltarea business-ului adica finantarea clientilor existenti si pentru achizitia de alte companii. Avem apetit de achizitie dupa BT OL (BT Operational Leasing). Avem in intentie sa achizitionam alti jucatori din piata de mobilitate. Ne uitam la mai multe tranzactii si in diverse stadii. Anul viitor vom continua sa emitem tot instrumente verzi si ce cred ca vom face diferit vom face emisiuni de finantari mai mici, dar targetate pe cate un investitor sau pe cate o categorie de investitori. Mai degraba, vom fi reactivi la nevoile investitorilor care vor veni la noi – uite vreau sa plasez atatea milioane euro la randamentul asta si vom face un instrument verde special pentru el. Se schimba un pic paradigma“, arata co-fondatorul Autonom Services.

“La nivel de grup, in ianuarie anul acesta am infiintat un holding – Autonom este o afacere de familie, da, continuam sa investim in afaceri legate de mobilitate. Am achizitionat jucatori din domeniul asistentei rutiere, care cred ca e cel mai mare din Romania, am achizitionat o retea de servicii in domeniul spalatoriei si anvelopelor, suntem cel mai mare actionar intr-un jucator top 10 broker de asigurare si am finalizat un plasament privat si anul viitor il vom lista la bursa. Avem tot felul de initiative strategice in zona de mobilitate“, a mai spus Marius Stefan.

“Dar inafara de acestea, am infiintat un mic family office se numeste ATM Ventures, detinut de mine si fratele meu, unde facem doar investitii in pachete minoritare in startup-uri si suntem un fel de LP, investim in mai multe fonduri, care investesc la randul lor in companii – avem 3 fonduri in care am investit pana acum si direct si indirect prin intermediul fondurilor din ianuarie pana in decembrie, deci in ultimele 12 luni, suntem actionari direct si indirect in peste 50 de companii. Suntem investitori in ROCA X, suntem parteneri ai lui Andrei Pitis in Simple Capital si mai este un vehicul specializat in zona de modern food Blueberry Muffin al lui Paul Ghita“, a declarat Marius Stefan de la Autonom la evenimentul MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

JEROME FRANCE main

Jerome France, EMI, despre tranzactia cu Morphosis Capital: Nu am cautat bani, puteam sa am o evaluare cu multipli mai mari, cautam un consultant gratuit implicat pentru o crestere a firmei prin M&A. Tinta mea este exitul final, peste 7-10 ani. Cum cresti valoarea unei afaceri in timp de criza

“Tranzactia pe care am facut-o cu acest consortiu, cu Morphosis Capital ca si lider, este un pas intermediar.  Eu pentru firma mea am de 2-3 ani o viziune care este foarte clara. Eu vreau sa pot sa ies si pentru asta am avut mai multe variante, am avut si o propunere de investitor strategic, dar era prea devreme si eu am vrut sa merg mai departe prin achizitii de tip M&A. Pentru asta, eu singur nu aveam experienta, eu stiu sa fac business-ul meu. Am invatat din diferite crize anterioare. Am avut un business care era foarte solid. Nu avem nicio datorie, nu am nici macar un leasing de masina. Am reusit sa construiesc un business foarte sanatos“, a declarat Jerome France, fondator EMI, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, al patrulea eveniment anual organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Eu nu cautam bani, eu cautam un consultant gratuit implicat pentru ca sa poti sa cresti afacerea prin operatiune de M&A.  Puteam sa facem singuri, sa chemam anumiti consultanti ca sa vina langa mine. Dar ca si antreprenor, mie imi pare ceva care este destul de riscant pentru ca nu era ceva cu care eram eu obisnuit. Am preferat sa mergem in directia aceasta. Banii nu au fost tinta, au fost consecinta“, adauga Jerome France.

“Am gasit in echipa, atat in Morphosis, cat si in grupul de family office care e langa Morphosis, o echipa de profesionisti care stie sa faca aceasta crestere si atunci asta mi-a dat incredere. Am avut discutii si cu alte fonduri private equity care au avut o abordare mai pe cifre, dar inca o data nu este ce am cautat eu, puteam sa am o evaluare cu multipli mai mari, dar eu am avut o proiectie care merge mai departe. Tinta mea este exitul final pe care o sa-l facem impreuna. Tranzactia care a avut loc acum cateva luni este doar o etapa intermediara“, a spus fondatorul furnizorului de usi industriale EMI.

“Noi in momentul de fata avem o cifra de afaceri de 14 – 15 mil. euro si vrem sa o ridicam la 50 mil. euro. Pentru asta avem o serie de tranzactii M&A, in momentul de fata avem 2 dosare care sunt destul de avansate, care sunt in Belgia, avand in vedere ca in consortiu este si un grup de family office din Belgia, este mai usor pentru noi pentru ca avem niste oameni care sunt bine implicati si stiu bine piata. Belgia pentru noi este prioritate, ne uitam si in Romania pe cateva subiecte, dar nu numai, avem si in Franta un subiect si vom deschide ceva si in Bulgaria. O sa fim oportunisti ne uitam mai intai in Belgia si apoi in celelalte zone si in functie de profilul companiei“, afirma Jerome France.

Intrebat daca este interesat de achizitia de linii noi de afaceri, acesta a raspuns: “Business-uri noi, nu. Noi am reusit pentru ca am ramas axati pe business-ul nostru, acesta fiind usi industriale de la productie la mentenanta ceea ce este lantul complet integrat. Am dovedit cu un nivel de profitabilitate buna al companiei ca prin activitatea de digitalizare pe care am condus-o ani de zile, prin ce am facut, stim sa fim competitivi pe piata din Romania. Noi vrem sa copiem modelul nostru si sa transformam companii in care putem sa investim in Belgia, in alta parte, dar prioritar in Belgia. Stim ca in Belgia preturile de piata sunt mult mai ridicate decat in Romania vizavi de produsele si serviciile noastre. Noi nu suntem producator de usi industriale, suntem un service supplier, noi furnizam gama completa. Am creat acest ecosistem, acest ecosistem il vom duplica si in Belgia in prima faza“.

Potrivit lui Jerome France, un exit din afacerea EMI va avea loc in termen de 7 – 10 ani, cand va fi atins si obiectivul de crestere al cifrei de afaceri a companiei la 50 mil. euro.

Legat de cresterea de valoare a unei afaceri si trecerea acesteia prin crize, fondatorul EMI isi explica viziunea.

“Ca sa poti sa cresti intr-o perioada atat de complicata este un lucru de durata, este in functie de ceea ce ai facut inainte. Eu consider ca aceasta perioada care a fost complicata cum a fost si in 2008 este, de fapt, un accelerator. Daca erai pe drumul cel bun atunci se concretizeaza si mai mult, ai si mai multe optiuni – ai zona de furnizori, zona de clienti, zona de echipe care sunt implicate si am vazut foarte multa miscare in aceasta perioada.  Daca te-ai comportat bine cu furnizorii, evident ca atunci cand intri in zona dificila unde nu mai gasesti produse, materii prime, unde nu mai gasesti resurse, furnizorii tai iti dau prioritate pentru ca de-a lungul timpului ai fost corect. Daca ai fost intotdeauna langa clientii tai, evident ca vei avea prioritate. Si am observat ceva si o sa vedem si anul viitor, cum s-au comportat companiile cu echipele lor pe timpul pandemiei. Noi cand am intrat in pandemie, am comunicat totul cu echipele noastre, orice se va intampla o sa va platim salariile la timp, chiar daca trebuie sa ne oprim sa muncim“, puncteaza Jerome France.

“Si acest comportament pe care l-am avut cu furnizorii, cu clientii, cu echipele noastre s-a vazut anul acesta si se va vedea si in 2022. Este o lipsa de resurse, o lipsa de forta de munca. Si acest ecosistem pe care il construiesti intr-o companie este cel care te ajuta sa treci peste dificultati si, mai mult decat atat, cand are dificultate multa lume, tu devii si mai puternic pentru ca esti inarmat pentru asta“, a mai spus Jerome France, fondator si CEO EMI, in cadrul panelului Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

horia braun erdei erste am main

Horia Braun-Erdei, Erste Asset Management Romania: Nu lipsesc neaparat sectoare de pe bursa, ci reprezentanti de calibru. Industrialul, sectorul manufacturier, bunurile de larg consum, serviciile din sfera consumului, tehnologia, energia verde – sectoare cu reprezentare slaba, dar interesante pentru investitori. Erste Asset Management va lansa un fond care va investi in fonduri de private equity

“Cuvantul de ordine in acest an a fost diversificare din partea clientilor in produsele noastre. A fost primul an in care flow-urile catre fondurile cu componenta de actiuni au dominat covarsitor activitatea comerciala, deci interesul a fost din ce in ce mai mare pe produse cu equity (actiuni – n.r.)“, a declarat Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“A fost interes din partea clientilor si pentru o diversificare internationala, fondurile grupului Erste Asset Management au avut pe partea de administrare de portofolii individuale o activitate comerciala efervescenta, dar si la nivelul investitiilor fondurilor pe care le administram in sectoare care nu erau prezente pe bursa locala, sectoare care nu erau acoperite pe fix income. Este imbucurator ca piata s-a diversificat atat pe equity, cat si pe segmentul instrumentelor cu venit fix“, afirma reprezentantul unuia dintre cei mai mari manageri de bani din Romania.

“Am fost activ in aceste deal-uri (din acest an de la Bursa de Valori Bucuresti – n.r.) chiar daca nu am investit in toate. De exemplu, intre deal-urile de fix income am investit in 10 emisiuni noi, in ce priveste IPO-urile am investit in 3, nu neaparat toate de pe piata locala, dar covarsitor pe piata locala. Am analizat toate oportunitatile oferite de aceasta piata“, mentioneaza Horia Braun-Erdei.

“Si as mai mentiona ca aceasta tema de investitii ESG devine tot mai interesanta si pentru noi ca buy side (cumparator/investitor – n.r.) din acele 10 emisiuni, 6 au fost cu emisiuni cu o componenta de ESG – green bonds si sustainability green bonds“, afirma reprezentantul Erste Asset Management Romania.

“Ne uitam din ce in ce mai mult la acest aspect, face parte din procesul de investitii si va deveni din ce in ce mai important probabil similar ratingurilor de credit pe care le fac agentiile si pe care investitorii le urmaresc ca si etalon, probabil ca si ratingurile de ESG vor deveni norma atunci cand e o decizie de investitii“, puncteaza Horia Braun-Erdei.

Intrebat ce sectoare lipsesc de pe bursa de la Bucuresti ca si tinte de investitii pentru un manager de fonduri, acesta a raspuns: “Nu neaparat lipsesc sectoare, dar lipsesc reprezentanti de calibru ai unor sectoare importante si nu unul singur. Urmarim sa capitalizam cresterea economica a Romaniei, a fost peste cea din alte tari europene. Din zona de industrial, manufacturing, din zona de bunuri de larg consum, a serviciilor de consum reprezentativitatea este destul de slaba. Iar sectorul de tehnologie ni l-am dori reprezentat la un calibru mai mare pe bursa pentru ca vedem in tehnologie o tema de investitii pe langa ESG dat fiind ca Romania este un jucator in acest sector“.

“Din zona ESG, energie verde, antreprenoriat social“, adauga Horia Braun-Erdei ca ar mai fi dorite companii noi pe bursa locala.

De asemenea, grupul financiar austriac Erste are in vedere largirea paletei de canale de investitii prin crearea altor vehicule investitionale.

“Este vorba de un proiect de a lansa un fond de fonduri de private equity pentru a oferi catre genul de clienti in principal instititutionali sau profesionali posibilitatea de a avea un acces diversificat dintr-un singur produs, diversificat atat pe vintage-uri, cat si ca acoperire geografica, si evident acoperire sectoriala. Inca nu a fost lansat proiectul, dar este in the making (in curs de realizare – n.r.).“, a mai spus Horia-Braun Erdei de la Erste Asset Management Romania in cadrul panelului de piete de capital al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

nn pensii main

Dan Gheorghe, NN Pensii: Am vrea sa vedem pe bursa din Romania companii de plati online si tot ce este in legatura cu tehnologia ca trend

“Fondurile de pensii din 2010 de cand s-a schimbat legislatia, pot investi si in real estate. Se permite in real estate, dar doar in instrumente listate la bursa si nu in investitii directe asa cum fondurile de pensii pot investi in alte jurisdictii“, a declarat Dan Gheorghe, Chief Investment Officer NN Pensii,la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Limita este undeva la 3% din total active ale unui fond de pensii. S-a admis si alta clasa de active cum este private equity, din acest motiv o noua clasa de active de pana la 10% si inclusiv private equity public partnership despre care toata lumea vorbeste sunt foarte putine, eu nu cunosc niciun PPP de succes in Romania, dar speram ca acestea vor aparea, iar pentru portofoliul unui fond de pensii este un fit foarte bun“, adauga Dan Gheorghe.

“Vrem sa avem cat mai multe sectoare la bursa, in acest moment bursa este foarte concentrata pe energie si banci. Ne uitam la structura indicelui, peste 80% din acest indice este reprezentat de cele doua sectoare. Au fost IPO-uri din alte sectoare in ultimul an, vedem real estate – 3 sectoare foarte putin sau deloc reprezentate la Bursa de Valori Bucuresti.  Speram in continuare sa vedem si alte sectoare care nu sunt in momentul de fata“, explica reprezentantul managerului de fonduri de pensii private.

“Ce am prefera noi, si este unul dintre motivele pentru care noi investim in afara Romaniei, este diversificarea pe sectoare si am vrea sa regasim in Romania tehnology, partea de online payments (plati online – n.r.) si tot ce este in legatura cu tehnologia in trend si oricum Romania este un hub foarte puternic pentru asemenea business-uri.“, puncteaza reprezentantul celui mai mare manager de bani din Romania.

“Ca structura de investitii, mare parte din fondurile de pensii au investitii in instrumente cu venit fix, in obligatiuni -mare parte din acestea sunt titluri de stat, aceasta prin prisma legislatiei in vigoare undeva la 75% din portofoliu este acolo, restul fiind in actiuni aproximativ 25%“, a mai spus Dan Gheorghe.

“La BVB, suntem un investitor foarte important, ma refer la tot pilonul de pensii peste 18 mld. lei sunt deja investiti, inflow-urile nete sunt la 2 mld. eur, 25% din acestia ar trebui sa mearga in actiuni si de aceea este important sa vedem noi si noi companii. Atragerea de noi nume pe piata reglementata este importanta, din pacate fondurile de pensii nu pot investi pe piata Aero“, subliniaza reprezentantul NN Pensii. Potrivit acestuia, pentru ca Romania sa intre in categoria pietelor emergente si in indicii MSCI este nevoie de listari de calibru, de talia Hidroelectrica.

“De cand s-a schimbat legislatia in 2020, avem discutii atat cu colegii nostri la Haga (sediul central al NN – n.r.) pentru a defini, produsul de private equity este destul de nou atat pentru Romania cat si pentru fondurle de pensii. Ne uitam daca putem face din aceasta clasa de active ceva unde putem sa investim recurent, oportunitatile sunt destul de rare. De dezvoltarea ei, va depinde si pipeline-ul de IPO-uri“, a spus Dan Gheorghe de la NN Pensii in cadrul panelului dedicat pietelor de capital al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

vaduva kpmg main

Bogdan Vaduva, KPMG Romania: Vom vedea tranzactii M&A la nivel de 1000 MW putere instalata, cat un reactor si jumatate al centralei de la Cernavoda si mai multe tranzactii pe fotovoltaic si eolian in zona 150 – 250 MW. Cele mai mari tichete de exit vor depasi in 2022 valoarea de 100 mil. euro

“Piata de M&A este foarte alerta, in urma cu un an si jumatate a fost pusa putin on hold in perioada de inceput a pandemiei. In toamna anului trecut s-a dezghetat, iar anul 2021 a fost un an foarte activ pe zona de tranzactii, iar in 2022 ne asteptam sa continue acest trend“, a declarat Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cred ca printre sectoarele cele mai active anul viitor va fi cel de energie, in contextul Green Deal-ului si a unor tinte pe care jucatorii trebuie sa le indeplineasca pe ceea ce inseamna  energie verde. Toate marile companii au tinte ambitioase pe zona de net zero si asta presupune achizitia de active in zona de regenerabile fie ca vorbim de energie electrica, fie ca vorbim de combustibili verzi, ca nu este vorba doar zona de energie electrica“, a mai spus Bogdan Vaduva.

“Ma astept sa fie tranzactii foarte mari in acest sector, ma refer in primul rand la dimensiunea capacitatilor de productie, o sa vedem tranzactii la capacitati de nivel de 1000 MW instalate asta inseamna un reactor si jumatate de la Cernavoda, vorbim de tranzactii mari atat pe zona de fotovoltaic, cat si pe zona de eolian si o sa vedem mai multe tranzactii pe fotovoltaic si eolian in zona 150 – 250 MW. Nu sunt foarte mici, sunt in zona de interes“, estimeaza consultantul KPMG Romania.

De ce aceasta efervescenta de tranzactii in energie?

“Este si o consecinta a Green Deal si o consecinta a faptului ca fondurile de infrastructura pe langa jucatorii strategici au interes din ce in ce mai mare de a se dezvolta in acest sector“, explica Bogdan Vaduva.

“O alta zona interesanta este cea de software development si digital marketing in sensul in care jucatori mari globali cauta sa isi aduca capabilitati in zona de software development si singura modalitate de a o face este zona de achizitii pentru ca zona organica este destul de greu sa le aduca masa critica de care au nevoie. Mai ales companii care au avut furnizor din zona de sofware development in Romania acum cauta sa integreze ca si achizitii“, a mai spus reprezentantul KPMG Romania.

“Ce vedem in zona de retail este ca toti jucatorii vor sa se transforme din zona de brick and mortar sa mearga mai degraba in zona de omnichannel pentru ca un jucator pur online nu aduce marjele cele mai bune si cred ca directia este spre crearea unor jucatori omnichannel, care au footprint in brick and mortar, dar care isi achizitioneaza si online, iar impreuna au suficienta masa critica si o protectie mai buna a marjelor decat in online“, afirma Bogdan Vaduva.

“La antreprenori se continua tendinta de exituri mai degraba existand o problema inca in companiile romanesti legata de succesiune. Lipsa unei succesiuni adecvate conduce la exituri. Vom vedea exituri in food, FMCG si industrial. Multe tichete de exit ale antreprenorilor vor fi in sweet spot-ul Romaniei in zona de 20 – 25 mil. euro, dar poate vom vedea si tranzactii de 50 sau de 100 mil. euro anul viitor“, sustine consultantul Big Four.

“Este posibil sa se intample anumite exituri pe zona de fonduri de investitii la jucatori mari detinuti de fonduri de investitii, dar inca sunt la zona exploratorie mai degraba. Cred ca anul viitor cele mai mari ticheturi de exit ne vor duce in zona 100+ mil. euro. Nu am in momentul asta vizibilitate de tranzactii de 200, 500 mil. euro sau chiar mai mari“, a mai spus Bogdan Vaduva de la KPMG Romania la evenimentul organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

farcasanu main

Dan Farcasanu, Resource Partners: Trebuie sa ajungem la o solutie in viitor la World Class, singura companie ramasa din fondul 1 al Resource Partnes. Ne uitam pentru achizitii atat la pachete minoritare, cat si majoritare in piata B2C sau B2B2C

Ridicam al treilea fond la Resource Partners care se adreseaza pietei mid cap (companii de talie mijlocie – n.r.), in care tichetul de investitie equity este de 15 – 25 mil. euro per companie, mai sus de atat doar alaturi de co-investitori LP, investitori institutionali, a declarat Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

Fondul 3 al Resource Partners are in focus Romania, Polonia si statele baltice, adauga acesta.

“In afara de World Class, unde trebuie sa ajungem la o solutie in viitor deoarece este singura companie ramasa de pe fondul 1,  avem cateva proiecte la care ne uitam in Romania, si minoritare si majoritare. Una dintre ele care era s-o facem pe fondul 2 s-a dus spre 2022 si o s-o facem pe fondul 3“, a spus Dan Farcasanu in panelul de Private Equity & Venture Capital al evenimentului.

“Cam toate sunt pe componenta de growth capital (capital de crestere – n.r.), deci incercam sa sustinem companiile sa creasca mai departe. Avem o gama larga de tinte de la cosmetice, producatori de biciclete, sonare, suntem destul de flexibili, singura specializare ar fi B2C (business to consumer) sau B2B2C (business to business to consumer)“, afirma reprezentantul Resource Partners, manager de private equity de talie regionala cu focus de investitii in Europa Centrala si de Est, inclusiv statele baltice.

“Focusul ramane consumul si B2C pentru ca acolo putem duce compania in alta faza de dezvoltare. Vedem atat deal-uri de succesiune, cat si companii care au nevoie de parteneri. Piata se dezvolta, trimestrul al patrulea a fost un trimestru mai bun, au inceput sa apara proiecte, ceea ce am facut noi a fost sa incercam sa ne cream propriile proiecte decat sa participam la licitatii. Ne uitam si la proiecte care vin prin intermediul consultantilor, dar am inceput sa abordam companiile mai direct noi“, afirma Dan Farcasanu.

“In private equity, suntem in transformare, 2020 a fost un an dificil pentru toata lumea,  cea mai mare parte a investitiilor a fost pusa pe hold, am avut un exit datorita pandemiei. Din 2021, lucrurile au evoluat catre o normalitate si au inceput sa apara si tranzactii, dar in continuare eu il vad ca un an de tranzitie in CEE cat si in Romania. Piata isi va reveni odata cu anul viitor“, estimeaza managerul de private equity.

“Am avut tranzactii in 2021 in Polonia, am cumparat in Polonia, Lituania, statele baltice sunt o zona destul de activa. In Romania, aveam lucruri pe care speram sa le inchidem de pe fondul 2, probabil le ducem pe fondul 3 pe care ne uitam sa il ridicam acum“, spune Dan Farcasanu.

“Vom avea o prima tranzactie in Lituania, intr-o firma care produce sonare pentru pescari“, a mai spus reprezentantul Resource Partners la evenimentul organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

macovei main

Dorian Macovei, BlackPeak Capital: In urmatoarele 12 luni, vom semna una-doua tranzactii in Romania. Verdino, prima investitie locala a BlackPeak Capital, se adreseaza unei piete globale estimata sa creasca in 20 de ani de la 2 mld. euro la 400 mld. euro

“Am reusit sa inchidem prima runda de capitalizare a noului fond la aproape 70 mil. euro, acum suntem in faza a doua de ridicare a capitalului si atingem tinta de 100 mil. euro.  Asta ne-a modificat un pic in sus si tichetele pentru a investi in diferite proiecte“, a declarat Dorian Macovei, Managing Director Romania BlackPeak Capital.

“Ca si sectoare ne uitam nu doar in Romania ci si in regiune – companiile de fintech ca solutii inovative si disruptive pe partea de finantare, companiile care actioneaza in zona de digitalizare si prezenta online, partea de logistica, sectoarele de telemedicina si sectorul novel food – food care urmaresc trendurile de consum din randul populatiei tinere“, afirma Dorian Macovei.

“Avem un pipeline destul de interesant. In Romania, suntem in discutii mai avansate pe cateva oportunitati. Ne uitam foarte mult pe partea de sustenabilitate, de economie circulara si partea de fintech“, a spus reprezentantul BlackPeak Capital.

“In urmatoarele 12 luni, vom semna una-doua tranzactii in Romania“, estimeaza Dorian Macovei.

“Credem foarte mult ca resursele de capital trebuie sa fie locale. Ne-am putea uita in Polonia unde majoritatea fondurilor au inceput sa isi finanteze activitatea din resurse locale de la fonduri de pensii si firme de asigurari. Noi, ca un activ diferit fata de alte clase de active in care investesc fondurile de pensii, oferim diversitate asupra portofoliului, cat si o dinamica diferita fata de investitiile pe bursele de valori sau alte instrumente de investitii pe termen scurt“, precizeaza reprezentantul BlackPeak Capital, manager de fonduri de Private Equity cu focus in regiune.

“Am inchis o tranzactie frumoasa, o investitie in Verdino, cred ca investitia in Verdino este un exemplu tipic de companie la care se uita fondurile pentru ca am trecut de la epoca de industrializare la epoca de digitalizare atunci sunt foarte multe resetari pe ceea ce inseamna modelele de business, felul in care lumea consuma si ce consuma astfel incat proiectiile tale pe 5 ani sa pui pe modele de business care vor fi de viitor cu un potential mare de crestere“, puncteaza Macovei.

Verdino este una dintre afacerile fondate recent in industria alimentara de catre antreprenorul in serie Raul Ciurtin, care si-a facut un nume in antreprenoriatul local dupa ce a reusit sa dezvolte anterior Albalact pana la statutul de lider de piata in industria laptelui, pe care apoi l-a vandut catre investitorul strategic Lactalis.

“Verdino se adreseaza unei piete care se dubleaza de la an la an,proiectiile sunt ca aceasta piata sa creasca de la 2 mld. euro la peste 400 mld. euro in urmatorii 20 de ani. Sunt foarte putini jucatori“, a subliniat potentialul noii afaceri in care a intrat BlackPeak Capital in cadrul panelului Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

alex edmans main

Alex Edmans, London Business School: A avut loc o renastere masiva a pietei globale de M&A. M&A poate fi folosit pentru a creste valoarea unei companii, care prin ESG se imparte intre investitori si societate. Dar M&A este si o cale scumpa de a obtine sinergii

“A avut loc o renastere masiva a pietei globale de M&A astfel ca pana la finele trimestrului al treilea, am vazut tranzactii M&A de 3,4 trilioane USD la nivel global si asta datorita unui numar de factori. Este evidenta o revenire dupa pandemie, este si datorita finantarii ieftine cu rate de dobanda mici, dar de asemenea cu cotatii inalte ale actiunilor, titlurile din SUA si Europa sunt la peste 30% fata de ultimele 12 luni“, a declarat Alex Edmans, profesor de finante la London Business School, keynote speaker in cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment online organizat pe 10 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO in jurul comunitatii jucatorilor de pe pietele de fuziuni si achizitii (M&A), finante corporative, piete de capital si real estate din Europa Centrala si de Est. 

“Sponsorii financiari, cum sunt fondurile de private equity, au avut o pondere de 40% in piata globala de M&A, atat din punct de vedere al valorii, cat si al volumului“, estimeaza profesorul Alex Edmans de la London Business School, care a lucrat anterior ca bancher de investitii pentru Morgan Stanley la Londra si New York.

Digitalizarea, evolutia inregistrata in lanturile de aprovizionare si evolutia preferintelor de consum au fost principalele motoare din spatele evolutiei pietei globale de M&A, potrivit lui Alex Edmans.

“In digitalizare, este mai degraba vorba despre o abordare de tipul The winner takes it all (castigatorul ia totul – n.r.). Avem de exemplu tranzactia Nexi – Nets payment. In ceea ce priveste tendinta de achizitie cu impact pe lanturile de aprovizionare – in aprilie, Panasonic a cumparat BlueYonder pentru software cu care sa administreze enterprise supply chaines. De asemenea, un alt motor al pietei de M&A a fost evolutia in preferintele de consum, aici un exemplu ar fi tranzactia Walmart – MeMD in telemedicina)“, explica Alex Edmans.

“Un alt lucru interesant este schimbarea naturii sinergiilor in M&A. Ati vazut tranzactii care sunt focusate pe taieri de costuri de exemplu banci, hoteluri, si vorbim evident si de sinergii de venituri. Oamenii intotdeauna au dubii privind sinergiile rezultate din fuziuni. Cred ca asta se schimba. Evident taierile de costuri vor fi mereu urmarite in M&A, dar este in crestere M&A ca sursa de venituri“, precizeaza Alex Edmans.

“In urma cu 15 ani, ESG era cunoscuta ca CSR – Corporate Social Responsability (Responsabilitate corporativa sociala). Era ceva de care se ocupa un mic departament intr-o companie si nu era vazut ca fiind o tema la nivelul unui CEO. Dar acum vedem ca in ultimii 15 ani a avut loc o schimbare majora la nivelul cerintelor pentru un CEO. Acum, fiecare CEO vorbeste despre asta“, semnaleaza schimbarea de paradigma profesorul Alex Edmans de la London Business School.

Deci, ESG este o consideratie majora pentru M&A, este un motiv pentru a face M&A.

“Sa ne gandim ca valoarea unei companii este ca o placinta si putem imparti placinta intre investitori, a caror parte este sub forma profiturilor, si societate, a carei parte din placinta este sub forma salariilor catre angajati, a taxelor platite catre guvern si a preturilor corecte catre clienti. Mai multa lume crede ca ESG implica impartirea placintei intr-un mod mai corect“, explica Edmans.

Asta reprezinta cel mai bine ESG. Nu ai nevoie de M&A pentru asta, mai spune acesta.

“Orice companie poate schimba salarii si lua alte masuri.  Si atunci, trebuie sa faci prin inovatie sau prin a incerca sa faci mai multe lucruri pentru a creste placinta“, adauga Alex Edmans.

In acest fel, M&A devine activ un mod de a crea valoare. Si atunci cum poti face tranzactii M&A care sa conduca la a obtine mai multi bani, dar care sa ne permita sa creeze mai multa valoare mai larg pentru societate?

Asta nu rezolva doar ESG, ci conduce si la profituri mai mari prin crearea de valoare, sustine profesorul de Finante al London Business School.

“Totusi, tranzactiile M&A sunt si o cale foarte scumpa de a realiza sinergii. A cumpara o tinta inseamna uneori sa platesti un premiu de 30% si urmeaza apoi si alte costuri, cum sunt si costurile de integrare. Sunt si alte moduri de a obtine sinergii – poti avea contracte pe termen lung intre client si furnizor, poti avea cross selling, poti lua un pachet minoritar intr-o companie, te poti angaja in investitii cu furnizorul tau – Apple nu cumpara furnizori, dar are Advanced Manufacturing Funds prin care investesc bani in furnizori sau poti avea joint – venture“, puncteaza Alex Edmans.

“Este foarte mult excitement in jurul M&A incat s-ar putea forma un bubble, multe companii sunt interesate sa faca M&A, fondurile de private equity stau pe 1,5 trilioane USD de capital (asa-numitul dry powder – n.r.) gata sa cumpere tinte, ai 400 de SPAC-uri cu 0,5 trilioane USD care isi cauta o tinta si ai concurenta din partea altor cumparatori strategici, numai companiile globale non-financiare dispun de 7 trilioane USD cash“, afirma profesorul londonez.

“Si atunci te intrebi – sunt si cai mai ieftine de a avea ESG?“, a mai spus Alex Edmans de la London Business School in cadrul evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

 

 

monicacadogan main

Monica Cadogan, Vivre: Antreprenorii din regiunea CEE isi doresc sa contribuie la viitorul companiilor pe care le-au creat. Vad oportunitati de investitii in logistica, real estate brownfield, retail si ne intereseaza tichete de investitii in marja 1 – 5 mil. euro. Ce spune despre un exit din Vivre

“Vreau in urmatoarea perioada sa fac un bridge intre accesul la bani si cuvintele magice in care cred foarte mult – ESG – bani cu responsabilitate, cu impact asupra mediului, si cred ca pot sa asigur un acces, sa aducem aproape fondurile, banii care au orizont si asteptari de return pe termen mediu pe 5 ani si care isi doresc sa fie folositi, sa isi permita viteza si flexibilitatea de care au nevoie scalarile de tip antreprenorial. Dar cuvantul magic este scalare si daca ar trebui sa aleg intre cumparator si vanzator, eu probabil ar trebui sa fiu in barca partener la masa cu vanzatorul pentru ca atunci cand scalezi esti parte din viitor, esti cel care il construieste“, a declarat Monica Cadogan, fondator Vivre la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Sunt un om cu energie multa si care contribuie cand compania este in faza de scalare. Dat fiind faptul ca Vivre este o combinatie foarte sexy intre tehnologie, logistica nu face logica sa ne pregatim sa o scoatem din portofoliu daca este o investitie de familie. Daca valorile despre care vom discuta la Vivre, vor fi foarte ambitioase, vedem alte zone in care sa punem banii aia sa produca mult mai mult. Raspunsul este nu ma grabesc, Vivre o pot considera o investitie si de suflet ca a fost imaginea mea si eu sunt inca imaginea companiei, noua ani de zile s-a intamplat asta, dar pana la urma deciziile sunt luate si in functie de return (randament – n.r.). Eu sunt in business in pozitia de om care vrea return la capital“, a spus Monica Cadogan in cadrul panelului Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului.

“Antreprenorii regionali sunt tineri ca si atitudine, isi doresc o relatie de parteneriat si isi doresc sa contribuie la viitorul companiilor pe care le-au fondat. Pe langa pregatirea de igiena as indrazni sa spun sa ai un plan, sa livrezi cresterea, cred ca e bine ca si potentialii cumparatori care vin la masa sa se uite cu mare atentie la modul cum comunica si sa trateze de fapt companiile destinatare de investitie ca pe niste parteneri pe termen mediu si lung, ca pe niste egali“, afirma antreprenorul Vivre.

“Acolo se rup multe deal-uri“, puncteaza Monica Cadogan.

“Noi la Vivre ne-am dus catre piata de capital, am preferat sa discutam cu o masa larga de investitori de retail, dar  am vrut sa pastram controlul“, mai spune Monica Cadogan, care s-a retras recent din pozitia de CEO al Vivre.

“Cand ne uitam la regiune, ne mai uitam la zona asta de remote, nu neaparat la remote de pandemie, ci la echipe care iau decizii la distanta. Este important sa discutam despre structuri flexibile, care se uita la regiune“, a adaugat aceasta.

“Vad foarte multe oportunitati in zona de logistica si inclusiv real estate brownfield – redezvoltare. Zona in care actionez eu si in care sunt de atatia ani – CEE-ul inclusiv Romania are multa nevoie de brown, adica de aceasta redezvoltare la ceea ce exista deja. Ne uitam acolo unde avem experienta si unde intelegem cum functioneaza business-ul si inteleg business-urile care functioneaza prin tehnologie, nu neaparat cele care dezvolta tehnologie sau ca sa clarific cele in care tehnologia este un avantaj competitiv semnificativ. Ma intereseaza foarte mult zona de logistica, brownfield, redevelopment, inclusiv operare nu neaparat doar investitii. Si zonele de retail in categorie cu consumator mediu – high si atunci putem sa ne uitam si la alte categorii si la fashion, dar in centru este consumatorul, nu neaparat ceea ce ii vinzi“, puncteaza Monica Cadogan.

Intrebata in ce marja de tichete de investitie actioneaza ca investitor, Monica Cadogan a raspuns: “In general, cred ca investitiile de 1 – 5 mil.euro, ma refer nu doar la fondurile mele ci si la friends & family.  Pot sa ma uit cu interes si bazandu-ma si pe friends & family (prieteni si familie – n.r.) in zona de 1 – 5 mil. euro, investitiile sub 1 mil. euro sunt derizorii, nu se califica la zona aceasta de scale up pentru ca sunt prea mici sau nu si-au validat anumite lucruri sau sunt prea nisate. Peste 5 – 7 mil. euro numai daca este un consortiu, daca sunt mai multe elemente care participa, altfel riscurile ar deveni prea mari pentru stomacul nostru“.

“Vivre si Purcari au fost castigatorii acestor trenduri regionale, dar astea pentru ca ele au fost construite, structurate cu multi ani inainte ca aceste trenduri sa fie la moda. Romania, Bulgaria au devenit regiuni dintr-o piata globala, am vazut validari la Vivre si la Purcari de la consumatori, consuma crossborder, nu au nicio problema ca esti un brand din Romania, Bulgaria daca livrezi valoare, si vedem ca si investitorii incep sa gandeasca crossborder structuri mai flexibile si companiile ridica bani sa se extinda regional“, mai spune antreprenorul Vivre, care ocupa de mai multi ani un loc in board-ul producatorul de vin Purcari, listat pe bursa de la Bucuresti.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

alro nastase main

Marian Nastase, Alro: Trebuie sa avem grija la modul cum folosesc politicienii acest instrument ESG pentru a nu distruge valoarea creata in afaceri. Vedem oportunitati in energie. Europa de Est este mai rezilienta si va captura mai multe oportunitati decat Europa de Vest

“Cred ca initial ESG a fost un scop pentru activisti din diferite unghiuri, dinspre companii, dinspre social, dinspre mediu, dinspre schimbari climatice si apoi a devenit un instrument pentru politicieni. Trebuie sa fim foarte atenti cand ne uitam cum este folosit acest instrument de catre politicieni deoarece politicienii, in principiu, nu sunt interesati de crearea de valoare, ei sunt interesati intr-o singura afacere, si anume aceea de a fi realesi. Iar eforturile de a fi realesi pot distruge valoarea“, a declarat Marian Nastase, presedintele producatorului de aluminiu Alro la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Oricand acest instrument (ESG – n.r.) nu mai este confortabil pentru politicieni, renunta la el si cand renunta schimba legi si reguli, iar daca afacerile sunt conduse din punct de vedere administrativ intr-o maniera foarte dirijista intr-un proces controlat de catre stat sau de catre Comisia Europeana atunic poti avea deviatii de la regulile pietei. Si cred ca ceea ce vedem acum cu utilitatile si cu pretul la energie nu doar in Europa, ci in intreaga lume, este un fapt ca nu mai este un set de politici aliniate și o utilizare aliniată a instrumentului care este ESG de catre diferiți jucători din piață“, adauga acesta.

“In termeni de creare de sinergii, este adevarat ca concentrarea trebuie sa aiba in vedere nu taierea de costuri, ci crearea de mai multa valoare. Pot sa confirm in ceea ce priveste afacerea noastra, dar si alte afaceri pe care le-am vazut concentrându-se mai mult acum asupra modului de a aduce mai multă valoare, unde putem găsi sinergii și pot confirma că M&A-ul (fuziunile si achizitiile – n.r.), contractele pe termen lung sau alte instrumente se intampla acum in realitate. Iar asta cred ca este un lucru bun pentru ca este conectat cu ceea ce se spune despre faptul ca aceasta criza a creat o furtuna perfecta in ceea ce priveste preturile, pandemia, inflatia, dar a creat si un set de oportunitati. In primul rand, am vazut lucruri care au decolat exponential in arii la care inainte de pandemie nu se uita nimeni – comertul online de exemplu blocheaza acum 50% din marfuri in intreaga lume“, explica Marian Nastase.

“Vedem digitalizarea care cred eu este un lucru bun ca are o crestere atat de puternica si toate afacerile isi creeaza acum instrumente pentru a facilita comunicarea – cum este acum pe Zoom – instrumente care salveaza timp, livrarile la domiciliu, afaceri care, in general, salveaza timp vor ramane pe mai departe pentru ca orice afacere care salveaza timp pentru oameni va fi o afacere de succes avand in vedere ca timpul este singura resursa pe care nu o poti comprima. Pentru mine, initial, pentru ca avem 3 sit-uri si ne lua o zi de a ajunge dintr-o locatie in alta, acum putem face 7 intalniri intr-o singura zi ceea ce, in mod evident, produce eficienta“, a spus presedintele Alro.

“Alte oportunitati sunt in energie dar sectorul energetic este alimentat masiv de subventii, iar in Europa subventiile au devenit parte a unui model de afaceri. Cat timp este condus de politici administrative, pe de o parte ai sprijin pentru energii regenerabile, ceea ce este bine cum este cazul hidrogenului, care cred ca in ciuda faptului ca vorbim de o industrie intensiva energetic va fi un game changer si vom vedea foarte curand lucrul acesta in Europa de Est, care captureaza semnificativ mai multe oportunitati fata de Europa de Vest. Europa de Est isi revine din pandemie intr-o forma mai buna decat alte parti ale lumii, a demonstrat ca este mai rezilienta“, puncteaza Marian Nastase.

“Revenind la subventii, vedeti ce se intampla acum cu politicile care nu sunt aliniate, avem masiv proiecte de energie regenerabila puse pe piata, care nu pot fi echilibrate și acum ne confruntăm cu prețuri foarte mari și potențiale întreruperi de curent. Acestea trebuie sa fie corelate. Deci, acesta este, evident, un efort de corelare a politicilor din Europa și de pe Glob, același lucru se întâmplă în China, unde este deficit de energie, același lucru s-a întâmplat în America și probabil se va întâmpla din nou, deci necesitatea de corelare este imperativă“, precizeaza reprezentantul Alro.

“Un alt lucru foarte important este green washing, care va continua sa creeze distorsiuni in piata și oameni care devin verzi la suprafață, dar de fapt nu fac nimic în acest sens. Este foarte trist pentru că în cele din urmă vor plăti mai mult, vor crea mai puțină valoare, practic vor distruge valoarea pentru stakeholderi (partile interesate – n.r.) și acționarii lor și asta va fi o lovitura in piață. Green washing va incepe sa pluteasca la suprafata ceea ce va distruge valoarea pentru actionari“, mai spune Marian Nastase.

“Oportunitățile pe care le promovăm sunt pentru investiții mari care nu sunt neapărat legate de aluminiu. Mergem inainte cu o centrală electrica pe gaz in combinație cu un terminal de hidrogen, de aproximativ 80 MW în energie regenerabilă fotovoltaică și centrala de cogenerare pe care practic am început să dezvoltăm unități autonome ale afacerii noastre“, a precizat seful Alro.

“Pe de altă parte, va fi o iarnă grea, dar cred că mergand mai departe, așa cum am menționat mai devreme, scopul și concentrarea acum nu ar trebui să fie pe crearea de valoare pe termen scurt, ci ar trebui să fie pe crearea de valoare pe termen lung. Pentru că pe termen lung, valoarea afacerii va fi semnificativ mai mare mergând în această direcție, așa că eu cred că asta este cheia și acolo putem vorbi mult despre cum pot fi cuantificate afacerile în metrici pentru a satisface interesele aliniate ale acționarilor și a părților interesate. Și asta cred că este crucial, deoarece vedem acum tensiuni între diferitele niveluri ale structurilor corporative de la corporație, consiliu de administrație, management și entități operaționale“, subliniaza Marian Nastase.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

Madalina Neagu, Schoenherr: Sectoarele care au generat tranzactii mai dinamice crossborder au fost tehnologie, healthcare, logistica, real estate. Ca o privire critica, am vazut anul acesta tranzactii de o valoare mai scazuta comparativ cu alti ani

“Ni s-a parut ca anul 2021 a fost un an dinamic, dar ca o privire critica asupra tranzactiilor, am vazut intr-adevar tranzactii de o valoare mai scazuta. Am avut tranzactii de ordinul a sute de milioane de euro cateva anul asta, si unele dintre ele generate de latura crossborder“, a declarat Madalina Neagu, Partener M&A Schoenherr la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Ne intrebam ce a generat efervescenta asta. Si unul dintre motive cred ca este nevoia unor schimbari chiar transformationale pentru business pentru ca digitalizarea a dus societatile catre o situatie in care nu isi mai permit sa creasca in mod organic, ci prin intermediul achizitiilor“, afirma avocatul Schoenherr.

“O alta zona care a generat crossborder M&A a fost nevoia de carve-out a business-urilor noncore (active care nu fac parte din sfera activitatilor de baza ale companiei – n.r.), necesitatea ca societatile sa se concentreze pe dezvoltarea activelor lor core.  Apoi, nu in ultimul rand, au fost tranzactii crossborder din zona de distressed assets. Au fost sectoare care au fost afectate mai mult cum sunt automotive si aici am vazut tranzactii crossborder“, puncteaza Madalina Neagu.

“In ceea ce priveste targeturile romanesti, multe din ele au data dovada de rezilienta“, adauga aceasta.

“Foarte multe dintre targeturi, cu exceptia start up-urilor si acolo exista o efervescenta, foarte multe dintre companiile romanesti s-au maturizat in perioade de criza. Din punctul asta de vedere au existat sectoare mai dinamice care au generat tranzactii crossborder si ne referim la tehnologie, healthcare, logistica, real estate si nu ne asteptam ca lucrurile sa se schimbe in mod dramatic in 2022. Cred ca vom merge pe aceleasi tendinte, poate speram cu o usoara crestere a valorii tranzactiilor“, a declarat avocatul Schoenherr in cadrul panelului de M&A al evenimentului.

Referitor la posibile rute de crestere sau forte noi pentru piata locala de M&A, o varianta sunt SPAC-urile.

“Spac-urile sunt foarte active in SUA, in Europa de Vest. Ce inseamna SPAC? Este un special purpose vehicle (vehicul investitional creat cu un anumit scop – n.r.) listat la bursa care cauta targeturi private, companii private pentru aducerea lor mai usor pe bursa“, explica Madalina Neagu.

“Este adevarat ca trebuie sa fie o anumita dimensiune a targetului, dar nu inseamna ca piata romaneasca nu poate genera asemenea companii“, precizeaza avocatul Schoenherr.

“SPAC-urile au fost asemanate cu Zoom, ele nu sunt un concept nou. In SUA, sunt de decenii pe piata, dar toata criza asta le-a accelerat si nu putem decat sa ne dorim sa avem si noi target-uri din zona asta a SPAC-urilor“, a mai spus Madalina Neagu.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Mazars butucaru main

Razvan Butucaru, Mazars: Ne asteptam la o crestere a multiplilor de evaluare spre 10xEBITDA in CEE pentru 2021. Au fost mai active private equity-urile romanesti si se vede o deschidere mai mare a companiilor locale catre tranzactii M&A

“In zona EMEA, conform diferitelor statistici si a evidentelor noastre, in 2021 valoarea tranzactiilor aproape s-a dublat fata de aceeasi perioada a anului trecut, iar in ceea ce priveste volumul avem o crestere de 50%. Dar se observa o diferentiere clara fata de perioada precedenta si un lucru important pentru zona CEE si aici s-a confirmat trendul, s-au dublat tranzactiile as aprecia in jurul a 49 mld. euro la nivelul CEE, si o crestere a volumelor un pic mai mica, in jur de 40% sa o estimam. Ceea ce inseamna, practic, ca valoarea tichetului a crescut mai mult decat in perioadele precedente, un lucru bun pentru regiune“, a declarat Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader, Mazars Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Un lucru confirmat este daca sa mergem si pe valoarea multiplilor, se observa o crestere a multiplilor in zona EMEA undeva inspre 11 raportat la EBITDA, CEE-ul (Europa Centrala si de Est – n.r.) istoric sunt, de obicei, un pic in urma acestui indicator in 2019 a fost in jur de 7, in 2020 a crescut inspre 9, cumva asteptarile pentru acest an ar fi inspre 10“, estimeaza  consultantul Mazars.

“Cred ca aproape toate sectoarele au avut crestere, au performat destul de bine, se diferentiaza destul de clar la nivelul CEE zona de TMT, zona de industrial & chemicals si zona de consumer retail. Un lucru specific pentru Romania ar fi si zona de farma&sanatate, unde desi tranzactiile sunt atat de multe, dar sunt cumva sub un prag de semnificatie mai ales in multe studii si cumva confirma modul de impartire al pietei.  Sunt multi jucatori mici si medii care au nevoie si asteapta o consolidare ceea ce este un lucru foarte bun pentru piata din Romania“, spune Razvan Butucaru.

“Este o caracteristica pentru Romania, sunt putine targeturi mari – foarte mari sau chiar medii inspre mari. Romania este o piata cu targeturi mici, explicabil cumva avand in vedere evolutia, cred ca trebuie sa mai treaca o perioada pentru business-uri pentru a creste, dar suntem pe drumul cel bun“, afirma reprezentantul Mazars. Acesta adauga ca “un alt sector dinamic a fost sectorul de constructii si real estate, unde au fost de asemenea tranzactii insa nu la un nivel foarte mare, desi au fost cateva tendinte, sunt multe tranzactii care nu s-au incheiat, au fost in intentia de a se desfasura, dar oricum a fost o piata dinamica“.

“La nivel de jucatori in piata, am observat o prezenta mult mai activa a fondurilor private romanesti, am observat si un an care a fost destul de shoulder by shoulder (umar la umar – n.r.) au fost si investitori in private equity in afara de cei locali, companii care au vrut sa investeasca. A incetinit acest ritm in trimestrul al treilea, mai mult a fost un boom in trimestrul al doilea, a aparut usor o incetinire, dar probabil ca si contextul pandemic, outlook-ul economic a contribuit un pic la aceasta franare, dar suntem optimisti cred ca in viitor sunt sanse sa se reia acest trend“, spune Razvan Butucaru.

“Am observat o deschidere a targeturilor locale, a companiilor locale mai mult fata de anii precedenti catre tranzactiile de M&A, pornind de la a intelege rolurile consultant, investitor si cum sa se plaseze in aceasta piata pana la a intelege disciplina intr-o tranzactie – a furniza informatii oneste pentru a face o valorizare buna a business-ului, adica sa aiba un punct comun si asta a contribuit si la cresterea investitorilor dinafara. Au gasit incredere in piata, au gasit mai multe targeturi cu care pot discuta. Sper ca aceasta tendinta va continua si in viitor – in paralel si cu listarile la bursa, este un semnal bun si inafara acest semnal de finantare prin bursa si nu neaparat prin banking care nu e asa sanatoasa pentru economie. A crescut interesul, sper sa continue, mai sunt pasi de facut, daca ne jucam bine cartile – programul PNRR, tendintele inflationiste, cresterile salariale sa le tinem sub control, politicile sociale care si ele trebuie sa aiba o previziune si un impact, cred ca perspectivele sunt pozitive“, a punctat consultantul Mazars in cadrul panelului de M&A din cadrul evenimentului.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Daianu dentons main

Cristina Daianu, Dentons: Vedem o serie de tranzactii noi in energie, tech, real estate sau healthcare. Ce provocari apar in ecuatia cumparator-vanzator

“Sunt deal-uri care au fost reluate. Sunt deal-uri care au fost puse pe hold din 2019, de dinainte de pandemie. Pe de alta parte, vedem o serie de deal-uri noi, zonele de interes – energie, vedem in zona de tech – venture transactions, fie ca si M&A. Vedem achizitii de furnizori firme de soft, real estate, healthcare“, a spus Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. “Veti vedea niste anunturi de tichete in saptamanile care urmeaza“, adauga ea.

“Am avut si o tranzactie foarte mare, care nu a avut tangenta cu Romania, dar ce a fost la acest deal a fost ca, practic, echipa noastra a putut sa lucreze pe un deal international. Ajungi sa lucrezi din orice piata in orice alta piata cu know how tranzactional, ceea ce investment banking-ul vazuse de mult, in legal nu e atat de uzual“, puncteaza Cristina Daianu.

“De 2 ani traim intr-un perpetuum mobile si acest lucru a impactat si piata de M&A. Unele industrii au fost lovite ingrozitor – Horeca, partea culturala, cu greu isi revin, unele industrii au inflorit, tot ce inseamna online, avem o duplicare in online a multor industrii. Alte industrii au fost bulversate si incearca sa se reinventeze cum este automotive si incearca sa faca switch-ul cine reuseste spre electric, real estate care din zona de office incearca sa se plieze pe logistica.“, adauga avocatul Dentons.

“Vedem diverse mutari. Vedem diferite categorii – favorizatii, bulversatii si lovitii. Ca vanzator, depinde in care din cele 3 categorii te situezi“, mai spune Cristina Daianu.

“La nivel de deal-uri crossborder, acolo am vazut mai putine deal-uri de consolidare, de complementaritate, au avut nevoie repede de o anumita zona de business pentru ca nu pot creste organic, am vazut deal-uri in zona de distressed pentru ca au fost business-uri afectate. Si mai sunt deal-uri de refocusare, oamenii au avut nevoie de bani si s-au concentrat pe business-ul lor si tot ce nu a fost core practic a fost divested (vandut – n.r.)“, afirma Cristina Daianu.

“Pe piata locala, este o dinamica interesanta intre vanzator si cumparator in functie de size-ul deal-ului si de sector. Pe zona de VC si deal-uri mici pana in 3-4 mil. euro, e o efervescenta teribila. Cumparatorii sunt foarte pretentiosi, cand vorbim de un cumparator strategic sau de un fond de private equity sunt foarte pretentiosi. Ca sa vorbesc si din perspectiva vanzatorului, am un respect extraordinar pentru antreprenorii nostri, dar cand vine un investitor strategic, el incepe si analizeaza, trebuie sa isi bifeze lista, nu avem politici ESG si atunci lista de conditii intr-o tranzactie este mai lunga decat intr-o piata matura“, a spus avocatul Dentons in panelul Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului.

“Ce as recomanda antreprenorilor care vor sa vanda – sa isi pregateasca putin compania pentru vanzare. Alta problema este debalansarea documentelor si asteptarile debalansate, antreprenorii nostri au asteptari de mutltipli care cateodata sunt atinsi in tech sau in alte zone, dar e greu sa atingi in orice industrii aceste asteptari“, adauga Cristina Daianu. “Sunt si sectoare lovite, le cunoastem, dar care probabil o sa-si revina, cu siguranta ca vor avea in anii urmatori leverage, pozitii mai bune la negociere“, mai spune aceasta.

“Chestiunea cu multiplicatorii este o discutie care nu tine de pandemie, este o discutie care se poarta in orice tranzactie. Vedem niste trenduri cum ar fi ca evaluarea se muta de la multiplul de EBITDA la multiplu de turnover (cifra de afaceri – n.r.)“, afirma avocatul Dentons.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

624x344

Constantin Damov, Green Group: Abris Capital a decis sa isi extinda prezenta in Green Group pentru inca 3-4 ani. In functie de piata si alte lucruri, sunt doua variante de vanzare – catre un investitor strategic sau poate ne listam pe bursa. Care sunt planurile de M&A in CEE si de finantare

“Sunt unul dintre cofondatori si as vrea sa fiu de-a lungul drumului alaturi de colegii mei si de investitori pana in momentul in care se va face exitul. Discutand cu Abris Capital, decizia este datorita situatiei si a oportunitatilor, Abris Capital a hotarat sa mai ramana, sa isi extinda prezenta in Green Group pentru inca 3 – 4 ani. In functie de cat de dinamica va fi piata si cate lucruri se vor intampla, sunt doua variante si catre un investitor strategic, dar poate ne listam“, a declarat Constantin Damov, presedintele Green Group,la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Green Group se afla in portofoliul managerului de private equity regional Abris Capital Partners din 2016 si de atunci afacerea s-a extins atat organic, cat si prin achizitii de tip bolt-on.

“In anii urmatori, ne dorim prezente pe un semicerc plecand ca la handbal din Lituania urmand o pozitie pe care o analizam in Polonia, in Croatia, Bulgaria, Grecia, in asa fel incat de la tarile baltice pana la Balcanii de sud sa putem sa avem o prezenta sa putem capta aceste materiale, deseuri, sa zicem resurse postconsum in a crea o noua industrie noua. Practic, Europa de Est poate prelua din mers rolul pe care l-a avut China ani de zile in care deseurile au fost transportat si s-a incercat industrializarea lor“, a spus Constantin Damov.

“Nu ne gandim sa realizam acolo (in tarile straine – n.r.) investitii greenfield, ci sa preluam niste jucatori care au deja o piata, au nevoie de o integrare si de o forta“, adauga acesta.

“Avem cateva pozitii unde suntem nr. 1 in intreaga Europa si ma refer la reciclarea din ambalaje pet, noi il transformam in fibra sintetica de poliester pentru industria automotive si astazi suntem cel mai mare procesator european din punct de vedere cantitativ. Ne-am extins si de 2 ani suntem prezenti in Slovacia si in Lituania. Suntem un brand romanesc si totul a inceput acum 20 de ani si trendul a fost permanent crescator“, afirma Constantin Damov.

“Economia circulara este pilonul principal al Green Deal si nu este nimic altceva sa cream valoare adaugata fara consum de materii prime. Ce facem noi este crestere economica fara resurse naturale. Este un cerc care astazi e tot mai mult cautat si care a explodat in ultimul an de cand problemele de logistica au adus lovituri puternice lanturilor de aprovizionare“, explica presedintele Green Group.

“Din punct de vedere al planurilor de finantare, avem o plaja enorma in fata noastra si ma refer la bateriile litiu – ion, la panourile fotovoltaice, electronicele care intra in portofoliul nostru acolo unde gasim aproape toate elementele din tabloul lui Mendeleev si valorile la metale, la pamanturi rare si la toate materialele au sarit in aer“, adauga Damov.

“Astazi deseul de PET este de 5 ori mai scump decat graul. Deci o tona de deseu de PET este de 5 ori mai scumpa decat o tona de grau. Acesta este rezultatul crizei de materii prime, iar solutia este aceasta sa pastram materialele odata extrase in sistem“, mai spune Constantin Damov.

“Planul nostru este ca in urmatorii 3 ani sa investim inca 120 – 130 mil. euro, proiectele sunt gata pe masa puse, iar ca sursa de finantare noi lucram excelent cu ING si cred ca este una dintre primele banci care a pus in discutie finantarea sustenabila. Ne vom adresa in continuare acestui club, acestui sindicat al carui lider este ING Bank si avem sanse reale ca pe PNRR sa putem accesa pe axa de economie circulara fonduri importante chiar daca pentru sectorul privat PNRR prevede undeva la 12 pana in 15% din sumele adresate waste management“, a declarat Constantin Damov in panelul dedicat finantarilor corporate din cadrul evenimentului.

“Un alt lucru interesant este ca ne-am creat o finantare din emiterea de certificate verzi si probabil suntem firma de profil din Europa care a reusit sa produca aceste certificate verzi. Faptul ca noi producem fibra sintetica din PET-uri in comparatie cu fibra estetica produsa din petrol avand o scadere de pana la 70 -75% a emisiilor de dioxid de carbon, parte a acestora ne e recunoscuta ca reducere de emisii, iar acestea au fost transformate pe o platforma GoldStandard de la Geneva in certificate care au fost vandute altor companii care vor dori sa isi faca aceasta decarbonificare“, a mai spus presedintele Green Group.

“Finantarea de 120 – 130 mil. euro este in cativa pasi, anul viitor estimam o finantare de circa 25 – 30 mil. euro urmand in functie de rezultate si pregatirea celorlalte proiecte sa acceleram pentru ca undeva in al treilea an sa putem avem acele 120 mil. euro plasate in teren. Ele vor fi investitii la facilitatile existente dar vor fi si achizitia de jucatori de pe pietele pe care le-am mentionat“, a mai precizat Constantin Damov.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Marian Dinu - format mare_624x334

Marian Dinu, DLA Piper: Exista o anumita tendinta de consolidare a pietei prin tranzactii de tip bolt-on in care companii aflate in portofoliul unor fonduri de investitii continua sa faca achizitii

“Ca si context politica monetara acomodativa si stimulativa adoptata creeaza o anumita efervescenta in piata de VC si de PE, sunt multi bani care isi cauta un loc unde sa fie investiti. Limitele acestei politici incep sa se arate, a aparut ceva inflatie, va trebui sa vedem si cum se ajusteaza bancile centrale si pietele la acest nou fenomen“, a declarat Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Forta de munca este din ce in ce mai greu de gasit ceea ce vine sa agraveze aceasta problema cu supply chains (lanturile de aprovizionare – n.r.)“, adauga Marian Dinu.

“In domeniul VC (venture capital – capital de risc, n.r.) apar startup-uri destul de numeroase care sa raspunda cererii de proiecte pe care banii aflati in piata de VC o exprima. Pe de alta parte, in piata de VC exista si limitari – managerii cu experienta de VC nu sunt asa numerosi, implica limitari de timp, nici echipele nu sunt de natura sa ofere un mix corect intre expertiza tehnica si cea comerciala“, puncteaza reprezentantul firmei de avocatura DLA Piper.

“In piata de PE (private equity – fonduri de investitii cu capital privat, n.r.), as zice ca lucrurile continua in directia de care vorbeam anul trecut. Tranzactiile au fost reluate, activitatea este sustinuta, exista concurenta pentru produsele bune, concurenta cu investitorii stategici care pot oferi multipli mai buni“, a spus Marian Dinu.

“Exista o anumita tendinta de consolidare a pietei prin tranzactii de tip bolt – on in care companii din portofoliul unor fonduri continua sa faca achizitii“, puncteaza avocatul DLA Piper.

“Evaluarile sunt un subiect de discutie intr-un domeniu si in celalalt (VC si PE – n.r.), pare mai conservator domeniul de Private Equity, dar nici investitorii de venture capital nu sunt dispusi sa arunce cu bani acolo unde vad neaparat motive pentru asta“, a mai spus Marian Dinu in cadrul panelului de Private Equity & Venture Capital al evenimentului.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

paun main

Matei Paun, Black Sea Fund: Am cheltuit aproape jumatate din capitalul disponibil al fondului. Lucram la doua tranzactii – una in sanatate, alta in IT. Ne gandim serios sa ridicam un nou fond, care va tinti o capitalizare de minim 100 mil. euro si care se va uita si peste granite

“Am cheltuit pe la jumatate din capitalul disponibil, in prima jumatate a anului viitor vrem sa cheltuim suficient de mult din ce a ramas ca sa ne gandim la un fond urmator.  Noi suntem un fond destul flexibil vizavi de sectoare, in ceea ce priveste structuri, agnostici daca e sa fim minoritari sau majoritari“, a declarat Matei Paun, Managing Partner al Black Sea Fund la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Black Sea Fund este unul dintre cele mai tinere fonduri de private equity din Romania, are un capital disponibil de circa 43 mil. euro si este concentrat pe investitii exclusiv pe piata locala.

“In momentul de fata lucram la tranzactii pe zona de sanatate si la o tranzactie pe zona de IT, in zona de software as a service in mod specific. Intr-o situatie antreprenorul cauta sa isi consolideze pozitia la nivel regional, in cealalta situatie antreprenorul cauta sa se extinda la nivel international. Ma astept sa le finalizam in prima parte a anului viitor si ca atare sa ajungem sa ne gandim serios la urmatorul fond“, precizeaza Matei Paun.

Ce spune acesta despre noul fond?

“Va tinti cel putin la 100 mil. euro, dar nu suntem agatati de cifre, va avea un focus pe Romania, dar va avea si flexibilitatea de a se uita peste granite“, explica reprezentantul Black Sea Fund.

Referitor la numarul de tinte de investitii in plaja actuala de tichete de M&A urmarite de Black Sea Fund fata de alte etaje de piata, Matei Paun spune: “As zice ca sunt mai multe, clar sunt mai multe, dar tichetul de investitie este mai mic. Daca mergem spre zona superioara de 10 mil. euro sau chiar peste ca sa nu spun ca atunci cand ajungi la zona de 50 mil. euro unde efectiv atragi toate fondurile din Europa si nu numai. Pe zona intre 4 si 8 mil. euro, sunt putini jucatori. Dar ambitiile noastre vor depasi aceasta zona cu urmatoarele fonduri la care lucram in momentul de fata. Asa cum fonduri regionale se vor gandi sa intre cu structuri de standalone in Romania, cred ca echipele autohtone se vor extinde treptat catre nivelul regional“.

“Ce este foarte important este sa gasim antreprenori cu care avem chimie, cu care impartim valori, obiectivul nr. 1 al unui fond fiind sa nu piarda bani si care sa nu pierzi bani trebuie sa construiesti o structura prin care sa treci prin criza intr-o maniera cat mai civilizata intr-un context in care ambele parti impartasesc aceleasi valori“, explica Matei Paun.

“Pandemia a impus o flexibilizare si asupra antreprenorilor si a investitorilor. Cand ne-am dat seama de caracterul tranzitoriu al pandemiei, am luat decizia ferma de a continua activitatile, ba chiar de a accelera anumite achizitii, am constatat ca pandemia a flexibilizat  si a sensibilizat antreprenorii la atuurile pe care le putem introduce mai departe decat banii pe care ii aducem si acest lucru va deveni un diferentiator din ce in ce mai important. Cred ca fondurile se vor diferentia nu neaparat prin banii pe care ii aduc sau lacomia de care dau dovada, ci mai degraba prin capacitatea de a ajuta antreprenorul in a-si atinge obiectivele prin a facilita accesul catre oameni cu foarte multa experienta in diverse domenii – marketing, vanzari, operational, digitalizare, extindere internationala“, a mai spus reprezentantul Black Sea Fund.

“Am constatat o tranzitie in discutiile care au loc. Acum 3 ani vorbeam mai mult despre bani si valoare, clar in ultimul an – an si jumatate cred ca discutiile sunt mai sofisticate cu ce venim inafara de bani, cum putem sa ii ajutam sa se extinda international, cum putem sa ii ajutam la nivel operational“, este de parere Matei Paun.

“Suntem in discutii cu mai multe persoane care au un background foarte interesant pe diferite zone pe care sa le aducem on board in echipa, lucru care ne ajuta sa putem sa ne diferentiem intr-un context in care banul este destul de ieftin si noi nu numai ca suntem in competitie cu alte fonduri, dar suntem in competitie si cu pietele de capital, cu bancile samd. Dar suntem aceasta clasa de investitori care poate veni cu acel smart money, care poate face diferenta fundamentala intre succes si lipsa unui succes“, a mai spus reprezentantul Black Sea Fund in panelul de Private Equity & Venture Capital al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Adrian Tanase main

Adrian Tanase, Bursa de Valori Bucuresti: Ne asteptam ca acest pipeline de tranzactii pe piata principala sa continue, antreprenorii descopera piata de capital ca o posibilitate de finantare a proiectelor . Facem un demers prin care sa avem scoruri ESG pentru toate companiile din Romania. Agenda BVB pentru 2022

“A fost un an record din punct de vedere al tranzactionarii pe secondary market (piata secundara – n.r.), iar din punct de vedere al numarului de listari pe care l-am avut, am avut pana acum 22 de listari de actiuni in acest an si vreo 30 de listari de obligatiuni corporate pe langa listarile de titluri de stat. Valoarea deal-urilor pe corporate a fost de peste 800 mil. euro, pe equity (listari actiuni ale companiilor – n.r.) a fost de circa 230 mil. euro, din cele 22 de listari 3 au fost pe piata reglementata – TTS, One si Aquila cu o valoare a acestor listari de aproape 190 mil. euro, iar restul de 40 mil. euro pe Aero. Ca numar este un an record, s-au facut listari anul acesta mai multe decat in ultimii 6 -7 ani. Piata noastra are nevoie de mai mult“, a declarat Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Speram ca pipeline-ul sa continue, eu sunt foarte optimist, ca acest pipeline pe primary market (piata principala – n.r.) o sa continue. Din ce in ce mai multi antreprenori descopera piata de capital ca o posibilitate de finantare a proiectelor.  Cred ca pipeline-ul va continua si cred ca se va accelera. Piata este populata de investitorii institutionali puternici, atat locali cat si straini ,care asteapta deal-uri din ce in ce mai mari pe piata“, afirma seful Bursei de Valori Bucuresti.

Daca sentimentul pietei se mentine sau chiar se imbunatateste si se mai clarifica lucrurile cu criza pandemica, premisele sunt foarte bune ca atat pe actiuni cat si pe obligatiuni sa continue. 

“Sper ca deal-urile sa fie din ce in ce mai mari si mai multe. E obligatoriu pentru a multumi cel putin nevoia de investitie pe care fondurile de pensii o au in piata locala. Ne dorim ca fondurile de pensii sa investeasca in Romania si sa le cream aici oportunitati pentru a investi. Si investitorii straini sunt cu ochii pe piata de capital din Romania, mai ales de cand am fost upgradati la statutul de piata emergenta, avem investitori straini de un calibru foarte mare care se uita dupa orice oportunitate de un anumit nivel pentru a investi“, a mai spus Adrian Tanase in cadrul panelului de piete de capital al evenimentului.

“Pana acum, ca numar de investitori, lucrurile se misca foarte bine, avem o crestere a numarului de investitori individuali de 30% atat in ultimii doi ani, cred ca procentul este acelasi si in piata fondurilor deschise de investitii. Pentru investitiile directe avem acum 75.000 de investitori fata de peste 50,000 invesittori la sfarsitul lui 2019. Evolutia ne bucura, cifra nu ne bucura inca pentru ca ar trebui sa fie una mai ridicata avand in vedere populatia activa din Romania“, a precizat reprezentantul BVB.

“Am fost upgradati pe piata emergenta din 2019, promovati in 2020, s-a produs si aici o consolidare. Sunt companii care au intrat in indicii FTSE Russell.  Cred ca trendul de consolidare a Romaniei in acesti indici va continua“, estimeaza Adrian Tanase.

Pe agenda pentru 2022 a Directorului General al Bursei de Valori Bucuresti figureaza mai multe proiecte si demersuri legislative.

“Ca si proiecte, avem proiectul de contraparte centrala pentru care 2022 va fi un an foarte important pentru acest proiect, ni-l dorim autorizat si implementat. La sfarsitul anului viitor, ne dorim sa avem instrumentele pietei financiare de derivate  functionale, in consecinta si contrapartea centrala sa fie autorizata si functionala si ea. Acest proiect va domina cel putin activitatea mea in anul ce urmeaza. Mai avem si alte proiecte pe frontul legislativ, probabil stiti de acest demers care exista in Parlament cu simplificarea procedurilor fiscale pentru investitorii individuali.  Pe piata de capital, ne dorim sa introducem sistemul de retinere la sursa a taxelor pentru castigurile de capital atat pentru investitiile directe, cat si pentru investitiile in fonduri deschise de investitii“, a spus Adrian Tanase.

“Mai avem si un alt demers pe care vrem sa punem mult accent la anul – reglementarea Real Estate Investment Trust (REIT), sa le avem reglementate si listate, acest instrument da acces din punct de vedere fiscal si mai facil catre sectorul de real estate atat pentru investitorii institutionali, cat si pentru cei de retail“, adauga acesta.

In acest moment, investitorii de pe piata de capital au acces la actiunile a doua companii din sectorul imobiliar – Impact si One United Properties, ultima listata in 2021 si proaspat intrata in mai multi indici bursieri.

“ESG este din ce in ce mai important, avem un demers prin care vrem sa avem scoruri ESG pentru toate companiile din Romania. Exista deja scoruri ESG calculate de Sustainalytics pentru toate companiile din Romania, la care companiile au acces si ne dorim sa fie publice cat mai repede pentru ca vrem sa oferim o vizibilitate cat mai mare catre investitori, cel putin pentru investitorii institutionali care cer sa fie accesibile pentru decizia lor de investitii. Se pot crea in viitor si produse, ma refer la indici de ESG, creati pe baza acestor scoruri“, subliniaza Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

gemeneanu main

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Vom avea trei investitii noi in 2021, vorbim despre peste 25 mil. euro investite in acest an. Una dintre provocarile in tranzactiile din pandemie – dificultatea de evaluare a companiilor, nu ce multiplu aplici, ci la ce EBITDA te uiti

“Vom avea trei investitii noi in 2021 care intr-adevar duce portofoliul nostru la un portofoliu de 6 companii, vom continua sa investim si in 2022, dar cea mai mare parte a capitalului acestui prim fond a fost alocat“, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Per total vorbim despre peste 25 mil. euro investite in 2021. am facut si investitii diversificate  – am facut o investitie intr-o companie de B2B services, manufactura si productie, o investitie in zona de sanatate si o investitie in zona de consumer services, o chestie de diversificare a portofoliului care pentru noi este importanta“, afirma Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital. La un fond cu o capitalizare de 50 mil. euro inseamna ca majoritatea banilor din fondul administrat de catre Morphosis Capital au fost alocati pentru investitii in acest an.

“A fost un an dinamic, un an activ – un an mai bun fata de cum ne-am imaginat candva prin 2020 ca vom avea. Cred ca zona de tranzactii in general si private equity in special a aratat ca are rezilienta atat la nivel international, cat si la nivel local. Pentru noi ca Morphosis, aparitia acestui ecosistem de private equity local este foarte foarte importanta nu doar pentru ca vrem sa facem business aici ci pentru ca este demonstrat ca pe termen mediu si lung zona asta are un impact important in economie“, mai spune Gemeneanu.

Referitor la provocarile aparute in pandemie pentru managerii de private equity, Andrei Gemeneanu a spus:  “Dificultatea cea mai mare a fost dificultatea de evaluare a companiilor in 2020 si in 2021 daca te uitai la cifrele istorice din 2019 puteai sa spui ca sunt usor irelevante pentru ca faceau parte dintr-o alta era. Pe de alta parte, daca luai o abordare pe termen scurt, penalizai fondatorul mai ales pentru noi care suntem un fond cu capital de crestere, Morphosis nu cumpara niciodata companii, ci investeste in parteneriate. Nu mergem niciodata decat alaturi de fondatorul unui business fie intr-o pozitie minoritara, fie intr-o pozitie majoritara, dar intotdeauna cand pleci intr-un parteneriat trebuie sa simti ca s-a plecat pe o baza “fair“ si atunci evaluarea companiilor a fost un challenge adevarat“. 

Potrivit acestuia, provocarea nu a fost atat la ce multiplu se face evaluarea companiilor, cat la ce EBITDA te uiti aplici multiplul – la EBITDA din ultimele 12 luni, forward looking, iar in aceste conditii “evaluarea business-urilor a cerut creativitate si incredere si din partea fondurilor si din partea fondatorilor“.

“Au aparut tot mai multe structuri sofisticate in care capitalul s-a pus in transe, in care a existat poate o intrare la un anumit valuation numit pachet de actiuni si o mecanica de share clawback in care fondatorul lua inapoi niste actiuni daca business-ul in termen scurt ajungea la parametrii dinainte de pandemie, asa numitele founder upside in care invers fondatorul unui business primea un pachet suplimentar de actiuni ca sa corecteze un pic risk reward-ul echilibrul risk – reward asumat la intrarea investitorului. Toate aceste challenge-uri de evaluare au fost reale, ne-am ciocnit de ele, dar antreprenorii impreuna cu consultantii am invatat cu totii sa sofisticam discutia si sa mergem pe niste structuri care pot fi  win – win la un moment dat“, adauga reprezentantul Morphosis Capital.

“Un alt challenge in 2020 – 2021 a fost discutia de cash in – cash out si cumva noi am intrat cu o viziune destul de ferma in timpul unei crize. Nu-i un moment mai ales in IMM-uri in care investim noi, companii care au un EBITDA intre 1 si 4 mil. euro, deci sunt inca la inceput de drum. Nu acum este momentul de facut cash out semnificativ si am prioritizat si parteneriatele in care s-a mers pe o componenta importanta de cash in care sa accelereze compania si s-o duca catre un exit viitor de succes“, explica Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Sursa: ING Bank.

Florin Ilie, ING: Piata de finantare corporate din Romania a trecut peste 2 mld.euro in 2021, daca excludem refinantarile. Energia are o pondere de aproape jumatate din piata de finantare corporate, alte motoare sunt food&agri, real estate si sectorul medical

Piata de finantare corporate din Romania a fost in acest an peste 2 mld. euro, daca nu sunt incluse si refinantarile, estimeaza Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking ING Bank Romania.

“Daca excludem refinantarile, cred ca a fost peste 2 mld. euro piata. Daca le punem si pe ele, piata arata altfel. In Romania este greu de estimat year-on-year (an pe an – n.r.). Piata a mers in sus pe finantari corporate trasa foarte tare mai ales de energie, energia are o pondere mare daca te uiti aici, probabil jumatate“, a declarat Florin Ilie, coordonatorul portofoliului de finantare corporate ING Bank Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. 

Estimarile privind dimensiunile pietei de finantari corporate vizeaza sectorul imprumuturilor acordate companiilor cu o cifra de afaceri anuala de minim 100 mil. euro.

“Daca te uiti cum se finanteaza sectorul corporate exista in continuare o pondere destul de mare a finantarilor pe termen scurt pentru fond de rulment, pentru working capital -capital de lucru si astea pot sa ajunga uneori si pana la jumatate din finantarea din piata. Este o suprapondere vizavi fata de ce s-ar intampla intr-o piata mai matura“, explica Florin Ilie.

“Finantarile relevante mari de care vorbim in fiecare an, probabil ca principalele sectoare la care s-au uitat finantatorii sau la care a existat cerere au fost energia, industria alimentara si agricola, real estate si domeniul medical. Astea sunt principalele arii care au investit. Informatia este incompleta si afectata de segmentari. Finantarile au fost destul de echilibrate intre euro si lei, refinantarile au fost probabil la o treime sau intre o treime si jumatate pentru ca au fost si cu add-onuri, deci majoritatea au fost totusi new money (finantari noi – n.r.). Daca excludem refinantarile, probabil finantarile noi au fost la 60% si ceva achizitii, add-on-uri, bani noi sau bridge-uri catre un bond“, explica bancherul ING.

“Acum, daca ne uitam la ce s-a intamplat la totalitatea pietei, piata a crescut ca expunere, bilanturile bancilor au crescut pe corporatii si a doua jumatate a anului a fost un reviriment chiar si fata de jumatatea anului, as estima in functie de segmentari cresterea undeva intre 10 si 15% e probabil realist de estimat in termeni nominali, dar fiindca e si in lei si in euro, discutia poate merge spre statistica pe urma. Piata a crescut, calitatea  debitorilor, a riscului de credit a fost foarte buna, peste asteptari as spune, cine a fost un creditor prudent probabil ca a avut un an foarte bun in ceea ce priveste provizioanele, deci costul riscului a fost sub cel scontat, probabil ca este principala sursa de crestere a profitului bancar. Bancile nu au vazut atatea credite neperformante atatea cat se asteptau, dimpotriva.  Asta este o lauda adusa economiei“, afirma Florin Ilie.

“Ma astept dupa energie, food & agri sa fie un sector de efervescenta pe urmatorii ani de zile.  Sustenabilitate se finanteaza mult si in real estate, in special real estate ul industrial si comercial adica pentru retail, birouri si centre logistice. Vad in continuare finantari in sectorul medical avand o evolutie ascendenta“, spune reprezentantul ING Bank Romania.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

lupu earlybird main

Dan Lupu, Earlybird: Succesul UiPath ne-a pus in situatia in care fondul nostru este probabil cel mai performant fond de VC din Europa din toate timpurile. Cred ca multiplul este de peste 15x la nivelul fondului. Earlybird lucreaza sa inchida o tranzactie in Romania in luna ianuarie

“Cred ca multiplul (investitiei – n.r.) la UiPath e nerelevant, este un outlier care e greu sa fie replicat. Succesul UiPath ne-a pus in situatia in care fondul nostru este unul dintre cele mai performante fonduri din VC, probabil cel mai performant fond de VC din Europa din toate timpurile“, a declarat Dan Lupu, Partener al Earlybird, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea jucatorilor din piata de M&A, finantari, piete de capital si real estate.

Intrebat care este randamentul fondului administrat de Earlybird care a investit in UiPath, Dan Lupu a raspuns:  “Cred ca este peste 15 x“.

Earlybird, un manager de capital de risc cu 1,5 mld. Euro sub administrare, a fost unul dintre primii investitori in afacerea UiPath fondata de Daniel Dines, start-up-ul plecat din Romania avand o evolutie fulminanta, care a culminat cu listarea in aprilie 2021 pe bursa de la New York, unde capitalizarea sa de piata a depasit nivelul de 40 mld. USD.

“Noi am fost primii investitori in UiPath, la momentul IPO-ului eram al doilea cel mai mare investitor institutional in UiPath.  Am inceput sa vindem din actiunile noastre fara legatura cu parerea asupra firmei strict pentru ca noi nu suntem investitori in public equities (actiuni in companii publice – n.r.), dar avem in continuare o detinere semnificativa“, a mai spus Dan Lupu.

Earlybird are in portofoliul sau 3 start-up-uri fondate in Romania si este foarte aproape de a face noua investitie intr-un start up local.

“In primul rand, noi nu avem niciun commitment (angajament – n.r.) sa investim in Romania. Intamplator, am facut cateva investitii aici, dar ne uitam regional. In momentul de fata avem in portofoliu UiPath si dcs din primul fond, Fintechos din al doilea fond si acum lucrez sa inchid in ianuarie o tranzactie pentru o firma noua din Romania pe zona de tehnologie“, a declarat Dan Lupu de la Earlybird la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

“In Romania, beneficiem de efectele secundare ale succesului UIPATh, care se traduce printr-o deschidere mai mare a unor potentiali investitori de a conisdera investitii in companii care incep in Romania. Pana acum pietele regionale sau locale nu interesau pe nimeni, dar s-a vazut ca plecand de la o piata mica dar avand o viziune globala acest lucru poate duce la succes semnificativ“, explica Dan Lupu.

De ce companiile in care investesc fondurile cu capital de risc ajung la evaluari atat de generoase comparativ cu afacerile in care investesc fondurile de private equity?

“Raspunsul este simplu. Sunt doua motive. Piata publica, multiplii au crescut in piata publica (prin listari – n.r.). si 2. cresterea perceptiei legata de piata globala totala. In tehnologie, ne uitam la piete globale ceea ce nu e cazul in Private equity unde ai operatiuni locale, cu structuri fizice.  Structura marjelor este diferita in tehnologie, costul marginal este aproape zero si poti sa scalezi foarte usor si asta a fost demonstrat clar. Pietele globale sunt mult mai mari decat te astepti initial, iar faptul ca ajungem acum in inovatie de proces de business va schimba multe industrii, iar aceste schimbari vor duce la o schimbare a pietelor si o rearanjare a structurilor competitiei. Firme care sunt mici pot usor sa depaseasca firme importante intr-o piata, uitati-va la Tesla, dar altfel disponibilitatea tehnologiei la nivel global si impactul pe care il are ne afecteaza pe toti in fiecare zi si din ce in ce mai multi investitori realizeaza ca exista posibilitati de crestere mult peste cresterea data de companiile traditionale, care sunt legate geografic si de lumea fizica“, adauga reprezentantul Earlybird.

“Ce s-a intamplat in ultimii ani, este o democratizare a spatiului in care poti sa investesti si in care poti sa ai succes. Te poti astepta sa ai succes in orice locatie. Inainte erau investitori care isi faceau nume de glorie in a nu investi mai departe de 10 mile fata de biroul in care erau. Lucrurile s-au schimbat si poti sa ai succes plecand dintr-o companie din Australia, Cehia sau Romania, nu trebuie sa fii in Silicon Valley. Trendul a fost accelerat de criza Covid-ului. Nu mai suntem in faza in care inovatia trebuie sa fie in primul rand tehnologica“, explica Dan Lupu de la Earlybird. “Ne indreptam spre stadiul in care inovatia tehnologica devine secundara inovatiei de business“, adauga acesta.

Ce spune despre evaluarile start-upurilor si negocierile cu fondatorii, acum dupa ce UiPath si alte companii au cunoscut o crestere spectaculoasa? “Vedem tot felul de firme care vin cu tot felul idei, am vazut firme care au trecut prin YCombinator si care viseaza la evaluari de 200 x. E o vorba care spune ca nu conteaza cat platesti daca firma are succes, dar eu cred ca lumea nu intelege ca daca platesti 10-20% in plus nu are nicio relevanta, dar noi vorbim deja de unul sau doua ordine de marime fata de o evaluare normala“, spune Dan Lupu.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

ciurtin main

Raul Ciurtin, Prefera Foods: Cred ca foarte multi antreprenori vor incerca sa iasa in piata sa ia capital prin tranzactii. O provocare pentru multe companii din Romania este ca au nevoie de capital calificat, care sa vina la pachet cu competente

“Cred ca, in principal, companiile antreprenoriale romanesti sufera de o lipsa de vizibilitate in a se adresa unor investitori pornind de la ce fel de consultant, unde il gasesc, cine sunt fondurile care ar putea sa investeasca in companiile mele, exista din interactiunea mea cu diversi antreprenori nevoia asta pe cine imi recomanzi, cum sa fac, ceea ce mi se pare cumva un pic nefiresc dar probabil este varsta noastra si in contrapartida dupa cum se vede alimenteaza nevoia de capital. Si eu remarc migrarea catre piata de capital unde accesul la capitalul propriu-zis pare mai facil si vedem o gramada de listari mai mici sau mai mari pe piata de capital care pentru foarte multi antreprenori este o cale mai usoara“, a spus antreprenorul in serie Raul Ciurtin la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

“Cred ca foarte multi antreprenori vor incerca sa iasa in piata sa ia capital prin tranzactii“, a mai adaugat fondatorul afacerilor din industria alimentara Prefera Foods si Verdino.

“Pandemia a schimbat foarte mult paradigma si din perspectiva mea a accelerat anumite tendinte intr-un mod evident. In mod particular, in industria alimentara as putea spune pentru ca aici am un discurs mai bazat, exista o schimbare puternica de comportament de consum si nu doar la nivel de Romania, comportamentul asta reflecta o schimbare globala“, a mai spus Raul Ciurtin.

“Lumea a schimbat modul de a consuma, de a cumpara ma refer evident la alimente intr-un timp extrem de scurt, intr-un timp incredibil de scurt, moment care practic forteaza producatorul, furnizorul de produs sa-si regandeasca complet strategia. Noua generatie consuma ceva de-a gata, gata preparat, gata incalzit, gata servit si in mod evident de fiecare data sau de cele mai multe ori de livrat acasa. Pentru industrie are un efect incredibil, noi practic trecem printr-un proces de restructurare de business, ambele proiecte pentru care sunt fondator si particip in care regandim toata strategia pornind de la produsul pe care il vindem in ce forma il vindem azi ne gandim cum facem produsul ready to eat si zona de a ajunge la consumator intr-un mod cat mai direct“, este de parere antreprenorul.

“O companie are nevoie de structurare, are nevoie de competente si de cele mai multe ori are nevoie si de capital. Pe de alta parte, apar si oportunitati date de categorii de produse, de model care ar putea sa faca o companie sa se uite si spre a merge spre alte piete“, explica Ciurtin, antreprenorul care a fondat si a ridicat afacerea Albalact la nivel de lider de piata in industria laptelui, pe care apoi a vandut-o catre investitorul strategic francez Lactalis.

“In ultimii 2 ani, cu proiectele mi-am luat provocarea de aduce niste produse internationale pe noi categorii. Pe un asemenea proces este nevoie de capital si de multe ori este nevoie de un capital calificat. De multe ori nu este suficient cineva sa investeasca, e foarte util cineva sa adauge la proiectul tau si expertiza, indiferent ce fel de expertiza. O provocare pt foarte multe companii din romania, au nevoie de capital eventual venit la pachet cu competente“, a mai spus fondatorul Prefera Foods si Verdino.

Raul Ciurtin a atras in acest an ca investitor de crestere fondul regional de private equity BlackPeak Capital in afacerea Verdino, cu care isi propune sa atace piata internationala.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Voicu_Oprean_624x344px

Voicu Oprean, Arobs, despre o potentiala listare pe o bursa externa: Polonia este foarte interesanta pentru noi ca piata, pentru ca ne dorim in momentul in care ne listam pe acea piata sa fim un jucator semnificativ si sa aducem plusvaloare si pentru investitorii din tarile respective. Avem tranzactii in derulare in acest moment in CEE, care pot sa aduca un boost mare al companiei

Compania Arobs Cluj-Napoca, proaspat listata pe bursa de la Bucuresti, ar putea viza in viitor o listare pe o bursa externa, in contextul strategiei sale de extindere pe pietele internationale.

Intrebat daca Arobs ia in calcul o listare pe o bursa externa, Voicu Oprean, fondatorul si CEO al Arobs Cluj, a raspuns in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021: “Da, ne-am si gandit prin acele parteneriate pe care bursa (din Romania – n.r.) le are cu bursa din Polonia, Polonia este foarte interesanta pentru noi ca piata, pentru ca ne dorim in momentul in care ne listam pe acea piata sa fim un jucator semnificativ pe acea piata si sa aducem plusvaloare si pentru investitorii din tarile respective. Luam in calcul o deschidere regionala si de ce nu internationala mai mare“.

Arobs a facut un plasament privat si s-a listat recent pe segmentul Aero al bursei de la Bucuresti, iar planurile sale vizeaza o extindere in regiune.

“Avem tranzactii in derulare in acest moment in Europa Centrala si de Est, care pot sa aduca un boost (crestere – n.r.) mare al companiei si sa nu cheltuim toti banii. In Polonia, discutam pentru ca ne dorim atat in zona de produse cat si de servicii sa ne extindem in anumite tari care au potential. Ne-am mai uitat la Ucraina si la Belarus, avem rezerve apropo de acea piata, dar in 2014 am avut exact aceleasi rezerve pe care le avem si acum si ne-a parut rau ca nu am investit in 2014 in Ucraina. Mai este Serbia, mai este Moldova, unde avem prezenta si vrem sa o extindem, si fostele republici sovietice – cateva le exploram destul de intens“, detaliaza Voicu Oprean.

“Pentru a fi mai aproape de clienti, am achizitionat doua firme una in Olanda si una in Belgia, care deocamdata “tusesc“ si incercam sa contribuim la dezvoltarea lor si sa avem acces la acea piata, care este o piata extrem de interesanta pentru noi“, explica Oprean.

“Avem aproximativ 4 tranzactii, una am inchis-o am si anuntat-o inainte de listare compania Berg din Timisoara, o companie extraordinar de solida cu antreprenori care vor sa faca ceva cu un model de business extraordinar de asemanator cu ce avem noi atat pe zona de produse, cat si pe cea de servicii si o echipa veche si competenta“, adauga seful Arobs.

“La nivel de targeturi, ne dorim companii care sunt intr-o anumita zona de crestere, care produc EBITDA sau au acele produse si servicii si sunt intr-o faza de dezvoltare in care au nevoie de un cash in pentru a se extinde si a-si duce produsele mai departe. Astept si vreau sa discut cu antreprenori care sunt din acest film, care doresc sa creasca si mai mult atat din zona de produse si din zona de servicii. Am demonstrat ca stim sa avem grija la bani, si de banii investitorilor si stim si sa producem plusvaloare pe mai departe“, mai spune Voicu Oprean.

“Imi doresc sa cresc organizatia si sa o duc daca nu pe unul dintre primele locuri din regiune, macar din Romania cu o valoare clara si certa pentru investitori, de asta si bursa. Doresc sa raman, sa fiu in joc, asta stiu sa fac si asta fac de atata timp. Iar pe zona de M&A, cum am spus, am explorat mult mai multe zone inainte sa mergem pe piata si sa facem aceste achizitii din cadrul de companie listata, atunci am experimentat zona de produse in care am experimentat o anumita piata – zona de fleet management,  unde jucatorul nr. 2 este cam jumatate cat noi ca numar de asseturi, apoi am intrat intr-o zona de soft de HR prin achizitia unui spin off dintr-o multinationala si am facut achizitii regionale si am crescut greenfield daca ne uitam la Moldova, iar Ungaria este crescuta atat prin dezvoltare greenfield cat si prin achizitii locale“, explica fondatorul Arobs.

Antreprenorul Voicu Oprean este actionarul majoritar cu un pachet de 63,3% din afacerea IT Arobs, a carei valoare bursiera este acum de 825 mil. lei (165 mil. euro), ceea ce inseamna ca detinerea directa a fondatorului companiei valoreaza peste 100 mil. euro.

“Pentru noi, planul urmator este cotarea pe segmentul principal si de ce nu intrarea in anumiti indici Russell de lichiditate, probabil“, precizeaza Oprean.

Intrebat daca piata bursiera a raspuns asteptarilor sale de dinainte de listare, fondatorul Arobs a raspuns “in plasamentul privat, piata a reactionat foarte bine, a fost suprasubscriere, probabil era si mai mare daca o lasam mai multe zile de aproape 3 ori si asta a creat si un anume momentum urmat pe bursa, deci a raspuns foarte bine in perspectiva piata fata de actiunile Arobs, fata de povestea Arobs“.

“Piata ne-a validat printr-o crestere de 30%, cred ca acum suntem intre 30 si 40% crestere fata de momentul private placement-ului si ne-a dus intr-un PER undeva sub 20 si ca multiplu de EBITDA suntem undeva la 13. Ganditi-va ca totul se referea la anul 2020, ca urmeaza si 2021 am mai consolidat cifrele pe care le aveam“, mai spune Voicu Oprean.

Anterior cotarii la Bursa de Valori Bucuresti, Arobs si-a continuat planurile de achizitii pe cele doua verticale de business  – zona de servicii si zona de produse.

“Exploram continuu variante pentru a atrage parteneri cu noi. Ne dorim ca partenerii sa ramana in firma, sa-si faca un cash out chiar si partial, apoi sa ramana in continuare investitori ori in compania lor ori in pachetul Arobs ulterior pe baza unor modele de evaluare care sa le agream anterior si piata a primit foarte bine acest lucru. Exista sinergii si exista consolidare a IT-ului pe care noi le vedem si urmeaza sa se intampla in perioada urmatoare“, mai spune seful Arobs.

Potrivit acestuia, modelul de crestere ales de companie face Arobs foarte putin dependent de finantarea externa. 

“As putea sa spun ca suntem o masina de generat cash, care are contracte pe termen lung, exact acele ingrediente pe care un cumparator le doreste in momentul in care cumpara o firma, avem venituri recurente in special pe zona de produse, avem acea componenta de software as a service sau solutie as a service care ne permite sa dam valoare pe termen lung unei relatii cu clientul. Din punct de vedere al banilor, avem acces la finantare, ne descurcam singuri. De ce am ridicat bani atat prin private placement si acum, si probabil vor urma alte metode de finantare pentru ca suntem foarte atenti la firme de produse si firme de servicii cu antreprenori locali sau din Europa centrala si de est, pe care dorim sa ii integram in cadrul grupului si in acest fel nu excludem deloc componenta de merger pe care o vedem foarte interesanta mai ales prin cotarea la bursa, dar vrem sa folosim rezerva de bani pe care o avem in ideea de a ne dezvolta si de a atrage acei antreprenori impreuna cu noi ca sa fie parte dintr-o poveste, dintr-un grup mai mare“, a mai spus Voicu Oprean la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

“Stim de ce challenge-uri se lovesc antreprenorii in procesul cresterii“, afirma fondatorul Arobs.

Arobs Cluj a atras in aceasta toamna 74,2 mil. lei de la investitori prin cel mai mare plasament privat din istoria pietei Aero de la Bursa de Valori Bucuresti.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

nacu main

Cristian Nacu, IFC: Pentru noi, Romania este cea mai mare piata din Europa. Avem un portofoliu de peste 1 mld. USD in Romania, in care predomina finantarile verzi

Romania este cea mai mare piata a International Finance Corporation (IFC) din Europa, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru Romania si Moldova la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de comunitatea de jucatori din pietele de M&A, finantari, piete de capital si real estate.

“Portofoliul IFC a crescut semnificativ in ultimul an. La sfarsitul lui octombrie 2021, portofoliul total era de peste 1 mld. USD in Romania. Aproximativ 60% din acest portofoliu reprezinta proiecte verzi ceea ce ne face o deosebita placere. Ca si impartire a portofoliului, 60% este in institutii financiare, banci sau institutii financiare nebancare, iar 40% in sectorul real si aici vorbim in special de imobiliare, productie si servicii“, a spus Cristian Nacu de la IFC.

Potrivit acestuia, in anul fiscal care a trecut, cu inchidere la finele lui iunie 2021, programul IFC a fost de 429 mil. USD in 6 proiecte – 377 mil. in cont propriu si 52 mil. USD resurse imobilizate, dintre ele 73% au fost proiecte verzi. 

“De asemenea, in plus fata de aceste 429 mil. USD, IFC a mai investit inca 100 mil. USD in 4 proiecte regionale, dar care au o componenta romaneasca semnificativa in ceea ce priveste utilizarea banilor. Iar 3 din cele 4 proiecte reprezinta fonduri de VC si PE.  Am investit 110 mil. usd in valuta locala in lei in obligatiuni emise de doua banci sistemice mari Raiffeisen si BCR“, explica reprezentantul IFC.

In ceea ce priveste portofoliile de proiecte verzi, IFC a avut o investitie in Palas Campus, o subsidiara a Iulius Holding o finantare de 72 mil. pentru construirea unui complex de birouri verzi pentru industria de IT, de asemenea a mai avut o investitie de 43 mil. euro in obligatiunea verde emisa de CTP si un imprumut verde de 74 mil. pentru NEPI.

“In afara de aceste finantari, am mai finantat Profi cu un imprumut de 30 mil. si Unicredit Leasing cu 28 mil. Daca e sa vorbim de fondurile de PE si VC pe care le-am finantat, mi se pare interesant LaunchHub 2, care este un VC pentru very early startup, de asemenea am finantat BlackPeak 2 si Evolving 1 – doua fonduri regionale de PE si care isi propun sa finanteze IMM-uri. De asemenea, finantarea verde e o prioritate pentru IFC, 73% din ce am facut anul trecut au fost finantari verzi si de aceea as remarca eforturile pe care le facem pentru popularizarea acestei finantari“, a mai spus Cristian Nacu in cadrul panelului dedicat finantarilor din cadrul evenimentului MIRSANU.RO.

“Si anul acesta intervalul iunie – decembrie deja avem aproape 150 mil. investiti, ne asteptam ca si anul urmator sa fie un an similar“, puncteaza reprezentantul IFC.

IFC are in portofoliul sau din Romania nume precum MedLife, Banca Transilvania, Agricover si finanteaza pe mai multe canale economia locala – pe de o parte prin imprumuturi catre banci si alte entitati pentru ca acele fonduri sa ajunga in sectorul IMM, pe de alta parte investeste si direct in participatii din companii, acorda imprumuturi, investeste in emisiuni de titluri listate pe piata de capital sau prin alte programe este investitor de tip LP in fonduri de venture capital si de private equity.

IFC a semnat angajamente de investitie in acest an de pana la 20 mil. euro pentru fondul de private equity Evolving 1, respectiv 18 mil. USD in fondul de investitii regional de private equity BlackPeak Capital.

In sectorul de VC, IFC a aprobat o investitie totala de 35,2 mil. USD pentru fondul bulgar cu capital de risc Launchub 2 si a anuntat in august 2021 ca investeste 10 mil. USD in start-up-ul romanesc FintechOS, in cadrul unei serii de finantare B totale de 60 mil. USD.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

bartos main

Fondul ceh de venture capital Credo Ventures si-a facut in Romania un portofoliu de aproape 1 mld. euro. Ondrej Bartos, Co-fondator si General Partner Credo Ventures: Am investit pana acum in start-upurile din Romania 16-18 mil. euro, iar acest portofoliu a produs de peste 50 de ori ce am investit. Cu ce provocari se confrunta fondurile de Venture Capital

Portofoliul din Romania de start-upuri in care a investit fondul ceh de capital de risc Credo Ventures a produs de peste 50 de ori mai mult in raport cu capitalul investit.

“Am investit in start-up-urile din Romania pana acum in jurul a 16-18 mil. euro. Ele au produs de peste 50 de ori fata de ce am investit“, a spus la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 Ondrej Bartos, Co-fondator si General Partner al Credo Ventures, ceea ce indica o valoare a portofoliului romanesc de peste 800-900 mil. euro.

Credo Ventures a fost alaturi de Earlybird unul dintre primii investitori de venture capital in UiPath, afacerea fondata de Daniel Dines si listata in acest an pe bursa de la New York la o capitalizare de piata care a depasit inclusiv pragul de 40 mld. dolari.

Credo Ventures a mai investit inafara de UiPath si in alte start-upuri locale precum Brainient, TypingDNA, DCS sau in Ezra.

“In Romania, cel mai mare succes al nostru este UiPath, unde am investit alaturi de Earlybird si Seedcamp in 2015 in prima runda de finantare, cand erau doar 10 oameni la UiPath. Acesta a fost cel mai mare succes aici. Mai avem cateva investitii in Romania prea devreme de spus, noi avem desigur mari sperante pentru ele. Cea mai recenta investitie a noastra in Romania a fost intr-un start up numit Archbee – o platforma colaborativa si de documentare pentru dezvoltatori si cautam sa mai investim“ , afirma Ondrej Bartos, care mai spune ca este prea devreme pentru a spune daca vreuna din investitiile locale va deveni unicorn.

“Nu cred ca pot fi prea specific la ce ne uitam in Romania sau in regiune, dar la nivel general investim acum dintr-un fond de 100 mil. euro, care este destinat pentru investitii early stage start up in Europa Centrala si de Est. In ansamblu, industria este infloritoare daca ne uitam la capitalul disponibil si capitalul investit in Europa Centrala si de Est, cateva exemple bune sunt FintechOS care tocmai a ridicat peste 50 mil. dolari, Payhawk din Bulgaria o runda de finantare de aproape 150 mil. USD sau Rossum din Cehia a strans 100 mil. USD in runde de finantare pe care nu le-am vazut in Europa Centrala si de Est inainte de pandemie ori in 2020. Ca sa tragem o concluzie, nu au fost niciodata vremuri mai bune pentru start-upuri si companii de tehnologie pentru a strange bani de la investitori, in special in CEE. Vom vedea unde se va ajunge de aici“, explica Ondrej Bartos.

Perioada de pandemie a venit si cu bune si cu rele in industria de VC, daca pe de o parte piata este la un nivel record, pe de alta parte au aparut si provocari pentru fondurile de VC.

“Disponibilitatea capitalului a impins preturile in sus si astfel evaluarile start-up-urilor si a companiilor de tehnologie au crescut nebuneste, iar concurenta cu investitorii din intreaga lume a crescut viteza in tranzactii iar investitiile se finalizeaza mult mai repede ceea ce uneori merge impotriva unei analize de due diligence atente pe care am vazut-o pana recent in industrie“, puncteaza Ondrej Bartos de la Credo Ventures.

In timpul pandemiei, a devenit aproape irelevant ca investitorii vorbeau cu companii din Silicon Valley sau din Iasi, Bucuresti, Budapesta, pentru ca fiecare a inceput sa se adapteze la ceea ce numim Zoom investing, afirma co-fondatorul fondului ceh cu capital de risc.

Anul 2021 a fost probabil cel mai nebun an in industria de Venture capital in termeni de capital disponibil si capital investit, iar acest trend nu exclude Europa Centrala si de Est, iar in 2022 nu se vad motive de incetinire semnificativa datorita capitalului disponibil, dar ramane de vazut, estimeaza Ondrej Bartos, Co-fondator si General Partner al Credo Ventures, fond de VC activ pe pietele din Europa Centrala.

La nivel global, in trimestrul al treilea industria de VC a atras investitii de 160 mld. USD fata de un nivel pre-pandemie de 80 mld. USD.

“Daca in 2020 am avut 20 de unicorni inainte de pandemie, cred ca in ultimul trimestru am ajuns la 140 unicorni noi globali creati, trend alimentat in special de megarunde de finantare, dar am vazut o crestere uriasa si in finantarea early stage care in ultimul an s-a dublat pana in trimestrul 3 la 50 mld. USD“, a mai spus Ondrej Bartos in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

dumitrescu deloitte main

Radu Dumitrescu, Deloitte: Piata de M&A din Romania va depasi 3 mld. euro in 2021. Investitorii strategici domina tranzactiile, iar valoarea tichetului de achizitie este in scadere fata de anii anteriori

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania va depasi valoarea de 3 mld. euro in 2021, potrivit datelor Deloitte prezentate in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de comunitatea jucatorilor din M&A, finantari, piete de capital si real estate.

“Ne asteptam ca anul 2021 sa fie un an mai bun ca 2020, sa fie cumva aliniat si cu ce se intampla la nivel global, iar pentru perioada care urmeaza pentru anul urmator trendurile de usoara crestere sa continue“, a declarat Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania in cadrul panelului de M&A al evenimentului.

Anul acesta in primele 10 luni, avem aproximativ 40% dintre tranzactii cu o valoare un pic peste 1 mld. euro. La nivelul intregii piete, estimam ca in primele zece luni au fost tranzactii de 2,4 – 2,6 mld. euro, inclusiv acele tranzactii pentru care valorile nu au fost comunicate, a precizat Radu Dumitrescu.

In perioada ianuarie – octombrie 2021, au fost inregistrate 104 tranzactii cu valori de peste 5 mil. euro, a caror valoarea totala este estimata la 2,4 – 2,6 mld. euro, din care tranzactiile cu o valoare comunicata totalizeaza 1,052 mld. euro si au o pondere de 39% din piata totala, estimeaza consultantii Deloitte.

Pe sectoare, ponderea tranzactiilor din energie este de circa 13% pe segmentul tranzactiilor cu valori in intervalul 5 – 500 mil. euro, tehnologia are 13%, iar sectorul produselor si serviciilor industriale ocupa o pondere de circa 10%.  

“In ceea ce priveste zona de sanatate se observa o scadere semnificativa in ultimele 20 de luni comparativ cu 2019 si 2018 insa exista o dinamica a tranzactiilor si in aceasta industrie, dar cu valori sub 5 mil. euro si nu intra la noi in analiza“, explica Radu Dumitrescu de la Deloitte.

“In ceea ce priveste tipul de investitori, se remarca faptul ca strategicii continua sa domine aceasta piata, zona de privae equity se mentine in zona 17-20%, insa observam o crestere semnificativa a investitorilor institutionali si privati. Observam in ultimul an o crestere a listarilor la bursa, lucru care probabil va continua si in perioada urmatoare, observam destul de multi investitori privati care achizitioneaza mai ales in zona de real estate, deci cumva ponderea se modifica insa strategicii raman in continuare semnificativi“, precizeaza consultantul Deloitte.

Investitorii strategici au o pondere de 63% din piata de M&A, in timp ce o cota de circa 20% revine investitorilor institutionali si privati, iar 17% investitorilor de private equity, arata datele Deloitte.

In ceea ce priveste dinamica pe tari la investitii in primele 10 luni de remarcat expunerea frantei si a sua este in crestere, cu SUA focusandu-se in special pe zona de tehnologie. 

Dupa volumul de tranzactii facute de investitori strategici, datele centralizate in octombrie indica o pondere de 28% a investitorilor din Franta, 22% a celor din Austria si Germania, 17% SUA, iar investitorii din Marea Britanie (UK) sunt in scadere cu 5%.

“Uitandu-ne la ceea ce se intampla la momentul actual eu cred ca dinamica in zona tranzactiilor mici si medii este mai mare decat in zona tranzactiilor mari pentru care ma astept ca pana la finalul anului valoarea medie a tranzactiilor sa aiba totusi o scadere, e posibil sa nu ramana la 26 mil., e posibil sa creasca un pic mai sus, dar m-as astepta sa ramana sub 40 mil. euro“, afirma Radu Dumitrescu.

Valoarea tichetului mediu de investitie a scazut pana in octombrie 2021 in jurul valorii de 26 mil. euro de la circa 40 mil. euro in 2020 si la jumatate fata de 2019 (53 mil. euro), respectiv 2018 (50 mil. euro), potrivit estimarilor Deloitte.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

VIZUAL SUMMIT parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021: Grow the pie! Cum pot tranzacțiile de M&A să aducă mai mulți bani pentru investitori, dar și să creeze mai multă valoare pentru societate. Tendințele și cifrele-cheie pentru bursă, antreprenori, fonduri de venture capital și de private equity, investitori, finanțatori și consultanții în tranzacțiile din Europa Centrală și de Est

 “Să ne gândim că valoarea unei companii este ca o plăcintă și putem împărți plăcinta între investitori, a căror parte este sub forma profiturilor, și societate, a cărei parte din plăcintă este sub forma salariilor către angajați, a taxelor plătite către guvern și a prețurilor corecte către clienți. Mai multă lume crede că ESG implică împărțirea plăcintei într-un mod mai corect”, a declarat Alex Edmans, Profesor de Finanțe la London Business School, keynote speaker în cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment online organizat pe 10 decembrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în jurul comunității jucătorilor de pe piețele de fuziuni și achiziții (M&A), finanțe corporative, piețe de capital și real estate din Europa Centrală și de Est.

“Grow the pie!” este calea de a atinge așteptările investitorilor și ale societății, susține Alex Edmans. M&A-ul a devenit o cale prin care creezi valoare într-o companie. De aceea, vrei să vezi ESG-ul acționând pentru a crește plăcinta. “Cum putem face tranzacții de M&A care să conducă nu doar spre a obține mai mulți bani, ci care să ne permită să creeze mai multă valoare mai larg pentru societate?”, afirmă profesorul de la London Business School, care a lucrat anterior ca bancher de investiții pentru Morgan Stanley. ESG este o considerație majoră pentru tranzacțiile de M&A, sunt o motivație pentru M&A, dar pentru a realiza politica ESG nu ai nevoie de M&A, adaugă Edmans.

“În urmă cu 15 ani, ESG era cunoscută ca CSR – Corporate Social Responsability (Responsabilitate corporativă social – n.r.). Era ceva de care se ocupa un mic departament într-o companie și nu era văzut ca fiind o temă la nivelul unui CEO. Dar acum vedem că în ultimii 15 ani a avut loc o schimbare majoră la nivelul cerințelor pentru un CEO. Acum, fiecare CEO vorbește despre asta”, semnalează schimbarea de paradigmă profesorul Alex Edmans de la London Business School.

“Tema de investiții ESG devine tot mai interesantă și pentru noi ca buy side (cumpărător/investitor – n.r.) din acele 10 emisiuni de pe bursă la care am participat în acest an, 6 au fost cu emisiuni cu o componentă de ESG – green bonds și sustainability green bonds. Ne uităm din ce în ce mai mult la acest aspect, face parte din procesul de investiții și va deveni din ce în ce mai important probabil similar ratingurilor de credit pe care le fac agențiile și pe care investitorii le urmăresc ca și etalon, probabil că și ratingurile de ESG vor deveni normă atunci când e o decizie de investiții”, a subliniat Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, unul dintre cei mai mari manageri de bani din România.

“Între 2 companii care sunt atractive pentru investiții, cea care are un unghi și o preocupare pentru ESG clar va avea un avantaj și în ce se traduce avantajul ăsta, cel mai probabil printr-un cost de finanțare ceva mai mic, undeva la 15 -20 puncte de bază (0,15-0,20% –  n.r.) avantaj pe finanțare versus finanțările normale,“ punctează Marius Ștefan, CEO și co-fondator al grupului Autonom, care în decembrie a lansat pe bursa de la București prima emisiune de obligațiuni cu componentă de sustenabilitate în valoare de 48 mil. euro. Dar e vorba de mai mult de atât. “Este beneficiul de imagine, absolut toate fondurile trebuie să raporteze către investitorii lor în zona ESG și trebuie să raporteze intern cât de prietenos este cu mediul fiecare investitor în parte”, adaugă el.

“Trebuie să fim foarte atenți când ne uităm cum este folosit acest instrument (ESG – n.r.) de către politicieni pentru că politicienii, în principiu, nu sunt neapărat interesați de crearea de valoare, ei sunt interesați de o singură afacere, aceea de a fi realeși. Câteodată, eforturile de a fi realeși distrug valoarea. Oricând acest instrument nu mai este confortabil pentru politicieni, politicienii vor renunța la el și atunci vor schimba legea și regulile, iar dacă afacerile sunt conduse dintr-un punct de vedere administrat într-o manieră foarte dirijistă, într-un proces controlat de către stat sau de către Comisia Europeană, poți avea deviații de la regulile pieței. Ceea ce vedem că se întamplă cu utilitățile și cu prețul energiei nu doar în Europa ci în întreaga lume este în fapt că nu mai este o alianță a politicilor și o utilizare aliniată a acestui instrument ESG de către diferiții participanți la piață”, atrage atenția Marian Năstase, președinte al Alro Slatina, producător de aluminiu cu o poziție regională.

 

Principalele topicuri

•Tendințele care modelează tranzacțiile corporative majore la nivel global și în Europa Centrală și de Est

•Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din România – cifre & tendințe

•Evoluția portofoliului de finanțări pentru companiile din România

•Ultimele evoluții în tranzacțiile de pe piața de capital din România

•Antreprenori&Companii – strategii, planuri

•Private Equity & Venture Capital – tendințe, strategii

•Evoluția tranzacțiilor corporative în sectorul real estate

 

Tendințe care modelează tranzacțiile corporative la nivel global și în Europa Centrală și de Est

•A avut loc o renaștere masivă a pieței de fuziuni și achiziții la nivel global, care până la finele  trimestrului al treilea a atins 3,4 trilioane USD, alimentată de un număr de factori printre care revenirea postpandemie a pieței, finanțarea ieftină, cu dobânzi mici, și creșterea acțiunilor în SUA și Europa la niveluri de circa 30% față de cele 12 luni anterioare.

•Sponsorii financiari, cum sunt fondurile de private equity, au avut o pondere de 40% in piața globală de M&A, atât din punct de vedere al valorii, cât și al volumului, estimează profesorul Alex Edmans de la London Business School.

•Digitalizarea, evoluția înregistrată în lanțurile de aprovizionare și evoluția preferințelor de consum au fost principalele motoare din spatele evoluției pieței globale de M&A, potrivit lui Alex Edmans.

•”Lumea a schimbat modul de a consuma, de a cumpăra, mă refer evident la alimente într-un timp extrem de scurt, moment care practic forțează producătorul, furnizorul de produs să-și regândească complet strategia. Noua generație consumă ceva de-a gata, gata preparat, gata încălzit, gata servit și în mod evident de fiecare dată sau de cele mai multe, ori de livrat acasă. Pentru industrie are un efect incredibil, noi, practic, trecem printr-un proces de restructurare de business, ambele proiecte pentru care sunt fondator și particip în care regândim toată strategia pornind de la produsul pe care îl vindem, în ce formă îl vindem azi ne gândim cum facem produsul ready to eat și zona de a ajunge la consumator într-un mod cât mai direct”, punctează Raul Ciurtin, antreprenor în serie cunoscut pentru construirea Albalact ca lider pe piața de lapte din România și vânzarea ulterioară a acestei afaceri apoi către investitorul strategic francez Lactalis. Ciurtin este activ acum în industria alimentară cu două afaceri – Prefera Foods și Verdino.

•Anul 2021 a fost, probabil, cel mai nebun an în industria de Venture capital în termeni de capital disponibil și capital investit, iar acest trend nu exclude Europa Centrală și de Est, iar în 2022 nu se văd motive de încetinire semnificativă datorită capitalului disponibil, estimează Ondrej Bartos, Co-fondator și General Partner al Credo Ventures, fond de VC activ pe piețele din Europa Centrală.

•În timpul pandemiei, a devenit aproape irelevant că investitorii vorbeau cu companii din Silicon Valley sau din Iași, București, Budapesta, pentru că fiecare a început să se adapteze la ceea ce numim <<Zoom investing>>, explică Ondrej Bartos de la Credo Ventures. Perioada de pandemie a venit și cu bune și cu rele în industria de VC, dacă pe de o parte, piața este la un nivel record, pe de altă parte au apărut și provocări pentru fondurile de VC. ”Disponibilitatea capitalului a împins prețurile în sus și astfel evaluările start-up-urilor și a companiilor de tehnologie au crescut nebunește, iar concurența cu investitorii din întreaga lume a crescut ritmul în tranzacții, iar investițiile se finalizează mult mai repede ceea ce uneori merge împotriva unei analize de due diligence atente pe care am văzut-o până recent în industrie”, precizeaza Ondrej Bartos.

•”Nu mai suntem în faza în care inovația trebuie să fie în primul tehnologică. Ne îndreptăm spre stadiul în care inovația tehnologică devine secundară inovației de business”, punctează Dan Lupu, Partener Earlybird, administrator de fonduri de venture capital și unul dintre primii investitori alaturi de Credo Ventures în afacerea UiPath, a cărei listare în 2021 pe bursa de la New York a propulsat compania dincolo de pragul unei capitalizări de piață de 40 mld. dolari.

•”Numărul tranzacțiilor cu facilități sindicalizate de credit a ajuns la 1.500 în zona EMEA în acest an până acum, ceea ce înseamnă o scădere de 8% comparativ cu anul anterior. În acelasi timp, volumul tranzacțiilor cu facilități sindicalizate de credit a crescut cu 6-7% în Europa, ceea ce are implicații interesante în ceea ce privește apetitul și lichiditatea disponibilă”, apreciază Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK. Clienții corporate din regiune au preferat mai puține bănci implicate în tranzacție, dar cu tichete de finanțare mai mari. În perioada postCovid19, jumătate dintre facilitățile de credit din regiunea EMEA au maturități de 3 ani sau opțiuni de extindere 3+1+1 ani, ceea ce a fost una dintre cele mai populare metode de împrumut pentru împrumutătorii din Europa Centrala și de Vest, circa 50% din tranzactii fiind structurate cu maturități de 5 ani. În cazuri rare, am început să vedem că se întorc în piață și maturități pe 7 ani, adaugă Nick Vozianov de la ING Londra.

•Pe piața de M&A, se observă o creștere a multiplilor în zona EMEA undeva înspre 11 raportat la EBITDA, Europa Centrala si de Est (CEE), de obicei istoric, este un pic în urma acestui indicator în 2019 a fost în jur de 7, în 2020 a crescut înspre 9, cumva așteptările pentru acest an ar fi înspre 10, apreciază Răzvan Butucaru, Partner, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars România. Cred că aproape toate sectoarele au avut creștere, au performat destul de bine, se diferențiază destul de clar la nivelul CEE zona de TMT, zona de industrial & chemicals și zona de consumer retail, un lucru specific pentru România ar fi și zona de farma&sanatate, unde deși tranzacțiile sunt atât de multe, dar sunt cumva sub un prag de semnificație.

•”Au existat sectoare care au generat tranzacții M&A mai dinamice crossborder (tranzacții transfrontaliere – n.r.) și ne referim la tehnologie, healthcare, logistică, real estate și nu ne așteptăm ca lucrurile sa se schimbe în mod dramatic în 2022, sperăm cu o ușoară creștere a valorii tranzacțiilor”, crede Mădălina Neagu, Partener M&A la firma austriacă de avocatură Schoenherr cu acoperire regională. O altă zonă care a generat crossborder M&A a fost zona de carve-out a business-urilor noncore (care nu fac parte din portofoliul de baza al companiei – n.r.), necesitatea societăților să se concentreze pe dezvoltarea activelor lor core, apoi nu în ultimul rând au fost tranzacții crossborder din zona de distressed assets. Au fost sectoare care au fost afectate mai mult cum a fost, de exemplu, industria de automotive (componente auto).

•”Vedem diferite categorii – favorizații, bulversații si loviții. Ca vânzător, depinde în care din cele 3 categorii te situezi”, afirmă Cristina Dăianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest. ” La nivel de deal-uri crossborder, acolo am văzut mai puține deal-uri de consolidare, de complementaritate, am văzut nevoia repede de o anumita zonă de business pentru că nu pot crește organic, în zona de distressed au fost business-uri afectate și mai sunt și deal-uri de refocusare, în care oamenii au avut nevoie de bani și s-au concentrat pe business-ul lor și tot ce nu a fost noncore practic a fost divested (vândut – n.r.) ”, mai spune Cristina Dăianu de la Dentons.

•Volumul de investiții în tranzacțiile de real estate din Europa Centrală și de Est este estimat pentru 2021 la 10-11 mld. euro comparativ cu 10,4 mld. euro în 2020, potrivit lui Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania. România continuă să înregistreze printre cele mai bune randamente (yield-uri) din regiune la valori de 7,75 în sectorul de logistică și industrial și mai scăzute de 6,75 pe segmentele de birouri, și respectiv centre comerciale tradiționale. Cele mai bune randamente în regiune le înregistrează Bulgaria, unde yield-ul a ajuns la 8 la birouri și 8,5 pe segmentul industrial. Cele mai mici randamente le înregistrează Cehia cu yield-uri de 4,25 pe segmentul de birouri din Praga, apoi Polonia cu un yield de 4,4 pe segmentul industrial. Ungaria și Slovacia se apropie de zona mediană a regiunii cu yield-uri în intervalul 5,5 – 6,5.

•Piețele de capital din Europa Centrală și de Est și țările baltice au înregistrat în 2021 o valoare a plasamentelor și a ofertelor publice de acțiuni de 17,8 mld. euro în aproximativ 90 de tranzacții, aproape dublu față de un nivel înregistrat de 50 tranzacții cu o valoare totală de 10,1 mld. euro în 2020, arată datele prezentate de catre Bogdan Câmpianu, Managing Director Wood & Co Romania.  Cele mai multe listări de companii și tranzacții majore de equity (acțiuni), au avut loc în acest an în Turcia, Polonia și Rusia. Creșterea puternică a volumului de tranzacții pe piețele de capital din regiune este confirmată și la tranzacțiile cu obligațiuni, unde au fost înregistrate 74 astfel de tranzacții reprezentative în 2021 față de 52 în 2020, arată datele Wood & Co, Rusia și Turcia fiind cele mai active piețe din regiune.

•”Antreprenorii regionali sunt tineri ca și atitudine, își doresc o relație de parteneriat și își doresc să contribuie la viitorul companiilor pe care le-au fondat. Pe lângă pregătirea de <<igienă>> aș îndrăzni să spun adică să ai un plan pus la punct, să livrezi creștere, cred că e bine ca și potențialii cumpărători care vin la masă să se uite cu mare atenție la modul cum comunică și să trateze de fapt companiile destinatare de investiție ca pe niște parteneri pe termen mediu și lung, ca pe niște egali“, afirmă Monica Cadogan, fondator al afacerii Vivre cu acoperire pe piețele din Europa Centrală și de Est.

• On the move. ”Avem tranzacții în derulare în acest moment în Europa Centrală și de Est (CEE), care pot să aducă un boost (creștere – n.r.) mare al companiei și să nu cheltuim toți banii”, spune Voicu Oprean, CEO si Fondator al Arobs din Cluj, companie proaspăt listată pe bursa de la București. ”În Polonia, discutăm pentru că ne dorim atât în zona de produse, cât și de servicii să ne extindem în anumite țări care au potențial. Ne-am mai uitat la Ucraina și la Belarus, avem rezerve apropo de acea piață, dar în 2014 am avut exact aceleași rezerve pe care le avem și acum și ne-a părut rău că nu am investit în 2014 în Ucraina. Mai este Serbia, mai este Moldova, unde avem prezență și vrem să o extindem, și fostele republici sovietice – câteva le explorăm destul de intens.  Avem acum aproximativ 4 tranzacții, una am închis-o am și anunțat-o înainte de listare compania Berg din Timișoara, o companie extraordinar de solidă cu antreprenori care vor să facă ceva cu un model de business extraordinar de asemănător cu ce avem noi atât pe zona de produse, cât și pe cea de servicii și o echipă veche și competentă. Am făcut achiziții regionale și am crescut greenfield dacă ne uităm la Moldova, iar Ungaria este crescută atât prin dezvoltare Greenfield, cât și prin achiziții locale. Pentru a fi mai aproape de clienți, am achiziționat două firme una în Olanda și una în Belgia, care deocamdată <<tușesc>> și încercăm să contribuim la dezvoltarea lor și să avem acces la acea piață, care este o piață extrem de interesantă pentru noi”. Arobs ia in calcul o posibilă listare pe o bursă externă. ”Polonia este foarte interesantă pentru noi ca piață, pentru că ne dorim în momentul în care ne listăm pe acea piață să fim un jucător semnificativ pe acea piață și să aducem plusvaloare și pentru investitorii din țările respective. Luăm în calcul o deschidere regională și de ce nu internațională mai mare”, mai spune Voicu Oprean, acționarul majoritar al Arobs.

• On the move. ”Avem câteva poziții unde suntem nr. 1 în întreaga Europă și mă refer la reciclarea din ambalaje PET, noi îl transformăm în fibră sintetică de poliester pentru industria automotive și astăzi suntem cel mai mare procesator european din punct de vedere cantitativ”, afirmă Constantin Damov, CEO și co-fondator al Green Group, aflat în portofoliul fondului de investiții Abris Capital Partners. ” Ne-am extins și de 2 ani suntem prezenți în Slovacia și în Lituania. În anii următori, ne dorim prezențe pe un semicerc ca la handbal plecând din țările baltice urmând o poziție pe care o analizăm în Polonia, în Croația, Bulgaria, Grecia, în așa fel încât de la țările baltice până la Balcanii de sud să putem să avem o prezență, să putem capta aceste materiale, deșeuri, să zicem resurse postconsum, pentru a crea o nouă industrie”.

 

Piața de M&A din România

•”Ne așteptăm ca piața de M&A să depășească în 2021 nivelul de 3 mld. euro”, estimează Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania. ”Ne așteptăm ca anul 2021 să fie un an mai bun ca 2020, să fie cumva aliniat și cu ce se întâmplă la nivel global, iar pentru perioada care urmează pentru anul următor trendurile de ușoară creștere să continue”, explică reprezentantul Deloitte.

•În primele zece luni, s-au încheiat 104 tranzacții, iar valoarea pieței în această perioadă este estimată la 2,4 – 2,6 mld. euro, valoare care include atât tranzacțiile cu o valoare comunicată, cât și pe cele pentru care valorile nu au fost comunicate. Tranzacțiile cu o valoare comunicată totalizează 1,052 mld. euro, conform estimărilor Deloitte, și reprezintă aproximativ 39% din piața totală, mai arată calculele Deloitte.

•Sectoarele notabile sunt energia cu o pondere de circa 13%, tehnologia 13%, respectiv produsele și serviciile industriale cu 10%. În ceea ce privește zona de sănătate se observă o scădere semnificativă în ultimele 20 de luni comparativ cu 2019 și 2018 însă există o dinamică a tranzacțiilor și în această industrie, dar cu valori sub 5 mil. euro și nu intră în analiză.

•Pe categorii de investitori, în 2021 investitorii strategici au dominat piața reprezentând o pondere de 63% din piața de M&A, în timp ce investitorii instituționali și privați au o cotă estimată la 20%, iar fondurile de private equity de 17%, conform calculelor Deloitte. În ceea ce privește dinamica pe țări la investiții în primele 10 luni de remarcat expunerea Franței și a SUA este în creștere, cu SUA focusându-se în special pe zona de tehnologie.

•”Valoarea medie a unei tranzacții, se poate observa o scădere dacă este să ne uitam la un istoric. Cred că dinamica în zona tranzacțiilor mici și medii este mai mare decât în zona tranzacțiilor mari pentru care mă aștept ca până la finalul anului valoarea medie a tranzacțiilor să aibă totuși o scădere, e posibil să nu rămână la 26 mil., e posibil să creasca un pic mai sus, dar m-aș astepta să rămână sub 40 mil. euro”, afirmă Radu Dumitrescu.

•”Mă aștept să fie tranzacții foarte mari în acest sector, mă refer în primul rând la dimensiunea capacităților de producție din energie, o să vedem tranzacții la capacități de nivel de 1000 MW instalate asta înseamnă un reactor și jumătate de la Cernavodă, vorbim de tranzacții mari atât pe zona de fotovoltaic, cât și pe zona de eolian și o să vedem mai multe tranzacții pe fotovoltaic și eolian în zona de 150 – 250 MW”, afirmă Bogdan Văduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory la KPMG Romania.

•”Este posibil să se întâmple anumite exituri pe zona de fonduri de investiții în jucători mari deținuți de fonduri de investiții, dar încă sunt la zona exploratorie mai degrabă. Cred că anul viitor cele mai mari ticheturi de exit ne vor duce în zona 100+ mil. euro”, precizează Bogdan Văduva de la KPMG.

•”Sunt puține targeturi mari,foarte mari sau chiar medii inspre mari, Romania fiind o piață cu targeturi mici, explicabil cumva având în vedere evoluția, cred că trebuie să mai treacă o perioadă pentru business-uri pentru a crește, dar suntem pe drumul cel bun”, afirmă Răzvan Butucaru de la Mazars. ”Am observat o deschidere a targeturilor locale, a companiilor locale mai mult față de anii precedenți către tranzacțiile de M&A, pornind de la a înțelege rolurile consultant, investitor și cum să se plaseze în aceasta piață până la a înțelege disciplina într-o tranzacție – a furniza informații oneste pentru a face o valorizare bună a business-ului, adică să aibă un punct comun și asta a contribuit și la creșterea interesului investitorilor dinafară”, adaugă acesta.

•Pe piața locală, este o dinamică interesantă între vânzător și cumpărător în funcție de mărimea tranzacției și de sector. ”Pe zona de VC și deal-uri mici până în 3-4 mil. euro, e o efervescență teribilă”, afirmă Cristina Dăianu de la Dentons. ”Ce aș recomanda antreprenorilor care vor să vândă – să își pregătească puțin compania pentru vânzare. Alte probleme sunt debalansarea documentelor și asteptările debalansate, antreprenorii noștri au așteptări de mutltipli care câteodată sunt atinși în tech sau în alte zone, dar e greu sa atingi în orice industrii aceste așteptări”.

•Dificultatea cea mai mare a fost dificultatea de evaluare a companiilor, punctează Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital. ”Challenge-ul nu a fost așa mare la ce multiplu faci evaluarea, cât mai ales la ce aplici multiplul – cum te uiți la EBITDA, la ultimele 12 luni sau forward looking. Evaluarea business-urilor a cerut creativitate și încredere și din partea fondurilor și din partea fondatorilor. Un alt challenge în 2020 – 2021 a fost discuția de cash in – cash out. Nu acum este momentul de făcut cash out semnificativ și am prioritizat și parteneriatele în care s-a mers pe o componentă importantă de cash în care să accelereze compania și s-o ducă spre un exit viitor de succes”, precizează Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital.

 

Evoluția portofoliului de finanțări pentru companiile din România

•”Dacă excludem refinanțările, cred că a fost peste 2 mld. euro piața de finanțare corporate” (pentru firmele cu o cifră de afaceri de peste 100 mil. euro – n.r.), estimează Florin Ilie, Deputy CEO și Head of Wholesale Banking ING Bank Romania. ”Dacă le punem și pe ele, piața arată altfel. În România, este greu de estimat year on year (raportat an la an – n.r.). Piața a mers în sus pe finanțări corporate trasă foarte tare mai ales de energie. Energia are o pondere mare dacă te uiți aici, probabil jumătate. Dacă te uiți cum se finanțează sectorul corporate există în continuare o pondere destul de mare a finanțărilor pe termen scurt pentru fond de rulment, pentru working capital (capital de lucru) și astea pot să ajungă uneori și până la jumătate din finanțarea din piață”, adaugă Florin Ilie de la ING.

•Fără refinanțări, finanțările noi ”au fost la circa  60% și ceva achiziții, add-on-uri, bani noi sau bridge-uri către un bond. Acum, dacă ne uităm la ce s-a întamplat la totalitatea pieței, piața a crescut ca expunere, bilanțurile băncilor au crescut pe corporații și în a doua jumătate a anului a fost un reviriment chiar și față de jumătatea anului, aș estima în funcție de segmentări creșterea undeva între 10 si 15%, e probabil realist de estimat în termeni nominali, dar fiindcă e și în lei și în euro, discuția poate merge spre statistică pe urmă. Piața a crescut, calitatea  debitorilor, a riscului de credit a fost foarte bună, peste așteptări aș spune, cine a fost un creditor prudent probabil că a avut un an foarte bun în ceea ce privește provizioanele, deci costul riscului a fost sub cel scontat, probabil că este principala sursă de creștere a profitului bancar”, punctează ING.

•”Mă aștept după energie, food & agri să fie un sector de efervescență pe următorii ani de zile. Sustenabilitate se finanțează mult și în real estate, în special real estate-ul industrial și comercial adică pentru retail, birouri și centre logistice. Văd în continuare finanțări în sectorul medical având o evoluție ascendentă”, mai spune bancherul ING Bank Romania.

•”Pentru noi, România este cea mai mare piață din Europa, e normal să fie un portofoliu mare în România”, afirmă Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation (IFC) pentru România și Moldova. La finele lui octombrie 2021, portofoliul total era de peste 1 mld. USD în România, punctează Cristian Nacu de la IFC. ”Aproximativ 60% din acest portofoliu reprezintă proiecte verzi ceea ce ne face o deosebită placere.  Ca și împărțire a portofoliului, 60% este în instituții financiare, bănci sau instituții financiare nebancare, iar 40% în sectorul real și aici vorbim în special de imobiliare, producție și servicii. Doar în anul fiscal care a trecut, închis la finele lui iunie 2021, programul IFC a fost de 429 mil. USD în 6 proiecte – 377 mil. în cont propriu și 52 mil. USD resurse imobilizate de noi, dintre ele 73% au fost proiecte verzi. De asemenea, în plus față de aceste 429 mil. USD, IFC a mai investit încă 100 mil. USD în 4 proiecte regionale, dar care au o componentă românească semnificativă în ceea ce privește utilizarea banilor. Iar 3 din cele 4 proiecte reprezinta fonduri de VC și PE.  Am investit 110 mil. USD în valută locală în lei în obligațiuni emise de două bănci sistemice mari, Raiffeisen și BCR. Finanțarea verde e o prioritate pentru IFC, 73% din ce am făcut anul trecut au fost finanțări verzi”.

•”Și anul acesta intervalul iunie – decembrie deja avem aproape 150 mil. investiți, ne așteptăm ca și anul următor să fie un an similar”, estimează Cristian Nacu de la IFC.

•”Planul nostru este ca în următorii 3 ani să investim încă 120 – 130 mil. euro, proiectele sunt gata pe masă puse”, afirmă Constatin Damov, președintele Green Group. ”Ne vom adresa în continuare acestui club, acestui sindicat bancar al cărui lider este ING Bank și avem șanse reale ca pe PNRR să putem accesa pe axa de economie circulară fonduri importante chiar dacă pentru sectorul privat PNRR prevede undeva la 12 până în 15% din sumele adresate sectorului de waste management (reciclare deseuri – n.r.) . Un alt lucru interesant este că ne-am creat o finanțare din emiterea de certificate verzi și probabil suntem prima firmă de profil din Europa care a reușit să producă aceste certificate verzi”.

 

Ultimele evoluții în tranzacțiile de pe piața de capital din România

•”A fost un an record din punct de vedere al tranzacționării, al numărului de listări – am avut până acum 22 de listări de acțiuni în acest an și vreo 30 de listări de obligațiuni corporate pe lângă programul de obligațiuni de stat. Valoarea deal-urilor pe corporate a fost de peste 800 mil. euro, pe equity a fost de circa 230 mil. euro, dintre cele 22 de listări 3 pe piața reglementată – TTS, One United Properties și Aquila cu o valoare a acestor listări de aproape 190 mil. euro”, a declarat Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București.

•”Premisele sunt foarte bune ca atât pe acțiuni, cât și pe obligațiuni să continue, deal-urile să fie din ce în ce mai mari și mai multe. E obligatoriu pentru a acoperi cel puțin nevoia pe care fondurile de pensii de pe piața locală o au. Și investitorii străini sunt cu ochii pe piața de capital din România”, subliniază Adrian Tănase de la Bursa de Valori București. ”Sperăm ca pipeline-ul să continue, eu sunt foarte optimist, ca acest pipeline pe primary market să continue, deja din ce în ce mai mulți antreprenori descoperă piața de capital ca o posibiitate de finanțare a proiectelor”.

•”Vrem să avem cât mai multe sectoare la bursă, în acest moment bursa este foarte concentrată pe energie și bănci. Ne uităm la structura indicelui, peste 80% din acest indice este reprezentat de cele două sectoare. Au fost IPO-uri din alte sectoare în ultimul an, vedem real estate, în total 3 sectoare foarte puțin sau deloc reprezentate la Bursa de Valori București, sperăm în continuare să vedem și alte sectoare care nu sunt în momentul de față. Ce am prefera noi și unul dintre motivele pentru care noi investim în afara României este diversificarea pe sectoare și am vrea să regăsim în România tehnology, partea de online payments și tot ce este în legătură cu tehnologia în trend și oricum România este un hub foarte puternic pentru asemenea business-ur”i, afirmă Dan Gheorghe, CIO la NN Pensii.  ”La BVB, suntem un investitor foarte important mă refer la tot pilonul de pensii peste 18 mld. lei sunt deja investiți, inflow-urile nete sunt la 2 mld. eur, 25% din aceștia ar trebui să meargă în acțiuni și de aceea  vrem să vedem noi și noi companii. ”

•”Cuvântul de ordine în acest an a fost diversificare din partea clienților în produsele noastre”, afirmă Horia Braun-Erdei de la Erste Asset Management Romania. ”A fost primul an în care flow-urile către fondurile cu componentă de acțiuni au dominat covârșitor activitatea comercială, deci interesul a fost din ce in ce mai mare pe produse cu equity. A fost interes din partea clienților și pentru o diversificare internațională. ”, explică acesta.

•”Nu neapărat lipsesc sectoare, dar lipsesc reprezentanți de calibru al unor sectoare importante și nu unul singur. Urmărim să capitalizăm creșterea economică a României, a fost peste cea din alte țări europene. Din zona de industrial, manufacturing, din zona de bunuri de larg consum, a serviciilor de consum reprezentativitatea este destul de slabă, iar sectorul de tehnologie ni l-am dori reprezentat la un calibru mai mare pe bursă pentru că vedem în tehnologie o temă de investiții pe lângă ESG dat fiind că România este un jucător în acest sector. Din zona ESG, energie verde, antreprenoriat social ar fi așteptate astfel de mutări spre bursă”, explică Horia-Braun Erdei de la Erste Asset Management Romania.

•”Există perioade în care evaluările sunt mai bune în piața de capital și perioade în care acest lucru se întâmplă pe piața de private equity”, punctează Bogdan Campianu de la Wood&Co Romania. ”Evident este o astfel de perioadă în contextul general nu numai în România, există o efervescență pe piața de capital care se traduce în evaluări care sunt la maxime istorice și stau acolo de o vreme”, adaugă el.

 

Antreprenori & Companii

•”Datorită situației actuale și a oportunităților, Abris Capital a hotărât să mai rămână, să își extindă prezența în Green Group pentru încă 3 – 4 ani în funcție de cât de dinamică va fi piața și câte lucruri se vor întâmpla, sunt două variante și către un investitor strategic, dar poate ne listăm”, a spus Constantin Damov, președintele Green Group, aflat în portofoliul managerului regional de private equity Abris Capital Partners.

•”Cred că foarte mulți antreprenori vor încerca să iasă în piață să ia capital prin tranzacții”, afirmă Raul Ciurtin de la Prefera Foods. ”O provocare pentru foarte multe companii din România, au nevoie de capital eventual venit la pachet cu competențe. Cred că, în principal companiile antreprenoriale românești suferă de o lipsă de vizibilitate în a se adresa unor investitori pornind de la ce fel de consultant, unde îl găsesc, cine sunt fondurile care ar putea să investească în companiile mele, există din interacțiunea mea cu diverși antreprenori nevoia asta pe cine îmi recomanzi, cum să fac, ceea ce mi se pare cumva un pic nefiresc, dar probabil este vârsta noastră și în contrapartidă după cum se vede alimentează nevoia de capital. Și eu remarc migrarea către piața de capital unde accesul la capitalul propriu-zis pare mai facil și vedem o grămadă de listări mai mici sau mai mari pe piața de capital care pentru foarte mulți antreprenori este o cale mai ușoară”, adaugă Ciurtin.

•”Din punct de vedere al banilor, avem acces la finanțare, ne descurcăm singuri”, spune Voicu Oprean de la Arobs. ”De ce am ridicat bani atât prin private placement și acum, și probabil vor urma alte metode de finanțare pentru că suntem foarte atenți la firme de produse și firme de servicii cu antreprenori locali sau din Europa centrală și de est pe care dorim să îi integrăm în cadrul grupului și în acest fel nu excludem deloc componenta de merger pe care o vedem foarte interesantă mai ales prin cotarea la bursă, dar vrem să folosim rezerva de bani pe care o avem în ideea de a ne dezvolta și de a atrage acei antreprenori împreună cu noi ca să fie parte dintr-o poveste, dintr-un grup mai mare. Știm de ce challenge-uri se lovesc antreprenorii în procesul creșterii”, punctează Voicu Oprean de la Arobs.

•”Avem acum o cifră de afaceri de 14 -15 mil. euro și vrem să o ridicăm la 50 mil.euro pentru asta avem o serie de tranzacții de M&A”, afirmă Jerome France, CEO al furnizorului de usi industriale EMI. ”În momentul de față, avem 2 dosare care sunt destul de avansate în Belgia, având în vedere că în consorțiu a fost și un grup de family office din Belgia, dar și pentru noi este bine că sunt implicați și știu bine piața. Belgia pentru noi este prioritate, ne uităm și în România pe câteva subiecte, avem și în Franța un subiect și vom deschide ceva și în Bulgaria”, mai spune Jerome France. Ce spune despre vânzarea pachetului majoritar al EMI catre consortiul de investitori condus de catre Morphosis Capital? ”Puteam să am o evaluare cu multipli mai mari, dar am avut o proiecție care merge mai departe. Ținta mea este exitul final pe care o să-l facem împreună”, mai spune fondatorul EMI.

•”Văd foarte multe oportunități în zona de logistică și inclusiv real estate brownfield – redezvoltare. Zona în care acționez eu și în care sunt de atâția ani – CEE-ul,inclusiv România are multă nevoie de brown, adică de această redezvoltare la ceea ce există deja”, afirmă Monica Cadogan, fondator Vivre. ”Dacă valorile despre care vom discuta la Vivre, vor fi foarte ambițioase vedem alte zone în care să punem banii ăia și să producă mult mai mult. Răspunsul este nu mă grăbesc, Vivre o pot considera o investiție și de suflet că a fost imaginea mea și eu sunt încă imaginea companiei, nouă ani de zile s-a întâmplat asta, dar până la urmă deciziile sunt luate și în funcție de return”, a comentat Monica Cadogan pe tema unui potențial exit din Vivre.

•”Vom continua să emitem tot instrumente verzi și ce vom face diferit vom face emisiuni mai mici, dar targetate pe câte un investitor sau pe câte o categorie de investitori. Mai degrabă vom fi reactivi la nevoile investitorilor”, punctează Marius Ștefan, fondator și CEO Autonom. ”Am înființat un mic family office se numește ATM Ventures, deținut de mine și fratele meu, unde facem doar investiții în pachete minoritare în startup-uri și suntem un fel de LP, investim în mai multe fonduri, investim în companii – avem 3 fonduri de PE în care am investit până acum și direct și indirect în perioada ianuarie – decembrie suntem acționari direct și indirect în peste 50 de companii. Suntem investitori în ROCA X, suntem parteneri ai lui Andrei Pitiș în Simple Capital și mai este un vehicul specializat în zona de modern food Blueberry Muffin al lui Paul Ghiță”, precizează Marius Ștefan de la Autonom.

•”Referitor la oportunități, mergem înainte cu investiții mari care nu sunt neapărat legate de industria de aluminiu. Mergem înainte cu o centrală electrică pe gaze în combinație cu un terminal de hidrogen, cu 80 MW putere instalată într-un proiect de energie regenerabilă în zona de fotovoltaic și o centrală de cogenerare. Am început să dezvoltăm unităti autonome pentru afacerea noastră”, afirmă Marian Năstase, președintele Alro.

 

Private Equity & Venture Capital

•”Am investit în start up-uri din România până acum în jurul a 16 – 18 mil euro. Ele au produs de peste 50 de ori față de ce am investit noi”, a declarat Ondrej Bartos, Co-fondator și General Partner al Credo Ventures, fond de VC activ în Europa Centrală.

•”Ca și context politica monetară acomodativă și stimulativă adoptată creează o anumită efervescență în piața de VC și de PE, sunt mulți bani care își caută un loc unde să fie investiți”, spune Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper România. ”Limitele acestei politici încep să se arate, a apărut ceva inflație, va trebui să vedem și cum se ajustează băncile centrale și piețele la acest nou fenomen. Forța de muncă este din ce în ce mai greu de găsit ceea ce vine să agraveze această problemă cu supply chains (lanturi de aprovizionare – n.r.). ”, adaugă acesta.

•”Pe de altă parte, în piața de VC există și limitări – managerii cu experiență de VC nu sunt așa numeroși, implică limitări de timp, nici echipele nu sunt de natură să ofere un mix corect între expertiza tehnică și cea comercială”, afirmă Marian Dinu de la DLA Piper Romania.

•De ce au crescut multiplii atât de puternic în companiile din portofoliul VC? ”Simplu. Din două motive”, explică Dan Lupu, Partener Earlybird. ”Multiplii au crescut în piața publică. Și 2. Creșterea percepției legată de piața globală totală. În tehnologie, ne uităm la piețe globale ceea ce nu e cazul în Private Equity unde ai operațiuni locale, cu structuri fizice. Structura marjelor este diferită în tehnologie, costul marginal este aproape zero și poti să scalezi foarte ușor și asta a fost demonstrat clar, piețele globale sunt mult mai mari decât te aștepți inițial, iar faptul că ajungem acum în inovație de proces de business va schimba multe industrii, iar aceste schimbări vor duce la o schimbare a piețelor și o rearanjare a structurilor competiției”, precizează Dan Lupu.

•”Acum lucrez să închid în ianuarie o tranzacție pentru o firmă nouă din România pe zona de tehnologie”, punctează Dan Lupu de la Earlybird.

•”În afară de World Class, unde trebuie să ajungem la o soluție în viitor deoarece este singura companie rămasă de pe fondul 1, avem câteva proiecte la care ne uităm în România, și minoritare și majoritare, una dintre ele era s-o facem pe fondul 2 s-a dus spre 2022 și o s-o facem pe fondul 3. Cam toate sunt pe componenta de growth capital, deci încercăm să susținem companiile să crească mai departe”, spune Dan Fărcășanu, Country Director la Resource Partners, manager regional de Private Equity.

•”Am reușit să închidem prima rundă de capitalizare (a fondului 2 – n.r.) la aproape 70 mil. euro, acum suntem în faza a doua de ridicare a capitalului și atingem ținta de 100 mil. euro, asta ne-a modificat un pic în sus și tichetele pentru a investi în diferite proiecte”, afirmă Dorian Macovei, Managing Director Romania la BlackPeak Capital, manager de Private Equity cu profil regional.  ”În următoarele 12 luni, vom semna una-două tranzacții în România”, adaugă Dorian Macovei de la BlackPeak Capital.

•”Vom avea trei investiții noi în 2021, care într-adevăr duce portofoliul nostru la un portofoliu de 6 companii, vom continua să investim și în 2022, dar cea mai mare parte a capitalului acestui prim fond a fost alocat”, afirmă Andrei Gemeneanu, managerul Morphosis Capital, fond de private equity cu investitii focusate numai în România și cu un capital de investiții de 50 mil. euro.  ”Per total vorbim despre peste 25 mil. euro investite în 2021. Am făcut și investitii diversificate  – am făcut o investiție într-o companie de B2B services, manufactură și producție, o investiție în zona de sănătate și o investiție în zona de consumer services, o chestie de diversificare a portofoliului care pentru noi este importantă”, adaugă acesta.

•”Am cheltuit pe la jumătate din capitalul disponibil, în prima jumatate a anului viitor vrem să cheltuim suficient de mult din ce a ramas cât să ne gândim la un fond următor”, afirmă Matei Păun, Managing Partner Black Sea Fund, fond cu un capital total de investiții de 43 mil. euro.

”Noi suntem un fond destul de flexibil vizavi de sectoare, în ceea ce privește structuri, agnostici dacă e să fim minoritari sau majoritari, ce este foarte important este să găsim antreprenori cu care avem chimie, cu care împărțim valori, obiectivul nr. 1 al unui fond este să nu piardă bani și ca să nu pierzi bani trebuie să construiești o structură prin care să treci prin criză într-o manieră cât mai civilizată într-un context în care ambele părți împărtășesc aceleași valori. În momentul de față lucrăm la tranzacții pe zona de sănătate și la o tranzacție pe zona de IT, în zona de software as a service in mod specific”, adaugă Matei Păun de la Black Sea Fund.

 

Real Estate

•”Cred că ne vom opri la trei sferturi de miliard anul acesta, dar pipeline-ul este bun”, estimează Robert Miklo de la Colliers piața tranzacțiilor din real estate pentru 2021.

•”Sunt tranzacții de ordinul a sute de milioane care sunt în lucru și cred că vom avea un început de an bun. Mai degrabă în jurul a 300 mil. euro”, estimează consultantul Colliers pipeline-ul în lucru.

•”Sectorul de birouri rămâne locomotiva principală a tranzacțiilor din real estate, motivul a fost, este și rămâne lipsa produselor care vor fi disponibile pentru vânzare în logistică”, adaugă Miklo.

 

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor. 

ciurtin main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Raul Ciurtin, Founder Prefera Foods: Romanian entrepreneurs should learn that there are many possibilities to finance the business development by equity fundraising

For many companies, 2021 means a change of context and opportunities with business models that are transforming and developing windows emerge, said Raul Ciurtin, Founder of Prefera Foods.

„Romanian entrepreneurs should learn that there are many possibilities to finance the business development by equity fundraising. Unfortunately, few succeed to do it, because of the lack of visibility for this type of process (M&A)”, he added.

Raul Ciurtin, Founder Prefera Foods, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

campianu wood main

Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the capital markets panel.

Bogdan Campianu, with an experience of over 20 years in the capital markets has joined WOOD & Co. in 2014 as Head of Romania, bringing a vast experience in top management positions in leading investment banks in Romania.

Bogdan’s experience includes listings, initial public offerings, private placements, secondary public offerings etc. He also has solid M&A track record in Romania having led deals in agriculture and food, banking, energy and industry sectors.

Bogdan has a Master of Business Administration with a focus in Finance and has taught for 10 years the Investments course in the Romanian-Canadian MBA Program.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr: While we have no reasons to believe that transactions will have a substantial slow-down in 2022, we have to be mindful of some significant headwinds

2020 and 2021 have been transformative years in many ways, and they have certainly left a mark and continue to shape the M&A market going further. The key word in the M&A space has been „adapt”, and we all witnessed a change of paradigm from a traditional game of chess with moves well planned in advance to a modern-day video game, where players are constantly on the look for potential obstacles and ways to tackle them, said Madalina Neagu, M&A Partner at Schoenherr.

„The silver lining of the past two years has been the fact that the investors’ interest and availability of funds have not wavered. Things have been moving at a higher pace than ever before. With the process in some transactions conducted almost entirely remotely, most deals tend to happen swifter than two years ago. Of course, there is no size fits all solution and each pair of investor-target brings its own expectations and challenges at the negotiation table, which also impact the legal terms of the deal. Deal breakers will vary depending on the parties’ size, their experience with dealmaking, the market they operate in, the number of jurisdictions covered by the transaction.  While we have no reasons to believe that transactions will have a substantial slow-down in 2022, we have to be mindful of some significant headwinds. The rise of regulatory scrutiny of M&A deals (especially in the FDI field, where most countries have introduced or plan to introduce stricter FDI screening rules), the limited predictability on the legislative changes (including the prospects of changes in taxes), and the need of innovative solutions to bridge valuation gaps, are a few of the key points that will certainly be on the agenda of the M&A players in the following years.” she added.

Madalina Neagu is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT in the M&A panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Daianu dentons main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest – The investors are selective and the number of “good” targets is limited, so the sellers can have sometimes a certain leverage in negotiation

2020 set the stage for a decade of profound transformation. It is not just about the pandemic, it is also about the global warming, energy crisis and other factors which already have started changing our lives and way to operate business. While certain sectors were profoundly hit, others blossomed. The key factor appears to be flexibility and the ability to be a life-long learner, even in the corporate world, said Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest.

„As many other businesses, the M&A sector had to struggle with the unpredictability described above and to adapt. While certain sectors operated restructurings and even closed down, others became a hot target for potential buyers. The appetite of investors did not slow down, on the contrary, however, the interest focused strongly on certain sectors , such as various tech (including online retail), healthcare, energy or logistics. The investors are selective and the number of “good” targets is limited, so the sellers can have sometimes a certain leverage in negotiations. Despite the increased speed in which transactions happen, negotiations can still be complex, due to changes in the markets or legislation or to unrealistic expectations of the parties”, she added.

Cristina Daianu, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Buyers v Sellers panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Marian Dinu - format mare_624x334

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania: In VC, lots of start-ups are springing up to absorb the increasingly available funding, whereas PE investors must outcompete each other and strategic investors for a relatively limited universe of deals coming to the market

„PE and VC investors remain very active, at a level comparable with that of late 2020, when the M&A market came back roaring after the initial COVID shock. Competition for the good deals is, however, very intense. In VC, lots of start-ups are springing up to absorb the increasingly available funding, whereas PE investors must outcompete each other and strategic investors for a relatively limited universe of deals coming to the market. Increasingly, we see financial investors looking at renewable energy projects”, said Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania.

Marian Dinu is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the PE & VC panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

alro nastase main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Marian Nastase, Chairman Alro: The past two years changed the reality as we knew it and forced us face an unprecedented crisis, pushed us to adapt swiftly to the new paradigm, to act cautiously and to maintain all our production units fully operational

The past two years changed the reality as we knew it and forced us face an unprecedented crisis, pushed us to adapt swiftly to the new paradigm, to act cautiously and to maintain all our production units fully operational. While we succeeded in overcoming past crises, such as the one in 2008, this was a completely new situation, as it was not a cash crisis, but a sanitary one, and most companies faced shortages in supply of raw materials or even staff, said Marian Nastase, Chairman of the Board of Directors ALRO.

„In their turn, the investors, the shareholders started to look more in depth into matters that, while important in the past as well, were not necessarily in their top three priorities while evaluating a company. Integration, the degree of self sufficiency of a company, its geographical position, the sanitary measures to ensure the health and safety of the employees and, thus, the continuity of the business, became important assets and will continue to play a major role in the evaluation of a company. And from this point of view, we at ALRO are in a rather privileged position, as we are integrated in terms of raw materials (we own a bauxite mine and an alumina refinery), and we continued our strategy to become fully integrated, including in terms of energy supply (albeit being in an early stage in this area). Moreover, our geographical position allows us to use trucks to ship our products, thus avoiding the maritime transportation where the delays and the costs increased significantly. And in terms of health and safety we implemented swift and complex measures that protected our employees and maintained the production flow. Moreover, the metals businesses show signs of recovery in terms of demand, and aluminium follows this trend, and again we are in a good position, as, and I come back to our long term strategy, we focused on high added value products where the demand picked up and supported our development plans”, he added.

Marian Nastase, Chairman of the Board of Directors ALRO, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the opening panel on the trends that shapes major corporative transactions.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Mazars butucaru main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania: The dealmaking in the CEE region has performed particularly well being on course to match, or even exceed, the levels of activity seen at the peak of the post pandemic period

„M&A volumes and values increased constantly during the year 2021, with almost every industry sector posting high numbers. In line with the overall evolution, the dealmaking in the CEE region has performed particularly well being on course to match, or even exceed, the levels of activity seen at the peak of the post pandemic period”, said Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania.

„The positive evolution was fueled by the roll-out of the vaccination campaigns, monetary stimulus measures introduced as a response to the crisis which translated in larger pools of capital available for deployment in M&A activities as well as the imperative for transformation of the business models which has never felt so pressing and forced the companies of all sizes to accelerate investments and change strategies. Consequently, as predicted in the Mazars study released earlier this year – Investing in CEE Inbound M&A report 2020/2021 together with Mergermarket- the tech industry’s position as a major driver of M&A in the region has been strengthened over the past year, thanks to global shifts in working and consumption. The second liveliest sector was industrials with the CEE manufacturing sector benefitting from the effects of the pandemic, making the most of nearshoring and shorter supply chains in Europe. Similar trends were noticed in Romania’s M&A market evolution, with a strong activity noticed as well on the healthcare & pharmaceuticals sector”, he added.

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, is one of the speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

paun main

Matei Paun, Managing Parter of Black Sea Fund, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Matei Paun, Managing Parter of Black Sea Fund, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the PE&VC panel.

He is founder of BAC-Investment Banking Romania in 2005, a leading M&A and corporate finance boutique. Matei is co-founder of HTI Group, a leading broker acquired by Morgan Stanley in 2007. He was CEO during the restructuring and sale of DNT, one of the largest Romanian ISPs. 

Previous positions held were manager of Regent Pacific’s local investment-banking operations and Vice President with New York-based Firebird Management, a CIS/Eastern Europe equity hedge fund.

Matei Paun has a BA in International Relations from Trinity College, USA.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

miklo main

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, is the speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Real Estate panel.

Robert has been part of the Colliers team since 2006 when he started in the Consulting Division. His main responsibilities included field research, market analysis, project analysis, and communication of findings via written reports and oral presentations. 

After two years Robert joined the Investment Services team of Colliers. Starting as an Analyst he was responsible with providing investment analysis to both institutional and private clients, developers of office, retail and industrial properties. Subsequently Robert’s responsibilities developed towards transaction origination, management and negotiations. Robert and his team in Romania have been market leaders in terms of the number and volume of closed transactions, including: NEPI Rockcastle Office Portfolio (one of the largest commercial real estate transaction in the history of the Romanian market), Oradea Plaza, The Bridge, Dacia Warehouse Pitesti, Premium Point and Premium Plaza, Floreasca Park, Europolis Industrial Park in Poland and Romania, Timisoara Airport Paryk, City Business Center Timisoara, Floreasca 169A.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

vaduva kpmg main

Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Opportunities Room section of this event.

Bogdan Vaduva, with more than 20 years of experience in the professional services space, joined KPMG in 2004 and has continuously expanded his area of expertise from audit to corporate finance and deal advisory.  He is the leader of Deal Advisory and Energy Practices of KPMG in Romania. 

He has become a full spectrum adviser leading multi-disciplinary teams in high profile projects with some of Romania’s largest market players. He has been involved in numerous large transactions/restructuring projects with a focus on M&A and energy advisory. Intelligent and ambitious, Bogdan has had a leading role in making KPMG’s Energy Deal practice the most successful in the market. 

Bogdan has a talent for inspiring people to develop, encouraging his teams to outgrow their potential and most importantly, to focus on exceeding KPMG clients’ expectations. He is an alumnus of Harvard Business School, with a Postgraduate Certificate – Program for Leadership Development – Executive Education and is a member of the UK-based Association of Chartered Certified Accountants (FCCA). 

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.a

dumitrescu deloitte main

Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

Radu is currently the Partner in Charge for Financial Advisory in Romania, following a period of 5 years when he lead the Transaction Services Business Line. He has more than 20 years of experience in financial consulting, audit and mergers  and acquisitions. He has  experience in more than 300 transaction service projects on both seller and buyer side, many of the projects being performed  in the frame of cross border acquisition.

Radu has extensive experience in a full range of services falling under Transactions, amongst which:  Due Diligence, IBR’s (Independent Business Reviews), NPL (Non-Performing Loans) sales, Corporate Finance mandates (sale and buy side mandates), Debt Advisory mandates, Value Creation Services, Valuation & Modelling and Litigation Support.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation for Romania and Moldova, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation for Romania and Moldova, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel on corporate financing.

Romanian born and educated, with more than 20 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region.

Since March 2018, he is Sr. Country Officer for Romania and Moldova of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania, raising since 1990 nine funds with total capital exceeding EUR 2.5 billion. 

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently Chairman of the Board of Junior Achievement Romania, one of the world largest educational organization for entrepreneurial skills and has been for many years President of SEEPEA, the South Eastern European Private Equity Association and board member of Nesst Foundation Romania, a supporter of social entrepreneurship.

Well recognized investment professional, he received numerous distinctions and awards.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

JEROME FRANCE main

Jerome France, CEO EMI International, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Jerome France, CEO EMI International, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the debate Buyers v Sellers.

Entrepreneur, with B2B companies in Romania, Russia, Ukraine, he breaks traditional codes in order to achieve new levels of involvement and breakthrough. Resident in Romania since 2003, Jerome France has built here a special and responsible team, in the form of EMI SA. In time, EMI has become a benchmark in the industrial doors sector, for industry, trade and logistics, from design to maintenance.

Being in the CCIFER Executive Board as Vice President he contributes with pragmatic and effective entrepreneurial approach to CCIFER`s actions.

Jerome France is also a member of CCEF section (French Foreign Trade Advisors).

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

macovei main

Dorian Macovei, Managing Director BlackPeak Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Dorian Macovei, Managing Director BlackPeak Capital, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the debate Buyers v Sellers.

BlackPeak Capital is a regional private equity fund targeting growth equity investments of €5-10 million in the fastest growing SMEs across SEE countries.

With over 20 years of private equity experience across CEE, Baltics, CIS and Western Europe, Dorian sourced, and managed complex transactions implemented turnaround plans and executed exits for strained investments. Currently Dorian focuses on partnering with entrepreneurs on adding value to portfolio companies through operational improvements, growth strategies and ESG initiatives.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL SUMMIT parteneri main

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Capital Markets panel.

Horia Braun-Erdei is currently the General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management România, the largest local open-ended fund and discretionary portfolio management company based on assets under management and part of Erste Group. 

Horia joined Erste Asset Management in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as asset manager with over 4 billion EUR in assets under management. Horia’s career began in the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomic and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his 19-year career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects, among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

monicacadogan main

Monica Cadogan, founder Vivre, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Monica Cadogan, founder Vivre, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the debate Buyers v Sellers.

Monica Cadogan is a successfull regional entrepreneur focused on starting and growing businesses in CEE. Ms Cadogan started her first company in management consultancy in 2004 and since she is acting as CEO, consultant, investor or board member for a wide range of companies. 

Vivre a home decor&furniture marketplace in 9 EU-countries) Purcari (wine producer listed on BVB) but also companies in real estate, agriculture and logistics are projects where Monica grows teams to create value.

Her passion is expanding markets outside Romania and scale-up with operational excellency.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

nn pensii main

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the capital markets panel. Dan Gheorghe is responsible for the overall investment activity of the pillar II pension fund.

He has more than 14 years of professional experience in the financial industry. Prior to join NN Pensii as CIO, he worked for Franklin Templeton Investments as Vice President/Executive Director, being part of the management team of Fondul Proprietatea and of the boards of several Romanian companies, as a non-executive director.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Voicu_Oprean_624x344px

Voicu Oprean, CEO & Founder AROBS, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Voicu Oprean, CEO & Founder AROBS, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in a Study Case section of event.

Voicu Oprean founded AROBS in 1998, and today, the AROBS team has 950+ specialists in its offices in Romania and around the world. AROBS is the largest IT company listed to date on the AeRO market of the Bucharest Stock Exchange.

As Founder & CEO, Voicu’s vision is to continuously grow AROBS by creating innovative software products, delivering state-of-the-art software development services, and conducting strategic acquisitions of IT companies that synergize with the AROBS Group business strategy.

Voicu is a serial entrepreneur and investor in many startups. He also offers mentorship and business coaching for many startups and generations of entrepreneurs.

Voicu graduated from the Technical University of Cluj-Napoca with a bachelor’s degree in Computer Automation and a Master’s degree in Business Administration from Babeș-Bolyai University. He also graduated EMBA from Wu Wien in 2008, London Executive Business School in 2018, and President’s Program in Leadership YPO at Harvard Business School in 2021.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Adrian Tanase main

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel dedicated to capital markets. Adrian Tanase is the CEO of the Bucharest Stock Exchange. He was appointed CEO in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide de central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, as of 2018 he is member of the Board of Central Securities Depositary. 

With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry. 

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management. In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

lupu earlybird main

Dan Lupu, Partner Earlybird, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Dan Lupu is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Private Equity & Venture Capital panel. Dan Lupu is a Partner in the Earlybird, a venture capital investment fund focused on European technology innovators and one of the most successful venture capital firms in Europe. Dan has significant experience as an equity research analyst in Romania, Egypt, and the UK with a particular focus on telecommunications, pharmaceuticals and white goods.

Founded in 1997, EarlyBird has invested in more than 70 companies, with over €500m from more than 20 institutional investors currently under management.

As a partner at Earlybird, Dan was one of the early backers of Robotic Process Automation (RPA) provider Romanian-born unicorn UiPath, which, he argues, is poised to become Romania’s first decacorn. He believes in startups that have a ‘global DNA’ and have found a match with foreign markets rather than their local one.

During his career, Dan has been the Investment Director at Intel Capital, the investment giant of the Intel giant and an Investment Executive at SigmaBleyzer, a private equity fund focused on South-East Europe. Currently, Dan Lupu holds 3 board and advisor roles including Board Member at UiPath, Board Member at DCS FAST LINK (dcs plus), and Board Member at FITE.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

624x344

Constantin Damov, Chairman Green Group, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Constantin Damov, Chairman and Co-Founder of European recycling holding Green Group, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel on corporate financing.

Green Group is part of Abris Capital Partners portfolio. Constantin Damov is President of Circular Economy Coalition (C.E.R.C), an active professional association promoting and implementing sustainable solutions to drive Romania towards circularity. 

Having an experience of over 25 years in waste management and recycling solutions, Constantin Damov earned his reputation as being one of the most experienced and ardent promoters of circular economy principles in Romania. Over the years, he participated in Governmental working groups for transposition of EU directives regarding End of Life Vehicles, packaging waste, electric and electronic waste, car batteries and used tires into the Romanian legislation.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

farcasanu main

Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Dan Farcasanu, Country Director for Resource Partners in Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Private Equity & Venture Capital panel.

Resource Partners was established in 2009 by former Carlyle team and since then it has successfully raised over EUR 400m to invest in small and medium sized companies in CEE. Within Resource Partners Dan was involved in several projects in various industries such as services, retail or telecom.

Prior to Resource Partners, Dan Farcasanu worked for The Carlyle Group, and also as an Investment Manager at GED and Global Finance, where he co-led investments in the printing and travel business. Before private equity he worked for PwC, in audit, transaction services, and  corporate finance, and also for CA IB Romania. As an investment banker working for CA IB  he was involved in several buy side and sell side mandates and also privatizations in the utilities sector.

Dan graduated from the Bucharest University of Economic Studies. He is a member of ACCA. Dan currently holds the title of Chairman of World Class Romania (largest fitness chain in Romania), board member in ROPEA (Romanian PE association), and is involved in several other associations such as YPO or RBL.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: ING Bank.

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel on corporate financing.

Florin Ilie took over the role of Deputy CEO and Head of Wholesale Banking of ING Bank Romania in November 2019, after 15 years in the bank.

From 2017 until 2019, Florin coordinated the Financial Markets corporate sales for 9 countries in Central and Eastern Europe, steering increased cross-border cooperation and efficiency, as well as a sector-aligned, proactive sales model. In parallel, Florin continued to manage the local Financial Markets Sales team, ING being one of the top players in the local financial market.

He joined ING in 2004 and had several assignments spanning Wholesale, Business and Retail Banking. Florin started out as Business Manager for country management, evaluating potential banking acquisition targets and developing the business plan for the Retail Banking greenfield. Next, he managed the Finance function for Retail, overseeing the outlays for the network expansion and building the MIS. Florin then moved on to manage Equity Markets sales, trading and research, leading it to top position on the market. In 2012, Florin Ilie was ranked in the top three financial analysts in Central and Eastern Europe by Thompson-Reuters.

In the financial-banking field, Florin previously worked as brokerage director, financial director and strategy director; he also worked in consulting and diplomacy.

Florin holds a master’s degree in finance from Harvard University, a master’s degree in economics and social sciences from Manchester University and a doctorate in economics from the Academy of Economic Studies. He also studied at the Univeridad de Alcala and the Massachusetts Institute of Technology.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Marius-Stefan main

Marius Stefan, Founder Autonom, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Marius Stefan, CEO and founder of Autonom, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in a Q&A ESG section of this online event.

Since founding in 2006, Autonom Group, an integrated supplier of mobility and financing solutions, is also the largest mobility network has registered a double-digit increase every year, reaching a turnover of over 80 million euro in 2020 and a CAGR of ~50% for the last 14 years. For the last 5 years , Autonom, also the largest mobility network, was highly active in the M&A scene, acquiring and investing in 11 different companies in the financial, insurance, technology and mobility sectors.

Together with over 700 team members (FTEs), Marius believes in the positive impact that lifelong learning can bring. The autonomy and value-based management system encourages personal development, Autonom was recognized as Best Employer by AON Hewitt for 5 years in a row, by Business Review in 2019 and 2021, and being certified by WorldBlu as a democratic workplace.

Marius Stefan graduated from the Robert H. Smith School of Business MBA program at the University of Maryland. Marius believes in continuous education, so he attends regularly executive education programs at schools such as Harvard Business School, London Business School, Stanford, INSEAD and IMD.

He is a strong supporter of education and entrepreneurship. 

Currently Marius serves as Chairman of the Board for Endeavor Romania, Vice President of the Board for Romanian Business Leaders and board member of Teach for Romania. Marius was elected as a member of the Supervisory Board of OMV Petrom, largest company listed on the Bucharest Stock Exchange, member of the advisory board of Secom, Dr. Leahu Clinics and various other companies.

Through ATM Ventures (their family office investment arm), Marius and Dan invested directly and indirectly in over 50 startups in mobility, tech, modern retail, and others.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

gemeneanu main

Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital,  is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

Change agent, with 15 years of experience in Marketing and General Management. Trained in a large corporation (Unilever), but with an entrepreneurial streak. Last Unilever role Global Vice President, building a Prestige division from scratch within Unilever’s €18 bln Personal Care business. Strong track record of results, labelled as a “turnaround man”. 

Known for disruptive brand thinking, firm believer that Marketing action should drive P&L impact. Solid experience in acquiring, successfully integrating and stepping up performance of targets (TIGI BedHead, Alberto Culver Europe, Murad, Dermalogica, REN, Kate Sommerville). Nominated in the Top 100 marketeers in the UK. Able to flex and work both with large scale global organisations and with family/start-up businesses. A track record of building high energy teams that move the needle and drive results.

Now a start-up entrepreneur, co-founder of an Investment Firm focused on investing in Romanian companies with international potential. Numerous trainings in brand strategy, communication, operations, leadership, organisational behaviour, internal and with Harvard and Wharton.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Marian Dinu - format mare_624x334

Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Marian Dinu, Country Managing Partner of DLA Piper’s office in Bucharest, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Private Equity & Venture Capital panel.

He is one of Romania’s most prominent corporate lawyers, recognised as such by legal directories, the business community and his peers, currently ranked Eminent Practitioner by Chambers and Partners.

Marian has extensive experience in assisting complex transactions, equity and debt offerings, venture capital investments and competition/antitrust projects, covering various sectors as manufacturing, technology, energy, financial services and healthcare,with a career spanning more than two decades.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

bartos main

Ondrej Bartos, Co-Founder, General Partner Credo Ventures, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Ondrej Bartos, Co-Founder, General Partner for Credo Ventures is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the opening panel dedicated to international trends that shapes major corporative transactions.

Ondrej started his career as an entrepreneur when still in college. In the late 90s he co-founded and managed several companies in event management, consulting and IT. Relatively soon he’d realized that he doesn’t have what it takes to make a truly successful entrepreneur, so he turned consultant and angel investor. 

He also founded and ran Czech chapter of the networking platform First Tuesday and after the decay of the global organization after the dot com bust, he morphed it into a member-based networking and knowledge platform TUESDAY Business Network which became a centrepiece of the early startup movement in the Czech Republic and Slovakia. 

In 2004 – 2008 he served as Senior Investment Director with MCI Management, VC & PE firm based out of Poland. In 2009 he together with Jan started preparations for the launch of Credo which took place in late 2010 when it raised its pilot fund with 18 million euros. In 2009 he was one of the investors in the Czech edition of TV show Dragons’ Den.

Currently Ondrej is focused on investments in the Czech Republic, Slovakia and Romania, he also looks at Bulgaria. His main passion is finding outstanding founders and great talent, and helping them with guidance and advice. In his free time he likes spending time with his family, traveling, playing tennis (badly) and golf (terribly), generally trying to stay active. He also likes good reads and was arguably one of two first Kindle owners in the Czech Republic.

Ondrej has a degree from University of Economics Prague and is a 2009 Eisenhower Fellow.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel for M&A market.

Mădălina Neagu is a partner at Schoenherr, where she specialises in corporate/M&A. She is one of the firm’s most experienced M&A lawyers, having assisted on a significant number of high-profile local and cross-border M&A deals, with many of them involving leading market players. Mădălina has provided expert advice on the buy- as well as sell-side in all phases of complex share deals, asset deals, transfers of business, corporate restructurings, joint ventures and privatizations, loan portfolio sales, also covering acquisition finance. 

She has coordinated a considerable number of due diligence investigations on target companies and portfolios, and has a strong experience in transaction structuring, as well as in preparing and negotiating transaction documents. 

Mădălina’s clients portfolio includes major Romanian and multinational companies active in various industries, including financial services, private equity, real estate, consumer goods, manufacturing and industries, building materials, retail, IT&C, telecommunications, energy, hotels and leisure etc. She is recognized for her corporate/M&A activity by international legal directories such as Chambers and Partners, IFLR1000 and Legal500. Mădălina also heads Schoenherr’s technology & digitalisation practice in Bucharest.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

alro nastase main

Marian Nastase, Chairman Alro, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Marian Nastase, Chairman Alro, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the opening panel dedicated to international trends that shapes major corporative transactions.

He is Chairman and non-executive member of the Board of Directors reappointed in April 2019 (since November 2002). Marian Nastase is also Chairman of the Remuneration & Nominations Committee appointed in August 2019.

He graduated from the Academy of Economic Studies in Bucharest where he majored in foreign trade. Mr. Nastase has extensive experience in financial consulting and auditing. He has worked at Deloitte & Touche in Romania, amongst other accountancy firms.

In 2002, Marian Nastase joined ALRO as the Executive Director in charge of all financial affairs of the Company. Mr. Nastase was subsequently appointed as Vimetco Country Manager Romania and his current mandate covers all Vimetco Group operations in aluminium, natural gas and electric power in the country.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator
10.00 – 10.10 Keynote speaker
10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals
11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market
11.50 – 12.10 Study Case
12.10 – 13.00 Panel on corporate financing
13.00 – 13.20 Developments on the real estate market
13.20 – 14.20 Break
14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital
15.10 – 15.30 Q&A ESG
15.30 – 16.20 Deals on the capital markets
16.20 – 16.30 Opportunities room
16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers
17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.
If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL SUMMIT parteneri main

Nick Vozianov, Director, Loan Capital Markets, CEEMEA ING, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Nick Vozianov, Director, Loan Capital Markets, CEEMEA ING, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the opening panel dedicated to international trends that shapes major corporative transactions.

Nick Vozianov is a Director in ING Bank’s London-based Loan Capital Markets department. Accomplished and analytical seasoned banking professional with extensive experience in business development, syndicated finance, and credit insurance with a focus on relationship development, structured finance, and commercial lending.

At ING Nick is responsible for the CEEMEA region. Adept in delivering corporate banking services to largest Russian, CIS, CEE, and Middle Eastern corporates and financial institutions and communicating with external and internal stakeholders to meet clients and organisational objectives.Nick has broad experience in originating, underwriting, coordinating, structuring, managing and distributing syndicated transactions.

Nick joined ING in May 2011 from SMBCE, where he was the Head of Corporate, F.I. and Structured Finance Syndications. Before joining SMBCE in 2004 Nick worked for DZ BANK’s Syndications team in London where he looked after all aspects of loan distribution and execution in the EMEA region, as well as secondary sales and took part in managing the Bank’s loan portfolio.

Nick holds a first-class degree from the European Business School, London, speaks fluent English and is a native Russian speaker.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

Mazars butucaru main

Răzvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

 

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, is one of the speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

As a Partner, Financial Services & Advisory Leader within Mazars Romania, Răzvan Butucaru, together with his team of passionate professionals, offers support for the critical moments that define the success of a business.

Răzvan is currently leading the financial services and advisory group within our local office which comprises a variety of business lines such as deals, financing, due diligence, and risk consulting. Before joining the firm in 2014, Răzvan started his career in anwell knowninternational audit&consultingcompany and subsequently has worked in the banking sector for a large regional financial services group.

Răzvan has tremendous experience in managing complex acquisition and disposal projects with an important regional dimension. He has extensive experience in the review of financial reports and advisory services for companies representing all sectors of the economy and in particular financial services sector (e.g. insurance, banks) as well as real estate, energy & utilities, healthcare & pharmaceuticals.

Besides advising his clients in determining the path to improved profitability and business value, he regularly conducts workshops for them, speaks at various technical events and he is the author of numerous articles in the specialized press.

Răzvan holds a BSc from The Bucharest Academy of Economic Studies, majoring in Banks and Stock Exchange from the Faculty of Finance, Insurance, Banks and Stock Exchange alongside a MSc from the same university. He is a Certified Romanian Auditor, a member of the Chamber of Financial Auditors of Romania (CAFR), and a fellow member of the Association of Chartered Certified Accountants (ACCA).

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.52 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

ciurtin main

Raul Ciurtin, founder of Prefera Foods, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Raul Ciurtin, founder of Prefera Foods, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

He founded Prefera Foods in 2016, one of the largest companies of canned food in Romania,includes brands such as „Capricii şi Delicii” (zacusca, pate and ready-made food) and „Unfished”, the first brand for plant-based alternatives to fish, an innovative category of sustainable products.

Raul Ciurtin is a founder of Verdino Green Foods in 2019, the first Romanian producer that launched sustainable plant-based brand based on pea protein, Verdino.For 17 years he has been President of Albalact, sold in 2016 to the French group Lactalis.

At Albalact, he has constantly innovated and launched Romanian top brands, Zuzu and Fulga, and opened one of the most modern dairy factories in Eastern Europe. He managed to grow Albalact as the leader of the Romanian dairy market.

Raul Ciurtin is a graduate of the Faculty of Medicine in Cluj.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

Daianu dentons main

Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth at Dentons Bucharest, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

 

Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth at Dentons Bucharest, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in a debate Buyers v Sellers.

Cristina is a partner  in the Bucharest Corporate Group. She heads the Venture Technology practice in Bucharest and the local German Desk.

With more than 20 years’ experience in corporate and M&A, she is advising local and international clients (ranging from entrepreneurs to very large corporations). Over the years, she advised on a variety of asset and share deals, business transfers, joint ventures, greenfield projects, reorganization and restructuring matters.

Her recent practice focuses on venture capital transactions (with a target on the technology sector), fund formation and helping Romanian companies expanding internationally.

She is a frequent speaker and panelist in venture technology focused events and an active mentor in the entrepreneurial environment.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

alex edmans main

Alex Edmans, Professor of Finance at London Business School, keynote speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Alex Edmans, Professor of Finance at London Business School, is keynote speaker for MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 on December 10 opening this online event and will participate also in the panel dedicated to international trends that shapes major corporative transactions.

Alex is Academic Director of the Centre for Corporate Governance. Alex graduated from Oxford University and then worked for Morgan Stanley in investment banking (London) and fixed income sales and trading (New York). After a PhD in Finance from MIT Sloan as a Fulbright Scholar, he joined Wharton in 2007 and was tenured in 2013 shortly before moving to LBS.

Alex’s research interests are in corporate finance, responsible business and behavioural finance. He is Managing Editor of the Review of Finance, the leading academic finance journal in Europe. His research has been covered by the Wall Street Journal, Financial Times, New York Times, The Economist, and The Times, and he has been interviewed by Bloomberg, BBC, CNBC, CNN, ESPN, Fox, ITV, NPR, Reuters, Sky News, and Sky Sports. Alex has spoken at the World Economic Forum in Davos, testified in the UK Parliament, presented to the World Bank Board of Directors as part of the Distinguished Speaker Series, and given the TED talk What to Trust in a Post-Truth World and the TEDx talk The Social Responsibility of Business with a combined 2.3 million views.

Alex serves on the Steering Group of The Purposeful Company, a UK consortium of leaders in responsible business and on Royal London Asset Management’s Responsible Investment Advisory Committee. The UK government appointed him (jointly with PwC) to conduct a study on the effect of share buybacks on executive pay and investment. Alex also serves as Mercers’ School Memorial Professor of Business at Gresham College, giving a four-year programme of lectures to the public. His 2020/21 lecture series is on The Psychology of Finance and his prior series were on Business Skills for the 21st Century and How Business Can Better Serve Society. His book, Grow the Pie: How Great Companies Deliver Both Purpose and Profit, was named to the Financial Times Business Books of the Year for 2020.

At Wharton, Alex won 14 teaching awards in six years. At LBS, he won Best Teacher awards for both the MBA and Masters in Financial Analysis programmes and the Excellence in Teaching award for best professor across all programmes. He has been named to Poets and Quants Best 40 Professors Under 40 and Thinkers50 Radar.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

VIZUAL SUMMIT parteneri main

Lideri de afaceri, antreprenori, bancheri, consultanti, manageri de fonduri de investitii din Romania si din Europa Centrala si de Est vor dezbate pe 10 decembrie la evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 ultimele tendinte din fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 10 decembrie MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala consecutiva a evenimentului dedicat comunitatii jucatorilor din marile tranzactii corporative  – fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, piete de capital si real estate.

Lideri de afaceri, antreprenori, manageri ai fondurilor de investitii si ai fondurilor cu capital de risc, bancheri, institutii financiare internationale, investitori institutionali, consultanti si avocati sunt invitati sa participe la un eveniment in format online pentru a dezbate cele mai importante tendinte si tranzactii majore din Romania si din pietele Europei Centrale si de Est.

Tema din acest an a evenimentului este Dealmakers. Model shapers. Growth challengers. in centrul dezbaterii fiind modelele de business care au reusit sa se adapteze noului peisaj economic postCovid19 fie pentru a avea succes, fie pentru a se salva. Gasirea unui model care sa aduca cresterea sperata/asteptata de catre investitori/proprietari se confrunta cu provocari multiple de la cresterea inflatiei pana la cresterea costurilor la utilitati, administrarea unor riscuri venind din intrarea in teritorii noi de afaceri, apoi impactul digitalizarii, tehnologiei asupra dinamicii pietelor si a jucatorilor, mutatiile din piata muncii si a consumului, provocarile de pe lanturile de aprovizionare pana la noile obiective climatice care si ele pun presiune pe companii/afaceri care se transforma in atingerea anumitor tinte in activitatea operationala a companiilor.

Pandemia a schimbat peisajul pentru jucatorii din tranzactiile corporative si a pus la incercare evaluarile afacerilor din diferite sectoare. ESG a devenit noua paradigma in materia finantarii viitorului companiilor.

Fondurile cu capital de risc (venture capital) traiesc printre cele mai fericite vremuri din istoria lor, alimentand listari de companii si cresterea campionilor economiei de maine precum UiPath, Roblox conducand asteptarile investitorilor catre maxime istorice avand in vedere evaluarile – record care indica o valoare pre-listare a start-up-ului american Stripe peste bariera istorica de 100 mld. USD. Europa este un teren fertil pentru tranzactii noi in contextul in care bani proaspeti asteapta sa intre pe piata dinspre fondurile tinere de capital privat (private equity) si cu capital de risc (venture capital), sustinute de Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI), International Finance Corporation (IFC), precum si multi alti investitori institutionali.

Sectorul de real estate a primit, de asemenea, infuzii de capital proaspat de la investitori fie prin listari de companii, fie prin cooptarea de investitori noi, iar potentialul ridicat din pietele emergente alimenteaza deja schimbari de actionari in randul marilor platforme de investitii din Europa Centrala si de Est (CEE). Pietele de capital inregistreaza listari la multipli mai atractivi pentru antreprenori fata de alternativa unor tranzactii private de tip fuziuni si achizitii (M&A).

 

Au confirmat până acum participarea urmatorii vorbitori:


Alex Edmans, Professor Finance London Business School
Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK
Ondrej Bartos, Co-Founder, General Partner Credo Ventures
Marian Nastase, Chairman Alro
Dan Lupu, Partner Earlybird
Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange
Raul Ciurtin, Founder Prefera Foods
Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation Romania and Moldova
Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
Florin Ilie, Deputy CEO, Head of Wholesale Banking ING Bank Romania
Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital
Matei Paun, Managing Partner Black Sea Fund
Dan Gheorghe, Chief Investment Office NN Pensii
Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania
Marius Stefan, Founder & CEO Autonom
Razvan Butucaru, Partner, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars Romania
Constantin Damov, Chairman Green Group
Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest
Monica Cadogan, Founder Vivre
Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr
Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania
Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners
Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania
Jerome France, Fondator, CEO EMI
Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania
Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
Dorian Macovei, Managing Director Romania BlackPeak Capital
Voicu Oprean, CEO & Founder AROBS

Dezbaterile din cadrul evenimentului se vor concentra asupra următoarelor topicuri:

 

  • Cum vor obtine companiile cresterea de valoare dorita de investitori intr-un climat cu multiple provocari
  • De ce forte proaspete este nevoie pe piata de fuziuni si achizitii (M&A)
  • Cine va accesa banii de la banci, de la investitori, din Green Deal sau din alte oportunitati de finantare
  • Unde cresc urmatorii unicorni
  • Ce provocari aduc evaluarile afacerilor pentru fondurile de private equity si de venture capital
  • Care sunt ultimele tendinte in randul tranzactiilor de pe piata de capital
  • Evolutia randamentelor si a tranzactiilor in investitiile din real estate

 

Agenda evenimentului:

  • 09.50- 10.00 Introducere din partea moderatorului evenimentului
  • 10.00 – 10.10 Keynote speaker overview
  • 10.10- 11.00 Panel dedicat tendintelor international si locale care modeleaza tranzactiile corporative 
  • 11.00 – 11.50 Panel dedicate pietei de fuziuni si achizitii (M&A)  – tendinte, evolutie indicatori, provocari pentru 2022
  • 11.50 – 12.10 Studiu de caz
  • 12.10 – 13.00 Panel dedicat pietei de finantari corporative
  • 13.00 – 13.20 Panel dedicat tranzactiilor si evolutiilor din piata de real estate
  • 13.20 – 14.20 Pauza
  • 14.20 – 15.10 Masa rotunda dezbatere Private Equity & Venture Capital
  • 15.10 – 15.30 Q&A ESG
  • 15.30 – 16.20 Evolutia tranzactiilor pe piata de capital
  • 16.20 – 16.30 Opportunities room
  • 16.30 – 17.20 Dezbatere Cumparatori vs Vanzatori
  • 17.20 – 17.30 Concluzii

 

 

Partenerii acestui eveniment sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori Bucuresti, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr si DLA Piper România.

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media va rugam sa ne contactati la office@mirsanu.ro.

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor. 

VIZUAL SUMMIT main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 pentru jucatorii din tranzactii – fuziuni si achizitii, finantari corporative, piete de capital si imobiliare

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Dealmakers. Model shapers. Growth challengers.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie 2021 MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment dedicat comunitatii formate in jurul tranzactiilor corporative – fuziuni si achizitii, finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii pe piata imobiliara. Evenimentul ajunge astfel la a patra editie anuala incepand cu 2018 si este a doua editie online, dupa cea din 2020.

 

ARGUMENT

  • Pandemia a schimbat peisajul pentru jucatorii din tranzactiile corporative si a pus la incercare evaluarile afacerilor din diferite sectoare. Economia digitala a inregistrat un avans decisiv in noul peisaj si a redesenat modele de afaceri. Gasirea modelului operational functional in noua economie a devenit una dintre cele mai acute provocari pentru companiile care cauta sa aiba succes sau sa se salveze, dupa caz. Pentru a obtine cresterea sperata de investitori, companiile trebuie sa gestioneze mai multe provocari – o inflatie in crestere, scaderile inregistrate in anumite piete, perturbarea lanturilor de aprovizionare, administrarea riscurilor aferente intrarii in teritorii noi de afaceri, cresterea costurilor cu utilitatile sau mutatiile de pe piata muncii si din consum aparute de la declansarea pandemiei. Tintele climatice ambitioase incep sa devina parte a planurilor de afaceri ale corporatiilor si pun si ele presiune pe modelul de operare al afacerilor. ESG a devenit noua paradigma in materia finantarii viitorului companiilor. 

 

  • Fondurile cu capital de risc (venture capital) traiesc printre cele mai fericite vremuri din istoria lor, alimentand lostari de companii si cresterea campionilor economiei de maine precum UiPath, Roblox conducand asteptarile investitorilor catre maxime istorice avand in vedere evaluarile – record care indica o valoare pre-listare a start-up-ului american Stripe peste bariera istorica de 100 mld. USD. Europa este un teren fertil pentru tranzactii noi in contextul in care bani proaspeti asteapta sa intre pe piata dinspre fondurile tinere de capital privat (private equity) si cu capital de risc (venture capital), sustinute de Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI), International Finance Corporation (IFC), precum si multi alti investitori institutionali.
  • Sectorul de real estate a primit, de asemenea, infuzii de capital proaspat de la investitori fie prin listari de companii, fie prin cooptarea de investitori noi, iar potentialul ridicat din pietele emergente alimenteaza deja schimbari de actionari in randul marilor platforme de investitii din Europa Centrala si de Est (CEE). Pietele de capital inregistreaza listari la multipli mai atractivi pentru antreprenori fata de alternativa unor tranzactii private de tip fuziuni si achizitii (M&A).

 

 

  • FORMAT editie online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, bancheri, bancheri de investitii, consultanti, avocati
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporate, fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate, alte tipuri de tranzactii corporative
  • DATA 10.12.2021

 

 

 

Profil speakeri

 

  • Lideri in afaceri
  • Decision makers
  • Antreprenori
  • Manageri de capital privat
  • Top manageri
  • Bancheri de investitii
  • Bancheri
  • Avocati
  • Consultanti
  • Investitori

 

Principalele topicuri

 

  • Cum vor obtine companiile cresterea de valoare dorita de investitori intr-un climat cu multiple provocari
  • De ce forte proaspete este nevoie pe piata de fuziuni si achizitii (M&A)
  • Cine va accesa banii de la banci, de la investitori, din Green Deal sau din alte oportunitati de finantare
  • Unde cresc urmatorii unicorni
  • Ce provocari aduc evaluarile afacerilor pentru fondurile de private equity si de venture capital
  • Care sunt ultimele tendinte in randul tranzactiilor de pe piata de capital
  • Evolutia randamentelor si a tranzactiilor in investitiile din real estate

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele care modeleaza comportamentul investitorilor
  • Afla cine cumpara si de unde se fac exituri
  • Afla ce se intampla cu randamentele de pe piata imobiliara
  • Cine finanteaza si ce, de unde vin bani proaspeti in piata
  • Urmareste oportunitatile de investitii care apar pe piata
  • Extinde-ti direct reteaua de contacte profesionale si oportunitatile de afaceri intr-un mediu targetat

 

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment.

 

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

One United Properties intra pe bursa de la Bucuresti cu o capitalizare de piata de peste jumatate de miliard de euro la capatul unei tranzactii de listare de 52 mil. euro prin care si-a majorat capitalul cu 10%

Dezvoltatorul imobiliar One United Properties s-a listat pe 12 iulie 2021 pe bursa de la Bucuresti, dupa incheierea unei tranzactii de majorare de capital cu 259 mil. lei (circa 52,6 mil. euro) pentru un pachet de circa 10% oferit investitorilor de pe piata de capital.

Tranzactia de listare a evaluat compania imobiliara la aproximativ 2,86 mld. lei (circa 580 mil. euro), ceea ce o plaseaza in top 10 companii listate si a treia companie ca marime in randul afacerilor antreprenoriale publice, conform datelor prezentate de catre Bursa de Valori Bucuresti (BVB).

One United Properties ramane insa sub controlul antreprenorilor Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, ale caror pachete de actiuni in companie s-au redus in cazul fiecaruia de la 32,7% inainte de listare pana la 29,73% dupa listare. Printre actionarii minoritari cooptati in companie inainte de listare se afla antreprenorul elvetian Claudio Cisullo (al carui family office CC Trust Group AG detine dupa listare un pachet de 6,24% din companie), Marius Diaconu (care impreuna cu Altius Capital SA detine acum un pachet de 5,19%) si proaspatul miliardar Daniel Dines, antreprenorul care a fondat afacerea UiPath listata in aprilie 2021 pe bursa de la New York. Pe 1 iunie 2021, inainte de inceperea derularii ofertei publice de actiuni, One UnIted Properties a anuntat ca o companie de investitii a lui Daniel Dines a cumparat 5% din compania imobiliara fondata de Victor Capitanu si Andrei Diaconescu.

Tranzactia de listare a fost structurata astfel – din cele 130.007.085 de actiuni oferite spre vanzare, investitorii institutionali precum fonduri de pensii sau fonduri de investitii au luat 81.904.464 actiuni la un pret mediu de 2 lei pe actiune, ceea ce inseamna ca au primit o cota de 63% din totalul actiunilor oferite la vanzare pentru 163,8 mil. lei (33,2 mil. euro). Pe transa investitorilor de retail, a fost alocat un pachet de 37% din actiunile oferite la vanzare de One United Properties, care a fost mai departe impartit intre transa investitorilor de retail cu alocare garantata ce au primit 26.001.417 actiuni la un pret mediu tot de 2 lei pe actiune in timp ce investitorii de retail cu alocare pro rata au primit 22.101.204 la un pret de discount de 1,94 lei pe actiune, arata datele facute publice de managerii tranzactiei.

Perioada in care investitorii de pe piata de capital au putut subscrie in cadrul ofertei de actiuni One United Properties a fost intre 22 iunie 2021 si 2 iulie 2021.

Intermediarul tranzactiei de listare a One United Properties a fost BRK Financial Group din Cluj – Napoca, casa de brokeraj Swiss Capital facand parte din grupul de distributie, iar casa de avocatura Filip and Company avand rol de consultant juridic.

One United Properties este a doua listare semnificativa din acest an de pe bursa de la Bucuresti, dupa ce anterior a devenit o companie publica si TTS din sectorul serviciilor de transport naval si a altor activitati adiacente.

Pana acum, Impact SA era singurul dezvoltator imobiliar semnificativ listat pe bursa de la Bucuresti, in conditiile in care campionii de profil de talie regionala Globalworth, NEPI si CTP s-au listat anterior pe bursele internationale pentru a atrage noi surse de lichiditati in mixul de finantare al proiectelor, care se baza deja pe credite bancare sau emisiuni de obligatiuni.

One United Properties este o companie imobiliara care si-a concentrat pana acum resursele pentru a-si pozitiona proiectele pe segmentele clientilor cu venituri medii, medii superioare, mari si foarte mari. Compania si-a dezvoltat un portofoliu de proprietati rezidentiale si de birouri in Bucuresti.  One United Properties a raportat pentru 2020 venituri totale de 542 mil. lei si un profit net de 177 mil. lei comparativ cu venituri totale de 401 mil. lei si un profit net de 197 mil. lei, conform situatiilor financiare anuale auditate. Din Consiliul de administratie al companiei fac parte nume influente din mediul de afaceri precum Horia Manda, un veteran al industriei locale de private equity care conduce Axxess Capital, si Anca Damour – membru executiv in Consiliul de administratie al retailerului alimentar Carrefour Romania.

Achizitia MaxBet Romania de catre Novalpina Capital si preluarea Hermes Business Campus de catre Adventum in topul fuziunilor si achizitiilor locale din primul semestru din 2021. Deloitte: Piata de M&A a inregistrat 54 de tranzactii estimate la 1,2 – 1,4 mld. euro in prima jumatate a anului fata de 1-1,2 mld. euro in primul semestru din 2020. Investitorii vor continua sa fie activi in energie regenerabila, imobiliare si servicii medic

 

Piata de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat in primele sase luni din 2021 un numar de 4 tranzactii cu o valoare declarata sau estimata de minim 100 mil. euro, similar cu cel inregistrat in aceeasi perioada din 2020, noteaza o analiza a consultantilor Deloitte.

Fondurile de investitii au marcat cele mai importante achizitii locale in prima jumatate a acestui an, avand in vedere achizitia estimata la circa 250 mil. euro a casei de pariuri Maxbet Romania de catre Novalpina Capital, respectiv tranzactia estimata la 150 mil. euro prin care fondul de investitii Adventum cumpara proiectul de birouri Hermes Business Campus de la Atenor.

In topul celor mai mari fuziuni si achizitii din Romania, consultantii Deloitte au mai plasat achizitia Delivery Hero din regiunea balcanica de catre Glovo, o tranzactie cu o valoare comunicata de 170 mil. euro, respectiv preluarea parcurilor eoliene Crucea Wind Farm si Steag Energie de catre compania controlata de statul roman Hidroelectrica in cadrul unei tranzactii a carei valoare comunicata a fost de 130 mil. euro.

Piața de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat 54 de tranzactii in prima jumatate a anului 2021, comparativ cu 42 in aceeasi perioada din 2020. Deloitte estimeaza valoarea totala a pietei pentru tranzactiile cu valoare comunicata si necomunicata la aproximativ 1,2-1,4 mld. euro comparativ cu o valoare totala a pietei in prima jumatate a anului 2020 cand a fost evaluata la 1-1,2 mld. euro.

„Notam interesul investitorilor in particular pentru companiile care au excelat in perioada de pandemie, precum cele active in domeniul tehnologiei si cele care s-au adaptat si au dezvoltat noi tehnologii pentru a-si mentine sau imbunatati rezultatele. Pe langa tehnologie, domeniile in care investitorii vor continua sa fie foarte activi sunt energia regenerabila, imobiliarele si sanatatea. Din ce in ce mai multi investitori vor evalua impactul ESG (environmental, social, governance – n.r.) al companiilor pe care vor sa le achizitioneze, asa ca activitatea de M&A in anumite industrii poate aduce surprize in viitor. Acest aspect va depinde si de unghiurile multiple din care investitorii vor evalua companiile. Anul 2021 arata promitator din punctul de vedere al activitatii de M&A, avand in vedere entuziasmul din mediul de business local”, spune Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanta Financiara la Deloitte Romania.

Desi consultantii Deloitte vad un trend de crestere al valorii tranzactiilor de profil, valoarea comunicata a tranzactiilor din primele sase luni din 2021 a fost de 485 mil. euro, sub cea aferenta primei jumatati a anului anterior, de 572 mil. euro, cand piata a fost marcata de declansarea epidemiei Covid19, iar unele tranzactii in curs au fost „inghetate” in lipsa unei perspective certe privind evolutia imediata din anumite sectoare afectate.

„Cu toate ca pandemia de COVID-19 a avut un impact fara precedent asupra oamenilor, pietele de M&A sunt guvernate de optimism. Infuzia cu lichiditati a pietelor cuplata cu presiunea pe strategiile de alocare a capitalului favorizeaza o situatie dinamica in domeniul M&A. Ne asteptam ca activitatea sa evolueze pozitiv pe fondul cresterii de certitudine”, spune Iulia Bratu, Director Corporate Finance in cadrul Deloitte Romania.

Revenirea pietei de fuziuni si achizitii din Romania in prima jumatate a anului 2021 confirma astfel una dintre tendintele anticipate in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, alaturi de implinirea de asemenea a asteptarilor ca fondurile de investitii au revenit la cumparare cu tichete mari, inclusiv pe segmentul de birouri al pietei imobiliare, respectiv a apetitului investitorilor pentru tranzactii semnificative in anumite sectoare economice.

Cele mai active sectoare dupa numarul de tranzactii au fost imobiliarele (inclusiv constructiile), tehnologia si serviciile financiare, care au generat impreuna 24 de tranzactii, noteaza Deloitte. Din punctul de vedere al valorii tichetelor de achizitie, s-au remarcat sectorul imobiliar, urmat de energie si servicii financiare.

Consultantii Deloitte au calculat ca valoarea medie a tichetului de tranzactie in cazul fuziunilor si achizitiilor cu valoare comunicata a fost in perioada analizata din primul semestru din 2021 de 32,4 mil. euro.

BERD, Raiffeisen si Alpha Bank au semnat un credit sindicalizat de 37 mil. euro pentru Emag. Liderul pietei de retail online urmeaza sa primeasca un pachet total de finantare de peste 73 mil. euro pentru dezvoltarea unui parc logistic

BERD si Raiffeisen au anuntat semnarea pe 6 iulie 2021 a unui credit sindicalizat de 37,55 mil. Euro in cadrul unui pachet mai larg de finantare pentru dezvoltarea unui parc logistic al Emag.

Finantarea verde acordata liderului pietei de retail online din Romania reprezinta primul imprumut din cele doua prin care bancile urmeaza sa asigure 73,4 mil. euro pentru realizarea proiectului.

BERD si Raiffeisen sunt aranjorii pachetului de finantare pentru Emag si sunt aranjori principali mandatati initialu pentru primul credit de 37,55 mil. euro semnat la Bucuresti, in timp ce Alpha Bank este aranjor principal mandatat.

Banii alocati de catre banci vizeaza constructia, precum si echiparea cu echipamente hi-tech a celui de-al doilea parc logistic al Emag, companie ale carei afaceri au inregistrat un puternic avans pe fondul cresterii exponentiale a consumului online de produse si servicii in contextul pandemiei Covid 19.

„Banca este mandra sa sprijine eMAG ca lider al digitalizarii in Romania si in tarile ECE (Europa Centrala si de Est – n.r.). Prin dezvoltarea serviciilor logistice, eMAG nu isi va imbunatati doar capacitatea proprie, dar va facilita si dezvoltarea mai rapida a IMM-urilor locale, ajutandu-le sa ajunga la clienti si piete la care altfel nu ar avea acces, cu costuri mai bune. Dezvoltarea platformei va servi si interesele consumatorilor, care vor beneficia de produse mai variate, de mai buna calitate si cu un pret mai bun”, a spus Dirk Werner, Director BERD pentru portofoliul de telecomunicatii, media si tehnologie (TMT).

BERD a aprobat in martie 2021 alocarea unui imprumut senior de pana la 18,5 mil. euro pentru Emag Operations SRL, compania special creata de catre Emag pentru proiectul unui nou centru logistic, in cadrul unui credit sindicalizat de 37 mil. euro. Pe langa dezvoltarea centrului logistic, BERD a anuntat ca va participa cu pana la 17,5 mil. euro la un alt imprumut senior pentru a asigura achizitia tehnologiilor si a echipamentelor care vor permite automatizarea centrului logistic al Emag.

„Date fiind standardele de sustenabilitate ale proiectului, este foarte potrivit pentru strategia BERD pentru Romania, potrivit careia banca va sprijini operatiuni sustenabile si verzi pentru cresterea competitivitatii companiilor locale, in toate sectoarele, inclusiv cladiri verzi si sustenabile”, afirma Mark Davis, director regional BERD pentru Romania si Bulgaria.

Incadrarea finantarii in categoria “verde” va insemna ca Emag s-a angajat de asemenea sa respecte standardele de certificare BREEAM Excellent pentru cladiri verzi, pentru optimizarea consumului de energie si limitarea emisiilor de gaze de sera.

„Tranzitia catre o economie verde si sustenabila este un obiectiv strategic pentru noi si angajamentul nostru este sa sprijinim clientii corporate pentru investitii si activitati in aceasta directie, pentru ca este nu doar in beneficiul pastrarii si cresterii competitivitatii lor in regiune, dar ajuta intreg ecosistemul economic si social local, atat IMM-uri, cat si consumatori”, afirma Cristian Sporis, vicepresedinte pentru Corporate Banking in cadrul Raiffeisen Bank Romania.

De asemenea, Periklis Voulgaris, vicepresedinte executiv pentru Corporate Banking la Alpha Bank Romania a adaugat: „In istoria noastra de proiecte comune si cooperare de succes suntem bucurosi sa participam la acest proiect legat de sustenabilitate al eMAG. Alpha Bank Romania promoveaza proiecte verzi, digitale si care imbunatatesc eficienta energetica, care vor ajuta economia in ansamblu sa fie mai sustenabila. Aceasta este provocarea la care ne-am angajat”.

Fondata in anul 2000, eMAG este astazi cel mai mare retailer online din Romania, cu o platforma care pune impreuna clienti, furnizori si antreprenori din Romania, Bulgaria si Ungaria. Ca raspuns la cresterea rapida a cererii de servicii online inregistrata in timpul pandemiei cu coronavirus, compania isi extinde capacitatea logistica. Noul centru logistic va fi echipat cu cele mai noi tehnologii. Investitia va permite eMAG sa-si dezvolte capacitatea comerciala, dar si sa sprijine indirect IMM-urile sa-si dezvolte afacerile beneficiind de platforma eMAG, care este utilizata de milioane de consumatori din Europa Centrala si de Est.

„Pentru a ne indeplini misiunea, cautam mereu cai prin care sa deservim clientii mai repede, mai ieftin si mai bine, cu o gama de produse tot mai mare. Aceasta investitie majora, care se apropie de 100 de milioane de euro, este un pas important in aceasta directie. Centrul logistic va fi un reper in regiune din punct de vedere al tehnologiei de ultima generatie si al sustenabilitatii, va creste capacitatea noastra de a depozita o gama larga de produse si va imbunatati timpul de pregatire a comenzilor cu circa 90 de minute/comanda si cu un cost mult redus.  De asemenea urmarim si obiectivul de dezvoltare sustenabila, astfel ca noul centru logistic va fi conform cu standard BREEAM Excellent”, a detaliat  Tudor Manea, noul CEO al eMAG.

Potrivit unor date facute publice, prima etapa a proiectului ar urma sa ajunga la o valoare de 58 mil. euro, in timp ce a doua etapa care vizeaza echiparea si automatizarea viitorului centru logistic al Emag inseamna un cost estimat la 50 mil. euro.

Emag este marca sub care opereaza compania Dante International SA, controlata in proportie de 80,08% de catre Prosus N.V. – parte a gigantului sud-african de investitii Naspers, iar un pachet de 19,92% apartine lui Iulian Stanciu, antreprenorul si executivul care a condus dezvoltarea afacerii. eMag Operations SRL este compania de proiect infiintata pentru dezvoltarea si operarea noului centru logistic al Emag, fiind detinuta in proportie de 99,98% de catre Dante International SA.

Dante International SA, compania care opereaza afacerea Emag, a raportat pentru 2020 un profit net de 22,6 mil. euro si vanzari de circa 1,42 mld. euro, inregistrand o rata de crestere de aproximativ 40% fata de anul anterior, potrivit bilanturilor publice ale companiei. Emag are operatiuni pe pietele din Romania, Bulgaria si Ungaria.

Liderul pietei bancare din Romania a agreat un pret de achizitie de circa 43 mil. Euro intr-o tranzactie prin care cumpara inca 0,5% cota de piata. Magnatul polonez Leszek Czarnecki face un exit din Romania la un multiplu de circa 4 ori mai mare raportat la capitalurile proprii fata de Volksbank

Banca Transilvania, liderul pietei bancare locale a anuntat pe 2 iunie 2021 ca a aprobat achizitia grupului de servicii financiare Idea Bank din Romania pentru care va plati un pret de aproximativ 43 mil. Euro.

In cadrul tranzactiei, Banca Transilvania va prelua pachetul de 100% din actiunile Idea Bank SA, precum si firmele de servicii financiare pe care aceasta le controleaza – Idea Leasing IFN SA si Idea Broker de Asigurare SRL. Idea Bank SA avea o cota de piata de 0,52% la 31 decembrie 2019, conform raportului bancii centrale, si va ajuta Banca Transilvania sa isi consolideze prima pozitie in topul bancilor din Romania, unde detinea o cota de 18,4% la 31 martie 2021.

Perimetrul tranzactiei din Romania arata ca Idea Bank SA detinea un pachet de 99,99% din actiunile Idea Leasing IFN SA, respectiv o participatie de 99,99% din Idea Broker de Asigurare SRL, potrivit ultimului raport anual al bancii.

In aceasta tranzactie, banca de investitii britanica Barclays Bank Ireland PLC, Filip & Company, consultantii EY si avocatii firmei londoneze Linklaters au consiliat cumparatorul Banca Transilvania, iar bancherii de investitii de la Rothschild & Co., avocatii firmei ucrainiene Sayenko Kharenko si casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen au oferit servicii de consultanta vanzatorului polonez Getin Holding.

Strategia bancii cu sediul la Cluj-Napoca de a cumpara cota de piata pentru a atinge si a-si intari pozitia de lider local a urcat Banca Transilvania de la o cota de piata de 9,8% in decembrie 2014 pana aproape de o dublare in ultimii 7 ani. O treime din aceasta cota de piata, adica peste 6%, inseamna operatiuni cumparate de la Volksbank Austria (tranzactie finalizata in aprilie 2015), Eurobank Grecia (tranzactie finalizata in aprilie 2018) si acum pe lista se adauga grupul Idea, aflat in portofoliul Getin Holding al magnatului polonez Leszek Czarnecki, conform calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia de exit din Romania a lui Leszek Czarnecki a fost anuntata inca din noiembrie 2020, cand proprietarul polonez a mandatat banca de investitii Rothschild sa se ocupe de vanzarea grupului sau de servicii financiare. Raportat la capitalurile proprii ale grupului Idea Bank din Romania, cu o  valoare de 233 mil. Lei (circa 48,1 mil. Euro) la 31 decembrie 2020, pretul de achizitie anuntat echivaleaza cu un multiplu de aproape 0,9 raportat la capitalurile proprii, in conditiile in care achizitia Volksbank Romania s-a facut in aprilie 2015 la un multiplu de 0,19 raportat la capitalurile proprii. Volksbank Romania a fost obiectul unei tranzactii in care vanzatorii au fost nevoiti sa capitalizeze banca inainte de vanzare cu 1 mld. Euro, apoi au semnat vanzarea pentru un pret total de circa 81 mil. Euro si rambursarea unor linii de credit intragrup  de circa 2,86 mld.lei (circa 647 mil. euro).

Volksbank a fost nevoita sa isi vanda operatiunea din Romania, al carei bilant era puternic expus pe creditarea in franci elvetieni.

In 2014, grupul polonez Getin Holding a anuntat achizitia operatiunilor Volksbank Leasing International din Romania si Polonia pentru 163 mil. zloti (circa 39 mil. euro).

De asemenea, Idea Bank face obiectul unei conjuncturi speciale. Pekao Bank, a doua banca din Polonia si aflata in portofoliul statului polonez, a informat investitorii de pe bursa de la Londra pe 31 decembrie 2020 ca preia o parte din Idea Bank Polonia, cu exceptia anumitor active si a anumitor datorii, respectiv obligatii printre care cele derivate din emisiunea de obligatiuni a firmei de administrare a datoriilor Getback, respectiv a participatiilor detinute in subsidiare sau entitati afiliate. Leszek Czarnecki a acuzat ca tranzactia reprezinta o preluare ostila si o nationalizare a bancii pe care o controla. In paralel, au fost vandute si operatiunile Idea Bank din Ucraina si Belarus.

Idea Bank din Polonia a inregistrat pierderi masive anterior tot de pe urma problemelor cauzate de portofoliul de credite in franci elvetieni. De asemenea, scandalul care a facut ca multi investitori sa isi piarda banii investiti in firma de management a datoriilor GetBack, listata pe bursa de la Varsovia, firma care anterior a facut parte din holdingul Getin, a avut efecte asupra afacerilor grupului polonez.

Holdingul polonez Getin a cumparat in 2013 Romanian International Bank, o banca cu o cota de piata la acea vreme de 0,2% si active de circa 100 mil. euro, pe care apoi a redenumit-o Idea Bank SA.

Pentru cumparator, strategia de M&A (fuziuni si achizitii) a dat roade in sensul ca din trei achizitii cantarite in perioada 2014 – 2021 a obtinut peste 6% cota de piata care alaturi de cresterea organica a facut ca Banca Transilvania sa creasca de la 9,8% pana in jurul a 19%, ceea ce inseamna o dublare a cotei de piata. Cele 3 achizitii ale BT marcheaza un tipar similar, cu vanzatori presati sa vanda, avand in vedere ca si banca elena Eurobank a fost intr-o pozitie similara de a face exit din mai multe piete din regiune, sub efectul angajamentului luat de bancile elene in fata Comisiei Europene in dosarul mai larg al administrarii datoriei externe a Greciei.

Banca Transilvania si-a asumat pentru cele trei achizitii de pana acum plata unui pret cumulat in jurul a circa 350 mil. Euro pentru pachetele de actiuni aferente, daca luam in calcul si ultima achizitie anuntata, cea a grupului Idea Bank din Romania. Insa efectul net al acestor preturi de achizitie este ajustat de castigurile semnificative inregistrate de catre Banca Transilvania din tranzactii, cumparatorul inregistrand astfel de castiguri anterioare atat de pe urma tranzactiei cu Volksbank, cat si cu Eurobank.

In paralel, pe piata bancara au intrat alti doi cumparatori de serviciu – pe de o parte fondul american JC FLowers, care in acelasi interval a cumparat fosta Piraeus Bank Romania si Leumi Bank Romania, iar pe de alta parte familia magnatului grec Vardis Vardinoyannis, care a preluat activele fostei banci Marfin din Romania, iar in 2021 a anuntat achizitia sub umbrela Vista Bank si a Credit Agricole Bank Romania, pe fondul exitului gigantului bancar francez din piata locala.

Consolidarea peisajului bancar din Romania a marcat astfel exitul din Romania pe rand in intervalul 2014 – 2021 a Volksbank (Austria), Bank of Cyprus, Marfin (ambele din Cipru), Royal Bank of Scotland (Marea Britanie), Millennium (Portugalia), National Bank of Greece, Piraeus, Eurobank (toate trei din Grecia), Leumi Bank (Israel), de la inceputul acestui an fiind anuntate Credit Agricole Bank (Franta) si Idea Bank (Polonia).

Banca Transilvania, controlata in proportie de 70% de catre actionari romani, are o capitalizare de piata de circa 15,9 mld. Lei (peste 3,2 mld. Euro). Banca Transilvania a inregistrat la nivel de banca un profit net de circa 1,2 mld. Lei, respectiv de 1,4 mld. Lei la nivelul intregului grup financiar. Printre cei mai importanti actionari ai BT se numara grupul de fonduri de pensii si alte entitati de investitii din jurul NN, care detineau peste 10% din actiunile bancii, respectiv BERD cu circa 6,9% la 31 decembrie 2020.

BCR a vandut obligatiuni de 1 mld. lei pe bursa de la Bucuresti la o dobanda anuala de 3,9% si anunta ca va reveni cu noi astfel de tranzactii

BCR, a doua banca locala dupa active si subsidiara a grupului austriac Erste, a listat pe 31 mai 2021 o emisiune de obligatiuni de 1 mld. Lei (peste 200 mil. Euro) pe bursa de la Bucuresti la o dobanda anuala de 3,9%,  intarind astfel trendul prin care bancile apeleaza la astfel de tranzactii pentru strangerea de lichiditati de la investitorii de pe piata de capital.

Cu cateva zile mai inainte, Raiffeisen Bank SA a vandut obligatiuni cu o maturitate de 5 ani la o dobanda anuala cu putin peste 3% in valoare de peste 400 mil. Lei.

Titlurile BCR au scadenta in 2028 si se adauga unei alte emisiuni de obligatiuni de 600 mil. Lei emisa de BCR in decembrie 2019.

„Cele doua emisiuni de obligatiuni in lei in valoare totala de 1,6 miliarde de lei, realizate cu succes de echipa BCR, sunt exemple al angajamentului nostru de a contribui la dezvoltarea pietei de capital din Romania. Vom continua sa avem astfel de actiuni in mod recurent. Interesul investitorilor in aceste emisiuni ne dau incredere ca Bursa de Valori Bucuresti va deveni mai atractiva si va atrage tot mai multe runde de finantare care sa contribuie la sustinerea economiei”, a declarat Sergiu Manea, CEO Banca Comerciala Romana.

Emisiunea cuprinde 2000 de obligatiuni, cu o valoare nominala de 500.000 de lei si a fost procesata in sistemul de tranzactionare al BVB in data de 19 mai 2021. Agentia de rating Fitch a acordat emisiunii de obligatiuni ratingul BBB+.

„Valoarea emisiunii de obligatiuni BCR demonstreaza, inca o data, capacitatea pietei de capital si a investitorilor de a finanta economia locala. In ultimii doi ani si jumatate am avut la BVB peste 60 de runde de finantare, actiuni si obligatiuni, prin care peste 2,7 miliarde de euro au mers spre sustinerea companiilor romanesti. BCR isi depaseste astazi propriul record, stabilit in urma cu un an si jumatate tot aici, la bursa de la Bucuresti. Ne bucuram ca BCR este un partener important al BVB si ca impreuna putem finanta economia romaneasca”, a declarat Radu Hanga, Presedintele Bursei de Valori Bucuresti.

Pe langa Ministerul de Finante Publice si primarii, bancile sunt printre cei mai activi emitenti de obligatiuni de pe bursa locala avand in vedere tranzactiile derulate de Patria Bank, Banca Transilvania, Raiffeisen, Unicredit Bank SA, BCR, Alpha Bank Romania, respectiv International Investment Bank. O alta categorie aparte de emitenti de obligatiuni este constituita de catre antreprenorii, care vad in aceste tranzactii o sursa de diversificare a mixului de finantare, printre cei care au apelat recent la acest instrument de debit numarandu-se Autonom Services si Agricover Holding, respectiv companiile de dezvoltare si investitii imobiliare precum Impact, NEPI sau Globalworth.

„Importanta succesului emisiunii si a listarii obligatiunilor BCR la Bursa de Valori Bucuresti nu se rezuma doar la valoare, care de altfel este foarte relevanta pentru viitorul pietei de capital romanesti. Emisiunea a fost procesata acum doua saptamani in sistemul bursei, fapt care demonstreaza capacitatea infrastructurii pietei de a sustine runde de finantare de amploare ale emitentilor, precum si ale intermediarilor”, a declarat Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti.

BCR a raportat pentru 2020 un profit net de 780 mil. Lei la nivel de banca, respectiv de 814 mil. Lei la nivel de grup, ambele rezultate fiind in crestere fata de valorile inregistrate in 2019, in ciuda crizei Covid19 care a dominat anul trecut intregul peisaj economic. BCR a inregistrat in 2020 o marja operationala de circa 50%  calculat ca raport intre veniturile operationale si profitul operational.

Raiffeisen Bank SA a atras printr-o emisiune de obligatiuni ‘’verzi’’ 400 mil. Lei pe 5 ani la un cupon de peste 3% pe an

Raiffeisen Bank SA, subsidiara locala a grupului bancar austriac Raiffeisen si una dintre bancile din top 6 dupa active din Romania, a anuntat pe 7 mai 2021 ca a plasat o emisiune de obligatiuni de 400,575 mil. Lei in conditiile in care emisiunea a fost suprasubscrisa de 1,6 ori la o cerere de 650 mil. Lei.

‘’Raiffeisen Bank S.A. a plasat astazi in premiera pentru sectorul bancar din Romania prima emisiune de obligatiuni verzi senioare preferentiale, cu scopul de a finanta proiecte eligibile care sa asigure tranzitia catre o economie sustenabila si durabila. De asemenea, obligatiunile urmeaza sa fie incluse in baza de fonduri proprii si datorii eligibile ale bancii, dupa aprobarea Bancii Nationale a Romaniei’’, au spus reprezentantii bancii.

Titlurile au o maturitate de 5 ani si un cupon fix de 3,086%, cu aproximativ 0,5 puncte procentuale peste randamentul titlurilor de stat in lei de referinta cu aceeasi maturitate, precizeaza reprezentantii Raiffeisen.

“Prin aceasta emisiune dorim sa reconfirmam angajamentul nostru de a contribui la dezvoltarea unor comunitati sustenabile si prospere, prin mobilizarea resurselor catre proiecte care sa genereze valoare pentru intreaga societate si care au un impact social si de mediu pozitiv”, a spus Steven van Groningen, presedinte si CEO la Raiffeisen Bank. “Ne bucura interesul ridicat al investitorilor pentru prima emisiune de obligatiuni verzi a unei banci locale, ceea ce ne arata ca aspectele legate de sustenabilitate joaca un rol in crestere in deciziile investitionale ale institutiilor financiare.”, a declarat Romulus Mircea, director Managementul Bilantului si al Portofoliului la Raiffeisen Bank.

Pe 23 aprilie 2021, Adunarea generala a actionarilor bancii a aprobat majorarea plafonului maxim pentru lansarea unor emisiuni de obligatiuni anterior aprobat cu 500 mil. Euro, noul plafonul maxim aprobat pentru lansarea unor emisiuni de obligatiuni fiind de 1,5 mld. Euro. O alta hotarare a actionarilor bancii a stabilit ca obligatiunile pot fi emise si in USD pe langa posibilitatea aprobata anterior ca titlurile pot fi emise in RON si in Euro. De asemenea, actionarii au mai decis pe 23 aprilie 2021 ca poti fi emise atat obligatiuni listate cat si nelistate, care pot fi oferite atat prin oferta publica cat si prin plasament privat.

In decembrie 2019, Raiffeisen Bank SA a emis obligatiuni in valoare de 480 mil. lei cu maturitate pe 10 ani la o dobanda ROBOR la 3 luni + 3,5%.

Bancile comerciale, cat si cele internationale de dezvoltare, s-au numarat in ultimii ani printre cei mai activi emitenti de obligatiuni de pe piata de capital din Romania.

Raiffeisen Bank SA (Raiffeisen Bank Romania) a raportat pentru 2020 o crestere cu 20% a activelor totale ale bancii pana la 51,3 mld. Lei (peste 10 mld. Euro, calculat la cursul mediu RON – Euro pentru 2020) si o scadere cu 17% a profitului net pana la 644 mil. Lei (in jurul a 134 mil. Euro).

Raiffeisen Bank are peste 20 de ani de activitate pe piata bancara din Romania si peste 2,2 milioane de clienti, persoane fizice si juridice, peste 4.800 de angajati, 330 de agentii in toata tara, 720 de ATM-uri, 393 de masini multifunctionale (MFM-uri) si o retea de peste 24.500 de POS-uri.

Ultimul raport anual al bancii centrale plasa Raiffeisen Bank cu o cota de piata de 8,66% dupa activul net bilantier intre primele sase banci din Romania.

Grupul brazilian BRF si-a facut exitul din Romania dupa vanzarea afacerii sale locale catre grupul Aaylex pentru un pret de 20 mil. euro

Grupul brazilian BRF, una dintre cele mai mari companii globale din industria alimentara, a anuntat pe 4 mai 2021 finalizarea exitului sau de pe piata din Romania prin vanzarea pachetului sau de 100% din actiunile Banvit Foods SRL catre grupul Aaylex, jucator de top pe piata locala a carnii de pui.

Pretul de vanzare a celor doua facilitati detinute de brazilienii de la BRF in Romania a fost de 20,3 mil. Euro, tranzactia fiind semnata in decembrie 2020.

O echipa de avocati Tuca Zbarcea & Asociatii coordonata de catre Silvana Ivan, Partener al firmei, a asistat vanzatorul in tranzactie.

Banvit Foods SRL, cu sediul in sat Ion Roata din jud. Ialomita, a raportat pentru 2019 un profit net de 2,4 mil. euro la o cifra de afaceri de 33,3 mil. euro si un personal mediu format din 153 de angajati.

Brazilienii de la BRF au controlat afacerea din Romania prin subsidiara lor din Turcia, Banvit. Banvit Foods dispunea de ferme de crestere a pasarilor in judetul Ialomita si de o fabrica de nutreturi combinate in jud. Buzau, potrivit unor informatii facute publice anterior.

Cei mai mari actionari ai BRF sunt fondurile de pensii ale Fundação Petrobrás de Seguridade Social – Petros cu 9,9% si Caixa de Previd. dos Func. Do Banco do Brasil cu 9,2%.

BRF a raportat pentru 2020 venituri nete ajustate de 39,47 mld. reali brazilieni (6,3 mld. Euro, calculat la cursul mediu Real brazilian – Euro din decembrie 2020), EBITDA ajustat de 5,2 mld. reali brazilieni (circa 0,8 mld. euro) si un profit net de 1,39 mld. reali brazilieni (peste 0,2 mld. euro). Pe bursa de la New York, BRF are o capitalizare bursiera de circa 3,2 mld.USD.

Cumparatorul afacerii BRF din Romania este grupul Aaylex, al carui proprietar si CEO este omul de afaceri Bogdan Stanca. Grupul Aaylex a investit peste 50 mil. Euro in ultimii 4 ani pentru integrarea si consolidarea intregului lant de activitati pe verticala in industria carnii de pui, sustin reprezentantii Aaylex, in portofoliul caruia se afla produsele sub marca Cocorico.

Produsele Cocorico sunt destinate 70% consumului intern și 30% exportului în țari din Europa si Orientul Mijlociu. Grupul are peste 2.000 de angajati si o cifra de afaceri consolidata in 2020 de peste 651 mil. Lei (peste 134 mil. Euro, calculat la cursul mediu de schimb RON – Euro), conform propriilor date facute publice. Grupul dispune de o capacitate anuala de productie de peste 100.000 tone de carne, fabrica de cârnați, unitati de ambalare, distributie si logistica proprie, respectiv laboratoare proprii pentru fiecare ciclu de productie in parte.

Pe piata de carne de pui, activeaza si alti jucatori majori precum Transavia sau Agricola Bacau.

Un raport publicat in decembrie 2020 de catre Departamentul american pentru agricultura (USDA) arata ca Romania a fost in 2019 al optulea producator de carne de pasare din Uniunea Europeana. De asemenea, sursa citata indica faptul ca 45% din productia de proteine animale inseamna carne de pasare, urmata de porc (35%), urmata de carnea de vita (12%), respectiv de cea de oaie (8%), ceea ce inseamna o schimbare fata de situatia inregistrata in urma cu un deceniu cand productia era dominata de sectorul carnii de porc (41% din productia de proteina animala), urmata atunci de carnea de pasare (35%), noteaza raportul USDA. Majoritatea producatorilor de carne de pui sunt jucatori cu o structura integrata a operatiunilor.

Datele din 2019 indica faptul ca aproape 56% din productia de carne de pasare este concentrata in sudul Romaniei, unde se afla si cea mai mare parte a productiei de cereale, in timp ce nord-estul Romaniei avea o pondere de 18% in productia de carne de pasare.

Ca si tendinta, importurile de carne de pui au scazut in 2018 si 2019 fata de un varf atins in 2017, insa din 2020 tendinta s-a inversat in contextul in care Romania inregistreaza un deficit in comertul cu carne de pui, mai noteaza raportul Departamentului american de agricultura. 

Sursa: TTS.

TTS cu afaceri de peste 100 mil. euro la nivel de grup incearca din nou dupa 4 ani sa se listeze pe bursa de la Bucuresti. Actionarii minoritari isi pregatesc exitul in cadrul unei tranzactii IPO care scoate la vanzare pana la 50% din actiunile afacerii intrate in vizorul investitorilor institutionali

TTS, companie controlata de catre omul de afaceri Mircea Mihailescu, a anuntat pe 7 mai 2021 intentia de a lansa o oferta publica initiala care vizeaza vanzarea a pana la 50% din actiunile firmei pe bursa de la Bucuresti.

Tranzactia consta in oferirea unui numar maxim de 15.000.000 de actiuni existente in doua transe, din care pentru transa de retail (oferita spre vanzare investitorilor persoane fizice) sunt alocate pana la 2.250.000 de actiuni, respectiv 15% din totalul actiunilor oferite la vanzare pe bursa sau un pachet de 7,5% din numarul total de actiuni TTS. Actiunile au o valoare nominala de 1 RON per titlu.

Cea mai mare parte a pachetului de actiuni scos la vanzare, care inseamna pana la 42,5% din actiunile TTS, vor fi alocate in transa investitorilor institutionali, puternic reprezentata la nivel local de fondurile de pensii si de fondurile de investitii, la care, de regula, se adauga investitorii institutionali straini activi in astfel de tranzactii locale cum este cazul BERD.

”Oferta este de asteptat sa fie lansata in ultima decada a lunii mai 2021, sub rezerva conditiilor pietei si a aprobarii Prospectului de catre ASF (Autoritatea de Supraveghere Financiara – n.r.)”, precizeaza reprezentantii TTS.

Tranzactia este intermediata de catre brokerii de la Swiss Capital, Tradeville si BRK Financial Group si vine la 4 ani dupa incercarea esuata din 2017 de listare a TTS pe bursa de la Bucuresti.

Anuntul TTS se inscrie intr-o serie recenta de pregatiri pentru IPO pe bursa de la Bucuresti si a altor companii antreprenoriale, cum este cazul dezvoltatorului imobiliar One United Properties. Ultima listare majora pe bursa de la Bucuresti a avut loc in 2018, cand a fost vandut un pachet minoritar de actiuni al producatorului de vin Purcari.

TTS a raportat pentru 2020 la nivel de grup venituri de 520 mil. RON (107,5 mil. euro, calculat la cursul mediu de schimb RON – Euro), EBITDA de 114 mil. RON (peste 23 mil. Euro) si un profit net de 48 mil. RON (aproape 10 mil. Euro), rezultate in scadere fata de anul anterior cand a inregistrat venituri de 552 mil. RON si un profit net de 53 mil. RON.

TTS SA, principala companie din grupul TTS, a raportat pentru 2020 venituri de 372 mil. RON (77 mil. Euro) si un profit de 30 mil. RON (6,2 mil. Euro), adica o scadere a veniturilor de la 383 mil. RON IN 2019 si o foarte usoara crestere de profit de la 28 mil. lei, influentata de impozitare.

Incasarile din pietele externe au crescut usor anul trecut si reprezinta peste jumatate din afacerile TTS SA, arata un raport al companiei auditat de catre Deloitte.

Mircea Mihailescu, fondatorul afacerii, controleaza un pachet de 50,4% din actiunile TTS, restul actiunilor fiind in posesia lui Ion Stanciu (14,1%), a fostului ministru de finante Viorel Stefan (10,1%), a lui Peter Hungerbuhler (circa 9,2%), Constantin Hartan (peste 5%), a directorului general al grupului TTS Petru Stefanut (cu peste 3%), a lui Petrea Silviu Catalin, Stefan Jancovschi Daniel si Stoean Antonio Gabriel fiecare dintre cei trei cu peste 1,5% din actiuni, Moldoveanu Aurel Florin si Simion Daniela Camelia fiecare cu un pachet de peste 1% din companie, respectiv Alexandrescu Florin, Cismeck Aurelia Mihaela si Miron Mihaela fiecare dintre cei trei avand cate un pachet de peste 0,5% din actiunile firmei, potrivit datelor la 31 decembie 2020 disponibile in raportul companiei auditat de catre Deloitte.

TTS, impreuna cu subsidiarele pe care le controleaza si care fac parte din grupul TTS, este unul dintre liderii segmentului de servicii logistice integrate din bazinul Dunarii, cu operatiuni de expeditie de marfuri, transport fluvial, operatiuni portuare orientate in special catre cereale, minerale si chimicale, precum si alte activitati conexe si auxiliare.

In 2020, grupul TTS a acoperit aproximativ 30% din traficul de pe Dunare din perspectiva volumelor transportate, a capacitatii si dimensiunii flotei proprii, sustin reprezentantii companiei. Grupul TTS opereaza o flota fluviala si o flota de macarale plutitoare de mare capacitate, cu o raza de actiune pe traseul Dunare-Rin-Main.

Grupul TTS are un portofoliu de activitati in 9 tari – Romania, Serbia, Ungaria, Croatia, Bulgaria, Austria, Slovacia, Ucraina si Germania si opereaza 10 terminale portuare – trei în Constanta și 7 pe Dunare la Braila, Galati, Giurgiu, Oltenita, Bechet, Turnu Severin, respectiv la Fajsz in Ungaria). Grupul mai detine facilitati proprii pentru operatiuni intra-portuare: depozite, platforme, instalatii si macarale.

Grupul TTS este format pe langa TTS SA si de companiile pe care le controleaza – CNFR Navrom SA (controlata in proportie de 92%), Canopus Star SRL (controlata in proportie de 51% de TTS SA), TTS Transporturi Fluviale SA (Trans Europa Port SA) in care TTS SA are 100% din actiuni, TTS Operator SRL controlata in proportie de 90% de TTS SA, Agrimol Trade SRL controlata in proportie de 99,98% de TTS SA, Cernavoda Shipyard SRL controlata in proportie de peste 92% de TTS SA, Bunker Trade Logistics SRL controlata in proportie de peste 92% de TTS SA, TTS Gmbh controlata in proportie de 75% de TTS SA, Navrom Bac SRL controlata in proportie de 91,59% prin intermediul CNFR Navrom SA, Navrom Centru de Afaceri SRL controlata in proportie de 91,56% prin intermediul CNFR Navrom SA, Navrom Shipyard SRL controlata in proportie de peste 92% prin CNFR Navrom, Superquattro Grup SRL din care CNFR Navrom detine peste 92%, Transterminal-S Srl Chisinau din care TTS SA are 20%, Navrom Port Service SA din care TTS SA are 45,99%, Plimsoll Kft Ungaria din care TTS SA are 51%, Fluvius Kft Ungaria din care TTS SA detine 51% indirect prin Plimsoll Kft, compania aflata in proceduri avansate de lichidare Management NFR SA Bucuresti din care TTS SA are 20%, compania aflata in insolventa Gif Leasing IFN din care TTS SA are 7,7%, respectiv compania Port of Fajsz din Ungaria al carei pachet de 100% din actiuni a fost cumparat de TTS SA in iunie 2019, conform datelor disponibile la 31 decembrie 2020.

De la planurile initiale de listare din 2017, TTS SA a inregistrat ulterior exitul in doua etape al investitorului institutional strain International Finance Corporation (IFC). Astfel, International Finance Corporation (IFC) a vandut, intr-o prima faza, pe 30 iunie 2017 un pachet de 6% din acțiunile TTS pentru 9,36 mil. Euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. La acel pret, valoarea pachetului de 100% (equity value) din actiunile TTS erau cotate atunci la circa 155,9 mil. Euro.

Ulterior, pe 23 martie 2018, IFC și-a marcat exitul complet din afacerea TTS prin vanzarea ultimului sau pachet de 4,25% pe care il mai detinea pentru care a incasat 6,24 mil. Euro, pret care corespundea la acea vreme unei evaluari de circa 146,6 mil. Euro pentru pachetul de 100% din TTS.

In total, IFC a incasat 15,6 mil. Euro la exit fata de o investitie de circa 12 mil. Euro in 2012, cand a intrat in afacerea TTS, obtinand un castig de circa 30% in 6 ani de investitie, castig calculat strict ca raport intre valoarea investitiei si sumele incasate la exit.

Ulterior, afacerea TTS a trecut printr-un proces de reorganizare, unele active fiind externalizate din grup concomitent cu achizitia unor active noi.

Reprezentantii TTS sustin ca strategia actuala a companiei este orientata catre achizitii de companii, parteneriate puternice stabilite cu clienti mari si stabili, eficientizare si digitalizare, toate acestea fiind deja in curs de dezvoltare, cu un efect sinergic important asupra ansamblului operatiunilor la nivel de grup. 

TTS mizeaza pe un potential de dezvoltare al transportului fluvial pe termen lung in contextul in care la nivelul Uniunii Europene este in plan o dublare a ponderii transportului pe ape interioare de la 25% in 2030 la 50% in 2050.

”Prin planul investitional al Romaniei in valoare de 4,5 miliarde de euro se urmareste imbunatatirea conditiilor de navigatie pe Dunare si dezvoltarea porturilor dunarene, precum și a Portului Constanta”, se arata in comunicatul reprezentantilor TTS.

Dupa ce in urma cu un an, multi investitori au intrat in expectativa pe fondul declansarii crizei Covid19, in a doua parte a anului 2020 si in prima parte a lui 2021, apetitul investitorilor pentru tranzactii este in crestere, atat pe segmentul de listari (IPO), cat si pe fuziuni si achizitii (M&A) sau pe segmentul de investitii de tip venture capital, in contextul in care bancile au fost un furnizor puternic de lichiditati pentru companii de la inceputul crizei.

BSTDB se alatura cu un imprumut de 15 mil. Euro sindicatului condus de catre bancile franceze Credit Agricole si Societe Generale care finanteaza cu pana la 250 mil. Euro proiectul Midia din Marea Neagra. Gigantul american de investitii Carlyle diversifica sursele de finantare pentru afacerea programata sa inceapa in toamna productia locala off-shore de gaze. Cat plateste compania controlata de Carlyle pentru 5% din proiectul Midia

Gigantul american al investitiilor Carlyle extinde sursele de finantare ale proiectului de investitii Midia, care urmeaza sa treaca la productia de gaze off-shore din Marea Neagra in toamna acestui an.

Astfel, Banca pentru Comert si Dezvoltare a Marii Negre (BSTDB) a anuntat pe 6 mai 2021 ca a acordat un imprumut de 15 mil. Euro celor trei companii implicate in dezvoltarea proiectului de gaze Midia. Black Sea Oil & Gas SA, operatorul perimetrului de exploatare aflat in portofoliul fondului de investitii Carlyle International Energy Partners, detine controlul proiectului cu o cota de participatie de 70%, in timp ce grupul privat de investitii Petro Ventures are un pachet de 20%, iar compania italiana de explorare petroliera Gas Plus poseda o participatie de 10% din afacere.

BSTDB si-a facut publica inca din decembrie 2020 intentia de a participa la finantarea proiectului de gaze Midia, alaturandu-se astfel unui sindicat de banci format din Credit Agricole Corporate Investment Banking Franta, Societe Generale Londra, Raiffeisen Bank International AG Viena, BCR, Credit Agricole Bank Romania, BRD SocGen si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), ce au semnat in decembrie 2019 si au actualizat in 2020 acordul de finantare cu cele trei companii implicate in proiectul Midia pentru un imprumut sindicalizat de 200 mil. Euro, care dispune de o facilitate de majorare cu inca 50 mil. Euro, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

‘’Ne bucuram ca suntem asociati cu acest proiect care ajuta Romania sa isi exploateze rezervele offshore pentru a promova solutii mai ecologice si a-si imbunatati competitivitatea infrastructurii. Speram ca imprumutul nostru va crea oportunitati de afaceri pentru antreprenorii locali si va oferi un flux de venituri pe termen lung pentru tara’’, a declarat Dmitry Pankin, presedintele BSTDB.

Proiectul de investitii Midia este estimat la aproximativ 600 mil. dolari, potrivit ultimelor date facute publice de catre managementul Black Sea Oil and Gas SA.

In februarie 2021, Bank of China a iesit din lista partilor care dispun de garantii totale de pana la 400 mil. euro, ca urmare a acordurilor de finantare incheiate cu firmele care detin participatii in proiect, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Carlyle, managerul unor active in valoare de 246 mld. dolari la nivel global, a intrat in proiectul Midia prin achizitia in 2015 a activelor companiei canadiene Sterling Resources din Marea Neagra, iar apoi a dezvoltat treptat structura de finantare a proiectului Midia prin cooptarea BERD ca si co-investitor in compania de proiect, la care s-a adaugat ulterior componenta de credit bancar.

Astfel, proiectul Midia de explorare si productie a gazelor controlat de catre unul dintre fondurile de investitii ale lui Carlyle dispune de o gama larga de surse de finantare – de la capitalul fondului de investitii administrat de catre Carlyle pana la bani de la co-investitori,de la banci locale, de la banci internationale, precum si de la institutii financiare internationale de dezvoltare.

Miza productiei locale de gaze off-shore din Marea Neagra capata o importanta aparte in contextul in care intareste rolul independentei energetice a Romaniei intr-un peisaj in care regiunea Europei Centrale si de Est, dar si o buna parte din continent depind in continuare de importurile de gaze din Rusia pentru a-si acoperi cererea interna. De asemenea, proiectul Midia inseamna prima instalatie de productie de gaze dezvoltata dupa 1989 in sectorul romanesc al Marii Negre. In paralel, producatorul de gaze controlat de catre statul roman Romgaz Medias asteapta acum un raspuns la oferta sa de la compania  petroliera americana ExxonMobil pentru preluarea participatiei de 50% din perimetrul Neptun, unde deja OMV Petrom, companie aflata sub controlul companiei austriece OMV, detine restul participatiei de 50% din proiectul unde este asteptata o decizie privind continuarea investitiei pentru dezvoltarea de asemenea a unor zacaminte off-shore de gaze.

Black Sea Oil & Gas SA este titularul, impreuna cu Petro Ventures Resources SRL si Gas Plus International BV,  si operator in cadrul Acordului de concesiune pentru explorarea, dezvoltarea si productia de hidrocarburi in perimetrele offshore XIII Pelican si XV Midia. Proiectul de dezvoltare gaze naturale Midia va produce si procesa gaze in zacamintele Ana si Doina aflate in Perimetrul XV Midia si consta in forarea a patru sonde in zacamantul Ana, unde va fi instalata o platforma mica automatizata pentru a gazdui capurile de sonda si facilitatile pentru controlul productiei. O sonda suplimentara va fi forata in zacamantul Doina din apropiere ca dezvoltare submarină, gazul fiind directionat catre platforma zacamantului Ana printr-o conducta submarina de 18 km. Gazele de la ambele zacaminte vor fi transportate catre uscat printr-o conducta de 126 km care va avea o portiune pe uscat la Vadu, comuna Corbu din jud. Constanta. De la portiunea de uscat, gazele vor fi directionate printr-o conducta ingropata pe uscat (cu o lungime de aproximativ 4,3 km) la o noua statie de tratare a gazelor din zona Vadu, unde vor fi procesate inainte de a fi livrate in sistemul national de transport a gazelor naturale, operat de catre compania nationala de transport Transgaz, potrivit datelor publice ale proiectului. Rezervele de gaze din aceste zacaminte ce urmeaza sa intre in productie din noiembrie 2021 sunt estimate la circa 10 mld. metri cubi de gaze.

Cumparatorul productiei de gaze din Marea Neagra este compania franceza Engie, care in Romania controleaza distributia de gaze din jumatatea de sud a Romaniei si este unul dintre cei mai mari traderi de gaze. In noiembrie 2018, Black Sea Oil & Gas SA a anuntat ca a incheiat cu Engie un contract de achizitie de gaze pe minim 10 ani. La o capacitate de productie de circa 1 mld. de metri cubi de gaze pe an, proiectul ar echivala cu o pondere de 10% din consumul de gaze al Romaniei.

 

 

Cat costa 5% din proiectul Midia a gazelor din Marea Neagra

 

Gigantul american al investitiilor Carlyle a anuntat in martie 2015 ca va cumpara prin intermediul unui fond de investitii Carlyle International Energy Partners (CIEP) afacerile din Romania ale companiei canadiene Sterling Resources.

CIEP a anuntat atunci ca va plati 42,5 mil. USD pentru achizitia Midia Resources SRL, prin intermediul careia si-a trecut in portofoliu licentele de explorare in perimetrele Pelican 13, Midia 15, Luceafarul 25 si Muridava 27. Sterling Resources detinea atunci o participatie de 65% in blocurile Pelican 13 si Midia 15, respectiv o participatie de 50% in bocul 25 Luceafarul si un pachet de 40% in blocul 27 Muridava.

In august 2017, BERD a anuntat ca ia in considerare o investitie de capital de 19,9 mil. Euro (23,4 mil. USD) in compania Black Sea Oil & Gas, detinuta atunci integral de catre Carlyle International Energy Partners. In urma tranzactiei prin care BERD a intrat investitor in proiectul Midia, institutia financiara internationala a preluat un pachet de 10% din actiunile Black Sea Oil & Gas, iar Carlyle International Energy Partners a ramas cu o participatie de 90% in companie.

In iunie 2019, compania italiana Gas Plus a semnat transferul pentru o cota de 5% din oroiectul Midia catre compania Black Sea Oil & Gas, operatorul perimetrului, tranzactie aprobata anterior de catre Agentia Nationala pentru Resurse Minerale (ANRM). Transferul pachetului de 5% din proiectul Midia de catre Gas Plus a fost agreat pentru un pret de 5,3 mil. Euro, din care 3,3 mil. Euro plata la data finalizarii tranzactiei, iar alte 2 mil. Euro urmand sa fie platite de catre Black Sea Oil & Gas in termen de 3 luni de la inceperea productiei de gaze in perimetru, deci practic din vanzarea gazelor produse. Ca urmare a tranzactiei, Black Sea Oil & Gas si-a majorat in 2020 participatia in perimetru de la 65% la 70% concomitent cu reducerea cotei aferente companie italiene Gas Plus de la 15% la 10%.

In cautarea de noi surse de finantare, Black Sea Oil & Gas si celelalte doua companii implicate in proiectul Midia – Petro Ventures si Gas Plus Dacia au semnat in decembrie 2019 un credit de 200 mil. Euro, cu o facilitate disponibila pentru majorare cu inca 50 mil. Euro pentru finantarea lucrarilor la proiectul Midia.

Carlyle International Energy Partners este un fond de investitii ridicat in 2013 de catre managerul american de active Carlyle, fond cu un capital de 2,5 mld. USD disponibil pentru investitii oportuniste la nivel global in afara Americii de Nord. Fondul de investitii se concentreaza asupra activelor din sectorul de petrol si gaze de pe segmentele de explorare si productie (cum este cazul proiectului Midia), rafinare, distributie si vanzare de produse petroliere, precum si in sfera serviciilor asociate activitatilor petroliere.

Carlyle are deja o expunere semnificativa in industria de petrol si gaze din Romania, daca avem in vedere tranzactiile prin care Mazarine Energy a cumparat active de la OMV Petrom.

Astfel, Mazarine Energy Romania SRL, subsidiara a Mazarine Energy BV, a incheiat in 2017 un acord prin care a preluat 19 campuri petroliere pe uscat (onshore) alaturi de alte active de la OMV Petrom, alaturi de un personal de 200 de oameni angajati anterior de subsidiara locala a grupului austriac OMV. Cele 19 campuri petroliere aveau in 2015 o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi. Achizitia a fost finantata dintr-o linie de capital de 500 mil. USD asigurata de catre Carlyle International Energy Partners, pretul de achizitie nefiind facut public.

Ulterior, Mazarine Energy a mai preluat la 1 martie 2019 inca 9 campuri petroliere de la OMV Petrom, care de asemenea inregistrau o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi.

Mazarine Energy este o companie petroliera fondata in 2013 de catre Edward van Kersbergen, al carei control a fost preluat apoi in 2016 de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners, fond condus de catre Marcel van Poecke, un executiv cu o cariera de peste 25 ani in sectorul de energie unde investeste inclusiv prin compania sa privata AtlasInvest.

Carlyle, unul dintre cei mai mari investitori globali de private equity, a continuat sa fie activ in tranzactiile din energie ca si alti investitori financiari precum Macquarie in contextul in care investitorii strategici din industria petroliera si de gaze ExxonMobil, OMV si multi altii au anuntat ca isi reduc programele de investitii pe fondul crizei declansate in 2020 de pandemia Covid19, care a afectat deja bilanturile companiilor petroliere.

MedLife a contractat un imprumut sindicalizat de aproape 143 mil. Euro de la un sindicat format din BCR, Raiffeisen Bank, BRD si Banca Transilvania pentru consolidare si extinderea grupului medical la nivel national

Medlife, unul dintre liderii locali ai pietei de servicii medicale, a anuntat pe 4 mai 2021 semnarea unui credit sindicalizat de circa 143 mil. Euro, prin majorarea facilitatilor existente cu inca 40 mil. Euro, au anuntat reprezentantii companiei. La aceasta majorare se vor adauga, dupa caz, si alte lichiditati importante ale companiei, au adaudat reprezentantii Medlife.

Sindicatul de banci care semneaza noul credit este format din Banca Comerciala Romana (BCR), in calitate de coordonator, aranjor principal, agent de documentatie, agent de facilitate si garantii si finantator, Raiffeisen Bank, BRD Groupe Societe Generale si Banca Transilvania, in calitate de aranjori principali si finantatori.

Noile fonduri vor fi dedicate consolidarii si extinderii grupului la nivel national, prin dezvoltarea spitalelor regionale. Extinderea infrastructurii medicale si programul de achizitii sunt si ele prioritare anul acesta, iar compania a anuntat ca va continua intens demersurile de cercetare, propunandu-si sa le intensifice prin noi investitii in decursul acestui an.

Medlife este angajata de mai multi ani intr-o cursa de consolidare a sectorului medicat privat in care principalul sau rival este Regina Maria, retea aflata in portofoliul manegrului de private equity Mid Europa Partners, ambii avand o strategie de extindere la nivel national bazata atat pe crestere organica, cat si pe achizitii de operatori locali. Regina Maria a generat pana acum cele mai mari tranzactii de tip fuziuni si achizitii, respectiv de finantare in sectorul de servicii medicale private din Romania.

Contractarea imprumutului sindicalizat de catre Medlife vine intr-un context in care in ultimul an tot mai multe companii cu pozitii de lider de sector si-au crescut lichiditatile prin semnarea unor noi imprumuturi de la banci cu scopul de a-si intari finantele pe fondul crizei provocate de pandemia Covid19.

“Vom continua demersurile de cercetare initiate inca de la inceputul anului trecut, demersuri care nu doar ne-au conferit un rol important in societate, dar ne-au pozitionat si in calitate de watchdog regional in monitorizarea pandemiei. Asa cum am anuntat cu o luna in urma, am alocat intre 3 si 5 milioane pentru amenajarea unui nou laborator de biosecuritate III unde vom lucra pentru prima data cu virusi vii, proiectul fiind destul de avansat. Noul laborator va fi inaugurat in Bucuresti si va deveni cel mai modern laborator de cercetare in zona de genetica, virusologie si biologie moleculara din Romania. Totodata, mentinem ca prioritate programul de achizitii  dar si consolidarea infrastructurii medicale la nivelul unitatilor din intreaga tara astfel incat pacientul sa poata avea acces rapid la servicii medicale, in orice zona s-ar afla”, a spus Mihai Marcu, Presedinte si CEO MedLife Group.

Pe langa planurile de investitii si dezvoltare la nivel national, MedLife va continua sa isi consolideze principalele segmente de business, clinici, corporate, spitale, laboratore, pharma si stomatologie, avand ca directie principala adaptarea serviciilor la contextul actual. Seful Medlife sustine ca investitiile vor fi calibrate in functie de evolutia pandemiei.

Serviciile medicale de calitate reprezinta o nevoie acuta a societatii noastre, iar cele private si-au dovedit rolul complementar in contextul pandemic. Decizia MedLife de a-si continua planurile de dezvoltare ne da incredere intr-un viitor mai bun pentru sectorul sanatatii, dar si pentru mediul de afaceri romanesc. BCR este un sustinator activ al businessurilor romanesti si  ne bucuram sa sustinem in continuare dezvoltarea grupului MedLife. Speram ca tot mai multi antreprenori vor urma acest exemplu, nu doar  in domeniul medical. Daca anul trecut a fost unul al acomodarii la noua realitate, credem ca 2021 va fi un an dedicat investitiilor”,  afirma Oana Macoveiciuc, Head of Consumer Products and Services BCR.

MedLife a incheiat anul 2020 cu o cifra de afaceri pro-forma consolidata la nivel de grup in valoare de 251 mil. euro, in crestere cu 25,5% fata de aceeasi perioada a anului trecut. Potrivit reprezentantilor companiei, cifrele bugetate pentru anul 2021 la nivel consolidat arata o crestere de 15% a cifrei de afaceri, precum si o mentinere a profitabilitatii curente (marja EBITDA) la nivel de grup. Cifrele bugetate nu includ achizitiile anuntate la sfarsitul anului 2020, care vor fi adaugate pe masura ce procedurile de finalizare se vor incheia, au precizat reprezentantii companiei.

Familia Marcu detine o participatie directa de peste 40%, in timp ce investitorul institutional NN, care este cel mai mare manager de bani in Romania, a anuntat pe 22 aprilie ca detine cumulat prin diferite entitati un pachet de peste 15% in Medlife. Afacerea Medlife are pe bursa de la Bucuresti o valoarea bursiera de peste 1,58 mld. Lei (peste 322 mil. Euro).

Grupul Medlife, infiintat in 1996, este organizat pe 6 linii de afaceri – corporate (abonamente pentru companii), clinici, laboratoare, spitale, farmacii si stomatologie. La 31 decembrie 2020, Medlife era format din 22 de hiperclinici, 53 de clinici, 10 spitale, 33 de laboratoare, 12 clinici stomatologice si 14 farmacii, sustin reprezentantii companiei. International Finance Corporation (IFC) detinea un pachet de 4,5% din Medlife la 31 decembrie 2020, conform ultimului raport anual al companiei.

IFC intentioneaza sa investeasca direct circa 10 mil. Dolari in actiuni preferentiale in afacerea FintechOS. Institutia financiara internationala era deja implicata indirect in compania de tehnologie, dupa ce a subscris capital la strangerea fondului de investitii Earlybird

International Finance Corporation (IFC), divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, intentioneaza sa investeasca pana la 10 mil. Dolari in actiuni preferentiale in afacerea de tehnologie FintechOS, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Actiunile preferentiale ofera o mai mare siguranta investitorului comparativ cu ceilalti actionari ai companiei, avand acces prioritar la dividende sau la lichiditatile firmei in care a investit. De asemenea, actiunile preferentiale situeaza investitorul intr-un rang superior fata de ceilalti actionari, imediat dupa plata celorlalte obligatii ale firmei catre detinatorii de obligatiuni sau ai altor creditori externi ai firmei. In schimb, investitorul in actiuni preferentiale are restrictii privind dreptul de vot in cadrul companiei comparativ cu actionarii obisnuiti.

IFC urmeaza sa discute investitia in capitalul de crestere al FintechOS pe 21 mai 2021.

IFC a investit 22,27 mil. dolari in fondul de investitii Earlybird Digital East Fund II, fond inchis in februarie 2021 cu o capitalizare finala de 200 mil. euro. BERD a semnat un angajament de investitie de 30 mil. euro pentru fondul administrat de catre Earlybird, in care a investit si Fondul European de Investitii (FEI). De asemenea, IFC a investit un capital de circa 25 mil. dolari in fondul de venture capital Earlybird Digital East Fund, la al carui capital de 150 mil. dolari au participat ca investitori institutii financiare internationale precum IFC, BERD (cu un angajament de investitii in jurul a 35 mil. dolari), Banca Europeana de Investitii (EIB) sau fondul de fonduri finantat de Turcia prin intermediul programului Istanbul Venture Capital Initiative (IVCI).

Earlybird, al carui ultim fond de investitii este operational pana la 30 iulie 2029, este unul dintre investitorii din runda de finantare de serie B de 60 mil. Dolari (51 mil. Euro) atrasa de FintechOS. Runda de investitii a fost condusa de catre managerul britanic de venture capital Draper Esprit si a mai cuprins si alti investitori deja existenti precum managerul polonez de venture capital OTB Ventures, fondul bulgar de venture capital LaunchHub si GapMinder Venture Partners, fond cu o capitalizare de 50 mil. euro.

Conform ultimelor estimari disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, dupa ultima runda de investitii de serie B, afacerea de enterprise software FintechOS a intrat cu evaluarea in teritoriul 200 – 300 mil. Euro.

FintechOS, pozitionata ca furnizor de tehnologie pentru banci, firme de asigurari si alte institutii financiare, va folosi banii atrasi in cadrul majorarii capitalului disponibil pentru a intari pozitia in Europa si in Marea Britanie, precum si pentru a sustine expansiunea globala vizand pietele din Asia – Pacific, Orientul Mijlociu, Africa si America de Nord.

Compania fondata de catre Teodor Blidarus si Sergiu Negut are in plan sa deschida birouri in SUA, Dubai si Singapore si sa creasca numarul de angajati cu 40%. Pentru 2020, FintechOS a raportat o rata anuala de crestere de circa 200%.

FintechOS activeaza in prezent pe 20 piete de pe patru continente si are in portofoliul sau clienti precum Erste Bank, Société Générale, Howden Group Holdings sau Vienna Insurance Group.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca fondatorii companiei mai detin dupa seria de finantare de tip B pachetul majoritar de actiuni la FintechOS, Sergiu Negut, unul dintre co-fondatorii afacerii, a spus ca fondatorii nu mai detin pachetul majoritar de actiuni, lasand de inteles astfel ca investitorii sunt acum cei care detin cumulat cea mai mare participatie.

Avocatii NNDKP au asistat un sindicat de banci in tranzactia de finantare cu circa 85 mil. lei incheiata cu grupul Rodbun din sectorul agricol

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP), una dintre cele mai mari firme locale de avocatura, a asistat un sindicat de banci format din BCR, CEC Bank, Raiffeisen Bank si Banca Romaneasca, la acordarea unei finantari de 84,5 mil. Lei (17,2 mil. Euro) catre afacerea romaneasca de agro-business Rodbun Grup, potrivit unui comunicat de presa al casei de avocatura.

Finantarea beneficiaza de o garanție din partea EximBank in cadrul Programului guvernamental de sustinere financiara pentru companiile mari, fiind una dintre cele mai mari acordate in cadrul acestui program. 

Rodbun Grup urmeaza sa utilizeze creditul sindicalizat pentru acoperirea nevoilor de capital de lucru.

Echipa NNDKP a fost condusa de catre Valentin Voinescu, Partener in cadrul practicii de Drept Bancar si Finantari, și i-a inclus pe Alexandru Ciambur și Catalina Dan, avocați Asociati in cadrul aceleiasi practici.

Portofoliul recent al NNDKP in domeniul finantarilor sindicalizate acordate in sectorul de agribusiness include, printre altele, finantarea de circa 55 mil. euro acordată grupului RodBun in 2019, facilitatea de credit de circa 90 mil. contractata in 2020 de catre grupul Carmistin sau imprumutul sindicalizat de 324 mil. euro din 2019 contractata de catre Ameropa (Azomures SA, Ameropa Grains SA și Chimpex SA).

Echipa NNDKP a fost implicata in ultimii trei ani in tranzactii de finantare cu o valoare totala de 3,5 mld. Euro care au mers in sectoare precum agribusiness, energie, imobiliare, infrastructura, FMCG, productie sau tehnologie, sustin reprezentantii casei de avocatura.

Afacerea Rodbun Grup a fost pornita in 2001 de catre doi antreprenori din Bucuresti, Alexandru Iancu si Daniel Muntean, fiecare actionar cu cate un pachet de 50% in companie.

Rodbun Grup se prezinta ca o companie-integrator de produse si solutii in domeniul agricol, cu un portofoliu din care fac parte 10.000 hectare de teren agricol, o retea de 70 de fitofarmacii, silozuri, fabrici de samanta si magazii de cereale cu o capacitate de peste 150.000 tone, respectiv o flota de transport de peste 100 de camioane si un personal de peste 500 de angajati.

Rodbun Grup SA a raportat pentru 2019 un profit net de 19,95 mil. lei la o cifra de afaceri de 497,6 mil. lei, conform ultimului bilant facut public.

Evaluarea FintechOS sare pragul de 200 mil. euro dupa runda de finantare condusa de managerul de capital de risc Draper Esprit. Investitorii detin pachetul majoritar de actiuni in urma seriei de investitii de tip B de 60 mil. dolari destinata extinderii FintechOS la nivel global

Evaluarea FintechOS a ajuns in intervalul de 200 – 300 mil. Euro, dupa ce compania de tehnologie cu ambitii globale fondata de Teodor Blidarus si Sergiu Negut a anuntat pe 20 aprilie 2021 ca a primit o finantare de serie B in valoare de 60 mil. Dolari (in jurul a 50 mil. Euro), potrivit estimarilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebati care este evaluarea FintechOS dupa runda de finantare de serie B, reprezentantii companiei au evitat sa dea o astfel de cifra.

Cea mai proaspata runda de finantare a fost condusa de catre managerul britanic de venture capital Draper Esprit si a atras capital de la un numar de 6 investitori. In FintechOS au investit asadar in seria B Draper Esprit, un alt investitor al carui nume nu a fost facut public pana acum, precum si investitorii deja existenti din rundele anterioare – Earlybird Venture Capital, Launchhub Ventures, OTB Ventures si Gapminder Venture Partners, conform ultimelor date disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Am incheiat aceasta runda dupa mai mult de 6 luni, timp in care am vorbit cu peste 100 de investitori din foarte multe geografii. Suntem pregatiti cu aceasta runda de investitii sa iesim afara din Europa. Ne dorim sa ne extindem in Statele Unite si in Asia de Sud-Est”, a declarat Sergiu Negut, co-fondator al FintechOS si director financiar si de operatiuni al companiei.

”Este cea mai mare serie de finantare B din Europa Centrala si de Est si ar putea fi una dintre cele mai mari din acest an”, a comentat Dan Mihaescu, partener fondator al fondului de venture capital Gapminder Ventures Partners care dispune de un capital de investitii de circa 50 mil. Euro si a fost unul dintre primii investitori cu capital de risc care au finantat cresterea FintechOS.

O noua runda de finantare de serie C ar putea sa apara intr-un orizont de aproximativ 2 ani, in functie de ritmul de expansiune al afacerii, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. 

FintechOS, pozitionata ca furnizor de tehnologie pentru banci, firme de asigurari si alte institutii financiare, va folosi banii atrasi in cadrul majorarii capitalului disponibil pentru a intari pozitia in Europa si in Marea Britanie, precum si pentru a sustine expansiunea globala vizand pietele din Asia – Pacific, Orientul Mijlociu, Africa si America de Nord.

Compania are in plan sa deschida birouri in SUA, Dubai si Singapore si sa creasca numarul de angajati cu 40%. Pentru 2020, FintechOS a raportat o rata anuala de crestere de circa 200%.

In aceasta faza de expansiune, banci din Serbia sau Albania de exemplu ar putea utiliza o astfel de tehnologie FintechOS, dupa ce a fost folosita cu succes de catre banci din top 10 dupa active din Romania, afirma reprezentantii companiei.

FintechOS activeaza in prezent pe 20 piete de pe patru continente si are in portofoliul sau clienti precum Erste Bank, Société Générale, Howden Group Holdings sau Vienna Insurance Group.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca fondatorii companiei mai detin dupa seria de finantare de tip B pachetul majoritar de actiuni la FintechOS, Sergiu Negut, unul dintre co-fondatorii afacerii, a spus ca fondatorii nu mai detin pachetul majoritar de actiuni, lasand de inteles astfel ca investitorii sunt acum cei care detin cumulat cea mai mare participatie.

Evaluarea unei afaceri de tipul FintechOS, sau a unei alte companii care este in stadiul de crestere accelerata in care scalarea afacerii se concentreaza asupra veniturilor si nu asupra profitabilitatii, are in vedere anumiti parametri care sunt urmariti de catre investitorii cu apetit de risc. Asadar evaluarea FintechOS si a unor astfel de companii tinere ia in calcul un multiplu raportat la veniturile anuale recurente (ARR), dar importante sunt pentru investitori si directia strategica a companiei sau alti indicatori de eficienta.

Afacerea FintechOS a fost pornita in 2017. Sergiu Negut, un cunoscut investitor local in serie in faza de crestere a unor afaceri din diferite sectoare, a spus ca a investit la inceput in FintechOS aproximativ 0,2 mil. Euro.

In faza de seed, FintechOS a atras 2 mil. Dolari in noiembrie 2018 intr-o runda de investitii condusa de fondul de venture capital GapMinder Venture Partners.

In mai 2019, FintechOS a atras o noua runda de finantare de tip seed in valoare de 1,1 mil. euro de la Launchhub Ventures, Gecad Ventures si GapMinder Venture Partners.

In decembrie 2019, compania de tehnologie dedicata sectorului fintech a atras o serie A de finantare in valoare totala de 12,7 mil. Euro de la Earlybird Venture Capital, Launchhub Ventures, fondul polonez de capital de risc OTB Ventures si  GapMinder Venture Partners.

Ascensiunea FintechOS vine intr-un context in care piata de venture capital din Europa este dinamica, iar UiPath, companie cu fondatori romani care a ajuns in numai cativa ani decacorn (companii de tehnologie cu valoare de piata peste pragul de 10 mld. Dolari) si se pregateste de listare pe piata americana.

Earlybird si Draper Esprit se numara printre investitorii in UIPath, care se asteapta sa isi multiplice banii investiti in urma listarii companiei pe piata bursiera americana.

Pentru investitorii in FintechOS, multiplicarea banilor investiti in scalarea companiei la nivel global vor putea veni fie tot pe ruta unei listari viitoare a FintechOS pe o piata bursiera majora la nivel global, fie de pe urma unui exit prin achizitia companiei de catre un jucator international de talie mai mare care mizeaza pe o extindere de tip M&A a propriului sau portofoliu.

De unde vin banii investiti in FintechOS

Draper Esprit este un manager de capital de risc listat pe bursa de la Londra, cu o valoare de piata de 1,154 mld. lire sterline (peste 1,33 mld. euro) la cotatia actuala.

De la intrarea pe piata bursiera londoneza in 2016 pana acum, Draper Esprit a investit capital de circa 450 mil. Lire sterline (peste 520 mil. Euro) in companii de tehnologie cu crestere rapida si a obtinut de pe urma investitiilor sale peste 210 mil. Lire sterline (peste 240 mil. Euro). In octombrie 2020, Draper Esprit a strans de la investitori un capital de aproximativ 110 mil. Lire sterline (circa 127 mil. Euro) pentru a-l plasa in investitii pe piata de venture capital din Europa.

Din portofoliul Draper Esprit fac parte 67 de companii. Managerul de capital de risc a investit in companii care au atins nivelul de unicorn (valoare de piata de peste 1 mld. Dolari) precum Wise, N26 Group, Revolut si Graphcore. De asemenea, Draper Esprit si-a facut exitul din companii unicorn precum Trustpilot si Cazoo.

Draper Esprit a investit pana acum capital de crestere in 10 unicorni, potrivit lui Martin Davis, CEO Draper Esprit.

Pe piata de enterprise software in care activeaza FintechOS, Draper Esprit a investit recent in runde de finantare de serie B in companii precum FocalPoint Positioning si CoachHub.

Printre investitorii de tip Limited Partners in fondurile administrate de catre Draper Esprit se afla European Investment Fund (EIF), HarbourVest Partners, Ireland Strategic Investment Fund, Baillie Gifford, Invesco Perpetual, Lightrock, British Business Bank, Woodford Investment Management sau Hargreave Hale, conform unor date facute publice.

Draper Esprit are, de asemenea, un parteneriat strans cu Earlybird, managerul de venture capital cu experienta in Romania dat fiind istoricul sau de investitii in afaceri precum DCS Plus sau UIPath, iar acum ca si investitor in cresterea FintechOS.

Astfel, in 2019, Draper Esprit PLC isi anunta intentia de a plati circa 63 mil. Euro pentru un pachet de 27% din fondul de investitii Earlybird GmbH & Co. Beteiligungs-KG IV si alte circa 20 mil. Dolari pentru o participatie de 5% din Digital East Fund 2013 SCA SICAR. Pe langa acestea, planurile Draper Esprit vizau investirea a 5 mil. euro in fondul de venture capital Earlybird Digital East 2, dar si alte investitii in alte fonduri administrate de catre Earlybird, ceea ce ii permitea astfel lui Draper Esprit sa devina actionar in companiie din portofoliul Earlybird, inclusiv la UIPath.

Earlybird si-a trecut FintechOS in portofoliul proaspatului sau fond de venture capital, Earlybird Digital East Fund 2, care a fost inchis in februarie 2021 la o capitalizare finala de 200 mil. euro. Managerul de capital de risc are fonduri sub administrare de circa 1,5 mld. euro.

BERD a anuntat un angajament de capital de pana la 30 mil. Euro pentru acest nou fond al Earlybird, care a atras bani si de la Fondul European de Investitii.

Managerul bulgar de venture capital Launchhub, un alt investitor in FintechOS, a anuntat recent ca a strans de la investitori 44 mil. euro pentru un fond de venture capital in Europa de Sud-Est, fond a carui capitalizare ar putea ajunge la 70 mil. euro.

Managerul polonez de fonduri de venture capital OTB Ventures are o strategie de investitii concentrata pe Europa Centrala si de Est, iar tichetul sau de investitie se situeaza intre 1 si 15 mil. Dolari. In februarie 2020, OTB Ventures a anuntat prima inchidere a unui nou fond de venture capital, cu angajamente de capital de 100 mil. Dolari, unul dintre cele mai mari din regiune.

Gapminder a investit prima oara in 2018 in FintechOS in cadrul unei runde seed de 2 mil. dolari, apoi revenind in runda de finantare de serie A din 2019 si in cea de serie B din 2021. Gapminder administreaza 50 mil. euro pentru investitii de tip venture capital in Romania si in Europa Centrala si de Est. Pe piata locala de profil, activeaza si alte fonduri tinere de venture capital cum este cazul Earlygame Ventures.

Sergiu Negut, unul dintre cei mai cunoscuti investitori locali in serie, a investit de-a lungul timpului in afaceri din sectoare variate – servicii medicale, tehnologie, bunuri de larg consum, furnizori de servicii, numele sau fiind asociat cu afaceri precum FruFru (de unde si-a vandut participatia catre Unilever in 2019), Intermedicas (exit realizat in 2017), insa are inca in portofoliu investitii in afaceri precum Softelligence, 2Performant sau Soleadify.

Piata de venture capital este unul dintre cele mai dinamice segmente de investitii, mai ales in contextul in care declansarea crizei Covid19 in urma cu un an a indus o stare de asteptare pentru mai multi investitori sau potentiali cumparatori, confruntati cu dilema evaluarii afacerilor in sectoare afectate de noul peisaj economic.

Prima listare locala de calibru de pe piata imobiliara. Compania imobiliara One United Properties si-a anuntat intentia de a intra pe piata principala a bursei de la Bucuresti

Compania imobiliara One United Properties, fondata de catre Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, si-a anuntat pe 19 aprilie 2021 intentia de a se lista pe piata principala a bursei de la Bucuresti.

Operatiunea a fost aprobata in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din 19 aprilie 2019, precizeaza reprezentantii companiei.

„Inca de la lansarea proiectelor sub brandul One, ne-am propus sa inovam continuu in ceea ce priveste construirea cladirilor eficiente energetic si durabile si ne-am concentrat eforturile pe redefinirea conceptului de locuire urbana la standarde occidentale. Planurile noastre de crestere a companiei continua si prin listarea la bursa, care va duce compania la nivelul urmator in strategia noastra pe termen lung, va diversifica opțtunile disponibile pentru accesarea de capital pentru proiectele noastre inovatoare din domeniul imobiliar, va permite unei noi categorii de investitori sa ni se alature si va spori lichiditatea pentru actionarii companiei”, a spus Victor Capitanu, co-fondator One United Properties. 

Intermediarul ofertei este BRK Financial Group, în timp ce Swiss Capital va face parte din grupul de distribuție. 

La solicitarea jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO, reprezentantii companiei nu au oferit si alte informatii legate de marimea pachetului propus pentru listarea pe bursa sau alte detalii care insotesc planul prin care One United Properties ar urma sa devina o companie publica, invocand restrictiile legale impuse pe piata de capital privind comunicarea unor astfel de detalii.

Ultimele listari mari de companii private pe bursa de la Bucuresti – Medlife, Digi, Sphera si Purcari – s-au realizat sub forma unor vanzari de pachete minoritare de actiuni, care au permis mai ales exitul unor actionari minoritari, dar in care principalii actionari care au fondat afacerile si-au pastrat pozitiile de control.

One United Properties este controlata in proportie de 75% de catre Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, care sunt singurii membri executivi ai consiliului de administrație, restul celorlalți cinci membri fiind neexecutivi, potrivit datelor prezentate de catre reprezentantii companiei. Acestia adauga ca ambii fondatori vor ramane la conducerea societatii si dupa listarea acesteia pe bursa de la Bucuresti. 

Cei doi fondatori au investit in imobiliare inca din 2000 si au dezvoltat prima cladire rezidentiala in 2006.

Pentru finantarea planurilor de dezvoltare ale One United Properties, cei doi fosti bancheri au apelat la o gama larga de surse de lichiditati precum avansuri de la clienti, capital proaspat atras de la co-investitori prin runde de majorare de capital, credite bancare sau bani din emisiuni de obligatiuni.

Ultima runda de capitalizare a companiei facuta publica dateaza din noiembrie 2020 cand One United Properties a anuntat o majorare de capital de pana la 70 mil. euro, la o evaluare de 380 mil. euro înainte de majorare și de până la 450 mil. euro după majorare, conform datelor prezentate de catre dezvoltatorul imobiliar.

One United Properties este una dintre cele mai active companii pe piata imobiliara, in special pe segmentul rezidential. Optiunea de listare a One United Properties este totusi naturala avand in vedere scara operatiunilor companiei, daca ne uitam la solutia de crestere aleasa si de alti jucatori majori de pe piata imobiliara din Romania – NEPI (lider pe piata centrelor comerciale), Globalworth (lider pe segmentul spatiilor de birouri) si CTP (lider pe piata spatiilor industriale) – proaspat listat pe bursa Euronext Amsterdam, care au insa un profil de jucatori de talie regionala.

Investitorii institutionali locali precum fondurile de pensii si fondurile de investitii, dar si investitorii institutionali internationali au dat semnale repetate pana acum ca doresc sa investeasca in vehicule de investitii de pe piata imobiliara si ca isi doresc o diversificare a sectoarelor prezente pe bursa.

Pe piata bursiera de la Bucuresti este listata deja de mai multi ani o alta companie imobiliara, Impact SA.

Piata imobiliara este unul dintre canalele majore prin care ruleaza lichiditatile atrase de la banci, de la investitori si una dintre primele optiuni de investitii ale antreprenorilor care cauta sa isi plaseze banii obtinuti din profiturile realizate in alte afaceri sau cei incasati in urma unor exituri.  De asemenea, piata imobiliara este, de regula, scena unor tranzactii mari de fuziuni si achizitii (M&A), insa in ultimul an investitiile de profil au resimtit impactul crizei de coronavirus, in special pe segmentele de birouri si de centre comerciale.

BERD pregateste un imprumut de 40 mil. Euro pentru finantarea unui program de investitii de 317 mil. Euro in reteaua de distributie de electricitate a Electrica

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) pregateste un imprumut in lei echivalentul a 40 mil. euro pentru compania de energie Electrica, controlata de statul roman, dar in care institutia financiara internationala este actionar minoritar, conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea BERD ar urma sa fie destinata acoperirii partiale a unui program de investitii de modernizare a retelei derulat in perioada 2021 – 2023 de catre Distributie Energie Electrica Romania, subsidiara Electrica care ocupa pozitia de lider pe piata locala a distributiei de electricitate.

Creditul urmeaza sa fie discutat spre aprobare pe 13 mai 2021.

Implementarea programului de investitii al subsidiarei Electrica din piata de distributie de electricitate are ca scop reducerea emisiilor de dioxid de carbon cu 67.000 tone pe an prin reducerea pierderilor din reteaua de distributie de energie electrica.

BERD, unul dintre finantatorii majori ai economiei Romaniei, este actionar minoritar al companiei Electrica, unde detine un pachet de 5% din actiuni, ceea ce ii ofera acces in Consiliul de administratie.

Electrica detine o cota de circa 40% din piata de distributie de energie electrica din Romania. Pe acest segment de piata, compania controlata de stat concureaza cu giganti internationali precum Enel (Italia), E.ON (Germania) si cu distributia de energie electrica Oltenia, proaspat intrata in portofoliul unuia dintre fondurile de investitii in infrastructura administrate de catre conglomeratul financiar australian Macquarie.

Electrica a raportat la nivel de grup venituri de 6,5 mld. lei si un profit 387,5 mil. lei pentru 2020. Pentru 2021, compania si-a bugetat o crestere a veniturilor de 6% pana la 6,89 mld.lei si un profit aproape injumatatit pana la 201,6 mil. lei.

Compania dispunea la 31 decembrie 2020 de lichiditati totale de 1,196 mld. lei, din care peste jumatate (625 mil. lei) reprezinta limite disponibile overdraft.

Electrica lucreaza cu o marja EBITDA de 14,66%, conform datelor disponibile la 31 decembrie 2021. Datoria neta a companiei a crescut insa anul trecut cu 124 mil. lei pana la 781 mil. lei, pe fondul majorarii finantarii alocate constructiei de retea electrica.

Statul roman detine un pachet de 48,79% din actiunile Electrica, a carei capitalizare de piata pe bursa de la Bucuresti este de 4,72 mld. lei (sub 1 mld. euro).

Electrica face parte din grupul marilor companii de energie controlate de catre statul roman, dar listate pe bursa de la Bucuresti, alaturi de transportatorul de electricitate Transelectrica, transportatorul de gaze naturale Transgaz, producatorul de energie electrica Nuclearelectrica si producatorul de gaze naturale Romgaz.

Mid Europa Partners pregateste un pachet de 485 mil. Euro pentru accelerarea extinderii retelei Profi si refinantarea datoriilor. International Finance Corporation intentioneaza sa aloce 50 mil. Euro pentru un proiect cu 800 de noi magazine Profi pana in 2027

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai mari administratori de capital privat din Europa Centrala si de Est, pregateste un pachet de 485 mil. Euro pentru finantarea afacerii Profi, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul de investitii vizeaza, pe de o parte, extinderea retelei de magazine Profi cu inca 800 de locatii pana in 2027, iar pe de alta parte o refinantare a datoriilor existente.

International Finance Corporation (IFC), parte a grupului Bancii Mondiale, intentioneaza sa aloce un imprumut de 50 mil. Euro pentru proiectul de investitii estimat la 485 mil. Euro, destinat retelei Profi. Sponsorul proiectului de investitii este Mid Europa Partners, fondul de investitii care are in portofoliul sau platforma locala de retail.

Profi Rom Food este operatorul retelei de magazine Profi, retailer cu cea mai mare acoperire geografica din Romania si al treilea jucator ca venituri pe piata de profil, conform datelor facute publice.

La nivelul lunii martie 2021, Profi numara 1404 magazine, care activeaza sub forma a patru formate – Profi Supermarket (cu suprafate de vanzare de 400 metri patrati), Profi City (cu suprafete de vanzare de 220 metri patrati), Profi Loco (cu suprafete de vanzare de 220 metri patrati in mediul rural) si Profi Mini (cu suprafete de vanzare de 121 metri patrati).

Reteaua Profi are aproximativ 17.400 de angajati, fiind unul dintre cei mai mari angajatori din Romania.

Planul de accelerare a cresterii retelei Profi pentru urmatorii 6 ani are in vedere atat achizitia unor operatori de retail mai mici, cat si dezvoltarea organica. Impactul acestuia este asteptat sa se vada in mediul rural si pe segmentul oraselor secundare.

In cadrul planului sau de dezvoltare, Profi are in vedere o extindere a modelului de tip agent, potrivit caruia compania se ocupa de obtinerea locatiei, lucrarile de renovare, design si obtinerea tuturor avizelor necesare pentru functionare, dar in baza unui acord externalizeaza catre un agent partea de administrare a unui magazin de tip Loco din mediul rural, care are in sarcina sa si recrutarea si angajarea personalului necesar.

In acest moment, din reteaua Profi de 1404 magazine un numar de 389 de locatii de tip Loco sunt operate prin acest model de tip agent.

In cele 389 de magazine Profi Loco operate in baza modelului agent lucreaza circa 5400 de oameni, care nu sunt angajati ai Profi.

Planurile de crestere accelerata a retelei Profi vin in contextul in care afacerea de retail s-a dezvoltat exponential in cei patru ani de cand a intrat in portofoliul managerului de capital privat Mid Europa Partners, iar numarul de locatii aproape s-a triplat.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 de la un alt manager de private equity de talie regionala, Enterprise Investors, dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors. La acea vreme, Profi avea 515 magazine.

De asemenea, vanzarile Profi s-au dublat in trei ani de la circa 748 mil. Euro la finele anului 2016 pana la 1,5 mld. Euro la finele anului 2019, conform bilanturilor publice ale companiei, iar numarul de angajati s-a dublat in acelasi interval.

Concomitent, extinderea rapida a Profi s-a vazut si in majorarea succesiva a finantarilor contractate de la banci.

Profi Rom Food, compania care opereaza lantul de supermarketuri Profi, a semnat pe 24 aprilie 2020 un acord de finantare prin care majoreaza imprumutul sindicalizat de 1,74 mld. Lei pana la 1,99 mld. Lei (circa 411 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei), prin contractarea unei finantari noi de circa 250 mil. Lei (peste 50 mil. Euro).

Sindicatul de banci care a dat banii pentru finantarea planurilor Profi este format din Citibank Europe Plc Sucursala Bucuresti, sucursalele ING Bank de la Londra si Bucuresti, Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, Banca Transilvania si Bancpost (acum, parte din Banca Transilvania), UniCredit Spa Milano si subsidiara sa locala UniCredit Bank Romania, CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA Praga (parte a grupului financiar belgian KBC), bancile controlate de catre statul roman CEC Bank si Eximbank, International Investment Bank, Intesa San Paolo Romania, sucursala din Varsovia a Bank of China (Luxemburg), Garanti Bank Romania, BRD Groupe Societe Generale, Raiffeisen Bank International AG Viena si subsidiara locala a grupului austriac si International Bank for Economic Co-operation (IBEC) din Moscova. Pe lista celor 20 de creditori, Unicredit Bank Romania figureaza ca imprumutator pentru facilitatea aditionala acordata Profi.

In afacerea Profi, Mid Europa Partners a intrat prin fondul de investitii Mid Europa Fund IV, dar a atras si co-investitori. Astfel, BERD este actionar in afacerea Profi, in urma unei investitii de 25 mil. Euro prin intermediul Equity Participation Fund, potrivit datelor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mid Europa Partners este un investitor de capital privat care urmareste tichete de achizitie, de regula, in marja de 75 – 200 mil. Euro si companii din Europa Centrala si de Est, cu o valoare de intreprindere intre 100 si 500 mil. Euro, dar cu co-investitori poate ajunge la tranzactii cu mult mai mari. De exemplu, Mid Europa a cumparat in 2016 alaturi de fonduri de investitii ale Cinven si Permira afacerea Allegro Group din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari de la Naspers, proprietarul platformei Emag din Romania.

Mid Europa Partners vizeaza achizitia de companii de talie medie, cu pozitii de lider sectorial pe segmente de piata care nu au atins o faza avansata de consolidare, cu potential suficient de atractiv pentru a putea aplica o strategie de crestere rapida pe termen mediu, obtinuta printr-o combinatie de expansiune organica si achizitii de tip bolt-on. 

In cadrul ciclului sau de investitie, managerul de capital regional dezvolta o umbrela de finantare a companiei preluate mobilizand surse variate de capital precum capitalul propriu al fondului atras de la investitori, co-investitori directi in companie si sindicate de banci care sa finanteze direct compania de portofoliu, ceea ce limiteaza expunerea capitalului fondului in companie si maximizeaza randamentul investitiei in momentul exitului.

Mid Europa Partners are portofoliul sau din Romania organizat in jurul a trei platforme – Profi in sectorul de retail, Regina Maria – pe poata serviciilor medicale private si Urgent Cargus pe piata de curierat.

Pe piata de retail, Profi concureaza cu investitori strategici care se afla in spatele retelelor Mega Image, Penny sau Lidl.

In Romania, Mid Europa Partners s-a concentrat in prima parte a anului 2020, in contextul declansarii pandemiei Covid19, pe managementul de portofoliu accesand finantari de la banci pentru platformele sale de investitii, iar din a doua parte a anului 2020 s-a orientat catre identificarea de noi tinte de achizitie, dupa cum a explicat in decembrie 2020 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 Berke Biricik, care conduce operatiunile Mid Europa Partners in Romania.

Unicredit si BERD finanteaza jumatate din pretul de achizitie de peste 50 mil. Euro a PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6. Pachetul total de finantare contractat de Innova pentru afacerea PayPoint se ridica la circa 48 mil. euro

UPDATE 08.04.2021 Grupul britanic PayPoint a anuntat pe 8 aprilie 2021 ca a finalizat tranzactia de vanzare a operatiunilor sale din Romania catre managerul de capital privat Innova Capital dupa o plata in numerar de 48 mil. lire sterline (55,5 mil. euro).

 

Unicredit Bank si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) finanteaza cu circa 25 mil. Euro achizitia afacerii PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD a aprobat pe 10 noiembrie 2020 un imprumut senior garantat in doua transe in valoare de 19 mil. Euro la care se adauga alte aproximativ 30 mil. Lei (6 mil. Euro) din partea UniCredit Bank in cadrul unui contract de credit semnat pe 31 martie 2021, potrivit informatiilor analizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Facilitatea de imprumut acordata de catre cei doi creditori acopera asadar aproximativ jumatate din pretul de achizitie anuntat de 47 mil. Lire sterline (circa 52 mil. Euro) al afacerii PayPoint Romania, in urma careia grupul britanic Paypoint si-a facut exitul din piata locala.

Pe langa finantarea asigurata de catre Unicredit si BERD, fondul de investitii Innova 6, sponsorul tranzactiei, a contribuit si cu fonduri proprii la aceasta achizitie, prin care si-a trecut in portofoliu cel mai mare operator local de terminale de plata PayPoint Services SRL, care detine o cota de piata de circa 24%, arata datele facute publice.

Pachetul total de finantare semnat de catre fondul de investitii Innova cu UniCredit si BERD pentru PayPoint Romania include si o facilitate revolving de 23 mil. Euro, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul britanic Paypoint, listat pe bursa de la Londra, a anuntat in octombrie 2020 vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova pentru a-si concentra resursele asupra pietei din Marea Britanie, tranzactie al carei termen de finalizare a fost stabilit pentru data de 31 martie 2021.

Potrivit intelegerii incheiate cu cumparatorul, grupul britanic Paypoint va retine profitul aferent anului 2020.

Paypoint Plc a raportat, dealtfel, un profit estimat la 22 mil. Lire sterline (circa 25 mil. Euro) din vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investitii active in spatiul Europei Centrale si de Est.

PayPoint Romania a raportat pentru anul financiar cu inchidere pe 31 martie 2020 venituri brute de 69,7 mil. Lire sterline, EBITDA ajustat de 7,3 mil. Lire sterline si un profit inainte de plata taxelor in valoare de 6,8 mil. Lire sterline. Activele brute ale afacerii PayPoint Romania erau la 31 martie 2020 de 48,5 mil. Lire sterline.

PayPoint Services SRL si Payzone SA, care fac obiectul tranzactiei, sunt active in principal in prestarea serviciilor legate de plata facturilor si transferul de bani si în distributia de produse preplatite de telefonie mobila, internet si televiziune pentru consumatorii din Romania.

Cumparatorul este fondul de investitii Innova 6, ridicat in 2018 si care are un capital disponibil pentru investitii de 271 mil. Euro, ceea ce il plaseaza in categoria fondurilor de investitii de talie medie din regiunea Europei Centrale si de Est.

Innova administreaza fonduri de investitii al caror tichet mediu de achizitie se incadreaza in marja 25 – 40 mil. Euro, prin care cauta sa obtina controlul unor companii a caror valoare de intreprindere se situeaza intre 25 si 150 mil. Euro. Cea mai mare parte a investitorilor in fondurile de investitii administrate de Innova provin din Marea Britanie (33%), SUA (20%), Elvetia si Peninsula Scandinava (fiecare cu cate o cota de 18% din capital).

In Romania, Innova 6 mai are in portofoliu inca o pozitie de lider de piata, dupa ce in decembrie 2019 a finalizat achizitia retelelor de magazine de optica Optiblu si Optiplaza. Innova este insa un investitor de private equity cu experienta pe piata locala, dupa ce a marcat in deceniile anterioare exituri din afaceri precum Orange Romania, La Fantana sau Provus.

Pe piata de private equity din Romania, Innova a devenit in ultimii doi ani unul dintre cei mai activi cumparatori cu noul sau fond de investitii regional, profil in care se incadreaza si alti jucatori precum Mid Europa Partners, CEE Equity Partners, Abris Capital Partners, Enterprise Investors sau Resource Partners.

Ultimul an, marcat de evenimente precum pandemia Covid19 si Brexit, a adus noi exituri din partea unor investitori strategici, pe fondul unor clarificari de strategie privind pietele de baza pentru mai multi jucatori in noul context economic, oferind oportunitati in special investitorilor financiari.

ING Bank a intermediat o emisiune de obligatiuni cu dobanda variabila in lei pentru Banca Internationala de Investitii. IIB a luat circa 39 mil. euro printr-un plasament privat prin care isi majoreaza expunerea locala fata de leul romanesc, a doua valuta ca pondere in finantarile atrase de catre banca internationala de dezvoltare

ING Bank a intermediat o emisiune de tip plasament privat pentru Banca Internationala de Investitii (IIB), cu dobanda variabila in lei, tranzactie prin care institutia financiara de dezvoltare isi majoreaza expunerea in moneda locala.

ING Bank a facilitat emisiunea primei obligațiuni cu dobanda variabila in lei, in format de plasament privat, pentru Banca Internationala de Investitii (IIB), potrivit reprezentantilor ING.

Instrumentele cu rata variabila sunt rar emise in piata locala, ceea ce a sporit atractivitatea emisiunii in randul investitorilor, sustin bancherii ING.

Conform acestora,  suma tranzactionata a fost de 190 mil. lei (aproximativ 39 mil.  euro) cu maturitate la doi ani si o rata variabila ROBOR 3 luni + 65bps (puncte de baza – n.r.). Titlurile vor fi listate la Bursa de Valori Dublin (Irlanda).

Tranzacția a fost un succes atat pentru emitent, cat si pentru investitori. Astfel, Banca Internationala de Investitii a reusit sa obtina un nivel competitiv de finantare in euro, in premiera avand o rata negativa a dobanzii fixe, afirma bancherii ING. Acest lucru i-a adus si reconsolidarea pozitiei ca emitent important pentru comunitatea investitorilor locali. Totodata, investitorii, fonduri de pensii locale, au avut oportunitatea de a accesa un instrument cu rata variabila in conditiile asumarii unui risc de contrapartida cu rating A, superior rating-ului de tara al Romaniei.

„Aceasta tranzactie a fost incheiata cu succes datorita colaborarii excelente intre echipele locale si internationale din ING, dintre departamentul de Piete Financiare din ING Bank Romania si cel dedicat emisiunilor de tip Private Placement de la Londra. A gasi solutii personalizate si relevante pentru clienti este una dintre prioritatile strategice ale ING alaturi de transformarea digitala, inclusiv in zona pietelor financiare. Astfel, in acest an, avem in plan facilitarea tranzactiilor valutare si pe telefonul mobil prin lansarea unei noi platforme mai performante si prietenoase, care va aduce multiple beneficii clientilor.”, a declarat Laurentiu Mihailescu, Head of Financial Markets in cadrul ING Bank Romania. 

Emisiunea privata intermediata de catre ING Bank pentru Banca Internatională de Investitii a fost plasata in cadrul programului MTN, recent actualizat de catre BII. Tranzactia vine dupa alte doua emisiuni publice incheiate cu succes in perioada 2018-2019, in cadrul carora ING Bank a facut parte din consortiul de banci.

IIB este o banca de dezvoltare internationala, fondata in urma cu 50 de ani de catre foste state comuniste, inclusiv Romania. La nivelul anului 2020, investitorii din Romania au o pondere de 28,7% in finantarea pe termen lung a IIB, dupa cei proveniti din Rusia, cu o cota de 33,2%. In oglinda, leul romanesc (RON) este a doua valuta ca expunere in finantarea pe termen lung a IIB cu o cota de 25,3%, dupa rubla ruseasca, ca urmare a tranzactiilor derulate de catre IIB in moneda locala.

IIB atrage prin emisiuni de obligatiuni derulate in diferite valute – rubla, leu, forint maghiar, coroana ceha sau euro, finantare la dobanzi foarte mici de la investitori din spatiul Uniunii Europene, bani pe care apoi ii plaseaza apoi la dobanzi mai bune in imprumuturi sau in emisiuni de obligatiuni derulate mai ales de companii din spatiul Uniunii Europene.

Printre companiile care au atras capital de dezvoltare de la IIB se numara reteaua de retail Profi din portofoliul fondului de investitii Mid Europa Partners, grupul antreprenorial Agricover sau Avicola, conform informatiilor publice disponibile.

Statul roman este al cincilea actionar ca marime al bancii, cu o participatie de 6,89% la 31 decembrie 2020, dupa Rusia, Ungaria, Bulgaria si Cehia. IIB, ale carei active la 31 decembrie 2020 erau de 1,62 mld. Euro, si-a mutat din februarie 2021 sediul central al bancii de la Moscova la Budapesta (Ungaria), pe teritoriul Uniunii Europene, ale carei state membre detin o cota de peste 51% din actiunile bancii, conform unei prezentari recente catre investitori.

Cu un profil de banca internationala de dezvoltare, IIB se pozitioneaza astfel pe un segment puternic reprezentat de catre institutii financiare internationale precum BERD, Banca Europeana de Investitii (EIB), grupul Bancii Mondiale sau BSTDB.

Hidroelectrica ia un credit de 1,25 mld. Lei de la BRD pentru achizitia de proiecte de productie eoliana sau solara. Tranzactia marcheaza un record pe piata imprumuturilor bilaterale locale

BRD Groupe Société Générale, a treia banca locala dupa active si subsidiara a grupului bancar francez Société Générale, a anuntat astazi, 31 martie 2021, acordarea uni imprumut de 1,25 mld. Lei catre producatorul de énergie électrica Hidroelectrica, companie aflata in portofoliul statului roman.

La acest calibru de peste 250 mil. euro, tranzactia materializata de catre BRD este un record in materie de finantari bilaterale pe piata imprumuturilor locale, intr-un context in care mai multe companii cu pozitii de lider de piata au contractat noi surse de lichiditate de la banci pentru a-si continua planurile de investitii si de extindere. De regula, finantarile la un astfel de nivel sunt sindicalizate de catre mai multe banci de pe piata, care isi impart astfel expunerile fata de clientul imprumutat. In acest caz, tranzactia arata un nivel de incredere greu de egalat la nivel local din partea bancii fata de planurile de dezvoltare ale companiei si, implicit, fata de profilul solid al finantelor Hidroelectrica.

Finanțarea, acordată  de BRD pe termen de 7 ani, are ca obiect achizitia de participatii si realizarea de investitii directe in proiecte operationale bazate pe energia produsa de vant sau solara. 

”Hidroelectrica ia foarte in serios obiectivele de investitii pe care si le-a asumat fata de actionari prin strategia societatii. Romania are un potential urias de dezvoltare in zona regenerabilelor, iar Hidroelectrica are vointa si poate atrage resursele pentru a actiona ferm in aceasta directie. Ne dorim sa exploatam toate oportunitatile de diversificare a productiei, pastrand insa in centrul valorilor noastre eticheta de companie romaneasca 100% verde”, a declarat Bogdan Badea, Presedintele Directoratului Hidroelectrica.

“Suntem onorati sa sustinem programul ambitios al Hidroelectrica SA prin structurarea celui mai important credit verde acordat pana acum in Romania. Este si o dovada a marii noastre ambitii de a ajuta la construirea unei lumi mai durabile”, a spus Yves Lallemand, Director General adjunct al BRD, coordonatorul activitatilor de Corporate Banking.

Hidroelectrica este cel mai mare producator de energie verde din Romania si principalul furnizor de servicii tehnologice necesare in Sistemul Energetic National. Compania exploateaza in prezent 209 centrale, cu o putere instalata totala de 6.482 MW. Acestora li se adauga parcul eolian de la Crucea, cu o putere instalata de 108 MW.

Hidroelectrica este detinuta de catre statul roman in proportie de 80,06%, in timp ce Fondul Proprietatea are in portofoliu o participatie minoritara de 19,94%. Producatorul de energie electrica, cotat ca fiind cel mai valoros  activ al statului roman, face obiectul celei mai asteptate listari pe piata de capital din Romania din ultimii ani, tranzactia de vanzare a unui pachet de 10% catre investitorii de pe piata de capital fiind vazuta de catre specialisti ca un test major pentru atragerea pe piata bursiera locala a unor fonduri de investitii de talie globala.

Hidroelectrica a raportat pentru 2019 EBITDA de 2,9 mld. lei si un profit net de 1,38 mld. lei la o cifra de afaceri anuala de peste 4,1 mld. lei.

BRD – Groupe Société Générale opereaza o retea de 584 de unitati. BRD este un jucator important pe piata creditelor pentru companii locale si multinationale si este liderul pietei de factoring din Romania. Activele sale totale erau de 61,6 mld. RON la 31 decembrie 2020, care ii confera din aceasta perspectiva a treia pozitia ca si cota de piata, dupa Banca Transilvania si BCR, subsidiara a grupului bancar austriac Erste.

Pe piata locala a imprumuturilor mari corporative, companii precum OMV Petrom (petrol), Digi (telecom), Profi (retail) sau Ameropa (agricultura si ingrasaminte chimice) au contractat finantari  peste nivelul anuntat astazi de catre Hidroelectrica, insa sub forma unor imprumuturi contractate de la sindicate de banci.

Investitorul imobiliar CTP se listeaza pe bursa Euronext Amsterdam la o capitalizare de piata de 5,6 mld. euro

CTP B.V., proprietar și dezvoltator major european de spatii logistice integrat pe vertical, anunta astazi, 25 martie 2021, ca oferta actiunilor sale a fost evaluata la pretul de 14 euro pe actiune, ceea ce echivaleaza cu o capitalizare de piata de 5,6 mld. Euro.

CTP este unul dintre cei mai importanti jucatori de pe piata spatiilor industriale din Romania.

Listarea și prima tranzactionare a actiunilor pe baza “daca și cand vor fi emise” (“as-if-and-when-issued” – lb.eng.) pe Euronext Amsterdam va incepe astazi, joi, 25 martie 2021, la ora 9:00 CET, precizeaza un comunicat al CTP.

„Listarea CTP pe Euronext Amsterdam este urmatorul pas intr-o calatorie incredibila. Sunt mandru sa sarbatoresc acest moment de referinta impreuna cu echipa mea. Suntem pasionati de proprietati industriale și logistice de mai bine de doua decenii. De la low-cost la high-tech, avem o contributie esentiala la dezvoltarea comertului electronic, potentand activitati de “cross dock” și “last mile”. De la un start-up care detinea o mica magazie, am crescut pentru a deveni un jucator de top 5 cu peste 400 de angajati, care detine proprietati de clasa A, cu panouri solare pe acoperiș. In calitate de Parkmakers, activele noastre sunt 100% certificate BREEAM și neutre din punct de vedere al emisiilor de carbon. Am reușit acest lucru datorita retelei noastre exceptionale, orașelor in care am investit și celor peste 700 de clienti care ne-au ajutat sa invatam și sa dezvoltam aceasta companie fantastica. Dar, mai presus de toate, am reușit datorita echipei, tuturor oamenilor talentati, harnici și ambitioși de la CTP. A venit momentul sa trecem la nivelul urmator. Suntem gata sa acceleram ritmul, sa ne extindem prezenta in Europa și, totodata, sa atingem pragul de 10 milioane de mp de suprafata totala inchiriabila (GLA) pana in 2023. Regiunea ECE, cu structura sa de costuri atractiva, infrastructura de calitate și pozitia strategica in Europa ofera un mare potential. Cu mentalitatea noastra antreprenoriala inovatoare și creativa ne putem extinde pe pietele pe care operam dar și in alte regiuni, bazandu-ne pe portofoliul nostru solid de clienti, pe capitalul suplimentar și pe motivatia noastra puternica de a continua aceasta calatorie”, afirma Remon Vos, CEO al CTP.

„Astazi este un moment de referinta pentru companie. Dupa ce am accesat anul trecut piata obligatiunilor printr-o emisiune de obligatiuni verzi cu rating de recomandare pentru investitii, am realizat astazi cea mai mare oferta publica initiala in sectorul imobiliar din Europa din 2014. Aceasta este o recunoaștere reala a parcurilor industriale sustenabile, de inalta calitate, pe care le detinem și le operam, precum și a perspectivelor solide pe care le are afacerea noastra”, afirma Richard Wilkinson, director financiar al CTP.

Raspunsul puternic pe care l-am primit de la investitori ne intarește convingerea ca viziunea CTP Parkmakers corespunde perfect tendintelor viitoare din sectorul logistic și imobiliar industrial global. Calitatea de companie listata ne ofera flexibilitatea financiara pentru a ne continua strategia de success in viitor. Așteptam cu nerabdare sa-i intampinam pe noii noștri actionari, care ni se alatura in aceasta calatorie”.

 

Reperele ofertei

  • Pretul ofertei a fost stabilit la 14 euro pe actiune
  • In urma ofertei, capitalul social total emis și existent este format din 397.017.000 de actiuni, ceea ce implica o capitalizare de piata de 5,6 miliarde de euro
  • Numarul total de actiuni vandute in oferta este de 61.017.000 („actiunile noi”), reprezentand 15,4% din actiuni (dupa emiterea actiunilor noi); daca Optiunea de supra-alocare va fi exercitata integral, numarul actiunilor oferite va crește la 70.169.550, reprezentand 17,7% din actiuni (dupa emiterea actiunilor Noi)
  • Oferta reprezinta o valoare de 854,2 milioane de euro presupunand ca nu se exercita optiunea de supra-alocare și de 982,4 milioane de euro presupunand exercitarea integrala a optiunii de supra-alocare
  • Oferta a fost suprasubscrisa de mai multe ori la Pretul ofertei, cu o cerere puternica din partea

investitorilor institutionali la nivel global. Oferta consta numai din plasamente private catre anumiti investitori institutionali din diferite jurisdictii, inclusiv Olanda

  • Listarea și tranzactionarea actiunilor pe baza “daca și cand vor fi emise” pe Euronext Amsterdam sub simbolul „CTPNV” va incepe astazi la ora 9:00 CET
  • Decontarea ofertei va avea loc pe 29 martie 2021

 

Pe piata imobiliara din Romania, CTP este unul dintre cei mai mari jucatori pe segmentul spatiilor industriale, in timp ce Globalworth ocupa o pozitie de lider pe piata spatiilor de birouri, iar NEPI pe segmentul centrelor comerciale. Ambele platforme de investitii imobiliare, Globalworth si NEPI, sunt déjà listate pe bursa.

Jucatorii cu pozitii de lider pe piata imobiliara din Romania sunt de fapt companii de investitii de talie regionala, care pentru a se extinde au folosit masiv capital de la banci si de la investitori, in special de pe piata de capital, de unde au atras capital de investitii atat prin emisiuni de obligatiuni, cat si prin listari.

CMS: Pandemia Covid19 a intarit pozitia cumparatorilor pe piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Europa

Europa redevine un mediu favorabil cumparatorilor dupa ce pandemia de COVID-19 a determinat o conduit mai reticenta la riscuri. Drept urmare, cel mai recent studiu anual de M&A al firmei internationale de avocatura CMS a identificat o crestere semnificativa a plafoanelor de raspundere, perioade de limitare a raspunderii mai lungi si mai putine tranzactii de tip LockedBox, sustine un studiu al firmei britanice de avocatura CMS in ceea ce priveste evolutia pietei de fuziuni si achizitii.

Analiza multianuala a prevederilor legale agreate in cadrul contractelor de fuziuni si achizitii (M&A) realizata de CMS este fundamentata pe o baza de date care cuprinde peste 5.000 de tranzactii.

Studiul CMS arata ca principalul motor al tranzactiilor continua sa fie cumparatorii care intra pe o piata noua (45%), cu o scadere marginala fata de 2019 (46%).Aproape o treime (31%) dintre toate tranzactiile au fost fie achizitionarea de know-how, fie operatiuni de tip acqui-hire, in timp ce 22% au fost tranzactii de achizitionare a unui concurent.

„Studiul acopera peste 400 de tranzactii pe care birourile europene ale CMS le-au coordonat in 2020. Portofoliul nostru de tranzactii M&A ne claseaza in topul firmelor de avocatura europene care au coordonat proiecte de acest tip in ultimii ani. Aceasta face ca CMS European M&A Study 2021 sa fie cu atat mai relevant pentru cei care vor tranzactiona in climatul investitional european. Pentru perioada urmatoare, ramanem moderat optimisti in ceea ce priveste nivelul de tranzactionare de pe continent, acesta fiind in continuare legat de rezultatele masurilor luate de catre state pentru combaterea pandemiei de coronavirus.”, a spus Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A pentru Europa Centrala si de Est in cadrul CMS si Managing Partner al CMS Romania:

„In ciuda pandemiei, in 2020 aproape jumatate din tranzactiile inregistrate au fost intrari pe o piata noua, ceea ce arata ca apetitul pentru dezvoltare si extindere exista, neafectat. Acesta poate fi un semnal semnificativ si pentru piata locala, care ramane in continuare atractiva pentru un anumit tip de investitori, care sunt interesati de prevederile de minimis si basket si de plafoane de raspundere crescute.”, afirma Rodica Manea, Partener Corporate M&A CMS Romania.

Louise Wallace, coordonatoarea practicii Corporate M&A in cadrul CMS: „Nu este o surpriza faptul ca prima jumatate a anului trecut a fost dificila pentru mediul de afaceri, cu mai multe intarzieri si renegocieri ale termenilor contractuali. Dar, probabil, nu a fost la fel de sumbru cum multi se temeau – am vazut o redresare puternica spre sfarsitul anului 2020 si multe corporatii si-au readaptat procesele la incertitudinea continua si la speranta timpurie a unei «noi normalitati».”

„Puterea pietelor de capital si rezilienta  jucatorilor de private equity, cu trilioane disponibile in rezerve de capital necheltuite, indica faptul ca ar trebui sa existe o crestere a volumului tranzactiilor – toate acestea facandu-ne sa privim cu optimism viitorul activitatii de afaceri in Europa.”

Stefan Brunnschweiler, coordonator al practicii CorporateM&A in cadrul CMS: „Lasand la o parte volumul tranzactiilor, dinamica conditiilor de tranzactionare ar trebui urmarita indeaproape. Pana in 2020, Europa a fost perceputa ca o zona favorabila vanzatorilor. In acest an insa, vedem mult mai multe pozitii favorabile cumparatorilor – o alocare de risc similara cutendintele in SUA.”

 

Semnalele tendintelor „buyer-friendly” includ:

 

  • Perioade de limitare a raspunderii mai lungi – a existat o crestere a termenelor de limitare a raspunderiide 24 de luni sau mai mult (23% din tranzactii – in crestere cu 4% fata de 2019);
  • Cresterea plafoanelor de raspundere – nivelul plafoanelor de raspundere aplicabile tranzactiilor a crescut semnificativ in 2020.Au existat mai putine tranzactii in care plafonul a fost mai mic de 50% din pretul de achizitie – pana la 49% de la maxime de 60% in 2017 – si am vazut mai multe tranzactii in care plafonul de raspundere a fost egal cu pretul de achizitie;
  • Utilizarea tranzactiilor de tip Locked Box – o usoara scadere a tranzactiilor care nu presupun o ajustare de pret (51% in 2020 fata de 56% in 2019, desi tendinta generala ascendenta ramane);
  • Prevederile de tip de minimis si basket sunt norma pietei – aplicandu-se in majoritatea tranzactiilor (74% si respectiv 68% fata de 73% si 66% in 2019), reflectand cel mai probabil utilizarea tot mai mare a asigurarilor de tip“garantie si despagubire” – Warranty & Indemnity (W&I).

 

Alte aspecte cheie includ:

 

  • Utilizarea constanta a asigurarii W&I – popularitatea asigurarii W&I a scazut in 2020 cu 2% (pana la 17%), desi a fost folosita in aproape jumatate din tranzactiile de peste 100 mililoaneEuro.
  • Scaderea numarului de tranzactii cu o ajustare a pretului de achizitie (PPAs) – o mica scadere a utilizarii PPA-urilor in acordurile M&A (44% fata de 45% pentru 2019), sugerand ca partile cauta mai multa certitudine cu privire la valoarea pretului de achizitie la semnarea documentelorde tranzactie.
  • Earn-out-urile raman constante – In ciuda anticiparii unor castiguri mai mari datorate COVID-19, au existat totusi putine modificari la 21% dintre tranzactii. Aceasta tendinta este peste nivelul mediu din ultimul deceniu, desi inca mai putin populara in utilizare decat in SUA.

 

Pandemia de COVID-19 a declansat o schimbare in favoarea cumparatorilor in Europa, similara cu SUA, unde pozitiile mai „buyer-friendly” sunt obisnuite.Cu toate acestea, practicile de piata din Europa referitoare la ajustarile de pretau ramas consecvente in intervalul de 44-45% in ultimii trei ani. Este o diferenta semnificativa fata de SUA, unde ajustarile de pret sunt utilizate in aproape toate tranzactiile (95%).

 

Analiza a evidentiat, de asemenea, diferente semnificative in ceea ce priveste practicile de piata dintre regiunile europene:

 

  • Regatul Unit a utilizat PPA-uri in 54% din tranzactii, cu mult peste Franta (36%) si Benelux (34%).
  • CEE si tarile din Europa de Sud au plafoane de limitare a raspunderii semnificativ mai mari (67% si, respectiv, 76% din tranzactii au avut un plafon de raspundere de peste 50% din pretul de achizitie), comparativ cu media europeana de 43%.
  • Utilizarea asigurarilor W&I ramane scazuta in Franta, Benelux si tarile din Europa de Sud – variind intre 5% si 20% – si a scazut semnificativ in Marea Britanie (de la 37% in 2019 la 27% in 2020).
  • Tranzactiile de tip Locked Box au scazut semnificativ in Marea Britanie (30% vs. 61% in 2019), dar nu si in alte tari europene.
  • S-a inregistrat o crestere semnificativa a utilizarii earn-out-urilor in CEE cu 20% din tranzactii, comparativ cu 8% in 2019 – mai aliniata la media europeana de 21%.
  • Perioadele de limitare a raspunderii pentru cererile de garantie sunt mult mai lungi in CEE, Franta si tarile din Europa de Sud.
  • Arbitrajul a fost utilizat ca mecanism de solutionare a litigiilor intr-o treime (32%) dintre tranzactii.A fost insa mai putin popular in anumite regiuni (Marea Britanie, Franta si Benelux) decat altele (CEE, tarile vorbitoare de limba germana si tarile din Europa de Sud).

Cumparatorii castiga teren in negocieri, iar vanzatorii pierd teren in tranzactiile de tip fuziuni si achizitii, pozitiile celor doua parti echillibrandu-se astfel, cu exceptia companiilor bune, curtate de catre mai multi cumparatori, unde vanzatorii au o postura mai favorabila, explica pe 10 decembrie 2020 Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

Black Sea Fund are in plan sa investeasca 15-20 mil. euro in 3-4 tranzactii in 2021. Fondul de investitii vizeaza achizitii de pana la 8 mil. euro in sectorul sanatatii, IT si tehnologie, servicii, producatori de bunuri industriale sau de larg consum

Black Sea Fund, unul dintre cele mai tinere fonduri locale de investitii, are in plan ca anul acesta sa investeasca intre 15-20 mil. de euro in finalizarea a trei sau patru tranzactii, afirma reprezentantii fondului de investitii.

Potrivit sursei citate, fondul ar putea incheia doua dintre tranzactii in aceasta vara.

Cele doua tranzactii care ar putea fi finalizate in vara vizeaza unul dintre cei mai mari jucatori de mobilitate urbana și o companie de produse de divertisment.

“Discutiile foarte avansate pe care le avem sunt cu companii din domenii total diferite: o companie este dintr-o zona high-tech, avangardista, in timp ce cealalta provine dintr-un domeniu mai degraba clasic, de productie. Astfel, vrem sa subliniem din nou faptul ca suntem un fond care se uita catre achizitii in segmente diverse de activitate, iar flexibilitatea noastra cu privire la sector și structura (investitii in pachete majoritare, minoritare etc) este foarte mare”, afirma Matei Paun, co-fondator al Black Sea Fund și specialist cu peste 20 de ani de experienta in domeniul investitiilor.

De asemenea, fondul este in negocieri cu alte trei companii cu care ar putea finaliza tranzactii in urmatoarele 12 luni. Doua dintre companii sunt din domeniul sanatatii, iar cea de a treia este un furnizor de servicii IT (automatizare).

Black Sea Fund are in vizor achizitii de pachete de actiuni in special in companii mici și mijlocii. Investitia de capital a fondului de investitii per companie este intre trei-opt milioane de euro.

Fondul are un buget total de investitii de 43 mil. euro, cei mai mari finantatori fiind Fondul European de Investitii (o mare parte din resurse provenind din programul REGIO, co-finantat de Fondul European de Dezvoltare Regionala) și Banca Europeana de Investitii.

“Ne uitam mai ales la domenii precum cel al sanatatii, IT/tehnologie, segmentul serviciilor, dar și la producatori de bunuri industriale sau de larg consum. Companiile cu care purtam discutii au in general pozitii foarte bune pe segmentul lor de piata și vizeaza sa atinga pozitia de lider la nivel national. De asemenea, in anumite cazuri, au planuri de extindere regionala sau globala. Cea mai mare problema pentru un fond de investitii este sa nu aiba in ce investi banii in mod profitabil și sustenabil pe termen mediu și lung. Insa, in prezent, este o perioada foarte buna pentru tranzactii, in ciuda crizei sanitare și constrangerilor de zi cu zi pe care le traim cu totii. Astfel, contextul economic ramanand favorabil, mai ales ca pentru unele sectoare pandemia de Covid-19 a creat oportunitati de accelerare a creșterii organice sau de consolidare”, adauga Arin Ion, co-fondator al Black Sea Fund.

Portofoliul Black Sea Fund I este format din investitii in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay), tranzactii finalizate in 2020. Intermedio General Group SA, care opereaza sub brandul Theta, este unul dintre principalii furnizori de pe piata locala pentru servicii de amenajari interioare (fit-out) și mobilier la comanda, fiind un furnizor integrat de solutii la cheie. De asemenea, DigiRay este unul din liderii in imagistica dentara din Romania operand o retea de 11 locatii in șapte orașe.

“Ne uitam cu atentie la achizitii nu doar pentru noi, ci și pentru firmele in care am investit deja. De exemplu, fondatorii Theta au in plan sa se extinda atat prin achizitii ai altor jucatori locali cu care pot genera sinergii operationale semnificative cat și prin dezvoltare organic sau parteneriate pe piete europene mature precum Germania și Franta. Totodata, avem in plan sa investim cateva milioane de euro in dezvoltarea DigiRay atat prin extindere de tip greenfield cat și prin achizitii de firme. Ne dorim ca DigiRay sa ajunga la finalul anului la 20 de clinici in principalele orașe. Printre localitatile in care vrem sa extindem DigiRay se numara București, Brașov, Iași, Timișoara, Constanta și Ploiești”, explica Matei Paun.

Acesta este de parere ca antreprenorii ar trebui sa aiba mai multa incredere in formarea de parteneriate cu fondurile de investitii.

“Unii dintre antreprenori iși imagineaza fondurile precum niște rechini care iși doresc un profit cat mai mare și mai rapid. Altii tind sa fie prea conservatori. Ii sfatuiesc sa fie mai deschiși, mai curajoși, mai relaxati. Intr-un parteneriat cu un fond este nevoie de incredere, increderea este baza pentru a construi. Fara ea nu poti reuși in niciun domeniu, nu doar in afaceri”, adauga Matei Paun.

Black Sea Fund este un fond de investitii fondat in 2018 de catre Arin Ion, Matei Paun, Cornel Fumea și Adrian Vasile. Fondul are un buget de 43 mil. euro, iar pana acum a investit in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay).

Avand in vedere ca tichetul de investitii al lui Black Sea Fund este de circa 3 – 8 mil. Euro, la un astfel de calibru de achizitie, fondul condus de catre Matei Paun concureaza cu jucatori cu profil similar precum Morphosis Capital, cu structuri de genul family office precum Oresa sau Equiliant Capital sau fonduri de investitii cu focus regional precum Resource Partners sau Abris Capital Partners, dar si cu alte tipuri de platforme de investitii.

Piata de fuziuni si achizitii a inregistrat un recul in 2020 pe fondul restrictiilor impuse de la declansarea pandemiei globale de Covid19, insa activitatea de tranzactii este pe un trend de revenire incepand cu trimestrul al treilea din 2020.

Peli Partners a asistat Immofinanz in achizitia de 36 mil. euro a Bucharest Financial Plaza de la Banca Comerciala Romana

 

Casa de avocatura Peli Partners a asistat fondul austriac Immofinanz in tranzactia prin care una dintre subsidiarele locale ale Immofinanz a preluat cladirea Bucharest Financial Plaza de la BCR, pentru un pret de achizitie de aproximativ 36 mil. Euro, potrivit unui comunicat transmis de reprezentantii firmei de avocatura.

Bucharest Financial Plaza este una dintre cladirile de referinta din centrul Bucurestiului, fiind una dintre primele cladiri moderne dezvoltate in capitala.

Implicarea echipei Peli Partners a fost una completa, de la fazele incipiente ale analizei de due diligence cu privire la proprietate, la structurarea tranzactiei si negocierea documentelor pentru achizitie, sustin reprezentantii casei de avocatura.

Echipa de avocati din partea cumparatorului a fost coordonata de catre Francisc Peli, Managing Partner al casei de avocatura, si a inclus-o pe Alexandra Ionita, Senior Associate.

Segmentul spatiilor de birouri a fost principalul motor de tranzactii in ultimul an pe piata imobiliara locala, afectata de impactul crizei Covid19.

Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania. Sursa foto: DLA Piper Romania.

Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania: Se echilibreaza mai mult pozitiile de negociere in tranzactii – vanzatorii incep sa piarda din teren si cumparatorii sa castige din teren. La companiile bune si curtate de mai multi investitori, lucrurile sunt insa favorabile vanzatorilor

 

Pozitiile de negociere intre vanzatori si cumparatori incep sa fie mai echilibrate in tranzactiile care au loc dupa declansarea epidemiei de Covid 19, insa lucrurile continua sa fie in favoarea vanzatorilor in cazul companiilor bune, curtate de mai multi investitori, potrivit declaratiilor lui Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania, in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. DLA Piper este o firma globala de avocatura prezenta in peste 40 de tari din Americi, Europa, Orientul Mijlociu si Asia – Pacific.

Ce a spus Marian Dinu, DLA Piper, in cadrul evenimentului online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT din 10 decembrie 2020:

Cine are «upper hand» in tranzactii

DLA Piper la nivel international tocmai a publicat un update al unui raport pe care il facem anual cu privire la tendintele in M&A ii spune «Global M&A Intelligence Report». In acest raport incercam sa surprindem tendintele concrete din negocieri, cum spui tu cine are the upper hand, unde se indreapta negocierile – in favoarea cui, in favoarea vanzatorului sau in favoarea cumparatorului.

Au fost multi ani in care, incet incet la nivel european, dar si in Romania, lucrurile au evoluat in favoarea vanzatorilor. Daca imi amintesc acum 10 ani, tranzactiile erau cu niste termeni complet buyer friendly (in favoarea cumparatorului – n.r.), anul trecut ajunsesera sa fie aproape, nu chiar la acelasi nivel, dar sub aspectul termenilor contractuali, aproape ca cei din Vestul Europei, care sunt deja foarte foarte seller friendly (in favoarea vanzatorului – n.r.). Insa si raportul nostru anul trecut a surprins o oarecare inversare a tendintei – la momentul respectiv foarte timida. Cumva s-a ajuns la un fel de peak (varf – n.r.), daca vreti a ceea ce inseamna favorabilitate catre vanzatori, iar acum acest peak COVID care tocmai a iesit, cumva tinde sa surprinda o anumita accelerare a acestei tendinte, deci se echilibreaza un pic mai mult pozitiile de negociere, vanzatorii incep sa piarda teren si cumparatorii sa castige teren.

Insa in concret, cumva nu vreau sa ramaneti cu impresia ca e vreo evolutie dramatica, in continuare lucrurile sunt destul de favorabile vanzatorilor, acolo unde este vorba de companii bune.  Companiile bune sunt curtate, sunt dorite si, prin urmare, e oarescum dificil pentru cumparatorii care chiar isi doresc sa faca o tranzactie sa fie  foarte foarte rigizi in ceea ce priveste termenii pe care ii ofera. Concret, ce s-a intamplat in primele luni ale anului, sunt mai putine tranzactii desigur, dar s-au mentinut la un anumit nivel destul de activ pentru perioada prin care am trecut. Suntem fericiti ca am fost alaturi de Abris de exemplu in tranzactia aceea inchisa in timpul lockdown-ului, a fost o experienta intr-adevar si i-am admirat pe baietii de la Abris pentru curajul de a duce pana la capat tranzactia respectiva.  Si s-a dovedit ca au dreptate pentru ca intr-adevar, din vara incoace, lucrurile s-au schimbat, in momentul de fata suntem aproape 100% la turat motoare, deci suntem ocupati cu tranzactii de M&A.

In primele luni din 2020 am vazut mai putine licitatii

Alte lucruri interesante care s-au desprins din raportul respectiv ar fi de exemplu faptul ca in primele luni (din 2020 – n.r.) am vazut mai putine licitatii («auctions» – lb. eng.) sunt procese care se desfasoara atunci cand vanzatorul considera ca este intr-o pozitie buna de negociere si au fost ceva mai putine, dar asta nu inseamna ca au disparut, dimpotriva au fost cateva astfel de procese foarte foarte disputate si in care vanzatorii au reusit sa isi impuna termenii aproape asa cum au dorit inclusiv in Romania a fost un astfel de caz pe care probabil il stiti. Deci este intotdeauna o anumita realitate cu anumite exceptii destul de importante.

E clar ca fondurile de private equity nu neaparat le place sa participe in licitatii pentru ca nu neaparat acolo creeaza cea mai buna valoare.Si este o tensiune intre lucrul asta de a incerca sa ai un deal exclusiv in care poti sa negociezi termenii asa cum consideri tu ca este potrivit si o licitatie, dar multe dintre companiile bune pe care toata lumea le cauta sunt disponibile numai prin acest tip de proces sa zicem.

Se intampla mai putine tranzactii de tip lockbox, dar nu au disparut

Alt lucru de care voiam sa vorbesc putin este faptul ca exista asteptarea ca nu vor mai fi tranzactii de tip lockbox. Tranzactiile de tip lockbox sunt acelea in care pretul este fix, nu mai sufera ajustari dupa semnare.

Se intampla ca sunt mult mai putine decat in trecut, dar nu au disparut. Pentru mine este o surpriza pentru ca inca s-au facut la nivel european, nu in Romania tranzactii de acest tip lockbox.

A crescut proportia vanzatorilor de tip persoane fizice si a scazut ponderea investitorilor institutionali in postura de vanzatori

Un alt lucru apropo de partile la contract. Din ce am vazut noi ca numar semnificativ de tranzactii sunt mai putini vanzatori institutionali probabil datorita faptului ca in aceasta perioada cumva s-a perceput mai dificil de realizat o evaluare sau de obtinut o evaluare corespunzatoare. Deci cumva proportia vanzatorilor persoane fizice a crescut si proportia investitorilor institutionali care au facut divestment (vanzare – n.r.) a scazut, inclusiv private equity.

Earn-outs au crescut in tranzactiile mai mici si au scazut ca numar si proportie in cazul tranzactiilor mari

As mai zice ca in ceea ce priveste earn outs (plata in transe a pretului tranzactiei – n.r.), constatarile din raportul nostru sunt in sensul ca ele au crescut ca si numar sau proportie in tranzactiile mai mici, dar au scazut in cele mai mari, lucru care iarasi reflecta puterea de negociere. Pentru ca evident un earn out nu este ceva ce isi doreste vanzatorul, este mai degraba o masura de siguranta pe care si-o ia cumparatorul atunci cand doreste sa se asigure ca nu ofera o evaluare prea mare de la inceput. Si deci, lucrurile arata ca si cand balanta se duce putin mai spre cumparator, dar nu s-au schimbat radical lucrurile mai ales acolo unde vorbim de tranzactii mai mari. Tranzactiile mai mari sunt evident acelea mai disputate, sunt companii de succes pe care toata lumea le vrea.

Nu a fost afectata siguranta tranzactiilor

Si ultimul punct la care voiam sa fac referire este faptul ca s-a speculat mult ca va fi afectata siguranta tranzactiilor, adica faptul ca vor exista tot felul de conditionalitati si eventual vor exista clauze material adverse effect sau material adverse change, vestitele MAC clauses care sa fie mult mai largi si sa le dea cumparatorilor o posibilitate sa iasa din tranzactie mai usor. Nu s-a verificat aceasta tendinta din ce am reusit noi sa vedem din tranzactiile care le-am analizat  si aceste tranzactii sunt reprezentative pentru ca pana la urma DLA Piper de vreo 9 ani face cel mai mare numar de tranzactii si la nivel global si la nivel european. Cam acestea sunt tendintele si vreau sa spun ca si in Romania vedem cam aceleasi lucruri, deci suntem oaresicum aliniati cu tendintele pe care le reflecta acest raport.

Mai activi deocamdata in venture capital decat in private equity

Deocamdata, as zice ca sunt un pic mai activ in venture capital decat in private equity. Dar si private equity se anunta ca se vor intampla niste tranzactii. Ca sectoare cele mai important sector pentru economia Romaniei este si cel care genereaza si cele mai multe tranzactii, si anume acela de IT, tehnologie in variate formule ori ca este vorba de B2C ori ca e vorba de B2B, B2B2C mai nou si tot felul de lucruri din astea, chiar infrastructura, cloud, data center, lucruri de genul asta.

Sunt vreo 6 -7 (tranzactii de M&A la care lucram – n.r.), private equity e unul la inceput, dar vedem ce se va intampla cu el. Se mai anunta probabil si altele.

Marian Dinu, Country Managing Partner al DLA Piper Romania, a participat in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 la dezbaterile din panelul dedicat fondurilor de private equity, alaturi de alti vorbitori precum Cornel Marian – Managing Partner Oresa, Dan Farcasanu – Country Director Resource Partners, Adrian Stanculescu – Partner si Head of Romania Abris Capital Partners, Radu Dumitrescu – Partener Coordonator Consultanta Financiara, Deloitte Romania.

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.

Vezi aici o sinteza de continut a evenimentului privind evolutiile de pe piata de fuziuni si achizitii, a pietei de finantare corporativa, a tranzactiilor pe piata de capital, a tranzactiilor imobiliare.

One United Properties a luat un imprumut pe 11 ani de 50 mil. euro de la BSTDB pentru finantarea dezvoltarii cladirii „verzi” de birouri One Tower

Compania imobiliara One United Properties a obtinut o finantare de 50 mil. euro de la Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB) pentru acoperirea costurilor de dezvoltare a cladirii „verzi” de birouri One Tower, potrivit anunturilor facute de cele doua parti implicate in tranzactie.

Finantarea este acordata pe o perioada de 11 ani și va fi folosita in totalitate pana la finalul anului și rambursata ulterior pana la maturitate, precizeaza reprezentantii dezvoltatorului imobiliar.

„Suntem bucuroși ca prin aceasta operatiune primim votul de incredere al unei importante institutii financiare internationale, o confirmare a eforturilor noastre de a dezvolta proiecte imobiliare sustenabile și durabile, la standarde internationale, pentru piata din Romania. Este o actiune importanta și totodata o premiera pentru grupul One, care pana acum a apelat la alte solutii de finantare. Capitalul va fi utilizat pentru a finaliza investitia și a refinanta costurile de constructie anterioare ale cladirii de birouri One Tower”, a declarat Andrei Diaconescu, cofondator One United Properties.

Scopul imprumutului acordat de BSTDB este de a finanta costurile de dezvoltare ale „One Tower”, o cladire de birouri care face parte din complexul cu adresabilitate mixta One Floreasca City, dezvoltat recent pe terenul unui fost santier industrial din capitala. Costul total al proiectului este de 54 mil. euro, precizeaza reprezentantii institutiei financiare internationale.

O parte din imprumut va fi utilizata pentru a refinanta costurile aferente dezvoltarii proiectului pana in prezent, suportate de catre actionari. Cladirea „One Tower”, care urmeaza sa fie inaugurata in prima jumatate a acestui an, face parte dintr-un proiect amplu de reabilitare urbana care implica si o componenta rezidentiala si vizeaza obtinerea certificarii globale WELL pentru sanatatea si bunastarea oamenilor. De asemenea, proiectul urmeaza sa primeasca certificarea verde LEED Platinum-4, cel mai exigent standard de mediu din lume pentru cladiri.

„BSTDB este incantata sa sprijine acest proiect care reprezinta o investitie majora in sectorul constructiilor din Romania in mijlocul pandemiei, ceea ce va spori oferta de infrastructura de calitate pentru afaceri in București. Suntem deosebit de incantati sa observam ca dezvoltatorul a fost premiat in repetate randuri pentru sustenabilitatea proiectelor sale, lucru pe care incercam sa il sustinem și promovam ca institutie de dezvoltare”, a declarat Dmitry Pankin, președintele BSTDB.

Acordul a fost incheiat de firma de avocatura globala Dentons, in calitate de consilier juridic extern.

One United Properties este un dezvoltator imobiliar de proiecte rezidentiale, de birouri și mixte de ultima generatie din București. Cu o valoare pe piata de peste 1,1 mld. Euro, portofoliul companiei cuprinde peste 2.000 de unitati rezidentiale exclusiviste și spatii de birouri clasa A+, sustin reprezentantii One United Properties.

Compania fondata de catre fostii bancheri Victor Capitanu si Andrei Diaconescu si-a construit in ultimii ani un portofoliu imobiliar puternic utilizand o gama larga de surse de finantare de la avansuri primite de la clienti, atragerea de actionari noi prin majorari succesive de capital pana la emisiuni de obligatiuni si imprumuturi bancare.

One United Properties functioneaza ca o companie-platforma prin care actionarii isi iau expunere pe termen lung pe piata de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, explica in noiembrie 2020 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Victor Capitanu, unul dintre fondatorii afacerii. Actionarii care investesc in actiunile One United Properties nu cauta un exit rapid, cauta in special cresterea valorii in timp (dar si dividendele anuale) si practic se uita la detinerea aceasta ca la o investitie pe termen lung sau foarte lung. In ceea ce priveste cresterea valorii detinerilor (atat din dividende cat si din cresterea valorii activelor), asteptarile actionarilor sunt in intervalul 10%-15% pe an, mai spunea atunci Victor Capitanu.

Strategia de crestere a companiei One United Properties s-a axat pe dezvoltarea organica a portofoliului, intr-un context in care alti lideri din piata imobiliara precum Globalworth (pe segmentul imobilelor de birouri), NEPI (pe segmentul centrelor comerciale) sau CTP (pe segmentul spatiilor industriale) au apelat frecvent si la tichete de achizitii de proprietati sau proiecte din piata pentru a-si consolida pozitiile.

Sursa: Cushman Wakefield Echinox.

Cushman & Wakefield Echinox: Piata de investitii in active imobiliare a crescut cu 28% in 2020 pana la 914 mil. Euro. Cumparatorii au alocat noua din zece euro pentru tranzactiile cu imobilele de birouri

In 2020, volumul total investit in active imobiliare in Romania a ajuns la 914 mil. Euro, o creștere de 28% fata de 2019, fapt ce demonstreaza rezilienta pietei de investitii din Romania in perioada pandemiei Covid-19, conform raportului Romania Investment Marketbeat, lansat de compania de consultanta imobiliara Cushman & Wakefield Echinox.

Cel mai activ segment a fost de departe cel de birouri, cu valori ale tranzactiilor estimate la aproximativ 784 mil. Euro, reprezentand 86% din volumul total al investitiilor. Segmentul industrial si logistic a atras 9% din capital, in timp ce restul de 5% a fost impartit intre sectoarele de retail și cel hotelier. In total, au fost tranzactionate un numar de 24 de proprietati generatoare de venituri in 2020, cu o medie de 38 mil. Euro per proprietate, aceasta fiind una dintre cele mai ridicate astfel de valori in piata imobiliara locala din ultimul deceniu.

Cele mai mari șase tranzactii au fost reprezentate de proiecte de birouri, inclusiv vanzarea portofoliului local de birouri al NEPI Rockcastle catre AFI Europe. Tranzactia a implicat patru cladiri din București și Timișoara cu o suprafata totala de 118.000 mp inchiriabili, ce au fost vandute pentru 307 mil. de euroo, cea mai mare tranzatie de birouri semnata vreodata in Romania.

Mai mult, pragul de 100 de mil. Euro a fost depașit şi de o serie de alte tranzactii de birouri, cea mai relevanta pentru piata fiind achizitia Floreasca Park, un proiect de birouri cu un GLA de 38.000 mp, de o asociere intre Zeus Capital Management și Resolution Property (Fosun), marcand intrarea investitorilor chinezi pe piata de birouri din Romania.

„Romania a aratat in 2020 semne clare ca a atins un nou nivel de lichiditate in piata imobiliara, volumul total al investitiilor fiind inca o data aproape de 1 mld. euro, intr-un an marcat de provocarile pandemiei. Acest trend constant a avut loc, in mod remarcabil, intr-un context regional diferit al pietelor mai dezvoltate din Europa Centrala și de Est, unde am vazut reduceri semnificative ale volumelor investitionale din 2020, comparativ cu 2019. Deși Romania ramane o piata mult mai mica decat Polonia, a reuşit sa reduca diferenta fata de volumele totale din Ungaria și Cehia”, afirma Tim Wilkinson, Partner in cadrul departamentului de Piete de capital al firmei de consultanta imobiliara Cushman & Wakefield Echinox.

Sursa: Cushman Wakefield Echinox.

Sursa: Cushman Wakefield Echinox.

Creșterea volumului investitional din Romania este chiar mai impresionanta in contextual Europei Centrale si de Est / Europa de Sud – Est deoarece piata romaneasca a fost singura care a inregistrat o evolutie pozitiva in 2020 fata de 2019, noteaza consultantii Cushman & Wakefield Echinox.

Proprietati imobiliare cu o valoare totala de 9,9 Euro mld. euro au fost tranzactionate in regiune in 2020, o scadere de aproape 29% fata de volumul din 2019. De exemplu, Polonia, care detine cea mai mare pondere in volumul total (57%), a inregistrat o scadere de 27%, Ungaria de 35%, iar Cehia a resimtit cea mai dramatica scadere de 60%, piata investitionala din Romania evoluand astfel mult peste asteptari intr-un an foarte complicat.

Colliers: Investitiile pe piata imobiliara ar putea scadea in 2021 la circa 500 – 600 mil. Euro fata de 900 mil. Euro in 2020 pe fondul lipsei de claritate privind veniturile viitoare la active precum imobile de birouri si hoteluri

Investitiile pe piata imobiliara din Romania ar putea inregistra o scadere de circa 40% in 2021 fata de anul precedent in contextul unei lipse de claritate privind incasarile ce pot fi generate de active precum imobile de birouri sau hoteluri, potrivit estimarilor firmei de consultanta imobiliara Colliers.

“Pe piata investitiilor imobiliare este asteptata o contractie, dupa un an foarte bun pentru acest segment. Investitiile ar putea inregistra o scadere in 2021, de la aproximativ 900 de milioane de euro la aproximativ 500-600 de milioane de euro. Unii investitori ar putea ramane in asteptare, pe fondul lipsei de claritate cu privire la structura si anvergura veniturilor viitoare (in special in ceea ce priveste activele mai bine pozitionate in sectoare precum birouri si hoteluri); pe de alta parte, activitatea poate deveni mai dinamicain zona activelor aflate in dificultate sau a celor cu potential de transformare, care ar putea deveni mai atractive pentru cumparatori”, afirma consultantii Colliers.

Potrivit acestora, anul 2021 se preconizeaza a fi un an al redresarii, chiar daca unele incertitudini vor continua sa persiste, cum ar fi cele legate de capacitatea vaccinurilor de a readuce viata la normal sau de potentialele surprize pe plan economic, de exemplu cele legate de politica monetara a marilor banci centrale, cu posibile ramificatii profunde la nivel global. Munca de acasa va deveni o practica obisnuitain multe companii, chiar si dupa ce va trece pandemia de Covid-19, o revenire semnificativa la birouri a angajatilor fiind asteptata la mijlocul anului 2021, daca vaccinarea la scara larga va fi un succes.

Romania ar trebui sa recupereze majoritatea pierderilor economice de anul trecut pana la sfarsitul anului 2021, dar revenirea va fi neuniforma, cu diferente mari la nivel de industrii. Unele sectoare economice, cum ar fi comertul electronic, constructiile sau anumite subsectoare IT&C nu au fost deloc afectate in timpul crizei, altele ar trebui sa-si revina pana la finele anului 2021, cum ar fi comertul cu amanuntul in ansamblu si serviciile profesionale in general, iar pentru unele ar putea dura cativa ani pana vor reveni la un nivel decent de activitate (sau poate nu isi vor reveni niciodata pe deplin), cum ar fi aviatia, industria auto sau turismul, spun consultantii Colliers International.

Dupa un deceniu si jumatate de la aderarea Romaniei la Uniunea Europeana, 2021 are sansa de a pune bazele unei perioade de evolutie economica majora, care ar putea accelera foarte mult dezvoltarea sustenabila a economiei pe termen mediu, avand in vedere noul pachet de ajutor din partea Comisiei Europene in contextul pandemiei.

Turismul va deveni orientat mai mult local si va fi practicat cu o frecventa mai mare dupa ce lucrurile vor reveni la normal, sustine analiza consultantilor Colliers.

Munca la distanta va deveni o modalitate permanenta de lucru, dar consultantii Colliers International considera ca firmele vor dori sa isi aduca angajatii inapoi la birou cel putin 3 zile pe saptamana, pentru a incuraja munca in echipa si cultura organizationala. O revenire mai semnificativa la birou a angajatilor este asteptata incepand cu mijlocul anului 2021, iar cele mai vizibile rezultate ar trebui sa fie in cazul cladirilor situate in zone rezidentiale, care asigura un timp mai redus de naveta.

Chiriasii cladirilor de birouri vor domina anul 2021, in conditiile unei cresteri rapide a pietei secundare de subinchiriere (ce reprezinta peste 2% din stocul actual de birouri conform estimarilor conservatoare din prezent) si a unei rate de neocupare de peste 10%. Consultantii Colliers International vorbesc despre un calendar solid de livrari de spatii noi de birouri, cu aproximativ 260.000 de metri patrati de birouri moderne planificate sa fie finalizate in Bucuresti, si se asteapta ca piata de birouri sa revina la echilibru candva in prima jumatate a acestui deceniu.

Piata de spatii industriale si logistice si-a incheiat cel mai puternic an din istorie in Romania, iar 2021 nu ar trebui sa fie prea diferit, intrucat premisele si tendintele recente care au sustinut dezvoltarea depozitelor se pastreaza: cresterea comertului electronic, necesitatea de a raspunde unei extinderi rapide a schemelor moderne de retail la nivel national, nevoia inlocuirii stocului vechi si necompetitiv (inclusiv din punct de vedere al sigurantei). Exista, de asemenea, un potential pentru afaceri pe fondul Brexitului si al revizuirii relatiilor dintre UE / SUA si China.

Retailul continua sa fie sub presiune, dar consultantii Colliers International vad motive de optimism. Cresterea vanzarilor online a depasit-o cu mult pe cea a magazinelor traditionale in 2020 si aceasta tendinta se va mentine anul acesta. Chiriile si rata de neocupare ar trebui sa ramana sub presiune pe parcursul anului 2021, o redresare fiind estimata pentru 2022 sau chiar in 2023.

2021 aduce diverse oportunitati pe piata terenurilor, spun consultantii Colliers International. Avand in vedere numarul considerabil de tranzactii initiate in perioada recenta (inclusiv in 2020), piata terenurilor pare pregatita pentru un an bun. Dezvoltatorii de retail, inclusiv operatorii de tip “big box” si dezvoltatorii rezidentiali, vor ramane motoarele pietei. Cererea de terenuri pentru birouri si hoteluri va ramane redusa.

In ciuda realitatii economice dificile, piata rezidentiala a inregistrat in continuare o cerere puternica si cresteri modeste ale preturilor (in medie) in 2020. Dar lucrurile arata un pic diferit acum – cresterile salariale din sectorul privat s-au oprit si o reluare a trendului pozitiv nu este estimata pe termen scurt, in timp ce salariile functionarilor publici sunt inghetate pe fondul consolidarii fiscale – in acest context, este de asteptat ca anul 2021 sa fie un an de respiro pentru sectorul rezidential. Pe de alta parte, dinamica de dezvoltare a oraselor si a zonelor periferice raman atractive pe termen lung, data fiind problema supraaglomerarii urbane din Romania.

Sursa: Colliers.

Robert Miklo, Colliers: Tranzactii mari vom avea in zona de birouri, iar in sectorul industrial vom vedea in masura stocului disponibil. Lichiditatea este o ecuatie din doua parti, trebuie sa ai oferta, nu doar cerere

Topicuri principale

  • Tendinte pe piata tranzactiilor imobiliare din Europa Centrala si de Est
  • Tendinte pe piata tranzactiilor imobiliare din Romania
  • Tranzactii mari pe piata de profil in 2021

 

Declaratiile si prezentarea lui Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, organizat pe 10 decembrie 2020:

Tendintele pe piata de profil din Europa Centrala si de Est

In Europa, se tranzactioneaza 250 mld. Euro ca si volum investitional de commercial property (proprietati comerciale – n.r.), iar in lume de 3- 4 ori mai mult, intre 750 mld. spre 1000 mld . Euro. Asta inseamna ca noi suntem in regiunea noastra undeva la 5% din volumul de tranzactionare din Europa si aproximativ 1,5% din volumul global.

Daca ne uitam la sectoare – office-ul a fost si ramane un sector foarte interesant, foarte activ, industrialul este acum zona cea mai fierbinte, de cel mai mare interes in toata lumea si in Europa Centrala si de Est, la industrial problema este de produs. Nu sunt foarte multe produse disponibile, in special in Romania este mai greu sa gasesti si atunci vom vedea ca un procentaj foarte mare din volumul de tranzactii se regaseste in zona de birouri.

Colliers cee interior

De unde vine sursa capitalului?

Foarte mult in regiunea noastra, si acesta este un aspect foarte pozitiv, se tranzactioneaza de catre capitalul din zona CEE (Europa Centrala si de Est – n.r.). Nu este sursa nr.1, dar este o sursa foarte importanta. Am vazut in special anul acesta, chiar de mai devreme tranzactii cross – border, dar intre tari din cadrul regiunii noastre, fie investitori din Ungaria au cumparat in Romania sau Polonia, investitori din Cehia au cumparat, este o sursa importanta. Europa este sursa cea mai importanta si apoi celelalte zone de pe Glob.

cee colliers yield interior
In ceea ce priveste yield-urile (randament al investitiei calculat ca raport intre valoarea unui activ si veniturile viitoare pe care acest activ le genereaza – n.r.), am listat comparativ yield-urile estimate astazi vs unde erau in punctul lor cel mai inalt dupa criza financiara globala din 2008 vedem ca exista o contractie in toate tarile din regiune. Ce este foarte interesant si nu se regaseste pe acest slide, in aproape toate tarile din Europa inclusiv Europa Centrala si de Est, perceptia Romaniei si a Ungariei, yield-urile prime sunt deja sub nivelul de minim, adica valori maxime, yield-ul fiind in proportie inversa, deci in toate aceste piete inafara Romaniei si a Bulgariei, yield-urile de azi sunt sub si in multe cazuri mult sub yield-urile record care s-au inregistrat in 2008 – 2007.

Evolutia pietei de tranzactii imobiliare din Romania

Revenind la Romania, volumul investitional asa a aratat pana in 2019. In 2019, am avut un pipeline (proiecte in diferite stadii de executie – n.r.) foarte bun la sfarsitul lui, insa rezultatul per ansamblu nu a fost asa de bun, aveam cam 1 mld. euro in fiecare an tranzactionat in Romania, punand in context in fiecare an in Romania cu ce s-a discutat in panelul de M&A (din cadrul evenimentului – n.r.) s-a estimat ca in M&A avem cam intre 2 si 3 mld. Euro toate sectoarele. In 2020, care ar fi trebuit sa fie un an dificil deja am inregistrat in primele trei trimestre 0,8 sau 1,2 mld. Euro, diferenta consta in acumularea accelerata de catre CPI in compania Globalworth despre care cu siguranta toata lumea stie.
colliers ro 2020 interior

Luam in calcul si acea tranzactie care nu a fost pusa oficial in statistica, alegem un criteriu, criteriul fiind a lista in cadrul tranzactiilor aceste cumulari de actiuni pe bursa sa fie macar un procent de control, acolo fiind vorba de 30% din companie si nu 60% din companie cum a fost in cazul achizitiei stake-ului GTC de catre Optima, foarte multi dintre noi, actorii din piata nu am listat in stoc aceasta tranzactie, dar cred ca merita mentionata. Deci cu acea tranzactie am fi la 1,2 mld. Euro la sfarsitul lui Q3 (trimestrul al treilea – n.r.). Year to date (de la inceputul anului pana la data curenta – n.r.) deja suntem la 0,9 sau 1,3 mld. Euro daca numaram si acea tranzactie, deci un rezultat foarte bun pentru 2020, apropo de rezilienta. Majoritatea acestui volum este office, pentru industrial ar fi foarte mare cerere, insa este lipsa de stocuri. Avem aproximativ 16 tranzactii numarate. Surse de capital (pentru tranzactii – n.r.) Israel, Romania, Ungaria, China, Grecia, Republica Ceha un jucator foarte important mai ales daca luam in considerare si CPI, alte zone.

Ca si yield-uri, 7% inainté de Covid mérgeau sub 7% deja, acum ne-am mai temperat un pic, ramane un yield foarte atractiv, industrial il listam aproximativ la 8% din lipsa de tranzactii, dar cred ca yield-ul prime s-ar tranzactiona la un nivel cu mult mai scazut. Retailul care are cele mai mari provocari, cu toate astea in Romania ne asteptam in cazul centrelor dominante sa avem un reviriment si centrele cele mai bune ar primi, ar comanda un randament foarte atractiv.

Si la outlook, as mentiona acest spread pe care il avem fata de vecinii nostri inclusiv Ungaria, Polonia si Cehia, cu atat mai mult in unele cazuri se intinde la 300 puncte de baza, 3 procente diferenta, este un spread foarte mare, cred ca Romania este atractiva si vom avea un an, vedem momentul si ne asteptam la un an foarte bun anul viitor.

Cateva highlight-uri: 4 din cele mai mari 8 tranzactii de M&A din Romania din toate sectoarele au venit din sectorul de real estate, aproximativ o treime din volumul total a venit din real estate.

colliers deal ro interior

Cele mai importante 4 tranzactii pe care le-am listat s-au inchis dupa ce efectul Covid a fost in plina forta – achizitia portofoliului NEPI, o tranzactie de peste 300 mil. Euro, achizitia Floreasca Park, a stake-ului GTC de catre Optima, care are Banca Nationala maghiara in spate – o tranzactie interesanta si singura tranzactie – achizitia portofoliului, a stake-ului (a pachetului de actiuni – n.r.) in Globalworth a fost inchisa inainte de Covid, un timing foarte foarte bun pentru vanzator.

Tipurile de tranzactii – portofolii, pachete de actiuni strategice, single assets (un singur activ – n.r.), o serie de investitori private equity chiar si sovereign capital (capital suveran – n.r.) daca luam in considerare Optima. Avem si primii investitori domestici, in speta prin activitatea celor de la Dedeman.

Tranzactiile mari de M&A atrag si tranzactii importante de finantare.

colliers ro finance interior

Am listat cateva date, am vazut multe deal-uri de sindicalizare si volumuri sau ticket-uri mari de finantare, am vazut si o tranzactie mare de finantare independenta de M&A am denumit-o pentru ca nu a tinut de o achizitie, finantarea cladirii Hermes Business Campus si foarte interesant, au aparut aceste Green Bonds, care au fost amintite in mai multe panel-uri. In real estate a fost spectacol, ultima emisiune a fost a celor de la CTP care sunt un jucator regional, care in Romania au poate cel mai important portofoliu, tichet de 650 mil euro, de 3 ori suprasubscris, un cupon foarte interesant, NEPI Rockcastle a facut, dar si Globalworth si WDP -un jucator important in zona de logistica, au apelat la aceste instrumente.

Ne asteptam deja sa inchidem anul acesta la 900 mil. Euro sau 1,3 mld. Euro daca luam in considerare si deal-ul Globalworth, avem un momentum foarte bun, sunt deal-uri importante in plan, unele ar putea fi semnate anul acesta nu vor fi inchise anul acesta. Incercam sa numaram tranzactiile in momentul in care sunt inchise.

Cladirile bune, proprietatile bune, nu credem ca au suferit o depreciere importanta a valorilor. Am vazut ajustari in alte piete, inclusiv in piete cum este Polonia de exemplu. Acolo randamentele au scazut atat de mult incat a fost loc de aceasta ajustare.

Tranzactii mari in 2021

In office (vor fi – n.r.) pentru ca acolo vom avea oferta. Lichiditatea este o ecuatie din doua parti – trebuie sa ai oferta, nu doar cerere. Pot sa confirm ca exista interes de a investi, dar o sa fim limitati si de stoc.

Tranzactii peste 100 mil. Euro

Vom avea. In jur de 100 mil. Euro, foarte orientativ pot fi 5, pot fi 7, sunt cateva in lucru acum, nu sunt 5 in lucru astazi si sub 100 mil. Euro, dar mai pot aparea anul viitor. Deci putem vedea, office vor fi, industrial in masura in care vom reusi sa deblocam niste proiecte sau in masura in care vor pune niste proiecte pe piata dezvoltatorii sau poate vor reusi sa facem JD-uri, care poate nu vor materializa un exit, dar care pe termen lung vor ajuta. Retail, mai greu legat de retai, dar cred ca o sa avem si tranzactii interesante cu active híbride, despre care nu pot sa spun mai multe acum.

colliers ro office interior

colliers industrial ro interior

colliers retail ro

 

Nota: Toate declaratiile si informatiile prezentate de catre Colliers si care fac obiectul acestui articol au ca data de referinta 10 decembrie 2020, data la care a avut loc MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Despre MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.

Vezi aici o sinteza de continut a evenimentului privind evolutiile de pe piata de fuziuni si achizitii, a pietei de finantare corporativa, a tranzactiilor pe piata de capital, a tranzactiilor imobiliare.

Digi a semnat contractarea unui imprumut de 150 mil. Euro cu un sindicat de banci din care face parte Citi, ING si Unicredit. Banii vor fi alocati in cea mai mare parte pentru refinantare, iar o treime merg catre finantarea planurilor companiei

Grupul Digi, unul dintre jucatorii – cheie de pe piata comunicatiilor din Romania, a anuntat pe 15 decembrie 2020 ca a incheiat un acord de finantare in valoare totala de 150 mil. Euro cu un sindicat de banci din care fac parte Citi, ING Bank si UniCredit Bank.

“Societatea doreste sa informeze investitorii si piața ca la data de 15 decembrie 2020, RCS & RDS S.A. (filiala Societatii din Romania – „RCS&RDS”), ca imprumutat si garant initial, DIGI Távközlési és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság ca garant inițial, INVITEL Távközlési Zrt ca garant inițial, Societatea, ca garant inițial, DIGI Spain Telecom S.L.U., ca garant inițial si Citigroup Europe plc, Dublin Romanian Branch, ING Bank N.V. Amsterdam, Bucharest Branch and Unicredit Bank S.A. Creditori Inițiali si ING Bank N.V. ca agent de garanție al celorlalte parți finanțatoare au incheiat un contract de facilitate”, au precizat reprezentantii Digi.

Acordul de finantare total de 150 mil. Euro este format dintr-un imprumut la termen in lei echivalentul a 100 mil. Euro si un imprumut revolving in lei echivalentul a 50 mil. Euro “pentru o durata egala cu perioada dintre data semnarii si a treia aniversare a Contractului de Facilitate Senior si, care, de asemenea, permite stabilirea, din cand in cand, a unor facilitați suplimentare pentru a fi puse la dispoziție in conformitate cu clauzele si in limitele stabilite prin Contractul de Facilitate Senior”, afirma reprezentantii companiei.

Banii din imprumutul la termen vor fi folositi pentru refinanțarea sumelor ce au fost puse de catre bancheri la dispozitia Digi in baza unui contract de facilitate din 7 octombrie 2016.

Pe de alta parte, o treime din acordul de finantare, adica acea componenta de imprumut revolving de 50 mil. Euro poate fi utilizata de catre companie pentru scopurile sale proprii – cheltuieli de capital, investiții, scopuri corporative generale, sau capital de lucru (inclusiv imprumuturi intra-grup) al grupului Digi.

Digi este lider pe piata de cablu TV si comunicatii fixe, in ultimii ani fiind concentrat pe a-si majora cota de piata pe segmentul comunicatiilor mobile, dominat de catre Orange si Vodafone. Orange a anuntat la finele lui 2020 ca a semnat achizitia pachetului majoritar in Telekom Romania Communications, tranzactie ce i-ar consolida pozitia de furnizor de pachete de convergenta in sectorul comunicatiilor si ii intareste pozitia pe segmentul comunicatiilor fixe, in timp ce Vodafone a integrat recent in structurile sale si operatiunile UPC Romania, cu o pozitie puternica pe piata de cablu TV si comunicatii fixe.

Digi este un grup de comunicatii fondat de catre antreprenorul Zoltan Teszari, care si acum este principalul actionar al companiei listate pe bursa de la Bucuresti, unde Digi Communications NV are o valoare bursiera de circa 3,45 mld. Lei (peste 708 mil. Euro).

Deloitte: Piata de fuziuni si achizitii din Romania a fost de 3,7 – 4,3 mld. Euro in 2020 comparativ cu 4 – 4,4 mld. Euro in 2019. Noua tranzactii au avut o valoare de minimum 100 mil. Euro, cele mai mari fiind inregistrate in ordine in energie, imobiliare, telecom, tehnologie si petrol

Piata de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat in 2020 o scadere atat in volum, cat in valoare fata de 2019, potrivit unei analize a firmei de consultanta Deloitte.

Piata de fuziuni și achizitii (M&A) a numarat 91 de tranzactii in Romania in 2020, comparativ cu 110 in 2019.Potrivit estimarilor Deloitte, valoarea totala a pietei, inclusiv tranzactiile care nu au avut o valoare comunicata, a fot de 3,7-4,3 mld. euro in 2020 (fata de o valoare intre 4 și 4,4 mld. euro in 2019), in timp ce tranzactiile a caror valoare a fost comunicata au totalizat 1,5 mld. euro (fata de 1,7 mld. euro in 2019).

„2020 a marcat o scadere a numarului de tranzactii comparativ cu nivelul anului precedent, care a reprezentat un record pentru perioada de dupa criza financiara, insa, tinand cont de contextul general fara precedent marcat de pandemia de COVID-19, putem spune ca aceste rezultate unt bune. O analiza pe trimestre indica faptul ca trimestrul al doilea a fot cel mai afectat, pentru ca ulterior activitatea sa inregistreze un reviriment notabil. Anul 2020 a adu cea mai mare tranzactie a ultimului deceniu: preluarea unui portofoliu de active detinut de CEZ in Romania”, a spus Radu Dumitrecu, Partener Coordonator Consultanta Financiara in cadrul Deloitte Romania.

Noua tranzactii cu o valoare declarata au etimata de minimum 100 mil. euro au fost anuntate anul trecut. In 2019, numarul acestora a fost similar.

„Notam o activitate de M&A alimentata de un interes real al investitorilor atat financiari, dar in special strategici, fata de sectoarele cu potential de creștere. De asemenea, in randul investitorilor strategici se remarca jucatori importanti ce vizeaza intrarea pe piata romaneasca, fenomen ce sugereaza accelerarea cautarii de noi oportunitati de expansiune in contextul reevaluarii planurilor strategice”, afirma Iulia Bratu, Director, CorporateFinance la Deloitte Romania.

Cele mai mari tranzactii ale anului 2020 au fos, potrivit analizei Deloitte Romania:

  • achizitia de catre MacquarieInfratructure and Real Asset (MIRA) a unui portofoliu de active detinut de CEZ in Romania (valoare necomunicata);
  • preluarea de catre dezvoltatorul ceh CPI Property Group A a unui pachet minoritar din actiunile Globalworth, cel mai mare proprietar de cladiri de birouri din Romania și Polonia, intr-o serie de tranzactii succesive, cea mai mare avand valoarea de aproximativ 280 mil. euro;
  • achizitia de catre Orange Romania a pachetului majoritar de 54% din actiunile Telekom Romania Communication (valoarea tranzactiei: 268 mil. euro);
  • runda de finantare in valoare de 225 mil. dolari (200 mil. euro), obtinuta de catre UiPath, companie din domeniul automatizarii robotizate a proceelor (RPA),care a stabilit evaluarea companiei la nivelul de 10,2 mld. dolari;
  • vanzarea de catre OMV Petrom a 100% din participatia sa in Kom-Munai LLP (KOM) și TasbulatOil Corporation LLP (TOC) din Kazahstan catre Magnetic Oil Limited (valoare necomunicata).

Cele mai active sectoare din punctul de vedere al numarului de tranzactii au fost cel imobiliar (inclusiv constructiile), energia și sectorul financiar. Cumulat, acestea au generat 50 de tranzactii. Din punctul de vedere al valorilor, pe primul loc s-a aflat tot sectorul imobiliar, urmat de tehnologie și energie.

„In legatura cu evolutia activitatii de fuziuni și achizitii anul acesta,avem un optimism rezervat. Exista semnale care indica faptul ca interesul actorilor din piata pentru tranzactii, atat pe partea de cumparare, cat și de vanzare, va continua in 2021, dar, avand in vedere incertitudinile care guverneaza intregul spectru economic pe fondul continuarii pandemiei, ramanem prudenti”, a mai spus Radu Dumitrecu.

 

Piata de M&A din Romania, in 2020 versus 2019

  • valoare piata (tranzactii cu valoare comunicata): 1,5 mld. euro in 2020 versus 1,7 mld. euro in 2019;
  • valoare estimata piata (inclusiv tranzactii cu valoare necomunicata): 3,7-4,3 mld. euro in 2020 versus 4-4,4 mld. euro in 2019;
  • numar tranzactii (inclusiv tranzactiile cu valoare necomunicata): 91 in 2020 fata de 110 in 2019;
  • numar tranzactii cu valoare comunicata: 36 in 2020 fata de 24 in 2019;
  • valoare medie (calculata pentru tranzactiile cu valoare comunicata): 42 mil. euro in 2020 fata de 52 mil. euro in 2019.

Analiza Deloitte are ca obiect tranzactiile cu o valoare comunicata mai mare de 5 mil. Euro. Datele sunt colectate din surse publice și sunt ajutate la zi,. conform ultimelor informatii disponibile.

Deloitte face parte din grupul celor patru mari firme globale de audit si consultanta denumit Big Four alaturi de PwC, EY si KMPG.

EY: Modificarea majora a comportamentului de consum va impulsiona tranzactiile de M&A in 2021

Pe piata de fuziuni si achizitii exista apetit pentru tranzactii mai ales din partea cumparatorilor, potrivit unui studiu al firmei de consultanta EY.

Modificarea majora a comportamentului de consum va impulsiona tranzactiile in 2021, afirma sursa citata.

„Si in Romania, dupa cum era de asteptat, piata de M&A a fost afectata de pandemia Covid-19 care a atras dupa sine amanari sau inghetari de tranzactii. In ciuda unei incetiniri semnificative in prima parte a anului 2020, s-a remarcat un reviriment peste asteptari in partea a doua a anului. In continuare, exista apetit pentru tranzactii, in special pe partea de achizitie, cu investitori care vad oportunitati in aceasta zona si in astfel de perioade”, afirma Florin Vasilica, Liderul departamentului de Strategie si Tranzactii in cadrul EY Romania.

Acesta adauga ca sectorul energetic a ramas cel mai atractiv pentru investitori,fiind sustinut de interesul pentru energia regenerabila, unde s-au inregistrat si cele mai mari tranzactii, precum si de sectorul IT care conduce in zona de adaptabilitate la noul mediu de afaceri. Sectoarele traditionale precum imobiliare, agrobusiness si servicii au continuat sa fie active.

„Anul 2021 va aduce oportunitati interesante prin prisma schimbarilor politice, acomportamentului de consum al populatiei si a capacitatii de adaptare a antreprenorilor la provocarile date de incertitudinea post-pandemie. Factorul cheie pentru succesul tranzactiilor viitoare va consta in eficienta actiunilor luate de catre companii in aceasta perioada si de pozitionarea pentru viitor”, estimeaza Florin Vasilica de la EY.

Studiul firmei din Big Four arata ca revenirea puternica a valorii tranzactiilor M&A globale din iulie 2020 va continua si in 2021. Analiza mai indica, de asemenea, ca 2020 este al cincilea an ca valoare totala a tranzactiilor in perioada de dupa criza financiara globala, in pofida prabusirii pietei M&A din primul semestru.

Cu o valoare totala de 2,9 trilioane de dolari, activitatea globala de fuziuni si achizitii din 2020 se situeaza sub valoarea de 3,3 trilioane de dolari din 2019, dar pe locul al cincilea in topul anilor cu cea mai mare valoare a tranzactiilor din perioada de dupa criza financiara globala.

Activitatea M&A a inregistrat variatii de la o regiune la alta. Valorile din Asia-Pacific au scazut dramatic in primele doua luni ale anului 2020, dar au marcat o crestere de 19% si un total de 805 mld. dolari la sfarsitul anului. In America de Nord si de Sud, valorile tranzactiilor M&A s-au diminuat cu 29% la1,27 mld. dolari, piata din SUA inregistrand o contractie de 80% la apogeul masurilor de carantina fata de 2019. In regiunea EMEIA (Europa, Orientul Mijlociu, India si Africa), scaderea valorii tranzactiilor a fost mai mica (de 3%), pana la 815 mld. dolari, regiunea recastigand cea mai mare parte a terenului pierdut in prima parte a anului.

Cele mai active sectoare au fost tehnologia, media si divertisment si telecomunicatii (TMT), cu 5.755 de tranzactii in valoare de 973 mld. dolari (crestere de 6% fata de anul trecut), serviciile financiare, cu 901 tranzactii in valoare de 352 mld. dolari (crestere de 8% fata de anul trecut) si energie si utilitati, cu 525 de tranzactii in valoare de 142 mld. dolari (crestere de 34% fata de anul trecut).

Sectoarele cele mai expuse la pandemia provocata de COVID-19 au inregistrat o scadere mai pronuntata in 2020, ca urmare a restrictiilor sanitare si a diminuarii activitatii economice. Sectorul industrial (cu o scadere de 18% fata de 2019, la 262 mld. dolari) si cel al bunurilor de larg consum (scadere de 16% fata de 2019, la 156 mld. dolari) au fost in mod special afectate, afirma expertii EY.

In ceea ce priveste perspectivele pentru anul 2021 si mai departe, sectoarele care au manifestat prudenta in materie de tranzactii in timpul pandemiei provocate de COVID-19 vor conduce urmatorul val de activitate, potrivit studiului.

De exemplu, sectorul bunurilor de larg consum a inregistrat o intensificare a tranzactiilor M&A orientate catre active care s-au confruntat cu dificultati in timpul pandemiei, realizate de concurenti mai rezistenti la socuri din punct de vedere financiar. In acelasi timp, s-au derulat si achizitii efectuate de companii inovatoare, cu legaturi puternice cu baza lor de clienti.

Firmele de investitii cu capital privat (Private Equity) au fost si ele active in 2020 si probabil vor fi si mai active, in contextul in care companiile si sectoarele se vor repozitiona in perioada de revenire anticipata in 2021 si in anii urmatori. Cu fonduri disponibile in valoare de 2,9 trilioane de DOLARI, inclusiv aproape 1 trilion de DOLARI dedicati preluarilor de companii, capitalul privat este bine pozitionat pentru a profita de crearea de valoare preconizata in 2021. Prezenta tot mai mare pe piata a societatilor vehicul investitional (SPACs) ar putea aduce si alte forme de capital in ringul tranzactiilor de anul viitor.

In plus, se anticipeaza ca intentiile in materie de tranzactii vor fi alimentate si de tendinta tot mai mare de a utiliza modele alternative de tranzactionare, cum ar fi consortiile si aliantele, odata cu adoptarea unei perspective ecosistemice de catre companii, precum si de cedarile de active, care vor permite modificari de activitate si reinvestitii strategice.

In Europa si in SUA, variabilele precum Brexitul si impactul oricaror noi politici ca urmare a rezultatelor alegerilor din SUA vor juca un rol esential in modul in care directorii executivi regandesc strategia companiilor lor si alocarea capitalului.

In contextul in care valorile tranzactiilor de fuziuni si achizitii din Regatul Unit au crescut deja cu 40% in 2020 si 79% dintre companiile americane indica faptul ca probabil isi vor accelera strategiile, aliantele si consortiile in domeniul M&A daca impozitul pe profit va creste in urma alegerilor prezidentiale, exista premisele ca 2021 sa fie un an mai puternic pentru M&A, potrivit studiului EY.

EY este una dintre cele patru mari companii de audit si consultanta cunoscute ca Big Four, alaturi de Deloitte, PwCsi KPMG.

Banca cu sigla Credit Agricole Bank Romania revine sub control elen. Familia miliardarului grec Vardinoyannis ajunge la 1% din piata bancara locala cu a doua sa achizitie. Gigantul francez Credit Agricole a semnat tranzactia de exit din piata bancara romaneasca dupa ani de zile de tatonari

 

Gigantul francez Credit Agricole a anuntat pe 4 ianuarie 2021 ca a ajuns la un acord privind vanzarea subsidiarei sale, Credit Agricole Romania, catre Vista Bank, banca aflata in portofoliul de afaceri al familiei miliardarului grec Vardis Vardinoyannis.

Mandatul tranzactiei de exit al francezilor de la Credit Agricole din piata bancara din Romania a fost ani de zile pe masa bancherilor de investitii de la UniCredit, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, perioada in care s-au finalizat mai multe exituri – cel al grupului elen EFG Eurobank prin vanzarea Bancpost catre Banca Transilvania, exitul National Bank of Greece prin  vanzarea Banca Romaneasca catre banca aflata sub controlul statului roman EximBank, vanzarea Piraeus Bank Romania de catre grupul elen Piraeus fondului american de investitii JC Flowers, care a cumparat anul trecut si Leumi Bank Romania ca urmare a exitului realizat de grupul israelian Leumi, precum si intrarea grupului grec Vardinoyannis pe piata bancara din Romania prin achizitia fostei banci cipriote Marfin Bank Romania.

“In linie cu strategia sa, Credit Agricole SA anunta astazi semnarea unui acord pentru a vinde Credit Agricole Bank Romania SA catre Vista Bank Romania SA. Finalizarea tranzactiei, care este subiect de aprobare din partea autoritatilor relevante romane (Banca Nationala a Romaniei si Consiliul Concurentei) este asteptata sa se produca in prima jumatate a anului 2021. Aceasta tranzactie nu are un impact semnificativ asupra ratelor de solvabilitate”, au declarat reprezentantii grupului francez Credit Agricole.

Pe langa bancherii de investitii ai UniCredit, care au asigurat consultanta financiara, din echipa vanzatorului au mai facut parte si avocatii din biroul local al firmei londoneze de avocatura Clifford Chance.

Achizitia Credit Agricole Bank Romania va permite Vista Bank sa isi dubleze cota de piata dupa active si sa ajunga in jurul pragului de 1% din piata bancara locala. Ultimul raport anual al bancii centrale plaseaza Vista Bank la 31 decembrie 2019 pe pozitia 21 in clasamentul local al bancilor dupa active cu o cota de piata de 0,52%, fiind imediat urmata de tinta sa de achizitie – Credit Agricole Bank Romania cu 0,47%.

Din punct de vedere al istoriei pietei bancare din Romania, Emporiki Bank Romania – subsidiara a bancii elene Emporiki Bank – a fost redenumita Credit Agricole Bank Romania dupa ce grupul francez a preluat in 2006 pachetul majoritar al bancii – mama din Grecia, Emporiki Bank.

Credit Agricole, cotat intre primele zece grupuri bancare din lume, are o noua strategie la nivel global cu tinte clare de realizat pana in 2022, si in acest context, pe langa pietele sale de baza din Europa un loc special in interesele de afaceri ale grupului francez il ocupa piata chineza.

In Romania, Credit Agricole nu a obtinut o pozitie semnificativa pe piata bancara, unde alte grupuri franceze precum SocGen (ce are in portofoliul sau a treia banca locala dupa active BRD) si BNP Paribas au portofolii mai puternice si diversificate pe mai multe linii de afaceri. Din grupul financiar Credit Agricole face parte si Amundi, cel mai mare asset manager din Europa, prezent si in Romania.

Un alt exit local semnificativ al unei banci franceze de talie mare a avut loc in 2015, cand grupul BPCE a vandut alaturi de alti actionari Volksbank Romania catre Banca Transilvania.

Cele doua banci implicate in tranzactie, Vista Bank Romania si Credit Agricole Bank Romania, au in comun nu doar pozitia ocupata in piata locala. Astfel, Cornel Stanescu, Director General Adjunct si membru in board la Vista Bank Romania, a ocupat pozitii de conducere la Emporiki Bank Romania in perioada 2003 – 2007, cand deja banca era sub controlul Credit Agricole.

Vista Bank Romania a aparut pe piata bancara locala ca urmare a achizitiei fostei Marfin Bank Romania (subsidiara defunctei banci cipriote Marfin Bank) de catre grupul de investitii al miliardarului grec Vardis Vardinoyannis.

Familia omului de afaceri grec Vardis Vardinoyannis, a carei avere este estimata in prezent de catre revista americana Forbes la 1,4 mld. Dólari, are un portofoliu de afaceri din care fac parte compania petroliera Motor Oil, insa interesele sale de afaceri cuprind si energia regenerabila, sectorul de servicii financiare, transportul maritim, media sau fotbalul prin intermediul clubului Panathinaikos Atena.

Motor Oil este o companie petroliera cu venituri de peste 9 mld. Euro in 2019 si cu o capitalizare de piata de circa 1,3 mld, euro,  in dezvoltarea careia un rol important l-a avut gigantul petrolier saudit Aramco. In 1996, Aramco a preluat 50% din actiunile Motor Oil pentru aproximativ 400 mil. Dolari, iar apoi si-a redus participatia la circa 8% in 2001 in urma listarii companiei pe bursa de la Atena. In 2005, participatia Aramco la Motor Oil a fast rascumparata de catre familia Vardinoyannis, insa si acum peste 10% din vanzarile anuale ale Motor Oil merg catre Aramco din Arabia Saudita, potrivit dátelor facute publice.

Familia Vardinoyannis a vazut o oportunitate majora in vanzarea operatiunilor fostei banci cipriote Marfin Bank, impusa in urma acordarii unui imprumut de urgenta statului cipriot de catre creditorii internationali.

Astfel, grupul de investitii al familiei Vardinoyannis a cumparat in 2018 fosta Marfin Bank Romania. 

De asemenea, compania petroliera Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA a castigat in 2018 licitatia pentru achizitia pachetului de 97,08% din actiunile Investment Bank of Greece SA, care facea parte din structurile fostei banci cipriote, tranzactie in valoare de 73,5 mil. Euro, conform datelor facute publice de catre SP Global.

Firma petroliera condusa de familia Vardinoyannis a cumparat si 94,5% din capitalul CPB Asset Management Mutual Fund Management SA si Laiki Factors, respectiv 100% din actiunile Forfaiters SA Business Requirements Agency, care de asemenea face parte din portofoliul fostei banci cipriote, potrivit sursei citate.

Presedintele Consiliului de administratie al Vista Bank Romania este Stavros Lekkakos, un bancher grec cu cariera de circa 25 de ani in cadrul grupului bancar elen Piraeus Bank, din care 5 ani a activat in pozitia de CEO. Acesta si-a dat demisia in 2017 din esalonul de conducere al grupului bancar elen Piraeus pentru a se concentra asupra responsabilitatilor de presedinte al board-ului de directori de la Marfin Investment Group (MIG), care coordoneaza afaceri aflate in portofoliul familiei miliardarului grec Vardis Vardinoyannis.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Niciodata sa nu irosesti o criza buna! Focus pe sustenabilitate si digitalizare! Stati pe cash! Daca mergeti in piata, nu asteptati prea mult! Cum arata in cifre piata de fuziuni si achizitii, piata de finantari sindicalizate, piata de capital si tranzactiile din real estate. Ce asteptari au bursa, antreprenorii, companiile, fondurile de private equity, investitorii institutionali, bancherii si consultantii implicati in tranzactii din Europa Centrala si de Est

Rezilienta unei afaceri este un proces riguros si se construieste cu disciplina financiara, administrarea atenta a resurselor de cash, agilitate operationala, identificare de surse noi de crestere si actiune rapida in directia oportunitatilor identificate pentru a valorifica noile trenduri de consum, potrivit concluziilor MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, eveniment online organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 10 decembrie la care au participat jucatori – cheie din marile tranzactii corporative – fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate din Romania si din Europa Centrala si de Est.

„Niciodata sa nu irositi o criza buna!”, „Considerati rezilienta drept un proces foarte riguros”, „Concentrati-va pe sustenabilitatesi digitalizare!”, „Cautati oportunitati noi de crestere!” sunt mesajele lui Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, care conduce afacerile din Europa ale celui mai mare grup din lume din sectorul materialelor de constructii – gigant nascut in urma cu cinci ani din fuziunea grupului francez Lafarge cu rivalul sau elvetian Holcim.

„Daca te uiti la elementele fundamentale, trebuie sa te astepti la un stres real. Pe de o parte trebuie sa fii defensiv. Pe de alta parte, trebuie sa profiti de aceasta noua oportunitate. Asadar, sa fii defensiv si in acelasi timp sa fii destept in ceea ce priveste modul ofensiv. Lichiditatea este acum acolo. Sfatul meu personal, ca fost bancher de investitii, pentru cei care vor sa fie ofensivi: Daca mergi pe piata, nu astepta prea mult”, ii indeamna Mark Davis, Director Regional BERD pentru Romania si Bulgaria, pe antreprenorii si firmele care isi propun sa vaneze oportunitatile aparute in noua realitate economica.

Impactul crizei asupra economiei globale se va simti ani de zile, dar acest lucru nu trebuie neaparat sa aiba un efect negativ complet. “Este un teren bun pentru crestere”, afirma Nick Vozianov, Director syndicated finance ING in UK.

“Rezilienta ti-o da bineinteles capitalul pe care il ai, dar nu iti ajunge capitalul, iti trebuie flexibilitate, trebuie sa fii agil si iti trebuie credinta in ceea ce faci in business-ul si in oportunitatea pe care o ai”, subliniaza Cornel Marian, Managing Partner al companiei de investitii Oresa, aflate in portofoliul family office al unei familii antreprenoriale suedeze.

Tendinte in tranzactiile corporative in Romania si in Europa Centrala si de Est

  • Refinantarile au fost inlocuite in cea mai mare parte de bridge loan (credit – punte), aceasta fiind principala sursa de venit a institutiilor financiare din Europa pentru 2 – 3 trimestre, sustinand astfel activitatea bancilor pe perioada verii
  • Clientii bancilor din Europa Centrala si de Est vad o buna oportunitate pe piata finantarilor sindicalizate acum si in urmatoarele 3 – 6 luni pentru a-si refinanta afacerile. “Imprumutatorii din Europa Centrala si de Est preseaza pentru maturitati mai lungi, dincolo de termenul comun de 5 ani, care este standardul in piata de finantare corporate in Europa, si vom vedea mai multe tranzactii cu optiune extinsa la 5 +1 ani sau 5+1+1 ani”, a spus Nick Vozianov, care supervizeaza activitatea de finantare din regiune in cadrul biroului ING din Londra.
  • Peisajul de tranzactii a inghetat in prima parte a anului, multe proiecte fiind amanate, apoi in a doua jumatate a anului, incepand din iunie – iulie, tranzactiile au revenit pe piata. Infrastructura, sectorul de energie si petrol & gaze au marcat tranzactii importante in acest an in timp ce tranzactii mari din sectorul servicilor financiare si banci au fost puse pe „hold”, un moment critic privind evaluarea evolutiei acestor active urmand sa fie catre finele primului trimestru din 2021 cand masurile de sprijin din Romania si din regiune urmeaza sa ajunga la final si se vor vedea exact cat de sanatoase sunt aceste portofolii, explica Stefan Marcu, Senior Partner si Managing Director CEE la firma de consultanta strategica Kearney. Potrivit acestuia, segmentul de tranzactii de talie medie a fost printre cele mai afectate pentru ca partile implicate au vrut sa vada ce impact are criza asupra perspectivelor companiilor si, implicit, asupra evaluarilor acestora. Este insa o presiune de a face tranzactii, avand in vedere ca sunt multe lichiditati in piata de la investitori institutionali, de la Uniunea Europeana, din SUA si din alte surse.
  • Managerii de capital privat si-au schimbat focusul in prima parte a anului fiind ocupati cu managementul propriilor companii din portofoliu si intarirea financiara a acestora, atat prin managementul resurselor de cash, cat si prin atragerea de resurse suplimentare de la banci. Din toamna acestui an, au revenit la cumparare.
  • In tranzactii se observa in Romania si in regiune doua tendinte pe piata de private equity – au loc mai multe tranzactii de succesiune prin care fondatorul isi vinde compania fara sa o treaca in mana generatiei urmatoare si tendinta ca mai multe tranzactii se incheie intre fonduri de investitii. “Vedem de mai multa vreme trendul de secondary, noi am cumparat companii in Polonia de la un fond de investitii si le-am vandut altui fond. World Class l-am cumparat de la un fond de investitii si poate o sa-l vindem la un alt fond sau o sa facem un IPO, nu se stie niciodata”, a spus Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners, fond de investitii de talie regionala.
  • Intarzieri de 1-3 luni in calendarul tranzactiilor sunt inregistrate in tari din regiune precum Polonia, Cehia, Ungaria ca urmare a schimbarilor legislative in domeniul de reglementare a regimului investitiilor straine directe, schimbari ce ar urma sa apara si in legislatia romaneasca in perioada urmatoare, care se adauga celorlalte intarzieri produse de criza Covid-19 si de alti factori, afirma Georgiana Singurel, Partener, Reff & Asociatii | Deloitte Legal.
  • Pe pietele de capital, perioada a doua a anului a fost deosebit de efervescenta pe pietele primare si de plasamente, atat pe actiuni, cat si pe obligatiuni. “Avem o valoare totala de 7,6 mld. Euro in 30 de deal-uri in CEE si tarile baltice, fata de 27 de deal-uri cu 7 mld. Euro in 2019, ceea ce este intr-adevar remarcabil pentru un an in plina pandemie”, afirma Bogdan Campianu, Managing Director Wood & Co Romania.
  • Impactul Covid-19 s-a resimtit in sectorul imobiliar, care a inregistrat insa o dinamica foarte buna comparativ cu anii anteriori, chiar si intr-o conjunctura exceptionala. “Vreau sa pun in context acest volum de 10-12 mld. Euro care se tranzactioneaza in regiunea CEE, in Europa se tranzactioneaza aproximativ 250 mld. Euro ca si volum investitional de commercial property, iar in lume intre 750 si 1000 mld. Euro se tranzactionau la nivel global”, estimeaza Robert Miklo, Director investment services Colliers International Romania.

 

Piata de fuziuni si achizitii din Romania

  • Tranzactiile de fuziuni si achizitii (M&A), facute publice in primele 10 luni din 2020, sunt estimate la o valoare de 2,5 mld. Euro comparativ cu 1,3 mld. Euro in aceeasi perioada a anului trecut, diferenta fiind sub efectul megatranzactiei de peste 1 mld. Euro CEZ Romania – Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA). “Per ansamblu, cu tot cu tranzactiile a caror valoare nu a fost dezvaluita, putem paria la sigur ca piata a atins 2,8 – 2,9 mld. Euro in primele 10 luni comparativ cu 3,4 – 3,8 mld. Euro anul trecut”, estimeaza bancherul independent de investitii Ioana Filipescu Stamboli, care adauga ca volumul inregistrat in 2020 pana acum este de 95 tranzactii comparativ cu 93 in 2019. De asemenea, tichetul mediu de 30-40 mil. Euro per tranzactie confirma ca Romania este o piata pentru tranzactii de talie medie.
  • Cele mai active sectoare au fost energie si resurse in general, urmate de TMT, agribusiness, retail si servicii, a punctat Ioana Filipescu Stamboli.
  • Piata s-a reactivat incepand din trimestrul al treilea 2020 si sunt perspective bune de a reintra pe un trend ascendent, care depinde insasi de evolutia generala a contextului si restrictiilor generate de COVID-19, mai multa claritate si stabilizare a pietei fiind asteptate in trimestrul al doilea din 2021, potrivit lui Razvan Butucaru, Financial Sevices& Advisory Leader Mazars Romania. Companiile ar trebui sa se concentreze pe activitatilelor de baza, cele generatoare de valoare adaugata si sa valorifice oportunitatile existente in piata. “Ma gandesc ca increderea este foarte importanta in aceasta perioada. Jucatorii din piata au gasit resurse si metode de lucru pentru a se adapta noului context. Este un lucru bun ca se ridica investitorii locali in tranzactii”, adauga Razvan Butucaru.
  • Vanzatorii incep sa piarda teren si cumparatorii sa castige teren in negocieri. “Au fost multi ani, inclusiv in Romania, cand lucrurile au evoluat in special in favoarea vanzatorilor. Daca imi amintesc acum 10 ani, tranzactiile erau cu niste termeni complet buyer friendly, anul trecut ajunsesera sa fie aproape, nu chiar la acelasi nivel, sub aspectul termenilor contractuali, ca si cei din vestul Europei, care sunt deja foarte seller friendly”, afirma Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania, care adauga ca se echilibreaza mai mult pozitiile de negociere intre parti.
  • – “Asteptarea mea este ca tranzactiile, in perioada urmatoare, sa fie mai degraba « conectate » cu regiunea, nu doar cu aspecte referitoare la tara. Ma astept sa fie inregistrata o mica intarziere la exit, aspect care are legatura cu perioada de pandemie. M-as astepta ca fondurile de investitii sa ramana in investitiile actuale putin mai mult decat si-au planificat initial, insa sunt convins ca in a doua jumatate a primei parti a anului urmator volumul tranzactiilor se va intoarce la valori normale”, a spus Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanta Financiara, Deloitte Romania. El a adaugat ca investitorii strategici au salvat piata in perioada carantinei si ca fondurile de investitii vor fi mai interesate de achizitii decat de a face exituri.
  • Cumparatorii cauta sa isi securizeze exitul din tranzactii in orice moment prin intermediul clauzelor MAC (Material Adverse Change), spune Georgiana Singurel, Partener, Reff & Asociatii | Deloitte Legal. Clauzele MAC ofera cumparatorului optiunea de a iesi oricand din tranzactie in cazul in care schimbari substantiale afecteaza activitatea companiei – tinta.

 

Piata de finantare corporativa din Romania

  • “2020 se va termina peste anul trecut, asta din motiv ca anul 2019 a fost un an slab din punct de vedere al finantarilor sindicalizate. Probabil ca ne vom intoarce la nivelul lui 2018 si chiar un pic peste. Estimez ca vom termina anul asta cu peste 1,5 mld. Euro finantari sindicalizate pe an din vreo 6 – 7 tranzactii fata de 1,1-1,2 mld. Euro anul trecut si un 1,4 mld. Euro in 2018, principalele sectoare vizate cel mai probabil vor fi cele din sectorul energetic, retail si manufacturier industrial”, estimeaza Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking ING Bank Romania.

“Si apropo de finantarile sindicalizate de 1,5 – 1,6 mld. Euro anul acesta, avem toate sansele si anul viitor. Anul acesta 1,5 mld. Euro suna mai bine decat este, pentru ca 60-70% din el sunt refinantari mai degraba decat bani noi”, precizeaza Florin Ilie de la ING.

  • “Sustenabilitatea va aparea si va fi tot mai pregnanta in partea de finantare corporate in anii ce vor urma, sustinut si de Green Deal, si de Comisia Europeana care practic pune la bataie o suma extraordinar de mare in aceasta perioada. Si nu, in ultimul rand, mai este un trend care probabil va afecta anumite zone – unde mai vedem schimbari este in zona de automotive, in zona manufacturiera, unde practic noul concept de product as a service va schimba foarte mult atat comportamentul consumatorului, cat si comportamentul finantatorilor, precum si comportamentul producatorilor. O sa auzim din ce in ce mai mult de economie circulara, de produs vazut ca un ciclu end to end, adica de la faza de productie pana la cea de reciclare”, afirma Cristian Sporis, Vicepresedinte Corporate Banking Raiffeisen Bank Romania.
  • “Daca vedem mai multe club loan-uri, daca vedem mai multa activitate de finantare sindicalizata, asta este un lucru foarte bun si clar poate sa dea o speranta pentru 2021”, spune Valentin Voinescu, Partener banking & finance NNDKP. “Clar vad in pipeline (tranzactii in pregatire – n.r.) agri, medical si farma”, adauga Valentin Voinescu
  • “Este adevarat ca finantarile pe care le avem de la banca sunt pe langa cele pe care le avem din partea actionarului, avem finantari directe si indirecte de la actionari. Pe de o parte, daca ne uitam la investitiile de capital pe care le face, frumusetea de a aveaun fond de investitii in spate este ca nu ia dividende in timpul mandatului ceea ce practic permite companiei sa reinvesteasca profitul si chiar asta facem an de an, avem in ultimii ani un plafon minim de 20 mil. Euro pe care i-am investit in infrastructura medicala”, a declarat Daniela Petra, CFO Regina Maria, companie din portofoliul Mid Europa Partners. Ea afirma ca firma are apetit de achizitii in 2021, avand in vedere ca tranzactiile de M&A sunt un canal de accelerare a cresterii companiei.

 

Evolutia tranzactiilor pe piata de capital

  • “Speram sa avem si alte sectoare pe bursa, mai ales cel tehnologic. La noi sectorul tehnologic reprezinta 7% din PIB, ar trebui sa avem acest sector mult mai bine reprezentat pe bursa. Mai este un sector la care ne uitam, sectorul de real estate, care nu e foarte bine reprezentat pe piata de capital. Avem discutii cu autoritatile pentru a reglementa aceste real estate investment trust, care sunt niste vehicule foarte atractive pentru investitori institutionali si individuali, vehicule care se obliga sa se listeze, sa distribuie dividende cel putin 90% din profiturile pe care le fac, sa aiba activitate exclusiv o mare parte in acest domeniu real estate si daca indeplinesc aceste conditii sa beneficieze de corporate tax zero”, afirma Adrian Tanase, Directorul General al Bursei de Valori Bucuresti.
  • “Pot spune ca antreprenori mari, cu companii foarte mari in Romania, incep sa se uite catre piata de capital mai ales ca vad deal-uri din acelasi sector care se listeaza in regiune si sunt din ce in ce mai interesati. Cu totii, suntem in acest proces educational. Antreprenorii invata mai repede despre bursa si afla mai repede despre bursa. Deci,pe partea de sell side cred ca lucrurile se vor intampla destul de repede pentru ca se intampla si in regiune lucruri destul de interesante, insa va trebui sa lucram si pe partea de buy side – pe partea de comunitate de investitori pentru ca acesti antreprenori sa vina pe bursa trebuie sa isi primeasca valuation-ul corect”, adauga Directorul Bursei de Valori Bucuresti.
  • Pensii private. “In mod specific, pentru ca reprezint NN la momentul ultimei raportari oficiale avem 4,1 mld. Euro investite in bursa locala in 15 companii, iar ca sa ma leg si de randamente si cum au aratat ele anul acesta la 11 luni ca sa dau o cifra la nivel de industrie randamentul este la nivel de pilon II si medie a pietei este 4,4%, in mod consistent peste nivelul de inflatie prognozat pana la finele anului”, explica Andreea Pipernea, CEO NN Pensii – cel mai mare manager local de bani.  Ea adauga ca diversificarea din punct de vedere al sectoarelor la bursa si aparitia unor fonduri de REIT (real estate investment trust) ar fi de mare interes.
  • “Dat fiind ca suntem la inceput de ciclu economic, mi-as dori sa am expunere pe sectoare mai ciclice, mai puternic legate de relansarea economiei. Sectorul de constructii ar fi un sector interesant, materiale de constructii, vedem cum a performat Teraplast anul acesta, dar si sectoare din zona de consum chiar si comert, servicii, evident si sectorul industrial, care e important pentru economia Romaniei nu e bine reprezentat nici la nivel de actiuni, nici de obligatiuni corporate”, afirma Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, cel mai mare administrator de active in fonduri mutuale. “Daca vorbim de emisiuni corporative, cu siguranta ar trebui sa vorbim de peste 100 mil. Lei ca sa fie interesanta pentru noi”, adauga reprezentantul sectorului de asset management.
  • “Vedem la colegii de la Londra o efervescenta care e un pic intarziata la noi. Am vazut ca daca ai o zona de M&A in crestere sau o zona de private equity in boom, cumva scad listarile, nu stiu daca asta este motivul la noi”, a spus Loredana Chitu, Partener si Head of Capital Markets la biroul firmei de avocatura Dentons din Bucuresti.

 

Evolutia tranzactiilor pe piata de real estate

  • Asteptam sa inchidem anul acesta la 900 mil. Euro sau 1,3 mld. Euro daca luam in considerare si deal-ul Globalworth (in care cumparator a fost CPI), afirma Robert Miklo de la Colliers.
  • Marea majoritate a acestui volum in birouri din motivele mentionate, pentru industrial ar fi o mare cerere, dar avem o lipsa de stocuri. Aproximativ 16 tranzactii numarate, surse de capital din Israel, Romania,Ungaria, China, Grecia, Republica Ceha.
  • Ca si yield-uri, 7% inainte de Covid-19, acum ne-am mai temperat, ramane un yield foarte atractiv, industrialul il listam la aproximativ 8% din tranzactii, dar cred ca prime industrial se tranzactioneaza la un nivel mult mai scazut.
  • La outlook, acest spread pe care il avem fata de vecinii nostri, Ungaria, Polonia, Cehia, se intinde la 300 puncte de baza (3%), este un spread foarte mare, cred ca Romania este foarte atractiva si ne asteptam la un an foarte bun anul viitor.
  • 4 din cele mai mari 8 tranzactii de M&A din Romania din toate sectoarele au venit in sectorul de real estate, aproximativ o treime din volumul total.
  • Pot fi 5, pot fi 7 tranzactii de peste 100 mil. Euro anul viitor. Acum nu sunt 5 in lucru, sunt si sub 100 mil. Euro dar mai pot aparea anul viitor. Cred ca o sa avem si tranzactii interesante cu active hibride.
  • “Anul viitor, probabil, daca luam in considerare si finantarile bancare vom investi peste 100 – 120 mil. Euro”, afirma Mihai Paduroiu, CEO Office Division la One United Properties. “Anul viitor ajung la maturitate unele proiecte, ceea ce inseamna ca sunt si pregatite pentru un potential exit, daca desigur vom considera ca piata este suficient de buna la nivelul randamentelor”, mai spune acesta.

 

Evolutii pe piata de private equity

  • “Cand privesc la acest an, in prima jumatate ne-am concentrat pe managementul de portofoliu, toate afacerile sunt sigure si aveam nevoie de toata lichiditatea, apoi ne-am uitat la piata in a doua jumatate a anului si am inteles ca este o oportunitate clara si ne-am concentrat apoi pe tranzactii noi”, spune Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners, care coordoneaza activitatea din Romania a fondului de investitii de talie regionala.
  • “Nu cred ca va fi o piata a cumparatorului, cred ca vor fi bani in piata care vor cauta oportunitati. Investitorii strategici care nu sunt fortati sa vanda si chiar antreprenorii care nu sunt fortati sa vanda pentru nevoia de capital de crestere sau pentru nevoia de succesiune, probabil vor amana”, afirma Cornel Marian, Managing Partner Oresa.
  • “Pana acum am investit in portofoliul din Romania circa jumatate de miliard de euro si probabil aceeasi suma am atras-o ca finantare de la partenerii nostri”, adauga Berke Biricik de la Mid Europa Partners.
  • “Tine mai mult de oportunitatea din piata, nu cred ca niciodata ni s-a refuzat un deal bun in Romania si am fost destul de activi in ultima vreme si vom continua sa fim. Puteti calcula o treime – 25% din fondul al doilea, de 450 mil Euro, si fondul 3, de 500 mil. Euro, o suma semnificativa vine in Romania”, afirma Adrian Stanculescu, Partener si Head of Abris Capital Partners Romania.
  • “Am angajat pana acum pentru Romania 150 – 170 mil. USD in trei tranzactii”, afirma Octavian Vidu, Director de investitii la CEE Equity Partners, fond de investitii regional cu finantare preponderent din China.

-“Ce pot spune este ca suntem aproape de jumatatea drumului de desfasurare a capitalului in constructia portofoliului. Ne uitam sa construim un portofoliu cu 6 – 7 companii in primul fond. Am investit deja in trei, deci da, suntem aproximativ la jumatatea drumului”, spune Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital, un fond de investitii dedicate Romaniei cu un capital de circa 50 mil. Euro.

-“Sper ca noul nostru fond va fi operational anul viitor, dar cand ai mai multi investitori decat Fondul European de Investitii nu este un lucru usor va asigur. Regiunea nu convinge usor oamenii sa investeasca. Pot sa va spun ca pana si BERD nu a fost pe deplin convins ca un fond de investitii in Europa de Sud-Est este o idee buna”, a spus Rossen Ivanov, Managing Partner,BlackPeak Capital, care vrea sa intre pe piata din Romania cu un fond nou cu o capitalizare in jurul a  100 mil. euro.

 

Evolutia portofoliilor IFI (institutii financiare internationale)

  • “Vom face in acest an in jurul a 370 mil. Euro in 25 de tranzactii, ceea ce este aproape ce am facut anul trecut. Nu vreau sa fac o estimare privind anul viitor, dar vom putea dubla usor aceasta cifra. Acest fel de proiecte le avem in pregatire, multe investitii au fost pe hold. Acestea sunt tranzactii noi care vor contribui la portofoliul nostru total de 2 mld. Euro”, a declarat Mark Davis, Regional Director pentru BERD Romania si Bulgaria. Acesta precizeaza ca cele mai multe tranzactii din acest an au fost in zona de finantare, partea de investitii in actiuni fiind nesemnificativa.
  • “In mod concret, pentru proiectele din Romania am investit (in exercitiul financiar 2020 – n.r.) 334 mil de dolari din fonduri proprii si din cele mobilizate, ceea ce duce portofoliul IFC la 788 mil. dolari la ora actuala, este al doilea portofoliu ca marime dupa Turcia in zona Europa si Asia centrala”, afirma Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru Romania si Moldova, care precizeaza ca pentru anul urmator se asteapta la proiecte de 300 mil. dolari. Raportarile IFC vizeaza anul financiar care se incheie la 30 iunie.

 

Evolutia planurilor la companii & antreprenori

  • “Am accelerat foarte tare, noi avem 3 ani (de la infiintarea companiei – n.r.), am ridicat vreo 2 mil. Euro sub forma de seed un an dupa infiintarea companiei dintr-o combinatie de Gapminder si Launch Hub din Bulgaria, dupa care am ridicat inca un an mai tarziu o serie A semnificativa de 10-12 mil. Euro depinde cum o masori, care a fost condusa de Earlybird – fondul de la Uipath, si OTB- fond polonez destul de mare si, da evident, daca te uiti pe traiectorie urmeaza sa ridicam o runda de serie B, suntem in discutii cu un numar foarte mare de investitori”, a declarat Sergiu Negut, Co-fondator al FintechOS, care adauga ca sunt discutii cu investitori globali care pot sprijini fintech-ul sa se extinda din Europa din Est catre Europa si apoi la nivel global.
  • “Ne uitam mai ales in Romania dupa achizitii, dar si in celelalte piete estice in care suntem prezenti precum Bulgaria si Ungaria. De obicei, incepem cu investitii in jurul a 0,5 – 1 mil. Euro si dupa aceea cand vedem potentialul companiei trenduleste “sky is the limit” (n.r.- investitie fara un prag anume de marime). Cand vedem ca avem un model bun de afaceri, o echipa buna si un potential bun, nu avem limite (pentru investitie – n.r.), a spus Bogdan Axinia, vicepresedinte Emag si Managing Director Emag Ventures, prin care cauta sa plaseze investitii de capital de crestere in alte companii.
  • “Am tinut legatura cu partenerii nostri traditionali – banci si firme de leasing – si am continuat sa extindem plafoanele de finantare si acum suntem supralichizi ca pozitie de cash, suntem foarte bine pregatiti pentru perioada care va urma oricare va fi”, afirma Marius Stefan, CEO Autonom. “In momentul acesta, avem 5 tranzactii buy side pentru ca ne consideram un achizitor strategic, nu suntem fond de private equity si nici nu gandim ca un family office, de asta si interesul nostru este limitat, noi targetam zona auto, mobility, sectorul financiar si in zona serviciilor de asigurari. Astea sunt interesele noastre principale”, a spus antreprenorul Autonom, care a adaugat ca cea mai mica tranzactie este in jur de 1 mil. Euro, iar cea mai mare ajunge la circa 70 mil. Euro.
  • “Provocarile cu care ne confruntam chiar acum dupa tranzactia cu grupul Kingspan este sa readucem EBITDA (profitul inainte de plata taxelor, dobanzilor, depreciere si amortizare) al grupului la nivelul actual si un efect deja anuntat este planul de investitii de peste 32 mil. Euro care va sustine cresterea noastra organica pentru ca in contextual actual de piata vedem o crestere foarte puternica pentru tipul de produse in care vrem sa investim. Acestea vor fi finantate jumatate din ajutor de stat si jumatate va reprezenta contributia noastra din fonduri proprii si credite. Dar pentru a atinge acest obiectiv, cautam in mod activ oportunitati M&A in Romania si pe pietele straine pentru ca avem experienta in ambele situatii”, a spus Alexandru Stanean, CEO Teraplast, afacere antreprenoriala listata la Bursa de Valori Bucuresti cu pozitie de lider in sectorul de materiale de constructii.

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.

 

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Andreea Pipernea , CEO of NN Pensions and Vicepresident of the Romanian Private Pensions Association, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Andreea Pipernea , CEO of NN Pensions and Vicepresident of the Romanian Private Pensions Association, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

With over 20 years in financial services industry (banks, insurance and asset management), Andreea currently manages the activity of the largest private pension fund in Romania.

With assets under management of approx. 5 bln euros on behalf of over 2 mln future Romanian retirees, NN Pensions is the largest institutional investor on the Romanian capital market.

Andreea graduated in finance and economics and holds an EMBA degree from ASSEBUSS and Kennesaw State University (Atlanta, Georgia).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table his legal insights in the private equity panel.

Marian Dinu is the Country Managing Partner of DLA Piper, global business law firm, in Romania. He is a prominent corporate lawyer, recognized as such by the business community and his peers, ranked Eminent Practitioner Corporate/M&A by Chambers and Partners legal directory 2020.

Marian’s key areas of practice are mergers & acquisitions, private equity and debt offerings, venture capital and competition/antitrust.

With a career spanning more than two decades, he was instrumental in major M&A and capital markets transactions, including the privatizations of Romtelecom and Petrom. From 2005 until 2007, Marian was the General Counsel of Petrom, one of the largest energy companies in Eastern Europe. In this capacity he managed the legal aspects of the exploration and production business of the Company in Romania, Kazakhstan, Russia and the Middle East, including company acquisitions, concession agreements, farm-in agreements, oilfield services agreements such as seismic exploration, drilling etc.

He regularly acts for clients such as Naspers, Diaverum, OMV Petrom, Chevron, Publicis Groupe or Bank Leumi, as well as for PE clients such as Highlander Partners, GED or Abris Capital.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Mark Davis, Regional Director EBRD Romania and Bulgaria, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Mark Davis, Regional Director EBRD Romania and Bulgaria, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Mark Davis is the Country Director for Romania & Bulgaria, based in Bucharest. Prior to this, Mark was adviser to the VP Banking of EBRD.

Mark joined the EBRD as Head of Armenia. During his tenure, he led the expansion of the Bank’s overall business locally, contributed significantly to the creation of the Armenian Private Equity Fund, and helped deepen local capital markets.

Prior to joining the EBRD, Mark was an Executive Director at Goldman Sachs in Moscow having previously worked for Morgan Stanley in London.

Mark began his career at the World Bank in Washington D.C., where he was a senior country economist.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader, Mazars Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader, Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He is bring to the table his experience of advice in the M&A panel.

Razvan Butucaru has joined Mazars in 2014 and he is currently leading the financial services and advisory group within Mazars Romania which comprises a variety of business lines such as deal advisory, IT consulting, corporate governance, and risk management services.

Razvan has tremendous experience in managing complex acquisition and disposal projects with an important regional dimension. He has extensive experience in the review of financial reports and advisory services for companies representing all sectors of the economy and in particular financial services sector (e.g. insurance, banks) as well as real estate, energy & utilities, healthcare & pharmaceuticals.

Besides, advising his clients in determining the path to improved profitability and business value, he regularly conducts workshops for them, speaks at various technical events and he is the author of numerous articles in the specialized press.

Before joining Mazars, Razvan started his career in a Big 4 company and subsequently has worked in the banking sector for a large regional financial services group.

Razvan holds a BSc from The Bucharest Academy of Economic Studies, majoring in Banks and Stock Exchange from the Faculty of Finance, Insurance, Banks and Stock Exchange alongside a MSc from the same university.

He is an ACCA fellow (The Association of Chartered Certified Accountants) and a member of the Chamber of Financial Auditors of Romania (CAFR).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Alexandru Stanean, CEO Teraplast, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Alexandru Stanean, CEO Teraplast, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Alexandru Stanean joined the TeraPlast team in 2007, occupying over time different positions within the TeraPlast Group, such as Deputy General Manager, Director of Operations, in charge of external development. In 2008, he was part of the team responsible for TeraPlast’s IPO. Currently, Mr. Stânean is Chief Executive Officer of TeraPlast, in his third term.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Stefan Marcu, Senior Partner and Managing Director CEE Kearney, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Stefan Marcu, Senior Partner and Managing Director CEE Kearney, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Stefan Marcu is a Partner and CEE Managing Director for Kearney. Over the past 15 years, Stefan has advised clients around the globe, working in Kearney offices across Europe, Asia and Americas. He has worked extensively in Europe, consulting on post-merger integrations, corporate restructuring and re-engineering, design and implementation of strategic alliances, cost-reduction programs, branding and marketing strategies, shared services platforms as well as sales channel strategies, having extensive Transformation experience with major global companies, on various strategic and operational topics, across diverse sectors including banking, energy, and utilities.

In the dynamic and challenging global economic environment, Stefan works with business leaders to promote innovation, forward-thinking endeavors, and successful growth opportunities.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Cornel Marian, Managing Partner ORESA, speaker to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Cornel  Marian, Managing Partner ORESA, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10. Cornel, one of the pioneers of the Romanian investment industry, will bring to the table the view of a family investment office to a debate in the Private equity panel.

Oresa, a family-owned investment with Swedish roots, has been present in Central and Eastern Europe through private-equity investments since 1995.

Over the years, Oresa has invested more than EUR 200 million in equity in over 25 companies and more than EUR 150 million in equity in Romania alone.

Latest deal closed on December 7, 2020 means the exit of ORESA from KIWI Finance, the largest credit broker in Romania, acquired by OLX Group. After four exits in the last 2 years, ORESA’s current portfolio include La Fantana and Romanian Business Consult, two companies that are market leaders in their sectors.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table the view of the biggest local asset manager in the panel of capital markets.

Horia Braun-Erdei is currently the General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management România, the largest local open-ended fund management company based on assets under management and part of Erste Group. Horia joined Erste Asset Management in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as asset manager with over 4 billion EUR in assets under management.

Horia’s career began in the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomic and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his 18-year career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects, among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, speaker MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table the banker’s view in the panel on corporate financing.

Florin Ilie took over the role of Deputy CEO and Head of Wholesale Banking of ING Bank Romania in November 2019, after 15 years in the bank.

From 2017 until 2019, Florin coordinated the Financial Markets corporate sales for 9 countries in Central and Eastern Europe, steering increased cross-border cooperation and efficiency, as well as a sector-aligned, proactive sales model. In parallel, Florin continued to manage the local Financial Markets Sales team, ING being one of the top players in the local financial market.
He joined ING in 2004 and had several assignments spanning Wholesale, Business and Retail Banking. Florin started out as Business Manager for country management, evaluating potential banking acquisition targets and developing the business plan for the Retail Banking greenfield. Next, he managed the Finance function for Retail, overseeing the outlays for the network expansion and building the MIS. Florin then moved on to manage Equity Markets sales, trading and research, leading it to top position on the market. In 2012, Florin Ilie was ranked in the top three financial analysts in Central and Eastern Europe by Thompson-Reuters.

In the financial-banking field, Florin previously worked as brokerage director, financial director and strategy director; he also worked in consulting and diplomacy.
Florin holds a master’s degree in finance from Harvard University, a master’s degree in economics and social sciences from Manchester University and a doctorate in economics from the Academy of Economic Studies. He also studied at the Univeridad de Alcala and the Massachusetts Institute of Technology.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. She will bring to the table the legal expert view in the panel of capital markets.

Loredana Chitu is Partner and head of the Capital Markets group in Bucharest. She has vast experience in both debt and equity capital markets work, having advised issuers and investment banks on significant local and international IPOs (including privatizations), issuance of bonds (corporate and municipal) and ABBs. Loredana has also worked on high profile M&A transactions, especially transfers of bank loan portfolios. A well-known lawyer for capital markets regulatory work, she advises on corporate governance, shareholders’ rights, derivatives, MIFID, market abuse and disclosure requirements. She also advises private equity funds on regulatory matters under AIFMD and EuVECA.

Loredana is listed by Chambers Europe as an “up and coming lawyer” and as “highly regarded” by IFLR 1000. The Legal 500 EMEA mentions her as a recommended lawyer for Capital Markets in Romania.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper Romania, Deloitte România.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Mihai Paduroiu, CEO Office Division One United Properties, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Mihai Paduroiu, CEO Office Division One United Properties, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table a developer insight to the Developments on the real estate market panel.

Mihai Paduroiu is CEO Office Division at One United Properties starting November 1st, 2019.

Mihai has a long career in the local real estate market, in some of the largest international consulting companies. During his 13-year activity in real estate, he was involved in numerous relocation processes for both multinational and local companies, trading over 500,000 sqm of offices throughout this period.

In his new role at One United Properties, Mihai will coordinate the rental of all office projects: One Tower, One Cotroceni Park, One Verdi Park, One North Gate and One Victoriei Center, as well as strengthening the relationship with tenants, in order to maximize the satisfaction of all occupants from One developments.

Mihai holds a degree in International Economic Relations from the Academy of Economic Studies and is a member of the 2016 RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Daniela Petra, CFO REGINA MARIA, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Daniela Petra, CFO REGINA MARIA, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. She will bring to the table the strategy of one of the leaders in private medical services in the panel on corporate financing.

With a professional experience of over 20 years, Daniela Petra is the Chief Financial Officer of REGINA MARIA – The Private Healthcare Network since 2012, being one of the key people in the development of the company. Prior to joining REGINA MARIA, Daniela Petra was a member of the management team at Dole Romania (a subsidiary of Dole Group USA), Mega Image (Delhaize Group) – where she also held the CFO position, and PriceWaterhouseCoopers – where she was Senior Associate.

A graduate of the Polytechnic University, Daniela Petra specialized in finance, currently holding the highest certification in the field, ACCA. At the same time, she is a fellow-member of ACCA and a member of the Romanian Chamber of Financial Auditors.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table a top view in a capital markets panel.

Adrian Tanase was appointed CEO in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide de central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, as of 2018 he is member of the Board of Central Securities Depositary.
With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry.

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management. In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Georgiana Singurel, Partner, Reff & Associates | Deloitte Legal, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Georgiana Singurel, Partner, Reff & Associates | Deloitte Legal, head of the Corporate M&A practice, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. She will bring to the table her legal expertise in the M&A panel.

Georgiana is an attorney at law with over 20 years of experience, member of the Bucharest Bar since October 1998. She is specialized in M&A projects, including group reorganizations processes, commercial transactions, joint ventures and also in public procurement and concessions matters. Georgiana coordinates numerous projects on buy-side or sell-side, in various industries such as manufacturing, pharma, retail and consumer business, from the initial structuring phase, going into the due diligence and then preparation, negotiation and execution of contractual documentation. She advices a large variety of international clients on all legal matters pertaining to their business in Romania, including corporate transactions, acquisitions and divestments. She is also experienced in group reorganizations processes.
Georgiana also leads Reff & Associates | Deloitte Legal’s team specialized in public procurement and concessions projects. Since 2007 she has been continuously involved as a trainer and legal expert in various projects for strengthening the administrative capacities of authorities for implementing PPP and concession projects in Romania. Georgiana is a contributor to the drafting of a PPP Toolkit and a PPP Manual, transposed in the secondary legislation regarding the concessions of public works and services.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Valentin Voinescu, Partner, NNDKP, Banking and Finance practice, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Valentin Voinescu, Partner, NNDKP, Banking and Finance practice, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Valentin Voinescu will bring to the table the legal expert view in the panel on the corporate financing.

Valentin is one of the most active lawyers in the corporate finance, distressed debt and restructuring market in Romania, having more than 15 years of professional experience.

He advises both lenders and borrowers on a wide range of projects and his portfolio encompasses financing deals in excess of EUR 5 billion during the past 5 years, alone. Most recently, he has coordinated the legal assistance on the lender side for one of the most prominent club deals of the year 2020, a credit facility for approximately EUR 90 million granted to Carmistin Group by BCR, CEC Bank, EximBank, Intesa Sanpaolo Romania and OTP Bank Romania.

He is a board member of the Turnaround Management Association (TMA Romania) and starting with December 2019, Valentin has been one of the leaders of a Romanian think tank organized by TMA for the implementation of the Preventive Restructuring Directive in Romania.
Valentin has an MBA from the Vienna University Executive Academy.

Valentin is praised by clients and peers for his technical and client service abilities and recognized as a lawyer who provides „excellent legal and commercial advice” and „an absolute pleasure to work with” (independent accolades, Chambers & Partners and Legal500).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, Deloitte România.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table his experience in advising major investors in the real estate market panel.

Robert is part of the Investment Services department at Colliers International Romania as Director and he is also the artisan of the largest transaction with revenue generating commercial real estate assets in Romania – the sale of the Nepi Rockcastle local office portfolio to AFI Europe in August 2020. In this role, Robert offers his broad knowledge about the global, regional and the local market to clients in order to guide successfully the origination, management and negotiations of major transactions in Romania, which consequently turned him into a key member of the investment team. His 14 years at Colliers have provided him a great experience with institutional and private investors, as well as developers of office, retail and industrial properties. As such, the investment team at Colliers International Romania has been market leader in terms of closed transactions, including: Dacia Warehouse Pitesti (2017), Premium Point and Premium Plaza (2016), Floreasca Park (2015), Europolis Industrial Park (2015).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Sergiu Negut, Co-Founder of FintechOS, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Sergiu Negut, Co-Founder of FintechOS, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table his entrepreneurial experience in a debate panel with entrepreneurs and investors.

Sergiu is a reputed entrepreneur, angel investor, speaker and lecturer at Maastricht School of Management. He has a positive track record of business growth in different roles (adviser, board member, angel investor, manager) and across different industries (healthcare, IT&C, financial services, HR, consulting). Commited to build powerful teams and backed by a broad experience in business development, including M&A & startups, Sergiu co-founded and runs corporate operations for FintechOS, a company that deploys its technology in more than 20 markets on 4 continents and is backed by some of the most reputable VCs in Europe.

The company’s centrepiece technology, FintechOS, puts automation and personalisation at the heart of innovation, allowing financial services providers to transform the digital customer experience quickly and affordably. In 2020 FintechOS was recognized as Europe’s hottest fintech startup and ranked among the most well-funded VC-backed tech companies in Europe (CB Insights).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Radu Dumitrescu, Financial Advisory Partner-in-Charge, Deloitte Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Radu Dumitrescu, Financial Advisory Partner-in-Charge Deloitte Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table the Big Four insight in the Private equity panel.

Radu has almost 20 years of experience in financial analysis, audit, mergers and acquisitions, due diligence, project funding advisory and litigation assistance. He coordinated multi-disciplinary teams of financial, tax and legal experts in due diligence assignments and worked on over 250 transaction services projects related to both national and cross border acquisitions, as well as on transactions with non-performing loans. He joined Deloitte Romania in 2011 as a senior manager, became Transaction Services Partner in 2016, in charge of the mergers and acquisitions and reorganization services, and in 2020 he was promoted to Partner-in-Charge of the entire Financial Advisory practice.

He is a member of the UK Association of Chartered Certified Accountants (ACCA), of the Body of Experts and Licensed Accountants of Romania (CECCAR), of the Romanian Chamber of Financial Auditors (CAFR) and of the Public Authority for Statutory Audit Activity Supervision (ASPAAS).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Appeal of mergers & acquisitions rises among high-risk-appetite investors while many industries are coping with a troubling period

 

Mergers & acquisitions deals have regained the investors’ interest after the standstill induced by the SARS-COV-2 pandemic in the first part of 2020. The deal-making market is starting to gain momentum due to the special attention from high-risk-appetite investors, such as the investment funds. These scan for opportunities to multiply the money originating from investors who seek higher yields by investing in the emerging markets.

 

In the upcoming period, the long-awaited EUR 1,000 billion Green Deal funding package for the EU countries will constitute a major source of money over the next 10 years.

 

Acquisitions and investments have fueled several major deals on the corporate funding scenery. Strategic investors, who are the market’s most visible players, are cautious, but ready to continue making acquisitions to reach their major targets.

 

Concurrently, entrepreneurs struggling to maintain the value of their businesses are keeping an eye on the moves on the market in an effort to identify new sources of growth. A new wave of ventures is now rising based on the trends centered around the online delivery of increasingly more services.

In this context, two new types of businesses are in the spotlight – companies with solid business models that have been proven following multiple economic crises and cycles, and companies ready to scale investment opportunities emerging from the changes in the labor market and consumer behavior.

 

On December 10, transaction journal MIRSANU.RO is hosting the online event MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, which is taking place in an economic context that is difficult for businesses.

 

We have so far received attendance confirmations from:

  • Marcel Cobuz, Region Head EuropeLafargeHolcim
  • Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK
  • Mark Davis, Regional Director EBRD Romania and Bulgaria
  • Stefan Marcu, Senior Partner and Managing Director CEE Kearney
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii
  • Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange
  • Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners
  • Sergiu Negut, Co-founder Fintech OS
  • Florin Ilie, Deputy CEO and Head of Wholesale Banking, ING Bank Romania
  • Cristian Sporis, Vice President and Head of Corporate Banking, Raiffeisen Bank Romania
  • Rossen Ivanov, Managing Partner BlackPeak Capital
  • Adrian Stanculescu, Partner- Head of Romania Abris Capital Partners
  • Horia Braun Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
  • Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania
  • Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
  • Marius Stefan, CEO Autonom
  • Razvan Butucaru, Partner, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars Romania
  • Alexandru Stanean, CEO Teraplast
  • Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania
  • Cornel Marian, Managing Partner, Oresa
  • Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners
  • Ioana Filipescu Stamboli, independent investment banker
  • Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania
  • Georgiana Singurel, Partner Reff & Asociații | Deloitte Legal
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation Romania and Moldova
  • Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest
  • Bogdan Axinia, Vicepresident Emag
  • Valentin Voinescu, Partner Banking & Finance NNDKP
  • Daniela Petra, CFO Regina Maria
  • Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital
  • Octavian Vidu, Investment Manager CEE Equity Partners
  • Mihai Paduroiu, CEO Office Division, One United Properties

The debates in the event will focus on the following topics:

 

  • New trends emerging as a consequence of the changing economic framework
  • Where can entrepreneurs find capital for growing their businesses?
  • Which business models are resilient to economic cycle changes and adverse market conditions
  • Which businesses have quick scaling potential against the wave of changes in the labor market and in consumer behavior
  • Which sectors expect major deals
  • Developments in the indicators for the mergers & acquisitions market
  • Who gets major financing from new loans on the banking market
  • Developments in the real estate deals and returns
  • Latest trends in the capital market transactions

 

The agenda of the event will be as follows:

 

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners: ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomania.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

You can participate to this event only by invitation or for a fee of RON 250 (EUR 50).If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Ioana Filipescu Stamboli, independent investment banker, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Ioana Filipescu Stamboli, independent investment banker, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10.

She will bring to the table the investment banker angle to the M&A panel.

Ranked first in the Mergermarket league tables in terms of number of transactions assisted in the past 15 years,  Ioana Filipescu Stamboli  is one of the most preeminent advisers of the Romanian M&A market. Ioana has an over 25 years career in the financial sector, having worked for several international organisations. She has assisted numerous M&A transactions, predominantly assisting local entrepreneurs or private equity firms in selling their businesses. Notable transactions include the sale of Helpnet Farmexim, Animax, Fabryo, Ceramica Iasi, Deutek, Medlife or Labormed. Recently Ioana became an independent advisor.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

 

Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10. He will bring to the table the banker’s regional insight in the opening panel dedicated to international trends.

Nick Vozianov is a Director in ING Bank’s London-based Syndicated Finance department. Accomplished and analytical seasoned banking professional with extensive experience in business development, syndicated finance, and credit insurance with a focus on relationship development, structured finance and commercial lending.

At ING Nick is responsible for the CEEMEA region with the prime focus on CEE and ME. Adept in delivering corporate banking services to largest Russian, CIS, CEE, and Middle Eastern corporates and financial institutions and communicating with external and internal stakeholders to meet clients and organisational objectives. He has broad experience in originating, underwriting, coordinating, structuring, managing and distributing syndicated transactions.

Nick joined ING in May 2011 from SMBCE, where he was the Head of Corporate, F.I. and Structured Finance Syndications. Before joining SMBCE in 2004 Nick worked for DZ BANK’s Syndications team in London where he looked after all aspects of loan distribution and execution in the EMEA region, as well as secondary sales and took part in managing the Bank’s loan portfolio.

Nick holds a first-class degree from the European Business School, London, speaks fluent English and is a native Russian speaker.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10. He will bring the strategical investor view to the table in the opening panel dedicated to international macrotrends.

Marcel Cobuz, Romanian and French national, 1971, was appointed as Head of Europe and member of the Group Executive Committee of LafargeHolcim in January 2018. Since 2019 he has also been responsible for the Group Innovation team.

Marcel joined LafargeHolcim in 2000 and has held various senior leadership roles in six different countries in Europe, the Middle East, Africa and Asia. From 2012 to 2015 he held Group roles leading organizational change projects in marketing across Lafarge and subsequently led the Global Pre-Merger Integration Project between Lafarge and Holcim.

He studied Law and Global Economics and is a graduate of the University of Bucharest.

LafargeHolcim, world global leader in building materials and solutions, has announced in 2019 a deal with ORESA for the acquisition of Somaco, one of Romania’s leading precast concrete producers, a transaction to develop its position on the Romanian building materials market, where the company is already present in the cement, ready-mix concrete and aggregates segments.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners: ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Interes crescut pentru fuziuni și achiziții din partea investitorilor cu apetit de risc într-o perioadă complicată pentru multe domenii

Tranzacțiile de fuziuni și achiziții revin în atenția investitorilor după o perioadă de stagnare generată de pandemia de SARS-COV-2 în prima parte a anului 2020. Piața tranzacțională începe să se activeze pe fondul unui interes special venit din partea investitorilor cu apetență pentru risc, cum sunt fondurile de investiții. Acestea scanează oportunitățile de înmulțire a banilor strânși de la investitorii care caută randamente superioare în investiții pe piețele emergente.

 

Tot în perioada următoare, mult așteptatul pachet de finanțare Green Deal, în valoare de 1.000 mld. euro pentru statele UE va constitui o sursă importantă de bani în următorii 10 ani.

 

Achizițiile și investițiile au alimentat câteva tranzacții importante pe scena finanțărilor corporative. Cei mai vizibili jucători din piață, investitorii strategici, afișează o atitudine de precauție, dar sunt pregătiți să își continue achizițiile pentru a-și atinge țintele majore.

 

Totodată, antreprenorii care luptă pentru menținerea valorii afacerilor pe care le conduc rămân atenți la mișcările din piață în demersul de a identifica noi surse de dezvoltare. Astfel, un nou val de afaceri se ridică pe tendințele care au în centru consumul online a tot mai multor servicii. În acest context, două tipuri de afaceri sunt în centrul atenției– firmele cu un model de afaceri solid, demonstrat în urma mai multor crize și cicluri economice și firmele pregătite să scaleze oportunități de investiții apărute ca urmare a schimbării tendințelor pe piața muncii și a consumului.

 

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 10 decembrie evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, o ediție ce are loc într-un context economic dificil pentru afaceri.
Au confirmat până acum participarea:

  • Marcel Cobuz, CEO LafargeHolcim Europa
  • Nick Vozianov, Director of Syndicated Finance, ING în UK, coordonator pentru piețele din Europa Centrală și de Est
  • Mark Davis,Regional Director BERD pentru România și Bulgaria
  • Stefan Marcu, Senior Partner și Managing Director CEE Kearney
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii
  • Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori București
  • Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners
  • Sergiu Negut, Co-fondator Fintech OS
  • Florin Ilie, Deputy CEO și Head of Wholesale Banking ING Bank Romania
  • Cristian Sporis, Vicepreședinte Corporate Banking Raiffeisen Bank Romania
  • Rossen Ivanov, Managing Partner BlackPeak Capital
  • Adrian Stanculescu, Partener – Head of Romania Abris Capital Partners
  • Horia Braun Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
  • Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania
  • Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
  • Marius Stefan, CEO Autonom
  • Razvan Butucaru, Partener, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars Romania
  • Alexandru Stanean, CEO Teraplast
  • Radu Dumitrescu, Partener Coordonator consultanță financiară Deloitte Romania
  • Cornel Marian, Managing Partner Oresa
  • Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners
  • Ioana Filipescu Stamboli, bancher de investiții independent
  • Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co.
  • Georgiana Singurel, Partener Reff & Asociații | Deloitte Legal
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation pentru Romania și Moldova
  • Loredana Chitu, Partener Head of Capital Markets Dentons București
  • Bogdan Axinia, Vicepresedinte Emag
  • Valentin Voinescu, Partener Banking & Finance NNDKP
  • Daniela Petra, CFO Regina Maria
  • Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital
  • Octavian Vidu, Investment Manager CEE Equity Partners
  • Mihai Paduroiu, CEO Office Division, One United Properties

 

Dezbaterile din cadrul evenimentului se vor concentra asupra următoarelor topicuri:

 

  • Ce tendințe noi se formează sub efectul schimbării cadrului economic
  • De unde pot antreprenorii accesa capital de creștere pentru afacerile lor
  • Ce modele de afaceri sunt reziliente la schimbarea ciclurilor economice și climate adverse de piață
  • Ce afaceri au potential rapid de scalare pe valul schimbărilor de pe piața muncii și a consumului
  • În ce sectoare sunt așteptate mari tranzacții
  • Evolutia indicatorilor pe piața de fuziuni și achiziții
  • Cine atrage marile finanțări cu credite noi de pe piața bancară
  • Evoluția tranzacțiilor și a randamentelor în real estate
  • Ultimele tendințe pe piata tranzacțiilor din piața de capital

 

Agenda evenimentului

 

11.00 – 11.05 Introducere și mesaj de bun venit din partea organizatorului
11.05 – 11.50 Panel dedicat macro-tendințelor internaționale și tendințelor locale care vor modela marile tranzacții corporative
11.50 – 12.35 Panel dedicat pieței de fuziuni și achiziții (M&A) – tendințe, evoluție indicatori, provocări pentru 2021
12.35 – 13.20 Panel dedicat finanțării corporative
13.20 -14.25 Roundtable private equity
14.25 – 15.00 Pauză
15.00 – 15.45 Tranzacții pe piețele de capital
15.45 – 16.30 Evoluții pe piața de real estate
16.30 – 17.15 Dezbatere Antreprenori vs. Investitori
17.15 – 17.30 Concluzii eveniment

 

Partenerii acestui eveniment sunt:

 

  • Parteneri de eveniment: ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România.

 

  • Parteneri de conținut: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

 

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

 

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

mds 2020 anunt main

Save the date: On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions, financing, capital market transactions and real estate transactions

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Dealmakers. Resilience builders. New trendsetters.

 

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

 

 

 

Rationale

Mergers & acquisitions (M&A) deals have regained the investors’ interest after the disruption induced by the COVID-19 pandemic in this year’s first portion. The deal making scenery is once again buoyant, due to particular interest shown by high-risk appetite investors, such as the private equity funds, who sit on billions-of-Euro-worth of funds freshly collected from investors seeking high returns on investments in emerging markets. A major source of funding for European businesses will be the Green Deal, an EUR1,000 billion financing package for the EU countries in the next 10 years.

Acquisition and investment funding has marked several major transactions on the corporate financing scene. Strategic investors mostly display a cautious attitude, but have shown that they are ready to continue their acquisitions to reach their major targets.

Entrepreneurs are facing challenges in maintaining the value of the businesses they have created and in steering their enterprises towards new sources of growth. A new wave of ventures is rising based on the trend centered on the online delivery of increasingly more services. In this context, two types of businesses are in the spotlight – companies with a resilient business model proven following multiple economic crises and cycles, and companies ready to scale investment opportunities as a result of the changes in the labor market and consumer behaviour.

 

  • Who will find the winning opportunities in the new context created by the Covid-19 crisis?
  • When do buyers have the upper hand in transactions? And when do sellers?
  • What are the entrepreneurs’ strategies to preserve the added value of their business in times like these?

 

 

 

  • ONLINE format
  • TARGET AUDIENCE – the community of entrepreneurs, investors, private equity managers, institutional investors, executives, bankers, investment bankers, advisors, lawyers
  • AREAS OF INTEREST – corporate strategy, mergers & acquisitions (M&A), corporate financing, capital market transactions, real estate transactions, other types of corporate transactions
  • DATE – 12/10/2020

 

 

Speaker’s profile

  • Business leaders
  • Decision-makers
  • Entrepreneurs
  • Private equity managers
  • Top managers
  • Investment bankers
  • Bankers
  • Lawyers
  • Advisors
  • Investors

 

Main topics

  • New trends emerging as a consequence of the changing economic framework
  • Where can entrepreneurs find capital for growing their businesses?
  • Which business models are resilient to economic cycle changes and adverse market conditions
  • Which businesses have quick scaling potential against the wave of changes in the labor market and in consumer behaviour
  • Which sectors expect major deals
  • Evolution of indicators for the mergers & acquisitions (M&A) market
  • Who gets major financing from new loans on the banking market
  • Developments in the real estate deals and yields
  • Latest trends in the capital market transactions

 

 

Why attend

  • Be connected to the decisions and trends that shape the investor behaviour
  • Who buys and who exits
  • Learn what is happening with the real estate returns
  • Who finances what, where is fresh money coming from?
  • Which business models are immune to adverse market climates
  • Which businesses are on the rise after the reset of the economy due to COVID-19
  • Directly expand your network of professional contacts and business opportunities in a targeted environment

 

If you are interested in attending or being an event partner of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, please contact us at: office@mirsanu.ro.

The event may be attended based on an invitation or subject to a EUR 200 attendance fee.

 

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, bankers, investment bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

mds 2020 anunt main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 pentru jucatorii din tranzactii – fuziuni si achizitii, finantari corporative, piete de capital si imobiliare

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Dealmakers. Resilience builders. New trendsetters.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie 2020 MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, eveniment dedicat comunitatii formate in jurul tranzactiilor corporative – fuziuni si achizitii, finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii pe piata imobiliara.

 

ARGUMENT

  • Tranzactiile de fuziuni si achizitii au revenit in atentia investitorilor dupa o perioada de blocaj indusa de aparitia pandemiei COVID 19 in prima parte a acestui an. Peisajul tranzactional este din nou dinamic, pe fondul unui interes venit in special din partea investitorilor cu apetit de risc cum este cazul fondurilor de investitii, care scaneaza oportunitati de multiplicare a miliardelor de euro bani proaspetistransi de la investitorii ce cauta randamente superioare in investitii pe pietele emergente. O sursa de bani importanta pentru afacerile din Europa in anii urmatori va fi constituita de Green Deal, un pachet de finantare de 1.000 mld. Euro pentru statele UE in urmatorii 10 ani.

 

  • Finantarile de achizitii si de investitii au marcat cateva tranzactii importante pe scena finantarilor corporative. Investitorii strategici in cea mai mare parte afiseaza o atitudine de precautie, dar au aratat ca sunt pregatiti sa isi continue achizitiile pentru a-si atinge tintele majore.

 

  • Antreprenorii se confrunta cu provocari pentru mentinerea valorii create in afacerile pe care le conduc si de a-si orienta afacerile catre noi resurse de crestere. Un nou val de afaceri se ridica pe tendintele care au in centru consumul online a tot mai multor servicii. In acest context, doua tipuri de afaceri sunt in centrul scenei – firmele cu un model de afaceri rezilient demonstrat in urma mai multor crize si cicluri economice si firmele pregatite sa scalezeoportunitati de investitiiaparute ca urmare a schimbarii trendurilor pe piata muncii si a consumului.

 

  • Cine va gasi oportunitatile castigatoare in noul context provocat de criza Covid 19?
  • Cand are cumparatorul pozitia dominanta in tranzactii? Dar vanzatorul?
  • Ce strategii au antreprenorii pentru pastrarea valorii create in afacere in astfel de vremuri?

 

 

  • FORMAT editie online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, bancheri, bancheri de investitii, consultanti, avocati
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporate, fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate, alte tipuri de tranzactii corporative
  • DATA 10.12.2020

 

 

 

Profil speakeri

 

  • Lideri in afaceri
  • Decisionmakers
  • Antreprenori
  • Manageri de capital privat
  • Top manageri
  • Bancheri de investitii
  • Bancheri
  • Avocati
  • Consultanti
  • Investitori

 

Principalele topicuri

 

  • Ce tendinte noi se formeaza sub efectul schimbarii cadrului economic
  • De unde pot antreprenorii accesa capital de crestere pentru afacerile lor
  • Ce modele de afaceri sunt reziliente la schimbarea ciclurilor economice si climate adverse de piata
  • Ce afaceri au potential rapid de scalare pe valul schimbarilor de pe piata muncii si a consumului
  • In ce sectoare sunt asteptate mari tranzactii
  • Evolutia indicatorilor pe piata de fuziuni si achizitii
  • Cine atrage marile finantari cu credite noi de pe piata bancara
  • Evolutiatranzactiilor si a randamentelor in real estate
  • Ultimele tendinte pe piatatranzactiilor din piata de capital

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele care modeleaza comportamentul investitorilor
  • Cine cumpara si de unde se fac exituri
  • Afla ce se intampla cu randamentele de pe piata imobiliara
  • Cine finanteaza si ce, de unde vin bani proaspeti in piata
  • Ce modele de afaceri sunt imune la climate ostile de piata
  • Ce afaceri sunt pe noul val de cresteredupa resetarea economiei sub efectul COVID 19
  • Extinde-ti direct reteaua de contacte profesionale si oportunitatile de afaceri intr-un mediu targetat

 

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de participare de 200 Euro.

 

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

 

orange telekom main

Dupa patru ani de negocieri, Orange Romania a anuntat semnarea achizitiei pachetului de 54% din afacerea de telefonie fixa Telekom Romania Communications pentru un pret de 268 mil. euro. Exitul partial al Deutsche Telekom din Romania ascute lupta pentru convergenta intre Orange, Vodafone si Digi

Orange Romania, subsidiara a grupului francez Orange si lider al pietei locale de telefonie mobila, a anuntat astazi, 9 noiembrie 2020, ca a semnat achizitia unui pachet de 54% din actiunile afacerii de servicii fixe Telekom Romania Communications, aflata in portofoliul gigantului german Deutsche Telekom.

Tranzactia are un impact puternic asupra pietei locale de telecomunicatii, intarind pozitia grupului francez pe piata de telefonie fixa si de servicii fixe in general din Romania si materializeaza astfel strategia Orange de a deveni lider in furnizarea de servicii convergente.

Semnarea tranzactiei Orange pentru preluarea pachetului majoritar la fostul Romtelecom, afacere in care statul roman pastreaza un pachet de 46%, vine la aproape patru ani de negocieri intre grupul german Deutsche Telekom si cel francez, confirmand astfel informatii publicate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 1 februarie 2017 in articolul cu titlul „Mișcări strategice la vârful pieței de telecom: Deutsche Telekom discută vânzarea de active din România, vânzare ce ar putea trece de 1 mld. Euro. Orange negociază achiziția afacerii de telefonie fixă a Telekom România, în timp ce RCS & RDS ar putea lua în vizor preluarea afacerii de telefonie mobilă”.

Tranzactia anuntata astazi stabileste o valoare de intreprindere totala de 497 mil. euro, calculata pe baza pachetului de 100% din actiunile Telekom Romania Communications si a bazei de clienti convergenti fix-mobil. Intelegerea corespunde unui pret total de achizitie de 268 mil. euro, fără exces sau deficit de trezorerie netă și considerând ajustările ce au loc de regulă la finalizarea tranzacției (legate de datoria neta, capitalul de lucru sau alte conditii pre-incheiere ale tranzactiei), pret pe care Orange urmeaza sa il plateasca pentru pachetul de 54% detinut de catre grupul elen OTE, controlat de catre gigantul german Deutsche Telekom.

“Această achiziție este un pas important pentru accelerarea strategiei noastre convergente în Europa. România este o piață cheie pentru Orange și o remarcabilă poveste de succes. Tranzacția confirmă angajamentul nostru pe termen lung pe piața din România. Ne propunem să contribuim la dezvoltarea sectorului telecom prin investiții constante în infrastructuri de rețea performante și în servicii inovative”, a declarat Mari-Noëlle Jégo-Laveissière, Director General Executiv Adjunct pentru Orange în Europa.

Telekom Romania Communications este al doilea cel mai mare jucător de pe piața de servicii fixe de telecomunicații din România, cu o cifră de afaceri de 622 mil. euro în 2019. Prin infrastructura de rețea pe care o deține, tinta achizitiei Orange oferă servicii de telefonie fixă, internet în bandă largă și televiziune pentru 5 milioane de clienți, în timp ce 90.000 km de rețea de fibră optică conectează aproximativ 3 milioane de gospodării. De asemenea, oferă servicii convergente fix-mobil pentru aproximativ 881.000 de clienți, la 30 iunie 2020, ca urmare a unui contract MVNO cu Telekom Romania Mobile. Acești clienți vor migra către rețeaua mobilă Orange România după finalizarea tranzacției.

Orange România a raportat o cifră de afaceri de 1,1 mld. euro în 2019 și este cel mai mare operator de pe piata de telefonie mobila din România. Grație acestei achiziții, Orange va accelera strategia sa de dezvoltare a serviciilor convergente, care, prin integrarea rețelei fixe a Telekom Romania Communications, va consolida infrastructura sa convergentă de comunicații, ce va deservi piețele B2C (persoane fizice), B2B (firme) și IT&C.

Încheierea tranzacției este supusă unor condiții precedente uzuale, în particular aprobarea tranzacției de către Comisia Europeană și de către alte autorități competente, și este așteptată să se finalizeze în a doua jumătate a anului 2021. Până la aprobarea și finalizarea tranzacției, ambele companii vor continua să funcționeze independent, afirma reprezentantii Orange.

Dupa finalizarea tranzactiei si incasarea pretului, banii care raman in urma efectuarii cheltuielilor aferente tranzactiei si a constituirii provizioanelor necesare vor fi distribuiti catre actionarii OTE.

„Vânzarea Telekom România este o decizie strategică în contextul priorităților și planurilor de creștere redefinite ale Grupului OTE, pentru a sprijini dezvoltarea Grupului și a crea valoare pentru toți factorii interesați. OTE a angajat resurse extinse de-a lungul anilor pentru a sprijini performanța Telekom România, în timp ce rămâne pe piață prin Telekom Romania Mobile. Aș dori să mulțumesc conducerii și angajaților Telekom România pentru realizările companiei până în prezent și sunt încrezător că vor continua să ofere tot ce este mai bun nu numai în perioada până la finalizarea tranzacției, ci și sub noul proprietar. Achiziția companiei de către Orange România asigură creșterea viitoare a acesteia și creează condițiile pentru a consolida în continuare competitivitatea pieței în beneficiul clienților săi și pentru a sprijini transformarea digitală a economiei și societății românești”, afirma Michael Tsamaz, Presedintele si Directorul General Executiv al grupului elen de telecomunicatii OTE.

Banca de investitii britanica Barclays Bank PLC a avut mandatul OTE pentru consultanta financiara in timp ce serviciile de consultanta legala ale vanzatorului au fost asigurate de catre avocatii firmelor Dechert, Eversheds si Freshfields.

Finalizarea vanzarii participatiei din Telekom Romania Communications echivaleaza cu un exit partial al grupului german din piata locala, in contextul in care marile grupuri de telecomunicatii sunt angrenate intr-o cursa a extinderii convergentei de servicii catre clienti.

Amprenta Deutsche Telekom in Romania se va reduce semnificativ dupa inchiderea tranzactiei cu Orange. De cealalta parte, Orange si-a diversificat constant oferta catre clienti, prin Orange Money, Orange TV si alte canale de servicii, iar acum cercul sau de operatiuni se va extinde si cu telefonia fixa si internet fix. Orange a incheiat inca din 2016 un acord de tip sharing agreement cu Telekom Romania, prin care grupul francez putea folosi infrastructura locala a grupului german pentru oferirea de servicii catre clienti.

„În ceea ce privește segmentul mobil, examinăm întotdeauna toate opțiunile strategice. Cu toate acestea, în mod independent, Telekom Romania Mobile devine acum o companie agilă cu flux de numerar pozitiv. Există deja un plan pentru dezvoltarea sa ulterioară”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii OTE.

Grupul elen, controlat in proportie de 46% de catre operatorul german Deutsche Telekom, a trecut printr-un proces de reorganizare a operatiunilor sale din Romania in anii anteriori.

Pe acest fundal de optimizare a operatiunilor locale, OTE a decis in 2019 o majorare de capital de 800 mil. euro in portofoliul afacerii de telefonie mobila, unde detine direct un pachet de 70%, restul de 30% apartinand Telekom Romania Communications.

Tranzactiile Orange – Telekom Romania si Vodafone – UPC, derulata la nivel regional, marcheaza un avans major pentru Orange si Vodafone, pentru care un competitor important ramane grupul local Digi, liderul pietei de cablu TV si de internet fix, aflat in ofensiva in ultimii ani in dezvoltarea portofoliului de telefonie mobila.

Vodafone a finalizat in 2019 tranzactia cu o valoare totala de peste 18 mld. euro, din care un pret in cash de 10,3 mld. euro, cu grupul american Liberty Global prin care operatorul britanic a preluat operatiuni din Germania, UPC Romania si alte active din pietele din regiune.

In regiune, grupul german Deutsche Telekom si-a marcat in 2019 exitul din Albania, unde a vandut operatiunile pentru 50 mil. euro catre o firma din Bulgaria. La nivel strategic, Deutsche Telekom este focusata pe piata din SUA, de unde provin majoritatea incasarilor sale care la nivel global se ridica la circa 80 mld. euro anual.

Pe piata de fuziuni si achizitii din Romania, tranzactia dintre Orange si Deutsche Telekom,care altfel au un parteneriat pe diferite piete, marcheaza o achizitie importanta a unui investitor strategic intr-un peisaj tranzactional dominat la cumparare in special de fondurile de private equity.

Criza sanitara provocata in primavara anului 2020 de catre epidemia Covid 19 a accelerat trendurile de digitalizare a multor piete, a modificat piata muncii si propulseaza companiile de tehnologie, telecomunicatii, comert online pe noi valuri de crestere. Cursa pentru oferirea de servicii convergente de catre firmele de telecomunicatii indica o schimbare puternica a modelului lor de afaceri, care a trecut de la cel de firma clasica de telefonie sau de cablu TV la cel de furnizor de servicii printr-o strategie de cross-selling care cuprinde o gama de servicii din ce in ce mai diversa.

Posta Romana se imprumuta pe 12 ani de la EximBank cu 200 mil. lei pentru investitii de modernizare

Compania Naţională Poşta Română (CNPR) a anuntat pe 8 octombrie 2020 ca a incheiat cu banca de stat EximBank un acord de finanţare în valoare de 200 mil. lei, care asigură fondurile necesare pentru un program amplu de investiţii în modernizare şi digitalizare, afirma reprezentantii Postei Romane.

Tranzactia de finantare intre cele doua entitati ale statului roman s-a incheiat in urma unei proceduri competitive la care au participat mai multe banci, precizeaza reprezentantii Postei Romane.

Creditul acordat de EximBank are o maturitate de 12 ani.

Semnarea acordului de finanţare de către Horia Grigorescu, Director General al CNPR, şi Traian Halalai, Preşedinte Executiv al EximBank, a avut loc în prezenţa ministrului Transporturilor, Infrastructurii şi Comunicaţiilor, Lucian Bode.

Banii vor fi alocati cu precadere pentru crearea şi implementarea unei arhitecturi de sistem de management digital integrat (hardware şi software), necesară asigurării fluxurilor informaţionale (ERP şi a modulelor acestuia), in valoare de 128,3 mil. lei.

De asemenea, o parte din finantare va fi directionata catre automatizarea proceselor logistice prin înfiinţarea noilor centre de tranzit/sortare de la Bucureşti Nord şi Cluj, in valoare de 68 mil. lei. O alta componenta a imprumutului de la EximBank vizeaza reabilitarea cladirilor monumente istorice din Timisoara, Piatra Neamt, Oradea si Cluj, aflate în patrimoniul Poştei Romane, si valorificarea acestora atat din punct de vedere comercial, cat si cultural si istoric, in valoare de 54,5 mil. lei.

”Prin încheierea acestui acord de finanţare cu EximBank am deschis o primă pagină din istoria pe care o vom scrie în ceea ce priveşte dezvoltarea serviciilor Poştei Române. Începem, astfel, o etapă fără precedent – un amplu proces de modernizare, pe care Poşta Română nu l-a mai avut din perioada interbelică, prin care vom aduce compania la standardele internaţionale în domeniul serviciilor poştale. Suntem în discuţii atât cu Banca Mondială şi Comisia Europeană, cât şi cu Ministerul Fondurilor Europene, pentru a obţine finanţări ce vor continua investiţiile începute cu creditul de la EximBank, astfel încât, pe termen lung, Poşta Română să devină un competitor de referinţă pe piaţa de profil”, a spus Horia Grigorescu, Directorul General al Poştei Române.

Acesta sustine că Poşta Română beneficiază de unele dintre cele mai bune condiţii de creditare de pe piaţa bancară.

Programul investiţional al companiei vizează consolidarea şi menţinerea poziţiei de lider de piaţă în sectorul poştal românesc şi are la bază recomandările companiei de servicii profesionale Deloitte potrivit cărora, pentru atingerea ţintelor de business, sunt necesare investiţii atât în infrastructura poştală, digitalizarea şi modernizarea acesteia, cât şi în sectorul de resurse umană.

”Competitivitatea ofertei EximBank transformă parteneriatul pe care îl avem cu Poşta Română într-o tradiţie, iar acest lucru înseamnă că avem abilitatea de a face faţă provocărilor, de a manifesta deschidere faţă de noi abordări şi de a ne adapta la nevoile partenerilor noştri. Sunt calităţi care ne permit să continuăm şi să extindem colaborări cu companii cu planuri ambiţioase de dezvoltare, cum este şi Poşta Română, cărora le putem asigura resursele financiare necesare pentru implementarea cu succes a unor proiecte de investiţii”, a spus Traian Halalai, Preşedintele Executiv al EximBank.

Pentru realizarea investiţiilor menţionate, Compania Naţională Poşta Română a demarat studiul de fezabilitate pentru centrul de tranzit Bucureşti Nord, estimat a fi finalizat până la sfârşitul acestui an, în timp ce pentru centrul de tranzit/sortare Cluj a fost începută procedura de dialog competitiv pentru achiziţia echipamentelor, iar pentru investiţiile în sistemul informatic de gestiune este în curs de pregătire procedura de achiziţie pentru realizarea arhitecturii de sistem. În ceea ce priveşte reabilitarea clădirilor, au fost deja eliberate autorizaţiile de construcţie pentru cele de la Timişoara şi Oradea, urmând a fi demarate, în scurt timp, procedurile de achiziţie a serviciilor de reabilitare, la Cluj au fost depuse documentele pentru obţinerea autorizaţiei de construcţie, iar la Piatra Neamţ este în pregătire procedura de autorizare.

Pentru 2019, Posta Romana a raportat venituri de 1,361 mld. lei si un rezultat de 38,57 mil.lei.
Poşta Română este deţinută de statul român, prin Ministerul Transporturilor, Infrastructurii şi Comunicaţiilor, în proporţie de 93,52%, şi de Fondul Proprietatea, în proporţie de 6,48%.
Compania, trecuta prin cateva tentative esuate de privatizare, deţine cea mai mare reţea de distribuţie la nivel naţional, fiind cel mai mare angajator – peste 24.000 de angajaţi, cu 5.500 de oficii poştale/ghişee/agenţii poştale, iar peste 19 milioane de locuitori beneficiază de serviciile sale şi peste 7,5 milioane de adrese sunt acoperite de reţeaua poştală proprie.

Transgaz apasa pedala imprumuturilor pentru investitii cu un credit pe 13 ani de 360 mil. lei de la BCR

Compania nationala de transport a gazelor Transgaz, controlata de catre statul roman, a anuntat incheierea pe 28 octombrie 2020 a unui imprumut in valoare de 360 mil. lei de la BCR.
Imprumutul are o maturitate de 13 ani si este destinat finantarii a doua proiecte de investitii – unul care vizeaza dezvoltarea sistemului de transport de gaze in zona de nord-est a Romaniei (Onești – Gherăești – Lețcani), iar celalalt are in vedere și interconectarea Sistemului National de Transport cu conducta de transport internațional a gazelor naturale T1 si reverse flow Isaccea Faza II (Onești – Siliștea), precizeaza reprezentantii Transgaz.

Dezvoltarea retelei pe segmentul Onesti – Gheraesti – Letcani face parte din proiectul mai larg de extindere a sistemului de transport in zona de nord-est a Romaniei si de interconectare cu infrastructura de transport a gazelor din Republica Moldova, un proiect de investitii cu o valoare totala estimata de 174,25 mil. euro cu termen de punere in functiune in 2021, conform unei prezentari a companiei romanesti.

De asemenea, proiectul de interconectare cu conducta de transport international de gaze T1 si reverse flow Isaccea are ca scop crearea unui culoar de transport intre Bulgaria, Romania si Ucraina, cu o valoare total de investitie estimata la 77,7 mil. euro. Punerea in functiune a fazei a II-a, pentru care a fost luat imprumutul de la BCR, este prevazut sa aiba loc in 2020.

Transgaz deruleaza un program amplu de investitii in extinderea retelei de transport a gazelor, context in care are nevoie de contractarea de finantari bancare pentru finantarea partiala a unor astfel de proiecte.

Pe 16 iulie 2020, Transgaz a anuntat semnarea unui alt contract important de imprumut, in valoare de 300 mil. lei, cu Banca Transilvania. Finantarea cuprinde facilitati reutilizabile de credit si de emitere de scrisori de garantie, este acordata pentru un termen de doi ani si este destinata finantarii capitalului de lucru al companiei.

Programul de investitii al Transgaz prevede o valoare de 1,9 mld. euro pentru perioada 2018-2027.

Compania, aflata in portofoliul statului roman, avea de rambursat la 30 iunie 2020 imprumuturi in valoare de 1,076 mld. lei, din care 671 mil. lei reprezentau finantari cu o maturitate de peste 5 ani, conform raportarilor companiei. Pozitia neta de numerar la finele primului semestru din 2020 a Transgaz indica peste 572 mil. lei.

Printre principalii finantatori ai proiectelor de investitii ale Transgaz se numara BERD si Banca Europeana de Investitii, fata de care expunerea companiei se ridica la 277,9 mil. lei, respectiv 242 mil. lei.

Transgaz a raportat pentru primul semestru din 2020 o cifra de afaceri de 851 mil. lei, EBITDA de 346,8 mil. lei si un profit net de 231 mil. lei, pe fondul unei cresteri de profitabilitate si a unei scaderi a cifrei de afaceri comparativ cu primul semestru din 2019. Gradul de indatorare al companiei a crescut de aproape 4 ori intr-un an, de la 6,48% la 30 iunie 2019 pana la 23,94% la 30 iunie 2020.

Transgaz, companie in care statul roman detine controlul printr-o participatie de 58,5%, are o capitalizare de piata de circa 3,38 mld. lei.

Blackpeak Capital fond main

Managerul bulgar de capital privat BlackPeak Capital ia in vizor Romania cu un fond de investitii regional de 120 mil. Euro. Rossen Ivanov, Managing Partner BlackPeak Capital: Investim intre 4 si 10 mil. Euro per tranzactie. Romania este posibil cea mai importanta piata pentru noi avand in vedere marimea si potentialul

Managerul bulgar de capital BlackPeak Capital intentioneaza sa stranga 120 mil. Euro de la investitori pentru un nou fond de investitii, cu care sa intre pe piata din Romania, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Romania este posibil cea mai importanta piata pentru noi, data fiind marimea si potentialul ei. Prin urmare, ne asteptam sa alocam un procent semnificativ din fond pentru Romania. In Romania, echipa noastra va fi condusa de catre Dorian Macovei, care ni s-a alaturat in calitate de Managing Director, si are o experienta semnificativa pe piata de private equity din Europa Centrala si de Est. Deja, ne intalnim cu cativa antreprenori remarcabili din Romania si suntem foarte incantati sa facem primele investitii pe piata”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Rossen Ivanov, Managing Partner al BlackPeak Capital.

Managerul bulgar de capital privat strange in acest moment bani de la investitori pentru ridicarea fondului de investitii BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund, a carui capitalizare – tinta este de 120 mil. Euro.

Fondul de talie regionala va investi in pietele din Romania, Bulgaria, Serbia, Slovenia si Croatia.

“Ne asteptam sa finalizam prima inchidere (a fondului de investitii – n.r.) in primul trimestru din 2021, ceea ce ne va permite sa incepem sa investim. Inchiderea finala a fondului este asteptata sa aiba loc in 12 luni de la prima inchidere”, a precizat Rossen Ivanov.

BlackPeak Capital este o platforma de investitii finantata de catre Fondul European de Investitii prin programul JEREMIE, care vizeaza alocarea de capital de crestere pentru IMM-uri din Europa. Pe langa Fondul European de Investitii, care a investit si in primul fond de investitii al BlackPeak Capital (BPC I), managerul bulgar de capital vizeaza ca si investitori de tip Limited Partners pentru noul sau fond Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si alte institutii financiare din regiune sau din Europa, printre care fonduri de pensii, firme de asigurari, banci, fonduri de fonduri.

BERD urmeaza sa discute pe 2 decembrie 2020 aprobarea unei investitii de capital in BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund, care i-ar permite managerului bulgar de capital sa faca prima inchidere a noului fond de investitii si sa inceapa achizitiile.

“Investim in tichete de 4 mil. Euro pana la 10 mil. Euro, iar investitia se poate face in etape. Instrumentul nostru de investitii preferat este capitalul de crestere, dar putem oferi, de asemenea, diferite solutii financiare structurate”, explica Rossen Ivanov.

BlackPeak Capital are o strategie de investitii generalista si analizeaza pentru investitii companii orientate catre export si lideri in anumite nise de piata interna.

„Vizam preluarea de pachete minoritare de actiuni pentru ca vrem sa oferim solutii de crestere pentru antreprenori. Strategia noastra de investitii are in vedere trei piloni – cel de tehnologie si a serviciilor asociate, cum sunt de exemplu Fintech-urile, apoi cel asociat noilor tendinte de consum in sectorul alimentar (food) si pilonul reprezentat de productia de nisa. Avem deja discutii mai avansate cu o astfel de companie din zona de food si cu doua cu profil de fintech”, afirma Dorian Macovei, Managing Director BlackPeak Capital Romania.

Managerul bulgar de capital se uita mai ales la sectoare precum IT si software, productie de nisa, consum, servicii medicale, servicii de afaceri, biotehnologie si, in general, nu investeste in sectorul de agricultura primara, imobiliare, afaceri din sectorul de marfuri sau conectate la mediul politic.

“Ne uitam la companii cu venituri anuale de cel putin 5 mil. Euro si EBITDA (profitul inaintea platii taxelor si dobanzilor, deprecierii si amortizarii) de minim 0,5 mil. Euro. Ne concentram sa investim in IMM-uri cu experienta dovedita in crestere si care au nevoie de capital pentru a se extinde fie organic fie prin achizitii”, afirma Ivanov.

Ca mod de operare, BlackPeak Capital investeste si alaturi de alti co-investitori, printre care se numara CEE Equity Partners (platforma de investitii al carui principal finantator este statul chinez) – activ si in Romania, fondul regional de venture capital PostScriptum, GlobeCap Investment (parte a conglomeratului de investitii ID Global din Arabia Saudita) si Gorenje Group din Slovenia, cunoscut pentru productia sa de electrocasnice si alte aparate de uz casnic.

Dupa prima inchidere a fondului de investitii, estimata pentru primul trimestru din 2021, managerul noului fond intentioneaza sa discute si cu manageri de capital local precum fonduri de pensii din Romania si alti investitori locali pentru a-i coopta ca investitori si co-investitori alaturi de BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund, explica Dorian Macovei, care sustine ca astfel capitalul local ar putea beneficia de investitiile pe care le va realiza fondul administrat de BlackPeak Capital.

Pandemia Covid 19 a afectat piata de fuziuni si achizitii, insa cei mai activi investitori la cumparare sunt fondurile de investitii, in contextul in care in ultimii ani au fost mobilizate mai multe platforme noi de investitii, iar altele sunt in curs de formare.

Cezar Scarlar, fostul manager al operatiunilor fondului de investitii Abris Capital Partners din Romania, s-a intors in acest an pe piata de private equity cu Sarmis Capital, manager de investitii care strange un fond cu o capitalizare – tinta de 150 mil. Euro si urmareste tichete de achizitii de 10 – 30 mil. Euro.

Segmentul tichetelor de achizitii in jurul a 10 mil. Euro este cel mai aglomerat la nivel local pentru ca aici intra atat manageri de fonduri de investitii noi precum Morphosis Capital, Black Sea Fund, dar si fonduri cu mai multa experienta in regiune precum Resource Partners sau Axxess Capital, respectiv investitori de tip family office precum Oresa Capital sau Equiliant Capital.

Dezvoltatorul imobiliar One United Properties atrage capital de pana la 70 mil. euro care ii permite sa treaca si in postura de investitor de profil. Victor Capitanu, co-fondator One United Properties: Asteptarile actionarilor nostri sunt de 10%-15% pe an crestere a valorii detinerilor atat din dividende cat si din cresterea valorii activelor. Nu se uita la un exit rapid si se uita la aceasta detinere ca la o investitie pe termen lung

One United Properties, dezvoltator imobiliar focusat catre segmentul proprietatilor de ultima generatie, a anuntat astazi, 2 noiembrie 2020, o majorare de capital de pana la 70 mil. euro, care ii va permite companiei sa activeze si in postura de investitor pe piata de profil.

În urma Adunării Generale a Acționarilor, care a avut loc luni, 28 septembrie, a fost aprobată această creștere de capital, la o evaluare de 380 mil. euro înainte de majorare și de până la 450 mil. euro după majorare, precizeaza reprezentantii dezvoltatorului imobiliar.

„Noua structura de capital a companiei ne permite consolidarea proiectelor de dezvoltare imobiliară și accelerarea creșterii. Pe baza sa, vom putea ajunge cu capitalul social până la 100 de milioane de euro și la capitaluri proprii de peste 200 de milioane de euro”, a spus Victor Capitanu, co-fondator One United Properties.

Afacerea One United Properties a fost fondata de catre bancherii Victor Capitanu si Andrei Diaconescu si s-a pozitionat in ultimii ani pe nisa de top a proiectelor rezidentiale, de birouri si mixte din Bucuresti.

Modelul de crestere al One United Properties s-a bazat pe o dezvoltare organica de proiecte, completata si cu achizitii oportuniste, ritmul de dezvoltare al afacerii fiind alimentat dintr-o paleta mai larga de surse de capital – capital propriu al companiei, capital proaspat de la investitori noi atras sub forma de majorari de capital, finantari bancare, emisiuni de obligatiuni si avansuri de la clienti.

„Actionarii care investesc in actiunile One United Properties nu cauta un exit rapid, cauta in special cresterea valorii in timp (dar si dividendele anuale) si practic se uita la detinerea aceasta ca la o investitie pe termen lung sau foarte lung. In ceea ce priveste cresterea valorii detinerilor (atat din dividende cat si din cresterea valorii activelor), asteptarile actionarilor sunt in intervalul 10%-15% pe an. One United Properties functioneaza ca o companie-platforma prin care actionarii isi iau expunere pe termen lung pe piata de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Victor Capitanu, co-fondator al One United Properties.

Portofoliul actual al companiei cuprinde peste 2.000 de unitati rezidentiale exclusiviste si spatii de birouri clasa A+, cu o valoare de piata de peste 1,1 mld. euro, conform datelor prezentate de catre One United Properties.

„Dupa cresterea asta de capital vom fi intre 27 si 30 de actionari, inclusiv eu si Andrei (Diaconescu – n.r.)”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Victor Capitanu.

Experienta celor doi fondatori ai companiei este completata de un board din care fac parte investitori de talia lui Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital si unul dintre veteranii pietei locale de private equity, Marius Diaconu, antreprenorul care a dezvoltat afacerea Altius din domeniul medicinei veterinare, dar activ de peste 20 de ani in investitii imobiliare, IT, agricultura, entertainment, in Europa, Asia si America de Nord, respectiv Ionut Dumitrescu, fondatorul agentiei de real estate Eurisko pe care a vandut-o in 2008 catre firma americana de profil CB Richard Ellis.

Din boardul One United Properties mai fac parte Mihai Ionescu, care are o cariera de 20 de ani de bancher de investitii din care ultimii 15 ani la Credit Suisse si Deutsche Bank, respectiv Anca Damour, Director Carrefour Property Romania.

De asemenea, un loc in board are si investitorul international Claudio Cisullo, cotat printre cei mai bogati 300 de oameni din Elvetia, care conduce family office-ul CC TrustGroup AG al carui portofoliu este format din 14 companii si participatii in domenii precum biotehnologie, marfuri, produse farmaceutice, sectoare de servicii profesionale, imobiliare si tehnologie.

„Strategia noastra se pastreaza sa ne consolidam pozitia de lider pe segmentul rezidential mediu-ridicat, si ridicat, si sa continuam sa dezvoltam un portofoliu de birouri clasa AAA+ organic sau prin achizitii, in functie de oportunitate. In continuare ne concentram eforturile doar pe orasul Bucuresti”, precizeaza Victor Capitanu.

Potrivit datelor JLL, impactul pandemiei Covid 19 difera de la un esalon la altul al pietei rezidentiale. Cel mai afectat segment va fi cel al cumparatorilor interesati de proprietati cu pret de vanzare sub 1.300 euro per metru patrat, in timp ce mai rezilient la criza va fi segmentul cumparatorilor interesati de locuinte cu preturi intre 1.300 si 2000 euro per metru patrat, care reprezinta circa 30% din numarul total de locuinte din Bucuresti si Ilfov, iar cea mai stabila nisa va fi cea a locuintelor cu preturi de peste 2.000 euro pe metru patrat, ce reprezinta 6% din stocul de unitati de pe piata de profil, estimeaza consultantii JLL.

Trecerea a tot mai multor companii in regimul de munca de acasa al angajatilor pe fondul pandemiei Covid 19 a produs schimbari de impact in special in sectorul de birouri si al centrelor comerciale.

Piata imobiliara continua insa sa fie dinamica, daca avem in vedere ca si alti jucatori de profil de talie mare cauta sa atraga capital de dezvoltare pentru proiecte de dimensiuni mari.

ifc iulius main

Grupul lui Iulian Dascalu strange finantari de circa 200 mil. euro de la IFC, banci si investitorii sud-africani. Bancherii au majorat in acest an creditul sindicalizat acordat grupului Iulius la 300 mil. Euro. Cine sunt investitorii care pariaza pe proiectul de 2,9 mld. euro din Bucuresti

International Finance Corporation (IFC), bratul de investitii din grupul Bancii Mondiale, intentioneaza sa aprobe pe 20 noiembrie 2020 un pachet de finantare de pana la 140 mil. Euro pentru ridicarea a doua imobile de birouri la Iasi de catre dezvoltatorul roman Iulian Dascalu, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata imobiliara locala, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul vizeaza livrarea a peste 100.000 mp de birouri catre firme din sectorul de IT&C, alaturi de restaurante si spatii de retail si este o investitie estimata la 231,9 mil. Euro, ca parte a strategiei de investitii ce are in vedere extinderea si dezvoltarea proiectului Palas.

Omul de afaceri Iulian Dascalu a ridicat in acest an miza pe piata imobiliara din Romania. Pe partea de finantare a portofoliului sau, grupul controlat de catre Iulian Dascalu si asociatul sau, Atterbury Europe, a semnat in aprilie 2020 o noua majorare a creditului sindicalizat pana la aproape 300 mil. Euro cu sindicatul format din BCR, Erste Group Bank AG Viena, UniCredit SpA Milano, UniCredit Bank Romania, Raiffeisen Viena, International Investment Bank, OTP Bank Romania si Banca Transilvania, conform ultimelor date disponibile.

Imprumutul sindicalizat initial, in valoare de circa 219,6 mil. euro, a fost contractat pe 21 decembrie 2016 de la grupurile bancare Erste si UniCredit. Ulterior, acest imprumut a fost majorat cu o noua facilitate de 68,1 mil. euro, iar sindicatul de banci s-a largit prin cooptarea unor creditori noi. In aprilie 2020, facilitatea B a creditului a fost majorata din nou, pe fondul nevoilor de finantare a dezvoltatorului imobiliar astfel ca imprumutul sindicalizat a ajuns la o valoare totala de circa 297 mil. euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, investitorul financiar sud-african RMH a anuntat ca a contribuit cu o finantare de circa 50 mil. Euro catre Atterbury Europe, destinata proiectului de investitii estimat la circa 2,87 mld. Euro, pe care Iulius Group a anuntat ca doreste sa il dezvolte in Bucuresti pe terenurile de 46 hectare din zona Romexpo ale Camerei de Comert si Industrie din Romania. Proiectul vizat in Bucuresti, care arata pe hartie cea mai mare investitie din istoria pietei imobiliare romanesti, a fost puternic contestat de catre unii dintre competitorii sai directi precum NEPI si Prime Kapital, ce sustin ca o astfel de investitie trebuia atrasa in urma unui proces competitiv la care sa poata participa si alti investitori si nu atribuita direct grupului lui Dascalu.

Numai aceste trei miscari recente mobilizeaza inca 200 mil. Euro pentru finantarea proiectelor din portofoliul grupului Iulius.

Iulian Dascalu a ajuns unul dintre cei mai puternici jucatori de pe piata imobiliara locala, reusind sa obtina sprijinul bancilor si al institutiilor financiare internationale pentru finantarea proiectelor sale de mari dimensiuni, sa se asocieze cu investitori de talie internationala si sa isi arate influenta in cercurile inalte ale puterii.

Camera Deputatilor a votat in septembrie 2020 cu o larga majoritate proiectul de lege care prevede transferul gratuit din proprietatea statului roman a terenurilor din complexul expozitional Romexpo Bucuresti catre Camera de Comert si Industrie a Romaniei.

La nivel strategic, modelul de crestere ales de Iulian Dascalu s-a bazat pe dezvoltare organica in timp ce alti mari jucatori de profil precum NEPI, Globalworth, AFI, CTP sau Dedeman au apelat pentru completarea portofoliilor proprii si la achizitii de proiecte, care au generat cele mai mari tranzactii din piata imobiliara locala.

 

Ce finanteaza IFC

Proiectul de investitii al lui Iulian Dascalu propus pentru finantare catre IFC este estimat la 231,9 mil. Euro, din care 92,8 mil. Euro reprezinta capital ce va fi pus la dispozitie de catre sponsorul proiectului, in speta Iulius Holding SRL.

Cea mai mare parte a proiectului, aproximativ 60% din valoarea estimata, urmeaza sa fie acoperita din finantare externa.

Astfel, pachetul de finantare externa de 139,1 mil. Euro cuprinde in prima faza a proiectului un imprumut senior de pana la 28,2 mil. Euro din partea IFC, un credit sindicalizat de pana la 23,8 mil. Euro, la care se adauga inca o facilitate de credit senior de pana la 20,3 mil. Euro din partea IFC in calitate de entitate de implementare pe platforma sa Managed Co-Lending Portfolio Program (MCPP), prin care investitori institutionali pot participa cu capital la portofoliul de imprumuturi al IFC destinat pietelor emergente.

Pentru a doua faza a proiectului derulat de catre grupul Iulius, pachetul de finantare este format dintr-un imprumut senior de pana la 27,1 mil. Euro din partea IFC, o componenta de pana la 20,3 mil. Euro provenind dintr-un credit sindicalizat, respectiv o facilitate de imprumut senior de pana la 19,5 mil. Euro din partea IFC in calitate de entitate de implementare a programului sau MCPP, care implica si capital din partea investitorilor institutionali.

Toate finantarile care fac parte din pachetul total de 140 mil. Euro aflat pe masa IFC au o maturitate de 10,5 ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul senior plaseaza creditorul intr-o pozitie privilegiata fata de alte ranguri de creditori ai firmei imprumutate si ii permite finantatorului ca apoi sa imparta expunerea catre alti investitori.

Proiectul de la Iasi, parte a polului de dezvoltare urbana Palas, prevede pentru prima faza ridicarea unui imobil cu o suprafata inchiriabila bruta de circa 60.000 de metri patrati, iar in faza a doua dezvoltarea unui turn de birouri cu o suprafata inchiriabila bruta de circa 46.000 de metri patrati. La parterul celor doua cladiri de birouri, planul prevede restaurante si spatii de retail.

Pentru prima faza a proiectului, imprumutul urmeaza sa fie contractat de catre Palas Campus SRL, un vehicul de investitii special creat pentru proiect (SPV) ale carui actiuni sunt impartite in mod egal de catre Iulian Dascalu si Iulius Holding SRL, acelasi tipar de infiintare a unui vehicul special de proiect fiind prevazut si pentru a doua faza a proiectului.

Prima faza a demarat in primul trimestru din 2020 si are 2 ani ca termen de finalizare, in timp ce faza a doua a proiectului este programata sa inceapa in primul trimestru al anului viitor si are o durata de executie estimata la 30 de luni, ceea ce inseamna ca proiectul ar urma sa fie livrat in piata in a doua parte a anului 2023.

Iulius Holding SRL administreaza un portofoliu format din aproximativ 16 proprietati, care i-au conturat lui Iulian Dascalu profilul de dezvoltator de poli de dezvoltare urbana prin mixuri multifunctionale, formate in special din proiecte de centre comerciale si de birouri, in orase mari precum Iasi, Cluj-Napoca si Timisoara.

 

Cine sunt investitorii in proiectele grupului Iulius

 

Modelul de crestere ales de Iulian Dascalu prin dezvoltarea de proiecte imobiliare de mari dimensiuni se bazeaza pe finantarea atrasa din partea bancilor, insa expunerea acestora este limitata. De aceea, jucatorii din industria imobiliara pe masura ce isi maresc portofoliul de proprietati au nevoie sa isi diversifice sursele de finantare si apeleaza si la alte instrumente precum emisiuni de obligatiuni, listari pe bursa, majorari de capital sau asocieri prin aportul de fonduri proaspete din partea unor investitori noi.

Dupa ce a atins o masa critica, grupul lui Iulian Dascalu a ajuns in 2017 sa se asocieze cu Atterbury Europe, o platforma de investitii creata in 2014 de catre grupul sud – african Atterbury alaturi de alti investitori privati dornici sa obtina randamente superioare de pe urma oportunitatilor aparute pe pietele emergente din Europa.

Atterbury a fost fondat in 1994 de catre Louis van der Watt si Francois van Niekerk pentru dezvoltarea unei retele de centre comerciale, proiecte rezidentiale si imobile de birouri in Africa de Sud, in restul continentului african si, mai recent, in Europa.

Romania, ca si alte piete din Europa, a atras in ultimii ani investitori puternici din Africa de Sud precum Naspers (proprietarul platformei de comert electronic Emag), NEPI, Glowthpoint, MAS REI. Romania are o pondere de 58% din valoarea portofoliului Atterbury Europe.

Dupa asocierea in cote egale cu grupul lui Iulian Dascalu, Atterbury Europe a fost nevoita in 2018 sa isi rascumpere un pachet de 50% din propriile actiuni de la Steinhoff International.

Pentru a-si consolida capitalul, Atterbury Europe a atras in 2019 pe investitorul sud-african Pareto, care a investit circa 250 mil. Euro sub forma unor imprumuturi date ca actionar si preluarea unei participatii de 25% in Atterbury Europe. Pentru pachetul de 25% din Atterbury Europe, cumparatorul Pareto Limited a subscris 100 mil. euro, conform unor date facute publice.

Pareto este detinut in proportie de 76% de catre cel mai mare fond de pensii din Africa, Government Employees Pension Fund (GEPF) din Africa de Sud, care este administrat de catre Public Investment Corporation, administrator de active controlat de catre statul sud-african.

Conform unor date publicate anterior, GEPF s-a aflat printre investitorii si in alte grupuri sud-africane de investitii active in Romania, printre care NEPI, Growthpoint (actionar al Globalworth) sau MAS REI.

Un rol-cheie in proiectele Atterbury il joaca investitorul financiar sud-african RMB Holdings Limited (RMH), care este investitor direct in Atterbury, detine o participatie directa in Atterbury Europe, este co-investitor cu Atterbury Europe in Romania si a catalizat atragerea fondului de pensii GEPF ca actionar in Atterbury Europe.

RMH Property detine o participatie de 27,5% in Atterbury, respectiv un pachet de actiuni de 37,5% din Atterbury Europe, asociatul lui Iulian Dascalu.

Atterbury Europe detine 50% din Atterbury Romania.

Atterbury Europe este un partener strategic pentru RMH in ceea ce priveste investitiile din estul Europei (Romania, Serbia, Cipru), iar Iulian Dascalu este considerat un partener crucial, bine conectat, pentru piata imobiliara din Romania. RMH, ca si alti investitori sud-africani, este atras de costurile scazute de finantare si de randamentele superioare de investitii din proiectele de pe pietele emergente din Europa.

Pentru proiectul estimat la 2,87 mld. Euro pe care Iulian Dascalu intentioneaza sa il dezvolte in Bucuresti pe platforma Romexpo, RMH a venit cu un aport de capital de 50 mil. Euro sub forma de imprumut catre Atterbury Europe, si care, potrivit unor conditii clare stabilite, ar urma sa fie convertit in actiuni in cadrul proiectului.

RMH pariaza ca proiectul grupului Iulius din Bucuresti va aduce o rata interna de rentabilitate a investitiei de minim 12,5% in euro si un randament al investitiei (yield) in cash de peste 10%.

RMH isi are originile intr-un grup de investitii fondat si dezvoltat de catre oamenii de afaceri Gerrit Ferreira, Laurie Dippenaar, Paul Harris si Johann Rupert. RMH este listat pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud).

cez macquarie deal main

Un fond de investitii administrat de australienii de la Macquarie a semnat achizitia operatiunilor CEZ din Romania pentru un pret de circa 1 mld. euro. Este primul portofoliu mare local din energie care urmeaza sa treaca sub controlul direct al unor investitori financiari globali. Tranzactia va fi finantata partial de catre un sindicat de banci printre care se afla Citibank, BCR, Intesa si Unicredit. Cine sunt investitorii si consultantii implicati in tranzactie

Grupul ceh de utilitati CEZ a anuntat astazi ca a ajuns la un acord de vanzare a operatiunilor sale din Romania catre un consortiu de investitori condus de catre fondul de investitii Macquarie European Infrastructure Fund 6, administrat de catre australienii de la Macquarie.

Tranzactia anuntata pe 23 octombrie 2020 marcheaza prima preluare a unei operatiuni majore locale de profil de catre investitori financiari de talie globala.

CEZ isi materializeaza astfel strategia de a-si taia expunerile de pe pietele din regiune – Romania, Bulgaria, Polonia, Turcia, concentrandu-si resursele mai ales catre pietele sale de baza – Cehia si Slovacia, respectiv catre vestul Europei, unde vizeaza Germania si Franta.

Valoarea tranzactiei ce are ca obiect pachetul de active CEZ din Romania nu a fost facuta publica. Surse din piata de fuziuni si achizitii sustin ca pretul de achizitie ce va fi incasat de catre vanzator ar putea fi in jurul a 1 mld. euro, valoare care nu a fost insa confirmata de catre partile implicate.

La un astfel de calibru, tranzactia este cea mai mare din istoria pietei locale de electricitate si una dintre cele mai mari din piata de energie.

Dupa 13 luni de la demararea tranzactiei, grupul ceh a semnat acordul care ii permite vanzarea celor trei linii de afaceri – distributie de energie, furnizarea de energie si un portofoliu de productie de energie regenerabila.

„Grupul CEZ ramane activ in Romania, concentrandu-se pe afacerea sa de comert cu energie (CEZ Trade Romania) si serviciile de eficienta energetica (High-Tech Clima)”, afirma reprezentantii companiei cehe.

Mandatul de vanzare a activelor CEZ din Romania, format din sapte companii locale, a apartinut bancii franceze Societe Generale, care a lucrat in acest dosar cu subsidiarele sale locale Komerční banka (Cehia) si BRD – Groupe Société Générale (Romania).

Firma ceha de avocatura Skils si avocatii de la Tuca Zbarcea & Asociatii au oferit servicii de consultanta juridica vanzatorului.

De cealalta parte, cumparatorul a avut in echipa sa banca de investitii americana Citibank pentru serviciile de consultanta pe partea de fuziuni si achizitii, firma de avocatura RTPR pe partea de consultanta juridica in timp ce KPMG s-a ocupat de activitatile de due diligence.

Pana la finalizarea tranzactiei, mai sunt necesare avizul Directiei de Concurenta din cadrul Comisiei Europene, precum si cel al Consiliului Suprem de Aparare a Tarii, avand in vedere ca are ca obiect active strategice.

 

De unde vin banii pentru achizitia activelor CEZ din Romania

 

Cumparatorul a pregatit si un pachet de finantare a tranzactiei, care este acoperit partial de un credit sindicalizat la care vor participa banci precum Citibank, BCR, Intesa sau UniCredit, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Avand in vedere anvergura tranzactiei, imprumutul estimat la un ordin de marime al sutelor de milioane de euro va fi una dintre cele mai mari finantari corporate din ultimii ani la nivelul pietei locale.

O alta sursa importanta este capitalul investitorilor, fondul Macquarie avand bani proveniti din fondul de pensii al profesorilor din Illinois pana la cei pusi la dispozitie de firme de asigurari din Anglia, Germania sau China sau de la fonduri suverane de investitii, printre cele mai active in acest domeniu fiind state din Asia.

CEZ a intrat in Romania in 2005 odata cu privatizarea distributiei de energie electrica Electrica Oltenia si a serviciilor aferente de furnizare a energiei in aceasta zona, majorandu-si ulterior portofoliul local in zona de productie de energie, prin dezvoltarea celui mai mare parc eolian pe uscat din Europa si preluarea unui set de microhidrocentrale.

Portofoliul CEZ cuprinde 1,4 milioane de clienti in zona de furnizare de servicii de energie, la care se adauga din 2012 un parc de productie de energie eoliana cu o putere instalata de 600 MW in apropierea localitatilor Fantanele si Cogealac, respectiv din 2011 un grup de patru microhidrocentrale cu o putere instalata totala de 22 MW, localizate in apropiere de Resita.

Dupa suspendarea subventiei care a atras mai multi investitori in Romania in sectorul productiei de energie eoliana, precum si in conditiile in care activele locale au devenit tot mai putin atractive comparativ cu alte piete, grupul ceh a inceput sa tatoneze piata pentru un eventual proces de exit in urma cu cativa ani.

In context, trebuie spus ca in 2014, un alt investitor major in piata de energie, grupul italian Enel demarase un proces de vanzare a operatiunilor sale din Romania, insa nemultumit de evolutia tranzactiei, a decis sa opreasca un astfel de demers.

Pe 9 septembrie 2019, CEZ a pornit procesul formal de vanzare a setului sau de active din Romania, primind 19 oferte indicative in prima faza a tranzactiei.

In contextul pregatirilor de vanzare, cehii au decis pe 13 decembrie 2019 sa isi reduca participatiile detinute la Tomis Team SA si Ovidiu Development SRL, companii prin care opereaza portofoliul de productie eoliana. Astfel, CEZ a anuntat ca a incasat astfel 2,5 mld. coroane cehe (peste 90 mil. euro la cursul actual de schimb) dupa o astfel de miscare.

Declansarea pandemiei de Covid 19 in primavara a pus insa presiune asupra calendarului tranzactiei, avand in vedere ca autoritatile de la Bucuresti au decis, printre altele, suspendarea vanzarii de pachete majoritare in companii din sistemul energetic national pe perioada starii de urgenta, care a durat doua luni in perioada martie – mai 2020.

Pe 25 iunie 2020, vanzatorul a primit ofertele angajante din partea investitorilor potential interesati, dand indicii clare ca tranzactia se indreapta catre un investitor financiar, pe fondul unui interes mai mare din partea unei astfel de clase de investitori.

Tranzactia a atras si interesul statului roman, care prin intermediul unui consortiu din care faceau parte Hidroelectrica si Electrica, a depus oferta pentru achizitia portofoliului de active CEZ.

Anuntul din 23 octombrie 2020 confirma apetitul pentru astfel de tranzactii din partea managerilor de capital privat, care in ultimii ani au strans fonduri proaspete de la investitori si cauta oportunitati intr-o astfel de clasa de active cu randamente mai mari decat in Europa de Vest, pe fondul precautiei afisate de catre investitorii strategici in contextul actual de criza.

Pachetul CEZ din Romania dispune de o baza de active reglementate evaluata la 490 mil. euro, conform unor prezentari facute publice de catre grupul ceh.

CEZ detine in proportie de 100% grupul de firme locale, care au contribuit in 2019 cu EBITDA (profitul inaintea platii taxelor, dobanzilor, a deprecierii si amortizarii) in valoare de 3,3 mld. coroane cehe (in jurul a 120 mil. euro, la cursul actual de schimb). Valoarea capitalurilor proprii ale activelor scoase la vanzare era prezentata anterior la 1,07 mld. euro.

Gigantul financiar australian Macquarie administreaza prin bratul sau Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) un portofoliu de zeci de fonduri de investitii in intreaga lume.

Macquarie European Infrastructure Fund 6 a fost ridicat in 2018 si a strans 6 mld. euro de la investitori, printre care se afla fonduri de pensii, firme de asigurari si fonduri suverane de investitii.

Prin fonduri de investitii dedicate infrastructurii, are un orizont de investitii pe termen lung si are apetit pentru active reglementate, cum este cazul celor din piata de energie si de gaze.

Macquarie, desi are un areal global de investitii, cunoaste bine piata ceha de energie, unde in 2017 a preluat in cadrul unui consortiu de investitori un pachet de 30% din EP Infrastructure, companie implicata in distributia si depozitarea gazelor, intr-o tranzactie estimata la 1,5 mld. euro. Intr-o tranzactie cu un profil asemanator, Macquarie a fost interesata in 2016 de achizitia pachetului de 30% din E.ON Distributie, achizitie transata de rivalul sau, Allianz Capital Partners.

Ca mod de operare, fondurile de investitii administrate de catre Macquarie se asociaza frecvent cu alti investitori, fonduri suverane de investitii sau alti investitori institutionali globali, pentru a imparti expunerile la achizitiile pe care le face si a-si optimiza astfel resursele de capital.

Macquarie European Infrastructure Fund 6 este ultimul dintr-o familie de fonduri de investitii ridicata de Macquarie pentru oportunitatile de investitii din Europa in sectorul de infrastructura.

Printre investitorii de tip Limited Partners in Macquarie European Infrastructure Fund 6 se afla fondul de pensii american The Teacher’s Retirement System of Illinois, care a semnat un angajament de 200 mil. dolari pentru fond, comparabil cu firma asiatica de asigurari Fubon Life Insurance, care a pariat 200 mil. euro pe acest fond administrat de catre Macquarie, potrivit unor date facute publice.

De asemenea, au investit bani multi in fond si fondul de pensii Greater Manchester Pension Fund (cu un angajament de investitii de 80 mil. euro), firma de asigurari Shin Kong Life Insurance cu 65 mil. euro, gigantul chinez din domeniul asigurarilor China Life Insurance cu 30 mil. euro, McGill University din Canada cu 15 mil. euro, la care se adauga si alti investitori precum Munich Re, in contextul in care investitorii europeni predomina in cadrul fondului de investitii, fiind urmati de cei din zona Asia-Pacific. Dealtfel, o tendinta din ce in ce mai accentuata in ultimii ani a fost apetitul in crestere al investitorilor chinezi pentru active din Europa in sectorul energiei eoliene si al energiei regenerabile in ansamblu.

MIRA, unul dintre bratele gigantului financiar australian Macquarie, administreaza active de 120 mld. euro la 31 martie 2020, cea mai mare parte fiind in sectorul de infrastructura (76%), iar geografic in proportie de 51% din active sunt localizate in Europa, Orientul Mijlociu si Africa de Nord.

Cezar Scarlat, Managing Partner al Sarmis Capital

Fostul partener al Abris Capital Partners revine in piata de fuziuni si achizitii cu propriul fond de investitii. Sarmis Capital vizeaza o capitalizare – tinta de 150 mil. euro si tichete de achizitie in jurul a 10 mil. euro pentru companii antreprenoriale din Romania si din regiune

Cezar Scarlat, fostul sef al operatiunilor locale ale managerului de capital regional Abris Capital Partners, revine in industria de private equity cu propriul fond de investitii, Sarmis Capital.

Sarmis Capital este o firma de private equity dedicata investitiilor in Romania si in alte tari din Europa Centrala si de Est, ce vizeaza achizitionarea de pachete majoritare de actiuni in companii antreprenoriale din sectoare diverse, cu potential semnificativ de crestere  (atat in mod organic, cat si prin adaugarea altor achizitii locale sau regionale), potrivit primelor informatii facute publice despre fond.

Tichetul minim de investitie  este, in general, de 10 mil. euro, si vizeaza afaceri dezvoltate de catre antreprenori din Romania si din tarile invecinate. La acest calibru de investitie, Sarmis Capital va intra in competitie cu alti manageri de capital regional precum Resource Partners sau Abris Capital Partners, respectiv cu firme de investitii de tip family office precum Oresa Ventures sau Equiliant Capital, dar si cu alte platforme de investitii.

Cezar Scarlat este fondator si managing partner al Sarmis Capital, fond de investitii cu o capitalizare-tinta de 150 mil. euro.

Acesta nu a putut fi contactat pentru mai multe detalii pana la momentul publicarii acestui articol.

Din echipa noului manager de capital privat face parte si Bogdan Patrascu, partener Sarmis Capital, care a lucrat anterior 16 ani pentru firma de consultanta PwC.

Fondul de investitii Sarmis Capital Partners I GP mai are printre directori pe Mazowe Bingala si Riccardo Furlani, care fac parte din echipa Intertrust Group Luxemburg, care ofera o gama larga de servicii administrative si financiare pentru diferite corporatii internationale, inclusiv de structurare a unor tranzactii de finantare sau solutii pentru administrarea de fonduri de investitii.

Cezar Scarlat a condus operatiunile Abris Capital Partners din Romania de la intrarea pe piata locala in 2012, iar acesta a condus achizitiile Cargus, Urgent, fuziunea Urgent Cargus, achizitia Green Group, respectiv a pachetului majoritar din grupul de firme Pehart, la care s-au adaugat si tranzactii mai mici de tip bolt – on prin care alti operatori de curierat mai mici au fost integrati in platforma Urgent Cargus. El a ocupat pozitia de Senior Partner la Abris Capital Partners in perioada 2017 – 2019.

In prezent, operatiunile Abris Capital Partners din Romania sunt conduse de catre Adrian Stanculescu, care din ianuarie 2020 ocupa pozitia de partener in cadrul fondului de investitii.

 

Cum arata tabloul fondurilor regionale noi active in Romania

 

La nivel global, industria fondurilor de investitii sta la finele anului 2019 pe un nivel-record de lichiditati, estimat la aproximativ 2.500 mld. Dolari de catre consultantii Bain & Co.

Tendinta este confirmata de catre managerii de capital privat de talie regionala activi in Romania, care au strans in ultimii trei ani mai multe fonduri proaspete de la investitori.

Mid Europa Partners a inchis recent strangerea de fonduri pentru Mid Europa Partners Fund V, un fond comparabil ca marime cu predecesorul sau, a carui capitalizare era de 800 mil. Euro, potrivit declaratiilor lui Berke Biricik, seful biroului local al administratorului de capital.

In 2018, CEE Equity Partners a anuntat prima inchidere la 800 mil. Dolari a noului sau fond de investitii, China Central and Eastern Europe Investment Co-operation Fund II, cu o capitalizare – tinta de 1 mld. Dolari. Noul fond a anuntat in 2019 o investitie de circa 60 mil. Euro in achizitia, dezvoltarea unei retele de 15 silozuri de cereale si constructia unor hub-uri logistice, tranzactie incheiata cu traderul de cereale Brise Group. Tot in 2019, fondul cu capital preponderent chinezesc a semnat si achizitia pachetului majoritar la Farmavet-Pasteur Group.

In 2017, Enterprise Investors a anuntat inchiderea fondului de investitii Polish Enterprise Investors Fund VIII la o capitalizare de 498 mil. Euro, tot in 2017, Abris Capital Partners anuntand inchiderea noului sau fond, ABRIS CEE Mid-Market Fund III LP, cu o capitalizare de 502 mil. Euro.

In 2019, Innova Capital, proaspatul proprietar al retelelor de magazine de optica Optiblu, Klarmann si Optiplaza, a finalizat strangerea de fonduri de la investitori pentru Innova Fund VI, cu o capitalizare de 271 mil. euro.

In 2017, Mezzanine Management a inchis ultimul sau fond, Accesion Mezzanine Capital IV, cu o capitalizare de 264 mil. Euro.

Resource Partners a anuntat in ianuarie 2017 ca noul sau fond Resource Eastern Europe Equity Partners II, a fost inchis la o capitalizare de peste 100 mil. Euro.

Value4Capital, al carui exit din Medlife a dus la listarea companiei pe bursa de la Bucuresti in 2016, a inchis in iulie 2019 ultimul sau fond de investitii regional, V4C Poland Plus Fund la o capitalizare de 91 mil. Euro.

Pe piata de fuziuni si achizitii, managerii de capital regional concureaza la tichetele mai mici si cu alte profiluri de jucatori precum family office de genul Oresa Ventures si Equiliant Capital sau alte platforme locale de investitii.

 

mid europa banci main

Mid Europa Partners a semnat tranzactii de finantari noi de peste 80 mil. Euro cu bancile pentru a creste lichiditatile Profi si Regina Maria in goana dupa achizitii si expansiune organica. Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa: Avem capital disponibil de 1,2 mld. Euro pe care cautam sa il desfasuram in Romania si in regiune

Mid Europa Partners, manager de capital privat cu investitii in Europa Centrala si de Est, a contractat in aceasta primavara finantari noi de peste 80 mil. Euro, bani destinati campaniilor de achizitii si expansiunii organice a lantului de supermarketuri Profi si a afacerii de servicii medicale private Regina Maria. Bancherii au semnat astfel inca 50 mil. Euro pentru Profi, in timp ce Regina Maria a atras o facilitate de 30 mil. Euro de la Banca Transilvania.

Fondul de investitii este pregatit pentru oportunitatile de achizitii in noul context de piata al crizei declansate de aparitia Covid 19, dupa ce a majorat la finele lunii aprilie totalul creditelor sindicalizate pentru portofoliul sau din Romania la peste 3,17 mld. Lei (circa 665 mil. Euro), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ceea ce indica o expunere – record la nivel local pentru un jucator de private equity. Imprumuturile ruleaza pe cele trei platforme locale in care Mid Europa a investit pana acum – Profi (retail), Regina Maria (servicii medicale) si Urgent Cargus (curierat).

Aceste finantari se adauga capitalului proaspat strans de la investitori in noul fond de investitii administrat de catre Mid Europa Partners, care, de asemenea, mobilizeaza si co-investitori pentru tichetele de achizitie majore.

“La Mid Europa Partners, monitorizam indeaproape activitatile celor trei companii de portofoliu din Romania, si anume Profi, Regina Maria si Urgent Cargus. Performanta operationala si financiara a celor trei companii raman puternice si continua fara intreruperi semnificative. Ne-am angajat cu creditorii nostri la inceputul anului 2020 sa lucram cu acestia in vederea cresterii lichiditatilor disponibile pentru Regina Maria si Profi in conditiile in care acestea continua sa investeasca in extinderea retelelor lor. Avand in vedere in special efectele potential disruptive din cauza Covid 19, am fost foarte multumiti si incurajati de sprijinul puternic pe care l-am primit din partea creditorilor”, a declarat pe 11 mai 2020 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa Partners.

Potrivit acestuia, noile acorduri de finantare au fost executate exclusiv cu destinatia de investitii si scopuri corporative generale ale companiilor din portofoliul local al Mid Europa Partners.
Profi Rom Food, compania care opereaza lantul de supermarketuri Profi, a semnat pe 24 aprilie 2020 un acord de finantare prin care majoreaza imprumutul sindicalizat de 1,74 mld. Lei pana la 1,99 mld. Lei (circa 411 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei), prin contractarea unei finantari noi de circa 250 mil. Lei (peste 50 mil. Euro).

Sindicatul de banci care a dat banii pentru finantarea planurilor Profi este format din Citibank Europe Plc Sucursala Bucuresti, sucursalele ING Bank de la Londra si Bucuresti, Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, Banca Transilvania si Bancpost (acum, parte din Banca Transilvania), UniCredit Spa Milano si subsidiara sa locala UniCredit Bank Romania, CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA Praga (parte a grupului financiar belgian KBC), bancile controlate de catre statul roman CEC Bank si Eximbank, International Investment Bank, Intesa San Paolo Romania, sucursala din Varsovia a Bank of China (Luxemburg), Garanti Bank Romania, BRD Groupe Societe Generale, Raiffeisen Bank International AG Viena si subsidiara locala a grupului austriac si International Bank for Economic Co-operation (IBEC) din Moscova. Pe lista celor 20 de creditori, Unicredit Bank Romania figureaza ca imprumutator pentru facilitatea aditionala acordata Profi.

“Suma respectivă se constituie în capital de lucru”, au explicat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Profi. Potrivit acestora, banii sunt pentru necesitati operationale curente, avand in vedere situatia actuala, fiind constituita astfel o rezerva suplimentara de lichiditati.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors, un manager de capital privat de talie regionala.
La momentul preluarii Profi de catre Mid Europa Partners, compania a semnat un credit sindicalizat de circa 1,38 mld. Lei (in jurul a 300 mil. Euro) cu un grup de banci printre care se aflau Citibank, ING Bank, grupurile bancare austriece Erste si Raiffeisen, UniCredit si Banca Transilvania.

In mandatul Mid Europa Partners, reteaua Profi a crescut in trei ani de la 515 magazine la aproximativ 1200 de unitati. Pe langa dezvoltarea organica care a vizat o acoperire geografica extinsa dincolo de bazinul urban, Profi a semnat si mai multe achizitii de tip bolt -on, printre cele care au intrat in ultimul an pe platforma sa numarandu-se doua magazine Zanfir din Braila, respectiv o retea de 18 supermarketuri Pram Maya, cumparata de la Razvan si Andrei Popescu, care detineau afacerea in cote egale.

Intrebati in ceea ce priveste tinta retelei pentru acest an, reprezentantii Profi au raspuns:
“Ne asteptam sa ajungem la peste 1350 de locatii dar, desigur, rezultatul final va depinde de procesul de autorizare, ingreunat in conditiile Covid”.

Oficialii Profi afirma ca pana acum izbucnirea epidemiei Covid 19 a insemnat o serie de costuri mari suplimentare, ce depasesc 4 mil. Euro si care cresc in continuare, dar care nu afecteaza in niciun fel planurile de dezvoltare a companiei.

Pe piata de retail, Profi este singurul operator aflat in portofoliul unui fond de investitii si lupta pe un segment de piata competitiv cu jucatori strategici care detin retele precum Mega Image (grupul Ahold Delhaize), Penny Market (Rewe), Lidl (grupul Schwarz) sau Carrefour.

De asemenea,reteaua Regina Maria, unul dintre liderii sectorului de servicii medicale private, a semnat pe 16 martie 2020 un acord de finantare, care include o facilitate noua de credit de 30 mil. Euro.

Din consortiul format de sase finantatori fac parte Erste Group Bank AG Viena si si subsidiara locala BCR, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, Unicredit Spa Italia si Banca Transilvania, ulltima fiind imprumutator al facilitatii aditionale de credit.

Creditul sindicalizat acordat retelei Regina Maria, cu facilitati in lei si in euro, este astfel majorat pana la echivalentul a circa 832 mil. Lei (peste 170 mil. Euro), fiind de departe cel mai mare imprumut de pe piata serviciilor medicale private. La momentul achizitiei Regina Maria de catre Mid Europa Partners, creditul sindicalizat initial era de 75 mil. Euro, luat de la grupurile bancare Erste, Raiffeisen si UniCredit.

Rivalul sau direct, Medlife, a raportat in mai, de asemenea, contractarea unei finantari noi de 20 mil. Euro prin intermediul unei majorari a creditului sindicalizat pana la aproximativ 110 mil. Euro incheiat cu grupul de finantatori,din care fac parte BCR, Raiffeisen, BRD Groupe Societe Generale si Banca Transilvania.

Medlife, Regina Maria si Medicover sunt implicati intr-o lupta ampla de consolidare a pietei de servicii medicale private, in cadrul careia au preluat mai multe spitale si operatori locali de profil.

Mid Europa Partners a preluat Centrul Medical Unirea, compania care opereaza reteaua Regina Maria, in 2015, de atunci pe platforma sa locala extinzandu-se atat organic, cat si cu achizitii de calibru precum spitalul Ponderas din Bucuresti, dar si operatori locali, printre preluarile din ultimul an numarandu-se Endo Institute din Timisoara, Gastro Center Craiova, Grupul Laboratoarelor Biostandard din Oradea, spitalul Premiere din Timisoara, clinica Somesan din Baia Mare, laboratoarele Genetic Center din Bucuresti si Cluj, respectiv Pozimed Constanta.

Cea mai proaspata platforma locala din portofoliul Mid Europa Partners, Urgent Cargus, al doilea jucator de pe piata de curierat, ruleaza, la randul sau un credit sindicalizat de 349 mil. Lei (in jurul a 75 mil. Euro) in baza unui acord de finantare incheiat cu un sindicat format din 8 creditori – Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, UniCredit Spa Italia si subsidiara grupului Italian din Romania, OTP Bank Romania, International Investment Bank, Raiffeisen Bank Romania si BRD Groupe Societe Generale.

 

Mesajul Mid Europa Partners pentru piata din Romania: Niciun exit in acest moment, ne extindem actualele platforme, cautam noi achizitii prin noul fond MEP Fund V. Cine sunt investitorii

 

Mid Europa Partners afirma ca acum este concentrata asupra planurilor de investitii si achizitii, mai ales ca a strans capital proaspat de la investitori, si ca pe termen scurt nu se lucreaza la niciun exit din Romania, nici la Regina Maria si nici la Profi.

“Am decis sa pastram controlul afacerii la Regina Maria si sa continuam dezvoltarea afacerii. In ceea ce priveste Profi, nu exista planuri sau pregatiri pe termen scurt pentru a exita investitia”, a precizat Berke Biricik, seful biroului de la Bucuresti al Mid Europa Partners.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 27 martie 2019 ca banca de investitii Rothschild are mandat pentru vanzarea Regina Maria, proces de vanzare care a atras initial interesul mai multor fonduri de investitii, insa apoi demersurile de exit au fost oprite.

“Strategia noastra de investitii pe termen lung ramane intacta si asteptam cu nerabdare sa sprijinim companii si antreprenori de succes, asa cum am facut si pana acum. Am finalizat strangerea fondului nostru V si, impreuna cu parteneriatele aferente, avem un capital disponibil de aproximativ 1,2 mld. Euro, pe care cautam sa il desfasuram in Romania si, mai larg, in regiunea Europei Centrale si de Est”, puncteaza Berke Biricik de la Mid Europa Partners.

Mid Europa Partners Fund V este un fond de investitii cu o durata de viata pana in 2029 si are printre investitorii de tip Limited Partners nume precum Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI) sau Private Equity Holding (Elvetia), care au investit si in fondul Mid Europa Partners IV, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

mep fund v investitori lp main

Astfel, BERD a aprobat in 2018 un angajament de investitie de 80 mil. Euro pentru Mid Europa Partners Fund V.

“EIF (Fondul European de Investitii – n.r.) a angajat un total de 55 mil. Euro catre Mid Europa Partners Fund V, prin diferite surse de capital”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului Bancii Europene de Investitii.

Private Equity Holding, investitor financiar elvetian, a raportat o investitie de 5 mil. Euro in Mid Europa Partners V. Private Equity Holding a anuntat in mai 2020 ca a incasat déjà bani de la fondul Mid Europa Partners IV in urma unei vanzari partiale din Profi.

In afacerea Profi, Mid Europa Partners a intrat prin fondul de investitii Mid Europa Fund IV, dar a atras si co-investitori. Astfel, BERD este actionar in afacerea Profi, in urma unei investitii de 25 mil. Euro prin intermediul Equity Participation Fund, potrivit datelor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mid Europa Partners este un investitor de capital privat care urmareste tichete de achizitie, de regula, in marja de 75 – 200 mil. Euro si companii din Europa Centrala si de Est, cu o valoare de intreprindere intre 100 si 500 mil. Euro, dar cu co-investitori poate ajunge la tranzactii cu mult mai mari. De exemplu, Mid Europa a cumparat in 2016 alaturi de fonduri de investitii ale Cinven si Permira afacerea Allegro Group din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari de la Naspers, proprietarul platformei Emag din Romania.

Mid Europa Partners vizeaza achizitia de companii de talie medie, cu pozitii de lider sectorial pe segmente de piata care nu au atins o faza avansata de consolidare, cu potential suficient de atractiv pentru a putea aplica o strategie de crestere rapida pe termen mediu, obtinuta printr-o combinatie de expansiune organica si achizitii de tip bolt-on.

In cadrul ciclului sau de investitie, managerul de capital regional dezvolta o umbrela de finantare a companiei preluate mobilizand surse variate de capital precum capitalul propriu al fondului atras de la investitori, co-investitori directi in companie si sindicate de banci care sa finanteze direct compania de portofoliu, ceea ce limiteaza expunerea capitalului fondului in companie si maximizeaza randamentul investitiei in momentul exitului.

Un astfel de studiu de caz il ofera Profi, pentru care Mid Europa a finalizat achizitia in februarie 2017 dupa o plata in numerar de 533 mil. euro, unde pentru a-si limita expunerea directa de capital fata de companie a atras co-investitori precum BERD. Pe de alta parte, Mid Europa a majorat succesiv creditul sindicalizat de la banci care ruleaza pe compania din portofoliu, a carui valoare a crescut de la 1,38 mld. lei (circa 300 mil. euro) la 1,99 mld. lei (peste 410 mil. euro) in prezent.

Tichetele de tranzactii urmarite de Mid Europa Partners intra intr-o marja in care se misca fonduri de investitii de talia Advent International, Penta Investments, CEE Equity Fund, Enterprise Investors sau Abris Capital Partners.

Fondurile de investitii sunt unul dintre cei mai activi jucatori de pe piata de fuziuni si achizitii, intr-un context in care mai multi manageri de capital privat au acces la o gama larga de lichiditati.

In martie 2020, Banca Nationala a Romaniei (BNR) a redus dobanda – cheie de la 2,5% la 2% pentru a atenua efectele pandemiei de coronavirus asupra companiilor si a populatiei, anuntand ca in functie de evolutia situatiei, este pregatita sa ia masuri pentru reducerea ratei rezervelor minime obligatorii pentru pasivele in lei si a celei aplicabile pasivelor in valuta ale bancilor, dupa ce in februarie a decis reducerea rata de rezerva minima obligatorie pentru pasivele in valuta de la 8% la 6%.

maravet

Tranzacție între antreprenori – Antreprenorul care a dezvoltat afacerea Maravet, implicat într-o achiziție de peste 30 mil. euro pe piața birourilor din Cluj, unde unul dintre vânzători este fostul proprietar Albalact

O noua tranzactie pe piata de birouri din Cluj-Napoca intre Ideal Projects Services, cumparator si Grupul de firme Hexagon, vanzator, care au semnat achizitia portofoliului de cladiri de birouri Vivido Business Center, Advancity Business Center si Cube Office, in cadrul unei tranzactii de peste 30 de milioane de euro, realizata intre antreprenori care se cunosc de mai multa vreme.

Vivido Business Center, Advancity Business Center si Cube Office, trei dintre cele mai noi proiecte de birouri in Cluj-Napoca, sunt localizate in vecinatatea Iulius Mall si UBB FSEGA, respectiv noua concentratie de office cuprinzand headquarter-ul Bosch si iQuest.

Portofoliul tranzactionat are o suprafata desfasurata totala de aproximativ 20,000 mp, gazduind chiriasi precum Porsche Engineering, Bosch, Vertiv, Riverbed sau Metro Systems si Natuu.

Ideal Projects Services este un joint venture intre Vetimex Capital controlat de familia Korponay, fostul proprietar al Maravet S.A., care in vara acestui an an a vandut catre gigantul Covetrus USA, incepand sa focuseze pe diverse investitii printre care domeniul principal fiind cel agricol, respectiv sanitar-veterinar, respectiv Mirus detinut de Ionut Zeche, Raluca Tutu, Ioana Massier si Crina Vasile, grup de firme de consultanta multidisciplinara.

Grupul de firme Hexagon este detinut de catre antreprenorii transilvaneni Florin Maris si Raul Ciurtin, cei care sunt implicati si in dezvoltarea proiectului Estoria City, Bucuresti, situat pe fosta platforma a fabricii Policolor.

Aceasta este una dintre cele mai importante tranzactii din piata de birouri din Cluj Napoca, alaturi de achizitia The Office de catre Dedeman si a LibertyTechnology Park de catre White Star.

In tranzactie, Ideal Projects Services a fost asistata de catre Kinstellar, BAC Romania si Sentient, Banca Transilvania oferind un suport profesional si rapid, iar Grupul de firme Hexagon de catre Popovici Nitu Stoica & Asociatii si CBRE.

Mirsanu dealmakers summit vizual bun main

MIRSANU.RO organizează pe 28 noiembrie evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT pentru jucătorii din tranzacții – fuziuni și achiziții, finanțări corporative, piețe de capital și imobiliare

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2019

Deal makers. Business multipliers. Money creators.

 

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2019, eveniment organizat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și dedicat comunității interesate de domeniul tranzacțiilor corporative, va avea loc pe 28 noiembrie la JW Marriott Bucharest Grand Hotel, Sala Grand Ballroom, D.

Ediția din acest an aduce în prim plan cele mai importante tendințe din piața de fuziuni și achiziții, cea a finanțărilor corporative, din piața de capital, din piața tranzacțiilor imobiliare și propune o cartografie a comportamentului investitorilor și a resurselor financiare, vitale pentru dezvoltarea economiei, în România și în regiune.

În contextul economic și politic actual, marcat de integrarea accelerată a noilor tehnologii, de transformarea companiilor din numeroase domenii, de tensiuni economice între mari jucători globali, respectiv de așteptările în raport cu noi cicluri electorale și economice , Summit-ul propune un cadru structurat de dialog profesional specializat și pragmatic.

Evenimentul este gândit în șase panel-uri de dezbatere și va acoperi informațiile cele mai relevante și actualizate, astfel încât antreprenorii și fiecare tip de jucător din domeniile fuziuni și achiziții, finanțări, tranzacții pe piețele de capital, tranzacții în sectorul imobiliar să dezbată despre cum se multiplică o afacere, despre cum se creează valoare într-o afacere, despre cum o afacere creează bani noi împreună cu cei care asta au făcut până acum, o specie cunoscută drept dealmakers.

 Vorbitori confirmați:

 

Alex Reff, Country Managing Partner Deloitte România&Moldova

Mihaela Bîtu, CEO ING Bank România

Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București

Andreea Pipernea, CEO NN Pensii și vicepreședinte APAPR

Horia Braun Erdei, CEO Erste Asset Management

Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC/Banca Mondială România&Moldova

Ioana Filipescu Stamboli, Partener Corporate Finance Deloitte România

Răzvan Butucaru, Partener Financial Advisory Services Mazars România

Costin Tărăcilă, Managing Partner RTPR Allen & Overy 

Felix Pătrășcanu, Antreprenor FAN Courier

Cornel Marian, Managing Director Oresa Ventures

Marius Ștefan, CEO Autonom

Cristian Sporiș, Vicepreședinte Head of Corporate Banking Raiffeisen Bank Romania

Mihnea Crăciun, Deputy Head BERD pentru Romania

Florin Ilie, Deputy CEO, Head of Commercial Banking ING Bank Romania

Șerban Roman, Country Director Enterprise Investors

Ana Dumitrache, Country Head CTP România

Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România

Bogdan Câmpianu, Managing Director Wood România

Mihai Ristici, Partener RTPR Allen & Overy

Mihai Logofătu, CEO Bittnet Systems

Claudiu Corcodel, Partener și Head of Romania Mezzanine Management

 

 

Investitori, antreprenori, bancheri, consultanți și avocați specializați în tranzacții sunt invitați să participe activ la dezbateri pe întreaga desfășurare a evenimentului în segmente dedicate dialogului și networking-ului.

Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro

Taxă de participare: 200 Euro

 

Parteneri:

 

deloitte logo

 

 

rtpr

 

 

mazars logo pt prelucrare

 

 

ing logo

 

 

crosspoint


AGENDA

08.00 – 09.00 – Înregistrare și networking

09.00 – 09.05 – Introducere și mesaj de bun venit din partea organizatorului

 

09.05 – 09.50- Tendințele internaționale și impactul lor asupra tranzacțiilor corporative din România și din regiunea Europei Centrale și de Est

Ce tendințe și ce evenimente internaționale vor avea un impact asupra volumului și valorii tranzacțiilor din România și din regiune

Ce se vede pe radarul marilor tranzacții

Cum crești o afacere dincolo de încheierea ciclului de creștere economică

 

09.50 – 10.35 Piața de fuziuni și achiziții

Cum evoluează multiplii de evaluare a afacerilor în energie, sectorul financiar-bancar, telecom, agricultură, industrie și comerț

Ce active preferă investitorii să cumpere și ce expuneri își doresc să taie

Evoluția pieței de fuziuni și achiziții (M&A)

 

10.35 – 11.20 Tranzacții în piața de finanțare corporativă

Cine atrage finanțările bancare noi

Evoluția pieței de finanțări corporative

 

11.20 – 11.40 Pauză de cafea

 

11.40 – 12.25 Dezbatere Investitori & Antreprenori

Care sunt sectoarele din care ies antreprenorii și către ce tip de afaceri se orientează

Cum se creează bani noi. În ce moduri poți produce valoare adaugata într-o afacere

 

 

12.25 – 13.10 Tranzacții în piața de real estate

Ce ne spun marile tranzacții imobiliare despre comportamentul investitorilor

Evoluția pieței de investiții imobiliare

 

13.10 – 13.55 Evoluția tranzacțiilor de pe piața de capital

Sunt emisiunile de obligatiuni noua regină a pieței de capital?

Ce caută investitorii. Evoluția tranzacțiilor Equity Capital markets vs Debt equity markets

13.55 – 14.00- Concluziile evenimentului

14.00 – 15.00 – Prânz & networking

 

Moderator: Adrian Mîrșanu, Editor jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2019 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro

 

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

NBG Eximbank deal tabel main

Banca de stat Eximbank a semnat achiziția Banca Românească: NBG se așteaptă să primească circa 314 mil. Euro în contul vânzării pachetului de acțiuni de 99,28% din Banca Românească și a rambursării liniilor de credit intragrup

National Bank of Greece și banca românească de stat Eximbank au anunțat astăzi semnarea unui acord de vânzare a pachetului de 99,28% din acțiunile Banca Românească, subsidiară a băncii elene.

Vânzarea Banca Românească este o tranzacție de exit demarată de către grupul grec NBG în urmă cu aproximativ trei ani, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 3 noiembrie 2016, și care acum a ajuns în etapa semnării acordului de vânzare – cumpărare, după ce prima încercare de a vinde banca grupului ungar OTP a fost respinsă de către banca centrală.

Tranzacția este așteptată să mărească raportul CET 1 (fondurile proprii de nivel 1 de bază ale băncii – n.r.) al NBG cu circa 26 puncte de bază și să întărească poziția sa de lichiditate cu circa 314 mil. Euro, după luarea în considerare a plății datoriei intra-grup, afirmă reprezentanții NBG.

Structura tranzacției dintre Eximbank și NBG are în vedere prețul aferent pachetului de 99,28% din acțiunile Banca Românească, precum și rambursarea liniilor intragrup de finanțare către banca-mamă din Grecia, care se cifrau în jurul a 722 mil. euro, potrivit ultimelor informații disponibile.

Grupul elen se așteaptă deci să primească circa 314 mil. Euro de pe urma transferului pachetului de acțiuni deținut la Banca Românească și a rambursării finanțării acordate anterior băncii – fiică din România, potrivit acordului semnat cu Eximbank.

“Veniturile din vânzare (obținute de pe urma Banca Românească – n.r.) sunt de așteptat să fie mai mici decât valoarea contabilă a activelor nete aferente și, prin urmare, au fost recunoscute pierderi din depreciere acumulate de 110 milioane euro la nivel de grup (92 mil. Euro la 31 decembrie 2017). La nivelul băncii, pierderile din depreciere corespondente au ajuns la 82 mil. Euro (67 mil. Euro la 31 decembrie 2018)”, notau reprezentanții NBG în raportul financiar al băncii elene pentru 2018.

Potrivit sursei citate, Banca Românească înregistra la 31 decembrie 2018 active de 386 mil. Euro, pasive de 80 mil. Euro, respectiv figura cu un net în afara bilanțului băncii de 467 mil. Euro.

În urma acestei tranzacții, EximBank va activa pentru prima oară pe segmentul de retail banking din România, devenind astfel o bancă universală.

Ca urmare a finalizării acestei tranzacții, cota de piață a EximBank va crește la aproximativ 3% ceea ce va conduce la o situare a băncii în top 10 instituții financiar-bancare din România.

”Ministerul Finanțelor, în calitate de acționar majoritar al EximBank, a crezut de la bun început în potențialul extraordinar al acestui demers care, iată, vine să încununeze preocuparea permanentă a autorităților române de întărire a prezenței, a rolului și a impactului sistemic al băncilor cu capital de stat pe piața bancară locală. Avem încredere că noua entitate va acționa ca un factor important de susținere a creșterii economice a țării prin suportul financiar pe care îl va acorda tuturor segmentelor de piață, fie că vorbim despre persoane fizice, sau companii”, a spus Eugen Teodorovici, Ministrul Finanțelor Publice.

”Sunt încântat să anunțăm această tranzacție care creează o bancă românească de referință ce va pune în valoare atât experiența Băncii Românești pe segmentul de retail banking, cât și abilitatea demonstrată în timp a EximBank de a susține mediului de afaceri local. De la înființare, în urmă cu 27 de ani, EximBank s-a reinventat și s-a modernizat permanent pentru a ține pasul cu evoluția sistemului bancar și cu cerințele din ce în ce mai sofisticate ale clienților, iar acest moment reprezintă fără discuție un reper major în istoria băncii”, a spus Traian Halalai, Președintele Executiv al EximBank.

Finalizarea tranzacției poate fi realizată după obținerea avizelor necesare din partea Băncii Naționale a României și a Consiliului Concurenței, termenul estimat pentru încheierea exitului NBG din Banca Romanească fiind de câteva luni, după cum afirmă surse din piață.

Credit Suisse International a fost consultant financiar exclusiv pe partea de vânzare pentru NBG. Consultanța juridică a vânzătorului Banca Românească a fost asigurată la nivel internațional de către firma de avocatură britanică Freshfields Bruckhaus Deringer, în timp ce avocații de la Filip & Company s-au ocupat de consultanța juridică locală a NBG.

De cealaltă parte, J.P. Morgan Securities Plc a acționat în calitate de consultant financiar unic în cadrul tranzacției. EximBank a mai fost asistată de către Pricewaterhouse Coopers Management Consultants SRL, în timp ce firma britanică de avocatură Linklaters LLP a fost consultantul juridic pe plan internațional, iar avocații de la Bulboacă & Asociații SCA au asigurat asistența juridică pe plan local.

Negocierile bilaterale dintre Eximbank și vânzător au început la finele anului trecut, potrivit unor surse din piață.

Vânzarea Banca Românească se înscrie pe trendul dezinvestirii selective a operațiunilor din străinătate ale celor patru mari bănci din Grecia pentru a-și putea atinge angajamentele asumate față de Comisia Europeană, unul dintre creditorii statului elen și membru al Troika (alături de Fondul Monetar Internațional și Banca Centrală Europeană), ca urmare a programului de asistență financiară internațională prin care a fost salvată economia greacă, și implicit sistemul său bancar.

În acest context, din cele patru mari bănci elene, numai Alpha Bank a decis să rămână pe piața din România, renunțând la alte operațiuni din regiune, în timp ce EFG Eurobank și Piraeus Bank au vândut Bancpost, respectiv Piraeus Bank România, către Banca Transilvania, respectiv către fondul american de investiții JC Flowers.

De asemenea, NBG anunțase pe 26 iulie 2017 că a ajuns la un acord definitiv cu OTP Bank România pentru vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească, tranzacție respinsă însă de către BNR pe 19 martie 2018.

Astfel, acordul de vânzare semnat de OTP cu NBG pentru Banca Românească a fost terminat pe 13 aprilie 2018.

Nevoită să își urmeze calendarul de acțiuni convenit cu Comisia Europeană, NBG a reluat în iunie 2018 vânzarea Banca Românească și a primit oferte angajante în decembrie 2018.

Traian Halalai, președintele Eximbank, a ocupat anterior în perioada septembrie 2006 – noiembrie 2012 poziția de director general adjunct, respectiv alte poziții de top la Banca Românească precum director financiar și director operațional, astfel că deține un atu important în cunoașterea din interior a organizației.

Pentru Banca Românească, un alt ofertant interesant a fost fondul american de investiții JC Flowers, care are nevoie să își ridice cât mai repede o masă critică suficientă pentru un viitor exit într-o piață în care profiturile mari se duc preponderent către băncile din Top 10 active.

NBG are, în acest moment, în România ca operațiuni Banca Românească din care deține un pachet de 99,28% din acțiuni, NBG Leasing IFN deținută în proporție de 100%, Garanta Asigurări în proporție de 94,96%, vehiculul special de investiții ARC Management One SRL și o participație de 32,66% din Egnatia Properties.

Eximbank a raportat pentru 2018 expuneri totale în valoare de 8 mld. lei (1,7 mld. euro), în creștere cu 30% față de sfârșitul anului 2017, și un profit de 113,5 mil. Lei (24,4 mil. euro).

Banca Românească a înregistrat la finele anului 2018 active totale de circa 6,77 mld. lei (1,45 mld. euro), un profit net de 37,7 mil. lei (8,1 mil. euro, calculat la cursul mediu anual al BNR), respectiv total numerar și echivalente de numerar de 1,4 mld. lei (300 mil. euro), dublu față de 2017, potrivit raportului său anual.

Capitalurile proprii ale băncii erau la 31 decembrie 2018 de 641,6 mil. lei (circa 138 mil. euro), indică sursă citată.

De asemenea, pe linii de afaceri, activitatea de creditare s-a concentrat pe segmentul de retail asupra creditelor de consum negarantate și a cardurilor de credit. În același timp însă, unitatea băncii dedicată clienților corporații a avut un an dificil, cu o activitate influențată de tranzacția de vânzare a băncii, în condițiile unei fluctuații de personal în cursul procesului de due diligence, precum și de o abordare de piață mai puțin agresivă, notează reprezentanții Banca Românească în raportul anual pentru 2018.

Banca Românească este o bancă cu centrul de greutate în portofoliul de retail (persoane fizice), care are o pondere de 90% în portofoliul total de credite al băncii, în timp ce portofoliul de clienți – companii are o pondere de 10%.

În relația cu banca – mamă, National Bank of Greece din Grecia, Banca Românească a raportat că la 31 decembrie 2018 totalul liniei de credit de la NBG era de 3,367 mld. lei (peste 723 mil. euro), din care 2,179 mld. lei (468,2 mil. euro) reprezintă credit neutilizat.

De asemenea, soldurile aferente părților afiliate arată active totale de 426 mil. lei (din care 424,9 mil. lei înseamnă plasamente la bănci cu o rată a dobânzii contractuale între 0% și 3,65%) în timp ce datoriile totale ale Banca Românească se ridicau la finele lui 2018 la 1,834 mld. lei (394,1 mil. euro, calculat la cursul mediu anual al BNR). Cel mai mare impact asupra datoriilor totale provine de la plasamentele atrase de la alte bănci (care includ depozite plasate de banca-mamă), în valoare de 1,489 mld. lei (la o rată a dobânzii contractuale de la -0,59% până la 0,95%), iar alte 303 mil. lei reprezintă împrumut subordonat la o rată a dobânzii contractuale de 0,423%, unde dobânda de referință este Euribor la 3 luni plus 75 puncte de bază.

În anul 2009, în contextul crizei financiare globale și a impactului său inclusiv la nivelul pieței bancare locale, banca elenă NBG a deschis o linie de finanțare pentru Banca Românească cu scopul acoperirii necesarului de finanțare al subsidiarei sale locale. Începând din octombrie 2015, linia totală de finanțare a băncii – mamă din Grecia către banca-fiică din România a fost diminuată până la 722 mil. euro. Perioada de valabilitate a acestui acord de finanțare intragrup expiră pe 28 septembrie 2020, potrivit oficialilor băncii.

Banca Românească avea la 31 decembrie 2018 un personal format din 1.070 de angajați și o rețea din care făceau parte sediul central din București, 106 sucursale și 5 centre de afaceri, localizate în capitală și în alte orașe din țară.

Banca Românească a fost înființată în 1992, iar în octombrie 2003 banca elenă National Bank of Greece a devenit proprietarul băncii după ce a cumpărat un pachet de 81,65% din acțiuni de la Fondul Româno-American de Investiții (RAEF) pentru 35,9 mil. euro.

Ultimul raport anual al băncii centrale pentru 2017 indică o cotă de piață de 1,46% pentru Banca Românească. Eximbank deținea la 31 decembrie 2017 o cotă de piață de 1,3%.

După valurile de privatizări de la finele anilor 1990 și până la vânzările celor mai importante bănci, companii din energie, petrol și gaze naturale la mijlocul anilor 2000, statul român face o mișcare în premieră și trece din postura de vânzător la cea de cumpărător, realizând prima achiziție a unei bănci deținute anterior de către un grup financiar străin.

La nivelul pieței bancare din România, procesul de consolidare a înregistrat un progres important în ultimii 5 ani, perioadă în care grupul britanic RBS, portughezii de la Millennium, grupul austriac Volksbank, grupurile bancare elene Eurobank și Piraeus, grupul cipriot Marfin, banca israeliană Leumi au realizat exitul din România, iar banca ungară MKB a vândut Nextebank. De acest val de exituri au profitat mai ales în schimb Banca Transilvania, care a ajuns lider după valoarea activelor totale în urmă achizițiilor Volksbank România (2015) și a Bancpost (2018) și fondul american de investiții JC Flowers prin achizițiile derulate la Piraeus Bank România (2018) și Leumi Bank România (2019).

Resource Partners a mandatat banca de investiții Alantra să coordoneze tranzacția de vânzare a liderului pieței locale de fitness

Managerul de capital privat de talie regională Resource Partners a mandatat banca de investiții Alantra să coordoneze tranzacția de vânzare a World Class România, liderul pieței de fitness din România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanții Resource Partners și ai Alantra nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Tranzacția de exit din singura afacere locală aflată în portofoliul Resource Partners vine după un ciclu de investiție de cinci ani, perioadă în care afacerile World Class România s-au triplat și păstrează în continuare spațiu de creștere anuală de două cifre, ceea ce îi oferă suficientă atractivitate pentru o paletă largă de investitori, atât fonduri de investiții, cât și jucători strategici.

Alantra a avut până acum în România mandate de vânzare din partea băncii britanice Royal Bank of Scotland în 2014 la tranzacția Mundabit care viza cedarea unui portofoliu de credite neperformante de consum și IMM-uri cu o valoare nominală de 100 mil. euro, iar în 2015 a condus tranzacțiile de vânzare Triton prin care UniCredit Bank a cedat un portofoliu neperformant cu o valoare nominală de 339 mil. Euro, respectiv la tranzacția Danube a băncii ungare MKB Bank prin care aceasta a scos la vânzare un portofoliu regional garantat cu active din Ungaria, Bulgaria și România.

Tot în 2015, bancherii de investiții de la Alantra au oferit servicii de consultanță pentru banca germană Deutsche Bank pentru achiziția unui portofoliu format dintr-un mix de credite neperformante  din real estate, corporate, IMM-uri  și retail, a cărui valoare nominală totală era de circa 1,2 mld. Euro.

Alantra este o firmă globală care oferă servicii de bancă de investiții și de administrare de active, fiind orientată către segmentul de  firme de talie medie din Europa, SUA, Asia și America Latină. Activitatea sa din Europa Centrală și de Est este coordonată din biroul de la Viena de către bancheri care au lucrat anterior pentru UniCredit, respectiv Raiffeisen.

Managerul de capital privat Resource Partners se uită deja după noi achiziții la nivel local în sectorul de consum, respectiv după afaceri care au demonstrat că s-au poziționat pe tendințe de creștere și au nevoie de capital de dezvoltare, după cum preciza pe 20 noiembrie 2018 în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM Dan Fărcășanu, Country Director Resource Partners.

Resource Partners a preluat în martie 2014 un pachet de 71% din World Class România de la fondul de investiții norvegian NorgesInvestor.

Ulterior în iunie 2014, Resource Partners a preluat și pachetul minoritar de acțiuni de 29% din companie de la familia Velenza, trecând apoi la o strategie accelerată de creștere care a combinat extinderea organică a lanțului de centre de fitness cu achiziția celor mai importanți competitori pe o piață tânără și fragmentată.

Astfel, pe platforma World Class România care intrase în portofoliul Resource Partners cu 11 centre în 3 orașe din România a urcat în februarie 2016 Club Sport Fitness Center MV, al doilea jucător din sector care opera o rețea de nouă centre de fitness. Tranzacția încheiată cu francezul Thomas Richard Pierre, estimată în jurul a 5 mil euro, a fost finanțată printr-un împrumut de circa 4,7 mil. Euro luat de la Raiffeisen, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 29 martie 2016.

Prin modelul de achiziție de add-on-uri au fost ulterior preluate și alte centre, printre care Pure Health & Fitness Club în iunie 2017.

World Class a ajuns la o rețea de până la 35 de centre, localizate în București și în alte cinci orașe din țară, plasate în ancore cu trafic important precum hoteluri, centre comerciale și de afaceri, respectiv ansambluri rezidențiale.

Modelul afacerii se bazează pe vânzarea de abonamente, având în portofoliu circa 64.000 de membri, 14.000 de membri corporate, respectiv 1,2 milioane de participanți la clasele de fitness, potrivit unor date făcute publice de către companie.  World Class România vinde, de asemenea, suplimente nutritive și a raportat o creștere a vânzărilor de pachete de ședințe cu antrenor personal cu 40% în 2017 față de anul anterior.

Momentul vânzării World Class România vine în contextul unei triplări a veniturilor în ultimii cinci ani, cu un potențial de creștere de două cifre pe an comparativ cu o piață europeană, care oferă un ritm de creștere mult mai modest. Tichetul de vânzare al World Class este așteptat să intre pe palierul tranzacțiilor al căror calibru este urmărit, de regulă, de către fonduri de investiții de talia Enterprise Investors, The Rohatyn Group, Mid Europa Partners, Abris Capital Partners, dar și de alți investitori financiari cu focus pe regiune.

Astfel, piața de fitness și sănătate din Europa a crescut cu doar 1,9% în 2017 până la 26,6 mld. Euro, potrivit unui studiu realizat de firma de consultanță Deloitte și publicat în 2018 de către Europe Active.

Potrivit sursei citate, Europa are cea mai mare piață de fitness din lume, depășind SUA, numără circa 60 milioane de membri și 59.055 de cluburi de fitness. Rata de penetrare la nivel european este de 7,6% comparată cu populația continentului, iar primii 30 de operatori ca mărime au împreună o cotă de 23,5% din numărul total al membrilor, indicând o piață destul de fragmentată.  În 2017, studiul a înregistrat 20 de fuziuni și achiziții majore în sectorul european de fitness, 12 achiziții fiind marcate de investitori strategici, iar 6 de cumpărători cu profil de investitor financiar.

În acest peisaj, Resource Partners, un manager regional de capital privat cu active sub management și administrare de peste  400 mil. Euro, caută să își facă exitul din World Class România pe o piață locală în care se înmulțesc tranzacțiile de tip secondary, mai ales în așa-numitele sectoare ciclice. Printre investitorii care au pus bani până acum în fondurile de investiții administrate de Resource Partners se numără Ardian, Rabobank, Fondul European de Investiții și BERD.

Sursa foto: Oscar Downstream.

Fondul de investiții CEE Equity Partners a luat în vizor Oscar Downstream, o afacere cu venituri anuale de peste jumătate de miliard de dolari

 

CEE Equity Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din regiunea Europei Centrale și de Est, a pus ochii pe cea mai mare afacere independentă de pe piața carburanților din România și negociază o achiziție la Oscar Downstream, susțin surse din piață.

Managerul de capital finanțat preponderent de către statul chinez este în faza în care caută să își structureze un portofoliu de investiții în România, după ce a scanat peste patru ani mai multe oportunități în domenii precum energie, telecomunicații și infrastructură, iar în ianuarie 2019 a pus piciorul pe piața locală prin preluarea pachetului majoritar de acțiuni la compania de iluminat public Flash Lighting Services.

Oscar Downstream, companie cu o cifră de afaceri în 2017 de circa 2,05 mld. Lei (445 mil. Euro, peste 500 mil. Dolari calculat la cursul anual mediu de schimb), a mai fost și în trecut pe radarul investitorilor.

“Compania Oscar Downstream nu este la vânzare”, a comentat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO printr-un mail Cristina Dumitrașcu, Marketing Manager la Oscar Downstream.

Reprezentanții CEE Equity Partners nu au făcut niciun comentariu pe subiectul unei posibile tranzacții cu Oscar Downstream până la momentul publicării acestui articol.

CEE Equity Partners administrează două fonduri de investiții, cu angajamente pentru investiții în valoare de 1,2 mld. Dolari.

Pe 10 aprilie 2018, CEE Equity Partners anunța că la prima închidere pe 22 februarie 2018 a noului său fond de investiții China – CEE Fund au fost înregistrate angajamente de capital din partea investitorilor în valoare totală de 800 mil. Dolari, ținta finală fiind de a atinge pragul de 1 mld. Dolari. La o astfel de capitalizare, al doilea fond de investiții ridicat de CEE Equity Partners este unul dintre cele mai mari dedicate regiunii Europei Centrale și de Est, comparabil cu fondul de investiții Mid Europa Fund IV, cel care a devenit proprietar la rețeaua de servicii medicale private Regina Maria și la lanțul de supermarketuri Profi.

Capitalul de investiții al fondurilor administrate de către CEE Equity Partners are ca principală sursă China Exim Bank, banca de export – import a statului chinez, la care se adaugă bani ai altor investitori instituționali din regiunea Europei Centrale și de Est precum Hungarian EximBank, banca de export-import a Ungariei. De asemenea, printre investitorii în noul fond sunt Silk Road Fund – un fond de stat al Chinei cu un capital de 40 mld. dolari, special creat pentru proiectul strategic de expansiune la nivel global denumit „One Belt One Road”, respectiv CEE Equity Partners Ltd.

Investitorul de private equity, controlat de către statul chinez, afirmă că are o abordare flexibilă în structurarea tranzacțiilor, care pot viza achiziții de acțiuni, majorări de capital, finanțări de datorii, proiecte de tip mezanin, project finance sau alte tipuri de combinații de acțiuni și datorii.

Perioada de investiții vizată de CEE Equity Partners este, de regulă, între 5 și 8 ani.

Oscar Downstream este o afacere bine poziționată pe piață distribuției de carburanți, care dispune de o rețea cu acoperire națională din care fac parte șase depozite proprii cu o capacitate de stocare de circa 50.000 metri cubi de carburanți, un lanț de stații de incintă sub marca Oscar Diesel, o flotă de 57 de autocisterne, care asigură un lanț logistic integrat de activități, potrivit datelor prezentate de către companie.

Oscar Downstream este o afacere înființată în anul 2001 și dezvoltată de către antreprenorul Alin Niculae.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că o eventuală tranzacție la Oscar Downstream poate pleca de la o valoare de ordinul zecilor de milioane de euro către un tichet de investiție  care poate depăși mult pragul de 100 mil. Euro, în funcție de structura de tranzacție agreată de către părți.

Managerul de capital privat cu finanțare preponderentă din partea statului chinez are apetit de achiziții pentru companii din sectoare strategice precum infrastructură, proiecte de parteneriat public – privat, energie, telecomunicații, producție de echipamente industriale, servicii de sănătate, agricultură, turism sau educație.

Strategia de investiții vizează companii din 16 țări din regiune, inclusiv România, unde urmărește tichete de achiziție între 20 mil. Dolari și 100 mil. Dolari, dar care pot fi considerabil mai mare dacă sunt implicați și co-investitori parteneri ai fondului al doilea de investiții China – CEE.

Până acum, CEE Equity Partners a marcat o singură achiziție de la deschiderea biroului său în București în anul 2014, însă pe lista țintelor sale locale de achiziții au mai fost de atunci afaceri precum divizia de energie regenerabilă a OMV Petrom, vândută în final de către OMV Petrom unui vehicul de investiții canadian pentru 23 mil. Euro, sau Netcity, operatorul rețelei de fibră optică din București.

În Ungaria, CEE Equity Partners a cumpărat grupul Invitel, din care apoi a vândut mai departe în 2018 ramura de servicii B2C a afacerii către grupul român de comunicații Digi într-o tranzacție de circa 140 mil. Euro.

rsz_ifc_tranzactii_tts Main

Fondul american de investiții Advent negociază pentru TTS, afacere evaluată recent la circa 150 mil. Euro în momentul exitului IFC. Compania controlată de Mircea Mihăilescu a decis divizarea patrimoniului și transferul activităților non-core către o firmă nou-înființată

 

Advent International, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din lume, poartă negocieri pentru TTS (Transport Trade Services), afacerea controlată de către Mircea Mihăilescu, susțin surse din piață.

Bancherii de investiții de la Raiffeisen au mandatul de vânzare al TTS, în contextul în care aceștia fuseseră inițial angajați să pregătească TTS pentru o listare pe bursă. Pe bursa de la București însă nu a mai avut loc nicio listare semnificativă în ultimul an de la intrarea la tranzacționare pe piața principală a titlurilor producătorului de vin Purcari din Moldova.

Advent International este un jucător de private equity cu un istoric bogat în tranzacții pe piața din România în care activează de peste două decenii. Printre ultimele sale tranzacții locale de referință s-au numărat vânzarea producătorului de medicamente Terapia Cluj către grupul indian Ranbaxy, vânzarea producătorului de lacuri și vopsele Deutek către Axxess Capital, vânzarea producătorului de plăci ceramice Ceramica Iași (actualmente Brikston Iași) către ADM Capital, respectiv vânzarea în 2015 a rețelei de servicii private de sănătate Regina Maria care a însemnat practic exitul din piața românească.

În ultimii ani însă, Advent a redevenit activ pe piață și scanează oportunități de investiții. A cumpărat în 2018 de la Sanofi platforma regională cehă de producție de medicamente Zentiva, care include și producătorul de medicamente Zentiva România, iar pe 3 martie 2019 a anunțat că Zentiva și Siyiara Enterprises au semnat un contract pentru achiziția companiei de suplimente nutritive Solacium și a filialei sale Be Well Pharma, care era parte a grupului Dr. Max (aflată în portofoliul managerului de capital privat Penta Investments) și deținută de Siyiara Enterprises împreună cu Trașcă Alexandru-Tony.

„Advent consideră că România este o piață atractivă și, în mod regulat, analizează oportunitățile de investiții în fiecare dintre cele cinci sectoare de bază ale noastre. În plus, ne concentrăm pe dezvoltarea în continuare a Zentiva în România după cum demonstrează recenta achiziție add –on”, au comentat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Advent International printr-un mail trimis pe 20 martie 2019.

Întrebați pe subiectul unei potențiale achiziții derulate la TTS, reprezentanții Advent au precizat că nu au de făcut niciun comentariu.

De asemenea, reprezentanții TTS nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

De la planurile de listare din 2017 până acum, TTS a mai bifat o etapă, și anume exitul investitorului financiar minoritar. Astfel, International Finance Corporation (IFC) a vândut, într-o primă fază, pe 30 iunie 2017 un pachet de 6% din acțiunile TTS pentru 9,36 mil. Euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. La acest preț, valoarea pachetului de 100% din acțiunile TTS era astfel de 155,9 mil. Euro.

Ulterior, pe 23 martie 2018, IFC și-a făcut exitul complet din afacerea TTS prin vânzarea ultimului său pachet de 4,25% pe care îl mai deținea pentru care a încasat 6,24 mil. Euro, preț care extrapolat la nivelul pachetului de 100% din acțiuni al TTS înseamnă o valoare a TTS (equity value) de 146,6 mil. Euro.

În total, IFC a încasat 15,6 mil. Euro la exit față de circa 12 mil. Euro în 2012, când a intrat în afacerea TTS, obținând așadar un câștig de 30% la capătul unui ciclu de investiție de 6 ani. Calculul se referă strict la raportul dintre banii încasați la exit și banii investiți inițial pentru preluarea a 10% din TTS.

Ulterior, Consiliul de administrație al TTS a aprobat pe 20 martie 2019 planul de divizare al TTS, care prevede restructurarea afacerii prin transferul operațiunilor care nu au legătură cu activitatea de bază a companiei către o societate nou-înființată, denumită AdminSecund, potrivit datelor companiei.

Astfel, TTS își va concentra afacerile strict în sectorul de expediție a mărfurilor pe căi navigabile interioare și în domeniul operațiunilor portuare. În schimb, vor fi externalizate operațiuni de închiriere de pe piața imobiliară, clădiri, hoteluri, respective operațiuni de transport feroviar către noua companie.

Scopul declarat al planului de restructurare este eficientizarea afacerii.

TTS a raportat la 31 decembrie 2017 împrumuturi totale pe termen scurt și pe termen lung de 80 mil. Lei (17,5 mil. Euro, calculate la cursul mediu de schimb leu/euro din 2017), din care 46,8 mil. Lei (10,2 mil. Euro) erau rambursări programate pe termen lung. Printre cele mai importante expuneri ale TTS erau la data respectivă față de UniCredit și Citibank, potrivit datelor consultate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Compania a raportat la 31 decembrie 2017 numerar și echivalente de numerar de 50,6 mil. Lei (11 mil. Euro) la venituri consolidate de 468,5 mil. Lei (102,6 mil. Euro), potrivit situațiilor financiare consolidate întocmite în conformitate cu standardele internaționale de raportare financiară (IFRS).

TTS a încheiat anul 2017 cu un profit de 14,5 mil. Lei (3,2 mil. Euro).

 

rsz_tts_actionariat_dec2017 main

Sursa: TTS.

 

Înființată în 1997, TTS este operator de transport național și internațional de mărfuri pe căi fluviale și deține pachete de control în mai multe companii precum CNFR Navrom (circa 92%), Canopus Star (51%), TTS Porturi Fluviale SRL (100%), TTS Operator SRL (90%), Cernavodă Shipyard (circa 92%), Bunker Trade Logistics (circa 92%), TTS Gmbh din Austria (75%), Navrom Bac (89%), Navrom Shipyard (circa 92%), Navrom River (circa 92%), Navrom Port Service (circa 46%), Plimsoll Kft din Ungaria (51%), potrivit ultimului raport financiar anual al companiei făcut public.

De cealaltă parte, Advent Internațional este un manager de capital privat global fondat în 1984, care a investit 43 mld. Dolari în peste 340 de tranzacții din 41 de țări.

Își concentrează investițiile în cinci sectoare – servicii financiare și de afaceri, servicii de sănătate, sectorul industrial, sectorul de comerț și consum, respectiv tehnologie, media și telecomunicații. În Europa, Advent investește acum din fondul de investiții Global Private Equity VIII, care dispune de un capital de 12 mld. Euro și cu care abordează tichete de investiții de la 100 mil. Dolari sau euro până la 1 mld. Dolari sau euro, dar aria sa de investiții poate depăși în anumite tranzacții o valoare de întreprindere de 3 mld. Euro în cazul companiei – țintă. Advent este un investitor financiar a cărui strategie de investiții indică o preferință pentru preluarea pachetului majoritar și pentru care echipele de management operațional joacă un rol mai important în procesul de creare de valoare în companie față de strategiile de optimizare financiară.

NBG dă semne că a ajuns la o înțelegere cu Eximbank. Grupul financiar elen se așteaptă să încaseze din vânzarea Banca Românească mai puțin decât valoarea contabilă a activelor nete ale băncii, fapt pentru care a recunoscut pierderi din depreciere acumulate de 110 mil. Euro la nivel de grup

National Bank of Greece se așteaptă să încaseze venituri din vânzarea Banca Românească mai mici față de valoarea contabilă a activelor nete ale băncii, arată raportul grupului elen pentru 2018.

Mai mult, prezentările NBG indică faptul că Banca Românească și operațiunile Ethniki din România, precum și operațiunile grupului din Cipru și Egipt urmează să fie vândute în trimestrul al doilea din 2019, adică în perioada aprilie – iunie, potrivit datelor făcute publice.

Surse din piață susțin că NBG și Eximbank au ajuns deja la o înțelegere privind tranzacția prin care grupul elen vinde Banca Românească.

Reprezentanții Eximbank au precizat că nu doresc să facă niciun comentariu pe acest subiect.

“Dorim să vă informăm că în acest stadiu nu avem niciun comentariu de făcut”, a răspuns printr-un mail Katerina Florou de la biroul de presă din Atena al National Bank of Greece.

Vânzarea Banca Românească se înscrie pe trendul dezinvestirii selective a operațiunilor din străinătate ale celor patru mari bănci din Grecia pentru a-și putea atinge angajamentele asumate față de Comisia Europeană, unul dintre creditorii statului elen și membru al Troika (alături de Fondul Monetar Internațional și Banca Centrală Europeană), ca urmare a programului de asistență financiară internațională prin care a fost salvată economia greacă, și implicit sistemul său bancar.

În acest context, din cele patru mari bănci elene, numai Alpha Bank a decis să rămână pe piața din România, renunțând la alte operațiuni din regiune, în timp ce EFG Eurobank și Piraeus Bank au vândut Bancpost, respectiv Piraeus Bank România, către Banca Transilvania, respectiv către fondul american de investiții JC Flowers.

De asemenea, NBG anunțase pe 26 iulie 2017 că a ajuns la un acord definitiv cu OTP Bank România pentru vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească, tranzacție respinsă însă de către BNR pe 19 martie 2018.

Credit Suisse International a fost consultantul financiar exclusiv al vânzătorului. Firma de avocatură Freshfields Bruckhaus Deringer a fost consultantul juridic la nivel internațional al NBG, în timp ce la nivel local PeliFilip a lucrat cu grupul bancar elen.

Astfel, acordul de vânzare semnat de OTP cu NBG pentru Banca Românească a fost terminat pe 13 aprilie 2018.

Nevoită să își urmeze calendarul de acțiuni convenit cu Comisia Europeană, NBG a reluat în iunie 2018 vânzarea Banca Românească și a primit oferte angajante în decembrie 2018.

Banca elenă spune că se așteaptă să încheie vânzarea în 2019 și, din acest motiv, Banca Românească rămâne clasificată ca active deținute pentru vânzare și operațiuni discontinue.

“Veniturile din vânzare (obținute de pe urmă Banca Românească – n.r.) sunt de așteptat să fie mai mici decât valoarea contabilă a activelor nete aferente și, prin urmare, au fost recunoscute pierderi din depreciere acumulate de 110 milioane euro la nivel de grup (92 mil. Euro la 31 decembrie 2017). La nivelul băncii, pierderile din depreciere corespondente au ajuns la 82 mil. Euro (67 mil. Euro la 31 decembrie 2018)”, precizează reprezentanții NBG în raportul financiar al băncii elene pentru 2018.

Potrivit sursei citate, Banca Românească înregistra la 31 decembrie 2018 active de 386 mil. Euro, pasive de 80 mil. Euro, respectiv figura cu un net în afară bilanțului băncii de 467 mil. Euro.

Pe piața bancară locală, Banca Românească este o bancă de talie medie, cu o cotă de piață de circa 1,5%, ceea ce o face o țintă naturală pentru un add-on al unui competitor local, dornic să își majoreze cota de piață prin achiziții.

Pentru Eximbank, o preluare a Banca Românească înseamnă, pe de o parte, dublarea cotei de piață, până în jurul pragului de 3%, iar pe de altă parte, o rețea de bancă comercială cu acoperire la nivelul țării.

Ultimul raport anual al băncii centrale pentru 2017 indică o cotă de piață de 1,46% pentru Banca Românească. Eximbank deținea la 31 decembrie 2017 o cotă de piață de 1,3%.

După achizițiile realizate de Banca Transilvania prin achiziția Volksbank România în 2015, respectiv a Bancpost în 2018, de această dată, statul român iese la atac prin intermediul Eximbank, o bancă al cărei rol tradițional este cel de bancă de export – import a României.

Traian Halalai, președintele Eximbank, a ocupat anterior în perioada septembrie 2006 – noiembrie 2012 poziția de director general adjunct, respectiv alte poziții de top la Banca Românească precum director financiar și director operațional, astfel că deține un atu important în cunoașterea din interior a organizației.

Pentru Banca Românească, un alt ofertant interesant a fost fondul american de investiții JC Flowers, care are nevoie să își ridice cât mai repede o masă critică suficientă pentru un viitor exit într-o piață în care profiturile mari se duc preponderent către băncile din Top 10 active.

NBG are, în acest moment, în România ca operațiuni Banca Românească din care deține un pachet de 99,28% din acțiuni, NBG Leasing IFN deținută în proporție de 100%, Garanta Asigurări în proporție de 94,96%, vehiculul special de investiții ARC Management One SRL și o participație de 32,66% din Egnatia Properties.

Fondul de investiții CEE Equity Partners, cu capital preponderent chinezesc, a făcut prima sa achiziție în România. Managerul de capital privat regional a preluat pachetul majoritar al Flash Lighting Services, companie fondată de către Bogdan Gabriel Sandu, și intră pe piața iluminatului public și a soluțiilor de iluminat

 

CEE Equity Partners, manager de capital privat cu focus pe Europa Centrală și de Est, a închis recent prima sa achiziție pe piața din România, după mai mult de patru ani de la deschiderea biroului său local, perioadă în care a scanat mai multe ținte de investiții.

CEE Equity Partners a anunțat pe 7 ianuarie 2019 că a finalizat tranzacția prin care a preluat pachetul majoritar al companiei Flash Lighting Services, una dintre companiile locale cele mai importante de pe piața iluminatului public și a soluțiilor de iluminat.

“Fondul a cumpărat un pachet majoritar printr-un buy-out parțial al acționarilor existenți și va asigura capital suplimentar pentru a susține creșterea viitoare”, au declarat reprezentanții CEE Equity Partners.

Flash Lighting Services intenționează să își extindă amprenta în domeniul iluminatului din municipiile din România și să crească volumul de afaceri în domeniul eficienței energetice cu clienții comerciali.

O primă mutare ca efect a schimbării proprietarului a apărut deja în companie, polonezul Tomasz Plociennik, Senior Associate în echipa CEE Equity Partners, preluând în februarie 2019 poziția de președinte a Consiliului de administrație a Flash Lighting Services.

Reprezentanții CEE Equity Partners și ai Flash Lighting Services nu au răspuns până la momentul publicării acestui articol pe tema valorii tranzacției sau alte detalii pe acest subiect solicitate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Flash Lighting Services a raportat pentru anul 2017 un profit net de 3,3 mil. Lei (0,7 mil. euro) la o cifră de afaceri de 67,1 mil. Lei (14,7 mil. euro) și un număr mediu de 116 angajați, potrivit ultimului sau bilanț făcut public.

O scurtă privire asupra bilanțurilor anuale ale Flash Lighting Services indică o dublare a cifrei de afaceri și o triplare a profitului net în 2017 comparativ cu 2013. Față de 2016 însă, există un ușor declin al cifrei de afaceri a companiei. Un vârf de rentabilitate a afacerii a fost atins în anul 2006, când firma a înregistrat o marja netă de aproape 34% cu un profit net de 12,96 mil. Lei.

Pe piața din București și a județului Ilfov, Flash Lighting Services este unul dintre cei trei jucători care au licență pentru iluminat public alături de Luxten Lighting și Elbi Electric & Lighting SRL. Licența Flash Lighting Services pentru capitală și localitățile din jurul său este valabilă până la 29 august 2021, potrivit datelor făcute publice de către Autoritatea Naţională de Reglementare pentru Serviciile Comunitare de Utilităţi Publice.

De asemenea, Flash Lighting Services a câștigat, de-a lungul timpului, contracte pentru iluminat stradal în diferite orașe din țară precum Călărași, Brașov, Alba Iulia, Craiova, Iași, Târnăveni, Botoșani, Galați sau Tulcea. La Craiova de exemplu, firma Flash Lighting Services a câștigat cu Primăria în 2015 un contract de concesiune a serviciilor de iluminat stradal pe 10 ani cu o ofertă de preț de 53 mil. Lei la care se adaugă TVA de 12,5 mil. Lei, bani în care intră modernizarea și extinderea iluminatului public din Bănie, optimizarea acestuia și realizarea de investiții în sistemul de iluminat public, potrivit unor date făcute publice.

Afacerile jucătorilor din piața de profil se bazează pe contractele de concesiune pentru serviciile de iluminat public obținute de la primării, respectiv pe contracte de eficiență energetică și soluții de iluminat încheiate cu companii.

Firma Flash Lighting Services a fost înființată în 2001 și a făcut parte din grupul de firme Flash, controlat de acționarul majoritar Bogdan Gabriel Sandu.

În 2018, anterior tranzacției cu CEE Equity Partners, acțiunile Flash Lighting Services erau deținute de către Flash Trading House (48,5%), Bogdan Gabriel Sandu (31%), iar restul titlurilor erau egal împărțite de către Flash International Grup Impex SRL și Flash Enterprises SRL, potrivit datelor disponibile.

Pe 7 februarie 2019, adică după vânzarea pachetului majoritar al Flash Lighting Services către CEE Equity Partners, Înalta Curte de Casație și Justiție l-a condamnat definitiv pe Bogdan Gabriel Sandu la 4 ani de închisoare în dosarul retrocedărilor de pe litoral, alături de alte 14 persoane, printre care Radu Mazăre, fost primar al Constanței, Nicușor Constantinescu – fost președinte al Consiliului județean Constanța, Dragoș Săvulescu și Cristian Borcea, foști acționari ai clubului de fotbal Dinamo București.

CEE Equity Partners este unul dintre cei mai noi și mai mari manageri de capital privat din Europa Centrală și de Est, fiind o placă turnantă de investiții în regiune pentru capitalul chinezesc.

CEE Equity Partners administrează două fonduri de investiții, cu angajamente pentru investiții în valoare de 1,2 mld. Dolari. Capitalul de investiții al fondurilor are ca principala sursă China Exim Bank, banca de export – import a statului chinez, la care se adaugă bani ai altor investitori instituționali din regiunea Europei Centrale și de Est.

Strategia de investiții vizează tichete între 20 mil. Dolari și 100 mil. Dolari, care pot fi majorate prin finanțări de datorii, iar structura de tranzacție vizată este una flexibilă, de la investiții clasice în pachete de acțiuni la proiecte de tip mezanin, project finance sau alte tipuri de combinații de acțiuni și datorii.

Perioada de investiții vizată de CEE Equity Partners este, de regulă, între 5 și 8 ani, adică ceva mai lungă față de a altor investitori de capital privat, care vizează cicluri de investiții de până la 5 – 6 ani.

Managerul de capital privat cu finanțare preponderentă din partea statului chinez vizează companii din sectoare strategice precum infrastructură, proiecte de parteneriat public – privat, energie, telecomunicații, producție de echipamente industriale, servicii de sănătate, agricultură, turism sau educație.

CEE Equity Partners a investit recent în operatul de telecomunicații Invitel din Ungaria, unde a făcut recent o vânzare de 140 mil. Euro către grupul Digi din România. Pe piață locală, CEE Equity Partners a avut în urmă cu câțiva ani negocieri exclusive pentru achiziția parcului eolian al OMV Petrom, vândut în final de către firma petrolieră unui vehicul de investiții canadian pentru 23 mil. Euro. De asemenea, CEE Equity Partners a fost printre investitorii care s-au uitat la achiziția Netcity, potrivit informațiilor prezentate anterior de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, dar a scanat și alte oportunități de pe piața de comunicații și din alte sectoare precum agricultură sau transport & logistică.

CVC Capital Partners, Cinven, Bupa și Montagu, printre investitorii potențial interesați de achiziția rețelei Regina Maria, tranzacție totală estimată în jurul a 300 mil. Euro. Penta: Am fost contactați, dar nu suntem implicați în tranzacție. Bancherii de investiții de la Rothschild, la a doua vânzare consecutivă a afacerii Regina Maria, de pe urma căreia Mid Europa Partners ar putea obține de 2-3 ori mai mult față de banii investiți inițial și un multiplu de peste 10xEBITDA

Fondurile de investiții domină lista ofertelor neangajante primite recent pentru achiziția rețelei de servicii private de sănătate Regina Maria, aflate acum în portofoliul Mid Europa Partners, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitori financiari globali de talia CVC Capital Partners, Cinven, Warburg Pincus sau Ardian, fondul de investiții Montagu, precum și investitori strategici globali de talia Bupa și-au exprimat interesul pentru tranzacția de exit a Mid Europa Partners, estimată la peste 300 mil. Euro, susțin surse din piață. De asemenea, sursele citate susțin că printre potențialii investitori se mai află investitorul strategic nordic Capio, respectiv alți jucători cu apetit de achiziții în regiune. Informațiile nu au fost confirmate de către părțile implicate.

“Nu comentăm niciodată pe tema unor speculații ale pieței cum este și aceasta”, a răspuns printr-un email pe 21 martie 2019 Milly Pearson din partea biroului de comunicare de la Londra al Bupa.

De asemenea, reprezentanții Mid Europa și ai CVC Capital Partners au precizat că nu au de făcut niciun comentariu pe subiectul tranzacției de vânzare a Regina Maria.

La întrebările transmise de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, Ivo Mravinac, specialist relații publice și purtător de cuvânt al biroului din Praga al Penta Investments, proprietarul grupului local A&D Pharma, a răspuns printr-un mail pe 21 martie 2019: “Am fost contactați. Nu suntem implicați în această tranzacție. Penta Hospitals International (investiție a fondului de investiții Penta în sectorul serviciilor de sănătate din regiune –n.r.) nu ia în considerare încă extinderea în alte piețe”.

Reprezentanții Ardian, Capio, Warburg Pincus și ai Montagu nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Tranzacția ar putea avansa către semnarea unui acord de vânzare spre finele primului semestru din acest an, conform unor surse din piață.

CVC Capital Partners este unul dintre liderii globali ai sectorului de private equity și de credit, cu 75 mld. Dolari sub administrare și fonduri angajate pentru investiții de 116 mld. Dolari la 31 decembrie 2018.

Cinven, manager de capital privat de talie globală, a strâns de la investitori până acum fonduri de peste 27 mld. Dolari și a realizat peste 130 de investiții.

Warburg Pincus, fondat în urmă cu peste 50 de ani, a investit până acum peste 72 mld. Dolari în peste 845 de companii din 40 de țări din lume.

Montagu, manager de capital privat cu focus în special pe piețele nordice din Europa, investește în companii a căror valoare de întreprindere se situează între 100 mil. Euro și 1 mld. Euro. Nikolaus Bethlen, care cunoaște foarte bine managementul și evoluția Regina Maria după ce a fost partenerul Mid Europa Partners care a coordonat activitatea de investiții din România în perioada 2015 – ianuarie 2018, este director în cadrul biroului din Frankfurt al Montagu.

Managerul francez de capital privat Ardian este unul dintre cei mai mari jucători din sectorul private equity, cu active de 90 mld. Dolari.

Grupul britanic Bupa, cu prezență la nivel global în sectorul serviciilor de sănătate și a asigurărilor de sănătate, a raportat pentru 2018 venituri de 11,9 mld. Lire sterline și un profit de aproximativ 613 mil. Lire sterline.

Mid Europa Partners a raportat până acum exituri care au întors de 2,5 – 3 ori banii investiți la momentul achiziției din tranzacții precum vânzarea “campionului” polonez din sectorul serviciilor medicale private LuxMed către Bupa sau vânzarea SBB/Telemach de pe piața de pay TV și a furnizării de servicii de internet din Serbia, proxy care poate fi considerat o țintă naturală a vânzătorului și în cazul Regina Maria. De asemenea, surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că vânzarea Regina Maria va înregistra un multiplu de peste 10 x EBITDA.

În 2015, Mid Europa Partners a cumpărat 100% din acțiunile Centrul Medical Unirea, compania care operează rețeaua Regina Maria, în cadrul unei tranzacții totale estimate în jurul a 150 mil. Euro, finanțate parțial printr-un credit sindicalizat la care au participat BCR, Erste, UniCredit și Raiffeisen.

Mandatul de vânzare pentru Regina Maria aparține băncii de investiții Rothschild, care se ocupă astfel de a doua vânzare consecutivă a afacerii, după tranzacția pe care a coordonat-o cu succes în 2015.

“Răspunsul nostru este fără comentarii”, a precizat într-un mail trimis pe 21 martie 2019 jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO Claire Gorman, Media Relations Manager la biroul din Londra al băncii de investiții Rothschild.

Istoricul relației Mid Europa Partners – Rothschild este unul puternic, având în vedere că banca de investiții independentă a avut mandate pentru tranzacțiile de exit derulate de Mid Europa Partners la Lux Med în Polonia (tranzacție finalizată în 2013), Invitel în Ungaria (2017), rețeaua de centre de analize medicale Alpha Medical din Cehia și Slovacia (2017) sau PKL în Polonia (2018).

Serviciile medicale reprezintă una dintre industriile preferate de investiții ale managerului de capital privat regional, Matthew Strassberg, Co-Managing Partner al Mid Europa Partners, fiind cel care a fondat și conduce echipa din această practică sectorială.

Pentru tranzacția de la Regina Maria, un caz relevant îl constituie Lux Med din Polonia, companie pe care Mid Europa Partners a avut-o în portofoliu în perioada 2007 – 2013 și pe care a vândut-o la o valoare de 400 mil. Euro, obținând de 2,5 ori banii investiți inițial.

“Tiparul” de creștere al Mid Europa Partners în cazul Regina Maria și a altor investiții din portofoliu este, în principiu, același – ținta de achiziție este o companie cu poziție de top în sectorul său de activitate, iar după achiziție trece printr-o etapă de creștere rapidă, obținută printr-o combinație de creștere organică și achiziții, finanțate de către fondul de investiții din propriul capital, dar și din resurse externe atrase de la co-investitori, respectiv prin împrumuturi de la bănci.

După achiziția Regina Maria, al cărei ciclu de creștere în mandatul Mid Europa Partners se apropie de sfârșit, managerul de capital privat a cumpărat în 2018 pachetul majoritar în rețeaua de servicii medicale MediGroup din Serbia, unde afacerea din România servește drept model de dezvoltare.

Mid Europa Partners este al treilea acționar succesiv de tip private equity care a investit în dezvoltarea rețelei Regina Maria, după rundele anterioare derulate de către fondurile de investiții 3i, respectiv Advent International.

Piața românească de servicii medicale private, dominată la nivel național de către rețelele Medlife și Regina Maria, oferă încă spațiu de consolidare și, implicit, un ritm de creștere anuală a veniturilor de două cifre, ceea ce face încă foarte atractiv acest sector pentru fondurile de investiții.

La momentul preluării de către Mid Europa în octombrie 2015, Regina Maria avea 300.000 de abonați și o rețea formată din 24 de clinici, 4 spitale, 13 laboratoare și 6 facilități de imagistică.

În 2015, Centrul Medical Unirea SRL a raportat o cifra de afaceri de 238 mil. Lei și un profit net de 11,4 mil. Lei. De atunci, afacerile companiei au crescut de aproape trei ori până la finele anului trecut, potrivit ultimelor informații disponibile, pe fondul proiectelor de investiții în locații noi, dar și a achiziților derulate în principalele orașe din țară.

Portofoliul Mid Europa Partners din România este format în jurul a trei platforme mari – Regina Maria în sectorul serviciilor de sănătate, Profi în sectorul de retail și Urgent Cargus, care activează pe piața de curierat.

Opt din zece tranzacții au fost anul trecut sub 40 mil. Euro, arată calculele PwC. Piața de fuziuni și achiziții a făcut un pas înapoi în 2018: un număr mai mare de tranzacții a dat o valoare a pieței cu 12% mai mică față de 2017. BERD: Foarte multe dintre fuziunile şi achiziţiile pe care noi le cuantificăm la nivel de România sunt tranzacţii care nu au neapărat legătură cu România

Piața de fuziuni și achiziții din România resimte din plin impactul tichetelor de valoare mare, respectiv a tranzacțiilor internaționale cu componentă locală.

Aparent, vânzătorii și cumpărătorii de active, consultanții și avocații lor au fost mai ocupați în 2018 după ce au înregistrat peste 170 de tranzacții, un număr în creștere față de anii anteriori, când media era de 130 – 140 de tranzacții pe an, potrivit raportului PwC Romanian M&A Outlook.

Însă, valoarea pieței locale de fuziuni și achiziții a scăzut în 2018 cu circa 12% până la aproximativ 5 mld. Euro, au calculat consultanții PwC, care afirmă că evoluția înregistrată în România s-a aliniat tendinței din Europa Centrală și de Est. Valoarea pieței locale de fuziuni și achiziții, calculată de către PwC, însumează atât tranzacții a căror valoare a fost făcută publică de către părțile implicate, cât și estimări în cazul acordurilor de vânzare pentru care nu au fost disponibile astfel de detalii.

Față de 2017, sectorul financiar a ieșit în 2018 din rândul “motoarelor” pieței de fuziuni și achiziții, care s-a bazat însă pe aportul companiilor din IT&C, servicii medicale și farma, imobiliare și producție industrială.

Cele două “fețe” spun povestea unei piețe de fuziuni și achiziții, care pe de o parte, arată apetit pentru noi tranzacții, iar pe de altă parte, afișează precauție sau anumite așteptări care caută să fie validate.

„În piață se simte o presiune în sensul creșterii așteptărilor privind valoarea adăugată generată de o tranzacție. Atingerea acestui obiectiv depinde de capacitatea de a se identifica și valorifica sinergiile și de a se integra elementele de valoare pe care le are entitatea achiziționată. De multe ori nu se cumpără doar o poziție în piață, se cumpără o tehnologie sau un activ care este mai valoros decât modul în care este reflectat în situațiile financiare ale companiei”, a explicat George Ureche, liderul echipei de tranzacții al PwC România. El a venit în februarie 2019 pentru a treia oară la PwC, după ce în ultimul an a ocupat poziția de CEO la Antena TV Group, grup de televiziune aflat în portofoliul familiei Voiculescu.

„Pentru anul 2019 anticipăm o evoluție oarecum similară ultimilor doi ani, atât în ceea ce privește valoarea pieței, cât și numărul de tranzacții. Sunt proiecte deja începute în mai multe sectoare, iar finalizarea cu succes a acestora depinde în mare măsură de stabilitatea economică și legislativă a țării. Dacă aceste elemente sunt întrunite, vedem un an foarte bun pentru piața de fuziuni și achiziții”, susține George Ureche.

Dincolo de impactul potențial al unor astfel de măsuri care ar afecta cadrul pieței, activitatea de tranzacții din România este marcată decisiv de factori de piață.

Statisticile PwC indică faptul că 8% din numărul tranzacțiilor din 2018 au depășit pragul de 100 mil. Euro, iar alte 10% din volumul tranzacțiilor înregistrate anul trecut s-au situat în intervalul de valoare dintre 40 mil. Euro și 100 mil. Euro, ceea ce arată că opt din zece tranzacții așa – zise locale sunt sub pragul de 40 mil. Euro.

Chiar dacă la nivel macroeconomic, România atrage atenția investitorilor străini atât prin rata de creștere a Produsului Intern Brut, cât și prin faptul că este a doua piață ca mărime într-o regiune a Europei Centrale și de Est, cu peste 100 de milioane de consumatori, aflată în atenția mai multor fonduri regionale de private equity care au strâns miliarde de euro de la investitori pentru tranzacții noi, totuși numărul țintelor locale de achiziții rămâne limitat.

În ultimii ani, s-au înregistrat, anual, aproximativ 15 tranzacții de peste 100 de milioane de euro, arată raportul PwC. Valoarea totală a pieței a fost influențată, în fiecare an, de numărul tranzacțiilor de peste 100 mil. euro. Media valorică anuală a fost constantă în jurul valorii de 30 mil. Euro, iar dacă sunt excluse tranzacțiile mari, media pieței scade la jumătate, ajungând la aproximativ 14 mil.euro per tranzacție, potrivit PwC.

Cu o pondere de numai 2,8% a pieței de fuziuni și achiziții raportată la Produsul Intern Brut (PIB), România este departe de Polonia (care se apropie de 10%), Franța (8,1%), Marea Britanie (10,3%), SUA (8,5%) sau chiar față de media globală (4,4%), conform datelor prezentate de către PwC, chiar dacă vorbim despre ponderi raportate la o bază uneori și de zeci de ori mai mare față de cea locală.

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), unul dintre cei mai activi investitori instituționali străini în România, explică de ce piața de fuziuni și achiziții din România nu are suficientă adâncime, respectiv nu este una la fel de lichidă precum alte piețe din regiune.

„Am semnat 19 tranzacţii în România în valoare de 443 de milioane de euro, cu vreo 100 de milioane de euro mai puţin decât în 2017 şi cu vreo 10 tranzacţii mai puţin. Foarte multe dintre fuziunile şi achiziţiile pe care noi le cuantificăm la nivel de România sunt, de fapt nişte tranzacţii care nu au neapărat legătură cu România… Deci, nu putem să spunem că o tranzacţie s-a făcut pentru că România reprezintă o piaţă interesantă. Dacă excludem tranzacţiile speciale, media noastră este cam aceeaşi, din păcate, ceea ce arată că piaţa din România nu creşte neapărat în ritmul în care ar putea să crească. Cumva, noi suferim de o piaţă care este, totuşi, prea mică să genereze foarte mulţi campioni şi care, la rândul lor, să se consolideze, să se extindă”, a declarat pe 27 februarie 2019 Mihnea Crăciun, director adjunct pentru România al Băncii Europene pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) în cadrul unei conferințe PwC, la care au fost invitați antreprenori, reprezentanți ai unor fonduri de investiții, respectiv ai unor firme de avocatură.

În același context, reprezentantul BERD a reamintit că din 2014 statul nu a mai listat nicio companie pe bursă.

Privind jumătatea plină a paharului, piața locală de fuziuni și achiziții a depășit în valoare vârful atins înainte de declanșarea crizei financiare mondiale, potrivit Andei Rojanschi, Partener în cadrul D&B David și Baias, firma de avocatură afiliată rețelei PwC.

„Numărul mare de tranzacții înregistrate în 2018 reflectă efervescența pieței pe care am simțit-o cu toții. 2017 și 2018 au fost pentru România anii cu cea mai mare valoare a activității de tranzacții, depășind vârful anterior din perioada 2006-2008. În prezent, oportunitățile de finanțare și creștere pe care le au societățile românești se află atât pe piața de capital, cât și în zona de fuziuni și achiziții (tranzacții private). Vânzarea, parțială sau totală, a afacerii către un investitor care are atât forța financiară, cât și deschidere către piețe care până la momentul tranzacției nu au putut fi adresate este o cale de creștere pe care tot mai multe societăți românești o au în vedere”, a spus Anda Rojanschi în cadrul evenimentului organizat de către PwC România.

Achizițiile investitorilor strategici au dominat piața de fuziuni și achiziții, în timp ce fondurile de investiții au fost un al doilea motor al tranzacțiilor. Antreprenorii români, pe lângă postura obișnuită de vânzători, s-au remarcat și pe partea de cumpărare după ce frații Pavăl, proprietarii Dedeman, au cumpărat complexul de birouri The Bridge din București și au preluat pe bursă un pachet minoritar de acțiuni la Alro Slatina.

Berke Biricik, Mid Europa Partners: Pentru România va fi alocat un capital de investiții de minim 100 mil. Euro din noul nostru fond. Până acum, am investit aici din capitalul nostru circa 250 mil. euro

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanți administratori de capital privat din regiune, va aloca pentru tranzacții în România un capital de peste 100 mil. Euro din noul său fond de investiții, Mid Europa Fund V.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO cât capital din noul fond va fi alocat României, Berke Biricik, principal în cadrul biroului din Istanbul al Mid Europa Partners a răspuns: “Cred că pentru România alocarea de capital din noul fond va fi de cel puțin 100 mil. Euro. Fondul de investiții pe care îl ridicăm are o capitalizare – țintă de 800 mil. Euro, adică la un nivel comparabil cu ultimul (Mid Europa Fund IV – n.r.). România este una dintre cele mai mari piețe din regiunea în care operăm”.

Printre investitorii instituționali care au anunțat în 2018 că vor pune bani în proaspătul fond de investiții cu care Mid Europa Partners scanează pentru achiziții regiunea Europei Centrale și de Est se află Fondul European de Investiții (parte a grupului Băncii Europene de Investiții) și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

BERD a aprobat în vara anului 2018 un proiect de investiție de capital de până la 80 mil. Euro, adică o cotă de participare de până la 10% din capitalul-țintă al fondului de investiții Mid Europa Fund V. Istoricul relației BERD – Mid Europa Partners este solid, având în vedere colaborările anterioare în cadrul altor două fonduri de investiții administrate de către Mid Europa, Emerging Europe Convergence Fund II și Mid Europa Fund IV.

Țintele de achiziție ale Mid Europa Fund V sunt companii cu o valoare de întreprindere (care cuprinde valoarea pachetului de acțiuni al firmei, precum și datoriile) între 100 mil. Euro și 500 mil. Euro.

Mid Europa Partners este unul dintre cei mai puternici investitori cu capital privat care caută să cumpere lideri locali de piață pe care să îi crească pe termen mediu în vederea unei vânzări ulterioare, la un randament suficient de mare pentru a mulțumi investitorii cu apetit de risc.

Mid Europa a intrat pe piața din România în 2015 și și-a format în circa trei ani și jumătate un portofoliu local puternic în jurul a trei platforme – Regina Maria (al doilea jucător din sectorul de servicii medicale private după cifra de afaceri), Profi (unul dintre cele mai mari lanțuri de supermarketuri) și Urgent Cargus (al doilea jucător din sectorul serviciilor de curierat după cifra de afaceri), toate cele trei mari achiziții fiind de tip secondary, țintele fiind preluate de la alți manageri de fonduri de investiții – Advent International, Enterprise Investors, respectiv Abris Capital Partners.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO cât a investit până acum Mid Europa din capitalul fondurilor de investiții pe care le administrează în România până acum, Berke Biricik a explicat: “Undeva la aproximativ 250 mil. Euro cred că este capitalul investit de noi. La acesta se adaugă co-investitori și finanțări bancare”.

Berke Biricik are responsabilități privind execuția și monitorizarea investițiilor din portofoliul Mid Europa, printre care și afacerea Profi din România. Biricik a ocupat anterior poziția de vicepreședinte al Consumer Retail Group în biroul din Londra al băncii americane de investiții Goldman Sachs, după o perioadă în care a făcut parte din echipele de corporate finance ale PwC, respectiv ale UniCredit din Istanbul.  Acesta are o diplomă de administrare a afacerilor din partea Universității Koc din Istanbul.

Modelul de achiziție al Mid Europa Partners se bazează pe finanțarea atât din sursele proprii de capital, cât și din contractarea de împrumuturi bancare, respectiv atragerea de co-investitori.

În noiembrie 2016, Mid Europa a semnat cea mai mare achiziție realizată de către un fond de investiții în istoria României, de 533 mil. Euro în numerar, pentru preluarea lanțului de supermarketuri Profi. În mecanismul de finanțare al achiziției Profi, Mid Europa a atras și o investiție de capital de 25 mil. Euro din partea BERD, care a participat prin fondul său de investiții Equity Participation Fund (EPF).

Pe 7 ianuarie 2019, Mid Europa a anunțat finalizarea achiziției Urgent Cargus de la Abris Capital Partners.

Mid Europa Partners are în raza sa de acțiune piețe precum Polonia, Cehia, Slovacia, Ungaria, România, Bulgaria, Serbia, Croația, Slovenia, Estonia, Letonia sau Lituania. Tichetul de achiziție pe care îl vizează Mid Europa Partners se situează între 75 mil. Euro și 200 mil. Euro, iar sectoarele – țintă sunt, de regulă, servicii medicale private, retail, bunuri de larg consum, transporturi și logistică, energie, media și turism.

Mid Europa Partners a strâns și a administrat din 1999 până acum capitaluri de 5,1 mld. Euro pentru investiții în piețele în creștere din regiunea Europei Centrale și de Est. Fondurile de investiții joacă un rol-cheie în evoluția pieței de fuziuni și achiziții, fie din postura de vânzător, fie din cea de cumpărător.

M&A evolutie piata poza Main

Ioana Filipescu, Deloitte: Piața totală de fuziuni și achiziții din România a scăzut ușor în 2018 în jurul a 4 mld. Euro, dar rămâne robustă. În premieră, pe radarul marilor tranzacții apar antreprenorii români cu două achiziții estimate la peste 100 mil. Euro după intrarea fraților Pavăl de la Dedeman în proiectul imobiliar The Bridge și în acționariatul producătorului de aluminiu Alro Slatina

Piața totală de fuziuni și achiziții din România s-a situat în 2018 între 3,8 mld. Euro și 4,3 mld. Euro, în ușoară scădere față de anul anterior, potrivit estimărilor firmei de consultanță Deloitte.

Pentru prima oară însă, antreprenorii români au intrat pe lista celor mai mari tranzacții locale cu două achiziții de peste 100 mil. Euro. Frații Adrian și Dragoș Pavăl de la Dedeman, care caută în ultimii ani să își plaseze lichiditățile acumulate din afacerea cu bricolaj în alte oportunități de investiții, au marcat în 2018 preluarea proiectului imobiliar de birouri The Bridge din București, precum și a unui pachet de 23% din producătorul de aluminiu Alro Slatina pentru 108 mil. Euro.

„Am asistat la o ușoară diminuare a activității de M&A în 2018, după ce în 2017 a existat un context particular, cu o valoare record a tranzacțiilor între 100 și 500 de milioane de euro. În pofida acestei evoluții, piața rămâne la un nivel robust, specific unui an de creștere economică. Premiera anului 2018 a fost reprezentată de cele două finanțări prin care startup-ul românesc UiPath a atras puternice fonduri de investiții din lume, devenind primul unicorn din sectorul IT din România”, a spus Ioana Filipescu, Partener Corporate Finance în cadrul Deloitte România.

Potrivit cercetării realizate de echipa Deloitte, piața de fuziuni și achiziții din România a fost de 1,9 miliarde de euro în 2018, estimare realizată pe baza surselor publice și a tranzacțiilor cu valoare comunicată. Cu tot cu tranzacțiile a căror valoare nu a fost comunicată, estimările firmei din Big Four indică o piață totală cel puțin dublă față de segmentul tranzacțiilor a căror valoare a fost comunicată.

În 2018, au fost anunțate 14 tranzacții cu o valoare comunicată sau estimată de cel puțin 100 mil. euro. În total, numărul tranzacțiilor contabilizate de către Deloitte a fost de 96 în 2018.

Tichetul mediu pentru tranzacțiile cu valoare comunicată a fost de 50 de mil. euro. Toate valorile de tranzacție se referă la valoarea de întreprindere a firmei cumpărate.

Achiziția UPC România în cadrul tranzacției prin care Vodafone a cumpărat operațiunile Liberty Global din Germania, Republica Cehă, Ungaria și România conduce lista celor mai mari tranzacții locale din 2018, fiind urmată de către achiziția Zentiva SA România, fostul Sicomed (valoare calculată la 287 de milioane de euro, aplicând multiplul EBITDA al tranzacției la rezultatele Zentiva SA din 2017) tot în cadrul unei tranzacții transfrontaliere prin care fondul american de investiții Advent a preluat operațiuni ale producătorului de medicamente Sanofi.

De asemenea, vânzarea Agricost către grupul Al Dahra, cu o valoare estimată la peste 200 mil. Euro, fiind cea mai mare tranzacție din agricultură în România, a fost printre cele mai mari tranzacții de anul trecut, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în decembrie 2017.

În eșalonul de tranzacții cu o valoare între 100 mil. euro și 200 mil. Euro au fost incluse achiziția de către frații Pavăl a proiectului de birouri The Bridge de la Forțe Partners (valoare necomunicată), achiziția unui pachet de 7,5% din startup-ul românesc UiPath, specializat în dezvoltarea de soluții pentru automatizarea proceselor interne cu ajutorul roboticii,de către un consorțiu de investitori condus de Sequoia Capital, care a dus compania la o evaluare de 2,6 miliarde de euro (valoare: 194 de milioane de euro), preluarea proiectului de birouri Oregon Park din zona Barbu Văcărescu din Pipera de către Lion’sHead Investment, care realizează prima achiziție în România (valoare necomunicată) și achiziția de către grupul german Phoenix a distribuitorului Farmexim și a rețelei de farmacii Help Net (valoare necomunicată).

Pe segmentul tranzacțiilor estimate între 100 mil. euro și 150 mil. Euro mai intră apoi câteva tranzacții realizate de către investitori financiari precum vânzarea de către SIF Oltenia a participației de 6,3% pe care o avea la BCR către Erste Group Bank (valoare: 140 de milioane de euro), prima finanțare atrasă de către UiPath, acordată de către Accel, Capital G și Kleiner Perkins Caufield&Byers (124 de milioane de euro), vânzarea de către fondul de investiții Abris a firmei de curierat Urgent Cargus către fondul de investiții Mid Europa, cea mai mare tranzacție din acest domeniu de până acum (valoare necomunicată).

În același interval de valoare, intră și achiziții realizate de investitori non financiari printre care preluarea de către Liberty House a combinatului ArcelorMittal Galați, alături de combinatele din Macedonia, Italia și Cehia (valoare necomunicată), achiziția unui pachet de 23% din producătorul de aluminiu Alro din Slatina de către Pavăl Holding, un vehicul deținut de către frații Pavăl (valoare: 108 milioane de euro), achiziția de către Unilever a producătorului de înghețată Betty Ice, la finalul unei proceduri competitive de vânzare (valoare necomunicată) sau preluarea de către dezvoltatorul imobiliar Immofinanz a centrului comercial Sun Plaza, a hotelului Novotel şi a birourilor Sun Offices (valoare necomunicată).

Activitatea fondurilor de private equity s-a menținut la un nivel ridicat în 2018, cu 12 tranzacții anunțate, la vârful clasamentului fiind preluarea Zentiva (inclusiv producătorul local Zentiva SA) de către Advent Internațional. Valoarea totală a achizițiilor realizate de fonduri a fost de peste 1,1 miliarde de euro, arată calculele Deloitte.

„Interesul investitorilor financiari pentru România s-a păstrat, în condițiile în care companiile românești au continuat să crească, iar fundamentul macroeconomic nu s-a schimbat semnificativ față de anul precedent”, a adăugat Ioana Filipescu.

În 2018, echipa de Corporate Finance a Deloitte România a asistat acționarii Farmexim/Help Net în vânzarea către Phoenix, a acordat asistență Oresa Ventures la vânzarea producătorului de vopsele Fabryo către AkzoNobel, a asistat de asemenea acționarii Animax în vânzarea către TRG, precum și acționarii IKB în vânzarea către BNP Paribas.

Principalii indicatori ai pieței de fuziuni și achiziții din România din 2018 arată astfel:

• valoare piață (tranzacții cu valoare comunicată): 1,9 miliarde de euro;
• valoarea medie (tranzacții cu valoare comunicată): 50 de milioane de euro;
• valoare piață (inclusiv tranzacții cu valoare necomunicată – estimare Deloitte): între 3,8 mld. euro și 4,3 miliarde de euro;
• număr tranzacții (inclusiv cele a căror valoare nu a fost comunicată oficial): 96;
• număr tranzacții cu o valoare comunicată sau estimată de cel puțin 100 de milioane de euro: 14.

Față de 2017, s-au înmulțit tranzacțiile cu valori nedeclarate ceea ce face să crească așa – zisa parte nevăzută a pieței de fuziuni și achiziții, bazată pe estimări ale consultanților specializați în tranzacții.

Pe sectoare, au fost înregistrate tranzacții în TMT (tehnologie media telecom), farma, agricultură, imobiliare, curierat, aluminiu, siderurgie, producție de înghețată și altele. Investitorii strategici au continuat să fie motorul pieței de profil, în timp ce investitorii financiari au fost pe locul secund și un alt pol, din ce în ce mai semnificativ la nivelul pieței, se formează în jurul capitalului local și al antreprenorilor autohtoni.

Apetitul investitorilor externi pentru activele locale este confirmat, de asemenea, și de un multiplu de EBITDA superior comparativ cu regiunea. Astfel, activele românești au fost evaluate în 2018, în medie, la un multiplu de 11,5 față de EBITDA (profitul obținut înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), peste cele din regiunea Europei Centrale și de Est, care au înregistrat un multiplu mediu de 9,3. Tranzacțiile cu companii din sectoarele TMT (Tehnologie, Media, Telecom) și bunuri de consum din România au înregistrat multipli mai mari de evaluare față de tranzacțiile din regiune în piețele de profil, potrivit unor date Deloitte prezentate în noiembrie 2018 la MIRSANU DEALMAKERS FORUM, primul eveniment MIRSANU.RO dedicat jucătorilor – cheie din tranzacțiile locale și principalelor tendințe în fuziuni și achiziții, respectiv în alte tranzacții corporative majore.

Sursa foto: MIRSANU.RO.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018: Principalele tendințe pe piața tranzacțiilor din România

 

 

  • Bursa și fondurile de pensii așteaptă listări din real estate, tehnologie și sectoare care nu sunt prezente pe piața de capital
  • Intră fonduri noi de investiții pe piața de fuziuni și achiziții, unde sunt în derulare mai multe tranzacții de peste 100 mil. euro
  • Investitorii români vor continua să facă achiziții pe piața imobiliară, unde segmentele de birouri și de spații industriale oferă cele mai atractive oportunități de investiții
  • Achizițiile de companii, refinanțările și piața de energie vor fi printre “motoarele” tranzacțiilor de finanțări corporative
  • Investitorii instituționali și fondurile de private equity caută să își plaseze banii în afaceri antreprenoriale aflate în faza de dezvoltare și în sectoare cu potențial atractiv de creștere. BERD: Investim capital de creștere între 10 mil. euro și 100 mil. euro pentru a lua un pachet minoritar de acțiuni într-o companie

 

 

Consultanți, reprezentanți ai fondurilor de investiții, ai fondurilor de pensii, ai instituțiilor financiare, avocați specializați în tranzacții, antreprenori au participat la prima ediție a MIRSANU DEALMAKERS FORUM, eveniment MIRSANU.RO dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din acest sector.

Adrian Tănase, CEO al Bursei de Valori București, Andreea Pipernea, CEO NN Pensii, Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții al Deloitte România, Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank România, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets la JLL România, Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation, Florin Vișa, Principal Banker Equity Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners, Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocatură membră a Deloitte Legal, Cristian Pop, antreprenor Animax și Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România au fost speakerii evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018.

 

Tendințe pe piața de capital

 

“Pe piața primară atât de acțiuni, cât și de obligațiuni, în perioada noiembrie 2016 – noiembrie 2018 am avut IPO-uri (listări de companii pe bursă – n.r.) în valoare de 360 mil. Euro exclusiv din mediul privat, iar pe piața de obligațiuni am avut listări de 2,4 mld. Euro și acestea sunt doar emisiunile corporative, la care ar trebui să adăugăm și emisiunea făcută de municipalitatea București în primăvara acestui an”, a declarat Adrian Tănase, Director General al Bursei de Valori București (BVB).

Sunt discuții pentru atragerea unor noi antreprenori și noi sectoare la cota Bursei.

„Cred că dacă Bursa îşi lărgeşte gama de instrumente pe care să le ofere investitorilor, iar această comunitate de investitori locali se dezvoltă, în momentul acela vom avea şi o piaţă primară mult mai activă. Ca să vă dau şi o dimensiune a pieţei, unde suntem şi unde ar trebui să fim: în acest moment ponderea companiilor românești listate la BVB ca procent din PIB este de peste 10%, iar în cazul unei burse dezvoltate ar trebui să fie de cel puţin 30% din PIB”, a mai spus în cadrul evenimentului reprezentantul BVB.

Reprezentanții fondurilor locale de pensii, cel mai puternic investitor instituțional local, așteaptă listarea pe bursă a unor companii din sectoare care acum nu sunt reprezentate, precum și realizarea mai multor exituri prin bursa de la București de către fondurile de private equity.

“Estimăm pentru finalul acestui an să ajungem la 11 mld. Euro active cumulate. În cursul anului următor, în condițiile menținerii aceluiași prag de contribuție ar trebui să ajungem la aproape 2 mld. Euro contribuții, deci ne vom apropia de 13 mld. Euro active în sistem. Din aceste active, undeva la 20%, fondurile de pensii le investesc în acțiuni (equity), deci aceste sume foarte importante vor fi disponibile pentru astfel de tranzacții”, a declarat Andreea Pipernea, CEO al NN Pensii și Vicepreședinte al Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR).

 

Tendințe pe piața de fuziuni și achiziții

Piața de fuziuni și achiziții din România a ajuns la 1,6 mld. Euro în primele zece luni ale acestui an, luând în calcul tranzacțiile ale căror valori au fost comunicate public, și contabilizează zece tranzacții de peste 100 mil. euro până acum, potrivit estimărilor Ioanei Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții, Deloitte România.

“Vedem fonduri de private equity noi intrând în piață și asta este un semn bun, pentru că decizia de a face primul pas într-o piață este semnificativă. Odată intrat într-o nouă geografie, un investitor va încerca să își consolideze poziția. Ne așteptăm să vedem o tracțiune mai mare în anii care vin și o activitate mai intensă”, a spus Ioana Filipescu.

Conform unei cercetări Deloitte, activele românești au fost evaluate în acest an, în medie, la un multiplu de 11,5 față de EBITDA (profitul obținut înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizătii), peste cele din regiunea Europei Centrale și de Est, care au înregistrat un multiplu mediu de 9,3. Tranzacțiile cu companii din sectoarele TMT (Tehnologie, Media, Telecom) și bunuri de consum din România au înregistrat multipli mai mari de evaluare față de tranzacțiile din regiune în piețele de profil.

 

Tendințe pe piața finanțărilor pentru companii

Achizițiile de companii, realizate pe piața de fuziuni și achiziții, refinanțările și oportunitățile de pe piața de energie sunt așteptate să genereze noi tranzacții pe piața finanțărilor corporative, estimează Mihaela Bîtu, Director General Adjunct și Head of Wholesale Banking ING România, unul dintre cei mai importanți jucători pe segmentul împrumuturilor destinate companiilor.

“În România, nivelul de intermedie bancară este scăzut, din păcate chiar în scădere. La nivelul sectorului bancar, vorbim de 27% din PIB, când ne uităm strict la partea de finanțare corporativă este de 13%”, a explicat reprezentantul ING.

În cadrul sectorului de finanțare corporativă se observă o tendință de stagnare, alimentată pe de o parte de faptul că multinaționalele preferă să își administreze lichiditățile la nivel de grup, precum și de un declin al investițiilor publice în sectoare precum infrastructura sau sistemul de sănătate.

“Piața creditelor sindicalizate este o piață care oferă între 10 și 12 tranzacții pe an, cu dimensiuni peste 1 mld. Euro, între 1 și 2 mld. Euro pe an, dar din care majoritare sunt tranzacțiile de refinanțare”, descrie Mihaela Bîtu unul dintre cele mai importante segmente ale sectorului de finanțare al marilor companii.

 

Tendințe pe piața investițiilor imobiliare

Pe piața imobiliară, investitorii români vor continua achizițiile de proprietăți și în 2019, se așteaptă Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România.

“Piața merge în trend cu ce se întâmplă pe piața de fuziuni și achiziții. Din 2014 încoace, avem o piață stabilă, în ciuda așteptărilor noastre că ea va crește semnificativ”, afirmă reprezentantul JLL.

Tendința de formare a unui capital local în sectorul imobiliar se manifestă atât în România, cât și pe piețele din regiune.

„Spectrul acestor cumpărători este limitat la high net worth individuals. E un minus al pieței locale faptul că fondurile de pensii nu pot investi în real estate, fugim după fonduri de pensii germane sau din alte țări care să investească la noi. Din păcate, nu putem să fugim după fondurile locale de pensii și asta este păcat. Și, de asemenea, nu avem aproape deloc, cu câteva excepții, companii de real estate listate pe bursa de valori din România”, explică Andrei Văcaru de la JLL, care a intermediat mai multe tranzacții mari în sectorul imobiliar.

 

Ce spun investitorii financiari

Investitorii instituționali de talia International Finance Corporation și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, precum și fondurile de investiții de tip private equity au la dispoziție lichidități mari pe care vor să le plaseze în companii românești aflate în faza de creștere și în sectoare atractive printre care agribusiness, retail, bunuri de consum.

“Ne uităm la investiții în companii între 10 mil. Euro și 100 mil. Euro, totdeauna în pachete minoritare între 5% și 35% din acțiuni, mai frecvent între 10 și 25%. Sunt și excepții dacă avem un IPO de valoare foarte mare putem să avem și sub 5%”, a spus în cadrul evenimentului Florin Vișa, Principal Equity Banker în cadrul biroului din București al Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

 

 

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România au fost partenerii evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018, dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital și organizat de către MIRSANU.RO, cu sprijinul Rogalski Damaschin Public Relations.

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

Sursa foto: NN.

Andreea Pipernea, CEO NN Pensii și vicepreședinte al Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR), vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Din octombrie 2017, Andreea Pipernea este CEO al NN Pensii și vicepreședinte al Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR). Cu o experiență  de peste 17 ani în domeniul bancar, Andreea și-a început cariera la ABN Amro Bank și a deținut de-a lungul timpului mai multe funcții de conducere în divizii de management al riscului, dezvoltare a business-ului și corporate banking, venind la NN din poziția de vicepreședinte al diviziei de corporate și investment banking din cadrul Citibank România. Andreea Pipernea a absolvit Academia de Studii Economice din București, cu specializare în finanțe și bănci, completându-și studiile la Doctoral School of Finance (DOFIN) din cadrul aceleiași instituții și, ulterior, cu un EMBA la ASSEBUSS și Kennesaw State University din Atlanta, Georgia.

Industria pensiilor private gestionează în numele a peste 7 milioane de români economii de aproximativ 10,5 miliarde de euro, peste 90% din această sumă întorcându-se în economia românească cu scopul susținerii business-urilor locale, dar și al finanțării datoriei publice a României. Prin deținerile la BVB, fondurile de pensii asigură 15% din lichiditatea bursei, cele mai importante plasamente fiind BT, Romgaz, Petrom, FP, BRD, Transgaz, Electrica, Transelectrica. De asemenea, echipa specializată în managementul investițiilor coordonată de Andreea Pipernea la NN administreaza active de aproape 4 miliarde de euro, adica aproximativ 40% din totalul economiilor romanilor acumulate in fondurile private de pensii.

Andreea Pipernea este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: IFC.

Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cu o experiență de peste 20 de ani în sectorul fondurilor de capital privat, investment banking și privatizări, Cristian Nacu este unul dintre cei mai experimentați și respectați manageri și profesioniști în domeniul investițiilor din regiune.

El a fost timp de 10 ani Partener în cadrul Enterprise Investors, unul dintre cele mai mari și mai vechi firme de investiții din Europa Centrală și de Est și a condus biroul Enterprise Investors din România. De asemenea, timp de doi ani, Cristian Nacu a fost Senior Advisor al Președintelui Enterprise Investors, unul dintre cei mai activi și de succes investitori de private equity din România și din Europa Centrală și de Est.

Anterior, Cristian Nacu a lucrat ca profesionist în domeniul investițiilor pentru o perioadă de 6 ani pentru International Finance Corporation în cadrul grupului Băncii Mondiale și pentru doi ani a fost un executiv de top în cadrul Fondului Proprietății de Stat, fosta agenție guvernamentală de privatizare. De asemenea, este președinte al board-ului Junior Achievement România, una dintre cele mai mari organizații educaționale din lume și a fost pentru mulți ani Președintele SEEPEA, asociația fondurilor cu capital privat din Europa de Sud-Est și membru al board-ului Nesst Foundation Romania, un supporter al antreprenoriatului social.

Cristian Nacu este absolvent al Universității Politehnice din București și a urmat mai multe training-uri în finanțe.

De la 1 martie 2018, Cristian Nacu conduce birourile IFC din România și Moldova.

Cristian Nacu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

 

Sursa foto: Reff și Asociații.

Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff & Asociații, societate de avocați membră Deloitte Legal, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Andrei Burz-Pînzaru este Managing Partner și coordonatorul departamentului de Banking & Finance din cadrul Reff & Asociații, societate de avocați reprezentând rețeaua globală de avocați Deloitte Legal în România. De asemenea, Andrei este lider regional al Deloitte Legal Central Europe, care reunește practicile juridice afiliate Deloitte în Europa Centrală, cu peste 350 de avocați în 14 țări din regiune. Are 20 de ani de experiență în consultanță în domeniul piețelor de capital, fuziuni și achiziții, drept bancar și guvernanță corporativă.

Experiența profesională a lui Andrei include asistență de partea creditorilor / împrumutaților în finanțări (credite bilaterale/sindicalizate), LMBOs (leveraged management buyout – tranzacție prin care cumpărătorii pun colateral bunurile companiei pentru a obține finanțare), restructurări de credite, structuri de securitizare și transferuri de portofolii de credite.

De asemenea, Andrei asistă în mod regulat bănci, companii de asigurări, societăți de administrare a fondurilor, societăți cotate la bursă în aspecte care țin de reglementările industriei financiare și piața de capital. În domeniul fuziunilor și achizițiilor, a asistat atât cumpărători, cât și vânzători, în numeroase tranzacții din domenii variate, cum ar fi servicii financiare, asigurări, administrare de investiții, sectorul imobiliar.

Andrei Burz-Pînzaru este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: ING.

Mihaela Bîtu, Director General Adjunct și Head of Wholesale Banking ING România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Mihaela Bîtu s-a alaturat echipei ING încă din anul 1995, curând după lansarea operațiunilor grupului olandez pe piața din România. De atunci, a acumulat o bogată experiență multi-disciplinară în segmentul bancar adresat companiilor mari și instituțiilor financiare, atât în România, cât și în Olanda și Marea Britanie. A deținut multiple poziții manageriale locale și regionale în cadrul grupului, iar în prezent este Director General Adjunct, Head of Wholesale Banking la ING România. ING este unul dintre jucătorii de vârf în tranzacțiile corporative, iar recent a revenit pe piața locală de capital, după o absență de câțiva ani, fiind anterior unul dintre principalii intermediari pe piața de capital românească.

De-a lungul celor 25 de ani de carieră bancară, Mihaela Bîtu a fost implicată în numeroase tranzacții de anvergură, atât pe segmentul sindicalizărilor bancare, a finanțărilor de achiziții, cât și în aria tranzacțiilor derulate pe piața de capital, locală sau internațională.

Printre momentele cheie din activitatea diviziei din acest an se numără o finanțare pentru parcul logistic CTPark Bucharest, realizată de BERD și ING Bank România în valoare de 96 mil. euro,facilitatea de credit bilaterala semnata cu NEPI Rockcastle în valoare de 100 mil. euro, lărgirea pachetului de finanțare acordat anul precedent Mid Europa Partners pentru achiziția Profi Retail, finanțarea achiziției Invitel de către grupul RCS&RDS într-un credit sindicalizat de 200 mil. euro, coordonarea unui împrumut sindicalizat de 360 mil. dolari pentru grupul KMG/Rompetrol, participarea la un credit sindicalizat de 150 mil. USD pentru Mid Europa Partners/Regina Maria. De asemenea, ING a fost intermediar al unei emisiuni de obligațiuni de 300 mil. RON si 80 mil. euro emise de International Investment Bank la cota Bursei de Valori București, plasament gestionat împreună cu BT Capital Partners S.A. și BRD – Groupe Société Générale S.A.

Mihaela Bîtu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

 

Sursa foto: PwC.

Cornelia Bumbăcea, Deals Advisory Partner PwC România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cornelia Bumbăcea este Deals Advisory Partner la PwC România, cu peste 26 de ani de experiență în tranzacții în cadrul Big 4. Este partener PwC responsabil direct de Transaction Services și Corporate Finance/M&A Services în România, fiind, de asemenea, lider Private Equity pentru regiunea Europei de Sud – Est în cadrul firmei de consultanță.

Ea a fost implicată în peste 500 de proiecte de consultanță dedicată tranzacțiilor, incluzând, dar fără să fie limitată la coordonarea unor mandate de vânzare sau de cumpărare, de analiză financiară atât de partea vânzătorului (vendor due diligence), cât și a cumpărătorului (buyer due diligence), servicii de asistență pentru privatizări, fuziuni și splitări de companii.

Cornelia a asistat în ultimii ani antreprenori în tranzacții de vânzare precum vânzarea afacerii de bricolaj Praktiker de către Omer Susli către Kingfisher sau vânzarea de către familia Vonica a clinicilor Polisano către Medlife. De asemenea, a asistat fonduri de investiții în tranzacții de exit precum vânzarea Macon Group de către Enterprise Investors către grupul german Xella sau vânzarea Urgent Cargus de către Abris Capital către Mid Europa Partners.

Cornelia Bumbăcea a lucrat recent pentru investitori privați pe partea de cumpărare în tranzacții precum achiziția A&D Pharma realizată de către Penta Investments, achiziția imobilului de birouri Campus 6.1 de către CA Immobilien de la Skanska sau achiziția Radisson Hotel de către Revetas Capital.

Cornelia Bumbăcea este absolventă a Facultății de Inginerie Mecanică din cadrul Institutului Politehnic București și este membru al Asociației internaționale de contabili autorizați (ACCA) și membru al Camerei Auditorilor Financiari din România și membru al Asociației Naționale a Evaluatorilor din România (ANEVAR).

Cornelia Bumbăcea este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: JLL.

Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cu o experiență de peste 13 ani pe piața imobiliară din România, Andrei Văcaru a fost promovat ca șef al departamentului Capital Markets JLL Romania în acest an. Anterior, el a lucrat pe diverse segmente ale pieței printre care investiții, consultanță, retail.

Andrei s-a alăturat echipei JLL în mai 2007, iar din 2014 lucrează în cadrul departamentul de Capital Markets, unde a contribuit la încheierea unora dintre cele mai importante tranzacții imobiliare din România. Dintre acestea amintim vânzarea Militari Shopping Center (95 mil. euro), Radisson Hospitality Complex (circa 170 mil. euro), Sibiu Shopping City (100 mil. euro), Europolis Park (peste 100 mil. euro) și Promenada (148 mil. euro).

Departamentul Capital Markets al JLL Romania a fost implicat în ultimii patru ani în tranzacții cu un volum total de aproape 1 miliard de euro. Echipa cuprinde profesioniști specializați în structurarea proceselor transparente de vânzări competitive de active imobiliare, consultanță strategică în domeniul investițiilor, precum și în finanțări pentru investiții.

Andrei Văcaru este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: Resource Partners.

Dan Fărcășanu, Country Director al managerului regional de capital privat Resource Partners, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Dan Fărcășanu este Directorul pentru România al managerului regional de capital privat Resource Partners, cu active sub management si administrare de circa  300 mil. euro.  Dan este Președintele World Class România, companie din portofoliul Resource Partners care ocupă poziția de lider în sectorul rețelelor de centre de fitness. De asemenea, el este membru în Consiliul de administrație al Baltcom, un operator privat de top  pe piața de cablu TV din Letonia.

Dan Fărcășanu este membru în board-ul Asociației Fondurilor de capital privat (private equity) din România. El are o experiență de peste 12 ani în private equity, lucrând anterior pentru The Carlyle Group și fonduri regionale precum GED și Global Finance. Anterior, Dan a lucrat pentru PwC, inițial în audit și corporate finance, și a fost bancher de investiții pentru CA IB, parte a UniCredit Group.

A absolvit Academia de Studii Economice din București și este membru al asociației globale a contabililor autorizați ACCA (the Association of Chartered Certified Accountants).

Dan Fărcășanu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa: MIRSANU.RO.

Cristian Pop, antreprenor Animax, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cristian Pop a absolvit în 1993 Facultatea de Aeronave și a activat exclusiv în domeniul vânzărilor. El a intrat în anul 2001 în sectorul de retail, începând dezvoltarea rețelei de magazine Animax.

În vara anului 2018, Cristian Pop a făcut exitul din afacerea Animax cu produse pentru animale de companie prin tranzacția de vânzare încheiată cu fondul de investiții TRG. În prezent, Cristian Pop se ocupă de dezvoltarea unui lanț de magazine cu profil bio & naturist  numit Esenta Plant.

Cristian Pop este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursă foto: BERD.

Florin Vișa, Principal Banker Equity BERD, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Florin Vișa este Principal Banker în echipa de Investiții Directe din cadrul Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare din noiembrie 2018, având 18 ani de activitate în domeniul tranzacțiilor în cadrul unor prestigioase bănci și firme de consultanță. Florin Vișa este absolvent al Universității Româno-Americane cu specializarea Relații Comerciale și Financiar-Bancare Interne și Internaționale.

Bănca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare gestiona la sfârșitul anului 2017 un portofoliu de 1,8 miliarde euro în România, dintre care 22% în investiții directe. Între investițiile recente se numără participația alături de JC Flowers în cadrul Piraeus Bank România, viitoarea First Bank, participația de 25 milioane euro alături de Mid Europa Partners în cadrul Profi Rom Food și participația de 13% în cadrul Agricover Holding.

Florin Vișa este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa: MIRSANU.RO.

Jucătorii din spatele tranzacțiilor importante din România se întâlnesc la MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018

București, 15.11.2018 – Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1 prima ediție a MIRSANU DEALMAKERS FORUM, eveniment dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din acest sector.

Investitori, antreprenori, bancheri, consultanți și avocați specializați în tranzacții sunt invitați la dezbaterile evenimentului, care se concentrează asupra celor care fac jocurile pe piața de fuziuni și achiziții din România, estimată la aproape 4 mld. euro pe an, ce tendințe influențează vânzarea și achiziția de companii, cine mișcă banii din spatele tranzacțiilor, ce tranzacții ajung pe bursă și cum sunt evaluate afacerile într-un proces de vânzare.

Adrian Tănase, CEO al Bursei de Valori București, Andreea Pipernea, CEO NN Pensii, Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții al Deloitte România, Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank România, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets la JLL România, Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation, Florin Vișa, Principal Banker Equity Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners, Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocatură membră a Deloitte Legal, Cristian Pop, antreprenor Animax și Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România vor fi speakeri la MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018.

Evenimentul este structurat în două sesiuni, din care una este concentrată asupra tendințelor din piețele de fuziuni și achiziții, finanțări corporative, piețe de capital și tranzacții imobiliare, în timp ce cealaltă va avea în centru cele două părți ale unei tranzacții clasice, vânzătorul și cumpărătorul, respectiv investitorul și antreprenorul.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018.

Prima ediție a evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital, este organizată de către MIRSANU.RO, cu sprijinul Rogalski Damaschin Public Relations.

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

Aflați mai multe detalii despre înscrieri și participare la:

Roxana Dumitru Communication Consultant

roxana.dumitru@rogalski.ro

M: 0755 12 12 06 Tel: +40 21 231 23 00;

 

Sursă foto: Deloitte.

Ioana Filipescu, Partener Consultanță în Fuziuni și Achiziții la Deloitte România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Ioana Filipescu, un profesionist cu peste 25 de ani de experiență în domeniul consultanței în fuziuni și achiziții și în domeniul finanțărilor corporative, este Partener Consultanță în Fuziuni și Achiziții la Deloitte România din 2016. De-a lungul carierei, a fost implicată în numeroase tranzacții pe care le-a finalizat cu succes, în care a reprezentat atât antreprenori locali în mandate de vânzare, cât și cumpărători internaționali în mandate de achiziție. De asemenea, Ioana a coordonat tranzacții implicând instrumente tradiționale de finanțare prin equity, finanțări bancare sau produse mai complexe de quasi-equity.

Printre cele mai recente tranzacții în care a fost implicată se numără vânzarea Fabryo, cel mai mare jucător din industria producătorilor de vopsele decorative din România, către Akzo Nobel N.V., al doilea cel mai mare producător global de vopsea și substanțe chimice, vânzarea distribuitorului de produse farmaceutice Farmexim și a lanțului de retail farmaceutic Help Net către Phoenix Group, lider european în distribuția farmaceutică, vânzarea furnizorului de servicii financiare și leasing IKB Leasing către BNP Paribas, vânzarea Animax, lider de piață în retailul specializat pentru animale, către fondul de investiții TRG.

Ioana Filipescu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

 

Sursă foto: Bursa de Valori București.

Adrian Tănase, Directorul general al Bursei de Valori București, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Absolvent al facultăţii de Cibernetică din cadrul Academiei de Studii Economice din Bucureşti, Adrian Tănase are o experienţă profesională de aproape 20 de ani în piaţa de capital, cu focus pe managementul de portofoliu.

Adrian Tănase este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa: MIRSANU.RO.

MIRSANU.RO organizează pe 20 noiembrie primul său eveniment MIRSANU DEALMAKERS FORUM dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1 prima ediție a MIRSANU DEALMAKERS FORUM, eveniment dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din acest sector.

Investitori, antreprenori, bancheri, consultanți și avocați specializați în tranzacții sunt invitați la dezbaterile evenimentului organizat cu sprijinul Rogalski Damaschin Public Relations.

Evenimentul este structurat în două sesiuni, din care una este concentrată asupra tendințelor din piețele de fuziuni și achiziții, finanțări corporative, piețe de capital și tranzacții imobiliare, în timp ce cealaltă va avea în centru cele două părți ale unei tranzacții clasice, vânzătorul și cumpărătorul, respectiv investitorul și antreprenorul.

Vino să vezi cine face jocurile pe piața de fuziuni și achiziții din România, estimată la aproape 4 mld. euro pe an, ce tendințe influențează vânzarea și achiziția de companii, cine mișcă banii din spatele tranzacțiilor, ce tranzacții ajung pe bursă, cum sunt evaluate afacerile într-un proces de vânzare.

 

Au confirmat până acum participarea ca speakeri la eveniment:

  • Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii
  • Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții Deloitte România
  • Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank România
  • Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation
  • Florin Vișa, Principal Banker Equity Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare
  • Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners
  • Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocați membră Deloitte Legal
  • Cristian Pop, antreprenor Animax
  • Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România

 

Parteneri MIRSANU DEALMAKERS FORUM

BVB logo-RO_left

 

DEL_PRI_CMYK

 

 

Logo ReffAssociates negru

 

 

Mazars_RVB-copie

 

 

 

Argument

Tranzacțiile arată pulsul real al economiei luat de către investitori. România a devenit în ultimii ani scena mai multor tranzacții în care prețul plătit vânzătorilor depășește 100 mil. Euro.

Fondurile de investiții, investitorii strategici, investitorii instituționali alimentează nevoia de expansiune a companiilor locale cu mai multe surse de lichiditate – capital propriu, capital atras de la investitori, credite bancare, emisiuni de obligațiuni sau vânzare de acțiuni pe bursă. Piața tranzacțiilor din România a înregistrat în ultimii doi ani câteva recorduri – cea mai mare listare privată pe bursă, cea mai mare tranzacție între două fonduri de investiții, cea mai mare achiziție în străinătate a unei companii dezvoltate de un antreprenor român, cea mai mare achiziție pe piața imobiliară făcută de un investitor român.

Fuziunile și achizițiile, finanțările corporative, piața de capital și tranzacțiile imobiliare contabilizează apetitul pentru achiziții de active locale atât ale investitorilor străini, cât și români. Evaluările afacerilor din România au arătat o creștere a încrederii investitorilor în perspectivele de creștere a economiei.

 

Agendă

09.00 – 09.30 Înscriere participanți & welcome coffee

09.30 – 09.35 Cuvânt deschidere Adrian Mîrșanu, Editor jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO

9.35 – 11.15 Panelul I dedicat evolutiei și tendințelor care modelează tranzactiile din Romania

 

Topicuri

Tendințe pe piața de fuziuni și achiziții

Cum evoluează multiplii de evaluare a afacerilor pe sectoare în fuziuni și achiziții

Ce tipuri de tranzacții finanțează băncile

Cum atrage Bursa de Valori București noi tranzacții de listare de companii și de obligațiuni

Cum modelează marile tranzacții indicatorii de pe piața imobiliară

 

Speakeri panel

 

Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București

Andreea Pipernea, CEO NN Pensii

Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții Deloitte România

Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank Romania

Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL Romania

 

 

11.15 – 11.30 Pauză de cafea

 

11.30 – 13.00 Panelul II dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor

 

Investitor financiar vs Antreprenor

Achiziție vs Exit

Vânzare vs Cumpărare

 

 

Speakeri panel

 

Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners

Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova IFC

Florin Vișa, Principal Banker Equity BERD

Andrei-Burz Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocați membră Deloitte Legal

Cristian Pop, antreprenor Animax

Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România

 

13.00 – 14.00 Lunch

 

 

Moderator

Adrian Mîrșanu, Editor jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO

 

Taxă de participare

100 Euro

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

 

 

Alexey Golovin, vicepreședinte devzoltare corporativă și strategie al KMG International. Sursă foto: KMGI.

Fondul de investiții în energie kazah – român, controlat de KMG International, nu exclude achiziții pe piața românească. Alexey Golovin, vicepreședinte KMG International: Banii investiți în proiecte vrem să îi recuperăm în 12 ani, însă fondul va continua și după aceea. Ținta de rentabilitate a unei investiții este peste 10%, dar în mod excepțional ar putea fi aprobate și proiecte sub acest prag

Fondul de investiții în energie kazah – român, proaspăt lansat și controlat de către KMG International în proporție de 80%, intenționează să investească aproximativ 1 mld. Dolari în proiecte de energie în următorii 7 ani.

La aceste investiții, fondul creat de către KMG International alături de Societatea de Administrare a Participațiilor în Energie (SAPE) va contribui cu un capital de 150 mil. Dolari, restul banilor necesari urmând să provină din lichiditățile generate de proiecte și care urmează să fie reinvestite, precum și din surse de finanțare externă precum credite bancare.

“Urmărim un raport de 1 la 4 între capitalul fondului și surse de finanțare externă“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Alexey Golovin, vicepreședinte dezvoltare corporativă și strategie al KMG International (fostul Rompetrol Group), ceea ce înseamnă că plafonul datoriilor va fi de circa 600 mil. dolari, în cadrul căruia vor putea fi atrase credite de la bănci pentru a acoperi finanțarea proiectelor de investiții.

Capitalul fondului a fost stabilit la 150 mil. dolari, din care 120 mil. dolari înseamnă contribuția părții kazahe, iar alte 30 mil. dolari reprezentând aportul statului român, va fi, de asemenea, suportată de către KMGI.

KMG International și SAPE au semnat pe 26 octombrie 2018 contractul de asociere prin care se înființează Fondul de investiții în energie kazah – român, conform Memorandumului de înțelegere dintre statul român și KMGI încheiat în 2013.

KMGI a fost asistat în această tranzacție de către o echipă de avocați Suciu Popa, condusă de către cele două Managing Partner ale firmei, Miruna Suciu și Luminița Popa.

Reprezentanții KMGI au anunțat, în ziua lansării fondului de investiții în energie kazah – român, și primele două proiecte estimate peste 200 mil. dolari, care vizează investiții greenfield și ar urma să creeze circa 2.000 noi locuri de muncă.

Astfel, unul dintre proiecte vizează construcția unei centrale de cogenerare pe platforma Petromidia în parteneriat cu Uzina Termoelectrică Midia, investiție de 120 mil. dolari care ar urma să fie finalizată în 4 ani de la momentul demarării. Energia electrică și termică produsă va fi destinată consumului atât populației orașului Năvodari, cât și platformei Petromidia.

Un alt proiect vizează extinderea rețelei de benzinării Rompetrol cu 80 de stații prin construcția de unități noi, valoarea investiției ridicându-se la 100 mil. dolari și ar urma să producă un profit operational anual în jurul a 32 mil. dolari, susțin reprezentanții KMGI.

Alexey Golovin a anunțat că fondul de investiții caută să își recupereze investițiile în termen de cel mult 12 ani de la data înființării fondului. Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO ce se va întâmpla cu fondul de investiții comun kazah – român după cei 12 ani dedicați investițiilor, reprezentantul KMGI a răspuns: “În 12 ani vrem să ne recuperăm investițiile pro rata 80 – 20 (80% este partea corespunzătoare acțiunilor deținute de KMGI în fondul de investiții, iar 20% este partea deținută de către statul român – n.r.). Deci, bineînțeles, că după finalizarea proiectelor de investiții în cei 12 ani, fondul va continua să existe“.

De asemenea, întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO care este rata internă de rentabilitate (IRR) vizată de către fondul de investiții în energie kazah – român în ceea ce privește proiectele de investiții vizate, Golovin a precizat: “Ținta noastră este IRR de minim 10% pentru investiții. În mod excepțional însă, o investiție poate fi permisă și la un IRR sub 10%”.

În ceea ce privește politica de investiții a noului fond, acesta nu va viza exclusiv investiții greenfield în sectorul de energie. “Documentele semnate (pentru înființarea și funcționarea fondului de investiții – n.r.) nu interzic achizițiile (…) Dacă este profitabilă (achiziția – n.r.), de ce nu?!“, a mai spus Alexey Golovin.

Deciziile de investiții vor fi luate în structurile de conducere ale fondului mixt kazah – român, în care partea română are drept de veto. Statul român va avea un reprezentant în Consiliul de Administrație, dar și în Consiliul Director, respectiv la nivelul Comitetului de Inițiere a Investițiilor.

Cel mai important cuvânt de spus în politica de investiții îl are însă KMGI, subsidiară controlată 100% de către grupul petrolier KazMunayGas, aflat în portofoliul statului kazah. Fondul suveran de investiții kazah Samruk – Kazyna, care cu active de peste 70 mld. Dolari este printre primele 30 de fonduri de investiții suverane din lume, deține 90% din acțiunile KazMunayGas, un alt pachet de 10% plus o acțiune fiind deținut de către Banca Națională a Kazahstanului.

KMG International este unul dintre cei mai mari investitori pe piața de energie din România, și din această postură unul dintre cei mai mari clienți ai băncilor locale și internaționale, care finanțează programele sale de investiții.

În iunie 2018, KMG International și companiile sale din România au semnat prelungirea unui împrumut sindicalizat de 360 mil. dolari, contractat în 2015, cu un consorțiu de bănci format de BCR, UniCredit, Raiffeisen și ING. Potrivit reprezentanților grupului KMG International, expunerea totală față de bănci este de aproximativ jumătate de miliard de dolari, un nivel de îndatorare confortabil însă dacă avem în vedere că EBITDA raportat de către KMG International a fost de 242 mil. dolari.

KazMunayGas a intrat pe piața din România în anul 2007 prin achiziția unui pachet de 75% din acțiunile fostului Rompetrol Group, deținut de către Dinu Patriciu și asociatul său american, Phil Stephenson. Ulterior, în 2009, kazahii au cumpărat și pachetul de 25% pe care nu îl dețineau, iar în 2014 au schimbat numele Rompetrol Group în KazMunayGas International.

În 2013, KMG International a semnat un memorandum de înțelegere cu statul român, care prevedea crearea fondului de investiții în energie kazah – român, precum și mecanismul de privatizare a pachetului de acțiuni deținut de statul român la Rompetrol Rafinare SA, în schimbul renunțării la litigii între cele două părți.

Statul român deține un pachet de 44,7% din Rompetrol Rafinare SA, compania care operează rafinăria Petromidia, participație care valorează pe bursa de la București circa 1,021 mld. Lei (218,9 mil. euro) la capitalizarea de piață actuală.

KMG International (fostul Rompetrol Group) este, în fapt, pilonul operațiunilor grupului kazah în Europa, prin care sunt operate rafinăriile Petromidia și Vega din România și rețelele de benzinării și alte activități din Europa de Est în piețe precum România, Moldova, Bulgaria, Georgia sau în Europa de Vest unde cea mai importantă piață este Franța.

În total, KMG International are circa 6.000 de angajați și operațiuni în 11 piețe din Europa și Asia centrală. KMG International a raportat pentru 2017 un profit net de 80 mil. dolari.

Pe piața din România, grupul kazah are un portofoliu format în principal din rafinărie, benzinării și operațiuni în petrochimie, fiind cel mai puternic concurent pentru OMV Petrom, liderul pieței interne aflat în portofoliul grupului austriac OMV.

KazMunayGas are în derulare un program de privatizare și de vânzare de active. În cadrul acestui proces, compania kazahă selectase anterior firma chineză China Energy Company Limited pentru vânzarea unui pachet de 51% din acțiunile KMG International, însă tranzacția a picat după ce părțile nu au prelungit termenul prin care până la 30 iunie 2018 urmau să fie îndeplinite condițiile precedente ale tranzacției.

jll PIATA TRANZACTII IMOBILIARE MAIN

JLL se așteaptă ca în ultimele trei luni ale lui 2018 să fie finalizate „câteva tranzacții” cu o valoare totală de circa 300 – 400 mil. Euro pe piața imobiliară locală. Tichetul mediu de achiziție a crescut de la 33 la 38 mil. Euro, dar investitorii străini privesc tot mai îngrijorați la riscurile asociate României

Câteva tranzacții avansate vor duce volumul total de investiții pe piața imobiliară locală până la 800 – 900 mil. Euro în 2018, față de nivelul estimat de 520 mil. Euro aferent primelor nouă luni ale anului, potrivit estimărilor firmei americane de consultanță imobiliară JLL.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO câte tichete de achiziție cu valori de peste 50 mil. Euro sunt în derulare pe piață, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets al JLL România, a precizat că, printre tranzacțiile semnificative avansate, se numără trei proiecte de birouri din București, un proiect industrial, unul de retail și unul de birouri în orașe secundare.

Vânzarea pachetului mixt format din birourile America House din centrul Bucureștiului și centrul comercial Promenada din Târgu – Mureș către investitorul financiar american Morgan Stanley încă nu s-a încheiat, cu toate că negocierile directe cu managerul francez de active AEW au început în urmă cu multă vreme. Recent, Revetas Capital a finalizat achiziția birourilor Landmark din București, tranzacție la care va participa ulterior și un afiliat al managerului american de fonduri Cerberus Capital Management.

Datele JLL indică o scădere de 13% a volumului de investiții după primele nouă luni ale anului. Estimările firmei de consultanță vizează numai tranzacții finalizate, adică unde deja a avut loc schimbul de proprietari, și cuprinde achiziții cu valori de peste 3 – 5 mil. Euro.

Peste trei sferturi (76%) din investițiile aferente primelor nouă luni ale anului sunt concentrate pe piața din București, în condițiile în care lichiditatea în orașele secundare continuă să se îmbunătățească.

Pe clase de active, segmentul birourilor domină piața imobiliară, cu 56% din banii atrași în perioada raportată, urmat de sectorul de retail cu o pondere de 30%, iar restul fiind împărțit între tranzacțiile cu proprietăți industriale și proiectele rezidențiale.

Cea mai mare tranzacție în perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2018 a fost achiziția proiectului de birouri The Bridge din București de către Dedeman, cel mai puternic investitor român, tranzacție a cărei valoare nu a fost făcută publică, dar este estimată peste 100 mil. Euro până spre un nivel de aproximativ 150 mil. Euro, cifre care nu au fost confirmate însă de către niciuna din părțile direct implicate.

Alte tranzacții majore de birouri includ achiziția Oregon Park de către Lion’s Head Investment de la Portland Trust. Cea mai mare tranzacție de retail a fost în acest an vânzarea Militari Shopping Center din București de către Atrium.

Pe segmentul spațiilor industriale, cea mai mare tranzactie de industrial a fost vânzarea CTP Cluj către WDP.

“Condițiile de finanțare s-au îmbunătățit simțitor în ultimele 18 luni, cu structuri și costuri mai apropiate față de alte piețe din Europa Centrală și de Est”, explică Andrei Văcaru de la JLL.

Piața imobiliară a înregistrat în ultima vreme intrarea unor investitori noi în active locale, cum este cazul Dedeman sau unor grupuri sud- africane precum MAS Real Estate, Old Mutual sau a unor investitori americani mari de talia Cerberus, aceștia din urmă realizând investiții în baza unui parteneriat cu Revetas Capital.

Totuși, percepția investitorilor față de activele locale indică o anumită precauție, riscul asociat pieței românești depășindu-l pe cel al Greciei, avertizează Andrei Văcaru.

De aceea, România a atras numai 8% din investițiile dedicate piețelor din Europa Centrală și de Est, la aproape jumătate față de Ungaria și de peste trei ori mai puține decât Cehia.

„Cu foarte puține excepții, investitorii (care fac achiziții pe piața românească – n.r.) sunt cei de tip value add”, afirmă Andrei Văcaru. Investiția de tip value add în industria imobiliară este caracterizată, de obicei, prin faptul că sponsorul tranzacției sau investitorul are un rol activ în creșterea veniturilor proprietății cumpărate sau aplică o strategie de îmbunătățire a proiectului pentru a încasa chirii mai mari sau venituri suplimentare din extinderea amprentei proiectului, aducând astfel valoare adăugată proprietății cumpărate inițial.

Întrebați de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO la cât se ridică tichetul mediu de achiziție pe piața imobiliară din România, reprezentanții JLL afirmă că valoarea acestuia este de 30 – 40 mil. Euro, în condițiile în care a crescut de la circa 33 mil. Euro până la aproape 38 mil. Euro în ultimii ani.

La finele lunii septembrie 2018, yieldurile prime care indică randamentul investițional a ajuns la 7,25% pe birouri, 7% pe segmentul de retail, respectiv de 8,5% în sectorul spațiilor industriale, tendința fiind ca aceste valori să rămână stabile, cu excepția celui înregistrat pe segmentul industrial, care ar putea să mai scadă.

DCH International a renunțat la vânzarea Premium Porc către fondul de investiții Polaris ca urmare a efectelor virusului pestei porcine africane pe piața din România

Holdingul danez DCH International a anunțat, astăzi, că a renunțat la finalizarea tranzacției de vânzare a pachetului majoritar de acțiuni al grupului de firme Premium Porc către fondul de investiții Polaris, potrivit unui comunicat de presă al vânzătorului remis jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

“După mai bine de un an s-au încheiat negocierile între fondul de investitii Polaris și holdingul danez DCH International referitoare la preluarea majorității în grupul de companii Premium Porc. Tranzacția nu se va mai finaliza, păstrându-se bineînțeles posibilitatea reluării discuțiilor într-un moment viitor oportun”, precizează reprezentanții DCH International.

Potrivit acestora, în luna iulie a acestui an, reprezentanții celor două părti conveniseră aprobarea cadrului contractual de efectuare a tranzacției. La scurt timp după aceasta, având în vedere contextul instabil generat de evoluția virusului pestei porcine africane în România și de impactul ulterior atât asupra pieței, cât și asupra derulării activității grupului, cumpărătorul a revenit cu o reevaluare a condițiilor de tranzacție.

Holdingul danez nu a acceptat noua propunere din partea Polaris și drept urmare ambele părți au convenit să oprească negocierile privind tranzacția.

“Dacă am fi avut cu adevărat nevoie de noi lichidități, situația ar fi fost diferită. Dar avem lichidități suficiente și putem crește și fără Polaris. Tranzacția ne-ar fi permis, însă, să creștem mai repede”, declară Torben Svejgaard, președintele consiliului director DCH International.

Presa daneză a scris pe 22 octombrie 2017 că fondul de investiții Polaris a înaintat o ofertă preliminară, iar prețul de achiziție ar putea ajunge la 1 mld. de coroane daneze (circa 134 mil. euro) și că pe lângă Polaris și fondul de investiții britanic ADM Capital a fost interesat de achiziția DCH International.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO despre oferta de preluare a DCH International de către Polaris, Lars Drescher a precizat într-un articol publicat pe 7 decembrie 2017: “Vă pot confirma (că există o astfel de ofertă – n.r.). Lucrurile sunt încă în derulare și vrem să fim cât mai discreți până când vom ajunge la o tranzacție. Nu este încă o tranzacție“.

Polaris este un manager de capital privat care a strâns de la investitori peste 1 mld. euro din 1998 până acum în patru fonduri de investiții. Cu sediul în Copenhaga (Danemarca), Polaris este concentrat pe investiții în piețele din nordul Europei.

DCH International este al doilea jucător în sectorul local al fermelor de creștere a porcilor, după Smithfield, aflat în portofoliul grupului chinez WH Group Limited.

Proprietarul danez al Premium Porc estimează pentru acest an o producție de porcine de 500.000 de capete, cu peste 100.000 de capete mai mare față de anul 2017.

DCH International este un holding danez constituit în anul 2001 de către fermieri și companii din Danemarca si Canada. Din anul 2006, holdingul deține în România grupul Premium Porc, grup sub umbrela căruia activează 9 companii cu activitate integrate în agro-business acoperind producția de cereale, furaje și porcine.

Compania Premium Porc SRL a realizat în 2017 venituri totale de 192 mil. lei (42 mil. euro) și un profit net de 84,7 mil. lei (18,6 mil. euro) la un număr de 65 de angajați, potrivit ultimului bilanț anual.

Piața de fuziuni și achiziții din România a înregistrat din 2017 până acum câteva tranzacții, care au picat din diferite motive. Astfel, Dedeman a renunțat în vara lui 2017 la achiziția proiectului de birouri AFI din București, după ce semnase inițial achiziția activelor evaluate la circa 164 mil. euro. De asemenea, achiziția Banca Românească de către grupul ungar OTP, semnată anul trecut, a fost respinsă de către BNR. În acest an, grupul austriac Wienerberger a anunțat că renunță la achiziția producătorului de cărămizi Brikston Iași, pe fondul unei analize prelungite a Consiliului Concurenței asupra impactului în sectorul producției de cărămizi, unde deja Wienerberger deține poziția de lider și o cotă de piață consistentă, obținută pe fondul creșterii organice, precum și a achiziției de active.

LANDMARK Piraeus Revetas Cerberus deal main

Fondurile de investiții Revetas și Cerberus urcă valoarea achizițiilor pe piața imobiliară din București peste 230 mil. Euro în mai puțin de un an. Cumpărătorul proiectului de birouri Landmark a lucrat cu PwC și avocații Wolf Theiss, banca finanțatoare a tranzacției cu Noerr, iar Piraeus a fost asistat la exit de către avocații PeliFilip

Parteneriatul local dintre fondurile de investiții administrate de către Revetas Capital și Cerberus Capital Management a înregistrat în mai puțin de un an achiziții estimate peste 230 mil. Euro pe piața imobiliară din București, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

După preluarea în decembrie 2017 a hotelului de cinci stele Radisson într-o tranzacție în valoare de 169 mil. Euro, miza a crescut de săptămâna trecută după finalizarea achiziției proiectului de birouri de clasa A Landmark de la Piraeus.

Valoarea tranzacției de vânzare a Landmark nu a fost făcută publică. Surse din piață estimează că Piraeus, proprietarul și finanțatorul proiectului, a semnat vânzarea Landmark într-o tranzacție de peste 60 mil. Euro, din care cea mai mare parte a fost acoperită printr-o facilitate de finanțare de până la 42,5 mil. Euro oferită de către banca germană Deutsche Pfandbriefbank AG, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea maximă a garanțiilor oferite băncii germane a fost stabilită la 56 mil. Euro.

Piraeus a vândut proiectul Landmark în contextul strategiei sale mai largi de exit din România, în care cel mai important pas a fost realizat în decembrie 2017 prin semnarea acordului de vânzare pentru subsidiara sa bancară Piraeus Bank România către fondul american de investiții JC Flowers.

Piraeus a finanțat investiția de 55 mil. Euro în proiectul Landmark dezvoltat de investitori precum Dan Cojocaru și Michael Hadjipavlou, iar ulterior banca elenă a devenit proprietarul birourilor de clasa A din Piața Romană.

Revetas Capital a semnat achiziția Landmark pe 24 august 2018, tranzacția fiind finalizată pe 22 octombrie 2018, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe 28 septembrie 2018, Deutsche Pfandbriefbank a semnat documentele de finanțare pentru firma care administrează proiectul de birouri Landmark, prin care noua facilitate de credit are un efect de refinanțare a afacerii.

Ulterior, o firmă afiliată Cerberus Capital Management urmează să intre alături de Revetas în acționariatul proiectului Landmark, potrivit unui comunicat de presă al băncii germane Deutsche Pfandbriefbank, care precizează că Revetas și Cerberus sunt clienți pe termen lung ai băncii.

Cumpărătorul, Revetas Capital Fund III, a fost asistat la achiziția Landmark de către PwC, care a oferit consultanță financiară, respectiv de către firma austriacă de avocatură Wolf Theiss. Banca germană Deutsche Pfandbriefbank a fost asistată la tranzacția de finanțare a Landmark de către avocații firmei germane Noerr, iar vânzătorul a lucrat la exit cu avocații firmei Peli Filip, conform unor surse din piață.

Proiectul de birouri Landmark din București are o suprafață închiriabilă brută de 23.500 metri pătrați și are printre chiriași pe GTM, Wolf Theiss, UiPath sau Total.

De asemenea, achiziția complexului hotelier Radisson din București în cadrul tranzacției cu nume de cod Nemo de către Cerberus, acționar majoritar, și Revetas Capital Fund II a fost refinanțată în cea mai mare parte printr-un împrumut luat de la Raiffeisen.

Revetas Capital Fund III a fost înregistrat în martie 2018 în Luxemburg și avea o valoare a activului brut de 14 mil. Dolari la finele lunii iulie a acestui an, potrivit unor date făcute publice.

Revetas Capital, un investitor orientat către achiziții de active imobiliare în piețele din Europa Centrală și de Est, a devenit o placă turnantă în regiune pentru fonduri de investiții americane de talie mare, după investițiile realizate în ultimul an în România în parteneriat cu Cerberus, respectiv cu fonduri administrate de Goldman Sachs Asset Management alături de care a preluat platforma regională TriGranit de la un alt gigant financiar american, TPG.

În România, Revetas mai are în portofoliu proiectul de retail Vitantis, aflat acum într-o fază de restructurare și de repoziționare.

Piața imobiliară din România înregistrează încă randamente de investiții superioare altor piețe din regiune, potrivit studiilor realizate de consultanții internaționali specializați. Ultimul studiu JLL arată că, la finele lunii septembrie 2018, yield-urile prime au ajuns la circa 7,25% pentru birouri, 7% pentru retail, respectiv 8,5% pe segmentul spațiilor industriale.

 

Urgent Cargus Mid Europa main

Mid Europa Partners a semnat a treia sa tranzacție majoră de tip secondary în piața locală și a ridicat miza pentru România la aproape 900 mil. euro în trei ani. Erste și UniCredit, printre potențialii finanțatori ai achiziției Urgent Cargus de la Abris de către Mid Europa

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanți manageri de capital privat din regiune, a semnat astăzi achiziția pachetului de 100% din acțiunile companiei Urgent Cargus, al doilea jucător de pe piața locală de curierat.

De cealaltă parte, Abris Capital Partners este la prima sa tranzacție de exit din România, la cinci ani după preluarea Cargus International de la DHL, care a marcat prima achiziție a acestui manager de talie regională pe piața locală.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 17 ianuarie 2017 despre pregătirile tranzacției de exit a Abris din afacerea Urgent Cargus.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează valoarea totală a tranzacției în jurul a 160 – 170 mil. Euro, însă cifrele nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Surse din piață estimează că Abris ar fi obținut la exit de circa 3 – 4 ori banii investiți. De asemenea, trebuie luat în calcul că Abris și-a recuperat înainte de vânzarea Urgent Cargus în bună măsură investiția în afacere în urma contractării unor finanțări prin care banii împrumutați de la bănci au înlocuit capitalul plasat de către fond și au scos bani din companie prin repartizarea de dividende din anii anteriori.

Vânzătorul, Abris Capital Partners, a lucrat cu bancherii de investiții de la Rothschild, mizând pe serviciile de consultant financiar din partea PwC și pe avocații firmei londoneze Clifford Chance. Din partea biroului local al Clifford Chance, echipa de tranzacție a fost coordonată de către Nadia Badea, partener al firmei londoneze, care a lucrat în proiect alături de Mihai Măcelaru, lead counsel, și Radu Costin, senior associate, potrivit unui comunicat al Clifford Chance Badea.

Cumpărătorul, Mid Europa Partners, lucrează în dosarul acestei achiziții cu o echipă din care mai fac parte avocații White & Case Londra, la nivel local cu firma Bondoc & Asociații, EY pe zona de consultanță financiară și taxe, respectiv cu consultanții de la Last Mile Experts pentru aspectele comerciale.

Din echipa Mid Europa Partners au făcut parte Ratko Jovic, Bence Horvath și Gyozo Lantos.

Tranzacția este așteptată să fie finalizată în ultimul trimestru al acestui an.

Pentru finanțarea achiziției Urgent Cargus, Mid Europa Partners a purtat deja discuții cu mai multe bănci printre care Erste și UniCredit, susțin surse din piață, în vederea structurării unui împrumut sindicalizat, pe modelul deja aplicat la nivel local la achizițiile Profi și Regina Maria.

Mid Europa a semnat de la intrarea sa în România în 2015 trei tranzacții majore, toate fiind tichete de peste 100 mil. Euro și în toate trei au achiziționat pachetul majoritar de la fonduri de investiții care își făceau exitul – Advent (în 2015 de la Regina Maria), Enterprise Investors (în 2016 de la Profi) și Abris (în 2018 de la Urgent Cargus).

În cursa pentru achiziția Urgent Cargus s-au mai aflat și alte fonduri de investiții, respectiv investitori strategici. Warburg Pincus a fost aproape de a semna achiziția Urgent Cargus în decembrie 2017, un alt investitor interesat fiind Deutsche Post, susțin surse din piață, iar în camera de date a tranzacției s-au aflat printre alții și operatorii regionali Austrian Post și Hungarian Post.

Dacă avem în vedere cele trei achiziții majore locale de până acum, Mid Europa a schimbat complet peisajul pieței locale de profil, valoarea totală estimată a tranzacțiilor încheiate în numai trei ani depășind 850 mil. Euro, potrivit calculelor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Este cel mai mare pariu făcut de un jucător de private equity în istoria pieței locale.

Abris a semnat în 2012 și a finalizat în 2013 achiziția Cargus International.

De la achiziția Cargus International până acum la semnarea tranzacției de vânzare către Mid Europa, volumul de afaceri al Urgent Cargus a crescut de circa cinci ori pe fondul derulării a cinci achiziții de operatori mai mici – TCE, CRX, Otto, Sprint și X-Curier, respectiv a fuziunii din 2014 pe picior de egalitate cu afacerea Urgent, dezvoltată de soții Bălășescu.

În acest context, Abris a rearanjat succesiv structura datoriilor companiei Urgent Cargus, după o serie de mutări începută cu achiziția Cargus International cu finanțare asigurată de către UniCredit și BCR. O altă mișcare a fost după achiziția Urgent Curier, când Cargus a împrumutat în 2014 aproximativ 8 mil. Euro la o dobândă de 6% de la proprietarul său, Abris. În 2015, noua entitate rezultată după fuziune, Urgent Cargus a luat un împrumut de 36,8 mil. Euro de la BCR și BRD pentru refinanțarea datoriilor, tranzacție prin care Abris și-a recuperat din investiția alocată la achiziție din propriul capital al fondului de investiții, Apoi, pe 31 iulie 2017, Urgent Cargus a luat un credit pe 5 ani în valoare de circa 30 mil. euro de la BCR și OTP.

Dezvoltarea afacerii Urgent Cargus, precum și celelalte achiziții ale Abris în România de până acum – grupul Pehart și Green Group – au avut loc în mandatul lui Cezar Scarlat, care a ocupat poziția de Partener și șef al operațiunilor locale ale Abris.

În cursul tranzacției derulate de Abris și a negocierilor cu Mid Europa, ambele părți au înregistrat schimbări la nivelul coordonatorilor operațiunilor locale. Astfel, la finele lunii august, Abris a anunțat că Adrian Stănculescu, care făcea parte deja din echipa biroului din București al managerului polonez de capital privat, va prelua poziția de coordonare a operațiunilor Abris România. Abris a ridicat recent un fond nou de investiții de circa 502 mil. Euro din care caută să plaseze cea mai mare parte a banilor în achiziții în Polonia și România, cele mai mare piețe din Europa Centrală și de Est.

De cealaltă parte, Nikolaus Bethlen, cel care s-a ocupat de activitățile Mid Europa în România încă din 2015 la momentul intrării pe piață, a plecat la începutul acestui an pentru a face parte din echipa din Frankfurt a managerului de capital privat Montagu Private Equity.

Piața de curierat este un sector care a înregistrat o creștere puternică, departe de a fi consolidată, în care poziția de lider este ocupată de către Fan Courier – o afacere dezvoltată de antreprenori români, urmată de Urgent Cargus care își păstrează profilul de afacere controlată de un investitor financiar, pe piață având poziții importante și investitorii strategici internaționali precum DPD.

Urgent Cargus a raportat pentru 2017 o cifră de afaceri de 372 mil. Lei și un profit net de 2,3 mil. Lei la un personal de 1.044 de oameni. În 2012, Cargus International a înregistrat o cifră de afaceri de 96,3 mil. Lei și profit net de 6,6 mil. Lei la un personal mediu format din 929 oameni.

Abris Capital Partners a fost fondat în 2007 ca un administrator de fonduri de investiții cu focus pe piețele din Europa Centrală și de Est, care până acum a atras de la investitori aproape 1,3 mld. Euro în cele trei fonduri. Abris investește, în medie, între 20 și 60 mil. Euro per tichet.

Mid Europa Partners a fost fondat în 1999 și a ridicat și administrat până acum fonduri în valoare de 4,6 mld. Euro și are ca focus, de asemenea, firmele de pe piețele Europei Centrale și de Est. Mid Europa poate aloca între 75 și 200 mil. Euro per tranzacție, iar alături de co-investitori poate accesa și achiziții de peste 1 mld. Euro.

 

Regina Maria se pregătește de achiziții și investiții majore: Rețeaua medicală a strâns finanțare de circa 145 mil. Euro de la bănci, valoare dublă față de acum trei ani când a intrat în portofoliul Mid Europa. ING Bank a intrat în sindicatul băncilor care alimentează expansiunea afacerii de servicii medicale private

Rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, aflată în portofoliul managerului de capital privat Mid Europa Partners, și-a majorat consistent “puterea de foc” în cursa pentru consolidarea sectorului de profil, unde concurează cu MedLife, dar și cu alți operatori importanți precum Medicover sau Affidea.

Astfel, Centrul Medical Unirea SRL, compania care operează rețeaua de servicii medicale aflată sub marca Regina Maria, a majorat la finele lunii iulie valoarea creditului sindicalizat atras în octombrie 2015, cu o valoare inițială principală de 332 mil. lei. La acel moment, finanțarea a fost o componentă în structura tranzacției prin care Mid Europa a cumpărat rețeaua Regina Maria de la fondul de investiții Advent International și fondatorul afacerii, Wargha Enayati, în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 140 mil. euro.

Pentru a-și asigura resursele necesare unui ritm cât mai rapid de creștere, bazat atât pe achiziții de operatori locali, cât și investiții în deschiderea de locații noi, Regina Maria a majorat succesiv creditul sindicalizat atras în urmă cu trei ani de la grupurile bancare Erste, UniCredit și Raiffeisen.

Cel mai mare salt în acest demers a fost realizat în urmă cu două luni, când compania aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa a rearanjat acordul de finanțare sindicalizată, în care a intrat și ING Bank.

Astfel, noua structură a creditului sindicalizat este formată dintr-o facilitate în valoare de 139,68 mil. lei, o altă facilitate în valoare de 75 mil. euro, o facilitate de tip revolving de 69,84 mil. lei și o facilitate de achiziții, respectiv de finanțare a programului de investiții de 116,4 mil. lei, ceea ce duce la o finanțare totală de circa 145 mil. euro, sindicalizată de către Erste Group Bank AG Austria, UniCredit SpA Italia, Raiffeisen Bank România, BCR și ING Bank România, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Această mișcare vine după ce în urmă cu un an, în septembrie 2017, compania care operează marca Regina Maria și-a majorat cu 70% capitalul social de la de la 35.865.280 lei la 61.113.580 lei prin emiterea a peste 2,5 milioane de acțiuni noi cu o valoare nominală de 10 lei fiecare.

Comparativ, grupul MedLife, principalul său concurent, a raportat, de asemenea, datorii financiare în creștere, care au ajuns la un total de 330 mil. lei la 30 iunie 2018, potrivit raportului companiei. MedLife este listată pe bursa de la București, dar controlul companiei este în mâinile familiei Marcu, fondatoarea afacerii.

Cea mai importantă poziție în schema finanțărilor afacerii MedLife este ocupată tot de un credit sindicalizat încheiat cu BCR, BRD, ING și Raiffeisen pentru o sumă maximă formată din două componente, circa 48,8 mil. euro și 27 mil. lei. Pe lista finanțatorilor Medlife se mai află IFC, acționar minoritar în companie, și alte bănci printre care Garanti sau Banca Transilvania.

În ultimii trei ani, MedLife și Regina Maria au condus seria de achiziții de operatori locali prin tranzacții de tip add-on, campanie în care s-au remarcat achiziții de calibru precum preluarea spitalului Ponderas din București de către Regina Maria în 2016, respectiv achizițiile rețelei Anima și a diviziei de servicii medicale Polisano de către Medlife în 2017.

Pe piața serviciilor medicale private, o altă tranzacție semnificativă recentă a fost achiziția în 2018 a spitalului Pelican din Oradea de către Medicover pentru 23 mil. euro.

Pe lângă cei trei jucători care caută să își extindă amprenta la nivel national, și lanțul de centre medicale Affidea a marcat în 2016 o achiziție majoră prin preluarea principalului său competitor de pe piața centrelor diagnostic, Hiperdia.

Pe piața de profil, activează și alți jucători importanți precum Sanador, Gral Medical, Medsana sau alte rețele private de sănătate cu impact local sau regional.

Fondul de investiții Mid Europa Partners este unul dintre cei mai activi investitori cu capital privat din regiune și are în portofoliul său din România două platforme majore, Regina Maria pe segmentul serviciilor medicale private, preluată în 2015, și lanțul comercial Profi, cumpărat în 2016 de la Enterprise Investors pentru 533 mil. euro în numerar.

 

 

 

Investitorul ceh PPF a semnat achiziția imobilului de birouri Crystal Tower pentru aproape 50 mil. Euro. Vânzătorul a lucrat cu avocații Wolf Theiss, iar cumpărătorul a avut în echipa sa avocații DLA Piper, consultanți financiari ai KPMG și pe consultantul tehnic Gleeds

 

Grupul ceh de investiții PPF, în spatele căruia se află miliardarul Petr Kellner, a semnat săptămâna trecută contractul de achiziție pentru imobilul de birouri Crystal Tower din București, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Surse din piață susțin că valoarea tranzacției este de circa 50 mil. Euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Vânzătorul în această tranzacție este reprezentat de către Search Corporation și alte firme afiliate omului de afaceri Michael Stanciu.

Vânzătorul lucrează în tranzacție cu avocații Wolf Theiss.

De cealaltă parte, PPF are o echipă din care fac parte avocații DLA Piper, consultantul financiar KPMG și consultantul tehnic Gleeds.

Reprezentanții părților nu au putut fi contactați imediat pentru comentarii pe marginea acestei tranzacții.

Tranzacția ar putea fi finalizată în luna noiembrie a acestui an.

Achiziția Crystal Tower este a doua investiție imobiliară a grupului PPF în România, după ce în 2016 a preluat proiectul Metropolis, tot pe segmentul de birouri și aflat în imediata apropiere a Crystal Tower. Potrivit informațiilor publicate în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 29 august 2016, PPF a plătit pentru achiziția Metropolis circa 48 mil. Euro, un preț comparabil cu cel de acum pentru Crystal Tower.

Imobilul Crystal Tower găzduiește sediul ING Bank România.

Grupul de investiții ceh PPF, cu active totale de peste 38 mld. Euro la finele anului trecut, are în portofoliul său de piețe România unde deține operațiuni pe piața imobiliară prin PPF Real Estate Holding, respectiv pe piața de comerț electronic prin intermediul Mall Group, potrivit informațiilor publicate de către PPF. Grupul PPF deține o participație de 40% din Mall Group.

Piața imobiliară din România continuă să atragă interesul unei game importante de investitori internaționali, motivați de randamentul superior al investițiilor de aici comparativ cu alte piețe din regiune. Însă, capitalul investit de către jucătorii internaționali pe piața imobiliară din România este limitat comparativ cu alte destinații, tichetele mari de investiții semnate de investitorii străini fiind, de regulă, în marja intervalului 150 – 200 mil. Euro.

La un astfel de calibru se încadrează, de exemplu, tranzacția de vânzare la pachet a imobilelor de birouri America House și Promenada de către AEW Europe, pentru care a selectat investitorul financiar american Morgan Stanley, tranzacție aflată încă în curs.

La nivel de ansamblu al pieței de fuziuni și achiziții, activele din România au devenit ținte de preluare pentru tot mai mulți investitori din spațiul ex-cehoslovac, printre care PPF Group, Emma Capital, CPI Property Group (controlat de miliardarul Radovan Vitek), Rockaway Capital sau fondul de investiții Penta Investments.

PPF Group are un istoric de tranzacții semnificativ pe piața locală, printre investițiile sale anterioare numărându-se lanțul de hoteluri Continental, respectiv rețeaua de distribuție de gaze Gaz Sud.

Indienii de la JSW Steel, miliardarul ucrainean Rinat Ahmetov și grupul italian Marcegaglia sunt așteptați să depună oferte pentru achiziția ArcelorMittal Galați

Producătorul indian de oțel JSW Steel, grupul ucrainean Metinvest și compania italiană Marcegaglia sunt așteptate să depună oferte pentru achiziția combinatului siderurgic ArcelorMittal Galați, potrivit unor surse citate de agenția Reuters.

Reprezentanții ArcelorMittal nu au făcut până acum niciun comentariu pe acest subiect.

Analiști ai băncii de investiții Jefferies estimează între 752 și 940 mil. dolari valoarea combinată a activelor scoase la vânzare de către ArcelorMittal, care vinde șase unități din Europa, dintre care combinatul de la Galați cu 5.600 de angajați este cel mai mare activ, precizează sursa citată.

Grupul indian ArcelorMittal a oferit acest set de active spre vânzare în contextul în care are nevoie ca achiziția oțelăriei italiene Ilva să fie aprobată de către autoritățile antitrust din Europa.

Banca de investiții americană Bank of America-Merrill Lynch are mandatul de vânzare pentru această tranzacție, care ar putea să fie încheiată până la finele acestui an.

Potrivit Comisiei Europene, ArcelorMittal și-a dat acordul de a asigura o finanțare pentru cumpărătorul unității de la Galați pentru ca uzina să rămână viabilă și competitivă.

ArcelorMittal Galați dispune de o capacitate de producție de 3,4 mil. tone pe an.

În 2001, grupul indian condus de către indianul Lakshmi Mittal a preluat combinatul siderurgic de la Galați în cadrul unei tranzacții de 70 mil. euro, potrivit Jefferies.

Grupul ucrainean Metinvest este controlat de către miliardarul ucrainean Rinat Ahmetov, patronul clubului de fotbal Șahtior Donețsk.

Piața oțelului din Europa arată o presiune din partea importurilor, în contextul în care producția de profil a crescut cu 4%, iar cererea aparentă cu 1,3% într-un ritm comparabil cu exporturile de oțel din UE către alte piețe, arată raportul Eurofer – Asociația Europeană a Oțelului. De asemenea, decizia președintelui american Donald Trump privind taxele pe importul de oțel produs în Uniunea Europeană este de așteptat să provoace noi tensiuni printre producătorii din piața unică europeană, unde ArcelorMittal deține o poziție puternică.

ArcelorMittal deține în România mai multe active, cel mai important fiind însă combinatul de la Galați. Ultimul bilanț anual făcut public indică pentru 2017 că ArcelorMittal Galați a înregistrat o pierdere de 153 mil. lei (33,5 mil. euro) la o cifră de afaceri de 4,66 mld. lei ((1,02 mld. euro) și un personal de 5.682 de angajați.

 

BT bonduri grafic iunie 2018 Main

Banca Transilvania are nevoie de până la 285 mil. Euro și oferă investitorilor europeni obligațiuni negarantate subordonate. International Finance Corporation ar putea fi un investitor – ancoră al tranzacției care ar urma să aducă banii necesari unor scopuri generale de finanțare a activității

Banca Transilvania, proaspăt cumpărător al Bancpost și Victoriabank, a anunțat, astăzi, că intenționează să ofere investitorilor calificați din spațiul economic european obligațiuni de până la 285 mil. Euro.

Banii sunt necesari băncii pentru “scopuri generale de finanțare a activității“, iar tranzacția are în vedere emiterea de obligațiuni de nivelul 2, negarantate subordonate.

Tranzacția va rearanja structura datoriilor băncii din Cluj – Napoca, care a încheiat recent preluarea Bancpost și a altor două companii de servicii financiare ale grupului elen Eurobank, respectiv achiziția Victoriabank în Republica Moldova.

Obligațiunile sunt oferite la o dobândă formată din dobânda de referință Euribor la șase luni la care se adaugă încă 3,75% pe an.

Perioada în care investitorii vor putea subscrie este 21 – 26 iunie 2018, valoarea nominală a unui titlu este 100.000 euro.

Pragul de succes al tranzacției a fost stabilit la 85% ceea ce înseamnă că banca are nevoie să atragă cel puțin 242 mil. euro pentru a putea finaliza tranzacția.

International Finance Corporation, divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, este considerat un potențial investitor – ancoră în această tranzacție, deși nu există un angajament al instituției financiare sau vreo garanție că va participa la subscriere.

Pentru a putea participa la tranzacție, investitorii trebuie să subscrie minim 1 mil. euro per investitor.

Emisiunea de obligațiuni a Băncii Transilvania este intermediată de către BT Capital Partners, societatea din grupul băncii care se ocupă de mandatele de fuziuni și achiziții, respectiv de tranzacții bursiere precum listări sau vânzări de obligațiuni.

Titlurile oferite de către Banca Transilvania vor avea scadența în 2028 și ar urma să fie listate pe bursa de la București, piață pe care se tranzacționează și acțiunile băncii.

Costul total al tranzacției cu emisiunea de obligațiuni este estimat la 0,925 mil. euro, potrivit datelor disponibile în prospectul de emisiune făcut public.

Emisiunile de obligațiuni listate pe bursă constituie unul dintre canalele frecventate de către bănci pentru a-și finanța operațiunile locale în contextul în care piața bursieră de la București a devenit mai atractivă pentru investitorii locali și străini pe fondul valului de listări de afaceri private și emisiuni de titluri din decembrie 2016 încoace.

Banca Transilvania se află într-o fază accelerată de extindere după achiziția operațiunilor locale ale Eurobank și după intrarea pe piața din Republica Moldova.

Banca Transilvania a finalizat în aprilie preluarea pachetului de 99,15% din Bancpost, respectiv a pachetelor de actiuni deținute la ERB Retail Services IFN si ERB Leasing IFN de către grupul elen Eurobank.

Bancpost a fost cumpărată la 75% din valoarea activului net, pentru aproximativ 178,67 mil. euro. Pentru ERB Retail IFN, BT a plătit 40,42 mil. euro, adică 77% din prețul de piată al actiunilor/valoarea contabilă, iar pentru ERB Leasing IFN prețul de achiziție a fost 6,79 mil. euro ceea ce înseamnă 63% din prețul de piață al acțiunilor/valoarea contabilă. În plus, Banca Transilvania a preluat un împrumut subordonat de 80 mil. euro pentru Bancpost.

Prețul total plătit de Banca Transilvania către Eurobank în tranzacția Florence s-a ridicat astfel la 225,88 mil. euro la care se adaugă rambursarea împrumutului de 80 mil. euro.

Pentru restul de acțiuni Bancpost, Banca Transilvania a lansat o ofertă de achiziție care se încheie pe 29 iunie 2018 la un preț de 0,2848 lei pe acțiune, adică prețul plătit grecilor de la Eurobank pentru preluarea pachetului majoritar de acțiuni.

De asemenea, din aprilie Banca Transilvania deține 42,63% din Victoriabank Chișinău, în timp ce alte 29,56% din acțiunile băncii moldovenești sunt în mâinile BERD – partenerul de achiziție al BT în Republica Moldova. BERD este un acționar – cheie al BT, deținând 8,6% din banca de la Cluj – Napoca, a doua bancă din piața românească după active.

Concomitent cu creșterea taliei prin achiziții, grupul Banca Transilvania și-a continuat politica de vânzare de active neperformante și active care nu fac parte din activitatea sa de bază.

În acest an, BT a vândut un pachet de credite neperformante cu o valoare nominală de aproximativ 124 mil. euro în cadrul așa-numitei tranzacții Arena către norvegienii de la B2 Holding.

De asemenea, grupul financiar Banca Transilvania a vândut în mai pachetul de 100% din acțiuni al BT Operational Leasing către Autonom.

La nivelul pieței bancare în ansamblu, Banca Transilvania a făcut un salt important în cotă de piață prin achiziția Bancpost, în timp ce banca olandeză ING a înregistrat cel mai puternic ritm de creștere organică, ce i-a adus o cotă de circa 3% (comparabil cu cota de piață a Bancpost) în ultimii ani și un loc între primele șase bănci din sistemul bancar local.

Banca Transilvania are o capitalizare bursieră de 10,2 mld. Lei (peste 2,1 mld. Euro)pe bursa de la București. Banca a raportat pentru 2017 un profit net de 1,18 mld. Lei (0,25 mld. Euro) la active totale de 59,3 mld. Lei (circa 13 mld. Euro).

Piața bancară locală trece printr-o fază de consolidare prin fuziuni și achiziții, în ultimul an Axxess Capital preluând Carpatica și formând Patria Bank, fondul american de investiții JC Flowers semnând achiziția Piraeus Bank România, în timp ce achiziția Banca Românească de către OTP a fost respinsă de către BNR. De asemenea, operațiunile locale ale Marfin Bank și Leumi Bank au făcut obiectul unor tranzacții de exit.

Leumi a semnat un acord angajant de vânzare a operațiunilor sale din România cu Argo Financials Fund Limited

 

Banca israeliană Leumi a anunțat că a finalizat negocierile de vânzare a operațiunii sale din România către Argo Financials Fund Limited, un fond de investiții al Argo Group.

Pe 14 iunie, Leumi a semnat un acord angajant de vânzare cu cumpărătorul, fiind obținută aprobarea tranzacției din partea board-ului de directori al băncii.

Leumi Bank a raportat pe 3 ianuarie 2018 că a intrat într-un memorandum de înțelegere neangajant pentru vânzarea pachetului său de 99,91% din acțiuniule Bank Leumi România SA.

Finalizarea tranzacției cu Argo este subiectul unui număr de condiții precedente inclusiv a aprobărilor din partea autorităților de reglementare, precizează vânzătorul.

Execuția tranzacției nu este așteptată să producă un impact semnificativ asupra rezultatelor financiare ale grupului Leumi.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Surse din piață citate de către publicația financiară israeliană Globes susțin că vânzarea se va face pentru 100 – 120 mil. euro în contextul în care capitalul Leumi Bank România era la finele lui 2016 de 160 mil. euro. Informațiile nu au fost însă confirmate de către părțile implicate în tranzacție.

Totuși, datele financiare publicate de către Leumi Bank România indică faptul că la 31 decembrie 2016 capitalurile proprii totale de circa 160 mil. lei (adică 35,5 mil. euro).

Pe piața financiară, informații privind vânzarea Leumi Bank România au început să circule încă din toamnă, în condițiile în care banca centrală din Israel a cerut băncilor israeliene să își reducă operațiunile internaționale, în special pe piețele emergente din care face parte și piața românească.

Pe 3 octombrie 2017, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a trimis un set de întrebări către reprezentanții Leumi Bank pe tema vânzării operațiunilor din România, însă aceștia nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până acum.

La 31 decembrie 2016, Leumi Bank ocupa poziția 26 în clasamentul băncilor din România cu o cotă de piață de 0,32% și un activ net bilanțier de 1,26 mld. Lei (circa 280 mil. euro), respectiv cu o cotă de 0,4% din fondurile proprii la nivelul sistemului bancar, conform datelor prezentate de către BNR.

Banca israeliană Leumi a cumpărat în urmă cu 12 ani Eurom Bank SA de la Kolal BV pentru 46 mil. dolari, potrivit datelor publicate de către bancă.

Managerul de capital privat Argo Capital face parte din grupul de investiții Argo, fondat în anul 2000 de către Andreas Rialas. Acțiunile Argo sunt listate pe segmentul secundar al bursei din Londra.

Argo derulează investiții pe piețele emergente prin fondurile sale Argo Distressed Credit Fund, lansat în 2008, și Argo Real Estate Opportunities Fund Limited, lansat în 2006 cu un capital de 100 mil. euro pentru investiții imobiliare în România, Moldova și Ucraina. În 2016, Argo a vândut proiectul imobiliar de retail Shopping City Sibiu către fondul sud-african NEPI pentru aproximativ 100 mil. euro.

Pe piața bancară din România, Argo caută să își construiască o platformă pentru un viitor exit pe fondul oportunităților apărute odată cu vânzarea mai multor operațiuni de către băncile internaționale care nu au ocupat poziții între cei mai mari jucători din sector și ies din piață, cum este și cazul Marfin.

Intrarea Argo pe piața bancară din România, ca și tranzacțiile semnate anterior de către Axxess Capital la Carpatica, actuala Patria Bank, respectiv achiziția Piraeus Bank România de către JC Flowers, indică o schimbare de ton a băncii centrale, care anterior s-a arătat sceptică preluării de instituții de credit de către investitori cu apetit de risc precum fondurile de investiții.

După declanșarea crizei financiare globale în 2008, pe piața bancară a apărut un nou profil de cumpărător, fondurile de investiții care investesc în active financiare depreciate.

Piața bancară din România este o scenă dominată de tranzacțiile cu operațiunile locale ale băncilor grecești, după ce în 2017 Banca Transilvania a semnat achiziția Bancpost, iar JC Flowers pe cea a Piraeus Bank România, în timp ce achiziția Banca Românească de către OTP a fost respinsă de către BNR.

 

Vânzarea Fabryo de către Oresa Ventures și grecii din grupul Atlas, tranzacție totală estimată până la aproape 90 – 100 mil. Euro, marchează cea mai mare achiziție din istoria pieței locale de lacuri și vopseluri. Vânzătorul a apelat la serviciile avocaților Popovici Nițu Stoica & Asociații și consultanții Deloitte, iar Akzo Nobel a mizat pe consultanții EY și pe avocații Schoenherr. Akzo despre posibilitatea unei noi achiziții locale: “Piața este relativ consolidată. Noi cumpărăm compania cu cea mai mare cotă de piață“

Compania olandeză Akzo Nobel a semnat un acord de preluare pentru 100% din acțiunile Fabryo Corporation, liderul pieței locale de vopseluri decorative, în cadrul unei tranzacții care cu tot cu datorii este estimată de către surse din piața de fuziuni și achiziții la circa 90 – 100 mil. Euro.

La un astfel de calibru, cumpărarea Fabryo de către Akzo Nobel marchează cea mai mare achiziție din istoria pieței locale de profil, în contextul în care achiziția Deutek de către PPG a fost estimată în jurul a 40 mil. Euro.

Valorile estimate de surse din piața de fuziuni și achiziții nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Cumpărătorul, Akzo Nobel, a fost asistat de către firma de avocatură Schoenherr, în timp ce vânzătorii Fabryo au lucrat în acest dosar cu consultanții Deloitte și avocații Popovici Nițu Stoica & Asociații. EY a lucrat pe aspecte de due diligence (analiză financiară) pentru Akzo Nobel, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanți Akzo Nobel nu au dorit să facă niciun comentariu pe marginea tranzacției sau a consultanților cu care au lucrat.

Akzo Nobel a scanat de mai mulți ani piața locală pentru a cumpăra unul dintre producătorii majori de profil, segment reprezentat de nume precum Deutek, Fabryo, Policolor sau Kober, cu toate că au operațiuni directe în România.

Întrebat dacă achiziția Fabryo ar putea fi urmată de o nouă tranzacție Akzo Nobel în România, Joost Ruempol, Senior Reputation Manager în cadrul Akzo Nobel Global Communications, a răspuns: “Piața din România este relativ consolidată. Noi cumpărăm compania cu cea mai mare cotă de piață. Vă rog să notați, de asemenea, că tranzacția este subiectul aprobării autorității concurențiale românești“.

Vânzătorii pachetului de 100% din acțiunile Fabryo Corporation sunt firma de investiții Oresa Ventures, acționar majoritar, în timp ce acționarii greci din grupul Atlas au o poziție de minoritari în acest exit deținând un pachet de aproximativ 10% din afacere, poziție pe care o dețin ca urmare a fuziunii anunțate în 2012 dintre Fabryo și Atlas Corporation.

Vânzările Fabryo și Deutek au schimbat raporturile de putere în piața locală de profil, în contextul în care doi investitori financiari au anunțat exituri – Axxess Capital de la Deutek, Oresa Ventures de la Fabryo, iar fondul de investiții londonez RC2, controlat de către investitorul Ion Florescu, a anunțat că analizează un posibil exit de la Policolor. Astfel, investitorii strategici de talie globală precum PPG și Akzo Nobel au ajuns să dețină doi dintre cei mai mari producători locali, o altă poziție importantă fiind deținută de către antreprenorul Aurel Kober prin afacerea Kober.

Akzo Nobel a anunțat astăzi că în urma tranzacției devine lider pe piața vopselurilor decorative din România, urmând să preia două fabrici și șase centre de distribuție. Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în a doua jumătate a acestui an, mai spune cumpărătorul.

Oresa Ventures administrează un family office al familiei suedezului Jonas af Jochnick.

Oresa a investit capital de peste 150 mil. Euro în peste 25 de companii, din care în România a fost investit un capital de 100 mil. Euro, potrivit datelor proprii făcute publice.

Din portofoliul actual al Oresa Ventures fac parte în prezent brokerul de credite Kiwi Finance, grupul de materiale de construcții Somaco, producătorul de lacuri și vopseluri Fabryo, Romanian Business Consult în sectorul IT și La Fântâna, liderul local al distribuției de apă în sistem watercooler, cumpărat în 2016 în cadrul unei tranzacții anunțate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 decembrie 2015. De asemenea, Oresa Ventures are în vedere și un exit din afacerea IT Romanian Business Consult, alături de antreprenorul Andrei Bojiță, conform informațiilor publicate recent de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fabryo Corporation a raportat pentru 2017 un profit net de 15,7 mil. lei (3,4 mil. euro) la o cifră de afaceri de 215,6 mil. lei (47,2 mil. euro) la un personal de 355 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Subsidiara locală a cumpărătorului, Akzo Nobel Coatings a raportat pentru anul trecut un profit net de 3,8 mil. lei (0,8 mil. euro) la o cifră de afaceri de 44,5 mil. lei (9,7 mil. euro) și 17 angajați.

Gigantul olandez Akzo Nobel a raportat pentru 2017 venituri de 14,57 mld. euro și un profit de 832 mil. euro, potrivit ultimului său raport anual. Capitalizarea de piață a Akzo Nobel NV pe bursa de la Amsterdam depășește 19 mld. euro.

Akzo Nobel cumpără producătorul de lacuri și vopsele Fabryo de la Oresa Ventures. Deloitte a avut mandatul de vânzare al tranzacției de exit a fondului de investiții

Akzo Nobel, unul dintre giganții globali din sectorul producției de lacuri și vopsele, cumpără Fabryo Corporation de la fondul de investiții Oresa Ventures. Achiziția confirmă tendința de exit a fondurilor de investiții cu expuneri locale în acest sector concomitent cu intrarea marilor investitori strategici de profil de talia americanilor PPG și a rivalului său Akzo Nobel.

Achizițiile celor doi giganți din ultimii doi ani de pe piața românească ar putea prefigura mișcări de consolidare în sectorul de profil. Pe segmentul producției de lacuri și vopsele, activează jucători majori precum Deutek (cumpărat de PPG de la managerul de capital privat Axxess Capital), Fabryo, Policolor (aflat în portofoliul fondului de investiții londonez RC2, controlat de către investitorul Ion Florescu) sau Kober, o afacere dezvoltată de către antreprenorul Aurel Kober.

Achiziția pachetului de 100% din acțiunile Fabryo Corporation SRL a fost anunțată astăzi. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Akzo Nobel a anunțat că în urma tranzacției devine lider pe piața vopselurilor decorative din România, urmând să preia două fabrici și șase centre de distribuție. Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în a doua jumătate a acestui an, mai spune cumpărătorul.

Mandatul pentru vânzarea Fabryo l-au avut consultanții Deloitte, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

O altă tranzacție recentă în sector a fost achiziția în 2016 a afacerii Deutek de către PPG, valoarea tranzacției fiind estimată în jurul a 40 mil. Euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Akzo Nobel a scanat de mai mulți ani piața de profil din România după achiziții.

Recent, fondul londonez de investiții RC2, controlat de omul de afaceri Ion Florescu anunța investitorii că este analizat un posibil exit din afacerea Policolor.

Oresa Ventures este managerul unui family office al uneia dintre cele mai bogate familii din Suedia, familia lui Jonas af Jochnick.

Oresa a investit capital de peste 150 mil. Euro în peste 25 de companii, din care în România a fost investit un capital de 100 mil. Euro, potrivit datelor proprii făcute publice.

Este un jucător care vizează tichete de achiziție în medie de 10 – 20 mil. Euro într-un eșalon al pieței în care concurează cu manageri de fonduri de investiții de talia Axxess Capital sau Resource Partners.

Însă având profilul unui family office spre deosebire de alți investitori financiari din gama fondurilor cu capital de risc, Oresa Ventures nu are presiunea unui exit pe termen mediu, ceea ce îi permite să stea o perioadă mai lungă ca investitor în companiile achiziționate.

Din portofoliul actual al Oresa Ventures fac parte în prezent brokerul de credite Kiwi Finance, grupul de materiale de construcții Somaco, producătorul de lacuri și vopseluri Fabryo, Romanian Business Consult în sectorul IT și La Fântâna, liderul local al distribuției de apă în sistem watercooler, cumpărat în 2016 în cadrul unei tranzacții anunțate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 decembrie 2015. De asemenea, Oresa Ventures are în vedere și un exit din afacerea IT Romanian Business Consult, alături de antreprenorul Andrei Bojiță, conform informațiilor publicate recent de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Familia suedeză aflată în spatele Oresa a investit și în rețeaua de servicii medicale private Medicover, respectiv laboratoarele Synevo, active pe piața locală, și a fondat afacerea cu cosmetice Oriflame.

Fabryo Corporation a raportat pentru 2017 un profit net de 15,7 mil. lei (3,4 mil. euro) la o cifră de afaceri de 215,6 mil. lei (47,2 mil. euro) la un personal de 355 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Afacerea Fabryo Corporation a fost pornită în 1994 de către antreprenorul Daniel Guzu, care a vândut în 2006 un pachet de 49% din acțiuni către Oresa Ventures. În februarie 2009, investitorul financiar a preluat și restul acțiunilor companiei. În 2012, Fabryo a anunțat fuziunea cu Atlas Corporation, acționarii noii companii devenind Oresa Ventures și Chroma Holdings, prin care erau reprezentate interesele acționarilor greci din grupul Atlas.

Gigantul olandez Akzo Nobel a raportat pentru 2017 venituri de 14,57 mld. euro și un profit de 832 mil. euro, potrivit ultimului său raport anual. Capitalizarea de piață a Akzo Nobel NV pe bursa de la Amsterdam depășește 19 mld. euro.

Medlife continuă seria de achiziții de tip add – on și cumpără 90% din acțiunile Ghencea Medical Center din București

Operatorul de servicii medicale private MedLife a anunțat astăzi achiziția pachetului de 90% al companiei Ghencea Medical Center din București, ajungând la un total de 18 achiziții.

Cea mai mare parte a achizițiilor realizate sunt însă cotate ca fiind de valori mici, excepție făcând achizițiile semnate în 2017 pentru Anima și pentru divizia de servicii medicale a Polisano.

Ghencea Medical Center, cu o activitate de 10 ani pe piață, a înregistrat în decursul anului trecut o cifră de afaceri de 8,7 milioane de lei, iar pentru anul acesta mizează pe o creștere de 20%.

Furnizorul de servicii medicale are în componență două clinici, în București și Măgurele, cu 135 de angajați, cadre medicale și angajați de suport, oferind pacienților o gamă diversificată de investigații pentru zonele de laborator și imagistică, tratament specializat în recuperarea medicală și medicină alternativă.

Totodată, Ghencea Medical Center este unul dintre furnizorii relevanți de servicii medicale în contract cu Casa de Asigurări de Sănătate a Municipiului București (CASMB), acoperind peste

25 de specialități, printre care medicină de familie, pediatrie, reumatologie, gastroenterologie, neurologie, cardiologie, psihiatrie, urologie, dermatologie și ORL.

Reprezentanții Medlife afirmă că și în cazul acestei achiziții vor continua politica de a păstra acționarii alături, care vor asigura, de asemenea, mai departe managementul companiei.

Ghencea Medical Center este condusă de către Dr. Gabriela Kubinschi, Director General al companiei.

MedLife a raportat la nivelul anului 2017 o cifră de afaceri consolidată pro-forma de 638 milioane de lei, în creștere cu 27% față de 2016 și o EBITDA pro-forma ajustată de 82,3 milioane de lei. Pentru anul acesta compania vizează o creștere de peste 20%. Pe bursa de la București, compania controlată de familia Marcu are o capitalizare de piață de circa 741,8 mil. lei.

Medlife concurează pe piața serviciilor medicale private cu Regina Maria, rețeaua aflată în portofoliul managerului de capital privat Mid Europa Partners, Medicover, Sanador și alții.

Medlife și Regina Maria s-au angajat în ultimii ani într-o cursă de consolidare a pieței de profil printr-o serie de achiziții a unor operatori locali sau specializați în anumite arii terapeutice.

Transgaz întoarce roata istoriei. Firma controlată de statul român a depus în consorțiu ofertă angajantă la privatizarea transportatorului elen de gaze DESFA al cărui acționar este Hellenic Petroleum, compania care depunea în 2003 scrisoare de interes la privatizarea Petrom

Reganosa, Transgaz și BERD au anunțat că împreună, ca părți ale consorțiului condus de Reganosa, au depus o ofertă angajantă pentru achiziția operatorului elen de transport de gaze DESFA.

Pe 16 februarie 2018, Fondul pentru Dezvoltarea Activelor din Republica Elenă a anunțat că a primit două oferte angajante pentru achiziția unei participații de 66% din DESFA în cadrul procesului de privatizare.

Pachetul scos la vânzare de statul grec este format dintr-o participație de 31% din DESFA deținută de Fondul pentru Dezvoltarea Activelor din Republica Elenă și încă 35% cotă parte deținută de HELPE (Hellenic Petroleum).

Au depus oferte angajante consorțiul compus din Snam S.p.A., Enagas Internacional S.L.U. și Fluxys S.A., respectiv consorțiul compus din Regasificadora del Noroeste S.A., Reganosa Asset Investments S.L.U., S.N.T.G.N. Transgaz S.A. și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

Procesul de evaluare va începe imediat și se va desfășura în conformitate cu termenii specificați în scrisoarea privind procedura de licitație.

Transgaz, una dintre cele mai puternice companii controlate de statul român, dispune de lichidități și este deja implicată într-un alt proces de privatizare derulat în Republica Moldova, unde vizează preluarea companiei care va opera gazoductul Iași – Ungheni, un proiect al cărui principal finanțator este BERD.

Tot BERD, acționar minoritar în Banca Transilvania, a facilitat băncii din Cluj – Napoca procesul de preluare a Victoriabank, una din băncile de top din Republica Moldova, astfel că BERD a devenit un catalizator pentru expansiunea regională a companiilor cu capital românesc.

Transgaz, companie controlată de statul român, participă la privatizarea DESFA, în contextul în care unul dintre Hellenic Petroleum, unul dintre proprietarii DESFA, a depus în septembrie 2013 scrisoare de interes la privatizarea Petrom de către statul român.

 

Vodafone își extinde portofoliul local și cumpără Evotracking

Vodafone România a semnat un acord pentru achiziția Evotracking, companie românească specializată în internetul lucrurilor (Internet of Things), care deține marca EVOGPS.

Fondată în 2009, compania Evotracking este specializată în implementarea de soluții telematice avansate, fiind unul dintre cei mai importanți jucători pe piața locală a serviciilor destinate administrării flotelor auto.

Evotracking SRL a raportat pentru 2016 un profit net de 1,4 mil. lei la o cifră de afaceri de 10,69 mil. lei și un personal mediu format din 55 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Portofoliul companiei cuprinde peste 40 de produse de management al flotelor care permit urmărirea și monitorizarea în timp real a autovehiculelor, controlul consumului de combustibil, analiza comportamentului șoferului, precum și alte soluții telematice adaptate pentru companii din orice industrie, indiferent de dimensiunea acestora.

Vodafone România oferă în prezent soluții de management al flotelor auto pentru companii de toate dimensiunile, indiferent de domeniul de activitate, folosite pentru localizare și monitorizare prin GPS a autovehiculelor. Vodafone Fleet Management este o soluție care poate fi utilizată pentru flote auto de orice mărime, iar Vodafone Auto Manager, lansată recent, este prima soluție plug-and-play de pe piața românească, adresată companiilor cu flote de maximum zece autovehicule.

Vodafone România oferă din 2003 soluții IoT pentru companii din diverse industrii precum retail, auto, logistică și utilități. Portofoliul serviciilor IoT răspunde unei game extinse de nevoi, de la cele legate de administrarea flotelor auto, la telemetrie, gestionarea de la distanță a automatelor de distribuție, servicii de securitate și supraveghere a clădirilor rezidențiale și de birouri.

„Aceasta este prima achiziție integrală pe care Vodafone România o face pe piața locală și reflectă calitatea business-ului Evotracking. Tranzacția ne consolidează poziția de lider în furnizarea soluțiilor IoT pe piața din România și ne va permite să le oferim clienților o gamă mai variată de tehnologii și de servicii”, a declarat Murielle Lorilloux, CEO Vodafone România.

Vodafone este lider global în domeniul Internet of Things, cu peste 63,9 milioane de SIM-uri de servicii IoT, iar acoperirea 4G în roaming pentru serviciile IoT este cea mai extinsă din lume, incluzând 109 țări. Prima rețea Narrowband Internet of Things (NB-IoT) lansată comercial de Vodafone a fost disponibilă în Spania, în ianuarie 2017, între timp, grupul lansând NB-IoT în nouă țări. În România, Vodafone este primul operator de telecomunicații care a testat cu succes o soluție bazată pe tehnologia NB-IoT, pentru industria de petrol și gaze, în noiembrie 2017.

Clasamentele întocmite de analiști independenți reprezentând mai multe companii de analiză specializată pe industrii desemnează Vodafone drept lider în domeniul IoT, datorită opțiunilor unice de soluții pe care le oferă în domeniul IoT, care utilizează toate tipurile de tehnologii – fixă, mobilă și cloud.

Încheierea procesului de achiziție intră sub incidența îndeplinirii unor anumite condiții uzuale în cazul unor astfel de tranzacții.

Vodafone România este o divizie a Vodafone Group Plc., unul dintre cele mai mari grupuri de telecomunicații mobile din lume, care oferă o gamă de servicii ce include voce, mesaje, date și comunicații fixe. Vodafone Group are divizii în 26 de țări, 49 de rețele mobile partenere și operațiuni de broadband fix în 19 țări.

Pe piața de telecomunicații, compania britanică Vodafone concurează cu operatorul francez Orange, liderul pieței de telefonie mobilă, Telekom România, subsidiara locală a grupului elen OTE al cărui principal acționar este operatorul german Deutsche Telekom, cu Digi Communications – lider pe piața de cablu TV și cu firma americană UPC, parte a gigantului Liberty Global. Recent, reprezentanții Vodafone au declarat că au loc negocieri cu Liberty Global pentru o tranzacție ce ar putea viza operațiunile UPC din mai multe piețe europene, inclusiv în România.

Vasile Tofan, partener Horizon Capital, Victor Bostan, fondator Purcari (primii doi din stânga) și Dana Mirela Ionescu, Raiffeisen Bank România (ultima din dreapta, cu spatele) la conferința de presă desfășurată cu ocazia listării Purcari pe bursa de la București. Sursă foto: BVB. Prelucrare grafică: MIRSANU.RO.

Prima listare majoră pe bursa de la București a unei afaceri pornite de un antreprenor și controlate de un fond de investiții vine din Republica Moldova. Vasile Tofan, partener Horizon Capital: Am văzut listarea Purcari ca un compromis foarte bun în care fondul nostru realizează o lichiditate parțială din investiție, iar fondatorul rămâne cel mai mare acționar în companie. Mirela Ionescu, unul dintre managerii tranzacției de listare a afacerii cu vinuri: Raiffeisen nu a investit instituțional pentru că nu avea voie, dar eu, personal, am subscris

Producătorul de vin Purcari din Republica Moldova a intrat, ieri, pe bursa de la București după vânzarea unui pachet de 49% din acțiuni în cadrul unei tranzacții de listare de circa 40 mil. Euro.

Listarea Purcari a înregistrat însă unele note caracteristice față de alte listări pe bursa locală. Purcari este prima afacere din Republica Moldova care se listează la București. De asemenea, tranzacția de listare marchează o noutate la nivel local pentru că bazele afacerii au fost puse de către Victor Bostan, dar compania era controlată de către un fond de investiții, care a ales bursa ca un canal de exit parțial. Și la listările Medlife și Digi Communications, fonduri de investiții au fost în postura de vânzător, însă în ambele cazuri companiile erau și au rămas controlate de către fondatori.

În cazul Purcari, listarea companiei produce inversarea rolurilor astfel că fondul de investiții administrat de către Horizon Capital, principalul vânzător în cadrul tranzacției, devine din acționar majoritar un acționar minoritar cu 23%. Cel mai important acționar în companie redevine Victor Bostan, fondatorul afacerii cu vin, așa cum acesta a și confirmat, ieri, în cadrul conferinței de presă organizate cu ocazia listării Purcari la bursa de la București.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă fondul de investiții a sondat terenul pentru un proces de vânzare a Purcari într-o tranzacție de fuziuni și achiziții anterior demarării procedurilor de listare pe bursă, Vasile Tofan, Partener al Horizon Capital, a răspuns: “Horizon Capital a fost investitor în companie din 2010. Evident ca și orice investitor financiar are intenții de a produce la un moment dat o lichiditate din investiție. Am avut o discuție foarte deschisă cu domnul Victor (Victor Bostan – n.r.) anul trecut. Dumnealui și-a exprimat intenția de a rămâne în companie, de a păstra o cotă semnificativă în companie de aceea nu am dorit să exercităm dreptul nostru de a-l atrage în vânzare de 100% din companie către un investitor strategic și am văzut IPO-ul ca un compromis foarte bun în care fondul nostru reușește să realizeze o lichiditate parțială din această investiție iarăși reținând o cotă de 23%, iar domnul Victor rămâne ca cel mai mare acționar din companie. Eu cred că business-ul ține de compromisuri și nu ne puteam dori un compromis mai bun decât acesta”.

Anterior au mai existat demersuri de exit prin bursa de la București a unor afaceri dezvoltate de la zero de către antreprenori, dar controlate de către fonduri de investiții. Astfel, Innova Capital a dat un astfel de mandat în 2015 pentru pregătirea listării La Fântâna, afacere pornită de antreprenorul Cristian Amza, însă a renunțat și s-a îndreptat către o tranzacție de vânzare către Oresa Ventures, care în 2007 vânduse La Fântâna chiar către Innova Capital.

De asemenea, Urgent Cargus, afacere controlată de către Abris Capital Partners, ar putea face obiectul unei listări pe bursă după picarea negocierilor de vânzare cu Warburg Pincus, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 23 ianuarie 2018.

Listarea Purcari lasă însă cea mai mare parte a acțiunilor în mâna investitorilor financiari, dacă avem în vedere că Horizon Capital și IFC rămân acționari minoritari iar pachetul de 49% din companie vândut a mers în proporție de 90% către investitori instituționali, dintre care Fiera Capital (fost Charlemagne Capital), Franklin Templeton și SEB intră fiecare în categoria acționarilor semnificativi cu dețineri de peste 5%, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fiera Capital a luat 7,94% din acțiunile Purcari, iar Franklin Templeton Investment Management Limited are după listare 5,2% din producătorul de vinuri, potrivit informațiilor făcute publice pe 15 februarie, prima zi de tranzacționare pe bursă.

Un alt element semnificativ al tranzacției de listare a Purcari îl constituie implicarea managerilor tranzacției în procesul de subscriere.

Întrebată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă managerii tranzacției au subscris în cadrul procesului de listare, Dana Mirela Ionescu, cea care a coordonat activitatea Raiffeisen pentru listarea Purcari, a răspuns: “Noi nu am subscris instituțional. Raiffeisen nu are voie să subscrie în oferte publice, personal, ca persoane fizice, am subscris. Asta avem voie. Bineînțeles cu avizul compliance (de conformitate – n.r.) și în cadrul MiFID II, chiar dacă nu e reglementat în România”.

Dintre investitorii instituționali care subscriu, de regulă, în cadrul tranzacțiilor de listare pe bursa de la București, nu au participat BERD și nici fondurile de pensii, care au producția de alcool pe lista sectoarelor interzise pentru investiții, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“Vă mărturisesc că nu credeam că în conjunctura actuală internațională de pe piețele de capital (scăderea puternică a indicelui bursier american Dow Jones și a altor piețe bursiere din lume în ultimele săptămâni – n.r.) am ocazia să vin la o listare în anul ăsta. Asta este și prima semnificație a momentului (…) Al doilea moment semnificativ este că sfere noi apar pe piața listărilor după ce avem telecomunicațiile, sistemul medical, fast food-ul, iată acum industria vinurilor”, a punctat Mircea Ursache, vicepreședintele Autorității de Supraveghere Financiară responsabil de piața de capital.

Participația Horizon Capital scade după listarea Purcari la București de la 63,55% la 22,69%, cea a IFC de la 6,4% la 3,27%, în timp ce fondatorul companiei Victor Bostan ar urma să dețină 25% față de 30% în prezent, conform datelor făcute publice de către companie. Afacerea a fost fondată de către Victor Bostan și pentru a se dezvolta a atras ulterior investiții de capital din partea IFC în 2008, în valoare de 5 mil. Dolari, iar apoi din partea fondului american de investiții Horizon Capital, care a venit cu un capital de 18 mil. Dolari în 2010 în companie.

Pachetul de 49% din Purcari a fost vândut pentru 186,2 mil. lei (circa 40 mil. euro) la 19 lei pe acțiune, adică la prețul minim din intervalul de 19 – 28 lei pe acțiune oferit pentru subscriere investitorilor.

Oferta de acțiuni a fost suprasubscrisă atât pe segmentul de retail, în proporție de 418%, cât și pe segmentul dedicat investitorilor instituționali.

Surse din piață susțin că indicele de alocare în cazul unor investitori instituționali a ajuns la aproximativ sau sub 50% raportat la subscrieri.

Calculele jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe baza datelor făcute publice în prospect indică faptul că valoarea de întreprindere a Purcari ar putea fi estimată la 432,5 mil. Lei (92,8 mil. Euro), respectiv la un multiplu de aproximativ 9 aplicat unui EBITDA anual estimat pentru 2017 la 47,9 mil. Lei.

Raiffeisen Bank România acționează în calitate de Coordonator Global Unic și Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, iar Swiss Capital este Deținător Comun al Registrului de Subscrieri. Firma de avocatură RTPR Allen & Overy asigură consultanța emitentului în tranzacție în timp ce intermediarul ofertei mizează pe serviciile de asistență juridică ale CMS Cameron Mc Kenna, iar IFC lucrează alături de avocații Leroy și Asociații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANURO.

La evenimentul de listare a Purcari la BVB din 15 februarie 2018 au participat printre alții, fondatorul companiei, Victor Bostan alături de soția sa, Vasile Tofan, Partener, și Lenna Koszarny, Partener fondator și Director Executiv Principal al Horizon Capital, Mihai Gribincea, ambasadorul Republicii Moldovei la București, Mircea Ursache, Vicepreședintele Autorității de Supraveghere Financiară, Adrian Tănase, noul Director general al Bursei de Valori București, Lucian Anghel, Președintele Bursei de Valori București, Dana Mirela Ionescu și Laurențiu Ciocîrlan care coordonează activitatea de piețe de capital și investment banking din cadrul Raiffeisen Bank România, Mihai Ristici, Partener, și Loredana Chitu, Counsel, în cadrul firmei de avocatură RTPR Allen & Overy, precum și reprezentanți ai IFC, ai companiei, ai sindicatului de intermediere, ai consultanților și avocaților implicați în tranzacție.

Pe bursă, acțiunile Purcari se tranzacționează în acest moment la 19,95 lei pe acțiune, compania având o capitalizare bursieră de circa 395 mil. lei (circa 85 mil. euro).

Horizon Capital este un manager de capital privat focusat pe investiții în regiune, care a strâns până acum circa 700 mil. dolari sub administrare prin intermediul a patru fonduri de investiții. Horizon Capital este susținut de peste 40 investitori instituționali printre care UTIMCO, Stepstone, Aberdeen, Church Pension Fund, IFC, BERD sau FMO, conform informațiilor făcute publice.

Compania operează peste 1.000 de hectare de podgorie și patru platforme de producție în România și Moldova. Purcari deține două dintre primele cinci branduri premium din România, având o cotă totală pe acest segment de 26%, potrivit unei cercetări Nielsen, susțin reprezentanții companiei.

Reprezentanții Purcari au anunțat că intenționează să devină un lider în regiune pe piața de vinuri, un sector foarte competitiv și fragmentat, în care compania își propune să facă mișcări de consolidare pentru a-și atinge obiectivul. Piețele de desfacere de bază pentru companie sunt Republica Moldova, România, Polonia și China.

Listarea producătorului de vin urmează însă tiparul celorlalte tranzacții majore înregistrate pe bursa de la București din decembrie 2016 încoace astfel încât vânzările de acțiuni pe bursă ale  Medlife, Digi Communications NV, Sphera Franchise Group și Purcari înseamnă rute de exit pentru acționari existenți fără ca firmele să încaseze bani de la investitori. De asemenea, cele patru listări majore mai indică și faptul că bursa a devenit soluția de compromis între nevoia de exit a investitorilor financiari sau minoritari și dorința fondatorilor de a-și controla companiile.

Proprietarii Dedeman oferă circa 7,5 mil. Euro prin ofertă publică de preluare pentru pachetul de 55,5% din Cemacon pe care nu îl dețin. Acționarii lanțului de bricolaj se pregătesc să devină principalul competitor pentru grupul austriac Wienerberger pe piața blocurilor ceramice

Compania PIF Industrial, controlată de frații Dragoș și Adrian Pavăl, a anunțat că va derula în perioada 22 februarie – 14 martie 2018 o ofertă publică de preluare obligatorie ce vizează un pachet de 55,5% din Cemacon pentru care oferă aproximativ 7,5 mil. Euro.

Prețul de cumpărare oferit este de 0,55 lei pe acțiune și vizează un pachet de 63.273.445 de acțiuni. Tranzacția este intermediată de către BT Capital Partners.

Datele făcute publice indică faptul că la 31 decembrie 2017 acționariatul producătorului de cărămizi Cemacon era împărțit de către Dedeman Bacău cu 40,77%, Business Capital For Romania – Opportunity Fund Cooperatief Amsterdam, în spatele căruia se află omul de afaceri Florin Pogonaru, care deține 33%, S. CIT Resources din grupul fondat de Andrei Cionca cu 10,926%, iar restul de aproximativ 15,29% este în mâna altor acționari.

Frații Pavăl au intrat în urmă cu un an în afacerea Cemacon, în contextul în care aceștia au căutat diferite plasamente pe piața de capital sau în investiții imobiliare pentru lichiditățile acumulate de-a lungul timpului din afacerea operată prin intermediul lanțului de bricolaj Dedeman.

Cemacon a afișat pentru 2017 o cifră de afaceri netă de 94,23 mil. Lei (20,6 mil. euro) și EBITDA de 24,89 mil. Lei ( 5,4 mil. euro) cu o marjă de EBITDA de 26% în creștere față de anul anterior, de 19%.

De asemenea, profitul net al producătorului de blocuri ceramice a fost în 2017 de 13,2 mil. Lei (2,9 mil. euro)  față de 8,3 mil. Lei (1,8 mil. euro) în 2016.

Cemacon este unul dintre cei mai importanți jucători pe piața cărămizilor și a blocurilor ceramice în ansamblu, unde principalul său competitor este grupul austriac Wienerberger.

Wienerberger a anunțat anul trecut achiziția concurentului său Brikston Iași de la fondul de investiții ADM Capital într-o tranzacție estimată la circa 30 mil. Euro, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Dosarul tranzacției a fost notificat Consiliului Concurenței, care trebuie să dea un aviz referitor la achiziția făcută de Wienerberger, liderul pieței locale de cărămizi.

O preluare integrală a Cemacon de către frații Pavăl i-ar aduce pe proprietarii celui mai mare lanț de bricolaj local în postura de principal competitor pentru Wienerberger.

Preluarea Brikston Iași de către Wienerberger ar putea crea un jucător cu o cotă de piață estimată de surse din industria de profil la circa 24% la nivel de volum (cantitativ), respectiv circa 28% cotă de piață valorică la nivelul întregii piețe de materiale de zidărie, care cuprinde cărămizi, blocuri ceramice, BCA și alte materiale de construcții, estimează surse din industria de profil. La nivelul strict la pieței de cărămizi, cota de piață combinată a Wienerberger și Brikston ar trece peste 40%, susțin aceleași surse.

Pe piața materialelor de zidărie, producătorii de blocuri ceramice precum Wienerberger, Cemacon, Brikston, Soceram, Siceram, concurează, în special, cu producătorii de BCA precum CRH, Celco Constanța, Macon Deva, precum și cu producătorii de pe alte segmente de piață precum Macofil Târgu Jiu.

Zentiva NV lansează ofertă publică de preluare a 18% din producătorul de medicamente Zentiva SA București pentru 57 mil. Euro. BRD intermediază tranzacția subsidiarei grupului francez Sanofi prin care oferă un preț de achiziție pe acțiunile fostului Sicomed cu 3% peste cotația de închidere din ziua anterioară anunțului de ofertă

Zentiva NV inițiază în perioada 20 februarie – 5 aprilie 2018 o ofertă publică de cumpărare pentru achiziția unui pachet de 18,32% din acțiunile producătorului de medicamente Zentiva SA București contra sumei de 267,3 mil. Lei (57,3 mil. Euro), potrivit unui anunț al companiei.

Acționarul majoritar oferă un preț de cumpărare de 3,5 lei pe acțiune pentru preluarea unui pachet de 76.377.607 acțiuni pe care nu le deține.

Intermediarul ofertei publice de cumpărare derulate de subsidiara gigantului farma francez Sanofi este BRD – Groupe Société Générale S.A.

La prețul oferit de Zentiva NV, pachetul de 100% din acțiuni al fostului Sicomed București este evaluat la 1,459 mld. Lei (313,14 mil. Euro).

Față de cotația de închidere din ședința din 14 februarie, de 3,4 lei pe acțiune, prețul oferit de acționarul majoritar este cu circa 3% mai mare.

Zentiva București a anunțat pentru 2017 o creștere cu 9% a cifrei de afaceri până la 458,6 mil. Lei (100,39 mil. Euro) și un avans de 16% a profitului operațional până la 104,3 mil. Lei (22,83 mil. Euro), conform rezultatelor financiare preliminare.

Profitul companiei a fost anul trecut de circa 86,3 mil. Lei (18,89 mil. Euro) ceea ce corespunde unui profit net pe acțiune de 0,2 lei față de 0,175 lei pe acțiune în 2016.

Tranzacția are loc în contextul în care compania – mamă franceză Sanofi este în plin proces de vânzare a operațiunilor de medicamente generice din Europa grupate sub umbrela Zentiva.

În 2005, Zentiva din Cehia a cumpărat Sicomed București într-o tranzacție care evalua producătorul local de medicamente la circa 200 mil. dolari de la fonduri de investiții administrate de GED Capital și Global Finance, oferta de achiziție cotând compania din România la un multiplu de 9,9 X EBITDA, potrivit datelor făcute publice la acel moment de către cumpărător.

Producătorul brazilian de medicamente EMS, firma indiană Torrent Pharma, fondurile globale de investiții Carlyle, BC Partnes, Advent, precum și un consorțiu format din fondurile de investiții Blackstone și Nordic Capital au depus oferte pentru achiziția Zentiva, tranzacție estimată la aproape 2 mld. Euro, potrivit Reuters.

Tranzacția de vânzare, coordonată de către băncile de investiții Rothschild, JP Morgan și Morgan Stanley, a pornit în luna octombrie 2017 și are ca obiect afacerea Zentiva, estimată aproape de 2 mld. Euro, adică la un multiplu de aproximativ 12 – 13 aplicat la EBITDA (câștigurile obținute înainte de plata dobânzilor, a impozitului pe profit, deprecierii și amortizării) de circa 150 mil. euro, mai notează Reuters. Sursa citată adaugă că au fost depuse în luna ianuarie 2018 oferte indicative și că pe lista scurtă s-ar afla numai doi investitori strategici, EMS din Brazilia și Torrent Pharma din India, în cursă fiind mai multe fonduri de investiții.

Un raport al Sanofi din 7 februarie 2018 indică faptul că semnarea acordurilor definitive ale tranzacției de vânzare a unității sale din Europa din sectorul genericelor este așteptată să aibă loc în trimestrul al treilea din acest an. După publicarea rezultatelor semestriale din 2017, reprezentanții Sanofi afirmau că “în conformitate cu „Foaia de parcurs strategică 2020”, am examinat toate opțiunile pentru afacerea noastră cu generice în Europa și ne-am angajat să renunțăm treptat la această afacere pe care ne așteptăm să o finalizăm până la sfârșitul anului 2018. Cu toate acestea, am reiterat angajamentul nostru față de afacerile noastre cu medicamente generice din alte părți ale lumii și ne vom concentra atenția asupra piețelor emergente”.

Prin acest plan strategic, Sanofi are în vedere dezvoltarea cu prioritate a anumitor linii de afaceri.

 

PMB bonduri 2018 cerinte main

Consorțiile Raiffeisen – BCR – BRD și BT Capital Partners – Banca Transilvania au depus oferte pentru câștigarea mandatului tranzacției emisiunii de obligațiuni a Primăriei Bucureștiului estimată în jurul a 120 mil. Euro

Consorțiile formate de Raiffeisen și BCR cu BRD, respectiv BT Capital Partners cu Banca Transilvania au depus ieri oferte pentru câștigarea mandatului de intermediere a emisiunii de obligațiuni a Primăriei Municipiului București pentru rambursarea tranșei de 555 mil. Lei aferente emisiunii din 2015 care ajung la scadență în acest an, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Primăria Municipiului București (PMB) intenționează să lanseze în această primăvară o emisiune de obligațiuni municipale pentru refinanțarea tranșei de obligațiuni de 555 mil. Lei (circa 119,17 mil. Euro la cursul de schimb al zilei) emise în 2015, care ajung la scadență pe 4 mai 2018, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO publicate pe 13 februarie 2018.

Noua emisiune are în vedere titluri cu maturitate de 10 ani, cu o dobândă fixă, cu plata anuală și care ar urma să fie listate pe bursa de la București, potrivit caietului de sarcini al PMB pentru licitația de selecție a intermediarului tranzacției.

Obligațiunile urmează a fi emise cel târziu la data de 20 aprilie 2018, în funcţie de condiţiile pieţei. În cazul în care condiţiile pieţei sunt nefavorabile sau apar alte elemente care nu au putut fi luate în considerare, Municipiul București poate decide să amâne, anuleze sau să modifice orice element al tranzacţiei planificate.

Consiliul General al Municipiului București a aprobat pe 19 decembrie 2017 contractarea unui pachet de finanțare rambursabilă în valoare de până la 555 mil. Lei în vederea refinanțării datoriei publice locale rezultate din obligațiunile PMB emise în 2015 scadente în acest an.

Termenul stabilit pentru depunerea ofertelor consultanților a fost anunțat pentru 14 februarie la ora 15.

Valoarea estimată a contractului de consultanță pentru intermedierea emisiunii de obligațiuni a PMB și a serviciilor aferente este de 1,99 mil. Lei (0,4 mil. Euro) fără TVA.

Criteriul luat în calcul pentru desemnarea consultantului este cel mai bun raport calitate – preț în evaluarea ofertei.

Pentru evaluarea ofertelor, PMB a anunțat că în alegerea intermediarului cel mai mult cântărește oferta tehnică referitoare la valoarea maximă a cuponului fix anual, în sensul că pentru oferirea celui mai mic cupon, adică a celei mai mici dobânzi pentru noile titluri vor fi acordate 50 de puncte din punctajul maxim de 100 puncte pentru evaluarea unei oferte.

Alte maxim 15 puncte pot fi acordate pentru oferta tehnică referitoare la capacitatea ofertantului de a garanta subscrierea emisiunii de obligațiuni, aici ofertantul fiind evaluat în funcție de procentul din valoarea totală a emisiunii de obligațiuni pe care acesta intenționează ferm să îl subscrie pe piața primară la nivel de cupon maxim propus în oferta tehnică.

Oferta financiară, adică prețul cerut de consultant pentru executarea contractului licitat de PMB, poate fi cotată cu cel mult 35 de puncte, punctajul maxim fiind atins în cazul celui mai mic preț cerut de către ofertant.

După analiza ofertelor depuse, Comisia de evaluare a ofertelor din cadrul PMB va putea solicita îmbunătățirea ofertelor depuse, reprezentanții PMB precizând că va exista o singură etapă de îmbunătățire a ofertelor.

În mai 2015, PMB a vândut obligațiuni în valoare de 2,220 mld. Lei (500 mil. Euro), împărțite în patru tranșe egale cu maturități pe 3, 5, 7 și 10 ani, banii fiind destinați rambursării unei emisiuni anterioare din 2005 care se apropia de scadență. BERD a investit atunci 333 mil. Lei (75 mil. Euro) în obligațiuni, adjudecându-și astfel 15% din întreaga emisiune de titluri de împrumut.

Intermediarii emisiunii de obligațiuni PMB din 2015 au fost Raiffeisen și BT.

Obligațiunile care ajung la scadență în primăvara acestui an au fost emise în 2015 la o dobândă a cuponului de 2,80%. Titlurile de împrumut cu maturitate la 5 ani au o dobândă de 3,58%, cele cu scadența la 7 ani poartă o dobândă de 4,43%, în timp ce obligațiunile pe 10 ani emise în 2015 au 5,10% dobândă.

Emisiunile de obligațiuni și listările de companii private din ultimii ani au ținut bursa de la București în atenția investitorilor instituționali fie de talia instituțiilor financiare internaționale precum BERD, IFC sau International Investment Bank, fie a investitorilor locali precum fonduri de pensii sau administratori de fonduri de investiții, precum și categorii diferite de fonduri străine de investiții care văd în oferta locală de titluri ocazii bune de investiții pentru a-și diversifica expunerile și portofoliile pe care le au în administrare.

Banca Transilvania va lansa oferta de preluare pentru restul de 33,23% din Victoriabank pentru care oferă 31,4 mil. euro. Oferta evaluează banca din Chișinău la circa 95 mil. euro, dublu față de valoarea din iunie 2016 când BERD a cumpărat un pachet minoritar de acțiuni de la Alpha Bank

Banca Transilvania, a doua bancă din România după valoarea activelor, a anunțat lansarea în această dimineață a ofertei publice de preluare obligatorie pentru un pachet de 33,23% din acțiunile Victoriabank din Chișinău pentru 31,4 mil. euro.

Banca din Cluj-Napoca oferă un preț de 78,21 lei moldovenești (circa 3,79 euro, calculat la cursul de schimb al zilei comunicat de Banca Națională a Moldovei) pentru cumpărarea unui pachet de 8.308.673 acțiuni Victoriabank.

Prețul oferit pentru pachetul minoritar de acțiuni evaluează întreaga bancă la aproape 95 mil. euro. Valoarea băncii este acum cotată la dublu față de acum aproape doi ani.

În iunie 2016, BERD și-a majorat participația la Victoriabank, când a anunțat că plătește 6 mil. Euro pentru 12,5% din acțiuni, vânzător fiind Alpha Bank România, care și-a făcut exitul din acționariatul băncii. La acel moment, BERD a plătit 42 de lei moldovenești pe acțiune, adică un preț care evalua Victoriabank la 48 mil. Euro, la jumătate din valoarea sa contabilă.

“Prețul oferit pentru o valoare mobiliară este de 78.21 MDL, iar oferta de preluare este valabilă pentru о perioadă de 70 (șaptezeci) zile calendaristice, între data de 14.02.2018 și data de 24.04.2018. Banca Transilvania va comunica rezultatele ofertei publice de preluare obligatorie imediat după finalizarea procedurii, în conformitate cu prevederile legale” au precizat reprezentanții Băncii Transilvania.

Pe 7 noiembrie 2017, Banca Transilvania a anunțat achiziția unui pachet inițial de peste 39% din Victoriabank, a treia bancă din Republica Moldova.

Intrarea Băncii Transilvania pe piața bancară din Republica Moldova este facilitată de către Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), aflat în poziția de acționar minoritar atât în Banca Transilvania, cât și în Victoriabank, unde deține 27,5% din acțiuni.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică și nici cine este vânzătorul pachetului de acțiuni de la Victoriabank.

La momentul anunțării tranzacției, acțiunile Victoriabank erau deținute de către BERD prin intermediul vehiculului de investiții cu scop special (SPV) olandez VB Investment Holding BV cu 27,56%, respectiv de către vehiculul de investiții înregistrat în Cipru Insidown Ltd al cărui beneficiar este cetățeanul rus Sergey Lobanov cu 39,2% la care se adaugă un grup de oameni de afaceri din Republica Moldova – Victor Țurcan (10,45% din acțiuni), Elena Artemenco (4,94%), Galina Proidisvet (4,04%), Valentina Țurcan (2,47%), Notabil SRL (în spatele căreia se află Valentina Țurcan) cu 2,36%, Natalia Rotari cu 0,45%, Francesca Postolache cu 0,34% și Iurie Bondari cu 1,01%, conform datelor făcute publice de către bancă.

Din datele făcute publice reiese că singurul pachet de peste 39% din acțiunile Victoriabank aparținea rusului Sergey Lobanov.

Surse din piața de fuziuni și achiziții susțin că prețul de achiziție pentru preluarea pachetului de peste 39% din Victoriabank ar putea fi în jurul a 30 – 35 mil. Euro, valori neconfirmate de către părțile implicate în tranzacție.

Pentru finanțarea achiziției, Banca Transilvania are la îndemână lichidități proprii consistente. Banca dispune de o poziție puternică de lichiditate, raportând pentru primul semestru al acestui an un profit de 496 mil. Lei (circa 108 mil. Euro) la nivel strict de bancă, respectiv un profit de 512,7 mil. Lei (circa 111 mil euro) la nivel de grup financiar. BT dispune de numerar și disponibilități plasate la banca centrală de 4,5 mld. Lei (circa 1 mld. Euro). Dealtfel, grupul BT caută să își investească o parte din lichiditățile obținute nu doar în achiziții  de bănci în România și Republica Moldova, ci și în start-upuri de tehnologie financiară care au nevoie de capital de creștere, cum a fost cazul investiției BT Investments în dezvoltatorul aplicației de plată pe mobil Pago, anunțate săptămâna trecută.

Victoriabank este o bancă bine capitalizată cu o cotă de piață de 17% la nivelul pieței din Republica Moldova, cu capitaluri proprii de 2,285 mld. Lei moldovenești (circa 113 mil. Euro) la finele anului 2016.

În 2016, Victoriabank a raportat un profit net de 220 mil. Lei moldovenești (peste 10 mil. euro), dublu față de anul anterior, respectiv numerar și solduri cu Banca Națională a Moldovei de 2,754 mld. Lei moldovenești.

Piața bancară din Moldova, cu active totale de 72 mld. Lei moldovenești (peste 3,5 mld. euro) și un profit net de 1,36 mld. Lei moldovenești (circa 67 mil. euro) în 2016, este concentrată pe segmentul de corporate (clienți – companii), oferind prospecte de creștere puternică în sectorul de retail, unde Banca Transilvania este de așteptat să accelereze creșterea organică prin intermediul platformei Victoriabank.

Victoriabank a avut un trecut tumultuos cu acționari ca oligarhul Vladimir Plahotniuc și Veaceslav Platon. Dealtfel, Republica Moldova a fost puternic zguduită de scandalurile din marile bănci locale, mai ales de către scandalul prin care un miliard de dolari a dispărut în mod suspect în 2014 din băncile de peste Prut, acuzațiile fiind îndreptate în special către omul de afaceri Ilan Shor și asociații săi.

În acest moment, Banca Transilvania este angajată în două tranzacții de achiziție de bănci, ambele cu impact în topul bancar din România, respectiv din Republica Moldova.

Astfel, BT a semnat anul trecut contractul de achiziție pentru Bancpost și a altor operațiuni ale Eurobank din România, tranzacție care propulsează banca din Cluj-Napoca aproape de poziția de lider, deținută acum de către BCR. Pentru achiziții, BT mizează pe propriile lichidități,

Banca Transilvania a raportat pentru primele șase luni din 2017 un flux de numerar din activitatea de exploatare de 496 mil. lei (în jurul a 110 mil. euro). De asemenea, banca dispunea la 30 iunie 2017 de numerar și disponibilități la banca centrală de 4,546 mld. lei (circa 1 mld. euro).

Pe bursa de la București, BT are o capitalizare de piață de peste 10 mld. lei (peste 2,1 mld. euro).

 

PMB bonduri 2018 cerinte main

Primăria Municipiului București intenționează să lanseze până pe 20 aprilie o nouă emisiune de obligațiuni de aproximativ 555 mil. Lei pentru refinanțarea titlurilor care se apropie de scadență. Noile obligațiuni ar urma să aibă maturitate de 10 ani și să fie listate pe bursă. BCR, Raiffeisen și BRD ar putea forma un consorțiu pentru a depune ofertă în vederea câștigării mandatului de intermediere a tranzacției. Termenul de depunere a ofertelor pentru desemnarea consultantului PMB: 14 februarie ora 15

Primăria Municipiului București (PMB) intenționează să lanseze în această primăvară o emisiune de obligațiuni municipale pentru a refinanțarea tranșei de obligațiuni de 555 mil. Lei (circa 119,17 mil. Euro la cursul de schimb al zilei) emise în 2015, care ajung la scadență pe 4 mai 2018, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Noua emisiune are în vedere titluri cu maturitate de 10 ani, cu o dobândă fixă, cu plata anuală și care ar urma să fie listate pe bursa de la București, potrivit caietului de sarcini al PMB pentru licitația de selecție a intermediarului tranzacției.

“Obligațiunile urmează a fi emise cel târziu la data de 20 aprilie 2018, în funcţie de condiţiile pieţei. În cazul în care condiţiile pieţei sunt nefavorabile sau apar alte elemente care nu au putut fi luate în considerare, Municipiul București poate decide să amâne, anuleze sau să modifice orice element al tranzacţiei planificate”, precizează reprezentanții Primăriei Bucureștiului în documentul citat.

Consiliul General al Municipiului București a aprobat pe 19 decembrie 2017 contractarea unui pachet de finanțare rambursabilă în valoare de până la 555 mil. Lei în vederea refinanțării datoriei publice locale rezultate din obligațiunile PMB emise în 2015 scadente în acest an.

Pentru realizarea noii tranzacții, PMB așteaptă până pe 14 februarie la ora 15 ofertele pentru contractul de servicii de intermediere din partea consultanților interesați.

BCR, Raiffeisen și BRD discută formarea unui consorțiu care să înainteze o ofertă pentru câștigarea mandatului noii emisiuni de obligațiuni a PMB, susțin surse din piață.

De asemenea, BT ar putea fi un alt candidat interesat să participe la licitația prin care Primăria oferă un contract de servicii cu o valoare estimată la 1,99 mil. Lei (0,4 mil. Euro) fără TVA.

Reprezentanții băncilor nu au putut fi contactați imediat pentru comentarii pe acest subiect.

Criteriul luat în calcul pentru desemnarea consultantului este cel mai bun raport calitate – preț în evaluarea ofertei.

Pentru evaluarea ofertelor, PMB a anunțat că în alegerea intermediarului cel mai mult cântărește oferta tehnică referitoare la valoarea maximă a cuponului fix anual, în sensul că pentru oferirea celui mai mic cupon, adică a celei mai mici dobânzi pentru noile titluri vor fi acordate 50 de puncte din punctajul maxim de 100 puncte pentru evaluarea unei oferte.

Alte maxim 15 puncte pot fi acordate pentru oferta tehnică referitoare la capacitatea ofertantului de a garanta subscrierea emisiunii de obligațiuni, aici ofertantul fiind evaluat în funcție de procentul din valoarea totală a emisiunii de obligațiuni pe care acesta intenționează ferm să îl subscrie pe piața primară la nivel de cupon maxim propus în oferta tehnică.

Oferta financiară, adică prețul cerut de consultant pentru executarea contractului licitat de PMB, poate fi cotată cu cel mult 35 de puncte, punctajul maxim fiind atins în cazul celui mai mic preț cerut de către ofertant.

După analiza ofertelor depuse, Comisia de evaluare a ofertelor din cadrul PMB va putea solicita îmbunătățirea ofertelor depuse, reprezentanții PMB precizând că va exista o singură etapă de îmbunătățire a ofertelor.

pmb bonduri 2015 tabel

În mai 2015, PMB a vândut obligațiuni în valoare de 2,220 mld. Lei (500 mil. Euro), împărțite în patru tranșe egale cu maturități pe 3, 5, 7 și 10 ani, banii fiind destinați rambursării unei emisiuni anterioare din 2005 care se apropia de scadență. BERD a investit atunci 333 mil. Lei (75 mil. Euro) în obligațiuni, adjudecându-și astfel 15% din întreaga emisiune de titluri de împrumut.

Intermediarii emisiunii de obligațiuni PMB din 2015 au fost Raiffeisen și BT.

Producătorul de vinuri Purcari intră pe bursă cu o capitalizare de piață de 81 mil. Euro. Charlemagne Capital, Franklin Templeton și SEB au luat fiecare peste 5% în Purcari prin tranzacția de listare. Tranzacția a evaluat producătorul de vinuri la un multiplu în jurul lui 9 raportat la EBITDA estimat pentru 2017

Producătorul de vinuri Purcari intră pe bursa de la București cu o capitalizare de piață de 380 mil. Lei (81 mil. Euro la cursul de schimb al zilei), după ce a anunțat încheierea cu succes a tranzacției la un preț final de ofertă de 19 lei pe acțiune.

Managerul american de capital privat Horizon Capital, IFC și Amboselt – vehicul de investiții controlat de către fondatorul afacerii, Victor Bostan, au vândut pachetul de 9,8 milioane de acțiuni reprezentând 49% din companie pentru 186,2 mil. Lei (39,9 mil. Euro).

Tranzacția de listare a fost structurată sub forma unei vânzări parțiale de acțiuni din partea acționarilor existenți astfel că firma nu va încasa nimic din tranzacție, iar vânzătorii rămân în afacere cu pachete de acțiuni reduse. În urma listării, investitori instituționali precum Charlemagne Capital, Franklin Templeton și SEB vor deține fiecare peste pragul de 5% din companie, care îi face pe aceștia să intre în categoria acționarilor semnificativi.

Charlemagne Capital a subscris și la listarea rețelei de servicii medicale private Medlife, unde a devenit apoi un acționar minoritar cu o cotă de peste 7% din companie.

Charlemagne Capital este un investitor instituțional care operează sub umbrela Fiera Capital din ianuarie 2018. Fiera Capital este un manager independent de active cu o valoare de peste 123 mld. Dolari canadieni la 30 septembrie 2017.

Franklin Templeton este unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din lume, firma americană fiind administratorul Fondului Proprietatea.

SEB (Skandinaviska Enskilda Banken) este un grup specializat în servicii financiare din nordul Europei, care a raportat un rezultat operațional de 20,8 mld. Coroane suedeze (peste 2 mld. Euro).

Oferta de acțiuni a fost suprasubscrisă atât pe segmentul de retail, în proporție de 418%, cât și pe segmentul dedicat investitorilor instituționali.

Surse din piață susțin că indicele de alocare în cazul unor investitori instituționali a ajuns la aproximativ sau sub 50% raportat la subscrieri.

Potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, BERD nu a subscris în cadrul tranzacției derulate de Purcari la BVB.

Nu au fost realocări între tranșe astfel că 90% din acțiunile oferite spre vânzare au mers în mâna investitorilor instituționali, iar 10% din pachetul oferit s-a vândut investitorilor de retail.

Calculele jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe baza datelor făcute publice în prospect indică faptul că valoarea de întreprindere a Purcari ar putea fi estimată la 432,5 mil. Lei (92,8 mil. Euro), respectiv la un multiplu de aproximativ 9 aplicat unui EBITDA anual estimat pentru 2017 la 47,9 mil. Lei.

Grupul a raportat pentru primele nouă luni ale anului trecut EBITDA de 37,1 mil. Lei, în creștere cu 29% față de perioada similară din 2016. La un ritm anual de creștere de 29% pentru rezultatele la 12 luni rezultă EBITDA estimat în jurul a 47,9 mil. Lei. De asemenea, conform prospectului de listare publicat, datoriile nete în 2017 ale Purcari au fost de 52,5 mil. Lei, potrivit datelor preliminare făcute publice.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 14 ianuarie 2018 că producătorul moldovean de vinuri Purcari intenționează să se listeze pe bursa de la București în cadrul unei tranzacții în care din consorțiul de intermediere fac parte Raiffeisen și Swiss Capital.

Compania operează peste 1.000 de hectare de podgorie și patru platforme de producție în România și Moldova. Purcari deține două dintre primele cinci branduri premium din România, având o cotă totală pe acest segment de 26%, potrivit unei cercetări Nielsen, susțin reprezentanții companiei.

Raiffeisen Bank România acționează în calitate de Coordonator Global Unic și Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, iar Swiss Capital este Deținător Comun al Registrului de Subscrieri. Firma de avocatură RTPR Allen & Overy asigură consultanța emitentului în tranzacție în timp ce intermediarul ofertei mizează pe serviciile de asistență juridică ale CMS Cameron Mc Kenna, iar IFC lucrează alături de avocații Leroy și Asociații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Participația Horizon Capital scade după listarea Purcari la București de la 63,55% la 22,69%, cea a IFC de la 6,4% la 3,27%, în timp ce fondatorul companiei Victor Bostan ar urma să dețină 25% față de 30% în prezent, conform datelor făcute publice de către companie. Afacerea a fost fondată de către Victor Bostan și pentru a se dezvolta a atras ulterior investiții de capital din partea IFC în 2008, în valoare de 5 mil. Dolari, iar apoi din partea fondului american de investiții Horizon Capital, care a venit cu un capital de 18 mil. Dolari în 2010 în companie.

Purcari promite investitorilor că intenționează să adopte o politică de dividende progresivă, profitând de nivelul scăzut de îndatorare și de fluxuri de numerar sănătoase.

Listarea Purcari vine pe un val favorabil unor astfel de tranzacții după ce pe bursa de la București au avut loc listări private majore în mai puțin de un an, reprezentate de intrarea Medlife din sectorul serviciilor medicale private (decembrie 2016), Digi Communications NV din piața de telecomunicații (mai 2017) și Sphera Franchise Group din piața lanțurilor de restaurante (noiembrie 2017).

AEW Europe poartă negocieri exclusive pentru vânzarea la pachet a birourilor America House și a mall-ului Promenada Târgu Mureș către Morgan Stanley. Valoarea tranzacției de exit a managerului francez de investiții din piața imobiliară locală este estimată în jurul a 150 mil. euro

Managerul global de active AEW Europe a selectat, recent, gigantul financiar american Morgan Stanley pentru negocierile exclusive de vânzare la pachet a birourilor America House din București și a centrului comercial Promenada Târgu – Mureș, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitorul american selectat urmează să deruleze activități de due diligence (analiză) în cadrul tranzacției, care a atras până acum atenția mai multor fonduri de investiții active deja pe piața locală, dar și nume noi care caută oportunități de intrare.

“Refuzăm să comentăm“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Hugh Fraser, Managing Director responsabil de comunicare corporativă în cadrul biroului din Londra al Morgan Stanley.

Reprezentanții AEW Europe nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Intrarea Morgan Stanley în această fază a tranzacției indică un apetit în creștere al investitorilor americani de talie mare pentru active imobiliare din România, după ce un fond de investiții al Cerberus a devenit acționarul majoritar al complexului Radisson într-o tranzacție de circa 170 mil. euro, achiziția investitorului american fiind anunțată în premieră pe 11 decembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

La scară mai largă, un alt fond de investiții american JC Flowers a semnat în decembrie 2017 acordul de achiziție pentru Piraeus Bank România, iar un alt fond american de investiții administrat de Warburg Pincus a fost anul trecut în negocieri de achiziție atât pentru A&D Pharma, cât și pentru Urgent Cargus, potrivit informațiilor prezentate anterior de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De asemenea, Carlyle este deja un investitor activ în România în sectorul petrolier, iar Blackstone și Advent este pe lista ofertanților pentru achiziția Zentiva, proprietarul producătorului de medicamente cunoscut anterior sub numele de Sicomed București.

Morgan Stanley are pentru investiții în sectorul imobiliar platforma globală Morgan Stanley Real Estate Investing. Are sub administrare active de 33 mld. Dolari, din care 71% în Americi, 22% în Europa și 7% în Asia.

De cealaltă parte, proprietarul America House și al Promenada Târgu – Mureș este AEW Europe, parte a firmei franceze de investiții Natixis, care la rândul său este parte din al doilea grup francez ca mărime, BPCE.

Grupul francez BPCE, unul dintre cele mai mari grupuri financiare din Europa, a fost unul dintre vânzătorii Volksbank România către Banca Transilvania, tranzacție semnată în decembrie 2014, finalizată în aprilie 2015 și anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

AEW Europe avea sub administrare active de 57,7 mld. Euro la 30 septembrie 2017, fiind unul dintre cei mai mari manageri globali în sectorul imobiliar.

Imobilul de birouri America House a fost cumpărat de către AEW Europe în 2007 pentru aproximativ 120 mil. euro de la GTC, acum însă evaluările mai multor surse specializate indicând că prețul de achiziție s-ar putea situa sub 90 mil. euro, valoare neconfirmată de către părțile implicate.

 

One United Properties și Auchan investesc circa 130 mil. Euro într-un proiect multifuncțional dezvoltat pe fosta platformă Automatica București. Victor Căpitanu, coproprietar al One United Properties: “Investiția noastră de 100 mil. Euro va fi acoperită din finanțare bancară în proporție de circa 58%, restul din capitaluri proprii. Finalizarea planului de investiții va avea loc în prima jumătate a anului 2020”

Dezvoltatorul imobiliar One United Properties și rețeaua franceză de comerț Auchan au în plan investiții estimate în jurul a 130 mil. Euro până în prima jumătate a anului 2020 în cadrul unui proiect multifuncțional pe fosta platformă Automatica București, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea include achiziția de aproximativ 25 mil. Euro de anul trecut a fostei platforme Automatica de către One United Properties și Auchan de la fondul de investiții elen Global Finance, care a făcut mai multe tranzacții de vânzare în ultimii ani pentru a-și marca exitul și a rambursa banii investitorilor.

One United Properties, dezvoltator imobiliar controlat de către investitorii Andrei Diaconescu și Victor Căpitanu, a anunțat că va investi 100 mil. Euro în proiect.

“Investiția noastră de 100 mil. Euro va fi acoperită din finanțare bancară în proporție de circa 58%, iar restul din capitaluri proprii. Tot proiectul are trei componente – imobilul de birouri One Tower, proiectul rezidențial exclusivist One Mircea Eliade și zona comercială dezvoltată de către Auchan“, a explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Victor Căpitanu.

Potrivit acestuia, proiectul de birouri va fi finanțat în proporție de două treimi din credit bancar, iar o treime din fonduri proprii ale One United Properties.

În ceea ce privește proiectul rezidențial, structura de finanțare va fi împărțită între finanțare bancară în proporție de 50%, cealaltă jumătate a fondurilor necesare urmând să fie acoperită din fonduri proprii ale companiei și din pre-vânzări de apartamente.

Cele trei componente ale proiectului – birouri, comercial și rezidențial – se vor derula în paralel.

Proiectul de birouri ar urma, conform calendarului de proiect, să fie livrat până la sfârșitul anului 2019, ca și zona comercială, în timp ce pentru ansamblul rezidențial termenul de finalizare este prevăzut pentru prima jumătate a anului 2020.

Întreaga dezvoltare este autorizată pentru o suprafață de 125.000 mp construiți (73.000 mp supraterani și 52.000 mp subterani).

Cele trei turnuri care se vor ridica în cadrul proiectului rezidențial One Mircea Eliade vor însuma 250 de apartamente exclusiviste (2 turnuri în regim de înățime P + 15 etaje, respectiv 1 turn P + 20 etaje), cu vedere panoramică spre Parcul Floreasca și Lacul Floreasca. Clădirea de birouri One Tower (P + 16) se traduce în 24.000 metri pătraţi închiriabili de spaţii de birouri clasa AAA dotate cu ultimele tehnologii și va beneficia de o suprafaţă pe etaj de 1.450 mp, cu o formă regulată, ce va oferi utilizatorului lumină naturală şi o folosire extrem de eficientă a spaţiului. One Tower are ca țintă obținerea certificării LEED, calificativ Platinum.

Întreaga zonă va fi deservită de un spațiu comercial modern, retail si food, dezvoltat de Auchan în locul fostei hale Ford, monument istoric care va fi restaurat și integrat în noua dezvoltare.

One United Properties este principalul dezvoltator imobiliar specializat pe proprietăți rezidențiale exclusiviste din București. One United are mai multe proiecte rezidențiale finalizate (188 de apartamente), în construcție (340 de apartamente) și care urmează să fie începute în următorii ani (peste 500 de apartamente).

One United Properties și-a extins treptat mixul de finanțare al proiectelor astfel că acum are la dispoziție bani din mai multe surse  – capitalul propriu al companiei, capitalul atras de la investitorii per proiect, obligațiuni, împrumut bancar și avansurile plătite de clienți.

One United Properties și-a majorat în septembrie 2017 capitalul cu 10 mil. Euro prin atragerea de fonduri de la 12 investitori privați, care au primit în schimb 8,13% din acțiunile companiei.

Apoi, a făcut o nouă mișcare pentru a-și completa resursele de finanțare anunțând pe 27 noiembrie 2017 emiterea de obligațiuni de 20 mil. euro, cu scadență la 4 ani, prin plasament privat, subscrise integral de fonduri aflate în co-management de către Credit Value Investments din Polonia.

De asemenea, One United Properties și-a refinanțat achiziția de circa 17 mil. euro a birourilor North Gate printr-o finanțare contractată de la CEC Bank.

Garanti Bank a anunțat, recent, că a finanțat complexul rezidențial One Herăstrău Park din București, iar din 2009 până acum a acordat One United Properties finanțări de peste 30 mil. euro pentru dezvoltarea de proiecte rezidențiale sustenabile.

Piața imobiliară locală este printre cele mai efervescente terenuri pentru tranzacții, atât tichete de fuziuni și achiziții, cât și tranzacții de finanțare corporativă sau emisiuni de obligațiuni.

François Bloch, șeful BRD: Am avut anul trecut o cotă de piață de 9% pe piața finanțărilor corporate. BRD spune că a câștigat 15 mil. Euro din tranzacția Iris de vânzare de credite neperformante. A treia bancă locală a decis să distribuie 83% din profitul net istoric de peste 300 mil. euro, obținut de pe urma veniturilor din activitatea de bază și a reducerii costului riscului

BRD Groupe Société Générale, subsidiara locală a grupului financiar francez Société Générale, a raportat pentru anul 2017 o creștere de 85% a profitului net la nivel de grup bancar local până la 1,415 mld. Lei (309,7 mil. euro), avans obținut de pe urma veniturilor solide din activitatea de bază şi a costului de risc pozitiv.

Banca a afișat pentru 2017 un profit net de 1,38 mld. Lei (302 mil. euro), depășind câștigul obținut în 2007 înainte de declanșarea crizei financiare globale, ceea ce echivalează cu un rezultat istoric pentru BRD. Factorul – cheie care a determinat recordul raportat de bancă este reprezentat de către evoluția costului net al riscului, care a trecut de la minus 461,17 mil. lei în 2016 la un plus de 375,68 mil. lei la finele anului trecut, pe fondul reducerii substanțiale a expunerii neperformante și, implicit, a provizioanelor alocate pentru acoperirea acestora.

În acest context, conducerea BRD a aprobat alocarea a 83% din câștiguri pentru dividende acordate acționarilor.

Creditele nete au crescut în perioada raportată la 30,3 mld. lei, cu un plus de 5,3% în comparație cu sfârşitul lui 2016, susţinute de creşterea robustă atât pe segmentul persoanelor fizice cât şi pe portofoliul mari clienţi, au explicat reprezentanții băncii.

“Producţia de credite pentru persoane fizice a continuat sa fie dinamică, ajungând la 6,4 miliarde RON (+13,8% faţă de anul trecut), fiind reconfirmată poziţia de lider a BRD pe piaţa creditelor pentru persoane fizice, cu o cotă de piaţă de 16,9% la sfârşitul lui 2017”, afirmă oficialii BRD.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO care este cota de piață a BRD în 2017, respectiv cota de piață pe segmentul corporate (companii) de către banca pe care o conduce, François Bloch, Directorul general al BRD Groupe Société Générale a spus: “Cota de piață pe segmentul corporate a fost de 9%. Portofoliul nostru este mai concentrat pe corporații mari față de cel de IMM-uri“.

Pe piața creditelor corporative, BRD luptă cu subsidiarele locale ale altor grupuri internaționale precum Erste, UniCredit, Raiffeisen, ING Bank și Citi.

Dacă pe retail, BRD a înregistrat o rată de creștere de 6,6%, pe piața finanțărilor corporative avansul a fost marginal, de 0,9%, în contextul în care a fost implicată în câteva tranzacții mari printre care și împrumutul de 177 mil. euro acordat alături de UniCredit către grupul A&D Pharma. La nivelul finanțării companiilor mari, portofoliul de credite a avansat cu 3,1% în 2017 față de 2016.

La nivelul bilanțului BRD, creditele retail au o pondere de 65%, în timp ce finanțarea dedicată companiilor înseamnă numai o treime din portofoliul de credite.

Șeful BRD nu a răspuns ce cotă de piață a obținut BRD la nivelul întregii piețe bancare locale, unde ocupă poziția a treia după BCR – subsidiară a grupului austriac Erste – și după Banca Transilvania, aflată în plin proces de achiziție a Bancpost și a altor operațiuni locale ale grupului elen Eurobank. De asemenea, întrebat dacă strategia băncii pe 2018 se va concentra asupra profitabilității sau asupra unei creșteri a cotei de piață, acesta a răspuns: “Asupra satisfacției clienților”.

BRD a marcat în 2017 una dintre cele mai mari tranzacții pe piața locală a creditelor neperformante, prin tranzacția Iris, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 19 octombrie 2016.

În mai 2017, firma poloneză Kruk a făcut public că a plătit prețul de achiziție pentru un portofoliu bancar cu o valoare nominală de circa 1,25 mld. Lei (circa 272 mil. euro). Părțile nu au făcut public atunci prețul de achiziție, surse din piața de profil estimând în jurul a 24 mil. euro valoarea tranzacției.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, câți bani a încasat BRD în 2017 din vânzarea de credite neperformante, în special din tranzacția Iris, François Bloch a răspuns: ”15 mil. euro (pentru portofoliul Iris – n.r.)“. Cifra de aproximativ 15 mil. euro se referă la câștigul (impactul asupra contului de profit și pierderi) realizat din tranzacția menționată, au precizat reprezentanții BRD.

Ca urmare a acestor vânzări de credite neperformante, rata acestora în portofoliul băncii a scăzut de la 10,5% în decembrie 2016 la 6,6% în decembrie 2017, cifre calculate potrivit metodologiei Autorității Bancare Europene (EBA). Banca a urmat astfel tendința generală a sectorului bancar local, în care rata creditelor neperformante (NPL) la nivel de sistem era de 7,3% în noiembrie 2017, fiind pe o curbă de scădere.

Banca – mamă din Franța, Société Générale, a prezentat în noiembrie 2017 un plan financiar și strategic de dezvoltare până în 2020 “Transform to grow (transformă pentru a crește – n.r.)“, potrivit căruia, BRD își propune să își consolideze poziția în top 3 local și să își mențină poziția de lider în segmentul de retail (persoane fizice). Potrivit acestui document, banca locală a înregistrat cu succes un proces de revenire și ar trebui să captureze mai departe potențial de creștere în România.

Pe lista de măsuri a BRD din planul prezentat de SocGen intră astfel adaptarea modelului de distribuție în retail către comportamentul clienților și accelerarea procesului de digitalizare, consolidarea poziției de lider în finanțarea marilor corporații și creșterea portofoliului IMM, precum și modernizarea modelului operațional, între altele prin creșterea eficienței în back office.

BRD dispune de lichiditate semnificativă, ca și alte bănci mari locale, cu un raport între credite și depozite de 69%.

Pe lângă bancă, și alte linii de afaceri au înregistrat creșteri. Astfel, activele sub administrare ale BRD Asset Management au avut o creștere de 9% în 2017 față de anul anterior, iar cota de piață la nivelul pieței de fonduri mutuale administrate a înregistrat o creștere de 0,6 puncte procentuale.

SocGen, unul dintre cele mai mari grupuri financiare din Europa, deține 60% din BRD, care pe bursa de la București are o capitalizare bursieră de 9,29 mld. Lei (1,99 mld. euro). De la intrarea în 1999 în acționariatul BRD, grupul francez a preferat un model de dezvoltare organică în contextul în care alți jucători mari au abordat și cartea achizițiilor pentru a-și crește cota de piață dacă ne uităm la evoluția Băncii Transilvania, a UniCredit Bank și a Raiffeisen Bank România.

Digi Communications și-a refinanțat parțial creditul de 200 mil. Euro din octombrie 2017. Grupul de telecomunicații a semnat un împrumut sindicalizat multivalută aranjat de Citi și ING, bani din care o parte merg spre finanțarea achiziției din Ungaria

Digi Communications, unul dintre cele mai importante grupuri de telecomunicații din România, își finanțează achiziția în curs a operatorului ungar de profil Invitel Tavkozlesi Zrt printr-un nou împrumut sindicalizat.

Compania a anunțat că pe 1 februarie 2018 a fost încheiat un împrumut sindicalizat care înlocuiește parțial creditul – punte pentru o valoare de aproximativ 163 mil. Euro. Noua finanțare a fost aranjată de către Citi și ING Bank, potrivit informațiilor făcute publice de către companie. Din sindicatul bancar fac parte și alte bănci, ale căror nume nu au fost făcute publice de către reprezentanții Digi Communications NV.

Împrumutul sindicalizat include trei facilități, în forinți, lei, respectiv euro și are o maturitate de 5 ani. Dobânda este de 2,65% pe an plus ratele medii de dobândă interbancare aplicabile, au precizat reprezentanții Digi.

Finanțarea acoperă parțial creditul sindicalizat de 200 mil. Euro semnat în octombrie 2017, care a fost contractat pe termen scurt.

“Facilitatea Sindicalizată 2018 urmează să fie folosită de Societate și filialele acesteia pentru aceleași scopuri anticipate de Societate în octombrie 2017. Parte din suma disponibilă va fi folosită pentru finanțarea achiziției de către Digi Kft. a operatorului maghiar de comunicații electronice Invitel Tavkozlesi Zrt (tranzacție cu privire la termenii căreia am informat investitorii și actionarii pe data de 21 iulie 2017). Se intenționează ca restul de sumă să fie folosită pentru scopuri generale corporative și/sau pentru finanțarea cheltuielilor de investiție”, au explicat destinația banilor reprezentanții companiei.

Pe 21 iulie 2017, Digi Communications NV a anunțat achiziția pachetului de 99,99% din acțiunile operatorului ungar de comunicații Invitel Tavkozlesi Zrt de la managerul de capital privat CEE Equity Capital Partners pentru un preț total de 140 mil. Euro, suma putând face obiectul unor ajustări ulterioare, termenul estimat pentru finalizarea tranzacției fiind 14 martie 2018. De asemenea, contractele de servicii reciproce cu Invitech Solutions vor fi încheiate pentru o durată totală de cel puțin zece ani calendaristici împliniți, calculați dupa momentul finalizării tranzacției și vor avea o valoare totală minimă de aproximativ 91,6 mil. euro, în cazul obligațiilor de plată ce revin Digi Ungaria, respectiv circa 16,4 mil. euro, în cazul obligațiilor de plată ale Invitech Solutions.

Digi Communications NV este unul dintre jucătorii majori pe piețele de telecomunicații din România și Ungaria. În România, principalii săi concurenți sunt grupurile internaționale Orange, Vodafone și Telekom în piața telefoniei mobile, respectiv UPC pe piața de cablu TV.

Digi Communications este listată din mai 2017 la București, cea mai mare listare privată din istoria bursei locale în cadrul unei tranzacții anunțate în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO din aprilie 2016. Fondatorul afacerii, Zoltan Teszari, este principalul acționar al companiei care are o capitalizare bursieră actuală de 753,8 mil. Euro.

Grupul Digi a fost în 2017 cel mai activ jucător local în aria tranzacțiilor corporative mari, având în vedere anvergura listării derulate în ringul piețelor de capital, cea mai mare achiziție de tip fuziuni și achiziții realizată de către o companie locală în afara țării și una dintre cele mai mari tichete de finanțare corporativă derulate.

Fonduri globale de investiții precum Blackstone, Advent, Carlyle și BC Partners, respectiv investitori strategici din Brazilia și India au depus oferte pentru preluarea producătorului de medicamente Zentiva. Fabrica din România, evaluată pe bursă la aproape 300 mil. euro, este inclusă în tranzacția internațională care ar putea ajunge la circa 2 mld. Euro, respectiv la un multiplu estimat de 12 – 13 X EBITDA

Producătorul brazilian de medicamente EMS, firma indiană Torrent Pharma, fondurile globale de investiții Carlyle, BC Partnes, Advent, precum și un consorțiu format din fondurile de investiții Blackstone și Nordic Capital au depus oferte pentru achiziția Zentiva, estimată la aproape 2 mld. Euro, potrivit Reuters.

Gigantul francez din industria farma Sanofi a scos la vânzare unitatea sa de producție de medicamente generice Zentiva, care include și afacerea din România reprezentată de fabrica de la București. Zentiva România, fostă Sicomed București, are în acest moment o capitalizare de piață de 1,388 mld. Lei (circa 298,5 mil. euro).

Tranzacția de vânzare, coordonată de către băncile de investiții Rothschild, JP Morgan și Morgan Stanley, a pornit în luna octombrie 2017 și are ca obiect afacerea Zentiva, estimată aproape de 2 mld. Euro, adică la un multiplu de aproximativ 12 – 13 aplicat la EBITDA (câștigurile obținute înainte de plata dobânzilor, a impozitului pe profit, deprecierii și amortizării) de circa 150 mil. euro, mai notează Reuters. Sursa citată adaugă că au fost depuse în luna ianuarie 2018 oferte indicative și că pe lista scurtă s-ar afla numai doi investitori strategici, EMS din Brazilia și Torrent Pharma din India, în cursă fiind mai multe fonduri de investiții.

Un raport al Sanofi din 7 februarie 2018 indică faptul că semnarea acordurilor definitive ale tranzacției de vânzare a unității sale din Europa din sectorul genericelor este așteptată să aibă loc în trimestrul al treilea din acest an. După publicarea rezultatelor semestriale din 2017, reprezentanții Sanofi afirmau că “în conformitate cu „Foaia de parcurs strategică 2020”, am examinat toate opțiunile pentru afacerea noastră cu generice în Europa și ne-am angajat să renunțăm treptat la această afacere pe care ne așteptăm să o finalizăm până la sfârșitul anului 2018. Cu toate acestea, am reiterat angajamentul nostru față de afacerile noastre cu medicamente generice din alte părți ale lumii și ne vom concentra atenția asupra piețelor emergente”.

Zentiva este compania care operează afacerea Sanofi cu generice din Europa.

În acest context, pe 14 decembrie 2017, Zentiva SA din București a fost informată de către acționarul său majoritar Zentiva NV că a primit, ca urmare a unei proceduri de sondare a pieței, angajamente de vânzare din partea unor acționari minoritari care dețin 10,4478 % din capitalul social al Zentiva SA.

Interesul de exit al acționarilor minoritari este condiționat de lansarea unei oferte publice de cumpărare în cel mult 60 de zile lucrătoare începând cu 14 decembrie 2017, cu condiția ca prețul de cumpărare oferit să fie 3,5 lei pe acțiune, arată un anunț al companiei.

La 31 decembrie 2017, Zentiva NV deținea un pachet de 23,92% din compania locală, un alt pachet de 50,98% fiind controlat de către subsidiara Sanofi prin intermediul vehiculului de investiții Venoma Holdings din Cipru, alți acționari având 25,09% din Zentiva SA.

Oferta publică de cumpărare așteptată a fi lansată de către compania – mamă are în vedere concentrarea acționariatului Zentiva SA în mâinile Sanofi și scoaterea acționarilor minoritari din companie în ansamblul mai larg al vânzării întregii afaceri Zentiva.

Dintre ofertanții pentru achiziția Zentiva, Advent este cel mai cunoscut nume pentru sectorul producției de medicamente din România, având în vedere că a deținut Terapia Cluj vândută într-o tranzacție – record de 324 mil. dolari în 2006 către indienii de la Ranbaxy, precum și vânzarea Labormed București în 2012 către Alvogen.

Carlyle este deja activ în România după intrarea în sectorul petrolier local prin intermediul Mazarine Energy, care a cumpărat anul trecut de la OMV Petrom 19 zăcăminte, dar și prin Black Sea Oil and Gas, care operează în cadrul unor concesiuni petroliere în Marea Neagră preluate de la Sterling Resources în 2015.

BC Partners a vândut în 2017 producătorul de echipamente electrice Retrasib Sibiu în cadrul unei tranzacții internaționale, iar în noiembrie 2016 a fost finalist în tranzacția de achiziție a lanțului de comerț Profi într-o licitație câștigată de către Mid Europa Partners cu 533 mil. euro plată în numerar.

Blackstone, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de investiții din lume cu active de peste 430 mld. Dolari sub administrare, a vândut în 2017 către China Investment Corporation platforma Logicor, care în România includea parcuri logistice și peste 100 hectare de teren și a fost unul dintre cei doi finaliști din 2016 în tranzacția eșuată de vânzare a portofoliului neperformant Neptun al BCR cu o valoare nominală de 2,7 mld. Euro, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră în vara anului respectiv.

Compania braziliană EMS este un investitor activ în regiunea Europei Centrale și de Est. În octombrie 2017, EMS a oferit 16 mil. euro pentru un pachet de 93,7% din acțiunile producătorului de medicamente Galenika din Serbia, conform Reuters.

Zentiva SA a raportat în anul 2016 o cifră de afaceri de 420 mil. lei (93,5 mil. euro) și un profit net de 73 mil. lei (16,2 mil. euro), având o marjă netă de peste 17% la un personal de 493 de angajați.

În 2005, Zentiva din Cehia a cumpărat Sicomed București într-o tranzacție care evalua producătorul local de medicamente la circa 200 mil. dolari de la fonduri de investiții administrate de GED Capital și Global Finance, oferta de achiziție cotând compania din România la un multiplu de 9,9 X EBITDA, potrivit datelor făcute publice la acel moment de către cumpărător.

 

Glissando confirmă achiziția pachetului de 50% din acțiuni al lui Radu Ienovan de către Ioan Biianu, care devine proprietarul grupului cu afaceri de 35 mil. euro. Plata prețului de achiziție estimat sub 5 mil. euro este finanțată majoritar dintr-un împrumut de la Raiffeisen. Ce spune cumpărătorul: Am investit aproximativ 15 mil. euro din 2010 până acum, vrem să punem investițiile la treabă să întoarcă banii investiți

Omul de afaceri Ioan Biianu a semnat, astăzi, contractul de achiziție pentru 50% din acțiunile Glissando Timișoara de la asociatul său, Radu Ienovan, devenind astfel proprietarul grupului de firme cu afaceri anul trecut de circa 35 mil. euro.

„Urmare a acestei tranzacții, grupul de companii Glissando pe care l-am fondat alături de partenerul meu Radu Ienovan va intra într-o nouă etapă de dezvoltare și consolidare a afacerii,orientați spre exploatarea sinergiilor din cadrul grupului, creșterea și diversificarea activității de producție, extinderea paletei de produse și întărirea rețelei de distribuție. Aș dori să mulțumesc echipei mele de manageri și tuturor angajaților din cadrul grupului alături de care am construit ceea ce este astăzi grupul Glissando și cu care voi duce afacerea mai departe. Îi mulțumesc lui Radu pentru anii petrecuți impreună. Eu îi urez mult succes în tot ceea ce va dori să întreprindă mai departe”, a  declarat Ioan Biianu, asociatul și directorul general al companiei Glissando.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul de achiziție pentru pachetul de 50% din afacerea Glissando Timișoara este sub 5 mil. euro.

Plata prețului va fi acoperită în cea mai mare parte dintr-un împrumut contractat de la Raiffeisen.

Negocierea tranzacției a durat aproximativ un an și a fost realizată prin preluarea de către Ioan Biianu a participațiilor deținute de Radu Ienovan, de asemenea fondator al afacerii.

Cumpărătorul a fost asistat de către o echipă de consultanți și avocați ai PwC și David&Baias, coordonată de către Alexandru Medelean, Director PwC.

Vânzătorul a fost asistat în această tranzacție de către echipe din cadrul B.D.O. România coordonată de Dan Știrbu și B.A.C. România coordonată de Adrian Radu.

“Tranzacția a fost semnată astăzi, iar finalizarea va avea loc în următoarele două săptămâni, în jurul datei de 14 februarie“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Ioan Biianu, cumpărătorul în această tranzacție.

Potrivit acestuia, la închiderea tranzacției va deține 100% din Glissando, 100% din acțiunile Tellurium, circa 99% din Confmet, în timp ce Glissando GardenCenter va fi deținută indirect integral.

“Am investit din 2010 până acum aproximativ 15 mil. Euro în grupul Glissando, investiții susținute în cea mai mare parte din credit bancar. Am investit în GardenCenter pentru cel mai mare garden center din Europa de Est, o altă investiție a fost de 4 mil. Euro într-un siloz de cereale cu o capacitate de 20.000 tone, apoi un milion de euro într-o seră. Am finalizat aceste investiții în noi linii de afaceri și acum vrem să le punem să producă, să întoarcă banii investiți“, a explicat Ioan Biianu planurile sale, adăugând că se concentrează asupra dezvoltării grupului, fără să aibă la rândul său intenții privind o vânzare ulterioară a afacerii.

Ioan Biianu și Radu Ienovan au fondat afacerea Glissando în 1991, aceștia numărându-se și printre fondatorii Redoxim Timișoara, companie vândută în 2016 către compania irlandeză Origin Enterprises în cadrul unei tranzacții de circa 35 mil. euro.

Grupul de companii Glissando, a avut în anul 2017 afaceri în valoare de aproximativ 35 milioane euro, peste 240 angajati și însumează un număr de aproximativ 2000 parteneri de afaceri.

Grupul desfășoară activități în domeniile: import și distribuție inputuri agricole (pesticide, semințe, îngrășăminte) producție, reambalare pesticide, îngrășăminte, semințe, comerț cu amănuntul (rețea de 40 fitofarmacii) comerț cu amănuntul al florilor (GardenCenter) comerț și stocare cereale, construcții. Grupul reunește companiile Glissando cu activității în domeniul import-distribuție; – Tellurium Chemical CO, cu activități în domeniul producției și reambalării; – Glissando GardenCenter, cu activității în domeniul comerțului cu flori; – Confmet,cu activități în domeniul construcțiilor.

 

unilever betty ice main

Unilever confirmă achiziția Betty Ice, iar Vasile Armenean va continua în poziția de șef local al operațiunilor Unilever pe piața de înghețată. Prețul de vânzare depășește un multiplu de 10 X EBITDA. Vasile Armenean: „Am semnat ieri contractul de vânzare”. Echipa de consultanți EY condusă de Florin Vasilică a executat în doi ani două tranzacții de vânzare a producătorilor independenți de înghețată

Unilever South Central Europe și Betty Ice au anunțat astăzi semnarea unui acord prin care Unilever South Central Europe va achiziționa Betty Ice, producătorul român de înghețată.

Divizia de înghețată din cadrul Unilever South Central Europe și Betty Ice vor opera ca o companie de sine stătătoare în cadrul Unilever și va fi condusă de Vasile Armenean, din poziția de General Manager. Acest parteneriat se va extinde beneficiind de punctele forte ale grupului Unilever și de expertiza pe care o are Vasile Armenean pe piața locală de înghețată.

James Simmons, Managing Director Unilever South Central Europe a declarat: “Suntem bucuroși că Betty Ice va intra în familia Unilever. Betty Ice este o afacere minunată, foarte îndrăgită de români. Sunt, de asemenea, încântat că Vasile Armenean a decis să se alăture companiei. Este un antreprenor extraordinar și va avea un rol cheie în modelarea viitorului business.”

Vasile Armenean, General Manager Betty Ice, a adăugat: “În 23 de ani am dezvoltat o afacere extraordinară în România. Suntem mândri că Betty Ice, brandul de înghețată românesc numărul 1, va intra în portofoliul producătorului de înghețată numărul 1 din lume. Istoria noastră în România și viziunea Unilever sunt combinația ideală pentru viitorul brandului Betty Ice. Le mulțumim consultanților noștri, profesioniști adevărați care au asigurat derularea lină a tranzacției”.

Valoarea tranzacției este confidențială.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul pe care Unilever îl va plăti pentru preluarea Betty Ice va fi în jurul a 80 – 90 mil. Euro, valori neconfirmate de către părțile implicate.

Pentru achiziția acțiunilor Betty Ice, Unilever va face o plată în mai multe tranșe în cadrul așa-zisului mecanism de earn out.

Semnarea contractului de vânzare – cumpărare dintre Unilever și antreprenorul Vasile Armenean a avut loc  în București, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

„Am semnat ieri contractul de vânzare”, a precizat Vasile Armenean pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, confirmând astfel informațiile publicate pe 30 ianuarie 2018 referitoare la semnarea acordului între cele două părți.

Întrebat dacă s-a gândit și la o listare pe bursă a afacerii, Vasile Armenean a spus că s-a gândit și la o astfel de variantă.

Surse din piață susțin că prețul de vânzare al Betty Ice depășește un multiplu de 10 X EBITDA, fiind cea mai mare tranzacție din istoria pieței de înghețată din România.

EY a primit în urmă cu un an mandatul de vânzare al Betty Ice, echipa de consultanți în fuziuni și achiziții condusă de către Florin Vasilică realizând astfel în interval de doi ani atât vânzarea Alpin 57 Lux către Food Union în 2016, cât și tranzacția de exit a lui Vasile Armenean către Unilever.

În 2016, Ioan Istrate a vândut un pachet de aproximativ 70% din Alpin 57 Lux către investitorul strategic leton Food Union.

În acest moment, o altă vânzare este în derulare, cea a Top Gel din Craiova, efectele acestor tranzacții desenând exitul antreprenorilor dintr-o piață în care Unilever își întărește statutul de lider, iar Food Union este nevoită să încerce un asalt pentru a-și crește cota de piață într-o piață din ce în ce mai concentrată.

De asemenea, Vasile Armenean a mai apelat la asistența juridică a Maravela & Asociații, respectiv la serviciile de consultanță ale lui Florin Cerna de la BrinkThink Management.

De cealaltă parte, Unilever a fost consiliată de consultanții Deloitte și firma de avocatură Eversheds.

În cadrul procesului competitiv de vânzare derulat de către EY au participat atât fonduri de investiții, cât și investitori strategici. În vara anului 2017, cei interesați au depus oferte indicative, iar la finele lunii noiembrie au fost înaintate ofertele angajante. Printre cei care au depus oferte pentru Betty Ice s-au aflat Unilever, fondul de investiții Abris Capital Partners și letonii de la Food Union. Au urmat în ianuarie 2018 runde de negocieri cu investitorii, care s-au încheiat săptămâna trecută, potrivit informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Acordul de achiziție urmează să fie supus aprobării Consiliului Concurenței.

Compania Betty Ice a fost înființată în anul 1994 de antreprenorul român Vasile Armenean cu viziunea de a transpune desertul desăvârșit în realitate, creând produse cu gusturi și arome naturale din ingrediente atent selecționate. Betty Ice este cel mai important producător de înghețată din România, cu o cifră de afaceri totală de 30 de millioane de euro. Compania deține o fabrică în Suceava și are peste 180 de chioșcuri de înghețată deschise pe timpul verii. Betty Ice are 760 de angajați în România.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 4 iunie 2017 despre lansarea procesului de vânzare al Betty Ice Suceava și despre interesul unor investitori precum Mid Europa, Abris sau Food Union pentru tranzacție. De asemenea, pe 22 decembrie 2017, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris că Unilever este în negocieri avansate pentru achiziția Betty Ice.

Betty Ice Suceava a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 126,7 mil. lei și  un profit net de 23,3 mil. lei, adică o marjă netă de câștig de peste 18% la un personal de 635 de oameni.

Achiziția Betty Ice duce Unilever la o cotă de piață de peste 30% în industria de profil, unde concurează cu Food Union, Nestle, Top Gel, Macromex, precum și cu lanțurile internaționale de comerț care vând înghețată sub mărci proprii.

Concernul anglo – olandez cu operațiuni la nivel global în sectorul bunurilor de larg consum are 169.000 de angajați și a generat vânzări în valoare de 52,7 miliarde de euro în 2016. Circa 57% din afacerile companiei se desfășoară pe pietele emergente sau în curs de dezvoltare. Unilever are mai mult de 400 de branduri ce pot fi găsite în casele din întreaga lume, inclusiv Persil, Dove, Knorr, Domestos, Hellmann, Lipton, Ben & Jerry, Magnum si Axe. În România, Unilever a intrat în 1995 investind până acum peste 125 mil. euro. A început acum 13 ani cu achiziția fabricii de detergenți Dero din Ploiești, iar apoi a construit în 2006 o fabrică de alimente.

În 2009, Unilever a intrat pe piața de înghețată prin achiziția producătorului Napoca.

Unilever activează pe piața românească prin compania regionala Unilever South Central Europe – care coordoneaza din București operațiunile de marketing și vânzări în România, Bulgaria, Serbia, Muntenegru, Albania, Macedonia, Moldova și Kosovo – și prin Unilever România, compania care administrează capacitățile de producție de pe platforma industrială a companiei de la Ploiești.

Ariile de interes ale OMV Petrom pentru întinerirea portofoliului său de producție. Sursă foto: OMV Petrom.

OMV Petrom vizează achiziții pe termen scurt de rezerve estimate la 80 milioane de barili echivalent petrol. Compania caută să-și completeze portofoliul de producție prin expansiune în regiune

OMV Petrom, liderul pieței petroliere locale și subsidiară a grupului austriac OMV, vizează să își completeze portofoliul actual upstream (explorare și producție) cu circa 80 milioane de barili echivalent petrol din achiziții pe termen scurt, potrivit unei prezentări pentru investitori din decembrie 2017.

Reprezentanții companiei fac trimitere în document la „potențiale achiziții”, fără alte detalii.

La nivel strategic, compania locală se pregătește de expansiune regională pentru a-și completa portofoliul actual de producție, format din rezerve certe de peste 600 milioane de barili echivalent petrol.

OMV Petrom are rezerve certe de 582 milioane de barili echivalent petrol în România și o producție de 166 de mii de barili pe zi, respectiv rezerve de 24 milioane de barili echivalent petrol în Kazahstan, unde producția zilnică este de 8 mii de barili, conform datelor prezentate după primele nouă luni din 2017.

Prioritățile liderului pieței petroliere interne în politica de creștere a nivelului rezervelor sunt regiuni precum Marea Caspică și vestul Mării Negre.

O altă zonă indicată într-o hartă prezentată în documentul OMV Petrom datat din decembrie 2017 este zona de est a Mării Mediterane.

Reprezentanții OMV Petrom nu au răspuns până la acest moment întrebărilor privind achizițiile vizate de către companie.

OMV Petrom este în faza predării de ștafetă a conducerii companiei de la Mariana Gheorghe către Christina Verchere, care în primăvara acestui an urmează să se instaleze în poziția de director general executiv al subsidiarei OMV și să lucreze sub comanda germanului Rainer Seele, șeful OMV.

OMV Petrom are în acest an de luat o decizie strategică de investiții privind perimetrul Neptun din Marea Neagră, unde austriecii au o cotă egală de participație alături de compania americană ExxonMobil. Decizia este așteptată în a doua parte a acestui an, rezervele estimate fiind între 125 și 250 mil. barili echivalent petrol.

De la instalarea sa la 1 iulie 2015, Rainer Seele, fostul șef al producătorului german de hidrocarburi Wintershall, a condus OMV către întărirea portofoliului de producție prin parteneriate strategice cu Gazprom și ADNOC (Abu Dhabi National Oil Company), care este unul din principalii acționari ai grupului austriac OMV prin intermediul fondului de investiții IPIC (acum parte a fondului suveran de investiții Mubadala din Abu Dhabi).

În mandatul lui Seele, OMV a combinat vânzarea de active downstream, un exemplu recent fiind vânzarea Petrol Ofisi din Turcia, în paralel cu achiziții de participații în perimetre de explorare și producție petroliere în țări precum Norvegia sau Rusia pentru a securiza accesul pe termen lung la câmpuri de producție cu scopul asigurării unei rate integrale de înlocuire a rezervelor.

De asemenea, OMV a trecut la un control strict al resurselor din portofoliu, prin vânzarea unor operațiuni neprofitabile, printre care și 19 active ale OMV Petrom către Mazarine Energy, măsură coroborată cu  reducerea costurilor de producție per baril, dar și o adaptare a nivelului investițiilor la evoluția cotației țițeiului. Ca urmare, compania condusă de Seele a reușit să mărească dividendul per acțiune acordat acționarilor.

Parte a strategiei sale de optimizare, OMV Petrom a anunțat după afișarea rezultatelor financiare din ianuarie – septembrie 2017 că intenționează să vândă alte 50 – 60 de zăcăminte, fiind inițiate proceduri de vânzare. În decembrie 2017, compania a finalizat vânzarea parcului eolian Dorobanțu pentru 23 mil. Euro către Transeastern.

OMV Petrom este într-o poziție de lichiditate puternică, raportând după primele nouă luni din 2017 un cashflow operațional de 4,45 mld. Lei  (circa 1 mld. Euro). La aceste resurse se adaugă liniile de finanțare disponibile de la bănci, având în vedere gradul de îndatorare redus, situat sub 10%.

OMV Petrom a raportat pentru primele nouă luni din 2017 un profit net de circa 1,85 mld. Lei (circa 400 mil. Euro) la vânzări de aproape 14,3 mld. Lei (peste 3,1 mld. Euro).

 

Omul care a condus echipa pentru achiziția de 533 mil. euro a lanțului de magazine Profi a fost promovat partener în conducerea Mid Europa. Britanicul Andrej Babache a venit de la Citi la Mid Europa în urmă cu 12 ani

 

Britanicul Andrej Babache a fost promovat pe poziția de Partener al managerului de capital privat Mid Europa Partners, proprietarul lanțului de magazine Profi și a rețelei de servicii medicale Regina Maria.

„Suntem încântați să-i urăm bun venit lui Andrej în parteneriat și să recunoaștem angajamentul său și contribuția semnificativă la succesul Mid Europa”, au  declaran Robert Knorr și Matthew Strassberg, cei doi Co-Managing Partner ai managerului de capital privat axat pe investiții în regiune.

Andrej Babache a coordonat echipa Mid Europa care a preluat Profi, echipă din care au mai făcut parte Ratko Jovic, Lukasz Wlodarczyk, Tomas Vrba și Albert Jelinek. Mid Europa a anunțat în noiembrie 2016 achiziția a 100% din Profi Rom Food pentru 533 mil. euro în numerar de la Enterprise Investors.

Andrej Babache face parte din 2017 din Consiliul de administrație al Profi Rom Food, compania care administrează cel mai mare lanț de magazine din România. Anul trecut, BERD a intrat co-investitor alături de Mid Europa în afacerea Profi printr-o investiție de 25 mil. euro prin intermediul fondului de investiții Equity Participation Fund. De asemenea, Babache a făcut parte din board-urile altor companii din regiune cumpărate de către Mid Europa, fiind membru în conducerile Danube Foods Group (din 2015), United Group (2011 – 2014), Telemach (2009 – 2011) și SBB Serbia Broadband (2007 – 2011).

Andrej Babache, născut în septembrie 1981, face parte din echipa Mid Europa din 2006, fiind cel care a coordonat achiziția Profi pentru 533 mil. euro în noiembrie 2016.

Înainte de a veni la Mid Europa, Andrej Babache a lucrat pentru biroul din Londra al diviziei de bancă de investiții a grupului american Citigroup, unde se ocupa de tranzacțiile din Europa Centrală și de Est. Andrej Babache a studiat economie și afaceri la Universitatea din Edinburgh.

De asemenea, Nikolaus Bethlen, care a ocupat anterior poziția de Partener și care coordona operațiunile Mid Europa pentru Ungaria și România, a plecat de la 15 ianuarie în biroul din Frankfurt al managerului de capital privat Montagu.

De la intrarea în toamna anului 2015 pe piața din România, Mid Europa este unul dintre cei mai activi administratori de fonduri de investiții pe plan local.

Mid Europa a strâns până acum prin fondurile de investiții administrate capitaluri totale de 4,6 mld. Euro, iar tichetele de achiziție pe care le vizează se situează între 75 și 200 mil. euro. Mid Europa se concentrează asupra companiilor cu valori de întreprindere între 100 și 500 mil. euro.

Pe piața din România, concurează la acest nivel de tranzacții cu Abris Capital Partners, Penta Investments și Enterprise Investors, dar și cu manageri globali de investiții care au în vizor ținte locale precum Warburg Pincus.

 

Unilever a semnat achiziția producătorului de înghețată Betty Ice Suceava. Vânzătorul lucrează în tranzacție cu EY, consultantul Florin Cerna și avocații Maravela & Asociații

Unilever, un gigant global din sectorul bunurilor de larg consum, a ajuns la un acord de preluare a producătorului de înghețată Betty Ice Suceava, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Contractul de vânzare – cumpărare a fost semnat, susțin sursele citate.

Tranzacția ar urma să fie anunțată în zilele următoare, susțin sursele citate.

“Vom anunța într-un comunicat când avem ceva de anunțat. Ar putea fi zilele următoare sau deloc“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Vasile Armenean, proprietarul Betty Ice.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 22 decembrie 2017 că Unilever este în negocieri avansate pentru achiziția Betty Ice, într-o tranzacție anunțată, de asemenea, în premieră încă din iunie 2017.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează în jurul a 80 – 90 mil. euro valoarea achiziției Betty Ice.

Unilever este unul dintre cei mai importanți jucători prin divizia sa Algida pe piața locală a înghețatei, unde vânzările anuale sunt estimate în jurul a 150 mil. Euro. Unilever își consolidează poziția de lider pe piața de înghețată odată cu achiziția Betty Ice.

Mandatul pentru vânzarea Betty Ice îl au consultanții EY, care au coordonat în 2016 vânzarea unui alt producător independent de înghețată, Alpin 57 Lux, către Food Union, un investitor strategic intrat astfel în sectorul local.

De asemenea, antreprenorul Vasile Armenean a apelat și la serviciile de consultanță ale lui Florin Cerna, un fost consultant al PwC, respectiv ale firmei de avocatură Maravela & Asociații, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În cursa pentru achiziția Betty Ice a fost și fondul de investiții Abris Capital.

Cei mai puternici competitori de pe piața de înghețată sunt pe de o parte investitorii strategici internaționali de talia Unilever, Nestle și Food Union – acționarul majoritar al Alpin 57 Lux, iar pe de altă parte producătorii independenți Betty Ice din Suceava și Top Gel din Craiova.

Piața de înghețată este cunoscută pentru sezonalitatea vânzărilor, cu vârfuri atinse în perioada sezonului cald și cu scăderi ale consumului în sezonul rece.

Pe lângă competiția dintre producătorii internaționali și afacerile antreprenoriale în sectorul de profil se simte de la an la an și presiunea venită din partea lanțurilor internaționale de comerț care vând înghețată sub marcă proprie.

Atât tranzacția de la Betty Ice, cât și cea de la Top Gel au atras inițial și investitori strategici, respectiv fonduri de investiții atrase de sectoarele de consum, pe care se bazează cea mai mare rată de creștere a unei economii din Uniunea Europeană.

Betty Ice Suceava a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 126,7 mil. lei și  un profit net de 23,3 mil. lei, adică o marjă netă de câștig de peste 18% la un personal de 635 de oameni.

Acționarii Purcari oferă un preț de vânzare între 19 și 28 lei per titlu pentru pachetul de 49% din acțiuni. Tranzacția de listare pe bursa de la București ar putea aduce în conturile vânzătorilor până la 57 mil. Euro

Acționarii producătorului moldovean de vinuri Purcari oferă pachetul de 49% din acțiuni la un preț de vânzare între 19 și 28 de lei per titlu, potrivit prospectului de listare pe bursa de la București, aprobat de către Autoritatea de Supraveghere Financiară.

Oferta de acțiuni Purcari Wineries PCL se derulează pe bursă în perioada 29 ianuarie – 8 februarie.

Din pachetul scos la vânzare format din 9,8 milioane de acțiuni 90% sunt alocate tranșei de investitori instituționali, iar restul investitorilor de retail – persoane fizice și persoane juridice care nu îndeplinește criteriile pentru a fi cotat ca investitor instituțional.

Veniturile nete din tranzacția de listare a acțiunilor Purcari pe bursa de la București sunt estimate la 265,9 mil. Lei (57 mil. Euro) în cazul vânzării acțiunilor la prețul maxim din ofertă. La o astfel de cotație, capitalizarea de piață a companiei ar ajunge aproape de 122 mil. Euro.

Valoarea totală a comisioanelor plătite către intermediari și consultanți în legătură cu oferta este estimată la 8,5 mil. Lei (circa 2 mil. Euro).

Purcari Wineries Public Company Limited, înregistrată în Cipru, este o societate de tip holding a grupului Purcari.

România, Republica Moldova și Polonia au o pondere de 73% din veniturile totale pe primele nouă luni ale anului 2017. În primele nouă luni ale anului trecut, compania a raportat venituri de 94,5 mil. Lei, profit net de 22 mil. Lei. La 31 decembrie 2017, firma avea o capitalizare totală de 181 mil. Lei, din care total capitaluri proprii de 106,9 mil. Lei și datorii de 74,2 mil. Lei.

Vânzătorii acțiunilor Purcari pe bursa de la București sunt fondul american de investiții Horizon Capital prin Lorimer Ventures Limited (care deține 63,55%), IFC cu circa 6,42% și Amboselt Universal Inc cu 30,03% care în cazul vânzării pachetului de acțiuni oferit vor ajunge să dețină ulterior 22,69%, respectiv 3,27% și 25,03% din companie.

Amboselt Universal este la rândul său deținut în proporție de 83,5% de către fondatorul companiei, Victor Bostan, Sergey Glukhov cu 15% și Marcel Grăjdieru cu 1,5%.

Piața vinului din România, principala piață de vânzare a Purcari, a înregistrat în 2016 o valoare a cererii de 686 mil. Euro și un volum de 323 milioane litri, respectiv o medie de consum de 16,4 litri per capita, potrivit datelor Euromonitor.

Compania spune că își propune să devină cea mai mare companie listată din regiune pe segmentul producției de vin și că, pe lângă dezvoltare organică, are în vedere și achiziții. Grupul se va concentra pe activele sub-performante – inclusiv mărci puternice, podgorii, platforme de producție și distribuție din România, Polonia și Republica Moldova, dar și alte piețe vor fi luate în considerare pentru achiziții potențiale de active.

Purcari intenționează să solicite admiterea acțiunilor sale la tranzacționare în categoria Acțiuni Internaționale pe Piața Spot Reglementată administrată de Bursa de Valori București, în urma încheierii cu succes a ofertei.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 14 ianuarie 2018 că producătorul moldovean de vinuri Purcari intenționează să se listeze pe bursa de la București în cadrul unei tranzacții în care din consorțiul de intermediere fac parte Raiffeisen și Swiss Capital.

Compania operează peste 1.000 de hectare de podgorie și patru platforme de producție în România și Moldova. Purcari deține două dintre primele cinci branduri premium din România, având o cotă totală pe acest segment de 26%, potrivit unei cercetări Nielsen, susțin reprezentanții companiei.

Oferta se va adresa publicului de tip retail și investitorilor calificați din România și investitorilor calificați internaționali, din afara Statelor Unite ale Americii potrivit Regulamentului S din Legea privind Valorile Mobiliare din Statele Unite ale Americii. Informații detaliate privind Oferta se vor publica în cadrul prospectului, de îndată ce acesta este aprobat de către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), urmând delegarea pentru aprobarea Prospectului primită de la Comisia de Valori Mobiliare din Cipru (CyCVM).

Raiffeisen Bank România va acționa în calitate de Coordonator Global Unic și Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, iar Swiss Capital va acționa ca Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, au mai precizat reprezentanții Purcari. Firma de avocatură RTPR Allen & Overy asigură consultanța emitentului în tranzacție în timp ce intermediarul ofertei mizează pe serviciile de asistență juridică ale CMS Cameron Mc Kenna, iar IFC lucrează alături de avocații Leroy și Asociații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. De asemenea, firma de avocatură Turcan Cazac se ocupă de asistența juridică aferentă legislației din Republica Moldova, Georgiades & Pelides pentru aspectele tranzacției referitoare la impactul legilor din Cipru, Hassans pentru legislația din Gibraltar, Conyers Dill & Pearman pentru legislația din Insulele Virgine Britanice.

Pe fondul creșterii robuste a consumului în Europa Centrală și de Est și în special în România, Purcari a înregistrat o rată medie de creștere a veniturilor de 34% în perioada 2014-2016, cu rate medii anuale de creștere de 55% în România, 49% în Polonia, 44% în Moldova,15% în Cehia și Slovacia.

Purcari promite investitorilor că intenționează să adopte o politică de dividende progresivă, profitând de nivelul scăzut de îndatorare și de fluxuri de numerar sănătoase.

Pentru anii următori, presupunând absența unor condiții de piață excepționale sau a unor nevoi semnificative de finanțare, Consiliul de Administrație intenționează să recomande Adunării Generale a Acționarilor distribuția de dividende reprezentând 50% din profitul distribuibil anual, în conditiile legislației aplicabile, conform reprezentanților firmei.

Nivelul ridicat al creșterii afacerii s-a menținut în primele 9 luni ale anului 2017, în care compania a crescut cu 35% pe an, creșterea în România accelerând la 69% față de aceeași perioadă din 2016.

Anunțul Purcari privind intenția de listare vine pe un val favorabil unor astfel de tranzacții după ce pe bursa de la București au avut loc listări private majore în mai puțin de un an, reprezentate de intrarea Medlife din sectorul serviciilor medicale private (decembrie 2016), Digi Communications NV din piața de telecomunicații (mai 2017) și Sphera Franchise Group din piața lanțurilor de restaurante (noiembrie 2017).

Toate aceste tranzacții de listare, ca și cea anunțată de către Purcari, merg însă pe tiparul unor tranzacții de exit fie a unor investitori financiari, fie a unor acționari minoritari, fără a aduce însă capital proaspăt în companii.

 

Achiziția grupului de materiale de construcții Macon de către Xella, în vizorul Consiliului Concurenței

Consiliul Concurenţei analizează tranzacţia prin care Xella Ro SRL preia companiile Macon SRL şi Simcom Var SA, precum şi Simbeton SA şi Simteran SA.

Companiile Xella RO SRL, Macon SRL şi Simbeton SA au ca principală activitate fabricarea produselor din beton pentru construcţii, Simcor Var SA este producător de var şi ipsos, iar Simterac SA realizează alte produse ceramice.

Polish Enterprise Fund V și Polish Enterprise Fund VI, fonduri de private equity administrate de Enterprise Investors (EI), au semnat un acord în 2017 pentru vânzarea grupului Macon, unul dintre cei mai mari producători de materiale de construcții din România.

Cumpărătorul este Xella Group, unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat (BCA) și domenii conexe.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează însă că valoarea totală a tranzacției de exit s-ar putea situa sub nivelul cumulat al achizițiilor Macon în 2006 și Simcor în 2008, având în vedere evoluția ulterioară și tendințele înregistrate în sectorul de profil. De asemenea, structura tranzacției de exit a Enterprise Investors din grupul Macon cuprinde pe lângă prețul ce va fi încasat pe pachetul de acțiuni și o componentă a datoriilor inclusă în așa-numita valoare de întreprindere a grupului Macon, susțin sursele citate.

Tranzacția de vânzare a Macon de către Enterprise Investors, precum și angajarea consultanților PwC de către vânzător au fost anunțate în premieră pe 6 septembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

La momentul investiției, Macon era un important producător de materiale de construcții din România. Doi ani mai târziu, EI a furnizat companiei Macon capital adițional pentru achiziția competitorului său, Simcor Group, un producător de materiale de construcții cu activitate în Transilvania. Cu sprijinul fondurilor EI, managementul Macon a fuzionat cele două entități creând un jucător de top în România. În prezent, compania administrează patru puncte de producție și este producătorul numărul 1 de BCA și stâlpi de electricitate din țară dar și unul dintre cei mai importanți furnizori de var, elemente prefabricate și teracotă. În ultimii ani, Macon a avut performanțe financiare excelente, conform reprezentanților vânzătorului.

Compania estimează venituri de aproximativ 150 mil. lei (33 mil. euro) în 2017. Macon are circa 800 de angajați.

Enterprise Investors a fost asistat în tranzacție de o echipă de avocați RTPR Allen & Overy, din care au făcut parte Costin Tărăcilă, Partener, și Andrei Mihul, Managing Associate. De asemenea, managerul de capital privat a lucrat cu consultanții PwC, cu o echipă din care au făcut parte doi dintre cei mai experimentați și respectați experți din piața locală de fuziuni și achiziții – Radu Stoicoviciu și Cornelia Bumbăcea,  alături de care a fost și Dragoș Atanasiu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Încheierea tranzacției ar putea avea loc în prima jumătate a anului 2018, a precizat cumpărătorul.

Prin achiziția grupului Macon Deva, Xella își consolidează poziția pe piața producătorilor de BCA, sector în care concurează cu Somaco (aflat în portofoliul fondului suedez de investiții Oresa Ventures), Elpreco Craiova (aflat în portofoliul grupului irlandez CRH) sau Celco Constanța (afacere a familiei Dușu).

În 2006, Enterprise Investors a cumpărat un pachet de 100% din acțiunile Macon de la angajații și foștii manageri ai companiei în cadrul unei tranzacții de aproximativ 35 mil. euro. Ulterior, în iulie 2008, pe fondul premiselor de creștere a sectorului de profil, Enterprise Investors a majorat capitalul social al Macon Deva pentru a finanţa achiziţia unui pachet majoritar în Simcor Grup, un producător important de materiale de construcţii din Transilvania controlat de omul de afaceri german Stache Lutz. Tranzacţia de 53 mil. euro a fost finanţată cu o majorare de capital de 26 mil. Euro pentru Macon provenită de la Enterprise Investors şi cu un împrumut bancar, la care s-au adăugat fondurile proprii ale Macon, conform datelor prezentate de către cumpărător.

Prin acea tranzacție, Macon prelua pachetul de 78,45% din producătorul de BCA Simcor Oradea, 50,14% din producătorul de beton Simbeton, un pachet de 93,06% din acțiunile producătorului de cahle de teracotă Simterac, pachetele integral de acțiuni la Simcor Var, Simcor Management, Simpromat şi Simsped.

Enterprise Investors mai are în portofoliul din România afacerea cu jucării Noriel, cumpărată anul trecut în cadrul unei tranzacții de 24 mil. Euro, și se uită la mai multe ținte de achiziții.

Din 1990 până acum, Enterprise Investors a ridicat nouă fonduri de investiții pentru Europa Centrală și de Est, pentru care a strâns peste 2,5 mld. euro de la investitori, în special din SUA și Europa. Cel mai nou fond de investiții ridicat de Enterprise Investors – Polish Enterprise Fund VIII – a finalizat în septembrie 2017 strângerea banilor de la investitori, având un capital total de 498 mil. euro.

Xella Group este unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat și domenii conexe, cu vânzări de 1,5 mld. euro și 6.700 de angajați. Grupul are sediul în Duisburg, Germania, 97 de fabrici și numeroase centre de vânzare ȋn 30 de țări. Xella produce și comercializează în România zidărie premium din BCA sub marca YTONG, iar din 2013 și produse termoizolatoare minerale sub marca Multipor.

Xella RO SRL face parte din grupul de companii controlat de Xella International Holding S.a.r.l. Luxembourg, care, la rândul său, face parte din grupul de societăţi aflat în portofoliul fondului american de investiții Lone Star.

 

Achiziția portofoliului neperformant corporate Mars de la Alpha Bank a majorat volumul de credite administrat de APS cu 11%. Robert Machidon, Director General al APS România: Obiectivul nostru este să ajungem până la finele acestui an la un portofoliu românesc de credite de 4,5 mld. Euro

Compania cehă APS a anunțat, astăzi, că achiziția alături de Deutsche Bank și AnaCap a portofoliului neperformant de circa 360 mil. Euro de la banca elenă Alpha Bank va avea un impact semnificativ asupra volumului local pe care îl administrează.

„Această achiziție reprezintă un succes major: volumul nostru de credite a crescut cu 11%. Obiectivul nostru pentru sfârșitul acestui an este să avem un portofoliu românesc de 4,5 miliarde de euro”, declară Robert Machidon, director general al APS România.

Părțile nu au făcut publică valoarea achiziției. Surse din piață susțin însă că prețul trece de 100 mil. euro fiind una dintre cele mai mari achiziții din istoria pieței locale de credite neperformante.

Compania cehă APS, lider regional în sectorul creanțelor, își consolidează poziția în Balcani și va gestiona acest portofoliu de credite neperformante prin intermediul sucursalei sale din România.

„Vom profita de numeroșii noștri ani de experiență în sud-estul Europei. Faptul că am jucat un rol important în achiziționarea de împrumuturi neperformante grecești în România confirmă poziția noastră de lider în industrie”, spune Martin Machoň, Director General Executiv al APS.

Finalizarea acestei tranzacții prin care Alpha Bank – în conformitate cu planul său de restructurare – va scăpa de majoritatea creanțelor sale din România, este încă supusă aprobării organismelor de reglementare. Alți cumpărători includ Deutsche Bank AG și fonduri avizate de britanicii de la AnaCap Financial Partners LLP.

„Această tranzacție reprezintă una dintre achizițiile noastre cele mai importante pe piața românească a creditelor neperformante. Sunt foarte mulțumit de faptul că am avut ocazia să colaborăm cu Alpha Bank și cu partenerii noștri de renume pentru o astfel de tranzacție strategică”, spune și Viktor Levkanič, Directorul de Investiții al APS.

După ce a intrat în 2007 cu o operațiune greenfield în România, în anul 2011 APS a cumpărat alături de Slavia Capital divizia de finanțare persoane fizice a KBC Consumer Finance România, iar în 2012 alături de Slavia Capital a preluat Auto Trade Leasing IFN România, redenumit Asset Leasing IFN.

Cea mai mare tranzacție realizată în istoria pieței locale de profil a fost tranzacția Tokyo prin care APS, Deutsche Bank și IFC au preluat în 2016 un portofoliu neperformant de la BCR cu o valoare nominală de circa 1,1 mld. Euro. Prețul de achiziție nu a fost dezvăluit, însă este estimat în jurul a 150 mil. Euro, valoare ce depășește cu mult prețul de achiziție a unor bănci vândute în ultimii ani precum Millennium sau Carpatica.

APS, afacere controlată de către cehul Martin Machon, și-a construit în România o poziție de top în sectorul administrării creditelor după seria de achiziții de portofolii de la Volskbank România și BCR în perioada 2014 – 2016.

Pe piața locală a administrării datoriilor, APS concurează cu firmele poloneze Kruk, Kredyt Inkaso, GetBack, firma germane EOS, firma norvegiană B2 Holding și firma suedeză Intrum.

JLL: Investițiile imobiliare pe piața locală au ajuns în 2017 la aproximativ 1 mld. Euro. Vânzarea Radisson a urcat segmentul hotelier la 18% din piața tranzacțiilor imobiliare locale, depășind birourile

Volumul investițiilor imobiliare în România în anul 2017 este estimat la aproximativ 1 miliard de euro, valoare cu aproape 10% mai mare decât cea înregistrată în 2016 (890 milioane euro), potrivit unui studiu al firmei de consultanță imobiliară JLL.

Valoarea reprezintă 8% din totalul consemnat în regiunea Europei Centrale și de Est, de 12,17 miliarde de euro. Ritmul de creștere a pieței românești este cu mult peste cel al întregii regiuni (3,3% față de 2016), dar cu toate acestea volumul din România rămâne sub potențial.

”Având în vedere tranzacțiile în curs pentru 2018, ne așteptăm la un an bun pe piața românească în ton cu estimările privind volumele din Europa Centrală și de Est care indică pentru acest an depășirea recordului consemnat în 2017. Interesul investitorilor pentru regiune rămâne ridicat”, a declarat Andrei Văcaru, Associate Director, Capital Markets JLL Romania.

Polonia și Cehia s-au menținut liderii regiunii pentru al doilea an consecutiv, cu o cotă de piață de 39%, respectiv, 27%. Acestea au fost urmate de Ungaria (14%), România (8%), SEE (8%) și Slovacia (4%), potrivit raportului CEE Investment Market realizat de JLL.

În România, numărul tranzacțiilor a crescut, valoarea medie a fiind de aproximativ 28,5 milioane de euro.

Volumele pieței au fost dominate de tranzacțiile cu proprietăți de retail (43%), în timp ce segmentul industrial și logistic a cumulat 22%, acesta fiind urmat de piața hotelieră cu 18%, și de cea de birouri cu 17%.

”Tranzacția prin care Elbit Imaging a vândut complexul hotelier Radisson din București, pe fundalul unei piețe de birouri letargice din punct de vedere investițional, a urcat sectorul hotelier înaintea celui de birouri din punct de vedere al lichidității in 2017. Este o situație inedită. Retailul și birourile ar trebui să domine piața de investiții având în vedere valoarea proprietaților existente”, a declarat Andrei Văcaru, Associate Director, Capital Markets JLL Romania, care a asistat Elbit în tranzacție.

Vânzarea Radisson reprezintă cea mai mare tranzacție hotelieră realizată vreodată în România și una dintre cele mai mari înregistrată în Europa Centrală și de Est (CEE) și totodată cel mai scump imobil vândut vreodată în București.

Pe piața de retail cea mai mare tranzacție a anului a fost achiziția a 50% din portofoliul de retail și de birouri al Iulius Group (Iulius Mall Cluj-Napoca, Iulius Mall Iasi, Iulius Mall Timisoara și Iulius Mall Suceava și 3 clădiri de birouri) de către grupului sud-african Atterbury.

Cea de-a doua cea mai importantă tranzacție pe piața de retail a fost achiziția de către Mitiska a unui portofoliu format din 11 spații de retail și 3 proiecte de dezvoltare de la Alpha Group.

Cea mai notabilă tranzacție pe segmentul birourilor a fost achiziția de către Immochan a Coresi Business Park din Brașov de la Ascenta Management. Alte tranzacții majore includ preluarea Green Court Building C de către Globalworth, de la Skanska pentru 38 de milioane de euro și vânzarea ART BC către Hili Properties pentru 30 de milioane de euro.

Pe piața industrială și de logistică, cea mai mare tranzacție din 2017 a fost cea prin care portofoliul Logicor din România a fost preluat de către China Investment Corporation în cadrul unei tranzacții paneuropene. O altă tranzacție importantă este achiziția depozitului Renault din Oarja de către Globalworth pentru 42 milioane de euro.

Din punct de vedere geografic, Bucureștiul a reprezentat aproximativ 36% din volumul total al investițiilor din România, mai puțin decât în 2016, indicând o îmbunătățire a lichidității în orașele secundare.

 

Garanti Bank finanțează cu 3 mil. euro producția noului tren Hyperion de către Softronic Craiova

Garanti Bank a acordat un împrumut de 14 mil. lei (circa 3 mil. Euro) companiei Softronic, singurul producător de trenuri electrice multiple și locomotive electrice din sud-estul Europei, pentru producția Hyperion 3 – cel mai modern mijloc de transport feroviar din România.

Noul tren va fi lansat în a doua jumătate a anului 2018.

Hyperion este primul tren electric de multiple unități din România și este recomandat pentru transportul Regio, Interregio sau Intercity. Hyperion 3 va fi al treilea model Hyperion, primul fiind lansat în 2014, când Garanti Bank a acordat companiei Softronic un împrumut de 20 milioane de lei pentru producția acestuia.

„Suntem mândri să ne unim încă o dată forțele cu Softronic pentru fabricarea acestui tren de ultimă generaţie. Garanti Bank este un susținător puternic al mediului de afaceri din România și al unor proiecte ambițioase și inovatoare, precum Hyperion 3, care contribuie la dezvoltarea durabilă a economiei locale. Suntem foarte activi pe segmentul corporate, care este o linie de afaceri importantă pentru noi, în principal datorită succesului nostru în stabilirea relațiilor de lungă durată cu clienții noștri. Vom menține aceeaşi abordare şi în continuare, reafirmându-ne angajamentul pe termen lung față de clienții noștri, atât în anul 2018, cât și în anii următori „, a declarat Cagri Memisoglu, Director General Adjunct al Garanti Bank.

Hyperion este alimentat de rețeaua de 25 kVca și are patru motoare asincrone de 430 kW. Când este frânat, Hyperion recuperează energia și oferă jumătate din consumul unui tren clasic cu locomotive și vagoane. Trenul poate atinge o viteză maximă de 160 km pe oră și include echipamente de cale ferată de ultimă oră, produse de companii precum ABB, Knorr Bremse, Lucchini, Voight sa Ultimate., recunoscute în industrie pentru performanța și calitatea produselor. Noul tren Hyperion 3 va aduce câteva actualizări noi care vor îmbunătăți semnificativ experiența călătorilor și vor asigura cea mai mare siguranță, afirmă reprezentanții băncii.

Garanti Bank România face parte din Grupul financiar-bancar Garanti România, care reunește și Garanti Leasing (marca sub care funcţionează compania Motoractive IFN SA) și Garanti Credite de Consum (marca sub care funcţionează Ralfi IFN SA).

Garanti Bank este deținută de către Turkiye Garanti Bankasi A.S. (TGB), a doua cea mai mare bancă privată din Turcia. TGB este o bancă universală cu servicii de top în toate segmentele de business. Banca deservește peste 14,5 milioane de clienți în zonele corporate, comercial, întreprinderi mici și mijlocii, dar și retail, oferind servicii financiare integrate. Grupul financiar spaniol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) este acționarul majoritar al TGB.

Prezentă în România din 1998, banca a dezvoltat un portofoliu solid de clienți și și-a extins prezența națională prin sucursale și canale alternative.

Softronic Craiova a înregistrat în anul 2016 o cifră de afaceri de 54,9 mil. lei (12,2 mil. euro) și un profit net de 1,27 mil. lei (0,28 mil. euro) la un personal mediu format din 153 de oameni.

Fondul american de investiții Warburg Pincus nu s-a înțeles cu Abris Capital Partners la preț și a renunțat la achiziția Urgent Curier

Negocierile fondului american de investiții Warburg Pincus privind achiziția companiei Urgent Cargus de la fondul de investiții Abris Capital Partners au picat recent, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Surse din piață susțin că nici Warburg Pincus și până acum niciun alt investitor care a participat în tranzacție nu a oferit prețul așteptat de către Abris Capital Partners pentru Urgent Cargus. Potrivit surselor citate, Abris Capital Partners ar miza pe o tranzacție de exit de la Urgent Cargus cu o valoare în jurul a 150 mil. Euro, în timp ce oferta Warburg Pincus ar fi ajuns până în jurul a aproximativ 130 mil. Euro. Valorile nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Tranzacția vizează valoarea de întreprindere a companiei, formată din prețul oferit pentru preluarea pachetului de acțiuni la care se adaugă datoriile Urgent Cargus, care în august 2017 a atras un credit de 134 mil. Lei (29 mil. Euro) pentru refinanțarea unor împrumuturi și dezvoltarea firmei de curierat.

Urgent Cargus a afișat pentru 2016 o pierdere de 19,9 mil. lei (4,4 mil. euro) la o cifră de afaceri de 308,88 mil. lei (68,8 mil. euro) și 1.122 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public. Pe piața de curierat, Urgent Cargus concurează cu liderul pieței, Fan Courier – o afacere controlată de antreprenori, cu investitori strategici de talia DPD precum și cu investitori nou – intrați în sector de genul Emag, controlat de Naspers, care a cumpărat în 2017 afacerea Sameday Courier.

De achiziția Urgent Cargus, s-au arătat interesate Mid Europa Partners și Hungarian Post, însă Warburg Pincus este investitorul care a intrat în negocierile finale după depunerea ofertelor angajante, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pentru achiziția Urgent Cargus, Warburg Pincus a purtat discuții cu băncile locale pentru structurarea unui pachet de finanțare al tranzacției, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 14 decembrie 2017.

În acest context, Abris ar putea explora alte rute de exit din companie, fie prin discuții cu alți potențiali cumpărători, fie chiar printr-o listare pe bursă, dat fiind trendul favorabil pe care îl traversează piața locală de capital.

Abris Capital Partners a dat mandat în 2016 băncii de investiții Rothschild pentru a pregăti vânzarea Urgent Cargus, unul dintre cei mai mari jucători de pe piața de curierat, aceasta fiind prima tranzacție de exit a fondului de investiții de talie regională din România, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 17 ianuarie 2017.

Reprezentanții Abris Capital Partners nu au făcut niciun comentariu pe tema tranzacției până la momentul publicării acestui articol.

Abris Capital Partners a intrat în octombrie 2012 pe piața din România prin achiziția Cargus de la DHL, tranzacție finalizată în 2013. Apoi, în iulie 2014, Abris a anunțat achiziția afacerii Urgent Curier de la familia Corina și Sebastian Bălășescu. Ulterior, Abris a fuzionat operatorii de curierat locali preluați formând o singură platformă, Urgent Cargus, în care a inclus și operatori de profil mai mici.

Abris Capital a închis în 2017 al treilea său fond de investiții, cu o capitalizare de 502 mil. euro, care este direcționat în principal către achiziții de companii din Polonia și România.

Cu acest capital proaspăt la îndemână, Abris caută achiziții noi, pe lista sa de ținte de preluare intrând până acum producătorul de înghețată Betty Ice și afacerea de distribuție a carburanților Oscar Downstream, care ar putea genera o tranzacței estimată la 150 – 200 mil. euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Managerul de capital de risc a strâns din 2007 până acum sub administrare trei fonduri de investiții cu capitaluri totale de circa 1,272 mld. Euro. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

În portofoliul din România al Abris Capital Partners fac parte Urgent Cargus, Pehart Group (din 2015) și Green Group (din 2016).
Tichetul de investiție vizat de obicei de Abris fluctuează între 30 și 70 mil. euro, potrivit lui Pawłem Gieryńskim, Managing Partner și CIO (Chief Investment Officer) al Abris Capital Partners.

De cealaltă parte, Warburg Pincus este un manager global de fonduri de investiții, cu active de 44 mld. Dolari sub administrare.

Originile firmei de investiții datează din 1939. Warburg Pincus a investit peste 60 mld. Dolari în ultimii 50 de ani în peste 780 de companii din 40 de țări ale lumii.

Warburg Pincus este activ pe piața românească, unde în ultimii ani s-a uitat la mai multe potențiale ținte de achiziție mari precum MedLife, A&D Pharma și Urgent Cargus.

Warburg Pincus a ridicat în 2015 fondul de investiții Warburg Pincus Private Equity XII LP, cu un capital de 13,4 mld. Dolari.
Pe piața românească de fuziuni și achiziții, au intrat în 2017 fonduri de investiții mari precum Cerberus (unul dintre cumpărătorii hotelului Radisson București), Vitruvian (care a cumpărat circa 30% din Bitdefender), JC Flowers (care a semnat achiziția Piraeus Bank România) sau Penta Investments (care a avut o serie de achiziții precum Casa Pariurilor, un lanț de farmacii și grupul A&D Pharma).

Eximbank a emis scrisori de garanție bancară de peste 23 mil. Dolari pentru Hidroconstrucția. Banca de stat a finanțat recent Poșta Română cu 30 mil. lei

 

EximBank a emis două scrisori de garanție bancară în valoare totală de peste 23 de milioane de dolari pentru Hidroconstrucția, unul dintre cei mai mari constructori cu capital privat românesc, facilități care vor permite companiei derularea unui contract în valoare de 115,5 mil. dolari în Iordania.

Recent, EximBank a anunțat că va asigura necesarul de finanţare pentru derularea activităţii curente a Companiei Naţionale Poşta Română, cel mai mare operator de servicii poştale, în urma câştigării licitaţiei organizată de societate, la finele anului trecut, pentru contractarea unui împrumut în valoare de 30 de milioane de lei, pe o perioadă de 24 de luni.

În cazul Hidroconstrucția, cele două scrisori de garanție – de restituire avans și de garanție de bună execuție, în valoare de 11,53 milioane de dolari fiecare, sunt destinate derulării contractului pe care Hidroconstrucția l-a adjudecat anul trecut, în urma unei licitații internaționale organizate de Compania Arabă a Potasiului din Regatul Hasemit al Iordaniei.

”Contractul încheiat de Hidroconstrucția cu compania iordaniană este unul dintre cele mai importante derulate de o societate românească în Orientul Mijlociu în ultimii ani și poate deschide drumul altor proiecte implementate de firme românești în zonă. Reorientarea companiilor locale către fostele piețe externe tradiționale este un demers justificat și posibil din două rațiuni: pe de o parte, perspectivele de creștere pentru aceste piețe sunt mult mai mari decât în cazul țărilor dezvoltate – lucru care oferă oportunități sporite, iar, pe de altă parte, există un istoric bun al relațiilor comerciale cu aceste state, fapt ce poate reprezenta un atu pentru dezvoltarea relațiilor comerciale. Este un demers pe care EximBank îl încurajează și îl susține în același timp, punând la dispoziția exportatorilor români produse moderne, aliniate practicii internaţionale, care facilitează atât internaționalizarea companiilor românești, cât și participarea lor la proiecte din afara ţării”, a spus Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

Hidroconstrucția a primit documentaţia de atribuire pentru licitaţie în ianuarie 2017, în urma depășirii primei etape de preselecție începute în 2016, iar în perioada de evaluare a ofertelor, reprezentanţii companiei iordaniene au vizitat lucrări similare ale antreprenorului român, executate sau în curs de execuţie. La sfârșitul lunii octombrie oferta Hidroconstrucția a fost desemnată câștigătoare. În cadrul proiectului, societatea va efectua lucrări de terasamente speciale, dezvoltate pe o lungime de peste 10 km; lucrări de hidroizolații cu geomembrane; lucrări de confecţii metalice (Staţie de pompare, instalări de conducte de diametre mari, legături, by-pass-uri); lucrări necesare aducţiunii a apei (canale deschise protejate); lucrări de supraveghere a comportării în timp a construcţiilor (aparatură de măsură şi control, reţea de monitorizare); lucrări mecanice (pompe de mare putere, branşamente); lucrări electrice (alimentarea staţiei de pompare); lucrări de organizare de şantier (drumuri, spaţii de depozitare materiale, spaţii de cazare, ateliere auto, amenajări cariere).

”Conjunctura economică din ultimii ani – caracterizată în ceea ce ne privește prin absenţa proiectelor majore de investiţii în construcţii, atât din partea statului, cât şi din partea companiilor private, ne-a determinat să ne schimbăm strategia de business și să ne focusăm pe consolidarea prezenței noastre pe plan internațional. Eforturile noastre încep iată să dea roade, câștigarea acestui contract în Iordania fiind un prim pas în această direcție. Sunt ţări şi regiuni pe glob care promovează portofolii generoase de proiecte, marea majoritate investiţii noi, cu finanţare asigurată, iar noi vom continua să participăm și la alte licitații externe ce presupun lucrări complexe și contăm pe suportul EximBank pentru derularea lor”, a spus Mihăiţă Fundeanu, directorul general al Hidroconstrucția.

În cazul finanțării de 30 mil. Lei recent încheiate de către Eximbank cu Poșta Română, acesta este cel de-al treilea acord dintre banca de stat și compania de stat după ce, în 2013, banca a acordat un credit în valoare de 100 de milioane de lei pentru acoperirea parţială a sumelor restante din activitatea de colectare de numerar, iar în 2016 banca a câştigat licitaţia organizată de Compania Naţională Poşta Română pentru acordarea unui credit în valoare de 60 de milioane de lei.

Schimbări la conducerea celui mai activ investitor pe piața parcurilor logistice: Ana Dumitrache pleacă după numai 14 luni din poziția sa la vârful CTP România, iar atribuțiile sale vor fi preluate de către noul director de operațiuni al grupului, un fost director în cadrul giganților de retail Lidl și Tesco

CTP, cel mai mare dezvoltator și administrator pe termen lung de parcuri industriale și logistice premium din România și Europa Centrală și de Est, anunță schimbări, precum și mărirea echipei manageriale, la nivel local și internațional, pentru a sprijini continuarea dezvoltării companiei și ritmul accelerat de creștere al afacerii.

Robert Pitt s-a alăturat echipei internaționale a CTP fiind numit Director de Operațiuni, începând cu finalul anului trecut, iar Iuliana Bușcă și Andreea Enescu se vor ocupa de dezvoltarea companiei la nivel local, începând cu 1 februarie 2018.

În ultimele 14 luni, Ana Dumitrache, fost bancher BCR, a ocupat funcția de Co-Country Head al CTP în România, poziție din care a lucrat îndeaproape cu Remon Vos pentru a construi o echipă puternică de profesioniști în administrarea și dezvoltarea proprietăților industriale și logistice. Ana Dumitrache va da curs unei noi oportunități în carieră, iar atribuțiile sale vor fi preluate, începând cu 1 februarie 2018, de Robert Pitt, care va colabora cu echipa locală responsabilă de construcții, și de Iuliana Bușcă și Andreea Enescu, care vor coordona echipa locală și se vor ocupa de continuarea dezvoltării companiei în România. Remon Vos își va continua activitatea în funcția de Country-Head al CTP Romania.

“Aș vrea să îi mulțumesc Anei pentru implicarea sa în activitatea companiei din ultimul an, fapt ce a contribuit semnificativ la dezvoltarea și sedimentarea echipei, precum și la creșterea CTP în România. Pasiunea ei s-a reflectat în dezvoltarea extraordinară a CTP pe piața locală și a transformat 2017 în cel mai bun an al nostru pe piața românească, până acum”, a completat Remon Vos.

Robert Pitt va fi implicat în stabilirea și implementarea proceselor necesare pentru a sprijini în mod eficient structura operațională a companiei, la nivel local și internațional, pregătind astfel CTP pentru atingerea obiectivelor ambițioase stabilite pentru următoarea perioadă. El se va concentra cu precădere pe coordonarea mai multor departamente: Resurse Umane, IT, Juridic, Control și Construcții, Proiectare, Autorizații și Achiziții, iar în paralel va lucra alături de echipa locală în cadrul diferitelor proiecte de dezvoltare de noi construcții, care se desfășoară în toată țara. Robert Pitt are 47 de ani și o diplomă în studii economice obținută la Universitatea din Dublin. Are o vastă experiență profesională în cadrul unor importante companii internaționale, unde a ocupat funcții de conducere: Property Director în cadrul Lidl Irlanda și Irlanda de Nord, precum și Director de Operațiuni pentru Lidl Republicile Cehă și Slovacă. A petrecut opt ani ca Director de operațiuni și CEO al Tesco, iar cea mai recentă poziție a fost cea de CEO al companiei Independent News & Media PLC, cu sediul în Irlanda, la Dublin.

“În ultimele 24 de luni, CTP și-a extins în mod semnificativ operațiunile și este în prezent foarte activ în Europa Centrală și de Est. În acest moment avem 350 de angajați și avem în plan dublarea portofoliului internațional și atingerea a 10 milioane metri pătrați până în 2022. Robert Pitt vine cu o experiență considerabilă și cu determinarea necesară pentru a contribui major la creșterea companiei. Consider că implicarea și atitudinea sa pozitivă vor ajuta CTP din punct de vedere operațional”, a declarat Remon Vos, CEO CTP și Country Head al CTP România.

CTP România are trasate scopuri bine definite pentru următoarea perioadă: atingerea unei suprafețe închiriabile totale de 1,5 milioane metri pătrați, la nivel național, până în 2019. Creșterea se va face pe baza cererii venite din partea clienților existenți, cu care CTP are relații pe termen lung.

Echipa CTP Romania are, în acest moment, 60 de membri care sunt implicați în întregul ciclu al dezvoltării de proprietăți, de la achiziția terenului, până la construcție, finanțare și administrarea proprietăților.

CTP este un dezvoltator și administrator full-service de proprietăți comerciale, specializat în livrarea și managementul parcurilor de business high-tech personalizate pentru companii internaționale și locale de prim rang, care fac investiții strategice noi sau își extind operațiunile în Europa Centrală și de Est. CTP deține CTPark Network, cel mai mare sistem integrat premium de parcuri de afaceri din Europa Centrală, cu peste 4,1 milioane de metri pătrați de spații de clasa A, în peste 80 de puncte strategice.

În România, CTP este cel mai mare dezvoltator și administrator de spații logistice și industriale de clasa A, cu peste 700.000 metri pătrați suprafață închiriabilă situați în zece orașe: Arad, București, Cluj-Napoca, Deva, Ineu, Pitești, Salonta, Sibiu, Timișoara și Turda.

Pe piața imobiliară din România, CTP este un investitor poziționat pe segmentul parcurilor logistice și a spațiilor industriale, unde a derulat o amplă campanie de achiziții combinată cu dezvoltarea propriilor proiecte. Alți investitori puternici sunt NEPI pe segmentul spațiilor comerciale, respectiv Globalworth pe spații de birouri.

Firma poloneză de administrare a datoriilor GetBack a mandatat Banca Transilvania pentru vânzarea de obligațiuni de până la 100 mil. lei pe bursa de la București. GetBack: În viitorul apropiat, vrem să fim mai activi în achiziții de creanțe bancare în România

Firma poloneză de administrare a datoriilor GetBack a mandatat Banca Transilvania pentru vânzarea de obligațiuni de până la 100 mil. lei (peste 21 mil. euro) pe bursa de la București, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Jolanta Grzechca-Meissner, Director al departamentului de relații publice al GetBack.

Întrebată de ce GetBack, firmă deja listată pe bursa de la Varșovia, a decis să vândă obligațiuni listate pe bursa de la București, reprezentanta GetBack a răspuns: “Aceea a fost așteptarea investitorilor din prospect“.

Potrivit Jolantei Grzechca-Meissner, scopul general al tranzacției este dezvoltarea GetBack Capital Group.

GetBack face parte din portofoliul fondului de investiții de talie regională Abris Capital Partners, care deține în România compania de curierat Urgent Cargus, Green Group în sectorul reciclării deșeurilor și Pehart Group în sectorul producției de hârtie tissue.

Board-ul de conducere al GetBack a informat pe 18 ianuarie 2018 că a aprobat un program de emisiune de obligațiuni denominate în lei pe piața românească, care vor fi oferite printr-un plasament privat către o bază de investitori selectați.

Obligațiunile vor fi emise într-una sau mai multe serii, al căror cupon va fi purtător de dobândă fixă sau variabilă, iar maturitatea titlurilor nu va depăși 10 ani.

Tranzacția pe care GetBack și-o propune ar fi prima vânzare de obligațiuni locale a unei firme specializate în administrarea datoriilor pe bursa de la București, care în ultimii doi ani atrage tot mai multe listări private și emisiuni de obligațiuni corporative.

“În ceea ce privește planurile noastre de afaceri din România – dorim să ne extindem în continuare activitatea și angajamentul de investiții în această regiune, așa cum am informat anterior. Aceasta este o piață importantă pentru compania noastră. În viitorul apropiat, dorim să fim mai activi în tranzacțiile de cumpărare a datoriilor pe lângă sectorul telecomunicațiilor și în sectorul bancar. Noi percepem România ca o piață foarte interesantă pentru creșterea angajamentului de investiții”, a declarat Jolanta Grzechca-Meissner, Director al departamentului de relații publice al GetBack.

GetBack, ca și alte firme de profil listate pe bursă precum Kruk, B2 Holding sau Intrum, utilizează emisiunile de obligațiuni ca rută alternativă de finanțare pentru scopurile sale corporative, inclusiv achiziția de portofolii bancare.

În iunie 2015, fondul de investiții Abris în parteneriat cu managementul GetBack au cumpărat firma de administrare a datoriilor. În iulie 2017, GetBack s-a listat pe bursa de la Varșovia.

GetBack a intrat pe piața din România în anul martie 2014. În România, GetBack deține 100% din GetBack Recovery SRL din domeniul colectării creanțelor și 98% din acțiunile Lawyer Consulting Associate SRL, firmă ce asigură servicii de consultanță juridică.

GetBack a raportat la nivel de grup pentru primele nouă luni din 2017 venituri nete de 126,5 mil. euro și un profit net de 42,6 mil. euro la active totale de 705,9 mil. euro. GetBack are o valoare de piață pe bursa din Varșovia de 1,9 mld. zloți (peste 455 mil. euro), având printre acționari DNLD Holdings S.a.r.l. cu 60% (vehicul prin care fondul de investiții Abris Capital Partners controlează compania) și managerul de fonduri de pensii NATIONALE-NEDERLANDEN Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. cu 5%, potrivit ultimelor date făcute publice.

Pe piața creditelor neperformante din România, GetBack concurează cu alte două platforme de origine poloneză Kruk și Kredyt Inkaso, cu cehii de la APS, cu germanii de la EOS, norvegienii de la B2 Holding și suedezii de la Intrum.

 

Banca Transilvania vinde către B2 Holding o parte din portofoliul bancar Arena situat în jurul valorii nominale de 250 mil. euro

Banca Transilvania, a doua bancă de pe piață, negociază vânzarea unei părți din portofoliul de credite neperformante cu o valoare nominală în jurul a 250 mil. Euro cu grupul norvegian B2 Holding, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția cunoscută investitorilor sub numele de cod Arena a fost lansată în toamna anului trecut, conform informațiilor publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 31 octombrie 2017.

Portofoliul este format din împrumuturi garantate și negarantate.

Surse din piață susțin că B2 Holding va cumpăra un pachet de credite neperformante, care au o pondere de circa 60% din totalul portofoliului scos la vânzare, ceea ce ar plasa valoarea nominală a împrumuturilor ce ar urma să le preia în jurul a 150 mil. Euro.

Reprezentanții Băncii Transilvania și ai B2 Holding nu au făcut niciun comentariu asupra acestei tranzacții.

B2 Holding este unul dintre cei mai activi cumpărători de portofolii bancare din România după intrarea sa în iunie 2016 pe piața locală prin achiziția pachetului de 100% din acțiuni a firmei bulgare Debt Collection Agency, implicit și a subsidiarei acesteia din România.

B2 Holding a intrat pe o piață a creditelor neperformante dominată de firmele de talie regională precum APS (Cehia), Kruk, Kredyt Inkaso (Polonia), dar și EOS din Germania. Piața locală a devenit și mai competitivă după ce în aprilie 2017 firma suedeză Intrum Justitia a anunțat achiziția pachetului integral de acțiuni la Top Factoring.

În acest context de piață, B2 Holding a accelerat achiziția de portofolii locale pentru a reduce decalajul față de concurenții de profil cu poziții solide.

Strategia sa de achiziții a vizat atât achiziții pe cont propriu, cât și în tandem cu firma germană EON, cu care este dealtfel partener în proiectele din regiune. Astfel, în septembrie 2016, B2 Holding în asociere cu cote egale de participație alături de EOS a anunțat achiziția unui portofoliu neperformant BCR cu o valoare nominală de 370 mil. Euro, cunoscut investitorilor sub numele de cod Blue Lake.

De asemenea, în trimestrul al treilea din 2017, B2 Holding a încheiat un acord pentru achiziția unui portofoliu neperformant de retail de la Alpha Bank, cu o valoare nominală de 50 mil. Euro, tranzacția anunțată în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 26 septembrie 2017 și confirmată oficial de către banca elenă într-un comunicat din ianuarie 2018.

Cea mai proaspătă achiziție locală a B2 Holding este achiziția portofoliului neperformant Fain de la Raiffeisen, cu o valoare nominală de 271 mil. Euro, tranzacție anunțată în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 3 decembrie 2017, confirmată ulterior printr-un anunț al firmei norvegiene pe 13 decembrie 2017.

În perioada septembrie 2016 – decembrie 2017, B2 Holding a semnat achiziția unor portofolii bancare locale cu o valoare nominală totală de circa 691 mil. Euro.

B2 Holding este listată pe bursa de la Oslo (Norvegia) și dispune de lichidități puternice, fiind interesată atât de achiziții de portofolii neperformante, cât și de oportunități de fuziuni și achiziții.

În noiembrie 2017, grupul norvegian a atras capital de pe piețele financiare internaționale printr-o emisiune de obligațiuni de 200 mil. euro cu maturitate în 2022 la o dobândă a cuponului de 4,25% + dobânda EURIBOR la 3 luni, banii fiind alocați pentru scopuri corporative generale.

Compania dispune de un flux de numerar de circa 2,4 mld. Coroane norvegiene (circa 250 mil. Euro), de o facilitate de credit revolving multivalută de 360 mil. Euro, potrivit unei prezentări făcute investitorilor pe 2 noiembrie 2017, la care se adaugă cele 200 mil. Euro atrase din vânzarea de obligațiuni la finele anului trecut.

De cealaltă parte, Banca Transilvania a vândut în 2017 un portofoliu bancar neperformant de circa 110 mil. Euro către firma germană EOS în cadrul tranzacției cu nume de cod Castrum. Banca Transilvania este așteptată să genereze noi astfel de tranzacții pe piața creditelor neperformante din România, care a scăzut de la o rată medie în sector de 21,9% în 2013 la un nivel în jurul a 7% în noiembrie 2017.

Banca Transilvania s-a aflat anul trecut în dublu rol pe piața bancară – pe de o parte a fost cel mai important cumpărător local de bănci semnând achiziția Bancpost și a altor două entități cumpărate de la grupul elen Eurobank, respectiv preluarea unui pachet de 39% din banca moldovenească Victoriabank, în paralel fiind însă vânzător pe piața creditelor neperformante prin lansarea tranzacțiilor Castrum și Arena.

Pe acest fundal de curățire a bilanțului, rata creditelor neperformante a scăzut la Banca Transilvania de la 4,62% în septembrie 2016 la 3,64% în septembrie 2017, conform ultimelor rezultate financiare prezentate de către bancă pe 13 noiembrie 2017.

Kruk a cumpărat un portofoliu bancar de 200 mil. euro de la Piraeus cu expunere pe piața românească. Piața creditelor neperformante din România a înregistrat tranzacții cu portofolii de circa 610 mil. euro în mai puțin de trei săptămâni de la începutul lui 2018

 

Grupul bancar elen Piraeus a anunțat pe 18 ianuarie 2018 că a finalizat vânzarea unui portofoliu de 0,2 mld. Euro către firma poloneză Kruk.

Portofoliul este format din credite cu expunere pe piața românească, vânzători fiind Piraeus Bank SA din Grecia și Piraeus Bank România.

”Vânzarea, alături de vânzările de împrumuturi acordate în România în valoare de 0,4 miliarde de euro în perioadele anterioare, a fost parte din acțiunile concentrate și sistematice ale băncii, care vizează să îndeplinească obligațiile din planul de restructurare, obiectivele operaționale privind expunerea neperformantă și eliminarea riscului din bilanțul propriu“, au spus reprezentanții Piraeus.

În 2016, Piraeus Bank România a vândut portofoliul neperformant Elisabeth cu o valoare nominală de 164,2 mil. euro pentru un preț de circa 9 mil. euro către Kruk, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. În mai 2015, tot Kruk a cumpărat un alt portofoliu al Piraeus Bank din România cu o valoare nominală de circa 184 mil. euro la un preț de achiziție de 12 mil. euro, potrivit datelor făcute publice de către cumpărător.

Piraeus Bank a semnat în decembrie 2017 un acord de vânzare a Piraeus Bank România cu fondul american de investiții JC Flowers, valoarea tranzacției nefiind făcută publică.

O analiză a consultanților Deloitte România estimează că JC Flowers plătește un preț între 165 și 193 mil. euro pentru preluarea subsidiarei locale a grupului elen.

Piraeus Bank România și-a curățit în ultimii ani bilanțul de povara creditelor neperformante prin tranzacțiile derulate cu Kruk, anul trecut acest proces fiind încetinit de vânzarea în ansamblu a băncii, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În 2018, au fost anunțate vânzări de credite neperformante cu expunere pe România cu o valoare nominală totală de circa 610 mil. euro.

Astfel, grupul bancar elen Alpha Bank a anunțat vânzarea unui portofoliu nominal de 360 mil. euro către un consorțiu format din Deutsche Bank și fonduri de investiții ale AnaCap și APS, după ce în trimestrul al treilea din 2017 a  vândut un portofoliu de 50 mil.euro către B2 Holding.

Prețul încasat de Alpha Bank nu a fost făcut public. Surse din piață susțin însă că vânzarea portofoliului corporativ de 360 mil. euro este cotat ca fiind “cel mai bun portofoliu vândut până acum în România din punct de vedere al calității“. Prețul de achiziție al portofoliului, denumit Mars corporate depășește 100 mil. euro, iar pentru Mars retail prețul de achiziție este cotat în jurul a 35 de cenți, ceea ce ar însemna că Alpha Bank ar încasa minim 115 mil. euro din calculele jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Ultimele tranzacții vin pe o tendință a pieței de profil care arată o creștere a prețului de vânzare a portofoliilor, determinată de scăderea stocului unor astfel de active și a apetitului ridicat de achiziție din partea mai multor investitori.

Piața creditelor neperformante a înregistrat în 2017 tranzacții finalizate cu o valoare nominală totală sub 1 mld. Euro, cu mențiunea că valoarea acesteia putea fi semnificativ mai mare având în vedere cele două tranzacții cu portofolii nominale de 610 mil. euro anunțate în primele trei săptămâni din 2018.

Ileana și Ciprian Glodeanu, parteneri ai biroului Wolf Theiss din București. Sursă foto: Wolf Theiss.

O echipă de avocați Wolf Theiss din birourile de la București și Viena a asistat fondurile de investiții Revetas și Cerberus la achiziția complexului Radisson, precum și la finanțarea proiectului Nemo

Firma de avocatură austriacă Wolf Theiss a asistat Revetas Capital Fund II și o societate din cadrul grupului Cerberus Capital Management, L.P. în ceea ce privește achiziția unui complex hotelier de top din București cu o suprafață totală de 86.000 metri pătrați, potrivit unui comunicat al Wolf Theiss.

Complexul hotelier este compus din Radisson Blu si Park Inn, ce include și aproximativ 7.500 metri pătrați de spații destinate zonelor comerciale. Pe lângă asistența juridică în ceea ce privește aspectele de fuziuni și achiziții și cele de due diligence (analiză) cu privire la proprietățile imobiliare, Wolf Theiss a asistat cumpărătorii și cu privire la aspectele legate de finanțarea și refinanțarea împrumuturilor acordate atât companiei achizitoare, cât și companiilor achiziționate.

Echipa Wolf Theiss a fost coordonată pe partea de fuziuni și achiziții de către partenerul Ileana Glodeanu de la biroul din București al Wolf Theiss, iar pe partea de finanțare de către Counsel Leopold Hoeher, de la biroul din Viena. Echipa de avocați din București implicată în această tranzacție i-a inclus pe Ciprian Glodeanu (Partener, Real Estate), Mircea Ciocîrlea (Senior Associate, Corporate M&A), Claudia Chiper (Counsel, Banking&Finance), Cristina Ion (Associate, Real Estate), Andreea Stan (Associate, Corporate M&A), George Ghițu (Associate, Corporate M&A), Iuliana Ungureanu (Associate, Banking&Finance) și Alexandru Asaftei (Associate, Banking&Finance).

Vânzarea complexului Radisson în cadrul tranzacției cu nume de cod Nemo către Revetas și Cerberus este cea mai mare operațiune de fuziuni și achiziții din istoria pieței hoteliere din România, cu o valoare de circa 169,2 mil. euro. Vânzătorul, grupul israelian Elbit Imaging, a anunțat că a încasat aproximativ 81 mil. euro după scăderea costurilor implicate de tranzacție, iar după rambursarea a 11,6 mil. euro către Hapoalim și o garanție de 8 mil. euro acordată cumpărătorului pe 3 ani la o dobândă anuală de 5%, sumele nete încasate din vânzarea complexului Radisson au ajuns la 61,4 mil. euro.

Revetas este deja activ în România având în portofoliu centrul comercial Vitantis de la marginea Bucureștiului. Fondul de investiții american Cerberus, cu 30 mld. dolari sub administrare, a susținut cu capital preluarea portofoliului de active al complexului Radisson,  proiect care poartă numele de cod Nemo.

Raiffeisen Bank a finanțat cumpărătorul printr-un credit, care a avut și o componentă de refinanțare, valoarea acestei tranzacții de finanțare aferentă achiziției depășind 100 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Avocații Wolf Theiss au lucrat și în alte dosare de fuziuni și achiziții în 2017, printre care tranzacția prin care fondul ceh de investiții Penta Investments a cumpărat o rețea de 31 de unități și operațiuni de distribuție, care au trecut sub umbrela Dr Max. De asemenea, pe lista achizițiilor de anul trecut la care avocații Wolf Theiss au lucrat se află și tranzacția prin care Topmost Investments a cumpărat compania care administrează imobilul de birouri Polonă 68 Business Center.

Pe piața avocaturii de afaceri, Wolf Theiss face parte din categoria firmelor de talie regională care au birou în România, din care mai fac parte jucători precum Schoenherr, Kinstellar sau CHSH.

Laurențiu Lazăr, noul Managing Partner al Colliers International Romania începând din martie 2018. Sursă foto: Colliers.

Laurențiu Lazăr preia din martie conducerea biroului Colliers din România. Ilinca Păun rămâne membru în board-ul companiei

Laurențiu Lazăr, Senior Partner, Investment and Valuation Services, va prelua, începând cu luna martie, funcția de Managing Partner al companiei de consultanță imobiliară Colliers International România.

Ilinca Păun, actualul Managing Partner, va rămâne membru în board și își va intensifica activitatea în cadrul Entrepreneurship Academy, unde va ocupa funcția de CEO.

Laurențiu Lazăr este Senior Partner şi Director al departamentelor de evaluări şi de investiţii din cadrul Colliers International România. Acesta are peste 11 ani de experienţă în domeniul imobiliar, în evaluare, consultanţă şi investiţii. În ultimii 5 ani, echipa de evaluări coordonată de Laurențiu a evaluat proprietăți cu o valoare de aproximativ 35 mld. euro. De asemenea, începând cu 2015, departamentul de investiții a încheiat tranzacții cu o valoare totală de peste 500 mil. euro.

„Colliers International a avut o evoluție remarcabilă în cei 21 de ani de existență pe piața locală și sunt încrezător că 2018 va fi un an memorabil, atât din acest punct de vedere, cât și al tranzacțiilor în care suntem implicați. În plus, ne propunem să diversificăm gama de servicii oferite clienților, punând în centru valorile Colliers, precum entuziasmul, pasiunea și respectul”, a declarat Laurențiu Lazăr, Senior Partner, Investment and Valuation Services în cadrul Colliers International.

În noul său rol, Laurențiu va coordona activitatea comercială și cea administrativă a firmei, punând accent pe dezvoltarea culturii interne. De asemenea, el va colabora cu directorii de departament pentru a asigura îndeplinirea obiectivelor companiei.

Schimbarea de management se va face începând cu luna martie. Ilinca Păun, care a condus firma din 2010, va rămâne în board, fiind în continuare implicată în dezvoltarea strategiei firmei. În paralel, ea se va concentra pe zona de educație, preluând funcția de CEO la Entrepreneurship Academy, unde este profesor din anul 2015.

„ Am fost mereu pasionată de modele de business, de management și de oameni. Cred că o astfel de schimbare este sănătoasă atât pentru companie, cât și pentru performanța fiecăruia. Împărtășesc aceste valori cu Laurențiu și sunt sigură că viziunea lui va ajuta Colliers să devină cea mai iubită și respectată companie de consultanță imobiliară din România”, a explicat Ilinca Păun, Managing Partner al Colliers International.

Ilinca are o experienţă de peste 18 ani în domeniul consultanţei imobiliare. Ea s-a alăturat echipei Colliers International în 2000, după ce a fost implicată anterior în dezvoltarea primului mall din România.

În 2017, Colliers International România a înregistrat o cifră de afaceri de peste 28 mil. Lei (6,1 mil. Euro).

Pe piața consultanței dedicate proiectelor imobiliare, Colliers activează la nivel local alături de alte firme internaționale precum JLL, CBRE sau Cushman & Wakefield.

Sursă: Deloitte.

Radu Dumitrescu, Partener Deloitte România: Tranzacțiile cu credite neperformante din România au avut în 2017 o valoare nominală totală sub 1 mld. Euro. Începem să vedem din acest an că se structurează o piață secundară de vânzare a portofoliilor neperformante

Vânzările de credite neperformante s-au situat la o valoare nominală totală sub 1 mld. Euro, potrivit unor estimări prezentate de către Radu Dumitrescu, Partener servicii de suport în tranzacții în cadrul departamentului de consultanță financiară al Deloitte România.

Față de 2016, când piața de profil era estimată la 1,5 – 2 mld. Euro, tranzacțiile au înregistrat aparent un pas înapoi, însă la finele anului trecut erau în curs de vânzare portofolii neperformante de circa 1  – 1,5 mld. Euro, precizează Deloitte.

Un factor cu impact asupra pieței de credite neperformante a fost reprezentat de procesele de vânzare a unor bănci locale, care sunt așteptate să genereze însă pe termen scurt noi tranzacții pe piața de profil după ce noii proprietari vor intra în posesia activelor achiziționate.

În 2017, Banca Transilvania a semnat contractul de achiziție al Bancpost și a altor două entități ale Eurobank din România, OTP s-a angajat să cumpere Banca Românească de la National Bank of Greece, iar fondul american de investiții JC Flowers a anunțat că va prelua Piraeus Bank România.

Soarta unor tranzacții pe piața de profil este însă influențată și de o serie de măsuri de reglementare, printre care modificarea recentă a Codului fiscal privind plafonarea gradului de deducere a cheltuielilor reprezentând valoarea creanțelor înstrăinate la 30% din valoarea creanțelor înstrăinate. Alte măsuri cu impact asupra investitorilor pe acest segment de piață sunt și propunerea legislativă de eliminare a caracterului executoriu pentru contractele de credit încheiate, ceea ce ar însemna că acest titlu executoriu nu poate fi decis decât de către o instanță de judecată. De asemenea, Deloitte susține că achizițiile de portofolii neperformante pot fi afectate și de o propunere legislativă care ar limita valoarea creanței ce poate fi recuperate de către un creditor la dublul sumei plătite pentru preluarea respectivei creanțe.

În 2017, pe piața de profil au apărut vânzători noi de credite neperformante precum BRD și Banca Transilvania, care au generat cele mai importante tranzacții, cea cu nume de cod Iris, respectiv Castrum. La celălalt capăt s-au remarcat ca și cumpărători în 2017 Kruk, B2 Holding și EOS.

Rata de credite neperformante la nivel de sistem a ajuns în 2017 la 7,3%, fiind pe un trend de scădere, însă încă peste media Uniunii Europene de 4,5%, potrivit unor date prezentate la începutul acestei săptămâni de către Sergiu Oprescu, președintele Asociației Române a Băncilor.

Ca evoluție, rata NPL din România a scăzut de la un maxim istoric de 21,9% atins în decembrie 2013 până la o valoare de aproape trei ori mai mică într-un interval de 4 ani, potrivit datelor Deloitte.

“Observăm că prețurile de tranzacționare a portofoliilor neperformante au crescut în 2017, tendință care a apărut pe fondul reducerii stocului de credite neperformante coroborat cu interesul de achiziție venit din partea mai multor investitori“, explică Radu Dumitrescu.

În 2018, piața de profil a ajuns la un stoc de credite neperformante de 4,6 mld. Euro, piața portofoliilor corporative fiind estimată la 3 mld. Euro, restul de 1,6 mld. Euro fiind reprezentat de portofolii rezidențiale și de credite de consum.

“Ne așteptăm să vedem în acest an că începe să se structureze în România o piață secundară de vânzare a portofoliilor neperformante, unde vor fi tranzacționate bucăți din portofoliile cumpărate anterior de investitori de la bănci“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Radu Dumitrescu.

Potrivit acestuia, Deloitte are o echipă de 15 oameni care se ocupă de activitățile de due diligence (analiză) și consultanță pentru tranzacțiile cu credite neperformante.

Pe piața consultanței în tranzacțiile cu portofolii neperformante, Deloitte concurează cu PwC și  KPMG.

La nivelul pieței de credite neperformante, principalii jucători sunt APS, Kruk, EOS, Kredyt Inkaso, B2 Holding și Intrum.

Notă Deloitte: Graficul include tranzacțiile anunțate în perioada relevantă cu valoare declarată. Cifrele istorice sunt ajustate la zi cu valoarea tranzacțiilor rezultată din ultimele informații disponibile.

Ioana Filipescu: Fuziunile și achizițiile din România au avut anul trecut o valoare totală de peste 4 mld. euro, din care 15 tranzacții au depășit bariera unui preț minim plătit de cumpărător de 100 mil. Euro. Consultanții Deloitte estimează că JC Flowers plătește un preț între 165 și 193 mil. Euro pentru preluarea Piraeus Bank România

Piața de fuziuni și achiziții din România a înregistrat o valoare de 3,8 mld. euro în 2017, arată o analiză a Deloitte România realizată pe baza surselor publice și a tranzacțiilor cu valoare comunicată. Adăugând tranzacțiile cu valoare necomunicată, totalul pieței este între 4 și 4,6 mld euro, conform estimărilor Deloitte, în creștere cu 15% comparativ cu 2016. Și în acest an există premise ca piața de profil să atingă nivelul de 4 mld. euro.

“Activitatea de M&A (mergers and acquisitions – fuziuni și achiziții) a continuat să crească în 2017, dar mai îmbucurător a fost faptul că s-au înregistrat 15  tranzacții cu o valoare cuprinsă între 100 și 500 milioane de euro, o performanță record în ultimii zece ani”, a spus Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții în cadrul Deloitte România.

Analiza Deloitte vizează tranzacțiile cu o valoare mai mare de pragul de 5 mil. Euro, iar criteriul luat în calcul ca valoare per tranzacție, deci implicit și al pieței în ansamblu, este prețul plătit de către cumpărător.

“Evaluările sunt subiective, dar prețul plătit este valoarea de piață a unei companii“, a precizat, astăzi, într-o conferință de presă Lars Wiechen, Partener Coordonator al departamentului de Consultanță financiară al Deloitte România.

Prin acest unghi privind piața de profil, cea mai mare tranzacție a fost preluarea de către Enel a unui pachet de aproape 14% din acțiunile E-Distribuţie Muntenia şi ale Enel Energie Muntenia, prețul fiind stabilit de către Curtea de Arbitraj de la Paris la 401 mil. Euro, acesta fiind determinat de exercitarea de către SAPE a clauzei de put option din contractul de privatizare al Electrica Muntenia Sud.

Pe palierul de preț între 200 și 400 mil. Euro sunt cotate trei achiziții – cea a grupului A&D Pharma de către fondul de investiții Penta Investments, preluarea platformei financiare locale a grupului elen Eurobank formate din Bancpost, ERB Retail și ERB Leasing de către Banca Transilvania, în  ambele cazuri nefiind făcută publică valoarea tranzacției.

Potrivit unor informații publicate în noiembrie și decembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, prețul de achiziție plătit de către Penta pentru A&D Pharma ar fi în jurul a 350 mil. Euro, în timp ce Banca Transilvania ar urma să plătească un preț estimat în jurul a 250 mil. euro pentru preluarea operațiunilor locale ale Eurobank.

De asemenea, grupul britanic DS Smith a anunțat preluarea Ecopack și Ecopaper, afaceri controlate de către Vladimir Cohn, în cadrul unei tranzacții de 208 mil. Euro.

Alte 11 tranzacții sunt contabilizate de către consultanții Deloitte în intervalul de preț între 100 și 200 mil. Euro acestea fiind în ordine descrescătoare:

– listarea pe bursa de la București a unui pachet minoritar al firmei de telecomunicații Digi Communications NV pentru 193 mil. Euro

– achiziția Piraeus Bank România de către fondul american de investiții JC Flowers (valoare ce nu a fost făcută publică)

– achiziția hotelurilor Radisson Blu și Park Inn de către fondurile de investiții Cerberus și Revetas Capital (cu o valoare anunțată oficial de 169,2 mil. Euro)

– achiziția pachetelor minoritare de acțiuni în patru filiale ale Electrica de la Fondul Proprietatea de către compania – mamă, Electrica SA, pentru 165 mil. Euro

– preluarea operațiunilor locale ale firmei nipone Takata Corporation cu două fabrici la Arad și una la Sibiu de către Key Safety Systems

– asocierea dintre Atterbury Europe și Iulius Holding

– achiziția pachetului de 30% din producătorul de soluții antivirus Bitdefender de către fondul de investiții Vitruvian Partners care a plasat valoarea companiei la peste 600 mil. Dolari

– achiziția operatorului ungar Invitel Tavlkozlesi de către Digi pentru 140 mil. Euro

– acordul de preluare a unei companii imobiliare poloneze de către Globalworth și Griffin Premium RE NV

– achiziția anunțată a celei mai mari părți a activelor Oltchim de către Chimcomplex la un preț de 127 mil. euro

– achiziția Banca Românească de către OTP, care așteaptă avizul BNR.

O privire de ansamblu arată că primele 15 tranzacții de fuziuni și achiziții au marcat o privatizare, două tranzacții în sectorul imobiliar, trei tranzacții de exit ale unor mari bănci elene, vânzări de pachete minoritare de acțiuni la foste sau actuale filiale ale Electrica, vânzarea unor campioni sectoriali cu activități integrate precum A&D Pharma și grupul Ecopack – Ecopaper în tranzacții – record pentru distribuția farma și sectorul cartonului ondulat, cea mai mare tranzacție din istoria pieței hoteliere, cea mai mare achiziție în străinătate făcute de o companie din România, cea mai mare listare privată din istoria bursei de la București, o tranzacție globală cu impact local semnificativ, precum și o primă evaluare la vedere a unui producător local de antivirus creat în România și ajuns la o notorietate globală într-o industrie de vârf.

De notat că piața de fuziuni și achiziții din România a înregistrat și picarea unei tranzacții anunțate în 2017, respectiv tranzacția evaluată la circa 164 mil. Euro prin care Dedeman urma să preia complexul de birouri AFI Park de la AFI.

M&A nr tranzactii si clase de investitori Ro deloitte

În total, Deloitte a numărat 105 tranzacții anunțate în 2017, inclusiv cele ale căror valoare nu a fost dezvăluită. Numărul de tranzacții a crescut cu 15% față de 2016.

Pe sectoare, domină piața de energie și serviciile financiare, iar o activitate dinamică în creștere a fost înregistrată în TMT (Tehnologie Media Telecom), industrie și servicii medicale.

Achizițiile investitorilor strategici au acaparat circa 66% din piața de profil în 2017, instituțiile financiare având o pondere de 20% în valoarea pieței, iar listările pe bursă au cântărit 14% în ansamblu.

O altă tendință remarcată de Deloitte în 2017 este că a crescut numărul tranzacțiilor bilaterale, în care cumpărătorul a negociat direct cu vânzătorul, în absența deci a unui proces competitiv de vânzare.

Valoarea tichetului mediu de tranzacție în România a fost calculat de către Deloitte la 59,5 mil. Euro, cea mai ridicată din 2004 încoace.

M&A tichet mediu tranzactie Ro Deloitte

Anul trecut, activitatea fondurilor de investiții a fost la un nivel ridicat, acestea realizând în total 13 achiziții, printre cumpărători fiind nume noi precum Penta Investments, Vitruvian Partners, JC Flowers sau Cerberus.

“Am observat un interes mult mai mare din partea jucătorilor de private equity pentru România, interes manifestat atât de cei prezenți, cât și de nume noi. O parte din acest interes s-a concretizat în tranzacții, dar ne așteptăm ca anul 2018 să aducă noi fonduri în România pe care le-am văzut active în tranzacții încă de anul trecut“, spune Ioana Filipescu.

Un astfel de jucător care vânează tichete mari de tranzacții locale este fondul american de investiții Warburg Pincus, care a fost în discuții pentru achiziția A&D Pharma, iar apoi s-a concentrat pe negocierile pentru Urgent Cargus, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Apetitul pentru achiziții al jucătorilor de private equity vine în contextul în care mai mulți manageri de capital privat cu focus regional sau de talie globală au închis fonduri noi de investiții și au bani proaspeți de plasat în companii.

M&A piata pe sectoare Deloitte

“Ne așteptăm ca activitatea de M&A să rămână la un nivel ridicat în 2018, pe un fond macroeconomic favorabil în care companiile, fie românești, fie străine, au la dispoziție fonduri tot mai multe pentru investiții. Traversăm un moment oportun pentru activitatea de M&A, atât prin prisma investitorilor care vor să facă achiziții cât și pentru cei care vor să vândă. Este o fereastră de oportunitate de care mediul de business încă beneficiază. Anticipăm o continuare a consolidării în sectorul bancar și în servicii financiare, dar și noi tranzacții în TMT. Ne așteptăm, de asemenea, să asistăm la și mai multe tranzacții între companii românești, care vor vrea să consolideze domeniile în care activează”, a mai spus Ioana Filipescu.

Pentru evaluarea afacerilor, cel mai utilizat indicator este multiplul aplicat la EBITDA (câștigurile obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), a precizat Marius Vasilescu, Director servicii de evaluare și modelare în cadrul departamentului de Consultanță Financiară al Deloitte România. Acesta arată că, în continuare, principalul factor care “omoară“ tranzacțiile este diferența dintre așteptările de preț ale vânzătorului și ale cumpărătorului.

În timp ce vânzătorul își bazează evaluarea pe multiplii obținuți în același sector, cumpărătorul se orientează spre o evaluare bazată în principal pe fluxuri de numerar viitoare estimate.

Întrebată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO care este zona mediană de multipli înregistrată în tranzacțiile de pe piața locală, Ioana Filipescu afirmă că pe piața bancară aceasta ajunge la circa 1 raportat la valoarea contabilă, respectiv în jurul intervalului de multiplu de 5 – 6,5 EBITDA în  sectoare precum servicii medicale, companiile aflate pe primele poziții într-un sector fiind mai bine cotate de către investitori. Vârfuri de multipli cu două cifre sunt înregistrate pe piețe precum tehnologia sau retailul specializat, adaugă ea.

La nivelul Deloitte România, Lars Wiechen, Partenerul coordonator al departamentului de Consultanţă Financiară, a spus că firma a avut anul trecut 14 mandate de vânzare, 14 de achiziţie, 3 de finanţare sau refinanţare şi 2 pentru tranzacţionarea unor credite neperformante.

“În 2017, ne-am dublat cifra de afaceri și numărul de angajați“, a explicat Lars Wiechen, care a adăugat că echipa pe care o conduce a evaluat peste 100 de afaceri și a fost consultant în 5 litigii.

Deloitte concurează pe piața consultanței în fuziuni și achiziții cu celelalte firme din așa-numitul Big Four – EY, KPMG, PwC, precum și cu bănci de investiții precum Rothschild sau consultanți independenți care activează pe cont propriu sau în asociere cu jucători de pe piața de profil.

purcari ipo bvb tabel main

Producătorul de vinuri Purcari confirmă oficial intenția de listare pe bursa de la București. Fondul american de investiții Horizon Capital, IFC și fondatorul Victor Bostan pun la vânzare până la 49% din acțiunile Purcari Wineries Plc într-o tranzacție așteptată în primul trimestru al acestui an. Firmele de avocatură RTPR Allen & Overy, CMS și Leroy și Asociații lucrează pentru listarea Purcari la BVB

Purcari, unul dintre cei mai importanți producători de vin din regiune, a anunțat pe 15 ianuarie că oferă pentru vânzare pe bursa de la București până la 49% din acțiunile Purcari Wineries Plc în cadrul tranzacției sale de listare.

“Oferta va consta dintr-un număr de până la 9.800.000 de acțiuni oferite existente reprezentând până la 49% din numărul total de acțiuni existente ale Societății. Societatea nu își va majora capitalul social în cadrul ofertei publice și nu va primi niciun fel de fonduri rezultate din ofertă”, au precizat reprezentanții companiei.

Purcari intenționează să solicite admiterea acțiunilor sale la tranzacționare în categoria Acțiuni Internaționale pe Piața Spot Reglementată administrată de Bursa de Valori București, în urma încheierii cu succes a ofertei.

Oferta se așteaptă să fie finalizată în primul trimestru al anului 2018, au spus reprezentanții Purcari.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 14 ianuarie 2018 că producătorul moldovean de vinuri Purcari intenționează să se listeze pe bursa de la București în cadrul unei tranzacții în care din consorțiul de intermediere fac parte Raiffeisen și Swiss Capital.

Compania operează peste 1.000 de hectare de podgorie și patru platforme de producție în România și Moldova. Purcari deține două dintre primele cinci branduri premium din România, având o cotă totală pe acest segment de 26%, potrivit unei cercetări Nielsen, susțin reprezentanții companiei.

Oferta se va adresa publicului de tip retail și investitorilor calificați din România și investitorilor calificați internaționali, din afara Statelor Unite ale Americii potrivit Regulamentului S din Legea privind Valorile Mobiliare din Statele Unite ale Americii. Informații detaliate privind Oferta se vor publica în cadrul prospectului, de îndată ce acesta este aprobat de către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), urmând delegarea pentru aprobarea Prospectului primită de la Comisia de Valori Mobiliare din Cipru (CyCVM).

Raiffeisen Bank România va acționa în calitate de Coordonator Global Unic și Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, iar Swiss Capital va acționa ca Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, au mai precizat reprezentanții Purcari. Firma de avocatură RTPR Allen & Overy asigură consultanța emitentului în tranzacție în timp ce intermediarul ofertei mizează pe serviciile de asistență juridică ale CMS Cameron Mc Kenna, iar IFC lucrează alături de avocații Leroy și Asociații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Victor Bostan, fondator și director general al Purcari, a declarat: “Am sărbătorit anul trecut 190 de ani de la înființarea Purcari. Este pentru mine un prilej de mare mândrie și în același timp de mare smerenie, să conduc compania și echipa noastră în această nouă etapă, aceea de companie listată. Viziunea noastră este să devenim liderul incontestabil pe piața vinului în ECE (Europa Centrală și de Est – n.r.), desfâtând consumatorii noștri cu vinuri excelente și oferindu-le o valoare superioară pentru prețul plătit. Astăzi, vinurile noastre sunt un lux accesibil, de care se bucură clasa medie aflată în continuă creștere în ECE, care nu își poate permite mereu o mașină extravagantă sau o vacanță exotică, dar cu siguranță poate avea acces la un vin de top pentru a sărbători un moment special. Ne-am dezvoltat într-un ritm rapid, spre bucuria acționarilor noștri, deși consider că suntem abia la început de cale. În România se consumă circa șase litri de bere și băuturi spirtoase pentru fiecare litru de vin, în timp ce în Polonia raportul este de 18 la 1, deci mai avem mult de lucru, mai ales după ce am intrat în segmentul vinurilor spumante anul trecut.”

Pe fondul creșterii robuste a consumului în Europa Centrală și de Est și în special în România, Purcari a înregistrat o rată medie de creștere a veniturilor de 34% în perioada 2014-2016, cu rate medii anuale de creștere de 55% în România, 49% în Polonia, 44% în Moldova,15% în Cehia și Slovacia.

“Suntem privilegiați să îl susținem pe Dl. Bostan și echipa sa încă din 2010. IPO-ul este o oportunitate pentru Horizon Capital de a monetiza o parte din această investiție, spre încântarea investitorilor fondului nostru, menținând în același timp o participație importantă în companie, pentru a profita de creșterea viitoare. În ultimii șapte ani, Purcari a demonstrat o inventivitate și o capacitate de execuție extraordinare. În ciuda faptului că au pierdut o parte importantă a afacerilor lor din Rusia, CSI, ca urmare a devalorizărilor regionale și a contracției economice din acea zonă, au atins o rată de creștere și profitabilitate cu adevărat impresionantă, depășind cu mult așteptările în ECE. Obsesia companiei cu privire la satisfacția consumatorilor, oferind un raport calitate preț excelent, și comunicarea acestor valori prin campanii de marketing cu adevărat remarcabile, a devenit un model de urmat pentru multe dintre companiile noastre din portofoliu. Suntem dornici să ne continuăm munca alături de management și încântați că noi acționari ni se vor alătura după acest IPO”, a declarat Lenna Koszarny, partener fondator și director general al Horizon Capital, acționarul majoritar al Purcari.

Dacă toate acțiunile oferite spre vânzare vor fi cumpărate de către investitori în cadrul ofertei publice, participația Horizon Capital ar urma să scadă de la 63,55% la 22,69%, cea a IFC de la 6,4% la 3,27%, în timp ce fondatorul companiei Victor Bostan ar urma să dețină 25% față de 30% în prezent, conform datelor făcute publice de către companie. Afacerea a fost fondată de către Victor Bostan și pentru a se dezvolta a atras ulterior investiții de capital din partea IFC în 2008, în valoare de 5 mil. Dolari, iar apoi din partea fondului american de investiții Horizon Capital, care a venit cu un capital de 18 mil. Dolari în 2010 în companie.

Purcari promite investitorilor că intenționează să adopte o politică de dividende progresivă, profitând de nivelul scăzut de îndatorare și de fluxuri de numerar sănătoase.

“Pentru anii următori, presupunând absența unor condiții de piață excepționale sau a unor nevoi semnificative de finanțare, Consiliul de Administrație intenționează să recomande Adunării Generale a Acționarilor distribuția de dividende reprezentând 50% din profitul distribuibil anual, în conditiile legislației aplicabile”, afirmă reprezentanții firmei.

De asemenea, reprezentanții Purcari anunță ca obiectiv strategic construirea jucătorului nr. 1 în sectorul de profil din piața Europei Centrale și de Est, atât prin creștere organică, cât și prin fuziuni și achiziții.

„Societatea intenționează să acționeze consolidând piața atât prin creștere organică, cât și prin fuziuni și achiziții. Experiența semnificativă de creștere prin achiziții, având în vedere că grupul societății a fost format în urma a cinci achiziții succesive în cursul anilor 2000”, precizează reprezentanții Purcari.

Purcari rezultate tabel

Nivelul ridicat al creșterii afacerii s-a menținut în primele 9 luni ale anului 2017, în care compania a crescut cu 35% pe an, creșterea în România accelerând la 69% față de aceeași perioadă din 2016.

Compania beneficiază de o bază sustenabilă de cheltuieli reduse și de o ofertă abundentă de struguri de calitate, pentru a desfășura o afacere extrem de profitabilă. Marja EBITDA pe primele 9 luni 2017 a fost de 33%, în timp ce marja de profit net a crescut la 23%, crescând cu 29%, respectiv 55%, față de aceeași perioadă din 2016. Purcari a raportat pentru 2016 venituri de 106,8 mil. lei, EBITDA de 37,1 mil. lei și un profit net de 23 mil. lei.

Anunțul Purcari privind intenția de listare vine pe un val favorabil unor astfel de tranzacții după ce pe bursa de la București au avut loc listări private majore în mai puțin de un an, reprezentate de intrarea Medlife din sectorul serviciilor medicale private (decembrie 2016), Digi Communications NV din piața de telecomunicații (mai 2017) și Sphera Franchise Group din piața lanțurilor de restaurante (noiembrie 2017).

Toate aceste tranzacții de listare, ca și cea anunțată de către Purcari, merg însă pe tiparul unor tranzacții de exit fie a unor investitori financiari, fie a unor acționari minoritari, fără a aduce însă capital proaspăt în companii.

EximBank a dat un credit de 100 mil. Lei către BT Leasing pentru finanțări acordate în lei clienților pe termen scurt

EximBank și BT Leasing au încheiat, la finele anului trecut, un acord prin care banca a acordat societății de leasing un credit în valoare de 100 de milioane de lei. Acesta are ca destinație acordarea de finanțări în lei pe termen scurt și mediu pentru activitatea clienților BT Leasing.

”Acest acord încheiat cu încă un jucător de top pe segmentul serviciilor de leasing financiar ne permite să ne atingem obiectivul de a crea contexte propice dezvoltării businessului local, colaborarea permițându-ne să finanțăm indirect companiile mici și mijlocii, în condiții de maximă eficiență. Asigurăm astfel un acces flexibil şi convenabil la soluții de finanțare ce permit realizarea de investiții pentru dezvoltarea de noi afaceri sau pentru consolidarea afacerilor deja mature, contribuind la creşterea competitivității într-un mediu economic din ce în ce mai dinamic şi complex”, a declarat Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

“Această nouă facilitate ne ajută să susținem dezvoltarea cât mai multor IMM-uri din România, leasingul financiar fiind cea mai facilă formă de finanțare pentru acestea. Prin dezvoltarea rețelei de vânzări a produselor de leasing, cross-sellingul cu Banca Transilvania, parteneriatele cu dealerii autorizați de autovehicule şi echipamente, precum şi prin astfel de colaborări cum este cea cu EximBank, BT Leasing contribuie la rezultatele pozitive ale Grupului Financiar BT, susținătorul antreprenoriatului românesc”, a afirmat Ionuț Morar, directorul general al BT Leasing.

EximBank este o bancă aflată în portofoliul statului român, în timp ce BT Leasing face parte din grupul financiar privat Banca Transilvania, unul dintre jucătorii de top de pe piața bancară locală.

Val de schimbări locale la început de an cu impact pe piața tranzacțiilor. Mariana Gheorghe va lăsa în mâinile britanicei Christina Verchere planurile OMV Petrom de vânzare de perimetre mature și goana după resurse noi de producție, în timp ce Mișu Negrițoiu se alătură EY pentru a întări echipa dedicată tranzacțiilor. Plus alte mutări la vârful Alpha Finance și Mid Europa Partners

Noul an începe cu un val de schimbări importante, care prin pozițiile vizate vor avea impact pe piața tranzacțiilor din România.

Cea mai puternică mișcare are loc la nivelul șefiei OMV Petrom, una dintre cele mai mari companii din România, unde a fost anunțată astăzi schimbarea Marianei Gheorghe cu executivul britanic Christina Verchere, mutare anunțată și realizată chiar în ziua vizitei șefului concernului petrolier austriac OMV în România, unde s-a întâlnit cu președintele statului, Klaus Iohannis.

După 12 ani de restructurare și integrare a Petrom în structurile concernului austriac OMV, germanul Rainer Seele mizează pe un suflu nou, care ar trebui să vină din partea unui executiv de 46 de ani, din care în ultimii 20 ani a făcut parte din structurile gigantului petrolier britanic BP, ultima poziție deținută fiind aceea de Președinte regional pentru Asia – Pacific.

Noul șef al OMV Petrom va prelua cel mai târziu frâiele companiei la 20 mai 2018 până la expirarea mandatului actual, adică până la 16 aprilie 2019.

Christina Verchere a fost desemnată în urma unei evaluări complexe și detaliate, conduse de către Consiliul de Supraveghere, al cărui președinte este germanul Rainer Seele, Directorul General Executiv al OMV.

„Christina Verchere este un lider de excepție în domeniul de țiței și gaze, cu o remarcabilă înțelegere a industriei. Suntem încântați că se va alătura Grupului OMV ca CEO al celei mai importante subsidiare, OMV Petrom SA.  Selectarea Christinei Verchere a avut loc după o evaluare complexă și detaliată a candidaților externi și interni, condusă de Consiliul de Supraveghere. În ultimul deceniu, OMV Petrom a devenit o companie internațională competitivă și foarte profitabilă sub conducerea Marianei Gheorghe. Ne exprimăm recunoștința pentru performanța solidă și leadership-ul Marianei Gheorghe, pe care aceasta le-a dovedit față de OMV Petrom în ultimii 12 ani”, afirmă Rainer Seele, Președinte al Consiliului de Supraveghere al OMV Petrom.

După un proces de restructurare început după preluarea Petrom de către OMV în 2004, liderul pieței petroliere interne a devenit dintr-o companie cu un personal de peste 50.000 de angajați un jucător cu  un personal format din mai puțin de 15.000 de angajați.

Fost bancher al BERD, Mariana Gheorghe a întărit disciplina într-o companie care înregistrase pierderi înainte de privatizare, urmând îndeaproape modelul de organizare al firmei – mamă din Austria și transformând astfel Petrom într-un jucător solid, profitabil, care în 2013 depășea borna unui profit net anual de 1 mld. Euro, premieră absolută pentru o firmă înregistrată în România.

 „După 12 ani extrem de intenși petrecuți la OMV Petrom, consider că este momentul să renunț la această funcție și ca Christina Verchere și o nouă generație de lideri să continue construcția unei companii puternice. Sunt onorată că am fost implicată în transformarea OMV Petrom și în dezvoltarea potențialului său de creștere”, a spus Mariana Gheorghe, CEO și Președinte al Directoratului OMV Petrom.

Consecvent cu strategia sa de a-și menține poziția de puternic generator de lichidități, OMV Petrom este acum concentrat, printre altele, pe optimizarea portofoliului său actual, ce a generat în 2017 tranzacția de transfer de perimetre către Mazarine Energy, respectiv vânzarea parcului eolian Dorobanțu către vehiculul canadian de investiții Transeastern Power.

OMV Petrom mai are în plan cedarea și a altor perimetre mature, precum și a altor active care nu au legătură cu activitatea sa de bază, ceea ce indică generarea unor noi astfel de tranzacții în viitorul apropiat.

„OMV Petrom este o companie remarcabilă, cu un potențial imens, cu expertiză extinsă și angajați de primă clasă. Sunt încântată să-mi asum această responsabilitate și entuziasmată în ceea ce privește mutarea la București”, a declarat Christina Verchere, desemnată CEO și Președinte al Directoratului OMV Petrom.

O altă mutare importantă, anunțată de asemenea azi, este cooptarea lui Mișu Negrițoiu în echipa firmei de audit și consultanță EY România în calitate de Senior Advisor. El va oferi consultanță pentru tranzacții și va sprijini dezvoltarea strategiei de piață a EY, la nivel local, dar și internațional.

„Sunt onorat că m-am alăturat echipei de profesioniști EY România și sunt convins că voi contribui la proiecte de anvergură, pe plan local și regional. Cred că, îmbinând experiența mea cu cea a echipei, vom reuși să obținem rezultate semnificative, cu valoare adăugată atât pentru companiile pe care le deservim, cât și pentru EY”, a spus Mișu Negrițoiu.

Acesta a deținut funcții executive, atât în sectorul public, cât și în cel privat. Astfel, el a fost pe rând deputat în Parlamentul României, ministru de stat pentru coordonare, strategie și reforme în perioada 1992 – 1993, apoi bancher la ING Bank România, unde a și condus operațiunile locale ale băncii olandeze, iar ultima poziție importantă de conducere a fost cea de președinte al Autorității de Supraveghere Financiară până în 2017.

EY România este unul dintre cei mai importanți consultanți de fuziuni și achiziții pe o piață locală de profil estimată în jurul a 3 mld. Euro în 2016.

De asemenea, Nikolaus Bethlen, omul care a coordonat activitatea locală a managerului de fonduri de investiții de talie regională Mid Europa Partners, se mută din 15 ianuarie 2018 în biroul din Frankfurt al Montagu Private Equity, care administrează active de peste 4 mld. Euro și vizează companii cu o valoare între 100 mil. Euro și 1 mld. Euro.

Nikolaus Bethlen a ocupat până acum poziția de partener Mid Europa Partners, fiind coordonator pentru portofoliul din România și Ungaria. În mandatul său, Mid Europa a marcat în România cea mai mare achiziție realizată vreodată de către un fond de investiții după preluarea lanțului Profi pentru 533 mil. Euro în numerar, tranzacție semnată în noiembrie 2016 și finalizată în 2017. Mid Europa a intrat în toamna anului 2015 în România cu achiziția rețelei de servicii medicale private Regina Maria într-o tranzacție de circa 150 mil. Euro. Ulterior, Regina Maria a făcut o serie de achiziție de operatori locali, cea mai importantă tranzacție fiind preluarea în anul 2016 a spitalului Ponderas din București. Regina Maria și Profi au profil de cumpărător în acest moment în sectoarele în care activează, servicii medicale, respectiv comerț, unde sunt așteptate deci noi tranzacții în acest an. Pe lângă cele două platforme, Mid Europa este un investitor care caută activ noi oportunități de achiziții în alte sectoare locale.

De asemenea, printre mutările semnificative la începutul acestui an se numără și plecarea grecului Dimitris Hatzisarros după 11 ani în fruntea Alpha Finance România. Printre tranzacțiile recente la care Alpha Finance a participat se numără consultanța acordată familiei Sofianos la vânzarea rețelei de centre de dializă și cabinete de nefrologie IHS (International Healthcare Systems) către suedezii de la Diaverum în 2016, respectiv a făcut parte din consorțiul de intermediere angajat pentru listarea Sphera Franchise Group pe bursa de la București în toamna anului 2017. De asemenea, în iulie 2017, Alpha Bank a anunțat că are în plan în următoarele 18 luni prima sa emisiune de obligațiuni în lei de până la 300 mil. Lei, tranzacție așteptată deci în perioada următoare.

Noul director general al Alpha Finance România este Emilian Dobran, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

OMV Petrom și Mid Europa sunt doi jucători de talie mare pe piața tranzacțiilor, în timp ce EY și Alpha Finance sunt activi în eșalonul consultanților pentru tranzacții.

Alpha Bank confirmă oficial semnarea unui acord de vânzare pentru un portofoliu neperformant de circa 360 mil. euro cu un consorțiu format din Deutsche Bank și fonduri de investiții ale AnaCap și APS. Vânzarea creditelor neperformante Mars de circa 410 mil. euro reduce semnificativ expunerea neperformantă a grupului bancar elen pe piața locală

Alpha Bank Grecia a anunțat, la finele săptămânii trecute, că împreună cu Alpha Bank România SA au intrat într-un acord definitiv pentru vânzarea unui portofoliu cu credite neperformante de circa 360 mil. euro către un consorțiu format din Deustche Bank și fonduri de investiții ale AnaCap Financial Partners LLP și ale APS Investments S.à.r.l.

Finalizarea tranzacției depinde de obținerea aprobărilor necesare din partea autorităților de reglementare.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră în noaptea de 4 spre 5 ianuarie 2018 că un consorțiu format din Deustche Bank, AnaCap și APS cumpără un portofoliu neperformant al Alpha Bank, al cărui preț estimat de achiziție depășește 100 mil. euro.

Părțile nu au făcut publică valoarea tranzacției.

Printre investitorii care au depus oferte pe 23 octombrie 2017 pentru achiziția portofoliului de corporate Mars s-au numărat grupul norvegian B2 Holding, consorțiul format din International Finance Corporation, Apollo și Kredyt Inkaso, respectiv consorțiul format din Deutsche Bank, AnaCap și APS, conform Informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De asemenea, Alpha Bank a mai anunțat că “tranzacția finalizează acțiunile derulate pentru a vinde o parte semnificativă a expunerilor neperformante din România”, care include vânzarea unui portofoliu neperformant de retail de circa 50 mil. Euro către grupul norvegian B2 Holding în al treilea trimestru al anului trecut.

Pe 26 septembrie 2017, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră că B2 Holding a fost selectat pentru achiziția unui portofoliu neperformant al Alpha Bank România cu o valoare nominală în jurul a 50 mil. Euro.

Nici în acest caz, valoarea prețului plătit de către cumpărător nu a fost făcută publică. Prețul de achiziție al acestui portofoliu era estimat anul trecut de către surse din piață în jurul a 35 eurocenți pentru fiecare 1 euro valoare nominală a creditelor aflate în portofoliu.

Cele două tranzacții au purtat numele de cod Mars și au făcut din Alpha Bank cel mai important vânzător pe piața de profil după BCR, care a dominat vânzările locale de credite neperformante în perioada 2014 – 2016, portofoliile cumpărate de către Deutsche Bank și APS.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 13 iulie că Alpha Bank a scos la vânzare credite neperformante de circa 420 mil. Euro.

Mandatul de vânzare pentru tranzacția Mars aparține consultanților PwC Grecia.

Alpha Bank este singura bancă din Grecia care rămâne pe piața bancară din România, după ce în anul 2017 National Bank of Greece a anunțat în iulie semnarea unui acord de vânzare a subsidiarei locale către grupul ungar OTP, în noiembrie EFG Eurobank a anunțat vânzarea Bancpost și a firmelor de consumer finance și leasing către Banca Transilvania, iar în decembrie Piraeus Bank a anunțat că a ajuns la un acord pentru vânzarea operațiunilor sale locale către fondul american de investiții JC Flowers.

Pe piața creditelor neperformante din România concurează investitori strategici internaționali precum grupurile poloneze Kruk și Kredyt Inkaso, cehii de la APS, firma germană EOS, grupul suedez Intrum (care a finalizat anul trecut fuziunea cu norvegienii de la Lindorff) și grupul norvegian B2 Holding.

 

Fondul de investiții britanic Argo Capital a semnat un acord de achiziție a Leumi Bank România. Israelienii își fac exitul după 12 ani de la intrarea pe piața locală cu o achiziție de 46 mil. dolari

Leumi Bank, a doua bancă din Israel după mărimea activelor, a anunțat, pe 3 ianuarie 2018 că a semnat un acord de principiu pentru vânzarea subsidiarei sale din România către fondul de investiții britanic Argo Capital Management.

Leumi Bank deține un pachet de 99,91% din acțiunile Leumi Bank România, notează Reuters, care adaugă că decizia băncii israeliene de exit din piața locală este parte a strategiei sale de a-și concentra operațiunile internaționale în principalele centre financiare în care derulează operațiuni prin intermediul subsidiarelor din SUA și Marea Britanie.

Semnarea unui acord angajant între cele două părți este subiectul finalizării activităților de due dillligence (analiză financiară), a finalizării negocierilor și a aprobărilor din partea autorităților de reglementare.

Reprezentanții Leumi spun că nu se așteaptă ca tranzacția să aibă un efect material asupra rezultatelor financiare.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Surse din piață citate de către publicația financiară israeliană Globes susțin că vânzarea se va face pentru 100 – 120 mil. euro în contextul în care capitalul Leumi Bank România era la finele lui 2016 de 160 mil. euro. Informațiile nu au fost însă confirmate de către părțile implicate în tranzacție.

Totuși, datele financiare publicate de către Leumi Bank România indică faptul că la 31 decembrie 2016 capitalurile proprii totale de circa 160 mil. lei (adică 35,5 mil. euro).

Pe piața financiară, informații privind vânzarea Leumi Bank România au început să circule încă din toamnă, în condițiile în care banca centrală din Israel a cerut băncilor israeliene să își reducă operațiunile internaționale, în special pe piețele emergente din care face parte și piața românească.

Pe 3 octombrie 2017, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a trimis un set de întrebări către reprezentanții Leumi Bank pe tema vânzării operațiunilor din România, însă aceștia nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până acum.

La 31 decembrie 2016, Leumi Bank ocupa poziția 26 în clasamentul băncilor din România cu o cotă de piață de 0,32% și un activ net bilanțier de 1,26 mld. Lei (circa 280 mil. euro), respectiv cu o cotă de 0,4% din fondurile proprii la nivelul sistemului bancar, conform datelor prezentate de către BNR.

Banca israeliană Leumi a cumpărat în urmă cu 12 ani Eurom Bank SA de la Kolal BV pentru 46 mil. dolari, potrivit datelor publicate de către bancă.

Pe 12 septembrie 2017, Gil Karni, Director General Executiv al Bank Leumi România, a preluat poziția de conducere a Bank Leumi Marea Britanie după plecarea lui Eli Katzav din bancă. Manfred Rauchwerger, care anterior a ocupat poziția de Senior Vicepreședinte Executiv la Bank Leumi România, a trecut astfel din toamnă pe poziția de conducere a operațiunii Leumi din România.

Ultimele date făcute publice indică faptul că Leumi dispune de o rețea de 15 unități în 12 orașe din România. Pentru 2016, Leumi Bank România a raportat un profit de 12 mil. lei (2,6 mil. euro). Raportul credite – depozite era de 94%, iar expunerea neperformantă era de numai 8,62%.De asemenea, banca înregistra un raport în ceea ce privește lichiditatea de peste 1,7 ori față de cel cerut de către autoritățile de reglementare. Leumi Bank România a raportat un randament al capitalului de circa 7% în anul financiar încheiat la 31 decembrie 2016.

Managerul de capital privat Argo Capital face parte din grupul de investiții Argo, fondat în anul 2000 de către Andreas Rialas. Acțiunile Argo sunt listate pe segmentul secundar al bursei din Londra.

Argo derulează investiții pe piețele emergente prin fondurile sale Argo Distressed Credit Fund, lansat în 2008, și Argo Real Estate Opportunities Fund Limited, lansat în 2006 cu un capital de 100 mil. euro pentru investiții imobiliare în România, Moldova și Ucraina. În 2016, Argo a vândut proiectul imobiliar de retail Shopping City Sibiu către fondul sud-african NEPI pentru aproximativ 100 mil. euro.

Pe piața bancară din România, Argo caută să își construiască o platformă pentru un viitor exit pe fondul oportunităților apărute odată cu vânzarea mai multor operațiuni de către băncile internaționale care nu au ocupat poziții între cei mai mari jucători din sector și ies din piață, cum este și cazul Marfin. Pe o rută similară, au intrat recent în piața bancară fonduri de investiții precum Axxess Capital și JC Flowers, contribuind activ la procesul de consolidare al pieței bancare din România.

Investitorii strategici puși pe achiziții în tranzacțiile de pe piața de înghețată: Unilever este în negocieri avansate pentru achiziția producătorului de înghețată Betty Ice din Suceava. Food Union se concentrează pe Top Gel din Craiova

Unilever, un gigant global din sectorul bunurilor de larg consum, este în negocieri avansate pentru achiziția producătorului de înghețată Betty Ice din Suceava, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Unilever este unul dintre cei mai importanți jucători prin divizia sa Algida pe piața locală a înghețatei, unde vânzările anuale sunt estimate în jurul a 150 mil. Euro.

Și fondul de investiții Abris Capital Partners a depus ofertă angajantă pentru preluarea Betty Ice, însă investitorul financiar ar prefera ca antreprenorul să rămână încă o perioadă de timp ca acționar în Betty Ice, tipar pe care Abris l-a urmat și la achiziția grupului de firme Pehart Tec, respectiv a Green Group, susțin surse din piață.

Proprietarul Betty Ice este Vasile Armenean, acesta declarând în repetate rânduri că își vede mai departe de planurile sale în companie și că nu se grăbește în ceea ce privește o eventuală vânzare a afacerii sale.

Mandatul pentru o posibilă tranzacție de vânzare a Betty Ice îl au consultanții EY, care au coordonat în 2016 vânzarea unui alt producător independent de înghețată, Alpin 57 Lux, către Food Union, un investitor strategic intrat astfel în sectorul local.

“Unilever nu comentează zvonurile de pe piață legate de achiziții”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Unilever.

Reprezentanții Betty Ice nu au putut fi contactați până la momentul publicării acestui articol.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că o eventuală vânzare a Betty Ice ar putea pleca de la un ordin de mărime de 50 – 60 mil. Euro și ar putea ajunge până în jurul a 80 – 90 mil. Euro, în funcție de parametrii tranzacției, de condițiile puse de cele două părți, de mecanismul de plată al prețului, precum și de mărimea pachetului de acțiuni vândut.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 4 iunie 2017 despre demararea unei tranzacții privind producătorul de înghețată Betty Ice.

Cei mai puternici competitori de pe piața de înghețată sunt pe de o parte investitorii strategici internaționali de talia Unilever, Nestle și Food Union – acționarul majoritar al Alpin 57 Lux, iar pe de altă parte producătorii independenți Betty Ice din Suceava și Top Gel din Craiova.

Mandatul de vânzare pentru Top Gel din Craiova îl au consultanții KPMG, tranzacția fiind demarată la scurtă vreme după cea de la Betty Ice, astfel că unii investitori au stat cel puțin în fazele inițiale cu ochii în paralel la ambele oportunități de investiții.

Grupul leton Food Union, controlat de milionarul rus Andrey Beskhmelnitskiy, se concentrează pe achiziția producătorului de înghețată aflat în proprietatea lui Petre Popa, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Food Union încearcă să facă o nouă achiziție pentru a-și consolida poziția în piața de înghețată.

Reprezentanții Food Union nu au putut fi contactați până la momentul publicării acestui articol pe acest subiect.

Piața de înghețată este cunoscută pentru sezonalitatea vânzărilor, cu vârfuri atinse în perioada sezonului cald și cu scăderi ale consumului în sezonul rece.

Pe lângă competiția dintre producătorii internaționali și afacerile antreprenoriale în sectorul de profil se simte de la an la an și presiunea venită din partea lanțurilor internaționale de comerț care vând înghețată sub marcă proprie.

Atât tranzacția de la Betty Ice, cât și cea de la Top Gel au atras inițial și investitori strategici, respectiv fonduri de investiții atrase de sectoarele de consum, pe care se bazează cea mai mare rată de creștere a unei economii din Uniunea Europeană.

O eventuală vânzare a Betty Ice și a Top Gel, după ce Ioan Istrate a vândut deja anul trecut pachetul majoritar din Alpin 57 Lux, va consemna încă un sector economic exitat de către antreprenori, pe fondul unei presiuni de consolidare a pieței de profil venită din partea investitorilor internaționali.

Betty Ice Suceava a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 126,7 mil. lei și  un profit net de 23,3 mil. lei, adică o marjă netă de câștig de peste 18% la un personal de 635 de oameni.

Top Gel Prod Craiova a înregistrat în anul 2016 o cifră de afaceri de 86,7 mil. lei și un profit net de 16,7 mil. lei, adică o marjă netă de peste 19% la un personal de 492 de oameni.

Fondul american de investiții JC Flowers cumpără Piraeus Bank România și își face intrarea pe piața bancară locală în 2018 după câțiva ani de tatonări de achiziție de jucători precum Carpatica, Bancpost, Banca Românească sau Piraeus. Bancherii de investiții de la UBS, avocații de la White & Case și Schoenherr au lucrat de partea vânzătorului. UniCredit Bank România a fost consultant financiar exclusiv al cumpărătorului, iar avocații Clifford Chance au asigurat consultanța juridică a JC Flowers

Fondul american de investiții JC Flowers a semnat astăzi un acord de achiziție al Piraeus Bank România de la grupul bancar elen Piraeus, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Vânzătorul a anunțat, astăzi, tranzacția cu JC Flowers printr-un comunicat de presă.

Vânzarea Piraeus Bank România către JC Flowers a fost aprobată de către board-ul de directori al băncii-mamă din Grecia și de către Fondul Elen de Stabilitate Financiară (HFSF), și este subiectul unor condiții de aprobare din partea autorităților de reglementare din partea autorităților relevante din România cum este cazul băncii centrale și a Consiliului Concurenței.

Tranzacția este estimată să se încheie în prima jumătate a anului 2018.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 16 august 2017 că fondul american JC Flowers discută achiziția Piraeus Bank România, după doi ani de la prima încercare eșuată de preluare a subsidiarei locale a băncii elene. De asemenea, tranzacția de vânzare a Piraeus Bank din România și mandatul de vânzare pentru această tranzacție dat bancherilor de investiții de la UBS au fost anunțate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 3 iunie 2015, respectiv 5 iunie 2015.

Valoarea achiziției Piraeus Bank România de către JC Flowers nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul de achiziție este de ordinul zecilor de milioane de euro, neconfirmat însă de către părțile implicate în tranzacție. Pe lângă prețul pentru achiziția pachetului de acțiuni din tranzacție mai fac parte datoria intragrup a fiicei din România față de banca – mamă, precum și lichiditățile plasate de către banca din România în afara țării, susțin surse din piață.

Per ansamblu, impactul tranzacției asupra poziției de capital reglementat a grupului este așteptat să fie neutru.

„Vânzarea operațiunilor noastre bancare în România reprezintă un alt pas important spre îndeplinirea la timp a angajamentelor asumate în planul de restructurare a Grupului, așa cum au fost convenite cu Direcția Generală Concurență a Comisiei Europene, precum și implementarea planului strategic al Grupului , „Agenda 2020″. Sunt deosebit de bucuros că PBR care va merge înainte va fi deținută și administrată de una dintre cele mai recunoscute firme internaționale de capital privat cu experiență semnificativă în domeniul serviciilor financiare din numeroase jurisdicții”, a declarat Christos Megalou, directorul executiv al Grupului.

Banca elvețiană de investiții UBS Limited a acționat în tranzacție în calitate de consultant financiar exclusiv al Piraeus Bank. De asemenea, firma de avocatură americană White & Case LLP și biroul local al firmei austriece de avocatură Schoenherr au asigurat consultanța juridică a vânzătorului.

De cealaltă parte, JC Flowers a avut consultant financiar exclusiv UniCredit Bank România și a apelat la serviciile de consultanță juridică ale Clifford Chance Badea, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

„Piraeus Bank România are un profil solid de solvabilitate, lichiditate și calitate a activelor într-o economie cu cea mai rapidă creștere din Uniunea Europeană. Așteptăm cu nerăbdare să colaborăm cu Piraeus Bank România pentru finalizarea achiziției și crearea unei bănci independente puternice în sectorul bancar dinamic și local din România „, a declarat J. Christopher Flowers, CEO și Director General al JCF.

În cursa pentru achiziția Piraeus Bank România a fost înscrisă și Patria Bank, instituție de credit controlată de către un fond de investiții administrat de către Axxess Capital.

JC Flowers a participat în acest an și la tranzacția de vânzare a Bancpost, adjudecată în final de către Banca Transilvania pentru un preț de achiziție în jurul a aproximativ 250 mil. euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

JC Flowers este unul dintre investitorii care s-a implicat în ultimii doi ani în tranzacțiile de vânzare de la Piraeus Bank România, Carpatica, Banca Românească și Bancpost.

În 2015, JC Flowers a depus oferta finală pentru preluarea Piraeus Bank România, în cadrul unei strategii mai ample care viza și preluarea Carpatica, controlată la acea vreme de către omul de afaceri Ilie Carabulea și asociații săi. Acum, Carpatica face parte din structurile Patria Bank.

După respingerea ofertei înaintate de către JC Flowers, Piraeus Grecia s-a concentrat pe optimizarea operațiunii sale din România.

În 2015 și 2016, Piraeus Bank România a vândut portofoliile de credite neperformante Henri și Elisabeth, cu valori nominale de aproximativ 184 mil. Euro, respectiv 164 mil. Euro, conform informațiilor publicate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În acest an, Piraeus a lansat o altă tranzacție cu nume de cod Hurricane prin care intenționa să externalizeze serviciile de administrare a creditelor neperformante către un operator specializat de administrare a datoriilor, care însă a fost blocată pe fondul tranzacției mai ample de vânzare a Piraeus Bank România.

Piraeus Bank România ocupa poziția 13 cu o cotă de piață de 1,67% la nivelul pieței bancare, potrivit datelor la 31 decembrie 2016 raportate de către banca centrală.

Piraeus Bank România avea la 30 septembrie 2017 active totale de 1,5 mld.euro, o rețea de 99 de unități, peste 1.300 de angajați și un portofoliu de 150.000 de clienți activi.

Grupul elen Piraeus este nevoit să își vândă operațiunile din România, ca și National Bank of Greece și Eurobank, în cadrul programului de reducere a expunerii internaționale agreat cu creditorii Greciei, printre care se numără și Comisia Europeană.

Astfel, Piraeus a făcut un exit progresiv din România, început în 2013 cu vânzarea ATE Bank către omul de afaceri Dorinel Umbrărescu, iar în ianuarie 2017 a vândut afacerea de asigurări non-viață a ATE Insurance România către Euroins România Insurance-Reinsurance SA, parte a grupului bulgar Euroins Insurance Group EAD.

Cumpărătorul Piraeus Bank România, J.C. Flowers este un manager global de investiții fondat în SUA în 1998. A investit peste 15 mld. Dolari în 50 de companii din 17 țări în sectoare diferite de la bănci, asigurări sau servicii de administrare a activelor. JC Flowers are circa 6 mld. Dolari sub administrare și birouri la New York și Londra.

Intrarea unui fond de investiții de talia JC Flowers pe piața bancară din România este de așteptat să aducă managerul global de investiții din SUA în poziția de a face oferte de achiziție pentru alți jucători din piață pentru a putea construi o masă critică suficientă în vederea unui exit, pe fondul unui proces de consolidare a pieței bancare ce a avansat puternic în acest an, în special după semnarea a trei tranzacții de exit de către băncile elene NBG, Eurobank și Piraeus.

 

Concernul austriac Voestalpine mai cumpără o fabrică în România și își extinde portofoliul local de producție

Concernul industrial austriac Voestalpine a anunțat pe 20 decembrie 2017 că achiziționează fabrica Barum Technik din România, tranzacție care extinde portofoliul local de producție al investitorului strategic.

Noua achiziția va opera pe piață sub numele de Voestalpine Rotec Coating SRL și are 160 de angajați.  Compania din Timișoara a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 21,3 mil. lei (4,7 mil. euro) și un profit net de peste 3 mil. lei (0,67 mil. euro).

Cumpărătorul a precizat că a cooperat strâns din 2009 până acum cu fabrica de la Timișoara.

Barum Technik produce componente pentru mașini, iar din 1998 și-a extins gama de servicii cu tehnologii de prelucrare a suprafețelor.

Concernul austriac Voestalpine operează în România prin mai multe firme precum Bohler Uddeholm România SRL, Voestalpine Automotive Components SRL Arad, Voestalpine Bohler Welding România SRL, Voestalpine România SRL, Voestalpine Rotec Coating SRL, Voestalpine Steel Service Center România SRL și Voestalpine VAE Apcarom SA.

Grupul Voestalpine are la nivel global venituri de 11,3 mld. Euro, EBITDA de 1,54 mld. Euro și 50.000 de angajați în cadrul operațiunilor sale în 50 de țări de pe cinci continente.

Un alt concern austriac puternic, Wienerberger, a anunțat recent achiziția producătorului de cărămizi Briskton Iași în cadrul unei tranzacții de circa 30 mil. euro.

Grupul german Xella cumpără Macon Deva de la Enterprise Investors și atacă poziția de lider pe piața de BCA. Avocații RTPR Allen & Overy conduși de partenerul Costin Tărăcilă și o echipă de consultanți PwC în frunte cu Radu Stoicoviciu și Cornelia Bumbăcea au oferit asistență vânzătorului

Polish Enterprise Fund V și Polish Enterprise Fund VI, fonduri de private equity administrate de Enterprise Investors (EI), au semnat un acord pentru vânzarea grupului Macon, unul dintre cei mai mari producători de materiale de construcții din România.

Cumpărătorul este Xella Group, unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat (BCA) și domenii conexe.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează însă că valoarea totală a tranzacției de exit s-ar putea situa sub nivelul cumulat al achizițiilor Macon în 2006 și Simcor în 2008, având în vedere evoluția ulterioară și tendințele înregistrate în sectorul de profil. De asemenea, structura tranzacției de exit a Enterprise Investors din grupul Macon cuprinde pe lângă prețul ce va fi încasat pe pachetul de acțiuni și o componentă a datoriilor inclusă în așa-numita valoare de întreprindere a grupului Macon, susțin sursele citate.

Tranzacția este condiționată de obținerea aprobării Consiliului Concurenței.

Tranzacția de vânzare a Macon de către Enterprise Investors, precum și angajarea consultanților PwC de către vânzător au fost anunțate în premieră pe 6 septembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“La momentul investiției, Macon era un important producător de materiale de construcții din România. Doi ani mai târziu, EI a furnizat companiei Macon capital adițional pentru achiziția competitorului său, Simcor Group, un producător de materiale de construcții cu activitate în Transilvania. Cu sprijinul fondurilor EI, managementul Macon a fuzionat cele două entități creând un jucător de top în România. În prezent, compania administrează patru puncte de producție și este producătorul numărul 1 de BCA și stâlpi de electricitate din țară dar și unul dintre cei mai importanți furnizori de var, elemente prefabricate și teracotă. În ultimii ani, Macon a avut performanțe financiare excelente”, au precizat reprezentanții vânzătorului.

Compania estimează venituri de aproximativ 150 mil. lei (33 mil. euro) în 2017. Macon are circa 800 de angajați.

“Cooperarea dintre Enterprise Investors și echipa de management foarte competentă condusă de Marius Marin s-a dovedit de succes pe parcursul investiției noastre în Macon. Buna noastră colaborare a fost importantă mai ales în vremurile tulburi ce au urmat crizei globale, când, deși sectorul construcțiilor a scăzut dramatic, Macon a reușit să își crească cota de piață printr-o continuă adaptare la noile condiții și câștigând noi piețe.” a spus Dariusz Prończuk, managing partner la Enterprise Investors, care a coordonat această investiție. “Compania este într-o formă foarte bună și sunt optimist cu privire la oportunitățile sale de creștere în viitor”, a adăugat Șerban Roman, Vicepreședinte Enterprise Investors, care coordonează activitatea firmei în România.

Enterprise Investors a fost asistat în tranzacție de o echipă de avocați RTPR Allen & Overy, din care au făcut parte Costin Tărăcilă, Partener, și Andrei Mihul, Managing Associate. De asemenea, managerul de capital privat a lucrat cu consultanții PwC, cu o echipă din care au făcut parte doi dintre cei mai experimentați și respectați experți din piața locală de fuziuni și achiziții – Radu Stoicoviciu și Cornelia Bumbăcea,  alături de care a fost și Dragoș Atanasiu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“Prin achiziția grupului Macon, Xella devine unul dintre liderii pieței locale de materiale de construcții și principalul producător de BCA din România. Xella devine un jucător important pe piața de var și elemente prefabricate din beton și își atinge obiectivul de a fi lider în piețe regionale, prin intermediul unor achiziții strategice”, a declarat Dr. Jochen Fabritius, CEO al Xella Group.

Încheierea tranzacției ar putea avea loc în prima jumătate a anului 2018, a precizat cumpărătorul.

Prin achiziția grupului Macon Deva, Xella își consolidează poziția pe piața producătorilor de BCA, sector în care concurează cu Somaco (aflat în portofoliul fondului suedez de investiții Oresa Ventures), Elpreco Craiova (aflat în portofoliul grupului irlandez CRH) sau Celco Constanța (afacere a familiei Dușu).

În 2006, Enterprise Investors a cumpărat un pachet de 100% din acțiunile Macon de la angajații și foștii manageri ai companiei în cadrul unei tranzacții de aproximativ 35 mil. euro. Ulterior, în iulie 2008, pe fondul premiselor de creștere a sectorului de profil, Enterprise Investors a majorat capitalul social al Macon Deva pentru a finanţa achiziţia unui pachet majoritar în Simcor Grup, un producător important de materiale de construcţii din Transilvania controlat de omul de afaceri german Stache Lutz. Tranzacţia de 53 mil. euro a fost finanţată cu o majorare de capital de 26 mil. Euro pentru Macon provenită de la Enterprise Investors şi cu un împrumut bancar, la care s-au adăugat fondurile proprii ale Macon, conform datelor prezentate de către cumpărător.

Prin acea tranzacție, Macon prelua pachetul de 78,45% din producătorul de BCA Simcor Oradea, 50,14% din producătorul de beton Simbeton, un pachet de 93,06% din acțiunile producătorului de cahle de teracotă Simterac, pachetele integral de acțiuni la Simcor Var, Simcor Management, Simpromat şi Simsped.

Enterprise Investors mai are în portofoliul din România afacerea cu jucării Noriel, cumpărată anul trecut în cadrul unei tranzacții de 24 mil. Euro, și se uită la mai multe ținte de achiziții.

Fondul de investiții a semnat în noiembrie 2016 cel mai bun exit din istoria managerului regional de capital privat prin vânzarea pentru 533 mil. Euro în numerar a lanțului de supermarketuri Profi către Mid Europa, după ce a investit circa 76 mil. Euro.

Din 1990 până acum, Enterprise Investors a ridicat nouă fonduri de investiții pentru Europa Centrală și de Est, pentru care a strâns peste 2,5 mld. euro de la investitori, în special din SUA și Europa. Cel mai nou fond de investiții ridicat de Enterprise Investors – Polish Enterprise Fund VIII – a finalizat în septembrie 2017 strângerea banilor de la investitori, având un capital total de 498 mil. euro.

PEF VIII are o bază puternică şi diversă de investitori, investitorii europeni constituind aproximativ 60% din fond, investitorii din SUA – 30%, iar alte instituţii financiare globale – restul de 10%.

Pe piața de fuziuni și achiziții, tichetele de tranzacții urmărite de către Enterprise Investors se situează într-o marjă de aproximativ 20 – 75 mil. euro per achiziție, palier pe care concurează cu alți manageri de investiții de talie regională precum Innova Capital, Abris Capital Partners sau Mid Europa Partners.

Xella Group este unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat și domenii conexe, cu vânzări de 1,5 mld. euro și 6.700 de angajați. Grupul are sediul în Duisburg, Germania, 97 de fabrici și numeroase centre de vânzare ȋn 30 de țări. Xella produce și comercializează în România zidărie premium din BCA sub marca YTONG, iar din 2013 și produse termoizolatoare minerale sub marca Multipor. Xella face parte din portofoliul managerului american de fonduri de investiții Lone Star.

Recent, în sectorul materialelor de construcții din România a fost semnată o altă tranzacție semnificativă, achiziția producătorului de cărămizi Brikston Iași de către concernul austriac Wienerberger de la fondul de investiții ADM Capital, tranzacție estimată la circa 30 mil. euro și anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

 

globalworth actiune Londra main

Ioannis Papalekas și-a ridicat prin achizițiile imobiliare din România propriul său „unicorn”. Valoarea de piață a companiei fondate acum 4 ani de către investitorul grec trece de 1,15 mld. Euro pe bursa de la Londra, iar pachetul de acțiuni Globalworth al lui Papalekas depășește 210 mil. euro

Compania de investiții imobiliare fondată în 2013 de către investitorul grec Ioannis Papalekas valorează acum circa 1,158 mld. Euro (1,36 mld. Dolari) pe bursa de la Londra.

După ultima majorare de capital de 340 mil. Euro, încheiată zilele trecute, Globalworth a trecut în categoria firmelor tinere, cu creștere rapidă, a căror valoare de piață depășește 1 mld. Dolari, prag care indică așa-numite companii “unicorn“, foarte căutate de către investitori.

Globalworth a fost fondată de către Papalekas în februarie 2013, pe baza portofoliului său propriu de investiții imobiliare, și a intrat în iulie 2013 pe piața secundară a bursei de la Londra în urma unei oferte publice inițiale prin care a strâns 54 mil. Euro de la investitori. Ținta pentru 2018 este trecerea Globalworth pe piața principală a bursei londoneze.

De la momentul listării, Papalekas a dezvoltat Globalworth printr-o campanie agresivă de achiziții prin care s-a impus lider de piață în scurt timp pe segmentul spațiilor de birouri din România, campanie finanțată prin rostogolirea succesivă a unor credite bancare, majorări succesive de capital și, mai recent, a unei emisiuni de obligațiuni.

Încă de la început însă, fondatorul grec a pornit la drum împreună cu investitori israelieni și alți investitori instituționali. Un alt pas important în creșterea valorii Globalworth a fost marcat în 2014, când a fost atras capital proaspăt de 144 mil. Euro prin intrarea York și Oak Hill în acționariat, pe lângă un nou aport din partea lui Papalekas și a unor investitori instituționali.

În 2015 pentru a putea susține planurile de dezvoltare ale companiei, a urmat o nouă majorare de capital de 54 mil. Euro la Globalworth cu fonduri atrase de la York, Oak Hill și alți investitori instituționali.

În 2016, Papalekas își pierde calitatea de cel mai mare acționar în Globalworth, după o majorare de capital de 200 mil. Euro susținută de grupul sud-african Growthpoint care devine principalul acționar al companiei cu un aport de 186 mil. Euro, la care s-au adăugat alte 14 mil. Euro de la Oak Hill.

La 20 octombrie 2017, structura acționariatului Globalworth era împărțită între Growthpoint cu 26,8%, Ioannis Papalekas cu 26,1%, York Capital cu 18,8%, Oak Hill cu 11,2% și alți acționari cu 17%, conform unei prezentări a companiei.

De asemenea, capitalizarea bursieră a Globalworth era de circa 740 mil. Euro în noiembrie 2017.

În iunie 2017, Globalworth a făcut o emisiune de obligațiuni de 550 mil. Euro, listată pe bursele de la Dublin și București, pentru rearanjarea structurii datoriilor și finanțării de noi proiecte imobiliare, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Globalworth a făcut însă saltul decisiv zilele trecute, când a finalizat cu succes cea mai mare majorare de capital de la înființarea sa prin atragerea unui capital proaspăt de 340 mil. Euro în companie, în urma căreia BERD a devenit acționar cu 4,4%, după ce instituția financiară internațională subscrisese alte 50 mil. Euro în emisiunea de obligațiuni din vară.

Globalworth a anunțat pe 8 decembrie 2017 că au fost emise 38,857.143 de acțiuni noi la un preț de 8,75 euro pe acțiune.

Banii obținuți vor fi utilizați pentru finanțarea unor oportunități de investiții în Polonia și România, respectiv pentru scopuri generale corporative și va ajuta compania în strategia sa de a ajunge la un nivel de 35% al împrumuturilor raportate la valoarea proprietăților aduse ca garanții pentru credite.

Potrivit unei prezentări Globalworth din luna noiembrie, compania a listat printre oportunitățile sale de achiziție în perioada imediat următoare trei active din sectorul de birouri din România, al căror cost de achiziție este estimat la circa 250 mil. Euro, cu o suprafață închiriabilă brută de circa 100.000 metri pătrați, respectiv la un randament al investiției de circa 8,5% – 9%.

Globalworth se așteaptă ca majorarea de capital realizată acum să mărească lichiditatea acțiunilor înainte de trecerea titlurilor de pe piața secundară a bursei de la Londra pe piața principală a aceleiași burse în 2018.

După majorarea de capital, Growthpoint rămâne cel mai important acționar al Globalworth cu 28,5% din acțiuni, urmat de Ioannis Papalekas, respectiv de către York Capital cu 15,7%, respectiv Oak Hill cu 10,1%.

În acest moment, după alocarea de acțiuni și înregistrarea noilor acțiuni emise, Ioannis Papalekas deține un pachet de 18,3% din Globalworth, care valorează circa 211,9 mil. euro.

Globalworth are în administrare un portofoliu evaluat la circa 1,1 mld. Euro, în creștere cu circa 1 mld. Euro față de 2013, an în care compania s-a înființat și s-a listat pe bursa de la Londra.

Dacă de la înființarea sa în 2013 până în acest an, achizițiile și investițiile companiei conduse de Papalekas au vizat România, din acest an odată cu achiziția din Polonia, principalul obiectiv devine atingerea poziției de cel mai mare investitor și dezvoltator de spații de birouri listat din regiunea Europei Centrale și de Est.

Pe piața imobiliară din România, Globalworth sub bagheta lui Ioannis Papalekas a ocupat poziția de lider pe piața spațiilor de birouri, NEPI este lider pe segmentul de retail, iar CTP este unul dintre cei mai activi cumpărători de active pe piața spațiilor logistice.

Abris Capital Partners se apropie de semnarea unei noi achiziții pe piața românească. Printre țintele luate recent în vizor se află achiziția Oscar Downstream, al cărui proprietar negociază o tranzacție de vânzare estimată în jurul a 150 – 200 mil. euro pentru cel mai mare distribuitor independent local de carburanți

Abris Capital Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din regiune, este într-o fază avansată pentru o nouă achiziție pe piața românească, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Abris, care luptă cu investitori strategici de talia Unilever pentru achiziția producătorului de înghețată Betty Ice din Suceava, a luat în vizor recent compania Oscar Downstream, cu afaceri anuale de 1,7 mld lei (381 mil. euro) și un profit net de 52 mil. lei (11,5 mil. euro), susțin surse din piață.

Proprietarul companiei Oscar Dowstream poartă negocieri pentru vânzarea celui mai mare distribuitor independent de carburanți de pe piață, care ar putea ar putea genera un tichet de tranzacție în jurul unui ordin de mărime de circa 150 – 200 mil. Euro, estimează surse din piața de fuziuni și achiziții, care adaugă că valoarea acesteia depinde de mai mulți factori, printre care și structura tranzacției.

Oscar Downstream este o afacere în plină expansiune pe piața distribuției de carburanți, estimată la circa 10 mld. Euro pe an și dominată de grupuri petroliere internaționale precum OMV (Austria), KazMunaiGaz (Kazahstan), Lukoil (Rusia) și Mol (Ungaria).

În acest context, fondul de investiții Abris Capital Partners și-a exprimat interesul pentru achiziția afacerii controlate de către antreprenorul Alin Niculae, mai spun sursele citate.

Reprezentanții Abris Capital Partners nu au făcut niciun comentariu până la momentul publicării acestui articol. De asemenea, reprezentanții Oscar Downstream nu au făcut niciun comentariu pe subiectul unei eventuale vânzări a companiei.

Apetitul pentru noi achiziții al Abris Capital Partners este alimentat de închiderea în această toamnă a unui proaspăt fond de investiții, al cărui capital este de 502 mil. Euro și a cărui strategie vizează, în principal, piețele din Polonia și România.

Abris Capital Partners a intrat în octombrie 2012 pe piața din România prin achiziția Cargus de la DHL, tranzacție finalizată în 2013. Apoi, în iulie 2014, Abris a anunțat achiziția afacerii Urgent Curier de la familia Corina și Sebastian Bălășescu. Ulterior, Abris a fuzionat operatorii de curierat locali preluați formând o singură platformă, Urgent Cargus, în care a inclus și operatori de profil mai mici.

În 2015, Abris s-a concentrate pe achiziția pachetului majoritar în grupul de firme Pehart, iar în anul 2016 a preluat un pachet de 82% din acțiunile grupului de firme Green Group.

Managerul de capital de risc a strâns din 2007 până acum sub administrare trei fonduri de investiții cu capitaluri totale de circa 1,272 mld. Euro. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

Tichetul de investiție al Abris în cadrul unei tranzacții se situează, de regulă, între 20 și 60 mil. euro, dar poate fi considerabil mai mare alături de co-investitori.

În acest an, Abris Capital Partners a demarat prima sa de tranzacție de exit din România, după ce a dat un mandat băncii de investiții Rothschild pentru vânzarea afacerii de curierat Urgent Cargus, tranzacție anunțată în premieră pe 17 ianuarie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe piața managerilor de capital privat concentrați pe investițiile din România și din regiunea Europei Centrale și de Est, Abris Capital Partners concurează în tranzacții de anvergură similară sau apropiată cu cele de care sunt interesați și competitori regionali precum Enterprise Investors, Innova Capital sau Mid Europa Partners, activi și pe piața locală.

Intesa Sanpaolo a finalizat transferul de active și pasive de la fosta sucursală a Veneto Banca din România

Intesa Sanpaolo a finalizat formalitățile privind transferul anumitor active și pasive de la fosta sucursală din România a Veneto Banca, inclusiv rețeaua de 19 unități, către nou-înființata Intesa Sanpaolo SPA Torino Sucursala București.

Ca urmare a acestui transfer, Intesa Sanpaolo SPA Torino Sucursala București are acum în portofoliu credite și toate depozitele constituite la Veneto Banca în România. De asemenea, angajații Veneto Banca au fost transferați către Intesa Sanpaolo SPA Torino Sucursala București.

Grupul Intesa Sanpaolo este prezent acum în România cu două entități: Intesa Sanpaolo Bank Romania SA, cu o rețea de 30 de unități, respectiv Intesa Sanpaolo SPA Torino Sucursala București cu 19 unități.

Această tranzacție face parte din contractul semnat la 26 iunie 2017 de către Intesa Sanpaolo cu lichidatorii Banca Popolare di Vicenza și Veneto Banca în Italia.

Intesa Sanpaolo a semnat în vară contractul cu lichidatorii Bancii Popolare di Vicenza și ai Veneto Banca pentru achiziționarea de către Intesa Sanpaolo a anumitor active și pasive și a anumitor relații juridice ale celor două bănci, la prețul simbolic de 1 Euro, conform unei decizii adoptate în unanimitate de consiliul de administrație al grupului bancar italian.

Tranzacția are efecte limitate și pe piața din România, unde atât Intesa, cât și Veneto Banca activează.

Portofoliul achiziționat include, pe lângă activele și pasivele selecționate aparținând Bancii Popolare di Vicenza și Veneto Banca, acțiunile acestora deținute în cadrul Banca Apulia S.p.A. și Banca Nuova S.p.A., SEC Servizi S.c.p.a., Servizi Bancari S.c.p.a. și, cu condiția obtinerii autorizațiilor necesare, în bancile care funcționează în Moldova, Croația și Albania, precizează cumpărătorul.

Portofoliul ce va fi preluat include credite performante, altele decât creditele cu nivel ridicat de risc, în valoare de aproximativa de 26,1 mld. Euro, active financiare în valoare de aproximativ 8,9 mld Euro, active fiscale în valoare de aproximativ 1,9 mld. Euro, depozite ale clientelei de aproximativ 25,8 mld. Euro, obligațiuni senior de aproximativ 11,8 mld. Euro, depozite indirecte de aproximativ 23 mld. Euro, din care active administrate de aproximativ 10,4 mld. Euro. De asemenea, Intesa a mai anunțat în iunie că va prelua aproximativ 900 de sucursale în Italia și 60 în afara acesteia, inclusiv rețeaua sucursalei Veneto Banca din România, respectiv aproximativ 9.960 de angajați în Italia și 880 în afara acesteia.

Intesa Sanpaolo Bank Romania a înregistrat la 31 decembrie 2016 o cotă de piață de 1,04% cu un activ net bilanțier de 4,088 mld. Lei, în timp ce sucursala locală a Veneto Banca Spa Italia Montebelluna avea o cotă de piață similar, de 1,04%, cu un activ net bilanțier de 4,111 mld. Lei, potrivit ultimului raport anual al băncii centrale.

În România, pe lângă cele două bănci italiene implicate în fuziune, activează și UniCredit Bank, situată între primele cinci instituții de credit de pe piața locală după mărimea activelor.

În acest an, pe lângă preluarea de către Intesa a activelor Veneto, OTP a semnat achiziția Banca Românească, subsidiară a National Bank of Greece, iar Banca Transilvania a semnat contractul de achiziție al Bancpost. Tot recent, un fond de investiții administrat de către Axxess Capital a preluat indirect Carpatica, care în urma fuziunii cu Nextebank a dat naștere Patria Bank. De asemenea, Marfin Bank a ajuns în acest an la un acord pentru vânzarea subsidiarei locale.

Procesul de consolidare de pe piața bancară este așteptat să continue însă și cu alte bănci, în contextul în care pe lângă jucători cu apetit pentru achiziții precum Banca Transilvania, OTP sau Patria Bank, sunt și fonduri de investiții care caută să cumpere active bancare.

Norvegienii de la B2 Holding anunță oficial achiziția portofoliului Fain al Raiffeisen cu o valoare de nominală de 271 mil. Euro

B2 Holding ASA a intrat prin subsidiarele sale locale, B2 Kapital Portfolio Management SRL și Debt Collect Agency SRL, în acorduri de achiziție a unui portofoliu de credite neperformante cu o valoare nominală de 271 mil. Euro în România.

Portofoliul conține aproximativ 2.500 de credite, atât retail, cât și corporate, garantate și negarantate, a precizat astăzi cumpărătorul printr-un comunicat.

„Achiziționarea portofoliului este o piatră de hotar importantă în dezvoltarea continuă a companiei B2Holding și în continuarea creșterii în România”, spune Olav Dalen Zahl, CEO al B2Holding ASA.

Chiar dacă această tranzacție ar fi în mod normal sub pragul de anunțare, B2Holding dezvăluie această tranzacție pentru a fi pe deplin transparentă cu anunțul vânzătorului, a precizat B2 Holding.

Vânzarea portofoliului de credite neperformante al Raiffeisen a fost anunțată în premieră pe 18 iulie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, care a scris în exclusivitate pe 3 decembrie 2017 că grupul norvegian B2 Holding negociază achiziția portofoliului neperformant al Raiffeisen.

Părțile nu au făcut public prețul de vânzare.

Tranzacția cu nume de cod Fain are un preț estimat până în jurul a 30 mil. Euro, susțin surse din piață, valoare necofirmată însă de către părțile implicate.

Consultanții PwC au mandatul de vânzare în cadrul tranzacției Fain.

Raiffeisen Bank International, banca – mamă a Raiffeisen Bank România, a raportat la 30 septembrie 2017 că a înregistrat o pondere a creditelor neperformante în cadrul subsidiarei locale de 7,6%, potrivit ultimului raport financiar.

Pentru primele nouă luni ale anului, operațiunea din România a Raiffeisen Bank International a raportat un profit de 74 mil. euro, venituri nete din dobânzi de 194 mil. euro, active de 7,7 mld. Euro, 5.372 de angajați și 2,297 milioane de clienți în portofoliu.

Două treimi din portofoliul de credite este din zona clienților persoane fizice, iar 32% înseamnă ponderea clienților – companii.

Piața creditelor neperformante din România se apropie de 2 mld. Euro în acest an și este una dintre cele mai dinamice piețe de profil din regiune.

Raiffeisen Bank a intrat pe piața din România în 1994, cînd grupul austriac a deschis o reprezentanță în București. Raiffeisen Bank România a rezultat din fuziunea, încheiată în iunie 2002, a celor doua entități ale grupului Raiffeisen în România –  Raiffeisenbank România și Banca Agricolă Raiffeisen, înființată în 2001 și preluată ulterior de la statul român de către grupul austriac.

B2 Holding a intrat pe piața de profil din România indirect prin achiziția în anul 2016 a companiei bulgare de administrare a datoriilor Debt Collection Agency (DCA).

Pentru a-și întări poziția, B2 Holding a cumpărat alături de EOS portofoliul Blue Lake de la BCR și este unul dintre cei mai activi cumpărători pe o piață în care activează jucători internaționali specializați precum Kruk, APS, EOS, Kredyt Inkaso, Intrum, respectiv investitori financiari puternici precum Deutsche Bank sau International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale.

B2 Holding este listată pe bursa de la Oslo (Norvegia) și dispune de lichidități puternice, fiind interesată atât de achiziții de portofolii neperformante, cât și de oportunități de fuziuni și achiziții. Firma norvegiană a raportat pentru trimestrul al treilea achiziții de portofolii neperformante de 330 mil. coroane norvegiene (circa 33 mil. euro) în Europa de sud-est, regiune în care operează în Grecia, Bulgaria și România și unde partenerul său pentru astfel de portofolii este EOS.

În total, în trimestrul al treilea, B2 Holding a raportat achiziții de portofolii neperformante de 702 mil. coroane norvegiene, respectiv o marjă de câștig de 51% cu EBITDA de 262 mil. coroane nporvegiene. În noiembrie, B2 Holding a anunțat achiziția unui portofoliu nepeformant de 84 mil. euro de la UniCredit Bulbank din Bulgaria.

Tot în noiembrie, grupul norvegian a atras capital de pe piețele financiare internaționale printr-o emisiune de obligațiuni de 200 mil. euro cu maturitate în 2022 la o dobândă a cuponului de 4,25% + dobânda EURIBOR la 3 luni, banii fiind alocați pentru scopuri corporative generale.

Pe piața de profil din România, B2 Holding concurează cu Kruk, APS, Kredyt Inkaso, Intrum sau EOS, ultimul fiind însă și un partener de consorțiu în diferite achiziții de portofolii.

 

Penta Investments negociază cu bancherii cea mai mare finanțare de achiziție din acest an de pe piața locală. Fondul ceh de investiții își aranjează un împrumut sindicalizat în jurul a 300 mil. Euro pentru achiziția A&D Pharma

 

Fondul ceh de investiții Penta Investments caută să își securizeze achiziția grupului A&D Pharma prin aranjarea unui împrumut sindicalizat în jurul a 300 mil. Euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pentru finanțarea parțială a achiziției grupului A&D Pharma, Penta Investments poartă discuții cu mai multe bănci locale pentru a-și structura pachetul financiar necesar.

“Aproape întotdeauna folosim scheme de finanțare a leverage-ului (datoriei – n.r.) în procesele noastre de achiziție“, a explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Martin Danko, Director pentru relații externe în cadrul Penta Investments modul în care fondul ceh de investiții procedează în cazul unor achiziții.

Printre băncile locale bine poziționate pe segmentul finanțărilor mari corporative se numără instituții financiare de talia UniCredit Bank, BRD sau ING Bank.

UniCredit Bank și BRD au semnat în iunie 2017 cu A&D Pharma un credit sindicalizat de peste 177 mil. euro, destinat refinanțării datoriilor, dar care includea și o facilitate nouă de împrumut.

De asemenea, Penta Investments are un istoric bogat de finanțări contractate de la UniCredit pentru alte proiecte ale sale anterioare.

Având în vedere calibrul tranzacției de la A&D Pharma, surse din piață au explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că numărul minim de bănci care vor participa la sindicat este de așteptat să fie de 3 sau 4, astfel încât să își poată împărți expunerile cât mai confortabil.

Schema clasică de finanțare a unei tranzacții de tip fuziuni și achiziții prin contractarea unui credit pentru plata parțială a prețului de achiziție, așa – numitul credit de tip leverage buy out (LBO), include însă și fonduri proprii ale cumpărătorului. În acest caz, fondul de investiții ceh Penta Investments este de așteptat să finanțeze parțial achiziția A&D Pharma din capitalul propriu.

Printre ultimele credite sindicalizate de tip LBO de calibru mare au fost cele contractate de către fondul de investiții Mid Europa la achiziția Regina Maria din toamna anului 2015, respectiv la achiziția Profi, tranzacție semnată în noiembrie 2016.

Penta Investments și-a exprimat interesul pentru preluarea A&D Pharma încă din 2011, în contextul în care în jurul celui mai mare grup local din farma au fost mai multe runde de discuții cu potențialii investitori de-a lungul timpului.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 4 septembrie 2017 că proprietarii A&D Pharma au reluat discuțiile de vânzare cu investitori care și-au arătat interesul precum Warburg Pincus, un alt investitor intrat cu achiziții în acest an în România, interesat de piața farma și care a mai purtat și anterior discuții pentru A&D Pharma fiind Penta Investments.

Penta a arătat în acest an apetit de achiziții pe piața locală, prin  achiziția operațiunilor Fortbet România pe piața pariurilor sportive pentru 47 mil. euro fără componenta de refinanțare a tranzacției, respectiv prin preluarea a 31 de farmacii și operațiuni de distribuție într-o tranzacție de aproximativ 10 mil. euro.

Penta Investments a fost pornit la începutul anilor 1990 cu banii obținuți din importul de textile din China în magazine din Cehoslovacia de către cei doi fondatori, Marek Dospiva și Jaroslav Haščák.

Din 2013, Penta și-a schimbat strategia de investiții și a început să se concentreze pe investiții în companii cu EBITDA anual de peste 50 mil. euro din sectoare precum servicii medicale private, servicii financiare, comerț și sectorul manufacturier, listă pe care au fost puse ulterior și sectorul imobiliar și cel de media.

Penta Investments a raportat pentru anul 2016 venituri cumulate de 5,6 mld. Euro, active totale de 8,5 mld. Euro și un profit net de 251 mil. euro.

În România, un alt fond ceh, PPF – cel condus de către Petr Kellner – este deja activ în sectoare precum distribuție de gaze sau imobiliare, respectiv fondul ceh Emma Capital care a anunțat în acest an că preia Forte Gaz prin intermediul Premier Energy.

Pe piața locală de farma, există acum trei afaceri antreprenoriale cu poziții puternice – grupul A&D Pharma, controlat de un grup de oameni de afaceri libanezi, platforma controlată de Anca Vlad – formată din distribuitorul Fildas Trading și farmaciile Catena, respectiv platforma controlată de către omul de afaceri Ovidiu Buluc, care grupează Farmexim și HelpNet.

Mediplus, distribuția din grupul A&D Pharma, a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 3,99 mld. Lei (0,887 mld. Euro) și un profit net de 22,8 mil. Euro la un număr de 949 de angajați.

De cealaltă parte, Sensiblu a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 1,67 mld. Lei (371 mil. Euro) și un profit net de 7 mil. Euro la un număr de 2.656 de angajați.

Anul trecut, Sensiblu a cumpărat 78 de farmacii Polisano în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 15 mil. Euro de către surse din piața de fuziuni și achiziții. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părțile implicate.

Afacerea A&D Pharma este organizată pe trei linii de afaceri – pe lângă distribuție și farmacii, cuprinde o structură de marketing și vânzări în regiune, cu afaceri de 50 mil. Euro în 2016 și un profit de 0,5 mil. Euro la 203 angajați.

A&D Pharma a fost fondată în 1994 de către oamenii de afaceri Ludovic Robert, Walid Abboud, Michel Eid și Roger Akoury, însă după unele neînțelegeri intervenite între acționari, aceștia și-au separat participațiile în cadrul mai multor companii în care erau împreună asociați, inclusiv în cadrul A&D Pharma.

Vânzarea A&D Pharma, așteptată să se concretizeze până la finele acestui an, este poziționată în acest moment ca fiind cea mai mare tranzacție de pe piața farma și una dintre cele mai mari fuziuni și achiziții din România.

BERD a preluat 4,4% din acțiunile dezvoltatorului imobiliar Globalworth. Fondul condus de Ioannis Papalekas a strâns 340 mil. Euro de la investitori prin majorarea de capital care aduce bani proaspeți pentru proiectele din România și Polonia

 

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a anunțat că a cumpărat un pachet de 4,4% din acțiunile investitorului imobiliar Globalworth.

Intrarea BERD în acționariatul Globalworth are loc în contextul operațiunii de majorare de capital, prin care compania listată pe segmentul secundar al bursei de la Londra a strâns de la investitori 340 mil. Euro.

„BERD are plăcerea de a-și intensifica parteneriatul cu Globalworth prin această investiție de capital și salutăm disponibilitatea companiei de a introduce standardele pentru raportarea durabilității stabilite de Global Reporting Initiative. Aceasta demonstrează angajamentul companiei de a-și dezvolta portofoliul în conformitate cu cele mai bune practici economice, de mediu și sociale „, a declarat Matteo Patrone, director BERD și reprezentantul regional pentru România și Bulgaria.

Atât România, cât și Polonia se stabilesc ca destinații globale de investiții pentru o serie de mari companii multinaționale, care sunt pilonii economiei digitale, afirmă Vlaho Kojakovic, responsabil în cadrul BERD de portofoliul de proprietăți și turism. Potrivit acestuia, BERD susține Globalworth deoarece oferă spații de birouri de înaltă calitate și infrastructură de afaceri în România și Polonia, legând cele două piețe cheie ale proprietății din Europa Centrală și de Est.

România și Polonia se numără printre piețele imobiliare cu cea mai mare rată de creștere dintre țările în care BERD are operațiuni, pe fondul performanțelor puternice la nivel macroeconomic și a cererii mari din ambele piețe. BERD a investit până acum 7,5 mld. Euro în 400 de proiecte în România, în timp ce în Polonia investițiile se ridică la 8,7 mld. Euro în 391 de proiecte.

„Salutăm BERD în registrul nostru al acționarilor și suntem încântați să aprofundăm parteneriatul cu o asemenea instituție de frunte. 2017 a fost un an esențial în dezvoltarea companiei Globalworth și acest lucru este important în scopul facilitării creșterii viitoare și a obiectivului nostru de a stabili Globalworth ca principalul investitor de birouri în regiune în cele două piețe – cheie din Polonia și România, pe măsură ce ne străduim să fim partenerul ales pentru o mare varietate de chiriași de înaltă calitate din regiune”, a spus Dimitris Raptis, director general adjunct și director de investiții în cadrul Globalworth.

BERD a investit, de asemenea, 50 mil. Euro în emisiunea de obligațiuni de 550 mil. Euro listată de Globalworth și pe bursa de la București.

Globalworth a anunțat pe 8 decembrie 2017 că au fost emise 38,857.143 de acțiuni noi la un preț de 8,75 euro pe acțiune, ceea ce înseamnă că ținta a fost depășită. Jefferies International Limited a intermediat tranzacția.

Banii obținuți vor fi utilizați pentru finanțarea unor oportunități de investiții în Polonia și România, respectiv pentru scopuri generale corporative și va ajuta compania în strategia sa de a ajunge la un nivel de 35% al împrumuturilor raportate la valoarea proprietăților aduse ca garanții pentru credite.

Potrivit unei prezentări Globalworth din luna noiembrie, compania a listat printre oportunitățile sale de achiziție în perioada imediat următoare trei active din sectorul de birouri din România, al căror cost de achiziție este estimat la circa 250 mil. Euro, cu o suprafață închiriabilă brută de circa 100.000 metri pătrați, respectiv la un randament al investiției de circa 8,5% – 9%.

Globalworth se așteaptă ca majorarea de capital realizată acum să mărească lichiditatea acțiunilor înainte de trecerea titlurilor de pe piața secundară a bursei de la Londra pe piața principală a aceleiași burse în 2018.

Globalworth are în administrare un portofoliu evaluat la circa 1,1 mld. Euro, în creștere cu circa 1 mld. Euro față de 2013, an în care compania s-a înființat și s-a listat pe bursa de la Londra.

Compania condusă de Ioannis Papalekas a dus de la înființare o campanie puternică de achiziții în special pe segmentul de birouri din România, unde este cel mai puternic investitor, iar de anul trecut a devenit tot mai activ pe piața imobiliară din Polonia pentru a-și atinge obiectivul de cel mai mare dezvoltator imobiliar din regiune pe segmentul de birouri.

În paralel, Globalworth a fost activă și pe piețele financiare, fiind preocupată constant de rearanjarea structurii sale de capital și scăderea costurilor datoriilor, strategie în urma căreia a atras anul trecut ca acționar principal grupul imobiliar sud – african Growthpoint, a făcut prima sa emisiune de euro obligațiuni și a contractat pe bandă rulantă împrumuturi pentru investiții și achiziții.

Pe piața imobiliară din România, Globalworth este un investitor preponderent concentrat pe segmentul de birouri, NEPI Rockcastle pe segmentul de retail, iar CTP și alți investitori pe segmentul spațiilor logistice.

Cel mai mare producător independent de lubrifianți din lume cumpără distribuitorul local Lub Asyst din București pentru a-și extinde afacerile în Europa Centrală și de Est

Grupul german Fuchs, cel mai mare producător independent de lubrifianți din lume, cumpără compania Lub Asyst SRL și își întărește astfel prezența pe piețele din Europa Centrală și de Est.

Achiziția a fost raportată pe 30 noiembrie 2017, iar Lub Asyst SRL va fi integrată în noua subsidiară Fuchs România.

Distribuitorul de lubrifianți și uleiuri auto Lub Asyst SRL a avut vânzări de aproape 4 mil. euro în 2016 și un personal mediu de 20 de angajați.

“Achiziția include baza de clienți și personalul“, a precizat cumpărătorul.

Subsidiara recent înființată de către Fuchs în România va combina afacerea preluată Lub Asyst SRL cu structurile de vânzări locale existente ale firmei germane.

Grupul german Fuchs a raportat pentru anul 2016 vânzări de circa 2,267 mld. Euro și un profit după plata taxelor de 259,9 mil. euro. Profitul obținut este o parte returnat către acționari sub formă de dividend, iar o altă parte este reinvestit în dezvoltarea afacerii, în finanțarea planurilor de investiții și a achizițiilor.

Compania numără 4.898 de angajați la nivel global. Capitalizarea bursieră a Fuchs Petrolub SE este de circa 5,86 mld. Euro.

În 2016, Fuchs a făcut două achiziții semnificative, pentru care a plătit prețuri de achiziție de 26 mil. euro (în tranzacția cu Ultrachem), respectiv 22 mil. euro pentru preluarea unor active ale Chevron.

Compania a lucrat cu o marjă EBITDA de 18% în 2016.

Lars Drescher, CEO al DCH International, despre oferta de preluare a companiei de către fondul Polaris: “Pot să confirm că există. Lucrurile sunt în derulare“

Grupul danez DCH International, care are în portofoliu al doilea producător de porci din România, a primit o ofertă de preluare din partea fondului de investiții Polaris, a confirmat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Lars Drescher, CEO al DCH International.

Presa daneză a scris pe 22 octombrie 2017 că fondul de investiții Polaris a înaintat o ofertă preliminară, iar prețul de achiziție ar putea ajunge la 1 mld. de coroane daneze (circa 134 mil. euro) și că pe lângă Polaris și fondul de investiții britanic ADM Capital a fost interesat de achiziția DCH International.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO despre oferta de preluare a DCH International de către Polaris, Lars Drescher a precizat: “Vă pot confirma (că există o astfel de ofertă – n.r.). Lucrurile sunt încă în derulare și vrem să fim cât mai discreți până când vom ajunge la o tranzacție. Nu este încă o tranzacție“.

Polaris este un manager de capital privat care a strâns de la investitori peste 1 mld. euro din 1998 până acum în patru fonduri de investiții. Cu sediul în Copenhaga (Danemarca), Polaris este concentrat pe investiții în piețele din nordul Europei.

Printre investitorii în fondurile administrate de către Polaris se numără o gamă largă de investitori instituționali precum instituții financiare și fonduri de pensii printre care Nordea, Sampension, PFA Pension, Fondinvest Capital, Danica Pension, Pension Danmark, Danske Bank, ACG Capital, Certior Capital, Coeli Private Equity, Kirk Kapital, Caisse de Prevoyance de l’Etat de Geneve și alții.

Polaris are ca țintă pentru investiții segmentul companiilor de talie medie, a căror cifră de afaceri anuală se situează între 20 și 150 mil. Euro.

Grupul danez Premium Porc Group, deținut de compania holding DCH International, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 53 mil. euro și o producție de 400.000 de capete.

Grupul de firme Premium Porc, al doilea jucător după cifra de afaceri din sectorul creșterii porcilor, a anunțat, astăzi, că a contractat în august 2017 un credit în valoare de 55 mil. Euro de la un sindicat format din UniCredit Bank, BCR, BRD și Raiffeisen Bank, tranzacție anunțată în premieră pe 22 august de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Împrumutul este de tip club, acordat pe o perioadă de 10 de ani, și are componentă de investiții, dar și de refinanțare.

Grupul este prezent pe piaţa locală din anul 2006 și a dezvoltat un sistem integrat de producție pe piața de profil.

Premium Porc Group, al doilea mare producător de carne de porc din România după Smithfield, deţine 11 companii cu activitate integrată pe verticală în agrobusiness, acoperind producţia de cereale, producţia de furaje şi creșterea de porcine. Grupul de companii operează 6 ferme de porcine în judeţele Brăila, Constanţa, Olt, Sibiu şi Vrancea.

Pe piața de profil, principalul său concurent este grupul american Smithfield, controlat de chinezii de la WH Group, care au cumpărat recent  afacerile din industria de mezeluri Elit Cugir și Vericom 2001.

 

Regina Maria și-a majorat capitalul cu 5,5 mil. Euro pentru finanțarea de noi achiziții

Operatorul de servicii medicale private Regina Maria, aflat în proprietatea fondului de investiții Mid Europa, și-a majorat recent capitalul social cu 5,5 mil. Euro, operațiune prin care compania capătă fonduri proaspete dedicate noilor achiziții, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Astfel, pe 28 septembrie, acționarii Centrul Medical Unirea SRL, compania care operează marca Regina Maria de pe piața serviciilor medicale private, au decis să majoreze capitalul social al firmei de la 35.865.280 lei la 61.113.580 lei prin emiterea a peste 2,5 milioane de acțiuni noi cu o valoare nominală de 10 lei fiecare.

Regina Maria a preluat recent Centrul Medical Puls din Târgu Mureș de la Cristian și Simona Mucenic, tranzacție evaluată de surse din piața de fuziuni și achiziții în jurul a 2 –  3 mil. euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

De la începutul acestui an, Regina Maria a mai cumpărat Ixia Medica în București, Gastromond Constanța, laboratorul Santomar Oncodiagnostic, respectiv Prompt Urg, ambele din Cluj – Napoca.

Compania și-a suplimentat în primăvară resursele pentru achiziții prein majorarea împrumutului sindicalizat de 332,17 mil. lei (circa 75 mil. euro) luat de grupurile Erste, Raiffeisen și UniCredit cu încă 88 mil. lei (circa 20 mil. euro) până la 420 mil. lei (circa 95 mil. euro).

În iunie, Regina Maria a anunțat și atragerea unei finanțări de 15 mil. euro de la Banca Europeană de Investiții extinderea operațiunilor sale.

Mid Europa a preluat 100% din acțiunile Regina Maria în octombrie 2015 într-o tranzacție estimată la 145 – 150 mil. euro, iar de atunci pe platforma companiei preluate au fost “urcate„ noi achiziții, dintre care se distinge achiziția spitalului Ponderas din primăvara anului 2016.

La nivel de piață de profil, Regina Maria concurează direct cu Medlife, o afacere listată pe bursa de la București aflată sub controlul familiei fondatoare a companiei, ambii jucători fiind angrenați într-o campanie de consolidare a sectorului serviciilor medicale private prin achiziții și prin investiții în deschiderea de unități noi.

Medlife și-a ajustat ținta privind emisiunea de obligațiuni de la 60 mil. Euro până la un nivel de 20 – 30 mil. Euro. Compania se așteaptă să își atingă obiectivele mai rapid cu fonduri mai mici destinate achizițiilor datorită tranzacțiilor realizate sau aflate în curs

Medlife, lider pe piața serviciilor medicale private din România, se așteaptă ca planul său de finanțare să includă emiterea de obligațiuni de 20 – 30 mil. Euro comparativ cu ținta anunțată inițial de 60 mil. Euro.

Obligațiunile vizate ar putea fi parțial convertite în împrumuturi pe termen lung, potrivit reprezentanților Medlife.

Compania controlată de familia Marcu este acum în proces de majorare a capitalului social în urma căreia se așteaptă să strângă de la investitori venituri totale nete de aproximativ 91,6 mil. Lei (circa 20 mil. Euro), dacă acțiunile noi vor fi subscrise la prețul maxim de 36 lei pe acțiune. Tranzacția este structurată pe oferta a până la 2,6 milioane de acțiuni noi, perioada de subscriere fiind între 16 noiembrie și 18 decembrie 2017. Recent, Medlife a anunțat că a selectat Wood pentru plasamentulprivat prin care va fi operată majorarea de capital prin emisiunea de acțiuni noi pentru care nu vor fi exercitate drepturi de preferință. Avocații Schoenherr asistă Medlife în acest proces.

Ajustarea emisiunii de obligațiuni, care va însemna deci contractarea unor datorii mai mici de către companie față de ținta inițială, este explicată ca fiind determinată de rezultatul campaniei recente de achiziții, precum și a tranzacțiilor aflate în pregătire, care nu ar necesita resurse financiare deosebite.

“Având în vedere că o parte relevantă din creșterea urmărită a fost deja capturată prin achizițiile făcute și că alte mici achiziții sunt în curs, probabilitatea de a atinge obiectivele noastre a crescut mai repede decât era de așteptat, cu fonduri mai mici dedicate exclusiv achizițiilor. Astfel, vom avea un apetit redus pentru tranzacții mari în perioada următoare și În consecință, o emisiune de obligațiuni de 60 milioane EUR va fi mai puțin probabilă”, au spus reprezentanții Medlife într-o conferință telefonică pentru prezentarea rezultatelor financiare din trimestrul al treilea.

“Planul viitor de finanțare așteptat: între 20 și 30 de milioane de obligațiuni și / sau conversia lor parțială în credite pe termen lung. Acest lucru nu înseamnă că MedLife va renunța la achiziții mari, însă MedLife nu va sacrifica costuri ridicate cu obligațiuni în schimbul vitezei în tranzacțiile potențiale, deoarece este deja într-o poziție strategică foarte bună și are o acoperire națională relevantă”, au mai spus oficialii Medlife.

Pe piața serviciilor medicale din România, Medlife a anunțat în acest an patru achiziții semnificative– finalizarea achiziției a 80% din acțiunile Almina Trading în martie 2017, urmată de achiziția lanțului de clinici Anima, finalizată în mai 2017, preluarea a 55% din Valdi Medica – firma care operează spitalul Humanitas din Cluj – Napoca (tranzacție finalizată în septembrie 2017), respectiv semnarea în octombrie 2017 a achiziției pachetului de 100% a diviziei de servicii medicale private a Polisano, format din spitalul privat de la Sibiu și clinicile Polisano.

Principalul concurent în lupta pentru consolidarea pieței de servicii medicale private este Regina Maria, aflat în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners. Printre cei mai importanți operatori de profil se află pe lângă cei doi Sanador și Medicover.

Medlife este o afacere listată de un an pe bursa de la București, pachetul majoritar de 51% fiind în proprietatea familiei Marcu, alte 5% aparțin IFC, diviziei de investiții din grupul Băncii Mondiale.

Până acum, Medlife s-a dezvoltat pe seama banilor proveniți de la IFC și fondul de investiții Value4Capital, care și-a făcut exitul din afacere la momentul listării în decembrie 2016, precum și pe seama împrumuturilor bancare, pe lista creditorilor fiind bănci precum BCR, Raiffeisen, ING și BRD.

Consiliul Concurenței analizează preluarea unei firme de servicii pe piața gazelor cu afaceri de 10 mil. Euro de către concernul german E.ON

Consiliul Concurenţei analizează tranzacţia prin care E.ON România SRL preia compania de servicii pe piața gazelor Servicii pentru acasă – SEA Complet SA din Târgu Mureș. Mișcarea indică interesul gigantului din sfera distribuției de gaze și electricitate către completarea portofoliului cu operațiuni locale de servicii specializate pe piața de gaze.

Servicii Energetice pentru Acasă -SEA Complet S.A.este o companie specializată în activităţi de testări şi analize tehnice, ce desfăşoară activităţi de revizii şi verificări ale instalaţiilor interioare de utilizare a gazelor (R&V), inclusiv vânzarea și instalarea echipamentelor aferente siguranței și eficienței energetice, reparaţii ale instalaţiilor de utilizare a gazelor naturale, verificare tehnică periodică a dispozitivelor de încălzire (VTP), instalare şi reparaţii a dispozitivelor de încălzire pe gaze naturale.

E.ON România SRL deține un pachet de 48% din compania Servicii pentru acasă – SEA Complet SA, late 48% din acțiuni fiind ale ADREM Invest, în timp ce restul de 4% aparțin firmei Sind Gaz din Ploiești, conform unor date făcute publice.

Ultimul bilanț al companiei de servicii cu sediul în Târgu Mureș indică o cifră de afaceri în 2016 de 45,9 mil. lei (peste 10 mil. euro) și pierderi de 3,9 mil. lei (0,9 mil. euro) la un număr mediu de 510 de angajați.

E.ON România S.R.L.este specializată în activități de consultanță pentru afaceri și management, parte a grupului E.ON în România, fiind una din unitățile regionale E.ON existente la nivel global. În România, grupul E.ON este activ atât pe piața gazelor naturale, cât și pe piața de energie electrică și desfășoară activități de furnizare și de distribuție de energie electrică si gaze natural către consumatori casnici și non-casnici, prin societățile parte din grupul din România – E.ON Energie România S.A. şi Delgaz Grid S.A.

În urmă cu un an, grupul financiar german Allianz a cumpărat un pachet de circa 30% din Delgaz Grid (fosta E.ON Distribuție România) în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 200 mil. euro.

Concernul german E.ON controlează distribuția de gaze naturale din jumătatea de nord a României, după ce în 2004 a câștigat licitația pentru privatizarea fostei Distrigaz Nord, iar apoi a preluat și distribuția de electricitate din zona Moldovei, fiind astfel un jucător puternic pe piața distribuției și a furnizării de gaze și electricitate.

E.ON a fost unul dintre acționarii distribuitorului local de gaze Congaz Constanța, însă împreună cu OMV Petrom și-a făcut exitul în 2014 prin vânzarea acțiunilor către compania franceză care astăzi poartă numele Engie.

Pe piața locală de energie, principalii concurenți ai E.ON sunt grupul francez Engie, grupul italian Enel, grupul ceh CEZ și Electrica, al cărei principal acționar este statul român.

E

 

Un investitor indian ia un credit de 38,7 mil. Dolari de la BCR și BERD pentru finanțarea parțială a construcției unei fabrici de reciclare a uleiurilor minerale uzate la Oltenița

Compania Green Oil & Lubes SRL, parte a unui grup controlat de către un investitor indian, a semnat un credit de 38,7 mil. Dolari de la BCR și BERD pentru a finanța o parte a investiției de 56 mil. Dolari în ridicarea unei fabrici de reciclare a uleiurilor minerale uzate.

“Banca Europeană pentru Construcție și Dezvoltare (BERD) și Banca Comercială Română (BCR) au semnat un credit sindicalizat de tip club loan in valoare de 38,7 milioane de dolari pentru dezvoltarea, construcția și funcționarea unei uzine de reciclare a uleiurilor minerale uzate. Ambele instituții au acționat ca Aranjori Principali Mandatați pentru această tranzacție, iar BCR a acționat și ca Agent de Documentație, Agent de Facilitate și Garanții”, au precizat reprezentanții creditorilor.

Grupul de companii din care face parte Greeb Oil & Lubes va contribui la programul de investiții cu 26 de mil. dolari, în timp ce restul de 30 mil. dolari va fi asigurat printr-un credit de investiții acordat în cote egale de către BERD și BCR. În cadrul aceluiași acord financiar, BCR a aprobat, de asemenea, o linie de 8,7 mil. dolari pentru finanțarea nevoilor de capital de lucru și TVA-ului aferent dezvoltării proiectului.

Finanțarea face parte dintr-un program de investiții al companiei în valoare de 56 mil. dolari, al cărui scop este construirea unei instalații de reciclare de 73.000 de tone metrice pe an, în Oltenița, la 60 de kilometri de București. Uzina va regenera uleiurile minerale uzate și le va transforma în uleiuri de bază pentru vânzare și reutilizare în industria auto și în alte sectoare industriale.

Green Oil & Lubes SRL face parte dintr-un grup de companii înființate de inginerul și omul de afaceri indian Mazarali Kamumiya Saiyed.

“Co-finanțarea proiectelor cu componentă de mediu reprezintă una dintre direcțiile strategice ale BCR și ne bucurăm că putem contribui la o investiție ce abordează una dintre problemele critice ale României, aceea a punctelor de reciclare. Suntem permanent preocupați de direcţionarea sustenabilă şi eficientă a resurselor financiare către tehnologie, infrastructură, educație, protecția mediului și, implicit, calitatea vieţii”, a declarat Sergiu Manea, președintele BCR, subsidiara locală a grupului austriac Erste.

Erste Group a oferit finanțări de aproximativ 300 mil. euro pentru dezvoltarea sectorului local al energiei regenerabile  – eoliană, solară, hidro și biogaz.

„Suntem onorați să colaborăm cu două mari bănci internaționale în dezvoltarea unui proiect unic în România, într-o locație strategică, la malul Dunării, care leagă Europa de Est și Europa Centrală și care ne va permite să reciclăm integral deșeurile colectate regional”, a declarat Mazarali Kamumiya Saiyed, acționar majoritar al Green Oil & Lubes.

Avocații Badea Clifford Chance au lucrat în tranzacția de finanțarea de partea băncilor, în timp ce Reff & Asociații a asigurat consultanța juridică a Green Oil & Lubes SRL.

Noua unitate de procesare abordează o problemă importantă, cea a reciclării deșeurilor, în condițiile în care va atrage și crearea unei reţele naţionale de colectare a uleiului utilizat.

În medie, fiecare litru de lubrifiant generează 0,5 litri de reziduri (ulei uzat), arată datele furnizate în comunicatul transmis de către BCR. În prezent, în România, numai aproximativ 50% din aceste deșeuri sunt colectate si sunt utilizate în principal drept combustibil pentru producerea de energie termica în procese industriale, lucru care generează cantități semnificative de gaze cu efect de seră.

Compania se așteaptă să colecteze majoritatea uleiurilor uzate reciclabile din țară și, în schimb, să creeze un produs atractiv și accesibil pentru clienții locali. În plus, investiția de la Oltenița va veni la pachet cu un transfer semnificativ de competențe și tehnologie, precum și cu aproximativ 70 de noi locuri de muncă.

Fabrica va fi amplasată pe malul Dunării, investiția fiind estimată a fi finalizată până în iulie 2018.

În managementul companiei pentru derularea primei investiții de acest tip din România a fost atras Haris Hanif, care are în spate o carieră de 27 de ani în poziții de top în Citibank, ABN Amro, RBS, American Express, KPMG sau Deloitte.

Green Oil & Lube este deținut de către Chemie Tech DMCC, parte a unui grup fondat în 1997 care acum are operațiuni pe 4 continente, în 36 de țări și numără 1.253 de angajați.

 

Garanti Leasing ia 15 mil. Euro de la European Fund for Southeast Europe pentru finanțarea întreprinderilor micro și mici

 

Garanti Leasing, parte a Garanti România, a încheiat un acord de finanţare de 15 mil. euro cu European Fund for Southeast Europe (EFSE). Noul acord va fi utilizat pentru a facilita accesul la finanţare al antreprenorilor și a întreprinderilor micro și mici.

Acesta este al doilea parteneriat încheiat între Garanti Leasing și EFSE. Anterior, cele două instituții au mai semnat un acord de finanțare, în anul 2014, în valoare de 7 mil. euro, care a vizat încurajarea și dezvoltarea întreprinderilor micro și mici.

“Antreprenoriatul este un motor important al dezvoltării economice în România. Garanti Leasing, asemeni tuturor instituțiilor din Grupul Garanti, este un susținător activ al antreprenorilor. Avem un angajament pe termen lung de a fi alături de aceștia, cu soluții personalizate pentru dezvoltarea afacerilor. În ultimii ani, EFSE a fost partenerul nostru și suntem bucuroși să semnăm acest nou acord, care reiterează obiectivele noastre comune”, a declarat Okan Yurtsever, Director General al Garanti Leasing.

“Suntem încântați să extindem colaborarea cu Garanti Leasing România. Compania are expertiza, capacitățile și infrastructura necesare pentru a veni în întâmpinarea companiilor locale, în mod sustenabil și responsabil, promovând obiectivele de dezvoltare ale EFSE”, a declarat Christoph Tiskens, Presedintele Consiliului de Administraţie al EFSE.

În primele nouă luni ale anului 2017, Garanti Leasing a acordat finanțări noi în valoare de peste 63 mil. euro, peste 1.000 de contracte noi fiind semnate în perioada ianuarie – septembrie. Distribuția activelor finanțate, în primele nouă luni ale anului, a fost: vehicule (50%), echipamente (22%) și imobiliare (28%).

Cu un istoric de circa 20 de ani pe piața de leasing din România, Garanti Leasing (brandul sub care funcționează compania Motoractive IFN SA) completează gama de produse şi servicii a Grupului Garanti cu oferte de leasing pentru vehicule, echipamente și imobiliare, sale & lease-back. De la inaugurare, compania a acordat peste 900 mil. euro pentru activele în leasing financiar și a semnat peste 53.000 de contracte de leasing. În prezent, societatea operează prin 6 birouri locale și creează sinergii cu agențiile Garanti Bank din țară.

Garanti Leasing face parte din Grupul financiar-bancar Garanti România din 2010. Grupul Garanti reunește de asemenea Garanti Bank și Garanti Credite de Consum (marca sub care funcţionează Ralfi IFN SA).

Grupul Garanti România este deținut de Turkiye Garanti Bankasi AS (TGB), a doua bancă privată din Turcia, ca mărime. TGB este o bancă universală, cu servicii de top în toate segmentele de business, și are peste 14 milioane de clienţi în zonele corporate, comercial, întreprinderi mici şi mijlocii, precum şi retail, cărora le oferă servicii financiare integrate. Grupul financiar spaniol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) este acţionarul majoritar al TGB.

Impact vine pe bursă cu o emisiune de obligațiuni negarantate de până la 30 mil. Euro la o dobândă anuală fixă de 5,75%. Titlurile au maturitate de 5 ani și sunt destinate atragerii de fonduri pentru finanțarea proiectelor imobiliare ale companiei

Dezvoltatorul imobiliar Impact București lansează pe bursa de la București o emisiune de obligațiuni negarantate de până la 30 mil. Euro pentru a face rost de surse proaspete de bani în vederea finanțării proiectelor sale.

Titlurile au o maturitate de 5 ani și o rată a dobânzii anuale fixă de 5,75% denominate în euro.

Autoritatea de Supraveghere Financiară a aprobat prospectul tranzacției printr-o decizie din 28 noiembrie 2017, în vederea admiterii la tranzacționare a titlurilor pe piața reglementată administrată de Bursa de Valori București S.A

Perioada în care se derulează oferta este între 4 și 8 decembrie.

Valoarea nominală este de 5.000 euro pe obligațiune, subscrierea minimă fiind de 10 obligațiuni. Prețul de ofertă este 100% din valoarea nominala, respectiv 5.000 euro per obligațiune.

Intermediarii tranzacției sunt BT Capital Partners, Swiss Capital și BRK Financial Group.

Compania a mai făcut în acest an o emisiune de obligațiuni, emise pe 11 iulie, când a vândut titluri de 12 mil. Euro către două fonduri de investiții administrate de firma poloneză Credit Value Investments Sp. Z o.o. Titlurile respective sunt scadente la 54 de luni, cu condiția ca la 42 de luni de la data emisiunii, societatea să răscumpere în mod obligatoriu 50% din valoarea nominală a titlurilor. Dobânda fixă a obligațiunilor Impact emise în iulie 2017 este de 6% pe an, plătibilă investitorilor de două ori pe an.

Investitorul Gheorghe Iaciu deține 49,48% din acțiunile Impact, în timp ce Adrian Andrici are 15,24% din compania a cărei capitalizare bursieră este de circa 297,3 mil. Lei (66,6 mil. Euro).

Piața imobiliară este cel mai activ segment pe care operează investitorii în căutare de achiziții și investiții în contextul în care randamentele rămân atractive pe diferite segmente de active. În acest an, Globalworth a vândut obligațiuni de 550 mil. Euro, listate și pe bursa de la București, NEPI Rockcastle, Impact și One United Properties fiind de asemenea pe lista dezvoltatorilor imobiliari cu portofolii locale care au apelat la emisiuni de obligațiuni pentru a-și completa necesarul de finanțare al proiectelor din portofoliu.

Compania britanică Kingfisher a finalizat achiziția celor 26 de magazine Praktiker România

 

Kingfisher, compania – mamă a Brico Dépôt România, a anunțat pe 1 decembrie că a finalizat achiziția Praktiker România SA, după ce a primit aprobarea Consiliului Concurenței.

Kingfisher a făcut publică pe 2 august achiziția pachetului de 100% din acțiunile Praktiker România SRL de la familia omului de afaceri de origine turcă Omer Susli.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Kingfisher operează pe piața locală 15 unități în rețeaua Brico Depot și a cumpărat acum 26 de magazine sub marca Praktiker România, tranzacție care îi întărește semnificativ poziția într-un sector de bricolaj dominat de către compania Dedeman, aflată sub controlul fraților Dragoș și Adrian Pavăl.

Pe piața de bricolaj, principalii jucători sunt Dedeman, Kingfisher și Leroy Merlin. Configurația actuală a pieței de profil este și rezultatul unor tranzacții de consolidare derulate în ultimii ani.

Astfel, în 2013, Brico Depot a cumpărat lanțul de magazine Bricostore din România. Susli a preluat afacerea Praktiker în 2014, iar în același an, francezii de la Leroy Merlin au preluat rețeaua Baumax pe fondul exitului grupului austriac din România.

 

Grupul norvegian B2 Holding negociază achiziția unui portofoliu neperformant bancar de 270 mil. al Raiffeisen Bank România. Prețul de achiziție în tranzacția cu nume de cod Fain, estimat la aproximativ 30 mil. euro

Grupul norvegian B2 Holding negociază achiziția unui portofoliu neperformant de la Raiffeisen Bank România, susțin surse din piață.

Valoarea nominală a împrumuturilor care fac parte din portofoliul scos la vânzare de către Raiffeisen este de circa 270 mil. euro, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții băncii, care au adăugat că la alte întrebări pe marginea acestei tranzacții nu pot răspunde momentan.

“Niciodată nu facem comentarii despre niciuna din tranzacțiile NPL (cu credite neperformante – n.r.) la care ne uităm sau nu, cu excepția comunicatelor pe care le facem publice prin intermediul Bursei de Valori de la Oslo“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Olav Dalen Zahl, Director General Executiv al grupului norvegian B2 Holding.

Tranzacția cu nume de cod Fain, prin care Raiffeisen Bank România a scos la vânzare un portofoliu neperformant cu o valoare nominală de aproape 300 mil. euro, a fost anunțată în premieră pe 18 iulie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Prețul de achiziție al portofoliului Fain este estimat până la aproximativ 30 mil. euro, susțin surse din piață.

Consultanții PwC au mandatul de vânzare în cadrul tranzacției Fain.

Raiffeisen Bank International, banca – mamă a Raiffeisen Bank România, a raportat la 30 septembrie 2017 că a înregistrat o pondere a creditelor neperformante în cadrul subsidiarei locale de 7,6%, potrivit ultimului raport financiar.

Pentru primele nouă luni ale anului, operațiunea din România a Raiffeisen Bank International a raportat un profit de 74 mil. euro, venituri nete din dobânzi de 194 mil. euro, active de 7,7 mld. Euro, 5.372 de angajați și 2,297 milioane de clienți în portofoliu.

Două treimi din portofoliul de credite este din zona clienților persoane fizice, iar 32% înseamnă ponderea clienților – companii.

Piața creditelor neperformante din România se apropie de 2 mld. Euro în acest an și este una dintre cele mai dinamice piețe de profil din regiune.

Raiffeisen Bank a intrat pe piața din România în 1994, cînd grupul austriac a deschis o reprezentanță în București. Raiffeisen Bank România a rezultat din fuziunea, încheiată în iunie 2002, a celor doua entități ale grupului Raiffeisen în România –  Raiffeisenbank România și Banca Agricolă Raiffeisen, înființată în 2001 și preluată ulterior de la statul român de către grupul austriac.

B2 Holding a intrat pe piața de profil din România indirect prin achiziția în anul 2016 a companiei bulgare de administrare a datoriilor Debt Collection Agency (DCA).

Pentru a-și întări poziția, B2 Holding a cumpărat alături de EOS portofoliul Blue Lake de la BCR și este unul dintre cei mai activi cumpărători pe o piață în care activează jucători internaționali specializați precum Kruk, APS, EOS, Kredyt Inkaso, Intrum, respectiv investitori financiari puternici precum Deutsche Bank sau International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale.

B2 Holding este listată pe bursa de la Oslo (Norvegia) și dispune de lichidități puternice, fiind interesată atât de achiziții de portofolii neperformante, cât și de oportunități de fuziuni și achiziții. Firma norvegiană a raportat pentru trimestrul al treilea achiziții de portofolii neperformante de 330 mil. coroane norvegiene (circa 33 mil. euro) în Europa de sud-est, regiune în care operează în Grecia, Bulgaria și România și unde partenerul său pentru astfel de portofolii este EOS.

În total, în trimestrul al treilea, B2 Holding a raportat achiziții de portofolii neperformante de 702 mil. coroane norvegiene, respectiv o marjă de câștig de 51% cu EBITDA de 262 mil. coroane nporvegiene. În noiembrie, B2 Holding a anunțat achiziția unui portofoliu nepeformant de 84 mil. euro de la UniCredit Bulbank din Bulgaria.

Tot în noiembrie, grupul norvegian a atras capital de pe piețele financiare internaționale printr-o emisiune de obligațiuni de 200 mil. euro cu maturitate în 2022 la o dobândă a cuponului de 4,25% + dobânda EURIBOR la 3 luni, banii fiind alocați pentru scopuri corporative generale.

Bancherii de investiții de la BAC, printre managerii emisiunii de obligațiuni de 70 mil. Euro a proprietarului bulgar al Euroins România, unul dintre liderii pieței locale de asigurări

Compania bulgară Eurohold Bulgaria AD, care are în portofoliu firma de asigurări Euroins România, a plasat cu succes pe 30 noiembrie o emisiune de obligațiuni în valoare de 70 mil. Euro.

Obligațiunile au o maturitate de 5 ani și poartă o dobândă anuală fixă a cuponului de 6,5%.

BAC, bancă de investiții activă la nivel local, a făcut parte în calitate de co-manager al tranzacției alături de Euro-Finance dintr-un consorțiu de intermediere condus de Nomura International și banca rusă de investiții Renaissance Capital în calitate de lead manageri și joint bookrunners. Varengold Bank este consultant financiar în cadrul tranzacției.

Titlurile corporative au fost subscrise de către peste 20 de investitori instituționali din Marea Britanie, Elveția, Rusia, Germania și Bulgaria.

Emisiunea de obligațiuni este a doua tranzacție de acest tip în cadrul programului EMTN (Euro Medium Term Note) prin care Eurohold Bulgaria intenționează să vândă către investitori internaționali euroobligațiuni pe termen mediu de 200 mil. Euro, listate pe bursa de valori din Irlanda.

Banii strânși de la investitori vor fi folosiți pentru răscumpărarea obligațiunilor din emisiunea anterioară de 47 mil. Euro, emise în noiembrie 2016 la o dobândă a cuponului de 8%, cât și pentru dezvoltarea afacerii Eurohold.

“Noua emisiune de titluri reflectă condiții îmbunătățite pentru noi ca emitent comparativ cu cea precedentă, ceea ce este o evaluare în creștere a încrederii plasate de către investitori. Noile titluri corporative nu vor afecta îndatorarea societății din cauza majorării de capital viitoare prin emiterea a 40.336.250 de acțiuni cu o valoare nominală de 1 leva fiecare și prețul de emisiune de 1,3 leva pe acțiune, care va fi efectuată până la sfârșitul anului“, a spus Kiril Boshov, Președinte al board-ului de conducere al Eurohold Bulgaria.

Eurohold este printre puținele companii din Europa de Est care utilizează pentru finanțare programul EMTN, care oferă acces mai facil pentru emitenți pe piețele internaționale de capital datorită flexibilității semnificative privind condițiile unei emisiuni de obligațiuni, mărimea acesteia, rata de dobândă, maturitate, precum și alți termeni ai unei astfel de tranzacții.

Euroins Insurance Group, parte a Eurohold Bulgaria, deține 98,5% din acțiunile Euroins România, unul dintre liderii pieței locale de asigurări.

Euroins România Asigurare Reasigurare deținea la 30 iunie 2017 o cotă de piață de 12,28% din piața locală a asigurărilor, ocupând poziția a treia după City Insurance (13,2%) și Allianz Țiriac Asigurări (12,72%) potrivit datelor făcute publice de către Autoritatea de Supraveghere Financiară.

De asemenea, pe segmentul asigurărilor generale, Euroins România Asigurare Reasigurare avea la finele primului semestru poziția a doua după City Insurance, respectiv o cotă de 15,59% dintr-o piață de 3,97 mld. Lei (peste 860 mil. Euro), conform sursei citate.

Piața de asigurări din România este una concentrate, în contextul în care primele 10 companii cumulează 97% din piața asigurărilor generale, respectiv 88% din piața totală de asigurări.

Pe lângă City Insurance și Euroins, activează în sectorul local jucători internaționali puternici de talia Allianz (Germania), Vienna Insurance Group (Austria), Groupama (Franța), grupul olandez NN sau firma austriacă Uniqa.

Balkan Advisory Company (BAC) este o bancă de investiții cu birouri în regiune, cel de la București fiind condus de către Matei Păun. Pe lista tranzacțiilor locale de referință, BAC a avut mandate la vânzarea Romstal Leasing către grupul belgian KBC sau, mai recent, la vânzarea unui pachet de 50% din Maravet către grupul american Henry Schein, fiind, de asemenea, aranjor pentru finanțări atrase de companii locale de la Banca Internațională de Investiții.

Axxess Capital își face exitul din Bitdefender după vânzarea a circa 30% din companie către fondul de investiții Vitruvian Partners. Tranzacția evaluează producătorul antivirus la peste 600 mil. Dolari

Managerul de capital privat Axxess Capital și-a vândut participația de circa 30% din acțiunile Bitdefender către fondul de investiții Vitruvian Partners. Producătorul antivirus, al cărui pachet majoritar este deținut de către familia Talpeș, a fost evaluat în urma tranzacției la peste 600 mil. Dolari, conform unui comunicat de presă.

„Realizările Bitdefender sunt pe aceeași linie cu ceea ce căutăm pentru noi investiții și sunt sprijinite de o echipă excepțională de management care prezintă oportunitate importantă de a crea valoare strategică. Suntem nerăbdători să fim alături de Florin Talpeș și de echipa lui în drumul spre un nou nivel al inovațiilor și expansiunii Bitdefender”, a declarat Stephen Byrne, partener la Vitruvian Partners.

Bitdefender va fructifica noul parteneriat cu Vitruvian Partners pentru a-și întări poziția de lider atât în piața de soluții de securitate pentru companii, cât și în cea pentru utilizatori individuali. Bitdefender și-a extins amprenta internațională în ultimii ani prin stabilirea unui nou sediu enterprise în Santa Clara, California, pe lângă cel din București. Astfel, peste 40% din vânzările companiei provin de pe piața nord-americană, una dintre regiunile cu cele mai mari creșteri la nivel global.

„Suntem onorați să ne fi alăturat familiei Talpeș în transformarea Bitdefender într-un furnizor de soluții de securitate de top, utilizat de oameni și companii din întreaga lume. Odată cu exitul nostru după o călătorie de opt ani, suntem încrezători că, alături de Vitruvian Partners, Bitdefender va continua expansiunea globală cu produse revoluționare”, afirmă Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital.

Bitdefender are 1.300 de angajați în nouă țări, care deservesc clienți din peste 150 de piețe și o rețea de circa 7.000 de parteneri revânzători.

„Tranzacția demonstrează creșterea și scalarea rapidă a businessului nostru, dat fiind că suntem evaluați acum la peste 600 de milioane de dolari. Experiența amplă a Vitruvian în dezvoltarea companiilor de tehnologie susține strategia noastră de creștere și, în special, investițiile semnificative în construcția ofertei de soluții pentru companii și a prezenței din Statele Unite ale Americii. Vom continua să operăm cu baze financiare solide, ceea ce ne va permite să ne extindem și să diversificăm portofoliul de produse ca să ne protejăm mai bine clienții și să fim mereu cu un pas înaintea atacatorilor”, spune Florin Talpeș, CEO și cofondator al Bitdefender.

Bitdefender pune inovația în centrul activităților sale, peste 50% dintre angajați fiind implicați în activități de cercetare și dezvoltare în cele patru centre de cercetare și dezvoltare din București, Cluj-Napoca, Iași și Timișoara.

Cofondatorii Bitdefender, Măriuca și Florin Talpeș, vor continua să dețină pachetul majoritar din Bitdefender. Un grup de investitori privați mai dețin o participație minoritară din companie.

Tranzacția dintre Axxess Capital și Vitruvian Partners a fost intermediată de reprezentanții filialei din Londra a Deutsche Bank AG și urmează a fi supusă aprobărilor instituții de reglementare.

Axxess Capital a mai încercat în 2015 un exit din afacerea Bitdefender, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 12 februarie 2015, la acel moment mandatul de vânzare fiind dat băncii americane de investiții Signal Hill.

Grupul israelian Elbit Imaging vinde către două fonduri internaționale de investiții un pachet de 98,2% din compania care deține complexul hotelier Radisson din București, afacere evaluată la 169,2 mil. Euro. Vânzătorul estimează că va încasa din tranzacție o sumă netă de 81 mil. Euro, din care 8 mil. Euro urmează să fie alocați ca și credit pe 3 ani la o dobândă de 5% pe an

 

Grupul israelian Elbit Imaging a anunțat, ieri, că a semnat un acord definitiv de vânzare – cumpărare a participației sale de 98,2% din acțiunile vehiculului de investiții special (SPV) care deține complexul hotelier Radisson din București, pe baza unei evaluări a proprietății de 169,2 mil. Euro.

Pe 8 august, Elbit Imaging Ltd a anunțat că a semnat un acord neangajant cu un fond international de investiții pentru vânzarea pachetului de acțiuni în compania care deține complexul hotelier Radisson, pe baza unei valori a proprietății de aproximativ 177,5 mil. Euro, ceea ce indică faptul că ultimul anunț arată o ajustare a prețului de vânzare în ultimele trei luni ca urmare a negocierilor cu cumpărătorul.

Tranzacția a fost semnată cu un vehicul de investiții, deținut de către două fonduri internaționale de investiții, a anunțat vânzătorul, fără însă să nominalizeze numele cumpărătorilor.

Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în decembrie 2017 și este condiționată de realizarea unor condiții precedente, printre care obținerea de către cumpărător a unei finanțări externe.

Sumele nete obținute din tranzacție după compensarea împrumutului bancar al companiei vândute, a capitalului de rulment și a altor ajustări, precum și a cheltuielilor de tranzacție sunt așteptate să fie de aproximativ 81 mil. Euro, ceea ce înseamnă că aceștia sunt banii pe care estimează că îi va încasa vânzătorul de pe urma tranzacției.

Din suma încasată, 8 mil. Euro vor fi alocate pentru un credit acordat pe o perioadă de 3 ani la o dobândă de 5% pe an, a precizat vânzătorul.

Împrumutul va acționa ca garanție pentru obligațiile obișnuite de închidere a SPV, prin care cumpărătorul poate compensa pierderile adjudecate care ar putea fi suportate de acesta ca urmare a încălcării garanțiilor sau a anumitor indemnizații acordate de către vânzător în termeni din acord. În plus, Elbit a acordat o scrisoare de garanție în favoarea cumpărătorului, în temeiul căreia sa angajat să îndeplinească angajamentele și obligațiile furnizorului conform acordului. În acest stadiu, nu poate exista nici o certitudine că condiția precedentă va fi îndeplinită în timp util sau că tranzacția va fi reușită cu succes, precizează vânzătorul.

Elbit Imaging a avut consultant exclusiv pe JLL.

Complexul Radisson dispune de 763 de camere și este format dintr-un hotel Radisson Blu de cinci stele cu 487 de camere, un hotel Park Inn de patru stele cu 276 de camere și 7.200 de metri pătrați de galerie comercială care include cel mai mare cazinou din București, un centru de fitness și magazine.

Hotelurile Radisson Blu și Park Inn sunt administrate în baza unui contract de management pe termen lung încheiat până în 2036 cu Rezidor, parte a Carlson Rezidor Hotel Group.

Complexul Radisson din București a înregistrat în anul 2016 venituri totale de 31,6 mil. Euro și un nivel al câștigurilor obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 13,9 mil. Euro, conform datelor companiei – mamă.

Evaluarea activelor indică astfel o valoare de întreprindere care corespunde unui multiplu de circa 12 x EBITDA, dacă raportăm la rezultatul înregistrat în 2016.

Pe piața hotelurilor de cinci stele din București, Radisson concurează cu Marriott, Athenee Palace Hilton, Crowne Plaza și Intercontinental.

Din valoarea de piață a complexului Radisson București, mai mult de jumătate, adică circa 92 mil. Euro înseamnă un împrumut bancar luat de la Raiffeisen. De asemenea, vânzătorul Radisson avea de rambursat 12,65 mil. Euro la 22 noiembrie 2017  băncii israeliene Hapoalim și, conform unui acord recent, va plăti 1 mil. Euro până la 27 decembrie 2017, iar restul de până la 31 ianuarie 2018. Orice încasări din vânzarea Radisson sau din alte surse vor merge pentru rambursarea împrumutului către Hapoalim, care are o dobândă de 4,65% + LIBOR (dobânda de referință pe piața interbancară din Londra).

Grupul israelian Elbit Imaging a făcut în ultima vreme mai multe tranzacții de vânzare de active în România și în alte țări.

În România, Elbit Imaging deține 75% din proiectul Casa Radio, pentru care o evaluare externă l-a cotat la o valoare de circa 73 mil. Euro la 31 decembrie 2016, conform unui raport al companiei.

Grupul israelian Elbit Imaging are ca principali acționari York Capital și afiliații săi, care dețin 19,6%, respectiv Davidson – Kampner și afiliații săi cu circa 14,3%.

 

Consiliul Concurenței a aprobat achiziția companiilor Elit și Vericom 2001 de către Smithfield pe piața de carne

Consiliul Concurenţei a autorizat tranzacţia prin care Smithfield România SRL a cumpărat Elit SRL şi Vericom 2001 SRL, companii controlate de către Dorin Mateiu.

Smithfield România SRL face parte din grupul Smithfield Foods Inc din SUA,  aflată în portofoliul grupului chinez WH Group Limited din China.

În România, activitatea grupului Smithfield Foods, Inc. cuprinde, în principal, creşterea de porci şi vânzarea de porci vii, precum şi producția şi vânzarea de carne de porc proaspătă, notează reprezentanții Consiliului Concurenței.

Elit şi Vericom activează, în principal, în domeniul producţiei şi vânzării de preparate din carne şi de carne semi – procesată, precum şi în domeniul producţiei şi vânzării de carne proaspată, respectiv al vânzării de carne congelată.

Autoritatea de concurenţă a evaluat această concentrare economică din punct de vedere al  compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, în conformitate cu Regulamentul privind concentrările economice. Ca urmare a analizei, Consiliul Concurenţei a constatat că această operaţiune nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective, în special ca urmare a creării sau consolidării unei poziţii dominante pe pieţele relevante identificate.

Rețeaua de distribuție la nivel național a celor de la Elit și Vericom este unul dintre motivele pentru care cei de la Smithfield au considerat că sunt o țintă potrivită pentru o achiziție, potrivit unei analize exprimate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO de către reprezentanții firmei americane de consultanță strategică AT Kearney.

Industria cărnii și a preparatelor de carne din România rulează peste 1,2 mld. Euro pe an, conform unor estimări din sectorul de profil.

Conform modului de operare în piețele de bază, unde au activități integrate, prin achiziția Elit și Vericom în România, Smithfield va adăuga la fermele și depozitele existente  – 46 ferme în județele Timiș și Arad și fabrici de nutret – activități extinse de procesare și distribuție a cărnii.

Elit Cugir, cu o cifră de afaceri de 75 mil. Euro în 2016, și Vericom 2001 București, cu o cifră de afaceri de 20,7 mil. Euro în 2016, operează trei facilități de procesare a cărnii și cinci centre de distribuție în România. Cele două companii achiziționate vând aproximativ 25.000 de tone de carne procesată către 12.000 de clienți prin intermediul unei rețele de distribuție la nivel național.

Cumpărătorul dispune deja în România de o rețea de ferme de creștere a porcilor, de abatorul Freidorf și fabrici de nutreț, iar după achiziția afacerilor controlate de către omul de afaceri Dorin Mateiu va avea propria rețea de distribuție, precum și un loc de top pe piața mezelurilor.

Smithfield România, care administrează fermele de creștere a porcilor, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 732 mil. Lei (163 mil. Euro) și un profit net  de 89,3 mil. Lei (19,8 mil. Euro) la un personal de 1.141 de angajați.

Smithfield Prod, companie cu obiect de activitate de producție și conservare a cărnii care administrează abatorul de la Freidorf, a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 897 mil. Lei (199,3 mil. Euro) și pierderi de 29,6 mil. Lei (6,6 mil. Euro) la 967 de angajați.

Potrivit consultanților de strategie AT Kearney, WH Group se extinde în Europa cu precădere în țările unde carnea de porc este în topul preferințelor de consum.

Uniunea Europeană este unul dintre cei mai mari exportatori de carne de porc la nivel mondial, iar China și Hong Kong formează cea mai mare piață de import de profil din lume, arată datele Eurostat.

Consumul de carne de porc este dominant pe piețele de carne din România și Polonia, unde Smithfield a anunțat ultimele sale achiziții.

De asemenea, achiziția Smithfield vine la scurtă vreme după preluarea Caroli Foods Group de către grupul Mexican Sigma Alimentos, de asemenea, un investitor interesat de extinderea în Europa de Est. Acestea se adaugă altor tranzacții locale prin care grupul Benedek a preluat producătorul de mezeluri Arterimpex, cu afaceri de 10 mil. Euro pe an, respectiv anunțul grupului danez Premium Porc privind o nouă achiziție în această toamnă ceea ce indică o tendință de consolidare într-un sector al cărnii foarte fragmentat.

Piața de carne din România este o industrie cu un grad mic de concentrare, foarte atomizată, date din 2014 indicând aproximativ 100 de producători de profil, primii 15 jucători având cumulate circa 52% din piață.

Consumul de carne de porc domină celelalte segmente de carne – pui sau vită. România a importat porci și carne de porc, în valoare de 343,6 mil. Euro, potrivit datelor Asociaţiei Producătorilor de Carne de Porc din România.

 

One United Properties emisiune bonduri main

Dezvoltatorul imobiliar One United Properties își extinde sursele de finanțare pentru proiecte: După emisiunea de obligațiuni de 20 mil. Euro subscrisă de fonduri administrate de Credit Value Investments, compania intenționează să își refinanțeze parțial achiziția birourilor North Gate cu un împrumut bancar de 12 mil. Euro pe 15 ani. Victor Căpitanu, fondator One United Properties, despre strategia firmei: Finanțarea prin datorii se va încadra până la aproximativ 50% din structura de capital

One United Properties, dezvoltator imobiliar poziționat ca lider pe nișa spațiilor rezidențiale de lux din București, își extinde sursele de finanțare pentru portofoliul său de proiecte.

Astfel, pentru a-și susține ritmul de dezvoltare pe piața imobiliară, One United Properties își rearanjează structura de capital.

După ce a strâns 20 mil. Euro din emisiunea de obligațiuni subscrisă de fonduri de investiții administrate de Credit Value Investments, One United Properties discută contractarea unui împrumut bancar.

“Suntem în faza de contractare a unui credit de 12 mil. Euro de la o bancă pentru a refinanța o parte din achiziția de 16,8 mil. Euro a proiectului North Gate. Împrumutul va fi pe termen lung, de 15 ani“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Victor Căpitanu, fondator al One United Properties.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 16 octombrie 2017 că One United Properties a cumpărat cu 16,8 mil. Euro proiectul de birouri North Gate din nordul Bucureștiului, închiriat de către Renault Technologie Roumanie.

One United Properties și-a extins treptat mixul de finanțare al proiectelor astfel că acum are la dispoziție bani din mai multe surse  – capitalul propriu al companiei, capitalul atras de la investitorii per proiect, obligațiuni, împrumut bancar și avansurile plătite de clienți.

“Cumpărăm terenurile cu banii din capitalul nostru, apoi începem lucrările pe care le finanțăm din avansurile plătite de clienți și din alte fonduri atrase precum cele din emisiunea de obligațiuni sau împrumut bancar”, explică Victor Căpitanu modul de lucru.

One United Properties ajunge astfel să atragă din luna septembrie până acum 42 mil. Euro din trei mutări făcute pentru a-și completa necesarul de finanțare cu fonduri atrase printr-o majorare de capital operate ca urmare a intrării unor noi investitori în companie, prin emisiunea de obligațiuni și din contractarea unui împrumut bancar.

Întrebat care este plafonul maxim de îndatorare luat în calcul în cadrul strategiei generale de finanțare a companiei, Victor Căpitanu a răspuns: “Datoriile să se încadreze până la aproximativ 50% din structura de capital“.

One United Properties și-a majorat în septembrie 2017 capitalul cu 10 mil. Euro prin atragerea de fonduri de la 12 investitori privați, care au primit în schimb 8,13% din acțiunile companiei.

Apoi, a făcut o nouă mișcare pentru a-și completa resursele de finanțare anunțând pe 27 noiembrie 2017 emiterea de obligațiuni de 20 mil. euro, cu scadență la 4 ani, prin plasament privat, subscrise integral de fonduri aflate în co-management de către Credit Value Investments din Polonia.

Plata cuponului se va face semestrial, iar rambursarea banilor atrași din vânzarea de obligațiuni va avea loc la scadență, adică peste patru ani, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Banii din vânzarea obligațiunilor vor fi utilizați pentru dezvoltarea proiectelor rezidențiale existente și noi ale companiei One United Properties.

„Finanțarea prin obligațiuni a One United Properties arată încrederea CVI în poziția de lider a companiei pe piața rezidențială segmentul de lux din București, dar mai ales în perspectivele sale de creștere pentru următorii ani. Finanțarea acordată vizează atât proiectele rezidențiale existente ale One United Properties, cât și unele noi. Credem în puterea capitalului privat care poate deveni motorul economiei românești, pentru a crea un lanţ de valoare adăugată care să rămână înăuntrul ţării”, a declarat Ciprian Nicolae, Director al Credit Value Investments.

Credit Value Investments este o firmă independentă de investiții, care și-a început activitatea în 2012 și a devenit în scurt timp liderul segmentului non-bancar de finanțare în Polonia și Europa Centrală și de Est.

Prin tranzacția de finanțare derulată cu One United Properties, Credit Value Investments își întărește poziția de investitor pe piața românească, după ce în luna iulie a subscris integral o emisiune de obligațiuni de 12 mil. Euro a unui alt dezvoltator imobiliar local, Impact SA București.

Emisiunea de obligațiuni a One United Properties a fost încheiată prin intermediul avocaților celor două părți – firma austriacă de avocatură Wolf Theiss și Rădulescu & Mușoi, care au lucrat pentru Credit Value Investments, respectiv Biriș Goran și firma austrracă de avocatură Schoenherr. Consultantul de investiții al tranzacției a fost Simona Gemeneanu de la Morphosis Capital.

Echipa Biriș Goran care a oferit asistenţă în tranzacție a fost formată din avocații Daniela Lazea, Christian Mîndru și Mariana Signeanu, aceeași casă de avocatură lucrând alături de One United Properties și la finalizarea achiziției birourilor North Gate din București.

„Obligațiunile vor îmbunătăți structura de capital a companiei și vor pune la dispoziție lichiditate pentru noi dezvoltări rezidențiale. Este un demers care ne va stimula în crearea de noi proiecte sustenabile, care să se alinieze standardului de top și filosofiei brandului One United Properties”, a spus Victor Căpitanu.

One United Properties este principalul dezvoltator imobiliar specializat pe proprietăți rezidențiale exclusiviste din București, ai cărui acționari principali sunt Andrei Diaconescu și Victor Căpitanu. Cei doi au făcut carieră ca bancheri și apoi s-au aflat printre cei patru acționari ai casei de consultanță pentru tranzacții Capital Partners, care din 2016 a trecut în structurile Băncii Transilvania unde operează în cadrul BT Capital Partners. One United Properties are în portofoliu mai multe proiecte rezidențiale finalizate (188 de apartamente), în construcție (340 de apartamente) și care urmează să fie începute în următorii ani (484 de apartamente).

Randamentul anual al investițiilor pe piața de birouri se menține la 7,5% în ultimul an, arată un raport al consultanților JLL referitor la evoluția pieței imobiliare în primele nouă luni ale acestui an. Potrivit sursei citate, tranzacțiile din sectorul de birouri au avut o pondere de circa 25% din volumul total de investiții imobiliare realizat în România în perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2017, estimat de către JLL la 610 mil. euro.

Primul impact al tranzacției cu BT asupra poziției de capital a proprietarului Bancpost: Vânzarea Bancpost și a operațiunilor locale de leasing și credite de consum este de așteptat să crească cu 20 puncte de bază rata capitalurilor proprii de nivel 1 ale Eurobank până la aproximativ 15,1%, arată rezultatele pro-forma afișate în trimestrul al treilea de către grupul elen

 

Vânzarea la pachet a Bancpost, ERB Retail Services și ERB Leasing către BT va avea un impact estimat la 20 de puncte de bază asupra ratei capitalurilor proprii de nivel 1 ale Eurobank, potrivit rezultatelor financiare afișate de grupul elen în primele nouă luni ale anului.

Primele efecte ale tranzacției cu nume de cod Florence asupra bilanțului Eurobank au devenit vizibile ca urmare a reclasificării activelor deținute în România ca active ținute pentru vânzare.

La 30 septembrie 2017, o sumă de 1,885 mld. Euro referitoare la activele Bancpost SA, ERB Retail Services IFN SA și ERB Leasing IFN SA a fost înregistrată pentru active ținute în vederea vânzării.

Potrivit unei prezentări a grupului elen, rata fondurilor proprii de nivel 1 ar crește cu 0,2% sub efectul tranzacției cu BT și ar ajunge la 15,1%, rezultat pro-forma aferent trimestrului al treilea care s-a încheiat la 30 septembrie 2017.

De asemenea, rezultatele pro – forma din trimestrul al treilea mai indică o ajustare în scădere a capitalului Eurobank cu 79 mil. Euro până la 5,63 mld. Euro.

Același bilanț arată recunoașterea unei pierderi din depreciere de 86 mil. Euro,  respectiv o pierdere netă din operațiuni discontinue atribuibilă acționarilor Eurobank de 68 mil. Euro ca efecte ale pachetului de active din România, format din Bancpost, ERB Leasing IFN, ERB Retail Services IFN și vândut către BT.

Tranzacția Eurobank cu BT din România a avut impact deja asupra rezultatelor grupului elen din trimestrul al treilea, după ce grupul elen a raportat pierderi de 15 mil. Euro ca urmare a impactului negativ de 76 mil. Euro adus de subsidiarele din România – Bancpost, ERB Leasing IFN și ERB Retail Services IFN.

 

Tranzacția Florence prin care BT preia platforma financiară locală a Eurobank urmează să fie semnată astăzi la București, unde a fost semnată în urmă cu trei ani și achiziția Volksbank România

Tranzacția prin care Eurobank își vinde platforma financiară locală, formată din Bancpost, ERB Retail Services și ERB Leasing, urmează să se semneze astăzi în București, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În mod similar, Banca Transilvania, al cărei sediu principal este la Cluj – Napoca, a procedat și la precedenta achiziție, cea a pachetului de 100% din Volksbank România, tranzacție semnată la București pe 10 decembrie 2014 și închisă pe 7 aprilie 2015.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră negocierile de achiziție dintre BT și Volksbank România, precum și semnarea tranzacției.

De asemenea, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 20 ianuarie 2016 că Eurobank a dat un mandat bancherilor de investiții de la HSBC pentru a tatona vânzarea Bancpost.

Consiliul de Administrație al Băncii Transilvania a aprobat pe 23 noiembrie 2017 perfectarea tranzacției pentru achiziția pachetului de 99,15% din acțiunile Bancpost de la grupul elen Eurobank Group. Semnarea contractului va avea loc pe 24 noiembrie.

În cadrul tranzacției cu nume de cod Florence, BT va prelua și participații în capitalul social al ERB Retail Services IFN SA si ERB Leasing IFN SA.

HSBC Bank Plc și Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A au fost consultanți financiari ai Eurobank în legătură cu tranzacția, iar Shearman & Sterling LLP și Schoenherr și Asociații SCA au oferit consultanță juridică.

Barclays Bank PLC a acționat în calitate de Consilier financiar unic al BT în contextul acestei tranzacții. PeliFilip a oferit consultanță juridică, iar Deloitte a oferit consultanță financiară cu privire la anumite probleme de contabilitate și diligență.

Bancpost este a noua bancă din România, cu o cotă de piață de aproape 3% și un total de active în valoare de 11,6 miliarde lei (2,5 miliarde de euro). Bancpost are peste 2000 de angajați prin rețeaua de aproximativ 150 de unități, care deservește mai mult de 1 milion de clienți.

Banca Transilvania, a doua bancă din piața locală după active, are o cotă de piață de peste 13% si active totale în valoare de 54,9 miliarde RON (11,9 miliarde de euro), Banca Transilvania este a doua banca din Romania. BT are peste 7.000 de angajați, 2,2 milioane de clienți și aproximativ 500 de unități.

Tranzacția de vânzare a platformei financiare a Eurobank din România este cea mai importantă mișcare de fuziuni și achiziții în acest an în sectorul financiar pentru că implică doi jucători din top 10 local după active și pentru că va oferi BT un salt consistent în obiectivul său de a deveni banca locală nr 1 după active, poziție ocupată de mulți ani de către BCR, aflată în portofoliul grupului austriac Erste.

Tranzacția Florence prin care BT cumpără Bancpost: BT a lucrat cu bancherii de investiții de la Barclays, consultanții de la Deloitte și avocații PeliFilip, iar Eurobank a mizat pe serviciile firmelor de avocatură Shearman & Sterling și Schoenherr, respectiv pe bancherii de investiții de la HSBC și Mediobanca

Grupul Eurobank a ajuns la un acord cu Banca Transilvania pentru a vinde acțiunile deținute de Eurobank în Bancpost S.A., ERB Retail Services IFN SA și ERB Leasing IFN S.A.

Stavros Ioannou, director general adjunct al Eurobank, a comentat: „Odată cu cesionarea Bancpost și a afiliaților săi, Eurobank îndeplinește ultima obligație de cesiune în conformitate cu planul său de restructurare aprobat de Comisia Europeană cu o tranzacție de capital. Cred că această tranzacție cu un partener de renume precum Banca Transilvania este în interesul clienților Bancpost, deponenților și angajaților. Continuând, Eurobank se va concentra și va dezvolta în continuare piețele-cheie. Aș dori să le mulțumesc tuturor colegilor noștri din filialele noastre românești pentru cooperarea strânsă și fructuoasă în toți acești ani, precum și cu reprezentanții BT pentru acest rezultat reușit „.

Bancpost și Banca Transilvania vor continua să își desfășoare activitatea în mod independent până la primirea aprobărilor necesare de la BNR și Consiliul Concurenței, așteptate în următoarele luni. Odată ce achiziția este finalizată, BT va lucra la foaia de parcurs pentru integrare cu sprijinul echipelor BT și Bancpost.

„Achiziția Bancpost reprezintă o oportunitate de apreciere pentru Banca Transilvania, care va fi maximizată prin integrarea celor două bănci. Achiziția va completa strategia de creștere organică a BT, astfel încât să ne putem consolida și consolida poziția pe piață. Suntem pregătiți să ne adaptăm în mod responsabil la noua dimensiune a Bancii Transilvania, la un nou capitol. BT va continua să-și atingă obiectivul de a sprijini antreprenorii din România și economia locală, în scopul creșterii în continuare a creării de valoare pentru acționarii, clienții și angajații BT. Mulțumim reprezentanților Eurobank pentru sprijinul, profesionalismul și cooperarea acestora în contextul negocierii acestei tranzacții, de o importanță strategică pentru ambele părți „, a spus Horia Ciorcilă, președintele Consiliului de Administrație al BT.

HSBC Bank Plc și Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A au fost consultanți financiari ai Eurobank în legătură cu tranzacția, iar Shearman & Sterling LLP și Schoenherr și Asociații SCA au oferit consultanță juridică. ERchipa de avocați Schoenherr a fost coordonată de către Matei Florea, Partener coordonator al practicii de Finanțe & Bănci, respectiv de către Mădălina Neagu, Partener coordonator al departamentului local de fuziuni și achiziții din cadrul firmei.

Barclays Bank PLC a acționat în calitate de consultant financiar unic al BT în contextul acestei tranzacții. PeliFilip a oferit consultanță juridică, iar Deloitte a oferit consultanță financiară cu privire la anumite probleme de contabilitate și diligență.

Bancpost este a noua bancă din România, cu o cotă de piață de aproape 3% și un total de active în valoare de 11,6 miliarde lei (2,5 miliarde de euro). Bancpost are peste 2000 de angajați prin rețeaua de aproximativ 150 de unități, care deservește mai mult de 1 milion de clienți.

Banca Transilvania, a doua bancă din piața locală după active, are o cotă de piață de peste 13% si active totale în valoare de 54,9 miliarde RON (11,9 miliarde de euro), Banca Transilvania este a doua banca din Romania. BT are peste 7.000 de angajați, 2,2 milioane de clienți și aproximativ 500 de unități.

BT semnează astăzi contractul de achiziție a 99,15% din Bancpost și preluarea pachetelor de acțiuni în ERB Retail Services și ERB Leasing de la grupul elen Eurobank. Finalizarea achiziției, estimată pentru trimestrul al doilea din 2018

Consiliul de Administrație al Băncii Transilvania a aprobat pe 23 noiembrie 2017 perfectarea tranzacției pentru achiziția pachetului de 99,15% din acțiunile Bancpost de la grupul elen Eurobank Group. Semnarea contractului va avea loc pe 24 noiembrie.

În cadrul tranzacției, BT va prelua și participații în capitalul social al ERB Retail Services IFN SA si ERB Leasing IFN SA.

“Dorim să precizăm că atât Banca Transilvania cât și Bancpost S.A. vor acționa ca entități separate până la finalizarea tranzacției, urmând ca doar după această dată să aibă loc procesul de integrare a Bancpost SA în cadrul BT. Integrarea Bancpost SA în cadrul BT va avea loc după îndeplinirea procedurilor legale și după solicitarea și obținerea tuturor aprobărilor necesare din partea autorităților competente”, explică reprezentanții BT.

Banca Transilvania estimează că închiderea tranzacției, care va avea loc după obținerea avizelor de aprobare de la BNR și Consiliul Concurenței, va avea loc în trimestrul al doilea.

Integrarea Bancpost în structurile Băncii Transilvania va începe în 2018.

Alro a semnat o facilitate de credit de 167 mil. dolari pe 3 ani cu un sindicat format din opt bănci coordonat de Raiffeisen

Producătorul de aluminiu Alro Slatina a semnat o facilitate de credit de 167 mil. dolari, pe o perioadă de trei ani.

Acordul extinde cu trei ani creditul de tip revolving in valoare de 137 mil. dolari, semnat în decembrie 2015 și adaugă o nouă linie de finanțare non-cash de 30 mil. dolari. Acest credit de tip revolving are ca scop finanțarea capitalului de lucru necesar companiei.

Linia de finanțare non-cash va fi utilizată pentru emiterea de acreditive și scrisori de garanție, în vederea susținerii activității operaționale și activității investiționale, afirmă reprezentanții Alro.

Tranzacția a fost finalizată cu un sindicat de opt bănci și a fost condusă de RBI Group (Raiffeisen Bank International împreună cu Raiffeisen Bank România) drept unic coordonator.

Sindicatul de bănci a inclus OTP Bank România, Unicredit Bank, Intesa Sanpaolo România, Banca Transilvania, Eximbank și Garanti Bank.

Condițiile comerciale contractuale au fost îmbunătățite din mai multe puncte de vedere și, de asemenea cu un impact pozitiv asupra cheltuielilor financiare ale companiei.

Alro Slatina a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de circa 2,14 mld. lei (475,3 mil. euro) și un profit net de 67,2 mil. lei (14,9 mil. euro) la un număr mediu de 2.449 de angajați. Pe bursa de la București, Alro are o capitalizare bursieră de circa 2,25 mld. lei (484,9 mil. euro).

Alro, care are în portofoliu și comnbinatul de alumină Alum Tulcea, face parte din grupul Vimetco, controlat de către magnatul rus Vitaly Machitski.

Teraplast a cumpărat încă 7% din Depaco de la Dragoș Irimescu și devine unicul acționar al afacerii

 

Grupul Teraplast Bistrița, al cărui principal acționar este omul de afaceri Dorel Goia, a anunțat pe 22 noiembrie că a ajuns unicul acționar al companiei Depaco.

“Consiliul de Administrație al societății Teraplast S.A. informează acționarii și potențialii investitori cu privire la faptul ca Teraplast a încheiat în 21.11.2017 un contract de vânzare – cumpărare de părți sociale cu domnul Dragoș Irimescu, pentru achiziția unui pachet de 7% din capitalul social al Depaco S.R.L.”, au precizat reprezentanții cumpărătorului.

Cumpărătorul și-a majorat recent plafonul de credite pentru acest an pentru a-și acoperi necesarul de finanțare pentru investiții, inclusiv pentru campania de achiziții din acest an. Compania și-a majorat ținta de investiții din acest an de la 84 mil. Lei la 96 mil. Lei.

Teraplast a anunțat de la începutul anului achiziția a trei companii – tranzacțiile succesive derulate la Depaco, achiziția unui pachet de 50% din Politub unde a ajuns, de asemenea, acționar unic, respectiv achiziția în luna iunie a producătorului de panouri sandwich Interlemind din Serbia.

Grupul Teraplast rulează o cifră de afaceri anuală de peste 400 mil. lei. Portofoliul de produse al grupului este structurat pe șase linii de afaceri – Instalații & Amenajări, Profile tâmplărie, Granule, Panouri termoizolante, Structuri metalice zincate și Tâmplărie termoizolantă. Compania-mamă Teraplast este lider de piață pe segmentele de canalizări exterioare și granule, și este al doilea jucător de pe piața de canalizări interioare. Subsidiara TeraSteel este al doilea jucător de pe piața de panouri sandwich și liderul pieței de structuri metalice zincate.

Dorel Goia are o deținere directă de 46,82% din Teraplast SA, unde un alt acționar important este fondul finlandez KJK, ce are un pachet de 10% din companie. Teraplast este listată pe bursa de la București, unde capitalizarea de piață este de circa 341 mil. lei.

Grupul Teraplast și-a bugetat pentru anul 2017 o cifră de afaceri de 434,6 mil. lei și un profit net de 38,1 mil. lei. Valoarea EBITDA estimată în 2017 este de 63,3 mil. lei. În primele trei luni din 2017 Grupul Teraplast a realizat o cifră de afaceri de 66,5 mil. lei, un profit net de 1,6 mil. lei și EBITDA de 6,6 mil. lei.

Compania olandeză Damen urmează să finalizeze până pe 29 noiembrie achiziția pachetului de 51% din acțiunile șantierului naval DMHI pentru care prețul este de circa 22 mil. Euro

Firma olandeză Damen, proprietarul șantierului naval de la Galați, urmează să finalizeze achiziția pachetului de 51% din șantierul naval Daewoo Mangalia Heavy Industries (DMHI) până pe 29 noiembrie.

Prețul de achiziție se situează la 29 miliarde de woni (peste 22 mil. Euro), a anunțat vânzătorul.

Prin această vânzare, grupul sud – coreean Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering își face exitul din România și avansează cu planul său de restructurare a operațiunilor sale.

Daewoo Mangalia Heavy Industries SA desfășoară, în principal, activități de construcție, reparație și conversie de nave.

Daewoo Mangalia Heavy Industries SA deține, la rândul său, 100% din capitalul social al societății Daewoo Mangalia Human Resources Management SRL, care gestionează necesarul de forță de muncă pe șantierul naval.

Tranzacția a fost notificată Consiliului Concurenței pe 21 august 2017, iar autoritatea care analizează impactul asupra mediului concurențial a anunțat pe 10 noiembrie că a aprobat achiziția DMHI de către Damen.

Acționar minoritar în DMHI este statul român.

Damen își întărește prin achiziția pachetului majoritar DMHI în sectorul local al șantierelor navale.

DMHI a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 2,057 mld. Lei (457 mil. euro), pierderi de 483,9 mil. Lei(107,5 mil. euro)  și datorii de 5,35 mld lei (circa 1,2 mld. euro)  la un număr mediu de 2.389 de angajați.Compania înregistra la finele anului trecut capitaluri totale negative de 2,9 mld. Lei (0,64 mld. euro).

Șantierul Naval Galați a înregistrat în 2016 un profit net de 1,1 mil. Lei (0,24 mil. euro) la o cifră de afaceri de 548,3 mil. Lei (121,8 mi euro) și un număr mediu de 2.253 de angajați.

DMHI a fost înființată în 1997 sub forma unei asocieri între constructorul sud – coreean de nave Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (DSME) și șantierul naval 2 Mai din Mangalia, aflat în proprietatea statului român.

Pe piața șantierelor navale, mai activează și jucătorii care operează șantierele navale de la Drobeta Turnu Severin, Orșova, Brăila, Tulcea sau Constanța.

Key Safety Electronics va acoperi achiziția de 1,59 mld. Dolari a fabricilor de componente auto Takata printr-o combinație de capital propriu și de finanțare. Cumpărătorul a lucrat cu KPMG, Jefferies și cu avocații Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom

 

Compania americană Key Safety Systems, intrată anul trecut în portofoliul gigantului chinez Joyson Electronics, a anunțat pe 21 noiembrie că a semnat un acord definitiv de achiziție a principalelor operațiuni și active globale ale firmei japoneze Takata pentru un preț cumulat de cumpărare de 1,588 mld. Dolari, conform precizărilor cumpărătorului.

Anunțul urmează memorandumului de înțelegere anunțat de Key Safety Systems și Takata pe 26 iunie 2017.

Tranzacția are un impact puternic în sectorul producției locale de componente auto, având în vedere că atât cumpărătorul, cât și vânzătorul dețin câte trei fabrici în România.

Key Safety Systems Ro SRL din Curtici a raportat pentru 2016 un profit net de 27,5 mil. Lei (6,1 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 1,14 mld. Lei (253 mil. Euro).

Takata Romania SRL a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 2,57 mld. Lei (571 mil. Euro) și un profit net de 112,8 mil. Lei (25 mil. Euro) la un număr mediu de 4.347 de angajați, conform ultimului bilanț făcut public.

De asemenea, Takata Sibiu SRL a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 481,3 mil. Lei (circa 106,9 mil. Euro) și un profit net de 18,6 mil. Lei (4,1 mil. Euro) la un număr mediu de 2.790 de angajați.

Astfel, operațiunile celor două companii implicate în tranzacție cumulează la nivel local circa 10.000 de angajați și o cifră de afaceri globală de aproape 1 mld. Euro. Takata a intrat în România în 1996, iar Key Safety Systems în 1999.

Pe piața locală a componentelor auto, alți jucători internaționali majori cu fabrici aici sunt Continental, Pirelli, Michelin, Autoliv, Draxlmaier sau Delphi.

Cumpărătorul a anunțat că va finanța achiziția activelor Takata printr-o combinație de capital propriu și finanțare. Închiderea tranzacției, care este așteptată să aibă loc în primul trimestru din 2018, este subiectul anumitor condiții, printre care obținerea aprobărilor din partea autorităților din Japonia și SUA.

Cumpărătorul este asistat în dosarul achiziției activelor Takata de către KPMG în calitate de consultant financiar, Jefferies LLC – consultant financiar coordinator, respectiv firma de avocatură Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.

De cealaltă parte, Takata a mizat pe serviciile băncii de investiții Lazard, ale PricewaterhouseCoopers în calitate de consultant financiar, respectiv Nagashima Ohno & Tsunematsu și Weil, Gotshal & Manges LLP în calitate de consultanți juridici.

Tranzacția va poziționa subsidiara americană a Joyson Electronics ca lider global în domeniul sistemelor auto de siguranță, cu vânzări pro forma totale de aproximativ 7 mld. Dolari și aproximativ 60.000 de angajați în 23 de țări.

“Achiziția Takata se potrivește perfect cu angajamentul KSS de-a lungul secolului pentru afacerea auto. Compania combinată va spori capacitatea noastră de a servi clienții la nivel global și de a oferi produse și inovații superioare în industria de automobile cu evoluție rapidă. Intrăm în această tranzacție într-un spirit de parteneriat și anticipăm că directorii și angajații din KSS și Takata împreună vor juca roluri importante – de la integrarea inițială prin execuția strategică. Așteptăm cu nerăbdare să finalizăm tranzacția și să avansăm în următoarea fază de creștere pentru noua companie combinată”, a spus Yuxin Tang, Președintele companiei Key Safety Systems.

Cumpărătorul a anunțat că are în plan să continue să susțină și să se folosească de prezența Takata în Japonia și să lucreze cu toți angajații Takata din facilitățile de producție aflate în Japonia și în jurul lumii.

”Suntem foarte încântați că am ajuns la acest acord cu KSS, care reprezintă un pas important spre realizarea vânzării noastre și atingerea obiectivelor pe care le-am identificat la începutul acestui proces. Prioritățile noastre principale continuă să fie furnizarea unei serii de produse la clienții noștri apreciați, incluzând piese de schimb pentru rechemări și o locuință stabilă pentru angajații noștri excepționali. Credem că afacerea combinată va fi bine poziționată pentru succesul pe termen lung în industria auto globală”, a declarat Shigehisa Takada, Președinte și Director General Executiv al Takata.

În 2016, compania chineză Ningbo Joyson Electronics a cumpărat producătorul american de component auto Key Safety Systems într-o achiziție evaluată la aproximativ 920 mil. Dolari.

Acțiunile firmei Ningbo Joyson Electronics sunt listate pe bursa de la Shanghai.

 

TTS a aprobat tranzacția de listare pe bursa de la București prin vânzarea unui pachet de acțiuni deținut de către acționarii companiei. Raiffeisen și brokerii de la Swiss Capital se ocupă de listarea TTS la BVB

Transport Trade Services (TTS) SA a aprobat la finele lunii octombrie vânzarea unui pachet de acțiuni al companiei pe bursa de la București de către acționarii firmei.

Listarea TTS pe bursa de la București urmează același tipar cu celelalte tranzacții private majore din ultimul an, respectiv listările MedLife, Digi Communications NV și Sphera Franchise Group, adică urmează să se deruleze prin vânzarea unui pachet minoritar de acțiuni de către acționari existenți ai companiei și nu va include nicio majorare de capital.

“Se aprobă cu 100% din voturi “pentru” Admiterea acțiunilor la emise de Societate la tranzacționare pe piața reglementată la vedere administrată de Bursa de Valori București – S.A. („BVB”) , la categoria premium, după și condiționată de finalizarea cu succes a ofertei publice inițiale derulate de către acționarii Societății cu privire la acțiuni deținute de către aceștia în Societate („IPO”), în conformitate cu prospectul pentru oferta și admiterea la tranzacționare a acțiunilor emise de Societate pe piața reglementată la vedere administrată de BVB, care va fgi aprobat de Autoritatea de Supraveghere Financiară (“Prospectul”)“ se arată într-una din hotărârile aprobate de către acționarii TTS pe 30 octombrie.

Prospectul de listare al TTS ar urma să fie depus la ASF săptămâna viitoare.

Raiffeisen și brokerii de la Swiss Capital se ocupă de listarea TTS pe bursa de la București, susțin surse din piață.

Recent, International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, a vândut un pachet de 6% din acțiunile Transport Trade Services (TTS) pentru 9,358 mil. Euro, tranzacție prin care instituția financiară internațională și-a făcut exitul parțial din afacere. Cumpărătorul pachetului de acțiuni vândut de către IFC a fost însăși compania TTS SA.

La prețul de achiziție de 234 euro per acțiune, după cum rezultă din datele făcute publice că a fost cel luat în calcul la vânzarea pachetului TTS deținut de IFC, pachetul de 100% din acțiunile TTS a fost astfel evaluat la aproximativ 155,9 mil. Euro.

Pe 6 iulie 2012, IFC a anunțat că investește până la 12 mil. euro în TTS și în subsidiarele acestuia pentru a îmbunătăți serviciile de logistică și de transport naval din bazinul Dunării în vederea dezvoltării industriei și comerțului în regiune. Acum cinci ani, IFC a preluat un pachet de circa 10% din TTS.

Intrarea IFC în afacerea TTS, fondată în 1997, a avut loc după ce deja instituția financiară internațională acordase anterior finanțări de sprijin dezvoltării operațiunilor grupului de transport.

Lista acționarilor TTS cuprinde pe omul de afaceri constănțean Mircea Mihăilescu, care deține 296.940 de acțiuni, adică 44,54% din acțiuni, Ion Stanciu (director general adjunct al TTS și membru în Consiliul de supraveghere al operatorului portuar SOCEP Constanța) cu 12,727%, deputatul PSD și ex – ministru al Finanțelor Publice, Viorel Ștefan, cu 9,09%, elvețianul Peter Hungerbuehler (director general al Danu Transport Gmbh din Austria) cu 9,09%, Constantin Hârțan cu 4,54%, Petru Ștefănuț (directorul general al TTS) cu 2,727%, Aurel Florin Moldoveanu cu 0,909%, Jancovschi Daniel Ștefan cu 1,359%, Silviu Cătălin Petrea cu 1,359%, Antonio Gabriel Stoean cu 1,359%, Daniela Camelia Simion cu 0,909%, Mihaela Aurelia Cismek cu 0,46%, Mihaela Miron cu 0,46%, Florin Alexandrescu (directorul economic al TTS) cu 0,46%, respectiv IFC cu 9,99%, potrivit unor informații făcute publice recent.

IFC mai are acum un pachet de circa 4% din afacerea TTS.

TTS a raportat pentru anul trecut un profit net de 11 mil. Lei (2,4 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 275,8 mil. Lei (61,3 mil. Euro), potrivit ultimului raport anual.

Numerarul și echivalentul de numerar la 31 decembrie 2016 al TTS era de 36,9 mil. Lei (8,2 mil. Euro).­­

În 2016, TTS a derulat atât tranzacții de preluare a unor companii și pachete de acțiuni în companii din grup, dar a și vândut o parte din participațiile aflate în portofoliul său.

Cea mai importantă mișcare a fost preluarea a 51% din acțiunile companiei ungare de transport fluvial Plimsoll Kft pentru 2 mil. Euro (9,066 mil. Lei), așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în exclusivitate pe 11 august 2016. Indirect, prin tranzacție, TTS a preluat și Fluvius Kft din Ungaria.

De asemenea, TTS a cumpărat 8,8% din Trans Europa Port SA pentru 1,8 mil. Lei și a subscris 2000 de acțiuni noi pentru 1,98 mil. Lei. A participat la majorarea de capital a Agrimol Trade (companie din grupul TTS) cu un aport proaspăt de capital de circa 2,85 mil. Lei.

TTS a vândut 99% din Cernavodă Shipyard și 51% din Bunker Trade Logistic către Navrom pentru 4,558 mil. Lei (circa 1 mil. Euro).

Tot în 2016, TTS și-a vândut pachetul de 15% din Danu Transport Gmbh pentru circa 0,47 mil. Euro, iar în beneficiul foștilor acționari a fost dechis un cont escrow de 0,77 mil. Euro.

De asemenea, TTS a cumpărat acțiuni la Cargo Trans Vagon SRL pentru 12 mil. Lei (2,67 mil. Euro), potrivit raportului anual al companiei.

Din grupul de companii afiliate TTS fac parte CNFR Navrom Galați (91,79% deținut de TTS), TTS Operator SRL (90% TTS), operatorul de terminal portuar Canopus Star Constanța (51% din acțiuni TTS, 49% Cargill din SUA), Agrimol Trade (99,99% are TTS), Sim Tur (91,79% TTS), TTS Gmbh (75% TTS), Cargorom Trans bbva (51% TTS), Plimsoll Kft din Ungaria (51% TTS), Fluvius Kft (100% Plimsoll), Cernavodă Shipyard (99,18% CNFR Navrom), Bunker Trade Logistic (95% CNFR Navrom), Navrom Bac (97,37% CNFR Navrom), Navrom Centru de Afaceri SRL (95,5% Navrom), Navrom Shipyard (99,86% Navrom), Hotel Mercur SRL (100% Navrom), Superquattro Group (74,5% Navrom) sau Rom Pesc Impex (100% Navrom).

În acest an, în cadrul operațiunilor de reorganizare a structurii grupului TTS, Trans Europa Port și Hotel Mercur și-au schimbat numele în TTS Porturi Fluviale, respectiv Navrom River.

A început numărătoarea inversă pentru cea mai mare tranzacție bancară din 2017: Banca Transilvania estimează că va semna până la finele lunii noiembrie acordul de cumpărare pentru Bancpost, ERB Retail Services IFN și ERB Leasing IFN de la grupul financiar elen Eurobank

Banca Transilvania, a doua bancă locală după mărimea activelor totale, a anunțat, astăzi, că estimează semnarea unui acord de achiziție până la sfârșitul acestei luni pentru Bancpost, ERB Retail Services IFN și ERB Leasing IFN în cadrul pachetului de vânzare pus pe masă de către grupul financiar elen Eurobank.

“Banca Transilvania SA informeaza investitorii cu privire la faptul că Eurobank și Banca Transilvania au derulat negocieri exclusive cu privire la potențiala achiziție a Bancpost SA, ERB Retail Services IFN SA și ERB Leasing IFN SA din România. În ultimele săptămâni s-au făcut progrese semnificative înspre un rezultat pozitiv, iar negocierile sunt aproape de finalizare, părțile parcurgând ultimele etape în vederea semnării unui acord. Echipele de conducere ale celor două părți doresc sa reafirme implicarea în finalizarea unei tranzacții echitabile și benefice pentru toate părțile interesate, mentionând că data semnării acordului este estimată cel mai târziu pentru finele lunii noiembrie 2017 și va fi anunțată public de îndată ce formalitățile necesare vor fi parcurse în mod corespunzator”, au precizat reprezentanții cumpărătorului într-un comunicat de presă.

Anunțul confirmă informațiile publicate pe 1 noiembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, potrivit cărora semnarea acordului între cele două bănci este așteptată să aibă loc în această lună.

Potrivit reprezentanților Băncii Transilvania, detalii suplimentare vor fi comunicate publicului și investitorilor după finalizarea pașilor necesari și obținerea tuturor aprobărilor corespunzătoare.

Tranzacția cu nume de cod Florence are valențele unui exit al grupului financiar elen Eurobank din România, susțin surse din piață, având în vedere că negocierile cu Banca Transilvania vizează vânzarea întregului pachet de acțiuni al Bancpost, nu doar a unui pachet majoritar de acțiuni, așa cum reprezentanții vânzătorului afirmau la începutul acestui an, la momentul lansării tranzacției.

Achiziția Bancpost, a noua bancă de pe piața locală după activele totale la finele anului trecut, are o importanță strategică pentru Banca Transilvania, care a pornit în urmă cu trei ani ascensiunea către poziția de lider al pieței bancare din România, ocupată de 11 ani de către grupul austriac Erste prin subsidiara sa locală, BCR.

Pe o piață bancară în care creșterea organică a fost temperată de criza financiară globală, orice jucător care caută un avans semnificativ al cotei de piață este nevoit să se uite după achiziții. La celălalt capăt al pieței, grupuri bancare străine fără o masă critică sau implicate în procese largi de restructurare au făcut pe rând tranzacții de exit din România în ultimii patru ani.

Astfel, Royal Bank of Scotland și-a vândut operațiunile în două etape (2013 și 2014) către UniCredit, MKB a vândut fosta Romexterra Bank unui fond de investiții al Axxess Capital (2013), care a modelat Patria Bank după achiziția Carpatica (2016), grupul bancar portughez Millennium a vândut subsidiara locală către OTP (2014), care în iulie 2017 a semnat și achiziția Banca Românească de la grupul elen National Bank of Greece, iar Volksbank a vândut banca din România către Banca Transilvania în aprilie 2015.

Cele mai ample mișcări în top 10 după activele locale, precum și cel mai important avans al procesului de consolidare bancară locală în ansamblu de la declanșarea crizei financiare globale sunt de așteptat să se producă în 2018, când este așteptată finalizarea vânzării Bancpost, Banca Românească și a Piraeus Bank România, tranzacție aflată în curs în acest moment.

Banca Transilvania s-a poziționat ca fiind cel mai important cumpărător din România de active bancare, pe lângă achiziția Volksbank România și a preconizatei tranzacții cu Bancpost, banca anunțând în această săptămână că va prelua un pachet inițial de 39% din Victoriabank din Republica Moldova, în cadrul primei sale incursiuni de fuziuni și achiziții în afara României.

Banca Transilvania dispune de o poziție puternică de lichiditate, raportând pentru primul semestru al acestui an un profit de 496 mil. Lei (circa 108 mil. Euro) la nivel strict de bancă, respectiv un profit de 512,7 mil. Lei (circa 111 mil euro) la nivel de grup financiar. De asemenea, BT dispune de numerar și disponibilități plasate la banca centrală de 4,5 mld. Lei (circa 1 mld. Euro).

De cealaltă parte, Bancpost ocupa locul 9 și avea o cotă de piață de 2,96% din sistemul bancar local în baza activului net bilanțier la 31 decembrie 2016, conform ultimului raport anual al BNR făcut public.

Procesul de vânzare al Bancpost și al celorlalte active cuprinse în tranzacția Florence este coordonat de către echipe de bancheri de investiții de la HSBC și Mediobanca.

Eurobank Ergasias s-a angajat în fața Comisiei Europene să-și taie din expunerea sa pe piețele din afara Greciei astfel încât activele sale din străinătate, inclusiv România.

Într-o mutare anterioară de reducere a expunerii printr-o tranzacție cu un partener strategic, Eurobank a semnat pe 22 decembrie 2015 vânzarea unui pachet de 80% din afacerea de asigurări Eurolife ERB Insurance Group Holdings, cu operațiuni în Grecia și România, pentru 316 mil. Euro către grupul canadian Fairfax.

Eurobank raporta la finele trimestrului al doilea din acest an active de 2,6 mld. Euro în România, un portofoliu brut de credite de 2 mld. Euro și depozite de 1,847 mld. Euro, un profit operațional de 34 mil. Euro și un profit de 3,4 mil. Euro la un personal de 2.117 de oameni și o rețea formată din 147 de unități și 8 centre de afaceri, conform unui raport financiar al băncii elene.

Eurobank trece printr-un proces amplu de restructurare, în urma căruia pe de o parte, sunt reduse expunerile pe piețele din afara Greciei, pe de altă parte a trecut la vânzarea de credite neperformante pentru a slăbi presiunea de pe bilanț, iar în paralel caută să își diversifice canalele de finanțare ale operațiunilor. Astfel, Eurobank a plasat pe 25 octombrie o emisiune de obligațiuni de 500 mil. Euro cu scadența la 3 ani și la o dobândă anuală în euro de 2,75%, prima ieșire pe piețele financiare internaționale din 2014 până acum.

CTP cumpără cu aproape 7 mil. Euro proiectul logistic Phoenix Logistics Center din apropierea Bucureștiului. Investitorul imobiliar a raportat în acest an trei achiziții de proiecte pentru care a dat peste 42 mil. Euro

CTP, cel mai mare dezvoltator și administrator pe termen lung de parcuri industriale și logistice premium din România și Europa Centrală și de Est, a anunțat, astăzi, că a cumpărat cu aproximativ 7 mil. Euro parcul logistic Phoenix Logistics Center de la compania olandeză LSREF3 Alpha Dutch Holdings B.V.

Tranzacția a avut loc în trimestrul al doilea al acestui an. Achiziția a fost finanțată din credit bancar, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. CTP a anunțat la finele lunii octombrie că a contractat în acest an finanțări noi în valoare de 117 mil. euro pentru achiziții și dezvoltări de proiecte imobiliare, fondurile fiind acordate de către cinci bănci – Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), BCR, Banca Transilvania, Alpha Bank și Bancpost.

Phoenix Logistics Center (PLC) a fost integrat în CTPark Bucharest și se află în localitatea Chiajna, la intersecția autostrăzii A1 cu Șoseaua de Centură, la o distanță de doar 10 kilometri de centrul Bucureștiului. Parcul are o suprafață totală de 43.000 metri pătrați și o suprafață închiriabilă de 21.000 m². Spațiile sunt ideale pentru a fi utilizate atât pentru activități de depozitare, logistice și de distribuție, cât și producție pentru industria ușoară. Phoenix Logistics Center este complet închiriat către DB Schenker, companie internațională ce oferă servicii de transport rutier de marfă, transport feroviar, transport aerian, transport maritim, servicii de logistică şi formalităţi vamale.

Planurile dezvoltatorului pentru parcul logistic din Chiajna presupun lucrări de renovare și modernizare, investiția estimată se ridică la aproximativ 1,5 mil. euro și se face în două faze. Prima etapă a fost demarată imediat după achiziție, urmând să se încheie luna aceasta. A doua fază va fi demarată anul viitor.

Depozitul din Phoenix Logistics Center dispune atât de spații destinate depozitării, cât și de spații de birouri împreună cu serviciile aferente. Printre caracteristile spațiilor de depozitare se numără: înălţime utilă de 10 metri, capacitate de încărcare de 5 tone pe metru pătrat, instalație de sprinklere, 7 uși secționale, 38 de porți de încărcare și descărcare.

CTP a cumpărat cu peste 42 mil. Euro în acest an patru proiecte logistice în cadrul a trei tranzacții. Astfel, investitorul a preluat două parcuri logistice de la compania slovacă IPEC Group într-o tranzacție de 18 mil. Euro, iar pentru Chitila Logistic Park a încheiat o tranzacție de 17,3 mil. Euro.

CTP este un dezvoltator și administrator full-service de proprietăți comerciale, specializat în livrarea și managementul parcurilor de business high-tech personalizate pentru companii internaționale și locale de prim rang, care fac investiții strategice noi sau își extind operațiunile în Europa Centrală și de Est. CTP deține CTPark Network, cel mai mare sistem integrat premium de parcuri de afaceri din Europa Centrală, cu peste 4,1 milioane de metri pătrați de spații de clasa A, în peste 80 de puncte strategice.

În România, CTP este cel mai mare dezvoltator și administrator de spații logistice și industriale de clasa A, cu peste 700.000 metri pătrați de suprafață închiriabilă situați în zece orașe – Arad, București, Cluj-Napoca, Deva, Ineu, Pitești, Salonta, Sibiu, Timișoara și Turda.

CTP este cel mai activ investitor pe segmentul spațiilor industriale și de logistică, unde au portofolii importante și jucători de talie internațională precum Blackstone sau P3.

Randamentele investițiilor pe piața spațiilor de logistică din București în medie la 8,75%, peste Varșovia cu 6,5%, Budapesta cu 8% și Praga cu 6,25%, potrivit unui raport al Colliers pentru prima jumătate a anului.

Firmele românești trec la achiziții în Republica Moldova pe poarta deschisă de BERD: Banca Transilvania intenționează să cumpere 39% din Victoriabank în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 30 – 35 mil. Euro. Transgaz trebuie să depună ofertă până pe 15 decembrie pentru preluarea companiei de stat Vestmoldtransgaz, unde prețul inițial de vânzare e de circa 9 mil. Euro la care se adaugă investiții de 93 mil. Euro în doi ani

Banca Transilvania, a doua bancă din România după activele totale, a anunțat în această seară că intenționează să cumpere un pachet inițial de peste 39% din Victoriabank, a treia bancă din Republica Moldova.

Tranzacția va însemna prima achiziție a Băncii Transilvania pe o piață bancară străină în contextul strategiei sale de extindere, prin care în aprilie 2015 a preluat Volksbank România, iar acum este așteptată să anunțe semnarea achiziției Bancpost.

Intrarea Băncii Transilvania pe piața bancară din Republica Moldova este facilitată de către Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), aflat în poziția de acționar minoritar atât în Banca Transilvania, cât și în Victoriabank, unde deține 27,5% din acțiuni. Din board-ul Victoriabank face parte deja Ionuț Pătrăhău, fost bancher al Băncii Transilvania care acum reprezintă interesele BERD în banca de la Chișinău.

“Din 2007, aceasta este prima dată când un investitor bancar străin intră pe piața din Republica Moldova. Ca urmare a investiției avute în vedere, Banca Transilvania și BERD vor deține împreună pachetul majoritar în Victoriabank. În conformitate cu legislația în vigoare, aceștia vor face o ofertă pentru achiziționarea celorlalte acțiuni”, au precizat reprezentanții Băncii Transilvania.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică și nici cine este vânzătorul pachetului de acțiuni de la Victoriabank.

Acțiunile Victoriabank sunt deținute de către BERD prin intermediul vehiculului de investiții cu scop special (SPV) olandez VB Investment Holding BV cu 27,56%, respectiv de către vehiculul de investiții înregistrat în Cipru Insidown Ltd al cărui beneficiar este cetățeanul rus Sergey Lobanov cu 39,2% la care se adaugă un grup de oameni de afaceri din Republica Moldova – Victor Țurcan (10,45% din acțiuni), Elena Artemenco (4,94%), Galina Proidisvet (4,04%), Valentina Țurcan (2,47%), Notabil SRL (în spatele căreia se află Valentina Țurcan) cu 2,36%, Natalia Rotari cu 0,45%, Francesca Postolache cu 0,34% și Iurie Bondari cu 1,01%, conform datelor făcute publice de către bancă.

Din datele făcute publice reiese că singurul pachet de peste 39% din acțiunile Victoriabank aparține rusului Sergey Lobanov.

BERD și-a majorat în iunie 2016 participația la Victoriabank, când a anunțat că plătește 6 mil. Euro pentru 12,5% din acțiuni, vânzător fiind Alpha Bank România, care și-a făcut exitul din acționariatul băncii.

La acel moment, BERD a plătit 42 de lei moldovenești pe acțiune, adică un preț care evalua Victoriabank la 48 mil. Euro, la jumătate din valoarea sa contabilă.

De această dată, Banca Transilvania va plăti un preț mai aproape de valoarea contabilă a băncii, adică peste prețul plătit în 2016 de către BERD, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Surse din piața de fuziuni și achiziții susțin că prețul pe care BT ar putea să îl plătească pentru preluarea pachetului de peste 39% din Victoriabank ar putea fi în jurul a 30 – 35 mil. Euro, valori neconfirmate de către părțile implicate în tranzacție.

Pentru finanțarea achiziției, Banca Transilvania are la îndemână lichidități proprii consistente. Banca dispune de o poziție puternică de lichiditate, raportând pentru primul semestru al acestui an un profit de 496 mil. Lei (circa 108 mil. Euro) la nivel strict de bancă, respectiv un profit de 512,7 mil. Lei (circa 111 mil euro) la nivel de grup financiar. BT dispune de numerar și disponibilități plasate la banca centrală de 4,5 mld. Lei (circa 1 mld. Euro). Dealtfel, grupul BT caută să își investească o parte din lichiditățile obținute nu doar în achiziții  de bănci în România și Republica Moldova, ci și în start-upuri de tehnologie financiară care au nevoie de capital de creștere, cum a fost cazul investiției BT Investments în dezvoltatorul aplicației de plată pe mobil Pago, anunțate săptămâna trecută.

Victoriabank este o bancă bine capitalizată cu o cotă de piață de 17% la nivelul pieței din Republica Moldova, cu capitaluri proprii de 2,285 mld. Lei moldovenești (circa 113 mil. Euro) la finele anului 2016.

În 2016, Victoriabank a raportat un profit net de 220 mil. Lei moldovenești (peste 10 mil. euro), dublu față de anul anterior, respectiv numerar și solduri cu Banca Națională a Moldovei de 2,754 mld. Lei moldovenești.

Piața bancară din Moldova, cu active totale de 72 mld. Lei moldovenești (peste 3,5 mld. euro) și un profit net de 1,36 mld. Lei moldovenești (circa 67 mil. euro) în 2016, este concentrată pe segmentul de corporate (clienți – companii), oferind prospecte de creștere puternică în sectorul de retail, unde Banca Transilvania este de așteptat să accelereze creșterea organică prin intermediul platformei Victoriabank.

Victoriabank a avut un trecut tumultuos cu acționari ca oligarhul Vladimir Plahotniuc și Veaceslav Platon. Dealtfel, Republica Moldova a fost puternic zguduită de scandalurile din marile bănci locale, mai ales de către scandalul prin care un miliard de dolari a dispărut în mod suspect în 2014 din băncile de peste Prut, acuzațiile fiind îndreptate în special către omul de afaceri Ilan Shor și asociații săi.

Intrarea Băncii Transilvania pe piața bancară din Moldova are loc concomitent cu pregătirile unei alte companii românești, Transgaz.

Astfel, Transgaz a anunțat că intenționează să participe la privatizarea Întreprinderii de Stat Vestmoldtransgaz, compania creată de statul moldovean pentru operarea gazoductului Ungheni – Chișinău.

Agenția Proprietății Publice de la Chișinău a anunțat că așteaptă documentele de participare la privatizarea Vestmoldtransgaz până pe 15 decembrie la ora 15. Conform anunțului, prețul inițial de vânzare a fost stabilit la 180 mil. Lei moldovenești (circa 9 mil. Euro), iar volumul minim de investiții se cifrează la 93 mil. Euro pe doi ani.

Din costul total al gazoductului care ar urma să interconecteze sistemul de transport al gazelor din Moldova cu cel din România, BERD va participa cu o finanțare de 41 mil. Euro.  O altă finanțare de 41 mil. Euro pentru finanțarea proiectului vine de la Banca Europeană de Investiții. În cazul unei achiziții încheiate cu succes a Vestmoldtransgaz, Transgaz va controla coridorul de transport de gaze dintre Moldova și UE.

Investițiile BT și Transgaz sunt de așteptat să majoreze capitalul românesc investit în Republica Moldova și să captureze active – cheie în sectoare strategice precum infrastructura energetică și bănci într-un moment în care Chișinăul caută la nivel politic să se apropie cât mai mult de piața Uniunii Europene, cu excepția președintelui Igor Dodon, care s-a arătat mai favorabil unei apropieri pe toate planurile de Rusia.

România se află în acest moment pe locul 6 în topul investitorilor străini în Moldova cu 1.678 de companii (cel mai mare număr de firme înregistrate de către o altă țară în Moldova) și un capital investit de 697 mil. Lei moldovenești (peste 34 mil. euro), adică 5% din totalul investițiilor străine înregistrate în capitalul social, conform datelor Camerei Înregistrării de Stat.

Economia Moldovei, cu un Produs Intern Brut de 98,28 mld. Lei moldovenești (circa 5 mld. euro) în 2016, a înregistrat o rată de creștere de 3,3% față de anul anterior, potrivit Biroului Național de Statistică.

BERD este unul dintre cei mai puternici investitori instituționali în Republica Moldova, unde până acum a investit 1,15 mld. Euro. Portofoliul BERD de proiecte era de 478 mil. Euro la 30 iunie 2017, din care 69% însemna expunerea în sectorul de infrastructură, 13% în energie, 8% în sectorul instituțiilor financiare și 10% în industrie, comerț și agricultură.

 

NEPI Rockcastle a mandatat ING, JP Morgan și SocGen pentru pregătirea unei emisiuni de obligațiuni cu maturitate intermediară. Rundele de întâlniri cu investitorii în titluri cu venit fix vor începe din 8 noiembrie

NEPI Rockcastle, cel mai important investitor pe piața centrelor comerciale din România, a mandatat băncile ING, J.P.Morgan și Societe Generale Corporate & Investment Banking să aranjeze începând din 8 noiembrie o serie de întâlniri cu investitorii în titluri cu venit fix.

Întâlnirile vor avea loc în Europa Continentală și Marea Britanie, au precizat reprezentanții companiei.

O emisiune de obligațiuni denominate în euro cu maturitate intermediară ar putea urma în funcție de condițiile de piață.

NEPI a lansat pe piețele financiare internaționale pe 23 noiembrie 2015 obligațiuni negarantate de 400 mil. Euro cu o maturitate de 5,25 ani la o dobândă anuală de 3,75% pentru refinanțarea parțială a datoriilor și pentru proiectele de investiții ale companiei, inclusiv achiziții.

NEPI Rockcastle este compania rezultată în vara acestui an în urma fuziunii dintre grupurile de investiții imobiliare NEPI și Rockcastle. Noua companie a primit ratingul Baa3 cu perspectivă pozitivă din partea agenției internaționale de evaluare financiară Moody’s, calificativul BBB însoțit de o perspectivă stabilă din partea agenției financiare internaționale Standard & Poor’s, respectiv nota BBB însoțită de o perspectivă stabilă din partea Fitch.

În urma fuziunii, NEPI și-a retras de la tranzacționare acțiunile listate pe bursa de la București, titlurile NEPI Rockcastle fiind listate pe bursele de la Johannesburg și Euronext Amsterdam, unde capitalizarea de piață este de 7,066 mld. Euro.

Cei mai mari acționari ai NEPI Rockcastle sunt Fortress Income Fund cu 25,13%, Resilient Reit Limited cu 13,34% și Public Investment Corporation cu 9,36%, potrivit datelor făcute publice la 31 august.

NEPI Rockcastle este unul dintre investitorii majori de pe piața imobiliară din România, unde portofoliul său local își are centrul de greutate pe segmentul centrelor comerciale, o altă componentă fiind imobilele de birouri.

Investitorii imobiliari NEPI Rockcastle și Globalworth, cei mai activi cumpărători de active locale din ultimii ani, au derulat mai multe tranzacții pe piața bursieră și financiară pentru a-și optimiza structura de capital și a-și scădea costurile de finanțare, dar în același timp pentru a face rost de bani proaspeți pentru investiții de dezvoltare și achiziții.

Globalworth a plasat în iulie o emisiune de obligațiuni de 550 mil. Euro, listată inclusiv pe bursa de la București. Titlurile denominate în euro au o maturitate de 5 ani până pe 20 iunie 2022 și poartă o dobândă fixă de 2,875% pe an, care va fi plătită investitorilor anual începând cu 20 iunie 2018.

Principalul acționar al Globalworth este investitorul sud – african Growthpoint, iar în acest an un alt grup sud- african, Atterbury a preluat 50% dintr-o asociere cu Iulian Dascălu, unul dintre cei mai importanți investitori locali din piața imobiliară. România are un randament mai bun de câștig față de piețele din regiune pe toate segmentele – spații de birouri, centre comerciale sau spații industrial și logistică ceea ce a atras interesul grupurilor cu capital sud – african, precum și alți investitori internaționali.

ipo sphera rezultate main

Lucian Vlad și Nicolae Badea vor încasa 53 mil. Euro după vânzarea pachetului de 25,3% din acțiunile Sphera Franchise Group pe bursa de la București. Listarea companiei a atras 538 de ordine de cumpărare de la investitori. Oferta de acțiuni Sphera a fost suprasubscrisă de peste 3 ori datorită interesului managerilor de fonduri de investiții și a fondurilor de pensii, atrași de rata de creștere a companiei și de planurile de dezvoltare anunțate

Oamenii de afaceri Lucian Vlad și Nicolae Badea vor încasa aproximativ 243,7 mil. Lei (circa 53 mil. Euro) din vânzarea pachetului de 25,3% din acțiunile Sphera Franchise Group pe bursa de la București, potrivit datelor făcute publice de către managerii tranzacției.

Din valoarea pachetului vândut de 62 mil. Euro, urmează să fie plătite comisioanele consorțiului de intermediere precum și alte costuri asociate tranzacției.

Acțiunile oferite inițial în marja unui interval de 25 – 33 lei per titlu, după derularea ofertei în perioada 24 octombrie – 2 noiembrie, au ajuns la un preț final de ofertă de 29 lei (circa 6,3 euro) per acțiune. Astfel, valoarea bursieră a Sphera Franchise Group a ajuns să fie cotată în urma încheierii cu succes a tranzacției la 245 mil. Euro. Raportat la EBITDA de circa 16 mil. Euro pe an, valoarea de piață a companiei ar fi echivalentă unui multiplu de peste 15 aplicat EBITDA, ceea ce ar putea influența și alte evaluări viitoare de afaceri din sectorul de profil.

Tranzacția de listare a celui de-al doilea jucător de pe piața locală a lanțurilor de restaurante a fost încheiată cu succes, după ce oferta de acțiuni a fost suprasubscrisă de peste 3 ori în contextul interesului masiv arătat de investitorii instituționali de tipul manageri de fonduri de investiții locale, fonduri de investiții internaționale care investesc în piețe de frontieră sau fonduri de pensii, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Printre investitorii instituționali locali care au subscris s-au aflat și fondurile administrate de către Erste Asset Management și NN, doi dintre cei mai mari manageri de bani din România.

Pe tranșa investitorilor de retail, interesul mai slab pentru tranzacție a dus la o realocare a numărului de acțiuni oferite între clasele de investitori. Dacă, inițial, investitorilor de pe tranșa de retail li s-a oferit 15% din cele 9.831.753 de acțiuni, în final acestora le-a fost alocat un număr de trei ori mai mic de acțiuni, care a reprezentat 5% din numărul acțiunilor vândute.

Indicele de alocare în tranșa investitorilor de retail este de 0,4409738979 ceea ce înseamnă că un investitor care a subscris în cadrul perioadei de ofertă pentru 100 de acțiuni va primi în final 44 de acțiuni.

Printre catalizatorii interesului investitorilor instituționali s-au aflat rata anuală de creștere a afacerilor companiei și potențialul de dezvoltare, structurat sub forma unui plan de extindere pe termen mediu a rețelelor de restaurante operate în baza contractelor de franciză cu gigantul american Yum!, care este cotat să aducă noi rate de creștere anuală de două cifre în anii care vin.

Astfel, rezultatele neauditate din prospectul de listare indică pentru primul semestru al anului vânzări în restaurante de 242 mil. Lei, în creștere cu 25% față de perioada similară a anului anterior pentru compania nou – creată în acest an, Sphera Franchise Group. Pe rezultate auditate, US Food Network SA, care operează franciza KFC – motorul principal al afacerii Sphera Franchise Group, a raportat o rată de creștere a vânzărilor de restaurante de 26% în 2016 față de 2015, respectiv de 26% în 2015 față de anul anterior.

În cadrul tranzacției de listare a Sphera Franchise Group, Erste Asset Management a plasat ordine de cumpărare de aproape 5 mil. Euro și a luat în final acțiuni în valoare de peste 1,5 mil. Euro. În plus, clienții individuali care au apelat la serviciile de administrare discreționară a portofoliului de către echipa Erste Asset Management au luat aproximativ 17% din tranșa de acțiuni alocată investitorilor de retail, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Sphera Franchise Group are consultant financiar banca de investiții Rothschild, iar sindicatul de intermediere este format din Wood, Raiffeisen și Alpha Finance. De asemenea, casa austriacă de avocatură Schoenherr asigură consultanța juridică a emitentului, iar consorțiul de intermediere are alături pe avocații RTPR Allen & Overy.

Sphera Franchise Group este o companie cu o cotă de piață agregată de 22,4% pe segmentul lanțurilor locale de restaurante, fiind al doilea jucător ca mărime după McDonald’s cu 24,6%, conform unei cercetări de piață Euromonitor publicate în prospectul de listare a companiei.

În 2016, compania malteză Premier Capital, parte a grupului Hili Ventures și francizat al McDonald’s, a plătit grupului american 65,3 mil. dolari pentru 100% din acțiunile Mc Donald’s România, liderul pieței de restaurante, cu 66 de restaurante și un profit de 11,02 mil. dolari la 31 decembrie 2015.

Dintre cele două mari rețele operate de către Sphera Franchise Group, KFC ocupă o cotă de 15,2%, iar Pizza Hut de 7,2%, urmați de jucători precum Fornetti (5,2%) sau jucători mai nou intrați pe piață precum Starbucks (3,3%), Subway (2,7%) și Salad Box (2,5%).

Sectorul de servicii alimentare din România este de circa 17,8 mld lei pe an (3,9 mld. euro), cu o rată medie anuală de creștere de 4,6% estimată de către consultanții Deloitte pentru perioada 2017 – 2022.

Potențialul de creștere al pieței de profil îi permite companiei să deruleze planuri de extindere, care mizează pe deschiderea a 51 de restaurante KFC, 44 de unități Pizza Hut până la finele lui 2022, iar pentru proaspăta marcă Taco Bell intrată în portofoliu sunt luate în calcul 14 unități până la finele lui 2021.

Pentru deschiderea de noi locații, compania vizează în cazul rețelei KFC orașe cu puțin sub 100.000 de locuitori, pentru Pizza Hut sunt luate în calcul localități sub 150.000 de locuitori, mai ales centre comerciale, iar pentru Taco Bell planurile vizează București și alte orașe de peste 200.000 de locuitori precum Constanța, Cluj sau Timișoara.

Compania operează cele trei rețele în baza unor francize contractate de la compania americană Yum!. Firma locală plătește lunar către Yum redevențe de 6% din vânzări în baza contractului de franciză.

Planurile de extindere fac parte din angajamentele luate față de Yum și vizează nu doar piața din România, ci și din Italia.

Modelul de afaceri al Sphera Franchise Group se bazează pe încasări imediate de numerar sau plăți cu cardul din vânzări, ceea ce îi oferă o poziție puternică de lichiditate. De asemenea, stocurile sunt menținute până la două săptămâni, iar plățile către furnizori au termene între 45 și 60 de zile.

Lichiditățile astfel obținute finanțează nevoile de capital de lucru, în timp ce finanțarea bancară este utilizată pentru investiții în deschiderea de noi locații.

Compania are un împrumut de la Alpha Bank România, din care face trageri pentru investiții, iar din cercul său de bănci mai fac parte BRD și UniCredit Italia. Compania își plasează o parte din numerar în depozite la bancă.

Cele mai importante costuri care pun presiune pe marjele de profit ale afacerii sunt costurile cu vânzarea, care au o pondere de 35,6% din vânzările proforma pe 2016, respectiv costurile cu forța de muncă care înseamnă alte 17,9% din vânzările proforma din 2016.

Sphera Franchise Group număra la 30 iunie un personal format din 3.753 de angajați față de 2.572 de oameni la 31 decembrie 2014, creșterea de personal fiind justificată prin deschiderea de noi locații.

Din cele 104 locații aflate în rețea la 30 septembrie, numai una singură era în proprietate, restul fiind închiriate majoritatea pe termen mediu, ceea ce face ca evoluția pieței imobiliare și a chiriilor să aibă influență asupra costurilor companiei.

Compania a plătit dividende în primele șase luni ale anului de 46,2 mil. Lei către acționari, iar profitabilitatea afacerii este unul dintre cele mai importante argumente în cadrul tranzacției de listare, alături de gradul de îndatorare redus.

Sphera Franchise Group urmează să constituie fondul de rezervă, conform prevederilor legale,  din alocarea a minim 5% din profitul companiei până la nivelul minim de 20% din capitalul social ceea ce înseamnă încă un factor de presiune asupra nivelului dividendelor.

Sphera Franchise Group este o afacere pornită în 1994, care acum are operațiuni în România, Republica Moldova și Italia.

Compania a raportat la 30 iunie pentru primul semestru al anului EBITDA din activități continue de 38,4 mil. Lei (peste 8 mil. Euro) la vânzări în restaurante de 287,8 mil. Lei (circa 62 mil. Euro) și un profit net de 28,3 mil. Lei (în jurul a 6 mil. Euro).

De asemenea, numerarul și echivalentele de numerar după primul semestru se ridicau la 35,8 mil. lei (aproape 8 mil. euro). Capitalurile proprii ale companiei erau la aceeași dată de 100 mil. lei (circa 22 mil. euro), iar datoriile totale ajungeau la 94,6 mil. lei (peste 20 mil. euro).

Până acum, valul de listări private majore din ultimul an reprezentat de către MedLife (decembrie 2016), Digi Communications NV (Mai 2017) și Sphera Franchise Group (noiembrie 2017) a fost realizat pe seama vânzării de pachete de acțiuni de către acționari ai companiilor, niciuna dintre tranzacții nu a fost structurată astfel încât să atragă capital proaspăt de la investitori prin majorare de capital, ceea ce ar fi însemnat bani pentru finanțarea companiei și o sursă  de lichiditate pentru planurile de extindere anunțate pe piața serviciilor medicale private, piața de telefonie mobilă, respectiv pe piața restaurantelor.

Sphera Franchise Group a încheiat cu succes tranzacția de listare pe bursă: Prețul final de ofertă de 29 lei înseamnă că pachetul vândut de către Lucian Vlad și Nicolae Badea ajunge la circa 62 mil. Euro, iar valoarea de piață a companiei a fost cotată la 245 mil. Euro. Investitorii instituționali au primit 95% din acțiunile oferite la vânzare

Prețul final de ofertă în cadrul tranzacției de listare a Sphera Franchise Group a fost stabilit la 29 lei, pachetul de acțiuni al acționarilor Lucian Vlad și Nicolae Badea urmând să fie vândut pentru aproape 62 mil. Euro.

La acest preț, compania este cotată la o valoare de piață de 245 mil. Euro, potrivit ultimelor date făcute publice de către managerul tranzacției. Tranzacția duce evaluarea companiei la un multiplu care trece de 15 x EBITDA, ceea ce este de așteptat să dea un impuls evaluărilor și altor afaceri din sectorul lanțurilor de restaurante și a serviciilor de alimentație conexe.

În final, investitorilor de retail le-a fost alocată o cotă de 5% din acțiuni, de trei ori mai puțin decât alocarea inițială, confirmând astfel percepția că tranzacția de listare a Sphera Franchise Group fiind de la bun început orientată că investitorii instituționali. Dealtfel, investitorilor instituționali le-a fost alocată 95% din oferta de acțiuni.

Indicele de alocare în tranșa investitorilor de retai este de 0,4409738979 ceea ce înseamnă că un investitor care a subscris în cadrul perioadei de ofertă pentru 100 de acțiuni va primi în final 44 de acțiuni.

Acționarii Lucian Vlad și Nicolae Badea vând în cadrul tranzacției de listare un pachet de 22,34%, respectiv 3% din acțiunile pe care le dețin în companie, urmând să își marcheze astfel un exit parțial din afacerea Sphera Franchise Group.

Acțiunile au fost oferite spre vânzare investitorilor la un preț ce variază între 25 lei și 33 lei pe acțiune, în condițiile în care investitorilor persoane fizice li s-a oferit un preț fix de subscriere de 33 de lei pe acțiune, în timp ce investitorii instituționali au putut subscrie la orice cotație din intervalul prețului de ofertă.

În acest moment, acțiunile companiei sunt deținute de către Radu Dimofte (43,67%), Lucian Vlad (33,33%) și Nicolae Badea (23%), care vor rămâne acționari în afacere și după listarea pe bursă și, implicit, după atragerea unor noi investitori.

Compania are consultant financiar banca de investiții Rothschild, iar sindicatul de intermediere este format din Wood, Raiffeisen și Alpha Finance. De asemenea, casa austriacă de avocatură Schoenherr asigură consultanța juridică a emitentului, iar consorțiul de intermediere are alături pe avocații RTPR Allen & Overy.

Perioada de derulare a ofertei a fost între 24 octombrie și 2 noiembrie.

Listarea Sphera Franchise Group se înscrie în trendul ultimelor listări private majore precum MedLife și Digi, în care au fost vândute pachete de acțiuni de către acționari ai companiilor, fără să fie operate prin aceste tranzacții vreo majorare de capital.

Sphera Franchise Group este o companie cu o cotă de piață agregată de 22,4% pe segmentul lanțurilor locale de restaurante, fiind al doilea jucător ca mărime după McDonald’s cu 24,6%, conform unei cercetări de piață Euromonitor publicate în prospectul de listare a companiei.

În 2016, compania malteză Premier Capital, parte a grupului Hili Ventures și francizat al McDonald’s, a plătit grupului american 65,3 mil. dolari pentru 100% din acțiunile Mc Donald’s România, liderul pieței de restaurante, cu 66 de restaurante și un profit de 11,02 mil. dolari la 31 decembrie 2015.

Dintre cele două mari rețele operate de către Sphera Franchise Group, KFC ocupă o cotă de 15,2%, iar Pizza Hut de 7,2%, urmați de jucători precum Fornetti (5,2%) sau jucători mai nou intrați pe piață precum Starbucks (3,3%), Subway (2,7%) și Salad Box (2,5%).

Piața restaurantelor este foarte fragmentată, dominând jucătorii independenți care acaparează circa 92% din piață, potrivit datelor făcute publice de către companie.

Primele zece mărci cumulează două treimi din piața lanțurilor de restaurante.

Sectorul de servicii alimentare din România este de circa 17,8 mld lei pe an (3,9 mld. euro), cu o rată medie anuală de creștere de 4,6% estimată de către consultanții Deloitte pentru perioada 2017 – 2022.

Potențialul de creștere al pieței de profil îi permite companiei să deruleze planuri de extindere, care mizează pe deschiderea a 51 de restaurante KFC, 44 de unități Pizza Hut până la finele lui 2022, iar pentru proaspăta marcă Taco Bell intrată în portofoliu sunt luate în calcul 14 unități până la finele lui 2021.

Pentru deschiderea de noi locații, compania vizează în cazul rețelei KFC orașe cu puțin sub 100.000 de locuitori, pentru Pizza Hut sunt luate în calcul localități sub 150.000 de locuitori, mai ales centre comerciale, iar pentru Taco Bell planurile vizează București și alte orașe de peste 200.000 de locuitori precum Constanța, Cluj sau Timișoara.

Compania operează cele trei rețele în baza unor francize contractate de la compania americană Yum. Firma locală plătește lunar către Yum redevențe de 6% din vânzări în baza contractului de franciză.

Planurile de extindere fac parte din angajamentele luate față de Yum și vizează nu doar piața din România, ci și din Italia.

Modelul de afaceri al Sphera Franchise Group se bazează pe încasări imediate de numerar sau plăți cu cardul din vânzări, ceea ce îi oferă o poziție puternică de lichiditate. De asemenea, stocurile sunt menținute până la două săptămâni, iar plățile către furnizori au termene între 45 și 60 de zile.

Lichiditățile astfel obținute finanțează nevoile de capital de lucru, în timp ce finanțarea bancară este utilizată pentru investiții în deschiderea de noi locații.

Compania are un împrumut de la Alpha Bank România, din care face trageri pentru investiții, iar din cercul său de bănci mai fac parte BRD și UniCredit Italia. Compania își plasează o parte din numerar în depozite la bancă.

Cele mai importante costuri care pun presiune pe marjele de profit ale afacerii sunt costurile cu vânzarea, care au o pondere de 35,6% din vânzările proforma pe 2016, respectiv costurile cu forța de muncă care înseamnă alte 17,9% din vânzările proforma din 2016.

Sphera Franchise Group număra la 30 iunie un personal format din 3.753 de angajați față de 2.572 de oameni la 31 decembrie 2014, creșterea de personal fiind justificată prin deschiderea de noi locații.

Din cele 104 locații aflate în rețea la 30 septembrie, numai una singură era în proprietate, restul fiind închiriate majoritatea pe termen mediu, ceea ce face ca evoluția pieței imobiliare și a chiriilor să aibă influență asupra costurilor companiei.

Compania a plătit dividende în primele șase luni ale anului de 46,2 mil. Lei către acționari, iar profitabilitatea afacerii este unul dintre cele mai importante argumente în cadrul tranzacției de listare, alături de gradul de îndatorare redus.

Sphera Franchise Group urmează să constituie fondul de rezervă, conform prevederilor legale,  din alocarea a minim 5% din profitul companiei până la nivelul minim de 20% din capitalul social ceea ce înseamnă încă un factor de presiune asupra nivelului dividendelor.

Sphera Franchise Group este o afacere pornită în 1994, care acum are operațiuni în România, Republica Moldova și Italia.

Compania a raportat la 30 iunie pentru primul semestru al anului EBITDA din activități continue de 38,4 mil. Lei (peste 8 mil. Euro) la vânzări în restaurante de 287,8 mil. Lei (circa 62 mil. Euro) și un profit net de 28,3 mil. Lei (în jurul a 6 mil. Euro).

De asemenea, numerarul și echivalentele de numerar după primul semestru se ridicau la 35,8 mil. lei (aproape 8 mil. euro). Capitalurile proprii ale companiei erau la aceeași dată de 100 mil. lei (circa 22 mil. euro), iar datoriile totale ajungeau la 94,6 mil. lei (peste 20 mil. euro).

 

Achiziția Banca Românească de către OTP a ajuns în analiza Consiliului Concurenței

Consiliul Concurenţei analizează tranzacţia prin care OTP Bank România preia Banca Românească SA, precum şi activele româneşti aferente sucursalei din Londra şi ale filialei din Malta aparținând National Bank of Greece SA (NBG).

Activele preluate reprezintă împrumuturile și garanțiile aferente acestora încheiate de către sucursala din Londra a NBG, respectiv filiala malteză a NBG, către diverși clienți români.

Atât OTP Bank România, cât și Banca Românească SA activează în domeniul serviciilor financiare și bancare.

OTP Bank România face parte din grupul OTP ce furnizează servicii financiare universale în Ungaria, România, Muntenegru, Croația, Bulgaria, Rusia, Ucraina, Slovacia și Serbia.

Banca Românească SA este o instituție financiară cu activități concentrate în mod semnificativ pe segmentul de retail.

Lansarea tranzacției de vânzare a Banca Românească de către bancherii de investiții de la Credit Suisse a fost anunțată în premieră pe 3 noiembrie 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Vânzarea Banca Românească înseamnă, pe de o parte, plecarea NBG din piața bancară locală, dar și intrarea OTP în Top 10 bănci după 13 ani de la venirea în România.

Grupul elen NBG a anunțat pe 27 iulie semnarea unui acord definitiv cu OTP Bank România privind vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească și a unui portofoliu performant de credite, tranzacția fiind estimată a fi finaliată la începutul anului 2018.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Tranzacția este de așteptat să majoreze rata fondurilor proprii (CET1 Ratio) cu circa 5 puncte de bază și, luând în considerare rambursarea datoriei intra-grup, întărește poziția de lichiditate cu circa 650 mil. euro, spunea Leonidas Fragkiadakis, CEO al NBG, care preciza că impactul a fost calculat la nivelul indicatorilor băncii de la 31 martie.

Banca Românească ocupă locul 14 pe piața bancară din România, iar cota de piață a OTP la nivel local va crește spre 4%, ajungând în primele 8 bănci locale.

OTP a cumpărat RoBank în 2004 și Millennium Bank în 2015, iar acum crește de pe urma unui nou exit al unui jucător străin.

Încheierea tranzacției are nevoie de avizul Băncii Naționale a Ungariei, Băncii Naționale a României și a autorităților antitrust.

Credit Suisse International a fost consultantul financiar exclusiv al vânzătorului. Firma de avocatură Freshfields Bruckhaus Deringer a fost consultantul juridic la nivel international al NBG, în timp ce la nivel local PeliFilip a lucrat cu grupul bancar.

OTP a lucrat cu firmele de avocatură  Weil Gotshal & Manges din Ungaria și Schoenherr din România pentru a face auditul juridic, în timp ce analiza financiară (due diligence – n.r.) a fost derulată de către KPMG, potrivit datelor furnizate de către OTP Ungaria jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. Societe Generale Corporate & Investment Banking a fost consultant financiar unic al OTP Group în legătură cu tranzacția.

Fondul Proprietatea și-a vândut astăzi pachetele minoritare de acțiuni din cele 4 filiale ale Electrica pentru 752 mil. Lei. Avocații RTPR Allen & Overy și KPMG au asistat cumpărătorul

Franklin Templeton Investment Management, administratorul Fondului Proprietatea, a anunțat, în această seară că a vândut astăzi pachetele minoritare de acțiuni pe care le deținea la Electrica Furnizare, SDEE Transilvania Nord, SDEE Muntenia Nord și SDEE Transilvania Sud pentru o sumă de 752.031.841 lei (peste 163 mil. Euro) către Electrica.

Contractele de vânzare – cumpărare au fost semnate pe 1 noiembrie, la câteva zile după aprobarea de către acționarii Electrica pe 26 octombrie.

FP își face astfel exitul din filialele Electrica la capătul a aproximativ 2 ani de negocieri, după vânzarea participației de aproximativ 22% din acțiunile fiecărei companii implicate în tranzacție.

Cel mai mare preț a fost obținut din vânzarea pachetului de acțiuni la SDEE Muntenia Nord, unde FP încasează 209,74 mil. Lei de la Electrica și SDEE Transilvania Sud.

Urmează apoi prețul obținut de FP din vânzarea pachetului la SDEE Transilvania Nord, de 201,7 mil. Lei către Electrica și SDEE Muntenia Nord.

De asemenea, FP încasează 173,5 mil. Lei din vânzare pachetului la SDEE Transilvania Sud către Electrica și SDEE Transilvania Nord, respectiv 167,079 mil. Lei din vânzarea participației de 22% din Electrica Furnizare către Electrica și Electrica Serv.

Casa de avocatură RTPR Allen & Overy a asistat Electrica la achiziția pachetelor minoritare de acțiuni în cele 4 filiale, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. De asemenea, KPMG a oferit servicii de consultanță în fuziuni și achiziții, respectiv pe probleme de reglementare.

Prețul tranzacției este fundamentat de concluziile raportulului de evaluare emis de o companie de consultanță cu echipa de evaluatori autorizați ANEVAR și validat de o opinie de preț echitabil emisă de către bancherii de investiții ai UniCredit Bank România.

Finalizarea tranzacției determină un nivel al ratei interne de rentabilitate estimat de 15%, conform analizei de oportunitate realizată de KPMG, ceea ce reprezintă cel mai bun plasament posibil în condițiile pieței actuale și la un nivel de risc comparabil, afirmă reprezentanții Electrica.

Electrica Furnizare are o cotă de piață de 20,4% în volume la 31 martie, conform ANRE, în timp ce SDEE Transilvania Nord are o cotă de piață de 11,9%, SDEE Transilvania Sud are o cotă de piață de 13,4%, iar SDEE Muntenia Nord are o cotă de 15,2%, potrivit datelor prezentate de Electrica. După venituri, Electrica Furnizare este cea mai mare dintre entitățile care fac obiectul tranzacției, cu venituri de 2,1 mld. lei, iar iar SDEE Transivania Sud prezintă cel mai mare EBITDA, cu un rezultat de 121 mil. lei, potrivit datelor la 30 iunie.

Electrica SA a decis acordarea mai multor credite intragrup care totalizează peste 130 mil. euro din lichiditățile sale pentru a susține finanțarea activităților și planurilor de investiții ale filialelor sale. Astfel, a anunțat un credit de 100 mil. lei pentru Electrica Furnizare, o finanțare de 150 mil. lei pentru SDEE Muntenia Nord, 200 mil. lei pentru SDEE Transilvania Nord și 160 mil. lei pentru SDEE Transilvania Sud.

Electrica a listat în 2014 un pachet de 51% din acțiuni pe bursele de la București și Londra pentru care a încasat o sumă de aproximativ 2 mld. Lei (circa 443 mil. Euro).

Compania a încercat să își plaseze o parte din banii obținuți în noi achiziții, fiind unul dintre investitorii angajați în tranzacția prin care căuta să cumpere active ale Enel dn România, însă grupul italian a renunțat la tranzacție în 2015 după ce și-a rezolvat problema datoriilor la nivel de grup, ceea ce a redus presiunea pentru noi vânzări de active. O altă oportunitate de investiții către care Electrica s-a uitat a fost licitația organizată de grupul ceh CEZ pentru vânzarea operațiunilor sale din Bulgaria, însă și aici compania românească nu a avansat.

În 2015, Electrica a început negocierile pentru achiziția pachetelor din filiale deținute de către FP, aflat în acest moment într-un raid de vânzare accelerată a participațiilor nelistate din portofoliul său, printre care participațiile deținute la Electrica, companii ale Enel din România, Engie România sau Salrom.

Poziția de cash a Electrica a ajuns la 30 iunie la 2,25 mld. Lei (circa 490 mil. euro), în timp ce veniturile în primul semestru s-au oprit la 590 mil. Euro, EBITDA la 47 mil. Euro, iar profitul net al perioadei raportate a fost de 1,8 mil. Euro.

Pe linii de afaceri, Electrica încasează din activitățile de comerț cu energie electrică aproape dublu față de veniturile din distribuția de electricitate. Pe piața de energie, Electrica are concurenți de talia Enel, CEZ, Engie și E.ON.

Tranzacția aprobată de către acționarii Electrica nu va afecta dreptul la dividende al FP pentru anul financiar 2016, așa cum a fost aprobat deja la nivelul fiecărei filiale, a căror valoare totală este de 97.968.159 lei (circa 21 mil. Euro).

FP și-a anunțat în urmă cu mai mulți ani strategia a reduce dependența portofoliului său de sectorul energetic. Astfel, au urmat mai multe tranzacții de exit ale FP din Transelectrica, Romgaz, companii ale E.ON, Conpet, precum și un exit parțial la OMV Petrom.

La finele primului semestru, FP avea o valoare a activului net de 2,3 mld. Euro, din care aproape o treime este reprezentată de cea mai valoroasă participație din portofoliu – pachetul de 19,9% din Hidroelectrica, evaluat la circa 743 mil. Euro.

Electrica SA, listată din 2014 pe bursa de la București, are o valoare bursieră de 4,49 mld. Lei (crica 0,98 mld. Euro), cel mai important acționar fiind statul român prin Ministerul Energiei cu 48,8%, iar BERD are 6,9% din companie.

Grupul Băncii Transilvania plasează bani în creșterea de start-upuri de tehnologie financiară: BT Investments intră acționar minoritar în afacerea aplicației de plată pe mobil Pago. Adrian Cighi, Co-Fondator al Pago: Intrarea BT s-a făcut sub forma unei majorări de capital a companiei. BT Capital Partners și DLA Piper au lucrat cu Banca Transilvania, iar Pago a apelat la serviciile de asistență juridică ale Digital 2 Law

BT Investments, companie care face parte din grupul financiar Banca Transilvania, a intrat ca acționar minoritar în compania Timesafe, dezvoltatorul aplicației de plăți pe mobil Pago.

Start-upul din zona tehnologiei financiare, pornit în 2016, avea înainte de tranzacția cu BT doi asociați, Adrian Cighi cu 80% din acțiuni, respectiv Alexandru Gala – Popescu cu 20%.

“Această investiție, fiind vorba de un start-up, este o premieră pentru Grupul Financiar Banca Transilvania. Este încă un pas pe care BT îl face pentru susținerea antreprenorilor și incurajarea digitalizării”, a spus Ömer Tetik, Director General al Banca Transilvania.

Capitalul proaspăt de la Banca Transilvania care intră în afacere va avea rol de capital de creștere.

BT Capital Partners și firma de avocatură DLA Piper au asistat BT Investments, în timp ce Pago a apelat la serviciile de asistență juridică ale Digital 2 Law, specializată în servicii de consultanță acordate start-upurilor.

 „Parteneriatul cu Banca Transilvania ne va permite să accelerăm dezvoltarea aplicației Pago. Investiția va fi folosită în special pentru dezvoltările tehnice ale produsului și pentru adăugarea de noi furnizori și noi tipuri de plăți, în beneficiul utilizatorilor noștri. Mulțumim managementului BT pentru încrederea acordată, apreciem ajutorul de până acum și suntem convinși că împreună putem să facem din Pago una dintre cele mai utilizate aplicații de plăți din România. Mulțumim, de asemenea, echipelor de la BT Capital Partners și DLA Piper, pentru contribuția la finalizarea tranzacției”, a declarat Adrian Cighi, Co – Fondator al afacerii Pago.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică și nici mărimea pachetului de acțiuni preluat de către BT Investments.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă structura tranzacției de atragere a capitalului de creștere a însemnat o majorare de capital, Adrian Cighi a răspuns: “Da. Intrarea BT a avut loc printr-o majorare de capital prin care preia un pachet minoritar. Vrem să dezvoltăm noi funcționalități“.

Potrivit acestuia, compania are un plan de dezvoltare pe termen mediu, pentru următorii 5 ani, însă nu a dorit să dea detalii despre țintele de buget din acest an.

Aplicația Pago este destinată plăților prin telefoane mobile de tip iPhone și Android, iar gama de plăți acoperă de la facturi de utilități până la plata de roviniete. Proiectul este dezvoltat în parteneriat cu Banca Transilvania și Mastercard.

Compania, care numără în prezent aproximativ 10 angajați, se concentrează în acest moment pe creșterea organică, dar în viitor nu sunt excluse eventuale achiziții, afirmă Adrian Cighi.

Acesta a lucrat înainte de declanșarea crizei financiare globale din 2008 ca intern în biroul din Londra al băncii de investiții Lehman Brothers, respectiv ca analist de investiții la Goldman Sachs.În perioada 2007 – 2010, Cighi a fost analist de investiții și administrare a riscului în cadrul BT Asset Management, iar ulterior a făcut parte din echipa de la București a Franklin Templeton Investmens, manager de capital care asigură administrarea Fondului Proprietatea.

BT Investments are ca obiect de activitate administrarea de investiții și este o subsidiară 100% deținută de către Banca Transilvania, a doua bancă de pe piața locală după valoarea activelor.

 

CTP a contractat finanțări noi de 117 mil. Euro de la cinci bănci în acest an pentru dezvoltări și achiziții de proiecte. Investitorul a cumpărat patru proiecte pe piața de parcuri logistice și industriale în același interval de timp

 

CTP, cel mai mare dezvoltator și administrator pe termen lung de parcuri industriale și logistice premium din România și Europa Centrală și de Est, a încheiat de la începutul anului acorduri de împrumut în valoare de circa 117 mil. Euro. Banii au avut ca destinație dezvoltarea de proiecte și finanțarea de achiziții pe piața imobiliară, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitorul imobiliar a contractat aceste împrumuturi de la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), BCR, Banca Transilvania, Alpha Bank și Bancpost. Valoarea raportată de 117 mil. Euro nu cuprinde refinanțările, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții CTP.

Indicatorul loan-to-value (LTV) corespunzător CTP România, care reprezintă raportul dintre valoarea creditelor şi cea a garanţiilor constituite de un investitor, se situează în acest moment la 65%.

Portofoliul de spații din România al companiei a crescut în 2017 cu 73%, ajungând la peste 700.000 metri pătrați  și  la o valoare de piață de 364 mil. Euro, afirmă reprezentanții CTP.

“Cu siguranță că 2017 este cel mai bun an pe care l-am traversat până în prezent. Stocul de spații logistice și industriale pe care îl deținem în România a depășit 700.000 metri pătrați, am investit conform planului în CTPark Bucharest West, care este gândit să devină cel mai mare parc logistic din Europa de Est și am făcut achiziții importante în zone cheie din apropierea Bucureștiului și din România. În viitor vom continua să construim masiv, în funcție de cererile din piață și de nevoile clienților noștri, dar avem în plan și câteva dezvoltări speculative”, a declarat Ana Dumitrache, Co-Country Head al CTP România.

Ana Dumitrache a venit în urmă cu un an la conducerea operațiunilor locale ale CTP de la BCR, unde anterior se ocupa de portofoliul de finanțări imobiliare.

Pentru CTP, 2017 este anul cu cel mai accelerat ritm de dezvoltare, cu o suprafață închiriabilă construită și livrată până la sfârșitul anului care se situează la aproximativ 180.000 metri pătrați, iar circa 300.000 metri pătrați sunt în construcție, cu date de finalizare estimate pentru prima jumătate a anului viitor.

În acest an, investitorul imobiliar a făcut mai multe investiții în noi construcții și achiziții de parcuri industriale, atât în apropierea capitalei, cât și în țară. Acestea au consolidat poziția CTP de cel mai mare dezvoltator și administrator de spații logistice și industriale de clasa A, la nivel național.

CTP a raportat de la începutul anului că a cumpărat patru proiecte de pe piața imobiliară.

Astfel, CTP a cumpărat două parcuri logistice cu o suprafață închiriabilă cumulată de 37.000 metri pătrați, situate în vestul țării, în apropierea localităților Ineu și Salonta, de la compania slovacă IPEC Group într-o tranzacție de 18 mil. Euro. De asemenea, CTP a achiziționat proiectul Phoenix, parte din CTPark Bucharest, situat pe centura Capitalei, cu o suprafață închiriabilă de aproximativ 21.000 metri pătrați. Cea mai recentă achiziție este Chitila Logistic Park (CLP), situat în apropierea Bucureștiului, care are 45.000 metri pătrați suprafață închiriabilă și 48.000 metri pătrați teren destinat dezvoltărilor ulterioare într-o tranzacție de 17,3 mil. Euro.

De asemenea, compania a început construcția a două clădiri cu o suprafață de 100.000 metri pătrați în CTPark Bucharest West, care vor fi finalizate în primul trimestru, respectiv al doilea trimestru al anului viitor.  CTP a început și construcția a 32.000 metri pătrați, cu termen de finalizare în luna decembrie 2017 în CTPark Timișoara. La Cluj, CTP a investit în achiziția terenului pe care vor fi dezvoltați 29.000 metri pătrați suprafață brută închiriabilă, sub denumirea CTPark Cluj II. Noul parc va fi finalizat în două etape, în cursul anului 2018.

În prezent, rata de neocupare a spațiilor care sunt gata pentru a fi predate potențialilor chiriași este de sub 3%, iar 2017 a marcat încheierea unor contracte de închiriere cu o serie de clienți strategici, în 7 parcuri din București și din țară. O parte dintre aceștia se afla la primul parteneriat cu CTP, iar restul sunt clienți existenți care si-au extins activitatea in depozite mai mari, odată cu dezvoltarea afacerilor.

Pentru anul 2018 este prevăzută construirea a aproximativ 200.000 metri pătrați în CTPark Bucharest West și circa 290.000 metri pătrați în localități ca Pitești, Cluj, Turda și Chitila.

În România, CTP este cel mai mare dezvoltator și administrator de spații logistice și industriale de clasa A, cu peste 700.000 metri suprafață închiriabilă situați în zece orașe – Arad, București, Cluj-Napoca, Deva, Ineu, Pitești, Salonta, Sibiu, Timișoara și Turda.

Pe piața spațiilor logistice și industrial, alți investitori cu expuneri importante la nivel local sunt jucători precum fondul american de investiții Blackstone și P3, iar Globalworth, cel mai puternic investitor pe segmentul spațiilor de birouri, își extinde portofoliul local și la nivelul acestei clase de active.

Randamentele investițiilor pe piața spațiilor de logistică din București în medie la 8,75%, peste Varșovia cu 6,5%, Budapesta cu 8% și Praga cu 6,25%, potrivit unui raport al Colliers pentru prima jumătate a anului.

Consiliul Concurenței va schimba modul de analiză al fuziunilor și achizițiilor în retailul alimentar urmând ca tranzacțiile cu magazine de peste 400 metri pătrați să fie raportate la toate unitățile cu această suprafață minimă indiferent de format pe o arie de 10 minute de mers cu mașina

Consiliul Concurenţei va modifica modul de analiză a fuziunilor şi achiziţiilor pe piaţa de retail alimentar din perspectiva dimensiunii geografice, ca urmare a schimbărilor apărute în comportamentul companiilor de pe această piaţă, dar şi al consumatorilor.

Astfel, când va analiza piaţa relevantă a unui magazin de peste 400 mp, se vor avea în vedere toate magazinele existente (mici şi mari) în aria de 10 minute de mers cu autoturismul faţă de magazinul analizat. Dacă se va analiza un magazin de proximitate, se vor avea în vedere alte magazine de proximitate (cu suprafata mai mică de 400 mp) care se află în aria de 10 minute de mers pe jos faţă de magazinul analizat, dar şi magazinele de dimensiuni medii şi mari (comerţ modern), într-o arie de 10 minute de mers cu maşina faţă de magazinul analizat.

Ca urmare, odată cu aplicarea noului mod de analiză, vor fi mai greu de îndeplinit condiţiile pentru ca autoritatea de concurenţă să autorizeze tranzacţiile care implică magazine ce se află la distanţă mai mică de 10 minute.

Noile reguli survin după ce Consiliul Concurenței a aprobat condiționat tranzacții precum Auchan – Real, Mega Image – Angst sau Carrefour – Billa. În acest moment, nu există nicio tranzacție din retailul alimnetar notificată Consiliului Concurenței, din datele disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Autoritatea de concurenţă a comandat un sondaj în sectorul de retail alimentar pentru a constata schimbările apărute în comportamentul consumatorului atunci când achiziţionează bunuri de consum curent. Pe baza datelor şi informaţiilor obţinute în cadrul sondajului, Consiliul Concurenţei a derulat o analiză suplimentară care a indicat o orientare a consumatorului român către formatele de comerţ modern – denumite generic „supermarket”, în timp ce magazinele mici de cartier și piața agroalimentară reprezintă alternative puțin exploatate de consumatori.

Având în vedere proximitatea magazinelor cu suprafeţe mici şi specificul acestora, gama restrânsă de produse care acoperă o nevoie urgentă şi ocazională şi localizarea acestora la parterul blocurilor, de cele mai multe ori fără posibilitate de parcare, consumatorii  aleg să se deplaseze pe jos pentru a ajunge la aceste magazine. Analiza a reliefat faptul că cei mai mulţi consumatori sunt dispuşi să se deplaseze maximum 10 minute pe jos până la magazinele de proximitate de sub 400 mp.

Pe de altă parte, pentru magazinele cu suprafețe de vânzare medii şi  mari, de peste 400 de mp, respondenţii aleg să meargă cu mașina personală şi sunt dispuşi să aloce un timp de până la 10 minute .

Astfel, au fost identificate două tipuri de magazine care necesită departajare atunci când se analizează oferta produselor de consum curent aparţinând comercianţilor cu amănuntul – magazinele de proximitate cu o suprafață minimă de 400 mp (magazine mici de cartier, alimentare, buticuri, alte magazine sub 400 mp) și magazine de comerţ cu amănuntul cu suprafaţă de vânzare mai mare de 400 mp (supermarketuri/hipermarketuri/discounteri, respectiv magazinele cu suprafeţe între 400 – 2.500 mp şi peste 2.500 mp; aceste magazine fac parte din comerţul modern tip „supermarket”).

Ca urmare, atunci când se va analiza piaţa relevantă în sectorul de retail alimentar Consiliul Concurenţei va avea în vedere toate aceste aspecte constatate atât la nivelul municipiului Bucureşti, cât şi la nivel naţional.

Pe de altă parte, definiţia concretă a pieţei relevante geografice poate diferi în funcţie de pieţele geografice locale, de distribuţia teritorială a magazinelor, de suprafeţele diferite ale acestora pe fiecare piaţă locală şi alte elemente relevante de ordin local.

La cazurile derulate până acum, în cadrul analizei privind concurenţa dintre hiper/supermarketuri, discounteri şi alte magazine similare (cum ar fi magazinele de cartier/proximitate) se aveau în vedere în zonele delimitate de parcurgerea unei distanţe de 10 – 30 de minute de mers cu autoturismul în jurul magazinelor achiziţionate.

Consiliul Concurenţei a autorizat cu condiţii mai multe tranzacţii pe piaţa de retail alimentar după ce a analizat efectele pe care aceste tranzacţii le pot avea pe piaţă.

Astfel, tranzacţia prin care Carrefour Nederland BV a preluat magazinele Billa a fost autorizată cu condiţia ca Carrefour să cesioneze trei supermarketuri active pe piaţa din Brăila, respectiv două magazine Carrefour Market şi un magazin Billa. De asemenea, Carrefour s-a angajat să nu se implice în activităţile cesionate pe o perioadă semnificativă, de cel puţin 10 ani.

Achiziţionareaa 20 de magazine Real de către Auchan a fost autorizată cu condiţia ca pe două pieţe relevante, Craiova şi Târgu Mureş, să nu crească preţurile de vânzare cu mai mult de 5 % faţă de media preţurilor altor magazine din reţea, pentru o perioadă de 3 ani. De asemenea, acesta şi-a asumat obligaţia de a nu deschide noi magazine pe cele două pieţe relevante, pentru o perioadă de 5 ani.

SC Mega Image SRL a preluat 20 de magazinele aparţinând SC Angst Retail SRL:  în urma intervenţiei Consiliului Concurenţei, Mega Image a renunţat la achiziţionarea magazinului Angst Perla şi s-a angajat să cesioneze magazinele Angst Amzei şi Angst Academiei şi să nu se implice în activităţile cesionate decât după trecerea unei perioade semnificative de 10 ani.

 

Acționarii Electrica au aprobat prima achiziție majoră după listarea de acum trei ani care a adus companiei 443 mil. Euro în conturi: cumpărarea pentru circa 165 mil. Euro a pachetelor de 22% în 4 filiale ale sale de la Fondul Proprietatea

 

Acționarii Electrica au aprobat, pe 26 octombrie, achiziția pachetelor de 22% din patru filiale ale sale deținute de către Fondul Proprietatea într-o tranzacție cu un preț global de 752 mil. Lei (circa 164 mil. Euro).

Tranzacția înglobează prețul de 209,7 mil. Lei pentru pachetul de 21,99% din Societatea de Distribuție a Energiei Electrice Muntenia Nord S.A., prețul de 201,7 mil. Lei pentru o participație de 22% din Societatea de Distribuție a Energiei Electrice Transilvania Nord S.A., un preț de 173,5 mil. Lei pentru 21,99% din capitalul social al Societății de Distribuție a Energiei Electrice Transilvania Sud S.A. și un preț de 167 mil. Lei pentru 22,000027% din capitalul social al Electrica Furnizare S.A.

„După câțiva ani de negocieri, acționarii companiei au aprobat astăzi (26 octombrie – n.r.), cu largă majoritate, achiziția participațiilor deținute de Fondul Proprietatea în filialele Electrica. Această tranzacție este cea mai bună oportunitate având în vedere disponibilitatea financiară a Electrica și, totodată, lipsa altor oportunități de investiții comparabile ca rentabilitate și risc. Este important, de asemenea, că începând din 2017, nivelul dividendelor încasate de acționarii Electrica SA va crește corespunzător participației de 22% a FP în filiale. Aprobarea tranzacției întărește premisele implementării programelor de transformare sustenabilă a companiei și, totodată, de viziune unitară la nivelul filialelor”, a declarat Cătălin Stancu, Director General al Electrica.

Prețul tranzacției este fundamentat de concluziile raportulului de evaluare emis de o companie de consultanță cu echipa de evaluatori autorizați ANEVAR și validat de o opinie de preț echitabil emisă de către bancherii de investiții ai UniCredit Bank România.

Finalizarea tranzacției determină un nivel al ratei interne de rentabilitate estimat de 15%, conform analizei de oportunitate realizată de un consultant în afaceri din Big 4, ceea ce reprezintă cel mai bun plasament posibil în condițiile pieței actuale și la un nivel de risc comparabil, afirmă reprezentanții Electrica.

O echipă de consultanți KPMG condusă de către partenerul Bogdan Văduva și avocații de la RTPR Allen & Overy au asistat Electrica la rundele de negocieri începute încă din 2015 pentru achiziția pachetelor deținute de către FP, iar KPMG a realizat recent și analiza de oportunitate menționată de către reprezentanții Electrica, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe scurt, Electrica Furnizare are o cotă de piață de 20,4% în volume la 31 martie, conform ANRE, în timp ce SDEE Transilvania Nord are o cotă de piață de 11,9%, SDEE Transilvania Sud are o cotă de piață de 13,4%, iar SDEE Muntenia Nord are o cotă de 15,2%, potrivit datelor prezentate de Electrica. După venituri, Electrica Furnizare este cea mai mare dintre entitățile care fac obiectul tranzacției, cu venituri de 2,1 mld. lei, iar iar SDEE Transivania Sud prezintă cel mai mare EBITDA, cu un rezultat de 121 mil. lei, potrivit datelor la 30 iunie.

Electrica SA a decis acordarea mai multor credite intragrup care totalizează peste 130 mil. euro din lichiditățile sale pentru a susține finanțarea activităților și planurilor de investiții ale filialelor sale. Astfel, a anunțat un credit de 100 mil. lei pentru Electrica Furnizare, o finanțare de 150 mil. lei pentru SDEE Muntenia Nord, 200 mil. lei pentru SDEE Transilvania Nord și 160 mil. lei pentru SDEE Transilvania Sud.

Electrica a listat în 2014 un pachet de 51% din acțiuni pe bursele de la București și Londra pentru care a încasat o sumă de aproximativ 2 mld. Lei (circa 443 mil. Euro).

Compania a încercat să își plaseze o parte din banii obținuți în noi achiziții, fiind unul dintre investitorii angajați în tranzacția prin care căuta să cumpere active ale Enel dn România, însă grupul italian a renunțat la tranzacție în 2015 după ce și-a rezolvat problema datoriilor la nivel de grup, ceea ce a redus presiunea pentru noi vânzări de active. O altă oportunitate de investiții către care Electrica s-a uitat a fost licitația organizată de grupul ceh CEZ pentru vânzarea operațiunilor sale din Bulgaria, însă și aici compania românească nu a avansat.

În 2015, Electrica a început negocierile pentru achiziția pachetelor din filiale deținute de către FP, aflat în acest moment într-un raid de vânzare accelerată a participațiilor nelistate din portofoliul său, printre care participațiile deținute la Electrica, companii ale Enel din România, Engie România sau Salrom.

Poziția de cash a Electrica a ajuns la 30 iunie la 2,25 mld. Lei (circa 490 mil. euro), în timp ce veniturile în primul semestru s-au oprit la 590 mil. Euro, EBITDA la 47 mil. Euro, iar profitul net al perioadei raportate a fost de 1,8 mil. Euro.

Pe linii de afaceri, Electrica încasează din activitățile de comerț cu energie electrică aproape dublu față de veniturile din distribuția de electricitate. Pe piața de energie, Electrica are concurenți de talia Enel, CEZ, Engie și E.ON.

Tranzacția aprobată de către acționarii Electrica nu va afecta dreptul la dividende al FP pentru anul financiar 2016, așa cum a fost aprobat deja la nivelul fiecărei filiale, a căror valoare totală este de 97.968.159 lei (circa 21 mil. Euro).

“Până la momentul tranzacției, pentru perioada 2013-2016, valoarea totală a dividendelor acordate FP a fost de 368,15 mil. Lei. Finalizarea tranzacției implică creșterea valorii dividendelor atribuibile acționarilor Electrica SA cu dividendele corespunzătoare participațiilor FP, de aproximativ 22% în filiale”, precizează reprezentanții Electrica.

Pentru achiziția pachetelor FP în filialele Electrica, conducerea companiei a prezentat mai multe argumente, printre care facilitarea realizării strategiei pe termen mediu și lung a grupului Electrica, creșterea performanțelor financiare, permiterea utilizării capitalului obținut în urma listării pe bursă sau posibilitatea de diversificare a căilor de finanțare a filialelor pentru realizarea planurilor de investiții, de care ar depinde profitabilitatea pe termen lung a grupului.

Pe 26 octombrie, acționarii Electrica au aprobat și componența noului Consiliu de administrație format din șapte membri. Aceștia sunt Arielle Malard De Rothschild – fondatorul diviziei de Piețe Emergente al Bancii de Investiții Rothschild & CIE și managing director şi vicepreşedinte pentru Europa de Est al Rothschild & CIE, Cristian Bușu – lector universitar al ASE, care a deținut mai multe funcții, printre care și cea de secretar de stat în cadrul Ministerului Energiei, Doina Elena Dascălu – fost vicepreședinte al Curții de Conturi, Gicu Iorga – Secretar de stat la Ministerul Energiei, Pedro Mielgo Alvarez – fost președinte și CEO Red Electrica Spania, Willem Jan Antoon Henri Schoeber – fost director Shell și EWE, și Bogdan Iliescu – ex- Director General al BRD Corporate Finance.

Rothschild este una din cele mai puternice bănci de investiții active pe piața românească, printre ultimele tranzacții de care s-a ocupat fiind mandatul de vânzare al rețelei de clinici private Regina Maria – tranzacție finalizată în 2015 cu achiziția realizată de Mid Europa, mandatul de vânzare al Urgent Cargus dat de fondul de investiții Abris Capital Partners sau consultanța financiară acordată companiei Sphera Franchise Group, care derulează în prezent tranzacția de listare a unui pachet de peste 25% din acțiuni pe bursa de la București, toate cele trei mandate fiind prezentate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

FP și-a anunțat în urmă cu mai mulți ani strategia a reduce dependența portofoliului său de sectorul energetic. Astfel, au urmat mai multe tranzacții de exit ale FP din Transelectrica, Romgaz, companii ale E.ON, Conpet, precum și un exit parțial la OMV Petrom.

La finele primului semestru, FP avea o valoare a activului net de 2,3 mld. Euro, din care aproape o treime este reprezentată de cea mai valoroasă participație din portofoliu – pachetul de 19,9% din Hidroelectrica, evaluat la circa 743 mil. Euro.

Electrica SA, listată din 2014 pe bursa de la București, are o valoare bursieră de 4,49 mld. Lei (crica 0,98 mld. Euro), cel mai important acționar fiind statul român prin Ministerul Energiei cu 48,8%, iar BERD are 6,9% din companie.

Fondul Proprietatea, administrat de către managerul american de investiții Franklin Templeton, are o valoare bursieră de 8,55 mld. Lei (1,86 mld. Euro) pe bursa de la București.

Transgaz a semnat o finanțare de 50 mil. Euro de la Banca Europeană de Investiții pentru proiectul BRUA

Transgaz, compania care deține monopolul transportului de gaze din România, a semnat pe 27 octombrie la Luxemburg un contract de finanțare de 50 mil. Euro cu Banca Europeană de Investiții, bani destinați proiectului BRUA de construire a unui nou coridor de transport de gaze în Europa Centrală și de Est.

Fondurile BEI vor finanța construcția unei conducte de gaze naturale de 478 km între localitățile Podișor și Recaș și construirea a trei stații de compresoare situate în Podișor, Bibești și Jupa.

Noua conductă reprezintă prima fază a secțiunii române a conductei de gaze naturale care va conecta Bulgaria cu Austria prin România și Ungaria (BRUA). Proiectul de interconectare a gazelor naturale Transgaz-BRUA, estimat la peste 500 mil. euro, a beneficiat de o subvenție de 179 de mil. euro de la Comisia Europeană în cadrul Facilității Conectarea Europei (CEF). Acest mecanism de finantare al UE a fost înființat în 2013.

„Acest proiect strategic implementat în cadrul Planului de investiții pentru Europa va interconecta infrastructura de transport de gaze din Europa de Sud-Est și Europa Centrală și va elimina dependența țărilor din Europa de Sud-Est de un furnizor unic de gaze. Aceasta va îmbunătăți securitatea aprovizionării pentru aceste țări, permițând accesul la gaze potențial mai ieftine, pentru o mai bună convergența a prețurilor și transparența, reducând în consecință vulnerabilitatea consumului. Acesta va avea un impact semnificativ asupra ocupării forței de muncă – aproximativ 4 până la 5 mii de locuri de muncă în timpul fazei de constructie și 300-400 de locuri de muncă în timpul operării conductei”, a spus Andrew McDowell, vicepreședintele BEI.

Din costul total de 569,53 mil. Euro, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) se pregătește să aloce o finanțare de 60 mil. Euro, pe care intenționează să o discute în board-ul instituției programat pe 13 decembrie 2017. Această finanțare a BERD ar suplimenta eforturile instituției financiare internaționale alocate deja în cadrul grantului CEF.

„Guvernul României salută semnarea acordului de împrumut, acesta fiind primul contract încheiat de o entitate din România în cadrul Planului de investiții pentru Europa (IPE), cu garantare de la Fondul European pentru Investiții Strategice (EFSI). Ca ministru, privesc cu încredere faptul că managementul Transgaz și Banca Europeană de Investiții au deschis acest drum. Ca reprezentant al statului român în rândul acționarilor SNTGN Transgaz SA, Ministerul Economiei din România susține modernizarea Sistemului Național de Transport al gazelor naturale, iar finanțarea de către BEI a unor lucrări din cadrul BRUA vine în completarea inițiativelor Guvernului pentru stimularea investitților în proiecte de dezvoltare a infrastructurii”, a declarat Gheorghe Șimon, ministrul economiei.

Banii necesari proiectului urmează să fie asigurați din surse proprii ale Transgaz, BERD, Banca Europeană de Investiții (BEI), un grant al Uniunii Europene și din credite contractate de la bănci comerciale, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

BRUA este considerat un proiect de importanță strategică, fiind văzut ca o pârghie pentru reducerea importurilor de gaze din Rusia prin conectarea la surse alternative precum zăcămintele de la Shah Deniz (Azerbaidjan) din zona Mării Caspice, ultima fază a proiectului vizând inclusiv conectarea la zăcămintele de gaze descoperite în Marea Neagră.

Un raport ANRE din octombrie 2016 indică faptul că importurile de gaze din Rusia acoperă aproximativ 28,9% din cerere, în condițiile în care principalii producători interni sunt Romgaz și OMV Petrom.

Pentru finanțarea proiectului BRUA, Transgaz a semnat în septembrie 2016 accesarea unui grant de 179,3 mil. Euro, parte a Mecanismului Conectarea Europei, destinat lucrărilor de pe teritoriul României la gazoductul Bulgaria – România – Ungaria – Austria (BRUA).

Gazoductul regional ar urma să aibă o lungime de aproximativ 1.318 km, din care un tronson de circa 478 km trebuie construit pe sectorul românesc.

Gazoductul BRUA ar urma să asigure o capacitate de transport pe direcția Bulgaria în ambele sensuri de curgere de 1,5 mld. Metri cubi pean și dezvoltarea unei capacități de transport pe direcția Ungaria de 1,75 mld.metri cubi pe an în prima fază și 4,4 mld. metri cubi pe an în faza a doua.

Transgaz, companie care deține monopolul transportului și tranzitului de gaze din România, este listată pe bursa de la București, principalul acționar fiind statul român cu 58,5% din acțiuni.

Compania este una dintre cele mai profitabile firme aflate în portofoliului statului român și dispune de lichidități importante.

Transgaz a raportat pentru anul trecut un profit net de 594,5 mil. Lei (circa 132 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 1,75 mld. Lei (0,39 mld. Euro), disponibilitățile în conturile bancare ajungând la 949,3 mil. Lei (circa 211 mil. Euro), potrivit raportului anual al companiei. Marja EBITDA raportat la vânzări a fost anul trecut de 48,2%.

Valoarea bursieră a Transgaz este de peste 1 mld. Euro (4,66 mld. Lei).

BT Capital Partners a asistat QuEST Global Services la achiziția companiei IT Six Global. Prețul de achiziție, estimat la aproximativ 10 mil. dolari

BT Capital Partners, divizia de investment banking a Băncii Transilvania, a asigurat consultanța exclusivă pentru achiziția companiei IT Six din Craiova de către gigantul global de software QuEST.

Departamentul de investment banking al BT Capital Partners este coordonat de către Alexandra Popa, care anterior a lucrat în cadrul biroului din București al managerului regional de capital privat Abris Capital Partners.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează prețul de achiziție la aproximativ 10 mil. Dolari (aproape 9 mil. Euro).

Compania IT Six a fost înființată în anul 2005 la Craiova de către antreprenorul Vali Iancu.

IT Six oferă servicii de inginerie pentru clienți din domeniile sănătății și al dispozitivelor medicale, Hi-Tech, transport și logistică și al tranzacțiilor de înaltă frecvență. IT Six oferă clienților dezvoltare de software, aplicații personalizate, soluțiile incorporate, dezvoltarea de aplicații mobile, asigurarea calității, testare și consultanță IT.

“Adăugarea IT Six Global ne va spori capacitatea și capabilitatea de a veni în sprijinul clienților noștri din diverse domenii. IT Six va contribui, de asemenea, la diversificarea serviciilor și va consolida relațiile cu clienții existenți în Europa”, a spus Gerhard Hauk, Managing Director al QuEST Global Germania.

IT Six Global Services a înregistrat în 2016 o marjă netă de câștig de 20% cu un profit net de 1 mil. Euro raportat la o cifră de afaceri de 5 mil. Euro (22 mil. Lei) și un personal format din 140 de angajați.

„Suntem încântați de achiziția IT Six de către QuEST Global Services. Combinarea celor două companii deschide oportunități importante pentru clienții și angajații din România. Capabilitățile noastre în diverse domenii și capacitatea dovedită de Quest în procese scalabile vor crea o ofertă de servicii de excepție pentru clienții noștri. Ca organizație globală, vom putea atrage clienți importanți în România, vom crea mai multe locuri de muncă în domeniul ingineriei de înaltă calitate și vom avea o contribuție importantă în economie. Așteptăm cu nerăbdare să colaborăm cu QuEST Global Services pentru a ne extinde rolul de companie de servicii de inginerie de nivel mondial”, a declarat Vali Iancu.

Quest Global, cu sediul în Singapore, numără peste 8.700 de angajați la nivel global. Compania a anunțat ca obiectiv atingerea țintei de 1 mld. Dolari cifră de afaceri până în 2020.

Companiile locale de IT sunt considerate atractive de către investitorii străini, în contextul în care România dispune de o resursă umană competitivă la nivel global, bine instruită, dar la costuri cu forța de muncă sub cele din Occident.

oltchim MAIN

Chimcomplex cumpără cea mai mare parte a activelor Oltchim la un preț de 127 mil. Euro. Virgiliu Băncilă, președintele Chimcomplex: Circa 60% din prețul de achiziție va fi acoperit dintr-o finanțare contractată de la bănci internaționale cu prezență locală. Bogdan Stănescu, administrator special al Oltchim: Prețurile pentru activele pentru care s-au semnat acorduri de vânzare acoperă circa 44% din creanțele de aproape 300 mil. Euro de la masa credală

 

Chimcomplex Borzești, parte a grupului Serviciile Comerciale Române controlat de Ștefan Vuza, a anunțat, astăzi, că prețul tranzacției din contractul de vânzare – cumpărare semnat pentru pachetele 1 – 5 și parțial pentru pachetul 7 se ridică la 582.345.800 lei fără TVA (127 mil. Euro).

Cumpărătorul se așteaptă ca finalizarea tranzacției, adică preluarea activelor Oltchim și plata prețului, să aibă loc în prima jumătate a anului 2018.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO când va prelua Chimcomplex activele Oltchim, Virgiliu Băncilă, președintele Chimcomplex Borzești, a răspuns: “Finalizarea tranzacției va avea loc la sfârșitul lunii martie – începutul lunii aprilie“.

Până atunci, acordul ce trebuie obținut din partea creditorilor combinatului chimic de la Râmnicu Vâlcea și avizul Consiliului Concurenței sunt condiții precedente ale tranzacției ce trebuie îndeplinite.

Oltchim are datorii totale de circa 1,39 mld. Lei (peste 300 mil. Euro), din care 375 mil. Lei (circa 81 mil. Euro) sunt credite angajate la bănci, potrivit datelor făcute publice la 30 iunie, cele mai mari expuneri avându-le bănci precum grupul Erste (inclusiv BCR), Banca Transilvania, CEC, Bancpost, Rabobank sau ING Bank.

Potrivit acestuia, după preluarea activelor Oltchim de către Chimcomplex va fi gata nucleul noii structuri, care poate porni apoi după alte achiziții.

Anterior, Ștefan Vuza, proprietarul grupului Serviciilor Comerciale Române, spunea că achiziția Oltchim ar face parte alături de capacitățile de profil disponibile în grupul său din planul înființării unei entități – Compania Română de Chimie, cu o cifră de afaceri anuală de circa 400 mil. Euro. Achiziția unor active viabile de producție ale Oltchim permite o integrare pe verticală a operațiunilor cu Chimcomplex, susține cumpărătorul.

Pentru finanțarea achiziției activelor Oltchim, conducerea Chimcomplex are pe masă mai multe opțiuni. Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO din ce surse va fi finanțată tranzacția cu Oltchim, Virgiliu Băncilă a răspuns: “Din credit bancar, din resurse proprii, ne gândim și la fonduri de investiții care să fie equity partner. Lucrăm la mai multe variante“.

Întrebat cât va acoperi finanțarea bancară din prețul de de 127 mil. Euro pentru achiziția principalelor active ale Oltchim și de la cine va fi contractat împrumutul, Virgiliu Băncilă a precizat: “Circa 60% din prețul de achiziție va fi acoperit dintr-o finanțare bancară de la bănci internaționale cu prezență locală“.

Deja, Chimcomplex se pregătește să facă o majorare de capital de 170,1 mil. Lei (circa 37 mil. Euro) prin aport în numerar de la acționarii companiei cu scopul finanțării parțiale a achiziției activelor Oltchim.

Acțiunile Chimcomplex și Oltchim, companie în insolvență și aflată sub conducerea unui administrator special, sunt listate pe bursa de la București.

Valoarea bursieră a Chimcomplex este de aproximativ 51 mil. Euro în timp ce capitalizarea de piață a Oltchim este de circa 29 mil. Euro.

Ambele companii livrează la export cea mai mare parte a producției.

Chimcomplex Borzești a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 184,1 mil. Lei (40 mil. Euro) și un profit net de 8,2 mil. Lei (1,8 mil. Euro) la un număr mediu de 742 de angajați. Chimcomplex este controlată în proporție de 87% de către A2 Impex Ploiești în timp ce statul deține prin intermediul Autorității pentru Administrarea Activelor Statului cu un pachet de 12,35%.

În ansamblu, grupul Serviciilor Comerciale Române a ajuns după 23 de ani de la înființare la o cifră de afaceri anuală de peste 285 mil. Euro, 17 companii și peste 2.400 de angajați, potrivit datelor prezentate pe propriul site.

Pe lângă Chimcomplex, Dynamic Selling Group este un alt cumpărător de active Oltchim, care a semnat un contract de achiziție pentru pachetul 6 din loturile scoase la vânzare, adică pentru producătorul de PVC de pe platforma de la Râmnicu Vâlcea, prețul tranzacției fiind de 8.724.990 lei (1,9 mil. Euro) fără TVA.

Un alt ofertant, fondul de investiții White Tiger Wealth Management s-a retras din cursa pentru achiziția de active.

Contactat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, Bogdan Stănescu, administrator special al Oltchim Râmnicu Vâlcea, a precizat că “prețurile pentru activele Oltchim la care s-au semnat contracte de vânzare acoperă aproximativ 44% din creanțele de circa 300 mil. Euro care sunt la masa credală”.

“Banii din plata prețului de achiziție pe activele vândute vor acoperi mai întâi creanțele curente ale Oltchim și apoi creanțele înregistrate cu prioritate la masa credală. Dar trebuie avut în vedere că au fost semnate acorduri de vânzare pentru o parte a activelor Oltchim, nu pentru toată compania. Oltchim rămâne (după semnarea contractelor cu Chimcomplex și Dynamic Selling Group – n.r.) cu trei seturi de active nefuncționale în legătură cu care trebuie să decidem ce facem. Avem mai multe ipoteze de lucru“,a explicat Bogdan Stănescu pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Deocamdată, trebuie convocată Adunarea creditorilor Oltchim în Buletinul Procedurilor de Insolvență, iar toate procedurile până la transferul activelor către Chimcomplex și Dynamic Selling Group și încasarea celor 128,9 mil. Euro din vânzarea de active ale companiei ar putea dura între 6 și 9 luni, apreciază administratorul special al Oltchim.

Oltchim a raportat pentru primul semestru al acestui an o cifră de afaceri de 105,8 mil. Euro, în creștere cu 27% față de perioada similară a anului anterior, un profit net de 6,1 mil. Euro și EBITDA (câștiguri raportate înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) de 13,4 mil. Euro.

Exporturile Oltchim reprezintă 78% din cifra de afaceri.

Oltchim, unul dintre cei mai importanți producători din industria chimică din Europa Centrală și de Est, a fost înființată în 1966 sub denumirea de Combinatul Chimic, iar din 1997 a fost listată pe bursa de la București. După privatizarea Petrom, Oltchim a preluat active ale complexului Arpechim Pitești, care au funcționat ani de zile în același flux de lucru cu combinatul chimic de la Râmnicu Vâlcea.

Compania a trecut prin mai multe încercări ratate de privatizare în ultimii 20 de ani, dar pe fondul lipsei lichidităților, Oltchim a cedat presiunii datoriilor acumulate față de bănci și față de furnizori intrând în 2013 în insolvență. Astfel, Oltchim a trecut sub conducerea administratorului special Bogdan Stănescu.

Pe 23 august 2016, a fost anunțată lansarea unui proces competitiv de vânzare a activelor Oltchim cu termen pentru primirea scrisorilor de interes până la 30 septembrie. Apoi, pe 27 ianuarie a fost anunțată încheierea etapei de depunere a ofertelor neangajante, iar pe 6 iulie a fost încheiată etapa depunerii ofertelor angajante, în cadrul căreia au participat nouă investitori. Din echipa care coordonează vânzarea activelor Oltchim se află administratorii judiciari Rominsolv și BDO Restructuring.

Oltchim rămâne însă un activ strategic în industria chimică locală și regională, care dispune de câteva puncte forte.

Astfel, Oltchim este situat în apropierea unor importante zăcăminte de sare și calcar, precum și a râului Olt care asigură suficientă apă pentru utilități, dar se află și în proximitatea unei surse de soda calcinată (US Govora), tuf vulcanic (pentru polieteri) și a unei termocentrale care produce energie pe bază de cărbuni – CET Govora, conform prospectului de majorare de capital al Chimcomplex, publicat recent.

De asemenea, Oltchim dispune și de o poziție geografică avantajoasă, în apropierea piețelor cu producție în creștere din Europa Centrală și de Est și Orientul Mijlociu, mai ales Turcia, la care se adaugă personalul specializat, infrastructura de platformă chimică, precum și capacitățile de lucru retehnologizate și cu o producție mai mare față de nivelurile anterioare.

Acționarul majoritar al Oltchim este statul român prin Ministerul Economiei cu 54,8%, un alt acționar important este PCC SE din Duisburg cu 32,3%, unul dintre concurenții companiei alături de Borsodchem și alți producători de profil.

Sphera Franchise Group IPO tabel main

Sphera Franchise Group a demarat astăzi oferta de vânzare a unui pachet de 25,3% din acțiunile companiei pe bursa de la București. Prețul de ofertă evaluează între 211 și 278 mil. Euro compania care deține o cotă de piață estimată de peste 22% pe segmentul lanțurilor de restaurante. Costurile cu vânzările și salariile pun cele mai importante presiuni asupra marjelor afacerii, punctele forte fiind fluxul de numerar și gradul redus de îndatorare

Sphera Franchise Group, compania care operează lanțurile de restaurante KFC și Pizza Hut, a început de astăzi să deruleze oferta de vânzare a unui pachet de 25,34% din acțiuni în cadrul uneia dintre cele mai mari listări private de pe bursa de la București.

Astfel, acționarii Lucian Vlad și Nicolae Badea vând în cadrul tranzacției de listare un pachet de 22,34%, respectiv 3% din acțiunile pe care le dețin în companie, urmând să își marcheze astfel un exit parțial din afacerea Sphera Franchise Group.

Acțiunile sunt oferite spre vânzare investitorilor la un preț ce variază între 25 lei și 33 lei pe acțiune, în condițiile în care investitorilor persoane fizice li se oferă un preț fix de subscriere de 33 de lei pe acțiune, în timp ce investitorii instituționali pot subscrie la orice cotație doresc în intervalul prețului de ofertă.

Oferta de vânzare a pachetului de 25,34% din Sphera Franchise Group evaluează astfel compania între un prag minim de 211 mil. Euro și un prag maxim de 278 mil. Euro.În acest context, veniturile nete pe care acționarii vânzători le-ar putea obține de pe urma listării companiei pe bursa de la București sunt estimate până la 311 mil. Lei (circa 67,6 mil. Euro).

În acest moment, acțiunile companiei sunt deținute de către Radu Dimofte (43,67%), Lucian Vlad (33,33%) și Nicolae Badea (23%), care vor rămâne acționari în afacere și după listarea pe bursă și, implicit, după atragerea unor noi investitori.

Compania are consultant financiar banca de investiții Rothschild, iar sindicatul de intermediere este format din Wood, Raiffeisen și Alpha Finance. De asemenea, casa austriacă de avocatură Schoenherr asigură consultanța juridică a emitentului, iar consorțiul de intermediere are alături pe avocații RTPR Allen & Overy. Aceleași roluri cu Schoenherr de partea emitentului, iar RTPR Allen & Overy de partea consorțiului de intermediere din care făcea parte Raiffeisen și Wood au fost distribuite și la listarea Medlife din decembrie 2016, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pachetul de acțiuni scos la vânzare este alocat în două tranșe, cea a investitorilor de retail care au o porție de 15% din acțiunile ofertate, iar restul de 85% este oferit investitorilor instituționali precum fonduri de pensii, fonduri de investiții sau instituții financiare internaționale. Perioada de derulare a ofertei este între 24 octombrie și 2 noiembrie.

Listarea Sphera Franchise Group vine, dealtfel, pe un val de tranzacții de intrare pe bursă a unor companii private mari, prin intermediul cărora investitorii au acces la investiții în sectoare noi precum servicii medicale private, telecom, acum sectorul de restaurante și alimentație publică.

Până acum, atât vânzarea de pachete minoritare la MedLife, Digi și acum la Sphera Franchise Group a însemnat exitul parțial sau total al unor acționari din companie, fără să implice și majorări de capital pentru aceste companii.

Sphera Franchise Group este o companie cu o cotă de piață agregată de 22,4% pe segmentul lanțurilor locale de restaurante, fiind al doilea jucător ca mărime după McDonald’s cu 24,6%, conform unei cercetări de piață Euromonitor publicate în prospectul de listare a companiei.

În 2016, compania malteză Premier Capital, parte a grupului Hili Ventures și francizat al McDonald’s, a plătit grupului american 65,3 mil. dolari pentru 100% din acțiunile Mc Donald’s România, liderul pieței de restaurante, cu 66 de restaurante și un profit de 11,02 mil. dolari la 31 decembrie 2015.

Dintre cele două mari rețele operate de către Sphera Franchise Group, KFC ocupă o cotă de 15,2%, iar Pizza Hut de 7,2%, urmați de jucători precum Fornetti (5,2%) sau jucători mai nou intrați pe piață precum Starbucks (3,3%), Subway (2,7%) și Salad Box (2,5%).

Piața restaurantelor este foarte fragmentată, dominând jucătorii independenți care acaparează circa 92% din piață, potrivit datelor făcute publice de către companie.

Primele zece mărci cumulează două treimi din piața lanțurilor de restaurante.

Sectorul de servicii alimentare din România este de circa 17,8 mld lei pe an (3,9 mld. euro), cu o rată medie anuală de creștere de 4,6% estimată de către consultanții Deloitte pentru perioada 2017 – 2022.

Potențialul de creștere al pieței de profil îi permite companiei să deruleze planuri de extindere, care mizează pe deschiderea a 51 de restaurante KFC, 44 de unități Pizza Hut până la finele lui 2022, iar pentru proaspăta marcă Taco Bell intrată în portofoliu sunt luate în calcul 14 unități până la finele lui 2021.

Pentru deschiderea de noi locații, compania vizează în cazul rețelei KFC orașe cu puțin sub 100.000 de locuitori, pentru Pizza Hut sunt luate în calcul localități sub 150.000 de locuitori, mai ales centre comerciale, iar pentru Taco Bell planurile vizează București și alte orașe de peste 200.000 de locuitori precum Constanța, Cluj sau Timișoara.

Compania operează cele trei rețele în baza unor francize contractate de la compania americană Yum. Firma locală plătește lunar către Yum redevențe de 6% din vânzări în baza contractului de franciză.

Planurile de extindere fac parte din angajamentele luate față de Yum și vizează nu doar piața din România, ci și din Italia.

Modelul de afaceri al Sphera Franchise Group se bazează pe încasări imediate de numerar sau plăți cu cardul din vânzări, ceea ce îi oferă o poziție puternică de lichiditate. De asemenea, stocurile sunt menținute până la două săptămâni, iar plățile către furnizori au termene între 45 și 60 de zile.

Lichiditățile astfel obținute finanțează nevoile de capital de lucru, în timp ce finanțarea bancară este utilizată pentru investiții în deschiderea de noi locații.

Compania are un împrumut de la Alpha Bank România, din care face trageri pentru investiții, iar din cercul său de bănci mai fac parte BRD și UniCredit Italia. Compania își plasează o parte din numerar în depozite la bancă.

Dobânda la împrumutul bancar este de 2,85% peste dobânda Euribor la 3 luni.

Cum încasările companiei sunt în lei, iar rambursarea creditului de la Alpha Bank se face în euro, iar plata redevențelor către Yum în dolari, compania este expusă unei fluctuații de curs valutar, care este însă un risc limitat având în vedere poziția de lichiditate a Sphera Franchise Group.

Cele mai importante costuri care pun presiune pe marjele de profit ale afacerii sunt costurile cu vânzarea, care au o pondere de 35,6% din vânzările proforma pe 2016, respectiv costurile cu forța de muncă care înseamnă alte 17,9% din vânzările proforma din 2016.

În ultimii șapte ani, salariul minim brut s-a dublat de la 600 la 1450 lei, pe fondul unui deficit de forță de muncă în sectorul de alimentație. O nouă majorare a costurilor cu salariile este așteptată să apară și în continuare pe măsură ce vor fi deschise locații noi.

Sphera Franchise Group număra la 30 iunie un personal format din 3.753 de angajați față de 2.572 de oameni la 31 decembrie 2014, creșterea de personal fiind justificată prin deschiderea de noi locații.

Din cele 104 locații aflate în rețea la 30 septembrie, numai una singură era în proprietate, restul fiind închiriate majoritatea pe termen mediu, ceea ce face ca evoluția pieței imobiliare și a chiriilor să aibă influență asupra costurilor companiei.

Compania a plătit dividende în primele șase luni ale anului de 46,2 mil. Lei către acționari, iar profitabilitatea afacerii este unul dintre cele mai importante argumente în cadrul tranzacției de listare, alături de gradul de îndatorare redus.

Sphera Franchise Group urmează să constituie fondul de rezervă, conform prevederilor legale,  din alocarea a minim 5% din profitul companiei până la nivelul minim de 20% din capitalul social ceea ce înseamnă încă un factor de presiune asupra nivelului dividendelor.

Sphera Franchise Group este o afacere pornită în 1994, care acum are operațiuni în România, Republica Moldova și Italia.

Compania a raportat la 30 iunie pentru primul semestru al anului EBITDA din activități continue de 38,4 mil. Lei (peste 8 mil. Euro) la vânzări în restaurante de 287,8 mil. Lei (circa 62 mil. Euro) și un profit net de 28,3 mil. Lei (în jurul a 6 mil. Euro).

De asemenea, numerarul și echivalentele de numerar după primul semestru se ridicau la 35,8 mil. lei (aproape 8 mil. euro). Capitalurile proprii ale companiei erau la aceeași dată de 100 mil. lei (circa 22 mil. euro), iar datoriile totale ajungeau la 94,6 mil. lei (peste 20 mil. euro).

IFC împrumută 38,5 mil. Dolari UniCredit Leasing Corporation pentru finanțarea IMM-urilor

 

International Finance Corporation, divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale, a acordat un împrumut de 150 mil. Lei (38,5 mil. Dolari) către UniCredit Leasing Corporation pentru finanțarea întreprinderilor mici și mijlocii (IMM).

„UniCredit Leasing Corporation are o strategie continuă de sprijinire a companiilor mai mici din România”, a declarat Mircea Cotiga, CEO al UniCredit Leasing.

„Prin acest nou împrumut, ne întărim angajamentul nostru pe termen lung de a încuraja acest segment. În lunile următoare, ne vom concentra pe o creștere durabilă sănătoasă pe piața locală și pe o diversificare a portofoliului IMM-urilor noastre”.

Acordul va permite UniCredit Leasing, liderul pieței din sectorul de leasing din România, să-și extindă acoperirea către companii mai mici care trebuie să-și actualizeze activele pe termen fix.

UniCredit Leasing este o filială a UniCredit Bank S.A., un client IFC pe termen lung. Împrumutul face parte, de asemenea, din strategia IFC de a colabora cu bănci și instituții financiare din regiune pentru a-și consolida capacitatea de creditare în sectoarele deservite.

Acesta este primul împrumut în monedă locală oferit de IFC unei companii de leasing, pentru a contribui la dezvoltarea durabilă a pieței de leasing în creștere a României, eliminând în același timp neconcordanțele aferente diferențelor de curs valutar. Având în vedere numeroasele lor constrângeri financiare, leasingul este o alternativă atrăgătoare pentru IMM-uri, în special pentru întreprinderile mici și tinere care nu pot obține împrumuturi bancare din cauza lipsei de istoric de creditare.

„Companiile de leasing sunt esențiale pentru a conduce programele IFC în rândul IMM-urilor din Europa și Asia Centrală”, a declarat Kudret Akgun, Director Regional IFC EMENA pentru Grupul Instituțiilor Financiare.

„Prin acest acord cu UniCredit Leasing Corporation, ne propunem să ajungem la companii mici și mijlocii din România și să le extindem accesul la finanțare, permițându-le să crească în viitor”, a mai spus acesta.

UnICredit Leasing este liderul pieței locale de leasing.

Rețeaua elenă de magazine de jucării Jumbo ia în considerare o emisiune de obligațiuni de până la 250 mil. Euro pentru a-și finanța inclusiv extinderea în România. Jumbo are în plan să deschidă 17 magazine pe piața locală

Grupul elen Jumbo ia în considerare emiterea unor obligațiuni convertibile de până la 250 mil. Euro pentru a-și finanța extinderea rețelei de magazine din România și pentru a-și îmbunătăți lichiditățile, potrivit președintelui companiei, Apostolos Vakakis, citat de publicația greacă Kathimerini, preluată de Reuters.

Potrivit sursei citate, reprezentanții conducerii Jumbo s-au întâlnit miercuri cu investitori instituționali. De asemenea, pe 8 noiembrie, acționarii Jumbo sunt convocați pentru a aproba emisiunea de obligațiuni.

Jumbo are în planul său de dezvoltare o extindere a operațiunilor care include deschiderea a 17 magazine în România.

Pe piața jucăriilor, Jumbo concurează cu alte jucători precum Intertoy Zone, Lego România, Noriel sau Smyk.

Potențialul pieței locale de profil este considerat atractiv de către investitori, dacă ne uităm că în urmă cu un an fondul de investiții Enterprise Investors a preluat rețeaua Noriel în cadrul unei tranzacții de circa 24 mil.euro.

Vânzărie Jumbo au crescut exponențial în România, potrivit unei prezentări a grupului elen, de la 24 mil. euro în 2015 la 48 mil. euro în 2016, iar pentru acest an estimările indică vânzări de 66 mil. euro, aproape triple în doi ani. În acest interval, rețeaua Jumbo din România a crescut de la 6 la 8 unități. Ca pondere, România înseamnă 10% din vânzările grupului elen Jumbo, fiind a treia piață ca mărime după Grecia și Cipru.

Grupul Jumbo a raportat petru 2016 vânzări de 638 mil. euro și EBITDA de 184 mil. euro. Valoarea de piață a Jumbo pe bursă este de circa 1,93 mld. euro.

Miroslav Majoros, Directorul General al Telekom România (al doilea de la stânga la dreapta), Celina Waleskiewicz, Director General Adjunct Alior Bank (a treia de la stânga la dreapta) și Claudia Butac, Director General al sucursalei Alior Bank din București (prima de la dreapta la stânga)  la lansarea platformei Telekom Banking. Sursă foto: Telekom România.

A noua bancă din Polonia mizează pe cartea creșterii organice de la zero pe o piață bancară locală aflată în plin proces de consolidare prin fuziuni și achiziții. Celina Waleskiewicz, Director General Adjunct Alior Bank: “Nu vom fi extrem de activi în fuziuni și achiziții, dar dacă va apărea o oportunitate o vom analiza”. Banca poloneză intră în România printr-o platformă financiară digitală dezvoltată în parteneriat cu Telekom și speră să atragă în jurul a 500.000 clienți în următorii 3 – 4 ani

 

Alior Bank, a noua bancă din Polonia după valoarea activelor la 30 iunie, are o strategie de creștere de la zero prin dezvoltare organică pe piața bancară din România, aflată în acest moment într-un proces de consolidare prin fuziuni și achiziții.

Banca poloneză și-a construit un profil de jucător orientat preponderent spre tehnologie și utilizarea unui astfel de factor disruptiv ca o strategie de creștere rapidă, cu un portofoliu puternic centrat pe retail și afaceri de tip IMM.

Pariul Alior Bank de creștere în România vine pe sens opus tendinței generale, în care consolidarea se petrece acum în prima jumătate a clasamentului băncilor, iar unele bănci străine care nu au reușit să își construiască aici masa critică necesară pentru a avea o afacere profitabilă sustenabilă și-au făcut exitul. Astfel de tranzacții de exit au generat în ultimii 4 – 5 ani jucători precum Volksbank, MKB Bank, RBS Bank, Millennium, iar în acest moment trei din cele patru mari bănci elene sunt în faze de diferite ale tranzacțiilor de exit – National Bank of Greece, Eurobank și Piraeus Bank.

“Știm că piața de aici este competitivă. Credem însă că tehnologia este un factor cu care putem să atragem clienți noi astfel încât să ajungem undeva, la circa 500.000 de clienți în următorii 3 – 4 ani”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Celina Waleskiewicz, Director General Adjunct Alior Bank.

Întrebată de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă Alior Bank va căuta după intrarea pe piața bancară din România să își accelereze creșterea cu ținte de fuziuni și achiziții, Celina Waleskiewicz a răspuns: “Nu vom fi extrem de activi pe acest segment (fuziuni și achiziții – n.r.), dar dacă va apărea o oportunitate o vom analiza“.

La întrebarea ce ținte își propune Alior Bank în România, directorul general adjunct al Alior Bank a mai spus că vizează după lansarea platformei financiare digitale în parteneriat cu operatorul de telecomunicații Telekom România să câștige în portofoliul local “câteva sute de mii de clienți”.

Reprezentanții Alior Bank nu au dorit să dea niciun fel de detalii privind planul local de investiții sau ce obiective are banca poloneză în România în ceea ce privește cota de piață sau valoarea activelor.

Alior Bank și Telekom România au lansat astăzi o platformă de servicii bancare de bază, non-credit, pentru clienții persoane fizice din România, iar Magdalena Proga – Stepien, Director General al T-Mobile Bank, a declarat că în următoarele trimestre vor fi lansate prin același canal și servicii de tip B2B pentru a deservi clientela din sectorul IMM.

Serviciile Telekom Banking vizează operațiuni zilnice bancare și o platformă de schimb valutar online. Clienții își pot deschide conturi curente în lei, euro, dolari SUA și lire sterline, pot atașa carduri de debit acestor conturi și pot beneficia de acces nonstop la fonduri prin intermediul soluțiilor de internet și mobile banking, susțin reprezentanții Alior.

Operațiunile locale ale Alior Bank sunt coordonate de către Claudia Butac, Director General al sucursalei București din cadrul băncii poloneze.

Întrebați de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO cum sunt împărțite veniturile atrase prin această platformă între cei doi parteneri și câți bani mizează să obțină Telekom România de pe urma lansării noului canal de servicii bancare, Miroslav Majoros, Director General al Telekom România nu a dorit să dea detalii comerciale despre acest acord.

“Experiența bancară a Alior Bank și viziunea tehnologică și inovativă adusă de Telekom România a făcut posibilă nașterea unei oferte de servicii bancare dedicate persoanelor fizice, capabile să modeleze viitorul segmentului financiar – bancar din România“, a declarat șeful Telekom România.

Telekom România este unul dintre cei trei mari jucători străini de pe piața de telecomunicații, alături de Orange și Vodafone, oferind pe lângă servicii de telefonie mobilă, cablu TV, internet fix și mobil, telefonie fixă și alte servicii conexe.

Compania trece printr-un proces de consolidare și de control al costurilor prin care caută să își îmbunătățească indicatorii de performanță. Deutsche Telekom, principalul acționar indirect din spatele Telekom România, a raportat pentru 2016 venituri de 985 mil. euro și EBITDA de 175 mil. euro pentru operațiunile la nivel local.

Cele două brațe ale afacerii Telekom România sunt Telekom Romania Communications, deținută în proporție de 54% de către grupul elen de comunicații OTE și 45,99% de către statul român, și Telekom Romania Mobile Communications, la care Telekom Romania Communications deține 30%, restul participației fiind în portofoliul OTE.  OTE, listată pe bursa de la Atena, are în poziția de acționar principal grupul german Deutsche Telekom, care deține 40% din acțiunile grupului elen.

Alior Bank, a șasea bancă după numărul de clienți și a noua bancă după active din Polonia, a luat naștere în 2008, iar apoi s-a dezvoltat printr-o strategie combinată de creștere organică și fuziuni și achiziții, cumpărând două bănci și mai multe instituții financiare mai mici pe care le-a integrat.

Alior Bank avea active de 61,8 mld. Zloți la finele primului semestru și numără aproape 4 milioane de clienți, inclusiv peste 180.000 de companii. Acțiunile Alior Bank sunt listate pe buraa de la Varșovia. Recent, un alt jucător polonez, Getin a intrat pe piața bancară din România cu Idea Bank prin achiziția Romanian International Bank.

Alior Bank are o valoare bursieră de 9,1 mld. zloți (circa 2 mld. euro). cei mai importanți acționari fiind grupul financiar polonez PZU cu 31,6%, Aviva cu 8,9% și NN PTE SA cu 5,1%.

Mișcările la nivel local ale Alior, Getin, Kruk, Kredyt Inkaso, Pepco, Maspex indică un interes în creștere în ultimii ani a companiilor poloneze pentru piața din România.

MedLife cumpără pachetul integral de acțiuni al Polisano cu afaceri de circa 80 mil. lei. Taxhouse și Dima& Asociații au lucrat cu cumpărătorul, iar PwC de partea vânzătorului

MedLife a anunțat semnarea achiziției pachetului 100% de actiuni a diviziei de servicii medicale Polisano, unul dintre cei mai mari operatori medicali privati din România.

Polisano este primul grup complet integrat în domeniul medical din România. Acesta include o serie de patru clinici cu laboratoare proprii situate in București și Sibiu, un spital privat – Spitalul European Polisano din Sibiu, un centru de fertilizare in vitro și o maternitate.

Compania are peste 500 de angajați și a înregistrat la nivelul anului 2016 o cifră de afaceri de circa 80 mil. lei.

Recent, Medlife a decis majorarea capitalului social și emiterea de obligațiuni pentru achiziții și dezvoltarea companiei.

“De-a lungul timpului, Polisano a fost renunoscut la nivel național pentru calitatea serviciilor oferite, aparatura medicală din dotare, dar și pentru soluționarea unora dintre cele mai complexe cazuri medicale la nivel privat. Alăturarea la Grupul MedLife ne aduce un plus de valoare și, totodată, ne va ajuta să susținem demersul nostru de a oferi în permanență servicii premium și o echipă medicală de excepție, tuturor pacienților, atât din zona de retail, cât și din cea corporate”, a declarat Dr Ovidiu Gligor, Administrator al Clinicilor și Spitalului Polisano.

MedLife va ajunge la un numar de 6.300 angajați după achiziție.

Consultanții MedLife în tranzacția Polisano au fost TaxHouse pe partea de consultanță fiscală și Dima&Asociatii pe partea de consultanță juridică. Consultanții vânzătorului au fost PwC și firma de avocatură afiliată David&Baias.

Pe piața serviciilor medicale private, Medlife și Regina Maria sunt angajate într-o cursă de consolidare a pieței de profil.

Grupul britanic DS Smith cumpără Ecopack și Ecopaper într-o tranzacție de 208 mil. Euro. Omul de afaceri Vladimir Cohn va încasa peste 100 mil. Euro din tranzacție, urmând să devină cel mai mare exit al unui antreprenor român din 2015 încoace. Vladimir Cohn: Nu a fost semnat un contract de vânzare – cumpărare, ci un protocol. Finalizarea tranzacției ar urma să aibă loc „în viitorul apropiat”

Grupul britanic DS Smith a anunțat astăzi că a semnat un acord de achiziție pentru Ecopack și Ecopaper cu o valoare de întreprindere de circa 208 mil. Euro.

Achiziția va fi finanțată de către cumpărător din lichiditățile existente și din facilități de împrumut.

Valoarea include plata pentru pachetele de acțiuni, un pachet de acțiuni DS Smith de 35 mil. Euro ce va fi oferit vânzătorului, respectiv plata datoriilor aferente activelor cumpărate.

Contractul a fost semnat în această dimineață la București, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Omul de afaceri Vladimir Cohn va încasa peste 100 mil. Euro din vânzarea Ecopack și Ecopaper, susțin surse din piață.

„Continuăm să creștem foarte puternic în Europa de Est. Această achiziție interesantă va extinde poziția noastră și capabilitatea, asigurând o platformă importantă pentru dezvoltarea continuă a programului nostru inovativ  “performance packaging” (n.r. – ambalaje performante – n.r.)”, a spus Miles Roberts, Director General al grupului.

Grupul lui Vladimir Cohn este un grup integrat format din Ecopack și Ecopaper, formând o platformă de lider pe piața de carton ondulat și hârtie.

„Nu a fost semnat un contract de vânzare – cumpărare, ci un protocol. Nu aș vrea să intru în detalii”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO omul de afaceri Vladimir Cohn. Întrebat când se așteaptă ca acordul semnat să ducă la finalizarea tranzacției, acesta a precizat  că „în viitorul apropiat”.

Afacerea a fost curtată până acum de mai mulți investitori strategici, printre care grupul austriac Prinzhorn Holding.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 15 iulie 2016 despre negocierile de vânzare a afacerilor Ecopack și Ecopaper ale lui Vladimir Cohn.

Tranzacția este așteptată să fie încheiată în al treilea trimestru fiscal în cadrul exercițiului financiar al DS Smith, după obținerea avizului Consiliului Concurenței.

Achiziția grupului format din Ecopack și Ecopaper marchează cel mai important exit al unui antreprenor român după tranzacția prin care omul de afaceri Ion Țiriac și-a vândut pachetul minoritar de acțiuni la uniCredit Bank România către acționarul majoritar italian în 2015.

Grupul DS Smith este unul dintre cei mai mari jucători de pe piața cartonului ondulat din Europa, cu venituri anuale de 4,78 mld. lire sterline, aproximativ 27.000 de angajați și operațiuni în 37 de țări.

Grupul britanic înregistrează un profit operațional de 443 mil. lire sterline.

Ecopack Ghimbav, firmă specializată în fabricarea hârtiei și cartonului ondulat, respectiv a ambalajelor din hârtie și carton, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 117,4 mil. Lei (26 mil. Euro) și un profit net de 8,9 mil. Lei (circa 2 mil. euro) la un număr mediu de 194 angajați.

Ecopaper Zărnești a înregistrat anul trecut un profit net de 2,2 mil. Lei (0,49 mil. euro) la o cifră de afaceri de 151,5 mil. Lei (circa 337 mil. Euro) și 198 de angajați. Ecopaper a derulat recent un proiect de investiție de circa 80 mil. Euro, pentru care a contractat inclusiv credite bancare, UniCredit Bank România fiind direct implicată în finanțarea companiei.

Pe piața de carton ondulat, activează mai mulți investitori strategici străini cu capacități de producție precum Prinzhorn Holding, Rondo Ganahl sau VPK Packaging.

Consiliul Concurenței analizează achiziția afacerii Eucasting Ro de circa 50 mil. franci elvețieni cu două fabrici de către concernul elvețian de la Georg Fischer

Consiliul Concurenţei analizează tranzacţia prin care compania Georg Fischer AG preia pachetul integral de acțiuni al Eucasting Ro SRL de la omul de afaceri Federica Mapelli.

Eucasting RO SRL este o companie ce are ca domeniu principal de activitate turnarea metalelor neferoase uşoare. Pe lângă obiectul principal de activitate, societatea desfășoară activități legate de metalurgia aluminiului, turnarea altor metale neferoase.

Eucasting RO SRL dispune de două fabrici la Pitești și Scornicești (județul Olt), având activități de producţie şi vânzare de componente pentru motor, producţie şi vânzare de componente pentru centuri de siguranţă şi producţia, respectiv vânzare de componente pentru echipamente de uz casnic şi industrial, precizează reprezentanții Consiliului Concurenței.

Tranzacția se înscrie în strategia concernului elvețian Georg Fischer AG de a se extinde în sectorul afacerilor cu componente metalice ușoare, sector aflat pe o tendință de creștere.

Afacerea Eucasting a fost fondată în 1960 de către familia Mapelli în Italia, iar în 2006 a început operațiunile în România la locația de la Pitești. Pe fondul cererii în creștere de produse din aluminiu, ulterior compania a decis să deschidă în 2010 a doua capacitate de producție la Scornicești (județul Olt).

Cu un personal de circa 500 de angajați, firma are vânzări de aproape 50 mil. Franci elvețien.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Închiderea tranzacției este estimată a avea loc în luna noiembrie a acestui an.

Georg Fischer AG este o companie elveţiană ce are ca obiect principal de activitate dezvoltarea, fabricarea şi comercializarea de produse din fontă, metale feroase şi neferoase, produse din plastic, maşini şi echipamente, precum şi furnizarea de servicii conexe.

În România, Georg Fischer AG este prezentă prin filiala Georg Fischer Rohrleistungssysteme (Elveţia) SA Sucursala Bucureşti care desfăşoară activităţi privind comerţul cu ridicata al echipamentelor şi furniturilor de fierărie pentru instalaţii sanitare şi de încălzire. Dintre activităţile secundare enumerăm: instalarea maşinilor şi echipamentelor industriale, lucrări de instalaţii sanitare, de încălzire şi de aer condiţionat.

Georg Fischer AG a raportat pentru 2016 vânzări de 3,74 mld. Franci elvețieni. În primul semestru al acestui an, grupul elvețian a înregistrat un profit net de 122 mil. Franci elvețieni.

Afacerea cu componente metalice ușoare reprezintă 43% din totalul veniturilor grupului, care ocupă pe acest segment locul al treilea în Europa. Acest segment de piață este în creștere.

 

adm-capital-ceramica-main

Anthony Stalker, Partener ADM Capital: “Vedem România ca o piață foarte importantă pentru noul fond”. Managerul asiatic de capital privat spune că după exitul de la Brikston se va întoarce în România să investească până la 40 – 50 mil. Euro în următorii 4 ani din fondul regional pe care îl strânge acum

Managerul de capital privat Asia Debt Management Capital a semnat tranzacția de exit din România prin vânzarea producătorului de cărămizi Brikston Construction Solutions, dar afirmă că are deja în plan întoarcerea pe piață cu noul fond regional pe care îl ridică.

“Noul fond se va concentra asupra regiunii Balcanilor și vedem România ca o piață foarte importantă pentru fond. Ne așteptăm să închidem fondul mai târziu în acest an sau la începutul lui 2018”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Anthony Stalker, Partener și Chief Investment Officer al ADM Capital Europe LLP.

ADM Capital a intrat pe piața din România în iulie 2014 când a preluat producătorul de cărămizi Ceramica Iași (acum Brikston Construction Solutions) de la un alt manager global de investiții, Advent International.

După tranzacția prin care fondul de investiții ADM CEECAT Recovery Fund, ridicat în 2011 și administrat de către ADM Capital, astăzi a anunțat semnarea tranzacției de exit din piața locală prin vânzarea singurei companii locale aflate în portofoliu către concernul austriac Wienerberger.

Dacă investiția prin care ADM a intrat în România în 2014 este estimată în jurul a 18 mil. Euro, tranzacția de exit de acum este estimată de surse din fuziuni și achiziții în jurul a 30 mil. Euro. Părțile au decis să nu facă publică valoarea tranzacției anunțate astăzi.

În acest moment, ADM Capital strânge un nou fond regional de investiții, în contextul în care mai mulți manageri de capital privat au finalizat sau ridică bani de la investitori pentru noi fonduri de investiții, care au în vizor România și alte piețe din regiune.

“România va fi una din piețe noastre principale în viitorul nostru fond și credem că putem investi până la 40 – 50 mil. Euro în România în următorii 4 ani”, a spus pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Yilmaz Karakas, director de investiții al ADM Capital.

În februarie, Anthony Stalker declara pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că tichetul de investiție de capital per tranzacție pe care îl abordează ADM Capital este undeva între 15 și 25 mil. Euro și că în privința sectoarelor – țintă, deși fondul are o privire generală asupra pieței, tinde să se uite către “consum și sectoare apropiate de cel de consum și părți ale complexului manufacturier“.

La acest calibru de tranzacție, ADM Capital activează pe același palier cu alți manageri regionali de capital privat precum Axxess Capital, Resource Partners, CEE Equity Partners, Value 4 Capital sau Oresa Ventures.

În 2011, ADM Capital a finalizat strângerea de bani pentru fondul de investiții ADM CEECAT Recovery Fund, cu un capital total de 265 mil. Euro. Printre investitorii de tip Limited Partners în acest fond de investiții se numără BERD, Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BSTDB), IFC sau FMO din Olanda.

Fondul European de Investiții, parte a grupului Băncii Europene de Investiții, a investit în fondul ADM CEECAT Recovery Fund prin două vehicule. Fondul de fonduri de investiții Istanbul Venture Capital Initiative (IVCI) a investit 24 mil. Euro în fondul administrat de ADM Capital. La IVCI, printre investitori se numără pe lângă Fondul European de Investiții și Garanti Bank, National Bank of Greece, Banca de Dezvoltare a Turciei TKB, Fundația de Dezvoltare Tehnologică din Turcia (TTGV) și Organizația pentru Dezvoltarea Industriei Mici și Mjilocii din Turcia KOSGEB.

Fondul de fonduri de investiții Mezzanine Facility for Growth (MFG), în care Fondul European de Investiții este investitor și administrator, a investit 40 mil. Euro în fondul ADM Capital pentru regiune.

ADM Capital a investit în ultimii 19 ani aproximativ 1,2 mld. Dolari în active din 15 țări la nivel global.

Managerul de capital operează o rețea de șase birouri – Hong Kong, Istanbul, Almaty, Mumbai, Londra și Kiev, având o echipă totală de 50 de oameni. Firma de investiții este condusă de către Robert Appleby și Cristopher Botsford. Strategia sa de investiții vizează prin mai multe tipuri de fonduri de investiții piața companiilor de talie medie.

wienerberger brikston tabel deal main

Tranzacția Wienerberger – Brikston Construction Solutions Iași: Cumpărătorul a lucrat cu consultanții de la KMPG și avocații bpv Grigorescu Ștefănică. Vânzătorul ADM Capital a fost asistat de către avocații de la RTPR Allen & Overy și bancherii de investiții ai Raiffeisen. ADM Capital: “Randamentul investiției noastre reflectă îmbunătățirile pe care le-am făcut în companie și în calitate de acționar vânzător suntem foarte mulțumiți de rezultat”. Impactul tranzacției pe piața de profil din România

Compania austriacă Wienerberger lucrează la achiziția producătorului de blocuri ceramice Brikston Construction Solutions cu consultanții KPMG și cu firma de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De cealaltă parte, fondul de investiții ADM Capital este asistat la vânzarea pachetului de 98,3% din acțiunile fabricii de cărămizi de la Iași de către firma de avocatură RTPR Allen & Overy și bancherii de investiții ai Raiffeisen.

Wienerberger și ADM Capital au anunțat în această dimineață că au ajuns la un acord de vânzare – cumpărare pentru Brikston Construction Solutions, al treilea jucător de pe piața de cărămizi după cota de piață.

Anunțul confirm informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 20 iulie, conform cărora grupul austriac este în negocieri directe de achiziție a afacerii Brikston de la fondul de investiții ADM Capital. Tranzacția de exit a ADM Capital de la Brikston Iași a fost anunțată, de asemenea, în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 9 decembrie 2016.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută făcută publică de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții susțin că tranzacția prin care Wienerberger preia un pachet de 98,3% din Brikston Construction Solutions se ridică în jurul valorii de 30 mil. Euro, valoare neconfirmată de către părțile implicate.

“Suntem reticenți în a face comentarii cu privire la randamentul investiției noastre în numerar (cash on cash – n.r.), dar ceea ce voi spune este că randamentul  nostru reflectă îmbunătățirile pe care le-am făcut în companie și ca acționar vânzător suntem foarte mulțumiți de rezultat. Contractul de vânzare – cumpărare a fost semnat la sfârșitul lunii septembrie și ne așteptăm să închidem tranzacția după aprobarea autorităților competente și nu pot să comentez când va fi acest moment“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Anthony Stalker, Partener al Asia Debt Management Capital.

Exitul ADM Capital din afacerea Brikston (ex-Ceramica Iași) are loc la trei ani după tranzacția încheiată cu fondul american de investiții Advent International, aflat la acea vreme într-un proces de dezinvestire a portofoliului de participații din România.

ADM Capital a plătit în jurul a 18 mil. Euro pentru achiziția pachetului de acțiuni de 93,8% din companie, investiție care include un preț de 15,1 mil. Euro pentru pachetul de 84,88% din acțiunile firmei vândut de Advent International la care se adaugă preluarea ulterior a încă aproape 9% din acțiuni de la acționari minoritari, conform datelor din piață disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Ceramica Iași a fost ulterior delistată de pe bursa de la București.

În luna ianuarie 2016, acționarii companiei au decis să împrumute până la 12 mil. Euro pentru refinanțarea unor împrumuturi luate de la bănci, finanțarea unor acțiuni de reducere a capitalului social, răscumpărări de acțiuni proprii, dividende sau în scopuri de investiții. Compania a luat mai multe credite de-a lungul timpului de la ING Bank pentru a-și finanța operațiunile și mai are de rambursat din credit către bancă, conform ultimelor informațiilor disponibile.

ADM Capital a investit în Brikston, prin intermediul fondului său central de recuperare CEECAT, lansat în 2011, iar in iulie 2014 a obținut o participație de 98% din acțiunile Brikston. Tranzacția se înscrie într-o serie recentă de exituri reușite ale fondului de investiții ADM CEECAT Recovery Fund, ajutând echipa ADM să lanseze fondul CCL CEECAT Fund II, la debutul lui 2018.

Achiziția Brikston de către Wienerberger, liderul pieței locale de cărămizi și blocuri ceramice, îi permite companiei austriece să își completeze acoperirea geografică într-o regiune a pieței locale unde nu avea o fabrică, după cum a subliniat și Heimo Scheuch, CEO al Wienerberger AG.

La momentul preluării de către ADM Capital, Ceramica Iași înregistrase în ultimul său bilanț anual încheiat la 31 decembrie 2013 o cifră de afaceri de 72,2 mil. Lei (16,3 mil. Euro) și un profit net de numai 0,08 mil. Lei (circa 0,02 mil. Euro) la 213 angajați.

ADM Capital și-a îmbunătățit profitul operațional cu peste 60%, pe parcursul celor trei ani de la achiziția companiei Brikston în iulie 2014.

La 31 decembrie 2016, compania a raportat o cifră de afaceri de 72,8 mil. Lei (16,2 mil. Euro) și un profit net de 9,2 mil. Lei (peste 2 mil. Euro) la un număr de 205 angajați.

Produsele Brikston sunt distribuite pe aproape întreg teritoriul  României, dar sunt destinate și exportului către Republica Moldova și Ucraina, livrările pe piața externă reprezentând circa 5% din cifra de afaceri.

Cele două companii vor continua să opereze separat până la aprobarea tranzacției de către autorităților de supraveghere.

 

Wienerberger își consolidează poziția de lider pe piața cărămizilor cu cinci fabrici și ar putea ajunge să dețină un sfert din piața materialelor de zidărie

Wienerberger, nr.1 în piața locală de cărămizi, cumpără Brikston, acum nr.3 pe piața de profil, și prin “înghițirea” unui concurent direct, mai are pe acest segment de piață un singur concurent de calibru în producția de cărămizi – Cemacon, cu două fabrici și cu o cotă de piață cantitativă, după volume vândute, estimată la 22% în 2016, conform raportului anual al Cemacon.

Preluarea Brikston Iași de către Wienerberger ar putea crea un jucător cu o cotă de piață estimată de surse din industria de profil la circa 24% la nivel de volum (cantitativ), respectiv circa 28% cotă de piață valorică la nivelul întregii piețe de materiale de zidărie, care cuprinde cărămizi, blocuri ceramice, BCA și alte materiale de construcții. La nivelul strict la pieței de cărămizi, cota de piață combinată a Wienerberger și Brikston ar trece peste 40%, susțin aceleași surse.

Wienerberger este într-o fază de expansiune prin achiziții în piața din Europa. Pe 25 august, a anunțat achiziția unei fabrici la Brandenburg, prin care își extinde prezența pe piețele din Germania și Polonia, două dintre cele mai mari piețe de cărămizi de pe continent și din portofoliul grupului austriac. Pe 29 august, Wienerberger a anunțat pe segmentul echipamentelor electrice achiziția Preflex Group, cu locații în Franța și Belgia. Pe 26 septembrie, compania a mai anunțat preluarea fabricii de cărămidă Brenner din Austria.

Tranzacția cu ADM Capital conduce la o consolidare a pieței locale de profil, aflate pe o tendință de creștere nu doar în România.

“Piața de profil va crește în acest an într-un ritm de 8 – 10%, după ce anul trecut rata de creștere a fost de circa o cifră. Sunt perspective bune de creștere și pentru anul viitor dacă ne uităm la piața de construcții și sectorul imobiliar“, a punctat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Iulian Mangalagiu, directorul general al Brikston Construction Solutions.

Harta fabrici blocuri ceramice Romania main

În 2016, Wienerberger a cumpărat fabrica de cărămizi de la Buzău a lui Omer Susli, patronul Praktiker România.

Liderul global în producția de cărămizi a intrat pe piața din România în 1998, cu activități de import și vânzare, bazându-se inițial pe capacitățile de producție de cărămidă Porotherm ale fabricii Wienerberger de la Bekescsaba (Ungaria).

În 2004, austriecii fac un pas în forță și deschid în urma unei investiții în construcția de la zero fabrica de la Gura Ocniței (județul Dâmbovița). În 2004, Wienerberger cumpără și fabrica de cărămizi de la Sibiu a CEMA, care după achiziție a intrat în proces de retehnologizare, investițiile în fabrica de la Sibiu ajungând la 18 mil. Euro.

În 2008, Wienerberger deschide a treia fabrică în România prin investiție în construcție de la zero la Tritenii de Jos (județul Cluj).

Amprenta grupului Wienerberger în România depășește piața de cărămizi. Astfel, grupul austriac deține 100% din acțiunile Wienerberger Sisteme de Cărămizi SRL, 100% din acțiunile Pipelife România SRL, respectiv 82,19% din acțiunile Tondach România.

Pe piața materialelor de zidărie, producătorii de blocuri ceramice precum Wienerberger, Cemacon, Brikston, Soceram, Siceram, concurează, în special, cu producătorii de BCA precum CRH, Celco Constanța, Macon Deva, precum și cu producătorii de pe alte segmente de piață precum Macofil Târgu Jiu.

 

Wienerberger cumpără producătorul de blocuri ceramice Brikston Iași într-o tranzacție în jurul a 30 mil. Euro și își consolidează poziția de lider pe piața cărămizilor

Grupul austriac Wienerberger a anunțat că a ajuns la un acord de achiziție cu fondul de investiții ADM Capital pentru un pachet de 98,3% din Brikston Construction Solutions.

Anunțul confirmă informațiile publicate în premieră pe 20 iulie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, potrivit cărora Wienerberger negociază preluarea companiei locale aflate în portofoliul fondului de investiții ADM Capital.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează tranzacția în jurul valorii de 30 mil. Euro.

Prin această achiziție, Wienerberger își consolidează poziția de lider pe piața cărămizilor și a blocurilor ceramice.

Fabrica de la Iași, care anterior a funcționat sub numele de Cearmica Iași, are o capacitate totală de circa 200 milioane de unități standard și un portofoliu de peste 40 de produse.

Cu 200 de angajați, compania a raportat venituri de circa 16 mil. Euro în 2016.

“Achiziția plănuită a Brikston este o oportunitate excelentă pentru a ne extinde afacerea locală, în special de când Brikston este activă într-o regiune a țării unde noi nu suntem prezenți cu o facilitate de producție. Brikston are o gamă largă de produse, o marcă puternică și o cultură corporativă modern. Compania poate fi integrată ușor în rețeaua de fabrici existentă, este complementară în mod ideal prezenței geografice din România și întărește afacerea noastră locală”, a spus Heimo Scheuch, CEO al Wienerberger AG.

Wienerberger are deja 4 fabrici și circa 300 de angajați în România.

ADM Capital a investit până acum sub 20 mil. Euro pentru a prelua pachetul de 84,88% din acțiunile Ceramica Iași în 2014 de la Advent și în achizițiile ulterioare de titluri de la acționarii minoritari. ADM Capital are o participație de aproximativ 99% din acțiunile Brikston Construction Solutions, fosta Ceramica Iași, conform ultimelor informații disponibile.

Asia Debt Management Hong Kong Limited a intrat pe piața din România în 2014 prin achiziția Ceramica Iași, unul dintre producătorii majori locali de pe piața cărămizilor. Momentul a fost favorizat de către seria de tranzacții de dezinvestire ale Advent International, care luase decizia strategică de a-și vinde pe rând companiile locale din portofoliu – Deutek (exit 2013), Ceramica Iași (exit 2014), rețeaua de servicii medicale Regina Maria (exit 2015).

Pe piața de cărămizi, cei mai importanți producători sunt Wienerberger (cu patru fabrici), Cemacon (cu două unități de producție) și Brikston (cu fabrica de la Iași).

În 2016, Wienerberger a cumpărat fabrica de cărămizi de la Buzău a lui Omer Susli, patronul Praktiker România.

Liderul global în producția de cărămizi a intrat pe piața din România în 1998, cu activități de import și vânzare, bazându-se inițial pe capacitățile de producție de cărămidă Porotherm ale fabricii Wienerberger de la Bekescsaba (Ungaria).

În 2004, austriecii fac un pas în forță și deschid în urma unei investiții în construcția de la zero fabrica de la Gura Ocniței (județul Dâmbovița). În 2004, Wienerberger cumpără și fabrica de cărămizi de la Sibiu a CEMA, care după achiziție a intrat în proces de retehnologizare, investițiile în fabrica de la Sibiu ajungând la 18 mil. Euro.

În 2008, Wienerberger deschide a treia fabrică în România prin investiție în construcție de la zero la Tritenii de Jos (județul Cluj).

Amprenta grupului Wienerberger în România depășește piața de cărămizi. Astfel, grupul austriac deține 100% din acțiunile Wienerberger Sisteme de Cărămizi SRL, 100% din acțiunile Pipelife România SRL, respectiv 82,19% din acțiunile Tondach România.

O altă tranzacție în sector a avut loc pe bursa de la București în luna februarie a acestui an, când Dedeman a preluat 29% din Cemacon în cadrul unei tranzacții mai largi care a dus la exitul a doi investitori și împărțirea în final a afacerii între trei acționari majori.

Ijdelea Mihăilescu intră pe piața avocaturii cu o echipă de 10 oameni și o țintă de venituri de 0,6 mil. Euro pentru primul an de activitate. “Pornim de la domeniile în care avem cea mai mare experiență – energie, resurse naturale, M&A, mediu, real estate & construcții – cu intenția de a ne dezvolta în următoarele 12 -18 luni ca o firmă de avocatură full-service“

Avocații Oana Ijdelea și Anca Mihăilescu au anunțat, luni, înființarea firmei de avocatură Ijdelea Mihăilescu, care intră pe piața serviciilor de consultanță juridică de afaceri cu o echipă de 10 avocați și consultanți.

“Pornim de la domeniile în care avem cea mai mare experiență – energie, resurse naturale, M&A (fuziuni și achiziții – n.r.), mediu, real estate & construcții – cu intenția de a ne dezvolta în următoarele 12 -18 luni ca o firmă de avocatură full-service (care oferă toată gama de practici – n.r.)”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Oana Ijdelea, partener al Ijdelea Mihăilescu.

Anca Mihăilescu, celălalt name partner al noii firme, a lucrat din martie 2011 până în luna septembrie a acestui an la NNDKP, unul dintre liderii pieței de profil.

“Estimăm venituri de cel puțin 600.000 Euro pentru primul an de activitate“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Oana Ijdelea. Ea vede suficient spațiu de creștere pentru jucătorii noi pe piața competitivă a serviciilor de avocatură, în condițiile în care clienții au nevoie și de avocați care să pună în practică sfaturile pe care le dau, un exemplu fiind acela că mulți avocați vor acționa ca ofițeri de securitate a datelor pentru clienții lor după implementarea regulamentului Uniunii Europene privind protecția datelor.

Cu un sediu nou, în zona de nord a Bucureștiului, la Park Avenue Offices, Ijdelea Mihăilescu vizează să-și extindă portofoliul de clienți în zona companiilor multinaționale și românești, cât și  fondurilor  de investiții, instituțiilor financiare și autorităților guvernamentale.

Printre clienții Ijdelea Mihăilescu se numără o mare companie petrolieră offshore, un fond privat de investiții, un jucător pe piața internațională în industria telecomunicațiilor, companii din domenii precum industria minieră, real estate, construcții și agribusiness, ale căror proiecte totalizează aproximativ 900 de mil. Euro, susțin reprezentanții firmei de avocatură.

„În ceea ce privește dezvoltarea firmei, avem în vedere o extindere realistă a echipei cu până la cinci avocați în următoarele 12 luni, pe fondul unei creșteri a portofoliului de clienți cu aproximativ 30%”, afirmă Anca Mihăilescu.

Oana Ijdelea, avocat înscris în baroul București în februarie 2006, s-a concentrat asupra proiectelor din sectorul de energie și resurse naturale. Înainte de crearea Ijdelea Mihăilescu, a activat prin intermediul propriului cabinet de avocatură Ijdelea.

Anca Mihăilescu, intrată în ianuarie 2009 pe listele baroului București, a ocupat anterior poziția de Senior Associate la NNDKP, unde activitatea sa a fost concentrată în domenii precum energie, resurse naturale, respectiv fuziuni și achiziții.

Piața serviciilor de avocatură de afaceri din România este dominată de două tipuri de jucători – pe de o parte firme locale indepedente din rândul cărora cei mai mari jucători sunt NNDKP și Țuca Zbârcea & Asociații, iar pe de altă parte sunt birourile afiliate rețelelor internaționale de avocatură.

petrom transeastern Main

Achiziția proiectului eolian al OMV Petrom de 23 mil. Euro de către fondul de investiții canadian Transeastern Power, aprobată de către Consiliul Concurenței

Consiliul Concurenţei a autorizat tranzacţia prin care Transeastern Power B.V. din Olanda preia OMV Petrom Wind Power SRL, care operează unicul proiect de energie regenerabilă al companiei petroliere OMV Petrom.

“Autoritatea de concurenţă a evaluat operaţiunea de concentrare economică din punct de vedere al compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, respectiv al posibilelor efecte anticoncurenţiale, în conformitate cu Regulamentul privind concentrările economice. Analiza Consiliului Concurenţei a condus la concluzia că operaţiunea de concentrare economică nu ridică obstacole semnificative în calea concurenței efective pe piaţa națională sau pe o parte a acesteia”, au precizat reprezentanții Consiliului Concurenței.

Transeastern Power B.V. operează în România în domeniul producerii de energie din surse regenerabile (microhidrocentrale, energie fotovoltaică şi energie eoliană).

Transeastern Power B.V. face parte dintr-un grup de societăţi controlat de către Transeastern Power Trust, un fond mutual de investiţii care operează conform legislaţiei din Ontario, Canada, fiind listat la bursa din Toronto.

OMV Petrom urmează să încaseze în numerar 23 mil. Euro din vânzarea companiei sale care se ocupă de producția de energie eoliană, tranzacție ce marchează în același timp cea mai mare achiziție făcută de către Transeastern de la fondarea sa în 2014.

Tranzacția cu OMV Petrom este așteptată să se încheie până la finele acestui an.

 Banca austriacă Erste și BCR, subsidiara locală a grupului austriac, au asigurat serviciile de consultanță financiară pentru OMV Petrom la tranzacția de vânzare a proiectului eolian Dorobanțu către Transeastern Power, conform informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

De asemenea, casa de avocatură austriacă Schoenherr a asigurat serviciile de consultanță juridică pentru vânzător. Cumpărătorul a avut consultant financiar firma londoneză AcAp.

OMV Petrom a anunțat încă de la începutul anului 2016 că intenționează să își vândă afacerea din sectorul eolian, în contextul în care legislația de stimulare a investițiilor în acest tip de proiecte a fost modificată, provocând pierderi operatorilor de profil, iar tot mai mulți investitori au căutat cumpărători în ultimii ani pentru activele lor eoliene.

Transeastern Power este o afacere fondată de către Ravi Sood, care ocupă poziția de președinte al companiei. Ravi Sood este un investitor canadian, care a condus fondul de hedging Lawrence Partners și administratorul de active Navina Asset Management, iar acum derulează investiții pe piețele emergente. Pe lângă Transeastern Power, Ravi Sood este în spatele unor companii precum Feronia cu activități în agricultură și producție de ulei de palmier derulate în Congo și Galane Gold – cu operațiuni de explorare și producție de aur în Botswana și Africa de Sud.

OMV Petrom, controlată în proporție de 51% de către grupul petrolier austriac OMV, își concentrează strategia de dezvoltare în jurul activelor de bază din sectorul de petrol, gaze și energie, iar segmentul de energie eoliană nu face parte din direcțiile de dezvoltare strategică ale companiei.

OMV Petrom Wind Power SRL, compania care operează parcul eolian Dorobanțu, a înregistrat în anul 2016 pierderi de 8 mil. Lei (circa 1,8 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 23 mil. Lei ( 5,1 mil. Euro) și 3 angajați.

La nivel consolidat, OMV Petrom a raportat pentru anul trecut un profit net de 907 mil. Lei (peste 200 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 12,5 mld. Lei (în jurul a 2,8 mld. Euro) și 14.380 de angajați

Digi ia un credit-punte de 200 mil. Euro pe un an, aranjat de către Citi și ING Bank. 140 mil. Euro din pachetul de finanțare vor acoperi finanțarea achiziției operatorului de telecomunicații Invitel din Ungaria. Digi a atins în ultimul an maximul activității sale tranzacționale cu cea mai mare listare privată pe bursa locală, cea mai mare achiziție a unei companii românești în străinătate, o emisiune de obligațiuni de 350 mil. euro și finanțări de aproape 600 mil. euro

Digi Communications NV a anunțat, astăzi, că a încheiat un împrumut pe termen scurt de 200 mil. Euro, din care 140 mil. Euro sunt destinate finanțării achiziției operatorului de telecomunicații Invitel Tavkozlesi Zrt din Ungaria.

Finanțarea a fost aranjată de către Citi și ING Bank, doi dintre creditorii tradiționali ai grupului de telecomunicații controlat de către Zoltan Teszari.

Creditul – punte (bridge loan) are o maturitate de 12 luni și poate fi extins pentru o perioadă suplimentară de până la 6 ori 12 luni, au precizat reprezentanții Digi.

Împrumutul este format din două facilități, pe lângă prima destinată finanțării achiziției din Ungaria, cealaltă este alocată pentru scopurile generale corporative ale companiei.

Digi Ungaria, subsidiară a grupului de telecomunicații Digi, a comunicat pe 21 iulie că a încheiat un contract pentru achiziția a 99,998395% din Invitel Tavkozlesi din Ungaria cu un fond de investiții al CEE Equity Partners, prețul total ce urmează să fie plătit către vânzători fiind de 140 mil. Euro, sumă ce ar putea face obiectul unor ajustări ulterioare. Finalizarea tranzacției este estimată pentru 14 martie 2018.

Digi face prin tranzacția de 140 mil. euro cea mai mare achiziție a unei companii românești în străinătate.

De asemenea, Digi a realizat în acest an un alt record privind cea mai mare listare privată a unei companii din România, după ce a vândut un pachet de 25,6% din acțiunile Digi Communications NV pe bursa de la București, tranzacție anunțată în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 13 aprilie 2016.

Tranzacțiile de finanțare a achizițiilor prin așa-numite credite – punte pe termen scurt sunt, în multe cazuri, urmate de o finanțare pe termen mai lung menită să rearanjeze structura datoriilor.

Grupul Digi tocmai a realizat anul trecut două tranzacții prin care și-a îmbunătățit structura datoriei prin emisiunea de obligațiuni de 350 mil. euro, respectiv după semnarea unui credit sindicalizat de circa 375 mil. euro.

“Nivelul nostru de îndatorare este acum de circa 2,9 x EBITDA și mai avem spațiu până la 3,75 pe partea de obligațiuni“, declara Serghei Bulgac, directorul general al Digi Communications NV pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în mai la momentul listării pe bursă al companiei.

Grupul Digi a realizat anul trecut EBITDA de 263 mil. Euro, ceea ce contura spațiul de manevră pentru finanțări noi în jurul a 220 mil. Euro, spațiu care cadrează cu noua finanțare, fără să își afecteze ratingul acordat de agențiile internaționale de evaluare financiară.

Cu o tranzacție de finanțare de 200 mil. Euro, Digi înregistrează astfel una dintre tranzacțiile majore de finanțare corporativă din acest an, demonstrând un apetit tranzacțional fără precedent în ultimul an, confirmând estimările jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO din 11 ianuarie.

Digi concurează cu Orange, Vodafone, UPC și Telekom pe piața serviciilor de telecomunicații.

BERD intră acționar cu 13% la Agricover Holding printr-o majorare de capital de 7 mil. Euro. Tranzacția evaluează afacerea controlată de Jabbar Kanani la circa 54 mil. Euro

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) și Agricover Holding SA au semnat astăzi un acord prin care instituția financiară își confirmă intenția de a deveni acționar în cadrul companiei românești din sectorul agriculturii.

Potrivit acordului, BERD va investi 32 milioane lei (echivalentul a 7 mil. euro) în capitalul companiei pentru a subscrie unei participaţii de 13 procente. Finalizarea tranzacţiei este supusă aprobărilor statutare, iar tranzacţia este de aşteptat să se finalizeze până la sfârşitul anului 2017.

“Capitalul Agricover Holding urmează a se majora cu 32 mil. RON în urma finalizării procesului de majorare de capital, în curs de derulare. La finalizarea procedurilor de majorare de capital vom publica structura participanților la majorarea de capital, aprobată de acționari”, au precizat reprezentanții Agricover pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Preluarea unui pachet de 13% după un aport de 7 mil. Euro în capitalul companiei evaluează afacerea Agricover Holding la aproximativ 54 mil. Euro.

“Ne unim forţele cu BERD pentru a accelera sprijinul oferit dezvoltarii unei agriculturi moderne în România. Împreună cu Banca, vom continua să oferim fermierilor soluţii inovatoare pentru creșterea performanţei activităților agricole”, a spus Jabbar Kanani, Preşedintele Agricover Holding SA.

Banii proaspeți de la BERD vor merge în creșterea afacerii Agricover, respectiv în finanțări acordate fermierilor români. De asemenea, va continua să susţină fermierii din zootehnie şi să îşi dezvolte investiţiile recente din domeniul procesării cărnii de porc.

“Am urmărit cu mare interes dezvoltarea Agricover pe parcursul  ultimilor ani. Compania a dezvoltat o structură unică care s-a dovedit a fi rezistentă la riscurile inerente din sectorul agricol. Sperăm ca, prin sprijinul oferit, modelul Agricover să devină un exemplu de urmat şi pentru alte ţări în care agricultura primară este o parte importantă a economiei”, a declarat Miljan Zdrale, Coordonator Regional BERD pentru Agribusiness în Europa Centrală și de Sud-Est.

“Fermierii mici şi mijlocii sunt forţa care mişcă agricultura românească. Suntem încântaţi să colaborăm cu Agricover şi avem încredere că investiţia noastră va întări încrederea fermierilor şi va demonstra angajamentul pe termen lung al BERD faţă de sectorul agricol din România”, a spus Matteo Patrone, Director Regional BERD pentru România şi Bulgaria.

Afacerea Agricover, fondată de către Jabbar Kanani, s-a dezvoltat ca o companie cu activități integrate în sectorul agricol, finanțate în bună măsură prin împrumuturi contractate de la instituțiile financiare internaționale precum BERD, IFC (divizia de investiții a Băncii Mondiale), EIB (Banca Europeană de Investiții), BSTDB (Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre) sau IIB (Banca Internațională de Investiții), precum și de la băncile comerciale.

Cu o experienţă de 17 ani în agricultura românească şi 850 de angajaţi, Agricover sprijină peste 4500 de fermieri prin intermediul celor două filiale principale, Agricover SRL şi Agricover Credit IFN.

În 2016, compania a raportat o cifră de afaceri de 1,2 miliarde lei (circa 267 mil. Euro) şi a acordat credite în valoare de 1 miliard de lei (peste 222 mil. Euro).

Sectorul de agribusiness din România a atras în ultimii ani interesul investitorilor străini, atât la nivelul achizițiilor de suprafețe agricole mari, cât și în alte segmente precum însilozare și depozitare, inputuri agricole, operatori portuari sau alte active aferente. De asemenea, apar tot mai multe investiții și tranzacții prin care companii cu activități în agricultură se extind în sectorul de procesare de carne de porc pentru a intra pe segmente de produse cu valoare adăugată și a captura marje noi.

Teraplast a finalizat achiziția pachetului de 50% din Politub de la compania franceză Socotub

Teraplast anunță că a finalizat achiziția pachetului de 50% din acțiunile Politub, deținut de compania franceză Socotub, prin operarea, la data de 11 octombrie 2017, în registrul acționarilor Politub S.A. a transferului dreptului de proprietate asupra acțiunilor.

 „Preluarea integrală a companiei Politub este un pas important în dezvoltarea grupului Teraplast, în sensul consolidării poziției noastre de jucător cheie pe piața construcțiilor și instalațiilor. Odată cu această achiziție portofoliul nostru este completat de produse complementare, având astfel posibilitatea de a oferi soluții diversificate partenerilor noștri. Suntem încrezători că prin dezvoltarea acestui segment de produse, grupul Teraplast va trece într-o nouă etapă de evoluție”, a declarat Mirela Pop, Director General al Teraplast.

Grupul Teraplast rulează o cifră de afaceri anuală de peste 400 mil. lei. Portofoliul de produse al grupului este structurat pe șase linii de afaceri – Instalații & Amenajări, Profile tâmplărie, Granule, Panouri termoizolante, Structuri metalice zincate și Tâmplărie termoizolantă. Compania-mamă Teraplast este lider de piață pe segmentele de canalizări exterioare și granule, și este al doilea jucător de pe piața de canalizări interioare. Subsidiara TeraSteel este al doilea jucător de pe piața de panouri sandwich și liderul pieței de structuri metalice zincate.

Politub SA produce țevi de polietilenă pentru diverse aplicații, incluzând distribuția de apă, distribuția de gaz, telecomunicații, irigații, protecție cabluri electrice, precum și fitinguri, echipamente de sudură, scule și dispozitive, armături și accesorii, cămine de vană și apometre.

Cumpărătorul și-a majorat recent plafonul de credite pentru acest an pentru a-și acoperi necesarul de finanțare pentru investiții, inclusiv pentru campania de achiziții din acest an. Compania și-a majorat ținta de investiții din acest an de la 84 mil. Lei la 96 mil. Lei.

Achiziția pachetului de acțiuni de la Politub reprezintă a treia tranzacție semnată de către Teraplast de la începutul anului după ce în luna martie a anunțat achiziția Depaco, iar în iunie a cumpărat producătorul de panouri sandwich Interlemind din Serbia.

Dorel Goia are o deținere directă de 46,82% din Teraplast SA, unde un alt acționar important este fondul finlandez KJK, ce are un pachet de 10% din companie. Teraplast este listată pe bursa de la București, unde capitalizarea de piață este de 375,3 mil. lei (circa 81,7 mil. euro).

Grupul Teraplast și-a bugetat pentru anul 2017 o cifră de afaceri de 434,6 mil. lei și un profit net de 38,1 mil. lei. Valoarea EBITDA estimată în 2017 este de 63,3 mil. lei. În primele trei luni din 2017 Grupul Teraplast a realizat o cifră de afaceri de 66,5 mil. lei, un profit net de 1,6 mil. lei și EBITDA de 6,6 mil. lei.

 

Grupul britanic PayPoint va plăti circa 2,1 mil. Euro pentru preluarea Payzone România în vederea creșterii cotei de piață în sectorul terminalelor de plată. Consiliul Concurenței a aprobat condiționat tranzacția

Grupul britanic PayPoint Plc, specializat în operarea terminalelor de plată, a anunțat finalizarea achiziției pachetului integral de acțiuni al Payzone România, tranzacție aprobată însă condiționat de către Consiliul Concurenței.

Achiziția Payzone România oferă PayPoint o creștere a cotei de piață în sectorul de profil, unde grupul britanic arată apetit pentru fuziuni și achiziții.

PayPoint a cumpărat pachetul integral de acțiuni al subsidiarei locale a companiei irlandeze Payzone pentru o plată inițială de 1,6 mil. Euro la momentul finalizării achiziției, la care se adaugă încă 0,5 mil. Euro în condițiile colectării anumitor creanțe în termen de doi ani după finalizarea tranzacției, precizează cumpărătorul.

Payzone SA a raportat pentru primul semestru încheiat la 30 iunie active brute de 9,1 mil. Euro și un profit înainte de taxe de 0,1 mil. Euro.

Compania cumpărată dispune de o rețea în peste 11.000 de locații în România, iar achiziția va combina cele două rețele și va duce la o extindere a gamei de servicii oferite clienților de către PayPoint.

“Sunt multumit ca am finalizat achizitia strategica a Payzone in Romania. Gama sa extinsă de servicii și servicii completează în mod ideal afacere noastră din România și va contribui la creșterea în continuare a rețelei noastre de comerț cu amănuntul”, a spus Dominic Taylor, Director General Executiv al PayPoint plc.

Consiliul Concurenței a aprobat însă condiționat achiziția Payzone România de către PayPoint.

În urma analizei efectuate, Consiliul Concurenţei a constatat ca această operaţiune ar putea conduce la afectarea concurenţei pe piaţa serviciului de încasare sume de bani din România. Ca urmare, tranzacția a fost autorizată cu condiția respectării unor angajamente asumate de PayPoint Services SRL. Astfel, PayPoint s-a angajat să nu crească, pentru o anumită perioadă, prețul solicitat anumitor companii pentru prestarea serviciilor de încasare a facturilor.

De asemenea, compania şi-a luat anumite angajamente menite a asigura că firmele concurente şi care operează rețele de terminale de plată pot să obțină accesul în spațiile comerciale necesare instalării terminalelor de plată situate în mediul rural.

PayPoint operează în România o rețea formată din 11.500 de locații în care sunt oferite clientelei servicii de plată a facturilor, a rovinietei și a facturilor la telefonie mobile prin terminalele instalate în magazine. PayPoint a intrat pe piața din România în 2007 și activează prin două companii –  PayPoint Services SRL and P.P. Network Progressimo SRL.

Payzone România este prezentă pe piață din 2004.

Pe piața terminalelor de plată activează mai mulți operatori printre care PayPoint, Payzone, un-doi Centru de plăți sau Qiwi.

 

Sursă grafic: Deloitte.

Șase tranzacții care au totalizat peste 1 mld. Euro au făcut aproape jumătate din piața de fuziuni și achiziții din primele nouă luni ale anului. Ioana Filipescu, Partener Deloitte România: Ultimul trimestru ne așteptăm să mai adauge un miliard de euro la piața totală din acest an

Piața de fuziuni și achiziții din România a atins 898 milioane de euro în trimestrul III al acestui an, potrivit surselor publice și a tranzacțiilor cu valoare comunicată, conform unei analize realizate de Deloitte România.

În ce privește numărul tranzacțiilor, centralizându-le și pe cele cu valoare nedeclarată, au fost anunțate 28 de achiziții, în medie, câte două în fiecare săptămână. Față de perioada similară a anului trecut, valoarea tranzacțiilor s-a triplat, iar numărul lor a crescut cu 20%.

“În primele nouă luni ale anului, piața M&A a atins deja 2 miliarde de euro, iar ceea ce este și mai impresionant, totalul nu s-a realizat datorită unor mega-tranzacții, ci mulțumită a șase tranzacții între 100 și 500 milioane de euro. Ultimul trimestru este, conform tendinței istorice, cel mai important din an și, ținând cont de tranzacțiile care se negociază în prezent, ne așteptăm să mai adauge încă un miliard de euro la total”, a spus Ioana Filipescu, Partener consultanță fuziuni și achiziții Deloitte România.

În această perioadă, valoarea medie a unei tranzacții a fost de 56 mil. euro, evidențiind tendința de creștere a valorii tranzacțiilor M&A.

Deoarece numeroase tranzacții au valori nedeclarate, Deloitte a încercat să atribuie o valoare estimativă fiecăreia dintre ele pentru a determina valoarea totală a pieței de M&A din România.

Astfel, în trimestrul al III lea al anului, valoarea totală a pieței de M&A este estimată a fi între 1,1-1,2 mld euro.

Totodată, faptul că în acest trimestru au fost anunțate cinci tranzacții, fiecare având o valoare de peste 100 de milioane de euro, iar patru dintre ele s-au și fructificat, a reprezentat o performanță care nu a mai fost înregistrată în ultimii doi ani.

Achiziția complexului hotelier Radisson de către Revetas Capital pentru suma de 177,5 milioane de euro stabilită în urma unei proceduri competitive a fost cea mai mare tranzacție a trimestrului.

“Valoarea cu care s-a vândut hotelul va deveni o referință pentru alte hoteluri de 5 stele din Romania. Ne așteptăm să vedem mai multe tranzacții de acest gen”, a mai spus Filipescu.

Achiziția pachetelor minoritare deținute de Fondul Proprietatea în subsidiarele sale de către Electrica, în valoare de 165 de milioane de euro, a fost a doua cea mai mare tranzacție a trimestrului, și este concluzia îndelung așteptată a unei tranzacții ce se discuta de ani de zile. Achiziția face parte din strategia Fondului Proprietatea de lichidare a participațiilor.

De asemenea, cumpărarea de către Digi Communications a unei subsidiare a firmei maghiare Invitel este una din rarele tranzacții de achiziții internaționale încheiată de o firmă românească, notabilă mai ales dată fiind valoarea ei de 140 milioane de euro.

Achiziția Banca Româneasca de către OTP, cu o valoare vehiculată a fi de aproximativ 100 milioane de euro, este cea mai mare tranzacție bancară din ultimii doi ani și evidențiază continua consolidare a sectorului bancar românesc.

În această perioadă, Deloitte Romania a asistat vânzătorii într-un număr considerabil de proiecte care sunt încă în derulare. De partea cumpărătorilor, Deloitte a avut rolul de consultant due diligence în trei dintre tranzacțiile anunțate în cursul trimestrului și care sunt încă în procedurile de aprobare: Sigma Alimentos – Caroli Foods Group; QuEST Engineering – IT Six Global Services precum și Global Trade Center – Cascade Office Building.

Piața de fuziuni și achiziții din România a fost în 2016 în jurul a 3,3 mld. Euro, potrivit estimărilor firmelor de consultanță Deloitte, EY și PwC.

Consiliul Concurenţei cere puncte de vedere din piață pentru analiza tranzacției prin care Smithfield România SRL achiziţionează Elit SRL şi Vericom 2001 SRL

Smithfield România SA face parte din grupul Smithfield Foods, Inc din SUA, care, la rândul lui, face parte din grupul WH Group Limited din China. Acesta din urmă acţionează ca o companie de tip holding pentru investiţii, fiind implicat, în principal, în producţia de porci, producţia şi comercializarea de carne proaspătă  şi semi-procesată de porc.

În România, activitatea grupului Smithfield Foods, Inc. cuprinde, în principal, creşterea de porci şi comercializarea de porci vii, precum şi producerea şi comercializarea de carne proaspătă și semi-procesată de porc.

Elit şi Vericom acţionează, în principal, în domeniul producţiei şi comercializării de preparate din carne şi de carne semi – procesată, precum şi în domeniul producţiei şi comercializării de carne proaspată, respectiv al comercializării de carne congelată.

“În conformitate cu prevederile Legii concurenţei nr. (21/1996), operaţiunea este o concentrare economică ce depăşeşte pragurile valorice prevăzute de lege, fiind supusă controlului Consiliului Concurenţei. Autoritatea de concurenţă va evalua această concentrare economică în scopul stabilirii compatibilităţii cu un mediu concurenţial normal şi va emite o decizie în termenele prevăzute de lege“, precizează reprezentanții instituției.

Consiliul Concurenţei este interesat în obţinerea de observaţii şi puncte de vedere de la întreprinderile terţe, referitoare la modul în care concentrarea economică ce urmează a se realiza afectează sau poate afecta concurenţa pe piaţă.

Pe sgementul fermelor de creștere a porcilor, pe lângă Smithfield activează mai mulți jucători locali, printre care și grupul danez Premium Porc. Pe segmentul procesării de carne și a mezelurilor, Cris-Tim, Caroli Foods sau Unicarm se numără printre concurenții  importanți.

Tranzacția produce efecte pe verticală în piață, având în vedere că Smithfield va adăuga la fermele și depozitele existente  – 46 ferme în județele Timiș și Arad și fabrici de nutret – activități extinse de procesare și distribuție a cărnii, după cum au declarat consultanții AT Kearney într-o analiză a speței realizate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. În opinia consultanților AT Kearney, rețeaua de distribuție a Elit a fost unul dintre catalizatorii achiziției realizate de către Smithfield.

Elit Cugir, cu o cifră de afaceri de 75 mil. Euro în 2016, și Vericom 2001 București, cu o cifră de afaceri de 20,7 mil. Euro în 2016, operează trei facilități de procesare a cărnii și cinci centre de distribuție în România. Cele două companii achiziționate vând aproximativ 25.000 de tone de carne procesată către 12.000 de clienți prin intermediul unei rețele de distribuție la nivel național.

Cumpărătorul dispune deja în România de o rețea de ferme de creștere a porcilor, de abatorul Freidorf și fabrici de nutreț, iar după achiziția afacerilor controlate de către omul de afaceri Dorin Mateiu va avea propria rețea de distribuție, precum și un loc de top pe piața mezelurilor.

Smithfield România, care administrează fermele de creștere a porcilor, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 732 mil. Lei (163 mil. Euro) și un profit net  de 89,3 mil. Lei (19,8 mil. Euro) la un personal de 1.141 de angajați.

Smithfield Prod, companie cu obiect de activitate de producție și conservare a cărnii care administrează abatorul de la Freidorf, a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 897 mil. Lei (199,3 mil. Euro) și pierderi de 29,6 mil. Lei (6,6 mil. Euro) la 967 de angajați.

Surse din piața de fuziuni și achiziții susțin că tranzacția are un ordin de mărime estimat în jurul a 70 – 80 mil. Euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Achiziția Smithfield vine la scurtă vreme după preluarea Caroli Foods Group de către grupul mexican Sigma Alimentos, de asemenea, un investitor interesat de extinderea în Europa de Est.

Acestea se adaugă altor tranzacții locale prin care grupul Benedek a preluat producătorul de mezeluri Arterimpex, cu afaceri de 10 mil. Euro pe an, respectiv anunțul grupului danez Premium Porc privind o nouă achiziție în această toamnă ceea ce indică o tendință de consolidare într-un sector al cărnii foarte fragmentat.

Firma de avocatură Suciu Popa ajunge la nouă parteneri, eșalonul de conducere reprezentând circa jumătate din întreaga echipă

Suciu Popa, firmă de avocatură fondată în februarie 2016, a ajuns la nouă parteneri după avansarea a trei avocați din echipa proprie.

Intrarea Roxanei Fercală, a lui Andrei Georgescu și a Crinei Ciobanu în eșalonul de conducere face ca numărul de parteneri ai tinerei firme de avocatură să reprezinte aproximativ jumătate din numărul de avocați Suciu Popa.

Aflați anterior pe poziția de Managing Associate, cei trei fac parte din echipa de avocați care a fondat firma.

„Investind astăzi într-o nouă generaţie de avocaţi talentaţi şi dinamici, ne-am propus să asigurăm creşterea pe termen lung a firmei noastre şi să consolidăm prezenţa Suciu Popa în mai multe arii de activitate, precum soluționarea disputelor, imobiliar și construcții, dar și fuziuni și achiziții, concurența și technologia informației, domenii cu potențial de creștere în anii care vor urma”, afirmă Miruna Suciu, unul dintre cei doi Managing Partneri ai Suciu Popa.

Roxana Fercală, membră a Baroului Bucureşti din anul 2005 şi doctor în drept al Universității Babeş-Bolyai Cluj-Napoca, îşi axează activitatea pe soluţionarea disputelor cu privire la investiţii, privatizări, fuziuni şi achiziţii în domenii precum construcţii, infrastructură, achiziţii publice sau energie.

Andrei Georgescu, membru al Baroului Bucureşti din anul 2007 şi consilier în proprietate industrială, are o practică ce acoperă dreptul român şi comunitar al concurenţei, dreptul proprietăţii intelectuale, drept societar, fuziuni şi achizitii, proceduri de conformare, domeniul farmaceutic, precum şi solutionarea litigiilor în astfel de sectoare.

Crina Ciobanu, avocat în baroul București din 2007, lucrează cu precădere domeniul investiţiilor imobiliare şi al finanţările locale şi internaţionale.

Cele mai mari firme de avocatură de afaceri după numărul de avocați sunt NNDKP și Țuca Zbârcea & Asociații. Pe piață activează câteva profile de jucători – pe de o parte casele locale de asistență juridică, o altă categorie sunt birourile locale ale rețelelor internaționale sau regionale de avocatură, iar un alt segment este reprezentat de firmele de avocatură afiliate marilor firme de consultanță și audit.

CTP a cumpărat încă un parc logistic pentru 17,3 mil. euro

CTP, cel mai mare dezvoltator și administrator pe termen lung de parcuri industriale și logistice premium din România și Europa Centrală și de Est, își continuă ritmul accelerat de dezvoltare prin achiziționarea unui parc logistic în apropierea capitalei, Chitila Logistic Park (CLP).

Tranzacția a fost încheiată în cursul lunii septembrie, iar valoarea investiției se ridică la 17,3 mil. euro.

Vânzătorul este UBM Development, unul dintre cei mai importanți dezvoltatori imobiliari de pe piața europeană. Această achiziție este parte a strategiei CTP de a crește stocul de spații logistice și industriale deținute pe teritoriul României, la aproximativ 1 milion de metri pătrați până la sfârșitul lui 2018.

Cel mai nou parc logistic al CTP este situat pe Șoseaua de Centură, în partea de Nord-Vest a orașului, la 7 km de autostrada A1 (E81), 12 km distanță de DN1 (E60), 16 km de Aeroportul Internațional Henry Coandă și la circa 13 km de CTPark Bucharest, respectiv 18,5 km de CTPark Bucharest West, cele două proprietăți pe care CTP le mai deține lângă București. În prezent, parcul are o suprafață totală de 93.000 metri pătrați, din care 45.000 metri pătrați suprafață închiriabilă și 48.000 metri pătrați teren destinat dezvoltărilor ulterioare.

Chitila Logistic Park este complet închiriat, iar printre companiile care dețin spații aici se numără  firma internațională de logistică Havi Logistics, distribuitorul de produse farmaceutice Europharma și tipografia Ringier Print, parte a trustului de presă Ringier.

Planurile CTP pentru proprietatea nou achiziționată includ extinderea acesteia și prima etapă de dezvoltare se preconizează că va fi demarată la sfârșitul acestui an și va presupune construirea a aproximativ 13.000 metri pătrați de noi depozite.

“Decizia de a cumpăra parcul logistic de la Chitila se înscrie în linia investițiilor susținute pe care
le-am demarat în ultima perioadă și prin care vrem să creștem stocul de spații deținute în zona Bucureștiului, dar și la nivel național, pentru a face față atât cererilor noi care vin din piață, cât și nevoii de extindere a clienților noștri actuali. Alte considerente au fost existența unor contracte pe termen lung, structura de chiriași existentă în parc, care cuprinde nume cunoscute și importante pe piață, precum și zona strategică în care este situată proprietatea”, a explicat Ana Dumitrache, Country Head al CTP România.

În România, CTP este cel mai mare dezvoltator și administrator de spații logistice și industriale de clasa A, cu peste 700.000 m² suprafață închiriabilă situați în zece orașe – Arad, București, Cluj-Napoca, Deva, Ineu, Pitești, Salonta, Sibiu, Timișoara și Turda.

Proprietarii Dedeman au preluat 20% dintr-o afacere în agricultură deținută de familia Grigoriu, care a vândut Comfert Bacău către irlandezii de la Origin în urmă cu doi ani

Frații Dragoș și Adrian Pavăl preiau un pachet de 20% din acțiunile afacerii Moldova Farming Bacău, controlate de către soții Gabriela și Cătălin Grigoriu, vânzătorul afacerii Comfert Bacău către firma irlandeză Origin, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Proprietarii lanțului de bricolaj Dedeman, care caută să își plaseze lichiditățile acumulate în afaceri din diferite sectoare, au intrat ca acționari minoritari prin intermediul companiei PIF Industrial Bacău, unde frații Pavăl dețin fiecare câte 50% din acțiuni.

Comfert Agricultura, deținută în proporție de 80% de către Gabriela Grigoriu, respectiv 20% de către Cătălin Daniel Grigoriu, este acționarul majoritar în Moldova Farming, companie care operează suprafețe estimate în jurul a circa 8.000 hectare de teren arabil, potrivit unor date din piață.

Lucian Mugurel Florea, care deținea 5% din Moldova Farming, și-a făcut exitul din companie prin vânzarea participației deținute către Comfert Agricultura, conform unei decizii a acționarilor firmei din 23 august.

PIF Industrial a preluat un pachet de 20% din afacerea Moldova Farming în urma unui aport în numerar prin care capitalul social al companiei a fost majorat cu 100 de lei până la 500 de lei.

Moldova Farming a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 17,3 mil. Lei (3,8 mil. Euro) și un profit net de 4 mil. Lei (0,9 mil. Euro) din activitățile de cultivare a cerealelor.

În iulie 2015, compania irlandeză Origin a anunțat achiziția pachetului de 100% din Comfert Bacău la o valoare de întreprindere de 19,5 mil. Euro, vânzător fiind familia Grigoriu.Mecanismul tranzacției prevede plăți ulterioare finalizării achiziției în octombrie 2015, plăți determinate de atingerea unor anumite ținte de profit anual în următorii cinci ani de la încheierea afacerii.

Tot atunci, Origin a anunțat că plătește 35 mil. Euro pentru achiziția pachetului integral de acțiuni al Redoxim Timișoara.

De cealaltă parte, frații Pavăl au fost printre cei mai activi investitori români în acest an.

După ce au plasat bani în imobiliare, energie și materiale de construcții, o altă direcție de investiții este agricultura.

În februarie, Dedeman a plătit 2,3 mil. Euro pentru preluarea unui pachet de 28,9% din producătorul de blocuri ceramice Cemacon, tranzacție anunțată în premieră pe 7 februarie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De asemenea, pe 1 iunie, Dedeman anunța semnarea unui acord pentru cumpărarea proiectului de birouri AFI Park de la grupul israelian AFI, tranzacție anunțată în premieră pe 16 ianuarie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. În vară însă, tranzacția a picat, iar Dedeman s-a retras din achiziție.

Dedeman continuă să plaseze însă bani în diferite companii listate pe bursa de la București, ieri fiind raportat ca acționar cu un pachet de 5,56% din transportatorul național de electricitate Transelectrica, companie controlată de către statul român. Pachetul Dedeman în Transelectrica are o valoare de piață de aproximativ 25 mil. Euro.

 

Încă o achiziție franceză cu impact pe piața din România: Atos preia furnizorul de soluții IT Siemens Convergence Creators cu afaceri de 12 mil. Euro în România și două centre cu 230 de oameni la Brașov și Cluj – Napoca. Achiziția are loc în cadrul unei tranzacții internaționale și este estimată să fie încheiată până la finele acestui an

Concernul francez Atos, lider global în soluții pentru tehnologia informației, a anunțat că va cumpăra Siemens Convergence Creators Gmbh, companie care activează pe piața de profil, tranzacție care la nivel local înseamnă preluarea Siemens Convergence Creators SRL, cu sediul la Brașov.

Siemens Convergence Creators SRL a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 53,39 mil. Lei (circa 11,9 mil. Euro) și un profit net de 0,87 mil. Lei (0,19 mil. Euro). Compania dispune de două centre la Brașov și la Cluj Napoca, respectiv de un personal de circa 230 de angajați, potrivit informațiilor prezentate pe propriul site.

Tranzacția derulată la nivel international înseamnă o extindere semnificativă a operațiunilor Atos în România.

Atos are în România centre la București, Brașov și Timișoara, unde numără 1.563 de oameni la 31 decembrie 2016. Atos IT Solutions and Services SRL a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 243 mil. Lei (54 mil. Euro) și un profit net de 35,5 mil. Lei (7,9 mil. Euro).

La nivel international, Atos, cu venituri anuale de 12 mld. Euro și 100.000 de angajați pe 72 de piețe din lume, va prelua o companie cu un personal de circa 800 de oameni în piețe precum SUA, Germania, Croația și România. Vânzătorul este conglomeratul german Siemen, care numără 351.000 de angajați și venituri de 79,6 mld. Euro, respectiv un profit net de 5,6 mld. Euro în ultimul an financiar încheiat la 30 septembrie 2016.

Tranzacția este așteptată să fie finalizată până la sfârșitul lunii decembrie 2017.

Pe piața de fuziuni și achiziții din România, tranzacția marchează o nouă achiziție realizată de către un investitor din Franța, după cele realizate în ultimii ani de către Auchan, Carrefour (retail), Lactalis (lactate), Leroy Merlin (bricolaj) sau Solina (industria alimentară).

De asemenea, și alte companii germane s-au aflat în poziție de vânzători în ultimii ani pe piața de fuziuni și achiziții cum a fost cazul Metro (vânzătorul hipermarketurilor Real către Auchan din Franța), Rewe (care a vândut magazinele Billa România către Carrefour din Franța) sau Praktiker pe piața de bricolaj.

Garanti Leasing continuă seria împrumuturilor de la instituțiile financiare internaționale cu un nou acord de 10 mil. euro de la BERD pentru finanțarea microîntreprinderilor și IMM-urilor

 

Garanti Leasing, parte a Garanti România și subsidiară a grupului financiar turc Garanti, a încheiat un acord de împrumut în valoare de 10 mil. euro cu Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), pentru a crește accesul la finanțare pentru întreprinderile micro, mici și mijlocii (IMMM-uri).

Împrumutul va permite Garanti Leasing să își continue dezvoltarea operațiunilor de leasing și să își extindă portofoliul de IMMM-uri.

Deși leasing-ul reprezintă o alternativă atractivă pentru IMMM-urile locale de a-și susține necesitățile de investiții, rămâne totuși o sursă de finanțare mai puțin dezvoltată în România.

Garanti Leasing continuă să își crească volumul de business și portofoliul finanțat prin concentrarea pe IMMM-urile din sectoare economice precum transporturi, sănătate și industria auto.

“Noi credem în mediul de afaceri local și în potențialul lui de dezvoltare, iar toate demersurile noastre de până acum au fost în sprijinul activității lor, vizând și sprijinind creșterea durabilă. Prin parteneriatul cu BERD reiteram angajamentul nostru față de mediul de afaceri din România și, în special, față de întreprinderile mici și mijlocii”, a declarat Okan Yurtsever, Director General Garanti Leasing.

Este pentru a doua oară când BERD împrumută bani Garanti Leasing pentru a susține IMMM-urile din România, după împrumutul de 10 mil. euro acordat de BERD în august 2016, ce viza susținerea clienților din comerț, construcții și alte servicii.

 “Suntem încântați să intensificăm colaborarea cu Garanti Leasing după succesul din 2016. Această nouă facilitate continuă colaborarea noastră pentru a oferi finanțare întreprinderilor mici și mijlocii din România. IMMM-urile sunt coloana vertebrală a economiei românești, iar susținerea lor va contribui la creșterea economică”, a declarat Matteo Patrone, Director Regional BERD pentru România și Bulgaria.

De asemenea, International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții din cadrul grupului Băncii Mondiale, a aprobat în board-ul său pe 26 aprilie un împrumut în valoare de 5,87 mil. Dolari către Garanti Leasing în vederea finanțării întreprinderilor mici și mijlocii controlate de către femei, potrivit informațiilor făcute publice de către instituția financiară internațională. Propunerea discutată în board-ul IFC vizează un împrumut cu o maturitate de 5 ani.

Distribuția activelor finanțate de către Garanti Leasing, în primele șase luni ale anului, a fost: vehicule (51%), echipamente (20%) și imobiliare (29%). Începând cu luna august a acestui an, Garanti Leasing are un volum total de active de 764 mil. lei (166 mil. euro).

BERD este cel mai mare investitor instituțional din România, după ce a investit aproape 7,5 mld. Euro în aproape 400 de proiecte.

Cu un istoric de aproape 20 de ani pe piața de leasing din România, Garanti Leasing (brandul sub care funcționează compania Motoractive IFN SA) completează gama de produse și servicii a grupului Garanti cu oferte de leasing pentru vehicule, echipamente și imobiliare, sale & lease-back. De la inaugurare, compania a acordat peste 800 de mil. euro pentru activele în leasing financiar și a semnat peste 53.000 de contracte de leasing. În prezent, societatea operează prin 8 birouri locale și creează sinergii cu agențiile Garanti Bank din țară.

Motoractive IFN este a opta companie pe piața de profil, cu o cotă de piață de 4,6%, conform datelor din decembrie 2016.

Compania a fost fondată în 1998, iar în 2006 a fost vândută la pachet cu alte două firme din domeniul serviciilor financiare (furnizorul de credite de consum Estima Finance și compania de credit ipotecar Domenia Credit) de către managerul de capital privat Axxess Capital către GE Money, divizie a conglomeratului american GE. În 2010, grupul financiar turcesc Garanti a devenit indirect principalul acționar al Motoractive IFN.

Garanti Leasing face parte din grupul financiar-bancar Garanti România din 2010. Grupul Garanti reunește de asemenea Garanti Bank și Garanti Credite de Consum (marca sub care funcționează Ralfi IFN SA).

Grupul Garanti România este deținut de Turkiye Garanti Bankasi AS (TGB), a doua bancă privată din Turcia, ca mărime. TGB este o bancă universală, cu servicii de top în toate segmentele de business, și are peste 14 milioane de clienți în zonele corporate, comercial, întreprinderi mici și mijlocii, precum și retail, cărora le oferă servicii financiare integrate. Grupul financiar spaniol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) este acționarul majoritar al TGB.

TTS a decis contractarea de credite de 13 mil. Euro de către două firme din grup. IFC s-a abținut de la aprobarea împrumuturilor. Banii vor fi folosiți pentru finanțarea investițiilor și a asigurării capitalului de lucru

 

TTS (Transport Trade Services) a aprobat contractarea mai multor facilități de împrumut în valoare totală de circa 13 mil. Euro pentru subsidiarele sale, Navrom și TTS Porturi Fluviale.

Astfel, Navrom urmează să ia un împrumut de investiții de 6,5 mil. Euro, o linie de trezorerie de 0,4 mil. Euro și o facilitate de capital de lucru de 4 mil. Euro, potrivit deciziei acționarilor TTS din 28 august.

De asemenea, o altă subsidiară, TTS Porturi Fluviale urmează să contracteze credit de investiții de 1,5 mil. Euro, o linie de trezorerie de 0,1 mil. Euro și o facilitate de capital de lucru de 0,5 mil. Euro.

TTS, compania – mamă a celor două companii, va garanta împrumuturile cu o garanție corporativă și cu o macara plutitoare pentru TTS Porturi Fluviale.

Singurul acționar care s-a abținut de la aprobarea împrumuturilor a fost International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, care deține 4,84% din acțiunile companiei.

IFC a luat recent decizia de a vinde un pachet de 6% din acțiunile Transport Trade Services (TTS) pentru 9,358 mil. Euro, tranzacție prin care instituția financiară internațională își face exitul parțial din afacere.

Compania cu activități de transport TTS este cumpărătorul pachetului de acțiuni proprii deținut de către IFC, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția a fost aprobată de către acționarii TTS pe 30 iunie și urmează să aibă loc până pe 22 octombrie, adică într-un interval de 30 zile de la data publicării hotărârii adunării generale a acționarilor companiei în Monitorul Oficial.

La acest preț de achiziție de 234 euro per acțiune, după cum rezultă din datele făcute publice, pachetul de 100% din acțiunile TTS este evaluat la aproximativ 155,9 mil. Euro.

Pe 6 iulie 2012, IFC a anunțat că investește până la 12 mil. euro în TTS și în subsidiarele acestuia pentru a îmbunătăți serviciile de logistică și de transport naval din bazinul Dunării în vederea dezvoltării industriei și comerțului în regiune. Acum cinci ani, IFC a preluat un pachet de circa 10% din TTS.

Intrarea IFC în afacerea TTS, fondată în 1997, a avut loc după ce deja instituția financiară internațională acordase anterior finanțări de sprijin dezvoltării operațiunilor grupului de transport.

În prezent, lista acționarilor TTS cuprinde pe omul de afaceri constănțean Mircea Mihăilescu, care deține 296.940 de acțiuni, adică 44,54% din acțiuni, Ion Stanciu (director general adjunct al TTS și membru în Consiliul de supraveghere al operatorului portuar SOCEP Constanța) cu 12,727%, deputatul PSD și ex – ministru al Finanțelor Publice, Viorel Ștefan, cu 9,09%, elvețianul Peter Hungerbuehler (director general al Danu Transport Gmbh din Austria) cu 9,09%, Constantin Hârțan cu 4,54%, Petru Ștefănuț (directorul general al TTS) cu 2,727%, Aurel Florin Moldoveanu cu 0,909%, Jancovschi Daniel Ștefan cu 1,359%, Silviu Cătălin Petrea cu 1,359%, Antonio Gabriel Stoean cu 1,359%, Daniela Camelia Simion cu 0,909%, Mihaela Aurelia Cismek cu 0,46%, Mihaela Miron cu 0,46%, Florin Alexandrescu (directorul economic al TTS) cu 0,46%, respectiv IFC cu 9,99%.

TTS a raportat pentru anul trecut un profit net de 11 mil. Lei (2,4 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 275,8 mil. Lei (61,3 mil. Euro), potrivit ultimului raport anual.

Din grupul de companii afiliate TTS fac parte CNFR Navrom Galați (91,79% deținut de TTS), TTS Operator SRL (90% TTS), operatorul de terminal portuar Canopus Star Constanța (51% din acțiuni TTS, 49% Cargill din SUA), Agrimol Trade (99,99% are TTS), Sim Tur (91,79% TTS), TTS Gmbh (75% TTS), Cargorom Trans bbva (51% TTS), Plimsoll Kft din Ungaria (51% TTS), Fluvius Kft (100% Plimsoll), Cernavodă Shipyard (99,18% CNFR Navrom), Bunker Trade Logistic (95% CNFR Navrom), Navrom Bac (97,37% CNFR Navrom), Navrom Centru de Afaceri SRL (95,5% Navrom), Navrom Shipyard (99,86% Navrom), Hotel Mercur SRL (100% Navrom), Superquattro Group (74,5% Navrom) sau Rom Pesc Impex (100% Navrom).

În acest an, în cadrul operațiunilor de reorganizare a structurii grupului TTS, Trans Europa Port și Hotel Mercur și-au schimbat numele în TTS Porturi Fluviale, respectiv Navrom River.

Retailerul german Lidl plătește circa 6 mil. Euro pentru achiziția a 3 magazine din rețea unei companii în spatele căreia se află fondul londonez de investiții First Property Group

Lidl, rețeaua de supermarketuri a gigantului german de retail Schwarz, cumpără cu 5,3 mil. Lire sterline (5,8 mil. Euro) trei magazine din rețea de la Fprop Romanian Supermarkets Ltd, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fprop Romanian Supermarkets Ltd, companie în care fondul de investiții First Property Group deține 24%, a vândut trei din cele nouă magazine Lidl cumpărate în decembrie 2015 pentru 10,5 mil. Euro.

First Property Group, fond de investiții listat pe bursa de la Londra, a obținut un profit de circa 400.000 lire sterline (circa 500.000 euro) din tranzacție.

Reprezentanții Lidl au declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că cele trei magazine au fost cumpărate de către Lidl România SCS.

De asemenea, aceștia au mai precizat că magazinele cumpărate sunt la Buzău, Blaj și Luduș.

Lidl a mai cumpărat în acest an două magazine la Sibiu și Galați care făceau parte anterior din rețeaua XXL a grupului german Rewe, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 26 ianuarie. Finalizarea tranzacției Lidl – Rewe a avut loc în luna mai.

Pentru First Property Group, vânzarea celor trei magazine Lidl către retailerul german este a doua tranzacție în acest an în România, după ce pe 28 martie a anunțat vânzarea unui depozit logistic la Ploiești pentru 3,2 mil. Euro către Aquila Part Prod.

First Property Group, cu o valoare bursieră de 61,48 mil. Lire sterline, a anunțat în iulie o primă închidere a ultimului fond de investiții dedicat pieței din Marea Britanie, după ce a strâns 182 mil. Lire sterline de la opt investitori instituționali.

În 2011, Lidl a intrat pe piața din România după ce a semnat achiziția rețelei de 103 magazine Plus de la concernul german Tengelmann în cadrul unei tranzacții regionale care a cuprins și piața din Bulgaria.

După achiziția rețelei Plus, Lidl a urmat apoi o strategie agresivă de expansiune organică prin care a ajuns astăzi la o rețea de peste 200 magazine, dublă față de momentul intrării pe piață în urmă cu șapte ani.

Extinderea Lidl ca și a celeilalte rețele a grupului Schwarz, a fost alimentată de împrumuturi de la BERD și IFC.

În primăvară, grupul german Schwarz, unul dintre cele mai mari lanțuri de comerț din Europa, a primit aprobarea pentru un împrumut sindicalizat de 180 mil. Euro în vederea finanțării expansiunii rețelei de supermarketuri Lidl în Bulgaria și România, respectiv a hipermarketurilor Kaufland în Moldova.

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) intenționează să participe la acest proiect cu 110 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

BERD și International Finance Corporation (IFC), parte a grupului Băncii Mondiale, au finanțat în perioada 2009 – 2012 cu peste 250 mil. Euro extinderea operațiunilor în România și în regiune a supermarketurilor Lidl și hipermarketurilor Kaufland, ambele fiind “brațele” aceluiași grup german de retail, Schwarz.

Lidl Discount, cu afaceri de 5,58 mld. Lei (1,24mld. Euro), un profit net de 217,7 mil. Lei (48,4 mil. Euro) și 4.265 angajați în 2016, este unul dintre cei mai mari retaileri pe o piață cu vânzări estimate la 10 mld. Euro pe an.

În acest moment, poziții puternice în comerțul românesc sunt ocupate de către Lidl (Germania), Mega Image (concernul olandezo – belgian Ahold Delhaize), Profi (aparținând fondului Mid Europa Partners), Carrefour și Rewe prin rețeaua Penny, pe segmentul de cash and carry Metro (Germania) și Selgros (Coop Elveția), în timp ce pe etajul de hipermarketuri se află Kaufland (Germania), Carrefour (Franța), Auchan (Franța) și Cora (grupul franco – belgian Louis Delhaize).

Grupul Schwarz, cu venituri anuale de circa 86 mld. Dolari, este printre cei mai mari retaileri din Europa și în primii zece jucători de profil din lume prin rețelele Lidl și Kaufland. Proprietarul grupului este Dieter Schwarz, 77 de ani, fiul fondatorului afacerii, a cărui avere este estimată de către revista americană Forbes la 17,8 mld. Dolari.

Consultanții PwC și avocații David & Baias au consiliat Voici la Mode la achiziția a trei magazine locale ale Marks & Spencer. Gigantul britanic cu vânzări de 12 mld. Euro pe an și-a făcut exitul din România datorită pierderilor și își lasă afacerea locală de 10 mil. euro în mâinile francizatului său din Cipru

Consultanții PwC și avocații David & Baias au consiliat Voici la Mode la achiziția a trei magazine locale ale Marks & Spencer. Gigantul britanic cu vânzări de 12 mld. Euro pe an și-a făcut exitul din România datorită pierderilor și își lasă afacerea locală de 10 mil. euro în mâinile francizatului său din Cipru

Echipa integrată de tranzacţii a D&B David şi Baias şi PwC România a anunțat, astăzi, că a oferit consultanţă juridică şi fiscală grupului cipriot Voici la Mode pentru achiziția a trei magazine deținute de Marks & Spencer în România.

Ca urmare a acestei achiziţii și a încheierii unui contract de franciză, Voici la Mode a devenit noul francizat M&S în România. De cealaltă parte, grupul britanic cu vânzări anuale de 10,6 mld. Lire sterline (circa 12 mld. Euro) își face exitul din România pe fondul pierderilor acumulate de către operațiunea locală, în contextul planului de restructurare a operațiunilor internaționale anunțate în noiembrie 2016 de către Steve Rowe, Directorul General al Marks & Spencer, conform BBC.

Marks and Spencer România, afacere deținută 100% de către grupul britanic înainte de tranzacție, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 43,1 mil. Lei (9,6 mil. Euro) și pierderi de 18 mil. Lei (4 mil. Euro) la un număr de 84 de angajați.

“Operațiunile noastre internaționale s-au schimbat, de asemenea. În timp ce afacerea noastră de franciză cu partenerii noștri informați este profitabilă, cea aflată în proprietatea noastră nu este. Acest lucru nu este sustenabil, așa că ne concentrăm asupra parteneriatelor noastre în cadrul unor asocieri mixte și franciză, respectiv asupra afacerii noastre online în creștere, ieșind astfel din zece piețe ale noastre care ne aduc pierderi”, explica Steve Rowe în raportul anual.

Cumpărătorul afacerii este grupul cipriot Voici la Mode, afacere fondată de către Artemisia Panayiotou. Pe piața retailului de îmbrăcăminte, printre numele puternice prezente pe piața locală se numără Zara, H&M sau Peek & Cloppenburg.

Mișcări similare de exit din piața locală au făcut și alte nume importante din segmente ale pieței de consum. Astfel, anul trecut, gigantul american McDonald’s a vândut pentru 65,33 mil. Dolari o rețea locală de 66 restaurante către grupul maltez Hili Ventures, care deține franciza McDonald’s pentru șase țări din Europa.

În tranzacția cu Marks & Spencer, grup cu o valoare bursieră de 5,7 mld. Lire sterline pe bursa de la Londra, cumpărătorul cipriot a fost asistat de către echipa de consultanţă juridică D&B David şi Baias coordonată de Anda Rojanschi (Partener M&A D&B David şi Baias) şi compusă din Cristina Ciucă, Senior Associate, Anca Dascălu, Associate, şi Andreea Tortov, Associate.

Echipa de consultanţă fiscală implicată în tranzacţie a fost coordonată de Raluca Popa, Director, Consultanţă Fiscală, PwC România şi Valentina Radu, Director, Consultanţă Fiscală, şi a fost compusă din Adela Ţopescu, Manager, Anca Dumitrescu, Manager, şi Iulia Suciu, Consultant.

Tranzacția a fost semnată în luna mai, grupul Voici la Mode având o relație de lucru stabilită cu Marks and Spencer încă din 1960. Reprezentanții cumpărătorului au anunțat intenția de a extinde rețeaua din România prin deschiderea de noi unități în locații centrale.

Anul acesta, echipa integrată de tranzacţii a PwC România şi D&B David şi Baias a fost implicată în mai multe fuziuni și achiziții printre care preluarea Supremia de către francezii de la Solina, achiziţia SunWave Pharma de către fondul sud-african de investiţii Coast2Coast Capital, proprietarul Ascendis Health, precum şi vânzarea reţelei Praktiker către britanicii de la Kingfisher.

Consultanții de strategie de la AT Kearney: Principalii factori din spatele tranzacțiilor de pe piața de carne sunt geografia, rețeaua de distribuție, posibilitatea de intrare pe noi piețe și felul în care sunt percepute alte alimente. “Rețeaua de distribuție la nivel național a Elit și Vericom este unul dintre motivele pentru care Smithfield au considerat că sunt un target potrivit pentru achiziție“

Rețeaua de distribuție la nivel național a celor de la Elit și Vericom este unul dintre motivele pentru care cei de la Smithfield au considerat că sunt un target potrivit pentru o achiziție, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții firmei americane de consultanță strategică AT Kearney.

Compania americană Smithfield, parte a celei mai mari companii din lume din sectorul cărnii de porc – WH Group din China, a anunțat, ieri, semnarea unui acord pentru preluarea pachetelor integrale de acțiuni la Elit Cugir și Vericom, achiziție cu un ecou puternic pe piața de carne de porc, care domină industria cărnii și a preparatelor de carne din România ce rulează peste 1,2 mld. Euro pe an.

“Conform modului de operare în piețele de bază, unde au activități integrate, prin achiziția Elit și Vericom în România, Smithfield va adăuga la fermele și depozitele existente  – 46 ferme în județele Timiș și Arad și fabrici de nutret – activități extinse de procesare și distribuție a cărnii”, notează consultanții AT Kearney într-o analiză solicitată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Elit Cugir, cu o cifră de afaceri de 75 mil. Euro în 2016, și Vericom 2001 București, cu o cifră de afaceri de 20,7 mil. Euro în 2016, operează trei facilități de procesare a cărnii și cinci centre de distribuție în România. Cele două companii achiziționate vând aproximativ 25.000 de tone de carne procesată către 12.000 de clienți prin intermediul unei rețele de distribuție la nivel național.

Cumpărătorul dispune deja în România de o rețea de ferme de creștere a porcilor, de abatorul Freidorf și fabrici de nutreț, iar după achiziția afacerilor controlate de către omul de afaceri Dorin Mateiu va avea propria rețea de distribuție, precum și un loc de top pe piața mezelurilor.

Smithfield România, care administrează fermele de creștere a porcilor, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 732 mil. Lei (163 mil. Euro) și un profit net  de 89,3 mil. Lei (19,8 mil. Euro) la un personal de 1.141 de angajați.

Smithfield Prod, companie cu obiect de activitate de producție și conservare a cărnii care administrează abatorul de la Freidorf, a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 897 mil. Lei (199,3 mil. Euro) și pierderi de 29,6 mil. Lei (6,6 mil. Euro) la 967 de angajați.

“Ca o mică observație, WH Group se extinde în Europa cu precădere în țările unde carnea de porc este în topul preferințelor de consum” notează consultanții AT Kearney.

Uniunea Europeană este unul dintre cei mai mari exportatori de carne de porc la nivel mondial, iar China și Hong Kong formează cea mai mare piață de import de profil din lume, arată datele Eurostat.

Consumul de carne de porc este dominant pe piețele de carne din România și Polonia, unde Smithfield a anunțat ultimele sale achiziții.

“WH Group încearcă să își extindă amprenta globală, având în vedere că tot ei au achiziționat și operațiunile celor de la Pini Polska, Hamburger Pini și Royal Chicken în Polonia. WH Group realizează sub 5% din venituri în afara SUA și China, iar profit chiar mai puțin de atât. Cu toate acestea, potențialul este foarte mare în alte părți ale lumii. Dacă ne uităm la proiecțiile globale, potențialul cel mai mare de export, dar și de evoluție a consumului, vine de la țări emergente (Brazilia, Tailanda) și Europa, deci cu siguranță o diversificare către aceste piețe are sens”, explică reprezentanții AT Kearney.

Veniturile WH Group provin în proporție de peste 60% din SUA și peste 33% din China, restul fiind acoperit din Europa, potrivit datelor raportate pentru primul semestru al acestui an.

Pe linii de afaceri, procesarea cărnii aduce 52% din veniturile WH Group, dar mai ales 76% din profitul operațional, urmat de carnea de porc proaspătă cu 43,5% din venituri și 27% din profitul operațional, iar producția de porci are o pondere de 2,6% în venituri și 5,4% în profitul operațional.

De asemenea, achiziția Smithfield vine la scurtă vreme după preluarea Caroli Foods Group de către grupul Mexican Sigma Alimentos, de asemenea, un investitor interesat de extinderea în Europa de Est. Acestea se adaugă altor tranzacții locale prin care grupul Benedek a preluat producătorul de mezeluri Arterimpex, cu afaceri de 10 mil. Euro pe an, respectiv anunțul grupului danez Premium Porc privind o nouă achiziție în această toamnă ceea ce indică o tendință de consolidare într-un sector al cărnii foarte fragmentat.

“Considerăm că driverii principali din acest sector (din piața de carne de porc – n.r.) ar fi următorii:

  • Geografia; piața cărnii de porc evoluează diferit în diferitele zone ale lumii – de exemplu, în SUA piața este în scădere, unul din motive fiind faptul că prețurile la alte cărnuri, precum vita, sunt în scădere
  • Rețeaua de distribuție (atunci când un jucător penetrează o piață nouă, este important să poată dezvolta cât mai rapid o rețea de distribuție extinsă)
  • Posibilitatea de a încerca intrarea pe noi piețe (pentru a nu depinde doar de procesarea cărnii de porc, unii jucători pot achiziționa companii care să le permită intrarea pe alte segmente, precum carnea de vită)
  • Felul în care încep să fie percepute alte alimente la nivel global (de exemplu: carnea de pui începe să fie văzută din ce în ce mai prost la nivel global)”, explică reprezentanții AT Kearney.

Piața de carne din România este o industrie cu un grad mic de concentrare, foarte atomizată, date din 2014 indicând aproximativ 100 de producători de profil, primii 15 jucători având cumulate circa 52% din piață.

Consumul de carne de porc domină celelalte segmente de carne – pui sau vită. România a importat porci și carne de porc, în valoare de 343,6 mil. Euro, potrivit datelor Asociaţiei Producătorilor de Carne de Porc din România.

Mutări la vârful firmei de avocatură Radu și Asociații | EY Law, care își extinde sfera domeniilor de activitate

Radu și Asociații | EY Law își consolidează echipa prin promovarea în poziția de Associate Partner a avocatului Radu Diaconu și prin cooptarea avocatului Andrei Ștefanovici, până de curând partener al unei firme locale de avocatură de prestigiu. Cele două schimbări sunt o urmare firească a dezvoltării constante a practicii de consultanță atât în ceea ce privește numărul și complexitatea proiectelor, cât și în ceea ce privește numărul de avocați care fac parte din echipă.

Radu Diaconu are 11 ani de experiență în avocatură. Și-a început cariera în birourile locale ale societăților britanice Linklaters și Allen&Overy, devenind membru al echipei Radu și Asociatii | EY Law în 2013. Experiența sa acoperă atât aria fuziunilor și achizițiilor (M&A), cât și pe cea a operațiunilor de finanțare. Printre proiectele sale de asistență recente se numără achiziția Deutek de către investitorul strategic american PPG, reprezentarea unei bănci internaționale în efortul de achiziție a instituțiilor de credit Bancpost și Veneto Romania, precum și reprezentarea băncilor sau împrumutaților în operațiuni complexe de finanțare (precum cea prin care grupul danez DCH a obținut un credit sindicalizat de aprox. 55 milioane euro). Radu este licențiat atât în drept cât și în economie, obținând titlul de doctor în drept cu o teză privind reglementarea instituțiilor financiare nebancare.

Andrei Ștefanovici are experiență semnificativă în domeniul achizițiilor publice, energie și resurse naturale, infrastructură și structurarea și implementarea proiectelor finanțate din fonduri europene, experiență acumulată din poziția de partener al unei societăți de avocați de top din România. Printre proiectele în care a fost implicat se numără asistarea unor societăți românești și străine în legătură cu proiecte majore de achiziții publice și de infrastructură derulate de entități precum C.N.A.D.N.R, Metrorex, ministere și autorități publice, proiecte a căror valoare estimată însumează aproximativ 5 mld. euro. Este avocat în cadrul Baroului București din 2007, absolvent al Universității București, Facultatea de Drept și absolvent al cursurilor de master în dreptul afacerilor internaționale organizate de Universitatea din Burgundia, Dijon, Facultatea de Drept și Științe Politice.

“Este vorba despre două schimbări importante în echipa noastră, care reflectă pașii constanți și determinați pe care i-am făcut în numai câțiva ani către poziționarea în elita societăților de avocați de pe piața românească. Radu a jucat un rol esențial în acest parcurs, fiind alături de noi încă de când am preluat, în 2013, rolul de coordonator al societății de avocați afiliate EY în România. Calitățile sale personale precum și cunoștințele tehnice solide l-au recomandat pe Radu ca lider incontestabil pentru practica noastră de consultanță. Totodată, ne dorim să facem un pas înainte și să ne extindem ariile de practică prin explorarea unor noi domenii precum achizițiile publice sau extinderea unor arii existente, precum finanțările. Am încredere că experiența lui Andrei va continua parcursul ascendent pe care se află societatea noastră de avocați. Le doresc mult succes ambilor mei colegi în noul lor rol,” a precizat Dragoș Radu, avocat coordonator al Radu și Asociații | EY Law.

Dragoș Radu este unul dintre fondatorii mărcii RTPR, care în anul 2008 a intrat în asociere cu firma de avocatură Allen & Overy, una dintre casele de top londoneze reunite în așa-numitul Magic Circle.

Echipa Radu și Asociații | EY Law, formată din 35 de avocați, oferă atât servicii de consultanță juridică (remarcându-se în materiile dreptului societar, fuziunilor și achizițiilor, finanțărilor, dreptului imobiliar și dreptului muncii), cât și asistență și reprezentare în fața autorităților și instanțelor judecătorești românești și internaționale, practica de litigii fiscale, condusă de Emanuel Bancilă. Recent, echipa de avocați a Radu și Asociații SPRL condusă de Emanuel Băncilă, în colaborare cu departamentul de taxe indirecte al EY Romania condus de Jean Marc Cambien, a asistat cu succes SMS group GmbH în procedurile în fața Curții de Justiție a Uniunii Europene, obținând invalidarea practicii eronate a organelor fiscale române de a condiționa rambursarea TVA, achitată pentru un import de bunuri, de dovedirea „circuitului ulterior” al acestora.

Toate cele patru mari firme de consultanță din Big Four au la nivel local propriile birouri de avocatură afiliate. Astfel, Radu și Asociații | EY Law este afiliată EY, Reff & Asociații este afiliată Deloitte, TMO face parte din rețeaua KPMG, iar David & Baias lucrează alături de PwC.

B2 Holding este cumpărătorul selectat pentru achiziția unui portofoliu neperformant Alpha Bank de circa 50 mil. Euro. Achiziția portofoliului de retail Mars ar putea fi una dintre cele mai scumpe din istoria pieței locale

Grupul norvegian B2 Holding a fost selectat pentru achiziția unui portofoliu neperformant al Alpha Bank România cu o valoare nominală în jurul a 50 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Surse din piață susțin că portofoliul de retail cu nume de cod Mars ar putea deveni unul dintre cele mai scumpe portofolii vândute până acum pe piața creditelor neperformante din România, prețul de achiziție fiind estimat în jurul a 35 cenți pentru fiecare 1 euro la valoare nominală.

Reprezentanții Alpha Bank și ai B2 Holding nu au făcut niciun fel de comentarii pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 13 iulie că Alpha Bank a scos la vânzare credite neperformante de circa 420 mil. Euro în cadrul uneia dintre cele mai mari tranzacții la nivel local.

Alpha Bank Grecia coordonează vânzarea unui pachet de credite neperformante sub numele de cond Mars, un portofoliu fiind format din credite retail cu o valoare nominală de circa 50 mil. Euro, iar un alt portofoliu cu mult mai mare este format din credite corporate, susțin surse din piață.

Mandatul de vânzare pentru tranzacția Mars aparține consultanților PwC Grecia.

Artemios Theoridis, Director General Adjunct al grupului elen Alpha Bank, coordonează managementul creditelor neperformante și trezoreria.

Alpha Bank România înregistra la 30 iunie o rată a creditelor neperformante de 14,8%, respectiv un nivel al expunerii neperformante de 20,2%, peste media înregistrată la nivelul pieței locale.

La nivelul grupului elen, rata NPL este de 37,6%, iar expunerea neperformantă ajunge la 53,7% în ansamblul portofoliului de credite.

La 30 iunie, Alpha Bank raporta pentru subsidiara sa din România depozite de 1,79 mld. Euro, împrumuturi brute de 2,8 mld. Euro, un profit înainte de taxe de 20,3 mil. Euro la o rețea formată din 130 de locații și 1.874 de angajați.

Alpha Bank România, bancă de top 10 la nivel local, este singura subsidiară de bancă elenă care nu este la vânzare în contextul în care NBG a anunțat că s-a înțeles cu OTP pentru vânzarea Banca Românească, Banca Transilvania negociază achiziția Bancpost de la Eurobank, iar Piraeus Bank urmează să selecteze la rândul său un potențial cumpărător pentru Piraeus Bank România.

Toate aceste mișcări de dezinvestire se circumscriu strategiei generale de reducere a expunerilor în străinătate a băncilor elene în conformitate cu angajamentele luate în fața Comisiei Europene, care reprezintă unul dintre cei mai importanți creditori ai economiei Greciei.

De cealaltă parte, grupul norvegian B2 Holding, unul dintre cei mai mari jucători europeni din industria administrării datoriilor, a intrat în România în 2016 prin achiziția firmei bulgare DCA. Ulterior, B2 Holding a cumpărat în consorțiu alături de EOS un portofoliu neperformant de 370 mil. Euro de la BCR în cadrul tranzacției Blue Lake, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

B2 Holding, companie cu o valoare bursieră de circa 655 mil. Euro pe bursa de la Oslo, concurează pe piața de profil din România cu grupurile poloneze Kruk, Kredyt Inkaso, GetBack, gigantul suedezo – norvegian Intrum Justitia Lindorff, operatorul ceh APS, respectiv cu un grup de investitori financiari precum Deutsche Bank, AnaCap, HIG Capital care și-au arătat și până acum apetitul pentru astfel de active.

Cei mai importanți acționari ai B2 Holding sunt Prioritet Group cu 13,85% și Rasmussengruppen (controlat de familia Rasmussen) cu 12,57%.

B2 operează cu o marjă de profit de 47%. Pentru 2016, B2 Holding a raportat venituri totale operaționale de 1,396 mld. Coroane norvegiene, EBITDA de 546 milioane coroane norvegiene și un profit net de 186 milioane de coroane norvegiene. Grupul norvegian a raportat portofolii cumpărate în 2016 de 4,7 mld. Coroane norvegiene.

B2 Holding are două emisiuni de obligațiuni listate pe bursa de la Oslo în 2015 și 2016, prin care a strâns de la investitori 325 mil. euro.

Smithfield Elit main

Se înmulțesc achizițiile pe piața de procesare a cărnii: Liderul global din industria cărnii de porc cumpără companiile Elit Cugir și Vericom pentru a-și extinde portofoliul de activități locale. Tranzacția propulsează Smithfield spre vârful pieței locale de mezeluri. KPMG și NNDKP au lucrat de partea cumpărătorului, iar avocații Țuca Zbârcea & Asociații au consiliat vânzătorul

Smithfield, aflat în portofoliul WH Group (China) – cea mai mare companie din lume din sectorul cărnii de porc, a anunțat semnarea unui contract de achiziție pentru pachetele integrale de acțiuni ale producătorilor de mezeluri Elit Cugir și Vericom, afaceri controlate de către antreprenorul Dorin Mateiu.

“Achiziția companiilor Elit și Vericom se aliniază planului strategic de creștere al Smithfield România. Această decizie are ca scop consolidarea operațiunilor din România, prin adăugarea unei fabrici de procesare a cărnii la capacitățile de producție existente în România (ferme, fabrici de furaje și abator)”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Cristina Bodea, director sustenabilitate al Smithfield România.

Tranzacția are mai multe mize pentru cumpărător. Pe de o parte, este o achiziție complementară, completând cu capacități de procesare de carne și o rețea de vânzare portofoliul actual al Smithfield format din ferme, fabrici de furaje și abator. Impactul local al tranzacției este așteptat să fie acela ca Smithfield să atace o poziție de lider în piața locală de mezeluri, alături de jucători precum Cristim sau Caroli, la rândul său recent preluat de mexicanii de la Sigma Alimentos.

Pe de altă parte, impactul la nivel internațional și la nivelul grupului chinez este reprezentat de faptul că WH Group își extinde amprenta globală și operațiunile din Europa cu proaspetele achiziții din Polonia și România. O altă miză este capturarea unui segment de piață cotat cu o marjă mai bună de profit, așa cum este sectorul procesării de carne.

“Grupul se așteaptă ca achizițiile să îi dea Smithfield o poziție de lider în sectorul procesării de carne cu un portofoliu de mărci vândute pe canalul comerțului tradițional cu marje mai mari”, au spus reprezentanții cumpărătorului într-un comunicat transmis bursei de la Hong Kong, unde sunt listate acțiunile WH Group.

“Finalitatea tranzacției este condiționată de obținerea acordurilor din partea autorităților de reglementare comercială. Mai multe informații vor fi disponibile în săptămânile care urmează“, a mai precizat Cristina Bodea din partea Smithfield România.

Tranzacția a fost semnată pe 25 septembrie, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Firma de avocatură NNDKP a asistat Smithfield la achiziție cu o echipă coordonată de către Adriana Gaspar, Senior Partner în cadrul firmei, echipă din care a făcut parte și Corina Dumitru, Managing Associate.

De asemenea, cumpărătorul a lucrat cu consultanții KPMG în tranzacție, potrivit unor surse din piață.

De cealaltă parte, vânzătorul a fost asistat de către o echipă de avocați Țuca Zbârcea & Asociații, coordonată de către Cornel Popa, Partener, echipă din care au mai făcut parte Ruxandra Frungeti, Senior Associate, respectiv Oana Todeilă, Associate, au precizat reprezentanții casei de avocatură.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții susțin că tranzacția ar putea ajunge în jurul unui ordin de mărime de 70 – 80 mil. Euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Elit Cugir și Vericom 2001 București operează trei facilități de procesare a cărnii și cinci centre de distribuție în România. Cele două companii achiziționate vând aproximativ 25.000 de tone de carne procesată către 12.000 de clienți prin intermediul unei rețele de distribuție la nivel național.

Elit Cugir, afacere fondată în 2002, a ieșit în această primăvară din insolvență. Pentru 2016, Elit SRL a raportat 339,2 mil. Lei (75 mil. Euro) și un profit net de 34,4 mil. Lei (peste 7,5 mil. Euro) la 1.173 de angajați. Compania lucrează cu o marjă netă de profit de 10%.

Vericom 2001, companie cumpărată de către Elit Cugir în 2009 de la Maria Dobre și Mihai Brașoveanu, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 93,2 mil. Lei (20,7 mil. Euro) și un profit net de 7,2 mil. Lei (1,6 mil. Euro) la 286 de angajați.

În anul 2014, Elit a solicitat Tribunalului Alba deschiderea procedurii de insolvență, măsură aprobată de către instanță, care a numit și un administrator judiciar provizoriu.

Datele din planul de reorganizare al Elit din septembrie 2015 arată că statul avea de recuperat creanțe de circa 56 mil. Lei, pe lista celor mai mari creditori ai companiei fiind Alpha Bank România cu 6,3 mil. Lei, dar și proprietarul afacerii, Dorin Mateiu, cu creanțe neîncasate de 34,4 mil. Lei.

Planul de reorganizare indica, de asemenea, că vânzările Elit SRL mergeau prin 3 canale de distribuție – canalul de comerț traditional având o pondere de 79% în 2014, comerțul modern (adică rețelele de supermarketuri și hipermarketuri) cu 12%, iar restul prin rețeaua de magazine proprii și alți clienți.

Principalul activ al Elit este fabrica de la Oarda (județul Alba).

În 2014, erau aproximativ 100 de producători de carne pe o piață foarte fragmentată, primii 15 jucători având cumulate circa 52% din piață.

Conform unor date din iulie 2015, Smithfield Prod cu o cotă de piață de 7,4% și Smithfield Ferme cu 6,5% erau cele mai mari companii de pe piața de carne, în timp ce Elit cu o cotă de circa 3% se situa în topul primilor 3 producători de mezeluri, după Cristim și Caroli.

Din piața de carne, segmentul de carne de porc este dominant, aceasta fiind principala linie de afaceri și în afacerea Elit.

Ritmul anual de creștere al pieței de carne era cotat la 1,2%, conform datelor prezentate în planul de reorganizare din 2015 al Elit.

De cealaltă parte, compania americană Smithfield a intrat în România în 2004 prin achiziția Comtim Timișoara.

În portofoliul Smithfield Prod se află, de asemenea, abatorul Freidorf și o stație de procesare de sub-produse de origine animală.

Smithfield România, care administrează fermele de creștere a porcilor, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 732 mil. Lei (163 mil. Euro) și un profit net  de 89,3 mil. Lei (19,8 mil. Euro) la un personal de 1.141 de angajați.

Smithfield Prod, companie cu obiect de activitate de producție și conservare a cărnii care administrează abatorul de la Freidorf, a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 897 mil. Lei (199,3 mil. Euro) și pierderi de 29,6 mil. Lei (6,6 mil. Euro) la 967 de angajați.

Cele două companii locale ale Smithfield au luat în 2015 un credit de 50 mil. dolari de la UniCredit pentru activitățile derulate la nivel local.

Achizițiile Elit și Vericom vin în contextul în care, în august, Smithfield a cumpărat Pini Polska, Hamburger Pini și Royal Chicken din Polonia în cadrul strategiei grupului chinez de creștere în Europa.

Veniturile WH Group provin în proporție de 60% din SUA, 33% din China și alte 7% din Europa, astfel că recentele achiziții din Polonia și România pot fi citite în cheia creării unui al treilea pilon în Europa pentru afacerile grupului chinez.

Pe linii de afaceri, procesarea cărnii aduce 52% din veniturile WH Group, dar mai ales 76% din profitul operațional, urmat de carnea de porc proaspătă cu 43,5% din venituri și 27% din profitul operațional, iar producția de porci are o pondere de 2,6% în venituri și 5,4% în profitul operațional.

În 2016, cifra de afaceri a WH Group a fost de 21,5 mld. Dolari, profitul net atribuibil acționarilor înregistrat a fost de 1 mld. Dolari, iar  lichiditățile nete din activități operaționale au ajuns la 1,85 mld. Dolari.

WH Group a cumpărat în 2013 Smithfield, devenind cea mai mare companie din lume în sectorul de carne de porc.

În anii următori, grupul chinez a căutat să-și integreze achiziția de 4,7 mld. Dolari a Smithfield și să-și reducă treptat costurile de îndatorare. Cel mai recent, Smithfield a vândut în februarie obligațiuni de 1,4 mld. Dolari cu maturități la 3,5 și 10 ani, respectiv la dobânzi de 2,7%, 3,35% și 4,25%, mișcare prin care și-a refinanțat datorii mai vechi contractate la costuri mai mari.

Exitul antreprenorului Dorin Mateiu din afacerea Elit se adaugă șirului de proprietari de afaceri care în ultimii doi ani au vândut afacerile pornite în județul Alba – Raul Ciurtin (Albalact), Levente Bara (Supremia), Ioan Istrate (Alpin 57 Lux) sau Ioan Tecar (Pehart Tec).

De asemenea, achiziția Smithfield vine la scurtă vreme după preluarea Caroli Foods Group de către grupul Mexican Sigma Alimentos, de asemenea, un investitor interesat de extinderea în Europa de Est. Acestea se adaugă altor tranzacții locale prin care grupul Benedek a preluat producătorul de mezeluri Arterimpex, cu afaceri de 10 mil. Euro pe an, respectiv anunțul grupului Premium Porc privind o nouă achiziție în această toamnă ceea ce indică o tendință de consolidare într-un sector al cărnii, care a atras investiții de 500 mil. Euro în ultimii ani ca urmare a încrederii investitorilor în creșterea consumului.

 

Fondul de investiții Veritas Capital a preluat cele două unități de producție ale PAS Technologies România în cadrul unei tranzacții internaționale încheiate cu fondul de investiții KRG Capital

Compania americană StandardAero, unul dintre cei mai mari furnizori globali independenți de servicii pentru sectorul aeronautic, a preluat de la fondul de investiții american KRG Capital afacerea PAS Technologies, care deține două unități de producție în România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți.

PAS Technologies România SRL operează o unitate de producție de componente pentru industria petrolieră la Câmpina și o alta la Ariceștii Rahtivani în cadrul parcului industrial Ploiești West Park, investiții derulate pentru a deservi clientul Cameron la nivel local.

A doua unitate de producție aflată în cadrul parcului industrial a fost deschisă în urmă cu 3 ani în urma unei investiții de 2 mil. dolari.

PAS Technologies România SRL a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 30,6 mil. Lei (6,8 mil. Euro) și o pierdere de 1,7 mil. Lei (0,4 mil. Euro) la un număr mediu de 45 de angajați.

Anul de vârf al afacerii locale a fost atins în 2014, când compania locală a raportat un profit net de 14,5 mil. Lei la o cifră de afaceri de 52,1 mil. Lei și 56 de angajați.

StandardAero, cu venituri anuale de 1,8 mld. Dolari și 3.400 de angajați la nivel global, face parte din anul 2015 din portofoliul fondului de investiții american Veritas Capital.

Cele două părți au semnat un acord de vânzare – cumpărare pentru PAS Technologies în prima parte a anului.

Veritas Capital, manager de capital privat cu sediul la New York, a finalizat în februarie ridicarea celui de-al șaselea fond de investiții din istoria sa, cu un capital de 3,55 mld. Dolari.

De cealaltă parte, KRG Capital, un manager de capital privat cu sediul la Denver, a cumpărat PAS în 2010, iar în acest an a finalizat vânzarea afacerii în cadrul celui de-al 11-lea exit al fondului său de investiții KRG Fund IV, cu un capital de 1,96 mld. Dolari.

Houlikan Lokey și Alantra au fost consultanții financiari, iar Brownstein Hyatt Farber Schreck a asigurat consultanța juridică a PAS în această tranzacție, au mai precizat reprezentanții KRG Capital.

Producătorul de mezeluri Caroli Foods Group împrumută 23 mil. Euro de la BCR și BRD pentru extinderea facilităților de producție și achiziția de echipamente

Caroli Foods Group, lider pe piața locală a procesării de carne, a contractat o facilitate de credit de 23 mil. Euro de la un sindicat bancar format din BCR și BRD. Cele două bănci au contribuit în mod egal la această finanțare.

Banii urmează să fie folosiți pentru extinderea capacităților de producție și achiziția de noi echipamente, inclusiv pentru finanțarea capitalului de lucru, au anunțat părțile implicate în tranzacție.

În cadrul acestei facilitați de credit, BCR are rolul de Coordonator, Aranjor Principal Mandat și Agent de Documentație, iar BRD cel de Aranjor Principal Mandat și Agent de Facilitate și Garanții. Finanțarea, în valoare de 23 de milioane de euro, a fost aranjata sub forma unui club-deal.

Firma de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asigurat consultanța juridică a celor doi finanțatori.

“2017 este un an istoric pentru Caroli Foods Group datorită preluării companiei de către Sigma Alimentos, unul dintre liderii mondiali de carne carne preparată și conservată. Această schimbare la nivel de acționariat garantează faptul că noi, Caroli Foods Group, vom continua să investim în brandurile noastre, în tehnologie și în inovație pentru a putea deservi consumatorii și pentru a le depăși așteptările. Mulțumesc BCR și BRD pentru încrederea acordată și pentru suportul oferit în satisfacerea nevoilor consumatorilor noștri și atingerea obiectivelor companiei”, a declarat Khaled el Solh, CEO Caroli Foods Group.

Sigma Alimentos, parte a conglomeratului mexican Alfa Group, a anunțat pe 1 septembrie preluarea unui pachet de 51% din acțiuni de la familia El Solh, ajungând astfel la o participație de 100% din acțiunile Caroli Foods Group, achiziție finanțată din lichiditățile curente ale cumpărătorului.

“Ne bucurăm că prin acest nou credit sindicalizat putem susține o companie precum Caroli Foods Grup, un brand de talie națională, cu o puternică amprentă industrială și capacități semnificative de distribuție și desfacere. Finanțarea companiilor care produc, angajează și contează în viața românilor rămâne unul dintre obiectivele noastre cheie”, a declarat Cătălina Porojan, Director Executiv al Direcției Groupe Large Corporate Finance în cadrul BCR.

„Noua facilitate de credit sindicalizat aranjată împreună cu BCR pentru Grupul Caroli Foods reconfirmă poziția BRD Groupe Société Générale de partener pe termen lung pentru companii si angajamentul nostru total de a continua să finanțăm activ economia, dezvoltarea afacerilor creatoare de valoare adăugată și clienţi precum Grupul Caroli Foods” a declarat Mihaela Chifiac, Director Comercial, Corporate Banking & Global Financing BRD.

Pe piața locală, sectorul procesării de carne și afacerile conexe arată rate de creștere atractivă pentru derularea de noi investiții. Recent, grupul Premium Porc a contractat un credit de 55 mil. Euro de la un consorțiu format din BCR, BRD, UniCredit și Raiffeisen.

În ultimii ani, companiile de profil au investit peste 500 mil. Euro în sector, indică Asociația Română a Cărnii, care reprezintă circa 60% din producția națională de mezeluri.

Caroli Foods Group dispune de o unitate de producție la Pitești, unde are circa 1.200 de angajați. În 2016, Caroli a avut vânzări de circa 88 mil. Euro. Compania are în portofoliu mărci precum Caroli, Sissi și Primo.

Pe piața locală de profil, Caroli concurează cu jucători precum Unicarm, Cris-Tim, Meda Prod ’98 sau Aldis.

Operațiunile Sigma Alimentos, companie globală cu venituri de 5,7 mld. dolari pe an, sunt puternic ancorate în America de Nord și America Latină, respectiv Europa Occidentală astfel că preluarea unei platforme de top pe piața din România precum cea a Caroli Foods Group deschide porțile de intrare în această regiune a Europei de Est.

Holdingul Alfa, în portofoliul căruia se află Sigma Alimentos,  este al treilea grup ca mărime din Mexic și este deja activ în Europa de Est prin producătorul de componente auto din aluminiu Nemak, ce are operațiuni la scară globală, inclusiv în Polonia, Cehia, Slovacia și Ungaria.

 

IFC vinde un pachet de 6% din TTS cu 9,3 mil. Euro după cinci ani de când și-a anunțat intrarea în afacere cu o investiție de până la 12 mil. euro. Exitul parțial al instituției financiare internaționale evaluează pachetul integral de acțiuni al companiei la 156 mil. Euro, din care 9% aparțin fostului ministru de finanțe Viorel Ștefan

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, vinde un pachet de 6% din acțiunile Transport Trade Services (TTS) pentru 9,358 mil. Euro, tranzacție prin care instituția financiară internațională își face exitul parțial din afacere.

Compania cu activități de transport TTS este cumpărătorul pachetului de acțiuni proprii deținut de către IFC, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția a fost aprobată de către acționarii TTS pe 30 iunie și urmează să aibă loc până pe 22 octombrie, adică într-un interval de 30 zile de la data publicării hotărârii adunării generale a acționarilor companiei în Monitorul Oficial.

La acest preț de achiziție de 234 euro per acțiune, după cum rezultă din datele făcute publice, pachetul de 100% din acțiunile TTS este evaluat la aproximativ 155,9 mil. Euro.

Pe 6 iulie 2012, IFC a anunțat că investește până la 12 mil. euro în TTS și în subsidiarele acestuia pentru a îmbunătăți serviciile de logistică și de transport naval din bazinul Dunării în vederea dezvoltării industriei și comerțului în regiune. Acum cinci ani, IFC a preluat un pachet de circa 10% din TTS.

Intrarea IFC în afacerea TTS, fondată în 1997, a avut loc după ce deja instituția financiară internațională acordase anterior finanțări de sprijin dezvoltării operațiunilor grupului de transport.

În prezent, lista acționarilor TTS cuprinde pe omul de afaceri constănțean Mircea Mihăilescu, care deține 296.940 de acțiuni, adică 44,54% din acțiuni, Ion Stanciu (director general adjunct al TTS și membru în Consiliul de supraveghere al operatorului portuar SOCEP Constanța) cu 12,727%, deputatul PSD și ex – ministru al Finanțelor Publice, Viorel Ștefan, cu 9,09%, elvețianul Peter Hungerbuehler (director general al Danu Transport Gmbh din Austria) cu 9,09%, Constantin Hârțan cu 4,54%, Petru Ștefănuț (directorul general al TTS) cu 2,727%, Aurel Florin Moldoveanu cu 0,909%, Jancovschi Daniel Ștefan cu 1,359%, Silviu Cătălin Petrea cu 1,359%, Antonio Gabriel Stoean cu 1,359%, Daniela Camelia Simion cu 0,909%, Mihaela Aurelia Cismek cu 0,46%, Mihaela Miron cu 0,46%, Florin Alexandrescu (directorul economic al TTS) cu 0,46%, respectiv IFC cu 9,99%.

După încheierea tranzacției, IFC rămâne în portofoliu cu un pachet de circa 4% din afacerea TTS.

Dacă privim la valoarea investiției IFC de intrare în acționariatul TTS, observăm că valoarea pachetului de acțiuni (equity value – n.r.)  al TTS a crescut cu aproximativ 30% în ultimii 5 ani.

TTS a raportat pentru anul trecut un profit net de 11 mil. Lei (2,4 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 275,8 mil. Lei (61,3 mil. Euro), potrivit ultimului raport anual.

Numerarul și echivalentul de numerar la 31 decembrie 2016 al TTS era de 36,9 mil. Lei (8,2 mil. Euro).­­

În 2016, TTS a derulat atât tranzacții de preluare a unor companii și pachete de acțiuni în companii din grup, dar a și vândut o parte din participațiile aflate în portofoliul său.

Cea mai importantă mișcare a fost preluarea a 51% din acțiunile companiei ungare de transport fluvial Plimsoll Kft pentru 2 mil. Euro (9,066 mil. Lei), așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în exclusivitate pe 11 august 2016. Indirect, prin tranzacție, TTS a preluat și Fluvius Kft din Ungaria.

De asemenea, TTS a cumpărat 8,8% din Trans Europa Port SA pentru 1,8 mil. Lei și a subscris 2000 de acțiuni noi pentru 1,98 mil. Lei. A participat la majorarea de capital a Agrimol Trade (companie din grupul TTS) cu un aport proaspăt de capital de circa 2,85 mil. Lei.

TTS a vândut 99% din Cernavodă Shipyard și 51% din Bunker Trade Logistic către Navrom pentru 4,558 mil. Lei (circa 1 mil. Euro).

Tot în 2016, TTS și-a vândut pachetul de 15% din Danu Transport Gmbh pentru circa 0,47 mil. Euro, iar în beneficiul foștilor acționari a fost dechis un cont escrow de 0,77 mil. Euro.

De asemenea, TTS a cumpărat acțiuni la Cargo Trans Vagon SRL pentru 12 mil. Lei (2,67 mil. Euro), potrivit raportului anual al companiei.

Din grupul de companii afiliate TTS fac parte CNFR Navrom Galați (91,79% deținut de TTS), TTS Operator SRL (90% TTS), operatorul de terminal portuar Canopus Star Constanța (51% din acțiuni TTS, 49% Cargill din SUA), Agrimol Trade (99,99% are TTS), Sim Tur (91,79% TTS), TTS Gmbh (75% TTS), Cargorom Trans bbva (51% TTS), Plimsoll Kft din Ungaria (51% TTS), Fluvius Kft (100% Plimsoll), Cernavodă Shipyard (99,18% CNFR Navrom), Bunker Trade Logistic (95% CNFR Navrom), Navrom Bac (97,37% CNFR Navrom), Navrom Centru de Afaceri SRL (95,5% Navrom), Navrom Shipyard (99,86% Navrom), Hotel Mercur SRL (100% Navrom), Superquattro Group (74,5% Navrom) sau Rom Pesc Impex (100% Navrom).

În acest an, în cadrul operațiunilor de reorganizare a structurii grupului TTS, Trans Europa Port și Hotel Mercur și-au schimbat numele în TTS Porturi Fluviale, respectiv Navrom River.

Fondul american de investiții Advent a cumpărat distribuitorul de produse industriale Novo Tech SA din Cluj de la fondul francez de investiții PAI Partners. Preluarea companiei locale cu afaceri de 9 mil. Euro și cu o rată de creștere anuală de 25%, parte a unei tranzacții globale de 1,25 mld. Euro

Fondul francez de investiții PAI Partners a vândut distribuitorul de produse industriale Novo Tech SA din Cluj – Napoca fondului american de investiții Advent International, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Preluarea Novo Tech are loc în contextul în care la nivel global fondul de investiții PAI Europe V, administrat de către PAI Partners, a finalizat în luna septembrie vânzarea grupului IPH (Industrial Parts Holding) la o valoare de exit de 1,25 mld. Euro, după o investiție începută în 2013 la o valoare de achiziție de 465 mil. Euro.

Novo Tech SA a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 40 mil. Lei (circa 9 mil. Euro), în creștere cu 25% față de anul anterior, și un profit net de 1,3 mil. Lei (aproape 0,27 mil. Euro) la un număr de 37 de angajați.

Compania locală și-a început activitatea în 1998 și are o rețea formată din patru filiale, potrivit reprezentanților grupului IPH, cu venituri de 1,3 mld. Euro în 2016.

PAI Partners, care a avut în portofoliul său IPH până în această lună, are sub administrare active de 7,1 mld. Euro. A strâns până acum de la investitori 13,2 mld. Euro, ultimul fond ridicat fiind PAI Europe VI, cu un capital de 3,3 mld. Euro. PAI Partners are în portofoliu circa 20 de companii europene, iar istoria sa începe în 1872 când era principala divizie de investiții a Paribas, astăzi parte a gigantului financiar francez BNP Paribas.

Advent International, cumpărătorul, este un manager de capital privat cu un istoric de investiții, respectiv tranzacții de referință pentru piața din România. A avut în aproape 20 de ani de activitate locală investiții în fabrici de bere (Brewery Holdings în perioada 1996 – 2000), media (Euromedia în perioada 1998 – 2005), telefonie mobilă (MobiFon – acum Vodafone România, unde a fost investitor în perioada 1998 – 2004),  producție de medicamente (Terapia Cluj în perioada 2003 – 2006, respectiv Labormed în perioada 2008 – 2012), producția de materiale de construcții (Deutek în perioada 2005 – 2013 și Ceramica Iași în perioada 2007 – 2014) sau servicii medicale private (rețeaua Regina Maria, pe care a avut-o în portofoliu în perioada 2010 – 2015).

Advent, manager de capital privat fondat în 1985, avea active de 43 mld. Dolari în administrare la 30 iunie și a investit până acum peste 35 mld. Dolari.

Fondul Proprietatea a vândut 2,56% din OMV Petrom pentru aproximativ 87 mil. Euro. Fondul de investiții, aflat într-o fază accelerată de exituri în paralel din mai multe companii locale mari, și-a înjumătățit într-un an participația deținută la liderul pieței petroliere

Fondul Proprietatea a vândut un pachet de 2,56% din OMV Petrom, liderul pieței petroliere locale, tranzacție în urma căreia veniturile brute sunt de 399,85 mil. Lei (87 mil. Euro), a anunțat, astăzi, vânzătorul.

Astfel, FP a vândut în ultimul an circa 9% din companie în două tranzacții de exit parțial, iar acum va rămâne în portofoliu cu aproape jumătate din cât deținea până anul trecut, adică mai exact va mai avea în mână 9,9985% din OMV Petrom.

Vânzarea de astăzi a 1,454 miliarde de acțiuni OMV Petrom S.A. s-a realizat printr-o ofertă de plasament privat accelerat la un preț de 0,2750 lei pe acțiune, cu un discount față de cotația de pe bursă.

Acțiunile au fost vândute către o bază de investitori calificați, respectiv alți investitori fără a depăși 150 de persoane fizice sau juridice într-un stat membru.

Goldman Sachs International, WOOD & Company Financial Services, A.S. și Banca Comercială Română S.A. au acționat în calitate de Joint Bookrunners ai tranzacției.

În octombrie 2016, FP a mai vândut un pachet de 6,4% din OMV Petrom, încasările brute din tranzacție fiind de 682,3 mil. Lei, respectiv de 19,19 mil. Dolari pentru componenta de vânzare de certificate globale de depozit (GDR), adică un total de peste 169 mil. Euro.

FP este deja în diferite stadii cu tranzacții de vânzare pentru pachetele de acțiuni deținute la mai multe companii nelistate, care înseamnă circa 60% din portofoliu.

Astfel, FP a demarat vânzarea participațiilor la 4 din filialele Electrica, unde are deja un memorandum semnat cu Electrica SA în calitate de cumpărător, iar alte tranzacții vizează pachetele de acțiuni din subsidiarele locale ale Enel, Engie, respectiv companiile de stat Salrom și Hidroelectrica. Toate aceste tranzacții cumulate cu vânzarea a 2,56% din OMV Petrom ar putea aduce până la aproximativ 1,5 mld. Euro pentru Fondul Proprietatea, în care principalul acționar este fondul american de investiții Elliott.

 

Banca Internațională de Investiții vine pe bursa de la București cu o emisiune locală de obligațiuni de circa 125 mil. Euro. Titlurile oferite investitorilor au o maturitate de trei ani și o dobândă variabilă în lei, respectiv o dobândă fixă pentru obligațiunile în euro

Banca Internațională de Investiții (IIB) a anunțat, în această seară, că noua emisiune locală de obligațiuni are o valoare de aproximativ 125 mil. Euro, fiind structurată dintr-un principal de 300 mil. Lei (circa 65 mil. Euro, la cursul de schimb al zilei), respectiv un principal de 60 mil. Euro.

Anunțul vine la puțin timp după ce reprezentanții IIB afirmau că valoarea tranzacției vizate este de minim 100 mil.euro, confirmând astfel informațiile publicate în premieră pe 5 septembrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Managerii tranzacției sunt BT Capital Partners și BCR. Titlurile au o maturitate de trei ani, având scadența pe 25 septembrie 2020.

Tranșa în lei a emisiunii de obligațiuni este oferită investitorilor sub forma unor titluri cu o valoare nominală de 10.000 lei per titlu la o dobândă variabilă de 1,5% peste ROBOR la 3 luni. Dobânda de referință ROBOR la 3 luni este, în prezent, de 1,05%, conform datelor publicate de către BNR, ceea ce indică o dobândă anuală totală în jurul a 2,55% per titlu.

Dobânda pentru obligațiunile în lei se plătește trimestrial, prima plată fiind programată pe 25 decembrie, iar ultima pe 25 septembrie 2020.

Componenta din tranzacție alocată obligațiunilor emise în euro vizează o valoare nominală de 10.000 euro per titlu la o dobândă fixă de 1,593%. În acest caz, investitorii vor primi banii cu titlu de dobândă o dată pe an, prima plată fiind programată pentru 25 septembrie 2018.

Data tranzacției este 21 septembrie, iar data emisiunii a fost stabilită pentru 25 septembrie, au mai anunțat reprezentanții IIB.

Fondurile obținute vor fi utilizate pentru consolidarea și extinderea portofoliului existent al emitentului și pentru finanțarea activităților în România, în conformitate cu strategia sa de dezvoltare.

IIB este la a treia emisiune locală de obligațiuni în ultimii doi ani, interval în care a devenit mai activă și în acordarea de credite către companiile din România.

În 2016, IIB a vândut obligațiuni de 300 mil. lei (circa 67 mil. euro), respectiv de 111 mil. lei (circa 25 mil. euro)  în 2015.

Tranzacția IIB se înscrie într-un val de tichete de emisiuni de obligațiuni corporative de valori mari în ultimul an. Digi Communications NV (ex-Cable Communications Systems) a plasat în octombrie 2016 o emisiune de 350 mil. Euro cu titluri în euro pe piețele internaționale.

În ultimele două luni, Globalworth a listat pe bursa de la București obligațiuni de 550 mil. Euro, UniCredit Bank a vândut tot în vară obligațiuni de 610 mil. Lei, iar Alpha Bank are în plan prima sa emisiune de până la 300 mil. Lei în următoarele 18 luni. Recent, acționarii MedLife au aprobat lansarea unei emisiuni de obligațiuni de maxim 274,2 mil. Lei (circa 60 mil euro) la o dobândă maximă de 4,9% pe an și pe o perioadă de cel mult 7 ani.

Principalii investitori în astfel de emisiuni locale sunt pe de o parte, clasele de investitori instituționali precum BERD, fonduri internaționale de investiții, fonduri de pensii și administratori locali de fonduri de investiții.

La nivelul instituțiilor financiare internaționale, IFC a vândut în acest an obligațiuni locale în lei de 70 mil. Lei pe un an, iar BERD a avut în 2009 o emisiune locală de obligațiuni în lei.

Al doilea exit al FP din OMV Petrom: Franklin Templeton vinde printr-un plasament privat un pachet de acțiuni de minim 2,6% din OMV Petrom. FP deține acum 12,5% din companie, participație evaluată pe bursă la 451 mil. Euro

 

Managerul american de investiții Franklin Templeton a anunțat, astăzi, demararea unei noi tranzacții de exit parțial a Fondului Proprietatea din OMV Petrom, care vizează un pachet minim de acțiuni de 2,56% din acțiunile companiei petroliere.

Administratorul FP, acționar minoritar în subsidiara locală a grupului petrolier austriac, a început o ofertă de plasament privat accelerat adresată investitorilor instituționali plecând de la 1,454 miliarde acțiuni existente în OMV Petrom S.A.

În octombrie 2016, FP a mai vândut un pachet de 6,4% din OMV Petrom, încasările brute din tranzacție fiind de 682,3 mil. Lei, respectiv de 19,19 mil. Dolari pentru componenta de vânzare de certificate globale de depozit (GDR), adică un total de peste 169 mil. Euro.

FP deține acum 7,117 miliarde de acțiuni, ceea ce echivalează cu un pachet de 12,56% dintr-o companie a cărei valoare bursieră actuală este de circa 3,6 mld. Euro. Raportat la aceasta înseamnă că tranzacția ar putea aduce în conturile FP o sumă care pleacă în jurul a 92 mil. Euro.

“Procesul de plasament va fi demarat imediat. Goldman Sachs International, WOOD & Company Financial Services, A.S. și Banca Comerciala Română S.A. vor acționa în calitate de joint bookrunners în cadrul tranzacției”, au precizat reprezentanții FP.

Vânzarea pachetului de acțiuni OMV Petrom de către FP se adresează exclusiv investitorilor calificați, respectiv anumitor alți investitori fără a depăși 150 de persoane fizice sau juridice într-un Stat Membru, altele decât investitori calificați, precizează reprezentanții FP.

În legătură cu această tranzacție, Fondul a cerut și a obținut de la Goldman Sachs International, Erste Group Bank AG, Banca Comerciala Română S.A. și WOOD & Company Financial Services, A.S. o renunțare la aplicarea prevederilor privind interdicția de a înstrăina (clauza de “lock-up” – n.r.) cuprinse în contractul datat 5 octombrie 2016 încheiat în legătură cu oferta de acțiuni ordinare și certificate de depozit în OMV Petrom.

Fondul a fost de acord cu o perioada de restricție („lock-up period”) de 120 zile de la data stabilirii prețului tranzacției, sub rezerva renunțării cu acordul părților care acționează în calitate de Bookrunner și cu respectarea anumitor excepții uzuale.

Rezultatele tranzacției vor fi anunțate în cel mai scurt timp după finalizarea procesului de plasament.

Perioada de timp până la închiderea procesului de plasament, stabilirea prețului și alocările rămân la libera alegere a fondului și a părților care acționeaza în calitate de Bookrunner.

Într-o privire mai amplă, FP este deja în diferite stadii cu tranzacții de vânzare pentru pachetele de acțiuni deținute la mai multe companii nelistate, care înseamnă circa 60% din portofoliu. Astfel, FP a demarat vânzarea participațiilor la 4 din filialele Electrica, unde are deja un memorandum semnat cu Electrica SA în calitate de cumpărător, iar alte tranzacții vizează pachetele de acțiuni din subsidiarele locale ale Enel, Engie, respectiv companiile de stat Salrom și Hidroelectrica.

Eurobank a anunțat că se așteaptă să finalizeze până la finele lui octombrie negocierile de vânzare a Bancpost, ERB Retail Services și ERB Leasing către Banca Transilvania

Grupul bancar elen Eurobank a anunțat, astăzi, că negociază o potențială vânzare a Bancpost, ERB Retail Services IFN și a ERB Leasing IFN, cu Banca Transilvania.

“Detaliile privind negocierile vor fi făcute publice după finalizarea pașilor necesari și obținerea aprobărilor relevante. Finalizarea negocierilor și a analizei este așteptată să aibă loc la sfârșitul lunii octombrie“, au spus într-un comunicat reprezentanții Eurobank.

Teaser-ul tranzacției lansate în luna februarie arăta că din perimetrul tranzacției Florence fac parte Bancpost – a noua bancă locală după activul net bilanțier la finele anului trecut, compania de leasing ERB Leasing, ERB Retail Services, precum și un portofoliu selectat de credite.

Grecii de la Eurobank au decis pe 31 iulie în cadrul adunării generale a acționarilor Bancpost să își retragă peste 48 mil. Euro (221,1 mil. Lei) din capitalul social al băncii din România printr-o operațiune de reducere a valorii nominale a acțiunii de la 0,4 la 0,32 lei per titlu.

În faza finală a tranzacției Florence, Eurobank a primit oferte angajante de la fondurile americane de investiții JC Flowers, Varde Partners și Banca Transilvania, susțin surse din piață. Părțile nu au confirmat până acum aceste informații.

La 31 decembrie 2016, Bancpost ocupa locul 9 și avea o cotă de piață de 2,96% din sistemul bancar local în baza activului net bilanțier, conform ultimului raport anual al BNR făcut public.

De cealaltă parte, Banca Transilvania ocupă locul al doilea pe piață după nivelul activelor, poziție pe care a urcat ca urmare a unui avans susținut de achiziția Volksbank România, tranzacție finalizată în aprilie 2015.

În iulie, OTP Bank a semnat un acord de achiziție pentru Banca Românească, aflată în portofoliul unui alt grup bancar elen – National Bank of Greece. Valoarea totală a tranzacției este de circa 650 mil. Euro, care include o componentă de plată a prețului pentru preluarea pachetului de acțiuni, respectiv rambursarea liniilor de finanțare intragrup către banca – mamă din Grecia.

O a treia bancă elenă din cele patru active la nivel local, Piraeus Bank este, de asemenea, în curs de exit din România, în cadrul tranzacției aflate în derulare participând potențiali cumpărători precum Patria Bank, aflată în portofoliul fondului de investiții Axxess Capital, și fondul american de investiții JC Flowers.

Procesul de consolidare a pieței bancare din România face un pas decisiv înainte cu ocazia tranzacțiilor de vânzare a trei din cele patru operațiuni locale deținute de băncile elene, care au nevoie să își reducă până în 2018 expunerile în străinătate la parametrii agreați cu Comisia Europeană.

Proprietarii rețelei Optiblu au angajat KPMG să se ocupe de vânzarea afacerii de 10 mil. Euro

Acționarii lanțului de magazine specializate Optiblu au angajat consultanții KPMG să se ocupe de tranzacția de vânzare a afacerii, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Rețeaua de magazine Optiblu este operată de către Optical Network, afacerea luând naștere inițial pe scheletul rețelei de farmacii Sensiblu din grupul A&D Pharma. Ulterior, Optiblu a devenit o afacere de sine stătătoare, controlată de fondul de investiții Gemisa Investments, condus de Dragoș Roșca și în spatele căruia se află acționari din A&D Pharma.

Optical Network numără o rețea de circa 30 de magazine, conform informațiilor prezentate de către companie.

Optical Network a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 43,3 mil. Lei (9,6 mil. Euro) și un profit net de 4,3 mil. Lei (0,9 mil. Euro) și 182 de angajați.

Reprezentanții Optiblu nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Tranzacția de vânzare a Optiblu este într-o fază incipientă, afirmă surse din piață.

Într-o privire mai amplă, acționarii A&D Pharma au început discuții și pentru vânzarea celui mai mare grup local de pe piața farma.

Mediplus, distribuția din grupul A&D Pharma, a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 3,99 mld. Lei (0,887 mld. Euro) și un profit net de 22,8 mil. Euro la un număr de 949 de angajați.

De cealaltă parte, Sensiblu a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 1,67 mld. Lei (371 mil. Euro) și un profit net de 7 mil. Euro la un număr de 2.656 de angajați.

Discuții de vânzare pentru A&D Pharma au fost și în anii anteriori, fără să se ajungă la un acord.

În acest an, Ludovic Robert, unul dintre fondatorii A&D Pharma, cunoscut drept un antreprenor în serie, a vândut rețeaua de clinici Anima către MedLife, liderul pieței de servicii medicale private.

fp PORTOFOLIU TRANZACTII VANZARE main

Fondul Proprietatea a angajat băncile de investiții Citi și UBS pentru a analiza variantele de vânzare a pachetului de 19,9% din Hidroelectrica, evaluat la circa 745 mil. Euro. În ultimele două luni, FP a ridicat miza tranzacțiilor de vânzare a companiilor nelistate din portofoliu la 59,3% din activul total, estimat la aproximativ 1,4 mld. Euro

 

Fondul Proprietatea a anunțat, în această seară, că a angajat consultanți financiari pe bancherii de investiții de la Citi și UBS pentru a analiza strategic opțiunile sale privind pachetul de 19,94% din Hidroelectrica, evaluat la circa 745,7 mil. Euro la 30 iunie.

Anunțul FP vine în contextul în care fondul de investiții a cerut în mod repetat listarea producătorului de energie, cel mai valoros activ din portofoliul statului român. Și pentru FP, acționar minoritar, pachetul deținut la Hidroelectrica este cel mai valoros, având o pondere de 31% din activul total al fondului la 30 iunie.

“Analiza noastră este în fază preliminară și nu există un calendar definit în ceea ce privește luarea unei decizii. Anunțuri ulterioare vor fi făcute la momentul la care va fi necesar”, au precizat reprezentanții FP.

În ultimele două luni, anunțurile FP au conturat tranzacții de vânzare pentru aproximativ 59% din activul total, dacă punem la socoteală și Hidroelectrica, ceea ce ar duce miza acestor exituri undeva spre 1,4 mld. Euro.

Ithuba Capital a a consiliat FP la vânzarea pachetelor din filialele Electrica, pentru care a fost anunțat în luna iulie un acord în valoare de circa 165 mil.euro cu Electrica SA, acord care urmează să fie supus aprobării acționarilor celor două părți.

Tot Ithuba Capital a fost angajată să se ocupe de vânzarea pachetelor FP la companiile locale ale Enel și Engie, evaluate la peste 2 mld. Lei (circa 445 mil. Euro), conform ultimelor raportări ale fondului.

Astfel, FP deține pachete de 24,12% la E-Distribuție Banat SA (pachet estimat la 599,9 mil. Lei), 12% din E-Distribuție Muntenia SA (estimat la 449,4 mil. Lei), 24% din E-Distribuție Dobrogea SA (cu o valoare estimată la 380,2 mil. Lei), 12% din Enel Energie Muntenia SA (estimat la 70,3 mil. Lei) și 12% din Enel Energie SA (estimat la 75,5 mil. Lei).

Valoarea participațiilor FP în companiile Enel totalizează 1,575 mld. Lei (în jurul a 345 mil. Euro).

FP deține și un pachet de 11,99% din Engie România, evaluat la 453,4 mil. Lei (circa 100 mil. Euro).

De asemenea, FP a dat mandat bancherilor de investiții de la UniCredit pentru vânzarea pachetului de 48,99% deținut la Salrom, evaluat la circa 40 mil. Euro, conform rapoartelor fondului de investiții.

Evaluările fondului privind participațiile din portofoliu pot servi ca un punct de referință în ceea ce privește ordinul de mărime al tranzacțiilor ce urmează să fie încheiate, fără să reprezinte însă valoarea la care aceste participații vor fi efectiv vândute.

În cadrul strategiei sale de a-și reduce dependența portofoliul de sectorul de energie, FP a vândut în ultimii ani pe bandă rulantă pachete de acțiuni la Transelectrica, Romgaz, Transgaz, Conpet, OMV Petrom (unde a reușit numai o vânzare parțială) sau E.ON.

FP are o valoare bursieră de 8,6 mld. Lei (circa 1,9 mld. Euro), cel mai important acționar al acestuia fiind fondul american Elliott.

Tranzacțiile în curs și mandatele de exit ale FP, dată fiind anvergura lor, sunt așteptate să producă un impact semnificativ pe piața de fuziuni și achiziții din România, estimată anul trecut în jurul a 3,3 mld. Euro.

Enterprise Investors pregătește vânzarea grupului de materiale de construcții Macon. Consultanții de la PwC au mandatul tranzacției de exit. Fondul de investiții a intrat în afacere acum 11 ani printr-o tranzacție de 35 mil. Euro, iar în 2008 Macon prelua grupul Simcor într-o tranzacție de 53 mil. Euro

Fondul de investiții Enterprise Investors pregătește vânzarea grupului de materiale de construcții Macon Deva, după 11 ani de la intrarea în afacere, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Consultanții PwC au primit mandatul tranzacției de exit a Enterprise Investors din afacerea Macon Deva, au spus surse din piață.

Reprezentanții Enterprise Investors nu au dorit să facă niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Enterprise Investors a anunțat în septembrie 2006 că a preluat 100% din acțiunile Macon Deva în cadrul unei tranzacții de 35 mil. Euro de la directorii și angajații companiei privatizate anterior prin MEBO (programul de cumpărare a acțiunilor societăților de către conducere și salariați – n.r).

În iulie 2008, încrezător în potențialul de creștere al sectorului, Enterprise Investors a majorat capitalul social al Macon Deva pentru a finanţa achiziţia unui pachet majoritar în Simcor Grup, un producător important de materiale de construcţii din Transilvania controlat de omul de afaceri german Stache Lutz. Tranzacţia de 53 mil. euro a fost finanţată cu o majorare de capital de 26 mil. Euro pentru Macon provenită de la Enterprise Investors şi cu un împrumut bancar, la care s-au adăugat fondurile proprii ale Macon, conform datelor prezentate de către cumpărător.

Prin acea tranzacție, Macon prelua pachetul de 78,45% din producătorul de BCA Simcor Oradea, 50,14% din producătorul de beton Simbeton, un pachet de 93,06% din acțiunile producătorului de cahle de teracotă Simterac, pachetele integral de acțiuni la Simcor Var, Simcor Management, Simpromat şi Simsped.

Declanșarea crizei financiare globale a lovit însă în sectorul de construcții și cele conexe astfel că investitorii care au pariat pe potențialul de creștere al afacerilor de profil s-au confruntat cu o scădere a comenzilor, iar calculele de creștere necesară unui exit au fost date peste cap în cazul managerilor de capital privat forțați să vândă, cum a fost cazul fondului de investiții Advent, care a vândut producătorul de cărămizi Ceramica (astăzi Brikston Iași) și producătorul de lacuri și vopsele Deutek.

Vânzarea Macon Deva va avea impact pe piața locală de BCA, estimată anul trecut la circa 100 mil. Euro, unde compania se numără printre principalii jucători alături de Somaco (aflat în portofoliul fondului suedez de investiții Oresa Ventures), Xella Ro (aflat în portofoliul grupului german Xella, trecut în acest an în portofoliul fondului american de investiții Lone Star), Elpreco Craiova (aflat în portofoliul grupului irlandez CRH) sau Celco Constanța (afacere a familiei Dușu).

Macon Deva este cea mai veche participație Enterprise Investors din portofoliul local, fondurile de investiții PEF V și PEF VI care au investit în grupul de materiale de construcții sunt în perioada de exit, pentru a rambursa investitorilor banii.

Enterprise Investors mai are în portofoliul din România afacerea cu jucării Noriel, cumpărată anul trecut în cadrul unei tranzacții de 24 mil. Euro, și se uită la mai multe ținte de achiziții.

Fondul de investiții a semnat în noiembrie 2016 cel mai bun exit din istoria managerului regional de capital privat prin vânzarea pentru 533 mil. Euro în numerar a lanțului de supermarketuri Profi către Mid Europa, după ce a investit circa 76 mil. Euro.

Din grupul Macon face parte, în primul rând, Macon SRL Deva, cu trei linii de afaceri – două fabrici de BCA la Deva și Oradea, elemente prefabricate din beton și cahle de teracotă pentru sobe și șeminee în unitățile de producție de la Deva. De asemenea, în acest an, a fost decisă fuziunea Macon Distribution cu Macon SRL, mișcare menită să simplifice structura de afaceri a grupului.

Macon SRL Deva a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 123,9 mil. Lei (27,5 mil. euro) și o pierdere de 7,5 mil. Lei (1,7 mil. euro) la 593 de angajați.

O altă companie din grup este Simcor Var, care operează fabrică de var la Târgu Jiu, și care a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 25 mil. Lei (5,6 mil. euro) și un profit net de 1,3 mil. Lei (0,29 mil. euro) la 70 de angajați. Simcor Var operează o afacere preluată în 2003 de la grupul francez Lafarge într-o tranzacție estimată la acea vreme la 4 – 5 mil. Euro. Pe piața de var, o poziție puternică o are grupul belgian Carmeuse.

Simbeton, companie listată pe piața bursieră, este deținută în proporție de 63,95% de către Macon SRL. Simbeton Oradea a înregistrat în 2016 din activitatea de producție și vânzare de elemente prefabricate din beton o cifră de afaceri de 3,1 mil. Lei (0,7 mil. euro) și un profit net de 0,1 mil. Lei la 42 de angajați.

Simterac, care operează fabrica de cahle de teracotă de la Vadu Crișului, a raportat în 2016 o cifră de afaceri de 3,6 mil. Lei (0,8 mil. euro) și un profit net de 0,08 mil. Lei la un număr de 63 de angajați.

Din 1990 până acum, Enterprise Investors a ridicat opt fonduri de investiții pentru Europa Centrală și de Est, pentru care a strâns peste 2 mld. euro de la investitori, în special din SUA și Europa.

După semnarea tranzacției de exit din Profi în noiembrie 2016, Enterprise Investors a semnat mai multe vânzări de participații până acum la Skarbiec Holding (în decembrie 2016 și iunie 2017, vânzător PEF V care a investit și la Macon), Harper Hygienics (martie 2017, vânzător PEF V care a investit și la Macon), Dino (aprilie 2017, vânzător PEF VI, care a investit și la Macon), UOS (mai 2017, vânzător PEF VI, care a investit și la Macon), PBKM (iunie 2017), Novaturas (iunie 2017, vânzător PEF VI, care a investit și la Macon) și Elemental Holding (iulie 2017).

Pe piața de fuziuni și achiziții, tichetele de tranzacții urmărite de către Enterprise Investors se situează într-o marjă de aproximativ 20 – 60 mil. euro per achiziție, palier pe care concurează cu alți manageri de investiții de talie regională precum Innova Capital, Abris Capital Partners sau Mid Europa Partners.

Regina Maria cumpără afacerea cu servicii medicale Prompt Urg. Clujul a devenit în acest an un pol de tranzacții pe piața serviciilor medicale private, cu două achiziții ale Regina Maria și una raportată de MedLife

Rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners, cumpără pachetul integral de acțiuni al companiei Prompt Urg de la fondatorii afacerii, Carmen Diaconescu și Giurgiu Sabin, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția a fost semnată în această vară.

Prompt Urg este o afacere pornită în anul 2004 ca un serviciu privat de ambulanță, care apoi s-a dezvoltat într-un centru de servicii medicale.

Compania a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 2,1 mil. Lei (0,47 mil. Euro) și un profit net de 0,17 mil. Lei (0,04 mil. Euro) la un număr de 30 de angajați.

De la începutul anului, Clujul a înregistrat trei tranzacții pe piața serviciilor medicale private, în condițiile în care Regina Maria a făcut două achiziții (Prompt Urg și laboratorul Santomar Oncodiagnostic), iar MedLife a raportat la rândul său o achiziție, preluarea a 55% din acțiunile companiei care administrează spitalul Humanitas.

După volumul de tranzacții înregistrate, Clujul a devenit principalul pol pe harta serviciilor medicale private din acest an. După valoarea tranzacțiilor însă, achiziția rețelelor de servicii medicale cu sediul în București domină acest segment de piață, în acest an cea mai mare tranzacție fiind achiziția lanțului de clinici Anima de către MedLife, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Regina Maria a anunțat anul trecut o investiție de 15 mil. Euro în dezvoltarea unui spital privat în parteneriat cu Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania.

Valoarea achizițiilor Regina Maria și MedLife nu au fost făcute publice.

MedLife și Regina Maria sunt cei mai activi cumpărători în lupta de consolidare a pieței de servicii medicale private. Seria de tranzacții a celor doi operatori a vizat până acum Bucureștiul și cele mai mari orașe din țară – Constanța, Craiova, Timișoara, Cluj – Napoca, Ploiești sau Arad.

Creditele bancare sunt principala sursă de finanțare pentru achiziții. MedLife a semnat anul trecut un credit sindicalizat de 52 mil. Euro pe lângă alte împrumuturi mai mici, iar în acest an și-a anunțat intenția de a ridica aproximativ 60 mil. Euro din vânzare de obligațiuni pe bursă, iar alte circa 20 mil. Euro prin majorare de capital, adică prin atragere de capital proaspăt de la investitorii de pe bursă care vor dori acțiuni noi ale companiei.

Regina Maria rulează achizițiile, pe baza unui împrumut sindicalizat contractat de la Erste, UniCredit și Raiffeisen în 2015 când a fost preluată de Mid Europa, împrumut majorat în acest an cu 88 mil. Lei până la 420,7 mil. Lei (circa 90 mil. Euro).

Pe piața serviciilor medicale private, principalii jucători sunt MedLife, Regina Maria, Medicover, Sanador, iar anumite nișe sunt dominate de către alte companii cum este cazul Affidea pe segmentul centrelor de imagistică, care în iunie a finalizat tranzacția estimată la 50 mil. Euro de preluare a concurentului său direct, Hiperdia.

 

Warburg Pincus despre informațiile privind negocierile de achiziție a A&D Pharma, tichet de tranzacție estimat pe piață în jurul a 250 – 300 mil. Euro: “Nu vom comenta”. Cine este fondul de investiții cu 44 mld. Dolari active sub administrare, care caută să cumpere active mari în România

Fondul de investiții Warburg Pincus poartă negocieri pentru achiziția grupului A&D Pharma în cadrul celei mai mari tranzacții de pe piața de farma din România, susțin surse din piață.

“Nu vom comenta”, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Sarah Gestetner, Director de comunicare al biroului din Londra al Warburg Pincus.

De cealaltă parte, reprezentanții A&D Pharma nu au făcut niciun comentariu până acum pe acest subiect.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 4 septembrie că proprietarii A&D Pharma discută vânzarea grupului din care fac parte distribuitorul Mediplus și farmaciile Sensiblu cu fondul de investiții Warburg Pincus.

Consultanții KPMG au mandatul de vânzare al tranzacției, estimate de diferite surse din piață în jurul a 250 – 300 mil. Euro.

Valoarea tranzacției poate suferi variații semnificative în funcție de structura agreată de către părți, explică surse din piața de fuziuni și achiziții.

Pe piața locală de farma, există trei afaceri antreprenoriale cu poziții puternice – grupul A&D Pharma, controlat de un grup de oameni de afaceri libanezi, platforma controlată de Anca Vlad – formată din distribuitorul Fildas Trading și farmaciile Catena, respectiv platforma controlată de către omul de afaceri Ovidiu Buluc, care grupează Farmexim și HelpNet.

Mediplus, distribuția din grupul A&D Pharma, a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 3,99 mld. Lei (0,887 mld. Euro) și un profit net de 22,8 mil. Euro la un număr de 949 de angajați.

De cealaltă parte, Sensiblu a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 1,67 mld. Lei (371 mil. Euro) și un profit net de 7 mil. Euro la un număr de 2.656 de angajați.

A&D Pharma a fost fondată în 1994 de către oamenii de afaceri Ludovic Robert, Walid Abboud, Michel Eid și Roger Akoury, însă ulterior pe fondul neînțelegerilor intervenite unii dintre fondatori au ieșit din afacere.

Vânzarea A&D Pharma a mai fost pe masa investitorilor și în 2011, când printre fondurile de investiții care se uitau la tranzacție se numărau atunci Penta, CVC Capital Partners sau Bridgepoint.

Warburg Pincus este un manager global de fonduri de investiții, cu active de 44 mld. Dolari sub administrare.

Originile firmei de investiții datează din 1939. Warburg Pincus a investit peste 60 mld. Dolari în ultimii 50 de ani în peste 780 de companii din 40 de țări ale lumii.

În România, Warburg Pincus a fost un investitor atent la tichetele de tranzacții majore. În 2015, Warburg Pincus s-a uitat la tranzacția de vânzare a Piraeus Bank România, eșuată atunci și care acum este reluată, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tot în 2015, Warburg Pincus s-a uitat la tranzacția de vânzare a unui pachet minoritar din MedLife, structurată în jurul încercării de exit a fondului de investiții Value 4 Capital, variană abandonată ulterior. În final, MedLife a listat în decembrie 2016 un pachet de acțiuni minoritar din afacerea de servicii medicale private pe bursa de București în decembrie 2016, ocazie cu care Value 4 Capital și-a făcut exitul.

Warburg Pincus a ridicat în 2015 fondul de investiții Warburg Pincus Private Equity XII LP, cu un capital de 13,4 mld. Dolari.

În același an, Warburg Pincus a anunțat că investește până la 300 mil. Dolari în compania farmaceutică britanică Vertice Pharma, care, printre primele sale achiziții, a agreat să cumpere producătorul specializat de medicamente analgezice VistaPharm.

Warburg Pincus a cumpărat în 2016 afacerea Aptek Gemini din Polonia, cu o rețea de farmacii în nordul țării și care operează cea mai mare platformă de farmacie on-line la nivel national.

Fondul de investiții a cumpărat, de asemenea, în acest an afacerea Alignment Healthcare din California (SUA).

Strategia de investiții a Warburg Pincus vizează sectoare precum servicii financiare, energie, servicii medicale, sectorul serviciilor de consum, industrie, servicii de afaceri, tehnologie, media și comunicații.

Vânzarea Bancpost: Ofertele angajante au intrat săptămâna trecută în analiza board-ului Eurobank. Atena a primit în august cel puțin trei oferte angajante pentru achiziția Bancpost de la Banca Transilvania, respectiv fondurile de investiții americane Varde și JC Flowers, susțin surse din piață

Ofertele angajante pentru achiziția Bancpost urmau să intre în ședinta board-ului Eurobank, programată pentru 29 august, conform unor surse din piață.

Banca din Atena a primit în luna august cel puțin trei oferte angajante în cadrul tranzacției cu nume de cod Florence, pe lista ofertanților aflându-se Banca Transilvania, respectiv fondurile americane de investiții Varde Partners și JC Flowers, susțin surse din piață.

Reprezentanții Eurobank nu au făcut niciun fel de comentarii legate pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Teaser-ul tranzacției lansate în luna februarie arăta că din perimetrul tranzacției Florence fac parte Bancpost – a noua bancă locală după activul net bilanțier la finele anului trecut, compania de leasing ERB Leasing, ERB Retail Leasing, precum și un portofoliu selectat de credite.

Grecii de la Eurobank au decis pe 31 iulie în cadrul adunării generale a acționarilor Bancpost să își retragă peste 48 mil. Euro (221,1 mil. Lei) din capitalul social al băncii din România printr-o operațiune de reducere a valorii nominale a acțiunii de la 0,4 la 0,32 lei per titlu.

În total, acționarii băncii vor primi 235,77 mil. Lei (peste 51 mil. Euro).

Banca elenă Eurobank Ergasias deține 93,78% din Bancpost.

Reducerea capitalului social al Bancpost este justificată de către acționari prin faptul că banca din România dispune de surplus de lichidități și de capital, ca urmare a recentelor tranzacții de transfer al unui portofoliu de credite și în condițiile recente ale pieței.

În urmă cu un an, printr-o tranzacție cu nume de cod Ursa, Kruk și IFC au cumpărat trei portofolii de creanțe de la Bancpost, ERB Retail Services IFN și un vehicul de investiții al Eurobank cu o valoare nominală totală de 597 mil. Euro pentru un preț total de achiziție ce ajungea până la 66 mil. Euro.

Tranzacția Florence este cea mai mare tranzacție de pe piața bancară în acest an și una dintre cele mai importante de pe piața de fuziuni și achiziții.

Procesul de vânzare al Bancpost și al celorlalte active cuprinse în tranzacția Florence este coordonat de către echipe de bancheri de investiții de la HSBC și Mediobanca.

Eurobank Ergasias a raportat pentru trimestrul al doilea pentru operațiunile sale din România active de 2,63 mld. Euro, credite nete de 1,67 mld. Euro, depozite de 1,85 mld. Euro și un profit net din perațiuni continue înainte de aplicarea costurilor de restructurare de 3,4 mil. Euro la 2.117 de oameni.

La 31 decembrie 2016, Bancpost ocupa locul 9 și avea o cotă de piață de 2,96% din sistemul bancar local în baza activului net bilanțier, conform ultimului raport anual al BNR făcut public.

Tendința de consolidare a sectorului bancar local face în acest an pași mari înainte față de anii trecuți, avans favorizat de tranzacțiile de exit a trei din cele patru bănci elene active în România, nevoite să își reducă expunerile în străinătate pentru a respecta condițiile impuse de Comisia Europeană și de creditorii internaționali ai Greciei. OTP Bank a anunțat pe 27 iulie semnarea contractului de achiziție pentru Banca Românească cu National Bank of Greece, iar Piraeus Bank a relansat procesul de vânzare pentru subsidiara din România, pentru care și-au exprimat interesul investitori precum JC Flowers și Patria Bank.

Eurobank are de luat în perioada imediat următoare două decizii strategice: trebuie să selecteze cumpărătorul Bancpost și să finalizeze vânzarea unui portofoliu de credite neperformante cu nume de cod Eclipse cu o valoare nominală de 2,8 mld. Euro, considerat o tranzacție de referință pentru piața elenă de profil.

International Investment Bank pregătește o tranzacție cu obligațiuni în jurul a 100 mil. Euro pe bursa de la București. Ilya Samorodov, IIB: “Ne așteptăm să ridicăm mai mulți bani față de obligațiunile anterioare”

International Investment Bank pregătește cea mai mare emisiune locală de obligațiuni proprii derulată până acum pe bursa de la București  de către instituția financiară internațională.

“Așteptările IIB sunt să strângă mai mult decât la obligațiunile anterioare“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Ilya Samorodov din cadrul Departamentului de Finanțări Structurate și de Datorii al International Investment Bank. Anterior, IIB a vândut obligațiuni de 300 mil. lei (circa 67 mil. euro) în 2016, respectiv de 111 mil. lei (circa 25 mil. euro)  în 2015.

Potrivit acesteia, banca vizează în cadrul tranzacției să vândă “titluri pe termen mediu, pe 3 ani sau cu o maturitate mai lungă”.

Pe 4 septembrie, IIB a transmis investitorilor de pe bursa de la București că intenționează la finele acestei luni să lanseze o nouă emisiune locală, dacă o vor permite condițiile de piață.

Bancherii de investiții de la BT Capital Partners și BCR au mandatul să aranjeze această tranzacție, tot ei ocupându-se și de emisiunea de obligațiuni din 2016.

Noile titluri ar urma să fie denominate în lei și potențial în euro, au anunțat reprezentanții băncii.

Fondurile obținute vor fi utilizate pentru consolidarea și extinderea portofoliului existent al emitentului și pentru finanțarea activităților în România, în conformitate cu strategia sa de dezvoltare, au precizat reprezentanții IIB.

Managerii tranzacției vor organiza întâlniri și conferințe telefonice cu investitorii începând din 11 septembrie, prima zi fiind dedicată unor întâlniri și conferințe telefonice în București, iar ziua de 12 septembrie este rezervată întâlnirii cu investitori în diferite locații din Europa.

În septembrie 2016, IIB a intrat pe bursa de la București cu o emisiune de obligațiuni de 300 mil. Lei (circa 67 mil. Euro) cu maturitate la 3 ani, la o dobândă de 3,4% per titlu.

IIB a plasat apoi o parte din bani, mai exact 14,5 mil. Euro în euro obligațiuni vândute de către Digi Communications NV la o dobândă anuală de 5%.

În ultimele două luni, Globalworth a listat pe bursa de la București obligațiuni de 550 mil. Euro, UniCredit Bank a vândut tot în vară obligațiuni de 610 mil. Lei, iar Alpha Bank are în plan prima sa emisiune de până la 300 mil. Lei în următoarele 18 luni.

IIB, la care România este unul dintre acționari, și-a majorat semnificativ în ultimii trei ani expunerea față de piața locală după mai multe tranzacții bilaterale de finanțare corporativă și emisiunile de obligațiuni de pe bursă.

BERD și IFC, cei mai puternici investitori instituționali din România, dețin poziții puternice de finanțatori ai economiei locale. Pe lângă postura de acționari minoritari într-o gamă largă de companii locale, BERD și IFC au lansat propriile emisiuni de obligațiuni pe bursa de la București. IFC a plasat în iunie o emisiune de obligațiuni în monedă locală de 70 mil. lei, iar BERD a investit puternic în listarea Digi, dar și în achizițiile de obligațiuni Globalworth, unde a investit 50 mil. euro, respectiv alte 33 mil. euro în ultima tranzacție cu obligațiuni UniCredit Bank România.

 

International Investment Bank anunță o nouă emisiune de obligațiuni pe bursa de la București pentru finele lunii septembrie. BT Capital Partners și BCR au mandatul tranzacției menite să aducă banii necesari extinderii portofoliului băncii și a finanțării activităților locale

International Investment Bank, instituție financiară internațională la care România este unul dintre acționari, a anunțat, astăzi, intenția de a lansa la finele lunii septembrie o nouă emisiune de obligațiuni la bursa de la București, dacă o vor permite condițiile de piață.

Mandatul tranzacției de pe piața de capital a fost dat bancherilor de investiții de la BT Capital Partners și BCR, care au calitatea de manageri principali.

Emisiunea de obligațiuni ar urma să aibă maturitate medie, iar titlurile să fie denominate în lei și potențial în euro, au anunțat reprezentanții băncii.

“Fondurile obținute vor fi utilizate pentru consolidarea și extinderea portofoliului existent al emitentului și pentru finanțarea activităților în România, în conformitate cu strategia sa de dezvoltare“, au precizat reprezentanții IIB.

Managerii tranzacției vor organiza întâlniri și conferințe telefonice cu investitorii începând din 11 septembrie, prima zi fiind dedicate unor întâlniri și conferințe telefonice în București, iar ziua de 12 septembrie este rezervată întâlnirii cu investitori în diferite locații din Europa.

Această nouă emisiune ar fi a treia tranzacție de acest tip a IIB în România. În septembrie 2016, IIB a intrat pe bursa de la București cu o emisiune de obligațiuni de 300 mil. Lei (circa 67 mil. Euro) cu maturitate la 3 ani, la o dobândă de 3,4% per titlu, mai avantajoasă decât cea de 4,1% obținută în 2015 la emisiunea de 111 mil. Lei.

BCR și BT Capital Partners au avut și mandatul de vânzare al obligațiunilor IIB emise în septembrie 2016.

IIB a mai făcut anul trecut o afacere bună, după ce din banii obținuți din vânzarea obligațiunilor în lei la o dobândă de 3,4% a plasat 14,5 mil. Euro în octombrie 2016 în obligațiuni în euro ale Digi, la o dobândă anuală de 5%.

În acest an, s-au înmulțit mandatele cu tranzacții de obligațiuni pe bursa de la București. Globalworth a vândut în vară obligațiuni de 550 mil. Euro, UniCredit Bank a vândut tot în vară obligațiuni de 610 mil. Lei, iar Alpha Bank are în plan prima sa emisiune de până la 300 mil. Lei în următoarele 18 luni.

Fortuna Entertainment Group va plăti aproximativ 47 mil. Euro și va refinanța credite de circa 3 mil. Euro pentru achiziția Fortbet România. Tranzacția urmează să fie finanțată din credite bancare și propriul numerar al companiei aflate în portofoliul fondului de investiții Penta Investments

Fortuna Entertainment Group, cel mai mare operator de pe piața pariurilor sportive din Europa Centrală, va plăti 47 mil. Euro pentru achiziția entităților grupate în Fortbet România, potrivit datelor făcute publice de către companie.

Tranzacția este structurată pe plata unui preț de bază de 32 mil. Euro pentru achiziția pachetelor de acțiuni în companiile Bet Active Concept SRL, Bet Zone SRL, Public Slots SRL și Slot Arena SRL la care se adaugă o plată ulterioară de maxim 15 mil. Euro printr-un mecanism de tip earn – out. Prețul urmează să fie plătit din propriul numerar al cumpărătorului, precum și din fonduri provenite din credite bancare.

Componenta de tip earn – out este condiționată de atingerea anumitor indicatori de performanță, prin care valoarea plății ulterioare este determinată printr-o formulă de preț raportată la EBITDA proforma consolidat din 2020.

Pe lângă prețul de 47 mil. Euro, tranzacția mai cuprinde și o componentă de refinanțare a unor împrumuturi de circa 3 mil. Euro, contractate anterior de la Fortbet, care vor fi înlocuite cu o nouă facilitate de credit, precizează cumpărătorul.

Entitățile care formează Fortbet România au fost evaluate într-un raport Deloitte între 225 mil. Lei (49,57 mil. Euro) și 258 mil. Euro (56,84 mil. Euro). Pe lângă Deloitte, din echipa cumpărătorului a mai făcut parte firma de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații, care s-a ocupat de activitățile de due diligence juridic.

De asemenea, cumpărătorul a solicitat KPMG Cehia o opinie independentă privind confirmarea evaluării prețului.

Fortuna Entertainment Group, companie aflată în portofoliul fondului de investiții Penta Investments, a semnat pe 13 aprilie contractul de vânzare – cumpărare pentru pachetele de acțiuni ale Bet Active Concept SRL, Bet Zone SRL, Public Slots SRL și Slot Arena SRL de la Fortbet.

Miza tranzacției pentru Fortuna Entertainment Group este de a deveni liderul pieței locale, cu o cotă de piață combinată de peste 30%.

Un raport Deloitte indica faptul că achiziția realizată de Fortuna Entertainment Group este cea mai mare tranzacție de pe piața de fuziuni și achiziții din primul trimestru al acestui an, estimată la 368 mil. Euro pentru perioada respectivă.

Fondul de investiții Penta Investments a mai realizat în acest an o achiziție semnificativă în România prin intermediul rețelei de farmacii Dr Max, care în cadrul unei tranzacții de aproape 10 mil. Euro a preluat 31 de unități și operațiuni de distribuție.

Fondul ceh de investiții Penta Investments, fondat de un grup de investitori cehi în 1994, este specializat în investiții pe termen lung în sectoare precum jocuri de noroc, servicii de administrare a clădirilor, servicii financiare, servicii de îngrijire a sănătății, imobiliare, retail, media.

Sigma Alimentos va finanța preluarea Caroli Foods Group din lichiditățile sale curente. Afacerea familiei libaneze El Solh devine încă un cap de pod în Europa de Est pentru al treilea gigant al Mexicului, grupul Alfa cu venituri anuale de 16 mld. Dolari

Compania mexicană Sigma Alimentos va finanța achiziția pachetului de 51% din afacerea Caroli Foods Group de la familia libaneză El Solh din propriile lichidități.

“Achiziția va fi finanțată cu lichiditățile curente”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Jose Vivanco, Vicepreședinte responsabil de comunicare și relația cu investitorii în cadrul Sigma Alimentos, care a adăugat că structura tranzacției înseamnă plată integrală de numerar pentru pachetul de acțiuni preluat.

Întrebați care este valoarea tranzacției, reprezentanții Sigma Alimentos afirmă că nu dezvăluie o astfel de informație din motive de confidențialitate.

“În calitate de companie globală, Sigma evaluează în mod constant oportunitățile din regiunile în care are în prezent participare și regiuni noi pentru a-și extinde amprenta globală”, a mai spus Jose Vivanco din partea Sigma Alimentos.

Sigma Alimentos a anunțat pe 1 septembrie achiziția pachetului de acțiuni care duce compania mexicană în postura de 100% acționar în afacerea Caroli Foods Group, lider pe piața de mezeluri și una dintre cele mai mari afaceri locale de pe piața cărnii.

Caroli Foods Group dispune de o unitate de producție la Pitești, unde are circa 1.200 de angajați. În 2016, Caroli a avut vânzări de circa 88 mil. Euro. Compania are în portofoliu mărci precum Caroli, Sissi și Primo.

Pe piața locală de profil, Caroli concurează cu jucători precum Unicarm, Cris-Tim, Meda Prod ’98 sau Aldis.

Achiziția permite Sigma Alimentos să își continue strategia de creștere în regiunea atractivă a Europei de Est.

Operațiunile Sigma Alimentos, companie globală cu venituri de 5,7 mld. dolari pe an, sunt puternic ancorate în America de Nord și America Latină, respectiv Europa Occidentală astfel că preluarea unei platforme de top pe piața din România deschide porțile de intrare în această regiune a Europei de Est.

Pe 2 februarie, Sigma Alimentos a vândut obligațiuni pe piața europeană în valoare de 600 mil. Euro, la o dobândă de 2,625% pe an cu maturitate la 7 ani, banii fiind destinați refinanțării datoriilor.

Sigma Alimentos dispunea la 30 iunie de numerar și echivalent numerar de 584,8 mil. dolari. După primul semestru al anului, compania raporta o datorie netă de 1,9 mld. dolari, echivalentul unui multiplu de 3,1 x EBITDA.

Sigma Alimentos face parte din gigantul global Alfa, al treilea grup ca mărime din Mexic după America Movil (controlată de miliardarul Carlos Slim Helu) și Femsa, potrivit clasamentului Forbes privind cele mai mari companii publice din lume.

Alfa a raportat pentru 2016 venituri de 15,8 mld. Dolari, EBITDA de 2,3 mld. Dolari și o valoare de piață de 7,3 mld. Dolari pe bursa din Mexic.

Holdingul Alfa controlează mai multe afaceri – Sigma Alimentos (multinațională în sectorul industriei alimentare), Alpek – unul dintre cei mai producători din lume de poliesteri, Nemak – furnizor de soluții pentru industria auto, Axtel în sectorul de IT&C și Newpek – companie petrolieră de explorare și producție cu operațiuni în Mexic și SUA.

Alfa este activă în Europa de Est prin producătorul de componente auto din aluminiu Nemak, ce are operațiuni la scară globală, inclusiv în Polonia, Cehia, Slovacia și Ungaria. Pentru subsidiara Sigma Alimentos România este prima și singura piață din Europa de Est în care este activă.

Printre cei mai mari acționari ai Alfa se numără fondurile americane de investiții Vanguard Group (cu 1,88% din acțiuni), Dimensional Fund Advisors – 1,36%, fonduri administrate de către BlackRock sau fondul guvernamental de pensii din Norvegia.

 

BERD intenționează să aloce 20 mil. Euro pentru preluarea unui pachet minoritar în afacerea locală a Carlyle care operează zăcămintele de gaze în două perimetre din Marea Neagră. Fondul de investiții are nevoie de la investitori de un cec de circa 400 mil. Dolari pentru a finaliza proiectul de producție de gaze off-shore

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) urmează să discute pe 4 octombrie în board-ul său un proiect de investiții, care vizează preluarea unui pachet minoritar de acțiuni în compania Black Sea Oil & Gas SRL, deținută integral de către fondul american de investiții Carlyle.

Investiția în acțiunile subsidiarei locale a Carlyle este estimată la aproximativ 19,9 mil. Euro și ar susține finanțarea Proiectului de Dezvoltare Gaze Midia, care constă în săparea a cinci sonde de dezvoltare, construirea unei platforme de producție gaze off-shore, montarea unei rețele de transport care să conecteze platforma de producție cu sistemul de transport operat acum de către Transgaz și o stație de tratare a gazelor.

Black Sea Oil & Gas SRL este operator în perimetrele XIII Pelican și XV Midia, situate pe platforma continentală a Mării Negre.

Fondul de investiții Carlyle International Energy Partners, ridicat în 2013 cu un capital de 2,5 mld. Dolari de la investitori, a cumpărat în august 2015 operațiunile companiei canadiene Sterling Resources din sectorul românesc al Mării Negre în cadrul unei tranzacții de peste 40 mil. Dolari.

Black Sea Oil & Gas SRL deține o participație de 65% în acordul de concesiune, în timp ce Petro Ventures Resources SRL are 20%, iar Gas Plus International BV dispune de o participație de 15%.

Mark Beacom, Directorul General al Black Sea Oil & Gas SRL, spunea în luna mai în cadrul unui interviu pentru Reuters că speră să producă primele gaze în 2019, care adăuga că are discuții cu Transgaz, cu contractori, pentru structurarea unor acorduri de vânzare, precum și alte activități necesare pentru a securiza un acord al investiției finale pentru investitori.

“La acel moment, ne putem întoarce către acționarii și partenerii noștri și să cerem un cec de aproximativ 400 mil. Dolari pentru a merge înainte și a construi totul“, declara Beacom pentru Reuters.

Acesta a estimat, conform sursei citate, că investiția totală în explorare și evaluare a ajuns la circa 200 mil. Dolari.

În acest moment, producția locală de gaze este dominată de către Romgaz și OMV Petrom, care mizează pe zăcămintele aflate pe uscat. OMV Petrom are în derulare o investiție alături de Exxon Mobil, însă programele de investiții au fost diminuate în condițiile în care cotațiile petrolului de pe piața internațională au afectat marjele de profit ale producătorilor de profil și au favorizat mai degrabă, segmentele de operațiuni downstream.

Mazarine, companie aflată în portofoliul fondului de investiții Carlyle International Partners, a finalizat pe 1 august tranzacția de preluare a 19 zăcăminte de la OMV Petrom, a căror rată de producție era în declin și necesitau noi investiții pentru reabilitarea producției.

Fondul american de investiții Carlyle este cel mai important cumpărător din industria petrolieră românească din ultimii doi ani, după achizițiile de active de la Sterling Resources și OMV Petrom.

BERD, cel mai puternic investitori instituțional în România, a mai alocat în acest an 25 mil. euro pentru a intra co-investitor alături de fondul de investiții Mid Europa Partners în afacerea cu supermarketuri Profi, o afacere aflată într-un ritm rapid de dezvoltare.

BERD joacă un rol – cheie în afacerile în care intră ca investitor sau ca finanțator, fiind un catalizator pentru finanțări din partea sindicatelor bancare sau pentru instrumente de pe piața de capital, precum emisiunile de obligațiuni.

O echipă de avocați bpv Grigorescu Ștefănică a asistat investitorul imobiliar CTP la achiziția de 18 mil. Euro a două parcuri logistice

Firma de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică a asistat investitorul imobiliar CTP la achiziția a două parcuri logistice la Ineu și Salonta în cadrul unei tranzacții de 18 mil. Euro.

Din echipa care a oferit servicii de consultanță juridică pentru cumpărător au făcut parte Cătălin Grigorescu, Managing Partner al firmei, Anca Albulescu, Partener și coordonator al practicii de real estate, respectiv Nicolae Ursu, Managing Associate, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Compania cu capital olandez CTP, unul dintre cei mai puternici investitori pe piața de logistică, a anunțat, vineri cumpărarea celor două proiecte care totalizează 119.000 mp de teren şi 37.000 metri pătrați suprafaţă închiriabilă de la firma slovacă IPEC.

Ana Dumitrache, Country Head al CTP România, a spus că va continua în vestul României extinderea operațiunilor companiei pe care o reprezintă datorită faptului că această zonă înregistrează unul dintre cele mai ridicate niveluri ale cererii de închiriere pentru spații industriale și logistice din România pe fondul apropierii de granița vestică, a îmbunătățirii infrastructurii de transport și a numărului în creștere de companii care au intrat în acest spațiu.

Investitorii străini cu activități în România, precum și antreprenori locali fac parte din portofoliul de clienți ai firmei de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică.

Firma, fondată în anul 2006, numără numără 24 de avocați înscriși în listele baroului București și acoperă toată gama de servicii juridice (full service).

Tranzacție la vârful pieței mezelurilor: Grupul mexican Sigma Alimentos preia afacerea de aproape 100 mil. euro a Caroli Foods Group de la familia libaneză El Solh

Grupul mexican Sigma Alimentos a preluat încă 51% din acțiuni din Caroli Foods Group, lider pe piața mezelurilor și unul dintre cei mai mari jucători din industria cărnii, ajungând să dețină pachetul integral al afacerii.

Anterior tranzacției, Caroli Foods Group era controlată de familia libaneză El Solh, iar grupul mexican ocupa poziția de acționar minoritar în companie.

Preluarea Caroli Foods Group se înscrie în strategia grupului mexican de extindere în regiunea Europei Centrale și de Est.

Khaled El Solh rămâne la conducerea companiei alături de echipa de management și după încheierea tranzacției.

Achiziția Caroli Foods Group vine într-un context în care grupul mexican și-a trecut pe 1 iulie o altă companie în portofoliu, cumpărând afacerea SUPEMSA (Sociedad Suizo Peruana de Embutidos S.A.) din Peru.

Sigma Alimentos a raportat pentru primul semestru al acestui an venituri de 2,8 mld. Dolari.

Caroli Foods Group a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 429,7 mil. Lei (95,4 mil. Euro) și un profit net de 15,7 mil. Lei (3,5 mil. Euro) și 1.042 de angajați.

Compania a luat nastere in Romania in 1994 si are în portofoliu mărci precum Caroli, Campofrio, Sissi, Maestro si Primo.

Pe piața locală de profil, Caroli concurează cu jucători precum Unicarm, Cris-Tim, Meda Prod ’98 sau Aldis.

Este vremea bancherilor în agricultură și industria alimentară: Prutul SA a aprobat facilități de împrumut în valoare de peste 43 mil. Euro de la Raiffeisen pentru finanțarea achiziției de materii prime, cereale și semințe oleaginoase. Compania a mai semnat în ultima lună facilități de credit de 15 mil. Euro cu UniCredit și de 10 mil. Euro cu Eximbank

Prutul SA, unul dintre cei mai importanți jucători din producția de ulei vegetal și din agricultură, a aprobat, recent, contractarea de la Raiffeisen Bank a unor facilități de credit care însumează peste 43 mil. Euro, cu scadența maximă de până la un an.

Fondurile urmează să fie folosite pentru finanțarea și refinanțarea achiziției de materii prime, cereale și semințe oleaginoase. În ultima lună, compania a semnat contractarea de facilități de credit cu UniCredit în valoare de 15 mil. Euro, respectiv cu Eximbank în valoare de 45 mil. Lei (circa 10 mil. Euro). La acestea se adaugă și alte acorduri semnate cu alte instituții de credit precum BCR, BRD sau Bancpost, care vizează împrumuturi angajate de companie în anii anteriori.

Pachetul de finanțare al Raiffeisen aprobat de Prutul SA este format dintr-o facilitate de avans în cont curent de 28 mil. Euro, ce poate utilizată în lei, euro sau dolari, destinată finanțării și refinanțării achiziției de materii prime în vederea procesării și a vânzării.

De asemenea, compania dispune și de o facilitate de avans în cont curent de 35 mil. Lei pentru achiziția de cereale și semințe oleaginoase.

Din pachet mai fac parte o facilitate overdraft de 7 mil. Euro, ce poate fi utilizată în lei, euro și dolari, respectiv o facilitate de tranzacționare de instrumente derivate de 1,5 mil. Euro pentru acoperirea riscului valutar.

Împrumuturile sunt garantate cu stocuri de materii prime și terenuri, conform informațiilor făcute publice.

Prutul SA Galați este o afacere pornită în 1992 și controlată de omul de afaceri Marian Andreev. Compania a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 751,9 mil. Lei (167 mil. Euro) și pierderi de 26,5 mil. Lei (5,9 mil. Euro) la un număr de 539 de angajați.

Compania dispune de fabrica de ulei din Galati și de 22 de capacități de depozitare a cerealelor și oleaginoaselor în 9 dintre cele mai importante județe cu potențial agricol din țară, conform informațiilor prezentate pe propriul site.

Pe piața producției de ulei și a capacităților agricole de stocare, Prutul concurează cu companiile americane Bunge și Cargill, grupul francez Avril (fost Sofiproteol) sau companii precum Argus Constanța.

Companiile din sectorul agricol apelează în mod tradițional în această perioadă la contractarea de împrumuturi bancare garantate cu stocuri de cereale pentru a-și asigura achizițiile de materii prime și a-și finanța lucrările de sezon necesare noului an agricol.

Ana Dumitrache, Country Head al CTP România

CTP cumpără două parcuri logistice cu 18 mil. Euro de la compania slovacă IPEC Group. Șeful CTP România anunță că va continua extinderea în zona de vest a țării

Compania cu capital olandez CTP, unul dintre cei mai puternici investitori de pe piața spațiilor logistice din România și din regiune, a anunțat astăzi că a cumpărat două parcuri logistice în oraşele Ineu şi Salonta de la compania slovacă IPEC Group în cadrul unei investiții de 18 mil. euro.

„Achiziția parcurilor logistice din Ineu și Salonta face parte din strategia noastră de dezvoltare națională a afacerii și de acoperire a tuturor zonelor strategice din România. Un alt criteriu pentru care am ales aceste proprietăți a fost existența unor contracte de închiriere pe termen lung cu două companii importante: Delphi Packard și Inteva. Ne-am propus să fim prezenți în toate regiunile din țară unde infrastructura este suficient de bine dezvoltată pentru clienții noștri și pentru afacerile lor. Cererea pentru spații industriale de clasă A e într-o creștere rapidă, iar chiriașii au început să înțeleagă care sunt avantajele închirierii de spații construite la cele mai înalte standarde de calitate. De aceea consider că acesta este momentul optim pentru accelerarea ritmului nostru de creștere, prin cumpărarea de proprietăți și prin dezvoltarea de noi facilități”, a declarat Ana Dumitrache, Country Head al CTP România.

Cele două proprietăţi totalizează 119.000 mp de teren şi 37.000 mp suprafaţă închiriabilă.

Depozitul din Ineu, judeţul Arad, are o suprafaţă de 23.000 metri pătrați şi este amplasat pe un teren de 56.000 metri pătrați. Hala este închiriată complet companiei Delphi Packard, care are în Ineu o fabrică de componente auto.

Parcul din Salonta, judeţul Bihor, are o suprafaţă de 14.000 metri pătrați şi este amplasat pe un teren de 63.000 metri pătrați, care mai permite dezvoltarea unei suprafeţe de 30.000 mp. Cele două depozite din parc sunt ocupate în proporţie de 97% de producătorul francez de componente auto Inteva.

„“Vom continua extinderea în vestul țării, datorită faptului că această zonă înregistrează unul dintre cele mai ridicate niveluri ale cererii de închiriere pentru spații industriale și logistice din România. Printre avantajele pe care le are această regiune se numără: apropierea de granița vestică, lucrările de îmbunătățire a infrastructurii care s-au făcut în ultimii ani, precum și creșterea numărului de companii proaspăt intrate pe piața zonală, din domenii ca electronică, IT, componente auto și FMCG și care caută spații de depozitare”, a adăugat Ana Dumitrache.

În prezent, CTP este cel mai mare dezvoltator și administrator de spații logistice și industriale de clasa A, cu 650.000 metri pătrați suprafață închiriabilă situați în zece orașe – Arad, București, Cluj-Napoca, Deva, Ineu, Pitești, Salonta, Sibiu, Timișoara și Turda.

CTP a investit puternic în achiziții și în proiecte de dezvoltare pe segmentul său de interes, piața de logistică și spații industriale, investiții susținute de finanțări de la BCR, BRD, Raiffeisen sau BERD.

Cererea pe piața industrială și de logistică a depășit estimările firmei de consultanță imobiliară JLL, închirierile din prima jumătate a anului fiind peste nivelul previzionat pentru întreg anul 2017, în condițiile în care o menținere a ritmului de creștere ar putea aduce un nou record al cererii, după maximul istoric din 2016 când companiile au închiriat circa 460.000 metri pătrați, afirma în iulie Costin Bănică, associate director, head of Industrial Agency JLL Romania.

Piața spațiilor industriale înregistrează un randament al investiției mai ridicat față de segmentele de birouri sau cel de retail, arată un studiu Colliers, care dă exemplul Bucureștiului unde randamentul anual pe segmentul de logistică este de 8,75% față de 7,5% pe segmentul de birouri, respectiv 7% pe retail, valori mai ridicate pe toate segmentele față de piețele din Varșovia, Budapesta și Praga.

Cererea de pe piața de logistică este alimentată de companii din sectorul bunurilor de larg consum, comerț electronic sau industria de componente auto, iar din punct de vedere geografic este o concentrație a proiectelor de profil în jurul Bucureștiului, a autostrăzilor și în zona de vest a României pe coridoarele de transport rutier care fac legătura cu vestul și nordul Europei.

Fondul Proprietatea a devenit vânzătorul momentului pe piața de fuziuni și achiziții ridicând miza totală estimată a mandatelor de exit în jurul a 650 mil. euro. FP continuă seria tranzacțiilor de vânzare a companiilor nelistate din portofoliu: UniCredit are mandat pentru pachetul de 49% din Salrom, evaluat la circa 40 mil. Euro

Fondul Proprietatea a dat mandat bancherilor de investiții de la UniCredit pentru vânzarea pachetului de 48,99% deținut la Salrom, potrivit lui Johan Meyer, managerul fondului de investiții, citat de Reuters. Astfel,tranzacțiile de exit în derulare și mandatele de vânzare date bancherilor de investiții pentru companiile din portofoliul FP ajung la o valoare totală estimată în jurul a 650 mil. euro, pe baza datelor anunțate de către fond, fără a lua în calcul mult -așteptata listare a Hidroelectrica.

Strategia FP de a accelera vânzarea pachetelor minoritare de acțiuni la companiile nelistate din portofoliu a pus pe masă în această vară mandate noi de vânzare la companiile Enel și Engie din România, după ce fondul de investiții a anunțat deja în iulie semnarea unui memorandum de vânzare de 165 mil. euro a participațiilor din 4 filiale Electrica către compania – mamă.

Cel mai proaspăt mandat dat este pentru Salrom, unde participația FP este evaluată la 180,99 mil. Lei (aproximativ 40 mil. Euro) și are o pondere de 1,66% în activul net al fondului, potrivit datelor raportate la 30 iunie. Evaluările fondului privind participațiile din portofoliu pot servi ca un punct de referință în ceea ce privește ordinul de mărime al tranzacțiilor ce urmează să fie încheiate, fără să reprezinte însă valoarea la care aceste participații vor fi efectiv vândute. De exemplu, pachetele minoritare la cele 4 filiale Electrica erau evaluate la 30 iunie la circa 877 mil. lei (circa 192 mil. euro), însă în iulie a fost anunțat un acord de vânzare pentru aceste active cu o valoare de 752 mil. lei (circa 165 mil. euro).

Echipa locală a bancherilor de investiții de la UniCredit, condusă de către Alin Pop, care are sarcina vânzării Salrom, s-a ocupat anul trecut de tranzacții precum vânzarea afacerii cu jucării Noriel și a Pietta Glass Working din sectorul materialelor de construcții. De asemenea, UniCredit a făcut parte alături de banca de investiții Rothschild și firma de avocatură Clifford Chancea Badea din echipa fondului de investiții BC Partners, care a pierdut în runda finală în fața Mid Europa achiziția lanțului de supermarketuri Profi, cea mai mare tranzacție locală a anului trecut dacă nu luăm în calcul impactul local al tranzacțiilor de talie internațională.

Statul român deține pachetul de 51% din Salrom, unul dintre primii 10 producători de sare din Europa. Compania a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 297,1 mil. Lei (66 mil. euro) și un profit net de 30,1 mil. Lei (6,7 mil. euro), din care 25,8 mil. Lei (5,7 mil.euro) au mers în dividende către acționari.

Salrom lucrează cu o marjă EBITDA de circa 23%. Compania are în portofoliu șapte mine de sare și a înregistrat anul trecut o producție de sare de 2,1 mil. Tone, respectiv o producție de calcar de 1,1 mil. Tone. Compania are printre obiective să mențină până în 2020 o cotă de piață la nivel local de minim 85%.

În 2015, statul român a respins opțiunea unei listări a Salrom pe bursă, pe motiv că ar fi interesat de o preluare a pachetului deținut de către FP în companie.

FP este însă într-o fază mai avansată cu tranzacțiile de vânzare pentru pachetele de acțiuni deținute în companiile Enel și Engie din România.

Firma austriacă de consultanță în tranzacții Ithuba Capital se ocupă de vânzarea pachetelor FP din filialele locale ale celor doi giganți din sectorul de utilități.

Tot Ithuba Capital a consiliat FP la vânzarea pachetelor din filialele Electrica, pentru care a fost anunțat în luna iulie un acord în valoare de circa 165 mil.euro cu Electrica SA.

Ithuba Capital a condus în 2014 tranzacția de vânzare a VB Leasing România și Polonia către grupul polonez Getin.

Șeful FP afirmă că există interes din partea investitorilor pentru companiile de utilități și că un anunț privind tranzacțiile demarate în acest sector în România ar putea veni până la finele acestui an.

“Unele din aceste companii, care sunt subsidiare ale multinaționalelor, este puțin probabil să fie listate individual”, a spus Johan Meyer într-un interviu acordat Reuters.

Participațiile FP la companiile locale ale Enel și Engie sunt evaluate la 2,028 mld. Lei (circa 445 mil. Euro), conform ultimelor raportări ale fondului, iar ponderea lor totală în activul net al FP este de circa 18,6%.

Astfel, FP deține pachete de 24,12% la E-Distribuție Banat SA (pachet estimat la 599,9 mil. Lei), 12% din E-Distribuție Muntenia SA (estimat la 449,4 mil. Lei), 24% din E-Distribuție Dobrogea SA (cu o valoare estimată la 380,2 mil. Lei), 12% din Enel Energie Muntenia SA (estimat la 70,3 mil. Lei) și 12% din Enel Energie SA (estimat la 75,5 mil. Lei).

Valoarea participațiilor FP în companiile Enel totalizează 1,575 mld. Lei (în jurul a 345 mil. Euro).

FP deține și un pachet de 11,99% din Engie România, evaluat la 453,4 mil. Lei (circa 100 mil. Euro).

Pe 14 iulie, FP a anunțat încheierea unui memorandum de înțelegere prin care pachetele sale minoritare de acțiuni din 4 filiale ale Electrica au fost vândute pentru 752 mil. Lei (circa 165 mil. Euro) companiei – mamă, Electrica SA.

În cadrul strategiei sale demarate în urmă cu circa patru ani, de a-și reduce expunerea față de sectorul energetic, FP cere insistent listarea cât mai rapidă a Hidroelectrica, cel mai valoros activ al statului român.

Pachetul de 19,94% din Hidroelectrica deținut de FP este evaluat la 3,38 mld. Lei (circa 740 mil. Euro) și are cea mai mare pondere în activul net al fondului de investiții, de 31%.

FP ar dori să vândă un sfert din participația sa la Hidroelectrica în cadrul unei listări pe bursă a companiei, însă cuvântul decisiv aparține statului, care a amânat momentul în repetate rânduri.

“Investitorii se pot uita la ceva dar dacă nu pot investi vor merge la următorul lucru (altă țintă de investiții – n.r.) și ar putea să nu mai aibă acele lichidități disponibile în următoarele 12 luni”, a spus șeful FP pentru Reuters.

Mandatul consorțiului de listare a FP a fost prelungit până în august 2018, au anunțat reprezentanții fondului.

FP are o valoare bursieră de 8,79 mld. Lei (circa 1,9 mld. Euro), cel mai important acționar al acestuia fiind fondul american Elliott.

Tranzacțiile în curs și mandatele de exit ale FP, dată fiind anvergura lor, sunt așteptate să producă un impact semnificativ pe piața de fuziuni și achiziții din România, estimată anul trecut în jurul a 3,3 mld. euro. După vânzarea Profi pentru 533 mil. euro și a pachetului de circa 30% din fosta E.ON Distribuție România în 2016, numărul tichetelor de vânzare de peste 100 mil. euro s-a înmulțit în acest an, tranzacții peste acest prag fiind așteptate în imobiliare, sectorul bancar, energie sau sectorul de tehnologie.

 

Mid Europa continuă seria achizițiilor în orașele mari: Rețeaua Regina Maria cumpără laboratorul Santomar Oncodiagnostic din Cluj – Napoca de la medicul Rareș Buiga

Rețeaua de servicii medicale Regina Maria cumpără laboratorul de anatomie patologică și citologie Santomar Oncodiagnostic din Cluj – Napoca, în cadrul unei noi tranzacții de consolidare a pieței de servicii medicale private.

Vânzătorul este medicul Rareș Buiga, care deținea pachetul integral.

Santomar Oncodiagnostic, afacere fondată în 1998, a înregistrat în 2016 un profit net de 0,8 mil. Lei (aproape 0,2 mil. euro) la o cifră de afaceri de 4 mil. Lei (circa 0,9 mil. euro) și 15 angajați.

Clujul este un pol de interes pentru compania aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners. În 2016, Regina Maria a anunțat o investiție de 15 mil. euro în deschiderea unui spital privat la Cluj – Napoca, proiect în care este asociat și Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania.

O altă achiziție proaspătă a rețelei Regina Maria este cea a pachetului integral de acțiuni al clinicii Gastromond din Constanța de la medicii Eugen Dumitru și Luana Alexandrescu, care dețin fiecare câte 50% din afacere.

Gastromond Constanța a raportat pentru 2016 un profit net de 0,45 mil. Lei (0,1 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 3,15 mil. Lei (0,7 mil. Euro) și un personal de 18 angajați.

De asemenea, Gastromond a obținut anul trecut avizul de mediu pentru un proiect de investiții într-o unitate de tip spital, care va fi amenajată pe o suprafață de 400 metri pătrați la parterul unui imobil situat în apropiere de Spitalul județean Constanța.

De la preluarea rețelei Regina Maria în toamna anului 2015 de către fondul de investiții Mid Europa Partners, compania a făcut o serie de achiziții precum spitalul de chirurgie bariatrică Ponderas din București (2016), centrul medical Helios din Craiova (2016), centrul medical Dr. Grigoraș din Timișoara (2016), Al Medica Berlin din Ploiești (2016), Ixia Medica din București (2017), Gastromond Constanța și Santomar Oncodiagnostic din Cluj – Napoca (2017).

Regina Maria și-a completat recent pachetul de finanțare necesar acoperirii campaniei de achiziții și de extindere cu investiții în unități noi printr-un împrumut de 15 mil. Euro de la Banca Europeană de Investiții, după ce și-a majorat în luna aprilie creditul sindicalizat cu 88 mil. Lei până la 420 mil. Lei (în jurul a 90 mil. Euro) de la Erste, UniCredit și Raiffeisen.

Regina Maria și MedLife sunt angajate într-o cursă a achizițiilor la nivel național pe piața serviciilor medicale private, sector aflat într-un proces de consolidare și cotat cu un potențial important de creștere.

Potențialul pieței de servicii medicale private este cel care alimentează seria de fuziuni și achiziții, sectorul de profil din România fiind cotat la 2,107 mld. Euro și o rată de creștere de 10,1%, potrivit unui raport al firmei de cercetare de piață PMR din luna august a anului trecut. Același raport susține că rata de creștere anuală medie a pieței de profil din România de 9,5% depășește ritmul din alte piețe ale regiunii, în condițiile în care Bulgaria este creditată cu un avans anual mediu de 8,3%, Polonia de 6,7%, Ungaria cu 5,2%, Slovacia cu 5,4%, iar Cehia cu 5,7%.

Tranzacție pe piața serviciilor medicale private: Regina Maria cumpără centrul medical Gastromond din Constanța de la doi medici gastroenterologi. Miza tranzacției este ridicată de un plan de investiții pentru un spital privat nou în apropierea Spitalului județean, pentru care Gastromond a obținut anul trecut avizul de mediu

Regina Maria, al doilea jucător de pe piața serviciilor medicale private după cifra de afaceri, cumpără centrul medical Gastromond din Constanța, deținut de către medicii Eugen Dumitru și Luana Alexandrescu.

Centrul Medical Unirea, compania care operează marca Regina Maria, va prelua un pachet de 50% din acțiuni de la Eugen Dumitru și un pachet de 45% de la Luana Alexandrescu. Aceasta din urmă va vinde alte 5% către Delta Health Care, compania care operează spitalul Ponderas din București deținut de către Regina Maria.

Tranzacția a fost aprobată de către cei doi acționari ai Gastromond pe 1 august.

Eugen Dumitru și Luana Alexandrescu, proprietarii afacerii, sunt medici primari specializați în gastroenterologie și medicină internă.

Gastromond Constanța a raportat pentru 2016 un profit net de 0,45 mil. Lei (0,1 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 3,15 mil. Lei (0,7 mil. Euro) și un personal de 18 angajați.

De asemenea, Gastromond a obținut anul trecut avizul de mediu pentru un proiect de investiții într-o unitate de tip spital, care va fi amenajată pe o suprafață de 400 metri pătrați la parterul unui imobil situat în apropiere de Spitalul județean Constanța.

Noua unitate medicală privată va dispune de 6 cabinete medicale, 2 saloane de spitalizare pe timp de zi, inclusiv sală de tratamente și anexe, urmând să aibă și salon de anestezie terapie intensivă pentru supravegherea cazurilor medicale grave, conform unui memoriu de prezentare a proiectului către Agenția de Protecție a Mediului Constanța.

Regina Maria activează deja în Constanța cu două policlinici, ceea ce arată că tranzacția este menită să consolideze poziția companiei în această zonă.

Într-o privire mai largă, Regina Maria și MedLife, cel mai mare operator de profil după cifra de afaceri, sunt angajate în ultimii ani într-un amplu proces de consolidare a pieței private de servicii medicale, în cadrul căruia cumpără pe bandă rulantă clinici și spitale în diferite zone ale țării.

Regina Maria se află în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners, în timp ce MedLife este o afacere controlată de familia Marcu, dar cu un pachet minoritar de acțiuni listate pe bursa de la București.

Regina Maria și-a completat recent pachetul de finanțare necesar acoperirii campaniei de achiziții și de extindere cu investiții în unități noi printr-un împrumut de 15 mil. Euro de la Banca Europeană de Investiții, după ce și-a majorat în luna aprilie creditul sindicalizat cu 88 mil. Lei până la 420 mil. Lei (în jurul a 90 mil. Euro) de la Erste, UniCredit și Raiffeisen.

De cealaltă parte, MedLife a anunțat, recent, că pregătește un pachet noiu de finanțare în cadrul căruia ia în calcul o majorare de capital pe bursă prin atragerea de capital proaspăt de la investitori de până la 20 mil. Euro, iar alte până la 60 mil. Euro ar putea fi atrase din vânzarea de obligațiuni.

Regina Maria, afacere fondată în anul 1995 de către medicul german de origină iraniană Wargha Enayati, numără peste 3.500 de angajați și colaboratori, din care 700 de locuri de muncă au fost create anul trecut. Compania dispune de 35 de locații proprii, 4 spitale, 3 centre cu spitalizare de zi, 2 maternități, 8 campusuri medicale, 11 centre de imagistică, 15 laboratoare de analize, bancă proprie de celule stem și peste 180 de policlinici partenere în țară, conform unor date făcute publice de companie în luna martie.

Potențialul pieței de servicii medicale private este cel care alimentează seria de fuziuni și achiziții, sectorul de profil din România fiind cotat la 2,107 mld. Euro și o rată de creștere de 10,1%, potrivit unui raport al firmei de cercetare de piață PMR din luna august a anului trecut. Același raport susține că rata de creștere anuală medie a pieței de profil din România de 9,5% depășește ritmul din alte piețe ale regiunii, în condițiile în care Bulgaria este creditată cu un avans anual mediu de 8,3%, Polonia de 6,7%, Ungaria cu 5,2%, Slovacia cu 5,4%, iar Cehia cu 5,7%.

Grecii își iau acasă primii bani în cadrul procesului de vânzare al Bancpost: Eurobank a decis restituirea a circa 50 mil. Euro din capitalul social al băncii din România prin reducerea valorii nominale a acțiunilor. Motivul invocat, surplusul de capital și de lichidități al Bancpost

Bancpost, bancă ce face în prezent obiectul celei mai mari tranzacții de vânzare de pe piața locală de profil, a aprobat reducerea capitalului social al instituției de credit cu 235,77 mil. Lei (peste 51 mil. Euro), bani care urmează să fie restituiți acționarilor.

Operațiunea se va realiza prin reducerea valorii nominale de la 0,4 la 0,32 lei per acțiune, ceea ce înseamnă că acționarii vor încasa 0,08 lei pentru fiecare acțiune deținută la Bancpost, înainte ca această bancă să fie vândută.

Banca elenă Eurobank Ergasias deține 93,78% din Bancpost, ceea ce înseamnă că va primi 221,1 mil. Lei (peste 48 mil. Euro).

Decizia a fost aprobată de către acționarii Bancpost pe 31 iulie, moment în care tranzacția de vânzare a băncii era în faza în care investitorii selectați după etapa ofertelor neangajante derulau activitățile de due diligence necesare pregătirii ofertelor angajante.

Motivul reducerii capitalului social prin reducerea valorii nominale per acțiune de la 0,40 RON  la 0,32 RON este îmbunătățirea structurii de capital al Bancpost SA pentru a alinia capitalul social la volumul de afaceri, precum și la obiectivele strategice ale Bancpost SA.

Ca urmare a recentelor tranzacții de transfer al portofoliului de credite și având în vedere condițiile recente ale pieței, Bancpost SA deține surplus de capital și de lichidități, care urmează să fie restituite acționarilor.

În urma operațiunii, capitalul social se va reduce de la 1,178,86 mld. Lei la 943,9 mil. Lei (peste 205 mil. Euro).

Fondul american de investiții Varde Partners și Banca Transilvania sunt ofertanții cotați cu cele mai mari șanse de a cumpăra Bancpost, conform informațiilor din piață, neconfirmate de niciuna dintre părțile implicate. Oferte neangajante au mai depus și alți investitori precum fondul american de investiții JC Flowers, OTP Bank sau AnaCap, susțin surse din piață.

Cei doi investitori sunt în poziții diametral opuse pe piața bancară – Banca Transilvania este banca a doua de pe piață, în timp ce Varde Partners încearcă să intre prin achiziții în sectorul de profil.

Teaser-ul tranzacției Florence, lansate în luna februarie de către grupul elen Eurobank, anunța că perimetrul tranzacției este format din vânzarea pachetului majoritar de acțiuni din Bancpost, afacerea ERS și de leasing, precum și un portofoliu de credite plasate în afara României.

Procesul de vânzare al Bancpost și al celorlalte active cuprinse în tranzacția Florence este coordonat de către echipe de bancheri de investiții de la HSBC și Mediobanca.

Eurobank Ergasias a raportat astăzi rezultatele obținute în trimestrul al doilea pentru operațiunile sale din România, cu active de 2,63 mld. Euro, credite nete de 1,67 mld. Euro, depozite de 1,85 mld. Euro și un profit net din perațiuni continue înainte de aplicarea costurilor de restructurare de 3,4 mil. Euro la 2.117 de oameni.

La 31 decembrie 2016, Bancpost ocupa locul 9 și avea o cotă de piață de 2,96% din sistemul bancar local în baza activului net bilanțier, conform ultimului raport anual al BNR făcut public.

Tendința de consolidare a sectorului bancar local face în acest an pași mari înainte față de anii trecuți, avans favorizat de tranzacțiile de exit a trei din cele patru bănci elene active în România, nevoite să își reducă expunerile în străinătate pentru a respecta condițiile impuse de Comisia Europeană și de creditorii internaționali ai Greciei. OTP Bank a anunțat pe 27 iulie semnarea contractului de achiziție pentru Banca Românească cu National Bank of Greece, iar Piraeus Bank a relansat procesul de vânzare pentru subsidiara din România, pentru care și-au exprimat interesul investitori precum JC Flowers și Patria Bank.

sam mills main

Tranzacție în sectorul agriculturii și industriei alimentare: Danezii de la Givesco cumpără 50% din acțiunile grupului Sam Mills cu afaceri cumulate de peste 140 mil. Euro, controlat de omul de afaceri Ioan Bercean

Givesco A/S, o afacere de familie din Danemarca, cumpără un pachet de 50% din acțiunile Sam Mills Business Investment Holding SRL, companie care controlează grupul de firme Sam Mills din Satu Mare al omului de afaceri Ioan Bercean, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Sam Mills Business Investment Holding SRL este un vehicul special creat în cadrul tranzacției de către vânzător prin care capitalul social al companiei a fost majorat prin aporturi în natură echivalente cu participațiile deținute de către Sam Mills SRL în alte firme din grup precum Incubația Ave, Sam Trade, Sam Cargo, Sam Mills Feed, Sam Mills Distribution, Sam Mills Europe, Man Ro și Emco Sam Mills.

Astfel, compania creată în luna ianuarie dispune de un capital social de 396,87 mil. Lei (în jurul a 87 mil. Euro) și a fost înființată după semnarea contractului de vânzare dintre cumpărătorul danez și Sam Mills SRL, asupra căreia au fost operate modificări pe 26 mai. Valoarea nominală a pachetului de acțiuni cumpărat de partea daneză este de circa 44 mil. euro.

Veniturile totale agregate în 2016 ale firmelor din grup totalizează circa 632 mil. Lei (140 mil. Euro) și aproape 500 de angajați, fără a lua în calcul societatea mixtă româno – cehă Emco Sam Mills, potrivit ultimelor bilanțuri făcute publice.

Sam Mills se prezintă ca un lider al pieţei de morărit porumb din România şi unul dintre cei mai mari producători de porumb din Europa.

Afacerea Sam Mills a fost pornită în 1994 și cuprinde zece firme – Sam Mills care operează moara de porumb şi de grâu și include o unitate de producție de paste făinoase, Sam Mills Distribution – firmă de distribuţie locală în domeniul bunurilor de larg consum, Sam Trade pentru distribuția produselor Sam Mills la nivel internațional, Sam Mills USA pentru distribuţia produselor proprii ale Sam Mills în SUA, Sam Mills Feed – care operează o fabrică de furaje şi nutreţuri controlate pentru animale, Sam Cargo – companie de transport şi logistică, Man Ro pentru administrarea unei fabrici de ulei din germeni de porumb, Ave Impex – companie specializată în creşterea, abatorizarea şi procesarea puilor de fermă, Arca – companie specializată în fabricarea produselor din carne de vită, porc şi pasăre și  Emco Sam Mills: companie mixtă româno-cehă producătoare de produse speciale fără gluten, potrivit datelor făcute publice de către grupul de companii din industria alimentară.

Givesco A/S este o afacere de familie din Danemarca, cu activități la nivel european și aflată într-o fază de expansiune a operațiunilor la nivel internațional.

Givesco activează în sectorul industriei alimentare, a ciocolatei și a dulciurilor.

În 2013, grupul danez a vândut ASM Foods AB cu capacități de producție de ciocolată și dulciuri din Suedia și Danemarca către grupul elvețian Barry Callebaut, care în cadrul aceleiași tranzacții a vândut către Givesco afacerile de produse congelate de patiserie din Alicante (Spania).

În septembrie 2015, Givesco a preluat pe piața daneză de profil un pachet minoritar de acțiuni în Jacobsen Bakery Ltd de la Intergoods Ltd.

În noiembrie 2015, Givesco a cumpărat rivalul suedez Almondy prin care și-a extins portofoliul nu numai în piețele nordice, ci și pe plan european.

Compania americană AVX cumpără fabrica de componente electronice pentru industria auto de la Timișoara a grupului britanic TT Electronics. Producătorul local cu venituri de 40 mil. Euro are o pondere de 15% în cadrul afacerii vândute la nivel internațional pentru circa 130 mil. Euro în numerar

Compania americană AVX, listată pe bursa Nasdaq, cumpără fabrica de componente electronice pentru industria auto de la Timișoara, deținută de către grupul britanic TT Electronics.

Preluarea pachetului de 100% din acțiunile TT Electronics Sensing and Controls SRL de către firma americană are loc în cadrul unei tranzacții mai largi la nivel internațional, prin care AVX urmează să plătească 118,8 mil. Lire sterline (aproape 130 mil. Euro) în numerar pentru achiziția diviziei de senzori și echipamente de control în domeniul transportului a grupului TT Electronics.

Vânzarea diviziei TT Electronics a fost realizată la un multiplu de 11,1 față de câștigul obținut înaintea plății dobânzilor și taxelor (EBIT), înregistrat în 2016, potrivit datelor făcute publice.

Tranzacția, semnată pe 19 iulie, este așteptată să se finalizeze în ultimul trimestru al anului, până la 31 decembrie 2017.

Fabrica de la Timișoara vândută de către grupul britanic a raportat pentru 2016 o pierdere netă de 2,2 mil. Lei (0,5 mil. Euro), 398 de angajați și venituri de 180 mil. Lei (40 mil. Euro), care are astfel o pondere de peste 15% în ansamblul veniturilor de 237,4 mil. Lire sterline (circa 256 mil. Euro) raportate la nivelul întregii divizii cumpărate de către americani.

Valoarea nominală a pachetului integral de acțiuni al TT Electronics Sensing and Controls SRL este de 14,29 mil. Lei.

Avocații RTPR Allen & Overy lucrează în această tranzacție cu compania britanică TT Electronics, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Grupul britanic TT Electronics mai activează în România și prin intermediul unei alte companii, TT Electronics Integrated Manufacturing Services SRL, care face parte însă din structurile unei alte divizii, ce a fost redenumită în cadrul reorganizării operațiunilor ca urmare a tranzacției încheiate cu partea americană.

TT Electronics Integrated Manufacturing Services SRL Timișoara, al cărei obiect de activitate este fabricarea de subansamble electronice (module), a înregistrat anul trecut o pierdere de 0,9 mil. Lei (circa 0,2 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 41,4 mil. Lei (9,2 mil. Lei) și 126 de angajați.

În total, tranzacția vizează facilități de producție, de cercetare și dezvoltare și structuri de vânzări din nouă țări, respectiv Austria, China, Germania, India, Mexic, România, Coreea de Sud, Marea Britanie și SUA, care numără în total aproximativ 1.600 de oameni la 31 decembrie 2016, din care personalul fabricii de la Timișoara are o pondere de circa un sfert.

Tranzacția este condiționată de obținerea avizelor antitrust, precum și de o serie de termeni ai înțelegerii, printre care și condiția ca datoria intragrup a diviziei vândute către TT Electronics să nu depășească 65 mil. Euro la data finalizării tranzacției.

După finalizarea tranzacției, grupul britanic va folosi fondurile încasate din tranzacție (estimate la 100,7 mil. Lire sterline după plata taxelor și a altor costuri) pentru a rambursa creditele bancare existente, iar restul banilor vor fi direcționați către investiții pentru creștere organică, dividende către acționari sau achiziții.

TT Electronics are o valoare de piață de 357,25 mil. Lire sterline (385,6 mil. Euro) pe bursa de la Londra, venituri de 569,9 mil. Lire sterline (circa 615 mil. Euro).

Cumpărătorul, AVX Corporation este producător și furnizor global de componente electronice, listat pe bursa americană Nasdaq cu o valoare de piață de 2,88 mld. Dolari. Vânzările în trimestrul încheiat la 30 iunie au fost de 331,3 mil. Dolari la un profit net de 31,5 mil. Dolari.

Avocații de la Biriș Goran au asistat pe investitorul elvețian Philippe Jacobs la vânzarea proiectului de birouri Coresi Business Park din Brașov. Immochan a lucrat cu firma germană de avocatură Noerr la tranzacția estimată în jurul a 50 mil. Euro, cea mai mare achiziție locală realizată pe piața de birouri de la începutul anului

Casa de avocatură Biriș Goran a anunțat, astăzi, că a asigurat serviciile de asistență juridică pentru investitorul elvețian Philippe Jacobs și Ibitol Group la vânzarea ansamblului de birouri Coresi Business Park din Brașov. De cealaltă parte, cumpărătorul, Immochan a lucrat la achiziție cu firma germană de avocatură Noerr.

Tranzacția a fost inițial anunțată pe 27 iulie, iar valoarea acesteia nu a fost făcută publică.

Tranzacția prin care Immochan a preluat proiectul de birouri Coresi din Brașov este estimată în jurul unei valori de piață de circa 50 mil. Euro, care ia în calcul un randament (yield) al investiției de circa 9%, conform datelor din piață disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

La un asemenea calibru, vânzarea Coresi Business Park devine cea mai mare tranzacție locală încheiată de vânzare a unui proiect de birouri de la începutul anului, potrivit informațiilor făcute publice până acum, depășind achiziția raportată de 38 mil. Euro a imobilului C din proiectul Green Court București a Globalworth. Alte tranzacții cu tichete mai mari pe acest segment sunt în derulare, cum este cazul vânzării America House, însă sunt așteptate să avanseze până la finele anului.

Ansamblul de birouri Coresi Business Park are o suprafață închiriabilă de 40.000 de metri pătrați, este situat pe fosta platformă a fabricii Tractorul Brașov și cuprinde patru clădiri renovate și trei clădiri construite în ultimii doi ani. Ansamblul de birouri face parte din proiectul Coresi dezvoltat de Immochan și care cuprinde un centru comercial și o zonă rezidențială. Clădirile de birouri au chiriași precum IBM, Raiffeisen Bank, IQuest sau Tata Technologies.

Casa de avocatură Biriș Goran a lucrat în dosarul vânzării Coresi Business Park cu o echipă din care au făcut parte Gabriel Biriș, Managing Partner al firmei și fost ministru de finanțe în cabinetul lui Dacian Cioloș, respectiv Mariana Signeanu, Senior Associate.

Biroul local al firmei germane de avocatură Noerr a asistat pe Immochan cu o echipă de avocați din care au făcut parte Roxana Dudău, Associate Partner, și Magdalena Lupoi, Senior Associate. De asemenea, avocații Popovici Nițu Stoica & Asociații asistă, de regulă, Immochan, Auchan și alte afaceri ale familiei Mulliez la tranzacțiile și proiectele derulate în România.

Vânzătorul Coresi Business Park, Philippe Jacobs, este un investitor elvețian, Co-Președinte al Jacobs Holding AG, care a lucrat ca bancher de investiții la Royal Bank of Scotland și, anterior, la UBS. Ibitol Group este un vehicul de investiții controlat de către Philippe Jacobs.

Firma globală de investiții Jacobs Holding a fost fondată la Zurich (Elveția) în 1994 de către antreprenorul Klaus Jacobs, de numele căreia se leagă dezvoltarea unor afaceri precum Adecco – lider mondial în servicii de resurse umane sau Jacobs Suchard, cu mărci precum Jacobs (cafea) sau Suchard (ciocolată).

Immochan a intrat în România în 2012 și a investit de atunci peste 170 mil. Euro, fără a lua în calcul însă achiziția Coresi Business Park, care trece expunerea investitorului francez peste pragul de 200 mil. euro. Achizițiile Immochan din România sunt finanțate atât din capitalul proprietarului său, cât și din împrumut bancar, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Achizițiile Imochan (imobiliare) cuplate cu cele realizate de către Leroy Merlin (bricolaj), Auchan, Carrefour (retail), Lactalis (lactate), Groupama (asigurări), Bongrain (brânzeturi și cașcaval), Solina (industrie alimentară) sau Engie (energie), la care se adaugă pozițiile strategice ocupate de către Renault (auto), Michelin (componente auto), Orange (telecomunicații), Veolia (utilități) și Societe Generale (sectorul financiar – bancar), confirmă că piața românească a devenit în ultimul deceniu o țintă pentru capitalul francez, consolidându-și poziția în topul celor mai puternici investitori străini.

Grupul francez Immochan, acționarul majoritar al Immochan România, a raportat pentru anul trecut venituri de 634 mil. Euro și EBITDA  de 413 mil. Euro.

Immochan, companie care se ocupă de investiții, dezvoltare și administrare de active imobiliare, face parte din grupul francez Auchan, una dintre afacerile familiei lui Gerard Mulliez, printre care se mai numără lanțul de retail Auchan, lanțul de magazine de bricolaj Leroy Merlin din grupul Adeo și rețeaua de magazine cu echipamente sportive Decathlon, afaceri prezente și în România. Averea familiei lui Gerard Mulliez este estimată de către publicația franceză Challenges la 26 mld. Euro la nivelul anului 2016, familia Mulliez fiind cotată astfel între primele opt cele mai bogate familii din Franța.

Piața imobiliară a devenit cel mai fertil teren pentru tranzacții din România, în contextul în care activează un evantai larg de tipuri de investitori, de la cei individuali până la jucători de talie regională sau fonduri globale de investiții, care caută achiziții în toate clasele de active – terenuri, birouri, centre comerciale, spații de logistică și hoteluri. Imobiliarele au devenit astfel un canal de plasament frecvent utilizat pentru lichiditățile acumulate de antreprenorii care au dezvoltat afaceri în alte industrii precum materiale de construcții, curierat, sectorul de consum sau IT&C, pe fondul randamentelor superioare înregistrate aici comparativ cu alte piețe din regiune.

 

premium porc finantare 55mEu tabel deal Main

Ce face Premium Porc cu creditul de 55 mil. Euro aranjat de sindicatul format din UniCredit, BCR, BRD și Raiffeisen: Creditul are atât componentă de refinanțare, cât și investiții. Din împrumut va fi finanțată inclusiv achiziția unei unități de producție, tranzacție ce va fi finalizată la începutul toamnei

Grupul de firme Premium Porc, al doilea jucător după cifra de afaceri din sectorul creșterii porcilor, a anunțat, astăzi, că a contractat un credit în valoare de 55 mil. Euro de la un sindicat format din UniCredit Bank, BCR, BRD și Raiffeisen Bank, confirmând astfel informațiile publicate în premieră pe 22 august de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Împrumutul este de tip club și se va derula pe o perioadă de 10 de ani.

UniCredit Bank a lucrat în tranzacția de finanțare corporativă în calitate de aranjor principal mandatat, alături de BCR, BRD Groupe Societe Generale şi Raiffeisen Bank, fiecare în calitate de aranjori mandataţi. UniCredit Bank şi-a asumat şi rolurile de agent de facilitate şi agent de garanţii.

Consultanța Premium Porc Group a fost asigurată printr-un pachet de servicii integrate de asistență financiară și juridică de către EY Corporate Finance și EY Law | Radu și Asociații SPRL, care a lucrat în tranzacție cu o echipă din care au făcut parte Radu Diaconu, Associate Partner, și Cristiana Dițoiu, Associate.

Clubul de bănci a beneficiat de asistenţa juridică a casei de avocatură Clifford Chance Badea, prin echipa de proiect formată din Andreea Șișman, Counsel, Diana Popescu-Moroianu, Associate si Mădălina Mailat, Trainee Lawyer.

Fondurile bancare vor fi folosite pentru finanțarea unor proiecte de investiții pentru majorarea capacității de producție cu peste 160.000 de porci pe an și a activității operaționale.

“Creditul are atât componentă de refinanțare, cât și investiții. Creditul vizează finanțarea activității de investiții a companiei, cât și finanțarea activității operaționale”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții grupului de firme.

Premium Porc Group va utiliza fondurile pentru implementarea strategiei de dezvoltare în România, aceasta fiind cea mai importantă tranzacţie din sectorul de creştere a porcinelor realizată în 2017, având în vedere valoarea finanțării acordate și numărul băncilor participante.

Accesul la facilitatea de credit va contribui la implementarea strategiei de dezvoltare sustenabilă a grupului în România pentru următorii ani, perioadă în care îşi propune creşterea capacităţii de producţie până la 600.000 de porci pe an.

Investiția presupune construirea unei ferme de reproducție cu o capacitate de 5.200 de scroafe în județul Brăila, cu unități de creștere și îngrășare aferente în alte județe.

”Componenta de investiții vizează construcția unei ferme de reproducție (investiție de tip greenfield) și investiția în unitățile de producție necesare pentru creșterea și îngrășarea animalelor. Aceasta din urmă implică atât achiziția unei unități de producție (fermă), precum și renovarea, extinderea și dotarea cu echipament tehnologic a acesteia. Procesul de achiziție al noii unități de producție se va finaliza la începutul toamnei”, au explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Premium Porc.

Aceștia se așteaptă ca, la momentul finalizării proiectului de investiții, gradul de îndatorare al grupului să fie de aproximativ 50%.

Pentru acest an, grupul Premium Porc mizează pe o creștere a cifrei de afaceri de aproximativ 4 – 5%, avans bazat pe creșterea productivității înregistrate în fermele sale.

Grupul danez Premium Porc Group, deținut de compania holding DCH International, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 53 mil. euro și o producție de 400.000 de capete.

Grupul este prezent pe piaţa locală din anul 2006 și a dezvoltat un sistem integrat de producție pe piața de profil.

Premium Porc Group, al doilea mare producător de carne de porc din România după Smithfield, deţine 11 companii cu activitate integrată pe verticală în agrobusiness, acoperind producţia de cereale, producţia de furaje şi creșterea de porcine. Grupul de companii operează 6 ferme de porcine în judeţele Brăila, Constanţa, Olt, Sibiu şi Vrancea.

BRD intră în programul Inițiativa pentru IMM-uri cu un acord de finanțare de până la 140 mil. Lei încheiat cu Fondul European de Investiții

BRD Groupe Société Générale, a treia bancă locală după active, a anunțat, astăzi, încheierea unui acord cu Fondul European de Investiții prin care intră în programul Inițiativa pentru IMM-uri cu finanțări de până la 140 mil. Lei.

Este al treilea acord încheiat între BRD şi FEI, după cele semnate în anul 2004, privind garantarea creditelor de investiţii destinate IMM-urilor şi în 2013, privind instrumentul financiar JEREMIE adresat IMM-urilor, care a permis acordarea de finanţări cu subvenţie parţială de dobândă şi cu cerinţe reduse de garanţii.

“BRD participă la Programul Iniţiativa pentru IMM-uri, care are ca scop stimularea accesului la finanţare pentru întreprinderile mici şi mijlocii, prin acordarea de credite noi în valoare totală de până la 140.000.000 lei, destinate atât finanţării capitalului de lucru, cât şi a proiectelor de investiţii, cu garanţia FEI necomisionată pentru client, în procent de 60% din valoarea creditului acordat de bancă. Printre avantajele de care clientul beneficiază se numără dobânzile reduse faţă de nivelul standard, garanţia FEI de 60% din valoarea fiecărei facilităţi de credit, experienţa băncii în finanţarea şi implementarea proiectelor cu surse nerambursabile naţionale şi europene, inclusiv prin instrumentul financiar JEREMIE”, precizează reprezentanții băncii.

Pe 21 iunie, a fost anunțat un pachet de finanțare pentru IMM-uri de 540 mil. Euro, în contextul în care Inițiativa pentru IMM este o colaborare între Grupul BEI (Banca Europeană de Investiții și Fondul European de Investiții), Guvernul României și Comisia Europeană. România contribuie la acest instrument cu 100 de milioane de Euro din Fondul European pentru Dezvoltare Regională, împreună cu resurse ale BEI și ale programului Orizont 2020.

Raiffeisen Bank România a semnat în iunie un acord de finanțare de 210 mil. Euro, în timp ce Banca Transilvania a semnat pentru a avea la dispoziție circa 100 mil. Euro, iar Bancpost aproximativ 80 mi. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pentru a stimula competitivitatea şi inovarea la nivelul IMM-urilor din România, programul îşi propune să sprijine şi întreprinderile care îndeplinesc criteriile de eligibilitate specifice programului european ORIZONT 2020, unul dintre cele mai mari programe de cercetare şi inovare ale Uniunii Europene.

Sursă date : Elbit Imaging Ltd.

Grupul israelian Elbit Imaging estimează că va încasa în jurul a 86 mil. Euro din vânzarea complexului Radisson. Vânzarea Radisson București, cotată la un multiplu în jurul a 13 x EBITDA. Ron Hadassi, președintele board-ului de directori Elbit Imaging, după semnarea unui acord neangajant cu un fond de investiții: “Sunt câțiva jucători care sunt interesați de aceste active”

Grupul israelian Elbit Imaging Ltd estimează că suma pe care o va obține din vânzarea pachetului de 98,2% din acțiunile companiei care deține complexul Radisson București va ajunge în jurul a 86 mil. Euro.

Valoarea a fost calculată pe baza unei evaluări externe a activelor la circa 176 mil. Euro la 31 decembrie 2016, din care au fost scăzute împrumutul ce trebuie rambursat către Raiffeisen, ajustări ale capitalului de lucru, costuri ale tranzacției și alte cheltuieli.

Pe 8 august, Elbit Imaging Ltd a anunțat că a semnat un acord neangajant cu un fond international de investiții pentru vânzarea pachetului de acțiuni în compania care deține complexul hotelier Radisson, pe baza unei valori a proprietății de aproximativ 177,5 mil. Euro. Numele fondului de investiții nu a fost dezvăluit în condițiile în care tranzacția este așteptată să se încheie în următoarele 3 – 4 luni, după finalizarea etapei de due diligence, semnarea contractului de vânzare – cumpărare și îndeplinirea anumitor condiții, printre care avizul Consiliului Concurenței și obținerea de către cumpărător a finanțării necesare achiziției.

“Sunt câțiva jucători care sunt interesați de active.JLL conduce procesul de vânzare“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Ron Hadassi, președintele board-ului de directori al Elbit Imaging Ltd.

Atât investitori din Occident, cât și din Orientul Mijlociu și-au exprimat interesul pentru acest activ, conform unor surse din piață.

Complexul Radisson dispune de 763 de camere și este format dintr-un hotel Radisson Blu de cinci stele cu 487 de camere, un hotel Park Inn de patru stele cu 276 de camera și 7.200 de metri pătrați de galerie comercială care include cel mai mare cazinou din București, un centru de fitness și magazine.

Hotelurile Radisson Blu și Park Inn sunt administrate în baza unui contract de management pe termen lung încheiat până în 2036 cu Rezidor, parte a Carlson Rezidor Hotel Group.

Complexul Radisson din București a înregistrat în anul 2016 venituri totale de 31,6 mil. Euro și un nivel al câștigurilor obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 13,9 mil. Euro, conform datelor companiei – mamă.

Evaluarea activelor indică astfel o valoare de întreprindere care corespunde unui multiplu de aproximativ 13 x EBITDA, potrivit datelor făcute publice până acum de către proprietarul Radisson București.

Pe piața hotelurilor de cinci stele din București, Radisson concurează cu Marriott, Athenee Palace Hilton, Crowne Plaza și Intercontinental.

Elbit Imaging Ltd deține printr-un vehicul de investiții 98,2% din acțiunile București Turism, compania care administrează complexul Radisson.

Din valoarea de piață a complexului Radisson București, mai mult de jumătate, adică circa 92 mil. Euro înseamnă un împrumut bancar.

În martie 2016, București Turism s-a refinanțat cu un împrumut de 97 mil. Euro de la Raiffeisen Bank România și Raiffeisen Bank International AG, la care se adaugă alte 19,4 mil. Euro pentru suma maximă garantată, care include și alte costuri estimate pe lângă principal.

De asemenea, banca israeliană Hapoalim, creditor și acționar al Elbit Imaging Ltd, are dreptul la o rambursare imediată a împrumutului său, care era de 14,6 mil. Euro cu dobânda acumulată până la 31 decembrie 2016, la finalizarea tranzacției prin care este vândut sau este schimbat controlul asupra Radisson București, potrivit datelor Elbit Imaging Ltd.

Principalul acestui împrumut trebuie plătit pe 30 noiembrie, mai arată sursa citată.

Complexul Radisson este deținut de către BEA Hotel Eastern Europe BV, înregistrat în Olanda.

Grupul israelian Elbit Imaging a făcut în ultima vreme mai multe tranzacții de vânzare de active în România și în alte țări.

Astfel, prin intermediul Plaza Centers a vândut recent la Timișoara un lot de teren pentru 7,5 mil. Euro. Alte tranzacții de vânzare active Elbit Imaging au mai fost anunțate în Polonia și India.

În România, Elbit Imaging deține 75% din proiectul Casa Radio, pentru care o evaluare externă l-a cotat la o valoare de circa 73 mil. Euro la 31 decembrie 2016, conform unui raport al companiei.

Grupul israelian Elbit Imaging are ca principali acționari York Capital și afiliații săi, care dețin 19,6%, respectiv Davidson – Kampner și afiliații săi cu circa 14,3%.

Familia antreprenorului Ioan Istrate cumpără un imobil de birouri în centrul Bucureștiului din banii obținuți din vânzarea pachetului majoritar al producătorului de înghețată Alpin 57 Lux. Printre chiriașii imobilului se află firmele de avocatură Dentons și Noerr

Nobel Brothers Holding a semnat pe 24 iulie contractul pentru vânzarea unui pachet de circa 68,54% din acțiunile Immorom Alpha SRL către Coroana Cetății SRL Sebeș, companie controlată de către familia omului de afaceri Ioan Istrate.

Immorom Alpha SRL administrează un imobil de birouri în centrul Bucureștiului, care numără printre chiriași firmele de avocatură Dentons și Noerr și care a aparținut până în 2015 VB Real Estate Services, divizia imobiliară a grupului financiar austriac Volskbank.

Antreprenorul Ioan Istrate a pus bazele afacerii de producție de înghețată Alpin 57 Lux din Sebeș (județul Alba) în 1994. Pe 7 aprilie 2016, grupul leton Food Union a semnat un acord pentru preluarea pachetului majoritar de acțiuni al Alpin 57 Lux, tranzacția de vânzare a afacerii cu înghețată fiind anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 17 august 2015.

Achiziția imobilului de birouri din centrul Bucureștiului este finanțată din fonduri obținute în urma vânzării pachetului majoritar de acțiuni la Alpin 57 Lux, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Potrivit contractului de vânzare din 24 iulie, Nobel Brothers Holding (NBH) cesionează către Coroana Cetății SRL un număr de 61 de părți sociale, reprezentând 68,53938% din acțiunile Immorom Alpha SRL.

O a doua etapă a tranzacției ar urma să vizeze și achiziția pachetului minoritar de acțiuni al Immorom Alpha de la MTK Admin Imob, finalizarea tranzacției pentru pachetul integral de acțiuni al Immorom Alpha fiind așteptată să aibă loc la începutul anului viitor.

Pentru finalizarea tranzacției este necesară îndeplinirea unor condiții prevăzute în contractul – cadru.

Coroana Cetății SRL Sebeș este o firmă înregistrată în decembrie 2016, care are ca obiect activități de închiriere și are ca asociați pe Ioan și Paraschiva Istrate, cu 80%, respectiv 20% din acțiuni, potrivit informațiilor făcute publice.

Mai mulți antreprenori caută alternative de investiții prin plasarea unei părți din lichiditățile pe care le dețin pe piața imobiliară, printre exemple fiind proprietarii Dedeman, frații Dragoș și Adrian Pavăl, sau Octavian Bădescu, care a vândut recent afacerea de curierat Sameday Courier.

Sectorul imobiliar din România atrage cu randamentele sale superioare altor piețe interesul unor clase de investitori diferiți, de la antreprenori și investitori individuali, la dezvoltatori locali și mari fonduri de investiții internaționale.

Mecaind Ulmeni ia un credit pe termen scurt de 18 mil. Lei de la UniCredit Bank, garantat cu stocuri de cereale de 20,7 mil. Lei

 

Producătorul agricol Mecaind Ulmeni a aprobat contractarea unui credit pe termen scurt de 18 mil. Lei (circa 4 mil. euro) de la UniCredit Bank, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Împrumutul urmează să fie garantat cu ipotecă mobiliară asupra creanțelor bănești ce provin din comerțul cu cereale și plante tehnice.

De asemenea, pe lista garanțiilor companiei figurează și stocuri de cereale în valoare de 20,7 mil. Lei (4,5 mil. euro), conform hotărârii acționarilor Mecaind Ulmeni din 19 iulie.

Acțiunile Mecaind Ulmeni din județul Călărași sunt deținute de către Mihăiță Titel Tene cu 98%, Gillberto Salvador Rotaru cu 1% și Andrei Ionel cu 1%, arată datele făcute publice.

Afacerea Mecaind a fost construită pe bazele unei foste SMA, care presta servicii de mecanizare în agricultură. În anul 1994, societatea a parcurs procesul de privatizare prin metoda MEBO, iar în 2007 intră, în proprietatea familiei Tene, prin achiziţia pachetului de acţiuni.

Complexul agricol din județul Călărași dispune de o suprafață cultivată de aproape 6.000 de hectare.

Cu finanțare de la CEC Bank și prin atragerea de fonduri europene, Mecaind Ulmeni a investit în dezvoltarea parcului auto și a capacității de însilozare a cerealelor. Afacerea s-a extins apoi cu investiții în fermă de vaci cu o producție zilnică de 250.000 de litri de lapte și o fermă de creștere a porcilor, cu o capacitate de 18.000 de capete.

Compania a mai anunțat planuri de investiții pentru noi linii de afaceri în cadrul strategiei de agricultură integrate. Astfel, reprezentanții companiei au în vedere o linie de procesare a laptelui pentru telemea, , cașcaval, sana și chefir. De asemenea, portofoliul companiei este completat de planurile de investiții în abator și linie de prelucrare a mezelurilor. Dejecțiile animalelor de la ferme sunt utilizate la producția de electricitate cu ajutorul unei stații de biogas, cu o capacitate de 250 kw pe oră.

În 2016, Mecaind Ulmeni a înregistrat un profit net de 4,1 mil. Lei  (0,9 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 51,6 mil. Lei (11,5 mil. Euro) și 66 de angajați, conform ultimului bilanț făcut public.

 

Consiliul Concurenței analizează preluarea Politub de către Teraplast

 

Tranzacția prin care Teraplast, companie controlată de către omul de afaceri Dorel Goia, cumpără 49,99% din Politub SA pentru a deveni acționar unic al afacerii, este analizată de către Consiliul Concurenței.

“Consiliul Concurenţei va evalua această concentrare economică în scopul stabilirii compatibilităţii cu un mediu concurenţial normal şi va emite o decizie în termenele prevăzute de lege”, au precizat reprezentanții instituției.

Operațiunea constă în achiziţionarea de către Teraplast SA, de la New Socotub SARL, Franța, a unui pachet de 49,99% din acțiunile Politub SA, în contextul în care Teraplast deţine deja un pachet de pachet 50% din capitalul firmei.

Teraplast SA este o companie românească activă în domeniul procesării de PVC și un producător important de materiale pentru construcții, instalații și amenajări.

Politub SA este, de asemenea, o companie românească care produce țevi de polietilenă pentru diverse aplicații, incluzând distribuția de apă, distribuția de gaz, telecomunicații, irigații, protecție cabluri electrice, precum și fitinguri, echipamente de sudură, scule și dispozitive, armături și accesorii, cămine de vană și apometre.

Cumpărătorul intenționează să-și majoreze plafonul de credite pentru acest an de la 135 mil. Lei la 185 mil. Lei, potrivit convocatorului adunării generale a acționarilor Teraplast, convocată pentru 21 septembrie.

De asemenea, acționarii companiei au de aprobat și o majorare a planului de investiții din 2017 de la 84 mil. Lei la 96 mil. Lei.

Achiziția pachetului de acțiuni de la Politub reprezintă a treia tranzacție semnată de către Teraplast de la începutul anului după ce în luna martie a anunțat achiziția Depaco, iar în iunie a cumpărat producătorul de panouri sandwich Interlemind din Serbia.

Grupul Teraplast Bistrița rulează o cifră de afaceri anuală de peste 400 mil. lei. Portofoliul de produse al Grupului este structurat pe șapte linii de afaceri –  instalații & amenajări, profile tâmplărie, granule, panouri termoizolante, structuri metalice zincate, tâmplărie termoizolantă și țiglă metalică.

Dorel Goia are o deținere directă de 46,82% din Teraplast SA, unde un alt acționar important este fondul finlandez KJK, ce are un pachet de 10% din companie.

Grupul Teraplast și-a bugetat pentru anul 2017 o cifră de afaceri de 434,6 mil. lei și un profit net de 38,1 mil. lei. Valoarea EBITDA estimată în 2017 este de 63,3 mil. lei. În primele trei luni din 2017 Grupul Teraplast a realizat o cifră de afaceri de 66,5 mil. lei, un profit net de 1,6 mil. lei și EBITDA de 6,6 mil. lei.

Urgent Cargus a semnat un credit de 134 mil. Lei de la BCR și OTP pe 5 ani. Banii sunt alocați pentru dezvoltare și refinanțarea împrumuturilor anterioare. Valoarea maximă a garanțiilor pentru împrumut trece de 160 mil. Lei

Urgent Cargus, una dintre cele mai mari companii locale de pe piața de curierat, a semnat pe 31 iulie un împrumut de 134 mil. Lei (peste 29 mil. Euro), acordat de către BCR și OTP Bank România.

“Facilitatea de credit are o maturitate de 5 ani si a fost contractată pentru susținerea dezvoltării companiei Urgent Cargus, inclusiv pentru refinanțarea împrumuturilor existente”, au precizat reprezentanții BCR.

Creditul sindicalizat este unul de tip club deal, prin care cei doi creditori își împart expunerile asupra companiei. BCR a avut în cadrul tranzacției de finanțare corporativă calitatea de Coordonator, Aranjor Principal Mandatat și Agent de Documentare, Facilitate si Garanții, iar OTP Bank România cea de Aranjor Principal Mandatat.

Suma maximă garantată de către Urgent Cargus în contul acestui împrumut este de 160,8 mil. Lei (peste 35 mil. Euro).

Printre garanțiile aduse pentru împrumut se află pachetul de acțiuni majoritar al companiei Urgent Cargus, deținut de către vehiculul de investiții Mardeto Holdings Limited din Cipru, în spatele căreia se află Abris Capital Partners, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investiții din Europa Centrală și de Est.

Casa de avocatură Țuca, Zbârcea și Asociații a asigurat consultanța juridică a băncilor în tranzacția de finanțare, în timp ce Urgent Cargus a lucrat cu firma de avocatură al cărei client este Abris Capital Partners, și anume Clifford Chance Badea, după cum rezultă din comunicatul transmis de către BCR.

Urgent Cargus a luat ființă în 2014 în urma fuziunii ca parteneri egali a firmelor de curierat Cargus International și Urgent Curier, ambele cumpărate anterior de către Abris Capital Partners în 2012, respectiv în 2014.

Urgent Cargus operează o rețea de 72 de centre și depozite și o flotă de 2.600 de vehicule, proprii si subcontractate, care transportă 32 de milioane de colete în fiecare an. Compania a raportat pentru anul 2016 pierderi de 19,9 mil. Lei (4,4 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 308,88 mil. Lei (68,6 mil. Euro) și 1.122 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Abris a rearanjat succesiv structura datoriilor companiei Urgent Cargus, după o serie de mutări începută cu achiziția Cargus International cu finanțare asigurată de către UniCredit și BCR. O altă mișcare a fost după achiziția Urgent Curier, când Cargus a împrumutat în 2014 aproximativ 8 mil. Euro la o dobândă de 6% de la proprietarul său, Abris.

În 2015, noua entitate rezultată după fuziune, Urgent Cargus a luat un împrumut de 36,8 mil. Euro de la BCR și BRD pentru refinanțarea datoriilor, tranzacție prin care Abris și-a recuperat din investiția alocată la achiziție din propriul capital al fondului de investiții, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Piața de curierat este estimată să ajungă în acest an la 420 – 450 mil. Euro, ceea ce înseamnă o rată de creștere anuală de două cifre. În sectorul de profil, principalii jucători sunt companii precum Fan Courier, Urgent Cargus sau DPD România.

Abris Capital Partners a strâns până acum de la investitori capital privat de peste 1,2 mld. Euro în trei fonduri de investiții.

În România, Abris și-a format în ultimii 5 ani un portofoliu din companii precum Urgent Cargus pe piața de curierat, grupul de firme Pehart Tec în sectorul producției de hârtie tissue, respectiv grupul de firme Green Group din industria de reciclare a deșeurilor.

După cinci ani de achiziții, Abris se apropie de momentul primei tranzacții de exit în România, în contextul demersurilor începute pentru vânzarea Urgent Cargus, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 17 ianuarie.

 

Tranzacție estimată la 150 mil. Euro cu impact în România: Telus International cumpără Voxpro

Telus International, unul dintre cei mai mari jucători la nivel global în domeniul serviciilor de afaceri externalizate (BPO) a anunțat, astăzi, achiziția Voxpro, companie focusată pe soluții – suport pentru clienți.

Ambele companii au operațiuni pe piața din România.

În România, TELUS International a intrat pe piaţa locală în 2012, după achiziţia CallPoint, care dispunea în Bucureşti de un centru de suport clienţi.

TELUS International Europe numără peste 3.500 de angajaţi în România, Bulgaria şi Marea Britanie. În România, pilonii afacerii TELUS sunt la București și la Craiova.

De cealaltă parte, Voxpro şi-a lansat operaţiunile pe piaţa locală la începutul acestui an.

Tranzacția este estimată de către jucători din industrie la circa 150 mil. Euro, potrivit Irish Times. Telus International este parte a unei companii cu vânzări anuale de circa 10 mld. Dolari.

Compania – mamă din Canada, Telus Corporation, are o valoare de piață pe bursa din Toronto de 26,6 mld. dolari canadieni. Pentru 2016, Telus Corporation a raportat un profit net de 1,2 mld. dolari canadieni la venituri totale de 12,8 mld. dolari canadieni.

Firma americană PHI Group cumpără cu 15 mil. Dolari în numerar 51% din acțiunile Construcții SA Sibiu de la omul de afaceri Ioan Tușinean

Firma americană PHI Group va prelua pachetul de 51% din acțiunile Construcții SA din Sibiu de la acționarul majoritar, omul de afaceri Ioan Tușinean, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Cumpărătorul este la a doua achiziție în acest an pe piața din România.

Pe 29 iunie, PHI Group a intrat într-un contract de transfer de acțiuni pentru a cumpăra 51% din capitalul Construcții SA în schimbul a 15 mil. Dolari în numerar, a precizat cumpărătorul.

Prima închidere a tranzacției este programată să aibă loc în cel mult 60 de zile de la data semnării contractului.

Încheierea finală a procesului de vânzare a Construcții SA este preconizată să aibă loc în termen de 30 de zile de la prima închidere sau la o altă data, dacă face obiectul unui consimțământ scris reciproc al celor două părți.

Construcții SA a raportat pentru 2016 un profit net de 4,2 mil. Lei (0,93 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 121,6 mil. Lei (27 mil. Euro) și 276 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Construcții SA a fost înființată în anul 1950 sub denumirea de “Întreprinderea de Construcții a Sfatului Popular” Sibiu, având ca obiect executarea de lucrări de construcții publice și civile, poduri, amenajări hidraulice, construcții industriale, rurale, studii și proiecte, desfășurându-și activitatea pe raza județului Sibiu.

Acțiunile companiei Construcții SA Sibiu au fost listate anterior pe piața bursieră Rasdaq.

Cumpărătorul, PHI Group este o companie de investiții listată pe piața bursieră americană Nasdaq. PHI Group, înființată în 1982, a anunțat în martie achiziția unui pachet de 51% din acțiunile afacerii agricole Maxagro din județul Timiș, precum și intenția de a ridica o finanțare de 50 mil. Dolari pentru dezvoltarea afacerii Maxagro.

Maxagro Group a bugetat o suprafață totală de culture agricole de 1500 hectare și dispune de o fermă zootehnică pentru vaci de lapte, circa 10 silozuri de stocare cereale și o hală de depozitare, potrivit informațiilor făcute publice.

Un sindicat format de BCR și Raiffeisen are mandat pentru atragerea de pe bursă a unei finanțări de circa 80 mil. Euro pentru MedLife. Compania de servicii medicale are în plan o majorare de capital de 20 mil. Euro și vânzarea de obligațiuni de 60 mil. Euro pentru a putea profita de tranzacții de mare anvergură estimate să apară pe piața de profil în 2018

Compania de servicii medicale private MedLife a anunțat astăzi că evaluează oportunitatea atragerii unei finanțări de circa 80 mil. Euro prin intermediul bursei de la București.

Planul MedLife vizează ca aproape 20 mil. Euro să fie atrași prin majorare de capital, iar alte circa 60 mil. Euro prin emiterea de obligațiuni, banii fiind necesari pentru programul de achiziții și proiecte greenfield al companiei.

O astfel de tranzacție ar permite diversificarea mixului de finanțare al MedLife prin deschiderea unor canale noi de atragere de bani proaspeți după ce compania s-a dezvoltat până acum pe seama aporturilor investitorilor financiari de talia IFC sau Value 4 Capital în calitate de acționari minoritari, precum și prin contractarea unor împrumuturi bancare.

“În ultimii ani, MedLife a păstrat poziția de lider detașat al pieței de servicii medicale, realizând pe lângă creșterea organică solidă și 16 achiziții și integrări de succes. Dorim să profităm de oportunitățile pe care le oferă piața și întrucât estimăm că anul viitor vor avea loc câteva tranzacții de mare anvergură, ne pregătim să avem rolul central în consolidarea pieței. Avem marea șansă că am efectuat achiziții de succes, că am adus valoare considerabilă tuturor acționarilor minoritari din subsidiare după integrarea acestora în grup. Credem că modul în care am onorat promisiunile ne recomandă ca un partener și achizitor credibil și dorim să profităm din plin de această unică poziție și să alăturăm grupului nostru noi entități și parteneri de calibru”, a declarat Mihai Marcu, președinte și director general executiv al MedLife.

Mandatul pentru tranzacția de majorare a capitalului și prima emisiune de obligațiuni a MedLife prin atragerea de fonduri de la investitori aparține unui sindicat de intermediere din care face parte BCR și Raiffeisen. De asemenea, în tranzacție sunt implicate și firmele de avocatură Allen & Overy și Schoenherr, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

BCR este unul dintre principalii finanțatori ai MedLife, care alături de Raiffeisen, BRD și ING a acordat în martie 2016 companiei de servicii medicale un împrumut sindicalizat de 52 mil. Euro.

Anul trecut, la tranzacția de listare a MedLife pe bursa de la București, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 octombrie 2016, sindicatul de intermediere a fost format de către Raiffeisen și Wood, avocații firmei austriece Schoenherr asistând MedLife în proces, iar Allen & Overy au asigurat consultanța juridică a sindicatului de intermediere.

Tranzacția propusă este pe ordinea de zi a Adunării Generale a acționarilor MedLife, convocată de către Consiliul de administrație al companiei pentru 13 septembrie.

“CA MedLife propune către AGA aprobarea emiterii a unor obligațiuni corporative negarantate, cu o valoare nominală totală de maxim 274.200.000 lei, ce vor fi oferite investitorilor, prin intermediul unui plasament privat sau a unei oferte publice. Această emitere de obligațiuni se va putea realiza, în funcție de condițiile de piață și de nevoile de finanțare ale societății, în cadrul unei singure emisiuni sau în cadrul unui program de ofertă”, au precizat reprezentanții MedLife.

Tranzacția ar putea avea loc în toamna acestui an, susțin surse din piață.

Pe ordinea de zi, se mai află și propunerea pentru delegarea și autorizarea Consiliului de Administrație al MedLife până la 13 septembrie 2020 pentru a lua decizii în privința majorării capitalului social al companiei cu maxim 650.000 lei.

 Această majorare va avea loc prin emiterea unui număr de maximum 2,6 milioane de acțiuni noi, în schimbul unor aporturi în numerar, iar dacă această majorare va fi realizată la nivelul maxim autorizat, capitalul social va crește de la 5.023.000 lei la 5.673.000 lei.

Actiunile MedLife au intrat la tranzacționare pe piața de capital de la București pe 21 decembrie 2016. Valoarea totală a ofertei publice inițiale a fost de 230 mil. Lei (circa 51 mil. Euro), pentru pachetul de 44% din acțiunile companiei.

MedLife concurează în lupta pentru consolidarea pieței de profil cu rețeaua Regina Maria, aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners, precum și cu alți operatori precum Medicover, care au arătat apetit pentru achiziții.

Familia Marcu deține pachetul de control, de 51% din MedLife, companie a cărui capitalizare de piață este de 749,4 mil. Lei (163,8 mil. Euro).

Tranzacție în industria de procesare a cărnii: Grupul Bertis preia un producător de carne și mezeluri cu afaceri de 10 mil. Euro de la familia Benedek din Harghita. Avocații NNDKP au lucrat de partea cumpărătorului

Grupul de firme Bertis, controlat de omul de afaceri Berszany Tibor, preia producătorul de mezeluri Arterimpex, o afacere de 10 mil. Euro a familiei Benedek din județul Harghita.

Firma de avocatură NNDKP a asigurat servicii de asistență juridică pentru cumpărător, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Consiliul Concurenței a aprobat tranzacția în acest an și a făcut publică decizia pe 21 iulie.

Contactat telefonic, Robert Benedek, vânzător în tranzacția Arterimpex – Bertis, a declarat: „A fost vândut pachetul de 100% din acțiunile Arterimpex, valoarea tranzacției fiind confidențială”, adăugând că rămâne mai departe activ în afacerile din sectorul de carne și procesare a cărnii.

Bertikris SRL Sfântu Gheorghe (județul Covasna), parte a grupului de firme Bertis, a semnat pe 28 noiembrie 2016 contractul de vânzare – cumpărare prin care preia controlul unic al companiei, tranzacție notificată în luna ianuarie Consiliului Concurenței.

Arterimpex, companie cu capital privat a familiei Benedek, a fost înființată în 1994 la Gheorgheni în județul Harghita.

Compania a intrat în industria alimentară în 2003 prin achiziția abatorului din Gheorgheni, iar în 2009 a fost deschisă o nouă fabrică de prelucrare a cărnii, cu o capacitate zilnică de 20 de tone, ca urmare a unei investiții de peste 5 mil. Euro, potrivit datelor făcute publice de către Arterimpex.

Arterimpex produce și vinde carne proaspătă și preparate din carne, și acoperă cu o rețea proprie de 8 magazine și prin distribuție direct județele Covasna, Harghita, Mureș și Brașov. Producătorul de mezeluri al familiei Benedek a intrat din 2014 până acum în rețelele de distribuție ale Profi și Auchan, conform informațiilor publicate de către companie.

În 2016, Arterimpex a raportat un profit net de 2,5 mil. Lei (0,55 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 45,9 mil. Lei (10,2 mil. Euro) și 166 de angajați.

De cealaltă parte, cumpărătorul are același profil ca și compania preluată, fiind tot o afacere de familie din sectorul industriei alimentare.

Afacerea Bertis a fost pornită în 1992 și a ajuns în 2016 la un profit net de 4,7 mil. Lei (peste 1 mil. Euro), la o cifră de afaceri de 148,6 mil. Lei (33 mil. Euro) și la un număr mediu de 528 de angajați.

Compania dispune de o fabrică de preluare a cărnii și o capacitate de producție de 30 de tone pe zi, atelier de brutărie – patiserie, depozite frigorifice, rețele de magazine și restaurante, servicii de catering și livrare la domiciliu și o flotă auto proprie de 84 mașini, din care 35 de mașini frigorifice, conform datelor făcute publice de către Bertis.

Grupul Bertis are o rețea proprie de zece magazine în județul Covasna, din care șapte unități la Sfântu Gheorghe, una la Covasna și două locații la Târgu Secuiesc.

Piața de carne și de preparate din carne este un sector cu venituri anuale estimate în jurul valorii de 10 mld. Lei (circa 2,4 mld. Euro) la nivelul anului 2014, conform unor date publicate de către Revista Piața. În ultimii ani, companiile de profil au investit peste 500 mil. Euro în sector, indică Asociația Română a Cărnii, care reprezintă circa 60% din producția națională de mezeluri.

Printre jucătorii din industria de profil se numără nume precum Cris-Tim, Smithfield, Caroli, Aldis, Unicarm sau Kosarom.

Globalworth a finalizat după 3 ani achiziția întregului complex de birouri Green Court din nordul Bucureștiului. Sursă foto: Globalworth.

Globalworth a finalizat achiziția celui de-al treilea imobil de birouri Green Court de la Skanska pentru circa 38 mil. Euro

Globalworth Real Estate Investments Ltd., cel mai puternic investitor pe piața locală a imobilelor de birouri, a anunțat, astăzi, finalizarea tranzacției prin care preia clădirea “C” a complexului de birouri Green Court Bucharest, dezvoltat de Skanska România.

“Tranzactia a fost efectuata prin achizitionarea a 100% din actiunile SPC Epsilon Property Development Company S.R.L., societatea care detinea activul, și are o valoare de aproximativ 38 milioane Euro, sumă achitată către Skanska România”, precizează cumpărătorul.

Achiziția complexului de birouri Green Court din București de la Skanska a costat Globalworth aproximativ 127 mil. Euro, având în vedere că primul imobil a fost cumpărat în 2014 pentru un preț anunțat de achiziție de 42 mil. Euro, iar în noiembrie 2015 a fost făcută public o valoare brută a tranzacției de 47 mil. Euro.

În urma finalizării achiziției, Globalworth a devenit unicul proprietar al complexului Green Court Bucharest, dezvoltat de Skanska România, parte a unuia dintre cele mai mari grupuri de construcții și dezvoltare de proiecte imobiliare din lume.

Complexul Green Court Bucharest, localizat în nordul Capitalei, în zona Barbu Văcărescu – Floreasca, este format din trei imobile de birouri clasa “A”, certificate LEED Gold și oferă o suprafață închiriabilă totală de 54.300 mp.

Clădirea „C” este o proprietate închiriată aproape în totalitate de chiriași precum General Motors, Orange, Capgemini, Tradeshift, ABB, Legrand și Merck și are o suprafață totală de 16.300 mp.

Globalworth este o companie de investiții imobiliare care activează în Europa Centrală și de Sud-Est, axată cu precădere pe piața din România. Compania este gestionată de o echipă formată din aproximativ 70 de oameni, iar portofoliul acesteia cuprinde investiții imobiliare situate în România, cu o valoare estimată la 983,3 mil. euro la 31 martie.

Globalworth a listat pe 31 iulie pe bursa de la București emisiunea sa de euroobligațiuni în valoare de 550 mil. Euro, cea mai mare astfel de tranzacție din istoria BVB.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră pe 6 iunie intenția Globalworth de a lansa o astfel de tranzacție. Tot în premieră, pe 13 iunie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris despre listarea titlurilor Globalworth pe bursa de la București.

Prima emisiune de euroobligațiuni face parte din strategia companiei de a-și reduce costul datoriei și de a-și diversifica mixul de finanțare a planurilor sale de investiții și a campaniei de achiziții.

BERD a plasat 50 mil. Euro în obligațiunile Globalworth, iar investitorii din România au investit 7% din întreaga emisiune, adică aproape 40 mil. Euro, conform datelor furnizate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO de către Globalworth.

în 2016, Globalworth a vândut obligațiuni de 180 mil. Euro către Canada Pension Plan Investment Board și Cairn Capital, iar într-o tranzacție separată și-a majorat capitalul cu 200 mil. Euro, majorare la care au participat Growthpoint din Africa de Sud, care a devenit principalul acționar al companiei, și Oak Hill Advisors.

Aceste operațiuni la care s-a adăugat contractarea de noi finanțări bancare au permis fondului de investiții să-și înlocuiască datorii pe termen scurt cu credite pe termen lung, iar costul mediu al datoriilor să scadă cu 0,9% până la 5,3%.

Globalworth, listat pe bursa de la Londra, a înregistrat în 2016 venituri de 68,2 mil. euro (față de 44,8 mil. euro în 2015), un cost net de finanțare de circa 32 mil. euro și un profit de 11,3 mil. euro.

Piața imobiliară din România este în acest moment cel mai efervescent teren pentru tranzacții, în contextul în care au fost semnate sau sunt în derulare mai multe tichete de valori mari. În tranzacțiile locale, cei mai activi cumpărători au fost în ultimii ani NEPI pe segmentul de retail, Globalworth pe piața spațiilor de birouri, respectiv CTP la nivelul proiectelor de spații industriale.

Teraplast semnează a treia achiziție în cinci luni: Francezii de la Socotub au semnat exitul din Politub prin vânzarea pachetului de 50% din acțiuni către firma controlată de către omul de afaceri Dorel Goia

Teraplast Bistrița este la a treia achiziție semnificativă în ultimele cinci luni, după ce a anunțat pe 3 august semnarea unui contract pentru achiziția pachetului de 50% din capitalul social al Politub S.A de la compania franceză Socotub.

Până la momentul semnării contractului de achiziție, Teraplast deținea 50% din afacerea Politub SA, unul dintre cei mai importanți jucători de pe piața țevilor de apă și gaze. În urma acestei achiziții, Teraplast va avea o participație de 99,99% din capitalul social al Politub, iar Terasteel un pachet de 0,01%.

Achiziția face parte din planul de dezvoltare și de extindere al grupului Teraplast.

 „Unul dintre principalele motive care au stat la baza deciziei de achizitie a fost dorinta grupului de a avea un mai mare control asupra companiei, respectiv de a implementa deciziile de management mai rapid, in acord cu cerintele actuale ale pietei. De asemenea, un alt factor important avut in vedere este dezvoltarea acestui segment de produse, complementar celorlalte linii ale grupului”, a spus Mirela Pop, Director General Teraplast.

Achiziția pachetului de acțiuni este condiționată de obținerea avizului favorabil din partea Consiliului Concurenței.

Grupul Teraplast rulează o cifră de afaceri anuală de peste 400 mil. lei. Portofoliul de produse al Grupului este structurat pe șapte linii de afaceri –  instalații & amenajări, profile tâmplărie, granule, panouri termoizolante, structuri metalice zincate, tâmplărie termoizolantă și țiglă metalică.

Compania-mamă Teraplast este lider de piață pe segmentele de canalizări exterioare și granule, și este al doilea jucător de pe piața de canalizări interioare. Subsidiara TeraSteel este al doilea jucător de pe piața de panouri sandwich și liderul pieței de structuri metalice zincate. În același timp, compania Depaco SRL, deținută în proporție de 60% de Teraplast, este al doilea producător de țiglă metalică de pe piața din România.

Compania Politub produce tuburi și țevi polietilenă, de medie și înaltă densitate pentru rețelele de transport și distribuție a apei, gazelor naturale, dar și pentru telecomunicații, canalizări sau irigații. Politub produce, de asemenea, fitinguri din segmente de țevi PE și tuburi din polietilenă cu pereți structurați (țevi corugate). Fabrica de țevi polietilena a Politub are o capacitate anuală de producție de peste 10.000 tone și este localizată în Parcul Industrial Teraplast Bistrița.

În acest an, Teraplast a anunțat achiziția Depaco în luna martie, iar în iunie a a cumpărat producătorul de panouri sandwich Interlemind din Serbia.

Valoarea tranzacției din Serbia este de 4,3 mil. Euro, precizează cumpărătorul care adaugă că va investi peste 11 mil. Euro în noua achiziție, sumă care mai include investiții de 2,7 mil. euro în dezvoltare și capital de lucru de 4 mil. euro.

În cadrul tranzacției, Teraplast a anunțat că a acordat un împrumut de 6,25 mil. Euro societății Terasteel DOO Serbia.

Acționarii companiei Teraplast SA, controlate de omul de afaceri Dorel Goia, au aprobat în luna mai contractarea de credite de investiții și linii de împrumut de la Banca Transilvania în valoare totală de 51,6 mil. Lei (peste 11 mil. Euro).

Dorel Goia are o deținere directă de 46,7% din Teraplast SA, unde un alt acționar important este fondul finlandez KJK, ce are un pachet de 10% din companie.

Grupul Teraplast și-a bugetat pentru anul 2017 o cifră de afaceri de 434,6 mil. lei și un profit net de 38,1 mil. lei. Valoarea EBITDA estimată în 2017 este de 63,3 mil. lei. În primele trei luni din 2017 Grupul Teraplast a realizat o cifră de afaceri de 66,5 mil. lei, un profit net de 1,6 mil. lei și EBITDA de 6,6 mil. lei.

Continuă seria de tranzacții de consolidare a pieței de bricolaj: Kingfisher cumpără afacerea Praktiker de la familia Susli

Kingfisher, compania – mamă a Brico Dépôt România, a anunțat pe 2 august achiziția pachetului de 100% din acțiunile Praktiker România SRL de la familia omului de afaceri de origine turcă Omer Susli.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

„România este o piață de bricolaj și amenajări interioare atractivă, în creștere și am fost mereu clari despre intenția noastră de a ne extinde afacerea pe termen mediu. Sub rezerva aprobării competiției, achiziția strategică a Praktiker România, combinată cu afacerea noastră Brico Dépôt, ne oferă o prezență puternică în întreaga țară „, a spus Adela Smeu, CEO Brico Dépôt România.

„Suntem mulțumiți de faptul că am reușit să creștem afacerea până la acest nivel, unde Praktiker este unul dintre principalii jucători de pe piața de retail de bricolaj, atingând o cifră de afaceri de aproximativ 140 mil. euro în 2016, cu o rețea de 27 magazine în 23 de orașe din România. Mai mult, suntem mândri că România este o destinație de investiții interesantă pentru un lider de piață european”, a spus Susli.

Brico Dépôt are 15 magazine și aproximativ 900 de angajați.

Pe piața de bricolaj, principalii jucători sunt Dedeman, Kingfisher și Leroy Merlin.

Configurația actuală a pieței de profil este și rezultatul unor tranzacții de consolidare derulate în ultimii ani.

Astfel, în 2013, Brico Depot a cumpărat lanțul de magazine Bricostore din România.

Susli a preluat afacerea Praktiker în 2014, iar în același an, francezii de la Leroy Merlin au preluat rețeaua Baumax pe fondul exitului grupului austriac din România.

 

Transgaz a depus alături de firma franceză GRTgaz o scrisoare de interes pentru achiziția a 66% din acțiunile transportatorului elen de gaze DESFA. Vânzătorul a primit șase expresii de interes, pe lista investitorilor potențiali fiind Gasunie, Snam și Macquarie

Transportatorul român de gaze Transgaz a anunțat, astăzi, că a depus o scrisoare de interes alături de compania franceză GRTgaz pentru achiziția a 66% din acțiunile firmei elene de transport a gazelor DESFA.

“În ansamblul planurilor sale de dezvoltare, SNTGN Transgaz SA și-a exprimat interesul de a participa, împreună cu GRTgaz din Franța, la privatizarea operatorului de transport gaze naturale DESFA din Grecia. În acest sens, consorțiul format de Transgaz și GRTgaz a depus o scrisoare de intenție pentru achiziția a 66% din acțiunile DESFA care fac obiectul privatizării organizate de Fondul Republicii Elene pentru Dezvoltarea Activelor (HRADF)”, au precizat reprezentanții companiei românești.

Vânzarea pachetului majoritar de acțiuni al DESFA face parte din măsurile convenite de autoritățile de la Atena cu Comisia Europeană și cu creditorii internaționali, în cadrul programului mai amplu de redresare a economiei elene, fiind confirmată ca un element cheie al pachetului de reforme în cuprinsul celei de a doua revizii a Raportului de conformare întocmit de Comisia Europeană.

Vânzătorul a anunțat pe 7 august că a primit 6 expresii de interes din partea Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited, a consorțiului format din Snam S.p.A., Enagás Internacional S.L.U.,Fluxys S.A. și N.V. Nederlandse Gasunie, a consorțiului dintre Transgaz și GRTgaz, din partea Regasificadora del Noroeste S.A, din partea Integrated Utility Services Inc. (INTUS) și, respectiv, din partea Powerglobe LLC.

Gigantul australian Macquarie a depus în toamna anului trecut ofertă pentru achiziția unui pachet de circa 30% din E.ON Distribuție România, tranzacție adjudecată pentru un preț în jurul a 250 mil. euro de către grupul financiar german Allianz, potrivit informațiilor publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 12 septembrie 2016.

Consultanții HRADF vor evalua expresiile de interes depuse și vor înainta board-ului de directori HRADF recomandările privind candidații care se califică în faza următoare a licitației.

Pentru vânzarea DESFA, partea elenă a angajat un consorțiu de consultanți financiari și juridici din care fac parte Alantra Greece Corporate Advisors S.A., Alpha Bank A.E., Koutalidis Law Firm și Clifford Chance LLP.

Pachetul de 65% din DESFA scos la vânzare de către partea elenă este format dintr-un pachet de 31% aparținând HRADF, în timp ce alte 35% sunt deținute de către compania petrolieră grecească Hellenic Petroleum.

În septembrie 2003, Hellenic Petroleum a depus scrisoare de interes pentru preluarea a 51% din Petrom în cadrul procesului de privatizare lansat de statul român, tranzacție finalizată în 2004 de către OMV (Austria).

Contextul regional s-a schimbat însă puternic în ultimul deceniu, companiile energetice din România având acum o poziție financiară și operațională mai puternică decât firmele de profil din Grecia sau din alte piețe ale Europei de Sud – Est.

Astfel, mari companii românești din energie se uită acum după ținte din regiune pentru a-și plasa lichiditățile așa cum în urmă cu peste un deceniu erau la rândul lor ținte de achiziție pentru alte companii mari din regiune precum OMV sau CEZ (Cehia).

Electrica, o altă “perlă” aflată ca și Transgaz în portofoliul statului român, și-a exprimat recent interesul pentru tranzacția prin care CEZ tatonează vânzarea distribuției de electricitate din Bulgaria.

Transgaz, companie care deține monopolul transportului și tranzitului de gaze din România, este listată pe bursa de la București, principalul acționar fiind statul român cu 58,5% din acțiuni.

Compania este una dintre cele mai profitabile firme aflate în portofoliului statului român și dispune de lichidități importante.

Transgaz a raportat pentru anul trecut un profit net de 594,5 mil. Lei (circa 132 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 1,75 mld. Lei (0,39 mld. Euro), disponibilitățile în conturile bancare ajungând la 949,3 mil. Lei (circa 211 mil. Euro), potrivit raportului anual al companiei. Marja EBITDA raportat la vânzări a fost anul trecut de 48,2%.

Valoarea bursieră a Transgaz este de peste 1 mld. Euro (4,6 mld. Lei).

DESFA operează rețeaua de transport a gazelor din Grecia și dispune de un terminal de gaze natural lichefiate (LNG) pe insula Revythoussa.

Vânzarea DESFA face parte dintr-un program al Greciei de vânzare de active pentru a-și onora obligațiile angajate în fața Uniunii Europene și a Fondului Monetar Internațional (FMI), proces în cadrul căruia recent National Bank of Greece a anunțat vânzarea Banca Românească către grupul ungar OTP, iar Eurobank este în fază avansată cu vânzarea Bancpost și a altor active din piața românească.

DESFA a raportat pentru 2016 vânzări de 169,6 mil. Euro și un profit net de 34,3 mil. Euro.

Statul elen și Hellenic Petroleum au ajuns anterior la un acord pentru vânzarea a 66% din acțiunile DESFA către compania petrolieră SOCAR din Azerbaidjan pentru 400 mil. Euro, însă tranzacția a picat după ce Atena a majorat tarifele companiei sub așteptările SOCAR, iar companie azeră a solicitat la rândul său reducerea prețului de achiziție convenit anterior, potrivit Reuters.

MedLife a cumpărat un pachet de 55% din acțiunile companiei care administrează spitalul Humanitas din Cluj

 

MedLife, lider al pieței de servicii medicale private din România, anunță preluarea pachetului majoritar de 55% al campaniei Valdi Medica SRL care deţine Spitalul Humanitas din Cluj. Acesta oferă o gamă de servicii medicale axate cu precădere pe tratamente chirurgicale, dar deține în portofoliu și specialități medicale acordate în regim ambulatoriu care susţin activitatea chirurgicală prin consultaţii multidisciplinare preoperatorii, tratamente şi urmărire postoperatorie.

 „Am intrat pe piaţă din Cluj-Napoca încă din anul 2008, odată cu deschiderea unui laborator de analize şi a unui centru de medicina muncii. În anul 2015, ne-am extins şi am deschis prima Hyperclinica MedLife în Cluj devenind primul operator medical care pune la dispoziţia clujenilor soluţii de ambulator, imagistică şi laborator. Ne-am dorit foarte mult să adăugăm şi partea de servicii spitalicești. Odată cu preluarea pachetului majoritar al companiei Valdi Medica SRL devenim primul operator național care deține o unitate spitalicească în orașul Cluj, cu atât mai mult că putem face asta alături de o echipă de medici de un asemenea calibrul. Intenționăm ca alături de partenerii noștri să dezvoltăm substanțial spitalul în perioada imediat următoare și să devenim cel mai mare furnizor privat de servicii medicale integrate din orașul Cluj”, a declarat Mihai Marcu, Președinte și CEO al MedLife.

„Prin coptarea partenerului MedLife în acționariatul societății ne dorim să trecem la o altă etapă de dezvoltare a Spitalului Humanitas prin  extinderea secției clinice de spitalizare continuă, prin dezvoltarea ambulatorului integrat și înființarea unei secții de spitalizare de zi pentru pacienții supuși unor intervenții terapeutice minim invazive. Ne dorim să ajutăm cât mai mulți oameni să beneficieze de expertiza, entuziasmul și dedicarea echipei noastre și am ales să facem lucrul acesta împreună cu un partener capabil și experimentat ca echipa MedLife. Astfel suntem convinși că pacienții care ne vor trece pragul vor beneficia de multiple posibilități de diagnostic și tratament, într-un mediu extrem de primitor”, a declarat Adrian Bărbos, membru fondator Spitalul Humanitas Cluj.

Spitalul Humanitas a fost deschis la sfârșitul anului 2016, fiind cel mai nou spital privat din Cluj- Napoca, acesta oferă o gamă variată de servicii şi tratamente chirurgicale avansate precum: chirurgie endocrină, chirurgie oncologică şi reconstructivă, chirurgie plastică, chirurgie reparatorie a peretelui abdominal şi chirugie estetică făcute de medici cu o bună pregătire profesională și dedicați profesiei. Totodată, spitalul este dotat cu aparatură de ultimă generaţie, iar blocul operator este dotat cu 2 săli de operație și un compartiment de anestezie și terapie intensivă.

Odată cu finalizarea acestei tranzacţii, grupul MedLife va ajunge la cea de 16-a achiziție, Anima fiind ultima anunţată.

 

Tranzacția OTP – Banca Românească: Biroul din Ungaria al firmei de avocatură al Weil Gotshal & Manges și consultanții KPMG au făcut parte din echipa care a oferit asistență cumpărătorului

Grupul ungar OTP, care a fost anunțat drept cumpărătorul Banca Românească, a lucrat la tranzacție cu o echipă din care au făcut parte firmele de avocatură  Weil Gotshal & Manges și Schoenherr, KMPG și Societe Generale.

“Pentru procesul de screening (analiză diagnostic) și audit, din partea OTP am avut Weil Gotshal & Manges din Ungaria și Schoenherr din România pentru a face auditul juridic, în timp ce analiza financiară (due diligence – n.r.) a fost derulată de către KPMG. Societe Generale Corporate & Investment Banking a acționat în calitate de consultant financiar unic pentru grupul OTP în legătură cu tranzacția”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții OTP Ungaria.

Părțile nu au dezvăluit detaliile financiare ale tranzacției.

 De cealaltă parte, vânzătorul – NBG a fost asistat de către bancherii de investiții de la Credit Suisse și firmele de avocatură Freshfields Bruckhaus Deringer și PeliFilip pentru aspectele de drept local ale tranzacției.

Grupul elen NBG a anunțat semnarea unui acord definitiv cu OTP Bank România privind vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească și a unui portofoliu performant de credite.

Având în vedere rambursarea finanțării intra-grup, tranzacția întărește lichiditatea grupului elen cu circa 650 mil. Euro, a anunțat vânzătorul, dând astfel indicia privind scare tranzacției.

„Tranzacția este de așteptat să majoreze rata fondurilor proprii (CET1 Ratio) cu circa 5 puncte de bază și, luând în considerare rambursarea datoriei intra-grup, întărește poziția de lichiditate cu circa 650 mil. euro”, afirmă Leonidas Fragkiadakis, CEO al NBG. Impactul este calculat la nivelul indicatorilor băncii de la 31 martie.

OTP era angajat în paralel și în procesul de achiziție al Bancpost, unde depusese ofertă neangajantă și s-a calificat alături de alți investitori pentru etapa ofertelor angajante, care este estimată să aibă loc peste aproximativ două săptămâni.

Pentru tranzacția Florence, OTP a angajat casa de avocatură Radu și Asociații, care face parte din rețeaua EY Law – afiliată EY.

OTP ajunge la 13 ani de la intrarea pe piața bancară din România la o cotă de piață de circa 4% și locul al optulea după activele totale.

 

Globalworth a intrat pe bursa de la București cu cea mai mare tranzacție de obligațiuni din istoria pieței locale de capital

Compania de investiții imobiliare Globalworth, cel mai puternic investitor de pe piața locală de birouri, a intrat astăzi la tranzacționare pe bursa de la București cu emisiunea de 550 mil. Euro, cea mai mare astfel de tranzacție din istoria BVB.

„Admiterea obligațiunilor corporative emise de companie la tranzacționare pe Bursa de Valori București marchează un moment de referință pentru Globalworth, pentru demersul nostru de creștere și, totodată, o promisiune pe care o facem cu privire la planurile noastre de dezvoltare. Principalul nostru obiectiv este în continuare cel de a investi, de a ne dezvolta și de a identifica noi oportunități de creștere pe piața din România, iar tranzacționarea obligațiunilor corporative este un nou pas pe care îl facem în această direcție, vizând simplificarea structurii datoriei noastre și reducerea costului mediu al datoriei”, a declarat Dimitris Raptis, Deputy CEO and Chief Investment Officer Globalworth.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră pe 6 iunie intenția Globalworth de a lansa o astfel de tranzacție. Tot în premieră, pe 13 iunie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris despre listarea titlurilor Globalworth pe bursa de la București.

„Când investitorii cer ca obligaţiunile să fie introduse pe piaţa bursieră, acest lucru înseamnă că ei apreciază un nivel al lichidităţii şi transparenţei care contribuie la siguranţa investitorilor. Aşadar, este foarte important că obligaţiunile Globalworth, ca urmare a plasamentului global, încep tranzacţionarea la Bursa de Valori Bucureşti. Suntem mândri de acest fapt care confirmă această evoluţie istorică a pieţei de capital din România,” a spus Ludwik Sobolewski, CEO al BVB.

BERD a investit 50 mil. Euro în emisiunea de obligațiuni Globalworth de 550 mil. Euro, au anunțat printr-un comunicat reprezentanții instituției financiare internaționale.

„Ne dorim ca admiterea la tranzacționare prin Bursa de Valori Bucureşti a obligațiunilor corporative emise de Globalworth să fie un exemplu pentru alte companii şi am încredere că mediul de afaceri românesc va începe să privească mai mult spre piața de capital ca spre o sursă de finanțare. BT Capital Partners se implică foarte mult pentru a contribui la creşterea gradului de intermediere financiară din România şi îşi doreşte să devină un model în acest sens”, a menționat Paul Prodan, Preşedintele Consiliului de Administrație al BT Capital Partners, intermediarul listării obligațiunilor pe piața locală de capital.

Obligațiunile corporative GWI22 se tranzacționează la Bursa de Valori București în euro, în valori nominale de 100.000 de euro, iar decontarea va fi efectuată în RON. Cursul de schimb stabilit de Banca Națională a României (BNR) în ziua bancară anterioară unei sesiuni de tranzacționare este luat în considerare pentru efectuarea calculului valorii obligațiunilor corporative (exprimate în RON) a ordinelor executate în acea zi de tranzacționare. Acest curs de schimb este aplicat pe durata întregului program de tranzacționare a acestor obligațiuni corporative în acea zi de tranzacționare.

Obligațiunile corporative Globalworth au fost, de asemenea, admise la tranzacționare pe piața reglementată a Bursei de Valori din Irlanda.

De asemenea, la tranzacție au participat și Pimco și alți manageri de fonduri care investesc în titluri cu venit fix, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul de investiții imobiliare Globalworth, condus de Ioannis Papalekas, a plasat cu succes o emisiune de eurobonduri în valoare de 550 mil. Euro, destinată rearanjării structurii datoriilor, precum și finanțării planurilor de creștere, inclusiv în România.

Titlurile au o maturitate de 5 ani până pe 20 iunie 2022 și poartă o dobândă fixă de 2,875% pe an, care va fi plătită investitorilor anual începând cu 20 iunie 2018.

Emisiunea de titluri în euro a Globalworth este notată BB+ cu perspectivă stabilă de către analiștii Standard & Poor’s, reespectiv Ba2 cu perspectivă stabilă de către agenția de evaluare Moody’s.

Oferta inițială de 500 mil. euro a fost suprasubscrisă de 1,2 ori pe fondul interesului investitorilor ceea ce a determinat emitentul să vândă în final titluri în valoare de 550 mil. euro

Banii încasați din vânzarea titlurilor vor fi folosiți pentru a plăti anumite datorii ale companiei, precum și pentru scopuri generale corporative.

Deutsche Bank AG, J.P. Morgan Securities plc și UBS Limited au fost joint bookrunners ai tranzacției, în timp ce BT Capital Partners S.A. și Rand Merchant Bank, divizie a FirstRand Bank Limited au acționat în calitate de Co-manageri.

Globalworth, aflată într-un demers investițional de amploare în ultimii ani, a căutat în paralel cu oportunitățile de achiziții și de dezvoltare să își reducă costurile de finanțare și să își întărească propriul capital prin atragerea de fonduri proaspete de la acționari noi.

Astfel, în 2016, Globalworth a vândut obligațiuni de 180 mil. Euro către Canada Pension Plan Investment Board și Cairn Capital, iar într-o tranzacție separată și-a majorat capitalul cu 200 mil. Euro, majorare la care au participat Growthpoint din Africa de Sud, care a devenit principalul acționar al companiei, și Oak Hill Advisors.

Aceste operațiuni la care s-a adăugat contractarea de noi finanțări bancare au permis fondului de investiții să-și înlocuiască datorii pe termen scurt cu credite pe termen lung, iar costul mediu al datoriilor să scadă cu 0,9% până la 5,3%.

Globalworth, fond de investiții listat pe bursa de la Londra, a înregistrat în 2016 venituri de 68,2 mil. euro (față de 44,8 mil. euro în 2015), un cost net de finanțare de circa 32 mil. euro și un profit de 11,3 mil. euro.

UniCredit Bank a vândut obligațiuni de 610 mil. Lei cu scadențe la 3,5 și 7 ani în cadrul strategiei sale de a-și diversifica mixul de finanțare locală. Banca a împrumutat banii de la peste 30 de investitori la dobânzi între 1,6 și 2,1% pe an, pe care i-ar putea plasa în creditele acordate clientelei la dobânzi semnificativ mai mari

UniCredit Bank a anunțat astăzi încheierea cu succes a unei noi emisiuni de obligațiuni de 610 mil. Lei în vederea diversificării cananelor de finanțare locală a operațiunilor sale.

Prin oferta primara de vanzare de obligatiuni, banca a vizat o suma totala de 500 milioane lei, suma finala subscrisa si alocata fiind de 610 milioane lei.

Tranzacția s-a derulat în perioada 17-21 iulie.

Emisiunea de obligatiuni corporative in lei a UniCredit Bank este parte a unui program mai amplu de diversificare a surselor de finantare si de extindere a bazei sale de clienti.

Oferta s-a închis pe 21 iulie, pe baza subscrierilor realizate de peste 30 de investitori instituționali locali și internaționali, incluzând instituții financiare internaționale precum BERD, fonduri aflate în administrarea principalelor Societăți de Administrare a Investițiilor (SAI), fonduri de pensii și societăți de asigurare, precizează reprezentanții băncii.

BERD a anunțat, astăzi, că a investit 152,5 mil. lei (33,4 mil. euro) în emisiunea de obligațiuni a UniCredit. În acest context, BERD a lansat un program de 150 mil. euro pentru susținerea obligațiunilor instituțiilor financiare din România, cu scopul de dezvolta piața acestor titluri cu venit fix, a diversifica sursele de finanțare și soluționarea neconcordanțelor din bilanțuri. În ultima lună, BERD a plasat aproximativ 83,4 mil. euro în obligațiunile companiei de investiții imobiliare Globalworth, respectiv a UniCredit Bank, ambele listate pe bursa de la București.

Această emisiune a UniCredit Bank, a doua după cea din 2013, marchează unele premiere în piața locală a obligațiunilor corporatiste emise de bănci, fiind structurată pe trei tranșe de scadență, și având cupon cu dobândă variabilă.

“Suntem încântați de finalizarea cu succes a acestei emisiuni de obligațiuni și pentru interesul semnificativ manifestat de investitorii noștri. Ne propunem să continuăm diversificarea structurii noastre de finanțare, iar în România suntem prima banca ce lansează noi structuri de investiții care răspund nevoilor investitorilor calificați locali și sunt aliniate la caracteristicile și capacitatea economiei românești”, a declarat Răsvan Radu, CEO UniCredit Bank.

Emisiunea a fost structurată pe 3 clase, în tranșe de scadență de 3 ani, 5 ani, 7 ani, cu decontare de două ori pe an. Pentru titlurile cu maturitate la 3 ani, dobânda este ROBOR 6LUNI +0,65%, ceea ce înseamnă circa 1.68% pe an. La titlurile cu maturitate la 5 ani, dobânda ajunge în jurul a 1,88% pe an, iar la cele cu scadența în 2024 dobânda este de circa 2,1% pe an.

Obligatiunile emise de UniCredit Bank vor putea fi tranzacționate la Bursa de Valori București (BVB), sunt nominative, emise in forma dematerializată, evidențiate prin înscriere în cont.

Intermediarul emisiunii a fost IEBA Trust SA, iar casa de avocatură Clifford Chance Badea a asigurat consultanța juridică.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 9 martie în legătură cu intenția UniCredit Bank de a lansa o nouă emisiune de obligațiuni pe bursa de la București care să se încadreze într-un plafon maxim de 500 mil. Euro și cu maturitate de până la 10 ani.

Banii merg spre scopuri generale de finanțare, inclusiv acordarea de împrumuturi clienților.

Dobânda la care au fost vândute obligațiunile în lei către investitori asigură băncii o marjă confortabilă pentru a-și plasa banii mai departe la dobânzi mai mari în împrumuturi acordate clientelei, dacă avem în vedere nivelul dobânzilor practicate pe piață.

UniCredit are deja activă o emisiune de obligațiuni din 2013, în valoare de 550 mil. Lei, care ajunge la scadență în iunie 2018.

UniCredit Bank SA, a cincea bancă locală după active, este o bancă poziționată ca lider pe segmentul finanțărilor corporative.

Banca estimează o cotă de piață de 17,6% pe segmentul clienților corporate la finele lui 2016, respectiv 21,7% la depozite pe acest segment în decembrie 2016.

După primul trimestru, profitul net consolidat al băncii înainte de participarea minoritară a fost de 103,4 mil. Lei, în scădere cu 2,9% față de rezultatul din perioada similară a anului anterior. Activele consolidate erau la 31 martie de 36,6 mld. Lei.

Finanțarea UniCredit Bank SA este susținută de către banca – mamă astfel că la 31 decembrie 2016 finanțarea brută acordată de grupul UniCredit ajungea la 1 mld. Euro, din care finanțări pe termen mediu și lung de 845 mil. Euro și împrumuturi subordonate de 48 mil. Euro.

UniCredit Bank Austria AG, acționarul majoritar al UniCredit Bank SA, a pus la dispoziția fiicei sale din România linii de credit de până la 200 mil. Euro, care ar acoperi deficitul de lichiditate în cazul apariției unor crize pe piață.

O altă sursă de finanțare pentru bancă sunt acordurile de împrumut pe termen mediu și lung semnate cu BERD, BEI și IFC. La 31 decembrie, pe acest canal extern de finanțare facilitățile ajungeau la o valoare totală de 118 mil. Euro.

Banca poartă acum discuții cu instituțiile financiare internaționale pentru noi finanțări, ce ar putea include și subscrieri de obligațiuni.

Impact a luat un credit de 33 mil. Lei de la Piraeus Bank pentru finanțarea unui proiect rezidențial în București

Dezvoltatorul imobiliar Impact București a contractat un împrumut în valoare de 32,73 mil. Lei (circa 7,1 mil. Euro) de la Piraeus Bank România pentru finanțarea unui proiect rezidențial din București.

Contractul de credit a fost semnat pe 28 iulie, urmând să fie rambursat în termen de trei ani, au anunțat reprezentanții companiei.

Contractul de credit ipotecar pentru investiții imobiliare are ca destinație “finanțarea lucrărilor de construire, instalații și amenajare interioară a ansamblului de locuințe colective “Ansamblul Platanilor”, au precizat reprezentații Impact.

”Ansamblul Platanilor”, dezvoltat pe un teren în suprafață de 10 ha care cuprinde 39 blocuri, reprezintă a treia fază de dezvoltare din proiectul rezidențial Greenfield din Băneasa, investiție de 44 milioane de euro în blocuri, infrastructură și unitățile aferente.

Pentru finanțarea lucrărilor la acest proiect, Impact a semnat mai multe împrumuturi bancare, printre care un credit de 20,3 mil. Lei cu Banca Transilvania în luna mai și unul de 35 milioane de lei ( 7,88 milioane de euro) de la Libra Internet Bank în 2016.

Pentru a-și finanța planurile de investiții din portofoliu, Impact a apelat și la alte canale de finanțare. Astfel, compania a vândut în luna iulie obligațiuni cu o valoare nominală de 12 mil. Euro către două fonduri de investiții administrate de firma poloneză Credit Value Investments Sp. Z o.o. achiziția de terenuri, respectiv dezvoltarea și construirea de proiecte rezidențiale, potențial incluzând spații comerciale pe terenuri ale companiei.

Impact București este cotată la Bursa de Valori București, unde are o capitalizare de piață de 232,3 mil. Lei. Principalii acționari sunt oamenii de afaceri Gheorghe Iaciu cu 49,48% și Adrian Andrici cu 15,24%, conform ultimelor date disponibile.

OTP achizitii Ro tabel deals Main

Tranzacția OTP – Banca Românească: Cumpărătorul a lucrat cu bancherii de investiții de la Societe Generale și cu firma austriacă de avocatură Schoenherr. Cum arată tabloul achizițiilor OTP

 

Grupul ungar OTP, jucător de talie regională pe piața bancară din Europa de Est, lucrează la tranzacția de preluare a Banca Românească cu firma austriacă de avocatură Schoenherr, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Cumpărătorul Banca Românească a avut consultant financiar exclusiv pe bancherii de investiții de la Societe Generale. De cealaltă parte, vânzătorul – NBG a fost asistat de către bancherii de investiții de la Credit Suisse și firmele de avocatură Freshfields Bruckhaus Deringer și PeliFilip pentru aspectele de drept local ale tranzacției.

Grupul elen NBG a anunțat astăzi semnarea unui acord definitiv cu OTP Bank România privind vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească și a unui portofoliu performant de credite.

Având în vedere rambursarea finanțării intra-grup, tranzacția întărește lichiditatea grupului elen cu circa 650 mil. Euro, a anunțat vânzătorul, dând astfel indicia privind scare tranzacției.

„Tranzacția este de așteptat să majoreze rata fondurilor proprii (CET1 Ratio) cu circa 5 puncte de bază și, luând în considerare rambursarea datoriei intra-grup, întărește poziția de lichiditate cu circa 650 mil. euro”, afirmă Leonidas Fragkiadakis, CEO al NBG. Impactul este calculat la nivelul indicatorilor băncii de la 31 martie.

OTP era angajat în paralel și în procesul de achiziție al Bancpost, unde depusese ofertă neangajantă și s-a calificat alături de alți investitori pentru etapa ofertelor angajante, care este estimată să aibă loc peste aproximativ două săptămâni.

Pentru tranzacția Florence, OTP a angajat casa de avocatură Radu și Asociații, care face parte din rețeaua EY Law – afiliată EY.

OTP ajunge la 13 ani de la intrarea pe piața bancară din România la o cotă de piață de circa 4% și locul al optulea după activele totale.

Pentru a ajunge aici, OTP a semnat trei achiziții. În 2004, a intrat în România cu achiziția RoBank pentru 47,5 mil. Dolari. Firma de avocatură Linklaters a oferit consultanță juridică OTP la acea achiziție.

După alți zece ani, OTP a semnat achiziția Millennium Bank, tranzacție favorizată de exitul grupului portughez BCP din România, tot ca urmare a unui angajament semnat cu Comisia Europeană, ca și în cazul NBG și a altor bănci elene nevoite să își reducă expunerile în străinătate.

În 2014, OTP a semnat achiziția Millennium Bank România pentru 39 mil. Euro și a agreat rambursarea liniilor de finanțare intragrup către banca – mama din Portugalia, în valoare de 150 mil. Euro.

La această achiziție, OTP a lucrat cu firma de avocatură londoneză CMS Cameron McKenna.

OTP a pus piciorul pe piață în 2004 și a luat o cotă de piață de 0,8%, conform raportului annual al BNR din 2004. În 2014, banca – țintă a OTP avea 0,7% cotă de piață, iar după achiziție OTP a ajuns la 2,3% cotă de piață. După achiziția Millennium, OTP a urcat de pe poziția 22 pe poziția 12.

Un salt important îl obține acum OTP prin achiziția Banca Românească, cu o cotă de piață de 1,67% la 31 decembrie 2016, ajungând la o cotă de piață de 3,8%  de la 2,09%.

Acum, nr. 13 din piața bancară cumpără nr.14 din piață și urcă în primele opt bănci de pe piață.

Un tipar comun al tranzacțiilor este că OTP a profitat de exiturile Millennium și NBG, pe fondul planurilor de restructurare ale operațiunilor și pe fondul deciziei de a ieși din România.

Într-o privire mai amplă, și o altă compania ungară fanion a procedat în mod similar la achizițiile oportuniste din România. MOL a cumpărat stațiile Amoco în 1997. În 2003, a cumpărat 23 de stații Shell, iar în 2004 în cadrul tranzacției cu nume de cod Jaguarul a preluat și restul rețelei Shell din România.

Apoi în 2014, MOL a profitat de exitul Eni din piețele din regiune și a cumpărat rețelele de benzinării Agip din România în cadrul unei tranzacții transfrontaliere.

Însă, OTP s-a uitat în cei 13 ani de la intrarea pe piață și la alte oportunități de achiziție. A participat la privatizarea ratată a CEC din 2005. În 2011, OTP a fost interesată de subsidiara locală a Royal Bank of Scotland, pe fondul intenției de exit a grupului britanic din piață. În final, fosta ABN Amro Bank România, a fost vândută în două tranzacții succesive în 2013 și 2014 către grupul italian UniCredit.

De asemenea, OTP a fost unul dintre investitorii interesați de achiziția fostei afaceri de credite de consum Credisson, la acea vreme controlată de omul de afaceri Florin Andronescu și de fondul de investiții Oresa Ventures, susțin surse din piață. În final, Cetelem, divizia specializată în credite de consum a grupului francez BNP Paribas, a cumpărat în 2005 integral afacerea Credisson.

OTP Bank România a înregistrat în 2016 un profit după taxe fără ajustări de 1,65 mld. forinți (circa 24 mil. Lei, respectiv în jurul a 5,3 mil. Euro) și active totale de 588,18 mld. Forinți (circa 8,5 mld. Lei, respectiv aproximativ 1,9 mld. Euro).

Portofoliul de credite este în proporție de 27% corporate, iar restul în retail. Pe depozite, ponderile sunt aproape aceleași, clienții – companii având 24% din portofoliul total.

OTP Bank, cea mai mare bancă din Ungaria, are ca principali acționari pe Medget, Timur și Ruszlan din familia Rahimkulov de origine tătară, care dețin 8,24% din acțiunile băncii, grupul petrolier ungar MOL cu 8,57%, firma franceză de asigurări Groupama cu 5,15% și OPUS Securities 5,18%.

OTP Bank a înregistrat o valoare bursieră în 2016 de aproximativ 7,6 mld. Euro, respectiv un raport de 1,7 între prețul acțiunii și valoarea contabilă.

La nivel de grup, OTP Bank a raportat un profit după taxe consolidat 202,4 mld. forinți (circa 2,9 mld. lei, respectiv aproximativ 650 mil. euro) la active totale de 11.307 mld. forinți (circa 163 mld. lei, respectiv în jurul a 36 mld. euro).

Campania de achiziții a grupului OTP în perioada 2004 – 2017 a vizat pe rând Nova Banka (2004, Croația) – achiziție de 236 mil. Euro, a firmei de asigurări Asigurarea CECCAR ROMAS (2005, România) pentru 1,9 mil. Euro, Niska Banka (2005, Serbia) pentru 14,2 mil. Euro, Zepter Banka (2006, Serbia) pentru 34,2 mil. Euro, Kulska Banka (2006, Serbia) pentru 118,6 mil. Euro, Investsberbank Group (2006, Rusia) pentru 373 mil. Euro, Crnogorska komercijalna banka AD (2006, Muntenegru) pentru 105 mil. Euro, Raiffeisenbank Ucraina (2006, Ucraina) pentru 650 mil. Euro, Donskoy Narodny Bank (2007, Rusia) pentru 40,95 mil. Dolari, Banco Popolare (2014, Croația), Findomestic Banka (2015, Serbia), Axa Bank (2016, Ungaria) sau Splitska Banka (mai 2017, Croația).

Toate aceste achiziții au creionat un jucător regional, obișnuit cu achizițiile și cu integrarea lor în propriile structure. Până acum, nicio bancă cu capital românesc nu a făcut o achiziție în străinătate.

Tranzacția Florence de vânzare a Bancpost: Termenul pentru depunerea ofertelor angajante, extins până în prima decadă a lunii august. Investitorii mai au aproximativ două săptămâni la dispoziție pentru a pregăti ultimele detalii

Tranzacția de vânzare a Bancpost, cea mai mare tranzacție de pe piața bancară locală din acest an, își prelungește termenul pentru depunerea ofertelor angajante până în prima decadă a lunii august, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Astfel, investitorii mai au încă două săptămâni pentru analiza datelor și structurarea ofertelor în cadrul tranzacției Florence.

Reprezentanții Eurobank nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Teaser-ul tranzacției Florence, lansate în luna februarie de către grupul elen Eurobank, anunța că perimetrul tranzacției este format din vânzarea pachetului majoritar de acțiuni din Bancpost, afacerea ERS și de leasing, precum și un portofoliu de credite plasate în afara României.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO scria pe 21 iunie că rămăseseră în cursă 6 investitori după etapa ofertelor neangajante.

Printre investitorii interesați de Bancpost s-au aflat Banca Transilvania, OTP, fondul de investiții american JC Flowers sau Varde, potrivit datelor din piață.

Banca Transilvania și OTP s-au aflat în faza finală a tranzacției de vânzare a Banca Românească, ajunsă în faza semnării contractului de achiziție de către grupul ungar.

Achiziția Banca Românească de către OTP a fost anunțată astăzi, tranzacția urmând să întărească poziția de lichiditate a vânzătorului cu circa 650 mil. Euro, ceea ce dă indicii privind scara tranzacției.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părțile implicate.

Lazslo Wolf, Director General Adjunct al grupului OTP, a anunțat că grupul ungar se concentrează în perioada următoare asupra finalizării cu succes a tranzacției de la Banca Românească, închiderea tranzacției fiind estimată pentru începutul anului 2018. Abia după finalizarea și integrarea achiziției Banca Românească în structurile OTP, grupul ungar se va uita după alte tranzacții.

Decizia OTP întărește poziția Băncii Transilvania în procesul de la Bancpost, iar strategia aplicată până acum indică faptul că își concentrează resursele pentru o tranzacție de un astfel de calibru care poate să-i dea încă un avans semnificativ în cota de piață. Un alt candidat important aflat în cursă este JC Flowers, care a ratat în 2015 achiziția Piraeus Bank România și cea a Carpatica, intrată anul trecut în portofoliul Axxess Capital via Patria Bank.

Achiziția Volksbank România în 2015 a ajutat Banca Transilvania să obțină recent poziția a doua, detronând BRD în clasamentul după valoarea activelor totale.

Procesul de vânzare al Bancpost și al celorlalte active cuprinse în tranzacția Florence este coordonat de către echipe de bancheri de investiții de la HSBC și Mediobanca.

Eurobank Ergasias a raportat în primul trimestru pentru operațiunile sale din România active de 2,767 mld. Euro, credite nete de 1,68 mld. Euro, depozite de 1,85 mld. Euro și un profit de 1,2 mil. Euro la 2.132 de oameni. Eurobank deține 99,15% din Bancpost.

La 31 decembrie 2016, Bancpost ocupa locul 9 și avea o cotă de piață de 2,96% din sistemul bancar local în baza activului net bilanțier, conform ultimului raport anual al BNR făcut public.

Alpha Bank România are în plan pentru următoarele 18 luni prima sa emisiune de obligațiuni de până la 300 mil. Lei. Tranzacția vizează diversificarea surselor de finanțare ale băncii

 

Alpha Bank România analizează oportunitatea de a accesa piața locală de capital prin lansarea unei emisiuni de obligațiuni, după ce, recent, agenția financiară internațională Moody’s a atribuit băncii ratingul Ba3 pentru depozite pe termen lung în lei și valută, rating de bază B2 și rating de contrapartidă Ba2, afirmă reprezentanții băncii într-un comunicat de presă.

Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor Alpha Bank România a aprobat lansarea primei emisiuni de obligațiuni în valoare de până la 300 milioane lei, pentru diversificarea surselor de finanțare ale băncii. Decizia adoptată de Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor este valabilă pentru următoarele 18 luni.

Alpha Bank România a înregistrat în 2016 un profit net de 114,6 milioane lei (circa 25,4 mil. Lei) la venituri operaționale cu 16% mai mari decât în anul anterior. Nivelul creditelor a atins 11,4 miliarde lei (2,5 mld. Euro) in timp ce depozitele au crescut cu 26% până la 7,9 miliarde de lei (1,75 mld. Euro) . Rata de adecvare a capitalului a ajuns, incluzând profitul pe 2016, a ajuns  la 23,46%.

Anunțul Alpha Bank vine în contextul în care UniCredit Bank tocmai a plasat o emisiune de obligațiuni, iar alte bănci precum Raiffeisen, Banca Transilvania sau Garanti Bank au avut și ele emisiuni de obligațiuni  listate pe bursa de la București.

Alpha Bank România este subsidiara locală a grupului bancar elen Alpha Bank.

Alpha Bank România a ocupat la 31 decembrie locul 8 în clasamentul băncilor locale după activele totale, cu o cotă de piață de 3,74% și este banca elenă cel mai bine poziționată din cele patru active aici. Celelalte mari bănci din Grecia, NBG, Eurobank și Piraeus sunt în diferite stadii de vânzare a operațiunilor locale.

Autoritățile române au aprobat achiziția a 51% din fostul Rompetrol Group către firma chineză CEFC

Grupul KMG International (KMGI) a anunțat că autoritățile române au aprobat tranzacția semnată la finele anului trecut  de către compania naționala de petrol și gaze din Kazahstan, KazMunayGas (KMG), și firma chineză China Energy Company Limited (CEFC).

În urma acestui acord, partea chineză va prelua 51% din acțiunile KMG International, fostul Rompetrol Group, iar firma kazahă rămâne acționar minoritar cu 49%.

„Finalizarea tranzacției va permite stabilirea unei baze solide de cooperare între KMG și CEFC, facilitând extinderea ulterioară a companiei KMGI în Europa de Est și de Vest, dar și în alte regiuni ale lumii. Acest joint venture va beneficia de potențialul resurselor energetice din Kazahstan și de resursele financiare ale Chinei, pentru extinderea activităților în contextul proiectului global “One belt, one road”. Proiectul reprezintă o oportunitate exceptionala pentru KMGI din perspectiva extinderii operațiunilor sale în Republica Kazahstan, care, la rândul său, va asigura implementarea programelor guvernamentale pentru atragerea investițiilor. O atenție deosebită va fi acordată proiectelor din România, fiind statul în care Grupul KMGI deține principalele active. În concluzie, trebuie remarcat faptul că acest proiect global va avea efecte multuplicatoare în economiile țărilor participante – România, Kazahstan, China – precum și un impact social pozitiv”, declară Zhanat Tussupbekov, CEO al KMG International.

În decembrie 2016 a fost semnat acordul între KMG și CEFC privind vânzarea pachetului de 51% din acțiunile grupului KMGI, care deține și desfasoara activități de rafinare (platforma Petromidia), comercializare și distribuție țiței și produse petroliere prin rețeaua proprie de benzinării Rompetrol în România, Bulgaria, Moldova, Georgia, precum și prin intermediul partenerilor săi din regiunea Mării Negre.

CEFC a primit recent acordul din partea Consiliului Suprem de Apărare a Țării și confirmarea Consiliului Concurentei pentru finalizarea tranzacției de preluare a pachetului majoritar de acțiuni al KMG International.

Aprobarile primite din partea autorităților abilitate din România reprezintă o etapă importantă în derularea procedurilor tranzacției, de aceea, după derularea tuturor demersurilor legale necesare, aceasta poate fi încheiată în această toamnă.

Grupul KMGI devine astfel o platformă de dezvoltare a unui parteneriat strategic în sectorul energetic în Europa de Vest și de Est, care va asigura atât o creștere a performanțelor operaționale și financiare ale grupului, cât și o extindere a activităților și operațiunilor efectuate de către CEFC la nivel internațional.

Conform acordului dintre KMG și CEFC, compania chineză va efectua investiții în dezvoltarea de noi proiecte în România, Uniunea Europeană și țările adiacente Drumului Mătăsii din China și Europa. În același timp, KMG va continua să livreze țiței către subsidiara sa KMGI în scopul de a susține și de a extinde operațiunile sale de bază în Europa.

OTP sună retragerea din cursa pentru achiziția Bancpost. Laszlo Wolf, omul care se ocupă de achizițiile grupului ungar: Noi tranzacții vor fi luate în considerare doar după finalizarea cu succes a integrării actuale a Banca Românească. Cumpărătorul se așteaptă să finalizeze achiziția Banca Românească la începutul anului 2018

Grupul ungar OTP va continua investițiile pe piața locală, însă noi achiziții sunt luate în calcul abia după finalizarea cu succes a achiziției Banca Românească. Acesta este un prim efect al achiziției Banca Românească de către OTP, în contextul în care pe piața bancară sunt în derulare vânzarea Bancpost și a altor instituții de credit.

OTP a anunțat în această dimineață semnarea unui acord de achiziție a Banca Românească de la NBG și se așteaptă să finalizeze tranzacția la începutul anului 2018, după ce va primi avizele necesare de la Banca Națională a Ungariei, Banca Națională a României și de la autoritățile antitrust.

“OTP Group dorește să investească în continuare pe piața din România, dar noi tranzacții vor fi luate în considerare doar după finalizarea cu succes a integrării actuale”, a declarat László Wolf, Director General Adjunct al Diviziei Comerciale OTP Bank.

Wolf este omul care coordonează activitatea de fuziuni și achiziții a OTP, banca ungară fiind în acest moment poziționată ca un cumpărător de active în regiune și un jucător regional implicat în jocurile de consolidare a pieței de profil.

În contextul mai larg în care OTP a mers în paralel în procesele de vânzare de la Banca Românească și Bancpost, ambele subsidiare ale unor mari bănci elene, declarația lui Wolf indică primul efect concret al proaspetei achiziții anunțate, și anume ieșirea din tranzacția Florence a Eurobank. Tranzacția Florence, care implică vânzarea pachetului majoritar la Bancpost, a ERS și a firmei de leasing, este în faza în care investitorii calificați după runda ofertelor neangajante lucrează la structurarea ofertelor angajante.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 21 iunie că șase investitori au rămas în cursa pentru achiziția Bancpost.

Banca Transilvania, care a depus ofertă finală pentru achiziția Banca Românească, este unul dintre cei mai puternici candidați la achiziția Bancpost, după ce a analizat mai multe ținte locale după preluarea Volksbank România în 2015. Fondul american de investiții JC Flowers, care a ratat achiziția Piraeus Bank România și a Carpatica în 2015, este și el pe lista investitorilor din tranzacția Florence.

Vânzarea Bancpost este cea mai mare tranzacție aflată în derulare pe piața bancară locală și are impact direct asupra primelor zece poziții din clasamentul băncilor după cota de piață calculată în funcție de valoarea activelor totale.

OTP și-a asigurat după 13 ani de la intrarea pe piață intrarea în topul primelor zece bănci locale, după ce a semnat achiziția Banca Românească.

“Această nouă achiziție demonstrează faptul că OTP Bank are o bază solidă, o bună capitalizare și o lichiditate remarcabilă, iar conducerea băncii este determinată să își consolideze prezența în regiune, a declarat László Wolf, Director General Adjunct al Diviziei Comerciale OTP Bank, în legătură cu semnarea acordului.

“Această tranzacție este un pas important către atingerea scopului strategic al OTP Group. Strategia noastră de achiziție se concentrează, în primul rând, pe piețe cu perspective bune de dezvoltare, unde considerăm că este posibilă atingerea unei dimensiuni optime pe piață și capitalizarea sinergiei costurilor. Acest acord este o etapă importantă în evoluția OTP Bank România. Lucrăm împreună ca să ne asigurăm că fuziunea are un impact pozitiv asupra clienților ambelor bănci. Acest lucru nu implică doar un acces mai facil la sucursalele băncii, dar și îmbunătățirea calității serviciilor. Ne așteptăm ca finalizarea tranzacției financiare să aibă loc la începutul anului 2018, după validarea acesteia de către autoritățile competente”, a mai spus Wolf.

Piața bancară locală este într-o fază importantă a procesului de consolidare, în contextul în care vânzarea Banca Românească, a Bancpost și a Piraeus Bank au impact direct în prima jumătate a clasamentului băncilor după active.

Banca Transilvania, OTP, Patria Bank și JC Flowers sunt printre jucătorii care au demonstrat apetit de achiziții și sunt interesați de un rol activ în procesul de consolidare al pieței bancare locale.

NBG a anunțat vânzarea Banca Românească grupului ungar OTP într-o tranzacție de circa 650 mil. Euro. Vânzătorul a lucrat cu bancherii de investiții de la Credit Suisse și cu avocații de la Freshfields Bruckhaus Deringer, respectiv PeliFilip. Cumpărătorul a lucrat cu bancherii de investiții de la Societe Generale

Grupul elen NBG a anunțat astăzi semnarea unui acord definitiv cu OTP Bank România privind vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească și a unui portofoliu performant de credite.

Având în vedere rambursarea finanțării intra-grup, tranzacția întărește lichiditatea grupului elen cu circa 650 mil. Euro, potrivit anunțului vânzătorului.

„Tranzacția este de așteptat să majoreze rata fondurilor proprii (CET1 Ratio) cu circa 5 puncte de bază și, luând în considerare rambursarea datoriei intra-grup, întărește poziția de lichiditate cu circa 650 mil. euro”, afirmă Leonidas Fragkiadakis, CEO al NBG. Impactul este calculat la nivelul indicatorilor băncii de la 31 martie.

Pe 21 iulie, Reuters a anunțat că OTP și NBG au ajuns la un acord privind vânzarea Banca Românească, în care era așteptată rambursarea liniilor de finanțare către banca – mamă din Grecia de aproximativ 550 mil. euro. De asemenea, presa elenă nota că, pe lângă rambursarea liniilor de finanțare intragrup, părțile au agreat un preț de achiziție al pachetului de acțiuni de circa 100 mil.euro.

„Vânzarea BROM reafirmă angajamentul nostru privind implementarea cu succes a planului de restructurare și întărește capitalul și poziția de lichiditate”, a spus șeful grupului elen.

Banca Românească ocupă locul 14 pe piața bancară din România, iar cota de piață a OTP la nivel local va crește spre 4%, ajungând în primele 8 bănci locale.

Încheierea tranzacției este preconizată să aibă loc până la începutul anului 2018. OTP a cumpărat RoBank în 2004 și Millennium Bank în 2015, iar acum crește de pe urma unui nou exit al unui jucător străin.

Încheierea tranzacției are nevoie de avizul Băncii Naționale a Ungariei, Băncii Naționale a României și a autorităților antitrust.

Credit Suisse International a fost consultantul financiar exclusiv al vânzătorului. Firma de avocatură Freshfields Bruckhaus Deringer a fost consultantul juridic la nivel international al NBG, în timp ce la nivel local PeliFilip a lucrat cu grupul bancar elen.

Societe Generale Corporate & Investment Banking a fost consultant financiar unic al OTP Group în legătură cu tranzacția.

În faza finală a tranzacției, OTP a avut contracandidat Banca Transilvania, cei doi competitori fiind angajați și în achiziția Bancpost.

Vânzarea Banca Românească de către National Bank of Greece, tranzacție coordonată de către bancherii de investiții ai Credit Suisse a fost anunțată în premieră pe 3 noiembrie 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Conform bilanțului total de la finalul anului 2016, Banca Românească este a 14-a cea mai mare bancă din România, cu o cotă de piață de aproximativ 1,62%, cu activitate atât în sectorul de retail, cât și corporate. La sfârșitul anului 2016, bilanțul total al Băncii Românești, împreună cu alte active, atingea 1,570 mld. euro, cu valoarea brută a împrumuturilor restante de 1,148 mld. euro și capitaluri proprii de 145 mil. euro.

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) a instituției financiare în ultimii doi ani a fost de 3,8%, respectiv 8,2%. Portofoliul de credite al băncii este adecvat din punct de vedere calitativ, 85% dintre datoriile restante din retail fiind garantate prin ipotecă. În prezent, Banca Românească are 1.148 angajați, 109 filiale și 118 ATM-uri.

În cadrul strategiei sale de dezinvestire, grupul elen a anunțat deja pe 30 iunie un acord de vânzare a unui pachet de 75% din acțiunile afacerii sale de asigurări Ethniki pentru un preț total de 718,3 mil. Euro.

Cumpărătorul este Exin Financial Services Holding din Olanda. De asemenea, cele două părți au stabilit un acord exclusiv pentru distribuția produselor Ethniki prin rețeaua NBG încheiat pe 10 ani și care ar putea fi extinsă pentru alți cinci ani.

În cadrul tranzacției, grecii vor transfera în mâinile cumpărătorului și afacerea Garanta din România, al cărei preț de achiziție este estimat la circa 16,8 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Ethniki deține un pachet de peste 94% din acțiunile Garanta Asigurări, conform datelor făcute publice de către NBG.

 

Firma de avocatură Dentons a acordat consultanță juridică Rockcastle în cadrul fuziunii de 6 mld. euro cu NEPI

Firma de avocatură Dentons a acordat consultanță juridică grupului sud – african Rockcastle în fuziunea cu NEPI pentru crearea NEPI Rockcastle, a cărei capitalizare bursieră depășește 6 mld. Euro.

Echipa Dentons din Varșovia care s-a ocupat de acest proiect include pe Jakub Celiński, partener în practica de Piețe de Capital și Paweł Grabowski, partener în cadrul practicii de Fuziuni și Achiziții a biroului din Polonia.

Rockcastle Global Real Estate Company Limited (Rockcastle) a fuzionat cu New Europe Property Investments Plc (NEPI). În urma acestei tranzacții a luat naștere compania holding NEPI Rockcastle Plc (NEPI Rockcastle), cel mai mare investitor de pe piața imobiliară comercială din Europa Centrală și de Est și una din primele zece cele mai mari companii de acest fel din Europa, din punct de vedere al capitalizării.

În data de 12 iulie 2017 acțiunile noii companii au fost tranzacționate cu succes pe bursele din Johannesburg și Amsterdam. Capitalizarea bursieră a noii entități depășește 6 miliarde de euro.

NEPI Rockcastle își concentrează activitatea în regiunea Europei Centrale și de Est în domeniul spațiilor comerciale. Compania deține proiecte semnificative în România, este a patra cea mai mare companie imobiliară din Polonia și a doua în Slovacia. Compania este prezentă și în Croația, Cehia și Serbia. La nivel global, NEPI Rockcastle deține și administrează 51 de proprietăți ce valorează împreună aproximativ 4 miliarde de euro precum și 6 proprietăți în curs de dezvoltare.

bt grafic main

Un manager american de active de 19 mld. Dolari, acționar la Banca Transilvania: Achiziția în curs a Bancpost de către Banca Transilvania de la Eurobank, un “catalizator – cheie” pentru acțiunile băncii din Cluj

Sandra Ackermann – Schaufler, manager a 10 fonduri de investiții internaționale în acțiuni cu active de peste 19 mld. Dolari în cadrul SEI Investments, se așteaptă ca pe măsură ce Banca Transilvania se extinde, randamentul acțiunii să se îmbunătățească și vede posibil ca dividendele plătite acționarilor să fie mai mari.

Achiziția în curs de către bancă a Bancpost de la grupul elen Eurobank ar fi un catalizator – cheie al acțiunii, mai spune aceasta, citată de Marketwatch.

Potrivit acesteia, Banca Transilvania profită de retragerea băncilor vest – europene din România, conform sursei citate.

România este una dintre piețele de frontieră favorite, care a fost nominalizată de către managerul american de investiții, administrator a șapte fonduri de investiții în acțiuni ale companiilor din piețele de frontieră.

Interesul investitorilor pentru piețele emergente a revenit, iar pentru un randament mai bun ar putea merge mai departe în așa-numitele piețe de frontieră, cum este și cazul României, afirmă managerul american de investiții. Piața bursieră de la București este în categoria piețelor de frontieră, dar speră ca pe un val de listări de noi companii, deschis de Medlife și Digi, să treacă în categoria piețelor emergente pentru a putea avea lichiditatea necesară atragerii managerilor globali de investiții în postura de investitori locali.

Fondul de investiții SIIT Emerging Markets Equity Fund deținea la 31 martie un pachet de 1.467.014 acțiuni la Banca Transilvania, adică circa 0,1% din acțiunile băncii, deținere evaluată la 0,9 mil. Dolari.

SIIT Emerging Markets Equity Fund are active de aproximativ 1,9 mld. Dolari.

SEI Investments conduce sau administrează active de 751 mld. Dolari, plasate în fonduri de investiții, fonduri mutuale, fonduri de hedging precum și alte vehicule de investiții, din care 283 mld. Dolari reprezintă active sub administrare, iar 468 mld. Dolari reprezintă active administrate ale clienților.

SEI Investments, cu sediul la Oaks (Pennsylvania, SUA), este o companie listată pe piața bursieră americană Nasdaq, cu o capitalizare de piață de 8,97 mld. Dolari.

Banca Transilvania, a doua bancă de pe piața românească după active, este văzută de mai mulți analiști și investitori ca principalul favorit la achiziția pachetului majoritar la Bancpost, în contextul în care banca din Cluj a depus ofertă finală pentru subsidiara unei alte bănci elene, Banca Românească, dar OTP va fi anunțat în perioada următoare drept cumpărător, conform unor surse de la Atena citate de Reuters.

Banca Transilvania și-a majorat recent capitalul social cu 695,3 mil. Lei ajungând la o valoare totală de 4,34 mld. Lei (0,95 mld. Euro). Banca din Cluj are o valoare bursieră de 10,7 mld. Lei (peste 2,3 mld. Euro).

Tranzacția Florence, prin care Eurobank a scos la vânzare pachetul majoritar al Bancpost, afacerea ERS și de leasing, se apropie de momentul depunerii ofertelor angajante, care urmează să fie depuse până la finele lunii iulie, conform informațiilor publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 21 iunie.

Surse din piață citate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO afirmau în luna iunie că după etapa depunerii ofertelor neangajante au rămas șase investitori în cursa pentru achiziția Bancpost.

Vânzarea Bancpost este cea mai mare tranzacție de pe piața bancară din România de la vânzarea Volksbank România către Banca Transilvania, achiziție care a ajutat-o pe banca din Cluj să urce de pe locul al treilea pe locul al doilea, înaintea BRD, în clasamentul celor mai mari bănci după valoarea activelor totale.

Achiziția Volksbank România de către Banca Transilvania a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 3 decembrie 2014, tranzacția fiind anunțată oficial pe 10 decembrie 2014.

În aprilie 2015, la momentul finalizării tranzacției, Banca Transilvania a anunțat că prețul pentru achiziția pachetului de acțiuni de 100% din acțiunile Volksbank România a fost de 81 mil. Euro la care s-a adăugat rambursarea finanțării intragrup către banca – mamă din Austria, de circa 711 mil. Euro.

Tranzacțiile de vânzare a subsidiarelor locale ale băncilor elene au loc în contextul în care băncile – mamă din Grecia sunt nevoite să își reducă expunerile din străinătate, adică din piețele din Europa de Sud – Est (inclusiv România), pentru a-și onora angajamentele luate față de Uniunea Europeană și creditorii internaționali ai statului elen.

Într-o mutare anterioară de reducere a expunerii printr-o tranzacție cu un partener strategic, Eurobank a semnat pe 22 decembrie 2015 vânzarea unui pachet de 80% din afacerea de asigurări Eurolife ERB Insurance Group Holdings, cu operațiuni în Grecia și România, pentru 316 mil. Euro către grupul Canadian Fairfax, unul dintre cei mai importanți acționari ai Eurobank.

Procesul de vânzare al Bancpost și al celorlalte active cuprinse în tranzacția Florence este coordonat de către echipe de bancheri de investiții de la HSBC și Mediobanca.

Eurobank Ergasias a raportat în primul trimestru pentru operațiunile sale din România active de 2,767 mld. Euro, credite nete de 1,68 mld. Euro, depozite de 1,85 mld. Euro și un profit de 1,2 mil. Euro la 2.132 de oameni. Eurobank deține 99,15% din Bancpost.

La 31 decembrie 2016, Bancpost ocupa locul 9 și avea o cotă de piață de 2,96% din sistemul bancar local în baza activului net bilanțier, conform ultimului raport anual al BNR făcut public.

Compania minieră britanică Vast Resources anunță un acord privind intenția de a vinde un pachet de 29% din acțiuni cu 10 mil. Dolari pentru a-și finanța operațiunile din România. Noul investitor este o „firmă de investiții și corporate finance cu experiență pe piața locală”

Vast Resources, listată pe bursa de la Londra, a anunțat că a intrat într-un acord condiționat cu o firmă de investiții și corporate finance care urmează să investească până la 10 mil. Dolari, iar în final va prelua un pachet de circa 29% din acțiunile companiei miniere britanice.

“Investiția propusă de un investitor strategic de până la 10 milioane USD ar trebui să ne permită să ne îndeplinim obiectivele strategice în România și aștept cu nerăbdare să venim cu actualizări ulterioare, pe măsură ce acest proces continuă“, a spus Roy Pitchford, director general executiv al Vast Resources.

Vast Resources deține exploatarea de minereu polimetalic al minei Mănăilă, după ce pe 23 martie a anunțat preluarea a 49,9% din acțiunile Sinarom Mining Group SRL de la omul de afaceri chinez Ni Jin Ming în cadrul unei tranzacții de peste 1,1 mil. Dolari.

Acum, firma britanică anunță că noul investitor are experiență semnificativă în investiții în România, fără să-l nominalizeze.

Finanțarea de 10 mil. Dolari ar urma să vină în două tranșe de la noul investitor, susțin reprezentanții Vast Resources. Astfel, în prima fază, proaspătul investitor ar urma să investească 8 mil. Dolari prin subscriere directă pentru acțiuni noi emise în Vast Resources Romania Ltd, companie care va deține toate activele Vast Resources din România.

În urma subscrierii de capital, noul investitor va deține 51% din Vast Resources Romania Ltd (VRR).

În faza a doua a investiției, investitorul va aduce alte 2 mil. Dolari pentru noi acțiuni în VRR, urmată imediat de achiziția tuturor acțiunilor deținute de către investitor în VRR în schimbul emiterii de acțiuni noi la prețul de 0,4 lire sterline per acțiune. În funcție de fluctuațiile cursului de schimb valutar și a emisiunii de acțiuni noi se estimează că investitorul va obține aproximativ 29% din capitalul social majorat al Vast Resources.

Banii astfel strânși ar trebui să fie folosiți pentru cerințele de capital de lucru și programul de investiții al companiei, mai ales pentru extinderea operațiunilor din România.

Este, de asemenea, o alocare de fonduri pentru costuri în legătură cu posibila scoatere a  activelor din Zimbabwe în afara companiei.

Vast Resources operează în prezent mina polimetalică Mănăilă din România, care a fost pusă în funcțiune în 2015. Portofoliul companiei include, de asemenea, și mina polimetalică de la Băița Plai. Compania britanică a anunțat recent că are în vedere extinderea operațiunilor sale în România.

Societatea are, de asemenea, participații într-o serie de proiecte în sudul Africii, inclusiv 25% din acțiunile minei producătoare de aur Pickstone-Peerless din Zimbabwe.

Vast Resources este o companie minieră, a cărei valoare de piață pe bursa de la Londra este de 17 mil. Lire sterline.

Cei mai importanți acționari ai Vast Resources sunt Hargreaves Lansdown cu 9,36%, Barclays PLC cu 8,08%, Sapi River Investments LTD cu 7,53%, Halifax Share Dealing cu 6,91% și Toronto Dominion Bank cu 5,46%, conform ultimelor date disponibile.

Fondul de investiții BC Partners, finalistul de anul trecut din tranzacția de vânzare a Profi, a finalizat vânzarea fabricii de echipamente electrice Retrasib Sibiu. Noul proprietar este fondul american de investiții One Equity Partners, desprins acum doi ani din JP Morgan

Fondul de investiții BC Partners a finalizat vânzarea producătorului de echipamente electrice Retrasib Sibiu către managerul american de capital privat One Equity Partners.

Preluarea fabricii de la Sibiu a avut loc în cadrul unei tranzacții internaționale prin care compania germană SGB – SMIT, acționar majoritar cu 67% în Retrasib, a fost vândut de către BC Partners.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Retrasib Sibiu, companie cu o cifră de afaceri de 13,5 mil. Euro anul trecut și 202 angajați, a fost vândută în anul 2014 de către familia Buzoianu liderului european în producția de transformatoare SGB – SMIT, printr-o ofertă publică de preluare derulată pe bursa de la București. De asemenea, grupul german și-a trecut în portofoliul său din România pe lângă Retrasib și firma de design de transformatoare Trafo Proiect.

Din banii încasați pe vânzarea acțiunilor Retrasib, o parte au mers către rambursarea unor împrumuturi de 3,1 mil. Euro către Piraeus Bank. De asemenea, din fondurile încasate de la cumpărător au fost alocați bani pentru investiția în alte proiecte precum imobilul de birouri Cluj Business Center din Cluj – Napoca, potrivit declarațiilor de la acea vreme ale lui Octavian Buzoianu, unul dintre vânzători.

Originea fabricii din Sibiu, specializată în producția de echipamente pentru transportul și distribuția electricității, începe în anul 1895, când afacerea a fost pornită cu capital elvețian.

Pe bursa de la București, Retrasib Sibiu are o capitalizare bursieră de circa 24 mil. Lei (5,2 mil. Euro).

Grupul german SGB – SMIT, cu vânzări anuale de 729 mil. euro și 2200 de angajați, are în portofoliu șase fabrici Regensburg, Neumark (Germania), Nijmengen (Olanda), Nilai (Malaezia), Louisville (SUA) și Sibiu (România), conform datelor prezentate de către companie.

BC Partners, vânzătorul SGB – SMIT și al Retrasib, a fost anul trecut principalul contracandidat al Mid Europa Partners la achiziția lanțului de magazine Profi.

BC Partners a depus în noiembrie 2016 o ofertă finală cu puțin sub cea de 533 mil. Euro în  numerar înaintată de către Mid Europa. Din echipa BC Partners au făcut parte atunci bancherii de investiții de la Rothschild, UniCredit Bank și casa de avocatură Clifford Chance Badea, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Recent, BC Partners a vândut un pachet de circa 30% din acțiunile platformei globale de informații din fuziuni și achiziții Mergermarket către fondul suveran din Singapore GIC.

One Equity Partners este un manager american de capital privat, care a finalizat peste 140 de tranzacții la nivel global de la înființarea sa în 2001. În 2015, One Equity a ieșit din structurile JP Morgan devenind un administrator independent de investiții.

One Equity Partners, firmă fondată de către Dick Cashin, a anunțat în luna februarie că a ridicat al șaselea său fond de investiții – One Equity Partners VI, pentru care a strâns capital de peste 1,65 mld. Dolari de la investitori.

Strategia sa de investiții vizează America de Nord și Europa și companii din sectoare precum industrie, servicii medicale și tehnologie.

 

Andreea Toma și Bruno Leroy, partenerii care au fondat în 2014 Leroy și Asociații. Sursă foto: Leroy și Asociații.

Seria de tranzacții la care au lucrat în ultimii trei ani avocații cumpărătorului Albalact și al Covalact. Bruno Leroy, Partener Leroy și Asociații: “Singura dificultate a investitorilor străini pe piața de fuziuni și achiziții este să găsească proiecte suficient de mari. Vom vedea mișcări semnificative în agricultură”. Andreea Toma, Partener Leroy și Asociații: “Fuziunile și achizițiile au adus 70% din veniturile firmei de anul trecut. Ne așteptăm la un număr în creștere de tranzacții în partea a doua a anului”

Cea mai mare rată de creștere economică pentru o economie din spațiul Uniunii Europene stârnește investitorii străini cu apetit de tranzacții, care ajunși în România se confruntă însă cu o provocare – să găsească proiecte de investiții suficient de mari pentru a-și plasa capitalul, explică Bruno Leroy, partener fondator al firmei de avocatură Leroy și Asociații în cadrul unui interviu acordat jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. CITEȘTE PROFILUL LUI BRUNO LEROY.

Avocați care au lucrat pentru firma franceză Gide la achiziția Dacia de către Renault, a Asiban de către Groupama, la tranzacția prin care hipermarketurile Real au fost preluate de către Auchan, au pus acum trei ani bazele casei de avocatură Leroy și Asociații, după plecarea Gide din România.

Sub noul nume cu care operează pe piața competitivă a serviciilor de consultanță juridică de afaceri au semnat în ultimii trei ani documentele ofertei publice de preluare a Albalact, achiziții ale Lactalis, Yves Rocher, Expert Petroleum sau exitul parțial al IFC în cadrul listării Medlife pe bursa de la București.

IT-ul, energia, agricultura, băncile și retailul se numără printre țintele de achiziție ale investitorilor strategici și financiari, iar numărul tranzacțiilor este așteptat să crească în partea a doua a anului, afirmă Andreea Toma, partener fondator al Leroy și Asociații, în interviul pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. CITEȘTE PROFILUL ANDREEI TOMA.

În acest context, firma de avocatură are în strategia sa de creștere anumite sectoare în care caută să se dezvolte și să adauge fonduri de investiții portofoliului său de clienți. CITEȘTE AICI PROFILUL LEROY ȘI ASOCIAȚII.

M. Cum arată piața de fuziuni și achiziții în primul semestru al anului? La ce tranzacții au lucrat avocații Leroy și Asociații în prima parte a acestui an?

A.T. Piața de fuziuni și achiziții din România arată creștere în primul semestru din 2017, noi vedem o creștere a numărului de tranzacții comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut.

În prima parte a acestui an, am asistat Lactalis la achiziția cu succes a Covalact, unul dintre producătorii de lactate de top din România, ceea ce a întărit poziția de lider a clientului nostru pe piața de lactate. Tranzacția include obținerea autorizației din partea Consiliului Concurenței.

Mai mult, am fost implicați recent în achiziția Supremia de către Solina, acordând consultanță pe aspecte de finanțare ale tranzacției. Clientul nostru a fost Credit Agricole Corporate & Investment Bank, care a fost agent de garantare a tranzacției, în care au fost implicați și alți finanțatori.

De asemenea, ne așteptăm la o creștere a numărului de tranzacții în semestrul al doilea.

M. Echipa Leroy şi Asociații are 19 ani de experiență în mediul local și a reprezentat constant investitori străini, instituționali sau financiari. Care este percepția investitorilor strategici străini și a instituțiilor financiare asupra pieței românești? Care sunt schimbările de percepție față de anii trecuți? Ce este aici diferit față de alte piețe din Europa centrală și de sud – est?

B.L. Percepția lor este una pozitivă având în vedere că cifrele preliminare indică faptul că rata de creștere a economiei României a fost cea mai mare din Uniunea Europeană. România obține din ce în ce mai multă atenție din partea investitorilor strategici. Ariile lor de interes sunt IT, energie, sectorul de sănătate și industria alimentară.

Singura dificultate este să găsească proiecte suficient de mari. De exemplu, cele din IT sunt relativ mici. Ne așteptăm să vedem mișcări semnificative în agricultură.

Pe de altă parte, fondurile de investiții se uită la segmente specifice precum bănci, energie și retail.

M. Ce opinie aveți despre piața tranzacțiilor din România? Care sunt profilul cumpărătorului și al vânzătorului?

B.L. Piața tranzacțiilor din România crește și creștem și noi odată cu ea în ultimii 20 de ani, având în vedere că am fost implicați în fuziuni și achiziții majore și în privatizări de rang înalt.

Am asistat în tranzacții de succes clienți din diferite sectoare: lactate (Lactalis-Albalact și Covalact), cosmetice (Yves Rocher a cumpărat francize locală), energie (Expert Petroleum a preluat Petrofac Solutions & Facilities Support ) și IT (Alten a cumpărat Kepler). Și am lucrat cu IFC la listarea Medlife pe bursa de la București.

Profilul cumpărătorului: Grupuri internaționale mari care își consolidează poziția pe piață, fonduri de investiții.

Profilul vânzătorului: Antreprenori locali care preferă să vândă și să o ia de la capăt.

M. Când ați început să lucrați alături de Lactalis la proiectul achiziției Covalact?

B.L. În septembrie 2016.

M. Dar în dosarul achiziției Albalact?

B.L. Leroy si Asociaţii a început să lucreze la achiziția Albalact de către Lactalis în iulie 2015.

M. Cine a făcut parte din echipa firmei care a lucrat la tranzacție și ce servicii au fost asigurate pentru client?

B.L. Echipa Leroy şi Asociaţii pentru această tranzacție a inclus pe Bruno Leroy, Andreea Toma și Eleonora Udroiu.

Leroy si Asociaţii a asistat Lactalis pe toate aspectele tranzacției și de reglementare a acestei tranzacții, inclusiv redactarea și negocierea documentelor de tranzacție, obținerea avizului antitrust și a autorizațiilor de la Autoritatea de Supraveghere Financiară, precum și asistență în cadrul procedurilor de ofertă voluntară de preluare.

Leroy si Asociaţii a furnizat asistență juridică pentru Lactalis la lansarea unei oferte publice voluntare care viza pachetul de 100% din acțiunile Albalact SA, primind angajamentul ferm al anumitor acționari care dețineau 70,3% din capital din capitalul companiei că vor contribui cu toate acțiunile la această preluare publică.

M. Care sunt caracteristicile specific acestei tranzacții Lactalis – Albalact comparativ cu alte tranzacții de tip fuziuni și achiziții sau tranzacții de pe piețele de capital?

B.L.  Această tranzacție este prima ofertă semnificativă de preluare voluntară de pe Bursa de Valori București. Albalact este cel mai mare producător de lactate, iar Lactalis este lider global în industria de lactate.

Această tranzacție a implicat o muncă semnificativă de structurare juridică în condițiile în care lansarea ofertei de preluare este precedată de finalizarea anumitor condiții precedente, cum sunt în particular avizul antitrust și cadrul legal românesc care nu este pe deplin adaptat acestui tip de tranzacție sofisticată.

De asemenea, am asistat Lactalis în faza post-achiziție, mai precis la preluarea acțiunilor deținute de către acționarii minoritar din Albalact.

M. Care a fost calendarul pentru due diligence și care a fost timpul alocat pentru negocieri?

B.L. Calendarul pentru negocieri a fost de 9 luni.

M. Au fost pe masa și alte structuri alternative pentru această tranzacție?

B.L. De la început, Lactalis a urmărit achiziția pachetului de 100% din acțiunile emise de către Albalact, aceasta fiind în consecință structura de tranzacție care a fost urmată consecvent de către Lactalis.

M. Cât au reprezentat din veniturile pe 2016 onorariile și comisioanele încasate de Leroy și Asociații pentru tranzacția Lactalis – Albalact?

B.L. Leroy şi Asociaţii nu face niciun fel de anunț privind veniturile sale anuale sau profitul, acest tip de date fiind considerate confidențiale. Ceea ce putem vedea de când a fost înființată Leroy și Asociaţii în februarie 2014, este că am înregistrat o creștere constantă în conexiune cu piața aflată acum în dezvoltare.

Avem o politică clară de investiții și un plan de creștere pe măsură ce continuăm să recrutăm și să dezvoltăm tinere talente.

Leroy tabel deals projects baza 624

M. Care sunt rezultatele așteptate de firmă în 2017? Care este evoluția comparativ cu anul trecut?

B.L. De la înființarea în februarie 2014, Leroy şi Asociaţii a continuat să crească într-un ritm rapid. Ne-am întărit relațiile cu clienții și în același timp am crescut noile noastre afaceri. Echipa noastră de 20 de avocați a fost implicate în unele dintre cele mai mari tranzacții și proiecte naționale și multi-jurisdicționale, și este recunoscută pentru înțelegerea și cunoașterea unică pe care o are în piața juridică românească.

2016 este cel mai bun an al nostru de până acum, pe măsură ce continuăm să creștem, vom continua să consiliem clienți de top și operațiuni de succes. 2016 față de 2015 a înregistrat o creștere de 30% în cifra noastră de afaceri.

Ca rezultat al creșterii continue a firmei, am început 2017 cu anunțarea a doi noi parteneri, Cristina Togan și Eleonora Udroiu – avocați recunoscuți pentru experiența extensivă în Bănci și Finanțe, Drept imobiliar și dreptul concurenței, energie. În același timp, am numit pe Iulia Stănciulescu pe poziția de Managing Associate și șef al practicii noastre de litigii.

M. Care sunt cele mai mari 3 practici din punct de vedere al veniturilor? A fost o schimbare față de anii anteriori din acest punct de vedere?

A.T. Practica de fuziuni și achiziții a fost de aproximativ 70% din veniturile Leroy și Asociații de anul trecut. De regulă, departamentul de fuziuni și achiziții și drept corporativ înseamnă circa 40% din venituri, urmat de Bănci și Piețe de capital cu 20 – 25%, iar dreptul concurenței, litigii, energie, dreptul muncii reprezintă aproape 35 spre 40 de procente.

Sectoarele noastre de top sunt fuziuni și achiziții, concurență, distribuția și protecția consumatorului și energie. Ca o schimbare față de alți ani, ce am observat este că 2016 a fost mai concentrat pe tranzacții decât anii anteriori și am văzut, de asemenea, tranzacții mari pe piața de capital.

M. Leroy și Asociații are o origine franceză datorată moștenirii Gide Loyrette Nouel din România. Care a fost evoluția portofoliului de clienți sub noua marcă, a nivelului tarifelor și a politicii de resurse umane a firmei?

 B.L. Am observat o evoluție foarte bună a portofoliului de clienți, precum și a nivelului de tarife.

Ne-am diversificat clientela, care era în special franceză ca rezultat al originii noastre, iar acum consiliem din ce în ce mai multe firme internaționale și grupuri românești.

În același timp, am strâns relațiile cu foștii clienți Gide pe care continuăm să îi asistăm în operațiuni de succes. Politica noastră de resurse umane a rămas aceeași, să creștem talente din interior. Credem în dezvoltarea constantă a echipei noastre și investim în oamenii noștri.

M. Care este ponderea clientelei non-franceze în afacerile Leroy și Asociații? Care este evoluția în această privință?

B.L. Ponderea companiilor non-franceze este de aproximativ 30% în veniturile noastre anuale. Avem în portofoliu companii austriece, americane, britanice, germane, italiene, spaniole și românești, precum și alți investitori străini.

M. Până acum, Leroy și Asociații au fost implicați în tranzacții mari care au avut loc în ultimii 20 de ani. Strategia de creștere a firmei este construită în jurul câștigării mandatelor mari de tranzacții?

A.T.  Focusul nostru atunci când discutăm despre strategia de creștere a firmei este să adăugăm fonduri private de investiții în portofoliul nostru de clienți. Mai mult, dedicăm resurse către câștigarea de clienți noi în domenii precum energie, dreptul concurenței și tehnologie.

Strategia de creștere a companiei nu este neapărat construită în jurul câștigării mandatelor de tranzacții mari, pentru creșterea noastră este important să avem o abordare inovativă a nevoilor specifice ale clienților.

M. Pe piața avocaturii din România activează jucători cu profil diferit, de exemplu avem firme independente, avem case de avocatură de talie regională, firme globale sau firme de tip boutique. Care profil credeți că se potrivește Leroy și Asociații?

A.T. Inovația este în ADN – ul nostru, noi ne vedem ca o firmă de tip boutique care asigură consultanță în tranzacții de calibru mare.


Leroy si Asociatii Profil tabel poza Main

Leroy și Asociații

Domeniu             Avocatură

Anul înființării      2014

Număr actual de avocați 20

Număr actual de parteneri    4

Creștere venituri 2016 vs 2015 30%

Pondere clientela non – franceză în total portofoliu circa 30%

Pondere arii de practică în veniturile totale   Fuziuni și achiziții (M&A) circa 40%, Bănci și piețe de capital  20 – 25%, Dreptul concurenței, Litigii, Energie, Dreptul muncii, altele 35 – 40%

Pondere fuziuni și achiziții (M&A) în veniturile din 2016  circa 70%

Firma de avocatură Leroy și Asociații a fost înființată în februarie 2014 de către Bruno Leroy, Andreea Toma și o echipă de avocați care a făcut parte anterior din biroul local al societății francize Gide Loyrette Nouel, ce a decis să se retragă din România.

Leroy și Asociații acoperă mai multe arii de practică, printre care drept corporativ, fuziuni și achiziții, drept bancar și financiar, dreptul concurenţei, distribuţiei şi protecţiei consumatorilor, drept imobiliar, energie și resurse naturale, dreptul proprietății intelectuale și protecția datelor personale, dreptul muncii, litigii și arbitraj, proiecte şi infrastructură, dreptul asigurărilor şi dreptul aerian.

Firma numără în prezent 20 de avocați, din care patru parteneri. Pe lângă cei doi parteneri fondatori, Bruno Leroy și Andreea Toma, încă doi avocați au fost promovați la începutul acestui an în conducerea firmei – Cristina Togan și Eleonora Udroiu.

Pe lista clienților firmei se află companii franceze precum Lactalis, Yves Rocher, BRD Groupe Societe Generale, BNP Paribas, Alten, Pentalog, Ansamble, dar și clienți internaționali de talia IFC – divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, Expert Petroleum, ING sau ISDA (Asociația Internațională a participanților la operațiuni de swap și cu derivative).

Printre tranzacțiile majore la care a lucrat Leroy și Asociații de la înființarea sa în urmă cu trei ani se numără oferta publică de preluare a Albalact de către Lactalis în cadrul unei tranzacții de 75 mil. Euro derulată pe bursa de la București în 2016, exitul parțial al IFC ca urmare a listării Medlife pe bursa de la București sau achiziția Covalact de către Lactalis, tranzacții semnate anul trecut.

Practica de fuziuni și achiziții a avut astfel o pondere de circa 70% în cadrul veniturilor din 2016 ale firmei.

Ghidurile juridice internaționale recomandă practicile firmei din domeniul drept corporativ și fuziuni și achiziții, drept financiar și bancar (Chambers and Partners, Legal 500, IFLR 1000), parteneriat public privat și achiziții publice, drept imobiliar, energie și resurse naturale, dreptul muncii și litigii (Legal 500).


 

Sursă foto: Leroy și Asociații.

Bruno Leroy

  • Membru al Baroului din Paris (1995) şi București (2002), membru al Asociației Internaționale a Barourilor
  • Partener fondator al societăţii Leroy şi Asociaţii din februarie 2014
  • Partener în cadrul biroului din București al firmei franceze de avocatură Gide Loyrette Nouel în perioada ianuarie 2004- ianuarie 2014
  • Și-a început cariera în România în anul 1998 în cadrul societății franceze de avocatură Gide Loyrette Nouel , după ce a lucrat ca avocat la Paris timp de 5 ani
  • Studii: Diplomă de master în Drept Privat al Universității Paris V (1990), Diplomă de Studii Superioare Specializate (DESS) în Dreptul Afacerilor a Facultății de Drept din cadrul Universității Paris V (1991), Diplomă de master în Drept Internațional al Afacerilor, absolvent al Școlii de Management din Paris (1994)
  • Limbi de lucru – Engleză, Română, Franceză
  • Practici acoperite – Dreptul Concurenței & Distribuție și Protecția Consumatorilor, Dreptul Societăţilor & Fuziuni şi Achiziții, Drept Imobiliar, Energie și Resurse Naturale, Dreptul Muncii
  • Lider de practică (Leading Lawyer) în domeniile: Dreptul Societăţilor,Drept Financiar, Energie și Infrastructură în ediția 2017 a ghidului juridic internațional IFLR 1000
  • Avocat de top recunoscut de către publicaţia internaţională de renume Legal 500 în ediţia 2017 pentru practicile de Dreptul societăţilor, fuziuni şi achiziţii, Drept comercial, Dreptul energiei, Proiecte şi achiziţii publice, Drept imobiliar, Litigii şi Dreptul muncii

Bruno Leroy este partener al firmei de avocatură Leroy și Asociații, înființate în anul 2014. Și-a început cariera de avocat la Paris, din 1995 fiind membru al baroului din Paris. Din 1998, a lucrat în România în cadrul societății franceze de avocatură Gide Loyrette Nouel.

Este membru al baroului din București din anul 2002.

A condus apoi în perioada 2004 – 2014 cabinetul din București al Gide în calitate de partener. În acest interval de timp, pe lista sa de clienți au intrat mai ales corporații franceze active la nivel local.

Printre tranzacțiile la care a participat se numără achiziția Dacia de către Renault, preluarea LaDorna de către Lactalis, achiziția Asiban de către Groupama sau achiziția hipermarketurilor Real de către Auchan.

În 2014, pe fondul deciziei rețelei franceze Gide de a se retrage de pe piața din România, Bruno Leroy a înființat alături de partenerul Andreea Toma și o echipă locală de avocați care au lucrat în cadrul Gide casa de avocatură Leroy și Asociații.

Firma și-a păstrat portofoliul local de clienți francezi printre care Lactalis, BRD Groupe Societe Generale, BNP Paribas, pe lista aflându-se și instituții financiare internaționale precum IFC sau investitori internaționali non-francezi.

A făcut parte din echipa Leroy și Asociații la tranzacții precum achizițiile Albalact și Covalact acordând asistență Lactalis, la achizițiile realizate de către Alten unde a fost de partea cumpărătorului sau la tranzacții precum preluarea Rom Asfalt COM și INFOMA Software Consulting sau cea a T.D. Maci Trading.

Bruno Leroy este specializat în practici precum Dreptul Concurenței & Distribuție și Protecția Consumatorilor, Dreptul Societăţilor & Fuziuni şi Achiziții, Drept Imobiliar, Energie și Resurse Naturale, respectiv Dreptul Muncii.

Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

Sursă foto: Leroy și Asociații.

Andreea Toma

  • Membru al Baroului București din 1 iulie 2002
  • Partener al firmei de avocatură Leroy și Asociații din februarie 2014
  • Partener în cadrul biroului din București al firmei franceze de avocatură Gide Loyrette Nouel în perioada ianuarie 2010 – ianuarie 2014
  • Și-a început cariera în anul 2000 în cadrul societății franceze de avocatură Gide Loyrette Nouel
  • Studii de masterat în perioada 1999 – 2000 la Universitatea Central Europeană din Budapesta
  • A absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București în 1999
  • Limbi de lucru – Engleză, Franceză, Spaniolă, Maghiară, Română
  • Practici acoperite – Bănci și Finanțe, Fuziuni și Achiziții/Drept Corporativ, Proiecte și Infrastructură
  • Lider de practică (Leading Lawyer) în domeniile: Dreptul Societăţilor,Drept Financiar, Energie și Infrastructură în ediția 2017 a ghidului juridic internațional IFLR 1000
  • Avocat de top recunoscut de către publicaţiile internaţionale de renume Chambers Europe şi Global în ediţia 2017 pentru practica de Drept bancar şi Financiar
  • Avocat de top recunoscut de către publicaţia internaţională de renume Legal 500 în ediţia 2017 pentru practicile de Drept bancar, financiar şi pieţe de capital, Dreptul societăţilor, fuziuni şi achiziţii, Drept comercial, Dreptul energiei, Proiecte şi achiziţii publice, Drept imobiliar

Andreea Toma a intrat ca avocat pe listele baroului din București în anul 2002. Și-a început cariera în anul 2000 în cadrul firmei franceze de avocatură Gide Loyrette Nouel.

În perioada ianuarie 2010 – ianuarie 2014 a ocupat poziția de Partener în cadrul biroului local al rețelei franceze de avocatură Gide.

Din februarie 2014, alături de Bruno Leroy a pus bazele firmei de avocatură Leroy și Asociații în calitate de partener.

Andreea Toma este un avocat specializat în arii de practică precum Bănci și Finanțe, Fuziuni și Achiziții/Drept Corporativ, Proiecte și Infrastructură.

A lucrat la tranzacții precum preluarea Albalact și a Covalact de către Lactalis, asistență pentru IFC la exitul parțial realizat în urma listării Medlife pe bursa de la București sau finanțarea de 12,5 mil. Euro acordată Agricover Credit IFN.

A făcut parte din echipa care a asistat BRD și ING la acordarea în 2015 a unei finanțări de 50 mil. Euro către producătorul de energie Hidroelectrica, controlat de către stat.

Andreea Toma a coordonat echipa care a asistat BNP Paribas la toate aspectele legislației românești în legătură cu livrarea a trei vase de transport, achiziție finanțată parțial printr-un credit sindicalizat de 92,4 mil. Dolari, finanțare aranjată de către BNP Paribas și alți finanțatori pentru companii din cadrul Angelicoussis Shipping Group – cea mai mare companie de transport maritim din România, tranzacție din august 2016.

Pe lista tranzacțiilor de finanțare corporativă se mai află și asistența pe aspecte de drept local privind finanțarea de 130 mil. Euro de către BNP Paribas și un grup de bănci italiene pentru achiziția unui pachet SIT La Precisa de către SIT și fuziunea acestora cu corespondent în schimbarea acționariatului SIT România SRL.

Vorbește română, engleză, franceză, spaniolă și maghiară.

A absolvit Facultatea de Drept a Universității din București în 1999. Are studii de masterat în perioada 1999 – 2000 la Universitatea Central Europeană din Budapesta.

Digi cumpără cu 140 mil. Euro o companie din grupul ungar de telecomunicații Invitel de la fondul de investiții CEE Equity Partners, al cărui principal finanțator este EximBank China. Fondul de investiții a preluat în urmă cu trei luni participația Mid Europa din afacerea Invitel. Grupul lui Teszari face cea mai mare achiziție a unei companii românești în străinătate

Digi Ungaria, subsidiară a grupului de telecomunicații Digi, a încheiat astăzi un contract pentru achiziția a 99,998395% din Invitel Tavkozlesi din Ungaria cu un fond de investiții al CEE Equity Partners.

Prețul total ce urmează să fie plătit către vânzători de către Digi este de 140 mil. Euro, sumă ce ar putea face obiectul unor ajustări ulterioare.

Ținta face parte din Grupul Invitel și este unul din operatorii cheie pe piața de telecomunicații din Ungaria. Ținta oferă un portofoliu cuprinzător de servicii clienților rezidențiali, precum și clienților de tipul întreprinderilor mici, inclusiv o varietate de servicii multimedia și de divertisment, cum ar fi serviciile de televiziune digitala si HD interactive, servicii de internet rapid si servcii de telefonie fixa, oferite prin intermediul retelelor sale regionale și este al doilea cel mai mare operator de servicii de telecomunicații fixe și internet fix din Ungaria prin raportare la segmentul de clienți rezidențiali și clienți de tipul întreprinderilor mici.

În anul 2016, compania – țintă a avut o cifră de afaceri de aproximativ 85 mil. euro și EBITDA de aproximativ 23,2 mil. euro, pe baza pro-forma având în vedere că ținta a făcut obiectul unui proces de divizare la mijlocul anului 2016.

Invitech Solutions, societatea din cadrul grupului Invitel ce oferă servicii de telecomunicații clienților din segmentul business, nu este inclusă în tranzacția propusă, a precizat cumpărătorul.

Finalizarea tranzacției este în prezent preconizată pentru data de 14 martie 2018.

„Contractele de servicii reciproce cu Invitech Solutions vor fi încheiate pentru o durată totală de cel puțin zece ani calendaristici împliniți, calculați după momentul finalizării tranzacției propuse și vor avea o valoare totală minimă de 28 miliarde HUF (aproximativ 91,6 milioane EUR), în cazul obligațiilor de plată ce incumbă Digi HU și de 5 miliarde HUF (aproximativ 16,4 milioane EUR), în cazul obligațiilor de plată ce incumbă Invitech Solutions. În continuare, Societatea va informa pe parcurs acționarii săi cu privire la aspectele noi ce vor apărea în procesul de implementare și finalizare a tranzacției propuse”, au anunțat reprezentanții Digi.

CEE Equity Partners, finanțat în principal de EximBank China, este un investitor activ și pe piața românească, unde a căutat diferite ținte de achiziție printre care Netcity Telecom și parcul eolian al OMV Petrom de 45 MW de la Dorobanțu.

CEE Equity Partners a semnat în luna ianuarie și a finalizat în aprilie achiziția Invitel Group, în contextul tranzacției de exit a  Mid Europa Partners, un alt investitor activ pe piața noastră prin lanțul de comerț Profi și rețeaua de servicii medicale Regina Maria.

Mid Europa Partners și-a vândut investiția din Invitel către CEE Equity Partners la o valoare de întreprindere de 202 mil. euro, evaluând compania la un multiplu de 4,5 aplicat la EBITDA din 2015.

Astfel, grupul Invitel preluat de către CEE Equity Partners este format din Invitel Zrt, Invitech Solutions Zrt, Invitel Central Services Zrt și Invitel Technocom Kft.

Digi face prin tranzacția de 140 mil. euro cea mai mare achiziție a unei companii românești în străinătate.

Grupul Digi a realizat anul trecut EBITDA de 263 mil. euro și și-a îmbunătățit structura datoriei după emisiunea de obligațiuni de 350 mil. euro, respectiv după semnarea unui credit sindicalizat de circa 375 mil. euro.

Pentru grupul Digi, strategia vizează consolidarea poziției în piețele sale de bază, România și Ungaria, care în 2016 au adus 73%, respectiv 16% din veniturile sale de 842 mil. euro.

În luna mai, Digi și-a listat un pachet de 25,6% pe bursa de la București în cadrul celei mai mari tranzacții de listare din istoria locală a pieței de capital, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 13 aprilie 2016.

Capitalizarea bursieră a Digi este de 4,1 mld. lei (0,9 mld. euro).

Bancherii de investiții de la Rothschild caută cumpărători pentru rețelele KFC și Pizza Hut într-o tranzacție estimată în jurul a 170 – 180 mil. Euro. În paralel, Raiffeisen încearcă listarea unui pachet minoritar de acțiuni al grupului pe bursă

Proprietarii grupului care deține rețelele de restaurant Pizza Hut și KFC au dat recent mandat de vânzare a afacerii bancherilor de investiții de la Rothschild, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Oamenii de afaceri Radu Dimofte, Nicolae Badea și Nicolae Vlad au scos la vânzare grupul, tranzacția fiind estimată de către surse din piața de fuziuni și achiziții la aproximativ 170 – 180 mil. Euro.

În paralel, Raiffeisen are un mandat pentru listarea unui pachet minoritar de acțiuni a afacerii pe bursa de la București și încearcă o tranzacție pe piața de capital.

Tranzacția de M&A (fuziuni și achiziții) este de așteptat însă să atragă un interes major din partea fondurilor de investiții și a investitorilor strategici, dată fiind anvergura tichetului de tranzacție.

Bancherii de la Rothschild au început deja procedurile de marketare a tranzacției, care ar putea aduce una dintre cele mai mari achiziții locale de pe piața de fuziuni și achiziții.

Omul de afaceri Puiu Popoviciu s-a numărat și el printre acționarii grupului care operează Pizza Hut și KFC, însă s-a retras din afacere și și-a vândut participația.

Părțile implicate nu au putut fi contactate pentru comentarii pe marginea acestui subiect până la momentul publicării acestui articol.

Pe piața de fuziuni și achiziții, au început să se înmulțească mandatele pentru tichete mari, care au început din ce în ce mai des să depășească pragul de 100 mil. Euro, după ce anul trecut un fond de investiții administrat de Enterprise Capital a vândut pentru 533 mil. Euro în numerar lanțul de supermarketuri Profi către un fond de investiții administrat de Mid Europa.

 

OTP a ajuns la un acord pentru achiziția Banca Românească de la NBG, spune Reuters. Finanțarea intragrup de 550 mil. Euro către banca – mamă din Grecia va fi rambursată, iar prețul de achiziție al acțiunilor ar putea fi de circa 100 mil. Euro

 

Grupul ungar OTP a ajuns la un acord privind achiziția Banca Românească de la grupul elen National Bank of Greece, potrivit unor surse citate de Reuters și preluate de publicația elenă Kathimerini.

Cumpărătorul ar urma să ramburseze liniile de finanțare intragrup în valoare de circa 550 mil. Euro către banca – mamă din Grecia, potrivit surselor citate.

De asemenea, prețul de achiziție al pachetului de acțiuni de la Banca Românească ar urma să se situeze în jurul a 100 mil. Euro, conform presei elene.

Sursele citate de Reuters notează că prețul pe care OTP îl va plăti pentru achiziția Banca Românească ar putea fi același cu cel plătit în luna mai la achiziția din Croația, dacă raportăm prețul la valoarea contabilă.

Până la acest moment, NBG și OTP nu au făcut comentarii oficiale pe acest subiect.

OTP și Banca Transilvania au depus oferte finale îmbunătățite pentru Banca Românească, iar cei doi candidați au depus oferte neangajante și pentru pachetul majoritar al Bancpost.

O achiziție a Banca Românească de către OTP apropie banca ungară de ținta sa de 5% cotă de piață, dar poate indica și faptul că Banca Transilvania devine cel mai determinat ofertant pentru Bancpost, cea mai mare bancă scoasă la vânzare în România de la tranzacția de exit a Volksbank din 2014. Atunci, Banca Transilvania a semnat achiziția Volksbank și, deși a studiat alte ținte de achiziție mai mici de pe piața locală, o achiziție a Bancpost ar putea aduce Banca Transilvania în lupta pentru prima poziție cu BCR.

Vânzarea Banca Românească de către National Bank of Greece, tranzacție anunțată în premieră pe 3 noiembrie 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, este coordonată de către bancherii de investiții de la Credit Suisse.

National Bank of Greece deține 99,279% din acțiunile Banca Românească, care operează o rețea formată din aproximativ 109 unități și 5 centre de afaceri, conform datelor prezentate pe site-ul băncii.

Pe lângă Banca Românească, NBG mai deține în România un pachet de 99,33% din acțiunile NBG Leasing, după ce în ianuarie 2016 a închis operațiunile casei de brokeraj NBG Securities România, iar recent a semnat vânzarea Garanta Asigurări.

Orbis neagă existența unor negocieri privind preluarea hotelurilor Continental și spune că o astfel de decizie de business nici nu a fost luată. Orbis: “Este prematur să anunțăm orice intenție de a cumpăra vreun hotel sau vreun grup hotelier în mod special. Prin urmare, publicarea de informații cu privire la preluarea grupului hotelier Continental Hotels sau la începerea vreunei negocieri, este nejustificată”

Grupul polonez Orbis neagă existența unui proces de negociere privind preluarea Continental Hotels sau luarea unei astfel de decizii de business, ca reacție la zvonurile apărute ieri privind o astfel de tranzacție.

“Referitor la informațiile publicate în media în cursul zilei de ieri, despre un oarecare interes al Orbis de a prelua grupul hotelier Continental Hotels, compania subliniază că nu există niciun proces de negociere în curs și nicio decizie de business nu a fost luată”, au precizat reprezentanții Orbis.

“Chiar dacă piața din România rămâne printre principalele noastre priorități în anii ce urmează, este prematur să anunțăm orice intenție de a cumpăra vreun hotel sau vreun grup hotelier în mod special.

Prin urmare, publicarea de informații cu privire la preluarea grupului hotelier Continental Hotels sau la începerea vreunei negocieri, este nejustificată”, au mai spus reprezentanții Orbis în cadrul unei declarații transmise jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 16 martie că fondul spaniol de investiții GED Capital a reluat tranzacția de vânzare a afacerii Diamedix, dând un astfel de mandat consultanților Deloitte, în contextul mai larg în care managerul iberic de investiții are în plan să dezinvestească portofoliul local și să își vândă pe rând participațiile la companii precum Diamedix, agenția de turism Happy Tour, agenția de rezervări online Paravion.ro, lanțul hotelier Continental sau tipografia Infopress.

GED Capital este un manager de capital privat care a intrat pe piața locală în urmă cu două decenii, dar a cărui strategie de investiții s-a schimbat puternic în ultimii ani, când aria sa de interes s-a concentrate asupra pieței spaniole și portugheze.

Grupul polonez Orbis, al cărui pachet majoritar de acțiuni aparține gigantului hotelier francez Accor, a finalizat în 2015 preluarea de la Accor a 46 de hoteluri din 6 țări din regiune, inclusiv România, pentru 142,3 mil. Euro.

Omul de afaceri Radu Enache și fondul de investiții GED Capital sunt cei mai importanți acționari ai lanțului Continental Hotels.

petrom transeastern Main

Tranzacția OMV Petrom – Transeastern: Vânzătorul a avut consultanți financiari pe Erste și BCR, iar consultanța juridică a fost asigurată de către o echipă de avocați Schoenherr, formată din partenerii Monica Cojocaru și Markus Piuk

Banca austriacă Erste și BCR, subsidiara locală a grupului austriac, au asigurat serviciile de consultanță financiară pentru OMV Petrom la tranzacția de vânzare a proiectului eolian Dorobanțu către Transeastern Power, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții companiei petroliere.

De asemenea, casa de avocatură austriacă Schoenherr a asigurat serviciile de consultanță juridică pentru vânzător, au mai spus reprezentanții OMV Petrom.

Din echipa Schoenherr au făcut parte partenerii Monica Cojocaru și Markus Piuk, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De cealaltă parte, cumpărătorul a avut consultant financiar firma londoneză AcAp. Consultanța juridică a Transeastern a fost asigurată de o echipă proprie, susțin surse din piață.

OMV Petrom urmează să încaseze în numerar 23 mil. Euro din vânzarea companiei sale care se ocupă de producția de energie eoliană, tranzacție ce marchează în același timp cea mai mare achiziție făcută de către Transeastern de la fondarea sa în 2014.

Transeastern este un vehicul creat pentru investiții în proiecte de producție de energie regenerabilă, care a strâns până acum în portofoliul său microhidrocentrale, parcuri eoliene și solare în România prin achiziții succesive în ultimii doi ani.

Tranzacția cu OMV Petrom este așteptată să se încheie până la finele acestui an, după ce vor fi obținute avizele de la Consiliul Concurenței și autorități. Până atunci, cumpărătorul trebuie să strângă banii necesari pentru finanțarea achiziției, anunțând deja că lucrează la acest aspect.

Achizițiile de până acum au fost finanțate doar parțial din numerar, fiind utilizate și alte opțiuni, inclusiv atragerea de bani de la investitori, Transeastern fiind o companie listată pe bursa din Toronto (Canada).

Transeastern Power este o afacere fondată de către Ravi Sood, care ocupă poziția de președinte al companiei. Ravi Sood este un investitor canadian, care a condus fondul de hedging Lawrence Partners și administratorul de active Navina Asset Management, iar acum derulează investiții pe piețele emergente. Pe lângă Transeastern Power, Ravi Sood este în spatele unor companii precum Feronia cu activități în agricultură și producție de ulei de palmier derulate în Congo și Galane Gold – cu operațiuni de explorare și producție de aur în Botswana și Africa de Sud.

OMV Petrom a anunțat încă de la începutul anului 2016 că intenționează să își vândă afacerea din sectorul eolian, în contextul în care legislația de stimulare a investițiilor în acest tip de proiecte a fost modificată, provocând pierderi operatorilor de profil, iar tot mai mulți investitori au căutat cumpărători în ultimii ani pentru activele lor eoliene.

OMV Petrom, controlată în proporție de 51% de către grupul petrolier austriac OMV, își concentrează strategia de dezvoltare în jurul activelor de bază din sectorul de petrol, gaze și energie, iar segmentul de energie eoliană nu face parte din direcțiile de dezvoltare strategică ale companiei.

OMV Petrom Wind Power SRL, compania care operează parcul eolian Dorobanțu, a înregistrat în anul 2016 pierderi de 8 mil. Lei (circa 1,8 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 23 mil. Lei ( 5,1 mil. Euro) și 3 angajați.

La nivel consolidat, OMV Petrom a raportat pentru anul trecut un profit net de 907 mil. Lei (peste 200 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 12,5 mld. Lei (în jurul a 2,8 mld. Euro) și 14.380 de angajați. Pe bursa de la București, capitalizarea de piață a companiei este de 17,8 mld. Lei (3,9 mld. Euro).

OMV Petrom a vândut pentru 23 mil. Euro parcul eolian Dorobanțu către Transeastern Power Trust, companie fondată de investitorul canadian cu apetit de risc Ravi Sood. Firma londoneză AcAp, consultant financiar al cumpărătorului

OMV Petrom, subsidiara locală a grupului petrolier austriac OMV, a anunțat astăzi semnarea contractului de vânzare a subsidiarei sale OMV Petrom Wind SRL, care operează parcul eolian Dorobanțu, în schimbul sumei de 23 mil. Euro.

Cumpărătorul este Transeastern Power Trust, un vehicul de investiții fondat de către canadianul Ravi Sood, fost manager de fond de hedging și un investitor cu apetit de risc ce derulează afaceri pe piețele emergente din România și Africa.

Tranzacția asigură exitul producătorului de petrol, gaze și electricitate OMV Petrom din sectorul producției de energie eoliană, în contextul în care compania anunța în raportul său anual pentru anul trecut că se așteaptă să vândă până la finele lui 2017 parcul eolian Dorobanțu de 45 MW în condițiile în care „valoarea justă minus costurile asociate vânzării a fost estimată la 99,90 milioane RON (peste 22 mil. Euro – n.r.), conducând la o ajustare de depreciere suplimentară în sumă de 9,83 milioane RON la 31 decembrie 2016”.

Compania petrolieră și-a anunțat intenția de vânzare a parcului eolian Dorobanțu încă de la începutul lui 2016. Pe 22 martie 2016, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO scria că OMV Petrom, asistat de către bancherii de investiții de la Erste, purtau negocieri exclusive pentru vânzarea parcului eolian Dorobanțu cu fondul de investiții CEE Equity Partners, al cărui principal finanțator este Eximbank China, însă în final negocierile nu au condus la o înțelegere între cele două părți.

“OMV Petrom, cel mai mare producător de țiței și gaze din sud-estul Europei, a semnat contractul de vânzare a OMV Petrom Wind Power SRL (“parcul eolian Dorobanțu”) către Transeastern Power B.V., o societate cu răspundere limitată înregistrată în Olanda, subsidiara deținută în totalitate de Transeastern Power Trust, în schimbul sumei de 23 mil. euro. Finalizarea tranzacției este condiționată de îndeplinirea condițiilor suspensive uzuale, inclusiv aprobarea Consiliului Concurenței și se estimează că aceasta va avea loc până la sfârșitul anului curent”, au precizat reprezentanții vânzătorului.

Tranzacția face parte din strategia OMV Petrom de a se concentra asupra activităților de bază, adică în divizia Downstream Gas se urmărește consolidarea poziției de lider pe piața de gaze, maximizarea beneficiilor modelului de afaceri integrat de gaze și electricitate și extinderea regională.

“Activitatea de producție energie eoliană nu se înscrie în direcțiile strategice ale companiei”, au mai spus oficialii OMV Petrom. Aceștia adaugă că tranzacția nu va avea un impact semnificativ asupra indicatorilor financiari și operaționali ai OMV Petrom, în condițiile în care profitul operațional, respectiv activele OMV Petrom Wind Power SRL reprezintă sub 1% din indicatorii corespondenți ai grupului OMV Petrom, iar producția de electricitate reprezintă circa 3% din producția totală de electricitate a grupului.

Capacitatea electrica eoliană totală instalată a României este estimată în prezent la 3.000 MW, din care parcul eolian Dorobanțu are o pondere de circa 1,5%. În 2016, parcul eolian a avut o producție netă de electricitate de 0,08 TWh și a primit 128.000 de certificate verzi, jumătate din ele fiind eligibile pentru vânzare începând cu 1 ianuarie 2018.

Investiția OMV Petrom în proiectul eolian Dorobanțu finalizat în urmă cu 6 ani a avut un cost de circa 90 mil. Euro.

De cealaltă parte, cumpărătorul – o companie listată pe bursa de la Toronto – a anunțat că va continua să lucreze la finalizarea finanțărilor aferente achiziției.

Reprezentanții Transeastern Power Trust nu au răspuns până la momentul publicării acestui articol cum vor finanța tranzacția semnată cu OMV Petrom.

Consultantul financiar al cumpărătorului a fost firma londoneză AcAp.

“Această operațiune, care va fi cea mai mare achiziție de până acum, are șase ani de performanțe operaționale consistente și aproape va dubla capacitatea noastră de producție de energie, veniturile prognozate și marja operațională. Așteptăm cu nerăbdare să continuăm extinderea portofoliului de active energetice ale Trustului, menționând că, odată cu această achiziție, am crescut capacitatea de generare a Transeastern de peste zece ori, de la listarea de  acum doar trei ani”, a spus Colter Eadie, Directorul General Executiv al Transeastern.

Transeastern are o valoare bursieră de 31,87 mil. Dolari canadieni (21,8 mil. Euro) pe bursa din Toronto.

Pentru primul trimestru al acestui an, Transeastern a raportat venituri de 2,8 mil. Dolari canadieni, duble comparative cu perioada similară a anului anterior, și o pierdere de 3,8 mil. Dolari canadieni. Compania a raportat active totale de 74,5 mil. Dolari canadieni la 31 martie.

Transeastern are obligații de plată principale și rezultate din dobânzi de 84,3 mil. Dolari canadieni.

Până acum, vehiculul canadian de investiții administrează un portofoliu în România după ce a intrat pe nișa capacităților de producție de energie regenarabilă, care include microhidrocentrale, proiecte de producție de energie eoliană și solară.

Transeastern a raportat până acum mai multe achiziții printre care Mediterranean Resources Ltd cu un preț total de achiziție de 4,3 mil. Dolari canadieni (din care 3,49 mil. Dolari în numerar) în octombrie 2015, a pachetului de 100% din acțiunile proiectului de energie fotovoltaică Corabia Solar SRL pentru circa 5,2 mil. Dolari canadieni (din care 2,4 mil. Dolari canadieni în numerar) în iulie 2015, respectiv 100% din acțiunile proiectului de energie fotovoltaică Power Live pentru 7,1 mil. Dolari canadieni (din care 3,4 mil. Dolari canadieni în numerar). În septembrie 2016, Transeastern a preluat Holrom Renewable Energy, care administrează un proiect eolian din Tulcea, pentru 17,8 mil. dolari canadieni (din care 2 mil. dolari în numerar). De asemenea, pentru achiziția proiectului eolian și a celor două proiecte de energie solară, cumpărătorul și-a asumat contracte de leasing încheiate cu UniCredit Leasing Corporation.

Tiparul de până acum al tranzacțiilor derulate de către Transeastern indică plăți parțiale în numerar însoțite de preluarea altor obligații financiare și alte componente, printre care și titluri de împrumut.

Pentru a-și susține politica de achiziții, Transeastern a apelat la diferite canale de finanțare.

În primul trimestru al acestui an, Transeastern a contractat două facilități de împrumut pe termen scurt în valoare de 1,27 mil. Dolari canadieni, iar în ianuarie a încheiat o tranzacție de refinanțare de 3,8 mil.dolari canadieni.

În mai, compania a anunțat că a încheiat un plasament privat prin care a atras de la investitori  3,4 mil. Dolari canadieni cu maturitate pe un an la o dobândă de 1,5% pe an, bani destinați finanțării achiziției de active din sectorul energiei regenerabile și pentru asigurarea de capital de lucru.

Președintele Transeastern și cel mai important investitor este Ravi Sood. Investitorul canadian este cunoscut ca fiind un jucător din industria capitalului de risc. Ravi Sood este în spatele afacerilor Transeastern Power, a companiei Feronia cu activități în agricultură și producție de ulei de palmier derulate în Congo și a Galane Gold – cu operațiuni de explorare și producție de aur în Botswana și Africa de Sud.

Ravi Sood a fondat administratorul de active Navina Asset Management, vândut în 2010 către Aston Hill Financial. Sood a condus fondul de hedging Lawrence Partners, care a pierdut 80% din banii investitorilor în 2008, pe fondul prăbușirii băncii de investiții Lehman Brothers și a declanșării crizei financiare globale.

Grupul polonez Work Service Group despre achiziția pachetului de 55% din acțiunile a 4 companii din grupul local APT: Achiziția a fost finanțată din propriul capital. Cumpărătorul a lucrat în tranzacție cu avocații VJT & Partners și consultanții Grant Thornton Corporate Finance din Budapesta

Grupul polonez Work Service Group a finanțat din propriile resurse achiziția pachetelor de 55% din acțiunile celor patru companii care fac parte din grupul APT.

“Achiziția a fost finanțată din resursele noastre (capitalul acumulat). Cumpărătorul este Prohuman 2004, o companie din Ungaria care aparține Work Service Group“, a precizat cumpărătorul pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În luna iunie 2017, Grupul APT a semnat un contract de vânzare cu Work Sevice Group, unul dintre cei mai importanți jucători de pe piața de resurse umane din Europa Centrală și de Est. Conform acestui contract, Work Service Group a preluat 55% din acțiunile a 4 companii din grupul APT: APT Resources & Services SRL, APT Human Resources SRL, APT Broker SRL și APT Finance Broker SRL. În urma acestei tranzacții, în ultimul trimestru din 2017, cele două companii APT care oferă servicii de resurse umane vor fi intergrate în brandul Work Service, iar serviciile de intermediere financiară își vor desfășura activitatea sub brandul Finance Care, parte integranta a Work Service Capital Group.

Celelalte 2 companii din grupul APT, APT New Business Solutions SRL și APT Evolution SRL, care furnizează servicii de marketing și comunicare, evaluare profesională a angajaților, programe de dezvoltare pentru angajați și dezvoltare de software nu au făcut obiectul acestei tranzacții și își vor continua operațiunile sub brandul APT.

Managementul celor 4 companii integrate în Work Service va fi asigurat de către actualul CEO, doamna Sorina Donisa, care va rămâne și acționar, alături de Domnul Wojciech Mora, reprezentantul Work Service în România.

Cumpărătorul a apelat la serviciile de consultanță juridică ale VJT & Partners din Budapesta, respectiv pe partea de consultanță financiară a lucrat cu Grant Thornton Corporate Finance Kft. Budapesta, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Serviciile de consultanță pentru vânzători au fost asigurate de către echipa Access Business Solutions (ACCESS), coordonată de catre Selcuk Saldirak, care a sprijinit cu success APT atât în pregătirea vânzării cât și pe parcursul tuturor etapelor tranzacției.

“România este o piață importantă pentru noi, în care ne punem mari speranțe. Este o țară care are foarte multe lucruri în comun cu Polonia, țara de origine a Work Service Group. În prezent, țările noastre sunt lider din perspectiva dezvoltării economice, nu doar în regiunea Europei Centrale, ci chiar la nivelul Uniunii Europene. Boom-ul economic și investițiile recente necesită resurse umane adecvate pentru antreprenori. Aici vedem noi misiunea noastră. Fiind cea mai mare companie de resurse umane din regiunea Europei Centrale și de Est, în prezent asigurăm angajarea a peste 300,000 angajați anual și sprijnim 3,000 clienți în activitatea lor curentă. Suntem convinși că know-how-ul nostru internațional și practicile dezvoltate pe piețele din întreaga regiune vor conduce la utilizarea formelor flexibile de muncă, optimizarea costurilor și atragerea candidaților necesari. Datorită disponibilității din ce în ce mai scăzute a angajaților și a scăderii ratei șomajului, atragerea angajaților potriviți va reprezenta un avantaj competitiv cheie. De aceea noi reprezentăm în prezent una dintre cele mai mari forțe de recrutare din aceasta parte a Europei, prin care vom putea oferi cele mai bine servicii clienților nostri.” – declară Maciej Witucki, Președinte al Boardului de conducere al Work Service S.A.

Cu peste 20 de ani de experiență, Grupul APT de companii este cel mai mare jucător independent din industrie, oferind servicii profesionale în domeniul resurselor umane, comunicare și SaaS. Cu o cifră de afaceri de peste 25 milioane Euro și un număr de 2,000 angajajați (majoritatea cu studii superioare) angrenați in proiecte de muncă temporară, BPO, consultanță și intermediere financiară Grupul APT se află printre primii 5 furnizori de servicii de resurse umane și intermediere din România.

Grupul APT a fost fondat în 1994, de către doi antreprenori, Andrew Littauer (cetățean american) și Marilena Petrec. Ulterior, Sorina Donisa a devenit partener și este actualul CEO al companiei. De-a lungul timpului, APT a avut o dezvoltare organică, bazată pe o strategie de creștere ce a vizat două direcții: servicii personalizate pentru a satisfice cerințele diverse ale clienților și eficientizarea operațiunilor prin instrumente moderne și soluții software dezvoltate intern.

“Astăzi suntem prezenți în 16 tări din Europa și una dintre companiile noastre își desfășoară activitatea chiar și în China. Work Service Group este cel mai mare furnizor de servicii de resurse umane în aceasta parte a continentului, astfel încât a fost natural pentru noi să alegem România, care este cea de-a șaptea țară din Uniunea Europeană din perspectiva numărului de locuitori. Noi am pornit de la zero și în ultimii 18 ani am construit un brand puternic care este recunoscut de către candidați, angajatori și investitori. Suntem listați la două burse de valori: în Varșovia și în Londra; avem aproximativ 18% cotă de piață în domeniul resurselor umane, fiind numarul 1 în Europa Centrală. Cu toate acestea, măsura reala a succesului nostru este dată de furnizarea de locuri de muncă pentru mai mult de 1 milion de persoane precum și construirea unor relații pe termen lung cu partenerii noștri de afaceri. Acest lucru a fost posibil mulțumită schimbului de cunoștințe între experții nostri și, ceea ce este cel mai important, un serviciu de încredere. Toate acestea nu ar fi fost posibile fără alegerea unei echipe potrivite și a oamenilor fantastici care stau  în spatele fiecărui contract semnat și proiect finalizat, asgurând astfel satisfacția clienților noștri. Sper că activitatea noastră în România se va derula într-o manieră similar cu cea din Ungaria, unde după doi ani de prezență am devenit leader de piață.” – declară Tomasz Misiak, Cofondator și președinte al Board-ului de supraveghere al Work Service S.A.

Din 1999, Work Service este un furnizor de servicii de resurse umane pe piața din Polonia și Europa Centrală și de Est, având în portofoliu servicii de muncă temporară, plasare de personal, HR outsourcing, servicii de salarizare, executive search, consultanță în resurse umane și procese de restructurare. Work Service Group își desfășoară activitatea în 16 țări din Europa și Asia. Peste 3.000 de companii au ales deja Work Service ca partener de afaceri. Grupul are 50.000 de angajați permanenți, iar 300.000 de persoane sunt angajate anual printr-una dintre companiile ce aparțin de Work Service. Work Service este prima companie din domeniul resurselor umane listată la Bursa de Valori din Varșovia, iar din 2016 este listată și la Bursa de Valori din Londra.

Francezii de la Sodexo au preluat pachetul majoritar la furnizorul local de abonamente de activități recreative Benefit Seven

Compania franceză Sodexo, cu afaceri anuale de 18 mld. Euro, a preluat pachetul majoritar de acțiuni la Benefit Seven, cel mai mare furnizor local de abonamente de activități recreative, sport și wellness, potrivit unui comunicat de presă.

“Tranzacția între cele două companii a fost finalizată ieri, 17 iulie 2017, după ce, anul trecut, Sodexo a intrat în capitalul Benefit Seven, prin preluarea unui pachet de 20% din acțiuni”, au spus reprezentanții companiei. Pachetul de 40% care nu aparține Sodexo rămâne în continuare în mâinile acționarilor fondatori, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Afacerea Benefit Seven a fost înființată în 2011, cu trei acționari – Andrei Crețu, Iulian Cîrciumaru și Cătălin Ivașcu.

Managementul companiei Benefit Seven va continua să fie asigurat de fondatorii afacerii, care se vor implica mai departe în promovarea facilitării de către companii a accesului la mișcare și activități recreative pentru angajații lor din România.

„Am văzut, încă de la începutul colaborării cu fondatorii Benefit Seven, potențialul acestui tip de beneficiu extrasalarial – o răsplată pentru angajați din partea angajatorului – și, pe parcursul ultimului an și jumătate, am lucrat împreună să îmbunătățim și să ne diversificăm serviciile. Decizia de a achiziționa pachetul majoritar de acțiuni la Benefit Seven reprezintă un pas firesc în dezvoltarea portofoliului Sodexo de soluții pentru calitatea vieții”, declară Sven Marinus, CEO Sodexo Benefits & Rewards Services România.

„Prin parteneriatul cu Sodexo, 7card va beneficia de avantajele și de resursele pe care le oferă cel mai mare furnizor de beneficii extrasalariale din România, printre care și oportunitatea de a accesa cea mai mare bază de companii care își doresc să le ofere angajaților lor soluții pentru îmbunătățirea vieții. Acest lucru este deja vizibil în evoluția vânzărilor pe care le-a înregistrat Benefit Seven în prima parte a acestui an”, a declarat Andrei Crețu, cofondator 7card.

În 2016, Benefit Seven a înregistrat o cifră de afaceri de 2,8 mil. euro, în creștere cu peste 60% față de anul precedent. Pentru anul în curs, compania estimează menținerea tendinței de creștere a vânzărilor, până la 4,5 mil. euro.

În prezent, numărul clienților Benefit Seven se ridică la peste 900 de companii și este în continuă creștere. 7card are peste 25.000 de abonați activi, angajați în companii din domenii precum IT&C, telecomunicații, pharma și healthcare, retail, sistemul financiar-bancar și asigurări, servicii profesionale, producție industrială, FMCG.

Serviciul 7card funcționează sub forma unui abonament lunar, care permite accesul la peste 700 de centre de activități sportive și recreative din 35 de orașe, la un preț mai mic decât al unui abonament la o singură sală. Centrele din rețeaua 7card oferă o paletă de peste 40 de activități sportive diferite, precum fitness, squash, zumba, kangoo jumps, rebound, aerobic, pilates, yoga, tenis, înot și acces la piscine, dansuri, arte marțiale, închirieri de biciclete și multe altele.

Sodexo activează în România din 1998 și numără 1.470 de angajați.

Compania Sodexo a fost înființată de către Pierre Bellon în 1966 în Marsilia, Franța. Grupul cu o cifră de afaceri anuală de 18 mld. euro operează în 80 de țări și are 420.000 de angajați.

 

BERD intenționează să împrumute cu 59 mil. Euro Transgaz pentru finanțarea proiectului de transport al gazelor BRUA. Costul total al proiectului BRUA de 594 mil. Euro urmează să fie acoperit din surse proprii Transgaz, bani de la BERD, BEI, un grant al Uniunii Europene și din credite de la bănci

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) are în plan să aloce o finanțare în valoare de 59,38 mil. Euro pentru Transgaz, banii având ca destinație proiectul de transport al gazelor BRUA.

Costul total al proiectului este estimat la 593.786.044 mil. Euro, banii necesari urmând să vină din surse proprii ale Transgaz, BERD, Banca Europeană de Investiții (BEI), un grant al Uniunii Europene și din credite contractate de la bănci comerciale, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Finanțarea BERD, care înseamnă 10% din valoarea totală a proiectului, este programată să fie discutată de către board-ul instituției financiare internaționale pe 29 noiembrie.

BRUA este considerat un proiect de importanță strategică, fiind văzut ca o pârghie pentru reducerea importurilor de gaze din Rusia prin conectarea la surse alternative precum zăcămintele de la Shah Deniz (Azerbaidjan) din zona Mării Caspice, ultima fază a proiectului vizând inclusiv conectarea la zăcămintele de gaze descoperite în Marea Neagră.

Un raport ANRE din octombrie 2016 indică faptul că importurile de gaze din Rusia acoperă aproximativ 28,9% din cerere, în condițiile în care principalii producători interni sunt Romgaz și OMV Petrom.

Pentru finanțarea proiectului BRUA, Transgaz a semnat în septembrie 2016 accesarea unui grant de 179,3 mil. Euro, parte a Mecanismului Conectarea Europei, destinat lucrărilor de pe teritoriul României la gazoductul Bulgaria – România – Ungaria – Austria (BRUA).

Gazoductul regional ar urma să aibă o lungime de aproximativ 1.318 km, din care un tronson de circa 478 km trebuie construit pe sectorul românesc.

Capacitatea inițială de transport este prevăzută să fie de 1,75 mld. Metri cubi, urmând ca ulterior să fie majorată până la 4,4 mld. Metri cubi pe an.

Transgaz, companie care deține monopolul transportului și tranzitului de gaze din România, este listată pe bursa de la București, principalul acționar fiind statul român cu 58,5% din acțiuni.

Compania este una dintre cele mai profitabile firme aflate în portofoliului statului român și dispune de lichidități importante.

Transgaz a raportat pentru anul trecut un profit net de 594,5 mil. Lei (circa 132 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 1,75 mld. Lei (0,39 mld. Euro), disponibilitățile în conturile bancare ajungând la 949,3 mil. Lei (circa 211 mil. Euro), potrivit raportului anual al companiei. Marja EBITDA raportat la vânzări a fost anul trecut de 48,2%.

Valoarea bursieră a Transgaz este de circa 1 mld. Euro (4,46 mld. Lei).

Sursă date: Electrica.

Fondul Proprietatea își va vinde pentru 165 mil. euro pachetele minoritare de acțiuni din filialele Electrica. Părțile au semnat un memorandum de înțelegere care evaluează cele 4 subsidiare Electrica la o valoare totală cumulată de 750 mil. euro

Electrica a încheiat astăzi un memorandum de înțelegere privind achiziția pachetelor de acțiuni deținute la patru filiale ale sale de către Fondul Proprietatea.

Valoarea agregată a tranzacției va fi de 752.031.841 lei (adică aproximativ 165 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei).

Astfel, Fondul Proprietatea își va face exitul din SDEE Distribuție Muntenia Nord S.A., SDEE Distribuție Transilvania Sud S.A., SDEE Distribuție Transilvania Nord S.A. și Electrica Furnizare S.A.

Părțile intenționează să semneze documentația contractuală a tranzacției preconizate după obținerea aprobărilor necesare corporative și din partea acționarilor, la nivelul Electrica și al filialelor până la 31 octombrie.

Acțiunile vor fi dobândite de Electrica împreună cu toate drepturile atașate acestora în conformitate cu legislatia aplicabilă, incluzând dreptul de a primi dividende.

Dividendele aferente anului financiar încheiat la 31 decembrie 2016 vor fi încasate de către Fondul Proprietatea, astfel cum a fost deja aprobat în Adunările Generale ale acționarilor filialelor din data de 17 mai, precizează cumpărătorul.

Cele două părți, FP și Electrica, au avut mai multe runde de discuții în ultimii ani, însă nu au căzut de acord asupra prețului de vânzare a acțiunilor.

Electrica a încasat în acest an 401 mil. Euro de la Enel pentru pachetele de 13,6% din E-Distributie Muntenia și Enel Energie Muntenia, în urma deciziei luate de Curtea Internațională de Arbitraj de la Paris.

Fondul Proprietatea deține câte un pachet de 22% din acțiunile fiecăreia din cele 4 companii implicate în tranzacție – Electrica Furnizare, SDEE Distribuție Muntenia Nord, SDEE Distribuție Transilvania Sud, SDEE Distribuție Transilvania Nord, restul acțiunilor aparținând companiei – mamă Electrica SA.

Participațiile de la SDEE Muntenia Nord, cu o valoare a activului net de 56 mil. Euro pentru pachetul de 22% deținut de către FP, respectiv de la SDEE Transilvania Sud, unde valoarea activului net aferent pachetului FP este de circa 54,1 mil. Euro, intră în topul celor mai mare 10 dețineri ale FP, potrivit datelor fondului la 30 iunie.

FP și-a anunțat în urmă cu mai mulți ani strategia a reduce dependența portofoliului său de sectorul energetic. Astfel, au urmat mai multe tranzacții de exit ale FP din Transelectrica, Romgaz, companii ale E.ON, Conpet, precum și un exit parțial la OMV Petrom.

La finele primului semestru, FP avea o valoare a activului net de 2,3 mld. Euro, din care aproape o treime este reprezentată de cea mai valoroasă participație din portofoliu – pachetul de 19,9% din Hidroelectrica, evaluat la circa 743 mil. Euro.

Electrica SA, listată din 2014 pe bursa de la București, are o valoare bursieră de 4,7 mld. Lei (1,03 mld. Euro), cel mai important acționar fiind statul român prin Ministerul Energiei cu 48,7%, iar BERD are 6,9% din companie.

Fondul Proprietatea, administrat de către managerul american de investiții Franklin Templeton, are o valoare bursieră de 8,58 mld. Lei (1,88 mld. Euro) pe bursa de la București.

Sursă date: BVB.

UniCredit Bank lansează o emisiune de obligațiuni negarantate de 500 mil. Lei cu plafon maxim de 610 mil. Lei. Titlurile cu maturități de 3,5 și 7 ani vor fi vândute la dobânzi între 0,6 și 1,1% plus dobânda ROBOR la șase luni. Banii merg spre scopuri generale de finanțare, inclusiv acordarea de împrumuturi clienților

UniCredit Bank SA, subsidiara locală a grupului bancar italian UniCredit, lansează o emisiune de obligațiuni în lei în valoare de 500 mil. Lei, care poate fi suplimentată în cazul unei suprasubscrieri până la 610 mil. Lei.

Anunțul confirmă informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 9 martie privind intenția Intenția UniCredit Bank de a lansa o emisiune de obligațiuni pe bursa de la București, intenție negată atunci de către reprezentanții băncii.

La acel moment, UniCredit Bank urma să convoace pentru luna aprilie acționarii pentru a aproba o emisiune de obligațiuni cu o valoare maximă de 500 mil. Euro cu scadența de până la 10 ani, ce urmau să fie listate pe bursa de la București sau pe cea de la Luxemburg.

Prospectul aprobat de către Autoritatea de Supraveghere Financiară spune că investitori calificați vor putea subscrie între 17 și 21 iulie până la 50.000 de obligațiuni negarantate cu o valoare nominală individuală de 10.000 lei per titlu.

Titlurile sunt împărțite în trei clase, fiecare cu o dobândă diferenșiată în funcție de scadență.

Astfel, obligațiuni cu scadența pe 5 ani la 15 iulie 2020 vor fi oferite investitorilor la o dobândă de 0,6 – 0,7% pe an plus ROBOR la șase luni, în timp ce titlurile cu maturitate în iulie 2022 au o dobândă de 0,8 – 0,9% pe an plus ROBOR la șase luni, iar obligațiunile pe 7 ani vor purta o dobândă de 1 – 1,1% pe an plus ROBOR la șase luni.

Oferta este considerată încheiată cu succes dacă mini 60% din obligațiunile oferite inițial vor fi subscrise.

Banii merg spre scopuri generale de finanțare, inclusiv acordarea de împrumuturi clienților.

Tranzacția este intermediată pe bursa de la București de către IEBA Trust.

UniCredit are deja activă o emisiune de obligațiuni din 2013, în valoare de 550 mil. Lei, care ajunge la scadență în iunie 2018.

UniCredit Bank SA, a cincea bancă locală după active, este o bancă poziționată ca lider pe segmentul finanțărilor corporative.

Banca estimează o cotă de piață de 17,6% pe segmentul clienților corporate la finele lui 2016, respectiv 21,7% la depozite pe acest segment în decembrie 2016.

După primul trimestru, profitul net consolidat al băncii înainte de participarea minoritară a fost de 103,4 mil. Lei, în scădere cu 2,9% față de rezultatul din perioada similară a anului anterior.

Activele consolidate erau la 31 martie de 36,6 mld. Lei.

Finanțarea UniCredit Bank SA este susținută de către banca – mamă astfel că la 31 decembrie 2016 finanțarea brută acordată de grupul UniCredit ajungea la 1 mld. Euro, din care finanțări pe termen mediu și lung de 845 mil. Euro și împrumuturi subordonate de 48 mil. Euro.

UniCredit Bank Austria AG, acționarul majoritar al UniCredit Bank SA, a pus la dispoziția fiicei sale din România linii de credit de până la 200 mil. Euro, care ar acoperi deficitul de lichiditate în cazul apariției unor crize pe piață.

O altă sursă de finanțare pentru bancă sunt acordurile de împrumut pe termen mediu și lung semnate cu BERD, BEI și IFC. La 31 decembrie, pe acest canal extern de finanțare facilitățile ajungeau la o valoare totală de 118 mil. Euro.

Banca poartă acum discuții cu instituțiile financiare internaționale pentru noi finanțări, ce ar putea include și subscrieri de obligațiuni.

Horia Manda, șeful Axxess Capital și președintele Patria Bank (stânga), Bogdan Merfea, directorul general al Patria Bank. Sursă foto: Patria Bank.

Patria Bank cumpără un portofoliu bancar de 100 mil. Euro până la finele anului și are în derulare mai multe proiecte de achiziție. Horia Manda, președintele Consiliului de administrație al băncii, mizează că extinderea în mediul rural îi va aduce o dublare a cotei de piață până în 2022

Patria Bank, în care a fost absorbită recent banca Carpatica, va cumpăra un portofoliu de 100 mil. Euro până la finele acestui an, potrivit unei prezentări făcute ieri analiștilor și investitorilor.

Informația este inclusă într-o proiecție care vizează obiectivele strategice ale băncii în perioada 2017 – 2019.

Datele prezentate indică o creștere a creditelor nete de la 264 mil. Euro în 2016 la 393 mil. Euro în acest an, respectiv active totale în scădere de la 797 mil. Euro anul trecut la 756 mil. Euro în 2017.

Patria Bank mizează pe o creștere de două ori a activelor productive în 3 ani, respectiv pe o rată de creștere agregată de 28% a creditelor nete în perioada 2016 – 2019, incluzând potențialele operațiuni de achiziții de portofolii.

“Proiecția de mai sus include o achiziție de portofoliu de 100 mil. Euro la sfârșitul anului 2017“, se arată în prezentarea băncii.

Banca nu a precizat cine este vânzătorul acestui portofoliu.

Patria Bank este o bancă modelată de către Horia Manda, șeful managerului de capital privat Axxess Capital și președinte al Consiliului de administrație al băncii. Astfel, Patria Bank este un jucător cu o cotă de piață de circa 1,2%, rezultat în urma unor tranzacții precum achiziția MKB Nextebank în 2014 și preluarea pachetului de control la Carpatica în 2016.

Numele Patria Bank, a cărui origine îl găsim la Patria Credit – IFN-ul pentru care Horia Manda a încercat să obțină la un moment dat licență bancară, a înlocuit din piața de profil mărcile Nextebank (fosta Romexterra) și Carpatica.

Acțiunile băncii sunt listate de ieri pe bursa de la București sub simbolul PBK, după mulți ani în care investitorii au fost obișnuiți cu simbolul bursier BCC al Carpatica – banca fondată în 1999 la Sibiu de către omul de afaceri Ilie Carabulea alături de alți asociați.

Acum, Ilie Carabulea deține 10,8% din Patria Bank, principalul acționar cu 76,2% din acțiuni fiind EEAF Financial Services BV Amsterdam ce reprezintă fondul de investiții Emerging Europe Accession Fund (EEAF).

Printre investitorii în EEAF se numără investitori instituționali precum BERD, Fondul European de Investiții, Banca de Dezvoltare a Regiunii Mării Negre (BSTDB), Banca de Dezvoltare parte a grupului bancar KFW (DEG).

Patria Bank, platforma bancară a fondului de investiții condus de Horia Manda, are ca țintă atingerea unei cote de piață de 2,5% în următorii 4 – 5 ani pe baza creșterii organice, miza fiind segmentul populației din mediul rural. Strategia Patria Bank amintește de un alt “pionier” corporatist al mediului rural, care a obținut un ritm de creștere rapidă și prin intrarea în acest bazin de consum – lanțul de supermarketuri Profi, aflat în portofoliul fondului de investiții Mid Europa.

“Avem acum o cotă de piață de 1,1 – 1,2%. Vom crește această cotă de piață organic, cât și prin activități de fuziuni și achiziții. Abordăm segmente de piață care astăzi nu sunt bancarizate. Cred că în următorii ani vom vedea multe transferuri între economia urbană și cea rurală”, a punctat, ieri, la sediul Bursei de Valori București Horia Manda.

“Suntem o bancă universală, putem fi o bancă universală”, a mai spus acesta, care a arătat că totuși greutatea portofoliului este pe segmentele de persoane fizice, afaceri mici și foarte mici și afaceri din agricultură. “50% din populație (cu trimitere la mediul rural – n.r.) este un potențial enorm de creștere”, a punctat șeful Axxess Capital.

Patria Bank vizează bănci, linii de afaceri și portofolii performante ca oportunități de achiziție.

Deja, platforma bancară a Axxess Capital are mai multe ținte de achiziție, după ce s-a aflat în rândul investitorilor interesați de Banca Românească, tranzacție care se apropie de momentul anunțării acordului de vânzare agreat cu cumpărătorul. OTP a dat de înțeles că se așteaptă să semneze achiziția Banca Românească, în faza finală concurentul său fiind Banca Transilvania.

Manda este un manager de investiții cu experiență în piața bancară locală, după ce în 2003 a vândut un pachet de 81,65% din acțiunile Banca Românească lui NBG din Grecia într-o tranzacție de aproximativ 35,9 mil. euro.

La nivel operațional, Patria Bank își propune să ajungă profitabilă în 2018, după ce în acest an, ca și în 2016, vor continua acțiunile de curățire a bilanțului de credite neperformante.

“Vom continua curățirea Carpatica (acum integrată în Patria Bank – n.r.) de credite neperformante, proces început în 2016. În 2018, va fi un an al profitului”, a fost mesajul lui  Bogdan Merfea, Director General al Patria Bank, pentru investitorii în acțiunile băncii.

Valoarea bursieră a Patria Bank este acum de 402,57 mil. Lei (88,3 mil. Euro).

Banca are în plan majorarea capitalului, operațiune luată în calcul pentru finele acestui an sau începutul anului 2018.  Atragerea de capital de la acționari noi este o opțiune pentru Patria Bank pentru a-și susține finanțarea planurilor de dezvoltare. Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, dacă Patria Bank ia în calcul și emisiune de obligațiuni, Horia Manda a spus că o astfel de tranzacție nu se află în prezent în planurile băncii.

Pe piața bancară locală, bănci precum Marfin Bank, Banca Românească, Bancpost, Piraeus Bank așteaptă un cumpărător la care se adaugă și alte bănci cu cotă de piață sub 1%, pe fondul unui proces de consolidare mai vizibil din 2014 încoace. La celălalt capăt, cei mai activi potențiali cumpărători sunt OTP (care a cumpărat RoBank în 2004 și Millennium Bank în 2014), Banca Transilvania (care a preluat Volksbank România în 2015) și fondul american de investiții JC Flowers (care a fost aproape în 2015 să preia la pachet Carpatica și Piraeus Bank România).

Fondurile de investiții administrate de către Axxess Capital mai au în portofoliu pe lângă Patria Bank, companii precum Frigotehnica, Star Storage, respectiv un pachet minoritar de acțiuni în Bitdefender.

Sursă : Deloitte.

Deloitte: Piața de fuziuni și achiziții s-a dublat în prima jumătate a anului la 1,28 mld. Euro față de anul trecut. Trei tranzacții din energie și imobiliare au făcut diferența

Piața de fuziuni și achiziții din România s-a ridicat la 889 milioane euro în al doilea trimestru al anului, conform surselor publice, mai mult decât dublu față de trimestrul precedent, potrivit unei analize realizate de Deloitte România. Numărul de tranzacții relevante a fost de 19. Comparativ cu trimestrul al doilea al anului trecut, anul acesta a avut loc o tranzacție în plus, dar valoarea a crescut de trei ori.

“Am asistat la un trimestru foarte bun în piața de fuziuni și achiziții din România, în linie cu așteptările, determinat de contextul macroeconomic favorabil și de rezultatele solide înregistrate de companiile românești. Vedem efervescență în multe sectoare de activitate, în principal în servicii financiare, retail si bunuri de larg consum, sănătate, industrial. În continuare ne așteptăm ca în piața de M&A, activitatea să se mențină într-un ritm susținut și în perioada următoare”, a spus Ioana Filipescu, partener consultanță în fuziuni și achiziții Deloitte România.

Valoarea medie a unei tranzacțiii în acest trimestru a fost de 68 mil. euro, datorită impactului deosebit de mare al celor trei tranzacții din top.

În urma analizei tranzacțiilor a căror valoare nu a fost dezvăluită sau estimată public, estimarea Deloitte cu privire la piața totală de M&A în trimestrul II 2017 se situează în intervalul 950 milioane – 1 miliard euro.

Cea mai mare tranzacție a trimestrului, care a influențat semnificativ datele, dar nu a atins dimensiunea necesară pentru a fi clasificată ca megatranzacție, a fost tranzacția de 401 milioane euro prin care Enel a achiziționat pachete de câte 13,6% în E-Distributie Muntenia și Enel Energie Muntenia, în urma finalizării arbitrajului internațional privind privatizarea Electrica Muntenia Sud.

A doua tranzacție ca importanță a fost anunțul achiziției clădirilor de birouri AFI Park de către Dedeman, cu o valoare totală estimată de 164 milioane euro. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 16 ianuarie că Dedeman se pregătește să cumpere AFI pentru o sumă în jurul a 160 mil. euro.

Topul tranzacțiilor este încheiat de vânzarea a 50% din proprietățile Iulius Holding către Atterbury Romania. Potrivit estimărilor Deloitte, valoarea acestei tranzacții este în jurul a 150 milioane de euro, pe baza valorii estimate a activelor de 300 milioane euro.

Cumulat, în prima jumătate a anului, piața de M&A din România a atins valoarea de 1,28 miliarde EUR, nivel dublu comparativ cu primul semestru din 2016. În acest an au fost anunțate 49 de tranzacții față de 38 în primele șase luni din 2016.

În acestă perioadă, Deloitte a fost implicată în calitate de consultant financiar în achiziția a 31 de farmacii de către Penta Investments, ce vor fi relansate sub logo Dr. Max, precum și în achiziția aplicației Clever Taxi de către proprietarii liderului european în domeniu mytaxi.

 

Încă o achiziție a unui fond ceh de investiții în România: Consiliul Concurenței analizează preluarea casei de comerț cu gaze Forte Gaz cu afaceri de 20 mil. Euro de către Premier Energy. Investitorii din Cehia au intrat în ultimul an în achiziții de active locale din imobiliare, farma, pariuri sportive, online, IT și gaze

Fondul ceh de investiții Emma Capital este aproape de preluarea portofoliului de clienți al Forte Gaz GN SRL.

“Consiliul Concurenţei analizează tranzacţia prin care compania Premier Energy SRL preia controlul unic direct asupra societăţii Forte Gaz GN SRL. Operațiunea de concentrare constă în achiziţionarea de către Premier Energy SRL a tuturor părților sociale ale Forte Gaz GN SRL de la asociații actuali, respectiv TRADE INVEST CAPITAL SRL și domnul Mihai Ionuț Vilt”, au anunțat, astăzi, reprezentanții autorității din domeniul concurenței.

Forte Gaz GN SRL, societate activă pe piața furnizării de gaze naturale, a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 87,6 mil. Lei (19,5 mil. Euro) și pierderi de 0,2 mil. Lei (0,04 mil. Euro) la un personal format din 7 angajați.

Pe lista sa de clienți figurează nume precum UMT, NEPI, Best Western, Ogilvy, Ramada, Spitalul general CF Ploiești, spitalul Colțea din București sau Ministerul Finanțelor Publice, conform datelor făcute publice pe site-ul firmei.

Compania a fost fondată în anul 2014.

Tranzacția se circumscrie pe de o parte strategiei de creștere a investitorului ceh pe piața downstream a gazului, iar pe de altă parte tendinței de consolidare și de înghițire a micilor jucători de către cei mari.

De cealaltă parte, Premier Energy a fost înfiinţată în anul 2007 sub numele de Petrom Distribuţie Gaze SRL, În 2013, OMV Petrom a vândut către Ligatne Limited, vehicul de investiții din Cipru. Emma Capital a intrat pe piața din România în 2013 prin achiziția Gaz Sud și a Grup Dezvoltare Rețele.

Emma Capital a devenit astfel al treilea jucător pe acest segment de piață, după grupul francez GDF, acum Engie, și germanii de la E.ON.

Astfel, în 2007, Ligatne cumpăra 100% din acțiunile Gaz Sud de la Mircea Florin Andrei, Viorel Gheorghiu, Ion Șerban și Dorox Construct București, conform deciziei Consiliului Concurenței.

În 2013, Ligatne a făcut o achiziție strategică prin preluarea Petrom Distribuție Gaze. Emma Capital și-a construit un portofoliu care include Gaz Sud, Gaz Dezvoltare Rețele și Petrom Distribuție Gaze, redenumit ulterior Premier Energy.

Însă portofoliul Emma Capital din piața de gaze a fost construit inițial de către un alt fond de investiții ceh, PPF. Jiri Smejc, fondatorul Emma Capital, a fost acționar al PPF. Smejc controlează un pachet de două treimi din acțiunile Emma Capital.

PPF este un investitor care abordează investiții în mai multe sectoare, de numele căruia se leagă achiziția proiectului de birouri Metropolis de 48 mil. Euro de la Soravia în anul 2016.

De numele PPF se leagă istoricul afacerii de asigurări Generali, active în România, sau lanțul de hoteluri Continental.

În ultimul an, s-au înmulțit achizițiile investitorilor cehi și slovaci în România, dacă ne uităm la tranzacțiile PPF, ale fondului de investiții Penta pe piața farma și în sectorul caselor de pariuri, ale miliardarului ceh Radovan Vitek care a preluat centrul comercial Felicia Iași în cadrul unei tranzacții internaționale, achiziția platformei online compari.ro de către investitorul Rockaway Capital sau investiția de capital a Credo Ventures în afacerile IT dcs plus și UiPath.

De asemenea, dezvoltatorul ceh CTP este cel mai activ investitor din ultimii ani pe segmentul spațiilor industriale.

Statisticile oficiale indică Cehia ca fiind al zecelea investitor străin în România, cu un nivel al investițiilor de 1,35 mld. euro, bani investiți în capitalul a 952 de firme, potrivit datelor făcute publice de către Oficiul Național al Registrului Comerțului în luna mai. Cel mai important investitor ceh pe piața locală este CEZ, ale cărui principale active locale sunt proiectul eolian Cogealac, respectiv distribuția și furnizarea de energie electrică în Oltenia.

Tranzacțiile celor mai activi investitori imobiliari fac valuri pe bursa de la București: Acțiunile NEPI ies de la tranzacționare pe 18 iulie, intră obligațiunile Globalworth

Cei mai activi jucători de pe piața imobiliară locală, NEPI și Globalworth, fac mișcări importante la mijlocul lunii iulie pe piața bursieră de la București.

Astfel, NEPI a anunțat astăzi că din 18 iulie acțiunile sale vor fi delistate de la BVB, care pierde astfel un emitent cu o valoare de piață de 13 mld. Lei (2,85 mld. Euro). NEPI, cu un portofoliu imobiliar aflat în cea mai mare parte a sa în România și evaluat la 2,55 mld. Euro la finele anului trecut, face pasul de exit de pe piața reglementată a BVB. Mutarea are loc în contextul fuziunii cu Rockcastle la un raport de conversie a acțiunilor de 4,7 acțiuni Rockcastle pentru fiecare acțiune NEPI.

Noua companie, NEPI Rockcastle a intrat la tranzacționare pe 12 iulie cu o valoare de piață de 6,1 mld. Euro pe bursele de la Johannesburg (Africa de Sud) și Euronext Amsterdam.

Pe de altă parte, celălalt investitor foarte activ pe piața imobiliară locală, fondul de investiții Globalworth cu acțiuni listate pe bursa de la Londra, intră la tranzacționare pe bursa de la București cu emisiunea de obligațiuni de 550 mil. Euro.

Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a anunțat astăzi emiterea Certificatului de Înregistrare a Valorilor Mobiliare aferent înregistrării obligațiunilor emise de Globalworth în vederea admiterii la tranzacționare la BVB.

Globalworth a finalizat recent o emisiune de eurobonduri în valoare de 550 mil. Euro, destinată rearanjării structurii datoriilor, precum și finanțării planurilor de creștere, inclusiv în România. Dintre investitori, BERD a plasat 50 mil. Euro în prima tranzacție cu eurobonduri a Globalworth. BT Capital Partners s-a ocupat de listarea titlurilor pe bursa de la București.

Titlurile au o maturitate de 5 ani până pe 20 iunie 2022 și poartă o dobândă fixă de 2,875% pe an, care va fi plătită investitorilor anual începând cu 20 iunie 2018.

Un alt jucător de profil, dezvoltatorul imobiliar Impact București a anunțat lansarea unei emisiuni de obligațiuni cu o valoare nominală de 12 mil. Euro, vândute către două fonduri de investiții administrate de firma poloneză Credit Value Investments Sp. Z o.o.

Obligațiunile Impact au fost emise pe 11 iulie și sunt scadente peste 54 de luni, cu condiția ca la 42 de luni de la data emisiunii, societatea să răscumpere în mod obligatoriu 50% din valoarea nominală a titlurilor. Obligațiunile Impact au o dobândă fixă de 6% pe an, plătibilă investitorilor de două ori pe an.

Piața imobiliară locală este în acest moment cea mai prolifică piață pentru tranzacții, de la fuziuni și achiziții până la emisiuni de obligațiuni sau împrumuturi pentru refinanțare sau dezvoltarea de noi proiecte. Investitorii sunt atrași de randamentele superioare obținute aici față de alte piețe din regiune, precum și de potențialul de dezvoltare al acestui sector.

Astfel, Dedeman a anunțat pe 1 iunie semnarea unui acord pentru preluarea complexului de birouri AFI în cadrul unei tranzacții de aproape 164 mil. Euro, cea mai mare tranzacție de pe piața imobiliară de la începutul anului și a doua pe piața de fuziuni și achiziții, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 16 ianuarie.

De asemenea, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 31 ianuarie despre refinanțarea Iulius Group în valoare de 220 mil. Euro semnată cu grupurile bancare Erste și UniCredit, cea mai mare tranzacție locală de finanțare imobiliară din ultimii ani.

De asemenea, pe 13 iunie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră despre listarea pe bursa de la București a emisiunii de obligațiuni de 550 mil. Euro a Globalworth, tranzacție intermediată de către BT Capital Partners.

Alpha Bank România, printre finanțatorii grupului elen OTE pentru dezvoltarea rețelei de telefonie mobilă 4G și 4G+. Cine sunt băncile care au acordat un pachet de finanțare de 300 mil. Euro “părintelui” Telekom România

Alpha Bank România a făcut parte din sindicatul format de către BERD pentru acordarea unui împrumut de 150 mil. Euro pentru Cosmote Mobile Telecommunications Mobile, divizie a grupului elen de telecomunicații OTE – acționarul majoritar al Telekom România.

În total, OTE a primit un pachet de finanțare de 300 mil. Euro pentru acoperirea programului de investiții, respectiv a extinderii rețelei mobile 4G și 4G+, notează BERD.

Astfel, BERD a contribuit cu 85 mil. Euro la un împrumut sindicalizat de 150 mil. Euro, restul de 65 mil. Euro fiind ridicat de la bănci comerciale.

La acest împrumut au participat Eurobank Private Bank Luxembourg S.A., National Bank of Greece S.A., Raiffeisen Bank International AG, Alpha Bank România SA, Bank of China Limited Luxembourg Branch, Industrial and Commercial Bank of China ltd. Luxembourg Branch, Intesa Sanpaolo S.P.A., Hellenic Bank Public Company Ltd, Piraeus Bank S.A. și Nomura International plc.

Separat, grupul elen a semnat un acord de finanțare prin care Banca Europeană de Investiții (BEI) va asigura 150 mil. Euro pentru investiții.

“Investițiile noastre se adresează nevoilor în continuă evoluție ale societății și clienților noștri, pentru îmbunătățirea rețelelor și serviciilor de comunicații. Suntem departe și suntem cel mai mare investitor în telecomunicații din Grecia, care au investit peste 2 miliarde de euro în ultimii șase ani și ne-am angajat la încă 1,5 miliarde de euro până în 2020, pentru rețele de fibră optică și 4G / 4G +. Rețelele de generație următoare nu sunt un lux. Acestea sunt „condiția sine qua non” a erei digitale. Trebuie să abordăm nevoile digitale ale clienților și ale întreprinderilor într-un mod ecologic, pentru a asigura durabilitatea. Cooperarea noastră cu BEI și BERD ne va permite să realizăm strategia noastră și să construim rețelele „verzi” ale viitorului, o condiție prealabilă pentru creșterea durabilă a țării”, a spus Michael Tsamaz, Președinte și Director General Executiv al grupului OTE.

OTE este acționarul majoritar al Telekom România, marcă sub care activează companii diferite pe piața de telefonie fixă, telefonie mobilă, date și alte servicii de comunicații. La rândul său, grupul elen OTE are ca principal acționar pe gigantul german Deutsche Telekom, cu 40% din acțiuni.

În 2013, fosta Cosmote România (acum Telekom România Mobile Communications) a luat un credit sindicalizat de la BERD și un consorțiu de 7 bănci comerciale pentru finanțarea planului de investiții și a dezvoltării rețelei 4G.

Pe piața locală de profil, Telekom România concurează cu Orange, Vodafone, RCS & RDS și UPC România.

NPL Castrum BT Main

Tranzacția Castrum: EOS poartă negocieri finale pentru achiziția unui portofoliu neperformant al Băncii Transilvania de circa 110 mil. Euro

Compania germană de administrare a datoriilor EOS derulează negocieri finale pentru achiziția unui portofoliu neperformant al Băncii Transilvania, cu o valoare nominală în jurul a 110 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În cursă s-au aflat și alți investitori precum Kruk sau Kredyt Inkaso, susțin surse din piață.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 6 iunie despre lansarea tranzacției cu nume de cod Castrum de către Banca Transilvania pentru vânzarea unui portofoliu care include împrumuturi negarantate acordate persoanelor fizice.

Conform calendarului tranzacției, ofertele pentru portofoliul Castrum au fost depuse în ultima decadă a lunii iunie.

Tranzacția Castrum a atras oferte din partea jucătorilor majori din piața administrării datoriilor de talia EOS, Kruk, Kredyt Inkaso, APS sau Intrum Justitia, conform ultimelor informații disponibile.

Prețul de achiziție al portofoliului Castrum al Băncii Transilvania este estimat de către surse din piața de profil în jurul a circa 20 mil. Euro (aproximativ 100 mil. Lei).

Reprezentanții Băncii Transilvania nu au făcut niciun comentariu pe tema tranzacției până la momentul publicării acestui articol. De asemenea, oficialii EOS nu au putut fi contactați pentru comentarii pe acest subiect.

Consultanții de la Deloitte au mandatul de vânzare al portofoliului scos la vânzare de către Banca Transilvania.

În mai, Kruk a anunțat achiziția unui portofoliu neperformant al BRD cu o valoare nominală de 1,25 mld. Lei (circa 280 mil. Euro) în cadrul tranzacției cu nume de cod Iris.

La 31 martie, Banca Transilvania înregistra o pondere de 4,9% a creditelor neperformante în portofoliul său de împrumuturi, în contextul în care media pieței este aproape dublă față de rezultatul raportat de banca din Cluj – Napoca.

Stocul de credite neperformante al BT este acoperit în proporție de două treimi cu provizioane, iar o altă treime cu colateral constituit din ipoteci.

Banca Transilvania a preluat în aprilie 2015 Volksbank România, fosta subsidiară locală a băncii austriece, care anterior tranzacției vânduse un portofoliu record de credite neperformante cu o valoare nominală de circa 500 mil.euro în iulie 2014.

Cel mai active vânzător în ultimii trei ani pe piața portofoliilor bancare a fost BCR, ale cărei tranzacții au modelat piața de profil, devenită cea mai importantă atracție pentru investitorii cu apetit de astfel de active din regiune.

Banca Transilvania este o bancă aflată în expansiune, care este interesată să-și crească masa critică inclusive prin achiziții pentru a-și majora cota de piață și a avansa către vârful pieței bancare. În acest moment, Banca Transilvania a depus ofertă pentru preluarea Banca Românească, tranzacție în care în faza finală se luptă cu grupul ungar OTP, și este interesată și de tranzacția de vânzare a Bancpost, bancă aflată în top 10 la nivel local după active.

Banca Transilvania dispunea la 31 martie de numerar și echivalent numerar de 4,428 mld. Lei (aproape 1 mld. Euro) și de un profit net de 266,9 mil. Lei (în jurul a 58 mil. Euro) după primul trimestru al acestui an.

EOS este unul dintre cei mai mari jucători locali pe piața administrării portofoliilor de datorii.

La nivel global, EOS a înregistrat vânzări consolidate de 596,1 mil. Euro și EBITDA (câștiguri obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) de 173,8 mil. Euro în anul financiar 2015 – 2016. Europa de Est a avut o pondere de 18% în vânzările totale, înregistrând un ritm de creștere anuală de 12%, al doilea după cel obținut în Europa de Vest.

Numără aproximativ 8.000 de angajați.

EOS KSI România a fost fondată sub numele de KSI Kasolvenzia România în 2002, iar în 2005 a fost preluată de grupul EOS, înființat în Germania în 1974.

Conform propriilor estimări, EOS a ajuns la o cotă de piață de 16% pe segmentul serviciilor de management al creanțelor din România. Compania dispunde o rețea națională formată din circa 14 birouri și aproximativ 650 angajați.

Ultima achiziție notabilă a EOS a fost preluarea portofoliului Blue Lake al BCR alături de investitorul norvegian B2 Holding.

Impact a vândut obligațiuni de circa 12 mil Euro către două fonduri de investiții administrate de polonezii de la Credit Value Investments. Titlurile Impact au o dobândă de 6% pe an și sunt scadente peste 4 ani și jumătate. Banii merg către achiziția de terenuri și dezvoltarea de proiecte

Dezvoltatorul imobiliar Impact a lansat o emisiune de obligațiuni cu o valoare nominală de 12 mil. Euro, vândute către două fonduri de investiții administrate de firma poloneză Credit Value Investments Sp. Z o.o.

Obligațiunile vor fi oferite la un preț al emisiunii de 98.400 euro per obligațiune, respectiv 11.808.000 euro per numărul total de obligațiuni, a precizat compania.

Obligațiunile Impact au fost emise pe 11 iulie și sunt scadente peste 54 de luni, cu condiția ca la 42 de luni de la data emisiunii, societatea să răscumpere în mod obligatoriu 50% din valoarea nominală a titlurilor.

Obligațiunile Impact au o dobândă fixă de 6% pe an, plătibilă investitorilor de două ori pe an.

Banii încasați de către Impact din plasarea obligațiunilor au ca destinație achiziția de terenuri, respectiv dezvoltarea și construirea de proiecte rezidențiale, potențial incluzând spații comerciale pe terenuri ale companiei, au precizat reprezentanții Impact.

Obligatiunile vor fi garantate în principal cu o ipotecă imobiliară de prim rang până la valoarea maxima garantată de 18 mil. Euro. Garanțiile vizează nouă loturi de teren cu o suprafață totală de 19,64 hectare situate în București.

Societatea are o opțiune de răscumparare anticipată a obligațiunilor, care poate fi exercitată începând cu a doua dată de plată a dobânzii, cu condiția ca valoarea minimă răscumpărată să fie de cel puțin 1 mil. euro.

Credit Value Investments (CVI) a început operațiunile în 2012 și are sub administrare active de 1 mld. Euro. Investitorul polonez investește în Polonia și piețele Europei Centrale și de Est. Tichetul de investiție se situează de regulă între 2 și 10 mil. Euro.

Milan Zinek, CEO ALEF Group (stânga) și Mircea Ciucur, Managing Director ALEF Distribution RO (dreapta). Sursă foto: ALEF.

Grupul ceh ALEF intră în România prin achiziția Likeit Solution, stimulat de rata de creștere a sectorului local de IT

ALEF Group din Cehia, unul dintre cei mai importanți distribuitori de sisteme IT din Europa Centrală și de Sud-Est, a anunțat astăzi intrarea pe piața din România prin achiziția companiei Likeit Solution.

Tranzacția a fost perfectată la 30 iunie 2017, a precizat cumpărătorul. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părțile implicate.

 “Această fuziune reprezintă un pas important în strategia grupului ALEF de dezvoltare pe piața europeană de distribuție cu valoare adăugată de sisteme și echipamente IT. România este una dintre țările cu cea mai mare creștere a sectorului IT din ultima perioadă, acesta fiind unul dintre motivele pentru care am considerat oportună intrarea pe această piață”, a spus Milan Zinek, CEO al Grupului ALEF.

Acesta susține că evoluția companiei Likeit Solution, împreună cu modelul de business implementat de aceasta, au fost factori decisivi în alegerea partenerului pentru România.

ALEF Group a derulat afaceri de peste 160 mil. Euro în 2016, în timp ce ținta sa de achiziție din România – Likeit Solution a raportat pentrul anul trecut pierderi de 9,1 mil. Lei (2 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 129,4 mil. Lei (28,7 mil. Euro).

Likeit Solution, companie înființată în 2014, avea la 31 decembrie 2016 capitaluri totale de 7,3 mil. Lei (1,6 mil. Euro), creanțe de 28,3 mil. Lei (6,3 mil. Euro) și datorii totale de 56,5 mil. Lei (12,5 mil. Euro) la un număr mediu de 64 de angajați.

Compania a fost înființată de către Dragoș Popescu, care figura în urmă cu doi ani încă în calitate de acționar unic al Likeit Solution, potrivit unui document al Consiliului Concurenței.

Dragoș Popescu a fost proprietarul companiei R.H.S. Company, intrate în faliment.

Likeit Solution, unul dintre jucătorii importanți de pe piața distribuției de produse IT, a preluat ulterior din obligațiile de plată neachitate către creditorii R.H.S Company.

În cadrul planului de reorganizare judiciară, Dragoș Popescu și Likeit Solution au înlocuit creditori ai R.H.S. Company, conform raportului administratorului judiciar Euro Insol.

De asemenea, în anul 2014 erau în curs de transfer creanțe totale de 49,5 mil. Lei către Likeit Solution și o societate imobiliară. Astfel, dintr-o sumă de plată datorată de R.H.S. Company în valoare de 36,7 mil. Lei către BRD și o creanță achitată de 0,77 mil. Lei în mai 2014, diferența de plată a fost direcționată cu titlu de pasiv către Likeit Solution, mai precizează raportul Euro Insol aferent perioadei mai – noiembrie 2014.

În urmă cu un an, Euro Insol convoca comitetul creditorilor R.H.S. Company pentru a aproba preluarea unui contract de leasing încheiat cu BRD Sogelease de către Likeit Solution, în care mai rămăsese de plată 1,89 mil. Euro către firma de leasing.

Printre finanțatorii Likeit Solution din ultimii ani se află BRD și Banca Transilvania, conform ultimelor informații disponibile.

Likeit Solution a trecut printr-o schimbare a acționariatului înainte de vânzarea afacerii către grupul ceh ALEF. Mihai Popescu figurează în poziția de acționar minoritar al companiei, cu un pachet de 30%, conform ultimelor date disponibile din piață.

Sub bagheta noului proprietar ceh, compania se așteaptă la o rată de creștere a afacerilor de 18% pentru acest an.

“Mizăm pe o creștere semnificativă a business-ului noii companii în perioada următoare, bazându-ne pe sinergiile create prin alăturarea experienței și capabilităților financiare ale grupului ALEF, cu expertiza pe piața locală a echipei Likeit. De asemenea, completarea portfoliului cu noi brand-uri și know-how-ul tehnic pe care grupul ALEF l-a acumulat în timp, ne dau speranța că evoluția noii companii va fi una pozitivă”, a declarat, la rândul său, Mircea Ciucur, Managing Director al ALEF Distribution RO.

Raportat la evoluția companiei în primul semestru din acest an, firma românească a atins 10 mil. euro în vânzări, precizează cumpărătorul.

Afacerea a fost susținută în principal de proiectele axate pe vânzarea de soluții Microsoft și CISCO, dar și de echipamente și de componente, brandul ASUS reprezentând o pondere importantă.

Un segment semnificativ în afacerile companiei îl reprezintă și comercializarea de produse de rețelistică și networking. Dintre cei care au achiziționat sisteme și echipamente IT, cei mai mulți sunt reselleri (peste 60%), urmați de integratori de sisteme (în jur de 20%), și companii din industria de retail (în jur de 18%).

Principalul obiectiv al noii companii este dezvoltarea în direcția distribuției cu valoare adaugată. Crearea unui departament tehnic puternic, care să poată oferi partenerilor consultanță în proiectele dezvoltate, reprezintă un element important în strategia organizației

Pentru a putea satisface cerințele partenerilor din canalele de distribuție și de retail, ALEF Distribution RO se va concentra și pe zona de echipamente destinate pieței de consumer.

De asemenea, adăugarea în portfoliul propus partenerilor de noi branduri atent selectate, astfel încât să raspundă nevoilor pieței și al direcțiior de dezvoltare, este un obiectiv permanent.

Odată cu intrarea pe piața locală, prin achiziția firmei Likeit Solution, ALEF Distribution RO se poziționează drept unul dintre cei mai mari jucători din segmentul de securitate, infrastructură IT și comunicații de voce. Compania numără 45 angajați în București și peste 1.500 reselleri activi.

Cumpărătorul, grupul ceh ALEF, a fost fondat în 1994 și numără peste 220 de oameni prezenți în regiune, prin rețeaua de birouri din Cehia, Ungaria, Slovacia, Serbia, Slovenia și Croația.

Pe piața distribuției de sisteme IT, activează companii precum Network One Distribution, controlată de către Iulian Stanciu – șeful Emag, ABC Data, Gersim sau Likeit Solution.

CTP împrumută circa 76 mil. Euro de la BERD și BCR pentru extinderea parcului logistic CTPark Bucharest West

BCR, cea mai mare bancă locală după active, și BERD au semnat pe 19 iunie un acord de finanțare în valoare de 75,8 mil. Euro pentru extinderea unui parc logistic al CTP din apropierea Bucureștiului.

Creditul a fost acordat pentru extinderea parcului logistic, prin construcția a două depozite “verzi” de peste 70.000 metri pătrați și refinanțarea unui împrumut existent al CTPark București West.

Finanțatorii au aprobat o  facilitate de credit în valoare de 75,8 mil., în care BCR participa cu  39,1 mil. Euro, iar BERD cu  36,7 mil. euro. În această finanțare, BCR are calitatea de Aranjor Principal, Agent de Documentație și Agent de Facilitate și Garanții.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 20 martie că CTP ar putea împrumuta 36,5 mil. Euro de la BERD pentru finanțarea parțială a lucrărilor de extindere a parcului de logistică CTP aflat la 23 kilometri de București, în condițiile în care costul total al proiectului era estimat la 111,8 mil. Euro.

Tranzacția de finanțare a CTP, semnată pe 19 iunie cu cei doi creditori, cuprinde 75,3 mil. Euro și 2,76 mil. Lei (circa 0,5 mil. Euro). Potrivit documentelor de finanțare, CTP a adus ca garanții suprafețe de teren, depozite și bunuri mobile ale companiei împrumutate cu sediul în localitatea Joița din județul Giurgiu.

Pe lista documentelor de finanțare garantate cu ipotecă imobiliară se mai află un contract de hedging de 2,5 mil. Euro semnat de BCR și CTP, respectiv un contract de hedging în valoare de 2 mil. Euro semnat de către BERD și companie, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Cu o suprafață închiriabilă planificată de 600.000 de metri pătrați, CTPark Bucharest West este proiectat să devină cel mai mare parc logistic din România, urmând ca la finalizarea construcției celor două clădiri, care fac obiectul acestei finanțări, să ajungă la peste 244.000 de metri pătrați suprafață închiriabilă.

Parcul de aproximativ 100 de hectare este operat de reprezentanța românească a dezvoltatorului ceh CTP, care administrează o suprafață închiriabilă de peste 3,9 milioane de metri pătrați de proprietăți de clasă A, în peste 60 de locații strategice. CTP susține că operează cel mai mare portofoliu de parcuri de afaceri premium din Europa Centrală și din România.

„Credem în strategia CTP de a dezvolta parcuri logistice de înaltă tehnologie pentru companiile internaționale și naționale, care fac investiții-cheie în Europa Centrală și România. În mod special, considerăm că putem sprijini avantajul competitiv al României în regiune prin finanțarea proiectelor strategice în infrastructura logistică. Suntem recunoscători CTP pentru că ne-a oferit oportunitatea de a fi partener financiar în acest proiect”, a declarat Sergiu Manea, Președintele BCR.

Cele două clădiri vor sprijini CTP să răspundă cererii tot mai mari de spațiu de depozitare, atât pentru clienții existenți, precum și pentru noii clienți de pe piețele din România.

„Suntem foarte mulțumiti de acest acord, care ne va ajuta să facem încă un pas important în a transforma CTPark Bucharest West în cel mai important parc logistic din România, atât în termeni de suprafață totală, cât și în ceea ce privește ritmul dezvoltării și standardele de calitate. Ne propunem să fim un parc strategic pentru economia României, prin sprijinul pe care îl oferim pentru investiții logistice și industriale semnificative, atât străine, cât și românești. Acest împrumut reprezintă de asemenea prima cooperare dintre CTP și BERD, alături de partenerul nostru financiar pe termen lung, BCR (la nivel local) și Erste Bank (la nivel de grup). Suntem încrezători însă că acesta va fi doar începutul unei colaborări fructuoase între CTP și BERD”, a declarat Ana Dumitrache, Country Head al CTP România.

În luna noiembrie 2016, compania condusă de către Remon Vos a cooptat pentru coordonarea locală a operațiunilor pe poziția de Co-Country Head pe Ana Dumitrache, care anterior a coordonat în cadrul BCR segmentul de finanțări imobiliare.

„Ne bucură dorința CTP de a obține certificarea ecologică, care nu este încă un criteriu standard pe piața logistică românească. Închirierea de spații verzi este, de asemenea, o nouă caracteristică în sectorul logisticii din România, ce va aduce beneficii atât colaborării cu chiriașii, cât și consolidării competitivității CTP pe piață”, a declarat Matteo Patrone, directorul BERD, Manager Regional pentru România și Bulgaria.

În România, CTP este cel mai mare dezvoltator și administrator de spații logistice și industriale de clasa A, cu 615.000 metri pătrați suprafață închiriabilă situați în Arad, București, Cluj-Napoca, Deva, Pitești, Sibiu, Timișoara și Turda.

CTP a anunțat în luna martie achiziția unui teren de 50 de hectare în apropierea CTPark Bucharest West, pe care are în plan dezvoltarea a noi depozite cu o suprafață totală de peste 275.000 metri pătrați, pe fondul creșterii cererii din piață.

CTP a cumpărat în 2015 parcul logistic Bucharest West Park de la ProLogis în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 60 mil. Euro.

Pe 29 iulie 2015, CTPark Bucharest West I SRL, compania de proiect pentru Bucharest West Park, a semnat un credit de 57,1 mil. Euro de la BCR, împrumut majorat în septembrie 2016 la 66,8 mil. Euro, conform ultimelor informații disponibile.

Portofoliul de finanțări al CTP este împărțit de instituții financiare internaționale de talia BERD cu bănci precum BCR, BRD sau Raiffeisen, arată datele disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

După șapte ani de prezență pe piață, CTP a trecut în anul 2015 la o campanie de achiziții de parcuri logistice în țară devenind astfel cel mai puternic jucător pe acest segment, cu investiții evaluate la circa 250 mil. Euro, conform ultimelor estimări disponibile.

Pe piața de logistică, în afara CTP activează și alți investitori precum P3 sau Globalworth, întreaga piață imobiliară locală fiind scena de mai mulți ani a unor tranzacții de fuziuni și achiziții, de finanțare bancară sau chiar a unor tranzacții pe piețele de capital externe prin emisiuni de obligațiuni.

Medicover cumpără rețeaua de centre medicale Iowemed din Constanța

Medicover, unul dintre cei mai mari operatori de pe piața serviciilor medicale private, a anunțat astăzi achiziția rețelei locale Iowemed din Constanța, în cadrul strategiei sale de extindere.

Iowemed administrează cinci centre medicale, dintre care două sunt în municipiul Constanța.

Tranzacția extinde rețeaua companiei în regiune, iar planurile prevăd, de asemenea, extinderea echipei și gamei de servicii medicale oferite local, precizează cumpărătorul.

Prezentă în Constanța de zece ani, Medicover își extinde amprenta locală printr-o achiziție strategică în contextul în care activitățile rețelei preluate sunt complementare celor ale Medicover.

„ Avem planuri de dezvoltare locala, atat in ceea ce priveste gama de servicii medicale, cat si echipa, si suntem incantati sa le implementam alaturi de o companie locala recunoscuta si apreciata, cum este Iowemed”, a spus Adrian Peake, director general Medicover România, conform unui comunicat de presă.

Iowemed dispune de 5 centre medicale, din care două în Constanța, unul în Cernavodă, unul în Năvodari și o unitate în Eforie, precum și 2 laboratoare de analize medicale la Constanta și la Cernavodă.

„Ne alăturam acum unei rețele medicale internaționale prestigioase, ca Medicover, și suntem încrezători că acest pas va pune la dispoziția pacienților noștri mult mai multe variante de tratament și îngrijire, inclusiv spitalizare premium în București”, a spus dr. Ionica Ciortan, coproprietar Iowemed.

Iowemed SA, companie înființată în 1995, a raportat pentru anul 2016 un profit net de 0,5 mil. Lei (0,11 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 3,2 mil. Lei (0,7 mil. Euro) la un număr mediu de 40 de angajați.

Compania lucrează cu o echipă de peste 150 de medici și asistenți acoperind o gamă de peste 30 de specialități medicale, potrivit comunicatului Medicover.

Afacerea Medicover a fost fondată în 1995 și dispune acum de o rețea de 25 clinici în București și în alte orașe din țară precum Cluj-Napoca, Constanța, Iași, Ploiești, Brașov, Galați, Pitești, Năvodari sau Eforie Nord, respectiv de un spital generalist în București.

Piața serviciilor medicale private din România este scena unui val de tranzacții de consolidare a sectorului în ultimii ani, tendință configurată în special de către mișcările MedLife și Regina Maria, principalii jucători la nivel national, precum și alte altor jucători precum Medicover sau Affidea.

 

Consiliul General al Municipiului București a aprobat proiectul privind acordul de principiu referitor la achiziția pachetului de 100% din acțiunile producătorului de energie Elcen București pentru circa 155 mil. Euro. Prețul de achiziție se face la valoarea nominală a acțiunilor

Consiliul General al Municipiului București a aprobat, pe 28 iunie, proiectul de hotărâre privind obținerea acordului de principiu pentru achiziția de către Primăria Municipiului București a pachetului de 100% din acțiunile producătorului de energie Elcen București.

“Tranzactia se va face la pretul nominal al actiunilor, respectiv 715,83 milioane de lei (cca 155 milioane euro) si reprezinta primul pas catre fuziunea dintre RADET si ELCEN. Astfel, prin aceasta fuziune, va rezulta o entitate puternica si sustenabila, o companie viabila din punct de vedere economic, care va avea ca actionar unic Municipiul Bucuresti, prin Consiliul General, si va fi degrevata de datoria de 3.6 miliarde lei”, a declarant Gabriela Firea, primarul general al Bucureștiului.

Acțiunile Elcen București sunt deținute de către statul român prin Ministerul Economiei, cu un pachet de 97,51%, respectiv de către producătorul de gaze Romgaz cu 2,49%.

Regia Autonomă de Distribuție a Energiei Termice (RADET) București distribuie în Capitală energia termică produsă de către Elcen, față de care a acumulat datorii importante. O fuziune a Elcen cu RADET ar crea o companie de utilități integrată pe verticală, ce ar intra în portofoliul Primăriei București.

Proiectul propus pentru achiziția Elcen de către PMB a fost aprobat cu 28 de voturi pentru, 1 abtinere si 14 voturi impotriva. Au votat pentru 21 de consilieri PSD, 3 consilieri PMP si 4 consilieri ALDE, in timp ce un consilier USR s-a abtinut de la vot. Impotriva proiectului au votat 5 consilieri PNL si 9 consilieri USR, conform datelor făcute publice de către Primăria Municipiului București.

Prezent la ședinta CGMB, Ministrul Energiei, Toma Petcu, a spus: „Vorbim de un proiect foarte important pentru București, care a fost rostogolit între două instituții, PMB și Ministerul Economiei. Pentru prima data, există un consens pe acest subiect. Consensul este dat de necesitatea și oportunitatea acestui proiect. Dacă cel târziu până în septembrie nu va fi realizat, cred că este ultimul an în care avem posibilitatea să furnizăm în condiții de calitate energie termică pentru populație. Pe ultima sesiune de finanțare, prin POR (Programul Operațional Regional – n.r.), doar primăriile pot accesa fonduri de modernizare a rețelelor termice. Dacă nu începem să scriem proiecte pe o societate care nu are probleme financiare, nu știu ce se va întâmpla. Prezența mea este dată de urgența și oportunitatea ca acest proiect sa fie adoptat azi, iar această societate să fie înființată în termen cât mai scurt pentru a se accesa finanțări pe POR, pentru modernizarea rețelelor”.

RADET, societate în insolvență, administrează cel mai mare sistem de termoficare din România, având o cotă de 43% din piață. Asigură 72% din necesarul de energie termică a Bucureștiului, livrând unui portofoliu format din peste 1,25 milioane de clienți din Capitală.

Elcen București, companie aflată în insolvență, a raportat pentru 2016 o cifră de afaceri de 1,5 mld. Lei (0,3 mld. Euro) și un profit net de 36,8 mil. Lei (8,2 mil. Euro) la un număr de 2.098 angajați.

RADET a raportat pentru anul trecut pierderi de 345 mil. Lei (77 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 1,06 mld. Lei (0,23 mld. Euro) și 3.437 angajați.

La o valoare de 155 mil. Euro, achiziția Elcen de către PMB ar fi cea mai importantă din acest an de pe piața producției de energie, respectiv printre cele mai mari achiziții din acest an.

Primăria Municipiului București și-a buget pentru 2017 venituri de 1,1 mld. Euro. Pentru acest an, PMB a anunțat că alocat 125 mil. Euro pentru RADET, din care 106 mil. Euro cu titlu de subvenție pentru energie termică furnizată populației, iar 19 mil. Euro cu titlu de investiții. PMB susține că se fac demersuri pentru accesarea a 180 mil. Euro fonduri europene nerambursabile pentru refacerea infrastructurii de transport a agentului termic, în contextul în care pierderile din rețelele de distribuție ale RADET reprezintă o gaură importantă în bugetul companiei.

 

NBG a vândut afacerea Garanta din România pentru circa 16,8 mil. Euro către Exin Financial Services Holding din Olanda. Valoarea totală a tranzacției pentru vânzarea a 75% din afacerea de asigurări Ethniki este de 718,3 mil. Euro. Băncile de investiții Goldman Sachs și Morgan Stanley, respectiv firmele de avocatură Freshfields Bruckhaus Derringer și Bernitsas Law au asistat vânzătorul în tranzacție

Grupul financiar elen National Bank of Greece (NBG), proprietarul Banca Românească, a ajuns la un acord de vânzare a unui pachet de 75% din acțiunile afacerii sale de asigurări Ethniki pentru un preț total de 718,3 mil. Euro.

Cumpărătorul este Exin Financial Services Holding din Olanda. De asemenea, cele două părți au stabilit un acord exclusiv pentru distribuția produselor Ethniki prin rețeaua NBG încheiat pe 10 ani și care ar putea fi extinsă pentru alți cinci ani.

În cadrul tranzacției, grecii vor transfera în mâinile cumpărătorului și afacerea Garanta din România, al cărei preț de achiziție este estimat la circa 16,8 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Ethniki deține un pachet de peste 94% din acțiunile Garanta Asigurări, conform datelor făcute publice de către NBG.

Adunarea Generală a acționarilor NBG a fost convocată pentru astăzi de către banca din Atena începând cu ora 10 pentru a aproba, printre altele, termenii tranzacției de vânzare a afacerii de asigurări.

Astfel, NBG a decis să rămână după tranzacție în postura de acționar minoritar, cu 25% din acțiunile Ethniki Hellenic General Insurance SA, mișcare ce se conformează însă angajamentelor luate față de Comisia Europeană și creditorii internaționali de a-și reduce, la fel ca și celelalte grupuri financiare elene, operațiunile din afara Greciei.

NBG, bancă fondată în 1824, va renunța astfel la controlul ramurii sale de asigurări, care face parte din istoria NBG de 125 de ani.

Băncile de investiții americane Goldman Sachs și Morgan Stanley au asistat NBG, iar asistența juridică a vânzătorului a fost asigurată de către firma londoneză de avocatură Freshfields Bruckhaus Derringer, respectiv casa de avocatură Bernitsas Law din Grecia.

De cealaltă parte, Exin a lucrat cu banca de investiții elvețiană UBS, cu firma de consultanță și audit PwC, respectiv cu firma londoneză de avocatură Norton Rose. La nivel local, cumpărătorul a mizat pe serviciile LXM Group și SAP Legal.

Tranzacția are nevoie de avizul autorităților din domeniul concurenței și a Băncii Greciei.

Vânzarea afacerii cu asigurări Ethniki de către NBG a atras și interesul a trei firme chineze de asigurări Fosun, Gongbao și Wintime, notează Reuters.

Cumpărătorul este considerat un cunoscător al pieței elene, în contextul în care Exin a preluat în decembrie 2016 afacerea de asigurări AIG Grecia.

În spatele Exin, se află investitori precum Matt Fairfield, John Calamos și John Koudounis.

Matt Fairfield a lucrat la AIG și cariera sa este legată de industria asigurărilor.

Miliardarul greco – american John Calamos este fondatorul managerului de fonduri Calamos Asset Management, care are sub administrare peste 20 mld. Dolari. Averea lui John Calamos a fost estimată de către revista americană Forbes la circa 2,7 mld. Dolari.

John Koudounis a condus subdiara americană a grupului financiar japonez Mizuho și este CEO al Calamos Asset Management din SUA.

Tranzacția dintre NBG și Exin urmează astfel tiparul tranzacției din decembrie 2015, când un alt grup elen Eurobank a vândut 80% din afacerea sa de asigurări – Eurolife ERB Insurance Group (cu operațiuni în Grecia și România) către grupul canadian Fairfax pentru 316 mil. Euro, tranzacție susținută de miliardarul american Wilbur Ross, acționar al Eurobank și actualul secretar american al comerțului.

Eurobank, proprietarul Bancpost, și-a redus astfel expunerea în România, dar a rămas în poziția de acționar minoritar al afacerii de asigurări. Reprezentanții Eurobank declarau în martie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că intenționează ca și în tranzacția Florence aflată acum în derulare să caute un investitor strategic căruia să îi vândă un pachet majoritar de acțiuni din Bancpost, ERS și afacerea de leasing, pentru a putea rămâne mai departe acționar minoritar în operațiunile din România, adică la fel ca și în sectorul de asigurări.

Tranzacția NBG de vânzare a afacerii cu asigurări face parte din planul de restructurare convenit cu creditorii europeni, plan din care fac parte și vânzarea Banca Românească și alte tranzacții din regiune, potrivit lui Leonidas Fragkiadakis, CEO al NBG.

Tranzacția de vânzare a Banca Românească de către NBG a fost anunțată în premieră pe 3 noiembrie 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. De vânzare se ocupă banca de investiții elvețiană Credit Suisse.

Grupul ungar OTP și Banca Transilvania, cea mai mare bancă cu capital privat românesc, au depus oferte finale îmbunătățite și așteaptă decizia centralei din Atena a NBG privind selectarea cumpărătorului de la Banca Românească, iar în paralel cei doi candidați luptă alături de alți investitori și în cursa pentru achiziția Bancpost.

Anunțul privind cumpărătorul Banca Românească este așteptat să apară în perioada imediat următoare, dacă avem în vedere că acționarii NBG se reunesc astăzi la adunarea anuală a băncii, iar Laszlo Wolf, cel care coordonează activitățile de fuziuni și achiziții ale OTP, declara pentru Reuters că se așteaptă la un răspuns din partea NBG pentru tranzacția de vânzare de la Banca Românească la finele lunii iunie – începutul lunii iulie.

National Bank of Greece deține 99,279% din acțiunile Banca Românească, care operează o rețea formată din aproximativ 109 unități și 5 centre de afaceri, conform datelor prezentate pe site-ul băncii.

Pe lângă Banca Românească, NBG mai deține în România un pachet de 99,33% din acțiunile NBG Leasing, respectiv 94,26% din Garanta Asigurări, după ce în ianuarie 2016 a închis operațiunile casei de brokeraj NBG Securities România.

Garanta Asigurări, înființată în 1997, a raportat pentru anul 2016 venituri totale de 62,8 mil. Lei (circa 14 mil. Euro) și o pierdere de 0,05 mil. Lei (peste 0,01 mil. Euro) la un număr mediu de 118 angajați.

Globalworth cumpără al treilea imobil de birouri din proiectul Green Court al Skanska în cadrul unei tranzacții de 38 mil. euro. Valoarea totală a tranzacției cu Skanska de la Green Court se ridică la circa 127 mil. euro în 3 ani

 

Compania de investiții imobiliare Globalworth, listată pe bursa de la Londra, a anunțat achiziția imobilului C din proiectul Green Court din București, dezvoltat de către grupul suedez Skanska.

Valoarea brută a tranzacției este de aproximativ 38 mil. Euro, conform cumpărătorului. Achiziția este așteptată să fie finalizată în trimestrul al treilea al anului.

Compania condusă de către investitorul de origine elenă Ioannis Papalekas a cumpărat astfel în trei tranzacții distincte imobilele de birouri din complexul Green Court, care totalizează o suprafață închiriabilă de 54.300 metri pătrați.

Primul imobil a fost cumpărat în 2014 pentru un preț anunțat de achiziție de 42 mil. Euro, iar în noiembrie 2015 a fost făcută public o valoare brută a tranzacției de 47 mil. Euro aferentă achiziției celui de-al doilea imobil din proiectul Green Court. Globalworth a fost asistat de către avocații NNDKP, în timp ce Skanska a lucrat alături de avocații PeliFilip.

Noul anunț urcă valoarea totală a achiziției Green Court în trei etape la circa 127 mil. Euro.

Printre chiriașii imobilului C, care dispune de o suprafață de 16.300 metri pătrați, se numără General Motors, Orange, Capgemini, ABB, Legand și Merck.

Globalworth a finalizat recent o emisiune de eurobonduri în valoare de 550 mil. Euro, destinată rearanjării structurii datoriilor, precum și finanțării planurilor de creștere, inclusiv în România. Dintre investitori, BERD a plasat 50 mil. Euro în prima tranzacție cu eurobonduri a Globalworth, care urmează să fie listată la bursa de la București până cel mai târziu la jumătatea lunii iulie.

Titlurile au o maturitate de 5 ani până pe 20 iunie 2022 și poartă o dobândă fixă de 2,875% pe an, care va fi plătită investitorilor anual începând cu 20 iunie 2018.

Emisiunea de titluri în euro a Globalworth este notată BB+ cu perspectivă stabilă de către analiștii Standard & Poor’s, reespectiv Ba2 cu perspectivă stabilă de către agenția de evaluare Moody’s.

Banii încasați din vânzarea titlurilor vor fi folosiți pentru a plăti anumite datorii ale companiei, precum și pentru scopuri generale corporative, inclusiv achiziții.

Globalworth, aflată într-un demers investițional de amploare în ultimii ani, a căutat în paralel cu oportunitățile de achiziții și de dezvoltare să își reducă costurile de finanțare și să își întărească propriul capital prin atragerea de fonduri proaspete de la acționari noi.

Astfel, în 2016, Globalworth a vândut obligațiuni de 180 mil. Euro către Canada Pension Plan Investment Board și Cairn Capital, iar într-o tranzacție separată și-a majorat capitalul cu 200 mil. Euro, majorare la care au participat Growthpoint din Africa de Sud, care a devenit principalul acționar al companiei, și Oak Hill Advisors.

Aceste operațiuni la care s-a adăugat contractarea de noi finanțări bancare au permis fondului de investiții să-și înlocuiască datorii pe termen scurt cu credite pe termen lung, iar costul mediu al datoriilor să scadă cu 0,9% până la 5,3%.

Globalworth, fond de investiții listat pe bursa de la Londra, a înregistrat în 2016 venituri de 68,2 mil. euro (față de 44,8 mil. euro în 2015), un cost net de finanțare de circa 32 mil. euro și un profit de 11,3 mil. euro.

Globalworth este unul dintre cei mai importanți investitori în piața imobiliară locală, respectiv cel mai activ cumpărător în serie de pe segmentul de birouri din ultimii ani.

 

BERD a investit 50 mil. Euro în tranzacția de obligațiuni de 550 mil. Euro vândute de Globalworth

BERD a investit 50 mil. Euro în emisiunea de obligațiuni Globalworth de 550 mil. Euro, au anunțat printr-un comunicat reprezentanții instituției financiare internaționale.

De asemenea, la tranzacție au participat și Pimco și alți manageri de fonduri care investesc în titluri cu venit fix, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul de investiții imobiliare Globalworth, condus de Ioannis Papalekas, a plasat cu succes o emisiune de eurobonduri în valoare de 550 mil. Euro, destinată rearanjării structurii datoriilor, precum și finanțării planurilor de creștere, inclusiv în România.

Titlurile au o maturitate de 5 ani până pe 20 iunie 2022 și poartă o dobândă fixă de 2,875% pe an, care va fi plătită investitorilor anual începând cu 20 iunie 2018.

Emisiunea de titluri în euro a Globalworth este notată BB+ cu perspectivă stabilă de către analiștii Standard & Poor’s, reespectiv Ba2 cu perspectivă stabilă de către agenția de evaluare Moody’s.

Oferta inițială de 500 mil. euro a fost suprasubscrisă de 1,2 ori pe fondul interesului investitorilor ceea ce a determinat emitentul să vândă în final titluri în valoare de 550 mil. euro

Banii încasați din vânzarea titlurilor vor fi folosiți pentru a plăti anumite datorii ale companiei, precum și pentru scopuri generale corporative.

Deutsche Bank AG, J.P. Morgan Securities plc și UBS Limited au fost joint bookrunners ai tranzacției, în timp ce BT Capital Partners S.A. și Rand Merchant Bank, divizie a FirstRand Bank Limited au acționat în calitate de Co-manageri.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 6 iunie că Globalworth, cel mai activ investitor pe piața de birouri din România, a mandatat băncile de investiții Deutsche Bank, JP Morgan și UBS pentru aranjarea unei serii de întâlniri în Europa cu investitori în titluri cu venit fix în vederea unei tranzacții de vânzare de obligațiuni în euro cu o maturitate intermediară. De asemenea, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 13 iunie că BT Capital Partners are mandat pentru listarea obligațiunilor Globalworth în termen de 30 de zile pe bursa de la București.

Globalworth, aflată într-un demers investițional de amploare în ultimii ani, a căutat în paralel cu oportunitățile de achiziții și de dezvoltare să își reducă costurile de finanțare și să își întărească propriul capital prin atragerea de fonduri proaspete de la acționari noi.

Astfel, în 2016, Globalworth a vândut obligațiuni de 180 mil. Euro către Canada Pension Plan Investment Board și Cairn Capital, iar într-o tranzacție separată și-a majorat capitalul cu 200 mil. Euro, majorare la care au participat Growthpoint din Africa de Sud, care a devenit principalul acționar al companiei, și Oak Hill Advisors.

Aceste operațiuni la care s-a adăugat contractarea de noi finanțări bancare au permis fondului de investiții să-și înlocuiască datorii pe termen scurt cu credite pe termen lung, iar costul mediu al datoriilor să scadă cu 0,9% până la 5,3%.

Globalworth, fond de investiții listat pe bursa de la Londra, a înregistrat în 2016 venituri de 68,2 mil. euro (față de 44,8 mil. euro în 2015), un cost net de finanțare de circa 32 mil. euro și un profit de 11,3 mil. euro.

BERD este unul dintre cei mai importanți investitori instituționali în emisiunile de obligațiuni și tranzacțiile de listare de companii din România.

Printre tranzacțiile de referință de acest fel la care a participat în ultimii ani se numără achiziția unui pachet de 3,25% din Digi Communications NV în cadrul tranzacției de listare în luna mai a companiei – mamă a RCS & RDS pe bursa de la București.

În ceea ce privește alte emisiuni de obligațiuni vândute de entități din România, BERD a investit 333 mil. Lei (75 mil. Euro) în emisiunea de obligațiuni de 500 mil. Euro a Primărieri Municipiului București din 2015. De asemenea, a investit în emisiunea în euro de obligațiuni a Băncii Transilvania din 2013 și în tranzacția Garanti Bank România din iunie 2014, când BERD a luat tot 15% din totalul emisiunilor, adică 4,4 mil. euro, respectiv 46 mil. lei.

Cele mai mari expuneri BERD au fost pe emisiunile locale ale Raiffeisen Bank România, cu 25% din emisiunea din iulie 2013, când a luat obligațiuni de 56,3 mil. lei, respectiv 22,5% în mai 2014 când a investit 112,5 mil. lei.

În iunie 2013, la emisiunea de titluri a UniCredit Țiriac, BERD a investit 110 mil. lei, adică expunere de 20%, prag similar cu cel din decembrie 2013 la tranzacția de 200 mil. lei derulată de Transelectrica.

În șapte emisiuni de obligațiuni derulate în perioada 2013 – 2015, din care șase în lei, BERD a investit circa 700 mil. Lei, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

BERD a investit în România până acum 7,47 mld. Euro. Are în portofoliul său 396 de proiecte locale și un număr de 160 de proiecte active.

Pe lângă investițiile în acțiuni și obligațiuni ale companiilor listate, BERD este un investitor activ și pe segmentul companiilor nelistate, iar un alt canal indirect prin care furnizează capital este cel al fondurilor de investiții administrate de manageri precum Axxess Capital, Mid Europa sauV4C.

Investițiile de capital în pachete de acțiuni înseamnă 25% din portofoliul local al BERD, conform datelor raportate la 31 mai.

O altă componentă majoră este finanțarea BERD destinată companiilor și entităților publice, fie bilaterală, fie în cadrul unor structuri de credit sindicalizat alături de bănci comerciale.

Sectorul privat reprezintă 56% din portofoliul local al BERD, mai indică datele instituției financiare supranaționale consultate de către jurnalul de tranzacției MIRSANU.RO.

 

Intesa Sanpaolo va prelua operațiunile Veneto Banca din România în cadrul unei tranzacții la prețul simbolic de 1 euro în care active și pasive ale Băncii Popolare di Vicenza și Veneto Banca trec în portofoliul celui mai mare grup bancar italian. Pe piața din România, grupul băncilor italiene s-a redus acum la Intesa și UniCredit

Intesa Sanpaolo a semnat contractul cu lichidatorii Bancii Popolare di Vicenza și ai Veneto Banca pentru achiziționarea de către Intesa Sanpaolo a anumitor active și pasive și a anumitor relații juridice ale celor două bănci, la prețul simbolic de 1 Euro, conform unei decizii adoptate în unanimitate de consiliul de administrație al grupului bancar italian.

Tranzacția are efecte limitate și pe piața din România, unde atât Intesa, cât și Veneto Banca activează.

Portofoliul achiziționat include, pe lângă activele și pasivele selecționate aparținând Bancii Popolare di Vicenza și Veneto Banca, acțiunile acestora deținute în cadrul Banca Apulia S.p.A. și Banca Nuova S.p.A., SEC Servizi S.c.p.a., Servizi Bancari S.c.p.a. și, cu condiția obtinerii autorizațiilor necesare, în bancile care funcționează în Moldova, Croația și Albania, precizează cumpărătorul.

Portofoliul ce va fi preluat include credite performante, altele decât creditele cu nivel ridicat de risc, în valoare de aproximativa de 26,1 mld. Euro, active financiare în valoare de aproximativ 8,9 mld Euro, active fiscale în valoare de aproximativ 1,9 mld. Euro, depozite ale clientelei de aproximativ 25,8 mld. Euro, obligațiuni senior de aproximativ 11,8 mld. Euro, depozite indirecte de aproximativ 23 mld. Euro, din care active administrate de aproximativ 10,4 mld. Euro. De asemenea, Intesa va prelua aproximativ 900 de sucursale în Italia și 60 în afara acesteia, inclusiv rețeaua sucursalei Veneto Banca din România, respectiv aproximativ 9.960 de angajați în Italia și 880 în afara acesteia.

Ultimul raport anual al BNR indica pentru Intesa Sanpaolo o cotă de piață de 1,1% în 2015 la o valoare a activului net bilanțier de 4,256 mld. Lei (0,96 mld. Euro), în timp ce Veneto Banca afișa o cotă de piață de 1,3% la un activ net bilanțier de 4,8 mld. Lei (circa 1,1 mld. Euro).

Istoria Veneto Banca în România începe, de fapt, din 1980 când a fost înființată Banca Italo Romena, prin asocierea din sectorul bancar realizată de Italia și România. În 1997, a fost deschisă sucursala București a Banca Italo Romena, iar în anul 2000 a fost cumpărată de către Veneto Banca.

Începând cu 26 mai 2014, ca urmare a fuziunii dintre băncile italiene Veneto Banca și Banca Italo Romena, banca a rămas la nivel local să opereze sub numele de Veneto Banca.

În ultimii ani, pentru operațiunile Veneto Banca din România, dar și din alte piețe, au fost căutați cumpărători, însă situația băncii – mamă din Italia a schimbat cursul unei posibile tranzacții locale.

Cumpărătorul, Intesa Sanpaolo, este, de asemenea, o bancă rezultată în urma unor fuziuni a băncilor italiene Intesa și Sanpaolo IMI.

În România, italienii au intrat pe piață în 1996 punând piciorul la Arad, unde au înființat o bancă destinată finanțării IMM-urilor. Din 1 octombrie 2012, Intesa Sanpaolo România a fuzionat absorbind Banca CR Firenze România SA.

Grupul Intesa numără 11,1 mil. clienți, fiind prezentă în Europa, Africa, Asia, America și Oceania.

La 31 martie, Intesa raporta active totale de 739,4 mld. Euro, portofoliu de credite de 366,4 mld. Euro, numerar și echivalent numerar de 9,1 mld. Euro și un profit net de 901 mil. Euro. Capitalizarea bursieră a Intesa Sanpaolo, una dintre cele mai mari bănci din Europa, este de 43,5 mld. Euro.

Într-o privire retrospectivă, pe piața bancară din România au activat mai multe bănci italiene precum Intesa, Sanpaolo IMI, CR Firenze, Banca Italo Romena, Banca di Roma, Veneto Banca sau UniCredit, contopite acum după mai multe valuri de fuziuni în cadrul celor doi giganți bancari italieni care rămân activi și în România, Intesa Sanpaolo și UniCredit.

Regina Maria își majorează pachetul de finanțare externă pentru extinderea rețelei. Furnizorul de servicii medicale împrumută 15 mil. Euro de la Banca Europeană de Investiții

Centrul Medical Unirea, compania care operează rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, împrumută 15 mil. Euro de la Banca Europeană de Investiții pentru extinderea operațiunilor sale.

Finanțarea de la instituția financiară internațională vine în contextul în care compania aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa și-a majorat în luna aprilie creditul sindicalizat cu 88 mil. Lei până la 420 mil. Lei (în jurul a 90 mil. Euro) de la Erste, UniCredit și Raiffeisen.

După achiziția Regina Maria de către Mid Europa în toamna anului 2015, compania a accelerat ritmul de dezvoltare atât prin achiziții, cât și prin investiții în unități noi.

Comitetul de Investiții al Fondului European pentru Investiții Strategice (așa-numitul fond Juncker), condus de către președintele Wilhelm Molterer, a aprobat pe 3 aprilie garanțiile pentru un împrumut de până la 15 mil. Euro acordat către Centrul Medical Unirea pentru extinderea rețelei sale de servicii medicale private.

Apreciez foarte mult faptul că BEI sprijină dezvoltarea infrastructurii medicale în România, prin renovarea a două spitale, precum și îmbunătățirea accesului la servicii de îngrijire medicală de înaltă calitate, acest proiect va crea aproximativ 2.000 de locuri de muncă, oferind o îmbunătățire reală a calității vieții cetățenilor români. Acest acord a fost posibil prin sprijinul Fondului european pentru investiții strategice (EFSI), pilonul central al Planului de investiții al Comisiei Europene pentru Europa, așa-numitul Plan Juncker”, a spus Andrew McDowell, Vicepreședinte al Băncii Europene de Investiții.

Prin acest parteneriat, strategia noastră de investiții pe termen mediu și lung va primi un impuls și, în plus, va semnala creșterea încrederii în marca Regina Maria. În ultimii șapte ani, Regina Maria a realizat investiții de peste 70 milioane euro în extinderea, modernizarea și achiziționarea de noi tehnologii. Scopul nostru principal este ca pacienții români să beneficieze de cea mai bună calitate a serviciilor de sănătate din marile orașe ale României. Prin facilitățile noastre și reputația puternică pentru calitatea asistenței medicale la standarde europene, jucăm un rol din ce în ce mai important în dezvoltarea sectorului serviciilor medicale.”

Rețeaua Regina Maria a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 91 mil. Euro, adică o creștere de aproape 40% a acestui indicator financiar în primul an sub mandatul managerului de capital privat Mid Europa Partners.

În ultimul an de activitate, Regina Maria a cumpărat pe rând spitalul Ponderas, specializat în chirurgie bariatrică, din București, centrul medical Helios din Craiova, centrul medical Dr. Grigoraș din Timișoara, clinica Al Medica Berlin din Ploiești și Ixia Medica din București (în 2017). Regina Maria a fost, de asemenea, unul dintre ofertanții pentru achiziția lanțului de clinici Hiperdia, tranzacție adjudecată de către Affidea.

Pentru anul 2017, compania și-a bugetat o rată de creștere de 30%, în contextul în care managementul a anunțat că își va păstra strategia de extindere bazată pe investiții organice combinate cu campania de achiziții.

Regina Maria este angajată într-o cursă de consolidare a pieței de profil în care principalul său competitor este MedLife, afacere listată din decembrie 2016 pe bursa de la București, dar al cărei pachet majoritar, de 51%, este deținut de către familia Marcu, fondatoarea companiei.

Atât Regina Maria, cât și MedLife s-au dezvoltat prin atragerea unor investitori financiari și au contractat credite de la bănci pentru a-și finanța campaniile de achiziții și proiectele de investiții.

Regina Maria are însă o strategie de achiziții, în care a arătat că preferă preluarea pachetului integral de acțiuni în companiile vizate, în timp ce MedLife s-a orientat către un tip de achiziție mai puțin costisitoare, respectiv achiziția pachetului majoritar de acțiuni combinată cu păstrarea fondatorilor companiilor preluate în poziții de manageri și acționari minoritari.

Pe piața serviciilor medicale de profil, activează jucători cu profil diferit, de la afaceri antreprenoriale cum este cazul Sanador la tipul de companie fondată și controlată de antreprenori, dar devenită companie publică în urma listării pe bursă cum este cazul MedLife sau investitori strategici de tipul Medicover, respectiv investitori financiari precum Mid Europa, proprietarul Centrul Medical Unirea, care operează rețeaua Regina Maria.

Regina Maria, afacere fondată în anul 1995 de către medicul german de origină iraniană Wargha Enayati, numără peste 3.500 de angajați și colaboratori, din care 700 de locuri de muncă au fost create anul trecut. Compania dispune de 35 de locații proprii, 4 spitale, 3 centre cu spitalizare de zi, 2 maternități, 8 campusuri medicale, 11 centre de imagistică, 15 laboratoare de analize, bancă proprie de celule stem și peste 180 de policlinici partenere în țară, conform unor date făcute publice de companie în luna martie.

Mid Europa deține 100% din acțiunile afacerii Regina Maria după o tranzacție care a fost evaluată de surse din piață în jurul a 150 mil. Euro, valoarea tranzacției nefiind făcută publică.

Potențialul pieței de servicii medicale private este cel care alimentează seria de fuziuni și achiziții, sectorul de profil din România fiind cotat la 2,107 mld. Euro și o rată de creștere de 10,1%, potrivit unui raport al firmei de cercetare de piață PMR din luna august a anului trecut. Același raport susține că rata de creștere anuală medie a pieței de profil din România de 9,5% depășește ritmul din alte piețe ale regiunii, în condițiile în care Bulgaria este creditată cu un avans anual mediu de 8,3%, Polonia de 6,7%, Ungaria cu 5,2%, Slovacia cu 5,4%, iar Cehia cu 5,7%.

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat dedicați investițiilor din Europa Centrală și de Est, mai deține în portofoliul său din România lanțul de supermarketuri Profi, preluat în februarie după o achiziție în numerar de 533 mil. euro de la Enterprise Investors.

 

berd ifc credite firme retail Main

International Finance Corporation finanțează cu 180 mil. Euro programul Kaufland de 400 mil. Euro pentru extinderea în România, Moldova și Bulgaria în următorii doi ani. Gigantul german Schwarz ajunge astfel la finanțări de circa 360 mil. Euro mobilizate în acest an de către BERD și IFC pentru expansiunea rețelelor sale de magazine pe cele trei piețe

International Finance Corporation, divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, intenționează să împrumute 180 mil. Euro pentru a finanța expansiunea rețelei de hipermarketuri Kaufland pe piețele din România, Bulgaria și Moldova, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondurile ar urma să fie puse la dispoziție de către instituția financiară internațională în cadrul unui împrumut pe 10 ani și vizează finanțarea parțială a programului de investiții de 400 mil. Euro a rețelei Kaufland, ce va fi derulat în următorii doi ani pe piețele menționate.

Proiectul de finanțare al rețelei Kaufland de către IFC așteaptă aprobarea instituției financiare internaționale, care are din anul 2004 client pe gigantul german Schwarz, unul dintre cele mai mari grupuri de retail din lume după venituri.

Grupul german Schwarz a contractat deja un împrumut sindicalizat de 180 mil. Euro, din care 110 mil. Euro vin de la BERD, pentru finanțarea expansiunii rețelei de supermarketuri Lidl în Bulgaria și România, respectiv a hipermarketurilor Kaufland în Moldova. Finanțările combinate mobilizate de la începutul anului de către BERD și IFC ajung la circa 360 mil. Euro pentru rețelele Lidl și Kaufland din România, Bulgaria și Moldova.

IFC a mai finanțat programele Kaufland de investiții din România (în 2009), Bulgaria (2004, 2009 și 2015), respectiv ale Lidl din Polonia și Croația (2004) și România (2011).

Grupul Schwarz operează 113 magazine Kaufland în România și 57 de astfel de unități în Bulgaria la nivelul datelor de la finele anului 2016. Grupul este în faza intrării pe piața din Moldova, unde planurile retailerului indică deschiderea a 10 magazine în următorii trei ani.

Aceste operațiuni sunt susținute de către două centre de distribuție din România și unul din Bulgaria, în contextul în care afacerile din Moldova vor fi deservite de un centru de distribuție din România.

Pentru extindere, Kaufland va ocupa locații noi din zone urbane fie prin leasing, fie prin achiziții de teren de la proprietari privați sau din parcele aparținând autorităților locale.

Evaluarea riscurilor și performanțelor de mediu și a impactului social a portofoliului grupului este făcută de către un departament intern de audit din Germania, iar rezultatele monitorizărilor sunt raportate către Consiliul de Supraveghere cel puțin o dată pe an când CEO-ul grupului Schwarz se întâlnește cu CEO-ul Kaufland și CEO-ul Lidl.

Marile lanțuri de comerț accesează pentru planurile lor de dezvoltare printre cele mai mari finanțări acordate de către instituții financiare internaționale de talia IFC sau BERD, respectiv de către băncile comerciale.

Rețeaua de unități de tip discounter Lidl și hipermarketurile Kaufland sunt cele două „brațe” ale afacerii de familie Schwarz, care numără 416.297 de angajați, din care 302.270 de angajați cu normă întreagă.

Afacerea Schwarz a adus venituri de circa 85,7 mld. Euro în anul financiar 2015 – 2016, din care un sfert provin din rețeaua Kaufland, iar trei sferturi din încasări vin din magazinele Lidl.

Datele IGD (The Institute of Grocery Distribution) indică faptul că grupul Schwarz avea în plan creșterea programelor de investiții la 6,5 mld. Euro în anul financiar 2016 – 2017 de la 5,2 mld. Euro în anul financiar anterior.

Schwarz operează 1.254 de hipermarketuri Kaufland și 10.209 supermarketuri Lidl în 27 de țări.

În România, rețeaua Lidl activează pe o piață a supermarketurilor în care alți jucători majori sunt Profi, Penny Market, Mega Image și Carrefour. Pe segmentul de hipermarketuri, Kaufland activează cu un format cu suprafețe până în 3.500 metri pătrați, mai mic față de principalii săi competitori, Carrefour, Auchan și Cora.

Kaufland România SCS a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 9,69 mld. Lei (circa 2,15 mld. Euro) și un profit net de 653,3 mil. Lei (145 mil. Euro) la un număr de 14.070 de angajați.

Lidl Discount SRL a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 5,577 mld. Lei (1,24 mld. Euro) și un profit net de 217,7 mil. Lei (circa 48,3 mil. Euro) la un număr de 4.265 de angajați.

Proprietarul grupului Schwarz este Dieter Schwarz, 77 de ani, fiul fondatorului afacerii pornite în 1930 în Germania. Dieter Schwarz este unul dintre miliardarii Germaniei, cu o avere estimată la 20,7 mld. dolari de către revista americană Forbes.

EximBank finanțează cu peste 15 mil. Lei construirea celei de-a treia fabrici a olandezilor de la Prolyte în România

Banca de stat EximBank a anunțat astăzi că a finanțat cu 15,7 mil. Lei (circa 3,4 mil. Euro) construirea unei noi unități de producție în România de către grupul olandez Prolyte, specializat în realizarea de structuri ușoare din aluminiu destinate organizării de evenimente publice.

Valoarea totală a investiției a depășit 18 mil. Lei, investiție realizată în cadrul unui proiect co-finanțat din fonduri europene.

Noul proiect dublează practic capacitatea de producție a companiei de la Piatra-Olt, facilitățile de la EximBank fiind destinate atât derulării investiției, cât și asigurării fondurilor necesare desfășurării activității curente a societății.

”Spuneam anul trecut că parteneriatul pe care îl avem cu Prolyte Group nu este unul foarte lung – colaborăm din 2012, dar este unul solid pe care ne dorim să-l dezvoltăm și, iată, acum, odată cu inaugurarea noii hale de producție, reușim să realizăm acest lucru. Reușim să oferim soluțiile financiare necesare unei companii ce are potențialul de a implementa proiecte sustenabile, cu efecte pozitive atât la nivelul activității sale, cât și pe orizontală prin crearea de noi locuri de muncă”, a spus Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

Cu noua unitate, Prolyte Group ajunge la trei capacități de producție în România, prima fiind deschisă la Slatina. Fabricile grupului Prolyte din județul Olt au livrat, ca exemplu, scene şi decoruri metalice pentru spectacole ca Eurovision, concerte precum cele susținute de Andre Rieu sau Robbie Williams, iar în Romania, Prolyte a livrat echipamente prin compania Arena Events către festivalul UNTOLD, LIBERTY PARADE, NEVERSEA, și alte evenimente.

Grupul Prolyte a început în 1991 cu compania Prolyte Products BV, respectiv în România ca SC Lite Structures-Ro SRL în 2003. În 2010 a devenit Prolyte Group, rezultat al  fuziunii la nivel internațional a companiilor Prolyte Group BV şi Lite Structures Holding.  Prolyte Group este unul dintre cei mai mari producători de schele de aluminiu, scene şi soluţii structurale din aluminiu. Cu sediul central la Leek, Olanda, un depozit principal în Germania și unități de producție în România, Prolyte este lider pe piața globală deservind clienți din întreaga lume.

Clever Tech, compania cu afaceri de 0,4 mil. euro care deține aplicația Clever Taxi, cumpărată de grupul german Daimler pentru o sumă de peste 10 mil. Euro. Avocații Noerr au asistat Daimler la achiziția din România

Mytaxi, companie din grupul german Daimler, a cumpărat 100% din acțiunile Clever Tech, care are în portofoliul său aplicația Clever Taxi pentru găsirea unui taximetru.

“Părțile au fost de acord să nu divulge detaliile tranzacției, însă valoarea achiziției a fost o sumă de opt cifre”, au anunțat părțile într-un comunicat comun de presă.

Afacerea Clever Taxi a fost fondată în 2010 de către Mihai Rotaru și Alex Dumitru. Funcționează în 20 de orașe importante din România, are peste 17.000 de șoferi înregistrați și peste 600.000 de utilizatori pasageri.

Acţionarii companiei erau Mihai Rotaru – 29,8%, Alexandru Dumitru – 29,8%, Bestjobs Recrutare, companie a antreprenorului Călin Fusu – 34,1% şi Andrei Pitiş – 6,1%, conform ultimelor date disponibile.

Daimler a fost asistat în tranzacţie de o echipa Noerr coordonată de Rusandra Sandu (Partner) şi Luiza Bedros (Senior Associate).

Clever Tech a raportat pentru anul 2016 un profit net de 0,1 mil. lei la o cifră de afaceri de 1,6 mil. lei (circa 0,36 mil. euro) și un  personal mediu de 17 angajați.

jll main

Silviana Badea, Managing Director JLL România: Mă aștept să vedem în partea a doua a anului noi tranzacții mari pe piața imobiliară, printre care vânzarea America House și a Radisson

Tranzacții cu tichete mari sunt așteptate să fie finalizate și în partea a doua anului pe o piață imobiliară, care în primul semestru a marcat deja semnarea achiziției AFI Park de către Dedeman, asocierea de tip joint venture în părți egale a Iulius Group cu sud-africanii de la Atterbury pentru portofoliul său de proiecte sau vânzarea pentru 12,25 mld. Euro la nivel international a Logicor de către Blackstone chinezilor de la China Investment Corporation.

Întrebată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO ce tranzacții cu valori mari ar putea fi încheiate în partea a doua a anului, Silviana Badea, Managing Director JLL România, a răspuns: “Am putea să vedem tranzacții noi pe piața imobiliară, printre care vânzarea America House și a Radisson“.

Piața imobiliară locală este marcată în ultimii ani de achiziții alimentate de companii cu capital sud-african. După drumul deschis de către NEPI, care a ajuns cel mai important proprietar de stocuri de proprietăți de retail, au urmat în ultimul an alte mișcări semnificative precum intrarea Growthpoint ca principal acționar în Globalworth, fondul de investiții condus de investitorul de origine elenă Ioannis Papalekas, respectiv fuziunea dintre NEPI și Rockcastle, iar săptămâna trecută, Iulius Group a anunțat pentru portofoliul său o asociere în proporții egale cu investitorul sud – african Atterbury, tranzacție autorizată deja de către Consiliul Concurenței.

Într-o privire mai amplă, capitalul sud-african este desfășurat în mai multe tranzacții locale de tip fuziuni și achiziții și în sectoare diferite precum imobiliare, comerț online, curierat sau farma.

Astfel, platforma de comerț electronic Emag, al cărei acționar majoritar este Naspers, a anunțat o serie de achiziții, cea mai proaspătă fiind preluarea unui pachet de 80% din acțiunile firmei de curierat Sameday Courier de la antreprenorul Octavian Bădescu, mișcare care aduce Naspers în dinamica piață locală de curierat.

Pe de altă parte, Ascendis a anunțat în iunie că a finalizat condițiile precedente ale achiziției activelor Sun Wave Pharma, lider pe piața locală a medicinei alternative, tranzacție a cărei valoare finală ar putea ajunge la 65 mil. Euro în următorii trei ani.

Interesul investitorilor sud – africani pentru achiziții de active din România este determinat, în principal de doi factori, explică Andrei Văcaru, Associate Director în departamentul Piețe de Capital al JLL România.

“Pe de o parte este vorba despre situația politică din Africa de Sud, care favorizează plecarea capitalului către alte piețe. Pe de altă parte, de ce se duc o parte din acești bani către România și nu către altă zonă? Pentru că investitorii sud – africani au o percepție diferită de cei din Vest față de piața românească“, spune Andrei Văcaru.

Un pol distinct de investitori în piața imobiliară locală este cel al investitorilor români, conturat de Dedeman, Iulius Group, Țiriac și alte grupuri. „Antreprenorii români sunt o specie (de investitor – n.r.) în creștere. Vor fi mai mulți cumpărători români în real estate, dar nu cred că la nivelul de investiții al Dedeman”, afirmă Silviana Badea.

Capitalul românesc are rol de pilon strategic pentru piața locală, în condițiile în care capitalurile străine ar putea fi mult mai ușor tentate de un exit în cazul unei înrăutățiri a condițiilor de piață.

Cele mai interesante ținte de achiziție pentru investitori sunt considerate active precum imobilul de birouri America House sau proiecte situate în zona Floreasca, respectiv zona de centru – vest a Bucureștiului, potrivit lui Marius Șcuta, National Director, Head of Office Department & Tenant representation JLL România.

Investitorii caută și un portofoliu la scara care să le permită să fie jucători relevanți, precum și un “spread geografic”.

Piața imobiliară din România a trecut în ultimii zece ani prin trei etape majore de evoluție- una, cea dinainte de criza financiară din 2008, apoi cea de criză, respectiv post-criză.

Astfel, volumele tranzacționate din 2007 au scăzut în 2008, ajungând în 2009 la un nivel minim, un salt important al valorilor pieței fiind înregistrat începând cu anul 2014, arată datele firmei de consultanță imobiliară JLL.

Pe piața terenurilor, consultanții JLL arată că volumul tranzacțiilor în București a scăzut de la 400 mil. Euro în 2007 la 100 mil. Euro în 2017, în contextual în care numărul de jucători s-a micșorat, prețurile au trecut de la o creștere în spirală de 50% pe an la una moderată de 10% pe an, iar durata tranzacțiilor a crescut în ultimul deceniu de la 3 la 18 luni în medie.

Cumpărătorii sunt mai prudenți și caută să transfere din riscuri vânzătorilor. De asemenea, de la tranzacțiile de vânzare a unui singur activ au apărut tot mai multe tranzacții cu portofolii de active, acestea fiind în special parte a unor achiziții transfrontaliere.

În cei 10 ani de la lansarea operațiunilor în România, JLL a intermediat mai multe tranzacții semnificative pe piața imobiliară locală, printre care vânzarea unor proiecte precum America House, S-Park, Lakeview, Europolis Park, Promenada, Floreasca Park, Sibiu Shopping City sau Metropolis.

România are potențial de creștere în continuare în ochii investitorilor, în contextul în care față de alte piețe din regiune precum Polonia, Ungaria sau Cehia, stocurile de birouri și de spații industriale sunt sub cele existente pe piețele vecine.

“Există încă bucăți lipsă de piață în România. Un exemplu este segmentul locuințelor pentru studenți, care la noi nu există, situație complet diferită față de alte piețe din Europa“, explică Silviana Badea.

Potrivit acesteia, randamentele de pe piața imobiliară locală, de până la 6,5% pe an în sectorul de birouri sau de până la 8,75% pe an de pe segmentul de spații industrial oferă un argument puternic pentru ca autoritățile să permită fondurilor de pensii să investească o parte din lichidități în piața imobiliară.

Șefa JLL România spune că prin intermediul Camerei de Comerț Americane în România (AmCham) este implicată în discuții privind o schimbare a cadrului legislativ astfel încât fondurile locale de pensii să poată investi în proiecte imobiliare. În acest moment, legea nu permite administratorilor de fonduri de pensii să investească în mai multe sectoare, inclusiv în piața imobiliară, pe care le consideră ca având un risc prea mare astfel că manageri fondurilor de pensii plasează banii preponderent în titluri de stat și acțiuni ale companiilor listate la bursă.

Șase investitori au rămas în cursa pentru achiziția Bancpost. Potențialii cumpărători mai au la dispoziție aproximativ o lună pentru a strânge datele necesare depunerii ofertelor angajante în cadrul tranzacției Florence a Eurobank

Șase investitori sunt în cursa pentru achiziția Bancpost în cadrul tranzacției cu nume de cod Florence, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Potențialii cumpărători ai pachetului de active scos la vânzare de către Eurobank mai au la dispoziție încă aproximativ o lună pentru a studia datele necesare pregătirii ofertelor angajante, susțin surse din piață.

Tranzacția Florence reprezintă cea mai mare tranzacție de vânzare derulată în acest moment pe piața bancară din România.

“Noi vizăm să vindem pachetul majoritar în Bancpost, ERS și Leasing, toate împreună fiind considerate perimetrul tranzacției. Ofertele neangajante sunt așteptate în cursul lunii mai“, preciza în luna martie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Apostolos Kazakos, Director General al grupului de strategie din cadrul Eurobank Ergasias.

Prima rundă a tranzacției a atras un interes puternic din partea unei game largi de investitori, de la jucători activi pe piața locală până la jucători care văd în tranzacția Florence o oportunitate de a intra în piață cu achiziția unei bănci de top 10, de la grupuri bancare locale și străine până la fonduri de investiții.

Investitorii care s-au calificat după depunerea ofertelor neangajante au intrat în camera de date și fac due diligence pentru a-și putea pregăti ofertele angajante, susțin surse din piață.

Banca Transilvania și OTP sunt candidați atât la achiziția Bancpost, cât și în tranzacția de la Banca Românească, unde au depus oferte finale și așteaptă decizia National Bank of Greece privind viitorul cumpărător.

Pentru NBG, vânzarea Banca Românească înseamnă exitul din piața locală, în timp ce Eurobank a dat de înțeles că preferă vânzarea unui pachet majoritar de acțiuni pentru a-și reduce expunerea față de piața locală, dar ar însemna și păstrarea unui pachet minoritar de acțiuni, echivalând cu o continuitate a operațiunilor la nivel local.

Într-un context mai larg, trei din cele patru mari bănci elene sunt în postura de vânzător de active din România, dacă avem în vedere că noul șef al Piraeus Bank a anunțat că subsidiara din România, care a trecut deja printr-o tentativă eșuată de vânzare, va fi alături de alte operațiuni din regiune pe lista de vânzare până în 2020.

Tranzacțiile de vânzare a subsidiarelor locale ale băncilor elene au loc în contextul în care băncile – mamă din Grecia sunt nevoite să își reducă expunerile din străinătate, adică din piețele din Europa de Sud – Est (inclusiv România), pentru a-și onora angajamentele luate față de Uniunea Europeană și creditorii internaționali ai statului elen.

Eurobank Ergasias s-a angajat în fața Comisiei Europene să-și taie din expunerea sa pe piețele din afara Greciei astfel încât activele sale din străinătate, inclusiv România, să nu depășească 8,77 mld. euro la 30 iunie 2018. Banca – mamă a Bancpost a obținut o extindere cu 6 luni a termenului pentru reducerea expunerii pe piețele din afara Greciei până la 31 decembrie 2018, acceptând o nouă scădere a plafonului privind activele străine care corespunde ajutorului de stat primit de către bancă.

Într-o mutare anterioară de reducere a expunerii printr-o tranzacție cu un partener strategic, Eurobank a semnat pe 22 decembrie 2015 vânzarea unui pachet de 80% din afacerea de asigurări Eurolife ERB Insurance Group Holdings, cu operațiuni în Grecia și România, pentru 316 mil. Euro către grupul Canadian Fairfax, unul dintre cei mai importanți acționari ai Eurobank.

Procesul de vânzare al Bancpost și al celorlalte active cuprinse în tranzacția Florence este coordonat de către echipe de bancheri de investiții de la HSBC și Mediobanca.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO  a scris în premieră pe 20 ianuarie 2016 că Eurobank a angajat bancherii HSBC pentru a tatona o posibilă vânzare a Bancpost, însă la acel moment banca – mamă spunea că nu există un plan privind o potențială vânzare a băncii, ci mai degrabă un plan de dezvoltare al operațiunilor locale. Ulterior, Eurobank și NBG au purtat discuții pentru a-și combina operațiunile din România în cadrul unui schimb de active în regiune, însă apoi această pistă a fost abandonată, iar ambele bănci au pornit în acest an procese separate de vânzare a subsidiarelor locale.

Eurobank Ergasias a raportat în primul trimestru pentru operațiunile sale din România active de 2,767 mld. Euro, credite nete de 1,68 mld. Euro, depozite de 1,85 mld. Euro și un profit de 1,2 mil. Euro la 2.132 de oameni. Eurobank deține 99,15% din Bancpost.

La 31 decembrie 2015, Bancpost ocupa locul 9 și avea o cotă de piață de 3% din sistemul bancar local în baza activului net bilanțier, conform ultimului raport anual al BNR făcut public.

Cinci bănci au semnat acorduri de finanțare pentru IMM dintr-un pachet de 540 mil. Euro gestionat de grupul Băncii Europene de Investiții. Raiffeisen va avea la dispoziție 210 mil. Euro, Banca Transilvania 100 mil. Euro, iar Bancpost 80 mil. Euro

Reprezentanții Raiffeisen, Banca Transilvania, BCR, Bancpost și ai ProCredit Bank au semnat, astăzi, la sediul Comisiei Europene acorduri de garantare pentru implementarea Inițiativei pentru IMM-uri în România, prin care se  oferă finanțări noi pentru întreprinderi din toate regiunile țării.

Pachetul de finanțare pentru IMM-uri este de 540 mil. Euro, în contextul în care Inițiativa pentru IMM este o colaborare între Grupul BEI (Banca Europeană de Investiții și Fondul European de Investiții), Guvernul României și Comisia Europeană.

România contribuie la acest instrument cu 100 de milioane de Euro din Fondul European pentru Dezvoltare Regională, împreună cu resurse ale BEI și ale programului Orizont 2020.

Acordurile cu cele cinci bănci urmăresc să faciliteze accesul la finanțare pentru IMM-uri românești, oferindu-se o garanție care acoperă 60% din fiecare credit și dobândă redusă.

”Inițiativa pentru IMM s-a bucurat de o cerere mare și mă bucur că s-au semnat deja cinci acorduri de garantare. Prin aceste acorduri, se vor finanța 3.700 de IMM-uri în următorii ani. Combinația dintre Fondurile Europene Structurale și de Investiții, resursele Orizont 2020 ale UE și cele ale Grupului BEI permit Fondului European de Investiții să ofere reducerea cerințelor de garantare pentru IMM-uri prin intermediul băncilor participante”, a spus Roger Havenith, Director General Adjunct al Fondului European de Investiții, parte a grupului Băncii Europene de Investiții.

Raiffeisen Bank România a semnat acordul de finanțare cu valoarea cea mai mare, de 210 mil. Euro, în timp ce Banca Transilvania a semnat pentru a avea la dispoziție circa 100 mil. Euro, iar Bancpost aproximativ 80 mi. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Roger Havenith, Directorul General Adjunct al Fondului European de Investiții, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că în primul pas băncile au la dispoziție plafoane mai mici de finanțare, iar ulterior pe măsură ce anumite condiții sunt îndeplinite, se va putea dispune de totalul sumelor alocate pentru fiecare bancă în parte.

Pe lângă cele cinci bănci, ING Bank România este așteptată să semneze în zilele următoare un acord similar de finanțare.

La semnarea acordurilor de finanțare, au fost prezenți Sergiu Manea – CEO BCR, James Stewart – vicepreședinte Raiffeisen Bank România responsabil de activități de trezorerie și piață de capital, Andrei Dudoiu – vicepreședinte Banca Transilvania responsabil de finanțările corporate, Philippos Karamanolis – CEO Bancpost și Mariana Petrova, Director General Adjunct ProCreditBank România.

“Aceste cinci bănci sunt instituții importante de creditare a IMM și vor avea un rol crucial în sprijinirea antreprenorilor locali prin Inițiativa pentru IMM. Grupul BEI este angajat ferm în implementarea Inițiativei pentru IMM și ne bucurăm să anunțăm, împreună cu autoritățile române, că aceste cinci bănci vor începe foarte curând să ofere finanțări pentru IMM în România. Avem încredere că aceste acorduri vor avea beneficii pe termen lung pentru mediul de afaceri din România”, a spus Andrew McDowell, vicepreședinte al Băncii Europene de Investiții.

Banca Transilvania a anunțat deja că vor fi acordate în baza acordului semnat astăzi credite în lei și euro, iar susținerea in industriilor creative ocupa un loc important in acest program. Banca Transilvania a acordat până acum prin parteneriatele cu Banca Europeană de Investiții și Fondul European de Investiții 5.500 de credite în valoare de 225 mil. Euro.

Inițiativa pentru IMM este un instrument financiar comun al Grupului BEI și al Comisiei Europene, cu participarea Statelor Membre UE. Instrumentul se implementează în România prin intermediul Programului Operațional dedicat, aprobat de CE în 2016 și administrat de Autoritatea de management din cadrul Ministerului Dezvoltării Regionale, Administrației Publice și Fondurilor Europene.

Banca Europeană de Investiţii, banca Uniunii Europene, reprezintă instituţia financiară pentru împrumuturi pe termen lung, fiind deţinută de statele membre ale UE, şi pune la dispoziţie finanţări pe termen lung pentru investiţii solide și durabile.

Fondul European de Investiţii este parte a Grupului BEI și este o instituție specializată în finanțarea de risc pentru IMM. FEI creează şi dezvoltă instrumente de capital de risc şi de creştere, garanţii şi microfinanţare care ţintesc în mod specific acest segment al pieţei.

Pe lângă programele de finanțare, Fondul European de Investiții este implicat și ca investitor în fonduri de investiții active inclusiv în România administrate de manageri precum Mid Europa, Enterprise Investors, Resource Partners sau Catalyst România.

BRD și UniCredit au dat A&D Pharma un credit sindicalizat pe 5 ani de peste 177 mil. Euro pentru refinanțarea datoriilor plus o facilitate nouă de împrumut. Avocații RTPR Allen& Overy și CMS au lucrat în tranzacție

BRD-Groupe Société Générale şi UniCredit Bank acordă A&D Pharma, cel mai mare grup farmaceutic din România, un credit sindicalizat în valoare totală de peste 177 milioane de euro. Finanţarea, acordată pentru o perioadă de cinci ani, este de tip „club loan”, fiecare dintre instituţiile financiare participând cu o sumă egală (de aproximativ 88,6 milioane de euro). Tranzacţia a fost aranjată în comun de cele două bănci  – BRD şi UniCredit Bank fiind aranjori principali mandataţi -, BRD asumând rolul de coordonator al documentaţiei de credit, iar UniCredit Bank rolurile de agent de facilitate şi agent de garanţii.

Prin noul contract, Grupul A&D Pharma îşi refinanţează o linie de credit sindicalizată contractată în anul 2015 şi accesează o nouă facilitate de credit în valoare de 57 milioane de euro, beneficiind de contextul favorabil al pieţei financiare, pe fondul apetitului ridicat actual al băncilor pentru creditarea companiilor viabile, cu o bună performanţă financiară şi perspective de dezvoltare în continuare.

Clubul bancar a beneficiat de consultanţa juridică a casei de avocatură CMS România, în timp ce Grupul A&D Pharma a fost asistat de RTPR Allen & Overy.

Această nouă tranzacţie reprezintă o reconfirmare a angajamentului celor două bănci faţă de grupul A&D Pharma pentru următorii ani, şi încrederea lor în rolul şi poziţia companiei în sectorul farmaceutic.

 

Fondul de investiții condus de Papalekas a plasat o emisiune de obligațiuni de 550 mil. Euro pentru refinanțarea datoriilor și finanțarea planurilor de creștere din România și din regiune. BT Capital Partners are mandat pentru listarea obligațiunilor Globalworth pe bursa de la București în următoarele 30 de zile. Titlurile pe 5 ani au o dobândă de 2,875% și sunt prima tranzacție de eurobonduri a fondului lui Papalekas


Fondul de investiții imobiliare Globalworth, condus de Ioannis Papalekas, a plasat cu succes o emisiune de eurobonduri în valoare de 550 mil. Euro, destinată rearanjării structurii datoriilor, precum și finanțării planurilor de creștere, inclusiv în România.

Titlurile au o maturitate de 5 ani până pe 20 iunie 2022 și poartă o dobândă fixă de 2,875% pe an, care va fi plătită investitorilor anual începând cu 20 iunie 2018.

Compania a început demersurile pentru admiterea titlurilor pentru listare la bursa de valori din Irlanda, piață pe care urmează să fie tranzacționate. Emisiunea de titluri în euro a Globalworth este notată BB+ cu perspectivă stabilă de către analiștii Standard & Poor’s, reespectiv Ba2 cu perspectivă stabilă de către agenția de evaluare Moody’s.

Oferta inițială de 500 mil. euro a fost suprasubscrisă de 1,2 ori pe fondul interesului investitorilor ceea ce a determinat emitentul să vândă în final titluri în valoare de 550 mil. euro, susțin surse din piață. Printre investitori se află Pimco, precum și alte fonduri de investiții globale care cumpără titluri cu venit fix.

Banii încasați din vânzarea titlurilor vor fi folosiți pentru a plăti anumite datorii ale companiei, precum și pentru scopuri generale corporative.

Deutsche Bank AG, J.P. Morgan Securities plc și UBS Limited au fost joint bookrunners ai tranzacției, în timp ce BT Capital Partners S.A. și Rand Merchant Bank, divizie a FirstRand Bank Limited au acționat în calitate de Co-manageri. BT Capital Partners este mandatată să intermedieze listarea obligațiunilor Globalworth pe bursa de la București în termen de 30 de zile, adică până la jumătatea lunii iulie.

„Suntem încântați de interesul puternic arătat de investitorii internaționali în tranzacția noastră inaugurală de eurobonduri și o tranzacție de vânzare de obligațiuni de referință  pentru o companie de investiții imobiliare active în regiunea Europei Centrale și de Est. Cu această tranzacție, simplificăm cu mult structura datoriilor noastre de capital, reducem semnificativ costul mediu de îndatorare și creștem mai departe fondurile pentru faza următoare de creștere a noastră în România și în regiunea mai extinsă a Europei Centrale și de Est, predominant în Polonia”, a spus Dimitris Raptis, Director General Adjunct și Chief Investment Officer al Globalworth.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 6 iunie că Globalworth, cel mai activ investitor pe piața de birouri din România, a mandatat băncile de investiții Deutsche Bank, JP Morgan și UBS pentru aranjarea unei serii de întâlniri în Europa cu investitori în titluri cu venit fix în vederea unei tranzacții de vânzare de obligațiuni în euro cu o maturitate intermediară.

Întâlnirile cu investitorii au fost planificate începând cu 31 mai.

Globalworth, aflată într-un demers investițional de amploare în ultimii ani, a căutat în paralel cu oportunitățile de achiziții și de dezvoltare să își reducă costurile de finanțare și să își întărească propriul capital prin atragerea de fonduri proaspete de la acționari noi.

Astfel, în 2016, Globalworth a vândut obligațiuni de 180 mil. Euro către Canada Pension Plan Investment Board și Cairn Capital, iar într-o tranzacție separată și-a majorat capitalul cu 200 mil. Euro, majorare la care au participat Growthpoint din Africa de Sud, care a devenit principalul acționar al companiei, și Oak Hill Advisors.

Aceste operațiuni la care s-a adăugat contractarea de noi finanțări bancare au permis fondului de investiții să-și înlocuiască datorii pe termen scurt cu credite pe termen lung, iar costul mediu al datoriilor să scadă cu 0,9% până la 5,3%.

Portofoliul Globalworth era evaluat la 977,5 mil. Euro la 31 decembrie 2016, din care campania de achiziții din ultimii ani a avut o contribuție majoră.

Globalworth este cel mai puternic jucător pe piața de birouri, fondul de investiții sud – african NEPI pe segmentul comercial, iar CTP a investit masiv în ultimii ani în sectorul de logistică. Randamentele atractive din piața imobiliară atrage însă și jucători noi, care au lichidități disponibile și caută plasamente atrăgătoare pe termen lung. Astfel, Dedeman, liderul pieței de bricolaj cu o cifră de afaceri de circa 1 mld. Euro în 2015, a anunțat recent că a semnat un antecontract pentru achiziția proiectului de birouri AFI Park pentru 164 mil. Euro, achiziția Dedeman fiind anunțată în premieră pe 16 ianuarie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Globalworth, fond de investiții listat pe bursa de la Londra, a înregistrat în 2016 venituri de 68,2 mil. euro (față de 44,8 mil. euro în 2015), un cost net de finanțare de circa 32 mil. euro și un profit de 11,3 mil. euro.

Ultimele tranzacții indică crearea unui nou jucător rezultat din fuziunea NEPI și Rockcastle, respectiv acționari noi în Globalworth, în contextul în care ambii jucători, NEPI și Globalworth, cu portofolii al căror centru de greutate este România, caută să își întărească profilul de jucători majori la nivelul întregii regiuni din Europa Centrală și de Est.

În noiembrie 2015, NEPI a lansat o tranzacție de vânzare de obligațiuni în euro de 400 mil. euro la o dobândă fixă de 3,75% pentru titluri cu scadența în 2021.

Teraplast cumpără un producător de panouri sandwich din Serbia pentru 4,3 mil. Euro pentru a-și crește vânzările și profitabilitatea. Investiția totală a Teraplast pe piața din Serbia trece de 11 mil. euro. Cumpărătorul a aprobat în mai contractarea unui pachet de finanțare de peste 11 mil. euro de la Banca Transilvania pentru susținerea programului său de investiții

Grupul Teraplast, cel mai mare procesator de PVC din România și unul dintre principalii producători de materiale pentru piața construcțiilor și instalațiilor, a cumpărat producătorul de panouri sandwich Interlemind din Serbia.

Valoarea tranzacției din Serbia este de 4,3 mil. Euro, precizează cumpărătorul care adaugă că va investi peste 11 mil. Euro în noua achiziție, sumă care mai include investiții de 2,7 mil. euro în dezvoltare și capital de lucru de 4 mil. euro.

În cadrul tranzacției, Teraplast a anunțat că a acordat un împrumut de 6,25 mil. Euro societății Terasteel DOO Serbia.

Compania din Serbia reprezintă a doua achiziție Teraplast din acest an, după cea a Depaco pentru care a primit deja avizul Consiliului Concurenței.

Firma cumpărată din Serbia are o capacitate de producție similară celei a subsidiarei TeraSteel, adică 2,2 milioane mp/an, și respectiv aceleași utilaje.

Fabrica de panouri sandwich din Serbia va deservi in principal piețe precum Serbia, Bulgaria, Macedonia, Bosnia, Croația și Muntenegru, dar și piețe secundare precum Ungaria, sudul României și nordul Greciei.

“Potrivit estimărilor noastre, aceste piețe au în 2017 un potențial de 9,6 milioane mp, adică aproximativ 153 milioane euro. Piața panourilor din Serbia este estimată la un volum de 2,3 milioane mp, din care producția locală reprezintă 20%, diferența fiind importuri. În comparație, în România producția locală reprezintă aproximativ 80% din total piață și avem 9 fabrici de panouri termoizolante. TeraSteel vinde peste 33% din producția realizată în România pe piețele externe”, afirmă reprezentanții Teraplast.

Dorel Goia, președinte al Consiliului de Administrație Teraplast a spus: „Achiziția din Serbia face parte din strategia Grupului Teraplast de a crește volumul vânzărilor și profitabilitatea. TeraSteel exportă în Serbia, Bulgaria, Muntenegru și Slovenia de aproximativ doi ani, iar prin fabrica de la Leskovac ne propunem să creștem exponențial vânzările în zona Balcanilor. Suntem convinși că Grupul Teraplast poate să devină un exemplu pentru companiile românești care până în acest moment nu au avut curajul sau nu au fost încurajate să deschidă fabrici pe piețele externe. În schimb, firmele din Polonia, Rusia sau Ungaria au deschis fabrici în România și sunt foarte active în zona construcțiilor. Prin cele două achiziții de anul acesta Grupul Teraplast va ajunge să consume în 2018 capacitatea de producție a unui combinat mediu, adică peste 70.000 de tone de tablă, în valoare de peste 55 milioane euro”.

Acționarii companiei Teraplast SA, controlate de omul de afaceri Dorel Goia, au aprobat în luna mai contractarea de credite de investiții și linii de împrumut de la Banca Transilvania în valoare totală de 51,6 mil. Lei (peste 11 mil. Euro).

Pachetul de finanțare de la Banca Transilvania este compus dintr-un plafon global de exploatare utilizabil sub forma de linii de credit în valoare totală de 27,95 mil. lei, credite pentru investiții în valoare de 17.356.480 lei și un acord comercial în valoare de 6,3 mil. lei. De asemenea, a mai fost aprobată și garantarea de către Teraplast SA a creditelor accesate de subsidiare de la Banca Transilvania până la o valoare maximă de 6,2 mil. Euro.

Compania a stabilit în luna aprilie că limita maximă de îndatorare pe care o poate contracta în exercițiul financiar 2017 este de 135 mil. Lei (aproximativ 30 mil. Euro).

Dorel Goia are o deținere directă de 46,7% din Teraplast SA, unde un alt acționar important este fondul finlandez KJK, ce are un pachet de 10% din companie

Grupul Teraplast include compania Teraplast (producător de țevi, granule și profile din PVC), subsidiara TeraSteel (producător de panouri sandwich și structuri metalice zincate), subsidiara Teraglass (producător de ferestre și uși din PVC), subsidiara Teraplast Logistic (începând cu iunie 2016 coordonează activitățile logistice ale Grupului) și Politub (producător de țevi din polietilenă).

Grupul Teraplast și-a bugetat pentru anul 2017 o cifră de afaceri de 434,6 mil. lei și un profit net de 38,1 mil. lei. Valoarea EBITDA estimată în 2017 este de 63,3 mil. lei. În primele trei luni din 2017 Grupul Teraplast a realizat o cifră de afaceri de 66,5 mil. lei, un profit net de 1,6 mil. lei și EBITDA de 6,6 mil. lei.

Teraplast activează pe piețele de instalații și amenajări, profile tâmplărie, panouri sandwich și structuri metalice zincate, tâmplărie termoizolantă și granule PVC. Compania-mamă Teraplast este lider de piață pe segmentele de canalizări exterioare și granule, și este al doilea jucător de pe piața de canalizări interioare. Subsidiara TeraSteel este al doilea jucător de pe piața de panouri sandwich și, începând de anul trecut, este liderul pieței de structuri metalice zincate, susțin reprezentanții companiei.

Fondul de investiții Penta își extinde rapid portofoliul din România. După achizițiile prin care a ajuns lider pe piața pariurilor sportive, Penta a intrat indirect pe piața farmaciilor cu o tranzacție estimată în jurul a 10 mil. euro. Consultanții Deloitte și firmele de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații, respectiv Wolf Theiss au lucrat în tranzacție

Lanțul ceh de farmacii Dr Max a intrat pe piața de profil din România, după încheierea pe 31 mai a contractelor de achiziție a unităților operate de Fastpharm SRL, Iezer Farm SRL, Panpharma Med SRL și York Farm SRL.

Farmaciile preluate de către RockyFarm SRL vor opera pe piața locală sub marca Dr. Max.

În total, lanțul ceh preia 31 de unități și operațiuni de distribuție în cadrul unei tranzacții a cărei valoare nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții susțin că tranzacția ar putea fi în jurul a circa 10 mil. euro.

Ultima tranzacție de referință pe piața farmaciilor a fost achiziția a 78 de farmacii Polisano de către Sensiblu, unul dintre liderii pieței locale de profil.

În tranzacția prin care Dr Max a intrat în România au lucrat consultanții Deloitte pe aspecte de due diligence și firmele de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații, respectiv Wolf Theiss, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Deloitte și avocații Țuca Zbârcea & Asociații au lucrat și pentru tranzacția prin care Fortuna Entertainment, controlată de Penta, a preluat în acest an pachetul de 100% din acțiunile Hattrick Sports Group, tranzacție estimată la nivel local la circa 51 mil. Euro. Prin această tranzacție, Penta a ajuns indirect pe o poziție de lider pe piața pariurilor sportive din România, care înregistrează o rată atractivă de creștere.

Grupul ceh Fortuna are în portofoliul său din România Bet Active Concept și Bet Zone SRL încă din 2015. De asemenea, pe 8 septembrie 2016, Fortbet Holdings Limited a semnat achiziția Public Slots de la omul de afaceri slovac Anton Siekel.

Ultima achiziție indică o creștere rapidă a expunerii locale a fondului ceh Penta Investments, care are în portofoliu Dr. Max, respectiv RockyFarm SRL, societatea prin care s-a făcut achiziția farmaciilor din România.

Fondul ceh de investiții Penta Investments, fondat de un grup de investitori cehi în 1994, este specializat în investiții pe termen lung în sectoare precum jocuri de noroc, servicii de administrare a clădirilor, servicii financiare, servicii de îngrijire a sănătății, imobiliare, retail, media.

Companiile din portofoliul Penta Investments furnizează locuri de muncă pentru mai mult de 37.000 de oameni și au raportat active de 7 mld.Euro și un profit net de 200 mil. Euro în 2015. Penta este prezent în mai mult de 10 țări europene și are birouri în Praga, Bratislava, Varșovia și Munchen. În 2011, Penta s-a numărat printre investitorii interesați de achiziția grupului A&D Pharma, cea mai mare afacere din sectorul local de farma.

Noul șef al Piraeus Bank spune că va vinde subsidiara din România și alte operațiuni din regiune până în 2020

Christos Megalou, Director General Executiv al celei mai mari bănci elene Piraeus Bank din luna aprilie, a anunțat un plan de vânzare până în 2020 a subsidiarei din România, precum și a operațiunilor din alte state din regiune, cu scopul reducerii expunerii pe piețe din afara Greciei.

Piraeus intenționează să vândă subsidiarele din România, Bulgaria, Serbia, Albania și Ucraina în următorii trei ani ca parte a așa-numitei “Agenda 2020”, potrivit declarațiilor lui Megalou făcute în cadrul unei conferințe de presă ținute ieri, conform Reuters și Kathimerini.

Megalou a fost anterior șeful unei alte bănci elene mari, Eurobank, care derulează în acest moment procesul de vânzare al pachetului majoritar al Bancpost alături de alte active în cadrul așa-numitei tranzacții cu nume de cod Florence.

Piraeus a mai avut o tentativă de vânzare a băncii din România în urmă cu doi ani, tranzacție coordonată de banca de investiții HSBC și anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 3 iunie 2015, însă oferta finală depusă de către fondul american JC Flowers a fost respinsă de către Atena.

HFSF, fondul de stabilitate financiară a Greciei, deține 26,2% din acțiunile Piraeus.

Piraeus și celelalte trei bănci elene au semnat un acord cu Comisia Europeană prin care se obligau să își reducă expunerile în străinătate până la finele anului 2018, în cadrul unei înțelegeri intervenite între statul elen și principalii săi creditori externi.

În acest context, Piraeus Bank România a fost scoasă la vânzare în 2015, însă grecii nu au acceptat prețul oferit, în 2016 reprezentanții National Bank of Greece și ai Eurobank s-au tatonat pentru o eventuală tranzacție la nivel local în cadrul unui schimb de active în regiune, susțin surse din piață pentru ca apoi, cele două bănci să înceapă tranzacții separate de vânzare la nivel local. NBG a mandatat Credit Suisse să se ocupe de vânzarea Banca Românească, tranzacție anunțată în premieră pe 3 noiembrie 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, tranzacție care se apropie în această lună de un deznodământ, grecii având de ales un cumpărător între grupul ungar OTP și Banca Transilvania.

De asemenea, reprezentanții Eurobank au declarat pe 26 martie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că pachetul majoritar al Bancpost, ERS și operațiunea de leasing au fost scoase la vânzare, iar ofertele neangajante sunt așteptate în luna mai.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 20 ianuarie 2016 că Eurobank a mandatat bancherii de investiții de la HSBC să tatoneze o vânzare a Bancpost, însă la acel moment oficialii băncii elene au declarat că HSBC are mandat pentru evaluarea opțiunilor strategice și că nu există un plan de vânzare al Bancpost și că mai degrabă vor dezvolta operațiunea din România decât să o vândă.

Astfel, trei din cele patru mari bănci elene au luat decizia de vânzare privind operațiunile din România, dacă avem în vedere cele două tranzacții în curs de la Banca Românească și Bancpost, respectiv ultimele declarații ale Directorului General Executiv al Piraeus.

Dacă se realizează aceste tranzacții, consolidarea sistemului bancar românesc face un pas decisiv înainte, având în vedere interesul mai multor jucători locali de a-și extinde operațiunile, printre aceștia Banca Transilvania, OTP sau Patria Bank.

Piraeus Bank a început în ultimii ani un proces de curățire a bilanțului, care a vizat atât tranzacții de vânzare de portofolii cu credite neperformante precum cele cu nume de cod Henri (2015) și Elisabeth (2016), cu scopul de a îmbunătăți calitatea activelor și de a optimiza rețeaua în teritoriu, la finele anului trecut, Cătălin Pârvu, șeful subsidiarei locale, anunțând că banca pe care o conduce a înregistrat profit în 2016.

Piraeus Bank România a încheiat anul 2016 cu active de 1,472 mld. Euro, un portofoliu net de credite de 725 mil. Euro și depozite de 963 mil. Euro. Banca număra 101 locații și 1.337 de angajați, având o cotă de piață de 1,5% pe segmentul de credite, respectiv o cotă de piață de 1,3% la depozite, potrivit unei prezentări din aprilie a grupului elen.

Grupul bancar grecesc Piraeus a venit în România în anul 2000, când a cumpărat Pater Bank, cu două surcursale. Apoi, Piraeus a trecut la o dezvoltare organică a operațiunii locale. În ultimii ani, grupul elen a redevenit activ și a trecut la achiziții în 2012 și 2013 în Grecia, unde a preluat activele bune ale ATE Bank, apoi Geniki Bank, operațiunile a trei bănci cipriote, precum și subsidiara locală a grupului bancar portughez Millennium. În România, a preluat activele ATE Bank România în 2013 și le-a vândut în circa un an către omul de afaceri Dorinel Umbrărescu, care a intrat astfel pe piața bancară locală sub marca Băncii Române de Credite și Investiții.

Fondul de investiții condus de Papalekas a mandatat băncile de investiții Deutsche Bank, JP Morgan și UBS pentru a discuta cu investitorii din Europa o emisiune de obligațiuni în euro. Tranzacția ar putea avea o maturitate intermediară și ar fi destinată simplificării structurii de finanțare și reducerii costurilor datoriilor. Cooptarea de acționari noi și o listare adițională, pe lista opțiunilor anunțate de președintele Globalworth

Fondul de investiții imobiliare Globalworth, cel mai activ investitor pe piața de birouri din România, a mandatat băncile de investiții Deutsche Bank, JP Morgan și UBS pentru aranjarea unei serii de întâlniri în Europa cu investitori în titluri cu venit fix.

Întâlnirile cu investitorii au fost planificate începând cu 31 mai. Compania condusă de Ioannis Papalekas are în vedere oferirea de titluri denominate în euro cu o maturitate intermediară.

“Intenționăm să simplificăm structura datoriilor noastre și să reducem costul mediu al datoriei și, de aceea, explorăm o emisiune de euro obligațiuni. De asemenea, luăm în considerare lărgirea bazei noastre de acționari și întărirea tranzacțiilor cu acțiuni ale noastre, inclusiv posibilitatea unei listări adiționale”, a spus Geoff Miller, președintele Globalworth, în ultimul raport anual, emis în luna aprilie a acestui an.

Deja, Globalworth a realizat două tranzacții majore în acest sens în 2016, când a vândut obligațiuni de 180 mil. Euro către Canada Pension Plan Investment Board și Cairn Capital, iar într-o tranzacție separată și-a majorat capitalul cu 200 mil. Euro, majorare la care au participat Growthpoint din Africa de Sud, care a devenit principalul acționar al companiei, și Oak Hill Advisors.

Aceste operațiuni la care s-a adăugat contractarea de noi finanțări bancare au permis fondului de investiții să-și înlocuiască datorii pe termen scurt cu credite pe termen lung, iar costul mediu al datoriilor să scadă cu 0,9% până la 5,3%.

Portofoliul Globalworth era evaluat la 977,5 mil. Euro la 31 decembrie 2016, din care campania de achiziții din ultimii ani a avut o contribuție majoră.

Globalworth este cel mai puternic jucător pe piața de birouri, fondul de investiții sud – african NEPI pe segmentul comercial, iar CTP a investit masiv în ultimii ani în sectorul de logistică. Randamentele atractive din piața imobiliară atrage însă și jucători noi, care au lichidități disponibile și caută plasamente atrăgătoare pe termen lung. Astfel, Dedeman, liderul pieței de bricolaj cu o cifră de afaceri de circa 1 mld. Euro în 2015, a anunțat recent că a semnat un antecontract pentru achiziția proiectului de birouri AFI Park pentru 164 mil. Euro, achiziția Dedeman fiind anunțată în premieră pe 16 ianuarie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Globalworth, fond de investiții listat pe bursa de la Londra, a înregistrat în 2016 venituri de 68,2 mil. euro (față de 44,8 mil. euro în 2015), un cost net de finanțare de circa 32 mil. euro și un profit de 11,3 mil. euro.

Prima emisiune de obligațiuni IFC în lei vine la 8 ani după prima emisiune de obligațiuni în lei vândută de către BERD, ambele tranzacții fiind intermediate de bancherii de investiții ai Societe Generale. Divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale a vândut titluri în valoare de 70 mil. Lei cu maturitate pe un an pentru a diversifica opțiunile de finanțare în monedă locală a clienților săi

IFC, membră a grupului Băncii Mondiale, a anunțat astăzi că a emis obligațiuni în lei în valoare de 70 mil. Lei (circa 17 mil. Dolari), aceasta fiind prima emisiune de titluri în lei a instituției financiare internaționale. Tranzacția IFC vine la 8 ani după prima emisiune de obligațiuni BERD în lei, care s-a ridicat la 115 mil. Lei în 2009, cu o maturitate de 10 ani.

Tranzacția IFC în lei are loc în contextul programului de titluri globale pe termen mediu (GMTN), prin care instituția financiară internațională poate emite obligațiuni în diferite valute atunci când oportunitățile de piață se aliniază cu nevoile de finanțare ale clienților IFC din sectorul privat.

“Emisiunea primelor tituri denominate în lei ale IFC este în linie cu strategia IFC de a origina finanțare pe termen lung într-un număr în creștere de valute și de a extinde meniul opțiunilor de finanțare în monedă locală pentru clienții noștri”, a spus Jingdong Hua, Vicepreședinte și Trezoerier al IFC.

Bancherii de investiții ai Societe Generale au fost singurul aranjor al acestei tranzacții.

Titlurile IFC au o maturitate de un an și au fost vândute atât către investitori internaționali, cât și locali.

Tranzacția este destinată susținerii sectorului privat din România.

IFC este unul dintre cei mai importanți investitori transnaționali străini în economia României, după BERD. Pachetele de finanțare ale IFC acoperă o gamă largă de tranzacții, de la achiziții de pachete de acțiuni prin tranzacții de tip fuziuni și achiziții, finanțări bilaterale sau emisiuni de obligațiuni.

Grupul sud – african Ascendis anunță că au fost realizate condițiile precedente ale achiziției activelor Sun Wave Pharma în cadrul unei tranzacții de până la 65 mil. Euro

Grupul sud – african Ascendis a anunțat că au fost realizate condițiile precedente ale achiziției activelor Sun Wave Pharma, lider pe piața locală a medicinei alternative.

Tranzacția este structurată sub forma unei achiziții a activelor de bază ale rețelei de distribuție  Sun Wave Pharma SRL și a 100% din drepturile de proprietate intelectuală deținute de către NHP Natural Health Pharma Limited, înregistrată în Cipru, conform unor informații făcute publice anterior de către cumpărător.

Sun Wave Pharma este distribuitor pe piața medicinei alternative și de suplimente nutritive în timp ce NHP Natural Health Pharma Limited are un portofoliu de produse de medicină alternativă în nouă arii terapeutice, iar Sun Wave Pharma este cel mai mare client al NHP Natural Health Pharma Limited. Cele două tranzacții sunt condiționate una de cealaltă și sunt tratate ca o singură afacere care trece în mâinile Ascendis.

Afacerea a fost fondată în anul 2008 de către indianul Yogish Arwal, fost Country Manager al Ranbaxy România.

Cumpărătorul a precizat că prețul de achiziție este de 42,5 mil. Euro la care se adaugă o plată maximă amânată de 23 mil. Euro.

Tranzacția este acoperită în proporție de o treime din lichiditățile Ascendis, încă o treime din facilitățile de credit disponibile, iar o altă treime este reprezentată de plata amânată, care este condiționată de atingerea unor ținte EBITDA în următorii trei ani.

Yogish Arwal, diirector general executiv al companiei și fost acționar al afacerii, rămâne în funcție.

Structura tranzacției, anunțată încă din luna martie, prevede pentru componenta de active Sun Wave Pharma plata în numerar a 16,35 mil. Euro la finalizarea tranzacției și include un capital minim de lucru, toate acestea din fonduri proprii și facilități de credit aflate la dispoziția Ascendis.

În ceea ce privește a doua componentă a tranzacției, pentru achiziția drepturilor de proprietate intelectuală deținute de NHP asupra unui portofoliu de produse este prevăzută plata unui preț între 26,1 mil. Euro și 49,1 mil. Euro, după cum urmează:

  • Suma de 26,1 mil. Euro va fi plătită la finalizarea tranzacției, plată finanțată din fonduri proprii și facilități de credit ale Ascendis
  • O plată de 5 mil. Euro ce ar urma să fie plătită la împlinirea unui an de la finalizarea tranzacției dacă este atinsă o anumită țintă EBITDA în anul anterior
  • O plată de 8 mil. Euro ce urmează să fie plătită la împlinirea celui de-al doilea an de la data finalizării tranzacției, dacă este atinsă o anumită țintă EBITDA în anul anterior
  • O plată de 6 mil. Euro ce urmează să fie plătită în 2020 la a treia aniversare de la data finalizării tranzacției pentru atingerea unei ținte EBITDA în ultimele 12 luni dinaintea acestui termen
  • O plată de 4 mil. Euro ce va fi plătită la a treia aniversare a finalizării tranzacției, adică în 2020, dacă este atinsă la acea data o anumită medie a EBITDA în cei trei ani anteriori

Pentru Ascendis, achiziția Sunwave Pharma din România înseamnă un model unic și nișat de distribuție bazat pe o rețea de marketing cu acces direct la doctori, model care poate fi replicat cu succes în piețele vecine din Europa Centrală și de Est. De asemenea, achiziția Sun Wave Pharma dă acces lui Ascendis la piața de medicamente fără prescripție (OTC) din România, care înregistrează un ritm rapid de creștere și corespunde strategiei de extindere a cumpărătorului în piețele Europei Centrale și de Est. Cumpărătorul mizează și pe o echipă de conducere experimentată, care va rămâne în companie cel puțin trei ani.

Nu în ultimul rând, achiziția locală a grupului sud – african, Sun Wave Pharma, are un ritm de creștere de două cifre a veniturilor.

Achiziția Ascendis din România confirmă interesul valului de investitori sud – africani pentru piața locală, după investițiile realizate aici de către NEPI, fuziunea dintre NEPI și Rockcastle, respectiv dobândirea poziției de către Growthpoint de cel mai mare acționar în Globalworth, toate acestea fiind mișcări cu efect în piața imobiliară, dar și de intrarea, iar apoi extinderea grupului Naspers prin intermediul platformei Emag.

Affidea a finalizat tranzacția de 50 mil. Euro a lanțului Hiperdia, cea mai mare achiziție de pe piața serviciilor medicale private de anul trecut

Affidea, principalul furnizor european de servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă şi tratament al cancerului, anunță finalizarea achiziției centrelor Hiperdia, un important furnizor de servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă din România.

Affidea a propus Consiliului Concurenței un angajament prin care urmează să vândă patru clinici Hiperdia din județele Cluj, Arad și Hunedoara pentru a putea primi avizul autorității de concurență privind preluarea rețelei de centre de imagistică aflate în portofoliul fondului de investiții Bedminster Capital.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piață estimează achiziția Hiperdia de către Affidea la circa 50 mil. Euro.

Tranzacția de vânzare a Hiperdia a fost anunțată în premieră pe 5 mai 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, iar pe 28 august jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat că Affidea și Regina Maria au depus oferte neangajante pentru compania locală aflată în portofoliul Bedmnister Capital.

Alăturarea centrelor Hiperdia va mări prezența Grupului Affidea în România, acoperind, în acest fel, majoritatea regiunilor din țară. În urma finalizării achiziției, Affidea va opera 40 de centre de diagnostic imagistic în Romania și va beneficia de expertiza a 800 de profesioniști în domeniul sănătății. Prezența geografică va acoperi 19 din cele 41 de județe, în acest fel Affidea reușind să ofere pacienților un acces mai larg şi mai rapid la servicii medicale de diagnostic imagistic de cea mai înaltă calitate.

Conform unei clauze propuse de către cumpărătorul Hiperdia, Affidea se obligă voluntar ca pe o perioadă de 10 ani să nu preia niciuna dintre operațiunile pe care a anunțat că le va vinde către unul sau mai mulți cumpărători.

Concret, Affidea se angajează să vândă după preluarea rețelei Hiperdia o clinică din orașul Arad, două unități situate în județul Cluj – Napoca, respectiv încă o clinică situată în orașul Orăștie din județul Hunedoara.

Dosarul tranzacției dintre Affidea și Hiperdia se află în analiza Consiliului Concurenței încă din noiembrie 2016

Împreună, Affidea România și Hiperdia își consolidează poziția de furnizor principal de servicii de diagnostic imagistic pe piața din România, deținând un total de 138 de echipamente de diagnostic imagistic de cea mai înaltă performanță.

Referitor la finalizarea achiziției, Dimitris Moulavasilis, CEO al Grupului Affidea, a precizat: “Acest pas marchează o nouă etapă extrem de importantă în dezvoltarea noastră, care ne va ajuta să atingem obiectivul de extindere a serviciilor noastre de excelență în diagnostic atât pe plan local cât și la nivel european. Împreună, cele două companii vor avea forța, acoperirea geografică și dotările necesare pentru consolidarea poziției de lider în diagnostic imagistic în România, accelerând astfel creșterea. Hiperdia este o companie cu o reputație profesională incontestabilă pe piața din România și așteptăm cu nerăbdare să lucrăm împreună”.

CEO-ul Affidea pentru toate operațiunile din România, Dr. Radu Gorduza, va lucra îndeaproape cu Dr. Octavian Lebovici și echipele Hiperdia si Affidea pentru îndeplinirea obiectivelor comune și accelerarea dezvoltării companiei pe plan local.

Dr. Radu Gorduza-Lupu a precizat: “Am convingerea că experiența și punctele noastre forte aduse împreună ne deschid noi oportunități prin care putem oferi mai multă valoare pacienților și medicilor din România. Hiperdia și Affidea au o compatibilitate puternică în ceea ce privește calitatea serviciilor medicale, profesionalismul echipelor și expertiza de vârf în diagnosticul imagistic. Prioritatea noastră va fi să livrăm excelență în serviciile de diagnostic imagistic, punând nevoile pacienților și medicilor în centrul a tot ceea ce gândim și facem. Sunt încântat să urez bun venit colegilor din Hiperdia în echipa internațională Affidea”.

Dr. Octavian Lebovici a declarat: “Misiunea noastră comună este aceea de a oferi întotdeauna un diagnostic corect, standardizat, bazat pe dovezi medicale, punând accent pe cele mai înalte proceduri de calitate și siguranță. Toate acestea, alături de o experiență pozitivă pentru pacienți. Este o oportunitate care deschide noi orizonturi, prin faptul că vom putea împărtăși know-how și cele mai bune practici medicale cu cei mai buni profesioniști în imagistică din Europa. Putem afirma fără nicio reținere că acesta este diagnostic medical fără frontiere”.

Pe 27 octombrie 2016, Affidea a anunțat semnarea unui acord angajant pentru achiziția rețelei Hiperdia, formată din 23 de centre medicale care au activități în 12 județe din țară.

La momentul anunțului, Affidea deținea 17 centre medicale în România la 14 ani de la intrarea pe piața locală.

În cadrul tranzacţiei, grupul Affidea a fost asistat pe aspecte juridice de către firmele Rizoiu & Asociatii, Clifford Chance şi Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP, iar pe aspecte financiare de către Deloitte.

Consultanţii Hiperdia au fost casele de avocatură Bondoc & Asociatii şi Weil, Gotshal & Manges.

Bedminster Capital a preluat în 2007 un pachet de 65% din acțiunile Hiperdia în cadrul unei tranzacții estimate de surse din piață la aproximativ 15 mil. euro, care a inclus și o majorare de capital. Achiziția managerului cu capital de risc s-a realizat prin intermediul fondului de investiții Southeast Europe Equity Fund II (SEEF II), administrat de către Bedminster Capital Management.

Dedeman a anunțat achiziția proiectului de birouri AFI Park pentru aproximativ 164 mil. Euro. Vânzătorul a lucrat în cea mai mare tranzacție de pe piața de birouri din ultimii ani cu Colliers și avocații NNDKP, iar cumpărătorul a fost asistat de avocații Popovici Nițu Stoica & Asociații

AFI Europe Romania a semnat cu Dedeman, lanțul românesc de magazine de bricolaj, un antecontract de vânzare a clădirilor AFI Park 1-3. Acordul include și opțiunea de vânzare a clădirilor AFI Park4&5. Valoarea totală a tranzacției este estimată la aproximativ 164 mil. euro.

Tranzacția dintre AFI și Dedeman de peste 160 mil. euro a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 ianuarie.

Tranzacția înseamnă atât prima mutare puternică a Dedeman pe piața imobiliară, cât și cea mai importantă astfel de achiziție locală realizată pe piața de birouri și la nivelul pieței imobiliare după declanșarea crizei financiare din 2008.

Vânzarea AFI Park către Dedeman este estimată a fi finalizată în trimestrul al treilea din acest an, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

„Încheierea tranzacției va marca prima vânzare a AFI Europe pe piața din România. Acesta este un pas important din punctul nostru de vedere ca dezvoltator internațional care a investit mai mult de 500 mil. euro în România și care dezvoltă, în prezent, trei noi proiecte importante: proiectul mixt AFI Brașov, care include un centru comercial de 45.000 mp și birouri clasa A de 25.000 mp, birourile AFI Tech Park – 56.000 mp și proiectul rezidențial AFI City în Bucureștii Noi”, a declarat David Hay, CEO AFI Europe Romania.

„Dezvoltarea proiectul de birouri AFI Park reprezintă un adevărat succes pentru compania noastră în România. Finalizarea întregului ciclu de dezvoltare a 5 clădiri de birouri clasa A în 5 ani și având drept chiriași unele dintre cele mai importante companii multinaționale, în timp ce rata de ocupare este de 100%, împreună cu această vânzare reprezintă o dovadă solidă a pachetului bogat de facilități și specificații tehnice pe care le oferim în proiectele noastre de birouri atât chiriașilor cât și investitorilor. Experiența câștigată în urma dezvoltării AFI Park este de mare importanță pentru proiectele noastre viitoare din zona de birouri”, a adăugat David Hay.

Dragoș Pavăl, CEO Dedeman, a declarat: „Proiectul AFI Park reflectă standardele noastre înalte, pe care dorim să le atingem în toate afacerile noastre, aplicate sectorului de birouri. Am ajuns la concluzia că această achiziție este cel mai sigur pas pe care îl putem face astăzi în domeniul imobiliar comercial, sector în care vrem să investim. În plus, considerăm că această investiție va consolida grupul nostru și activitatea noastră principală de comerț cu amănuntul, împreună cu încrederea partenerilor noștri de afaceri existenți și viitori”.

Dedeman este liderul pieței române de bricolaj și este una dintre cele mai mari companii din România care deține 45 de magazine.

Cele 5 clădiri de birouri din cadrul complexului AFI Park au o suprafață închiriabilă totală de 70.000 mp și sunt ocupate de corporații multinaționale. Principalii chiriași sunt Microchip Technology, Electronic Arts, Endava Romania, Cameron US, SII Romania, ORTEC Central & Eastern Europe, FotoNation, Telus International, Veeam Software, SecureWorks și alții. Toate clădirile din cadrul AFI Park dețin certificări verzi LEED Gold.

AFI Europe Romania a fost consiliat de către Colliers International Romania, casa de avocatură NNDKP și avocat Bianca Stamatoiu, în timp ce Dedeman a fost consiliat de către Popovici Nițu Stoica & Asociații.

Robert Miklo, Colliers International România, a declarat: „Felicităm AFI pentru primul exit în România, în ceea ce poate deveni cea mai mare tranzacție pură de birouri din istoria pieței locale de investiții și una dintre cele mai mari din regiunea Europa Centrală și de Est, și care a atras cu succes un nou jucător și primul investitor local – Dedeman. Aceasta este o tranzacție foarte importantă pentru piața noastră și va avea o influență pozitivă asupra percepției României atât în arena internațională cât și în ochii comunității locale de investiții. De asemenea, felicităm grupul Dedeman pentru intrarea încrezătoare pe piață ca urmare a achiziției acestui proiect remarcabil”.

Tranzacția de vânzare a imobilelor de birouri AFI Park, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 21 aprilie 2015, a atras discuții cu mai mulți investitori, însă în ultimul an proprietarii Dedeman au fost din ce în ce mai aproape de o semnare a tranzacției, susțin sursele citate.

În iunie 2016, AFI Europe a semnat un acord neangajant cu un investitor pentru vânzarea AFI Park 1,2 și 3, cu opțiune pentru potențialul cumpărător de a prelua și imobilele 4 și 5 din cadrul complexului de birouri din București.

Pe 23 noiembrie 2016, cele două părți au semnat un acord neangajant actualizat pentru întregul complex de birouri AFI Park, format din AFI Park 1,2,3,4 și 5. În baza acordului semnat, investitorul care nu a fost nominalizat până acum urma să realizeze activități specifice de due diligence (analiză) privind proiectul de birouri și să semneze un acord detaliat în primul trimestru al acestui an, precizează reprezentanții AFI Europe în cadrul unui raport al companiei din 28 noiembrie 2016.

Prețul agreat referitor la vânzarea proiectului AFI Park, format din cele cele cinci clădiri de birouri, va fi determinat pe baza unei valori de aproximativ 164,5 mil. Euro, ce poate fi subiectul unor ajustări, arată raportul AFI.

Pentru Dedeman, achiziția AFI Park înseamnă o nouă direcție de investiții a grupului controlat de frații Dragoș și Adrian Pavăl, care au acumulat lichidități importante de pe urma afacerii cu bricolaj demarate în anul 1993. O altă investiție semnificativă plasată pe piața de capital, mișcare specifică unui family office dornic să-și construiască propriul portofoliu, a fost preluarea în perioada februarie – mai a aproximativ o treime din acțiunile producătorului de blocuri ceramice Cemacon, listat pe bursa de la București.

Dedeman, lider pe piața locală de bricolaj, este o afacere care produce un câștig consistent, compania raportând pentru anul financiar 2015 un profit net în valoare de 563 mil. Lei (circa 127 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 4,36 mld. lei (0,99 mld. euro).

Kruk a plătit astăzi prețul pentru achiziția portofoliului neperformant Iris de 1,25 mld. Lei al BRD. Tranzacția, estimată în jurul a 24 mil. euro, marchează un nou avans al investitorului polonez pe piața creditelor neperformante corporate

Compania poloneză Kruk a anunțat, astăzi, că a semnat un acord pentru achiziția unui portofoliu de datorii cu o valoare nominală de 1,25 mld. lei (circa 272 mil. Euro), al cărui vânzător este BRD Groupe Societe Generale.

De asemenea, cumpărătorul afirmă că a plătit, astăzi, prețul de achiziție pentru portofoliul bancar format din credite corporate garantate și negarantate. Tranzacția cu numele de cod Iris a fost lansată pe piață în toamna anului trecut, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO publicând în premieră pe 19 octombrie 2016 informații despre portofoliul scos la vânzare de către BRD.

Prețul de achiziție nu a fost făcut public până acum de către părțile implicate.

Surse din piață susțin că prețul de achiziție plătit de Kruk ar fi în jurul a 24 mil. Euro, ceea ce ar cota portofoliul Iris al BRD sub 9 eurocenți raportat la fiecare 1 euro valoare nominală a creanțelor bancare vândute.

Tranzacția s-a realizat prin intermediul subsidiarei InvestCapital Malta Ltd a companiei poloneze.

BRD a ieșit la vânzare în toamna anului trecut cu un portofoliu neperformant cu o valoare nominală de 329 mil. Euro, în cadrul primei tranzacții majore a subsidiarei Societe Generale pe piața locală de profil.

Tranzacția coordonată de către o echipă de consultanți PwC, condusă până în luna martie de către britanicul Jonathan Wheatley, a atras interesul principalilor jucători locali, precum Kruk, Kredyt Inkaso, APS, Deutsche Bank sau B2 Holding, susțin surse din piață, o parte din aceștia înaintând oferte angajante.

Portofoliul neperformant al BRD, format în special din credite corporate și IMM, cuprinde circa 2.500 de împrumuturi acordate unui număr de aproximativ 1.400 de clienți. Portofoliul neperformant este garantat cu un colateral de proprietăți imobiliare de circa 60 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Majoritatea împrumuturilor sunt în lei, dar în pachet se află și credite în euro, iar o parte foarte mică în dolari. Creditele au o vechime considerabilă, portofoliul oferind opțiuni limitate de valorificare.

Kruk, unul dintre liderii din regiune de pe piața administrării portofoliilor de credite neperformante, a investit anul trecut 379 mil. Zloți (88 mil. Euro) în achiziția de astfel de active din România.

Kruk este unul dintre cei mai activi cumpărători pentru astfel de active bancare locale, după ce a tranșat tranzacții de valori semnificative în ultimii ani cu CEC Bank, Piraeus Bank și Eurobank (proprietarul Bancpost). De asemenea, dacă cehii de la APS Holding au fost alături de alți investitori cel mai active cumpărător de portofolii bancare corporate neperformante prin seriile de achiziții de portofolii BCR, Volksbank, Intesa în perioada 2014 – 2016, Kruk – investitor care domina segmentul achizițiilor de creanțe de consum, a devenit tot mai activ cu ultimele tranzacții pe segmentul corporate al pieței creditelor neperformante.

Rata creditelor neperformante din România a scăzut sub 10% la finele anului trecut și ar putea ajunge la 6%, media europeană, până la finele acestui an, conform estimărilor lui Sergiu Oprescu, președintele Asociației Române a Băncilor (ARB) anunțate săptămâna trecută la Forumul Pieței Financiare cu tema “Viziunea 2020”.

Tranzacțiile cu credite neperformante din ultimii trei ani au făcut din România cea mai importantă piață de profil din Europa de Est și a atras atenția marilor fonduri de investiții și a investitorilor strategici din acest sector. În ultimul an, norvegienii de la B2 Holding au intrat în România indirect prin achiziția companiei bulgare DCA, cu operațiuni și la nivel local, iar compania suedeză Intrum Justitia a cumpărat Top Factoring într-o tranzacție totală de 25 mil. Euro. Intrum Justitia este în curs de fuziune cu un alt gigant european al sectorului de profil, compania norvegiană Lindorff.

Pe piața administrării portofoliilor de datorii din România, activează jucători precum Kruk, Kredyt Inkaso, APS Holding, EOS, B2 Holding, Intrum Justitia (prin Top Factoring) sau GetBack.

BERD a semnat un împrumut de 5 mil. Dolari pentru Expert Petroleum pentru finanțarea lucrărilor de reabilitare a producției în zăcăminte mature de gaze și de țiței din România

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a semnat un acord de împrumut de 5 mil. Dolari către compania Expert Petroleum Compania pentru finanțarea îmbunătățirii exploatării zăcămintelor mature de țiței și gaze naturale din România.

Împrumutul BERD va ajuta Expert Petroleum să își optimizeze structura de capital și să investească în proiecte de modernizare în vederea creșterii eficienței energetice și îmbunătățirii producției.

Eric Rasmussen, directorul BERD pentru Resurse Naturale, a declarat: „Suntem foarte încântați să susținem Expert Petroleum deoarece Compania continuă să ofere o abordare inovatoare și unică în reabilitarea câmpurilor de țiței și gaze mature și să asigure o recuperare mai eficientă a resurselor interne de hidrocarburi”.

Expert Petroleum a preluat 13 zăcăminte mature, dintre care multe au probleme de mediu din cauza operațiunilor anterioare derulate în aceste perimetre. Compania lucrează la rezolvarea acestor probleme împreună cu OMV Petrom, conform datelor făcute publice de către BERD.

Ghiath Sukhtian, președintele Expert Petroleum, a declarat: „Suntem încântați să extindem cooperarea noastră, de lungă durată, cu BERD. BERD reprezintă un partener cheie în strategia noastră de a moderniza și optimiza câmpurile mature de petrol si gaze, într-un mediu curat și sigur „.

Expert Petroleum este o organizație specializată în optimizarea operațiunilor, dezvoltarea forței de muncă, eficientizarea consumului de energie și mărirea producției și a rezervelor câmpurilor mature de țiței și gaze.

Anul trecut, Expert Petroleum a preluat operațiunile locale ale Petrofac.

Compania operează în România 18 câmpuri mature de țiței și gaze însumând 400 de sonde în producție și peste 1000 de angajați. Expert Petroleum face parte din grupul GMS Holdings, care este un mare grup de investiții internaționale diversificate deținute de familia Sukhtian. Grupul de firme Munir Sukhtian, cu operațiuni în mai multe arii de afaceri – farma, agricultură, sectorul medical, chimie, comerț, tehnologie, servicii financiare sau cercetare, și care acoperă piețe din Asia, Africa și Europa, are sediul la Amman în Iordania.

BCR Leasing se pregătește să împrumute 200 mil. Lei de la International Finance Corporation pentru finanțarea IMM-urilor

BCR Leasing, parte a grupului financiar BCR aflat în portofoliul austriecilor de la Erste, intenționează să împrumute 200 mil. Lei (aproximativ 50 mil. Dolari) de la International Finance Corporation, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondurile au ca destinație finanțarea IMM-urilor, cu precădere a leasing-ului de vehicule și echipamente.

Pachetul de finanțare pentru BCR Leasing IFN este programat să fie discutat în board-ul diviziei de investiții din grupul Băncii Mondiale pe 26 iunie, potrivit datelor făcute publice de către reprezentanții instituției financiare internaționale.

De asemenea, pe 18 mai, IFC a semnat un împrumut de 70 mil. Lei (circa 16 mil. Dolari) pentru Agricover Credit IFN în vederea susținerii finanțării fermelor agricole din sectorul IMM, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 20 martie.

BCR Leasing IFN este deținută în proporție de 99,97% de către BCR, cea mai mare bancă din România după activele totale, iar alți 120 de acționari – persoane fizice au restul de 0,02%

IMM-urile au avut în 2016 o pondere de 84% în portofoliul de clienți al BCR Leasing IFN iar finanțările au fost acordate în principal către firme din transporturi (30%), comerț (24%), servicii (13%), producție (10%), construcții (10%), agricultură (6%), precum și în alte sectoare care au solicitat finanțari de vehicule și echipamente.

În 2016, valoarea totală a bunurilor finanțate de companie a fost de 220,10 mil. euro, în creștere cu 28% față de anul precedent. Finanțările pentru segmentul de leasing pentru echipamente au crescut cu 28% față de anul precedent.

Configurația portofoliului BCR Leasing IFN la finalul anului trecut cuprindea 80% leasing auto și 20% leasing pentru echipamente și utilaje. Finanțările pentru autoturisme au reprezentat aproximativ 25% din portofoliu, vehiculele comerciale ușoare 10%, iar vehiculele comerciale grele 45% din totalul finanțărilor companiei.

BCR Leasing IFN a raportat un profit de 27,3 mil. lei în 2016 iar activul total s-a majorat cu 27% comparativ cu anul precedent, ajungând la o valoare de 1,5 mld. lei, în timp ce ponderea expunerilor neperformante a continuat să se îmbunătățească de la 10,6% în 2015, la 9,5% în 2016. Veniturile totale ale companiei în 2016 au ajuns la nivelul de 178,7 mil. lei, iar cheltuielile totale la 151,4 mil. Lei, potrivit datelor făcute publice de companie.

BCR Leasing este unul dintre cei mai mari jucători pe piața de leasing, care rulează peste 1,6 mld. Euro pe an, alături de diviziile de profil ale UniCredit, BRD sau Raiffeisen.

Fondul ceh de investiții Penta își consolidează prezența în România: Fortuna Entertainment a finalizat achiziția Casa Pariurilor

Fortuna Entertainment Group N.V., companie aflată în portofoliul fondului ceh de investiții Penta, a anunțat recent că a finalizat achiziția pachetului de 100% din acțiunile Hattrick Sports Group Ltd din Irlanda, după ce a primit avizul autorităților de reglementare. Tranzacția are impact semnificativ în România, având în vedere că Hattrick era proprietarul Casa Pariurilor, al PSK din Croația și al altor operatori de profil din Spania, Germania și alte țări.

Termenii și condițiile tranzacției au rămas neschimbate, a anunțat cumpărătorul.

Cumpărătorul a agreat în luna februarie achiziția pachetului de 100% din acțiunile Hattrick Sports Group pentru care va plăti o sumă inițială de aproximativ 85 mil. Euro, iar ulterior ca urmare a unui mecanism de earn-out condiționat de performanțele financiare viitoare ale companiei ar mai putea fi plătite încă maxim 50 mil. Euro.

Cumpărătorul a fost asistat de către o echipă de avocați Țuca Zbârcea & Asociații coordonată de către partenerul Cristian Radu în ceea ce privește aspectele de drept românesc ale tranzacției, care în ansamblu a vizat și alte piețe, Croația și Spania. În tranzacție au mai fost implicați Deloitte în calitate de consultant financiar global, biroul din Bratislava al firmei de avocatură londoneze Allen & Overy în calitate de consultant juridic global al tranzacției, respectiv firma de avocatură irlandeză Arthur Cox.

Ulterior, consultanții Deloitte au anunțat că tranzacția este estimată pe componenta românească la circa 51 mil. Euro, fiind în opinia acestora cea mai mare tranzacție de fuziuni și achiziții din primul trimestru la nivelul pieței locale de profil.

Hattrick PSK dispunea de o rețea de circa 675 unități sub marca Casa Pariurilor pe o piață în care Total Bet operează 999 unități, Bet Active Concept 778 de unități, Superbet Interactive 559 de unități, Stanley Bet 353 de unități, Direct Sport Bet 351 de unități, iar Winner SRL 204 de locații, conform unei analize KeysFin din luna februarie, realizate pe baza datelor disponibile la Ministerul Finanțelor și la Registrul Comerțului.

Potrivit datelor statistice, numărul agenţiilor de pariuri sportive a depăşit nivelul de 5000 de unităţi, după ce, în 2015, erau înregistrate oficial 4844 unităţi.

Analiza KeysFin arată că piaţa pariurilor sportive a crescut de peste 4 ori în ultimii 7 ani, estimările pentru 2016 indicând că afacerile din acest sector au trecut de 1,5 mld. Lei (peste 330 mil. Euro), în creștere de la 1,4 mld. Lei în 2015 și la mare distanță față de 2010, când piața de profil strângea venituri de 354 mil. Lei.

Grupul ceh Fortuna are în portofoliul său din România Bet Active Concept și Bet Zone SRL încă din 2015. De asemenea, pe 8 septembrie 2016, Fortbet Holdings Limited a semnat achiziția Public Slots de la omul de afaceri slovac Anton Siekel.

Fortbet Holdings Limited, vehicul al Penta Investments, deține 68,25% din Fortuna Entertainment Group, companie listată pe bursa din Cehia și Polonia.

Fondul ceh de investiții Penta Investments, fondat de un grup de investitori cehi în 1994, este specializat în investiții pe termen lung în sectoare precum jocuri de noroc, servicii de administrare a clădirilor, servicii financiare, servicii de îngrijire a sănătății, imobiliare, retail, media.

Companiile din portofoliul Penta Investments furnizează locuri de muncă pentru mai mult de 37.000 de oameni și au raportat active de 7 mld.Euro și un profit net de 200 mil. Euro în 2015. Penta este prezent în mai mult de 10 țări europene și are birouri în Praga, Bratislava, Varșovia și Munchen. În 2011, Penta s-a numărat printre investitorii interesați de achiziția grupului A&D Pharma, cea mai mare afacere din sectorul local de farma.

Acționarii Teraplast au aprobat contractarea de împrumuturi de investiții și linii de credit de aproape 52 mil. Lei de la Banca Transilvania

Acționarii companiei Teraplast SA, controlate de omul de afaceri Dorel Goia, au aprobat, ieri, contractarea de credite de investiții și linii de împrumut de la Banca Transilvania în valoare totală de 51,6 mil. Lei (peste 11 mil. Euro), conform unui comunicat transmis bursei de la București, unde sunt listate titlurile Teraplast.

Consiliul de Administrație cu votul favorabil al tuturor membrilor săi “aprobă accesarea unor credite de investiții și linii de creditare, de la Banca Transilvania S.A., în valoare totală de 51.606.480 lei, dupa cum urmează: a. Plafon Global de exploatare utilizabil sub forma de linii de credit în valoare totală de 27.950.000 lei; b. Credite pentru investiții în valoare de 17.356.480 lei; c. Commercial agreement in valoare de 6.300.000 lei”. De asemenea, a mai fost aprobată și garantarea de către Teraplast SA a creditelor accesate de subsidiare de la Banca Transilvania până la o valoare maximă de 6,2 mil. Euro.

Compania a stabilit în luna aprilie că limita maximă de îndatorare pe care o poate contracta în exercițiul financiar 2017 este de 135 mil. Lei (aproximativ 30 mil. Euro).

Dorel Goia are o deținere directă de 46,7% din Teraplast SA, unde un alt acționar important este fondul finlandez KJK, ce are un pachet de 10% din companie. Valoarea bursieră a Teraplast este de 326,26 mil. Lei (circa 70,9 mil. Euro).

Compania a anunțat că va distribui acționarilor începând cu 9 iunie dividende brute de 0,0169 lei pe acțiune, plata totală a dividendelor ajungând la 9,57 mil. Lei în condițiile în care profitul net al Teraplast a fost în 2016 de 41,5 mil. Lei (9,24 mil. Euro).

Firma a înregistrat un profit înainte de plata dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 56,8 mil. Lei (12,6 mil. Euro).

Grupul Teraplast, cel mai mare procesator de PVC din România și unul dintre principalii producători de materiale pentru piața construcțiilor și instalațiilor, are din 9 mai un nou director general după ce Mirela Pop a fost numită în locul lui Mircea Hoțoleanu.

Grupul Teraplast rulează o cifră de afaceri anuală de peste 400 de milioane de lei (88 mil. Euro). Din grup fac parte Teraplast (compania – mamă, listată pe bursa de la București), Politub (în care deține 50% din acțiuni),  Plastsistem, Teraglass și Teraplast Group Republica Moldova.

Pe 1 martie, Teraplast a încheiat Grupul industrial Teraplast a anunțat încheierea unui contract de achiziție a unui pachet de 50% din acțiunile companiei Depaco SRL, al doilea jucător de pe piața de țiglă metalică locală, achiziție strategică având în vedere că subsidiara TeraSteel este liderul pieței de structuri metalice zincate, iar noile produse ce vor intra în portofoliu vor fi complementare.

Valoarea achiziției pachetului de 50% din compania Depaco nu depășește pragul de 10% din cifra de afaceri aferentă ultimelor situații financiare anuale ale Teraplast și se achită atât din surse proprii, cât și din finanțări de la instituții financiare. Prin această tranzacție, Teraplast intră indirect și în acționariatul firmei Cortina WTB SRL, al cărei acționar majoritar este firma Depaco cu 51% din acțiuni și antreprenorul Dorel Stancu cu 49% din acțiuni.

Teraplast a investit în ultimii ani peste 36 de milioane de euro in dezvoltarea si modernizarea capacitatilor de productie. In prezent compania activeaza in Parcul Industrial Teraplast, cu o suprafata de peste 20 de hectare, situat in extravilanul municipiului Bistrita.

Din anul 2008, compania este listata la Bursa de Valori Bucuresti, sub simbol TRP.

Dorel Goia este unul dintre cei mai importanți oameni de afaceri din Transilvania și unul dintre asociații vechi ai lui Horia Ciorcilă, președintele BT. Goia face parte din grupul de fondatori ai afacerii de cablu TV Astral Telecom vândute în anul 2005 către UPC.

Încă un jucător local dispare din comerțul cu energie: Consiliul Concurenţei a autorizat preluarea portofoliului de clienți ai furnizorului de electricitate și gaze Fidelis Energy din Iași de către subsidiara locală a grupului german RWE

Consiliul Concurenței a anunțat, astăzi, că a autorizat tranzacția prin care RWE Energie SRL, subsidiară a concernului german RWE, preia portofoliul de clienți ai Fidelis Energy SRL din Iași, companie care operează ca furnizor de electricitate și gaze naturale.

“Autoritatea de concurenţă a analizat această operaţiune şi a constatat că nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa romȃnească sau pe o parte substanţială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziţii dominante”, afirmă reprezentanții Consiliului Concurenței într-un comunicat.

Pe 11 mai, Tribunalul Iași a decis deschiderea procedurii de insolvență împotriva Fidelis Energy, fiind desemnat administrator judiciar Estconsult I.P.U.R.L.

Tranzacția de preluare a clientelei Fidelis Energy survine într-un context în care casa de comerț MET Group, din care grupul ungar MOL deține 40%, a preluat anul trecut furnizorul de electricitate Repower Furnizare România SRL de la grupul elvețian Repower. De asemenea, în contextul unui val de scumpire a energiei electrice la începutul acestui an până la un nivel maxim de circa 100 euro per MWh cauzat de o creștere puternică de consum, mai mulți furnizori locali și-au cerut insolvența, inclusiv Arelco Power – casă de comerț scoasă la vânzare la finele lui 2016.

RWE Energie SRL este controlată direct de către societatea Budapesti Elektromos Muvek Nyrt și face parte din grupul RWE, grup activ pe piețele europene de furnizare de energie și gaze naturale.

Grupul RWE este lider european în domeniul energetic, fiind activ în producerea, transportul și comercializarea de energie electrică și gaze naturale. Grupul este cel mai mare producător de energie electrică din Germania și al doilea ca mărime în Olanda, în timp ce pe piața gazelor naturale ocupă primul loc în Olanda și locul trei în Germania. Totodată, Grupul RWE este al patrulea cel mai mare furnizor în Marea Britanie, atât pentru energie electrică, cât şi pentru gaze naturale. În România, RWE s-a concentrat pe deservirea clienților non-casnici de energie electrică, portofoliul de furnizare gaze naturale fiind redus, notează Consiliul Concurenței.

Fidelis Energy a raportat în ultimul său bilanț pentru 2015 o cifră de afaceri de 196,9 mil. Lei și pierderi de aproape 0,08 mil. Lei la un număr mediu de 13 angajați.

De cealaltă parte, RWE Energie SRL a înregistrat în anul 2015 o cifră de afaceri de 108 mil. lei și pierderi de 6,1 mil. lei la un număr mediu de 16 angajați.

RWE Energie SRL deținea în luna ianuarie o cotă de piață de 1,93% pe piața furnizării de energie electrică pentru clienții finali, plasându-se în rândul primilor zece jucători de profil după nume precum compania de stat Electrica Furnizare (20,67%), Enel Energie Muntenia (10,15%), E.ON Energie România (9,64%), Enel Energie (9,48%), CEZ Vânzare (7,42%), Tinmar (5,97%), OMV Petrom (5,5%), Met România (2,56%) și RCS & RDS (2,48%), conform ultimului raport de piață făcut public de către Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE).

Grupul german RWE a raportat pentru anul 2015 venituri externe de 45,8 mld. euro și un profit net ajustat de 777 mil. euro la un număr de 58.462 de angajați la nivel global.

Sursă grafic : BVB.

SIF Muntenia și-a făcut exitul din afacerea Cemacon. Dedeman a cumpărat încă un pachet de 3,7% din producătorul de blocuri ceramice și a ajuns la o deținere de 32,7% din companie

Grupul Dedeman, controlat de frații Dragoș și Adrian Pavăl, și-a majorat investiția în producătorul de blocuri ceramice Cemacon prin achiziția unui nou pachet de 3,7% din companie, conform informațiilor făcute publice pe Bursa de Valori București unde sunt listate acțiunile Cemacon.

Astfel, printr-o tranzacție derulată pe piața secundară, PIF Industrial SRL din Bacău, reprezentată din punct de vedere legal de către Adrian Pavăl – unul dintre proprietarii Dedeman, a cumpărat pe 18 mai un pachet de 4.235.900 de acțiuni Cemacon, în condițiile în care anterior această societate nu deținea nici măcar o acțiune.

Având în vedere că PIF Industrial SRL acționează concertat cu Dedeman SRL, pachetul deținut acum de către grupul de firme din Bacău patronat de frații Pavăl la Cemacon ajunge la 32,716%, potrivit datelor făcute publice.

La cotația din ședința de vineri de 0,42 lei pe acțiune, valoarea pachetului vândut este în jurul a 1,78 mil. Lei (circa 390.000 euro).

Numele vânzătorului nu a fost făcut public, însă surse din piață afirmă că acesta este SIF Muntenia.

Reprezentanții părților implicate nu au putut fi contactate până la momentul publicării acestui articol.

SIF Muntenia deținea la 31 martie un pachet de 4.235.900 de acțiuni Cemacon, adică de 3,7% din companie, potrivit unui raport al SIF Muntenia pentru primul trimestru al acestui an.

Acțiunile Cemacon au urcat în ședința bursieră de luni cu 7,6% și au închis la valoarea de 0,4520 lei pe acțiune. Capitalizarea bursieră a Cemacon este de 51,5 mil. Lei (peste 11 mil. Euro).

Dedeman, a cărui strategie este de a plasa o parte din lichiditățile obținute din afacerea de bricolaj în alte oportunități de investiții, a intrat în afacerea Cemacon în luna februarie a acestui an prin achiziția unui pachet de 28,999% din acțiuni pentru care a plătit circa 2,3 mil. Euro.

De asemenea, fondul de investiții  Business Capital for Romania Opportunity Fund Cooperatief și-a majorat participația de la 27,9% la aproximativ 32,999%.

Afacerea Cemacon este acum împărțită de trei acționari cu ponderi aproape egale – Dedeman, fondul condus de către omul de afaceri Florin Pogonaru și grupul de firme și de investitori în spatele cărora se află Andrei Cionca, fondatorul Casei de Insolvență Transilvania, care deține alte peste 30% din acțiunile companiei.

Pe fondul tranzacțiilor din luna februarie, fondul finlandez KJK și Broker Cluj și-au făcut exitul din afacere.

Cemacon este unul dintre cei mai importanți trei producători de cărămizi și blocuri ceramice, alături de Wienerberger și Brikston Iași. Pentru primul trimestru al acestui an, Cemacon a raportat o reducere de aproape 9 ori a pierderilor față de perioada similară a anului anterior, o creștere a EBITDA cu 38% și o cifră de afaceri netă de 11,7 mil. Lei, în avans cu 6% față de primul trimestru al anului anterior.

Piața cărămizilor și blocurilor ceramice este una dinamică, ce a înregistrat o rată de creștere atractivă în anul 2016. Pe acest fundal și al perspectivelor de creștere a sectorului de profil, Wienerberger a cumpărat o fabrică de cărămizi anul trecut de la Omer Susli, patronul Praktiker, iar fondul de investiții ADM Capital a scos la vânzare Brikston Iași, tranzacție aflată în curs de derulare.

Raiffeisen Bank și Eximbank împrumută cu 34 mil. Euro operatorul portuar Comvex pentru finanțarea parțială a investiției de peste 45 mil. Euro într-un terminal de cereale în portul Constanța. Avocații Wolf Theiss au consiliat băncile în tranzacția de finanțare

Raiffeisen Bank şi EximBank România, Finanţator, au semnat la finalul săptămanii trecute un acord de credit în valoare de 33,6 mil. euro cu compania Comvex S.A., destinat finanţării proiectului Terminal de cereale în Portul Constanţa, Dana 80, au anunțat băncile într-un comunicat.

Suma finanţării este subscrisă în mod egal de cele două bănci, respectiv 16,8 milioane de euro fiecare. Creditul de investiții acordat de consorţiul bancar beneficiază, în plus, şi de o garanție emisă de EximBank în numele şi contul statului român, în valoare de 18,2 milioane de euro.

Raiffeisen Bank este aranjor şi finanţator, iar Eximbank finanțator în cadrul tranzacției de finanțare încheiate cu Comvex Constanța.

Finanțarea – acordată pe o perioadă de 10 ani – are ca obiect dezvoltarea şi ulterior operarea de către Comvex S.A. a unui Terminal de cereale cu o capacitate de stocare de 200.000 de tone, iar investiția totală este de peste 45 de mil. euro.

În completarea finanțării bancare, Comvex S.A. a obținut fonduri de pe piaţa de capital, ce i-au permis o contribuție proprie în valoare de peste 8 mil. euro.

Terminalul va fi construit în Dana 80 a Portului Constanța, cea mai adâncă dană de la Marea Neagră și va marca o premieră în România:  va crea posibilitatea încărcării la capacitate totală a celor mai mari nave de transport cereale, tip Panamax şi Cape Size, până la 120.000 tdw. De asemenea, va lega Portul Constanța cu cele mai importante piețe de export pentru cereale din Asia şi va crește importanța acestuia in regiune.

Conform estimărilor companiei, construcția acestui terminal înseamnă, într-o primă fază, dezvoltarea capacităților de export de cereale ale României cu peste 3 milioane de tone, putând ajunge treptat, până la finalul proiectului, la 10 milioane de tone. De asemenea, operarea suplimentară în Dana 80 va duce la creșterea semnificativă a atractivității şi a profitabilității Portului Constanța, precum şi la crearea de noi locuri de muncă de înaltă calificare.

Proiectul este considerat unul de importanță strategică şi este inclus în Master Planul General de Transport al României, aprobat prin HG 666/2016, precum şi în Master Planul Portului Constanța. Totodată, acesta este integrat într-un proiect de dezvoltare privind infrastructura feroviară prin Programul Operațional Infrastructură Mare (POIM).

Consultanța juridică în procesul de finanțare a fost asigurată de biroul din București al Wolf Theiss Rechtsanwälte GmbH & Co KG, acționând în numele finanțatorilor, şi de către Mareş, Dănilescu & Mareş, în numele Comvex.

 

Laszlo Wolf, Directorul General Adjunct al grupului OTP: Estimăm că vom avea noutăți privind semnarea unei tranzacții cu Banca Românească la sfârșitul lui iunie – începutul lui iulie

 

Grupul ungar OTP, unul dintre investitorii care au depus ofertă pentru achiziția Banca Românească, se așteaptă să primească vești privind tranzacția de exit derulată de către National Bank of Greece până cel târziu la începutul lunii iulie.

„Conform estimării mele, vor fi noutăți despre semnarea unei tranzacții pentru Banca Românească la finele lunii iunie sau începutul lui iulie”, a spus Laszlo Wolf, Director General Adjunct al grupului ungar OTP în cadrul Reuters Central & Eastern Investment Summit, citat de Reuters.

OTP și Banca Transilvania au depus oferte angajante pentru achiziția Banca Românească, iar acum este așteptată din partea National Bank of Greece o decizie privind selecția cumpărătorului, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Ultimele informații pe acest subiect indică faptul că un deznodământ al tranzacției ar putea apare chiar în următoarele 2 – 3 săptămâni, susțin surse din piață.

„Dacă totul merge bine, vom fi capabili să ajungem la 7 – 8 procente” din piața românească, a mai spus Lazslo Wolf. “Nu doar cu această tranzacție, dar în ansamblu, ar fi bine să atingem 6 – 7 – 8 procente“, mai spune reprezentantul OTP.

Retorica șefilor OTP față de achiziția Banca Românească indică un nivel înalt de încredere că vor finaliza această tranzacție, ceea ce poate semnala că grupul ungar a pregătit o ofertă capabilă să se alinieze cu așteptările vânzătorului.

Vânzarea Banca Românească de către National Bank of Greece, tranzacție anunțată în premieră pe 3 noiembrie 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, este coordonată de către bancherii de investiții de la Credit Suisse.

National Bank of Greece este, în acest moment, banca elenă aflată cel mai aproape de momentul de exit din România, după ce o tranzacție similară a Piraeus a eșuat în 2015, iar vânzarea pachetului majoritar al Bancpost de către Eurobank este în faza în care abia se conturează cine sunt investitorii interesați de acest proces.

Șeful OTP, Sandor Csanyi, a declarat că OTP va depune o ofertă și pentru achiziția Bancpost, unde primele semnale venite din piață indică un val de interes din partea mai multor potențiali investitori, atât nume active pe piața bancară locală, cât și investitori interesați de o oportunitate de a intra în România pe acest segment.

Tranzacțiile de vânzare de la Banca Românească și Bancpost au loc în contextul în care băncile – mamă din Grecia sunt nevoite să își reducă expunerile din străinătate, adică din piețele din Europa de Sud – Est (inclusiv România), pentru a-și onora angajamentele luate față de Uniunea Europeană și creditorii internaționali ai statului elen.

National Bank of Greece deține 99,279% din acțiunile Banca Românească, care operează o rețea formată din aproximativ 109 unități și 5 centre de afaceri, conform datelor prezentate pe site-ul băncii.

Pe lână Banca Românească, NBG mai deține în România un pachet de 99,33% din acțiunile NBG Leasing, respectiv 94,26% din Garanta Asigurări, după ce în ianuarie 2016 a închis operațiunile casei de brokeraj NBG Securities România.

 

Achiziția Anima de către MedLife a fost aprobată de către Consiliul Concurenței

Consiliul Concurenţei a autorizat tranzacţia prin care Med Life SA preia Anima Speciality Medical Services SRL şi Anima Promovare și Vânzări SRL.

Autoritatea de concurenţă a evaluat operaţiunea de concentrare economică din punct de vedere al compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, în conformitate cu Regulamentul privind concentrările economice şi a constatat că aceasta nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa românească sau pe o parte substanţială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziţii dominante.

Grupul Med Life este unul dintre principalii furnizori privați de servicii medicale din România, operând în București o rețea de 7 hyperclinici.

Anima Speciality Medical Services SRL prestează servicii de consultatii medicale, servicii de laborator si servicii de imagistica medicala prin intermediul a 6 clinici situate in Municipiul București.

Decizia Consiliului Concurenţei se publică pe site-ul instituţiei cu eliminarea informaţiilor confidenţiale.

Consultanții vânzătorului au fost echipa de consultanță în tranzacții a KPMG și Sergiu Neguț, fost director general adjunct al rețelei Regina Maria, în timp ce MedLife a lucrat cu firma de consultanță de taxe Taxhouse și casa de avocatură Dima&Asociații.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Achiziționarea integrală a rețelei de clinici Anima reprezintă cea de-a 15-a achiziție derulată până acum de grupul MedLife, Almina Trading SRL fiind ultima achiziție anunțată.

Pe lângă Ludovic Robert, principalul acționar al afacerii Anima, mai dețin acțiuni Cristian Sas cu  4,5%, Carmen Sas cu 2,9%, Carmen Ștențel și Sorin Dan Cadar, fiecare cu câte 1% din companie, conform ultimelor date disponibile.

Ludovic Robert este unul dintre cei mai cunoscuți antreprenori din sectorul local farma. Ludovic Robert este unul dintre fondatorii și principalii acționari ai lanțului de centre de radioterapie Amethyst.

Ludovic Robert s-a numărat de-a lungul timpului ca fondator, respectiv acționar în mai multe afaceri. Astfel, acesta a fost unul dintre cei patru acționari ai afacerii A&D Pharma, cel mai mare grup farma din România cu afaceri de până la 1 mld. Euro pe an, dar în 2012 s-a retras din companie.

Acesta a fost Managing Partner în afacerea Ozone Laboratories, vândută în 2008 către fondul de investiții Advent International. Tot în 2008, și-a făcut exitul din afacerea Puls Media Network, specializată în publicații medicale și evenimente ale industriei farma, prin vânzarea companiei către Versa Media din Cehia.

În 2011, Ludovic Robert și-a făcut exitul în urma vânzării afacerii Oxigen Plus către Linde Gas.

MedLife a raportat pentru primul trimestru al acestui an un profit net consolidat de 4,23 mil. Lei (0,9 mil. euro) la o cifră de afaceri de 146,9 mil. Lei (circa 32 mil. euro). MedLife are o capitalizare bursieră de 723,3 mil. Lei (159 mil. Euro). Afacerea MedLife este controlată în proporție de 51% de familia Marcu, fondatoarea companiei, printre acționarii minoritari fiind IFC cu un pachet de 5%, iar după listarea acțiunilor în decembrie 2016 au intrat și alți investitori instituționali precum Charlemagne Capital, Allianz sau NN. Tranzacția de listare a unui pachet minoritar din Medlife pe bursa de la București pentru a permite exitul fondului de investiții Value4Capital a fost anunțată în premieră pe 2 octombrie 2016 de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Piața serviciilor medicale private din România este estimată la 2,107 mld. Euro, cu o rată de creștere de 10,1%, potrivit unui raport al firmei de cercetare de piață PMR din luna august a anului trecut.

Canadienii de la Avison Young și-au deschis birou în România. Echipa locală, condusă de David Canta

Avison Young, firma canadiană cu cea mai rapidă dezvoltare din lume în sectorul de commercial real estate services deschide primul birou în România, a anunțat deschiderea primului său birou în România.

David Canta este Managing Director al operațiunilor locale, având în echipa sa alți trei oameni.

Noul birou din București este al zecelea birou Avison Young din Europa și al 80-lea la nivel mondial, reprezentând un nou pas în demersul de expansiune și creștere al firmei.
În ultimii opt ani și jumătate, Avison Young s-a dezvoltat rapid, crescând de la 11 la 80 de birouri în 72 de piețe și de la 300 la peste 2.400 de consultanți prezenți în Canada, Statele Unite ale Americii, Mexic și Europa.

Biroul din București este condus de la jumătatea lunii mai de către David Canta din poziția de Managing Director. El va avea ca și mandat dezvoltarea și creșterea prezenței Avison Young în România, deservirea clienților existenți și noi, precum și managementul operațional al firmei. Canta și-a început cariera în real estate ca broker la CBRE București, ulterior a co-fondat firma imobiliară de brokeraj Momentum Consulting unde a fost până de curând Director Asociat.

Alături de el se vor alătura echipei Avison Young de la Momentum Consulting și:Gabriel Munteanu, Director of Valuation & Advisory; Alina Mocanu, Senior Associate; și Emanuel Românu, Associate. În rolul său, Munteanu va coordona activitățile de evaluări din România, în timp ce Mocanu și Românu se vor concentra pe sectorul închirierilor de birouri.

Gabriel Munteanu este Evaluator Acreditat ANEVAR și membru al Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS). Pe parcursul carierei sale de 16 ani în industrie a deținut mai multe poziții printre care cea de Șef al Departamentului de Evaluări la Cushman & Wakefield și Evaluator Senior la Real Estate Advisory Group (REAG) din București.

“Biroul din București constituie o nouă etapă în strategia noastră de expansiune în Europa,’’ a declarat Rose. “Suntem bucuroși să deschidem primul nostru birou în România și cu această ocazie biroul cu numărul 80 la nivel global. De asemenea, suntem încântați să îl avem alături pe David Canta, un profesionist foarte apreciat în domeniu, care va conduce programul de expansiune în București. El, împreună cu echipa, a derulat proiecte de consultanță în sectorul industrial și de birouri. De experiența și expertiza lor vor beneficia deopotrivă clienții noștri dar și compania, în timp ce continuăm dezvoltarea și acoperirea acestei piețe atât de dinamice a Bucureștiului. Suntem nespus de bucuroși să îi avem alături pe David, Gabriel, Alina și Emanuel’’, a spus Mark Rose, Președinte și Director General al Avison Young.

“Credem că Bucureștiul este o piață subdeservită, care oferă un mare potențial pentru noi investiții locale, naționale și internaționale. Bucureștiul, cu o forță de muncă tânără și educată, este o poartă spre Europa Centrală și de Est și se aliniază bine cu alte operațiuni pe care le avem în Europa. Noul birou din București ne va spori abilitatea de a facilita tranzacții pe mai multe piețe de ambele părți ale Atlanticului’’, a mai spus acesta.

Canta este specializat pe tranzacții de reprezentare a proprietarilor și a chiriașilor în sectorul industrial și de birouri. El a deservit o varietate mare de clienți, de la proprietari de spații de birouri și spații industriale la antreprenori și corporații. Pe parcursul carierei a intermediat tranzacții de leasing cu o valoare totală de peste 100 milioane de euro pentru companii din sectorului bunurilor de larg consum (FMCG) precum și din IT, publicitate, sectorul serviciilor financiare, outsourcing și logistică.

La Avison Young, Canta va lucra direct cu Hiren Thakar, Principal și Senior Vice-President of Corporate Strategy.

Noul birou Avison Young din București este amplasat în zona de nord a capitalei la etajul 2 al clădirii GlobalWorth Plaza de pe Strada Pipera nr. 42, Sectorul 2.

“Suntem încântați să ne alăturăm familiei Avison Young și astfel să facem parte din firma cu cea mai rapidă dezvoltare din lume în sectorul de commercial real estate services,” a declarat Canta. “Cultura antreprenorială și colaborativă a firmei Avison Young rezonează cu maniera în care noi facem afaceri în România. Cred că vom reuși să deservim mai bine clienții noștri accesând resursele globale ale Avison Young și sunt nerăbdător să lucrez cu noii mei colegi din Europa și America de Nord”, a adăugat acesta.

Contextul economic general are un impact pozitiv pentru toate clasele de active din sectorul imobiliar poziționând România ca una dintre cele mai dinamice piețe imobiliare din regiunea centrală și est – europeană.

Anunțul de astăzi vine la scurt timp după ce Avison Young a achiziționat două companii americane: Hunter & Associates din Raleigh, Carolina de Nord pe 20 martie și Cresa NJ-North/Central din Rutherford, New Jersey în data de 6 martie.

Piața imobiliară locală este una dintre cele mai atractive destinații din regiune pe fondul înregistrăii unor randamente mai bune a investițiilor comparativ cu alte piețe.

BCR finanțează cu 23 mil. euro construcția unei fabrici Romcarton lângă București

 

BCR, una dintre cele mai active bănci pe segmentul finanțărilor corporative, a acordat un credit de investiții de 23,4 mil. Euro către producătorul de carton ondulat Romcarton.

Facilitatea de credit a fost aprobată la începutul lunii martie și este folosită pentru construcția unei noi fabrici de carton ondulat în Popești-Leordeni, județul Ilfov, care se va întinde pe o suprafață de peste 3,4 hectare. Proiectul va fi finalizat până la sfârșitul anului 2017, investiția totală ridicându-se la 27,5 mil. euro.

“Este un moment de referință în evoluția grupului nostru în România: construirea unei fabrici noi, mai mare, cu spații optimizate în jurul fluxurilor tehnologice, instalarea de utilaje moderne și implicit obținerea unui mediu de lucru îmbunătățit. Facem un pas natural în dezvoltarea noastră, care va duce la creșterea satisfacției clienților noștri, proporțional cu îmbunătățirea calității produselor și serviciilor livrate”, a declarat Paul-Henri Kohler, Director General al Grupului Rossmann România.

Romcarton S.A. este primul producător de ambalaje de carton ondulat din Romania, având o experiență de aproape 30 de ani în industria de profil, iar clienții companiei provin din industria alimentară și a bunurilor de larg consum. Compania face parte din grupul european Rossmann, care mai deține în România și fabrica Ambro Suceava. La nivel mondial, Rossmann operează 25 de fabrici, dintre care 22 în Europa și 3 în Africa, cu o capacitate de producție de 500.000 tone de carton ondulat și 300.000 tone hârtie.

“România are nevoie de astfel de proiecte, care confirmă încrederea investitorilor în industria locală și în potențialul de dezvoltare al economiei românești. Suntem pregătiți să oferim susținere și expertiză oricărei inițiative menite să contribuie la creșterea competitivității și la dezvoltarea sustenabilă a economiei”, a declarat Cătălina Porojan, Director Executiv Group Large Corporate BCR.

Pe piața finanțărilor corporative, principalii jucători sunt BCR, BRD, Raiffeisen, UniCredit, ING Bank, BT și, pe segmentul finanțărilor sindicalizate, Citi.

Romcarton concurează pe piața cartonului ondulat cu alți producători importanți precum Vrancart Adjud, Ecopack, cu belgienii de la VPK, respectiv cu grupurile austriece Prinzhorn Holding (proprietarul Dunapack) și Rondo Ganahl, prezent prin intermediul subsidiarei locale Rondocarton.

Piața locală de carton ondulat este cotată cu un potențial atractiv de creștere de către investitorii strategici de profil, astfel că mai mulți jucători derulează investiții în capacități noi de producție.

Romcarton a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 142,4 mil. Lei (32 mil. Euro) și un profit net de 3,2 mil. Lei (0,7 mil. Euro) la un număr de 288 de angajați.

Kruk a anunțat că a fost selectat cumpărător al unui portofoliu neperformant local de 282 mil. Euro. Tranzacția Iris a BRD a ajuns în ultimul act după 7 luni de la lansare

Compania poloneză Kruk  a anunțat că subsidiara sa, InvestCapital Malta Ltd., a fost selectată drept cumpărător al unui portofoliu din România, a cărui valoare nominală este de aproximativ 282 mil. Euro.

Portofoliul de datorii este format din creanțe corporate garantate și negarantate.

Anunțul confirmă informațiile publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 11 aprilie, potrivit cărora Kruk este investitorul care poartă negocierile finale pentru achiziția unui portofoliu neperformant scos la vânzare de către BRD în cadrul tranzacției cu nume de cod Iris.

“Încheierea unui acord relevant privind achiziția portofoliului este contingentă până la încheierea cu succes a negocierilor între părți și ajungerea la un acord privind termenii comerciali. În cazul încheierii unui acord, compania va publica un anunț separat“, se arată în comunicatul Kruk.

BRD a ieșit la vânzare în toamna anului trecut cu un portofoliu neperformant cu o valoare nominală de 329 mil. Euro, în cadrul primei tranzacții majore a subsidiarei Societe Generale pe piața locală de profil.

Tranzacția coordonată de către o echipă de consultanți PwC, condusă până în luna martie de către britanicul Jonathan Wheatley, a atras interesul principalilor jucători locali, precum Kruk, Kredyt Inkaso, APS, Deutsche Bank sau B2 Holding, susțin surse din piață, o parte din aceștia înaintând oferte angajante.

Portofoliul neperformant al BRD, format în special din credite corporate și IMM, cuprinde circa 2.500 de împrumuturi acordate unui număr de aproximativ 1.400 de clienți. Portofoliul neperformant este garantat cu un colateral de proprietăți imobiliare de circa 60 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Majoritatea împrumuturilor sunt în lei, dar în pachet se află și credite în euro, iar o parte foarte mică în dolari. Creditele au o vechime considerabilă, portofoliul oferind opțiuni limitate de valorificare.

În paralel cu tranzacția Iris, BRD a vândut deja un portofoliu mult mai mic către Kredyt Inkaso.

Kruk, unul dintre liderii din regiune de pe piața administrării portofoliilor de credite neperformante, a investit anul trecut 379 mil. Zloți (88 mil. Euro) în achiziția de astfel de active din România.

Achizițiile din România au o pondere de 29% din totalul investițiilor făcute de Kruk, piața locală fiind a doua ca mărime după cea din Polonia în portofoliul grupului.

De asemenea, veniturile obținute din portofoliile cumpărate de Kruk în România au fost în 2016 de 307 mil. Zloți (71 mil. Euro). Veniturile operaționale din România ale Kruk au crescut cu 21% anul trecut față de 2015.

Cea mai mare achiziție locală a fost investiția de 155 milioane zloți (circa 36 mil. Euro) a Kruk făcută alături de International Finance Corporation în preluarea portofoliului Eurobank cu o valoare nominală de 1,7 mld. Zloți (aproximativ 400 mil. Euro), precizează reprezentanții grupului.

Acțiunile Kruk sunt listate pe bursa de la Varșovia, unde capitalizarea de piață a companiei este de 5,958 mld. Zloți (1,41 mld. Euro).

top ey 10 deals ro Main

EY: Cea mai mare tranzacție de pe piața de fuziuni și achiziții din România în 2016, estimată la 700 mil. Dolari. Trei tranzacții de peste 500 mil. Dolari anul trecut, din care două au fost fuziuni și achiziții transfrontaliere. Florin Vasilică, Liderul departamentului Asistenţă în tranzacţii, EY România: “Anul acesta, e posibil ca sectorul financiar să facă primele tranzacții semnificative cu băncile grecești”

Achiziția activelor SAB Miller, în valoare de 700 mil. dolari, a fost cea mai mare tranzacție care a avut loc în România anul trecut, conform EY Romania M&A Barometer. Pe locul doi se situează achiziția KMG International, în valoare de 680 mil. Dolari, potrivit studiului EY M&A Barometer România 2016.

Pe locul al treilea, se situează achiziția lanțului de magazine Profi (564 mil. dolari) de către fondul de investiții Mid Europa. Primele trei fuziuni și achiziții din România cumulează peste jumătate din valoarea pieței de profil la nivelul anului trecut, conform datelor EY.

„Achiziția Profi a reprezentat cea mai mare tranzacție făcută de un fond de private equity în România. Anul acesta, e posibil ca sectorul financiar să facă primele tranzacții semnificative cu băncile grecești. În rest, activitatea de M&A va fi similară cu cea de anul trecut – sectorul bunurilor de consum își va continua dezvoltarea și va exista o consolidare a sectorului serviciilor medicale”, afirmă Florin Vasilică, Liderul departamentului Asistenţă în tranzacţii, EY România.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 13 decembrie că tranzacția SAB Miller – Asahi ar putea fi cea mai mare din achiziție la nivelul pieței din România.

În 2016, valoarea pieței de fuziuni și achiziții din România a fost 3,54 mld. Dolari, în scădere cu 3% față de 2015, iar numărul tranzacțiilor a fost 113, în scădere cu 8% față de 2015. În schimb, s-a înregistrat o creștere a tranzacțiilor interne, cumulând 41% din numărul total, față de 35% în 2015. Valoarea medie a tranzacțiilor de sub 100 mil. dolari a fost 24 mil. Dolari.

După numărul de tranzacţii, cele mai atractive sectoare au fost cel de producție (cu 20 de tranzacții), sectorul serviciilor (cu 12 tranzacții), urmate de IT și cel alimentar și de băuturi (cu câte 11 tranzacții fiecare), notează consultanții EY.

Comparativ cu 2015, când predominanți au fost investitorii din SUA, cei mai importanți investitori străini au fost europeni (Germania – 12 tranzacții, Franța – 7 tranzacții, Polonia – 5 tranzacții). Doar 3 din tranzacțiile înregistrate au fost făcute de investitori români care au achiziționat ţinte externe.

Majoritatea covârșitoare a investitorilor au fost strategici (81%), numărul tranzacțiilor efectuate de aceștia fiind similar cu cel din 2015 (83%).

„Comparativ cu anii anteriori, tranzacțiile în care EY România a fost implicată în 2016 au avut un grad ridicat de succes și s-au încheiat într-un timp relativ scurt, ceea ce înseamnă că vânzătorii şi cumpărătorii au fost motivaţi să încheie tranzacţia și evaluarea a fost adecvată pentru ambele părţi. În 2017, în afară de sectorul bancar, continuă să fie active domeniile unde s-a observat tendința consolidărilor şi în 2016. În investiţiile imobiliare, interesul se îndreaptă cu precădere către centre comerciale şi birouri, prin fodurile de investiţii imobiliare prezente în piaţă (NEPI, Globalworth şi GTC/Lonestar), dar există și semne de reviriment timid pe zona rezidenţială. Serviciile medicale vor fi active datorită celor doi jucători privaţi (Medlife şi Regina Maria), care vor continua creşterea afacerilor şi prin achiziții. În sectorul retail, este de aşteptat ca achiziţia Profi de către Mid Europa Partners să genereze consolidări în sector”, afirmă Liliana Bușoiu, director executiv, EY România.

 Echipa departamentului de asistență în tranzacții e condusă de Florin Vasilică, împreună cu directorii executivi Liliana Bușoiu, Ioana Mihai și Horiana Istodor.

„Nu vor rămâne mai prejos sectoarele care au generat şi până acum fuziuni şi achiziţii: domeniul produselor de consum (în principal sectorul produselor alimentare şi al băuturilor) şi cel al produselor industriale diverse (pentru auto, construcţii, energie etc.), dar şi al serviciilor pentru companii cu o componentă IT (integratori, dezvoltatori). O altă tendinţă a ultimilor ani sunt investițiile româneşti în afara ţării, în special în regiunea imediat adiacentă. Există jucători locali – unii pentru prima dată – care se uită la ţinte din afara României,” spune Liliana Bușoiu, director executiv, EY România.

Specialiștii EY România au oferit consultanță pentru patru tranzacții din Top 10, și anume pentru SAB Miller, Profi, Albalact și Shopping City Sibiu. Vezi aici la ce tranzacții de referință au lucrat în 2016 consultanții EY și casa de avocatură afiliată Radu și Asociații I EY Law.

Grupul maltez Hili Ventures intră cu o achiziție de peste 30 mil. Euro pe piața imobilelor de birouri din București. Tranzacția este finanțată parțial de către BCR. Avocații Suciu Popa au consiliat cumpărătorul Art Business Centre, unde funcționează spitalul privat Ponderas

Hili Properties, divizia imobiliară a Hili Ventures, a finalizat achiziția imobilului de birouri ART Business Centre din București ca urmare a unei investiții de peste 30 mil. Euro, potrivit unui comunicat al companiei.

Achiziția înseamnă că grupul maltez intră ca investitor pe piața imobiliară și își extinde expunerea față de România, unde anul trecut a cumpărat lanțul de restaurante fast – food McDonald’s.

“Această achiziție este în linie cu strategia noastră de a adăuga portofoliului nostru internațional proiecte imobiliare comerciale de înaltă calitate în orașe cu dezvoltare rapidă” explică Margrith Lutschg Emmenegger, directorul general executiv și președinte al Hili Properties.

Potrivit acestuia, portofoliul Hili este acum evaluat la aproape 100 mil. Euro.

Avocații Suciu Popa a consiliat grupul maltez Hili în tranzacția derulată cu FBC Exclusiv Company.

Poziţionat în zona selectă din nordul Bucureştiului, imobilul cu 9 etaje adaugă 18.600 de metri pătraţi la suprafaţa închiriabilă din portofoliul comercial internaţional al grupului. Clădirea este 100% închiriată, având drept principal chiriaş Ponderas Academic Hospital, cel mai mare spital privat din România, care face parte din reţeaua de sănătate Regina Maria. Alți chiriași sunt Intesa San Paolo, Bet Active Concept, Kinetic Sport Medicine, Daas Impex, Topanel și Samsung.

În toate etapele tranzacţiei, care s-a desfăşurat pe o perioada de peste 6 luni, Hili Properties a fost asistată de echipa Suciu Popa coordonată de Miruna Suciu (Managing Partner) şi Crina Ciobanu (Managing Associate), un rol esenţial în desfăşurarea negocierilor avându-l şi avocaţii Dan Ciobanu (Partner) şi Bogdan Ghera (Senior Associate).

Asistenţa juridică a inclus, pe lângă un proces extins de due diligence, consilierea clientului în negocierea documentelor de vânzare, precum şi a documentaţiei de finanţare, fondurile pentru achiziţia clădirii provenind parţial din fondurile proprii ale grupului şi parţial fiind finanţate de către Banca Comercială Română.

Înfiinţată în februarie 2016, Suciu Popa a lucrat în mai multe dosare de fuziuni și achiziţii, printre care asistenţa acordată Enel Investment Holding B.V. în finalizarea achiziţiei de 401 mil. Euro a participaţiei de 13,6% în E-Distribuţie Muntenia S.A. şi Enel Energie Muntenia S.A. de la statul român, consilierea SABMiller Limited cu privire la vânzarea Ursus Breweries S.A. către gigantul japonez Asahi Group Holdings, ca parte a unei tranzacţii de 7,3 mld. euro ce a inclus operaţiunile şi mărcile SABMiller din România, Cehia, Slovacia, Polonia şi Ungaria, asistarea Central Bottling Company Ltd în dobândirea controlului unic indirect asupra United România Breweries Bereprod (URBB) şi Carlsrom Beverage, consilierea Orbico, unul dintre jucătorii importanți pe piata de distribuție de produse de larg consum în achiziţia pachetului de acţiuni în Orbico România SRL deținut de acționarul minoritar, vânzarea Petrofac România către Expert Petroleum și asistenţă acordată fondatorilor Rompaper în vânzarea pachetului majoritar de acţiuni către producătorul de hârtie, carton şi ambalaje Vrancart.

 

Florin Vasilică, Liderul departamentului asistenţă în tranzacţii al EY România. Sursă foto : EY.

Mandatele de asistență pentru cumpărător domină lista de fuziuni și achiziții la care au lucrat consultanții EY anul trecut. Achizițiile făcute de Mid Europa, Nidec, Lactalis, PPG și Saint Gobain, printre tranzacțiile de referință ale echipelor EY și Radu și Asociații

Mandatele de asistență pentru cumpărător domină lista de fuziuni și achiziții la care au lucrat consultanții EY anul trecut, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De asemenea, investitorii strategici s-au regăsit într-un număr mai mare printre clienții EY care au semnat în anul 2016 tranzacții pe piața locală de fuziuni și achiziții.

Pe această listă se află grupurile franceze Lactalis (lactate), Saint Gobain (materiale de construcții), Yves Rocher (cosmetice), grupul japonez Nidec, gigantul american PPG (vopseluri), SAB Miller (bere), germanii de la Kraftanlangen Munchen (construcție de conducte și instalații pentru energie și industrie) sau elvețienii de la Noventa AG (industria de componente auto).

La aceștia se adaugă fonduri de investiții de talia Mid Europa Partners, care atât direct cu achiziția lanțului Profi, cât și indirect prin seria de tranzacții realizată în 2016 de către rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, a fost unul dintre cei mai activi jucători din industria locală de fuziuni și achiziții. De asemenea, fondul de investiții imobiliare sud – african NEPI, GTC (aflat în portofoliul fondului american de investiții Lone Star), managerii de capital privat de talie regională Axxess Capital și Resource Partners se află și ei pe lista clienților pentru care consultanții EY au realizat servicii de due dilligence financiar, taxe sau comercial.

În 2016, consultanții EY au lucrat de partea cumpărătorului în cea mai mare tranzacție locală de tip fuziuni și achiziții – achiziția Profi de către Mid Europa pentru 533 mil. Euro în numerar, și de partea vânzătorului în cea mai mare tranzacție regională cu impact puternic în România – achiziția Ursus și a altor active SAB Miller din regiune de către grupul nipon Asahi pentru 7,3 mld. Euro.

„Anul 2016 a adus tranzacţii importante în România şi în regiune, arătând un nivel de încredere din ce în ce mai ridicat al investitorilor globali. Numai cele două tranzacţii mari transfrontaliere, vânzarea SABMiller România către Asahi şi vânzarea pachetului majoritar la KMG International (Rompetrol în România) către CEFC China Energy au depăşit 1 miliard de euro în valoare pe piaţa locală. În 2017, sectorul financiar se va consolida, zona de bunuri de consum va fi în continuare activă și va crește numărul tranzacțiilor în tehnologie”, a spus Florin Vasilică, Liderul departamentului asistenţă în tranzacţii al EY România.

ey deals 2016 baza 624

De asemenea, avocații Radu și Asociații afiliați rețelei EY Law au lucrat anul trecut de partea cumpărătorului în tranzacții precum achiziția British Foam Group pentru 9 mil. Euro la care se adaugă tranșe de plată ulterioare, preluarea unei companii locale producătoare de piese de schimb în industria auto de către Noventa AG, achiziția Deutek de către grupul american PPG. Avocații Radu și Asociații au lucrat de partea vânzătorului la tranzacția prin care activele Vector Watch au fost cumpărate pentru 15 mil. Dolari de către americanii de la Fitbit.

Potrivit ediției M&A Barometer realizate de EY pentru 2016, piața de fuziuni și achiziții din România a înregistrat în 2016 o scădere ușoară de 3% comparativ cu 2015, valoarea totală a acesteia fiind estimată la 3,54 mld. dolari. Numărul tranzacțiilor a scăzut și el, de la 123 în 2015, la 113 anul trecut.

m&a market romania main

După volumul tranzacțiilor, cel mai activ sector din România a fost cel industrial. În România, 81% dintre achiziții au fost realizate de investitori strategici. Tranzacțiile domestice au reprezentat 41% din numărul tranzacțiilor iar cele realizate de investitorii străini au reprezentat 56%. Doar 3% dintre achiziții au fost reprezentate de investițiile românești în exterior.

În România, cei mai activi cumpărători au fost investitorii din Germania (cu 12 tranzacții), din Franța (7) și din Polonia (5).

Piața de fuziuni și achiziții a marcat și în acest an tranzacții semnificative, printre care achiziția Sun Wave Pharma de către Ascendis pentru 42,5 mil. euro, vânzarea Supremia de către antreprenorul Levente Bara unei companii aflate în portofoliul fondului francez de investiții Ardian sau cea a firmei de administrare a datoriilor Top Factoring către suedezii de la Intrum Justitia. Cea mai mare tranzacție de la finele anului este achiziția de către Enel a 13,6% din E-Distribuție Muntenia și a Enel Energie Muntenia de la statul român pentru un preț total de 401 mil. Euro, în urma deciziei luate de Curtea de Arbitraj de la Paris.

Fostul șef al PwC România intră în Consiliul de Administrație al băncii Carpatica, iar Bogdan Merfea este directorul general al băncii după valul de schimbări adus de fuziunea cu Patria Bank

Vasile Iuga, cel care a condus PwC România și PwC Europa de Sud-Est până în 2015, așteaptă aprobarea BNR pentru poziția de membru al Consiliul de Administrație al băncii Carpatica. De asemenea, reprezentanții băncii au anunțat că Bogdan Merfea va fi Director General al băncii.

Schimbările din conducerea băncii au loc în contextul fuziunii dintre Patria Bank și Carpatica,care a devenit efectivă de la 1 mai, noua bancă rezultată numindu-se Patria Bank. De asemenea, Diana Maria Kallos este Director General Adjunct responsabil de Divizia Financiar, Valentin Grigore Vancea este Director General Adjunct responsabil de Divizia Operatiuni și IT,iar Bogdan Neacsu – Director General Adjunct responsabil de Divizia Risc.

În ceea ce privește componenta Consiliului de Administrație al băncii, de la data obținerii aprobării prealabile a Băncii Naționale a României pentru Vasile Iuga, noua structură va fi compusă din Horia Manda,Președinte, și Daniela Iliescu, Nicolae Surdu, Vasile Iuga în calitate de membri, iar Bogdan Merfea ca membru executiv.

Acțiunile noii bănci vor continua să fie listate pe bursa de la București.

Noul jucător, construit în jurul achizițiilor Nextebank și Carpatica din perioada 2014 – 2016 de către fondul de investiții Emerging Europe Accession Fund, pleacă la drum cu active de 3,816 mld. Lei (circa 845 mil. Euro), un portofoliu format din peste 240.000 de clienți și o rețea de 111 sucursale care acoperă 73 de orașe din România.

În primăvara lui 2016, Patria Bank a devenit acţionarul majoritar al Carpatica, cu o deţinere de peste 64% din acţiunile acesteia, în timp ce omul de afaceri sibian Ilie Carabulea, fondator al băncii, a rămas principalul acționar minoritar cu 18,46% din acțiuni.

Horia Manda, omul care conduce managerul de capital privat Axxess Capital, a construit astfel o nouă platformă de servicii financiare – grupul Patria Bank, din care în acest moment fac parte Patria Bank (care înglobează de acum și Carpatica), Patria Credit IFN, SAI Carpatica Asset Management şi SAI Intercapital Invest.

Proiectul de fuziune al Băncii Comerciale Carpatica cu Patria Bank a primit în data de 29 noiembrie 2016 aprobarea prealabilă din partea Băncii Naționale a României, iar pe 21 aprilie 2017 Curtea de Apel București a aprobat fuziunea după ce în urmă cu câteva luni o respinsese.

Emerging Europe Accession Fund (EEAF) este un fond de investiții ridicat în 2010 cu un capital de 70 mil. euro, printre principalii investitori numărându-se Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investiții (din cadrul grupului Banca Europeană de Investiții), Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BSTDB) și DEG (parte a grupului financiar german KfW).

IFC a aprobat un împrumut de 5,9 mil. Dolari pentru Garanti Leasing pentru a finanța afacerile dezvoltate de femei

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții din cadrul grupului Băncii Mondiale, a aprobat în board-ul său pe 26 aprilie un împrumut în valoare de 5,87 mil. Dolari către Garanti Leasing în vederea finanțării întreprinderilor mici și mijlocii controlate de către femei, potrivit informațiilor făcute publice de către instituția financiară internațională.

Propunerea discutată în board-ul IFC vizează un împrumut cu o maturitate de 5 ani.

Motoractive IFN este a opta companie pe piața de profil, cu o cotă de piață de 4,6%, conform datelor din decembrie 2016.

Compania a fost fondată în 1998, iar în 2006 a fost vândută la pachet cu alte două firme din domeniul serviciilor financiare (furnizorul de credite de consum Estima Finance și compania de credit ipotecar Domenia Credit) de către managerul de capital privat Axxess Capital către GE Money, divizie a conglomeratului american GE. În 2010, grupul financiar turcesc Garanti a devenit indirect principalul acționar al Motoractive IFN.

Garanti Leasing România are o rețea de opt unități și un personal format din 72 de oameni.

Garanti Leasing este deținută în proporție de 100% de către Garanti Bank din Turcia prin intermediul a două firme înregistrate în Olanda – G Netherlands BV, care deține 99,99997% din acțiuni, respectiv Garanti Holding BV cu 0,00003%.

Grupul turcesc Garanti deține Garanti Bank România, situată în primele zece bănci locale după active.

Principalul acționar al Garanti Bank Turcia este BBVA, al doilea grup bancar din Spania, cu un pachet de 39,9%, în timp ce fondatorul băncii, holdingul turcesc Dogus, are o participație de 10%.

Grupul financiar Garanti a dat în ultimii ani semnale repetate că este interesat să își majoreze expunerea pe piața din România și nu exclude din strategia sa de creștere să  apeleze inclusiv la achiziții.

Motoractive IFN a raportat pentru 2015 un profit net de 12 mil. Lei (2,7 mil. Euro) la venituri totale de 125 mil. Lei (28 mil. Euro), conform ultimului bilanț făcut public.

IFC joacă alături de BERD un rol de catalizator pentru atragerea de finanțări bancare și de capital privat în companii, fiind unul dintre investitorii internaționali majori în economia românească.

 

Value4Capital, principalul vânzător la listarea MedLife pe bursă, va aloca pentru noi achiziții în România o parte importantă din noul său fond de investiții de 150 mil. Euro

Value4Capital, principalul vânzător în cadrul tranzacției de listare a MedLife pe bursă în decembrie, pregătește lansarea noului său fond de investiții, cu o capitalizare – țintă de 150 mil. Euro.

V4C Poland Plus va avea ca ținte de achiziții companii de talie mică și medie, în special din sectorul serviciilor, unde creșterea organică și oportunitățile de consolidare asigură suficient potențial pentru firmele vizate în astfel de tranzacții astfel încât acestea să devină lideri în sectoarele în care activează.

“Noul fond va fi primul fond independent care va fi administrat de către firma noastră după desprinderea noastră dintr-un grup bancar în 2011. Împreună cu partenerii mei, Jacek Pogonowski și Piotr Misztal, vom continua să muncim cu companiile de talie medie pentru a le ajuta să își realizeze ambițiile de creștere și să devină lideri de piață. În ciuda creșterii puternice și a potențialului de expansiune, această parte a pieței este deseori trecută cu vederea de către investitorii internaționali în condițiile în care capitalul privat este tot mai mult concentrat în fonduri mai mari. Sprijinul acordat de FEI (Fondul European de Investiții – n.r.) și BERD (Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare – n.r.) contribuie la asigurarea continuității investițiilor în această parte crucială a economiei”, a declarat Bill Watson, Managing Partner al V4C.

Aproximativ 50% din capitalul noului fond de investiții ridicat de V4C va fi investit în Polonia, iar restul în piețele din Europa de Est, din care principala destinație vizată este România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitorii – ancoră în noul fond sunt Fondul European de Investiții, care are un angajament de investiții de 35 mil. Euro, respectiv BERD, care a aprobat o investiție de 25 mil. Euro în V4C Poland Plus. BERD este investitor alături de V4C încă din 2006, fiind deci unul dintre investitorii în fondul care și-a făcut exitul din MedLife în urma listării în decembrie 2016 pe bursa de la București.

Banii pe care FEI îi investește în V4C Poland Plus provin atât din alocările Uniunii Europene prin intermediul Fondului European pentru Investiții Strategice, așa – numitul fond al lui Juncker, cât și din angajamente indirecte de investiții din partea PGFF (Polish Groeth Fund of Funds), o inițiativă create în cooperare de către banca poloneză Bank Gospodarstwa Krajowego și Fondul European de Investiții.

Noul fond de investiții are o mărime comparabilă cu cel anterior, V4C Eastern Europe II, al cărui capital total este de 156 mil. Euro.

V4C Poland Plus va viza pentru achiziții sectoare pe care le cunoaște și în care managerul de capital a mai investit anterior, precum servicii medicale, servicii de internet sau servicii de securitate.

V4C are birouri la Varșovia și București.

Strategia de investiții a managerului de fonduri V4C vizează tichete de 10 până la 25 mil. Euro investiție de capital per tranzacție, conform datelor prezentate pe propriul site. La nivel local, intră astfel în competiție pe mandate de tranzacții de o astfel de mărime cu alți manageri de capital privat precum Axxess Capital, Resource Partners sau Oresa Ventures.

V4C vizează atât achiziții de pachete minoritare, cât și pachete de control în companiile – țintă.

V4C a devenit un manager independent de capital privat după desprinderea sa în 2011 din Amundi Private Equity Funds (fost Societe Generale Asset Management, brațul de investiții al grupului financiar francez Societe Generale – proprietarul BRD din România, n.r.).

V4C a obținut la exitul său din MedLife, liderul pieței locale de servicii medicale private, un randament brut de 2 ori față de investiția sa de capital în companie.

Fondul de investiții administrat de V4C și-a vândut pachetul de 36,25% din MedLife pentru 189 mil. Lei (circa 42 mil. Euro) în cadrul ofertei inițiale de acțiuni a companiei controlate de familia Marcu. MedLife are acum o capitalizare bursieră de 632,89 mil. lei (139,2 mil. euro).

Tranzacția de listare a unui pachet minoritar de acțiuni MedLife, structurată în jurul exitului V4C, a fost anunțată în premieră pe 2 octombrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

V4C a intrat acționar în MedLife în decembrie 2009 după achiziția unui pachet minoritar de acțiuni de la familia Marcu și International Finance Corporation, care a rămas după listare ca acționar minoritar cu un pachet de acțiuni de circa 5% din companie.

Pe piața administrării fondurilor de investiții, mai mulți manageri de capital privat au strâns sau strâng bani de la investiții pentru piețele Europei de Est, inclusiv România, printre aceștia numărându-se Abris Capital cu un fond nou de circa 500 mil. Euro sau Resource Partners care ridică un fond cu un capital – țintă de 200 mil. Euro.

Sorin Vlădescu, Partener al firmei de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații. Sursă foto : Țuca Zbârcea & Asociații.

Avocații de la Țuca Zbârcea & Asociații au asistat fondul american de investiții Accel la runda de finanțare pentru Uipath. În tranzacție, au fost implicate și firmele de avocatură DLA Piper și Gunderson Dettmer Stough Villeneuve Franklin & Hachigian

Țuca Zbârcea & Asociații, una dintre cele mai mari firme de avocatură din România, a oferit asistență juridică fondului de investiții Accel Partners privind anumite aspecte de drept român în legătură cu finanțarea de 30 mil. dolari acordată start-up-ului local UiPath.

Echipa de avocați a fost coordonată de Sorin Vlădescu, Partener și Mihaela Nyerges, Managing Associate, au precizat reprezentanții firmei de avocatură.

Firma americană Gunderson Dettmer Stough Villeneuve Franklin & Hachigian a lucrat cu Accel, iar UiPath a fost asistat de către avocații DLA Piper, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

UiPath a obținut acum o investiție de 30 de milioane de dolari care va ajuta compania să continue dezvoltarea în baza creșterii de 600% pe care a înregistrat-o în 2016.

Finanțarea reprezintă o performanță unică în mediul start-up românesc și vine de la Accel Partners, fond de investiții de prim rang, aceiași care au făcut primele investiții în companii mamut precum Facebook, Dropbox și Spotify. Alături de Accel, mai participă la finanțare investitorii Earlybird Venture Capital, Credo Ventures și Seedcamp.

UiPath se va folosi de acest fond de sprijin pentru a angaja cei mai buni ingineri software și oameni de business, propunându-și să dubleze efortul de dezvoltare a caracteristicilor cognitive de tip uman în tehnologia produsului său “enterprise”.

UiPath este o companie românească cu sediul în Statele Unite și birouri în șase țări, specializată în dezvoltarea și vânzarea tehnologiei de automatizare software a proceselor de lucru din mediul office. Roboții software UiPath sunt programați să preia munca de tipul copy-paste a angajaților, eliberându-i de sarcinile tranzacțional repetitive care îi solicită inutil.

Earlybird și Credo Ventures sunt co-investitori și într-o altă companie românească de tehnologie, dcs plus.

Avocatul Victor Constantinescu trece din rândul partenerilor fondatori ai Biriș Goran în echipa de parteneri Kinstellar. Sursă foto : CBEX.

Avocatul Victor Constantinescu pleacă din rândul partenerilor fondatori ai casei de avocatură Biriș Goran și trece pe o poziție de coordonare regională în cadrul rețelei internaționale Kinstellar. Constantinescu va coordona echipele de drept imobiliar ale Kinstellar din România, Bulgaria, Serbia, Turcia și Ucraina. Gabriel Biriș și Raluca Năstase vor coordona departamentul de real estate din Biriș Goran

Victor Constantinescu a plecat din conducerea firmei locale de avocatură Biriș Goran pentru a prelua o poziție de coordonare la nivel regional în cadrul rețelei internaționale Kinstellar.

Constantinescu s-a numărat printre partenerii care au fondat firma Biriș Goran, unde a coordonat practica de drept imobiliar a firmei și a ocupat inclusiv poziția de Managing Partner. Acesta trece acum pe poziția de Partener Kinstellar în biroul local al firmei de talie regionale și va coordona echipele de drept imobiliar din Bulgaria, România, Serbia, Turcia și Ucraina, alături de Klara Stepankova, care conduce această practică la nivelul întregii firme. La nivel local, el va lucra strâns cu Răzvan Popa, partener local coordonator pentru practica de fuziuni și achiziții.

“Sunt bucuros că Victor s-a alăturat echipei noastre din București. El este un avocat foarte respectat cu o reputație excepțională, iar expertiza sa este un activ extraordinar pentru firma noastră și un plus excelent pentru practica noastră din România. Sunt încrezător că Victor va avea o contribuție majoră la dezvoltarea și succesul biroului din București și a deja puternicii practici de real estate, inclusiv din Turcia, Serbia, Ucraina și Bulgaria“, a spus Jason Mogg, Managing Partner al Kinstellar.

Victor Constantinescu este cotat ca unul dintre cei mai buni avocați de drept imobiliar din România, conform clasamentelor realizate de ghidurile juridice internaționale. Astfel, ultima ediție a Chambers Europe, editat de Chambers and Partners, îl menționează pe Victor Constantinescu în primul eșalon la nivelul practicii de real estate din România, alături de avocații Ioana Niculeasa de la NNDKP, Florian Nițu de la PNSA și Francisc Peli de la PeliFilip. Legal 500 îl plasează pe Victor Constantinescu, de asemenea, printre liderii de practică la nivel local.

După plecarea lui Victor Constantinescu, practica și echipa de real estate vor fi conduse de Gabriel Biriș, partener fondator și Raluca Năstase, partener în cadrul Biriș Goran încă din 2006. Raluca are o experiență solidă de peste 15 ani în real estate, dintre care 11 ani au fost petrecuți în cadrul Biriș Goran în diferite funcții, respectiv coordonator asociat al apreciatei practici de real estate și coordonator al practicii în domeniul insolvenței.

„Am lucrat cu Victor mai mult de 12 ani și prietenia noastră va continua mulți ani de acum înainte. Ne pare rău că pleacă, dar îi înțelegem și respectăm decizia și îi dorim mult succes în viitorul său rol. Îi mulțumim pentru tot ce a făcut pentru Biriș Goran și pentru consolidarea unei practici de real estate de top care va continua să fie dezvoltată de Raluca și membri-cheie ai echipei de real estate – Daniela Lazea și Sorin Aungurenci”, a declarat Gabriel Biriș.

Victor Constantinescu a adăugat: „Au fost 11 ani foarte buni la Biriș Goran și doresc să le mulțumesc partenerilor și prietenilor mei, avocaților și personalului, toți îmi vor rămâne prieteni apropiați. Mulțumesc pentru munca și sprijinul acordat în construirea unei firme și practici de top. Sunt mândru de realizările noastre din toți acești ani și am deplină încredere că practica de real estate a Biriș Goran va continua să ofere consultanță de înaltă calitate clienților săi.

Printre tranzacțiile de referință în care Victor Constantinescu a acordat asistență în ultimii ani se numără consultanța pentru Aberdeen Asset Management la vânzarea centrului comercial Iris Titan pentru 86 mil. Euro către NEPI sau seria mai recentă de achiziții realizată de Adamamerica pe piața din România. Printre clienții săi se numără fonduri de investiții internaționale și investitori locali.

Victor Constantinescu a mai lucrat anterior pentru Salans (acum Dentons) în perioada 2003 – 2006, iar între 2001 și 2003 a fost avocat în cadrul biroului din Chicago al Altheimer & Gray.

Constantinescu este vicepreședinte al Asociației de afaceri România – Africa de Sud (ROSABA) și al Canadian Business Exchange of Romania (CBEX). Născut la Ottawa (Canada), acesta are studii la Universitatea Pennsylvania din SUA, respectiv la universitățile canadiene McGill și Toronto. Este avocat înscris în listele barourilor din București și New York. Vorbește engleza, româna și are cunoștințe de limba franceză.

Firma internațională de avocatură Kinstellar a luat naștere în anul 2008 în urma desprinderii de rețeaua londoneză Linklaters, ca urmare a deciziei acesteia de a renunța la birourile din regiune, în contextul în care și alte firme mari precum White & Case sau Gide și-au restrâns în ultimii ani activitatea la nivel local. Numele Kinstellar este o anagramă a mărcii firmei din care provine, respectiv Linklaters.

Kinstellar este o firmă de talie regională, ale cărei operațiuni acoperă piețele emergente din Europa de Est și Asia Centrală. În România, activează și alte firme cu acoperire regională precum casele austriece Schoenherr și Wolf Theiss.

bcc main

Axxess Capital și-a pus la punct platforma cu care vânează achiziții pe piața bancară: Fuziunea prin care Carpatica este “înghițită“ în Patria Bank a devenit efectivă de la 1 mai

Procesul de fuziune dintre Patria Bank și Carpatica a devenit efectivă de la 1 mai, noua bancă rezultată numindu-se Patria Bank, iar acțiunile sale vor continua să fie listate pe bursa de la București.

Noul jucător, construit în jurul achizițiilor Nextebank și Carpatica din perioada 2014 – 2016 de către fondul de investiții Emerging Europe Accession Fund, pleacă la drum cu active de 3,816 mld. Lei (circa 845 mil. Euro), un portofoliu format din peste 240.000 de clienți și o rețea de 111 sucursale care acoperă 73 de orașe din România.

În primăvara lui 2016, Patria Bank a devenit acţionarul majoritar al Carpatica, cu o deţinere de peste 64% din acţiunile acesteia, în timp ce omul de afaceri sibian Ilie Carabulea, fondator al băncii, a rămas principalul acționar minoritar cu 18,46% din acțiuni. Capitalizarea de piață a Carpatica pe bursa de la București este de 233,49 mil. Lei (51,5 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei).

Horia Manda, omul care conduce managerul de capital privat Axxess Capital, a construit astfel o nouă platformă de servicii financiare – grupul Patria Bank, din care în acest moment fac parte Patria Bank (care înglobează de acum și Carpatica), Patria Credit IFN, SAI Carpatica Asset Management şi SAI Intercapital Invest.

Istoricul tranzacțional al lui Axxess Capital a înregistrat până acum două exituri din piața financiară, după vânzarea Banca Românească grecilor de la National Bank of Greece în 2003, respectiv după vânzarea în 2006 a pachetelor majoritare de acțiuni în Motoractive, Domenia Credit și Estima Finance către GE Money, companii care acum fac parte din portofoliul local de operațiuni al grupului turc Garanti.

“În urma fuziunii, noua bancă se va concentra pe segmentul de retail, integrând tehnologia pentru a simplifica accesul clienţilor la servicii financiare performante şi va continua să fie un partener solid şi de încredere pentru companiile româneşti mici şi mijlocii, contribuind la dezvoltarea mediului antreprenorial local. Acţiunile băncii rezultate din fuziune vor continua să fie listate la Bursa de Valori Bucureşti”, afirmă reprezentanții Patria Bank.

Proiectul de fuziune al Băncii Comerciale Carpatica cu Patria Bank a primit în data de 29 noiembrie 2016 aprobarea prealabilă din partea Băncii Naționale a României, iar pe 21 aprilie 2017 Curtea de Apel București a aprobat fuziunea după ce în urmă cu câteva luni o respinsese.

Profilul de fond de investiții al acționarului majoritar, care are nevoie de un ritm de dezvoltare accelerată a unei mase critice suficiente pentru realizarea unui exit profitabil, conturează o strategie de creștere, din care noi achiziții de bănci de pe piață nu ar trebui să lipsească.

În acest moment, procesele de vânzare aflate în diferite stadii la Banca Românească, Bancpost și Marfin Bank, precum și alte oportunități aflate încă în stare latent oferă un câmp destul de larg de ținte de achiziție.

Emerging Europe Accession Fund (EEAF) este un fond de investiții ridicat în 2010 cu un capital de 70 mil. euro, printre principalii investitori numărându-se Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investiții (din cadrul grupului Banca Europeană de Investiții), Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BSTDB) și DEG (parte a grupului financiar german KfW).

digi ipo tabel main

BERD a aprobat participarea la achiziția de acțiuni Digi pe bursa de la București. Compania controlată de Zoltan Teszari scoate la vânzare un pachet de până la 23,3% din acțiuni pe bursă, care poate fi suplimentat până la 25,6%. Prețul oferit cotează valoarea de piață a companiei – mamă a RCS&RDS la circa 1,1 mld. Euro, iar tranzacția ar putea aduce circa 287 mil. Euro în conturile vânzătorilor. Deutsche Bank și Citi fie găsesc cumpărători, fie trebuie să cumpere 80% din acțiunile oferite spre vânzare

Digi Communications NV, compania – mamă a RCS&RDS, scoate la vânzare pe bursa de la București un pachet de până la 21.744.108 acțiuni, care reprezintă circa 23,27% din capital, potrivit datelor făcute publice în prospectul de listare al companiei.

În cazul în care se va apela la opțiunea de supraalocare, vor fi oferite spre vânzare investitorilor alte 2.174.411 acțiuni, care aparțin Carpathian Cable Investment NV și Celest Limited. Într-un astfel caz, pachetul maxim de acțiuni Digi Communications NV ce va fi vândut va ajunge la circa 25,6% din acțiunile companiei.

Tranzacția este estimată să aducă venituri nete acționarilor vânzători de 287 mil. Euro, iar compania ar ajunge astfel la o capitalizare de piață de 1,156 mld. Euro. Prețul la care vor fi oferite acțiunile Digi se situează între 38 și 56 lei pe acțiune.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris, în premieră, pe 13 aprilie 2016 că grupul de comunicații al lui Zoltan Teszari intenționează să vândă pe bursa de la București un pachet în jurul a 25% din acțiuni pentru a permite exitul acționarilor minoritari.

Datele publice indică faptul că acționarii care ies la vânzare pe bursă cu acțiuni Digi Communications NV (fosta Cable Communications Systems NV) sunt Carpathian Cable Investments (20,6%), Celest Limited (1,1%), ING Bank NV (0,7%), Yarden Mariuma (0,4%), Dorina Schelean (0,4%), Nicușor Dorel Schelean (0,6%), Sirian Radu – Traian (1,4%), Zoltan Teszari (0,5%).

La acești parametri, listarea Digi va fi cea mai mare tranzacție de acest tip pentru o companie privată intrată la cota bursei de la București. Acțiunile ar urma să intre la tranzacționare sub simbolul bursier DIGI pe 16 mai pe piața la vedere a Bursei de Valori București.

Atât înainte, cât și după listare, Zoltan Teszari rămâne acționarul majoritar al Digi Communications NV, cu o deținere directă și indirectă totală de 56,93% din companie. Poziția acestuia este protejată ca urmare a unei operațiuni anterioare prin care acțiunile Digi au fost împărțite în două clase – clasa A, cu valoare nominală de 0,1 euro pe acțiune și cu o putere de vot de 10 ori mai mare față de acțiunile de clasa B, oferite la vânzare investitorilor.

Ambele tipuri de acțiuni oferă același drept  la dividendele companiei.

Pachetul de acțiuni scos la vânzare este format din două tranșe, una care cuprinde 85% din pachet, oferită investitorilor instituționali, iar restul de 15% către investitorii de retail.

Procesul de bookbuilding se va derula în perioada 27 aprilie – 10 mai.

“Acțiunile Oferite vor fi alocate investitorilor din România și din alte țări, conform deciziei Societății, în urma consultării cu Coordonatorilor Globali Comuni (în numele Intermediarilor), la data de 10 mai 2017 („Data Alocării”).  Investitorilor de Retail li se va acorda o alocare garantată de 100% pentru numărul maxim de 267 Acțiuni Oferite per Investitor de Retail, conform principiului „primul sosit, primul servit”, până la un număr total de 534.000 Acțiuni Oferite. Investitorii de Retail au dreptul la: o reducere de 7% din Prețul de Ofertă pentru subscrierile efectuate în mod valabil în primele 5 Zile Lucrătoare ale perioadei Ofertei (i.e., până la și inclusiv 5 mai 2017); și o reducere de 3% din Prețul de Ofertă pentru subscrierile efectuate în mod valabil în cea de-a 6-a Zi Lucrătoare și până la cea de-a 8-a Zi Lucrătoare a Perioadei Ofertei (de la și inclusiv 8 mai 2017, până la și inclusiv 10 mai 2017)”, se arată în prospectul de listare al Digi.

Acționarii vânzători estimează că vor plăti comisioane de intermediere totale, cheltuielile și sumele aferente taxei de timbru sau taxei de timbru rezervate, de aproximativ 41 mil. lei. Tarifele și cheltuielile ce urmează să fie suportate de către Acţionarii Vânzători în legătură cu Admiterea, onorariile profesionale și cheltuielile și costurile pentru imprimarea și distribuirea documentelor sunt estimate să ajungă la aproximativ 16 mil.lei (circa 3,55 mil. Euro).

BERD, cel mai puternic investitor instituțional activ în România, și-a exprimat deja intenția de a investi în acțiunile Digi Communications NV. Pe 26 aprilie, instituția financiară a aprobat participarea sa la achiziția de acțiuni.

“Suma finală a investiției BERD va fi determinată în timpul procesului de bookbuiolding și alocare efectuat în legătură cu Oferta. Societatea și BERD încheie un acord-cadru, care va intra în vigoare în cazul în care Investiția BERD se va realiza, în temeiul căreia Societatea (printre altele) (i) se va obliga să furnizeze BERD un raport anual privind aspectele sociale și de mediu; și (ii) își va asuma alte obligații în materia combaterii mitei și corupției”, scrie în prospectul de listare al acțiunilor făcut public pe 26 aprilie.

Consorțiul de intermediere al tranzacției este format de către băncile de investiții Deutsche Bank și Citigroup, respectiv din Raiffeisen Bank România, Societe Generale/BRD, Wood & Company și BT Capital Partners.

Potrivit contractului de intermediere, intermediarii se obligă să găsească ei cumpărători, sau în cazul în care nu găsesc să cumpere ei înșiși acțiunile Digi Communications oferite la vânzare. Astfel, lui Deutsche Bank și lui Citigroup le revine fiecăruia o cotă de 40% din acțiuni, iar ceilalți patru intermediari răspund fiecare de un pachet de 5% din acțiuni.

Intermediarii vor primi de la acționarii vânzători, un comision total de 26.788.741 lei în ipoteza în care prețul de ofertă și mărimea ofertei sunt maxime și opțiunea de supraalocare nu s-a exercitat. În plus, acționarii vânzători vor putea plăti, după cum vor considera necesar, un comision suplimentar de până la 13.394.371 lei, mai arată ultimele date făcute publice.

Consultanții juridici ai tranzacției sunt firmele de avocatură Freshfields Bruckhaus Derringer, care împreună cu avocații PeliFilip lucrează alături de companie, în timp ce sindicatul de intermediere lucrează cu firmele de avocatură Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, Clifford Chance Badea și Houthoff Buruma Cooperatief.

Digi Communications NV deține 96,1% din acțiunile RCS&RDS, compania din grup care acoperă serviciile de internet fix și mobil, telefonie fixă și mobilă, cablu TV de pe teritoriul României. Veniturile RCS & RDS au avut o pondere de 73% din afacerile Digi Communications NV, o altă contribuție semnificativă de circa 16% la venituri având-o piața din Ungaria.

digi pe linii de afaceri si pe tari

Digi Communications a raportat pentru anul 2016 venituri de 842,8 mil. Euro, EBITDA ajustat de 263,3 mil. Euro și un profit net de 11,8 mil. Euro, conform raportului anual pe 2016.

Afacerile din România au generat în 2016 venituri de 612,7 mil. Euro, adică 72,7% din venituri totale, Ungaria fiind a doua piață cu venituri de 137,9 mil. Euro și o pondere de 16,4%, Spania cu 83 mil. Euro și circa 9,9% din veniturile totale, iar Italia aduce 9,2 mil. Euro grupului, respectiv 1,1% din veniturile totale.

digi ebitda BAZA 624

La finele anului trecut, grupul avea 13.400 de angajați.

Auditul companiei a fost realizat de către EY, partenerul responsabil de această operațiune fiind Anamaria Cora.

În legătură cu listarea pe bursă, Digi Communications NV, companie înregistrată în Olanda, își propune să mute sediul fiscal în România. Astfel, datorită nealinierii legislației fiscale românești la cea europeană, compania susține că se așteaptă ca emisiunea de obligațiuni de 350 mil. Euro cu maturitate în 2023 să devină subiectul unor taxe pe dobândă, estimările fiind că aproape 3,3 mil. Euro pe an vor fi tratate ca și cheltuieli cu dobânzile.

Anul trecut, compania – mamă a RCS & RDS și-a restructurat datoriile, printr-o emisiune de 350 mil.euro în luna octombrie plasată pe piețele externe la o dobândă de 5% pe an, prin care a fost plătită anticipat vechea emisiune din 2013, de 450 mil. Euro, contractată însă la o dobândă mai mare de 7,5%. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră în anul 2016 despre pregătirile RCS & RDS pentru lansarea noii emisiuni de obligațiuni.

Grupul și-a scăzut costurile de îndatorare beneficiind atât de o dobândă mai mică la obligațiunile vândute investitorilor, cât și de dobânzile mai bune oferite de bancheri. RCS & RDS a intrat astfel într-un acord global de împrumut în valoare de 1,687 mld. Lei (circa 375 mil. Euro). Refinanțarea datoriilor vechi ale grupului a avut în vedere reducerea expunerii la euro și mutarea noilor datorii în proporție majoritară către lei, valută în care sunt cele mai mari încasări ale grupului.

Tranzacția de listare a Digi nu aduce bani companiei, ci acționarilor minoritari care fac fie un exit total, fie unul parțial.

Listarea Digi este structurată, dealtfel, în jurul exitului celor mai importanți acționari minoritari, Carpathian Cable Investment și Celest Limited, ale căror acțiuni se află și în pachetul oferit spre vânzare, cât și în opțiunea de supraalocare.

În spatele vehiculului de investiții Carpathian Cable Investment Ltd ultimele date publice indică doi acționari – fondul american de hedging Eton Park care deține o treime din acest vehicul, și deci indirect o cotă de circa 6,8% din Digi Communications NV, celălalt acționar fiind britanicul Wayne Grant Quasha, cu două treimi din acțiunile Carpathian Cable Investment Ltd, și indirect cu circa 13,7% din Digi Communications NV.

Pe 23 martie, Eric Mindich, managerul fondului de hedging Eton Park, a anunțat că fondul va fi lichidat ca urmare a rezultatelor proaste din 2016, când activele fondului au scăzut cu 2 mld. Dolari până la nivelul de 7 mld. Dolari. În perioada de glorie a sa, Eton Park avea în 2011 în administrare active de 14 mld. Dolari, potrivit datelor publicate de către Reuters.

Eric Mindich a mai anunțat că intenționează să returneze circa 40% din banii investitorilor în fond până la finele lunii aprilie.

Afacerea RCS & RDS, care înseamnă miezul Digi Communications NV, a fost pornită în 1992 de către un grup de oameni de afaceri printre care și Zoltan Teszari.

Din 1998 până în 1999, Carpathian Cable Investments S.a.r.l. și afiliații săi au investit aproximativ 10 mil. Dolari în afacere. Ulterior, între 1999 și 2000, Celest Limited și afiliații săi au investit aproximativ 6 mil. dolari. Aceste fonduri au fost utilizate pentru nevoile companiei de dezvoltare pe parcursul perioadei respective. În cazul în care Carpathian Cable Investments își vinde pachetul scos la vânzare, fără exercitarea opțiunii de supraalocare, ar putea încasa în jurul a 54 mil. euro, iar dacă își vor face exitul total prin exercitarea opțiuni de supraalocare, ar putea încasa aproape 60 mil. euro.

Compania s-a dezvoltat printr-o strategie de extindere organică și achiziții de operatori locali, finanțată din resurse ale acționarilor, dar mai ales din credite bancare refinanțate periodic pe baza unui flux de numerar în creștere.

Cei doi acționari au finanțat recent Digi Communications NV sub forma unor împrumuturi care sunt, de fapt, datorii provenite din conversia dividendelor.

La 30 ianuarie 2017, Digi a încheiat două împrumuturi pe termen scurt cu Carpathian Cable Investments S.à.R.L, pentru o sumă principală de 6,6 mil. euro și cu Celest Limited, pentru o sumă de 1,5 mil. Euro, la o rată a dobânzii de 5% pe an, data de rambursare fiind stabilită pentru 30 iunie 2017.

Digi Communications NV avea datorii financiare nete de 759,6 mil. Euro la 31 martie și lichidități de 8,7 mil. Euro.

Pe piața locală, principalii săi competitori sunt Orange, Vodafone, Telekom România și UPC.

La nivel strategic, grupul este concentrat asupra operațiunilor din România și Ungaria, unde marca Digi are notorietate puternică printre consumatori, iar segmentul de extindere a portofoliului de operațiuni de telefonie mobilă este de asemenea în centrul planurilor sale de dezvoltare.

Grupul lui Teszari ajunge la 25 de ani de la înființare la bursă, după ce în noiembrie 2007 renunța la planul de listare a unui pachet de 15% din acțiuni pe bursa din Londra, tranzacție intermediată atunci de către băncile de investiții Morgan Stanley și UBS. Motivul invocat atunci a fost contextul de piață.

De la stânga la dreapta, Andrei Burz-Pînzaru (Partener Reff&Asociații), Alexandru Reff (Country Managing Partner Deloitte România și Moldova), Ahmed Hassan (ex-Country Managing Partner Deloitte România și Moldova, acum lider de risc pentru Deloitte Europa Centrală și membru al Comitetului Executiv regional). Sursă foto: Deloitte.

Mișcări în lanț la vârful structurilor locale ale Deloitte: Alexandru Reff devine primul avocat român șef peste operațiunile locale ale unui Big Four. Conducerea casei de avocatură afiliate Reff & Asociații trece în mâinile partenerului Andrei Burz – Pînzaru. Ahmed Hassan urcă pe o poziție la nivel regional

Deloitte a anunțat astăzi numirea de la 1 iunie a avocatului Alexandru Reff pe poziția de Country Managing Partner pentru România și Moldova, în locul lui Ahmed Hassan, confirmând astfel informațiile care circulau pe piață încă de la începutul lunii ianuarie.

Numirea lui Reff la conducerea Deloitte România înseamnă atât o premieră pentru un avocat român în cea mai înaltă poziție la nivel local în cadrul unei companii Big Four, precum și ocuparea integral de către români a posturilor de coordonare locală din cadrul tuturor celor patru firme care fac parte din Big Four. Astfel, coordonarea PwC România este făcută de către Ionuț Simion, cea a EY România de către Bogdan Ion, cea a KPMG România de către Șerban Toader, iar cea a Deloitte România trece de la 1 iunie în mâna lui Alexandru Reff.

Mutarea are un efect în lanț pentru că Ahmed Hassan preia o funcție de conducere la nivel regional, în timp ce firma de avocatură afiliată Reff & Asociații urmează să fie condusă de către Andrei Burz-Pînzaru, Partener în cadrul firmei.

Reff, avocat specializat în fuziuni și achiziții, respectiv drept imobiliar, este fondator al Reff & Asociații, societatea de avocați reprezentând Deloitte Legal în România. Și-a început cariera în Deloitte în 1997 și a avut mai multe poziții de conducere, inclusiv cea de partener coordonator al practicii de Servicii fiscale și juridice Deloitte timp de patru ani.

„Sunt onorat să preiau conducerea firmei unde mi-am început cariera. Vom continua să construim un proiect excepțional centrat pe obiective dincolo de noi înșine, dezvoltând cariere la cel mai înalt nivel și contribuind cu impact semnificativ în mediul de afaceri și în societate”, a declarat Alexandru Reff cu ocazia numirii în funcție.

Ahmed Hassan va prelua noi responsabilități regionale în cadrul Deloitte, în calitate de lider de risc pentru Europa Centrală și membru al Comitetului Executiv regional. El s-a alăturat Deloitte România în anul 2000 și are o experiență de peste 20 de ani în domeniul consultanței financiare și al auditului. Ahmed Hassan a avut un rol central în extinderea Deloitte în plan local și a servit drept Country Managing Partner de la începutul anului 2011. El a deținut anterior poziții de conducere precum partener coordonator servicii de audit și risc pentru regiunea balcanică și președinte al Comitetului director Deloitte în Europa Centrală.

În timpul mandatului său, veniturile Deloitte au crescut de la 22 mil.  Euro pe an la peste 35 mil. Euro pe an, o creștere agregată de aproximativ 60% în șase ani. Conducerea firmei este reprezentată de 17 parteneri și 35 de directori, în timp ce echipa s-a dublat la aproximativ 700 de oameni, iar portofoliul de servicii s-a extins.

Conducerea Reff & Asociații va fi preluată de către avocatul Andrei Burz-Pînzaru, coordonator al practicii bancare și de piețe de capital a firmei, în timp ce Reff va continua să asiste clienți în practicile de M&A și imobiliare. Burz-Pînzaru are 20 de ani de experiență multidisciplinară în domeniile bancar, piețe de capital și fuziuni și achiziții. El s-a alăturat Deloitte în anul 2002.

Reff & Asociații are o echipă formată din șase parteneri și peste 60 de avocați.

Deloitte este prezent în România de 25 de ani și concurează pe piața serviciilor de audit și consultanță cu ceilalți giganți la nivel global – PwC, EY și KPMG.

Affidea se angajează să vândă 4 clinici Hiperdia din Arad, Cluj și Hunedoara pentru a primi aprobarea Consiliului Concurenței privind preluarea rețelei de centre de imagistică de la Bedminster Capital. Tranzacția intră astfel pe pista unei aprobări condiționate din partea autorității concurențiale și ar putea genera noi tranzacții pentru clinicile Hiperdia ce nu vor fi preluate de Affidea

Affidea a propus Consiliului Concurenței un angajament prin care urmează să vândă patru clinici Hiperdia din județele Cluj, Arad și Hunedoara pentru a putea primi avizul autorității de concurență privind preluarea rețelei de centre de imagistică aflate în portofoliul fondului de investiții Bedminster Capital.

“Consiliul Concurenței pune în consultare publică angajamentele propuse de Affidea Diagnostics BV pentru a elimina îngrijorările concurenţiale privind preluarea Harkstede Holding B.V. și Hiperdia S.A. În urma analizei tranzacției prin care Affidea Diagnostics BV preia Harkstede Holding B.V. şi Hiperdia S.A. au rezultat anumite îngrijorări concurențiale în ceea ce privește efectele pe care aceasta operațiune le-ar putea avea pe piața serviciilor de imagistică din judeţele Arad, Hunedoara şi Cluj”, se arată în comunicatul instituției care analizează dosarul tranzacției Affidea – Hiperdia.

Conform unei clauze propuse de către cumpărătorul Hiperdia, Affidea se obligă voluntar ca pe o perioadă de 10 ani să nu preia niciuna dintre operațiunile pe care a anunțat că le va vinde către unul sau mai mulți cumpărători.

Concret, Affidea se angajează să vândă după preluarea rețelei Hiperdia o clinică din orașul Arad, două unități situate în județul Cluj – Napoca, respectiv încă o clinică situată în orașul Orăștie din județul Hunedoara.

Dosarul tranzacției dintre Affidea și Hiperdia se află în analiza Consiliului Concurenței încă din noiembrie 2016, ceea ce indică un interval de analiză cu mult peste cel mediu, de 2 – 3 luni, și este un indiciu privind un caz de aprobare condiționată a tranzacției, cum s-a întâmplat anterior în dosare precum Mega Image – Angst, Carrefour – Billa, Auchan – Real sau Emag – PCGarage.

Pe 27 octombrie 2016, Affidea a anunțat semnarea unui acord angajant pentru achiziția rețelei Hiperdia, formată din 23 de centre medicale care au activități în 12 județe din țară.

La momentul anunțului, Affidea deținea 17 centre medicale în România la 14 ani de la intrarea pe piața locală.

În cadrul tranzacţiei, grupul Affidea a fost asistat pe aspecte juridice de către firmele Rizoiu & Asociatii, Clifford Chance şi Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP, iar pe aspecte financiare de către Deloitte.

Consultanţii Hiperdia au fost casele de avocatură Bondoc & Asociatii şi Weil, Gotshal & Manges.

Bedminster Capital a preluat în 2007 un pachet de 65% din acțiunile Hiperdia în cadrul unei tranzacții estimate de surse din piață la aproximativ 15 mil. euro, care a inclus și o majorare de capital. Achiziția managerului cu capital de risc s-a realizat prin intermediul fondului de investiții Southeast Europe Equity Fund II (SEEF II), administrat de către Bedminster Capital Management.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Tranzacția de vânzare a Hiperdia a fost anunțată în premieră pe 5 mai 2016 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, iar pe 28 august jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat că Affidea și Regina Maria au depus oferte neangajante pentru compania locală aflată în portofoliul Bedmnister Capital.

Compania românească de tehnologie UiPath atrage o rundă de finanțare de 30 mil. Dolari de la fondul de investiții american Accel și de la Earlybird, Credo Ventures și Seedcamp

UiPath este o companie românească cu sediul în Statele Unite și birouri în șase țări, specializată în dezvoltarea și vânzarea tehnologiei de automatizare software a proceselor de lucru din mediul office. Roboții software UiPath sunt programați să preia munca de tipul copy-paste a angajaților, eliberându-i de sarcinile tranzacțional repetitive care îi solicită inutil.

UiPath a primit la începutul anului 2017 recunoașterea oficială de lider global al industriei RPA și obține acum o investiție de 30 de milioane de dolari care va ajuta compania să continue dezvoltarea în baza creșterii de 600% pe care a înregistrat-o în 2016.

Finanțarea reprezintă o performanță unică în mediul start-up românesc și vine de la Accel Partners, fond de investiții de prim rang, aceiași care au făcut primele investiții în companii mamut precum Facebook, Dropbox și Spotify. Alături de Accel, mai participă la finanțare investitorii Earlybird Venture Capital, Credo Ventures și Seedcamp.

UiPath se va folosi de acest fond de sprijin pentru a angaja cei mai buni ingineri software și oameni de business, propunându-și să dubleze efortul de dezvoltare a caracteristicilor cognitive de tip uman în tehnologia produsului său “enterprise”.

Cu două versiuni majore lansate anual, produsul UiPath are în spate o echipă de programatori români de cea mai bună pregătire, tineri acordați la inovație care modelează în planul de dezvoltare al tehnologiei UiPath proprietăți emergente din sfera ‘machine learning’ și inteligență artificială.

Bruno Leroy, Partener (stânga), Andreea Toma, Partener (centru), şi Mădălina Ivan, avocat senior (dreapta). Sursă foto: Leroy & Asociații.

O echipă de avocați Leroy & Asociații a asistat grupul francez Lactalis la preluarea a încă 2,7% din Albalact de la acționarii minoritari

Casa de avocatură Leroy şi Asociaţii a asistat grupul francez Lactalis în procedura de retragere a acționarilor minoritari ai Albalact.

Această operațiune finalizează cu succes cea mai mare tranzacție din ultimii 5 ani din industria alimentară, în urma căreia Lactalis a achiziţionat Albalact printr-o ofertă publică de preluare voluntară desfășurată pe Bursa de Valori București.

Echipa Leroy şi Asociaţii, formată din Bruno Leroy, partener, Andreea Toma, partener şi Mădălina Ivan, avocat senior a asistat grupul francez în toate aspectele juridice legate de procedura de squeeze out.

„Suntem mândri să oferim consultanță juridică de înaltă calitate grupului Lactalis de mai bine de 10 ani în cele mai mari tranzacţii de pe piața de lactate din România. Suntem totodată recunoscători pentru oportunitatea de a fi lucrat în cea mai semnificativă ofertă publică de preluare voluntară a unei societăți listate pe Bursa de Valori București desfășurată până în prezent. Această operațiune consolidează practica noastră de M&A (fuziuni și achiziții – n.r.) şi drept bursier,” a declarat Bruno Leroy, avocat asociat fondator al cabinetului Leroy şi Asociaţii.

În cadrul acestei tranzacții, numărul total de acțiuni cumpărat a fost de 17.595.007 acțiuni, ceea ce reprezintă un pachet de 2,6957% din Albalact. Prețul oferit de către Lactalis a fost de 0,5252 lei pe acțiune, iar valoarea tranzacției a depășit 9 mil. Lei (2 mil. Euro).

Ca urmare a acestei tranzacții, Lactalis a ajuns la o deținere de 97,4962% și a delistat Albalact de la bursa de la București.

În 2016, Lactalis, cu afaceri anuale de 17 mld. Euro, a cumpărat în cadrul ofertei publice de preluare a Albalact un pachet de 94,8% din acțiuni pentru care a plătit 73,07 mil. euro, conform datelor făcute publice de către Bursa de Valori București.

În urma tranzacției, fondul de investiții RC2, condus de Ion Florescu și listat pe bursa de la Londra, a anunțat că a încasat 87,027 mil. lei (19,572 mil. euro) din vânzarea pachetului de 25,4% din Albalact, ceea ce înseamnă marcarea unui profit de 14,9 mil. euro în raport cu costul total al investiției în companie.

Raul și Lorena Ciurtin au încasat 34,5 mil. euro din vânzarea unui pachet de 44,9% din Albalact. Raul Ciurtin a vândut prin vehiculul de investiții cipriot Crisware Holdings Limited 26,8% pentru 20,7 mil. euro, la care se adaugă vânzarea unei dețineri directe nesemnificative.

Albalact este liderul pieței de lactate, care intră în portofoliul Lactalis, iar ulterior, grupul francez a cumpărat și Covalact de la fondul de investiții SigmaBleyzer, tranzacție anunțată în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în octombrie 2016.

Echipa Leroy şi Asociaţii are prezenţă de peste 18 ani pe piaţa locală şi numără 20 de avocaţi. Iniţial, societatea a funcţionat ca birou local al cabinetului francez Gide, iar din 2014 operează ca entitate independentă sub noul nume dat de Bruno Leroy, avocatul care a condus anterior operațiunile Gide din România.

Omer Susli a cumpărat cu bani de la CEC Bank magazinele Praktiker din Ploiești și Constanța

Omul de afaceri de origine turcă Omer Susli, proprietarul rețelei de bricolaj Praktiker România, a cumpărat magazinele din Ploiești și Constanța, împreună cu terenurile aferente, a anunțat, luni, compania.

Tranzacția a fost realizată printr-o finanțare din partea CEC Bank, a precizat cumpărătorul.

Valoarea achiziției nu a fost făcută publică.

„Am resimţit trendul ascendent al magazinelor Praktiker România imediat după momentul preluării companiei, în 2014. De atunci, ne-am menţinut creşterea an de an, lucru ce a motivat şi dorinţa noastră de expansiune la nivel naţional. Decizia achiziţiei celor două magazine din Ploieşti şi Constanţa am luat-o, în primul rând, datorită încrederii pe care o am în acest business şi în evoluţia sa pe termen mediu şi lung. Un alt motiv care a stat la baza acestei achiziţii este nivelul mare al chiriilor pentru multe dintre unităţile noastre de vânzare. Magazinele din Ploieşti şi Constanţa sunt două dintre unităţile de vânzare Praktiker ce performează foarte bine, alături de multe altele din ţară. Desigur, şi acesta este un argument în plus în favoarea investiţiei pe care am făcut-o. Magazinul din Ploieşti a fost remodelat şi redeschis oficial în luna martie a acestui an, iar cel din Constanţa a intrat recent în procesul de remodelare, redeschiderea fiind programată pentru luna mai”, a spus dl. Omer Susli, proprietar Praktiker România.

Reprezentanţii companiei îşi doresc să achiziţioneze încă trei terenuri în Bucureşti pentru dezvoltarea de noi magazine Praktiker.

„Cu siguranţă este o direcţie strategică pe care voi merge în continuare, la Praktiker. Îmi doresc să achiziţionez cât mai multe dintre magazinele noastre naţionale aflate în chirie în acest moment şi chiar să extind businessul prin achiziţia de noi terenuri pentru unităţile de vânzare Praktiker România”, a mai declarat Omer Susli.

Magazinul online Praktiker este în continuă dezvoltare, prin extinderea numărului de produse disponibile şi crearea de multiple facilităţi pentru clienţii online.

Praktiker România deţine, în prezent, 27 de magazine în 23 de oraşe din țară. Dintre acestea, în proprietate sunt cele din Piatra Neamţ, Galaţi, Focşani, Ploieşti şi Constanţa.

Omer Susli a preluat în 2014 rețeaua Praktiker România, una dintre cele mai puternice mărci de pe piața locală de bricolaj, pe fondul pierderilor acumulate de către fosta subsidiară a grupului german.

Piața de bricolaj din România este creditată cu un potențial important de creștere, pariul aici ca și în cazul altor segmente de comerț fiind pe apetitul de consum.

Pe piața de bricolaj, activează alături de Praktiker jucători puternici precum Dedeman, Leroy Merlin, Hornbach și Kingfisher.

Praktiker România a înregistrat în 2015 o cifră de afaceri de 607,8 mil. Lei (136,7 mil. Euro) și pierderi de 10,6 mil. Lei (2,4 mil. Euro) la un număr de 1.493 angajați.

Prima rotație la conducerea CPBR: Șeful BCR preia poziția de președinte al Consiliului Director al CPBR de la șeful Raiffeisen Bank România

Sergiu Manea, Directorul General Executiv al BCR, a preluat poziția de Presedinte al Consiliului Director al CPBR, după ce Steven van Groningen, Președinte și Director General Executiv al Raiffeisen Bank România, și-a încheiat mandatul de trei ani la conducerea organizației patronale.

Consiliul Patronatelor Bancare din Romania (CPBR), organizatia patronala a sectorului bancar românesc, a decis, de asemenea, reînnoirea mandatului de vicepreședinte al lui Răsvan Radu, Director General Executiv al UniCredit Bank.

Steven van Groningen rămâne membru al Consiliului Director al CPBR, alături de Philippos Karamanolis, Director General Executiv al Bancpost, și Michal Szczurek, Director General Executiv al ING Bank România, cel din urmă fiind numit și Trezorier al CPBR, precizează un comunicat CPBR.

„Doresc în primul rând să mulțumesc membrilor pentru încrederea acordată la numirea în funcția de Președinte al CPBR, organizație prin care promovăm o cooperare cât mai largă cu toate părțile interesate pentru un sector financiar cât mai solid și mai responsabil față de clienți, angajați, acționari și întregul mediu economic în ansamblu său”, a declarat Sergiu Manea.

„Voi urmări consolidarea rolului CPBR ca entitate patronală, ca promotor al unui dialog consistent pentru dezvoltare prin reprezentarea priorităților sectorului financiar-bancar inclusiv în cadrul mai larg oferit de Confederația Patronală CONCORDIA, ai cărei membri suntem”.

La rândul său, Steven van Groningen, cel care a condus de la înființare organizația până acum și unul dintre fondatorii CPBR, a spus: „Sunt multumit că, după trei ani de la înființarea CPBR, sistemul bancar a făcut pași importanți și în sensul dialogului social structurat, beneficiind de expertiza unor bănci care sunt și angajatori mari în economia românească. Implicarea mea în sprijinirea CPBR și a sectorului financiar-bancar în general va continua inclusiv din poziția mea de Președinte al Consiliului Director al Federației FINBAN”. El a adăugat că prin numirea unui nou președinte al Consiliului Director al CPBR, se respectă principiul democratic de guvernanță al CPBR, anume „rotația conducerii patronatului bancar la finalul primului mandat”.

CPBR este parte a Federatiei Patronale a Serviciilor Financiare „FINBAN România”, prin intermediul careia este afiliată la Confederația Patronală CONCORDIA, ce reunește 7 federații patronale din diverse sectoare de activitate, patru dintre cei mai mari angajatori din economia națională și cinci dintre primele cele mai mari 10 companii raportat la cifra de afaceri. CPBR participă, prin intermediul Confederației Patronale CONCORDIA, la dialogul social pe toate nivelurile: Consiliul Economic și Social – CES, Consiliul Național Tripartit de Dialog Social – CNDTS, Comisiile de Dialog Social de la nivelul ministerelor, autorităților publice centrale și locale, având o contribuție activă la perfecționarea legislației și la deciziile autorităților publice.

Cele cinci banci care compun CPBR în prezent dețin peste o treime din totalul activelor bancare din sistem, angajații acestora reprezentând circa 30% din totalul angajaților din sectorul bancar. Membrii CPBR sunt Banca Comercială Română, Raiffeisen Bank, UniCredit Bank, ING Bank și Bancpost, toate acestea fiind subsidiare locale ale unor puternice grupuri bancare străine precum Erste, Raiffeisen (Austria), UniCredit (Italia), ING Bank (Olanda) și EFG Eurobank (Grecia). De la înființarea sa în 2014, din CPBR s-au retras până acum BRD, subsidiara locală a grupului bancar francez SocGen, respectiv Banca Transilvania, o altă plecare sonoră fiind cea a Oanei Petrescu, Partener Deloitte România, care ocupa funcția de Director Executiv în cadrul organizației patronale.

Toate băncile active în România, atât cu acționariat românesc, cât și străin, sunt membre ale Asociației Române a Băncilor (ARB), care, de asemenea, reprezintă interesele industriei bancare locale în raport cu alte instituții și autorități, locale și internaționale, în calitate de asociație profesională a bancherilor.

O echipă de avocați Pavel, Mărgărit și Asociații a consiliat firma britanică Vast Resources la tranzacția de peste 1,1 mil. Dolari prin care a preluat încă 49,9% din Sinarom Mining de la omul de afaceri chinez Ni Jinming

Societatea de avocatură Pavel, Mărgărit și Asociații a oferit consultanță juridică companiei Vast Resources PLC, listată la Bursa din Londra și cu operațiuni miniere în mai multe state, în achiziția pachetului de 49,9 % din părțile sociale ale SC Sinarom Mining Group de la omul de afaceri chinez Ni Jinming.

Proiectul a fost coordonat de avocatul Drd. Radu Cătălin Pavel, Managing Partner al societății de avocatură Pavel, Mărgărit și Asociații, din echipă făcând parte încă trei avocați seniori din departamentul de Corporate, Commercial and Mergers and Acquisitions, se arată într-un comunicat al firmei de avocatură.

„Tranzacția a fost o provocare din punct de vedere juridic, am prevăzut orice potențiale riscuri viitoare la care s-ar fi putut supune investitorul britanic și le-am acoperit din punct de vedere juridic prin inserarea de clauze speciale în acest sens în contractul de vânzare – cumpărare părți sociale. Am asigurat poziția cumpărătorului Vast Resources PLC  prin inserarea de drepturi și obligații ale părților, prevăzând de asemenea sancțiuni în cazul neîndeplinirii obligațiilor contractuale și clauze penale de protejare a drepturilor clientului nostru. Deși pot părea clauze generale ce intervin în toate tranzacțiile de fuziuni și achiziții, raportat la cazurile similare studiate și la cele în care am oferit consiliere, unele achiziții au un caracter atipic, rolul nostru fiind acela de a transpune din punct de vedere juridic toate înțelegerile dintre părți și de a securiza tranzacția din punct de vedere legal”, a spus avocatul coordonator Radu Cătălin Pavel.

Odată cu finalizarea tranzacției, Vast Resources PLC a preluat controlul total al societății comerciale Sinarom Mining Group SRL, care deține Mina Mănăilă. În acest fel, compania listată la Bursa din Londra a preluat și controlul asupra exploatării de minereu polimetalic de la Mina Mănăilă.

Vast Resources operează exploatații miniere în România și Zimbabwe.  Valoarea tranzacției a depășit un milion de dolari.

Plata pentru achiziția acțiunilor și în contul împrumutului restant către Ni Jin Ming a fost stabilită la 1,135 mil. Dolari, potrivit unui anunț al cumpărătorului făcut în urmă cu o lună.

Pavel, Mărgărit și Asociații are o experiență relevantă în domeniul consilierii juridice pe segmentul fuziuni și achiziții, oferind asistență unor companii din domeniul metalurgic și energetic. Firma numără patru avocați înscriși în listele făcute publice de către baroul din București, potrivit datelor disponibile pe site-ul baroului.

Finanțare Eximbank de 11 mil. Euro pentru Electrogrup pentru capital de lucru și pentru participarea la un proiect de investiții în Polonia

EximBank a acordat companiei Electrogrup, unul dintre jucătorii de top din sectorul construcțiilor de infrastructură energetică, de telecomunicații și civilă, un pachet financiar în valoare totală de 11 mil. euro destinat în special exportului de servicii.

Pachetul de finanțare include un plafon multiprodus pentru asigurarea capitalului de lucru necesar derulării activității curente a companiei și un plafon de garanții ce va fi utilizat pentru participarea la un mare proiect de investiții în Polonia, unde compania deține o subsidiară.

“Structurarea acestei facilităţi pentru una dintre cele mai importante companii antreprenoriale românești – cu o componentă pentru activitatea curentă și una pentru cea de export, arată flexibilitatea și capacitatea EximBank de a furniza segmentului corporate soluții financiare competitive, adecvate profilului fiecărui partener. Avem încredere că acordul încheiat cu Electrogrup reprezintă o primă etapă dintr-un parteneriat ce se va derula pe un termen mult mai lung. Și asta pentru că preocuparea noastră rămâne aceea de a construi o relație solidă cu mediul de afaceri prin susținerea proiectelor de business derulate local, cât și a celor care fac parte din programe de investiții complexe, cu participare internațională, unde firmele românești își pot valorifica nivelul ridicat de competență”, a spus Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

El a adăugat că banca are și disponibilitatea și resursele pentru a susține extinderea operațiunilor comerciale externe ale antreprenorilor români și va continua să-și modernizeze soluțiile financiare astfel încât să ofere produse aliniate la standardele și practicile europene în materie de finanțare a dezvoltării afacerilor.

Electrogrup, companie înființată în anul 1997 de fraţii Teofil şi Simion Mureşan din Cluj, este una dintre puținele societăți comerciale românești care și-au extins consistent activitatea în străinătate. Compania clujeană și-a deschis în ultimii ani subsidiare în țări precum Germania, Rusia și Polonia, participând în calitate de constructor, la o serie de proiecte de investiții derulate în statele respective.

’’Ne-am bucura să existe mari proiecte de infrastructură în România, unde să ne putem dezvolta. Până atunci ne vom crește expertiza în Germania, Rusia, UK, Polonia și alte țări, continuând strategia acționarilor de a face din Electrogrup o multinațională cu capital românesc. Ne vom implica deci în continuare în proiecte internaționale ce presupun lucrări complexe și ne dorim să avem alături parteneri – așa cum este EximBank – care să ne susțină în derularea lor”, a spus Teofil Mureşan, fondator şi acţionar al Electrogrup.

Planurile de dezvoltare se concentrează pe diversificarea serviciilor de mentenanţă a infrastructurii energetice şi de telecomunicaţii și pe creșterea exportului de servicii.

Compania are peste 400 de angajați, iar pentru 2017 a bugetat o cifră de afaceri de 256 mil. lei (circa 57 mil. euro), din care ponderea exportului este de aproximativ 30%.

Electrogrup are în portofoliu DirectOne, cumpărătorul de anul trecut al Netcity Telecom.

 

Neagu Catalin business card main

Cătălin Neagu despre culisele vânzării celor două afaceri pe care le-a fondat de la zero în ultimii 11 ani: „La vânzarea Top Factoring, am exclus din start participarea la tranzacție a jucătorilor existenți pe piață”. Ce urmează după tranzacția de la Telecredit: „Vom dezvolta afacerea astfel încât să devină un IFN online de talie regională”. Calendarul și consultanții tranzacției cu nume de cod Rose și a „perechii” sale RC2 – Telecredit

A fondat în 2006 firma de colectare de creanțe Top Factoring. În 2014, a pornit o afacere de tip IFN pentru acordarea de credit rapid, Telecredit. În martie 2017, a semnat vânzarea ultimului pachet de acțiuni deținut la Top Factoring, unde era din 2007 acționar minoritar cu 7,69%, către compania suedeză Intrum Justitia, unul dintre liderii europeni din sectorul administrării datoriilor. Tot în martie 2017, a semnat vânzarea pachetului majoritar la Telecredit către fondul de investiții listat pe bursa de la Londra, RC2.

Omul de afaceri Cătălin Neagu urmează să finalizeze ambele tranzacții în luna aprilie. Una îi va aduce circa 1,15 mil euro de pe urma exitului, iar în cealaltă în care devine acționar minoritar, familia sa va încasa un preț net de peste 2,5 mil. Euro. Însă, vânzarea Top Factoring a început pentru Cătălin Neagu încă din 2007, când ceda controlul afacerii fondate de el către fondul de investiții londonez RC2 în urma unei investiții de 3 mil. Euro.

Compania suedeză Intrum Justitia, lider european în sectorul administrării datoriilor, a anunțat pe 3 aprilie că a semnat un acord de achiziție pentru pachetul de 100% din acțiunile Top Factoring SRL pentru care va plăti un preț de 15 mil. Euro către fondul de investiții Reconstruction Capital II (RC2), controlat de investitorul Ion Florescu,  care deține circa 93% din companie, și Cătălin Neagu, fondatorul companiei, care a vândut un pachet de 7,69%.

“În luna mai 2016, am dat mandat consultanților de la PwC pentru vânzarea Top Factoring. Am lucrat cu Jonathan Wheatley și Andreea Stanciu”, afirmă Cătălin Neagu în cadrul unui interviu acordat în exclusivitate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe marginea tranzacțiilor Intrum Justitia – Top Factoring și RC2 – Telecredit, în ambele fiind în postura de vânzător. VEZI AICI PROFILUL LUI CĂTĂLIN NEAGU.

Jonathan Wheatley a fost Senior Director și lider al echipei PwC pentru Europa Centrală și de Est dedicate consultanței în tranzacții din domeniul serviciilor financiare și cu portofolii bancare, însă în luna martie a plecat pentru un post de conducere la nivel regional în cadrul IFC. Andreea Stanciu ocupă poziția de Senior Manager în departamentul de tranzacții al PwC România.

Vânzătorii au fost asistați la tranzacție de către firma austriacă de avocatură Schoenherr, care a lucrat cu o echipă coordonată de către Mădălina Neagu și Markus Piuk, ambii Parteneri în cadrul firmei, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“La sfârșitul lunii august, a fost trimis teaser-ul tranzacției în piață. În septembrie, a fost realizată o listă de potențiali cumpărători. Am exclus din start participarea la procesul nostru de vânzare a companiilor prezente pe piața locală precum Kruk, EOS, GetBack, Kredyt Inkaso sau B2 Holding și le-am cerut consultanților să se concentreze pe jucători noi din industria de profil”, explică Neagu.

Interesul major pentru Top Factoring era atragerea unui nume puternic pe piața românească alături de care să atace tranzacțiile cu portofolii neperformante scoase la vânzare de către bănci, unde în ultimii ani jocurile au fost făcute, mai ales, de către Kruk, APS, Kredyt Inkaso și EOS. Aceștia au format deseori consorții cu fonduri de investiții sau alți investitori financiari precum Ana Cap, HIG Capital, Deutsche Bank sau IFC.

“Am avut o listă de 15 investitori, din care 8 erau fonduri de investiții și 7 investitori strategici. La sfârșitul lunii octombrie, am primit ofertele neangajante pentru Top Factoring. A existat apoi o listă scurtă, formată din 5 – 6 jucători. Am primit cinci oferte neangajante, din care două din partea fondurilor de investiții specializate în achiziția unor astfel de active, iar trei oferte au venit din partea investitorilor strategici”, povestește Cătălin Neagu.

“Ne-am dorit să rămânem într-o fază a doua cu 2 – 3 companii și am reușit să rămânem cu 3 companii. Ofertele angajante au fost depuse la mijlocul lunii decembrie. S-au dat apoi oferte îmbunătățite”, explică fondatorul Top Factoring. VEZI AICI PROFILUL LUI TOP FACTORING.

Tranzacția a intrat apoi în 2017 în linie dreaptă.

“La începutul lunii ianuarie, am intrat în negocieri exclusive cu Intrum Justitia”, adaugă Cătălin Neagu.

Semnarea contractului de vânzare – cumpărare a avut loc pe 31 martie, iar finalizarea tranzacției ar putea avea loc până la Paști.

Intrum Justitia a fost asistat pe partea de consultanță financiară de către o echipă KPMG România, coordonată de către Mihai Zoescu, director în cadrul departamentului de asistență în tranzacții. Pe partea de consultanță juridică, cumpărătorul Top Factoring a lucrat în tranzacția cu nume de cod Rose alături de echipa de avocați Mihăilă Mihai Olteanu (MMO), coordonată de către Sebastian Olteanu, unul dintre partenerii firmei de avocatură afiliate, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Top Factoring deal Intrum complet baza 624

Valoarea de întreprindere a Top Factoring, care include prețul de vânzare, este de 25 mil. Euro și include și portofoliul de credite neperformante deținut de către Glasro Holding Limited, subsidiară a fondului de investiții Reconstruction Capital II. Valoarea exactă de întreprindere urmează a fi stabilită în momentul finalizării tranzacției.

Piața tranzacțiilor cu credite neperformante este estimată de Deloitte în 2016 la 1,5 – 2 mld. Euro, care estimează un nivel apropiat și în acest an.

La nivel de sistem, rata creditelor neperformante a scăzut în ultimele luni sub 10%, după ce bănci precum BCR, Piraeus Bank, Bancpost au vândut recent portofolii de valori mari.

Cătălin Neagu are un mandat de 4 ani la conducerea companiei care va deveni în curând parte a portofoliului Intrum Justitia din Europa Centrală.

Intrum Justitia este angajată într-o fuziune cu firma norvegiană Lindorff, un alt gigant al sectorului de profil, din care este așteptată să rezulte un jucător cu venituri anuale combinate de circa 1,3 mld. Euro și care în România va trebui să se miște repede pentru a-și construi la rândul său un portofoliu puternic local, cum au făcut în anii anteriori Kruk, APS sau Kredyt Inkaso.

Vânzarea Telecredit, după tiparul” tranzacției inițiale de la Top Factoring

Telecredit este a doua afacere semnificativă pornită de către Cătălin Neagu, ajunsă și ea în etapa de trecere la un alt nivel de dezvoltare prin atragerea unui investitor.

„Pentru Telecredit, discuțiile cu Ion Florescu (omul care controlează fondul de investiții londonez RC2 – n.r.) au început în februarie 2016. Cele două tranzacții, Top Factoring și Telecredit au mers în paralel. Semnarea tranzacției a avut loc în luna martie a acestui an”, explică Neagu.

Tranzacția prin care RC2 preia controlul Telecredit urmează tiparul din 2007 al intrării fondului de investiții condus de Ion Florescu în Top Factoring, o altă afacere pusă pe picioare de către Cătălin Neagu.

Glasro Holding Limited, subsidiară a fondului de investiții  Reconstruction Capital II, cumpără un pachet de 74,5% din compania de credite de consum Telecredit IFN, controlată de către Cătălin Neagu, fondatorul și directorul general al Top Factoring, împreună cu soția sa.

Prețul de achiziție este de 2,67 mil. Euro ceea ce evaluează pachetul de 100% din acțiuni al Telecredit la 3,6 mil. euro. De asemenea, Glasro s-a angajat la o majorare de capital de 0,15 mil. Euro în Telecredit, ajungând astfel la o deținere de 80%.

Telecredit RC2 deal complet baza 624

În cadrul tranzacției, fondul de investiții Reconstruction Capital II l-a împrumutat pe Cătălin Neagu, care împreună cu soția sa au 100% din acțiunile Telecredit, cu 0,15 mil. Euro, împrumut fără dobândă, pentru a majora capitalul Telecredit. Împrumutul va fi rambursat din sumele încasate de Neagu din vânzarea Telecredit.

Familia Neagu va obține astfel o sumă netă de aproximativ 2,52 mil. Euro din vânzarea Telecredit. Adriana Neagu va rămâne cu o deținere de aproximativ 1,5%, iar Cătălin Neagu cu 18,5% din Telecredit în urma achiziției realizate de către fondul RC2.

Vânzătorul a fost consiliat în tranzacție de către avocații DLA Piper, în timp ce fondul de investiții Reconstruction Capital II a lucrat cu The Law Chamber, o firmă de avocatură înființată în 2007 de către foști avocați Linklaters, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

„Anul 2018 va fi anul extinderii regionale”

“Fondul de investiții RC2 a intrat să dezvolte produsele de credit rapid și să dezvoltăm un al doilea produs. Vrem să intrăm în Registrul special al BNR”, explică omul de afaceri.

Telecredit va mări miza și va da credite cu valori mai mari pe termen mai lung.

“Următorul pas este să ne extindem în regiune și să formăm o platformă online regională pentru acordarea de credite. Mizăm pe tehnologie și vrem să facem din Telecredit un IFN exclusiv online”, afirmă antreprenorul, care se arată încrezător în impactul pe care îl va avea tehnologia în perioada următoare în privința modelării serviciilor de creditare.

“Vrem să acordăm credite online și vom investi în acest sens într-o aplicație informatică”, mai spune Cătălin Neagu, care arată spre modelul bazat pe tehnologie pe care l-a aplicat cu succes banca olandeză ING.

“Avem în vedere pentru extindere regională piețele din Bulgaria, Slovacia, Serbia, Croația, Ucraina”.

În acest moment, Telecredit dispune de o bază proprie de 25.000 de clienți. “Acordăm aproximativ 3.500 de credite lunar. Avem un portofoliu de 23.000 de clienți în portofoliu”.

Anii 2017 și 2018 sunt ani de investiții, dedicați creșterii rapide a afacerii Telecredit în doi pași. Primul pas va fi majorarea plafonului de credit și a perioadei de rambursare, un teren unde se va ciocni cu alte IFN-uri și chiar cu băncile. Al doilea pas va fi anul viitor.

“În 2017, planul este să ne consolidăm pe piață. Ne-am bugetat o cifră de afaceri de 2,8 – 3 mil. Euro, iar 2018 va fi anul extinderii regionale, când estimăm că vom ajunge la o cifră de afaceri de circa 5 mil. Euro”, punctează Cătălin Neagu.

Telecredit avea la 31 decembrie 2016 active nete neauditate de 0,75 mil. Euro și venituri totale de 1,13 mil. Euro cu un profit înainte de taxe de 0,35 mil. Euro și credite nete în portofoliu de 0,53 mil. Euro

top factoring profil main

Ce a cumpărat Intrum Justitia

 

Domeniu   Colectare de creanțe

Anul înființării 2006

Venituri nete în 2016   8,6 mil. Euro

EBITDA în 2016       6 mil. Euro

Profit net în 2016     4,47 mil. euro

Valoarea activului net la 31 decembrie 2016    11,28 mil. Euro

Încasări brute bugetate pe 2017    15 mil. Euro

EBITDA bugetat pe 2017      3,2 mil. Euro

Acționari la 31 martie 2017     fondul de investiții RC2 (92,31%), Cătălin Neagu (7,69%)

Obiectul tranzacției semnate la 31 martie       achiziție 100% din Top Factoring de către Intrum Justitia (Suedia)

Valoarea contabilă a portofoliilor deținute de grupul Top Factoring în 2016   16,8 mil. Euro

Afacerea Top Factoring a fost fondată de către Cătălin Neagu în anul 2006 și este cel mai profitabil activ din portofoliul fondului de investiții Reconstruction Capital II, din care mai fac parte producătorul de vopsea Policolor București și Mamaia Resort Hotels pe piața hotelieră.

În anul 2007, fondul de investiții RC2, administrat de New Europe Capital, a preluat controlul Top Factoring printr-o investiție de 3 mil. Euro.

Cătălin Neagu a rămas după intrarea fondului de investiții condus de către Ion Florescu cu un pachet de 7,69% din acțiunile companiei.

Compania de colectare creanțe Top Factoring activează pe o piață în care poziții puternice au Kruk, APS, Kredyt Inkaso sau EOS. În contextul în care băncile au trecut la operațiuni din ce în ce mai ample de curățire a bilanțurilor la presiunea băncii central, jucătorii din industria administrării datoriilor au devenit foarte interesați de achiziția portofoliilor de credite neperformante scoase la vânzare de către bănci.

În acest context, piața vânzării unor astfel de active a luat avânt începând cu 2014, iar în perioada 2015 – 2016 a atins un record în istoria tinerei piețe de profil. România a ajuns cea mai dinamică piață de profil în ultimii noi și cea mai mare ca valoare a portofoliilor bancare tranzacționate grație externalizărilor realizate de către BCR, Bancpost sau Piraeus Bank.

Creșterea pieței de profil a atras un interes din partea unor jucători de talie europeană asupra sectorului din România. În 2016, norvegienii de la B2 Holding au cumpărat firma bulgară DCA, asigurându-și intrarea și pe piața locală. Fondul de investiții Abris Capital a preluat, de asemenea, platforma poloneză GetBack, prezentă și în România.

Pe 3 aprilie 2017, suedezii de la Intrum Justitia au anuntat achizitia a 100% din Top Factoring.

Fondul de investiții Reconstruction Capital II, controlat de investitorul Ion Florescu,  își va face exitul din Top Factoring, prin vânzarea pachetului de circa 93% din companie. De asemenea, Cătălin Neagu, fondatorul companiei, a vândut către Intrum Justitia pachetul de 7,69% pe care îl deține la Top Factoring.

Valoarea de întreprindere a Top Factoring, care include prețul de vânzare, este de 25 mil. Euro și include și portofoliul de credite neperformante deținut de către Glasro Holding Limited, subsidiară a fondului de investiții Reconstruction Capital II. Valoarea exactă de întreprindere urmează a fi stabilită în momentul finalizării tranzacției.

Tranzacția trebuie aprobată de către autoritățile de reglementare și este așteptată să aibă loc în cursul trimestrului al doilea.

Prețul în numerar obținut de către fondul de investiții Reconstruction Capital II în urma exitului este de aproximativ 13,85 mil. Euro. Corespunzător, Cătălin Neagu urmează să încaseze pentru pachetul său de acțiuni circa 1,15 mil. euro.

Valoarea activului net la Top Factoring a fost evaluată la 11,28 mil. Euro la 31 decembrie 2016.

Top Factoring va intra astfel în portofoliul Intrum Justitia din Europa Centrală.

Grupul Top Factoring, format din Top Factoring SRL și portofoliul de credite neperformante administrat de către Glasro, a înregistrat în 2016 un profit net de 4,47 mil. euro, respectiv un nivel al câștigurilor obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 6 mil. euro la venituri nete de 8,6 mil. euro.

Bugetul pe 2017 este construit pe încasări brute de 15 mil. euro, investiții noi de 5,5 mil. euro în achiziții de portofolii și EBITDA de 3,2 mil. euro.

La finele anului 2016, grupul Top Factoring deținea portofolii cu o valoare contabilă de 16,8 mil. euro.

Cătălin Neagu

Carieră

Poziție în companie     Director General, fondator și acționar minoritar al Top Factoring, în perioada începând din martie 2006 până în prezent

Acționar majoritar în compania de acordare de credite rapide Telecredit, companie pe care a fondat-o în 2014

Account Manager la KSI Kasolvenzia România (actuala EOS KSI România), în perioada iulie 2002 – februarie 2006

Inspector financiar la Ministerul Finanțelor Publice, în perioada ianuarie 1999 – august 2001

Marketing Officer la Ana Group, în perioada ianuarie 1998 – ianuarie 1999

Studii

Academia de Studii Economice București, Facultatea de Management în perioada 1992 – 1997

Universitatea Română de Științe și Arte „Gheorghe Cristea”, Facultatea de Drept în perioada 2006 – 2009

Cursuri de specializare în credit, risc, leadership, abilități de management, management aplicat în perioada începând din 2002 până în prezent

Limbi de lucru  Română, Engleză

Cătălin – Fenelon Neagu are 44 de ani și lucrează din martie 2006 la compania de colectare a creanțelor Top Factoring, unde în acest moment deține poziția de director general. Neagu este fondatorul companiei, iar în anul 2007 fondul de investiții Reconstruction Capital II, administrat de către New Europe Capital, a preluat controlul afacerii după o investiție de 3 mil. Euro. Cătălin Neagu a rămas după intrarea fondului de investiții condus de către Ion Florescu cu un pachet de 7,69% din acțiunile companiei.

În anul 2014, Cătălin Neagu înființează o nouă afacere, Telecredit, specializată în acordarea de credite rapide cu valori de până la 2000 lei.

În martie 2017, Cătălin Neagu a semnat contractul de vânzare al Top Factoring în cadrul unei tranzacții de exit atât a sa, cât și a fondului de investiții RC2, grupul suedez Intrum Justitia anunțând pe 3 aprilie achiziția a 100% din acțiunile Top Factoring și a unui portofoliu de credite neperformante administrat de către Glasro, un vehicul de investiții al RC2, pentru un preț de 15 mil. Euro.

Pentru vânzarea pachetului său de 7,69% din Top Factoring, Neagu va încasa 1,15 mil. Euro de la Intrum Justitia la finalizarea tranzacției, programată să aibă loc în trimestrul al doilea, mai precis în luna aprilie.

Neagu va conduce mai departe Top Factoring, având în față un mandat de patru noi la șefia viitoarei subsidiare locale a Intrum Justitia, lider european în sectorul administrării datoriilor.

În paralel, Cătălin – Fenelon Neagu a semnat tot în luna martie vânzarea pachetului majoritar al Telecredit către fondul de investiții RC2, asociatul său timp de 10 ani în afacerea Top Factoring.

Glasro Holding Limited, subsidiară a fondului de investiții  Reconstruction Capital II, cumpără un pachet de 74,5% din compania de credite de consum Telecredit IFN, controlată de către Cătălin Neagu, fondatorul și directorul general al Top Factoring, împreună cu soția sa.

Prețul de achiziție este de 2,67 mil. Euro ceea ce evaluează pachetul de 100% din acțiuni al Telecredit la 3,6 mil. euro. De asemenea, Glasro s-a angajat la o majorare de capital de 0,15 mil. Euro în Telecredit, ajungând astfel la o deținere de 80%.

În cadrul tranzacției, fondul de investiții Reconstruction Capital II l-a împrumutat pe Cătălin Neagu, care împreună cu soția sa au 100% din acțiunile Telecredit, cu 0,15 mil. Euro, împrumut fără dobândă, pentru a majora capitalul Telecredit. Împrumutul va fi rambursat din sumele încasate de Neagu din vânzarea Telecredit.

Familia Neagu va obține astfel o sumă netă de aproximativ 2,52 mil. Euro din vânzarea Telecredit. Adriana Neagu va rămâne cu o deținere de aproximativ 1,5%, iar Cătălin Neagu cu 18,5% din Telecredit în urma achiziției realizate de către fondul RC2.

Cătălin Neagu și-a început cariera în anul 1998 pe poziția de Marketing Officer în cadrul grupului Ana, controlat de omul de afaceri George Copos. Ulterior, în perioada 1999 – 2001, a trecut ca inspector financiar în cadrul Ministerului Finanțelor Publice.

În 2002, a intrat în sectorul privat al colectării creanțelor la compania cu servicii specializate KSI Kasolveniza România (acum EOS KSI România), unde a lucrat până în februarie 2006, când a decis să pornească pe cont propriu afacerea Top Factoring.

Limbile sale de lucru sunt româna și engleza.

Cătălin Neagu și-a făcut studiile la Facultatea de Management din cadrul Academiei de Studii Economice București în perioada 1992 – 1997. În perioada 2006 – 2009, acesta a urmat cursurile Facultății de Drept din cadrul Universității Române de Științe și Arte „Gheorghe Cristea”.

 

Enel a finalizat astăzi achiziția pachetului de circa 13,6% din E-Distribuție Muntenia și Enel Energie Muntenia pentru care a plătit circa 400 mil. Euro. Italienii ajung la o participație de 78% din fosta perlă Electrica Muntenia Sud pentru care au plătit în total circa 1,25 mld.euro. Vânzarea fostei subsidiare Electrica a adus cei mai mulți bani în contul privatizărilor statului român, după cea a BCR. Achiziția Enel este cea mai mare tranzacție locală de la începutul anului și dă un impuls major pieței de fuziuni și achiziții din România

Gigantul italian din domeniul utilităților Enel a anunțat, astăzi, că a finalizat achiziția unui pachet de aproximativ 13,6% din capitalul E-Distribuție Muntenia și a Enel Energie Muntenia pentru un preț total de circa 400 mil. Euro. Vânzătorul este Societatea de Administrare a Participațiilor în Energie (SAPE), care are în portofoliu pachete de acțiuni la companii care au fost privatizate, dar în care încă a rămas acționar.

După tranzacție, Enel Investment Holding BV, vehiculul de investiții controlat de Enel, și-a majorat participația în cele două companii de la 64,4% la aproximativ 78%.

Pe parcursul acestei tranzacţii, Enel a fost asistat de echipa Suciu Popa coordonată de Miruna Suciu şi Luminita Popa (Managing Partners), din care au mai facut parte avocaţii Dan Ciobanu (Partner), Roxana Fercală, Bogdan Ghera şi Mihai Cărăgui. „În acest proiect au participat aceiaşi avocati-cheie iniţial implicaţi în procesul de privatizare început în 2005 şi în separarea funcţională a activităţilor (conducând la dobândirea participaţiei majoritare de 64,4% a Enel in E-Distribuţie Muntenia S.A. şi Enel Energie Muntenia S.A.), precum şi în procedurile arbitrale în faţa ICC Paris”, precizează reprezentanții casei de avocatură Suciu Popa.

Prețul plătit în total de către Enel de la câștigarea licitației de privatizare în anul 2006 pentru fosta Electrica Muntenia Sud până acum se ridică la circa 1,25 mld. Euro, din care o parte au mers într-o majorare de capital, vânzarea fostei subsidiare Electrica aducând cei mai mulți bani în contul statului român până acum din istoria privatizărilor, după recordul obținut la BCR în urmă cu 12 ani, de 3,75 mld. Euro, din care la stat au ajuns peste 2,2 mld. euro pentru participația sa.

Statul român a încasat în anul 2004 o sumă de 669 mil. Euro pentru vânzarea direct a unei participații de 33% din Petrom, liderul pieței petroliere, și circa 440 mil. Euro din vânzarea unui pachet majoritar de acțiuni de peste 50% din acțiunile Electrica în 2014 prin intermediul unei listări duale pe bursele de la București și Londra.

Achiziția de astăzi este consecința exercitării clauzei put option de către SAPE în noiembrie 2012. Prin exercitarea clauzei put option, SAPE a cerut Enel să-I plătească circa 520 mil. Euro, sumă contestată de către grupul italian. După ce discuțiile dintre părți s-au încheiat cu un eșec în privința agreării unui preț pentru pachetul de acțiuni respectiv, SAPE a început în 2014 procedurile de arbitraj în fața Curții Internaționale de Arbitraj de la Paris, cerând pe lângă suma respectivă și circa 60 mil. Euro cu titlu de dobândă.

Pe 3 februarie, Tribunalul arbitral de la Paris a stabilit prețul de achiziție al participației aferent exercitării clauzei de put option la circa 400 mil. Euro, reducând suma cerută de către SAPE cu peste 100 mil. Euro și respingând cererile privind plata unei dobânzi.

Prețul stabilit de instanța de arbitraj este mai mic decât valoarea de 448 mil. Euro, recunoscută până acum în bilanțul consolidat al grupului Enel.

Achiziția majorează datoria financiară netă cu suma aferentă de 400 mil. Euro.

Tranzacția este compatibilă cu planul strategic 2017 – 2019 al grupului italian, prin care sunt prevăzute în jurul a 2 mld. Euro pentru achiziția pachetelor minoritare din companiile sale, pe lângă opțiunea unei posibile răscumpări de acțiuni.

În anul 2008, Enel a preluat un pachet de 64,4% din Electrica Muntenia Sud ca urmare a unui contract de privatizare semnat în iunie 2007. Apoi, ca urmare a separării operațiunilor de furnizare de electricitate de funcția de distribuție de energie electrică, afacerile Electrica Muntenia Sud au fost transferate pe două companii noi. Plata cu tot cu ajustările ulterioare de preț pentru pachetul de 64,4% a fost de aproximativ 850 mil. euro.

În contextul disputelor dintre Enel și statul român, compania italiană a demarat în 2014 un proces de vânzare la nivelul companiilor sale locale de distribuție și furnizare de energie pentru a-și putea reduce datoriile la nivel de grup, tranzacție la care a renunțat însă în anul 2015 după ce a ajuns la un acord cu bancherii pentru reducerea datoriilor grupului.

În România, Grupul Enel are în portofoliul său 2,8 milioane de clienţi prin reţeaua sa de furnizare şi distribuţie, iar Enel Green Power deţine şi operează centrale de producţie a energiei din surse regenerabile. A intrat în anul 2005 pe piața locală și acum are un set divers de operațiuni de la distribuție și vânzare de energie electrică până la producție de energie regenerabilă.

Pe piața de energie din România, Enel concurează cu Electrica, companie al cărei acționar principal este statul român, precum și cu concernul german E.ON, grupul francez Engie (ex-GDF Suez) și cehii de la CEZ.

Achiziția pachetului de 13,6% din cele două companii locale de către Enel pentru circa 400 mil. euro este cea mai mare tranzacție locală pe piața de fuziuni și achiziții din România de la începutul anului și cea mai mare tranzacție din piața locală de energie locală din ultimii trei ani, adică de la vânzarea pachetului majoritar al Electrica în vara anului 2014 încoace. În 2016, Allianz Capital a cumpărat un pachet de 30% din E.ON Distribuție România într-o tranzacție estimată în jurul a 250 mil. euro.

Piața de fuziuni și achiziții din România a fost în 2016 în medie de aproximativ 3,5 – 3,6 mld. euro, conform estimărilor firmelor de consultanță din cadrul Big Four.

Grupul german Linde își consolidează poziția de lider al pieței locale de gaze industriale prin achizițiile ITO Industries și Rodmir Expert

Linde Gaz România, liderul pieței locale de gaze industriale, a anunțat astăzi că a finalizat achiziția ITO Industries International şi a Rodmir Expert.

Cumpărătorul nu a făcut publică valoarea tranzacțiilor.

Tranzacţia se concentrează pe operaţiunile legate de gazele industriale din câteva din locaţiile din România, și anume Bucureşti, Iaşi, Cluj-Napoca, Oradea, Târgu Mureş, Hunedoara şi Ploieşti, precizează Linde.

Rodmir şi ITO furnizează gaze clienţilor din sectorul de retail.

Odată cu această achiziţie, Linde urmăreşte să mărească oferta de produse şi servicii oferite şi să se adreseze clienţilor din toate categoriile în România.

“Această tranzacţie întăreşte succesul afacerii noastre aflată în continuă creştere în România. Reprezintă angajamentul nostru de a investi în continuare în regiune”, a spus Ciprian Islai, Director General al Linde Gaz România.

ITO Industries International a funcționat ca subsidiară locală a grupului german Buse. În 2012, Dan Niță, primarul comunei Miroslava din județul Iași, anunța începutul lucrărilor la prima fabrică de gaze industriale din județ, investiție a ITO Industries International.

ITO Industries International a raportat pentru anul 2015 o cifră de afaceri de 13,39 mil. Lei (3 mil. Euro) și o pierdere de 0,3 mil. Lei (0,07 mil. Euro) la un număr mediu de 39 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

“Suntem încântaţi să ne alăturăm Grupului Linde şi urmărim să continuăm furnizarea la cele mai înalte standarde de calitate, servicii şi produse de încredere clienţilor noştri. Ei vor beneficia din această tranzacţie acum că vom putea livra o gamă chiar mai variată de produse şi servicii într-un timp mai scurt”, a spus Iuliana Arșinel,  Director General ITO Industries International.

Cealaltă achiziție a Linde Gaz, Rodmir Expert a raportat pentru 2015 o pierdere de 1,9 mil. Lei (0,4 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 3,99 mil. Lei (0,89 mil. Euro) la un număr de 13 angajați.

Rodmir Expert este o afacere înființată în anul 1996, care s-a concentrat ulterior pe extinderea în țară, înființând sucursale la Constanța (2000), Brașov (2002), Târgoviște (2005), iar în 2007 la Marghita (județul Bihor).

Compania cu capital românesc și-a concentrat în 2004 investițiile asupra depozitului și fabricii de acetilenă de pe platforma IMGB din Capitală.

Apoi, Rodmir Expert a intrat în insolvență, BDO Business Restructuring fiind numit administrator judiciar al companiei, care a propus un plan de reorganizare ce prevedea atragerea unui investitor pentru salvarea companiei.

Linde Gaz România, liderul pieței locale de gaze industriale, este o afacere profitabilă, cu un profit net de 94,9 mil. Lei (21,3 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 545,7 mil. Lei (122,9 mil. Euro) și un număr de 453 de angajați.

Linde Gas a intrat pe piaţa de gaze tehnice din România în 1996 formând o societate mixtă împreună cu UMT. În 1998, grupul german a devenit asociat unic, după ce a reușit să pună mâna pe pachetul integral de acțiuni al companiei.

În primii cinci ani de dezvoltare în România, Linde a construit staţia de îmbuteliere din Timişoara (1997), a modernizat instalaţiile de separare a aerului din Timişoara, Brazi şi Cluj, a fuzionat cu compania competitoare AGA (2000), formându-şi în acelaşi timp o reţea de parteneri de distribuţie în toate oraşele importante din România.

Începând cu anul 2000 Linde şi-a diversificat punctele de producţie prin construirea unor fabrici de acetilenă în Timişoara şi Galaţi, şi a unei staţii de îmbuteliere hidrogen la Râmnicu Vâlcea, potrivit informațiilor prezentate de către companie.

Odată cu investiţia în fabrica de separare a aerului de la Râmnicu Vâlcea în anul 2003, Linde Gaz România şi-a redistribuit capacităţile de producţie, situându-le în locaţii strategice, în apropierea clienţilor importanţi, închizându-le pe unele vechi, neperfomante şi deschizând altele noi, care să eficientizeze activitate de producţie şi distribuţie.

A urmat apoi fabrica de separare a aerului de la Oţelu Roşu în anul 2008. Astfel acoperirea naţională garantează livrări prompte şi sigure celor peste 10.000 clienţi, în toate locaţiile acestora şi la orice volum necesar.

În completarea activităților de producție şi distribuție gaze industriale și a echipamentelor aferente utilizării lor, Linde Gaz Romania a cumpărat în 2012 firma Oxigen Plus, afacere în care acționar era antreprenorul Ludovic Robert, unul dintre fondatorii grupului A&D Pharma.

La nivel de grup, Linde a înregistrat în 2016 venituri de 16,948 mld. Euro și un profit operational de 4,098 mld euro la un număr de 59.715 angajați. Capitalizarea bursieră a grupului german Linde era 28,97 mld. Euro la finele anului trecut.

Pe piața locală, alături de Linde activează operatori precum Air Liquide sau Messer România Gaz.

Cristian Dincă, fondatorul și proprietarul afacerii DCS Plus. Sursă foto: DCS Plus.

Fondul de investiții Credo Ventures preia un pachet de acțiuni minoritar în dcs plus. Afacerea lui Cristian Dincă a atras în ultimii doi ani 6,2 mil. Dolari în runde de finanțare de la Earlybird și Credo Ventures pentru a intra pe piețe noi la nivel global. Van Campen Liem a asigurat consultanța dcs plus în tranzacția prin care au intrat bani proaspeți în companie

dcs plus, lider în domeniul tehnologiei pentru industria de turism, a anunțat că a primit o finanțare din partea fondului de investiții Credo Ventures.

Credo Ventures s-a alăturat investitorului precedent – Earlybird Venture Capital – un fond european de investiții de capital – care a investit în dcs plus în 2015. Astfel, investițiile acumulate de companie de la investitori se ridică la 6,2 mil. dolari. Valoarea rundei de finanțare atrase de la Credo Ventures nu a fost făcută publică, la fel ca și în cazul Earlybird în 2015.

“Segmentul de tehnologie pentru industria de turism a avut o creștere substanțială în ultimii ani, reflectând faptul că această industrie reprezintă aproximativ 10% din PIB-ul mondial și este responsabilă pentru un număr similar de locuri de muncă. În mod surprinzător, acest sector este extrem de fragmentat și chiar ineficient din perspectiva consumatorilor. Credem cu tărie că dcs plus a dezvoltat o serie de produse software foarte stabile si, pe lângă faptul că are potențial să devină lider global în furnizarea de software pentru turism, poate de asemenea să transforme piața intr-una mai eficientă și mai transparentă pentru persoanele care călătoresc”, a spus Ondrej Bartos, Partener Credo Ventures.

“Această investiție va deschide noi oportunități pentru dcs plus și ne va permite să dezvoltam mai multe produse și servicii inovatoare pentru un număr mai mare companii. Pregătim deja lansarea unor tehnologii care pot schimba regulile jocului în industria de turism”, a spus Cristian Dincă, Director General Executiv și fondator al dcs plus.

Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO care este pachetul deținut de către cele două fonduri de investiții în dcs plus, Cristian Dincă a precizat că este vorba de o participație minoritară, fără să dea alte detalii.

“În prezent, sectorul de travel tech pe zona de corporații prezintă una dintre cele mai mari evoluții în industria turismului global. Noua infuzie de capital va permite dcs plus sa răspundă si mai bine nevoilor și provocărilor care vin din partea TMC-urilor (companiilor de travel management) globale, prin lansarea  de noi platforme tehnologice pentru acest segment. Soluțiile dcs plus vor simplifica fluxul de rezervare și vor îmbunătăți experiența celor care călătoresc în scop de business” a adăugat Dan Lupu, Partener Earlybird Venture Capital și membru în Consiliul Director al dcs plus.

De asemenea, prin această finanțare dcs plus se va putea extinde pe piețe noi mult mai rapid. “Avem în plan să consolidăm prezența companiei pe piețele existente, dar si extinderea operațiunilor în regiuni noi.  Zonele noastre de interes pentru perioada următoare sunt de Orientul Mijlociu, Africa Centrală și de Nord și Asia de Sud-Est – acestea fiind regiuni cheie, pline de oportunități și cu un apetit sporit pentru tehnologii de turism scalabile” a mai adăugat Cristian Dincă.

Primul pas în această strategie de expansiune este deschiderea unui birou în Dubai, în al doilea trimestru al anului 2017. Deschiderea noului birou va permite dcs plus să serviseze și mai bine agențiile de turism din țările CCG. Începând cu 2016, dcs plus a avut prezența mai puternică în regiune, iar câteva din cele mai mari agenții din zonă s-au alăturat portofoliului de clienți existenți.

Tranzacția prin care dcs plus a atras bani proaspeți de la Credo Ventures a fost finalizată pe 24 martie.

Van Campen Liem a asigurat consultanța dcs plus în tranzacție, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În aprilie 2015, Credo Ventures anunța închiderea celui de-al doilea său fond de investiții, cu o capitalizare de 34 mil. Euro, dedicate investițiilor în Europa Centrală și de Est, potrivit Techcrunch.com.

Ondrej Bartos, co-fondator al Credo Ventures, afirma în urmă cu un an, conform sursei citate, că tichetele de investiție din noul fond ridicat, Credo 2, vor fi între 50.000 euro și până la 6 mil. Euro.

Credo Ventures a fost fondat în 2010 și are sediul la Praga.

Cristian Dincă, acționarul majoritar al dcs plus, a fondat compania în 2002 pe când era încă student la Facultatea de Automatică și Calculatoare din cadrul Politehnicii din București.

BayWa face public prețul achiziției a două silozuri Cargill din România, tranzacție încheiată în 2016. Tranzacția locală cu grupul american i-a costat pe germani 1,8 mil. Euro

Tranzacția prin care grupul german BayWa a preluat anul trecut două silozuri în România de la concernul american Cargill s-a ridicat la 1,85 mil. Euro, conform datelor făcute publice de către cumpărător în raportul anual.

Tranzacția a fost anunțată în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 4 mai 2016.

BayWa a preluat la 1 iunie 2016 operarea celor două silozuri printr-o achiziție de active. La 28 septembrie, BayWa a preluat Cargill Cereale.

“Costul achiziției activelor nete a ajuns la 1,85 mil. euro”, scriu reprezentanții BayWa în raportul anual al companiei, unde menționează că tranzacția s-a derulat prin intermediul BayWa Agri România SRL.

Tranzacția legată de achiziția acțiunilor s-a ridicat la 0,063 mil. Euro, precizează grupul german.

BayWa și-a majorat participația la BayWa Agri România până la 98,8% după achiziția unui pachet de 8,8% pe 4 mai 2016.

”Cargill poate confirma că a ajuns la o înțelegere pentru vânzarea silozului de la Călărași către Nutrisoya, iar silozurile din Balaci și Căzănești către BayWa. Ambii cumpărători vor prelua silozurile și angajații odată ce vânzarea va fi completă, acest lucru fiind așteptat să se întâmple până la sfârșitul lunii mai 2016”, declarau în mai 2016 pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Cargill.

Silozul de la Căzănești (județul Ialomița) dispune de o capacitate totală de 25.000 de tone, din care siloz de 10.000 tone, respectiv magazie de 15.000 tone. Facilitățile din comuna Balaci (județul Teleorman) au o capacitate totală de 17.200 tone, din care siloz de 8.200 de tone și magazie de 9.000 tone, conform datelor publicate de către Ministerul Agriculturii și Dezvoltării Rurale.

Grupul german BayWa este concentrat pe extinderea portofoliului local prin achiziții.

În 2015, BayWa a cumpărat 90% din acțiunile casei locale de comerț Patberg International S.R.L., redenumite ulterior BayWa Agri Romania SRL, pentru un preț total de achiziție de 1,192 mil. euro, conform raportului anual al companiei germane.

BayWa mai deține în România 100% din acțiunile RWA Raiffeisen Agro Romania SRL din Orțișoara, 99% din acțiunile firmei Park Eolian Limanu din Sibiu, respectiv 75,3% din acțiunile firmei Puterea Verde SRL din Sibiu, din domeniul energiei eoliene.

Pentru anul trecut, grupul BayWa a afișat un profit net consolidat de 52,7 mil. euro la venituri totale de 15,4 mld. euro.

Agricover Credit a prelungit cu 2 ani un acord de împrumut de 100 mil. Lei de la Eximbank pentru finanțări alocate fermierilor

EximBank și Agricover Credit, prima institutie financiară non-bancară specializată exclusiv pe finanțarea agriculturii, au agreat prelungirea pentru o perioadă de încă 24 de luni a acordului de împrumut în valoare de 100 de milioane de lei încheiat în 2015 pentru asigurarea resurselor necesare dezvoltării de noi produse și servicii financiare inovatoare destinate fermierilor.

”Agricultura reprezintă unul dintre domeniile economice prioritare în acest moment și EximBank poate juca un rol important în susținerea proiectelor ce contribuie la creșterea competitivității în domeniu. Modernizarea acestui sector poate genera profituri, locuri de muncă și creștere economică, iar, prin continuarea parteneriatului cu Agricover, putem susține mai departe consolidarea agribusiness-ului românesc. Credem că împreună cu echipa Agricover Credit IFN, care deține expertiza în relația cu fermierii, putem asigura agricultorilor – inclusiv micilor fermieri –  resursele financiare pentru dezvoltarea mai multor afaceri de succes în agricultura românească”, a declarat Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

EximBank și Agricover Credit au încheiat primul acord de finanțare în 2013, banca acordând societății un împrumut  în valoare de 70 de milioane de lei (peste 15,5 milioane de euro).

Agricover Credit reprezintă Divizia de Agri-Finance a Grupului Agricover care, prin modelul său de business puternic integrat,  oferă soluții specializate pentru dezvoltarea afacerilor fermierilor din România. Agricover Credit oferă produse financiare inovatoare fermierilor din sectoarele vegetal şi zootehnic, prin intermediul unei echipe comerciale mobile, formată din consultanți financiari care acopera întreg teritoriul țării.

”Dezvoltarea de noi soluții de finanțare specializate care să susțină creșterea performanței fermierilor reprezintă o preocupare constantă a Agricover. Anul acesta ne propunem extinderea portofoliului de produse în segmentul investițiilor, precum și construirea de produse specializate pentru a răspunde simplu și rapid nevoilor de finanțare a fermierilor medii și mici. Avem resursele necesare pentru a acoperi cererea de finanțare în creștere a fermierilor români, iar parteneriatul cu EximBank ne ajută în atingerea acestor obiective.” a declarat Robert Rekkers, directorul general al Agricover Credit IFN.

Agricover Credit IFN este prima instituție financiară românească specializată în finanțarea sectorului agricol. Compania oferă atât finanțare pentru capital de lucru pe termen scurt, cât şi credite de investiții pe termen mediu si lung fermierilor din sectorul vegetal și zootehnic.

Agricover Credit, parte a grupului Agricover deținut de iranianul Jabbar Kanani, a acordat anul trecut credite în valoare de 988 mil. lei şi a înregistrat un profit net de peste 22 milioane de lei, în creştere cu 28% faţă de anul 2015. Numărul clienţilor activi in 2016 a ajuns la 1900, în creștere cu 12% față de anul anterior

Deloitte piata M&A_Q1 2017 Main

Deloitte: Piața locală de fuziuni și achiziții în primul trimestru a crescut cu 11% până la 368 mil. Euro. Achiziția Casa Pariurilor pentru 51 mil. Euro de către fondul de investiții Penta, cea mai mare tranzacție din primele trei luni ale anului

Primul trimestru din 2017 a adus o corecție pe piața locală de fuziuni și achiziții (M&A), în care au devenit publice 28 de tranzacții semnificative cu o valoare anunțată de 368 milioane de euro, după ce în ultimul trimestru din 2016, valoarea tranzacțiilor atinsese un record.

Față de trimestrul I al anului trecut, numărul de tranzacții a crescut cu 40%, în timp ce valoarea a crescut cu 11%. Față de trimestrul anterior, volumul tranzacțiilor a scăzut cu 10%, iar valoarea tranzacțiilor s-a înjumătățit, chiar și fără a lua în considerare cele două mega-tranzacții ale trimestrului IV (Mid Europa – Profi și Asahi – Ursus Breweries).

“Piața de fuziuni și achiziții traversează o perioadă propice, iar primul trimestru a fost în linie cu așteptările noastre. În continuare, estimăm că, la nivelul întregului an, activitatea la nivelul pieței să fie la fel de intensă comparativ cu 2016, având în vedere rezultatele în creștere ale companiilor din toate domeniile de activitate cât și un interes mare al fondurilor de investiții pentru România”, a spus Ioana Filipescu, partener consultanță în fuziuni și achiziții Deloitte România.

Cea mai mare tranzacție din primul trimestru a fost achiziția de către Fortuna Entertainment Group a Hattrick Sports Group, prezent în România prin Casa Pariurilor. După estimările noastre valoarea componentei românești a achiziției a fost de 51 milioane euro. În cadrul tranzacției, Deloitte a realizat due diligence pentru cumpărător. A doua tranzacție după valoare a fost preluarea și majorarea de capital de 50 milioane euro a City Insurance de către fondul specializat Berlin London Beteiligungs. Podiumul este completat de achiziția depozitului de la Oarja de către Globalworth Real Estate, care a plătit 42,5 milioane euro pentru a intra în posesia spațiilor.

Valoarea medie a unei tranzacții a fost de 25 milioane euro în primul trimestru, similar cu cea din trimestrele precedente, dar sub nivelul din trimestrul IV 2016. Dacă luăm în considerare tranzacțiile ale căror valori nu au fost făcute publice, Deloitte estimează că piața de tranzacții de fuziuni și achiziții din România a fost de 370-500 milioane euro în primele trei luni ale anului 2017.

În această perioadă, echipa de Corporate Finance a Deloitte a încheiat cu succes negocierile privind vânzarea afacerilor de brutărie proaspătă ale GoodMills unui grup de 18 cumpărători locali și are în lucru o serie de tranzacții, în diferite stadii de execuție, atât de partea vânzătorului, cât și de partea cumpărătorului.

apsGraficMain

APS spune că vizează minim două portofolii corporate cu o valoare de peste 500 mil. Euro și este interesat de achiziția unei bănci alături de fonduri de investiții, nu de preluarea altor operatori din piața administrării datoriilor

APS, firma de administrare a datoriilor deținută de către cehul Martin Machon, are în planurile sale pentru România achiziția a minim două portofolii neperformante corporate cu o valoare nominală de peste 500 mil. Euro.

Pentru acest an, reprezentanții APS estimează că portofoliile neperformante ce vor fi vândute în acest an ar putea ajunge la o valoare nominală totală de 1,5 – 2 mld. Euro.

APS a ajuns după 10 ani de la intrarea pe piața locală să administreze portofolii neperformante cu o valoare nominală de 3,4 mld. Euro, după ce a cumpărat 70 – 80% din activele de acest fel scoase la vânzare de către bănci.

„Împreună cu investitorii parteneri, APS a investit, timp de 10 ani, 80% din fondurile disponibile pe piața din România”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Robert Machidon, director general APS România.

Compania cehă nu este interesată de achiziția unui operator de pe piața locală a administrării datoriilor, deși în trecut s-a uitat la o astfel de opțiune. În schimb, APS ridică miza și susține că este interesată să cumpere o bancă în România alături de alți parteneri de investiții.

Strategia de investiții a APS a vizat până acum achiziții de active și de portofolii bancare în formulă de consorțiu alături de investitori de talie mare, cu forță financiară.

APS a lucrat până acum strâns cu Deutsche Bank la achiziția de portofolii neperformante de la BCR, cu fondul de investiții AnaCap la cumpărarea unor portofolii neperformante, printre care și cel de la Volksbank din vara lui 2014, respectiv alături de IFC din cadrul Băncii Mondiale la achiziții mai recente, cum este cazul tranzacției Tokyo (de la BCR).

De asemenea, compania cehă a făcut parte în 2015 din echipa formată de fondul american de investiții Lone Star pentru achiziția portofoliului neperformant Neptun de la BCR, cu o valoare nominală de 2,7 mld. Euro, tranzacție care a eșuat în faza finală.

Dintre partenerii APS, Deutsche Bank a depus în 2005 ofertă pentru achiziția BCR, fără să ajungă printre finaliști, iar banca germană a mai făcut o încercare ulterior în 2009 să preia RBS Bank România. AnaCap însă, în 2011 a depus ofertă pentru Carpatica, iar în 2015 s-ar fi numărat printre fondurile de investiții care s-a uitat la procesul de vânzare al Piraeus Bank România, proces la care banca – mamă a renunțat după primirea unei oferte finale de la JC Flowers, susțin surse din piața financiară.

AnaCap a dat semnale în mod repetat că este interesat de achiziția unei bănci în România, iar banca centrală a arătat în ultimii ani deschidere către intrarea fondurilor de investiții pe piața bancară în momente precum preluarea în 2016 a Carpatica de către Axxess Capital sau a planului JC Flowers din 2015 de a cumpăra la pachet Carpatica și Piraeus Bank România, plan eșuat în cele din urmă.

“În acest moment, nu suntem implicați în proceduri de achiziție a unei bănci din România. Avem fonduri să cumpărăm o bancă”, a răspuns unei întrebări adresate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Victor Angelescu, director regional pentru Europa de Sud – Est în cadrul APS Holding.

APS spune că are la dispoziție fonduri proprii de aproximativ 200 mil. Euro.

România este principala piață a APS Holding, care are operațiuni în mai multe piețe din regiune și, recent, a intrat pe piața din Vietnam.

După ce a intrat în 2007 cu o operațiune greenfield în România, în anul 2011 APS a cumpărat alături de Slavia Capital divizia de finanțare persoane fizice a KBC Consumer Finance România, iar în 2012 alături de Slavia Capital a preluat Auto Trade Leasing IFN România, redenumit Asset Leasing IFN.

APS România a ajuns în 2016 la o cifră de afaceri de 14,41 mil. Euro, în creștere cu circa 35% față de anul anterior. În ultimii trei ani, afacerile APS România au crescut de peste 3,6 ori, reflectând evoluția tranzacțiilor cu credite neperformante.

În 2012, APS avea în administrare 19 portofolii cu valoare nominală totală de 0,49 mld. Euro, iar în patru ani a ajuns să administreze 41 de portofolii cu o valoare nominală totală, de aproape 7 ori mai mare față de valoarea din 2012. Ca structură, peste 85% din portofoliile locale administrate de APS sunt corporate.

Cea mai mare tranzacție realizată în istoria pieței locale de profil a fost tranzacția Tokyo prin care APS, Deutsche Bank și IFC au preluat în 2016 un portofoliu neperformant de la BCR cu o valoare nominală de circa 1,1 mld. Euro. Prețul de achiziție nu a fost dezvăluit, însă este estimat în jurul a 150 mil. Euro, valoare ce depășește cu mult prețul de achiziție a unor bănci vândute în ultimii ani precum Millennium sau Carpatica.

Pe 3 aprilie, suedezii de la Intrum Justitia și-au anunțat intrarea pe piața din România prin achiziția Top Factoring în cadrul unei tranzacții cu o valoare totală de 25 mil. Euro, intrare care cuplată cu intrarea norvegienilor de la B2 Holding în 2016 tot printr-o achiziție semnalează o creștere a concurenței pe o piață a creditelor neperformante, a cărei pondere a scăzut sub 10% din volumul total de credite bancare.

Creșterea anvergurii tranzacțiilor locale cu credite neperformante a atras un interes din ce în mai mare din partea investitorilor mari din piața de profil.

În ultimii doi ani, a crescut piața portofoliilor tranzacționate, au intrat jucători noi în sector pe lângă APS, Kruk, EOS, Kredyt Inkaso, iar prețurile de achiziție a portofoliilor au crescut.

Acum prețul de achiziție este de circa 40% din valoarea nominală pentru credite neperformante negarantate ale persoanelor fizice, în condițiile în care în anii anteriori investitorii puteau convinge vânzătorii să le acorde discount-uri și de peste 70 sau 90% în cazul anumitor portofolii.

Ca tendință, reprezentanții APS afirmă că se așteaptă ca rata creditelor neperformante după ce va ajunge la 6 – 7% la nivel de piață să urce din nou spre 10 – 11%, datorită mentalității diferite existente la nivel local comparativ cu alte piețe.

Alexandru Retevoescu, Partener RTPR Allen & Overy. Sursă foto : RTPR Allen & Overy.

Un sindicat format din 6 bănci a acordat o refinanțare la nivel regional de 167 mil. Euro către Sperhead International, proprietarul unui portofoliu agricol de peste 16.000 hectare în România. O echipă de avocați RTPR Allen & Overy condusă de partenerul Alexandru Retevoescu a asistat local pe finanțator. Rothschild și avocații CMS Cameron Mc Kenna au lucrat cu Sperhead International

Firma de avocatură Allen & Overy, care face parte din elita londoneză supranumită Magic Circle, a oferit consultanţă băncilor finanțatoare în legătură cu un împrumut de refinanțare acordat P&P Spearhead, un grup ce activează în sectorul agricol în Europa Centrală și de Est.

Aranjorii principali desemnați ai refinanțării au fost Erste Group Bank AG, ING Bank N.V., Raiffeisen Bank Polska S.A., Bank BGŻ BNP Paribas S.A., Bank Zachodni WBK S.A. (membră a Grupului Santander) și Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.

Echipa RTPR Allen & Overy a fost condusă de Alexandru Retevoescu, Partner, care a fost asistat de către Ianita Tui (Senior Associate), Bianca Eremia (Associate) și Bogdan Cordoș (Associate) și alți avocați juniori. Echipa Allen & Overy a fost coordonată de Attila Csongrady, Counsel în biroul din Bratislava și, pe lângă echipa din București, a inclus echipe de avocați din birourile din Bratislava, Praga și Varșovia, conform unui comunicat transmis de casa de avocatură.

Attila K Csongrady, Counsel în departamentul de Banking & Finance a declarat: „Suntem încântați că am făcut parte dintr-o altă finanțare de succes în Europa Centrală și de Est și că am ajutat un business atât de important cu operațiuni în regiune să își simplifice finanțarea la nivel de grup. Amploarea rețelei noastre regionale ne diferențiază cu adevărat și piața a perceput acest lucru.”

„Suntem onorați că am asistat unele dintre cele mai mari bănci din Europa Centrală și de Est la realizarea acestei tranzacții care a ridicat aspecte juridice complexe care au fost rezolvate într-un mod favorabil pentru ambele părți și finanțarea a putut fi accesată într-un termen extrem de scurt. Este o nouă recunoaștere a valorii practicii noastre de banking & finance la nivel regional și o dovadă că în mod constant clienții ne încredințează multe dintre cele mai proeminente și complexe tranzacții”, a spus Alexandru Retevoescu, unul dintre partenerii fondatori ai RTPR.

Retevoescu coordonează practica de Finanțe & Bănci a RTPR Allen & Overy și este unul dintre partenerii fondatori de al cărui nume se leagă însăși marca RTPR.

Pe 20 martie, Sperhead International a anunțat că a finalizat o refinanțare la nivel de grup, care cuprinde împrumuturi și facilități de credit netrase, cu scopul de a susține operațiunile existente și inițiativele de creștere. Compania are operațiuni în agricultură în Marea Britanie, Polonia, Cehia, România și Slovacia.

Sperhead a semnat un credit sindicalizat de 167 mil. Euro, disponibil în mai multe valute – ale țărilor în care deține operațiuni – din care o parte în lei, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În cadrul tranzacției de rearanjare a structurii de finanțare, ING Bank Londra a pus în baza contractului de credit semnat pe 14 martie ipoteci pe acțiunile Agrinatura SRL, Agrifarm Aliprod, precum și pe alte active locale ale Sperhead International, valoarea obligațiilor garantate fiind de 265,5 mil. Euro.

Sperhead International a lucrat în tranzacția de refinanțare cu banca de investiții Rothschild și cu avocații firmei britanice CMS Cameron McKenna.

Sperhead International are un portofoliu în agricultură de circa 85.000 hectare, din care în România de 16.500 hectare, conform informațiilor prezentate pe propriul site.

Grupul Sperhead International, aflat în portofoliul fondului de investiții Paine Schwartz Partners, a cumpărat în 2008 pachetul de 70% din Agrinatura, după care și-a extins operațiunile cu noi achiziții în sudul țării, vizate fiind terenuri și active din județele Teleorman și Dolj. Investitorul străin controlează mai multe companii locale precum Agrinatura, Agrifarm Aliprod, Silosud sau Agronica, cu sediul la Alexandria (județul Teleorman).

Teraplast Bistrița împrumută 60 mil.Lei de la Banca Transilvania pentru finanțarea investițiilor companiei

Grupul industrial Teraplast Bistrița va accesa două credite de investiții în valoare totală de 60,4 mil.Lei ( 13,4 mil.Euro) de la Banca Transilvania, pe o perioadă de 7 ani, potrivit unei decizii a acționarilor companiei.

Banii vor fi folosiți pentru finanțarea unor investiții de maxim 72 mil.Lei, programate de companie pentru acest an.

Creditele vor fi garantate cu ipoteci asupra unor imobile, precum hală de fabricație țevi, profile PVC, depozit și teren. De asemenea, vor fi puse ipoteci mobiliare asupra activelor, bunurilor și echipamentelor finanțate prin creditul de investiții, precum și ipotecă reală mobiliară asupra încasărilor din contul curent al companiei.

La începutul lunii martie, grupul Teraplast a anunțat  încheierea unui contract de vânzare-cumpărare a pachetului de 50% din acțiunile companiei Depaco SRL, al doilea jucător de pe piața de țiglă metalică locală.

Grupul Teraplast rulează o cifră de afaceri anuală de peste 400 de mil.Lei (88 mil. Euro). Din grup fac parte Teraplast (compania – mamă, listată pe bursa de la București), Politub (în care deține 50% din acțiuni),  Plastsistem, Teraglass și Teraplast Group Republica Moldova.

Compania Teraplast, cea mai mare entitate a grupului, este în prezent cel mai mare procesator de PVC din România și unul dintre cei mai importanți producători români de materiale pentru piața construcțiilor și instalațiilor.

În prezent, compania activează în Parcul Industrial Teraplast, cu o suprafață de peste 20 de hectare, situat în extravilanul municipiului Bistrița.

Din anul 2008, compania este listată la Bursa de Valori București. Valoarea bursieră a Teraplast este de 310,4 mil.Lei (aprox.69 mil.Euro) la un preț de 0,55 Lei pe acțiune.

Începând cu data de 16 ianuarie 2017, Teraplast l-a numit pe Mircea Hotoleanu în funcția de director general. Tot în luna ianuarie a acestui an, Teraplast a anunțat că intenționează înființarea unei companii în Serbia. Scopul înființării companiei este dezvoltarea prezenței Teraplast pe piața din Serbia, ca parte a strategiei companiei de a crește valoarea exporturilor.

Principalul acționar al companiei Teraplast Bistrița este omul de afaceri Dorel Goia cu aproximativ 46,8%, fondul finlandez de investiții KJK Fund II SICAV cu 10%, NN Group NV fiind raportat cu o deținere de 7%, iar Emanoil Viciu cu 4,53%, conform ultimelor date făcute publice pe bursă.

Asahi cumpara Ursus Main

Grupul japonez Asahi a devenit proprietarul Ursus și intră în forță pe piața locală a berii. Tranzacția prin care SAB Miller își vinde fabricile din Europa Centrală și de Est a fost finalizată

Asahi a finalizat, astăzi, achiziția de către Asahi operațiunilor și mărcilor deținute de SABMiller în Europa Centrală și de Est, care include afacerile din Republica Cehă, Republica Slovacă, Polonia, Ungaria și România și alte active conexe.

Aprobarea din partea Comisiei Europene a achiziției SABMiller de către AB InBev a fost condiționată de  angajamentul AB InBev de a vinde operațiunile din centrul și estul Europei. La începutul acestei luni, Comisia Europeană a anunțat faptul că și-a dat acordul pentru vânzarea acestor operațiuni către Asahi. Noua companie va funcționa sub numele de Asahi Breweries Europe Ltd și va raporta direct companiei Asahi Group Holdings Ltd din Tokyo. Sediul regional va fi situat la Praga.

„Ultimele 24 luni au reprezentat o perioadă de transformare pentru compania noastră. În octombrie 2016, Asahi a finalizat achiziția fostelor operațiuni ale SABMiller din Italia, Olanda și Marea Britanie, care a inclus în principal mărcile Peroni, Grolsch și Meantime, iar acum am adăugat la acest portofoliu și operațiunile SABMiller din Europa Centrală. Prin această tranzacție, sunt mândru să spun că Asahi a făcut echipă cu un producător de bere de talie mondială, cu branduri de top precum Tyskie, Lech, Timișoreana, Dreher, Ursus și Saris, și, bineînțeles, prima bere lager din lume, Pilsner Urquell“, a declarat Ryoichi Kitagawa, în numele Asahi Group Holdings Ltd.

La rândul său, Paolo Lanzarotti, CEO-ul Asahi Breweries Europe Ltd a spus: „Am parcurs un drum lung până aici și suntem încântați să continuăm împreună cu Asahi dezvoltarea acestei afaceri. Ambele companii au mărci excelente în portofoliu și oameni extraordinari, care împărtășesc aceeași pasiune pentru bere. La fel ca Asahi, suntem mândri de istoria, tradiția și calitatea mărcilor noastre, iar clienții, consumatorii și acționarii noștri sunt prioritari.

Ursus Breweries este cel mai mare producător de bere din România. Mărcile din portofoliul Ursus Breweries sunt: URSUS, Timișoreana, Ciucaș, Grolsch, Peroni Nastro Azzurro, Redd’s, Stejar, Azuga, Pilsner Urquell și St Stefanus.

„Vom dezvolta în continuare ceea ce Ursus Breweries a construit deja în România: o bază de producție solidă, un portofoliu puternic de mărci, incluzând atât mărci-simbol cu o puternică tradiție românească, precum și importante mărci internaționale și o echipă locală extraordinară. Vom continua să depunem toate eforturile pentru a deveni cea mai admirată companie din industria berii din România. Sunt mândru de rolul pe care mărcile Ursus Breweries îl au în societate și sunt convins că vor continua să fie un element cheie, atât în generarea de creștere economică, cât și în completarea momentelor plăcute pe care consumatorii noștri le petrec alături de cei dragi”, a adăugat Igor Tikhonov, Președinte Ursus Breweries.

Asahi Group Holdings este o afacere globală, cu operațiuni în peste 100 de țări din întreaga lume, în domenii precum producția de bere, a băuturilor alcoolice, a băuturilor răcoritoare și a produselor alimentare. În industria berii, Asahi deține un portofoliu diversificat, care include mărcile simbol Asahi Super Dry,  Peroni și Grolsch.

În 31 martie 2017, Asahi Group Holdings Ltd a finalizat achiziția fostelor operațiuni de afaceri și mărci deținute de SABMiller în Europa Centrală și de Est, care include afacerile din Republica Cehă, Republica Slovacă, Polonia, Ungaria și România și alte active conexe, inclusiv operațiunile de export din Europa și Coreea de Sud. Începând cu data de 1 aprilie 2017, noua companie va funcționa sub numele de Asahi Breweries Europe Ltd.

Consultanții EY au derulat activități de consultanță financiară pentru vânzător, iar avocații Suciu Popa au asigurat asistența juridică locală pentru SAB Miller cu o echipă din care au făcut parte Miruna Suciu, Managing Partner, și Cleopatra Leahu, Partener.

Asahi a fost asistat în tranzacție de către banca de investiții Rothschild. Allen & Overy a oferit consultanță Asahi cu privire la aspecte de fuziuni și achiziții, drept comercial, concurență/antitrust, financiar, taxe și dreptul muncii în legătură cu contractul de vânzare-cumpărare încheiat cu AB InBev.

În ceea ce privește implicațiile din România, echipa a fost condusă de Adrian Cazan (Counsel) care, sub îndrumarea lui Mihai Ristici (Partner), a coordonat o echipă multidisciplinară din care au făcut parte un număr de 15 avocați din biroul RTPR Allen & Overy din București.

Vânzătorul este Anheuser-Busch InBev SA/NV, care a precizat la semnarea contractului la finele anului trecut că valoare de întreprindere a activelor vândute în Europa de Est către Asahi este de 7,3 mld. Euro. Componenta locală a achiziției realizate de către Asahi este cotată de mai mulți experți din piața de fuziuni și achiziții ca fiind cea mai mare tranzacție de tip fuziuni și achiziții din România în anul 2016. Cea mai mare tranzacție cu impact 100% local din 2016 a fost achiziția de 533 mil. Euro în numerar a Profi de către Mid Europa, vânzător fiind Enterprise Investors.

Sud – africanii de la Ascendis se așteaptă să încheie achiziția de 42,5 mil. Euro a Sun Wave Pharma până la 30 aprilie. Fostul șef al Ranbaxy România, indianul Yogish Agarwal, vinde liderul pieței locale de medicină alternativă către un investitor strategic la capătul unui proces care a atras inclusiv fonduri de investiții

Un nou investitor sud – african intră pe piața locală, în urma tranzacției prin care Ascendis Health Limited așteaptă la 30 aprilie să încheie achiziția Sun Wave Pharma, lider pe piața locală a medicinei alternative.

Afacerea a fost fondată în anul 2008 de către indianul Yogish Arwal, fost Country Manager al Ranbaxy România.

Pe 7 martie, compania sud – africană a intrat într-un acord de cumpărare a activelor de bază ale Sunwave Pharma SRL pentru un preț de 16,35 mil. Euro, conform datelor făcute publice pe 8 martie de către cumpărător.

Valoarea totală a tranzacției este de 42,5 mil. Euro și include o plată maximă amânată de 23 mil. Euro eșalonată pe următorii trei ani în funcție de atingerea unor obiective financiare.

Plata de 16,35 mil. Euro include și asigurarea unui capital minim de lucru și va fi asigurată la finalizarea tranzacției în numerar cu fonduri care provin din numerarul cumpărătorului, precum și din facilitățile de credit disponibile ale acestuia.

Pentru Ascendis, achiziția Sunwave Pharma din România înseamnă un model unic și nișat de distribuție bazat pe o rețea de marketing cu acces direct la doctori, model care poate fi replicat cu succes în piețele vecine din Europa Centrală și de Est. De asemenea, achiziția Sun Wave Pharma dă acces lui Ascendis la piața de medicamente fără prescripție (OTC) din România, care înregistrează un ritm rapid de creștere și corespunde strategiei de extindere a cumpărătorului în piețele Europei Centrale și de Est. Cumpărătorul mizează și pe o echipă de conducere experimentată, care va rămâne în companie cel puțin trei ani.

Nu în ultimul rând, achiziția locală a grupului sud – african, Sun Wave Pharma, are un ritm de creștere de două cifre a veniturilor.

Valoarea netă a activelor Sunwave cumpărate de către Ascendis a fost de 11,9 mil. Euro la 31 decembrie 2016 și un profit aferent de 1,5 mil. Euro.

Discuțiile de vânzare pentru afacerea Sunwave Pharma, condusă de către Yogish Arwal, au fost încă de acum un an, pe lista celor interesați fiind inclusiv fonduri de investiții active la nivel local, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Ascendis Health, companie listată pe bursa de la Johannesburg, are un ritm rapid de creștere, bazat pe achiziții. Pentrum ultimul an financiar, cu închidere în iunie 2016, veniturile au crescut cu 39% până la 3,9 mld. Ranzi. Compania are o valoare bursieră de 9,73 mld. Ranzi (circa 685 mil. Euro).

Achiziția Ascendis din România confirmă interesul valului de investitori sud – africani pentru piața locală, după investițiile realizate aici de către NEPI, fuziunea dintre NEPI și Rockcastle, respectiv dobândirea poziției de către Growthpoint de cel mai mare acționar în Globalworth, toate acestea fiind mișcări cu efect în piața imobiliară, dar și de intrarea, iar apoi extinderea grupului Naspers prin intermediul platformei Emag.

BERD alocă până la 70 mil. Euro pentru un pachet de finanțare de circa 100 mil. Euro destinat eficienței energetice și de resurse în sectorul construcției de locuințe. Banca Transilvania va lua în cadrul noii facilități un împrumut de 40 mil. Euro, din care 28 mil. Euro de la BERD

 

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) va discuta în board-ul instituției pe 4 mai asigurarea a până la 70 mil. Euro dintr-un pachet total de circa 100 mil. Euro, destinat finanțării investițiilor în eficiență energetică și a resurselor în sectorul construcției de locuințe în România.

Restul de circa 30 mil. Euro vin de la Fondul de Cooperare și Dezvoltare Internațională din Taiwan.

Fondurile vor fi alocate în cadrul unei facilități de finanțare denumite GEFF (Green Economy Financing Facility).

Tot pe 4 mai, BERD va lua în discuție și aprobarea unei finanțări de 28 mil. Euro dintr-un pachet total de 40 mil. Euro alocat Băncii Transilvania în cadrul facilității GEFF.

Pe lângă pachetul de finanțare, din program fac parte și măsuri de cooperare tehnică.

Astfel, facilitatea GEFF va fi susținută printr-un pachet de cooperare tehnică finanțat de un donator de până la 3 mil. Euro, asigurat printr-o facilitate alocată consultantului. O sumă inițială de 0,9 mil. Euro va fi acordată din Fondul Special al Acționarilor BERD, iar alte 1,5 mil. Euro vor fi alocate prin programul Global Environnement Facility.

BERD este cel mai puternic investitor instituțional la nivel local.

BERD are o investiție cumulată de 7,494 mld. Euro în România. În portofoliul său local, s-au strâns până acum 392 proiecte, din care 158 de proiecte sunt active. În 2016, BERD a investit în România 201 mil. Euro și s-a implicat în 15 proiecte, ambii indicatori fiind la cel mai scăzut nivel din 2011 până acum.

BERD este implicat puternic și ca acționar în sectorul corporatist local. Astfel, instituția financiară internațională a fost de-a lungul timpului acționar în BCR și Petrom, a vândut recent pachete minoritare de acțiuni în grupul de firme Green Group și Pehart, iar acum are printre dețineri la nivel local pachete minoritare la Banca Transilvania și, mai recent, la Profi Rom Food, compania care operează lanțul de supermarketuri Profi.

Cumpărătorul imobilului de birouri Swan a mai făcut o achiziție pe piața imobiliară a Capitalei: Firma cipriotă Topmost Investments a cumpărat compania care are în portofoliu imobilul de birouri Polonă 68 de la Gkotsis Anastasios și Domenico Piovesana. O echipă de avocați Wolf Theiss a asistat cumpărătorul în tranzacție

Dezvoltatorul imobiliar EEC Invest a vândut clădirea de birouri Polonă 68 Business Center către firma cipriotă Topmost Investments, reprezentată de Nicolas Treppides, potrivit informațiilor disponibile pentru MIRSANU.RO.

Clădirea de birouri vândută este deținută de EEC Invest Imobiliare SRL, ai cărei acționari erau  EEC Investments, al cărei administrator președinte este Domenico Piovesana, și  Ethos House Investments, deținută de omul de afaceri grec Gkotsis Anastasios. Fiecare dintre cei doi acționari dețineau 50% din acțiuni.

Cumpărătorul a fost asistat în tranzacție de o echipă de avocați Wolf Theiss, din care a făcut parte partenerul Ileana Glodeanu, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO din surse oficiale.

Clădirea de birouri Polonă 68 Business Center, dezvoltată de EEC Invest şi livrată în toamna anului 2010, este localizată în centrul Bucureștiului și oferă aproximativ 9.600 metri pătrați de spații de birouri într-o clădire cu cinci etaje.

Printre firmele care au închiriat birouri în imobil se numără avocații CHSH Gilescu Văleanu și Partenerii, Ariston, Roche România, Teletrans, Douglas sau Happy Tour, potrivit informațiilor făcute publice pe site-ul proiectului.

Investiția în proiect a fost de circa 15 mil.Euro.Valoarea achiziției făcute de către Topmost Investments nu a fost făcută publică. Surse din piață estimează între 15 și 20 mil. euro prețul de achiziție, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate în tranzacție.

Achiziția urmează celei din octombrie 2016, când firma  Smartown  Investments controlată de Topmost Investments a cumpărat de la Casa de Insolvență Transilvania (CITR) ansamblul imobiliar Swan din Pipera cu 30,3 mil.euro. Cumpărătorul a fost asistat atunci de avocații Wolf Theiss.

Piața imobiliară din România este în acest moment în atenția unei game diferite de investitori, inclusiv fonduri de investiții cu interese regionale care au pus piața locală în centrul strategiei de a-și construi portofolii solide.

Investitori precum Globalworth, NEPI, CTP au fost printre cei mai activi la cumpărare în ultimii ani, însă continuă să intre pe piață investitori noi, atrași de randamentele superioare de aici comparativ cu alte piețe din regiune.

EximBank împrumută BCR leasing cu 100 mil. Lei pe 5 ani pentru finanțarea activității clienților companiei

EximBank a acordat BCR Leasing un credit în valoare de 100 mil.Lei, potrivit unui comunicat de presă al EximBank.

Banii sunt destinați alocării de finanțări în lei pe termen scurt și mediu pentru activitatea clienților BCR Leasing IFN.

Creditul a fost acordat pentru o perioadă de 60 de luni, cu o perioadă de grație de 12 luni, din care perioadă de utilizare de 3 luni, și este garantat parțial cu o scrisoare de garanție bancară emisă de Erste Group Bank AG.

”EximBank continuă să întreprindă toate demersurile pentru identificarea și valorificarea tuturor oportunităților care să-i permită să distribuie cât mai multe fonduri către companiile de pe piața românească. Parteneriatul cu BCR Leasing IFN reprezintă încă un canal prin care putem finanța indirect atât companiile mici și mijlocii – care dețin o pondere de peste 80% în portofoliul BCR Leasing IFN, cât și clienți corporate, în condiții de maximă eficiență, expertiza partenerului nostru completând competențele tehnice ale EximBank. Contribuim astfel la construirea de soluții de finanțare ce permit realizarea de investiții pentru dezvoltarea de noi afaceri sau pentru consolidarea afacerilor deja mature”, a declarat Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

”Parteneriatul dintre EximBank și BCR Leasing este direct conectat cu mediul de afaceri din România, finanțările în leasing fiind un bun indicator al investițiilor realizate în economia românească în special de către segmentul întreprinderilor mici și mijlocii”, a declarat Bogdan Speteanu, președinte BCR Leasing.

EximBank SA a fost înființată în 1992 și are ca acționari statul român prin intermediul Ministerului Finanțelor Publice cu 95,374%, SIF Oltenia cu 3,27%, SIF Muntenia cu 0,423%, în timp ce SIF Banat – Crișana, SIF Moldova și SIF Transilvania are fiecare o participație de 0,311%, conform datelor făcute publice de către bancă.

BCR Leasing, companie membră a grupului Banca Comercială Română, parte a Erste Group, înființată în 2001, oferă servicii de leasing financiar intern pentru achiziţionarea de autovehicule, flote, echipamente şi utilaje industriale, mașini agricole, aparatură medical.

La finele anului 2016, activele companiei au ajuns la 205 mil.Lei (45,5 mil.Euro), iar venitul din leasing operațional a ajuns la 64,3 mil.Lei ( 14,3 mil.Euro). Profitul net obţinut în 2016 a fost de 2,4 mil.Lei ( 0,53 mil.Euro), potrivit datelor companiei.

Fondul londonez de investiții First Property Group a vândut un proiect logistic la Ploiești către Aquila pentru 3,2 mil. Euro

Fondul de investiții First Property Group, listat pe bursa de la Londra, a anunțat, astăzi, că a ajuns la un acord pentru vânzarea unui depozit logistic la Ploiești pentru o sumă totală de 3,2 mil. Euro.

Investitorul imobiliar britanic afirmă că vânzarea va aduce un profit înainte de taxe de peste 1 mil. Euro. Cumpărătorul este Aquila Part Prod SRL, chiriașul proiectului. Contractul de închiriere al Aquila expiră în luna iulie.

Plățile în contul prețului de vânzare vor fi făcute trimestrial între iulie 2017 și aprilie 2023.

Grupul britanic va fi proprietar din punct de vedere juridic al proiectului vândut până când va fi încasată ultima plată.

“Aceasta este o vânzare oportunistă către un chiriaș aflat la finalul contractului de închiriere și este benefică pentru ambele părți. Sunt bucuros că grupul a realizat un profit la un cost de peste 1 mil. Euro, ceea ce reprezintă un randament al investiției de circa 50%”, a comentat tranzacția Ben Habib, Director General Executiv al grupului.

First Property are trei proprietăți în portofoliul său din România. Listat pe piața secundară a bursei din Londra, fondul de investiții are o valoare bursieră de 54,5 mil. Lire sterline.

“Perspectiva economică a României este una puternică, cu prognoză de creștere a Produsului Intern Brut în 2017 și un momentum al construcțiilor pe piața proprietăților comerciale. În condițiile în care First Property Group rămâne angajat să-și crească prezența aici, aștept să venim în timp util cu noutăți pe piață privind activele noastre locale”, a spus Cătălin Ana, Director General al First Property Asset Management Romania SRL.

Din portofoliul imobiliar evaluat la o valoare de piață de 170 mil. Lire sterline, cele trei proprietăți din România sunt cotate la o valoare de 9,3 mil. Lire sterline, restul fiind reprezentat de proiecte pe piața din Polonia.

Piața imobiliară din România este cel mai atractiv segment local pentru investitorii străini, în contextul în care oferă marje de profit mai mari decât alte piețe din regiune.

KJK: Avem un portofoliu de investiții în România de peste 35 mil. Euro și monitorizăm oportunități de investiții atât pe piața bursieră, cât și în tranzacții specifice fondurilor cu capital privat

Managerul finlandez de capital privat KJK afirmă că studiază oportunități de investiții pe piața românească, atât pe piața de capital, cât și în tranzacții specifice fondurilor de investiții derulate în sectorul privat.

KJK a făcut în luna februarie două exituri la nivel local, prin vânzarea unui pachet de 27,9% din producătorul de blocuri ceramice Cemacon pentru aproximativ 2 mil. Euro, iar pe de altă parte a ieșit din acționariatul transportatorului de gaze Transgaz obținând venituri de 8,5 mil. Euro, adică de 2,1 ori banii investiți după intrarea în companie în aprilie 2013.

“Am fost fericiți în legătură cu investiția noastră în Transgaz, iar echipa de conducere a făcut o treabă foarte bună în ultimii câțiva ani”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Jaako Salmelin, Partener KJK Capital.

Din portofoliul de investiții din România fac parte acum un pachet de 7,07% din acțiunile transportatorului de țiței prin conducte Conpet, un pachet de 10% din compania Teraplast Bistrița și este prin intermediul companiei – mamă din Bulgaria, unul dintre acționarii firmei de asigurări Euroins România Asigurare – Reasigurare.

“Membrii echipei noastre au fost activi pe piața din România din 2004 și nu ne facem exitul din România în niciun caz. În timp ce am ieșit recent din două din investițiile noastre din România, continuăm să avem în portofoliu multe alte investiții, de peste 35 mil. Euro în România în acest moment, și în calitate de investitor financiar monitorizăm constant noi oportunități de investiții atât pe piața bursieră, cât și în tranzacții cu capital privat”, a precizat Jaako Salmelin, co-fondator al KJK.

Jaako Salmelin, Partener KJK Group. Sursă foto : KJK.

Jaako Salmelin, Partener KJK Group. Sursă foto : KJK.

Jaako Salmelin, Partener al KJK Group, are o diplomă în Finanțe la Helsinki School of Economics. Acesta a lucrat nouă ani la Danske Capital, mai întâi ca analist, iar apoi ca manager de fond pentru câteva fonduri de investiții dedicate piețelor emergente și de frontieră. În 2010, s-a făcut parte din echipa care a fondat și a lansat KJK Group.

Managerul finlandez de capital a ridicat în 2012 și în 2014 fonduri de investiții dedicate României și altor piețe din regiune, ținta acestora fiind companii de talie mică și mijlocie, publice sau private. În mod obișnuit, durata unei investiții a fondului finlandez se situează între 4 și 6 ani.

Piața românească este una dintre atracțiile regiunii pentru fondurile de investiții cu focus pe regiune, investitorii fiind încurajați de mărimea pieței, a doua după Polonia, de cel mai mare ritm de creștere economică din Uniunea Europeană, precum și de stabilitatea pe care o oferă comparativ cu alte destinații din regiune.

Sursă grafic : BVB.

Fondul de investiții finlandez KJK Fund II Balkan și-a făcut exitul din Transgaz și și-a dublat banii investiți în 4 ani. KJK a făcut două tranzacții locale de exit într-o lună

 

Fondul de investiții finlandez KJK Fund II Balkan a finalizat în februarie exitul din Transgaz, transportatorul de gaze naturale controlat de către stat, obținând de 2,1 ori banii investiți.

Pachetul de acțiuni deținut de KJK a fost plasat pe piață într-o perioadă de două luni, pentru această tranzacție fiind mandatată o societate de brokeraj.

KJK a intrat ca acționar la Transgaz în anul 2013 în urma unui plasament privat.

Investiția KJK în Transgaz a fost una profitabilă, în condițiile în care a obținut la exit venituri totale de 8,5 mil. Euro, ceea ce corespunde unei rate interne de rentabilitate a investiției (IRR) de 27,1% pe an, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“Am fost foarte satisfăcuți cu investiția noastră în Transgaz“, a spus Kustaa Äimä, Managing Partner la KJK Management.

“Transgaz este o companie foarte profitabilă și am văzut o echipă de conducere care a funcționat eficient în condiții dificile de piață. Succesul companiei și performanța investiției au demonstrat teza investiției noastre și valoarea investiției în regiuni geografice mai puțin cunoscute, care rămân puncte oarbe pentru majoritatea investitorilor”, a spus Äimä

În aprilie 2013, statul a anunțat vânzarea unui pachet de 15% din acțiunile Transgaz, scos la vânzare prin oferta secundară pe Bursă, obținând 72 mil. euro. Oferta publică secundară s-a desfașurat în perioada 4-16 aprilie 2013 si a fost suprasubscrisă. Oferta Transgaz a făcut parte din programul de privatizări pe care statul îl derula conform acordului cu Fondul Monetar International.

Veniturile neauditate ale companiei Transgaz pentru 2016 au fost de aproximativ 412 mil.Euro, cu 12,1% mai mari în comparație cu 2015, iar profitul net a fost de 132 mil.Euro, în creștere cu 21,9% față de anul 2015.

Transgaz are o capitalizare bursieră de 4,4 mld.Lei ( aprox. 1 mld.Euro). Din anul 2008, compania Transgaz este listată la Bursa de Valori Bucuresti. Compania este deţinută în proporţie de 58,5% de statul român, restul pachetului de 41,49% fiind controlat de alți acționari.

Vânzarea pachetului deținut la Transgaz, situat sub 1% din companie, este al doilea exit al KJK realizat în februarie.

Pe 7 februarie, KJK Cărămidă SRL, aflat în portofoliul fondului de investiții finlandez KJK, și-a vândut integral pachetul de 27,9% din producătorul de cărămidă Cemacon, marcându-și astfel exitul din afacerea cu cărămizi. Din vânzarea pachetului deținut la Cemacon, KJK a încasat aproximativ 2 mil. Euro.

KJK Fund II SICAV –SIF Balkan este un fond de investiții înregistrat în Luxemburg.

Fondul de investiții KJK Fund II SICAV – SIF a fost înființat în 2012 ca vehicul pentru investițiile firmei finlandeze pe piețele din Balcani, unde ținta sa sunt companii listate pe bursă și nelistate. Primul fond lansat în 1998, KJK Fund SICAV – SIF este unul dintre cele mai mari fonduri de investiții din țările baltice.

În noiembrie 2014, fondul de investiții KJK Fund II SICAV – SIF a raportat că a ajuns la o participație de 7,0682% din transportatorul petrolier de stat prin conducte Conpet, după ce a cumpărat pe bursă un pachet de 390.000 de acțiuni, ajungând să dețină la momentul respectiv un pachet de 611.933 de acțiuni la Conpet.

În portofoliul local al fondului finlandez se mai află o participație de 10% în cadrul grupului industrial Teraplast Bistrița, controlat de omul de afaceri Dorel Goia.

În mod obișnuit, durata unei investiții a fondului finlandez se situează între 4 și 6 ani.

KJK este investitor și în grupul bulgar Eurohold, unde deține 12% din acțiuni, conform informațiilor prezentate pe propriul site. Eurohold deține în România societatea de asigurări Euroins, care în luna ianuarie a anunțat achiziția portofoliul de asigurări non-viață al ATE Insurance România SA de la banca elenă Piraeus Bank.

Pe 9 martie, Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a anunțat că a decis închiderea procedurii de redresare financiară a Euroins România Asigurare – Reasigurare, ca urmare a majorării de capital cu 300 mil. Lei (circa 67 mil. Euro).

Helios Phoenix cumpără parcul industrial Millenium Logistic Park de lângă București de la un vehicul de investiții al Alpha Bank. Consultanții de la Colliers, de partea cumpărătorului

Dezvoltatorul Helios Phoenix, prezent în România de peste 20 de ani, a decis să își extindă portofoliul local prin achiziția parcului industrial Millenium Logistic Park, amplasat în orașul Popești Leordeni. Proiectul, care cuprinde 11 hectare de teren şi 12.000 mp de depozite, va fi redenumit Olympian Park East Bucharest.

Helios Phoenix a încheiat un contract de vânzare – cumpărare cu AGI-RRE Hera pentru proiectul Millenium Logistic Park, pe care îl va redenumi Olympian Park East Bucharest,  acesta urmând să devină cel de-al treilea parc industrial pe care compania îl deține în România, după Olympian Park din Brașov și proiectul cu același nume din Timișoara, ambele administrate de compania de consultanță Colliers International. În prezent, Millenium Logistic Park este închiriat către companiile Sarantis și Autonet. AGI-RRE Hera este un vehicul de investiții al Alpha Bank, potrivit ultimelor informații disponibile.

„Achiziția Millenium Logistic Park este o dovadă a încrederii pe care o avem în piața de industrial din România, pentru care avem planuri de dezvoltare în continuare. Acest nou parc industrial adaugă încă 30% portofoliului nostru actual, care va ajunge astfel la aproape 80.000 mp de spații de depozitare. Mai mult, purtăm deja discuții avansate pentru extinderea noului proiect, Olympian Park East Bucharest”, a declarat Athos Myrianthous, director de dezvoltare în cadrul Helios Phoenix.

Compania de consultanță imobiliara Colliers International desfășoară servicii de Property Management pentru parcurile Olympian Park din Brașov și Timișoara, începând cu anul 2011.

În 2014, Helios Phoenix a contractat un împrumut de circa 21 mil. euro de la Alpha Bank, potrivit unor informații făcute publice de către managementul companiei.

„În urmă cu șapte ani, când am pus bazele  departamentului de Real Estate Management Services, piața de property management din România era încă la început. Colaboarea de lungă durată pe care am dezvoltat-o cu Helios Phoenix ne face să fim încrezători în faptul că dezvoltatorii de spații industriale din piața locală pun accent pe calitatea administrării, acesta nefiind doar un business de volum”, a declarat Ștefania Baldovinescu, Senior Partner și Director al departamentului Real Estate Management Services în cadrul Colliers International. „La finalul anului trecut, Colliers International avea în administrare 300.000 mp, dintre care o treime sunt spații industriale”, a adăugat Ștefania Baldovinescu.

Potrivit ultimului raport Colliers International, stocul actual de spații logistice din România este de 3 milioane mp și va crește cu 500.000 mp în acest an (aproximativ 17%), marcând cea mai mare rată de livrări post-criză. Aproximativ 80% dintre noile livrări sunt preconizate pentru zona Bucureștiului, însă interesul este în creștere și pentru orașele secundare din țară, care vor atrage atenția fabricilor importante de prelucrare, datorită proiectului de autostradă în Transilvania, ce ar putea stabili o rută de tranzit rapid.

 Phoenix este activ pe piața imobiliară din România din 1997.

Piața imobiliară locală este în acest moment segmentul cel mai efervescent în tranzacții atât de preluare, cât și de finanțare.

Transelectrica ia un credit de tip revolving în valoare de 150 mil.Lei de la BRD-Groupe Societe Generale necesar schemei de sprijin pentru cogenerarea de înaltă eficiență

Transelectrica ia un credit de tip revolving de 150 mil.Lei (33,3 mil.Euro), pe o perioadă de un an, de la BRD.

Conducerea companiei de transport al energiei electrice Transelectrica convoacă Adunarea generală extraordinară a acționarilor în data de 27 aprilie pentru informarea în legătură cu încheierea creditului cu BRD-Groupe Societe Generale, potrivit unui anunț al companiei de stat pe Bursa de la București.

Banii vor fi alocați pe schema de sprijin pentru cogenerarea de înaltă eficiență, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Scopul principal al acestei scheme este acela de a promova sistemele de cogenerare de înaltă eficiență a energiei termice și a energiei electrice(CHP) pentru ecologizarea producției de energie electrică. Aceasta urmărește asigurarea accesului pe piața energiei a energiei electrice produse în centrale de cogenerare de înaltă eficiență . Ajutorul vizează producătorii de energie electrică și termică, proprietari de unități CHP de înaltă eficiență sau care le exploatează, pentru a încuraja noi investiții în tehnologia de cogenerare precum și în înlocuirea sau retehnologizarea instalațiilor existente.

Această schemă de sprijin de tip bonus îmbracă forma unui ajutor de stat, aprobat de Comisia Europeană în 2009.  În baza ei, se acordă sprijin financiar centralelor de cogenerare de înaltă eficiență în vederea integrării în piața concurențială de energie electrică și termică, ținând cont de faptul că, pe de o parte, aceste centrale îndeplinesc cerințele de înaltă eficiență și realizează economii de combustibil și de emisii semnificative, dar pe de altă parte înregistrează costuri de producție mai mari decât cele ce pot fi acoperite prin prețul pieței.

Transelectrica a înregistrat, în 2016, un profit net de 272 mil.Lei (60,5 mil. Euro), în scădere cu 24,4% față de anul precedent, potrivit rezultatelor financiare pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016, prezentate de companie. În 2016, Transelectrica a înregistrat venituri de 2,7 mld.Lei (0,6 mld. Euro), în scădere cu 8,8% față de 2015, iar nivelul câștigului înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) a fost de 675 mil.Lei (150 mil. Euro),  mai mic cu 12% în comparație cu 2015.

Transelectrica are o valoare bursieră de 2,38 mld. Lei (circa 530 mil. Euro) la un preț de 32 lei pe acțiune.

Compania avea la 31 decembrie 2016 o datorie financiară brută de 640 mil. Lei,, din care aproape peste două treimi reprezintă credite bancare, iar restul este în contul emisiunii de obligațiuni de 200 mil. Lei din 2013. Ratingul companiei acordat de agenția de evaluare financiară Moody’s este Ba1, însoțit de perspectivă stabilă.

Transelectrica este operatorul național de transport al energiei electrice, iar din august 2006, compania este listată la Bursa de Valori Bucureşti.

Compania Națională de Transport al Energiei Electrice Transelectrica a fost înființată ca urmare a separării fostei Companii Naţionale de Electricitate (CONEL) în patru entităţi independente: Transelectrica, Electrica, Hidroelectrica şi Termoelectrica.

Acționarii Transelectrica sunt statul român prin intermediul Ministerului Economiei, Comerțului și Relațiilor cu Mediul de Afaceri, care deține 58,68%, restul de titluri fiind deținut de alți acționari.

Dimitrios Goranitis a fost numit Partener în echipa locală Deloitte pe zona de serviciilor de risc și reglementare din industria financiar-bancară. Sursă foto : Deloitte.

Deloitte îl aduce în echipa de conducere locală pe Dimitrios Goranitis ca partener pentru a întări echipa dedicată industriei financiar – bancare

Deloitte îl numește pe Dimitrios Goranitis Partener servicii de risc și reglementare în industria financiar-bancară în scopul extinderii practicii în România.

Din această poziție, Dimitrios va conduce serviciile de risc pentru industria financiar-bancară a Deloitte în Europa Centrală, concentrându-se asupra strategiei de reglementare și supraveghere bancară și a riscului de credit. Numirea sa în România arată potențialul țării de a fi lider în reforma de risc și reglementare la nivelul Europei Centrale și Sud-Est.

”Sunt încântat să mă alătur uneia dintre cele mai bune echipe de specialiști în domeniul  serviciilor financiare a Deloitte în Europa Centrală. La nivel regional, serviciile de reglementare în industria financiară au un potențial mare de creștere și sper să pot contribui la dezvoltarea acestui segment”, a spus Dimitrios.

Dimitrios a deținut poziții de management în domeniul riscului bancar, atât în cadrul Deloitte, cât și în alte companii din Big 4 din Sudul și Estul Europei. Anterior, el a deținut funcții de conducere la UBS și JP Morgan, la New York.

Începând cu anul 2010, Dimitrios a oferit sprijin Băncii Centrale Europene (BCE), autorităților naționale competente responsabile cu supravegherea bancară, precum și instituțiilor bancare pe parcursul perioadei de criză, inclusiv în definirea Uniunii bancare și adoptării standardelor Basel III.

El a oferit servicii de consultanță pe perioada crizei, fiind implicat în proiecte europene majore, cum ar fi exercițiul de Evaluare a Calității Activelor (AQR), scenarii de stres și redresare / rezoluție a sistemului bancar din Grecia și Cipru (opt bănci sistemice), exercițiul AQR și scenariu de stres pentru sectorul bancar din Malta (patru bănci sistemice) și exercițiul AQR, scenarii de stres și redresare / rezoluție bancară în Bulgaria (22 de bănci). În prezent, Dimitrios coordonează analiza modelelor interne (TRIM) a BCE, în Europa Centrală și de Est.

Dimitrios este membru al Centrului bancar unional din Frankfurt, ca parte a unei echipe multidisciplinare de profesioniști Deloitte din domeniul financiar ce oferă clienților servicii care îndeplinesc condițiile și exigențele Uniunii bancare. De asemenea, el este membru al Centrului pentru strategie de reglementare a Deloitte EMEA, o inițiativă prin care Deloitte monitorizează dezvoltarea domeniului de reglementare și menține un dialog permanent cu organisme internaționale de reglementare de tipul EBA (Autoritatea Bancară Europeană), ESMA (Autoritatea Europeană de supraveghere în domeniul piețelor de capital), EIOPA (Autoritatea Europeană de supraveghere în domeniul asigurărilor și a pensiilor ocupaționale) și ECB (Banca Centrală Europeană).

Deloitte face parte din grupul celor mai mari firme de consultanță și audit din lume, supranumit Big Four, alături de PwC, EY și KPMG.

Autoritatea de Supraveghere Financiară anunță că susține preluarea firmei de asigurări City Insurance de către investitorul elvețian Max Rössler alături de Berlin London Holding AG

Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a anunțat, astăzi, că acordă tot sprijinul pentru preluarea firmei de asigurări City Insurance de către investitorul elvețian Max Rössler alături de Berlin London Holding AG.

“Preşedintele Autorităţii de Supraveghere Financiară (ASF), domnul Mişu Negriţoiu, s-a întâlnit astăzi cu Dr. Max Roessler, cunoscut investitor privat elveţian, cu ocazia vizitei pe care acesta a făcut-o în România în vederea finalizării negocierilor de preluare a Societăţii de Asigurare Reasigurare City Insurance. Alături de Dr. Roessler, la această întâlnire au participat şi reprezentanţii Berlin London Holding AG, companie cu resurse şi expertiză, la nivel european, în domeniul managementului şi reorganizării societăţilor de asigurare”, afirmă reprezentanții instituției de supraveghere din sectorul asigurărilor și a altor servicii financiare.

ASF va acorda tot sprijinul pentru facilitarea tranzacţiei şi va coopera atât cu compania City Insurance, cât şi cu investitorul, pentru restabilirea, într-un termen cât mai scurt, a indicatorilor financiari de capitalizare, solvabilitate şi lichiditate ai societăţii de asigurare.

“Avem convingerea că această investiţie va completa tabloul solid al asigurătorilor din România spre beneficiul consumatorilor români”, a declarat preşedintele ASF, Mişu Negriţoiu.

Totodată, Preşedintele ASF a salutat intrarea pe piaţa asigurărilor din România a unui nou investitor puternic şi a subliniat, în cadrul discuţiilor, evoluţiile pozitive şi sustenabile pe care acest sector le-a înregistrat în ultimii ani, se mai arată în comunicatul ASF.

City Insurance este o companie ce deţine o cotă de piaţă de circa 9%, cu un portofoliu solid, mai ales în ceea ce priveşte poliţele auto obligatorii şi care se poate dovedi o investiţie foarte bună pentru următorii ani, susține ASF.

Cu o carieră bancară şi investiţională solidă, Dr. Max Rössler deţine un portofoliu substanţial de active în mai multe societăţi elveţiene. Este acţionar principal în compania de construcţii Implenia, deţine participaţii importante în compania de maşini unelte Starrang Group, ca şi în companii de servicii financiare, inclusiv în societăţi de asigurare înregistrate în Europa. A deținut/deține diferite poziții de management în diferite companii (ex. Rossaco Consulting AG, Global Care AG, Marowag AG, Parmino Holding AG, SunVesta Holding AG, Dominick Company AG).

Rössler este responsabil de managementul unor fonduri de investiții care totalizează 12 mld. Franci elvețieni.

Rössler este din anul 2015 unul dintre acționarii Berlin London Holding AG alături de investitorii germani Eberhard Lau, Stefan Brauel și CNB Holdings Limited din Marea Britanie reprezentată de acționarii Lu Cooper și Dominic Brady.

ASF, sub conducerea lui Mișu Negrițoiu, a autorizat până acum și alte tranzacții pe piața asigurărilor, cum ar fi preluarea afacerii AXA de către grupul austriac Vienna Insurance Group, după ce anterior a blocat tranzacțiile prin care Certinvest în consorțiu cu SIF Transilvania dorea să preia subsidiara locală a gigantului financiar francez, sau prin care fosta Astra Asigurări semnase achiziția Axa.

O altă tranzacție respinsă de ASF a fost preluarea Carpatica Asig de către fondul de investiții olandez International Insurance Consortium, controlat de un grup de investitori reprezentat de către Jacob Westerlaken.

În 2016, ASF a dat avizul pentru achiziția Credit Europe Asigurări – Reasigurări de către grupul german Ergo.

Piața asigurărilor s-a reconfigurat dramatic în ultimii ani după intrarea în faliment a Astra Asigurări, fostul lider al pieței de profil deținut de omul de afaceri Dan Adamescu, și Carpatica Asig, afacere ridicată de omul de afaceri Ilie Carabulea.

Concernul german Freudenberg își extinde portofoliul local: Divizia americană Chem-Trend a preluat distribuția produselor proprii din România de la Rubio Trading & Consulting din Arad

Compania americană Chem-Trend, lider global în domeniul demulanților, lubrifianților, compușilor de curățare și a altor produse auxiliare de turnare, a anunțat preluarea  distribuției locale a produselor proprii de la Rubio Trading & Consulting în cadrul strategiei sale de expansiune în Europa de Est.

Astfel, concernul german Freudenberg, cu vânzări anuale de 7,5 mld. Euro în 2015, își extinde portofoliul de companii din România în urma achiziției realizate de divizia sa americană.

Chem-Trend România va continua să sprijine piața locală pentru industriile deja existente de poliuretan, de prelucrare a cauciucului, prelucrare a maselor plastice, turnarea sub presiune a metalelor și, de asemenea, se va extinde în viitor pentru a sprijini cerințele industriei de fabricare a anvelopelor.

Din noua entitate va face parte și Ciprian Cristea, unul dintre proprietarii Rubio, precizează cumpărătorul.

„Sunt foarte bucuros să fiu implicat în startul Chem-Trend România. Structura noastră existentă de vânzări, care este acum susținută în profunzime de resursele tehnice și operaționale ale organizației globale Chem-Trend ne permit să oferim servicii de mai mare calitate pentru clienții noștri pe termen lung „, a declarat Cristea.

În urma tranzacției cu Chem-Trend, Rubio Trading & Consulting Arad rămâne în portofoliul său cu toate serviciile și produsele oferite până acum, exceptând produsele sub marca Chem-Trend, care au făcut obiectul tranzacției.

Rubio Trading & Consulting a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 10,2 mil. Lei (2,2 mil. Euro) și un profit de 1,5 mil. Lei (0,3 mil. Euro) la un număr de 12 angajați.

 “Chem-Trend este mândru că a fost activ în Europa de Est de mulți ani. România continuă să atragă un nivel înalt de investiții străine și stabilirea Chem-Trend România ne poziționează astfel încât să furnizăm servicii și mai bune către baza noastră de clienți locali, regionali și globali, care se află în această piață de o importanță strategică și în expansiune rapidă. Adăugarea acestui birou, alături de mulți oameni talentați și cu experiență care ni s-au alăturat de la Rubio, întăresc angajamentul nostru pentru a ne adresa nevoilor pieței locale”, a spus Devanir Moraes, Președintele și directorul general al Chem-Trend.

Chem-Trend are o prezență globală, cu facilități de producție pe patru continente, birouri sau reprezentanți locali din 20 de țări, precum și o rețea de distribuție care acoperă mai mult de 50 de țări. Produsele Chem-Trend sunt utilizate într-o gamă largă de aplicații, inclusiv materiale compozite, cauciuc si poliuretan laminat, turnare de înaltă presiune, de prelucrare a materialelor termoplastice, compozite din lemn de presare și în fabricarea anvelopelor.

Chem-Trend este parte a concernului german Freudenberg, care mai deține în România pachetele integrale de acțiuni la companiile Hänsel Textilrom srl din București, respectiv Freudenberg Household Products Vileda Societate în Comandită, SurTec Romania, Freudenberg Household Products SRL, Freudenberg Management Imobiliar SRL, Freudenberg Nonwovens Romania, toate cu sediul la Brașov.

Grupul german Freudenberg, structurat pe mai multe divizii, a raportat la nivel consolidat pentru 2015 vânzări de 7,57 mld. euro și un profit de 522 mil. euro la un număr de 40.474 angajați.

Sursă date: BVB.

Vrancart a strâns peste 8 mil. euro din vânzarea de obligațiuni de la acționarul său majoritar, SIF Banat – Crișana. Emisiunea cu maturitate de 7 ani este destinată finanțării proiectelor de dezvoltare ale producătorului de carton ondulat

SIF Banat-Crișana a cumpărat, în cadrul ofertei publice de vânzare, un număr de 368.748 obligațiuni nou emise de producătorul de hârtie și carton ondulat Vrancart Adjud în valoare totală de 36.874.800 Lei (peste 8 mil. Euro), potrivit unui comunicat al SIF Banat Crișana pe Bursa de la București. Banii atrași prin emisiunea de obligațiuni sunt necesari finanțării proiectelor de dezvoltare ale companiei.

Oferta publică de vânzare de obligațiuni negarantate convertibile în acțiuni, emise de Vrancart Adjud, s-a desfășurat în două etape.

În cadrul primei etape, oferta corespunzătoare drepturilor de preferință, desfășurată în perioada 6 februarie – 8 martie, au fost subscrise de către acționarii îndreptățiți un număr de 286.226 obligațiuni în valoare totală de 28.622.600 Lei (6,3 mil. Euro). În etapa a doua, în perioada 9 martie -13 martie, au fost oferite investitorilor calificați un număr de 96.274 obligațiuni în valoare totală de 9.627.400 Lei (2,1 mil. Euro).

Intermediarul ofertei a fost societatea de servicii de investitii financiare IEBA Trust București.

Obligațiunile cumpărate de către SIF Banat Crișana au următoarele caracteristici: valoarea nominală a obligațiunii este 100 Lei, data scadenței este 17 martie 2024, rata dobânzii – ROBOR la trei luni plus marja stabilită la 2%, plata dobânzii este trimestrială și pot fi convertite în acțiuni la cererea deținătorului.

În decembrie 2016, într-un raport transmis BVB, Vrancart anunța că va împrumuta 38,2 mil.Lei (circa 8,5 mil. Euro) prin obligațiuni.

Pe 28 noiembrie 2016, conducerea Vrancart aproba emiterea de către societate a unui număr de 382.500 de obligaţiuni, cu valoarea nominală de 100 Lei per titlu, negarantate, convertibile după minim doi ani de la emitere.

De asemenea, în vara anului trecut, Vrancart Adjud, unul dintre cei mai importanți producători locali de carton ondulat, hârtie pentru carton ondulat și hârtie igienico-sanitară din România, a anunțat cumpărarea pachetului majoritar al Rom Paper SRL Brașov de la Nicoleta și Claudiu Puchin.

Valoarea tranzacției nu a depășit nivelul de 10% din cifra de afaceri a Vrancart aferentă ultimelor situații financiare anuale, a precizat la momentul respectiv cumpărătorul.

În cadrul AGEA a Vrancart Adjud din data de 18 august 2016, acționarii au aprobat împuternicirea cu puteri depline a Consiliului de Administratie al Emitentului pentru a depune toate diligentele cu privire la finalizarea achiziției Rom Paper SRL, la un preț ce va fi cuprins în intervalul 4,2 – 6,5 mil.Euro, achizitie care se va derula pe o perioadă de 2 ani, în funcție de rezultatele financiare obținute în această perioadă de către Rom Paper SRL.

Vânzătorii Rom Paper Brașov au fost asistați de către KPMG România în calitate de consultant financiar de fuziuni și achiziții și de către Suciu Popa & Asociatii în calitate de consultant juridic.

Vrancart a fost fondată în 1977 și este o companie listată la Bursa de Valori București, unde are o capitalizare de piață de circa 212,5 mil. Lei (peste 47 mil. Euro). Vrancart produce și vinde carton ondulat, ambalaje din carton ondulat, hârtie pentru carton ondulat și hârtii igienico-sanitare. Compania colectează 30% din totalul de maculatură la nivel național prin rețeaua de 20 de centre proprii de colectare. Vrancart derulează în prezent un program de investiții cu care intenționează să atace poziția de lider de piață.

Consiliul de administrație al Vrancart Adjud cheamă acționarii pe 26 aprilie pentru aprobarea depunerii unui program de investiții în valoare de 46 mil. Euro, pe perioada 2017-2020, în vederea obținerii unui ajutor de stat, precum și pentru aprobarea finanțării proiectului de investiții prin surse împrumutate și fonduri nerambursabile.

SIF Banat – Crișana controlează Vrancart Adjud, deținea o participație de 75,06% din acțiunile companiei la data de 25 ianuarie.

Pe piața cartonului ondulat, Vrancart concurează cu Ambro Suceava, Romcarton, Dunapack (parte a Prinzhorn Holding), Ecopack Ghimbav sau VPK Packaging. Piața de profil din România are una dintre cele mai ridicate rate de creștere din Europa, iar mai mulți jucători au anunțat extinderi de capacitate sau unități de producție noi mizând pe potențialul de creștere al consumului.

Tranzacție în sectorul minier: Vast Resources a ajuns unicul proprietar al minei polimetalice de la Mănăilă după achiziția pachetului de 49,9% deținut de Ni Jin Ming. Compania britanică caută capital pentru dezvoltarea complexului minier din România

Compania minieră Vast Resources, cu operațiuni în România și Zimbabwe, a anunțat, astăzi, achiziția pachetului de 49,9% deținut de Ni Jin Ming din acțiunile Sinarom Mining Group SRL, care operează mina polimetalică Mănăilă din Suceava.

În urma tranzacției, Vast Resources, companie listată pe piața secundară AIM a bursei londoneze, va deține 100% din acțiunile Sinarom Mining Group.

Pe 14 martie, cumpărătorul a anunțat un acord pentru reglementarea datoriilor asociate achiziției inițiale a pachetului de control de 50,1% din Sinarom de către Vast Resources.

Plata pentru achiziția acțiunilor și în contul împrumutului restant către Ni Jin Ming este de 1,135 mil. Dolari, din care 0,4 mil. Dolari trebuie plătiți până la 31 martie, iar soldul de 0,735 mil. Dolari până la 30 aprilie. Plata inițială Plata inițială va fi finanțată din resursele de numerar existente în timp ce tranșa finală de plătit la 30 aprilie anul 2017 este de așteptat să fie finanțată de către companie prin ridicarea de fonduri suplimentare la nivelul activelor, operațiune care se așteaptă să fie finalizată în scurt timp. Transferul acțiunilor are loc la efectuarea plății finale. Sub rezerva finalizării transferului acțiunilor. De asemenea, Ni Jin Ming nu mai are alte obligații față de companie. În plus, acesta este liber și de obligația restantă, în valoare de 0,646 mil. Dolari în ceea ce privește achiziția minei polimetalice de la Băița (Bihor) – după cum se explică și în anunțul din 7 iulie 2015.

Efectul net în bilanțul companiei al acestei tranzacții cuplat cu aranjamentele anunțate la 14 martie vor fi stabilite la următoarea dată de raportare. La 31 martie 2016, Sinarom a raportat venituri de 1,812 mil. dolari și o pierdere după impozitare de 1,375 mil. dolari.

Discuțiile continuă în ceea ce privește alte tranzacții în legătură cu Sinarom, care ar putea include introducerea unui partener în asociere (joint-venture) și / sau asigurarea unei finanțări la nivelul subsidiarei cu scopul de a contribui la creșterea producției la mina Mănăilă și pentru a avansa cu noile licențe cumpărate la Piciorul Zimbrului și Măgura Neagră, situate în apropiere de Mănăilă.

Ambele licențe și-au demonstrat potențialul, iar Vast Resources ia în calcul posibilitatea să dezvolte aceste active ca parte a unui complex metalurgic Mănăilă la scară mai largă.

„Cu o rată recentă de creștere de 44% a concentratului de cupru, alături de o creștere de 371% a concentratului de zinc produs, mina noastră Mănăilă continuă să facă progrese excelente și să consolideze valoarea comercială. Suntem în consecință încântați să creștem participația noastră în cadrul proiectului la 100% . Această structură de proprietate simplificată va fi, credem noi, benefică pentru dezvoltarea continuă a minei, în special în ceea ce privește potențialele oportunități de asociere în participațiune sau de finanțare a datoriei, care sunt luate în considerare în contextul în care noi continuăm să ne concentrăm pe extinderea carierei deschise și să evaluăm potențialul pentru dezvoltarea noilor perimetre adiacente de la Piciorul Zimbrului și Măgura Neagră ca parte a unui complex nou, modern, metalurgic în cariera deschisă de la Mănăilă”, a spus Roy Pitchford, director general al companiei Vast.

Vast Resources operează în prezent mina polimetalică Mănăilă din România, care a fost pusă în funcțiune în 2015. Portofoliul companiei include, de asemenea, și mina polimetalică de la Băița Plai, unde se lucrează în prezent pentru obținerea avizelor necesare pentru a începe dezvoltarea și punerea în funcțiune a minei.

Societatea are, de asemenea, participații într-o serie de proiecte în sudul Africii, inclusiv 25% din acțiunile minei producătoare de aur Pickstone-Peerless din Zimbabwe.

Vast Resources este o companie minieră, a cărei valoare de piață pe bursa de la Londra este de 22 mil. Lire sterline.

Cei mai importanți acționari ai Vast Resources sunt Hargreaves Lansdown cu 9,36%, Barclays PLC cu 8,08%, Sapi River Investments LTD cu 7,53%, Halifax Share Dealing cu 6,91% și Toronto Dominion Bank cu 5,46%.

PwC România: În 2016, au fost anunțate 140 de tranzacții în valoare de 3,6 mld. Euro pe piața locală de fuziuni și achiziții. Rata de creștere a pieței față de 2015 este de 17%. În acest an, sunt așteptate tranzacții în sectorul medical, industrial și bunuri de larg consum

Piaţa locală de fuziuni şi achiziţii a crescut în 2016 cu 17% faţă de anul anterior, atingând o valoare a tranzacţiilor de 3,6 miliarde de Euro, potrivit unei analize a PwC România.

Anterior, EY a estimat că piața de fuziuni și achiziții a înregistrat astfel de tranzacții în România de 3,3 mld. Dolari (circa 3 mld. Euro), iar Deloitte a anunțat că estimează între 3,4 și 4 mld. Euro această piață. Cifrele Deloitte au luat în calcul 85 de tranzacții, cu o valoare minimă de 5 mil. Euro fiecare.

Piaţa de fuziuni şi achiziţii va creşte şi în 2017, iar sectoare precum cel medical, industrial şi al bunurilor de larg consum vor continua să se consolideze şi să atragă noi investiţii, afirmă specialiştii din echipa integrată de Tranzacţii a PwC România.

Piaţa locală de fuziuni şi achiziţii îşi va menţine tendinţa ascendentă şi în anul 2017, beneficiind de continuarea procesului de consolidare în domenii precum cel medical şi farmaceutic, industrial şi în sectorul bunurilor de larg consum, precum şi de o tendinţă de relocare către Europa de Est, inclusiv în România, din partea unor grupuri ce au dezvoltat capacităţi de producţie în Asia.

“La nivel local, există un interes tot mai mare pentru tranzacţii, pe fondul continuării unor procese de consolidare începute în anii trecuţi. Se resimte o anumită efervescenţă în piața locală, se poartă multe negocieri şi discuții, sunt mai multe tranzacţii inițiate, atât de către vânzători, cât şi de cumpărători. Observăm un număr tot mai mare de antreprenori interesaţi de perspectiva unui proces de vânzare, care îi ajută să primească şi o indicaţie referitoare la valoarea de piaţă a afacerii lor, deși nu toate discuţiile se concretizează în tranzacţii efective”, a declarat Cornelia Bumbăcea, Liderul Departamentului de Tranzacţii, PwC România.

“Pentru ca România să se bucure de o creştere economică sustenabilă este necesară încurajarea mediului de afaceri printr-o viziune fiscal pe termen lung, care să stimuleze investiţiile . Aceasta şi în contextul în care aspectele fiscale au o importanţă crescândă pentru managementul companiilor, iar tratamentul anumitor speţe şi riscuri fiscale poate conduce chiar la eşecul unor tranzacţii. Proiectele strategice de tip M&A, care presupun un angajament pe termen lung, pot fi încurajate printr-o îmbunătățire a predictibilității și coerenței politicii fiscale”, a declarat Mihaela Mitroi, Liderul Departamentului de Consultanţă Fiscală şi Juridică, PwC România şi Europa de Sud-Est.

“Rămânem optimişti în legătură cu perspectivele de dezvoltare ale pieţei locale de fuziuni şi achiziţii pe termen mediu şi lung. Conform analizei PwC, în anul 2016 au fost anunțate 140 de tranzacții cu o valoare totală de 3,6 miliarde de Euro. Este de remarcat totodată o aparentă necorelare cu piaţa globală, care a înregistrat o ușoară scădere în același interval. Aceasta şi pentru că valoarea pieței la nivel local a fost Influențată puternic anul trecut de un număr mic de tranzacții cu o valoare substanţială. O altă explicație ar fi creșterea competitivității şi atractivităţii economiei românești în contextul geopolitic regional” a spus Anda Rojanschi, Partener D&B David și Baias, coordonator al echipei de consultanță fiscală și juridică în Tranzacții.

„Desi sunt destul de izolate cazurile în care antreprenorii români au ales calea dezvoltării prin achiziții a afacerilor pe care le dețin, limitele creșterii organice, nevoia de dezvoltare rapidă dublată de presiunea competiției, împing din ce in ce mai mult companiile românești spre o dezvoltare prin achiziții. O astfel de abordare presupune, printre altele, identificarea unor ținte de achiziție, evaluarea compatibilității de integrare, analiza diagnostic, determinarea valorii, derularea procesului de achiziție şi in cele din urma a procesului de integrare efectivă. Această tendință a pieței va impune antreprenorilor romani angajarea unor expertize tehnice din ce in ce mai complexe.”, a subliniat George Ureche, Senior Manager în cadrul departamentului de Tranzacţii al PwC România.

”Observăm creşterea numărului investitori lor financiari (fonduri de private equity) care devin Interesați de piața din România, orientându-se în principal către afacerile care au demonstrat potențial de dezvoltare sustenabilă, au o echipa competentă de management şi poziţii consolidate pe piaţa în care activează. Valoarea pieței de tranzacţii şi atractivitatea companiilor vor creste şi ca urmare a stabilizării performanţelor financiare ale acelor business-uri care sunt susceptibile a face obiectul unei tranzacții, dar şi pe fondul creșterii nivelului de încredere şi predictibilității perspectivelor de dezvoltare pentru următorii 5 – 10 ani”, a declarat Dragoș Atanasiu, Senior Manager în cadrul departamentului de Tranzacţii al PwC România.

PwC este liderul pieţei de consultanţă în fuziuni şi achiziţii din România. În ultimul an, PwC a fost implicată în multe dintre tranzacțiile semnificative, furnizând fie asistență la cumpărare, fie asistență la vânzare, participând în tranzacții precum cele prin care prin care Regina Maria a cumpărat spitalul Ponderas, Oresa Ventures a cumpărat La Fântâna, Mid Europa Partners a cumpărat Profi, Logo a cumpărat TotalSoft,iar Enterprise Investors a cumpărat Noriel.

Cea mai mare tranzacție locală pe segmentul de fuziuni și achiziții a fost cumpărarea Profi de către Mid Europa pentru 533 mil. Euro în numerar. Dacă includem și tranzacțiile internaționale cu component locală, vânzarea fabricilor locale ale SAB Miller către japonezii de la Asahi în cadrul unei tranzacții internaționale totale de 7,3 mld. Euro este considerat de unii specialiști în fuziuni și achiziții ca fiind cea mai mare tranzacție locală. O altă tranzacție cu impact semnificativ în România a fost anunțul de la finele anului trecut privind fuziunea NEPI, unul dintre liderii pieței imobiliare locale, cu Rockcastle, un grup imobiliar listat pe bursa de la Johannesburg.

Șeful OTP spune că face un due diligence pentru achiziția unei bănci din România și că va depune ofertă pentru Bancpost. Sandor Csanyi, directorul general al celei mai mari bănci din Ungaria: “De zece ani, toți au așteptat consolidarea pieței, dar niciodată nu s-a întâmplat. Acum simt că a început”. OTP are lichidități de 1 mld. Dolari pentru achiziții în Europa de Est

Banca ungară OTP, unul dintre jucătorii de talie regională din Europa de Est, se uită la oportunități concrete de achiziție în Europa de Est, pentru care are cash în mână de circa 1 mld. Dolari și este pregătită să împrumute capital suplimentar pentru achiziții dacă este nevoie.

“Timp de o decadă, toți au așteptat consolidare pe piață, dar niciodată nu s-a întâmplat. Acum simt că a început“, a declarat, marți, Sandor Csanyi, directorul general executiv al OTP Bank, în cadrul unui interviu acordat Reuters și Bloomberg.

Potrivit acestuia, OTP este în acest moment implicat într-un proces de due diligence privind achiziția unui activ pe piața bancară din România.

De asemenea, OTP vrea să depună ofertă pentru Bancpost, conform Reuters.

În România, sunt mai multe bănci la vânzare, iar șeful OTP a spus, citat de Bloomberg că ”vom examina pe fiecare în parte”.

Subsidiarele locale a trei bănci grecești – Banca Românească, Piraeus Bank România și Bancpost – cărora li se adaugă Veneto Banca, dar și alte bănci mai mici sunt în acest moment în atenția investitorilor care caută să cumpere active bancare.

Pentru jucătorii deja prezenți pe piață precum Banca Transilvania, OTP Bank, Garanti Bank, Raiffeisen sau Axxess Capital (care controlează Carpatica), aceste procese de vânzare pot fi oportunități de consolidare și de creștere a cotei de piață.

De asemenea, o gamă de fonduri de investiții care nu sunt prezente în România analizează băncile scoase la vânzare în ce măsură pot deveni poarta de intrare în piața locală.

Pentru a îndeplini cerințele de întărire a capitalului venite din partea băncilor centrale, există o presiune în direcția consolidării la nivelul băncilor est – europene.

Potrivit șefului OTP, banca pe care o conduce ia în calcul achiziții în piețele din Belarus, Bulgaria, România, Rusia, Serbia, Slovacia și Ucraina.

Ținta OTP este de a ajunge la o cotă de piață de peste 10% în piețele în care activează, cu excepția Rusiei.

Ultimul raport anual al BNR indică faptul că OTP Bank România avea la 31 decembrie 2015 o cotă de piață de 2,3% după activul net bilanțier, adică după integrarea achiziției băncii Millennium în urma exitului realizat de grupul bancar portughez.

Banca Românească – subsidiara locală a National Bank of Greece – avea la finele lui 2015 o cotă de piață de 1,8%, Bancpost – subsidiară Eurobank – avea o cotă de 3%, iar Piraeus Bank avea o cotă de piață de 1,9%, iar expunerile locale ale celor trei bănci grecești au continuat să scadă. În scenariul în care OTP ar cumpăra toate cele trei subsidiare ale băncilor elene, tot nu ar fi suficiente aceste achiziții pentru a atinge obiectivul declarat privind o cotă de piață locală de circa 10%.

OTP Bank a intrat pe piața din România în anul 2004 prin achiziția pachetului de 100% din acțiunile RoBank de la Balli Group Plc, care avea o deținere directă de 36,5% din bancă, iar un alt pachet de 15% îl controla prin intermediul fostei societăți de asigurare Anglo – Română, de la oamenii de afaceri turci Mustafa Bayraktar care avea 45,5% din bancă, respectiv Huseyin Bayraktar, 1%, iar alte 2% din capital au fost preluate de la anglo-iranianul Vahid Alaghband, omul – cheie al grupului britanic Balli. OTP a plătit 47,5 mil. Dolari pentru achiziția pachetului de 100% din RoBank în 2004.

În perioada 2005 – 2013, OTP Bank România și-a dublat cota de piață de la 0,6% la 1,3% prin extinderea organică a afacerilor.

A doua oportunitate valorificată de OTP a fost exitul grupul bancar portughez Millennium din România. În 2014,OTP a cumpărat 100% din acțiunile subsidiarei Millennium pentru 39 mil. Euro la care s-a adăugat rambursarea liniilor de finanțare intragrup de 150 mil. Euro către banca – mamă din Portugalia. Achiziția fostei subsidiare a Millennium a dus OTP Bank la o cotă de piață de 2%.

Însă, OTP s-a uitat în cei 14 ani de la intrarea pe piață și la alte oportunități de achiziție. De exemplu, în 2011, OTP a fost interesată de subsidiara locală a Royal Bank of Scotland, pe fondul intenției de exit a grupului britanic din piață. În final, fosta ABN Amro Bank România, a fost vândută în două tranzacții succesive în 2013 și 2014 către grupul italian UniCredit.

De asemenea, OTP a fost unul dintre investitorii interesați de achiziția fostei afaceri de credite de consum Credisson, la acea vreme controlată de omul de afaceri Florin Andronescu și de fondul de investiții Oresa Ventures, susțin surse din piață. În final, Cetelem, divizia specializată în credite de consum a grupului francez BNP Paribas, a cumpărat în 2005 integral afacerea Credisson.

OTP Bank România a înregistrat în 2016 un profit după taxe fără ajustări de 1,65 mld. forinți (circa 24 mil. Lei, respectiv în jurul a 5,3 mil. Euro) și active totale de 588,18 mld. Forinți (circa 8,5 mld. Lei, respectiv aproximativ 1,9 mld. Euro).

Portofoliul de credite este în proporție de 27% corporate, iar restul în retail. Pe depozite, ponderile sunt aproape aceleași, clienții – companii având 24% din portofoliul total.

OTP Bank, cea mai mare bancă din Ungaria, are ca principali acționari pe Medget, Timur și Ruszlan din familia Rahimkulov de origine tătară, care dețin 8,19% din acțiunile băncii, grupul petrolier ungar MOL cu 9,57% și firma franceză de asigurări Groupama cu 8,10%.

OTP Bank a înregistrat o valoare bursieră în 2016 de aproximativ 7,6 mld. Euro, respectiv un raport de 1,7 între prețul acțiunii și valoarea contabilă.

La nivel de grup, OTP Bank a raportat un profit după taxe consolidat 202,4 mld. forinți (circa 2,9 mld. lei, respectiv aproximativ 650 mil. euro) la active totale de 11.307 mld. forinți (circa 163 mld. lei, respectiv în jurul a 36 mld. euro).

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea transportatorului feroviar de mărfuri Central Railways din Slovacia de către firmele Unicom Tranzit, Smart Rail A.S.și omul de afaceri Radu Gabriel Gheorghiu

 

Consiliul Concurenţei a autorizat preluarea Central Railways A.S, companie slovacă de transport de mărfuri pe calea ferată, de către firmele Unicom Tranzit , Smart Rail A.S.și omul de afaceri Radu Gabriel Gheorghiu, potrivit unui comunicat al autorității de concurență.

Autoritatea de concurenţă a constatat că operațiunea de concentrare economică nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa românească sau pe o parte substanţială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziţii dominante.

Compania slovacă Central Railways desfăşoară, în principal, activităţi de transport de mărfuri pe căile ferate din Slovacia şi Ungaria, oferind totodată și consultanţă în domeniul transportului feroviar, precum și activitatea de casă de expediţii în transportul pe calea ferată în ţările menţionate. Compania preluată nu este activă pe piața românească.

Unicom Tranzit este una dintre afacerile reunite în grupul de firme Unicom, dezvoltat de către omul de afaceri moldovean Constantin Iavorski, fost ministru al energiei în Republica Moldova. Unicom Tranzit este un operator feroviar privat care activează în domeniul transportului de mărfuri pe calea ferată în România, Slovacia, Ungaria, Cehia, Polonia, Bulgaria, dar desfășoară și activități secundare de casă de expediții în transportul pe calea ferată și manevrare mărfuri.  Compania activează în România din anul 1994.

Acționarii Unicom Tranzit sunt Larisa Iavorski, Olga Iavorski, Irina Iavorski și Constantin C. Iavorski, fiecare cu un pachet de 21% din acțiuni, precum și Constantin Iavorski cu 5%, Ion Bucur cu 6% și Victoraș Florian Bucureanu cu 5% din acțiuni, conform informațiilor făcute publice.

Unicom Tranzit face parte din Unicom Group care mai deţine în România: Unicom Holding S.A., Unicom Wood Production S.A., Unicom Oil Terminal S.R.L., Snagov Power Plant S.R.L., Office Tei Center S.R.L., Vallach S.R.L., Trans Cargo Danube S.R.L., Green Island S.R.L., precum şi Rocombi S.A.

De asemenea, Unicom controlează Trans Cargo Danube S.R.L. şi Green Island S.R.L şi deţine Unitranscom S.A, companie înregistrată în Bulgaria.

Pentru anul 2015, Unicom Tranzit a raportat o cifră de afaceri netă de 260,9 mil.Lei ( 58 mil.Euro) și profit net de 10,2 mil.lei (2,28 mil.Euro) la un număr mediu de 902 salariați.

Printre clienții Unicom se numără Arcelor Mittal, Mechel, Tenaris Silcotub, Carpatcement.

Omul de afaceri Radu Gabriel Gheorghiu este acționar în companiile din grupul E-P Rail Group.

E-P Group cuprinde șase firme (două din România, una din Slovacia și trei din Cipru), care desfășoară activităţi de casă de expediţii în transportul pe calea ferată în România, Slovacia, Austria, Bulgaria, Polonia, Marea Britanie, Cehia, Ungaria, Germania, precum şi în alte state europene.

În România, E-P Group deţine companiile E-P Rail S.R.L. şi Delta Trans Internațional S.R.L.

Între companiile deținute de Radu Gabriel Gheorghiu se află  și Azura Holdings Limited, Avomar Limited şi Amerito Limited, toate înregistrate în Cipru, precum şi un procent de 50% din E-P Rail Slovakia şi indirect, prin intermediul Azura Holdings Limited, un procent de 33,4% din E-P Rail S.R.L. Restul pachetului de acțiuni în cadrul E-P Rail S.R.L., companie înființată în anul 2013,  este deținut de firma slovacă Express Slovakia Tmedzinarodna Preprava și firma ungară Petrolsped Kft, ambele activând în sectorul privat de transport de marfă.

Targetul companiei E-P Rail S.R.L este sa ajungă să atingă o cotă de 5% din piața de transport feroviar din România ( atat transporturi ale grupului Petrolsped Kft- Express Slovakia Medzinarodna Preprava A.S cât și alte transporturi interne și internaționale), potrivit informațiilor de pe site-ul companiei.

Cifra de afaceri a tuturor firmelor din cadrul E-P Rail Group este de peste 350 milioane de euro, potrivit aceleiași surse.

Compania de transport de marfă E-P Rail S.R.L. a înregistrat în 2015 o cifră de  afaceri netă de 257,2 mil.Lei (57,1 mil.Euro) și profit net de 3,6 mil.Lei ( 0,8 mil.Euro) la un număr mediu de 8 salariați, conform datelor înregistrate de companie la Ministerul Finanțelor Publice.

Firma Smart Rail A.S., înregistrată în Slovacia, a fost înființată în anul 2016, pentru achiziția acțiunilor companiei Central Railways.

Printre operatorii privați de transport feroviar de marfă  se află Grup Feroviar Român, deținut de Gruia Stoica, DB Schenker Rail România sau Rail Cargo România.

Banca Transilvania și OTP Bank România finanțează cu circa 20 mil. Euro ridicarea unui complex de birouri la Timișoara dezvoltat de Werk Property Group. O echipă de avocați Clifford Chance Badea coordonată de Andreea Șișman a asistat băncile în tranzacția de finanțare

Banca Transilvania și OTP Bank România finanțează dezvoltarea complexului de birouri și a centrului de afaceri VOX Technology Park din Timișoara, potrivit unui comunicat al băncii cu sediul la Cluj Napoca.

Dezvoltatorul proiectului este Werk Property Group, iar complexul de birouri urmează să fie deschis la finalul acestui an.

Finanțarea constă într-un credit de dezvoltare de 16,8 mil. euro și o facilitate de TVA de 15,5 mil. Lei (circa 3,5 mil. Euro).

Banca Transilvania are calitatea de aranjor, bancă finanțatoare, agent de facilitate și de garanții, iar OTP Bank România este, de asemenea, bancă finanțatoare. Sindicatul de bănci este asistat de avocații Clifford Chance Badea, printr-o echipă coordonată de către Andreea Șișman, Counsel.

Vox Technology Park este un proiect cu o suprafață închiriabilă de 26.000 de metri pătrați, din care aproximativ 50% este deja închiriată, cu preponderență de companii IT&C. Pe lângă spațiile de birouri, Vox Technology Park va reuni magazine, săli de conferințe, bănci, restaurant, cafenea, sală de fitness, SPA, locuri de parcare cu suport de încărcare pentru mașini electrice.

Accesul în Vox Technology Park se va face printr-o modalitate unică în Europa, prin identificare biometrică, pe baza unor trăsături fizice, conform datelor prezentate de către companie. Clădirea de birouri va fi certificată BREEAM “Excellent”, fiind prima cu acest nivel de certificare din vestul țării.

Piața imobiliară din Cluj – Napoca și Timișoara este în plină dezvoltare pe segmentul de birouri, cu o cerere ridicată, ceea ce a atras mai mulți investitori să dezvolte proiecte de spații de birouri. Piața imobiliară locală în ansamblu este considerate mai atractivă comparativ cu alte piețe din regiune datorită randamentelor mai bune de investiții. În acest context, băncile finanțează frecvent proiecte imobiliare.

Garanti Leasing împrumută până la 5,5 mil. Euro de la International Finance Corporation pentru finanțarea afacerilor controlate de femei

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții din cadrul grupului Băncii Mondiale, intenționează să aloce un împrumut de până la 5,5 mil. Euro pentru Garanti Leasing România. Banii vor fi destinați finanțării întreprinderilor mici și mijlocii controlate de către femei, potrivit informațiilor făcute publice de către instituția financiară internațională.

IFC are programată discutarea acestui proiect de finanțare pentru data de 17 aprilie.

“Vă confirmăm că informația cu privire la împrumut este corectă, dar că în acest moment nu vă putem oferi mai multe detalii, tranzacția fiind în curs de finalizare”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Carmen Giosanu, Manager în cadrul departamentului de Customer Service and Billing al Motoractive IFN SA, companie care din 2011 activează pe piață sub marca Garanti Leasing.

Motoractive IFN este a opta companie pe piața de profil, cu o cotă de piață de 4,6%, conform datelor din decembrie 2016.

Compania a fost fondată în 1998, iar în 2006 a fost vândută la pachet cu alte două firme din domeniul serviciilor financiare (furnizorul de credite de consum Estima Finance și compania de credit ipotecar Domenia Credit) de către managerul de capital privat Axxess Capital către GE Money, divizie a conglomeratului american GE. În 2010, grupul financiar turcesc Garanti a devenit indirect principalul acționar al Motoractive IFN.

Garanti Leasing România are o rețea de opt unități și un personal format din 72 de oameni.

Garanti Leasing este deținută în proporție de 100% de către Garanti Bank din Turcia prin intermediul a două firme înregistrate în Olanda – G Netherlands BV, care deține 99,99997% din acțiuni, respectiv Garanti Holding BV cu 0,00003%.

Grupul turcesc Garanti deține Garanti Bank România, situată în primele zece bănci locale după active.

Principalul acționar al Garanti Bank Turcia este BBVA, al doilea grup bancar din Spania, cu un pachet de 39,9%, în timp ce fondatorul băncii, holdingul turcesc Dogus, are o participație de 10%.

Grupul financiar Garanti a dat în ultimii ani semnale repetate că este interesat să își majoreze expunerea pe piața din România și nu exclude din strategia sa de creștere să  apeleze inclusiv la achiziții.

Motoractive IFN a raportat pentru 2015 un profit net de 12 mil. Lei (2,7 mil. Euro) la venituri totale de 125 mil. Lei (28 mil. Euro), conform ultimului bilanț făcut public.

CTP va împrumuta până la 37 mil. Euro de la BERD pentru dezvoltarea a două depozite. Lucrările fac parte din extinderea Bucharest West Park până la o valoare a proiectului logistic de 112 mil. Euro

CTP, unul dintre cei mai activi investitori pe piața proiectelor de logistică, ar putea împrumuta 36,5 mil. Euro de la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) pentru finanțarea parțială a proiectului Bucharest West Park.

Instituția financiară internațională are programată pentru 5 aprilie discutarea acestui împrumut în board-ul său, potrivit instituției financiare internaționale.

Banii de la BERD ar urma să fie destinați dezvoltării a două noi depozite ca urmare a extinderii proiectului de logistică situat la 23 kilometri vest de București.

Costul total al proiectului este estimat la 111,8 mil. Euro, potrivit informațiilor actualizate prezentate de către finanțator, și cuprinde atât activele existente în cadrul Bucharest West Park, cât și cheltuielile aferente dezvoltării celor două noi depozite.

Noile facilități sunt așteptate să devină operaționale în acest an. În acest moment, 80 de muncitori sunt implicați în proiect, urmând ca numărul acestora să ajungă la un maxim de 200 de oameni pe măsură ce lucrările avansează.

Compania de proiect este CTPark Bucharest West I SRL.

După șapte ani de prezență pe piață, CTP a trecut în anul 2015 la o campanie de achiziții de parcuri logistice în țară devenind astfel cel mai puternic jucător pe acest segment, cu investiții curente evaluate la circa 250 mil. Euro.

CTP dezvoltă proiecte industriale de clasa A în București și în orașele mari din țară, ținta companiei fiind să ajungă la un portofoliu local de suprafață închiriabilă de 1 milion metri pătrați în 2018. CTP are parcuri logistice în vecinătatea autostrăzii București – Pitești, dar a lansat proiecte importante și la Sibiu și Cluj – Napoca.

Din luna noiembrie 2016, compania condusă de către Remon Vos a cooptat pentru coordonarea locală a operațiunilor pe poziția de Co-Country Head pe Ana Dumitrache, care anterior a coordonat în cadrul BCR segmentul de finanțări imobiliare.

Universal Property, companie controlată de familia omului de afaceri Nicolae Rațiu, și Liviu Hagea, directorul general al societății care administrează parcul industrial București, au aprobat pe 29 noiembrie vânzarea unui pachet de 25,75% din acțiunile Universal Management către CTP Invest, potrivit unei decizii a acționarilor companiei publicate în Monitorul Oficial.

Universal Management administrează Bucharest Industrial Park, situate la kilometrul 23 lângă autostrada București – Pitești, parc industrial în care investitorul imobiliar CTP deține o suprafață de 28,5 hectare. Tranzacția cu Universal Property constă, de fapt, în achiziție de teren în parcul logistic, susțin surse din piață.

CTP a anunțat, săptămâna trecută, achiziția unui teren de 50 de hectare în apropierea CTPark Bucharest West, pe care are în plan dezvoltarea a noi depozite cu o suprafață totală de peste 275.000 metri pătrați, pe fondul creșterii cererii din piață.

CTP a cumpărat în 2015 parcul logistic Bucharest West Park de la ProLogis în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 60 mil. Euro.

Pe 29 iulie 2015, CTPark Bucharest West I SRL, compania de proiect pentru Bucharest West Park, a semnat un credit de 57,1 mil. Euro de la BCR, împrumut majorat în septembrie 2016 la 66,8 mil. Euro, conform ultimelor informații disponibile.

Portofoliul de finanțări al CTP este împărțit de instituții financiare internaționale de talia BERD cu bănci precum BCR, BRD sau Raiffeisen, arată datele disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe piața de logistică, în afara CTP activează și alți investitori precum P3 sau Globalworth, întreaga piață imobiliară locală fiind scena de mai mulți ani a unor tranzacții de fuziuni și achiziții, de finanțare bancară sau chiar a unor tranzacții pe piețele de capital externe prin emisiuni de obligațiuni.

berd ifc credite firme retail Main

BERD finanțează expansiunea Lidl în România. Grupul german Schwarz ia un credit sindicalizat de 180 mil. Euro, din care 110 mil. Euro vin de la BERD, pentru extinderea Lidl în România și Bulgaria, respectiv a Kaufland în Moldova. Lidl: “Împrumutul a fost acordat pe baza condițiilor de piață, fără subvenții”

Grupul german Schwarz, unul dintre cele mai mari lanțuri de comerț din Europa, ia un împrumut sindicalizat de 180 mil. Euro pentru finanțarea expansiunii rețelei de supermarketuri Lidl în Bulgaria și România, respectiv a hipermarketurilor Kaufland în Moldova.

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) intenționează să participe la acest proiect cu 110 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Instituția financiară internațională are în plan să discute în board-ul său proiectul de finanțare pe data de 5 aprilie.

“În scopul finanțării activităților de extindere și sprijinirii dezvoltării economiei locale în regiune, grupul Schwarz beneficiază de credite din partea diverselor instituții financiare, printre care și BERD. Acordarea împrumutului de către BERD este condiționată de respectarea unor practici economice durabile și cu caracter de model pentru economia României, cum este de exemplu, implementarea unor standarde de eficiență energetică sau un management sustenabil pe întreg parcursul lanțului valoric“, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Lidl România.

“Împrumutul este precedat de un amplu și detaliat proces de verificare, în care Lidl România a dovedit că dispune de premisele structurale și organizatorice pentru o activitate economică durabilă. În plus, prin activitatea sa din România, Lidl a dovedit că practicile economice folosite au avut efecte pozitive asupra furnizorilor locali, pieței forței de muncă locale și consumatorilor. În cazul de față, împrumutul a fost acordat pe baza condițiilor de piață, fără subvenții“, au adăugat reprezentanții Lidl România.

Aceștia nu au dat însă detalii despre mărimea finanțării alocate planurilor de expansiune locale și nici cine sunt ceilalți finanțatori din sindicatul bancar format de BERD.

BERD și International Finance Corporation (IFC), parte a grupului Băncii Mondiale, au finanțat în perioada 2009 – 2012 cu peste 250 mil. Euro extinderea operațiunilor în România și în regiune a supermarketurilor Lidl și hipermarketurilor Kaufland, ambele fiind “brațele” aceluiași grup german de retail, Schwarz.

În 2009, BERD a alocat 150 mil. euro pentru extinderea Kaufland în România și Bulgaria. Un an mai târziu, Kaufland România a atras 52,6 mil. dolari de la IFC. În 2012, ”sora” Lidl a luat de la IFC un credit de 66,56 mil. dolari.

De asemenea, BERD a finanțat și celelalte rețele de comerț active pe piața din România.

Astfel, în 2003, grupul german Rewe a luat un împrumut de 45 mil. euro pentru expansiunea rețelei de supermarketuri Billa în România și în alte două piețe din regiune, Bulgaria și Ucraina.

De asemenea, lanțul de comerț Cora, deținut de Louis Delhaize, a contractat în 2012 un împrumut de 140 mil. euro pentru dezvoltarea operațiunilor locale.

Ultimele mutări ale BERD pe piața de retail din România au vizat lanțul de comerț Profi, printr-o finanțare de 109,5 mil. Lei acordată în urmă cu un an în cadrul unui credit sindicalizat împreună cu Raiffeisen. A doua mutare, realizată recent, este preluarea de către BERD a unui pachet minoritar de acțiuni în afacerea Profi în urma achiziției rețelei de către fondul de investiții Mid Europa Partners. Mid Europa este acționarul majoritar al rețelei Profi, dar are alături și alți co – investitori, printre care și BERD, conform ultimelor informații disponibile din piață.

Pe 19 februarie 2010, Lidl a semnat achiziția rețelei de 103 magazine Plus de la concernul german Tengelmann în cadrul unei tranzacții regionale care a cuprins și piața din Bulgaria. Prin această tranzacție, Lidl a intrat pe piața din România, conform unei decizii a Consiliului Concurenței.

Lidl se definește ca un retailer poziționat în mod strategic între etajul de așa – zis hard discounter și cel de soft discounter, rețeaua de magazine Plus având profil de hard discounter.

După achiziția rețelei Plus, Lidl a urmat apoi o strategie agresivă de expansiune organică prin care a ajuns astăzi la o rețea de 205 magazine, dublă față de momentul intrării pe piață în urmă cu șapte ani.

Lidl, cu afaceri de 4,72 (1,1 mld. Euro), un profit net de 171,9 mil. Lei (38,7 mil. Euro) și 3.771 angajați în 2015, este lider pe piața de retail cu vânzări estimate la 10 mld. Euro pe an.

În acest moment, poziții puternice în comerțul românesc sunt ocupate de către Lidl (Germania), Mega Image (concernul olandezo – belgian Ahold Delhaize), Profi (aparținând fondului Mid Europa Partners), Carrefour și Rewe prin rețeaua Penny, pe segmentul de cash and carry Metro (Germania) și Selgros (Coop Elveția), în timp ce pe etajul de hipermarketuri se află Kaufland (Germania), Carrefour (Franța), Auchan (Franța) și Cora (grupul franco – belgian Louis Delhaize).

Grupul Schwarz, cu venituri anuale de circa 86 mld. Dolari, este printre cei mai mari retaileri din Europa și în primii zece jucători de profil din lume prin rețelele Lidl și Kaufland. Proprietarul grupului este Dieter Schwarz, 77 de ani, fiul fondatorului afacerii, a cărui avere este estimată de către revista americană Forbes la 17,8 mld. Dolari.

International Finance Corporation discută până la finele lunii aprobarea unui împrumut de până la 70 mil. Lei către Agricover Credit IFN pentru finanțarea fermelor mici și mijlocii

International Finance Corporation (IFC) intenționează să aloce un credit de până la 70 mil. Lei (circa 16,5 mil. Dolari) către Agricover Credit IFN, divizia de finanțare a grupului Agricover. Banii au ca destinație finanțarea fermelor mici și mijlocii din agricultură.

Împrumutul urmează să fie supus aprobării board-ului IFC pe 30 martie, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Propunerea de finanțare este sub forma unui credit de până la 70 mil. Lei, acordat pentru o perioadă de un an, dar cu opțiunea IFC de a putea fi reînnoit de cel mult două ori cu o perioadă suplimentară de un an astfel încât durata agregată maximă a facilității de credit să fie de până la 3 ani.

Împrumutul este prevăzut să fie acordat în lei pentru a susține acordarea de credite pe termen scurt de către Agricover Credit IFN pentru fermele agricole de talie mică și mijlocie.

Noua finanțare de la IFC face parte din strategia Agricover Credit IFN de a contracta fonduri de la instituții financiare internaționale și de la bănci locale comerciale pentru a acorda împrumuturi prin care se asigură capital de lucru sau sunt finanțate investiții ale fermierilor. Divizia de finanțare a grupului Agricover se adresează producătorilor agricoli, atât din sectorul vegetal., cât și din zootehnie (ferme de creștere a animalelor).

IFC, divizia de investiții financiare din grupul Băncii Mondiale, se numără printre finanțatorii Agricover Credit IFN alături de alte instituții financiare internaționale precum Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), Banca Europeană de Investiții (BEI), International Investment Bank sau Black Sea Trade Development Bank.

Agricover Credit IFN, companie condusă de către fostul director general al Băncii Transilvania, Robert Rekkers, a fost înființată în anul 2008, acționari fiind Agricover Holding S.A. cu 99,99% și Agricover S.R.L cu 0,00002%.

Agricover Credit IFN a raportat pentru 2015 venituri totale de 80,61 mil. lei (18,15 mil. euro) și un profit net de 17,39 mil. lei (3,91 mil. euro).

Agricover Credit IFN face parte din grupul Agricover, al cărui proprietar este omul de afaceri de origine iraniană Jabbar Kanani.

Agricover Holding are o structură integrată de activități în agricultură care cuprinde ferme de producție vegetală, silozuri și capacități de stocare, stații de procesare semințe, logistică și distribuție până la comerț cu cereale și finanțare pentru fermieri.

Grupul Agricover trece printr-un proces de reorganizare a structurii sale de activități, holdingul fiind condus de către Ștefan Bucătaru, care a ocupat anterior poziția de director general în mai multe industrii – producătorul de plăci ceramice Sanex Cluj Napoca, producătorul de pe piața construcțiilor și instalațiilor Teraplast Bistrița și compania de stat din domeniul transportului de energie electrică Transelectrica.

Ultimul bilanț public al Agricover SRL indică o cifră de afaceri de circa 1,19 mld. Lei (circa 268 mil. Euro) și o pierdere de 6,7 mil. Lei (1,5 mil. Euro) la un număr mediu de 693 de angajați.

Agricover este una dintre cele mai mari case de comerț din agricultură, alături de alți jucători precum ADM, Ameropa, Cargill, Nidera, Brise sau Glencore.

Fondul de investiții GED Capital reia tranzacția de vânzare a Diamedix

 

GED Capital, unul dintre pionierii sectorului local de fonduri de investiții, a reluat procedurile de vânzare a afacerii Diamedix. Fondul de investiții a dat mandatul unei firme din Big Four pentru a găsi un cumpărător, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Consultanții Deloitte lucrează împreună cu GED Capital la procesul de vânzare al Diamedix.

Fondul de investiții a avut acum doi ani o tentativă eșuată de a vinde compania, la acel moment mandatul fiind acordat unei firme germane de consultanță, însă nu s-a concretizat nimic.

GED Capital are în plan să dezinvestească la nivel local și să-și vândă pe rând participațiile pe care le are în companii, strategie pe care au mers în ultimii ani și alți manageri de capital privat precum Advent International și Global Finance.

GED Capital își concentrează acum strategia de investiții asupra Peninsulei Iberice, unde a ridicat un fond nou de investiții.

Reprezentanții GED Capital nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

GED Capital a preluat în urmă cu 8 ani un pachet de 80% din acțiunile afacerii fondate de grecul Vasileios Chrelios în cadrul unei tranzacții de 12 mil. euro, care a inclus o injecție de capital în dezvoltarea operațiunilor Diamedix.

Diamedix Impex este o afacere pornită în 1996 de grecul Vasileios Chrelias, specializat în medicina de laborator. Pe 9 decembrie 2008, fondul de investiții GED Eastern Fund II a semnat contractul de achiziție pentru 72,69% din acțiunile companiei de la Vasileios Chrelias și Nikolaos Papadopoulos, iar apoi investitorul spaniol cu apetit de risc a venit cu bani la o majorare de capital a Diamedix pentru a ajunge în final la o participație de circa 80%. Restul de 20% din acțiuni i-au rămas lui Vasileios Chrelias, care și-a păstrat poziția de director general al firmei, conform datelor făcute publice.

Diamedix Impex a raportat pentru 2015 un profit net de 5,6 mil. Lei (circa 1,2 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 75,9 mil. Lei (circa 16,9 mil. Euro) și un personal mediu de 93 de angajați.

În sectorul serviciilor medicale private, Affidea a semnat anul trecut achiziția lanțului de centre de imagistică Hiperdia în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 40 mil. Euro, iar Medlife și Regina Maria se află de mai mulți ani angajate în campanii ample de achiziții de operatori locali sau jucători de nișă în contextul unui proces de consolidare a pieței de profil.

GED Capital este unul dintre managerii de fonduri cu vechime pe piața românească. GED are în portofoliu companii precum Diamedix, agenția de turism Happy Tour, agenția de rezervări online Paravion.ro, lanțul hotelier Continental sau tipografia Infopress. Ulterior, Paravion.ro a intrat pe piața turcească prin achiziția operatorului de profil Bavul.com de la compania de telecomunicații Turkcell. În plus, GED a investit și într-un set de proiecte imobiliare în România, după ce a lansat în 2007 un fond de investiții specializat, cu o capitalizare de 46 mil. euro. Fondul GED Opportunity I a strâns în portofoliul local un mix de proprietăți rezidențiale, comerciale, logistice sau mixte.

GED Capital este un manager de fonduri de investiții fondat în 1996, de numele căruia se leagă 59 de tranzacții și 800 mil. Euro active aflate sub administrare.

Pe piața locală, a investit în cei aproape 20 de ani în afaceri de marcă precum producătorul de medicamente Sicomed (acum Zentiva România), producătorul de frigidere Arctic Găești, distribuția de gazd VitalGaz sau imobilul de birouri Iride Business Park.

Banii administrați de GED Capital prin intermediul fondurilor de investiții provin de la un spectru larg de investitori, printre care entități guvernamentale spaniole și internaționale, bănci, fonduri de pensii, firme de asigurări, managerii GED, fonduri ale fondurilor de investiții, respectiv așa – numitele family office, care administrează banii de investiții ale unor familii bogate.

Piața locală de private equity s-a schimbat mult în ultimii ani, după ce fonduri precum Advent, Global Finance, GED Capital au decis să nu mai investească aici, iar din 2012 încoace au intrat manageri de capital privat de talie regională precum Abris Capital, Resource Partners și Mid Europa Partners.

profi mid europa enterprise investors deal tabel closing Main

BERD investește capital de 25 mil. Euro în afacerea Profi și intră acționar minoritar alături de fondul de investiții administrat de Mid Europa Partners, după ce a finanțat expansiunea lanțului de supermarketuri și după ce a investit deja propriii bani în urmă cu trei ani în noul acționar al Profi. Banii proaspeți ai BERD merg în finanțarea expansiunii rețelei de magazine

BERD a anunțat astăzi că face o investiție de capital de 25 mil. Euro în afacerea Profi, în care intră acționar alături de fondul de investiții administrat de către Mid Europa Partners. BERD este déjà unul dintre investitorii fondului de investiții care a cumpărat Profi.

Mid Europa a semnat în noiembrie contractul pentru achiziția a 100% din acțiunile Profi Rom Food, cea mai mare tranzacție din retail și una record pentru piața românească, dezvăluită în premieră pe 23 noiembrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, care a scris în exclusivitate că tranzacția depășește 500 mil. euro și se apropie de 600 mil. euro. De asemenea, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 25 septembrie 2016 despre interesul Mid Europa pentru achiziția Profi, precum și în mai multe rânduri despre creditul privind finanțarea parțială a tranzacției contractat de cumpărător. Mid Europa a cumpărat Profi pentru 533 mil. euro în numerar de la Enterprise Investors, tranzacție finalizată pe 15 februarie.

”Suntem încântați de faptul că BERD va fi partenerul nostru în Profi România. Unul din cele mai importante obiective ale proiectului Profi este extinderea în localitățile mici. Credem că acest lucru va fi benefic pentru comunitățile locale, atât prin crearea de locuri de muncă, cât și prin furnizarea de produse alimentare la prețuri accesibile. Suntem, de asemenea, încântați de oportunitatea de a sprijini managementul Profi pentru continuarea acestei povești de success”, a declarat Andrej Babache, Director al Mid Europa.

La rândul său, Daniel Cîrstea, CEO al Profi Rom Food, a precizat că Profi ”are un potențial de creștere imens în următorii ani în România, inclusiv în localitățile mici”, și că experiența BERD în dezvoltarea sectorului privat din Europa Centrală și de Sud-Est va ajuta compania  în proiectele viitoare.

”Cu ajutorul nostru Profi va deschide sute de magazine noi, atât în localitățile mari, cât și în cele mici din România, oferind clienților posibilitatea de a cumpăra produse alimentare la prețuri accesibile și ajutând economia locală prin crearea de noi locuri de muncă. De această extindere vor beneficia nu doar clienții, ci și producătorii locali, care vor avea mai multe opțiuni de a își vinde produsele”, a precizat Matteo Patrone, Director Regional pentru România și Bulgaria în cadrul BERD.

Această nouă finanțare vine ca o continuare a celei precedente, în valoare de 25 de mil.Euro, reprezentând un împrumut BERD pentru sprijinirea creșterii companiei prin îmbunătățirea competitivității.

La solicitarea jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO, BERD și Mid Europa nu au precizat ce pachet de acțiuni va prelua instituția financiară în cadrul afacerii Profi.

Pentru plata prețului de achiziție a Profi, în valoare de 533 de mil.Euro, Mid Europa Partners a folosit bani din capitalul fondului de investiții Mid Europa Fund IV de 800 mil. Euro ridicat în 2014, precum și din facilitatea de co-investiție de 650 mil. Euro care completează fondul.

Totodată, o altă parte din bani a provenit dintr-un credit bancar în valoare de 1,38 mld.Lei (circa 305 mil.Euro) contractat pe 7 februarie, de la Citibank, ING Bank, Raiffeisen Bank International, Erste Group Bank, Banca Transilvania și UniCredit.

Alături de BERD, printre investitorii de tip Limited Partners în Mid Europa Partners IV, se numără grupul Băncii Europene de Investiții, dar și alți investitori europeni printre care Private Equity Holding AG din Elveția sau Lancashire County Pension Fund din Marea Britanie.

De asemenea, pe lista investitorilor se află nume din Asia precum fondul suveran de investiții GIC din Singapore și China Investment Corporation. Investitori importanți din SUA precum fondurile Pantheon și Carlyle, care a preluat AlpInvest Partners se mai află pe această listă.

Fondul de investiții Pantheon International Plc, administrat de către Pantheon Ventures LLP din Marea Britanie, a investit în luna ianuarie 2,9 mil. Lire sterline (3,4 mil. Euro) în achiziția lanțului de supermarketuri Profi de către Mid Europa Partners, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Astfel, Pantheon participă alături de Mid Europa la achiziția Profi.

Pe lângă investitorii de tip Limited Partners, în fondurile de investiții se află și categoria celor așa-ziși General Partners, care reprezintă echipa de management a fondului.

Mid Europa Partners este deținută 100% de către partenerii ei, aceștia fiind Thierry Baudon, Robert Knorr, Matthew Strassberg, Zbigniew Rekusz, Nikolaus Bethlen (care coordonează portofoliul de investiții din Ungaria și România), Michelle Capiod, Kerim Turkmen, Pawel Padusinski și Manish Mittal.

Mid Europa Partners a intrat în 2015 în România prin achiziția rețelei Regina Maria în cadrul unei tranzacții de circa 150 mil. Euro. De atunci, Regina Maria a bifat la rândul său noi achiziții de tip add-on. Profi este al doilea activ strategic din portofoliul său local de afaceri, care a ajuns în numai doi ani de la intrarea pe piață la poziții de lider în sectorul de servicii medicale private, respectiv retail.

Profi deține 523 de magazine în peste 272 localități din România. Finanțarea BERD va sprijini extinderea rețelei de magazine, în special în orașele mai mici din țară.

Mid Europa Partners este un investitor important cu active de peste 4,6 mld.Euro și un vechi partener al BERD.

BERD este unul dintre cei mai mari investitori instituționali din România. Banca a investit până în prezent peste 7,3 mld.EUro în 384 proiecte și a mobilizat peste 14 mld.Euro din alte surse de finanțare.

 

Sursă date: BVB.

UniCredit Bank ar putea emite obligațiuni de până la 500 mil. Euro cu scadența maximă pe 10 ani. Emisiunea de obligațiuni ar putea fi listată pe bursa de la București sau pe cea din Luxemburg. Poziția UniCredit: “Emisiunea la care faceți referire este doar o propunere adresată AGA care va avea loc în aprilie și nu este o certitudine. Este incorect sa discutăm despre intenția UniCredit Bank de a emite obligațiuni fără a preciza că acest lucru depinde de un context favorabil al pieței”. Ce spune convocatorul AGA publicat în Monitorul Oficial

UniCredit Bank, una dintre cele mai mari bănci de pe piață, ar putea emite obligațiuni în valoare maximă de 500 mil. euro cu scadența până la 10 ani. Titlurile ar putea să fie listate pe bursa de la București sau pe bursa de la Luxemburg, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe baza convocatorului Adunării generale a acționarilor băncii, publicat în Monitorul Oficial.

Poziția UniCredit pe acest subiect este că “emisiunea de obligațiuni la care faceți referire în articolul publicat este doar o propunere adresată Adunării Generale a Acționarilor, care se va întruni în luna aprilie. Ea reprezintă doar un punct pe lista de discuție și vot a AGA și, ca atare, nu este o certitudine – așa cum s-ar putea înțelege din felul în care este formulată informația publicată de dumneavoastră”.

Această propunere prevede cadrul general în care ar putea avea loc – dacă s-ar aprecia oportun la un moment dat – emisiuni de obligațiuni, acest lucru neînsemnând însă în mod cert că banca va emite obligațiuni, afirmă reprezentanții băncii. Potrivit acestora, o eventuală emisiune va fi condiționată ca mărime, structură și preț de existența unui context favorabil pe piețe.

“Este, așadar, incorect să discutăm despre intenția UniCredit Bank de a emite obligațiuni fără a preciza că acest lucru depinde de un context favorabil al pieței, cum de asemenea a fost situația în 2016, când o propunere similară de emisiune cadru nu s-a materializat. Nu în ultimul rând, orice emitent de obligațiuni va informa potențialii investitori, conform reglementărilor în vigoare, cu privire la obligațiile sale și scadența acestora”, mai afirmă reprezentanții UniCredit.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris că UniCredit Bank intenționează să emită obligațiuni în valoare de până la 500 mil. Euro cu o scadență de până la 10 ani, în baza informațiilor publicate în cadrul convocatorului adunării acționarilor UniCredit, publicat în Monitorul Oficial. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO vă prezintă mai jos forma în care au fost publicate informațiile în Monitorul Oficial la care face referire poziția UniCredit.

Astfel, acționarii băncii sunt convocați pentru 13 aprilie la adunarea generală extraordinară, printre altele, pentru “aprobarea unui program – cadru de emisiune obligațiuni ipotecare cu următoarele caracteristici generale: plafonul maxim al principalului 500 milioane de euro sau echivalent RON, scadența maximă a obligațiunilor 10 ani, valuta de denominare a obligațiunilor RON sau Euro, rata dobânzii fixă sau variabilă, frecvența cuponului semianuală sau anuală, valoarea nominală maximă a obligațiunilor 5.000 euro”, se arată în punctul 4 al convocatorului.

Emiterea obligațiunilor s-ar putea face fie sub forma unui program – cadru fie sub forma unei singure emisiuni de titluri sub formă de obligațiuni negarantate.

Iată informațiile publicate în Monitorul Oficial pe acest subiect.

UCT captura 1UCT captura 2

UCT captura 3

UCT captura 4

La un astfel de plafon maxim de 500 mil. Euro, emisiunea de obligațiuni a UniCredit Bank, filiala locală a grupului bancar italian, ar fi cea mai mare emisiune de titluri a unei corporații locale și cea mai mare a unei bănci din România.

Actuala emisiune de obligațiuni a UniCredit Bank, în valoare de 550 mil. Lei, la o dobândă de 6,35% pe an este scadentă pe 15 iunie 2018. Din acest punct de vedere, este de așteptat ca o parte dintr-o nouă emisiune de titluri să meargă către rambursarea obligațiunilor actuale ale băncii.

RCS & RDS a avut în 2013 o emisiune de obligațiuni corporative de 450 mil. euro, care a fost înlocuită anul trecut cu una nouă de 350 mil. euro. De asemenea, Primăria Municipiului București are în istoricul său pe piețele de capital două emisiuni în valoare de 500 mil. euro.

În acest moment, cele mai mari emisiuni de obligațiuni corporative listate pe bursa de la București aparțin UniCredit Bank (550 mil. lei), Raiffeisen Bank (500 mil. lei), Banca Internațională de Investiții (300 mil. lei), Garanti Bank (300 mil. lei), Engie România (250 mil. lei) și Transelectrica (200 mil. lei).

Investitorii clasici în astfel de emisiuni de titluri sunt instituțiile financiare internaționale precum BERD, BEI, fonduri de pensii sau administratorii fondurilor de investiții, un interes în creștere fiind înregistrat și din partea investitorilor de retail.

 

Kruk a plătit 88 mil. Euro anul trecut pentru achiziția de portofolii locale de credite neperformante. Prețul mediu pentru cumpărarea de credite de consum neperformante a crescut de la 11 la 13 eurocenți pentru fiecare euro datorie la valoarea nominală

Kruk, unul dintre liderii din regiune de pe piața administrării portofoliilor de credite neperformante, a investit anul trecut 379 mil. Zloți (88 mil. Euro) în achiziția de astfel de active din România.

Achizițiile din România au o pondere de 29% din totalul investițiilor făcute de Kruk, piața locală fiind a doua ca mărime după cea din Polonia în portofoliul grupului.

De asemenea, veniturile obținute din portofoliile cumpărate de Kruk în România au fost în 2016 de 307 mil. Zloți (71 mil. Euro). Veniturile operaționale din România ale Kruk au crescut cu 21% anul trecut față de 2015.

Cea mai mare achiziție locală a fost investiția de 155 milioane zloți (circa 36 mil. Euro) a Kruk făcută alături de International Finance Corporation în preluarea portofoliului Eurobank cu o valoare nominală de 1,7 mld. Zloți (aproximativ 400 mil. Euro), precizează reprezentanții grupului. Tranzacția încheiată de Kruk și IFC cu Eurobank a purtat numele de cod Ursa.

Tot anul trecut, Kruk a cumpărat un portofoliu neperformant de la Piraeus Bank România, cunoscut investitorilor sub numele de Elisabeth. Conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, Piraeus Bank România a încasat 9 mil. Euro din vânzarea portofoliului Elisabeth, format din credite retail și corporate cu o valoare nominală de circa 164,2 mil. Euro.

Ambele tranzacții ale Kruk au fost prezentate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în octombrie 2015, respectiv aprilie 2016.

Kruk are în România 588 de angajați, ceea ce din nou confirmă statutul de a doua piață de bază pentru grup, după Polonia.

Prețul mediu de achiziție al portofoliilor de credite de consum neperformante a crescut la 13 eurocenți în 2016 față de 11 eurocenți în 2015 raportat la 1 euro valoare nominală a datoriei aflate în portofoliul tranzacționat, conform datelor grupului polonez. Achizițiile de portofolii neperformante de credite de consum s-au ridicat anul trecut la 6,7 mld. Zloți (1,5 mld. Euro), adică de 2,7 ori față de nivelul din anul anterior.

În 2016, piața portofoliilor retail de datorii (adică datorii aparținând persoanelor fizice) a crescut în România la 4,5 mld. Zloți (circa 1 mld. Euro) față de 4,2 mld. Zloți în 2015.

Raportul anual al Kruk mai notează că valoarea creditelor neperformante din România a început să scadă de la jumătatea lui 2014, pe fondul unor tranzacții mari cu portofolii corporate și ipotecare, ajungând în decembrie 2016 la aproximativ 12,9 mld. Zloți (circa 3 mld. Euro).

Pe piața tranzacțiilor cu credite neperformante, Kruk concurează cu APS, Kredyt Inkaso, Deutsche Bank, B2 Holding sau EOS.

Sursă date: Deloitte NPL CEE 2016.

Deloitte se așteaptă în acest an la 4 – 5 tranzacții cu portofolii de credite neperformante, de sute de milioane de euro valoare nominală fiecare. Prețul mediu de vânzare a unui portofoliu local de neperformante, de 11% din valoarea lui nominală

România a fost campioana Europei Centrale și de Est la vânzarea de portofolii de credite neperformante (NPL), cu tranzacții încheiate în valoare de 3,5 miliarde euro în 2015 și 2016, arată raportul anual Deloitte NPL Study.

Europa Centrală si de Est a beneficiat de un interes crescut al investitorilor și de o activitate bancară mai intensă datorită îmbunătățirii condițiilor economice și a creșterii provizioanelor în câteva țări din regiune ca urmare a exercițiului de Evaluare a Calității Activelor (AQR). Cele mai multe tranzacții încheiate au avut loc în România (37%), urmată de Ungaria (24%), Polonia (11%) și Slovenia (9%).

În 2016, investitorii în portofolii de credite neperformante din anumite țări europene au arătat un interes mai mare pentru portofoliile de credite retail ipotecare, iar această tendință va continua și în 2017. Portofoliile corporative tranzacționate în Europa Centrală și de Est au urcat până la valoarea de 4,8 miliarde euro în perioada 2015 – 2016, în timp ce portofoliile care includ împrumuturi imobiliare și de consum au atins valoarea de 1,6 miliarde euro.

”În 2017 băncile românești vizează micșorarea ratei NPL de 10% înregistrata la sfârșitul anului 2016, astfel că vor ținti reducerea diferenței dintre nivelul actual și media europeană de 5%. În acest context, mă aștept să văd patru până la cinci tranzacții cu credite neperformante în acest an, fiecare cu valori nominale de câteva sute de milioane de euro”, a spus Radu Dumitrescu, Partener Deloitte România și coordonator al ramurii dedicate serviciilor de fuziuni și achiziții și serviciilor de reorganizare din cadrul departamentului de consultanță financiară.

În acest moment, tranzacția Iris prin care BRD a scos la vânzare un portofoliu neperformant de 329 mil. Euro este aproape de desemnarea cumpărătorului.

”Creditele neperformante corporative și retail ipotecare vor rămâne în continuare vedetele tranzacțiilor in Europa Centrala si de Est. Ne așteptăm ca tendința de creștere a tranzacțiilor cu credite neperformante retail ipotecare începută în 2016 să continue și în 2017”, mai afirmă acesta.

Mediul macroeconomic a susținut creșterea pieței creditelor neperformante din regiune: produsul intern brut a crescut în toate cele douăsprezece țări analizate, având un impact pozitiv indirect asupra capacității de plată a clienților persoane fizice, cât și asupra clienților persoane juridice. De asemenea, piața imobiliară s-a îmbunătățit și ne așteptăm ca această tendință să continue în următoarea perioadă, în timp ce în zona de reglementare există tendința de a înlătura obstacolele din procesul de vânzare a creditelor neperformante. Ultima directivă a Băncii Centrale Europene stipulează reguli de raportare cuprinzătoare în cazul băncilor care înregistrează în bilanțurile lor volume mari de credite neperformante.

Vânzările de portofolii de credite neperformante au crescut în 2016, comparativ cu 2014 și 2015, în mare parte datorită creșterii interesului investitorilor din Europa Centrală și de Est și a unei disponibilități crescute din partea băncilor de a renunța la aceste portofolii.

Deși investitorii s-au arătat interesați de creditele ipotecare retail, capacitatea de colectare a creanțelor rămâne o preocupare pentru mulți investitori.

Așteptările sunt ca in 2017 tranzacțiile cu credite neperformante sa atingă un nivel stabil sau mai ridicat pe măsură ce investitorii se vor familiariza cu regiunea.

De asemenea, rolul restructurării va crește ca importanță în perioada următoare, ajutând la reducerea creditelor neperformante.

Rata NPL din regiune va fi afectată de capacitatea creditelor restructurate de a rămâne viabile pe termen lung sau posibilitatea de a intra din nou în default.

Deloitte a intermediat tranzacții cu portofolii de credite bancare în valoare de peste 400 miliarde euro la nivel global, reprezentând atât cumpărătorii, cât și vânzătorii de portofolii. În ultimii trei ani, Deloitte a oferit consultanță clienților din Europa Centrală și de Est cu privire la active de peste cinci miliarde euro.

A cincea ediție a raportului Deloitte NPL Study analizează piețele de NPL din douăsprezece țări – Bulgaria, Croația, Cehia, Estonia, Ungaria, Letonia, Lituania, Polonia, România, Serbia, Slovacia și Slovenia.

Producătorul spaniol de componente auto Gestamp cumpără pachetul majoritar de acțiuni al unui furnizor pentru Dacia. Gestamp intră pe piața locală pentru a fi mai aproape de uzinele auto ale clienților săi Renault și Ford. România, prinsă de apetitul global de investiții al Gestamp

Producătorul spaniol de componente auto Gestamp a anunțat, ieri, achiziția pachetului majoritar de acțiuni al unui furnizor local pentru uzina auto Dacia, potrivit unui comunicat al companiei spaniole.Tranzacția înseamnă intrarea Gestamp pe piața componentelor auto din România.

Tranzacția a fost realizată prin intermediul filialei sale din Turcia, Beyçelik Gestamp.

Compania cumpărată, situată în zona limitrofă a orașului Pitești, principalul centru al industriei auto din țară, a facturat 17 mil.Euro în 2016 și numără peste 200 de angajați.

Reprezentanții Gestamp nu au dezvăluit numele companiei cumpărate, mărimea pachetului de acțiuni preluat sau valoarea tranzacției.

Fabrica de la Pitești furnizează în prezent componente ștanțate de dimensiuni mici și mijlocii, precum și ansamble. Gestamp intenționează să crească cifra de afaceri a fabricii prin producerea mai multor componente cu  valoare adăugată, precizează sursa citată.

„România este o țară cu un prezent și un viitor foarte promițător  în sectorul auto și suntem foarte mulțumiți că putem să le oferim clienților noștri cu sediul în țară abilitățile cu care aceștia sunt deja familiarizați în alte părți ale lumii”, a declarat  Francisco J. Riberas, președintele și CEO al Gestamp.

Familia Riberas este cea care a fondat afacerea Gestamp și este acționarul majoritar al acesteia.

Achiziția din România întărește relațiile strategice pe care Gestamp le are cu doi dintre clienții săi globali, Renault și Ford, cu care derulează mai multe proiecte în diferite părți ale lumii.

Gestamp este principalul furnizor de componente ştanţate pentru grupul Renault şi al doilea furnizor al grupului Renault-Nissan. Fabrica de la Pitești, proaspăta achiziție a firmei spaniole, permite Gestamp să-și extindă prezența în apropierea fabricilor producătorului auto francez, dar și să ofere servicii către Ford.

România este pe locul 27 în lume între țările producătoare de vehicule, cu un număr de 387 mii de vehicule pe an, sub marca Dacia si Ford.

Cu achiziția din România, Gestamp își extinde prezența la un număr de 21 de piețe, unde operează aproximativ 100 de fabrici, 12 centre de cercetare și dezvoltare și o forță de muncă de peste 32 000 de angajați. În regiune, Gestamp are fabrici în Polonia, Cehia Ungaria, Slovacia și Turcia.

Afacerea Gestamp a fost fondată în 1997 și a ajuns în 2015 la o cifră de afaceri de 7,035 mld.Euro și profit înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 760 mil.Euro.

Compania crește într-un ritm rapid, în ultimul an deschizând fabrici în Mexic, Rusia, Marea Britanie, Slovacia, India și a anunțat în luna februarie deschiderea primei fabrici în Japonia. Intrarea pe piața auto japoneză are loc în contextul în care Gestamp a anunțat pe 8 septembrie 2016 că un pachet de 12,525% din compania spaniolă a fost cumpărat de către gigantul industrial nipon Mitsui pentru 416 mil. Euro, preț care poate fi ajustat în funcție de evoluția viitoare a rezultatelor financiare. Tranzacția evaluază afacerea Gestamp la circa 3,32 mld. euro.

Anterior, în februarie 2016, gigantul oțelului Arcelor Mittal a vândut 35% din afacerea Gestamp către familia spaniolă Riberas, acționarul majoritar, pentru 875 mil. Euro.

Uzina auto de la Pitești, a grupului francez Renault, și fabrica de la Craiova a companiei americane Ford a atras mai multe investiții – satelit în unități de producție locale din partea furnizorilor globali de componente, interesați să-și reducă timpii de livrare și costurile de transport pentru a putea răspunde nevoilor clienților lor.

Seria de promovări interne a NNDKP aduce 6 parteneri noi și alte opt avansări în interiorul firmei. Din conducerea firmei fondate de soții Nestor fac de acum parte 30 de parteneri

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a anunțat astăzi promovarea a șase avocați în structura parteneriatului, într-una dintre cele mai puternice runde de promovare din ultimii ani. Această etapă face parte din strategia NNDKP de consolidare continuă a poziției sale ca unul dintre liderii pieței de avocatură de afaceri din România.

Marius Ezer, Daniela Gramaticescu, Valeriu Mina, Oana Partenie și Cătălin Radbâță au fost promovați parteneri în cadrul departamentului de Litigii, iar Vlad Tănase a fost promovat partener în cadrul practicii de Tranzacții Imobiliare.

Pe lângă promovările la nivelul parteneriatului, în cadrul echipei NNDKP au fost promovați opt avocați pe diverse trepte de senioritate: Lucian Vițelaru a fost promovat Asociat Manager în cadrul practicii de Tranzacții Imobiliare, iar Alexandru Aman, Cristian Dranca, Cristina Bajdiu, Ioana Vieru (practica de Drept Corporativ/ Fuziuni și Achiziții), Daniela Ghervas, Edgar Jakab, și Monica Timofte (departamentul de Litigii) au fost promovați Asociați Seniori.

„Ca pionieri ai unui sector de activitate în care capacitatea de a anticipa și de a răspunde unui grad de sofisticare din ce în ce mai pregnant este o cerință esențială, am încercat să formăm avocați cu cunoștințe și abilități profesionale de top. Calitatea echipei, structura firmei și contextul de piață au asigurat de-a lungul celor peste 25 de ani de activitate, mediul în care au crescut generații ce au demonstrat, rând pe rând, că au resursele necesare și abilitatea de a combina abordarea noastră cu nevoile de schimbare constantă ale piețelor interne și internaționale. Astăzi, am plăcerea să îi felicit din toată inima și să le mulțumesc lui Marius, Daniela, Valeriu, Oana, Cătălin și Vlad pentru implicarea lor semnificativă de-a lungul anilor în consolidarea și diversificarea continuă a activității ariilor de practică din care fac parte. Totodată, sunt încrezător că tinerii avocați promovați pe celelalte trepte de senioritate își vor aduce și ei contribuția în aceeași manieră lăudabilă la următoarele etape de evoluție ale firmei noastre”, a menționat Ion Nestor, Partener Coordonator al NNDKP.

Marius Ezer lucrează la NNDKP din anul 2008. Acesta are o experiență profesională de peste 11 ani în domeniul juridic, cu focus pe proceduri complexe de insolvență, drepturile creditorilor și recuperarea de bunuri precum si litigii fiscale complexe.

Daniela Gramaticescu face parte din echipa NNDKP din anul 2006. Aceasta are o experiență profesională de peste 15 ani în domeniul juridic, asistând clienți din industrii diverse atât în fața instanțelor de judecată române cât și în fața curților internaționale de arbitraj.

Valeriu face parte din echipa NNDKP din anul 2005. El are o experiență de peste 11 ani în domeniul litigiilor și arbitrajului reprezentând numeroși clienți importanți în dispute comerciale complexe, precum cele izvorâte din neexecutarea sau executarea necorespunzătoare a contractelor administrative grefate pe regulile FIDIC, dar și în domeniul achizițiilor publice. Valeriu Mina este specializat și în domeniul disputelor civile legate de contestarea dreptului de proprietate publică sau privată, în proceduri de insolvență, în litigii de dreptul muncii și proprietate intelectuală.

Oana Partenie face parte din echipa NNDKP din anul 2001 și are o experiență profesională de peste 17 ani, reprezentând clienți în litigii civile și comerciale, litigii privind comerțul internațional, executări, litigii privind protecția consumatorilor, litigii administrative, proceduri de insolvență.

Cătălin Radbâță face parte din echipa NNDKP din anul 2009 și are o experiență profesională de peste 11 ani, fiind implicat în special în litigii transfrontaliere, proceduri de insolvență, și recunoașterea și executarea hotărârilor străine sau arbitrale în România (inclusiv depunerea aplicațiilor preliminare și reprezentarea în fața Curții Europene de Justiție).

Vlad Tănase face parte din echipa NNDKP din anul 2005 și are o experiență profesională de peste 11 ani. Acesta asistă clienți în domeniul imobiliar, in special cu privire la achiziții imobiliare, structurarea de tranzacții, due dilligence, înțelegeri între acționari și pregătirea strategiilor de exit din proiecte imobiliare.

Începând cu 1 martie 2017 echipa NNDKP are 30 de parteneri (25 avocați și 5 consultanți fiscali), peste 145 de avocați și consultanți şi peste 80 de angajaţi în departamentele administrative.

Pe piața avocaturii de afaceri, NNDKP este una dintre cele mai mari atât după venituri, cât și după numărul de avocați. Alți jucători cu un număr mare de avocați sunt Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații, PNSA, Peli Filip și Reff & Asociații.

Firma germană de avocatură Noerr îl avansează pe șeful practicii locale de litigii la rangul de Partener după 14 ani de activitate în firmă

Casa de avocatură Noerr l-a avansat la începutul anului pe Alexandru Ene în funcția de partener, dupa 14 ani de activitate în cadrul acesteia.

Alexandru Ene s-a alăturat echipei Noerr în anul 2003 în calitate de coordonator al departamentului de litigii, iar din 2008 acesta deținea funcția de partener asociat.

Noerr Alexandru Ene

Alexandru Ene a fost avansat Partener în cadrul firmei germane de avocatură Noerr. Sursă foto: Noerr.

Cu o experiență de peste 16 ani în avocatura de afaceri, Alexandru Ene este expert în domeniul litigiilor și insolvenței, dar și în implementarea și dezvoltarea programelor de compliance. Acesta a consiliat clienți internaționali din diverse sectoare de activitate cu privire la investițiile și operațiunile lor în România. Printre aceștia se numără companii din indicii Fortune 500 și DAX 30 cu privire la litigii comerciale și fiscale, implementarea programelor de compliance și desfășurarea de investigații interne, precum și reprezentarea în dosare de așa – zise white collar crime.

Firma germană Noerr numără peste 500 de avocați și o rețea de birouri proprii în 11 țări, respective în Germania, Marea Britanie (Londra), SUA (New York), Belgia (Bruxelles), Spania (Alicante), Europa Centrală și de est (inclusiv România), precum și în Rusia.

Pe piața avocaturii de afaceri, Noerr face parte din grupul firmelor internaționale de avocatură cu prezență directă în România.

Avocații NNDKP au asistat compania portugheză BA Vidro la achiziția Stirom în cadrul unei tranzacții regionale de peste 550 mil. Euro încheiate cu grupul grec Yioula Glassworks. Cumpărătorul a lucrat cu avocații de la Skadden Arps Slate Meagher & Flom și cu case de avocatură din Grecia, Cipru, Bulgaria și Serbia, vânzătorul a mizat pe asistența avocaților americani de la Winston & Strawn și pe departamentul juridic propriu. Banca americană de investiții Citi a avut mandat din partea vânzătorului Stirom

NNDKP, cea mai mare firmă de avocatură din România, a asistat compania portugheză BA Vidro la achiziția Stirom București, cel mai mare producător de articole din sticlărie, în cadrul unei tranzacții regionale în valoare de peste 550 mil. Euro încheiate cu grupul elen Yioula Glassworks, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Din echipa NNDKP care a lucrat de partea cumpărătorului Stirom au făcut parte Adriana Gaspar, Partener Senior în cadrul firmei, și Corina Dumitru, Managing Associate.

Tranzacția, finalizată pe 27 ianuarie, a însemnat preluarea unui pachet de 93,4% din acțiunile fabricii de articole de sticlărie Stirom București alături de operațiuni din Grecia, Bulgaria, Serbia.

BA Vidro, afacere cu un istoric de peste 100 de ani controlată de două familii portugheze, a semnat pe 8 octombrie 2016 contractul de vânzare – cumpărare cu Yioula Glassworks, controlat de familia greacă Voulgarakis.

Structura tranzacției a inclus preluarea pachetului de acțiuni al Glasstank BV, compania care deținea controlul Stirom și al altor fabrici ale grupului elen, precum și fabrici și echipamente ale Yioula din Grecia.

Astfel, portughezii au preluat trei companii listate pe bursă în România, Bulgaria și Serbia. Profilul complex al tranzacției regionale a fost dat de combinarea unei operațiuni de restructurare a operațiunilor grupului elen, inclusiv a afacerilor sale din Ucraina, cu o tranzacție în acțiuni a firmei înregistrate în Olanda (firma care controla Stirom), o tranzacție de vânzare de active în Grecia, restructurarea datoriei grupului elen și plata obligațiunilor Yioula, pe lângă aprobarea tranzacției de către autoritățile de concurență din mai multe jurisdicții, respectiv restricțiile specifice piețelor de capital din piețele vizate de tranzacție (inclusiv piața de capital din România).

În cadrul tranzacției, Yioula Glassworks a anunțat că își răscumpără obligațiunile scadente în 2019 în valoare de 185 mil. Euro cu dobânda de 8,5% pe an. Data de răscumpărare a tilturilor a fost stabilită pentru 25 ianuarie 2017 la prețul de 192,862 mil. Euro la care se adaugă dobânzi de 3,1 mil. Euro.

Grupul elen Yioula a anunțat pe 14 septembrie 2015 că a dat mandat bancherilor de investiții de la Citigroup pentru demararea unui proces de explorare a unor opțiuni strategice.

Impactul tranzacției dintre BA Vidro și Yioula Glassworks s-a simțit din plin și pe bursa de la București, unde valoarea bursieră a companiei locale a crescut cu 50% pe fondul informațiilor privind semnarea contractului de vânzare – cumpărare. Stirom valorează pe bursă 285 mil. Lei (63 mil. Euro), însă ponderea Stirom în ansamblul tranzacției regionale este semnificativ mai mare.

Stirom a încheiat 2016 cu o cifră de afaceri de 267 mil. Lei (aproape 60 mil. Euro) și un profit net de 18,9 mil. Lei (4,2 mil. Euro).

Pe 17 mai 2013, Stirom a contractat o facilitate de credit de 66,3 mil. Lei (14,9 mil. Euro) de la CEC Bank pentru finanțarea investițiilor. Împrumutul este scadent la 31 decembrie 2022 și are o dobândă ROBOR la trei luni plus 3%, potrivit datelor Yioula.

Cumpărătorul BA Glass I – Serviços de Gestão e Investimentos S.A, compania mamă a BA Vidro,a fost asistat în tranzacție de către firma de avocatură americană Skadden Arps Slate Meagher & Flom cu o echipă din care au făcut parte James Healy și Jason Hewitt, care au consiliat pe aspecte privind  dreptul englez.

De asemenea, din grupul de firme de avocatură care a lucrat pentru BA Vidro au mai făcut parte BDK Advokati (Serbia) cu o echipă condusă de Vlada Dasic, Boyanov &Co (Bulgaria) condusă de Damian Simeonov, Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (România), respectiv casa de avocatură KG Law Firm (Grecia) cu o echipă condusă de Elisabeth Eleftheriades, care a acționat cu privire la toate aspectele de drept local elen. În ceea ce privește aspectele de drept din Cipru, BA Vidro a lucrat cu echipa casei de avocatură Neocleous, reprezentate de Panos Lambropoulos.

Vânzătorul Yioula Glassworks a fost asistat de către o echipă a firmei americane de avocatură Winston & Strawn, condusă de Stewart Worthy, precum și de propriul departament juridic.

Liderul pieței de sticlă din România a trecut astfel după 14 ani de sub controlul grupului elen în mâinile unei afaceri de familie portugheze.

Pe 26 ianuarie, acționarii Stirom au decis componența Consiliului de Administrație. Astfel, pentru funcţia de președinte al Consiliului de Administratie al societăţii a fost  aleasă Sandra Maria Soares Santos, pe o durată de 4 ani, iar pentru funcţia de director general al Stirom Nikolaos Barlagiannis a primit un mandat tot de 4 ani.

Stirom a fost înfiinţată în anul 1968 în Bucureşti sub numele de Întreprinderea de Articole de Sticlărie Bucureşti. Începând cu anul 1990, a devenit societate comercială pe acţiuni, sub denumirea de Stirom SA, iar din 1995 a devenit companie majoritar privată. La începutul anului 2003, Stirom S.A. a fost preluată de grupul Yioula Glassworks.

Stirom este cel mai mare producător intern de articole de sticlărie, fiind prezentă pe listele de furnizori importanţi ale tuturor companiilor care utilizează ambalaje din sticlă, dar şi ale marilor reţele de magazine tip ”cash and carry” sau ale supermarketurilor, pentru articolele de menaj.

Stirom avea în 2014 o cotă de piață de aproximativ 53% pe segmentul de ambalaje din sticlă, respectiv 35% pe segmentul sticlăriei pentru menaj, conform unui comunicat al companiei din aprilie 2015.

Compania a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 251,3 mil. Lei (56,6 mil. Euro) și un profit net de 16,3 mil. Lei (3,7 mil. Euro) la un personal format din 395 de oameni. Exportul, preponderent către piețele din Europa și din regiune, reprezentau atunci 16% din vânzările Stirom.

Stirom a finalizat investiții pe platforma de producție de la marginea Bucureștiului pentru a-și majora cota de piață. În 2015, capacitatea totală de producție a crescut cu 30% față de anul anterior, de la 93 mii tone la 127 mii tone de produse finite din sticlă, conform ultimului raport anual al companiei.

Yioula a avut în 2015 vânzări nete de 218 mil. euro și a înregistrat pierderi de 31,5 mil. euro.

Acționarii Yioula Glassworks sunt familia Voulgarakis, care deține pachetul majoritar cu 72,91%, fondul de investiții Global Capital Investors II administrat de către Global Finance cu 17,71%, National Bank of Greece (banca – mamă a Banca Românească) cu 5,96% și EFG Eurobank Ergasias (banca – mamă a Bancpost) cu 3,42%.

BA Vidro este unul dintre cei mai mari jucători din piața de sticlărie din Europa. În 2015, grupul portughez a raportat o cifră de afaceri de 530,8 mil. Euro și un profit net de 86,5 mil. Euro la un personal format din 2.373 de angajați. În regiune, BA Vidro are operațiuni în Polonia.

Acționarii BA Vidro sunt familiile portugheze Silva Domingues (participație directă de 26,3%) și Carlos Moreira da Silva (deținere directă de 26,3%), iar 47,4% din acțiuni aparțin unei companii controlate indirect de către cele două familii. Achiziția activelor Yioula face parte dintr-o campanie de achiziții derulată de către BA Vidro, care a vizat între altele și achiziția de 1 mld. dolari a companiei americane Anchor Glass, tranzacție în care portughezii au făcut consorțiu cu fondul de investiții londonez CVC Capital Partners.

Vânzarea Stirom București este una dintre cele mai mari tranzacții din sectorul industrial din România din ultimii ani. Piața locală de fuziuni și achiziții, estimată la 3 – 3,4 mld. Euro în 2016, a fost dominată de vânzarea Ursus și a altor fabrici de bere ale SAB Miller din regiune către Asahi, vânzarea pachetului majoritar al fostului grup Rompetrol către CEFC din China, de asemenea în cadrul unei tranzacții internaționale, și vânzarea Profi – cea mai mare tranzacție locală și cea mai mare din istoria pieței de retail din România.

Silviana Badea preia de la 1 martie poziția de Managing Director JLL România. Sursă foto: JLL.

Silviana Badea preia conducerea JLL în România la doi ani de la intrarea în firmă

JLL a anunțat astăzi numirea Silvianei Petre Badea în funcția de Managing Director al biroului din România, poziție pe care o va ocupa începând cu 1 martie 2017.

În ultimii doi ani, operațiunile JLL din România au fost conduse de Andrew Peirson, care în paralel a asigurat managementul pentru regiunea Europei de Sud-Est, din biroul din Belgrad, Serbia.

Silviana Petre Badea s-a alăturat echipei JLL în anul 2015 în calitate de șef al departamentului de Piețe de Capital.

Absolventă a Academiei de Studii Economice din București, Silviana Petre Badea a lucrat în perioada 2013-2015, ca managing director în cadrul dealerului auto Badsi. De asemenea, aceasta a ocupat funcții în cadrul Colliers International, în perioada 2004-2008.

”Suntem încântați de numirea Silvianei la conducerea activității din România, mai ales având în vedere experiența și succesul avute până acum pe această piață, dar și reputația de care se bucură, fiind unul dintre cei mai respectați consultanți din domeniul investițiilor imobiliare din România. Ea a fost implicată în extinderea afacerii JLL în România, inființând inclusiv o divizie de finanțare, cu rezultate foarte bune până în prezent. Silviana va continua să se concentreze pe creșterea sustenabilă a companiei și pe excelența în serviciile oferite clinților”, a declarat Andrew Peirson, Managing Director SEE, JLL.

La rândul ei, Silviana Petre Badea a afirmat că ”JLL are în România o echipă de profesioniști cu experiență din care sunt mândră să fac parte și față de care am cel mai înalt respect. Vreau să îi mulțumesc lui Andrew pentru mentoratul său din ultimii doi ani și pentru că, prin contribuția sa, biroul din România este pregătit pentru o nouă etapă. Ne vom concentra să oferim clieților JLL internaționali, dar și locali, servicii coerente, livrate cu responsabilitate și eficiență într-o piață în perpetuă schimbare. Scopul nostru este să creăm un mediu în care atât noi, cei care lucrăm la JLL în România, cât și partenerii noștri să ne atingem ambițiile”.

Mutarea vine în cadrul unei serii de avansări interne anunțate în luna februarie de către biroul local al firmei de consultanță imobiliară JLL. Astfel, începând cu 15 februarie , Alina Cojocaru  a devenit noul șef al departamentului de Evaluări al JLL România, iar din 17 februarie, Costin Bănică, business developer Industrial Agency, a fost numit la conducerea departamentului industrial.

Printre tranzacțiile recent intermediate de consultanții JLL se află vânzarea Sibiu Shopping City  de către ARGO  către NEPI, tranzacție de 100 mil. euro și achiziția imobilului de birouri Metropolis Center din București de către fondul de investiții PPF de la firma austriacă Soravia, pentru 48 mil.Euro.

Piața imobiliară locală rămâne una dintre cele mai atractive ținte pentru investitorii străini și locali, în condițiile în care randamentele de aici asigură profituri mai bune față de alte piețe din regiune.

Compania JLL, specializată în furnizarea de servicii în domeniul imobiliar şi gestionarea investiţiilor, are peste 70.000 de angajaţi în 1000 de oraşe din 80 de ţări.

Pe piața locală de consultanță imobiliară, JLL concurează cu jucători precum CBRE, Colliers International ori DTZ Echinox.

Cristian Radu, Partener Țuca Zbârcea & Asociații. Sursă foto: Țuca Zbârcea & Asociații.

Fondul de investiții Penta devine lider pe piața locală a pariurilor sportive după achiziția rețelei Casa Pariurilor. România are o pondere majoritară în tranzacția internațională a cărei valoare totală ar putea ajunge la 135 mil. Euro. Consultanții Deloitte și firmele de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații, Allen & Overy și Arthur Cox, implicați în tranzacție

Fondul ceh de investiții Penta Investments devine indirect liderul pieței de pariuri sportive din România, după tranzacția prin care grupul ceh Fortuna Entertainment Group cumpără compania irlandeză Hattrick Sports Group.

Cumpărătorul a agreat achiziția pachetului de 100% din acțiunile Hattrick Sports Group pentru care va plăti o sumă inițială de aproximativ 85 mil. Euro, iar ulterior ca urmare a unui mecanism de earn-out condiționat de performanțele financiare viitoare ale companiei ar mai putea fi plătite încă maxim 50 mil. Euro. Astfel, valoarea maximă a tranzacției ar putea ajunge spre 135 mil. Euro, România fiind componenta majoritară a achiziției în raport cu Croația și Spania ceea ce ar însemna că partea locală a tranzacției Fortuna Entertainment Group – Hattrick Sports Group ar putea ajunge în jurul a 70 – 80 mil. Euro, estimează surse din piață.

Plata inițială de circa 85 mil. Euro va fi finanțată din credit bancar de la bănci active inclusiv în România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Impactul tranzacției pe piața pariurilor sportive din România este important, având în vedere că Fortuna, cel mai mare operator pe piața de profil din Europa Centrală, va deveni lider după preluarea rețelei Casa Pariurilor, aflate acum în portofoliul Hattrick Sports Group.

Cumpărătorul a fost asistat de către o echipă de avocați Țuca Zbârcea & Asociații coordonată de către partenerul Cristian Radu în ceea ce privește aspectele de drept românesc ale tranzacției, care în ansamblu a vizat și alte piețe, Croația și Spania. În tranzacție au mai fost implicați Deloitte în calitate de consultant financiar global, biroul din Bratislava al firmei de avocatură londoneze Allen & Overy în calitate de consultant juridic global al tranzacției, respectiv firma de avocatură irlandeză Arthur Cox.

Tranzacția este așteptată să fie finalizată în prima jumătate a anului.

“Achiziția Hattrick Sports Group este o piatră de hotar – cheie în planurile Fortuna Entertainment Group de a deveni operatorul licențiat nr. 1 de jocuri și pariuri în Europa Centrală și de Est și, de asemenea, un testament al strategiei noastre de a crea valoare. Intenția noastră este de a menține mărcile Fortuna și Casa Pariurilor din România, precum și PSK și Hattrick în Croația“, a spus Per Widerstrom, director general executiv al Fortuna Entertainment Group.

Acționarul majoritar al grupului irlandez Hattrick Sports Group este fondul american de investiții Presidio, cu sediul la San Francisco, care are sub administrare active de peste 4,5 mld. Dolari.

Hattrick PSK dispune de o rețea de circa 675 unități sub marca Casa Pariurilor pe o piață în care Total Bet operează 999 unități, Bet Active Concept 778 de unități, Superbet Interactive 559 de unități, Stanley Bet 353 de unități, Direct Sport Bet 351 de unități, iar Winner SRL 204 de locații, conform unei analize KeysFin din luna februarie, realizate pe baza datelor disponibile la Ministerul Finanțelor și la Registrul Comerțului.

Potrivit datelor statistice, numărul agenţiilor de pariuri sportive a depăşit nivelul de 5000 de unităţi, după ce, în 2015, erau înregistrate oficial 4844 unităţi.

Analiza KeysFin arată că piaţa pariurilor sportive a crescut de peste 4 ori în ultimii 7 ani, estimările pentru 2016 indicând că afacerile din acest sector au trecut de 1,5 mld. Lei (peste 330 mil. Euro), în creștere de la 1,4 mld. Lei în 2015 și la mare distanță față de 2010, când piața de profil strângea venituri de 354 mil. Lei.

În 2015 putem spune că piaţa a început să se maturizeze. De la dezvoltarea extrem de rapidă din anii anteriori, firmele s-au orientat spre optimizarea câştigurilor. Chiar dacă afacerile s-au temperat faţă de anul anterior, profitabilitatea a crescut la nivelul record de 173,1 milioane lei, cu peste 40 de milioane de lei peste nivelul din anul 2014. Anul trecut, piaţa a urmat aceeaşi traiectorie, de a se concentra pe profituri decât pe deschiderea de noi agenţii. Scăderea TVA, care a lăsat mai mulţi bani în buzunarele românilor, a influenţat şi ea, în sens pozitiv, afacerile din acest sector, afirmă analiştii KeysFin.

Grupul ceh Fortuna are în portofoliul său din România Bet Active Concept și Bet Zone SRL încă din 2015. De asemenea, pe 8 septembrie 2016, Fortbet Holdings Limited a semnat achiziția Public Slots de la omul de afaceri slovac Anton Siekel.

În 2015, Public Slots SRL a înregistrat o cifră de afaceri netă de 28,9 mil.Lei (6,5 mil.Euro) și un profit net de 6,01 mil.Lei (1,35 mil.Euro), la un număr mediu de 18 salariați.

Fortbet Holdings Limited, vehicul al Penta Investments, deține 68,25% din Fortuna Entertainment Group, companie listată pe bursa din Cehia.

Fondul ceh de investiții Penta Investments, fondat de un grup de investitori cehi în 1994, este specializat în investiții pe termen lung în sectoare precum jocuri de noroc, servicii de administrare a clădirilor, servicii financiare, servicii de îngrijire a sănătății, imobiliare, retail, media.

Companiile din portofoliul Penta Investments furnizează locuri de muncă pentru mai mult de 37.000 de oameni și au raportat active de 7 mld.Euro și un profit net de 200 mil. Euro în 2015. Penta este prezent în mai mult de 10 țări europene și are birouri în Praga, Bratislava, Varșovia și Munchen. În 2011, Penta s-a numărat printre investitorii interesați de achiziția grupului A&D Pharma, cea mai mare afacere din sectorul local de farma.

Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital. Credit foto: Dreamstime.

Axxess Capital a semnat preluarea a 65% din afacerea Rom Waste Solutions de reciclare a deșeurilor în cadrul unei tranzacții de circa 6 mil. Euro. Fiul fostului vicepremier Adriean Videanu, printre acționarii minoritari ai companiei. Horia Manda, Managing Partner Axxess Capital: Tranzacția se face prin aport de numerar, din care se finanțează investiții

Fondul de investiții Emerging Europe Accession Fund, administrat de către Axxess Capital, a semnat un contract pentru preluarea unui pachet de 65% din Rom Waste Solutions, afacere din domeniul sortării și reciclării deșeurilor, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Consiliul de administrație al companiei convoacă acționarii pe 23 martie pentru aprobarea majorării de capital cu până la 29 mil. Lei (6,4 mil. Euro) până la o valoare de 38,9 mil. Lei (8,6 mil. Euro). Majorarea se va face prin emiterea unui număr de 211.881 acțiuni cu o valoare nominală de 100 lei pe acțiune, în schimbul aporturilor în numerar. Prețul de emisiune va fie egal cu 137,25 lei pe acțiune.

“Vom prelua un pachet de 65% din companie. Tranzacția se realizează prin aport de numerar, din care vor fi finanțate investiții“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital.

Alte 35% din acțiunile Rom Waste Solutions vor rămâne în posesia unor acționari minoritari, printre Andrei Valentin Videanu, fiul fostului vicepremier Adriean Videanu.

În 2016, afacerea Rom Waste Solutions era împărțită de către Andrei Valentin Videanu cu 36% din acțiuni, Vlad Ionuț Ioancea cu 32%, Alter Man engineering SRL cu 20% și Theodora Iulia Florescu cu 12%.

Rom Waste Solutions este o societate înființată în anul 2011, cu sediul în Chiajna,  jud Ilfov,  al cărei obiect de activitate este sortarea și recuperarea materialelor reciclabile.

Societatea dispune de linie de sortare de deșeuri municipale solide, una dintre cele mai mari din Europa de Est, potrivit datelor publicate pe site-ul companiei. Tehnologia Rom Waste utilizează separarea automata a deșeurilor pe tipuri și dimensiuni, având totodată și o componentă de sortare manuală.Rom Waste Solutions administrează zilnic 600 de tone de deșeuri municipale colectate din București și localitatile limitrofe.

În anul 2015, compania a raportat o cifră de afaceri netă de 18 mil.Lei (4 mil.Euro) și o pierdere de 1,09 mil.Lei ( 0,25 mil.Euro) la un număr mediu de 136 salariați.

Investițiile din industria de reciclare au acces pentru finanțare la programele de fonduri europene nerambursabile, o miză importantă pentru jucătorii din sectorul de profil, cotat cu potențial de creștere.

Anul trecut, un fond de investiții administrat de către Abris Capital Partners a preluat grupul de firme Green Group din sectorul de reciclare.

Axxess Capital este unul dintre managerii cu capital privat cu experiență la nivel local și unul dintre cei mai activi. În 2016, a făcut o serie de exituri din companii precum Industrial Access, Deutek, Noriel și a investit în afacerea de retail online Elefant.ro, respectiv a preluat controlul băncii Carpatica. Din portofoliul său mai fac parte Star Storage și Bitdefender.

Emerging Europe Accession Fund (EEAF) este un fond de investiții ridicat în 2010 cu un capital de 70 mil. euro, printre principalii investitori numărându-se Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investiții (din cadrul grupului Banca Europeană de Investiții), Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BSTDB) și DEG (parte a grupului financiar german KfW).

Echipa Axxess Capital a strâns până acum capital de la investitori de peste 250 mil. euro sub forma a trei fonduri de investiții sub administrare – Romanian American Enterprise Fund (RAEF), Balkan Accession Fund (BAF) și Emerging Accession Fund (EEAF). Strategia de investiții a Axxess Capital vizează tichete de investiție între 5 și 15 mil. euro per tranzacție pe un termen de 3 până la 7 ani.

Horia Manda, șeful Axxess Capital, este un veteran al pieței locale a fondurilor de investiții, având o experiență de peste 17 ani în sectorul investițiilor din Europa de Sud – Est. Manda are un doctorat în Matematică luat la Universitatea din Paris în 1993 și o diplomă MBA obținută în cadrul programului româno-canadian derulat de către Academia de Studii Economice alături de University of Quebec din Montreal. Acesta a supervizat personal investiții de capital de peste 200 mil. euro în domenii precum IT, retail, servicii financiare, energie și sectorul manufacturier.

Pe piața managerilor de fonduri de investiții, Axxess Capital intră în competiție pe tranzacții cu administratori precum Oresa Ventures sau Resource Partners.

Fitbit a cumpărat cu 15 mil. dolari Vector Watch. Gecad și-a recuperat banii investiți în afacere

Grupul american Fitbit a făcut astăzi public prețul de achiziție al producătorului de ceasuri inteligente Vector Watch. Cumpărătorul a cumpărat activele Vector Watch pentru 15 mil. Dolari de la Gecad, fondul de investiții Catalyst România și alți investitori privați individuali.

Producătorul de ceasuri inteligente Vector Watch a anunțat pe 10 ianuarie că platforma sa de software și echipa sa urmează să fie preluate de către Fitbit.

Afacerea Vector Watch, orientată către producția unor ceasuri inteligente cu o autonomie a bateriei de 30 de zile, s-a dezvoltat în urma a trei runde de finanțare, a căror valoare totală se situează la aproximativ 12 mil. Dolari. Prețul de vânzare al activelor Vector Watch indică faptul că investitorii au putut să își recupereze capitalul investit în afacere.

Afacerea, pornită de către Andrei Pitiș, a atras în iulie 2014 o primă investiție de 0,5 mil. Euro din partea Gecad. În noiembrie 2015, Vector Watch a atras o nouă rundă de investiții de 5 mil. Dolari, din care 2 mil. Dolari au venit de la Gecad, 1,6 mil. Dolari de la fondul de investiții Catalyst România, iar 1,4 mil. Dolari au venit de la investitorii privați Mihai Popescu, Bogdan Vlad și Radu Apostolescu, aflat printre fondatorii afacerii Emag.

Producătorul de ceasuri inteligente Vector Watch a lucrat pe parcursul anului trecut în contextul tranzacției cu o echipă de consultanți, din care au făcut parte PwC România și casa de avocatură Radu și Asociații afiliată rețelei EY Law, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Din echipa firmei de avocatură afiliate EY au făcut parte Dragoș Radu – Partener și Head of EY Law România, Radu Ionescu  și Nicoleta Gheorghe, ambii cu poziții de Senior Associate în cadrul EY Law. De asemenea, PwC România a asigurat servicii de consultanță pe partea de taxe prin Ionuț Simion, Country Managing Partner al firmei, și Andreea Mitiriță, Director Taxe.

Pe lista consultanților angajați de către Vector Watch se găsesc Matt Sachse, Managing Director al băncii de investiții specializate în sectorul tehnologic Pagemill Partners, și Charles Welch, Co – CEO al băncii de investiții Menalto Advisors, care anterior a lucrat și el pentru Pagemill Partners. Ambele bănci de investiții americane își au sediul în Silicon Valley, care concentrează cartierele generale ale giganților lumii tehnologiei și internetului.

De asemenea, vânzătorii Vector Watch au lucrat cu Ted Cominos, care ocupă poziția de  Partener, și Cristina Audran – Proca, Counsel, pentru firma americană de avocatură Faegre Baker Daniels Llp. Ted Cominos, Cristina Audran – Proca și Dragoș Radu au lucrat anterior pentru firma britanică de avocatură Linklaters, care a avut un birou deschis la București până în 2008.

Din echipa Vector Watch au făcut parte și Marc Van Campen, Name Partner, și Leonie Kraakman, Associate, în cadrul firmei olandeze de avocatură Van Campen Liem.

În ceea ce privește Fitbit, grupul american a mizat pe consultanța juridică a firmei de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații. Sabrina Necula, Associate în cadrul casei de avocatură, se află printre cei împuterniciți de către firma americană, care a decis majorarea cu 0,5 mil. Dolari a capitalului social al subsidiarei locale, Fitbit Development, înființate în 2016, conform datelor făcute publice.

Tranzacția de vânzare a Vector Watch survine în contextul în care ultimele date ale IDC indică o scădere a pieței globale de ceasuri inteligente cu 51,6% a volumelor de unități vândute în trimestrul al treilea până la 2,7 milioane unități livrate. Din rândul primilor cinci jucători la nivel global, Apple, liderul pieței de profil, a înregistrat un declin de 71,6% în perioada raportată, Lenovo (nr. 4 global și proprietarul Motorola) a avut o cădere de 73,3%, iar Pebble (nr.5 la nivel global) a avut o scădere de peste 54% în ultimul an. Fitbit a anunțat pe 7 decembrie 2016 că preia platforma de software și echipa Pebble în cadrul unei tranzacții în valoare de 23 mil. Dolari.

Antreprenorul Levente Bara și-a făcut exitul din afacerea Prefera Foods. Ce spune cumpărătorul Raul Ciurtin: Tranzacția este foarte mică, compania are capital negativ

Antreprenorul Levente Bara, care deține producătorul de ingrediente alimentare și condimente Supremia Grup, și-a vândut pachetul de 25,69% acțiuni pe care-l deținea în cadrul fabricii de conserve Prefera Foods din Alba, către societatea Crisware Holdings din Cipru, controlată de omul de afaceri Raul Ciurtin, potrivit datelor făcute publice în Monitorul Oficial.

Totodată, Crisware Holdings a cumpărat și participația deținută de compania Pivesson Holdings, care avea un pachet de 22,02% din Prefera Foods.

Anterior tranzacției, acționarii Prefera Foods erau Pivesson Holdings Limited cu o participație de 22,02%, Raul Ciurtin cu un pachet de 22,02% acțiuni, Crisware Holdings Limited cu 18,35% acțiuni, Croniar Holdings Limited cu 7,34% acțiuni, Supremia Grup cu o deținere de 25,69%, Dîrzu Ioan cu 3,40% acțiuni și Sopa Petru cu o participație de 1,19%.

Crisware Holdings Limited și Croniar Holdings Limited sunt vehicule de investiții controlate de către familia Ciurtin.

“Tranzacția este foarte mică. Dacă ne uităm la evaluare, compania are capital negativ”, a explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Raul Ciurtin, cumpărător în această tranzacție.

Ultimul bilanț făcut public indică capitaluri totale negative de 14,8 mil. Lei (3,3 mil. Euro) la 31 decembrie 2015. Compania înregistra la aceeași dată datorii totale de 39,7 mil. lei (9 mil. euro).

În anul 2015, Prefera Foods a înregistrat o cifră de afaceri netă de 31,9 mil.Lei (7,2 mil.Euro) și o pierdere de 1,44 mil.Lei (0,3 mil.Euro) la un număr mediu de 103 angajați.

Raul Ciurtin este unul dintre antreprenorii locali cu lichidități importante în conturi, care până acum nu a făcut nicio mișcare decisivă de a-și plasa din bani într-o anumită direcție de afaceri, conform informațiilor publice până la acest moment.

Familia lui Raul Ciurtin a încasat 35 mil. Euro în 2016 după exitul din afacerea lider de piață în producția de lactate Albalact, prin vânzarea unui pachet de 44,9% către francezii de la Lactalis.

Iulian Stanciu, Directorul General al Emag, despre achiziția pachetului de 24,9% din Zitec: Tranzacția este în numerar și se realizează prin 3 etape de majorare de capital în următoarele 6 luni. În acest moment, nu vizăm o extindere a tranzacției

Emag, lider pe piața de retail online, nu vizează în acest moment preluarea unui pachet de acțiuni suplimentar în afacerea Zitec, după ce a anunțat zilele trecute achiziția unui pachet de 24,9% din acțiuni.

“Tranzacția vizează 24,9% din părțile sociale Zitec, prin 3 etape de majorare de capital planificate în următoarele 6 luni. Această țintă se aliniază cu obiectivele de afaceri ale Zitec și asigură suficientă finanțare pentru acest moment”, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Iulian Stanciu, director general executiv și acționar minoritar al Emag.

Aportul de capital de 1,7 mil. euro al Emag contra unui pachet minoritar de acțiuni situează valoarea de piață a Zitec la aproximativ 6,8 mil. Euro.

“Tranzacția va fi implementată cash (în numerar – n.r.), nu există motive pentru un credit bancar iar în acest moment nu vizăm o extindere a ei”, afirmă șeful Emag.

Zitec Com este o firmă înființată în 2003, care lucrează cu o marjă netă de circa 14%, dacă luăm în calcul că în 2015 a raportat o cifră de afaceri de 19,6 mil. Lei (4,4 mil. Euro) și un profit net de 2,7 mil. Lei (0,6 mil. Euro) la un număr de 112 angajați.

Achiziția realizată de către Emag este un atipică față de seria de tranzacții realizate în ultimii ani de către grupul Naspers, care, de regulă, preia pachetul majoritar în afacerile în care se implică. De această dată, tranzacția Emag poartă caracteristicile unei achiziții realizate, mai ales, de către investitorii de tip business angels sau de către fondurile de investiții, care plasează capital de creștere într-o afacere pentru a o ajuta să își dezvolte rapid masa critică pentru ca investitorii cu poziții de acționar minoritar să își asigure astfel un exit profitabil.

În 2016, Emag a încheiat achiziția a 100% din acțiunile PC Garage, după o serie de tranzacții care au adus anterior pe rând în portofoliul său local portalurile de anunțuri autovit.ro, olx.ro, tocmai.ro. În plus, Naspers și-a rearanjat operațiunile din regiune în jurul Emag, platformă către care a transferat prin tranzacții intragrup portalul polonez Agito și Fashion Days.

Naspers are în acest moment un portofoliu local diversificat, care cuprinde inclusiv rețeaua de magazine Flanco.

Dante International, compania care operează afacerea Emag, a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 1,7 mld. Lei (378 mil. Euro) și pierderi de 119,2 mil. Lei (26,5 mil. Euro) la un personal format din 1.195 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Fondul de investiții Globalworth a cumpărat într-o tranzacție de 42,5 mil. Euro depozitul Dacia de lângă Pitești de la omul de afaceri Simon Roth. Colliers a consiliat vânzătorul în tranzacție

 

Globalworth Real Estate Investments Limited, fond de investiții listat pe bursa de la Londra, a anunțat în această dimineață achiziția unei facilități moderne de depozitare închiriate integral de către producătorul auto Dacia în cadrul unei tranzacții în valoare de 42,5 mil. Euro.

Cumpărătorul a fost asistat de către avocații NNDKP, cu o echipă coordonată de Lavinia Ioniță – Rasmussen, Managing Associate în cadrul firmei.

Vânzătorul este grupul Elgan al omului de afaceri Simon Roth. Vânzătorul a fost consiliat în tranzacție de către Colliers International.

„Vânzarea depozitului Dacia dezvoltat de Grupul Elgan, către Globalworth, reprezintă o tranzacție importantă pentru piața de investiții din România, urmând la scurt timp după intrarea fondului suveran GIC pe piața locală prin achiziționarea platformei P3, și subliniază interesul pentru acest tip de produs. De asemenea, prin această achiziție, Globalworth își extinde portofoliul de centre de depozitare și logistice în România, după achiziția parcului TAP în Timișoara. Nu în ultimul rând, pentru Grupul Elgan este primul exit semnificativ în România, acesta uitându-se la noi dezvoltări”, a declarat Robert Miklo, Director Asociat în cadrul departamentului de investiţii al Colliers International.

Depozitul are cu o suprafață închiriabilă de 68.000 mp și un teren disponibil pentru construcția a încă 40.000 mp. Amplasat în comuna Oarja, la 28 de kilometri de uzina Dacia de la Mioveni şi în apropierea autostrăzii Bucureşti-Piteşti, depozitul fost inaugurat în anul 2010 și asigură distribuția de piese de schimb pentru Dacia, Renault si Nissan în România și 33 altele țări.

Pentru încheierea tranzacției este nevoie de avizul Consiliului Concurenței.

Pe lângă acest depozit, Grupul Elgan, condus de omul de afaceri Simon Roth, a mai dezvoltat mai multe proiecte imobiliare similare, printre care Auchan Logistics (38.000 mp în Ungaria), Volvo Trucks Factory & Logistics (19.300 mp în Franța), Renault-Nissan Logistics (19.500 mp în Ungaria), Bogáncs Estates Office & Logistics (57.000 mp în Ungaria) și DHL Express HQOffice & Logistics (14.500 mp în Ungaria).

Vânzarea depozitului Dacia Pitești reprezintă cea de-a doua mare tranzacție intermediată de Colliers pe piața de industrial în ultimii trei ani, după ce în 2015 compania a consiliat achiziția Europolis Logistic Park, pentru suma de 120 de milioane de euro. 2015 rămâne un an record în termeni de tranzacții cu spații industriale, fiind atins un volum de aproximativ 300 de milioane de euro, însă și pentru 2017 previziunile sunt optimiste, consultanții Colliers Internațional așteptându-se la încheierea unor noi tranzacții de dimensiuni medii.

În plus, 2017 are toate premisele pentru a atrage pe toate segmentele pieței atât noi nume de investitori, cât și noi achiziţii din parte jucătorilor actuali.

Cum văd analiștii UniCredit o posibilă achiziție de către RCS & RDS a afacerii de telefonie mobilă a OTE în România: Presupunem că afacerea de telefonie mobilă a OTE din România ar putea fi evaluată în jurul a 400 mil. Euro, adică cel mult la un multiplu de 5 x EBITDA

Afacerea de telefonie mobilă a OTE din România ar putea fi evaluată în jurul a 400 mil. Euro, potrivit unui raport al analiștilor UniCredit din 7 februarie, care analizează impactul pe care l-ar avea o eventuală achiziție a acestui portofoliu de către RCS & RDS.

“Presupunem că afacerea de mobil (a OTE din România – n.r.) ar putea fi vândută pentru circa 400 mil. Euro, bazată pe o valoare de întreprindere cu un multiplu de 5 x EBITDA. Prin comparație, OTE se tranzacționează în prezent la un multiplu de circa 4,2 x EBITDA și deci nu credem că multiplul pentru afacerea de telefonie mobile din România ar fi mai mare de 5x EBITDA“, notează raportul de cercetare UniCredit realizat în urmă cu două săptămâni.

Evaluarea ia în calcul un nivel al EBITDA de 81 mil. Euro, în scădere față de un vârf de 119 – 120 mil. Euro în perioada 2012 – 2013.

Raportul UniCredit pleacă de la informațiile potrivit cărora RCS & RDS ar fi interesată de portofoliul de telefonie mobilă a OTE, respectiv Deutsche Telekom (principalul acționar al OTE cu 40% din acțiuni) din România, iar Orange de linia de afaceri de telefonie fixă, informații publicate în premieră și în exclusivitate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 1 februarie, care mai scria că o eventuală vânzare a activelor locale Telekom din România ar putea depăși 1 mld. Euro în funcție de cum va fi structurată o astfel de tranzacție. Reprezentanții părților implicate nu au făcut până acum comentarii pe marginea acestor negocieri.

“Credem că aceste zvonuri nu pot fi complet de neluat în seamă (discounted – eng) pentru că RCS & RDS a declarat că intenționează să investească masiv în rețeaua sa de telefonie mobilă în viitorul apropiat înainte ca acordul său de roaming cu Vodafone să expire în aprilie 2017. Rețeaua de telefonie fixă a OTE (fostul Romtelecom – n.r.) ar avea mai puține sinergii cu rețeaua de cablu a RCS & RDS și deci nu credem că RCS & RDS ar fi interesată să cumpere laolaltă fix și mobil“, apreciază analiștii UniCredit.

Achiziția afacerii de telefonie mobilă a OTE de către RCS & RDS ar avea câteva aspecte pozitive pentru compania controlată de către Zoltan Teszari, se arată în raportul citat.

O astfel de mișcare ar duce la reducerea intensității concurenței în România prin eliminarea unui competitor major, ar da, de asemenea, acces RCS & RDS la o rețea de telefonie mobilă mai largă și către mai mulți clienți și ar ajuta extinderea ofertei RCS & RDS către clientela sa de afaceri (clienții – companii).

Totuși, gradul de îndatorare actual de 2,7 x EBITDA al RCS & RDS ar crește în jurul a 3,3 x EBITDA, excluzând alte potențiale sinergii, ceea ce ar putea determina agențiile de rating Moody’s și S&P să-și revizuiască perspectiva pozitivă asupra companiei. Totuși, analiștii UniCredit nu cred că aceasta ar conduce la o înrăutățire a ratingului companiei sau la o perspectivă negativă.

“În acest moment, considerăm că zvonurile privind o potențială vânzare a afacerii OTE din România sunt destul de vagi. În ciuda unei performanțe mai slabe în afara Greciei, nu suntem siguri că OTE ar vrea să vândă afacerea și nu vedem o presiune clară asupra companiei de a face asta. De asemenea, nu este sigur că RCS & RDS ar vrea să cumpere afacerea dacă aceasta ar fi disponibilă din moment ce RCS & RDS a exprimat anterior un plan clar de a investi în rețeaua sa actuală ceea ce nu ar pune o sarcină semnificativă asupra profilului său de îndatorare”, explică analiștii UniCredit.

RCS & RDS, lider pe piața de cablu TV, tocmai a încheiat în toamnă o refinanțare a datoriei sale, printr-o emisiune de 350 mil. Euro în obligațiuni emise în euro de compania – mamă din Olanda la o dobândă de 5% pe an și a contractat un credit sindicalizat în lei cu o valoare totală de 375 mil. Euro. Ultimele informații financiare făcute publice indică faptul că RCS & RDS are o marjă EBITDA de circa 32%.

Deutsche Telekom prin intermediul grupului elen OTE concurează pe piața de telecomunicații din România cu grupul francez Orange, cu compania britanică Vodafone și cu grupul RCS & RDS, controlat de omul de afaceri Zoltan Teszari.

Ultimul raport financiar al Deutsche Telekom indică venituri totale din România de 718 mil. Euro în primele nouă luni ale anului trecut într-un declin ușor și un nivel al EBITDA (câştigurile înaintea plății dobânzilor, taxelor, a deprecierii şi a amortizărilor) de 129 mil. Euro, în scădere cu 15% față de perioada similară a anului anterior. Per ansamblu, marja EBITDA a Telekom Romania este în jurul a 20%, fiind deci sub marjele concurenților săi direcți Orange, Vodafone și RCS & RDS.

La nivel local, grupul german a instalat de la 1 ianuarie 2016 un nou șef la comanda operațiunilor Telekom România, Miroslav Majoros, care l-a înlocuit pe germanul Nikolai Beckers, pentru a redresa rezultatele financiare. Pe acest fundal, au început tatonările cu potențiali cumpărători pentru cele două mari afaceri locale, care se află în poziții diferite.

Astfel, Telekom Romania Communications este compania care a luat naștere pe scheletul fostului Romtelecom, lider în telefonie fixă. Telekom Romania Communications a raportat pentru primele nouă luni din 2016 venituri de 435,7 milioane de euro, în scădere cu 1,6% faţă de aceeaşi perioadă a anului anterior, iar Pro Forma EBITDA  a scăzut în ultimul an cu 21,3% ajungând la 65,2 mil. Euro.

Compania este deținută în proporție de 54% de către grupul elen de comunicații OTE, iar un pachet de 45,99% aparține statului român. Telekom Romania Communications avea la 31 decembrie 2015 cash în mână și bani plasați în depozite bancare de peste 1,5 mld. Lei (circa 340 mil. Euro), potrivit ultimului raport anual al companiei.

Telekom Romania Communications deține și un pachet de 30% din Telekom Romania Mobile Communications, operatorul de telefonie mobilă, restul participației fiind în portofoliul OTE.

Din portofoliul de telefonie mobilă al OTE din România face parte și Telemobil, compania care opera fosta rețea Zapp. De asemenea, OTE are în portofoliul local lanțul de magazine GSM Germanos, precum și alte active.

Firma austriacă de avocatură Wolf Theiss anunță cinci promovări interne în cadrul biroului de la București

Firma austriacă de avocatură Wolf Theiss Rechtsanwälte GmbH & Co KG a anunțat marți promovarea Adelinei Iftime-Blagean în funcția de Counsel și avansarea a patru avocați la statutul de Senior.

Absolventă a Universitatii Babeş-Bolyai din Cluj-Napoca, Adelina Iftime-Blagean s-a alăturat echipei la mai puțin de un an după deschiderea biroului Wolf Theiss în România, fiind promovată ca avocat senior în anul 2012. Cu o experiență de peste 14 ani în consultanță juridică, aceasta este specializată în dreptul societăților, fuziuni și achiziții, compliance, dreptul muncii, protecția datelor cu caracter personal și piețe de capital.

Cei patru avocați Wolf Theiss avansați la statutul de Senior sunt Mircea Ciocirlea (specializat în fuziuni și achiziții), Luminița Gheorghe (avocat de dreptul muncii, respectiv fuziuni și achiziții), Ramona Hromei (specializată în drept financiar – bancar și insolvență) și Andreea Zvac (avocat de litigii și achiziții publice).

În urma acestor promovări, echipa Wolf Theiss din București este formată în prezent din 23 avocați, din care fac parte 5 parteneri, 2 Counseli, 5 Asociați Seniori și 11 avocați.

Cele mai recente tranzacții din portofoliul Wolf Theiss includ asistența juridică acordată unor clienți importanti precum 3M Romania, Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft MBH, Amundi, Ardian, BCR, Dexter Axle Holding Company, General Electric, GlaxoSmithKline, Growthpoint Properties, SC Interoil SA, IKEA Group (IRI Investments BV), Oracle, Pirelli, Raiffeisen Bank. În România, Wolf Theiss și-a deschis biroul în 2005.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Wolf Theiss face parte din grupul firmelor internaționale cu prezență regională puternică, segment pe care sunt active și alte firme de profil precum Schoenherr, Kinstellar sau CHSH.

Cătălin Grigorescu, Managing Partner bpv Grigorescu Ștefănică. Sursă foto: bpv Grigorescu Ștefănică.

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au asistat Zitec la vânzarea unui pachet minoritar către eMAG, care evaluează afacerea la circa 7 mil. Euro. Cumpărătorul a lucrat cu avocații Bondoc & Asociații în tranzacția de 1,7 mil. euro

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au oferit consultanță juridică pentru producătorul local de aplicaţii online Zitec la vânzarea unei participații minoritare semnificative către eMAG,lider pe piața de retail on-line din România. Cumpărătorul a lucrat cu avocații Bondoc & Asociații, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În urma tranzacției, Zitec va beneficia de o infuzie de capital în valoare de 1,7 mil.Euro de la eMAG, destinată finanțării planului de expansiune a companiei. Tranzacția evaluează valoarea Zitec în jurul a 7 mil. Euro.

Asistența juridică pentru Zitec a fost asigurată de către avocații Cătălin Grigorescu, Managing Partner și Ciprian Frandeș, Associate pe întreaga durată a tranzacției, prin suportul juridic oferit atât în etapa de structurare a tranzacției, cât și în revizuirea și negocierea documentelor tranzacției.

”Ne bucurăm că avem ocazia să lucrăm cu unele dintre cele mai valoroase și dinamice companii din sectorul IT, cum este Zitec, și să îi sprijinim în eforturile de dezvoltare pe o piață extrem de competitivă. Spiritul antreprenorial și disciplina echipei în urmărirea obiectivelor sunt o sursă de inspirație pentru noi”, a afirmat Cătălin Grigorescu.

În ultimii doi ani, avocații bpv Grigorescu Ștefănică din echipa TMT au oferit consultanță juridică pentru companii precum Google, Atos, Amazon și Facebook.

Printre proiectele din domeniul IT pentru care bpv Grigorescu Ștefănică a oferit consultanță juridică se numără investiția de tip serie B a fondurilor de investiții Acton și Commerz Ventures în valoare de 8 mil. euro în compania Mambu, unul dintre cei mai dinamici furnizori de servicii software bancare, dezvoltarea monedei digitale bazate pe criptografie, Ether, precum și proiectele dezvoltate de Google în regiune.

bpv Grigorescu Ștefănică este o firmă de avocatură fondată în 2006, poziționată mai ales pe segmentul proiectelor derulate de către firme internaționale.

Achiziția unui pachet de circa 25% din Zitec de către Emag este una atipică pentru portofoliul local al grupului sud-african Naspers, care obișnuiește să preia controlul în firmele în care investește dacă ne uităm la tranzacțiile de la Autovit.ro sau PCGarage. Tranzacția realizată de Emag la Zitec poartă caracteristicile mai degrabă ale unui fond de investiții, care plasează capital de creștere în astfel de companii pentru a le putea mări rapid masa critică.

Pe piața serviciilor de avocatură de afaceri, bpv Grigorescu Ștefănică s-a poziționat în zona firmelor de talie medie, ca și Bondoc & Asociații. Grigorescu Ștefănică numără 22 de avocați pe listele baroului din București, iar Bondoc & Asociații are 34 de avocați, conform aceleiași surse.

Mihai Măcelaru a părăsit poziția de Associated Partner în biroul Noerr din București și a devenit de la 15 februarie Counsel în cadrul Clifford Chance Badea. Sursă foto: Clifford Chance Badea.

Avocatul de fuziuni și achiziții Mihai Măcelaru a plecat de la firma germană Noerr pe poziția de Counsel în cadrul biroului local al Clifford Chance

 

Firma de avocatură Clifford Chance Badea l-a cooptat în echipa sa de avocați pe Mihai Măcelaru, fost associated partener în ultimii doi ani, în cadrul casei de avocatură Noerr.

Cu peste 13 ani de experiență și un portofoliu solid în domeniu, Mihai Măcelaru se va alătura practicii de Corporate M&A și Real Estate pe poziția de Counsel, începând cu data de 15 februarie.

Mutarea a fost anunțată într-un comunicat de presă de către Clifford Chance Badea.

Mihai Măcelaru a fost implicat în tranzacții importante realizate în România, printre acestea numărându-se achiziția de către grupul japonez Nidec a fabricii de motoare ANA IMEP Pitești sau vânzarea magazinelor de bricolaj bauMax din România către Leroy Merlin, preluarea de către operatorul german Deutsche Telekom AG a companiei poloneze de servicii de telecomunicaţii GTS Central Europe, cu operațiuni și în România sau privatizarea prin intermediului unei oferte publice secundare la Bursa de Valori București a unei participații minoritare deținute de statul român la Transelectrica.

„Apreciem profesionalismul și experiența lui Mihai, cu care am avut ocazia să lucrăm de câteva ori, în ultimii ani, și ne bucurăm că a decis să ni se alăture. Am încredere că va avea o contribuție importantă, coordonând proiecte de referință pentru practica M&A (fuziuni și achiziții – n.r.) și pentru firma noastră, per ansamblu”, a spus Nadia Badea, Partener Clifford Chance și coordonatorul practicii de drept corporativ, fuziuni și achiziții și drept imobiliar din cadrul biroului din București. Mihai Măcelaru a absolvit în 2003 Facultatea de Drept a Universității București, iar în perioada 2008-2012 a lucrat în cadrul firmei de avocatură NNDKP.

„Preiau noul rol cu entuziasm și determinare, cunoscând complexitatea mandatelor pe care lucrează Clifford Chance și standardele profesionale la care se raportează. Am convingerea că aduc valoare unei practici deja consacrate la nivel local și internațional, anticipând – totodată – și câștigul de experiență și cunoaștere care vin la pachet cu intrarea într-una dintre cele mai dinamice și inovatoare echipe de avocați din lume”, afirmă Mihai Măcelaru.

Clifford Chance este una dintre cele mai mari firme de avocatură din lume și membră a grupului select londonez Magic Circle.

Clifford Chance Badea, firmă cu 41 de avocați înscriși la baroul București, are în portofoliu mai multe fonduri de investiții active la nivel local precum Abris Capital, Innova Capital sau fondul de investiții imobiliare GLL Real Estate, cărora li se adaugă și alte fonduri de investiții internaționale.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Clifford Chance concurează cu alte firme globale precum Allen & Overy sau DLA Piper.

Eva Hegedues-Brown (stânga) și Georgiana Bădescu (dreapta) sunt noii parteneri ai biroului Schoenherr din București de la 1 februarie. Sursă foto: Schoenherr. Prelucrare grafică: MIRSANU.RO.

Firma de avocatură Schoenherr a numit doi noi parteneri și a ajuns la 14 parteneri în structura de conducere a biroului din București

Firma austriacă de avocatură Schoenherr a anunțat cooptarea a doi noi parteneri în structura de conducere a biroului din București, în urma unei avansări interne și a recrutării unui partener de la casa de avocatură Voicu Filipescu.

Astfel, Schoenherr a anunțat promovarea în poziția de partener a Evei Hegedues-Brown.  Decizia a devenit efectivă începând cu data de 1 februarie 2017.

Eva Hegedues-Brown, specializată în drept imobiliar, are o experiență juridică de peste 18 ani și este membru al barourilor din București și din Viena.

Totodată, avocata Georgiana Bădescu trece în echipa de parteneri a biroului local al firmei austriece  Schoenherr, unde va coordona practica de dreptul concurenței, după ce în ultimii trei ani a ocupat poziția de partener în cadrul firmei de avocatură Voicu Filipescu.

Avocata Georgiana Bădescu, jurist cu experiență de peste 12 ani, este specializată în dreptul concurenței și fuziuni și achiziții. Aceasta este fluentă în limbile engleză, franceză și română.

În urma acestor schimbări, începând cu 1 februarie, biroul local al Schoenherr numără 14 parteneri.

Schoenherr şi-a început operaţiunile în Bucureşti în 1996. Cei peste 50 de avocaţi ai Schoenherr acordă asistenţă juridică clienţilor români şi internaţionali în principalele domenii ale dreptului afacerilor, axându-se pe: litigii și arbitraj, drept corporatist, achiziţii și fuziuni, finanţe-bănci, piaţa de capital, tranzacţii imobiliare, dreptul concurenţei, dreptul muncii, proprietate intelectuală, media, tehnologie şi comunicatii, bio ştiinte.

Pe piața serviciilor de avocatură de afaceri, Schoenherr face parte din grupul firmelor internaționale cu prezență directă, grup din care fac parte atât case de avocatură globale de talia Clifford Chance, Allen & Overy, DLA Piper sau Dentons, precum și firme cu acoperire regională precum Wolf Theiss, Kinstellar sau CHSH.

Dedeman a contractat un credit de 45 mil. Lei de la UniCredit Bank. Împrumutul este garantat cu active ipotecate anterior pentru un împrumut luat în 2006 de la aceeași bancă

Dedeman, companie cu afaceri de circa 1 mld. Euro anual, a contractat un credit în valoare de 45 mil. Lei (10 mil. Euro) de la UniCredit Bank, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Contractul de împrumut a fost semnat pe 13 februarie de către reprezentanții liderului pieței de bricolaj și cei ai băncii.

Reprezentanții companiei Dedeman nu au putut fi contactați până la momentul publicării acestui articol pentru mai multe detalii pe acest subiect.

Dedeman a garantat acest împrumut cu ipoteci pe conturile companiei, respectiv cu stocuri de mărfuri depozitate în București, Bacău, Târgoviște și Timișoara.

Aceleași active au fost folosite anterior ca și colateral pentru obținerea unui împrumut de 20 mil. Euro luat în decembrie 2006 de către Dedeman tot de la UniCredit Bank.

Dedeman utilizează însă pentru finanțarea operațiunilor sale și credite bancare, ca și alte companii mari eligibile pe lista bancherilor, în contextul în care dobânzile la împrumuturile pentru firme sunt încă scăzute. Epoca dobânzilor mici la creditele pentru companii este însă pe cale să se sfârșească, au dat semnale în repetate rânduri bancherii.

UniCredit Bank este unul dintre principalii creditori ai Dedeman, alături de Raiffeisen, ING Bank, BCR, BRD și Banca Transilvania.

Dedeman are profilul unui client ideal pentru bancheri, fiind o afacere puternic generatoare de lichidități, profitabilă și cu un ritm de creștere masivă.

Afacerea fraților Dragoș și Adrian Pavăl a trecut de la o cifră de afaceri de 1,55 mld. Lei (369 mil. Euro) în 2010 la circa 2,68 mld lei (606,2 mil. Euro) în 2013, respectiv 3,41 mld. Lei (767 mil. Euro) în 2014 și 4,36 mld. Lei (981,2 mil. Euro) în 2015.

Pe fondul expansiunii rețelei de bricolaj cu sediul în Bacău, personalul companiei s-a dublat în cinci ani, de la 3.752 angajați în 2010 până la 7.656 angajați în 2015.

Profitul net al Dedeman s-a majorat de aproape 4 ori în perioada analizată de la 153 mil. Lei (36 mil. Euro) în 2010 până la 563 mil. Lei (127 mil. Euro) în 2015.

Compania dispune de capitaluri totale de 2,3 ml. lei (circa 500 mil. Euro) și a raportat 513 mil. Lei (115 mil. Euro) în casă și conturi la bănci pentru 2015.

Cu un astfel de bilanț solid, Dedeman și-a lărgit în ultimii ani orizontul de investiții, frații Pavăl fiind încă de acum un an în negocieri de preluare a complexului de birouri AFI Park al grupului israelian AFI Europe în cadrul unei tranzacții de circa 160 mil. Euro. Potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, patronii Dedeman au planuri de investiții semnificative pentru piața imobiliară, care este o alternativă de plasament foarte căutată la acest moment de către o gamă largă de investitori, de la fonduri de investiții specializate până la firme de dezvoltare imobiliară sau investitori privați individuali care dispun de lichidități din exituri sau din rulajul unor afaceri profitabile.

Frații Pavăl se uită să-și plaseze lichiditățile nu doar în sectorul imobiliar, ci și în alte afaceri cotate cu potențial de creștere rapidă.

Astfel, Dedeman și-a făcut în cursul lunii februarie intrarea și în sectorul producției de cărămizi, preluând un pachet de 29% din Cemacon pentru 2,3 mil. Euro în cadrul unei tranzacții anunțate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 7 februarie 2016. Dragoș Pavăl, unul dintre cei doi frați care sunt proprietarii Dedeman, este pe lista candidaților pentru noul consiliu de administrație al Cemacon, supusă astăzi aprobării acționarilor companiei.

profi mid europa enterprise investors deal tabel closing Main

Mid Europa Partners a anunțat oficial preluarea afacerii Profi de la Enterprise Investors

Mid Europa Partners a anunțat preluarea lantului de magazine Profi de la Enterprise Investors.

„Mid Europa Partners, firmă de investiții lider focusată pe Europa Centrală și de Est, a anunțat astăzi că a finalizat achiziția Profi Rom Food, lanțul de supermarketuri cu cea mai rapidă creștere din România”, au spus reprezentanții Mid Europa.

Tranzacția a fost condusa de Andrej Babache, cu sprijinul lui Ratko Jovic, Lukasz Włodarczyk, Tomas Vrba și Albert Jelinek.

Andrej Babache este director în cadrul Mid Europa Partners, unde se ocupă de partea de investiții. Înainte de a se alătura echipei Mid Europa Partners, a lucrat în divizia de investment banking a Citigroup din Londra, concentrându-se asupra tranzacțiilor în Europa Centrală și de Est și Turcia.

Ratko Jovic este director asociat al Mid Europa Partners și este implicat în executarea și monitorizarea investițiilor. Înainte de a se alătura Mid Europa Partners, a lucrat în echipa de Restructurare Financiară și Situații Speciale la Houlihan Lokey din Londra.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris că finalizarea achiziției Profi de către Mid Europa, tranzacție de 533 mil. Euro încheiată cu Enterprise Investors, a avut loc pe 15 februarie.

Prin cele 515 de magazine ale sale, prezente în 265 de localități, și cu peste 11.000 de angajați, Profi este rețeaua de retail modern cu cea mai mare extindere geografică din România.

Pentru plata prețului către Enterprise Investors, cumpărătorul a apelat pe lângă capitalul propriu și la contractarea unui credit sindicalizat. Astfel, de la sindicatul bancar format de Citi, ING Bank, Raiffeisen, UniCredit, Erste și Banca Transilvania vine o facilitate de credit în jurul a aproximativ 247 mil. Euro, susțin surse din piață. Ulterior, băncile vor veni cu alte aproximativ 60 mil. Euro pentru finanțarea programului de investiții al Profi, inclusiv eventuale achiziții, pe modelul deja aplicat de către Mid Europa în cazul achiziției Regina Maria în 2015.

De asemenea, noul împrumut va rearanja structura datoriilor Profi.

Mid Europa are, așadar, în portofoliul local doi piloni strategici – Regina Maria pe piața serviciilor medicale private, respectiv Profi pe piața de retail – în jurul cărora vrea să coaguleze viitoarele platforme pentru exit.

Mid Europa este un administrator de capital privat cu fonduri strânse și administrate de 4,4 mld. Euro din 1999 până acum.

Pe piața de retail, afacerea Profi concurează cu jucători precum Penny din grupul german Rewe, Carrefour (cu rețelele de supermarketuri Carrefour Market și Billa România), Mega Image din grupul Ahold Delhaize sau cu rețeaua Lidl a grupului german Lidl Schwarz.

Netcity Direct One tranzactie tabel Main

Direct One a finalizat achiziția Netcity, tranzacție de până la 35 mil. Euro. Cumpărătorul a fost asistat de o echipă internă de fuziuni și achiziții condusă de consultantul Tony Romani. Un fost bancher de investiții român din Londra a lucrat de partea Direct One în tranzacție

Direct One, furnizor independent și neutru de infrastructură de fibră optică pentru telecomunicații, a anunțat astăzi finalizarea achiziției Netcity Telecom, operatorul rețelei subterane pentru fibră optică a Municipiului București.

”Considerăm un succes al antreprenoriatului românesc faptul că reușim să extindem investițiile în infrastructura de telecomunicații, atât de importantă pentru dezvoltarea economică a țării.Intenționăm să extindem rețeaua Netcity, în condiții de fezabilitate economică și cu respectarea cadrului legal aplicabil, astfel încât această infrastructură să poată susține dezvoltarea orașului, precum și proiectele viitoare de tip SmartCity din București”, a declarat Marian Pantazescu, președintele Consiliului de administrație al Direct One.

Direct One, companie din grupul Electrogrup controlată de antreprenorii Teofil Mureșan și Simion Mureșan, a preluat pachetul integral de acțiuni ale operatorului deținut de către UTI Netcity Investment BV și UTI Grup SA. Achiziția a fost făcută prin intermediul unui vehicul special creat, Direct One Infrastructure SRL.

Acordul dintre cele două părți a fost semnat în luna septembrie 2016. Valoarea tranzacției este confidențială și nu a fost făcută publică de către părțile implicate. Surse din piața de fuziuni și achiziții afirmă că achiziția este în intervalul 30 – 35 mil. Euro.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris, în premieră, pe 24 februarie 2016 despre achiziția Netcity Telecom de către Direct One în cadrul unei tranzacții de 30 – 35 mil. euro.

„Acționarii ne-au mandatat să continuăm procesul de consolidare a infrastructurii partajabile prin noi achiziții de la operatori – rețele de fibră optică, turnuri de telecomunicații, data centere, atât în România, cât și în regiune”, a declarat Tony Romani, liderul echipei de fuziuni și achiziții a Direct One. Acesta are în spate o carieră de consultant, de investitor, dar și de manager. Tony Romani a lucrat de-a lungul timpului în PwC, UBS, Freeman & Co și a făcut parte din echipa de fuziuni și achiziții a EY.

În tranzacție a fost implicat, de asemenea, Cătălin Breabăn, CEO Bluemerang Capital de la Londra. Breabăn a lucrat ca bancher de investiții la Raiffeisen International, iar apoi în 2006 a plecat la Londra la HSBC, iar în 2008 a făcut parte din echipa Carlyle pentru ridicarea unui fond de investiții dedicat Europei Centrale și de Est.

Vânzătorii afacerii Netcity Telecom au fost grupul UTI, în care acționar majoritar este familia lui Tiberiu Urdăreanu, iar acționar minoritar fondul de investiții PineBridge. Un pachet de 40% din afacerea Netcity a fost vândut de către grupul israelian Elbit Systems.

Achiziția Netcity a fost finanțată prin contribuția proprie a noilor acționari precum și prin împrumuturi contractate de la BCR și BRD.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în ianuarie că Direct One Infrastructure, compania creată anul trecut de către Direct One pentru achiziția Netcity Telecom, împreună cu firma – mamă Direct One au în vedere încheierea unui contract de facilități de credit în valoare maximă de 36 mil. Euro cu BCR și BRD.

Finanțarea contractată de la BCR și BRD este structurată în cadrul a trei facilități de credit. Astfel, Direct One Infrastructure va avea la dispoziție o tranșă dintr-o facilitate de credit la termen de până la 18,1 mil. Euro cu scopul de a finanța plata parțială a prețului achiziției și a anumitor costuri ale tranzacției.

De asemenea, o facilitate de credit la termen de până la 7 mil. Euro a fost luată cu scopul de a refinanța anumite datorii financiare existente ale Direct One.

O altă parte din banii luați de la bănci, adică o tranșă dinr-o facilitate de credit la termen în valoare de până la 6,2 mil. Euro, are ca destinație finanțarea plății anumitor costuri ale tranzacției, precum și anumite împrumuturi structurate intra-grup sau contribuții ale Direct One la capitalul social al Direct One Infrastructure.

Direct One deține 99,99% din capitalul social al Direct One Infrastructure, vehiculul creat în 2016 pentru achiziția NetCity Telecom.

Cumpărătorul a fost asistat la achiziția Netcity de o echipă de avocați de la Țuca Zbârcea & Asociații și de consultanții de la PwC. Vânzătorul a lucrat cu  casa de avocatură Leaua & Asociații și cu firma de consultanță KPMG. BCR și BRD, care au finanțat parțial achiziția Netcity, au fost asistate de avocații de la Clifford Chance Badea.

Vânzarea Netcity a atras mai mulți investitori, printre cei interesați numărându-se RCS & RDS, UPC, precum și fondul de investiții CEE Equity Partners, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO

Acționarii Direct One sunt Teofil Ovidiu Mureșan cu 32,195%, Simion Adrian Mureșan cu 32,195%, Marian Pantazescu cu 30,618% și Mihai Dobrescu cu 4,992%.

Pentru 2015, Direct One a raportat o cifră de afaceri de 42,4 mil. lei (9,5 mil. euro) și un profit net de 12,7 mil. lei (2,9 mil. euro), adică o marjă netă de 30%.

Netcity Telecom a obținut în 2015 un profit net de 14,5 mil. lei (3,3 mil. euro) la o cifră de afaceri de 40,38 mil. lei (peste 9 mil. euro), ceea ce înseamnă că firma operează cu o marjă netă de aproximativ 37%.

Direct One operează o rețea aeriană națională de fibră optică în lungime de peste 5500 km și care asigură exclusiv conexiuni între orașe. Netcity Telecom este operatorul rețelei „Netcity”, fiind responsabil cu proiectarea, realizarea și operarea acesteia, în baza unui contract de concesiune semnat în 2008 cu Primăria Municipiului București pe o perioadă de 49 de ani. Rețeaua suport de infrastructură pentru fibră optică are în prezent o lungime de aproximativ 1000 km, fiind pusă la dispoziția operatorilor de telecomunicații care oferă servicii pe teritoriul Municipiului București.

Netcity Telecom este operatorul rețelei „Netcity”, fiind responsabil cu proiectarea, realizarea și operarea acesteia, în baza unui contract de concesiune semnat în 2008 cu Primăria Municipiului București pe o perioadă de 49 de ani. Rețeaua suport de infrastructură pentru fibră optică are în prezent o lungime de aproximativ 1000 km, fiind pusă la dispoziția operatorilor de telecomunicații care oferă servicii pe teritoriul Municipiului București.

Achiziția Netcity Telecom de către Direct One a fost cea mai importantă tranzacție derulată în 2016 pe piața locală a fuziunilor și achizițiilor din domeniul telecomunicațiilor.

Eurobank caută un partener strategic care să cumpere o participație în Bancpost

Eurobank caută un partener strategic care să cumpere o participație în Bancpost, subsidiara sa din România, în contextul în care grupul elen trebuie să-și reducă expunerea la active din afara Greciei, au afirmat vineri surse din cadrul băncii grecești, pentru Reuters.

Eurobank caută să-și reducă expunerile din străinătate de la 11,2 mld.euro, cât are în prezent, la 8,77 mld.euro, până în anul 2018, conform angajamentelor convenite cu autoritățile europene în domeniul concurenței.

”Am numit doi consultanți pentru a căuta un partener strategic care să cumpere o participație în Bancpost. Acest lucru ar ajuta banca să își reducă deținerea în România și să respecte angajamentele de reducere a expunerii din străinătate”, a spus unul dintre bancheri.

Pentru tranzacția de la Bancpost, Eurobank mizează pe serviciile băncilor de investiții HSBC și Mediobanca.

”Nu vrem să ne retragem în întregime din România, dar nu putem oferi capital suplimentar băncii pentru creștere. În cazul în care un partener strategic cumpără o participație în Bancpost, expunerea noastră ar fi redusă conform angajamentelor noastre”, a declarat celălalt bancher.

Într-o mutare anterioară de reducere a expunerii printr-o tranzacție cu un partener strategic, Eurobank a semnat pe 22 decembrie 2015 vânzarea unui pachet de 80% din afacerea de asigurări Eurolife ERB Insurance Group Holdings, cu operațiuni în Grecia și România, pentru 316 mil. Euro către grupul Canadian Fairfax, unul dintre cei mai importanți acționari ai Eurobank.

Pe 20 ianuarie 2016, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO scria că banca de investiții HSBC a fost angajată de către Eurobank pentru a tatona o tranzacție de vânzare, însă la acel moment oficialii băncii elene susțineau că nu sunt planuri de vânzare a Bancpost și că mai degrabă ar urma planuri de dezvoltare decât de vânzare. În 2016, Eurobank și National Bank of Greece, proprietarul Banca Româneasca, au purtat negocieri pentru o tranzacție la nivelul subsidiarelor din România în cadrul unui plan mai larg în regiune.

Însă discuțiile au picat între cele două părți, iar National Bank of Greece a angajat banca de investiții Credit Suisse pentru a vinde Banca Românească, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 3 noiembrie 2016.

Piraeus Bank a angajat banca de investiții UBS și a derulat un proces de vânzare în 2015 a subsidiarei din România, însă negocierile finale cu fondul american de investiții JC Flowers s-au încheiat cu respingerea ofertei de către banca elenă.

Discuțiile derulate astfel pentru Piraeus Bank România, Banca Românească și Bancpost nu au adus în ultimii doi ani nicio tranzacție, ceea ce a creat anumite rezerve privind intențiile băncilor grecești de a-și face exitul la nivel local, știut fiind faptul că piața românească este văzută ca o piață importantă, din care cu greu acestea ar decide să se retragă.

Principalii candidați pentru achiziția subsidiarelor băncilor elene din România ar putea fi bănci care și până acum s-au uitat la aceste active, adică jucători precum BT, OTP sau fonduri americane de investiții de talia JC Flowers, AnaCap sau Warburg Pincus.

Piraeus Bank România și Bancpost au tranșat însă în ultimii doi ani tranzacții majore de vânzare de portofolii neperformante ceea ce poate fi interpretat și ca măsuri de curățire a bilanțurilor înaintea unor procese de vânzare așa cum a făcut Volksbank România în 2014.

Eurobank Ergasias s-a angajat în fața Comisiei Europene să-și taie din expunerea sa pe piețele din afara Greciei astfel încât activele sale din străinătate, inclusiv România, să nu depășească 8,77 mld. euro la 30 iunie 2018. Banca – mamă a Bancpost a obținut o extindere cu 6 luni a termenului pentru reducerea expunerii pe piețele din afara Greciei până la 31 decembrie 2018, acceptând o nouă scădere a plafonului privind activele străine care corespunde ajutorului de stat primit de către bancă.

Bancpost avea la finele lui 2015 o cotă de piață de 3% după activul net bilanțier, fiind în primele nouă bănci din sistem.

Pe piața bancară locală, sunt deschise procese de vânzare la Veneto Banca și la Banca Românească, iar procesul de consolidare al pieței de profil a mers în ultimii ani într-un ritm mai lent față de așteptările bancherilor.

Dedeman a intrat în afacerea Cemacon cu circa 2,3 mil. Euro pentru care a primit un pachet de 28,9% din companie. Producătorul de cărămizi este împărțit acum între trei acționari cu ponderi aproape egale – fondul de investiții al lui Erste și al lui Pogonaru stă la aceeași masă cu frații Pavăl și cu grupul CITR al lui Andrei Cionca

Producătorul de cărămizi Cemacon și-a limpezit acționariatul după tranzacția din 7 februarie în urma căreia fondul finlandez de investiții KJK și BRK Financial Group și-au făcut exitul din afacere prin vânzarea pachetelor de acțiuni care însumau peste 42% din companie.

Dedeman, liderul pieței de bricolaj controlat de frații Dragoș și Adrian Pavăl, a intrat în companie, unde va deține aproape o treime din acțiuni, adică o pondere apropiată de cele pe care le au acum fondul de investiții Business Capital for Romania Opportunity Fund Cooperatief și grupul CITR, conform datelor făcute publice astăzi de companie pe bursă.

Anunțurile de astăzi confirmă informațiile publicate pe 7 februarie în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO potrivit cărora cei trei cumpărători se află în spatele achiziției pachetului de 42% din Cemacon, prin care și-au asigurat astfel exitul KJK și BRK Financial Group.

Noul acționariat susține planurile echipei de conducere a Cemacon reprezentate de către Liviu Stoleru, director general, și Daniel Șologon, director financiar, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Dedeman a preluat un pachet de 28,999% din acțiunile producătorului de cărămidă Cemacon, pentru care a plătit circa 2,3 mil. Euro. De asemenea, fondul de investiții  Business Capital for Romania Opportunity Fund Cooperatief și-a majorat participația de la 27,9% la aproximativ 32,999%. Fondul de investiții Business Capital for Romania Opportunity Fund Cooperatief este deținut de către Erste Group Bank AG cu o participație de 77,38% și de Central European Financial Services NV (controlat de Florin Pogonaru), cu  22,62% din acțiuni.

Grupul CITR, în spatele căruia se află Andrei Cionca și asociații săi, și-a majorat de asemenea participația la Cemacon cu 4,6% ajungând la 30,06% din companie. Din grupul CITR care acționează concertat la Cemacon fac parte CIT Resources (care deține 10,92% din Cemacon), Consultanță Andrei & Andrei SRL (15,4%), Andrei Cionca (0,6367%), Andreea Cionca Anghelof (2,6329%) și Teodora Godinca – Herlea (0,43%), conform datelor făcute publice.

De cealaltă parte, KJK a vândut 27,89% din Cemacon, marcându-și astfel exitul din afacerea cu cărămizi.

De asemenea, BRK Financial Group, al cărui acționar semnificativ este SIF Muntenia cu 18,4750% din acțiuni, a vândut întregul pachet de 14,6129% din acțiunile Cemacon pentru 5,165 mil. Lei (circa 1,2 mil. Euro) la un preț de 0,3101 lei pe acțiune.

Dragoș Pavăl, unul dintre cei doi frați care au dezvoltat afacerea Dedeman, apare deja pe lista noilor membri propuși pentru Consiliul de administrație al Cemacon, ce va fi supus aprobării adunării generale a acționarilor pe 20 februarie.

Cemacon are o valoare bursieră de 44,5 mil. Lei pe bursa de la București, în creștere cu aproape 10% în ultima săptămână.

Compania este unul dintre cei trei mari producători de cărămidă din România, alături de firma austriacă Wienerberger și Brikston Iași, aflată în proprietatea fondului de investiții ADM Capital.

Firma operează două fabrici la Recea (județul Sălaj) și la Zalău. Pe o piață cu o creștere estimată la 8 – 10%, Cemacon a raportat pentru 2016 un avans de 28% și EBITDA de 19% (16 mil. Lei). Cifra de afaceri brută este deci la un nivel de aproape 20 mil. Euro. Profitul net din 2016 a fost de peste 5 mil. Lei.

Pentru acest an, Cemacon își propune o cifră de afaceri mai mare cu 5% față de anul anterior.

Rata de rentabilitate și ritmul de creștere al companiei, cuplate cu potențialul sectorului de profil, au permis Cemacon atragerea unor investitori noi, mișcări similare fiind așteptate să apară și la nivelul altor jucători din industria materialelor de construcții.

Cemacon a trecut printr-un proces de restructurare în ultimii ani pentru a-și putea plăti datoria bancară acumulată în contul unui credit de la BCR.

Pe piața cărămizilor, ultimul an a adus schimbări semnificative – Wienerberger a cumpărat fabrica de la Buzău deținută de Omer Susli, patronul Praktiker România, ADM Capital a început procesul prin care caută un cumpărător pentru Brikston Iași, iar Cemacon tocmai și-a limpezit apele în acționariat și primește un suflu puternic după intrarea în companie a Dedeman.

 

profi tranzactie tabel Main

Tranzacția Mid Europa – Profi: Consiliul Concurenței a autorizat preluarea Profi. Sindicatul de bănci este așteptat să pună circa 300 mil. Euro pentru finanțarea parțială a achiziției până săptămâna viitoare. Finalizarea achiziției Profi de către Mid Europa va avea loc la jumătatea lunii februarie

Consiliul Concurenței a anunțat astăzi că a autorizat tranzacția prin care fondul de investiții Mid Europa Partners preia lanțul de comerț Profi de la fondul polonez de investiții Enterprise Investors.

Autoritatea de concurenţă a evaluat tranzacţia din punct de vedere al compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, respectiv al posibilelor efecte anticoncurenţiale, în conformitate cu Regulamentul privind concentrările economice.

Analiza Consiliului Concurenţei a condus la concluzia că operaţiunea de concentrare economică nu ridică obstacole semnificative în calea concurenței efective pe piaţa națională sau pe o parte a acesteia.

După obținerea avizului Consiliului Concurenței, urmează ca sindicatul de bănci să vină cu aproximativ 300 mil. Euro (1,38 mld. Lei) pentru finanțarea parțială a achiziției de 533 mil. Euro a Profi de către fondul de investiții Mid Europa Partners.

Băncile sunt așteptate să contribuie la creditul sindicalizat până pe 14 februarie, iar finalizarea tranzacției ar urma să aibă loc în jurul datei de 15 februarie, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul de investiții Mid Europa Partners a anunțat pe 23 noiembrie 2016 achiziția pachetului de 100% din acțiunile lanțului de comerț Profi de la Enterprise Investors pentru 533 mil.Euro, cea mai mare tranzacție din 2016 și cea mai mare achiziție din istoria pieței locale de retail.

Tot atunci, Mid Europa Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din Europa Centrală și de Sud – Est, a anunțat că va acoperi o parte din plata prețului de achiziție de 533 mil. Euro printr-un credit bancar în valoare de 225 mil. Euro contractat de la Citi, ING Bank, Raiffeisen și UniCredit.

Finanțarea achiziției Profi de către Mid Europa este cea mai mare finanțare bancară nouă de pe piața locală și cea mai importantă finanțare a unei achiziții locale din anul 2016.

Banca Transilvania și Erste au intrat în sindicatul bancar format de Citi, ING, UniCredit și Raiffeisen Bank care vor da un împrumut de 1,38 mld. Lei (în jurul a 300 mil. Euro) pentru finanțarea achiziției Profi de către fondul de investiții Mid Europa Partners, potrivit datelor publicate de către Global Capital.

Banca Transilvania va participa la finanțare cu aproximativ 30 – 35 mil. Euro, iar Erste va pune circa 35 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Banii celor doi finanțatori se adaugă pachetului pus la dispoziție inițial de către Citi, ING, UniCredit și Raiffeisen.

O altă parte din banii necesari va veni din capitalul fondului de investiții Mid Europa Fund IV de 800 mil. Euro ridicat în 2014, precum și din facilitatea de co-investiție de 650 mil. Euro care completează fondul.

De asemenea, fondul de investiții Pantheon International Plc, administrat de către Pantheon Ventures LLP din Marea Britanie, a investit în luna ianuarie 2,9 mil. Lire sterline (3,4 mil. Euro) în achiziția lanțului de supermarketuri Profi de către Mid Europa Partners. Pantheon este unul dintre investitorii de tip Limited Partners al Mid Europa Fund IV alături de Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), grupul Băncii Europene de Investiții, Private Equity Holding AG din Elveția, Lancashire County Pension Fund din Marea Britanie, fondul suveran de investiții GIC din Singapore, China Investment Corporation sau Carlyle, care a preluat AlpInvest Partners.

La un preț de 533 mil. Euro, Enterprise Investors obține astfel la exit un multiplu de peste 10 raportat la EBITDA (câștigurile obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), respectiv de peste 7 ori banii investiți în afacere în ultimii 7 ani.

Profi activează pe o piață de retail, în care cei mai apropiați competitori în funcție de formatul de magazin utilizat sunt Penny Market (din grupul german Rewe), Mega Image (aparținând grupului olandezo – belgian Ahold Delhaize), Lidl (din grupul german Lidl Schwarz), respectiv grupul francez Carrefour (cumpărătorul rețelei Billa și proprietarul rețelei Carrefour Market).

Mid Europa Partners a lucrat  la achiziția Profi cu o echipă de consultanți, din care au făcut parte consultanții EY, consultanții Beragua pe partea comercială, respectiv firmele de avocatură Dechert și Bondoc & Asociații.

De cealaltă parte, Enterprise Investors a fost asistat de către o echipă din Londra a băncii americane de investiții Citi, dar a avut alături și consultanții PwC pe partea de taxe, respectiv pe avocații RTPR Allen & Overy pentru partea de asistență juridică și AT Kearney pe partea financiară.

Fondul de investiții Penta Investments își extinde portofoliul local în domeniul afacerilor cu pariuri și jocurilor de noroc prin achiziția Public Slots

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea firmei Public Slots SRL de către Fortbet Holdings Limited, companie înregistrată în Cipru aflată în portofoliul fondului de investiții Penta Investments, potrivit unei decizii publicate de către autoritatea de concurență.

Achiziția întărește poziția fondului ceh de investiții Penta în sectorul pariurilor și jocurilor de noroc, estimat la venituri anuale de circa 1 mld. euro, comform datelor asociației organizatorilor jocurilor de noroc Rombet.

Autoritatea de concurență a emis decizia de neobiecțiune în ceea ce privește preluarea și a constatat că, ”deși operațiunea notificată cade sub incidența legii, nu există îndoieli serioase privind compatibilitatea cu un mediu concurențial normal”.

Contractul de vânzare-cumpărare între Public Slots SRL, firmă deținută de Siekel Anton, și Fortbet Holdings Limited a fost încheiat pe 8 septembrie 2016.

Fondul ceh de investiții Penta Investments este specializat în investiții pe termen lung în sectoare precum jocuri de noroc, servicii de administrare a clădirilor, servicii financiare, servicii de îngrijire a sănătății, imobiliare, retail, media.

Operaţiunile din sectorul jocurilor de noroc ale Penta Investments se desfăşoară prin intermediul Grupului Fortuna, al cărui acționar principal este fondul de investiții.

În România, Penta Investments este prezent din 2015 în sectorul jocurilor de noroc, prin firmele Bet Zone SRL și Bet Activ Concept SRL.

Companiile din portofoliul Penta Investments furnizează locuri de muncă pentru mai mult de 37000 de oameni și au raportat active de 7 mld.Euro și un profit net de 200 mil. Euro în 2015. Penta este prezent în mai mult de 10 țări europene și are birouri în Praga, Bratislava, Varșovia și Munchen.

Firma Public Slots are ca obiect principal de activitate activităţi de jocuri de noroc şi pariuri, și nu controlează nici o altă societate comercială.

În 2015, Public Slots SRL a înregistrat o cifră de afaceri netă de 28,9 mil.Lei (6,5 mil.Euro) și un profit net de 6,01 mil.Lei (1,35 mil.Euro), la un număr mediu de 18 salariați.

O echipă de avocați Volciuc – Ionescu, condusă de către Sabin Volciuc, a asistat BCR la finanțarea de 25 mil. Euro acordată TMK – Artrom Slatina

O echipă de avocați Volciuc-Ionescu, condusă de către Sabin Volciuc, coordonatorul practicii de finanțări, și din care a facut parte și Alex Achim, Associate în cadrul firmei, a asistat Banca Comercială Română în legătură cu o finanțare în valoare de 25 milioane de Euro acordat TMK-ARTROM Slatina pentru dezvoltarea unei linii de tratament termic.

“Ca urmare a investiției, capacitatea anuală a liniei de tratament termic va fi de 160.000 de tone, fiind capabilă să trateze tuburi de până la o grosime a peretelui de 60 de milimetri. Odată cu instalarea acestei noi linii de tratament termic, TMK-ARTROM își consolidează prezența pe piață, cu tuburi superioare pentru aplicații mecanice și pentru explorarea petrolului și a gazelor”, a declarat Adrian Popescu, Director General al TMK-ARTROM.

„Finanțarea companiilor care investesc în modernizarea și eficientizarea capacităților de producție se numără printre prioritățile noastre cheie, pentru că suntem implicați direct în dezvoltarea sustenabilă a economiei. Vom continua să oferim suport și resurse pentru astfel de facilități de credit, misiunea noastră fiind aceea de a sprijini mediul de business românesc și de a crea, astfel, prosperitate”, a declarat Cătălina Porojan, Director Executiv Group Large Corporate BCR.

Volciuc-Ionescu este o casă de avocatură independentă fondată în 2013 în jurul unui grup de avocați care au plecat din biroul local al firmei DLA Piper. Firma condusă de către Sabin Volciuc are în portofoliu instituții financiare, societăți multi-naționale și campioni locali din sectoarele – cheie în România.

Pe piața serviciilor de avocatură de afaceri, activează preponderent case independente fondate de către avocați români, iar un eșalon distinct este reprezentat de către firmele internaționale cu prezență la nivel local.

Proprietarii Dedeman, fondul condus de Florin Pogonaru și CITR, în spatele achiziției pachetului de 42% din Cemacon. Tranzacția înseamnă exitul fondului finlandez de investiții KJK și a BRK Financial Group. Dragoș Pavăl, pe lista propunerilor pentru noul Consiliu de administrație al producătorului de cărămizi

Fondul de investiții finlandez KJK și-a vândut astăzi pachetul de 27,9% din producătorul de cărămidă Cemacon, iar BRK Financial Group o altă participație de 14%, cei doi acționari făcându-și exitul din companie. În spatele achiziției de 42% din companie se află proprietarii lanțului de bricolaj Dedeman, fondul de investiții  Business Capital for Romania Opportunity Fund, controlat de către Florin Pogonaru, respectiv CITR, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Informațiile nu au fost confirmate de către părțile implicate până la momentul publicării acestui articol.

În urma tranzacției, proprietarii Dedeman ajung la o participație de 29% din Cemacon, grupul CITR și-a majorat deținerea cu 5% în urma tranzacției, iar fondul de investiții al lui Florin Pogonaru își va crește participația de la 27,9% la aproximativ 36%.

KJK Cărămidă SRL, aflat în portofoliul fondului de investiții finlandez KJK, și-a vândut integral participația din Cemacon, marcându-și astfel exitul din afacerea cu cărămizi.

Dragoș Pavăl, unul dintre cei doi frați care au dezvoltat afacerea Dedeman, apare deja pe lista noilor membri propuși pentru Consiliul de administrație al Cemacon, ce va fi supus aprobării adunării generale a acționarilor pe 20 februarie.

Pe aceeași listă de membri propuși pentru Consiliul de administrație al Cemacon se mai află Orion Strategy Solution reprezentată prin Liviu Stoleru, directorul general și președintele Consiliului de administrație al companiei, RSL Capital Advisors reprezentată prin Răzvan Lefter, Tiberiu Stratan (din partea BRK Financial Group Cluj- Napoca), Consultanță Andrei & Andrei (parte a grupușui CITR), Ana Bobîrcă din partea fondului de investiții controlat de către Florin Pogonaru, Grigore Chiș nominalizat de BRK Financial Group și Rudolf Vizental din partea CITR.

CITR face parte din grupul de investiții al lui Andrei Cionca, care s-a implicat în preluarea mai multor afaceri aflate în restructurare, printre care Jolidon din Cluj – Napoca.

Intrarea proprietarilor Dedeman ca acționari în producătorului de cărămidă alături de pregătirile pentru preluarea proiectului de birouri AFI Park din București indică o strategie de investiții mult mai diversificată față de eforturile canalizate timp de două decenii către piața de bricolaj.

Tranzacția a fost raportată astăzi, însă numele cumpărătorilor pachetului deținut de KJK la Cemacon nu au fost încă făcute publice, dar este de așteptat să devină publice în zilele următoare.

Dedeman SRL a depus cerere pe 18 octombrie 2016 la Oficiul de Stat pentru Invenții și Mărci (OSIM) pentru înregistrarea a două mărci – DIM, respectiv DIM D.I.M. Properties referitoare la clasele de servicii de asigurări, afaceri financiare, afaceri monetare și afaceri imobiliare. Solicitarea a fost depusă cu ajutorul cabinetului individual de proprietate industrială Alecu Bogdan din Bacău, oraș în care se află sediul central al rețelei Dedeman.

Cemacon are o valoare bursieră de 38,5 mil. Lei pe bursa de la București.

Compania este unul dintre cei trei mari producători de cărămidă din România, alături de firma austriacă Wienerberger și Brikston Iași, aflat în proprietatea fondului de investiții ADM Capital.

Cemacon a trecut printr-un proces de restructurare în ultimii ani pentru a-și putea plăti datoria bancară acumulată în contul unui credit de la BCR.

Firma operează două fabrici la Recea (județul Sălaj) și la Zalău. Pe o piață cu o creștere estimată la 8 – 10%, Cemacon a raportat pentru 2016 un avans de 28% și EBITDA de 19% (16 mil. Lei). Cifra de afaceri brută este deci la un nivel de aproape 20 mil. Euro. Profitul net din 2016 a fost de peste 5 mil. Lei.

Pentru acest an, Cemacon își propune o cifră de afaceri mai mare cu 5% față de anul anterior.

Înaintea tranzacției de astăzi, Business Capital for Romania Opportunity Fund avea 27,89% din Cemacon, participație egală cu cea deținută de către KJK Cărămidă, iar Consultanță Andrei & Andrei 15,48% (cumulat și concertat cu CITR și Andrei Cionca pachetul ajunsese pe 6 decembrie 2016 la 21,7%) , în timp ce BRK Financial Group deține 14,16%, conform datelor făcute publice de către BVB.

Încă un exit al antreprenorului Ludovic Robert, încă o achiziție Medlife: Unul dintre fondatorii A&D Pharma a vândut afacerea de 5 mil. Euro a clinicilor Anima. KPMG și fostul director general adjunct al Regina Maria au lucrat cu vânzătorul, iar Taxhouse și avocații de la Dima & Asociații de partea cumpărătorului

Ludovic Robert, unul dintre cei mai importanți antreprenori din industria locală de farma, a vândut rețeaua de clinici medicale Anima către MedLife, potrivit unui comunicat de presă.

MedLife a anunțat că a cumpărat integral rețeaua de clinici Anima.

Anima Specialty Medical Services are în componență 6 policlinici și un laborator, peste 200 de angajați, specialiști medicali și personal de suport, fiind prima rețea de medicină privată cu rețea proprie de medicină de familie din România. Totodată, Anima este unul dintre cei mai mari furnizori privati de servicii medicale de ambulator în contract cu Casa de Asigurări de Sănătate a Municipiului București (CASMB), acoperind peste 15 de specialități, printre care medicina de familie, obstetrica – ginecologie, ORL, endocrinologie, Oftalmologie, dermato – venerologie, cardiologie, psihiatrie, reumatologie, gastroenterologie, alergologie și imunologie clinică”, se arată în comunicatul de astăzi al MedLife.

Anima are în prezent 75.000 de abonați corporate, concentrați în special pe abonamente care acoperă servicii de medicina muncii. La nivelul anului 2016, Anima a înregistrat o cifră de afaceri de 5,2 milioane de euro.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

“Anima este un jucător important pe piața de servicii medicale din Romania, cu o retea extinsă de medici de familie si medici specialisti aflați în contract cu CNAS, o companie solidă financiar și cu o bună calitate a actului medical. Prin această achiziție, MedLife își întărește poziția de lider, devenind singurul jucător din România cu două branduri stratificate pe piata serviciilor de ambulator și cea a abonamentelor corporative și medicina muncii. Serviciile medicale oferite de Anima vin și în perfectă completare cu brandul Sfânta Maria lansat de MedLife pe servicii de laborator anul trecut și care se adresează aceluiași segment de populație. Anima va rămâne o companie autonomă, cu un departament de vânzări care va funcționa diferit și independent de cel ce promovează brandul MedLife. Vom păstra managementul prezent în care avem mare încredere. Așa cum procedăm în cazul tuturor achizițiilor, după preluare vom identifica funcțiunile și activitățile pe care le putem eficientiza pentru a captura economia de scară”, a declarat Mihai Marcu, Președinte și CEO MedLife.

Acesta susține că este posibilă o extindere a modelului de afaceri al Anima la nivel national. ”După finalizarea achiziției condiționată de aprobarea Consiliului Concurenței, vom studia împreună oportunitatea replicării modelului de business al Anima la nivel național, concentrat pe segmentul de populatie căreia i se adresează și în prezent. Vă rog să remarcați că serviciile Anima sunt simbiotice cu cele oferite sub brandul MedLife, de imagistică specializată, spitalicești și farma, pe care Anima nu le oferă în prezent”, mai afirmă reprezentantul MedLife.

Consultanții vânzătorului au fost echipa de consultanță în tranzacții a KPMG și Sergiu Neguț, fost director general adjunct al rețelei Regina Maria, în timp ce MedLife a lucrat cu firma de consultanță de taxe Taxhouse și casa de avocatură Dima&Asociații.

Achiziționarea integrală a rețelei de clinici Anima reprezintă cea de-a 15-a achiziție derulată până acum de grupul MedLife, Almina Trading SRL fiind ultima achiziție anunțată.

Pe lângă Ludovic Robert, principalul acționar al afacerii Anima, mai dețin acțiuni Cristian Sas cu  4,5%, Carmen Sas cu 2,9%, Carmen Ștențel și Sorin Dan Cadar, fiecare cu câte 1% din companie.

Ludovic Robert este unul dintre cei mai cunoscuți antreprenori din sectorul local farma. Ludovic Robert este unul dintre fondatorii și principalii acționari ai lanțului de centre de radioterapie Amethyst.

Ludovic Robert s-a numărat de-a lungul timpului ca fondator, respectiv acționar în mai multe afaceri. Astfel, acesta a fost unul dintre cei patru acționari ai afacerii A&D Pharma, cel mai mare grup farma din România cu afaceri de până la 1 mld. Euro pe an, dar în 2012 s-a retras din companie.

Acesta a fost Managing Partner în afacerea Ozone Laboratories, vândută în 2008 către fondul de investiții Advent International. Tot în 2008, și-a făcut exitul din afacerea Puls Media Network, specializată în publicații medicale și evenimente ale industriei farma, prin vânzarea companiei către Versa Media din Cehia.

În 2011, Ludovic Robert și-a făcut exitul în urma vânzării afacerii Oxigen Plus către Linde Gas.

MedLife și Regina Maria, afacere aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners, sunt angrenate într-o cursă de consolidare a pieței de servicii medicale private, prin preluarea a unor operatori locali sau a unor companii poziționate pe diferite nișe ale sectorului de profil.

MedLife este controlată în proporție de 51% de către familia Marcu. În decembrie 2016, compania s-a listat pe bursa de la București, prin vânzarea unui pachet minoritar de 44% în urma căreia fondul de investiții V4C și-a făcut complet exitul, iar IFC a realizat un exit parțial, rămânând cu 5% în acest moment din afacere.

MedLife are o capitalizare de piață de 516 mil. Lei (114,6 mil. Euro) la un preț pe acțiune de 25,7 lei pe acțiune.

Piața serviciilor medicale private din România este estimată la 2,107 mld. Euro, cu o rată de creștere de 10,1%, potrivit unui raport al firmei de cercetare de piață PMR din luna august a anului trecut. Același raport susține că rata de creștere anuală medie a pieței de profil din România de 9,5% depășește ritmul din alte piețe ale regiunii, în condițiile în care Bulgaria este creditată cu un avans anual mediu de 8,3%, Polonia de 6,7%, Ungaria cu 5,2%, Slovacia cu 5,4%, iar Cehia cu 5,7%.

Compania austriacă ALPLA, lider mondial în domeniul ambalajelor de plastic, cumpără producătorul de preforme PET din Brașov Star East Pet

Compania austriacă ALPLA, lider mondial în domeniul ambalajelor de plastic, achiziționează 100% din acțiunile firmei Star East Pet SRL din Brașov, specializată în producția de preforme din PET pentru băuturi, alimente și produse nealimentare, potrivit unui comunicat al ALPLA.

Încheierea tranzacției este prevăzută pentru mijlocul anului 2017, în funcție de autorizațiile legale și industriale necesare, emise de autoritățile abilitate. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Prin această achiziție ALPLA își va mări capacitățile de producție din Europa de Est.

 „Obținem accesul la o rețea de distribuție puternică. Star East Pet este un partener strategic bun pentru atingerea obiectivelor din România și chiar mai departe”, a spus Günther Lehner, CEO ALPLA.

Star East Pet, unul dintre liderii români în producția de preforme din polietilen tereftalat (PET), a fost înființată în 1997 de antreprenorul Dan Moldovan. Compania are una dintre cele mai mari capacități de producție din România, reprezentând 30% SOM în România. Din preforme se produc butelii din PET destinate industriei pentru produsele alimentare și nealimentare.

Printre clienții Star East Pet se numără Molson Coors (Bergenbier), Sabmiller (Ursus), Bunge, Coca Cola, Zizin.

În anul 2015, Star East Pet a înregistrat o cifră de afaceri de 129,16 mil.Lei (28,7 mil.Euro) și un profit net de 3,49 mil.Lei ( 0,77 mil.Euro) la un număr de 70 de angajați,  potrivit datelor înregistrate de companie la Ministerul Finanțelor Publice.

Printre competitorii Star East Pet se numără Pet Star Holding din Ialomița și Amraz România.

Compania austriacă ALPLA, înființată în anul 1955, are în prezent un număr de 17 300 de angajați și un număr de 160 de fabrici de producție în 43 de țări. În 2016, ALPLA a raportat o cifră de afaceri de 3,25 mld.Euro, potrivit datelor de pe site-ul companiei.

 ALPLA este prezentă pe piața românească de mai mulți ani prin intermediul Alpla Plastic SRL, cu sediul în Pantelimon.

BCR a împrumutat TMK Artrom cu 25 mil. Euro pentru finanțarea achiziției unei linii de tratamente termice

 

Banca Comercială Romană a aprobat, la sfârșitul anului 2016, un credit pentru TMK-ARTROM Slatina (ART), pe un termen de 7 ani, în valoare de 25 de milioane de euro. Împrumutul are ca destinație finanțarea achiziției unei linii de tratamente termice, care este programată să înceapă operarea în cel de-al treilea trimestru al acestui an.

“Ca urmare a investiției, capacitatea anuală a liniei de tratament termic va fi de 160.000 de tone, fiind capabilă să trateze tuburi de până la o grosime a peretelui de 60 de milimetri. Odată cu instalarea acestei noi linii de tratament termic, TMK-ARTROM își consolidează prezența pe piață, cu tuburi superioare pentru aplicații mecanice și pentru explorarea petrolului și a gazelor”, a declarat Adrian Popescu, Director General al TMK-ARTROM.

„Finanțarea companiilor care investesc în modernizarea și eficientizarea capacităților de producție se numără printre prioritățile noastre cheie, pentru că suntem implicați direct în dezvoltarea sustenabilă a economiei. Vom continua să oferim suport și resurse pentru astfel de facilități de credit, misiunea noastră fiind aceea de a sprijini mediul de business românesc și de a crea, astfel, prosperitate”, a declarat Cătălina Porojan, Director Executiv Group Large Corporate BCR.

Compania din Slatina este listată pe segmentul principal al BVB, având o capitalizare de 332,3 mil. lei (73,8 milioane euro), iar ultimul preț de piață de 2,86 lei/acțiune

TMK-ARTROM face parte din Grupul de companii TMK, unul dintre cele mai mari grupuri producătoare de ţevi din lume. Mai mult de 80% din producţia societății  TMK-ARTROM este destinată exportului  in Europa, America si Orient.

BCR, BT și Eximbank au dat Pehart Tec Grup o facilitate de credit de 24 mil. Euro cu maturitate pe 3 ani pentru refinanțarea creditelor existente și asigurarea capitalului de lucru. Avocații NNDKP au lucrat de partea bancherilor, iar Clifford Chance Badea de partea Pehart Tec Grup și a Abris Capital Partners

Pehart Tec Grup, controlat de fondul de investiţii Abris Capital Partners, în parteneriat cu omul de faceri Ioan Tecar, a contractat o facilitate de credit revolving multivalută în valoare de 24 de milioane de euro de la un sindicat de bănci format din Banca Comercială Română, EximBank și Banca Transilvania, anunță un comunicat al BCR.

Facilitatea de credit are o maturitate de trei ani, cu opțiunea de prelungire pe doi ani și va fi utilizată de Pehart Tec Grup pentru refinanțarea parțială a creditelor existente și pentru acoperirea nevoilor de capital de lucru. În cadrul acestei finanțări, BCR are calitatea de coordonator, aranjor principal mandatat și agent. De asemenea, BCR și Banca Transilvania au mai acordat Pehart Tec Grup finanțări bilaterale în valoare totală de aproximativ 19 milioane de euro, utilizate pentru investițiile efectuate în ultimii ani în extinderea și modernizarea capacităților de producție.

Anunțul  confirmă informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 27 ianuarie, potrivit cărora BCR, BT și Eximbank au semnat cu grupul de firme Pehart un credit de peste 22 mil. euro prin care datoriile grupului sunt rearanjate într-o nouă structură de finanțare.

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) au acționat în calitate de avocați pentru sindicatul de bănci cu o echipă din care au făcut parte Valentin Voinescu, Partener, respectiv Maria Hoaghia și Ștefan Ionescu, ambii Senior Associate în cadrul firmei. Clifford Chance Badea, biroul local al firmei internaționale de avocatură Clifford Chance, a acordat asistență fondului de investitii Abris Capital Partners și Pehart Tec Grup cu o echipă din care au făcut parte Cosmin Anghel, Counsel, respectiv Raluca Coman, Senior Associate.

Pehart Tec Grup este cel mai mare producător de hârtie tissue din România și unul din cei mai importanți din Europa de Sud – Est. Grupul a fost înființat de domnul Ioan Tecar în anul 2007, iar în luna iunie 2015, fondul de investiții Abris Capital Partners a achiziționat pachetul de control.

Grupul operează pe două platforme de producție situate în Dej (judetul Cluj) și Șebes (județul Alba), având o capacitate de producție de 100.000 tone pe an de hârtie tissue și, respectiv 30.000 de tone produs finit (hârtie igienică, prosoape de bucătărie, șervețele). Produsele Pehart Tec Grup sunt comercializate pe piața internă și pe piața Europei Centrale și de Sud-Est.

Reacția Lidl la informațiile publicate în premieră de Mirsanu.ro privind achiziția magazinelor XXL de la Rewe: Suntem mereu atenți la posibilitățile de expansiune pe care le oferă piața și suntem deschiși la toate oportunitățile de dezvoltare

 

Lidl, lider pe piața de retail, afirmă că este mereu atentă la oportunitățile de expansiune pe care le oferă piața și este deschisă către toate oportonitățile de dezvoltare ca reacție la informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 26 ianuarie potrivit cărora retailerul german se pregătește să semneze achiziția magazinelor XXL din Sibiu și Galați de la Rewe, cu terenurile aferente.

Valoarea tranzacției este estimată de surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO la 5 – 10 mil. Euro.

“Lidl este o companie care a avut un ritm accelerat de creștere. Am intrat pe piața locală prin preluarea rețelei de magazine Plus, iar în cei cinci ani de activitate în România ne-am extins organic, prin deschiderea de noi magazine. Pentru a fi cât mai aproape de clienții noștri, anul acesta avem în plan deschiderea a cel puțin 10 noi unități. Suntem mereu atenți la posibilitățile de expansiune pe care le oferă piața și suntem deschisi la toate oportunitățile de dezvoltare”, au spus pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Lidl.

“Pentru fiecare nou magazin Lidl, luăm în calcul o serie de factori precum dimensiunea terenului și amprenta ecologică a construcției – o condiție foarte importantă, în contextul în care demersurile noastre se îndreaptă către sustenabilitate în toate domeniile în care activăm. Totodată, magazinele Lidl rerspectă un anumit format care ne permite să punem la dispoziția clienților noștri același sortiment de produse în toate unitățile noastre sau să păstrăm același amplasament al rafturilor. Din păcate, în acest moment nu putem oferi mai multe informații referitoare la solicitarea dumneavoastră”, precizează reprezentanții Lidl.

Discuțiile dintre cele două părți au avansat în a doua parte a anului trecut, pe fondul intenției Rewe de a-și vinde cele două magazine și de a închide celelalte unități din rețeaua XXL Mega discount, după ce nu au găsit un cumpărător pentru întreaga rețea de 8 magazine. Intenția de vânzare a rețelei XXL de către Rewe a fost anunțată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 12 aprilie 2016.

Cele două companii germane au strategii diferite pe piața românească. Concernul Rewe, care până în 2010, activa cu patru rețele în etaje diferite ale pieței locale de retail acum mizează pe una singură, și anume rețeaua de magazine Penny Market.

În 2010, Rewe a vândut magazinele cash and carry Selgros către elvețienii de la COOP, iar în decembrie 2015 a semnat vânzarea rețelei de supermarketuri Billa România către grupul francez Carrefour, în cadrul unei tranzacții de 96 – 97 mil. Euro.

În 2016, după finalizarea tranzacției de vânzare a Billa România, Rewe s-a concentrat pe discuțiile de vânzare a rețelei de 8 magazine XXL pentru a elimina din pierderi și a de a-și concentra strategia locală de dezvoltare în jurul Penny. La discuțiile cu Rewe au venit atât investitori strategici internaționali cu prezență locală, cât și antreprenori locali, însă a ajuns în final la un acord cu concurentul său direct, Lidl, susțin surse din piață.

În general, concurenții caută să obțină locații bune, cu trafic, pentru a-și amenaja propriile magazine astfel că poziționarea terenului unde este magazinul – țintă are un rol important pentru un retailer implicat în astfel de tranzacții.

De cealaltă parte, Lidl ocupă poziția de cel mai puternic jucător în piața de retail din România și face parte din același grup, Schwarz, cu rețeaua de hipermarketuri Kaufland.

Pe 19 februarie 2010, Lidl a semnat achiziția rețelei de 103 magazine Plus de la concernul german Tengelmann în cadrul unei tranzacții regionale care a cuprins și piața din Bulgaria. Prin această tranzacție, Lidl a intrat pe piața din România, conform Consiliului Concurenței.

Lidl se definește ca un retailer poziționat în mod strategic între etajul de așa – zis hard discounter și cel de soft discounter, rețeaua de magazine Plus având profil de hard discounter, iar magazinele Penny ale celor de la Rewe sunt considerate un operator de tip soft discounter, arată un raport al Consiliului Concurenței din 2014.

După achiziția rețelei Plus, Lidl a urmat apoi o strategie agresivă de expansiune organică prin care a ajuns astăzi la o rețea de 205 magazine, dublă față de momentul intrării pe piață în urmă cu șapte ani.

Lidl, cu afaceri de 4,72 (1,1 mld. Euro), un profit net de 171,9 mil. Lei (38,7 mil. Euro) și 3.771 angajați în 2015, este lider pe piața de retail cu vânzări estimate la 10 mld. Euro pe an.

Miza pe creșterea consumului, de unde vine și potențialul de creștere al pieței de retail, a adus în noiembrie 2016 cea mai mare tranzacție din istoria sectorului local de profil – vânzarea lanțului de supermarketuri Profi de către Enterprise Investors pentru 533 mil. Euro către Mid Europa Partners.

Enterprise Investors: Valoarea tranzacției de achiziție a 100% din acțiunile Noriel din aprilie 2016 a fost de 24 mil. Euro. Vânzarea Profi, cel mai mare exit din istoria de 27 de ani a managerului regional de fonduri de investiții

Enterprise Investors, unul dintre cei mai importanți manageri de capital privat din Europa Centrală și de Est, a preluat în aprilie 2016 pachetul de 100% din acțiunile Noriel în cadrul unei tranzacții în valoare de 24 mil. Euro, se arată într-un raport de activitate al fondului de investiții pentru anul trecut.

“În aprilie, PEF (Polish Enterprise Fund) VII a semnat un acord de cumpărare a 100% din acţiunile Noriel Group, cel mai mare retailer specializat în jucării și jocuri din România. Valoarea tranzacţiei, care a fost finalizată în iunie, a fost de 24 milioane euro. Conform acordului, EI (Enterprise Investors) a furnizat capital de creştere de 2 milioane euro pentru sprijinirea dezvoltării reţelei”, afirmă reprezentanții Enterprise Investors.

Anunțul confirmă informațiile publicate în premieră și în exclusivitate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 14 aprilie 2016, potrivit cărora valoarea tranzacției se situează în jurul valorii de 25 mil. Euro.

Enterprise Investors a realizat în 2016 pe piața din România două exituri. La începutul anului 2016, fondul a anunțat vânzarea afacerii de HR Smartree către Cylatrea Investments, vehicul de investiții condus de către Dragoș Roșca, un fost consultant Roland Berger și ex-manager al fondului de investiții Gemisa. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Al doilea exit a fost și cel mai mare realizat în istoria Enterprise Investors, vânzarea lanțului de supermarketuri Profi în noiembrie 2016 pentru 533 mil. Euro în numerar către fondul de investiții Mid Europa Partners. Este, de asemenea, cea mai mare tranzacție din istoria pieței locale de retail și cea mai mare realizată de către un fond de investiții în România.

Încasările brute, inclusiv dividendele, rezultate din exiturile fondurilor administrate de EI s-au ridicat anul trecut la 681 milioane de euro.

Enterprise Investors, fondat în 1990, mai are în portofoliul local afacerea cu materiale de construcții Macon Deva, cumpărată în anul 2006.

Erste vine cu aproximativ 35 mil euro, iar Banca Transilvania finanțează cu circa 30 – 35 mil. Euro achiziția Profi de către Mid Europa. Creditul sindicalizat atras de Mid Europa de la 6 bănci este de circa 300 mil. euro, acoperind peste jumătate din prețul de achiziție al Profi

Banca Transilvania și Erste au intrat în sindicatul bancar format de Citi, ING, UniCredit și Raiffeisen Bank care vor da un împrumut de 1,38 mld. Lei (în jurul a 300 mil. Euro) pentru finanțarea achiziției Profi de către fondul de investiții Mid Europa Partners, potrivit datelor publicate de către Global Capital.

Banca Transilvania va participa la finanțare cu aproximativ 30 – 35 mil. Euro, iar Erste va pune circa 35 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Banii celor doi finanțatori se adaugă pachetului pus la dispoziție inițial de către Citi, ING, Unicredit și Raiffeisen.

Datele indică astfel că mai mult de jumătate din plata prețului de achiziție al Profi va fi acoperită din creditul sindicalizat.

Potrivit Global Capital, pe 31 ianuarie va avea loc o întâlnire a bancherilor implicați în finanțarea achiziției Profi de către Mid Europa.

Reprezentanții Mid Europa Partners nu au putut fi contactați pentru comentarii până la momentul publicării acestui articol.

Pe 23 noiembrie 2016, Mid Europa Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din Europa Centrală și de Sud – Est, a anunțat că va acoperi o parte din plata prețului de achiziție de 533 mil. Euro printr-un credit bancar în valoare de 225 mil. Euro contractat de la Citi, ING Bank, Raiffeisen și UniCredit.

Finanțarea achiziției Profi de către Mid Europa este cea mai mare finanțare bancară nouă de pe piața locală și cea mai importantă finanțare a unei achiziții locale din anul 2016.

De atunci, au continuat discuțiile cu băncile interesate să intre în consorțiul de finanțare și dornice să își împartă astfel expunerile între ele.

O altă parte din banii necesari va veni din capitalul fondului de investiții Mid Europa Fund IV de 800 mil. Euro ridicat în 2014, precum și din facilitatea de co-investiție de 650 mil. Euro care completează fondul.

Finalizarea tranzacției este așteptată pentru primul trimestru al anului 2017.

Consultanții Enterprise Investors la tranzacția de exit din Profi au fost banca americană de investiții Citi, în timp ce PwC și AT Kearney au realizat rapoartele de vendor due diligence pe partea financiară și de taxe. Consultanța juridică a vânzătorului a fost asigurată de către o echipă de avocați RTPR Allen & Overy.

De cealaltă parte, Mid Europa Partners a lucrat la achiziție cu firma spaniolă specializată în consultanța de retail Beragua, cu consultanții financiari ai EY, respectiv cu avocații americani de la Dechert, în timp ce pe aspectele de drept local au apelat la serviciile casei de avocatură Bondoc & Asociații.

Cu tot cu datorii, valoare de întreprindere a Profi a fost de aproximativ 550 mil. euro, potrivit calculelor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO, pe baza prețului de achiziție pe care a anunțat că îl va plăti Mid Europa.

 

bancpost main

Eurobank caută un partener strategic pentru Bancpost. Ținta grupului elen este de a finaliza procesul până în ianuarie 2018. Până acum, discuțiile derulate în ultimii doi ani pentru Piraeus Bank România, Bancpost și Banca Românească nu au adus niciun exit local al vreunei bănci grecești. La Bruxelles este așteptată reducerea expunerilor străine ale băncilor grecești până la finele anului viitor

Eurobank caută un partener strategic pentru subsidiara sa din România, Bancpost, afirmă o sursă din cadrul băncii grecești, citată de către Reuters.

Marile bănci elene caută să-și reducă expunerile din străinătate, iar termenul agreat de către Bruxelles pentru aceste operațiuni expiră în a doua parte a anului 2018.

“Ținta noastră este ca întregul proces să se încheie într-un an de acum încolo”, a spus sursa citată.

Pentru acest proces, Eurobank mizează pe serviciile băncilor de investiții HSBC și Mediobanca pentru tranzacția de la Bancpost.

Într-o mutare anterioară de reducere a expunerii printr-o tranzacție cu un partener strategic, Eurobank a semnat pe 22 decembrie 2015 vânzarea unui pachet de 80% din afacerea de asigurări Eurolife ERB Insurance Group Holdings, cu operațiuni în Grecia și România, pentru 316 mil. Euro către grupul Canadian Fairfax, unul dintre cei mai importanți acționari ai Eurobank.

Pe 20 ianuarie 2016, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO scria că banca de investiții HSBC a fost angajată de către Eurobank pentru a tatona o tranzacție de vânzare, însă la acel moment oficialii băncii elene susțineau că nu sunt planuri de vânzare a Bancpost și că mai degrabă ar urma planuri de dezvoltare decât de vânzare. În 2016, Eurobank și National Bank of Greece, proprietarul Banca Româneasca, au purtat negocieri pentru o tranzacție la nivelul subsidiarelor din România în cadrul unui plan mai larg în regiune.

Însă discuțiile au picat între cele două părți, iar National Bank of Greece a angajat banca de investiții Credit Suisse pentru a vinde Banca Românească, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 3 noiembrie 2016.

Piraeus Bank a angajat banca de investiții UBS și a derulat un proces de vânzare în 2015 a subsidiarei din România, însă negocierile finale cu fondul american de investiții JC Flowers s-au încheiat cu respingerea ofertei de către banca elenă.

Discuțiile derulate astfel pentru Piraeus Bank România, Banca Românească și Bancpost nu au adus în ultimii doi ani nicio tranzacție, ceea ce a creat anumite rezerve privind intențiile băncilor grecești de a-și face exitul la nivel local, știut fiind faptul că piața românească este văzută ca o piață importantă, din care cu greu acestea ar decide să se retragă.

Principalii candidați pentru achiziția subsidiarelor băncilor elene din România ar putea fi bănci care și până acum s-au uitat la aceste active, adică jucători precum BT, OTP sau fonduri americane de investiții de talia JC Flowers, AnaCap sau Warburg Pincus.

Piraeus Bank România și Bancpost au tranșat însă în ultimii doi ani tranzacții majore de vânzare de portofolii neperformante ceea ce poate fi interpretat și ca măsuri de curățire a bilanțurilor înaintea unor procese de vânzare așa cum a făcut Volksbank România în 2014.

Eurobank Ergasias s-a angajat în fața Comisiei Europene să-și taie din expunerea sa pe piețele din afara Greciei astfel încât activele sale din străinătate, inclusiv România, să nu depășească 8,77 mld. euro la 30 iunie 2018. Banca – mamă a Bancpost a obținut o extindere cu 6 luni a termenului pentru reducerea expunerii pe piețele din afara Greciei până la 31 decembrie 2018, acceptând o nouă scădere a plafonului privind activele străine care corespunde ajutorului de stat primit de către bancă.

Bancpost avea la finele lui 2015 o cotă de piață de 3% după activul net bilanțier, fiind în primele nouă bănci din sistem.

Pe piața bancară locală, sunt deschise procese de vânzare la Veneto Banca și la Banca Românească, iar procesul de consolidare al pieței de profil a mers în ultimii ani într-un ritm mai lent față de așteptările bancherilor.

Energomontaj ia un credit de până la 100 mil. lei de la un consorțiu de finanțatori condus de către BRD pentru refinanțarea unor datorii și pentru asigurarea capitalului de lucru

Energomontaj, companie specializată în lucrări de montaj și mentenanță pentru centralele electrice, intenționează să încheie un contract de credit în valoare de până la 100 mil. Lei (22,2 mil.Euro), cu BRD Groupe Société Générale și cu alte instituții de credit, în vederea  refinanțării unor datorii și pentru finanțarea capitalului de lucru al companiei.

Acționarii companiei sunt convocați pe 20 februarie 2017 pentru a  aproba încheierea  contractului de facilități garantate reutilizabile multivalutare de credit și de emitere de scrisori de garanție cu BRD Groupe Société Générale și cu alte instituții de credit, financiare sau alte entități în calitate de creditori inițiali.

BRD are calitatea de aranjor mandatat principal, agent pentru celelalte părți finanțatoare, agent de garanție pentru părțile finanțatoare, bancă emitentă a scrisorilor de garanție, intermediar și creditor inițial, potrivit convocatorului Adunării Generale Extraordinare a acționarilor.

Destinația noului credit este, între altele, refinanțarea sau preluarea scrisorilor de garanție bancară în sold emise în baza unui contract de credit încheiat de Energomontaj la data de 26 februarie 2015, precum și finanțarea activității companiei.

Împrumutul urmează să fie garantat cu ipotecă mobiliară asupra unor bunuri mobile ale Energomontaj și anumite drepturi de creanță ale companiei, decurgând din contracte de furnizare de servicii și bunuri, dar și cu ipotecă imobiliară asupra unor construcții , chirii, creanțe. Valoarea garanțiilor urmează să acopere cel puțin 140% din valoarea împrumutului și a costurilor sale aferente.

În martie 2015, BRD-Groupe Société Générale, în calitate de aranjor principal mandatat, a semnat un contract de împrumut sindicalizat de 145 mil. Lei cu Energomontaj. Împrumutul a fost acordat în scopul finanțării activității și garantării proiectelor dezvoltate de companie.

La momentul respectiv,din consorțiu au făcut parte BRD-Groupe Société Générale, în calitate de aranjor principal mandatat, agent de garanție și banca emitentă, Allianz Țiriac Asigurări, Banca Românească, Bancpost și Groupama Asigurări în calitate de creditori.

Energomontaj, companie înființată în anul 1994, a înregistrat în anul 2015 o cifră de afaceri de 317,96 mil. Lei (71,5 mil.Euro) și o pierdere de 34,7 mil. Lei (7,8 mil.Euro), la un număr mediu de 1.986 de salariați, conform datelor Ministerului Finanțelor Publice.

Grupul bulgar Euroins preia portofoliul de asigurări non-viață al ATE Insurance România de la grupul financiar elen Piraeus

Euroins România Insurance-Reinsurance SA, parte a grupului bulgar Euroins Insurance Group EAD, a anunțat astăzi că a ajuns la un acord pentru achiziția portofoliului de asigurări non-viață al ATE Insurance România SA de la banca elenă Piraeus Bank.

Tranzacția a fost semnată pe 19 ianuarie, precizează partea bulgară.

“Portofoliul de asigurări non-viață al ATE Insurance este dominat de către polițele de asigurări non-auto, iar achiziția este în linie cu scopul nostru de a diversifica portofoliul de produse și liniile de afaceri ale Euroins România. Aceasta va întări poziția noastră pe piața românească”, a spus Mihnea Tobescu, CEO Euroins Romania Insurance-Reinsurance SA.

Tranzacția este subiect al aprobărilor autorităților concurențiale.

Veniturile din polite ale Euroins România au crescut cu 21,8% până la 197,7 mil. Euro în 2016.

În decembrie, veniturile totale din polite au înregistrat o creștere anuală de 19,6%  până la 21,8 mil. Euro. În acest moment, compania se concentrează pe diversificarea și calitatea portofoliului său de asigurări printr-o segmentare detaliată a pieței, care va reduce semnificativ nivelurile de risc asumate.

Pentru 2017, scopul conducerii este de a menține poziția pe piață și de a îmbunătăți semnificativ rezultatul financiar.

ATE Insurance România a fost înființată în anul 2003. În anul 2015, grupul elen ATE Insurance a transferat către Piraeus Bank Grecia participația deținută, de 99,47% din acțiuni. Pentru anul 2015, compania a raportat venituri din prime brute subscrise de 1,9 mil. Lei (0,4 mil. Euro). Capitalul social la 31 decembrie 2015 era de 19,3 mil. Lei, iar capitalul propriu se situa la nivelul de 15,2 mil. Lei.

Piața de asigurări din România este dominate la vârf de grupuri precum Vienna Insurance Group din Austria, Allianz Țiriac Asigurări, parte a grupului financiar german Allianz sau grupul francez Groupama.

MedLife își extinde acoperirea în Dâmbovița și Ilfov cu achiziția a 80% din afacerea Almina Trading, fondată de medicul Lavinia Ionescu

MedLife, lider pe segmentul serviciilor medicale private, a anunțat astăzi achiziția unui pachet de 80% din acțiunile Almina Trading SRL, companie de servicii medicale prezentă pe piața din Dâmbovița și Ilfov cu opt centre medicale, în cadrul seriei de tranzacții pentru păstrarea poziției sale în vârful pieței de profil.

Achiziția pachetului majoritar al Almina Trading SRL reprezintă cea de-a 14 tranzacție derulată până acum de Medlife, precizează reprezentanții companiei, Centrul Medical Panduri fiind ultima achiziție încheiată.

Afacerea Almina Trading a fost fondată de medicul Lavinia Ionescu. Compania a înregistrat la nivelul primelor 9 luni ale anului 2016 o cifră de afaceri de aproximativ 1,3 mil. Euro, potrivit reprezentanților companiei achiziționate.

„Această achiziție marchează intrarea MedLife într-o nouă zonă geografică a României, contribuind implicit la consolidarea poziției la nivel național. Totodată, acest nou proiect aduce în portofoliul nostru cea de a 14-a achiziție de companii. În perspectivă avem în plan să continuăm politica de creștere prin achiziții”, a declarat Mihai Marcu, Președinte și CEO al MedLife.

Compania Almina Trading are o activitate de 20 de ani pe piața locală și are în componență opt centre medicale – cinci în Târgoviște, două în Pucioasa și unul în Buftea care au la dispoziție o echipă medicală cu peste 125 de specialiști și două laboratoare, Târgoviște și Buftea.

Anul trecut, în decembrie, fondul de investiții Value4Capital (V4C) și-a marcat  exitul din compania de servicii medicale private MedLife la un preț de aproximativ 41,9 mil. Euro pentru pachetul de 36,25%, vândut în cadrul tranzacției prin care liderul pieței de profil s-a listat pe bursa de la București. V4C a intrat ca acționar în afacerea MedLife în anul 2009.

MedLife a anunțat în decembrie 2016, în urma încheierii cu succes a perioadei de subscriere, că prețul final al ofertei a fost stabilit la 26 lei pe acțiune, ceea ce echivalează cu o capitalizare de piață a companiei de 522,4 mil. Lei (115,57 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei).

Pe lângă V4C, International Finance Corporation (IFC) a făcut un exit parțial prin vânzarea unei participații de 7,75% din acțiunile deținute, rămânând astfel în portofoliu cu un pachet rezidual de 5% din MedLife. Pentru pachetul vândut în cadrul listării MedLife pe bursa de la București, IFC încasează 8 mil. Euro.

Tranzacția prin care MedLife a vândut 44% din acțiuni pentru circa 50 mil. Euro este cea mai mare listare a unei companii private pe bursa de la București.

MedLife are o capitalizare bursieră de 522,392 mil.Lei pe Bursa de la București.

Familia Marcu este acționarul majoritar al MedLife, cu un pachet de 51% din acțiunile companiei, IFC rămânând acționar cu 5%.

Acțiunile MedLife au intrat la tranzacționare cu simbolul bursier M pe bursa din București la 21 decembrie.Tranzacția de listare a unui pachet minoritar de acțiuni MedLife, structurată în jurul exitului V4C, a fost anunțată în premieră pe 2 octombrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Principalii competitori ai MedLife pe piața serviciilor medicale private sunt Regina Maria, Medicover și Sanador.

Silviana Badea preia de la 1 martie poziția de Managing Director JLL România. Sursă foto: JLL.

JLL: Sunt în derulare în diferite stadii de negociere tranzacții de 630 mil. Euro pe piața imobiliară locală. România a atras investiții imobiliare de aproape 900 mil. Euro în 2016, în creștere cu 35%

Tranzacțiile aflate în derulare acum pe piața imobiliară locală se situează la aproximativ 630 mil. Euro, potrivit unui studiu al firmei de consultanță imobiliară JLL.

”Fundamentele pieței rămân robuste. Estimările macroeconomice pentru România sunt pozitive. România a fost cea mai performantă țară din UE din punct de vedere al cresterii PIB-ului estimată pentru 2016 (4,8%) și este de așteptat să își mențină această poziție și în 2017, în ciuda unei scăderi a ritmului de creștere. Cererea din partea chiriașilor se situează la niveluri record pe toate segmentele pieței. Numărul proprietăților disponibile la vânzare este în creștere și există o diferență importantă între randamentele ce pot fi obținute din investiții în România comparativ cu cele din Polonia și Cehia. Pe de altă parte, în ceea ce privește finanțarea bancară, termenii și condițiile s-au îmbunătățit semnificativ în ultimul an apropiindu-se de cele din țările mai mature din Europa Centrală și de Est. În consecință, percepția asupra pieței este una pozitivă, în prezent fiind în diferite stadii de negociere tranzacții cumulând aproximativ 630 milioane de euro”, a declarat Silviana Petre Badea, National Director, Head of Capital Markets JLL Romania.

Nivelul randamentelor se situează în jurul a 7,5% pentru proiectele de birouri, în timp ce pe piața industrială acestea sunt de 9%.

”Randamentele la birouri și industrial s-au menținut constante în ultimele 12 luni, în timp ce la proiectele de retail acestea s-au comprimat cu 25 de puncte de bază în 2016. În present, există presiune pe randamente, iar în acest an am putea vedea comprimări semnificative pe segmentul industrial, fiind posibile, de asemenea, ușoare scăderi și pe birouri și retail, ceea ce se va traduce într-o creștere a prețurilor”, a declarat Silviana Petre Badea.

Datele JLL cotează ca fiind cea mai mare tranzacție imobiliară locală din 2016 achiziția a 26,88% din acțiunile companiei Globalworth de către grupul sud-african Growthpoint pentru aproximativ 186 mil. Euro. După ordinul de mărime al tranzacției, urmează achiziția P3 Logistic Park de către GIC, fondul suveran de investiții al statului Singapore, în cadrul unei tranzacții pan-europene a P3, iar apoi preluarea Sibiu Shopping City de către NEPI de la ARGO pentru un total de 100 mil. euro, reprezentând cea mai mare tranzacție cu un singur activ realizată în afara Bucureștiului, după criza economică.

Anul trecut a marcat intrarea unor nume noi pe piața imobiliară locală, fie prin achiziția unor platforme regionale, fie prin preluarea unor active individuale, printre aceștia numărându-se Logicor (divizia industrială europeană a Blackstone), GIC, PPF și Growthpoint.

Datele JLL nu iau în calcul fuziunea la nivel internațional dintre NEPI, jucător al cărui portofoliu este predominant localizat în România, și Rockcastle.

Investițiile pe piața imobiliară din România sunt estimate pentru 2016 la aproape 900 mil. euro, cu 35% mai mare decât cel înregistrat în 2015, când au fost de 663 mil. euro, potrivit unui studiu al firmei de consultanță imobiliară JLL

Numărul tranzacțiilor a fost ușor mai redus, ceea ce înseamnă că valoarea medie a unei tranzacții a crescut, notează consultanții JLL.

Bucureștiul a cumulat peste 70% din volumul total al investițiilor, mai puțin decât în 2015, trend care arată o oarecare îmbunătățire a lichidității în orașele secundare. Tranzacțiile cu spații de birouri au dominat volumele, reprezentând 45% din total, în timp ce segmentele de retail și industrial au cumulat câte circa 26% fiecare.

România a atras 7% din investițiile atrase în piețele imobiliare din Europa Centrală și de Est, care au depășit anul trecut 12,5 mld. euro, în creștere cu 42% față de 2015, marcând cel mai ridicat nivel înregistrat din 2007 încoace, când nivelul a fost la 15,81 mld. euro.

De altfel, anul 2016 a fost unul al recordurilor la nivelul majorității țărilor din regiune, în Cehia și Slovacia înregistrându-se maxime istorice, în timp ce volumele din Polonia, Ungaria și Europa de Sud-Est au avut de asemenea niveluri record.

Estimările pentru 2017 rămân pozitive cu condiția ca oferta de noi produse să acopere nivelurile ridicate ale cererii. Polonia a atras 36% din volumul investițiilor in regiune, aceasta fiind urmată de Cehia cu 29%, de Ungaria cu 13%, de regiunea Europei de Sud-Est cu 8%, respectiv de către România și Slovacia, fiecare cu 7%.

Avocații Dentons asistă cu o echipă din care fac parte partenerii Perry Zizzi și Bogdan Papandopol pe investitorul ceh CPI Property Group la achiziția portofoliului de retail din Europa Centrală și de Est al CBRE Global Investors. Vânzătorul a lucrat cu avocații Clifford Chance

Firma globală de avocatură Dentons a asistat grupul ceh CPI Property Group la achiziția unui portofoliu format din 11 centre comerciale din România, Polonia, Cehia și Ungaria de la CBRE Global Investors.

Portofoliul cuprinde o suprafață închiriabilă totală de aproximativ 265,000 metri pătrați și este compus din centrul comercial Felicia din România; centrul comercial și parcul de retail Olympia Plzen, centrele comerciale Nisa și Zlatý Anděl din  Republica Cehă; complexul Andrássy, centrele comerciale Polus, Campona și două depozite Interspar din Ungaria și centrul comercial Ogrody din Polonia.

Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în primul trimestru din 2017, fiind supusă unor aprobări de la autoritățile din Republica Cehă și Ungaria.

Evan Z. Lazar, Co-președinte al Dentons Global Real Estate Group a coordonat acest proiect. Pe plan local, echipa a fost condusă de partenerii Perry Zizzi și Bogdan Papandopol, a anunțat firma de avocatură.

De cealaltă parte, vânzătorul CBRE Global Investors a fost asistat de către firma de avocatură Clifford Chance, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

CPI Property Group, al cărui patron este miliardarul ceh Radovan Vitek, este o companie de top din sectorul imobiliar, concentrată pe investiții pe termen lung, închirieri de spații și management de active în Europa Centrală și de Est și Germania.

Centrul comercial Felicia din Iași este o proprietate evaluată de către surse din piață la aproximativ 30 mil. Euro.

Achiziția CPI Property Group completează și portofoliul companiei cehe pe piața românească, deja prezent cu propriile proiecte în dezvoltare pe segmentele de logistică, rezidențial, retail și birouri.

bitdefender deal main

Bitdefender a cumpărat din propriul cash la finele anului trecut o companie în Franța de la un grup de cinci antreprenori. Ce spune cumpărătorul despre impactul achiziției: „Franța va reprezenta aproape 10% din veniturile companiei”. Bitdefender nu exclude noi achiziții în piețele cu importanță strategică

 

Producătorul de antivirus Bitdefender, controlat de către Florin și Măriuca Talpeș, a anunțat astăzi că a cumpărat compania franceză Profil Technology în cadrul strategiei sale de a accelera dezvoltarea companiei în piețele considerate ca având o importanță strategică.

Preluarea Profil Technology de către Bitdefender se înscrie în planul de expansiune a companiei românești pe segmentul marilor companii.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, însă cumpărătorul afirmă că “aceasta este cea mai mare achiziție derulată de Bitdefender până acum și întărește poziția companiei în Europa și la nivel global”.

„Franța este o piață cheie pentru noi în viitor. Prin preluarea business-ului nostru in-house, vom putea fi mai aproape de parteneri și de clienți și ne propunem să repetăm în domeniul enterprise succesul înregistrat de noi pe piața consumatorilor rezidențiali, mizând pe superioritatea tehnologică a produselor noastre pentru a câștiga o poziție de lider”, a declarat Florin Talpeș, CEO Bitdefender.

Prezent pe piața franceză din 2001, Bitdefender a devenit rapid un jucător puternic în retailul de soluții de securitate cibernetică din Franța, controlând o treime din piața soluțiilor achiziționate în magazine de consumatorii francezi. Bitdefender protejează de asemenea mai mult de un million de calculatoare de business în toate industriile (sectorul public, educație, sănătate, sectorul financiar).

Propulsate de cele mai recente inovații tehnologice, vânzările Bitdefender către mari companii s-au triplat în ultimii trei ani, iar compania a câștigat încrederea marilor clienți în securizarea infrastructurilor hibride. Doar în 2016, Bitdefender și-a stabilit prezentă locală în Italia și Suedia ca parte a strategiei de expansiune la nivel global, și și-a crescut rețeaua de parteneri cu mai bine de 100% în ultimii doi ani.

“Bitdefender a achiziționat compania Profil Technology printr-o tranzacție cash cu o valoare confidențială(…) Tranzacția a fost finalizată la sfârșitul lunii decembrie 2016”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Bitdefender.

Aceștia adaugă că Bitdefender a cumpărat pachetul de 100% din acțiunile Profil Technology din Franța de la un grup de antreprenori format din fondatorii Nabila Berkane (CEO al companiei franceze), Philippe Lafouge și Jean François Duffourg, cărora li s-au alăturat ulterior ca acționari minoritari Julien Pecqueron și Stéphane Pacalet. Compania franceză a fost fondată în 1989 sub numele Editions Profil. Pecqueron a venit în companie în anul 1997, iar Pacalet în anul 2000, amândoi făcând parte din managementul companiei.

Compania Profil Technology a fost preluată integral. Procesul de integrare este în curs de derulare, iar toți angajații din vânzări și marketing au participat la evenimentul dedicat echipelor de vânzări, organizat la București în luna ianuarie. Angajații și procesele vor fi integrate complet în termen de șase luni.

Impactul achiziției din Franța este așteptat să se vadă în afacerile Bitdefender.

“Franța va reprezenta aproape 10% din veniturile totale ale Bitdefender. În sectorul enterprise (companii – n.r.) , obiectivul este să atingem o cotă de piață de 10% în următorii trei ani. În segmentul soluțiilor consumer (clienți persoane fizice – n.r.), unde Bitdefender are o cotă de piață de 30% în retail și o cotă de piață totală de 10%, ținta este să depășim o cotă de piață de 20% în următorii trei ani. Piața soluțiilor de securitate cibernetică din Franța este una dintre cele mai mari trei la nivel european și printre cele mai importante cinci pentru Bitdefender”, au explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Bitdefender.

Întrebați dacă Bitdefender are în vizor noi achiziții pe piețele externe, reprezentanții companiei au răspuns: “Modelul de business al Bitdefender presupune prezența în anumite piețe prin intermediul unor parteneri exclusivi, care gestionează integral activitățile de vânzări și marketing pentru produsele Bitdefender. Decizia asupra achiziției unor parteneri se ia cu scopul de a accelera dezvoltarea Bitdefender în piețele de importanță strategică prin investiții masive menite să întărească relația cu distribuitorii și clienții”.

Bitdefender este unul dintre producătorii de soluții de securitate informatică la nivel global, afacere dezvoltată de către soții Florin și Măriuca Talpeș. La finele lui 2007, Axxess Capital, managerul de capital privat condus de către Horia Manda, a intrat în acționariatul Bitdefender, tranzacție anunțată în premieră la acea dată de către cotidianul financiar Business Standard.

Ulterior, participația Axxess Capital a mai crescut, însă managerul de capital privat a rămas în postura de acționar minoritar. În ultimul deceniu, proprietarii Bitdefender au purtat mai multe runde de discuții pentru atragerea unui investitor puternic în poziția de acționar minoritar, iar la nivel declarativ s-a vorbit în ultimii ani de o eventuală listare a companie pe bursă, idee reluată și la finele lui 2016. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 12 februarie 2015 că acționarii Bitdefender au purtat negocieri pentru o eventuală vânzare a unui astfel de pachet minoritar, banca americană de investiții Signal Hill fiind la acel moment angajată pentru a găsi un investitor puternic.

În sectorul TMT, recent, grupul american Fitbit a anunțat preluarea platformei de software și a echipei producătorului de ceasuri inteligente Vector Watch, în cadrul unei serii de tranzacții prin care mai multe start-upuri locale din zona de tehnologie au fost preluate de către jucători internaționali în ultimii ani.

Fondul de investiții Aberdeen Asset Management a vândut clădirea de birouri Construdava către Adam America. Colliers și avocații Cameron McKenna au asistat vânzătorul, iar casa de avocatură Biriș Goran a lucrat de partea cumpărătorului

Fondul de investiții Aberdeen Asset Management Deutschland AG a vândut clădirea de birouri Construdava către compania Adam America, conform unui comunicat al firmei de consultanță imobiliară Colliers, implicată în tranzacție de partea vânzătorului.

Construdava este o clădire de birouri cu o suprafaţă totală de 9.400 mp, amplasată în nord – estul Capitalei, pe şoseaua Pipera – Tunari. Clădirea este închiriată în întregime de Metro Systems România, divizia de IT a Metro Group. Imobilul de birouri a fost construit de către compania Impact Developer&Contractor și are o suprafață construită de 13.236 mp.

Aceasta este cea de-a treia tranzacție de investiții în care Colliers International a consiliat grupul Aberdeen Asset Management Deutschland AG.

”Achiziţia Phoenix Tower de anul trecut, împreună cu Construdava, confirmă interesul pentru clădiri de birouri cu suprafețe medii, astfel de tranzacții fiind încurajate în special de accesul mai uşor la finanţare. 2016 a fost un an dinamic din punct de vedere al tranzacțiilor pe piaţa achizițiilor de birouri, aceasta fiind cea de a 4-a tranzacţie închisă de Colliers în 2016”, a spus Simina Niculiță, Associate Director în cadrul departamentului de investiţii al Colliers International.

Colliers International şi casa de avocatură Cameron McKenna România au consiliat     vânzătorul, iar Adam America a fost reprezentată în această tranzacţie de către casa de  avocatură Biriş Goran.

Tranzacția urmează celei din luna martie 2016, când Aberdeen Asset Management Deutschland AG împreună cu Commerzbank au  vândut imobilul Phoenix Tower, un turn de birouri cu o suprafață de 10.000 m.p. situat în Calea Vitan din București, tot către Adam America.

În 2015, Aberdeen Asset Management Deutschland AG a fost implicat în cea mai mare tranzacție de retail de pe piața locală, prin vânzarea proiectului Iris Titan, care a inclus și un hypermarket al rețelei franceze Auchan, către fondul sud-african de investiții imobiliare NEPI.

La momentul respectiv, fondul de investiții a evaluat proiectul cu o suprafață închiriabilă brută de 44.730 mp la 86 mil. euro.

Divizia europeană AdamAmerica, sub conducerea lui Isaac Cohen-Hoshen, fost co-fondator al Adama Holdings, deţine un portofoliu rezidenţial extins în Berlin, Frankfurt, Strasbourg şi Bucureşti. Pentru următorii ani, Adam America Europe urmăreşte să îşi extindă portofoliul de birouri.

Piaţa de investiţii imobiliare din România se află pe un trend ascendent, reflectat atât prin volumul tranzacţiilor încheiate, cât şi prin interesul vizibil crescut al investitorilor străini ca urmare a condiţiilor favorabile de mişcare a capitalului, al mediului macro-economic pozitiv şi, nu în ultimul rând, datorită îmbunătățirii condiţiilor de finanţare la nivel de ţară. În 2016, piaţa imobiliară a menţinut un nivel confortabil de lichiditate, volumul total de investiţii fiind de 720 milioane de euro.

Grupul american Fitbit preia Vector Watch în contextul unei scăderi puternice a pieței globale de ceasuri inteligente pentru a-și întări propriile capacități de dezvoltare de produse noi. Fondul de investiții Gecad, principalul vânzător al Vector Watch, își face exitul la trei ani de la prima sa rundă de investiții în afacere

 

Compania americană Fitbit, lider pe segmentul dispozitivelor portabile inteligente de măsurare, preia anumite active ale afacerii Vector Watch în cadrul unei tranzacții prin care își întărește propriile capabilități de dezvoltare de noi produse.

Producătorul de ceasuri inteligente Vector Watch a anunțat, astăzi, că platforma sa de software și echipa sa urmează să fie preluate de către Fitbit. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Tranzacția de vânzare a Vector Watch survine în contextul în care ultimele date ale IDC indică o scădere a pieței globale de ceasuri inteligente cu 51,6% a volumelor de unități vândute în trimestrul al treilea până la 2,7 milioane unități livrate. Din rândul primilor cinci jucători la nivel global, Apple, liderul pieței de profil, a înregistrat un declin de 71,6% în perioada raportată, Lenovo (nr. 4 global și proprietarul Motorola) a avut o cădere de 73,3%, iar Pebble (nr.5 la nivel global) a avut o scădere de peste 54% în ultimul an. Fitbit a anunțat pe 7 decembrie 2016 că preia platforma de software și echipa Pebble în cadrul unei tranzacții anunțate după un tipar ce precede pe cel al Vector Watch, un jucător mai tânăr fondat în 2014. Nici valoarea achiziției Pebble, care deține 3,2% din volumele vândute pe piața globală de profil, nu a fost făcută publică, însă valoarea tranzacției ar fi fost sub 40 mil. Dolari, conform Bloomberg.

Fitbit este lider global pe segmentul vânzătorilor de dispozitive portabile inteligente de măsurare cu cotă de piață de 24,5% în primul trimestru din 2016, urmat de Xiaomi și de primii trei producători de ceasuri inteligente din lume Apple, Garmin și Samsung, conform datelor IDC.

Vector Watch va continua să-și vândă ceasurile produse, însă nu vor fi aduse noi îmbunătățiri produsului nici pe partea de software, nici pe cea de hardware. Reprezentanții Fitbit au precizat astăzi că nu va fi preluată și componenta de hardware a afacerii și că un centru de dezvoltare va fi functional la București, unde se află echipa Vector Watch. Vector Watch are sediul la Londra și are deschise birouri la București, Sillicon Valley (SUA), Amsterdam și Hong Kong.

Fondul de investiții Gecad, condus de către Radu Georgescu, și-a anunțat astăzi exitul din Vector Watch în urma tranzacției încheiate cu Fitbit. Gecad a vândut pachetul majoritar al afacerii.

Afacerea Vector Watch, orientată către producția unor ceasuri inteligente cu o autonomie a bateriei de 30 de zile, s-a dezvoltat în urma a trei runde de finanțare, a căror valoare totală se situează la aproximativ 12 mil. Dolari.

Afacerea, pornită de către Andrei Pitiș, a atras în iulie 2014 o primă investiție de 0,5 mil. Euro din partea Gecad. În noiembrie 2015, Vector Watch a atras o nouă rundă de investiții de 5 mil. Dolari, din care 2 mil. Dolari au venit de la Gecad, 1,6 mil. Dolari de la fondul de investiții Catalyst România, iar 1,4 mil. Dolari au venit de la investitorii privați Mihai Popescu, Bogdan Vlad și Radu Apostolescu, aflat printre fondatorii afacerii Emag. Radu Georgescu, omul care conduce Gecad, s-a arătat, inițial, foarte optimist  față de evoluția Vector Watch, afacere pe care o vedea conform propriilor aprecieri capabilă să devină un așa-zis unicorn, adică să ajungă la o valoare minimă de 1 mld. Dolari.

Reprezentanții Gecad și ai Catalyst România nu au putut fi contactați pentru mai multe detalii pe marginea tranzacției cu Fitbit.

Fitbit, cumpărătorul Vector Watch, este o companie listată pe bursa de la New York, unde are o capitalizare de piață de 1,74 mld. dolari. Compania a raportat un profit net de 176 mil. dolari și venituri de 1,858 mld. dolari în 2015 la un personal format din 1.627 angajați.

Gecad, condus de către Radu Georgescu, și Catalyst România, a cărei echipă este condusă de către omul de afaceri și investitorul Marius Ghenea, au un istoric comun semnificativ în tranzacțiile derulate recent.

În martie 2016, Gecad și Catalyst au investit împreună 1 mil. Euro în Smart Bill, lider pe piața locală de facturare. Ambele fonduri de investiții au în vizor, dealtfel, tinere afaceri cu premise de creștere rapidă, însă cu nevoie de capital proaspăt pentru dezvoltare.

Catalyst investește între 0,2 și 2 mil. Euro într-o afacere într-o primă rundă, în timp ce Gecad poate investi între 1 și 10 mil. Dolari, conform datelor Crunchbase.

Gecad este deja un investitor versat în zona companiilor locale de tehnologie, dezvoltând o rețetă prin care investește capital de dezvoltare într-o companie cu potențial international, extinde prezența internațională a companiei respective, iar apoi într-un termen care variază în jurul a circa 3 ani își face exitul folosindu-și rețeaua internațională de contacte, bazată cu predilecție în bazinul companiilor sau a fondurilor de investiții în tehnologie din Sillicon Valley (SUA). Printre cumpărătorii companiilor vândute de către Gecad s-au aflat însă investitori și din alte zone geografice, cum a fost cazul grupului sud – african Naspers sau Coinify, companie cu sediul în Danemarca.

Gecad și-a făcut intrarea în lumea investitorilor americani în 2003 odată cu vânzarea tehnologiei antivirus RAV către gigantul american Microsoft, iar apoi au urmat alte tranzacții cum ar fi vânzarea epayment către Allegro Group, vânzarea Coinzone către Coinify sau cea a Avangate către fondul de investiții Francisco Partners.

Direct One împrumută 36 mil. Euro de la BCR și BRD. Cea mai mare parte a banilor este destinată plății prețului de achiziție al Netcity Telecom, tranzacție de până la 35 mil. Euro, în timp ce alți bani merg spre refinanțarea unor datorii financiare ale Direct One

 

Direct One Infrastructure, compania creată anul trecut de către Direct One pentru achiziția Netcity Telecom, împreună cu firma – mamă Direct One au în vedere încheierea unui contract de facilități de credit în valoare maximă de 36 mil. Euro cu BCR și BRD.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris, în premieră, pe 24 februarie despre achiziția Netcity Telecom de către Direct One. De asemenea, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 24 februarie că valoarea tranzacției se situează între 30 și 35 mil. Euro.

Finanțarea contractată de la BCR și BRD este structurată în cadrul a trei facilități de credit. Astfel, Direct One Infrastructure va avea la dispoziție o tranșă dintr-o facilitate de credit la termen de până la 18,1 mil. Euro cu scopul de a finanța plata parțială a prețului achiziției și a anumitor costuri ale tranzacției.

De asemenea, o facilitate de credit la termen de până la 7 mil. Euro a fost luată cu scopul de a refinanța anumite datorii financiare existente ale Direct One.

O altă parte din banii luați de la bănci, adică o tranșă dinr-o facilitate de credit la termen în valoare de până la 6,2 mil. Euro, are ca destinație finanțarea plății anumitor costuri ale tranzacției, precum și anumite împrumuturi structurate intra-grup sau contribuții ale Direct One la capitalul social al Direct One Infrastructure.

Direct One deține 99,99% din capitalul social al Direct One Infrastructure, vehiculul creat în 2016 pentru achiziția NetCity Telecom.

O altă tranșă, de până la 1 mil. Euro, va fi utilizată pentru plata prețului amânat al achiziției.

Una din cele trei facilități de credit, adică o facilitate de credit reutilizabilă în valoare de până la 0,5 mil. Euro, va fi pusă la dispoziția Direct One și a Netcity pentru refinanțarea unor scrisori de garanție bancară existente ale celor două companii.

Termenii principali ai contractului de credit au fost stabiliți în oferta indicativă din 11 noiembrie 2016.

Marian Pantazescu, unul dintre acționarii Direct One și președintele Consiliului de administrație al companiei, preciza pe 1 septembrie 2016 pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că o parte din prețul tranzacției cu Netcity Telecom va fi acoperit din surse proprii ale Direct One și ale acționarilor, iar restul dintr-o sindicalizare bancară.

Aprobarea contractului de credit, precum și aprobarea semnării de către Direct One Infrastructure a contractului de împrumut au fost aprobate de către acționarii Direct One pe 9 decembrie 2016.

Tranzacția de cumpărare a pachetului de 100% din acțiunile Netcity Telecom a fost semnată pe 25 august 2016, vânzători fiind acționarii grupului UTI (familia lui Tiberiu Urdăreanu fiind acționar majoritar, iar acționar minoritar fondul de investiții PineBridge) care au vândut 60% din acțiuni, respectiv grupul israelian Elbit Systems cu 40% din afacerea NetCity.

Acționarii Direct One sunt Teofil Ovidiu Mureșan cu 32,195%, Simion Adrian Mureșan cu 32,195%, Marian Pantazescu cu 30,618% și Mihai Dobrescu cu 4,992%.

Potrivit lui Marian Pantazescu, indicatorul EBITDA (câștigurile obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării – n.r.) “nu a fost folosit ca bază de calcul a tranzacției din motive pe care le considerăm confidențiale”.

Tranzacția a primit deja avizul Consiliului Concurenței.

Discuțiile privind achiziția Netcity au început la jumătatea anului 2015, conform reprezentantului cumpărătorului.

Vânzarea Netcity a atras mai mulți investitori, printre cei interesați numărându-se RCS & RDS, UPC, precum și fondul de investiții CEE Equity Partners, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Mandatul pentru vânzarea Netcity l-a avut firma de consultanță KPMG, unde rolul de coordonare l-a avut Bogdan Văduva, partener responsabil de aria de fuziuni și achiziții în cadrul firmei din Big Four.

Pentru aspecte financiare și de taxe, cumpărătorii au fost asistați de către PwC.

Țuca Zbârcea & Asociații a lucrat la achiziția Netcity cu o echipă formată din partenerii Cătălin Băiculescu și Vlad Cercel, de partea vânzătorului casa de avocatură Leaua & Asociații oferind asistență cu o echipă din care a făcut parte partenerul Gina Gheorghe și Alexandru Codescu, Of Counsel.

Netcity Telecom a obținut în 2015 un profit net de 14,5 mil. lei (3,3 mil. euro) la o cifră de afaceri de 40,38 mil. lei (peste 9 mil. euro), ceea ce înseamnă că firma operează cu o marjă netă de aproximativ 37%.

Direct One este unul dintre jucătorii tineri de pe piața telecomunicațiilor.

Pentru 2015, Direct One a raportat o cifră de afaceri de 42,4 mil. lei (9,5 mil. euro) și un profit net de 12,7 mil. lei (2,9 mil. euro), adică o marjă netă de 30%.

Direct One este o afacere pornită în 2008 de către antreprenorul Marian Pantazescu, 48 ani, care are o experiență de peste 22 de ani în industria de telecomunicații și new media. Pantazescu a absolvit în 1993 Academia Tehnică Militară Secția Telecomunicații și a lucrat apoi pentru Ericsson și apoi Connex, operatorul de telefonie mobilă care astăzi activează sub numele de Vodafone România.

Netcity Telecom este operatorul rețelei „Netcity”, fiind responsabil cu proiectarea, realizarea și operarea acesteia, în baza unui contract de concesiune semnat în 2008 cu Primăria Municipiului București pe o perioadă de 49 de ani. Rețeaua suport de infrastructură pentru fibră optică are în prezent o lungime de aproximativ 1000 km, fiind pusă la dispoziția operatorilor de telecomunicații care oferă servicii pe teritoriul Municipiului București.

Contractul de concesiune în sistem de parteneriat public – privat dintre Primăria generală a Bucureștiului și grupul privat UTI a fost semnat pe 23 iunie 2006.

Pentru dezvoltarea rețelei de fibră optică a Bucureștiului, compania Netcity Telecom a contractat credite bancare, finanțatori fiind bănci precum Raiffeisen și OTP.

Achiziția Netcity Telecom de către Direct One a fost cea mai importantă tranzacție derulată în 2016 pe piața locală a fuziunilor și achizițiilor din domeniul telecomunicațiilor.

O echipă de avocați Wolf Theiss, coordonată la nivel local de către partenerul Ileana Glodeanu, a asistat Amundi la achiziția Pioneer Investments de la UniCredit

 

Firma de avocatură Wolf Theiss a asistat cea mai mare societate de administrare de active din Europa, Amundi, cu active de peste 1.000 miliarde de euro la nivel global, la achiziția Pioneer Investments, într-o tranzacție ce va fi achitată exclusiv în numerar în valoare de 3,545 miliarde de euro.

Firma de avocatură Wolf Theiss a fost consultant pentru Europa Centrala și de Est, împreună cu Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, consultantul juridic care a coordonat la nivel global această tranzacție.

Wolf Theiss a oferit consultanță juridică privind normele specifice de reglementare și compliance în cadrul tranzacției, investigații de tip due diligence asupra companiilor pe care grupul Pioneer Investments le deține în România, Bulgaria, Ungaria și Republica Slovacă, și continuă să asiste din punct de vedere juridic în vederea autorizării și finalizării tranzacției în aceste jurisdicții.

glodeanu-ileana-in-text

Ileana Glodeanu, Partener Wolf Theiss. Sursă foto: Wolf Theiss.

“Am fost onorați să fim implicați în această achiziție care consolidează poziția Amundi ca lider pe piata europeana de administrare a activelor. Biroul nostru din Bucuresti si-a reafirmat expertiza in domeniul serviciilor financiare, precum si capacitatea de a deservi atat in Romania, cât și cross-border clienți de private equity, fonduri de investitii, sponsori”, a declarat Ileana Glodeanu, Partener al Wolf Theiss.

Echipa Wolf Theiss a fost coordonată de către partenerii Ileana Glodeanu (România), Richard Clegg (Bulgaria), Melinda Pelikan (Ungaria) și Lubos Frolkovic (Republica Slovacă).

Echipa de fuziuni și achiziții din România a firmei Wolf Theiss a lucrat în cadrul unora dintre cele mai mari tranzacții din ultimii ani, prin asigurarea de servicii de consultanță către clienți în cadrul unor procese competitive și prin finalizarea cu succes a numeroase proiecte de due diligence și achiziții.

Pioneer Investments este o firma globală de administrare a investițiilor, cu active administrate de peste 200 miliarde de euro, cu o prezență în 28 de țări din întreaga lume și o echipă experimentată de 2.000 de angajați, ce include mai mult de 350 de profesioniști în investiții.

Înființată în 1957, Wolf Theiss este una dintre principalele firme de avocatură din Europa Centrală și de Est, specializată în acordarea de asistență în domeniul afacerilor internaționale. Prin rețeaua de 13 birouri din Albania, Austria, Bosnia și Herțegovina, Bulgaria, Croația, Republica Cehă, Ungaria, Polonia, România, Serbia, Slovacia, Slovenia și Ucraina, își desfășoară activitatea 340 de avocați ai Wolf Theiss.

Adriana Gaspar, Partener Senior NNDKP. Sursă foto: NNDKP.

O echipă de avocați NNDKP condusă de către partenerul Adriana Gaspar a asistat Value4Capital în cadrul primului exit realizat de către un fond de investiții prin intermediul bursei de la București

Firma de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a acordat asistență cu o echipă condusă de către Adriana Gaspar, Partener Senior, pentru fondul de investiții Value4Capital (V4C) cu privire la vânzarea integrală a pachetului său de 36,25% din Medlife, cel mai mare furnizor de servicii medicale private din România.

V4C a realizat exit-ul după o perioadă de șapte ani de la achiziționarea pachetului de acțiuni de la fondatorii Medlife și de la International Finance Corporation prin intermediul unei oferte publice inițiale derulată pe Bursa de Valori București (BVB). Tranzacția este prima ofertă publică inițială a unei societăți private din România din ultimul deceniu.

Adriana Gaspar, Partener Senior si unul dintre coordonatorii practicii de drept corporativ și Fuziuni și achiziții (M&A), a condus echipa NNDKP implicată în acest proiect, lucrând alături de Diana Ispas, Asociat Manager în cadrul practicii Piețe de Capital a firmei, și Corina Dumitru, Asociat Manager în cadrul practicii de drept corporativ și fuziuni și achiziții din cadrul firmei.

„Tranzacția a reprezentat o premieră pe piața din România din multe puncte de vedere: structură, calendarul de derulare, tip de societate listată. Totodată, din punct de vedere juridic, tranzacția definește standardele pe piața locală și stabilește puncte de reper pentru tranzacții viitoare de același tip. Performanța echipei a fost realmente excepțională; la fel este și satisfacția prilejuită de finalizarea cu succes a IPO-ului. Sunt convinsă că, odată cu trecerea timpului, acest IPO al unei societăți private cu creștere puternică se va dovedi a fi un moment istoric în evoluția mediului de investiții din România”, a declarat Adriana Gaspar.

MedLife a intrat pe bursă în această săptămână după listarea cu succes a unui pachet de 44% din acțiuni, realizat prin vânzarea integrală a pachetului de 36,25% al V4C, respectiv prin exitul parțial realizat de către International Finance Corporation (IFC) în urma vânzării a 7,75% din acțiuni. V4C a încasat la exit aproape 42 mil. euro, de peste 2 ori mai mulți bani față de cât a investit în cei 7 ani ca acționar în companie.

Această tranzacție vine în completarea altor proiecte realizate de către echipa NNDKP în cadrul practicii Piețe de Capital a NNDKP, printre acestea numărându-se asistența acordată în cadrul  emisiunii de obligațiuni în valoare de 500 milioane de euro realizată de Municipiul București, emisiune care a reprezentat cea mai importantă tranzacție financiară și de listare de pe piața de capital din România, atât ca finanțare prin capital propriu, cât și ca finanțare prin îndatorare, precizează reprezentanții firmei de avocatură. De asemenea, casa de avocatură a lucrat și în cadrul proiectului privind revizuirea Codului de guvernanță corporativă al BVB, a cărui nouă versiune a apărut în septembrie 2015.

NNDKP este una dintre cele mai mari firme de avocatură din România, cu o echipă formată din peste 150 de avocaţi, consultanţi fiscali și consilieri în proprietate intelectuală. Cu birouri la Bucureşti, Cluj-Napoca, Timişoara, Braşov şi Craiova, NNDKP oferă servicii de avocatură și consultanță fiscală complete companiilor active în diverse sectoare ale industriei.

NNDKP a fost în urmă cu aproximativ 25 de ani unul dintre pionierii avocaturii de afaceri din România alături de Mușat & Asociații.

rsz_pantazescu_main_de_prelucr(1)

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea Netcity de către Direct One, tranzacție de peste 30 mil. euro

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea Netcity Telecom, operatorul rețelei subterane pentru fibră optică a Municipiului București, de către Direct One S.A., furnizor independent și neutru de infrastructură de fibră optică pentru telecomunicații. Direct One va prelua pachetul integral de acțiuni ale operatorului deținut de către UTI Netcity Investment BV și UTI Grup SA, în urma unui acord semnat în luna septembrie 2016 de către cele două părți.

Autoritatea de concurență precizează că a evaluat operațiunea de concentrare economică din punct de vedere al compatibilității acesteia cu un mediu concurențial normal, în conformitate cu Regulamentul privind autorizarea concentrărilor economice. Ca urmare a analizei, Consiliul Concurenței a constatat că această operațiune nu ridică obstacole semnificative în calea concurenței efective pe piața românească sau pe o parte substanțială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziții dominante.

Decizia autorității permite părților să finalizeze în perioada următoare procesul de dobândire a controlului unic direct asupra Netcity Telecom de către Direct One.

„Salutăm decizia Consiliul Concurenței  asupra acestei tranzacții, în baza complementarității celor 2 rețele – Netcity și Direct One, respectiv a minimelor efecte concurențiale pe care tranzacția le produce. Vom continua procesul de achiziție a Netcity așa cum ne-am angajat în fața acționarilor și băncilor finanțatoare” declara Marian Pantazescu, Președintele Consiliului de Administrație al Direct One, pe 1 septembrie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“Structura tranzacției implică achiziția a 100% din acțiunile Netcity si plata împrumuturilor contractate de Netcity pe termen lung”, mai spunea atunci Marian Pantazescu.

Vânzătorii afacerii Netcity Telecom sunt grupul UTI, în care acționar majoritar este familia lui Tiberiu Urdăreanu, iar acționar minoritar fondul de investiții PineBridge. Un pachet de 40% din afacerea Netcity a fost vândut de către grupul israelian Elbit Systems.

Valoarea tranzacției este confidențială și nu a fost făcută publică de către părțile implicate.

Întrebat cum va fi finanțată achiziția Netcity, Marian Pantazescu a precizat: “O parte din prețul tranzacției va fi acoperit din surse proprii ale Direct One și acționari urmând ca restul sa fie acoperit de o sindicalizare bancară cu o puternică prezența pe piața românească”.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții afirmă că achiziția este de până la 35 mil. Euro.

Tranzacția Netcity – Direct One a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 24 februarie, iar anunțul oficial al tranzacției a fost făcut pe 1 septembrie.

Vânzarea Netcity a atras mai mulți investitori, printre cei interesați numărându-se RCS & RDS, UPC, precum și fondul de investiții CEE Equity Partners, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Țuca Zbârcea & Asociații a lucrat la achiziția Netcity cu o echipă formată din partenerii Cătălin Băiculescu și Vlad Cercel, de partea vânzătorului casa de avocatură Leaua & Asociații oferind asistență cu o echipă din care a făcut parte partenerul Gina Gheorghe și Alexandru Codescu, Of Counsel.

Direct One, companie cu capital autohton deținută majoritar de către antreprenorii Teofil Mureșan și Simion Mureșan, operează o rețea aeriană națională de fibră optică în lungime de peste 5500 km și care asigură exclusiv conexiuni între orașe. Netcity Telecom este operatorul rețelei „Netcity”, fiind responsabil cu proiectarea, realizarea și operarea acesteia, în baza unui contract de concesiune semnat în 2008 cu Primăria Municipiului București pe o perioadă de 49 de ani. Rețeaua suport de infrastructură pentru fibră optică are în prezent o lungime de aproximativ 1000 km, fiind pusă la dispoziția operatorilor de telecomunicații care oferă servicii pe teritoriul Municipiului București.

Investitorul ceh Rockaway Capital preia cu bani de la PPF platforma de comparare a prețurilor compari.ro. După concentrarea operațiunilor din regiune în jurul Emag și vânzarea Allegro din Polonia, Naspers face încă o tranzacție în cadrul strategiei sale de optimizare a afacerilor sale în Europa Centrală și de Est

Grupul ceh Rockaway a cumpărat cu bani de la grupul PPF patronat de miliardarul ceh Petr Kellner platformele de comparare a prețurilor Compari.ro din România, Arukereso.hu din Ungaria și Pazaruvaj.com din Bulgaria. Vânzătorul este grupul sud – african Naspers, iar tranzacția are loc în contextul reorganizării afacerilor din regiune.

Naspers și-a concentrat în ultimii ani operațiunile regionale în jurul platformei românești Emag, care a devenit pilonul afacerilor grupului sud – African în Europa centrală și de est. În acest an, Naspers a vândut afacerea Allegro din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari către fondurile de investiții Cinven, Permira și Mid Europa.

De cealaltă parte, prin achiziția compari.ro și a celorlalte plaforme, grupul Rockaway, cu sediul în Praga, țintește să devină liderul comerțului online din Europa de Est.

„Această tranzacție este importantă din mai multe puncte de vedere, întrucât prin achiziționarea site-urilor Compari.ro, Arukereso.hu și Pazaruvaj.com am făcut demersuri pentru atingerea poziției de lider de piață. Grupul Rockaway deține comparatoare pe piețe în plină expansiune, astfel încât și, pe viitor, schimburile de experiențe și sharingul de informații vor facilita atât creșterea, cât și experiența pozitivă a utilizatorilor”, a declarat Jakub Havrlant, directorul general al Grupului Rockaway. Havrlant a fost în perioada 2010 – 2013 Directorul general executiv al Allegro Cehia, lucrând anterior deci pentru Naspers.

Compari.ro este comparatorul lider de piață în România și un ghid online de shopping, înființat în 2005.

Pe segmentul site-urilor de comparare, grupul Rockaway mai deține Heureka, care este lider pe piața cehă și slovacă. Grupul Rockaway este fondat de Daniel Křetínský și Patrik Tkáč.

Rockaway Capital se prezintă ca un investitor în piața de internet globală, având birouri la San Francisco – unde își au sediul giganții acestei industrii, Praga și Sao Paolo în Brazilia.

„Scopul site-ului Compari.ro este de a-și întări poziția de lider de piață și de a facilita dezvoltarea comerțului electronic din România. Prin dezvoltarea continuă, dorim să sporim calitatea serviciilor furnizate atât magazinelor online partenere, cât și userilor”a declarat Rácz Csaba, directorul general al platformei Compari.ro. Proprietarul compari.ro este Naspers OCS Hungary Kft.

Finanțatorul Rockaway Capital în tranzacția cu Naspers, grupul de investiții PPF al miliardarului ceh Petr Kellner a cumpărat recent imobilul de birouri Metropolis Center în cadrul unei tranzacții de 48 mil. euro, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 29 august. De asemenea, PPF deține operațiuni de distribuție locală de gaze în sudul României prin intermediul Gaz Sud, iar în 2013 a cumpărat Petrom Distribuție Gaze de la OMV Petrom.

Naspers deține în România poziția de lider în comerțul electronic, având în portofoliu platforme precum emag.ro, olx.ro, autovit.ro. Cea mai proaspătă achiziție a Naspers în România este PC Garage SRL de la omul de afaceri Marius Ghenea, tranzacție condiționată însă de către Consiliul Concurenței care a cerut cumpărătorului să cedeze patru magazine online active pe piaţa vânzării cu amănuntul de produse nealimentare și anume pcfun.ro, shopit.ro, garagemall.ro și electrofun.ro. De asemenea, cumpărătorul PC Garage trebuie să nu se implice în activitățile cesionate pentru o perioadă de cel puțin 10 ani.

Afacerea Emag este deținută de către Naspers în proporție de 75%, restul acțiunilor aparținând omului de afaceri Iulian Stanciu, care conduce operațiunile companiei.

Comerțul electronic este un sector cu o rată rapidă de creștere. Un studiu al PwC realizat în 2012 estima o dublare a vânzărilor pe acest segment în numai 4 ani. Ultimele estimări ale companiilor de profil indică faptul că în 2015 piața locală a avut vânzări de peste 1,4 mld. euro.

Grupul britanic RPG, cu afaceri de peste 2 mld. Lire sterline, preia producătorul de folii termocontractabile Romfilms Arad în cadrul unei tranzacții internaționale. Avocații NNDKP au asigurat consultanța juridică a cumpărătorului

 

British Polythene Industries (BPI), parte a grupului britanic RPG cu afaceri anuale de peste 2 mld. Lire sterline, preia pachetul integral de acțiuni al Romfilms Arad, care operează la Arad o fabrică de folii termocontractabile, în cadrul unei tranzacții internaționale semnate în luna octombrie.

Tranzacția a primit avizul Consiliului Concurenței. Avocații Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen au lucrat în dosarul acestei tranzacții de partea BPI din grupul RPG.

Romfilms Arad a făcut până acum parte din grupul britanic Sanders Polyfilms, al cărui pachet integral va fi preluat de către BPI în baza unui contract de vânzare – cumpărare semnat pe 3 octombrie de către cumpărător cu vânzătorii Philadelphia Holdings Limited, Alex Aftalion, Susan Mohan, Brian Davies și Adrian Struthers.

BPI, producător de produse din plastic flexibil – folii, pungi și saci din polietilenă, a intrat sub controlul unic al grupului RPG din luna august a acestui an.

Romfilms Arad a raportat pentru anul 2015 o cifră de afaceri de 36,5 mil. Lei (8,3 mil. Euro) și un profit net de 0,47 mil. Lei (0,1 mil. Euro) la un număr de 39 de angajați.

Romfilms este lider pe piața foliei termocontractabile de mare productivitate din România și are facilități de producție la 50 km de granița cu Ungaria. Compania își vinde producția pe piețele din România, Ungaria, Cehia și Marea Britanie, conform ultimelor date făcute publice. Produsele sale sunt destinate pieței de ambalaje, inclusiv ambalajelor alimentare utilizate de companiile de retail.

Foliile termocontractabile au utilizări multiple de la împachetarea recipientelor de alimente, de băuturi până la ambalarea produselor de sănătate și igienă, a ziarelor și a revistelor, precum și a produselor industriale cum ar fi uși, pardoseli sau mobilă.

BPI, parte a grupului britanic RPG, nu are activități de producție pe acest segment de piață în România. Compania este furnizor la nivel local de produse din plastic flexibil pentru agricultură.

De asemenea, cumpărătorul britanic, grupul RPG deține deja în România compania Obrist Eastern Europe SRL, al cărei domeniu de activitate este fabricarea articolelor de ambalaj din material plastic și al cărei sediu este în județul Timiș.

Obrist Eastern Europe SRL a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 50,7 mil. Lei (11,4 mil. Euro) și o pierdere de 0,68 mil. Lei (0,15 mil. Euro) la un număr mediu de 47 de angajați.

RPG este listat pe bursa de la Londra, unde are o capitalizare de piață de 3,4 mld. Lire sterline.

Fondat în 1991, grupul britanic RPG are acum operațiuni în 29 de state de pe Glob și peste 18.300 de angajați.

Compania dispune de un flux de numerar liber anual de 109 mil. Lire sterline, EBITDA anual ajustat de 251 mil. Lire sterline, și a făcut mai multe achiziții pentru a-și extinde acoperirea globală și rata de creștere. Miza este accelerarea ratei de creștere pe o piață globală a ambalajelor de 839 mld. Dolari în 2015, al cărei avans anual este estimat la 3,5% ceea ce ar duce industria de profil până la aproape 1.000 mld. Dolari în 2020, se arată în raportul anual al RPG.

Potențialul de creștere din piața ambalajelor atrage interes pentru investitori și în afacerile conexe, cum este cazul reciclării ambalajelor. În vara acestui an, fondul de investiții de talie regională Abris Capital Partners a cumpărat Green Group, lider în industria de reciclare în Europa de Sud – Est cu sediul la Buzău.

Sursă foto: BERD.

BERD acordă 40 mil. Euro Credit Europe Bank România pentru finanțarea microîntreprinderilor și IMM-urilor locale

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) împrumută 40 mil. Euro în trei tranșe către Credit Europe Bank România pentru a susține finanțarea afacerilor mici la nivel local.

Înființată în 1993, Credit Europe Bank România asigură servicii bancare către persoane fizice, întreprinderi mici și mijlocii (IMM), respectiv companii mari din piața locală.

“Suntem încântați să fim parteneri cu Credit Europe Bank România pentru a putea îmbunătăți accesul la finanțare al microîntreprinderilor, companiilor mici și mijlocii românești, coloana vertebrală a economiei românești. Finanțarea bancară și non – bancară a afacerilor mici rămâne limitată, iar lărgirea accesului la finanțare este una dintre prioritățile BERD aici în România”, a declarat Matteo Patrone, Director regional al BERD pentru România și Bulgaria.

“Finanțarea noastră va susține Credit Europe Bank România pentru a-și întări baza de finanțare și pentru a-și diversifica sursele de finanțare. Creditul de la BERD va asigura finanțarea pe termen lung, care va susține planurile de dezvoltare a afacerii Credit Europe Bank România în sectorul microîntreprinderilor, întreprinderilor mici și mijlocii (MIMM) și contribuie la expansiunea pieței de creditare a acestui sector în România”, a spus Lucyna Stanczak-Wuczynska, Director BERD pentru băncile din Uniunea Europeană.

“Parteneriatul recent dintre Credit Europe Bank România și BERD subliniază poziționarea în piață a băncii și permite consolidarea calității înalte a serviciilor de finanțare către sectorul MIMM. Diversificarea surselor noastre de finanțare va asigura o îmbunătățire a flexibilității în oferirea unui acces competitiv la finanțare pentru afacerile mici și mijlocii din România”, afirmă Yakup Cil, Director General Executiv al Credit Europe Bank România.

Credit Europe Bank România are în prezent un capital social de 557,6 mil. Lei, în urma operațiunii derulate în acest an de reducere a capitalului social de la nivelul de 763,6 mil. Lei pentru acoperirea pierderii contabile din anul 2014 și din perioada anterioară. Banca este deținută în proporție de 98,588% de către Credit Europe Bank NV din Olanda, parte a grupului turc Fiba Holding AS. De asemenea, din grup mai face parte și Credit Europe Leasing România, deținută în proporție de 99,99% tot de către subsidiara olandeză a Fiba.

Pentru 2015, Credit Europe Bank România a raportat un profit net înainte de impozitare de 12 mil. Euro și un indicator de solvabilitate de peste 15%. Rețeaua băncii numără 57 de sucursale. Credit Europe Bank a anunțat că a încheiat anul trecut cu un nivel al depozitelor de 600 mil. Euro și că a înregistrat o creștere a portofoliului de credite de peste 14%, în condițiile în care avansul față de 2014 pe portofoliul de credite corporate și IMM a fost de 50%.

La finele anului trecut, banca ocupa locul 15 pe piață, cu o cotă de piață de 1,2% după activul net bilanțier, a cărui valoare a fost de 4,542 mld. Lei (peste 1 mld. Euro), conform raportului anual al BNR.

BERD a mai acordat până acum finanțare și pentru alte instituții de credit pentru a susține creditarea micilor afaceri. În noiembrie 2014, Banca Transilvania a luat un credit BERD de 15 mil. Euro, bani destinați proiectelor de eficiență energetică a IMM-urilor locale. În ianuarie 2015, Raiffeisen Leasing a împrumutat de la BERD 132 mil. Lei tot pentru creditarea sectorului de microîntreprinderi și IMM în monedă locală.

Garanti Leasing România, subsidiară a grupului financiar turc Garanti, a împrumutat în acest an 10 mil. Euro de la BERD pentru lărgirea accesului IMM-urilor la piața de leasing.

BERD este unul dintre cei mai mari investitori instituționali din România, după ce a investit peste 7,3 mld. Euro până acum în peste 380 de proiecte și a atras peste 14 mld. Euro din alte surse de finanțare.

Pe lângă creditele către companii, BERD a finanțat direct și proiecte de investiții ale firmelor locale. În plus, BERD este unul dintre cei mai activi investitori de capital de creștere în companii, este unul dintre principalii investitori în emisiunile locale de obligațiuni, iar o altă rută prin care investește capital în companii locale este prin intermediul fondurilor de private equity administrate de manageri de capital privat precum Axxess Capital, Resource Partners sau Enterprise Investors, în care este investitor de tip Limited Partner.

O echipă de avocați RTPR Allen & Overy în frunte cu Costin Tărăcilă a asigurat consultanța juridică pentru Raiffeisen și Wood, intermediarii listării MedLife pe bursa de la București

O echipă de avocați ai RTPR Allen & Overy, condusă de către Costin Tărăcilă, a asigurat serviciile de consultanță juridică pentru Raiffeisen Bank și Wood & Company, intermediarii tranzacției de listare a MedLife pe bursa de la București.

Echipa RTPR Allen & Overy a fost formată din Costin Tarăcilă, Managing Partner al firmei, Loredana Chivu (Boeru), care ocupă poziția de Counsel, Tudor Năftică în calitate de Associate și Mihnea Radu, Junior Associate.

Tranzacția prin care MedLife a vândut 44% din acțiuni pentru circa 50 mil. Euro este cea mai mare listare a unei companii private pe bursa de la București, conform unui comunicat al RTPR Allen & Overy.

MedLife a lucrat în tranzacția de listare pe BVB cu avocații Schoenherr, V4C cu casa de avocatură NNDKP, iar IFC cu firma de avocatură Leroy & Asociații.

RTPR Allen & Overy numără 42 de avocați înscriși în listele Baroului București și este afiliată rețelei globale a firmei poziționate în cercul select al firmelor de avocatură londoneze de top, prestigiosul Magic Circle.

MedLife a anunțat pe 16 decembrie, în urma încheierii cu succes a perioadei de subscriere, că prețul final al ofertei a fost stabilit la 26 lei pe acțiune, ceea ce echivalează cu o capitalizare de piață a companiei de 522,4 mil. Lei (115,57 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei).

Fondul de investiții Value4Capital (V4C) își marchează exitul din compania de servicii medicale private MedLife la un preț de aproximativ 41,9 mil. Euro pentru pachetul de 36,25%, vândut în cadrul tranzacției prin care liderul pieței de profil se listează pe bursa de la București.

Pe lângă V4C, International Finance Corporation (IFC) a făcut un exit parțial prin vânzarea unei participații de 7,75% din acțiunile deținute, rămânând astfel în portofoliu cu un pachet rezidual de 5% din MedLife. Pentru pachetul vândut în cadrul listării MedLife pe bursa de la București, IFC încasează 8 mil. Euro.

Suma netă pe care V4C și IFC o încasează de pe urma vânzării acțiunilor MedLife pe bursă este de circa 223 mil. Lei (49,5 mil. Euro).

Acțiunile MedLife sunt așteptate să intre la tranzacționare cu simbolul bursier M pe bursa din București la 21 decembrie.

Avocații RTPR Allen & Overy au intermediat în 2014 cea mai mare listare din istoria Bursei de Valori București, când pachetul majoritar al societății de stat Electrica a fost preluat de către investitorii de pe piața de capital, fie prin achiziția de acțiuni pe bursa locală, fie sub forma de certificate globale de depozit (GDR) pe bursa de la Londra. Electrica a încasat atunci 428 mil. Euro de la investitori pentru pachetul său de 51%. Din sindicatul de intermediere al acestei tranzacții a făcut parte și Raiffeisen Bank.

Pe piața avocaturii de afaceri, RTPR Allen & Overy face parte din eșalonul firmelor al cărui model de generare a veniturilor este bazat, pe de o parte, pe clientela venită din rețeaua internațională la care firma de avocatură locală este afiliată, iar pe de altă parte dispune de un portofoliu format din companii locale.

Fondul de investiții V4C obține la exitul din MedLife de circa 2,8 ori banii investiți în urmă cu 7 ani. MedLife se listează pe bursa de la București la o capitalizare de piață de 115,6 mil. Euro după stabilirea prețului final de ofertă la 26 lei pe acțiune

Fondul de investiții Value4Capital (V4C) își marchează exitul din compania de servicii medicale private MedLife la un preț de aproximativ 41,9 mil. Euro pentru pachetul de 36,25%, vândut în cadrul tranzacției prin care liderul pieței de profil se listează pe bursa de la București.

Prețul obținut de V4C indică un multiplu obținut de aproximativ 2,8 ori al investiției în MedLife, afacere în care a intrat ca acționar în 2009.

MedLife a anunțat în urma încheierii cu succes a perioadei de subscriere că prețul final al ofertei a fost stabilit la 26 lei pe acțiune, ceea ce echivalează cu o capitalizare de piață a companiei de 522,4 mil. Lei (115,57 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei).

Pe lângă V4C, International Finance Corporation (IFC) a făcut un exit parțial prin vânzarea unei participații de 7,75% din acțiunile deținute, rămânând astfel în portofoliu cu un pachet rezidual de 5% din MedLife. Pentru pachetul vândut în cadrul listării MedLife pe bursa de la București, IFC încasează 8 mil. Euro.

În total, în cadrul ofertei publice inițiale, valoarea totală a ofertei este de 230 mil. Lei (50 mil. Euro) pentru 8.840.480 de acțiuni, reprezentând 44% din acțiunile MedLife. Pachetul vândut este format din 8.036.800 de acțiuni de bază și un număr de 803.680 de acțiuni supraalocate.

Pentru investitorii instituționali, prețul acțiunilor MedLife a fost stabilit în cadrul ofertei la 26 lei pe acțiune, adică la același preț cu cel oferit investitorilor de retail care au subscris începând din a cincea zi a ofertei publice. Pentru investitorii de retail care au subscris în primele patru zile ale ofertei publice derulate în intervalul 6 – 15 decembrie, prețul oferit este de 24,7 lei pe acțiune.

Familia Marcu este acționarul majoritar al MedLife, având pachetul de control de 51% din companie.

Familia Marcu, V4C și IFC (în cazul pachetului rezidual, respectiv orice deținere a V4C după stabilizare) au fost de acord să ofere aranjamente de interdicție a înstrăinării acțiunilor pe o perioadă de 6 luni.

Raiffeisen Bank și Wood & Company au fost managerii tranzacției, în timp ce asistența juridică a fost asigurată pentru intermediarii ofertei de către RTPR Allen & Overy, în timp ce MedLife a lucrat cu avocații Schoenherr, V4C cu NNDKP, iar IFC cu casa de avocatură Leroy & Asociații.

Acțiunile MedLife sunt așteptate să intre la tranzacționare cu simbolul bursier M pe bursa din București la 21 decembrie.

Listarea MedLife este cea mai mare listare a unei afaceri private create de la zero în România, după cea a Băncii Transilvania, care de asemenea s-a dezvoltat cu sprijinul unui acționar instituțional. O altă afacere mare privată creată de la zero, A&D Pharma, s-a listat pe bursa din Londra, însă a fost nevoită să se delisteze în 2011.

Tranzacțiile de listare de companii mari pe bursa de la București au fost marcate în ultimii zece ani de intrarea jucătorilor din piața de energie controlați de stat, Transelectrica, Transgaz, Romgaz, Electrica, Nuclearelectrica, iar pentru anul viitor este așteptată venirea producătorului de electricitate Hidroelectrica.

Tranzacția de listare a unui pachet minoritar de acțiuni MedLife, structurată în jurul exitului V4C, a fost anunțată în premieră pe 2 octombrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Principalii competitori ai MedLife pe piața serviciilor medicale private sunt Regina Maria, Medicover și Sanador.

PeliFilip ia un partener de la Schoenherr

 

Avocatul Cătălin Suliman trece în echipa de parteneri a firmei PeliFilip, după ce în ultimii trei ani a ocupat poziția de partener în cadrul biroului local al firmei austriece Schoenherr. Mutarea a fost anunțată într-un comunicat de presă dat astăzi de către PeliFilip.

Cătălin Suliman va coordona practica din domeniul dreptului concurenței, arie pe care a coordonat-o la nivel local și în cadrul Schoenherr.

Suliman a absolvit Facultatea de Drept a Universității din București, iar în perioada 2007 – 2013 a lucrat în cadrul firmei de avocatură D&B David și Baias, afiliate rețelei de consultanță și audit PwC.

Acesta a fost implicat în tranzacții majore în ultimii ani, printre acestea numărându-se achiziția Volksbank România de către Banca Transilvania sau vânzarea rețelei de magazine Billa România către francezii de la Carrefour.

În tranzacția BT – Volksbank, Suliman a lucrat în echipa Schoenherr care a asistat vânzătorul, în timp ce PeliFilip a lucrat de partea cumpărătorului.

International Finance Corporation va aloca un credit de până la 50 mil. Euro Alpha Bank România pentru finanțarea proiectelor rezidențiale

 

International Finance Corporation, divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale, a făcut public pe 9 decembrie un proiect de finanțare în valoare de până la 50 mil. Euro, pe care intenționează să îl aloce pentru Alpha Bank România.

Împrumutul de la IFC are ca scop susținerea finanțării proiectelor rezidențiale, conform informațiilor publicate de către instituția financiară internațională.

Alpha Bank România, înființată în 1993, ocupă locul 8 pe piața bancară locală, cu active totale de 3,3 mld. Euro la finele anului trecut. Subsidiara băncii elene are o cotă de piață de 4% în piața bancară locală și de 8% pe piața creditului ipotecar, arată datele IFC.

Banca are o rețea de circa 130 de locații și un personal de aproximativ 1.900 de oameni.

Piața imobiliară a revenit în ultimii ani în atenția investitorilor și a dezvoltatorilor, astfel că dezvoltările de proiecte și alte tipuri de proiecte derulate pe acest segment se numără printre favoritele bancherilor, care caută teren pentru creșterea creditării.

Alpha Bank România este una dintre băncile care a arătat constant interes pentru piața imobiliară. Ca și alte instituții de credit, este atentă însă la administrarea propriilor lichidități.

În vară, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a cumpărat un pachet de 12,5% din Victoriabank, a treia bancă din Republica Moldova, de la Alpha Bank România. BERD a anunțat în iunie că va plăti 6 mil. euro pentru această tranzacție.

 

Fuziune internațională de miliarde de euro cu centrul de greutate în România: Tranzacția NEPI – Rockcastle va naște cel mai mare investitor imobiliar din Europa Centrală și de Est. Portofoliul local al NEPI vine cu cea mai mare valoare a activelor dintre piețele implicate în tranzacția dintre NEPI, evaluat la 3,4 mld. Euro, și Rockcastle cu o valoare de piață de 2,2 mld. Euro

Portofoliul NEPI din România este centrul de greutate al fuziunii dintre NEPI cu o valoare de piață de 3,4 mld. Euro și Rockcastle la o valoare de 2,2 mld. Euro, care este așteptată să dea naștere celui mai mare investitor imobiliar din Europa Centrală și de Est.

Datele prezentate de către NEPI și Rockcastle indică o fuziune între două companii internaționale de ordinul miliardelor de euro, în care activele din România au cea mai mare valoare din rândul piețelor implicate în tranzacție.

Tranzacția combină portofolii complementare în regiune, cu un centru de greutate al operațiunilor NEPI în România și, în subsidiar, în Slovacia, în timp ce Rockcastle mizează pe Polonia, cea mai mare piață imobiliară din regiune, și pe Cehia.

Acordul a fost semnat pe 13 decembrie 2016, iar noua entitate înregistrată în Isle of Man se va numi NEPI Rockcastle (NewCo) și se va forma printr-un schimb de 4,5 acțiuni existente Rockcastle pentru o acțiune existentă NEPI.

”Se așteaptă ca NewCo să aibă o capitalizare bursieră substanțială și toți acționarii NEPI și Rockcastle să beneficieze de pe urma unei lichidități crescute. Se estimează ca entitatea nou creată să devină cel mai mare investitor imobiliar listat din CEE. Expunerea la valori mobiliare globale de calitate, listate, lichide, din domeniul imobiliar, va asigura un profil de risc diversificat”, au anunțat reprezentanții celor două companii.

NEPI a fost asistat în tranzacție de către banca de investiții JP Morgan și avocații Clifford Chance Badea, iar Rockcastle a lucrat cu avocații Dentons, potrivit datelor făcute publice.

Alexandru Morar și Spiro Noussis, directorii generali executivi ai NEPI, respectiv Rockcastle, vor fi numiți directori generali executivi comuni ai NewCo, iar Dan Pascariu este numit președinte al consiliului de administrație ne-executiv independent.

Tranzacția are de îndeplinit o serie de condiții precedente până la 30 iunie 2017.

Valoarea portofoliului NEPI de investiții imobiliare era la 30 noiembrie de aproximativ 2,5 mld. Euro, din care cel mai valoros activ este centrul comercial Mega Mall, estimat la 10% din întregul portofoliu. România are ponderea majoritară a investițiilor din portofoliul NEPI.

La data de 30 septembrie 2016, NEPI deținea și administra 34 de proprietăți generatoare de venituri, 6 dezvoltări în curs de construcție și 7 dezvoltări condiționate de obținerea de autorizații și pre-leasing. NEPI are un portofoliu concentrat în special pe segmentul de retail, dar deține și imobile de birouri, respectiv proiecte de logistică.

Investițiile imobiliare ale NEPI aflate în folosință

lista-proiecte-nepi

Sursă: NEPI.

De asemenea, NEPI a anunțat că va răscumpăra întreaga participație a Fortress Income Fund Limited în schimbul distribuirii către Fortress a drepturilor acestora pro rata în acțiuni în NEPI Rockcastle deținute de către NEPI.

Rockcastle este un investitor imobiliar care deține, dezvoltă și administrează proprietăți comerciale în regiunea Europei Centrale și de Est și investește în acțiuni cotate global.

La 30 septembrie 2016 valoarea de piață a portofoliului de valori mobiliare listate deținut de Rockcastle a fost de 1,832 mld.Dolari.

Portofoliul Rockcastle în proprietăți de investiții conține 7 proprietăți de retail producătoare de venituri, 2 dezvoltări în curs de construcție și 3 proprietăți condiționate de obținerea de autorizații de pre-leasing.

Portofoliul Rockcastle este în proporție de 62% situat în SUA, 24% în Marea Britanie, 12% în restul Europei (în regiune se remarcă prezența în Polonia), în timp ce peste 1% înseamnă operațiunile din Singapore. Rockcastle are în vizor achiziții pe piețele emergente din Cehia, Ungaria și Polonia.

Numărul total de dividende pe acțiune declarate și plătite pentru perioada de șase luni încheiată la 30 iunie 2016 este de 18,68 eurocenți pentru NEPI și 4,782 dolari cenți pentru Rockcastle.

Fuziunea dintre NEPI și Rockcastle este așteptată să creeze un jucător de talie regional, cu lichiditate mai mare, cu acces la o bază mai largă de investitori internaționali și cu potențial de a intra în compoziția indicilor bursieri pe piețele unde este listată.

Mișcarea survine într-un context în care România și, în sens mai larg, Europa Centrală și de Est, este văzută de investitori de talie diferită ca unul dintre pariurile momentului pentru a câștiga mai mulți bani decât pe alte piețe de profil din lume. Randamentele investiționale sunt mai atractive aici decât în Vest, iar piața imobiliară locală a devenit o scenă efervescentă pentru fuziuni și achiziții, finanțări, chiar și emisiuni de obligațiuni pentru finanțarea unor investiții din România.

Recent, compania sud – africană Growthpoint a intrat ca principal acționar în fondul de investiții Globalworth, listat pe bursa londoneză și unul dintre cei mai activi cumpărători din piața imobiliară din România. Growthpoint a anunțat intrarea ca acționar în Globalworth ca momentul de lansare a strategiei sale de investiții în Europa Centrală și de Est.

Familia omului de afaceri Nicolae Rațiu a decis să vândă 25% din compania de administrare a parcului industrial București către CTP Invest, cel mai activ cumpărător de proiecte de logistică

Universal Property, companie controlată de familia omului de afaceri Nicolae Rațiu, și Liviu Hagea, directorul general al societății care administrează parcul industrial București, au aprobat pe 29 noiembrie vânzarea unui pachet de 25,75% din acțiunile Universal Management către CTP Invest, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Universal Management administrează Bucharest Industrial Park, situate la kilometrul 23 lângă autostrada București – Pitești, parc industrial în care investitorul imobiliar CTP deține o suprafață de 28,5 hectare, preluată în momentul achiziției portofoliului ProLogis.

Bucharest Industrial Park, proiect logistic demarat în anul 2000 în zona comunei Bolintin Deal din județul Giurgiu, deține o suprafață de 102 hectare, conform informațiilor făcute publice.

Asociații societății Universal Management au aprobat vânzarea unui număr de 25 părți sociale de către Universal Property și a unei părți sociale de către Liviu Hagea către dezvoltatorul imobiliar ceh CTP Invest Bucharest.

Asociații Universal Management sunt Universal  Property cu 99,01% din acțiuni și Liviu Hagea cu 0,99%.

Ca urmare a vânzării, Liviu Hagea nu va mai deține calitatea de asociat al societății , iar acționarii Universal Management vor fi Universal Property cu un pachet de 74,25% acțiuni și CTP Invest cu 25,75% acțiuni.

Termenii, condițiile și prețul  sunt stabilite printr-o promisiune de vânzare de părți sociale semnată între Universal Property, Liviu Hagea și CTP Invest.

Părțile implicate nu au putut fi contactate pentru comentarii până la momentul publicării acestui articol.

Hotărârea asociaților Universal Management din 29 noiembrie și vânzarea părților sociale avute în vedere în aceasta sunt condiționate de întrunirea acordului părților cu privire la toți termenii tranzacției.

Tranzacția va fi formalizată prin încheierea unei promisiuni de vânzare de părți sociale și prin transmiterea de către CTP Invest a notificării de exercitare a opțiunii de cumpărare a părților sociale, conform promisiunii de vânzare de părți sociale.

Dacă acest acord al părților nu se va realiza până la data de 29 aprilie 2018, atunci vânzarea nu va avea loc , iar hotărârea va deveni inaplicabilă.

După șapte ani de prezență pe piață, CTP a trecut în anul 2015 la o campanie de achiziții de parcuri logistice în țară devenind astfel cel mai puternic jucător pe acest segment, cu investiții curente evaluate la circa 250 mil. Euro.

CTP dezvoltă proiecte industriale de clasa A în București și în orașele mari din țară, ținta companiei fiind să ajungă la un portofoliu local de suprafață închiriabilă de 1 milion metri pătrați în 2018. CTP are parcuri logistice în vecinătatea autostrăzii București – Pitești, dar a lansat proiecte importante și la Sibiu și Cluj – Napoca.

Din luna noiembrie, compania condusă de către Remon Vos a cooptat pentru coordonarea locală a operațiunilor pe poziția de Co-Country Head pe Ana Dumitrache, care anterior a coordonat în cadrul BCR segmentul de finanțări imobiliare.

Piața imobiliară locală a devenit un motor de tranzacții pe segmentul de fuziuni și achiziții în contextul în care randamentele locale au atras atenția mai multor fonduri de investiții inclusiv a Blackstone sau Texas Pacific Group, care au venit aici să investească prin platforme regionale. În 2015, poziția de cumpărător de serviciu pe segmentul de spații comerciale a revenit fondului sud-african NEPI, pe segmentul imobilelor de birouri fondului de investiții Globalworth, condus de grecul Ioannis Papalekas, iar pe segmentul spațiilor industriale celor de la CTP.

asahi-cumpara-ursus-main

Adrian Cazan și Mihai Ristici au coordonat echipa de 15 avocați RTPR Allen & Overy în cea mai mare tranzacție de pe piața de fuziuni și achiziții din România din acest an. Achiziția fabricilor de bere din România ale SAB Miller de către japonezii de la Asahi, tranzacție estimată peste 700 mil. euro

RTPR Allen & Overy a oferit consultanţă grupului japonez Asahi Group Holdings, Ltd. cu privire la achiziția Ursus Breweries, unul dintre cei mai mari producători de bere din România. Tranzacția prin care grupul Asahi a cumpărat producătorii de bere din regiune ai SAB Miller acoperă cinci piețe – România, Polonia, Cehia, Slovacia și Ungaria – și va fi cea mai mare tranzacție de fuziuni și achiziții din România din acest an, afirmă reprezentanții firmei de avocatură.

Vânzătorul este Anheuser-Busch InBev SA/NV, care a precizat că valoare de întreprindere a activelor vândute în Europa de Est către Asahi este de 7,3 mld. Euro. Componenta tranzacției locale este cotată de către surse din piața de fuziuni și achiziții la un ordin de mărime de peste 700 mil. euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Allen & Overy a oferit consultanță Asahi cu privire la aspecte de fuziuni și achiziții, drept comercial, concurență/antitrust, financiar, taxe și dreptul muncii în legătură cu contractul de vânzare-cumpărare încheiat cu AB InBev. Aceasta este cea mai mare tranzacție din istoria Asahi, afirmă reprezentanții firmei de avocatură a cumpărătorului.

În ceea ce privește implicațiile din România, echipa a fost condusă de Adrian Cazan (Counsel) care, sub îndrumarea lui Mihai Ristici (Partner), a coordonat o echipă multidisciplinară din care au făcut parte un număr de 15 avocați din biroul RTPR Allen & Overy din București.

„Suntem bucuroși că am putut să contribuim la această tranzacție internațională care va fi probabil cea mai mare tranzacție de M&A pe plan local din 2016. A fost un proiect intens care, datorită procesului competitiv, ne-a solicitat capacitățile profesionale la maxim, fiind nevoiți să lucrăm 24/7 pe parcursul mai multor săptămâni. Succesul acestei tranzacții ne confirmă încă o dată capacitatea noastră de a oferi expertiză de top la nivel local și internațional, fiind a treia tranzacție de anvergură finalizată recent în România și în care biroul RTPR Allen & Overy a avut un rol determinant, celelalte fiind: vânzarea lanțului de magazine Profi și achiziționarea de către Allianz Capital Partners a pachetului de acțiuni al E.ON Distribuție România S.A. Toate aceste exemple reprezintă dovada că în mod constant clienții ne încredințează cele mai interesante și complexe proiecte de asemenea calibru. Mulțumesc întregii echipe de proiect pentru implicare și îi felicit pentru această nouă tranzacție de răsunet”, afirmă Adrian Cazan, Counsel în cadrul RTPR Allen & Overy.

RTPR Allen & Overy numără 42 de avocați înscriși în listele Baroului București și este afiliată rețelei globale a firmei poziționate în cercul select al firmelor de avocatură londoneze de top, prestigiosul Magic Circle.

În tranzacție au mai fost implicați de partea cumpărătorului banca de investiții Rothschild, iar de partea vânzătorului au lucrat EY pe zona consultanței financiare și avocații Suciu Popa, care au asigurat consultanța juridică locală pentru SAB Miller.

Finalizarea condițiilor precedente ale tranzacției este așteptată să aibă loc în prima jumătate a anului 2017.

Ursus Breweries, parte din grupul SABMiller plc, este unul dintre cei mai mari producători de bere din România.

Pentru anul 2015, Ursus Breweries a raportat o cifră de afaceri netă de 1,58 mld.Lei ( 351,6 mil.Euro) și profit net 44,17 mil.Lei ( aprox.10 mil.Euro) la un număr mediu de 1419 salariați.

Mărcile Ursus Breweries sunt Ursus, Timișoreana, Ciucaș, Grolsch, Peroni Nastro Azzurro, Redd’s, Stejar, Azuga, Pilsner Urquell, Miller Genuine Draft și St. Stefanus. În prezent, Ursus Breweries deține 3 fabrici de bere în Brașov, Buzău și Timișoara și o facilitate mică de producție în Cluj, potrivit ultimelor date disponibile.

Pachetul de active cumpărat de Asahi de la SAB  Miller este format din 8 companii – Plzeňský Prazdroj a.s.,Pivovary Topvar a.s., SABMiller Poland BV, Ursus Breweries SA, Dreher Sörgyárak Zrt., SABMiller Brands Europe a.s., SABMiller Brands Korea Yuhan Hoesa și SABMiller Europe AG, precizează cumpărătorul.

Pachetul de operațiuni pe care Asahi îl preia în Europa Centrală și de Est avea în anul încheiat în martie 2016 vânzări nete de 1,643 mld. Euro, active totale de 1,976 mld. Euro și un profit înainte de plata dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 493,8 mil. Euro.

În luna noiembrie, fondul de investiții Mid Europa Partners a anunțat achiziția a 100% din acțiunile lanțului de comerț Profi pentru 533 mil. Euro. Recent, Allianz Capital Partners a anunțat, de asemenea, achiziția a 30% din E.ON Distribuție România, tranzacție a cărei valoare nu a fost făcută publică și care este estimată în jurul a 270 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Interesul Allianz pentru achiziția pachetului de 30% din E.ON Distribuție România, precum și interesul Mid Europa Partners pentru achiziția Profi au fost semnalate în premieră în luna septembrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Ţuca Zbârcea & Asociaţii lărgește eșalonul de conducere al firmei cu încă patru parteneri

 

Țuca Zbârcea & Asociații, una dintre cele mai mari firme locale de avocatură, a anunțat astăzi că promovează 11 avocați pe noi poziții în cadrul propriei ierarhii. Decizia va deveni efectivă pe 1 ianuarie 2017 și survine “ca urmare a procesului de evaluare care a avut loc în perioada noiembrie-decembrie 2016”, susțin reprezentanții firmei.

Dintre avocații avansați, patru vor trece pe poziția de partener, adică vor ajunge în eșalonul de conducere al firmei de avocatură.

Gabriela Anton, Oana Gavrilă, Horia Ispas și Anca Pușcașu au ocupat anterior poziția de Managing Associate în cadrul firmei.

Gabriela Anton are o carieră de peste 15 ani, fiind specializată în drept financiar-bancar și în fuziuni şi achiziţii în sectorul bancar. Absolventă a Facultății de Drept din cadrul Universităţii din Bucureşti precum şi a Colegiului Juridic de Studii Europene din cadrul Universităţii Paris I Pantheon Sorbonne în anul 2000, ea a acordat consultanță în fuziuni și achizitii, privatizări, operațiuni de restructurare, transferuri de active bancare, inclusiv portofolii de credite neperformante.

Oana Gavrilă ajunge și ea partener la Țuca Zbârcea & Asociații, fiind avocat pledant cu o experienţă de 12 ani în litigii aflate pe rolul instanţelor de judecată, până la gradul de Înalta Curte de Casație și Justiție. În ultimii ani, ea şi-a concentrat activitatea pe reprezentarea clienţilor firmei în cauze de contencios administrativ, îndeosebi acţiuni vizând diverse proceduri de achiziţii publice. Oana Gavrilă este absolventă a Facultății de Drept din cadrul Universității din București în 2003, precum și membră a Baroului București din 2004.

Horia Ispas face parte din departamentul de drept societar și fuziuni și achiziții. În ultimii 12 ani, el a oferit consultanţă în tranzacţii de fuziuni şi achiziţii private şi proceduri de privatizare ale unor importante societăţi deţinute de stat, redactarea şi negocierea documentaţiei aferente. Absolvent al Facultății de Drept din cadrul Universității din București în 2003, Horia Ispas este membru al Baroului București din 2004.

Anca Pușcașu are o experienţă de 16 ani și principal ei specializare este domeniul arbitrajului internațional. Anca are în portofoliu arbitraje comerciale internaționale derulate în baza regulilor ICSID, ICC, GAFTA și VIAC pentru care a desfășurat activități specific. De asemenea, a fost implicată în proiecte de fuziuni şi achiziţii și a oferit consultanță de specialitate în domeniul societar. Anca Pușcașu a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității din București în anul 1999, făcând parte din Baroul București începând din 2000.

“Promovările sunt în departamentele de drept financiar-bancar, litigii și arbitraje comerciale, drept societar/comercial, drept imobiliar, dreptul muncii”, precizează firma de avocatură.

Echipa Ţuca Zbârcea & Asociaţii cuprinde 112 avocați, dintre care 29 de parteneri începând cu 1 ianuarie 2017.

Pe piața avocaturii de afaceri, Țuca Zbârcea & Asociații este una dintre cele mai mari firme locale după numărul de avocați alături de Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Mușat & Asociații sau PNSA.

Adval Asset Management refinanțează încă un împrumut la Banca Transilvania. Creditele contractate au ajuns la 12,7 mil. Euro în patru luni. Firma de consultanță imobiliară JLL a oferit asistență dezvoltatorului

Dezvoltatorul imobiliar Adval Asset Managament a contractat un nou împrumut de la Banca Transilvania în valoare de 6,7 mil. Euro pentru refinanțarea imobilului de birouri Banu Antonache din București. Astfel, creditele contractate de către Adval Asset Management de la Banca Transilvania urcă la 12,7 mil. Euro și au ca destinație înlocuirea vechilor finanțări folosite pentru imobile de birouri din portofoliu. În ambele tranzacții de finanțare, echipa de piețe de capital din cadrul firmei de consultanță imobiliară JLL România a asistat Adval Asset Management.

Noul credit a fost semnat pe 27 octombrie de către reprezentanții Romulex Technology Construct, vehiculul de proiect al Adval Asset Management pentru imobilul de birouri Banu Antonache.

”Clădirea Banu Antonache Offices a devenit o clădire de birouri de tip boutique, extrem de solicitată, ceea ce explică nivelul ridicat de retenție a chiriașilor existenți și gradul de ocupare al clădirii, de 100%, de-a lungul anilor. Managementul nostru eficient, împreună cu structura solidă a contractelor de închiriere și amplasarea excelentă a clădirii, în mijlocul zonei Floreasca, au determinat interesul bancilor în refinanțarea proprietății. În acest sens, am lucrat din nou împreună cu JLL care ne-a oferit suportul pentru refinanțarea în luna august a acestui an a clădirii Cascade Office, o altă proprietate din portofoliul nostru. Suntem multumiți că am reușit să asigurăm și refinanțarea pentru Banu Antonache Offices”, a comentat David Hayward, Director General Executiv al Adval Asset Management, pe marginea noii tranzacții de finanțare.

Banu Antonache Office Building, cu o suprafață închiriabilă de 4.500 metri pătrați, a fost livrată în anul 2006 și este localizată în zona Floreasca, una dintre cele mai atractive subpiețe de birouri din București. Printre cei mai importanți chiriași ai clădirii se numără OTP, DTZ Echinox și BNP Paribas Group.

În 2014, managementul Adval a preluat un portofoliu de proprietăți pe care compania îl administrase timp de 6 ani. În ultimii doi ani, Adval a  investit fonduri proprii și a administrat portofoliul în mod activ, în paralel cu vânzarea unor proprietăți și cu restructurarea sau refinanțarea creditelor.

După această refinanțare, planul Adval este atragerea de parteneri interesați să investească pe piața de birouri din București, cu scopul de a construi un portofoliu semnificativ de proprietăți comerciale în regiune.

”Suntem încântați că am putut să sprijinim Adval în procesul de restructurare a portofoliului de proprietăți. În ultimele 4 luni, JLL a securizat pentru Adval finanțarea clădirilor de birouri Cascade și Banu Antonache printr-un proces structurat, condus în mod profesionist de Maxime Otto, din cadrul echipei noastre de Capital Markets. Acest lucru a asigurat cele mai bune condiții posibile (marjă și structură a creditului) susținute de calitatea Adval. În acest proces, profesionalismul și istoricul Adval au fost factori cheie pentru închiderea cu succes a tranzacției”, a spus Silviana Petre Badea, Director național și șeful departamentului de piețe de capital din cadrul JLL România.

Adval Asset Management este o companie independentă românească de management în domeniul imobiliar, înființată și deținută de o echipă de profesioniști cu o puternică expertiză în managementul activelor imobiliare, managemetul afacerilor, banking comercial și de investiții, dezvoltare imobiliară, finanțare și marketing. Adval administrează active de peste  100 mil. Euro și spații de 98.000 metri pătrați.

Piața imobiliară locală este una din sectoarele – țintă preferate de investitorii străini și locali pentru că oferă randamente mai bune ale investiției față de alte piețe din regiune. Din acest motiv, afacerile imobiliare sunt un teren fertil pentru fuziuni și achiziții, respectiv finanțări. Recent, UniCredit a semnat un credit de 50 mil. Euro pentru finanțarea primei faze de dezvoltare a proiectului The Bridge de către Forte Partners, iar dezvoltatorul S Immo AG a luat un credit de 45 mil. Euro tot de la UniCredit pentru finanțarea proiectului de birouri The Mark.

Sursă foto: UnIcredit. Infografic MIRSANU.RO.

Echipa de bancheri de investiții a UniCredit Bank condusă de Alin Pop a asistat familia Pietta în tranzacţia de vânzare a 100% din acțiunile Pietta Glass Working

UniCredit Bank a asistat familia Pietta în tranzacţia de vânzare a 100% din acțiunile Pietta Glass Working, jucător regional în domeniul procesării sticlei plane, către compania Saint-Gobain, lider mondial în domeniul habitatului şi al materialelor de construcţii.

Tranzacţia a fost finalizată pe data de 5 decembrie 2016.

“Această tranzacţie, în care UniCredit a asistat vânzătorul, este una de referinţă pentru sectorul industrial din România şi reconfirmă interesul sporit al investitorilor pentru piaţa locală, atraşi de contextul macroeconomic favorabil de care beneficiază România în regiune. Prezenţa solidă a Grupului UniCredit atât pe piaţa finanţărilor corporative, cât şi pe piaţa europeană de investment banking, ne permite să le oferim clienţilor noştri corporativi un spectru larg de servicii specifice, îmbinand know-how-ul local cu expertiza tehnică şi de industrie a grupului”, a declarat Alin Pop, şeful Departamentului de Investment Banking şi Corporate Finance în cadrul UniCredit Bank.

Grupul financiar italian UniCredit oferă o gamă variată de produse clientelei formate din companii, inclusiv servicii de investment banking pentru atragerea de capital extern, identificarea unor investitori sau accesarea pieţelor de capital acţiuni sau obligaţiuni.

Familia Pietta a fost asistată pe zona de consultanță juridică de către casa de avocatură Popovici Nițu Stoica & Asociații, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pietta Glass Working a fost înfiinţată în anul 2000 în judetul Prahova, ca o continuare a afacerii familiei Pietta (Italia), o afacere cu peste 40 ani de experienţă în domeniul procesării sticlei specializate. În timp, societatea şi-a extins activitatea, de la procesarea sticlei utilizate pentru realizarea uşilor în refrigerarea comercială sau a diferitelor echipamente, la soluţii de producţie de sticlă cu valoare adăugată. În prezent, compania deserveşte în principal piaţa europeană.

Cu o vastă experienţă şi capacitate de inovare, Saint-Gobain creează, produce şi distribuie materiale şi soluţii care contribuie la bunăstarea şi viitorul fiecăruia dintre noi. Acestea pot fi găsite pretutindeni, în locurile în care trăim şi în viaţa de zi cu zi: în clădiri, transporturi, infrastructură şi în multe aplicaţii industriale. Ele oferă confort, performanţă şi siguranţă, abordând provocările legate de construcţia durabilă, de eficienţa utilizării resurselor şi de schimbările climatice. În România, Saint-Gobain deţine şapte activităţi – Abrasives, Brodrene Dahl, Glass, Isover, PAM, Rigips şi Weber, cu peste 800 de angajaţi  şi operează 10 unităţi de producţie în şapte situri industriale situate în Brăneşti, Călăraşi, Ploieşti, Satu-Mare, Tulcea, Turda şi Suceava.

Grupul italian UniCredit ocupă una din pozițiile de top în piața bancară locală, în portofoliul său de operațiuni locale fiind o gamă variată de servicii financiare, inclusiv leasing și administrare de fonduri de investiții. Ieri, UniCredit a anunțat intrarea în negocieri exclusive de vânzare a managerului său de administare a fondurilor de investiții Pioneer Investments, prezent și în România, către Amundi.

Consiliul Concurenței a aprobat tranzacția de exit a companiei lui Sorin Crețeanu din afacerea CRH Comnord. Comnord vinde 34% din acțiunile producătorului de betoane acționarului majoritar irlandez

Consiliul Concurenței a autorizat tranzacția prin care CRH Ciment România devine acționar unic al CRH Comnord, companie deținută  anterior de CRH Ciment România și Comnord S.A., potrivit unui comunicat al autorității de concurență.

Consiliul Concurenței a constatat că tranzacția nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa romȃnească sau pe o parte substanţială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziţii dominante.

Anterior tranzacției, CRH Comnord era deținută de CRH Ciment România și Comnord SA, companie de construcții controlată de omul de afaceri Sorin Crețeanu.

Compania Comnord  deținea un pachet de 33,99% din acțiunile Lafarge Comnord. După tranzacția din 2015 prin care grupul irlandez CRH Plc a preluat active Lafarge și Holcim, Lafarge Comnord a devenit CRH Comnord.

CRH Comnord activează pe piaţa producerii şi comercializării de betoane din municipiul Bucureşti şi împrejurimi, deținând 6 stații de betoane la Buftea, Bragadiru, Progresul, Glina, Ștefănești și Băneasa.

Tranzacția nu are un impact care să afecteze mediul concurențial local, având în vedere că pe o rază de 40 de kilometri în jurul Bucureștiului activează și alți jucători locali, precum și Holcim România, respectiv HeidelbergCement România SA, cu propriile facilități de producție.

În anul 2015, cifra de afaceri a companiei Comnord a fost de 70,09 mil. Lei (aprox. 15,6 mil.Euro) , iar profitul obținut a fost de 0,11 mil.Lei  (0,02 mil.Euro) la un număr mediu de 79 salariați, potrivit datelor raportate la Ministerul Finanțelor.

În luna august 2015, producătorul irlandez de materiale de construcții CRH Plc a anunțat finalizarea achiziției unui pachet global de active de la Lafarge și Holcim în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, tranzacție care a inclus și preluarea Lafarge România, pentru circa 400 mil.Euro.

Pe piața locală, CRH a preluat în cadrul tranzacției opt companii aflate în portofoliul Lafarge – Lafarge (Ciment) România, Lafarge Comnord  SA (acum CRH Comnord), Lafarge Betoane SRL, Lafarge Agregate Betoane SA, Lafarge RMX & Agregate SRL, Sicim SA, Eco Gest SA, Recy-Eco Combustibil SRL.

La sfârșitul lunii noiembrie, grupul irlandez a finalizat tranzacția prin care a vândut fabrica de țiglă de pe platforma Elpreco Craiova către producătorul de materiale de construcții Braas Monier, proprietarul afacerii Bramac, pentru 7 mil.Euro.

Tranzacția a avut loc în contextul în care liniile de afaceri ale CRH Plc sunt concentrate pe producție de ciment, betoane, agregate, producție de feronerie și de alte materiale de construcții, respectiv distribuție de materiale de construcții.

Compania CRH Ciment România, parte a grupului CRH Plc,  a înregistrat în 2015 o cifră de afaceri netă de 852,09 mil.Lei (189,4 mil.Euro) și profit net de 105,74 mil.Lei (23,5 mil.Euro) la un număr mediu de 461 angajați.

Acționarii Comnord sunt omul de afaceri Creteanu Sorin cu 53,6755%, Meteor lnvestiții Mobiliare cu 19,6698%, restul acțiunilor fiind împărțite de către alte persoane juridice care dețin 14,8470%, respectiv alte persoane fizice cu 11,8077%, conform ultimelor date făcute publice.

„Campionii” imobiliari locali NEPI și Globalworth fac mișcări strategice pentru a-și crește profilul de jucători de talie regională cu bani de pe bursa sud-africană: Growthpoint vine cu 186,4 mil. Euro la capitalul Globalworth pentru a finanța proiectele dezvoltate de fondul condus de Papalekas și trei achiziții de 136 mil. Euro în România. NEPI așteaptă încheierea tranzacției cu Rockcastle

Fondurile de investiții Globalworth și NEPI, cei mai activi investitori din ultimii ani în activele imobiliare din România, au făcut săptămâna trecută anunțuri care prefigurează intrarea unor noi acționari, care văd în piețele din Europa Centrală și de Est pariul momentului pentru a câștiga bani mai mulți decât în alte părți ale lumii.

În ambele cazuri, noile nume atrase de NEPI și Globalworth au un interes puternic de investiții în regiune, ceea ce ar putea avea impact inclusiv asupra planurilor de investiții destinate pieței imobiliare locale.

În urma unei majorări de capital, Growthpoint va deveni principalul acționar al Globalworth cu o participație finală de 27,66% din capitalul majorat al fondului de investiții fondat și condus de către grecul Ioannis Papalekas. În acest moment, Papalekas are 36,14% din fondul de investiții Globalworth, a cărui valoare bursieră pe piața londoneză este de 288,17 mil. Lire sterline. Participația lui Papalekas va ajunge la 25,7% în capitalul majorat al fondului, precizează reprezentanții Growthpoint. Deutsche Bank, consultant financiar pentru Globalworth, a prezentat Growthpoint echipei fondului de investiții condus de Papalekas, în contextul în care investitorul sud-african și-a exprimat interesul pentru a investi în această afacere.

Globalworth a anunțat pe 1 decembrie pe bursa londoneză că a ajuns la un acord prin care investitorul imobiliar sud – african Growthpoint Properties Limited și cu fonduri conduse de Oak Hill vor subscrie 200 mil. Euro în acțiuni Globalworth, cumpărate la un preț de 8 euro pe titlu. Cea mai mare parte a aportului proaspăt de capital vine din partea Growthpoint, care aduce 186,4 mil. Euro.

Suma netă cu care vor veni cei doi acționari este 196 mil. Euro, banii fiind destinați finanțării necesare dezvoltării integrale a complexului de birouri Globalworth Campus din București, cu o suprafață închiriabilă brută totală de 88.000 metri pătrați, și a unei facilități de extindere (13.500 metri pătrați) a proiectului de logistică TAP de la aeroportul din Timișoara. Din noile fonduri atrase vor fi finanțate trei proiecte de achiziție de 136 mil. Euro, aflate acum în faza de due diligence (analiză). Cele trei proiecte includ dezvoltarea unui proiect de birouri clasa A de 55 mil. Euro cu o suprafață brută închiriabilă de 40.000 metri pătrați, achiziția unui proiect de birouri clasa A de 37 mil. Euro cu o suprafață închiriabilă brută de 16.500 metri pătrați și un proiect de logistică de clasa A de 44 mil. Euro cu o suprafață închiriabilă brută de 68.000 metri pătrați.

Din cele trei proiecte, două sunt în București, iar al treilea într-un oraș cu rol de centru regional.

Pe lângă aceste proiecte, Globalworth precizează că mai are în analiză alte achiziții în valoare de 150 mil. euro.

Portofoliul total al Globalworth este concentrat exclusiv în România și cuprinde 15 investiții în 19 active, evaluate în acest moment la 962,9 mil. Euro.

Cei mai importanți acționari ai Growthpoint sunt Public Investment Corporation Limited (13,1%), Investesc Asset Management (6,9%), STANLIB Asset Management (6,4%), Southern Palace Properties (5,9%), precum și alți investitori instituționali majori precum The Vanguard Group (3,4%), BlackRock Institutional Trust Company (1,8%) sau GIC Private Limited (1,2%).

Growthpoint are o capitalizare bursieră de peste 71,5 mld. ranzi sud-africani (4,86 mld. euro). Growthpoint are în portofoliu 467 de proprietăți în Africa de Sud și 58 de active în Australia. Valoarea activelor Growthpoint este estimată la 112,5 mld. ranzi (7,6 mld. euro), fiind cel mai mare investitor imobiliar din Africa de Sud.

Investiția în Globalworth marchează lansarea strategiei de investiții a Growthpoint pe piețele din Europa Centrală și de Sud – Est, unde vede oportunități bune de a face bani.

Celălalt jucător major al pieței imobiliare din România, NEPI a revenit zilele trecute cu un anunț pe 2 decembrie potrivit căruia este așteptată încheierea unei tranzacții cu Rockcastle, fond de investiții înregistrat în Mauritius, listat de asemenea pe bursa din Johannesburg ca și NEPI.

“Așa cum a fost prezentat în rezultatele financiare la 30 Septembrie 2016 ale fiecăreia dintre cele două companii, discuțiile dintre NEPI și Rockcastle au condus la o evaluare comună a unei tranzacții prin schimb de acțiuni (“all-share transaction”), unde valoarea deținerilor fiecărui acționar va fi determinată pe baza unui raport de schimb, tranzacția urmând a fi aprobată de către acționari și organismele de reglementare. Aspectele legale, fiscale și de reglementare sunt în prezent analizate în diverse jurisdicții. O tranzacție între NEPI și Rockcastle ar urma să genereze o creștere substanțială a capitalizării bursiere, estimându-se că toți acționarii vor beneficia de pe urma unei lichidități crescute. De asemenea, integrarea celor două echipe de management complementare va crea sinergii strategice și valoare adăugată pentru acționarii NEPI și Rockcastle. Acționarii NEPI vor fi ținuți la curent cu privire la evoluția discuțiilor în vederea finalizării acestei tranzacții. Până la următoarele anunțuri, acționarilor NEPI și Rockcastle li se recomandă să ia toate măsurile de precauție când tranzacționeaza acțiunile celor două companii”, au anunțat reprezentanții NEPI.­­­­­­

NEPI are o capitalizare bursieră la București în valoare de 15 mld. Lei (peste 3,3 mld. Euro).

Valoarea ajustată a activului net al NEPI era la 30 septembrie de 1,758 mld. Euro. La aceeași dată de referință, fondul sud – african de investiții avea lichidități de 105 mil. Euro și un grad de îndatorare de 21,3%.

Rockcastle a investit până acum 519 mil. dolari în piețele imobiliare din Europa Centrală, potrivit unei prezentări cu rezultatele financiare pe primul semestru. Sursa citată mai precizează că Rockcastle a investit 140 mil. dolari în achiziții și dezvoltări în primele șase luni ale acestui an și că este concentrat pe extinderea portofoliului său din Cehia. Portofoliul Rockcastle este complementar cu cel al NEPI, al cărui centru de greutate este în România, dar cu câteva operațiuni și pe alte piețe din regiune,

Portofoliul Rockcastle este în proporție de 62% situat în SUA, 24% în Marea Britanie, 12% în restul Europei (în regiune se remarcă prezența în Polonia), în timp ce peste 1% înseamnă operațiunile din Singapore.Rockcastle are în vizor achiziții pe piețele emergente din Cehia, Ungaria și Polonia. În piața de retail din regiune, Rockcastle afirmă în raportul său cu rezultatele financiare încheiate la 30 septembrie că a investit 962,5 mil. dolari.

Capitalul total al Rockcastle depășește 1,6 mld. dolari.

Globalworth are centrul de greutate al portofoliului său local în imobilele de birouri, iar NEPI este puternic ancorat în piața spațiilor comerciale, fiind cel mai mare proprietar local de centre comerciale, dar cu investiții și în alte segmente ale pieței imobiliare.

Astfel, piețele din Europa Centrală și de Est constituite pariul momentului pentru trei grupuri de investiții imobiliare listate pe bursa de la Johannesburg – Growthpoint, NEPI și Rockcastle. Aceste piețe emergente, grup în care este inclusă și România, oferă în ochii acestora o marjă mai largă de a face profit decât alte zone ale lumii, dacă ne uităm la portofoliile acestor investitori specializați care acoperă aproape toate continentele.

 

emag-pc-garage-main

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea PC Garage de către Emag sub condiția vânzării de către cumpărător a patru magazine online și a unui angajament prin care timp de 10 ani să nu se implice în activitățile cesionate. Bancherii de investiții de la BAC Investment Banking au asigurat consultanța financiară a vânzătorului, avocații Bondoc & Asociații au lucrat cu cumpărătorul

Consiliul Concurenţei a autorizat tranzacția prin care compania PC GARAGE S.R.L. este preluată Dante Internațional, firma care administrează afacerea Emag, cu condiția respectării unor angajamente asumate voluntar de aceasta.

Alte tranzacții aprobate condiționat în ultimii ani au fost în special în retail, printre care Mega Image – Angst, Carrefour – Billa sau Auchan – Real.

Dante International S.A. deține retailerul generalist eMAG, activ în domeniul comerțului online, cu o gamă foarte largă de bunuri de consum și este lider în comerțul online, pe fondul achizițiilor Naspers în diferite nișe de la portalurile de anunțuri până la cele de vânzări de mașini sau de haine.

În urma analizei, Consiliul Concurenţei a constatat că această operaţiune conduce la consolidarea poziţiei pe piaţă a Dante Internațional şI, implicit la scăderea presiunii concurențiale pentru anumite categorii de produse.

Ca urmare, Dante şi-a luat angajamentul de a cesiona patru magazine online active pe piaţa vânzării cu amănuntul de produse nealimentare și anume pcfun.ro, shopit.ro, garagemall.ro și electrofun.ro.

De asemenea, Dante s-a angajat să nu se implice în activitățile cesionate pentru o perioadă de cel puțin 10 ani. Cesiunea va fi realizată sub forma unui transfer, fără întreruperea activității curente, pentru fiecare magazin în parte sau împreună.

Totodată, Dante va depune toate eforturile pentru a menține viabilitatea economică și competitivitatea magazinelor ce vor fi cesionate şi va asigura furnizarea de produse în condiţii nediscriminatorii viitorilor cumpărători, precizează reprezentanții Consiliului Concurenței.

Dante va avea obligaţia de a pune la dispoziția Consiliului Concurenței informații referitoare la potențialii cumpărători şi de a obține acordul prealabil al autorităţii de concurenţă referitor la cumpărătorul desemnat.

Achiziția PC Garage de către Emag va fi finanțată exclusiv din surse proprii, spunea în aprilie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Iulian Stanciu, directorul general executiv al Emag și acționar minoritar al companiei.

“Am lucrat cu resurse interne în mare parte (la tranzacția cu PC Garage – n.r.), ne mai ajută pe partea juridică Bondoc & Asociații. Tranzacția este finală, închiderea se va face după primirea avizului de la Consiliul Concurenței“, explica la acea vreme șeful Emag. Tranzacția a fost semnată la București. De cealaltă parte, vânzătorul a fost asistat de către BAC Investment Banking, consultant financiar pentru PC Garage.

Emag a anunțat pe 15 aprilie achiziția PC Garage, vânzătorul afacerii fiind antreprenorul și investitorul Marius Ghenea.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că ordinul de mărime al acestei tranzacții peste 5 mil. Euro, însă sub nivelul de 10 mil. Euro, marjă ce nu a fost confirmată însă de către părțile implicate.

Retailerul online Emag, companie al cărei acționar majoritar este grupul sud – african Naspers, este angajat într-un proces de creștere rapidă, care include și achiziții.

Profilul Emag de platformă regională pentru Europa centrală și de Est este susținut de către grupul sud – african, care în urma unor tranzacții intragrup a vândut către compania condusă de către Iulian Stanciu compania poloneză Agito și Fashion Days, ultima ajunsă în etapa de finalizare a tranzacției. În cadrul procesului de reorganizare a Naspers din regiune, Emag joacă rolul unui agregator regional a afacerilor Naspers, în condițiile în care sud-africanii au vândut recent în Polonia magazinul online Allegro către fondurile de investiții Cinven, Permira și Mid Europa pentru 3,253 mld. Dolari.

PC Garage, fondat în 2005 de Gabriel Vasile și preluat în 2009 de Marius Ghenea, este unul dintre cele mai mari magazine online de produse IT și electronice din România, cu peste 40.000 produse active, reprezentând un reper pentru toți pasionații de produse gaming și IT.

Magazinul online PC Garage a încheiat anul 2015 cu o cifră de afaceri de 165 mil. lei (37 mil. euro), în creștere cu aproximativ 30% comparativ cu anul precedent.

În anunțul tranzacției din 15 aprilie, Iulian Stanciu a precizat că marca, echipa, comunitatea și platforma PC Garage vor fi păstrate și vor fi dezvoltate prin investiții în poziționarea la nivel regional și creșterea gamei de produse și servicii.

De asemenea, Traian Cristea va rămâne pe poziția de director general al PC Garage.

Marius Ghenea, unul dintre fondatorii afacerii Flamingo, este printre cei mai cunoscuți antreprenori, care apoi s-a remarcat ca investitor de tip business angel, iar în ultimii ani a ajuns să coordoneze activitatea de investiții a fondului de țară Catalyst România dedicat micilor afaceri din sectorul TMT (Tehnologie – Media – Telecomunicații).

De cealaltă parte, Iulian Stanciu este omul – cheie pentru afacerile Naspers din regiune, iar PC Garage vine în acest portofoliu cu profilul de jucător specializat în industria de jocuri.

Dante International, operatorul eMAG.ro, a înregistrat afaceri de circa 270 mil. euro în 2014, în creștere cu 50% față de anul precedent. Cu operațiuni în România, Bulgaria, Polonia și Ungaria, vânzările pentru cele patru piețe sunt așteptate anul viitor să atingă nivelul de 1 mld. Euro, ceea ce indică un ritm exponențial de creștere al afacerii în care Iulian Stanciu are un pachet minoritar.

Braas Monier a finalizat preluarea fabricii de țiglă de la Craiova, tranzacție totală de 7 mil. Euro finanțată de către cumpărător din propriile lichidități. Consultanții Deloitte și avocații Schoenherr au lucrat de partea cumpărătorului, PwC și casa de avocatură afiliată David & Baias cu vânzătorul

Producătorul de materiale de construcții Braas Monier, proprietarul afacerii Bramac, a anunțat astăzi finalizarea achiziției fabricii de țiglă de pe platforma Elpreco Craiova, tranzacție semnată la începutul lunii septembrie.

Valoarea totală a investiției pentru achiziție se ridică la aproximativ 33 mil. Lei (circa 7 mil. Euro, calculat la cursul de schimb de 4,514 lei la euro din 25 noiembrie – n.r.), a precizat cumpărătorul. Achiziția a fost finanțată din fluxul de numerar liber.

Vânzătorul a fost grupul irlandez CRH, care își reorganizează portofoliul local de active după ce anul trecut a cumpărat operațiunile grupului Lafarge din România în cadrul unei tranzacții internaționale.

Consultanții Deloitte și avocații Schoenherr au asistat Braas Monier la achiziția de la Craiova, în timp ce vânzătorul a apelat la serviciile consultanților PwC și a casei de avocatură affiliate, David & Baias, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Produsele fabricii de la Craiova urmează să fie vândute sub marca Getica.

“Managementul se așteaptă să genereze de pe urma acestei tranzacții venituri în 2019 de aproximativ 22 mil. Lei și un câștig operațional înainte de plata dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării”, precizează reprezentanții Braas Monier.

Investiția totală a Braas Monier la fabrica de țiglă a Elpreco Craiova include prețul de achiziție, costurile legate de achiziție, inclusiv de integrare, finanțarea nevoilor suplimentare de capital de lucru și cheltuieli suplimentare de capital.

Prin preluarea fabricii, BRAMAC își consolidează poziția pe piața locală și câștigă o bază de clienți mai largă.

Activitatea de construcție în diferite părți din sud-estul Europei a început să-și revină după mai mulți ani de declin constant, iar România, Bulgaria și Serbia sunt potențiale zone de vânzare ale fabricii achiziționate de către Braas Monier, explica în urmă cu aproape trei luni Pierre-Marie De Leener, CEO și președinte al board-ului Grupului Braas Monier.

“Nu comentăm referitor la potențiale viitoare achiziții. La nivel de grup, am cheltuit aproximativ 50 mil. Euro pe achiziții în 2015 și ne-am simți confortabili cu un nivel similar în 2016 și mai departe”, declara în luna septembrie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Achim Schreck din partea Braas Monier. director de comunicare și pentru relația cu investitorii al grupului cu sediul la Luxemburg.

Achizițiile recent din Malaiezia, Italia, Danemarca, Africa de Sud, Olanda și România sunt așteptate să contribuie la depășirea rezultatelor financiare în 2016 comparativ cu anul trecut.

În vara acestui an, grupul și-a refinanțat datoriile pentru a-și îmbunătăți lichiditatea obținând un flux de numerar suplimentar de peste 12 mil. Euro pe an. Astfel, în luna iunie a acestui an, Braas Monier s-a refinanțat și a redus datoriile printr-o emisiune de obligațiuni de 435 mil. Euro la o dobândă de 3% pe an și a contractat o nouă facilitate de credit de tip revolving în valoare de 200 mil. Euro. Fondurile astfel atrase împreună cu lichiditățile disponibile au fost în cea mai mare parte utilizate pentru a rambursa integral emisiunea de obligațiuni de 315 mil. Euro ce era scadentă în 2020, precum și pentru plata integral a unui împrumut de 200 mil. Euro, respectiv pentru sumele trase în contul unei mai vechi facilități de credit de tip revolving de 15 mil. Euro.

În anul 2015, grupul Braas Monier a raportat venituri de 1,256 mld.euro. Acțiunile companiei sunt listate pe bursa de la Frankfurt. Principalii săi acționari sunt investitori instituționali și bănci. 40 N Latitude SPV – F Holdings Sarl are 29,11% din acțiunile companiei, Wellington Management Group are 9,89%, Monier Holdings SCA 10,77%, iar Lucerne Capital Management 5,05%.

Pentru CRH, vânzarea capacității de producție de țiglă de la Elpreco Craiova face parte din procesul intern de reorganizare a operațiunilor locale, care s-au extins puternic după achiziția în urmă cu un an a companiilor Lafarge din România în cadrul unei tranzacții transfrontaliere.

Astfel, grupul irlandez a renunțat la producția de țiglă de la Craiova în contextul în care liniile sale de afaceri sunt concentrate pe producție de ciment, betoane, agregate, producție de feronerie și de alte materiale de construcții, respectiv distribuție de materiale de construcții.

Grupul Braas Monier Building avea la 30 iunie operațiuni în 36 de țări  și 118 fabrici, și un număr de aproximativ 7.700 de angajați. În anul 2015, grupul Braas Monier a raportat venituri de 1,256 mld.euro.

Compania austriacă Bramac a devenit în anul 2004 producător local de tiglă din beton, în urma unei investiții de 6 mil. euro în construirea de la zero a unei fabrici de profil la Sibiu.

Mid Europa Partners cumpără cu 533 mil.Euro pachetul de 100% din acțiunile Profi

Fondul de investiții Mid Europa Partners a anunțat astăzi achiziția pachetului de 100% din acțiunile lanțului de comerț Profi de la Enterprise Investors pentru 533 mil.Euro, cea mai mare tranzacție din acest an și cea mai mare achiziție din istoria pieței locale de retail.

Tranzacția este supusă aprobării anti-trust și se așteaptă a fi finalizată în primul trimestru din 2017.

Fondul de investiții Mid Europa Partners a lucrat  la achiziția lanțului de comerț Profi cu o echipă de consultanți, din care fac parte consultanții EY, consultanții Beragua pe partea comercială, respectiv firmele de avocatură Dechert și Bondoc & Asociații.

De cealaltă parte, Enterprise Investors a fost asistat de către o echipă din Londra a băncii americane de investiții Citi, dar a avut alături și consultanții PwC pe partea de taxe, respectiv pe avocații RTPR Allen & Overy pentru partea de asistență juridică și AT Kearney pe partea financiară.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 18 noiembrie că fondurile de investiții Mid Europa Partners și BC Partners au depus vineri ofertele angajante pentru cumpărarea lanțului de comerț Profi de la Enterprise Investors.

Mid Europa Partners este la a doua achiziție majoră în România după intrarea de acum un an, când au cumpărat rețeaua de servicii private Regina Maria în cadrul unei tranzacții estimate la aproximativ 140 mil. Euro.

Cele două fonduri de investiții au făcut due – dilligence în ultimele săptămâni alături de echipele de consultanți angajate după ce au trecut de etapa ofertelor neangajante, depuse la finele lunii septembrie. După depunerea ofertelor neangajante, pe lista investitorilor selectați s-au aflat inițial și fondurile de investiții KKR și Pamplona Capital, însă ulterior semnalele din piață indică faptul că acestea s-au retras.

Înființat în 1999, managerul de capital de risc Mid Europa Partners a strâns până acum de la investitori fonduri de circa 4,3 mld. Euro, strategia sa de achiziții fiind focusată asupra piețelor în creștere din Europa Centrală și de Sud – Est.

Mid Europa Partners investește acum din ultimul fond ridicat, Mid Europa Fund IV, strâns în 2014, cu o capitalizare de 800 mil. Euro, la care se adaugă o facilitate de co-investiție care ridică puterea de foc a fondului spre 1,5 mld. Euro.

Mid Europa Partners investește capital între 75 și 200 mil. Euro per tranzacție în companii a căror valoare de întreprindere este între 100 și 500 mil. Euro, conform informațiilor făcute publice de către fondul de investiții.

Pe piața de retail, Mid Europa are acum în portofoliu lanțul de supermarketuri Zabka din Polonia. Zabka, cu vânzări de 1,45 mld. Dolari în 2015 și 3.000 de magazine în Polonia, este în curs de vânzare, tranzacția fiind estimată de către presa poloneză la 1,1 mld. Dolari (1 mld. Euro). Pentru tranzacție, Mid Europa a angajat banca de investiții JP Morgan, tranzacția de exit fiind așteptată să se încheie în prima jumătate a anului 2017.

În 2011, Mid Europa a cumpărat Zabka (cu 2.400 de magazine, EBITDA de 42 mil. Dolari și vânzări anuale de peste 850 mil. Dolari la momentul achiziției) de la un alt fond de investiții, Penta Investments, pentru 400 mil. Euro.

Enterprise Investors a investit în 2009 o sumă de 66 mil. Euro la achiziția pachetului integral al Profi și a anunțat ulterior, în 2011, o investiție suplimentară de 10 mil. Euro.
Compania a înregistrat venituri de peste 565 mil. Euro (2,54 miliarde RON) și numără circa 11.000 de angajați.

Lanțul de magazine Profi, aflat în portofoliul fondului de investiții Polish Enterprise Fund VI, are un grad confortabil de îndatorare, susținut și de politica sa de a închiria spațiile în care operează și de a nu aloca resurse pentru achiziții de terenuri și imobile.

Enterprise Investors este unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investiții focusate pe Europa Centrală și de Est. Activ din 1990, managerul de private equity cu sediul la Varșovia a strâns până acum de la investitori capital de peste 2 mld. euro în opt fonduri de investiții. Acestea au investit 1,7 mld. euro în 136 de companii și și-a făcut exitul din 112 companii obținând venituri brute de 2,3 mld. euro.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea a 10 companii din domeniul închirierii de imobile de către grupul austriac Immofinanz

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, precum și a 10 companii românești din domeniul închirierii de imobile, de către Immofinanz AG, unul dintre cei mai mari dezvoltatori de proiecte imobiliare din România, se arată într-un comunicat al autorității de concurență.

”În urma analizei, Consiliul Concurenței a constatat că tranzacția nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa romȃnească sau pe o parte substanţială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziţii dominante”, precizează sursa citată.

Cele zece companii preluate sunt : CA Immo Real Estate Management România SRL, Europolis Orhideea BC SRL, Europolis Sema Park SRL, Intermed Consulting & Management SRL, Opera Center One SRL, Opera Center Two SRL, TC Investments Arad SRL, BBP Leasing SRL, Victoria International Property SRL şi K&K Investment SRL.

Compania austriacă Immofinanz este listată la Bursele de Valori din Viena și Varșovia. Din grupul Immofinanz fac parte companii active, în România, în domeniul închirierii de imobile cu destinaţie birouri: Bucharest Corporate Center, Cora G.S., Capri Trade, Global Trust, S-Park Offices, Italian-Romanian Industrial Development Enterprise – IRIDE, Immoeast Băneasa Airport Tower şi Băneasa 6981 SRL.

CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaf activează, în România, pe piaţa serviciilor de închiriere de proprietăţi imobiliare cu destinaţie de spaţii de birouri moderne din Bucuresti.

În România, CA Immo deţine participaţii la CA Immo Real Estate Management România SRL, Europolis Orhideea BC SRL, Europolis Sema Park SRL, Intermed Consulting & Management SRL, Opera Center One SRL, Opera Center Two SRL, TC Investments Arad SRL, BBP Leasing SRL, Victoria International Property SRL şi K&K Investment SRL.

Cele zece companii vândute au în portofoliu clădiri de birouri, amplasate în București, precum Opera Center 1, Opera Center 2, Bucharest Business Park, River 4 Place şi Europe House. În prezent, CA Immo dezvoltă proiectul de birouri Orhideea Towers, amplasat în Bucureşti şi preconizat a se finaliza în 2017.

În aprilie 2016, companiile austriace Immofinanz  și CA Immo au anunțat că vor fuziona, iar primul pas în această direcție a fost făcut de către Immofinanz  prin achiziția, finalizată în luna august, a unui pachet de 26% din CA Immo, de la O1 Group limited și Terim Limited, pentru aproximativ 604 mil.Euro.

Consiliul Concurenței analizează tranzacția prin care grupul Affidea preia lanțul de clinici Hiperdia

Consiliul Concurenței analizează tranzacția prin care Affidea Diagnostics BV preia Harkstede Holding BV şi, indirect, Hiperdia SA, potrivit unui comunicat al autorității de concurență.

”Autoritatea de concurenţă va evalua operaţiunea de concentrare economică din punct de vedere al compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, în conformitate cu Regulamentul privind autorizarea concentrărilor economice”, potrivit sursei citate.

Atât grupul Affidea Diagnostics cât şi Hiperdia sunt active în România în sectorul serviciilor medicale şi operează centre medicale care furnizează, în special, servicii de imagistică, consultaţii medicale şi servicii de laborator.

Affidea a anunțat pe 26 octombrie semnarea tranzacției de preluare a Hiperdia, afacere aflată în portofoliului fondului american de investiții Bedminster Capital.

Compania, aflată în portofoliul grupului de investiții Waypoint Capital patronat de către familia elvețiană de origine italiană Bertarelli, a arătat recent un apetit puternic pentru achiziții. Affidea a devenit vizibil implicată în ultimul an în lupta de consolidare a pieței de profil, unde principalii jucători sunt MedLife și Regina Maria. În iulie 2015, Affidea a cumpărat trei centre de imagistică SANMED în Oltenia, iar în septembrie 2015 a achiziționat o rețea de 4 centre Phoenix.

În România, Affidea este prezentă pe piaţa serviciilor medicale de 14 ani și operează o rețea de 17 centre medicale, prin care oferă o gamă largă de servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă, medicină nucleară, alături de analize de laborator şi consultaţii clinice.

Affidea România a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 45,1 mil. Lei (10,1 mil. Euro) și o pierdere de 7,5 mil. Lei (1,7 mil. Euro) la un personal format din 161 de angajați.

Compania Hiperdia a fost înfiinţată în anul 1997 şi oferă servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă, analize de laborator şi consultaţii clinice în cele 23 de centre medicale ce îşi desfăşoară activitatea în 12 judeţe din România.

Bedminster Capital a preluat în 2007 un pachet de 65% din acțiunile Hiperdia în cadrul unei tranzacții estimate de surse din piață la aproximativ 15 mil.Euro, care a inclus și o majorare de capital. Achiziția managerului cu capital de risc s-a realizat prin intermediul fondului de investiții Southeast Europe Equity Fund II (SEEF II), administrat de către Bedminster Capital Management.

Față de momentul achiziției, afacerile Hiperdia au crescut de trei ori. În mandatul Bedminster Capital, Hiperdia a cumpărat în 2008 Pro Life, care opera două centre de imagistică în București.
Pentru 2015, Hiperdia a raportat o cifră de afaceri de 77 mil.Lei (peste 17 mil.Euro) și un profit net de 7,9 mil.Lei (1,8 mil.Euro) la un personal format din 368 de angajați.

Romcarton intenționează să împrumute până la 30 mil.Euro de la BCR pentru construcția unei fabrici în Popești Leordeni

Romcarton, unul dintre cei mai importanți producători locali de ambalaje de carton ondulat, intenționează să contracteze un împrumut de până la 29,6 mil.Euro de la Banca Comercială Română (BCR), pentru construcția unei fabrici pentru producerea de carton în Popești Leordeni și pentru finanțarea anumitor activități ale companiei, potrivit convocatorului Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor (AGEA) Romcarton, care va avea loc pe 12 decembrie.

Banii vor fi folosiți pentru dezvoltarea și operarea unei fabrici pentru producerea de carton în Popești Leordeni, investiție a cărei valoare este estimată la 27,5 mil.Euro, precum și pentru finanțarea/refinanțarea costurilor în legătură cu achiziția de echipamente noi și a relocării echipamentelor, finanțarea/ refinanțarea plăților de TVA în legătură cu costurile privind investiția, refinanțarea facilităților de overdraft existente ale Romcarton și finanțarea capitalului circulant.

Domeniul de activitate al Romcarton îl reprezintă proiectarea şi realizarea ambalajelor din carton ondulat, pentru industria alimentară, ţigări, dulciuri, pentru bere şi alte băuturi, jucării, piese electronice şi auto, mobilă şi alte bunuri de larg consum.

Romcarton a avut în 2015 o cifră de afaceri netă de 142,4 mil.Lei (32 mil.Euro) și un profit net de 3,18 mil.Lei (0,7 mil.Euro) la un număr de 288 salariați.

Compania este deținută de grupul francez Rossmann, unul dintre cei mai mari producători de carton ondulat și ambalaje din carton ondulat din Europa, care în 1990 a cumpărat și a modernizat o fabrică veche de carton din București. Expansiunea Rossmann în România a continuat, iar în 1997 grupul a cumpărat și producătorul de hârtie pentru carton ondulat Ambro Suceava.

În 2015, grupul Rossmann a înregistrat o cifră de afaceri de 483 mil.Euro și avea un personal format din 3000 de angajați. Grupul francez are 25 de fabrici, 22 în Europa și 3 în Africa și are o capacitate de producție de 500 000 tone de carton ondulat și 300 000 tone de hârtie.

Pe piața cartonului ondulat, Romcarton concurează cu Vrancart, Dunapack (parte a Prinzhorn Holding), Ecopack Ghimbav sau VPK Packaging.

Sursă grafic : ANRE.

Consiliul Concurenței a aprobat achiziția casei de comerț cu energie Repower România de către MET Holding

Consiliul Concurenţei a anunțat, astăzi, că a autorizat tranzacţia prin care MET Holding AG împreună cu filiala sa din România, MET Romania Energy Trade SRL, preia Repower Furnizare România SRL.

KPMG a fost consultantul financiar exclusiv al lui Repower AG la vânzarea subsidiarei din România către MET Group. De cealaltă parte, MET Group a lucrat cu BT Capital Partners la achiziția operațiunilor locale ale Repower.

Tranzacția de exit a Repower a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 februarie.

Met Holding AG, Elveţia, compania mamă agrupului MET, este prezentă în zece state europene, cu aproape 400 de angajați permanenți în Austria, Croația, Ungaria, România, Rusia, Serbia, Slovacia, Elveția, Turcia și Marea Britanie. Grupul MET desfăşoară activităţi comerciale în domeniul gazelor naturale, energiei electrice, petrolului, GPL.  Filiala sa din România, MET Romania Energy Trade SRL este activă pe piețele concurențiale de furnizare a gazelor naturale și energiei electrice.

Cumpărătorul MET Group este controlat în proporție de 40% de către grupul petrolier ungar MOL, alte acționari importanți fiind Benjamin Lakatos (24,67%), Ilya Trubnikov (12,665%), Gyorgy Nagy (12,665%) și Istvan Garancsi (10%). Grupul petrolier MOL este unul dintre cei mai mari jucători din piața distribuției de carburanți, cu afaceri de aproximativ un miliard de euro.

Repower Furnizare România SRL este o companie activă pe piața concurențială a furnizării de energie electrică din România.

Ca urmare a tranzacției, MET Group va intra în categoria primilor zece furnizori de energie electrică pentru clienții finali. Repower Furnizare România deținea o cotă de piață de 2,85% din furnizarea de energie electrică la clienții finali în intervalul ianuarie – martie 2016, conform datelor făcute publice de către Autoritatea Națională de Reglementare în Energie (ANRE). Conform aceleiași surse, Repower Furnizare România avea în perioada raportată o cotă de piață de 4,13% din cantitatea furnizată de electricitate în intervalul ianuarie – martie 2016, pe o piață dominată de Electrica Furnizare (16,45%), Tinmar Energy (8,14%), E.ON Energie România (7,38%), Transenergo Com (5,6%), CEZ Vânzare (5,03%) și Enel Energie (4,45%)

Grupul elvețian Repower a anunțat în luna iulie vânzarea afacerii sale din România către grupul MET Group, cu sediul la Zug (Elveția) și controlat de către investitori din Ungaria.

Ca urmare a tranzacției, MET Group va intra în categoria primilor zece furnizori de energie electrică pentru clienții finali.

MET România Energy Trade a înregistrat în anul 2015 o cifră de afaceri de 29 mil euro, o pierdere de 0,8 milioane euro și un număr de 12 salariați.

Repower are două companii locale – Repower Furnizare România SRL, care a încheiat anul trecut cu o cifră de afaceri de 114,6 mil. euro și cu pierderi de aproape 3 mil. euro, respectiv Repower România Vânzări SRL, care a raportat pentri 2015 o cifră de afaceri de 15,2 mil. euro și pierderi de circa 15.000 euro.

Comerțul cu energie tinde să devină scena unor tranzacții de consolidare a pieței, în contextul în care activează pe lângă jucătorii mari din piața de energie – Electrica, CEZ, E.ON, Enel, Tinmar – și mulți furnizori mici, care sunt sub presiunea unor tarife mici de vânzare a energiei, dar și a unor grupuri puternice dornice să câștige rapid cotă de piață în sector, așa cum este cazul RCS & RDS, care are deja 4% din comerțul local cu energie.

În acest context, consultanții Deloitte au primit mandat de vânzare pentru un pachet de până la 100% din acțiunile afacerii Arelco, casă de comerț cu energie și gaze, cu o cotă de piață de 4% pe piața concurențială a furnizării de electricitate. Tranzacția de vânzare a Arelco, companie cu cifră de afaceri de 163 mil. euro în 2015, poartă numele de cod Mayer și a ajuns luna trecută în atenția investitorilor.

Printre acționarii Arelco se află Robert Neagoe, care a deținut poziția de șef al Direcției juridice în cadrul OPSPI (Oficiul Participațiilor Statului și Privatizării în Industrie) în perioada privatizărilor Petrom, Distrigaz Nord și Sud, filiale ale Electrica derulate în perioada 2004 – 2005. Robert Neagoe a fost implicat în dosarul privatizărilor strategice din energie, unde calitatea sa a fost schimbată din inculpat în martor, în acest dosar fiind condamnați, printre alții, foștii miniștri Codruț Șereș și Zsolt Nagy, fostul consilier al lui Dan Ioan Popescu și fost adjunct al șefului OPSPI, Dorinel Mucea, precum și bancheri de investiții ai Credit Suisse First Boston, care a asigurat consultanța statului român la privatizare.

Robert Neagoe deține 5% din acțiunile Arelco Power și apare în calitate de creditor cu suma de 602.971 lei către companie în declarația de avere din 15 iunie a soției sale, Mona Lisa Neagoe, membru al Consiliului Superior al Magistraturii. Restul acțiunilor aparțin unei firme de tip off – shore.

 

Radu Gorduza, CEO Affidea România. Sursă foto: Affidea.

Affidea își păstrează apetitul și după achiziția Hiperdia: ”Păstrăm în continuare un interes puternic pentru piața românească și vom urmări cu atenție dezvoltările și oportunitățile viitoare din România”. Prețul achiziției plasează Hiperdia ca o tranzacție “importantă” la nivelul grupului Affidea

Grupul Affidea, principalul furnizor de servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă şi tratament al cancerului din Europa, își va continua strategia locală după tranzacția cu Hiperdia, sugerând că este deschis către noi achiziții.

”Păstrăm în continuare un interes puternic pentru piața românească și vom urmări cu atenție dezvoltările și oportunitățile viitoare din România”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Affidea.

Compania, aflată în portofoliul grupului de investiții Waypoint Capital patronat de către familia elvețiană de origine italiană Bertarelli, a arătat recent un apetit puternic pentru achiziții. Affidea a devenit vizibil implicată în ultimul an în lupta de consolidare a pieței de profil, unde principalii jucători sunt MedLife și Regina Maria. În iulie 2015, Affidea a cumpărat trei centre de imagistică SANMED în Oltenia, iar în septembrie 2015 a achiziționat o rețea de 4 centre Phoenix.

Acordul angajant de achiziție al Hiperdia a fost semnat pe 25 octombrie, au precizat reprezentanții Affidea pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Affidea a anunțat pe 26 octombrie semnarea tranzacției de preluare a Hiperdia, afacere aflată în portofoliului fondului american de investiții Bedminster Capital.

“Tranzacția a fost una importantă la nivelul grupului Affidea, însă părțile au agreat ca valoarea acesteia să rămână confidențială”, au spus reprezentanții cumpărătorului. Aceștia nu au detaliat din ce surse va fi finanțată achiziția Hiperdia.

Affidea a cumpărat Hiperdia în cadrul unei tranzacții la care a participat și Regina Maria, unul dintre principalii jucători din piața serviicilor medicale private.

“Fiind un investitor pe termen lung, Grupul Affidea evaluează atât perspectivele de creștere ale unei companiii cât si mediul economic și cadrul de reglementare în care respectiva companie își desfășoară activitatea. Nu putem comenta asupra întrebărilor specifice privind evaluarea întrucât aceste informații sunt protejate de angajamente de confidențialitate în vigoare”, au răspuns reprezentanții cumpărătorului Hiperdia.

Ronald Drake, președintele Bedminster Capital Management LLC, nu a dorit să facă niciun comentariu pe marginea întrebărilor referitoare la vânzarea Hiperdia.

Finalizarea tranzacției va avea loc imediat ce vor fi obținute aprobările din partea autorităților de reglementare, au mai adăugat oficialii Affidea.

În cadrul tranzacţiei, grupul Affidea a fost asistat pe aspecte juridice de către firmele Rizoiu & Asociatii, Clifford Chance şi Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP, iar pe aspecte financiare de către Deloitte.

Consultanţii Hiperdia au fost casele de avocatură Bondoc & Asociatii şi Weil, Gotshal & Manges.

În România, Affidea este prezentă pe piaţa serviciilor medicale de 14 ani și operează o rețea de 17 centre medicale, prin care oferă o gamă largă de servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă, medicină nucleară, alături de analize de laborator şi consultaţii clinice.

Affidea România a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 45,1 mil. Lei (10,1 mil. Euro) și o pierdere de 7,5 mil. Lei (1,7 mil. Euro) la un personal format din 161 de angajați.

Affidea International operează în 14 ţări Polonia, Ungaria, România, Bosnia şi Herţegovina, Croaţia, Grecia, Italia, Turcia, Republica Cehă, Portugalia, Irlanda, Bulgaria, Elveţia şi Lituania.

Grupul Affidea International are ca acționar unic grupul de investiții Waypoint Capital. Grupul Waypoint Capital își desfășoară activitatea în două domenii – științe medicale și administrarea activelor, inclusiv în domeniul imobiliar. Waypoint Capital își are sediul principal la Geneva, cu reprezentanțe la Londra, Jersey, Boston și Luxemburg și este condus de către familia Bertarelli.

Ernesto Bertarelli, a cărui avere era estimată la 8,7 mld. Euro de către Forbes, conduce Waypoint Capital, care funcționează ca un așa-zis family office. Waypoint a anunțat astăzi numirea pe poziția de director financiar începând din 2017 a scoțianului Gordon McNair, care a lucrat anterior pentru bursa din Londra.

Compania Hiperdia a fost înfiinţată în anul 1997 şi oferă servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă, analize de laborator şi consultaţii clinice în cele 23 de centre medicale ce îşi desfăşoară activitatea în 12 judeţe din România.

Bedminster Capital a preluat în 2007 un pachet de 65% din acțiunile Hiperdia în cadrul unei tranzacții estimate de surse din piață la aproximativ 15 mil.Euro, care a inclus și o majorare de capital. Achiziția managerului cu capital de risc s-a realizat prin intermediul fondului de investiții Southeast Europe Equity Fund II (SEEF II), administrat de către Bedminster Capital Management.

Față de momentul achiziției, afacerile Hiperdia au crescut de trei ori. În mandatul Bedminster Capital, Hiperdia a cumpărat în 2008 Pro Life, care opera două centre de imagistică în București.

Pentru 2015, Hiperdia a raportat o cifră de afaceri de 77 mil.Lei (peste 17 mil.Euro) și un profit net de 7,9 mil.Lei (1,8 mil.Euro) la un personal format din 368 de angajați.

Piața serviciilor medicale private este una dintre cele mai active sectoare de fuziuni și achiziții, achizițiile realizate de fonduri de investiții sau de investitori strategici fiind alimentate inclusiv de către credite acordate în acest scop de către băncile locale.

ppgdeutekmain

Alexander Milcev, partener EY și directorul departamentului de asistență fiscală și juridică, a asistat PPG în tranzacția cu Axxess Capital. Avocații Radu Diaconu și Cristina Rusu de la Radu și Asociații SPRL | EY Law au lucrat cu investitorul american la prima achiziție în România

Alexander Milcev, Partener și Directorul departamentului de asistență fiscală și juridică din EY România, a făcut parte alături de Liliana Bușoiu din echipa de consultanți a firmei din Big Four care a asistat investitorul american PPG în tranzacția cu Axxess Capital pentru achiziția afacerii cu lacuri și vopsea Deutek.

PPG a beneficiat de un pachet complet integrat de servicii de consultanță, asistența fiscală și financiară fiind oferită de echipele specializate ale EY România.

Firma de avocatură Radu și Asociații SPRL I EY Law a anunțat astăzi că a lucrat alături de PPG la prima sa achiziție în România cu o echipă formată din avocații Radu Diaconu și Cristina Rusu.

După o perioada de tatonare a pieței românești, PPG Industries, o societate americană din topul Fortune 500, cu sediul la Pittsburgh, Pennsylvania și cu operațiuni în peste 70 de țări, a încheiat contractul de cumpărare a 100% din acțiunile Deutek, un producător de top de lacuri și vopsele aflat în portofoliul Axxess Capital. Valoarea tranzacției o poziționează printre cele mai mari achiziții făcute în România de un investitor strategic american, precizează un comunicat al firmei de avocatură ce a asistat cumpărătorul.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, însă Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că aceasta se încadrează între 40 și 50 mil. Euro.

Procesul de vânzare a fost unul competitiv și a durat aproape un an.

PPG a fost asistat atât în faza de due diligence juridic cât și pe parcursul negocierii documentelor tranzacției de către casa de avocatură Radu și Asociații SPRL | EY Law.

În acest moment, părțile așteaptă aprobarea Consiliului Concurenței în vederea finalizării tranzacției.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 14 septembrie că PPG s-a înțeles cu Axxess Capital pentru achiziția Deutek.

Radu și Asociații SPRL | EY Law este societatea de avocatură din România care face parte din rețeaua globală EY Law, în cadrul căreia își desfășoară activitatea aproximativ 1.800 de avocați din 75 de țări.

În România, echipa Radu si Asociatii SPRL | EY Law, formată din peste 30 de avocați, oferă atât servicii de consultanță juridică, concentrându-se pe domeniul societar, al contractelor comerciale, fuziuni și achiziții, finanțări, dreptul muncii, cât și pe asistență și reprezentare în fața autorităților și instanțelor judecătorești românești și internaționale.

Fondul suveran de investiții din Singapore cumpără cel mai mare parc logistic din România în cadrul achiziției de 2,4 mld. euro a P3

 

GIC, fondul suveran al statului Singapore, a anunțat semnarea unui acord definitiv pentru achiziționarea P3 Logistic Parks, care deține cel mai mare parc logistic în România, de la TPG Real Estate și Ivanhoe Cambridge, pentru suma de 2,4 mld. Euro, potrivit comunicatelor celor două companii.

Prețul de vânzare include și datoria P3 de 1,4 mld.Euro, care a fost refinanțată în octombrie de Morgan Stanley, Raiffeisen Bank International si un grup de bănci din Cehia.

Achiziția P3, unul dintre cei mai mari proprietari, dezvoltatori și manageri de active logistice la nivel pan-european, este cea mai mare tranzacție din acest an de pe piața imobiliară din Europa.

Tranzacția face obiectul aprobărilor din partea autorităților de reglementare si este așteptată să se încheie până la finalul anului 2016. Miza achiziției este, conform Financial Times, strategia GIC de a urma tendința creșterii din zona comerțului electronic și de a cumpăra astfel centre logistice situate în apropierea unor metropole, unde se află cele mai importante zone de consum pentru comenzile pe internet.

P3 a finalizat pe 6 octombrie 2016 o refinanțare pe termen lung în valoare de 1,4 mld.Euro, cu un grup de instituții financiare internaționale, pentru susținerea strategiei de dezvoltare. Refinanțarea s-a realizat prin încheierea mai multor acorduri, cel din România fiind încheiat prin intermediul Raiffeisen Bank International. Datoria de 1,4 mld. euro este parte a tranzacției de 2,4 mld. euro încheiate de GIC pentru preluarea P3.

În România, P3 deține P3 Bucharest, cel mai mare parc logistic din țară, pe care l-a achiziționat la începutul anului 2015 de la CA Immobilien Anlagen AG, în cadrul unei tranzacții estimate la aproximativ 120 mil. Euro, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Prețul achiziției a fost plătit atunci dintr-un credit de 110 mil. Euro luat de la Raiffeisen Bank International și din lichiditățile P3.

Obiectul tranzacției a fost un portofoliu de proprietăți imobiliare format din 467.000 de metri pătrați de spații industriale și aproximativ 165 de hectare de terenuri pentru dezvoltări ulterioare.

tabel tranzactie CA Immo P3

TPG Real Estate și Ivanhoe Cambridge au cumpărat P3 în 2013. De atunci grupul P3 a crescut, devenind una dintre cele mai mari platforme logistice integrate din Europa, cu un portofoliu de 3,3 milioane de metri pătrați.

În ultimii trei ani, P3 a finalizat o serie de achiziții pe piețe principale din Europa, crescându-și cu mai mult de două ori portofoliul de proprietăți, care cuprinde în prezent 163 de depozite în 62 de locații din nouă țări.

În prezent, sunt în fază de construcție 11 noi șantiere cu un total de 300 000 de metri pătrați de spații logistice și care sunt programate pentru a fi livrate până la finalul acestui an.

GIC este unul dintre cei mai mari investitori globali cu active de peste 100 mld. Dolari în peste 40 de țări și un personal format din peste 1300 de angajați.

Pe piața imobiliară locală, în afara P3, activează Logicor, platforma specializată pentru administrarea spațiilor industriale a fondului american de investiții Blackstone, CTP – cel mai activ jucător după seria de achiziții locale din 2015, precum și alți jucători printre care Secure Property Development & Investment.

Sursă foto: BIAC.

Cea mai influentă cameră de comerț a investitorilor străini în România a propulsat o nouă curte internațională de arbitraj la nivel local. A apărut Curtea de Arbitraj Internațional București, printre „motoarele” acesteia fiind firme de avocatură internaționale și locale. BIAC intră în concurență cu Curtea de Arbitraj Comercial Internațional de pe lângă Camera de Comerț și Industrie a României, dar și cu alte curți de arbitraj

Curtea de Arbitraj Internațional București (BIAC) a fost lansată oficial pe 2 noiembrie de pe platforma Camerei de Comerț Americane în România (AmCham), cea mai puternică dintre camerele de comerț străine care activează la nivel local.

Noua curte de arbitraj se adresează oamenilor de afaceri și multinaționalelor cu afaceri în România, pentru soluționarea oricăror tipuri de litigii contractuale, inclusiv pentru părțile care au încheiat contracte în altă limbă decât româna.

BIAC are astfel la start un sprijin puternic din partea multinaționalelor, în condițiile în care reprezentanții AmCham afirmă că intenționează să extindă susținerea pentru acest proiect prin discuții și cu alte organizații de afaceri reprezentative precum Camera de Comerț Britanică în România (BRCC) și Camera de Comerț Olandeză în România (NRCC). Din AmCham, precum și din celelalte camere de comerț străine fac parte inclusiv firme cu capital românesc.

Printre susținătorii BIAC se numără firme străine de avocatură precum Dentons, Clifford Chance, Allen & Overy sau Schoenherr, respectiv firme locale printre care PeliFilip.

Din Consiliul administrativ al BIAC fac parte avocați precum Anda Todor – Managing Partner al biroului local al Dentons și membru în Consiliul Director al AmCham România, Sebastian Guțiu – Managing Partner al biroului local al firmei austriece Schoenherr, Valentin Berea – Partener RTPR Allen & Overy, Vlad Peligrad – Counsel la Clifford Chance Badea alături de reprezentanții unor firme locale – PeliFilip, Benclinov & Asociații sau Iordache Partners. Din structurile de conducere ale noii curți fac parte nume precum Annet van Hooft, președinte onorific al BIAC, respectiv avocatul Dan Vișoiu în calitate de secretar general.

”Curtea de Arbitraj Internațional București (BIAC) este rezultatul a trei ani de muncă, combinând aspecte practice, negocieri și muncă de convingere și suntem siguri că aceasta va reprezenta o alternativă viabilă în raport cu actualele instituții de arbitraj locale și internaționale”, a menționat Anda Todor, membru al Consiliului Director al AmCham România.

Pentru început, BIAC este susținută din contribuții financiare de 95.000 de euro pentru primii trei ani de funcționare.

BIAC afirmă că are o listă inițială de aproximativ 60 de arbitri din România și străini.

În acest moment, cea mai reprezentantivă curte de arbitraj locală este Curtea de Arbitraj Comercial Internațional de pe lângă Camera de Comerț și Industrie a României (CCIR). Numele instituției a fost menționat în ultimii ani în dosarul lui Mihai Vlasov, fostul președinte al CCIR, acuzat de procurori că a vrut să promoveze un proiect de lege pentru trecerea Oficiului Național al Registrului Comerțului (ONRC) sub comanda CCIR în schimbul numirii unui deputat pe lista arbitrilor Curții de Arbitraj Comercial Internațional.

Curtea de Arbitraj de pe lângă CCIR are cea mai puternică poziție din sistemul arbitral românesc, în structura sa fiind înscriși 69 de arbitri români, respectiv o listă de arbitri străini cuprinzând 50 de persoane, potrivit informațiilor făcute publice pe propriul site. Recent, a fost lansată și Curtea de Arbitraj de pe lângă Camera de Comerț și Industrie Româno-Germană.

Inițiatorii proiectului au în vedere, pe termen mai lung, ca BIAC să capete reprezentativitate în Europa Centrală și de Est, prin includerea unei clauze promisorii în contracte prin care să fie stipulată în relația de afaceri cu firme din Bulgaria sau alte țări din regiune că eventualele litigii pot fi soluționate în fața Curții de Arbitraj Internaționale București.

Firmele apelează la curțile de arbitraj pentru a-și rezolva disputele comerciale într-o manieră mai puțin costisitoare și mai rapidă față de varianta unui proces în fața unei instanțe judecătorești. Conform datelor BIAC, o astfel de procedură de arbitraj se poate finaliza în termen de 18 luni în timp ce un proces în fața unei instanțe locale poate dura până la 4 ani.

AmCham România are peste 400 de membri din rândul firmelor americane, internaționale și românești și reprezintă interesele unor companii care totalizează investiții de circa 20 mld. Dolari și o contribuție la PIB de peste 11% în 2011, conform datelor prezentate de către organizația de afaceri pe propriul site. AmCham este una dintre cele mai puternice voci ale investitorilor străini în România și unul dintre cei mai importanți interlocutori ai autorităților române în consultările periodice cu exponenții statului român pe marginea schimbărilor legislative, respectiv a deciziilor cu impact în întreaga economie.

axxessdeutekmain

Axxess Capital confirmă oficial vânzarea a 100% din acțiunile afacerii cu vopseluri Deutek către gigantul american PPG. Horia Manda: „Valoarea tranzacției se încadrează între 40 și 50 mil. euro”. Consultanța juridică a Axxess la exitul din Deutek a fost asigurată de către Gabriela Assoum Predescu

Axxess Capital, consultantul investițional al Emerging Europe Accession Fund (EEAF), a anunțat astăzi vânzarea pachetului de acțiuni deținut în producătorul de vopseluri Deutek S.A., unul dintre cei mai importanți jucători din piața vopselurilor decorative. Axxess Capital este la al treilea exit din acest an.

Anunțul Axxess Capital confirmă tranzacția anunțată în exclusivitate pe 14 septembrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, care a scris în premieră că fondul de investiții s-a înțeles pentru vânzarea afacerii Deutek cu grupul american PPG.

“Valoarea tranzacției se încadrează în marja de 40 – 50 mil. euro. Informații financiare despre tranzacție vor fi disponibile atunci când cumpărătorul  PPG, companie listată pe bursa din New York –  le va face publice. Tranzacția s-a semnat pe 1 noiembrie și estimăm că se va finaliza la începutul lui ianuarie 2017”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital.

Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital și unul dintre veteranii pieței de private equity din România. Sursă foto: Axxess Capital.

Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital și unul dintre veteranii pieței de private equity din România. Sursă foto: Axxess Capital.

Potrivit acestuia, procesul a fost condus de către Axxess Capital Partners, cu o echipă compusă din Horia Manda și Cristina Mogoroașe, Partener Axxess Capital, iar consilierea pe aspectele juridice ale tranzacției a fost asigurată de către avocatul Gabriela Assoum Predescu.

“Procesul (de vânzare al Deutek – n.r.) a debutat la începutul anului 2016. Investitorii invitați în proces au fost corporații multinaționale din Europa și SUA”, a mai precizat Horia Manda.

Decizia de a vinde Deutek, deși dificilă, a fost luata în concordanță cu misiunea EEAF de a susține strategii de creștere accelerată a companiilor din portofoliu, menite a le face atractive pentru jucătorii mondiali în diverse industrii.

“În acest sens, suntem foarte mândri că Deutek a fost achiziționată de către PPG, un producător de top de vopsele, tencuieli și materiale speciale și suntem convinși că expertiza în industrie împreună cu resursele internaționale și cunoștințele locale vor propulsa compania în anii ce urmează la nivelul de lider de piață”, a spus Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital, în cadrul unui comunicat de presă.

Deutek, afacere fondată în 1993, s-a transformat într-un jucător semnificativ și cu o bună reputație pe piața de vopseluri decorative, având vânzări de 30 mil. euro în 2015, prin intermediul unei rețele de 124 magazine de bricolaj la nivel național și un total de 3.500 de magazine de construcții. Din portofoliul de produse Deutek fac parte mărcile OSKAR și Danke.

În urma achiziției Deutek de către fondul de investiții EEAF în 2013 de la Advent International, compania s-a concentrat asupra consolidării poziției în piață.

“Managementul companiei Deutek a fost întotdeauna dedicat să-și construiască o poziție de lider de piață, bazată pe branduri de încredere și oferte de produse inovatoare pentru consumatori. Această viziune a fost pe deplin susținută de acționarii săi și cooperarea fructuoasă cu Axxess Capital pe parcursul ultimilor patru ani a permis companiei să livreze rate de creștere peste performanța pieței, în același timp asigurând nivele înalte de rentabilitate. Așteptăm cu nerăbdare sa ne alăturăm echipei PPG întrucât suntem încrezători ca fiind parte a unui lider al industriei mondiale ne va permite în continuare să atingem performanțe conforme cu viziunea noastră”, a declarat Gabriel Enache, CEO-ul Deutek.

Exitul Axxess Capital de la Deutek vine într-un moment favorabil de piață, dacă avem în vedere că industria de profil a înregistrat în 2015 un ritm de creștere de circa 5 procente, după ani de stagnare și de scădere.

Axxess Capital este un administrator de investiți independent cu peste 15 ani de experiență pe piața investițiilor de capital mici și mijlocii din Europa de Sud-Est și care are în administrare peste 250 mil. euro în trei fonduri de investiții – RAEF, BAF și EEAF.

Echipa Axxess Capital a încheiat până în prezent peste 38 de tranzacții de investiții de capital privat și a realizat 26 de exituri în sectoare precum servicii financiare, industria prelucrătoare, informatică și calculatoare, retail specializat, bunuri de consum.

În acest an, Axxess Capital a fost unul dintre cei mai activi jucători pe piața managerilor de fonduri de investiții, semnând trei exituri – din afacerea cu jucării Noriel vândută către Enterprise Investors, din Industrial Access – afacere vândută către belgienii de la TVH și acum Deutek către americanii de la PPG. De asemenea, Axxess a preluat în acest an controlul Carpatica.

Axxess Capital a luat pe pierderi Deutek în 2013 în cadrul unei tranzacții de circa 16 mil. euro și a trecut-o pe profit la o marjă netă de 10%, astfel că vânzarea Deutek este de așteptat să aducă un multiplicator bun pentru banii investiți de Axxess Capital.

Deutek a raportat pentru 2015 un profit net de 13,1 mil. Lei (2,9 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 131,5 mil. Lei (29,5 mil. Euro)și un număr mediu de 344 de angajați. În 2012, anul dinaintea preluării afacerii de către Axxess Capital, compania avea o pierdere de 25,1 mil. Lei la o cifră de afaceri de 117,9 mil. Lei și 343 de angajați.

Deutek concurează cu Kober (afacerea antreprenorului Aurel Kober), Policolor (aflat în portofoliul fondului de investiții RC2, condus de Ion Florescu), Fabryo Corporation (controlat de către fondul de investiții Oresa Ventures) pe o piață de lacuri și vopsele cu vânzări anuale estimate la circa 350 mil. Euro pe an. Cea mai mare pondere la nivelul pieței este ocupată de vopselurile decorative, care ajung până la 160 mil. Euro vânzări pe an.

PPG este deja prezent pe piața românească de profil prin PPG Coatings România, companie cu structuri de vânzări însă fără capacități de producție locale. PPG Coatings România (fosta Trilak Coatings SRL) a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 14,2 mil. Lei și un profit net de 0,5 mil. Lei la un număr de 27 de angajați.

PPG este furnizor pentru producătorul auto Renault, proprietarul uzinelor Dacia de la Pitești. La nivel global, PPG este unul dintre liderii industriei de profil alături de concernul Akzo Nobel. PPG s-a uitat și înainte după achiziții pe piața românească, spun surse din piață.

PPG este o afacere fondată în 1883 sub numele Pittsburgh Plate Glass de către John B. Ford și John Pitcairn în Pittsburgh (Pennsylvania, SUA).

Concernul american a ajuns la finele lui 2015 la venituri de 15,33 mld. Dolari și un profit net de 1,406 mld. Dolari, respectiv la un numerar din operațiuni de 1,837 mld. Dolari. Acțiunile companiei sunt listate pe bursa din New York, PPG având o capitalizare bursieră de 24,6 mld. Dolari. Principalii acționari ai companiei sunt investitori instituționali precum Vanguard Group (6,8%), FMR ((6,38%), Massachusetts Financial Services (6,01%), State Street Corporation (4,21%) sau fonduri mutuale precum Fidelity Contrafund Inc cu 2,8%, conform datelor făcute publice la 30 iunie.

Compania ocupă poziția 190 în indexul Fortune 500. PPG și-a bazat creșterea în ultimii ani pe o campanie puternică de achiziții. După o tranzacție în Mexic în 2014 de peste 2 mld. Dolari, în 2015 PPG a finalizat șase achiziții mai mici pentru care a plătit peste 400 mil. Dolari.

Pe piețele din regiune, PPG are o poziție solidă. Astfel, conform unor date prezentate de către grupul finlandez Dejmark, prezent și în România, PPG Deco deține o cotă valorică de 15% din piața de profil din Cehia, 20% din piața slovacă, respectiv 16% din piața din Ungaria prin intermediul mărcii Trilak (cu care este prezent PPG și în România).

Sectorul materialelor de construcții din România a revenit în atenția investitorilor strategici, care văd potențial de creștere în anii următori pe fondul unei creșteri de consum.

MedLife a semnat un împrumut de 11 mil. Dolari cu International Finance Corporation pentru finanțarea programului său de investiții și achiziții

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale, a semnat pe 30 septembrie un împrumut în valoare de 11,11 mil. Dolari cu MedLife, lider în sectorul serviciilor private medicale, conform datelor făcute publice de către instituția internațională.

Noul împrumut al IFC, care deține și calitatea de acționar minoritar în MedLife, este destinat finanțării parțiale a programului de extindere a rețelei private de servicii medicale, estimat la 55 mil. Euro pentru perioada 2015 – 2017, plan care include noi achiziții în București, Craiova, Timișoara și Oradea.

Proiectul implică extinderea MedLife cu clinici și servicii de diagnosticare în “orașe de nivelul doi și trei din România pentru a îmbunătății accesul serviciilor companiei în România”, explică reprezentanții instituției financiare internaționale.

Împrumutul IFC este ultimul dintr-o serie începută în 2006 și a fost aprobat de către board-ul instituției financiare internaționale pe 23 august.

MedLife a apăsat puternic în acest an pedala împrumuturilor pentru a-și putea finanța planurile de creștere organică, dar mai ales pentru a avea bani pentru campania de achiziții care să-i consolideze poziția de lider în sectorul de profil.

Compania, aflată sub controlul familiei fondatoarei afacerii – medicul pediatru Mihaela Marcu Cristescu, este în proceduri avansate de listare a unui pachet minoritar de acțiuni pe bursă, tranzacție ce ar permite exitul fondului de investiții Value4Capital (V4C).

Listarea MedLife este așteptată să aibă loc în perioada imediat următoare, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, neconfirmate de către companie sau de către autoritățile pieței de capital.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris, în premieră, pe 2 octombrie că MedLife pregătește listarea unui pachet minoritar de acțiuni pe bursă. De asemenea, pe 6 octombrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris că mandatul pentru listarea MedLife aparține unui sindicat de intermediere format de către Raiffeisen și Wood & Co. Avocații sindicatului de intermediere sunt Clifford Chance Badea, iar cei ai MedLife sunt cei ai Schoenherr în timp ce V4C este consiliat de casa de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, iar IFC a mizat pe serviciile Leroy & Asociații.

MedLife este o afacere controlată de familia fondatoarei afacerii, medicul pediatru Mihaela Marcu Cristescu, care are un pachet de 51% din acțiuni, restul fiind în posesia unor investitori financiari internaționali – fondul de investiții Value4Capital (36,25%), respectiv International Finance Corporation cu un pachet de 12,75%.

Tranzacția de exit a fondului de investiții V4C din MedLife a atras un interes puternic anul trecut din partea fondurilor de investiții, nume ca PineBridge și Warburg Pincus ajungând în faze avansate ale negocierilor. Ulterior, către finele anului 2015 au început discuții pentru atragerea unui investitor puternic de talia grupului condus de Ion Țiriac, care are în spate lichidități estimate de ordinul sutelor de milioane de euro după exiturile din 2015 din UniCredit Țiriac Bank și Metro România, însă și această serie de negocieri a eșuat la începutul anului 2016. A intrat apoi în scenă BERD, unul dintre acționarii minoritari – cheie în multe afaceri dezvoltate de antreprenori români vezi cazurile Banca Transilvania sau grupul de firme Pehart Tec, care împreună cu fondul de investiții Mezzanine Management ar fi pus pe masa MedLife o ofertă pentru preluarea unui pachet minoritar în companie, favorizând exitul V4C, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Alternativ, MedLife a început să lucreze la varianta listării pe bursă, idee despre care managementul companiei a vorbit și în anii anteriori.

Reprezentanții companiei nu au confirmat discuțiile avute în diferite rânduri cu investitorii, anunțurile MedLife concentrându-se până acum asupra principalilor indicatori financiari, a investițiilor, achizițiilor și a finanțărilor contractate până acum.

MedLife a ajuns în acest an la un vârf al împrumuturilor, după ce în luna martie a accesat un credit sindicalizat de 56 mil. Euro, în care băncile finanțatoare BCR,BRD, ING și Raiffeisen și-au împărțit în mod egal expunerile.

Banii împrumutați sunt utilizați pentru investiții în noi unități medicale, precum și în achiziții de operatori locali în contextul unui proces de consolidare al pieței locale în care s-au angajat și alți jucători, în special rețeaua Regina Maria. Apetit de achiziții susținut a demonstrat și Affidea, care tocmai a anunțat semnarea unui acord angajant de preluare a rețelei de centre Hiperdia, după achizițiile de anul trecut ale centrelor Phoenix și Sanmed.

Campania de achiziții a MedLife a vizat până acum Policlinica de Diagnostic Rapid din Brașov (2010), grupul Genesys Medical Clinic din Arad (2011), două laboratoare la Iași și la Constanța (2014), centrul medical SAMA si Ultratest din Craiova, banca de celule stem Stem Cells Bank din Timișoara, Prima Medical din Craiova (în 2015), rețeaua de laboratoare Diamed Center, clinicile stomatologice Dent Estet, respectiv pachetul de 90% din acțiunile Centrului Medical Panduri (în 2016).

BCR și IFC au jucat roluri – cheie în seria de finanțări care au dezvoltat afacerea MedLife.

IFC a mai acordat MedLife împrumuturi în 2006 și în 2010.

În anul 2006, în cadrul unui proiect de finanțare cu o structură complexă, IFC a acordat MedLife un împrumut în valoare de 5 mil.Euro pe o perioadă de 10 ani, cu trei ani de grație pentru îmbunătățirea furnizării de servicii medicale pe teritoriul României. Contractul a fost semnat pe 16 octombrie 2016.

Tot atunci, divizia de investiții a Băncii Mondiale a intrat în acționariatul MedLife prin achiziția unui pachet de 20% din acțiunile companiei de servicii medicale private, pentru care a plătit 5 mil.Dolari.

În 2010, IFC a acordat MedLife un împrumut în valoare de 12,29 mil. Dolari. Contractul a fost semnat pe 30 iunie 2010.

MedLife a încheiat anul 2015 cu o cifră de afaceri cumulată de 101,5 mil. Euro.

Compania MedLife își desfășoară activitatea în 17 hyperclinici din București, Timișoara, Brașov, Arad, Craiova, Galați, Iași, Ploiești și Cluj, 23 de laboratoare proprii de analize, 10 spitale în Bucureşti, Braşov, Arad, Craiova şi Iaşi, dintre care un spital de Pediatrie, unul de Ortopedie şi unul de Obstetrică-Ginecologie, trei maternităţi în Bucureşti şi în ţară, 32 de centre medicale generaliste în Bucureşti şi în ţară, 14 centre de excelenţă cu specializare unică, 8 farmacii proprii reunite sub reţeaua PharmaLife Med şi în colaborare cu 140 de clinici medicale partenere din toată ţara.

Compania numără peste 3000 de angajați, din care 1300 sunt cadre medicale . Un procent de 80% din personalul medical este angajat în mod direct, fie cu normă întreagă sau parțială, iar 20% din forța de muncă este externalizată. Personalul externalizat este, în general, format din doctori, care lucrează și pentru alți furnizori de servicii medicale. Aproximativ 40% dintre angajați sunt femei, conform unui document al IFC care prezintă o sinteză a investiției în Medlife.

Pe piața serviciilor medicale private, MedlLife concurează cu Regina Maria – aflată în portofoliul managerului de fonduri de investiții Mid Europa Partners, cu Medicover și Sanador.

 

Grupul farmaceutic francez Sanofi scoate la vânzare divizia de generice din Europa, din care face parte și fabrica de medicamente Zentiva din București

Grupul francez Sanofi, care deține producătorul de medicamente Zentiva, a decis să înceapă procesul de separare a diviziei de generice din Europa, în vederea vânzării, potrivit unui comunicat publicat de Zentiva pe Bursa de Valori București (BVB).

Decizia de vânzare va avea impact și asupra afacerii din România a grupului Sanofi, care deține din 2009 fabrica de medicamente generice Zentiva S.A.

Anunțul privind separarea diviziei de generice din Europa, în vederea vânzării, a fost făcut de către Sanofi pe 28 octombrie 2016, în cadrul comunicării aferente rezultatelor trimestrului al treilea din 2016.

”În concordanță cu anunțul făcut odată cu publicarea Strategiei 2020, Sanofi a analizat cu mare atenție toate opțiunile disponibile în ceea ce privește viitorul diviziei de generice în Europa și a decis să inițieze procesul de separare în vederea vinderii acesteia. Obiectivul companiei este acela de a identifica un potențial cumpărător dornic să asigure o creștere durabilă a acestui business, pe termen mediu și lung. Activitatea de generice rămâne una importantă pentru Sanofi în alte părți ale lumii, continuând să ne consolidăm contribuția în acest domeniu pe piețele emergente”, potrivit unui document semnat de Emmanuelle Valentin, președintele Consiliului de Administrație al Zentiva.

În 2015, Zentiva S.A. (fosta Sicomed) a avut o cifră de afaceri netă de 396,8 mil. Lei ( 89,3 mil. Euro ) și un profit net de 46,2 mil. Lei ( 10,4 mil. Euro ), la un număr mediu de 497 salariați.
Acțiunile Zentiva, sunt tranzacționate pe Bursa de Valori București (BVB).

În România grupul francez Sanofi deține fabrica Zentiva București și Sanofi România. Între principalii concurenți ai Zentiva România se numără Antibiotice Iași și Biofarm.

Zentiva, compania de medicamente generice a grupului Sanofi, este al treilea cel mai mare producător de generice din Europa.

Compania îşi desfăşoară activitatea în 35 de pieţe, adresându-se unei populaţii de aproape 800 de milioane de oameni.

Zentiva deţine o poziţie de top pe mai multe pieţe farmaceutice, cum ar fi cele din Cehia, Romania, Slovacia şi Turcia.

În fabricile Zentiva lucrează peste 3000 de angajaţi și se produc anual peste 440 de milioane de unități.

Zentiva a fost achiziționată de grupul Sanofi în luna martie a anului 2009. Sanofi, lider mondial în producția de medicamente,  este cotat la bursele de valori din Paris şi New York.

Banca Internațională de Investiții a cumpărat din banii strânși în septembrie pe bursa de la București obligațiuni ale firmei mamă a RCS & RDS în valoare de 14,5 mil.Euro, adică 4% din titlurile vândute investitorilor de compania de telecomunicații

Banca Internațională de Investiții (IIB), organizație internațională cu sediul la Moscova, a cumpărat din banii strânși în septembrie pe Bursa de la București, obligațiuni emise de Cable Communications Systems NV (CCS), compania – mamă a RCS & RDS, în valoare de 14,5 mil. Euro, potrivit unui anunț al IIB.

Din oferta RCS & RDS alocată investitorilor, IIB a luat un pachet de 4%. Suma de 14,5 mil. Euro reprezintă, de asemenea, 20,89 % din finanțarea strânsă în septembrie de IIB pe Bursa de la București.

La sfârșitul lunii septembrie 2016, IIB a încheiat o emisiune de obligațiuni în valoare de 300 mil. Lei (67,4 mil.Euro), cu maturitate de 3 ani și o dobândă anuală de 3,4%. Operațiunea intermediată de BT Capital Partners a fost suprasubscrisă de două ori.

Compania de comunicații și media RCS & RDS S.A. și firma – mamă a acesteia, Cable Communications Systems N.V., au finalizat recent refinanțarea grupului printr-o emisiune de obligațiuni în valoare de 350 mil. euro și un împrumut sindicalizat în valoare de până la 1,687 mld. Lei (aproximativ 375 mil. Euro).

Cererea din partea investitorilor instituționali locali și internaționali în ceea ce privește obligațiunile RCS & RDS a fost mare, iar emisiunea de obligațiuni a fost suprasubscrisă de aproape trei ori, precizează sursa citată.

”Finanțarea Cable Communications Systems NV, prin achiziționarea de obligațiuni este prima tranzacție de investiții a Băncii bazată pe finanțarea ridicată în timpul plasării cu mare succes a propriilor noastre obligațiuni pe Bursa de Valori București, în septembrie. Sunt încrezător că această practică va continua”, a precizat Denis Ivanov, vicepreședinte al IIB.

Banca Internațională de Investiții a semnat până acum investiții de peste 60 mil. Euro pentru companiile românești, iar valoarea totală a finanțării ridicate pe Bursa de Valori București a atins 411 mil. Lei (circa 90 mil. Euro).

Banca Internațională de Investiții a fost fondată în 1970 și are ca membre nouă țări, dintre care cinci state ale Uniunii Europene.

Emisiunea de obligațiuni în valoare de 350 mil. euro de către Cable Communications Systems N.V., garantată de către RCS & RDS, s-a făcut cu scadența în 2023 și la o dobândă anuală de 5%. O altă componentă a tranzacției a constat în contractarea de către RCS & RDS S.A. a unui credit sindicalizat în valoare totală de până la 1,687 mld. lei, format din trei facilități de credit.

Obligațiunile RCS & RDS au rating B+, însoțit de perspectivă pozitivă din partea agenției financiare internaționale Standard and Poor’s, respectiv B1, însoțit de perspectivă pozitivă din partea agenției Moody’s.

RCS & RDS este deținut în proporție de 87% de către Cable Communications Systems NV, Zoltan Teszari cu 1,85%, compania având la rândul său un pachet de 9,1%, iar restul titlurilor sunt în posesia altor persoane fizice (1,94%) și juridice, conform ultimelor date disponibile.

Actionarii Cable Communications Systems sunt Zoltan Teszari prin intermediul RCS Management SA cu 57,87%, la care se adaugă o participație directă a omului de afaceri din Oradea de 4,6%, Carpathian Cable Investment Sarl cu 19,67%, Cable Communications Systems NV cu 8,17%, Celest Limited din Cipru cu 5,32%, fostul director general al RCS & RDS, Alexandru Oprea cu 0,93%, ING Bank NV cu 0,68%, TalJoshua Moses Almog cu 0,65%, EMC Management Consulting FZC cu 20,58%, Gustav Wurmboeck cu 0,46%, Ioan Bendei cu 0,38%, Gheorghe Maftei cu 0,36%, Mariuma Yarden cu 0,34%, potrivit datelor făcute publice.

Compania RCS & RDS a raportat venituri consolidate din operațiuni continue de 793 mil. Euro și EBITDA (câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) de 255 mil. Euro în ultimele 12 luni cu închidere în iunie 2016.

Peste 90% din veniturile CCS sunt generate în România și Ungaria ceea ce înseamnă că firma va fi mai puțin afectată la plata noii datorii de riscul ce derivă din cursul de schimb al valutelor.. Compania mai are clienți în Cehia, Spania și Italia.

Pe piața locală a telefoniei mobile, RCS & RDS are o cotă de piață de 11%, mult în urma Orange (36%) și Vodafone (22%).

Cota de piață la abonații de telefonie mobilă a RCS & RDS a crescut de la 6% în 2014 la 11% în iunie 2016, iar venitul mediu per utilizator (ARPU) a avut o creștere solidă.
Compania a anunțat în luna aprilie că are în portofoliul de clienți peste 2 milioane de conexiuni de internet fix, aproximativ 2,7 milioane de clienți de cablu TV, circa 700.000 de clienți de servicii DTH, respectiv 1,4 milioane de clienți pentru linii de telefonie fixă.

Principalii săi concurenți pe piețele de profil sunt Telekom România, UPC, Orange și Vodafone.

Compania a raportat pentru 2015 venituri totale de 2,698 mld. lei (peste 607 mil. euro, calculate la cursul mediu anual comunicat de BNR – n.r.), o pierdere de 22,9 mil. lei (5,2 mil. euro) la un număr mediu de 10.579 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public de Ministerul Finanțelor Publice. Același bilanț indică datorii totale de 4,42 mld. lei (0,99 mld. euro), creanțe de aproape 700 mil. lei (156 mil. euro) și capitaluri totale de 559 mil. lei (125,9 mil. euro).

Tranzacțiile de refinanțare ale RCS & RDS sunt până acum cele mai importante finanțări din acest an pentru o companie locală.

ma-barometru-ey-poza-main

EY: Tranzacțiile mari mai puține din prima jumătate a anului au comprimat piața locală de fuziuni și achiziții cu 50% până la 1,1 mld. Dolari

Piața de fuziuni și achiziții din România a scăzut cu aproape 50% în primul semestru din 2016, atingând o valoare de aproape 1,1 mld. dolari, față de 2,1 mld. dolari în primul semestru din anul 2015, potrivit rezultatelor raportului EY, M&A Barometer.

În prima jumătate a anului, în Europa Centrală și de Sud-Est (CSE) , s-au încheiat 655 de tranzacții.

România ocupă locul 5 în cadrul țărilor din CSE, cu un număr de 56 de tranzacții înregistrate în primul semestru din 2016, cu aproape 30% mai puține față de aceeași perioadă a anului trecut.

Republica Cehă a fost cea mai activă ţară în termeni de volume ale tranzacţiilor, urmată de Turcia, Polonia şi Ungaria.

Valoarea totală estimată a tranzacţiilor din regiunea CSE pentru primul semestru din 2016 a fost de 14,1 mld. dolari, cu 14,3% mai mică decât în anul precedent.  Scăderea s-a datorat, în primul rând, micșorării numărului de mega tranzacţii de peste 1 mld. dolari din această perioadă.

Deşi volumul global al tranzacţiilor a crescut în primul semestru 2016, cele mai multe ţări din regiune au cunoscut o scădere a activităţii de fuziuni și achiziții în privința numărului de tranzacţii, potrivit sursei citate.

„Spre deosebire de aceeași perioadă a anului trecut, când achiziția Unicredit Țiriac Bank a fost cea mai mare tranzacție din Europa Centrală și de Sud-Est, în prima parte a lui 2016 am avut o perioadă de respiro, cu mult mai puține tranzacții de valoare mare anunțate. Există însă un număr de tranzacții în așteptare și un interes în creștere, care vor inversa această scădere temporară,” declară Florin Vasilică, liderul departamentului de Asistenţă în Tranzacţii a EY România.

Cei mai activi investitori străini în România provin din Germania, Franța și Polonia și doar 18% din investitori au fost investitori financiari.

În prima jumătate a anului, grupul german Wirecard a cumpărat pentru 32 mil. Euro pentru 100% din acțiunile procesatorului de carduri Provus. De asemenea, Lactalis a semnat un acord de achiziție al Albalact la începutul acestui an, tranzacție finalizată prin ofertă publică de preluare în septembrie. În aprilie, fondul de investiții Enterprise Investors a anunțat achiziția grupului Noriel de pe piața jucăriilor. De asemenea, managerul de capital privat Abris a semnat în prima jumătate a anului achiziția Green Group. Un alt investitor financiar, fondul de investiții polonez Resource Partners a cumpărat rețeaua de centre de fitness Club Sport Fitness Center MV.

Procentul investitorilor financiari a fost cel mai ridicat în Grecia, piață în care au cumulat 40% din totalul tranzacțiilor derulate, urmând Ungaria – cu 39% şi Serbia – cu 33%, potrivit raportului EY.

Tranzacțiile interne au dominat piața de fuziuni și achiziții din regiunea CSE, în primul semestru din 2016, în condițiile în care în 57% din numărul total de tranzacţii, cumpărătorul şi compania țintă au provenit din aceeaşi ţară. Acest procent marchează o creştere de 9% faţă de primul semestru din 2015.

Cel mai mare procent al tranzacțiilor inbound a fost înregistrat în Croaţia (64%), urmând în clasament România (cu 61%) şi Bulgaria (cu 45%).

În România, cel mai atractiv sector a fost cel industrial. În Republica Cehă, Polonia şi Bulgaria a fost sectorul IT.

În ceea ce priveste originea capitalului străin investit în regiunea CSE prin fuziuni şi achiziţii, investitorii americani și cei vest-europeni au continuat să deţină cele mai mari ponderi în regiune.

EY are peste 700 de angajați în România și Republica Moldova în rețeaua sa de birouri din București, Cluj Napoca, Timișoara, Iași și Chișinău.

EY face parte din grupul celor mai mari firme de consultanță și audit din lume, supranumit Big Four, alături de Deloitte, PwC și KPMG, cu care concurează și la nivel local.

La nivel global, EY are 230 000 de angajați în peste 700 de birouri din 150 de țări și venituri de aproximativ 29,6 mld de dolari, la 30 iunie 2016.

Octavian Lebovici, CEO Hiperdia (stânga) și Radu Gorduza, CEO Affidea România (dreapta). Sursă foto: Affidea.

Affidea: Am semnat un acord angajant pentru achiziția Hiperdia. Cumpărătorul a fost asistat de avocații de la Rizoiu & Asociații, Clifford Chance şi Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP, iar aspectele financiare ale tranzacției a lucrat cu Deloitte. Avocații Hiperdia, afacere aflată în portofoliul fondului de investiții Bedminster Capital, au fost Bondoc & Asociatii şi Weil, Gotshal & Manges

Affidea, principalul furnizor de servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă şi tratament al cancerului din Europa, a anunţat, pe 26 octombrie, semnarea unui acord angajant de achiziţie a centrelor de diagnostic Hiperdia, afacere aflată în portofoliul fondului de investiții Bedminster Capital.

“Alăturarea Hiperdia la reţeaua Affidea reprezintă o dovadă a angajamentului nostru pe termen lung de a extinde serviciile medicale de excelenţă în beneficiul pacienţilor din România. Avem un respect deosebit pentru calitatea serviciilor medicale şi excelenţa operaţională din cadrul Hiperdia. Acestea sunt valorile care ne aduc împreună şi sunt încrezător că alăturarea Hiperdia ne va întări mai departe poziția de lider European în servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă”, a spus Dimitris Moulavasilis, CEO al grupului Affidea.

Compania Hiperdia a fost înfiinţată în anul 1997 şi oferă servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă, analize de laborator şi consultaţii clinice în cele 23 de centre medicale ce îşi desfăşoară activitatea  în 12 judeţe din România.

„Încă de la înfiintare, în urmă cu aproape 20 de ani, obiectivul principal al Hiperdia a fost acela de a oferi servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă de calitate pentru a veni în întâmpinarea medicilor şi pacienţilor noştri în stabilirea unui diagnostic complet şi corect. Selectarea unui nou partener pentru Hiperdia a fost o decizie pe care am analizat-o cu atenţie şi suntem convinşi că Affidea reprezintă cea mai bună alegere. Această tranzacţie reprezintă garanţia că tot ceea ce am făcut până acum în România este apreciat şi validat la cel mai înalt nivel de unul dintre cei mai importanţi furnizori de servicii medicale din Europa”, a precizat Dr. Octavian Lebovici, CEO al Hiperdia.

Achiziția Hiperdia va consolida poziția Affidea de lider local pe segmentul centrelor de imagistică și se încadrează în strategia de extindere a rețelei de servicii medicale în regiune. În România, Affidea este prezentă pe piaţa serviciilor medicale de 14 ani. Affidea România deţine 17 centre medicale şi oferă pacienţilor o gamă largă de servicii de imagistică medicală de înaltă performanţă, medicină nucleară, alături de analize de laborator şi consultaţii clinice.

“Aşteptăm cu nerăbdare, odată cu finalizarea tranzacţiei, să lucrăm îndeaproape cu echipa Hiperdia şi să oferim în continuare pacienţilor, medicilor şi asiguratorilor, fie aceştia publici sau privaţi, servicii medicale de calitate“, a spus Radu Gorduza, CEO al Affidea România.

Finalizarea tranzacției necesită aprobarea de către organismele de reglementare.

În cadrul tranzacţiei, grupul Affidea a fost asistat pe aspecte juridice de către firmele Rizoiu & Asociatii, Clifford Chance şi Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP, iar pe aspecte financiare de către Deloitte.

Consultanţii Hiperdia au fost casele de avocatură Bondoc & Asociatii şi Weil, Gotshal & Manges.

Bedminster Capital a preluat în 2007 un pachet de 65% din acțiunile Hiperdia în cadrul unei tranzacții estimate de surse din piață la aproximativ 15 mil. euro, care a inclus și o majorare de capital. Achiziția managerului cu capital de risc s-a realizat prin intermediul fondului de investiții Southeast Europe Equity Fund II (SEEF II), administrat de către Bedminster Capital Management.

Față de momentul achiziției, afacerile Hiperdia au crescut de trei ori. În mandatul Bedminster Capital, Hiperdia a cumpărat în 2008 Pro Life, care opera două centre de imagistică în București.

Pentru 2015, Hiperdia a raportat o cifră de afaceri de 77 mil. Lei (peste 17 mil. Euro) și un profit net de 7,9 mil. Lei (1,8 mil. Euro) la un personal format din 368 de angajați.

De cealaltă parte, Affidea semnează achiziția Hiperdia în cadrul unei serii de tranzacții care mai cuprinde preluarea în iulie 2015 a trei centre de imagistică SANMED în Oltenia, iar în septembrie a achiziționat o rețea de 4 centre Phoenix. Affidea International are ca unic acționar grupul de investiții Waypoint Capital.

Piața serviciilor medicale private este una dintre cele mai active sectoare de fuziuni și achiziții, achizițiile realizate de fonduri de investiții sau de investitori strategici fiind alimentate inclusiv de către credite acordate în acest scop de către băncile locale.

Serghei Bulgac a preluat postul de Director General al RCS & RDS în 2015. Sursă foto: RCS & RDS.

Serghei Bulgac, directorul general al RCS & RDS, anunță finalizarea procesului de refinanțare a datoriilor grupului: vechile datorii au fost înlocuite prin tranzacții de finanțări noi de circa 725 mil. Euro, din care o emisiune de obligațiuni de 350 mil. Euro și un împrumut sindicalizat de 1,687 mld. Lei luat de la Citi, BT, BRD, ING Bank, Raiffeisen și UniCredit. Prin noul aranjament, compania și-a majorat valoarea obligațiilor garantate cu ipotecă mobiliară față de creditori la 1,5 mld. Euro

Compania de comunicații și media RCS & RDS S.A. și firma – mamă a acesteia din Olanda, Cable Communications Systems N.V., au finalizat cu succes refinanțarea grupului printr-o emisiune de obligațiuni în valoare de 350 mil. euro și un împrumut sindicalizat în valoare de până la 1,687 mld. Lei (aproximativ 375 mil. Euro), potrivit unui comunicat de presă al RCS & RDS.

Emisiunea de obligațiuni în valoare de 350 mil. euro de către Cable Communications Systems N.V., garantată de către RCS & RDS, s-a făcut cu scadența în 2023 și la o dobândă anuală de 5%. Data de 26 octombrie 2016 este stabilită ca dată de emisiune a obligațiunilor, acestea urmând să fie admise ulterior la tranzacționare pe Bursa de Valori din Irlanda, afirmă reprezentanții companiei. Aceștia mai precizează că “o altă componentă a tranzacției” a constat în contractarea de către RCS & RDS S.A. a unui credit sindicalizat în valoare totală de până la 1,687 mld. lei, format din trei facilități de credit.

„Sumele obținute ca urmare a acestor două operațiuni de finanțare au fost folosite pentru rambursarea anticipată a obligațiunilor în valoare totală de 450 milioane euro cu dobândă anuală de 7,5% emise de Cable Communications Systems în 2013, precum și unor facilități contractate de RCS & RDS S.A. în 2015 și, respectiv, 2016”, au precizat reprezentanții RCS & RDS.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 8 august că RCS & RDS pregătește refinanțarea obligațiunilor emise în 2013 printr-o nouă emisiune de titluri cu scadența de 5 până la 7 ani pentru a beneficia de dobânzile mai mici de pe piață față de cele la care au fost contractate vechile datorii.

De asemenea, RCS & RDS confirmă prin anunțul său de astăzi informațiile publicate atunci de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO potrivit cărora din consorțiul de intermediere a noii emisiuni de obligațiuni fac parte JP Morgan, Citi, Deutsche Bank, ING Bank, Societe Generale, UniCredit și Banca Transilvania. Din consorțiul de intermediere, precum și din sindicatul de bănci care a acordat împrumutul sindicalizat a făcut parte și Raiffeisen Bank.

“În anul 2013 am debutat cu o emisiune de obligațiuni pe piețe internaționale, o adevărată premieră la acel moment. Între timp, investitorii s-au familiarizat cu grupul permițându-ne să reducem cu o treime costurile cu dobânda. De asemenea, băncile noastre partenere ne-au ajutat sa realizăm una dintre cele mai mari finanțari în lei de pe piața bancară din România. Durata de 7 și respectiv 5 ani a finanțărilor arată încrederea pieței financiare în grupul nostru și planurile noastre de dezvoltare. Stabilitatea acestei finanțări pe termen lung ne va ajuta să oferim în continuare servicii performante, de calitate, la prețuri competitive. Le mulțumim clienților noștri pentru încrederea în serviciile furnizate de companie”, a declarat Serghei Bulgac, Director General și Președintele Consiliului de Administrație al RCS & RDS S.A.

rcsrdstabelrefinantaremain

Băncile finanțatoare ale contractului de împrumut sunt Citibank, Banca Transilvania, BRD – Groupe Société Générale, ING Bank, Raiffeisen și UniCredit.

În tranzacție au fost implicate mai multe firme de avocatură, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră în articolele publicate pe 1 septembrie și 6 septembrie.

RCS & RDS a anunțat astăzi că avocații emitentului au fost Freshfields Bruckhaus Deringer și PeliFilip, în timp ce băncile finanțatoare au fost consiliate de către Cleary Gottlieb, Steen & Hamilton, Linklaters, Clifford Chance și Kinstellar.

Obligațiunile RCS & RDS au rating B+, însoțit de perspectivă pozitivă din partea agenției financiare internaționale Standard and Poor’s, respectiv B1, însoțit de perspectivă pozitivă din partea agenției Moody’s.

Noile finanțări au fost contractate de către RCS & RDS la dobânzi mai mici față de cele contractate în ultimii trei ani, iar compania își reduce expunerea față de fluctuațiile cursului de schimb având în vedere că cea mai mare componentă de finanțare nouă, creditul sindicalizat de 1,687 mld.lei, este contractată în moneda în care RCS are cea mai mare parte a încasărilor sale.

Odată cu contractarea noilor finanțări, RCS & RDS și-a actualizat și valoarea obligațiilor de plată la 1,5 Mld. Euro printr-un contract de ipotecă mobiliară încheiat de către RCS & RDS și Cable Communications Systems NV în calitate de debitori ipotecari, respectiv Willmington Trust Londra, ca reprezentant al creditorilor. Anterior, nivelul colateralului se situa la 1,15 mld. Euro, potrivit datelor făcute publice.

Astfel, sunt puse ipoteci pe pachetul de 87,59% din RCS&RDS deținut de către firma – mamă Cable Communications Systems NV, pe orice fel de acțiuni viitoare care ar putea fi dobândite ulterior de către RCS & RDS (acțiuni proprii) și CCS prin achiziții de titluri, majorări de capital sau alte moduri, pe dividendele companiei și pe drepturile corelative referitoate la bunuri și drepturi viitoare în legătură cu acțiunile deja ipotecate.

RCS & RDS mai are în plan o altă tranzacție majoră, care inițial a fost luată în calcul pentru acest an, dar care depinde de contextul de piață pentru a fi lansată.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 13 aprilie că firma controlată de Zoltan Teszari intenționează să listeze un pachet de circa 25% din companie pe bursă pentru a da posibilitatea acționarilor săi minoritari străini care doresc să-și facă exitul, pentru această tranzacție fiind angajat un consorțiu de intermediere din care fac parte băncile de investiții Citibank și Deutsche Bank, firma de brokeraj Wood, Raiffeisen și BRD. Aceste informații nu au fost confirmate până acum de către părțile implicate.

RCS & RDS este deținut în proporție de 87% de către Cable Communications Systems NV,  Zoltan Teszari cu 1,85%, compania având la rândul său un pachet de 9,1%, iar restul titlurilor sunt în posesia altor persoane fizice (1,94%) și juridice, conform ultimelor date disponibile.

Actionarii Cable Communications Systems sunt Zoltan Teszari prin intermediul RCS Management SA cu 57,87%, la care se adaugă o participație directă a omului de afaceri din Oradea de 4,6%, Carpathian Cable Investment Sarl cu 19,67%, Cable Communications Systems NV cu 8,17%, Celest Limited din Cipru cu 5,32%, fostul director general al RCS & RDS, Alexandru Oprea cu 0,93%, ING Bank NV cu 0,68%, TalJoshua Moses Almog cu 0,65%, EMC Management Consulting FZC cu 20,58%, Gustav Wurmboeck cu 0,46%, Ioan Bendei cu 0,38%, Gheorghe Maftei cu 0,36%, Mariuma Yarden cu 0,34%, potrivit datelor făcute publice.

Compania RCS & RDS a raportat venituri consolidate din operațiuni continue de 793 mil. Euro și EBITDA (câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) de 255 mil. Euro în ultimele 12 luni cu închidere în iunie 2016.

Peste 90% din veniturile CCS sunt generate în România și Ungaria ceea ce înseamnă că firma va fi mai puțin afectată la plata noii datorii de riscul ce derivă din cursul de schimb al valutelor.. Compania mai are clienți în Cehia, Spania și Italia.

Pe piața locală a telefoniei mobile, RCS & RDS are o cotă de piață de 11%, mult în urma Orange (36%) și Vodafone (22%).

Cota de piață la abonații de telefonie mobilă a RCS & RDS a crescut de la 6% în 2014 la 11% în iunie 2016, iar venitul mediu per utilizator (ARPU) a avut o creștere solidă.

Compania a anunțat în luna aprilie că are în portofoliul de clienți peste 2 milioane de conexiuni de internet fix, aproximativ 2,7 milioane de clienți de cablu TV, circa 700.000 de clienți de servicii DTH, respectiv 1,4 milioane de clienți pentru linii de telefonie fixă.

Principalii săi concurenți pe piețele de profil sunt Telekom România, UPC, Orange și Vodafone.

Compania a raportat pentru 2015 venituri totale de 2,698 mld. lei (peste 607 mil. euro, calculate la cursul mediu anual comunicat de BNR – n.r.), o pierdere de 22,9 mil. lei (5,2 mil. euro) la un număr mediu de 10.579 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public de Ministerul Finanțelor Publice. Același bilanț indică datorii totale de 4,42 mld. lei (0,99 mld. euro), creanțe de aproape 700 mil. lei (156 mil. euro) și capitaluri totale de 559 mil. lei (125,9 mil. euro).

Tranzacțiile de refinanțare ale RCS & RDS sunt până acum cele mai importante finanțări din acest an pentru o companie locală.

Grupul canadian Fairfax își crește expunerea pe România: Gigantul financiar american AIG își vinde afacerea locală de asigurări în cadrul unei tranzacții internaționale de 240 mil. dolari

Grupul american de asigurări AIG a anunțat că a intrat într-un acord cu grupul financiar canadian Fairfax, pentru vânzarea unor operațiuni din America Latină, respectiv din Europa Centrală și de Est, printre care se află și România, pentru o sumă totală de aproximativ 240 mil.dolari, potrivit unui comunicat de presă al asiguratorului american.

Fairfax Financial Holdings va prelua operațiunile de asigurare ale consumatorilor și pe cele comerciale deținute de AIG în Argentina, Chile, Columbia, Uruguay, Venezuela și Turcia.

De asemenea, grupul va achiziționa drepturile asupra portofoliilor locale ale AIG în Europa Centrală și de Est, asumându-și preluarea activelor și angajaților din Bulgaria, Republica Cehă, Ungaria, Polonia, România și Slovacia.

Fiecare tranzacție va fi supusă aprobărilor din partea autorităților de reglementare, iar finalizarea acestora este așteptată anul viitor, se precizează în comunicat.

Achiziția operațiunilor AIG din Europa Centrală și de Est are loc în contextul în care Fairfax vizează creșterea pe termen lung în regiune.

”Achiziția operațiunilor din CEE (Europa Centrală și de Est – n.r.) vine după recenta noastră expansiune în Europa de Est prin tranzacția QBE anunțată anterior și va accelera planurile noastre de creștere pe termen lung în regiune”, a declarat Prem Watsa, Președinte și Chief Executive Officer al Fairfax.

Fairfax se află într-o campanie de achiziții după ce în ultima perioadă a cumpărat afacerile din Cehia, Slovacia , Ungaria și Ucraina ale QBE, cel mai mare asigurator din Australia.

Fairfax este deja prezentă pe piața locală, după ce anul acesta a preluat de la banca elenă Eurobank Ergasias, un pachet de 80 % de acțiuni la Eurolife ERB Insurance Group, al treilea mare asigurator din Grecia, prezent și pe piața din România. Valoarea tranzacției a fost de 316 mil.euro.

Holdingul canadian deține un pachet de aproximativ 17 % din banca elenă Eurobank, banca – mamă a Bancpost.

Fairfax Financial a fost fondat în 1985 de către omul de afaceri Prem Watsa.

Miliardarul canadian Watsa, denumit și ”Warren Buffett de Canada” controlează afaceri care se întind pe mai multe continente.

În România, asiguratorul american AIG este prezent prin AIG Europe Limited Londra- Sucursala București.

Anul trecut , AIG a făcut în România un profit net de 24,39 mil.lei ( aprox. 5,5 mil.euro), la un număr de 16 angajați, potrivit datelor raportate la Ministerul Finanțelor.

Fondul de investiții Carlyle, la a doua achiziție de perimetre petroliere din România: Mazarine Energy preia 19 zăcăminte petroliere de la OMV Petrom

 

OMV Petrom a anunțat în această dimineață vânzarea a 19 zăcăminte petroliere onshore către Mazarine Energy BV, fără să dezvăluie valoarea tranzacției.

“Fondurile pentru tranzacție vor proveni din linia de capital de 500 mil. dolari furnizată de Carlyle International Energy Partners, un fond de 2,5 mld. dolari care investește în explorare și producție de petrol și gaze, rafinare și marketing, servicii la zăcăminte petroliere la nivel internațional, și în rafinare și marketing în Europa, Africa, America latina și Asia”, se arată în comunicatul OMV Petrom.

OMV Petrom caută să vândă perimetrele petroliere în care producția este scăzută, în contextul în care afacerile companiei au fost afectate în ultimii ani de scăderea cotației țițeiului. De cealaltă parte, fondul de investiții Carlyle a preluat anul trecut un perimetru petrolier local de la firma canadiană Sterling Resources pentru 42,5 mil. dolari.

Compania petrolieră aflată în portofoliul grupului austriac OMV a convenit cu Mazarine Energy Romania S.R.L., o subsidiară locală controlată integral de Mazarine Energy B.V., transferul a 19 zăcăminte petroliere onshore, a trei instalații pentru reparații capitale și a echipelor aferente către Mazarine Energy Romania S.R.L. în schimbul unei sume ce nu poate fi divulgată, afirmă reprezentanții părților.

Transferul este supus aprobării autorităților competente. Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc la finele acestui an, când Mazarine Energy România va prelua rolul de operator al zăcămintelor și angajator al celor peste 200 de salariați ai OMV Petrom în prezent.

“Având în vedere actualul context al petrolului, facem eforturi pentru a ne crește eficiența și pentru a genera mai multă valoare. Măsurile vizează și optimizarea portofoliului, ceea ce ne permite să simplificăm operațiunile și să ne concentrăm pe creșterea profitabilității din zăcămintele rămase”, a declarat  Peter Zeilinger, membru al Directoratului OMV Petrom și responsabil cu activitățile de upstream.

Mazarine a identificat o serie de oportunități de optimizare a producției și lucrări de reparații capitale care vor determina o creștere a producției. În plus, sunt planificate campanii de achiziție seismică pentru a identifica structuri care nu au fost încă forate.

Cele 19 zăcăminte fac parte dintr-un pachet de zăcăminte selectate în 2014 pentru a fi transferate, ca parte a programului de optimizare a portofoliului. În 2015, cele 19 zăcăminte au avut o producție zilnică totală de aproximativ 1.000 barili echivalent petrol pe zi, adică sub 1% din producția zilnică a OMV Petrom.

“Suntem încântați că am agreat această investiție în timp ce continuăm implementarea strategiei noastre concentrate pe active onshore cu costuri și riscuri reduse și pe valoare adăugată prin expertiza de management al zăcămintelor și operațiuni eficiente din punct de vedere al costurilor. Le urăm bun venit noilor noștri colegi și așteptăm cu nerăbdare să dezvoltăm împreună aceste zăcăminte”, afirmă Edward van Kersbergen, fondator și CEO al Mazarine Energy.

Pe 16 mai, fondul american de investiții Carlyle a anunțat că a investit în Mazarine Energy pentru a dezvolta o platformă de petrol și gaze în Europa, Africa și regiunea Mediteranei.

“Edward și echipa continuă să atingă obiectivele strategiei de creștere a Mazarine Energy prin investiții în active de calitate, iar noi suntem bucuroși să continuăm să sprijinim compania în planurile sale de expansiune”, afirmă Marcel van Poecke, Director Carlyle International Energy Partners.

Sursă foto: ING Bank România. Prelucrare grafică: jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Mihaela Bîtu, Director General Adjunct ING Bank România: Este posibil ca în perioada următoare să asistăm la câteva tranzacții mai mari în zona de fuziuni și achiziții, cu intrarea pe piață a câtorva noi fonduri mari de investiții, precum și în domeniul emisiunilor de obligațiuni. Estimăm o cotă de piață de 10 – 15% pe segmentul finanțărilor pentru clienții corporativi mari. Finanțări noi de 180 mil. Euro pentru companiile mari în primul semestru

ING Bank România, jucătorul local cu un ritm de creștere al activelor de 26% în prima jumătate a anului, afirmă că este pregătit să joace un rol important pe toate segmentele de finanțare pentru companii și că nu se așteaptă la o schimbare semnificativă în mixul actual al resurselor de capital extern pentru dezvoltarea unei afaceri, potrivit Mihaelei Bîtu, Director General Adjunct al sucursalei locale a băncii olandeze.

“Pentru următorii 2-3 ani, nu ne așteptăm la o schimbare semnificativă pe piața românească în ceea ce privește dinamica împrumutului corporativ comparativ cu alte forme de finanțare corporativă – vânzare de acțiuni pe piața de capital, vânzare de obligațiuni, atragere de capital privat, ING fiind pregătită să joace un rol important în toate aceste segmente ale pieței”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Mihaela Bîtu, Directorul General Adjunct al ING Bank Sucursala București.

Mihaela Bîtu este unul dintre cei mai puternici bancheri corporatiști din România, a cărei carieră în ING Bank începe încă de la intrarea instituției de credit pe piața locală, în 1994. Acum ocupă poziția de Head of Commercial Banking, având coordonarea la nivel local atât a activității de finanțare a companiilor, cât și a operațiunilor de bancă de investiții.

Din această poziție, este unul dintre jucătorii – cheie în tranzacțiile mari corporative, atât pe segmentul sindicalizărilor bancare, a finanțărilor de achiziții, cât și în zona tranzacțiilor derulate pe piața de capital, unde ING Bank face parte din sindicatul de intermediere al noii emisiuni de obligațiuni în lei și euro a RCS & RDS.

“Este posibil ca în perioada următoare să asistăm la câteva tranzacții mai mari în zona de M&A (fuziuni și achiziții – n.r.), cu intrarea pe piață a câtorva noi fonduri mari de investiții, precum și în domeniul emisiunilor de obligațiuni, care datorită unor valori mari coroborat cu dimensiunea relativ limitată a pieței românești să modifice ponderile valorice de la un an la altul. Însa nu anticipăm în perioada următoare o modificare structurală și/sau o schimbare a tendinței generale observate în ultimii ani”, afirmă Mihaela Bîtu. Ea nu a precizat care sunt aceste tranzacții.

ING Bank România face parte din sindicatul de intermediere care are mandat din partea RCS & RDS pentru structurarea unor noi tranzacții de finanțare pentru refinanțarea datoriilor existente ale grupului de comunicații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Din sindicat mai fac parte băncile de investiții JP Morgan, Citi, Deutsche Bank și băncile locale BRD Societe Generale, UniCredit Bank și Banca Transilvania.

Agenția de rating Standard and Poor’s a anunțat pe 10 octombrie că firma – mamă a RCS & RDS, Cable Communications Systems NV, are în plan o emisiune de obligațiuni în euro în valoare de 375 mil. Euro și împrumuturi de 1,4 mld. Lei (317 mil. Euro), ambele operațiuni fiind garantate de către RCS & RDS, în vederea refinanțării datoriilor existente de 659 mil. Euro. RCS & RDS emite astfel obligațiuni în euro în valoare de 350 mil. Euro la o dobândă anuală de 5% cu scadența în 2023, potrivit ultimelor informații făcute publice în ultimele zile.

“Nu în ultimul rând, prima jumătate a anului a arătat un număr crescut de proiecte și tranzacții de M&A (fuziuni și achiziții – n.r.), în special de către fondurile de private equity. Multe dintre acestea au fost făcute în segmentul corporativ mediu (mid-corporate), apariția unor tranzacții în segmentul corporativ mare fiind așteptată pentru ultima parte a anului sau începutul anului viitor“, explică directorul general adjunct al ING Bank România.

Pe piața locală, în primul semestru, managerul de capital privat Innova Capital și-a făcut exitul din afacerea La Fântâna, prin vânzarea pachetului de 92% din acțiuni către fondul de investiții suedez Oresa Ventures și antreprenorul Cristian Amza, dar a vândut pentru 32 mil. Euro și procesatorul de carduri Provus către grupul german Wirecard.

De asemenea, fondul de investiții Enterprise Investors a cumpărat 100% din acțiunile afacerii cu jucării Noriel în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 25 mil. Euro de la familia lui Cristian Constantinescu și managerul de capital privat Axxess Capital. Tot Axxess a preluat în prima jumătate a anului controlul băncii Carpatica, deținut anterior de familia lui Ilie Carabulea, unul dintre fondatori. Managerul regional de capital privat Abris Capital a semnat achiziția grupului de firme Green Group de la fondul de investiții Global Finance, BERD și o serie de acționari minoritari.

În acest moment, pe piața de fuziuni și achiziții sunt în derulare câteva tranzacții de valori mari, printre care vânzarea lanțului de magazine Profi de către Enterprise Investors, vânzarea pachetului regional de active SAB Miller din industria berii, inclusiv din România, respectiv vânzarea unui pachet de circa 30% din E.ON Distribuție România, toate fiind într-o fază în care ar putea fi finalizate până la începutul anului viitor, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“În ceea ce privește tendințele observate în ultimele 12 luni, putem menționa o creștere a apetitului clienților corporate pentru noi investiții, în principal, în scopul creșterii eficienței și productivității, dar și pentru creșterea capacităților de producție. Observăm de asemenea în anumite sectoare o creștere a termenelor de plată și implicit o creștere a cererii pentru finanțarea capitalului de lucru, respectiv pentru finanțările de tip reverse factoring, deseori pentru susținerea unui credit furnizor pe durata mai mare de un an”, explică Mihaela Bîtu.

Astfel, ING Bank a finanțat cu circa 20 mil. Euro alături de UniCredit Bank investiții ale grupului de firme Green Group din sectorul reciclării pentru creșterea capacității de producție a Green Group. Grupul a anunțat recent o investiție de 35 mil. Euro într-o nouă fabrică de fibră sintetică 100% din material reciclat la Urziceni, conform datelor făcute publice.

“Estimăm în acest moment o cotă de piață totală în total finanțări acordate puțin peste 7%. În segmentul finanțărilor clienților corporativi mari, estimăm o cotă de piață de 10-15%, și o penetrare a pieței de peste 60%, având o reprezentare relevantă în toate sectoarele economiei românești, de exemplu resurse naturale, utilități, auto, industrie grea, agricultură și procesarea alimentelor, servicii și altele, singurul domeniu în care nu suntem în acest moment activi fiind cel de real estate”, a precizat șeful operațiunilor de finanțare corporativă din ING Bank România.

Portofoliul companiilor mari este format din clienții băncii cu o cifră de afaceri de peste 50 mil. Euro pe an.

“Valoarea finanțărilor noi acordate de ING România doar pe segmentul clienților corporativi mari în prima jumătate anului se ridică la 180 milioane de euro. Dintre acestea, puțin peste jumătate au reprezentat participări asumate în cadrul unor cluburi sau sindicalizări, ING obținând 4 mandate de MLA (Mandated Lead Arranger – Aranjor principal mandatat). În 2015, ING a obtinut în România 7 astfel de mandate, situându-se pe poziția a doua în piață din acest punct de vedere“, punctează Mihaela Bîtu.

Pe piața finanțărilor corporative, principalii jucători sunt BCR, BRD, UniCredit, ING și Raiffeisen.

În luna martie a acestui an, Medlife a anunțat contractarea unui împrumut sindicalizat de 56 mil. Euro de la consorțiul format din BCR, BRD, Raiffeisen Bank România  și ING Bank România, bani cu destinația de investiții, o parte dintre aceștia fiind direcționați către finanțarea de achiziții.

În aprilie, ING Bank a fost în consorțiu împreună cu UniCredit Bank Austria AG și Raiffeisen Bank pentru acordarea unui împrumut sindicalizat de 110 mil. Dolari către casa de comerț olandeză Nidera cu destinație de investiții, conform datelor făcute publice. În iunie, ING Bank și Raiffeisen au dat un credit de 48,6 mil. Euro către La Fântâna Trading pentru refinanțarea unui împrumut contractat anterior și pentru plata parțială a prețului de achiziție, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

ingcreditebaza624

“În același timp, sesizăm o ușoară, dar continuă erodare a marjelor de credit, în special pentru tranzacțiile, respectiv împrumutații cu un profil de risc redus, și pentru cele în monedă locală (RON). Aceste marje reduse se combină uneori cu un apetit crescut al pieței bancare către durate mai lungi și condiții de creditare mai relaxate. Credem că aceste tendințe se vor aplatiza pe măsură ce dinamica cererii o va egala pe cea a ofertei de creditare și de asemenea ca urmare a posibilelor schimbări de reglementare, din punct de vedere al cerințelor de capital și prudențialitate aplicabile băncilor care se discută în acest moment”, mai spune reprezentantul băncii olandeze.

Din punct de vedere al destinației finanțărilor acordate, ING este activă atât în finanțarea activității curente și a investițiilor de capital, în cofinanțarea fondurilor UE, cât și în domeniul finanțărilor structurate, fie finanțări de proiecte, de achiziții sau de restructurare a bilanțului.

“Acestea pot fi încheiate atât în cadrul bilateral, cât și de club sau sindicalizări, în funcție de preferința clienților noștri, de valoarea finanțărilor respective și de apetitul de risc  vis-a-vis de fiecare tranzacție, criteriu care influențează de altfel și dimensiunea“, explică Mihaela Bîtu.

ING Bank este prima bancă străină care a deschis o sucursala în România în 1994, afirmă reprezentanții instituției de credit.

Dacă strategia inițială a fost concentrată în principal pe segmentul de clienți corporate mari, activitatea băncii s-a extins semnificativ în timp către segmentele de companii de talie mijlocie (mid-corporate), IMM-uri, retail și autorități publice locale, devenind o banca universală, cu o prezență semnificativă în toate aceste segmente.

ING Bank România a înregistrat în primul semestru al acestui an o rată de creștere a activelor de 26% față de perioada similară a anului anterior, în contextul în care media de creștere a pieței bancare locale a fost în aceeași perioadă de 0,4%, se arată în raportul semestrial al băncii – mama din Olanda.

ing-bank-indicatoribaza624

Portofoliul de credite a crescut în ultimul an cu 29% până la 16,29 mld. Lei (circa 3,6 mld. Euro), ritm alimentat de creditele de nevoi personale și ipotecare, respectiv împrumuturile către IMM-uri.

Sucursala locală a băncii olandeze a făcut unul dintre cele mai mari salturi într-un singur an în cota de piață din sistem de la 5,1% în 2014 până la 6,3% la finele lui 2015, în condițiile în care ING Bank nu a făcut o achiziție majoră așa cum este cazul Băncii Transilvania care a preluat anul trecut Volksbank România.

Mihaela Bîtu a absolvit Academia de Studii Economice din București la Finanțe și Contabilitate și are o diplomă de MBA (Master în administrarea afacerilor) făcând parte din prima promoție a programului româno-canadian organizat de Bucharest School of Management.

A intrat apoi în ING Bank încă de la venirea băncii olandeze în România, iar în perioada 1999 – 2000 a lucrat în biroul din Londra în cadrul echipei de bancheri de investiții care se ocupau de regiune. În perioada ianuarie 2008 – iulie 2010, a ocupat poziția de șef în Europa centrală și de est pentru coordonarea echipelor de creditare din zece țări, inclusiv România, lucrând în centrala ING Bank din Amsterdam. De șase ani ocupă poziția de Head of Commercial Banking la ING Bank România. Mihaela Bîtu a fost implicată într-o serie lungă de tranzacții, printre care împrumuturile sindicalizate de RCS&RDS, privatizarea Petrom în 2004 sau listarea A&D Pharma pe piața bursieră londoneză.

Fondul Proprietatea vinde acțiuni OMV Petrom la un preț final de 0,21 lei pe titlu în cadrul ofertei publice secundare

Fondul Proprietatea a anunțat, vineri, că prețul final oferit investitorilor pentru vânzarea acțiunilor OMV Petrom în cadrul ofertei publice secundare este de 0,21 lei pe titlu, potrivit unui comunicat al companiei petroliere.

De asemenea, prețul final al ofertei pentru titlurile vândute sub formă de certificat global de depozit (GDR) este de 7,7 dolari pentru fiecare GDR.

Fondul Proprietatea și-a anunțat intenția de mai multă vreme de a-și vinde participația de 18,99% din acțiunile celei mai mari companii petroliere din Europa de Sud – Est, aflate sub controlul grupului austriac OMV. Însă, scăderea puternică a cotației petroliere care s-a reflectat inclusiv asupra rezultatelor companiei și a valorii bursiere a schimbat planurile FP, care acum s-a orientat către o vânzare parțială a pachetului deținut. Strategia mai amplă a FP vizează exitul din companii din energie pentru a scădea dependența fondului de activele de pe piața de energie, marcând în ultimii ani exituri din companii precum Transelectrica, Romgaz, companiile locale ale E.ON.

Tranzacția FP vizează vânzarea unui pachet de 6,4% din companie, adică a unui pachet de 3.641.100.108 de titluri, din care 3.315.928.608 acțiuni și 325.171.500 acțiuni oferite spre vânzare sub formă de certificate globale de depozit (GDR).

Prețul per acțiune aplicabil investitorilor din tranșa investitorilor mici de retail ale căror subscrieri au fost înregistrate în sistemul de tranzacționare al Bursei de Valori București în primele patru zile lucrătoare ale ofertei este de 95% din prețul final al ofertei, adică de 0,1995 RON per acțiune. Începând cu a cincea zi lucrătoare a ofertei, investitorii mici de retail astfel înregistrați vor putea cumpăra acțiuni OMV Petrom de la FP la un preț de 0,204 lei pe acțiune, adică la 97% din prețul final al ofertei.

Tranșa investitorilor mici de retail are alocate un număr de 364.110.011 acțiuni din totalul de 3.641.100.108 titluri, adică o pondere de 10% din pachetul oferit spre vânzare de FP. Indicele de alocare este de 0,6241930485 ceea ce înseamnă că investitorii care au subscris să cumpere 100 de acțiuni OMV Petrom vor primi în final circa 62 de acțiuni.

Pentru tranșa investitorilor mari de retail a fost alocat un pachet de 30.000.000 de titluri, respectiv un indice de alocare de 0,7169447428 ceea ce înseamnă că la fiecare 100 acțiuni subscrise, investitorii din această tranșă preiau peste aproape 72 de acțiuni.

Grosul pachetului scos la vânzare de FP va merge cum era de așteptat către tranșa investitorilor instituționali, cărora le-a fost alocată integral pachetul de GDR-uri și un număr de 2.921.818.597 acțiuni. Altfel spus, investitorii instituționali vor prelua peste 89% din pachetul de scos la vânzare din OMV Petrom, respective o participație finală de circa 5,7% din acțiunile companiei petroliere.

Consorțiul format din Goldman Sachs International, Banca Comercială Română SA, Erste Group Bank AG și WOOD & Company Financial Services a.s. sunt intermediarii tranzacției FP de la OMV Petrom.

Vânzarea pachetului OMV Petrom de către FP, în jurul valorii de 170 mil. euro, este una dintre cele mai mari tranzacții derulate pe bursa de la București în ultimii ani, iar în afara scopului de exit al fondului este de așteptat să îmbunătățească lichiditatea pieței locale, care caută să ajungă la statutul de piață emergentă.

Valoarea bursieră a OMV Petrom este de circa 13,02 mld. Lei (2,9 mld. Euro). OMV deține 51% din acțiuni, ministerul energiei are un pachet de 20,6%, în timp ce FP și va reduce în urma tranzacției de vânzare publică secundară de acțiuni pachetul până la aproximativ 12,6% din acțiuni.

 

Compania americană Greenbrier plătește 60 mil. Euro pentru preluarea Astra Rail de la Thomas Manns. Patronul Astra Rail va rămâne cu 25% din acțiunile noii companii Greenbrier – Astra Rail

Compania americană Greenbrier a anunțat, astăzi, fuziunea operațiunilor sale din Europa cu Astra Rail, afacere controlată de către omul de afaceri Thomas Manns, urmând să dea naștere unei noi companii, Greenbrier-Astra Rail.

Pentru a prelua pachetul majoritar, Greenbrier va plăti 30 mil. Euro la închiderea tranzacției, respectiv alte 30 mil. Euro la 12 luni după data finalizării tranzacției.

Thomas Manns va rămâne cu un pachet de 25% din acțiunile noii companii Greenbrier – Astra Rail, iar Greenbrier va prelua o participație de circa 75%. Manns va prelua și poziția de Președinte al Consiliului de Supraveghere al noii companii.

Operațiunile europenele ale Greenbrier au sediul la Swidnica (Polonia), în timp ce Astra Rail are birouri în Germania și la Arad.

Tranzacția oferă oportunități în piețele care fac parte din Consiliul de Cooperare al Golfului (GCC) și Eurasia.

Operațiunile curente ale noii entități vor fi conduse de către un board de directori din care va face parte Bernd Böse, director general executiv la Astra Rail, care va deveni director general executiv și președinte, și Bogdan Lesnianski, director financiar și șef al operațiunilor Greenbrier cu sediul la Swidnica, care va deveni director financiar.

Astra Rail Industries a raportat o cifră de afaceri de peste 135 mil. euro și un profit de circa 13 mil. Euro la aproximativ 2.500 de angajați.

Thomas Manns a preluat în 2012 de la omul de afaceri Cristian Burci fabricile de vagoane și material rulant de la Arad, Drobeta Turnu Severin (Meva) și Caracal (Romvag). Omul de afaceri german a preluat datorii de circa 30 mil. Euro și a capitalizat compania.

Dealtfel, omul de afaceri german s-a arătat interesat și de alte afaceri cu probleme de lichiditate apărute în perioada de după izbucnirea crizei economice globale. Astfel, Manns a preluat o creanță BCR care l-a pus în poziția de cel mai important creditor al afacerii Jolidon.

Greenbrier Companies este listată pe bursa de la New York, unde are o valoare bursieră de 1,03 mld. Dolari. Compania americană a avut venituri de 2,6 mld. Dolari în ultimul an financiar. Printre acționarii companiei se numără investitori financiari de talia Vanguard, Bank of America sau BlackRock.

Noua emisiune în euro de obligațiuni RCS & RDS: Firma – mamă din Olanda a RCS & RDS va răscumpăra pe 9 noiembrie la o dobândă de 3,75% obligațiunile emise în 2013 la o dobândă dublă. Deutsche Bank are rol de agent de plată și de agent de transfer

Cable Communications Systems NV, firma – mamă din Olanda a grupului de comunicații RCS & RDS, a ales să răscumpere toate obligațiunile emise în 2013 și rămase restante pe 9 noiembrie, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția vizează toți investitorii înregistrați ca și deținători de astfel de titluri pe data de 8 noiembrie.

Obligațiunile emise în urmă cu trei ani la o dobândă anuală de 7,5% vor fi răscumpărate peste o lună la o dobândă de 3,75%, la care se adaugă dobânda acumulată și neplătită începând de la 1 noiembrie, care este și ultima zi de plată a dobânzii pentru vechile titluri.

RCS & RDS este garant, iar Deutsche Bank sucursala din Londra are rol de agent de plată, în timp ce Deustche Bank Luxemburg va acționa ca agent de transfer și de înregistrare, potrivit unui amendament al CCS din 11 octombrie referitor la anunțul de răscumpărare condiționată a titlurilor emis din 7 octombrie. Inițial, data fixată pentru răscumpărarea obligațiunilor era 6 noiembrie.

Cable Communications Systems NV, compania – mamă a RCS & RDS, intenționează să lanseze în perioada următoare o emisiune de 375 mil. Euro și o finanțare de 1,43 mld. Lei (317 mil. Euro), ambele operațiuni fiind garantate de către RCS & RDS, potrivit unui comunicat al agenției de rating Standard & Poor’s din 10 octombrie. Scopul tranzacțiilor este refinanțarea datoriei existente a companiei, care se ridică la 659 mil. Euro.

Agenția de rating Standard and Poor’s a evaluat atât Cable Communications Systems, cât și RCS & RDS, respectiv emisiunile de împrumut, cu același calificativ, B+.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 8 august despre intenția RCS & RDS de a emite obligațiuni în euro și în lei pentru a profita de o reducere a costului datoriilor. Consorțiul de intermediere pentru vânzarea noilor obligațiuni este format din băncile de investiții JP Morgan, Citi, Deustche Bank, BRD, Unicredit, ING Bank și Banca Transilvania.

Pe 3 octombrie, acționarii RCS & RDS au aprobat ridicarea plafonului pentru emisiunea de obligațiuni și a contractării de noi împrumuturi până la 800 mil. Euro, nivel în care se încadrează suma de 692 mil. Euro, care cuprinde emisiunea de titluri în euro de 375 mil. Euro, respectiv împrumutul de 1,43 mld. Lei (317 mil. Euro).

În 2013, compania – mamă a RCS & RDS a vândut obligațiuni în euro de 450 mil. Euro cu scadența în 2020 la o dobândă de 7,5% și ulterior a împrumutat alte 300 mil. Euro de la bănci.

Analiștii agenției internaționale de rating afirmă că prin propunerea de refinanțare, compania nu își va schimba nivelul datoriei, dar va scădea nivelul datoriei în euro de la 65% în prezent la 40% din totalul datoriei.

Cea mai mare parte a încasărilor RCS & RDS sunt în lei și forinți ungurești, ceea ce înseamnă că firma va fi mai puțin afectată la plata noii datorii de riscul ce derivă din cursul de schimb al valutelor.

Analiștii Standard & Poor’s se așteaptă ca performanța operațională a RCS & RDS să rămână solidă, iar marja de EBITDA să fie mai puternică în anii următori. Estimările agenției internaționale de evaluare sunt susținute de portofofoliul solid de clienți de telefonie mobilă și realizarea unui EBITDA pozitiv în 2016 într-un ritm mai rapid decât cel așteptat.

Cota de piață la abonații de telefonie mobilă a RCS & RDS a crescut de la 6% în 2014 la 11% în iunie 2016, iar venitul mediu per utilizator (ARPU) a avut o creștere solidă.

Agenția de evaluare internațională estimează că marja EBITDA pentru 2016 și 2017 va fi imediat sub 30%, în creștere față de 27% în 2015, dar nu la nivelul din 2014, de 35%, atins înainte ca firma să intre puternic pe piața de telefonie mobilă.

Pe piața telefoniei mobile, RCS & RDS are o cotă de piață de 11%, mult în urma Orange (36%) și Vodafone (22%).

CCS prin RCS & RDS are un portofoliu de clienți de telefonie fixă, cu rate de creștere de 5 – 7% în România, respectiv de 10 – 13% în Ungaria, nivelul ARPU fiind neschimbat pe fondul presiunii pe tarife.

Peste 90% din veniturile CCS sunt generate în România și Ungaria. Compania mai are clienți în Spania și Italia.

Agenția de rating nu a luat în calcul o intrare a RCS & RDS pe piața telefoniei mobile din Ungaria, o astfel de mișcare ar aduce inițial o reducere a profitabilității și ar avea un impact negativ asupra fluxului de lichidități, așa cum s-a întâmplat în România.

Zoltan Teszari, 46 ani, este fondatorul și acționarul care deține pachetul de control al companiei, cu drepturi de vot reprezentând 63,69% în RCS Management, care la rândul său controlează 63,02% din drepturile de vot în RCS&RDS, potrivit datelor făcute publice în urmă cu aproape trei ani.

Compania a anunțat în luna aprilie că are în portofoliul de clienți peste 2 milioane de conexiuni de internet fix, aproximativ 2,7 milioane de clienți de cablu TV, circa 700.000 de clienți de servicii DTH, respectiv 1,4 milioane de clienți pentru linii de telefonie fixă.

Principalii săi concurenți pe piețele de profil sunt Telekom România, UPC, Orange și Vodafone.

Compania a raportat pentru 2015 venituri totale de 2,698 mld. lei (peste 607 mil. euro, calculate la cursul mediu anual comunicat de BNR – n.r.), o pierdere de 22,9 mil. lei (5,2 mil. euro) la un număr mediu de 10.579 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public de Ministerul Finanțelor Publice. Același bilanț indică datorii totale de 4,42 mld. lei (0,99 mld. euro), creanțe de aproape 700 mil. lei (156 mil. euro) și capitaluri totale de 559 mil. lei (125,9 mil. euro).

Actionarii Cable Communications Systems sunt Zoltan Teszari prin intermediul RCS Management SA cu 57,87%, la care se adaugă o participație directă a omului de afaceri din Oradea de 4,6%, Carpathian Cable Investment Sarl cu 19,67%, Cable Communications Systems NV cu 8,17%, Celest Limited din Cipru cu 5,32%, fostul director general al RCS & RDS, Alexandru Oprea cu 0,93%, ING Bank NV cu 0,68%, TalJoshua Moses Almog cu 0,65%, EMC Management Consulting FZC cu 20,58%, Gustav Wurmboeck cu 0,46%, Ioan Bendei cu 0,38%, Gheorghe Maftei cu 0,36%, Mariuma Yarden cu 0,34%, potrivit datelor făcute publice.

La rândul său, RCS & RDS este deținut în proporție de 87,09% de către Cable Communications Systems NV,  Zoltan Teszari cu 1,85%, compania având la rândul său un pachet de 9,1%, iar restul titlurilor sunt în posesia altor persoane fizice (1,94%) și juridice.

EY România își mărește echipa executivă prin numirea a încă trei parteneri pe fondul creșterii volumului de servicii de asistență fiscală

Compania de consultanță și audit EY România a anunțat numirea, începând cu 1 octombrie, a trei noi parteneri, precum și trei numiri de directori executivi în cadrul departamentului de Audit.

Partenerii care se alătură echipei executive a EY sunt Carmen Adamescu, Claudia Sofianu și Emanuel Băncilă.

Carmen Adamescu se va alătura departamentului de Asistență în afaceri, după o carieră de peste 18 ani în domeniul IT, dintre care ultimii patru ani în cadrul diviziei de consultanță în tehnologia informației a EY România. Înainte de EY, a ocupat funcții de conducere în IBM România timp de 13 ani.

Claudia Sofianu, noul partener în departamentul de Asistență fiscală, s-a alăturat EY în 2006 în calitate de consultant în domeniul imigrării. În 2010 a preluat conducerea echipei specializate în servicii oferite persoanelor fizice din cadrul departamentului de Asistență fiscală și juridică al EY România, iar în 2015 a devenit Director Executiv.

Emanuel Băncilă se alătură departamentului de Asistență fiscală, după o experiență de 20 de ani în domeniu. Acesta s-a alăturat EY în 2013, în calitate de Director Executiv, ocupându-se cu practica de litigii fiscale din cadrul Radu și Asociații, firma de avocatură afiliată rețelei EY condusă de către avocatul Dragoș Radu.

Alice Ivanovici, Ariadna Oșlobeanu și Simona Radu vor fi noii directori executivi din cadrul departamentului de Audit al EY România. Cei trei au lucrat anterior în cadrul companiei de consultanță și audit.

EY are peste 650 de angajați în România și Republica Moldova în rețeaua sa de birouri din București, Cluj Napoca, Timișoara, Iași și Chișinău.

EY face parte din grupul celor mai mari firme de consultanță și audit din lume, supranumit Big Four, alături de Deloitte, PwC și KPMG, cu care concurează și la nivel local.

La nivel global, EY are 212 000 de angajați în peste 700 de birouri din 150 de țări și venituri de aproximativ 28,7 mld de dolari, la 30 iunie 2015.

CTP ridică plafonul unui credit de 56 mil. Euro de la BCR cu facilități de dezvoltare și investiții în valoare totală de 17,5 mil. Euro

CTP, cel mai puternic investitor local în piața spațiilor de logistică, a decis suplimentarea cu 17,5 mil.de Euro  a creditului la termen în valoare de 56,1 mil.euro acordat în iulie 2015 de către Banca Comercială Română (BCR), potrivit unei hotărâri a adunării generale a acționarilor Deva Logistic Center din 26 septembrie 2016.

Suplimentarea creditului inițial acordat de BCR va fi constituită dintr-o facilitate inițială de dezvoltare  în valoare maximă de 4,4 mil euro, o facilitate subsecventă de dezvoltare în valoare maximă de 3,4 mil.euro, o facilitate în scopuri de TVA în valoare maximă de 1,5 mil. Euro și o facilitate de investiții în valoare maximă de 8,2 mil. Euro.

Contractul de împrumut încheiat în iulie 2015 cu BCR și modificat ulterior în data de 14 septembrie 2015, 21 octombrie 2015, 30 octombrie 2015 și 18 martie 2016, urmează a fi rescris în întregime pentru a cuprinde împrumuturile menționate.

De asemenea, CTP intenționează să incheie acte adiționale la documentele de garanție și alte documente aferente, prin care se va mări suma garantată până la valoarea de 66,8 mil.euro.

Recent, CTP a anunțat că Ana Dumitrache,  șef al departamentului de finanțări imobiliare din BCR, va împărți de la 7 noiembrie atribuțiile de coordonare a operațiunilor locale ale companiei imobiliare cu șeful acestui grup, olandezul Remon Vos.

În vara anului 2015, CTP a contractat un credit de 56,1 mil. Euro și încă aproape 1 mil. Euro pentru plata TVA, banii mergând pentru refinanțarea achizițiilor parcului logistic Cefin Arad (unde a fost rambursat un credit de 13 mil. Euro), a parcului Deva Logistic Center pentru aproape 2,5 mil. Euro, a parcului logistic ProLogis pentru circa 33 mil. Euro, respectiv a unui parc logistic la Turda unde împrumutul a fost de 1,4 mil. Euro.

Valoarea împrumuturilor contractate și a dobânzilor aferente ale CTP în România a crescut de la zero în 2014 la 110,97 mil. Euro în 2015.

Băncile cu expunere pe proiectele locale ale CTP sunt BCR (cu credite pe companiile CTPark Beta SRL, CT Park Bucharest West I SRL, Deva Logistic Center SA), BRD (cu expunere pe firmele  CTPark Bucharest SRL și H.E.E. (Mercury) Proprietăți SRL) și Raiffeisen Bank SA (cu CTP Park Alpha SRL, unde expunerea este de circa 21 mil. Euro).

După șapte ani de prezență pe piață, CTP a trecut în anul 2015 la o campanie de achiziții de parcuri logistice în țară devenind astfel cel mai puternic jucător pe acest segment, cu investiții curente evaluate la circa 250 mil. Euro.

CTP dezvoltă proiecte industriale de clasa A în București și în orașele mari din țară, ținta companiei fiind să ajungă la un portofoliu local de suprafață închiriabilă de 1 milion metri pătrați în 2018. CTP are parcuri logistice în vecinătatea autostrăzii București – Pitești, dar a lansat proiecte importante și la Sibiu și Cluj – Napoca.

Pe piața imobiliară, CTP este lider pe segmentul spațiilor industriale, fondul sud-african de investiții NEPI pe segmentul spațiilor comerciale, iar în ultimii ani segmentul imobilelor de birouri a fost dominat de achizițiile Globalworth, însă și alți investitori precum GTC sau fondul de investiții GLL au demonstrat apetit pentru achiziții în acest sector. Piața imobiliară este unul dintre cele mai efervescente scene de fuziuni și achiziții, pe fondul revenirii interesului investitorilor străini pentru România, care oferă randamente mai atrăgătoare comparativ cu alte piețe din regiune.

Acționarii Agricover Credit au aprobat contractarea unui credit de 11,6 milioane euro de la BCR pentru finanțarea fermierilor

Acționarii Agricover Credit, instituție financiară non-bancară din sectorul agricol care face parte din Agricover Holding, au aprobat contractarea unei facilități de credit de tip revolving în valoare de 52 mil.lei ( 11,65 mil.Euro) de la Banca Comercială Română ( BCR ), pentru o perioadă de 12 luni, potrivit unei hotărâri a adunării generale extraordinare a acționarilor din 15 septembrie.

Creditul va fi garantat cu ipotecă mobiliară asupra conturilor bancare ale Agricover Credit IFN, ipotecă mobiliară asupra creanțelor ce rezultă din contractele de credit încheiate de societate cu debitorii săi și garanție de companie emisă de Agricover S.A. în favoarea BCR.

În aprilie 2015, Agricover Credit a agreat împreună cu EximBank încheierea unui acord pentru un împrumut în valoare de 100 mil. lei (peste 22 mil. euro), bani destinați finanțării fermierilor.

Agricover Credit IFN a raportat pentru 2015 venituri totale de 80,61 mil. lei (18,15 mil. euro) și un profit net de 17,39 mil. lei ( 3,91 mil. euro).

Acționarii Agricover Credit IFN sunt Agricover Holding S.A. cu un pachet de 87,1007 % din acțiuni și Agricover SRL  cu 12,8993 % acțiuni.

Ca urmare a dezvoltării Grupului Agricover, acționarii au hotărât la începutul acestui an ca toate firmele din grup să funcționeze sub numele Agricover Holding.

Acţionarul majoritar al grupului este omul de afaceri Jabbar Kanani.

Grupul are o structură integrată de activități în agricultură care cuprinde ferme de producție vegetală, silozuri și capacități de stocare, stații de procesare semințe, logistică și distribuție până la comerț cu cereale și finanțare pentru fermieri.

Portughezii de la BA Vidro cumpără producătorul de sticlă Stirom București în cadrul unei tranzacții internaționale încheiate cu grupul grec Yioula Glassworks

Grupul elen Yioula Glassworks vinde către portughezii de la BA Vidro cea mai mare parte a afacerii sale cu sticlărie de ambalaj, tranzacție care include și pachetul integral de acțiuni al Glasstank BV, care este indirect compania – mamă a producătorului local de profil Stirom București, potrivit unui anunț al companiei. Liderul pieței de sticlă din România va trece astfel după 13 ani de sub controlul grupului elen în mâinile unei afaceri de familie portugheze.

„Finalizarea tranzacției în cadrul contractului de vânzare – cumpărare este supusă aprobărilor necesare în domeniul concurenței și altor condiții precedente uzuale pentru finalizarea tranzacției și este de așteptat să aibă loc până la sfârșitul anului 2016”, precizează reprezentanții Stirom.

Părțile nu au făcut publice și alte detalii ale tranzacției până în acest moment.

MGL Mediterranean Glass Limited, vehiculul de investiții înregistrat în Cipru de către grupul elen Yioula Glassworks, deține 93,4% din acțiunile Stirom București, companie listată pe bursa de la București.

Stirom are o capitalizare bursieră de 188,8 mil. Lei (42,4 mil. Euro).

Stirom a fost înfiinţată în anul 1968 în Bucureşti sub numele de Întreprinderea de Articole de Sticlărie Bucureşti. Începând cu anul 1990, a devenit societate comercială pe acţiuni, sub denumirea de Stirom SA, iar din 1995 a devenit companie majoritar privată. La începutul anului 2003, Stirom S.A. a fost preluată de grupul Yioula Glassworks.

Stirom este cel mai mare producător intern de articole de sticlărie, fiind prezentă pe listele de furnizori importanţi ale tuturor companiilor care utilizează ambalaje din sticlă, dar şi ale marilor reţele de magazine tip ”cash and carry” sau ale supermarketurilor, pentru articolele de menaj.

Stirom avea în 2014 o cotă de piață de aproximativ 53% pe segmentul de ambalaje din sticlă, respectiv 35% pe segmentul sticlăriei pentru menaj, conform unui comunicat al companiei din aprilie 2015.

Compania a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 251,3 mil. Lei (56,6 mil. Euro) și un profit net de 16,3 mil. Lei (3,7 mil. Euro) la un personal format din 395 de oameni. Exportul, preponderent către piețele din Europa și din regiune, reprezintă 16% din vânzările Stirom.

Subsidiara locală a grupului elen a finalizat investiții pe platforma de producție de la marginea Bucureștiului pentru a-și majora cota de piață. În 2015, capacitatea totală de producție a crescut cu 30% față de anul anterior, de la 93 mii tone la 127 mii tone de produse finite din sticlă, conform ultimului raport anual al companiei. Acționarii companiei sunt convocați pe 17 – 18 octombrie pentru a aproba distribuirea de dividende de 19,1 mil. lei (4,2 mil.euro) cu dată de plată pe 8 noiembrie. Banii provin din rezervele distribuibile ale companiei.

Pentru acest an, Stirom și-a bugetat vânzări totale de 246,5 mil. lei (54,8 mil. euro), din care vânzări nete de 221,7 mil. lei (49,3 mil. euro). Profitul net estimat pentru 2016 se ridică la 35,5 mil. lei (7,9 mil. euro), iar câștigurile obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) la 86,5 mil. lei (19,2 mil. euro).

Yioula are operațiuni în Grecia, România, Bulgaria și Ucraina. În anul 2015, valoarea activelor totale ale grupului grecesc Yioula  s-a ridicat la 383 mil. Euro. Grupul elen a avut anul trecut vânzări nete de 218 mil. euro și a înregistrat pierderi de 31,5 mil. euro.

Acționarii Yioula Glassworks sunt familia Voulgarakis, care deține pachetul majoritar, Global Capital Investors II, National Bank of Greece (banca – mama a Banca Românească) și EFG Eurobank Ergasias (banca – mama a Bancpost).

BA Vidro este unul dintre cei mai mari jucători din piața de sticlărie din Europa. În 2015, grupul portughez a raportat o cifră de afaceri de 530,8 mil. Euro și un profit net de 86,5 mil. Euro la un personal format din 2.373 de angajați. În regiune, BA Vidro are operațiuni în Polonia.

Acționarii BA Vidro sunt familiile portugheze Silva Domingues (participație directă de 26,3%) și Carlos Moreira da Silva (deținere directă de 26,3%), iar 47,4% din acțiuni aparțin unei companii controlate indirect de către cele două familii.

petrom-credite-main

BCR a dat anul trecut OMV Petrom o facilitate de credit de 200 mil. Euro, un record pentru o bancă locală pe piața finanțărilor bilaterale din România. BERD, BEI, BCR, BRD, ING și Raiffeisen, pe lista celor mai mari creditori ai companiei petroliere

BCR, cea mai mare bancă locală aflată sub controlul Erste (Austria), a încheiat anul trecut cu OMV Petrom, primul jucător local din piața petrolieră aflat în portofoliul OMV (Austria), o facilitate de credit cu limita de 200 mil. Euro, fără constituire de garanții, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Acordul de finanțare al OMV Petrom cu BCR este un record privind finanțările bilaterale încheiate de o bancă locală în raport cu o companie din România.

Facilitatea de la BCR poate fi folosită atât de OMV Petrom SA, cât și de către OMV Petrom Marketing SRL, iar banii sunt disponibili în lei, dolari și euro. Facilitatea poate fi utilizată ca descoperit de cont până la 14 ianuarie 2017, respectiv pentru emiterea de scrisori de garanții bancare și acreditive până la 14 ianuarie 2018.

La 30 iunie 2016, nu existau sume trase din descoperirea de cont, potrivit prospectului de vânzare pe bursă a unui pachet de 6,4% din OMV Petrom de către Fondul Proprietatea. FP a anunțat vânzarea parțială a participației sale de 18,99% din OMV Petrom, tranzacție așteptată să aducă aproape 200 mil. euro în conturile fondului de investiții.

Din această facilitate de împrumut a BCR pentru OMV Petrom, până la 30 iunie 2016 a fost utilizată numai emiterea de garanții bancare de 22 mil. Euro.

OMV Petrom stă pe un munte de bani disponibili la bănci pentru investiții și pentru capital de lucru, din care a folosit destul de puțin.

Compania petrolieră a scăzut ritmul investițiilor după scăderea dramatică a cotației țițeiului pe piețele internaționale, afectând sumele alocate proiectelor din portofoliul de explorare și producție.

Gradul de îndatorare al OMV Petrom a crescut de șapte ori într-un an și jumătate, de la 1% în decembrie 2013 la 7% la 30 iunie 2015, pe fondul scăderii lichidităților companiei și a distribuirii de dividende. Ulterior, compania a reușit să își reducă într-un an gradul de îndatorare de la 7% la 5% până la 30 iunie 2016, pe fondul unui flux mai mare de lichidități al companiei și a împrumuturilor contractate la dobânzi mai mici față de vechile sale împrumuturi.

Cele mai mari facilități de credit pe care OMV Petrom le are contractate sunt de la BERD (Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare) – un împrumut fără garanții în limita a 200 mil. Euro și altul tot în limita a 200 mil. Euro de la BEI (Banca Europeană de Investiții), ambele luate pentru centrala electrică de la Brazi.

Din împrumutul BERD scadent în 2020, compania datora 94 mil. Euro la 30 iunie 2016. Expunerea BERD față de OMV Petrom este însă mai mare, în condițiile în care OMV Petrom datorează instituției financiare internaționale încă 142 mil. Dolari în contul unui împrumut pentru filiala Kom Munai din Kazahstan, scadent în 2022.

OMV Petrom mai datora 127 mil. Euro la jumătatea anului către BEI în contul împrumutului de 200 mil. Euro scadent în 2023.

Dintre băncile comerciale, cele mai mari expuneri bilaterale față de OMV Petrom le au BCR și Raiffeisen.

Astfel, BCR are facilitatea de credit de 200 mil. Euro, acordată în 2015, când a devenit „banca de casă” a OMV Petrom, rol jucat până anul trecut de către Raiffeisen.

Raiffeisen Bank SA are o facilitate de credit cu limită de 105 mil. Euro, din care una de 75 mil. Euro, disponibilă doar în lei este scadentă la finele acestui an, iar cealaltă de 30 mil. Euro poate fi trasă în euro, lei și dolari și este scadentă la 15 decembrie 2017. În august, Raiffeisen și-a redus expunerea pe OMV Petrom prin reducerea finanțării până la 55 mil. Euro pentru prima facilitate, respectiv la 20 mil. Euro a doua facilitate, prelungind scadențele până la finele lui 2017, respectiv 2019.

Raiffeisen are mici facilități de credit acordate și filialelor OMV Petrom din Serbia și Bulgaria.

ING Bank NV, constant unul dintre creditorii tradiționali ai Petrom, are o facilitate de credit fără constituire de garanţii, care poate fi folosită în dolari, lei sau euro, în valoare totală maximă de 70 mil. Euro.

BRD – Groupe Société Générale S.A are la rândul său o facilitate de credit fără constituire de garanţii cu limita maximă de 60 mil. Euro, care poate fi utilizată în lei. La aceasta se adaugă o altă facilitate de până la 30 mil. Euro.

Pe lista expunerilor bilaterale importante, mai apar BNP Paribas Fortis NV sucursala București cu o facilitate de credit de până la 30 mil. Euro și Bancpost, cu o facilitate de până la 25 mil. Euro.

Expunerile băncilor pe OMV Petrom sunt mai mari, având în vedere creditul sindicalizat de 1 mld. Euro luat de companie de la un consorțiu format din 17 bănci, destinația împrumutului fiind refinanțarea unei sindicalizări mai vechi de 930 mil. Euro.

Din sindicatul bancar de anul trecut au făcut parte BRD, SocGen (banca – mamă a BRD), UniCredit Bank Austria AG (agenți și aranjori principali coordonatori mandatați), Erste Group Bank AG (banca – mamă a BCR), BCR, ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala București, Intesa Sanpaolo S.p.A, Mizuho Bank Nederland N.V., Raiffeisen Bank International AG (banca – mamă a Raiffeisen Bank România), Raiffeisen Bank Romania, BNP Paribas CIB Sucursala București, Commerzbank Aktiengesellschaft Filiala Luxemburg, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd, Citi, Deutsche Bank AG, Credit Agricole Luxemburg, Barclays Bank Plc, Garanti Bank S.A., OTP Bank România S.A și KDB Irlanda Limited.

Sursă grafic: BVB. Prelucrare grafică: jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul Proprietatea va vinde aproximativ 6,4% din OMV Petrom în cadrul ofertei secundare de acțiuni de pe bursă pentru un preț de până la 200 mil. euro

Autoritatea de Supraveghere Financiară ( ASF ) a aprobat pe 5 octombrie prospectul referitor la oferta publică secundară prin care Fondul Proprietatea va vinde aproximativ 6,4 % din pachetul de 18,99 % deținut în cadrul companiei OMV Petrom, cel mai mare producător de țiței și gaze din sud-estul Europei.

Fondul Proprietatea va oferi spre vânzare până la 3.641.100.108 acțiuni, sub formă de acțiuni și certificate globale de depozit (GDR).

Pentru investitorii de retail, prețul maxim al ofertei este de 0,244 RON per acțiune și de 9,16 dolari per GDR, iar pentru investitorii instituționali, la orice preț până la, și inclusiv, prețul maxim.

Perioada de subscriere este 6 octombrie – 13 octombrie 2016, iar prețul final al ofertei este estimat să fie anunțat în data de 14 octombrie.

Capitalizarea bursieră a OMV Petrom este de 13,82 miliarde de lei ( 3,1 miliarde euro).

Banca americană de investiții Goldman Sachs International conduce consorțiul de intermediere din care mai fac parte Banca Comercială Română (BCR), Erste Group și WOOD & Company.

Vânzarea pachetului la OMV Petrom are în vedere și bursa de la Londra pentru că este o tranzacție greu de realizat la un astfel de calibru pe bursa de la București, unde lichiditatea zilnică este mică față de alte piețe din regiune.

OMV Petrom este cel mai mare grup integrat de petrol și gaze din Sud-Estul Europei.

Grupul are o capacitate de rafinare de 4,5 mil. tone pe an și operează o centrală electrică de înaltă eficiență de 860 MW și un parc eolian de 45 MW. Grupul este prezent pe piețele din România și țările învecinate prin intermediul a 784 benzinării, la 30 iunie 2016.

OMV, una dintre cele mai mari companii din Austria, deține o participație de 51,01% din OMV Petrom.

Statul român, prin intermediul Ministerului Energiei, detine 20,64% din actiunile OMV Petrom, Fondul Proprietatea deține 18,99% iar 9,36% reprezintă acțiuni care se tranzacționează pe BVB.

tvh-poza-main

Axxess Capital a finalizat tranzacția de exit din Industrial Access, afacere cu o marjă netă de 17%. Belgienii de la TVH au preluat 100% din acțiunile companiei și au mână liberă pentru fuziunea cu Romlift

Grupul belgian TVH a finalizat, ieri, achiziția pachetului de 100% din acțiunile firmei Industrial Access de la fondul de investiții Balkan Accession Fund și de la fondatorul afacerii, antreprenorul Ștefan Ponea.

Finalizarea tranzacției a fost confirmată de către Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital, manager de capital privat care administrează inclusiv fondul de investiții Balkan Accession Fund.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, însă Horia Manda preciza pe 8 iunie că aceasta depășește 10 mil. Euro și că vânzătorii au primit cinci oferte pentru Industrial Access.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că vânzarea Industrial Access ar putea ajunge până la circa 20 – 25 mil. Euro la valoare de întreprindere, adică prețul pe pachetul de acțiuni și datoriile preluate.

Grupul belgian TVH a semnat pe 3 iunie contractul de achiziție cu East Holding BV, un vehicul de investiții prin intermediul căruia Axxess Capital a vândut 90% din Industrial Access, și cu Șefan Ponea, vânzătorul unui pachet de 10% din afacere.

Cumpărătorul a fost vehiculul de investiții Mateco Sarl din Luxemburg, potrivit informațiilor făcute publice de către Consiliul Concurenței.

Consultanții KPMG au avut mandatul de vânzare al Industrial Access, informație publicată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 23 iulie 2015. O echipă coordonată de către Bogdan Văduva, partener responsabil de activitatea de fuziuni și achiziții la nivel local al KPMG, a fost implicată în tranzacție.

Consultanța juridică a vânzătorului a fost asigurată de către avocatul Gabriela Assoum Predescu.

De cealaltă parte, cumpărătorul a mizat pe serviciile de asistență juridică și de taxe ale firmei de avocatură NNDKP. Din echipă au făcut parte Ruxandra Bologa (Partener), Anca Mihăilescu (Asociat Senior), Ioana Vieru (Asociat). Din cadrul departamentului de Consultanță Fiscală al NNDKP au fost implicați Mihaela Ioja (Senior Tax Manager) și Alexandru Onuță (Senior Tax Manager).

Ștefan Ponea a fondat, în 2005, Industrial Access, împreună cu trei asociaţi. În 2007, BAF a  cumpărat 90% din acțiunile firme de închiriere și leasing echipamente pentru construcții Industrial Access, în urma tranzacției Ponea rămânând acționar minoritar.

Ultimul bilanț al firmei indică pentru 2015 un profit de 1,76 mil. euro la o cifră de afaceri de 10,7 mil. euro și 59 de angajați.

Industrial Access este lider în domeniul nacelelor și platformelor pentru acces și lucru la înălțime în Balcani, având cea mai dezvoltată rețea de închiriere de echipamente pentru acces și lucru la înălțime din regiune (România, Bulgaria și Republica Moldova).

Ulterior achiziției, TVH intenționează să fuzioneze Industrial Access cu cealaltă companie pe care o deține deja. În 2013, grupul belgian a cumpărat Romlift Serv, ce activează pe piața locală de închiriere a platformelor de lucru la înălțime. Romlift Serv are o cifră de afaceri de 8,3 mil. Lei (1,9 mil. Euro) și un profit net de 1,68 mil. Lei (0,37 mil. Euro) la un personal format din 25 de angajați.

În portofoliul grupului TVH se află și firma TVH Industrie Import Export România, al cărui obiect de activitate îl reprezintă comerţul cu ridicata al altor maşini şi echipamente.

Cumpărătorul, grupul TVH, este o afacere 100% de familie fondată în Belgia de către Paul Thermote și Paul Vanhalst.

Grupul TVH are subsidiare în 30 de țări, inclusiv în România, și circa 4.800 de oameni, pentru 2015 raportând o cifră de afaceri consolidată de 1,223 mld. euro.

Axxess Capital, unul dintre principalii administratori de fonduri de investiții activi pe piețele din Europa de Sud – Est, are un istoric de peste 15 ani în piața de profil, prin intermediul celor trei fonduri de investiții aflate sub administrarea sa.

Romanian-American Enterprise Fund (RAEF), Balkan Accession Fund (BAF) și Emerging Europe Accession Fund (EEAF) au strâns în total de la investitori capital de peste 250 mil. euro. Axxess a fost implicat în peste 35 de achiziții de companii și peste 25 de vânzări de participații în domenii variate precum servicii financiare, industria prelucrătoare, IT, retail specializat sau bunuri de consum.

Axxess Capital este cel mai activ administrator de pe piața fondurilor de investiții și are cea mai puternică schimbare de portofoliu local dintre jucătorii locali de private equity, având în vedere seria de achiziții, respectiv de exituri realizate în ultimul an.

Astfel, în acest interval de timp, EEAF, care are în portofoliu Nextebank a preluat controlul băncii Carpatica și a intrat pe piața retailerilor online prin preluarea pachetului de 30% din Elefant Online. De asemenea, Axxess Capital a finalizat în aprilie vânzarea pachetului minoritar de 49,9% din acțiunile Noriel către Enterprise Investors, manager regional de private equity.

În prezent, managerul de fonduri de investiții Axxess Capital este aproape de vânzarea afacerii cu lacuri și vopsele Deutek, cumpărate în 2013 de la fondul de investiții Advent International.

Politica de investiții a Axxess Capital vizează tichete de achiziție de regulă cuprinse între 5 și 15 mil. euro fie pentru preluarea de pachete majoritare de acțiuni, fie participații minoritare în companii – țintă.

Managerul de capital privat este condus de aproape două decenii de către Horia Manda, unul dintre cei mai experimentați manageri de pe piața locală de profil.

KPMG România numește un nou partener care să se ocupe de dezvoltarea portofoliului de clienți de limbă germană

 

Compania de consultanță și audit KPMG România a anunțat numirea unui nou partener în conducerea firmei, precum și două numiri de directori în cadrul departamentului Forensic și al celui de Consultanță Fiscală.

René Schӧb se alătură departamentului de Consultanță Fiscală al KPMG în calitate de Partener, după o carieră de peste 17 ani, dintre care ultimii nouă în calitate de Managing Partner în cadrul altor companii internaționale de consultanță în România.

Unul dintre obiectivele noului partener, specializat în asistența integrată a clienților, cu accent pe companii mari și mijlocii deținute de investitori privați, va fi să conducă și să dezvolte un birou specializat în oferirea de servicii KPMG pentru clienții vorbitori de limba germană.

“Prezența investitorilor vorbitori de limbă germană în România s-a dezvoltat semnificativ și sunt încântat să pot contribui la consilierea clienților în diverse domenii ale serviciilor KPMG. Consider că o înțelegere profundă a cadrului de reglementare al companiilor străine de către biroul german al KPMG este foarte importantă pentru a putea oferi asistență clienților noștri”, a afirmat René  Schӧb.

Tracey Walker, noul Director pe Forensic, are naționalitate sud-africană și peste 10 ani de experiență în investigarea fraudelor la nivel international.

Prin prisma experientei sale ca manager senior la Direcția Anticorupție din Africa de Sud, precum și de consultant la Biroul Națiunilor Unite pentru Droguri și Criminalitate, Tracey este specialistă în combaterea mitei și a corupției.

Ionuț Măstăcăneanu, Director, Consultanță Fiscală, și-a început cariera în KPMG în urmă cu 12 ani și în prezent conduce echipa specializată în servicii financiare din cadrul departamentului de consultanță fiscală.

KPMG România oferă servicii de audit, asistență fiscală și consultanță în afaceri, inclusiv servicii de restructurare și accesare de fonduri, pentru organizații din diverse domenii, atât din sectorul privat, cât și cel public.

KPMG a deschis primul birou din România în 1994, urmând apoi un al doilea în 1999, la Timișoara. În ultimii ani, firma a mai deschis birouri la Cluj, Iași, Constanța și Chișinău.

Fondul de investiții Abris Capital l-a angajat pe fostul director financiar al A&D Pharma pentru a se ocupa de finanțele companiilor din cadrul Green Group

Fondul de investiții Abris Capital Partners l-a angajat pe Florin Buligoanea în funcția de director financiar al companiilor din cadrul grupului integrat de reciclare Green Group, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Florin Buligoanea a ocupat în perioada 2001-2007 și în 2010-2014 poziția de Chief Finance Officer în cadrul grupului A&D Pharma.

Acesta a lucrat anterior și pentru Brewery Holdings România, DHL, Abela Rocas, Grant Thornton sau NEI Group.

Florin Buligoanea, 44 de ani, este licențiat al Academiei de Studii Economice din București.

După finalizarea tranzacției pe 4 iulie, noul proprietar a trecut la contractarea de credite pentru finanțarea planului de investiții care vizează extinderea capacității de producție.

Recent, acționarii Green Group au aprobat contractarea de credite de peste 20 mil.euro de la ING Bank și UniCredit Bank pentru investiții în extinderea capacității de producție.

Pe 15 septembrie, compania Greenfiber Internațional a anunțat că investește 35 mil.euro în a treia capacitate de producție de fibră sintetică din 100% material reciclat. Noua fabrică va fi amplasată în Urziceni, pe fosta platforma industrială a ROFEP, achiziționată de către GreenFiber și va avea o capacitate de producție de 30.000 de tone/an de fibră sintetică.

Green Group este unul din cei mai mari jucători ai industriei de reciclare din Sud-Estul Europei ce proceseaza deșeuri de tip PET, electrice și electronice. Grupul este și cel mai mare operator al unei linii de procesare a deșeului de sticlă.

Companiile care fac parte din Green Group sunt Greentech, Greenfiber International, Total Waste Management, Greenweee International, Greenlamp Reciclare și Greenglass Recycling.

Compania a raportat, în 2015, venituri consolidate de peste 90 mil. euro si se bazează pe investiții în infrastructura de colectare și reciclare deșeuri din România, Serbia și Macedonia.

În aprilie, managerul de fonduri de investiții Abris Capital a semnat contractul de achiziție pentru 82% din acțiunile Green Group, tranzacție care a asigurat exitul Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) și al managerului grec de capital privat Global Finance.

Achiziția Green Group a fost finanțată exclusiv din capitalul fondului de investiții administrat de către Abris Capital.

Fondul de investiții Abris Capital are în portofoliu compania de curierat Urgent Cargus, grupul de firme Pehart din industria de hârtie și, din vara acestui an, Green Group în sectorul de reciclare.

Abris Capital a preluat în acest an indirect platforma de administrare a creditelor neperformante GetBack de la miliardarul polonez Leszek Czarnecki în cadrul unei tranzacții estimate la 825 mil. zloți (186 mil. euro).

Managerul de capital de risc a strâns din 2007 până acum sub administrare două fonduri de investiții cu capital de 770 mil. euro, din care ultimul a fost ridicat în 2013 cu o capitalizare de 450 mil. euro și din el se derulează investiții. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

Ultimul fond ridicat de Abris Capital a investit deja banii și este de așteptat să ridice un nou fond de investiții, mișcare la care au recurs în ultima vreme și alți manageri de capital de risc din regiune.

Leroy Merlin cumpără de la Stavros Panayi spațiul în care operează cel mai mare magazin din rețeaua locală de bricolaj a francezilor

Proprietarul centrului comercial Colosseum din zona Chitila, Stavros Panayi, a vândut către Leroy Merlin spațiul în care compania franceză operează magazinul din cadrul proiectului, cel mai mare al rețelei din România.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

”Leroy Merlin a cumpărat săptămâna aceasta spațiul pe care îl operează în cadrul parcului comercial Colosseum. Vânzarea ne permite să ducem la bun sfârșit intenția de a dezvolta în continuare proiectul Colosseum cu scopul de a-l transforma în principala destinație de cumpărături din Nord-Vestul Bucureștiului”, au declarat reprezentanții Colosseum.

Colosseum Retail Park este singurul retail park din zona de Nod-Vest a Bucureștiului, având acces ușor atât din centrul orașului cât și de pe Centura Nord București. Parcul are ca și chiriași Carrefour, Leroy Merlin, Altex și Jysk, dar și Helpnet, 5asec, Animax, Inmedio, Arsis, Orange, Iqbox, FanGSM, Otto Broker, Corabia Piticilor sau Pizza Bonita.

“Avem discuții avansate și cu alți retaileri internaționali pentru parcul comercial, fiind încurajați de creșterea semnificativă a consumului pe fondul unei puteri de cumpărare în urcare. Creșterea consumului s-a reflectat în vânzarile retailerilor care doresc să continue expansiunea, iar zona de Nord-Vest a Bucureștiului este una dintre țintele acestora. În acest sens, planurile privind Colosseum vizează extinderea proiectului și atragerea altor nume importante de chiriași în proiect. Această achiziție este un indicator pozitiv pentru piața românească și un puternic semnal că proiectul Colosseum este o destinație de cumpărături dominantă în zona de Nord-Vest a Bucureștiului”, comentează Mihai Dinu, property manager JLL, managerul centrului comercial.

Dezvoltarea Colosseum a fost finanțată cu bani de la Bank of Cyprus. Proprietarul Colosseum este unul dintre investitorii cu cea mai mare expunere în portofoliul de credite acordate companiilor de către Bank of Cyprus România. Ultimele date indică faptul că Panico Panayi a luat două credite de până la 50 mil. euro, din care unul de 26 mil. euro și altul de 22,8 mil. euro.

În urma deciziei de a ieși de pe piața românească, Bank of Cyprus a încercat vânzarea portofoliului său local de active performante și neperformante, din care făcea parte și expunerea pe Colosseum, dar a respins ofertele de preț primite și a renunțat în urmă cu aproape doi ani la vânzarea portofoliului cu nume de cod Ariadne.

La capătul opus, grupul de firme cu capital francez din care face parte și Leroy Merlin sunt în proces de expansiune și de creștere a expunerii pe piața locală în ultimii ani prin achiziții și dezvoltare organică.

Leroy Merlin, unul dintre cei mai mari retaileri specializati în bricolaj din Europa, are o rețea de 15 magazine în România, în urma tranzacției prin care a preluat afacerea Baumax pe fondul deciziei de exit a grupului austriac din piața locală.

Leroy Merlin alături de rețeaua de comerț Auchan România și alte afaceri, printre care magazinele Decathlon, sunt în proprietatea familiei franceze Mulliez.

Statul român a vândut obligațiuni de 1 mld. Euro la o dobândă istorică de 2,15%. Investitorii americani și managerii de fonduri , profilurile cu cea mai mare expunere în tranzacția intermediată de Citi, JP Morgan, Raiffeisen, SocGen și UniCredit

Emisiunea a fost realizată la cel mai scăzut cost aferent unui împrumut al statului român prin emitere de euroobligațiuni, de doar 2,150%, mai redus cu 0,842%, față de cel obținut în luna mai. Gradul de suprasubscriere, de peste 2,5 ori, demonstrează interesul solid al investitorilor care au participat printr-un număr de 130 de conturi.

Emisiunea a fost lansată la un randament inițial de 2,30% și, în doar câteva ore, urmare a interesului major din partea investitorilor, s-au acumulat ordine de subscriere în valoare de peste 2,5 miliarde de euro. Suprasubscrierea semnificativă venită din partea unor investitori pe termen lung a făcut posibilă reducerea succesivă a randamentului până la nivelul de 2,15%, prima de emisiune plătită de statul român fiind foarte mică în condițiile actuale de piață, de doar 0,03% (3 puncte de bază).

“Prin această tranzacție avem încă o confirmare a percepției foarte bune și a încrederii investitorilor în sustenabilitatea economiei românești, într-un context marcat de o serie de incertitudini cum ar fi efectele Brexit şi alegerile din perioada următoare. Testul pieței este întotdeauna unul foarte relevant și rezultatul acestei emisiuni, concretizat prin cel mai scăzut cost înregistrat de România pentru un astfel de instrument, coroborat cu interesul, calitatea și gradul de diversificare al bazei investiționale, confirmă încrederea în fundamentele și perspectivele economice pe termen mediu și lung ale României. Trebuie menționat faptul că nu doar contextul unor dobânzi minime istorice la nivel global a condus la acest cost minim înregistrat de statul român, ci și reducerea semnificativă a marjei de risc de credit a României de aproximativ 0,48% (48 de puncte de bază) în doar 4 luni. Lucru care reflectă percepția mediilor investiționale bazată pe contextul macroeconomic solid, cât și pe potențialul economic al țării noastre”, a declarat ministrul Finanțelor Publice, Anca Dragu.

Distribuția geografică a fost următoarea: SUA (18%), România (17%), Italia (17%), Marea Britanie (16%), Centrul și Estul Europei (7%), Germania și Austria (8%), alte țări ale Europei (16%). În privința tipurilor de investitori, au predominat managerii de fonduri (70%), fiind urmați de bănci comerciale și bănci private (17%), fonduri de pensii și societăți de asigurare (9%) și bănci centrale (4%).

Cu această emisiune a fost finalizat planul de finanțare externă aferent anului 2016. Aceasta se încadrează în obiectivele strategiei de administrare a datoriei publice, prin extinderea maturității medii a portofoliului de datorie guvernamentală și distribuirea cât mai uniformă a serviciului datoriei în vederea reducerii riscului de refinanțare. Emisiunea a fost intermediată de către Citigroup Inc, JP Morgan, Raiffeisen Bank International AG, Societe Generale și UniCredit SpA.

 

Banca Internațională de Investiții intră pe bursa de la București cu obligațiuni de 300 mil. lei la o dobândă de 3,4% pe an. BT Capital Partners a intermediat tranzacția, din consorțiul de intermediere a făcut parte și BCR

BT Capital Partners (BTCP), divizia de investment banking și piețe de capital a Grupului Financiar Banca Transilvania, a condus consorțiul care a intermediat emisiunea de obligațiuni a International Investment Bank (IIB), în valoare de 300 milioane lei, obligațiuni care vor fi listate la Bursa de Valori București.

BT Capital Partners și BCR au fost co-lead manageri ai emisiunii de obligațiuni.

Aceasta este a treia emisiune de obligațiuni IIB în Uniunea Europeană și al doilea plasament în România, în lei. Emisiunea a fost suprasubscrisă de peste două ori. 

În 2015, banca a emis obligațiuni de 111 milioane de lei, la o dobândă de 4,1% pe an.

Noua emisiune a atras investitori instituționali, inclusiv fonduri de investiții și de pensii, companii de asigurări și brokeraj, precum și alti investitori, nu numai din România, ci și din Germania, Austria, Croația și Cehia.

Fondurile obținute în urma emisiunii de obligațiuni vor avea ca destinație creditarea de către International Investment Bank a unor companii și proiecte românești.

IIB a emis 30.000 obligațiuni pe 3 ani, cu o valoare nominală de 10.000 lei, o rată fixă a dobânzii de 3,4 % pe an, plătibila anual începând cu 27 septembrie 2017, iar răscumpărarea principalului, la maturitate. Obligațiunile urmează să fie listate la Bursa de Valori București, începând cu data de 29 septembrie.

Aurelius Group preia afacerile Office Depot de 10 mil. euro din România în cadrul unei tranzacții internaționale

Compania americană Office Depot, unul dintre cei mai importanți furnizori globali de produse, servicii și soluții la locul de muncă, intenționează să vândă operațiunile pe care le deține în Europa, Grupului Aurelius, potrivit unui comunicat al Office Depot.

Afacerile din Europa ale Office Depot generează venituri anuale de aproximativ 2 miliarde de euro și totalizează un număr de aproximativ 6.500 de angajați.

Office Depot Europa operează în 14 țări europene pe trei activități principale și branduri : ”Viking”, Contract și Vânzare cu amănuntul.

În România, Office Depot este prezent din august 2007 prin Office Depot Service Center cu sediul la Cluj, care s-a deschis cu scopul de a oferi suport pentru operațiunile financiare ale Office Depot la nivel pan-european.

Office Depot România a raportat o cifră de afaceri netă de 44,6 milioane de lei (10 milioane de euro) în 2015 și un profit net de 1,38 milioane de lei ( 0,31 milioane de euro) la un număr mediu de 477 salariați.

Office Depot a dezvăluit intenția sa de a explora alternative strategice în ceea ce privește businessul pe care-l are în Europa, în cadrul unui proces care a pornit la începutul acestui an.

 Tranzacția este structurată sub forma unei vânzări de acțiuni. Cumpărătorul va achiziționa atât activele cât și pasivele operațiunilor din Europa ale Office Depot.

Tranzacția, aprobată de către consiliul de administrație al Office Depot și așteptată să se încheie până la finalului anului 2016, este supusă aprobării de către Comisia Europeană.

În tranzacție, Goldman, Sachs & Co. a acționat în calitate de consultant financiar exclusiv  pentru vânzător.

Compania Office Depot. Inc, formată prin fuziunea a Office Depot și OfficeMax, are vânzări anuale combinate (produse și servicii) de aproximativ 14 miliarde dolari, aproximativ 49.000 de angajați și deservește consumatori și întreprinderi din 59 de țări, prin mai mult de 1.800 de magazine de vânzare cu amănuntul, site-uri de e-commerce și o organizație de vânzări business-to-business .

Portofoliul de branduri al companiei include Office Depot, OfficeMax, OfficeMax Grand & Toy, Viking, Ativa, TUL, Foray, și DiVOGA.

Acțiunile comune ale companiei sunt listate pe Bursa din New York din anul 1991.

Începând cu anul 2005,  AURELIUS Group a finalizat mai mult de 70 de tranzacții în Europa și este specializat în a investi în companii și spin-off-uri corporative.

AURELIUS Group cu sediul la Munchen, achiziționează, restructurează și în cele din urmă vinde companii aflate în situații speciale. Grupul are peste 23.000 de angajați.

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea a 78 farmacii Polisano și Rețeta de către Sensiblu

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea de către Sensiblu a 78 farmacii deținute de către compania Sibpharmamed, care face parte din grupul Polisano, potrivit unui comunicat al autorității de concurență.

”Ca urmare a analizei, Consiliul Concurenţei a constatat că această operaţiune nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa românească sau pe o parte substanţială a acesteia”, potrivit reprezentanților autorității de concurență.

Activele achiziționate sunt în 41 de localități: Alba Iulia, Arad, Bacău, Baia Mare, Brăila, Brașov, București,  Buzău, Buziaș, Caransebeș, Cluj-Napoca, Constanța, Craiova, Deva, Dorohoi, Focșani, Galați, Gheorgheni, Hunedoara, Iași, Ineu, Mediaș, Mureș, Oradea, Orăștie, Petroșani, Piatra Neamț, Pitești, Reșița, Satu Mare, Sebeș, Sibiu, Slatina, Târgoviște, Târgu Mureș, Timișoara, Tulcea, Turda, Vaslui, Vulcan, Zalău.

Valoarea tranzacției s-ar putea situa în jurul a 12 – 14 mil.euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Pe piață, evaluările pentru achiziția unei farmacii ajung la 150.000 – 200.000 euro per unitate în funcție de vad și de situația financiară.

Polisano deține în total circa 100 de farmacii, operate sub marca Rețeta, respectiv Polisano.

Sensiblu face parte din Grupul A&D Pharma Holdings, având ca obiect principal de activitate comerțul cu amănuntul al produselor farmaceutice și parafarmaceutice în farmacii.

A&D Pharma, cel mai mare grup farma de pe piața românească, preciza în luna mai pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.ro că a înaintat o ofertă de achiziție pentru 78 de farmacii Rețeta, care a fost acceptată de către Polisano.

Sensiblu, rețeaua de farmacii a grupului A&D Pharma, deține peste 400 de unități.

Pe piața farmaciilor, Sensiblu ocupă o poziție de top alături de Catena (grupul Fildas), alți jucători importanți fiind Dona și Help Net.

Sensiblu a avut în 2015 o cifră de afaceri de aproximativ 264 mil. euro și un profit net de 6,9 mil. euro la un număr de 2.243 angajați.

Dezvoltatorul imobiliar Impact împrumută 8 mil. Euro de la Libra Internet Bank pentru finanțarea unui proiect rezidențial în Băneasa

Dezvoltatorul imobiliar Impact semnează contractarea unui credit imobiliar în valoare de 35 milioane de lei ( 7,88 milioane de euro) de la Libra Internet Bank pentru realizarea de investiții imobiliare, potrivit unui comunicat emis de companie pe Bursa de la București.

Banii vor fi utilizați pentru proiectul rezidențial format din locuințe colective, ”Ansamblul Platanilor”, care totalizează 11 blocuri.

Durata creditului este de 48 de luni și va fi garantat cu ipotecă imobiliară asupra terenului și contrucțiilor viitoare, ipotecă mobiliară asupra conturilor bancare deschise la Libra Internet Bank, ipotecă imobiliară asupra universalității de creanțe și cu cesiunea, în favoarea băncii, a drepturilor de despăgubire aferente poliței de asigurare.

”Ansamblul Platanilor”, dezvoltat pe un teren în suprafață de 10 ha care cuprinde 39 blocuri, reprezintă a treia fază de dezvoltare din proiectul rezidențial Greenfield din Băneasa, investiție de 44 milioane de euro în blocuri, infrastructură și unitățile aferente.

Prima fază a proiectului care se întinde pe o suprafață de 10 ha a fost dezvoltată în perioada 2007 – 2010, iar a doua fază, ”Ansamblul Salcâmilor”, în perioada 2014 – 2016 și se întinde pe o suprafață de 7 ha .

Impact Developer & Contractor a intrat pe piața imobiliară din România în anul 1991, când a lansat o serie de proiecte rezidențiale în zona de nord a capitalei.

Primul complex rezidențial dezvoltat de companie a început în anul 1995. Dezvoltatorul este cotat la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) din 1996, având, în prezent, o capitalizare de circa 194,5 milioane de lei .

În 2015, Impact a raportat o cifră de afaceri de 110,8 milioane de lei (24,96 mil. de euro) și o pierdere de 4,45 milioane de lei ( 1 mil.euro) la un număr mediu de 43 salariați, conform datelor disponibile pe site-ul Ministerului Finanțelor Publice.

Actionarii care dețineau peste 10% din acțiunile Impact, la data de 30.06.2016 erau: Gheorghe Iaciu cu 49,48%, Adrian Andrici cu 15,24% precum și Swiss Capital cu 10.46%. La aceeași dată 71,94% din acțiuni erau deținute de persoane fizice și 28.06% de persoane juridice.

 Între anii 1997 – 2007, Impact a dezvoltat și vândut în nordul capitalei 10 ansambluri rezidențiale, cu peste 100 de vile. La acestea se adaugă alte patru proiecte rezidențiale în Ploiești, Oradea și Constanța, dar și primul imobil de birouri de clasa A din zona Băneasa-Pipera, denumit Construdava Business Center.

omv-petrom-grafic-main

Fondul Proprietatea anunță că vinde în ultimul trimestru al anului o parte din pachetul de 19 % deținut la OMV Petrom, care valorează 627 mil. Euro pe bursă. După o amânare cauzată de condițiile de piață, FP continuă să fie prudent în abordarea tranzacției de la Petrom și merge pe strategia unui exit în trepte

Fondul Proprietatea (FP) a anunțat astăzi pe Bursa de la București că va vinde  o parte din pachetul de 19% deținut în cadrul companiei OMV Petrom, cel mai mare producător de țiței și gaze din sud-estul Europei, prin intermediul unei oferte publice privind atât acțiuni cât și GDR-uri.

Oferta va fi constituită doar din acțiunile deținute de Fondul Proprietatea.

Capitalizarea bursieră a OMV Petrom este de 14,67 miliarde de lei (3,3 miliarde euro), ceea ce cotează pachetul de 18,99% al FP la 627 mil. euro.

Compania nu va face o majorare de capital în legătură cu oferta publică și nu va primi nici un venit din aceasta.

Acțiunile și certificatele globale de depozit (GDR) ale OMV Petrom care vor face obiectul vânzării vor fi oferite către  persoane fizice și investitori instituționali în România.

”Reducerea parțială a participației Fondului Proprietatea în OMV Petrom are în vedere creșterea numărului acțiunilor libere la tranzacționare ale companiei”, potrivit anunțului Fondului.

Oferta se așteaptă sa fie încheiată în trimestrul al patrulea din acest an, în funcție de condițiile de piață, aprobarea prospectului de către ASF și de confirmarea de către autoritățile pieței bursiere din Marea Britanie.

În ceea ce privește participația rămasă în OMV Petrom după vânzare, Fondul Proprietatea a fost de acord să nu vândă timp de 360 de zile acțiuni Petrom de la data închiderii ofertei, sub rezerva anumitor excepții.

Banca americană de investiții Goldman Sachs International conduce consorțiul de intermediere din care mai fac parte Banca Comercială Română (BCR), Erste Group și WOOD & Company.

FP și-a anunțat de aproape doi ani intenția de a-și vinde pachetul de acțiuni de la OMV Petrom, mișcare amânată ulterior pe fondul scăderii cotației țițeiului pe piețele internaționale, ceea ce ar afecta inclusiv valoarea companiei petroliere.

Vânzarea pachetului la OMV Petrom are în vedere și bursa de la Londra pentru că este o tranzacție greu de realizat la un astfel de calibru pe bursa de la București, unde lichiditatea zilnică este mică față de alte piețe din regiune.

Vânzarea acțiunilor OMV Petrom face parte din strategia FP de a-și reduce dependența portofoliului de companiile din energie. Deja, FP și-a făcut exitul în ultimii ani din Transelectrica, Romgaz sau companiile locale ale E.ON. În plus, așteaptă listarea Hidroelectrica pe bursă și a anunțat recent eșuarea negocierilor cu Electrica pentru vânzarea participațiilor deținute în subsidiarele acesteia.

OMV Petrom este cel mai mare grup integrat de petrol și gaze din Sud-Estul Europei.

Grupul are o capacitate de rafinare de 4,5 mil. tone pe an și operează o centrală electrică de înaltă eficiență de 860 MW și un parc eolian de 45 MW. Grupul este prezent pe piețele din România și țările învecinate prin intermediul a 784 benzinării, la 30 iunie 2016.

OMV, una dintre cele mai mari companii din Austria, deține o participație de 51,01% din OMV Petrom.

Statul român, prin intermediul Ministerului Energiei, detine 20,64% din actiunile OMV Petrom, Fondul Proprietatea deține 18,99% iar 9,36% reprezintă acțiuni libere la tranzacționare pe BVB.

Fondul Proprietatea funcționează ca un fond de investiții alternativ fiind prezent în sectoarele energie electrică, petrol și gaze prin intermediul unor entități în România, listate si nelistate, deținute de către investitori privați sau controlate de către stat.

Medicover cumpără 100% din acțiunile Centrului Medical ”Doctor Luca” din Pitești

Medicover, unul dintre cei mai importanți furnizori de servicii medicale private de pe piața locală, cumpără Centrul Medical Doctor Luca din Pitești, afacere fondată în 1991 de medicul Batis Augustin Bujor împreună cu societatea americană Telemedical Incorporated din Illinois.

Anterior tranzacției, compania americană Telemedical Incorporated deținea în cadrul policlinicii private Doctor Luca, pachetul majoritar de 59,50 % din acțiuni, iar medicul Batis Augustin Bujor restul de 40,48%.

Asociații centrului medical din Pitești au hotărât pe 8 septembrie aprobarea vânzării pachetului de 100 % din acțiuni.

În anul 2015, Centrul Medical Doctor Luca a înregistrat o cifră de afaceri netă de 6,54 milioane de lei (aproximativ 1,47 milioane de euro) și o pierdere de 0,33 milioane de lei ( 0,07 milioane de euro) la un număr mediu de 59 de angajați, conform datelor disponibile pe site-ul Ministerului Finanţelor Publice.

Centrul Medical Doctor Luca oferă servicii de asistență medicală primară si specializată, programe preventive și programe de medicina muncii, atât persoanelor fizice, cât și celor juridice. Din anul 1999, centrul medical are și un laborator de analize medicale.

În luna iulie Medicover a anunțat o investiție de 300.000 de euro în a doua clinică multidisciplinară la Cluj-Napoca.

În România, Medicover este prezent de peste 20 ani pe piata serviciilor medicale private și dispune de o rețea de 18 clinici proprii în București și în țară (Timișoara, Cluj-Napoca, Constanța, Iași, Ploiești, Brașov, Galați) și un spital generalist – Spitalul Medicover.

Cifra de afaceri a grupului Medicover în România (clinicile, spitalul Medicover și laboratoarele Synevo) a crescut cu peste 13% în 2015, la 252 mil. lei ( 56,75 milioane de euro ), față de 222 mil. lei (50 mil. euro) în 2014. Modelul de afaceri al grupului Medicover presupune ca acționarii companiei să reinvestească în fiecare an întregul profit realizat pentru a-și finanța dezvoltarea.

Grupul Medicover este unul dintre cei mai mari furnizori de servicii medicale private din Europa Centrală și de Est și oferă servicii medicale integrate pacienților din 14 țări (România, Polonia, Suedia, Turcia, Ungaria, Germania, Marea Britanie, Ucraina, Belarus, Bulgaria, Serbia, Georgia, Republica Moldova, Rusia), cu peste 100 de clinici Medicover, 80 de laboratoare, 400 puncte de recoltare, peste 6,5 milioane de pacienți anual și peste 13.000 de angajați.

Pe piața serviciilor medicale private, cele mai mari afaceri sunt derulate de către Medlife, Regina Maria, Medicover și Sanador.

lactalis-albalact-deal-main

Lactalis este noul proprietar al liderului pieței locale de lactate. Grupul francez controlat de familia Besnier a plătit 73 mil. euro pentru achiziția pe bursă a 94,8% din Albalact. Fondul de investiții RC2 condus de Ion Florescu a scos de 4 ori banii investiți în afacere. Familia Ciurtin încasează la exit 35 mil. euro

Gigantul francez Lactalis, cu afaceri anuale de 17 mld. Euro, a cumpărat în cadrul ofertei publice de preluare a Albalact un pachet de 94,8% din acțiuni pentru care a plătit 73,07 mil. euro, conform ultimelor date făcute publice de către Bursa de Valori București.

Anunțul confirmă informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 15 septembrie, potrivit cărora Lactalis a finalizat cu succes oferta publică de preluare a Albalact pe bursa de la București prin depășirea pragului de 90% în cadrul unei tranzacții de circa 72 mil. euro.

Grupul francez, aflat sub controlul familiei Besnier, a cumpărat 618.771.221 de acțiuni la un preț de 0,5252 lei pe titlu, iar împreună cu Albalact SA, care deține un pachet de 2,5% din propriile acțiuni, participația totală a Lactalis cumulată ajunge la 97,3% din companie. Un pachet de circa 2,5% din Albalact este destinat programului de achiziție de acțiuni de către angajații companiei.

În acest context, Lactalis va putea trece la procedurile de delistare a Albalact, iar piața de capital pierde o companie mare din mediul privat cu statut de lider de sector, un profil rar de emitent pe bursa de la București.

De cealaltă parte, cumpărătorul își securizează prima poziție pe piața de lactate și își extinde portofoliul local de afaceri. Miza achiziției este creșterea consumului, pe care pariază mai mulți investitori străini în achizițiile de companii locale cu profil productiv.

În urma tranzacției, fondul de investiții RC2, condus de Ion Florescu și listat pe bursa de la Londra, a anunțat că a încasat 87,027 mil. lei (19,572 mil. euro) din vânzarea pachetului de 25,4% din Albalact, ceea ce înseamnă marcarea unui profit de 14,9 mil. euro în raport cu costul total al investiției în companie. Altfel spus, RC2 a obținut la exit de 4,19 ori banii investiți în afacerea Albalact, potrivit datelor raportate.

Raul și Lorena Ciurtin au încasat 34,5 mil. euro din vânzarea unui pachet de 44,9% din Albalact. Raul Ciurtin a vândut prin vehiculul de investiții cipriot Crisware Holdings Limited 26,8% pentru 20,7 mil. euro, la care se adaugă vânzarea unei dețineri directe nesemnificative.

Lorena Ciurtin a vândut direct o participație de 2,31% și, indirect, prin vehiculul de investiții Croniar Holdings Limited alte 15,66% pentru 12,078 mil. euro. În total, Loren Ciurtin a încasat 13,8 mil. euro din vânzarea acțiunilor Albalact.

Oferta publică de vânzare a Albalact s-a derulat în perioada 10 august – 14 septembrie și a fost intermediată de către echipa de corporate finance a BRD Groupe Societe Generale.

Cumpărătorul a plătit din propriul numerar achiziția de acțiuni.

Valoarea de întreprindere a Albalact, care cuprinde datoria netă ajustată și prețul pentru pachetul de acțiuni, este de 407,3 mil. lei (91,58 mil. euro), conform unui anunț din 27 ianuarie al companiei.

Pe 27 ianuarie, a fost semnat un contract între partea franceză și principalii acționari ai Albalact Alba Iulia pentru preluarea unui pachet de 70,3% din capitalul social al companiei de la Raul Ciurtin, Lorena Beatrice Ciurtin, Crisware Holdings Limited și fondul de investiții RC2 Limited, condus de către Ion Florescu.

Lactalis a lucrat în tranzacție cu banca de investiții franceză EKA Partners, cu firma de avocatură Leroy & Asociații reprezentată de partenerii Bruno Leroy și Andreea Toma, respectiv cu EY pe partea de due dilligence (analiză financiară).

De cealaltă parte, casa de avocatură Schoenherr a asigurat consultanța juridică a acționarilor Albalact cu o echipă din care au făcut parte partenerii Markus Piuk și Narcisa Oprea.

Impactul tranzacției pe piața de lactate este unul major, având în vedere că Lactalis preia liderul pieței de lactate, poziție din care lupta la vârf se duce cu un alt gigant francez, Danone.

Albalact SA deține 99,01% din acțiunile Rarăul SA, respectiv 100% din acțiunile Albalact Logistic SRL, având peste 1000 de angajați în toate cele trei entități.

În 2015, producătorul autohton de lactate Albalact a raportat o cifră de afaceri netă de circa 450,3 milioane lei (101,3 mil. euro), în creștere cu peste 6% față de anul 2014. Profitul net al Albalact a fost anul trecut de 12,6 mil. lei (2,8 mil. euro). Numărul mediu de angajați în 2015 a fost de 634.

Pe lângă fabrica de la Oiejdea (județul Alba), Albalact mizează și pe facilitățile subsidiarei sale, Rarăul. Lactalis are în plan investiții pe această zonă.

Produsele lactate au avut o pondere de 87% în cifra de afaceri pe 2015 a Albalact. Cei mai mari clienți ai Albalact sunt Metro, Selgros, Carrefour, Cora, Auchan, Kaufland și Lidl, primii zece clienți având o pondere de peste 50% în încasările companiei, potrivit ultimului său raport anual.

Pe piața laptelui de consum, principalii concurenți ai Albalact sunt Covalact, Danone, Friesland, Prodlacta, și LaDorna (Lactalis). Pe segmentul produselor proaspete, concurează cu Covalact, Danone, Friesland și Simultan, iar pe piața de unt cu Covalact, Friesland și Macromex.

Albalact a fost înființată în 1971, iar în 1999 a fost privatizată. În 2008, compania a cumpărat pachetul majoritar la Rarăul Câmpulung Moldovenesc, specializată în producția de brânzeturi și lapte praf. În 1996, acțiunile companiei Albalact au fost listate pe bursa de la București.

Albalact comercializează produse sub brandurile Zuzu, Fulga, De Albalact, Rarăul și Poiana Florilor.

Lactalis este lider la nivel mondial în industria procesării laptelui, deținând branduri precum President, Parmalat, Galbani. Grupul are în prezent peste 200 fabrici în 43 de țări și 75 000 de angajați.

În anul 2008, Lactalis a cumpărat divizia de lactate a grupului LaDorna de la Jean Valvis, în cadrul unei tranzacții estimate de ziarul Business Standard la acea vreme între 80 și 100 mil. euro.

Grupul francez, înființat în 1933, este controlat de către familia fondatorului Besnier și a avut în 2015 o cifră de afaceri globală de 17 mld. Euro.

Fondul de investiții Abris Capital apasă pedala creșterii la ultima achiziție trecută în portofoliu: Green Group împrumută peste 20 mil. euro de la ING Bank și UniCredit Bank pentru investiții în extinderea capacității de producție

Green Group, lider în industria de reciclare cumpărat recent de managerul regional de capital Abris Capital, a contractat credite de peste 20 mil. euro de la ING Bank și UniCredit Bank.

Compania GreenFiber International, parte din grupul integrat de reciclare Green Group, contractează de la ING Bank Sucursala București și Unicredit Bank două credite de investiții în valoare totală de 11,5 milioane de euro pentru o perioadă de 5 ani, respectiv un credit pentru finanțare TVA de 8,1 milioane de lei ( aproximativ 1,8 milioane de euro) pe o perioadă de 12 luni, potrivit unei hotărâri a Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor (AGEA).

Acționarii Green Group au aprobat în cadrul aceleeași AGEA prelungirea cu un an a liniei de credit pentru capital de lucru în valoare de 10 milioane de euro, contractată pe 28 noiembrie 2014, în mod egal, de la UniCredit Bank și ING Bank, sucursala București, precum și majorarea valorii acestui credit la 16,5 milioane de euro.

Împrumutul este garantat cu ipoteci mobiliare pe conturi și subconturi bancare prezente și viitoare deschise la ING Bank și UniCredit Bank, pe stocuri, materii prime, echipamente, creanțe prezente și viiitoare, inclusiv creanțele din asigurări, precum și cu ipoteci imobiliare și interdicții de înstrăinare, grevare, închiriere, dezmembrare, demolare, construire, restructurare, amenajare având ca obiect terenuri și construcții situate pe acestea.

Totodată acționarii Greenlamp Reciclare au aprobat contractarea în comun de către cele 6 companii afiliate ( GreenFiber International, GreenTech, GreenWeee International, GreenLamp Reciclare, GreenGlass Recycling și Total Waste Management), în calitate de codebitori solidari, a unui credit de investiții pe termen lung în valoare de 2,5 milioane de euro, care va fi contractat tot în mod egal de la ING Bank și UniCredit Bank.

Pe 15 septembrie, compania Greenfiber Internațional a anunțat că investește 35 milioane de euro în a treia capacitate de producție de fibră sintetică din 100% material reciclat. Noua fabrică va fi amplasată în Urziceni, pe fosta platforma industrială a ROFEP, achiziționată de către GreenFiber și va avea o capacitate de producție de 30.000 de tone/an de fibră sintetică.

În urma investiției compania devine cel mai mai mare producător european pe acest segment.

GreenFiber Internațional are în vedere o nouă investiție pentru dublarea capacității din Urziceni până în anul 2018, iar la finalizarea proiectului, capacitatea totală de producție a companiei va fi de 113.000 de tone/an, însumând și operațiunile celorlalte două fabrici din Buzău și Iași.

Înființată în anul 2005 la Buzău, GreenFiber International este primul producător din România de fibră sintetică din 100% material reciclat.

Compania face parte din parcul integrat de reciclare Green Group, alături de companiile: GreenTech (cel mai mare procesator european pentru deșeuri PET), GreenWEEE International (cea mai mare fabrică din România de reciclare a deșeurilor de echipamente electrice și electronice), GreenLamp Reciclare (singura fabrică din România care procesează echipamente de iluminat), GreenGlass Recycling (cea mai mare fabrică de procesare a deșeurilor de sticlă), Total Waste Management (furnizor integrat de servicii de management al deșeurilor și operatorul proiectului de colectare inteligentă, SIGUREC).

În aprilie, managerul de fonduri de investiții Abris Capital a semnat contractul de achiziție pentru 82% din acțiunile Green Group, tranzacție care a asigurat exitul Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) și al managerului grec de capital privat Global Finance. Achiziția Green Group a fost finanțată exclusiv din capitalul fondului de investiții administrat de către Abris Capital.

Finalizarea tranzacției a avut loc pe 4 iulie, iar valoarea acesteia nu a fost făcută publică.

Tranzacția dintre Abris și Green Group a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 8 decembrie 2015, confirmată printr-un anunț oficial în luna mai 2016.

Green Group este unul din cei mai mari jucători ai industriei de reciclare din Sud-Estul Europei ce proceseaza deșeuri de tip PET, electrice și electronice. Grupul este și cel mai mare operator al unei linii de procesare a deșeului de sticlă.

Compania a raportat, în 2015, venituri consolidate de peste 90 mil. euro si se bazează pe investiții în infrastructura de colectare și reciclare deșeuri din România, Serbia și Macedonia.

Fondul de investiții Abris Capital are în portofoliu compania de curierat Urgent Cargus, grupul de firme Pehart din industria de hârtie și, din vara acestui an, Green Group în sectorul de reciclare.

Fondul britanic de investiții 3i a preluat o fabrică de subansamble auto din Satu Mare cu afaceri de 20 mil. Euro în cadrul unei tranzacții internaționale

Investitorul financiar britanic 3i a finalizat achiziția unei fabrici de subansamble auto din Satu Mare în cadrul unei tranzacții internaționale prin care a devenit noul proprietar al grupului german Schlemmer Group.

Schlemmer România operează o unitate de producție a sistemelor de protecție a cablurilor pentru industria auto, investiție cifrată la zece milioane de euro.

Schlemmer România a raportat o cifră de afaceri netă de 19,6 milioane de euro în 2015 și un profit net de 3 milioane de euro la un număr mediu de 163 de salariați.

3i și managementul grupului au preluat pachetul de 100% din acțiunile Schlemmer Group din Germania de la fondul de investiții german Hannover Finanz și Mackprang Holding, compania – mama controlată de familia care a fondat afacerea.

Hannover Finanz a vândut în această tranzacție participația pe care o deținea, de aproximativ 70% din acțiuni.

Consiliul Concurenței a emis o decizie de neobiecțiune în acest dosar, având în vedere că grupul 3i nu este activ pe piața locală în domeniile de activitate ale Schlemmer Group.

Finalizarea tranzacției internaționale, semnată în luna mai 2016, a fost anunțată pe 1 septembrie de către grupul german Schlemmer.

Pe 31 mai 2016, 3i a anunțat printr-un comunicat că a fost de acord să investească 181 milioane de euro în grupul german Schlemmer. Părțile au convenit să nu facă public prețul achiziției.

Grupul Schlemmer a generat vânzări de 263 milioane de euro în anul 2015, are peste 2.500 de angajați și deține 23 de unități de producție în 14 state.

Schlemmer este unul dintre principalii producători și distribuitori mondiali de sisteme de protecție a cablurilor, de Air & Fluid and Mechatronic Systems pentru industria auto, precum și pentru distribuitorii de sisteme de cabluri din industrie și comert en-gross, în domeniile construcțiilor de mașini și nave.

3i este axat pe investiții în capitalul întreprinderilor mijlocii, în infrastructură și în administrarea datoriilor în Europa, Asia și America de Nord.

Fondul de investiții 3i este unul dintre investitorii Catalyst România, primul fond de investiții dedicat pieței locale de tehnologie, media și telecomunicații. Catalyst are un capital de 15 mil. Euro, din care a investit 10 mil. Euro în zece companii cu potențial de creștere.

3i a făcut pe piața românească în urmă cu mai mulți ani și investiții de calibru mai mare, din care și-a făcut exitul.

Astfel, fondul de investiții 3i a vândut în 2014 un pachet de 43% din firma de salubritate Romprest Service către oamenii de afaceri Dragoș Dobrescu și Radu Budeanu.

De asemenea, în 2010, 3i a anunțat după vânzarea participației de 48,7 % pe care o deținea în cadrul operatorului de servicii medicale Centrul Medical Unirea (CMU) – care operează lanțul de servicii medicale Regina Maria – către fondul de investiții global  Advent Internațional, care a preluat atunci un pachet de 80% din afacere. Advent a vândut în 2015 afacerea împreună cu fondatorul Wargha Enayati către fondul de investiții Mid Europa Partners în cadrul unei tranzacții de circa 145 mil. Euro.

Fondul britanic 3i, consiliat de 3TS Capital Partners, a intrat ca acționar minoritar în CMU în februarie 2007.

Grupul de investiții 3i are organizate afacerile pe trei linii – administrare de fonduri de investiții, ifrastructură și administrare de datorii.

Ca administrator de capital privat, fondurile de investiții ale 3i investesc în sectoare precum servicii de consum, industrie (cum este cazul achiziției Schlemmer Group) și servicii de afaceri.

Țintele sale sunt companii cu valoare de întreprindere între 100 și 500 mil. Euro.

Pe bursa din Londra, capitalizarea de piață a 3i este de 6,32 miliarde de lire sterline.

Cine sunt vânzătorii Centrului Medical Panduri către Medlife: Carmen Bichiș, fostul președinte al CNVM, și Ileana Agalopol, fost comisar CNVM, își fac exitul din afacere prin vânzarea unei participații de câte 33%, în timp ce Maria Pop vinde 24% către liderul pieței de servicii medicale private

Carmen Bichiș, fostul președinte al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare (CNVM), Ileana Agalopol – ex – comisar al CNVM și Maria Pop sunt vânzătorii pachetului de 90% din acțiunile Centrului Medical Panduri către Medlife.

Medlife a anunțat pe 4 august achiziția unui pachet de 90% din acțiunile Centrului Medical Panduri din București, fără să nominalizeze cine sunt vânzătorii și ce pachete au vândut.

Acțiunile Centrului Medical Panduri sunt deținute de către Carmen Bichiș, fosta soție a politicianului Liviu Negoiță, care are 33%, Ileana Agalopol, comisar CNVM și colegă cu Carmen Bichiș la momentul înființării centrului medical, care are un pachet tot de 33%, respectiv Maria Pop, director general, cu un pachet de 34%.

În urma tranzacției cu Medlife, Carmen Bichiș și Ileana Agalopol își vor vinde integral participațiile la Centrul Medical Panduri, iar Maria Pop va vinde un pachet de 24% din acțiuni, urmând să rămână cu 10% din afacere după intrarea în acționariat a liderului pieței de servicii medicale private, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează vânzarea pachetului de 90% din Centrul Medical Panduri către Medlife în jurul valorii de 2 mil. Euro.

Taxhouse și casa de avocatură Dima & Asociații lucrează cu Medlife la tranzacție, în timp ce vânzătorii au fost asistați de către biroul local al firmei austriece de avocatură Wolf Theiss.

Cei trei acționari au aprobat pe 29 august schimbarea formei juridice a Centrului Medical Panduri din societate cu răspundere în societate pe acțiuni și au numit Deloitte auditorul companiei ce urmează a fi preluată de Medlife.

Centrul Medical Panduri a intrat pe piață în urmă cu peste 9 ani. Centrul reunește două laboratoare de analize medicale și două clinici, oferind pacienților o gamă diversificată de investigații clinice și paraclinice, precum și echipamente medicale de ultimă generație. Potrivit reprezentanților companiei, Centrul Medical Panduri a înregistrat la nivelul anului 2015 o cifră de afaceri de peste 1,9 mil. euro, iar pentru anul acesta estimează o creștere de peste 20%.

Compania  a înregistrat anul trecut o marjă netă de profit de circa 10%.

Reprezentanții Medlife au anunțat luna trecută că are discuții avansate pentru cinci tranzacții, din care una de mărime medie spre mare.

Pe piața serviciilor medicale private, Medlife concurează cu Regina Maria – aflată în portofoliului managerului de fonduri de investiții Mid Europa Partners, Medicover și Sanador.

Regina Maria este și ea angajată într-o cursă de achiziții de operatori locali și care să asigure o dezvoltare a portofoliului local de terapii acoperite. În acest an, Regina Maria a cumpărat pe rând spitalul Ponderas, specializat în chirurgia obezității, tranzacție de circa 25 mil. Euro, clinica Helios din Craiova, respectiv centrul medical Dr. Grigoraș din Timișoara.

BCR și IFC sunt principalii finanțatori ai dezvoltării afacerii Medlife, înființate în 1996.

În luna martie, MedLife a contractat un credit în valoare de 56 milioane de euro de la un consorțiu format de BCR,BRD, ING și Raiffeisen, iar odată cu finalizarea contractării celui de al doilea credit, MedLife va avea la dispoziție un buget total de investiții de 76 milioane de euro, din care o parte importantă va fi alocată proiectelor de achiziție.

Familia Marcu controlează 51% din acțiunile Medlife, în timp ce fondul de investiții Value4Capital are 36,25%, iar International Finance Corporation (divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale) deține un pachet de 12,75% din acțiuni.

Scandia Food cumpără o fabrică de conserve la Hunedoara

Scandia Food Sibiu, liderul pieței de conserve pe bază de carne, cumpără compania Rotina Product, care deține o fabrică de conserve la Hunedoara.

Ion Pîrjol și Manole Marcel vând fiecare un pachet de 50% din acțiunile Rotina Product pentru un preț negociat brut de 0,78 mil. Euro. Fiecare urmează să încaseze 0,39 mil. Euro pentru transferul participației, potrivit unei decizii a acționarilor Rotina Product din 31 august.

Rotina Product a raportat pentru 2015 un profit net de 0,38 mil. Lei (0,08 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 8,4 mil. Lei (1,9 mil. Euro) și 52 de angajați.

Compania este un jucător de talie locală a cărui piață de desfacere este concentrată în județul Hunedoara. Rotina Product, înființată în 2001, vinde pateuri, conserve de carne și alte produse alimentare sub marca Rotina.

Scandia Food are o poziție de lider pe piața conservelor pe bază, cu o cotă de piață în volum de peste 46% pe segmentul pateului cu ficat, potrivit unei cercetări de piață a AC Nielsen din 2014. Compania are în portofoliu mărci precum Scandia, Bucegi, Sadu și acoperă și segmentele de pate vegetal, carne și mâncare la conservă. Compania exportă către piețele Uniunii Europene, Republica Moldova și Canada.

În anul 2010, compania a intrată în două noi linii de afaceri – restaurant cu servire rapidă și producție de mezeluri. Valoarea investiției Scandia Food în noua fabrică de la Sibiu a fost de 45 mil. Euro.

Scandia Food Sibiu a avut în 2015 o cifră de afaceri de 211,4 mil. Lei (47,6 mil. Euro) și o pierdere de 1,9 mil. Lei (0,4 mil. Euro) la un personal de 512 angajați.

Industria conservelor de carne și pateu, estimată de către jucători din piață la circa 85 – 100 mil. Euro, a înregistrat anul trecut scăderi și în volum și în valoare. Pe piața de profil, activează jucători precum Scandia Food, Hame România, companie intrată în decembrie în portofoliul Orkla Foods după achiziția firmei – mama din Cehia, precum și jucători de talie locală, respectiv mărcile private ale companiilor de retail, a căror pondere în piață este din ce în ce mai mare.

 

Garanti Leasing România primește un împrumut de 10 milioane de euro de la BERD pentru finanțarea IMM-urilor

Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) acordă un împrumut de 10 milioane euro companiei Garanti Leasing Romania, pentru a creşte accesul la finanţare pentru întreprinderile mici şi mijlocii (IMM-uri) din ţară.

Garanti Leasing va folosi împrumutul pentru a acorda IMM-urilor noi finanţări în leasing a echipamentelor, maşinilor, vehiculelor de transport şi comerciale.

” Leasing-ul reprezintă o alternativă atractivă de finanţare care vine în sprijinul IMM-urilor, contribuind la îndeplinirea nevoilor de investiţii ale acestora. Ne-am angajat să sprijinim dezvoltarea pieţei de leasing din România şi suntem încântaţi să iniţiem un parteneriat cu Garanti Leasing pentru a atinge acest scop,” a declarat Matteo Patrone, Director Regional BERD pentru România şi Bulgaria.

Garanti Leasing, care face parte din grupul financiar bancar Garanti România, deţinut de Turkiye Garanti Bankasi AS (TGB), a doua cea mai mare bancă privată din Turcia, se concentrează pe finanţarea IMM-urilor şi deţine o cotă de 4,6 procente din piaţa româneasca de leasing.

“IMM-urile reprezintă unul din cele mai importante motoare ale economiei româneşti, iar companiile din acest segment trebuie încurajate, pentru a-şi atinge potenţialul maxim şi pentru a avea succes. Garanti Leasing este susţinătorul IMM-urilor de mult timp. Prin parteneriatul cu BERD, ne reiterăm angajamentul faţă de mediul de afaceri românesc, contribuind astfel la creşterea economiei locale.” a adăugat Okan Yurtsever, Director General al Garanti Leasing.

Cu peste 18 ani de experienţă pe piaţa românescă de leasing, Garanti Leasing oferă leasing auto, leasing pentru echipamente, leasing imobiliar şi sale & leaseback.

De la înfiinţare, compania a finanţat prin leasing financiar peste 800 milioane euro şi a semnat peste 43.000 contracte de leasing. Compania funcţionează în prezent în opt birouri, în colaborare cu cele 84 de sucursale Garanti Bank.

Grupul Garanti cuprinde Garanti Bank, Garanti Credite de Consum (marca sub care funcționează Ralfi IFN SA) și Garanti Leasing (marca sub care funcționează compania Motoractive Leasing IFN SA).

Din anul 2011, Garanti Leasing este brandul sub care funcționează compania Motoractive IFN SA.

La sfârşitul anului 2010, acţionarul majoritar al Motoractive IFN SA a devenit Garanti Turcia, a doua bancă privată ca mărime din Turcia,

În urma acestei modificări a acţionariatului, Motoractive a fost inclusă în grupul financiar bancar Garanti, continuându-şi activitatea sub brandul Garanti Leasing.

BERD este cel mai mare investitor instituţional din România. Banca a investit până în prezent în România peste 7 miliarde euro şi a mobilizat peste 14 miliarde euro din alte surse de finanţare.

Consiliul Concurenței analizează achiziția casei de comerț cu energie Repower România de către MET Holding

Consiliul Concurenţei a anunțat, astăzi, că analizează tranzacţia prin care MET Holding AG împreună cu filiala sa din România, MET Romania Energy Trade SRL, preia Repower Furnizare România SRL.

Consiliul Concurenţei va evalua această concentrare economică în scopul stabilirii compatibilităţii cu un mediu concurenţial normal şi va emite o decizie în termenele prevăzute de lege.

KPMG a fost consultantul financiar exclusiv al lui Repower AG la vânzarea subsidiarei din România către MET Group. De cealaltă parte, MET Group a lucrat cu BT Capital Partners la achiziția operațiunilor locale ale Repower.

Tranzacția de exit a Repower a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 februarie.

Met Holding AG, Elveţia, compania mamă agrupului MET, este prezentă în zece state europene, cu aproape 400 de angajați permanenți în Austria, Croația, Ungaria, România, Rusia, Serbia, Slovacia, Elveția, Turcia și Marea Britanie. Grupul MET desfăşoară activităţi comerciale în domeniul gazelor naturale, energiei electrice, petrolului, GPL.  Filiala sa din România, MET Romania Energy Trade SRL este activă pe piețele concurențiale de furnizare a gazelor naturale și energiei electrice.

Cumpărătorul MET Group este controlat în proporție de 40% de către grupul petrolier ungar MOL, alte acționari importanți fiind Benjamin Lakatos (24,67%), Ilya Trubnikov (12,665%), Gyorgy Nagy (12,665%) și Istvan Garancsi (10%). Grupul petrolier MOL este unul dintre cei mai mari jucători din piața distribuției de carburanți, cu afaceri de aproximativ un miliard de euro.

Repower Furnizare România SRL este o companie activă pe piața concurențială a furnizării de energie electrică din România.

Ca urmare a tranzacției, MET Group va intra în categoria primilor zece furnizori de energie electrică pentru clienții finali. Repower Furnizare România deținea o cotă de piață de 2,85% din furnizarea de energie electrică la clienții finali în intervalul ianuarie – martie 2016, conform datelor făcute publice de către Autoritatea Națională de Reglementare în Energie (ANRE). Conform aceleiași surse, Repower Furnizare România avea în perioada raportată o cotă de piață de 4,13% din cantitatea furnizată de electricitate în intervalul ianuarie – martie 2016, pe o piață dominată de Electrica Furnizare (16,45%), Tinmar Energy (8,14%), E.ON Energie România (7,38%), Transenergo Com (5,6%), CEZ Vânzare (5,03%) și Enel Energie (4,45%)

Grupul elvețian Repower a anunțat în luna iulie vânzarea afacerii sale din România către grupul MET Group, cu sediul la Zug (Elveția) și controlat de către investitori din Ungaria.

Ca urmare a tranzacției, MET Group va intra în categoria primilor zece furnizori de energie electrică pentru clienții finali.

MET România Energy Trade a înregistrat în anul 2015 o cifră de afaceri de 29 mil euro, o pierdere de 0,8 milioane euro și un număr de 12 salariați.

Repower are două companii locale – Repower Furnizare România SRL, care a încheiat anul trecut cu o cifră de afaceri de 114,6 mil. euro și cu pierderi de aproape 3 mil. euro, respectiv Repower România Vânzări SRL, care a raportat pentri 2015 o cifră de afaceri de 15,2 mil. euro și pierderi de circa 15.000 euro.

Avocații RTPR Allen & Overy au asistat fondul elen de investiții Global Finance la exitul din TotalSoft și pe fondul de investiții 3TS Catalyst România la intrarea în afacerea SmartDreamers

Firma de avocatură RTPR Allen & Overy a anunțat echipele de avocați cu care a lucrat cu fonduri de investiții în două tranzacții recente.

Astfel, la tranzacția de exit a fondului elen de investiții Global Finance din afacerea de IT TotalSoft, RTPR Allen & Overy a fost implicat cu o echipă formată din Mihai Ristici (Partner), Alina Stăvaru (Counsel), Laurenţiu Tisescu (Associate), Bianca Eremia (Associate) şi Evelin Grigore (Junior Associate).

Compania turcească Logo Yazilim, aflată în portofoliul fondului de investiții Mediterra Capital Partners, a anunțat preluarea unui pachet de 100% din acțiunile TotalSoft pentru 30,2 mil. Euro. Tranzacția de 30 mil. Euro în care Global Finance și-a vândut pachetul de 90% din acțiuni către Logo a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 1 septembrie.

„Ne bucurăm că am fost alături de South Eastern European Fund pentru a-i asista într-una dintre cele mai mari tranzacții încheiate în Romania în sectorul TMT (tehnologie, media, telecomunicații) în ultimii ani. Dorim să le mulțumim pentru încrederea acordată în acest mandat pe care l-am încheiat împreună cu succes și așteptăm noi provocări”, a declarat Mihai Ristici, partener RTPR Allen & Overy.

Sectorul de private equity rămâne unul dintre cele mai active sectoare în activitatea RTPR Allen & Overy. În ultimele 12 luni am fost implicați în nu mai puțin de 12 tranzacții de private equity.

De asemenea, firma de avocatură a asistat fondul de investiții 3TS Capital Partners la investiția de 0,7 mil. Euro anunțată în platforma de recrutare SmartDreamers.

Din echipa de avocați care a asistat fondul de investiții Catalyst Romania cu privire la acest proiect au făcut parte Costin Tărăcilă (Managing Partner), Alina Stăvaru (Counsel), Laurenţiu Tisescu (Associate), Ana Maria Eremia (Senior Associate) şi Evelin Grigore (Junior Associate).

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează din 2008 în asociere cu firma Allen & Overy, una dintre cele cinci membre ale elitei londoneze cunoscute sub numele de Magic Circle. RTPR Allen & Overy are o echipă de 38 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri.

O echipă de avocați Schoenherr condusă de partenerul Mădălina Neagu a asistat Braas Monier la achiziția fabricii de țiglă de la Elpreco Craiova

Firma de avocatură austriacă Schoenherr a asistat compania Braas Monier la achiziția fabricii de țiglă de la Elpreco Craiova, tranzacție cu o valoare totală de 33 mil. Lei (circa 8 mil. Euro).

Dosarul achiziției Braas Monier în România a fost coordonat de către Mădălina Neagu, partener al biroului Schoenherr din București, iar din echipă au mai făcut parte avocatele Alexandra Munteanu și Anda Tufan.

Mădălina Neagu este coordonatorul practicii locale de fuziuni și achiziții a firmei austriece de avocatură.

Investiția totală a Braas Monier la fabrica de țiglă a Elpreco Craiova include prețul de achiziție, costurile legate de achiziție, inclusiv de integrare, finanțarea nevoilor suplimentare de capital de lucru și cheltuieli suplimentare de capital.

“Achiziția a fost finanțată din surse interne ale Braas Monier Building Group. Am fost sprijiniți de echipe românești ale unor firme internaționale de consultanță”, preciza pe 6 septembrie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Achim Schreck, director de comunicare și pentru relația cu investitorii al grupului cumpărător.

Produsele fabricii achiziționate vor fi vândute în viitor sub numele de marcă Getica.

Managementul Braas Monier se așteaptă ca această tranzacție să genereze în 2019 venituri de aproximativ  22 de milioane de lei si un EBITDA de aproximativ 7,5 milioane de lei, ceea ce ar conduce la un puternic aflux de numerar.

Prin preluarea fabricii, BRAMAC își consolidează poziția pe piața locală și câștigă o bază de clienți mai largă.

Achiziția este de așteptat să se închidă la începutul celui de-al patrulea trimestru din 2016.

“Nu comentăm referitor la potențiale viitoare achiziții. La nivel de grup, am cheltuit aproximativ 50 mil. Euro pe achiziții în 2015 și ne-am simți confortabili cu un nivel similar în 2016 și mai departe”, mai spunea pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Achim Schreck din partea Braas Monier.

Pentru CRH, vânzarea capacității de producție de țiglă de la Elpreco Craiova face parte din procesul intern de reorganizare a operațiunilor locale, care s-au extins puternic după achiziția în urmă cu un an a companiilor Lafarge din România în cadrul unei tranzacții transfrontaliere.

Astfel, grupul irlandez a renunțat la producția de țiglă de la Craiova în contextul în care liniile sale de afaceri sunt concentrate pe producție de ciment, betoane, agregate, producție de feronerie și de alte materiale de construcții, respectiv distribuție de materiale de construcții.

Compania austriacă Bramac a devenit în anul 2004 producător local de tiglă din beton, în urma unei investiții de 6 mil. euro în construirea de la zero a unei fabrici de profil la Sibiu.

Grupul Braas Monier Building avea la 30 iunie operațiuni în 36 de țări  și 118 fabrici de producție, și un număr de aproximativ 7.700 de angajați. În anul 2015, grupul Braas Monier a raportat venituri de 1,256 mld.euro.

Schoenherr, firmă de avocatură de talie regională, și-a deschis biroul de la București în urmă cu 20 de ani, venind alături de primul val de investitori austrieci, din care a făcut parte de exemplu Brau Union din industria berii. Acum, are o echipă de aproximativ 50 de avocați și 13 parteneri.

Braas Monier preia o capacitate de producție de țiglă a CRH de la Craiova într-o tranzacție totală de 8 mil. Euro. Achim Schreck, Braas Monier: “Am lucrat în tranzacție cu echipe românești ale unor firme internaționale de consultanță”. Cumpărătorul a cheltuit la nivel de grup 50 mil. Euro pe achiziții în 2015 și se simte “confortabil” cu un nivel similar și în acest an

Grupul german Braas Monier, proprietarul producătorului de ţiglă ceramică  și din beton Bramac – Sisteme de Învelitori,  a semnat un acord pentru achiziția unei fabrici de țiglă din beton din Craiova, pentru o sumă de aproximativ 33 de milioane de lei (aprox. 8 mil.euro), potrivit unui anunț al grupului. Capacitatea de producție aparținea Elpreco Craiova, companie aflată în portofoliul grupului irlandez de material de construcții CRH.

Investiția totală include prețul de achiziție, costurile legate de achiziție, inclusiv de integrare, finanțarea nevoilor suplimentare de capital de lucru și cheltuieli suplimentare de capital.

“Achiziția a fost finanțată din surse interne ale Braas Monier Building Group. Am fost sprijiniți de echipe românești ale unor firme internaționale de consultanță”, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Achim Schreck, director de comunicare și pentru relația cu investitorii al grupului german.

Produsele fabricii achiziționate vor fi vândute în viitor sub numele de marcă Getica.

Managementul Braas Monier se așteaptă ca această tranzacție să genereze în 2019 venituri de aproximativ  22 de milioane de lei si un EBITDA de aproximativ 7,5 milioane de lei, ceea ce ar conduce la un puternic aflux de numerar.

Prin preluarea fabricii, BRAMAC își consolidează poziția pe piața locală și câștigă o bază de clienți mai largă.

Achiziția este de așteptat să se închidă la începutul celui de-al patrulea trimestru din 2016.

“Nu comentăm referitor la potențiale viitoare achiziții. La nivel de grup, am cheltuit aproximativ 50 mil. Euro pe achiziții în 2015 și ne-am simți confortabili cu un nivel similar în 2016 și mai departe”, a mai spus pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Achim Schreck din partea Braas Monier.

Pentru CRH, vânzarea capacității de producție de țiglă de la Elpreco Craiova face parte din procesul intern de reorganizare a operațiunilor locale, care s-au extins puternic după achiziția în urmă cu un an a companiilor Lafarge din România în cadrul unei tranzacții transfrontaliere.

Astfel, grupul irlandez a renunțat la producția de țiglă de la Craiova în contextul în care liniile sale de afaceri sunt concentrate pe producție de ciment, betoane, agregate, producție de feronerie și de alte materiale de construcții, respectiv distribuție de materiale de construcții.

Producția de țiglă este însă aria principală de afaceri pentru Bramac, companie care până în urmă cu câțiva ani era controlată în ponderi egale de către producătorul austriac de cărămizi Wienerberger și gigantul francez de materiale de construcții Lafarge. Din 2011, afacerea Bramac are ca unic proprietar grupul german Braas Monier.

 ”Activitatea de construcție în diferite părți din sud-estul Europei a început să-și revină după mai mulți ani de declin constant. În România, Bulgaria și Serbia, care sunt potențiale zone de vânzare ale fabricii achiziționate, numărul de locuințe în 2015 era încă aproape un sfert sub nivelul din 2009, dar este de așteptat să crească din nou cu până la 20% până în 2017”, a explicat motivul tranzacției, Pierre-Marie De Leener, CEO și președinte al board-ului Grupului Braas Monier.

Compania austriacă Bramac a devenit în anul 2004 producător local de tiglă din beton, în urma unei investiții de 6 mil. euro în construirea de la zero a unei fabrici de profil la Sibiu.

Grupul Braas Monier Building avea la 30 iunie operațiuni în 36 de țări  și 118 fabrici de producție, și un număr de aproximativ 7.700 de angajați.

În anul 2015, grupul Braas Monier a raportat venituri de 1,256 mld.euro. Acțiunile companiei sunt listate pe bursa de la Frankfurt. Principalii săi acționari sunt investitori instituționali și bănci. 40 N Latitude SPV – F Holdings Sarl are 29,11% din acțiunile companiei, Wellington Management Group are 9,89%, Monier Holdings SCA 10,77%, iar Lucerne Capital Management 5,05%.

BERD acordă un împrumut de 25 milioane de euro producătorului de profile din aluminiu Universal Alloy Corporation Europe din Maramureș

Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) acordă un împrumut de 25 milioane euro producătorului de piese din aluminiu pentru aeronave Universal Alloy Corporation Europe (UACE), pentru a impulsiona industria aerospațială din România.

Împrumutul reprezintă o extindere a finanţării acordată de BERD companiei cu sediul în Maramureş în anul 2012.

Universal Alloy Corporation Europe, înființată în anul 2008 ca filială a grupului elveţiano-austriac Montana Tech Components, furnizează componente celor mai importanţi producători de aeronave, precum Airbus, Boeing, Bombardier şi Premium Aerotech.

Împrumutul BERD va permite UACE să crească capacitatea tuturor activităţilor şi va susţine introducerea tehnologiilor inovatoare, precum reciclarea completă a reziduurilor metalice.

De asemenea, compania va continua pregătirea şi formarea personalului local prin implementarea de noi competenţe şi know-how în România.

“Succesul companiei UACE demonstrează faptul că România poate deveni un adevărat centru de producţie, capabil să atragă investitori străini către forţă de muncă calificată. Suntem încântaţi să avem un rol în dezvoltarea industriei aerospaţiale din România în momentul în care sectorul de producţie devine tot mai sofisticat”, a declarat Matteo Patrone, Director Regional BERD pentru România şi Bulgaria.

BERD este cel mai mare investitor instituţional din România. Banca a investit până în prezent în România peste 7 miliarde euro şi a mobilizat peste 14 miliarde euro din alte surse de finanţare.

EximBank a acordat un plafon multiprodus de 46,5 milioane de lei producătorului de ulei vegetal Prutul Galați pentru finanțarea comerțului cu cereale

EximBank a acordat companiei Prutul SA, unul dintre principalii producători de ulei vegetal din România, un plafon multiprodus în valoare de 46,5 milioane de lei pentru finanțarea activității de trading cu cereale.

Plafonul include o linie de credit în valoare de 40 de milioane de lei pentru asigurarea capitalului circulant în activitatea de comerț cu cereale și o linie de trezorerie pentru tranzacții forward de 6,5 milioane de lei care să asigure companiei protecție împotriva riscului valutar aferent activității de export.

”Susținerea proiectelor din agribusiness rămâne o prioritate pentru noi, mai ales că vorbim despre un domeniu care încă oferă oportunități pentru dezvoltarea de afaceri solide, așa cum este cazul companiei Prutul, una dintre puținele business-uri antreprenoriale românești care se poziționează ca un jucător de top pe acest segment”, a afirmat Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

Compania Prutul, al cărei proprietar este omul de afaceri Marian Andreev, deține fabrica de ulei Prutul din Galați și 22 de capacități de depozitare a cerealelor și oleaginoaselor în 9 județe din țară. Compania deține mărcile de ulei Spornic, Prutul, Bonatello, Picasol (ulei de măsline), Surâsul Soarelui și Boniflor.

Prutul S.A. a încheiat anul 2015 cu o cifră de afaceri de 735 milioane de lei (165,5 mil. euro), un profit net de 3,53 milioane de lei (0,8 mil.euro) și un număr de 629 salariați.

Ioana Filipescu (dreapta) și Florin Vișa (stânga), fondatorii Filipescu Vișa Financial Advisors. Sursă foto: Deloitte. Prelucrare grafică: MIRSANU.RO.

Bancherii de investiții independenți de la Filipescu Vișa trec sub „umbrela” Deloitte pentru a reveni în marile tranzacții locale. Ioana Filipescu preia conducerea echipei de Fuziuni și Achiziții și poziția de partener în cadrul firmei locale a Big Four, iar Florin Vișa vine pe poziția de director Corporate Finance la Deloitte România

Deloitte România a anunțat, astăzi, preluarea Filipescu Vișa, una dintre cele mai cunoscute case locale independente de consultanță în fuziuni și achiziții, pentru a-și întări departamentul specializat în astfel de tranzacții.

Mișcarea survine după doi ani de la înființarea Filipescu Vișa Financial Advisors, în contextul în care firmele din Big Four – PwC, Deloitte, EY și KPMG – și băncile de investiții străine au o poziție dominantă în ceea ce privește mandatele de fuziuni și achiziții de talie mare.

Miza mutării bancherilor de investiții Ioana Filipescu și Florin Vișa sub „umbrela” Deloitte este revenirea pe mandatele marilor tranzacții locale. O mișcare similară a anunțat și casa de investiții locală independentă Capital Partners, condusă de Doru Lionăchescu și Vlad Bușilă, care în acest an a fuzionat cu BT Securities, parte a grupului Băncii Transilvania, noua entitate schimbându-și denumirea în BT Capital Partners.

Ioana Filipescu, unul dintre cei mai importanți bancheri de investiții din România, va prelua poziția de Partener al Deloitte România și va conduce echipa de consultanți în fuziuni și achiziții.

Florin Vișa va ocupa poziția de Director Corporate Finance în cadrul aceluiași departament al firmei. De asemenea, Iulia Bratu, Director în cadrul Filipescu Vișa, va trece, de asemenea, la Deloitte pe poziția de Senior Manager Corporate Finance.

“Suntem încântați de venirea în echipa Deloitte a conducerii Filipescu Vișa”, a spus Ahmed Hassan, Country Managing Partner Deloitte România. “Clienții noștri vor cunoaște beneficii extraordinare de pe urma cooptării Ioanei Filipescu și a lui Florin Vișa în echipa actuală. Noua echipă aduce în fața clienților cele mai bune abilități de pe piață, care astfel vor primi servicii complete și consistente”, a mai spus acesta.

Deloitte a fost oferit recent consultanță în tranzacții remarcabile cum ar fi  vânzarea de către grupul german REWE a 86 de supermarketuri Billa România către Carrefour sau vânzarea de către GoodMills România a lanțurilor de magazine Belforno către management, precum și consultanță acordată Bog’Art în obținerea unei finanțări de 10 milioane euro numerar și 10 milioane euro disponibili pentru scrisori de garanție.

Echipa de consultanță financiară a Deloitte numără peste 40 de profesioniști specializați în evaluarea și modelarea afacerilor, fuziuni și achiziții, finanțe corporative, servicii de suport în tranzacții și investigarea fraudelor.

“Atât eu cât și colegii mei suntem deosebit de entuziasmați în legătură cu venirea la Deloitte. Experiența noastră combinată cu cea a Deloitte ne va ajuta să venim în sprijinul clienților în vederea finalizării cu succes a tranzacțiilor. Sperăm totodată ca astfel să lucrăm la o scară mai mare și să ne folosim experiența pentru a ne concentra mai mult pe deservirea antreprenorilor locali”, a declarat Ioana Filipescu, noul partener al Deloitte România.

“Proiectele aflate în derulare indică un număr semnificativ de tranzacții care vor urma până la finalul acestui an, precum și în 2017. Datorită contextului economic actual, România este foarte bine poziționată, iar investitorii urmăresc atent piața în vederea derulării unor potențiale proiecte. Creșterea numărului de tranzacții este de asemenea o tendință globală, cele mai numeroase având loc în industria bunurilor de larg consum sau în sectorul industrial”, a adăugat Ioana Filipescu.

Ioana Filipescu are o experiență de peste 20 de ani în servicii financiare și investiții bancare, lucrând pentru Filipescu Vișa, Raiffeisen Investment, KPMG și EBRD. Pe parcursul carierei sale, Ioana a contribuit la finalizarea cu succes a peste 30 de tranzacții, printre care achiziția Asiban pentru 350 mil. Euro de către Groupama sau achiziția Labormed de către Advent pentru 123 mil. euro.

Ioana Filipescu deține un certificat de absolvent al École Nationale d’Administration – ENA, precum şi masterate în administrarea afacerilor şi studii politehnice.

Florin Vişa are o experiență de peste 16 ani în fuziuni și achiziții dobândită la Filipescu Vişa și în companii ca Raiffeisen Investment, ABN AMRO/RBS și KPMG.

Vișa a fost consultant în peste 20 de tranzacții finalizate cu succes, având o valoare cumulată de peste un miliard de euro. Florin Vișa este absolvent de Relații Internaționale.

Ioana Filipescu și Florin Vișa au lucrat împreună la Raiffeisen Investment România, divizia locală de bancă de investiții, până când austriecii au decis închiderea birourilor din regiune, activitățile de profil fiind integrate în structurile locale ale băncii. În acest context, cei doi au decis să-și pornească propria afacere, înființând în 2014 Filipescu Vișa Financial Advisory.

În ultimii ani, Filipescu Vișa a fost implicată în numeroase tranzacții de impact cum ar fi consultanță acordată fondului de investiții Advent International la vânzarea Ceramica Iași, în 2014, sau consultanță acordată acționarilor Real Estate Services Group (RESG) cu privire la vânzarea subsidiarei bulgare, în 2015, precum și la vânzarea pachetului majoritar deținut la RESG Romania către compania franceză Samsic în 2016. Totodată, firma a oferit consultanță acționarilor Ana Imep cu privire la vânzarea companiei în acest an către grupul nipon Nidec.

Piața locală a consultanței în fuziuni și achiziții este disputată de firmele din Big Four – PwC, Deloitte, EY și KPMG, bănci de investiții internaționale precum Rothschild, Morgan Stanley, Citi, departamentele specializate ale marilor bănci locale – BCR, BRD, UniCredit, ING Bank sau Alpha Bank, respectiv firme locale independente precum BAC România Investment Banking, condus de Matei Păun, sau Rampart Capital.

Grup Servicii Petroliere intenționează să contracteze o nouă facilitate de credit de până la 12 mil. dolari de la BCR

Grup Servicii Petroliere (GSP), compania de foraj petrolier maritim controlată de omul de afaceri Gabriel Comănescu, intenționează să contracteze o nouă facilitate de credit in numerar la termen în valoare de 12 milioane de dolari de la BCR, potrivit unei hotărâri a adunării generale extraordinare a acționarilor companiei .

În iunie 2011, Grup Servicii Petroliere și filialele acesteia au încheiat un contract de credit în valoare de 37 milioane de dolari cu BCR.

Noua facilitate va fi garantată prin cesionarea către bancă a polițelor de asigurare cu privire la platforma de foraj ”GSP Jupiter”, precum și prin cesionarea veniturilor și a creanțelor legate  de aceasta. Va fi constituită o ipotecă mobiliară asupra anumitor conturi bancare deschise la BCR și una asupra navei Granit.

În luna iulie, Grup Servicii Petroliere, membră a GSP Holding, a anunțat încheierea unui contract pentru furnizarea de servicii de foraj marin pe platforma continentală a Tunisiei. Operațiunile de foraj vor fi efectuate de platforma mobilă de foraj GSP Jupiter.

Grup Servicii Petroliere a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri netă de 934 milioane de lei (210,3 mil. euro) și o pierdere de 185,52 milioane lei (41,7 mil. euro), după profitul net de 151,78  milioane lei (34,1 mil. euro) obținut în 2014, ca urmare a prăbușirii prețului la țiței pe piețele internaționale. Numărul de angajați la finalul anului 2015 era de 325.

Anul trecut, prin intermediul vehiculului investițional GVC Investment BV, Gabriel Comănescu a cumpărat două concesiuni petrolifere în Marea Neagră de la firma irlandeză Petroceltic, care s-a retras din România.

Comănescu deţinea deja o cotă de 20% şi 30% din perimetrele Muridava şi, respectiv, Est-Cobălcescu, iar de la Petroceltic a preluat restul participaţiilor.

Compania, specializată în forajul marin, are o flotă formată din opt platforme petroliere la care se adaugă nave utilizate în construcţiile offshore.

Impact București a rambursat anticipat credite de peste 4 mil. Euro către Banca Transilvania

Compania de dezvoltare imobiliară Impact București a anunțat rambursarea integrală anticipată a circa 22,3 mil. Lei (4,8 mil. Euro) către Banca Transilvania.

Pe 16 noiembrie 2015, compania a semnat un contract de credit pentru investiții în valoare de 18,25 mil. Lei (4,1 mil. Euro., calculat la cursul de schimb anual din 2015 comunicat de către BNR). Acest împrumut a fost acordat pentru o perioadă de 18 luni, fiind scadent anul viitor.

De asemenea, Impact a luat încă un împrumut de la Banca Transilvania în valoare de 4,04 mil. Lei (0,9 mil. Euro, calculat la cursul oficial anual din 2015) pentru finanțare TVA, cu scadența la 12 luni.

Creditele au fost luate pentru a finanța parțial investiția aferentă ansamblului de locuințe colective Cartierul Salcâmilor, care face parte din proiectul rezidențial Greenfield.

Banca Transilvania a finanțat Impact și luna trecută, când au fost semnate un credit ipotecar pentru acoperirea lucrărilor la ansamblul de locuințe colective Ansamblul Platanilor din cadrul proiectului Greenfield II, credit în valoare de 20,2 mil. Lei și un altul de 4,04 mil. Lei pentru plata TVA. Ambele credite au scadența peste un an.

Ansamblul Platanilor reprezintă a treia fază a proiectului rezidențial Greenfield, iar pentru această fază, Impact a anunțat că investește 44 mil. Euro.

Proiectul rezidențial Greenfield urmează să livreze în total peste 6.000 de locuințe, perioada de dezvoltare a proiectului începând în 2007 și fiind programat să se încheie în 2022. Este dezvoltat pe o suprafață de 60 de hectare în zona pădurea Băneasa din București.

Impact București mai are în derulare proiectele rezidențiale Boreal din Constanța și Blume din Oradea.

Compania a dezvoltat proiecte și pe segmentul de birouri, trecându-și în portofoliu imobilul de clasa A Construdava Business Center din zona Băneasa – Pipera.

Investitorul Gheorghe Iaciu deține 49.48% din acțiunile Impact București, un alt investitor important în companie fiind Adrian Andrici cu 15,24%. Impact are o capitalizare bursieră de 194,5 mil. Lei (43,2 mil. Euro).

Compania a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 110,8 mil. Lei (24,9 mil. euro) și o pierdere de 4,4 mil. Lei (1 mil. euro) la un număr mediu de 43 de angajați.

Piața imobiliară este unul dintre cele mai fertile terenuri pentru achiziții și finanțări bancare, în condițiile unui reviriment al cererii de locuințe, susținut în ultimii ani de programul guvernamental Prima Casă. Investitorii marchează achiziții pe toate segmentele de piață, de la imobile și proiecte comerciale până la logistică și rezidențial.

Prista Oil România intră ca debitor într-un credit de investiții de 50 mil. Euro contractat de firma – mamă din Bulgaria de la UniCredit Bulbank

Prista Oil România, subsidiară locală a companiei bulgare petroliere Prista Oil, este co-debitor al unui credit de investiții în valoare de 50,34 mil. Euro contractat de la UniCredit Bulbank, filiala UniCredit din Bulgaria, potrivit unei decizii a acționarilor societății.

Împrumutul a fost semnat pe 26 iulie de către Plamen Bobokov, acționarul majoritar al Prista Oil. Acordul cu banca a fost încheiat prin intermediul societății Prista Invest 2016 din Sofia, iar pe lista co-debitorilor au intrat și alte companii din grupul bulgăresc – Prista Oil Group BV, Verila Lubricants, Prista Oil Holding, Prista Oil România, Pridsta Czech SRO, Prista Oil Yag Sanayi Ve Ticaret Limited Sirkety și Monbat Trading.

Gabriel Barnia, director comercial al Prista Oil România, și Cristina Isvanca, director de operațiuni, au fost mandatați pe 1 iulie de către acționari să negocieze, să semneze și să execute condițiile și termenii contractului de credit luat de UniCredit.

Prista Oil România este reprezentanta companiei bulgare Prista Oil Holding începînd cu anul 1998. Firma a câștigat cotă de piaţă pe segmental uluiurilor auto și a lubrifianților, în special lubrificanţi industriali şi uleiuri de motor pentru autoturisme, camioane, agricultură, precum şi pentru diverse alte aplicaţii. Prista Oil România SA şi-a extins reţeaua de distribuţie la nivel național, având depozite şi mijloace de transport proprii.

Prista Oil România a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 36,9 mil. Lei (8,3 mil. Euro) și un profit net de 0,09 mil. Lei (circa 20.000 euro) la un personal format din 25 de oameni.

În 2012, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) împreună cu fondul de investiții ADM Capital au preluat 30% din capitalul companiei deținătoare a Prista Oil în Olanda (Prista Oil Group).

BERD și ADM Capital au participații egale în companie. Conform datelor făcute publice de către instituția financiară internațională, contribuția BERD a fost de 36 mil. Euro, structurată pe două component – o investiție de capital (pachet de acțiuni) și un împrumut convertibil în acțiuni.

Împrumutul BERD susține astfel planul de dezvoltare al Prista Oil derulat în perioada 2012 – 2016, care include și întărirea poziției pe piața cu creștere rapidă a Turciei.

EximBank împrumută Poșta Română cu 60 mil. Lei pe 3 ani pentru asigurarea capitalului de lucru

EximBank, instituție de credit aflată în portofoliul statului, a câştigat licitaţia organizată de compania de stat Poşta Română şi va acorda societăţii un credit în valoare de 60 de milioane de lei (13,3 mil. Euro), cu o perioadă de rambursare de 36 de luni, destinat finanţării capitalului de lucru, informează reprezentanții băncii.

”Acordarea acestei finanţări, în urma câştigării procesului competitiv organizat de Poşta Română, reprezintă o confirmare a faptului că produsele şi serviciile pe care EximBank le oferă se ridică la standarde de calitate care ne poziţionează ca un competitor puternic pentru băncile comerciale active pe segmentul corporate. Vom continua să fim o prezenţă activă în zona finanţărilor şi consider acest lucru drept un argument solid pentru companiile locale, în sensul de a le convinge că nu trebuie să aştepte apariţia unor condiţii perfecte pentru afacerile lor, ci că ne pot aborda oricând pentru a le susţine, indiferent că vorbim despre parteneri care exportă sau nu, au proiecte cu fonduri europene sau au nevoie de capital de lucru ori pentru investiţii”, a spus Traian Halalai, preşedintele executiv al EximBank.

Acesta este al doilea parteneriat pe care operatorul naţional de servicii poştale şi EximBank îl derulează după ce, în 2013, banca a mai acordat un credit în valoare de 100 de milioane de lei (22,6 mil. Euro, calculat la cursul mediu anual de schimb din 2013) pentru acoperirea parţială a sumelor restante din activitatea de colectare de numerar, împrumut pe care Poşta Română l-a returnat integral în prima parte a acestui an.

”Închiderea liniilor de finanţare anterioare, precum cea de 100 de milioane lei obţinută de la EximBank, demonstrează că, din perspectiva disciplinei de plată, suntem un deal bun pentru orice bancă. Ne ajută contractarea acestei a doua linii de finanţare şi, prin ea, ne atingem scopul de a reduce şi mai mult datoriile istorice din trecut, generate de decizii mai puţin inspirate de echipele de management anterioare. Din păcate, plusul de valoare obţinut de companie, în ultimii trei ani, se transferă în acoperirea acestor datorii, şi nu către investiţii, de care Poşta Română are mare nevoie în prezent”, a spus Alexandru Petrescu, Directorul General al Poştei Române.

Poșta Română este una dintre ultimele mari companii aflate în portofoliul statului român. Este unul dintre companiile cu cel mai mare personal la nivelul întregii economii. Poșta Română parcurge un proces de restructurare, menit să-i reducă costurile operaționale și să-i îmbunătățească indicatorii financiari. Statul român a eșuat recent în eforturile de a găsi un cumpărător pentru Poșta Română, în contextul în care procedurile de negociere din cadrul procesului de privatizare derulate cu compania belgiană de profil bpost nu au ajuns la niciun rezultat.

Ministerul Comunicațiilor și pentru Societatea Informaţională deține 75% din pachetul de acţiuni, iar Fondul Proprietatea  restul de 25% din pachetul de acţiuni.

Compania Națională Poșta Română a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 1,078 mld. Lei (242,8 mil. Euro) și pierderi de 33 mil. Lei (7,4 mil. Euro) la un personal mediu format din 24.814 angajați.

EximBank împrumută pe 5 ani cu 15 mil. Euro pe Raiffeisen Leasing pentru finanțarea activității IMM-urilor

 

EximBank și Raiffeisen Leasing au încheiat ieri un acord de parteneriat în cadrul căruia banca aflat în portofoliul statului a acordat companiei un credit de 70 mil. Lei (circa 15,5 mil. Euro), potrivit unui comunicat de presă al EximBank.

Banii sunt destinați alocării de finanțări în lei pe termen scurt și mediu pentru activitatea curentă a clienților Raiffesisen Leasing din categoria  întreprinderilor mici și mijlocii.

Facilitatea a fost acordată pentru o perioadă de 60 de luni, cu o perioadă de utilizare de 12 luni, iar pentru a garanta creditul, dobânda şi comsioanele aferen­te, Raiffeisen Bank International, ac­ţionarul Raiffeisen Leasing, a emis o scrisoare de garanţie, cu o scadenţă de 30 de zile de la data de expirare a faci­lităţii. Totodată, a fost constituită o ipo­tecă asupra contului în lei al Raiffeisen Leasing deschis la EximBank.

”Anul acesta ne-am propus o adordare strategică mult mai dinamică pe segmentul întreprinderilor mici și mijlocii și de aceea încercăm să identificăm și să valorificăm toate oportunitățile care ne permit să distribuim cât mai multe fonduri către această importantă zonă a economiei. Parteneriatul cu Raiffeisen Leasing completează competențele EximBank, această colaborare permițându-ne o finanțare indirectă semnificativă a IMM-urilor în condiții de maximă eficiență”, afirmă Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

“Suntem bucuroși să încheiem acest parteneriat cu EximBank, care ne permite să sporim accesul la finanțare pentru IMM-uri, piesa centrală a agendei de creștere economică, printr-o nouă facilitate care completează foarte bine gama noastră de produse existente în lei. Este încă un demers pe care îl facem pentru susținerea dezvoltării pieței de leasing în moneda locală, pentru a oferi clienților o mai bună predictibilitate, siguranță și confort, prin reducerea considerabilă a riscului și a incertitudinii legate de o finanțare în monedă străină”, a declarat Felix Daniliuc, directorul general al Raiffeisen Leasing.

IMM-urile reprezintă una din principalele direcții de creditare ale EximBank, care a acordat în 2015 acestei categorii de firme produse în valoare de 478 mil. lei, ceea ce reprezintă o treime din vânzările totale ale băncii, arată raportul anual al instituției de credit.

EximBank SA a fost înființată în 1992 și are ca acționari statul român prin intermediul Ministerului Finanțelor Publice cu 95,374%, SIF Oltenia cu 3,27%, SIF Muntenia cu 0,423%, în timp ce SIF Banat – Crișana, SIF Moldova și SIF Transilvania are fiecare o participație de 0,311%, conform datelor făcute publice de către bancă.

La nivelul pieței bancare locale, EximBank ocupa la 31 decembrie 2015 poziția 18 în rândul celor 32 de instituții de credit locale, cu o cotă de piață de 1%, arată raportul BNR pentru anul trecut.

 

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au consiliat grupul financiar leton 4Finance la achiziția TBI Bank. Prețul plătit la finalizarea tranzacției regionale este de circa 69 mil. euro

Firma de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică a asistat grupul financiar de origine letonă4Finance, unul dintre cele mai mari grupuri din Europa care acordă împrumuturi rapide prin intermediul platformelor online și mobile, la achiziția grupului financiar TBIF Financial Services, care include banca TBI Bank EAD, cu sedii în Bulgaria și România, precum și entitățile TBI Credit și TBI Leasing.

După un proces care a durat circa un an, tranzacția a fost finalizată pe 11 august 2016, alte etape și proceduri post-closing fiind în desfășurare. Valoarea totală plătită la closing a fost de aproximativ 69 mil. euro, la care s-ar putea adăuga o valoare de ajustare în funcție de performanța confirmată a entităților achiziționate, precizează reprezentanții casei de avocatură.

Cumpărătorul anunța într-un comunicat în luna iunie că tranzacția are o valoare de aproximativ 75 mil. euro.

Prin această achiziție, grupul 4Finance își extinde prezența pe piața din România, adăugând în portofoliul său sucursala București a TBI Bank EAD, precum și două instituții financiare nebancare (IFN) TBI Leasing și TBI Credit, în plus față de Zaplo IFN, care activează pe piață din 2015. TBI Bank EAD este activă în România și Bulgaria în special pe sectorul de IMM-uri și de retail și a raportat active de 272 mil. euro la finalul lunii iunie și credite de consum în valoare de 175 mil. euro.

4finance, cu sediul la Riga, Letonia, a devenit activ în România prin intermediul societății financiare nebancare Zaplo IFN. Grupul este controlat de către miliardarul rus Oleg Boiko, potrivit informațiilor publicate de presa rusă, preluate apoi în media din Letonia.

Echipa de avocați care a consiliat 4Finance pentru componenta din România a achiziției a fost coordonată de Cătălin Grigorescu, Managing Partner al bpv Grigorescu Ștefănică, Cristina Mihai (Managing Associate) și Andreea Cărare (Associate) și a inclus în diversele etape ale tranzacției un număr de până la 12 avocați.

Tranzacția a fost coordonatăla nivel global de biroul de la Moscova al societății internaționale de avocatură Akin Gump, asistența pe drept bulgar fiind asigurată de societatea de avocați bulgară Penkov, Markov &Partners.

Prima parte a anului 2016 a marcat o accelerare considerabilă a activității departamentului de fuziuni și achiziții din cadrul bpv Grigorescu Ștefănică, avocații fiind implicați în încheierea unor tranzacții relevante la nivel regional și internațional, printre care achiziția pachetului majoritar din rețeaua de clinici stomatologice Dent Estet de către liderul pieței de servicii medicale private MedLife, achiziția de 920 milioane de dolari a KeySafety Systems de către conglomeratul chinez Joyson Electronics sau tranzacția prin care compania americană de IT Riverbed Technology a preluat compania germană Ocedo.

Tranzacția 4Finance marchează a doua achiziție realizată în acest an de către un investitor strategic din Letonia, după ce Food Union, a anunțat în mai cumpărarea unui pachet de circa 70% din acțiunile producătorului local de înghețată Alpin 57 Lux din Sebeș (județul Alba). Food Union este controlat de către milionarul rus Andrey Beskhmelnitski.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea Petrofac Solutions & Facilities Support de către Expert Petroleum

Consiliul Concurenței a anunțat astăzi că a autorizat tranzacţia prin care Expert Petroleum SPV SARL Luxemburg a preluat Petrofac Solutions & Facilities Support SRL România.

Autoritatea de concurenţă a evaluat această operaţiune din punct de vedere al compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, în conformitate cu Regulamentul privind concentrările economice.

Ca urmare a analizei, Consiliul Concurenţei a constatat că această operaţiune nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa românească sau pe o parte substanţială a acesteia.

Expert Petroleum SPV SARL, cu activități de servicii anexe extracției petrolului brut și gazelor naturale, este membră a grupului internațional GMS Holdings, prezent în România prin Expert Petroleum SRL.

Petrofac Solutions & Facilities Support SRL, membră a grupului britanic Petrofac, este furnizor de servicii petroliere pentru industria ţiţeiului și gazelor naturale.

Petrofac Solutions & Facilities Support SRL a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 115,9 mil. Lei (26,1 mil. Euro) și o pierdere de 455,7 mil. Lei (102,6 mil. Euro) la un număr de 922 de angajați, potrivit ultimului bilanț anual făcut public.

Scăderea prețului țițeiului în ultimii ani, cu efect în lanț asupra reducerii investițiilor din programele de explorare și producție ale producătorilor de petrol și gaze, a dus la decizii de restructurare a operațiunilor și de reducere a personalului în industria serviciilor pentru petrol și gaze, inclusiv la nivelul companiilor mari precum Halliburton, Schlumberger sau Petrofac.

Consiliul Concurenței analizează tranzacția de 5,5 mil. euro prin care fondul de investiții EEAF va prelua 30% din retailerul Elefant Online

Consiliul Concurenței analizează intrarea în acționariatul retailerului online Elefant.ro a fondului de investiții Emerging Europe Accession Fund Cooperatief (EEAF), administrat de către Axxess Capital, potrivit unui comunicat de presă emis de către autoritatea de concurență.

”Autoritatea de concurență va evalua concentrarea economică din punct de vedere al compatibilității acesteia cu un mediu concurențial normal, în conformitate cu Regulamentul privind autorizarea concentrărilor economice”, se precizează în comunicat.

Fondul de investiții Emerging Europe Accession Fund (EEAF), administrat de către Axxess Capital,  intenționează să preia un pachet de 30% din acțiunile retailerului online Elefant.ro, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Intrarea fondului de investiții a avut loc pe fondul unei runde de finanțare în valoare de 5,5 mil. Euro, realizată prin majorare de capital, la care a participat și fondul de investiții Catalyst România, care și-a majorat participația minoritară deținută în companie. În noiembrie 2014, Catalyst a anunțat preluarea unui pachet de peste 10% din Elefant.ro, afacerea controlată de omul de afaceri Ion Sturza.

Investiția are ca obiectiv accelerarea ritmului anual de creștere de peste 50% pe care Elefant.to îl are în prezent. Retailer-ul online va beneficia de expertiza specifică a noului investitor.

În decursul celor 6 ani de activitate, Elefant.ro a atras mai multe runde de investiții, în acționariat intrând, alături de Fribourg Capital, acționar fondator majoritar și fondurile Catalyst Romania, consiliat de 3TS Capital Partners și acum EEAF.

Retailerul online a fost lansat ca o librărie online în 2010. În 2014 – 2016, compania a cunoscut o extindere puternică prin dezvoltarea rapidă a ofertei sale de produse și prin diversificarea modalităților de livrare, prin înființarea a 18 puncte de livrare în 6 orașe din țară. Un alt pas important în dezvoltarea afacerilor a fost extinderea prezenței în Republica Moldova.

Avocații Țuca Zbârcea & Asociații au asistat EEAF în tranzacție cu o echipă coordonată de către Dragoș Apostol, Partener în cadrul firmei de avocatură, secondat de avocatul Veronica Aman. Alături de cei doi, în proiect s-au mai implicat Roxana Pană, Avocat Senior, Ciprian Săraru, Avocat senior,  și avocatul Gabriela Dinu.

De cealaltă parte, avocații RTPR Allen & Overy au lucrat alături de compania Elefant Online și de acționarii săi cu o echipă  coordonată de către Alina Stăvaru, Counsel în cadrul firmei, și din care au mai făcut parte Laurențiu Tisescu (Associate), Evelin Grigore (Junior Associate) pentru documentele tranzacției, respectiv Roxana Ionescu (Counsel), Andrei Mihul (Associate) și Andrei Lupu (Junior Associate) pentru aspecte de concurență.

Elefant Online (fost Universal Online Promotion) este deținut de fondul de investiții Fribourg Investments, controlat de omul de afaceri Ion Sturza, fost premier al Republicii Moldova, prin Millennium Gold Resources Limited (Cipru).

Axxess Capital, condus de către veteranul industriei locale a fondurilor de investiții Horia Manda, este cel mai activ administrator de pe piața fondurilor de investiții și are cea mai puternică schimbare de portofoliu local dintre jucătorii locali de private equity, având în vedere seria de achiziții, respectiv de exituri realizate în ultimul an.

Axxess Capital face achiziții în ultimii ani din capitalul fondului de investiții EEAF, în timp ce fondurile mai vechi pe care le are sau le-a avut în administrare (RAEF – Romanian American Enterprise Fund, BAF  – Balkan Accession Fund) își fac pe rând exitul din afacerile aflate în portofoliu, pe măsură ce durata lor de viață se apropie de sfârșit.

Politica de investiții a Axxess Capital vizează tichete de achiziție de regulă cuprinse între 5 și 15 mil. Euro fie pentru preluarea de pachete majoritare de acțiuni, fie participații minoritare în companii – țintă.

Banca Transilvania refinanțează cu 6 mil. Euro imobilul de birouri Cascade al Adval Asset Management. JLL a securizat tranzacția de finanțare pentru Adval Asset Management

Banca Transilvania refinanțează printr-un credit de 6 mil. Euro imobilul de birouri Cascade din București, aflat în proprietatea Adval Asset Management, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

O echipă specializată în piețe de capital din cadrul biroului local al firmei de consultanță imobiliară JLL a securizat tranzacția pentru Adval Asset Management.

”În 2014, managementul Adval a preluat un portofoliu de proprietăți pe care compania îladministrase timp de 6 ani. În ultimii doi ani, am investit fonduri proprii și am administrat portofoliul în mod activ, în paralel cu vânzarea unor proprietăți și cu restructurarea sau refinanțarea creditelor. Cascade Offices, una dintre clădirile din acest portofoliu, este complet închiriată, bine localizată și are un istoric foarte bun, dovedit printr-o performanță ridicată. Prin această refinanțare, am stabilizat partea de portofoliu care ne-a rămas în proprietate, pe baza căreia planificăm să lansăm un fond de investiții imobiliare. Planul nostru este să atragem parteneri care să investească alături de noi cu scopul de a construi un portofoliu semnificativ de proprietăți comerciale în regiune”, a declarat David Hayward, Director General Executiv al Adval Asset Management.

Imobilul de birouri Cascade, cu o suprafață închiriabilă de 4.200 metri pătrați, a fost livrată în anul 2005 și are printre chiriași Procredit Bank, Enel și Taiwan TC.

Noul credit, contractat pe 21 iulie, este utilizat pentru rambursarea unei finanțări contractate anterior. Bank of Cyprus s-a aflat inițial printre creditorii proiectului. Printre garanțiile aduse de către Cascade Building, compania care administrează imobilul de birouri, se află creanțele rezultate din contractele de închiriere încheiate cu ProCredit Bank, Enel Green Power, Taiwan Trade Center SRL și B Cafe Retail SRL.

Imobilul este administrat de către compania Cascade Building SRL, care a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 4,75 mil. Lei (1,07 mil. Euro) și pierderi de 4,42 mil.lei (0,99 mil. Euro).

”JLL a fost consultantul Adval Asset Management în atragerea creditului pentru refinanțarea unui împrumut curent, profitând de condițiile pozitive de pe piața financiară și de apetitul băncilor pentru creditare. Termenii și prețul oferite de către bancă sunt extrem de competitivi, ceea ce demonstrează încrederea băncii în piața de birouri, cu condiția ca proprietarii să aibă un track record bun. Colegul nostrum Maxime Otto, consultant în cadrul departamentului de Capital Markets, prin expertiza sa bancară, a sprijinit clientul nostru în identificarea celui mai bun partener, pe durata întregului process – de la restructurarea împrumutului până la tragerea banilor”, afirmă Silviana Badea, National Director, Head of Capital Markets JLL România.

Adval Asset Management administrează un portofoliu de proprietăți imobiliare evaluate peste nivelul de 100 mil. Euro. Adval a acumulat experiență în proiecte pe fiecare segment de piață – birouri, retail, industrial și rezidențial.

Adval Asset Management este condusă de o echipă de oameni în frunte cu David Hayward și Ioana Momiceanu, care au administrat proprietățile imobiliare ale fostului om de afaceri Dinu Patriciu prin intermediul DPGS. Dinu Patriciu a murit în urmă cu doi ani, iar o parte din proprietățile sale imobiliare sunt acum în portofoliul Adval. Ulterior, managerii Adval au negociat restructurarea unor împrumuturi contractate anterior și au trecut la refinanțarea proiectelor din portofoliu. Astfel, în noiembrie 2015, Adval a refinanțat imobilul de birouri de la Piața Romană printr-un credit nou de 3 mil. euro de la Libra Internet Bank.

Piața imobiliară este unul dintre principalele motoare ale pieței de fuziuni și achiziții. Printre cei mai activi investitori locali, care au marcat serii de achiziții în peisajul local, se numără fondul sud- african de investiții NEPI și fondul listat pe bursa londoneză Globalworth (controlat de omul de afaceri de origine elenă Ioannis Papalekas).

Cemacon produce cărămizi la fabrica din Recea (județul Sălaj) și la Zalău. Sursă foto: Cemacon.

Producătorul de cărămizi Cemacon Cluj intenționează să contracteze o facilitate de credit de până la 13 mil. euro de la BCR. Banii sunt destinați refinanțării și suplimentării capitalului de lucru al companiei

Producătorul de materiale de construcții Cemacon Cluj intenționează sa contracteze o facilitate de credit în valoare maximă de 60 milioane lei de la Banca Comercială Română (BCR), pentru refinanțarea unui alt împrumut și pentru suplimentarea capitalului de lucru, potrivit convocatorului consiliului de administrație al Cemacon.

Consiliul de administrație al Cemacon convoacă adunarea generală extraordinară a acționarilor societății pentru data de 5 septembrie 2016 pentru aprobarea contractării creditului.

O sumă de 55 milioane de lei din facilitatea de credit ce urmează a fi supusă aprobării de către acționarii Cemacon, va fi folosită pentru refinanțarea unui alt credit încheiat de către societate cu BCR în anul 2015, iar o sumă de 5 milioane de lei va fi folosită pentru suplimentarea capitalului de lucru.

Durata maximă a facilității va fi de 10 ani pentru refinanțare și un an pentru capitalul de lucru, de la data semnării contractului, se menționează în convocator.

Creditul va avea o dobândă de nu mai mult de trei puncte procentuale peste dobânda aplicabilă conform contractului de credit din data de 19 martie 2015, încheiat cu BCR.

Vor fi constituite ipoteci imobiliare asupra mai multor terenuri și ipoteci mobiliare pe echipamente, utilaje, stocuri, instalații, conturi și gaj asupra polițelor de asigurare ale Cemacon.

Cemacon Cluj  a încheiat primul trimestru din 2016 cu o cifră de afaceri de aproximativ 11 milioane de lei.

Pentru anul 2015, producătorul de cărămizi Cemacon a raportat o cifră netă de afaceri de 67,9 milioane de lei și un profit net de 9 milioane de lei, la un număr mediu de 184 de salariați.

Pentru Cemacon, anul 2015 a stat sub semnul finalizării procesului de restructurare de business, demarat în 2010. În luna martie 2015, prin semnarea noilor contracte de credit care au restructurat datoria de peste 33 milioane euro, şi apoi, în septembrie, prin conversia din datorie în acţiuni a peste 13 milioane euro, Cemacon a finalizat cu succes prima restructurare de anvergură a unei datorii bancare în afara insolvenţei în România.

În noiembrie 2013, Cemacon SA, acţionarii săi majoritari şi Banca Comercială Română (BCR) au semnat un acord de principiu privind restructurarea pachetului de credite de aproximativ 30 milioane de euro, contractat de Cemacon la BCR.

Restructurarea creditului a reprezentat ultima etapă a procesului de reabilitare operaţională şi financiară a companiei, conceput şi demarat în 2010.

Cemacon a fost înfiinţată în 1969, la Zalău, iar în 2011 fabrica veche a fost închisă, la un an după ce compania a inaugurat o unitate mai modernă la Recea, judeţul Sălaj.

Cemacon SA este o companie listată la Bursa de Valori București (BVB) și are o capitalizare bursieră de 36,5 milioane de lei.

Cei mai mari acţionari ai Cemacon sunt fondul de investiții Bussines Capital for Romania – Opportunity Fund Cooperatief (Olanda), în spatele căruia se află BCR – principalul creditor al companiei, şi KJK Cărămida Bucureşti – entitate controlată de fondul de investiții finlandez KJK, fiecare dintre cei doi acționari având 27,9% din acţiuni.

Wienerberger, Ceramica Iași (Brikston) și Cemacon  dețin cele mai puternice poziții pe piața cărămizilor (blocuri ceramice), unde activează și alți producători precum Euro Poroton, Siceram Sighișoara, Soceram și Macofil Târgu Jiu.

APS anunță finalizarea în primul semestru a achizițiilor portofoliilor Tokyo și Rosemary care totalizează credite neperformante de 1,33 mld. Euro. Prețul plătit pentru cele două achiziții către BCR și Intesa se ridică la aproape 200 mil. Euro

Compania cehă de administrare a creanțelor APS Holding a anunțat astăzi că a finalizat cu succes achiziția a două portofolii neperformante din România, a căror valoare nominal este de 1,33 mld. Euro.

Primul, denumit Tokyo, cuprinde credite neperformante acordate companiilor și IMM-urilor, garantate și negarantate, cea mai mare parte a garanțiilor fiind proprietăți rezidențiale, comerciale și industrial. Valoarea nominală a portofoliului depășește 1,07 mld. Euro. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 9 iunie că grupul de investitori din care fac parte APS, Deutsche Bank și International Finance Corporation – divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale – a finalizat achiziția portofoliului Tokyo al BCR, cu o valoare nominală de circa 1,1 mld. Euro pentru un preț de achiziție de peste 100 mil. Euro, cotat în jurul a 150 mil. Euro. Tranzacția Tokyo a fost anunțată în premieră în decembrie 2015 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

APS precizează că alături de IFC și firma cehă de administrare a creanțelor au mai făcut parte și alți investitori globali, fără însă să-I nominalizeze. “Tranzacția închisă este cea mai mare de acest tip din regiunea Europei de sud – est”, afirmă reprezentanții APS.

APS a fost consiliată la achiziție de firma de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații și consultanții KPMG, iar pe partea de consultanță imobiliară a lucrat cu Syndre Valuation și Coldwell Bankers, în timp ce avocații Dentons s-au ocupat de structurarea tranzacției.

Portofoliul Tokyo va fi administrat de către APS cu ajutorul Homeland Properties for Real Estates.

Al doilea portofoliu neperformant cumpărat, Rosemary, are o valoare nominală de 261 mil. Euro, după ce a fost scos la vânzare în toamna anului trecut la o valoare nominală de 287 mil. Euro, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră pe 5 octombrie 2015.

Portofoliul Rosemary conține împrumuturi garantate și negarantate acordate companiilor, respectiv garantate și negarantate acordate persoanelor fizice cu garanții constituite din proprietăți rezidențiale, comerciale și industriale.

Investitorul este vehiculul de investiții APS Delta, reprezentând APS Holding susținut de alți investitori printre care și AnaCap Financial Partners.

Prețul de achiziție al portofoliului Intesa Sanpaolo Bank România nu a fost făcut public. Conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, prețul de achiziție al portofoliului Rosemary este situat la circa 40 mil. Euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate în tranzacție.

APS a mizat în acest dosar pe serviciile de consultanță ale firmei de avocatură Dinulescu, Maxim, Savin & Asociații și Dentons, respectiv pe suportul specializat al Syndre Valuation și al Coldwell Bankers. De asemenea, administrarea portofoliului Rosemary va fi realizată de APS cu ajutorul Homeland Properties for Real Estates.

APS are déjà 75 de portofolii neperformante cu  valoare nominală totalp de 4,5 mld. Euro.

“Suntem încântați să avem finalizate cu succes achizițiile acestor tranzacții de referință și să îmbunătățim poziția noastră excelentă în piața Europei de Sud – Est. Achizițiile noastre anterioare în regiune ne-au asigurat o experiență valoroasă în segmentul administrării datoriilor corporate și retail. De asemenea, considerăm valoroasă cooperarea noastră cu investitorii noștri pe termen lung în regiune”, a spus Martin Machon, Directorul General și unicul acționar al APS Holding.

Vrancart cumpără pachetul majoritar de acțiuni al producătorului de hârtie igienică Rom Paper din Brașov în cadrul unei tranzacții de până la 5 mil. Euro. KPMG, consultantul financiar al vânzătorului

Vrancart Adjud, unul dintre cei mai importanți producători locali de hârtie pentru carton ondulat, carton ondulat și hârtie igienico-sanitară din Romania, a cumpărat pachetul majoritar al Rom Paper SRL Brașov de la Nicoleta și Claudiu Puchin.

Valoarea tranzacției nu depășește nivelul de 10% din cifra de afaceri a Vrancart aferentă ultimelor situații financiare anuale, precizează cumpărătorul. În ultimii trei ani, cifra de afaceri netă a Vrancart s-a situat, în medie, în jurul a 200 mil. Lei (45 mil. Euro), de unde rezultă că preluarea Rom Paper nu ar depăși pragul de 4,5 mil. Euro.

După achiziție, Claudiu Puchin va rămâne acționar minoritar în afacerea Rom Paper și va conduce în continuare operațiunile companiei din poziția de director general. Tranzacția va fi finalizată după aprobarea acesteia în Adunarea Generala a Acționarilor și obținerea avizului Consiliului Concurenței, respectiv neînregistrarea de opoziții prin care să fie atacate mențiunile formulate la Registrul Comerțului privind vânzarea de acțiuni.

Vânzătorii au fost asistați de către KPMG România în calitate de consultant financiar de fuziuni și achiziții și de către Suciu Popa & Asociatii în calitate de consultant juridic.

“Ne vom continua drumul de dezvoltare prin achiziții care să completeze activitatea noastră. În acest caz, complementaritatea gamei de produse este aproape perfectă. În urma achiziției, prin combinarea operațiunilor, ne propunem să asigurăm o creștere a veniturilor prin extinderea portofoliului de produse și creșterea gradului de acoperire a canalelor de distribuție și, de asemenea, să obținem sinergii de cost prin integrare. Planurile noastre pentru Rom Paper presupun investiții noi în echipamente care să mărească avantajul competitiv al companiei”, a declarat Ionel Ciucioi, Director General al Vrancart SA.

“Sunt bucuros să intru în această asociere cu Vrancart pentru că ei reprezintă acum un partener strategic care să ajute Rom Paper să se dezvolte și mai mult și care și respectă valorile companiei noastre. Voi continua să muncesc alături de noii mei colegi pentru o integrare rapidă și ulterior pentru o creștere sustenabilă”, a spus Claudiu Puchin, Director General și acționar minoritar al Rom Paper după tranzacția cu Vrancart.

Contractul de vânzare – cumpărare se va derula pe o perioadă de 2 ani, valoarea acestuia fiind influențată de rezultatele financiare obținute în această perioadă de către Rom Paper SRL.

“Suntem mândri să fim implicați în această tranzacție semnificativă ce presupune doi jucători locali. Este un exemplu că și capitalul românesc este puternic și poate lupta pentru consolidarea pieței și dezvoltarea de jucători regionali”, a declarat Bogdan Văduva, Partener M&A al KPMG.

Rom Paper a fost înființată în 2002 și este acum principalul convertitor independent din România, fiind lider de piață în segmentele țintă. Rom Paper are un portofoliu variat de produse de la șervețele la cutie, șervețele de masă, prosoape pliate, hârtie igienică, role profesionale și prosoape cosmetice. Compania acoperă canalele de distribuție din comerțul modern (hipermarketuri, supermarketuri, cash and carry) și comerțul tradițional (prin intermediul distribuitorilor). Compania are piață de desfacere în peste șapte țări. Rom Paper deține și marca de produse din hârtie Mototol.

Rom Paper a raportat pentru 2015 o cifră de afaceri de 51,5 mil. Lei (11,6 mil. Euro) și un profit net de 2,5 mil. Lei (0,56 mil. Euro) la un personal format din 110 angajați.

Vrancart a fost fondată în 1977 și este o companie listată la Bursa de Valori București, unde are o capitalizare de piață de circa 150 mil. Lei (peste 33 mil. Euro). Vrancart produce și vinde carton ondulat, ambalaje din carton ondulat, hârtie pentru carton ondulat și hârtii igienico-sanitare. Compania colectează 30% din totalul de maculatură la nivel național prin rețeaua de 20 de centre proprii de colectare. Vrancart derulează în prezent un program de investiții cu care intenționează să atace poziția de lider de piață.

SIF Banat – Crișana controlează Vrancart Adjud, unde are o participație de 74,7% din acțiunile companiei.

Pe piața cartonului ondulat, Vrancart concurează cu Ambro Suceava, Romcarton, Dunapack (parte a Prinzhorn Holding), Ecopack Ghimbav sau VPK Packaging.

Liderul pieței de insolvență preia o companie de profil fondată de consultanți PwC

CITR (fosta Casa de Insolvență Transilvania), cea mai mare casă de insolvență locală, a anunțat astăzi preluarea firmei de profil Five SPRL în cadrul unei strategii de dezvoltare și expansiune la nivel național.

Five SPRL are sediul în București și acoperă prin portofoliul său clientelă la nivel național, precum și în zona de sud – est a României. Afacerea Five SRL a fost pornită în 2012 și este condusă acum de către cinci parteneri, toți foști consultanți care au lucrat anterior în PwC – Marius Zidaru, Ciprian Nacu (ambii fiind implicați încă de la înființarea afacerii în mai 2012 ), Ana Irina Șarcane, Irina Siminiuc și Alina Popa.

În acest context, preluarea portofoliului societăţii Five a generat deschiderea unei noi filiale a CITR, în Galaţi, care se adaugă celor opt unităţi deţinute în ţară, în Bucureşti, Bihor, Braşov, Cluj, Ilfov, Satu-Mare, Sibiu şi Timiş.

“Piaţa insolvenţei e în schimbare. Vorbim despre noi provocări economice, despre alte dimensiuni ale business-urilor care intră în insolvenţă, despre creanţe mai mari şi un impact mai puternic al colapsului unei companii, acum şi asupra partenerilor. Odată cu noile realităţi economice ne propunem şi noi, ca profesie, să evoluăm. Piaţa insolvenţei este, încă, fragmentată, dar devine din ce în ce mai clar că o procedură de insolvenţă complexă poate fi soluţionată în beneficiul părţilor implicate doar printr-o abordare holistică, a unei companii puternice, cu resursele şi forţa necesară să abordeze procese din ce în ce mai complexe”, a spus Andrei Cionca, CEO al CITR.

Five SPRL este a doua companie de insolvenţă pe care CITR o preia, după ce în 2011 a făcut prima achiziție în sector. Atunci, CITR a preluat Solve Insolve IPURL din Arad, afacere deținută de către Rudolf Vizental și care asigura un important portofoliu de clienți în vestul țării, printre care Astra Vagoane și Contor Arad. Ulterior preluării Solve Insolve IPURL din Arad, Rudolf Vizental a preluat o poziție de partener în conducerea CITR, iar în prezent este și Managing Partner al CIT Restructuring, parte din CITR Group. Conducerea CITR este asigurată de către Andrei Cionca, Andreea Cionca – Anghelof, Vasile Godinca – Herlea în calitate de asociați coordonatori, respectiv de către Rudolf Vizental și Radu Lotrean în calitate de asociați.

Marius Zidaru , fondator al Five SPRL, are experiență în restructurare, insolvenţă și   consultanţă pentru îmbunătățirea performanţelor în afaceri, fiind implicat direct în managementul strategic, financiar şi operațional la tranzacții. A fost director al departamentului de Business Recovery Services din cadrul PwC în perioada 2010 – 2012, unde a coordonat o echipă de peste 20 de experți în afaceri si avocați în domeniul serviciilor de restructurare şi insolvenţă. A lucrat în perioada 1998 – 2007 și 2009 – 2012 la PwC, iar în intervalul 2007 – 2009 în cadrul Vodafone.

Ana – Irina Șarcane a lucrat peste 15 ani în cadrul PwC, având poziția de Senior Lawyer al grupului Business Recovery Services. Este avocat, Managing Partner la casa de avocatură Șarcane și Asociații și fondator al Five IPURL.

Ciprian Nacu a lucrat peste 12 ani în PwC, iar din 2010 a început să se specializeze în proiecte de insolvenţă şi restructurare financiară.

Irina Siminiuc s-a alăturat Five în August 2012, după ce a lucrat timp de 6 ani în cadrul PwC, având poziția de Assistant Manager în grupul Deals Advisory.

Alina Popa a venit în grupul Five în noiembrie 2012, după 3 ani în cadrul PwC ca și avocat în departamentul de Business Recovery Services. Este partener Five și deține poziția de partener și în cadrul casei de avocatură Șarcane și Asociații.

Cu o experienţă acumulată în peste 15 ani în activitatea de practician în insolvenţă, CITR a gestionat peste 800 de societăţi în procedura insolvenţei în cele opt filiale din ţară. CITR este activă și în tranzacțiile cu credite neperformante, anul trecut făcând parte din consorțiul condus de fondul american de investiții Blackstone, unul dintre cei doi finaliști în tranzacția Neptun, cel mai mare portofoliu neperformant din istoria pieței locale, retras de către BCR în septembrie 2015.

În prezent, în piaţa din România îşi desfăşoară activitatea circa 4.000 de practicieni în insolvenţă.

Pe piața de profil, activează alături de CITR și alți jucători precum Euro Insol (condus de avocatul Remus Borza), Rominsolv SPRL (condusă de avocatul Gheorghe Piperea), pe acest segment fiind active prin firme specializate și companiile de audit și consultanță din Big Four (Deloitte, EY, KPMG, PwC), case de avocatură, respectiv o pleiadă de jucători dacă luăm în calcul că în tabloul UNPIR (Uniunea Națională a Practicienilor în Insolvență din România) sunt înscrise 648 de firme specializate.

Arkema cumpără cu 485 mil. Euro afacerea de materiale de construcții Den Braven. Prețul de vânzare obținut de Egeria înseamnă un multiplu de 11 aplicat EBITDA. Afacerile din România au o pondere de 11% din compania vândută

Arkema a anunțat miercuri achiziția producătorului olandez de adezivi și izolanți Den Braven de la fondul de investiții olandez Egeria pentru un preț de 485 mil. Euro, conform Bloomberg.

Prețul echivalează cu plata unui multiplu de 11 aplicat EBITDA (câștigurile înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), precizează sursa citată.

Arkema intenționează să fuzioneze proaspăta achiziție cu subsidiara sa franceză, Bostik, care și ea a fost cumpărată anterior la un multiplu similar.

Den Braven aduce în bilanțul noului proprietar vânzări anuale de circa 350 mil. Eur, din care 39 mil. Euro sunt realizate de către subsidiara din România a companiei olandeze.

Egeria a fost asistată la tranzacție de către Evercore, în timp ce Arkema a lucrat intern la achiziție, fără să aibă alături un consultant financiar.

Den Braven România Comex a raportat pentru 2015 un profit net de 18,6 mil. Lei la o cifră de afaceri de 173,5 mil. Lei, respectiv o marjă netă de peste 10%, la un număr mediu de 162 de angajați.

Bursa de Valori București și Bursa de la Sibiu au dat mandat consultanților Deloitte pentru a evalua cei doi operatori bursieri în vederea unei posibile fuziuni

Bursa de Valori București (BVB) și SIBEX, operatorul Bursei de la Sibiu, au desemnat Deloitte Consultanță SRL în calitate de consultant care va realiza evaluarea societăților implicate în posibila fuziune dintre cele două burse.

Deloitte va realiza un raport de evaluare care va prezenta opinia asupra valorii BVB și SIBEX, împreună cu subsidiarele lor, precum și rata de schimb a acțiunilor în cazul fuziunii bazate pe valoarile societăților.

Deloitte va folosi metodologiile de evaluare potrivite bunurilor și intereselor evaluate, luând în considerare mai mulți factori, precum și statutul societăților de operatori de piață.

 “Suntem mulțumiți că procesul de absorbție al Sibex de către BVB decurge într-un mod foarte profesionist, care poate fi un model pentru astfel de tranzacții din sectorul financiar”, a spus  Lucian Anghel, Președintele Bursei de Valori București.

„Bursa de Valori București are misiunea de a aborda și de a rezolva problemele pieței de capital din România. Astăzi încheiem o altă etapă din procesul de consolidare a arhitecturii de piață și așteptăm cu nerăbdare următorii pași ai acestui demers interesant, pe care îl reazăm împreună cu colegii noștri de la Sibex”, a declarant Ludwik Sobolewski, Director General al BVB.

Bursa de Valori București administrează piețe de acțiuni, obligațiuni și alte instrumente financiare, prin platforme reglementate sau sisteme alternative de tranzacționare și furnizează o gamă variată de servicii participanților la piețele financiare.  Bursa de Valori București este o companie listată pe propria piață din 2010.

“Încheierea acestui contract tripartit, împreună cu acordul de coordonare încheiat între SIBEX și BVB la finalul lunii iunie, marchează o nouă abordare în peisajul cooperării din ultimii 10 ani dintre cele două burse, o abordare unitară prin care cele două instituții dau dovadă de profesionalism și implicare în direcția concretizării unui proiect de infrastructură major pentru piața locală”, a declarat Ovidiu Petru, Director General Sibex.

Bursa de la Sibiu a fost înființată în 1994 având ca obiect inițial de activitate intermedierea de mărfuri, iar începând cu anul 1997 s-a concentrat pe dezvoltarea și administrarea piețelor de instrumente financiare de tipul produselor derivate. În prezent, SIBEX este operator de piață și administrator al unei piețe de derivate fiind în același timp administrator al unei piețe reglementate la vedere și al unui sistem alternativ de tranzacționare. SIBEX este începând cu anul 2010 o companie listată pe propria piață reglementată.

Consiliul Concurenței analizează preluarea unor farmacii Polisano și Rețeta de către Sensiblu

Consiliul Concurenței analizează preluarea de către Sensiblu a unor farmacii Polisano si Rețeta, unități deținute de către compania Sibpharmamed, care face parte din grupul Polisano, potrivit unui comunicat al autorității de concurență.

”Consiliul Concurenței va evalua această concentrare economică în scopul stabilirii compatibilității cu un mediu concurențial normal si va emite o decizie în termenele prevăzute de lege”, precizează reprezentanții Consiliului Concurenței.

A&D Pharma, cel mai mare grup farma de pe piața românească, preciza în luna mai pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.ro că a înaintat o ofertă de achiziție pentru 78 de farmacii Rețeta, care a fost acceptată de către Polisano, însă până la semnarea unui contract în acest sens sunt mai multe etape de parcurs și este necesară îndeplinirea unor condiții.

Remus Borza, președintele grupului Polisano, a spus pe 10 mai că Sensiblu va prelua 78 de farmacii Rețeta în cadrul unei tranzacții de circa 20 mil. euro.

Valoarea ofertei s-ar situa sub nivelul de 15 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, neconfirmate însă de către părțile implicate în tranzacție.

Pentru A&D Pharma, achiziția farmaciilor Rețeta are miză în contextul unei poziții de lider pe acest segment de piață în timp ce pentru Polisano, vânzarea farmaciilor face parte dintr-un plan mai larg al moștenitorilor fondatorului Ilie Vonica de a găsi cumpărător și pentru spital, și pentru fabrica de medicamente, pentru distribuție și pentru alte active ale grupului cu centrul la Sibiu.

Polisano deține în total circa 100 de farmacii, operate sub marca Rețeta, respectiv Polisano.

Sensiblu, rețeaua de farmacii a grupului A&D Pharma, deține peste 400 de unități.

Pe piața farmaciilor, Sensiblu ocupă o poziție de top alături de Catena (grupul Fildas), alți jucători importanți fiind Dona și Help Net.

Sensiblu a avut în 2015 o cifră de afaceri de aproximativ 264 mil. euro și un profit net de 6,9 mil. euro la un număr de 2.243 angajați.

Tranzacțiile pe piața imobiliară au crescut cu 80% în primul semestru până la 340 mil. Euro. Fondul sud – african de investiții NEPI a realizat cu două achiziții peste o treime din valoarea tranzacțiilor imobiliare locale

Fondurile de investiții NEPI și GTC au făcut achiziții în prima jumătate a acestui an în valoare totală de aproximativ 60% din valoarea tranzacțiilor locale derulate pe piața imobiliară în acest interval, estimează un raport al firmei de consultanță JLL.

Potrivit sursei citate, valoarea tranzacțiilor imobiliare din România a crescut cu 80% în primul semestru față de perioada similar a anului trecut, ajungând până la un nivel de circa 340 mil. Euro.

Principalul pol geografic al pieței rămâne Bucureștiul, care a atras 48% din tranzacțiile finalizate, notează consultanții JLL, acesta fiind urmat de Sibiu cu o pondere de 28%.

Criteriile de indexare a tranzacțiilor de către consultanții JLL au fost tranzacțiile semnate, cele cu valori de peste 5 mil. Euro, respectiv tranzacțiile cu proiecte finalizate sau în curs de finalizare, au precizat reprezentanții JLL.

În primele șase luni au fost consemnate atât tranzacții care au vizat achiziții de proiecte, cât și unele care au avut ca obiect preluarea controlului integral a unor co-proprietari asupra unor proiecte.

Segmentele de retail și de birouri au fost cele mai active, înregistrând ponderi de 45%, respectiv de 38%, în timp ce sectorul industrial a atras 17% din tranzacții. Circa 8% din volumul tranzacțiilor reprezintă preluarea unei clădiri de birouri de către banca finanțatoare.

Cea mai mare tranzacție înregistrată în prima jumătate a anului a fost achiziția Sibiu Shopping City de către NEPI de la ARGO pentru  100 mil. euro, reprezintând cea mai mare tranzacție cu o singură proprietate realizată în afara Bucureștiului după criză. O altă tranzacție notabilă este consolidarea poziției GTC în complexul City Gate prin achiziția participației de 40% deținută de Bluehouse în proiect. NEPI și GTC au realizat fiecare câte două tranzacții, care însumează 124 mil. Euro, respectiv 80 mil. euro.

”Având în vedere disponibilitatea de proiecte de bună calitate (în special birouri) care vor apărea pe piață în următoarele 12 luni și menținerea unei diferențe importante între randamentele oferite de România, pe de o parte, și Polonia sau Cehia, pe de altă parte, investitorii ar trebui să profite de avantajele condițiilor curente și să își întoarcă atenția spre România și spre produse mai bine poziționate pe piață”, a declarat Andrei Drosu, Consultant Research Department JLL România.

Randamentele pe piața de birouri sunt de 7,5%, cu doar 0,25 puncte procentuale mai mari decât cele de pe piața de retail (7,25%), în timp ce proiecte industriale au randamente de 9%. Randamentele s-au redus cu 0,25-0,5 puncte procentuale în ultimul an, consultanții JLL nu văd o nouă scădere până la finele anului.

Investitorii care se uită la proprietăți cu problemefinanciareîn Romania se vor strădui să le găsească pe cele care pot fi puse pe picioare. Condițiile de finanțare s-au îmbunătățit în ultimele 18 luni, iar creșterea apetitului băncilor pentru produse bune, deținute de dezvoltatori serioși încurajează acest flux de capital. Pe de altă parte, ar putea trece câteva luni până efectul Brexit-ului să se așeze și să se contureze un trend clar”, a spus Silviana Badea, National Director, Head of Capital Markets JLL România.

Piața imobiliară este principalul motor pe piața de fuziuni și achiziții în ultimii ani, pe fondul unui apetit în creștere al investitorilor pentru acest segment, care se află pe o listă scurtă de sectoare unde bancherii se simt confortabil în semnarea de finanțări pentru proiecte.

Grupul danez DCH International cumpără trei ferme de creștere a porcilor din Vrancea de la omul de afaceri Carmen Dascălu

 

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea a trei ferme de porci de pe piața locală de către holdingul danez DCH International, care deține grupul de firme Premium Porc, unul dintre cei mai mari producători de carne de porc din România.

Cele trei ferme de porci achiziționate sunt Olsuin SRL, Sabsuin SRL și Gulsuin Impar SRL și operează în județul Vrancea.

Anterior tranzacției, fiecare dintre cele trei firme, era deținută de către oamenii de afaceri Carmen Mironel Dascălu, cu un pachet de 97,73% dintre acțiuni, respectiv Sorin Coman cu 2,27% din acțiuni.

 În 2015, cifra de afaceri cumulată a celor trei firme a fost de circa 2,6 mil.euro, potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerul Finanțelor Publice.

Tranzacția are loc în contextul în care strategia grupului de firme Premium Porc este de a-și dubla, până în 2019, capacitatea de producție, ajungând la 700.000 de porci pe an.

Grupul danez DCH deține 100% din acțiunile Premium Porc. Danezii controlează mai multe firme pe piața locală – Premium Porc Feed SRL (deţinută de către DCH International A/S (99,99%), Premium Porc Negreni SRL (DCH International A/S are 99,9969% din acțiuni), Agro Investments Moldova SRL (DCH International A/S cu 99,9981% din acțiuni), Consinterfin SRL (Premium Porc are 99,9993%), Premium Vet Depot SRL (Premium Porc şi DCH International A/S au fiecare câte 50% din acțiuni), Degaro SRL (Premium Porc  cu 53% din acțiuni și DCH International A/S cu 47%).

Grupul Premium Porc are o cifră de afaceri anuală de circa 45 mil. Euro.

Grupul danez DCH International are opeațiuni în România și Canada.

Investitorul danez a intrat pe piața locală în urmă cu zece ani și a combinat achizițiile cu investițiile în dezvoltare organică pentru a avea un lanț integrat de operațiuni pe piața fermelor de porci.

În 2006, impulsionată de marile oportunități de piață oferite de țările din Europa de Est, compania a decis să cumpere și să renoveze un complex de ferme abandonat, construit in timpul comunismului și situate în apropierea orașului Focșani. Numele companiei a fost schimbat în DCH International A / S.

Prima unitate de productie romaneasca a fost înființată în anul 2006: Suintest Prod (deținută de Premium Porc SRL), iar în 2008 a fost cumpărată ferma Consinterfin (Consinterfin SRL). De asemenea, în 2006, a fost înființată Agro Investments Moldova SRL cu scopul de a avea propriile terenuri pentru cultura de cereale și de a reduce dependența de furnizori externi.

Filiala Premium Porc Feed SRL a fost înființată în 2008 cu scopul de a controla calitatea furajelor pentru toate fermele de porci, producția de furaje fiind demarată în mai 2010.

Din 2006, Premium Construction SRL a devenit un departament al Premium Porc SRL. Odată cu extinderea și creșterea numărului și dimensiunii proiectelor, Premium Construction SRL a fost înființată în anul 2008 pentru gestionarea activităților de construcție în cadrul grupului.

În 2011, danezii au cumpărat compania Degaro de la firma spaniolă Campofrio. Degaro SRL deține o fermă de scroafe (ferma Fântânele din județul Constanța ) și o fermă de îngrășare a porcilor (ferma Sibioara din județul Constanța).

În iulie 2013, investitorul danez a cumpărat ferma Negreni, din județul Olt, prin intermediul Premium Construction SRL. În 2014, Premium Construction SRL și-a schimbat numele în Premium Porc  Negreni.

DCH International a finalizat o investiție de la zero în fabrica de nutrețuri combinate de la Sibioara, în cadrul unui proiect cu o valoare de 23 mil. Euro.

În decembrie 2015, a fost cumpărată o noua ferma în județul Sibiu.

Sectorul agricol și afacerile adiacente acestuia sunt unul dintre cele mai atractive pentru achiziții în acest moment pentru investitorii străini. Pe lângă tranzacțiile derulate pentru achiziții de teren și păduri, investitorii strategici au demonstrat apetit și pentru achiziții de capacități de stocare de cereale, fabrici de ulei, companii din sectorul îngrășămintelor chimice, alte operațiuni de pe piața agricolă.

Kruk a cumpărat cu 13,2 mil. euro un portofoliu neperformant de 70 mil. euro al CEC Bank. Prețul de achiziție cotează pachetul vândut de CEC la 19 eurocenți pentru 1 euro la valoare nominală și confirmă tendința de scumpire a portofoliilor locale scoase la vânzare

 

Firma poloneză Kruk, unul dintre liderii pieței locale de administrare a portofoliilor neperformante, a cumpărat pe 28 iunie un portofoliu neperformant al CEC Bank, cu o valoare nominală de 313,3 mil. lei (69,6 mil. euro). Prețul de achiziție al acestui portofoliu  este de 59,5 mil. lei (13,2 mil. euro), ceea ce cotează plata la nivelul de 19 eurocenți raportat la 1 euro valoare nominală a creanțelor din pachet și echivalează cu aplicarea unui discount de 81% față de valoarea la care au fost înscrise în bilanțul băncii.

Pachetul CEC Bank este format din credite garantate și negarantate, fiind un mix de împrumuturi retail și corporate.

Kruk a anunțat că tranzacțiile executate cu CEC Bank, bancă aflată în portofoliul statului român,  au ajuns la valoarea de 72,6 mil. lei fără TVA (peste 16 mil. euro) și depășesc pragul de 10% din veniturile înregistrate de grupul polonez în ultimul an.

Acordul încheiat cu CEC Bank a fost cel mai mare încheiat în perioada raportată.

De asemenea, Kruk derulează în paralel alte achiziții de portofolii bancare de anvergură pe piața de profil. Astfel, firma poloneză a primit pe 27 iunie decizia de aprobare din partea Consiliului Concurenței privind preluarea a trei portofolii neperformante cu o valoare nominală totală de 597 mil. euro, cunoscută investitorilor sub numele de tranzacția Ursa.

În această tranzacție, vânzătorii sunt entități ale grupului bancar elen Eurobank, și anume Bancpost, ERB New Europe Funding II B.V. și ERB Retail Services IFN S.A. Achiziția este realizată împreună cu International  Finance Corporation (IFC) și înseamnă că Kruk va investi 46 mil. euro în achiziția portofoliului, la care se adaugă un împrumut de 20 mil. euro din partea instituției financiare internaționale.

Kruk se pregătește să semneze pe lângă tranzacția de la CEC Bank și tranzacția Elisabeth, prin care urmează să preia un portofoliu neperformant de la Piraeus Bank cu o valoare nominală de 164,2 mil. euro, potrivit informațiilor publicate în exclusivitate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Prețul de achiziție pentru portofoliul Elisabeth, format din credite retail și corporate, este așteptat să fie unul comparabil cu cel plătit de Kruk în urmă cu un an pentru portofoliul Henri al Piraeus Bank, când polonezii au dat 12 mil. euro obținând un  discount de 93,5% din valoarea nominală a portofoliului.

Tranzacțiile în diferite faze de execuție ale Kruk cu Eurobank, Piraeus Bank România și CEC Bank indică un val de achiziții în curs al firmei poloneze de portofolii neperformante cu o valoare nominală agregată de peste 800 mil. euro.

În 2015, investițiile Kruk în achiziția de portofolii pe piața românească au fost de aproximativ 163 mil.lei (majoritatea pentru achiziția de portofolii retail), comparativ cu circa 98 mil. lei în 2014. Investițiile din 2015 i-au asigurat Kruk o cotă de piață de 37% pe piața segmentului de creanțe cesionate, raportat la tranzacțiile finalizate în 2015. În următorii ani, grupul polonez intenționează să fie mai activ pe segmentul creanțelor ipotecare și a celor corporate.

Valoarea nominală totală a portofoliilor achiziționate de Kruk în 2015 a fost de 5,04 mld. lei (1,1 mld. euro).

Valoarea nominală a creanțelor vândute (tranzacții finalizate până în decembrie 2015) sau externalizate spre colectare de bănci sau alte entități pe piața din România, a fost de aproximativ 8,96 mld. lei , comparativ cu valoarea de aproximativ 14 mld. lei în 2014, din care valoarea nominală a portofoliilor de creanțe vândute (tranzacții finalizate până în decembrie 2015) a fost 4,5 mld. lei, față de 9,3 mld. lei în 2014, susțin datele prezentate de Kruk. De asemenea valoarea nominală a portofoliilor externalizate spre colectare a fost de 4,3 mld. lei, comparativ cu 4,7 mld. lei în 2014.

Ultimele tranzacții finalizate pe piața de profil, Rosemary (vânzarea unui portofoliu de circa 287 mil. euro de către Intesa Sanpaolo cehilor de la APS), Tokyo (vânzarea unui portofoliu BCR de 1,1 mld. euro pentru aproape 150 mil. euro), ultima tranzacție încheiată de Kruk cu CEC, respectiv achiziția în derulare a portofoliului Blue Lake al BCR, de circa 400 mil. euro de către un consorțiu din care fac parte EOS și B2 Holding indică o tendință de creștere a prețurilor de achiziție a portofoliilor scoase la vânzare.

Pe piața de profil, Kruk concurează cu APS, EOS, Kredyt Inkaso, iar în ultima lună au dat semnale puternice prin achiziții internaționale cu impact local B2 Holding (care a cumpărat platforma de origine bulgară DCA), respectiv GetBack (preluată de fondul de investiții Abris Capital Partners alături de alți co-investitori). De asemenea, în contextul mai larg al tranzacției de vânzare a portofoliului Neptun al BCR, cu o valoare nominală de 2,7 mld. euro, eșuată însă în septembrie 2015, fondul de investiții Lone Star a fost aproape de a cumpăra firma cehă de administrare a creanțelor APS.

Piața românească de tranzacții cu portofolii neperformante a fost cea mai mare din regiune în 2015 și este atractivă pentru investitorii de profil. Băncile locale stau în acest moment pe un stoc de credite neperformante de circa 6 mld. euro, conform unor estimări făcute de investitori activi pe acest segment și firme de consultanță.

 

Intesa Sanpaolo Bank l-a numit pe Umberto Sessa șef Clienți Internaționali în cadrul Diviziei de Corporate a băncii

Intesa Sanpaolo Bank l-a numit, începând cu luna iulie, pe Umberto Sessa în poziția de șef Clienți Internaționali din cadrul Diviziei Corporate, potrivit unui comunicat al instituției financiare.

„Strategia băncii noastre se va concentra pe segmentul de piaţă entităţi juridice, mai ales pe partea de Corporate şi IMM-uri, cu o prezenţă selectivă pe partea de Retail. Am toată încrederea, alături de întreaga echipă de management local, că Umberto îşi va aduce contribuţia, împreună cu fiecare coleg din cadrul Intesa Sanpaolo Bank la realizarea obiectivelor comune, atât pentru anul în curs, cât şi pentru viitorul apropiat”, a declarat Marco Capellini, CEO Intesa Sanpaolo Bank.

Umberto Sessa are o experienţă de circa 30 de ani în sectorul financiar bancar şi a lucrat în ultimii 22 de ani în afara Italiei în Germania şi Austria. După ce a absolvit Universitatea la Milano, specializarea Ştiinţe Economice şi Bancare, şi-a început activitatea în 1985 în cadrul unor firme de consultanţă şi apoi încă din 1988 s-a alăturat unor banci ce fac parte în prezent din cadrul Intesa Sanpaolo Group. Umberto Sessa şi-a petrecut cea mai mare parte a carierei în cadrul reţelei internaţionale a Grupului Intesa Sanpaolo, în mari hub-uri financiare europene din Germania (Frankfurt, Munchen) şi Austria (Viena şi Innsbruck).

Acesta a ocupat timp de peste 8 ani funcţia de director general al sucursalei Intesa Sanpaolo de la Viena, iar în ultimii 6 ani a condus structura similară a Grupului de la Innsbruck. Din aceste poziţii a coordonat activitatea pe Austria şi Elveţia şi a lucrat cu companii multinaţionale de top din întreaga zona a Europei Centrale şi de Est.

Intesa Sanpaolo Bank, este subsidiara locală a Intesa Sanpaolo, unul dintre cele mai importante grupuri bancare internaționale, printre liderii din Europa, ce oferă servicii pentru 19 milioane de clienți.

Cu o istorie de peste 400 de ani, Grupul este prezent în Europa Centrala și de Est, în Orientul Mijlociu și în Africa de Nord, cu circa 1.200 de unități ale subsidiarelor Intesa Sanpaolo, ce operează în 12 țări din regiune.

Pe piața locală, Intesa Sanpaolo Bank are o rețea națională de aproximativ 50 de unități, peste 600 de angajați și active totale de peste 4 miliarde lei.

La finalul lunii iunie, subsidiara locală a băncii italiene a finalizat vânzarea unui pachet de credite neperformante cu o valoare nominală de 287 mil euro în cadrul tranzacției cu nume de cod Rosemary.

Portofoliul de credite neperformante scos la vânzare în toamna anului trecut a fost cumpărat de către firma cehă APS, unul dintre cei mai mari administratori de datorii de pe piața locală, care plătește un preț de achiziție de peste 40 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentrui jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EximBank finanțează cu 63 mil. lei un proiect al Romelectro în Egipt

EximBank a acordat companiei Romelectro SA, unul dintre cei mai mari contractori generali pentru proiecte energetice, un plafon de finanțare multiprodus în valoare de 63 milioane de lei, destinat unui proiect pe care compania îl va derula în Egipt.

Romelectro este lider de consorțiu, împreună cu alte două firme românești, pentru montajul șipunerea în funcțiune a unui bloc de 1200 MW la termocentrala în ciclu combinat pe gaze naturale de la Burullus, în Egipt, valoarea contractului fiind de circa 30 de milioane de euro.

”Acordul pe care l-am încheiat cu Romelectro va asigura companiei finanțarea necesară pentru derularea acestui important contract extern și, în același timp, va permite derularea tranzacțiilor comerciale în deplină siguranță având în vedere faptul că EximBank a acordat societății și o asigurare în numele și contul statului român pentru exporturi în Egipt în valoare de 18 milioane de euro. Această tranzacție este din punctul nostru de vedere una completă pentru că ne permite să ne punem în valoare toate atuurile atingându-ne în același timp obiectivele strategice: susținerea companiilor românești, mai ales a celor interesate de extinderea operațiunilor lor pe piețe din afara Europei, și a proiectelor de anvergură în domenii economice prioritare, așa cum este cel energetic, cu un necesar ridicat de finanțare, dar și cu importante oportunități”, a declarat Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

”Ne bucurăm că regândirea strategiei corporative, cu focus pe consolidarea prezenței noastre pe plan internațional, începe să dea roade, Romelectro revenind iată în forță pe piețele externe. Sunt ţări şi regiuni pe glob care promovează portofolii generoase de proiecte, marea majoritate investiţii noi, cu finanţare asigurată. Noi am analizat la detaliu aceste pieţe şi acolo unde analizele de risc şi de capabilitate au corespuns, am lansat campanii de intrare pe acele pieţe. Vom continua așadar să participăm și la alte licitații externe ce presupun lucrări complexe, concentrând pentru implementarea acestor proiecte resurse din cât mai multe companii românești și, sperăm, având în continuare suportul EximBank pentru derularea lor”, a spus Viorel Gafița, președintele Romelectro.

Proiectul la care va participa Romelectro în Egipt este parte a unui amplu program al autorităților egiptene de creştere a capacităţilor de producere a energiei electrice, care să acopere consumul în creştere. Astfel, proiectul prevedere dezvoltarea a trei termocentrale greenfield (4.800 MW fiecare) la Beni Suef, Burullus și New Capital, termenul de finalizare fiind sfârșitul lui 2018, cu faze intermediare de finalizat în 2017.

Furnizorul echipamentelor principale este Siemens AG, care a semnat în toamnă un contract de 9 miliarde de dolari pentru care Deutsche Bank AG, HSBC Middle East și KfW Ipex Bank GmbH au fost mandatate pentru finanțare.  În cadrul acestui proiect, Romelectro, lider de consorțiu, împreună cu alte două firme românești, a subcontractat o parte din lucrările aferente montării unei centrale pe gaz de 1.200 de MW.

Romelectro SA este investitor şi dezvoltator de proiecte pe piața de energie de la producere (termo, hidro, regenerabile), transport şi distribuţie ale energiei electrice, precum şi de proiecte de infrastructură şi din industriile neenergetice. Din Grupul ROMELECTRO mai fac parte ISPE, CELPI și Electromontaj Sibiu. ISPE (Institutul de Studii şi Proiectări Energetice) a fost înfiinţat în anul 1949, fiind proiectantul general al Sistemului Energetic Naţional din România, de la concept, la ingineria de detaliu, pentru toate termocentralele, staţiile şi liniile electrice şi sistemul în ansamblu. CELPI este contractor de producţie, montaj şi testări mecanice a structurilor metalice pentru stâlpi de energie electrică şi telecomunicaţii, iar Electromontaj Carpaţi Sibiu este contractor de lucrări de montaj instalaţii electrice şi de automatizare.

Pentru anul 2015, Romelectro a raportat o cifră de afaceri de 225,3 mil. lei și pierderi de 6,7 mil. lei la un număr mediu de 104 angajați.

albalact_lactalis_tranzactie_tabel main

Grupul francez Lactalis a obținut avizul Consiliului Concurenței pentru achiziția Albalact. Finalizarea tranzacției, așteptată în luna septembrie

 

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea Albalact, lider pe piața lactatelor din România, de către gigantul francez Lactalis, potrivit unui comunicat al autorității de concurență.

”Consiliul Concurenței a autorizat operațiunea de concentrare economică realizată prin preluarea SC Albalact SA, SC Rarăul SA și SC Albalact Logistic SRL de către B.S.A. International”, afirmă reprezentanții Consiliului Concurenței.

Consiliul Concurenței a constatat că operațiunea de preluarea nu ridică obstacole semnificative în calea concurenței efective pe piața românească sau pe o parte substanțială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziții dominante.

B.S.A. International este deținută de B.S.A., companie franceză care este societatea mamă a Grupului Lactalis.

La începutul anului, Grupul francez Lactalis a ajuns la un acord pentru achiziția Albalact Alba Iulia.

Contractul s-a semnat în data de 27 ianuarie 2016, când conducerea Albalact a fost informată de către acționarii Raul Ciurtin, Lorena Beatrice Ciurtin, Crisware Holdings Limited și RC2 Limited că Lactalis a încheiat un contract de preluare a 70,3% din capitalul social al Albalact, potrivit unui comunicat remis de către Albalact, pe Bursa de Valori București.

Tranzacția derulată de către grupul francez vizează o ofertă publică de preluare voluntară ce are ca țintă preluarea a 100% din acțiunile deținute de acționarii Albalact.

”Prețul pe acțiune va fi determinat prin deducerea din suma de 407,3 milioane RON a datoriei nete ajustate, definită contractual, prin referință la ultima zi a lunii imediat anterioare lunii în care condițiile precedente au fost îndeplinite (datoria netă ajustată include datoria finaciară minus numerar și echivalente în numerar, precum și provizioane și alte elemente similare datoriilor și orice prejudiciu suferit de Albalact în afara cursului obișnuit al activității, ajustări rezultate din normalizarea capitalului circulant net, astfel cum s-a agreat între Acționarii Vânzători și Lactalis) împărțită la un număr de 636.366.282 acțiuni ”, preciza în ianuarie comunicatul Albalact.

Lactalis a fost consiliată la achiziție de către bancherii de investiții francezi de la EKA Partners, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Consultanții EY au derulat activitățile de due dilligence (analiză financiară). Leroy și Asociații asigură consultanța juridică a Lactalis în tranzacție, echipa fiind condusă de către partenerii Bruno Leroy și Andreea Toma. De cealaltă parte, vânzătorii Albalact, familia lui Raul Ciurtin și fondul de investiții Reconstruction Capital II condus de Ion Florescu, au lucrat cu o echipă de avocați ai firmei austriece Schoenherr, din care au făcut parte partenerii Markus Piuk și Narcisa Oprea.

Lactalis va finanța achiziția din propriile resurse, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe lângă avizul Consiliului Concurenței, dosarul achiziției pe bursă a Albalact de către Lactalis are nevoie și de analiza Autorității de Supraveghere Financiară (ASF).

Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în cursul lunii septembrie, conform ultimelor informații disponibile.

În 2015, producătorul autohton de lactate Albalact a raportat o cifră de afaceri netă de circa 450,3 milioane lei, în creștere cu peste 6% față de anul 2014. Numărul mediu de angajați în 2015 a fost de 634.

Albalact a fost înfiinţată în anul 1971 în Alba Iulia, iar în 1990 a fost transformată în societate comercială pe acţiuni aflată în proprietatea statului. În 1999, compania a fost privatizată, iar familia Ciurtin (Petru Ciurtin si Raul Ciurtin) a cumpărat pachetul majoritar de acțiuni.

Albalact deține 99,01% din acțiunile Rarăul Câmpulung Moldovenesc și 100% din societatea de logistică Albalact Logistic SRL, având peste 1000 de angajați în toate cele trei entități.

Albalact comercializează produse sub brandurile Zuzu, Fulga, De Albalact, Rarăul și Poiana Florilor.

Principalii concurenți ai Albalact sunt Covalact, Danone, Friesland, LaDorna sau Prodlacta.

Lactalis este lider la nivel mondial în industria procesării laptelui, deținând branduri precum President, Parmalat, Galbani. Grupul are în prezent peste 200 fabrici în 43 de țări și 75 000 de angajați.

În anul 2008, Lactalis a cumpărat divizia de lactate a grupului LaDorna de la Jean Valvis, în cadrul unei tranzacții estimate de ziarul Business Standard la acea vreme între 80 și 100 mil. euro.

Sursă foto: UnIcredit. Infografic MIRSANU.RO.

Șeful departamentului de investment banking din UniCredit Bank anunță încheierea tranzacției de vânzare a Noriel către fondul de investiții Enterprise Investors și „interesul ferm” pentru piața locală de investment banking

UniCredit Bank a anunțat finalizarea pe 29 iunie a tranzacției de vânzare a 100% din acțiunile Noriel Group, principalul retailer de jucării, jocuri şi produse pentru copii din România, către fondul de investiții Enterprise Investors.

Departamentul de investment banking al UniCredit Bank condus de Alin Pop a avut mandatul de vânzare al afacerii Noriel. Vânzătorii sunt familia Constantinescu cu peste 50% din acțiuni, respectiv managerul de fonduri de investiții Axxess Capital cu o participație de peste 49%.

De asemenea, în Polonia, tot în domeniul retailului de jucării, jocuri şi produse pentru copii, la începutul anului 2016 UniCredit a consiliat fondul de private equity Bridgepoint în achiziţia de 247 mil. euro a Smyk, principalul jucător din Europa Centrală şi de Est din această piaţă.

“Interesul nostru pentru zona de investment banking este unul ferm, deşi această activitate este mult mai puţin vizibilă decât altele oferite de bancă, prin însăşi natura ei. Dată fiind prezenţa puternică pe care Grupul UniCredit o deţine în piaţa finanţărilor corporative dar şi de investment banking în regiunea central şi est europeană, suntem capabili să oferim şi pe plan local clienţilor noştri toate produsele de care au nevoie. În zona de investment banking, punctul forte al UniCredit constă în capacitatea de a combina know-how-ul local şi înţelegerea specificului fiecărei ţări din Europa Centrală şi de Est cu expertiza globală tehnică şi de industrie a grupului prin centrele din Viena, München sau Londra”, a declarat Alin Pop, șeful DepartamentuluideInvestment Banking şi Corporate Finance în cadrul UniCredit Bank.

Creditanstalt Investment Bank (CA IB) a fost una dintre primele firme care oferea servicii de investment banking înființate în România după 1990 și, în prezent, a fost integrată în grupul UniCredit în România. Prin intermediul diviziei de investment banking, grupul UniCredit oferă clienţilor săi o gamă largă de servicii prin care îi asistă în atragerea de capital extern, fie prin identificarea unor investitori (ca parte a activităţii de achiziţii şi fuziuni), fie prin accesarea pieţelor de capital acţiuni sau obligaţiuni.

În zona de fuziuni şi achiziţii, grupul UniCredit este una dintre principalele case de consultanţă în Europa Centrală şi de Est. În România, grupul UniCredit a fost consultant al Enel în intenţia de ieşirea grupului de pe piața românească de distribuție și furnizare a energiei electrice, proces care a fost însă oprit de către client. În Slovacia, în acelaşi sector de activitate, UniCredit a asistat conglomeratul de energie ceh EPH în achiziţia unei participații de 66% în producătorul de energie Slovenske Elektrarne, tranzacție de 750 mil. euro.

Deşi UniCredit şi-a închis în România activitatea de brokeraj acţiuni şi obligaţiuni locale în 2012, grupul este în continuare activ în tranzacţiile de pe piaţa de capital prin intermediul entităţilor UniCredit din Londra, Munchen sau Varşovia. În acest sens, în  2014 grupul a fost unul dintre cei doi aranjori care au coordonat procesul de vânzare a participației de 13,5% pe care Fondul Proprietatea o deţinea în cadrul companiei Transelectrica.

În aria mandatelor locale pentru emisiuni de obligațiuni, UniCredit a intermediat în ultimii doi ani mai multe tranzacții de vânzare de obligațiuni internaţionale pentru Ministerul Finanțelor Publice şi a fost aranjor în emisiunea de 450 de mil. euro obligaţiuni internaţionale pentru RCS & RDS.

Pe piața mandatelor pentru tranzacții (fuziuni și achiziții, finanțări, piețe de capital), UniCredit concurează cu alte bănci mari de pe piață precum BCR, BRD, ING și Raiffeisen. Pe lângă acestea, alți concurenți sunt firmele de consultanță din Big Four (Deloitte, PwC, EY și KPMG), bănci internaționale de investiții precum Rothschild, Morgan Stanley sau UBS sau, punctual, cu firme de consultanță specializate în tranzacții precum Vienna Capital Partners, Filipescu Vișa sau BAC Investment.

Coordonatele tranzacției de vânzare a Noriel către Enterprise Investors

Tranzacția a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 12 aprilie.

Contractul de achiziție al Noriel de către Enterprise Investors a fost semnat pe 14 aprilie.

Consiliul Concurenţei a autorizat operaţiunea de concentrare economică prin care Jonagold CEE Holding S.a.r.l a preluat SC Noriel Impex SRL, SC Intertoy Zone SRL şi SC Toys & Games Industry SRL.

Jonagold CEE Holding S.a.r.l este controlată de fondul de investiţii Polish Entreprise Fund VII, LP, care are în portofoliu companii din divesre domenii de activitate, investiţiile acestuia nefiind axate pe o anumită ramură a comerţului sau industriei.

Toys & Games este activă în domeniul producţiei de jocuri şi jucării, Noriel este prezentă în domeniul distribuţiei de jocuri şi jucării, iar Intertoy activează în domeniul comercializării cu amănuntul de jocuri şi jucării, atât prin magazinele proprii specializate, cât şi online.

Finalizarea achiziției grupului de firme Noriel a fost realizată pe 29 iunie, conform comunicatului UniCredit Bank.

norieltranzactieeimain

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează achiziția grupului Noriel la circa 25 mil. euro.

Conform acordului, Enterprise Investors va asigura fonduri suplimentare de 2 mil. euro pentru sprijinirea dezvoltării reţelei.

“Vom întări echipa de management cu experţi în domeniu și vom sprijini dezvoltarea reţelei de magazine Noriel în ţară astfel încât să dublăm numărul de magazine în următorii ani”, a spus Șerban Roman, Country Director la Enterprise Investors, după semnarea tramzacției.

Familia Constantinescu, acționarul majoritar al afacerii Noriel a lucrat alături de avocații Reff & Asociații, parte a rețelei de asistență juridică a Deloitte. Axxess Capital a mizat pe serviciile de asistență ale avocatului Gabriela Assoum, cu care lucrează constant la tranzacții fie de exit, fie de achiziție.

De cealaltă parte, avocații RTPR Allen & Overy au asistat la achiziție fondul de investiții polonez, cu care lucrează în mod tradițional și pe care în acest an l-a asistat și la exitul din afacerea de servicii HR Smartree, vândută în februarie către Cylatrea Investments, compania de investiții gestionată de către fostul consultant Roland Berger Dragoș Roșca.

Firma de avocatură RTPR Allen & Overy a anunțat că a lucrat pentru achiziția Noriel de către Enterprise Investors cu o echipă formată din Costin Tărăcilă (Managing Partner), Adrian Cazan (Senior Associate), Roxana Ionescu (Senior Associate), Tudor Năftică (Associate), Andrei Mihul (Associate), Alexandra Costina Ivancia (Associate), Laurenţiu Tisescu (Associate), Andrada Rusan (Junior Associate), Monica Marian (Junior Associate) și Andrei Lupu (Junior Associate).

Din echipa cumpărătorului au făcut parte și consultanții PwC.

Noriel dispune de o reţea de 47 magazine în 27 orașe și de o platformă online.

Compania a fost fondată în 1995 de familia Constantinescu ca importator și distribuitor de jucării și de jocuri.

În 1999, compania a creat “Toys and Games”, propria divizie de producţie de jocuri de carton si puzzle-uri. Noriel și-a continuat dezvoltarea prin intrarea în retail în 2010, cu sprijinul investitorului financiar Balkan Accession Fund, creând o reţea de magazine specializate în vânzarea jocurilor și a jucăriilor.

În 2015, vânzările Noriel au crescut cu 26% faţă de anul precedent, ajungând la aproximativ 30 mil. euro.

Pe piața jucăriilor, alături de Noriel activează și alți jucători, unul dintre cei mai puternici concurenți fiind lanțul elen de magazine de profil Jumbo.

carrefour_billa_tranzactie_tabel main

Consiliul Concurenței a autorizat condiționat preluarea Billa de către Carrefour după modelul aplicat tranzacției Auchan – Real. Grupul francez finalizează pe 30 iunie achiziția de circa 96 mil. euro a rețelei de 86 de supermarketuri. Carrefour s-a angajat ca după încheierea tranzacției să vândă pe piața din Brăila trei supermarketuri, două din rețeaua proprie și un magazin Billa

Consiliul Concurenței a anunțat astăzi că a autorizat preluarea rețelei de magazine Billa de către Carrefour, doar cu condiția vânzării ulterioare a trei magazine din Brăila – două magazine Carrefour Market şi un magazin Billa.

Acest angajament a fost propus de către partea franceză autorității concurențiale pentru a putea obține avizul acesteia, necesar pentru închiderea tranzacției cu Billa.

Finalizarea tranzacției Carrefour – Billa este așteptată să aibă loc pe 30 iunie. Firma de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații asistă grupul francez în procedurile aferente achiziției în timp ce grupul german Rewe, vânzătorul afacerii Billa din România, a lucrat cu casa austriacă de avocatură Schoenherr.

Valoarea tranzacției prin care Carrefour preia 100% din acțiunile Billa România, companie ce operează lanțul de 86 de magazine, respectiv 100% din titlurile Billa Invest Construct – care administrează terenuri și alte active imobiliare – nu a fost făcută publică. Carrefour plătește în numerar circa 96 – 97 mil. euro pentru preluarea integrală a afacerii Billa din România, potrivit datelor publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 22 decembrie 2015.

Miza achiziției Billa de către Carrefour este atacarea unei poziții de lider pe piața supermarketurilor, unde principalii concurenți sunt Lidl, Mega Image, Profi și Penny (al cărui proprietar este Rewe, vânzătorul Billa). Rețelele de retail și-au continuat expansiunea în teren atât organic, cât și prin achiziții, pariind pe creșterea consumului pe piața locală.

Dosarul Carrefour – Billa s-a aflat în prima jumătate a anului în analiza atât a Comisiei Europene, dată fiind anvergura la nivel european a părților implicate, precum și a Consiliului Concurenței. Cazul prin care grupul francez Auchan a cumpărat 20 de hypermarketuri Real în 2012 a fost un model de lucru pentru Consiliul Concurenței în rezolvarea dosarului Carrefour – Billa, ambele având impact la nivelul întregii piețe, însă cu efecte locale de distorsiune a mediului concurențial.

În primul caz, Auchan a primit aviz favorabil de preluare a unităților Real, condiționat de asumarea unor angajamente care limitează operațiunile pe piețele din Craiova și Târgu Mureș pentru a nu afecta mediul concurențial local. La dosarul Carrefour – Billa, grupul francez a primit aprobarea Consiliului Concureței, sub condiția vânzării ulterioare a trei unități din Brăila tot pentru a nu distorsiona piața la nivel local.

Tranzacțiile din industria de retail sunt privite cu atenție sporită de către comisarii Consiliului Concurenței datorită impactului nu doar pe orizontală, ci și pe verticală, fiind afectați nu doar concurenții direcți, ci și micii furnizori a căror putere de negociere riscă să fie mai mică în fața jucătorilor mari, în contextul în care mișcările de consolidare din sector reduc numărul de jucători din piața de profil, iar forța jucătorilor mari rămași crește.

Din acest punct de vedere, este de urmărit dacă așteptata vânzare a afacerii Profi de către fondul de investiții Enterprise Investors, care se profilează ca fiind una dintre cele mai mari tranzacții din istoria pieței locale de retail, va aduce o nouă mișcare de consolidare sau intrarea unui jucător nou în sectorul de profil.

„În urma analizei, Consiliul Concurenței a constatat că în zona geografică Brăila operaţiunea ar putea conduce la consolidarea poziţiei pe piaţă a Carrefour, cu efectul reducerii posibilităţilor de alegere a consumatorilor. În această situaţie, ar fi existat posibilitatea ca tranzacţia să conducă la creşterea  preţurilor produselor alimentare în zonă”, precizează reprezentanții Consiliului Concurenței.

În ceea ce privește vânzarea ulterioară a celor trei unități Carrefour din Brăila (2 magazine Carrefour Market și un supermarket Billa), cesiunea va fi realizată ca un transfer de activitate continuă fără întreruperea activității, pentru fiecare magazin în parte sau pentru toate împreună.

Carrefour va avea obligaţia de a pune la dispoziția Consiliului Concurenței informații referitoare la potențialii cumpărători, dar şi să obțină acordul prealabil al autorităţii de concurenţă referitor la cumpărătorul desemnat.

În același timp, retailerul francez s-a angajat și să nu se implice în activităţile cesionate pe o perioadă semnificativă, de cel puțin 10 ani.

Carrefour a semnat contractul de achiziție a Billa în noaptea de 21 spre 22 decembrie 2015.

Deloitte a primit mandatul de a găsi cumpărător încă din 2014 pentru Billa România, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră la începutul lunii decembrie 2014.

De cealaltă parte, cumpărătorul a mizat în activitățile de due dilligence (analiză financiară) pe consultanții de la EY.

De asemenea, avocații firmei Pachiu & Asociații au asistat Billa România în fazele inițiale ale tranzacției. Afacerea Billa a pornit în România în anul 1999.

Billa România a raportat pentru anul 2015 o cifră de afaceri de 1,509 mld. lei (circa 340 mil. euro) și un profit net de 5,18 mil. lei (1,2 mil. euro) la un personal format din 3.112 oameni.

În România, grupul Carrefour numără 191 de magazine dintre care 29 de hipermarketuri Carrefour, 109 de supermarketuri Market, 43 de magazine de proximitate Express, 10 magazine de proximitate Contact și un magazin de comerț online.

Grupul Carrefour a raportat pentru România vânzări nete de 1,215 mld. euro în 2015, în creștere cu 20% față de anul anterior.

De cealaltă parte, grupul german Rewe rămâne concentrat pe dezvoltarea rețelei Penny Market. În 2010, Rewe a vândut rețeaua de magazine cash and carry Selgros către grupul Transgourmet, controlat de compania elvețiană Coop. După vânzarea Billa România, Rewe a scos la vânzare și cele opt magazine XXL MegaDiscount, pe care le are în continuare în portofoliu.

Consiliul Concurenței a aprobat achiziția pachetului de 60% din acțiunile lanțului de centre stomatologice DentEstet de către MedLife

Consiliul Concurenţei a aprobat pe 21 iunie tran­zacţia prin care MedLife, cel mai mare operator după cifra de afaceri din piaţa de servicii medicale private locale, preia pachetul de 60% din acțiunile grupului de firme DentEstet.

DentEstet era controlat anterior tranzacției de către  Oana Taban şi Nicu Hagi­vreta, fiecare cu o cotă egală de acțiuni. În urma tranzacției, MedLife preia 60% din acțiuni, iar Oana Taban rămâne cu 40% din acțiuni. Nicu Hagivreta și-a făcut exitul din afacere.

În tranzacție este implicat și soțul Oanei Taban, care figurează ca acționar în unele dintre firmele din grup, conform datelor publicate în decizia Consiliului Concurenței.

Valoarea tranzacției prin care MedLife preia pachetul de 60% din clinicile DentEstet nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții cotează valoarea tranzacției în jurul a 4 mil. euro pentru pachetul de 60%, valoare necofirmată de către părțile implicate în tranzacție.

La tranzacția semnată în luna aprilie au participat casele de avocatură Popovici Nițu Stoica & Asociații de partea cumpărătorului, respectiv bpv Grigorescu Ștefănică de partea familiei Taban. De asemenea, firma de consultanță fiscală Taxhouse a lucrat pentru MedLife la achiziția DentEstetl, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

MedLife este angajat într-o campanie de consolidare a pieței de profil, ca și principalul său rival, rețeaua Regina Maria, aflată sub controlul fondului de investiții Mid Europa Partners.

După preluarea Regina Maria de către Mid Europa Partners în cadrul unei tranzacții de peste 140 mil. euro în toamna lui 2015, compania a cumpărat în acest an pe rând centrele medicale Helios din Craiova, Dr. Grigoraș din Timișoara și spitalul Ponderas, specializat în chirurgia obezității.

Pe piața de profil, principalele poziții sunt ocupate de către MedLife, Regina Maria, Sanador și Medicover.

nepicumpara100mileurshoppingcitysibiuMain

NEPI cumpără de la Argo centrul comercial Shopping City Sibiu în cadrul unei tranzacții de 100 mil. euro. Fondul sud-african de investiții a preluat și pachetul de 30% din Mega Mall de la austriecii de la Real4You pentru a avea deținerea integrală a proiectului. Avocații Reff & Asociații au asistat cumpărătorul la achiziții, vânzătorul proiectului din Sibiu a lucrat cu firma de consultanță imobiliară JLL și cu avocații PeliFilip

Fondul sud – african specializat în investiții imobiliare NEPI  a anunțat astăzi cea mai mare tranzacție de pe piața imobiliară de la începutul anului odată cu achiziția centrului comercial Shopping City Sibiu. Valoarea tranzacției încheiate cu Argo este de 100 mil. euro, a precizat cumpărătorul într-un comunicat transmis pe bursă.

NEPI a fost asistat la achiziție de către firma de avocatură Reff & Asociații, afiliată rețelei de consultanță și audit Deloitte. De cealaltă parte, Argo a făcut echipă în tranzacție cu firma de consultanță imobiliară JLL, care a reprezentat vânzătorul, în timp ce asistența juridică necesară a fost asigurată de către casa de avocatură PeliFilip.

Tranzacția a fost finalizată la data de 24 iunie.

De asemenea, NEPI a cumpărat și pachetul de 30% la Mega Mall din București, după ce în 2013 preluase 70% din acțiuni de la vânzătorul proiectului, firma austriacă Real4You.

Tranzacția va fi finalizată după aprobarea Consiliului Concurenței, a precizat cumpărătorul.

Cea mai mare achiziție pe piața imobiliară locală din acest an este însă preluarea proiectului de retail de la Sibiu de către NEPI, văzut ca și cumpărător de serviciu pe acest segment de piață.

Centrul comercial Shopping City Sibiu are o suprafață închiriabilă de 79.100 metri pătrați. Acesta a fost deschis în noiembrie 2006, cu o suprafață închiriabilă inițială de 41.000 metri pătrați cuprinzând un hipermarket Auchan și galeria adiacentă, precum și un magazin DIY Leroy Merlin.

Shopping City Sibiu a fost extins ulterior prin adăugarea unui hypermarket Carrefour, branduri de modă și sport, un magazin de mobilă și unul de electronice și electrocasnice.

” ARGO Group continuă să-și restructureze portofoliul pe care îl deține în România cu scopul de a optimiza investițiile realizate în piața comercială din Europa Centrală și de Est”, a declarat Dennis Selinas, CEO ARGO Group.

”Aceasta este cea mai mare tranzacție cu o singură proprietate din afara Bucureștiului de după criza economică. Investitorii au devenit din nou interesați de piața imobiliară din afara Bucureștiului, după o lungă perioadă de timp în care Capitala a fost principal lor țintă. Dimensiunea și fundamentele proprietății au atras nu doar cumpărătorul, dar și alți investitori în Sibiu”, a declarat Andrei Văcaru, Associate Director, Capital Markets JLL Romania.

NEPI este listat pe bursele de la Johannesburg, Londra și București. Portofoliul său local este format din centre comerciale din București, Timișoara, Constanța, Brăila, Galați, Târgu Jiu și Drobeta Turnu Severin. La acestea se adaugă linia de afaceri reprezentată de imobilele de birouri din București și din țară, respectiv alte proiecte imobiliare. Fondul are proprietăți imobiliare în administrare și pe alte piețe din regiune precum Slovacia și Serbia.

În noiembrie 2015, NEPI a vândut către investitori obligațiuni negarantate în valoare de 400 mil. euro pentru a refinanța parțial stocul de datorii, inclusiv credite bancare, dar și pentru a finanța eventuale achiziții, după cum au anunțat la acea vreme reprezentanții fondului de investiții.

Pe piața imobiliară, alți investitori activi sunt fondul Globalworth, ridicat de omul de afaceri grec Ioannis Papalekas și listat la Londra, GLL Real Estate, iar pe alte segmente de piață au marcat în ultimii ani achiziții importante fondul de investiții P3 și CTPark.

Piața imobiliară este unul dintre cele mai fertile segmente pentru fuziuni și achiziții la nivel local, pe fondul revenirii apetitului investitorilor și a alocării de finanțări corporative de către băncile mari pentru acest astfel de proiecte.

O echipă de avocați ai biroului local al firmei germane Noerr a asigurat asistența juridică pentru grupul austriac S&T la achiziția pachetului de 52% din Gadagroup România

Firma germană de avocatură Noerr a asistat cu o echipă a biroului din București grupul S&T la achiziția pachetului de 52% acțiuni ale distribuitorul de echipamente medicale Gadagroup România.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează între 5 și 8 mil. euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Contractul de achiziție a pachetului de 100% acțiuni, semnat pe 5 noiembrie 2015, stipulează că S&T AG, furnizor austriac cu activități în domeniul informației și tehnologiei, preia imediat pachetul majoritar de 52% din acțiunile Gadagroup România, în timp ce restul de 48 % din acțiuni va fi achiziționat în trei tranșe egale în perioada 2017-2019, la prețul și termenii prestabiliți în acordul dintre cele două părți, potrivit unui raport al companiei austriece.

Prețul convenit pentru achiziția celor 52% din acțiunile Gadagroup România este determinat de nivelul EBITDA () înregistrat în perioada anilor fiscali 2013-2015, în timp ce prețul pentru restul de 48% acțiuni va fi determinat de nivelul EBITDA realizat în perioada 2016-2018, în fiecare an urmând să fie transferat către S&T, un pachet de 16% din acțiunile companiei românești.

Echipa de avocați Noerr a fost coordonată de către Luiza Bedros, Senior Associate, sub supravegherea Rusandrei Sandu, Partner și Head of  Corporate și M&A.

Noerr a acordat asistență juridică Grupului S&T în toate etapele tranzacției, inclusiv pentru obținerea deciziei de autorizare de la Consiliul Concurenței.

Firma de avocatură, fondată la Munchen în 1850, are un birou la București din 1998.

Noerr avea o echipă de 517 oameni și o rețea de birouri în 11 țări la 31 decembrie 2015.

Firma germană de avocatură a raportat la nivel global o cifră de afaceri de 207,7 mil. euro pentru anul financiar 2015, în creștere cu 5,3% față de anul anterior. Birourile Noerr din Europa Centrală și de Est, inclusiv România, au înregistrat o cifră de afaceri de 17,5 mil. euro, potrivit datelor făcute publice de către Noerr.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Noerr intră pe segmentul firmelor internaționale care au echipe locale, implicate în special în tranzacții transfrontaliere, precum Wolf Theiss, Dentons, Schoenherr, DLA Piper sau Clifford Chance.

Gadagroup România a înregistrat în 2015 o cifră de afaceri de 27,74 mil euro în creștere cu aproximativ 71% comparativ cu 2014, când compania a raportat o cifră de afaceri de 16,21 mil. Euro. Profitul net a fost de 4,79 mil euro în 2015, adică de peste 2,4 ori mai mult decât în 2014. Numărul mediu de angajați a fost de 47 în 2015, față de 43 în 2014.

Grupul S&T este unul dintre cei mai importanţi furnizori de consultanţă, soluţii și servicii IT din Europa Centrală și de Est și este listat pe piața Bursei din Frankfurt. Compania are peste 2300 angajați și desfășoară operațiuni prin intermediul subsidiarelor și birourilor prezente în peste 20 de  țări.

Șeful Lukoil spune că ia în considerare vânzarea rafinăriei din România. Conducerea gigantului petrolier rus se gândește să-și vândă rafinăriile din Europa și să se concentreze mai mult pe explorarea și producția de gaze și țiței. Vagit Alekperov, directorul Lukoil: „Să le oferim acționarilor noștri posibilitatea să facem o nouă companie care ar putea fi listată pe bursă”

Vagit Alekperov, șeful gigantului petrolier rus Lukoil, ia în calcul vânzarea rafinăriilor din România, Bulgaria, Italia și Olanda, în contextul unei decizii strategice ce ar viza reducerea operațiunilor în Europa și concentrarea lor în sectorul de explorare și producție de țiței și de gaze.

„Nu astfel de active sunt strategice pentru noi, suntem concentrați în special în ultimii ani pe explorarea și dezvoltarea zăcămintelor de țiței și de gaze. (Asta – n.r.) ne poate împinge să luăm decizii cruciale privind soarta acestor active europene în viitor”, a declarat Vagit Alekperov în cadrul unui interviu acordat RBC din Rusia.

„Poate vânzarea bucăților (activelor – n.r.) ca un întreg sau ofertă să facem o divizare (spin-off) pentru a le oferi acționarilor noștri posibilitatea să facem o nouă companie care ar putea fi listată pe bursă. Așa a făcut o companie petrolieră mare”, a mai spus șeful Lukoil.

Acesta a mai anunțat și plecarea gigantului rus de pe piața Arabiei Saudite, cel mai mare producător de petrol din lume.

Lukoil a vândut în 2014 o rețea de benzinării din Europa de Est, formată din 44 de stații în Cehia, 75 de stații în Ungaria și 19 în Slovacia.

În România, Lukoil este implicată într-un dosar penal din toamna lui 2014, care vizează evaziune fiscală și spălare de bani, infracțiuni economice prin care statul român ar fi fost prejudiciat de către reprezentanți ai companiei ruse, angajați ai rafinăriei Lukoil Petrotel Ploiești.

În iulie 2015, o instanță judecătorească din Ploiești a decis sechestrul asupra unor bunuri aparținând Lukoil Europa în limita a 2 mld. euro, care să acopere prejudiciul produs.

Daunele pentru 2012-2013 au fost estimate la 230 mil. euro. Dosarul Lukoil este în continuare pe rolul instanței de judecată din România.

Petrotel Lukoil SA, compania care operează rafinăria grupului rus de la Ploiești, a raportat pentru 2015 un profit net de 15,1 mil. lei (3,4 mil. euro) la o cifră de afaceri de 4,34 mld. lei (0,99 mld. euro) și 428 de angajați.

Lukoil România SRL, firma care administrează benzinăriile, a raportat pentru anul trecut un profit net de 35 mil. lei (7,9 mil. euro) la o cifră de afaceri de 5,44 mld. lei (1,24 mld. euro) și 2986 de angajați.

Grupul rus Lukoil a intrat în România în 1998 prin achiziția pachetului majoritar al rafinăriei Petrotel Ploiești.

Lukoil afirmă că a investit pe piața locală 400 mil. dolari. Rafinăria Petrotel vinde circa 2,4 milioane tone de produse petroliere din procesarea inclusiv de țiței Ural, iar rețeaua de distribuție locală a Lukoil cuprinde 307 de benzinării și 7 depozite.

Lukoil concurează pe piața petrolieră locală cu OMV Petrom, controlată în proporție de 51% de grupul austriac OMV, KMG International (fostul grup Rompetrol) și grupul ungar MOL.

Tranzacția prin care kazahii au anunțat că vând pachetul majoritar al KMG International către firma chineză CEFC, cuplată cu o posibilă vânzare a activelor Lukoil din sectorul downstream din România, adică schimbarea controlului a doi jucători din primii trei după cifra de afaceri ar avea un impact de remodelare puternică a peisajului pieței petroliere locale fie prin mișcări de consolidare a unor jucători deja existenți, fie prin ascensiunea unor jucători noi pe piață.

Declarațiile lui Vagit Alekperov, unul dintre cei mai puternici oameni din Rusia și considerat un apropiat al președintelui rus Vladimir Putin, pot fi citite într-un context mai larg al tensiunilor dintre Rusia și Occident în plan politic, economic și militar, alimentate după anexarea peninsulei Crimeea de către ruși de la Ucraina. Ca măsuri de reacție la conflictul ruso-ucrainean, autorități din SUA și Europa au anunțat sancțiuni împotriva mai multor oficiali ai administrației de la Moscova, precum și a unor oameni de afaceri ruși aflați în poziții – cheie. De asemenea, Comisia Europeană a pornit anul trecut o investigație care vizează un eventual abuz de poziție dominantă a concernului rus Gazprom ca și furnizor de gaze naturale pe opt piețe din Europa Centrală și de Est.

ScarlatAbrisGreenMain

Consiliul Concurenței analizează preluarea Green Group de către Abris Capital. Cezar Scarlat, Partener Abris Capital și șeful operațiunilor locale, anunță noi achiziții: „Două tranzacții mari poate până la sfârșitul anului”

Preluarea pachetului de 82% din acțiunile Green Group de către Abris Capital, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de investiții activi în regiune, este analizată de către Consiliul Concurenței. În paralel, Abris Capital, unul dintre cumpărătorii de serviciu din piața locală de private equity, continuă  să lucreze la noi achiziții.

Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă are alte achiziții în derulare, Cezar Scarlat, Partener al Abris Capital și Director al fondului pentru România, a răspuns: „Două tranzacții mari poate până la sfârșitul anului”.

Acesta nu a dat mai multe detalii privind stadiul actual al acestor noi tranzacții și nici sectoarele vizate.

După achizițiile consumate imediat după intrarea pe piața locală în 2012, Abris a cumpărat pe rând companiile de curierat Cargus și Urgent Curier, precum și alți operatori mai mici, toate aceste firme fiind fuzionate într-una singură, Urgent Cargus. Ulterior, Abris a ridicat miza și a trecut la tichete de achiziție mai mari, prin achiziția în 2015 a grupului de firme Pehart, iar în acest an achiziția Green Group dn Buzău, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 8 decembrie 2015, confirmată printr-un anunț oficial în luna mai 2016.

Abris Capital are sub administrare acum un portofoliu local cu un EBITDA (câștigurile înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) de aproape 50 mil. euro, ceea ce îl propulsează printre cei mai mari manageri la nivel local din piața de private equity.

Segmentul tipic de tranzacții pe care îl abordează Abris se situează în marja a 20 până la 60 mil. euro investiție de capital per achiziție, eșalon în care mai activează și alți manageri cu focus regional precum Enterprise Investors și Innova Capital. Din acest punct de vedere, achiziția a 82% din grupul de firme Green Group este la limita de sus a intervalului, Cezar Scarlat declarând în luna mai pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că este o „tranzacție foarte mare”, fără să facă însă publică valoarea acesteia. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că pachetul de 82% cumpărat de la Global Finance, BERD și alți acționari minoritari îl costă pe Abris în jurul valorii de 60 mil. euro.

„Consiliul Concurenţei analizează operaţiunea de concentrare economică ce urmează a se realiza prin preluarea companiei Romgreen Universal Limited (Cipru) şi a unor societăți comerciale controlate de aceasta de către Gren Holdings Limited (Cipru), membră a Grupului Abris. Companiile din România controlate de Romgreen Universal Limited şi incluse în tranzacţie sunt: Greentech SA, Greenfiber International SA, Total Waste Management SRL, Greenweee International SA, Greenlamp Reciclare SA, Greenglass Recycling SA”, precizează reprezentanții Consiliului Concurenței prin intermediul unui comunicat de presă.

Finalizarea tranzacției este așteptată de către Abris până la finele acestei luni.

Finanțarea achiziției Green Group este asigurată 100% din surse proprii ale Abris Capital.

Green Group este unul din cei mai mari jucători ai industriei de reciclare din Sud-Estul Europei ce proceseaza deșeuri de tip PET, electrice și electronice. Grupul este și cel mai mare operator al unei linii de procesare a deșeului de sticlă. Compania a raportat, în 2015, venituri consolidate de peste 90 mil. Euro si se bazează pe investiții în infrastructura de colectare și reciclare deșeuri din România, Serbia și Macedonia.

În urma tranzacției, Global Finance, BERD și ceilalți acționari minoritari își fac exitul din Green Group, alături de Abris urmând să rămână ca acționar minoritar doar Romcarbon SA Buzău, adică societatea care a înființat afacerea de reciclare a deșeurilor. Clement Hung, fondatorul Green Group, va rămâne la conducerea afacerii.

Global Finance vinde în cadrul tranzacției o participație efectivă de 37% – 38% din Green Group, iar BERD un pachet de 15%, potrivit declarațiilor făcute în luna mai pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO de către Theodore Kiakidis, Partener Global Finance, respectiv de către reprezentanți ai instituției financiare internaționale.

Global Finance și BERD au fost asistați la vânzarea Green Group de către casa de avocatură Bondoc & Asociații. De asemenea, managementul companiei a fost consiliat de către avocații Reff & Asociații și de consultanții de la Rampart Capital.

De cealaltă parte, cumpărătorul, fondul de investiții Abris Capital a lucrat cu consultanții PwC, Roland Berger, PCI Wood Mackenzie și SGS (pentru consultanță privind protecția mediului). De asemenea, asistența juridică a fost asigurată de către firma de avocatură Clifford Chance Badea.

Managerul de capital de risc a strâns din 2007 până acum sub administrare două fonduri de investiții cu capital de 770 mil. euro, din care ultimul a fost ridicat în 2013 cu o capitalizare de 450 mil. euro și din el se derulează investiții. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

Ultimul fond ridicat de Abris Capital a investit deja banii și este de așteptat să ridice un nou fond de investiții, mișcare la care au recurs în ultima vreme și alți manageri de capital de risc din regiune.

Abris Capital Partners a fost fondat în 2007, are o echipă de 20 de experți în domeniul administrării investițiilor, în fruntea cărora se află 8 parteneri. Abris are birouri la Varșovia și București, ultimul fiind condus de către Cezar Scarlat.

Acesta lucrează pentru Abris Capital din 2012, iar din 2015 a fost numit partener.

Anterior, a lucrat pentru biroul din Varșovia al managerului de capital de risc Bridgepoint Capital, de unde a acoperit timp de aproape patru ani regiunea. Fondul dedicat Europei Centrale și de Est de către Bridgepoint Capital avea sub administrare 4,8 mld. euro.

Cezar Scarlat are o diplomă de MBA (Master of Business Administration) la școala de afaceri Wharton din cadrul Universității Pennsylvania. A lucrat în calitate de consultant pentru Arthur Andersen în perioada 2000 – 2001, apoi timp de trei ani s-a mutat în Marea Britanie la PwC. Din 2006, a trecut la banca de investiții japoneză Nomura, unde a fost responsabil de fuziuni și achiziții pentru România și pentru spațiul Europei Centrale și de Est. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

 

Sursă foto: BERD.

Alpha Bank România a vândut către BERD un pachet de 12,5% din banca moldovenească Victoriabank pentru 6 mil. euro. Pătrăhău, CEO al băncii Carpatica, a fost numit de BERD în acest an membru în consiliul de administrație al Victoriabank

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a cumpărat un pachet de 12,5% din Victoriabank, a treia bancă din Republica Moldova, de la Alpha Bank România. BERD va plăti 6 mil. euro pentru această tranzacție.

Instituția financiară internațională ajunge astfel la o participație de 27,5% din Victoriabank. BERD a plătit 42 de lei modovenești pe acțiune ceea ce corespunde unui preț care evaluează banca la jumătatea din valoarea sa contabilă.

Victoriabank este astfel evaluată la 48 mil. euro prin prețul de achiziție de acțiuni plătit de către BERD.

La începutul acestui an, Ionuț Pătrăhău, actualul CEO al băncii Carpatica, a fost numit de către BERD reprezentant în Consiliul de administrație al Victoriabank.

Mișcarea BERD are ca scop restaurarea unei guvernanțe corporative eficiente și asigură continuarea performanței financiare, notează reprezentanții băncii internaționale.

„Suntem încântați să anunțăm că BERD și-a consolidat participația la 27,5% din Victoriabank printr-un vehicul de investiții cu scop special (SPV), VB Investment Holding, înregistrat în afara Moldovei, deținut și controlat de către BERD. Tranzacția, care necesită schmbarea unei legislații prohibitive adoptate recent, este un pas important care subliniază cât de crucial este să menținem Victoriabank ca o instituție independentă, orientată comercial și profitabilă cu un acționariat transparent care este în beneficiul economiei moldovenești”, spune Henry Russell, Director al instituțiilor financiare pentru Balcanii de Vest, Belarus, Moldova și Ucraina.

Victoriabank funcționează fără o guvernanță corporativă efectivă din septembrie 2014 când consiliul de supraveghere al băncii a fost suspendat prin hotărâre judecătorească. Un nou consiliu format din 7 membri a fost ales în octombrie 2015, însă nu este funcțional pentru că trei dintre membri nu au depus documentația necesară pentru aprobarea băncii centrale.

Potrivit lui Russell, cel mai mare acționar al Victoriabank, Insidown, are acum responsabilitatea de a se asigura că cei pe care i-a nominalizat în board-ul băncii vor depune documentația necesară.

Sistemul bancar din Republica Moldova s-a confruntat în ultimii ani cu cel mai grav scandal financiar din istoria sa, în condițiile în care a dispărut  un miliard de dolari din bănci.

BERD a investit în Victoriabank în 1995 alături de fondatorii băncii. Implicarea BERD a scăzut semnificativ în această țară de la finanțări de 40 mil. euro în 2010 la 12,5 mil. euro în 2015.

Un pachet de control, de aproape 40% din capitalul Victoriabank, a fost preluat la finalul anului trecut de un milionar rus, Serghei Lobanov, patronul firmei de asigurări Arsenal, prin intermediul unui off-shore din Cipru, denumit Insidown LTD, reprezentat de un român, de origine germană şi născut în Liban, pe nume Peter Paul Fischer, patronul unui cabinet dentar, Dr. Fischer Laborator Dentar SRL, cu sediul în Bucureşti, potrivit presei de peste Prut.

De ce susține Fondul Proprietatea listarea Hidroelectrica și pe bursa din Londra: ”Va fi foarte importantă pentru că acolo vin investitori globali care nu sunt prezenți pe bursa din București și care este greu de crezut că-și vor deschide aici un cont de tranzacționare. Vrem să reducem la zero numărul de participații în companii necotate fie prin vânzare, fie prin listare”. Ce aduce pentru o companie listarea pe bursă

Fondul Proprietatea, acționarul minoritar al producătorului de electricitate Hidroelectrica, susține necesitatea listării companiei de stat pe bursa de la Londra alături de cea de la București pentru a putea atrage și investitori de talie globală care nu vin să facă tranzacții pe piața bursieră locală.

Lichiditatea redusă a bursei de la București ține departe astfel de investitori, în contextul în care obiectivul declarat al oficialilor locali este de a spori rulajul zilnic prin atragerea de noi emitenți astfel încât bursa să treacă de la statutul de piață de frontieră la cel de piață emergentă.

„Listarea (Hidroelectrica – n.r.) la Londra este foarte importantă. Unii din acești investitori globali nu sunt prezenți la BVB și, pentru o companie, este greu de crezut că-și vor deschide un cont (de tranzacționare-n.r.) aici. Ca aceștia să aibă acces la Hidroelectrica, compania trebuie listată și acolo”,  a spus Marius Dan, director pentru relația cu investitorii în cadrul Franklin Templeton Investments în cadrul evenimentului ”Piețe de capital – Atragerea de finanțare prin listare”, derulat la finele acestei săptămâni, organizat de firma internațională de avocatură Dentons.

Franklin Templeton Investments administrează Fondul Proprietatea, cel mai mare emitent de pe bursa de la București, care are în portofoliul său participații importante în 13 companii listate, respectiv 34 de firme nelistate, ultimele având o pondere de aproape două treimi din valoarea activului net al fondului, de 2,505 mld. euro.

„Putem veni și noi cu 5% pe lângă pachetul statului”, a reiterat reprezentantul Fondului Proprietatea intenția fondului de a veni pe bursă cu un pachet suplimentar de acțiuni alături de Ministerul Energiei care pregătește listarea a 15% din acțiunile producătorului de energie, tranzacție așteptată de investitori cel mai devreme în toamna lui 2016 sau, cel mai târziu, în 2017. Acesta mai spune că astfel de listări locale sunt o țintă naturală pentru administratorii de fonduri de pensii, care au abia 20% din bani plasați în companii pe bursă.

Vânzarea unui pachet de 20% din Hidroelectrica pe bursă ar putea aduce circa 677 mil. dolari (596 mil. euro), ceea ce înseamnă de departe cea mai mare ofertă publică din istoria Bursei de Valori București, estimare realizată pe baza datelor prezentate de către Fondul Proprietatea. Valoarea activului net este calculată în baza unor cifre auditate de KPMG și EY, care conțin discount-uri materiale între 5% și 20-25%, a precizat oficialul FP.

Deocamdată, Hidroelectrica este în faza în care așteaptă săptămâna viitoare ieșirea din insolvență, compania raportând un nivel al câștigurilor înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de circa 63% din cifra de afaceri și confirmând statutul de ”perlă a statului” în ochii investitorilor.

Listarea Hidrolectrica pe bursă este intermediată de către un consorțiu din care fac parte banca americană de investiții Morgan Stanley și Raiffeisen.

Strategia Fondului Proprietatea este de a-și reduce dependența de participațiile pe care le are în companii din energie, pe de o parte, iar pe de altă parte, de a valorifica toate pachetele de acțiuni deținute în firme necotate. Hidroelectrica are o pondere de 24% în totalul activului net al Fondului Proprietatea. Fondul deține un pachet de 19,94%% din Hidroelectrica, restul acțiunilor aparținând statului român.

”Vrem să reducem către zero numărul participațiilor în companii nelistate fie prin vânzare directă, fie prin IPO (listare pe bursă-n.r.)”, a mai spus directorul pentru relația cu investitorii al Franklin Templeton Investments.

Printre companiile pe care FP își dorește să le vadă listate se află Societatea Națională a Sării Salrom. În ceea ce privește vânzarea directă, FP a avut discuții nefinalizate până acum cu Electrica pentru vânzarea pachetelor minoritare pe care le deține în subsidiarele acesteia.

FP și-a făcut în ultimii ani exitul din companii ca Transelectrica și Romgaz și vizează un exit parțial din Petrom pe bursa de la Londra, mișcare amânată până la un nou context în care prețul țițeiului să crească și să influențeze astfel și valoarea de piață a companiei.

Principalul acționar al FP este fondul – vultur Elliott Associates cu 21%, urmat de investitorul britanic City of London Investment Management cu 5%.

Listarea pe bursa de la Londra sau pe o altă bursă externă este însă o opțiune limitată pentru companiile românești.

„În cazul unei listări, trebuie luați în calcul mai mulți factori, inclusiv cei emoționali. Despre asta trebuie să vorbim când se cere direct sau indirect dacă o listare a unei companii românești este mai bine să fie la Londra”, afirmă Nikolas Colbridge, partener Dentons în cadrul biroului din Londra și șef al practicii de piețe de capital.

De-a lungul timpului, mai multe firme locale mari precum RCS&RDS, Bitdefender, Rompetrol și-au exprimat intenția de a se lista pe bursa londoneză însă din diferite motive nu au făcut-o până acum. A&D Pharma s-a listat acolo înainte de declanșarea crizei financiare globale, dar în 2011 s-a delistat de pe piața londoneză. În schimb, companii de stat ca Electrica și Romgaz au mers în ultimii ani pe ruta listării duale, piața principală a bursei din București și segmentul secundar al pieței londoneze (AIM).

Marcin Wojcicki, director departamentului de dezvoltare afaceri și marketing al BVB, spune că pentru unele companii poate fi dificil să fii listat pe o bursă externă.

„Dacă o companie se listează la Londra sau New York, ar putea fi prea mică acolo. Investitorii nu vor ști care este povestea ei”, explică acesta. Antreprenorii locali caută destul de des exitul total prin listare, nu pe cel parțial, mai spune Wojcicki.

Pe lângă talia companiei în raport cu piața bursieră pe care vrea să se listeze, importantă este și dimensiunea pachetului scos la vânzare către investitori.

„În general, din ce am văzut noi, pentru ca o listare să aibă succes, pachetul de acțiuni scos la vânzare pe bursă ajunge între 15% și 50%. Pe piața românească astăzi, o listare ar trebui să targeteze un pachet de minim 20 – 25 mil. euro”, explică Bogdan Câmpianu, managing director al Wood & Co.

Acesta afirmă că investitorii caută nu doar listări ale firmelor de stat, ci și pe cele ale firmelor private, și se uită nu numai după yield (randamentul investiției – n.r.), ci și după perspectivele de creștere ale acțiunii după listare.

Casa de brokeraj Wood & Co face parte din consorțiul condus de băncile de investiții Deutsche Bank și Citi, alături de BRD și Raiffeisen, care a primit mandatul pentru listarea unui pachet de până la 25% din acțiunile RCS&RDS pe bursa de la București, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 13 aprilie.

„Investitorii vor o poveste simplă când este vorba despre listarea unei companii. Pentru ce este complicat, investitorii vor cere un discount”, explică Bogdan Câmpianu.

Compania care caută să se listeze trebuie să aibă o structură de organizare simplificată, afirmă Alexandra Smedoiu, director în cadrul departamentului de taxe corporative al PwC România.

Un astfel de proces de listare poate dura între șase luni și un an și poate implica separarea unor linii de afaceri și alte operațiuni necesare pentru a crea un vehicul investițional.

„Într-o listare este foarte important când discuți cu un client să identifici care este proiectul pentru care se face finanțarea”, explică Alexandra Smedoiu. Astfel, trebuie văzut ce entitate are, de fapt, nevoie de acea finanțare.

Potrivit acesteia, o companie trebuie să analizeze cu atenție costul variantelor alternative de finanțare.

Astfel, un împrumut bancar are pe lângă dobândă și o serie de costuri ascunse, care ridică astfel costul total al finanțării atrase.

Împrumutul-acționar implică dincolo de finanțarea propriu-zisă și implicarea la nivelul managementului companiei de către acționarul finanțator.

La nivelul taxării, listarea unei companii este mai ieftină comparativ cu celelalte două variante de finanțare. Astfel, pentru acțiunile unei firme listate pe bursă impozitarea este de 5% asupra câștigului net la care se adăuga din 2017 plata unei contribuții la bugetul asigurărilor sociale de sănătate de încă 5,5%. Comparativ, dobânda pe creditul bancar și împrumutul-acționar este taxată cu 16%.

De asemenea, diferențe mari sunt și între rezultatele raportate potrivit standardelor românești de contabilitate (RAS) față de sistemul internațional de raportare financiară (IFRS), diferențe care au impact nu doar asupra indicatorilor financiari, ci și asupra taxării, avertizează expertul PwC. „Am  avut un astfel de caz, al unui administrator de active care a renunțat să treacă la raportarea IFRS când a văzut ce impact are o asemenea mișcare asupra bilanțului și a impozitelor pe care ar fi urmat să le plătească față de situația raportării rezultatelor financiare în RAS”, explică Andreea Smedoiu.

Companiile românești preferă în continuare să meargă spre finanțări bancare, ce au acum dobânzi mai mici față de alți ani, și evită să utilizeze bursa de la București ca un instrument de finanțare al afacerii.

Într-un efort de a atrage întreprinderile mici și mijlocii să se finanțeze pe bursă, BVB a creat anul trecut un segment special de tranzacționare, Aero, însă în ansamblu lichiditatea pieței locale este mult în urmă nu doar față de Polonia, dată deseori ca exemplu, ci față și de alte burse din regiune, precum cele din Cehia sau Ungaria.

Grupul leton 4finance Holding, controlat de investitori ruși, cumpără TBI Bank România în cadrul unei tranzacții regionale de aproximativ 75 mil. euro

Banca centrală a Bulgariei a aprobat achiziția băncii TBI Bank EAD, inclusiv a sucursalei din România, de către grupul leton 4finance Holding.

Tranzacția are o valoare de aproximativ 75 mil. euro și este de așteptat să fie finalizată în luna iulie, potrivit unui comunicat al cumpărătorului.

Banca Bulgariei și-a dat avizul pentru ca 4finance să preia TBI Bank, în condițiile achiziției a 100% din acțiunile companiei-mamă, TBIF Financial Services, de la vehiculul de investiții Kardan NV, înregistrat în Olanda.

Fostul șef al Bancpost, George Georgakopoulos, este directorul general al grupului financiar leton 4finance Holding.

Grupul TBIF Financial Services, fondat în Olanda în anul 2001, este specializat în achiziția și administrarea de active în Europa Centrală și de Est. Grupul  a intrat pe piața din România în 2002, prin compania de leasing TBI Leasing IFN SA, urmată în 2004 de compania de credite de consum TBI Credit IFN SA și în 2012 de sucursala din București a TBI Bank EAD Sofia.

Pe piața bancară din România, TBI Bank are o cotă de piață de 0,1%, fiind una dintre ultimele instituții de credit din sistem.

4finance, cu sediul la Riga, Letonia, este prezent în România din 2014, prin intermediul societății financiare nebancare Zaplo IFN. Grupul este controlat de către miliardarul rus Oleg Boiko, potrivit informațiilor publicate de presa rusă, preluate apoi în media din Letonia.

TBI este o bancă concentrată pe activități de credite de consum cu active în Bulgaria și România de 279 mil. Euro la 31 martie, inclusiv credite de consum de 168 mil. euro. Finanțarea se face în cea mai mare parte din portofoliul de depozite de 178 mil. euro, c reprezintă circa 83% din pasivele totale. Banca a făcut un profit net de circa 4 mil.euro după primul trimestru al acestui an, potrivit rezultatelor neauditate raportate.

Veniturile 4finance au fost în primul trimestru de 90,3 mil. euro, iar profitul de 16,7 mil. euro. La finele lunii martie, grupul avea un portofoliu net de credite în valoare de 309 mil. euro.

Finanțare Eximbank de 6 mil. euro pentru activitatea curentă și programul de investiții al producătorul de dresuri de damă Adesgo

Banca de stat EximBank a anunțat încheierea unui acord de finanțare în valoare de 6 mil. euro cu producătorul de dresuri de damă Adesgo.

Pachetul financiar acordat de EximBank va fi utilizat de companie pentru finanţarea activităţii curente, precum şi pentru investiții în reamenajarea unor spații de producție.

”Suntem convinși că trebuie să creștem în permanență, să evoluăm și să ne păstrăm poziția ca lideri de piață, iar parteneriatul pe care îl avem cu EximBank ne susține în efortul nostru de atingere a tuturor țintelor de dezvoltare”, a spus Yaron Mund, directorul general al Adesgo.

Adesgo este cel mai mare producător de dresuri de damă din România, cu o capacitate de producție de peste un milion de perechi pe lună și peste 600.000 de articole de lenjerie. Compania își vinde produsele pe piață sub marca Diamond by Adesgo.

“Adesgo este unul dintre cele mai puternice branduri de pe piața locală, cu o tradiție de aproape 90 de ani, și ne bucurăm că prin facilitățile acordate putem susține trendul de evoluţie pozitivă a companiei atât pe piața internă, cât și pe cea internațională, contribuind astfel la continuarea tradiției”, a declarat Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

Fabrica Adesgo a fost înființată în București în 1926.

Compania Adesgo SA a înregistrat în 2015 un profit net de 1,17 mil. lei (0,26 mil. euro) și o cifră de afaceri de 64,68 mil. lei (14,55 mil. euro) la un personal de 225 de angajați, conform ultimului bilanț făcut public.

EximbankPortofoliu2015

Eximbank este o bancă aflată în portofoliul statului român, care asigură finanțare pentru companii cu operațiuni de export-import, dar și pentru întreprinderi mici și mijlocii printr-o gamă variată de la împrumuturi până la scrisori de garanție și alte produse de credit. Pentru 2015, banca a raportat un profit net de 41,8 mil. lei (9,4 mil. euro) și venituri operaționale de 149,7 mil. lei (33,7 mil. euro) la un personal de 337 angajați și o rețea formată din 20 de unități. La nivel de grup, ceea ce include și activitățile de asigurări, Eximbank a avut anul trecut un profit net de 54,7 mil. lei (12,3 mil. euro). Cota de piață a băncii este de peste 1%.

Fondul de investiții al lui Papalekas a vândut obligațiuni garantate de 180 mil. euro pe 3 ani pentru plata unor datorii. Emisiunea de titluri în euro a redus costul finanțării Globalworth cu bani de la un fond de pensii canadian și un administrator de active controlat de banca italiană Mediobanca. Avocații NNDKP și casa britanică de avocatură Sidley Austin au lucrat cu Papalekas, iar RTPR Allen & Overy au asistat cealaltă parte

Globalworth Real Estate Investments, fondul de investiții condus de omul de afaceri Ioannis Papalekas și listat pe bursa de la Londra, a anunțat ieri că a semnat documentele pentru vânzarea de obligațiuni garantate în valoare de 180 mil. euro, emisiune subscrisă integral de către fondul de pensii canadian Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) și fonduri de investiții administrate de Cairn Capital.

Emisiunea de titluri a fost în euro și are scadența peste 3 ani. Cairn Capital a fost aranjorul emisiunii de obligațiuni Globalworth.

Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) prin subsidiara sa deținută  integral, CPPIB Credit Investments,  a cumpărat obligațiuni Globalworth de 150 mil. euro, iar celelalte 30 mil. euro au fost subscrise de către fondul de investiții European Commercial Mortgage Fund, înființat recent de administratorul londonez de fonduri Cairn Capital, controlat în proporție de 51% de către banca italiană Mediobanca.

Banii rezultați din tranzacționarea obligațiunilor vor fi direcționați către refinanțarea unei datorii în valoare de 100 milioane de euro, acordată în anul 2015, de către fonduri de investiții gestionate de York Capital and Oak Hill Advisors, dar și pentru refinanțarea a trei împrumuturi acordate către trei subsidiare din România ale Globalworth.

Obligațiunile sunt listate la bursă și sunt garantate cu patru dintre activele imobiliare deținute de Globalworth Real Estate Investments .

Ca rezultat al tranzacției, costul mediu al finanțării se reduce de la 6,2% la 5,3%.

Finalizarea emisiunii de obligațiuni este condiționată de respectarea unor condiţii precedente, care sunt obișnuite pentru o facilitate de acest tip, și care sunt așteptate să se îndeplinească în curând.

„Sprijinul obţinut din partea unor investitori de calibru în domeniul imobiliar precum CPPIB reprezintă o recunoaştere imensă a valorii Globalworth şi a poziţiei noastre pe piaţă. Am construit un portofoliu de proprietăţi de care suntem mândri şi vom continua să fim un investitor activ unde vedem valoare, pentru a ne consolida poziţia de lider printre investitorii regionali. Cu o prezenţă locală şi o expertiză demonstrată, Globalworth este foarte bine poziționată ceea ce ne permite sa profităm de oportunităţile de investiţii care apar”, a declarat Ioannis Papalekas, fondator și director general executiv al Globalworth.

Globalworth, cel mai activ investitor pe segmentul de birouri al pieței imobiliare locale, a fost asistat în această tranzacție de către avocații NNDKP, cu echipe specializate în drept bancar și real estate coordonate de către Valentin Voinescu, Alina Radu (bănci), Ioana Niculeasa (real estate). Din echipa de banking au mai fost implicați Ștefan Ionescu, iar din cea de real estate au mai făcut parte Ioana Grigoriu, Lavinia Ioniță Rasmussen și Lucian Vițelaru, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Globalworth a lucrat, de asemenea, cu firma britanică de avocatură Sidley Austin.

De cealaltă parte, avocații RTPR Allen & Overy au asigurat asistența juridică pentru Cairn Capital și investitorul financiar canadian CPPIB.

CPPIB este o entitate specializată în managementul investiţiilor care investeşte fondurile excedentare ale Canada Pension Plan (CPP) pentru a plăti beneficiile curente în numele a 19 milioane de contributori şi beneficiari. Cu sediul în Toronto şi birouri în Hong Kong, Londra, Luxemburg, Mumbai, New York şi Sao Paolo, CPPIB este guvernat și condus independent de către Canada Pension Plan (CPP).

La 31 martie 2016, fondurile CPP totalizau 278,9 miliarde de dolari canadieni.

Cairn Capital este o companie fondată în anul 2004, cu sediul la Londra, care oferă servicii complete de management al activelor de credit, consultanţă şi restructurare valori mobiliare. La 31 ianuarie 2016, Cairn Capital avea 2,1 miliarde de dolari în active administrate discreţionar și 9,7 miliarde de dolari în active administrate în baza unui mandat pe termen lung.

Globalworth este un fond de investiții imobiliar focusat pe oportunități de investiții în Europa Centrală, de Est și Sud-Est în special în România. Fondul de investiții este condus de omul de afaceri de origine elenă Ioannis Papalekas, fondator și director general executiv, împreună cu Dimitris Raptis, director general adjunct și director de investiții, ambii având experiență de peste 15 ani în domeniu.

Celălalt mare investitor din piața imobiliară românească, fondul sud-african de investiții NEPI a ieșit pe 23 noiembrie 2015 cu o emisiune de obligațiuni negarantate de 400 mil. euro pe o perioadă de 5,25 ani la o dobândă fixă a cuponului de 3,75% pe an. Fondurile proaspete au fost alocate refinanțării unor datorii bancare, precum și finanțării unor scopuri corporative, inclusiv achiziții.

coposdealnidecmain

Copos a încasat banii din vânzarea Ana Imep către compania japoneză Nidec. Tranzacția a fost finalizată pe 31 mai, iar numele companiei va fi schimbat în Nidec Motor Corporation Romania

Concernul japonez Nidec, lider global în producția de motoare electrice, a finalizat pe 31 martie achiziția pachetului de 94,8% din acțiunile Ana Imep de la familia Copos. Ana Imep deține la rândul său un pachet de peste 99% din acțiunile companiei Ana Mep, specializate în producția de piese.

Japonezii vor schimba numele companiei Ana Imep, înființate în 1967, în Nidec Motor Corporation Romania.

Kenichi Yamamoto, preşedinte Nidec Europe B.V. Sursă foto: Nidec.

Kenichi Yamamoto, preşedinte Nidec Europe B.V. Sursă foto: Nidec.

Finalizarea tranzacției a avut loc ieri la sediul Ana Imep din județul Argeș. Din partea cumpărătorului, documentele de închidere a achiziției au fost semnate de către Kenichi Yamamoto, preşedinte Nidec Europe B.V., respectiv de către Valter Taranzano, preşedinte & CEO  Global Appliance Division, iar din partea vânzătorului a semnat omul de afaceri George Copos, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valter Taranzano, director general executiv al Nidec Sole Motor Corporation SRL. Sursă foto: Nidec.

Valter Taranzano, director general executiv al Nidec Sole Motor Corporation SRL. Sursă foto: Nidec.

Proaspăta achiziție va întări portofoliul subsidiarei italiene a grupului japonez, Nidec Sole Motor Corporation S.R.L. Pe lângă cele două companii, niponii preiau și terenuri și alte active, printre care 15,5 hectare teren, respectiv 4,5 hectare suprafață construită.

Copos a vândut participația din Ana Imep prin intermediul vehicului de investiții Megapearl Limited, înregistrat în Cipru.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Prețul plătit lui Copos pentru achiziția Ana Imep se apropie de 20 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Contractul de achiziție a fost semnat pe 21 aprilie, confirmând informațiile publicate în premieră pe 2 martie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO privind vânzarea Ana Imep de către Copos japonezilor de la Nidec.

Tranzacția ajută Nidec să-și întărească afacerea de motoare din piața europeană și să obțină clienții majori ai Ana Imep.

De asemenea, Nidec intenționează să construiască o platformă majoră de producție într-o piață emergentă a Uniunii Europene pentru motoare industriale și aplicații comerciale, iar locația oferită de Ana Imep se încadrează în strategia grupului nipon de a-și crește producția din Europa, în contextul în care România oferă avantajul unei forțe de muncă calificate și ieftine față de alte piețe.

Japonezii caută să folosească facilitățile Ana Imep, dar și să investească în noi capacități de producție, un centru de inginerie și un centru de servicii care să acopere zona de call center, contabilitate, achiziții și marketing.

Negocierile exclusive între cele două părți au început la finele anului trecut. Discuțiile de vânzare ale Ana Imep datează însă de aproape un an, printre investitorii care și-au exprimat inițial interesul pentru achiziția afacerii lui Copos fiind și grupul francez Selni.

Cumpărătorul a fost asistat de către consultanții EY la achiziție. De asemenea, Nidec a lucrat cu firma de avocatură italiană La Torre Morgese Cesaro Rio, respectiv cu biroul local al firmei de avocatură germane Noerr. Echipa de avocați Noerr a fost coordonată de către Mihai Măcelaru, Associated Partner și șeful practicii locale de fuziuni și achiziții, secondat de către Cristina Stamboli, Senior Associate. Roxana Dudău, Associated Partner și șeful practicii locale de imobiliare și construcții, și Luiza Bedros, Senior Associate, au avut alte roluri – cheie în procesul de achiziție, potrivit unui comunicat de presă al biroului local al Noerr.

De cealaltă parte, consultanța juridică a lui Copos a fost asigurată atât intern, dar a lucrat, de asemenea, și cu bancherii de investiții Filipescu Vișa, respectiv cu avocații Țuca Zbârcea & Asociații.

Ana Imep a înregistrat în 2015 vânzări de 14,8 mil. Euro cu 288 de angajați la finele anului trecut, conform datelor raportate de către Nidec pe bursa americană Nasdaq.

Ana Mep, societatea controlată de către Ana Imep, a obținut în 2014 un profit net de 0,16 mil. Lei (de peste 0,03 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 0,7 mil. Euro și un număr mediu de 45 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Ana Imep a fost înființată în 1967 sub numele Întreprinderea de Motoare Electrice Pitești, fiind o întreprindere deținută de statul român, iar din 1975 au fost trimise la export o serie de motoare electrice către Europa de Vest. În 1996, fabrica de la Pitești, cu un personal de circa 3.000 de angajați, a ajuns în mâna omului de afaceri George Copos.

Ana Imep produce motoare electrice pentru electrocasnice și industria auto, compania livrând aproape integral producția sa la export către piața intracomunitară, precum și către alte țări europene din afara Uniunii Europene.

În perioada 2005-2014, afacerile Ana Imep s-au micșorat de peste 4 ori de la un nivel de peste 51 mil. Euro până la 12,3 mil. Euro, iar profitul s-a redus de 5 ori în același interval până la 0,36 mil. Euro. De asemenea, personalul s-a redus de la 1.062 de angajați la 31 decembrie 2007 până la 261 de oameni la finele lui 2014 în cadrul măsurilor luate de management pentru a redresa bilanțul companiei.

Grupul japonez este într-o campanie de expansiune la nivel global, bazată pe fuziuni și achiziții în piețele în care nu are încă o prezență robustă. Ținta sa este de a deveni nr.1 în lume în toată gama de producție de motoare electrice și industriale de la cele de putere mică până la cele cu capacitate mare, iar strategia Nidec pentru a atinge acest obiectiv este de a-și dezvolta baze majore de producție, cercetare – dezvoltare și vânzări în piețele – cheie pe care le vizează.

Nidec Motor Corporation are o valoare de piață echivalentă cu 19,5 mld. Euro pe bursa de la Tokyo, respectiv de 20,3 mld. Dolari pe bursa de la New York, și este prezentă discret în România din 2013 prin intermediul companiei Nidec ASI Ro, cu birouri la București și cu hale de producție la Crevedia, în județul Dâmbovița. Nidec Asi Ro SRL, subisdiara locală a japonezilor preluată indirect odată cu achiziția Ansaldo Sistemi Industriali din Italia, a raportat pentru 2014 un profit net de 0,48 mil. euro la o cifră de afaceri de 2,52 mil. euro, adică o marjă netă de aproape 20%, la un personal mediu format din 83 de angajați.

Nidec Corporation a raportat pentru 2014 vânzări de 1.028 mld. Yeni (8,337 mld. Euro) și un profit net de 76,216 mld. Yeni (617 mil. Euro). La 30 septembrie 2015, investitorii instituționali străini dețineau 37,94% din acțiunile Nidec.

Cei mai mari acționari ai companiei japoneze sunt miliardarul Shigenobu Nagamori, fondatorul Nidec, care deține direct un pachet de 8,63%, urmat de alți acționari instituționali niponi, printre care The Bank of Kyoto cu 4,15%, S.N. Kosan cu 3,73%, The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ 2,49%, Nippon Life Insurance cu 2,2% sau Meiji Yasuda Life Insurance cu 2,14%. Shigenobu Nagamori, fondator, președinte și director general al companiei, deține o avere estimată de către revista americană Forbes la 2,2 mld. Dolari, iar participația sa depășește 12% din Nidec, pe care vrea să o ducă la vânzări de 18 mld. Dolari în următorii cinci ani.

Enterprise Investors despre mandatul dat Citi pentru explorarea opțiunilor strategice la Profi: “Nu s-a luat nicio decizie cu privire la Profi. Căutăm în același timp o structură de finanțare optimă care să susțină o creștere viitoare la fel de ambițioasă”. Fondul de investiții nu precizează dacă mandatul acoperă o potențială tranzacție de vânzare a Profi

Enterprise Investors, unul dintre cei mai importanți manageri de capital de risc din regiune, afirmă că a dat mandat bancherilor de investiții de la Citi pentru explorarea unor opțiuni strategice privind lanțul de magazine Profi, în condițiile în care nu a luat nicio decizie legată de viitorul Profi.

“Nu s-a luat nicio decizie cu privire la Profi. Încă de la achiziție, compania a crescut într-un ritm alert și credem că acum este un moment foarte bun să explorăm toate opțiunile strategice pentru Profi și să căutăm în același timp o structură de finanțare optimă care să susțină o creștere viitoare la fel de ambițioasă”, au răspuns reprezentanții Enterprise Investors unei solicitări venite din partea jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Întrebați dacă mandatul dat Citi acoperă și aranjarea unei potențiale tranzacții de exit a fondului de investiții din Profi, reprezentanții Enterprise Investors nu au dorit să facă niciun alt comentariu pe acest subiect. Profi este în portofoliul Enterprise Investors de 7 ani, iar până acum, exiturile acestui manager de fonduri indică două opțiuni la care apelează, de regulă, pentru a-și valorifica investiția într-o companie: prin vânzare fie prin intermediul unei listări pe bursă, fie prin vânzare directă către un investitor.

Pe 24 mai, managerul de capital privat a informat printr-un comunicat de presă că Polish Enterprise Fund VI (PEF VI), un fond de investiții administrat de Enterprise Investors, intenţionează să evalueze opţiunile strategice disponibile pentru Profi, liderul segmentului de supermarketuri din România.

”Managerul de private equity a decis să contracteze Citi Corporate and Investment Banking pentru a evalua condiţiile de piaţă precum și scenariile posibile pentru dezvoltarea viitoare a companiei”, au spus oficialii fondului.

Proprietarul Profi lasă să se înțeleagă că mandatul Citi vizează găsirea unei noi surse de finanțare pentru planurile de dezvoltare ale companiei. Acestea pot varia de la o gamă de diferite tranzacții de finanțare, listare pe bursă până la vânzarea parțială sau totală a companiei către un investitor dispus să susțină un astfel de plan de dezvoltare.

În decembrie 2015, reprezentanții biroului local al Enterprise Investors vorbeau de un posibil exit din Profi în 2017.

Profi s-a extins rapid în ultimii ani, ajungând la un ritm de dezvoltare actual de aproape 100 de magazine noi pe an, fiind cea mai extinsă rețea de retail la nivelul întregii țări.

Planurile de investiții au fost alimentate atât de către fondul de investiții din capitalul propriu, cât și din credite bancare.

PEF VI a achiziţionat 100% din companie pentru 66 mil. Euro în 2009, iar în 2011 a finalizat o investiţie adiţională de 10 mil. Euro.

De la tranzacţia iniţială, Profi a crescut într-un ritm alert de la 67 de magazine la peste 400 de magazine în prezent, doar în 2015 deschizand 93 de magazine. Compania operează magazine în formatele “Standard” și “City” în zonele urbane și a dezvoltat de curând și formatul “Loco”, destinat zonelor rurale din ţară, adaptându-și oferta pentru a răspunde nevoilor consumatorilor și pentru a penetra cu succes zone care înainte erau inaccesibile retailului modern. În 2015 compania a înregistrat venituri de peste 565 mil. Euro (2,54 miliarde RON) și astăzi are aproape 10.000 de angajaţi.

Lanțul de magazine Profi, aflat în portofoliul fondului de investiții Polish Enterprise Fund VI, a semnat pe 11 martie un contract de credit cu BERD și Raiffeisen Bank România în valoare de până la 177 mil. Lei (aproximativ 39,3 mil. Euro). Finanțarea este destinată unui proiect de 199 mil. Lei (circa 44,2 mil. Euro), care vizează extinderea rețelei Profi inclusiv în mediul rural, la care compania participă cu 22 mil. Lei din surse proprii.

În ultimii ani, Profi a fost curtat de mai mulți investitori, atât strategici, cât și fonduri de investiții.

Vânzarea Profi are șanse să atragă un interes puternic din partea unor investitori strategici cu apetit de intrare pe piață sau concurenți deja activi în piața locală. Pe lista potențialilor cumpărători, ar putea apărea și fonduri internaționale de investiții.

Pe segmentul de supermarketuri, activează alături de Profi rețelele Mega Image, Lidl, Penny Market și Carrefour. Francezii de la Carrefour așteaptă avizul Consiliului Concurenței pentru preluarea lanțului de magazine Billa, tranzacție de 96 – 97 mil. euro a cărui semnare a fost anunțată de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 21 decembrie.

Enterprise Investors este unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investiții focusate pe Europa Centrală și de Est. Activ din 1990, managerul de private equity cu sediul la Varșovia a strâns până acum de la investitori capital de peste 2 mld. euro în opt fonduri de investiții. Acestea au investit 1,7 mld. euro în 136 de companii și și-a făcut exitul din 112 companii obținând venituri brute de 2,3 mld. euro.

Enterprise Investors a mai vândut în acest an afacerea cu servicii HR Smartree către Cylatrea Investments, vehicul investițional condus de către Dragoș Roșca. De asemenea, în aprilie, a anunțat achiziția a 100% din acțiunile grupului Noriel de pe piața jucăriilor.

Enterprise Investors mai deține în portofoliul local producătorul de materiale de construcții Macon Deva.

Grecii de la Olympus iau credite de 50 mil. euro de la Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre și de la Banca Internațională de Investiții pentru fabrica de lapte Brașov

Fabrica de lapte Brașov, aparținând producătorului grec de lactate Olympus, intenționează să contracteze împrumuturi în valoare totală de 52 mil. euro, potrivit unei decizii luate de acționarii societății pe 26 aprilie.

Astfel, subsidiara locală a Olympus împreună cu Tyrbul EAD, subsidiara bulgară a grupului elen, vor împrumuta 28 mil. euro de la Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BSTDB). De asemenea, cele două companii ale Olympus vor împrumuta 22 mil. euro de la Banca Internațională de Investiții (IIB).

Acordurile de împrumut vor fi însoțite de un contract intercreditori, guvernat de legea engleză, care va fi semnat de către Fabrica de Lapte Brașov, Tyras, Hellenic Dairies, Tyrbul, BSTDB și IIB.

Hellenic Dairies deține 77,08% din acțiunile Fabrica de Lapte Brașov, Tyras are 16,72%, cetățenii greci Dimitrios Sarantis (președintele companiei Olympus) – 2,31%, Michail Sarantis – 2,31%, Paraskevi Lappa – 2,31%, Aneta Kampagianni aproximativ 0,8%.

Afacerea Olympus este fondată și controlată de către familia greacă Sarantis.

Pentru contractarea împrumuturilor, Fabrica de Lapte Brașov va garanta atât cu ipotecă pe acțiuni, cât și cu o serie de bunuri mobile, respectiv imobile. Garanțiile aduse vor acoperi cel puțin 140% din valoarea împrumuturilor.

Grupul elen, fondat de familia Sarantis în 1950, este prezent pe piața din România din 1999. În 2011, grecii au inaugurat fabrica din Brașov, în urma unei investiții inițiale de 55 de mil. euro.

Circa 60 % din producția fabricii de la Hălchiu (județul Brașov) merge la export.

Fabrica de Lapte Brașov a avut în 2015 o cifră de afaceri de 77 mil. euro anul trecut, în creștere cu 12% față de anul anterior.

Managerul regional de fonduri de investiții Enterprise Investors a angajat bancherii de investiții de la Citi pentru vânzarea lanțului de magazine Profi

Polish Enterprise Fund VI (PEF VI), un fond de private equity administrat de Enterprise Investors, a anunţat astăzi că intenţionează să evalueze opţiunile strategice disponibile pentru Profi, liderul segmentului de supermarketuri din România.

Managerul de private equity a decis să contracteze Citi Corporate and Investment Banking pentru a evalua condiţiile de piaţă precum și scenariile posibile pentru dezvoltarea viitoare a companiei.

Profi este reţeaua de retail modern cu cea mai mare acoperire geografică din România. PEF VI a achiziţionat 100% din companie pentru 66 mil. Euro în 2009, iar în 2011 a finalizat o investiţie adiţională de 10 mil. Euro.

De la tranzacţia iniţială, Profi a crescut într-un ritm alert de la 67 de magazine la peste 400 de magazine în prezent, doar în 2015 deschizand 93 de magazine. Compania operează magazine în formatele “Standard” și “City” în zonele urbane și a dezvoltat de curând și formatul “Loco”, destinat zonelor rurale din ţară, adaptându-și oferta pentru a răspunde nevoilor consumatorilor și pentru a penetra cu succes zone care înainte erau inaccesibile retailului modern. În 2015 compania a înregistrat venituri de peste 565 mil. Euro (2,54 miliarde RON) și astăzi are aproape 10.000 de angajaţi.

Comparativ cu alți competitori, Profi a mizat pe construirea unei rețele de supermarketuri la nivel național, diferențiindu-se față de jucători precum Mega Image, concentrat preponderent asupra Bucureștiului. Vânzarea Profi are șanse să atragă un interes puternic din partea unor investitori strategici cu apetit de intrare pe piață sau concurenți deja activi în piața locală. Pe lista potențialilor cumpărători, ar putea apărea și fonduri internaționale de investiții.

Pe segmentul de supermarketuri, activează alături de Profi rețelele Mega Image, Lidl, Penny Market și Carrefour. Francezii de la Carrefour așteaptă avizul Consiliului Concurenței pentru preluarea lanțului de magazine Billa, tranzacție de 96 – 97 mil. euro a cărui semnare a fost anunțată de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 21 decembrie.

Lanțul de magazine Profi, aflat în portofoliul fondului de investiții Polish Enterprise Fund VI, a semnat pe 11 martie un contract de credit cu BERD și Raiffeisen Bank România în valoare de până la 177 mil. Lei (aproximativ 39,3 mil. Euro). Finanțarea este destinată unui proiect de 199 mil. Lei (circa 44,2 mil. Euro), care vizează extinderea rețelei Profi inclusiv în mediul rural, la care compania participă cu 22 mil. Lei din surse proprii.

Enterprise Investors a mai vândut în acest an afacerea cu servicii HR Smartree către Cylatrea Investments, vehicul investițional condus de către Dragoș Roșca. De asemenea, în aprilie, a anunțat achiziția a 100% din acțiunile grupului Noriel de pe piața jucăriilor.

Enterprise Investors mai deține în portofoliul local producătorul de materiale de construcții Macon Deva.

Enterprise Investors este unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investiții focusate pe Europa Centrală și de Est. Activ din 1990, managerul de private equity cu sediul la Varșovia a strâns până acum de la investitori capital de peste 2 mld. euro în opt fonduri de investiții. Acestea au investit 1,7 mld. euro în 136 de companii și și-a făcut exitul din 112 companii obținând venituri brute de 2,3 mld. euro.

Biroul din România al Enteprise Investors este condus de aproape un an de către Șerban Roman, în mandatul căruia au avut loc deja un exit și o achiziție, iar acum este pregătit al doilea exit.

Pe piața managerilor cu capital de risc, alături de Enterprise Investors activează nume precum Mid Europa Partners, Abris Capital Partners, Innova Capital, CEE Equity Partners, Pinebridge, ADM Capital, Resource Partners sau Axxess Capital. Manageri de capital precum GED Capital și Global Finance sunt în faza de dezinvestire a portofoliului local.

UrsaNPLMain

Efectele tranzacției Ursa cu credite neperformante de 597 mil. euro. IFC: ”Aceasta este până la ora actuală una dintre cele mai mari tranzacții de credite neperformante acordate persoanelor fizice din România”. Kruk: „Acordul ne va promova organizația în liga jucătorilor financiari de frunte ai lumii”. Avocații de la Țuca Zbârcea & Asociații au lucrat cu IFC în tranzacție, polonezii de la Kruk și-au asigurat intern serviciile de asistență, iar firma de avocatură CMS Cameron McKenna a fost de partea vânzătorului

Achiziția pachetului de credite neperformante de 597 mil. euro de către Kruk și IFC de la Bancpost și alte subsidiare ale Eurobank, cunoscută investitorilor sub numele de tranzacția Ursa, a implicat echipe de avocați de la firmele Țuca Zbârcea & Asociații, respectiv CMS Cameron McKenna, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Astfel, IFC, divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale și unul dintre cei doi cumpărători, lucrează în această tranzacție cu avocații de la Țuca Zbârcea & Asociații. Echipa condusă de către partenerul Mihai Dudoiu, șeful practicii de Bănci și Finanțe din cadrul firmei de avocatură, are o experiență importantă în domeniul tranzacțiilor locale cu credite neperformante, asistând Deutsche Bank într-o serie de achiziții de astfel de active de la BCR.

Celălalt cumpărător, firma poloneză Kruk, a lucrat cu structurile sale interne în tranzacția Ursa. Vânzătorul, banca elenă Eurobank, a mizat pe serviciile de consultanță juridică ale firmei de avocatură CMS Cameron McKenna, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Avocații Cameron McKenna au asistat proprietarul Bancpost la tranzacția recentă prin care Eurobank a vândut un pachet de 80% din acțiunile Eurolife ERB către grupul financiar canadian Fairfax Financial.

Achiziția portofoliului de circa 600 mil. euro al Eurobank de către Kruk și IFC, a doua tranzacție ca mărime din istoria pieței locale de profil, a fost anunțată în premieră pe 2 octombrie 2015 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Cea mai mare tranzacție locală, achiziția unui portofoliu neperformant corporate al BCR de 1,2 mld. euro de către APS, Deutsche Bank și IFC a fost, de asemenea, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 3 decembrie 2015, anunțul oficial al tranzacției venind pe 22 decembrie 2015.

Pe 20 mai 2016, Kruk și IFC au semnat acordul de transfer pentru pachetul de creanțe constituit din trei portofolii aparținând Bancpost, ERB Retail Services IFN, respectiv cu subsidiara olandeză a grupului elen, ERB New Europe Funding II B.V.

Kruk va investi în această tranzacție 46 mil. euro, conform părții poloneze. Partenerul investitorului polonez, IFC a anunțat pe propriul său site că a alocat acestei tranzacții un împrumut de 22,78 mil. dolari (circa 20 mil. euro) pentru plata parțială a prețului de achiziție.

Pachetul de creanțe cumpărat este format din credite neperformante negarantate acordate persoanelor fizice din România, au precizat părțile implicate în tranzacție.

„Managementul activ al stocului de credite neperformante constituie prioritatea noastră strategică. În acest scop, am explorat și ne-am implicat în câteva inițiative de minimizare a riscurilor ce vizează o consolidare și mai bună a bilanțului nostru consolidat, precum și a bilanțului consolidat al băncilor noastre afiliate și creșterea profitabilității lor,” a declarat  Stavros Ioannou, Director General Adjunct al Eurobank. „Această tranzacție reprezintă încă un exemplu al eforturilor Grupului de a-și micșora rata de credite neperformante, de a reduce costul serviciilor relevante și de a tranzacționa cu operatori economici puternici în condiții compatibile cu strategia creatoare de valoare a Grupului.”

Apostolos Kazakos, directorului general al grupului de strategie al Eurobank, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că nu sunt alte planuri privind derularea unor noi tranzacții cu credite neperformante de către Eurobank în România în acest an. La nivelul României, Eurobank a schimbat recent șeful Bancpost și este în proces de evaluare a unor opțiuni strategice pentru a-și crește expunerea locală, printre soluții una fiind o fuziune cu Banca Românească, subsidiara locală a NBG, potrivit declarațiilor făcute de către Eurobank în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Eurobank a raportat la finele lunii martie pentru România un volum de credite cu întârzieri la plată de peste 90 de zile în valoare de 712 mil. euro. Ponderea acestora ajungea la 31 martie la 31,7%, iar gradul de acoperire cu provizioane era de 67,2%. Portofoliul net local de credite este de 1,7 mld. euro la aceeași dată, potrivit raportului băncii-mamă pentru primul trimestru al acestui an.

Cele patru mari bănci grecești – Alpha Bank, Eurobank, NBG și Piraeus Bank – toate active și în România, se confruntă cu problema unui stoc uriaș de credite neperformante, cotat la circa 110 mld. euro, conform datelor prezentate de cotidianul elen Kathimerini, iar investitori instituționali precum BERD și IFC, respectiv fondul de investiții KKR, s-au arătat dispuse să investească pentru a le ajuta să-și curețe bilanțurile de astfel de active toxice.

Tranzacția Ursa face parte din Programul IFC privitor la Recuperarea Datoriilor și Activelor (PRDA), care constituie o reacție strategică în fața numărului tot mai mare de credite neperformante. La nivel global, PRDA se axeazã pe achiziția și rezolvarea problemei creditelor neperformanter și pe restructurarea întreprinderilor mici și mijlocii. Până în prezent, IFC a investit 1,4 mld. dolari la nivel global pe cont propriu și a mobilizat încă 3,5 mld. dolari de la alți investitori, ceea ce a permis instituțiilor financiare să se debaraseze de credite neperformante în valoare de 30 mld. dolari.

„Aceasta este până la ora actuală una dintre cele mai mari tranzacții de credite neperformante acordate persoanelor fizice din România și reprezintă un pas important spre rezolvarea nivelului tot mai mare de credite neperformante. Prin această tranzacție, IFC susține de asemenea bilanțul consolidat al Eurobank,” a afirmat Manuel Reyes-Retana, șeful Regional IFC pentru Grupul Instituțiilor Financiare din Europa, Orientul Mijlociu și Africa de Nord.

„Prin mobilizarea finanțării din sectorul privat pentru rezolvarea creditelor neperformante, sporim lichiditățile băncilor locale și asigurăm un flux continuu de fonduri pentru companiile și persoanele care au nevoie de ele”, a adăugat acesta.

Scopul general al Strategiei de Parteneriat de țară a Grupului Bãncii Mondiale pentru România este sã accelereze convergența țãrii cu Uniunea Europeanã, contribuind la reactivarea creșterii economice, la reducerea sărăciei în ritm mai rapid și la susținerea creșterii veniturilor pentru acei 40% din populație cu cele mai mici venituri. Consolidarea sistemului financiar local prin susținerea băncilor în reducerea credite neperformante reprezintã o prioritate strategicã.

„Acordul de azi ne va promova organizația într-o ligă mai înaltă, a jucătorilor financiari de frunte ai lumii. Este un moment deosebit pentru întreaga echipă care lucrează la această tranzacție – tocmai am devenit un partener valoros pentru cele mai mari instituții internaționale, cum este IFC. Actuala tranzacție înseamnă că, în mod cumulativ anul acesta, ne vom depãși suma investițiilor anuale record din România,” a afirmat Piotr Krupa, Director General al Kruk S.A.

Pe piața din România, Kruk este lider pe segmentul administrării portofoliilor de datorii ale persoanelor fizice, în timp ce pe segmentul destinat companiilor, poziții puternice au APS (Cehia), Kredyt Inkaso (Polonia).

Kruk a cumpărat până acum portofolii cu o valoare nominală totală de 6,5 mld. euro. Firma poloneză administrează acest gen de active pe piețele din Polonia, România, Cehia, Slovacia, Germania, Italia și Spania. Kruk este listată pe Bursa de Valori din Varșovia. Veniturile consolidate ale grupului Kruk în 2015 au fost de 611 milioane de zloți (circa 135 mil. euro).

bancpost main

Tranzacția Ursa s-a semnat: Kruk și IFC cumpără pachetul cu valoare nominală de 597 mil. euro format din trei portofolii neperformante ale Bancpost, ERB Retail Services IFN și ale unui vehicul de investiții olandez al Eurobank. Investitorul polonez va plăti 46 mil. euro pentru pachetul Ursa, la care se va adăuga finanțarea adusă de către IFC. Prețul total de achiziție al întregului portofoliu se cifrează la circa 66 mil. euro, adică la un discount de circa 89% din valoarea nominală

ProsperoCapital Sarl, un vehicul de investiții din Luxemburg al firmei poloneze de administrare a creanțelor Kruk, a semnat astăzi un acord privind achiziția unui pachet de credite neperformante ale Eurobank, cu o valoare nominală totală de 597 mil. euro.

La această valoare, tranzacția Ursa devine a doua din istoria pieței locale de credite neperformante după tranzacția Tokyo, semnată în decembrie 2015 pentru vânzarea unui portofoliu neperformant BCR de 1,2 mld. euro către APS, Deutsche Bank și IFC.

Acordul semnat astăzi vizează preluarea a trei portofolii de creanțe de la entități ale Eurobank din România – Bancpost, ERB Retail Services IFN, respectiv cu subsidiara olandeză a grupului elen, ERB New Europe Funding II B.V.

Investiția va fi realizată de un consorțiu din care fac parte IFC, divizia de investiții a Băncii Mondiale, și de InvestCapital Malta Ltd, subsidiară a grupului polonez Kruk.

Kruk va investi în acest proiect 46 mil. euro. Pe lângă Kruk, IFC va participa la finanțarea tranzacției. Potrivit datelor făcute publice de către IFC, instituția financiară internațională a alocat un împrumut de 22,78 mil. dolari (circa 20 mil. euro).

Tranzacția a fost anunțată de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 octombrie 2015. Pe 19 mai, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO anunța că semnarea va avea loc în jurul datei de 20 mai și că IFC împreună cu Kruk au avut o ofertă acceptată pentru un pachet de credite de 597 mil. euro.

Încheierea tranzacției are nevoie de aprobarea Consiliului Concurenței din România. Preluarea pachetului de creanțe Ursa va avea loc după primirea avizului Consiliului Concurenței și plata prețului.

Condițiile precedente ale acordului trebuie îndeplinite până la 1 august. Conform acordului semnat, cumpărătorul va trebui să suporte plata unei penalități de 6,8 mil. euro către vânzători în cazul unui refuz al cumpărătorului de a închide tranzacția din alte motive decât greșeli imputabile vânzătorilor sau a intervenției unui caz de forță majoră.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a publicat pe 19 mai informația că pachetul Ursa pe care Kruk și IFC îl preiau de la proprietarul Bancpost are o valoare nominală de 597 mil. euro. Unul din cele trei portofolii neperformante are o valoare brută de 170 mil. euro, despre care Eurobank spune într-un document emis pe 17 mai că este format din credite de consum negarantate.

Kruk a cumpărat anul trecut portofoliul neperformant Henri de la Piraeus Bank România de 184 mil. euro la un preț de 12 mil. euro, adică la un discount de 93,5% față de valoarea nominală.

Pe piața managementului de credite neperformante, Kruk, Kredyt Inkaso (Polonia), APS (Cehia) și EOS (Germania) au cele mai solide portofolii sub administrare.

Bancpost este ca și alte subsidiare ale băncilor elene în proces de restructurare și de resetare. Eurobank a selectat pe bancherii de investiții de la HSBC să evalueze operațiunile din România și din alte piețe pentru a stabili opțiunile strategice.

Recent, directorul de strategie al grupului Eurobank, Apostolos Kazakos, a declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că o potențială tranzacție cu NBG, proprietarul Banca Românească, este una dintre opțiuni pentru a-și întări prezența în România.

Bancpost are o cotă de piață după active de 3% în timp ce Banca Românească deține o cotă de circa 1,8% din piața bancară locală.

Activitatea subsidiarei locale a National Bank of Greece este susținută de către banca -mamă, care precizează în raportul său anual pe 2015 că majoritatea subsidiarelor sale își asigură singure finanțarea necesară, cu excepția Banca Românească, care a primit circa 450 mil. euro de la NBG prin tranzacții interbancare.

Eurobank Ergasias, proprietarul Bancpost, a înființat anul trecut o unitate special dedicată administrării portofoliilor de credite neperformante la nivelul grupului (TAG – Trouble Assets Group), care supervizează unități de profil autonome în cadrul subsidiarelor sale din Europa de Est.

Șeful grupului de gestionare a activelor cu probleme, Constantinos Vousvounis, este membru al Comitetului pentru planificare strategică și îi raportează direct lui Fokion Karavias, directorul general executiv al Eurobank Ergasias.

La nivelul băncii elene, au fost plasate sub administrarea TAG expuneri de 21 mld. euro, de care se ocupă aproximativ 2.600 de oameni, din care 970 sunt personal extern, format din avocați, angajați ai firmelor de colectare de creanțe și alți specialiști în managementul datoriilor.

În bilanțul Eurobank Ergasias, efectul de balast vine de la stocul mare de credite neperformante acumulat în piața grecească. Băncile grecești au acum expuneri neperformante uriașe, de circa 110 mld. euro și își propun să reducă acest nivel către 65-70 mld. euro până în 2018, informează publicația elenă Kathimerini.

La finele primului trimestru al anului, Eurobank raporta pentru România active de 2,98 mld. euro, împrumuturi nete de 1,76 mld. euro, depozite de 1,85 mld. euro la o rețea de 147 de agenții și 7 centre de afaceri, deservite de un personal de 2.222 de angajați.

Profitul Eurobank în România la finele lui martie era de 6 mil. euro.

Pe 16 mai, Philippos Karamanolis a preluat postul de Președinte Executiv al Bancpost, și poziția de Country CEO al Grupului Eurobank în România,înlocuindu-l pe George Georgakopoulos. Karamanolis a lucrat în Bancpos în perioada 2005 – 2008 ca Vicepreședinte Executiv, iar de atunci a fost Președinte al Comitetului Executiv al Eurobank Serbia.

Pe 22 decembrie 2015, Eurobank Ergasias a vândut 80% din acțiunile firmei de asigurări Eurolife ERB Insurance Group Holdings S.A. către canadienii de la Fairfax Financial Holdings Limited pentru care au primit 316 mil. euro în numerar.

Astfel, Eurobank Ergasias a rămas numai cu 20% din compania de asigurări activă în Grecia și România.

Acțiunile Bancpost sunt acum împărțite de Eurobank Ergasias SA cu 93,78141% și alți acționari cu 6,21859%, din care ERB New Europe Holding BV are 5,36534%.

Statul român a vândut obligațiuni pe 12 ani de 1 miliard euro la o dobândă de 2,875% printr-o emisiune suprasubscrisă de două ori. Tranzacția a fost intermediată de către Citigroup Inc, JP Morgan, Raiffeisen Bank International AG, Societe Generale și UniCredit

România a emis obligațiuni pe piețele externe de capital în valoare de 1 miliard de euro, consolidându-și astfel curba randamentelor titlurilor de stat cu o nouă maturitate de 12 ani, cu un cupon la o dobândă de 2,875%.

Emisiunea a fost intermediată de către Citigroup Inc, JP Morgan, Raiffeisen Bank International AG, Societe Generale și UniCredit SpA

Emisiunea a fost lansată la un randament competitiv de 2,992% și suprasubscrisă de aproape 2 ori, printr-un număr de 200 de ordine. Baza investițională a tranzacției a fost diversificată atât din punct de vedere geografic, cât și a tipurilor de investitori, cu o granularitate mai mare și prezența unor investitori noi raportat la emisiunile precedente.

“Tranzacția aceasta confirmă percepția foarte bună și încrederea mediilor investiționale în fundamentele economiei românesti într-un context volatil de piață. Faptul că a fost suprasubscrisă arată că România este pe o traiectorie economică ascendentă, cu o creștere economică în topul Uniunii Europene și cu stabilitate fiscal-bugetară” a declarat ministrul finantelor publice Anca Dragu.

Distribuția geografică a fost următoarea: Germania si Austria (20%), România (19%), Marea Britanie (13%), Centrul și Estul Europei (11%), Scandinavia (9%), SUA (7%), Franta si Benelux (7%), Italia si alte tari din sudul Europei (7%), Elvetia (6%), alte țări (1%). În privința tipurilor de investitori, au predominat managerii de fonduri (52%), fiind urmați de bănci și bănci private (26%), fonduri de pensii și societăti de asigurare (21%), și alții (1%).

Emisiunea face parte din planul de finanțare externă aferent anului 2016. Aceasta se încadrează în obiectivele strategiei de administrare a datoriei publice, prin extinderea maturității medii a portofoliului de datorie guvernamentală și distribuirea cât mai uniformă a serviciului datoriei în vederea reducerii riscului de refinanțare.

bancpost main

Kruk și IFC semnează tranzacția Ursa de vânzare de credite neperformante ale Bancpost. Polonezii anunțau la finele lui aprilie că oferta înaintată cu IFC a fost aprobată pentru achiziția unui portofoliu neperformant de 597 mil. euro. Proprietarul Bancpost spune că va semna în luna mai vânzarea unui portofoliu de 170 mil. euro. Eurobank: ”Vom semna și vom anunța curând. Nu avem alte planuri de vânzare de portofolii neperformante în România în acest an”

Firma poloneză de administrare a creanțelor Kruk și International Finance Corporation se pregătesc să semneze zilele acestea achiziția unui pachet de credite neperformante ale Bancpost, cunoscut investitorilor sub denumirea de tranzacția Ursa, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Eurobank Ergasias, proprietarul Bancpost, a publicat pe 17 mai informația potrivit căreia are în curs de execuție vânzarea unui portofoliu neperformant negarantat de credite de consum cu o valoare brută de 170 mil. euro către un consorțiu din care fac parte o firmă regională de administrare a creanțelor și o instituție supra-națională. Părțile au agreat asupra tuturor termenilor, iar semnarea va avea loc în mai 2016, se mai arată în documentul băncii elene.

Cumpărătorii acestui portofoliu ar fi Kruk și IFC, susțin surse din piață, care adaugă că acesta este o bucată din portofoliul Ursa scos la vânzare în 2015 de către proprietarul Bancpost. Sursele citate susțin că semnarea tranzacției Ursa va avea loc în aceste zile, iar un anunț în acest sens ar putea veni chiar în jurul zilei de vineri, 20 mai.

Pe de altă parte, Kruk a informat bursa de la Varșovia pe 27 aprilie că împreună cu International Finance Corporation, divizia de investiții a Băncii Mondiale și unul dintre cei mai activi finanțatori de achiziții de credite neperformante, ”au primit aprobarea ofertei în cadrul unui proiect de investiții pe piața românească”. ”Oferta a fost aprobată sub condiția agreării și semnării unui acord de cumpărare. Valoarea nominală a portofoliului neperformant de credite este de circa 597 mil. euro sau 2,6 mld. zloți la cursul mediu al Băncii Naționale a Poloniei din 27 aprilie 2016”, au precizat reprezentanții Kruk.

La o astfel de valoare nominală, tranzacția derulată de Kruk și IFC va deveni a doua din istoria pieței locale de tranzacții cu credite neperformante, după tranzacția Tokyo, în curs de finalizare după semnarea în decembrie 2015 a vânzării unui portofoliu neperformant BCR de 1,2 mld. euro.

Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO când Bancpost va semna tranzacția Ursa cu Kruk și IFC și care este valoarea finală a portofoliului, Apostolos Kazakos, directorul general al grupului de strategie al Eurobank a declarat pe 16 mai: ”Vom semna și vom anunța curând. Nu sunt alte planuri de vânzare (a altor portofolii neperformante Bancpost în acest an – n.r.)”.

Pentru tranzacția Ursa, IFC a alocat deja o finanțare de 22,78 mil. dolari (20 mil. euro) destinată plății prețului de achiziție. Inițial, IFC își propunea să aloce o finanțare de până la 35 mil. euro în condițiile în care se aștepta ca prețul de achiziție să fie sub 65 mil. euro.

Dacă se mențin proporțiile inițiale luate în calcul de către IFC prețul de achiziție al portofoliului neperformant vizat de către Kruk și IFC la Bancpost s-ar situa sub nivelul de 40 mil. euro.

Compania de proiect a Kruk pentru achiziția portofoliului se numește ProsperoCapital S.a.r.l și este înregistrată în Luxemburg.

Portofoliul de credite neperformante Ursa este constituit din împrumuturi de retail (aproximativ 80% din total) și credite colaterizate acordate IMM-urilor din sectoare precum agricultură, construcții, comerț și transporturi.

Pe baza portofoliului indicativ, cele mai multe credite neperformante acordate IMM-urilor sunt de așteptat să fie în proceduri judiciare, iar asta înseamnă riscuri în obținerea și vânzarea garanțiilor aduse colateral la creditele respective, potrivit datelor prezentate de către IFC.

Vânzarea portofoliului Eurobank Ergasias vizează subsidiara sa din România, Bancpost, și active aparținând IMM-urilor mutate pe un vehicul special creat pentru derularea tranzacției.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 2 octombrie 2015 despre structura portofoliului neperformant vizat de Kruk și IFC, respectiv de finanțarea pregătită de IFC.

Kruk este lider al pieței locale de administrare a portofoliilor neperformante de retail și investește într-o gamă variată de astfel de active.

Kruk a cumpărat anul trecut portofoliul neperformant Henri de la Piraeus Bank România de 184 mil. euro la un preț de 12 mil. euro, adică la un discount de 93,5% față de valoarea nominală.

Pe piața managementului de credite neperformante, Kruk, Kredyt Inkaso (Polonia), APS (Cehia) și EOS (Germania) au cele mai solide portofolii sub administrare.

Bancpost este ca și alte subsidiare ale băncilor elene în proces de restructurare și de resetare. Eurobank a selectat pe bancherii de investiții de la HSBC să evalueze operațiunile din România și din alte piețe pentru a stabili opțiunile strategice.

Recent, directorul de strategie al grupului Eurobank, Apostolos Kazakos, a declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că o potențială tranzacție cu NBG, proprietarul Banca Românească, este una dintre opțiuni pentru a-și întări prezența în România.

Bancpost are o cotă de piață după active de 3% în timp ce Banca Românească deține o cotă de circa 1,8% din piața bancară locală.

Activitatea subsidiarei locale a National Bank of Greece este susținută de către banca -mamă, care precizează în raportul său anual pe 2015 că majoritatea subsidiarelor sale își asigură singure finanțarea necesară, cu excepția Banca Românească, care a primit circa 450 mil. euro de la NBG prin tranzacții interbancare.

Eurobank Ergasias, proprietarul Bancpost, a înființat anul trecut o unitate special dedicată administrării portofoliilor de credite neperformante la nivelul grupului (TAG – Trouble Assets Group), care supervizează unități de profil autonome în cadrul subsidiarelor sale din Europa de Est.

Șeful grupului de gestionare a activelor cu probleme, Constantinos Vousvounis, este membru al Comitetului pentru planificare strategică și îi raportează direct lui Fokion Karavias, directorul general executiv al Eurobank Ergasias.

La nivelul băncii elene, au fost plasate sub administrarea TAG expuneri de 21 mld. euro, de care se ocupă aproximativ 2.600 de oameni, din care 970 sunt personal extern, format din avocați, angajați ai firmelor de colectare de creanțe și alți specialiști în managementul datoriilor.

În bilanțul Eurobank Ergasias, efectul de balast vine de la stocul mare de credite neperformante acumulat în piața grecească. Băncile grecești au acum expuneri neperformante uriașe, de circa 110 mld. euro și își propun să reducă acest nivel către 65-70 mld. euro până în 2018, informează publicația elenă Kathimerini.

Operațiunile internaționale ale Eurobank Ergasias înregistrau la 30 septembrie 2015 credite cu întârziere la plată de peste 90 de zile în valoare de 1,576 mld. euro, din care aproape jumătate provin din România, cu 738 mil. euro.

La finele primului trimestru al anului, Eurobank raporta pentru România active de 2,98 mld. euro, împrumuturi nete de 1,76 mld. euro, depozite de 1,85 mld. euro la o rețea de 147 de agenții și 7 centre de afaceri, deservite de un personal de 2.222 de angajați.

Profitul Eurobank în România la finele lui martie era de 6 mil. euro.

Pe 16 mai, Philippos Karamanolis a preluat postul de Președinte Executiv al Bancpost, și poziția de Country CEO al Grupului Eurobank în România,înlocuindu-l pe George Georgakopoulos. Karamanolis a lucrat în Bancpos în perioada 2005 – 2008 ca Vicepreședinte Executiv, iar de atunci a fost Președinte al Comitetului Executiv al Eurobank Serbia.

Pe 22 decembrie 2015, Eurobank Ergasias a vândut 80% din acțiunile firmei de asigurări Eurolife ERB Insurance Group Holdings S.A. către canadienii de la Fairfax Financial Holdings Limited pentru care au primit 316 mil. euro în numerar.

Astfel, Eurobank Ergasias a rămas numai cu 20% din compania de asigurări activă în Grecia și România.

Acțiunile Bancpost sunt acum împărțite de Eurobank Ergasias SA cu 93,78141% și alți acționari cu 6,21859%, din care ERB New Europe Holding BV are 5,36534%.

greengroupabristranzactieMain

Fondul de investiții Abris Capital va prelua un pachet de 82% din Green Group de la Global Finance, BERD și alți acționari minoritari. Cezar Scarlat, partener Abris: ”Finanțarea achiziției este asigurată integral din fonduri proprii. Tranzacția este foarte mare”. Theodore Kiakidis, partener Global Finance: ”Am semnat tranzacția cu câteva zile înainte de Paști”. Detaliile tranzacției

Fondul internațional de investiții Abris Capital, unul dintre cei mai importanți administratori de capital de risc focusați pe Europa Centrală și de Est, va prelua un pachet de 82% din acțiunile Green Group, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Cezar Scarlat, partener al managerului de private equity.

Tranzacția de exit a Global Finance și BERD prin achiziția Green Group de către Abris Capital a fost anunțată în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 8 decembrie 2015. De asemenea, semnarea tranzacției a fost anunțată de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 21 aprilie.

Pe 10 mai, Abris Capital a confirmat printr-un comunicat de presă preluarea Green Group și exitul din afacerea cu deșeuri reciclabile al Global Finance și al BERD.

Întrebat când a fost semnată tranzacția, Theodor Kiakidis, partener al managerului elen de fonduri de investiții Global Finance, vânzătorul celui mai mare pachet de acțiuni la Green Group a răspuns: ”Cu câteva zile înainte de Paști”.

În ceea ce privește finanțarea proaspetei achiziții, Cezar Scarlat a răspuns că este asigurată ”100% din surse proprii” ale Abris Capital. Managerul de capital de risc a strâns din 2007 până acum sub administrare două fonduri de investiții cu capital de 770 mil. euro, din care ultimul a fost ridicat în 2013 cu o capitalizare de 450 mil. euro și din el se derulează investiții. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

Întrebat care este valoarea tranzacției de la Green Group, șeful Abris România a spus: ”Foarte mare, dar nu pot comenta”. De cealaltă parte, Theodore Kiakidis a răspuns din partea vânzătorului: ”Aceasta este o informație confidențială foarte sensibilă, dar pot să vă asigur că a fost satisfăcătoare altfel nu am fi făcut tranzacția”.

Strategia de investiții a fondului de investiții încadrează, de obicei, tichetele de tranzacție între 20 și 60 mil. euro, dincolo de acest prag putând fi abordate investiții de capital alături de investitori instituționali, potrivit informațiilor disponibile pe propriul site. Achiziția Green Group de către Abris este cotată de către surse din piața de fuziuni și achiziții în jurul intervalului de 40 – 50 mil. euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate în tranzacție.

Green Group este unul din cei mai mari jucători ai industriei de reciclare din Sud-Estul Europei ce proceseaza deșeuri de tip PET, electrice și electronice. Grupul este și cel mai mare operator al unei linii de procesare a deșeului de sticlă. Compania a raportat, în 2015, venituri consolidate de peste 90 mil. Euro si se bazează pe investiții în infrastructura de colectare și reciclare deșeuri din România, Serbia și Macedonia.

În urma tranzacției, Global Finance, BERD și ceilalți acționari minoritari își fac exitul din Green Group, alături de Abris urmând să rămână ca acționar minoritar doar Romcarbon SA Buzău, adică societatea care a înființat afacerea de reciclare a deșeurilor.

Global Finance și BERD au preluat în 2012 un pachet de 75% din vehiculul de investiții Romgreen Universal Limited din Cipru, prin intermediul căruia dețin participațiile majoritare în societățile din grupul de firme Green Group – GreenTech, GreenFiber International, GreenWEEE International, GreenLamp Reciclare, Total Waste Management și GreenGlass Recycling.

”BERD deținea aproximativ 15% din Green Group. Tranzacția a avut loc în luna aprilie 2016”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții instituției financiare internaționale.

În total, există trei niveluri de acționariat, explică reprezentantul Global Finance. Global Finance și BERD prin intermediul fondului de investiții South East Europe Fund dețin 100% din acțiunile Green Group Romania Holdings Ltd, care la rândul său controlează 75% din vehiculul cipriot de investiții Romgreen Universal Ltd. La rândul său, Romgreen este acționarul majoritar în companiile care formează Green Group.

”Global Finance deține o participație efectivă de 37 – 38% în Green Group, depinde cum calculezi asta. Acest pachet, este, totuși, indiscutabil unul de control, datorită structurii juridice a grupului, precum și a acordului încheiat de către acționari”, afirmă Theodore Kiakidis, partener Global Finance.

După achiziția Green Group de către Global Finance și BERD în 2012, Romgreen prelua în 2012 o participație de 54,14% din GreenTech, 54,65% din GreenFiber, 61,79% din GreenWEEE International, circa 100% din GreenLamp Reciclare, potrivit datelor făcute publice în cadrul deciziei Consiliului Concurenței prin care a fost aprobată tranzacția de acum circa patru ani.

Green Group firme tabel

 

”Discuțiile (între Abris și vânzători – n.r.) au început în urmă cu an și jumătate”, precizează Cezar Scarlat.

Achiziția Green Group de către Abris Capital este în faza notificării la Consiliul Concurenței.

Avizul autorității este necesar pentru finalizarea achiziției.

”Depinde de viteza Consiliului Concurenței. Mă aștept în iunie”, estimează reprezentantul cumpărătorului. ”(Închiderea tranzacției – n.r.) așteaptă avizul Consiliului Concurenței. De regulă, durează două luni până la două luni și jumătate de la momentul notificării”, afirmă Theodore Kiakidis, reprezentantul vânzătorului.

Global Finance și BERD au fost asistați la vânzarea Green Group de către casa de avocatură Bondoc & Asociații. De asemenea, managementul companiei a fost consiliat de către avocații Reff & Asociații și de consultanții de la Rampart Capital.

De cealaltă parte, cumpărătorul, fondul de investiții Abris Capital a lucrat cu consultanții PwC, Roland Berger, PCI Wood Mackenzie și SGS (pentru consultanță privind protecția mediului). De asemenea, asistența juridică a fost asigurată de către firma de avocatură Clifford Chance Badea.

În urma tranzacției, Clement Hung, fondatorul Green Group, va rămâne la conducerea afacerii.

Pentru Abris, miza achiziției Green Group este, pe de o parte, extinderea portofoliului local de companii din care mai fac parte Cargus Urgent pe piața de curierat, respectiv Pehart Tec pe piața producției de hârtie tissue. Pe de altă parte, fondul de investiții intră într-un nou sector de piață cotat cu potențial de dezvoltare, cel al valorificării deșeurilor. Abris are, de regulă, un orizont de exit în medie de 3 – 5 ani de la momentul achiziției unei companii.

De cealaltă parte, Global Finance, unul dintre pionierii investițiilor de tip private equity în România și în regiunea Europei de sud – est, este în faza de dezinvestire a portofoliului său din care mai fac parte aici TotalSoft și o serie de active imobiliare.

Global Finance și BERD au intrat în afacerea Green Group în urmă cu peste patru ani.

Pe 16 decembrie 2011, un fond al Global Finance împreună cu BERD au preluat prin intermediul vehiculului de investiţii Green Group Romania Holdings Limited un pachet de 75% din acţiunile Romgreen Universal Limited din Cipru în urma unei achiziţii de acţiuni cifrate la 11,7 mil. Euro combinată cu o majorare de capital în cursul căreia cumpărătorul a mai adus alte aproape 12 mil. Euro, conform informațiilor făcute publice la acel moment.

BERD a făcut o investiţie de capital în Green Group de 6,8 mil. Euro, în timp ce fondul de investiţii South East Europe Fund (SEEF), administrat de Global Finance, a investit 16,7 mil. Euro. BERD este unul dintre investitorii – ancoră în fondul SEEF administrat de către Global Finance, conform datelor făcute publice de către instituţia financiară internaţională.

În 2011, adică înainte de preluarea de către Global Finance, Green Group raporta venituri anuale de 78 mil. Euro, câştiguri obţinute înaintea plăţii dobânzilor şi taxelor, deprecierii şi amortizării (EBITDA) de 12 mil. Euro şi profit după plata taxelor de 6,3 mil. Euro.

Grupul leton Food Union a cumpărat un pachet de 70% din acțiunile producătorului de înghețată Alpin 57 Lux

Grupul leton Food Union, aflat în proprietatea omului de afaceri rus Andrey Beskhmelnitskiy, a cumpărat un pachet de 70% din acțiunile producătorului de înghețată Alpin 57 Lux, fondat de către antreprenorul Ioan Istrate, acesta din urmă rămânând cu restul de 30% din acțiuni, potrivit unei hotărâri a asociaților Alpin 57 Lux din data de 7 aprilie 2016.

Ioan Istrate a cesionat către Food Union un număr de 160 000 de acțiuni din cele 400 000 pe care le deținea în cadrul Alpin 57 Lux, iar Istrate Paraschiva a cesionat toate cele 400 000 părți sociale deținute în cadrul producătorului de înghețată.

Valoarea nominală a părților sociale cesionate de Ioan Istrate este de 10 lei pentru fiecare parte socială, repectiv 1 600 000 lei pt intregul pachet cesionat, iar valoarea nominală a întregului pachet cesionat de Istrate Paraschiva este de 4 000 000 lei.

Adunarea generală a asociaților a aprobat limitarea mandatului administratorului unic al societății, Ioan Istrate, la o durată de trei ani începând cu data înregistrării transferului de părți sociale la Oficiul Registrului Comerțului.

Valoarea achiziției făcute de grupul leton controlat de milionarul rus Andrey Beskhmelnitskiy nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează valoarea tranzacției în jurul a 20 milioane de Euro, valoare neconfirmată de părțile implicate în tranzacție.

Grupul leton Food Union a semnat pe 7 aprilie a.c. asocierea cu producătorul de înghețată Alpin 57 Lux, fondat de către antreprenorul Ioan Istrate.

Acordul marchează intrarea milionarului Andrey Beskhmelnitskiy pe piața locală de înghețată, estimată până la aproximativ 150 mil. Euro pe an în 2014.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră tranzacția de vânzare a producătorului de înghețată Alpin 57 Lux pe 17 august 2015.

Afacerea Alpin57Lux a pornit în 1994 și a ajuns în topul primelor trei producători independenți de profil.

Ultima tranzacție locală în sector a avut loc în 2009, când gigantul anglo – olandez Unilever a intrat pe piața românească de profil cu achiziția producătorului de înghețată Napoca de la Napolact și Friesland, valoarea tranzacției nefiind făcută publică. De atunci, Algida, divizia de profil a Unilever, a crescut și a ajuns în poziția de lider de piață, potrivit datelor Nielsen și Euromonitor pentru 2014.

Alpin 57 Lux din Sebeș (județul Alba) a obținut anul trecut un profit net de 1,2 mil. euro la o cifră de afaceri de 15,7 mil. euro și un personal mediu format din 468 de angajați.

Piața de înghețată din România, estimată la 130 – 150 mil. euro, este disputată de multinaționale ca Unilever și Nestle, precum și de o serie de producători dezvoltați de antreprenori români precum Betty Ice din Suceava, Top Gel Prod din Craiova și Alpin 57 Lux din Sebeș. Un alt pol în creștere îl reprezintă lanțurile de comerț precum Lidl sau Kaufland, care vând înghețată sub propriile mărci.

Grupul Food Union este cel mai mare procesator de lapte și liderul producției de alimente și băuturi din Letonia. De asemenea, Food Union deține poziția de cel mai mare producător de înghețată din țările baltice. Grupul este format din două companii letone de lactate, producătorul de înghețată și alimente congelate Premia din Estonia, respectiv producătorul danez de înghețată Premier Is.

Food Union a avut în 2014 o cifră de afaceri de 175 mil. Euro și are peste 1.000 de angajați în cadrul operațiunilor sale din statele baltice.

Robert Popescu, directorul general al A&D Pharma. Sursă foto: A&D Pharma.

Robert Popescu,director general A&D Pharma, face precizări referitoare la tranzacția cu Polisano: ”A&D Pharma a înaintat o ofertă de achiziție cu respectarea anumitor condiții pentru 78 de farmacii Rețeta, aceasta fiind acceptată de către reprezentanții Polisano. În măsura în care toate etapele procedurale legale se vor finaliza cu succes, abia atunci vom putea vorbi despre concluzionarea tranzacției și semnarea unui contract de achiziție”

A&D Pharma, cel mai mare grup farma de pe piața românească, precizează că a înaintat o ofertă de achiziție pentru 78 de farmacii Rețeta, care a fost acceptată de către Polisano, însă până la semnarea unui contract în acest sens sunt mai multe etape de parcurs și este necesară îndeplinirea unor condiții.

„A&D Pharma a înaintat o ofertă de achiziție (cu respectarea anumitor condiții) pentru 78 de farmacii Rețeta, aceasta fiind acceptată de către reprezentanții Polisano. Părțile au demarat negocierile pentru stabilirea elementelor necesare concluzionării tranzacției – due dilligence, acte premergatoare, avize, autorizații etc. În măsura în care toate etapele procedurale legale se vor finaliza cu succes, abia atunci vom putea vorbi despre concluzionarea tranzacției și semnarea unui contract de achiziție”, a precizat Robert Popescu, directorul general al A&D Pharma într-un răspuns trimis pe 11 mai jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Remus Borza, președintele grupului Polisano, a spus pe 10 mai că Sensiblu va prelua 78 de farmacii Rețeta în cadrul unei tranzacții de circa 20 mil. euro.

Valoarea ofertei s-ar situa sub nivelul de 15 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, neconfirmate însă de către părțile implicate în tranzacție.

Pe 10 martie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a transmis întrebări către A&D Pharma referitoare la achiziția de farmacii aparținând Polisano, însă la acel moment, compania nu a făcut niciun comentariu pe acest subiect.

Pentru A&D Pharma, achiziția farmaciilor Rețeta are miză în contextul unei poziții de lider pe acest segment de piață în timp ce pentru Polisano, vânzarea farmaciilor face parte dintr-un plan mai larg al moștenitorilor fondatorului Ilie Vonica de a găsi cumpărător și pentru spital, și pentru fabrica de medicamente, pentru distribuție și pentru alte active ale grupului cu centrul la Sibiu.

Polisano deține în total circa 100 de farmacii, operate sub marca Rețeta, respectiv Polisano.

Sensiblu, rețeaua de farmacii a grupului A&D Pharma, deține peste 400 de unități.

ADPHmain

Pe piața farmaciilor, Sensiblu ocupă o poziție de top alături de Catena (grupul Fildas), alți jucători importanți fiind Dona și Help Net, rețea care face alături de distribuitorul Farmexim obiectul unor negocieri exclusive de achiziție de către grupul german Phoenix, conform informațiilor disponibile și publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 9 mai.

În 2012, Sensiblu a cumpărat 90 de farmacii de la grupul farma Relad, care ulterior a dispărut de pe piață. În 2014, Sensiblu a lansat farmaciile low-cost Punkt.

Sensiblu a avut în 2014 o cifra de afaceri de 281,4 mil. euro și un profit de 1,8 mil. euro la un număr de 2.205 angajați.

A&D Pharma a fost fondat în 1994 de oamenii de afaceri Walid Abboud, Roger Akoury și Michel Eid și Ludovic Robert, ultimii doi ieșind din afacere. Din grup fac parte Mediplus (distribuție farma),  Sensiblu (farmacii) și A&D Pharma Marketing&Sales (marketing și vânzări) și A&D Pharma Holdings, cu activități de management.

 

Farmexim si Help Net main

Grupul german Phoenix poartă negocieri exclusive pentru cumpărarea distribuitorului de medicamente Farmexim și a rețelei de farmacii Help Net, cu venituri anuale cumulate de peste 400 mil. euro. Vânzarea afacerii fondate de Ovidiu Buluc, tranzacție estimată la 120 – 150 mil. euro, este o oportunitate de intrare a grupului german pe piața farma din România

Grupul german Phoenix, cu venituri anuale de circa 23 mld. euro, poartă negocieri exclusive pentru achiziția grupului Farmexim, unul dintre cei mai mari jucători de pe piața distribuției de medicamente și a farmaciilor din România, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția are ca miză intrarea grupului german Phoenix pe piața farmaceutică din România, prin preluarea afacerii fondate de către Ovidiu Buluc, al cărei rulaj anual a depășit 400 mil. euro în 2014.

Achiziția la pachet a distribuitorului Farmexim SA și a lanțului de farmacii Help Net ar putea însemna plata unui preț estimat de surse din piața de fuziuni și achiziții în jurul intervalului 120 – 150 mil. euro.

”Grupul Phoenix este lider în Europa în furnizarea de servicii medicale integrate. Parte a strategiei noastre corporative de succes pe termen lung este să creștem organic și prin achiziții. Acest lucru conduce ocazional la speculații pe piață, pe care nu le comentăm niciodată”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Ingo Schnaitmann, director de comunicare la nivel de grup al PHOENIX Pharmahandel GmbH & Co KG.

De cealaltă parte, reprezentanții grupului Farmexim nu au făcut niciun comentariu până la publicarea acestui articol.

Farmexim SA, principalul pilon al grupului, a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri de 331,5 mil. euro și un profit net de 4 mil. euro la un număr de 651 de angajați.

Pe piața distribuției farma, Farmexim concurează cu Mediplus Exim (parte a grupului A&D Pharma), Farmexpert DCI (parte a grupului Walgreen Boots Alliance), respectiv cu jucătorii Fildas Trading și Polisano. Un alt jucător important până în 2015, ADM Farm, a intrat în insolvență.

DistributieFarmaPiataCEbaza624

Primii trei jucători pe piața locală a distribuției farma au o pondere de aproximativ 60%, conform unui studiu de piață PMR, pe o piață care depășește 2,7 mld. euro. Din punct de vedere al concentrării pieței, piața de profil din România se apropie de Polonia și Bulgaria, arătând că există spațiu de consolidare în sector. În Ungaria și Slovacia însă, primii trei jucători au împreună circa 84% din piață.

Grupul condus de către Ovidiu Buluc deține și rețeaua de farmacii Help Net, care numără 200 de unități, potrivit datelor prezentate pe propriul site.

În octombrie 2015, Consiliul Concurenței a aprobat preluarea fondului de comerț a unui număr de 19 farmacii Centrofarm de către Help Net.

Help Net Farma, compania care operează lanțul de farmacii al grupului Farmexim, a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri de 87,7 mil. euro și un profit net de 1,8 mil. euro la un număr de 1.309 angajați, conform ultimului bilanț făcut public. Help Net este condusă de către Isabelle Iacob, una dintre fiicele antreprenorului Ovidiu Buluc.

Pe piața lanțurilor de farmacii, Help Net concurează cu mai mulți jucători locali, printre care rețeaua Sensiblu a grupului A&D Pharma, Catena a grupului Fildas, sau Dona. Pe acest segment de piață, marjele de profit sunt o provocare constantă pentru jucători, iar rețelele care nu au în spate propria rețea de distribuție operează într-un mediu dificil.

Ovidiu Buluc a mai fost curtat în anii anteriori și de alți investitori așa cum și grupul german Phoenix nu este la prima încercare de a intra pe piața din România.

În urmă cu câțiva ani, Phoenix a purtat discuții pentru o potențială achiziție cu reprezentanții A&D Pharma, cel mai mare jucător din industria locală de farma, însă cele două părți nu au bătut palma.

Totuși, Phoenix este interesată de o achiziție care să-i deschidă drumul către piața din România, singura piață importantă din Europa Centrală și de Est în care nu este încă prezentă.

PhoenixPharmaHartaOperatiunibaza624

Pe piața distribuției farma din România, ultima tranzacție de referință a fost cumpărarea în 2006 a 60% din Farmexpert de la Eugen Banciu de către grupul german ANZAG, costul achiziției ridicându-se atunci la 29,2 mil. euro. Ulterior, în 2012, ANZAG a cumpărat încă 20% din acțiunile Farmexpert la un cost de achiziție de 35,5 mil. euro.

Apoi, în 2013, Alliance Boots preia ANZAG, iar acționarul minoritar al Farmexpert iese în același an din afacere. În decembrie 2014, Walgreen fuzionează cu Alliance Boots și ia naștere Walgreen Boots Alliance.

Ovidiu Buluc a fondat Farmexim la începutul anilor 1990 și este unul dintre cei mai importanți antreprenori din sectorul medical privat. Din grupul Farmexim mai fac parte pe lângă distribuitorul Farmexim SA, farmaciile Help Net și importatorul de cosmetice si suplimente nutritive Green Net.

În 2015, Buluc a vândut fostul sediu al companiei din nordul Bucureștiului către Ioannis Papalekas, cel mai activ investitor pe segmentul de birouri al pieței imobiliare.

Tot anul trecut, Farmexim și-a mutat operațiunile într-un centru nou, ca urmare a unei investiții de aproximativ 16 mil. euro.

La finele anului trecut, Ovidiu Buluc, cu 69% din acțiunile Farmexim, a făcut o ofertă pentru preluarea restului de acțiuni de la ceilalți 30 de acționari minoritari. Această mișcare poate fi citită în contextul mai larg în care Buluc a început ulterior discuțiile cu grupul german, interesat să cumpere atât distribuția, cât și operațiunile de retail.

Phoenix Group a luat ființă în Germania în 1994, prin reunirea mai multor distribuitori regionali F. Reichelt AG (Hamburg), Otto Stumpf GmbH (Berlin), Ferd. Schulze GmbH (Mannheim), Otto Stumpf AG (Nuremberg) și Hageda AG (Koln).

Ulterior, printr-o campanie de extindere și de achiziții atât în Germania, cât mai ales pe alte piețe din Europa, grupul Phoenix a ajuns acum la operațiuni derulate în 25 de țări din Europa de Vest, Europa Centrală și de Est, respectiv nordul continentului.

Phoenix are 28.922 de angajați, 153 de centre de distribuție și 1.600 de farmacii în portofoliu. Pentru anul financiar 2014 – 2015, grupul german a raportat un profit înainte de taxe de 361,28 mil. euro la venituri de 22,57 mld. euro.

Chinezii de la CEFC cumpără 51% din fostul Rompetrol Group de la compania kazahă de stat KazMunayGas. Finalizarea tranzacției prin care Petromidia, benzinăriile Rompetrol și activele fostului grup controlat de Patriciu ajung în mâna chinezilor, așteptată pentru luna octombrie

Compania petrolieră deținută de statul kazah KazMunayGas (KMG) şi firma China Energy Company Limited (CEFC) au semnat pe 29 aprilie documentele tranzacției prin care partea chineză va deține 51% din KMG International NV (ex-Rompetrol Group), iar firma din Kazahstan va rămâne cu 49% din acțiuni.

Conform înțelegerii dintre KMG -CEFC, compania din China își asumă în cadrul KMGI o serie de obligații, prin care aceasta va efectua investiții în dezvoltarea de noi proiecte în Uniunea Europeană şi ţările adiacente Drumului Mătăsii.

Sub denumirea « Silk Way» (Drumul Mătăsii), proiectul comun al companiei naționale din Kazahstan -KMG și al companiei din China –CEFC in cadrul KMGI se va dezvolta având ca baza KMGI si subsidiarele sale.

O echipă mixtă de lucru formată din experți din Kazahstan, China si România a realizat un volum important de activități pregătitoare -semnarea în 14 decembrie 2015 a Memorandumului de Înțelegere în prezenta prim miniştrilor din Kazahstan şi China, dar și validarea pe 29 ianuarie 2016 de către părțile semnatare a Condițiilor principale ale tranzacției.

“Sunt convins că în parteneriat cu un investitor puternic, compania va reuşi să avanseze considerabil, utilizând KMGI si subsidiarele sale drept platforma comună pentru dezvoltarea business-ului”, declară Sauat Mynbayev, președintele KMG.

“Parteneriatul dintre CEFC şi KMG are ca obiectiv o dezvoltare stratregică care va face din KMG International o platformă comună pentru obţinererea de resurse şi efectuarea de investiţii strategice. Această evoluţie se înscrie în spiritul celor două iniţiative naţionale `One Belt One Road` şi `Nurly Zhol`. Suntem încrezători că va fi o colaborare benefică pentru a dezvolta un parteneriat strategic pe termen lung” a spus directorul executiv al CEFC, Jianjun Zang.

Conform celor stabilite de ambele părți, guvernarea societății mixte se va face pe bază de paritate.

Tranzacția va fi supusă unor măsuri prealabile, care presupun inclusiv aprobarea finală din partea autorităților competente europene şi chineze, dar şi alte instituţii abilitate. Data estimată pentru finalizarea acesteia este octombrie 2016.

Compania chineză CEFC este una dintre cele mai dinamice companii private din China. În 2014 compania a fost inclusă în lista Global Fortune 500 pe locul 349. CEFC își desfășoară activitatea în domeniile energetic, financiar și investiții.

KMG International (fost The Rompetrol Group NV) a fost preluat de NC KMG în 2007. În România Grupul administrează două rafinării, iar la nivel European şi în regiunea Mării Negre deține și operează o importantă rețea de stații distribuție carburanți. Conform Hotărârii Guvernului din Kazahstan din 30 decembrie 2015, KMGI a fost inclus în lista companiilor care vor fi privatizate.

CEFC a fost înfiinţată în 2002  de către Jianming Ye. Compania a raportat în 2014 venituri anuale de 220 mld. Yuani (circa 30 mld. euro) la peste 20.000 de angajaţi. CEFC a angajat mai mulţi foşti directori de rang înalt din companiile petroliere chineze de stat PetroChina şi Sinopec.

O echipă de avocați a biroului local al firmei germane Noerr, coordonată de către partenerul Mihai Măcelaru, a asigurat asistență juridică pentru concernul japonez Nidec la achiziția Ana Imep

Firma germană de avocatură Noerr a asistat concernul japonez Nidec la achiziția Ana Imep cu o echipă a biroului din București.

Nidec Corporation a semnat recent un acord de cumpărare a 94,8% din acțiunile Ana Imep S.A., societate deținută de către omul de afaeri George Copos cu domeniul principal de activitate în dezvoltarea, fabricarea și vânzarea de motoare de mașini de spălat și masini de uscare. Prin această tranzacție, compania japoneză se așteaptă să îmbunătățească competitivitatea activității sale în sectorul motoarelor electrice pentru electrocasnice pe piața europeană și să preia portofoliul de clienți ai companiei Ana Imep.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părțile implicate. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează prețul plătit de japonezi lui Copos se ridică la aproximativ 20 mil. euro.

Echipa de avocați Noerr a fost coordonată de către Mihai Măcelaru, Associated Partner și șeful practicii locale de fuziuni și achiziții, secondat de către Cristina Stamboli, Senior Associate. Roxana Dudău, Associated Partner și șeful practicii locale de imobiliare și construcții, și Luiza Bedros, Senior Associate, au avut alte roluri – cheie în procesul de achiziție.

Noerr a acordat asistență juridică Nidec în toate etapele tranzacției, inclusiv realizarea raportului de due diligence (analiză financiară – n.r.) pentru Ana Imep și Ana Mep.

”A fost atât o onoare, cât și o reală placere din punct de vedere profesional să asistăm o corporație cu un asemenea prestigiu în extinderea activității sale pe piața din România”, a declarat Mihai Măcelaru.

Firma de avocatură, fondată la Munchen în 1850, are un birou la București din 1998.

Noerr avea o echipă de 517 oameni și o rețea de birouri în 11 țări la 31 decembrie 2015.

Firma germană de avocatură a raportat la nivel global o cifră de afaceri de 207,7 mil. euro pentru anul financiar 2015, în creștere cu 5,3% față de anul anterior. Birourile Noerr din Europa Centrală și de Est, inclusiv România, au înregistrat o cifră de afaceri de 17,5 mil. euro, potrivit datelor făcute publice de către Noerr.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Noerr intră pe segmentul firmelor internaționale care au echipe locale, implicate în special în tranzacții transfrontaliere, precum Wolf Theiss, Dentons, Schoenherr, DLA Piper sau Clifford Chance.

Ioana Țălnaru intră în eșalonul de parteneri globali ai biroului Clifford Chance din București. Sursă foto: Clifford Chance.

Ioana Țălnaru, avocatul din spatele achizițiilor locale ale fondurilor de investiții Abris și Innova, devine al patrulea partener global al biroului Clifford Chance din București

Firma globală de avocatură Clifford Chance a anunțat pe 21 aprilie promovarea a 24 de avocați la poziția de Partener global, printre aceștia numărându-se și Ioana Țălnaru din biroul de la București.

Cu peste 14 ani de experiență și un portofoliu solid în domeniu, Ioana Țălnaru este specializată în practici precum drept corporativ, fuziuni și achiziții, fonduri de investiții și energie.

În urma acestei promovări, Ioana se alătură celor trei parteneri care coordonează activitatea de la București – Daniel Badea, Managing Partner, Nadia Badea și Mădălina Rachieru. Încă un counsel, cu experiență în practica de Banking & Finance/ Project Finance, este implicat în acest moment în procesul de promovare la parteneriatul global.

Noii parteneri Clifford Chance au fost promovați din toate practicile cu poziție de lider de piață și reflectă amploarea și profunzimea capabilităților firmei în domenii ce se dovedesc de importanță critică pentru liderii mediului de afaceri la nivel global. Practicile acoperite prin noile promovări sunt fuziuni & achiziții, piețe de capital (IPO-uri), private equity și fonduri de investiții; finanțări (de proiect, de active, de achiziții, finanțări cu grad ridicat de risc – leveraged finance); investigații, litigii comerciale; aspecte fiscale și de dreptul muncii; sancțiuni. Firma a numit parteneri noi în 13 dintre birourile rețelei sale internaționale.

Mandatele noilor parteneri încep la 1 mai 2016; numărul total al partenerilor Clifford Chance ajunge astfel la 577.

„Această promovare reflectă performanțele susținute și contribuția Ioanei la rezultatele firmei, de-a lungul anilor. Este un avocat dedicat, cu un portofoliu important de tranzacții M&A (fuziuni și achiziții – n.r.) locale și regionale încheiate cu succes”, spune Nadia Badea, Partener și coordonator al practicii de drept corporativ și fuziuni și achiziții.

„Un nou partener global în biroul din București reflectă rezultatele noastre solide și imprimă, totodată, un plus de responsabilitate pentru viitor. Sunt convinsă că, în noul său rol, Ioana își va aduce în continuare contribuția și va avea un rol esențial pentru strategia noastră locală și regională”.

Matthew Layton, Managing Partner Clifford Chance, spune: „Aceste promovări reprezintă o recunoaștere a talentului, angajamentului și spiritului antreprenorial. Fiecare nou partener și-a adus deja contribuția prin calitatea serviciilor oferite și a experienței acumulate, devenind pentru clienții lor consultanții preferați. Ei reprezintă modele pentru echipa noastră și au un rol critic în contextul strategiei noastre per ansamblu. Îi felicit pentru rezultatele impresionante de până acum și pentru contribuția valoroasă pe care au avut-o în firmă. Voi continua să lucrez alături de ei pentru dezvoltarea continuă a carierei lor în cadrul Clifford Chance”.

Ioana a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității Nicolae Titulescu, în 2001, și a devenit membru în Baroul București un an mai târziu. Deține un Master (LL.M.) în Dreptul Internațional al Afacerilor (International Business Law) de la Universitatea Central Europeană (Central European University) de la Budapesta, din 2003.

A lucrat ca Associate la Schoenherr în perioada 2003 – 2004, iar în ultimii 12 ani a făcut parte din echipa locală a firmei de avocatură din Magic Circle.

 „Recunoașterea primită din partea parteneriatului global Clifford Chance reprezintă pentru mine un motiv de mare mândrie și onoare. În același timp, sunt pregătită de marea provocarea care mă așteaptă și sunt hotărâtă să confirm încrederea pe care mi-au arătat-o partenerii și colegii, continuând totodată să acord asistență clienților noștri”, a spus Ioana Țălnaru.

A acumulat experiență în tranzacții M&A la nivel local și internațional, fiind implicată în mod activ în proiecte semnificative; a asistat fonduri de investiții, fonduri imobiliare și companii internaționale în proiecte de fuziuni și achiziții, vânzări, înființări de societăți mixte, restructurări și reorganizări interne. Printre proiectele în care a fost implicată Ioana Țălnaru în ultimii ani se numără asistența acordată Nidera în legătură cu preluarea integrală a United Shipping Agency (USA), care operează cel mai mare terminal de export de cereale din portul Constanţa, asistență acordată Abris Capital Partners la achiziția pachetului majoritar al grupului de companii Pehart Tec, asistență acordată Abris Capital Partners în legătură cu achiziția Cargus de la Deutsche Post DHL, achiziția ulterioară a Urgent Curier și a altor achiziții adiacente. De asemenea, a lucrat pentru fondul de investiții Innova Capital la preluarea pachetului majoritar din EnergoBit, pentru Accession Fund/ GLL Real Estate Partners în legătură cu achiziția și vânzarea ulterioară a clădirilor de birouri Charles de Gaulle Plaza și Casa Stega din București.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Clifford Chance Badea cu echipa sa de 43 de avocați înscriși pe listele baroului din București în categoria jucătorilor de talie medie după numărul avocaților alături de firme precum RTPR Allen & Overy, DLA Piper, Schoenherr sau Reff & Asociații.

Japonezii de la Nidec au anunțat achiziția a 94,8% din Ana Imep de la Copos

Concernul japonez Nidec a anunțat achiziția pachetului de 94,8% din acțiunile producătorului de motoare electrice Ana Imep de la omul de afaceri George Copos, potrivit unui comunicat de presă transmis bursei americane Nasdaq, unde sunt listate acțiunile cumpărătorului.

Pe 21 aprilie, japonezii au încheiat contractul de achiziție, precizează sursa citată.

Tranzacția a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 martie.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul pentru achiziția Ana Imep este în jurul a 20 mil. Euro.

Ana Imep a înregistrat în 2015 vânzări de 14,8 mil. Euro cu 288 de angajați la finele anului trecut.

Regina Maria cumpără centrul medical Helios din Craiova de la familia neurochirurgului Alexandru Cameniță. Avocații de la Bondoc&Asociații și consultanții EY au lucrat cu cumpărătorul, vânzătorul a fost asistat de către avocații Tumbăr Cega Popa

Rețeaua de sănătate REGINA MARIA își continuă dezvoltarea la nivel național prin preluarea Centrului Medical Helios din Craiova, oraș în care REGINA MARIA mai are o policlinică și un laborator propriu, ambele deschise în anul 2014.

Centrul Medical Helios a fost fondat în anul 1999 și este una dintre cele mai cunoscute unități medicale private din Craiova.

„Continuăm seria de achiziții importante, demarate încă de la începutul anului, cu preluarea Centrului Medical Helios, numărul 1 ca notorietate din Craiova, conform studiilor de piață. Nu ne uităm la volume, ci la <<dealuri>> strategice, care ne consolidează poziția de lider într-o anumită regiune sau poziția de lider pe zona de calitate. Cum în Craiova avem deja o policlinică deschisă în urmă cu 2 ani, care merge foarte bine, prin preluarea Helios, ne consolidăm poziția în județul Dolj. Pentru noi a contat faptul că fondatorii Helios au pus bazele unui centru medical puternic, care a contribuit la dezvoltarea sistemului medical pe plan local și a ridicat standardele de calitate din zonă. Ne punem toată experiența și know-how-ul în slujba doljenilor pentru a dezvolta și mai mult centrul din Craiova”, a declarat Fady Chreih, Directorul General al Rețelei de sănătate REGINA MARIA.

Afacerea Helios din Craiova este fondată de către familia medicului neurochirurg Alexandru Cameniță, șeful secției de Neurochirurgie din cadrul spitalului județean Dolj.

Vânzătorii își fac complet exitul din afacere prin vânzarea pachetului de 100% din acțiuni, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În 2015, Centrul Medical Helios a înregistrat o cifră de afaceri de peste 800.000 euro și are un portofoliu solid de clienți, persoane fizice, dar și juridice, către aceștia din urmă furnizând pachete de prevenție și tratament. Helios dispune deja de o gamă largă de specialități medicale ambulatorii, printre care ortopedie, fizioterapie, nutriție, ginecologie, oftalmologie, neurologie, ORL, pediatrie, cardiologie. De asemenea, centrul oferă servicii de spitalizare de zi și continuă, dispunând de propriul bloc operator.

”Intrarea în Rețeaua REGINA MARIA a venit ca un pas firesc în evoluția Helios – un pas care ne va susține în dezvoltarea ulterioară a clinicii noastre și care va aduce atât medicilor, cât și pacienților noștri experiența și oportunitățile unei rețele naționale”, afirmă Dr. Angela Cameniță, director general al Centrului Medical Helios.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul achiziției se situează în jurul a 0,7 mil. euro.

REGINA MARIA va continua investițiile în sectorul medical din Craiova, prin extinderea gamei de servicii ale centrului Helios, și va deschide în 2016, ca parte a clinicii, un centru performant de imagistică. Doar investiția în centrul de imagistică se ridică la 1 milion de euro, iar „vedeta” centrului va fi un RMN de ultimă generație, Magnetom Essenza 1.5 T, recunoscut pentru viteza de scanare și reducerea timpului de examinare.

Echipamentul oferă o scanare completă a corpului uman și examinări de mare acoperire, cum ar fi „whole CNS” (întreaga regiune cap-gât-coloană sau abdomen-pelvis), nefiind necesară repoziționarea pacientului în cazul unor examinări multiple. În plus, acest RMN oferă o calitate excelentă a imaginii, fiind potrivit atât pentru examinări de rutină, cât și pentru aplicații clinice avansate. Aparatul permite și examinarea pacienților cu o greutate de până la 200 de kilograme.

În această tranzacție, părțile au fost asistate de Bondoc și Asociații (legal) și Ernst&Young (financial) – pentru Rețeaua de sănătate REGINA MARIA și de Tumbăr Cega Popa (legal) pentru Helios.

Preluarea Centrului Medical Helios vine după anunțul altor investiții importante, precum preluarea Spitalului Ponderas, din București, tranzacție estimată în jurul valorii de 20 mil. euro, anunțată în prmieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și anunțul dezvoltării unui spital generalist cu servicii integrate din Cluj, cea mai mare investiție a Rețelei de sănătate REGINA MARIA din afara Bucureștiului. În perioada următoare, REGINA MARIA va continua planul de dezvoltare la nivel regional.

Principalul concurent al Regina Maria, MedLife a intrat în Craiova la începutul anului 2015 prin achiziția pachetului majoritar al centrului medical SAMA și a laboaratoarelor Ultratest, iar în acest an a cumpărat tot în Craiova și Prima Medical, în cadrul unei tranzacții de peste 1 mil. euro. Acum 2 zile, MedLife a anunțat achiziția clinicilor stomatologice Dent Estet într-o tranzacție estimată în jurul a 5 mil. euro.

Campania de achiziții a Regina Maria în lupta de consolidare a pieței a primit un suflu proaspăt după preluarea acesteia de către fondul de investiții Mid Europa Partners în toamna anului trecut în cadrul unei tranzacții de peste 140 mil. euro.

Subsidiara locală a companiei petroliere azere de stat Socar intenționează să contracteze finanțări de până la 15 mil. euro de la Garanti Bank

Socar Petroleum, subsidiara locală a companiei petroliere azere de stat Socar, intenționează să încheie cu Garanti Bank România contracte de finanțare în valoare maximă totală de 15 milioane de euro, potrivit unei hotărâri luate de acționarii Socar Petroleum în adunarea generală ordinară a acționarilor din data de 7 martie 2016.

Compania își propune să încheie cu Garanti Bank un număr de trei contracte de finanțare.

Un contract de facilitate de credit în valoare de 3,6 milioane euro, format dintr-o facilitate de tip revolving în valoare de 3,6 milioane de euro, pentru finanțarea nevoii de capital circulant a companiei Socar Petroleum și un plafon de credit suplimentar de tip revolving în valoare de un milion de euro, care va fi utilizat pentru acoperirea eventualelor pierderi rezultate din operațiunile efectuate.

Al doilea contract de finanțare în valoare de 12 milioane de euro va fi utilizat pentru emiterea de angajamente bancare, iar al treilea credit în valoare de 6,4 milioane de euro va fi folosit pentru finanțarea ori refinanțarea achiziției de terenuri și finanțarea lucrărilor de construcții precum și pentru dezvoltarea rețelei de distribuție carburanți.

Expunerea maximă totală ce urmează a fi înregistrată sub facilitățile de credit menționate nu va putea depăși niciodată suma de 15 milioane de euro, potrivit hotărârii acționarilor.

În vederea garantării rambursării creditelor, Socar Petroleum intenționează să constituie un pachet de garanții care să cuprindă : ipoteci de rang I asupra mai multor depozite colaterale, ipotecă asupra conturilor bancare deschise la Garanti Bank, ipoteci imobiliare de prim rang asupra mai multor imobile, o ipotecă de rang 1 asupra unei părți din stocurile de produse petroliere deținute de companie în Oil Terminal Constanța.

Compania azeră a intrat pe piaţa românească a distribuţiei de carburanţi în anul 2011, prin achiziţia reţelei de 15 staţii a Romtranspetrol din Botoşani, afacere deţinută de soţii Iulian şi Doina Berescu.

În anul 2014, Socar Petroleum a raportat o cifră de afaceri netă de 746,3 milioane lei și o pierdere de 8,8 milioane lei, la un număr de 390 salariați, potrivit ultimelor date publicate pe site-ul ministerului Finanțelor Publice.

În martie 2016, compania SOCAR a ajuns la 33 de staţii de alimentare în România, iar capitalul social a fost majorat cu peste 64 milioane de euro pâna în prezent.

Acționarii Socar Petroleum sunt, indirect,  Becrux Investments& Finance cu un pachet de 65,24 % din acțiuni și Gacrux Investments & Finance cu 34,75 % acțiuni.

SOCAR deţine, în acest moment, staţii de alimentare în următoarele judeţe din România: Botoşani, Suceava, Neamţ, Iaşi, Bihor, Bistriţa, Buzău, Bacău, Vrancea, Timiş, Ilfov, Cluj, Vâlcea, Arad, Sibiu şi Bucureşti.

Tranzacția Noriel cu Enterprise Investors : Vânzătorii au mizat pe serviciile de consultanță în fuziuni și achiziții ale UniCredit Investment Banking România, condusă de către Alin Pop, respectiv pe consultanța financiară a KPMG. O echipă de avocați RTPR Allen & Overy condusă de Managing Partner-ul Costin Tărăcilă a consiliat fondul de investiții Enterprise Investors la achiziția Noriel, alături de PwC

Vânzătorii Noriel în tranzacția cu fondul de investiții Enterprise Investors au fost asistați de către UniCredit Investment Banking în calitate de consultant fuziuni și achiziții și de catre KPMG în calitate de consultant financiar.

„Am fost foarte mândri să acordăm consultanță vânzătorilor în această tranzacție, și a fost o plăcere să colaborăm cu familia Constantinescu, fondatorii acestei afaceri de succes, și cu Balkan Accession Fund ca investitor financiar”, a declarat Alin Pop, șef al diviziei UniCredit Investment Banking din România.

UniCredit ca și alte bănci mari de pe piață, BCR, BRD sau ING, sunt active în zona mandatelor de fuziuni și achiziții pentru companii. Concurența pe astfel de mandate este puternică, având în vedere că ele atrag interesul consultanților din firmele Big Four (PwC, Deloitte, KPMG, EY), dar și intereselor băncilor de investiții internaționale sau a boutique-urilor locale specializate în consultanța de fuziuni și achiziții precum Filipescu Vișa sau BAC Investment Banking.

În tranzacția cu Noriel, avocații RTPR Allen & Overy au consiliat fondul de investiții Enterprise Investors la achiziția celui mai mare retailer de jocuri și jucării din România. Contractul de vânzare a fost semnat ieri, tranzacţia urmând a fi finalizată sub condiţia obţinerii aprobării Consiliului Concurenţei, precum şi a îndeplinirii altor condiţii precedente.

Echipa RTPR Allen & Overy a fost formată din Costin Tărăcilă (Managing Partner), Adrian Cazan (Senior Associate), Roxana Ionescu (Senior Associate), Tudor Năftică (Associate), Andrei Mihul (Associate), Alexandra Costina Ivancia (Associate), Laurenţiu Tisescu (Associate), Andrada Rusan (Junior Associate), Monica Marian (Junior Associate) şi Andrei Lupu (Junior Associate).

„Ne bucurăm că am fost alături de Enterprise Investors în achiziția Noriel și le mulțumim pentru încrederea acordată RTPR Allen & Overy încă o dată. Enterprise Investors este unul dintre clienții noștri cu care lucrăm de mulți ani și am avut ocazia să îi consiliem în mai multe tranzacții încheiate cu succes, pentru a o menționa doar pe ultima – vânzarea Smartree Romania – care a fost încheiată chiar la începutul acestui an. Fondurile de investiții continuă să fie foarte active pe piața din România, doar în ultimele 12 luni am fost implicați într-un număr record de 11 tranzacții de private equity dintr-un total de 14 tranzacții de M&A semnate”, a declarat Costin Tărăcilă.

RTPR Allen & Overy a lucrat alături de PwC de partea cumpărătorului.

De cealaltă parte, avocații Reff & Asociații au asistat familia Constantinescu, care deține peste 50% din Noriel, la vânzare în timp ce Gabriela Assoum a asigurat consilierea juridică internă pentru Axxess Capital, acționar cu peste 49% în grupul Noriel.

RTPR Allen & Overy a asistat Enterprise Investors la exit-urile din Smartree Romania și Siveco România, achiziția Macon și Simcor sau achiziția și ulterior vânzarea Artima.

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008. RTPR Allen & Overy are o echipă de 41 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi Lucian Mihai, ca Of counsel.

RTPR Allen & Overy face parte din eșalonul cel mai activ al firmelor de avocatură pe segmentul tranzacțiilor, alături de nume precum PeliFilip, NNDKP, PNSA, CliffordChance, Schoenherr sau Bondoc & Asociații.

Oresa Ventures confirmă achiziția împreună cu antreprenorul Cristian Amza a afacerii La Fântâna de la Innova Capital

Oresa Ventures, fondul de investiții al familiei suedezului Jonas af Jochnick, a anunțat semnarea unui acord alături de fondatorul companiei La Fântâna, Cristian Amza, pentru achiziția pachetului de 92% din acțiunile liderului pieței de îmbuteliere a apei în sistem watercooler de la fondul polonez de investiții Innova Capital.

Anunțul confirmă informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 decembrie 2015, respectiv semnarea tranzacției pe 14 aprilie.

Tranzacția va fi finalizată după obținerea aprobărilor necesare, iar prețul acesteia nu a fost făcut public.

La Fântâna este lider pe piața soluțiilor de vânzare și livrare a apei pentru consumatori și companii în Sud-Estul Europei și al doilea mare furnizor de astfel de servicii din Europa Centrală și de Est. În 2015, grupul La Fantana a înregistrat venituri consolidate de peste 42 mil. euro și a furnizat servicii pentru peste 50.000 de clienți.

”Suntem foarte mulțumiți de ce am reușit să realizăm împreună cu managementul La Fântâna pe perioada cât am fost acționari. De la intrarea în acționariat în 2007, compania și-a majorat profitul EBITDA (nivelul câștigurilor obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării – n.r.) de aproape patru ori și și-a creat o poziție  puternică  în  piață  pe  segmente  noi,  precum  distribuția  de  cafea  pentru  birouri  și  purificatoare  POU”, a spus Sebastian Teter, Managing Director al Innova Capital.

Fondul de investiții suedez Oresa Ventures revine astfel după nouă ani la cârma afacerii La Fântâna, lider pe piața de îmbuteliere a apei din România și Serbia.

Revenirea unui investitor financiar într-un moment în care compania încheie deja două cicluri de investiție pentru fonduri de investiții, orientate de regulă către un orizont de creștere suficient de rapidă pentru a asigura un exit pe termen mediu, indică încrederea Oresa că La Fântâna are resurse de a-și majora veniturile, în special pe linia de afaceri de aprovizionare cu cafea. La Fântâna a intrat pe acest segment de piață în 2014 prin achiziția Blue Coffee Services de la grupul de distribuție Aquila.

“Este o oportunitate extraordinară să fim din nou alături de Cristian Amza și să investim în La Fântâna. Am fost alături de companie de la început și am luat parte la dezvoltarea ei în primii șapte ani. Am fost atât de impresionați de evoluția acesteia și am urmărit-o atât de îndeaproape încât s-ar putea spune că nu am plecat niciodată, ci doar am luat o scurtă pauză. La Fântâna a devenit un jucător mai mare și mai puternic pe segmentul «watercooler» și a dezvoltat cu succes noua linie de business de aprovizionare cu cafea, un segment unde considerăm că există oportunități interesante. Ambiția noastră este de a continua să creștem afacerea și de a demonstra că investitorul potrivit și un antreprenor extraordinar pot face echipă pentru a construi afaceri remarcabile”, a spus Cornel Marian, Managing Director al Oresa Ventures.

Oresa a fost asistată în această tranzacție de societatea de avocatură David și Baias, afiliată PwC. Innova a fost asistată la tranzacția de exit de către avocații Clifford Chance Badea, iar Cristian Amza a lucrat cu casa de avocatură Popovici Nițu Stoica & Asociații.

Pe lângă profitul obținut de către Innova din răscumpărarea La Fântâna de către Oresa Ventures și Cristian Amza, un element – cheie al tranzacției îl reprezintă refinanțarea împrumutului de 37,5 mil. euro contractat de la Erste în 2013. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 21 martie că Oresa Ventures negociază contractarea unui împrumut de aproximativ 50 mil. euro din care va fi refinanțat creditul Erste.

În epoca Innova, afacerea La Fântâna s-a extins. Firma are o cotă de piață estimată la 70% în România, respectiv 60% în Serbia, potrivit datelor făcute publice de către Innova Capital.

În perioada menționată, La Fântâna a făcut două achiziții importante.

În 2010, a cumpărat de la omul de afaceri Şerban Andrei compania Rokor Ecostyle, importatorul şi distribuitorul purificatoarelor Waterpia în România, la momentul semnării tranzacţiei, valoarea de întreprindere a afacerii fiind evaluată la 4,35 mil. Euro.

În 2014, La Fântâna a preluat Blue Coffee Services, o afacere de 10 mil. euro pe an, de la Aquila Group, iar în 2015 liderul pieței de distribuție a apei în sistem watercooler a fuzionat prin absorbție cu compania de pe piața automatelor de cafea, distribuitor local al Lavazza.

Bilanțurile La Fântâna SRL indică o creștere cu o treime a cifrei de afaceri în perioada 2009 – 2014 până la 24,3 mil. euro, obținerea unui profit net de 2 mil. euro anul trecut la un număr mediu de 543 angajați, mai mult cu 80 de oameni față de finele lui 2009.

La Fântâna a fost înființată în 2001, în urma unei investiții de 3 mil. euro.

Innova Capital și-a făcut exitul în februarie și din grupul de activități de procesare a tranzacțiilor cu cardul Provus, pe care l-a vândut pentru 32 mil. Euro către germanii de la WireCard.

Singura investiție cu care rămâne în portofoliul local Innova este pachetul majoritar de acțiuni deținut la grupul EnergoBit din Cluj – Napoca, cu afaceri în domeniul echipamentelor și serviciilor de pe piața de energie.

În schimb, Oresa Ventures este angajată în extinderea portofoliului local, după ce a anunțat că își concentrează expunerea investițională pe piața românească.

Fiind o companie de investiții aflată în mâna familiei lui Jonas af Jochnick, omul de afaceri suedez care a fondat Oresa în 1995, spre deosebire de alți investitori financiari din gama fondurilor cu capital de risc, nu are presiunea unui exit pe termen mediu, ceea ce îi permite să stea o perioadă mai lungă ca investitor în companiile achiziționate.

Oresa este activă în România din 1997 și a investit până la tranzacția cu Innova un capital de circa 100 mil. euro în companii locale, dintr-un total de 150 mil. euro în toate piețele în care a activat.

Oresa are expunere pe sectoare precum materiale de construcții prin companiile Fabryo pe piața vopselurilor, respectiv Somaco în producție de materiale de construcții, servicii IT prin RBC, în sectorul serviciilor de afaceri prin RTC, respectiv servicii financiare prin brokerul de credite Kiwi Finance.

Portofoliul de companii al Oresa a generat o cifră de afaceri cumulată de circa 125 mil. euro în 2015, conform datelor disponibile pe site-ul firmei de investiții.

De asemenea, familia suedeză aflată în spatele Oresa controlează și rețeaua de servicii medicale private Medicover, respectiv laboratoarele Synevo, active pe piața locală.

norieltranzactieeimain

Fondul de investiții a semnat contractul de achiziție pentru 100% din acțiunile afacerii Noriel de la Axxess Capital și familia Constantinescu. Bancherii de investiții de la UniCredit, avocații Reff & Asociații și consilierul juridic al Axxess Capital au lucrat de partea vânzătorilor, avocații RTPR Allen & Overy și consultanții PwC au asistat cumpărătorul. Finalizarea tranzacției, așteptată până la finele lunii iunie

Fondul de investiții Polish Enterprise Fund VII, administrat de către Enterprise Investors, a semnat astăzi un acord de cumpărare a 100% din acţiunile Noriel Group, cel mai mare retailer de jocuri și jucării din România. Vânzătorii sunt familia Constantinescu, care dețin un pachet de peste 50% din afacere, respectiv fondul de investiții Balkan Accession Fund, administrat de către Axxess Capital.

Selectarea cumpărătorului și semnarea achiziției Noriel de către Enterprise Investors au fost anunțate în premieră pe 12 aprilie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea acesteia nu a fost dezvăluită de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții au estimat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că valoarea tranzacției se situează în jurul valorii de 25 mil euro.

Conform acordului, Enterprise Investors va asigura fonduri suplimentare de 2 mil. euro pentru sprijinirea dezvoltării reţelei.

“După finalizarea tranzacţiei, intenţionăm să repetăm experienţa de succes de la Profi. Vom întări echipa de management cu experţi în domeniu și vom sprijini dezvoltarea reţelei de magazine Noriel în ţară astfel încât să dublăm numărul de magazine în următorii ani”, a spus Șerban Roman, Country Director la Enterprise Investors.

Noriel dispune de o reţea de 47 magazine în 27 orașe și de o platformă online.

Compania a fost fondată în 1995 de familia Constantinescu ca importator și distribuitor de jucării și de jocuri.

În 1999, compania a creat “Toys and Games”, propria divizie de producţie de jocuri de carton si puzzle-uri. Noriel și-a continuat dezvoltarea prin intrarea în retail în 2010, cu sprijinul investitorului financiar Balkan Accession Fund, creând o reţea de magazine specializate în vânzarea jocurilor și a jucăriilor.

În 2015, vânzările Noriel au crescut cu 26% faţă de anul precedent, ajungând la aproximativ 30 mil. euro.

“Performanţa atinsă de Noriel de-a lungul anilor este impresionantă, iar Enterprise Investors poate continua acest trend ascendent creând, în același timp, noi oportunităţi pentru Noriel în anii care vin”, a spus Jacek Woźniak, Partener la Enterprise Investors, care este responsabil de această investiţie.

Enterprise Investors este una dintre cele mai mari firme de private equity din Europa Centrală și de Est. Activă din 1990, firma a strâns opt fonduri cu un capital total ce depășește 2 mld. Euro, din care a investit 1,7 mld. Euro în 136 de companii într-o gamă largă de sectoare. Managerul polonez de capital de risc a vândut 111 companii obținând încasări brute de 2,3 mld. euro. În România, Enterprise Investors este activ din anul 2000 și a investit în companii locale aproximativ 200 mil. euro, sumă care include și achiziția Noriel.

În acest moment, Enterprise mai are în portofoliu afacerea cu materiale de construcții Macon Deva și rețeaua de retail Profi.

De cealaltă parte, Axxess Capital și-a marcat exitul din afacerea Noriel și mai are pe lista de exit câteva afaceri, însă în ultimii ani a fost și continuă să fie unul dintre cele mai active fonduri de investiții în achiziții. În ultimii ani, au intrat pe rând în portofoliu Nextebank, Deutek, Star Storage și, mai nou, Carpatica.

Tranzacția a început încă în urmă cu un an, mandatul de vânzare aparținând bancherilor de investiții ai UniCredit, a căror activitate locală în zona mandatelor de fuziuni și achiziții este în creștere. De asemenea, familia Constantinescu, acționarul majoritar al afacerii Noriel a lucrat alături de avocații Reff & Asociații, parte a rețelei de asistență juridică a Deloitte. Axxess Capital a mizat pe serviciile de asistență ale Gabrielei Assoum, consilier juridic al managerului de fonduri de investiții.

De cealaltă parte, avocații RTPR Allen & Overy au asistat la achiziție fondul de investiții polonez, cu care lucrează în mod tradițional și pe care în acest an l-a asistat și la exitul din afacerea de servicii HR Smartree, vândută în februarie către Cylatrea Investments, compania de investiții gestionată de către fostul consultant Roland Berger Dragoș Roșca. RTPR Allen & Overy este una dintre cele mai active firme de avocatură în tranzacțiile de fuziuni și achiziții.

De asemenea, din echipa cumpărătorului au făcut parte și consultanții PwC, de asemenea activi în mod constant în mandatele de fuziuni și achiziții, dar și pe alte tipuri de tranzacții.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea Credit Europe Asigurări Reasigurări de către Ergo Austria

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea Credit Europe Asigurări Reasigurări de către Ergo Austria, filiala grupului german Ergo, potrivit unui comunicat de presă al instituției.

Autoritatea de concurență a constatat că operațiunea de preluare ”nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei pe piaţa serviciilor de asigurare şi reasigurare”.

Ergo Austria a intrat pe piaţa din România în anul 2009, prin intermediul Ergo Asigurări de Viață, al cărei obiect unic de activitate îl reprezintă asigurările de viață.

Cu un volum de prime brute subscrise de peste 20 mld. Euro, Grupul Ergo este deţinut în proporţie de 99,69% de către Munich Reinsurance Company (Munich Re), unul dintre cei mai mari reasigurători din lume.

Munich RE avea la sfârșitul anului trecut active totale de 276,5 miliarde de euro și un capital de circa 31 miliarde de euro, primele brute subscrise în 2015 depășind 50 de miliarde de euro.

Credit Europe Asigurări este autorizată să desfăşoare activităţi de asigurări generale în România începând cu data de 9 iulie 2007 şi reprezintă o investiţie directă a grupului financiar olandez Credit Europe Group N.V. şi a concernului Fiba Group, prezent în 12 ţări (10 din Europa şi 2 din Asia), prin intemediul a aproximativ 15.000 de angajaţi şi 82 de companii, cumulând un capital social de peste 3 miliarde USD şi active de peste 19 miliarde USD.

La sfâșitul anului 2014, capitalul social al companiei era de 13.168.310 lei, iar acționariatul era compus din Credit Europe Group N.V., care deținea 99,9785 % din totalul capitalului social și domnul Ozkan Ekiz, care deținea 0,0215% din capitalul social al Societății.

Credit Europe Asigurări a înregistrat la sfârșitul anului 2014 un volum de vânzări ale primelor brute subscrise de  42.294.520 lei, iar numărul de salariați activi a înregistrat o ușoară creștere, ajungând la 48 la sfârșitul anului 2014, comparativ cu 45 în 2013, potrivit ultimelor date făcute publice de companie.

În urma acestei tranzacţii, Grupul Ergo va avea posibilitatea de a oferi pe piața din România atât asigurări de viață, cât și asigurări generale, inclusiv auto.

Casa de comerț Nidera a împrumutat 110 mil. Dolari de la UniCredit Bank Austria, Raiffeisen și ING Bank. Banii vor fi folosiți inclusiv pentru achiziția de echipamente, construcția unor noi clădiri de birouri și de prelevare a probelor în Constanța, finanțarea unor proiecte sau tranzacții viitoare. Terminalul de cereale din port cumpărat recent de Nidera, pe lista garanțiilor pentru credit

Casa de comerț olandeză Nidera BV a luat un credit de 110 mil. Dolari de la un consorțiu format din băncile UniCredit Bank Austria AG, Raiffeisen și ING Bank, bani care au ca destinație printre altele ridicarea de clădiri noi în portul Constanța și finanțarea unor proiecte și tranzacții viitoare.

La creditul semnat pe 26 februarie participă în calitate de garanți inițiali și companiile United Shipping Agency și United Shipping and Chartering, care operează terminalul de cereale al Nidera din portul Constanța.

Raiffeisen Bank SA și UniCredit Bank Austria acționează ca aranjori și împrumutători inițiali, iar ING Bank NV, în calitate de aranjor, împrumutător inițial și agent al facilității de credit, iar sucursala din București a băncii olandeze, ca și agent pentru garanții.

Cele trei bănci sunt printre cele mai puternice instituții de credit locale pe segmentul finanțărilor corporative, unde mai sunt bine poziționate BCR și BRD.

Acționarii United Shipping Agency au aprobat pe 10 martie lista de garanții aduse pentru împrumut, pe listă fiind terminalul de cereale din port, terenuri și platforme, depozite, capacități de stocare din Constanța, contracte de închiriere și de asigurare, acțiunile societății fiind de asemenea ipotecate.

Compania va avea acces la fonduri prin intermediul împrumutului dintre societăți și va putea astfel să-și finanțeze diferite investiții, printre care ridicarea unor noi clădiri, una fiind destinată prelevării probelor.

United Shipping Agency își schimbă, de asemenea, forma de organizare în societate cu răspundere limitată față de societate pe acțiuni, cum este în prezent.

În decembrie 2014, casa de comerț olandeză Nidera, controlată de chinezii de la Cofco, a cumpărat terminalul de cereale din portul Constanța și alte active conexe, operate de către United Shipping Agency și United Shipping Chartering.

Anul trecut, International Finance Corporation, divizia de investiții a Băncii Mondiale, a acordat un împrumut de 31 mil. Dolari către Nidera România pentru refinanțarea terminalului din portul Constanța unde au loc proiecte de extindere.

De asemenea, IFC a anunțat că evaluează și acordarea unei noi facilități de credit pentru capital de lucru.

Achiziţia terminalului de cereale din portul Constanţa din decembrie 2014 a făcut parte dintr-un program de creştere cu investiţii derulate în America Latină, SUA şi Europa de Est, inclusiv România – unde miza este accesul direct la rutele de transport din Marea Neagră.

În ianuarie 2015, Consiliul Concurenţei a aprobat achiziţia de către Nidera a firmelor United Shipping Agency, care opera un terminal de cereale cu o capacitate de stocare de 250.000 tone, şi United Shipping and Chartering, proprietarul unui depozit în port. Vânzătorii au fost oamenii de afaceri Cătălin Trandafir şi Mihai Felescu. Valoarea tranzacţiei nu a fost făcută publică de către părţi. Estimări din piaţă, neconfirmate însă, indică tranzacţia în jurul a 50 mil. Euro.

Porumbul şi grâul sunt cele mai importante cereale care au trecut prin terminalul din Constanţa în 2014, fiecare având o cotă de circa 40% din totalul mărfurilor manevrate, în timp ce seminţele de floarea soarelui au avut o pondere de 4%.

Terminalul preluat în acest an de către Nidera în portul Constanţa are 296 de angajaţi, din care 250 cu contracte pe durată nedeterminată şi 46 de salariaţi cu contracte pe perioadă fixă.

Potrivit planului de investiţii pe cinci ani, Nidera se aşteaptă la o creştere a personalului terminalului, notează IFC în documentul de sinteză al propunerii de finanţare.

Pe lista principalilor contractori pentru terminalul Nidera figurează Timex Surveyors (care asigură servicii de inspecţie la livrare şi recepţie cargo), Euroriver Transport (furnizor de servicii de transport mărfuri şi de manevrare cu macarale plutitoare), Tehnotrans Feroviar (furnizor de servicii de manevrare pe calea ferată) şi Agigea Expres din domeniul serviciilor de curăţire a barjelor pentru depozitare.

Nidera este una dintre casele de comerţ de talie medie la nivel global, fondată în 1920 şi preluată anul trecut de chinezii de la Cofco.

Nidera România, unul dintre principalii jucători în comerţul local cu cereale, a raportat pentru 2014 un profit net de 1,7 mil. Euro la o cifră de afaceri de 267,5 mil. Euro şi 34 de angajaţi.

United Shipping Ageny, compania ce operează terminalul, a încheiat anul trecut cu un profit net de 6,3 mil. Euro la o cifră de afaceri de 18 mil. Euro.

Pe piaţa comerţului cu cereale, companiile americane ADM, Bunge, Brise, Cargill împreună cu Nidera, casele elveţiene de comerţ Ameropa şi Glencore, respectiv Agricover sunt jucători cu poziţii puternice.

Cu capacităţi de stocare, au nevoie de acces la portul Constanţa pentru securizarea rutelor de  de export şi transport din Marea Neagră. În acest context, în ultimii ani în portul Constanţa au avut loc mai multe achiziţii ale caselor de comerţ internaţionale de terminale de cereale.

Sursă foto: La Fântâna.

Oresa Ventures semnează în orele următoare la București una dintre cele mai mari achiziții ale sale din ultimul deceniu. Innova Capital vinde pachetul de 92% din La Fântâna și face al doilea exit local în mai puțin de două luni

Fondul suedez de investiții Oresa Ventures se pregătește să semneze în această noapte la București tranzacția prin care preia afacerea La Fântâna de la fondul polonez de investiții Innova Capital, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Un anunț oficial privind tranzacția ar putea să apară în cursul zilei de 14 aprilie.

Tranzacția marchează revenirea apetitului Oresa Ventures pentru achiziții de calibru, în condițiile în care obișnuia să abordeze tichete de tranzacție care în medie se situau în intervalul 5 – 15 mil. Euro. Însă răscumpărarea LaFântâna de la Innova sare cu mult pragurile de intrarea înregistrate în ultimele achiziții ale Oresa.

Tranzacția prin care Oresa Ventures răscumpără afacerea La Fântâna de la Innova Capital a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în urmă cu patru luni.

Tot jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO informa în premieră în luna martie despre negocierile pe care fondul de investiții Oresa Ventures le derulează cu Raiffeisen și ING Bank pentru atragerea unui împrumut de circa 50 mil. Euro pentrru a-și finanța achiziția La Fântâna.

Fondul polonez de investiții Innova Capital a început încă de anul trecut discuțiile pentru exitul din afacerea La Fântâna, unde deține un pachet de 92%, cu Oresa Ventures, fond de investiții aflat în portofoliul familiei fondatorului său suedez, Jonas af Jochnick. Restul de 8% din acțiunile companiei sunt în mâinile omului de afaceri Cristian Amza, care și-a exprimat interesul pentru a participa alături de Oresa la achiziția de acțiuni în compania al cărei fondator este.

Prețul pe care Innova îl va încasa de pe urma exitului este de așteptat să fie de cel puțin 22 – 24 mil. Euro, estimează surse din piața de fuziuni și achiziții, care precizează că tranzacția este mult mai mare la valoarea de întreprindere, care cumulează capitalul companiei și datoriile aferente în momentul preluării. Unele estimări cotează valoarea de întreprindere a La Fântâna până în jurul a 70 – 80 mil. Euro, adică la un multiplu de circa 6 – 7 aplicat EBITDA (câștigurile înregistrate înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării – n.r.).

Compania La Fântâna are de rambursat către banca austriacă Erste un împrumut în valoare de 37,5 mil. euro la care se adaugă o sumă suplimentară de 18,75 mil. euro ce reprezintă ”o estimare de bună – credință a oricăror sume suplimentare datorate sau potențial datorate de societate și orice altă parte obligată părților garantate în baza documentelor de finanțare”, potrivit unui contract de ipotecă pe acțiunile La Fântâna instituit de bancă și garantat de acționarii firmei, Innova Capital și Cristian Amza. Împrumutul luat de la Erste ar urma să fie plătit din finanțarea aflată în discuție cu Raiffeisen și ING, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul suedez de investiții Oresa Ventures a notificat déjà la Consiliul Concurenței achiziția companiei La Fântâna, liderul pieței de îmbuteliere de apă în sistem watercooler din România și Serbia, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Managerul polonez de capital de risc Innova Capital are nevoie să-și marcheze exitul din afacere, în condițiile în care fondul de investiții Innova 4 împlinește în acest an perioada de viață de 10 ani și trebuie să ramburseze banii investitorilor la un randament care să-i permită să ridice bani pentru un nou fond. Innova Capital deține 92% din acțiunile La Fântâna prin intermediul vehiculului de investiții Plinius Investments Limited, înregistrat în Cipru.

În 2007, fondul polonez de investiții Innova Capital a cumpărat La Fântâna chiar de la Oresa Ventures în cadrul unei tranzacții estimate la acea vreme la aproximativ 35 mil. Euro. Oresa a marcat la acea vreme un profit estimat la 600% raportat la investiția inițială. Exitul Innova din La Fântâna este de așteptat să fie, de asemenea, unul profitabil.

În perioada 2007 – 2014, afacerea La Fântâna s-a extins. Firma are o cotă de piață estimată la 70% în România, respectiv 60% în Serbia, potrivit datelor făcute publice de către Innova Capital.

În perioada menționată, La Fântâna a făcut două achiziții importante.

În 2010, a cumpărat de la omul de afaceri Şerban Andrei compania Rokor Ecostyle, importatorul şi distribuitorul purificatoarelor Waterpia în România, la momentul semnării tranzacţiei, valoarea de întreprindere a afacerii fiind evaluată la 4,35 mil. Euro.

În 2014, La Fântâna a preluat Blue Coffee Services, o afacere de 10 mil. euro pe an, de la Aquila Group, iar în 2015 liderul pieței de distribuție a apei în sistem watercooler a fuzionat prin absorbție cu compania de pe piața automatelor de cafea, distribuitor local al Lavazza.

poza_la_fantana_buna

Bilanțurile La Fântâna SRL indică o creștere cu o treime a cifrei de afaceri în perioada 2009 – 2014 până la 24,3 mil. euro, obținerea unui profit net de 2 mil. euro anul trecut la un număr mediu de 543 angajați, mai mult cu 80 de oameni față de finele lui 2009.

 La Fântâna a fost înființată în 2001, în urma unei investiții de 3 mil. euro.

Anul trecut, Innova Capital a căutat să listeze pe bursa de la București acțiunile La Fântâna, însă volatilitatea piețelor financiare a făcut ca mandatul dat casei poloneze de brokeraj Ipopema Securities pentru o astfel de operațiune să nu mai fie concretizat, iar listarea a picat.

Innova Capital și-a anunțat pe 29 februarie exitul din afacerea cu procesare de carduri Provus Group, unde a vândut 100% din acțiuni către investitorul strategic german Wirecard, care a anunțat că va plăti 32 mil. Euro pentru achiziție.

După exitul din Provus și cel în curs din La Fântâna, Innova Capital va rămâne în portofoliul său local cu Energobit Cluj – Napoca, unde are raportată o deținere de 50,9% pentru fondurile sale Innova 4 și Innova 5 după achiziția din mai 2013, conform informațiilor postate pe propriul site.

Innova Capital, cu centrul la Varșovia, este un fond de investiții de talie regională, care investește în companii cu o valoare de piață cotată între 50 și 125 mil. euro. De regulă, stă în medie șase ani ca investitor într-o companie. A administrat fonduri cu o capitalizare totală de 900 mil. euro, din care ultimul a strâns de la investitori 388 mil. euro.

poza RCS RDS main

RCS&RDS pregătește vânzarea unui pachet de până la 25% din acțiuni pe bursa de la București. Mandatul pentru tranzacția estimată în jurul a 500 mil. Euro aparține consorțiului format din băncile de investiții Citibank și Deutsche Bank, respectiv firmele locale de brokeraj și intermediere Wood, Raiffeisen și BRD

Grupul de telecomunicații și media RCS & RDS pregătește listarea unui pachet de până la 25% din acțiuni pe bursa de la București, mișcare ce va permite exitul acționarilor străini minoritari, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Mandatul pentru această tranzacție a fost atribuit recent unui consorțiu de intermediere format de băncile de investiții Citibank și Deutsche Bank, firma de brokeraj Wood, Raiffeisen și BRD.

Vânzarea pachetului minoritar de acțiuni RCS & RDS ar putea ajunge în jurul a 400 – 500 mil. Euro, potrivit unor estimări făcute de surse din piață, iar tranzacția ar putea avea loc în a doua parte a acestui an.

Listarea RCS & RDS s-ar putea face sub forma oferirii către investitori a unui astfel de pachet minoritar de acțiuni preferențiale, lipsite însă de drept de vot în cadrul adunării acționarilor, susțin surse din piață.

Față de acțiunile comune, acțiunile preferențiale sunt văzute de investitori ca un instrument hibrid, care sunt însă subordonate ca și rang obligațiunilor.

RCS & RDS a atras în noiembrie 2013 prin firma – mamă o emisiune de obligațiuni de 450 mil. Euro la o dobândă de 7,5% pe an de pe piețele internaționale, titlurile fiind scadente la 1 noiembrie 2020.

Reprezentanții RCS&RDS și ai Deutsche Bank nu au făcut niciun fel de comentariu pe marginea acestei tranzacții. De asemenea, oficialii Wood, Raiffeisen și ai BRD nu au putut fi contactați până la momentul publicării acestui articol.

“Politicile Citi nu ne permit sa facem publice informatii despre activitatea clientilor noștri”, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Alexandra Oniceanu – Becut, director de comunicare al subsidiarei Citi din România.

Reprezentanții Eton Park au precizat, de asemenea, că nu doresc să facă niciun comentariu pe acest subiect.

Mișcarea grupului de telecomunicații controlat de Zoltan Teszari este cu atât mai surprinzătoare cu cât bursa de la București, care înregistrează o lichiditate scăzută comparativ cu alte piețe din Europa Centrală și de Est, nu a reușit să atragă o listare a unei companii private locale de anvergură de ani buni. Contextul internațional este, de asemenea, unul volatil și mai puțin favorabil listării de companii noi față de alți ani, pe fondul turbulențelor provocate de tensiunile politice, economice și militare din Europa și nu numai. Recent, reprezentanții Fondului Proprietatea care doresc listarea OMV Petrom pe segmentul pieței secundare a bursei din Londra au anunțat o amânare a acestui plan pentru anul viitor.

În cazul RCS & RDS, tranzacția de vânzare de acțiuni pe bursă dă posibilitatea unui exit pentru acționarii minoritari străini ai companiei, în special pentru fondul de investiții Eton Park și americanul de origine britanică Wayne Grant Quasha, care dețin împreună prin vehiculul de investiții Carpathian Cable Investment Limited (Quadrant) 21,42% din Cable Communications Systems NV, firma – mamă care are 95,92% din RCS&RDS, conform datelor făcute publice în noiembrie 2013 în prospectul de emisiune a obligațiunilor. Documentul citat indica faptul că Eton Park deținea un pachet de 6,85%, Wayne Quasha 13,7%, iar austriacul Gustav Wurmbock, managing partner la fondul de investiții EPIC, era raportat cu un pachet de 3,26%.

În afara acestora, pe lista acționarilor minoritari cu pachete importante se mai aflau la acea dată Stefozar Bugarski cu 3,92%, Nicușor Dorel Schelean cu 3,64%, Ioan Bendei cu 3,41% și Gheorghe Maftei cu 3,32%.

Teszari, 46 ani, este fondatorul și acționarul care deține pachetul de control al companiei, cu drepturi de vot reprezentând 63,69% în RCS Management, care la rândul său controlează 63,02% din drepturile de vot în RCS&RDS, potrivit datelor făcute publice în urmă cu aproape trei ani.

În contextul în care Teszari nu a dat semnale în piață că este interesat de vânzarea RCS&RDS, companie care a crescut puternic printr-o campanie de achiziții bazată pe rostogolirea de credite bancare, acționarii minoritari au șansa unui exit pe bursă în condițiile în care principalul acționar nu s-a arătat interesat nici de achiziția pachetelor de acțiuni pe care le dețin, de exemplu, investitorii americani grupați în cadrul Quadrant (Carpathian Cable Investment Limited).

RCS&RDS a mai încercat în 2007 o listare a acțiunilor companiei pe bursa de la Londra, mandatul pentru tranzacție aparținând atunci bancherilor de investiții Morgan Stanley, al cărei reprezentant pe regiune era Bogdan Ciobotaru, care acum ocupă poziția de membru în Consiliul de administrație al RCS&RDS.

Citibank și Deutsche Bank, al cărei reprezentant local, Mihai Ionescu, a lucrat anterior pentru Credit Suisse Londra, sunt apropiate de managementul RCS&RDS, așa cum o relație puternică și eficientă și-au construit și băncile comerciale mari UniCredit, ING sau BRD.

Wood, Raiffeisen și BRD au, la rândul lor, experiența unor astfel de tranzacții pe piața de capital, listări sau emisiuni de obligațiuni.

RCS&RDS a convocat Adunarea Generală a acționarilor pentru 17 mai pentru aprobarea bilanțului pentru anul 2015 și a bugetului pe acest an, pe agendă fiind și numirea unui auditor financiar, dar și schimbarea statutului companiei în vederea posibilității de a contracta împrumuturi pe termen scurt, mediu și lung.

Compania are un portofoliu format din clienți de cablu TV, internet fix și mobil, telefonie mobilă, iar în ultimii ani a investit în extinderea afacerilor pe noi linii – conținut media și, mai nou, a intrat pe piața de energie ca furnizor și s-a lovit de refuzul autorităților pentru a primi și licență de distribuție de energie electrică.

În ultimul deceniu, RCS & RDS s-a dezvoltat masiv printr-o campanie de achiziții combinată cu dezvoltare organică, finanțată printr-o serie de împrumuturi bancare, printre cele mai mari finanțări corporative de anvergură.

Astfel, în iunie 2015, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră despre negocerile RCS&RDS privind contractarea unui credit sindicalizat de 1,2 mld. Lei de la UniCredit, ING, Citi și BRD pentru a-și refinanța credite din 2013.

rcs_top_credite_2007_2013_tabel main

De regulă, negocierile cu bancherii comerciali și de investiții se derulează la nivelul lui Serghei Bulgac, care în urmă cu un an a trecut de pe poziția de director financiar pe cea de director general.

Principalii săi concurenți pe piețele de profil sunt Telekom România, UPC, Orange și Vodafone.

Harta operațiunilor RCS & RDS s-a modificat recent prin vânzarea operațiunilor din Serbia, Croația, Slovacia și Cehia, firma concentrându-și resursele asupra piețelor din România și Ungaria.

Compania a raportat pentru 2014 venituri totale de 2,8 mld. lei (648 mil. euro, calculate la cursul mediu anual comunicat de BNR – n.r.), o pierdere de 71 mil. lei (16 mil. euro) la un număr mediu de 10.063 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public de Ministerul Finanțelor Publice. Același bilanț indică datorii totale de 4,3 mld. lei (0,97 mld. euro), creanțe de aproape 700 mil. lei (156 mil. euro) și capitaluri totale de 491 mil. lei (110 mil. euro). În 2013, veniturile totale erau mai mari comparativ cu 2014, la fel și capitalurile totale ale firmei, în timp ce pierderile, creanțele și numărul de angajați aveau valori mai mici.

Afacerea RCS & RDS a fost fondată în 1994. Originile sale ajung însă în 1992 când Teszari, care împreună cu alți asociați pune bazele firmei de cablu TV TVS Holding Brașov, care în 2005 avea să fuzioneze cu RCS & RDS.

Din 1997, afacerea de cablu TV a început să se extindă spre piața de internet fix. În 2003, compania a lansat operațiuni pe piața de telefonie fixă, iar în 2005 are loc fuziunea RCS (cablu TV) cu RDS (internet, date) și ia naștere RCS & RDS. În același an, americanii de la UPC cumpără afacerea Astral Telecom, printre ai cărei fondatori era și Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania. Urmează apoi lansarea de operațiuni pe piața de telefonie mobilă și DTH  – televiziune digitală prin satelit.

Pe plan extern, RCS intră pe piața din Ungaria în 1998, apoi urmează Slovacia în 1999 și treptat și alte țări din regiune. Din 2013 încoace, RCS începe exitul din piețele regionale, axându-se pe România și Ungaria. România înseamnă peste 60% din afacerile RCS & RDS, iar Ungaria aproape 18%. În paralel, RCS investește în piața de media prin lansarea și achiziția de televiziuni specializate pe nișe – sport (Digisport), muzică (UTV), știri (Digi 24), film (Digi Film) și altele, iar în 2014 cumpără rețeaua de stații radio ale CME într-o tranzacție estimată în jurul a 4 mil. euro.

Rewe vinde rețeaua de 8 magazine XXL Mega Discount. Concernul german califică drept zvonuri informațiile privind noua tranzacție de vânzare

Concernul german de comerț Rewe a început procesul de vânzare a rețelei de 8 magazine XXL Mega Discount, în cadrul strategiei sale de optimizare a afacerilor care nu fac bani și care îi permit să se concentreze asupra lanțului de supermaketuri Penny Market aflat acum în expansiune.

Primele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO privind vânzarea rețelei XXL Mega Discount datează încă din luna septembrie 2015, adică mai devreme cu aproape trei luni de semnarea tranzacției de vânzare a rețelei Billa, calificată de asemenea de către Rewe în decembrie 2014 ca fiind doar zvonuri. Mișcările Rewe din teren indică însă faptul că decizia strategică privind vânzarea magazinelor Billa și XXL Mega Discount din România, ca și intenția de a vinde magazinele Billa din Bulgaria, era luată de cel puțin aproape doi ani.

“Întrebările (privind vânzarea magazinelor XXL Mega Discount – n.r.) se referă la zvonuri, pe care nu le comentăm. În consecință, nu putem să vă răspundem la întrebări“, a precizat printr-un email transmis pe 7 aprilie jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO Marco Sandner din partea biroului de presă al Rewe.

Numărul redus de magazine scoase la vânzare indică faptul că tranzacția va fi văzută de către potențialii cumpărători ca un add – on, adică o completare a portofoliilor unor jucători din cei deja activi în comerțul local, dispuși să-și extindă afacerea.

Seria de tranzacții înregistrată pe piața de retail din România din ultimii ani indică un astfel de apetit de achiziție pentru Mega Image, care în București deja a atins plafonul – limită impus de către Consiliul Concurenței, însă în țară are spațiu de creștere, iar din acest punct de vedere magazinele XXL Mega Discount sunt poziționate complementar cu rețeaua retailerului belgian, adică în afara Bucureștiului.

Auchan și Carrefour, puternic ancorați în segmentul de hipermarketuri, au făcut achiziții și în afara acestui etaj de piață, iar mai nou, o achiziție oportunistă a făcut-o lanțul local Annabella.

Miza achiziției este, ca și în cazul Billa, creșterea consumului pe o piață, care a atras investiții de miliarde de euro și a desenat de la zero unii dintre cei mai mari angajatori din România, vezi cazul Kaufland cu peste 10.000 de angajați. Scăderea TVA-ului de la 24% la 20% este una dintre mișcările recente menite de asemenea să impulsioneze zona de consum, targetată de lanțurile de comerț.

Într-o privire retrospectivă mai amplă, retailerii germani, cu excepția Lidl Schwarz, au făcut în ultimii ani pași de retragere din România dacă privim la tranzacția de vânzare a rețelei de hypermarketuri Real către francezii de la Auchan, vânzarea rețelei de bricolaj Praktiker, vânzarea Selgros, Billa România și  acum a XXL Mega Discount. De cealaltă parte, retragerea germană a fost compensată de un val de achiziții pe mai multe linii ale capitalului francez. Astfel, Auchan a cumpărat 20 hypermarketuri Real, Carrefour plătește 96 – 97 mil. Euro pentru achiziția Billa, Leroy Merlin a preluat rețeaua de bricolaj Baumaxx, iar Lactalis cumpără liderul pieței de lactate Albalact, miza fiind tot creșterea consumului.

Concernul german Rewe rămâne astfel concentrat pe dezvoltarea rețelei de supermarketuri Penny Market, care cuprinde circa 175 de magazine în urma a 11 ani de prezență pe piață, și pe care îl prezintă ca fiind un concept de succes. Penny Market luptă pe un etaj competitiv de piață cu Lidl, Mega Image și Profi.

Rewe România a raportat pentru 2014 un profit net de 11,37 mil. lei (2,56 mil. euro) la o cifră de afaceri de 2,33 mld. lei (525 mil. euro) și 3.079 de angajați.

Wolf Theiss a acordat consultanță companiei Rockaway Capital SE la achiziția agenției de voiaj Invia de la MCI Tech Ventures

Wolf Theiss a reprezentat și a consiliat compania Rockaway Capital SE în vederea achiziționării agenției de voiaj online Invia, din grupul căreia face parte si societatea românească Invia Travel SRL.

În urma încheierii tranzacției, Wolf Theiss va continua să acorde consultanță în legătură cu oferta de licitație obligatorie către acționarii minoritari ai Travelplanet S.A., filiala poloneză a agenției.

Invia este cea mai mare agenție de voiaj online din Republica Cehă și unul dintre cei mai cunoscuți furnizori online de pachete de călătorii din Europa Centrală și de Est.

Rockaway Capital SE este membră a uneia dintre cele mai progresiste case de investiții de capital privat și de risc din Republica Cehă, cu birouri în San Francisco și Sao Paolo.

„Tranzacția a implicat aspecte complexe din domeniul dreptului societăților comerciale, al reglementării și al concurenței din cinci jurisdicții, Republica Cehă, România, Polonia, Ungaria și Slovacia”, a declarat Jan Myska (foto), Partener Wolf Theiss Praga.

Jan Myska Partener Wolf Theiss Praga

Pentru componenta din România a tranzacției, Rockaway Capital SE a fost asistat de către o echipă de avocați condusă de Ileana Glodeanu, Partener coordonator al practicii de drept corporativ, respectiv de fuziuni și achiziții din București și Mircea Ciocîrlea, avocat senior in cadrul aceluiași departament. Aceștia au lucrat pe aspecte de drept local al societăților, mai ales în legatură cu implementarea anumitor pasi necesari finalizarii tranzacției, cu impact asupra subsidiarei din România.

Jan Myska a condus echipa Wolf Theiss care a acordat consultanță cross-border companiei Rockaway Capital SE și a coordonat tranzacțiile.

În Praga echipa a mai inclus pe Jan Kotous (Counsel), Libor Prokes (Counsel), precum și pe Lenka Kucerova (avocat colaborator). Consultanța pe probleme de drept polonez a fost asigurată de Dariusz Harbaty (avocat senior) și Monika Gaczkowska (avocat colaborator).

Janos Toth, Partener în cadrul biroului din Budapesta, și Peter Ihasz, avocat colaborator, au acordat consultanță pe probleme de drept maghiar.

Marian Sulfk, avocat senior din cadrul biroului din Bratislava a acorda consultanță pe probleme de drept slovac.

În România, Wolf Theiss și-a deschis biroul în 2005, iar echipa locală condusă de avocatul american Bryan Jardine numără aproximativ 30 de oameni.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Wolf Theiss intră în eșalonul firmelor internaționale cu prezență importantă, categorie din care fac parte Allen & Overy, DLA Piper, Schoenherr, Cameron McKenna, CliffordChance sau Dentons.

Iulian Iosif devine al șaselea partener în firma de avocatură Suciu Popa. Sursă foto: Suciu Popa.

Echipa Suciu Popa a ajuns la șase parteneri prin cooptarea lui Iulian Iosif de la Mușat & Asociații. Firma de avocatură își extinde acoperirea cu arii noi de practică și mizează pe o strategie de creștere centrată în jurul unui nucleu de avocați cu o experiență medie de 14 ani

Conducerea firmei de avocatură Suciu Popa a ajuns la șase parteneri după cooptarea lui Iulian Iosif, avocat specializat în practici precum restructurare și insolvență.

Mutarea completează paleta de practici acoperite și confirmă strategia noului jucător intrat în piața serviciilor de consultanță juridică de afaceri de a crește mizând pe forța unui nucleu de avocați a cărui experiență medie în carieră este în jurul a 14 ani. Venirea lui Iulian Iosif la conducerea noii firme de avocatură înclină raportul spre un partener la fiecare doi avocați din celelalte eșaloane ale firmei.

Proaspăta “achiziție” provine de la Mușat & Asociații, una din cele mai mari firme locale după numărul de avocați înscriși la barou, și urmează același traseu cu grupul de avocați care a pus bazele Suciu Popa, mișcare anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 26 ianuarie.

„Echipa Suciu Popa se consolidează prin cooptarea în calitate de partener a lui Iulian Iosif, avocat şi practician în insolvenţă cu o solidă experienţă în domeniu. Iulian se va ocupa de dezvoltarea practicii de Restructurare & Insolvenţă a firmei, domeniu cu mare cautare în rândul clienţilor de business, în ultimii ani. De asemenea, Iulian va contribui prin experienţa sa şi la consolidarea practicilor de Real Estate, Dreptul Muncii şi Litigii ale Suciu Popa”, precizează reprezentanții firmei de avocatură.

Iulian Iosif are 11 ani experienţă în domeniu, perioadă în care a reprezentat clienţi de talie naţională şi internaţională, activi în domenii precum energie, construcţii, farma sau financiar-bancar, în toate etapele reorganizării şi insolvenţei, dar şi în proceduri complexe de faliment.

Acesta a fost implicat, de asemenea, în proiecte de restructurare, acordând asistenţă celui mai mare producător de energie din România cu privire la procedura de lichidare voluntară, ca ultimă etapă a procesului de restructurare a activităţii. A lucrat în dosarul unui jucător – cheie pe piaţa din Danemarca, activ în domeniul serviciilor bancare şi financiare, cu privire la procedura de insolvenţă a uneia dintre cele mai mari companii din industria chimică din România, precum şi în cazul unui distribuitor european de energie cu privire la restructurarea filialelor sale din România.

Iosif este licenţiat în drept şi deţine un master în Dreptul Afacerilor de la Universitatea Bucureşti. Este membru al baroului București din martie 2005 și face parte din Uniunea Națională a Practicienilor în Insolvență. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

A intrat în rândurile firmei Mușat & Asociații în 2003, iar din aprilie 2014 a ajuns în poziția de partener al firmei.

Suciu Popa este firma de avocatură full-service fondată și condusă de către Miruna Suciu şi Luminiţa Popa, ambele din poziția de managing partner. Firma are, în prezent, 6 parteneri şi 20 de avocaţi.

Noul jucător și-a fixat ca țintă poziționarea în eșalonul reprezentat de firmele de talie medie, cu echipe între 30 și 50 de avocați, unde acum se află cel mai activ strat al pieței de profil reprezentat de nume precum RTPR Allen & Overy, Clifford Chance, Schoenherr, DLA Piper, Reff & Asociații sau Bondoc & Asociații.

Achiziția a 100% din acțiunile Credit Europe Asigurări – Reasigurări de către grupul german Ergo, aprobată de către Autoritatea de Supraveghere Financiară. Tranzacția aduce gigantul Munich Re pe piața locală a asigurărilor de tip RCA

Autoritatea de Supraveghere Financiară a aprobat preluarea societății de asigurări generale Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. de către grupul ERGO, unul dintre cei mai mari furnizori de produse de asigurare din Germania și din Europa.

Preluarea Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. reprezintă prima tranzacție realizată de un investitor cu reputație internațională pe piața asigurărilor generale din România după perioada de criză economică începută în 2008.

Preluarea companiei de asigurări generale Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. constituie primul pas pentru intrarea ERGO și pe piața locală a asigurărilor auto obligatorii RCA.

Potrivit proiectului de achiziție aprobat de ASF, ERGO va cumpăra 100% din acțiunile Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. prin intermediul subsidiarei ERGO Austria International care administrează participațiile grupului la mai multe societăți de asigurare din Europa Centrală și de Est, inclusiv pe cea deținută la ERGO Asigurări de Viață.

Grupul german a început să investească în România în 2009, prin înființarea societății ERGO Asigurări de Viață. Ulterior, în 2015, ERGO s-a numărat printre cei trei asigurători de talie globală interesați de preluarea societății Astra Asigurări, dar a abandonat discuțiile ca urmare a pretențiilor nerezonabile ale acționarilor acesteia, afirmă reprezentanții ASF, referindu-se la familia omului de afaceri Dan Adamescu.

Afacerea Astra Asigurări, care era în urmă cu câțiva ani pe poziție de lider de piață, a ajuns acum în faliment.

Cu venituri totale din prime de aproape 18 mld. euro în 2015 și un capital de 5,4 mld. euro, ERGO este controlat de Munich Re, unul dintre cei mai mari reasigurători din lume. Munich Re avea la sfârșitul anului trecut active totale de 276,5 mld. euro și un capital de circa 31 mld. euro, primele brute subscrise în 2015 depășind 50 mld. euro.

ERGO deține un portofoliu diversificat, care include de la asigurări de bunuri și accidente, până la asigurări de viață și sănătate, iar anul trecut a plătit în contul polițelor de asigurare daune și beneficii în valoare de circa 17 mld. euro. Prezent și pe piețe din Asia, grupul are aproximativ 43.000 de angajați și reprezentanți de vânzări.

O altă tranzacție în derulare pe piața asigurărilor este achiziția Carpartica Asig de către un grup de investitori olandezi reprezentați în cadrul International Insurance Consortium, dar aceasta nu poate fi finalizată fără o aprobare din partea ASF.

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au consiliat pe americanii de la Riverbed Technology la achiziția la nivel internațional a Ocedo

Firma de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică a oferit consultanță juridică pentru compania americană Riverbed Technology la achiziția companiei de origine germană Ocedo, cu sedii în România și Singapore.

Miza tranzacției este de a extinde și îmbunătăți serviciile bazate pe noile tehnologii, de tipul Software-DefinedWAN (SD-WAN).

Riverbed, companie cu sediul în San Francisco și filiale în 37 de țări, dezvoltă produse pentru optimizare WAN, adică pentru îmbunătățirea performanței aplicațiilor în rețelele de arie largă (rețele WAN), cum este și Internetul.

Prin achiziția Ocedo, care oferă tehnologia de rețea sub forma unui serviciu gestionat prin intermediul infrastructurii de tip cloud, Riverbed mizează pe furnizarea unui serviciu SD-WAN unic, în care infrastructura IT Riverbed se va combina cu produsele de tip software ale Ocedo.

Avantajele oferite de soluțiile SD-WAN vizează simplificarea proceselor de implementare și administrare a rețelelor de tip WAN prin automatizare.

Pentru componenta din România a tranzacției, Riverbed a fost asistat de către o echipă de avocați condusă de Anca Grigorescu, Partener și formată din Cristina Randjak (Avocat senior coordonator), Nicolae Ursu (Avocat senior coordonator), Alina Melcescu (Avocat senior).

Echipa a oferit consultanță juridică, fiind implicată în realizarea raportului de due-diligence cu privire la subsidiara Ocedo din România, care a analizat aspecte de drept comercial, drept societar, dreptul muncii, drept imobiliar și drepturi de proprietate intelectuală.

În cadrul tranzacției, bpv Grigorescu Ștefănică a lucrat din nou cu firma internațională de avocați Gibson Dunn, după ce la începutul anului 2016 cele două firme au încheiat tranzacția prin care Joyson Electronics, unul dintre cei mai importanți furnizori de componente pentru industria auto din lume, a semnat contractul de achiziție a producătorului american de sisteme de securitate, KeySafety Systems.

Printre cele mai recente proiecte din domeniul IT pentru care bpv Grigorescu Ștefănică a oferit consultanță juridică se numără investiția de tip serie B a fondurilor de investiții Acton și Commerz Ventures în valoare de 8 mil. euro în compania Mambu, unul dintre cei mai dinamici furnizori de servicii software bancare, dezvoltarea monedei digitale bazate pe criptografie, Ether,precum și proiectele dezvoltate de Google în regiune.

bpv Grigorescu Ștefănică este o firmă de avocatură fondată în 2006, poziționată mai ales pe segmentul proiectelor derulate de către firme internaționale.

Fondul de investiții Catalyst România preia circa 25% din site-ul de tehnologie Marketizator într-o tranzacție de 1 mil. Euro. Avocații RTPR Allen & Overy au lucrat alături de investitorul financiar în trei tranzacții locale în acest an

Catalyst România, cel mai important fond local de private equity pentru creştere şi venture capital, va investi 1 mil. EUR în start-up-ul românesc de tehnologie Marketizator, specializat în servicii de optimizare a ratei de conversie.

Investiția vine sub forma unei majorări de capital, iar fondul de investiții preia un pachet de aproximativ 25% din acțiunile afacerii Marketizator, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Catalyst a lucrat în tranzacție cu avocații RTPR Allen & Overy, care a asistat fondul de investiții și la alte investiții derulate în ultimii ani.

Datorită finanțării provenite din fondurile europene prin programul JEREMIE, Catalyst România își extinde astfel portofoliul local care mai cuprinde opt companii din sectorul Tehnologie – Media – Telecom (TMT), printre care Vola.ro, Elefant.ro, VectorWatch, AvocatNet.ro sau SmartBill.

Serviciile Marketizator permit departamentelor de marketing să identifice și să valorifice factorii care determină creșterea ratei de conversie pe website. Platforma sa CRO facilitează înțelegerea vizitatorilor prin intermediul chestionarelor, colectarea de lead-uri prin interacțiune personalizată, precum și testarea de lay-out-uri de website fără a fi nevoie de suport IT.

“Marketizator este un business care generează deja venituri la nivel internațional și un challenger recunoscut pe piața globală de CRO, grație platformei sale cu soluții disponibile sub un singur acoperiș. Vedem un potențial extraordinar de creștere a companiei și ne așteptăm ca în trei ani cifra de afaceri să crească de zece ori, valorificând, cu sprijinul investiției Catalyst, oportunitățile deja identificate în numeroase piețe precum Brazilia, Japonia, SUA, Rusia și altele”, a declarat Marius Ghenea, Investment Director 3TS Catalyst România.

Marketizator este un start-up de tehnologie fondat în 2013 de către Valentin Radu, CEO al companiei, cu scopul de a permite specialiștilor de marketing testarea opțiunilor de optimizare fără suport IT.

Recunoscută pe piața globală de CRO și activă cu vânzări SaaS (software as a service) pe mai multe continente, Marketizator este una dintre cele mai dinamice afaceri din domeniu. Compania înregistrează creșteri anuale ale veniturilor de 400%, asigurând servicii pentru mai mult de 7000 de utilizatori si pentru clienți precum Forbes, OLX, Orange, Provident, Samsung, Telekom și mulți alții.

“Soluțiile pe care le integrăm platformei CRO asigură companiilor un instrument cuprinzător pentru creșterea eficienței de vânzări a website-urilor proprii. Finanțarea pe care ne-o acordă Catalyst România confirmă performanța și potențialul Marketizator și susține planurile de dezvoltare a unor noi soluții, precum și de extindere a prezenței globale”, afirmă Valentin Radu, CEO Marketizator.

3TS Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal prin iniţiativa JEREMIE, ca parte a Programului Operațional Sectorial „Creșterea Competitivității Economice” 2007-2013, co-finanțat prin Fondul European de Dezvoltare Regională.

“Marketizator devine cea de-a noua investiție pentru Catalyst România și a zecea pe piața locală pentru 3TS Capital Partners, administratorul fondului. Este o performanță care ne poziționează drept cei mai activi investitori în zona de tehnologie din România și ne detașează considerabil prin portofoliul numeros și diversificat de companii de tehnologie”, a încheiat Marius Ghenea.

Marketizator urmează șirului de investiții realizate de către Catalyst România din care fac parte  Smart Bill,  Vector Watch, www.avocatnet.ro, Simartis Telecom, www.elefant.ro, GHG, www.vola.ro și 123ContactForm.

Fondul susține IMM-urile autohtone care activează în special în domeniile TMT cu investiţii cuprinse între 200.000 EUR şi 2.000.000 EUR. Alături de FEI, care prin JEREMIE este cel mai mare contributor la capitalul Catalyst, au mai angajat investiţii în fond şi BT Asset Management (BTAM), companie membră a Grupului Financiar Banca Transilvania, 3TS Capital Partners, precum şi alţi investitori privaţi.

Fondul este administrat de către 3TS Capital Partners, una dintre cele mai importante companii de private equity şi venture capital din Europa Centrală şi de Est.

Avocații RTPR Allen & Overy au asistat fondul de investiții Catalyst Romania la achizițiile Intelligent IT, Marketizator și fondul Technology in Central and Eastern Europe la o nouă achiziție de acțiuni în Internet Corp

RTPR Allen & Overy a oferit încă o dată consultanță juridică fondurilor de private equity administrate de 3TS Capital Partners în trei noi tranzacții efectuate în 2016.

Investițiile în business-urile Smart Bill și Marketizator au fost realizate de Catalyst sub forma unor majorări de capital, banii fiind alocați finanțării planurilor de dezvoltare ale afacerilor respective.

Intelligent IT din Sibiu au dezvoltat softul de facturare SmartBill, iar la investiție a participat alături de fond și Radu Georgescu.

Noua investiție, Marketizator Friends, oferă magazinelor online optimizarea ratei de conversie, sondaje, segmentarea traficului și personalizare web.

A treia tranzacție a fost achiziția unui nou pachet de acțiuni la compania de publishing online Internet Corp de către fondul Technology in Central and Eastern Europe.

Internet Corp are în portofoliu mai multe site-uri, printre care wall-street.ro, 9am.ro sau start-up.ro.

Echipa RTPR Allen & Overy a fost compusă din Costin Tărăcilă (Managing Partner), Alina Stăvaru (Counsel), Laurențiu Tisescu (Associate) și Andrei Lupu (Junior Associate).

„Am fost implicați în întregul proces (al celor trei tranzacții – n.r.), de la faza due diligence (analiză financiară – n.r.) până la pregătirea și negocierea tuturor documentelor tranzacției în privința investiției în Smart Bill și Marketizator, respectiv de la primele discuții până la semnarea documentelor aferente cumpărării pachetelor suplimentare în acționariatul Internet Corp. Aceste tranzacții nu fac decât să reconfirme potențialul pieței românești de a crea business-uri de succes în domeniul online și care să atragă investitori sofisticați care au capacitatea de a le duce la nivelul următor și a le transforma într-un succes internațional”, a declarat Alina Stăvaru, Counsel în cadrul firmei de avocatură.

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008. RTPR Allen & Overy are o echipă de 41 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi profesorul Lucian Mihai, în calitate de Of counsel.

Domeniile principale de activitate ale RTPR Allen & Overy cuprind finanţări, fuziuni şi achiziţii, pieţe de capital, insolvenţă şi restructurări, concurenţă, dreptul muncii, dreptul proprietăţii intelectuale, litigii şi arbitraj, consultanţă pentru sectoarele de afaceri, inclusiv energie, telecomunicaţii, finanţare, real estate şi industria farmaceutică.

Pe piața avocaturii de afaceri, RTPR Allen & Overy face parte din cel mai activ eșalon al pieței în zona de tranzacții alături de jucători precum NNDKP, PeliFilip, Clifford Chance, DLA Piper, Schoenherr sau Bondoc & Asociații.

Bancherii de la Alpha Bank au fost consultantul exclusiv al familiei Sofianos la vânzarea International Health Systems către Diaverum

Alpha Bank a fost consultantul exclusiv al acționarilor International Healthcare Systems (IHS), al doilea cel mai mare operator de centre medicale de dializă  și cabinete de nefrologie din România și al treilea cel mai mare furnizor independent din Europa, în vânzarea către compania suedeză Diaverum, cel mai mare jucător independent din domeniul serviciilor de dializă la nivel global, potrivit unui comunicat remis de instituția financiară.

Tranzacția vine în contextul în care Alpha Bank lucrează de peste 10 ani cu IHS,finanțând planurile de expansiune a rețelei de clinici de dializă  și nefrologie a IHS.

 “Suntem încântați de încheierea cu succes a acestei tranzacții de referință, care atestă rolul strategic al Alpha Bank România într-un demers antreprenorial extrem de ambițios, solicitant și cu o componentă socială importantă pe parcursul întregului ciclu de viață”, a declarat Dimitris

Hatzisarros, director coordonator al unității de investiții  și piețe de capital a Alpha Bank.

Pornind de la două clinici în București și Buzău în 2005, IHS s-a dezvoltat într-un ritm alert, ajungând la un număr de 15 centre localizate în 12 județe și un număr de peste 1.700 de pacienți. În plus, alături de centrele de dializă, au fost dezvoltate și 11 cabinete de nefrologie  și ecografie în cadrul entității Inter Health Systems .

În  urma  tranzacției finalizate la începutul anului 2016,  Diaverum  și-a dublat activitatea  în  România,  consolidându-și amprenta la nivel național cu 28 centre situate în 19 județe care deservesc aproximativ 3.200 de pacienți cu boală cronică renală. În aceeași tranzacție, Diaverum a achiziționat, prin transfer de business și activitatea de nefrologie a Inter Health Systems.

Diaverum a lucrat cu consultanții KPMG la achiziția IHS. Tranzacția dintre IHS și Diaverum a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 noiembrie 2015.

Tranzacția a fost aprobată de către Consiliul Concurenței în data de 30 octombrie.

Diaverum Romania  este o subsidiară a Diaverum Gmbh, deținut de fondul de private equity Bridgepoint Capital. A intrat pe piață locală în 2011 prin achiziția a nouă centre de dializă Dialmed.

IHS, fondată în 2004, a investit masiv în dezvoltarea propriei reţele, o parte din finanţare fiind acoperită cu o linie de împrumut de peste 13 mil. Euro contractată de la Alpha Bank România.

Ultimul bilanț al IHS pentru 2014 indică o cifră de afaceri de 24,3 mil. euro și o pierdere de 1,7 mil. euro la un număr mediu de 511 angajați.

Consiliul Concurenței a autorizat tranzacția prin care Interbrands Marketing & Distribution preia Europharm Holding de la grupul britanic GlaxoSmithKline

Consiliul Concurenței a autorizat tranzacția prin care Interbrands Marketing & Distribution dobândește controlul unic asupra societăţii de distribuţie farmaceutică Europharm Holding, de la grupul britanic GlaxoSmithKline.

Tranzacţia, care a durat mai bine de un an, a fost semnată pe 13 octombrie și reprezintă una dintre cele mai semnificative achiziţii pe piața farma în 2015.

Interbrands Marketing & Distribution, cea mai mare companie de distribuţie şi logistică pentru bunuri de larg consum de pe piața românească, preia acţiunile Europharm, dar şi o serie de contracte comerciale adiţionale.

Interbrands Marketing & Distribution a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri de 151,1 mil. euro și un profit net de 3,2 mil. euro la un număr mediu de 1.830 de angajați.

Europharm Distribuție este una dintre cele mai importante companii locale de distribuție a medicamentelor, activă pe piața locală din 1994. Europharm Holding, compania implicată în tranzacție, a înregistrat in 2014 un profit simbolic de aproape 280 euro la o cifră de afaceri de 196 mil. euro și 432 de angajați.

Europharm este deținută în proporție de 99,8135 % de Wellcome Limited, 0,1856% de Setfirst Limited și câte 0,0003% de Edinburgh Pharmaceutical Industries Limited, SmithKline Beecham Nominees Limited și Glaxo Wellcome Holdings Limited, societăți membre ale Grupului GSK.

Principalii concurenți ai Europharm pe piața românească sunt Mediplus, Farmexpert, Polisano, Fildas și Farmexim.

Vânzarea afacerii de distribuție farma este un pas de restrângere a activității gigantului GSK în piața românească.

Fabrica Rio Bucovina de la Vatra Dornei. Sursă foto: Rio Bucovina.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea producătorului de apă Rio Bucovina de către polonezii de la Tymbark Maspex. Afacerea de 40 mil. euro pe an, al cărei trecut este legat de familia sirianului Omar Hayssam, completează acum un portofoliu local format din producție de băuturi răcoritoare, biscuiți și alte paste făinoase

Consiliul Concurenței a autorizat concentrarea economică prin care grupul polonez Maspex Wadowice preia Rio Bucovina, unul dintre primii trei jucători pe piața producției, îmbutelierii și distribuției apelor minerale naturale.

Autoritatea de concurenţă a evaluat operaţiunea de concentrare economică din punct de vedere al compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, în conformitate cu Regulamentul privind concentrările economice.

 Ca urmare a analizei, Consiliul Concurenţei a constatat că această operaţiune nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa romȃnească sau pe o parte substanţială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziţii dominante.

În acordul preliminar de preluare semnat în august 2015, Maspex a achiziționat trei unități de producție localizate în Vatra Dornei, Timisoara și Giurgiu, precum și brandul Bucovina.

Vânzătorii sunt Mukhles şi Mahmoud Omar, frații omului de afaceri sirian Omar Hayssam, condamnat în 2007 la 20 de ani pentru terorism.

Pentru polonezi, tranzacția marchează completarea portofoliului de producție de băuturi răcoritoare și producție de produse de panificație cu o nouă linie locală de afaceri. Tymbark Maspex intră astfel în concurență pe noul segment de piață cu Romaqua (Borsec), precum și cu Coca Cola, Pepsi, omul de afaceri Jean Valvis și alți producători de profil.

Tymbark face parte din grupul Maspex şi are ca principală activitate producția și comercializarea de băuturi necarbonatate.

Compania Tymbark Maspex este prezentă în România din anul 1996, atunci fiind cunoscută sub denumirea de La Festa International, operațiunea de rebranding având loc in anul 2006.

Branduri precum Tedi, Tymbark, La Festa, Coffeeta, Ekland şi Salatini se află în portofoliul celor de la Maspex. Brand-ul Tymbark si-a facut aparitia pe piața romanească în luna iulie 2004.

Alte două achiziții ale Tymbark Maspex România s-au făcut în 2007 prin cumpărarea producătorului de paste făinoase Arnos Oradea și  în anul 2013, când a achiziționat brandurile de biscuiți Salatini şi Capollini.

Rio Bucovina a fost fondată în 2006 și își desfășoară activitatea pe piața producției și comercializării de apă îmbuteliată și băuturi răcoritoare carbonatate. Conform datelor AC Nielsen, Rio Bucovina este al doilea mare jucător ca volum, deţinând o cotă de aproape 10% din piaţa apelor îmbuteliate (date de piaţă aferente perioadei aprilie – mai 2015).

Fabrica de la Vatra Dornei funcționează cu patru linii de producție, din care 3 linii pentru PET de 0,5 litri,1,5 litri, 2 litri și 5 litri, și o linie pentru sticlă de 0,33 litri, respectiv 0,75 litri. Capacitatea totală a fabricii este de 34.000 flacoane pe oră. Aici se procesează și se îmbuteliază apa minerală naturală BUCOVINA, captată din sursele F2 Roșu si C7 Secu.

Rio Bucovina a înregistrat în 2015 un profit net de 9,4 mil. lei la o cifră de afaceri de 179 mil. lei și 606 angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Tymbark Maspex România a raportat pentru 2014 un profit net de 19,18 mil. lei la o cifră de afaceri de 300,8 mil. lei și 950 de angajați.

 

Grupul polonez Maspex Wadowice, fondat în 1990, este activ în întreaga regiune și a raportat pentru 2014 venituri consolidate de 3,3 mld. zloți (788 mil. euro).

unicredit tiriac sediu main

UniCredit Bank Austria lansează oferta pentru acționarii minoritari care dețin un pachet de 4% din UniCredit Bank SA. Oferta al cărei preț nu a fost făcut public nu este negociabilă și este valabilă în perioada 21 martie – 12 august

UniCredit Bank Austria, acționarul majoritar al UniCredit Bank, lansează către acționarii minoritari ai băncii locale o ofertă de achiziție a acțiunilor pe care aceștia le dețin, potrivit unui comunicat al băncii.

Societatea de avocatură  Mocanu și Asociații S.P.R.L este agentul angajat de UniCredit Bank Austria în ceea ce privește oferta de cumpărare a acțiunilor.

”Începând cu 21 martie 2016, acţionarii minoritari ai UniCredit Bank primesc o ofertă de cumpărare a acţiunilor pe care le deţin la bancă. Oferta este transmisă în mod direct de către UniCredit Bank Austria tuturor acţionarilor minoritari, persoane fizice şi persoane juridice, prin intermediul serviciilor poştale, la ultima adresă a acestora menţionată în Registrul Acţionarilor. Oferta este valabilă până la data de 12 august 2016 şi nu este negociabilă„, precizează oficialii UniCredit Bank.

Aceștia nu au făcut public care este prețul oferit pe acțiune acționarilor minoritari ai băncii.

”Detaliile privind oferta şi instrucţiunile pentru derularea procesului şi finalizarea tranzacţiei sunt descrise în oferta şi documentaţia însoţitoare pe care le primesc acţionarii minoritari”, adaugă reprezentanții băncii.

Oferta de cumpărare a participațiilor acționarilor minoritari vine după ce în iunie 2015 Țiriac Holdings Ltd. și-a vândut cele 45 de procente din UniCredit Țiriac Bank, una dintre cele mai mari bănci locale, către UniCredit Bank Austria AG. Ca rezultat al tranzacției, capitalul deținut de UniCredit Bank Austria AG în UniCredit Bank S.A. a crescut atunci de la 50,6% la 95,6%.

Părțile acordului au agreat să nu dezvăluie prețul de vânzare sau oricare alte detalii ale tranzacției.

Reprezentanții UniCredit precizau atunci că au în vedere formularea unei oferte acționarilor minoritari ai UniCredit Bank pentru a le achiziționa participațiile deținute.

Mai dețin acțiuni Bank Austria CEE BeteiligungsgmbH – 0,0132897% din capitalul social, Arno Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H cu 0,0132897%, Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Unicredit Leasing Romania S.A. – 0,0000049%, alți acționari persoane fizice române – 4,00669928%, alți acționari firme românești – 0,17915491%, alți acționari străini cu 0,124401408%, respectiv alți acționari firme străine cu 0,0180075% din capitalul social.

UniCredit Bank este una dintre primele cinci bănci locale după active și este membră a rețelei UniCredit din Europa Centrală și de Est. La nivel național, banca este prezentă prin intermediul unei rețele de 184 de sucursale și a unei echipe de aproximativ 3.350 de angajați.

UniCredit Bank a înregistrat anul trecut venituri operaționale totale de 1,3 miliarde de lei (284 milioane de euro), în scădere cu 3,3% față de 2014, iar profitul net al băncii a atins 222,1 milioane de lei ( 49,9 milioane de euro), în creștere cu aproximativ 177% față de 2014.

Activele totale ale băncii erau la 31 decembrie 2015 de  30,6 miliarde de lei și număra aproximativ 600.000 de clienți.

Banca s-a dezvoltat atât prin creștere organică,  cât și prin achiziții. Istoria băncii începe cu anul 1991, când omul de afaceri Ion Țiriac, care își dobândise deja o faimă la nivel internațional ca urmare a carierei sale în tenis, s-a hotărât să înființeze în România una din primele bănci cu capital privat, Banca Comercială Ion Țiriac.

În anul 2000 are loc o tranzacție care va avea ulterior impact asupra destinului Băncii Comerciale Țiriac. Banca germană HVB Bank cumpără instituția austriacă de credit Bank Austria Creditanstalt, cotată la acea vreme ca una dintre cele mai puternice bănci din Europa Centrală și de Est.

În anul 2001, pe piața bancară a României intră italienii de la UniCredit care cumpără banca turcească Demirbank. În 2005, UniCredit semnează contractul de achiziție a băncii germane HVB Bank.

În anul 2006, HVB Bank fuzionează cu Banca Țiriac, iar noua bancă se numea HVB Țiriac. După ce UniCredit preia HVB Bank, numele băncii se schimbă în UniCredit Țiriac Bank.

În 2013-2014, subsidiara locală a UniCredit cumpără pe rând portofoliile de retail și corporate ale RBS Bank România.

Pe 19 iunie 2014, agenția de presă Reuters prelua informația publicată de ziarul italian Il Messaggero, potrivit căreia, UniCredit își majorează participația în UniCredit Țiriac Bank de la 50,5% la 96 % prin preluarea pachetului de acțiuni deținut de omul de afaceri Ion Țiriac pentru suma de 700 milioane de euro.

Tranzacția a fost confirmată în iunie 2015 prin achiziția pachetului lui Țiriac, fără să fie făcută publică valoarea acesteia. Ca efect al exitului, banca și-a schimbat numele în UniCredit Bank.

Cătălin Grigorescu, Managing Partner bpv Grigorescu Ștefănică. Sursă foto: bpv Grigorescu Ștefănică.

Fondatorul firmei de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică a intrat în Consiliul de administrație al Oil Terminal

Avocatul Cătălin Grigorescu, fondator și partener coordonator al casei de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică, a fost ales ieri administrator al Oil Terminal, potrivit unei decizii a acționarilor companiei controlate de către stat.

Cătălin Grigorescu ocupă unul din cele șapte locuri în Consiliul de administrație al companiei, fiind desemnat prin metoda votului cumulativ cu un număr de 486.161.162 de voturi. Alături de acesta din noul board al Oil Terminal au intrat Toma Bogdan Costreie, Gabriela Tănase, Dan Codescu, Bogdan Ghiță, Dumitru Matei și SC Staar Rating SRL.

Grigorescu, ca și alți administratori, are suportul Ministerului Energiei, Întreprinderilor mici și mijlocii și mediului de afaceri.

„Cu votul acționarilor reprezentând 75,65% din capitalul social și 78,84% din drepturile de vot ale acționarilor prezenți/reprezentați, se aprobă stabilirea indemnizațiilor membrilor Consiliului de administrație al societății Oil Terminal SA, care nu vor depăși media pe ultimele 12 luni a câștigului salarial mediu brut lunar din ramura în care își desfășoară activitatea societatea, comunicat de Institututul Național de Statistică anterior numirii, numai în condițiile încadrării în prevederile bugetului de venituri și cheltuieli pe anul 2016, aprobat”, precizează reprezentanții companiei.

Compania, considerată a fi una de importanță strategică, operează unul dintre cele mai mari terminale petroliere din sud-estul Europei și cel mai important operator portuar petrolier românesc de la Marea Neagră.

Oil Terminal a obținut un profit net de 6,48 mil. lei în 2015 și are o capitalizare bursieră de 56,8 mil. lei. Statul român prin Ministerul Energiei este acționarul majoritar cu un pachet de 59,62% din companie. În 2014, Oil Terminal a raportat un profit net de 0,56 mil. lei la o cifră de afaceri de 107 mil. lei și 1.016 angajați.

Schimbările intervenite în componența Consiliului de administrație au loc în condițiile în care un raport al Curții de Conturi acuză conducerea Oil Terminal că a făcut cheltuieli nejustificate și ilegale la nivelul directorilor și administratorilor, respectiv că aceasta a angajat plăți nejustificate și neprevăzute de lege în cadrul programului de investiții derulat în perioada 2014 – 2015.

Reprezentanții companiei  au anunțat că a încetat de drept mandatul de administrator al lui Daniel Marius Crișan, Florin Cristian Gheorghe, Elena Daniela David și al lui Dan Păun.

Cătălin Grigorescu are o experiență de peste 15 ani în avocatura de afaceri. A fost șeful liniei de consultanță juridică în biroul din București al firmei germane Haarman Hemmelrath. În 2006, a fondat alături de alți avocați casa de avocatură care astăzi este cunoscută sub numele de bpv Grigorescu Ștefănică, care numără 22 de avocați pe listele baroului București. Grigorescu este cofondator al Fractal Insolvență, o societate specializată în practica de insolvență, și este asociat în cadrul BAC Grigorescu Capital Advisors, firmă de consultanță autorizată pentru listarea de companii pe segmentul alternativ al Bursei de la București, AeRo, creată alături de boutique-ul regional de investment banking BAC Investment Banking.

ey_m&a_barometer_2015main

Barometrul EY M&A 2015: Piața de fuziuni și achiziții din România a crescut cu 23% până la 3,65 mld. dolari în ciuda scăderii numărului de tranzacții față de 2014. Florin Vasilică, liderul departamentului EY România de asistență în tranzacții: „Ne așteptăm ca sectorul financiar-bancar să fie în continuare activ alături de IT, producţie, energie sau servicii”

Piața de fuziuni și achiziții din România a înregistrat în 2015 o creștere consistentă de peste 23% comparativ cu 2014, valoarea totală a acesteia fiind estimată la 3,65 miliarde de dolari, potrivit Barometrului EY privind piața locală de fuziuni și achiziții de anul trecut.

Estimările EY sunt mai optimiste față de cele ale PwC, care în urmă cu o lună afirma că piața de fuziuni și achiziții depășește nivelul de 3 mld. euro (3,36 mld. dolari). Pe de altă parte, experții PwC estimau rata de creștere a pieței locale în 2015 față de 2014 la 160%, adică de șapte ori mai mare față de cea calculată de către analiștii EY.

Creșterea a survenit în ciuda numărului mai redus de tranzacții înregistrate comparativ cu anul precedent, susține raportul EY. Faţă de nivelul de 36% din 2014, ponderea numărului de tranzacții care au fost făcute publice este 39% din cele 123 de tranzacţii care au avut loc în 2015, valoarea medie a tranzacţiilor sub 100 milioane de dolari menținându-se constantă la 21 milioane de dolari.

După numărul de tranzacţii, cele mai atractive sectoare au fost IT-ul și sectorul energetic și minier, acestea înregistrând şi cele mai multe tranzacții (câte 13 de fiecare). Topul a fost completat de segmentul de real estate (12 tranzacții) şi sectoarele de servicii şi sănătate (câte 11 tranzacții în fiecare).

Majoritatea tranzacțiilor din 2015 au fost făcute de investitori străini, peste 60% din totalul tranzacțiilor fiind efectuate de investitori care şi-au marcat în acest fel intrarea pe piaţă sau companii multinaţionale care şi-au consolidat poziţia în România. La nivel  regional, Slovacia este singura ţară din Europa Centrală şi de Est care a reuşit să atragă o pondere mai mare de companii străine.

Comparativ cu 2014, când predominanţi au fost investitorii din Germania şi Austria, cei mai importanţi investitori străini în 2015 au provenit din SUA. Astfel, aceștia au fost responsabili pentru 10% din investiţiile străine, fiind urmaţi de cei din Irlanda şi Marea Britanie, cu câte 8%.

La fel ca în 2014, doar 6% dintre tranzacțiile înregistrate au fost făcute de investitori români care au achiziționat ţinte externe, unul din cele mai mici procente din regiune, situându-se la egalitate doar cu Bulgaria şi Ungaria.

În 2015, majoritatea covârșitoare a investitorilor au fost strategici (83%), numărul tranzacțiilor efectuate de aceștiacrescând cu 18% comparativ cu 2014, un trend prezent de altfel în toată regiunea, unde per total 78% din tranzacții au fost făcute de acest tip de investitori.

Creșterea valorică a pieţei a fost susţinută, printre altele şi de tranzacțiile din domeniul financiar efectuate de jucători din domeniul bancar. Aici s-a înregistrat şi cea mai mare tranzacție a anului, prin grupul italian UniCredit care a cumpărat pachetul de 45% din acţiuni deţinut de Ion Ţiriac la UniCredit Tiriac Bank pentru aproximativ 771 milioane de dolari.

Printre alte tranzacţii importante a căror valoare nu a fost făcută publică amintim achiziția operatorului privat de sănătate, Regina Maria de către fondul britanic Mid-Europa Partners (estimată la o valoare de 148 milioane de dolari) sau achiziția Lafarge şi Holcim România de către producătorul irlandez CRH, într-o mega tranzacţie transfrontalieră estimată la 7,1 miliarde dolari (din care aproximativ 439 milioane  de dolari pentru activele din România).

Florin Vasilică, Lider al Departamentului de Asistență în Tranzacții în cadrul EY România. Sursă foto: EY.

Florin Vasilică, Lider al Departamentului de Asistență în Tranzacții în cadrul EY România. Sursă foto: EY.

 „Anul 2015 a continuat efervescenţa anului precedent. Stabilitatea macroeconomică a readus sentimentul pozitiv în perspectivele de afaceri şi a dat încredere investitorilor pentru implementarea strategiilor de dezvoltare. Sectorul vedetă, din perspectiva valorii tranzacţiilor în 2015, atât în România, cât şi în Europa Centrală şi de Sud-est, a fost segmentul financiar-bancar, care ne așteptăm să fie în continuare activ alături de sectoare precum IT, producţie, energie sau servicii. Date fiind previziunile macroeconomice, precum şi evoluția de până acum din anumite sectoare sau portofolii de investiţii, ne aşteptăm ca tranzacțiile transfrontaliere să crească, pe fondul soluțiilor strategice alese de anumiți jucători din sectoarele active în M&A, pentru a ţine pasul cu firmele concurente care şi-au consolidat deja poziția prin achiziții”, afirmă Florin Vasilică, Liderul departamentului Asistenţă în tranzacţii în cadrul EY România.

Primele 10 fuziuni și achiziții după valoarea tranzacției, contabilizate de analiștii EY, indică o împărțire în mod egal a acestora între investitori strategici și fonduri de investiții. Astfel, UniCredit, CRH, ADM, BT și Premier Capital au marcat achiziții importante, de cealaltă parte investitorii cu apetit de risc s-au remarcat prin Mid Europa, Abris Capital Partners și fondurile specializate în investiții imobiliare NEPI, CTP Invest și Globalworth.

Studiul EY nu include achiziția de pachete minoritare sub 15%, tranzacții imobiliare cu excepția cazurilor în care ținta sau cumpărătorul a fost o companie imobiliară sau un fond de investiții imobiliare, tranzacții derulate pe piața de capital, achiziții de licențe, acorduri de asociere, investiții de la zero (greenfield), listări, privatizări, tranzacții transfrontaliere (valoarea acestora a fost ignorată, însă numărul acestora a fost luat în calcul), respectiv reorganizări interne.

ey_m&a_barometer_2015graficmarimeapietei

Valoarea pieței de fuziuni și achiziții a fost calculată plecând de la rata de 39% care înseamnă 48 de tranzacții care au fost făcute publice, precizează autorii studiului.

Cele mai active sectoare au fost anul trecut, conform raportului EY, serviciile financiar – bancare cu o medie pe tranzacție de 291,4 mil. Dolari, retail și distribuția angro cu o medie de 99 mil. Dolari, respectiv industria chimică cu o valoare medie a tranzacției în sector de 39,2 mil. Dolari.

În cazul tranzacțiilor peste 100 mil. Dolari, media per tranzacție s-a situat la 442 mil. Dolari, în timp la cele situate sub pragul de 100 mil. Dolari media a fost în 2015 de 21,1 mil. Dolari.

EY M&A barometer 2015graficeimaiactiviinvstraini

Anul trecut, au dominat fuziunile și achizițiile derulate de companii străine aici din punct de vedere al volumului, adică al numărului de tranzacții încheiate, față de 2014, când ponderea majoritară aparținea atunci tranzacțiilor tranșate între companii locale.

EY M&A barometer 2015graficnrtranzactii

Analiștii EY estimează că în 2015, 73 de tranzacții au fost realizate aici de investitori străini, 41 de tranzacții au avut ca actori companii locale, iar numărul achizițiilor făcute de companii locale în străinătate a fost de 7, sub rezultatul de 10 obținut în anul anterior.

EY M&A barometer 2015graficnrtranzactiidupatipulinvestitorilor

După profilul investitorului, piața locală de fuziuni și achiziții a înregistrat și aici o schimbare importantă, investitorii strategici fiind mai activi decât cei financiari. Astfel, investitorii strategici au încheiat în România anul trecut 100 de tranzacții, de aproape cinci ori mai multe decât investitorii financiari. În 2014, investitorii financiari au realizat 96 de tranzacții, iar investitorii strategici 85 de astfel de tranzacții.

Investitorii străini au făcut 73 de tranzacții la nivel local, cele mai activi fiind firmele americane cu 7 tranzacții, adică o pondere de 10% din total, urmați de cumpărători din Irlanda și Marea Britanie, fiecare cu 6 tranzacții și o pondere de 8%. În 2014, cei mai activi cumpărători străini de active românești proveneau din Austria și Germania, cu o pondere de 8%.

Pe sectoare, energia și mineritul, respectiv IT-ul au fost industriile – țintă pentru achiziții în 2015, fiecare dintre aceste segmente marcând 13 tranzacții, ceea ce înseamnă o pondere de 11% din total pentru fiecare din cele două.

EY M&A barometer 2015graficpiatapesectoare

Imobiliarele au înregistrat 12 tranzacții și o pondere de 10% după numărul de tranzacții, iar la mică distanță a urmat sectorul farma și al serviciilor medicale private cu 11 tranzacții și o pondere de 9%, comparabil cu sectorul serviciilor.

În topul sectoarelor – țintă, au mai intrat în 2015 serviciile financiar – bancare, agricultura, sectorul productiv, industria alimentară și a băuturilor, retail și distribuție angro, transportul și logistica, respectiv sectorul de telecomunicații și media.

O echipă de patru avocați RTPR Allen & Overy condusă de Costin Tărăcilă a asistat Regina Maria la achiziția Ponderas

Firma de avocatură RTPR Allen & Overy a oferit consultanţă juridică operatorului de servicii medicale private Regina Maria în legătură cu achiziția spitalului Ponderas, specializat în chirurgie metabolică și bariatrică. Tranzacția este supusă aprobării de către Consiliul Concurenței.

Din echipa RTPR Allen & Overy care a consiliat Rețeaua de sănătate Regina Maria au făcut parte Costin Tărăcilă (Managing Partner), Roxana Ionescu (Senior Associate), Andrei Mihul (Associate) și Monica Marian (Junior Associate).

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008.

RTPR Allen & Overy are o echipă de 42 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi Domnul Profesor Lucian Mihai, ca Of counsel.

Domeniile principale de activitate ale RTPR Allen & Overy cuprind finanţări, fuziuni şi achiziţii, pieţe de capital, insolvenţă şi restructurări, concurenţă, dreptul muncii, dreptul proprietăţii intelectuale, litigii şi arbitraj, consultanţă pentru sectoarele de afaceri, inclusiv energie, telecomunicaţii, finanţare, real estate şi industria farmaceutică.

Tranzacţii importante în sectorul medical în care RTPR Allen & Overy a oferit consultanţă:

  • Rețelei de sănătate REGINA MARIA la închirierea spaţiului destinat unui nou spital privat în Cluj-Napoca.
  • Rețelei de sănătate REGINA MARIA pentru închirierea unui spaţiu cu o suprafață de aproximativ 1.500 mp, cu destinaţia de birouri, în cadrul clădirii Charles de Gaulle Plaza.
  • Advent International Corporation în legătură cu vânzarea Centrului Medical Unirea S.R.L. – operatorul de servicii medicale ce își desfășoară activitatea sub sigla „Regina Maria” – către fondul de investiții Mid Europa Partners.
  • unui sindicat de bănci coordonat de Banca Comercială Română, din care mai fac parte BRD-Groupe Société Générale, ING Bank N.V. Amsterdam – Sucursala Bucureşti şi Raiffeisen Bank, în legătură cu un contract de credit în valoare de până la 56 milioane Euro acordat Med Life şi altor entităţi din grup.
  • ING Bank N.V. în legătură cu anumite amendamente la pachetul de garanții referitoare la o facilitate de credit în valoare de 325 milioane Euro acordată Euromedic Intermediate Group B.V.
  • Advent International Corporation în legătură cu achiziţia Stem Health.
  • A&D Pharma Holdings N.V. și Sensiblu cu privire la vânzarea către Lethron Investment Limited a acţiunilor deţinute în Anima Medical Speciality Services.

RTPR Allen & Overy este una dintre cele mai active firme de avocatură pe piața de fuziuni și achiziții, alături de NNDKP, Clifford Chance, Schoenherr, DLA Piper, Bondoc & Asociații sau PeliFilip.

carpaticagrafic25032016main

Oferta publică a fostei Nextebank a mai strâns încă 9,4% din Carpatica, iar fondul de investiții condus de Horia Manda ajunge să dețină indirect circa două treimi din banca de la Sibiu

Patria Bank, fosta Nextebank, și-a majorat participația la Carpatica la 64,16 %, după finalizarea ofertei publice de cumpărare inițiată pe 2 martie, au anunțat reprezentanții băncii.

Patria Bank a cumpărat  un număr de 206,4 milioane acțiuni, reprezentând 9,37 % din acțiunile totale ale emitentului, în valoare de 21,67 milioane lei.

Prețul oferit de banca deținută de Emerging Europe Accesion Fund a fost de 0,105 lei pe acțiune.

Societatea de brokeraj care a intermediat oferta este SSIF Intercapital Invest SA.

Nextebank a finalizat la data de 29 ianuarie achiziția unui pachet majoritar de peste 54,79% din acțiunile Carpatica, după ce anterior oferte de fuziune înaintate în 2014 și 2015 au fost respinse de acționarii băncii din Sibiu. Tranzacția Nextebank – Carpatica a avut un sprijin puternic din partea BNR.

Primul pas a fost achiziția unui pachet de 20% din acțiunile Carpatica de la grupul de acționari controlat de IIie Carabulea, iar al doilea pas a fost subcrierea tuturor acțiunilor rămase nesubscrise în cadrul procesului de majorare de capital inițiat în iunie 2015. Ultimele raportări publice indică faptul că Ilie Carabulea mai are acum o deținere directă în bancă de 18,46%.

Perioada de derulare a ofertei a fost cuprinsă între 2 și 22 martie.

Noul acționar majoritar și-a anunțat intenția de a ajunge cu banca rezultată din fuziunea dintre Nextebank și Carpatica în doi ani în topul primelor zece bănci locale după active, potrivit declarațiilor făcute de către Horia Manda, șeful Axxess Capital, pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Acesta mai spunea că banca din Sibiu ar putea sta mai mult de cinci ani în portofoliul Axxess Capital, care totuși are profil de investitor financiar cu apetit de risc.

Nextebank SA este deținută începând cu 30 aprilie 2014 de către Emerging Europe Accesion Fund. EEAF este un fond de private equity care succede fondului de investiții Balkan Accession Fund și are majoritar investitori instituționali – BERD, EIF, DEC si BSTDB.

La nivelul pieței bancare, Nextebank avea la 31 decembrie 2014 o cotă de piață de 0,3% cu un activ net bilanțier de 1,039 mld. lei, în timp ce Carpatica deținea 0,9% cotă de piață cu un activ net bilanțier de 3,25 mld. lei, conform ultimului raport anual al băncii centrale.

Valoarea bursieră a Carpatica este de 227,98 mil. lei, cu puțin peste valoarea capitalului social al băncii de 220,27 mil. lei.

Mandatul lui Johan Gabriels pentru poziția de director general al băncii a fost prelungit de pe 3 martie până pe 4 aprilie.

Carpatica a închis 2015 cu pierderi de 85,4 mil. lei (la jumătate față de rezultatul obținut în 2014), ce include provizioane de 32,6 mil. lei înregistrate pentru portofoliul de credite neperformante, precum și ajustări, respective pierderi ca effect a reevaluării activelor reposedate.

Rata creditelor neperformante a ajuns la 39,4%, iar gradul acestora de acoperire a scăzut de la 73,4% în decembrie 2014 până la 60,7% în decembrie 2015.

Capitalurile proprii ale băncii au ajuns la 142 mil. lei la finele anului trecut, iar rata de solvabilitate este de 7%, conform ultimelor raportări financiare preliminare pentru 2015.

Activele totale au ajuns la 3,1 mld. Lei, iar soldul creditelor a scăzut cu 438 mil. lei.

Raportul dintre credite și depozite este de 36%, ceea ce oferă o bază bună noului acționar majoritar pentru relansarea creditării după finalizarea operațiunilor de capitalizare a băncii și de fuziune cu Patria Bank.

proficreditberdraiffeisenmain

Profi a semnat pe 11 martie contractul de împrumut pentru 177 mil. Lei de la BERD și Raiffeisen. Suma maximă garantată de lanțul de retail pentru credit ajunge la 265,5 mil. Lei. Finantarea merge în extinderea lanțului de magazine și va avea impact asupra structurii viitoarei tranzacții de exit a fondului de investiții Enterprise Investors

Lanțul de magazine Profi, aflat în portofoliul fondului de investiții Polish Enterprise Fund VI, a semnat pe 11 martie un contract de credit cu BERD și Raiffeisen Bank România în valoare de până la 177 mil. Lei (aproximativ 39,3 mil. Euro), conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Raiffeisen a jucat în tranzacția de finanțare corporativă și rol de agent de garanție.

Finanțarea este destinată unui proiect de 199 mil. Lei (circa 44,2 mil. Euro), care vizează extinderea rețelei Profi inclusiv în mediul rural, la care compania participă cu 22 mil. Lei din surse proprii, după cum preciza anul trecut pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Dumitru Dragomir, directorul financiar al Profi Rom Food SRL, compania care operează lanțul de comerț Profi.

”De la BERD (Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare) vor fi împrumutați 109,5 mil. RON și adițional încă 67,5 mil. RON de la o bancă locală. Banca locală cofinanțatoare la acest împrumut este Raiffeisen. Maturitatea împrumutului discutat este de 5 ani”, spunea în noiembrie 2015 pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Dumitru Dragomir, directorul financiar al Profi Rom Food SRL, compania care operează lanțul de comerț.

Creditul de la BERD și Raiffeisen este însoțit de un contract de ipotecă mobiliară asupra mai multor bunuri, încheiat pe 15 martie. Astfel, Profi are obligația de restitui împrumutul de 177 mil. Lei la care se adaugă dobânzi, costuri, comisioane și alte cheltuieli aferente documentelor de finanțare până la valoarea maximă garantată de 265,5 mil. Lei (59 mil. Euro).

Rețeaua Profi a ajuns în luna martie la 380 de magazine în 180 de localități și peste 9.500 de angajați.

Profi Rom Food, companie cu sediul la Timișoara, a raportat pentru 2014 un profit net de 27,3 mil. RON (6,1 mil. euro) la o cifră de afaceri de 1,844 mld. RON (415 mil. euro) și un număr mediu de 5.672 de angajați.

Ritmul de extindere al rețelei Profi la nivel național este unul rapid, în condițiile în care fondul de investiții Enterprise Investors a anunțat déjà că ia în calcul o tranzacție de exit în 2017.

Rewe a semnat în decembrie 2015 vânzarea rețelei de supermarketuri Billa către grupul francez Carrefour în cadrul unei tranzacții de 96 – 97 mil. Euro. Din acest punct de vedere, tranzacția de vânzare a Profi va avea o anvergură mult mai mare și ar putea marca un record pentru piața locală de retail.

Având în vedere orizontul de exit al Enterprise Investors din Profi, împrumutul contractat de la BERD și Raiffeisen are impact direct asupra nivelului datoriilor companiei șl deci, este de așteptat să cântărească asupra prețului pe care îl va încasa fondul de investiții din vânzarea lanțului.Deseori, un astfel de împrumut este refinanțat de noul proprietar printr-un credit nou.

Profi este unul dintre cele mai mari lanțuri de comerț pe piața supermarketurilor, unde concurează cu rețeaua Lidl din grupul german Lidl & Schwarz, Mega Image aparținând grupului belgian Delhaize, Carrefour Express din grupul francez Carrefour și magazinele Penny Market aparținând grupului german Rewe.

Fondul de investiții Polish Enterprise Fund VI a preluat în martie 2010 pachetul de 100% din acțiunile Profi Rom Food, companie înființată în 1999. Valoarea tranzacției se ridica la 66 mil. euro. În 2011, fondul a anunțat o investiție adițională în capitalul Profi de 10 mil. euro, precizând că miza investiției totale a PEF VI în Profi ar putea ajunge la 100 mil. euro în anii următori, pe fondul campaniei de extindere a operațiunilor lanțului de comerț.

Fondurile administrate de polonezii de la Enterprise Investors, unul dintre cei mai importanți manageri de capital de risc din regiune, mai au în portofoliul local producătorul de materiale de construcții Macon Deva, după ce au vândut în acest an furnizorul de servicii specializate de resurse umane Smartree către Cylatrea Investments, companie de investiții care gestionează un mic portofoliu de companii și este condusă de către Dragoș Roșca, desprins din vechiul fond de investiții Gemisa Investments.

Implicarea marilor investitori internaționali de talia BERD și IFC în finanțarea expansiunii lanțurilor internaționale pe piața locală de retail este una obișnuită.

Lidl & Schwarz, Rewe, Carrefour, Auchan sau Metro au construit de la zero (cu excepția Auchan, care a făcut o achiziție strategică pe mai multe piețe prin preluarea operațiunilor regionale ale hipermarketurilor Real) afaceri care pleacă fiecare de la un rulaj minim de 1 mld. euro pe an.

Astfel, BERD și IFC, divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale, au investit pe de o parte în participații de capital în companii și bănci locale, în emisiuni de obligațiuni corporative, dar au folosit și arma finanțărilor bilaterale sau sindicalizate pentru a ”planta” aici magazine Cora, Billa, Kaufland, Lidl sau Profi.

BERD IFC finantari multinationale retail baza 624

În plus, instituțiile financiare internaționale joacă rol de catalizator în tranzacțiile mari de finanțare corporativă și atrag expuneri și din partea băncilor comerciale.

O bună parte din stocul investițiilor străine acumulate în România este plasată astfel în sectorul de comerț, unde se găsesc mai nou și unii dintre cei mai mari angajatori locali.

Pe lista celor mai importante împrumuturi atrase de la cele două mari instituții financiare internaționale se află grupul german Lidl & Schwarz, care operează hipermarketurile Kaufland și supermarketurile Lidl.

reginamariaponderastranzactiemain

Regina Maria a anunțat achiziția Ponderas, care devine cel mai mare spital din rețeaua locală a fondului de investiții Mid Europa Partners. Tranzacția, în curs de avizare la Consiliul Concurenței. Cumpărătorul, asistat de avocații RTPR Allen & Overy și consultanții EY, iar vânzătorii au lucrat cu echipele PwC și D&B David și Baias

Regina Maria a anunțat în această după – amiază achiziția spitalului Ponderas, specializat în chirurgia obezității, confirmând astfel informațiile publicate în premieră pe 14 martie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Regina Maria preia controlul în companiile Delta Health Care și Delta Trade, achiziția fiind estimată a se finaliza în trimestrul al doilea al anului, adică până la finele lunii iunie. Regina Maria va prelua 100% din acțiunile celor două firme în schimbul unei plăți în numerar, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Cătălin Copăescu își va păstra poziția de conducere la nivelul spitalului Ponderas.

Ziua anunțului, 22 martie, este și ziua semnării tranzacției, contractul fiind parafat de către părți la București, susțin sursele citate.

„Achiziția Ponderas Hospital reprezintă prima piatră de hotar din strategia noastră de tip cumpără și construiește pentru Regina Maria pentru a consolida piața privată a serviciilor medicale din România”, spune Nikolaus Bethlen, partener Mid Europa Partners, care coordonează activitatea fondului de investiții la nivel local.

Rețeaua de sănătate Regina Maria și Ponderas Hospital își unesc forțele într-un proiect amplu de extindere a serviciilor medicale de avangardă la nivel regional, European, afirmă reprezentanții celor două părți.

Pentru Regina Maria, acest proiect reprezintă o nouă etapă strategică de consolidare a poziției pe zona de calitate și îngrijire a pacienților, respectiv un avans rapid în zona spitalelor, după ce săptămâna trecută a anunțat o investiție de 15 mil. Euro într-un nouă unitate la Cluj – Napoca.

Tranzacția este în curs de avizare de Consiliul Concurenței, o procedură standard care se va extinde pe parcursul următoarelor luni.

În procesul de tranzacție, părțile au fost asistate de EY si RTPR Allen&Overy pentru Regina Maria, respectiv de către PwC și D&B David și Baias pentru acționarii Ponderas.

Mid Europa a participat la tranzacție cu o echipă din care au făcut parte Csanad Daniel, Tas Tobias și Albert Jelinek alături de echipa de management a Regina Maria.

Anterior tranzacției, acționariatul Ponderas este format din medicul chirurg Cătălin Copăescu, unul dintre fondatorii afacerii alături de alți medici plecați de la spitalul Sfântul Ioan din București. Acţionarii minoritari ai spitalului sunt soţia lui Cătălin Copăescu, Alina Ambrozie, director executiv,cu 4,9499%, Daniela Godoroja şi Mihai Vasile Godoroja, fiecare dintre ei cu o cotă de 4,9499%, respectiv Ana Maria Pascu cu 1,0013%, iar un pachet de 84,1489% aparține  medicului Copăescu, conform ultimelor informații făcute publice.

Primul spital privat din România, specializat în chirurgia obezității, este o afacere construită de la zero în urmă cu cinci ani, care a ajuns anul trecut la o cifră de afaceri de circa 16 mil. Euro.

”Ponderas a pornit ca un proiect extrem de ambițios, pe care l-am urmărit și apreciat încă de la început (…) Pentru noi, Ponderas devine cel mai mare spital al Rețelei, cu care vom construi și mai mult pe zona de calitate și excelență medicală. Împreună, vom continua să dezvoltăm și centrul de training pentru personalul medical”, a declarat Fady Chreih, CEO al Rețelei de sănătate REGINA MARIA.

Mid Europa Partners susține strategia de consolidarea a rețelei Regina Maria prin integrarea unui jucător puternic, specializat în chirurgie de înaltă performanță, și își manifestă astfel încrederea în trendul pozitiv din piața serviciilor medicale private în general.

PONDERAS pune la dispoziție servicii medicale de spital, policlinică și imagistică, acoperind toate specialitățile medicale și chirurgicale, cu focus pe chirurgia laparoscopică de avangardă. În policlinica și în spitalul Ponderas au fost tratați până acum peste 250.000 de pacienți, iar echipa chirurgicală a Ponderas Hospital are o experiență de peste 30.000 de interventii chirurgicale laparoscopice, dintre care peste 7.000 sunt intervenții bariatrice.

”Am început în urmă cu 5 ani acest proiect medical cu un vis – acela de a oferi atât pacienților cât și medicilor servicii medicale de înaltă calitate și condiții medicale de excelență, astfel încât să nu mai fie nevoiți să plece din țară. În 2013, am conturat acest vis, numit PONDERAS HOSPITAL, și am construit în România un centru de excelență în chirurgie metabolică, acreditat de cele mai înalte foruri medicale internaționale. Astăzi, când acest vis a devenit o realitate palpabilă, facem un pas înainte spre un altul, la fel de ambițios. Intrarea PONDERAS HOSPITAL în Rețeaua de sănătate REGINA MARIA este un proiect amplu de dezvoltare și extindere a influenței unui spital de excelență în chirurgie de avangardă la nivel regional. În contextul unei piețe medicale foarte dinamice, ne-am dorit un partener de drum lung, care să împărtășească aceleași valori și obiective cu ale noastre. Alături de REGINA MARIA ne dorim creșterea capacității medicale și a numărului de specialități, păstrând același focus pe un act medical de excelență și pasiunea de a ne îngriji pacienții.”, explică Prof. Dr. Cătălin Copăescu, Medic Primar Chirurgie Generală, acreditat internațional pentru chirurgie laparoscopică bariatrică, Director General PONDERAS HOSPITAL.

PONDERAS are o capacitate de 141 de paturi, 35 de cabinete medicale și 8 săli de operație, dispuse pe o suprafață de 9.000 mp. În 2015, PONDERAS a înregistrat o cifră de afaceri de 16,1 milioane de euro.

Reţeaua de sănătate REGINA MARIA este operatorul de servicii medicale private din România ce reunește peste 3000 de angajați și colaboratori în cele 24 de locații proprii din Bucureşti şi din ţară. Are un portofoliu format din peste 1,3 milioane de pacienți retail, peste 320.000 de pachete de prevenție și tratament. În cifre, Rețeaua de sănătate REGINA MARIA cuprinde 24 locații proprii, 4 spitale, 2  maternități, 6 campusuri medicale, 6 centre de imagistică, 12 laboratoare acreditate, bancă proprie de celule stem și peste 180 de policlinici partenere în țară.

Discuțiile între cele două părți au început încă de anul trecut.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piață estimează achiziția în jurul valorii de 20 mil. euro.

Planul de achiziție al Regina Maria este finanțat dintr-un acord cadru – de finanțare de 75 mil. euro contractat în toamna anului trecut de la băncile Erste, Raiffeisen și UniCredit, din care o parte este destinată acoperirii achiziţiilor şi cheltuielilor de capital ale Mid Europa şi ale companiilor din grupul CMU.

Fondul de investiţii Mid Europa Partners, cumpărătorul reţelei de servicii medicale private Regina Maria, a încheiat pe 14 octombrie un contract de împrumut cu un consorţiu de bănci format din Erste Group Bank AG, UniCredit Bank Austria AG, Raiffeisen Bank şi BCR, care însumează trei facilităţi de credit în valoare totală de 75 mil. Euro.

Pe lângă facilitatea de 55 mil. Euro, destinată finanţării parţiale a achiziţiei pachetului de 100% din acţiunile reţelei Regina Maria, Mid Europa apelează la sprijinul băncilor pentru o facilitate de 5 mil. Euro destinată finanţării capitalului de lucru şi scopurilor corporative generale ale fondului de investiţii şi ale companiilor din grupul CMU, care operează pe piaţă sub marca Regina Maria.

Strategia Regina Maria este de a crește rapid prin investiții combinate în spitale și alte unități medicale noi, precum și prin achiziții de operatori dé profil. În paralel, MedLife este angajată și ea în campanile de achiziții pentru a-și apăra și a-și consolida poziția de lider de piață în servicii medicale private. Regina Maria are nevoie să crească repede prin lărgirea paletei de servicii medicale având în vedere orizontul de exit al Mid Europa de 3 până la 5 – 6 ani, când va trebui să vândă afacerea cumpărată la un preț de peste 100 mil. Euro astfel încât să-și asigure un profit confortabil din tranzacție.

Dacă Regina Maria mizează pe puterea de foc oferită de creditele bancare și, la nevoie, de capitalul Mid Europa, MedLife apelează și ea la credite tot de la băncile locale, precum și de la împrumuturi acordate de acționarul său minoritar, IFC.

Ultimul bilanț public al Delta Health Care, compania care administrează spitalul Ponderas, indică o cifră de afaceri de 10,45 mil. Euro și  un profit net de 0,45 mil. Euro în 2014, adică o marjă netă de 4,3%, la un număr de 140 de angajați.

Delta Health Trade, companie cu activități de închiriere și subînchiriere de active imobiliare, a raportat pentru 2014 o pierdere de 0,37 mil. lei (0,08 mil. euro) la o cifră de afaceri de 5,09 mil. lei (1,1 mil. euro) și 7 angajați.

Afacerea Ponderas a pornit la drum în 2011 în urma unei investiții totale de 13 mil. Euro, din care 8 mil. Euro au provenit de la compania de construcții Delta A.C.M 93, proprietarul clădirii în care a început să funcționeze spitalul privat, iar celelalte 5 mil. Euro au venit de la grupul acționarilor inițiali ai Delta Health Care, respectiv de la medicii colaboratori.

Spitalul, poziționat de către fondatorii săi pe o nișă nouă în piața medical privată, a avut rate mari de creștere anuale, reușind în intervalul 2011 – 2014 mai mult de o triplare a încasărilor, marja continuând să rămână însă mică sub presiunea costurilor cu echipamentele necesare și a salariilor medicilor care au un grad înalt de specializare.

poza main Delta Health Care

Regina Maria anunță la ora 15 prima achiziție din era Mid Europa: Preluarea spitalului Ponderas în cadrul unei tranzacții estimate până în jurul a 20 mil. Euro. Pe lista Mid Europa se mai află ținte de achiziție precum clinicile Anima și spitalul Polisano, respectiv clinicile grupului din Sibiu

Rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa Partners, urmează să anunțe astăzi la ora 15.00 achiziția spitalului Ponderas, specializat în chirurgia obezității, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea tranzacției este estimată de surse din piață în jurul valorii până la aproximativ 20 mil. euro, valoare – record pentru un spital din România. Ponderas înregistrează o marjă de profit atrăgătoare și o rată de creștere de două cifre. De cealaltă parte, Regina Maria sub bagheta Mid Europa accelerează ritmul de creștere al afacerii inclusiv prin achiziții strategice pentru a forma până în momentul de exit, previzibil până în 2020 – 2021, un lider de piață care poate fi vândut la un multiplu al sumei investite în momentul achiziției de către fondul de investiții.

Reprezentanții Ponderas afirmă că detalii despre tranzacție vor fi făcute publice în această după-amiază în cadrul unei conferințe de presă.

Achiziția Ponderas de către fondul de investiții Mid Europa prin intermediul Regina Maria a fost anunțată în premieră pe 14 martie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Primul spital privat din România, specializat în chirurgia obezității, este o afacere construită de la zero în urmă cu cinci ani, care a ajuns anul trecut la o cifră de afaceri de circa 16 mil. Euro. Acționarul majoritar al Ponderas este medicul chirurg Cătălin Copăescu, unul dintre fondatorii afacerii alături de alți medici plecați de la spitalul Sfântul Ioan din București. Acţionarii minoritari ai spitalului sunt soţia lui Cătălin Copăescu, Alina Ambrozie, director executiv,cu 4,9499%, Daniela Godoroja şi Mihai Vasile Godoroja, fiecare dintre ei cu o cotă de 4,9499%, respectiv Ana Maria Pascu cu 1,0013%, iar un pachet de 84,1489% aparține  medicului Copăescu, conform ultimelor informații făcute publice.

Discuțiile între cele două părți au început încă de anul trecut.

Mid Europa scanează piața locală de servicii medicale private după achiziții încă dinainte de preluarea Regina Maria. Pe lista sa de ținte de achiziție, se află acum și lanțul de clinici Anima, scoase din nou la vânzare de către Ludovic Robert, unul dintre fondatorii grupului A&D Pharma.

De asemenea, în vizorul Mid Europa este și spitalul Polisano și clinicile aflate în portofoliul grupului din Sibiu, administrat acum de către avocatul Remus Borza, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Planul de achiziție al Regina Maria este finanțat dintr-o facilitate CAPEX de 15 mil. Euro pentru finanţarea achiziţiilor şi cheltuielilor de capital ale Mid Europa şi ale companiilor din grupul CMU.

Fondul de investiţii Mid Europa Partners, cumpărătorul reţelei de servicii medicale private Regina Maria, a încheiat pe 14 octombrie un contract de împrumut cu un consorţiu de bănci format din Erste Group Bank AG, UniCredit Bank Austria AG, Raiffeisen Bank şi BCR, care însumează trei facilităţi de credit în valoare totală de 75 mil. Euro.

Pe lângă facilitatea de 55 mil. Euro, destinată finanţării parţiale a achiziţiei pachetului de 100% din acţiunile reţelei Regina Maria, Mid Europa apelează la sprijinul băncilor pentru o facilitate de 5 mil. Euro destinată finanţării capitalului de lucru şi scopurilor corporative generale ale fondului de investiţii şi ale companiilor din grupul CMU, care operează pe piaţă sub marca Regina Maria.

Strategia Regina Maria este de a crește rapid prin investiții combinate în spitale și alte unități medicale noi, precum și prin achiziții de operatori dé profil. În paralel, MedLife este angajată și ea în campanile de achiziții pentru a-și apăra și a-și consolida poziția de lider de piață în servicii medicale private. Regina Maria are nevoie să crească repede prin lărgirea paletei de servicii medicale având în vedere orizontul de exit al Mid Europa de 3 până la 5 – 6 ani, când va trebui să vândă afacerea cumpărată la un preț de peste 100 mil. Euro astfel încât să-și asigure un profit confortabil din tranzacție.

Dacă Regina Maria mizează pe puterea de foc oferită de creditele bancare și, la nevoie, de capitalul Mid Europa, MedLife apelează și ea la credite tot de la băncile locale, precum și de la împrumuturi acordate de acționarul său minoritar, IFC.

 Ultimul bilanț public al Delta Health Care, compania care administrează spitalul Ponderas, indică o cifră de afaceri de 10,45 mil. Euro și  un profit net de 0,45 mil. Euro în 2014, adică o marjă netă de 4,3%, la un număr de 140 de angajați.

Afacerea Ponderas a pornit la drum în 2011 în urma unei investiții totale de 13 mil. Euro, din care 8 mil. Euro au provenit de la compania de construcții Delta A.C.M 93, proprietarul clădirii în care a început să funcționeze spitalul privat, iar celelalte 5 mil. Euro au venit de la grupul acționarilor inițiali ai Delta Health Care, respectiv de la medicii colaboratori.

Spitalul, poziționat de către fondatorii săi pe o nișă nouă în piața medical privată, a avut rate mari de creștere anuale, reușind în intervalul 2011 – 2014 mai mult de o triplare a încasărilor, marja continuând să rămână însă mică sub presiunea costurilor cu echipamentele necesare și a salariilor medicilor care au un grad înalt de specializare.

 Cea mai puternică armă a Regina Maria este însuși proprietarul său, fondul de investiții Mid Europa, care poate accesa direct achiziții de 100 până la 150 mil. Euro per tranzacție. Mid Europa investise până în toamna anului trecut aproape 30% din capitalul de 800 mil. Euro al ultimului său fond, Mid Europa Fund IV, ridicat în ianuarie 2014.

Mid Europa este unul dintre cele mai active fonduri de investiții în regiunea Europei centrale și de est și Turcia. A administrat fonduri de 4,3 mld. Euro de la crearea sa în 1999. A finalizat până acum 33 de tranzacții în 18 țări.

Fondul este deţinut de către partenerii săi, printre investitori fiind însă şi BERD, un fond suveran de investiţii din Singapore şi un fond susţinut de statul chinez.

Strategia MEP vizează, de regulă, investiții de capital între 75 și 200 mil. euro pe o perioadă între 3 și 6 ani în companii cu o valoare de întreprindere cotată între 100 și 500 mil. euro.

medlifeifccreditemain

IFC va discuta în board aprobarea unui credit de până la 10 mil. Euro pentru a susține planul de extindere MedLife de 30 mil. euro în perioada 2016 – 2017. Banii de la instituția financiară internațională, firul după care a mers creșterea MedLife în ultimii zece ani

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale, intenționează să acorde MedLife, cea mai mare companie de servicii medicale private din România, un credit de până la 10 mil. euro pentru a susține planul de extindere al companiei în valoare de 30 mil. euro, care se va derula în perioada 2016-2017, potrivit unui document al instituției financiare.

Instituția financiară internațională are 20 aprilie ca dată estimată pentru a supune aprobării board-ului finanțarea pentru MedLife.

Pe 2 martie, MedLife anunța printr-un comunicat semnarea unui credit de 56 mil. euro cu un sindicat bancar format din BCR, BRD, ING Bank și Raiffeisen. Din acești bani, 20 mil. euro vor fi alocate exclusiv proiectelor de achiziţii, cărora compania le va mai pune la dispoziție încă minimum alte 5 mil. euro din fonduri proprii.

Strategia de creștere a MedLife în ultimii zece ani a fost finanțată masiv din fondurile atrase de la International Finance Corporation – divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale, respectiv din partea fondului de investiții Value4Capital, ambii acționari minoritari în cadrul companiei, dar și prin credite contractate de la bănci.

Pe 13 noiembrie 2006, în cadrul unui proiect de finanțare, IFC a plătit 5 milioane dolari pentru preluarea unui pachet de 20% din acțiunile companiei de servicii medicale private MedLife și a acordat un împrumut de 6,4 milioane dolari pentru o perioadă de 10 ani cu trei ani de grație.

Finanțarea IFC la acel moment a permis MedLife să-și extindă serviciile medicale și în alte regiuni din România prin construirea de spitale și clinici proprii cu 40-50 de paturi în Constanța, Timișoara, Brașov, Iași și Cluj-Napoca.

Pe 15 iulie 2010 , Medlife a încheiat alături de IFC, un contract de finanțare în valoare de 10 milioane euro. Potrivit declarațiilor reprezentanților companiei la acea vreme, banii acordați au făcut parte dintr-un program de investiții în valoare de 20 milioane euro, care a fost derulat în intervalul 2010 – 2013.

MedLife a efectuat prima tranzacție a unui operator local în iulie 2010, când a cumpărat 80% din grupul Policlinica de Diagnostic Rapid din Brașov. Achiziția a depășit valoarea de 3 milioane de euro, fiind cea mai importantă operațiune de cumpărare a unui furnizor medical local din România, derulată de un alt operator local de profil. Această tranzacție a fost urmată de alte două, pentru Grupul Genesys Arad și Maternitatea Eva din Brașov, MedLife căpătând încă din anul 2012 experiență în consolidarea pieței de profil, prin achiziția și integrarea de operatori medicali regionali.

Anul trecut, MedLife a preluat un pachet de 55% din grupul de firme Centrul Medical SAMA și Ultratest din Craiova, unul dintre cei mai importanți operatori medicali din sud-vestul României. De asemenea,a achiziţionat integral două laboratoare în Iași și Constanța, a anunțat demararea procesului de achiziție pentru preluarea pachetului majoritar din banca Stem Cells Bank din Timișoara și a semnat tranzacția de preluare integrală a centrului de imagistică medicală, Prima Medical din Craiova.

În august 2011, MedLife încheie alături de IFC si Erste Group împreună cu BCR un contract de credit sindicalizat în valoare de 40 mil. euro. Fondurile oferite de International Finance Corporation și Erste Group împreună cu Banca Comerciala Română, sunt parte a unui program de investiții care include și fonduri individuale, în valoare totală de 52,1 milioane euro. Programul a fost derulat in intervalul 2011 – 2015. Acordul de finanțare a reprezentat un pas important în strategia de dezvoltare a MedLife și a stat la baza unui program de investiții pentru extinderea operațiunilor și deschiderea de noi unități, atât în București, cât și în țară.

MedLife activează pe piața din România din 1996, fiind cel mai mare operator privat de servicii medicale de pe piața locală. Compania acoperă toate zonele de activitate medicală: ambulatoriu, spitale, maternități, laboratoare, farmacii, toate acestea constituind Sistemul Medical MedLife.

 În prezent, MedLife își desfășoară activitatea în 15 Hyperclinici din București, Timișoara, Brașov, Arad, Craiova, Galați, Iași și Cluj, 23 de laboratoare proprii de analize, 10 unități spitalicești în București, Brașov, Arad, Craiova și Iași, dintre care un spital de Pediatrie, unul de Ortopedie și unul de Obstetrică-Ginecologie, 3 maternități în București și în țară, 32 de centre medicale generaliste în București și în țară, 14 centre de excelență cu specializare unică, 8 farmacii proprii reunite sub rețeaua PharmaLife Med și în colaborare cu 140 de clinici medicale partenere din toată țara.

Acţionarii MedLife sunt familia Marcu – 51%, fondul de investiții Value4Capital (V4C) cu 36,25% şi IFC – 12,75%.

Fondul de investiții Value4Capital a demarat încă de anul trecut tranzacția de exit din companie, însă nu a finalizat până acum vânzarea pachetului, în ciuda interesului venit din partea mai multor fonduri de investiții printre care Enterprise Capital, Ardian, IK Capital, Warburg Pincus sau PineBridge, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, neconfirmate până acum de către MedLife.

Avocații Biriș Goran au acordat consultanță Adamamerica la achiziția imobilului de birouri Phoenix Tower

Firma de avocatură  Biriș Goran a asistat Adamamerica la achiziția imobilului de birouri Phoenix Tower, un turn de birouri cu o suprafață de 10.000 m.p. situat în Calea Vitan din București.

Biriș Goran a acordat consultanță Adamamerica în toate aspectele legate de achiziția de la proprietarul majoritar al clădirii, Commerzbank AG.

Echipa coordonată de Victor Constantinescu a fost formată din Tudor Stanciu și Mariana Signeanu pentru documentele aferente achiziției, alături de mulți alți avocați colaboratori din cadrul Biriș Goran pe partea de due diligence.

Victor Constantinescu a adăugat „i-am asistat pe vechii noștri prieteni de la Adamamerica, mulți dintre aceștia fondatori Adama. Revenirea lor pe piața românească este un semn că starea pieței s-a îmbunătățit de asemenea.”

Pe lista Biriș Goran de tranzacții imobiliare realizate în ultimii ani se reprezentarea Raiffeisen Evolution la vânzarea centrului comercial Promenada Mall în 2014, iar în 2015 a asistat Aberdeen Asset Management Deutschland AG la vânzarea centrului comercial Auchan Titan.

De asemenea, a asistat Pumac SA la vânzarea unui teren de 21.000 mp către Skanska, iar în ianuarie 2016, Biriș Goran a oferit asistență clientului său Vastint România (membru al Inter IKEA Property Division), la achiziția unui teren de 48 de hectare situat în zona Șos. Gheorghe Ionescu-Sisești din Sectorul 1.

Biriş Goran este o societatea de avocatură de business formată din peste 35 de avocați, înfiinţată în 2006.

Echipa Biriş Goran oferă o gamă largă de servicii juridice concentrându-şi practica asupra unor domenii precum taxele, tranzacţiile imobiliare, dreptul societar, antitrust/dreptul concurenţei, finanţări, litigii, proprietate intelectuală, IT și media, achiziții publice, energie și insolvenţă.

Piața avocaturii de afaceri este dominată de firme precum NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații, PNSA sau PeliFilip, pe lângă acestea activând și jucători internaționali de talia CliffordChance, Allen&Overy, DLA Piper, Dentons, Schoenherr sau Wolf Theiss.

Casa de comerț Ameropa împrumută 27 mil. euro pe 10 ani de la BCR pentru construirea unui nou terminal Chimpex de cereale la Constanța. Avocații NNDKP au lucrat cu BCR, iar PNSA de partea grupului elvețian

Chimpex SA, unul dintre cei mai mari operatori portuari de la Marea Neagră, a semnat pe 11 martie contractarea unei facilități de credit acordate de către BCR va permite să implementeze unul dintre cele mai importante proiecte de modernizare ale sale.

Contractul, în valoare de 27 de milioane de Euro, se va derula pe o perioadă de 10 ani.

Chimpex va utiliza finanţarea pentru constructia silozului de cereale cu o capacitate de 200.000 de tone. Terminalul va fi amplasat în Molul IV din Portul Constanţa, Dana 55 şi va avea o capacitate de procesare de peste 3,5 milioane de tone de cereale pe an (grâu, orz, porumb, rapiţă, floarea-soarelui).

Terminalul va fi complet automatizat și va permite descărcarea simultană a cerealelor din tren, camioane şi barje și ȋncărcarea acestora ȋn vase de tip Panamax de până la 63.000 tone. Alte facilități oferite de noua construcţie sunt: aerisire și monitorizare constantă printr-un sistem electromecanic dedicat, ajustări la ȋncarcare și descarcare, sistem de operare ecologic, dust-free și transbordare directă de la mijlocul de transport la vas.

Tranzacția a fost asistată de casele de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Peterson (NNDKP) din partea băncii și de Popovici Nițu Stoica & Asociatii (PNSA) din partea companiei.

EximBank, implicată în finanțarea de 16 mil. lei alocată noii fabrici de la Piatra-Olt a olandezilor de la Prolyte

EximBank, bancă deținută de statul român, a anunțat participarea la o finanțare de 16 mil. lei pentru realizarea investiției Prolyte Products, parte a Prolyte Group din Olanda, specializat în construcția de structuri ușoare din aluminiu destinate organizării de evenimente publice, privind ridicarea unei noi fabrici la Piatra-Olt, județul Olt.

”Finanțarea de peste 16 milioane de lei acordată pentru fabrica de la Piatra-Olt completează paleta zonelor de acoperite de colaborarea noastră, de la derularea operațiunilor zilnice, dezvoltarea societății și a activității sale de export, până la atragerea de fonduri europene”, explică Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

Banca nu a precizat până acum la cât se ridică propria contribuția în cadrul finanțării anunțate.

Investiția totală pentru noua unitate de producție depășește 18 milioane de lei și a fost realizată în cadrul unui proiect co-finanțat din fonduri europene, cu susținerea EximBank. Construcția fabricii, ce se întinde pe o suprafaţă de 5.000 metri pătraţi și care va genera până la 500 de locuri de muncă, a demarat în vara anului trecut. Astăzi, are loc inaugurarea fabricii.

Aceasta este cea de-a doua unitate de producție, pe care Prolyte Group o deschide în România, după cea de la Slatina, unde lucrează 150 de persoane și care produce structuri ușoare din aluminiu destinate organizării de evenimente publice.

Fabrica Prolyte Group de la Slatina a livrat scenele şi decorul metalic pentru concursul Eurovision 2014, precum și pentru concertele susținute la București de către Andre Rieu și Robbie Williams.

Creșterea capacității de producție din România este parte a strategiei Prolyte Group de a-și transfera treptat producția din Olanda în România.

”Extinderea capacității de producție a fost o etapă necesară în dezvoltarea companiei noastre. Deschiderea acestei noi fabrici este faza finală, și cea mai importantă, a planului de relocare a producției, care ne va permite să continuăm extinderea și săne consolidăm poziția de lider pe piața globală în domeniul în care activăm. Pentru noi este important să continuăm investițiile și, astfel, să ne asigurăm clienții că avem cele mai moderne și eficiente facilități de producție care le livrează produse la cele mai înalte standarde și suntem încântați că am reușit să găsim în EximBank un partener care să susțină demersul nostru”, a spus Lambert Bouwmeester, directorul general al Prolyte Group.

Prolyte Products Ro SRL a raportat în 2014 un profit net de 0,66 mil. lei la o cifră de afaceri de 47,7 mil. lei și 151 angajați.

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au lucrat pentru Joyson Electronics la achiziția internațională de 920 mil. Dolari a KeySafety Systems. Impactul local al tranzacției vizează operațiuni la Arad și Hunedoara

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au consiliat compania chineză de electronice Ningbo Joyson Electronic Corporation la achiziția evaluată la 920 mil. Dolari a KeySafety Systems, ce are operațiuni și în România.

Joyson Electronics, unul dintre cei mai importanți furnizori de componente pentru industria auto din lume, a semnat contractul de achiziție a producătorului american de sisteme de securitate pentru industria auto KeySafety Systems. Americanii derulează activități în 32 de locații din întreaga lume, printre care se numără și cele de la Arad și Hunedoara.

În România, Joyson Electronics a fost asistat de echipa de avocați condusă de Anca Albulescu, Partener bpv Grigorescu Ștefănică, din care au făcut parte Nicolae Ursu (Avocat senior coordonator), Cristina Randjak (Avocat senior coordonator) și Sonia Vigdorovits (Avocat colaborator).

Avocații au realizat raportul de due diligence (analiză) privind toate aspectele de drept corporativ, drept comercial, drept imobiliar și dreptul muncii și au oferit consiliere cu privire la diverse aspecte ale tranzacției, alături de firma internațională de avocați Gibson Dunn.

În tranzacție, au lucrat mai multe firme de avocatură.

Key Safety Systems este co-deținut de fondul de investiții FountainVest Partners cu sediul în Hong-Kong, care a fost consiliată de Simpson Thacher Bartlett (internațional) și de Allbright Law Offices (în China).

Pentru Joyson au lucrat Gibson Dunn, bpv Grigorescu Ștefănică, respectiv firmele chinezești Grandall Law Firm pentru componenta de fuziuni și achiziții, respectiv Han Kun Law în ceea ce privește dreptul concurenței.

Tranzacția este condiționată de obținerea aprobărilor necesare conform legislației în vigoare și de îndeplinirea altor condiții uzuale de încheiere. Finalizarea achiziției este așteptată până la finele primului semestru. Se preconizează că în urma acestei tranzacții va rezulta o companie cu vânzări anuale de 3 mld. dolari și aproximativ 20.000 de angajați.

Este a doua tranzacție în care bpv Grigorescu Ștefănică asigură serviciile juridice necesare pentru achizițiile Joyson Electronics în România. În 2014, firma de avocați a oferit asistență companiei chineze și filialei sale germane, Preh,în procesul de achiziție a companiei Quin, un producător german de elemente ornamentale pentru interiorul autovehiculelor, prezent în România prin fabrica din Brașov, în care lucrează peste 1500 de angajați.

Joyson Electronics este o companie multinațională listată la bursa din Shanghai.

Bpv Grigorescu Ștefănică este o firmă de avocatură înființată în urmă cu 10 ani, care numără 22 de avocați înscriși în listele baroului din București.

Firma este condusă de către avocatul Cătălin Grigorescu, Managing Partner, fostul șef al liniei de consultanță juridică din biroul local al firmei germane de consultanță Haarman Hemmelrath, dizolvate în 2006, din echipa căreia au făcut parte nume precum Gabriel Biriș, secretar de stat în Ministerul de Finanțe și fondator al casei de avocatură Biriș Goran, Bogdan Ion, country manager al EY România, respectiv Gabriel Sincu, director executiv în cadrul departamentului Taxe din EY România.

Bpv Grigorescu Ștefănică numără în total cinci parteneri, printre aceștia aflându-se și Daniel Ștefănică, respectiv Anca Grigorescu. Clientela sa este formată din firme internaționale, printre care investitori germani, americani sau asiatici.

rtpr_tranzactii_finantare main

O echipă de avocați RTPR Allen & Overy, condusă de partenerul Victor Pădurari, a asistat sindicatul celor 4 bănci care au finanțat MedLife cu 56 mil. euro

Avocații RTPR Allen & Overy au asistat un sindicat de bănci coordonat de BCR, din care fac parte BRD-Groupe Société Générale, ING Bank şi Raiffeisen Bank, în cadrul tranzacției de finanțare cu până la 56 mil. euro a Med Life şi a altor entităţi din grupul condus de familia Marcu.

Echipa RTPR Allen & Overy pentru această tranzacție a fost formată din Victor Pădurari, (Partener), Andreea Burtoiu, (Counsel), Poliana Naum (Senior Associate), Andreea-Ramona Chiriac (Associate) și Petru Ursache (Junior Associate).

Andreea Burtoiu, Counsel RTPR Allen & Overy. Sursă foto: RTPR Allen & Overy.

Andreea Burtoiu, Counsel RTPR Allen & Overy. Sursă foto: RTPR Allen & Overy.

„Având în vedere faptul că vorbim despre o finanțare a pieței serviciilor private medicale, iar Med Life va utiliza resursele implicate în dezvoltarea business-ului și consolidarea poziției pe piața românească, suntem încântați că am făcut și noi parte ca și consultanți juridici în această tranzacţie”, a spus Andreea Burtoiu.

Domeniile principale de activitate ale RTPR Allen & Overy cuprind finanţări, fuziuni şi achiziţii, pieţe de capital, insolvenţă şi restructurări, concurenţă, dreptul muncii, dreptul proprietăţii intelectuale, litigii şi arbitraj, consultanţă pentru sectoarele de afaceri, inclusiv energie, telecomunicaţii, finanţare, real estate şi industria farmaceutică.

RTPR Allen & Overy a oferit consultanţă în ultimul an în tranzacții locale de finanțare corporativă care totalizează în jurul a 700 mil. euro. Pe listă intră proiecte precum:

  • Asistență pentru BRD-Groupe Société Générale S.A și Komerční banka, a.s. în legătură cu o finanțare în valoare de aproximativ 65 mil. euro acordată Portland Romania Industrial One SRL, societate care operează unul dintre cele mai mari parcuri industriale și logistice din România, pentru refinanțarea unei datorii existente în contextul achiziției Bucharest West Industrial Park de către grupul ceh CTP

 

  • Asistență juridică pentru ING Bank N.V. în legătură cu anumite amendamente la pachetul de garanții referitoare la o facilitate de credit în valoare de 325 mil. euro acordată Euromedic Intermediate Group B.V.

 

  • Asistență juridică pentru A&D Pharma Group la refinanțarea facilităților de credit existente în valoare de aproximativ 127 mil. euro, finanțarea fiind acordată de un sindicat de bănci format din UniCredit Tiriac Bank S.A. și BRD – Groupe Société Générale S.A. și pachetul de garanții aferent

 

  • Asistență pentru un sindicat de bănci condus de RBC Capital Markets în legătură cu finanțarea achiziției unui lanț hotelier deținut de K + K Hotels GmbH

 

  • Asistență pentru sindicatul de bănci format din Banca Comercială Română S.A., în calitate de coordonator, ING Bank N.V. Amsterdam – Sucursala București, Raiffeisen Bank S.A. și UniCredit Țiriac Bank S.A. în legătură cu o facilitate de credit în valoare de 360 mil. dolari acordat KMG International N.V. (fosta The Rompetrol Group N.V.) pentru refinanțarea unor datorii existente și pentru acoperirea nevoilor curente

 

  • Asistență pentru Banca Comercială Română și UniCredit Țiriac Bank în legătură cu finanțarea în valoare de 75 mil. euro acordată pentru modernizarea a două fabrici de amoniac deținute de Azomureș

 

Pe piața finanțărilor corporative, RTPR Allen & Overy se numără printre cele mai active firme de avocatură alături de Clifford Chance Badea, ambele având avantajul puternicelor rețele internaționale membre ale Magic Circle, grupul caselor de avocați de top din Londra.

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008. RTPR Allen & Overy are o echipă de 42 de avocaţi, din care 5 parteneri alături de care se află și profesorul Lucian Mihai în calitate de Of counsel.
La nivelul pieței avocaturii de afaceri, RTPR Allen & Overy face parte din dinamicul eșalon al firmelor cu echipe de 40 – 50 de avocați, alături de jucători precum Clifford Chance Badea, DLA Piper Dinu, Schoenherr, Reff & Asociații sau CMS Cameron McKenna.
Matei Florea lucrează din 1999 la Schoenherr. Sursă foto: Schoenherr.

Avocatul care a lucrat cu Volksbank la tranzacția de exit din România și asistă BCR la vânzările de portofolii neperformante, promovat ca partener – acționar în rețeaua firmei austriece de avocatură Schoenherr

Firma austriacă de talie regională Schoenherr l-a promovat de la 1 februarie pe poziția de partener – acționar (equity partner) pe Matei Florea, șeful practicii de Finanțe & Bănci din cadrul biroului de la București.

Matei Florea a lucrat cu Volksbank la vânzarea băncii din România către Banca Transilvania, precum și la seria de tranzacții prin care BCR a vândut mai multe portofolii neperformante către Deutsche Bank și APS.

“Cu promovarea lui Matei Florea, încă un practician de top intră în rândul partenerilor – acționari. Matei este unul dintre cei mai respectați avocați specializați în finanțe și bănci din România și are o experiență vastă în consultanța acordată companiilor și instituțiilor financiare locale și naționale”, a declarat Cristoph Lindinger, Managing Partner al firmei austriece de avocatură Schoenherr.

Poziția de partener – acționar înseamnă că va avea o cotă alocată din profitul obținut de către firma – mamă, în acest caz Schoenherr (Austria), corespunzătoare participației primite. Până acum, Sebastian Guțiu, Managing Partner al biroului Schoenherr din București, era singurul partener – acționar din echipa locală, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Biroul Schoenherr din București are, la ora actual, o echipă formată din peste 50 de avocați, din care 13 parteneri.

Matei Florea lucrează pentru Schoenherr din 1999, iar din 2003 este membru al Baroului București. Din ianuarie 2007, a devenit partener în cadrul biroului din București.

În perioada martie 2008 – februarie 2009, a lucrat ca visiting lawyer în cadrul firmei britanice Slaughter and May, fiind implicat în această perioadă în proiecte derulate în Marea Britanie, Luxemburg, Spania și Portugalia. A absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București în 2002 și are o diplomă în drept a Universității Panthéon-Sorbonne din Paris.

Limbile sale de lucru sunt româna, engleza, germana și franceza.

Firma vieneză de avocatură a intrat pe piața românească în 1996, odată cu primul val de investitori strategici austrieci care făceau aici primele lor achiziții locale, printre ei și producătorul de bere Brau Union.

Pe lista recentă de tranzacții, Schoenherr are la activ asistența acordată vânzătorului în cadrul vânzării liderului pieței de lactate Albalact către francezii de la Lactalis, asistența acordată BCR la vânzarea celui mai mare pachet de credite neperformante tranzacționat până acum pe piața locală cu o valoare nominală de 1,2 mld. Euro – tranzacția Tokyo (la care a participat și Matei Florea), consultanța juridică pentru grupul german Rewe la vânzarea Billa România către francezii de la Carrefour sau asistență pentru banca austriacă Volksbank la tranzacția de exit din România.

Pe piața avocaturii de afaceri, Schoenherr s-a poziționat ca unul dintre cei mai activi jucători din eșalonul al doilea după numărul de avocați, palier pe care se situează mai multe firme internaționale cu echipe locale de 40 – 50 de avocați.

Fondul de investiții Catalyst România și investitorul Radu Georgescu preiau cu un milion de euro 32% din afacerea Intelligent IT din Sibiu, liderul pieței de facturare

Catalyst România, singurul fond de investiții dedicat exclusiv României, investește 0,83 mil. Euro în afacerea Intelligent IT din Sibiu, liderul pieței locale de facturare, unde preia o participație de 24,9%, conform deciziei acționarilor companiei din 19 februarie.

De asemenea, în acționariatul firmei IT intră și investitorul Radu Georgescu, prin intermediul vehiculului de investiții cipriot Concentric Limited, care investește 0,23 mil. Euro în afacere și va prelua un pachet de 6,94% din firmă.

Atât Catalyst România, cât și Radu Georgescu sunt investitori care caută afaceri din domeniul IT și tehnologie, cu nevoie de capital de dezvoltare și cu potențial de creștere rapidă, ceea ce oferă perspectiva unui exit ce ar putea răsplăti cu un multiplu confortabil fondurile investite.

Tranzacția se derulează prin intermediul unei majorări de capital prin care cei doi investitori vin cu aport de capital în valoare de 823 euro, respectiv 228,9 euro, diferența reprezentând prime de emisiune.

În urma derulării investiției totale de 1,06 mil. Euro de către cei doi noi acționari, pachetul de aproape 68% este împărțit astfel de către Radu Călin Hasan (23,96%), Ioana Hasan (23,14%), Mircea Căpățînă (17,56%) și Lucia Todea (3,4%).

De asemenea, ca efect al tranzacției, Marius Ghenea, director de investiții al 3TS Catalyst România, preia un loc în Consiliul de administrație al Intelligent IT Sibiu.

Intelligent IT este o firmă înființată în 2006 cu obiect de activitate în domeniul dezvoltării web și a soluțiilor IT. În 2014, firma a înregistrat o cifră de afaceri de 1,78 mil. Lei și o pierdere de 0,087 mil. Lei la un număr de 13 angajați.

Lansat în 2007 de către Ioana Hasan, Radu Hasan și Mircea Căpățână, Smart Bill este cel mai utilizat program de facturare și gestiune contabilă din România. În prezent, serviciul este folosit de peste 33.000 de clienți ce emit un milion de facturi lunar, facturând prin intermediul acestuia peste 2 mld. euro anual.

Pe lista tranzacțiilor Catalyst România se află până acum investițiile derulate la Avocatnet, Simartis Telecom, elefant.ro, Green Horse Games, 123ContactForm și Vectorwatch.

Investițiile de capital ale Catalyst într-o companie vizează un nivel cuprins între 0,5 și 2 mil. Euro, însă ultimele tranzacții indică faptul că investitorul și-a calibrat achizițiile de participații minoritare în jurul a unui milion de euro per tranzacție.

Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal de către Fondul European de Investiţii (FEI) prin iniţiativa JEREMIE, ca parte a Programului Operațional Sectorial “Creșterea Competitivității Economice” 2007-2013, co-finanțat prin Fondul European de Dezvoltare Regională.

Principalii investitori în fondul de investiții Catalyst România sunt Fondul European de Investiții (care face parte din grupul Băncii Europene de Investiții), administratorul de fonduri de investiții BT Asset Management (parte a grupului financiar Banca Transilvania), administratorul de fonduri de investiții 3TS Capital Partners, precum şi alţi investitori privaţi. FEI a pus 10 mil. euro în capitalul fondului de investiții Catalyst România.

anaimepmain

Reacția concernului japonez la informațiile privind negocierile pentru achiziția Ana Imep: Nidec se uită constant la oportunități pentru a ne extinde afacerea prin achiziții în Japonia și în străinătate. Nu vom comenta cazuri specifice

Concernul japonez Nidec confirmă că este angajată într-o campanie de achiziții pe piețele externe, fără a nominaliza însă producătorul de motoare electrice deținut de omul de afaceri George Copos.

„Nidec se uită constant la oportunități pentru a-și extinde afacerile prin achiziții atât în Japonia, cât și în străinătate. Din păcate, totuși, nu putem comenta asupra unor cazuri specifice”, a transmis printr-un răspuns pe email jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO Shiro Ikushima, directorul departamentului de relații publice, publicitate și relația cu investitorii din cadrul Nidec.

Nidec este în negocieri avansate pentru achiziția producătorului de motoare electrice Ana Imep de la omul de afaceri George Copos, potrivit informațiilor publicate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 martie.

Copos deține prin intermediul vehicului cipriot de investiții Megapearl un pachet de 92% din Ana Imep.

Tranzacția de vânzare a afacerii Ana Imep este estimată de către surse din piața de fuziuni și achiziții în jurul valorii de 10 mil. Euro.

Compania, parte a grupului Ana Holding, caută să-și revină după căderea puternică a afacerilor din ultimul deceniu, pe fondul crizei economice.

Ana Imep produce motoare electrice pentru electrocasnice și industria auto, compania livrând aproape integral producția sa la export către piața intracomunitară, precum și către alte țări europene din afara Uniunii Europene.

În perioada 2005-2014, afacerile Ana Imep s-au micșorat de peste 4 ori de la un nivel de peste 51 mil. Euro până la 12,3 mil. Euro, iar profitul s-a redus de 5 ori în același interval până la 0,36 mil. Euro. De asemenea, personalul s-a redus de la 1.062 de angajați la 31 decembrie 2007 până la 261 de oameni la finele lui 2014 în cadrul măsurilor luate de management pentru a menține compania pe linia de plutire.

Nidec Motor Corporation are o valoare de piață echivalentă cu 19,5 mld. Euro pe bursa de la Tokyo, respectiv de 20,3 mld. Dolari pe bursa de la New York, și este prezentă discret în România din 2013 prin intermediul companiei Nidec ASI Ro, cu birouri la București și cu hale de producție la Crevedia, în județul Dâmbovița. Nidec Asi Ro SRL, subisdiara locală a japonezilor preluată indirect odată cu achiziția Ansaldo Sistemi Industriali din Italia, a raportat pentru 2014 un profit net de 0,48 mil. euro la o cifră de afaceri de 2,52 mil. euro, adică o marjă netă de aproape 20%, la un personal mediu format din 83 de angajați.

Nidec Corporation a raportat pentru 2014 vânzări de 1.028 mld. Yeni (8,337 mld. Euro) și un profit net de 76,216 mld. Yeni (617 mil. Euro). La 30 septembrie 2015, investitorii instituționali străini dețineau 37,94% din acțiunile Nidec.

Cei mai mari acționari ai companiei japoneze sunt miliardarul Shigenobu Nagamori, fondatorul Nidec, care deține direct un pachet de 8,63%, urmat de alți acționari instituționali niponi, printre care The Bank of Kyoto cu 4,15%, S.N. Kosan cu 3,73%, The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ 2,49%, Nippon Life Insurance cu 2,2% sau Meiji Yasuda Life Insurance cu 2,14%. Shigenobu Nagamori, fondator, președinte și director general al companiei, deține o avere estimată de către revista americană Forbes la 2,2 mld. Dolari, iar participația sa depășește 12% din Nidec, pe care vrea să o ducă la vânzări de 18 mld. Dolari în următorii cinci ani.

În România, în acest moment, capitalul nipon are o pondere mică, situându-se pe locul 24 în ceea ce privește valoarea capitalului social subscris în societățile locale cu participare străină. Astfel, Japonia este activă aici prin intermediul a 283 de companii locale, care cumulează capital social subscris în valoare totală de 175,39 mil. Euro, conform datelor centralizate până la 31 ianuarie la Oficiul Național al Registrului Comerțului.

Printre cei mai cunoscuți investitori niponi pe piața locală sunt Japan Tobacco International (JTI) din industria tutunului, Sumitomo, Takata Petri, Yazaki (industria de componente auto), respectiv Koyo (rulmenți).

Wolf Theiss o avansează pe poziția de Counsel pe Claudia Chiper, coordonatorul echipei locale de drept financiar-bancar

Firma austriacă de avocatură Wolf Theiss Rechtsanwälte GmbH & Co KG a anunțat marți avansarea Claudiei Chiper pe poziția de Counsel, mișcare ce vine să confirme importanța practicii locale de finanțe și bănci pe care aceasta o coordonează.

Claudia Chiper are o experiență profesională de peste 10 ani și lucrează în cadrul biroului Wolf Theiss din București din 2008.

„Claudia Chiper este alături de Wolf Theiss București de peste 7 ani, iar promovarea sa în funcția de Counsel este o recunoaștere firească a meritelor sale în dezvoltarea departamentului nostru de drept financiar-bancar. O dovadă de profesionalism din partea sa este și modul în care a reușit să coordoneze cu succes aspectele legale-financiare în proiectele unor clienți naționali şi internaționali foarte importanți pe care îi avem „, afirmă Bryan Jardine, Managing Partner la Wolf Theiss Rechtsanwälte GmbH & Co KG.

wolftheisschiper

Claudia Chiper (foto) a asistat în tranzacții clienți precum Raiffeisen Bank International AG, BCR, Banca Europeana pentru Reconstructie și Dezvoltare, International Finance Corporation, Unicredit, Intesa Sanpaolo, Vestas și Lukerg.

Are experiență în legislație bancară și a piețelor de capital. Este membră a Baroului București și deține o diplomă acreditata de Universitatea Queen Mary din Londra.

De asemenea, Wolf Theiss România își extinde echipa de drept financiar-bancar prin recrutarea Iulianei Ungureanu ca avocat asociat. Aceasta are 16 ani de experiență în domeniul juridic, din care 12 ani în domeniul financiar.

„Recrutarea Iulianei în echipa de drept financiar-bancar din București este unul dintre pașii preconizați în strategia noastră de dezvoltare, care relevă pe de o parte nevoia de a răspunde exigențelor clienților noștri, dar și a creșterii volumului de lucru și a numărului de tranzacții în care echipa Wolf Theiss București este implicată”, a declarat Claudia Chiper, Counsel Wolf Theiss.

Birou local WolfTheiss a asistat la tranzacții de circa 1 mld. Euro în 2015, cele mai mari fiind achiziția pachetului de 45% din UniCredit Țiriac Bank de la Ion Țiriac de către grupul italian, respectiv achiziția de către lkea a portofoliului local de păduri al universității americane Harvard.

În România, Wolf Theiss și-a deschis biroul în 2005, iar echipa locală condusă de avocatul american Bryan Jardine numără aproximativ 30 de oameni.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, poziții de vârf ocupă firmele locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații, Popovici Nițu & Asociații, în condițiile în care firme internaționale precum Allen & Overy, DLA Piper, Schoenherr, Cameron McKenna, CliffordChance sau WolfTheiss mizează aici pe echipe locale puternice.

Adina Vizoli, Silviu Bădescu și Lucian Barbu sunt cei trei noi parteneri din echipa de consultanță fiscală a NNDKP

Firma de avocatură NNDKP ridică miza pe linia de afaceri dedicată taxării. Trei noi parteneri în echipa de consultanță fiscală în cadrul unei serii mai ample de avansări interne

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, una dintre cele mai mari firme locale de avocatură, a anunţat luni numirea a trei parteneri în echipa de consultanță fiscală în contextul în care aceste servicii capătă tot mai multă pondere în cadrul portofoliului de clienți.

Adina Vizoli, Lucian Barbu și Silviu Bădescu au fost promovați în eșalonul de conducere, în contextul unei creșteri organice a firmei.

Adina Vizoli are o carieră de peste 12 ani în consultanță fiscală, fiind specializată în toate aspectele privind TVA, de la proiecte TVA realizate la aderarea României la UE, analize de impact pe probleme de TVA local și european, soluții de eficientizare fiscală, asistență în fața autorităților fiscale din România în proceduri administrative fiscale și inspecții fiscale. Adina Vizoli lucrează la NNDKP din august 2009, anterior făcând parte din echipele EY în perioada 2003 – 2006, respectiv PwC în perioada 2007 – 2009.

Lucian Barbu are, de asemenea, o experiență de peste 12 ani în domeniul asistenței clienților români și străini în proiecte de structurare fiscală a operațiunilor și întocmirea de proceduri, revizie fiscală, reorganizări de societăți sub forma fuziunilor și divizărilor, consiliere cu ocazia inspecțiilor fiscale și întocmirea contestațiilor.

Barbu a venit în rândurile NNDKP în octombrie 2008, după patru ani în care a lucrat pentru EY România.

Silviu Bădescu are o carieră de 14 ani în consultanță fiscală și contabilitate, fiind specializat în reorganizări de societăți, revizii fiscale și proiecte due diligence (analiză financiară), consultanță din perspectiva taxelor directe și indirecte, consiliere cu ocazia inspecțiilor fiscale. A asistat companii locale și internaționale. Lucrează la NNDKP din octombrie 2008, iar anterior a fost la TMF Group în perioada 2002 – 2006, iar următorii doi ani a făcut parte din echipa EY.

Seria de avansări interne este mai amplă și antrenează și celelalte eșaloane ale firmei. Mai multe firme de avocatură fac astfel de promovări la început de an, care vin să confirme, de regulă, creșterea aportului unor avocați în cadrul organizației, respectiv importanța anumitor arii de practică în ansamblul gamei de servicii oferite.

Seria de promovări de la NNDKP include și patru avansări pe pozițiile de asociați manageri.

Alți șapte avocați au ajuns în poziția de asociați seniori, iar trei dintre managerii echipei de consultanță fiscală ocupă noi poziții de senioritate în ierarhia acesteia, precizează reprezentanții casei de avocatură.

Astfel, NNDKP are acum o echipă de conducere formată din 24 de parteneri, din care 19 avocați și 5 consultanți fiscali. Firma mizează pe 110 avocați, cărora li se adaugă 15 specialiști în fiscalitate, 3 consilieri în proprietate intelectuală şi 85 de angajaţi în departamentele suport.

Pe piața avocaturii de afaceri, tot mai multe firme și-au dezvoltat în ultimii ani echipe specializate în consultanță fiscală pe măsură ce a crescut cererea pentru astfel de servicii din partea clientelei. Strategia firmelor de avocatură a vizat astfel internalizarea acestui nou segment de consultanță pentru a avea o nouă sursă de venituri de pe urma acestei tendințe, ceea ce le-a transformat în concurenți pentru firmele specializate, fie jucători independenți precum TaxHouse, fie jucători internaționali – categorie din care fac parte și firmele din Big Four precum PwC, Deloitte, EY și KPMG.

Statul român a împrumutat printr-o emisiune de obligațiuni locale 500 mil. euro pe cinci ani la o dobândă de 1,03% pe an. În mai puțin de o săptămână, statul a strâns 1,75 mld. euro de la investitorii locali și străini în obligațiuni românești

România a emis obligaţiuni denominate în euro pe piaţa internă, cu un volum de 500 de milioane de euro și maturitate de 5 ani, la cele mai scăzute randamente obţinute vreodată pentru aceste instrumente, au anunțat reprezentanții Ministerului Finanțelor Publice.

Dobânzile la cupon se situează în jurul a 1%, mai exact la 1,03% pe an, în condițiile în care emisiunea a fost suprasubscrisă de peste 2 ori.

Emisiunea este destinată în principal refinanțării parțiale a obligațiunilor emise pe piața internă în euro, scadente în data de 26 februarie 2016, în contextul necesităților de finanțare a deficitului bugetar și de refinanțare a datoriei publice prin titluri de stat emise pe piața internă, anunțate la finalul anului 2015.

În același timp, ministerul a avut în vedere cererea specifică exprimată de investitorii locali pentru titlurile de stat în euro, susținută de creșterea volumului disponibilităților în valută, ca urmare a reducerii rezervelor minime obligatorii pentru pasivele în valuta de către Banca Națională a României.

Ținând cont de cererea mare pentru acest instrument, în contextul lichidității crescute în euro pe piața internă urmare rambursării unei emisiuni de obligațiuni pe piața internă de aproximativ 1,6 mld. euro pe 26 februarie, Ministerul Finanțelor Publice are în vedere redeschiderea acestei emisiuni și în martie.

Pe 19 februarie, statul român a mai atras printr-o emisiune de euroobligațiuni 1,25 mld. euro la randamente de 2,55% pe tranșa de titluri cu scadența la 10 ani, respectiv la o dobândă de 3,90% la tranșa de titluri scadente peste 20 de ani.

carpatica_grafic_actiune_bvb_ultimii_3_ani_25022016 main

Nextebank oferă 104,5 mil. lei pentru a prelua pe bursă pachetul de 45,2% din Carpatica pe care nu îl deține. Oferta băncii controlate de către unul dintre fondurile de investiții administrate de Axxess Capital este 0,105 lei pe acțiune, cu 5% peste valoarea nominală a unui titlu

Nextebank, instituție de credit cu o participație de 54% din Carpatica, a anunțat astăzi lansarea pe bursa de la București a unei oferte publice de preluare obligatorie pentru restul acțiunilor pe care nu le deține. De asemenea, acționarii Carpatica au fost convocați pentru o adunare generală la Sibiu pentru data de 2 aprilie, pe ordinea de zi fiind printre altele și numirea unui Consiliu de administrație care să reflecte schimbările recente din acționariat, precum și componența echipei de conducere a băncii.

Oferta de preț a Nextebank, bancă aflată în portofoliul unuia dintre fondurile de investiții administrate de către Axxess Capital, este de 0,105 lei pe acțiune, cu 5% peste valoarea nominală a unui titlu. De asemenea, față de cotația cu care a închis ședința bursieră de pe 24 februarie, prețul oferit acționarilor minoritari este tot cu 5% mai mare.

Dosarul ofertei publice de preluare obligatorie ce vizează un pachet de 45,21% din Carpatica, bancă aflată la jumătatea ierarhiei instituțiilor de credit după activele totale, a fost aprobat de către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF).

Cel mai important acționar minoritar este omul de afaceri sibian Ilie Carabulea, cu un pachet de 18,46% din Carpatica, restul titlurilor fiind în posesia altor persoane fizice (17,7%), respectiv a unor acționari persoane juridice (8,98%).

Perioada de derulare a ofertei publice și procedurile de subscriere sunt cuprinse între 2 martie și 22 martie.

Pachetul vizat este format dintr-un număr de 995.804.624 acțiuni Carpatica, pentru care Nextebank este pregătit să plătească 104,5 mil. lei (23,38 mil. euro).

Societatea care va intermedia oferta este SSIF Intercapital Invest SA, condusă de către Răzvan Pașol.

Acționarii principali ai Intercapital Invest sunt investitori cunoscuți la nivel local. Astfel, Horia Manda și John Klipper, care conduc echipa de administrare a fondurilor de investiții Romanian-American Enterprise Fund și Balkan Accession Fund, deținând cumulat 59% din acțiunile Intercapital Invest. Eugen Voicu, fondatorul și președintele societății de administrare a investițiilor Certinvest, deține o participație de 23% , iar Marius Mușat, fondator și manager al grupului de firme OK, deține o participație de 5% în capitalul social al Intercapital Invest.

Nextebank a finalizat la data de 29 ianuarie achiziția unui pachet majoritar de peste 54,79% din acțiunile Carpatica, după ce anterior oferte de fuziune înaintate în 2014 și 2015 au fost respinse de acționarii băncii din Sibiu. Tranzacția Nextebank – Carpatica a avut un sprijin puternic din partea BNR.

Primul pas a fost achiziția unui pachet de 20% din acțiunile Carpatica de la grupul de acționari controlat de IIie Carabulea, iar al doilea pas este subcrierea tuturor acțiunilor rămase nesubscrise în cadrul procesului de majorare de capital inițiat în iunie 2015.

Noul acționar majoritar și-a anunțat intenția de a ajunge cu banca rezultată din fuziunea dintre Nextebank și Carpatica în doi ani în topul primelor zece bănci locale după active, potrivit declarațiilor făcute de către Horia Manda, șeful Axxess Capital, pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Acesta mai spunea că banca din Sibiu ar putea sta mai mult de cinci ani în portofoliul Axxess Capital, care totuși are profil de investitor financiar cu apetit de risc.

Nextebank SA este deținută începând cu 30 aprilie 2014 de către Emerging Europe Accesion Fund. EEAF este un fond de private equity care succede fondului de investiții Balkan Accession Fund și are majoritar investitori instituționali – BERD, EIF, DEC si BSTDB.

La nivelul pieței bancare, Nextebank avea la 31 decembrie 2014 o cotă de piață de 0,3% cu un activ net bilanțier de 1,039 mld. lei, în timp ce Carpatica deținea 0,9% cotă de piață cu un activ net bilanțier de 3,25 mld. lei, conform ultimului raport anual al băncii centrale.

PwC: Piața de fuziuni și achiziții din România a avut anul trecut o rată de creștere de 160% depășind pragul de 3 mld. euro. Domină tranzacțiile mici și medii, cele mai active sectoare fiind producția industrială și imobiliarele

Valoarea pieţei de fuziuni şi achiziţii din România a crescut cu 160% în 2015, depăşind nivelul de 3 mld. euro, potrivit unei analize a consultanților PwC România.

Creşterea puternică a pieţei locale a reflectat şi evoluţia la nivel internaţional, activitatea globală de fuziuni şi achiziţii depăşind în 2015 recordul istoric anterior, stabilit în 2007.

La nivel internaţional, în topul celor mai dinamice sectoare s-au aflat energia, sectorul medical și farmaceutic şi sectorul bunurilor de larg consum.

„Ultimii doi ani au fost foarte buni pentru activitatea de fuziuni şi achiziţii la nivel global, pe fondul menţinerii ratelor dobânzilor la niveluri extrem de scăzute. Se estimează că anul acesta economiile dezvoltate din grupul G7 vor înregistra cea mai ridicată rată de creştere a PIB de după 2010, iar acest lucru se va traduce fără îndoială şi la nivelul pieţei de fuziuni şi achiziţii. Și pentru că perioada „banilor ieftini”, dacă îi putem spune aşa, pare a se apropia de sfârşit, ne așteptăm ca investitorii să căute randamente tot mai ridicate, uitându-se din ce în ce mai mult către oportunităţile din pieţele emergente stabile – cum sunt economiile est-europene”, a declarat Radu Stoicoviciu, Liderul Departamentului de Tranzacţii și Consultanţă pentru Management, PwC România.

În România, în 2015, cele mai multe tranzacţii s-au realizat în sectorul producţiei industriale şi în cel imobiliar. Valoarea medie a unei tranzacţii a fost de 26 mil. euro, activitatea de fuziuni şi achiziţii continuând să fie dominată de tranzacţii mici şi medii.

“Optimismul pieței este în creștere, într-un context economic favorabil. Mă gândesc în special la prognozele de creştere ale PIB-ului României în 2016. De asemenea, anul 2016 a început promiţător, după ce au fost anunţate mai multe tranzacţii mari precum vânzarea Albalact, a Băncii Carpatica sau a McDonald’s România, astfel încât ne așteptăm ca tendința de creștere a pieței de fuziuni și achiziții să continue în 2016, cu tranzacții atât în sectoare care au fost active și în 2015, cum sunt sectorul bancar sau cel imobiliar, cât și în alte sectoare; ne așteptăm, de exemplu, la continuarea tendinței de consolidare a pieței serviciilor medicale, precum și la o creștere a numărului de tranzacții în domeniul agricol” a precizat Anda Rojanschi, Partener D&B David și Baias, coordonator al echipei de consultanță fiscală și juridică în tranzacții.

D&B David și Baias este firma de avocatură afiliată PwC în România, cu 35 de avocați specializați în furnizarea de asistență juridică în diverse domenii societăților și grupurilor de societăți.

PwC este unul dintre liderii pieţei de consultanţă în fuziuni şi achiziţii din România, având finalizate tranzacţii de peste 1,3 mld. euro în intervalul 2007-2015.

În ultimul an, PwC a fost implicată în mai multe dintre tranzacțiile semnificative din anul 2015, furnizând fie asistență la cumpărare, fie asistență la vânzare în tranzacțiile prin care CRH a achiziționat Lafarge Romania, tranzacția prin care Țiriac Holding a vândut acțiunile deținute în Unicredit Țiriac Bank, precum și în tranzacția prin care fondul de investiții Mid Europa a achiziționat Regina Maria de la fondul de investiții Advent.

De asemenea, PwC a fost consultantul principal în tranzacţiile de vânzare a mai multor active ale grupului media CME în România și a asistat Transavia pentru realizarea unei achiziții care i-a permis consolidarea poziției de piață. De asemenea, firma din Big Four a asistat acționarii North Star Shipping pe parcursul vânzării către gigantul american ADM.

Din Big Four fac parte cele mai mari firme la nivel global din sectorul serviciilor de consultanță și audit – Deloitte, PwC, EY și KPMG.

npl_bcr_deal_12_mld_euro_tabel_tranzactie_19012016 main

Tranzacția Tokyo de vânzare a portofoliului corporate de 1,2 mld. euro al BCR, în faza de analiză a Consiliului Concurenței. Deutsche Bank, APS și IFC ar putea finaliza în luna martie achiziția celui mai mare pachet local de active neperformante

Tranzacția Tokyo, cea mai mare din scurta istorie a tranzacțiilor locale cu portofolii neperformante, este în faza analizei dosarului de către Consiliul Concurenței. Autoritatea de supraveghere a mediului concurențial a fost notificată în acest dosar în luna ianuarie.

Astfel, calendarul achiziției portofoliului corporate nepeformant de la BCR cu o valoare nominală de 1,2 mld. euro ar putea ajunge în martie în faza de finalizare a tranzacției, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanții BCR nu au făcut niciun comentariu privind stadiul actual al tranzacției până în momentul publicării acestui articol.

Pe 21 decembrie 2015, un consorțiu format din Deutsche Bank, APS și International Finance Corporation (IFC) a semnat la București contractul de achiziție a portofoliului Tokyo al BCR, tranzacție care este așteptată să scadă cu aproximativ 5 puncte procentuale rata împrumuturilor neperformante înregistrată de subsidiara locală a grupului bancar austriac Erste, cea mai mare bancă locală după valoarea activelor totale.

Prețul nu a fost făcut public de către părți. Până acum, tranzacțiile locale au setat o marjă de discount situată între 75% și până la 93,5% față de valoarea nominală a portofoliilor, ceea ce indică un preț frecvent din partea cumpărătorilor în intervalul 10 – 15 eurocenți la fiecare euro datorie preluată la valoare nominală.

Board-ul instituției financiare internaționale, care joacă rolul de finanțator al tranzacției, a aprobat pe 11 decembrie alocarea unui împrumut în valoare de 164,33 mil. dolari (150,94 mil. euro), respectiv o investiție de capital de 1,57 mil. dolari (1,44 mil. euro), conform informațiilor făcute publice de către IFC.

Discuțiile privind achiziția portofoliului Tokyo de 1,2 mld. euro de la BCR s-au purtat atât la București, cât și la Viena la sediul grupului Erste, proprietarul BCR, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Firma de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații asigură consultanța juridică a cumpărătorului, echipa de avocați specializați în Finanțe & Bănci fiind coordonată de către partenerul Mihai Dudoiu.

De cealaltă parte, BCR a lucrat cu avocații casei austriece Schoenherr, șeful practicii locale de Finanțe & Bănci fiind Matei Florea, partener în cadrul firmei.

Rata creditelor neperformante în ansamblul portofoliului de împrumuturi era de 22,2% la 30 septembrie 2015, semnificativ mai mică faţă de 26,5% la 30 septembrie 2014, în contextul reducerii generale a portofoliului de credite determinată de recuperări, vânzări de portofolii neperformante şi scoateri în afara bilanţului băncii, au precizat reprezentanții BCR. Rata de acoperire a creditelor neperformante s-a situat la 79,1%.

Seria de tranzacţii succesive de curăţire a bilanţului BCR de povara creditelor neperformante a început să dea roade în rezultatele băncii.

BCR a raportat pentru primele nouă luni ale anului un profit net de 904,3 mil. Lei (203,6 mil. Euro)  “susţinut de costurile de risc substanţial mai reduse ca rezultat al unei calităţi mai bune a bilanţului şi recuperări din credite neperformante după o restructurare extensivă a portofoliului de credite în anul 2014”, notau în noiembrie 2015 reprezentanţii băncii.

BCR este angajată într-un program de reducere accelerată a nivelului de credite neperformante pornit în mandatul cehului Tomas Spurny, care de la 1 octombrie 2015 a fost înlocuit în poziţia de director general executiv al BCR de către Sergiu Manea, fost vicepreşedinte al băncii responsabil de aria de finanţare corporativă şi de activităţi de bancă de investiţii.

Spre deosebire de predecesorul său – Tomas Spurny, un bancher de restructurare, noul şef al BCR a venit la instalare cu mesajul că urmează intrarea într-o nouă epocă, cea a creşterii şi repornirii creditării.

Piața românească de credite neperformante a atins punctul maxim, cu tranzacții finalizate în 2015 estimate la o valoare nominală agregată a acestui tip de portofolii de peste 1,5 mld. euro, în timp ce tranzacții care cumulează active nominale de circa 2 mld. euro sunt fie aproape de semnare, fie au fost semnate și se apropie de finalizare, conform unei analize a jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe baza datelor colectate din piață și a unor rapoarte publicate de către KPMG și Deloitte.

Tranzacția Tokyo a fost în 2015 cea mai mare tranzacție de acest tip din România și din regiune și la un asemenea calibru este una rară pentru peisajul bancar local, care cu greu poate pregăti pentru investitori portofolii de peste 1 mld. euro la valoare nominală.

După un moment de vârf atins în ultimul an, piața locală mai stă acum pe un stoc de portofolii neperformante estimat la 8,5 mld. euro, suficient să genereze tranzacții de anvergură pe piața de profil și în anii următori.

Raiffeisen finanțează cu 25,5 mil. euro dezvoltarea centrului comercial Veranda de către familia Pogonaru. Avocații PeliFilip și Freshfields Bruckhaus Deringer au lucrat cu Pogonaru, iar Cameron McKenna de partea bancherilor

Centrul comercial Veranda, aflat în zona Obor din Bucureşti, a atras o finanţare de 25,5 mil. euro din partea Raiffeisen Bank SA şi Raiffeisen Bank International AG, pentru dezvoltarea proiectului dezvoltat de către familia lui Florin Pogonaru, președintele Asociației Oamenilor de Afaceri din România.

În această tranzacție, proprietarii Veranda au lucrat cu firmele de avocatură PeliFilip și Freshfields Bruckhaus Deringer, în timp ce băncile finanţatoare au fost consiliate de avocaţii de la CMS Cameron McKenna.

„Ne dorim să finanțăm proiecte fezabile, realizate de dezvoltatori de încredere și care pot juca un rol important în transformarea marilor orașe, așa cum este cazul Veranda”, a declarat Silviu Toma, Directorul Direcției de Finanțări Proiecte al Raiffeisen Bank.

Contractul de creditare pentru centrul comercial Veranda a fost încheiat în luna februarie 2016, cu scopul finanţării parţiale a costurilor totale pentru dezvoltarea proiectului. Conform acordului, acesta oferă posibilitatea de a majora finanţarea până la 28,5 mil. euro.

Investiția totală în proiect este de 60 mil. euro.

„Semnarea acordului de finanţare confirmă valoarea proiectului şi poziţionarea sa în topul investiţiilor din segmentul retail din Bucureşti. Ne bucurăm de parteneriatul cu Raiffeisen Bank și de expertiza echipei lor în structurarea unei astfel de tranzacții”, afirmă Andrei Pogonaru, fiul lui Florin Pogonaru și reprezentant al proprietarului proiectului Veranda.

Centrul comercial Veranda este dezvoltat de Prodplast Imobiliare în zona Obor şi este ocupat în proporţie de 70% în prezent. Proiectul cuprinde o suprafață închiriabilă totală de aproape 30.000 mp, având ca principale ancore hipermarketul Carrefour (aprox. 10.000 mp) și magazinul H&M (peste 2.000 de mp), alături de peste 100 de magazine, o zonă de restaurante, o parcare cu 1.200 de locuri și un spațiu verde vast, de peste 15.000 de metri pătrați.

Proiectul, care urmează să fie livrat în trimestrul al patrulea din acest an, va fi organizat pe două etaje, iar datorită structurii sale modulare va putea fi extins în viitor. În prezent, a fost finalizată fundația clădirii și se lucrează la realizarea structurii de rezistență.

Veranda este un centru comercial de proximitate, dezvoltat de Prodplast Imobiliare și are o suprafață totală de aproape 30.000 de metri pătrați, incluzând spații comerciale, restaurante, cafenele și o zonă verde de 15.000 mp. Printre chiriași se numără Carrefour, H&M, CCC, Deichmann, Pimkie, Triumf, Pepco, Yves Rocher, Optiblu, Sensiblu, Maxbet, Pizza Coloseum, Salad Box, Orange, Arsis-Vodafone și IQ BOX – Telekom. Mall-ul a fost proiectat de către arhitecții englezi Chapman Taylor și Studio 10M.

Erste Group acordă o finanțare de 91 mil. euro fondului american de investiții Blackstone pentru achiziția a 12 parcuri logistice de la Immofinanz în România și în regiune

Erste Group acordă o finanțare de 91 mil. euro pe o perioadă de cinci ani, grupului american de investiții Blackstone pentru achiziționarea a 12 proiecte logistice în Europa Centrală și de Est de la Immofinanz, potrivit unui comunicat publicat de proprietarul BCR.

Portofoliul de 265.000 metri pătrați achiziționați cuprinde investiții în 12 proiecte logistice, din care patru sunt situate în România, cinci în Ungaria, două în Polonia, unul în Slovacia, la pe lângă acestea numărându-se și loturi de teren.

Două dintre aceste active situate în București si Ploiești sunt în prezent în construcţie şi vor fi finalizate de Immofinanz.

Blackstone va integra activele achiziționate în platforma sa europeană de logistică, Logicor.

”Piața de investiţii imobiliare din CEE a crescut cu 19% în 2015. Volumul tranzacțiilor a crescut în special în pieţele noastre de bază din Ungaria, România şi Slovacia şi ne aşteptăm ca această tendinţă să continue pe tot parcursul anului”, a declarat Richard Wilkinson, șeful departamentului comercial de real estate Erste Group Bank AG.

Grupul financiar austriac urmează să anunțe pe 26 februarie 2016 rezultatele financiare preliminare pentru anul 2015.

Blackstone, una dintre cele mai mari firme de investiții, are sub administrare active de 290 mld. dolari și este cel mai profitabil manager de active din lume, cu un câștig raportat în 2014 de 4,3 mld. dolari, adică o marjă de profit de 60%.

Blackstone a plasat în 2014 aproximativ 26,4 mld. dolari prin fonduri de investiții, investiții imobiliare, fonduri de hedging și pe piața de credit. Din acești bani, în Europa Blackstone a investit 7,7 mld. dolari. Valoarea de piață a grupului pe bursa din New York este de 51,4 mld. dolari. Grupul de investiții Blackstone este condus de către americanul de origine evreiască Stephen Schwarzman, 69 de ani, membru al Partidului Republican, a cărui avere este estimată de Forbes la 10,8 mld. dolari. Celălalt fondator este Peter Peterson, 89 de ani, cu o avere estimată la 2,8 mld. dolari în 2008 de către revista Forbes. A fost Secretar de Stat pentru Comerț pentru un an sub președintele republican Richard Nixon și a condus banca de investiții Lehman Brothers în perioada 1973 – 1977.

Piața imobiliară este unul dintre puținele sectoare în care bancherii se simt mai confortabili în a acorda finanțări, pe fondul revenirii apetitului investitorilor pentru achiziții și dezvoltări de proiecte noi.

albalact_lactalis_tranzactie_tabel main

Consiliul Concurenței analizează preluarea liderului de pe piața lactatelor de către francezii de la Lactalis

Consiliul Concurenței analizează operațiunea de concentrare economică ce se va realiza prin preluarea de către grupul francez Lactalis a Albalact S.A., precum și a companiilor Rarăul S.A. și Albalact Logistic SRL, potrivit unui comunicat remis miercuri de către Consiliul Concurenței.

O decizie cu privire la această operaţiune de concentrare economică urmează a fi adoptată, conform prevederilor legale, în termen de 45 de zile de la data la care notificarea devine efectivă, se precizeaza în comunicatul autorității de reglementare.

Grupul francez Lactalis a semnat pe 27 ianuarie, la București, un acord pentru preluarea Albalact Alba Iulia cu familia lui Raul Ciurtin și cu fondul de investiții Reconstruction Capital II condus de Ion Florescu, care dețin împreună un pachet de 70,3% din acțiunile producătorului de lactate.

Achiziția are un impact puternic în piața de lactate, unde Lactalis ia avans în fața lui Danone prin achiziția liderului de piață, pentru care va plăti un premiu consistent față de valoarea sa bursieră.

În România, Grupul Lactalis deține Lactalis Romania S.R.L., Dorna Lactate S.A., Dorna S.A. și Parmalat Romania S.A.

Atât grupul Lactalis, cât și Albalact își desfășoară activitatea, în principal, pe piața produselor lactate și a sucurilor de fructe.

Tranzacția urmează să se deruleze pe bursa de la București, unde acțiunile Albalact sunt listate, sub forma unei oferte publice de preluare voluntară prin care francezii vizează pachetul de 100% din acțiuni, dar având deja angajamentul grupului de acționari care dețin pachetul majoritar că își vor vinde integral participațiile deținute.

Tranzacția atrage atenția și asupra bursei, unde astfel de preluări voluntare sunt mișcări rarissime, în contextul în care după listarea Electrica în vara lui 2014 treptat interesul pentru bursă a rămas la cote joase.

Acordul semnat pe 27 ianuarie stabilește valoarea de întreprindere a Albalact la 407,3 mil. lei (90,5 mil. euro), din care urmează să fie scăzute datoriile nete ajustate la momentul vânzării, diferența reprezentând prețul de achiziție al acțiunilor.

Dacă raportăm la un nivel al datoriilor nete ajustate de 118,2 mil. lei (26,3 mil. euro) la 30 septembrie 2015, înseamnă că acționarii ar primi circa 64,2 mil. euro, din care fondul de investiții Reconstruction Capital II (RC2) ar încasa circa 16,3 mil. euro pentru pachetul de 25,4% din Albalact. Familia lui Raul Ciurtin ar primi astfel 28,8 mil. euro pentru pachetul său de 44,9% din Albalact.

Prețul pe acțiune ar fi de 0,4543 lei pe acțiune pentru acționarii Albalact, ceea ce ar însemna un premiu de 37% peste cotația de la închiderea ședinței bursiere din 27 ianuarie, ziua acordului semnat de cumpărător. Capitalizarea bursieră a companiei este de 248 mil. lei (55 mil. euro).

Negocierile în tranzacție s-au derulat între părți la Paris și la București, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Discuții între părți au fost încă din luna iulie, iar din luna septembrie ritmul tranzacției a devenit unul susținut.

Calendarul tranzacției vizează finalizarea vânzării Albalact către Lactalis până la finele primului semestru al anului.

Lactalis a fost consiliată la achiziție de către bancherii de investiții francezi de la EKA Partners, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Consultanții EY au derulat activitățile de due dilligence (analiză financiară). Leroy și Asociații asigură consultanța juridică a Lactalis în tranzacție, echipa fiind condusă de către partenerii Bruno Leroy și Andreea Toma. De cealaltă parte, vânzătorii Albalact, familia lui Raul Ciurtin și fondul de investiții Reconstruction Capital II condus de Ion Florescu, au lucrat cu o echipă de avocați ai firmei austriece Schoenherr, din care au făcut parte partenerii Markus Piuk și Narcisa Oprea.

Lactalis va finanța achiziția din propriile resurse, conform unor surse din piață.

Albalact Alba Iulia, cea mai mare societate cu capital majoritar local în industria laptelui, a fost transformată în societate pe acțiuni în anul 1990 și privatizată în 1999. Albalact deține 99,01% din acțiunile Rarăul Câmpulung Moldovenesc și 100% din societatea de logistică Albalact Logistic SRL, având peste 1000 de angajați în toate cele trei entități.

Albalact are în portofoliul său mărcile Zuzu, Fulga, Rarăul și Poiana Florilor.

Albalact produce lapte si lactate proaspete în fabrica de la Oiejdea din județul Alba. Compania mai dezvoltă o gamă de brânzeturi în fabrica Rarăul din Bucovina, pe care a cumpărat-o în 2008, recunoscută pentru producția de brânză și cașcaval.

Compania a raportat la 30 septembrie 2015 un profit de 9,9 mil. lei la venituri de 312,9 mil. lei (69,5 mil. euro) după primele nouă luni ale anului.

Lactalis este lider la nivel mondial în industria procesării laptelui, deținând branduri precum President, Parmalat, Galbani. Grupul are în prezent peste 200 fabrici în 43 de țări și 75 000 de angajați.

În anul 2008, Lactalis a cumpărat divizia de lactate a grupului La Dorna de la Jean Valvis, în cadrul unei tranzacții estimate de ziarul Business Standard la acea vreme între 80 și 100 mil. euro.

Investitorii strategici francezi au marcat din 2012 încoace achiziții strategice și tranzacții de proporții, ceea ce indică un avans considerabil al capitalului francez în piețe precum retail și lactate.

Statul a împrumutat de pe piețele financiare externe 1,25 mld. euro prin obligațiuni în euro pe 10 ani și pe 20 de ani la dobânzi mai mici decât în toamnă. Tranzacția a fost intermediată de către un sindicat format din Citi, HSBC, Raiffeisen și UniCredit

România a atras 1,25 mld. euro de pe piețele externe de capital, din care 750 mil. euro cu maturitate de 10 ani, respectiv 500 mil. euro cu maturitate de 20 de ani. Emisiunea a fost aranjată de către un consorțiu format de către Citigroup, HSBC Bank PLC, Raiffeisen Bank International AG și UniCredit SpA.

Suma a fost obținută prin redeschiderea celor două tranșe de obligaţiuni în euro emise în octombrie 2015, la randamente în scădere de la 2,845% la 2,55% pentru tranșa de 10 ani și de la 3,93% la 3,90% pentru tranșa de 20 ani. Astfel, au fost atinse noi minime istorice pentru cele două maturități. Emisiunea a fost suprasubscrisă de aproape două ori.

“Tranzacția de astăzi reconfirmă percepția foarte bună și încrederea investitorilor în economia românească într-un context volatil de piață, caracterizat de multe incertitudini. Pe fondul unei cereri semnificative, randamentele aferente titlurilor de stat sunt în scădere atât pentru titlurile de stat emise pe piața internă, cât și pentru cele emise pe piețele externe. Aceste evoluții conduc la reducerea costurilor aferente datoriei guvernamentale odată cu extinderea maturității portofoliului de datorie”, a declarat ministrul Finanțelor Publice, Anca Dragu.

Oferta totală a cumulat 2,3 mld. euro provenind din 220 de ordine. Baza investițională a tranzacției a fost diversificată atât din punct de vedere geografic, cât și a tipurilor de investitori pentru ambele tranșe.

Astfel, pentru tranșa cu scadență în 2025 distribuția geografică a fost următoarea: România (23%), Marea Britanie (19%), SUA (14%), Polonia și alte țări din Centrul și Estul Europei (14%), Benelux (9%), Germania și Austria (8%), Italia (5%), Asia și Orientul Mijlociu (3%), Scandinavia (3%), alte țări (2%). În privința tipurilor de investitori, managerii de fonduri au predominat (60%), fiind urmați de bănci și bănci private (22%), fonduri de pensii și societăti de asigurare (11%), bănci centrale (5%) și alții (2%).

În tranșa scadentă în 2035, distribuția geografică a fost puțin diferită, cererea investitorilor din Germania și Austria fiind cea mai mare (22%), urmată de cea a investitorilor din Marea Britanie (18%), SUA (18%), România (17%), Benelux (7%), Franța (5%), alte țări din Europa (10%), Scandinavia (2%), Asia și alte țări (1%). Și pentru această tranșă cererea a venit predominant din partea managerilor de fonduri (56%), urmați de fondurile de pensii și asigurători (23%), bănci și bănci private (15%), bănci centrale (2%) și alții (4%).

În urma acestor redeschideri, lichiditatea ambelor tranșe a crescut considerabil, situandu-se la 2 miliarde de euro în cazul emisiunii de euroobligațiuni scadente în anul 2025 și la 1,25 miliarde de lei în cazul emisiunii de euroobligațiuni scadente în anul 2035.

Aceste redeschideri fac parte din planul de finanțare externă aferent anului 2016, încadrându-se în obiectivele strategiei de administrare a datoriei publice, prin extinderea maturității medii a portofoliului de datorie guvernamentală în vederea reducerii riscului de refinanțare.

Adina Jivan (stânga) și Emeric Domokos - Hancu au fost numiți parteneri locali în cadrul Schoenherr de la 1 februarie. Sursă foto: Schoenherr. Prelucrare: Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Schoenherr face două avansări interne și ajunge la 13 parteneri în biroul local. Litigiile și insolvențele câștigă teren în eșalonul de conducere al firmei

Biroul din București al casei austriece Schoenherr, jucător de talie regională, a anunțat astăzi avansarea Adinei Jivan și a lui Emeric Domokos – Hancu în eșalonul de parteneri ai firmei începând cu 1 februarie, mișcare frecvent întâlnită în cadrul firmelor de avocați la fiecare început de an.

Schoenherr ajunge astfel la o echipă de 13 parteneri în cadrul biroului din București.

”Promovarea celor doi noi parteneri vine ca rezultat al contribuției pe care au avut-o aceștia la dezvoltarea biroului Schoenherr de la București și face parte din strategia de creștere organică a firmei. Extinderea structurii de parteneriat confirmă faptul că Schoenherr este una dintre cele mai mari firme internaționale de avocatură active local, într-un climat economic caracterizat de globalizare”, afirmă Sebastian Guțiu, Managing Partner Schoenherr și Asociații.

Adina Jivan este specializată în litigii și arbitraj, reprezentând clienți în fața instanțelor de judecată și a instanțelor arbitrale în dosare interne și internaționale în domenii precum dreptul concurenței, achiziții publice, contracte de infrastructură bazate pe condițiile FIDIC (contracte standard în domeniul construcțiilor și instalațiilor, utilizate ca referință pe plan internațional), drept administrativ și contencios administrativ, drept comercial și insolvență.

Adina Jivan a absolvit în 2000 cursurile Facultății de Drept ale Universității Babeș Bolyai din Cluj – Napoca, unde a obținut inclusiv o diplomă de master.

În perioada 2001 – 2007, a lucrat ca avocat în Arad în cadrul societății Valentin & Asociații, iar ulterior a trecut în echipa casei austriece de avocatură Schoenherr.

Emeric Domokos – Hancu este specializat în aria litigiilor comerciale precum și în insolvența națională și transfrontalieră. Acesta reprezintă clienți străini și români în diverse litigii și arbitraje complexe, inclusiv în proceduri de recuperare a creanțelor și a lucrat în proiecte de restructurare, legate inclusiv de finanțări.

Emeric Domokos – Hancu a absolvit în 2004 Facultatea de Drept din Cluj – Napoca a Universității Dimitrie Cantemir, unde a obținut și o diplomă de master în materie de legislație a Uniunii Europene. Din 2004, a intrat pe poziția de avocat asociat în cadrul biroului Mihaly Andor din Cluj – Napoca, iar un an mai târziu a lucrat ca asociat în cadrul biroului de avocatură Bejenaru, Filip & Partners. Din 2006, lucrează ca avocat în cadrul biroului local al Schoenherr, fiind membru al baroului din București din 15 ianuarie 2007.

„Odată cu aceste promovări, Schoenherr & Asociații se poziționează printre primele cinci firme din piață ca dimensiune a structurii de parteneriat”, spune Sebastian Guțiu.

Firmele cu cel mai mare număr de parteneri de pe piață sunt marile firme fondate de avocați locali, respectiv NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații sau Mușat & Asociații, care au și cele mai numeroase echipe de avocați.

De la începutul acestui an, dintre firmele de talie mare, Mușat & Asociații și Popovici Nițu Stoica & Asociații au numit noi parteneri în baza sistemului de avansări interne.

Schoenherr are o echipă locală de peste 50 de avocați, care acoperă arii de practică precum litigii, arbitraj, drept corporatist, fuziuni și achiziții, finanțe – bănci, piață de capital, tranzacții imobiliare, dreptul concurenței, dreptul muncii, proprietate intelectuală, media, tehnologie și comunicații, știință.

Firma vieneză de avocatură a intrat pe piața românească în 1996, odată cu primul val de investitori strategici austrieci care făceau aici primele lor achiziții locale, printre ei și producătorul de bere Brau Union.

Pe lista recentă de tranzacții, Schoenherr are la activ asistența acordată vânzătorului în cadrul vânzării liderului pieței de lactate Albalact către francezii de la Lactalis, asistența acordată BCR la vânzarea celui mai mare pachet de credite neperformante tranzacționat până acum pe piața locală cu o valoare nominală de 1,2 mld. euro, consultanța juridică pentru grupul german Rewe la vânzarea Billa România către francezii de la Carrefour sau asistență pentru banca austriacă Volksbank la tranzacția de exit din România.

mcdonalds_vanzare_premier_capital_tabel_tranzactie_25012016 main

BRD SocGen a dat un împrumut de aproximativ 45 mil. dolari care a acoperit aproape două treimi din prețul de achiziție al McDonald’s România. Garanțiile aduse pentru credit de către cumpărător ajung la 59 mil. dolari. Trei firme de avocați au lucrat în tranzacție – Mușat & Asociații, Țuca Zbârcea & Asociații și Clifford Chance Badea

Cea mai mare parte a banilor pentru achiziția lanțului de 66 restaurante McDonald’s România vin de la BRD SocGen, care a acordat un împrumut de circa 45 mil. dolari, care acoperă în proporție de aproape două treimi prețul de achiziție de 65,33 mil. dolari, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Banca a dat un credit multifacilitate de tip Senior în dolari, pentru care au fost constituite garanții estimate la 246,45 mil. lei (59 mil. dolari), sumă ce include principalul, accesoriile și costurile de execuție ale împrumutului, conform datelor publicate în Arhiva electronică a garanțiilor reale mobiliare.

Împrumutul este contractat de către Premier Capital SRL, cumpărătorul în această tranzacție, pe 22 ianuarie, adică la data semnării contractului de vânzare – cumpărare pentru pachetul de 100% din acțiunile McDonalds Systems of Romania, care este unicul acționar al McDonald’s România SRL – compania care operează lanțul de restaurante fast food, conform datelor făcute publice de către compania malteză.

Pachetul de acțiuni a fost cumpărat de către Premier Capital BV, un vehicul de investiții al companiei malteze, care va deține 90% din compania românească, iar restul acțiunilor îi vor reveni lui Daniel Boaje, directorul general executiv al McDonald’s România.

Premier Capital BV și Daniel Boaje sunt și ei trecuți pe lista debitorilor constituiți pentru acest credit.

Cea mai mare parte a prețului a fost plătită la momentul semnării acordului, din banii acordați de BRD, iar o altă parte urmând să fie achitată în termen de două luni de la semnare, iar o altă parte cel mai târziu în interval de un an adică până la 22 ianuarie 2017.

BRD este una dintre cele mai puternice bănci de pe piața finanțărilor corporative, alături de BCR, Raiffeisen, UniCredit, ING și Citibank.

Tranzacția prin care grupul american se retrage de pe piața românească a îmbrăcat forma unui parteneriat pe aproximativ 20 de ani cu firma care deține franciza a 64 de restaurante McDonald’s din Malta, Grecia, Letonia, Lituania și Estonia.

Exitul grupului american din România a venit pe fondul schimbării politicii sale la nivel global survenite în urmă cu circa doi ani. De atunci, au început să caute cumpărători pe piață pentru afacerea locală.

Negocierile cu maltezii s-au derulat aproximativ șase luni, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, în cea mai mare parte la București, unde a fost semnat vineri și contractul de vânzare al afacerii.

Premier Capital a derulat activitățile de due dilligence (analiză financiară și evaluare) alături de consultanții Deloitte. Pe partea de consultanță juridică, cumpărătorul a fost asistat de o echipă de avocați de la Mușat & Asociații condusă de către Miruna Suciu, partener în cadrul firmei.

McDonald’s Restaurant Operations Inc din SUA a lucrat cu firma de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații, cu o echipă formată de avocați condusă de către Cornel Popa, partener în cadrul firmei, din care a mai făcut parte și Andreea Lisievici, managing associate.

În tranzacție a fost implicată și firma de avocatură Clifford Chance Badea, care lucrează în mod tradițional cu băncile pe diferite structuri de finanțare corporativă , conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanții Clifford Chance Badea nu au făcut niciun comentariu pe marginea acestui subiect.

În urma tranzacției, maltezii vor prelua o rețea formată din 66 restaurante, care operează în 21 de orașe din țară, cu aproximativ 4.000 de angajați.

Afacerea McDonald’s din România numără aproximativ 65 mil. clienți în fiecare an, respectiv 180.000 de clienți pe zi.

Americanii au deschis primul magazin din rețea în 1995 și au investit 700 mil. lei în 20 de ani de activitate la nivel local.

Activele totale brute ale McDonalds Systems of România, care deține afacerea la nivel local, au fost de 69,52 mil. dolari la 31 decembrie 2015, potrivit standardelor americane de contabilitate, în timp ce profitul se situa la aceeași dată la 11,02 mil. dolari, afirmă reprezentanții firmei malteze, care precizează că rezultatele financiare prezentate nu au fost auditate.

McDonald’s România SRL a înregistrat în 2014 un profit net de 3,71 mil. euro la o cifră de afaceri de 97,86 mil. euro și un număr mediu de 2.760 de angajați, potrivit ultimului bilanț anual disponibil pe site-ul Ministerului Finanțelor Publice.

În doi ani, cifra de afaceri a companiei a crescut cu aproape 10%, iar profitul s-a majorat de patru ori ceea ce indică în continuare potențial de creștere pe acest segment de piață.

Pe piața restaurantelor de tip fast food, lanțul McDonald’s concurează cu rețele precum KFC, Pizza Hut, Subway sau Springtime.

Paul Buta (stânga) și Angela Mare sunt noii parteneri cooptați în conducerea Mușat & Asociații. Sursă foto: Mușat & Asociații. Prelucrare jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Mușat & Asociații confirmă plecarea unor parteneri din conducerea firmei de avocatură și anunță cooptarea a doi noi parteneri, precum și o serie de avansări interne

Mușat & Asociații, una dintre cele mai mari case locale de avocatură, a confirmat astăzi printr-un comunicat plecarea partenerilor Miruna Suciu, Luminița Popa, Mădălina Berechet, respectiv a Cleopatrei Leahu din firmă, informații publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 26 ianuarie, potrivit cărora în total un grup de aproximativ 20 de avocați pleacă pentru a-și fonda propria firmă în cadrul celei mai importante mutări ale momentului pe piața de profil.

În acest context, Mușat & Asociații a anunțat o serie de măsuri interne, printre care și numirea a doi noi parteneri ceea ce face ca acum firma să numere o echipă de 21 parteneri şi peste 100 de avocaţi, consultanţi fiscali şi practicieni în restructurare şi insolvențe.

Cei doi noi parteneri ai Mușat & Asociații sunt Angela Mare și Paul Buta.

Angela Mare face parte de mult timp din echipa de avocaţi Muşat & Asociaţii, având o experienţă profesională de peste 16 ani. Aria sa de expertiză cuprinde litigii civile și comerciale, contencios administrativ, precum și litigii privind piața de capital și achiziţii publice. „Pe parcursul carierei de avocat pledant, Angela Mare a reprezentat un portofoliu divers de companii naţionale şi internaţionale în faţa instanţelor de judecată din România, în spețe de mare complexitate, cu implicații financiare considerabile, fiind unanim apreciată de către clienții firmei pentru promptitudinea și eficiența dovedite în soluționarea unor astfel de dosare”, afirmă reprezentanții firmei.

Paul Buta este doctor în drept și asistent universitar la Facultatea de Drept „Nicolae Titulescu”, având în spate o experiență juridică de peste 10 ani, fiind specializat în litigii civile și comerciale şi, de asemenea, în dreptul concurenței și proprietate intelectuală. A fost implicat în dosare de anvergură, acordând asistență juridică unui portofoliu semnificativ de clienţi internaţionali (cu precădere investitori străini și companii multinaţionale) cu privire la aspecte specifice sectorului concurenţei, proprietăţii intelectuale, de reglementare în sectorul farmaceutic şi medical. Paul Buta este, de asemenea, recunoscut pentru expertiza sa în domeniul litigiilor fiscale si arbitrajului internațional, mai spun reprezentanții casei de avocatură.

De asemenea, Mușat & Asociații a făcut o serie de avansări interne prin numirea a trei avocați pe poziția de Managing Associate, în timp ce alți opt avocați au fost promovați pe poziția de Senior Associate.

O altă măsură luată în contextul plecării unor avocați din firmă a fost angajarea altor 15 avocați, din care trei avocați definitivi și 12 avocați stagiari, mai precizează reprezentanții casei de avocatură.

Mușat & Asociații a trecut în istoria sa de circa 25 de ani prin experiența mai multor valuri de plecări de avocați, în jurul cărora s-au format de-a lungul timpului firme precum Popovici Nițu & Asociații (astăzi Popovici Nițu Stoica & Asociații), Țuca Zbârcea & Asociații, Voicu Filipescu, Mitel și Asociații, Vilău și Asociații, Dragne & Asociații, Maravela și Asociații precum și altele.

Firma a reușit să revină în poziții de top pe piața avocaturii de afaceri, unde are o poziție de lider alături de nume ca NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații sau Popovici Nițu Stoica & Asociații.

carpatica_grafic_29012016 main

Nextebank preia Carpatica la o valoare bursieră de 25 mil. euro, iar veteranul fondurilor de investiții Horia Manda reintră în jocurile de pe piața bancară pentru construirea unui jucător cu masă critică. Horia Manda: „În aproximativ doi ani, țintim să ajungem în top 10. Este posibil ca banca Carpatica să fie în portofoliul Axxess pe o perioadă mai lungă de cinci ani. Nu avem în acest moment alte proiecte de achiziții în curs”

Nextebank, bancă aflată în portofoliul administratorului de capital de risc Axxess Capital, a finalizat la data de 29 ianuarie achiziția unui pachet majoritar de peste 54,79% din acțiunile Carpatica printr-o tranzacție în doi pași, au anunțat reprezentanții Carpatica.

Primul pas a fost achiziția unui pachet de 20% din acțiunile Carpatica de la grupul de acționari controlat de IIie Carabulea, iar al doilea pas este subcrierea tuturor acțiunilor rămase nesubscrise în cadrul procesului de majorare de capital inițiat în iunie 2015.

„În aproximativ doi ani vrem să fim în top 10 bănci. Carpatica poate fi o deținere în portofoliul Axxess pe o perioadă mai lungă de cinci ani”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Horia Manda, șeful Axxess Capital, unul dintre cei mai vechi administratori de capital de risc de pe piața locală.

Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă în acest moment există deja alte ținte de achiziție pe lista Axxess Capital, care controlează Nextebank și Carpatica, acesta a negat că în prezent are asemenea proiecte în derulare, dar strategia sa de creștere pe piața bancară vizează cum a dezvăluit deja noi achiziții pentru a atinge masa critică necesară.

Un plan pentru intrarea în top 10 bănci locale fără achiziții este imposibil atâta vreme cât pentru a realiza acest lucru este nevoie de cel puțin o dublare a cotei de piață într-un interval scurt de timp, ceea ce poate lăsa de înțeles că Axxess Capital este dispus să intre în luptă pentru cel puțin una din băncile grecești care ar putea ieși la vânzare în perioada următoare. Băncile grecești sunt o poartă de trecut pentru intrarea în top 10 având în vedere că unele dintre ele s-au angajat la Bruxelles că-și vor tăia din expunerile pe piețele externe, inclusiv din România.

Finalizarea tranzacției Carpatica – Nextebank s-a realizat în urma obținerii aprobărilor relevante din partea BNR și a Autorității de Supraveghere Financiară, fiind depusă în atenția Consiliului Concurenței și notificarea privind concentrarea economică astfel rezultată.

„Finalizarea tranzactiei de achiziție a pachetului majoritar de acțiuni ale Carpatica de către Nextebank marchează o primă etapă foarte importantă în planurile de creștere ale celor doua instituții de credit. Intenționăm ca după parcurgerea tuturor procedurile legale necesare, să demarăm și un proces de fuziune între Banca Carpatica și Nextebank. Sperăm ca alături de echipele ambelor bănci să construim o bancă locală de succes, profitabilă și cu un model de afaceri inovativ. Intenționăm să valorificăm o serie de oportunități identificate în piața bancară în România, utilizând resursele comune excelente, lichiditatea și platforma bancară diversificată, personalul dedicat și expertiza acestuia, care constituie o bază solidă pentru strategia noastră de creștere viitoare, atât organic cât și prin fuziuni și achiziții” a declarat Horia Manda, Presedintele Consiliului de Administratie al Nextebank.

“Ultimii doi ani au fost plini de provocări pentru Carpatica. A fost nevoie de un efort considerabil și susținut pentru a face față problemelor istorice, precum portofoliul de credite neperformante, și pentru a construi un climat de incredere in relatia banca-actionari-clienti- autorități de reglementare. Da, au existat unele puncte de vedere diferite și unele decizii au fost dificile, dar în permanență echipa a fost pregătită și angajată pentru realizarea obiectivului stabilit, acela de a atrage capital suplimentar necesar asigurării continuității și dezvoltării pe mai departe a băncii. Banca Carpatica – o bancă restructurată care a reușit să mențină o bază de lichiditate valoroasă reprezintă acum una dintre acele oportunități pe care un investitor cu viziune știe că trebuie să o fructifice”, a declarat Johan Gabrièls, CEO al Carpatica.

Nextebank SA este deținută începând cu 30 aprilie 2014 de către Emerging Europe Accesion Fund. EEAF este un fond de private equity care succède fondului de investiții Balkan Accession Fund și are majoritar investitori instituționali – BERD, EIF, DEC si BSTDB.
Venirea Nextebank la Carpatica este un proiect susținut puternic de BNR, chiar dacă tentativele anterioare de preluare derulate în 2014 și 2015 au fost respinse de acționarii Carpatica.

În perioada iulie – decembrie 2015, Carpatica a fost foarte aproape de a fi preluată de către fondul american de investiții JC Flowers, care a condiționat însă preluarea de reușita achiziției Piraeus Bank România, ceea ce ducea la apariția unui nou jucător de top 10 pe piața bancară din România.

Eșecul tratativelor duse cu grecii pentru preluarea Piraeus Bank România a readus Carpatica la masa negocierilor cu Horia Manda, care de această dată a avut succes.

Manda este unul dintre veteranii locali ai industriei fondurilor de investiții, care prin achiziția Carpatica și cu planuri de a-și extinde expunerea cu noi achiziții, revine în jocurile de pe piața bancară.

În 2002, grupul austriac Raiffeisen în consorțiu cu Fondul Româno – American de Investiții (RAEF), unul dintre cele mai vechi și mai active fonduri de investiții pe piața locală, a preluat 98,84% din Banca Agricolă de la stat într-o tranzacție totală de 52 mil. dolari, din care prețul plătit era numai de 15 mil. dolari, iar diferența însemna obligații de investiții în bancă.

În 2003, o altă bancă mare din Grecia intra în România prin achiziția pachetului majoritar, de 81,65% din Banca Românească pentru 35,9 mil. euro. Vânzătorul a fost Fondul Româno – American de Investiții (RAEF).

La nivelul pieței bancare, Nextebank avea la 31 decembrie 2014 o cotă de piață de 0,3% cu un activ net bilanțier de 1,039 mld. lei, în timp ce Carpatica deținea 0,9% cotă de piață cu un activ net bilanțier de 3,25 mld. lei, conform ultimului raport anual al băncii centrale.

O cumulare integrală a cifrelor raportate de cele două bănci ar duce la nașterea unei bănci pe poziția 19 cu o cotă de piață combinată de aproximativ 1,2% din totalul celor 40 de instituții de credit.

albalact_grafic_actiune_bvb main

Lactalis cumpără Albalact. Francezii oferă un preț care cotează liderul de pe piața de lactate la 90 mil. euro, valoare ce include prețul pe acțiuni și datoriile nete. Tranzacția se va derula pe bursa de la București sub forma unei oferte publice de preluare voluntară

Grupul francez Lactalis a ajuns la un acord pentru achiziția Albalact Alba Iulia, lider pe piața lactatelor din România.

Contractul s-a semnat în data de 27 ianuarie 2016, când conducerea Albalact a fost informată de către acționarii Raul Ciurtin, Lorena Beatrice Ciurtin, Crisware Holdings Limited și RC2 Limited că Lactalis a încheiat un contract de preluare a 70,3% din capitalul social al Albalact, se arată într-un comunicat remis de  Albalact, Bursei de Valori București.

Grupul francez intenționează să inițieze o ofertă publică de preluare voluntară având drept obiect 100% din acțiunile deținute de acționarii Albalact.

”Prețul pe acțiune va fi determinat prin deducerea din suma de 407,3 milioane RON a datoriei nete ajustate, definită contractual, prin referință la ultima zi a lunii imediat anterioare lunii în care condițiile precedente au fost îndeplinite (datoria netă ajustată include datoria finaciară minus numerar și echivalente în numerar, precum și provizioane și alte elemente similare datoriilor și orice prejudiciu suferit de Albalact în afara cursului obișnuit al activității, ajustări rezultate din normalizarea capitalului circulant net, astfel cum s-a agreat între Acționarii Vânzători și Lactalis) împărțită la un număr de 636.366.282 acțiuni ”, se precizează în comunicat.

La 30 septembrie, Albalact avea datorii nete de 118,2 mil. lei, care coroborate cu cotația de pe bursa de la București ar rezulta că oferta de preț a Lactalis oferă un premiu de 37% peste prețul de închidere al acțiunii în ședința de 27 ianuarie.

Albalact Alba Iulia, cea mai mare societate cu capital majoritar local în industria laptelui, a fost transformată în societate pe acțiuni în anul 1990 și privatizată în 1999. Albalact deține 99,01% din acțiunile Rarăul Câmpulung Moldovenesc și 100% din societatea de logistică Albalact Logistic SRL, având peste 1000 de angajați în toate cele trei entități.

Albalact comercializează produse sub brandurile Zuzu, Fulga, Rarăul și Poiana Florilor.

Lactalis este lider la nivel mondial în industria procesării laptelui, deținând branduri precum President, Parmalat, Galbani. Grupul are în prezent peste 200 fabrici în 43 de țări și 75 000 de angajați.

În anul 2008, Lactalis a cumpărat divizia de lactate a grupului La Dorna de la Jean Valvis.

Vargha Moayed a intrat în conducerea EY România. Sursă foto: EY.

Canadianul Vargha Moayed preia conducerea echipei de 120 de oameni ai departamentului de Asistenţă în afaceri al EY România

Vargha Moayed s-a alăturat EY România pentru a conduce divizia locală de Asistenţă în afaceri, preluând mandatul de la Saulius Adomaitis, care are începând cu 2016 un nou rol în dezvoltarea serviciilor de Asistenţă în afaceri, ca Partener EY în regiunea Orientului Mijlociu şi Africa de Nord.

“Venirea în România este o provocare importantă pentru mine, întrucât îmi dă ocazia să dezvolt experienţa acumulată în proiecte de consultanţă pe care le-am coordonat în întreaga lume. Am fost implicat în proiecte în Europa de Est pe parcursul ultimilor zece ani şi am înţeles în mod direct potenţialul pe care această piaţă îl are. Sunt, de aceea încântat de oportunitatea de a dezvolta în continuare departamentul de Asistenţă în afaceri din cadrul EY România”, explică Vargha Moayed.

Vargha deţine o diplomă de licenţă în comerţ, obţinută la Ecole Superieure de Commerce de Montpellier şi o diplomă de Master în administrarea afacerilor, emisă de WhartonSchool din cadrul University of Pennsylvania (SUA).

Vargha Moayed este cetăţean canadian şi are peste 20 de ani de experienţă în consultanţă de management, lucrând pe mai multe continente, în Statele Unite, Canada şi Franţa.

Printre proiectele de anvergură în care a fost implicat se numără conducerea unui incubator high-tech pan-european, finanţat de Goldman Sachs în Paris, sau colaborarea cu Ipanema Technologies, pentru a reconstrui funcţiile de vânzări şi marketing ale companiei.

“Piaţa serviciilor de consultanţă în afaceri din România s-a diversificat în mod constant în ultimii ani, atingând un grad mai înalt de sofisticare a acestor servicii. Departamentul nostru de Asistenţă în afaceri a crescut şi s-a consolidat în tot acest timp, câştigând o serie de clienţi şi proiecte majore pe plan local. În acest context, Vargha va contribui pe mai departe la dezvoltarea departamentului nostru de Asistenţă în afaceri şi va coordona efortul multi-disciplinar prin care răspundem nevoilor clienţilor noştri.” spune Bogdan Ion, Managing Partner EY România.

Echipa de Asistenţă în afaceri a EY România numără în prezent peste 120 de oameni, care lucrează cu firme locale şi internaţionale din diferite sectoare de la petrol, gaze, energie, utilităţi, servicii financiare până la administraţie publică.

EY este una dintre cele mai mari firme de servicii profesionale la nivel global, cu 212.000 de angajaţi în peste 700 de birouri din 150 de ţări şi venituri de aproximativ 28,7 mld. dolari în anul fiscal încheiat la 30 iunie 2015.

În România, EY este unul dintre liderii de pe piaţa serviciilor profesionale încă de la înfiinţare, în anul 1992. Cei peste 650 angajaţi din România şi Republica Moldova furnizează servicii integrate de audit, asistenţă fiscală, asistenţă în tranzacţii şi servicii de asistenţă în afaceri către companii multinaţionale şi locale. Rețeaua locală a EY cuprinde birouri în Bucureşti, Cluj-Napoca, Timişoara, Iaşi şi Chişinău.

Pe piața serviciilor profesionale de afaceri, EY face parte din grupul celor mai mari patru firme de consultanță și audit la nivel global, alături de PwC, Deloitte și KPMG.

diaverum_achizitie_ihs_infografic_piata_19012016 main

Diaverum își dublează afacerea din România după cea mai mare achiziție din istoria companiei. Operatorul suedez preia 100% din acțiunile International Healthcare Systems de la familia greacă Sofianos și ocupă poziția a doua în piața de dializă, la mică distanță de liderul Fresenius. Conducerea Diaverum România, concentrată în următoarele 6 – 12 luni pe integrarea celor 15 centre IHS în rețeaua proprie

Diaverum a anunțat achiziția celor 15 centre ale International Healthcare Systems (IHS) din România, ceea ce îi dublează afacerea din România și îi oferă operatorului de origine suedeză acces la poziția a doua pe piața de profil, în spatele companiei germane Fresenius, principalul său concurent la nivel global.

Tranzacția, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 noiembrie 2015, îi permite Diaverum să ajungă la o rețea de 28 de centre de dializă și la un portofoliu total de peste 3.200 de pacienți în aproximativ patru ani de la intrarea în România.

Achiziția pachetului de 100% din acțiunile IHS de la familia greacă Sofianos a fost anunțată pe 15 ianuarie.

„Este cea mai mare achiziție făcută de Diaverum de când a devenit o companie indepedentă în 2008”, afirmă reprezentanții companiei cu origini suedeze, al cărui sediu central este la Munchen (Germania).

Valoarea achiziției nu a fost făcută publică. Diaverum România a operat recent o majorare de capital în valoare de 32 mil. euro, ceea ce ar putea da indicii privind mărimea tranzacției. Cotidianul suedez de afaceri Dagens Industri a estimat preluarea IHS pe baza portofoliului de 1.750 de pacienți preluat de către Diaverum la peste 500 de milioane de coroane suedeze (peste 54 mil. euro), de unde ar rezulta un preț în jurul a 30.000 de euro per pacient.

În România, pentru fiecare pacient este alocat un cost mediu anual de 55.423 lei (12,5 mii euro) prin Programul naţional de supleere a funcţiei renale la bolnavii cu insuficienţă renală cronică.

„Valorile și structurile tranzacțiilor pe care le încheiem nu sunt făcute niciodată publice”, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Dag Andersson, președintele și directorul general executiv al Diaverum.

Dag Andersson declara săptămâna trecută pentru cotidianul suedez Dagens Industri că această achiziție era pe radarul companiei sale de trei ani.

În urma preluării IHS, rețeaua Diaverum ajunge la o amprentă la nivel național, extinzându-și prezența în zonele din estul și sud – estul țării. Noile centre preluate sunt în București (3 centre), Brăila, Brașov, Bușteni, Buzău, Călărași, Constanța, Craiova, Focșani, Galați, Petroșani, Râmnicu Vâlcea și Târgu Mureș.

Camelia Cucu, directorul general al Diaverum România, se va concentra în următoarele 6 până la 12 luni pe integrarea celor 15 centre și a personalului aferent în rețeaua proprie a companiei.

Tranzacția remodelează piața de dializă, în urma „înghițirii” jucătorului nr. 2 – IHS de către nr. 3 – Diaverum, care urcă pe poziția a doua, la mică distanță în spatele liderului Fresenius.

Diaverum a lucrat cu consultanții KPMG la achiziția IHS.

IHS este o divizie a grupului privat Sofmedica, o afacere aflată în portofoliul familiei greceşti Sofianos. Acţionarii IHS sunt Georgios Sofianos, directorul general al companiei, cu 50% din acţiuni, Sofianou Aikaterini Argyro (30%) şi Sofianos Pantelis (20%), conform ultimelor date disponibile. Sofmedica are operaţiuni pe pieţele de servicii medicale din regiune precum Grecia, Cipru, România şi Bulgaria.

IHS, fondată în 2004, a investit masiv în dezvoltarea propriei reţele, o parte din finanţare fiind acoperită cu o linie de împrumut de peste 13 mil. Euro contractată de la Alpha Bank România.

Ultimul bilanț al IHS indică pentru 2014 o cifră de afaceri de 24,3 mil. euro și o pierdere de 1,7 mil. euro la un număr mediu de 511 angajați.

De cealaltă parte, Diaverum România SRL a raportat în 2014 o cifră de afaceri de 20,3 mil. euro și o pierdere de 2,5 mil. euro la un număr mediu de 331 de angajați.

dializa cele mai mari companii tabel

Preluarea poziției în piață a IHS de către Diaverum și IHS indică faptul că firma de origine suedeză ajunge la un portofoliu total de 28 de centre de dializă și 3.222 de pacienți comparativ cu Fresenius Nephrocare România, care dispune de 19 centre de dializă și 3.487 de pacienți, potrivit datelor furnizate de către Casa Națională de Asigurări de Sănătate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Astfel, IHS are în portofoliu 1.750 de pacienți pe care îi tratează în cele 15 centre, în timp c Diaverum România tratează 1.472 de pacienți în cele 13 centre.

Avitum, parte a companiei germane B Braun Avitum, dispune de 9 centre de dializă unde tratează 1.419 pacienți. În sistemul public sunt tratați 1.179 de bolnavi cu insuficiență renală cronică în 41 de unități sanitare din țară.

Piaţa serviciilor de dializă este unul dintre segmentele pieţei de servicii medicale, care a inregistrat o rată de creştere de 8,5% a încasărilor în ultimul an şi este cotată de investitori cu un potenţial atractiv pentru anii următori în contextul creşterii în fiecare an a numărului de pacienţi trataţi în centrele de dializă.

dializa indicatori piata tabel

În 2014, Casa Naţională de Asigurări de Sănătate a decontat plăţi în valoare de 779,9 mil. Lei (175,5 mil. Euro) către furnizorii de servicii de dializă, adică mai mult cu 61,4 mil. Lei faţă de nivelul plăţilor din anul anterior, conform ultimului raport anual al CNAS. Banii plătiţi operatorilor de servicii de dializă vin din Fondul Naţional Unic de Asigurări Sociale de Sănătate.

Statisticile oficiale indică 13.445 de bolnavi dializaţi în 2013, în creștere cu 7% față de 2012, ceea ce dă indicii privind rata de creştere anuală a numărului de bolnavi. Potenţialul acestei pieţe este unul uriaş, specialiştii estimând că un număr de peste două milioane de români sunt diagnosticaţi cu o boală cronică de rinichi.

Diaverum a intrat pe piaţa din România în 2011 prin achiziţia lanţului de 9 centre de dializă Dialmed de la grupul Polisano din Sibiu, fondat de familia Vonica. Valoarea tranzacţiei a fost de aproximativ 25 mil. Euro.

În 2014, Diaverum a cumpărat clinica medicală Arnaldo din Brașov.

Diaverum este o companie de origine suedeză, cu afaceri de 520 mil. Euro la nivel global în 2014, controlată de fondul de investiţii Bridgepoint, iar acţiuni în companie deţin şi directorii Diaverum. Campania de achiziţii a Diaverum, inclusiv cea care acoperă România, este alimentată de banii proveniţi din fondul de investiţii de 4,8 mld. Euro, administrat de către Bridgepoint.

În mai 2007, Bridgepoint a cumpărat divizia de servicii medicale de dializă a grupului medical suedez Gambro de la acționarii EQT și Investor, valoarea tranzacției nefiind făcută publică.

Diaverum are o strategie de extindere rapidă, bazată în principal pe achiziții. Din 2011 până acum, a cumpărat clinici de dializă în Chile (2011, 2014), România (2011, 2014, 2015) și Kazahstan, unde a preluat o rețea de zece clinici în septembrie 2015. Compania are operațiuni și pe piețele din Suedia, Germania, Marea Britanie, Rusia, Argentina, Uruguay, Arabia Saudită, Australia, în total acoperind 20 de piețe cu un personal format din 8.500 de angajați și un portofoliu de 26.000 de pacienți la nivel global.

Șerban Roman a preluat de la 1 iulie 2015 poziția de Country Director în cadrul Enterprise Investors

Fondul de investiții polonez Enterprise Investors negociază alături de avocații de la RTPR Allen & Overy vânzarea Smartree către firma de investiții reprezentată de Dragoș Roșca. Șerban Roman, country manager EI: Vânzarea Smartree a început anul trecut și estimăm finalizarea tranzacției în primul trimestru

Enterprise Investors, unul dintre cei mai importanți administratori de capital de risc din regiune, lucrează la tranzacția de exit din afacerea de servicii de resurse umane Smartree cu avocații de la RTPR Allen & Overy, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Șerban Roman, Country Director al Enterprise Investors.

Vânzarea Smartree către firma de investiții Cylatrea Investments se apropie de faza de finalizare a tranzacției. Cylatrea Investments este o firmă de investiții reprezentată de către Dragoș Roșca, CEO Delta Asset Invest, care a lucrat anterior în consultanța de strategie la Roland Berger și apoi ca manager al fondului de investiții Gemisa Investments. Din portofoliul de investiții administrat de către Delta Asset Invest face parte și afacerea din domeniul consultanței dedicate resurselor umane Business Intelligence Alliance BIA.

Șeful Enterprise Investors România estimează închiderea exitului din Smartree „în primul trimestru al anului, după îndeplinirea condițiilor precedente”.

Discuțiile pentru vânzarea Smartree au început în 2015, precizează Șerban Roman.

Enteprise Investors a cumpărat în 2010 afacerea Smartree de la Eric Kish, fostul manager din cadrul grupului petrolier Rompetrol.

„Am ajuns sa deținem 100% din acțiuni prin mecanismele prevăzute în contractul de achiziție inițial. Investiția totală a fondului EVF în Smartree este de 3 mil euro. Din motive de confidențialitate nu putem dezvălui valoarea tranzacției sau multiplicatorul obținut”, afirmă Șerban Roman.

În perioada 2010 – 2014, afacerea Smartree a crescut de 2,4 ori la nivelul cifrei de afaceri, însă profitabilitatea sa s-a redus.

Astfel, Smartree România SRL a obținut în 2014 un profit net de 0,13 mil. euro la o cifră de afaceri de 8,37 mil. euro. În 2009, anul dinaintea achiziției de către Enterprise Investors, compania raporta un profit net de 0,34 mil. euro la o cifră de afaceri de 3,5 mil. euro, potrivit bilanțurilor depuse la Ministerul Finanțelor Publice de către companie.

Din portofoliul local al Enterprise Investors mai fac parte lanțul de comerț Profi și grupul Macon Deva din industria materialelor de construcții.

De la 1 iulie, poziția de șef al biroului local al Enterprise Investors a fost preluată de către Șerban Roman, în timp ce Cristian Nacu, care a condus zece ani operațiunile locale, a trecut pe poziția de Senior Advisor în cadrul firmei poloneze de investiții.

Cele mai profitabile achiziții ale managerului polonez cu capital de risc au fost până acum investiţia în compania de telefonie mobilă Mobilrom (azi Orange România) și în lanțul de supermarketuri Artima.

EI portofoliu Ro tabel

În septembrie 2004, Enterprise Investors a deschis biroul din București, în condițiile în care din 1999 era acționar în Mobilrom și avea deja trasată strategia de extindere a portofoliului în România.

Pe piața administratorilor de capital de risc, Enterprise Investors alături de Innova Capital și Abris Capital intră în categoria managerilor de fonduri de investiții care selectează tranzacții de peste 20 mil. euro.

La nivel local, activează și alți jucători de tip private equity precum Axxess Capital, 3 TS, Oresa Ventures, GED Capital, V4C sau Resource Partners pe palierul de tranzacții cotat în medie între 5 și 15 mil. euro investiție de capital.

idea_bank main

Kredyt Inkaso a cumpărat cu 5,3 mil. euro un portofoliu de creanțe de 17 mil. euro de la Idea Bank

Firma poloneză de administrare a creanțelor Kredyt Inkaso a cumpărat cu aproximativ 24 mil. lei (5,3 mil. euro) un pachet de creanțe cu o valoare nominală de 77 mil. lei (17 mil. euro) de la banca locală Idea Bank.

Idea Bank este sub controlul polonezilor de la Getin Holding, care au intrat în România prin achiziția în decembrie 2013 a Romanian International Bank (RIB).

Portofoliul vândut de Idea Bank către Kredyt Inkaso la un discount de 69% față de valoarea nominală este format din împrumuturi garantate și negarantate acordate companiilor și altor entități, inclusiv credite ipotecare.

Achiziția portofoliului bancar a fost derulată de către Kredyt Inkaso Portfolio Investments, înregistrată în Luxemburg.

Achiziția a fost raportată de către Kredyt Inkaso pe 8 ianuarie.

Cele două entități poloneze au un istoric semnificativ al tranzacțiilor comune. În 9 martie 2012, Kredyt Inkaso a anunțat preluarea a două portofolii bancare neperformante de la Getin, cu o valoare nominală agregată de 652 mil. zloți (circa 156,8 mil. euro). O altă tranzacție a fost făcută publică pe 27 iunie 2014, când Kredyt Inkaso a cumpărat un portofoliu de creanțe de la Idea Bank cu o valoare nominală de 162 mil. zloți (circa 37 mil. euro).

Kredyt Inkaso este unul dintre jucătorii importanți de pe piața activelor bancare neperformante, unde a ajuns să administreze un portofoliu local de aproximativ 1 mld. euro.

Cea mai importantă achiziție de la intrarea firmei poloneze în 2013 în România a avut loc pe 18 decembrie 2015.

Kredyt Inkaso a semnat luna trecută contractul pentru preluarea unui portofoliu de credite neperformante cu o valoare nominală de 340 mil. euro de la UniCredit Bank în cadrul tranzacției cunoscute printre investitorii de profil sub numele de cod Triton.

Tranzacția a fost adjudecată de către managerul polonez de creanțe pentru un preț de 28 mil. euro, echivalent cu un discount de 91,8% față de valoarea nominală a portofoliului UniCredit Bank.

Tranzacția Triton a atras oferte angajante și din partea APS (Cehia), respectiv APartners Capital, conform informațiilor obținute de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO din piață.

Kredyt Inkaso a depus ofertă angajantă și pentru portofoliul Rosemary al Intesa Sanpaolo Bank România, cu o valoare nominală de 287 mil. euro.

Pe piața locală a colectării și administrării creanțelor, Kredyt Inkaso activează alături de jucători de talia APS (Cehia), Kruk (Polonia), EOS (Germania) sau CITR.

Piața românească de portofolii bancare neperformante este una dintre cele mai atractive din regiune. Prețurile de achiziție a unor asemenea active bancare se situează, de regulă, între 5 și 25 eurocenți pentru fiecare euro la valoare nominală din portofoliu, iar cumpărătorii sunt fonduri de investiții specializate în active depreciate și firme de recuperare a datoriilor.

Filiala locală, Kredyt Inkaso Investments Ro a raportat în ultimul său bilanț făcut public un profit net de 0,76 mil. lei (0,17 mil. euro) în 2014 la o cifră de afaceri de 4,3 mil. lei (0,97 mil. euro) și un număr mediu de 40 de angajați. Operațiunea locală este condusă de către Andrei Mocanu, care a lucrat anterior ca trader pentru casa de comerț olandeză Trafigura și a activat peste 6 ani în cadrul NCH în industria fondurilor de investiții.

Firma poloneză Kredyt Inkaso a fost înființată în 2001. Activează în afacerile de administrare a creanțelor din regiune pe piețele din Polonia, România, Bulgaria și Rusia. Acțiunile companiei sunt listate din 2007 pe bursa din Varșovia, unde valoarea de piață a Kredyt Inkaso este de aproximativ 307,89 mil. zloți (circa 68,8 mil. euro).

Kredyt Inkaso derulează în prezent un proces de fuziune cu firma poloneză Best, unul dintr competitorii săi direcți, ceea ce implică o nouă entitate și o nouă structură de conducere, precum și creșterea capacității de investiții. Președintele Kredyt Inkaso, Paweł Szewczyk, va fi vicepreședintele noii entități și responsabil de operațiunile acesteia pe piețele externe, iar Krzysztof Borusowski, președintele Best, va fi președintele noii entități. Calendarul fuziunii prevede încheierea etapei legale în trimestrul al doilea din acest an, iar până la finele anului ar urma să fie finalizată și fuziunea la nivel operațional care va da naștere celui de-al jucător ca mărime din Polonia, după valoarea portofoliilor administrate.

Principalii acționari ai Kredyt Inkaso sunt Krzysztof Borusowski, președintele Best, raportat cu o participație de 32,99%, un fond de pensii al Generali cu 16,04%, fondul de investiții Aviva Investors Polonia cu 8,93%.

Idea Bank România este fosta Romanian International Bank, care la 31 decembrie 2014 ocupa poziția 30 în ansamblul celor 40 de instituții de credit, cu o cotă de piață de 0,3% după activul net bilanțier raportat la total piață, conform ultimului raport anual al băncii centrale. Polonezii de la Getin Holding au cumpărat în decembrie 2013 banca și i-au schimbat numele în Idea Bank, iar în 2014 au cumpărat Volksbank Leasing în contextul exitului pe care austriecii îl făceau de pe piața financiară românească.

Pentru 2014, Idea Bank SA a raportat o pierdere de 30,8 mil. lei (circa 7 mil. euro) la un activ net bilanțier de 919,3 mil. lei (206,8 mil. euro) și fonduri proprii de 61,6 mil.lei (13,9 mil. euro). Părintele băncii locale, Getin Holding din Polonia are o capitalizare bursieră de 0,94 mld. zloți (211 mil. euro) și este controlată în proporție de 57,11%de către miliardarul polonez Leszek Czarnecki, a cărui avere este estimată de revista Forbes la 1,25 mld. dolari.

SIF Oltenia a semnat memorandum de înțelegere cu americanii de la Delamore & Owl Group pentru vânzarea pachetului de 86% din Argus Constanța. Grupul evaluat la 5,3 mld. dolari începe procesul de due dilligence la producătorul de ulei cu o valoare bursieră de 28 mil. euro

SIF Oltenia și Delamore & Owl Group Companies au semnat pe 12 ianuarie 2016 un memorandum de ințelegere, prin care societatea de investiții financiare este de acord ca firma americană Delamore să înceapă procesul de due dilligence tehnic, legal și financiar în vederea unei potențiale achiziții a participației de peste 86% deținută de societate la Argus Constanța, potrivit unui raport remis BVB.

Producătorul de uleiuri vegetale Argus Constanța (UARG) are o capitalizare bursieră de 125,2 milioane lei, iar în 2014 compania a raportat o cifră de afaceri de 176,4 milioane lei și un profit net de 3,5 milioane lei.

SIF Oltenia a intrat în acţionariatul Argus în anul 2004, când a cumpărat 6,7% din acţiunile UARG pentru 6,7 mil. lei. Compania avea atunci o capitalizare de 98 mil. lei.

Delamore & Owl Group Companies este o companie americană care activează în peste 30 de țări cu 48 de subsidiare și operațiuni in sectoare precum agricultură, aviație, energie, infrastructură, sănătate, servicii financiare, consultanță și construcții.

În 2015 compania Delamore era evaluată la 5,3 miliarde de dolari.

Fondul american de investiţii JC Flowers renunţă la tranzacţia cu Carpatica invocând „neîndeplinirea condiţiilor din cadrul ofertei”. Directoratul băncii din Sibiu anunţă începerea negocierilor cu un nou investitor pentru realizarea majorării de capital

Fondul american de investiţii JC Flowers a notificat pe 29 decembrie că renunţă la tranzacţia de preluare a băncii Carpatica, au anunţat miercuri reprezentanţii băncii din Sibiu.

Motivul invocat este neîndeplinirea condiţiilor din cadrul ofertei transmise de JC Flowers, care urma să participe cu fonduri proaspete în cadrul unei majorări de capital de 100 mil. Lei la Carpatica.

Una din condiţiile pentru preluarea Carpatica viza finalizarea achiziţiei Piraeus Bank România, în condiţiile în care detaliile financiare ale tranzacţiei JC Flowers cu Carpatica erau déjà agreate şi notificate inclusiv Consiliului Concurenţei, aşa cum jurnalul de tranzacţii MIRSANU.RO a anunţat în premieră în luna noiembrie.

“În cazul în care circumstanţele se vor schimba şi condiţiile din cadrul ofertei vor fi îndeplinite, dacă BCC (Banca Comercială Carpatica – n.r.) va fi încă interesată de realizarea unei infuzii de capital nou, suntem deschişi pentru a discuta o astfel de oportunitate la momentul respectiv”, au precizat reprezentanţii JC Flowers, potrivit reprezentanţilor băncii din Sibiu.

Conducerea Carpatica în frunte cu directorul Johan Gabriels susţine că déjà directoratul băncii a început negocierile cu un alt investitor potenţial “ce deţine resurse pentru a participa la majorarea de capital“ a băncii prin intermediul unui plasament privat. Reprezentanţii băncii nu au dezvăluit numele noului investitor cu care sunt purtate discuţii. Capitalizarea Carpatica pe bursa de la Bucureşti este de 113,4 mil. Lei.

Acţionarii Carpatica, din care cel mai important este omul de afaceri Ilie Carabulea cu o deţinere directă de 41%, care cu tot cu cea indirectă ajunge la o participaţie majoritară în bancă, sunt de mai multă vreme sub presiunea băncii centrale pentru atragerea unui investitor cu forţă financiară care să capitalizeze instituţia de credit din Sibiu.

Anterior, acţionarii Carpatica au respins ofertele de preluare înaintate de către Nextebank, bancă aflată în portofoliul unuia dintre fondurile de investiţii administrate de către Axxess Capital.

Carpatica este o bancă situată în prima jumătate a clasamentului celor 40 instituţii de credit locale.

Carpatica a raportat pentru primele nouă luni ale anului o creştere a pierderilor la 26,5 mil. Lei faţă de 21,7 mil. Lei în perioada similară a anului anterior.

Declinul indicatorilor băncii din Sibiu se vede şi în ceea ce priveşte rata de adecvare a capitalului de la 10,8% până la 8,6%, pe fondul acumulării pierderilor operaţionale şi a majorării provizioanelor.

De asemenea, veniturile băncii au scăzut cu 19% la 81,3 mil. Lei pe primele nouă luni ale anului comparativ cu perioada similară a anului anterior. Scăderi au fost înregistrate şi la nivelul depozitelor, respectiv al creditelor ceea ce arată că o bancă din ce în ce mai „subţire“.

Valoarea bursieră a Carpatica a scăzut dramatic după 2008, pe fondul crizei, iar Ilie Carabulea declara în martie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că aceasta reprezintă acum efectul ”criteriilor speculative din piață”.

Echipa de directori ai Carpatica condusă de bancherul belgian de corporate finance Johan Gabriels, anterior director general al fostei ABN Amro Bank România (RBS Bank România, acum parte a UniCredit), s-a concentrat în ultimii ani pe stabilizarea băncii și pe obiectivul de a găsi un investitor cu putere financiară care să intre în acționariatul băncii.

În perioada 2011 – 2014, Carpatica a trecut de la un profit net de 236,9 mil. lei la o pierdere de 169,5 mil. lei la finele anului trecut. Cea mai abruptă schimbare a indicatorilor băncii s-a produs în 2012 vs 2011: capitalul social a fost redus cu 70%, câștigul net s-a diminuat de 11 ori, datoriile au explodat până aproape de 1 mld. euro, iar portofoliul de depozite s-a redus cu o treime. Tot în 2012, au crescut capitalurile proprii, numerarul și echivalentul în numerar și activele totale. Treptat însă, nevoia de capital proaspăt și-a pus amprenta pe evoluția băncii, iar opțiunea unui investitor strategic a devenit necesară.

Supremia Grup şi-a deschis o nouă fabrică în 2011. Sursă foto: Supremia.

Antreprenorul Levente Bara intră cu o achiziție de 3 mil. euro pe piața daneză. Producătorul de condimente Supremia și-a făcut un cap de pod în țările scandinave, de unde așteaptă un plus de 10 mil. euro în următorii 2 ani. ING a finanțat achiziția Supremia din Danemarca, iar consultanții PwC au lucrat și ei în dosar

Omul de afaceri Levente Bara, proprietarul liderului pieței locale de ingrediente alimentare și condimente Supremia, a anunțat astăzi achiziția firmelor daneze Tamaco Trading și Tamaco Pack pentru a-și extinde operațiunile pe piețele scandinave.

Tranzacția a fost de aproximativ 3 mil. euro, fiind vorba de o plată în numerar pentru preluarea celor două companii daneze. Prețul a fost deja plătit la finalizarea achiziției pe 18 decembrie, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Contractul de achiziție a fost semnat pe 10 decembrie.

Prețul plătit indică un multiplu de aproape 8 aplicat câștigului obținut înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA), valoarea finală fiind însă influențată de cursul negocierilor dintre cele două părți.

Vânzătorul este grupul danez Tamaco, cu venituri anuale de 75 mil. euro. Din grupul Tamaco mai fac parte în afara Tamaco Trading și Tamaco Pack și firmele Tamao Holding, Tamaco Food, Tamaco International Tamaco Gmbh din Germania și Tamaco SA din Barcelona (Spania).

”Pentru noi, această tranzacție înseamnă un cap de pod pe piețele scandinave, unde este greu să intri dacă nu ești un jucător local. Cele două firme cu un rulaj anual de circa 4,5 mil. euro fac parte dintr-un grup mai mare, din care noi le-am extras prin achiziție numai pe acestea. Noi am lucrat cu ei până acum. Ne așteptăm ca în doi ani să obținem un plus de 10 milioane de euro la cifra de afaceri a Supremia de la firmele cumpărate în Danemarca”, a explicat Levente Bara pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Achiziția reprezintă una dintre puținele incursiuni ale oamenilor de afaceri români dincolo de granițele pieței locale.

ING Bank a finanțat achiziția realizată de Supremia pe piața nordică, iar consultanții de la PwC au lucrat și ei în acest dosar alături de omul de afaceri Levente Bara.

Tamaco Trading va fuziona cu Tamaco Pack și va continua afacerile cu ingrediente alimentare, condimente și ambalaje, urmărind dezvoltarea companiei atât pe piața daneză, cât și în țările scandinave .

„Suntem bucuroși pentru această achiziție pentru că ne dorim întărirea poziției de furnizor pe piața europeană și totodată suntem mândri că suntem printre primele companii din România care achiziționează o companie din zona Scandinaviei”, a spus Levente Hugo, directorul general al Supremia Grup.

Compania Supremia Grup exportă în peste 30 de țări din lume având un portofoliu de peste 2000 de clienți în industria alimentară și peste 300 de angajați.

Supremia Grup are o cifră de afaceri anuală de aproximativ 38 mil.euro. În 2014, compania a raportat un profit net de 0,95 mil. euro la o cifră de afaceri de 35 mil. euro și un număr mediu de 260 de angajați.

Compania dispune din 2011 de o fabrică nouă în urma finalizării unei investiții de 9 mil. euro. Ulterior, a fost pusă în funcțiune o nouă linie de mixare și ambalare, care a majorat capacitatea de producție cu 50%. Majorarea exporturilor este obiectivul principal pentru extinderea afacerii, dovadă și proaspăta achiziție, în condițiile în care livrările pe piața externă au fost 16%, iar acum ținta lor este de 23 – 26% din încasări. În planurile de investiții intră și un centru de cercetare și inovare, investiție în valoare de 3,6 mil. euro.

Supremia Grup produce ingrediente alimentare printre care condimente, mixuri, arome, membrane și stabilizatori alimentari.

Compania are un portofoliu divers de clienți printre care se numără Angst, Fox, Elit (industria cărnii), Albalact (lactate), Dr Oetker (industrie alimentară), Heidi (ciocolată) sau RoStar (biscuiți).

Printre concurenții Supremia pe piața ingredientelor alimentare se numără germanii de la Fuchs sau Puratos.

Fuchs a cumpărat în 2014 un pachet de 99,99% din acțiunile Flexfoil București pentru 1,725 mil. euro de la Saffron Holdings din Danemarca. În luna martie a acestui an, Fuchs a cumpărat și divizia de condimente a producătorului Alex & Comp din Galați.

Levente Hugo Bara, 39 de ani, a fondat afacerea Supremia cu sediul la Alba Iulia în anul 2001.

În 1999, Levente Bara a absolvit Facultatea de Agricultură din cadrul Universității de Științe Agricole și Medicină Veterinară din Cluj-Napoca. În perioada 1999 – 2000, acesta a lucrat ca inginer tehnolog în industria alimentară la Almelar Impex din Târgu Mureș. Bara vorbește româna, maghiara și engleza.

bcr main

BCR: „Am semnat o tranzacţie de vânzare a unui portofoliu de credite corporate neperformante de 1,2 mld. euro. Ca efect al tranzacției, BCR se așteaptă ca rata împrumuturilor neperformante să scadă cu aproximativ 5 puncte procentuale”. Un consorțiu format din Deutsche Bank, APS și IFC au cumpărat portofoliul în cadrul unei tranzacții de până la 150 mil. dolari

BCR, cea mai mare bancă locală după active, a vândut un portofoliu de credite neperformante cu o valoare nominală de 1,2 mld. euro, ceea ce va duce la scăderea cu aproximativ 5 puncte procentuale a ponderii acestor active în totalul împrumuturilor.

Anunțul BCR confirmă informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 3 decembrie, potrivit cărora BCR negociază vânzarea unui pachet de credite neperformante de peste 1,2 mld. euro. Potrivit informațiilor publicate în urmă cu 3 săptămâni de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, negocierile pentru achiziția pachetului de la BCR au fost purtate de un consorțiu format din Deutsche Bank, APS și IFC, asistați de avocații Țuca Zbârcea & Asociații. De cealaltă parte, BCR a lucrat cu avocații Schoenherr. Partenerul Matei Florea conduce echipa locală de avocaţi Schoenherr din domeniul practicii Finanţare şi Bănci, în timp ce Mihai Dudoiu are acelaşi rol în cadrul firmei Ţuca Zbârcea & Asociaţii.

”BCR a semnat o tranzacție de vânzare a unui portofoliu de 1,2 miliarde EUR împrumuturi neperformante (credite corporate). Tranzacția este un reper major în strategia Băncii Comerciale Române de a accelera soluționarea portofoliului de împrumuturi neperformante”, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții băncii.

”În același timp, tranzacția îmbunătățește semnificativ lichiditatea băncii și va permite cu atât mai mult Băncii Comerciale Române să mobilizeze capital către rolul său economic prioritar: a extinde intermedierea financiară din România, a iniția noi tranzacții de finanțare și a sprijini creșterea sănătoasă a economiei. Ca efect ale tranzacției, Banca Comercială Română se așteaptă ca rata împrumuturilor neperformante (NPL ratio) să scadă cu aproximativ 5 puncte procentuale”, adaugă reprezentanții băncii.

APS mizează pe sprijinul diviziei de investiţii a grupului Băncii Mondiale, International Finance Corporation (IFC) pentru o tranzacţie de acest tip în România.

Astfel, IFC a aprobat pe 11 decembrie o finanțare de sprijin în proiectul APS de achiziţie de portofolii neperformante în România, care necesită investiţii de până la 150 mil. Dolari (circa 137 mil. Euro). Valoarea dă indicii clare privind mărimea tranzacției, arătând că discount-ul față de valoarea nominală a portofoliului se situează în jurul a 90%, iar implicit prețul de achiziție variază în jurul a 10% din valoarea nominală a portofoliului.

“Acest proiect implică înfiinţarea de vehicule de proiect pentru a cumpăra şi administra portofolii de active neperformante. Portofoliile constau în credite neperformante ale companiilor mari, firmelor mici şi mijlocii şi de pe segmentul imobiliar comercial. Creditele neperformante acordate companiilor mari şi IMM-urilor acoperă o gamă largă de sectoare industriale de la construcţii la producători de bunuri industriale şi de consum”, notează reprezentanţii IFC.

Datele făcute publice de către IFC pe marginea pachetului de finanţare în favoarea APS sunt actualizate pe 24 noiembrie. Compania de proiect poartă numele DARP Romania SPV, iar numărul de înscriere al proiectului este acelaşi cu cel al proiectului Neptun, când IFC propunea o finanţare de sprijin pentru achiziţia celebrului portofoliu al BCR, însă la acea vreme în favoarea fondului american de investiţii Lone Star, care făcea echipă cu APS. În final, nici consorţiul condus de Lone Star şi nici cel condus de Blackstone nu au finalizat cu Erste discuţiile după depunerea ofertelor finale pentru un portofoliu cu o valoare nominală de 2,5 mld. Euro şi a diviziei din BCR specializate în recuperarea creanţelor, structură cu circa 370 oameni.

IFC are un program de finanţare special dedicat tranzacţiilor cu credite neperformante sub numele DARP (Debt and Asset Recovery) şi sprijină investitori sau firme specializate în recuperarea de creanţe în vederea creării unei pieţe secundare de vânzare a portofoliilor bancare neperformante.

Istoricul tandemului Deutsche Bank – APS pe piaţa locală a creditelor neperformante este unul dintre cele mai bogate. Astfel, în iulie 2014, un consorţiu format de Deutsche Bank, HIG Capital, AnaCap şi APS cumpăra un portofoliu neperformant de 495 mil. euro de la Volksbank România, ajutând astfel austriecii să-şi cureţe bilanţul în perspectiva tranzacţiei de exit pe care aveau s-o semneze pe 10 decembrie cu Banca Transilvania.

Apoi, Deutsche Bank şi APS au cumpărat în formulă de consorţiu de la BCR un portofoliu de credite neperformante de circa 1 mld. lei (circa 220 mil. euro) în vara anului 2014, iar spre finalul anului trecut şi-au adjudecat un alt portofoliu neperformant al BCR, cu o valoare nominală în jurul a 400 mil. euro.

La tranzacţia Neptun însă, drumurile celor doi parteneri s-au despărţit. Deutsche Bank a făcut echipă cu The Baupost Group şi Sankaty Advisors, iar APS a mers în consorţiul condus de Lone Star, dar în final tranzacţia a eşuat.

BCR este angajată într-un program de reducere accelerată a nivelului de credite neperformante pornit în mandatul cehului Tomas Spurny, care de la 1 octombrie a fost înlocuit în poziţia de director general executiv al BCR de către Sergiu Manea, fost vicepreşedinte al băncii responsabil de aria de finanţare corporativă şi de activităţi de bancă de investiţii.

Seria de tranzacţii succesive de curăţire a bilanţului BCR de povara creditelor neperformante a început să dea roade în rezultatele băncii.

BCR a raportat pentru primele nouă luni ale anului un profit net de 904,3 mil. Lei (203,6 mil. Euro)  “susţinut de costurile de risc substanţial mai reduse ca rezultat al unei calităţi mai bune a bilanţului şi recuperări din credite neperformante după o restructurare extensivă a portofoliului de credite în anul 2014”, au explicat reprezentanţii băncii.

De asemenea, ponderea creditelor neperformante a scăzut la finele lunii septembrie la 22,2% faţă de 26,5% cu un an în urmă, iar rata de acoperire a creditelor neperformante a ajuns la 79,1%.

După campania de curăţire a bilanţului băncii de creditele neperformante, care a adus şi o suită largă de procese colective şi care a marcat mandatul lui Spurny, un bancher de restructurare, noul şef al BCR a venit la instalare cu mesajul că urmează intrarea într-o nouă epocă, cea a creşterii şi repornirii creditării.

Săptămâna trecută, Kredyt Inkaso a anunțat achiziția pentru 28 mil. euro a pachetului de credite neperformante Triton de la UniCredit Bank, a cărui valoare nominală era de 340 mil. euro, deci la un disount de 92%.

carrefour_billa_tranzactie_tabel main

Carrefour a anunţat oficial achiziţia Billa România, mişcare prin care francezii se poziţionează ca lider pe piaţa locală a supermarketurilor

Carrefour anunţă că a ajuns la un acord pentru achiziţia Billa România de la Rewe Group. Billa România are o reţea format din 86 de supermarketuri şi o suprafaţă de vânzare totală de 83.000 de metri pătraţi.

Prin această achiziţie, Carrefour va deveni liderul pieţei de supermarketuri din România, întărându-şi oferta de tip multiformat, se arată în comunicatul grupului francez.

Finalizarea achiziţiei va avea loc după obţinerea aprobărilor din partea autorităţilor antitrust.

Compania franceză Carrefour, unul dintre cei mai mari jucători la nivel global şi naţional, a semnat în noaptea de luni spre marţi la Bucureşti contractul de achiziţie al Billa România, potrivit informaţiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacţii MIRSANU.RO.

Potrivit surselor citate, preţul pe care francezii au agreat să-l plătească în numerar se ridică la aproximativ 96 – 97 mil. euro.

Carrefour preia 100% din acţiunile Billa România, compania care gestionează afacerea de retail, respectiv 100% din acţiunile Billa Invest Construct, firma prin care sunt deţinute active imobiliare, terenuri pe care au fost ridicate magazinele din reţea.

Billa România dispune de o reţea format din 86 de supermarketuri, din care în jurul a 30 din acestea sunt în proprietate, iar restul se află în locaţii închiriate.

Carrefour lucrează în dosarul achiziţiei Billa România cu banca franceză Societe Generale pe probleme de consultanţă în fuziuni şi achiziţii, inclusiv în ceea ce priveşte structura de finanţare a achiziţiei. De asemenea, Carrefour a avut alături pe consultanţii EY, precum şi pe avocaţii de la Ţuca Zbârcea & Asociaţii. Un rol important în tranzacţie l-a avut şi puternica Direcţie juridică internă a gigantului francez de retail.

De cealaltă parte, grupul german Rewe, care controlează lanţul de magazine Billa. are în echipa sa consultanţii de la Deloitte, care au avut mandatul de vânzare al Billa România, precum şi pe avocaţii casei austriece Schoenherr. Jurnalul de tranzacţii MIRSANU.RO a scris despre vânzarea Billa România şi angajarea consultanţilor Deloitte de către Rewe în acest scop încă din 1 decembrie 2014, la acel moment reprezentanţii Rewe negând orice plan de vânzare al companiei şi afirmând că grupul se concentrează pe expansiune pe piaţa românească.

Un rol limitat în tranzacţie l-au avut avocaţii de la Pachiu & Asociaţii, firmă care au oferit asistenţă juridică Billa în România în procesul de achiziţie de terenuri şi de extindere a reţelei.

Carrefour a intrat în tranzacţie în primul semestru al anului, în condiţiile în care procesul de vânzare a început încă de anul trecut.

Discuţiile dintre Carrefour şi Rewe International, compania care operează supermarketurile Billa din afara Austriei, au mers în ultimele opt luni pe circuitul Bucureşti (unde este epicentrul tranzacţiei între cele două grupuri prezente la nivel local) – Viena (sediul casei de avocatură Schoenherr) – Koln (sediul central al grupului Rewe) – Paris (sediul central al Carrefour), conform informaţiilor obţinute de către jurnalul de tranzacţii MIRSANU.RO.

Potrivit informațiilor jurnalului de tranzacţii MIRSANU.RO, vânzarea Billa România a atras iniţial interes şi din partea fondului de investiţii Enterprise Investors, iar apoi din partea lanţului belgian  supermarketuri Mega Image.

Impactul tranzacţiei este pe piaţa de supermarketuri, unde Carrefour dispune de 186 de supermarketuri şi magazine de proximitate cărora li se vor adăuga cele 86 de magazine din portofoliul Billa.

Pe piaţa supermarketurilor, Mega Image, Lidl şi Profi au poziţii puternice, cu nuanţa că operatorul belgian are centrul de greutate în Bucureşti, în timp ce Lidl şi Profi sunt mai axate pe acoperirea la nivel naţional.

Billa a intrat pe piaţa din România în februarie 1999, când a deschis primul supermarket în București.

Ultimul bilanţ anual indică pentru Billa România o cifră de afaceri de 317 mil. euro, profit net de 0,5 mil. euro şi un număr mediu de 3.168 de angajaţi în 2014.

Principalii concurenţi ai Carrefour pe piaţa hypermarketurilor sunt germanii de la Kaufland, care fac parte împreună cu Lidl din grupul Lidl Schwarz, respectiv cu grupul francez Auchan.

npl_triton_tabel main

Tranzacţia Triton a ajuns la final cu achiziţia pentru un preţ de 28 mil. Euro de către polonezii de la Kredyt Inkaso a portofoliului de credite neperformante de 340 mil. Euro al UniCredit. Kredyt Inkaso a strâns sub administrare portofolii neperformante locale cu o valoare nominală de circa 1 mld. Euro

Firma poloneză de recuperare a creanţelor Kredyt Inkaso a informat vineri investitorii de pe bursa de la Varşovia că a încheiat un acord cu UniCredit Bank pentru plata unui preţ de 28 mil. Euro pentru preluarea portofoliului de credite neperformante cu o valoare nominală de 340 mil. Euro.

Cumpărătorul are la dispoziţie trei luni de la data semnării acordului pentru plata preţului pentru portofoliul cunoscut investitorilor sub numele de Triton.  Acordul între cele două părţi mai stipulează că în cazul în care cumpărătorul nu reuşeşte să plătească preţul în termenul de trei luni stabilit atunci acesta va plăti către vânzător o penalitate de 10% din valoarea preţului, ceea ce nu va exclude însă dreptul UniCredit de a cere şi plata a altor compensaţii peste nivelul penalităţii, în valoare de 2,8 mil. euro.

Pe 15 decembrie, jurnalul de tranzacţii MIRSANU.RO anunţa că polonezii de la Kredyt Inkaso au depus ofertă angajantă pentru portofoliul Triton, alte oferte fiind înaintate de APS, respectiv de către APartners Capital, care are alături un fond de investiţii înregistrat în Kuwait şi pe Josh Silver, un trader specializat în situaţii speciale şi achiziţii de active depreciate pe pieţele emergente în cadrul Deutsche Bank.

Preţul agreat de vânzător şi cumpărător confirmă estimările jurnalului de tranzacţii MIRSANU.RO, care cota tranzacţia Triton în jurul valorii de 30 mil. Euro.

Discount-ul obţinut de polonezi este astfel de 91,8% faţă de valoarea nominală a creditelor aflate în portofoliu, care cuprinde şi active ale IMM-urilor.

Cu această proaspătă achiziţie, Kredyt Inkaso a ajuns să administreze portofolii neperformante locale în jurul a 1 mld. Euro la valoare nominală.

Kredyt Inkaso a înaintat ofertă angajantă şi pentru portofoliul Rosemary al Intesa Sanpaolo România, care este format dintr-un pachet de credite neperformante cu o valoare nominală de 287 mil. Euro. Pe lista ofertanţilor se mai află consorţiul format de AnaCap şi APS, consorţiul format de fondul american DW şi firmele de colectare de creanţe EOS şi CITR, Apartners Capital. De Rosemary s-au arătat interesaţi şi alţi investitori, inclusiv fondul elveţian de investiţii DDM Group.

Mandatul pentru tranzacţia Triton cu credite neperformante de la UniCredit Bank, una dintre primele cinci bănci de pe piaţă, a aparţinut consultanţilor de la KPMG.

Portofoliul Triton conţine credite acordate de UniCredit Bank companiilor mari, respectiv firmelor mici și mijlocii.

Unul dintre proiectele de pe lista activelor scoase la vânzare de către bancherii UniCredit este Tiago Mall din Oradea.

Proiectul Tiago Mall din Oradea, dezvoltat de irlandezii de la Mivan Kier prin compania MLS Proiect Oradea SRL, a intrat în faliment în 2010, iar compania de proiect a fost dizolvată cu lichidare în 2012. În 2009, compania avea datorii de 72,5 mil. euro și pierderi de 3,6 mil. euro.

Proiectul Tiago Mall era un plan ce viza dezvoltarea unui centru comercial în Oradea de 70 mil. euro, acesta primind finanțare de aproape 65 mil. euro de la UniCredit Austria și UniCredit Țiriac Bank, bancă ce și-a schimbat numele din 18 august în UniCredit Bank.

Valoarea obligațiilor garantate de dezvoltatori se ridicau cu tot cu dobânzi și alte costuri până la 97 mil. euro.

Tiago Mall Oradea era prevăzut cu o suprafață închiriabilă de 25.000 mp, o suprafață totală construită de 46.600 mp și o parcare pentru 1.000 de mașini. Terenul alocat pentru centrul comercial este de 69.800 mp.

Casa de insolvență Transilvania a gestionat dosarul Tiago Mall Oradea, potrivit datelor disponibile pe propriul site. Evaluat la 35 mil. euro, proiectul de la Oradea a fost vândut cu 30,5 mil. euro fără TVA firmei Shopping Center Holding.

Pe piaţa de profil din România, s-au tranzacţionat active bancare neperformante la cotaţii care pleacă de la 5 -7 eurocenţi şi pot ajunge până la 25 de eurocenţi pentru fiecare euro valoare nominală din portofoliul de creanţe vândut, potrivit datelor făcute publice şi a estimărilor avansate de consultanţi în domeniu.

Ponderea portofoliilor neperformante în sistemul bancar local a scăzut de la un vârf istoric de 22,3% în februarie 2014 până la 12,8% în luna iunie a acestui an, pe fondul tranzacţiilor de curăţire a bilanţurilor băncilor.

Ca volum, piaţa de portofolii neperformante s-a contractat de la 45 mld. Lei (peste 10 mld. Euro) în februarie 2014 la 27,8 mld. Lei (6,2 mld. Euro) în aprilie, conform datelor prezentate de BNR.

alro_grafic_17122015 main

Un sindicat de bănci format din Raiffeisen, UniCredit, BT, OTP, Garanti, Intesa și Eximbank dau 137 mil. dolari lui Alro pentru a refinanța un împrumut BERD de 120 mil. dolari luat în 2010. BERD își taie expunerea pe producătorul de aluminiu

Un sindicat de bănci format din Raiffeisen Bank International AG, UniCredit Bank, BT, OTP Bank România, Garanti Bank, Intesa Sanpaolo România și Eximbank împrumută 137 mil. dolari producătorului de aluminiu Alro Slatina, una dintre cele mai mari companii din România, conform datelor înregistrate în Arhiva electronică de garanții reale mobiliare.

Grupul celor șapte bănci locale refinanțează astfel o facilitate de tip revolving contractată de Alro în 2010 de la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), în valoare de 120 mil. dolari. Prin această operațiune, BERD, unul dintre cei mai importanți creditori în economie, își taie expunerea pe Alro.

Pe lista celor mai mari creditori ai companiei se află și o altă instituție financiară internațională, în condițiile în care Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BCDMN) a acordat un împrumut în valoare de 60 mil. dolari.

Pe 14 decembrie, creditorii Alro – grupul celor șapte bănci locale și BCDMN – au încheiat o înțelegere privind ipotecarea acțiunilor aparținând unei serii de societăți care fac parte din grupul controlat de oligarhul rus Vitali Machitski. Astfel, pe lista garanțiilor pentru creditul de tip revolving multivalută în valoare de 137 mil. dolari sunt puse acțiunile Alum Tulcea, ale casei de comerț Conef, ipoteci imobiliare și pe acțiunile Alro.

Lista ipotecilor încheiate cu cele șapte bănci garantează toate obligațiile din contractul de credit de 137 mil. dolari până la suma maximă de 164,4 mil. dolari. În mod similar, garanțiile aduse la creditul de 60 mil. dolari luat de Alro de la BCDMN este acoperit cu ipoteci pe active până la un plafon maxim garantat de 72 mil. dolari.

Decizia privind aprobarea împrumuturilor a fost luată de acționarii Alro Slatina pe 30 octombrie.

Împrumutul Alro de 137 mil. dolari de la sindicatul format de Raiffeisen, UniCredit, BT, Garanti, OTP, Intesa și Eximbank este una dintre cele mai mari tranzacții de finanțare corporativă din acest an.

Astfel, compania petrolieră OMV Petrom a obținut în luna mai un credit sindicalizat multivalută de 1 mld. euro, acordat de un sindicat format din 17 bănci și aranjat de BRD, Societe Generale și UniCredit Bank Austria AG. Banii sunt destinați refinanțării unui împrumut din 2011.

În aprilie, o altă companie petrolieră – KMG International NV, care anterior activa sub numele de grupul Rompetrol, a încheiat o facilitate de credit revolving multivalută în valoare de 360 mil. dolari cu o maturitate de 3 ani, contractată de la un sindicat de bănci format din BCR, în calitate de coordonator, ING Bank NV Amsterdam – Sucursala Bucureşti, Raiffeisen Bank SA şi UniCredit Ţiriac Bank. Cele patru bănci și-au împărțit în mod egal expunerile în cadrul împrumutului dat kazahilor. Banii vizează refinanţarea unor credite existente şi pentru acoperirea nevoilor generale de finanţare.

O altă tranzacție majoră de finanțare are în centru grupul de telecomunicații RCS & RDS. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 17 iunie că RCS & RDS intenționează să împrumute aproximativ 1,2 mld. lei (circa 270 mil. euro) de la un grup de bănci din care fac parte UniCredit, ING Bank, Citibank și BRD, tot în scopul unei refinanțării unor credite mai vechi.

În august, BRD-Groupe Société Générale şi UniCredit Bank au acordat A&D Pharma, cel mai mare grup farmaceutic din România, un credit sindicalizat în valoare totală de 127 mil. euro.

La finele lunii octombrie, Citibank, ING Bank și Societe Generale au participat fiecare cu 29,9 mil. euro la la creditul sindicalizat în valoare totală de 675 mil. lei (153,7 mil. euro) acordat împreună cu Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) distribuției de electricitate CEZ Distribuție.

Cu excepția companiilor mari, care deseori au calitatea de lider de piață în sectoarele în care activează, finanțările bancare – chiar și la dobânzi mai mici față de anii anteriori – rămân însă greu de accesat pentru firme, ale căror bilanțuri au fost ”stricate” de anii de după izbucnirea crizei economice în 2008.

Alro Slatina este o subsidiară a Vimetco NV, producător de aluminiu cu oprațiuni integrate pe verticală în România, China și Sierra Leone. Principala piață de export a Alro este Uniunea Europeană, cu livrări către Ungaria, Polonia, Grecia, Germania și România.

Compania a raportat după primele nouă luni ale anului o ușoară creștere a producției de aluminiu primar până la 203.100 tone, respectiv a producției de aluminiu procesat până la 59.800 tone.

Cifra de afaceri a Alro Slatina a crescut de la 1,44 mld. lei în primele nouă luni ale anului trecut până la 1,77 mld. lei în perioada similară a anului anterior. Compania a raportat, de asemenea, un profit net ajustat de 145 mil. lei față de o pierdere netă ajustată de 115 mil. lei în același interval de timp de anul trecut.

Rezultatele au fost obținute în condițiile unei scăderi ușoare a cotației aluminiului în acest an, contrabalansate însă de strategia companiei de a-și axa mixul de vânzări spre produsele cu valoare adăugată mare, susțin reprezentanții societății.

Pe bursa de la București, valoarea de piață a Alro este de 935 mil. lei. Vimetco deține 84% din acțiuni, iar Fondul Proprietatea are o participație de 10,2%.

Grupul Rompetrol este unul dintre cei mai activi clienți pe piața finanțărilor corporative. Sursă foto: Rompetrol.

Rafinăria Petromidia, benzinăriile Rompetrol şi controlul fostului grup Rompetrol vor fi preluate de chinezii de la CEFC. China Energy Company a semnat ieri la Beijing un acord pentru achiziţia a 51% din KMG International

Compania chineză CEFC China Energy Company Ltd a ajuns la un acord pentru achiziţia a 51% din KMG International, care grupează rafinăria Petromidia, lanţul de benzinării Rompetrol, Dyneff Franţa şi celelalte firme din fostul grup Rompetrol, potrivit Reuters.

Acordul face parte dintr-un pachet de tranzacţii ce totalizează 4 mld.dolari, semnat luni la Beijing şi care include înţelegeri între statul chinez şi cel kazah în domenii ca petrol şi gaze, telecomunicaţii şi energie nucleară. Acordul a fost încheiat în contextul întâlnirii între cele două părţi, la nivel de premier.

Potrivit sursei citate, CEFC va prelua controlul KMG International, subsidiară a companiei petroliere kazahe de stat KazMunaiGaz, potrivit a două surse din cadrul CEFC citate de Reuters. Una dintre sursele citate evaluează KMGI, fostul grup Rompetrol, între 500 mil. Dolari şi 1 mld. Dolari.

Tranzacţia înseamnă un cap de pod pe piaţa petrolieră din Europa pentru firma chineză.

Printre activele – cheie ale KMGI se numără o capacitate de rafinare de 100.000 de barili pe zi şi facilităţi de producţie de 400.000 tone de fertilizatori în România, precum şi aproape 1.000 de benzinării în România şi ţări precum Franţa şi Spania.

KazMunaiGaz a cumpărat în 2007 grupul Rompetrol de la omul de afaceri Dinu Patriciu în cadrul unei tranzacţii estimate la 2,7 mld. Dolari.

Pe piaţa locală, impactul tranzacţiei cu chinezii este puternic, având în vedere poziţia ocupată de firmele din fostul grup Rompetrol. Petromidia este cea mai mare rafinărie din piaţa locală, iar Rompetrol este unul din jucătorii de top pe piaţa benzinăriilor.

Până la momentul publicării acestui articol, reprezentanţii KMG nu au făcut niciun comentariu.

Rompetrol Rafinare, compania care operează rafinăria Petromidia, a raportat pentru primele nouă luni din acest an o cifră de afaceri brută de 3 mld. dolari, în scădere cu 29% faţă de perioada similară a anului trecut, şi un profit net consolidat de 14,8 mil. dolari, respectiv un rezultat operaţional consolidat (EBITDA) de circa 91 mil. dolari. Pe bursa de la Bucureşti, valoarea de piaţă a companiei este de peste 1,8 mld. lei (400 mil. euro).

În primele 9 luni din anul 2015, rafinăria Petromidia a procesat 4,11 milioane tone de materie primă, în creştere cu 10,64% faţă de perioada similară a anului trecut, când au fost prelucrate 3,7 milioane tone.

Rafinăriile Petromidia și Vega reprezintă peste 43% din capacitatea de rafinare a României. Investițiile totale realizate de KMG International și KazMunayGas pe platforma Petromidia se ridică la peste 1,3 mld. dolari, potrivit reprezentanţilor grupului kazah.

Segmentul de petrochimie a raportat în primele nouă luni ale anului pierderi de 23,4 mil. dolari la o cifra de afaceri de 158,5 mil. dolari.

Cifra de afaceri brută pe segmentul de distribuţie în primele nouă luni ale acestui an a fost de 1,77 mld. Dolari, în scădere cu 28% față pe perioada similară din 2014. Rezultatul net s-a situat la 8,6 mil. dolari în perioada ianuarie – septembrie 2015. Divizia de retail cuprinde atât benzinăriile Rompetrol – o reţea de circa 450 de staţii, conform ultimelor date disponibile pe site-ul companiei, precum şi depozitele de carburanţi RomOil, precum şi alte active.

La sfârşitul lunii septembrie, segmentul de distribuţie al Rompetrol Downstream cuprindea 734 de puncte de distribuţie carburanţi (staţii proprii, staţii Partener, Rompetrol Express, baze interne de 9 şi 20 metri cubi) 230 de staţii distribuţie GPL auto, 9.000 de puncte de distribuţie butelii şi 3 staţii de îmbuteliere GPL la Constanţa, Arad şi Bacău.

Principalul competitor al KMG International pe piaţa românească este OMV Petrom, subsidiara locală a grupului petrolier austriac OMV. OMV a fost acţionar în fostul grup Rompetrol până în 2004, când austriecii şi-au vândut pachetul de 25% din acţiuni pentru a putea prelua pachetul de 51% din liderul pieţei locale, fosta companie de stat Petrom.

CEFC a fost înfiinţată în 2002. Compania a raportat în 2014 venituri anuale de 220 mld. Yuani (circa 30 mld. euro) la peste 20.000 de angajaţi. CEFC a angajat mai mulţi foşti directori de rang înalt din companiile petroliere chineze de stat PetroChina şi Sinopec, scrie Reuters.

Cea mai mare parte a companiei este deţinută de către Shanghai Energy Fund Investment Ltd (SEFI). Un alt fondator important al companiei este Shanghai Zhong An United Investment Fund Co Ltd.

Ultimele informaţii făcute publice indică faptul că firma chineză CEFC a făcut achiziţii în acest an în Cehia, cumpărând un pachet de 5% în grupul de investiţii J&T Finance Group, apoi a urmat preluarea unui pachet majoritar într-un producător de bere, un pachet de 60% din clubul de fotbal Slavia Praga, operatorul aerian de linie Travel Service, respectiv o serie de active de pe piaţa imobiliară cehă.

CEFC este o companie privată, care a propulsat deja pe lista miliardarilor chinezi pe Su Weizhong, 47 ani, principalul acţionar al firmei, a cărui avere este estimată la 1,16 mld. dolari, respectiv pe Li Yong, cotat cu o avere de 1,08 mld. dolari, potrivit unui clasament realizat de revista americană Forbes în luna octombrie.

Marinela şi Ion Drăgoi, proprietarii grupului Pet Star de pe piaţa preformelor PET. Sursă foto: EY România.

Grupul Pet Star împrumută 30,8 mil. Euro de la BCR, CEC Bank şi Alpha Bank. Afacerea soţilor Marilena şi Ion Drăgoi este în plină expansiune pe piaţa producţiei de preforme PET şi atacă o poziţie de lider regional  

 Firmele controlate de soţii Marinela şi Ion Drăgoi, cu facilităţi de producţie de preforme PET, contractează un credit de până la 30,8 mil. Euro de la BCR, CEC Bank şi Alpha Bank.

Pet Star Holding, companie care produce preforme PET pentru clienţi din industria de bere, a uleiului sau a băuturilor răcoritoare, precum şi Korin România, firmă cu activităţi imobiliare, sunt firmele care urmează să ramburseze împrumutul, iar Pet Star Grup are calitatea de debitor solidar, potrivit unei hotărâri a Adunării Generale Extraordinare a acţionarilor Korin România din 11 noiembrie.

De cealaltă parte, BCR are calitatea de aranjor, agent şi agent de garanţie precum şi BCR, CEC Bank şi Alpha Bank România, sunt „finanţatori iniţiali”, potrivit documentului care nu precizează însă care este destinaţia banilor.

Nici reprezentanţii grupului de firme Pet Star nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Totuşi, ultimele informaţii făcute publice indică derularea în ultimii ani a unor investiţii importante în extinderea capacităţii de producţie şi a dezvoltării operaţiunilor pe pieţele din regiune.

Împrumutul contractat este garantat cu active imobiliare, printre care facilităţi de producţie din comuna Căzăneşti din judeţul Ialomiţa, terenuri şi imobile din judeţul Ialomiţa şi oraşul Slobozia, inclusiv o vilă aparţinând soţilor Drăgoi, potrivit datelor făcute publice. De asemenea, sunt ipotecate conturi şi acţiuni ale firmelor implicate în tranzacţia de finanţare.

“În prezent, Pet Star se pregătește să înceapă anul 2016 cu motoarele turate la maxim. Va fi un an plin de provocări, în care obiectivul principal este abordarea piețelor externe, clienți noi și, de ce nu, produse noi, inovative. În urma procesului investițional susținut din ultimii 5 ani, Pet Star se așteaptă să aibă un cuvânt foarte greu de spus în industrie, inclusiv în schimbarea jucătorilor regionali”, declara Marinela Drăgoi în cadrul proiectului EY Cartea Antreprenorilor 2015 România.

Pet Star Holding ţinteşte poziţia de lider regional, în urma unei investiții majore finalizate în anul 2015, concretizată în crearea unei capacități de producție dotată tehnic și tehnologic de ultimă generaţie, potrivit sursei citate. Planurile companiei vizează trecerea la producţia de BioPET.

“În acest fel, întreaga abordare a ambalajelor de plastic va fi schimbată, cu efect foarte important asupra mediului”, afirma Marinela Drăgoi, preşedinte executiv al PET Star Holding.

În anul 2011, cei doi antreprenori au investit 5 mil. euro în achiziţia şi modernizarea fostei Filaturi de Bumbac Slobozia, unde au relocat producţia, pe o suprafaţă de 35.000 de metri pătraţi.

Pentru moment, structura acţionariatului este românească, însă soţii Drăgoi vizează pe viitor intrarea în acţionariat a unui partener strategic.

Din portofoliul Pet Star fac parte companii precum Pepsi (băuturi răcoritoare), Bunge, Expur (ulei) sau Heineken (bere).

Firma Pet Star Holding a fost fondată în anul 2000 de către cei doi soţi.

Pet Star Holding a înregistrat în anul 2014 o cifră de afaceri de 25,8 mil.euro, raportată la un profit net de 0,86 mil.euro şi un număr mediu de 95 de angajaţi.

Acţionarii Korin România sunt Pet Star Holding SRL din Ialomiţa, care deţine un pachet de 99, 999421838% din acţiuni şi Marinela Drăgoi, cu 0,000578162%.

Korin România a fost anterior listată pe piaţa bursieră Rasdaq. Astfel, potrivit raportărilor transmise Depozitarului Central, Yoon Seok-Ho deţinea la 30 iunie 2011, 1.719.379 din acţiunile Korin România, în timp ce în anul 2002 acesta deţinea 96,4% din companie.

În luna noiembrie 2011, un pachet de 99,4% din producătorul de textile „Korin România” Slobozia (simbol FILE) a fost tranzacţionat pe piaţa Rasdaq, în schimbul sumei de 1,7 milioane euro (7.187.004,22 lei), tranzacţie care a condus la venirea noilor proprietari ai firmei, soţii Drăgoi.

În anul 2014, Korin România a raportat o cifră de afaceri de aproximativ 90 000 de euro şi o pierdere de 71 000 de euro, potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerului de Finanţe.

Pe piata producţiei de preforme PET, pe lângă Pet Star Holding din Ialomiţa activează şi jucători precum Star East Pet din Braşov şi  Amraz România, cu sediul în Pantelimon, judeţul Ilfov.

Firma din Braşov a avut în 2014 o cifră de afaceri de 23,8 mil.euro, un profit net de 0,38 mil euro şi un număr mediu de 63 de angajaţi.

Amraz România este parte a grupului israelian Amraz şi a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 17,5 mil euro  şi pierderi de 1,7 mil euro, la un număr mediu de 58 angajaţi, potrivit ultimului bilanţ făcut public.

profi_finantare_berd_raiffeisen_17112015 main

Profi negociază un împrumut pe cinci ani de la BERD în valoare de 109,5 mil. lei și o finanțare de 67,5 mil. lei de la Raiffeisen. Banii vor fi destinați unui proiect de extindere de 199 mil. lei a lanțului de magazine deținut de Enterprise Investors, inclusiv în mediul rural. Ce finanțări majore au atras lanțurile de comerț locale de la IFC și BERD

Lanțul de magazine Profi, aflat în portofoliul fondului de investiții Polish Enterprise Fund VI, intenționează să contracteze un pachet de finanțare în valoare de 177 mil. RON (39,1 mil. euro) de la BERD și Raiffeisen  pentru extinderea rețelei, inclusiv în mediul rural prin intermediul formatului Profi Loco.

Costul total al proiectului de extindere este estimat la 199 mil. RON, din care Profi va suporta 22 mil. RON din propriile resurse.

”De la BERD (Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare) vor fi împrumutați 109,5 mil. RON și adițional încă 67,5 mil. RON de la o bancă locală. Banca locală cofinanțatoare la acest împrumut este Raiffeisen. Maturitatea împrumutului discutat este de 5 ani”, a explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Dumitru Dragomir, directorul financiar al Profi Rom Food SRL, compania care operează lanțul de comerț Profi.

Contractul de împrumut nu a fost semnat, fiind în curs de semnare, după cum confirmă atât BERD, cât și Profi. Creditul a fost deja aprobat de către board-ul instituției financiare internaționale.

Profi este unul dintre cele mai mari lanțuri de comerț pe piața supermarketurilor, unde concurează cu rețeaua Lidl din grupul german Lidl & Schwarz, Mega Image aparținând grupului belgian Delhaize, Carrefour Express din grupul francez Carrefour și magazinele Penny Market aparținând grupului german Rewe.

Ultimele date disponibile indică o rețea Profi formată din 357 de magazine în întreaga țară, peste 8.500 de angajați. Planurile de expansiune vizează atingerea țintei de 500 de magazine în 2016.

În ultima vreme, investițiile sunt concentrate în mediul rural, unde compania a introdus formatul de magazin Loco, cu suprafețe de vânzare de circa 200 – 250 metri pătrați, mai mici față de cele operaționale în orașe, cu spații de desfacere de 300 până la 500 de metri pătrați.

Profi parcurge în acest moment un ritm alert de dezvoltare pe piață, planul pentru 2015 fiiind de a deschide 100 de unități noi, precum și extinderea cu încă 100 de locații în cursul anului viitor.

Profi Rom Food, companie cu sediul la Timișoara, a raportat pentru anul trecut un profit net de 27,3 mil. RON (6,1 mil. euro) la o cifră de afaceri de 1,844 mld. RON (415 mil. euro) și un număr mediu de 5.672 de angajați.

Fondul de investiții Polish Enterprise Fund VI a preluat în martie 2010 pachetul de 100% din acțiunile Profi Rom Food, companie înființată în 1999. Valoarea tranzacției se ridica la 66 mil. euro. În 2011, fondul a anunțat o investiție adițională în capitalul Profi de 10 mil. euro, precizând că miza investiției totale a PEF VI în Profi ar putea ajunge la 100 mil. euro în anii următori, pe fondul campaniei de extindere a operațiunilor lanțului de comerț.

Fondurile administrate de polonezii de la Enterprise Investors, unul dintre cei mai importanți manageri de capital de risc din regiune, mai au în portofoliul local producătorul de materiale de construcții Macon Deva și furnizorul de servicii specializate de resurse umane Smartree, unde dețin pachetele integrale de acțiuni.

Expansiunea lanțurilor internaționale de comerț, alimentată cu împrumuturi de la BERD și IFC

Piața de retail din România a fost terenul unde lanțuri internaționale de comerț precum Lidl & Schwarz, Rewe, Carrefour, Auchan sau Metro au construit de la zero (cu excepția Auchan, care a făcut o achiziție strategică pe mai multe piețe prin preluarea operațiunilor regionale ale hipermarketurilor Real) afaceri care pleacă fiecare de la un rulaj minim de 1 mld. euro pe an.

Dincolo de fondurile investite de companiile internaționale din propriile resurse, acestea au apelat pentru expansiune la bănci și la instituții financiare internaționale, care joacă rolul de investitori străini majori pe piața locală.

Astfel, BERD și IFC, divizia de investiții a grupului Băncii Mondiale, au investit pe de o parte în participații de capital în companii și bănci locale, în emisiuni de obligațiuni corporative, dar au folosit și arma finanțărilor bilaterale sau sindicalizate pentru a ”planta” aici magazine Cora, Billa, Kaufland, Lidl sau Profi.

O bună parte din stocul investițiilor străine acumulate în România este plasată astfel în sectorul de comerț, unde se găsesc mai nou și unii dintre cei mai mari angajatori locali.

Pe lista celor mai importante împrumuturi atrase de la cele două mari instituții financiare internaționale se află grupul german Lidl & Schwarz, care operează hipermarketurile Kaufland și supermarketurile Lidl.

BERD IFC finantari multinationale retail baza 624

În 2009, BERD a alocat 150 mil. euro pentru extinderea Kaufland în România și Bulgaria. Un an mai târziu, Kaufland România a atras 52,6 mil. dolari de la IFC. În 2012, ”sora” Lidl a luat de la IFC un credit de 66,56 mil. dolari. Astfel, BERD și IFC au alimentat cu peste 250 mil. euro operațiunile Lidl & Schwarz din România și Bulgaria.

Lanțul de comerț Cora, deținut de Louis Delhaize, a contractat în 2012 un împrumut de 140 mil. euro pentru dezvoltarea oprațiunilor locale.

În 2003, lanțul de magazine Billa, aflat în portofoliul germanilor de la Rewe, a luat un împrumut de 45 mil. euro pentru expansiunea sa în România și în alte două piețe din regiune, Bulgaria și Ucraina.

Astfel, lanțurile Cora, Lidl, Kaufland, Billa și Profi au pe listă împrumuturi care totalizează peste jumătate de miliard de euro de la BERD și IFC, bani cu predilecție orientați către piața locală. La acestea se adaugă bani atrași de la băncile comerciale în cadrul creditelor sindicalizate, a căror valoare depășește contribuția instituțiilor financiare internaționale.

Lanțurile de comerț se numără printre clienții corporativi ai marilor bănci locale, ale căror tranzacții majore de finanțare vizează, de regulă, companii din sectorul petrolier, telecomunicații, energie, farma, industrie sau imobiliare.

poză_tabel_consiliul_concurenţei main

Consiliul Concurenței: În 2014, valoarea tranzacțiilor pe piața românească s-a triplat până la 3,14 mld. dolari. Cele mai multe tranzacții ajunse pe masa instituției vin din retail și sectorul financiar – bancar

Numărul de operațiuni de concentrare economică analizate de autoritatea de concurență în ultimii 3 ani a fost relativ constant, potrivit raportului Consiliului Concurenţei  pe anul 2015 Evoluţia concurenţei  în sectoare cheie.

Cele mai dinamice sectoare în ceea ce priveşte operaţiunile de concentrare economică au fost în perioada 2012 – primul semestru din 2015 sectorul de retail şi vânzări angro, sectorul financiar- bancar, sectorul energetic şi extractiv şi cel al serviciilor.

În anul 2014, sectorul imobiliar cu 19% și sectorul serviciilor cu 19% au totalizat mai mult de o treime din totalitatea operațiunilor de concentrare analizate și aprobate de Consiliul Concurenței, în timp ce, în primul semestru al anului 2015, cel mai activ sector a fost cel de retail și vânzări angro, cu 4 operatiuni de concentrare reprezentând  29 %, urmat îndeaproape de sectorul financiar-bancar cu 3 operaţiuni  însumând  21% din total şi de sectorul serviciilor pentru care autoritatea de concurenţă a aprobat  două operaţiuni de concentrare reprezentând 14 % din totalul operaţiunilor.

În intervalul 2012-2014, tranzacțiile din sectorul imobiliar au crescut constant, de la 2% în anul 2012, la 19% în 2014, pe fondul restabilirii încrederii în piața imobiliară.

În ceea ce priveşte tranzacţiile realizate în România, între anii 2012 şi 2014, atât numărul cât şi valoarea totală a acestora au crescut de la an la an.

Astfel, creșterea valorii medii a tranzacțiilor de la 6,9 milioane de dolari în 2012, la 17,2 milioane de dolari în 2014 sugerează o creștere a dimensiunii jucătorilor implicați în astfel de tranzacții.

În raport se precizează ca în anul 2012, Consiliul Concurenței a analizat și aprobat 42 operațiuni de concentrare economică, în anul 2013 a analizat și a aprobat 38 de operațiuni, iar în anul 2014 – 42 de operațiuni.

De asemenea, potrivit raportului , în sectorul serviciilor și producției au avut loc numeroase operațiuni de concentrare, cu o scădere semnificativă în anul 2013.

Valoarea totală a tranzacțiilor pe piața românească a fost, în anul 2013, de 1,09 miliarde de dolari (în creștere cu 39% față de anul precedent), în timp ce în anul 2014, valoarea totală a tranzacțiilor pe piața românească a fost de 3,137 miliarde de dolari (reprezentând o creștere de aproximativ 187,8% față de anul 2013).

Potrivit aceluiaşi raport, în anul 2013, cele mai active industrii din România ,ca volum, au fost sectorul producției (19 tranzacții), sectorul energetic și industriei extractive (17 tranzacții), telecom și media (15 tranzacții). În anul 2014, cele mai active industrii din România ,ca volum, au fost sectorul serviciilor (25 tranzacții), sectorul de retail și vânzării angro (20 tranzacții) și sectorul IT (16 tranzacții).

În ceea ce priveşte cele mai active industrii din România în 2013 după valoarea tranzacțiilor au fost sectorul financiar-bancar, sectorul imobiliar și sectorul de retail și vânzări angro. În anul 2014, cele mai active industrii din România (ca valoare) au fost sectorul IT (174,4 milioane dolari), sectorul serviciilor (126,1 milioane dolari) și sectorul imobiliar (57,2 milioane dolari).

Retailul și sectorul financiar – bancar, cap de listă în tranzacțiile notificate Consiliului Concurenței în prima jumătate a anului. În 2014, imobiliarele și serviciile au fost cele mai active sectoare

Numărul de operațiuni de concentrare economică analizate de autoritatea de concurență în ultimii 3 ani a fost relativ constant. Astfel, în anul 2012, Consiliul Concurenței a analizat și aprobat 42 operațiuni de concentrare economică, în anul 2013 a analizat și a aprobat 38 de operațiuni, iar în anul 2014 – 42 de operațiuni.

În anul 2014, sectorul imobiliar și sectorul serviciilor au totalizat mai mult de o treime din totalitatea operațiunilor de concentrare analizate și aprobate de Consiliul Concurenței, în timp ce, în primul semestru al anului 2015, cel mai activ sector a fost cel de retail și vânzări angro, urmat îndeaproape de sectorul financiar-bancar.

În perioada 2012-2015, principalele sectoare în care s-au realizat operațiuni de concentrare economică, supuse analizei autorității de concurență, au fost sectorul de retail și vânzări angro, sectorul financiar-bancar și sectorul energetic și extractiv.

În anul 2013, cele mai multe operațiuni s-au înregistrat în sectorul energetic și extractiv și în sectorul financiar-bancar. De aemenea, în sectorul serviciilor și producției au avut loc numeroase operațiuni de concentrare, cu o scădere semnificativă în anul 2013.

În anul 2012, cele mai multe operațiuni de concentrare economică analizate și aprobate de autoritatea de concurență au fost realizate în sectorul de retail și vânzări angro, urmat îndeaproape de sectorul serviciilor. În intervalul 2012-2014, tranzacțiile din sectorul imobiliar au crescut constant, de la 2% în anul 2012, la 19% în 2014, pe fondul restabilirii încrederii în piața imobiliară.

Sursă: Otto Broker.

Fondul de investiţii TF1 vine cu un aport de capital de 4 mil. Euro şi preia 50% din brokerul de asigurări Otto Broker. Avocaţii de la bpv Grigorescu Ştefănică şi consultantul ex – EY Mihai Pop au lucrat în tranzacţie cu Otto Broker, iar fondul de investiţii cu avocaţii de la Bulboacă, consultanţii PwC şi NNDKP Tax

Fondul de investiţii The Foundations 1.0 SEE (TF1), specializat în investiţii în sectorul IMM, va participa cu un aport de până la 4 mil. Euro la majorarea capitalului brokerului de asigurări Otto Broker de Asigurare, potrivit datelor jurnalului de tranzacţii MIRSANU.RO.

În urma tranzacţiei, fondul de investiţii TF1 preia 50% din acţiunile Otto Broker de Asigurare, restul acţiunilor aparţinând lui Victor Şraer, cel care conduce afacerea.

„Investiția este prima de acest fel pe care fondul de investiții de tip private equity The Foundations 1.0 SEE o realizează în România.În procesul de negociere și stabilire a prevederilor pentru încheierea acordului de investiție, echipa de avocați care a fost alături de compania românească și de acționarii acesteia a fost coordonată de Cătălin Grigorescu, Managing Partner bpv Grigorescu Ștefănică”, precizează reprezentanţii casei de avocatură într−un comunicat.

Otto Broker a mai lucrat în tranzacţie cu consultantul Mihai Pop, care a activat până la începutul acestui an la EY România, iar acum este investment manager la firma specializată în recuperarea de creanţe APS România. De cealaltă parte, echipa fondului de investiţii The Foundations 1.0 SEE (TF1) a avut alături pe avocaţii de la Bulboacă și Asociații pentru consultanţa juridică, consultanţii de la PwC pentru analiza financiară, respectiv pe NNDKP Tax pentru consultanţa fiscală.

Tranzacţia are nevoie de avizul Autorităţii de Supraveghere Financiară.

Otto Broker a fost înfiinţată în 2001 sub numele de Total Advisor pentru a furniza servicii de brokeraj de asigurări pentru clienţi companii şi persoane fizice. În 2008, compania a trecut la numele cu care este astăzi cunoscută pe piaţa de profil.

În 2014, Otto Broker de Asigurare a raportat un profit net de 0,3 mil. Lei la venituri totale de 10,5 mil. Lei şi un număr mediu de 138 de angajaţi, potrivit ultimului bilanţ publicat.

Atragerea unui investitor cu capital de risc este una dintre opţiunile la care recurg firmele care caută capital pentru a finanţa planurile de dezvoltare a afacerii, în condiţiile în care accesul la credite sau listarea pe bursă rămân în acest moment în plan secund.

Fondul de investiţii TF 1 vizează investiţii între 2 şi 7,5 mil. Euro în firme mici şi mijlocii nelistate, în special din sectorul serviciilor.

Participaţiile vizate de către fond sunt, de regulă, între 25% şi 50% din acţiuni în compania în care investeşte, iar pieţele – ţintă sunt România, Moldova, Bulgaria şi Serbia.

Unul dintre investitorii principali în fond este Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare, care în decembrie 2013 analiza participarea cu până la 15 mil. Euro la capitalizarea noului fond de investiţii, în condiţiile în care capitalizarea – ţintă la închiderea finală a fondului era de 50 mil. Euro.

Imobilul Green Court din București, dezvoltat de Skanska. Sursă foto: Skanska România.

Fondul de investiții Globalworth a cumpărat al doilea imobil de birouri Green Court din nordul Bucureștiului de la Skanska pentru 47 mil. euro. Avocații NNDKP și consultanții EY au lucrat cu Papalekas la achiziție

Globalworth, fondul de investiții condus de omul de afaceri grec Ioannis Papalekas, a anunțat achiziția celui de-al doilea imobil de birouri din proiectul Green Court al suedezilor de la Skanska. Valoarea brută a tranzacției este de 47 mil. euro, finalizarea acesteia fiind așteptată pentru luna decembrie.

Imobilul dispune de o suprafață închiriabilă de 18.600 metri pătrați și a fost inaugurat oficial în luna iunie a acestui an. Carrefour, Sanofi, Adecco, Colgate Palmolive și RINF Outsourcing Solution se numără printre chiriași, imobilul fiind închiriat în proporție de circa 80%.

În urmă cu un an, Skanska vindea primul imobil din cele trei care fac parte din proiectul Green Court către Globalworth, tranzacția fiind finalizată în luna iunie a acestuin an pentru un preț de 42 mil. euro. Randamentul anual al investiției la Green Court A este cotat de Globalworth la 9% ceea ce indică așteptarea managerului de fond că la nivelul actual al chiriilor își va recupera banii la orizontul anului 2026.

La achiziția anunțată astăzi, Globalworth a lucrat cu avocații de la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, cu Aquarius Group ca și consultant tehnic, respectiv cu EY pentru activitățile de analiză financiară.

Globalworth a anunțat pe 1 octombrie că a reușit să atragă 53,8 mil. euro într-o majorare de capital, cea mai mare parte a banilor venind de la York Capital Management Global Advisors care a subscris 25 mil. euro, iar Oak Hill Advisors cu 7,2 mil. euro.

Proiectul Green Court include trei imobile cu spații de birouri de clasa A, cu o suprafață totală închiriabilă de 54.500 de metri pătrați.

Globalworth este unul dintre cei mai puternici investitori de pe piața imobiliară locală. Este cel mai activ cumpărător al momentului pe segmentul spațiilor de birouri din București. Are în portofoliu 14 proprietăți imobiliare, toate localizate în România, cu o valoare estimată de peste 1 mld. euro la finalizarea proiectelor de dezvoltare în curs. Aproximativ 80% din valoarea portofoliului este concentrată în zona spațiilor de birouri.

Sursă : Globalworth.

Sursă : Globalworth.

Globalworth obținea venituri nete operaționale (NOI) de 48,8 mil. euro din chirii și un randament mediu anual de 10,8%, potrivit datelor din septembrie, ceea ce ar însemna că în aproximativ 9 ani și 3 luni și-ar recupera investițiile făcute în portofoliu. Costurile cu achizițiile și dezvoltarea proiectelor din portofoliu erau de 759,7 mil. euro în urmă cu două luni, iar dacă adăugăm proaspăta achiziție acestea trec pragul de 800 mil. euro.

Capitalizarea de piață a fondului Globalworth pe bursa de la Londra este de 259,71 mil. lire sterline (364,76 mil. euro).

Cei mai importanți acționari ai fondului de investiții Globalworth sunt Ioannis Papalekas cu 36,1% din acțiuni, York Capital cu 24,5%, Oak Hill Advisors cu 13,4%, Gordel Holdings Limited cu 5,3%, respectiv Altshuler Shaham Group cu 4,2%.

Piața imobiliară locală a redevenit în ultimii ani teatrul unor tranzacții imobiliare mari, chiar dacă nu de calibrul celor încheiate înainte de criză.

Astfel, fondul de investiții sud – african NEPI s-a poziționat ca principalul cumpărător de centre comerciale, Globalworth joacă un rol similar pe segmentul de birouri, unde un proaspăt apetit de achiziții arată și fondul german GLL Real Estate, în timp ce fondurile imobiliare P3 și CTPark au marcat achiziții pe terenul spațiilor industriale și logistică.

Acționarii dezvoltatorului imobiliar Impact au aprobat o emisiune de obligațiuni de până la 30 mil. euro pe maxim 7 ani. Impact a renunțat la KPMG și a numit ca auditor pe Deloitte

Dezvoltatorul imobiliar Impact, listat pe bursa de la București, a anunțat că acționarii săi au aprobat o emisiune de obligațiuni în valoare maximă de 135 mil. lei (circa 30 mil. euro, calculat la cursul de schimb al zilei), cu maturitate pe maxim 7 ani.

Obligațiunile vor putea fi emise în lei, în euro sau într-o combinație între cele două valute, dacă este cazul.

Titlurile sunt negarantate și neconvertibile în acțiuni, precizează reprezentanții societății.

Consiliul de administrație a primit mandatul acționarilor companiei pentru a stabili termenii concreți ai emisiunii de titluri, adică numărul obligațiunilor, valoarea acestora, tipul de dobândă, cuponul, perioada pentru care vor fi emise sau tipul de investitori cărora va fi adresată tranzacția.

Obligațiunile Impact este una dintre rarele emisiuni corporative locale în atenția investitorilor, după emisiunea din primăvară a municipiului București, în valoare de 500 mil. euro, emisă în lei. Cea mai recentă a fost cea derulată de Banca Internațională de Investiții, care a atras 110 mil. lei de la investitori în cadrul unei tranzacții aranjate de BT Securities, fiind vândute titluri cu scadența la 3 ani la o rată fixă de 4,1% pe an în lei.

În ultimii ani, pe bursă au fost listate emisiuni de obligațiuni de către Transelectrica (200 mil. lei), respectiv de către băncile locale BT, UniCredit, Raiffeisen, Credit Europe Bank sau Garanti Bank.

Impact caută să atragă bani pentru a-și finanța proiectul de centru urban Greenfield Plaza din zona Barbu Văcărescu, precum și pentru plata unor împrumuturi bancare contractate anterior.

Principalul acționar al Impact este investitorul privat Gheorghe Iaciu, ce deține 49,04% din companie, un alt acționar important fiind Adrian Andrici cu 16,34% din acțiuni. Acționarii Impact au votat astăzi și revocarea KPMG, respectiv numirea Deloitte ca auditor al companiei.

Piața imobiliară a redevenit atractivă pentru investitori, fiind semnate tot mai multe tranzacții în acest sector. De asemenea, băncile și-au întors fața către acest sector, iar fondurile de investiții specializate în achiziții pe piața locală ridică bani de pe burse pentru a investi în proiecte imobiliare în România.

Fondul sud – african de investiții NEPI testează în acest moment din nou interesul investitorilor pentru o emisiune de obligațiuni pe piața londoneză, așa cum a făcut și în urmă cu un an, cu intenția de a-și plăti printr-o emisiune negarantată împrumuturile contractate de la bănci pentru achiziții și dezvoltarea de proiecte.

Nidera aşteaptă un credit de 31 mil. Dolari de la International Finance Corporation pentru refinanţarea terminalului din Constanţa, cumpărat în urmă cu un an. IFC analizează şi acordarea unei facilităţi de capital de lucru pentru casa olandeză de comerţ cu cereale

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiţii a Băncii Mondiale, pregăteşte acordarea unui credit de 31 mil. Dolari către casa de comerţ olandeză de cereale Nidera pentru refinanţarea terminalului cumpărat la Constanţa în decembrie 2014.

Tranzacţia de finanţare este destinată extinderii terminalului din portul Constanţa de către Nidera România şi aşteaptă aprobarea board-ului instituţiei financiare internaţionale. De asemenea, IFC evaluează acordarea şi a unei facilităţi de capital de lucru pentru Nidera.

IFC a investit deja 65 mil. Dolari în octombrie 2014 în Nidera-Cofco şi deţine acum 9% din acţiunile companiei chinezeşti de stat Cofco, iar indirect 4,6% din Nidera, al cărei pachet majoritar de acţiuni a fost preluat anul trecut de chinezi.

Achiziţia terminalului de cereale din portul Constanţa din decembrie 2014 a făcut parte dintr-un program de creştere cu investiţii derulate în America Latină, SUA şi Europa de Est, inclusiv România – unde miza este accesul direct la rutele de transport din Marea Neagră.

În ianuarie, Consiliul Concurenţei a aprobat achiziţia de către Nidera a firmelor United Shipping Agency, care opera un terminal de cereale cu o capacitate de stocare de 250.000 tone, şi United Shipping and Chartering, proprietarul unui depozit în port. Vânzătorii au fost oamenii de afaceri Cătălin Trandafir şi Mihai Felescu. Valoarea tranzacţiei nu a fost făcută publică de către părţi. Estimări din piaţă, neconfirmate însă, indică tranzacţia în jurul a 50 mil. Euro.

Porumbul şi grâul sunt cele mai importante cereale care au trecut prin terminalul din Constanţa în 2014, fiecare având o cotă de circa 40% din totalul mărfurilor manevrate, în timp ce seminţele de floarea soarelui au avut o pondere de 4%.

Terminalul preluat în acest an de către Nidera în portul Constanţa are 296 de angajaţi, din care 250 cu contracte pe durată nedeterminată şi 46 de salariaţi cu contracte pe perioadă fixă.

Potrivit planului de investiţii pe cinci ani, Nidera se aşteaptă la o creştere a personalului terminalului, notează IFC în documentul de sinteză al propunerii de finanţare.

Pe lista principalilor contractori pentru terminalul Nidera figurează Timex Surveyors (care asigură servicii de inspecţie la livrare şi recepţie cargo), Euroriver Transport (furnizor de servicii de transport mărfuri şi de manevrare cu macarale plutitoare), Tehnotrans Feroviar (furnizor de servicii de manevrare pe calea ferată) şi Agigea Expres din domeniul serviciilor de curăţire a barjelor pentru depozitare.

Nidera este una dintre casele de comerţ de talie medie la nivel global, fondată în 1920 şi preluată anul trecut de chinezii de la Cofco.

Nidera România, unul dintre principalii jucători în comerţul local cu cereale, a raportat pentru 2014 un profit net de 1,7 mil. Euro la o cifră de afaceri de 267,5 mil. Euro şi 34 de angajaţi.

United Shipping Ageny, compania ce operează terminalul, a încheiat anul trecut cu un profit net de 6,3 mil. Euro la o cifră de afaceri de 18 mil. Euro.

Pe piaţa comerţului cu cereale, companiile americane ADM, Bunge, Brise, Cargill împreună cu Nidera, casele elveţiene de comerţ Ameropa şi Glencore, respectiv Agricover sunt jucători cu poziţii puternice.

Cu capacităţi de stocare, au nevoie de acces la portul Constanţa pentru securizarea rutelor de  de export şi transport din Marea Neagră. În acest context, în ultimii ani în portul Constanţa au avut loc mai multe achiziţii ale caselor de comerţ internaţionale de terminale de cereale.

Fondul german de investiţii GLL Real Estate cumpără cu 27 mil. Euro imobilul de birouri Victoria Office Center de la fondul cipriot Bluehouse

Fondul german GLL Real Estate Partners, specializat în investiţii imobiliare, acumpărat imobilul de birouri Victoria Office Center din Bucureşti de la fondul cipriot de investiţii Bluehouse, în cadrul unei tranzacţii în valoare de aproximativ 27 mil. Euro.

Imobilul de birouri dispune de o suprafaţă de 8.300 de metri pătraţi de birouri de clasa A, închiriată în proporţie de 100% pe termen lung către chiriaşi precum Citibank, JLL, AON, AIG şi Starbucks.

Fondul de investiţii german a lucrat la nivel local în această tranzacţie cu avocaţi Dentons şi firma de consultanţă imobiliară CBRE.

Ultimele informaţii disponibile pe piaţă indică faptul că fondul german de investiţii GLL Real Estate Partners îşi completează rapid propriul portofoliu local de proprietăţi, în condiţiile în care în august era în fazele finale de negociere pentru achiziţia Floreasca Park de la dezvoltatorul imobiliar ceh Portland Trust în cadrul unei tranzacţii estimate de diferite surse din piaţă între 70 şi 100 mil. Euro. Un alt imobil de birouri aflat în portofoliul local al GLL Real Estate Partners este Charles de Gaulle Plaza.

Piaţa imobiliară rămâne principalul teatru de operaţiuni în tranzacţii, fiind anunţate în ultimul an pe bandă rulantă achiziţii pe piaţa spaţiilor de birouri, spaţii comerciale şi logistică.

Fondul de investiţii NEPI a devenit principalul cumpărător de centre comerciale pe piaţa locală, în timp ce pe segmentul de birouri cel mai activ investitor a fost fondul de investiţii Globalworth. În paralel, în uiltimul an, jucători precum fondul de investiţii ceh P3 şi CTPark au marcat achiziţii pe segmentul destinat pieţei industriale.

Evoluţia randamentelor pe piaţa imobiliară atrage investitorii, iar băncile au început să revină tot mai des pe piaţa finanţărilor imobiliare.

CEZ Distribuție ia pentru finanțarea programelor de modernizare a rețelei un credit sindicalizat de 154 mil. euro, din care 64 mil. euro vin de la BERD

Banca Europeană pentru Reconstrucţie si Dezvoltare (BERD) acordă CEZ Distribuţie un împrumut sindicalizat de până la 675 milioane de lei ( 153,7 milioane euro) pentru sprijinirea proiectelor companiei de distribuţie de electricitate, potrivit unui comunicat remis de instituţia financiară.

Împrumutul reprezintă prima finanţare sindicalizată pe termen lung în monedă locală acordată de către BERD unei companii din România.

Finanţarea este structurată într-un împrumut în valoare de 281,25 milioane de lei ( 64 milioane euro ) din partea BERD în timp ce fonduri sindicalizate de 393,75 milioane de lei (89,7 milioane de euro) vin de la bănci comerciale, ale căror nume nu au fost făcute încă publice.

Proiectele se referă la programele de investiţii din perioada 2015-2016 în reţeaua de distribuţie, al căror scop este reducerea costurilor, îmbunătăţirea eficienţei si instalarea de contoare inteligente, restructurarea balanţei contabile pentru optimizarea structurii capitalului si asigurarea de capital de lucru.

„ Susţinem de multi ani reforma din sectorul românesc de electricitate si suntem încântaţi sa ne continuăm angajamentul cu acest împrumut. Introducerea de contoare inteligente şi crearea unei baze pentru reţele smart va fi un alt pas major înainte şi va conduce la creşterea eficienţei, în beneficiul furnizorului, al clienţilor si, desigur, al mediului”, a declarat Nandita Parshad, Director pentru Electricitate şi Energie în cadrul BERD.

Matteo Patrone, directorul BERD pentru România, a adăugat că o reţea de electricitate de ultimă generaţie în România este un nou pas către eliberarea potenţialului economic al României.

Martin Zmelik, directorul de ţară şi preşedintele board-ului, CEZ România, a afirmat că CEZ are un parteneriat pe termen lung cu BERD.

„Vom continua să investim în modernizarea reţelei de distribuţie, aşa cum ne-am angajat acum 10 ani când am intrat în România, şi să optimizăm procesele interne în vederea furnizării unor servicii de distribuţie de calitate clienţilor nostri”, a precizat Zmelik.

CEZ Distribuţie este una dintre companiile care au rezultat în urma reorganizării fostei Electrica Oltenia, după ce firma a intrat în 2005 în portofoliul CEZ.

CEZ Distribuţie deserveşte şapte judeţe, fiind compania cu cel mai mare număr de clienţi dintre toate filialele Electrica. Astfel, CEZ Distribuţie acoperă prin reţeaua sa județele Argeş, Dolj, Gorj, Olt, Mehedinţi, Teleorman şi Vâlcea, având conectaţi peste 1,4 milioane de consumatori.

Celelalte distribuții de electricitate din țară aparțin Enel, E.ON și Electrica. Grupul de telecomunicații RCS & RDS, liderul pieței locale de cablu TV și internet, face demersuri pentru a intra cu propriile afaceri în piața de distribuție.

top_10_ma_cse_ey_barometer_s_1_2015 main

Consultanții EY despre tendințele în fuziuni și achiziții din regiune: România este cea mai dinamică piață, Turcia este cea mai mare după valoarea tranzacțiilor, iar investitorii americani sunt cei mai activi. Florin Vasilică, șeful departamentului de Asistenţă în Tranzacţii al EY România: Ne așteptăm la investiții importante în energie și la consolidări în sectorul financiar, respectiv în servicii medicale

Vânzarea pachetului de 45% din acțiunile subsidiarei locale a UniCredit de către omul de afaceri Ion Țiriac a contribuit la o triplare a valorii pieței de fuziuni și achiziții din România, care a făcut în primul semestru al anului cel mai mare salt din cele 11 piețe analizate în cadrul raportului EY M&A Barometer. Valoarea estimată a tranzacțiilor din România a crescut de la 0,6 mld. dolari în prima jumătate a lui 2014 până la 2,1 mld. dolari în perioada similară a acestui an, susțin consultanții EY.

Tranzacția lui Țiriac cu UniCredit din luna iunie a depășit 770 mil. dolari, fiind cea mai mare în perioada analizată în spațiul Europei Centrale și de Sud – Est, se arată în raport. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părțile implicate.

Numărul tranzacţiilor pe piața locală a crescut de la 68 la 81 de tranzacţii, iar cele mai atractive sectoare locale sunt energia şi mineritul în opinia firmei din Big Four.

Doar 8% dintre tranzacţiile făcute publice au fost realizate de investitori români care au achiziţionat companii străine – unul dintre cele mai mici procente din regiune, afirmă EY, în vreme ce 30% dintre tranzacţii au fost fuziuni şi achiziţii interne, în cadrul cărora atât cumpărătorul cât şi ţinta îşi aveau originea în România.

Cele mai multe tranzacţii inbound au fost realizate de investitori din Statele Unite (6) şi Olanda (6), urmaţi de investitori din Cipru (4), Marea Britanie (4), Italia (3) şi Cehia (3).

“România confirmă statutul de piață foarte atractivă în regiune, atât prin performanţele macroeconomice, cât şi prin poziția geostrategică. În viitor, ne așteptăm ca sectorul energiei să atragă investitori importanți prin potențialul noilor surse de energie. Ne aşteptăm, de asemenea, la o consolidare accentuată a sectorului financiar şi a sectorului serviciilor medicale, care intră în cel de-al doilea val investițional”, afirmă Florin Vasilică, Liderul departamentului de sistenţă în Tranzacţii al EY România.

Până la finele anului sunt așteptate să se încheie atât achiziția a 100% din acțiunile rețelei private de servicii medicale Regina Maria de către fondul de investiții Mid Europa Partners, cât și vânzarea unui pachet minoritar la MedLife în urma tranzacției de exit a fondului de investiții Value4Capital.

În piața bancară, este așteptată finalizarea preluării Carpatica de către fondul american de investiții JC Flowers, precum și deznodământul tranzacției de vânzare a Piraeus Bank România.

Barometrul EY este un rezumat şi o analiză a informaţiilor făcute publice şi identificate în baze de date reputate, cum ar fi Capital IQ, DealWatch, mergermarket, Zephyr sau bazele proprii de date EY. Datele au fost procesate pentru regiunea Europei Centrale şi de Sud-Est: Bulgaria, Republica Cehă, Croaţia, Grecia, Ungaria, Polonia, România, Serbia, Slovacia, Slovenia şi Turcia. Activităţile şi datele legate de fuziuni şi achiziţii înclud tranzacţii finalizate. Analiza nu include următoarele tipuri de tranzacţii: preluarea pachetelor minoritare de acţiuni de către acţionarii majoritari, tranzacţiile de pe pieţele de capital, achiziţii de licenţe, acorduri de tip joint-venture, proiecte de investiţii de tip greenfield şi privatizări.

piata de m&a regiune S1 2015 ey barometru

Turcia, regina regiunii

Cele mai multe tranzacţii au fost încheiate în Turcia cu 155 tranzacții monitorizate de consultanți, fiind cea mai mare piață din regiune chiar dacă valoarea a scăzut de la 5,5 mld. dolari în primul semestru al anului trecut la 3,3 mld. dolari la finele lunii iunie.

Al doilea loc este disputat de Polonia și Cehia. Polonezii conduc la numărul de tranzacții – 117 tranzacții față de 98 în Cehia. Însă, ca și în 2014, cehii au înregistrat o valoare mai mare a tranzacțiilor, de 2,8 mld. dolari în primul semestru față de 1,9 mld. dolari în Polonia și 2,1 mld. dolari în România.

Patru din cele 11 ţări din regiune au raportat scăderi ale numărului de tranzacţii finalizate – Croaţia, Republica Cehă, Bulgaria şi Serbia.

piata de m&a regiune S1 2015 ey 2 barometru

Valoarea medie a tranzacţiilor de peste 100 milioane de dolari a scăzut cu 2,2% comparativ cu primul semestru al anului trecut, în vreme ce valoarea medie a celor mai frecvente tranzacţii sub 100 milioane de dolari a crescut cu 1,6%. Astfel, a rezultat o scădere de 10,8% a valorii estimate a pieţei de fuziuni şi achiziţii din regiune.

Deşi numărul de tranzacţii realizate de investitori străini a fost mai mic decât cel al tranzacţiilor care au implicat investitori locali, în ceea ce priveste  originea capitalului străin investit în regiune prin fuziuni și achiziții, investitorii vest-europeni şi cei americani au continuat să deţină cele mai mari ponderi în regiune în primul semestru 2015.

Investitorii americani au fost cei mai activi în această perioadă, cu 36 de tranzacţii încheiate în regiune, urmaţi de investitorii din Marea Britanie (29 tranzacții), Germania (26 tranzacții) şi Austria (11 tranzacții). De asemenea, este notabil faptul că tranzacţiile au fost dominate de investitori strategici, iar industria cea mai atractivă a fost IT, în vreme ce, în termeni de valoare, cele mai mari tranzacţii au avut loc în sectorul bancar şi în cel al serviciilor financiare.

Tranzacţia de finanţare pentru achiziţia Regina Maria: Fondul de investiţii Mid Europa împrumută în total 75 mil. Euro de la un consorţiu de bănci format din Erste, BCR, UniCredit Bank Austria şi Raiffeisen.  Spitalul Euroclinic, pe lista garanţiilor pentru facilităţile de credit

Fondul de investiţii Mid Europa Partners, cumpărătorul reţelei de servicii medicale private Regina Maria, a încheiat pe 14 octombrie un contract de împrumut cu un consorţiu de bănci format din Erste Group Bank AG, UniCredit Bank Austria AG, Raiffeisen Bank şi BCR, care însumează trei facilităţi de credit în valoare totală de 75 mil. Euro.

Pe lângă facilitatea de 55 mil. Euro, destinată finanţării parţiale a achiziţiei pachetului de 100% din acţiunile reţelei Regina Maria, Mid Europa apelează la sprijinul băncilor pentru o facilitate de 5 mil. Euro destinată finanţării capitalului de lucru şi scopurilor corporative generale ale fondului de investiţii şi ale companiilor din grupul CMU, care operează pe piaţă sub marca Regina Maria.

La acestea se adaugă încă o facilitate CAPEX de 15 mil. Euro pentru finanţarea achiziţiilor şi cheltuielilor de capital ale Mid Europa şi ale companiilor din grupul CMU.

Erste Group Bank AG are calitatea de agent de facilitate şi aranjor, Raiffeisen Bank SA şi UniCredit Bank Austria AG sunt aranjori, iar BCR acţionează ca agent de garanţie în cadrul tranzacţiei de finanţare.

Acţionarii Euroclinic Hospitals, firma care operează spitalul Euroclinic, vor decide pe 26 noiembrie în cadrul adunării generale extraordinare privind introducerea acesteia ca împrumutat adiţional şi garant adiţional la contractul de împrumut semnat şi contractat de Mid Europa în urmă cu aproape două săptămâni. Printre garanţiile ce vor fi aduse, se află spitalul Euroclinic, acţiunile deţinute de CMU la Euroclinic Hospitals şi conturile bancare deschise de aceasta.

Pe 4 august, MEP Capital Investments SRL şi Royal Capital Investments Sarl au semnat contractul de achiziţie a 100% din acţiunile societăţii Centrul Medical Unirea SRL, ce operează reţeaua Regina Maria. Vânzătorii sunt fondul de investiţii Advent, cu 80% din acţiuni, şi medicul de origine iraniană Wargha Enayati, fondatorul CMU, cu 20% din acţiuni.

Valoarea tranzacţiei nu a fost făcută publică, însă preţul depăşeşte 100 mil. Euro, conform declaraţiilor lui Nikolaus Bethlen, partener Mid Europa Partners, pentru jurnalul de tranzacţii MIRSANU.RO.

În 2010, spitalul Euroclinic a fost cumpărat de către CMU, care pentru a-şi finanţa achiziţia şi planurile de extindere a împrumutat peste 18 mil. Euro de la Raiffeisen Bank.

Tranzacţia prin care Mid Europa Partners pune piciorul pe piaţa românească aşteaptă avizul Consiliului Concurenţei pentru a fi finalizată.

Pe piaţa serviciilor medicale private, Regina Maria este nr. 2 după venituri, concurând cu MedLife, Medicover şi Sanador.

Birourile Oregon Park vor fi livrate în vara anului viitor de dezvoltatorul ceh Portland Trust. Sursă foto: Portland Trust.

BCR finanțează cu 77,1 mil. euro dezvoltarea proiectului de birouri Oregon Park de 102 mil. euro de către Portland Trust

Dezvoltatorul imobiliar ceh Portland Trust, condus de britanicul Robert Neale, a luat decizia de a împrumuta 77,1 mil. euro de la BCR pentru finanțarea proiectului de birouri de clasa A Oregon Park, pe care îl ridică în zona Pipera din nordul Bucureștiului.

Companiile Portland Trust Development One și Pipera Holdings, vehiculul de investiții ce este asociatul unic al Portland Trust Development One, vor contracta două credite – unul în valoare de 68,55 mil. euro pentru finanțarea proiectului Oregon și altul de 13 mil. RON (8,6 mil. euro, calculat la cursul zilei) pentru plata TVA, potrivit unei decizii a acționarilor Portland Trust Development One din 15 septembrie.

Finanțarea BCR completează resursele financiare alocate proiectului, în condițiile în care în februarie 2014 Pipera Holdings, vehicul de investiții înregistrat în Olanda de către dezvoltatorul imobiliar ceh, a încheiat un împrumut acordat de asociați cu subsidiara locală Portland Trust Development One pentru a pune la dispoziție proiectului un credit de până la 150 mil. RON (33,7 mil. euro, calculat la cursul de schimb din 2014).

Portland Trust, unul dintre cei mai importanți dezvoltatori de birouri de clasa A de pe piața Capitalei, construiește două imobile cu aproximativ 37.000 metri pătrați de birouri în cadrul proiectului Oregon Park, ce are ca termen de finalizare vara lui 2016.

Constructorul austriac Strabag se ocupă de ridicarea clădirilor de birouri în zona Pipera pe un teren de 3,9 hectare, cumpărat de la Nusco.

Datele făcute publice indică o valoare a proiectului ce depășește 102 mil. euro. Dezvoltatorul ceh precizează pe site-ul propriu că în prima fază  vor fi construite două imobile, din care unul de 20.000 de metri pătrați a fost închiriat de către Oracle, iar în faza a doua a proiectului urmează ridicarea celei de-a treia clădiri cu 27.000 metri pătrați.

BCR este unul dintre principalii creditori care pariază pe revenirea pieței imobiliare. Cea mai mare bancă locală după active a finanțat, printre altele dezvoltarea birourilor AFI Cotroceni și l-a împrumutat cu 27 mil. euro pe omul de afaceri elen Ioannis Papalekas la achiziția proiectului de birouri Green Court A de la suedezii de la Skanska.

Portland Trust și-a construit reputația de dezvoltator de birouri de clasa A cu un portofoliu de proiecte precum Opera Center, Bucharest Business Park sau Floreasca Park.

Dezvoltatorul imobiliar ceh a fost fondat în 1997 de Robert Neale și Mark Vydra pentru proiecte în Europa Centrală în zona de birouri, comercial și spații industriale.

Portland Trust are o asociere pe termen lung cu fondul american de investiții Apollo Real Estate Advisors, acum ARES Management L.P. ce administrează active de circa 90 mld. dolari. În ultimii 20 de ani, fondul american a investit în jurul a 1,2 mld. euro în peste 100 de tranzacții imobiliare în Europa, susțin reprezentanții dezvoltatorului imobiliar ceh.

Piața imobiliară locală este în ultimii ani pe o curbă de revenire atât a proiectelor de dezvoltare, cât și pe zona tranzacțiilor, pe fondul creșterii randamentelor. S-au remarcat ca și cumpărători de serviciu fondul de investiții Globalworth, controlat de Ioannis Papalekas, pe segmentul de birouri și fondul sud – african NEPI, care domină piața centrelor comerciale. Noutatea este că și piața de logistică a marcat tranzacții importante cu investitori precum P3 și CTPark.

Wolf Theiss a lucrat cu germanii de la Pfisterer Holding AG la achiziţia unuia dintre cei mai mari furnizori globali de izolatori de înaltă tensiune

Firma austriacă de avocatură Wolf Theiss a anunțat că a acordat consultanţă companiei germane Pfisterer Holding AG la achiziţia firmei Lapp Insulators Holding GmbH în cadrul unei tranzacții internaționale, cu impact și pe piața românească.

Tranzacţia încheiată în data de 2 octombrie 2015 vizează preluarea pachetului integral la al treilea furnizor de izolatori de înaltă tensiune din lume, controlat de fondul de investiții Quadriga Capital.

Produsele din porțelan și compozit fabricate de aceasta sunt folosite în rețele de înaltă tensiune și feroviare, echipamente de comutare si alte echipamente electrice din peste 70 de țări. Achiziţia permite Pfisterer Holding AG să dobândeasca o poziţie importantă în cadrul acestui segment de piaţă.

Impactul tranzacției în România vizează preluarea Lapp Insulators SA, cu sediul în Turda, județul Cluj, companie cu o cifră de afaceri de 12,6 mil. euro în 2014.

Birourile Wolf Thiess din Bucureşti şi Varşovia au realizat procesul de due diligence pentru filiala poloneză şi cea românească a companiei Lapp Insulators din Jedlina (Polonia) şi Turda (România) și consultanţa în legătură cu anumite aspecte juridice guvernate de dreptul ceh şi ucrainean asociate tranzacţiei.

Consultanţa din perspectiva legislaţiei germane a fost asigurată de Heymann & Partner Rechtsanwälte GmbH. Pe lângă realizarea analizei de due diligence juridic în jurisdicţiile menţionate mai sus, Wolf Theiss a asistat clientul în legătură cu diferite aspecte ale negocierii contractului de vânzare-cumpărare şi din domeniul concurenţei.

Echipa Wolf Theiss Bucureşti, din care au făcut parte Diana Ștețiu și Rodica Stamate, a fost coordonată de către partenerii firmei, Ileana Glodeanu şi Bryan Jardine.

Marcin Aslanowicz a coordonat echipa Wolf Theiss din Varşovia, din care au făcut parte Karolina Lapiak şi Anna Dobosz. Alţi avocaţi Wolf Theiss implicaţi în proces au fost Taras Dumych, Sergii Zcheka şi Mykhailo Razuvaiev din Kiev şi Tomas Rychly şi Radek Kraus din Praga.

În România, Wolf Theiss și-a deschis biroul în 2005, iar echipa locală condusă de avocatul american Bryan Jardine numără aproximativ 30 de oameni.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, s-au conturat două grupuri puternice – pe de o parte, marile firme locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații, Popovici Nițu & Asociații, iar pe de altă parte plutonul rețelelor internaționale de avocați Clifford Chance, Allen & Overy, CMS Cameron McKenna sau DLA Piper.

Avocații de la Ţuca Zbârcea & Asociaţii au asistat Interbrands Marketing & Distribution la achiziția distribuției farma de la GlaxoSmithKline

Casa de avocatura Ţuca Zbârcea & Asociaţii a anunțat că a acordat asistenţă juridică pentru Interbrands Marketing & Distribution la achiziţia societăţii de distribuţie farmaceutică Europharm Holding de la grupul britanic GlaxoSmithKline.

Tranzacţia, care a durat mai bine de un an, a fost încheiată pe 13 octombrie și reprezintă una dintre cele mai semnificative achiziţii pe piața farma de la începutul anului.

Interbrands Marketing & Distribution, cea mai mare companie de distribuţie şi logistică pentru bunuri de larg consum de pe piața românească, preia acţiunile Europharm, dar şi o serie de contracte comerciale adiţionale.

Preluarea Europharm este condiţionată de obţinerea aprobării Consiliului Concurenţei, dar şi de îndeplinirea unor condiţii comerciale.

Interbrands Marketing & Distribution a raportat pentru 2014 o cifră de afceri de 151,1 mil. euro și un profit net de 3,2 mil. euro la un număr mediu de 1.830 de angajați. Compania face parte din grupul Sarkis Group International, fondat în 1989 de frații de origine libaneză Raymond Elias Sarkis and Sarkis Elias Sarkis.

Europharm Distribuție este una dintre cele mai importante companii locale de distribuție a medicamentelor, activă pe piața locală din 1994. Europharm Holding, compania implicată în tranzacție, a înregistrat anul trecut un profit simbolic de aproape 280 euro la o cifră de afaceri de 196 mil. euro și 432 de angajați.

Vânzarea afacerii de distribuție farma este un pas de restrângere a activității gigantului GSK în piața românească.

Pe piața farma, o altă achiziție anunțată în octombrie a fost preluarea fondului comercial a 19 farmacii Centrofarm de către HelpNet.

Achiziția Interbrands a fost coordonată pe zona de asistență juridică de către o echipă de avocați Echipa Ţuca Zbârcea & Asociaţii coordonată de Andreea Lisievici (Managing Associate). Din echipă au mai făcut parte, în principal, Andreea Oprişan (Senior Associate), pe partea de concurenţă şi Ruxandra Frangeti (Senior Associate), în ceea ce priveşte aspectele de drept societar şi comercial.

Ţuca Zbârcea & Asociaţii a oferit consultanţă juridică pe întregul parcurs al achiziţiei, începând de la procesul de due diligence juridic pâna la negocierea documentelor tranzacţiei și va continua să asigure asistenţă în ceea ce priveşte notificarea concentrării economice, precum şi celelalte acţiuni necesare până la finalizarea tranzacției.

Pe piața avocaturii de afaceri, poziții puternice dețin firmele locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu Stoica & Asociații, un alt pol de putere fiind constituit de firmele londoneze CliffordChance, Allen & Overy, CMS Cameron McKenna.

Firma de construcții Delta A.C.M. 93 împrumută peste 50 mil. euro de la BRD și Bancpost

Delta A.C.M. 93, una dintre cele mai mari firme românești de construcții,  a desemnat BRD Groupe Société Générale ca aranjor al unui credit sindicalizat în valoare de 230 mil.lei (circa 52 mil. euro), cu o durată de 2 ani.

Consorţiul este reprezentat de principalul  partener bancar al firmei, BRD Groupe Société Générale, în calitate de aranjor principal, bancă emitentă, agent şi agent de garanţie, şi de Bancpost.

Finanţarea asigură capitalul de lucru şi emiterea de scrisori de garanţie bancară pentru contractele încheiate de companie cu diverşi beneficiari.

Asistența juridică în cadrul tranzacției de finanțare a fost asigurată de către avocații Clifford Chance Badea.

Delta Antrepriză de Construcții și Montaj 93 SRL, una dintre cele mai mari firme de construcții din România, a fost înființată în 1993 și este cu capital integral românesc, în spatele acesteia fiind omul de afaceri Florea Diaconu.

În 2014, compania a raportat un profit net de 42,4 mil. lei (9,5 mil. euro) la o cifră de afaceri de 502,4 mil. lei (113 mil. euro) și un număr mediu de 1.396 de angajați.

Delta A.C.M. 93 dispune de un portofoliu de lucrări în valoare de peste 2 mld. lei (circa 450 mil. euro) pe piața internă și pe piețe externe precum Austria, Gabon şi Irak.

Pe lista proiectelor în derulare se află magistrala 5 de metrou din București, modernizarea centurii rutiere a Capitalei, parcul de distracții Water Park din Craiova, reabilitarea drumului național 56 Craiova – Calafat, autostrada Erbil – Koya din Irak sau lucrări edilitare la Angondje (Gabon).

Finanțarea corporativă acordată Delta A.C.M. 93 este una dintre puținele astfel de tranzacții de anvergură pe piața construcțiilor, unde ca urmare a scăderii puternice a sectorului după declanșarea crizei financiare un val de insolvențe a lovit firmele de profil.

Anul trecut, o altă mare companie de construcții cu capital românesc – Hidroconstrucția – a luat un credit sindicalizat cu destinație de capital de lucru de 60 mil. euro de la un consorțiu condus de BRD, din care făcea parte și firma de asigurări Allianz – Țiriac Asigurări.

BRD, unul dintre principalii finanțatori de pe piața construcțiilor, este a doua bancă din România după totalul activelor și subsidiară a grupului bancar francez Societe Generale. Are un portofoliu de 2,2 milioane de clienţi şi active totale de de 47,1 mld. lei la 30 iunie.  BRD a fost unul dintre aranjorii principali ai celei mai mari finanțări a unei firme locale – refinanțarea de 1 mld. euro pentru OMV Petrom, apoi a dat 90 mil. dolari către firmele KMG International (ex- Rompetrol Group) ca parte a unei sindicalizări de 360 mil. dolari, și este unul dintre creditorii care a oferit un împrumut sindicalizat de 127 mil. euro acordat împreună cu UniCredit către A&D Pharma.

Celălalt creditor al Delta A.C.M. 93, Bancpost, este subsidiara grupului elen EFG Eurobank. Bancpost este o bancă locală de top 10 în România după active. La finele primului trimestru, Bancpost avea un profit net de 2,3 mil. euro la active de 3,3 mld. euro, portofoliu de credite nete de 2 mld. euro, depozite în valoare de 1,8 mld. euro, o rețea de 158 de locații și 9 centre de afaceri, respectiv 2.373 de angajați.

Pentru finanțarea companiilor, Bancpost folosește atât bani atrași de la clienți în depozite, cât și linii de credit puse la dispoziţie de către instituţii financiare internaţionale precum BERD şi IFC.

Piața finanțărilor mari corporative este dominată de companiile din energie, telecomunicații, metalurgie și imobiliare, sectoare cu marje stabile de profit și rate de creștere anuală a veniturilor.

Tranzacție pe piața farmaciilor: Consiliul Concurenţei a autorizat preluarea a 19 farmacii Centrofarm de către Help Net

Prin această tranzacţie, Help Net preia fondului de comerţ aferent unui număr de 19 farmacii aparţinând Centrofarm, din București, Brașov, Bușteni, Buftea, Constanța, Iași, Suceava, Târgu Mureș, Râmnicu Sărat, Sat Geamăna (Comuna Bradu), potrivit unui comunicat al Consiliului Concurenței.

Autoritatea de concurenţă a evaluat operaţiunea de concentrare economică din punct de vedere al compatibilităţii acesteia cu un mediu concurenţial normal, în conformitate cu Regulamentul privind concentrările economice. Ca urmare a analizei, Consiliul Concurenţei a constatat că această operaţiunea nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei efective pe piaţa romȃnească sau pe o parte substanţială a acesteia, în special prin crearea sau consolidarea unei poziţii dominante.

Atât Help Net, cât şi Centrofarm au ca principal obiect de activitate comerţul cu amănuntul al produselor farmaceutice în magazine specializate, respectiv farmacii.

Pe piața farmaciilor, Help Net concurează cu Sensiblu, Catena, Dona și alte lanțuri. Mișcarea Help Net indică o tendință de concentrare la nivelul marilor jucători de pe piață.

În 2014, Help Net Farma a raportat pentru 2014 un profit net de 8 mil. lei la o cifră de afaceri de 389,9 mil. lei și 1.309 angajați.

Centrofarm a avut anul trecut pierderi de 10,9 mil. lei la o cifră de afaceri de 92,6 mil. lei și 288 angajați.

Sursă foto: Popovici Nițu Stoica & Asociații.

Avocatul Bogdan Stoica își pune numele pe sigla Popovici Nițu & Asociații după 15 ani de la intrarea în firmă

Popovici Nițu & Asociații, una dintre cele mai mari firme de avocatură locale, a anunțat că de la 1 octombrie își schimbă numele în Popovici Nițu Stoica & Asociații, după avansarea lui Bogdan Stoica în poziția de avocat asociat titular. Implicit, se schimbă și numele entității juridice afiliate care se ocupă de consultanță fiscală, care operează de acum încolo ca Popovici Nițu Stoica & Asociații Tax SRL.

Bogdan Stoica, șeful practicii de fuziuni și achiziții, va fi și Deputy Managing Partner la Popovici Nițu Stoica & Asociații, la 15 ani după intrarea sa în baroul București și în rândurile firmei fondate de către Ernest Popovici, unul dintre cei mai respectați avocați români.

”Este un pas firesc în strategia de dezvoltare a firmei. Creștem din interior, organic, într-un parteneriat bazat pe performanță și coeziune, democratic și transparent”, a spus Florian Nițu, managing partner al casei de avocatură.

Popovici Nițu & Asociații a fost fondată în urmă cu 20 de ani și a ajuns acum la o echipă de 80 avocați și counsel, inclusiv 10 parteneri.

”În cei 15 ani de când lucrăm împreună, Bogdan a contribuit semnificativ la expansiunea firmei. Prin cooptarea lui ca asociat titular reconfirmăm unul din principiile noastre fundamentale potrivit căruia fiecare avocat are o posibilitate reală de creștere inclusiv aceea de a deveni name partner, dacă rezultatele sunt pe masură”, afirmă Ernest Popovici, Senior Partner al firmei.

Bogdan Stoica s-a specializat ca avocat în fuziuni și achiziții, piețe de capital, servicii medicale și farma, respectiv drept corporativ și comercial. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

Are experiență în tranzacții de tip fuziuni și achiziții, privatizări, integrare postachiziție, restructurări de companii locale și a lucrat în diferite dosare pentru clienți ca Adeo Groupe, Alpha Group, AirFrance KLM, Ameropa, ArcelorMittal, Asseco, Auchan, Autogrill, Banca Ifis, Emirates, BNP Paribas, Bozlu Group, Dexia, IDB Group, Immochan, Medlife, Orange, Rabo Farm, Tate & Lyle, Tereos sau Xella.

Grupul de firme controlat de familia francezului Gerard Mulliez a fost în 2014 unul dintre cei mai activi investitori străini în România, cu achiziții estimate la peste 300 mil. euro și derulate fie prin grupul Auchan, fie prin Adeo care a preluat lanțul de magazine locale de bricolaj Baumax.

Bogdan Stoica este cotat de către ghidul juridic global al Chambers and Partners în eșalonul al treilea valoric în practica de fuziuni și achiziții, iar în clasamentul IFLR 1000 este apreciat ca și lider de practică în fuziuni și achiziții, respectiv finanțe și bănci. La ambele practici, este menționat și în directorul juridic internațional Legal 500.

Pe piața avocaturii de afaceri, Popovici Nițu Stoica & Asociații se apropie ca talie de marile firme locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații și Mușat & Asociații. Un alt pol în creștere este cel al firmelor internaționale, reprezentat mai ales de firmele londoneze Clifford Chance, Allen & Overy, CMS Cameron McKenna și de firme cu profil regional cum este cazul austriecilor de la Schoenherr.

Doru Postelnicu, șeful juriștilor din BCR, trece în echipa avocaților Dentons. Sursă foto: Dentons.

Dentons l-a angajat pe șeful Direcției juridice din BCR pentru a întări echipa de avocați de Finanțe și Bănci condusă de americanul Perry Zizzi

Dentons continuă să-și concentreze achizițiile de avocați specializați în Finanțe și Bănci, semn că ponderea acestei practici în volumul de activitate al biroului local este în creștere.

După cooptarea în urmă cu un an a lui Perry Zizzi, unul dintre cei mai cunoscuți avocați străini din București, ca șef de practică locală, Dentons face încă o mutare sonoră și îl recrutează pe Doru Postelnicu, șeful Direcției juridice a celei mai mari bănci locale – BCR. De la 1 octombrie, acesta vine pe poziția de Avocat Asociat Senior în echipa condusă de către Perry Zizzi.

Tot de la 1 octombrie, BCR trece din mâinile lui Tomas Spurny și va fi condusă de Sergiu Manea, noul director general executiv al băncii, ceea ce ar putea fi urmată de o serie de plecări, numiri și relocări pe post în cadrul subsidiarei locale a austriecilor de la Erste.

Plecările lui Spurny și Postelnicu din BCR survin la puțin timp după eșecul tranzacției de vânzare a portofoliului Neptun, care grupa active neperformante cu o valoare nominală de până la 2,7 mld. euro, cel mai mare din istoria pieței locale de profil.

Ca și în cazul lui Zizzi, Postelnicu revine practic după trei ani în echipa locală a fostului birou Salans din București. În martie 2013, firmele de avocatură Salans, firma canadiană Fraser Milner Casgrain şi SNR Denton au fuzionat într-una singură sub numele Dentons.

În noul său rol, Postelnicu va fi un membru – cheie în dezvoltarea practicii de litigii bancare a biroului, afirmă reprezentanții Dentons.

Postelnicu are o experiență de peste 10 ani în principal în domeniile finanțe-bănci, drept societar, litigii și fuziuni și achiziții. Experiența sa în finanțări acoperă credite sindicalizate, finanțare imobiliară și de proiect, finanțare de achiziții, credite comerciale,împrumuturi pentru retail, creditare generală pentru societăți, respectiv datorii prioritare și subordonate. Acesta a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București și deține o diplomă de master în Dreptul Afacerilor de la Universitatea Martin Luther din Halle-Wittenberg (Germania), cu specializare în dreptul societăților comerciale, precum și un Certificat în Administrarea Afacerilor de la Warwick Business School din Marea Britanie. A mai trecut pe la firma germană de avocatură Noerr și pe la firma de construcții CCCF.

”Alăturarea sa marchează încă un pas în dezvoltarea grupului de practică finanțe-bănci, care deja a crescut în mod impresionant în ultimul an sub atenta supraveghere a lui Perry Zizzi, coordonatorul acestei arii de practică la București.Vom menține strategia de creștere a firmei și abordarea dinamică, continuând să căutăm în piață talente care vor sprijini succesul echipei noastre”, spune Anda Todor, Partener Coordonator al biroului din București al Dentons despre cooptarea lui Doru Postelnicu.

Firma de avocatură Dentons are un birou la București de circa 30 avocați, potrivit ultimelor informații disponibile.

Practica de bănci și finanțe a avocaților Dentons din biroul București este cotată pe al treilea palier valoric în ghidurile juridice internaționale Chambers and Partners Global și IFLR 1000, respectiv în al doilea eșalon în clasamentul Legal 500.

Pe piața serviciilor de avocatură de afaceri, Dentons este unul dintre jucătorii de talie medie. Poziții puternice au, pe de o parte, firmele locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații, precum și polul reprezentat de către birourile societăților de avocați din Londra – Clifford Chance, Allen & Overy, CMS Cameron McKenna sau DLA Piper.

Producătorul italian de mobilă Natuzzi ia o linie de credit de 10 mil. euro la EximBank pentru finanțarea activității locale

Banca de stat EximBank a anunțat acordarea unei linii de credit de 10 mil. euro către Italsofa România, al doilea exportator local de mobilă. Compania aflată în portofoliul producătorului italian de mobilă Natuzzi va folosi banii pentru a-și finanța activitatea curentă.

„Suntem convinși că finanțarea acordată va contribui la dezvoltarea durabilă a companiei, cu impact direct și pozitiv la nivel micro și macro-economic, în condițiile în care Italsofa activează într-una dintre puţinele industrii care au avut, în ultimii ani, un aport pozitiv la balanţa comercială a României”, a spus Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

Italsofa România operează o fabrică la Baia Mare, ce se întinde pe o suprafață de peste 76.000 mp și unde lucrează peste 1.200 de angajați.

Fabrica produce atât canapele, cât şi tâmplăria destinată prelucrării lemnului în semifabricate, și este una dintre cele mai mari investiții greenfield din industria locală a mobilei, valoarea totală a investițiilor realizate din 2001 până în prezent depășind 38 mil. euro.

Grupul a demarat investiția de la Baia Mare în 2001, în prezent fabrica producând atât canapele (care au reprezentat 91% din volumul vânzărilor din 2014), cât şi tâmplăria destinată prelucrării lemnului în semifabricate pentru întregul grup.

La nivelul anului 2014, fabrica de la Baia Mare a generat 24% din veniturile totale din produsele tapiţate ale grupului, raportând o cifră de afaceri de peste 303 mil. lei (68 mil. euro) și un profit de aproape 13 mil. lei (aproape 3 mil. euro) la un număr mediu de 1.344 de angajați. Grupul derulează un proces de implementare a unui nou proces de producţie la Baia Mare care permite ca toate activitățile implicate de realizarea produsului finit să fie integrate într-o singură linie tehnologică, după modelul celor din industria auto.

Italienii de la Natuzzi sunt unul dintre cei mai importanți investitori străini din această parte a României, dacă raportăm anvergura investiției în producția de mobilă de la Baia Mare la soldul capitalului social subscris de străini în firme din județul Maramureș, care era de numai 72,9 mil. euro la 31 decembrie 2014.

La nivel de ansamblu, italienii sunt investitorii străini cu cel mai mare număr de firme locale (41.082 de societăți) și cu fonduri subscrise de peste 1,56 mld. euro ceea ce îi plasează în primele șapte țări după țara de rezidență a capitalului.

Grupul Natuzzi a fost fondat în 1959 de Pasquale Natuzzi ca un mic atelier ce producea canapele din piele. Anul trecut, grupul care operează în total şapte fabrici, 12 birouri comerciale şi peste 1.100 de puncte de vânzare, a avut venituri de 462 mil. euro și pierderi de 49 mil. euro. Valoarea companiei italiene pe bursa de la New York este de 110 mil. dolari.

EximBank, una din cele două bănci aflate sub controlul statului român, s-a poziționat pe segmentul finanțărilor de talie mică și medie către companii. Pe piața finanțărilor corporative, a încheiat acorduri cu firme din sectoare economice diferite – Antibiotice Iaşi, Astra Vagoane Călători, Romcab, Aquila, Romelectro, Adrem Invest, Agricover IFN, Grup Servicii Petroliere sau Alro.

Banca obținut în 2014 un profit net de 46,6 mil. lei (circa 10,5 mil. euro) și are o expunere pe piață de 4,7 mld. lei (peste 1 mld. euro).

Avocații Dentons au lucrat cu Banca Internațională de Investiții la o finanțare de 15 mil. euro pentru Romcab

Avocații biroului local al firmei Dentons au asigurat consultanța Băncii Internaționale de Investiții la tranzacția de acordare a unui împrumut de 15 mil. euro către producătorul de cabluri electrice Romcab Târgu-Mureș.

”Facilitatea de credit urmează a fi utilizată pentru finanțarea activităților de lucru ale companiei Romcab, în special pentru achiziția de materii prime”, precizează reprezentanții Dentons.

Echipa de avocați a fost coordonată de către Perry Zizzi, Partener și coordonator al practicii de finanțări din cadrul biroului din București, și Magdalena Răducanu, Managing Counsel. Din echipă au mai făcut parte Oana Ionașcu, în calitate de Avocat Asociat Senior, și Mihaela Mihu, Avocat Asociat.

Împrumutul acordat Romcab reprezintă a doua tranzacție a Băncii Internaționale de Investiții în România în acest an. În luna iulie a acestui an, echipa Dentons București a asistat Banca Internațională de Investiții cu privire la finanțarea de 10 mil. euro acordată Agricover Credit, fondurile având ca destinație creditarea fermierilor și dezvoltarea afacerilor.

La începutul lunii aprilie, Romcab semna cu Banca Internațională de Investiții documentele pentru o finanțare în valoare de 25 mil. euro pentru investiții și capital de lucru, potrivit declarațiilor de la acea vreme ale bancherului de investiții Matei Păun, care a avut mandatul de intermediere al tranzacției.

Romcab Târgu Mureș, unul dintre cei mai mari producători locali de cablu, derulează un proiect de investiții în valoare de 37 mil. euro pentru retehnologizarea și majorarea capacităților de producție. O altă țintă a programului este reducerea consumului de energie electrică. Finanțarea investiției Romcab este asigurată printr-un ajutor de stat nerambursabil de 17 mil. euro, în timp ce alte 20 mil. euro provin din surse proprii și din credite bancare.

Strategia Romcab este orientată către creșterea comenzilor externe în anii următori către pragul de 75% față de o pondere de 48% din venituri în 2014. Anul trecut, Romcab a făcut un profit net de 25 mil. lei (5,6 mil. euro) la o cifră de afaceri de 661,7 mil. lei (149 mil. euro) și un număr mediu de 418 angajați. Portofoliul său de comenzi vizează clienți din construcții, industria auto, telecomunicații, transport de energie și industria electrocasnică. Romcab este controlată de omul de afaceri Zoltan Prosszer prin intermediul firmei Sadalbari SRL Târgu Mureș, care deține 69% din acțiuni, cel mai important acționar minoritar fiind banca americană Morgan Stanley, raportată cu o deținere de 9,3%, potrivit informațiilor disponibile la 19 iunie. Valoarea de piață a Romcab pe bursa de la București este de apriximativ 15 mil. euro.

Banca Internațională de Investiții, unul dintre finanțatorii Romcab, este o instituție financiară internațională fondată în 1970 de foste state comuniste, printre care și România, cu scopul de a acorda finanțare de dezvoltare pentru diferite proiecte de investiții. Membrii băncii sunt Bulgaria, Vietnam, Cuba, Mongolia, Rusia, România, Cehia și Slovacia, iar din noiembrie 2014 a revenit în rețea și Ungaria. Sediul central al băncii este la Moscova. Fondurile proprii ale băncii sunt de circa 374 mil. euro. Activele totale ale acesteia erau la finele anului trecut de 611 mil. euro, banca raportând un profit net de peste 4 mil. euro. România are o cotă de 6,7% din capitalul băncii, fiind al cincilea stat ca mărime, cel mai important contributor fiind Rusia cu 55%.

Firma de avocatură Dentons, născută în martie 2013 în urma fuziunii dintre firmele de avocatură Salans, firma canadiană Fraser Milner Casgrain şi SNR Denton, are un birou la București de circa 30 avocați, potrivit ultimelor informații disponibile. Avocatul american Perry Zizzi s-a întors după șapte ani petrecuți în firma Clifford Chance Badea în birourile fostului Salans din București pentru a întări poziția acestuia pe piața consultanței juridice acordate investitorilor imobiliari și băncilor.

Practica de bănci și finanțe a avocaților Dentons din biroul București este cotată pe al treilea palier valoric în ghidurile juridice internaționale Chambers and Partners Global și IFLR 1000, respectiv în al doilea eșalon în clasamentul Legal 500.

Nadia Badea își mărește echipa de fuziuni & achiziții și imobiliare a Clifford Chance Badea cu încă doi avocați

Lavinia Nucu și Andrei Caloian au intrat în echipa firmei de avocatură Clifford Chance Badea pe poziția de Associate, urmând să consolideze practica de Fuziuni și Achiziții și Drept Corporativ și Real Estate, coordonată de partenerul Nadia Badea.

Lavinia Nucu, cu o experiență de peste șapte ani în avocatura de afaceri, a lucrat cu investitori străini în tranzacții imobiliare, cu precădere pe nișa terenurilor forestiere și agricole. În calitate de avocat pledant, ea a reprezentat clienți în fata instanțelor judecătorești în cauze de drept civil, drept comercial, drept administrativ și litigii fiscale. În mod special, ea a dobândit experiență în litigiile de fond funciar și a oferit consultanță juridică pe proiecte de energie din sursă regenerabilă – fotovoltaice, de biomasă și eoliene.

Andrei Caloian are patru ani de experiență în avocatura de business, asistând investitori străini pe diverse proiecte, cu precădere pe piața imobiliară și în industria aviatică. Andrei a fost, de asemenea, implicat în mandate de dreptul muncii, precum și în două proiecte de privatizare, alături de echipa care a acordat asistență autorității de stat.

În România, Clifford Chance a intrat în 2006 prin fuziune la nivel local cu firma condusă de Daniel Badea, fost avocat al biroului Linklaters din București, luând astfel naștere biroul local care activează sub numele Clifford Chance Badea.

Pe piața avocaturii de afaceri, poziții puternice dețin firmele locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații, un alt pol de putere fiind constituit de firmele londoneze CliffordChance, Allen & Overy, CMS Cameron McKenna și DLA Piper.

Noerr repatriază o româncă de la biroul din Berlin pentru coordonarea practicii locale de Proprietate Intelectuală și Tehnologie

Cristiana Fernbach, cu o experiență de 12 ani în avocatură, revine în biroul din București al firmei germane Noerr în calitate de coordonator al practicii locale de Proprietate Intelectuală și Tehnologie.

Cristiana Fernbach, Senior Associate în cadrul Noerr, a lucrat din iulie 2014 în biroul din Berlin al firmei de avocatură, unde s-a specializat în domeniile tehnologiei informației și al comunicațiilor.

Printre proiectele in care a fost implicată se numără una dintre cele mai mari tranzacții din regiune – achiziția furnizorului alternativ de servicii de telecomunicații GTS Central Europe, cu operațiuni în România, Ungaria, Cehia și Polonia, de către Deutsche Telekom Germania.

Cristiana Fernbach a lucrat în diverse proiecte de fuziuni și achiziții (M&A), investiții greenfield pe aspecte de drept contractual, proprietate intelectuală și concurență, cu precădere în industriile IT&C, telecom și media, asigurări și bunuri de larg consum.

Cristiana Fernbach, noul coordonator al al practicii locale de Proprietate Intelectuală și Tehnologie al biroului Noerr din București. Sursă foto: Noerr.

Cristiana Fernbach, noul coordonator al al practicii locale de Proprietate Intelectuală și Tehnologie al biroului Noerr din București. Sursă foto: Noerr.

Cristiana Fernbach și-a început în 2002 cariera ca și consilier juridic la firma de asigurări Asiban, preluată în 2008 de către francezii de la Groupama. Limbile de lucru ale noului coordonator de practică în domeniul Proprietății Intelectuale și Tehnologie sunt româna, germana, franceza și engleza, potrivit informațiilor publicate în contul personal de Linkedin.

Firma de avocatură, fondată la Munchen în 1850, are un birou la București din 1998. Noerr are peste 500 de avocați în cele 15 birouri deschise în Germania, SUA, Europa, din care aproximativ 100 lucrează în Europa Centrală și de Est. Biroul din București este condus de către Jörg Karsten Menzer.

Pe piața avocaturii de afaceri, poziții puternice dețin firmele locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații, un alt pol de putere fiind constituit de firmele londoneze CliffordChance, Allen & Overy, CMS Cameron McKenna și DLA Piper.

Sursă date : NEPI, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Consiliul Concurenței a aprobat achiziția de 86 mil. euro a centrului comercial Titan de către NEPI. Reff & Asociații au asistat fondul de investiții sud – african, iar avocații de la Biriș Goran au lucrat cu vânzătorul

Consiliul Concurenţei a anunțat astăzi autorizarea preluării Degi Titan SRL de către fondul sud – african de investiții imobiliare NEPI, tranzacție în valoare de 86 mil. euro.

NEPI, cel mai activ cumpărător de pe segmentul de retail al pieței imobiliare a preluat activele deţinute de Degi Titan, respectiv clădirile şi terenul aferent unde, în prezent, funcţionează centrul comercial Iris Titan Shopping Center Bucureşti.

Pe 26 august, NEPI anunța printr-un comunicat că a încheiat un acord pentru achiziția proiectului Iris Titan, care include un hypermarket al rețelei franceze Auchan.

”Prețul de cumpărare reflectă prețul pentru achiziția acțiunilor emise și a drepturilor acționarilor în Degi și pentru rambursarea împrumutului datorat de acesta, iar evaluarea reflectă valoarea atribuită proprietății de către directorii NEPI”, spuneau luna trecută reprezentanții cumpărătorului. Banii merg către Aberdeen Asset Management Deutschland AG și Degi Beteiligungs GmbH, respectiv către rambursarea împrumuturilor datorate de Degi.

NEPI a plătit prețul total în numerar din resurse proprii.

Fondul de investiții a evaluat proiectul cu o suprafață închiriabilă brută de 44.730 mp la 86 mil. euro, iar nivelul anual estimat al chiriilor brute este de 7,9 mil. euro.

Aberdeen, vânzătorul proiectului, a lucrat în tranzacție cu avocații de la Biriș Goran, iar cumpărătorul, în mod tradițional, cu firma Reff & Asociații, afiliată rețelei Deloitte.

Degi deține un centru comercial în București, ce a fost dezvoltat în două etape. Prima faza a fost deschisa in 2007 și a inclus un hypermarket Auchan și o galerie comercială. Proprietatea a fost extinsă și reconfigurată în 2009.

Printre chiriașii proiectului se numără nume precum Adidas, C&A, CCC, Deichmann, dm, Flanco, H&M, New Yorker sau Takko.

NEPI și-a schimbat managementul luna trecută după demisiile lui Martin Slabbert din funcția de CEO și a lui Victor Semionov din cea de CFO.

Pe piața imobiliară, NEPI a cucerit poziția de investitor dominant în segmentul de retail printr-o serie susținută de achiziții. În paralel, fondul de investiții Globalworth, listat pe bursa londoneză și condus de grecul Ioannis Papalekas, este cumpărătorul ”de serviciu” pe piața de birouri a Capitalei.

În ultimul an, s-au consumat tranzacții și pe segmentul de logistică, considerată până acum ”vărul cel sărac” al pieței imobiliare pentru că era ocolit în anii interiori de investitori.

ad_pharma_credite_tabel main

Confirmare oficială a celei mai mari finanțări din farma: BRD-Groupe Société Générale şi UniCredit Bank dau A&D Pharma un credit sindicalizat de 127 mil. euro pe 3 ani. Avocații CMS Cameron McKenna au asistat băncile, RTPR Allen & Overy a lucrat cu grupul farma

BRD-Groupe Société Générale şi UniCredit Bank acordă A&D Pharma, cel mai mare grup farmaceutic din România, un credit sindicalizat în valoare totală de 127 mil. euro, confirmând informațiile publicate în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 18 august.

Finanţarea, acordată pentru o perioadă de trei ani, este de tip „club loan”, fiecare dintre instituţiile financiare participând cu o sumă egală, de 63,5 mil. euro. Tranzacţia a fost aranjată în comun de cele două bănci – BRD a asumat rolul de coordonator al documentaţiei de credit, iar UniCredit Bank rolurile de agent de facilitate şi garanţii.

Prin noul contract, grupul A&D Pharma îşi refinanţează o linie de credit sindicalizată contractată în anul 2013, beneficiind de contextul favorabil al pieţei financiare, pe fondul apetitului ridicat actual al băncilor pentru creditarea companiilor viabile, cu o bună performanţă financiară. La împrumutul din 2013, pe lângă BRD și Unicredit a participat atunci și BCR, cele trei bănci împărțindu-și în mod egal expunerile.

Clubul bancar al BRD și Unicredit a beneficiat de consultanţa juridică a casei de avocatură CMS Romania, în timp ce A&D Pharma a fost asistat de RTPR Allen & Overy.

“Acest parteneriat reconfirmă implicarea UniCredit Bank în finanţarea sectorului privat, susţinând dezvoltarea unor sectoare de activitate cu potenţial real şi economia reală. Astfel, în primul semestru din 2015, banca a crescut volumul creditelor acordate pe piaţa din România cu 5,5% faţă de perioada similară a anului trecut, respectiv de la 4,45 miliarde de euro la mijlocul anului 2014 la 4,7 miliarde de euro în iunie 2015. Industria farmaceutică reprezintă o direcţie importantă în strategia de creştere a grupului UniCredit în Romania, iar relaţia de peste 10 ani cu grupul A&D Pharma confirmă acest lucru“, declară Cristian Covaciu, Head of Pharma în cadrul departamentului de clienţi multinaţionali al UniCredit Bank.

Banca și-a schimbat oficial denumirea din 18 august din Unicredit Țiriac Bank în Unicredit Bank, după vânzarea în luna iunie a pachetului de 45% din acțiuni de către omul de afaceri Ion Țiriac, ceea ce echivalează cu exitul fondatorului băncii.

“Tranzacţia reprezintă o reconfirmare a angajamentului BRD faţă de grupul A&D Pharma, liderul unui sector economic cu pronunţată conotaţie socială, pe care l-a acompaniat pe parcursul dezvoltării sale, atât prin facilităţi de finanţare bilaterale, cât şi în diferite formule de credite sindicalizate. Ea se înscrie, în egală măsură, în strategia băncii, care vizează consolidarea poziţiei pe sectorul marilor clienţi corporativi, faţă de care expunerea globală a BRD este în creştere faţă de anul trecut (+6,6% faţă de decembrie 2014). Această a cincea tranzacţie înregistrată în prima jumătate a anului 2015 ne susţine statutul de jucător de top pe piaţa sindicalizărilor, cu o expunere cumulată de circa 260 milioane dolari în tranzacţiile aranjate şi o cotă de 14% pe această piaţă”, declară Mihaela Chifiac, director Corporate & Investment Banking al BRD-Groupe Société Générale.

Grupul Erste (inclusiv BCR), BRD, Unicredit și Raiffeisen sunt printre cele mai active bănci pe piața locală a finanțărilor corporative.

Așa-numita ”rostogolire” (roll over) a împrumuturilor este larg răspândită în rândul companiilor. În acest an, OMV Petrom și-a refinanțat un credit din 2011 cu o sindicalizare bancară în valoare de 1 mld. euro. De asemenea, RCS & RDS a făcut demersuri pentru un împrumut de aproape 270 mil. euro destinat refinanțării unor credite bancare luate în 2013.

„Refinanţarea creditului aranjat în 2013, cu aproximativ 10 luni înainte de scadenţa acestuia, asigură stabilitatea financiară a grupului pentru următorii trei ani într-un cadru flexibil şi la costuri semnificativ reduse. Pe parcursul procesului de refinanţare am remarcat interesul ridicat pe care foarte multe bănci locale l-au aratat faţă de grupul A&D Pharma, interes pe care dorim să îl păstram activ prin diverse forme de colaborare, date fiind tendinţa de consolidare a pieţei bancare locale şi creşterea nevoilor de finanţare a grupului A&D Pharma, prin prisma consolidării şi dezvoltării pe segmentele de distribuţie şi retail farmaceutic”, declară Leonard Leca, directorul financiar al grupului A&D Pharma.

Leca se ocupă de aproape un an de finanțele A&D Pharma, numele său fiind foarte legat de Țiriac Holdings, unde a fost director financiar în perioada 2006 – 2013, iar apoi până în vara lui 2014 a ocupat postul de director general executiv. Apoi poziția sa de șef la Țiriac Holdings a fost preluată din august 2014 de către Dragoș Dinu, omul care a condus A&D Pharma în perioada 2002 – 2008.

A&D Pharma şi-a finanţat creşterea organică pe piaţa farma pe seama unei serii de împrumuturi, cu care a acoperit nevoile de capital de lucru şi proiectele de investiţii.

În 2006, grupul a anunţat contractarea unui împrumut de 100 mil. euro de la un sindicat de 11 bănci condus de Citibank. Pe lângă aceasta, din consorţiu au mai făcut parte Alpha Bank Filiala din Londra, Banca Românească, EFG Private Bank Luxemburg SA, BRD Group Societe Generale, Bank Austria Creditanstalt AG / HVB Bank, ING Bank, Investkredit Bank AG, MKB Bank, Piraeus Bank Filiala din Londra şi Raiffeisen Bank România.

Împrumutul a fost apoi refinanţat în 2009, când A&D Pharma a luat un credit de 100 mil. euro pentru a-l înlocui pe cel vechi. BCR, BRD şi Unicredit Bank Austria AG su aranjat tranzacţia la care au mai participat şi Citibank, respectiv RBS Bank România. Cele cinci bănci şi-au împărţit în mod egal expunerea, contribuind fiecare la finanţare cu câte 20 mil. euro.

În 2011, A&D Pharma ridică miza la 150 mil. euro, pe care-i împrumută de la Erste Group Bank AG, BCR şi UniCredit Țiriac Bank.

Pe măsură ce anvergura grupului se extinde, creşte nevoia de finanţare a acestuia. Astfel, în 2013, grupul accesează cel mai mare împrumut din istoria sa, în valoare de 190 mil. euro.

A&D Pharma este cel mai mare jucător din industria locală de farma, cu un rulaj anual de circa 1 mld. euro.

Grupul, fondat în 1994, are trei linii de afaceri de bază – farmacii, distribuție de medicamente și o structură separată de marketing – vânzări.

Avocații de la Schoenherr își întăresc echipa de Finanțe & Bănci, condusă de partenerul Matei Florea

Biroul din București al firmei austriece de avocatură Schoenherr, una dintre cele mai mari firme de avocatură din Europa Centrală și de Est, și-a extins echipa de drept bancar prin cooptarea avocatei Gabriela Tănase pe postul de Avocat Senior.

Gabriela are o experiență juridică de peste 15 ani, inclusiv șapte ani petrecuți în cadrul unei mari firme de avocatură locală și trei ani petrecuți ca in-house lawyer în cadrul unei companii de leasing locale.

„Alăturarea Gabrielei la echipa de drept bancar vine ca o soluție firească la nevoile pieței, bazată și pe experiența pe care o aduce ea în cadrul firmei” subliniază Sebastian Guţiu, managing partnerul firmei.

Gabriela a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București și deține o diplomă de studii post-universitare în Drept Comercial, obținută în cadrul aceleiași universități.

La Schoenherr, Gabriela se alătură echipei de drept bancar, departament coordonat de avocatul Matei Florea, Partener in cadrul Schoenherr.

Schoenherr, firmă cu acoperire regională în spațiul Europei de Est, dispune la București de o echipă formată din peste 50 de avocați, din care 11 parteneri.

Schoenherr a intrat pe piața din România în 1996 odată cu primul val de investitori austrieci în economia românească, iar apoi a crescut și a dezvoltat un portofoliu în care printre cei mai vizibili clienți sunt Erste, Volksbank sau OMV.

Pe piața avocaturii de afaceri, poziții puternice dețin firmele locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații, un alt pol de putere fiind constituit de firmele londoneze CliffordChance, Allen & Overy, CMS Cameron McKenna și DLA Piper.

Mid Europa a lucrat la achiziția Regina Maria cu consultanții de la EY, bancherii de la Erste și avocații de la White & Case și Bondoc & Asociații. Advent a avut în echipa sa PwC, banca de investiții Rothschild și firma de avocatură RTPR Allen & Overy. Fondatorul Regina Maria a apelat la avocații NNDKP

Fondul de investiții Mid Europa Partners, care a cumpărat rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, a avut în echipa sa pe consultanții de la EY, pe bancherii de la Erste și a lucrat cu casele de avocatură White & Case și Bondoc & Asociații.

”Tranzacția a fost executată de Csanad Daniel, Tas Tobias, Albert Jelinek și Bartosz Malecki de la Mid Europa, cu White & Case și Bondoc & Asociatii ca și consultanți juridici, EY în rol de consultant financiar și Banca Comerciala Română (Erste Group) ca și consultant de fuziuni și achiziții”, au precizat reprezentanții Mid Europa.

Erste Group a asigurat finanțarea achiziției, fiind singura bancă ce a participat la facilitatea de credit din spatele tranzacției. Echipa de avocați condusă de Lucian Bondoc, Managing Partner al Bondoc & Asociații, s-a ocupat de asistența juridică la nivel local.

De cealaltă parte, fondul de investiții Advent International, vânzător în tranzacție, a lucrat cu banca de investiții Rothschild, care a primit mandatul de vânzare în toamna anului trecut.

Consultantul financiar al Advent a fost PwC, iar LEK a avut rolul de consultant comercial.

Pe partea de consultanță juridică, Advent a apelat la serviciile RTPR Allen & Overy.

Echipa de avocați a fost coordonată de Costin Tărăcilă, Managing Partner, Alina Stăvaru, Counsel, și Roxana Ionescu, Senior Associate. Din echipă au mai făcut parte Ana Eremia, Diana Dimitriu, Andrei Mihul, Raluca Deaconu, Laurențiu Tisescu, Adrian Cristea, Monica Marian (Associate). Hugh Owen, Partner în biroul Allen & Overy din Budapesta a acordat consultanță pe aspectele de drept englez ale tranzacției.

Wargha Enayati, fondatorul Regina Maria și acționar minoritar al companiei, a fost asistat de către NNDKP, echipa de avocați fiind coordonată de Gabriela Cacerea, unul din partenerii firmei, din echipă făcând parte și Emanuel Petre, avocat asociat.

Înaintea tranzacției, Advent International deținea 80% din afacerea Regina Maria, iar fondatorul companiei, medicul german de origine iraniană Wargha Enayati, celelalte 20% din acțiuni.

CITEȘTE AICI MAI MULTE DESPRE ACHIZIȚIA REGINA MARIA DE CĂTRE MID EUROPA PARTNERS

regina_maria_indicatori_again main

După cinci ani, fondul de investiții Mid Europa Partners a reușit să cumpere afacerea de servicii medicale private Regina Maria în cadrul unei tranzacții de peste 100 mil. euro și revine astfel pe piața locală. Erste a finanțat achiziția Regina Maria. Advent și-a făcut exitul din România după două decenii de investiții

Fondul de investiții Mid Europa Partners a anunțat astăzi achiziția rețelei de servicii medicale private Regina Maria, al doilea operator de pe piața de profil după cifra de afaceri. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piață estimează peste 100 mil. euro tranzacția de vânzare a afacerii Regina Maria pentru pachetul de 100%.

Achiziția este de așteptat să fie încheiată în trimestrul al patrulea din acest an. Erste Group a asigurat o finanțare pentru achiziție, fiind singura bancă implicată astfel în tranzacție.

„Achiziţia Regina Maria subliniază concentrarea continuă a firmei pe identificarea afacerilor de servicii medicale atractive în regiunea noastră, unde, odată cu finalizarea acestei achiziţii, vom avea investiţii de capital de 0,5 miliarde euro în sector. Am monitorizat activ, de mai mulţi ani, piaţa servicii medicale din România şi cred că este gata pentru creştere sustenabilă şi consolidare”, a spus Matthew Strassberg, Senior Partner al Mid Europa.

„Rețeaua de sănătate Regina Maria are o bază de clienți corporate și retail în creștere rapidă, care este deservită printr-o platformă integrată bine administrată, având acoperire națională. Suntem nerăbdători să susținem viitoarele investiții pentru dezvoltare organică și achiziții”, a adăugat Nikolaus Bethlen, Partener al Mid Europa și cel care conduce activitățile fondului de investiții în România.

În tranzacție au lucrat din partea Mid Europa – Csanad Daniel, Tas Tobias, Albert Jelinek și Bartosz Malecki. De cealaltă parte, din echipa Advent a făcut parte Emma Popa – Radu, care a condus timp de mai mulți ani operațiunile locale ale fondului american de investiții, potrivit informațiilor disponibile jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

„Avem convingerea că în perioada următoare, cu suportul noilor acționari, vom accelera ritmul de creștere al companiei. Credem că expertiza cu care vine Mid Europa în domeniul serviciilor medicale va contribui la succesul proiectelor noastre”, afirmă Fady Chreih, CEO al Regina Maria.

Înaintea tranzacției, Advent International deținea 80% din afacerea Regina Maria, iar fondatorul companiei, medicul german de origine iraniană Wargha Enayati, celelalte 20% din acțiuni.

Termenul pentru depunerea ofertelor finale a fost în urmă cu o lună, pentru runda finală lupta dându-se între Mid Europa Partners și grupul medical privat turcesc Acibadem. Apoi, negocierile au accelerat, iar la finele săptămânii trecute se făceau ultimele pregătiri pentru semnarea contractului de vânzare – cumpărare.

Mid Europa Partners a fost și în 2010 pe lista ofertanților pentru achiziția afacerii dezvoltate de Wargha Enayati, tranșată în final atunci de către Advent International, pe fondul tranzacției de exit din companie a unui alt fond de investiții, 3i.

Istoricul Mid Europa Partners în România este marcat de o investiție din care și-a marcat demult exitul, cea în operatorul de telefonie mobilă Connex, acum Vodafone România.

Mid Europa Partners (MEP) a strâns până acum fonduri de 4,2 mld. euro și investește acum din Mid Europa Fund IV, fond de investiții ridicat în 2014 cu o capitalizare de 800 mil. euro și al patrulea ridicat de la înființarea firmei în 1999. Strategia MEP vizează, de regulă, investiții de capital între 75 și 200 mil. euro pe o perioadă între 3 și 6 ani în companii cu o valoare de întreprindere cotată între 100 și 500 mil. euro. Piețele din Europa Centrală sunt în principal în vizorul său, România fiind pe lista tranzacțiilor de oportunitate.

Atuurile Mid Europa Partners sunt profilul de investitor regional focusat pe oportunitățile de investiții de pe piețele din Europa Centrală și de Est plus Turcia, precum și administrarea unui portofoliu puternic în sectorul de profil, din care fac parte grupul medical turcesc Kent Hospital Group, rețeaua poloneză de laboratoare Diagnostyka, rețeaua de laboratoare Alpha Medical din Cehia și Slovacia și furnizorul de suplimente nutritive Walmark. A deținut Lux Med, cea mai mare rețea privată de sănătate din Polonia.

Noua sa achiziție, Regina Maria, este o afacere pornită de Wargha Enayati în 1995 sub numele de Centrul Medical Unirea.

Unul dintre indicatorii – cheie al tranzacției, EBITDA (nivelul câștigurilor înregistrate înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) are valoarea de 8,3 mil. euro pentru 2014, iar estimarea conducerii companiei Regina Maria pentru 2015 este de 12 mil. euro, conform datelor făcute publice până acum. Afacerile Regina Maria în 2014 au fost de 55 mil. euro, ținta pentru acest an fiind 67 mil. euro.

Regina Maria are un portofoliu format din aproximativ 300.000 abonați, 22 de clinici în București și în țară, 4 spitale, 11 laboratoare și 5 centre de imagistică.

În mandatul Advent, afacerea Regina Maria aproape s-a triplat, pe fondul unei campanii de extindere a operațiunilor.

Pe piața serviciilor medicale private, Regina Maria concurează cu Medlife, Sanador sau Medicover.

Advent International, proprietarul afacerii Regina Maria, este un administrator global de fonduri de investiții, cu active de 33 mld. dolari.

A investit peste 28 mld. dolari în 31 de ani în 300 de tranzacții din 40 de piețe de pe Glob. În România, Advent are un istoric bogat de tranzacții, fiind activă de 20 de ani. A rulat investiții locale de la industria berii până la medicamente, materiale de construcții și servicii medicale. Acum 10 ani, Advent a făcut una dintre cele mai spectaculoase exituri reușind să vândă producătorul de medicamente Terapia Cluj Napoca indienilot de la Ranbaxy într-o tranzacție de 324 mil. dolari, după ce cumpărase afacerea cu câțiva ani înainte pentru circa 40 mil. dolari.

Criza din 2008 încoace a prins Advent cu o expunere în sectoare care au intrat în declin, iar seria de tranzacții de exit nu a mai fost la nivelul valorii achizițiilor Labormed, cumpărată cu 123 mil. euro în 2008, Deutek ori Ceramica Iași. Vânzarea rețelei Regina Maria echivalează cu lichidarea portofoliului local și cu exitul local al unui jucător global din industria fondurilor de investiții.

CITEȘTE AICI CE CONSULTANȚI AU AVUT PĂRȚILE IMPLICATE ÎN TRANZACȚIE.

fuziune_lafarge_holcim_tranz_crh_calendar_tabel main

CRH a finalizat achiziția celor opt companii Lafarge din România. Componenta locală înseamnă 6% din valoarea totală a tranzacției globale de 6,5 mld. euro. Irlandezii intră în luptă cu germani și franco-elvețieni pe o piață a cimentului de peste jumătate de miliard de euro

Producătorul irlandez de materiale de construcții CRH Plc a anunțat astăzi finalizarea achiziției unui pachet global de active de la Lafarge și Holcim în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, tranzacție ce include preluarea Lafarge România, estimată în jurul a 400 mil. euro de către șeful companiei locale în cadrul unui interviu acordat luna trecută jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

”Această zi marchează un moment major pentru Lafarge România, deoarece se alătură Grupului CRH, ca parte a celei mai mari tranzacții din istoria companiei. Decizia CRH de a achiziționa aceste active demonstrează încrederea în rezultatele bune înregistrate de unităţile Lafarge în România. Ca parte a CRH, acestea vor avea acces la o bază colectivă de informații și bune bune practici, la inovația și competențele Grupului CRH”, afirmă reprezentanții CRH.

Finalizarea achiziției înseamnă intrarea a 15.000 de oameni din foste unități Lafarge și Holcim sub comanda CRH odată cu plata banilor pentru achiziția companiilor vândute. 6,5 mld. euro reprezintă valoarea de întreprindere a activelor preluate, care însumează de regulă prețul pe acțiuni și preluarea datoriilor aferente noilor proprietăți.

Pachetul de active vândut de Lafarge și Holcim a înregistrat EBITDA (câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) estimat în 2014 la 752 mil. euro ceea ce înseamnă că la o valoare de 6,5 mld. euro a tranzacției, irlandezii plătesc un multiplu de 8,6 aplicat la EBITDA. Astfel, valoarea Lafarge România de circa 400 mil. euro în cadrul tranzacției înseamnă o pondere de peste 6% din valoarea totală a tranzacției la nivel internațional.

Pe piața locală, CRH preia opt companii Lafarge cu o cifră de afaceri cumulată de 227,3 mil. euro, un profit net de 15,8 mil. euro și 898 angajați. Cumulate, cele două companii ale CRH din România – producătorul de BCA Elpreco Craiova și Ferrobeton România SRL – aveau până acum afaceri de peste 27,3 mil. euro, 467 angajați și sunt pe pierdere.

Lafarge_companii_ro_cumparate_de_crh_tabel main

Amprenta cea mai importantă a irlandezilor va fi pe piața locală a cimentului, cu vânzări anuale estimate peste jumătate de miliard de euro, unde intră în competiție directă cu primii doi producători globali, LafargeHolcim și HeidelbergCement.

Tranzacția va dubla capacitatea de producție de ciment a CRH la nivel global și va extinde portofoliile sale de agregate și de betoane. CRH va fi al treilea cel mai mare jucător global pe piața materialelor de construcții și numărul doi la nivel mondial pe piața de agregate. Liderul global în industria cimentului este LafargeHolcim, compania creată în 15 iulie prin fuziunea francezilor de la Lafarge cu elvețienii de la Holcim, iar pe 30 iulie HeidelbergCement AG a anunțat achiziția a 45% din acțiunile Italcementi, grupul german devenind cel mai mare jucător din lume de pe piața agregatelor și al doilea producător de ciment la nivel mondial.

”CRH este cu un pas mai aproape să atingă obiectivul nostru de a deveni lider mondial pe piața materialelor de construcții. Operațiunile pe care le achiziționăm au performanțe foarte bune în domeniile în care activează și completează foarte bine operațiunile existente. Integrarea acestor active de înaltă calitate, pe care le-am achiziționat avantajos și la momentul potrivit, vor consolida prezența noastră pe o serie de piețe-cheie și vor oferi noi platforme pentru dezvoltare strategică”, a spus Albert Manifold, directorul general al CRH.

Harta activelor cumpărate de irlandezi cuprinde cel mai mare producător de ciment din estul Canadei, operațiuni de ciment și agregate în Marea Britanie, Franța și Germania, producători de ciment și agregate în regiunile în creștere din Europa Centrală și de Est și intră în două piețe emergente, Brazilia și Filipine, jurisdicție în care tranzacția se va finaliza în trimestrul al treilea.

CRH va integra noile active achiziționate din cele peste 685 de unități din 11 țări, într-o structură comună de raportare supervizată direct de Albert Manifold și de o echipă operațională cu experiență. Numărul de angajați ai CRH va crește la 91.000. Acționarii CRH au aprobat tranzacția în martie 2015, iar acordul din partea Comisiei Europene a fost primit în aprilie.

Irlandezii de la CRH vor anunța până la finele anului o strategie de dezvoltare pentru operațiunile din România. Aceasta va lua în calcul și achiziții pe alte segmente din piața de materiale de construcții, care se regăsesc de exemplu în portofoliul din regiune al grupului irlandez.

”Ne gândim la dezvoltarea de operațiuni complementare, inclusiv la achiziții – poate fi zona operațiunilor de var, asfalt, lucrări de construcții, inclusiv de drumuri, distribuție de materiale de construcții, dacă ne uităm la portofoliul CRH pe alte piețe din regiune precum Ungaria ori Polonia”, a declarat Costin Borc, directorul general al Lafarge România, jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Grupul irlandez de materiale de construcții CRH va păstra mărcile Multibat și Romcim pe piața cimentului și nu intenționează să facă schimbări în companiile Lafarge din România în perioada următoare.

CRH păstrează brandul Multibat și Romcim, iar pe termen scurt și mediu, nu vor fi schimbări în Lafarge România. Irlandezii au angajat firma americană de consultanță strategică McKinsey pentru integrarea activelor cumpărate în structurile grupului CRH. De asemenea, a fost angajată deja o agenție care să se ocupe de rebranding-ul Lafarge România.

CRH este o companie irlandeză născută în 1970 din fuziunea a doi producători – Cement Limited, fondată în 1936, și Roadstone Limited, înființată în 1949.

În 44 de ani, CRH a evoluat de la vânzări de 27 mil. euro, realizate în proporție de 95% în Irlanda, la vânzări de 18 mld. euro realizate în 35 de țări, mai ales din Europa și America de Nord. Are o producție de 300 de milioane tone de materiale de construcții pe an, 76.000 de angajați în 3.400 de locații din lume. În 2013, a înregistrat o pierdere înainte de taxe de 215 mil.euro. Valoarea bursieră a CRH este de circa 22 mld. euro.

CITIȚI INTERVIUL INTEGRAL CU COSTIN BORC, DIRECTORUL GENERAL AL LAFARGE ROMÂNIA, PE TEMA TRANZACȚIEI CU CRH. 

Valvis împrumută 28 mil. euro de la UniCredit pentru a-și finanța planurile de extindere în piața de apă minerală, agricultură și producția de energie regenerabilă

UniCredit Țiriac Bank, unul dintre principalii creditori ai companiilor locale, a anunțat acordarea unui pachet de credite în valoare de 28 mil. euro grupului de firme deținut de omul de afaceri greco-elvețian Jean Valvis.

UniCredit Ţiriac Bank şi Valvis au finalizat negocierile privind acordarea finanțărilor ce vizează activitatea curentă a grupului, precum şi refinanţarea investiţiilor realizate în ultimii ani. Grupul Valvis desfăşoară operaţiuni în domeniul apelor minerale, agriculturii şi producţiei de energie regenerabilă, prin intermediul companiilor Carpathian Springs (care îmbuteliază Aqua Carpatica), Valvis Holding Distribution, Dorna Agri şi Terra Muntenia.

“Valvis Holding se află într-o etapă de dezvoltare şi expansiune, iar parteneriatul cu UniCredit Ţiriac Bank se doreşte a fi unul solid şi de durată. Valvis Holding, prin brandurile sale – cu precădere Aqua Carpatica – dovedeşte viziune, reuşind să schimbe paradigma de consum în categoria sa, impunându-se printr-o notorietate dovedită de cifrele de vânzări. Într-o piaţă specifică stagnantă şi conservatoare, Aqua Carpatica a înregistrat creşteri de vânzări spectaculoase de la an la an, iar 2015 se prevede a fi anul cu o creştere de aproximativ 50% faţă de anul trecut”, susține Jean Valvis, preşedintele Valvis Holding.

Cea mai mare parte a banilor, circa 18 mil. euro, are ca destinație îmbuteliatorul Aqua Carpatica, unde finanțarea are două componente – refinanțarea unor investiţii realizate la fabrica de la Panaci (localitatea Coverca, judeţul Suceava), respectiv o linie nouă de capital de lucru pentru susţinerea nevoilor de dezvoltare a companiei pe piaţa locală şi la export.

Portofoliul de piețe externe al Carpathian Springs include Statele Unite ale Americii, Marea Britanie, Japonia, China, state din Golful Persic, Rusia, Moldova, Germania și Ungaria, precizează Valvis. În 2014, compania a raportat o cifră de afaceri de 15,6 mil. euro și un profit net de 0,06 mil. euro la un număr mediu de 117 angajați.

O altă firmă din grupul lui Valvis, Dorna Agri, va avea la dispoziție un plafon de creditare de la UniCredit în valoare de 11,25 mil. lei (2,5 mil. euro) pentru finanţarea culturilor agricole, scontarea subvenţiilor ce urmează a fi primite de la Agenţia de Plăţi şi Intervenţie pentru Agricultură (APIA), precum şi pentru acoperirea altor nevoi generale.

Dorna Agri a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri de 5,9 mil. euro și un profit net de aproape 0,03 mil. euro la 112 angajați.

”Agricultura şi industria alimentară reprezintă sectoare strategice ale României şi ne dorim să finanţăm din ce în ce mai mult aceste domenii şi, totodată, să fim un investitor şi mai relevant în economia românească. Brandul Aqua Carpatica a devenit sinonim cu apa minerală premium şi are un potenţial important de dezvoltare atât în ţară, cât şi la export”, a spus Andrei Svoronos, șeful departamentului de agricultură şi industrie alimentară din cadrul diviziei Large Corporate (Companii Mari) a UniCredit Ţiriac Bank și coordonatorul tranzacțiilor de finanţare acordate grupului lui Jean Valvis.

Alte aproximativ 7,5 mil. euro din pachetul de împrumuturi sunt contractate de celelalte firme din grup și au ca țintă refinanţarea unui proiect de producţie de energie regenerabilă, facilităţi de factoring şi linii de trezorerie pentru acoperirea riscurilor valutare, de dobândă şi a preţului cerealelor.

Produsele de hedging sunt folosite în mod uzual de marile companii multinaţionale pentru acoperirea acestor tipuri de riscuri şi devin tot mai solicitate şi pe piaţa locală, în contextul aprecierii dolarului, a dobânzilor foarte mici de pe piaţa interbancară şi a volatilităţii de pe pieţele financiare internaţionale, explică reprezentanții băncii.

Omul de afaceri cu cetățenie greacă și elvețiană și-a câștigat notorietatea de antreprenor în serie după crearea unor mărci precum apa minerală Dorna, vândută apoi către Coca Cola, sau a afacerii cu brânzeturi LaDorna, vândute chiar înainte de declanșarea crizei financiare către francezii de la Lactalis. Valvis Holding, deținut de Jean Valvis, operează pe piaţa locală din 1994.

În 2005, şi-a extins domeniile de activitate investind în Viti-Pomicola Sâmbureşti, care acoperă o arie de aproape 500 de ha de viţă de vie. Domeniile Sâmbureşti este marca cu care și-a făcut loc pe piața de vinuri.

În 2010, Valvis s-a reîntors cu Aqua Carpatica pe piața apelor minerale, unde o poziție solidă este ocupată de Romaqua Group, proprietarul mărcii Borsec.

Omul de afaceri a pariat apoi pe două din sectoarele momentului, în agricultură investind în zona Călăraşi prin compania Dorna Agri şi pe piața de energie regenerabilă prin intermediul Terra Muntenia.

UniCredit Ţiriac Bank, finanțatorul lui Valvis, este o bancă al cărei centru de greutate se află în piața creditelor corporative. A participat la cele mai mari tranzacții de finanțare din acest an pentru companiile din piața românească – refinanțarea de 1 mld. euro de la Petrom, pachetul de credite de 360 mil. dolari (din care UniCredit a dat un sfert) către companiile din fostul grup Rompetrol (acum KMG International NV) și o refinanțare de circa 270 mil. euro către RCS&RDS.

Pe piața creditelor corporative, UniCredit avea la finele lui 2014 o cotă de piață de 12,2%, mai mult decât dublă față de cota obținută la împrumuturile pentru populație.

Este una din cele mai mari bănci locale, ocupând la finele lui 2014 poziția a cincea cu cota de piață de 7,9%, calculată în funcție de valoarea activului net bilanțier, aproape umăr la umăr cu Raiffeisen Bank România, nr. 4 pe piață.

Grupul bancar italian UniCredit a preluat RBS Bank România în două tranzacții derulate în 2013 și 2014, iar în iunie a anunțat cumpărarea pachetului de 45% din acțiunile UniCredit Țiriac Bank deținut de Ion Țiriac, tranzacție în jurul valorii de 950 mil. euro, conform unor estimări disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În 2014, UniCredit Țiriac Bank a raportat un profit net de 18 mil. euro la active totale de 7,4 mld. euro.

Fostul șef al Holcim România a fost consultant pentru Votorantim Cimentos în tranzacția de vânzare a Lafarge România. Elvețianul Markus Wirth a vizitat în decembrie împreună cu investitorii brazilieni fabrica de la Medgidia

Elvețianul Markus Wirth, fostul șef al Holcim România în perioada 2004 – 2011, a condus echipa de consultanți a companiei braziliene Votorantim Cimentos, interesată de pachetul european de active scos la vânzare, din care face parte și Lafarge România.. Brazilienii au lucrat pe partea de asistență juridică locală cu firma de avocatură Bondoc & Asociații, ce are o alianță exclusivă încheiată cu avocații americani White & Case, conform informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Votorantim Cimentos a făcut parte din categoria candidaților interesați de preluarea unui pachet regional de active. În final, întregul pachet global de active scos la vânzare de Lafarge și Holcim a fost cumpărat de CRH, în cadrul unei tranzacții de 6,5 mld. euro.

”Brazilienii au venit să vadă fabrica din Medgidia prin decembrie”, a spus Costin Borc, directorul general al Lafarge România, în cadrul unui interviu acordat în exclusivitate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Wirth și-a deschis în 2011 propria firmă de consultanță, Markus Wirth Consulting GmbH. În perioada aprilie 2011 – mai 2013, a fost președintele Consiliului de administrație al Holcim România. După ce a părăsit Holcim, s-a orientat către un alt grup elvețian, casa de comerț Ameropa – proprietarul combinatului chimic Azomureș.

În perioada iunie 2013 – septembrie 2014, Wirth a fost director general al Ameropa Grains, iar din august 2012 până în prezent ocupă poziția de membru în board-ul Azomureș.

Fuziunea Lafarge – Holcim și tranzacția derivată din aceasta, vânzarea de active ale celor două companii, a fost ocazia perfectă pentru a-și folosi experiența de un deceniu acumulată pe piața cimentului din România.

Circa 30 de companii și fonduri de investiții au intrat în cursă, din care 5 pentru pachetul global de active, potrivit lui Costin Borc, directorul general al Lafarge România. Tranzacția cu Lafarge și Holcim a fost făcută cu CRH pentru 6,5 mld. euro.

O conexiune între Markus Wirth și Votorantim Cimentos este fostul șef Holcim, Markus Akermann, care face parte din board-ul firmei braziliene.

Votorantim Cimentos este printre primele opt companii globale din industria cimentului și este una din diviziile Votorantim Industrial, cu vânzări anuale de circa 8 mld. euro și EBITDA de 2 mld. euro la 55.000 de angajați.

CITIȚI MAI MULTE DETALII ÎN INTERVIUL INTEGRAL ACORDAT DE COSTIN BORC, DIRECTORUL GENERAL LAFARGE ROMANIA, PE TEMA TRANZACȚIEI CU CRH.

Sursă foto: Lafarge.

Primele efecte după achiziția CRH: Irlandezii vor intra în luptă cu LafargeHolcim și HeidelbergCement pe piața cimentului cu mărcile Multibat și Romcim, ”moștenite” de la francezi. ”Pe termen scurt și mediu, nu va fi nici o schimbare în companie. Am angajat o firmă să se ocupe de procesul de branding”

Grupul irlandez de materiale de construcții CRH va păstra mărcile Multibat și Romcim pe piața cimentului și nu intenționează să facă schimbări în companiile Lafarge din România în perioada următoare.

”CRH păstrează brandul Multibat și Romcim. Pe termen scurt și mediu, nu va fi nici o schimbare în companie (Lafarge România – n.r.). Am început și procesul de branding, unde am angajat deja o agenție care să se ocupe de acest lucru”, a declarat Costin Borc, directorul general al Lafarge România, în cadrul unui interviu acordat în exclusivitate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

”Am început să ne gândim care e fundamentul unui puzzle în România din care face parte și Romcim, principalul nostru brand de sac. Cine face parte din această arhitectură?! Aceeași reflecție există și în cazul CRH”, explică Borc.

Pe o piață în care principalii săi competitori sunt Holcim România și HeidelbergCement România, Lafarge era în urmă cu un deceniu lider de piață, acum ocupă poziția a treia. În urma vânzării operațiunilor Lafarge România către CRH și fuziunea dintre Lafarge și Holcim arată că până la finele anului irlandezii vor intra în concurență cu Holcim România, care devine bastionul local al LafargeHolcim, și cu grupul german HeidelbergCement.

CRH a ajuns în a ajuns în februarie la un acord de preluare a pachetului de active scoase la vânzare de giganții Lafarge și Holcim din industria cimentului în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, din pachetul de active făcând parte și grupul de opt companii Lafarge din România. Valoarea activelor Lafarge România au fost evaluate în cadrul tranzacției la circa 400 mil. euro.

În 2014, cele opt companii Lafarge din România au o cifră de afaceri cumulată de 227,3 mil. euro, un profit net de 15,8 mil. euro și 898 angajați.

Irlandezii de la CRH vor anunța până la finele anului o strategie de dezvoltare pentru operațiunile din România. Aceasta va lua în calcul și achiziții pe alte segmente din piața de materiale de construcții, care se regăsesc de exemplu în portofoliul din regiune al grupului irlandez, fiind luate în calcul piețele de var, de asfalt, lucrări de construcții, distribuție de materiale de construcții.

CITIȚI INTERVIUL INTEGRAL ACORDAT DE COSTIN BORC, DIRECTORUL GENERAL LAFARGE ROMANIA, PE TEMA TRANZACȚIEI CU CRH. 

Lafarge_companii_ro_cumparate_de_crh_tabel main

Consultanții de la McKinsey se ocupă de integrarea post achiziție a Lafarge România în structurile irlandezilor de la CRH. Borc, Lafarge România: ”Pentru 2016, costurile integrării sunt estimate la câteva milioane de euro”. Primul pas: fuziunea companiilor – satelit ale Lafarge

Firma americană de consultanță strategică McKinsey se ocupă de procesul de integrare al companiilor Lafarge din România în structurile grupului irlandez CRH.

”Procesul de integrare începe de la 1 august, există vizite acum în teritoriu. Care este locul României (în grupul CRH – n.r.) este prea devreme de discutat. Lucrăm cu McKinsey pe partea de consultanță strategică de integrare”, a declarat Costin Borc, directorul general al Lafarge România, în cadrul unui interviu acordat în exclusivitate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

”Pentru 2016, costurile integrării sunt estimate la câteva milioane de euro”, adaugă Costin Borc.

CRH a ajuns în a ajuns în februarie la un acord de preluare a pachetului de active scoase la vânzare de giganții Lafarge și Holcim din industria cimentului în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, din pachetul de active făcând parte și grupul de opt companii Lafarge din România.

”În ceea ce privește companiile – satelit, suntem în proces de simplificare a entităților din România. Am delistat Lafarge Agregate Betoane. Am preluat participațiile unor acționari minoritari din Lafarge Ciment. Pasul următor este fuziunea lor”, explică șeful Lafarge România.

CRH a intrat pe piața românească pe 17 decembrie 2007, când a cumpărat producătorul de BCA Elpreco Craiova, după ce anterior tatonase achiziția Macon Deva și a Celco Constanța. Valoarea tranzacției prin care irlandezii au pus piciorul pe piața locală este estimată la circa 65 mil. euro.O altă companie deținută de CRH este Ferrobeton România SRL, care operează fabrica de la Negoiești (județul Prahova) de pe platforma Brazi.

Cumulate, cele două companii ale CRH din România au afaceri de peste 27,3 mil. euro, 467 angajați și sunt pe pierdere.

În 2014, cele opt companii Lafarge din România au o cifră de afaceri cumulată de 227,3 mil. euro, un profit net de 15,8 mil. euro și 898 angajați.

Irlandezii de la CRH vor anunța până la finele anului o strategie de dezvoltare pentru operațiunile din România. Aceasta va lua în calcul și achiziții pe alte segmente din piața de materiale de construcții, care se regăsesc de exemplu în portofoliul din regiune al grupului irlandez.

McKinsey este una dintre cele  mai  mari firme de consultanță strategică din lume. Pe piață, sunt și alte contracte de consultanță de integrare în derulare. AT Kearney lucrează pentru integrarea Volksbank România în structurile Băncii Transilvania, iar Roland Berger se ocupă de integrarea benzinăriilor cumpărate de la Eni de către Mol.

CITIȚI INTERVIUL INTEGRAL CU COSTIN BORC, DIRECTORUL GENERAL AL LAFARGE ROMÂNIA, PE TEMA TRANZACȚIEI CU CRH.

Șeful Lafarge România despre ce urmează în era CRH: Ne gândim inclusiv la achiziții. În vizor piețele de var, de asfalt, lucrări de construcții, distribuție de materiale de construcții. Până la finele anului va fi anunțată o strategie de dezvoltare

Irlandezii de la CRH vor anunța până la finele anului o strategie de dezvoltare pentru operațiunile din România. Aceasta va lua în calcul și achiziții pe alte segmente din piața de materiale de construcții, care se regăsesc de exemplu în portofoliul din regiune al grupului irlandez.

”Ne gândim la dezvoltarea de operațiuni complementare, inclusiv la achiziții – poate fi zona operațiunilor de var, asfalt, lucrări de construcții, inclusiv de drumuri, distribuție de materiale de construcții, dacă ne uităm la portofoliul CRH pe alte piețe din regiune precum Ungaria ori Polonia”, a declarat Costin Borc, directorul general al Lafarge România, în cadrul unui interviu acordat în exclusivitate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

”CRH va face o analiză și va anunța o strategie de dezvoltare până la sfârșitul anului”, explică șeful operațiunilor locale ale Lafarge, ce urmează în scurt timp să fie preluate de grupul irlandez CRH.

Producătorul irlandez de materiale de construcții Cement Roadstone Holdings (CRH) a ajuns în februarie la un acord de preluare a pachetului de active scoase la vânzare de giganții Lafarge și Holcim din industria cimentului în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, din pachetul de active făcând parte și grupul de opt companii Lafarge din România.

CRH a intrat pe piața românească pe 17 decembrie 2007, când a cumpărat producătorul de BCA Elpreco Craiova, după ce anterior tatonase achiziția Macon Deva și a Celco Constanța. Valoarea tranzacției prin care irlandezii au pus piciorul pe piața locală este estimată la circa 65 mil. euro.
Elpreco Craiova a raportat în ultimul său bilanț pe 2014 o cifră de afaceri de 95 mil. lei (21,4 mil. euro) și un profit de 0,17 mil. lei (0,04 mil. euro) la un personal format din 399 de angajați.

O altă companie deținută de CRH este Ferrobeton România SRL, care operează fabrica de la Negoiești (județul Prahova) de pe platforma Brazi. Compania a raportat pentru 2013 o cifră de afaceri de 26,1 mil. lei (5,9 mil. euro) și o pierdere netă de 2,8 mil. lei (0,6 mil. euro) la un număr de 68 de angajați.

Cumulate, cele două companii ale CRH din România au afaceri de peste 27,3 mil. euro, 467 angajați și sunt pe pierdere.

CITIȚI INTERVIUL INTEGRAL CU COSTIN BORC, DIRECTORUL GENERAL AL LAFARGE ROMÂNIA, PE TEMA TRANZACȚIEI CU CRH.

Cine este CRH

CRH este o companie irlandeză născută în 1970 din fuziunea a doi producători – Cement Limited, fondată în 1936, și Roadstone Limited, înființată în 1949.

În 44 de ani, CRH a evoluat de la vânzări de 27 mil. euro, realizate în proporție de 95% în Irlanda, la vânzări de 18 mld. euro realizate în 35 de țări, mai ales din Europa și America de Nord. Are o producție de 300 de milioane tone de materiale de construcții pe an, 76.000 de angajați în 3.400 de locații din lume. În 2013, a înregistrat o pierdere înainte de taxe de 215 mil.euro.

Achiziția activelor Lafarge și Holcim este cea mai mare din istoria sa și se încadrează în strategia grupului irlandez de a crește pe piețele emergente, dar și în piețe din Europa unde nu avea o prezență puternică.

Albert Manifold, irlandez, 51 de ani, a preluat poziția de director general executiv la 1 iunie 2014. Lucrează în cadrul CRH din 1998 când a venit pe poziția de director financiar în cadrul diviziei europene de materiale, unde a contribuit la întărirea poziției grupului în Europa de Est.

În 2004, a fost avansat pe poziția de director de dezvoltare al grupului, iar în 2007 a preluat poziția de director al diviziei europene de materiale.În această perioadă, s-a ocupat de extinderea CRH în Asia, în special pe piețele din China și India, cele mai mari piețe emergente ale lumii.

În ianuarie 2009, Manifold este cooptat în board-ul CRH și devine director operațional la nivel de grup. Manifold nu s-a ferit să arunce săgeți către politica de achiziții anterioare a grupului, dar asta nu îl împiedică să treacă la acțiune și să facă achiziții de un calibru fără precedent.

Practic,CRH trece odată cu achiziția activelor Lafarge și Holcim într-un eșalon superior al greilor din industria materialelor de construcții.

Înainte de a lucra la CRH, Manifold a fost director operațional al unui fond de investiții, fiind implicat în investițiile acestuia din Europa și America de Nord.

Fondul de investiții Allen McGuire, la care a activat șeful CRH, a făcut 16 investiții cu o valoare totală de 500 mil. dolari de la înființarea sa în 1989, însă în cele din urmă a fost închis.

Albert Manifold a căpătat o experiență internațională în diferite poziții ocupate în Europa, Europa de Est, SUA, Asia și Australasia. Este de profesie contabil și are un MBA. Tranzacția cu Lafarge și Holcim este cea mai mare făcută de CRH și Albert Manifold până acum.

Lafarge_companii_ro_cumparate_de_crh_tabel main

Francezii au tras linie după vânzarea Lafarge România. Au investit 713 mil. euro în 18 ani pe piața locală, bani pe care i-au recuperat din profitul obținut aici. La plecare, au rămas în mână cu circa 400 mil. euro din vânzarea operațiunilor către CRH. Șeful Lafarge România: ”Prețul vânzării activelor Lafarge din România reprezintă aproximativ beneficiul net al investitorului la capătul celor 18 ani de investiții locale”

Grupul francez Lafarge, care a finalizat pe 15 iulie fuziunea cu un alt lider global în industria cimentului Holcim, a investit aproximativ 713 mil. euro în România în perioada 1997 – 2014, bani pe care i-a recuperat din profiturile nete cumulate obținute în același interval de către Lafarge România Ciment, potrivit datelor furnizate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO de către companie.

Lafarge rămâne după 18 ani de activitate pe piața locală cu un câștig de aproape 400 mil. euro, la cât este estimată valoarea pachetului de 8 companii locale vândute către CRH Irlanda în cadrul tranzacției globale de vânzare de active, de 6,5 mld. euro.

”În jurul a 400 mil. euro (valoarea activelor vândute în România – n.r.) dacă luăm în calcul o estimare de circa 8,5 x EBITDA așa cum rezultă din evaluarea făcută la nivelul tranzacției globale. Lafarge a investit în România din 1997 circa 713 mil. euro, iar profiturile cumulate de Lafarge Ciment au fost de aproximativ 703 mil. euro de la privatizarea Romcim în 1997 până acum. Datele se refera numai la Lafarge Ciment, nu și la activitatea de Agregate și Betoane sau Gips (vândută în 2011 belgienilor de la Etex – n.r.), dar la care nu au prea fost profituri. Practic, prețul vânzării activelor Lafarge din România reprezintă aproximativ beneficiul net al investitorului la capătul celor 18 ani de investiții locale”, a declarat Costin Borc, directorul general al Lafarge România într-un interviu acordat în exclusivitate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe tema tranzacției cu CRH.

Lafarge cati bani a investit in Ro tabel

Vânzarea Lafarge România ar urma să fie finalizată până la 31 iulie.

Cea mai mare parte a investițiilor Lafarge au vizat piața cimentului, unde au intrat peste 573 mil. euro, adică minim 80% din bani.

Investiția în achiziția în 1997 a producătorului de ciment Romcim a fost de 250 mil. euro, mișcare prin care Lafarge a intrat în România. Ulterior, francezii și-au recuperat de la Holcim o parte din acești bani prin vânzarea uneia din cele patru fabrici preluate de la Romcim. Achizițiile în betoane și agregate au fost cumulat de 27 mil. euro.

În decembrie 2003, Lafarge a vândut către Simcor Oradea fabricile de var de la Târgu Jiu și Medgidia, în cadrul unei tranzacții estimate de surse de pe piață la 4 – 5 mil. euro.

În 2011, vinde și producătorul local de gips carton Lafarge Arcom Gips în cadrul unei tranzacții strategice la nivel internațional încheiate cu belgienii de la Etex. Lafarge Arcom Gips avea în portofoliu o fabrică de gips carton la marginea Bucureștiului și o uzină de ipsos la Aghireș (județul Cluj).

Cifra de afaceri cumulată obținută de Lafarge Ciment România în perioada 1997 – 2014 a fost de 3,36 mld. euro, iar profiturile nete au totalizat 703 mil. euro.

Lafarge cati bani a facut in Ro tabel

Vârful activității Lafarge în România a fost atins în 2008, când producătorul de ciment a obținut un profit net record de 163,8 mil. euro la o cifră de afaceri 457 mil. euro.

Pe o piață în care principalii săi competitori sunt Holcim România și HeidelbergCement România, Lafarge era în urmă cu un deceniu lider de piață, acum ocupă poziția a treia.

În 2014, cele opt companii Lafarge au o cifră de afaceri cumulată de 227,3 mil. euro, un profit net de 15,8 mil. euro și 898 angajați.

CITIȚI INTERVIUL INTEGRAL ACORDAT DE COSTIN BORC, DIRECTORUL GENERAL LAFARGE ROMANIA, PE TEMA TRANZACȚIEI CU CRH.

Sursă foto și date: Lafarge. Prelucrare jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Costin Borc

Funcție Viceprim-ministru, Ministrul Economiei, Comertului si Relatiilor cu Mediul de Afaceri (Director general Lafarge România (noiembrie 2015 – prezent)

Director General CRH Romania august 2015 – noiembrie 2015

Director General Lafarge Romania septembrie 2013 – august 2015

Director General Lafarge Serbia iulie 2008 – august 2013

Director Strategie si Dezvoltare Lafarge martie 2006 – iunie 2008

Director General Lafarge A&C Romania ianuarie 2002 – aprilie 2006

Director de proiect Lafarge America de Nord iulie 2000 – decembrie 2001

Sef de cabinet al Primului Ministru al Romaniei iulie 1998 – iulie 1999

Studii Universitatea Politehnică din București, Facultatea de Energetică, Specializarea Hidroenergetică 1984 – 1989

Universitatea Wisconsin din Madison (SUA), doctorat în Economie – specializarea Macro-economie 1995 – 2000

Carieră

Manager proiect Lafarge America de Nord iulie 2000 – decembrie 2001

Director general Lafarge Agregate & Betoane ianuarie 2002 – aprilie 2006

Director regional de strategie și dezvoltare Lafarge Paris martie 2006 – iunie 2008

Director general Lafarge BFC Serbia iulie 2008 – august 2013

Director general Lafarge România septembrie 2013 – prezent

Alte poziții Președinte al Consiliului Investitorilor Străini din Serbia decembrie 2011 – septembrie 2013

Consilier de stat cu probleme politice și coordonator al aparatului de lucru al primului-ministru iunie 1998 – iulie 1999

Limbi de lucru Română, Engleză, Franceză, cunoștințe de limba Sârbă

Costin Borc are 49 de ani și lucrează în structurile companiei franceze Lafarge de 15 ani, din care 13 ani în poziții de top management. Și-a început activitatea în Statele Unite ale Americii, după care a condus timp de 4 ani activitatea de agregate și betoane din România din poziția de director general al companiei Lafarge Agregate Betoane.

Alături de alți directori români a fost expatriat în cadrul grupului și preia la 1 aprilie 2006 un post de conducere în centrala Lafarge din Paris ca director regional de dezvoltare și strategie pentru activitatea de ciment.

Din iulie 2008, preia postul de director general al Lafarge BFC Serbia, calitate ce îl propulsează în poziția de președinte al Consiliului Investitorilor Străini din Serbia. Părăsește cele două funcții în septembrie 2013, când își începe mandatul de director general al Lafarge România, unde preia ștafeta de la franțuzoaica Sonia Artinian.

Borc este primul director român care conduce operațiunile locale ale Lafarge după o serie de patru șefi francezi – Jean Pierre Taillardat, Frédéric Fleuret, Philippe Questiaux și Sonia Artinian. De la 1 septembrie 2013, Costin Borc coordonează toate operațiunile locale ale Grupului, structurate pe trei linii de afaceri principale – ciment, agregate, betoane.

Limbile sale de lucru sunt româna, engleza, franceza și are cunoștințe de limba sârbă.

Costin Borc are un doctorat în Economie – specializarea Macro-economie de la Universitatea din Wisconsin, Madison (SUA) și este absolvent al Institutului Politehnic din București, cu specializarea în Energetică.

Borc a fost în epoca începută în 1990 unul dintre tinerii care a activat în politică. Astfel, acesta a fost secretar personal al liderului Partidului Național Țărănesc Creștin și Democrat, Corneliu Coposu, supranumit ”Seniorul” și considerat cel mai respectat om politic din ultimii 25 de ani.

Borc rămâne alături de țărăniști și după moartea lui Coposu, iar în 1998 este numit de premierul țărănist de atunci, Radu Vasile, pe postul de consilier de stat cu probleme politice și coordonator al aparatului de lucru al primului-ministru, funcție în care stă până în iulie 1999.

IKEA a plătit în iunie aproximativ 125 mil. euro pentru achiziția portofoliului local de 33.600 hectare de pădure de la fondul suedez de investiții GreenGold, condus de un român

Gigantul suedez din industria lemnului și a mobilei IKEA a cumpărat în iunie un portofoliu de 33.600 hectare de pădure din România de la fondul suedez de investiții GreenGold. Valoarea tranzacției, adică plata făcută de IKEA, se ridică la aproximativ 125 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Părțile nu au făcut publică valoarea tranzacției.

IKEA devine astfel cel mai mare proprietar de păduri din România.

„Ikea Group a decis să investească în operaţiuni forestiere. Această decizie ne facilitează accesul la materie primă lemnoasă administrată sustenabil (…). Investiţia în păduri este şi o modalitate de a ne diversifica activele. Prin această achiziţie, România devine prima ţară în care Ikea Group îşi va administra propriile operaţiuni forestiere şi ne-am propus să fim un exemplu de management sustenabil al pădurilor”, a declarat Frederik de Jong, Chairman of the Board, IRI Investments SRL pentru Mediafax.

Potrivit sursei citate, pădurile cumpărate de IKEA se întind în judeţele Prahova, Buzău, Vrancea, Botoşani şi Bihor.

IKEA, cu venituri globale de 29,3 mld. euro în 2014, este prezent în România cu lanțul său de magazine de mobilă și are planuri de extindere la nivel local.

Vânzătorul este fondul suedez de investiții GreenGold, condus de românul Sorin Chiorescu – care ocupă poziția de președinte și partener al companiei. Din echipa GreenGold face parte și un alt român, Alexandru Florea – partener și director de investiții, potrivit datelor publice ale firmei suedeze.

GreenGold a cumpărat cele 33.600 de hectare de pădure de la universitatea americană Harvard, care administra pădurile prin vehiculul de investiții Phemus Corp., care controla compania Scolopax din Brașov.

Anul trecut, Scolopax scotea la vânzare 32.465 hectare pentru 383 mil. lei (aproape 90 mil. euro), conform unui anunț de vânzare făcut public într-o localitate din județul Vrancea, citat de Bloomberg.

GreenGold lucrează cu o bază de investitori instituționali internaționali și investește în Europa de Est, țările scandinave și Africa de est.

Imobilul Green Court din București, dezvoltat de Skanska. Sursă foto: Skanska România.

Fondul de investiții Globalworth a plătit 42 mil. euro suedezilor de la Skanska și a finalizat achiziția primului imobil de birouri Green Court din București

Globalworth a anunțat azi finalizarea achiziției primului imobil de birouri din proiectul Green Court plătind 42 mil. euro suedezilor de la Skanska.

Fondul de investiții imobiliare condus de grecul Ioannis Papalekas a cumpărat 100% din acțiunile SPC Beta Property Development Company SRL, compania care are în proprietate imobilul.

La 31 decembrie 2014, imobilul de birouri de clasa A era evaluat la 45,6 mil. euro.

Imobilul dispune de o suprafață închiriabilă de 19.500 de metri pătrați și a fost inaugurat în octombrie 2014. Este închiriat în proporție de 100% și are ca principali chiriași pe Schneider Electric Romania și Orange România.

Globalworth a anunțat semnarea tranzacției pe 27 noiembrie 2014.

Cumpărătorul a fost asistat la această tranzacție de o echipă de avocați a Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, coordonată de către partenerul Ioana Niculeasa, care conduce departamentul specializat de Real Estate din cadrul firmei, conform informațiilor MIRSANU.RO. În dosarul tranzacției a lucrat și Irina Dimitriu, Senior Associate în cadrul NNDKP, una dintre cele mai mari firme de avocatură de pe piața românească.

De cealaltă parte, vânzătorul, suedezii de la Skanska, au contractat serviciile de consultanță juridică ale casei de avocatură PeliFilip, reprezentată în această tranzacție de către Francisc Peli, managing partner și cel care coordonează departamentul specializat al firmei, potrivit acelorași surse MIRSANU.RO.

Globalworth este unul dintre cei mai puternici investitori de pe piața imobiliară locală. Este cel mai activ cumpărător al momentului pe segmentul spațiilor de birouri din București.

Se înmulțesc tranzacțiile pe piața spațiilor industriale: CTP anunță achiziția unui parc logistic în apropierea Bucureștiului

CTP, unul din primii patru dezvoltatori de spaţii industriale din Europa,a anunțat azi achiziția fostului Mercury Business Park, care cuprinde 100.000 de metri pătrați. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Noile spații se adaugă portofoliului CTP din România. Circa 34.000 de metri pătrați sunt disponibili pentru închiriere. Clădirile din CTPark Bucharest West vor fi modernizate, au anunțat reprezentanții companiei.

Lanțul de magazine Profi anunță închirierea unui spațiu de 4.900 mp în CTPark Bucharest West, unde printre chiriași se mai află Rhenus Logistics, Tibett Logistics și Dumagas Transport.

“CTP intenționează să își dezvolte afacerile în Romania,” afirmă Remon Vos, CEO al CTP.

“Am vorbit cu mulți dintre clienții noștri despre oportunitățile de creștere și pot să spun că apetitul există. A venit timpul pentru a investi în România.”

CTPark Bucharest West este situat la 23 de kilometri de centrul Capitalei și are acces direct la autostrada București – Pitești de pe coridorul IV Pan European și este principala arteră rutieră spre Europa Centrală. Parcul este situat la doar 7 kilometri de Șoseaua de Centură, care, după modernizare și extinderea la două benzi pe sens, va asigura legătura cu aeroportul International Henry Coandă în circa 25 de minute.

CTPeste un dezvoltator imobiliar cu sediul în Olanda, care oferă servicii complete de livrare și management al parcurilor de afaceri. Clienții CTP sunt companii locale și internaționale.

CTP deține CTPark Network, cel mai mare sistem integrat premium de parcuri de afaceri din Europa Centrală, cu peste 2,5 milioane de metri pătrați de spații de categorie A în peste 50 de locații.

În România – o piaţă – cheie pentru planurile de creştere ale companiei – harta CTP cuprinde spaţii de logistică în jumătatea de vest a României, acoperind rutele de transport către Europa Centrală – şi anume axa Bucureşti – Piteşti – Turda – Cluj – Arad.

CTP rulează un venit brut din chirii de 130 mil. euro şi dispune de active totale nete de peste 2,3 mld. euro.

Piaţa imobiliară din România a revenit în vizorul investitorilor străini, pe lângă cei doi investitori puternici – NEPI pe segmentul comercial şi Globalworth pe piaţa de birouri – s-au înregistrat tranzacţii mari pe piaţa spaţiilor industriale.

Sursă: EVCA.

Fondurile de investiții despre România vs alte piețe din regiune. Doina Popescu, Pinebridge: Aici nu vezi ca în Polonia antreprenori tineri cu afaceri de jumătate de miliard și nici capital investit pe piețe externe. Fărcășanu, Resource Partners: România e o piață mare unde investim, nu ne risipim resursele pe piețe secundare. Manda, Axxess Capital: Piața locală e într-o poziție mai bună decât țările vecine

Piața românească este cotată mai bine pentru plasarea de capital de către fondurile de investiții în fața unor piețe precum Serbia, Moldova, Ucraina sau Bulgaria, dar încă este în urma Poloniei ca oportunități.

Polonia depășește România la capitole precum expansiunea capitalului pe alte piețe, dimensiunea afacerilor, respectiv la nivelul garanțiilor de export.

”Este o mare diferență între Polonia și România. Ei sunt mai implicați antreprenorial, ei conduc companii de jumătate de miliard. Aici nu vezi antreprenori tineri care să conducă afaceri de jumătate de miliard”, a declarat Doina Popescu, Managing Director al Pinebridge Investments pentru Europa Centrală, în cadrul conferinței “Romania M&A Briefing: Unlocking Value for Business Owners in Today`s Market”, organizată la finele săptămânii trecute la București de către Mergermarket în colaborare cu firma de avocatură austriacă Wolf Theiss.

Doina Popescu, Managing Director al Pinebridge Investments pentru Europa Centrală. Sursă foto: UTI.

Doina Popescu, Managing Director al Pinebridge Investments pentru Europa Centrală. Sursă foto: UTI.

De asemenea, volatilitatea legislativă face ca fondurile de investiții să ajute prin echipele specializate cealaltă parte implicată în tranzacție.

”În România, din cauza schimbărilor legislative, întotdeauna ne ajutăm partenerii de afaceri să structureze tranzacția”, explică șefa Pinebridge pe regiune.

Pinebridge este un jucător global în industria fondurilor de investiții, cu active sub administrare de 75,9 mld. dolari.

Pinebridge are în portofoliul din România participații la UTI Group, fondat de familia lui Tiberiu Urdăreanu, și afacerea Digital Cable Systems de pe piața de telecomunicații.

Polonia are și alte atuuri comparativ cu piața locală.

”Nu vezi capital românesc investit în afară. În Polonia, vezi astfel de capital investit pe piețele externe. Și Eximbank se implică mai mult în susținerea afacerilor, la noi ai nevoie de destule garanții ca să primești suport”, punctează reprezentantul Pinebridge.

În România, de exemplu, capitalul polonez intră în topul primelor 20 de capitaluri străine, cu 807 firme ce totalizează un capital subscris total de 265 mil. euro.

La nivelul fondurilor de investiții, ecartul între cele două piețe este net – investitorii cu capital de risc au plasat în 2014 în Polonia echivalentul a 0,06% la un PIB al Poloniei de 2,7 ori mai mare decât al României, unde fondurile au investit 0,05% raportat la PIB.

Piața locală atrage însă cu prioritate interesul fondurilor de investiții de talie regională.

”Este o veste bună dacă vom compara România cu alte piețe vecine din regiune. Am făcut afaceri în Moldova, în Albania unde am făcut o tranzacție, am realizat un exit, facem afaceri în Ucraina. România este într-o poziție mai bună”, a spus Horia Manda, Managing Partner la Axxess Capital.

Axxess Capital administrează unul dintre cele mai diversificate portofolii locale ale unui fond de investiții, cu participații în sectoare ca IT (Star Storage, Bitdefender), piața financiar – bancară (Nextebank, Patria Credit), industrie și servicii industriale (Frigotehnica, Industrial Access), materiale de construcții (Deutek), jucării (Noriel), eficiență energetică (SE-GES) sau producție de peleți din lemn (Eco-Energ-Lemn).

Este și unul dintre fondurile de investiții care a susținut prima incursiune a unei companii locale într-o piață vecină.

”În 1997, am susținut singura achiziție a unei firme din Bulgaria de către o companie din România. Am făcut asta prin Malta”, explică Manda momentul de acum 18 ani când producătorul de vopsele Policolor a preluat controlul Orgachim.

Un alt fond de investiții intrat în 2014 în România, polonezii de la Resource Partners, mizează pe potențialul de creștere al pieței locale, unde caută în continuare oportunități de achiziții.

”Suntem pe deplin concentrați pe piața din România. Am investit în World Class, ne vom tripla afacerea până în 2018. Vedem România ca o piață mare și nu vrem să ne risipim resursele pe piețe secundare”, afirmă Dan Fărcășanu, Director de Investiții și reprezentantul local al Resource Partners.

Fondul de investiții Resource Partners a luat ființă în 2009 și a strâns peste 293 mil. euro de la investitori, iar până acum a investit în 6 companii din Polonia și una din România. Tranzacția cu World Class România a inclus și active din Serbia și Polonia.

În ultimii ani, mai multe fonduri de investiții regionale cu baza la Varșovia – Abris Capital Partners, Resource Partners și CEE Equity Partners – au debarcat pe piața românească, unde se află deja și alți administratori polonezi de capital de talie regională precum Enterprise Investors sau Innova Capital.

Birourile din Londra și București ale avocaților Dentons au asigurat consultanța Petroceltic la tranzacția de exit din două perimetre petroliere din Marea Neagră

Firma de avocatură Dentons a asistat compania petrolieră irlandeză Petroceltic la vânzarea participațiilor deținute în două perimetre de explorare din Marea Neagră către GVC Investment, un vehicul de investiții din Olanda controlat de Gabriel Comănescu, proprietarul grupului de firme Upetrom.

”Echipa din Londra a fost coordonată de Danielle Beggs, partener în grupul de practică din domeniul petrol și gaze.Echipa din București a fost coordonată de Claudiu Munteanu-Jipescu, partener și coordonator al grupului de practică în domeniul energiei, împreună cu Tiberiu Csaki, partener și coordonator al grupului de practică în domeniul litigii și arbitraje, care a reprezentat compania în diverse litigii în fața curților de drept comun și a celor arbitrale. Au asistat, de asemenea, avocați seniori precum James Langley, Darren Acres, Mark Armitage și Danielle Kent de la biroul londonez, iar din biroul Dentons București au asistat avocați seniori Diana Popuțoaia și Andrei Orbeșteanu”, au precizat reprezentanții Dentons.

Petroceltic a transferat drepturile și obligațiile aferente acordurilor de concesiune care îi reveneau ca deținător a unei participații de 40% în sectorul EX-27 Muridava, deținut anterior de către o filială Sterling Resources, și, respectiv, de 30% în sectorul EX-28 Est Cobălcescu, deținut anterior de o filială Beach Energy, ambele localizate în platoul continental românesc al Mării Negre.

Compania irlandeză era operator în ambele perimetre. Valoarea tranzacțiilor prin care irlandezii de la Petroceltic, canadienii de la Sterling Resources și australienii de la Beach Energy au ieșit de pe piața explorărilor petroliere din România nu au fost făcute publice. Sterling Resources a lucrat cu o echipă de avocați Mușat & Asociații.

Pe piața serviciilor avocațiale de afaceri, poziții puternice au firmele locale NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații, un alt pol important constituindu-l firmele internaționale Clifford Chance, Allen & Overy în asociere cu RTPR, CMS Cameron McKenna, DLA Piper sau firme de talie regională ca Schoenherr și Wolf Theiss.

Dentons este o firmă de avocatură globală care s-a înființat ca rezultat al unificării dintre firma internațională Salans LLP, firma canadiană Fraser Milner Casgrain LLP (FMC) și firma internațională SNR Denton. Clienții Dentons beneficiază acum de serviciile a aproximativ 2.600 de avocați și alți profesioniști în peste 75 de orașe și mai mult de 50 de țări din Africa, Asia Pacific, Canada, Asia Centrală, Europa, Orientul Mijlociu, Rusia, CSI și Caucaz, Marea Britanie și SUA.  În ianuarie 2015, Dentons a anunțat semnarea unui acord de fuziune cu firma chineză de avocatură Dacheng.

Biroul Dentons de la București a funcționat în perioada 2003 – 2013 sub conducerea Salans, care a preluat acum 12 ani o rețea de birouri în regiune, inclusiv în România, de la firma americană Altheimer & Gray care atunci s-a închis.

Dentons are o echipă în București de 30 de avocați, din care opt parteneri – patru la nivel global și patru parteneri locali.

Sursă date și foto: Dentons. Infografic MIRSANU.RO.

Avocații Dentons au lucrat cu AmRest la finalizarea achiziției francizelor cafenelelor Starbucks din România și Bulgaria. Din echipă au făcut parte și firma de avocați bulgari Djingov, Gouginski, Kyutchukov & Velichkov. Consultanții de la KPMG, în tranzacție

Biroul din București al firmei de avocatură Dentons au asigurat consultanța polonezilor de la AmRest la achiziția lanțului de cafenele Starbucks din România și Bulgaria. Tranzacția, estimată la 16 mil. euro, a fost semnată în martie și a fost încheiată ieri.

Prin această achiziție, AmRest a pătruns pe piața din România – a doua ca mărime din Europa Centrală – consolidându-și astfel poziția de lider în regiune. AmRest va administra acum 18 cafenele Starbucks în România și 5 în Bulgaria.

Coordonatorul echipei Dentons a fost Perry Zizzi, Partener, care s-a ocupat de ambele tranzacții în România și Bulgaria. Bogdan Bunrău, Managing Counsel, a acordat de asemenea asistență.

“Astfel de oportunități care să implice un brand atât de îndrăgit nu se ivesc foarte des. Suntem mândri că am fost alături de AmRest în această tranzacție multijurisdicțională și sperăm să vedem câte o cafenea Starbucks la fiecare colț de stradă”, a spus Zizzi.

Avocații biroului Dentons din București au făcut echipă pe componenta de jurisdicție bulgărească alături de firma de avocatură din Sofia, Djingov Gouginski Kyutchukov & Velichkov – una dintre cele mai mari de la sud de Dunăre.

Consultanții de la KPMG au lucrat și ei în tranzacție, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În 2007, Starbucks a intrat pe piaţa din România, deschizând prima cafenea din Europa Centrală şi de Est, în asociere cu grupul elen Marinopoulos. Marinopoulos a pierdut franciza anul trecut, în favoarea unei companii din Bulgaria.

Vânzătorul a lucrat tranzacția cu juriștii proprii, având un suport tehnic punctual din partea unor avocați bulgari.

AmRest Holding SE este cel mai mare operator independent de lanțuri de restaurante din Europa Centrală și de Est, care deține francizele KFC, Pizza Hut, Burger King și Starbucks, precum și mărcile proprii La Tagliatella, Blue Frog si Kabb. Compania este listată la Bursa de la Varșovia, cu o capitalizare de piață de 734 mil. euro și o cifră de afaceri de aproximativ 180 mil. euro la finalul primului trimestru al anului 2015.

Pe piața locală, alături de Starbucks, operează și alte lanțuri de cafenele precum Gloria Jean’s Coffees, City Caffe din grupul patronat de Dragoș Petrescu, Cafepedia sau Costa Coffee. Statistici ale Organizației Internaționale a Cafelei indică faptul că românii consumă în medie 2,3 kg de cafea pe an pe cap de locuitor, sub jumătate față de media la nivel european, de 5 kg. În plus, ritmul rapid de creștere al unora dintre afacerile de profil și profiturile obținute arată că piața locală a cafenelelor are un potențial mare de dezvoltare în perioada următoare.

AmRest Holdings este cel mai mare operator de restaurante din Europa Centrală şi mai deţine franciza pentru KFC, Pizza Hut şi Burger King. Compania este listată la bursa de la Varşovia şi are o capitalizare de 590 mil. euro. În 2013, compania a avut venituri de circa 643 mil. euro și un profit net de 1,3 mil. euro.

Compania poloneză are în spate ca acționari investitori financiari puternici precum fondul de investiții american Warburg Pincus prezent prin WP Holdings VII BV cu 31,71% din acțiuni, fonduri de pensii ale ING (18,86% din acțiuni), PZU (14,2%), Aviva (9,95%), iar un pachet de 25,29% este listat la bursa din Varșovia.

Tranzacție în farma: Labormed este preluată de CVC Capital Partners, fondul suveran de investiții Temasek din Singapore și americanii de la Vatera. Cele trei fonduri de investiții iau printr-o tranzacție internațională pachetul majoritar de acțiuni al proprietarului producătorului local de medicamente generice cu afaceri de 30 mil. euro de la Pamplona Capital Partners. Alvogen, evaluat la circa de 12 de ori EBITDA

Producătorul local de medicamente Labormed va fi preluat indirect de către un consorțiu de fonduri investiții condus de către CVC Capital Partners, din care mai fac parte fondul suveran de investiții Temasek din Singapore și firma americană de investiții Vatera Healthcare Partners.

Cele trei fonduri de investiții au cumpărat printr-o tranzacție internațională pachetul de acțiuni de control al Alvogen, care a preluat acum doi ani producătorul local de medicamente, de la Pamplona Capital Partners, potrivit unui comunicat al Alvogen. Pamplona rămâne cu un pachet mic de acțiuni la Alvogen, iar Aztiq Pharma, vehiculul de investiții condus de Robert Wessman, șeful Alvogen, va rămâne cu un pachet semnificativ de acțiuni în companie.

Părțile nu au făcut publice nici mărimea exactă a participației Alvogen vândute și nici valoarea tranzacției. Surse citate de Wall Street Journal și presa internațională susțin că tranzacția evaluează Alvogen la 2 mld. dolari, adică la un multiplu de 11 – 12 aplicat la EBITDA (câștigurile înregistrate înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării – n.r.).

Firmele de avocatură White & Case, Simpson Thacher & Bartlett și Slaughter and May și-au împărțit rolurile în tranzacție, potrivit publicației britanice Legal Business. Sursa citată afirmă că americanii de la White & Case au lucrat în acest dosar cu CVC Capital Partners, iar londonezii de la Slaughter and May au asistat fondul suveran din Singapore Temasek, în timp ce Simpson Thacher & Bartlett și Lowenstein Sandler au fost în echipa de consultanți juridici ai Alvogen și ai Pamplona. White & Case are alianță exclusivă în România cu firma de avocatură Bondoc & Asociații, condusă de Managing Partnerul Lucian Bondoc.

Grupul american Alvogen a cumpărat Labormed în decembrie 2012 de la fondul de investiții Advent International care preluase în 2008 producătorul de medicamente pentru 123 mil. euro.

Labormed Pharma a înregistrat în 2014 o pierdere de 20 mil. lei (4,5 mil. euro) la o cifră de afaceri de 136,7 mil. lei (30,8 mil. euro) și un personal format din 241 de angajați.

Afacerea Labormed a fost fondată în 1991 de către mai mulți medici şi farmacişti români.

Portofoliul Labormed cuprinde medicamente cu prescripţie, medicamente eliberate fără prescripţie medicală, suplimente alimentare şi dispozitive medicale.

Alvogen a intrat pe piaţa românească în 2010, avându-l şef pe fostul director general al Actavis România, Laurenţiu Scheuşan, care ocupă poziția de CEO al Labormed Alvogen.

Anul trecut, un alt producător mare local de medicamente, fosta Terapia Cluj – Napoca, și-a schimbat tot indirect proprietarul după preluarea Ranbaxy de către puternicul grup Sun Pharmaceutical, deținut de miliardarul indian Dilip Shanghvi, a cărui avere este estimată de Forbes la 20 mld. dolari, mai mare cu 50% față de cea a magnatului oțelului, Lakshmi Mittal.

CVC Capital Partners este unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investiții din lume, care a strâns peste 71 mld. dolari de la investitori până acum.

Temasek, fondul suveran din Singapore, are în administrare un portofoliu cu o valoare netă de 223 mld. dolari.

Vatera Healthcare Partners este o firmă cu capital de risc specializată în investiții în companii cu profil biofarmaceutic. Are sediul la New York și a fost înființată în 2007 de Michael Jaharis, fondator al Key Pharmaceuticals și Kos Pharmaceuticals.

Trei tranzacții, trei exituri: Căderea cotației petrolului și banii pierduți în explorări fără rezultat au alungat dintr-un foc din România pe irlandezii de la Petroceltic, pe canadienii de la Sterling Resources și pe australienii de la Beach Energy. Gabriel Comănescu rămâne în cele două perimetre din Marea Neagră părăsite de cele trei firme petroliere străine. Ce tranzacții au eșuat anterior în cele două perimetre: Petroceltic voia în februarie 2014 aprobarea ANRM pentru a prelua jumătate din participațiile lui Comănescu și să vândă o parte mai departe către Beach Energy

Compania petrolieră irlandeză Petroceltic International a anunțat, ieri, vânzarea operațiunilor din România către GVC Investment BV, un vehicul de investiții care poartă inițialele lui Gabriel Valentin Comănescu, proprietarul grupului de firme Upetrom și cel care deținea deja participații în cele două perimetre care fac obiectul tranzacției.

Seria de tranzacții din perimetrele de explorare petrolieră din Marea Neagră, blocul 27 Muridava și blocul 28 Est Cobălcescu, marchează exitul din România a trei companii străine – Petroceltic (Irlanda), Sterling Resources (Canada) și Beach Energy (Australia) după ce au pierdut bani în căutarea de rezerve de hidrocarburi în timp ce omul de afaceri Gabriel Comănescu rămâne încă în această afacere. La aceasta se adaugă impactul căderii cotației țițeiului în ultimul an pe piețele internaționale, care afectează planurile de investiții ale mai multor firme din sectorul de explorare.

Anterior tranzacțiilor de exit, harta mișcărilor companiilor implicate în cele două perimetre arăta pe dos : Petroceltic cerea aprobarea Agenției Naționale de Resurse Minerale (ANRM) pentru preluarea unor participații de la Petromar Resources, companie din grupul de firme controlat de Comănescu, iar apoi un transfer către Beach Petroleum, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe 12 iunie, Petroceltic, operator cu o participație de 40% în perimetrul 27 Muridava, a preluat și participația de 40% a Sterling Resources. Prețul tranzacției nu a fost făcut public. Partea canadiană a precizat însă că ”va fi primită o plată non – materială în cadrul tranzacției plus acceptarea de către cumpărător a tuturor obligațiilor restante”.

În paralel, în blocul 28 Est Cobălcescu, irlandezii care aveau tot poziția de titular de acord de concesiune și o cotă de 40% în perimetru, au preluat și pachetul de 30% deținut de Beach Petroleum SRL a australienilor de la Beach Energy. Nici aici valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Compania australiană a anunțat că transferul participației către Petroceltic s-a făcut la ”valoare nominală” și că tranzacția a fost aprobată de ANRM.

Restul participațiilor de 20% în blocul 27 Muridava, respectiv de 30% în blocul 28 Est Cobălcescu, sunt deținute de către Petromar Resources, firmă controlată de Gabriel Comănescu.

După ce au strâns și participațiile canadiene și australiene din cele două perimetre, irlandezii și-au făcut și ei exitul prin vânzarea Petroceltic România BV, compania care deține cele două licențe de explorare în sectorul românesc al Mării Negre.

Nici valoarea acestei tranzacții nu a fost făcută publică. Publicația Irish Times afirmă că tranzacția dintre Petroceltic și GVC Investment BV nu a implicat plăți materiale și înseamnă preluarea datoriilor și obligațiilor aferente de către cumpărător. Într-un astfel de scenariu, tranzacțiile ar indica dorința vânzătorilor de a-și limita pierderile înregistrate de pe urma operațiunilor din România.

Tranzacțiile de exit au primit aprobarea ANRM, precizează reprezentanții companiei irlandeze.
”Aceasta pune capăt implicării noastre în sectorul românesc al Mării Negre. Acest proces de dezangajare este parte a strategiei noastre de a ne concentra eforturile pe producția noastră și dezvoltări de active și să ieșim din asocieri de explorare cu risc mare. Acum, ne-am retras din România și Kurdistan și ne concentrăm eforturile viitoare de explorare pe Egipt și Italia”, a spus Brian O’Cathain, CEO al Petroceltic.

Presiuni pentru un exit al Petroceltic din România au venit încă de la începutul anului din partea principalului său acționar, elvețienii de la Worldview Capital Management, care dețin 28,14% din acțiuni. Aceștia au cerut în Adunarea Generală a acționarilor de pe 25 februarie înlocuirea lui Brian O’Cathain din poziția de CEO, pe care l-au acuzat că aduce prejudicii afacerilor companiei, și numirea lui Angelo Moskov, CEO al Worldview Capital Management, și a unui alt om susținut de elvețieni pe poziții de directori ai Petroceltic, propunere însă respinsă în final la vot.

Cererea Worldview Capital Management de vânzare a operațiunilor din România a prins însă contur câteva luni mai târziu.

Exitul a fost o opțiune strategică și pentru celelalte două firme străine cu interese locale.

Astfel, australienii de la Beach Energy afirmă că exitul din România înseamnă încă un pas din planul de a-și restrânge operațiunile mai aproape de țara de origine, unde se pot concentra pe resursele de creștere a afacerii.

De asemenea, canadienii de la Sterling Resources spun că afacerea pe care o au în România depășește calibrul companiei, care preferă să-și investească banii și resursele pe piețele din Marea Britanie și Olanda.

La nivel local, exitul Sterling Resources a fost un proces început încă din 2014 cu transferul unei participații de 65% din sectorul de apă adâncă al blocului Midia din Marea Neagră către compania americană ExxonMobil și OMV Petrom. Tranzacția cuprinde plăți de 29,25 mil. dolari până la descoperirea unui zăcământ exploatabil comercial și încă 19,5 mil. dolari după pornirea producției.

Pe 26 martie, canadienii au anunțat vânzarea a 4 licențe de explorare ale subsidiarei din România către fondul de investiții Carlyle, care vor plăti 42,5 mil. dolari. La finalizarea tranzacției în luna iunie, Sterling va plăti la rândul său 10 mil. dolari către Gemini ca urmare a unui acord de investiții încheiat în 2007 cu Gemini Oil & Gas Fund II, la care se adaugă o plată în acțiuni cu o valoare de 7,5 mil. dolari. Canadienii ies din România și pregătesc aceeași mișcare în Franța.

Tranzacțiile dintre Petroceltic, Beach Energy și Comănescu care nu au trecut de ANRM

Cele două licențe ale Petroceltic din România au un termen inițial de explorare de 3 ani începând cu octombrie 2011 și au fost prelungite de ANRM cu încă 18 luni, deci până în aprilie 2016, datorită unor întârzieri cu lucrările de foraj de sonde. În fiecare din cele două perimetre, irlandezii au forat în perioada 2013 – 2014 câte o sondă, însă rezultatele testelor nu au indicat existența unor zăcăminte ce pot fi exploatate comercial astfel că sondele au fost abandonate. Au continuat însă lucrările de seismică și cercetare în vederea găsirii de rezerve de țiței.

În acest context, autoritățile române au fost solicitate în februarie 2014 să aprobe transferuri de participații în cele două perimetre. Astfel, Petroceltic Romania B.V., care deține poziția de operator cu cote de participație de 40% în fiecare perimetru, a solicitat ANRM aprobarea achiziției a încă 15% în blocul 28 și a altor 10% din blocul 27 de la Petromar Resources, care ulterior urmau să ajungă la Beach Petroleum (CEE) SRL, subsidiara locală a australienilor, conform informațiilor făcute publice pe site-ul Petroceltic.

În dosarul privind transferul de participație din blocul 27, ANRM a fost notificată printr-o adresă din 27 februarie de către titularul acordului de concesiune și firma Beach Petroleum.
”A.N.R.M. nu a aprobat transferul solicitat, prin urmare, a notificat titularul prin adresa cu nr. 7304 din 10 iulie 2014. Ulterior, titularul, respectiv compania Beach Petroleum au solicitat retragerea documentației”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În celălalt caz, potențiala tranzacție s-a finalizat tot cu un eșec.

”Prin adresa nr. 2285 din data de 27 februarie 2014, titularul de acord petrolier – constituit din societățile Petromar Resources, Petroceltic Romania B.V., Beach Petroleum – a notificat Agenţia Naţională pentru Resurse Minerale cu privire la intenția de transfer a unei cote din drepturile deținute şi obligatiile asumate de titular în cadrul acordului petrolier de explorare, dezvoltare și exploatare din perimetrul EX rdocumentele aferente, conform legii. Ulterior, titularul a solicitat retragerea cererii de transfer şi a documentației aferente”, au răspuns reprezentanții ANRM la solicitarea jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Petroceltic sunt prezenți la nivel local prin intermediul Petroceltic Romania BV Amsterdam Sucursala București, care a cumulat în perioada 2011 – 2013 pierderi totale de 63,1 mil. lei (peste 14 mil. euro). Numai costurile cu forarea unei sonde în 2014 în perimetrul 27 au fost de 8,1 mil. dolari, ceea ce ridică nota de plată pentru operațiunile din România în jurul valorii de 20 mil. euro. La 31 decembrie 2013, veniturile subsidiarei locale erau de 14 mil. lei (3 mil. euro).

Firma irlandeză a înregistrat în primul semestru al anului trecut pierderi globale de 57,4 mil. dolari față de 16 mil. dolari cu un an înainte la venituri globale de 96,3 mil. dolari în scădere de la 103,7 mil. dolari în anul anterior.

Australienii de la Beach Energy sunt prezenți prin subsidiara Beach Petroleum (CEE) SRL din august 2012 și nu au făcut bani în România. Pierderile raportate în perioada 2012 – 2013 cumulează numai 76.000 lei (circa 17.000 euro). În 2013, au avut afaceri de 3,5 mil. lei (0,8 mil. euro). Capitalurile firmei locale erau la 31 decembrie 2013 de 102 mil. lei (23 mil. euro).

În raportul anual, australienii notează că până la 31 decembrie 2014 valoarea participațiilor din România cu 30 mil. dolari până la zero, fără să fie programate noi lucrări de explorare. În semestrul al doilea, Beach Energy a raportat o scădere a veniturilor la 426 mil. dolari față de 557 mil. dolari cu un an înainte și trecerea pe pierderi cu un nivel de 79 mil. dolari față de un câștig de 160 mil. dolari în perioada similară a anului anterior. Principalul acționar este un grup privat de investiții australian, Seven Group.

Canadienii de la Sterling Resources activează la nivel local prin Midia Resources, înregistrată în 2007. Compania locală avea la finele lui 2014 capitaluri totale de 31,8 mil. lei (7 mil. euro).

Brațul local al canadienilor a strâns pierderi cumulate în perioada 2009 – 2014 de 61,7 mil. lei, din care 33 mil. lei (7,5 mil. euro) numai în ultimul an. În perioada menționată, Midia Resources a obținut profit numai în 2012, de 11,6 mil. lei, an în care a raportat și un nivel – record al veniturilor, de 211 mil. lei (50 mil. euro). În octombrie 2012, Sterling a vândut o participație în blocul Midia către Exxon și Petrom pentru plata în 3 tranșe a circa 78 mil. dolari.

Până acum, în perimetrele din Marea Neagră, Exxon Mobile și OMV Petrom au raportat recent indicii promițătoare privind descoperirea de rezerve de gaze exploatabile comercial, planuri de care se leagă în bună măsură asigurarea independenței energetice a României.

În ultimii 25 de ani, mai multe companii petroliere străine au investit fără succes sume mari de bani pentru a găsi țiței și gaze în România, printre care giganți ca Shell, BP sau Total.

Fondul de investiții cu capital de risc Catalyst România a ajuns la a cincea tranzacție locală în sectorul Tehnologie – Media – Telecom. Fondul preia un pachet minoritar de acțiuni la un dezvoltator de programe pentru formulare printr-o majorare de capital de peste 1 mil. euro

Fondul de investiții Catalyst România, cu capital de risc și dedicat IMM-urilor locale din sectorul Tehnologie – Media – Telecom, a anunțat că a preluat un pachet minoritar în cadrul companiei 123ContactForm, dezvoltator software de formulare și studii pentru companii și ONG-uri la nivel global.

Fondul a investit peste 1 mil. euro prin majorare de capital și își completează astfel portofoliul de investiții în companii de profil după tranzacțiile derulate anterior la Avocatnet, Simartis Telecom, elefant.ro și Green Horse Games. În toate tranzacțiile bifate până acum, fondul de investiții ridicat la finele lui 2012 cu o capitalizare – țintă de 30 mil. euro, a intrat numai ca acționar minoritar investind capital de creștere în IMM-uri.

„123ContactForm este o companie solidă, cu un bun management și cu o creștere rapidă, care are un potențial deosebit de a continua dezvoltarea la nivel global. Investiția se potrivește perfect profilului Catalyst România – de a susține o companie românească de tehnologie cu creștere ridicată și cu un istoric de vânzări globale pentru produse software adaptabile. Suntem bucuroși să susținem procesul de dezvoltare al 123ContactForm și avem încredere în succesul companiei pe termen lung”, a declarat Marius Ghenea, care din luna februarie a intrat ca Senior Advisor în echipa 3TS Capital Partners, care administrează mai multe fonduri de investiții, inclusiv Catalyst România. Ghenea va fi reprezentantul noului investitor financiar în Consiliul de administrație al firmei finanțate, 123ContactForm, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Majorarea de capital va ajuta 123ContactForm să dezvolte produse noi, să intensifice eforturile de marketing și să extindă echipa.

123ContactForm a fost fondată în 2010 ca o companie care dezvoltă software pentru creatorii de formulare. Din echipa inițială au facut parte Florin Cornianu (CEO) și Tudor Bastea (CTO), din 2011 alăturându-se și Adrian Gheară în calitate de consultant și membru al board-ului, în urma unei investiții acordate companiei. 123ContactForm are sediul în Timișoara și o echipă de 42 de membri, potrivit comunicatului de presă al fondului de investiții.

Bilanțul companiei înregistrate în Timișoara, 123ContactForm SRL, pentru 2014 indică 17 angajați la o cifră de afaceri de 2,2 mil. lei (circa 0,5 mil. euro) și un profit net de 0,2 mil. lei (circa 50.000 euro). Față de 2012, cifra de afaceri a crescut de 10 ori, rezultă din datele făcute publice de Finanțe, iar în ultimul an o dublare de la 0,9 mil. lei în 2013 până la 2,2 mil. lei în 2014.

„Am reușit să creștem și să ne dublăm cifra de afaceri de la an la an doar prin resurse personale și din veniturile companiei. Cu toate acestea, înțelegem că un investitor puternic de venture capital ne poate ajuta să ne maximizăm potențialul. Prin urmare, suntem foarte încântați să avem alături de noi echipa experimentată a 3TS Catalyst România, ca partener care își asumă riscurile afacerii și ne oferă sprijin financiar, expertiză și îndrumare strategică”, a completat Florin Cornianu, fondator și CEO 123ContactForm.

Părțile nu au făcut publică mărimea pachetului de acțiuni preluat de fondul de investiții.

Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal de către Fondul European de Investiţii (FEI) prin iniţiativa JEREMIE, ca parte a Programului Operațional Sectorial „Creșterea Competitivității Economice” 2007-2013, co-finanțat prin Fondul European de Dezvoltare Regională.

Fondul Catalyst România investește între 500.000 euro și 2 mil. euro și principalii săi investitori de capital sunt Fondul European de Investiții (care face parte din grupul Băncii Europene de Investiții), administratorul de fonduri de investiții BT Asset Management (parte a grupului financiar Banca Transilvania), administratorul de fonduri de investiții 3TS Capital Partners, precum şi alţi investitori privaţi. FEI a pus 10 mil. euro în capitalul fondului de investiții Catalyst România.

Sectorul TMT este unul dintre cele mai atractive la nivel global pentru fondurile de investiții cu apetit de risc datorită ritmului exponențial de creștere al afacerii și a marjelor stabile. În ultimii, numărul sectoarelor economice – țintă pentru fondurile de investiții s-a îngustat vizibil în condițiile în care IMM-urile au fost lovite de valuri de insolvențe provocate de scăderea consumului în anii de criză, și, implicit, de lipsa de lichiditate a afacerii.

bcr main

Trei candidați au rămas în cărți pentru tranzacția Neptun de la BCR. Banca așteaptă în iulie ofertele finale pentru pachetul de credite neperformante de 2,7 mld. euro. În cursă au rămas Blackstone alături de HIG și AnaCap, Deutsche Bank cu The Baupost Group și Sankaty Advisors, respectiv americanii de la Lone Star. Prețul plătit ar putea fi în jurul a 20 de eurocenți pentru fiecare euro din valoarea nominală a portofoliului de datorii vândut de BCR

BCR, cea mai mare bancă locală, avansează cu cea mai mare tranzacție de credite neperformante de pe piața românească, care înseamnă vânzarea unui pachet de credite neperformante de 2,7 mld. euro, conform unor surse citate de blogul londonez specializat în informații financiare CostarFinance. Ofertele angajante în cadrul acestei tranzacții sunt așteptate în luna iulie, susțin surse din piața financiară.

Conform sursei citate, în cursă au rămas consorțiile formate de Blackstone alături de HIG și AnaCap, Deutsche Bank cu The Baupost Group și Sankaty Advisors, respectiv americanii de la Lone Star, iar Apollo Global Management s-ar fi retras din cursă. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 28 mai că BCR a ajuns în faza depunerii ofertelor neangajante la tranzacția de vânzare de NPL-uri de 2,7 mld.euro și că în camera de date au ajuns printre potențialii cumpărători Apollo din SUA, un consorțiu format din americanii de la Blackstone, HIG Capital și fondul londonez AnaCap, un alt consorțiu format de gigantul german Deutsche Bank, Baupost (SUA) și Sankaty Advisors (afiliat Bain Capital din SUA), precum și de către un consorțiu din care fac parte Lone Star Funds (SUA) și APS (Cehia).

Reprezentanții BCR și ai potențialilor cumpărători nu au făcut de la începutul tranzacției și până acum niciun comentariu pe acest subiect.

Consultanții de la PwC au mandatul acestei tranzacții, în condițiile în care deja au experiența aranjării unor tranzacții anterioare de calibru pentru BCR și Volksbank.

Pachetul de active scos la vânzare de BCR este o tranzacție care poate depăși o jumătate de miliard de euro, în condițiile în care aproximativ trei sferturi din portofoliu este acoperit cu garanții, iar prețul plătit ar putea fi mai mare decât cele de până acum, de 5 – 15 eurocenți pentru fiecare euro din valoarea nominală a portofoliului vândut. Pe lângă pachetul de credite, o întreagă entitate internă a băncii, care grupează în jurul a 400 de oameni ar putea fi externalizată și care s-ar putea ocupa de administrarea portofoliului vândut, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Ca structură, portofoliul BCR, vândut în cadrul operațiunii Neptun, cuprinde în cea mai mare parte credite corporate și împrumuturi acordate IMM-urilor, respectiv credite toxice de retail (acordate persoanelor fizice) și acordate IMM-urilor și credite acordate clienților de pe piața imobiliară.

Recent, polonezii de la Kruk au cumpărat de la Piraeus Bank România cel mai mare portofoliu de credite de consum negarantate de pe piață, cu valoare nominală de 184 mil. euro, la un discount de 93,5%.

Operațiunea Neptun are ca scop eliminarea rapidă din bilanțul celei mai mari bănci locale, aflate sub controlul austriecilor de la Erste, a portofoliilor de datorii care au pus presiune puternică pe profit.

BCR a vândut în 2014 credite neperformante cu o valoare nominală de 2 mld. lei (450 mil. euro) și este angajată într-un proces de vânzare accelerată a portofoliului de credite neperformante. La 31 martie, banca a raportat o rată a creditelor toxice din portofoliu de 25%, în scădere față de nivelul de 30% unde se situa în urmă cu un an.

BCR a raportat pe primul trimestru al anului un profit net de 344 mil. lei (77 mil. euro, calculat în funcție de cursurile medii lunare), ca urmare a tranzacțiilor de curățire a portofoliului de credite neperformante.

La ultimele două mari tranzacții de vânzare de portofolii de datorii, cu o valoare de 1 mld. lei (circa 220 mil. euro), respectiv de 400 mil. euro, BCR a lucrat tot cu consultanții de la PwC și cu avocații firmei austriece Schoenherr.

Până acum, cea mai mare vânzare pe piața creditelor bancare neperformante din România a fost anunțată în iulie 2014, cu un portofoliu nominal de 495 mil. euro cedat consorțiului format din Deutsche Bank, HIG Capital, AnaCap și APS.

O altă tranzacție majoră, prin care Bank of Cyprus a încercat exitul din România prin vânzarea unui pachet de credite neperformante de 545 mil. euro, a eșuat la începutul anului, printre ofertanți fiind investitori care s-au arătat interesați de tranzacția de acum de la BCR. Atunci, Sankaty Advisors, afiliat gigantului financiar Bain Capital, Deutsche Bank, Baupost, HIG și fondul londonez AnaCap au participat alături de alți investitori, însă ciprioții nu au fost mulțumiți de ofertele primite.

Pentru BCR, tranzacția vine să panseze ”rănile” lăsate de criză pe bilanț și să mai reducă din grijile lui Andreas Treichl, bancherul austriac care conduce Erste. Treichl a fost și artizanul achiziției celei mai mari bănci din România în 2005 când a oferit 3,75 mld. euro pentru 61,88% din acțiuni.

Dacă Deutsche Bank, APS și AnaCap sunt nume active în piața românească de mai mulți ani, trendul tranzacțiilor mari cu credite neperformante a atras interes din partea multor investitori financiari americani globali.

Blackstone, una dintre cele mai mari firme de investiții, are sub administrare active de 290 mld. dolari și este cel mai profitabil manager de active din lume, cu un câștig raportat în 2014 de 4,3 mld. dolari, adică o marjă de profit de 60%. Blackstone a plasat anul trecut 26,4 mld. dolari prin fonduri de investiții, investiții imobiliare, fonduri de hedging și pe piața de credit. Din acești bani, în Europa Blackstone a investit 7,7 mld. dolari. Valoarea de piață a grupului pe bursa din New York este de 51,4 mld. dolari.

Grupul de investiții Blackstone este condus de către americanul de origine evreiască Stephen Schwarzman, 68 de ani, membru al Partidului Republican, a cărui avere este estimată de Forbes la 10,8 mld. dolari. Celălalt fondator este Peter Peterson, 88 de ani, cu o avere estimată la 2,8 mld. dolari în 2008 de către revista Forbes. A fost Secretar de Stat pentru Comerț pentru un an sub președintele republican Richard Nixon și a condus banca de investiții Lehman Brothers în perioada 1973 – 1977.

Sankaty Advisors, fondată în 1998, are sub administrare active în valoare de 25 mld. dolari. Are o echipă de peste 200 de oameni specializați în administrarea investițiilor. Pe 7 mai, a anunțat achiziția unui portofoliu de credite garantate de 560 mil. euro de la BFA – Bankia Group din Spania. Alon Avner conduce operațiunile Sankaty Advisors din Europa, unde a cumpărat în ultimii trei ani portofolii bancare de 2,3 mld. euro.

Sankaty Advisors este afiliată Bain Capital, administrator global de active în valoare de 75 mld. dolari. Printre fondatorii Bain Capital este și Mitt Romney, cunoscut pentru candidatura sa în 2012 la alegerile prezidențiale din SUA din partea Partidului Republican, învins în final de actualul președinte Barack Obama susținut de Partidul Democrat.

HIG Capital a fost fondată în 1993 de către Sami Mnaymneh, 53 de ani, fost managing director al departamentului de fuziuni și achiziții în cadrul Blackstone, și de Tony Tamer, 54 de ani, fost partener la firma de consultanță de management Bain & Company, din care au plecat în 1984 cei trei oameni care au fondat Bain Capital – Mitt Romney, T. Coleman Andrews III și Eric Kriss.
HIG Capital are sub administrare active la nivel global de 17 mld. dolari, o echipă de peste 250 de oameni specializați în investiții. Are în portofoliu aproximativ 80 de firme ale căror vânzări combinate depășesc 30 mld. dolari pe an.

În România, a fost unul dintre cei patru cumpărători ai pachetului de credite neperformante de 495 mil. euro al Volksbank România.

Lone Star Funds, care a luat naștere în 1995, este condus de fondatorul său, miliardarul american John Grayken, 58 de ani. Acesta a investit anul trecut 350 mil. dolari din propria avere, conform Bloomberg, în ridicarea fondului de investiții Lone Star IX, cu o capitalizare finală de 7,2 mld. dolari pentru a investi în active depreciate din Europa, SUA și Japonia. Familia de fonduri Lone Star a atras în ultimii 20 de ani de la investitori capitaluri totale de 60 mld. dolari.

Baupost Group este unul dintre cele mai mari fonduri de hedging din lume, specializat în administrarea riscului, fondat în 1982 de către americanul de origine evreiască Seth Klarman, care conduce afacerea ca președinte al grupului. Klarman, 58 de ani, are o avere estimată la 1,47 mld. dolari de către Forbes. Baupost Group are sub administrare active de 28,5 mld. dolari și a obținut un randament de 8% în 2014. Seth Klarman este unul dintre cei mai celebri investitori ai lumii, faimos pentru apetitul său în investiții de risc. El a scris în 1991 cartea ”Marja de siguranță”, numită astfel după noțiunea de investiții consacrată de Benjamin Graham, mentorul lui Warren Buffett, legenda vie a investițiilor pe bursă.

unbr_gheorghe_florea main

Avocatul Gheorghe Florea, încă un mandat de 4 ani de președinte al UNBR. Șefii barourilor din Brașov și Neamț, fostul decan al Baroului Dolj, un prodecan și încă un avocat din Baroul București îl secondează

Avocatul Gheorghe Florea, care deține poziția de președinte al Uniunii Naționale a Barourilor din România (UNBR) încă din 2007, a fost reconfirmat pe 6 iunie pentru un nou mandat la conducerea organizației profesionale, ce numără peste 30.000 de avocați la nivelul întregii țări.

Din conducerea UNBR mai fac parte încă 5 vicepreședinți – Ion Turculeanu, fostul decan al Baroului Dolj, Gheorghe Cristina care conduce Baroul Brașov, Ioan Chelaru – decanul Baroului Neamț, Petruț Ciobanu – prodecan al Baroului București și Traian Briciu de la Baroul București, conform rezultatelor Congresului avocaților care a avut loc sâmbătă. Toată echipa de conducere a celei mai importante organizații profesionale a avocaților au un mandat de 4 ani, precizează reprezentanții UNBR.

Pe lângă cei menționați, din Consiliul UNBR mai fac parte încă 100 de avocați care provin de la cele 41 de barouri județene și de la Baroul București.

Pe listă se află nume cunoscute în mediul de afaceri și politic, printre care Călin Zamfirescu – fost președinte UNBR și unul dintre fondatorii casei de avocatură ZRP, Ion Dragne, proaspăt ales decan al Baroului București și managing partner la Dragne & Asociații, Ilie Iordăchescu – fostul decan al Baroului București, Doru Ioan Tărăcilă – fost ministru de interne și vicepreședinte al Senatului din partea PSD, acum decan al Baroului Călărași, Arin Stănescu – recunoscut pentru reputația sa de practician în reorganizarea și insolvența firmelor sau Bianca Predescu, avocată în baroul Dolj și fiica fostului judecător de la Curtea Constituțională, Ion Predescu.

Gheorghe Florea a intrat ca avocat în Baroul București în 1978 și și-a luat doctoratul în drept procesual civil. Conduce biroul de avocatură Florea Gheorghe și Asociații, este arbitru în cadrul Camerei de Comerț și Industrie a României din 2011 și membru al Comisiilor de redactare al noului Cod de procedură civilă, respectiv a proiectului de modificare a Codului civil.

Alro Slatina se pregătește să ia de la bancheri credite de 207 mil. dolari. Producătorul de aluminiu și-a propus să strângă până la 120 mil. dolari de la băncile de pe piața financiară londoneză, un împrumut de 27 mil. dolari de la Raiffeisen, iar o finanțare de până la 60 mil. dolari de la Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre și alți creditori are destinație de investiții

Producătorul de aluminiu Alro Slatina, aflat sub controlul companiei ruse Vimetco, cere pe 10 iulie aprobarea acționarilor pentru contractarea unui pachet de credite cu o valoare totală de până la 207 mil. dolari. Cele mai mari finanțări corporative din acest an au fost atrase de Petrom, cu 1 mld. euro, și grupul de companii Rompetrol, acum KMG International, cu 360 mil. dolari.

Cea mai mare dintre finanțările pe care le are în vizor este o facilitate de tip revolving de până la 120 mil. dolari pe care intenționează să o semneze cu un sindicat de bănci de pe piața financiară londoneză, după cum rezultă din convocatorul Adunării generale a acționarilor făcut azi public. Banii vor fi destinați refinanțării unui credit luat în 2010 de la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

Astfel, acționarii Alro sunt convocați luna viitoare pentru ”aprobarea încheierii de către Societate, în calitate de împrumutat și constituitor de garanții, a unei facilități de credit de tip revolving, guvernată de legea engleză, cu o valoare totală maximă a creditului de până la 120.000.000 USD cu un sindicat de bănci, în calitate de creditori, și Vimetco NV, în calitate de garant și constituitor de garanții, în vederea, dar fără a se limita la, refinanțarea unei facilități de credit scadente de tip revolving de aceeași valoare încheiat cu Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare în data de 5 august 2010, cu modificările ulterioare, precum și a oricăror altor documente aferente tranzacției”, potrivit convocatorului AGA.

Celelalte două împrumuturi ale Alro ar urma să vină de la Raiffeisen și Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre (BSTDB).

Pentru finanțarea și refinanțarea unor datorii, compania intenționează să împrumute până la 27,2 mil. dolari de la Raiffeisen Bank România.

În ceea ce privește asigurarea resurselor necesare pentru investiții, Alro Slatina are în plan contractarea unui credit de până la 60 mil. dolari de la bănci, în principal de la Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre. Suma planificată acoperă bugetul de investiții din 2015, estimat la 59 mil. dolari, compania concentrându-și eforturile în special pe două direcții – pe de o parte, investiții în reducerea dependenței energetice, iar pe de altă parte, către creșterea capacității de producție pe segmentul produselor cu valoare adăugată mare.

Alro a raportat pentru primul trimestru al anului un profit net ajustat de 6 mil. lei față de o pierdere de 138 mil. lei în perioada similară a anului anterior. Profitul companiei ar fi putut fi mai mare dacă aprecierea dolarului față de leu nu ar fi adus o pierdere de 61 mil. lei datorită portofoliului de datorii în dolari al Alro.

Cifra de afaceri a crescut în același interval cu 20% până la 598 mil. lei, pe fondul unei creșteri a cotației aluminiului pe bursa metalelor de la Londra de la circa 1.700 la 1.800 de dolari pe tonă.
Acțiunile Alro Slatina sunt deținute de Vimetco NV, cu 84,2% din acțiuni- în spatele căreia se află magnatul rus al aluminiului Vitali Mașitski, în timp ce Fondul Proprietatea are 10,2%.
Valoarea bursieră a Alro este de 856,5 mil. lei (192 mil. euro).

Sursă foto și date: Wolf Theiss. Prelucrare: jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția dintre Țiriac și UniCredit a reunit nume din avocatură implicate în 2005 la vânzarea pachetului majoritar al băncii fondate de omul de afaceri. Firma austriacă Wolf Theiss a lucrat cu UniCredit la tranzacția de exit a lui Țiriac, iar un fost avocat NNDKP a condus echipa locală de consultanți juridici ai Țiriac Holdings. Tranzacția s-a derulat în mai multe jurisdicții, în proces fiind implicați și avocați din Cipru și Olanda

Firma austriacă de avocatură Wolf Theiss a asigurat prin birourile de la București și Viena consultanța juridică a UniCredit Bank Austria AG la achiziția pachetului de 45% din acțiunile UniCredit Țiriac Bank, tranzacție prin care omul de afaceri Ion Țiriac și-a făcut exitul din banca pe care a fondat-o.

Țiriac Holdings a apelat pentru tranzacție la consultanța juridică a unei echipe de avocați conduse de către Cristina Filip, care în urmă cu zece ani făcea parte dintre avocații NNDKP care l-au consiliat pe fondatorul băncii, Ion Țiriac, la vânzarea pachetului majoritar al instituției de credit.

În urma tranzacției, participația deținută de UniCredit Bank Austria AG la UniCredit Țiriac Bank se majorează de la 50,6 % la 95,6 %. Încheierea tranzacției a avut loc la data de 5 iunie 2015, prețul de vânzare și alte detalii ale tranzacției nefiind făcute publice.

”UCBA (UniCredit Bank Austria – n.r.) a fost asistată de către birourile Wolf Theiss din Bucuresti și Viena. În București, din echipa coordonată de Ileana Glodeanu, partener Fuziuni și Achiziții, au făcut parte Claudia Chiper – avocat senior Finanțe Bănci, Diana Ștețiu, Mircea Ciocîrlea și Ramona Hromei – avocați colaboratori. Din echipa Wolf Theiss Viena, coordonată de partenerii Eva Fischer, specializată în Fuziuni și Achiziții, și Nikolaus Paul, cu specializare în Finanțe Bănci, au mai făcut parte Markus Taufner, avocat colaborator, și Marcell Nemeth, counsel”, au precizat reprezentanții Wolf Theiss.

Wolf Theiss, firmă de avocatură cu acoperire regională, a asigurat, de asemenea, consultanța cumpărătorului în 2005 la tranzacția prin care a fost atunci preluat pachetul majoritar al Băncii Comerciale Ion Țiriac.

„Suntem mândri că am putut să asistăm UCBA în această tranzacție importantă, continuând serviciile noastre din ultimii 10 ani în legătură cu parteneriatul dintre UCBA și Grupul Țiriac. Calitatea și coerenta reprezintă valori importante pentru Wolf Theiss, valori pe care le-am putut demonstra cu ocazia acestei tranzacții, având în vedere că aceeași echipă de avocați Wolf Theiss a acordat consultanță UCBA pe întreaga perioadă de la achiziționarea pachetului majoritar al Țiriac Bank, în 2005″, spune Ileana Glodeanu, partener al Wolf Theiss.

Înfiinţată în 1957, Wolf Theiss este una dintre principalele firme de avocatură din Europa Centrală şi de Est, specializată în acordarea de asistenţă în domeniul afacerilor internaţionale. Are o rețea de 14 birouri în Albania, Austria, Bosnia şi Herţegovina, Bulgaria, Croaţia, Cehia, Ungaria, Polonia, România, Serbia, Slovacia, Slovenia şi Ucraina. Dispune de o echipă de 340 de avocaţi care acordă consultanţă pentru societăţi comerciale locale şi internaţionale, cu operaţiuni în domeniul industrial, comerţ şi servicii, precum şi pentru bănci şi societăţi de asigurare.

De cealaltă parte, o echipă de nouă avocați ai PeliFilip, printre ai cărei fondatori se află oameni care au lucrat anterior la NNDKP, una dintre cele mai mari firme de pe piața avocaturii de afaceri.

Din echipa PeliFilip pentru această tranzacție au făcut parte și avocații seniori Monica Stătescu, Mihaela Ispas, Alexandra Manciulea și Mirona Apostu. PeliFilip a fost înființată în 2008 și acoperă o gamă largă de practici, printre care Fuziuni și Achiziții, Finanțe & Bănci, Piețe de Capital, Imobiliare. Anul trecut, firma de avocați a asigurat consultanța Băncii Transilvania la achiziția Volksbank România pentru un preț de 81 mil. euro la care s-a adăugat rambursarea unor linii de finanțare de 647 mil. euro.

Tranzacția dintre UniCredit și Țiriac Holdings acoperă mai multe jurisdicții naționale, nu doar România, datorită entităților implicate, cum ar fi de exemplu vehiculele de investiții înregistrate în Cipru prin care era acționar Țiriac în bancă. Pe lângă cele două firme de avocatură menționate deja, au mai participat la tranzacție și avocați din alte state, precum Olanda și Cipru, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

”A existat un proces paralel de semnare care a avut loc în ambele orașe (Viena și București – n.r.). Semnarea a avut loc pe 3 iunie. Tranzacția a fost semnată de reprezentanți ai celor două companii prin împuterniciți”, au precizat la finele săptămânii trecute reprezentanții UniCredit Țiriac Bank pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Aceștia au mai spus că pentru ceilalți acționari minoritari va fi făcută o ofertă pentru preluarea pachetelor de acțiuni până la finele anului.

De asemenea, ca urmare a exitului din bancă a fondatorului, UniCredit Țiriac Bank va trece în perioada următoare printr-un proces de rebranding. Mișcarea de la nivelul acționariatului este de așteptat să producă efecte și asupra componenței Consiliului de Supraveghere al băncii, din care făceau parte Petru Văduva, șeful Transgaz, și Leonard Leca, recrutat de A&D Pharma anul trecut pe poziția de director financiar. Văduva și Leca au fost anterior directori generali ai Țiriac Holdings, condusă acum de către Dragoș Dinu, fost șef al A & D Pharma și Domo.

Mai dețin acțiuni Bank Austria CEE BeteiligungsgmbH – 0,0132897% din capitalul social, Arno Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H cu 0,0132897%, Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Unicredit Leasing Romania S.A. – 0,0000049%, alți acționari persoane fizice române – 4,00669928%, alți acționari firme românești – 0,17915491%, alți acționari străini cu 0,124401408%, respectiv alți acționari firme străine cu 0,0180075% din capitalul social.

Istoria băncii începe cu anul 1991, când omul de afaceri Ion Țiriac, care își dobândise deja o faimă la nivel internațional ca urmare a carierei sale în tenis, s-a hotărât să înființeze în România una din primele bănci cu capital privat, Banca Comercială Ion Țiriac.

În anul 2000 are loc o tranzacție care va avea ulterior impact asupra destinului Băncii Comerciale Țiriac. Banca germană HVB Bank cumpără instituția austriacă de credit Bank Austria Creditanstalt, cotată la acea vreme ca una dintre cele mai puternice bănci din Europa Centrală și de Est.

În anul 2001, pe piața bancară a României intră italienii de la UniCredit care cumpără banca turcească Demirbank. În 2005, UniCredit semnează contractul de achiziție a băncii germane HVB Bank.

În anul 2006, HVB Bank fuzionează cu Banca Țiriac, iar noua bancă se numea HVB Țiriac. După ce UniCredit preia HVB Bank, numele băncii se schimbă în UniCredit Țiriac Bank, bancă din acțiunile căreia omul de afaceri Ion Țiriac deține 45 %. Banca a intrat apoi în lupta pentru cotă de piață, depășind imediat după fuziune bănci precum Raiffeisen sau Volksbank, iar acum este una dintre băncile locale de top, având o poziție puternică mai ales pe segmentul pieței creditelor pentru companii.

Anul trecut, UniCredit Țiriac a finalizat preluarea în două etape a fostei RBS Bank România și a anunțat prin vocea directorul general executiv, Răsvan Radu, că are apetit de achiziție în continuare pentru portofolii bancare de o anumită dimensiune, mai ales pe segmentul de retail.
Grupul UniCredit în România a înregistrat anul trecut o creștere cu 4,2% a activelor totale până la 32,4 mld. lei (7,4 mld. euro).

Profitul băncii a fost anul trecut mai mare cu circa 7% în lei față de 2013, ajungând la 80 mil. lei (circa 18 mil. euro), pe fondul reducerii rețelei din teritoriu, dar și a preluării personalului de la RBS Bank România.

unicredit tiriac sediu main

Unicredit: Tranzacția cu Ion Țiriac a fost semnată prin împuterniciți în paralel la Viena și la București. Noul nume al băncii UniCredit Țiriac Bank va fi comunicat în curând

Tranzacția prin care grupul bancar italian UniCredit a cumpărat pachetul de 45% din acțiunile UniCredit Țiriac Bank, una dintre cele mai mari bănci locale, s-a semnat pe 3 iunie în paralel la Viena și la București. Omul de afaceri Ion Țiriac și-a exercitat opțiunea de vânzare a pachetului de acțiuni, prevăzută în contractul încheiat cu aproape zece ani în urmă când a vândut pachetul majoritar către divizia austriacă a fostei bănci germane HVB Bank, înghițite ulterior de UniCredit (Italia).

”A existat un proces paralel de semnare care a avut loc în ambele orașe (Viena și București – n.r.). Semnarea a avut loc pe 3 iunie. Tranzacția a fost semnată de reprezentanți ai celor două companii prin împuterniciți”, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții UniCredit Țiriac Bank.

Aceștia au mai precizat că ”detaliile privind schimbarea numelui băncii vor fi anunțate în curând”. O mișcare văzută ca naturală în noul context în care UniCredit are în mână 96% din acțiunile băncii ar fi retragerea numelui fondatorului băncii, Ion Țiriac, din actuala denumire – UniCredit Țiriac Bank.

Dacă ne uităm în jurul României, la numele subsidiarelor UniCredit din regiune coordonate de UniCredit Bank Austria AG, și anume UniCredit Bank Ungaria, UniCredit Bank Cehia și Slovacia, UniCredit Bank Serbia, UniCredit Bank Slovenia, o mișcare logică ar fi UniCredit Bank România.
Acesta s-ar alinia și cu unitățile locale ale altor bănci străine de pe piața locală precum Raiffeisen Bank România, ING Bank România, Piraeus Bank România, Alpha Bank România, OTP Bank România și multe altele, al căror numitor comun este că marca – ancoră a băncii indică grupul – mamă și apartenența la piața românească.

Țiriac Holdings Ltd. își vinde cele 45 de procente din UniCredit Țiriac Bank, una dintre cele mai mari bănci locale, către UniCredit Bank Austria AG. Ca rezultat al acestei tranzacții, capitalul deținut de UniCredit Bank Austria AG in UniCredit Țiriac Bank S.A. crește de la 50,6% la 95,6%.

Finalizarea tranzacției este preconizată înainte de sfârșitul lunii iunie 2015. Părțile acordului au agreat să nu dezvăluie prețul de vânzare sau oricare alte detalii ale tranzacției.

UniCredit Bank Austria AG ia in considerare formularea unei oferte acționarilor minoritari ai UniCredit Țiriac Bank SA pentru a le achiziționa acțiunile deținute.

Mai dețin acțiuni Bank Austria CEE BeteiligungsgmbH – 0,0132897% din capitalul social, Arno Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H cu 0,0132897%, Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Unicredit Leasing Romania S.A. – 0,0000049%, alți acționari persoane fizice române – 4,00669928%, alți acționari firme românești – 0,17915491%, alți acționari străini cu 0,124401408%, respectiv alți acționari firme străine cu 0,0180075% din capitalul social.

”Intenționăm să facem o ofertă pentru acționarii minoritari care să includă pașii specifici de parcurs până la sfârșitul acestui an. Întrebarea despre prețul pe acțiune va trebui să fie evaluată de UniCredit Bank Austria AG. Așadar, nu putem furniza niciun detaliu în acest stadiu”, au declarat oficialii băncii.

Tranzacția prin care Ion Țiriac iese din banca pe care a fondat-o în 1991 este de așteptat să producă efecte și asupra componenței Consiliului de Supraveghere al băncii.

Ultimele date disponibile pe site-ul băncii indică faptul că printre cei nouă membri ai Consiliului de Supraveghere, al cărui președinte este Dan Pascariu, figurează și foștii directori generali ai Țiriac Holdings, Petru Văduva, acum director general al companiei energetice de stat Transgaz, precum și Leonard Leca, numit director financiar în grupul A&D Pharma, conform ultimelor informații disponibile.

”În cazul în care vor avea loc modificări ale componenței Consiliului de Supraveghere, acestea vor fi anunțate conform uzanței și prevederilor legale” au răspuns oficialii băncii la întrebarea jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe acest subiect.

UniCredit Țiriac Bank este o bancă românească cu sediul în București și este membră a rețelei UniCredit din Europa Centrală și de Est. La nivel național, banca este prezentă prin intermediul unei rețele de 180 de sucursale și a unei echipe de aproximativ 3.350 de angajați.

Istoria băncii începe cu anul 1991, când omul de afaceri Ion Țiriac, care își dobândise deja o faimă la nivel internațional ca urmare a carierei sale în tenis, s-a hotărât să înființeze în România una din primele bănci cu capital privat, Banca Comercială Ion Țiriac.

În anul 2000 are loc o tranzacție care va avea ulterior impact asupra destinului Băncii Comerciale Țiriac. Banca germană HVB Bank cumpără instituția austriacă de credit Bank Austria Creditanstalt, cotată la acea vreme ca una dintre cele mai puternice bănci din Europa Centrală și de Est.

În anul 2001, pe piața bancară a României intră italienii de la UniCredit care cumpără banca turcească Demirbank. În 2005, UniCredit semnează contractul de achiziție a băncii germane HVB Bank.

În anul 2006, HVB Bank fuzionează cu Banca Țiriac, iar noua bancă se numea HVB Țiriac. După ce UniCredit preia HVB Bank, numele băncii se schimbă în UniCredit Țiriac Bank, bancă din acțiunile căreia omul de afaceri Ion Țiriac deține 45 %. Banca a intrat apoi în lupta pentru cotă de piață, depășind imediat după fuziune bănci precum Raiffeisen sau Volksbank, iar acum este una dintre băncile locale de top, având o poziție puternică mai ales pe segmentul pieței creditelor pentru companii.

Anul trecut, UniCredit Țiriac a finalizat preluarea în două etape a fostei RBS Bank România și a anunțat prin vocea directorul general executiv, Răsvan Radu, că are apetit de achiziție în continuare pentru portofolii bancare de o anumită dimensiune, mai ales pe segmentul de retail.
Grupul UniCredit în România a înregistrat anul trecut o creștere cu 4,2% a activelor totale până la 32,4 mld. lei (7,4 mld. euro).

Profitul băncii a fost anul trecut mai mare cu circa 7% în lei față de 2013, ajungând la 80 mil. lei (circa 18 mil. euro), pe fondul reducerii rețelei din teritoriu, dar și a preluării personalului de la RBS Bank România.

Portofoliul de credite a avansat cu 6,5%, pe fondul unui plus obținut de 18,7% pe segmentul creditării marilor companii.

UniCredit estimează că are o cotă de piață de 12,2% la credite și 9,6% la depozite pe segmentul clienților – companii. Ritmul de creștere anual este de 13,1% la credite și 9,6% la depozite pe acest segment.

Pe piața de retail, banca a înregistrat cea mai slabă performanță pe creditare, volumul creditelor acordate persoanelor fizice fiind mai redus cu 4,6% față de 2013. Cota de piață a italienilor în creditarea persoanelor fizice este și ea cu mult sub cea de pe corporate, fiind în 2014 de numai 5,7%. Iar la depozite, cota de piață scade chiar la 3,7%.

Per ansamblu, banca are un raport între credite și depozite de 116%, care trece de 140% dacă luăm în calcul și firma de leasing a grupului italian.

Producția de credite noi, un indicator care indică sănătatea afacerii unei bănci, are un plus de 20% în 2014 pe partea de credite de consum, iar rata de creștere este de 27% cu tot cu creditele ipotecare.

Pe piața românească, în ultimii 3 ani a început un val de exituri din sector și de consolidare la nivelul de vârf al pieței, iar de anul trecut, s-a deschis și piața tranzacțiilor mari cu portofolii bancare neperformante odată cu vânzarea de către Volksbank România a unui pachet de 495 mil. euro.

infografic_unicredit_tiriac_bank main

Țiriac și-a vândut acțiunile de la UniCredit Țiriac Bank. Italienii au luat pachetul de 45% din bancă la aproape zece ani de la prima tranzacție cu omul de afaceri

Țiriac Holdings Ltd. își vinde cele 45 de procente din UniCredit Țiriac Bank, una dintre cele mai mari bănci locale, către UniCredit Bank Austria AG. Ca rezultat al acestei tranzacții, capitalul deținut de UniCredit Bank Austria AG in UniCredit Țiriac Bank S.A. crește de la 50,6% la 95,6%.

Finalizarea tranzacției este preconizată înainte de sfârșitul lunii iunie 2015. Părțile acordului au agreat să nu dezvăluie prețul de vânzare sau oricare alte detalii ale tranzacției. UniCredit Bank Austria AG ia in considerare formularea unei oferte acționarilor minoritari ai UniCredit Țiriac Bank S.A. pentru a le achiziționa acțiunile deținute.

Carlo Vivaldi, Vicepreședinte al Consiliului de Supraveghere al UniCredit și Șeful Diviziei Europa Centrală și de Est a UniCredit Bank Austria AG: “Aș dori să-i mulțumesc lui Ion Țiriac și reprezentanților Țiriac Holding pentru colaborarea excelentă și pentru angajamentul arătat în ultimii ani. În urma achiziției de la Royal Bank of Scotland a portofoliilor de clienți de retail și corporate din România, continuăm acum să ne consolidăm și să ne extindem poziția pe piața din România prin această tranzacție.”

Mai dețin acțiuni Bank Austria CEE BeteiligungsgmbH – 0,0132897% din capitalul social, Arno Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H cu 0,0132897%, Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Unicredit Leasing Romania S.A. – 0,0000049%, alți acționari persoane fizice române – 4,00669928%, alți acționari firme românești – 0,17915491%, alți acționari străini cu 0,124401408%, respectiv alți acționari firme străine cu 0,0180075% din capitalul social.

UniCredit Țiriac Bank este o bancă românească cu sediul în București și este membră a rețelei UniCredit din Europa Centrală și de Est. La nivel național, banca este prezentă prin intermediul unei rețele de 180 de sucursale și a unei echipe de aproximativ 3.350 de angajați.

Istoria băncii începe cu anul 1991, când omul de afaceri Ion Țiriac, care își dobândise deja o faimă la nivel internațional ca urmare a carierei sale în tenis, s-a hotărât să înființeze în România una din primele bănci cu capital privat, Banca Comercială Ion Țiriac.

În anul 2000 are loc o tranzacție care va avea ulterior impact asupra destinului Băncii Comerciale Țiriac. Banca germană HVB Bank cumpără instituția austriacă de credit Bank Austria Creditanstalt, cotată la acea vreme ca una dintre cele mai puternice bănci din Europa Centrală și de Est.

În anul 2001, pe piața bancară a României intră italienii de la UniCredit care cumpără banca turcească Demirbank. În 2005, UniCredit semnează contractul de achiziție a băncii germane HVB Bank.

În anul 2006, HVB Bank fuzionează cu Banca Țiriac, iar noua bancă se numea HVB Țiriac. După ce UniCredit preia HVB Bank, numele băncii se schimbă în UniCredit Țiriac Bank, bancă din acțiunile căreia omul de afaceri Ion Țiriac deține 45 %. Banca a intrat apoi în lupta pentru cotă de piață, depășind imediat după fuziune bănci precum Raiffeisen sau Volksbank.

În numai doi ani, veniturile totale ale băncii cresc de patru ori de la 258 de milioane de euro în 2007 la 1,1 miliarde de euro în 2009. Din punct de vedere al profitului net, un moment de vârf este însă anul 2007, când UniCredit Țiriac Bank raportează un câștig de 79 mil. euro.

De la preluarea controlului băncii de către italieni, UniCredit Țiriac Bank și-a continuat însă politica de extindere pe piață în ciuda efectelor crizei globale, care a prăbușit creditarea populației și a tăiat apetitul de consum în economie. Fidelă direcției sale de dezvoltare centrate pe creditarea companiilor, UniCredit Țiriac Bank a reușit în fiecare an să își majoreze cota de piață, cu o singură excepție, momentul 2010, când înregistrează un declin de la 6,1% la 6% pe fondul menținerii valorii activelor totale la 4,8 mld. euro.

La finele lui 2013, portofoliul de credite era format în proporție de 72 % din finanțări corporative, în timp ce pe segmentul depozitelor structura nu este foarte diferită cu o pondere a clienților – companii de 65 % din total. Banca a trecut din 2013 la o achiziție în două etape a RBS Bank România, fosta bancă locală pusă pe picioare de olandezii de la ABN Amro și ajunsă apoi în mâinile britanicilor de la Royal Bank of Scotland.

În condițiile în care strategia multor bănci – mamă în perioada de criză a fost să taie liniile de finanțare către fiicele lor din piețele străine, inclusiv din România, UniCredit Țiriac Bank și alte subsidiare ale unor grupuri internaționale au căutat să se finanțeze prin canale ale pieței financiare locale. Astfel, UniCredit Țiriac Bank a ieșit cu o emisiune de obligațiuni, care a avut succes în rândul investitorilor de pe piața de capital. În iunie 2013, a lansat prima emisiune de obligațiuni în lei, care a fost suprasubscrisă în proporție de 110%, reușind să atragă 550 milioane de lei cu maturitate la cinci ani.

Pe plan intern, banca s-a orientat către echilibrarea raportului dintre credite și depozite, astfel că la finele lui 2013 acesta ajunsese aproape la paritate, cu o valoare de 101,3 % față de 114,1 % în 2012.

Anul acesta, UniCredit s-a orientat mai mult către segmentul de retail în activitatea de creditare, unde ritmul de creștere a portofoliului a fost de cinci ori mai mare decât în cazul creditării companiilor mari.

La finele anului 2013, UniCredit Țiriac Bank se situa pe poziția a patra în clasamentul instituțiilor de credit locale, cu o cotă de piață de 7,6% raportată la activul net.

Banca are în plan noi achiziții pentru viitor, pentru a-și consolida poziția pe piață.

Pe 19 iunie 2014, agenția de presă Reuters prelua informația publicată de ziarul italian Il Messaggero, potrivit căreia, UniCredit își majorează participația în UniCredit Țiriac Bank de la 50,5 % la 96 % prin preluarea pachetului de acțiuni deținut de omul de afaceri Ion Țiriac pentru suma de 700 milioane de euro. Reprezentanții băncii nu au confirmat și nici nu au infirmat informația, o poziție la fel de discretă fiind și cea a omului de afaceri.

Pe 16 decembrie, reprezentanții UniCredit Țiriac Bank au anunțat finalizarea achiziției ultimelor active preluate de la RBS Bank în România, respectiv portofoliul de credite și depozite ale clientelor formate din companii. VEZI AICI PROFILUL UNICREDIT ȚIRIAC BANK

Grupul UniCredit în România a înregistrat anul trecut o creștere cu 4,2% a activelor totale până la 32,4 mld. lei (7,4 mld. euro).

Profitul băncii a fost anul trecut mai mare cu circa 7% în lei față de 2013, ajungând la 80 mil. lei (circa 18 mil. euro), pe fondul reducerii rețelei din teritoriu, dar și a preluării personalului de la RBS Bank România.

Portofoliul de credite a avansat cu 6,5%, pe fondul unui plus obținut de 18,7% pe segmentul creditării marilor companii.

Portofoliul clienților – companii este punctul forte al UniCredit, banca locală fiind unul din cei mai importanți creditori în sectoare – cheie precum petrol & gaze, telecomunicații, componente auto, farma, servicii, agricultură sau transporturi.

UniCredit estimează că are o cotă de piață de 12,2% la credite și 9,6% la depozite pe segmentul clienților – companii. Ritmul de creștere anual este de 13,1% la credite și 9,6% la depozite pe acest segment.

Pe piața de retail, banca a înregistrat cea mai slabă performanță pe creditare, volumul creditelor acordate persoanelor fizice fiind mai redus cu 4,6% față de 2013. Cota de piață a italienilor în creditarea persoanelor fizice este și ea cu mult sub cea de pe corporate, fiind în 2014 de numai 5,7%. Iar la depozite, cota de piață scade chiar la 3,7%.

Per ansamblu, banca are un raport între credite și depozite de 116%, care trece de 140% dacă luăm în calcul și firma de leasing a grupului italian.

Producția de credite noi, un indicator care indică sănătatea afacerii unei bănci, are un plus de 20% în 2014 pe partea de credite de consum, iar rata de creștere este de 27% cu tot cu creditele ipotecare.

Ion Dragne, noul decan al Baroului București. Sursă foto: Dragne & Asociații.

Fostul nr. 2 din Mușat & Asociații este șef peste 9.000 de avocați până în 2019. Avocatul specializat în litigii Ion Dragne ajunge după două decenii de carieră noul Decan al baroului București

Baroul București a confirmat astăzi alegerea avocatului specializat în litigii Ion Dragne în funcția de Decan al Baroului București pentru un mandat de patru ani. Ion Dragne îl înlocuiește pe Ilie Iordăchescu, care a candidat pentru un nou mandat, dar s-a clasat al treilea cu 411 voturi, în urma lui Octavian Stoica, cu 483 de voturi.

Dragne, cu o carieră de două decenii în avocatură, a fost prodecan al baroului București din 2007 încoace și conduce firma Dragne & Asociații pe care a fondat-o în 2010.

”Se validează rezultatele alegerilor Adunării Generale Elective a Baroului București pentru demnitatea de Decan, din data de 24 mai 2015 astfel: Domnul avocat Ion Dragne este ales Decan al Baroului București pentru un mandat de 4 ani, cu 1.193 de voturi”, se arată în hotărârea făcută publică azi de către Barou.

În total, pentru funcția de Decan al Baroului București au candidat 16 avocați, printre cele mai cunoscute nume numărându-se Daniel Fenechiu, cunoscut în mediul politic ca unul dintre liderii PPDD, și Marius Coltuc, un avocat vizibil mai ales ca urmare a dosarelor din justiție dintre bănci și clienții care se consideră păgubiți de acestea ca urmare a unor abuzuri intervenite în derularea contractelor de credit.

Dragne a fost la un moment dat nr. 2 în firma de avocatură Mușat & Asociații, una dintre primele apărute și printre cele mai mari de pe piața serviciilor de consultanță juridică de afaceri. Dragne a lucrat la Mușat & Asociații în perioada 2004 – 2010, unde în ultimii doi ani a coordonat departamentul de litigii și arbitraj.

În 2010, a plecat de la Mușat & Asociații și a fondat propria firmă Dragne & Asociații, unde ocupă poziția de Managing Partner.

A absolvit Facultatea de Drept din București în 1992 ca șef de promoție, iar în 2001 și-a dat doctoratul în drept administrativ. În paralel cu avocatura, în 1992 a început și o carieră didactică, fiind pe rând preparator universitar de drept administrativ până în 1995 la Academia de Poliție Alexandru Ioan Cuza, iar apoi asistent universitar de Drept Procesual Civil al Facultății de Drept din București în perioada 1995 – 1997, iar din 2001, este lector universitar.

Limbile sale de lucru sunt româna și engleza. Din 2011 face parte și din conducerea Uniunii Naționale a Barourilor din România, fiind membru al Consiliului UNBR.

Baroul București numără aproximativ 9.000 de avocați, ceea ce înseamnă cam jumătate din numărul total de avocați din România, conform datelor prezentate pe site-ul Baroului București.

tranzactii_banci_npl_tabel main

S-au schimbat datele celei mai mari tranzacții locale cu credite neperformante: BCR vinde un portofoliu de credite neperformante de circa 2,7 mld. euro

BCR, cea mai mare bancă după active aflată sub controlul grupului austriac Erste, a transmis potențialilor investitori un info memo prin care anunță vânzarea unui pachet de credite neperformante de aproximativ 2,7 mld. euro, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse de pe piața financiară.

Ultimele date indică o schimbare a mărimii portofoliului scos la vânzare, tranzacția fiind aranjată de către consultanții de la PwC, care au primit anterior și alte mandate pentru astfel de operațiuni din partea Erste.

Informațiile nu au fost confirmate sau infirmate până acum nici de către reprezentanții BCR și nici ai PwC.

Sursele citate susțin că tranzacția pregătită de BCR sub numele de cod Neptun vizează și externalizarea diviziei de work – out, structură a băncii în care lucrează în jurul a 400 de oameni. Diferența față de alte tranzacții anterioare ale BCR de vânzare de credite toxice ar fi aceea că divizia internă s-ar ocupa de administrarea portofoliului de datorii ce va fi vândut. Până acum, de exemplu, portofoliile de datorii de la Volksbank, de 495 mil. euro, și de la BCR, care a vândut două pachete cu o valoare de peste 620 mil. euro, cumpărătorii au fost consorții din care a făcut parte și firma cehă APS, specializată în recuperarea de creanțe.

Tranzacția de vânzare a portofoliului uriaș de credite neperformante de la BCR este de așteptat să depășească prețul plătit în tranzacțiile prin care s-au vândut bănci în România în ultimii ani.

În funcție de calitatea activelor din pachetul vândut de BCR, cumpărătorul ar putea plăti în medie între 150 mil. euro și 300 mil. euro, conform unor estimări care pleacă de la ratele de discount la care s-au făcut în România tranzacții cu credite neperformante. Până acum, cumpărătorii de astfel de active din România au făcut tranzacții la discounturi între 85% și 95%, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Calibrul unei astfel de tranzacții, cu portofolii de datorii de ordinul miliardelor de euro, se pretează unor investitori financiari specializați mari de genul Deutsche Bank, Baupost Group, HIG Capital, Lone Star Funds, Bain Capital sau AnaCap.

Deutsche Bank și Lone Star Funds au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că nu au niciun comentariu de făcut pe marginea acestei tranzacții.

Un consorțiu format din Deutsche Bank, HIG Capital, AnaCap și APS a preluat în luna iulie de la Volksbank România un portofoliu de datorii în valoare de 495 mil. euro. Ulterior, Deutsche Bank și APS au făcut echipă la cele două mari tranzacții ale BCR, conform informațiilor din piața financiară.

BCR a vândut în 2014 credite neperformante cu o valoare nominală de 2 mld. lei (450 mil. euro) și este angajată într-un proces de vânzare accelerată a portofoliului de credite neperformante.

La 31 martie, banca a raportat o rată a creditelor toxice din portofoliu de 25%, în scădere față de nivelul de 30% unde se situa în urmă cu un an.

BCR a raportat pe primul trimestru al anului un profit net de 344 mil. lei (77 mil. euro, calculat în funcție de cursurile medii lunare), ca urmare a tranzacțiilor de curățire a portofoliului de credite neperformante.

La ultimele două mari tranzacții de vânzare de portofolii de datorii, BCR a lucrat tot cu consultanții de la PwC și cu avocații firmei austriece Schoenherr.

În ultimul an, mai multe bănci locale au scos la vânzare portofolii de credite neperformante pe listă fiind BCR, Volksbank, UniCredit Țiriac, Piraeus Bank, altele testând piața pentru noi tranzacții. Raiffeisen Bank România, de exemplu, a încercat în prima parte a anului să aranjeze o tranzacție de vânzare de credite neperformante, dar, după tatonări, a renunțat să mai iasă în piață cu un astfel de portofoliu și se va ocupa în continuare de administrarea lui.

Volumul de credite neperformante din sistemul bancar românesc este estimat de unii experți la aproximativ 12 mld. euro.

Băncile europene vor externaliza în 2015 credite de 100 mld. euro, conform calculelor avansate de consultanții PwC.

cost_risc_evolutie_europa_de_est_deloitte_25052015 main

Pariurile guvernatorului: Obișnuiți-vă cu ideea că băncile vor da bani mai greu ceea ce va însemna o redresare economică mai puternică decât pe credit, trecem la era cui dai credit în loc de câte credite dai și uitați de băncile – mamă pentru că băncile locale vor trebui să se descurce cu banii pe care îi atrag din piața internă. Bancherii speră însă chiar și la dezvoltarea de produse bancare ca model pentru alte piețe

Piața bancară din România va evolua în perioada următoare către o creștere moderată a creditului, către o miză mai mare a calității împrumuturilor față de volumul lor, precum și spre o creștere a ponderii finanțărilor locale, a susținut Mugur Isărescu, guvernatorul BNR la finele săptămânii trecute în cadrul conferinței cu tema ”Să înțelegem viitorul. Perspectivele sectorului bancar și ale economiei. Pot băncile schimba viitorul României în bine?”, organizate de către Consiliul Patronatelor Bancare din România. La dezbatere a participat și profesorul Leszek Balcerowicz, fost guvernator al băncii centrale a Poloniei și autorul planului de relansare a economiei poloneze în urmă cu mai bine de două decenii.

Fostul bancher polonez, văzut de mulți analiști ca fiind ”creierul” modelului economic ce a transformat Polonia în centrul de greutate al Europei de Est, și-a concentrat mesajele pe sfaturi la adresa autorităților române al căror miez trebuie să fie în viziunea acestuia consolidarea fiscală, privatizarea sectoarelor economice dincolo de granița a ceea ce acum unele sunt considerate de neprivatizat pentru că au o importanță strategică, precum și miza pe reforme pentru susținerea micilor afaceri astfel încât acestea să devină motorul economiei.

„Am accelerat privatizarea băncilor. Am făcut reforma pensiilor. A trebuit să ne restructurăm sistemul minier, să scoatem minerii baricadaţi din mine”, a spus Leszeck Balcerowicz pe marginea reformelor pe care le-au aplicat autoritățile de la Varșovia.

Șeful BNR și-a calibrat însă discursul pe evoluția creditării în România, susținând că unele schimbări care au apărut la nivelul băncilor în ultimii ani ca urmare a crizei economice se vor menține și în perioada următoare.

”Este puţin probabil, cel puţin pe termen scurt, să asistăm la o inversare spectaculoasă de trend în dinamica creditului, dată fiind persistenţa constrângerilor atât la nivelul cererii, cât şi la nivelul ofertei. Istoria ne învaţă că recesiunile bilanţiere, de tipul celei traversate recent, tind să fie adânci şi de durată”, a spus șeful băncii centrale. El susține că ”în cazul crizelor financiare precedate de credit boom (explozie a creditării – n.r.), redresările economice în absenţa relansării creditului tind să fie mai puternice decât cele însoţite de creşterea creditului”.

O altă tendință pe care pariază Isărescu este aceea că mai importantă este calitatea creditului decât cantitatea, idee care reia într-o formă diferită mesajul anterior de trecere la o epocă de credit selectiv.

Guvernatorul spune că nu înțelege de unde vine reținerea bancherilor de a credita cu finanțări cu caracter sezonier agricultura, domeniu cotat printre cele mai productive la nivelul întregii economii. Isărescu derulează afaceri în sectorul agricol, având împreună cu familia un pachet de circa 80% din acțiunile firmei Măr SRL, și a ținut să precizeze că el cunoaște bine acest sector economic.

Un alt mesaj a fost acela că băncile locale, în proporție covârșitoare fiind vorba de subsidiare ale unor bănci cu capital străin, se vor concentra spre lichiditățile pe care și le procură de pe piața internă, modelul de finanțare de la banca – mamă fiind în viziunea guvernatorului, unul depășit în contextul de piață actual.

”Paradigma care pare să fi fost adoptată – e adevărat, adesea la îndemnul autorităţilor de supraveghere atât din ţările de origine, cât şi din ţările-gazdă – este cea conform căreia finanţarea subsidiarelor se bazează într-o mai mare măsură pe surse locale”, a afirmat șeful BNR. În acest context, raportul dintre credite și depozite se îndreaptă spre paritate.

Un trend derivat de aici din finanțarea bazată pe resurse locale indică o schimbare a mixului de creditare dinspre valută către moneda națională. „Ponderea creditării în lei a trecut de 45%, către finele anului, vom consemna o preponderență a creditului în lei„, estimează șeful BNR.

De cealaltă parte, bancherii afirmă că acum pierd prea mult timp cu administrarea politicilor de risc în loc de a se concentra pe inovare de produse bancare.

”Îmi petrec 90% din timp ca să nu se întâmple ceva rău (în bancă – n.r.) în loc să stau 50% din acest timp să fac ceva bun pentru bancă”, afirmă Steven van Groningen, președinte al Consiliului de administrație al CPBR și al Raiffeisen Bank România.

Michal Szczurek, directorul general executiv al ING Bank România și fratele ministrului polonez al finanțelor (Mateusz Szczurek, fost economist – șef al ING Bank pentru Europa Centrală și de Est – n.r.), crede că pe piața din România pot fi dezvoltate modele de produse bancare de referință inclusiv pentru alte piețe.

Costul riscului plasează România la a doua cea mai înaltă valoare din regiune după Ungaria din opt piețe din Europa centrală și de est analizate de o echipă de consultanți Deloitte în raportul ”Băncile și creșterea economică. Lecțiile trecutului pentru un viitor mai bun”, realizat la comanda Consiliului Patronatelor Bancare din România (CPBR).

În 2014, România înregistra un raport de 4,1% al provizioanelor comparat cu nivelul mediu al creditelor brute, în urma Ungariei (6,6%), dar aproape dublu față de Bulgaria (2,3%) și de patru ori sub Polonia și Cehia. De asemenea, rata creditelor neperformante în ansamblul portofoliilor din împrumuturi se situează pe piața locală cu mult peste Polonia cu o medie de 8,5% în 2013, Cehia (5,5%) și Slovacia (5,4%). Comparativ, România a încheiat luna decembrie 2014 cu o rată a creditelor neperformante de 13,93%.

UniCredit Rasvan Radu business card main de prelucrare

Răsvan Radu, UniCredit Țiriac Bank: Sunt bănci de vânzare, dar nu există suficientă profitabilitate în ele. Este mai ieftin să cumperi portofolii de bănci și sunt mai ușor de integrat

Pe piața bancară locală, mai multe bănci sunt ținte de vânzare, însă nu există suficientă profitabilitate astfel încât achiziția de portofolii bancare este o variantă mai ieftină și mai ușor de integrat, a spus Răsvan Radu, Director General Executiv al UniCredit Țiriac Bank la finele săptămânii trecute în cadrul conferinței cu tema ”Să înțelegem viitorul. Perspectivele sectorului bancar și ale economiei. Pot băncile schimba viitorul României în bine?”, organizate de către Consiliul Patronatelor Bancare din România – patronatul care reunește cele mai mari bănci străine active la nivel local.

Profitul net înregistrat de băncile din România a scăzut de la nivelul de 1,4 mld. euro în 2008 până la pierderi de 0,5 mld. euro în 2012, respectiv un câștig de circa 100 mil. euro în 2013, pe fondul creșterii provizioanelor pentru acoperirea portofoliilor de credite neperformante, indică un raport al Deloitte, realizat pe baza datelor Băncii Centrale Europene. Indicatorii de profitabilitate ROA (randamentul activelor – n.r.) și ROE (rentabilitatea capitalurilor proprii – n.r.)  s-au apropiat de zero în 2013, până la  valori de 0,01%, respectiv de 0,13%, conform datelor BNR.

Grupul italian UniCredit a realizat două din cele trei tranzacții cu portofolii bancare înregistrate în ultimii doi ani, cumpărând afacerea RBS Bank România (fosta ABN Amro Bank România – n.r.) în doi pași succesivi – în 2013 a transferat partea de retail și de preffered banking, iar în 2014 a finalizat exitul britanicilor prin preluarea și a segmentului de corporate. O mișcare asemănătoare a făcut Raiffeisen Bank România, care în 2013 a cumpărat portofoliul local de retail de la Citibank. Valorile acestor tranzacții nu au fost făcute publice, dar având în vedere mărimea portofoliilor preluate înseamnă un ordin de mărime estimat de nivelul zecilor de milioane de euro pentru fiecare tranzacție în parte.

În 2014, au fost înregistrate pe bilanțul UniCredit Țiriac Bank credite în valoare de 90 mil. euro și depozite de circa 170 mil. euro după preluarea portofoliului de clienți – companii (corporate) al RBS Bank din România. Pe 5 august 2014, a fost anunțată achiziția unui portofoliu de circa 500 de clienți – companii, format din active de 260 mil. euro și depozite de 315 mil. euro. Diferențele față de cifrele anunțate pe 5 august la momentul anunțării achiziției înseamnă linii de trezorerie, active extrabilanțiere, iar de la o parte din clienții RBS nu a fost obținut acordul preluării în portofoliu, explică reprezentanții UniCredit Țiriac Bank, care și-au finanțat achizițiile de la RBS Bank din resurse proprii.

În același interval de timp de doi ani au avut loc alte cinci tranzacții clasice – astfel, omul de afaceri Dorinel Umbrărescu a cumpărat fosta ATE Bank de la Piraeus în 2013, iar în același an polonezii de la Getin Bank au preluat RIB pe care l-au redenumit Idea Bank, în timp ce fondul de investiții Emerging Europe Accession Fund, administrat de Axxess Capital a semnat cumpărarea Nextebank de la MKB Bank (Ungaria). Anul trecut, s-au semnat încă două tranzacții – portughezii de la BCP și-au bifat exitul prin vânzarea operațiunii locale către OTP Bank (Ungaria), iar austriecii de la Volksbank au pus capăt hemoragiei pierderilor printr-un contract de vânzare – cumpărare care propulsează Banca Transilvania către poziția a doua în sistem, după active.

Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă UniCredit Țiriac Bank este angajată acum în discuții de achiziție de noi portofolii de pe piață, Răsvan Radu a răspuns: ”Nu suntem în niciun fel de discuții pe acest subiect. Rămânem interesați dacă apar astfel de oportunități”. Șeful UniCredit Țiriac reia astfel mesajul exprimat la începutul acestui an, cu ocazia publicării rezultatelor financiare ale băncii pe 2014. Acesta mai spunea atunci că o eventuală achiziție ar viza portofolii de o anumită mărime pe segmentul de retail, în condițiile în care centrul de greutate al băncii este portofoliul de corporate, clienții – companii.

În ultimii ani, trei bănci mari locale au fost angajate în tranzacții cu scopul de a-și mări cota de piață profitând de planurile de exit ale unora dintre jucători și pe fondul unei tendințe mai ample, de reducere a numărului de bănci active pe piață în urma unor mișcări de consolidare.

Pe lângă tentativele Nextebank de a forța o fuziune cu Carpatica sub auspiciile BNR, o altă tranzacție ar putea avea loc în viitorul apropiat în România și Bulgaria pentru că ”este probabil să fie vândute una sau mai multe bănci deținute de greci”, notează consultanții de la Deloitte în studiul ”Băncile și Creșterea Economică. Lecțiile trecutului pentru un viitor mai bun”, studiu realizat la comanda CPBR.

Pe piața românească, Alpha Bank, NBG, EFG Eurobank, Piraeus și alte bănci elene dețin o felie de 12% din activele, respectiv 17% din capitalul existent în sistemul bancar local la nivelul anului 2013. Ca pondere, capitalul grecesc este al doilea capital străin ca mărime în sistemul bancar local, după cel austriac și înaintea celui francez.

Tendința de consolidare este turată de cel puțin doi factori – pe de o parte, strategiile băncilor internaționale orientate spre creșterea eficienței operaționale, pe de altă parte, existența a prea multe bănci cu profil universal.

Peisajul de fuziuni și achiziții din piața bancară locală este acum însă predominat nu de vânzarea de bănci sau de portofolii bancare performante, ci de vânzările de portofolii de credite neperformante care anul trecut au marcat două tranzacții de referință – transferul de către Volksbank România a unui astfel portofoliu de circa 500 mil. euro către consorțiul format de Deutsche Bank, HIG Capital, AnaCap și APS, respectiv externalizarea unui pachet de credite toxice de 400 mil. euro de către BCR, numele cumpărătorilor nefiind încă făcut public. Surse din piață afirmă însă că Deutsche Bank și APS au fost în echipa cumpărătorilor, informație care nu a fost negată de către niciuna dintre părți până acum.

La finele anului 2013, valoarea creditelor neperformante se ridica la 31,5 mld. lei (7,12 mld. euro), cu un ritm de creștere de peste 10% față de anul anterior. Cea mai mare parte a activelor bancare toxice provin din zona clienților – companii, în proporție de 80% la nivelul anului 2013, restul constituind credite neperformante retail, adică acordate populației.

CPBR a fost fondată în aprilie 2014 și are ca membri BCR, BRD, Raiffeisen Bank România, UniCredit Țiriac Bank, ING Bank România și Volksbank România, bancă preluată din 7 aprilie de către Banca Transilvania. Președintele Consiliului de administrație al CPBR este Steven van Groningen, Președintele Raiffeisen Bank România. La nivelul comunității bancare, CPBR grupează vocile celor mai mari bănci străine din România, care susțin că își doresc o reprezentare mai puternică a intereselor băncilor în relația cu autoritățile, sindicatele și populația. CPBR este văzută ca o contrapondere la Asociația Română a Băncilor, a cărei conducere tocmai a fost preluată de Sergiu Oprescu, șeful Alpha Bank România.

Sursă date: Compania.

Taxhouse

Domeniu: Consultanță fiscală

Anul înființării: 2006

Cifra de afaceri în 2014: 1.250.000 euro

Pondere clienți internaționali în afaceri: 70%

Pondere firme românești, antreprenori locali în afacere: 30%

Pondere servicii consultanță în tranzacții în venituri: 30%

Profit în 2014: circa 120.000 euro

Număr curent oameni: o echipă de 18 de experți în aria de consultanță fiscală

Servicii: consultanță fiscală generală, restructurări, asistență fiscală în fuziuni și achiziții, tranzacții imobiliare, prețuri de transfer, revizii & certificări, rambursări, asistență inspecții și litigii fiscale, consultanță persoane fizice cu averi mari

Afilieri: membru al rețelei globale de consultanți fiscali independenți Taxand

Taxhouse este o firmă independentă de consultanță de elită, ce oferă o gamă completă și integrată de servicii fiscale. Compania a fost fondată în 2006 de către Angela Roșca și Cristian Radulescu, în contextul necesității locale și internaționale de independență și specializare și a devenit membru exclusiv al Taxand încă de la înființarea în 2005.

Taxhouse este exclusiv Taxand România și, prin intermediul rețelei globale independente la care este afiliată, oferă clienților săi pe lângă echipa de 18 consultanți locali acces la peste 2.000 de experți fiscali ai Taxand din aproape 50 de țări, dispunând astfel de o bază comună de expertiză la nivel internațional, de soluții fiscale la tranzacții transfrontaliere, precum și de oportunități de planificare fiscală, astfel încât să poată să ofere consultanță rapidă și riguroasă cu privire la tranzacții internaționale.

Taxhouse a înregistrat în 2014 o cifră de afaceri de 1,25 mil. euro și un profit de 120.000 de euro, conform datelor furnizate de reprezentanții companiei. Potrivit acestora, cea mai mare pondere în portofoliul firmei este reprezentată de firme internaționale din diferite domenii – bancar, farma, industrie, bunuri de larg consum, servicii, care aduc 70% din încasări. Clienții români acoperă restul de 30% din portofoliu. Același procent de 30% înseamnă și ponderea veniturilor provenite din serviciile de consultanță în tranzacții în total venituri Taxhouse.

Din portofoliul de servicii ale Taxhouse mai fac parte consultanța fiscală generală, restructurări, asistență fiscală în fuziuni și achiziții, asistență în tranzacții imobiliare, prețuri de transfer, revizii & certificări, rambursări, asistență inspecții și litigii fiscale, respectiv consultanța pentru persoane fizice cu averi mari.

Piața serviciilor de consultanță fiscală din România este estimată de Taxhouse la aproximativ 40 mil. euro pe an, în condițiile în care aceasta este în creștere în ultimii ani. Rata de creștere anuală nu atinge însă 10%, conform estimărilor companiei.

Concurența este una ridicată în topul primelor zece firme de profil, printre care se regăsesc firme din Big Four – Deloitte, EY, PwC, KPMG, precum și jucători independenți.

Sursă date: Taxhouse.

Angela Roșca

Funcție Managing Partner Taxhouse

Stare civilă Căsătorită, 1 copil

Studii

Universitatea George Bacovia din Bacău, Matematică și Fizică 1986 – 1990

Academia de Studii Economice București, Facultatea de Relații Economice Internaționale 1990 – 1995

ASEBUSS, Programul de MBA al Institutului de Afaceri și Administrare Publică a Universității Washington, Seattle (SUA)

Carieră: 

Finanțe și Contabilitate Procter & Gamble România 1995 – 1996

Manager Taxe, Arthur Andersen România 1996 – 2002

Manager Senior Taxe, EY România 2002 – 2006

Forumul TVA (parteneriat internațional între specialiști în taxe) 2006 – Prezent

Managing Partner, Taxhouse – Taxand 2006 – Prezent

Consultant fiscal autorizat de Camera Consultanților Fiscali

Afilieri AmCham, Consiliul Investitorilor Străini, RBL

Limbi de lucru Română, Engleză, cunoștințe de limbă Italiană

Angela Roșca are 20 de ani de experiență în consultanță fiscală locală și internațională la Taxhouse, Andersen si Ernst & Young și a lucrat în industrie pe finanțe-contabilitate la Procter & Gamble.

Este consultant fiscal autorizat de Camera Consultanților Fiscali și lucrează cu companii multinaționale și mari companii românești, acordând consultanță pentru restructurări fiscale și impozitare directă și indirectă pentru o serie largă de activități corporatiste, inclusiv fuziuni și achiziții, reorganizări pentru clienți din diverse industrii. Angela Roșca a fost implicată în proiecte legate de TVA european și a fost detașată în echipa de TVA a Andersen din Londra în 1999.

Este un membru – cheie al echipei care a fost consultată de Ministerul Finanțelor Publice pentru introducerea și modificarea Codului Fiscal, lider al grupului de fiscalitate din cadrul RBL și membru activ în grupul de lucru pe probleme fiscale al Consiliului Investitorilor Străini și AmCham din România.

Printre proiectele sale recente se numără structurări fiscale internaționale pentru importante bănci multinaționale, due diligence fiscal și structurare fiscală pentru investiții imobiliare de anvergură în România, consultanță fiscală oferită unor companii multinaționale din domeniul bunurilor de larg consum, companii de leasing, asigurări, analiza tranzacțiilor din perspectiva TVA european, reprezentare fiscală pentru largi multinationale din domeniul farmaceutic și bănci de investiții globale active pe piața de capital din România.

Angela Roșca este licențiată a Facultătii de Relații Economice Internaționale din cadrul Academiei de Studii Economice din București și a programului de MBA al Institutului de Afaceri si Administrare Publica a Universitatii Washington, Seattle (SUA).

tranzactii_banci_npl_tabel main

Cea mai mare tranzacție de credite neperformante din România este în derulare pe piață: BCR a scos la vânzare prin operațiunea Neptun un portofoliu de credite neperformante de 700 – 800 mil. euro

UPDATE CITEȘTE AICI ACTUALIZAREA ȘTIRII, DIN 28 MAI

BCR, liderul pieței bancare, a scos la vânzare un portofoliu de credite neperformante în valoare de 700 – 800 mil. euro, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piața financiară. Este cea mai mare tranzacție de profil de până acum din România.

Vânzarea pachetului de active are loc în cadrul operațiunii cu nume de cod Neptun și face parte din strategia de externalizare accelerată a acestui tip de credite de pe bilanțul propriu.

Reprezentanții BCR nu au dorit să facă niciun comentariu pe acest subiect.

Mandatul pentru aranjarea tranzacției îl are PwC, care a intermediat și ultimele vânzări de astfel de portofolii ale BCR și Volksbank. Activele neperformante ale băncilor atrag în mod constant interesul unor investitori specializați precum Deutsche Bank, fondul de investiții londonez AnaCap, fondurile americane HIG Capital, Lone Star, Oaktree Capital, Apollo Global Management, firme specializate în recuperări de creanțe precum cehii de la APS.

BCR a realizat în primul trimestru al anului un profit net de 344 milioane RON (77,1 mil. euro), susţinut de costuri de risc substanţial mai scăzute ”ca urmare a calităţii mai bune a portofoliului de credite după restructurarea extensivă a bilanţului din 2014”, conform reprezentanților băncii.

Tranzacțiile BCR cu credite neperformante au îmbunătățit calitatea portofoliilor de credite atât pe segmentul de retail (populație), cât și pe cel de corporate (companii). Ponderea creditelor neperformante a scăzut la 25,6% comparativ cu 30,3% în primul trimestru al anului trecut, în timp ce rata de acoperire a acestor active a rămas stabilă la un nivel de 75,7%.

PwC a fost consultant și la ultima vânzare a unui portofoliu de credite neperformante de 400 mil. euro al BCR, tranzacție tranșată în luna decembrie a anului trecut. Din echipa care s-a ocupat de vânzare, operațiune cu numele de cod Saturn, au mai făcut atunci parte Erste Corporate Finance și avocații de la Schoenherr. PwC a lucrat și în alte tranzacții în care a consiliat băncil locale la vânzarea unor asemenea portofolii, printre care și cea prin care Volksbank România a scăpat de credite neperformante de circa 500 mil. euro, preluate de un consorțiu format din Deutsche Bank, APS, HIG Capital și AnaCap.

BCR a vândut în al doilea semestru din 2014 prin două tranzacții portofolii de credite neperformante de 620 mil. euro în condițiile în care anunța în vara anului trecut că are pe bilanț circa 2,9 mld. euro astfel de împrumuturi și că va fi aplicată o strategie de lichidare accelerată a acestor active.

Până acum, BCR nu a făcut publice numele cumpărătorilor pentru cele două portofolii mari vândute în a doua jumătate a anului trecut, primul în valoare de circa 1 mld. lei (220 mil. euro), iar al doilea în valoare de 400 mil. euro. Surse din piața financiară afirmă însă că Deutsche Bank și cehii de la APS au fost cumpărătorii, aceștia făcând parte alături de AnaCap și HIG Capital din consorțiul care a preluat în vara anului trecut un portofoliu de peste 495 mil. euro de la Volksbank România.

Până acum, nici BCR și nici Volksbank România, bancă preluată de către Banca Transilvania, nu au făcut publice sumele încasate din vânzarea unor asemenea portofolii.

Până acum, investitorii au cumpărat astfel de portofolii locale la discount-uri de peste 80%, chiar peste 95% în unele cazuri, față de valoarea nominală, susțin surse din piața financiară.

Piața tranzacțiilor cu portofolii de credite neperformante este pe val în acest moment, și alte bănci mari pregătindu-se să-și curețe bilanțurile de așa-numitele active „proaste”, pentru care sunt nevoite să-și constituie provizioane, ceea ce blochează astfel o parte din lichiditățile băncilor.

Recent, Piraeus Bank i-a dat mandat lui Deloitte să aranjeze o tranzacție pentru vânzarea unei prime tranșe de credite neperformante, care se ridică la aproximativ 200 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. UniCredit Țiriac Bank a scos și ea treptat de pe bilanț active neperformante și va continua aceste operațiuni de curățire a bilanțului, după cum a spus recent Răsvan Radu, directorul general executiv al băncii.

Volumul de credite neperformante din sistemul bancar românesc este estimat de unii experți la aproximativ 12 mld. euro.

Băncile europene vor externaliza în 2015 credite de 100 mld. euro, conform calculelor avansate de consultanții PwC.

Captura foto cu articolul despre tranzacția dintre Amethyst și Mezzanine Management, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU. RO pe 27 aprilie

Amethyst confirmă tranzacția anunțată în premieră în aprilie de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, prin care Mezzanine Management devine acționar semnificativ și ajunge la o investiție combinată de 25 mil. euro în lanțul de centre de radioterapie. Avocații de la Țuca Zbârcea & Asociații au asigurat consultanța juridică în tranzacție în mai multe jurisdicții

Fondatorii rețelei de centre de terapie Amethyst Radiotherapy au confirmat astăzi operațiunea prin care administratorul de fonduri tip mezanin Mezzanine Management a devenit acționar în companie. Tranzacția a fost publicată în premieră pe 27 aprilie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Avocații de la Țuca Zbârcea & Asociații au asigurat consultanța juridică în cadrul tranzacției, care a implicat mai multe jurisdicții având în vedere structura de operațiuni a companiei, precum și profilul investitorului financiar.

Injecția de capital va permite Amethyst finanțarea proiectelor de investiții în centre performante de radioterapie din România și străinătate.

Amethyst Radiotherapy Limited a precizat că fondul de investiții Accession Mezzanine Capital III, administrat de Mezzanine Management, a participat la majorarea de capital social aprobată de companie la finalul lunii aprilie 2015 în vederea susținerii şi dezvoltării afacerii prin deschiderea de noi centre în mai multe ţări din Europa, inclusiv în România. Urmare a acestei operațiuni, fondul administrat de Mezzanine Management a devenit acționar în Amethyst Radiotherapy Limited şi a extins finanţarea acordată iniţial la o valoare cumulată de aproximativ 25 mil. euro. În prezent, grupul Amethyst deține în România două centre de radioterapie deschise la București și Cluj-Napoca și are în plan inaugurarea unui alt centru în Timișoara. De asemenea, prin rețeaua internațională Amethyst sunt oferite tratamente de ultimă generaţie și pacienţilor din Polonia şi Franţa iar planul de dezvoltare vizează deschiderea de noi centre în Germania, Franţa şi Bulgaria.

Fondul de investiții Accession Mezzanine Capital III, administrat de Mezzanine Management, a devenit acționar în companie ca urmare a majorării de capital aprobate luna trecută, după ce în 2014 a acordat Amethyst o facilitate de credit de tip mezanin în valoare de 21 mil. euro.

„Ne bucură încrederea arătată acestei inițiative și în perspectivele de dezvoltare viitoare de către partenerul nostru strategic, fondul Accession Mezzanine Capital III. Am pornit în 2012 cu primul centrul deschis în România și suntem mândri că putem replica conceptul și pe alte piețe, în beneficiul unui număr cât mai mare de pacienţi”, a declarat Eliaz Omer, directorul general executiv al grupului Amethyst.

Eliaz Omer, directorul general executiv al companiei Amethyst. Sursă foto: Compania.

Eliaz Omer, directorul general executiv al companiei Amethyst. Sursă foto: Compania.

Potrivit reprezentanților companiei, Amethyst intenționează extinderea la o rețea de 20 centre de radiaterapie până în 2020, totalizând investiții de 100 mil. euro.

Până acum, au fost investiți circa 50 mil. euro în patru piețe din Europa – deschiderea a două centre de tratare a cancerului prin radioterapie la București și Cluj – Napoca, unul în Polonia, unul în Germania și achiziția a două unități în Franța, conform ultimelor informații disponibile.
Fondatorii Amethyst dețin o bogată experiență pe piața serviciilor medicale din Europa, Ludovic Robert fiind anterior acționar fondator în A&D Pharma, dar și al clinicilor Anima și a deținut importante funcții de conducere ori a fost acționar fondator în companii precum Ozone Laboratories, Oxigen Plus, Optiblu.

De asemenea, președintele consiliului de administrație Amethyst, Avner Goldenberg, a investit în clinici de dializă atât în România cât și în alte câteva țări din sud – estul Europei.

Eliaz Omer, director executiv al Amethyst, este specializat în economie și management al afacerilor, activând anterior în cadrul unei firme de consultanță și audit Big Four și în alte companii cu activități în industria FMCG sau servicii auto.

Primul centru Amethyst Radiotherapy deschis în România este reprezentat de Centrul de Radioterapie Amethyst, situat în apropierea Bucureştiului. Clinica şi-a început activitatea în septembrie 2012 și pune la dispoziția pacienților servicii de oncologie medicală, radioterapie, brahiterapie, imagistică medicală de tip computer tomografie, psihologie și nutriție. În octombrie 2014, Amethyst a inaugurat centrul de radioterapie din Cluj-Napoca, unde sunt oferite servicii de oncologie medicală, radioterapie, brahiterapie, imagistică medicală. Compania are un personal medical format din 160 specialiști.

Serviciile de asistență juridică pentru Amethyst Radiotherapy Limited în legătură cu intrarea Accession Mezzanine Capital III în acţionariatul societăţii, precum și în legătură cu finanţarea în valoare de 21 mil. din 2014, au fost oferite de Țuca Zbârcea & Asociații, cu o echipă coordonată de Gabriela Anton, Managing Associate.

Gabriela Anton, managing associate la Țuca Zbârcea & Asociații. Sursă foto: Țuca Zbârcea & Asociații.

Gabriela Anton, managing associate la Țuca Zbârcea & Asociații. Sursă foto: Țuca Zbârcea & Asociații.

„Această tranzacţie a fost extrem de interesantă pentru noi, ca avocaţi, întrucât ne-a permis consolidarea expertizei de drept bancar financiar într-un domeniu specializat, cu o componentă importantă de private equity ce o diferenţiază de structurile clasice de creditare, finanţările de tip mezanin fiind de altfel relativ rare în România. O altă provocare a constat în supervizarea echipelor de avocaţi din mai multe jurisdicţii implicate (România, Cipru, Franţa şi Polonia). Ne bucură faptul că primim din ce în ce mai des mandate ce implică coordonarea unor tranzacţii multijurisdicţionale, în linie cu gradul de maturitate și profesionalism pe care l-am atins”, a precizat avocatul Țuca Zbârcea & Asociații.

Pe piața de profil din România, activează jucători precum OncoFort, care face parte din grupul Gral Medical, Centrul de Diagnostic şi Tratament Oncologic care operează un spital privat la Brașov și Institutul Clinic de la Fundeni, deținut de către stat.

Compania RTC Radiology Therapeutic Center SRL din București, care gestionează activitatea Amethyst pe piața locală, a raportat pentru 2013 o cifră de afaceri de 20,6 mil. lei (4,7 mil. euro) și un profit net de 4,3 mil. lei (circa 1 mil. euro) la un personal format din 43 de angajați. Firma operează deci cu o marjă netă de câștig de 20% sau altfel spus are un profit anual de 100.000 euro per angajat.

Față de 2012, cifra de afaceri și profitul net a crescut de aproape 7 ori, în condițiile în care prima clinică oncologică a firmei a devenit operațională în luna septembrie 2012.

Afacerea Amethyst Radiotherapy International a fost fondată în 2010 de doi oameni, ambii cu experiență de circa două decenii pe piața farma din Europa Centrală și de Est.

Din board-ul companiei fac parte patru oameni – cei doi fondatori, francezul Ludovic Robert și israelianul Avner Goldenberg, Eliaz Omer – directorul general al companiei, și Claudiu Corcodel, șeful biroului Mezzanine Management din România.

Mezzanine Management, firmă de investiții fondată în 2000 de austriacul Franz Hörhager cu focus pe piețele din Europa Centrală și de Est, mai are două afaceri în portofoliul său curent din România – Carpatina pe piața apelor minerale, în care a intrat în iunie 2008, și Imcorp pe piața explorării și extracției de minerale industriale, unde a investit în iulie 2008.

Mezzanine Management administrează trei fonduri de investiții mezanin – AMC I (lansat în mai 2003 cu o capitalizare de 115 mil. euro), AMC II (lansat în mai 2007 cu fonduri disponibile de 261 mil. euro) care a investit în Carpatina și Imcorp din România, respectiv AMC III (lansat în decembrie 2010 cu un capital de 200 mil. euro), acesta din urmă investind în Amethyst. Unul dintre cei mai importanți investitori de capital în AMC III este guvernul american, care a contribuit cu 75 mil. dolari la ridicarea fondului de investiții prin intermediul Overseas Private Investment Corporation (OPIC).

Fondul Proprietatea ia un credit de 500 mil. lei de la Citibank. Banii au ca destinație inclusiv programul de răscumpărări de acțiuni proprii de pe bursă

Franklin Templeton Investment Management, administratorul Fondului Proprietatea, a anunțat astăzi contractarea unui credit de tip revolving de 500 mil. lei (circa 113 mil. euro) de la sucursala locală a Citibank. Contractul de împrumut a fost semnat pe 4 mai.

”Sumele ce vor fi trase conform contractului de credit vor fi folosite în scopuri corporative, inclusiv pentru programe de răscumpărare, excluzând însă scopuri investiționale”, au precizat reprezentanții Franklin Templeton.

Facilitatea de credit este disponibilă pentru tragere până la 27 noiembrie, iar rambursarea va trebui făcută până în ultima zi a anului.

Fondul Proprietatea are listate acțiunile pe bursele de la București și de la finele lunii trecute pe un segment de piață al bursei de la Londra.

Fondul Proprietatea este angajată într-un program de răscumpărare a propriilor acțiuni. La 4 mai, Fondul Proprietatea raporta că a răscumpărat peste 100,7 milioane de titluri pentru care a plătit 88,2 mil. lei (circa 20 mil. euro). Din ultimele tranzacții raportate pe bursă, rezultă că FP a plătit în perioada 27 – 30 aprilie un preț pe acțiune cuprins în medie între 0,9048 și 0,9239 lei pe titlu.

FP a anunțat că mai are de răscumpărat peste 126,8 milioane de acțiuni, pachet care la cotația actuală de pe bursă de 0,9 lei pe acțiune valorează 114,16 mil. lei (25,8 mil. euro).

Citibank este una dintre băncile cele mai puternice pe piața creditelor corporative, segment dominat de jucători precum BCR, BRD, Raiffeisen, UniCredit și ING Bank.

Sursă foto: Clifford Chance Badea.

Șefa departamentului de piețe de capital de la Clifford Chance Badea urcă după 13 ani de avocatură la rangul de partener global al firmei londoneze. Biroul firmei din București are de la 1 mai trei parteneri globali și alți doi avocați se pregătesc să facă acest pas

Mădălina Rachieru ajunge după o carieră de 13 ani în avocatură la nivelul de partener global în firma britanică Clifford Chance, una dintre firmele londoneze de top din așa – numitul Magic Circle. Din 1 mai, devine al treilea român din biroul local care ajunge la acest nivel în ierarhia firmei internaționale, după soții Daniel și Nadia Badea.

Mădălina Rachieru coordonează aria de practică de piețe de capital în cadrul biroului Clifford Chance din București. Este absolventă a Universității București și a intrat ca avocat în baroul București în ianuarie 2003.

A lucrat încă de la început sub coordonarea avocatului Daniel Badea, fiind asociat la firma Badea & Asociații, fondată de actualul managing partner al biroului local al Clifford Chance. În 2005, Mădălina Rachieru l-a urmat pe Badea în procesul de asociere cu firma britanică preluând poziția de senior associate în echipa locală. În 2007, Mădălina a fost detașată pentru șase luni în cadrul grupului de piețe de capital al biroului Clifford Chance din Londra. În 2008, a avansat pe poziția de counsel. Ghidul juridic internațional Chambers and Partners o plasează în ediția globală din acest an pe Mădălina Rachieru în eșalonul al patrulea de avocați specializați în Bănci – Finanțe din România.

„Este un moment foarte important pentru biroul nostru. Unul dintre avocații alături de care ne-am început activitatea în 2002, avocat pe care l-am recrutat personal după absolvirea facultății, a atins vârful de performanță în carieră. Statutul de partener global într-o firmă de anvergura Clifford Chance este o mare onoare și recunoaștere profesională, dar și o mare responsabilitate. Nu am nicio îndoială că Mădălina se va ridica la nivelul așteptărilor, având în vedere evoluția și performanțele obținute în toți acești ani în care am lucrat împreună”, a spus Daniel Badea.

Mădălina Rachieru are experiență, în special în tranzacții de piață de capital, atât pe piața locală cât și pe piețele internaționale, precum și în domeniul financiar-bancar. Mădălina Rachieru a acordat asistență Fondului Proprietatea în legătură cu listarea secundară la bursa de valori din Londra (2014 – 2015), a lucrat pentru un consorțiu bancar în legătură cu dubla listare de acțiuni și certificate de depozit (GDR-uri) realizată de Romgaz pe bursele de la București și Londra (2012 – 2013). De asemenea, acesta a acordat asistență în 2013 UniCredit la emisiunea de obligațiuni denominate în lei, cu o valoare de 122 mil. euro, de pe Bursa de Valori București, a asistat producătorul chimic Ciech SA, acționarul Uzinelor Sodice Govora, în legătură cu lansarea cu succes a unor obligațiuni pe piața americană în 2012. Un alt proiect în care a fost implicat cel mai proaspăt partener global al Clifford Chance al biroului din București a fost asistența acordată Erste Group Bank AG în calitate de aranjor al programului MTN (emisiuni de obligațiuni pe termen mediu – Medium Term Notes) în valoare de 3 mld. euro, lansat de BCR în 2009.

„Pot spune că mă aflu, în acest moment, față în față cu cea mai mare provocare din cariera mea. Statutul de partener global al uneia dintre cele mai importante firme de avocatură din lume implică un grad enorm de responsabilitate, atât față de clienții noștri, cât și față de colegii mei și de partnership-ul global care m-au creditat cu încredere și recunoaștere”, afirmă Mădălina Rachieru.

În plus, încă doi dintre cei șapte oameni care ocupă poziția de counsel în echipa Clifford Chance Badea, cu expertiză în practicile Corporate, Fuziuni și Achiziții, respectiv Bănci – Finanțe și Project Finance sunt implicați în acest moment în procesul de promovare la parteneriatul global, precizează reprezentanții firmei de avocatură.

Clifford Chance a anunțat, astăzi, promovarea a 25 de avocați la poziția de Partener global, numărul total al partenerilor Clifford Chance ajungând la 581.

„Mulți dintre noii noștri parteneri sunt deja recunoscuți ca profesioniști cheie în domeniile lor de specialitate. Au un portofoliu impresionant, cu mandate extrem de importante și inovatoare, precum și rolul de lider al echipelor care asistă și ajută clienții să facă față unui mediu de afaceri și financiar din ce în ce mai complex la nivel global. Experiența lor juridică și de afaceri, angajamentul și entuziasmul lor sunt esențiale pentru firmă, în contextul viziunii noastre de a fi prima opțiune dintre firmele globale de avocatură pentru cele mai mari companii din lume”, a declarat Matthew Layton, Managing Partner Clifford Chance.

Pe lângă avansarea în biroul de la Bucureşti, au mai fost numiţi parteneri globali în cadrul practicii corporate (companii) Mark Jan Arends din biroul de la Amsterdam, Lee Askenazi (New York), Graham Phillips, Gareth Camp (Londra), Timothy Cornell (Washington), Mathias Elspass (Düsseldorf), Dieter Paemen ( Bruxelles), Jörg Rhiel (Frankfurt), Christian Vogel (Düsseldorf).

Pe aria de finanţări, au fost promovaţi Benjamin de Blegiers, Richard Tomlinson de la biroul din Paris, Paul Carrington,Matthew Dunn de la Londra, Hein Tonnaer (Amsterdam), Rodrigo Uría ( Madrid). Pe zona de pieţe de capital, au fost avansaţi Clare Burgess (Londra), Angela Chan (Hong Kong), Per Chilstrom (New York) şi Jurgen van der Meer (Amsterdam).

Pe litigii, Clifford Chance a promovat la rangul de partener global pe Thibaud d’Alès de la biroul din Paris, Megan Gordon (Washington) şi Edward Johnson (Hong Kong). În practica de arbitraje internaţionale, a fost promovat Kabir Singh (Singapore), iar în departamentul de imobiliare Angela Kearns (Londra).

Pe piaţa avocaturii din România, cele mai puternice poziţii sunt deţinute de firmele locale NNDKP, Ţuca Zbârcea & Asociaţii, Muşat & Asociaţii şi Popovici Niţu & Asociaţii. Din grupul firmelor internaţionale, CMS Cameron McKenna, Allen & Overy, respectiv Schoenherr, firmă de talie regională, au echipe locale puternice şi sunt bine poziţionate, mai ales, la nivelul clienţilor internaţionali care derulează proiecte în România.

big_four_de_ro_cei_4_sefi_locali_tabel main

Noul șef al PwC România este Ionuț Simion. Iuga își păstrează poziția de conducere la nivelul firmei în regiunea Europei de Sud -Est

Ionuţ Simion va prelua de la 1 iulie funcţia de Country Managing Partner al PwC România, după 15 ani de la intrarea sa în companie. Poziția a fost ocupată timp de 11 ani de către Vasile Iuga, care va continua în poziţia de Cluster Leader al PwC în Europa de Sud-Est.

„Ionuţ, împreună cu Mihaela Mitroi (Liderul Departamentului de Consultanţă Fiscală şi Juridică), Kenneth Spiteri (Liderul Departamentului de Audit) şi Radu Stoicoviciu (Liderul Departamentului de Consultanţă pentru Afaceri şi Management), formează o echipă de conducere extrem de performantă. Sunt încrezător că, în această formulă, ei au toate atu-urile pentru a valorifica oportunităţile din piaţă şi pentru a duce firma la un nou nivel”, a declarat Vasile Iuga.

Ionuţ Simion s-a alăturat PwC România în 2000 şi a devenit Partener în cadrul Departamentului de Consultanţă Fiscală şi Juridică al PwC România în anul 2007. De-a lungul timpului a acumulat o experienţă vastă în domeniul preţurilor de transfer, în structurarea fiscală internaţională, precum şi în proiecte de fuziuni şi achiziţii. Acesta a fondat şi a coordonat echipa specializată în analiza Preţurilor de Transfer a PwC România, acordând consultanţă unora dintre cele mai mari companii româneşti şi internaţionale. Ionuţ Simion a făcut o specializare în domeniul preţurilor de transfer timp de 6 luni la biroul PwC din New York. Începând cu anul 2012, a coordonat departamentul de taxe al PwC de la Chişnău, Republica Moldova.

„ Încep această nouă etapă într-un moment în care economia globală şi consultanţa se schimbă în mod fundamental şi cu viteza internetului. Principalul obiectiv pe care mi-l propun este legat de leadership în piaţă, pentru firmă, dar şi pentru clienţii noştri, atât din sectorul privat, cât şi din cel public”, a declarat Ionuţ Simion.

Ionuţ Simion este doctor în Economie și predă la Academia de Studii Economice din Bucureşti în cadrul unui program de masterat în fiscalitate. Este membru al Asociaţiei Internaţionale de Fiscalitate (IFA), membru asistent în cadrul Forumului mixt al Uniunii Europene privind preţurile de transfer şi al Camerei Consultanţilor Fiscali din România.

Ionuţ Simion a fost ales în mai multe rânduri membru în Board-ul Director al Camerei de Comerţ Americane din România (AmCham), iar în actualul mandat este Vicepreşedinte. De-a lungul timpului, a fost implicat în proiecte importante cu administraţia centrală şi instituţii internaţionale, în scopul îmbunătăţirii mediului de afaceri din România, legislaţiei fiscale şi modernizării sistemului fiscal.

În 1993 și-a început cariera ca și contabil – șef la Ana Production, apoi a ocupat funcții executive la Colgate Palmolive și Amway. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și are cunoștințe de limbă franceză.

Predecesorul său, Vasile Iuga, a intrat în PwC România la momentul înfiinţării firmei, în anul 1991. A devenit Partener în 1997 şi a fost Country Managing Partner al PwC România începând cu 2004, coordonând peste 650 de angajaţi în cinci birouri. Din 2005 este membru al Consiliului Director al PwC pentru Europa Centrală şi de Est, regiune care include 30 de ţări, cu peste 7.500 angajaţi. În 2008, Vasile Iuga a fost numit Managing Partner al PwC pentru Europa de Sud-Est, de unde coordonează activitatea regională din 11 ţări, cu peste 1.100 de angajaţi.

Iuga este unul dintre cei mai respectaţi consultanţi din România, având o experienţă complexă, pe mii de proiecte, derulate de-a lungul a peste 24 de ani în domeniul implementării standardelor internaţionale de raportare financiară a auditului financiar, evaluării şi restructurării afacerilor, în preluări, fuziuni, achiziţii de business, privatizări şi consultanţă strategică.

PwC face parte din grupul select al celor mai mari patru firme din lume în domeniul auditului și consultanței alături de Deloitte, EY și KPMG.

Dintre șefii operațiunilor locale ale firmelor din Big Four, Șerban Toader este cel mai vechi dintre toți, el fiind numit în octombrie 2007, iar în mai 2014 a fost reconfirmat pe post pentru un al treilea mandat. Bogdan Ion și Ahmed Hassan, singurul expat dintre cei patru șefi locali, au venit pe pozițiile de conducere ale EY România, respectiv Deloitte România în 2011.

Companiile Rompetrol au luat un credit sindicalizat de 360 mil. dolari. BCR, ING, Raiffeisen și UniCredit Țiriac vor pune fiecare câte 90 mil. dolari. Avocații de la Allen & Overy au lucrat cu băncile, Eversheds de partea kazahilor

KMG International NV, care anterior activa sub numele de grupul Rompetrol, a încheiat astăzi o facilitate de credit revolving multivalută în valoare de 360 mil. dolari cu o maturitate de 3 ani, contractată de la un sindicat de bănci format din BCR, în calitate de coordonator, ING Bank NV Amsterdam – Sucursala Bucureşti, Raiffeisen Bank SA şi UniCredit Ţiriac Bank.

Inițial, discuțiile au vizat o sumă mai mare, în jurul valorii de de 390 mil. dolari, potrivit anunțului companiei petroliere de la începutul acestui an. Discuțiile dintre grupul petrolier controlat de kazahi și bănci au fost anunțate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în 11 decembrie 2014.

Facilitatea, garantată de KMG International, va fi utilizată de Rompetrol Rafinare, Rompetrol Downstream, KazMunayGas Trading şi KMG Rompetrol pentru refinanţarea unor credite existente şi pentru acoperirea nevoilor generale de finanţare. Această facilitate cuprinde două tranşe, o facilitate de credit revolving şi o tranșă ce poate fi utilizată sub forma unor facilităţi auxiliare.

„Acest parteneriat reprezintă un important pas pentru KMG International în asigurarea liniilor de finanțare si a capitalului de lucru necesar activităților și operațiunilor Rompetrol. În acelaşi timp, este un semn de încredere din partea instituțiilor bancare, atât prin valoarea acordată, cât şi prin complexitatea facilităţii de finanţare, ce include multiple posibilităţi de utilizare în acord cu nevoile variate ale Grupului”, declară Mariana Durleşteanu, directorul financiar al Grupului KMG International.

Cei patru aranjori principali mandataţi să pună la dispoziţie facilitatea în cote egale sunt BCR, ING Bank N.V. Amsterdam – Sucursala Bucureşti, Raiffeisen Bank S.A. şi UniCredit Ţiriac Bank S.A. Banca Comercială Română a acţionat în calitate de Coordonator al facilitatii şi de Agent de Documentaţie, UniCredit Bank AG, Sucursala Londra îndeplineşte rolul de Agent de Facilitate, iar UniCredit Ţiriac Bank SA de Bancă Emitentă, Agent de Garanţii şi Agent de Plăţi.

Allen&Overy LLP împreună cu asociaţii săi din România, Radu Tărăcila Pădurari Retevoescu SCA, au acţionat în calitate de avocaţi pentru sindicatul de bănci iar Eversheds London a acţionat în calitate de avocaţi pentru companiile membre Grupului KMG International.

avocati_tabel_m&a_legal_500_2015_12032015 main

Legal 500: Avocații lideri în practica de fuziuni și achiziții sunt Cătălin Băiculescu de la Țuca Zbârcea & Asociații, John Fitzpatrick de la CMS, Adriana Gaspar de la NNDKP și Florian Nițu de la Popovici Nițu & Asociații. Cinci firme stau în vârful ”piramidei” construite echilibrat de casele locale de avocați și cele internaționale

Avocații Cătălin Băiculescu – partener Țuca Zbârcea & Asociații, John Fitzpatrick – partener CMS Cameron McKenna, Adrian Gaspar – partener NNDKP și Florian Nițu – managing partner Popovici Nițu & Asociații sunt considerați liderii individuali de practică în drept corporativ și fuziuni & achiziții din România de către ghidul juridic internațional Legal 500 în ediția din 2015.

Pe lângă cei patru avocați menționați ca lideri de practică, Legal 500 listează 40 de firme de avocatură în primele cinci eșaloane.

”Piramida” avocaților de fuziuni și achiziții este construită într-un echilibru de forțe între firmele locale și cele internaționale. Dacă primul eșalon și al patrulea este dominat de cele locale, al doilea și al treilea revine celor internaționale.

Primul eșalon al firmelor de avocatură în fuziuni și achiziții reîntregește tabloul celor patru case mari locale – Mușat & Asociații, NNDKP, Popovici Nițu & Asociații și Țuca Zbârcea & Asociații, cărora li se alătură firma britanică CMS, cu o echipă locală specializată de 18 oameni condusă de partenerii Horea Popescu și John Fitzpatrick, după cum notează Legal 500, unul dintre cele mai prestigioase ghiduri juridice internaționale alături de Chambers and Partners sau IFLR 1000.

Al doilea eșalon este ocupat de patru rețele internaționale de avocați și o firmă locală, adică Clifford Chance Badea, Dentons, RTPR Allen & Overy, Schoenherr și cei de la PeliFilip, care dispun de o echipă de 24 de avocați specializați, activi mai ales în imobiliare și energie.
Al treilea palier în fuziuni și achiziții este ocupat de firme internaționale, cu câteva excepții. Lista cuprinde Biriș Goran, Bondoc & Asociații în alianță cu White & Case, DLA Piper Dinu, Eversheds Lina Guia, Kinstellar, Leroy și Asociații, Noerr, Voicu Filipescu, Wolf Theiss și două case de avocatură afiliate firmelor din Big Four – Reff & Asociații din rețeaua Deloitte și D & B David & Baias firma corespondentă a PwC.

În eșalonul al patrulea intră opt firme, etajul fiind dominat aici de casele de avocatură locale. Lista cuprinde bpv Grigorescu Ștefănică, Bulboacă & Asociații, Buzescu Ca, Mitel & Partners, Pachiu & Asociații, Pop & Partners, Vernon David și Zamfirescu Racoți & Partners.

Palierul al cincilea cuprinde 11 firme de avocați – Anghel Stabb & Partners, Boantă Gidei & Asociații, CHSH Gilescu Văleanu Nathanzon & Partenerii, Drakopoulos Law Firm, Hammond Bogaru și Asociații, Maravela & Asociații, Mareș Dănilescu Mareș, McGregor & Partners, Peterka & Partners, Rădulescu Mușoi și TSAA.

Romcab ia o finanțare de 25 mil. euro de la Banca Internațională de Investiții pentru investiții și capital de lucru. Bancherul de investiții Matei Păun de la BAC Investment a aranjat finanțarea, a doua după cea pentru BT Leasing de 10 mil. euro din 2014

Producătorul de cabluri Romcab Târgu Mureș, condus de omul de afaceri Zoltan Prosszer, a semnat săptămâna trecută contractul pentru o finanțare de 25 mil. euro de la Banca Internațională de Investiții, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Matei Păun, managing partner al băncii de investiții BAC Investment Bank, cel care a aranjat finanțarea.

”Finanțarea este atrasă pentru capital de lucru și investiții. Are o maturitate de 3 ani pe componenta de capital de lucru și o perioadă de grație de un an la care se adaugă încă șase ani pentru rambursarea finanțării pentru investiții”, explică bancherul de investiții.

Anul trecut, Matei Păun a intermediat o finanțare de 10 mil. euro tot de la Banca Internațională de Investiții pentru BT Leasing, companie membră a grupului Băncii Transilvania.

Matei Păun, managing partner al BAC Investment Bank

Matei Păun, managing partner al BAC Investment Bank

”Sunt posibile astfel de finanțări și în continuare pentru companii care activează în diferite sectoare ale economiei – industrie, servicii financiare și nu numai. Dobânzile sunt competitive”, mai spune șeful BAC Investment Bank.

Banca Internațională de Investiții este o instituție financiară internațională fondată în 1970 de foste state comuniste, printre care și România, cu scopul de a aocrda finanțare de dezvoltare pentru diferite proiecte de investiții. Membrii băncii sunt Bulgaria, Vietnam, Cuba, Mongolia, Rusia, România, Cehia și Slovacia, iar din noiembrie 2014 a revenit în rețea și Ungaria. Sediul central al băncii este la Moscova. Fondurile proprii ale băncii sunt de circa 374 mil. euro. Activele totale ale acesteia erau la finele anului trecut de 611 mil. euro, banca raportând un profit net de peste 4 mil. euro. România are o cotă de 6,7% din capitalul băncii, fiind al cincilea stat ca mărime, cel mai important contributor fiind Rusia cu 55%.

Compania ce a contractat împrumutul de la Banca Internațională de Investiții, Romcab Târgu Mureș, derulează acum programe de investiții pentru a-și extinde talia de afaceri și de a deveni lider locală de cabluri și jucător important pe piața europeană de profil, susțin reprezentanții companiei.

În acest context, obiectivele Romcab sunt continuarea investițiilor în echipamente tehnologice în vederea creșterii capacității de producție, pentru lărgirea portofoliului de produse, scăderea costurilor și reducerea consumului de energie și creșterea vânzărilor. Strategia companiei are în vizor cinci industrii – cheie – auto, transport de energie, construcții, industria electrocasnică și piața cablurilor speciale (cabluri de telecomunicatii, cabluri feroviare, cabluri emailate, cabluri de medie tensiune).

Înființată în urmă cu 20 de ani, Romcab a raportat pentru 2013 o cifră de afaceri de 466 mil. lei (105,5 mil. euro) și un profit net de 21,4 mil. lei (4,8 mil. euro) la un personal format din 349 de angajați.

BAC Investment Bank este o bancă de investiții independentă care activează de peste 10 ani, concentrându-și activitățile pe câteva piețe din regiune – România, Bulgaria, Serbia, Macedonia xau Belarus. Are birouri la București, Belgrad, Sofia și Skopje. BAC Investment a avut mandate de fuziuni și achiziții la Biofarm, Romstal Leasing, Delta. BAC Investment asigură servicii de consultanță în fuziuni și achiziții, finanțări corporative, administrare de active și brokeraj, dar, oportunistic, se implică și ca investitor în companii.

Sursă foto și date: BT.

Tranzacția BT – Volksbank a ajuns în total la 728 mil. euro. Prețul de vânzare al pachetului de 100% Volksbank România este 81 mil. euro, din care vânzătorii Volksbank România au încasat 23 mil. euro, alte 58 mil. euro sunt puse într-un cont escrow pentru acoperirea unor eventuale riscuri ce ar putea apărea în termen de un an. BT și-a asumat rambursarea unor finanțări de 647 mil. euro către banca – mamă

Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață ca mărime, a anunțat în această seară că prețul pentru pachetul de 100% din acțiunile Volksbank România, locul 9 pe piață, a fost stabilit la 81 mil. euro, din care 58 mil. euro sunt puse într-un cont escrow pentru acoperirea unor eventuale riscuri ce ar putea apărea în termen de un an. Prețul a fost plătit în întregime astăzi din lichiditățile BT, anunță banca ce are un profit anual net de 100 mil. euro și lichidități de circa 1 mld. euro.

La un capital final de 1,905 mld. lei (432 mil. euro) la Volksbank România, prețul plătit de BT de 81 mil. euro indică un multiplu de 0,19 raportat la capitalul băncii.

De asemenea, banca cu sediul la Cluj – Napoca și-a asumat rambursarea unor finanțări de 2,857 mld. lei (circa 647 mil. euro, la cursul de schimb al zilei) acordate anterior de către banca – mamă către Volksbank România. BT precizează că valoarea respectivă referitoare la rambursarea unor finanțări anterioare contractate de Volksbank a fost stabilită în ziua închiderii tranzacției la valoarea nominală. În aceste condiții, prețul pe acțiuni și înlocuirea liniilor de credit intragrup asumate ridică valoarea tranzacției la aproximativ 728 mil. euro.

Liniile de credit ale Volksbank România care trebuiau plătite băncii – mamă au fost stinse de BT prin plata lor și înlocuite cu noi linii de credit, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De menționat că valoarea finanțării băncii – mamă era de 4,069 mld. lei (circa 925 mil. euro) în 2014, aceasta reducându-se până la data finalizării tranzacției cu peste 275 mil. euro.

În primul trimestru al acestui an, înainte de finalizarea tranzacției, a fost realizată conversia unor împrumuturi subordonate de 161 mil. euro și conversia parțială a unor finanțări de la banca – mamă de 341,5 mil. franci elvețieni (circa 327 mil. euro), conform datelor prezentate de către BT.

Volksbank România a încheiat 2014 cu pierderi de 1,899 mld. lei (peste 430 mil. euro), în condițiile în care au fost constituite provizioane de 2,006 mld. lei (circa 456 mil. euro).

Activele totale ale Volksbank România erau la 31 decembrie 2014 de 12,36 mld. lei, din care 39% sunt în euro, în timp ce ponderea în franci elvețieni este de 29% cântârind la fel de mult ca și portofoliul în lei al băncii. BT are în lei 68% din activele totale de 35,6 mld. lei, alte 28% fiind plasate în euro.

Raportul credite – depozite este de 184% la Volksbank România față de 66,63% la BT ceea ce arată unde mai are de lucru banca din Cluj în perioada următoare.

Capitalul acționarilor Volksbank România era de 713 mil. euro (circa 162 mil. euro) la 31 decembrie 2014. Datele financiare prezentate de BT nu cuantifică în clar care a fost impactul scumpirii francului elvețian asupra portofoliului de credite Volksbank în această monedă.

Vânzătorii Volksbank România sunt Volksbank AG (Austria) cu 51% din acțiuni, BPCE (Franța) cu 24,5% din acțiuni, băncile germane DZ Bank cu 16,4% și WGZ Bank cu 8,1%.

Fuziunea BT cu Volksbank România are ca termen – țintă primul trimestru din 2016, urmând să fie supus aprobării în adunarea generală a acționarilor a băncii.

BT a anunțat astăzi printr-un comunicat finalizarea tranzacției și a prezentat oferta sa pentru cei 18.300 de clienți ai Volksbank România, care au în derulare credite în franci elvețieni.

Primele decizii luate de Banca Transilvania pentru clienții Volksbank sunt stoparea calculării comisionului de risc pentru clienţii aflaţi în prezent în portofoliul Volksbank România şi care au semnat contracte care includeau acest aspect, returnarea sumelor încasate cu titlu de comision de risc, în etape, prin diminuarea creditului în sold, reduceri la creditele celor care vor dori conversia creditelor din franci elveţieni în lei sau în euro şi prelungirea cu o lună, până la data de 17 mai a deciziei privind îngheţarea cursului de schimb al franc elvețian la nivelul din 31 decembrie 2014.

Concret, Banca Transilvania va oferi din 4 mai în sediile Volksbank România o reducere de 22,5% pentru clienţii care doresc conversia creditelor din franci elveţieni în lei sau euro. În plus, la acest procent va fi adăugată, după caz, valoarea comisionului de risc, anunță BT.

De la stânga la dreapta Michael Mendel – Președinte al Consiliului de Supraveghere al Volksbank România și Horia Ciorcilă Președinte al Consiliului de Administrație al  Băncii Transilvania. Sursă foto: BT.

De la stânga la dreapta Michael Mendel – Președinte al Consiliului de Supraveghere al Volksbank România și Horia Ciorcilă Președinte al Consiliului de Administrație al Băncii Transilvania. Sursă foto: BT.

Semnarea documentelor pentru închiderea tranzacției a avut loc în această dimineață la sediul Volksbank România de pe Șoseaua Pipera 42 din București.

În urmă cu aproximativ patru luni, pe 10 decembrie 2014, părțile au semnat contractul de vânzare – cumpărare la hotelul JW Marriott din București la capătul a trei luni de negocieri.

Stephan Koren, directorul general al grupului bancar austriac Volksbank AG, banca – mamă a Volksbank România, a spus marți că vânzarea subsidiarei locale arată aplicarea cerințelor Comisiei Europene cu privire la planurile de restructurare ale băncii pe care o conduce.

”Implementăm cerințele Comisiei Europene repede și consistent. Vânzarea Volksbank România înseamnă că o altă mare parte a procesului de vânzare a avut succes, iar restructurarea Volksbank poate fi realizată”, a spus Stephan Koren într-un comunicat al Volksbank.

Al doilea vânzător ca mărime, grupul francez BPCE a anunțat și el închiderea tranzacției de exit din Volksbank România tranzacție ”parte din strategia Group BPCE de a se refocusa pe participațiile majoritare în arii prioritare de creștere”.

Finalizarea tranzacției și faptul că BT va face azi publice informații privind tranzacția cu Volksbank au fost relatate în premieră pe 6 aprilie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, care a scris primul și despre discuțiile dintre cele două părți pe 18 noiembrie 2014, respectiv despre semnarea tranzacției pe 3 decembrie 2014.

Calendarul tranzacției

Pentru vânzarea Volksbank România, acționarii ei au angajat pe bancherii de investiții de la Rothschild. În paralel, politica internă de restructurare a vizat reducerea portofoliului de credite neperformante, în valoare de 1,01 mld. euro la finalul primei jumătăți a anului trecut. În iulie, Volksbank a vândut un pachet de 495 mil. euro ceea ce aproape a înjumătățit portofoliul de active toxice ale băncii.

În septembrie, a intrat în scenă BT care dădea semnale repetate în piață că este pregătită să cumpere bănci sau portofolii bancare cu expunere în retail.

Bancherii de investiții austrieci de la Vienna Capital Partners, conduși de Heinrich Pecina – un veteran al investment bankingului din regiune, au făcut legătura între Volksbank și Banca Transilvania. Acționarii Volksbank România se grăbeau să plece din România pentru a-și limita pierderile, iar BT care se uitase la un moment dat la activele Bank of Cyprus și Millennium, a decis să cumpere singura țintă ce îi dă suficientă masă critică pentru preluarea poziției a doua în sistem, ocupate de BRD.

Echipa BT de negociatori a inclus boutique-ul de investment banking Vienna Capital Partners, pe KPMG care a auditat o bună parte din instituțiile financiare locale și avocații de la Peli Filip, o casă de avocatură destul de tânără formată în jurul unor oameni plecați de la NNDKP, unul dintre liderii pieței de profil.

De cealaltă parte, vânzătorii Volksbank au lucrat cu avocații firmei austriece Schoenherr.

Pe 10 decembrie 2014, părțile au semnat contractul de vânzare pentru 100% din acțiunile Volksbank România, contract care conține o clauză de tip ”lock box”, prin care transferul riscurilor și beneficiilor are loc la data semnării contractului, nu la finalizarea tranzacției așa cum se face în mod obișnuit. Asta înseamnă că BT nu poate cere ajustarea prețului pe care îl plătește vânzătorilor băncii dacă banca face pierderi în perioada din decembrie și până la finalizarea tranzacției.

În contrapartidă, pentru a evita pierderile ”excesive”, părțile au convenit asupra unui mecanism prin care Volksbank România și-a asumat să funcționeze între semnarea și finalizarea tranzacției, în cursul obișnuit al activității, cu îndeplinirea unor parametri clari și cu anumite limite privind operațiunile excepționale.

În perioada scursă de la 10 decembrie 2014, a apărut după numai o lună un eveniment neprevăzut, ascensiunea francului elvețian în urma deciziei guvernatorului Elveției a lăsa moneda să fluctueze liber pe piața valutară, ceea ce a venit ca un șoc pentru clienții cu credite în franci elvețieni, a căror rată s-a schimbat aproape peste noapte.

În acest context, BT a apelat la o măsură excepțională cerând Consiliului Concurenței o derogare de la aprobarea tranzacției, care să-i permită să-și instaleze propriile echipe în Volksbank pentru gestionarea problemei creditelor în franci elvețieni. Derogarea a obținut-o pe 28 ianuarie.

Astfel, Volksbank Romania a anunțat pe 19 ianuarie că a decis să mențină în perioada dintre 20 ianuarie 2015 și 17 aprilie 2015 un curs valutar fix, de 3,8035 lei pentru 1 franc elvețian, valabil la 31 decembrie 2014, pentru plăţile următoarelor 3 rate lunare datorate de clienţi. Cursul oferit de Volksbank România era cu 17,5% sub cursul anunţat de BNR pe 19 ianuarie, de 4,4716 lei pentru un franc elvețian.

Pe 17 martie, BT a anunțat că a obținut avizele BNR și ale Consiliului Concurenței pentru preluarea Volksbank România.

Pe 29 aprilie, informații privind achiziția Volksbank România vor fi prezentate în Adunarea generală a acționarilor de la Cluj Napoca.

După anunțarea finalizării tranzacției, BT vine deci cu oferta pentru clienții Volksbank România și trece la integrarea băncii în structurile proprii. Pentru fuziunea prin absorbție a Volksbank România și integrarea completă a acesteia, BT a angajat firma de consultanță de strategie AT Kearney.

În cadrul tranzacției, Banca Transilvania a avut în echipa sa pe avocații de la PeliFilip, pe KPMG și pe bancherii de investiții de la Vienna Capital Partners.

De cealaltă parte, vânzătorii Volksbank România – Volksbank AG Austria, BPCE Franța, DZ Bank și WGZ Bank din Germania au lucrat cu banca de investiții Rothschild și cu avocații de casă ai băncii austriece, firma vieneză de avocatură Schoenherr. În aceeași formulă Rothschild – Schoenherr, Volksbank a vândut în 2014 operațiunile din Malta.

Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață după valoarea activelor, a fost fondată în decembrie 1993 de către un grup de oameni de afaceri, printre care se numără Horia Ciorcilă, actualul președinte al Consiliului de administrație al băncii, Dorel Goia,Iosif Pop, Claudiu Silaghi (decedat pe 21 martie 2011), Sorin Ghițe, Marius Ciurchea și Marius Nicoară. BERD deține 14,33%, IFC 5,36%, iar Horia Ciorcilă, președintele băncii, care acționează concertat împreună cu vehiculul de investiții Castorius Limited, are 5,11% din acțiunile Băncii Transilvania. În acest an, au avut loc mai multe tranzacții de răscumpărare de acțiuni proprii pe bursă și alocarea de titluri către angajați.

Volksbank România a fost înființată în 2000 de către austrieci, banca galopând pe creștere pe segmentul creditelor ipotecare, de unde a venit și prăbușirea băncii. După pierderi masive, banca ajunsă în pragul crizei pe a treia poziție în ierarhia bancară locală a trecut la pregătirea pentru vânzare, în condițiile în care statul austriac nu a mai fost dispus să pompeze bani în instituția de credit, care a trebuit să-și restructureze operațiunile.

Directorul general al Volksbank AG Austria, Stephan Koren despre exitul din România: Implementăm cerințele Comisiei Europene repede și consistent. Vânzarea Volksbank România înseamnă că o altă mare parte a procesului de vânzare a avut succes, iar restructurarea Volksbank poate fi realizată

Stephan Koren, directorul general al grupului bancar austriac Volksbank AG, banca – mamă a Volksbank România, a spus că vânzarea subsidiarei locale arată aplicarea cerințelor Comisiei Europene cu privire la planurile de restructurare ale băncii pe care o conduce.

”Implementăm cerințele Comisiei Europene repede și consistent. Vânzarea Volksbank România înseamnă că o altă mare parte a procesului de vânzare a avut succes, iar restructurarea Volksbank poate fi realizată”, a spus Stephan Koren într-un comunicat al Volksbank.

Documentele de închidere a tranzacției prin care Volksbank se retrage din România după 15 ani de activitate prin preluarea afacerii de către Banca Transilvania, nr. 3 în piața bancară locală după active, au fost parafate în această dimineață la sediul central al Volksbank România din București în birourile din imobilul Nusco Tower din Șoseaua Pipera 42.

Vânzătorii Volksbank România sunt Volksbank AG (Austria) cu 51% din acțiuni, BPCE (Franța) cu 24,5% din acțiuni, băncile germane DZ Bank cu 16,4% și WGZ Bank cu 8,1%.

Volksbank România a fost înființată în 2000 de către austrieci, banca galopând pe creștere pe segmentul creditelor ipotecare, de unde a venit și prăbușirea băncii. După pierderi masive, banca ajunsă în pragul crizei pe a treia poziție în ierarhia bancară locală a trecut la pregătirea pentru vânzare, în condițiile în care statul austriac nu a mai fost dispus să pompeze bani în instituția de credit, care a trebuit să-și restructureze operațiunile.

Pentru vânzarea Volksbank România, acționarii ei au angajat pe bancherii de investiții de la Rothschild. În paralel, politica internă de restructurare a vizat reducerea portofoliului de credite neperformante, în valoare de 1,01 mld. euro la finalul primei jumătăți a anului trecut. În iulie, Volksbank a vândut un pachet de 495 mil. euro ceea ce aproape a înjumătățit portofoliul de active toxice ale băncii.

Pe 10 decembrie 2014, părțile au semnat la hotelul JW Marriott din București contractul de vânzare pentru 100% din acțiunile Volksbank România, contract care conține o clauză de tip ”lock box”, prin care transferul riscurilor și beneficiilor are loc la data semnării contractului, nu la finalizarea tranzacției așa cum se face în mod obișnuit. Asta înseamnă că BT nu poate cere ajustarea prețului pe care îl plătește vânzătorilor băncii dacă banca face pierderi în perioada din decembrie și până la finalizarea tranzacției.

În contrapartidă, pentru a evita pierderile ”excesive”, părțile au convenit asupra unui mecanism prin care Volksbank România și-a asumat să funcționeze între semnarea și finalizarea tranzacției, în cursul obișnuit al activității, cu îndeplinirea unor parametri clari și cu anumite limite privind operațiunile excepționale.

Închiderea tranzacției prin care BT a preluat Volksbank România a fost parafată în această dimineață la sediul Volksbank România. Detaliile financiare ale tranzacției vor fi prezentate în această seară după încheierea ședinței bursiere

Reprezentanții Băncii Transilvania au parafat în această dimineață la sediul Volksbank România documentele de închidere a tranzacției prin care preiau 100% din acțiunile subsidiarei băncii austriece, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

BT a anunțat astăzi printr-un comunicat finalizarea tranzacției și a prezentat oferta sa pentru cei 18.300 de clienți ai Volksbank România, care au în derulare credite în franci elvețieni. Informațiile referitoare la valoarea tranzacției și alte detalii financiare ale acesteia urmează să fie făcute publice de către BT în această seară după încheierea ședinței bursiere pentru a nu avea impact asupra schimburilor de acțiuni ale băncii din Cluj Napoca, fiind așteptată anunțarea unor valori mari aferente tranzacției.

Finalizarea tranzacției și faptul că BT va face azi publice informații privind tranzacția cu Volksbank au fost relatate în premieră pe 6 aprilie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, care a scris primul și despre discuțiile dintre cele două părți pe 18 noiembrie 2014, respectiv despre semnarea tranzacției pe 3 decembrie 2014.

„Avem ocazia să anunţăm încheierea cu succes a achiziţionării Volksbank România de către Banca Transilvania”, se arată în mesajul lui Horia Ciorcilă, Preşedinte al Consiliului de Administraţie al BT şi al lui Ömer Tetik, Director General al BT către clienţii, acţionarii, echipele, partenerii BT şi ai Volksbank România și pentru toţi cei interesaţi de acest subiect.

Primele decizii luate de Banca Transilvania pentru clienții Volksbank sunt stoparea calculării comisionului de risc pentru clienţii aflaţi în prezent în portofoliul Volksbank România şi care au semnat contracte care includeau acest aspect, returnarea sumelor încasate cu titlu de comision de risc, în etape, prin diminuarea creditului în sold, reduceri la creditele celor care vor dori conversia creditelor din franci elveţieni în lei sau în euro şi prelungirea cu o lună, până la data de 17 mai a deciziei privind îngheţarea cursului de schimb al franc elvețian la nivelul din 31 decembrie 2014.

Concret, Banca Transilvania va oferi din 4 mai în sediile Volksbank România o reducere de 22,5% pentru clienţii care doresc conversia creditelor din franci elveţieni în lei sau euro. În plus, la acest procent va fi adăugată, după caz, valoarea comisionului de risc, anunță BT.

Din 10 decembrie 2014, când a fost semnat angajamentul ferm privind achiziţionarea Volksbank România de către Banca Transilvania la hotelul JW Marriott din București, cele două bănci au funcţionat ca entităţi bancare distincte, până când au fost finalizate formalităţile legale şi au fost obţinute aprobările necesare. De acum încolo, Banca Transilvania şi Volksbank România vor lucra împreună și se trece după evaluarea rețelei băncii austriece la procesul de fuziune prin absorbție pentru care BT i-a angajat pe consultanții de strategie de la AT Kearney.

Francezii de la GDF cumpără încă 13,94% din distribuția de gaze Congaz de la Petroconst Constanța. Francezii au 99,72% din distribuția locală de gaze din Dobrogea

GDF SUEZ Energy România, subsidiara grupului francez care domină distribuția de gaze din sudul României, a cumpărat pachetul de acțiuni de 13,95% din distribuția locală de gaze Congaz care aparținea Petroconst Constanța, a anunțat luni compania.

În urma tranzacției, compania franceză ajunge la 99,72% din Congaz. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Dacă luăm în calcul însă, că în iulie 2014, GDF SUEZ Energy România ar fi plătit circa 35 mil. euro pentru achiziția celor 57,18% din acțiuni de la OMV Petrom și E.ON, tranzacția actuală ar putea fi în jurul a 7 – 8 mil. euro.

”Această tranzacţie este în concordanţă cu ambiţia de a continua dezvoltarea activităţilor de gaze naturale şi servicii energetice în România şi reprezintă o etapă importantă spre realizarea integrării Congaz, permiţând consolidarea poziţiei deţinute în Dobrogea”, afirmă Eric Stab, Preşedinte şi CEO GDF SUEZ Energy România.

Achiziția consolidează poziția GDF SUEZ Energy România de cel mai mare distribuitor şi furnizor de gaze naturale al pieţei reglementate de gaze naturale din România.

Vânzătorul este o companie specializată în construcția de magistrale de gaze și este condusă de către Dumitru Cilibia, director general. Petroconst a fost fondată în 1994 și a raportat în 2013 o pierdere de circa 10 mil. lei (circa 2,2 mil. euro) și o cifră de afaceri de 55,8 mil. lei (12,7 mil. euro) la un personal de 452 de angajați.

Congaz este o societate înfiinţată în 1999 cu scopul de a dezvolta reţeaua de distribuţie din orasul Constanţa precum şi din alte localităţi din judeţ. Congaz operează o reţea de distribuţie de gaze naturale de aproximativ 850 km, are un portofoliu de 57.000 de clienţi în paisprezece localităţi din judeţul Constanţa, respectiv: Constanţa, Medgidia, Năvodari, Ovidiu, Negru Vodă, Agigea, Eforie Sud şi Nord, Cogealac, Cumpăna, Lumina, Lazu, Valu lui Traian şi Mihail Kogălniceanu. Planul de dezvoltare pe termen mediu al companiei prevede extinderea reţelei de gaze în localităţile unde compania are deja concesiuni, precum şi dezvoltarea altora noi.

Congaz a raportat pentru 2013 un profit net de 3,1 mil. euro la o cifră de afaceri de 35,8 mil. euro și un personal format din 248 de angajați.

Grupul GDF SUEZ este prezent în România în trei domenii principale – gaze naturale, electricitate şi servicii energetice. Principala filială a Grupului, GDF SUEZ Energy România, furnizează gaze naturale şi electricitate, iar prin subsidiarele sale distribuie gaze naturale, asigură servicii energetice pentru toate categoriile de clienţi şi produce electricitate. GDF SUEZ Energy România deserveşte peste 1,5 milioane de clienţi, operează o reţea de 18.500 km în 18 judeţe din sudul României şi Bucureşti şi are aproximativ 3.800 de angajaţi.

Directorii Carpatica cer acționarilor reluarea discuțiilor de fuziune cu Nextebank. Șefii băncii confirmă astfel menținerea interesului Axxess Capital pentru finalizarea unei tranzacții în cazul băncii din Sibiu

Directoratul Carpatica propune acționarilor băncii să discute pe 28 aprilie reluarea discuțiilor pentru fuziunea cu Nextebank, instituție de credit controlată de unul din fondurile de investiții administrate de Axxes Capital.

Solicitarea directorilor băncii confirmă astfel informațiile publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 martie, conform cărora managerul de fonduri de investiții și-a exprimat din nou interesul în acest an pentru finalizarea unei tranzacții la Carpatica, după ce pe 20 decembrie, acționarii băncii au respins oferta fermă revizuită a Nextebank de fuziune prin absorbție cu instituția de credit din Sibiu.

Pe 16 martie, acționarul majoritar al băncii, omul de afaceri Ilie Carabulea, declara în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că are discuții cu patru investitori, din care doi sunt siguri, pentru vânzarea Carpatica și că până la jumătatea acestui an va fi finalizată o tranzacție în această direcție.

Pentru Axxess Capital, care a preluat Nextebank de la ungurii de la MKB, și are în portofoliul său și Patria Credit pe zona finanțării de microîntreprinderi, Carpatica, o bancă de jumătatea clasamentului băncilor locale după active are miza uneia din puținele ținte la care poate avea acces pentru a atinge o masă critică.

Directorii Carpatica cer acționarilor să aprobe reducerea capitalului strâns cu 204,5 mil. lei de la 314,6 mil. lei, cât este în prezent, prin anularea a 2,04 mld. acțiuni pentru acoperirea parțială a pierderilor băncii înregistrate la finele anului trecut.

În luna noiembrie, Nextebank a înaintat o ofertă fermă revizuită pentru fuziunea prin absorbţie cu banca din Sibiu, controlată de Ilie Carabulea. Pe 20 decembrie, acţionarii băncii au respins-o. Tot atunci, acționarii au decis majorarea capitalului cu cel mult 155 mil. lei pe o perioadă de un an, prin emisiune de acţiuni legate de împrumuturi subordonate convertibile în acţiuni.

Operaţiunea ar urma să fie efectuată la jumătatea lunii iulie, iar anularea acţiunilor se va face proporţional cu cota de participare a fiecărui acţionar.

Directoratul propune ca, ulterior, capitalul social să fie majorat cu 135 mil. lei (30,5 mil. euro) la 245,13 mil. lei, pentru a putea finanța planurile de dezvoltare a băncii.

Majorarea de capital ar trebui să aibă astfel loc în luna octombrie, prin emisiune de acţiuni cu valoare nominală de 0,1 lei, oferite acţionarilor spre cumpărare la preţul nominal, în baza exercitării dreptului de preferinţă. Titlurile rămase nesubscrise vor fi scoase la vânzare prin ofertă publică sau plasament privat, la preţul de 0,11 lei/acţiune.

Carpatica a trecut anul trecut pe pierderi, raportând o valoare de circa 169,5 mil. lei (38,2 mil. euro) după ce a constituit provizioane suplimentare de 231,6 mil. lei pentru creditele neperformante. Banca avea la finele anului trecut o pierdere acumulată de 224,98 mil. lei. Punctul slab al Carpatica este portofoliul de credite neperformante, care a ajuns la 38% din volumul total de împrumuturi, în condițiile în care media la nivel de piață a scăzut sub 14% la finele lui 2014. Activele totale ale băncii au scăzut cu 20%, la 3,25 mld. lei.

Carpatica a fost fondată în 1999 de către un grup de oameni de afaceri, din care cel mai important este Ilie Carabulea, proprietarul holdingului de firme Atlassib.

Pe bursă, valoarea Carpatica este de 162 mil. lei (circa 37 mil. euro) la o cotație de 0,515 lei pe acțiune.

Advent vinde un producător bulgar de plăci ceramice, cu afaceri și în România, către un gigant cu afaceri anuale de aproape 8 mld. dolari

Grupul american Mohawk, cu afaceri anuale de 7,8 mld. dolari, are în plan achiziţia producătorului bulgar de plăci ceramice KAI, care activează în România prin companiile KAI Ceramics şi Progress Ceramics, potrivit Consiliului Concurenţei, care de altfel analizează această tranzacţie.

Grupul KAI este în prezent controlat de fondul de investiţii american Advent prin intermediul Advent KAI Luxembourg Holding.

KAI are două fabrici în Bulgaria cu o capacitate instalată de producţie de 25 de milioane de metri pătraţi anual. Fabricile sunt situate la 140 de kilometri distanţă de Bucureşti. KAI Ceramics România a realizat în 2013 o cifră de afaceri de aproximativ 10 mil. euro.

Mohawk va plăti 195 de mil. euro pentru preluarea grupul KAI, scrie publicația bulgară Capital.

Pe piața plăcilor ceramice din România, activează grupul austriac Lasselsberger și alți jucători cum este cazul grupului Pazo.

Fondul de investiții Advent, vânzătorul afacerii bulgare KAI, a ieșit anul trecut și din piața românească a materialelor de construcții după vânzarea Ceramica Iași către fondul asiatic de investiții ADM Capital. Advent este în proces de dezinvestire în regiune, în România ultima afacere din portofoliu este rețeaua de servicii private Regina Maria, mandatul pentru vânzarea companiei fiind deja acordat băncii de investiții Rothschild.

Avocații de la Wolf Theiss au asigurat consultanța lui George Butunoiu la tranzacția prin care site-ul Restograf a fost vândut către Skin Media

Biroul din București al firmei de avocatură austriece Wolf Theiss Rechtsanwälte GmbH & Co KG a asigurat serviciile de consultanță juridică pentru George Butunoiu, unul dintre cei mai cunoscuți head – hunteri locali, la tranzacția prin care acesta și-a vândut drepturile aferente site-ului Restograf.ro.

Site-ul Restograf.ro a fost preluat de catre Skin Media, distribuitorul Nikon în România, controlat de familia de antreprenori români Perian.

Avocații implicați în tranzacție au fost Ileana Glodeanu, Partener Wolf Theiss și coordonator al departamentului de corporate și fuziuni și achiziții din cadrul biroului de la București, și Alexandru Câmpean, Avocat Senior specializat în domeniul TMT (Tehnologie Media Telecomunicații).

Traficul zilnic al site-lui depășește constant 4.000 de vizitatori, dintre care mai mult de 3.000 sunt unici, afirmă reprezentanții casei de avocatură.

Wolf Theiss dispune de o echipă de avocați specializați în TMT, care acoperă cererea în continuă creștere din domenii precum e-commerce, social media, aplicații, cloud computing, protecția datelor cu caracter personal și telecom. Biroul local al firmei austriece de avocatură a acordat recent asistență mai multor operatori din industria de retail privind cadrul legal al vânzărilor prin intermediul internetului, a lucrat pentru un operator de servicii de transport public în procesul de implementare a aplicației sale pentru telefoane inteligente, precum și pentru o instituție de credit în cadrul unui proiect de implementare a unui sistem de internet banking. Alte proiecte în domeniu au vizat asistență cu privire la implementarea unui sistem paperless prin introducerea documentelor semnate electronic cu semnatură biometrică, precum și asistență pentru un furnizor local de internet prin fibră optică în legătură cu conformarea acestuia la cadrul legal din România impus cu privire la operatorii din industria telecom.

Wolf Theiss este o firmă de avocatură austriacă de talie regională, iar la nivel local se înscrie printre firmele internaționale care și-au deschis birouri mizând în special pe clienții lor din categoria investitorilor străini. Piața serviciilor de avocatură de afaceri este dominată de marile case de avocatură fondate de avocați români – Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații.

Un fond de investiții regional finanțat de statul chinez intră în România și intenționează să facă cel puțin o achiziție între 20 și 50 mil. dolari până la finele anului. CEE Equity Partners scanează ținte din energie, telecomunicații și infrastructură

Fondul de investiții China-CEE Investment Cooperation Fund, cu un capital de 500 mil. dolari investit în cea mai mare parte de statul chinez, își va anunța oficial pe 31 martie intrarea pe piața din România. Chinezii atacă până la finele anului cu fonduri de 1,5 mld. dolari 16 piețe din regiunea Europei Centrale și de Est.

CEE Equity Partners Ltd, managerul fondului de investiții, intenționează să facă prima achiziție în România până la finele acestui an, care se va situa între 20 și 50 mil. dolari, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață. Acestea adaugă că sunt vizate tranzacții în producția de energie, telecomunicații, infrastructura maritimă și infrastructura din sectorul de petrol și gaze.

Octavian Vidu, investment manager la CEE Equity Partners, este omul care conduce biroul de la București. Vidu a mai lucrat în industria de private equity pentru Copernicus Capital ca director de dezvoltare a afacerilor în perioada 2004 – 2007, iar apoi un an până în octombrie 2008  pentru Abris Capital Partners, un manager polonez de fonduri prezent pe piața românească.

CEE Equity Partners este consultantul pentru investiții al China-CEE Investment Cooperation Fund, un fond de investiții înregistrat în Luxemburg, iar până la finele anului urmează să fie lansat al doilea fond, cu o capitalizare de 1 mld. dolari.

Fondul actual, cu un capital de 500 mil. dolari pentru regiune, investește in companii din sectoarele infrastructură, energie, telecomunicații și producție industriala specializată. Fondul a fost anunțat de primul ministru al Chinei și are ca principal scop să contribuie la creșterea economică a celor 16 ţări din Europa Centrală şi de Est.

Principalul investitor al fondului este Banca de Export Import a Chinei, care a angajat suma de 470 mil. dolari, iar alte 30 mil. dolari provin de la Eximbank Ungaria. În plus, banca chineză pune la dispoziția managementului fondului o facilitate specială de credit de 10 mld. dolari pentru a suplimenta capacitatea investițională a fondului.

CEE Equity Partners Ltd are sediul central la Varșovia și birouri la Budapesta, Bucureşti, Nicosia și Leeds cu echipe locale de administrare a investițiilor. Investiția de capital a fondului este, de regulă, între 20 și 70 mil. dolari, durata de viață a unei investiții find între 5 și 8 ani.

Premierul chinez a avut anul trecut un turneu în regiune, când a discutat oportunități de investiții cu șefii guvernelor din România, Ungaria, Serbia, precum și a altor țări din regiune. China este cel mai activ investitor de capital străin în Europa și unul dintre cei mai puternici din lume la acest moment, căutând să-și plaseze lichiditățile atât pe piețele din Occident, cât și în economii emergente cum este și cazul României.

Pe piața românească și-a făcut anul trecut intrarea un alt fond de investiții asiatic, ADM Capital de pe bursa din Hong Kong, care a cumpărat producătorul de materiale de construcții Ceramica Iași de la fondul de investiții Advent, aflat în faza de dezinvestire a portofoliului local.

Sursă date: EY România.

Tranzacția cu Facebook, imobiliarele și băncile au triplat anul trecut piața locală de fuziuni și achiziții până la 3,14 mld. dolari. România a făcut cel mai mare salt din regiune, notează consultanții EY

România înregistrează cea mai mare creştere a pieţei de fuziuni și achiziții din Europa Centrală şi de Sud-Est, potrivit barometrului de fuziuni și achiziții realizat de firma de consultanță și audit EY.

Cea mai mare tranzacție din domeniul IT din regiune a fost vânzarea companiei LiveRail Inc către Facebook cu 500 mil. dolari. În ansamblu, valoarea tranzacţiilor a crescut cu 186% în 2014 comparativ cu 2013, ajungând la o valoare totală de 3,14 mld. dolari, în timp ce numărul lor a crescut cu doar 24% în acelaşi interval, conform studiului EY – M&A Barometer România 2014. Valorile de tranzacţionare au fost făcute publice pentru 37% din cele 182 de tranzacţii care au avut loc în România în 2014.

„Remarcăm o revigorare a activității fondurilor de investiții atât pe partea de sell-side–exit-uri ale unor companii din portofolii – cât şi pe partea de buy-side. Fie că vorbim despre preluări ale unor companii aflate în portofoliul altor fonduri, de consolidări sau chiar de intrări în noi piețe, apetitul investițional al fondurilor de private-equity a crescut atât în regiune cât şi în România. De asemenea, un fapt încurajator îl reprezintă şi interesul pe care îl manifestă fonduri mai mari pentru companiile românești datorate faptului că acestea din urmă au reușit să crească până la o valoare care se apropie de ticket-ul minim de achiziții al investitorilor financiari. Un interes sporit vine din partea unor fonduri specializate pe restructurare, pe infrastructură, energie sau servicii financiare”, afirmă Florin Vasilică, liderul departamentului Asistenţă în tranzacţii din cadrul EY România.

Investitorii din Germania şi Austria au fost cei mai importanţi investitori externi în piaţa din România, notează analiștii EY.

Piaţa românească de fuziuni şi achiziţii a fost dominată în 2014de investitorii financiari şi de tranzacţiile interne, numărul acestor tranzacţii cumulând 55% din total. Industria serviciilor a fost cea mai activă în fuziuni şi achiziţii, în timp ce tranzacţiile cele mai mari au avut loc în IT, servicii şiimobiliare.

În 2014, investitoriidin Germaniaşi Austria au fostcei mai importanţi investitori externi în piaţa din România, cu 9 şi respectiv 6 tranzacţii fiecare totalizând 8% din total, urmaţi de cei din Olanda, comparativ cu 2013 când Polonia era cel mai activ investitor extern.

Din numărul totalde182 de tranzacţii finalizate,47% au fost încheiate de către investitori strategici – cu 16% mai puţin decât în 2013, în timp cerestul au fost încheiate de investitori financiari. Procentul investitorilor financiari a înregistrat o nouă creştere în 2014, ajungând la 53%, de la 37% cât reprezentau în 2013, ceea ce evidenţiază faptul că fondurile private de investiţii identifică mai uşor obiective potrivite portofoliului lor în România.

Industria serviciilor a fost cel mai atractiv sector (după numărul de tranzacţii), cu 25 de tranzacţii în 2014. Aceasta a fost urmată de sectorul de retail şi distribuţie(cu 20 de tranzacţii) şi sectorul IT(cu 16 tranzacţii). În ceea ce priveşte valoarea, cele mai mari tranzacţii au vizat sectorul IT,urmat de cel al serviciilor.

„Piața de M&A este într-un moment de creștere datorat repoziționărilor strategice ale marilor jucători globali şi regionali, cât şi de consolidări pe anumite sectoare prin achiziția unor competitori aflați în dificultate, la care se adaugă exit-urile investitorilor financiari la terminarea perioadei de investire. În 2015, ne așteptăm să continue consolidarea şi reașezarea sectorului financiar. De asemenea, un sector-vedetă al acestui an va fi cel al serviciilor medicale, prin prisma tranzacțiilor inițiate de fondurile de investiții, dar şi datorită continuării expansiunii marilor jucători prin achiziții mai mici, care le permit anumite poziționări strategice faţă de competitori. În același timp, ne așteptăm la tranzacții pe piața de telecom, energie, dar şi o revenire ușoară în imobiliare”, afirmă Florenţa Birhala, manager M&A în cadrul EY România.

Adrian Cazan, asociat senior al RTPR Allen & Overy, a coordonat echipa de avocați pentru Regina Maria. Sursă foto: RTPR Allen & Overy.

Avocații de la RTPR Allen & Overy au consiliat rețeaua de servicii medicale Regina Maria la închirierea de birouri în turnul Charles de Gaulle Plaza. Proprietarul a lucrat cu avocații de la Clifford Chance Badea

Firma de avocatură RTPR Allen & Overy a asigurat consultanța pentru rețeaua de servicii medicale private Regina Maria la închirierea unui spaţiu de birouri de aproximativ 1.500 mp în clădirea Charles de Gaulle Plaza. Imobilul de birouri este deținut de către HR GLL CDG Plaza SRL, care a lucrat pe parcursul negocierilor de către avocații de la Clifford Chance Badea.

Negocierile au început la sfârșitul anului 2014, tranzacţia fiind finalizată prin semnarea contractului de închiriere în luna februarie a acestui an. Echipa de avocați a RTPR Allen & Overy care a consiliat Centrul Medical Unirea SRL pe aspecte de drept imobiliar a fost compusă din Adrian Cazan, Asociat Senior în cadrul firmei, şi Alexandra Ivancia, Associat.

„Suntem încântați că am fost alături si de această dată de Centrul Medical Unirea în tranzacția pentru închirierea noului lor spațiu administrativ. Le mulțumim pentru încrederea acordată RTPR Allen & Overy în repetate rânduri, Centrul Medical Unirea fiind unul dintre clienții noștri cu care am colaborat excelent de-a lungul timpului cu ocazia altor tranzacții de succes precum achiziţia centrelor medicale Euroclinic și a spitalului Euroclinic, primul spital privat general din România, de la societatea de asigurări Eureko, precum și în legătură cu alte achiziţii în sectorul medical”, a declarat Adrian Cazan.

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008. RTPR Allen & Overy are o echipă de 47 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi profesorul Lucian Mihai, ca Of counsel.

RTPR Allen & Overy a asistat în tranzacții clienți precum CA Immo la vânzarea portofoliului de proiecte logistice totalizând 467.000 de metri pătraţi din România şi Polonia către fondul PointPark Properties, RBS Bank cu privire la vânzarea portofoliului de clienţi corporate către UniCredit Ţiriac Bank, fondul de investiții Resource Partners la achiziţia reţelei de centre de fitness World Class din România, fondul de investiții 3TS Capital Partners la achiziţia a 23% din pachetul de acţiuni din Simartis Telecom.

De asemenea, a lucrat cu Romprest şi acţionarul său Detaco în legătură cu exitul fondului de investiţii 3i Group din afacerea Romprest, cu Pamplona Capital Partners III la achiziţia pachetului majoritar din compania farma Alvogen Group, cu managerul de fonduri de investiții Enterprise Investors la exitul din afacerea IT Siveco România. Alte tranzacții includ asistență pentru DHL la vânzarea Cargus către fondul de investiții Abris Capital Partners și consultanță pentru First Retail International la achiziţia a 50% din portofoliul de parcuri de retail Intercora din România.

RTPR Allen & Overy este biroul local al firmei britanice de avocatură, care face parte din Magic Circle, elita londoneză de profil din care mai fac parte Linklaters, Clifford Chance, Freshfields Bruckhaus Derringer și Slaughter and May.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, cele mai puternice poziții le dețin firmele fondate de avocați români, urmate apoi de case de consultanță afiliate firmelor internaționale de profil sau giganților din Big Four – Deloitte, PwC, KPMG și EY.

Manuela Nestor, unul dintre cei doi fondatori ai casei de avocați Nestor în urmă cu 25 de ani. Sursă foto: NNDKP.

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen își pregătește o generație de avocați pentru succesiune. Noul val de avansări interne cuprinde 20 de oameni, din care rezultă încă un partener. Creștere de activitate în departamentul de litigii, unde au avut loc un sfert din numărul total de promovări

Firma de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP), una dintre cele mai mari din România, a anunţat marți avansarea lui Valentin Voinescu pe poziția de partener în cadrul departamentului de drept bancar și finanțări. În total, valul de promovări interne al casei Nestor cuprinde 20 de avocați și consultanți, un sfert dintre acestea având loc în departamentul de litigii, ceea ce dă indicii în privința creșterii ”greutății” acestei practici în ansamblul firmei.

Amploarea valului de numiri la casa Nestor transmite și mesajul unei mișcări care anunță pregătirea unei noi generații de avocați pentru succesiunea firmei înființate în urmă de 25 de ani de către Ion și Manuela Nestor.

„În acest domeniu există tineri cu foarte mult potențial – profesional, uman, de leadership – care trebuie remarcați și urmăriți pentru a forma viitorii avocați cheie ai firmei. Ei pot deveni cu timpul profesioniștii de bază ai avocaturii românești. Colegii promovați au arătat de multe ori că au capacitatea de a-și motiva și inspira colegii să atingă împreună obiective comune, nu doar prin competențele profesionale, ci și prin integritate, valoarea umană și credibilitate. Îi felicităm și le dorim să-și continue activitatea în același mod , încurajându-și colegii și contribuind la pregătirea de noi generații de avocați la fel de capabili ca ei pentru a face față provocărilor avocaturii de business și în următorii 25 de ani”, afirmă Manuela Nestor, unul dintre partenerii coordonatori ai firmei.

În urma mutărilor făcute, firma ajunge la 20 de parteneri. De asemenea, 10 avocați seniori au fost promovați ca asociați manageri, iar 7 avocați au urcat în poziții de asociați seniori. La acestea se adaugă alte două numiri la nivelul managerilor practicii de consultanță fiscală, care ocupă noi poziții de senioritate în ierarhia acesteia.

Promovările au avut la bază ”o contribuție semnificativă la consolidarea și creșterea volumului de activitate al practicilor/birourilor din care fac parte”, notează reprezentanții NNDKP.

Astfel, în departamentul de litigii au fost promovați Cătălin Radbâță, Daniela Gramaticescu, Marius Ezer, și Valeriu Mina pe poziții de asociat manager, iar Corina Iablonschi este de acum asociat senior.

În departamentul de tranzacții imobiliare au avut loc trei avansări – Irina Dimitriu, Vlad Tănase ca asociați manageri, iar Ioana Grigoriu ca asociat senior.

Valentin Voinescu, cel mai proaspăt partener al firmei, și Larisa Țugui ca asociat senior sunt oamenii avansați în cadrul practicii de drept bancar și finanțări.

Volumul de activitate al NNDKP a crescut și în domeniul consultanței fiscale, unde Adina Vizoli este director taxe, iar Sorin Mociofan ocupă poziția de director taxe și este coordonatorul practicii de taxe a biroului firmei din Timișoara.

Alte numiri au avut loc în practicile de proprietate intelectuală – Delia Belciu (asociat manager), piețe de capital – Diana Ispas (asociat manager), imigrări – Alexandru Lupu (asociat senior și coordonator de practică), dreptul muncii – Delia Paceagiu (asociat senior), drept corporatist și contracte – Delia Ropan (asociat senior). De asemenea, au fost anunțate avansări și în rețeaua teritorială a casei de avocați la biroul din Timișoara, unde Eva Forika este asociat manager și coordonator al echipei locale, iar Delia Băroianu este asociat senior, iar la biroul din Cluj-Napoca, Cristina Bidiga este asociat manager și coordonator al echipei locale de avocați.

În noua structură, NNDKP ajunge cu tot cu entitățile afiliate din zona de taxe și de proprietate intelectuală la un total de 226 de oameni, din care 20 de parteneri (18 avocați și doi consultanți fiscali) și 110 de avocați, 18 specialiști în fiscalitate, 3 consilieri în proprietate intelectuală şi 75 de angajaţi în departamentele administrative.

Pe piața serviciilor avocațiale de afaceri, NNDKP este în primul eșalon ca mărime alături de firme precum Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații.

avocati tabel M&A Chambers and Partners Global 2015 individual main

Care sunt cele mai puternice firme de avocatură și cei mai buni avocați în fuziuni și achiziții din România în viziunea ghidului britanic Chambers and Partners. Nestor și Țuca pe primele locuri atât la firme, cât și individual. Cei mai mulți dintre cei care conduc firmele de top sunt avocați de fuziuni și achiziții

Firmele de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen și Țuca Zbârcea & Asociații, doi dintre cei mai mari jucători din piața de profil, sunt cotate în primul eșalon în practica de fuziuni și achiziții din România, conform ultimului ghid anual la nivel global, editat de britanicii de la Chambers and Partners și considerat unul dintre cele mai importante repere profesionale din piața serviciilor de consultanță juridică. NNDKP este singura firmă clasată în primul eșalon la cele patru arii de practică analizate de editorul britanic al ghidului – corporate/fuziuni și achiziții, finanțe & bănci, litigii și restructurări & insolvențe.

Ion Nestor, unul dintre pionierii avocaturii locale de afaceri și fondator al casei de avocați NNDKP, a primit distincția de Senior Statesman, care indică, potrivit editorului britanic, un avocat care chiar dacă nu mai lucrează cu aceeași intensitate, are o ”importanță crucială în succesul firmei” datorită legăturilor sale strânse cu clienții majori.

De asemenea, Florentin Țuca, fondator al casei de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații, este considerat Eminent Practitioner, adică este un avocat cu multă influență într-o anumită arie de practică și, datorită angajamentelor sale manageriale sau față de clienți, este mai puțin implicat în munca de zi cu zi, însă are o poziție – cheie în cadrul echipei.

Pe palierul al doilea în fuziuni și achiziții, britanicii notează șapte firme, din care trei au profil de case locale de avocatură, iar alte patru fac parte din categoria jucătorilor internaționali. Astfel, Mușat & Asociații, Popovici Nițu & Asociații și Peli Filip completează plutonul de firme locale de top, iar acestora li se alătură birourile locale afiliate giganților din Magic Circle, topul caselor londoneze de profil – RTPR Allen & Overy și Clifford Chance Badea, respectiv CMS Cameron McKenna și firma austriacă de talie regională Schoenherr.

Pe palierul al treilea intră trei firme internaționale, conform ghidului Chambers and Partners, adică DLA Piper Dinu, Dentons și casa de avocatură vieneză cu prezență regională Wolf Theiss.
În eșalonul al patrulea sunt reprezentate în mod echilibrat și firme locale și internaționale sau în alianțe exclusive cu firme internaționale, iar aici își fac loc și două din firmele de avocatură afiliate firmelor din Big Four, careul global al industriei de consultanță și audit. Astfel, Reff & Asociații, afiliată Deloitte, și D&B David și Baias, firma corespondentă a PwC, sunt cotate pe același palier cu firme precum Bondoc & Asociații în alianță cu White & Case, Noerr, Kinstellar ori Leroy & Asociații. Tot aici, sunt poziționate și firmele locale Biriș Goran, Bulboacă & Asociații, Grigorescu & Ștefănică, Buzescu Ca și Zamfirescu Racoți & Partners.

avocati tabel M&A Chambers and Partners Global 2015 12032015 main

Privind la tabloul celor mai puternice firme de avocatură din piața de fuziuni și achiziții și la cine le conduce, se vede amprenta lăsată în piață de două școli de avocați – pe de o parte, avocații care se află sau au trecut de-a lungul timpului pe la casa Mușat. Pe de altă parte, cele mai multe (șapte) din primele 23 de firme de avocați din piața de fuziuni și achiziții au fost fondate și sunt conduse de avocații care au făcut parte din biroul Linklaters de la București – RTPR Allen & Overy, Clifford Chance Badea, Peli Filip, DLA Piper Dinu, Bondoc & Asociații, Kinstellar și Bulboacă & Asociații. Din ghidul de profil al Chambers and Partners, lipsesc nume ca Voicu Filipescu sau Stoica și Asociații.

În ceea ce privește pozițiile ocupate individual, întâietatea practicii de fuziuni și achiziții în fața altor arii de practică la nivelul firmelor de top din piață este demonstrată de faptul că cei mai mulți dintre cei care conduc casele de avocatură și se află pe frontispiciul acestora sunt în categoria liderilor pe acest segment – Ion Nestor, Florentin Țuca, Gheorghe Mușat, Florian Nițu, Costin Tărăcilă, Marian Dinu, Lucian Bondoc, Cristina Filip, Sorin David sau Alexandru Reff.

În primul eșalon al practicii sunt menționați Costin Tărăcilă, managing partner la RTPR Allen & Overy, Adriana Gaspar partener la NNDKP, Cătălin Băiculescu, care în 2013 a făcut pasul din echipa Mușat pe poziția de partener la Țuca Zbârcea & Asociații, și Marian Dinu – șeful DLA Piper Dinu.

În eșalonul al doilea din ghidul Chambers and Partners pe aria de fuziuni și achiziții fac parte doi avocați de la Mușat & Asociații – fondatorul Gheorghe Mușat și partenerul Miruna Suciu, Florian Nițu, managing partner al casei Popovici Nițu & Asociații și șeful departamentului de profil din cadrul firmei, Lucian Bondoc, care conduce Bondoc & Asociații, Cristina Filip – cofondatoare a Peli Filip și Horea Popescu, partener în biroul local al CMS Cameron McKenna.

În al treilea eșalon se află, conform Chambers and Partners, Alexandru Reff și Sorin David, care conduc două din firmele de avocați afiliate Big Four, patru avocate care conduc departamentele de profil din firmele din care fac parte – Ioana Racoți de la ZRP, Mădălina Neagu de la Schoenherr, Nadia Badea de la Clifford Chance Badea și Anda Todor, șefa biroului local al Dentons. De asemenea, pe același palier valoric se află Bogdan Stoica de la Popovici, Nițu & Asociații, Răzvan Popa de la Kinstellar și Mihai Ristici, partener la RTPR Allen & Overy.

Chambers and Partners nominalizează în ghidul său la categoria de fuziuni și achiziții, în total, circa 48 de avocați din 24 de firme. Cele mai multe nominalizări individuale le-au strâns avocații de la Peli Filip și Țuca Zbârcea & Asociații, câte patru avocați fiecare, respectiv NNDKP și Popovici Nițu & Asociații, fiecare cu câte trei avocați.

John Fitzpatrick de la CMS și Charles Vernon de la Vernon David sunt cotați cel mai bine printre avocații străini de fuziuni și achiziții care activează la nivel local, fiind cotați în eșalonul al cincilea. Alți avocați expați nominalizați în categoria de profil ca experți în jurisdicții străine sunt Jörg K Menzer, șeful biroului local al firmei germane Noerr, americanul Bryan Jardine care conduce biroul local al firmei austriece Wolf Theiss, Daniel Torscher din partea Kinstellar, Nicholas Hammond de la Hammond, Bogaru & Associates sau Gianluca Carlesso de la Tonucci & Partners.

Ghidul Chambers and Partners este realizat în baza unei metodologii bazate pe interviuri cu clienții firmelor de avocatură, precum și pe discuții cu avocați care au lucrat cu cei care sunt astfel evaluați. În afara Chambers and Partners, alte ghiduri internaționale de referință pe piața avocaturii sunt Legal 500 și IFLR 1000.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 11 martie 2015

ROMÂNIA

Paravion.ro preia site-ul de rezervări Bavul.com din Turcia

TURISM. Paravion, una dintre cele mai importante agenţii de turism online din România, susţinută de fondul de investiţii GED Capital, şi-a extins business-ul pe piaţa din Turcia, în urma achiziţiei Bavul.com, conform unui anunţ al companiei, citat de ZF. “Bavul.com este un brand bine cunoscut pe piaţa de turism din Turcia, fiind deţinut anterior de Turkcell, cel mai mare operator de telecom turc”.

Bavul.com a fost fondat de Turkcell în octombrie 2011 şi s-a dezvoltat în Turcia în ultimii 3 ani, atingând un portofoliu de peste 300.000 de utilizatori. Paravion îşi va derula activităţile din Turcia sub brandul Bavul.com.

EUROPA DE EST

Grupul german Mahle ar putea cumpăra divizia britanică de tehnologie termală, inclusiv o fabrică de compresoare în Ungaria

INDUSTRIE. Producătorul german de componente auto Mahle este de așteptat să cumpere divizia britanică de tehnologii termale Delphi Automotive, inclusiv Delphi Thermal Ungaria, care are o fabrică de compresoare la Balassagyarmat în nordul Ungariei, conform agenției ungare de presă, care citează directorul de resurse umane al companiei Péter Papp. Fabrica din Ungaria numără 900 de angajați și produce compresoare folosite la aparatele de aer condiționate livrate producătorilor auto europeni.

Rețeaua TVN din Polonia și-a găsit cumpărător

MEDIA. ITI Group a primit oferte finale în urmă cu două săptămâni, iar Scripps Networks este cel mai aproape de a cumpăra pachetul de control în stația poloneză de televiziune TVN, scrie cotidianul de afaceri polonez Puls Biznesu, preluat de Warsaw Business Journal.
Compania americană de media a oferit cel mai mare preț, care ajunge la 20 de zloți (circa 5 euro) pe acțiune. Prețul este crucial pentru vânzare, punctează cotidianul polonez. Anterior, presa locală nominaliza germanii de la Bauer ca fiind noii proprietari potențiali ai stației TV.

Proprietarul Băncii Românești vinde 13% din subsidiara turcă Finansbank până la finele lui 2015

BĂNCI. Grupul bancar elen National Bank of Greece are în plan să vândă alte 13% din subsidiara sa din Turcia, Finansbank, până la finele lui 2015, au declarat reprezentanți ai băncii pentru Reuters, scrie publicația greacă Kathimerini.

NBG a agreat această operațiune cu Directoratul General pentru Concurență din cadrul Comisiei Europene. Miercuri, NBG și Finansbank anunțau că au programat o ofertă combinată, emisiune de noi acțiuni și vânzare de acțiuni până în luna aprilie, ceea ce ar urma să reducă participația NBG de la 99% la 73%. Fondul Elen de Stabilitate Financiară a aprobat cu o largă majoritate planurile de majorare de capital și vânzarea unei participații NBG în cadrul Finansbank. NBG este proprietarul Banca Românească.

Guvernul grec se opune unor privatizări în sectorul de energie

ENERGIE. Noul cabinet de la Atena se opune radical privatizării unor anumite afaceri, în mod special în sectoarele de energie și infrastructură, a declarat miercuri Panagiotis Lafazanis, ministrul grec pentru energie și mediu, în condițiile în care reformele discutate cu creditorii trebuie să înceapă, notează publicația elenă Kathimerini.

Vânzarea de pachete de acțiuni în companii grecești de stat a fost o măsură cerută pentru strângerea de fonduri și reducerea datoriilor în schimbul împrumuturilor de salvare din partea Eurozonei și a Fondului Monetar Internațional.

EUROPA

Achiziție pe piața suplimentelor nutritive pentru sportivi din Marea Britanie

SUPLIMENTE NUTRITIVE. Compania irlandeză Aurivo, cu activități în sectorul agricol, a cumpărat firma britanică de suplimenți nutritivi For Goodness Shakes pentru o sumă care nu a fost făcută publică, relatează Irish Times. Aurivo spune că achiziția îi asigură accesul la piețele în creștere de băuturi cu proteine și suplimente nutritive pentru sportivi din Marea Britanie și Irlanda.

Cea mai mare firmă de reasigurări din lume își răscumpără acțiuni de 1 mld. euro

REASIGURĂRI. Munich Re, cea mai mare firmă de reasigurări din lume după capitalizare, a anunțat un program de răscumpărare acțiuni proprii de 1 mld. euro, informează FT. Grupul german afirmă că programul va fi finalizat până anul viitor. La cotația actuală a acțiunii, suma ar asigura achiziția a circa 3% din numărul de acțiuni.

Casa de comerț Glencore așteaptă preluarea a 49% dintr-o firmă petrolieră rusă

PETROL. Casa de comerț elvețiană Glencore se așteaptă să fie proprietarul unui pachet de 49% din acțiunile producătorului rus de țiței Russneft, fiind în așteptarea aprobării tranzacției din partea autorităților ruse, a declarat proprietarul Russneft pentru stația Rossiya 24 TV.

Japonezii cumpără o firmă britanică de echipamente de printare pentru 1,55 mld. dolari

PRINT. Producătorul britanic de filtre de imprimantă și alte echipamente de printare Domino Printing Sciences a anunțat miercuri că Brother Industries of Japan s-a oferit să o cumpere în cadrul unei tranzacții care evaluează compania la 1,55 mld. dolari, relatează DealBook New York Times.

Tranzacția va extinde portofoliul firmei nipone și oferă o completare strategică. Japonezii vor plăti 9,15 lire sterline pentru o acțiune Domino, ceea ce înseamnă un premiu de circa 27% față de prețul de închidere al acțiunii din ședința de marți.

Tranzacție de 45 mil. dolari pe piața gazelor de șist din Marea Britanie

GAZE DE ȘIST. Compania din domeniul chimic Ineos a anunțat marți că va cumpăra un pachet de participații în licențe deținute de către firma petrolieră britanică Igas Energy, relatează DealBook New York Times.

Ineos a anunțat că va plăti circa 45 mil. dolari în numerar pentru acțiunile din perimetre, concentrate mai ales în nord-estul Angliei și centrul Scoției, și că a fost de acord să finanțeze cu până la 138 mil. lire sterline lucrări de forare și de explorare în zona licențelor preluate.

Vânzare de 40 mil. lire sterline în industria echipamentelor pentru gaze de pe piața norvegiană

ECHIPAMENTE. Firma norvegiană GasSecure AS a fost vândută către Dräger Holding International GmbH pentru aproximativ 40,7 mil. lire sterline, scrie publicația Gas World.
Achiziția va întări portofoliul Dräger din domeniul echipamentelor de detecție a gazelor din industria de profil.

AMERICA DE NORD

Managerul de fonduri de investiții Bain Capital face o achiziție de 2,4 mld. dolari pe piața soluțiilor de securitate cibernetică

IT. Firma de administrare a fondurilor de investiții Bain Capital este gata să cumpere furnizorul de soluții de securitate Blue Coat Systems pentru 2,4 mld. dolari, informează DealBook New York Times.

Firma de investiții Thoma Bravo și-a exprimat acordul pentru a vinde Blue Coat în cadrul unei tranzacții în numerar pe care a preluat-o în 2012 pentru 1,3 mld. dolari.

Samsung cumpără un producător american de LED-uri

ELECTRONICE. Gigantul sud – coreean Samsung Electronics a anunțat că a cumpărat un producător de LED-uri din SUA, conform unui comunicat publicat pe piața bursieră americană NASDAQ. Samsung a cumpărat firma YESCO Electronics pentru o sumă care nu a fost făcută publică.

ASIA

Google cumpără o firmă indiană de publicitate pe mobil

TEHNOLOGIE. Gigantul american al internetului Google este în discuții pentru achiziția companiei indiene InMobi de publicitate pe mobil, a declarat o sursă în cunoștință de cauză cu situația pentru Reuters. Mișcarea ar putea fi prima tranzacție a Google pe piața aglomerată a tinerelor afaceri de profil din India.

Cea mai mare bancă privată indiană discută vânzarea unei participații în sectorul de asigurări pentru 300 mil. dolari

BĂNCI. ICICI Bank Ltd, cea mai mare bancă privată din sectorul privat, este în discuții pentru vânzarea unei părți din pachetul pe care îl deține într-o companie de asigurări de viață către Temasek Holdings Pte și Carmignac Gestion pentru circa 300 mil. dolari, potrivit Bloomberg.

AFRICA

Citi se pregătește să-și vândă portofoliul de retail din Egipt

BĂNCI. Banca egipteană Commercial International Bank a spus că Citigroup și-a deschis camera de date pentru un proces de due dilligence (analiză financiară – n.r.) care ar putea conduce la achiziția unui portofoliu de retail, scrie Reuters.

Alianță pentru achiziția unui producător sud – african de medicamente

MEDICAMENTE. Grupul industrial Bidvest a anunțat miercuri că este în discuții cu Public Investment Corporation să dețină acum 47,82% din acțiunile companiei farma sud – africane Adcock Ingram, scrie publicația Business Day.

Bidvest spune că propunerea a fost supusă aprobărilor din partea autorităților competente. Bidvest deține un pachet peste 30% din acțiunile Adcock.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 10 martie 2015

ROMÂNIA

Fondul de investiții Catalyst România preia un pachet minoritar cu o infuzie de capital în afacerea de jocuri interactive sociale Green Horse Games. Avocații de la RTPR Allen & Overy au consiliat fondul de investiții la a patra tranzacție pe piața locală în timp ce Biriș Goran a lucrat de partea fondatorilor

JOCURI ONLINE. Fondul de investiții cu capital de risc Catalyst România, administrat de 3TS Capital Partners, a anunțat luni că preia un pachet minoritar de acțiuni în afacerea de jocuri interactive sociale online Green Horse Games printr-o infuzie de capital în companie. Finanțarea va alimenta extinderea Green Horse Games pe alte piețe, în principal prin intensificarea activităților de marketing și creșterea echipei. Casa de avocatură RTPR Allen & Overy a consiliat fondul de investiții Catalyst România în tranzacție în timp ce acționarii deja existenți ai companiei au avut de partea lor o echipă de avocați de la firma Biriș Goran, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Auchan a plătit 257 mil. euro pentru hipermarketurile Real din România

COMERȚ. Grupul francez Auchan a plătit pentru preluarea operaţiunilor Real în România 257 de milioane de euro, conform raportului de activitate pe anul trecut al companiei, aceasta fiind, potrivit datelor ZF, cea mai mare tranzacţie din retailul autohton.

Totuşi, nu există informaţii publice privind suma plătită de Lidl pentru magazinele Plus Discount, valoarea estimată a tranzacţiei fiind de 200 de milioane de euro.

CEO Deutsche Bahn: Nu suntem interesaţi de CFR Marfă, ci de o creştere organică

TRANSPORT. Deutsche Bahn nu este interesată să participe la privatizarea CFR Marfă, fiind focusată pe creştere organică, nu pe achiziţii, a declarat luni CEO-ul Căilor Ferate Germane, Rüdiger Grube, citat de Mediafax. Grube a afirmat că eventualele achiziţii depind de oportunităţile de pe piaţă, iar grupul este bine poziţionat în România şi nu sunt necesare preluări în acest moment.

Fondul polonez de investiții Carpathia Capital a cumpărat 10% din afacerea IT Bittnet Systems pentru 150.000 euro

IT. Fondul de investiţii polonez Carpa­thia Capital a cumpărat 10% din acţiunile companiei locale Bittnet Systems, specializată în consultanţă şi traininguri IT, valoarea tranzacţiei fiind de 150.000 de euro. Finanţarea primită va fi folosită de companie pentru a se dezvolta la nivel naţional, acţionarii Bittnet având în vederea listarea pe piaţa AeRO a Bursei de Valori Bucureşti până la finalul acestei luni.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Bulgarii de la Huvepharma au depus ofertă pentru o afacere de pe piața turcă a medicinii veterinare

MEDICINĂ VETERINARĂ. Compania farmaceutică bulgară Huvepharma, deținută de oamenii de afaceri Kiril Domuschiev și Georgi Domuschiev, au depus o ofertă pentru achiziția producătorului turc de medicamente veterinare Animal Nutrition Center, scrie Novinite. Oferta implică achiziția pachetului de 100% din acțiuni, conform publicației bulgare de afaceri Capital, care are la bază informații de la autoritatea antitrust din Turcia. Valoarea înțelegerii nu a fost dezvăluită.

Tranzacție-record de 570 mil. euro pe piața centrelor comerciale din Cehia

IMOBILIARE. Union Investment Real Estate Gmbh a anunțat că a cumpărat de la managerul de investiții Hannover Leasing pachetul majoritar al unuia dintre cele mai importante active de pe piața din Cehia, centrul comercial Palladium, notează Prague Post. Firma de consultanță imobiliară CBRE a aigurat consultanța Union Investment la achiziție, valoarea tranzacției fiind estimată la 570 mil. euro, conform unui comunicat de presă al Hannover Leasing.

EUROPA

Fondul de investiții Carlyle Cardinal susține o achiziție de 50 mil. euro în Irlanda

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Managerul de fonduri de investiții Carlyle Cardinal Irlanda sprijină o achiziție a Carrol Cuisine de către managementul companiei de la compania elvețiano – irlandeză Aryzta, relatează Irish Times. Tranzacția evaluează compania din industria alimentară la 40 – 50 mil. euro.

Cel mai mare acționar Holcim cere o îmbunătățire a tranzacției de fuziune cu Lafarge

CIMENT. Miliardarul elvețian Thomas Schmidheiny, cel mai mare acționar al Holcim Ltd, dorește o tranzacție mai bună pentru acționarii companiei elvețiene în cadrul planului de fuziune cu firma franceză Lafarge, au declarat surse din apropierea omului de afaceri, citate de SonntagsZeitung. Holcim nu a făcut niciun fel de comentariu pe acest subiect. Fuziunea celor doi giganți din industria cimentului trebuie finalizată în prima jumătate a anului. În România, Lafarge a vândut activele sale către irlandezii de la CRH pentru a obține avizul autorităților locale în vederea fuziunii cu grupul elvețian.

Airbus vinde afacerea cu sateliți de comunicații

AEROSPAȚIAL. Gigantul european aerospațial Airbus are în plan vânzarea companiei sale Vizada din domeniul operării sateliților de comunicații, precum și a pachetului majoritar de acțiuni în producătorul de componente PFW Aerospace, afirmă Bloomberg, care citează surse familiare cu discuțiile.

Procesatorul de plăți Payzone a fost vândut către Carlyle Cardinal Irlanda. Operațiunile din România și Marea Britanie nu au făcut obiectul tranzacției

PLĂȚI. Compania de procesare a plăților Payzone Irlanda a fost vândut de către fondul de investiții Duke Street unui alt fond de investiții, Carlyle Cardinale Irlanda – înființat în urmă cu doi ani de americanii de la Carlyle Group și firma irlandeză de investiții Cardinal Capital, potrivit The Independent.

Duke Street a preluat 80% din afacere în 2010. Printre cei care sprijină tranzacția se află și statul irlandez. Operațiunile Payzone din România și Marea Britanie nu fac parte din obiectul tranzacției.

AMERICA DE NORD

Ofertă ostilă de preluare de de achiziție de 22,4 mld. dolari pe piața americană a centrelor comerciale

IMOBILIARE. Simon Property Group Inc a lansat o ofertă ostilă de preluare de 22,4 mld. dolari a rivalului său Macerich Co în cadrul unei tranzacții care ar reuni Nr. 1 și Nr. 3 de pe piața proprietarilor de centre comerciale din SUA, informează FT. Operatorii de centre comerciale din SUA au înregistrat o scădere de trafic pe măsură ce consumatorii au migrat către formatele de comerț online, mai convenabile și, deseori mai ieftine, mai notează sursa citată.

Canadienii de la Alcoa cumpără un producător de titan într-o tranzacție de 1,5 mld. dolari

METALE. Grupul canadian Alcoa, mare producător de metale, mai ales de aluminiu, se extinde în zona afacerilor aerospațiale, anunțând achiziția RTI International Metals, un producător de titan pentru piețele de echipamente medicale, energetice, militare și aerospațiale, notează DealBook New York Times.

Alcoa va plăti 2,8315 acțiuni proprii pentru fiecare acțiune RTI, ceea ce echivalează cu un preț de achiziție de 41 de dolari, dacă luăm în calcul cotația de închidere a RTI din ședința bursieră de vineri. Cu tot cu datoriile convertibile de 517 mil. dolari și numerar de 330 mil. dolari, tranzacția ajunge la o valoare de întreprindere de circa 1,5 mld. dolari.

Blackstone oferă 1,5 mld. dolari pentru a cumpăra al doilea zgârie – nori din America

IMOBILIARE. Gigantul din industria fondurilor de investiții Blackstone oferă 1,5 mld. dolari pentru a cumpăra turnul Willis din Chicago, a doua clădire ca înălțime din Statele Unite ale Americii, notează FT. Cunoscut sub numele anterior de Sears Tower, imobilul de 110 etaje a fost timp de 25 de ani considerat cea mai înaltă clădire din lume.

O firmă de operare a cazinourilor oferă 4,1 mld. dolari pentru achiziția de active imobiliare

IMOBILIARE. Compania Gaming and Leisure Properties Inc. a înaintat o ofertă nesolicitată de 4,1 mld. dolari pentru a cumpăra activele imobiliare ale Pinnacle Entertainment Inc, pornind o luptă între acționari în condițiile în care industria cazinourilor se mișcă spre trusturi de investiții imobiliare, scrie Bloomberg.

Pinnacle a anunțat anul trecut trecerea pe o companie separată a operațiunilor imobiliare, ca urmare a presiunilor făcute de acționarul activist Orange Capital LLC. Oferta, care include și preluarea datoriilor nete, înseamnă un preț de 36 de dolari pe acțiune pentru acționarii Pinnacle, adică un premiu de 31% față de prețul de închidere din ședința bursieră de vineri.

Un miliardar cumpără 5% din producătorul de medicamente Valeant Pharmaceuticals

FARMA. Investitorul miliardar William Ackman a cumpărat 5% din acțiunile firmei farma Valeant Pharmaceuticals, ceea ce îl plasează ca al cincilea acționar ca mărime în compania canadiană, relatează Reuters.

O firmă israeliană de softuri de securitate plătește 18 mil. dolari pentru achiziția unei firme americane

IT. Producătorul israelian de softuri de securitate Attunity Inc. a semnat un acord definitiv pentru achiziția firmei americane de profil Appfluent Technology, în urma căruia va plăti 18 mil. dolari în numerar și acțiuni, precum și alte plăți suplimentare în funcție de anumite ținte privind indicatorii de performanță ai companiei, scrie publicația israeliană Globes.

Tranzacție de 1,2 mld. dolari pe piața farma

FARMA. Concordia Healthcare Corp, care produce medicamente pentru tratarea de boli rare și dispozitive pentru diabetici, spune că va cumpăra active de la Covis Pharma Holdings SARL pentru 1,2 mld. dolari în numerar, potrivit Reuters.

ASIA

Subsidiare ale companiei turce de telefonie mobilă Turkcell ar putea fi vândute către oameni apropiați partidului de guvernământ din Turcia

TELECOMUNICAȚII. Consiliul de administrație al operatorului turc de telefonie mobilă Turkcell, printre care se regăsesc oameni apropiați Partidului pentru Justiție și Dezvoltare, aflat la putere în Turcia, ar pregăti vânzarea unele subsidiare din categoria celor cu venituri mari, către firme care au legătură cu partidul, iar personalul ar putea fi înlocuit, de asemenea, cu noi angajați afiliați, de asemenea, puterii politice, susține ziarul Taraf, preluat de publicația Today’s Zaman.

Ședința va avea loc pe 26 martie și are pe agendă vânzarea unor subsidiare locale și din străinătate, care generează venituri mari, și înlocuirea a 10% din personalul actual cu oameni care au legături cu partidul de guvernământ, mai susține publicația citată.

Acționarii unei firme de securitate informatică din Israel vând acțiuni de 240 mil. dolari pe piața bursieră Nasdaq

IT. Acționarii firmei israeliene de securitate informatică CyberArk Software Inc. sunt aproape de o vânzare secundară de acțiuni în valoare de circa 240 mil. dolari pe piața bursieră americană Nasdaq, relatează Globes.

Cel mai mare acționar al CyberArk este fondul de investiții Jerusalem Venture Partners (JVP), care vinde acțiuni de 115 mil. dolari și va rămâne cu o deținere de 30,3% din afacere, în timp ce banca americană de investiții Goldman Sachs vinde acțiuni de 58 mil. dolari și rămâne cu un pachet de 15,8%. De asemenea, Amnon Shoshani, membru în Consiliul de administrație al firmei, va vinde acțiuni, precum și Amnon Mokadi, directorul general al CyberArk, va vinde acțiuni de 7 mil. dolari și va rămâne cu un pachet în valoare de 59 mil. dolari. Valoarea bursieră a companiei era vineri de 1,77 mld. dolari.

Sud-coreenii de la Kumho Asiana Group oferă circa 339 mil. euro pentru răscumpărarea unei firme de transport public

TRANSPORT. Grupul sud-coreean Kumho Asiana Group a spus că oferă 410 mld. woni (circa 339 mil. euro) pentru a răscumpăra firma de transport public Kumho Buslines de la consorțiul IBK Investment & Securities-Keistone Partners, relatează The Korea Economic Daily.
Consorțiul care deține poziția de cel mai mare acționar al Kumho Buslines va analiza oferta și va decide dacă o va accepta.

Magnatul australian Rupert Murdoch face achiziții în India

INVESTIȚII. Conglomeratul media News Corp, controlat de magnatul australian Rupert Murdoch, a anunțat achiziția revistei de film Screen și a furnizorului de informații financiare VCCircle din India, notează Times of India.

Divizia indiană a News Corp, Star India, va obține proprietatea exclusivă a francizei Screen, inclusiv arhiva și transferul angajaților – cheie ai companiei, ca urmare a acordului încheiat cu Indian Express Group. Pe de altă parte, ca urmare a unui acord încheiat cu Mosaic Media Ventures, Murdoch va prelua rețeaua VCCircle, care include VCCircle.com, Techcircle.in, VCCEdge, VCCircle Training.

Grupul indian Aditya Birla preia rețeaua de hypermarketuri Total

COMERȚ. Aditya Birla Retail, parte a grupului de 40 mld. dolari Aditya Birla Group, este pregătit să preia hypermarketurile Total deținute de Jubilant Retail, scrie Times of India. Tranzacția înseamnă exitul Jubilant Bhartia Group de pe piața hypermarketurilor, în care a intrat în urmă cu circa zece ani, în timp ce unitățile Total vor fi fuzionate cu rețeaua de profil a Aditya Birla Retail.

Blackstone face o vânzare de 250 mil.dolari în India

INVESTIȚII. Grupul american de investiții Blackstone Group LP a ajuns la un acord pentru vânzarea a 57% din compania indiană CMS Info Systems Ltd către fondul de investiții Baring Private Equity Asia pentru 250 mil.dolari, au declarat două surse pentru Reuters.

AUSTRALIA

Firma de investiții Pacific Equity Partners cumpărăr de la britanici o afacere alimentară pentru aproape 200 mil. dolari

COMERȚ. Firma australiană de investiții Pacific Equity Partners spune că va cumpăra divizia locală a grupului alimentar britanic Kerry Group Plc, în cadrul unei tranzacții în care o persoană apropiată discuțiilor a spus că valorează circa 193 mil. dolari, relatează Reuters.

Jocul online Liga Ultras este motorul afacerii Green Horse Games

Fondul de investiții Catalyst România preia un pachet minoritar cu o infuzie de capital în afacerea de jocuri interactive sociale Green Horse Games. Avocații de la RTPR Allen & Overy au consiliat fondul de investiții la a patra tranzacție pe piața locală în timp ce Biriș Goran a lucrat de partea fondatorilor

Fondul de investiții cu capital de risc Catalyst România, administrat de 3TS Capital Partners, a anunțat astăzi că preia un pachet minoritar de acțiuni în afacerea de jocuri interactive sociale online Green Horse Games printr-o infuzie de capital în companie. Finanțarea va alimenta extinderea Green Horse Games pe alte piețe, în principal prin intensificarea activităților de marketing și creșterea echipei. Casa de avocatură RTPR Allen & Overy a consiliat fondul de investiții Catalyst România în tranzacție în timp ce acționarii deja existenți ai companiei au avut de partea lor o echipă de avocați de la firma Biriș Goran, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Afacerea Green Horse Games a fost pornită în 2013 de către fondatorii George Lemnaru și Alex Stroe, cărora li s-a alăturat în calitate de investitor de tip business angel în iunie 2013 Mălin – Iulian Ștefănescu, care a preluat atunci 11,5% din companie. Ștefănescu este acționar și în site-ul de recrutări SmartDreamers.ro.

George Lemnaru este omul – cheie al tinerei companii, deținând încă de la început poziția de fondator, director general și acționar majoritar.

Simultan cu infuzia de fonduri realizată de către Catalyst România, la majorarea de capital a Green Horse Games a participat și Mălin-Iulian Ștefănescu, acționar minoritar și primul investitor care a susținut proiectul fondatorilor. Din informațiile jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO, Ștefănescu a participat la runda actuală de finanțare cu o sumă de ordinul zecilor de mii de euro pentru a-și păstra participația de circa 11,5%.

Valoarea tranzacției nu a fost dezvăluită, însă investițiile de capital ale fondului Catalyst România se încadrează în intervalul dintre 0,2 și 2 mil. euro. De asemenea, părțile au agreat să nu facă publică mărimea pachetului minoritar preluat de către fondul de investiții Catalyst România și, implicit, cu cât rămân în afacere fondatorii companiei.

„Membrii echipei Green Horse Games au un istoric de dezvoltare a unor produse online de succes. Evoluția semnificativă a companiei Green Horse Games le probează încă o dată viziunea și expertiza și ne dau încrederea că suntem parteneri într-un business cu mult spațiu de creștere. Suntem încântați că vom lucra împreună și vom susține creșterea companiei prin suportul nostru financiar, îndrumare strategică și acces la resurse specializate”, a declarat Mihai Sfințescu, Team Leader Catalyst România și Partener 3TS Capital Partners.

Catayst România este un fond local de investiții pentru creştere şi cu capital de risc dedicat României, concentrat pe finanțări adresate IMM-urilor din sectorul Tehnologie – Media – Telecom (TMT).

Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal de către Fondul European de Investiţii (FEI) prin iniţiativa JEREMIE.

„Pasiunea noastră, dublată de munca orientată spre rezultate, ne-a ajutat să creștem Green Horse Games până la acest punct. Suntem bucuroși că am găsit în Catalyst România un partener care ne oferă spațiul să rămânem în felul nostru, dar și suportul și îndrumarea necesare pentru a ne accelera creșterea”, afirmă George Lemnaru, fondator și Director General al Green Horse Games.

Produsul – ancoră al companiei este LigaUltras.com, un joc social care urmărește să reunească suporterii de fotbal din întreaga lume. LigaUltras.com le oferă acestora un spațiu în care să se întâlnească și să conlucreze pentru a-și susține echipa favorită și chiar să facă parte din aceasta ca jucători sau manageri.

”Intrarea fondului de investiții este numai primul pas, vor urma și alții, nivelul de finanțare fiind legat de anumite ținte privind unii indicatori. Tranzacția a avut o structură complexă. Nu este nici o clauză privind vânzarea ulterioară a pachetului de control către fondul de investiții. De asemenea, finanțarea atrasă nu va fi folosită la achiziții de alte companii, ci numai pentru dezvoltarea organică a portofoliului actual și extinderea numărului de utilizatori”, au mai spus sursele citate.

Compania a încheiat bilanțurile de până acum pe 2013 și pe 2014 pe pierdere, în condițiile în care activitatea s-a axat pe dezvoltarea produsului, pe testarea acestuia. Planurile de dezvoltare ale afacerii s-au concentrat pe piețele din România și Grecia, iar de anul trecut au fost luate în vizor piețe mai mari precum Turcia, Brazilia și Italia.

Proiectul a fost demarat în noiembrie 2013 și a înregistrat o continuă creștere a numărului de utilizatori, cu o creștere a ratei utilizatorilor lunari activi de peste 20%. Fondatorii afacerii urmăresc să extindă acoperirea Liga Ultras pe cât mai multe piețe din Europa, Asia și America de Sud și să continue planurile de dezvoltare a unor noi produse de gaming social.

Fondul de investiții Catalyst România a ajuns astfel la un portofoliu de patru companii din sectorul TMT – portalul Avocatnet.ro, Simartis Telecom, librăria online Elefant.ro și afacerea cu jocuri interactive online Green Horse Games.

Fondul caută în continuare oportunități de investiții în sector.

”Avem discuții și pe alte proiecte, însă nu este nimic avansat. Ne uităm la business-uri de internet și de tehnologie”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Mihai Sfințescu, șeful operațiunilor Catalyst România și ale biroului local al 3TS Capital Partners.

Alături de FEI, care prin JEREMIE este cel mai mare contributor la capitalul Catalyst, au mai angajat investiţii în fond şi BT Asset Management – firmă de administrare de active din grupul financiar Banca Transilvania, 3TS Capital Partners, precum şi alţi investitori privaţi. Fondul este administrat de către 3TS Capital Partners, una dintre cele mai importante companii regionale de investiții de tip private equity şi venture capital din EuroCentrală şi de Est. 3TS Capital Partners are birouri la Bucureşti, Istanbul, Budapesta, Praga, Viena şi Varşovia și vizează investiții de capital începând de la 3 mil. euro în domenii precum Tehnologie & Internet, Media & Comunicaţii şi Servicii Facilitate de Tehnologii. FEI, BERD, Cisco, OTP, Sitra, KfW şi 3i sunt printre cei mai importanți investitori în fondurile administrate de 3TS, care totalizează peste 300 mil. euro.

Pe piața fondurilor de investiții, alături de 3TS activează firme de investiții precum Axxess Capital, Oresa Ventures, Enterprise Investors, GED Capital, Innova Capital, Abris Capital Partners, Link Resources sau NCH Advisors.

daniela nemoianu bc main

Unul din negociatorii – cheie cu autoritățile vine din avocatură. Două din primele trei poziții de conducere ale Camerei de Comerț Americane în România sunt ocupate de oameni din Big Four

Daniela Nemoianu, partener executiv al KPMG pentru Europa Centrală și de Est, este noul președinte al Camerei de Comerț Americane în România, una dintre cele mai influente și puternice organizații din mediul de afaceri local. Companiile din Big Four ocupă în mandatul de conducere al AmCham 2015 – 2016 pozițiile de președinte, respectiv una din cele două poziții de vicepreședinte prin intermediul lui Ionuț Simion, partener în cadrul PwC, în urma alegerilor ce au avut loc în rândul membrilor pe 4 martie.

AmCham România, înființată în 1993, are ca membri peste 400 de companii americane, internaționale și românești, care cumulează investiții de peste 20 mld. dolari. Ponderea membrilor AmCham în Produsul Intern Brut al României era estimată la 11,2% în 2011, conform unui studiu al organizației de afaceri.

AmCham și Consiliul Investitorilor Străini (FIC) sunt considerați cei mai puternici interlocutori locali ai autorităților române pentru că reunesc o gamă largă de lideri din multinaționale, mari investitori străini în România, și influențează direct prin deciziile de afaceri sectoare – cheie din economie și, implicit, sute de mii de locuri de muncă depind de ei. Pe de altă parte, prin intermediul unor organizații ca AmCham sau FIC pot influența legislația și pun presiune pe guvern în special pe teme – cheie precum noul cod Fiscal, codul muncii și reglementări privind taxele și regimul fiscal aplicat investitorilor.

Daniela Nemoianu este la bază avocat de afaceri și, din acest punct de vedere, cea mai înaltă poziție din AmCham revine din nou unui exponent al unei firme de avocatură, după ce timp de mai mulți ani aceasta a fost ocupată de oameni din mediul corporativ. În urmă cu zece ani însă, șefia AmCham era deținută tot de un avocat, americanul Obie Moore la acea vreme, reprezentând firma Salans (acum parte din Dentons).

Daniela Nemoianu este doctor în Drept financiar și fiscal al Facultății din București. Și-a început cariera în avocatura de afaceri în 1996, an în care a absolvit Institutul Național al Magistraturii. Lucrează cu KPMG, una din firmele de consultanță și audit din grupul Big Four, de aproape 18 ani. A pus bazele casei de avocatură afiliate KPMG și este managing partner al NTMO (Nemoianu Toncescu Mihăilă Olteanu).

Daniela Nemoianu a lucrat în consultanța de afaceri pentru firme internaționale în tranzacții de fuziuni și achiziții, piețe de capital, sectorul bancar, energie și infrastructură, investiții greenfield, restructurări și în sectorul public. Ocupă poziția de Head of Advisory și face parte din eșalonul de conducere al KPMG România.

Are certificări de evaluator, practician în insolvență și de expert în asistența pe fonduri structurale europene. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

Ionuț Simion ocupă poziția de vicepreședinte al AmCham din partea PwC, o altă firmă din careul celor mai mari firme de consultanță și audit.

Ionuț Simion lucrează de 15 ani cu PwC și face parte din conducerea PwC România în calitate de partener specializat în servicii de asistență în domeniul taxelor. Este partener PwC România din 2007. Are experiență în materie fiscală, prețuri de transfer, fuziuni și achiziții. Principala sa specializare sectorială este în domeniul tehnologiei, comunicații și entertainment. Ionuț Simion este liderul grupului de experți în materie de prețuri de transfer în cadrul firmei.

Este absolvent al Academiei de Studii Economice din București, iar în 1993 și-a început cariera ca și contabil – șef la Ana Production, apoi a ocupat funcții executive la Colgate Palmolive și Amway. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și are cunoștințe de limbă franceză.

Lanțul Starbucks are 19 cafenele în România. Sursă foto: Starbucks.

Polonezii de la AmRest cumpără cu 16 mil. euro cafenelele Starbucks din România și Bulgaria. Miza tranzacției: uriașul potențial de creștere din România, unde polonezii au în plan triplarea afacerii în anii următori pe o piață în care consumul de cafea este sub jumătate față de media europeană

Firma poloneză AmRest, cea mai mare afacere listată din sectorul restaurantelor din Europa Centrală, a cumpărat lanțurile de cafenele Starbucks din România și Polonia într-o tranzacție estimată la aproximativ 16 mil. euro.

Polonezii au anunțat preluarea pachetelor integrale de acțiuni în cele două companii care operează lanțurile de cafenele din cele două țări și spun că ”atractivitatea unică a tranzacției este, de asemenea, reflectată în uriașul potențial de creștere al afacerii din România”.

AmRest are în plan o triplare a taliei afacerii în anii următori. În 2013, compania care operează cafenelele Starbucks din România avea o cifră de afaceri de 30,9 mil. lei (circa 7 mil. euro) și un profit net de 3,7 mil. lei (0,8 mil. euro).

Polonezii își lărgesc astfel portofoliul de 67 de cafenele operate sub marca Starbucks din Polonia, Cehia și Ungaria cu încă 19 în România (14) și Bulgaria (5).

În România, lanțul este lider de piață și se află în plină campanie de extindere, după ce a deschis în 2014 patru locații noi, iar în acest an are în plan alte șapte unități.

În 2007, Starbucks a intrat pe piaţa din România, deschizând prima cafenea din Europa Centrală şi de Est, în asociere cu grupul elen Marinopoulos. Marinopoulos a pierdut franciza anul trecut, în favoarea unei companii din Bulgaria.

Pe piața locală, alături de Starbucks, operează și alte lanțuri de cafenele precum Gloria Jean’s Coffees, City Caffe din grupul patronat de Dragoș Petrescu, Cafepedia sau Costa Coffee. Statistici ale Organizației Internaționale a Cafelei indică faptul că românii consumă în medie 2,3 kg de cafea pe an pe cap de locuitor, sub jumătate față de media la nivel european, de 5 kg. În plus, ritmul rapid de creștere al unora dintre afacerile de profil și profiturile obținute arată că piața locală a cafenelelor are un potențial mare de dezvoltare în perioada următoare.

AmRest Holdings este cel mai mare operator de restaurante din Europa Centrală şi mai deţine franciza pentru KFC, Pizza Hut şi Burger King. Compania este listată la bursa de la Varşovia şi are o capitalizare de 590 mil. euro. În 2013, compania a avut venituri de circa 643 mil. euro și un profit net de 1,3 mil. euro.

Compania poloneză are în spate ca acționari investitori financiari puternici precum fondul de investiții american Warburg Pincus prezent prin WP Holdings VII BV cu 31,71% din acțiuni, fonduri de pensii ale ING (18,86% din acțiuni), PZU (14,2%), Aviva (9,95%), iar un pachet de 25,29% este listat la bursa din Varșovia.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 6 martie 2015

ROMÂNIA

Activele Lafarge din România au jucat un rol important în tranzacția de 6,5 mld. euro cu CRH

CIMENT. Facilităţile de producţie deţinute de Lafarge în România au jucat un rol important în decizia de achiziţie luată de grupul irlandez CRH, care s-a angajat să preia toate activele ce stau în calea fuziunii dintre Holcim şi Lafarge, consideră Costin Borc, CEO-ul Lafarge România, scrie Capital.ro, care estimează la circa 500 mil. euro valoarea activelor Lafarge România ce vor fi transferate CRH.

„Au fost vizite tehnice la uzinele Lafarge din România din partea a 8-10 cumpărători interesaţi, printre care fonduri de investiţii şi jucători industriali, dar negocierile nu s-au purtat aici. Impresia mea este că activele din România au jucat un rol important în tranzacţie. După finalizarea vânzării, CRH va deveni cel mai mare producător de materiale de construcţii din România, pentru că mai deţine şi producătorii Elpreco şi Ferrobeton“, a declarat Costin Borc. În urma vânzării către CRH, Lafarge România îşi va schimba numele, însă şeful companiei nu a putut spune care va fi acesta.

MOL a angajat consultanții de la Roland Berger pentru integrarea benzinăriilor preluate de la Agip. Trei giganți petrolieri din Occident – Amoco (SUA), gigantul anglo – olandez Shell și italienii de la Eni și-au făcut exitul de pe piața benzinăriilor din România pe fondul campaniei de extindere a companiei ungare de la intrarea pe piață

PETROL. Grupul petrolier ungar MOL, jucător de talie regională în industria de profil, a angajat consultanții de la Roland Berger pentru a se ocupa de integrarea postachiziție a benzinăriilor Agip preluate de la firma italiană Eni, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Mandatul primit de firma germană de consultanță de strategie Roland Berger are în vedere integrarea operațională a lanțului de benzinării Agip, care numără 42 de stații numai în România, în structurile MOL, un grup petrolier integrat, însă al cărui centru de greutate este pe segmentul de downstream – reprezentat de rafinarea și distribuția carburanților.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Auchan vinde 8 hypermarketuri în Polonia

COMERȚ. Oficiul Concurenței și pentru Protecția Consumatorilor a aprobat vânzarea a opt hypermarketuri Auchan către Schiever Polonia și preluarea a două hypermarketuri de către Auchan, care în acest moment sunt deținute în comun de către Auchan și Schiever, a anunțat instituția. Tranzacțiile vor satisface condițiile impuse de către autoritate în privința achiziția lanțului de comerț, scrie Warsaw Business Journal.

Raiffeisen vrea să plece din Polonia, în ciuda obiecțiilor autorității locale de supraveghere financiară

BĂNCI. Raiffeisen Bank International (RBI), divizia grupului austriac pentru piețele externe, este determinată să-și vândă unitatea din Polonia, în ciuda obiecțiilor formulate de către Autoritatea locală de Supraveghere Financiară, relatează Warsaw Business Journal.

EUROPA

Numericable va ceda din operațiunile sale de telecomunicații către un antreprenor din Madagascar

TELECOMUNICAȚII. Numericable a ales să cedeze activitățile sale de la Outremer Telecom către Telma, operator pe piața din Madagascar, anunță Les Echos.

Privatizat în 2004, operatorul Telma din Oceanul Indian este condus de către Hassanein Hiridjee, un antreprenor din Madagascar de naționalitate franceză cu afaceri în telecomunicații, imobiliare, bănci, distribuție.

O firmă japoneză de asigurări va deveni cel mai mare acționar în reasigurătorul francez SCOR

ASIGURĂRI. Firma niponă Sompo Japan Nipponkoa Insurance va investi 830 mil. euro în două etape pentru a prelua 15% din acțiunile firmei franceze SCOR, informează Les Echos.

Consiliul de administrație al BPI a respins oferta de preluare a băncii spaniole Caixabank

BĂNCI. Oferta băncii spaniole Caixabank, de 1,329 euro pe acțiune, a fost respinsă de către Consiliul de administrație al băncii portugheze BPI, care cere un preț de 2,26 euro pe acțiune, scrie publicația financiară Expansion.

Respingerea ofertei Caixabank, acționar al BPI, are loc pe fundalul propunerii venite din partea lui Isabel dos Santos, fiica președintelui angolez și acționar major al băncii, care a cerut fuziunea cu cealaltă mare bancă portugheză BCP.

O firmă germană își vinde participația într-o afacere de pe piața gazelor de 1,3 mld. euro

GAZE. EWE AG, a cincea firmă de utilități din Germania după vânzări, este în discuții pentru vânzarea participației pe care o deține în firma de gaze VNG AG, într-o tranzacție care ar putea ajunge la 1,3 mld. euro, au spus două surse familiare cu tranzacția pentru Reuters.

O firmă irlandeză de asigurări a vândut proprietăți de 60 mil. euro în Belgia

IMOBILIARE. IBRC Assurance, divizia de asigurări a fostei Anglo Irish Bank, a vândut un portofoliu de trei proprietăți din Belgia pentru 60 mil. euro, scrie Irish Times. Portofoliul este format dintr-un proiect comercial în Antwerp, care a fost vândut pentru 35 mil. euro către compania imobiliară locală GH Group. La acestea se adaugă două imobile de birouri în Bruxelles, închiriate de o firmă de avocatură.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 2,3 mld. dolari pe piața medicamentelor

MEDICAMENTE. Producătorul de medicamente Mallinckrodt a anunțat joi că va cumpăra Ikaria, firmă sepcializată în tratamente pentru copii, pentru 2,3 mld. dolari, relatează DealBook New York Times.

Ikaria este deținută de fondul de investiții Madison Dearborn Partners. New Mountain Capital, Arch Venture Partners, Venrock și 5AM Ventures dețin un pachet minoritar de acțiuni.

ASIA

Citigroup își vinde pachetul de 10% dintr-o bancă turcească pentru 1,2 mld. dolari

BĂNCI. Grupul financiar american Citigroup și-a vândut pachetul de aproape 10% din acțiunile Akbank din Turcia pentru 1,2 mld. dolari, au spus reprezentanții băncii, în cadrul ultimei tranzacții de vânzare de active internaționale pentru a tăia din costuri și a crește profiturile, notează publicația turcă Today’s Zaman. Citi nu a dezvăluit identitatea cumpărătorului.

Înaintea tranzacției, Citi avea 9,9% din Akbank, a patra bancă din Turcia după active, cel mai mare acționar fiind conglomeratul turc Sabanci Holding, cu 48,9% din acțiuni. Restul de 41,2% din acțiuni se tranzacționează pe bursa turcească. Citi a încheiat în 2006 un parteneriat cu Akbank când a cumpărat 20% din acțiunile băncii pentru 3,1 mld. dolari.

PayPal cumpără o firmă israeliană de securitate cibernetică pentru 60 mil. dolari

IT. Gigantul plăților online PayPal a cumpărat CyActive, o firmă israeliană specializată în furnizarea de soluții de securitate cibernetică, pentru 60 mil. dolari, informează publicația israeliană Globes.

Tranzacția a fost semnată și este așteptată să se încheie în scurt timp. CyActive a fost înființată în 2003 de către Liran Tancman, directorul general executiv, și Shlomi Boutnaru, director tehnic al companiei. Firma a strâns 2 mil. dolari de la gigantul german Siemens, firma israeliană de administrare de fonduri cu capital de risc JVP și alți investitori străini.

Achiziție pe piața indoneziană de publicitate pe mobil

MOBIL. Compania integrată de servicii pe mobil Yello Mobile a anunțat că intră pe piața publicității pe mobil din Indonezia prin achiziția AdPlus, unul dintre cei mai mari furnizori locali de publicitate digitală, relatează The Korea Economic Daily. AdPlus este al treilea jucător pe piața de profil din Indonezia după Google și Innity și are în portofoliu companii ca Danone, AXA, Samsung, Nokia, Chevrolet, Minute Maid și Coca Cola.

AUSTRALIA

Fostul șef al Xstrata a strâns 7,2 mld. dolari pentru investiții în sectorul minier

MINERIT. Mick Davis, fostul director general al Xstrata, este pregătit să cumpere active miniere după ce a confirmat că a strâns 7,2 mld. dolari pe vehiculului său de investiții, X2, potrivit Australian Financial Review.

O firmă petrolieră vinde active pentru a rezista asaltului unui magnat thailandez

PETROL. Firma petrolieră australiană Tap Oil ia în considerare vânzări de active și oferte de preluare în condițiile în care încearcă să reziste avansurilor făcute de magnatul thailandez și acționar major al companiei, Chatchai Yenbamroong, notează Australian Financial Review.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 5 martie 2015

ROMÂNIA

Proprietarul Brise a preluat controlul unei firme de transport cereale

CEREALE. Omul de afaceri Marius Bucur, care deţine Brise Group, o afacere de peste 260 mil. euro din agrobusinessul local, a preluat controlul asupra pachetului majoritar de acţiuni în cadrul firmei Granex din Constanţa, unde deţinea anterior 49% din acţiuni. Bucur a cumpărat 2% din acţiunile firmei de la Alexandru Guţu. Granex este o afacere cu încasări de 16 mil. euro anual şi active de 4 mil. euro, scrie ZF.

SIF Moldova și Private Equity Grup Luxemburg vor să vândă 17% din Agricola Internațional

INDUSTRIE ALIMENTARĂ. SIF Moldova şi Private Equity Grup Luxemburg vor să vândă pachetele de acţiuni deţinute la Agricola Internaţional şi care însumează peste 17%, iar ceilalţi acţionari au drept de preempţiune şi le-ar putea face o ofertă, potrivit preşedintelui Consiliului de Administraţie al Agricola, Grigore Horoi, relatează ziarul Bursa.

SIF Moldova şi Private Equity Grup Luxemburg vor discuta cu ceilalţi acţionari despre vânzarea pachetelor într-o adunare generală care va avea loc pe 25 martie. „Private Equity Grup Luxemburg deţine în jur de 16% din firmă, iar SIF Moldova are o participaţie de 1,2%. Conform statutului, trebuie să anunţe mai întâi acţionarii că intenţionează să vândă, pentru că aceştia au drept de preempţiune”, a declarat Horoi, citat de Mediafax.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Proprietarul BCR vrea să cumpere portofoliul de retail al Citi din Ungaria. Ce spune șeful Erste despre preluarea Raiffeisen Ungaria și achiziția de alte bănci

BĂNCI. Andreas Treichl, directorul general al grupului austriac Erste – proprietarul BCR, spune că singura bancă din Ungaria pentru care și-a exprimat interesul de a o prelua este portofoliul de retail deținut de americanii de la Citi, conform unui interviu acordat portalului ungar Portfolio.hu. Acesta afirmă că Raiffeisen se concentrează acum pe situația din Rusia și Ucraina, precum și pe vânzarea potențială a filialei sale poloneze, și că nu crede că vor fi materializate negocieri în următoarele luni în ceea ce privește afacerea din Ungaria.

”Suntem deschiși către achiziții, dar nu la orice preț. Prețul este un element – cheie acum, nu am vrea să cumpărăm o bancă ce este supraevaluată”, a declarat Andreas Treichl, adăugând că acum nu este un moment al oportunităților de achiziții de bănci, datorită schimbărilor pe care le are de înfruntat sectorul bancar din Europa. Reprezentantul acționarului majoritar al BCR estimează că în următorii zece ani vor rămâne mai puține bănci, iar oportunități de achiziție vor apărea pe măsură ce unii vor ieși din piață, dar în același timp sunt posibile economii de scară. În România, BCR este angajată într-un amplu proces de vânzare de credite neperformante, iar pentru 2015 estimările Erste indică trecerea pe profit.

Slovenii așteaptă oferte angajante pentru o firmă de mentenanță a avioanelor

SERVICII. Ofertele angajante pentru firma slovenă de mentenanță Adria Airways Tehnika urmează să fie depuse până pe 20 martie, potrivit Aerodrom Ljubljana, acționar minoritar al companiei, citate de agenția de presă STA.

Banca turcească de stat Halkbank, aproape de finalizarea achiziției unei bănci din Serbia

BĂNCI. Halkbank, bancă aflată sub controlul statului turc, se așteaptă să finalizeze în scurt timp achiziția băncii Cacanska din Serbia, potrivit lui Mustafa Aydın, director general adjunct al Halkbank, notează publicația turcească Today’s Zaman.

Achiziția face parte din strategia de expansiune graduală a băncii turcești în Balcani. Finalizarea achiziției băncii sârbești va fi anunțată în următoarele circa două luni, a mai spus Aydin. În decembrie, Halkbank a anunțat că oferta sa pentru 76,76% din acțiunile Cacanska a picat. Banca din Serbia are ca acționari statul sârb cu 28,48%, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare cu 24,99%, International Finance Corporation, divizia de investiții a Băncii Mondiale are 19,99%, iar alți acționari dețin un pachet de 26,54%. Anul trecut, banca din Serbia avea o capitalizare de piață de 18,12 mil. dolari.

Bank of Cyprus vinde 41 de proprietăți în Grecia

ACTIVE. Bank of Cyprus scoate la vânzare 41 de proprietăți în Grecia, care în cea mai mare parte sunt închiriate către terți și aparțin subsidiarei sale, Cyprus Leasing SA, scrie publicația elenă Kathimerini.

Ofertele neangajante sunt așteptate săptămâna viitoare, în timp ce ofertele finale vor fi depuse în luna mai. Pe piață, proprietățile sunt estimate până la 50 mil. euro, aceasta fiind o valoare indicativă, care ar putea varia mult în funcție de ofertele depuse în cadrul procesului competitiv. În România, Bank of Cyprus este în curs de exit, în condițiile în care expunerea băncii cipriote depășea la finele anului trecut 500 mil. euro.

Rușii de la Sberbank anunță în iulie ce subsidiare din străinătate vor fi scoase la vânzare

BĂNCI. Sberbank din Rusia va aproba în luna aprilie un plan de reducere a sprijinului acordat subsidiarelor sale din străinătate, iar în luna iulie va anunța care unități de pe piețele externe vor fi scoase la vânzare, conform Portfolio.hu.

Măsurile fac parte dintr-un plan de management de criză al băncii de stat. Sberbank are operațiuni în Europa pe piețele din Bosnia și Herțegovina, Croația, Cehia, Germania, Ungaria, Serbia, Slovacia, Slovenia și Ucraina.

Autoritățile poloneze au aprobat achiziția unei companii de comerț de către o firmă de investiții din Cipru

COMERȚ. Autoritatea poloneză din domeniul protecției consumatorilor UOKiK și-a dat avizul pentru achiziția companiei Malpka, deținute de către grupul local de comerț Czerwona Torebka, de către firma de investiții cipriotă Forteam Investment, informează Warsaw Business Journal. Tranzacția este evaluată la 362,3 milioane de zloți (87,6 mil. euro). Malpka operează lanțul de magazine de conveniență Małpka Express. Czerwona Torebka a cumpărat Małpka în 2013.

EUROPA

Doi ofertanți în cursa pentru preluarea unor active din Suedia ale firmei finlandeze de utilități Fortum

UTILITĂȚI. Două grupuri se pregătesc să depună ofertele angajante pentru activele aferente sistemul de transport al energiei din Suedia, care aparțin finlandezilor de la Fortum, scrie Reuters. Acestea ar putea depăși 6 mld. euro, termenul pentru depunerea ofertelor este 11 martie.

BP vinde active din Marea Nordului

PETROL. Gigantul petrolier britanic BP a scos la vânzare una dintre cele mai mari conducte de transport de gaze naturale din Marea Nordului în cadrul programului său de vânzare de active, informează Reuters.

Trei consorții se bat pe o distribuție de gaze din Spania într-o tranzacție de 2 mld. dolari

GAZE. Trei consorții au intrat în a doua rundă a licitației pentru preluarea distribuției de gaze Madrilena Red de Gas, al cărei acționar majoritar este banca de investiții Morgan Stanley, au declarat trei surse apropiate procesului pentru Reuters. CPP din Canada luptă alături de firma germană de asigurări Allianz SE și Autoritatea pentru Investiții din Abu Dhabi Investment Authority pentru preluarea unui activ, a cărui valoare este estimată la peste 1,2-1,8 mld. euro (circa 2 mld. dolari) cu tot cu datorii.

Guvernul britanic vinde participaţia de 40% deţinută la Eurostar pentru 900 mil. dolari

TRANSPORT. Guvernul britanic vinde participaţia de 40% deţinută la Eurostar, compania care operează trenurile de mare viteză prin tunelul de sub Canalul Mânecii, pentru 585 de milioane lire sterline (900 milioane dolari), tranzacţia fiind parte a unui plan amplu de privatizări şi investiţii în infrastructură.

Participaţia deţinută de Trezoreria britanică va fi preluată de fondul de pensii canadian Caisse de Depot et Placement du Quebec şi de administratorul de active Hermes Infrastructure, potrivit Bloomberg.

Bankia își vinde acțiunile înainte ca miliardarul mexican Carlos Slim să preia 100% din acțiunile firmei imobiliare Realia

IMOBILIARE. Banca spaniolă Bankia a anunțat că-și va vinde participația deținută la firma imobiliară Realia către grupul Inmobiliaria Carso, deținut de miliardarul mexican Carlos Slim, înainte ca acesta să lanseze oferta de preluare pentru a ajunge la 100% din acțiuni, potrivit Expansion. Bankia deține 24,953% din Realia. Oferta lui Slim de 0,58 euro pe acțiune cotează valoarea Realia la 178,25 mil. euro.

Reasigurătorul francez SCOR nu intră în valul de achiziții din sector

ASIGURĂRI. Compania franceză de reasigurări SCOR este prea mare deja și nu are nevoie să participe la valul de consolidări ce are acum loc în sector, a anunțat Denis Kessler, directorul general al firmei, citat de Reuters.

Reasigurătorii Axis Capital Holdings Ltd și PartnerRe Ltd au agreat în luna ianuarie o fuziune de 11 mld. dolari pentru a crea unul dintre liderii pieței de profil, mișcare ce a alimentat speculațiile că SCOR ar putea căuta achiziții pentru creșterea operațiunilor.

Ryanair spune că nu stă în calea fuziunii Aer Lingus cu altă linie aeriană

AVIAȚIE. Guvernul irlandez este singurul obstacol pentru fuziunea Aer Lingus cu altă linie aeriană de transport, inclusiv IAG, potrivit companiei low – cost Ryanair, citate de Belfast Telegraph. Ryanair, care deține 29,8% din operatorul irlandez Aer Lingus, a făcut afirmația într-un document înaintat Autorității britanice din domeniul concurenței, în condițiile în care firma aeriană low – cost încearcă să facă instituția să revină asupra unei decizii anterioare, care o obliga pe Ryanair să-și reducă participația la Aer Lingus la cel mult 5%.

AMERICA DE NORD

AbbVie plătește 21 mld. dolari pentru preluarea Pharmacyclics

MEDICAMENTE. AbbVie a anunțat că este de acord să cumpere Pharmacyclics, un producător de medicamente pentru tratarea cancerului, pentru aproximativ 21 mld. dolari, informează DealBook New York Times.

Potrivit înțelegerii, AbbVie va plăti în numerar și acțiuni câte 261,25 de dolari pe acțiune, ceea ce înseamnă un premiu de 13% față de prețul de închidere al acțiunii în ședința bursieră de miercuri.

ASIA

Cea mai mare bancă indiană vrea să strângă în jur de 2 mld. dolari din vânzarea de acțiuni proprii

BĂNCI. State Bank of India (SBI), cea mai mare bancă locală după valoarea activelor, are în plan să strângă între 110 și 150 mld. rupii (circa 1,8 – 2,4 mld. dolari) din vânzarea de acțiuni proprii până la finele lunii aprilie, au declarat surse implicate în proces, potrivit Times of India. Seria de întâlniri cu investitorii va începe săptămâna viitoare, mai spun sursele citate.

Nielsen cumpără compania israeliană de procesare a datelor eXelate pentru 200 mil. dolari

PROCESARE DE DATE. Nielsen Holding NV a cumpărat compania de management a datelor eXelate din Israel, relatează publicația israeliană Globes. Firma israeliană dispune de o platformă care permite căutarea de date și analize pentru companiile de publicitate digitală.
Detalii financiare nu au fost dezvăluite, însă estimări citate de Globes indică faptul că Nielsen va plăti 200 mil. dolari în numerar. Cel mai mare acționar al eXelate este Carmel Ventures, care deține 25% din acțiuni și își va tripla investiția.

Statul israelian speră să obțină circa 226 mil. euro din vânzarea unei participații la o stație electrică privată

ENERGIE. Statul israelian face presiuni asupra companiei guvernamentale Eilat-Ashkelon Pipeline (EAPC) pentru a-și vinde participația pe care o are în stația electrică privată Dorad, tranzacție din care speră să obțină un miliard de shekeli (circa 226 mil. euro), au spus surse citate de Globes.

Tranzacție de 50 mil. dolari pe piața imobiliară din Israel

IMOBILIARE. Dezvoltatorul germano – israelian Josef Buchmann, proprietarul proiectului Dolphinarium din cadrul Tel Aviv Promenade, vinde afacerea către un grup de investitori israelieni pentru aproximativ 200 mil. shekeli (circa 50 mil. dolari), de aproape zece ori mai mult față de prețul plătit în 1980 pentru achiziție, conform Globes.

AUSTRALIA & PACIFIC

Japonezii de la Kawasaki vând 5,3% dintr-o firmă australiană de logistică pentru 154 mil. dolari

LOGISTICĂ. Firma niponă Kawasaki și-a vândut participația de 5,3% din compania de logistică Qube Holdings, listată pe bursa australiană, pentru 154 mil. dolari, relatează Australian Financial Review.

Un gigant brazilian din industria cărnii de vacă face o achiziție de 1,45 mld. dolari în Australia

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Autoritățile de reglementare australiene au aprobat oferta de 1,45 mld. dolari înaintată de divizia americană a gigantului brazilian JBS din industria cărnii de vacă pentru preluarea Australian Consolidated Food Holdings Pty Ltd (Primo), notează Reuters.

Achiziție de 102 mil. dolari a unui firme de IT din Noua Zeelandă

IT. Firma de servicii financiare FlexiGroup a cumpărat furnizorul de soluții IT Telecom Rentals din Noua Zeelandă pentru 102 mil. dolari, informează Australian Financial Review.

AFRICA

O firmă sud – africană de asigurări se uită după achiziții în Africa

ASIGURĂRI. MMI Holdings, al treilea asigurător pe piața sud-africană, are un miliard de ranzi (circa 77 mil. euro) pentru cheltuieli pe oportunități de creștere în Africa de Sud și în restul continentului, notează publicația sud- africană Business Day.

MMI a cumpărat mai multe afaceri de profil în ultimii trei ani pentru a crește și a-și diversifica sursele de venituri, însă în ceea ce privește operațiunile sale din restul Africii a rămas în urma rivalilor săi, Sanlam și Old Mutual. MMI are operațiuni în 12 piețe africane, printre care Swaziland, Botswana, Kenya, Tanzania, Nigeria și Ghana. Nicolaas Kruger, directorul general executiv al MMI, afirmă că va lua în considerare oportunități în cele 12 piețe, în mod special în estul și vestul continentului. Acesta afirmă că nu sunt așa multe oportunități în Africa pentru că multe companii caută să facă achiziții, dar afacerile nu sunt așa de mari, iar prețurile, deseori, sunt foarte ridicate.

Raluca Mihai, noul partener al casei de avocatură Voicu & Filipescu. Sursă foto: Voicu & Filipescu.

Raluca Mihai ajunge partener după nouă ani de la intrarea în casa de avocatură Voicu & Filipescu. Firma trece la formula de conducere cu nouă parteneri și a făcut noi avansări în ierarhia internă

Casa de avocatură Voicu & Filipescu a anunțat avansarea avocatei Raluca Mihai pe poziția de partener, după nouă ani de la venirea acesteia în firmă. Mutarea extinde conducerea firmei de avocați la un număr total de nouă parteneri și vine în contextul unei serii de promovări interne.

“M-am format ca avocat în cadrul Voicu & Filipescu, iar fiecare promovare în ierarhia firmei a venit să confirme un nou pas în procesul meu de maturizare profesională. Numirea ca partener este mai mult decât încununarea acestei lungi relații de colaborare, reprezintă o nouă etapă a carierei mele și este o dovadă de apreciere și încredere din partea firmei și a clienților, pentru care le mulțumesc”, afirmă Raluca Mihai.

Aceasta și-a început în ianuarie 2006 cariera de avocat ca asociat la firma Voicu & Filipescu, iar în februarie 2011 a trecut pe poziția de avocat senior, iar un an mai târziu a urcat încă o treaptă în ierarhia internă ca managing associate. Este un avocat specializat în achiziții publice, litigii, dreptul muncii și consultanță generală. Raluca Mihai, 34 de ani, este din Drobeta Turnu Severin și are o diplomă de absolvent al Academiei de Studii Economice, precum și al Facultății de Drept din București.

Firma de avocatură are în conducere pe lângă cei doi parteneri fondatori, Daniel Voicu și Mugur Filipescu, pe partenerii Marta Popa, Roxana Neguțu, Dumitru Rusu, Florin Duțu și Georgiana Bădescu, precum și pe Alex Tabacu, în calitate de tax partner al grupului.

Grupul Voicu & Filipescu este format din firma de avocați cu același nume, societatea specializată în consultanță fiscală și contabilă Voicu & Filipescu Tax Advisers SRL și societatea profesională de practicieni în insolvență V.F. Insolvență SPRL, care împreună acordă soluții integrate clienților, companii multinaționale și locale.

De asemenea, seria de avansări interne, derulată în mod uzual în firmele de avocatură la început de an, a cuprins și alte posturi.

Astfel, Gabriela Bădescu, avocat cu experiență în domeniile asigurări, litigii și farma, a trecut pe poziția de managing associate.

Cristina Enaga, care lucrează în dosare de concurență, drept corporativ, fuziuni și achiziții, imobiliare, a urcat la nivelul de avocat senior.

“Încurajăm dezvoltarea de relații de lungă durată, atât în colaborarea cu clienții și partenerii externi, cât și cu membrii echipei. Promovările de anul acesta vin să recompenseze calitățile profesionale, loialitatea, atitudinea pozitivă și constructivă, precum și abilitățile de dezvoltare a bazei de clienți.”, a declarat Daniel Voicu, partener fondator în cadrul firmei.

Firma Voicu & Filipescu numără 25 de avocați înscriși în baroul București, potrivit ultimelor date disponibile pe site-ul instituției.

Lista de dosare în care au lucrat anul trecut avocații de la Voicu & Filipescu cuprinde procesul de integrare post-fuziune dintre OTP Bank România și Millennium Bank România, conform informațiilor disponibile din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, precum și în obținerea aprobărilor necesare din partea Consiliului Concurenței și a Băncii Naționale a României cu privire la această fuziune.

De asemenea, lista de proiecte a Voicu & Filipescu mai cuprinde asistență pentru firme multinaționale în proiecte de investiții greenfield, inițierea unor tranzacții de fuziuni și achiziții în domenii precum financiar-bancar, materiale de construcții (poziții de top ciment, agregate, betoane), spații comerciale, industria textilă, energie, industria chimică. La acestea se adaugă proiecte de dreptul concurenței, câștigarea, ca parte a unei echipe complexe de consultanți, a unui litigiu privind aspecte de manipulare a pieței de capital și tranzacționare pe bază de informații privilegiate judecat pe fondul cauzei de către o instanță din România, coordonarea și câștigarea în instanță pe dosare privind în special achiziții publice, taxa claw back, daune de asigurări, probleme de dreptul muncii, aspecte fiscale și recuperarea de creanțe, precum și asistență în proiecte de achiziții publice, în special în domenii precum energie, echipamente medicale, servicii informatice, susțin reprezentanții casei de avocatură.

Pe piața serviciilor avocațiale de afaceri din România, poziții puternice au, pe de o parte, firme locale de talia Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații sau Popovici Nițu & Asociații, iar pe de altă parte, s-au dezvoltat în ultimii ani echipele locale afiliate unor firme de talie internațională precum RTPR Allen & Overy, Clifford Chance Badea, Cameron McKenna, de talie regională precum Schoenherr sau cele corespondente firmelor de consultanță din Big Four, precum Reff & Asociații sau David & Baias.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 2 martie 2015

3TS Capital intră în acţionariatul firmei care operează Vola.ro printr-o investiţie de 5 milioane euro

AGENȚII. Compania de administrare a fondurilor de private equity şi venture capital 3TS Capital Partners a anunţat vineri că intră, printr-o investiţie de 5 milioane de euro, în acţionariatul agenţiilor online Vola.ro şi Fru.pl, format de românul Daniel Truică și doi oameni de afaceri polonezi.

Suma obţinută de la 3TS Capital Partners va fi utilizată pentru dezvoltarea platformelor online şi pentru extindirea internaţională a operaţiunilor, se arată într-un comunicat al companiei de administrare a fondurilor de investiţii, citat de Mediafax. Tranzacţia a fost încheiată în februarie între Interactive Travel Holdings (ITH) – actionarul majoritar al Vola.ro şi Fru.pl.din Polonia – şi investitorul 3TS Capital Partners.

BNR: Acționarul Volksbank a adus 1,1 mld. euro în bancă pentru a putea s-o vândă către Banca Transilvania

Acţionarul Volksbank a capitalizat banca masiv, cu o sumă de peste 1,1 miliarde euro, ca să poată vinde către Banca Transilvania, operaţiune ce urmează să se finalizeze în perioada martie-aprilie, potrivit lui Nicolae Cinteză, directorul Direcţiei Supraveghere din cadrul Băncii Naţionale a României (BNR), citat de ziarul Bursa.

Şeful supravegherii BNR a explicat că acţionarii băncilor preferă „să dea bani din buzunar” ca să-şi vândă băncile, în momentul în care se află într-o situaţie dificilă, pentru că, altfel, o dată ajunse în procedura de lichidare, lichidatorul poate înainta o serie de plângeri penale pentru modul în care s-a acţionat în bancă. Banca Transilvania a semnat pe 10 decembrie contractul de achiziție a 100% din acțiunile Volksbank România.

Tranzacție pe piața de energie: Cea mai mare companie de stat din Ungaria intră în România pe calea apei. MVM a cumpărat 90% din acțiunile unui producător hidro de energie din Harghita

ENERGIE. MVM, compania energetică deținută de statul maghiar și una dintre cele mai mari din Ungaria, a cumpărat 90% din acțiunile producătorului de energie în microhidrocentrale Hivatalos SRL din Miercurea Ciuc (județul Harghita), conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția echivalează cu intrarea liderului pieței de energie din Ungaria în România pe segmentul de producție de energie, microhidrocentralele preluate având o putere instalată de aproximativ 7 MW.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Proprietarul BCR nu este interesat de achiziția de bănci poloneze

BĂNCI. Grupul bancar austriac Erste, proprietarul BCR, își amână planurile de achiziție de pe piața bancară. ”Băncile poloneze sunt prea costisitoare acum. Unele din ele costă chiar dublu față de valoarea lor contabilă”, a spus Andreas Treichl, directorul general executiv al Erste, potrivit Warsaw Business Journal.

”Nu avem planuri de achiziții în 2015 și 2016”, a spus șeful Erste, pentru care una dintre preocupări este reducerea accelerată a creditelor neperformante de la BCR. Subsidiara din România a afișat pierderi în 2014 de pe urma operațiunilor de curățire a bilanțului de active toxice.

Statul se întoarce ca acționar într-o bancă rusă privată

BĂNCI. VTB Bank, controlată de statul rus, a anunțat la finele săptămânii trecute, că a preluat un pachet de 9.99% din acțiunile Otkritie Bank, reîntorcându-se ca acționar în al doilea grup bancar privat al țării, pe care îl părăsise în 2013, notează The Moscow Times.

Miliardarul Boris Mints este unul dintre fondatorii Otkritie, în timp ce omul de afaceri rus Vadim Belyaev are un pachet de 27,1% din grupul financiar.

EUROPA

Miliardarul rus Mihail Fridman a cumpărat cu 5,1 mld. euro unitatea RWE din sectorul de petrol și gaze

PETROL. Grupul german de utilități RWE a anunțat că a încheiat vânzarea unității sale de țiței și gaze Dea pentru 5,1 mld. euro către un grup de investitori ruși, condus de miliardarul Mihai Fridman. Acesta a amenințat cu procese dacă guvernul britanic va bloca tranzacția în jurisdicția sa, relatează Wall Street Journal.

Ciprioții scot la privatizare compania de telecomunicații Cyta

TELECOMUNICAȚII. Compania de telecomunicații de stat Cyta este în acest moment supusă unei analize referitoare la pregătirea acesteia pentru privatizare de către autoritățile competente din Cipru, informează Stockwatch. Până la vânzarea companiei către finele anului, mai sunt de parcurs trei etape procedurale.

Vivendi obține 4 mld. euro din vânzarea unui pachet de 20% din afacerea Numericable SFR

TELECOMUNICAȚII. Grupul francez Vivendi a avizat favorabil propunerea grupului Altice al lui Patrick Drahi de a-i ceda pentru aproximativ 3,9 mld. euro participația sa reziduală de 20% din afacerea Numericable-SFR, scrie Les Echos.

Unilever cumpără o afacere cu produse cosmetice de pe piața britanică

COSMETICE. Unilever a anunțat luni că va cumpăra compania britanică de cosmetice REN Ltd. pentru o sumă care nu a fost făcută publică, scrie Wall Street Journal.

Orange ia în considerare o fuziune cu Telecom Italia

TELECOMUNICAȚII. Grupul francez de telecomunicații Orange SA ia în considerare lansarea unei oferte de fuziune cu Telecom Italia, ca un semn că tendința de concentrare în sectorul de profil european continuă, notează Wall Street Journal.

GSK și Novartis au făcut schimburi de active de 20 mld. dolari

FARMA. Giganții din sectorul farma GlaxoSmithKline Plc și Novartis AG afirmă că au încheiat o serie de schimburi de active de peste 20 mld. dolari, care va remodela structurile ambelor companii, conform Reuters.

Liderul pieței de proteze auditive cumpără afacerea Hansaton din Germania

PROTEZE AUDITIVE. Sonova Holding AG, cel mai mare producător din lume de aparate auditive, a spus că va cumpăra Hansaton Akustik GmbH din Germania, relatează Reuters. Valoarea tranzacției nu a fost dezvăluită. Mișcarea face parte din strategia Sonova de a-și întări prezența pe piața germană de retail.

AMERICA DE NORD

HP cumpără producătorul de echipamente fără fir Aruba pentru circa 3 mld. dolari

TEHNOLOGIE. Compania americană Hewlett-Packard a fost de acord să cumpere Aruba Networks, un producător de echipamente de acces fără fir, pentru circa 3 mld. dolari, conform Dealbook New York Times.

Acordul prevede ca HP să plătească 24,67 de dolari în numerar pe acțiune, ceea ce înseamnă un premiu de 34% față de prețul de închidere a acțiunii Aruba din ședința de 24 februarie, data dinainte ca Bloomberg să facă publice discuțiile de fuziune între părți.

Fuziune de 40 mld. dolari în sectorul producției de cipuri

TEHNOLOGIE. Producătorul de cipuri NXP Semiconductors NV și-a exprimat acordul pentru achiziția rivalului său Freescale Semiconductor Ltd și unificarea operațiunilor în cadrul unei tranzacții care va evalua noua companie la peste 40 mld. dolari, scrie Reuters. Acționarii Freescale vor primi 6,25 de dolari în numerar și 0,3521 de acțiuni NXP pentru fiecare acțiune deținută.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Iberdrola își vinde participațiile în sectorul brazilian de distribuție a electricității pentru 192 mil. euro

ENERGIE. Compania spaniolă de utilități Iberdrola a vândut către firma braziliană Neoenergia acțiunile pe care le deținea la distribuțiile de electricitate Coelba și Cosern pentru 191,4 mil. euro, relatează publicația spaniolă Expansion.

Concret, Iberdrola a vândut 8,5% din capitalul Coelba pentru 160 mil. euro și un pachet de 7,01% din Cosern pentru 32 mil. euro.

ASIA

Guvernul israelian a publicat condițiile de privatizare a firmelor din sectorul de apărare

ARMAMENT. Investitorii străini pot achiziționa numai împreună cu israelieni companii din sectorul de apărare cum este cazul Israel Military Industries Ltd. (IMI), notează publicația Globes.

Guvernul israelian va publica în această săptămână un anunț pentru investitorii care doresc să depună oferte pentru achiziția IMI în cadrul programului de privatizare a companiilor din sectorul militar.

AUSTRALIA

Canadienii cumpără o afacere australiană de brânzeturi cu 137,5 mil. dolari

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Grupul canadian de lactate Warrnambool Cheese & Butter a ajuns la un acord pentru achiziția afacerii Kirin de la grupul australian Lion, specializat în brânzeturi, pentru aproximativ 137,5 mil. dolari, scrie Australian Financial Review.

Vânzarea unei divizii australiene de asigurări de viață, estimată la 2 mld. dolari

ASIGURĂRI. Licitația pentru vânzarea diviziei de asigurări de viață a MLC este preconizată să aibă loc în următoarele trei luni, procesul ce urmează să fie condus de banca americană de investiții JP Morgan ar putea ajunge la 2 mld. dolari, potrivit Australian Financial Review.

AFRICA

Sud – africanii de la Bidvest nu vor să cumpere toate acțiunile Adcock Ingram

INVESTIȚII. Grupul sud – african Bidvest Group Ltd nu are aspirații să cumpere toată afacerea Adcock Ingram Holdings Ltd, afirmă șeful Bidvest, în condițiile în care prețul acțiunilor companiei – țintă continuă să se tranzacționeze peste prețul din ofertă, potrivit Reuters.

Mihai Pop pleacă din poziția de manager EY de fuziuni și achiziții către cehii de la APS, specializați în cumpărarea de credite neperformante de la bănci

Mihai Pop a părăsit poziția de manager fuziuni și achiziții din cadrul firmei de consultanță și audit EY România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Acesta iese din rândurile Big Four după aproape trei ani și va prelua funcția de Investment Manager în cadrul biroului de la București al firmei cehe Asset Portfolio Services (APS), specializate în administrarea creanțelor. APS și-a extins puternic portofoliul local de administrare de credite neperformante preluate anul trecut, în urma achizițiilor realizate alături de Deutsche Bank și alți parteneri de consorțiu de la Volksbank și BCR. Piața vânzării de credite neperformante este așteptată să atingă un maxim în perioada 2015 – 2017, în condițiile în care banca centrală pune presiune pe băncile comerciale să-și curețe bilanțurile, iar cehii de la APS sunt printre cei mai activi investitori pe acest segment.

Mihai Pop a lucrat la EY România începând cu mai 2012, fiind specializat în fuziuni și achiziții în spațiul Europei de Sud – Est. O altă mișcare în cadrul aceluiași departament al EY România a fost anunțată oficial la începutul acestui an, când Ioana Mihai, venită de la BCR din poziția de director debt capital markets, a preluat poziția de director executiv și coordonarea echipei de Corporate Finance. Departamentul de asistență în tranzacții al EY România este format din echipele de Corporate Finance, Transaction Support, respectiv Valuation & Business Modeling. Florin Vasilică este liderul departamentului de asistență în tranzacții al EY România din toamna anului 2012 și face parte din echipa de top management al firmei locale din Big Four.

Mihai Pop are o diplomă în economie a Academiei de Studii Economice din București și un masterat în cadrul programului de MBA româno – canadian. Este expert evaluator acreditat de ANEVAR (Asociația Națională a Evaluatorilor din România -n.r.) și a fost aproape opt ani partener al firmei de consultanță Osprey Partners.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 26 februarie 2015

ROMÂNIA

Consultanții nu au apucat să facă bani din tranzacția cu Enel: Nuclearelectrica a plătit până acum o sumă modică din bugetul maxim de 1,2 mil. euro alocat consorțiului format din Raiffeisen, Popovici Nițu & Asociații, BDO Business Advisory și asocierea Roener EnergyPro – ICPE

ENERGIE. Producătorul de energie electrică Nuclearelectrica, unul dintre investitorii care s-au înscris în cursa pentru achiziția de active de la Enel, a plătit până acum consultanților pe care i-a angajat pentru această tranzacție o sumă modică, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții companiei. Nuclearelectrica a plătit până acum o sumă modică din bugetul maxim de 1,2 mil. euro alocat consorțiului format din Raiffeisen, Popovici Nițu & Asociații, BDO Business Advisory și asocierea Roener EnergyPro – ICPE.

Banca Transilvania a angajat consultanții de la A.T. Kearney să se ocupe de integrarea achiziției Volksbank România în propriile structuri. La licitație au participat și alți grei ai consultanței de strategie precum McKinsey și Roland Berger

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață ca mărime, a selectat firma de consultanță A.T. Kearney pentru partea de integrare a achiziției Volksbank România în propriile structuri. Valoarea unui astfel de contract de consultanță poate pleca de la un milion de euro, dar poate depăși și nivelul de 2 mil. euro, în funcție de obiectivele finale și de complexitatea procesului de integrare postachiziție, estimează surse din piața de consultanță. La licitație au participat și alte nume cu greutate din domeniul consultanței de strategie precum McKinsey și Roland Berger, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Statul ungar nu pare interesat de majorarea participațiilor în distribuțiile RWE

UTILITĂȚI. Distribuitorii de electricitate din Ungaria Elmű și Émász nu au cunoștință că statul ar avea în plan să cumpere pachete suplimentare de acțiuni de la proprietarul german al companiilor, RWE, au anunțat joi companiile, citate de portalul financiar ungar Portfolio.hu.

Acțiunile au început să scadă ulterior declarațiilor pe bursă după ce miercuri aveau o creștere de peste 10% pe fondul informațiilor că statul ar cumpăra 49% din acțiunile acestor companii de la RWE.

EUROPA

Meliá Hotels vinde șapte hoteluri în Spania pentru 176 mil. euro

HOTELURI. Meliá Hotels International a anunțat vânzarea a șapte hoteluri din Spania către Starwood Capital Group pentru 176 mil. euro, informează FTN News. Tranzacția prevede preluarea pachetelor majoritare ale hotelurilor respective, finalizarea tranzacției este supusă aprobării autorităților antitrust ale Uniunii Europene. Noua companie va fi controlată de Starwood Capital în proporție de 80%, respectiv de Meliá cu 20%.

Americanii preiau un producător italian de aparatură medicală pentru 1,4 mld. dolari

APARATURĂ MEDICALĂ. Producătorul american de aparatură medicală Cyberonics Inc a ajuns la un acord pentru a cumpăra Sorin SpA în cadrul unei tranzacții care evaluează compania italiană la circa 1,4 mld. dolari, informează Value Walk.

Bayer așteaptă oferte de preluare pentru una din afacerile sale

MEDICAMENTE. Șeful producătorului german de medicamente Bayer spune că va lua în considerare orice ofertă de preluare atractivă pentru divizia sa, MaterialScience, pe care compania – mamă intenționează să o listeze pe bursă, avertizând că trebuie ținut cont de păstrarea locurilor de muncă, informează Reuters.

Casa de modă Roberto Cavalli discută cu un fond de investiții

MODĂ. Casa italiană de modă Roberto Cavalli spune că a avut convorbiri private cu firma de investiții Clessidra în vederea vânzării unui pachet majoritar al grupului, mișcare ce ar putea fi finalizată conform programului, potrivit Reuters.

AMERICA DE NORD

Iberdrola din Spania cumpără o companie americană de utilități pentru 3 mld. dolari

UTILITĂȚI. Iberdrola, cea mai mare companie de utilități din Spania, a ajuns la un acord joi să cumpere UIL Holdings Corporation din SUA în cadrul unei tranzacții de 3 mld. dolari în acțiuni și numerar în condițiile în care caută să-și extindă operațiunile pe piața americană, scrie Dealbook New York Times.

Acționarii UIL vor primi câte o acțiune din noua companie pentru fiecare acțiune pe care o dețin plus 10,50 de dolari în numerar, ceea ce echivalează cu un premiu de 25% față de cotația de închidere de miercuri de pe bursă.

Tranzacție de 1,3 mld. dolari pe piața sistemelor inteligente spațiale

TEHNOLOGIE. Engility Holdings Inc a finalizat achiziția TASC Inc pentru aproximativ 1,3 mld. dolari, ceea ce va crea un furnizor guvernamental de servicii care își extinde portofoliul în zona analizei de date și sisteme geospațiale, au anunțat reprezentanții companiei.

Japonezii îi scapă pe britanicii de la RBS de activele din SUA și Canada pentru 3 mld. dolari

SERVICII FINANCIARE. Mizuho Financial Group Inc din Japonia a ajuns la un acord pentru a cumpăra portofolii de împrumuturi ale Royal Bank of Scotland Group Plc din SUA și Canada în cadrul unei tranzacții de circa 3 mld. dolari, marcând ultima mutare în străinătate a unei bănci de top din Japonia, scrie Reuters.

ASIA

Fondul de investiții TPG Capital face o achiziție de 145 mil. dolari în sectorul spitalicesc din India

SERVICII MEDICALE. Fondul american de investiții TPG Capital Management va cumpăra un pachet minoritar semnificativ în operatorul privat indian de spitale Manipal Health Enterprises Ltd pentru aproximativ 145,9 mil. dolari, au spus companiile într-o declarație comună.

Președintele filipinez ar putea da undă verde pentru vânzarea uneia dintre cele mai mari bănci de stat

BĂNCI. Benino Aquino, președintele filipinez, ar putea semna curând un ordin prin care să pregătească terenul pentru vânzarea unui pachet de control în banca de stat United Coconut Planters Bank în acest an, a spus un oficial de rang înalt guvernamental , citat de Reuters.

Chinezii au în plan să-și majoreze participația la 70% în afacerea israeliană Tnuva

INDUSTRIE ALIMENTARĂ. Bright Food Group Co Ltd din China a majorat participația pe care are în plan să o cumpere până la 70% din acțiunile firmei israeliene Tnuva și intenționează să încheie tranzacția întîrziată până la începutul lunii aprilie, a spus purtătorul de cuvânt al firmei chinezești pentru Reuters.

AUSTRALIA

Fuziune pentru crearea celei mai mari rețele radio din Australia

RADIO. Fuziunea dintre MRN și Fairfax Radio avansează în direcția creării celei mai mari rețele comerciale de radio din Australia, conform unui memorandum înaintat acționarilor Macquarie Radio Network (MRN), relatează Radioinfo.com.au.

Tranzacția prevede achiziția de către MRN a 100% din acțiunile Fairfax Radio Network, în schimbul emisiunii de acțiuni noi MRN pentru Fairfax și o plată în numerar către Fairfax de 18 mil. dolari în baza datoriilor nete raportate de FRN și MRN. La finalizarea tranzacției, acționarii actuali ai MRN vor deține 45,5%, iar Fairfax rămâne cu 54,5% din acțiunile MRN emise.

Fuziune de 22 mld. dolari pe piața centrelor comerciale

COMERȚ. Federation Centres, proprietarii Gympie Central și Goldfield’s Plaza, au fuzionat cu Novion Property Group pentru a crea un trust de investiții imobiliare de peste 22 mld. dolari, unul dintre cele mai mari din Australia.

Noua entitate va avea o capitalizare de 11 mld. dolari, scrie The Sydney Morning Herald, ceea ce ar deveni al doilea administrator de active de retail listat la bursă și o companie de top 10 la nivel global în rândul administratorilor de active pe piața centrelor comerciale, ale căror acțiuni sunt listate.

Răzvan Nicolescu a intrat în echipa de consultanți în energie a Deloitte. Sursă foto: Deloitte.

Fostul ministru Răzvan Nicolescu intră în rândurile Big Four. Care sunt ”achizițiile” rețelei Deloitte din ultima lună

Deloitte l-a recrutat pe fostul ministru delegat pentru energie, Răzvan Nicolescu, mutare menită să întărească echipa de consultanți în domeniu după plecarea de anul trecut a lui Valeriu Binig, un alt nume cu greutate pe piața de energie, către EY România.

În ultima lună au fost anunțate trei achiziții importante de către rețeaua locală a firmei din Big Four, Deloitte România și casa de avocatură corespondentă, Reff & Asociații.

Fostul ministru intră astfel în consultanță pe o poziție special creată în rândurile Deloitte, cea de Executive Lead Advisor, în cadrul echipei de servicii de consultanță în energie, coordonate de către Farrukh Khan, Partener al Deloitte România, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

„Într-un moment în care piaţa cere constant servicii integrate de consultanţă, ne bucurăm că Răzvan ni s-a alăturat. Cariera lui solidă de până acum, împreună cu o capacitate extraordinară de a reuși, sunt atuuri importante pentru echipa noastră și sunt convins că vor adăuga valoare serviciilor pe care le oferim, spre beneficiul clienților noștri”, a spus Farrukh Khan, Partener al Deloitte România.

Din noua poziție, Nicolescu trebuie să îmbunătățească practica firmei în sectorul de energie, urmând să-și concentreze activitatea asupra Romaniei și a Europei Centrale și de Est.

„Sunt bucuros să mă alătur unei organizații mari, care oferă servicii de înaltă calitate şi soluţii inovatoare. Cred că experienţa şi valorile mele se potrivesc cu echipa solidă pe care Deloitte o are”, afirmă Nicolescu.

Răzvan Nicolescu și-a dat demisia în luna decembrie a anului trecut din funcția de ministru delegat pentru energie, post în care a rezistat doar zece luni de la numirea sa. La finele lui 2014, premierul Victor Ponta a remaniat mai mulți miniștri din echipa guvernamentală, pe care i-a înlocuit cu titulari de portofolii numiți politic.

În scurtul mandat de ministru responsabil de energie, au avut loc listarea Electrica pe bursa de la București, considerată cea mai mare din istoria pieței locale de capital, și intrarea companiilor de stat Electrica și Nuclearelectrica în cursa pentru achiziția activelor scoase la vânzare de Enel în România, tranzacție ”înghețată” recent de italieni, o mișcare rară pentru companiile de stat românești.

Nicolescu, 37 de ani, a lucrat în perioada 2008 – 2014 ca director de afaceri publice și reglementare în cadrul OMV Petrom, cea mai mare companie din România. Petrom este punctul de intersecție al traseului lui Răzvan Nicolescu cu Deloitte, care a fost auditorul companiei petroliere imediat după venirea OMV la finele lui 2004 și până în 2012. De asemenea, după venirea sa de la Petrom, Nicolescu a ocupat postul de ministru al energiei în perioada în care expira acordul de menținere a redevențelor agreat la privatizarea Petrom în 2004, decizia guvernului fiind însă de a amâna cu un an momentul renegocierii lor, motivul invocat fiind acela că ar da peste cap planurile investitorilor. Fostul ministru susține că decizia în acest caz, în care a fost acuzat că apără interesele fostului său angajator, nu îi aparține.

Nicolescu ocupă și poziția de președinte al Consiliului de Administrație al Agenției Europene de Reglementare în Energie și a lucrat în perioada 2006 – 2008 ca atașat la UE pe probleme în domeniul energiei din partea României.

Este absolvent al Facultății de Energetică din cadrul Universităţii Politehnice Bucureşti şi deţine o diplomă MBA la Solvay Business School.

Venirea lui Nicolescu este a treia achiziție importantă a rețelei locale a Deloitte. Astfel, pe 27 ianuarie, a fost anunțată cooptarea lui Lars Wiechen pe poziția de partener în cadrul Deloitte România, acesta activând anterior ca director executiv la rivalii de la EY România, iar în perioada 2005 – 2010 a făcut parte din echipa locală a unei alte firme din Big Four, PwC.

Deloitte mutari oameni ian feb 2015

Lars Wiechen face parte din echipa de servicii de consultanță financiară, unde coordonează departamentul de evaluare și modelare a afacerilor companiilor.

În cariera sa de 13 ani petrecută în firme din Big Four în România și Germania, nouă ani înseamnă expertiză locală, unde a fost implicat în mai multe tranzacții. Are certificări locale și internaționale de contabil de gestiune și de evaluator.

De asemenea, săptămâna trecută, casa de avocatură Reff & Asociații , afiliată rețelei Deloitte, a anunțat cooptarea ca partener asociat a Andreei Artenie, care anterior a lucrat ca avocat senior pentru David & Baias, firma de avocatură corespondentă PwC.

Andreea Artenie a preluat coordonarea echipei de litigii a Reff & Asociații. Ea a făcut parte din echipa de avocați care a asistat Rafinăria Steaua Română în procesul câștigat cu Agenția Națională de Administrare Fiscală în 2013 în fața Înaltei Curți de Casație și Justiție, respectiv la Curtea Europeană de Justiție. Acest dosar a creat un precedent în materie de jurisprudență europeană, după ce Fiscul a fost obligat la plata de dobânzi de aproximativ 4 mil. euro pentru întârzierile la rambursarea TVA-ului de către stat.

Deloitte face parte din careul celor mai mari grupuri de consultanță și audit din lume alături de KPMG, EY și PwC, toate active pe piața românească de servicii profesionale de afaceri.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 25 februarie 2015

ROMÂNIA

Statul vrea 300 mil. euro pentru Oltchim

INDUSTRIE. Planul de reorganizare a Oltchim va fi discutat de creditori în martie, suma recomandată de evaluatori pentru vânzarea combinatului din Râmnicu Vâlcea fiind de 307 milioane euro, a declarat avocatul Gheorghe Piperea, care speră că tranzacţia va avea loc până la finele anului, scrie ZF.

MedLife a finalizat achiziţia a 55% din Centrul Medical Sama şi Ultratest din Craiova

SERVICII MEDICALE. Operatorul de servicii medicale private MedLife a anunţat că a finalizat achiziţia pachetului majoritar de de 55% din grupul de firme Centrul Medical SAMA şi Ultratest, unul dintre cei mai importanţi operatori medicali din sud-vestul României. Centrul Medical Sama şi Ultratest vor funcţiona sub brandul MedLife – Sama, așa cum a anunțat încă de pe 9 ianuarie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Compania ungară Magyar Telekom cumpără operațiunile locale ale GTS pentru 42 mil. euro de la Deutsche Telekom

TELECOMUNICAȚII. Compania ungară Magyar Telekom a anunțat miercuri că achiziționează GTS Ungaria de la Deutsche Telekom pentru a-și întări poziția de piață în rândul clienților de afaceri, relatează portalul ungar Portfolio.hu.

Consiliul de administrație al MTel a aprobat încheierea unui contract de achiziție pentru 100% din acțiunile GTS Ungaria, pentru un preț de 42 mil. euro în numerar.

Budapesta a pus ochii pe distribuțiile de energie ale RWE din Ungaria

ENERGIE. Statul ungar intenționează să cumpere un pachet de 49% din acțiunile grupului de distribuție locală de energie Elmű-Émász Group aparținând grupului german de utilități RWE, potrivit cotidianului ungar Világgazdaság. Un anunț oficial în acest sens este iminent în zilele următoare.

Australienii de la Macquarie cumpără 15% dintr-o distribuție cehă de gaze de la RWE

GAZE. Un consorțiu de fonduri de investiții administrat de Macquarie a ajuns la un acord pentru a cumpăra un pachet suplimentar de 15% din cea mai mare distribuție de gaze din Cehia de la grupul german RWE, a anunțat Macquarie, conform publicației Prague Monitor. Tranzacția va ridica participația administrată de Macquarie la 49,96% din compania cehă.

Grecia nu-și va privatiza companiile din energie. Totuși, programul general de privatizare va continua

PRIVATIZARE. Grecia nu va merge mai departe cu privatizarea celei mai mari companii de utilități PPC sau a operatorului de transport ADMIE, a spus ministrul grec al energiei Panagiotis Lafazanis, în ciuda promisiunilor făcute creditorilor că vânzările începute nu vor fi oprite, informează Kathimerini.

Pentru un pachet de 66% din acțiunile ADMIE, era deja selectată o listă scurtă de potențiali cumpărători, printre care chinezii de la Grid Corporation of China și italienii de la Terna. Poziția cabinetului de la Atena exprimată în documentul trimis marți partenerilor europeni din Eurozonă spunea însă că privatizările încheiate nu vor fi întoarse din drum, iar cele începute vor continua cu respectarea legii și a regulilor de desfășurare a procesului. De cealaltă parte, ministrul german de finanțe a spus miercuri că guvernul grec nu poate decide singur să anuleze sau să întârzie programul de privatizare, adăugând că este prea mult să se vorbească despre un al treilea plan internațional de ajutor.

EUROPA

Șeful Immofinanz spune că prețul oferit de un miliardar rus pentru 15% din companie este ridicol

IMOBILIARE. Eduard Zehetner, directorul general al grupului austriac de investiții imobiliare Immofinanz, a spus că prețul în cadrul unei oferte potențiale venite din partea investitorului rus Boris Mints pentru un pachet de acțiuni în companie este ridicol.

Mints ar putea oferi 420 mil. euro, respectiv 2,5 euro pentru o acțiune, în vederea achiziției unui pachet de circa 15% din Immofinanz prin intermediul O1 Group Ltd și CA Immo, conform unei declarații făcute miercuri de reprezentanții companiei.
O1 deține 26% din acțiunile CA Immo.

Ball Corporation cumpără Rexam din Marea Britanie pentru 8,4 mld.dolari

BĂUTURI. Ball Corporation a confirmat astăzi oferta sa pentru achiziția Rexam din Marea Britanie într-o tranzacție evaluată la 8,4 mld. dolari în numerar și acțiuni, inclusiv asumarea datoriilor nete, conform unui anunț transmis astăzi bursei americane Nasdaq.

Carlyle cumpără grupul spaniol de alimentație Palacios de la ProA Capital

ALIMENTAȚIE. Managerul de fonduri cu capital de risc Carlyle cumpără grupul de alimentație publică Grupo Palacias de șa ProA Capital, conform publicației financiare spaniole Expansion.
Fondul de investiții spaniol, condus de Fernando Ortiz, se află în faza de dezinvestire și în ultimele luni a procedat la vânzarea mai multor participații.

Coreenii de la Lotte caută să preia un operator italian de magazine duty free de la familia Benetton pentru a deveni a doua firmă de profil din lume

DUTY FREE. Grupul sud – coreean Lotte Group face demersuri pentru o ofertă prin care să preia controlul World Duty Free SpA din Italia, mișcare ce ar ajuta coreenii să urce de pe poziția a patra în ierarhia globală de profila până pe cea de-a doua, notează The Korea Economic Daily.

Lotte a trimis la sfârșitul săptămânii trecute o scrisoare de intenție Consiliului de administrație al firmei italiene. Coreenii caută să cumpere un pachet de 50,01% din acțiuni care aparține Edizione Holdings, acționar controlat de familia italiană Benetton. Valoarea de piață a pachetului de control este estimată la 2.000 mld. woni (circa 1,6 mld. euro).

Familia Agnelli a scos la vânzare firma de consultanță imobiliară Cushman & Wakefield pentru circa 2 mld. dolari

IMOBILIARE. Familia italiană Agnelli scoate la vânzare a treia companie de consultanță imobiliare Cushman & Wakefield Inc, au declarat surse familiare cu situația pentru Wall Street Journal. Vânzarea ar putea ajunge la 2 mld. dolari, conform Reuters.

Compania minieră Rio Tinto nu va fi preluată de rivalul Glencore

MINERIT. Compania minieră globală Rio Tinto Ltd nu va fi preluată de către rivalul său Glencore Plc pentru că nu are valoare pentru acționari o astfel de operațiune, iar autoritățile de reglementare nu vor lăsa acest lucru să se întâmple niciodată, a declarat Sam Walsh, directorul executiv al Rio Tinto, potrivit Reuters.

Germanii de la Hubert Buda vor să vândă un magazin online pentru animale domestice

MEDIA. Casa germană de editură Hubert Burda are în plan să-și vândă pachetul de 30% din acțiunile magazinului online de mâncare pentru animale domestice Zooplus AG în următorii doi – trei ani, a declarat șeful diviziei digitale a Burda pentru Reuters.

Olandezii au primit aprobarea ucrainenilor pentru preluarea Nutreco

ALIMENTAȚIE PENTRU ANIMALE. Olandezii de la SHV Holdings au spus că au primit aprobarea din partea autorităților ucrainece de reglementare pentru preluarea de 3,18 mld. euro a producătorului de mâncare pentru animale Nutreco NV, fiind depășită astfel ultima barieră majoră din calea achiziției, informează Reuters.

ASIA

Fondurile sud – coreene de investiții vor să preia Asiana Airlines

AVIAȚIE. Fondurile sud – coreene de investiții MBK Partners și IMM și-au exprimat interesul pentru a cumpăra pachetul de control în firma – mamă a operatorului aerian de transport Asiana Airlines Inc, afirmă surse în cunoștință de cauză cu discuțiile, conform Reuters.

Bătălie pe piața sud – coreeană pentru achiziția unei firme de construcții evaluate la jumătate de miliard de dolari

CONSTRUCȚII. Firma de construcții Hoban Construction Co și un fond de investiții condus de firma de brokeraj IBK Securities Co au spus separat că au înaintat scrisori de interes pentru a cumpăra un pachet de 57,5% din firma de construcții Kumho Industrial Co Ltd, care are o valoare bursieră de 469 mil. dolari, scrie Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 3 mld. dolari eșuată a unui fond de investiții

COMERȚ. Managerul de fonduri de investiții Sycamore Partners a abandonat încercările de a cumpăra lanțul de magazine Chico al FAS inc după ce a eșuat în eforturile de a-și asigura finanțarea în termeni acceptabili, relatează Wall Street Journal care citează o sursă familiară cu situația. Sycamore încercase să atragă o finanțare pentru acoperirea tranzacției estimate la circa 3 mld. dolari.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Fondul suveran de investiții din Qatar privește la o achiziție în Brazilia

AGRICULTURĂ. Hassad Food, divizia de investiții în agricultură a fondului suveran din Qatar, spune că se uită la posibile achiziții de active pe piața de zahăr și de ferme de carne de pasăre din Brazilia, în condițiile în care problemele structurale în aceste sectoare a creat oportunități, notează Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 23 februarie 2015

ROMÂNIA

Bank of Cyprus se uită la vânzarea unei părți din activele locale către magnatul imobiliar britanic de origine cipriotă Panico Panayi. După ce au fost nemulțumiți de ofertele investitorilor financiari, ciprioții schimbă macazul către partenerii de afaceri. Proprietarul mall-ului Colosseum din Chitila are expunere de zeci de milioane de euro pe bilanțul băncii cipriote

BĂNCI. Bank of Cyprus, bancă aflată în proces de exit din România, se orientează în discuțiile sale de vânzare a pachetului local de active către partenerii de afaceri, unul dintre aceștia fiind investitorul imobiliar britanic de origine cipriotă Panico Panayi, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Proprietarul Colosseum este unul dintre investitorii cu cea mai mare expunere în portofoliul de credite acordate companiilor de către Bank of Cyprus România, scos la vânzare până acum de două ori. Ultimele date indică faptul că Panico Panayi a luat două credite de până la 50 mil. euro, din care unul de 26 mil. euro și altul de 22,8 mil. euro.

Omer Tetik, directorul Băncii Transilvania: Închiderea tranzacției de preluare a Volksbank România va mai dura două – trei luni

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață, a anunțat astăzi că preluarea Volksbank România va mai dura până la trei luni.

„Închiderea tranzacţiei cu Volksbank va mai dura încă două-trei luni, vrem să venim cu o ofertă pentru clienţii cu credite în franci elveţieni imediat după finalizarea preluării. Nu va fi o soluţie unică oferită tuturor pentru că sunt diferite credite, termene, sumele sunt diferite, unele sunt garantate, altele nu sunt, unele sunt de investiţii, aşa că banca va veni cu multe alternative pentru fiecare segment, pentru fiecare client, dar cu prioritate vrem să tratăm cazurile sociale, unde vorbim despre locuinţe familiale, credite care sunt în jur de 100.000-150.000 de franci elveţieni. Asta vom trata cu prioritate imediat, dar toţi clienţii cu credite în franci elveţieni în cazul Volksbank vor primi oferte de la Banca Transilvania după preluare”, a declarat luni în cadrul unei conferințe de presă directorul general al Băncii Transilvania, Omer Tetik, potrivit Mediafax. „Volksbank vrea să iasă din pieţele externe şi să se focuseze pe piaţa lor locală, Austria, şi asta a fost o oportunitate pentru noi să achiziţionăm banca la un preţ care prevede şi care include toate riscurile asumate de către cumpărător”, a mai spus Tetik.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Norvegienii de la Schibsted anunță preluarea OLX din Ungaria în schimbul cedării clienților din România și Portugalia către sud – africanii de la Naspers

ONLINE. Schibsted Media Group din Norvegia, proprietarul site-ului Jófogás, a ajuns la un acord ca în lunile următoare să preia utilizatorii platformei online OLX din Ungaria în schimbul transferului clienților săi din România și Portugalia către sud – africanii de la Naspers, proprietarul OLX, relatează agenția ungară de presă MTI, preluată de Budapest Business Journal.

Rușii de la Sberbank se pregătesc să-și vândă operațiunile din Slovacia și Ungaria

BĂNCI. Banca rusească Sberbank se pregătește să-și vândă operațiunile din Slovacia și Ungaria, potrivit cotidianului ceh Lidove Noviny, care citează surse anonime. Ungurii de la OTP au pus deja ochii pe unitatea Sberbank din Slovacia.

Tranzacție în Polonia de 14 mil. dolari

INDUSTRIE. Compania poloneză de investiții cu capital privat TDJ a finalizat achiziția a 82,19% din acțiunile producătorului de echipamente industriale pentru sectorul energetic FPM de la Rafako, anunță Warsaw Business Journal Acordul inițial a fost semnat în decembrie 2014, valoarea tranzacției ajungând la 13,6 mil. dolari.

EUROPA

Sindicatele irlandezilor de la Aer Lingus tot nu sunt de acord cu preluarea de către proprietarul British Airways

AVIAȚIE. Sindicatele operatorului aerian irlandez Aer Lingus afirmă că poziția lor față de oferta de 1,36 mld. euro pentru compania lor nu s-a schimbat de teama impactului unei asemenea tranzacții asupra muncitorilor și politicienilor, informează Irish Times.

Spaniolii de la Ferroatlántica fuzionează cu firma americană Globe pentru crearea unui gigant în sectorul metalurgic

METALURGIE. Grupul spaniol Villar Mir a ajuns la un acord cu firma americană Globe pentru o fuziune cu filiala sa Ferroatlántica ceea ce va crea un gigant în sectorul metalurgic, informează Expansion. Tranzacția are la bază numai acțiuni astfel încât noua companie rezultată după fuziune va fi controlată în proporție de 57% de către Gruppo Villar Mir, iar acționarii de la Globe vor avea 43% din acțiuni. Noua entitate va avea o valoare combinată de 3,1 mld. dolari (2,74 mld. euro).

Achiziție de 300 mil. euro în Austria

AMBALAJE. Producătorul britanic de hârtie reciclată și ambalaje de plastic DS Smith Plc a ajuns la un acord pentru a cumpăra Duropack, o afacere din domeniul ambalajelor cu sediul în Viena, pentru circa 300 mil. euro de la o subsidiară a firmei de investiții One Equity Partners, conform Reuters.

Uniunea Europeană va investiga afacerea GE – Alstom

ENERGIE. Uniunea Europeană va investiga dacă achiziția de 17 mld. dolari plănuită de americanii de la General Electric a unor afaceri de la compania franceză Alstom ar putea conduce la prețuri mai mari pentru turbinele mari de gaz, relatează Wall Street Journal.

Germanii cumpără o afacere imobiliară de la Erste pentru 350 mil. euro

IMOBILIARE. Aareal Bank AG din Germania spune că a ajuns la un acord pentru a cumpăra Westdeutsche Immobilienbank pentru 350 mil. euro de la Erste, potrivit Reuters. Erste deține în România liderul pieței bancare BCR.

Uniunea Europeană cercetează preluarea afacerii cu ciocolată a Archer Daniels Midland de către Cargill

CIOCOLATĂ. Uniunea Europeană au deschis o investigație despre achiziția programată de Cargill în valoare de 440 mil. dolari privind afacerile cu ciocolată ale Archer Daniels Midland Co în contextul îngrijorărilor că afacerea ar putea duce la creșterea prețurilor al dulciuri, afirmă Wall Street Journal.

Guvernul britanic a vândut un pachet de acțiuni la grupul financiar Lloyds de 769 mil. dolari

SERVICII FINANCIARE. Guvernul britanic a vândut un pachet în valoare de 769 mil. dolari din acțiunile Lloyds Banking Group Plc ca parte a planului de a-și reduce participația în cea mai mare instituție de credit ipotecar, relatează Bloomberg.

AMERICA DE NORD

Canadienii de la Valeant cumpără producătorul de medicamente gastrointestinale Salix într-o tranzacție de 10,1 mld. dolari

FARMA. Compania canadiană Valeant Pharmaceuticals International Inc a ajuns la un acord pentru achiziția producătorului de medicamente gastrointestinale Salix Pharmaceuticals Ltd într-o tranzacție în acțiuni, a cărei valoare se situează la 10,1 mld. dolari, au spus oficialii celor două companii.

Magnatul Rupert Murdoch pregătește o fuziune de 100 mld. dolari cu Discovery

MEDIA. Magnatul media Rupert Murdoch, proprietarul companiei 21st Century Fox, are discuții preliminare pentru o fuziune cu Discovery Communications care ar crea un gigant de 100 mld. dolari în domeniu, anunță Australian Financial Review.

Japonezii preiau o afacere americană în domeniul bateriilor pentru 3,2 mld. dolari

BATERII. Polypore International, o companie din Carolina de Nord (SUA), a fost de acord să-și vândă afacerea cu baterii către Asahi Kasei Corporation din Japonia și afacerea cu filtre către 3M, anunță DealBook New York Times.

Asahi Kasei va plăti 60,50 dolari în numerar pe acțiune pentru o afacere care se speră să joace un rol important pentru mașinile electrice. Prețul oferit include un premiu de 14% față de cotația de închidere de 52,95 de dolari de vineri. Companiile estimează afacerea la o valoare de întreprindere de 3,2 mld. dolari.

Samsung cumpără afacerea cu baterii a canadienilor de la Magma International

AUTO. Gigantul sud – coreean Samsung a spus că a ajuns la un acord pentru a cumpăra afacerea cu baterii auto a producătorului canadian de componente Magma International, scrie Reuters.

AMERICA DE SUD

Acțiunile unui producător brazilian de țigarete au crescut pe fondul interesului BAT

TUTUN. Acțiunile Souza Cruz au crescut puternic luni după ce acționarul majoritar British American Tobacco Plc a spus că ia în considerare o ofertă pentru pachetul de 24,7% din acțiunile producătorului brazilian de țigarete pe care nu îl deține, scrie Reuters.

ASIA

Bain Capital preia un producător japonez de ciuperci pentru 80 mil. dolari

CIUPERCI. Firma de administrare de fonduri de investiții Bain Capital a spus luni că va lansa o ofertă de preluare de 79,8 mil. dolari pentru a prelua producătorul japonez de ciuperci Yukiguni Maitake Co., în mijlocul unui conflict privind controlul conducerii companiei, informează agenția niponă de presă Kyodo.

Coreenii de la CJ Group, bătuți de japonezi la achiziția unei firme de logistică din Singapore

LOGISTICĂ. CJ Group din Coreea a pierdut în fața firmei nipone KWE în lupta pentru preluarea firmei de logistică APL Logistics din Singapore, anunță The Korea Economic Daily. Potrivit unor surse din industrie, CJ Korea Express a fost învinsă de KWE în licitația pentru firma din Singapore, încheiată pe 13 februarie.

Un fond de investiții din Dubai cumpără un pachet de acțiuni dintr-una din cele mai mari afaceri online din Turcia de la familia Dogan

ONLINE. Fondul de investiții Abraaj Group din Dubai a cumpărat un pachet minoritar ale uneia din cele mai mari magazine online din Turcia, Hepsiburada.com, de la familia Dogan, a anunțat firma arabă luni, citată de publicația turcă Today’s Zaman.  Nu a fost făcută publică nici valoarea tranzacției și nici mărimea pachetului de acțiuni cumpărat. Numerarul din achiziție va fi folosit pentru extinderea afacerii online în Turcia.

AFRICA

Sud – africanii de la Bidvest cumpără un producător de medicamente pentru 515 mil. dolari

MEDICAMENTE. Bidvest Group Ltd din Africa de Sud s-a oferit să cumpere acțiuni pe care nu le deține la producătorul de medicamente Adcock Ingram Holdings Ltd, în cadrul unei tranzacții cu potențial de 515 mil. dolari, informează Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 19 februarie 2015

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

CEMP cumpără publicații pentru femei în Ungaria

MEDIA. Compania Central European Media Publishing (CEMP) din Ungaria a cumpărat Femina Media, extinzându-și portofoliul către audiența feminină, anunță Budapest Business Journal. Femina Media are în portofoliu Retikul.hu și Noifriss.hu și conduce magazinul online FeminaShop.hu.

Femina Media are 870.000 de cititori lunar și o audiență formată din 419.000 cititori pe mobil. Zoltan Speder, președintele CEMP, afirmă că scopul este crearea de valoare prin extinderea portofoliului și dezvoltarea de produse premium. Speder este și președintele Consiliului de Administrație al FHB Bank, care indirect deține 20% din CEMP. Din portofoliul CEMP mai fac parte portalurile de știri index.hu și portfolio.hu, precum și postul InfoRadio.

OTP face concedieri după fuziunea unităților din Croația

BĂNCI. Grupul ungar OTP se așteaptă să concedieze 134 de angajați în Croația după fuziunea unităților din această țară, au spus reprezentanții OTP Bank Croația pentru agenția de presă ungară MTI.

OTP a cumpărat un pachet de 98,37% din subsidiara croată a băncii italiene Banco Popolare pentru 14 mil. euro în aprilie 2014 și a fuzionat-o cu rețeaua sa din Croația în decembrie. În urma fuziunii, rețeaua combinată a OTP din Croația se va mări, însă vor fi închise și unele unități, iar o parte din personal va fi disponibilizat. OTP Bank este prezentă și în România de zece ani, iar în 2014 a cumpărat Millenium Bank România, portughezii ieșind de pe piața locală.

Fondul de investiții Innova va cheltui 50 – 80 mil. euro pe achiziții de companii în acest an

FONDURI DE INVESTIȚII. Innova Capital, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de investiții din Polonia, are în plan achiziții pentru care va cheltui în acest an 50 – 80 mil. euro în acest an, potrivit lui Andrzej Bartos, managing partner al firmei de investiții. „Mă aștept să investim 50 – 80 mil. euro în două sau trei entități”, a spus Bartos într-un interviu pentru cotidianul Puls Biznesu. În România, Innova are în portofoliu companiile La Fântâna și Energobit.

Agenția de Privatizare din Serbia respinge acuzațiile Esmark. Sârbii explică de ce nu au acceptat oferta americanilor pentru privatizarea oțelăriei de la Smederevo

SIDERURGIE. Agenția de Privatizare din Serbia a respins acuzațiile formulate miercuri de James Bouchard, președintele și directorul general executiv al Esmark Europe BV, afirmă agenția de presă Tanjug. Reprezentantul firmei americane spunea că negocierile pentru preluarea combinatului siderurgic Zelezara Smederevo au picat pentru că partea sârbă a schimbat în cursul discuțiilor nivelul provizioanelor financiare agreate anterior.

Statul sârb afirmă însă că fondurile de 130 mil. dolari și facilitatea de credit pentru asigurarea de capital de lucru de 200 mil. dolari, pe care Esmark a considerat-o parte din ofertă, nu constituie capital proaspăt al Esmark pentru investiții în Zelezara. Sârbii spun că, de fapt, Zelezara ar fi trebuit astfel să investească 130 mil. dolari din propriile fonduri, iar facilitatea de credit ar fi fost atrasă de la bănci în baza garanțiilor deja existente ale companiei. Uniunea Europeană a luat act de eșecul privatizării Zelezara și afirmă că este gata să ajute la restructurarea companiei, însă a notificat statul sârb că de la 1 februarie să nu mai acorde asistență guvernamentală companiei, conform obligațiilor asumate de Belgrad în momentul semnării Acordului de Stabilizare și Asociere, relatează B92.net.

EUROPA

Rexam recomandă acceptarea preluării sale de către americanii de la Ball Corporation pentru 4,4 mld.lire sterline

BĂUTURI RĂCORITOARE. Rexam a recomandat investitorilor să accepte o ofertă îmbunătățită de 4,4 mld. lire sterline din partea rivalilor americani de la Ball Corporation, scrie The Telegraph.

Natixis, în negocieri cu grupul italian Banca Leonardo pentru divizia franceză de investment banking. Separat, Natixis face o altă achiziție de 549 mil. euro pe piața administrării de active

BĂNCI. Natixis a intrat în negocieri exclusive cu grupul italian Banca Leonardo, informează cotidianul financiar francez Les Echos.

Filiala BPCE, banca franceză încă acționar la Volksbank România, discută achiziția operațiunii franceze din domeniul consultanței de fuziuni și achiziții aparținând grupului italian. Suma ar putea fi până în 20 mil. euro pentru preluarea unei echipe de 25 de bancheri de investiții, specializați în consultanță pentru fuziuni și achiziții pe segmentul companiilor de talie mijlocie și fonduri de investiții de pe piața franceză. Echipa de bancheri vizată de Natixis are un portofoliu de circa 30 tranzacții pe an.

Într-o altă tranzacție, banca de investiții franceză Natixis a anunțat achiziția unui pachet de control în firma de administrare de active DNCA pentru 549 mil. euro.

Bayer vinde afacerea de aparatură medicală pentru bolnavii de diabet celor de la Panasonic

APARATURĂ MEDICALĂ. Compania germană Bayer AG din industria medicală este aproape de a vinde afacerea cu aparatură medicală folosită de bolnavii de diabet către Panasonic Healthcare Co, o societate mixtă susținută de managerul de fonduri de investiții KKR, afirmă surse apropiate discuțiilor, citate de Bloomberg.  Afacerea valorează între 1 și 2 mld. euro, spuneau în noiembrie surse apropiate procesului.

ProSiebenSat 1 cumpără un portal de internet evaluat la 300 mil. euro

MEDIA. Compania germană de media ProSiebenSat1 este în discuții pentru achiziția portalului Verivox în cadrul unei tranzacții care ar putea evalua activele până la 300 mil. euro, spun surse din industrie citate de Sueddeutsche Zeitung.

Achiziția afacerii de echipamente energetice de la Alstom de către americanii de la GE ar putea face obiectul unei investigații a UE

ENERGIE. Oferta americanilor de la GE de 12,4 mld. euro pentru preluarea afacerii cu echipamente a Alstom este posibil să fie supusă unei investigații a autorităților antitrust ale Uniunii Europene, au spus trei surse citate de Reuters.

AMERICA DE NORD

Americanii de la Delphi vând o afacere către rivalii germani de la Mahle

COMPONENTE AUTO. Furnizorul american de componente auto Delphi a ajuns la un acord pentru vânzarea afacerii cu sisteme de aer condiționat pentru mașini către compania germană de profil Mahle, scrie Wall Street Journal. Americanii au declarat că valoarea vânzării este de 727 mil. dolari.

O companie franceză de publicitate pe internet cumpără un furnizor american de tehnologie într-o tranzacție sub 10 mil. euro

TEHNOLOGIE. Criteo, companie franceză de publicitate pe internet, a făcut public miercuri că a cumpărat o firmă americană de tehnologie DataPop pentru mai puțin de 10 mil. euro, scrie La Tribune.

ASIA

Samsung a cumpărat o firmă de tehnologie pentru plăți pe mobil

MOBIL. Compania sud – coreeană Samsung Electronics a anunțat joi că a cumpărat LoopPay, o tânără firmă de tehnologie pentru plăți de pe telefonul mobil, relatează South China Morning Post.

Sud-coreenii nu au făcut publică valoarea achiziției. Tehnologia dezvoltată de firma înființată în 2013 este compatibilă cu 90% din terminalele din comerț care permite clienților să folosească mobilul pentru realizarea de plăți.

AMERICA DE SUD

Autoritățile braziliene netezesc terenul pentru o fuziune Telefonica cu unitatea locală a Vivendi

TELECOMUNICAȚII. Autoritățile antitrust braziliene au ajuns la un acord preliminar cu Telefonica și unitatea locală a Vivendi, care ar putea pregăti terenul pentru fuziunea lor, notează Reuters.

AFRICA

O bancă marocană este în discuții cu statul în Coasta de Fildeș pentru creșterea unei participații într-o bancă locală

BĂNCI. Attijariwafa Bank SA din Maroc este în discuții cu guvernul din Coasta de Fildeș pentru a cumpăra un pachet suplimentar de acțiuni în Societe Ivoirienne de Banque (SIB), a spus șeful băncii marocane, citat de Reuters.

 

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 18 februarie 2015

Enel a suspendat vânzarea activelor din România. Ținta de încasare a până la 4 mld. euro din tranzacții în 2014 pentru reducerea datoriei a fost atinsă, anunță italienii. Cine a decis soarta tranzacției de peste 1 mld. euro: Vânzarea de 3,1 mld. euro de acțiuni Endesa, renegocierea unui facilități de credit de 9,4 mld. euro sau ofertele sub așteptările italienilor?

ENERGIE. Italienii de la Enel au anunțat astăzi că procesul de vânzare al companiilor din România a fost suspendat temporar, în condițiile în care ținta de a încasa până la 4 mld. euro de pe urma programului de tranzacții inițiat în 2014 a fost atinsă. Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indicau că ofertele angajante urmau să fie depuse în a doua jumătate a lunii martie.

“Enel confirmă faptul că procesul de vânzare al activelor din România a fost suspendat temporar. Vânzarea activelor Enel România era parte dintr-un program mai amplu de tranzacții ce urmăreau încasarea a până la 4 miliarde de euro, până la sfârșitul anului 2014, pentru reducerea datoriei nete consolidate. Ca urmare a finalizării cu succes a mai multor inițiative în timpul anului 2014, această țintă a fost atinsă. Consiliul Director al Grupului va decide, prin urmare, asupra oricăror planuri de continuare a acestui program în contextul noii strategii a grupului, iar mai multe detalii vor fi date în luna martie”, precizează biroul de presă al grupului Enel, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacție de 5,3 mld. dolari în farma cu impact asupra unei firme din România cu o marjă netă de 40%. Avocații de la Noerr au asistat Mylan la achiziția afacerii de medicamente generice a Abbott din piețele dezvoltate

FARMA. Compania americană Mylan va finaliza în primul trimestru al acestui an achiziția afacerii cu medicamente generice a Abbott Laboratories din piețele dezvoltate în cadrul unei tranzacții de 5,3 mld. dolari. În România, impactul tranzacției vizează transferul unei părți din activele unei companii care înregistrează o marjă netă de câștig de 40%, ceea ce o plasează printre cele mai profitabile firme locale. Avocații de la Noerr consiliază cumpărătorul în cadrul acestei achiziții cu impact pe piața farma din România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția globală, care a obținut pe 28 ianuarie avizul Comisiei Europene, va fi aplicată la nivel local după un mecanism structurat astfel: o parte dintre activele Abbott Products România SRL vor fi transferate în cadrul unui proces de reorganizare pe o altă companie, iar aceasta din urmă va intra în portofoliul companiei americane Mylan în urma unui contract de vânzare de acțiuni, au explicat surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Sârbii au respins oferta americanilor de la Esmark pentru preluarea oțelăriei de la Smederevo

SIDERURGIE. Guvernul sârb a respins marți oferta înaintată de către firma americană Esmark pentru preluarea combinatului siderurgic de la Smederevo, anunță B92.net.

Un lanț polonez de magazine de îmbrăcăminte are în plan achiziții și extinderea pe piețele din străinătate

RETAIL. Lanțul polonez de magazine de haine Monnari Trade are în plan să facă mai multe achiziții în acest an și ia în considerare expansiunea pe piețele externe, relatează Warsaw Business Journal. Detalii urmează să fie anunțate în martie sau aprilie, afirmă oficialii companiei.

„Căutăm oportunități de achiziții. Am fost deja în discuții, dar sunt numai negocieri inițiale”, afirmă Anna Augustyniak-Kala, membră în board-ul companiei. Firma este listată pe bursa de la Varșovia din 2006.

EUROPA

Altice face ofertă pentru pachetul deținut de Vivendi într-o firmă de telecomunicații

TELECOMUNICAȚII. Reprezentanții Vivendi afirmă că Altice au înaintat o ofertă angajantă pentru a cumpăra un pachet de 20% din afacerea Numericable – SFR pentru 4,45 mld. dolari, anunță Wall Street Journal. Mișcarea are loc la numai trei luni după fuziunea firmei de cablu Numericable și operatorul de telefonie mobilă SFR.

Preluarea Nutreco de către olandezii de la SHV, blocată în Ucraina

COMERȚ. Olandezii de la SHV Holdings NV susțin că nu au încheiat încă preluarea de 3,18 mld. euro a producătorului de mâncare pentru animale și pești Nutreco NV din cauză că nu a fost aprobată de autoritățile de reglementare din Ucraina, relatează Reuters.

UniCredit nu este interesată de achiziția unei cooperative de credit italiene

BĂNCI. UniCredit nu este interesată de achiziția cooperativei de credit Banca Popolare di Milano Scarl, a declarat Federico Ghizzoni, directorul general executiv al grupului italian, potrivit Reuters.

E.ON are cumpărător pentru o companie de gaze din Letonia

UTILITĂȚI. Gigantul german E.ON a găsit un cumpărător pentru pachetul său de 47,2% din acțiunile companiei de gaze Latvijas Gaze AS din Letonia, a anunțat primul ministru al țării baltice. Laimdota Straujuma nu a dezvăluit numele cumpărătorului, dar a afirmat că înțelegerea este una acceptabilă pentru guvernul său, scrie Reuters.

AMERICA DE NORD

Lufthansa iese din afacerea JetBlue

AVIAȚIE. Compania germană de transport aerian Lufthansa se pregătește să-și vândă pachetul de acțiuni din JetBlue Airways Corp după șapte ani, în condițiile în care acțiunile firmei americane s-au dublat, informează Bloomberg.

Planul de exit include o răscumpărare a obligațiunilor convertibile în acțiuni. Germanii au două locuri în board-ul companiei americane.

ASIA

Achiziție pe piața israeliană de IT

IT. Compania israeliană de securitate informatică Check Point Software Technologies Ltd a anunțat astăzi achiziția Hyperwise, cu sediul în Tel Aviv, potrivit publicației Globes.
Hyperwise este o companie privată, valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, dar este cotată la câteva zeci de milioane de dolari.

Japonezii cumpără o bancă de la un conglomerat filipinez

BĂNCI. Grupul financiar nipon Mizuho Financial Group este în discuții pentru achiziția pachetului deținut de conglomeratul filipinez San Miguel Corp la Banca de Comerț, a declarat o sursă la curent cu negocierile, afirmă Reuters.

AMERICA DE SUD

Un miliardar brazilian scoate la vânzare proprietăți de 706 mil. dolari pentru a cumpăra acțiuni la Carrefour

COMERȚ. Miliardarul brazilian Abilio Diniz ia în considerare vânzarea unui portofoliu de proprietăți comerciale în valoare de circa 706 mil. dolari, mișcare ce i-ar putea da fondurile necesare pentru investiția sa în corporația franceză Carrefour, au spus două surse apropiate situației, citate de Reuters.

AFRICA

Se pregătește o vânzare în industria alimentară din Egipt

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Qalaa Holdings SAE din Egipt a angajat banca de investiții EFG Hermes pentru servicii de consultanță privind o posibilă vânzare a afacerii sale din industria alimentară, mutare ce ar putea ajuta conglomeratul african să revină pe profit încă din acest an, informează Reuters.

AUSTRALIA

Poșta japoneză scoate din buzunare 5,1 mld. dolari pentru achiziția companiei australiene de logistică Toll Holdings

LOGISTICĂ. Poșta japoneză oferă 5,1 mld. dolari în numerar pentru achiziția companiei australiene de logistică Toll Holdings. Prețul oferit de japonezi include un premiu de 49%, respectiv un multiplu de 11 aplicat la EBITDA estimat pentru acest an, scrie Dealbook New York Times.

Captură foto cu titlul știrii publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 11 decembrie 2014

Companiile KazMunaiGaz iau 390 mil. dolari de la BCR, UniCredit, Raiffeisen și ING. Anunțul confirmă informațiile publicate la finele anului trecut de MIRSANU.RO privind contractarea a două împrumuturi de 400 mil. dolari de la marile bănci locale

Patru companii controlate de kazahii de la KazMunai Gas intenționează să contracteze în perioada următoare un credit sindicalizat de 390 mil. dolari de la BCR, UniCredit Ţiriac Bank, Raiffeisen Bank şi ING Bank, au anunțat printr-un comunicat pe bursa de la București reprezentanții Rompetrol Rafinare. Anunțul companiei confirmă informațiile publicate în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 11 decembrie 2014, conform cărora grupul de companii Rompetrol negociază două finanțări în sumă de 400 mil. dolari cu marile bănci locale.

„Consiliul de Administraţie al Rompetrol Rafinare S.A. informeaza acţionarii şi potenţialii investitori cu privire la decizia prin care Rompetrol Rafinare S.A., Rompetrol Downstream S.R.L., KazMunayGas Trading A.G. şi KMG Rompetrol S.R.L. intenţionează să încheie în perioada următoare un credit sindicalizat de tip revolving în valoare de 390 milioane dolari, suma fiind destinată refinanţării unor credite anterioare dar şi pentru susţinerea activităţilor şi operaţiunilor curente ale companiilor”, se arată într-un comunicat transmis de Rompetrol Rafinare Bursei de Valori Bucureşti (BVB).

Împrumutul reprezintă o facilitate multivalută – dolari, lei sau euro.

Rompetrol Rafinare (RRC), Rompetrol Downstream, KazMunayGas Trading AG şi KMG Rompetrol vor contracta creditul sindicalizat, care va fi format din două tranşe, o facilitate angajantă de până la 240 milioane dolari cu o maturitate de trei ani şi o facilitate neangajantă de până la 150 milioane dolari valabilă timp de un an de la data contractării. Ulterior, durata facilităţii neangajante poate fi extinsă la trei ani începând cu data încheierii contractului de facilitate de credit.

Cele patru companii fac parte din grupul KMG International, care este și garantul creditului.

Creditul nu poate fi folosit de cele patru companii ale KMG International, garant al acestui împrumut, pentru finanţarea pe termen lung a proiectelor de investiţii, achiziţii şi/sau închirieri, mai precizează reprezentanții companiei Rompetrol Rafinare.

Grupul kazah KMG Internaţional este prezent prin operaţiuni de rafinare, petrochimie, retail, trading, upstream şi servicii industriale în 12 ţări. La nivel internaţional, acesta deţine şi operează peste 1.000 de puncte de distribuţie a carbumnţilor în România, Franţa, Spania, Bulgaria, Moldova şi Georgia. KMG Internaţional este deţinut integral de compania naţională de petrol şi gaze din Kazakhstan – KazMunayGas.

Sursă date: Enel (Italia)

Enel a suspendat vânzarea activelor din România. Ținta de încasare a până la 4 mld. euro din tranzacții în 2014 pentru reducerea datoriei a fost atinsă, anunță italienii. Ce a pus stop tranzacției de peste 1 mld. euro: Vânzarea de 3,1 mld. euro de acțiuni Endesa, renegocierea unui facilități de credit de 9,4 mld. euro sau ofertele sub așteptările italienilor?

Italienii de la Enel au anunțat astăzi că procesul de vânzare al companiilor din România a fost suspendat temporar, în condițiile în care ținta de a încasa până la 4 mld. euro de pe urma programului de tranzacții inițiat în 2014 a fost atinsă. Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indicau că ofertele angajante urmau să fie depuse în a doua jumătate a lunii martie.

„Enel confirmă faptul că procesul de vânzare al activelor din România a fost suspendat temporar. Vânzarea activelor Enel România era parte dintr-un program mai amplu de tranzacții ce urmăreau încasarea a până la 4 miliarde de euro, până la sfârșitul anului 2014, pentru reducerea datoriei nete consolidate. Ca urmare a finalizării cu succes a mai multor inițiative în timpul anului 2014, această țintă a fost atinsă. Consiliul Director al Grupului va decide, prin urmare, asupra oricăror planuri de continuare a acestui program în contextul noii strategii a grupului, iar mai multe detalii vor fi date în luna martie”, precizează biroul de presă al grupului Enel.

Vânzarea estimată între 1 și 2 mld. euro a atras interesul chinezilor de la State Grid Corporation of China, companiei franceze GDF Suez, E.ON (Germania), al firmelor românești de stat Electrica și Nuclearelectrica, respectiv al grupului de telecomunicații RCS & RDS, conform ultimelor informații disponibile din piață.

Pachetul de operațiuni Enel scos la vânzare în România cuprinde 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100% din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV. Enel Distribuție Muntenia asigură alimentarea cu energie a Bucureștiului și județele Ilfov și Giurgiu.

Companiile locale din portofoliul Enel au în administrare 91.000 de kilometri în regiunile în care operează, distribuind 14 TWh de electricitate pe an și cotă de piață de 34%. De asemenea, italienii au aici vânzări de aproximativ 9 TWh pe an către 2,6 milioane de clienți, din care 2,4 milioane sunt clienți rezidențiali, cu o cotă de piață de 20%, iar 0,2 milioane de clienți sunt companii, cu o cotă de piață de 38%, conform cifrelor făcute publice de către italieni.

În 2013, toate companiile Enel din România au înregistrat venituri consolidate de 1,118 miliarde de euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 289 milioane de euro, potrivit datelor prezentate de către Enel Italia.

Italienii au avut ca și consultanți la vânzarea pachetului de active din România băncile de investiții Citi și UniCredit, în timp ce de consultanța juridică se ocupă casele de avocatură RTPR Allen & Overy, respectiv Mușat & Asociații.

Din programul Enel de tranzacții pe 2014 făceau parte vânzarea unei participații la subsidiara spaniolă Endesa, vânzarea unui producător slovac de electricitate și subsidiarele din România de pe piața distribuției, furnizării și de servicii pe piața de energie.

Succesul vânzării pe bursă a unui pachet de 21,92% din acțiunile subsidiarei spaniole Endesa pentru 3,113 mld. euro la finele anului 2014 a rezolvat în mare parte ecuația obținerii fondurilor necesare pentru reducerea datoriilor. În plus, pe 12 februarie, Enel a anunțat renegocierea cu succes a unei facilități de credit de 9,4 mld. euro și extinderea maturității din 2018 până în 2020, ceea ce dă o gură de oxigen importantă în lupta cu rambursarea împrumuturilor.

Încă de la începutul procesului de vânzare, italienii au trimis mesaje în piață prin care spuneau că tranzacția din România depinde de ceea ce se întâmplă în cazul vânzării celorlalte active din program, pachetul de 22% din Endesa și afacerea din Slovacia. Aceste mesaje coroborate cu așteptările de preț ale italienilor au fost privite din anumite părți ale pieței de energie ca tactici de a pune presiune pe potențialii cumpărători și a de veni cu oferte mai apropiate de poziția Enel.

Însă, italienii au reușit să încheie în lunile noiembrie și decembrie patru tranzacții care le-au adus în conturi circa 4,035 mld. euro, rezolvând ținta propusă.

enel tranzactii 2014

Astfel, pe 7 noiembrie, Enel anunță că vinde pachetele de acțiuni la companiile italiene SE Hydropower și SF Energy pentru circa 400 mil. euro.

Apoi, vine lovitura de grație, vânzarea pachetului de 21,9% la subsidiara spaniolă Endesa pe bursă, care se bucură de un succes printre investitori. Aceștia mai bagă în buzunarele Enel încă 3,113 mld. euro pentru acțiunile cumpărate la Endesa.

Ulterior, Enel Green Power, care se ocupă strict de afacerile de energie regenerabilă ale Enel, ia decizia de exit de pe piețele din Franța și El Salvador.

Pe 12 decembrie, italienii anunță vânzarea de către Enel Green Power a unui pachet de 36,2% din acțiunile La Geo către compania salvadoriană de stat INE pentru 224 mil. euro și iese de pe piața din El Salvador. Mișcarea face parte din operațiunile de reorganizare ale Enel pe piețele Americii Latine.

Pe 18 decembrie 2014, Enel anunța vânzarea Enel Green Power Franța către compania canadiană Boralex, tranzacție din care italienii obțin 298,4 mil. euro ca preț pentru exitul din Hexagon.

Pe 5 februarie, Enel și-a anunțat rezultatele preliminare la nivel de grup pentru 2014, care indică o reducere cu 4,3% a datoriilor de la 39,7 mld. euro la finele lui 2013 până la 38 mld. euro la 31 decembrie 2014. În scădere sunt și alți indicatori, veniturile au un minus anual de 3,7% până la 75,8 mld. euro, EBITDA (câștigurile înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) s-a redus cu 6% până la 15,7 mld. euro, iar numărul de angajați a ajuns la 68.961 de oameni față de 70.342 de salariați cu un an înainte.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 17 februarie 2015

Șapte din zece firme de servicii financiare din lume își fac un plan de integrare înainte de a semna o tranzacție, spune un studiu EY. De ce au nevoie cumpărătorii pentru a-și maximiza valoarea obținută în urma unei tranzacții

CONSULTANȚĂ. Șapte din zece firme din sectorul serviciilor financiare au un plan de integrare și de valorificare a sinergiilor înainte de a finaliza o tranzacție, conform studiului „Striking the right chord: M&A integration in financial services” („Lovind în coarda potrivită: integrarea fuziunilor și achizițiilor în servicii financiare” – n.r.).

Experiența locală a firmei din Big Four arată că valoarea pentru cumpărător este maximizată în tranzacțiile în care există anumite elemente. În primul rând, este nevoie de o echipă operațională a cumpărătorului implicată în totalitatea activităților care conduce integrarea sistemelor și activitățile de comunicare cu clienții finali. Apoi, este necesară o echipă de conducere a procesului profesionistă și experimentată, condusă de un consultant extern, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Bosch cumpără o firmă de software cu centru de cercetare & dezvoltare în Bulgaria

IT. Gigantul industrial german Bosch intenționează să cumpere furnizorul de software ProSyst Software AG, cu sediul în Koln, care are o unitate de cercetare și dezvoltare la Sofia, anunță Novinite. Bosch Software Innovations, subsidiara concernului german, a semnat acordurile pe 13 februarie cu Prosyst, care numără circa 110 oameni în locațiile din Koln și Sofia. Prețul de achiziție nu a fost făcut public.

Guvernul ungar emite garanții pentru un credit de 700 mil. dolari cu care să-și finanțeze achiziția Budapest Bank

BĂNCI. Guvernul ungar a emis o garanție pentru acoperirea unui împrumut în valoare de circa 700 mil. dolari, care este de așteptat să finanțeze achiziția programată a Budapest Bank de către stat, potrivit Budapest Business Journal.

Contractul preliminar de achiziție a celei de-a opta bănci din piața maghiară de la concernul american General Electric a fost semnat pe 4 decembrie, reamintește sursa citată. În urmă cu câțiva ani, GE Money, parte a GE, a vândut în România rețeaua de companii pe care o deținea în sectorul serviciilor financiare către grupul turc Garanti.

Guvernul sârb decide marți ce face cu oțelăria de la Smederevo

SIDERUGIE. Cabinetul de la Belgrad va lua marți o decizie finală dacă va permite americanilor de la Esmark să devină acționarul majoritar al combinatului siderurgic Zelezara. Decizia va fi luată în urma unor negocieri dificile, relatează agenția de presă Tanjug.

Duminică, guvernul a făcut oferta finală, iar Esmark a răspuns ulterior cu o contraofertă privind condițiile de preluare ale oțelăriei din Smederevo.

Tranzacție pe piața poloneză

CONSTRUCȚII. Firma poloneză de construcții ZUE a semnat o scrisoare de intenție privind achiziția unui pachet de 70% din acțiunile companiei Railway. ”Semnarea scrisorii de intenție privind achiziția unui pachet majoritar la Railway este un pas important al strategiei noastre de a ne extinde afacerea în domeniul activităților de producție și comerț”, au declarat reprezentanții ZUE, citați de Warsaw Business Journal.

EUROPA

Canadienii de la Fairfax Financial Holdings cumpără firma engleză de asigurări Brit pentru 1,88 mld. dolari

SERVICII FINANCIARE. Fairfax Financial Holdings din Canada a ajuns la un acord pentru a cumpăra firma de asigurări Brit pentru 1,88 mld. dolari în numerar, informează Dealbook New York Times.

Acordul vine la mai puțin de un an după ce firma londoneză a intrat pe bursă, mișcare ce i-a stabilit valoarea de piață la aproximativ 1,6 mld. dolari la acea vreme.

Conform ofertei canadienilor, investitorii vor primi 3,05 lire sterline în numerar pentru fiecare acțiune Brit pe care o dețin, inclusiv dividendele aferente anului financiar închis la 31 decembrie 2014. Oferta canadienilor reprezintă un premiu de 11,2% față de cotația de închidere a ședinței bursiere de luni.

Spaniolii de la Caixabank au lansat o ofertă de preluare a băncii portugheze BPI

BĂNCI. Banca spaniolă Caixabank a anunțat lansarea unei oferte de preluare a unui pachet de 55,9% din acțiunile băncii portugheze Banco BPI, pachet pe care încă nu îl deține, în cadrul unei tranzacții de circa 1,24 mld. dolari, conform Wall Street Journal.

Oferta spaniolilor care caută să-și extindă portofoliul în Peninsula Iberică include un premiu de 27% față de cotația băncii portugheze de la închiderea ședinței bursiere de luni, Caixabank fiind dispusă să plătească 1,329 euro pentru fiecare acțiune BPI, explică Dealbook New York Times. Oferta este condiționată de asigurarea unui pachet de minim 50% din acțiunile băncii portugheze.

Producătorul francez de aparate auditive Audika ar putea fi preluat pentru 168 mil. euro

PROTEZE AUDITIVE. William Demant, al doilea prducător din lume de aparate auditive, a intrat în negocieri exclusive pentru a cumpăra 53,9% din acțiunile firmei franceze de profil Audika, anunță Reuters. La un preț de 17,78 euro pe acțiune, tranzacția ajunge la o valoare de 168 mil. euro, potrivit unei declarații a companiei.

Chinezii fac o achiziție de 150 mil. euro pe piața asigurărilor din Olanda

ASIGURĂRI. SNS Reaal, firmă de asigurări controlată de statul olandez, a spus luni că a ajuns la un acord pentru vânzarea diviziei sale de asigurări Vivat Verzekeringen către Anbang Insurance Group din China, anunță Dealbook New York Times.

Compania chineză va plăti 150 mil. euro pentru pachetul integral de acțiuni, conform SNS Reaal.
De asemenea, Anbang va pompa capital între 770 mil. euro și 1 mld. euro și va prelua datorii de 552 mil. euro. Tranzacția este acum pe masa autorităților de reglementare pentru a fi aprobată, finalizarea acesteia fiind așteptată în trimestrul al treilea din acest an.

Producătorul de ciocolată Ferrero nu este de vânzare, spun șefii companii după moartea proprietarului afacerii

CIOCOLATĂ. Ferrero SpA, producătorul bomboanelor de ciocolată Ferrero Rocher, afirmă că afacerea nu este de vânzare după moartea lui Michele Ferrero, care a alimentat speculațiile potrivit cărora Nestle ar putea face demersuri pentru achiziția companiei italiene în acest context, potrivit Bloomberg.

Giovanni Ferrero, directorul general executiv al companiei și fiul lui Michele Ferrero, a negat cu fermitate zvonurile că Ferrero ar putea fi vândută.

Achiziție de 22 mil. dolari pe piața dezvoltatorilor de softuri pentru jocuri

IT. Compania Playtech Cyprus Ltd a cumpărat firma scoțiană Yoyo Games pentru 21,7 mil. dolari în numerar, din care 16,4 mil. dolari plată imediată, iar plăți suplimentare de 5,3 mil. dolari vor fi făcute după ce anumiți parametri vor fi atinși. Playtech a cumpărat 15 companii din 2006 și până acum, conform Globes.

AMERICA DE NORD

Indienii de la Infosys cumpără firma americană de tehnologie Panaya pentru 200 mil. dolari

TEHNOLOGIE. Infosys din India cumpără firma de automatizări și tehnologie americană Panaya pentru 200 mil. dolari, anunță Times of India.

Valoarea Panaya a fost stabilită la un multiplu ce reprezintă de șase ori veniturile anuale ale companiei. Este a doua mare achiziție a firmei indiene, după cumpărarea firmei de consultanță elvețiene Lodestone în 2012 pentru 345 mil. dolari.

ASIA

Chinezii de la Fosun discută achiziția companiei medicale israeliene Lumenis într-o potențială tranzacție de 480 mil. dolari

MEDICINĂ. Chinezii de la Fosun, care au cumpărat în 2013 firma israeliană Alma Lasers pentru 240 mil. dolari, sunt interesați de a cumpăra și un alt competitor din sector, Lumenis Ltd. Interesul chinezilor nu a atins încă faza negocierilor, dar a trecut de momentul abordării preliminare a acționarilor Lumenis, scrie Globes. Valoarea unei potențiale tranzacții este cotată la circa 480 mil. dolari.

Samsung ar putea apela la lichiditățile sale de 56 mld. dolari pentru a-și finanța creșterea, inclusiv prin achiziții

TEHNOLOGIE. Gigantul sud – coreean Samsung ar putea folosi lichiditățile uriașe de care dispune, circa 56 mld. dolari, pentru a-și finanța planurile de creștere, inclusiv achiziții, a spus Robert Yi, șeful relației cu investitorii în cadrul Samsung, relatează The Telegraph.

„Ne concentrăm în primul rând pe tranzacții de fuziuni și achiziții pentru companii care se potrivesc afacerilor actuale ale Samsung și credem că konw how-ul și experiența din asemenea tranzacții vor face posibile fuziuni și achiziții mai mari mergând înainte”, a spus Robert Yi.

Japonezii de la Kintetsu fac o achiziție de 1,2 mld.dolari pe piața din Singapore

LOGISTICĂ. Kintetsu World Express Inc cumpără afacerea din sectorul de logistică a Neptune Orient Lines pentru 1,2 mld. dolari, ceea ce ajută compania niponă să se extindă în afara pieței de origine.

Achiziția APL Logistics din Singapore va fi făcută în luna iunie, explică firma într-un comunicat pe bursa de la Tokyo. Tranzacția este acum pe masa autorităților de reglementare pentru a fi aprobată, notează Bloomberg.

Tranzacție de 818 mil. dolari în Coreea de Sud

SERVICII. Lotte Group din Coreea de Sud a înaintat cea mai mare ofertă pentru KT Rental, lider pe piața firmelor de închirieri de mașini din țară, în cadrul unei tranzacții de circa 818 mil. dolari, informează Korea Economic Daily.

AUSTRALIA

Japonezii vor să facă o preluare pe piața de logistică australiană

LOGISTICĂ. Toll Holdings Ltd, cea mai mare firmă de logistică din Australia, a fost abordată în vederea unei preluări de către compania care deține serviciile poștale din Japonia, afirmă surse citate de Australian Financial Review.

AFRICA

Sud – africanii de la EOH Holdings au cumpărat o firmă de tehnologie

TEHNOLOGIE. Compania sud – africană de tehnologie și soluții de outsourcing EOH Holdings Ltd a anunțat marți că a cumpărat firma de profil Construction Computer Software, scrie Reuters. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Șapte din zece firme de servicii financiare din lume își fac un plan de integrare înainte de a semna o tranzacție, spune un studiu EY. De ce au nevoie cumpărătorii pentru a-și maximiza valoarea obținută în urma unei tranzacții

Instituțiile financiare pregătesc din ce în ce mai des planuri de integrare înainte de a semna și a finaliza fuziuni și achiziții pentru a maximiza rezultatul obținut în urma tranzacțiilor, explică un studiu al firmei de consultanță și audit EY. Un alt scop este acela de a atrage interesul acționarilor, investitorilor și al autorităților de reglementare.

Șapte din zece firme din sectorul serviciilor financiare au un plan de integrare și de valorificare a sinergiilor înainte de a finaliza o tranzacție, conform studiului „Striking the right chord: M&A integration in financial services” („Lovind în coarda potrivită: integrarea fuziunilor și achizițiilor în servicii financiare” – n.r.). Studiul EY are la bază un sondaj realizat în rândul a 200 de executivi din sectorul bancar, de asigurări și fonduri de investiții.

Astfel de măsuri sunt cvasiunanime (93% din firmele financiare chestionate) în cazul tranzacțiilor a căror valoare trec bariera de 1 mld. dolari. Peste două treimi (69%) dintre instituțiile financiare cumpărătoare au luat în considerare resursele companiei achiziționate ca parte a programului de integrare şi ceva mai mult de jumătate dintre toate companiile respondente (52%) au declarat că utilizarea unui număr crescut de resurse poate duce la îmbunătăţirea procesului de integrare.

Studiu EY arată că 29% dintre instituțiile financiare care au dezvoltat un plan de integrare anterior semnării tranzacţiei au înregistrat o scădere de 40% a costurilor de integrare estimate inițial, tocmai prin valorificarea sinergiilor dintre cumpărător şi vânzător. Pe de altă parte, doar 12% dintre respondenţii care nu au avut definit un astfel de plan înainte de semnarea tranzacţiei de achiziții/fuziuni au atins acelaşi nivel de reducere a costurilor.

Aproape un sfert dintre respondenţi (24%) a identificat zona de operaţiuni ca fiind prioritară în toate etapele planului de integrare şi cu un focus crescut în primele 100 de zile de după semnarea tranzacției. Alți 22% dintre respondenţi au menționat concentrarea eforturilor pe aspecte ce țin de domeniul juridic, de managementul riscului şi de conformitate, în timp ce 17% au considerat drept cele mai importante aspectele financiare, de trezorerie şi taxe. Funcţiile de front-office au fost considerate de cei mai mulți ca ultimele ce trebuie vizate în cadrul procesului.

Resursele umane şi tehnologia informaţiei joacă un rol determinant în toate etapele procesului de integrare, putând deveni fie factori stimulatori cheie, fie factori ce pot îngreuna procesul. Identificarea unei arhitecturi care să integreze optim aplicațiile IT și infrastructura celor două organizații a fost menționată drept cea mai mare provocare de către 27% dintre respondenţi. Acest aspect este considerat cel mai dificil de rezolvat de către managerii din sectorul bancar, de asigurări şi fonduri de investiții.

Aproximativ 21% dintre respondenţi au declarat că reţinerea angajaților valoroși este cea mai mare provocare în procesul de integrare a resurselor umane. Acest procent ajunge până la 28% în cazul fondurilor de investiții, reflectând, probabil, concentrarea specifică a expertizei necesare în relațiile cu clienții și investiții într-un grup relativ restrâns de personal.

Florin Vasilică, Lider al Departamentului de Asistență în Tranzacții în cadrul EY România. Sursă foto: EY.

Florin Vasilică, Lider al Departamentului de Asistență în Tranzacții în cadrul EY România. Sursă foto: EY.

“Piața internațională a serviciilor financiare trece printr-o perioadă de reașezare, fapt marcat prin consolidarea jucătorilor de vârf, precum și de așezarea pe nișe specifice a jucătorilor de o talie mai mică. Piața locală cunoaște în ultimii doi ani un puternic val de consolidare având la bază și mișcările piețelor externe, dar și o reașezare necesară dată de faptul că piața locală e fragmentată”, spune Florin Vasilică, Liderul departamentului de Asistenţă în Tranzacţii în cadrul EY România.

În acest context, creșterea numărului de tranzacții, realizate fie ca entități ca atare, fie ca portofolii de clienți, provenind din piața bancară, din piața asigurătorilor, de leasing sau din cea a serviciilor de brokeraj a făcut ca succesul unei tranzacții să fie măsurat și prin prisma succesului de a integra entitățile post-tranzacție, ca o măsură de a emite valoare pentru cumpărător, explică Florin Vasilică.

Experiența locală a firmei din Big Four arată că valoarea pentru cumpărător este maximizată în tranzacțiile în care există anumite elemente.

În primul rând, este nevoie de o echipă operațională a cumpărătorului implicată în totalitatea activităților care conduce integrarea sistemelor și activitățile de comunicare cu clienții finali. Apoi, este necesară o echipă de conducere a procesului profesionistă și experimentată, condusă de un consultant extern.

Un alt element de care depinde succesul integrării unei achiziții este reprezentat de aspectele legale rezolvate la începutul procesului prin implicarea unor avocați de top, cu excepția elementelor de reglementare unde e necesară implicarea autorităților precum Consiliul Concurenței, BNR sau Autoritatea de Supraveghere Financiară. Nu în ultimul rând, este nevoie ca atât cumpărătorul, cât și vânzătorul să fie interesați de o tranzacție corectă, și nu una în termeni oportuniști, notează experții EY.

În ultimii 2 ani, în România, EY a asistat în tranzacții din domeniul bancar, asigurări, leasing (financiar și operațional) și brokeraj, și este principalul partener de consultanță pentru piața serviciilor financiare.

EY este una din cele patru firme globale de consultanță și audit care fac parte din așa-numitul Big Four, din care mai fac parte PwC, Deloitte și KPMG.

Andreea Artenie intră în echipa de parteneri asociați ai Reff & Asociații, unde preia coordonarea echipei de litigii. Sursă foto: Reff & Asociații.

Achiziție în lumea avocaților din Big Four: Unul dintre oamenii care au pus Fiscul să plătească în instanță este noul șef al echipei de litigii la Reff & Asociații. Casa de avocatură afiliată Deloitte și-a luat al șaselea partener asociat din rândurile firmei de avocatură afiliate PwC

Firma de avocatură Reff & Asociații afiliată rețelei de audit și consultanță Deloitte anunță cooptarea pe poziția de partener asociat și de coordonator al echipei de litigii a Andreei Artenie de la David & Baias, casa de avocați afiliată unei alte firme din Big Four – PwC.

Numărul de parteneri asociați ajunge astfel la șase în firma condusă de cei doi parteneri equity, Alexandru Reff și Andrei Burz – Pînzaru.

“Andreea se alătură echipei noastre într-un moment în care practica de litigii a biroului se extinde și în care ne concentrăm cu precădere asupra dezvoltării ariei de litigii administrative și fiscale, urmărind să oferim clienților noștri sprijinul unui partener experimentat și puternic în relația cu autoritățile”, a spus Alexandru Reff, Partener Reff & Asociații.

Andreea Artenie a intrat în Baroul București în ianuarie 2007 și este avocat specializat în drept procedural fiscal și administrativ, cu o experiență de 13 ani în domeniu, anterior activând ca avocat senior în cadrul firmei David & Baias unde a acumulat experiență în dosare grele.

Andreea Artenie a făcut parte din echipa de avocați care a asistat Rafinăria Steaua Română în procesul câștigat cu Agenția Națională de Administrare Fiscală în 2013 în fața Înaltei Curți de Casație și Justiție, respectiv la Curtea Europeană de Justiție. Acest dosar a creat un precedent în materie de jurisprudență europeană, după ce Fiscul a fost obligat la plata de dobânzi de aproximativ 4 mil. euro pentru întârzierile la rambursarea TVA-ului de către stat.

Rata ridicată de succes o recomandă pe Andreea Artenie ca fiind unul dintre specialiștii recunoscuți în domeniul dreptului procedural fiscal, în condițiile în care a coordonat cu succes litigii demarate împotriva Consiliului Concurenței, susțin reprezentanții firmei de avocatură Reff & Asociații.

După ultima achiziție, Reff & Asociații ajunge la 48 de avocați. Casa de avocatură a strâns în portofoliu în ultimii patru ani tranzacții de aproximativ un miliard de euro. Printre clienții firmei se regăsesc fondul specializat în investiții imobiliare New Europe Property Investments (NEPI), Bog’Art sau Bank of Cyprus.

Piața consultanței juridice de afaceri grupează la vârf firme locale puternice precum Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații, Popovici Nițu & Asociații, firme în asociere cu giganți de profil cum este cazul RTPR Allen & Overy, Clifford Chance Badea, firme internaționale de talia Cameron McKenna sau Dentons, firme cu un puternic profil regional Schoenherr, Kinstellar, Wolf Theiss, dar și case de avocatură care fac parte din rețelele firmelor din Big Four precum Reff & Asociații – afiliată Deloitte, David & Baias – afiliată PwC, Nemoianu Toncescu Mihăilă Olteanu – afiliată KPMG și Radu și Asociații SPRL afiliată EY.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 13 februarie 2015

ROMÂNIA

Răsvan Radu, șeful UniCredit Țiriac Bank, pentru MIRSANU.RO: Suntem interesați să cumpărăm de la bănci de pe piață portofolii de retail de o anumită mărime. Nu suntem în acest moment implicați în nicio astfel de tranzacție. Achizițiile portofoliilor de la RBS au fost finanțate din resursele noastre proprii. Câți bani și de unde face UniCredit și care este situația acțiunilor deținute de Țiriac în bancă

BĂNCI. UniCredit Țiriac Bank, una dintre cele mai mari bănci locale, intenționează să-și majoreze cota de piață și caută noi oportunități de achiziții de portofolii bancare, nu și de bănci, pentru a-și atinge acest scop.

„Suntem interesați de achiziția de portofolii bancare de pe piață în zona de retail (adresată persoanelor fizice – n.r.). Cunoaștem bine piața de corporate (a finanțării pentru companii – n.r.) și de aceea ne orientăm spre retail, dar aici vizăm doar acele portofolii care au o anumită mărime”, a precizat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank și Country Chairman al UniCredit în România.

Banca a suportat până acum din propriile resurse costurile preluării portofoliilor RBS Bank din România în cele două tranzacții succesive din 2013 și 2014.

Sud-africanii de la emag și olx.ro preiau și site-ul de anunțuri tocmai.ro

ONLINE. Grupul norvegian Schibsted Media Group va vinde către Naspers firma care deţine site-ul de anunţuri tocmai.ro, tranzacţie care va include şi subsidiara din Portugalia, conform unui comunicat emis de Schibsted pe site-ul bursei americane Nasdaq. În România, sud- africanii de la Naspers au deja platforma concurentă de anunțuri olx.ro, fostă Mercador, precum și compania de comerț online Emag.

Directorul Carpatica cere schimbarea acționariatului băncii pentru infuzie de capital proaspăt

BĂNCI. Johan Gabriels, directorul general al Carpatica, cere decizii urgente și importante privind schimbarea structurii acționariatului băncii, în care principala poziție o are familia fondatorului Ilie Carabulea, pentru a permite recapitalizarea instituției de credit, potrivit unui comunicat transmis Bursei de Valori București. La finele anului trecut, acționarii Carpatica au respins un plan de fuziune înaintat de Nextebank, bancă al cărei control este deținut de către managerul de fonduri de investiții Axxess Capital.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Polonezii de la Kredyt Inkaso anunță într-o lună preluarea unor portofolii în România și alte piețe din regiune

RECUPERARE CREANȚE. Firma Kredyt Inkaso din Polonia, specializată în recuperarea și administrarea creanțelor, ia în considerare achiziția de portofolii pe piețe din regiunea Europei Centrale și de Est. Compania va anunța într-o lună ce alegeri va face în această direcție. Prețul total al achiziției în Polonia, România, Bulgaria și într-o nouă piață va ajunhge la 150 mil. zloți (circa 36 mil. euro), estimează firma, conform Warsaw Business Journal.

Statul ungar cumpără 50% din acțiunile unei case de comerț de gaze de la E.ON

ENERGIE. Compania energetică MVM, controlată de statul ungar, și-a exprimat opțiunea de a cumpăra un pachet de 50% din acțiunile casei de comerț cu gaze Panrusgaz Zrt de la grupul german de utilități E.ON pentru 940 mil. forinți (peste 3 mil. euro), a anunțat azi MVM. Pe 28 martie 2013, MVM a semnat un acord pentru achiziția afacerilor cu gaze ale E.ON din Ungaria, notează portalul financiar ungar Portfolio. Prețul total al tranzacției ajunge la 870 mil. euro. E.ON este activă în România pe piețele de gaze și energie.

Rosneft nu cumpără Lukoil

PETROL.Compania de stat Rosneft nu are în plan să achiziţioneze grupul rival Lukoil, a anunţat astăzi directorul general al Rosneft, Igor Secin, într-un interviu pentru The Independent.

EUROPA

British Gas plătește 44 mil. lire sterline pentru preluarea unei firme care face aplicații inteligente în domeniul managementului utilităților

TEHNOLOGIE. Compania energetică British Gas va prelua controlul firmei de tehnologie AlertMe, care dezvoltă aplicații de management la domiciliu a utilităților. Gigantul britanic are deja 21% din acțiunile firmei de tehnologie și va plăti 44 mil. lire sterline pentru a prelua și restul acțiunilor, scrie The Independent.

Boardul irlandezilor de la Aer Lingus susține preluarea de către British Airways

TRANSPORT AERIAN. Boardul operatorului aerian irlandez Aer Lingus întărește suportul pentru tentativa de preluare a companiei de către proprietarul British Airways, relatează Reuters.

Raiffeisen cumpără o bancă în Elveția

BĂNCI. Subsidiara Raiffeisen din Elveția, Notenstein Private Bank, a anunțat astăzi că va cumpăra banca La Roche 1787 cu sediul la Basel, instituție de credit care are în administrare active de 7 mld. dolari. Prețul la care se face tranzacția nu a fost dezvăluit, informează Reuters. Raiffeisen activează și în România unde se numără printre cele mai profitabile bănci din sistem. Recent, austriecii au anunțat că vor să-și vândă afacerile din Polonia și să renunțe și la alte active din regiune.

ProSiebenSat 1 și EQT, singurii ofertanți pentru preluarea unei agenții online de turism din Germania

TURISM. Grupul de televiziune ProSiebenSat 1 și firma EQT sunt singurii ofertanți interesați de preluarea Unister Travel, agenție online de turism din Germania, au declarat surse apropiate tranzacției, citate de Reuters.

AMERICA DE NORD

Expedia plătește 1,34 mld. dolari pentru preluarea Orbitz în sectorul rezervărilor turistice online

TURISM. Expedia Inc va cumpăra Orbitz Worldwide Inc pentru 1,34 mld. dolari în numerar, mișcare ce îi întărește poziția de lider în sectorul rezervărilor turistice online în lupta cu Priceline Group, scrie InsideTrade.

Expedia va plăti 12 dolari pe acțiune pentru a-și trece în portofoliu mărci precum HotelClub sau rețeaua de site-uri Orbitz Partner. Prețul plătit include un premiu de 25% peste cotația de închidere de miercuri a Orbitz la bursa din New York. Cu tot cu datoriile nete, valoarea tranzacției ajunge la 1,6 mld. dolari, potrivit unui comunicat al celor două părți.

Actavis cedează afaceri în farma către TPG din industria fondurilor de investiții

FARMA. Producătorul de medicamente Actavis și managerul de capital privat TPG au anunțat astăzi că au intrat într-un acord, potrivit căruia, Actavis va ceda managerului de fonduri de risc o companie de outsourcing în sectorul farma și afacerile de cercetare și dezvoltare din cadrul subsidiarei Aptalis ce operează în SUA, Canada și Europa. Valoarea acordului nu a fost făcută publică, scrie Street Insider.

ASIA

Johnson & Johnson vinde mărci de produse de îngrijire personală pe piața din India

PROPRIETATE INTELECTUALĂ. ITC Limited a cumpărat mărcile Savlon și Shower to Shower precum și alte active de proprietate intelectuală aparținând subsidiarei Johnson & Johnson din Singapore pentru a le putea folosi, mai ales, pe piața produselor de îngrijire personală din India, notează DealCurry. Termenii financiari ai tranzacției nu au fost făcuți publici.

Compania siderurgică coreeană POSCO vinde divizia de construcții către saudiți pentru 1,37 mld. dolari

SIDERURGIE. Compania sud – coreeană POSCO din industria siderurgică a semnat un acord preliminar cu Fondul de Investiții Publice din Arabia Saudită pentru vânzarea diviziei sale de construcții pentru aproximativ 1,37 mld. dolari, potrivit Korea Economic Daily.

AUSTRALIA

Unul din cei mari producători de aur din lume vrea să vândă mine de cupru și aur în Australia

MINERIT. Unul dintre cei mai mari producători de aur din lume, Newcrest Mining, a spus că este deschisă discuțiilor pentru vânzarea minelor de aur și cupru Telfer din Australia, cândva considerate operațiunile fanion ale companiei, informează Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 11 februarie 2015

ROMÂNIA

Raiffeisen a finanțat cea mai mare achiziție pe piața spațiilor de logistică cu un credit de 110 mil. euro. RTPR Allen & Overy: Tranzacția s-a derulat pe axa București – Viena – Varșovia – Londra. Detaliile unei afaceri imobiliare locale de circa 120 mil. euro

IMOBILIARE. Banca austriacă Raiffeisen a finanțat cu 110 mil. euro achiziția portofoliului de proprietăți ale CA Immo de către fondul ceh de investiții P3 în cadrul uneia dintre cele mai mari tranzacții din istoria pieței de logistică din România, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Tranzacția dintre CA Immo și P3, care a cuprins piețele imobiliare din România, Polonia și Serbia, s-a derulat pe axa București – Varșovia – Viena – Londra, potrivit lui Adrian Cazan, Senior Associate în cadrul RTPR Allen & Overy, biroul local al firmei din Magic Circle.

Ciorcilă, președintele BT: Achiziția Volksbank se va face cu un discount semnificativ

BĂNCI. Achiziţia Volksbank de către BT se va face cu un discount semnificativ, care acoperă riscurile cunoscute, a declarat Horia Ciorcilă, preşedintele Băncii Transilvania, la Bacău, cu ocazia adunării generale a acţionarilor SIF Moldova, conform ziarului Bursa.

„BT cumpără o bancă bine capitalizată şi cu rată de NPL-uri (credite neperformante – n.r.) sub media pieţei. În plus, aşa cum am afirmat, BT va face o ofertă raţională şi rezonabilă clienţilor Volksbank”, a spus Ciorcilă.

Noul Oltchim iese la vânzare începând de la 307 mil. euro

CHIMIE. Combinatul chimic Oltchim Râmnicu Vâlcea va fi scos din nou la privatizare după reorganizare la un preț care începe de la 307 mil. euro, din care 230 mil. euro sunt datorii, scrie ZF.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Bank Pekao vrea să cumpere banca Raiffeisen din Polonia

BĂNCI. Bank Pekao, a doua bancă din Polonia, și-a exprimat interesul pentru achiziția rivalului său, subsidiara poloneză a Raiffeisen, dar afirmă că prețul așteptat de austrieci este prea mare, relatează Reuters.

BERD și-a vândut participația de 5,1% din compania poloneză de transport feroviar PKP Cargo

TRANSPORT. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) și-a vândut pachetul de 5,1% din acțiunile companiei poloneze PKP Cargo, anunță Warsaw Business Journal. Tranzacția de vânzare a unui număr de 2,286 milioane de acțiuni ale operatorului feroviar de transport de mărfuri s-a derulat sub forma unui plasament privat accelerat cu un mic discount față de prețul de închidere din ședința bursieră anterioară de 89 de zloți (circa 21 euro) pe acțiune.Tranzacția de pe bursa din Varșovia a fost intermediată de Goldman Sachs și Wood & Company, precizează BERD în comunicatul său.

Șeful MOL spune că are câteva miliarde de dolari pentru achiziții și că se uită la oportunități în sectorul de explorare și producție petrolieră

PETROL. Zsolt Hernadi, președintele și directorul general executiv al grupului petrolier ungar MOL, a declarat într-un raport al Euromoney, citat de portalul financiar Portfolio.hu, că are la dispoziție câteva miliarde de dolari pentru achiziții, dar că nu este nici o grabă, fiind analizat cu atenție toate proiectele potențiale noi.

„În sectorul upstream (explorare și producție – n.r.), căutăm activ oportunități noi, în special acolo unde suntem deja prezenți, adică în Orientul Mijlociu, Marea Nordului, Pakistan, Rusia și Kazahstan. Cotațiile actuale mai mici ale țițeiului ar putea să ofere oportunități mai bune de achiziție pentru noi”, a spus Hernadi, potrivit sursei citate. MOL este prezentă cu operațiuni directe și pe piața din România, iar în 2004 a participat la privatizarea Petrom, licitație câștigată de austriecii de la OMV.

Grupul croat Podravka din industria alimentară a depus ofertă pentru preluarea rivalului sloven Zito

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Grupul croat Podravka din industria alimentară a depus o ofertă pentru preluarea pachetului majoritar al companiei slovene de profil Zito, conform publicației slovene Finance.

La vânzare este un pachet de 51,55% din acțiunile Zito, aparținând fondului suveran de stat SDH, fondului de pensii Modra Zavarovalnica și firmei de investiții KD Skladi. Săptămâna trecută, SDH spunea că a primit câteva oferte angajante.

EUROPA

Israelienii de la Perion cumpără un producător francez de reclame pentru rețelele sociale

ADVERTISING. Perion Networks din Israel a anunțat astăzi că a cumpărat producătorul francez de reclame pentru rețelele sociale MakeMeReach. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, dar surse din piață citate de publicația Globes estimează la 10 – 15 mil. dolari achiziția.

Un consorțiu condus de investitorul american Excellere Capital Group a oferit un euro pentru preluarea activele defunctei bănci austriece Hypo Alpe Adria

BĂNCI. Un consorțiu condus de investitorul american Excellere Capital Group a oferit un preț simbolic de 1 euro pentru a cumpăra activele defunctei bănci austriece Hypo Alpe Adria, relatează Reuters.

Warburg Pincus a vândut 14% din acțiunile lanțului de comerț britanic Poundland pentru 217 mil. dolari

COMERȚ. Managerul de fonduri de investiții Warburg Pincus a spus că și-a redus pachetul de acțiuni în cadrul lanțului britanic de magazine Poundland de la 30,4% la 16,4% pentru 217,15 mil. dolari printr-o vânzare de acțiuni, informează Reuters.

AMERICA DE NORD

Autoritățile de reglementare americane cer mai multe informații despre fuziunea de 35 mld.dolari Halliburton – Baker Hughes

ECHIPAMENTE. Autoritățile antitrust americane au cerut mai multe informații în legătură cu fuziunea dintre firmele de servicii petroliere Halliburton și Baker Hughes Inc, estimată la 35 mld. dolari, informează Reuters.

Achiziție de 3 mld. dolari a unui fond de investiții pe piața lanțurilor de magazine pentru femei

COMERȚ. Managerul de fonduri de investiții Sycamore Partners este în negocieri avansate pentru a cumpăra lanțul de magazine pentru femei Chico’s FAS Inc, notează Wall Street Journal. Achiziția ar putea ajunge la 3 mld. dolari și ar putea fi atrasă o finanțare pentru plata tranzacției.

Proprietarul UPC a preluat un pachet de acțiuni și un loc în board-ul studiourilor de film Lionsgate

FILM. John Malone, proprietarul companiei americane de cablu Liberty Global, a făcut un schimb de acțiuni prin care a cedat un pachet de 4,51% din acțiunile, respectiv 14,5% din drepturile de vot în cadrul companiei Starz, pentru a prelua 3,43% din acțiunile studiourilor de film americane Lionsgate. De asemenea, Malone va avea și un loc în consiliul de administrație al Lionsgate, relatează DealBook New York Times. Liberty Global activează pe piața de cablu TV din România prin subsidiara sa, UPC România.

Veolia vrea să intre în sectorul producției nucleare de energie prin achiziția unei unități americane a Areva

UTILITĂȚI. Gigantul francez Veolia din domeniul utilităților este interesat de achiziția unității de măsurare a radiațiilor nucleare Canberra din SUA, care aparține grupului Areva, notează Le Monde.

Tranzacție de 2 mld. dolari pe piața de administrare a serviciilor medicale din SUA

SERVICII. Compania americană Rite Aid Corp. a ajuns la un acord pentru achiziția EnvisionRx, un administrator de beneficii pe piața serviciilor medicale deținut de firma de investiții cu capital privat TPG, pentru circa 2 mld. dolari, informează Bloomberg.

Structura tranzacției prevede plata a 1,8 mld. dolari în numerar, respectiv a 200 mil. dolari în acțiuni, conform comunicatelor celor două companii.

Șeful Pfizer se uită după schimburi de active

FARMA. Ian Read, directorul general executiv al producătorului american de medicamente Pfizer, spune că firma sa a avut discuții cu mai mulți parteneri care se uită la schimburi de portofolii sau geografice, potrivit in Pharma Technologist. Șeful Pfizer spune că provocarea actuală pe piața de fuziuni și achiziții este prețul, parțial din cauză că actualul regim de taxare din SUA oferă un avantaj firmelor străine în astfel de discuții.

ASIA

SAB Miller vrea să cumpere un pachet de acțiuni în cel mai mare producător de bere din Myanmar

BERE. Producătorul sud- african de bere SAB Miller explorează posibilitatea de a achiziționa un pachet de acțiuni în cadrul celei mai mari companii de profil din Myanmar, potrivit CNBC. Interes pentru o astfel de achiziție a venit și din partea unor firme din Japonia și Thailanda.

Leumi obține 130 mil. dolari din vânzarea unui pachet de acțiuni într-un conglomerat israelian

BĂNCI. Leumi, a doua bancă din Israel, a vândut un pachet de 5% din conglomeratul Israel Corp pentru circa 500 milioane de shekeli (129 mil. dolari), au spus surse din piață, citate de Reuters. Cumpărătorii sunt instituții financiare. Leumi Bank este prezentă și în România.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 5 februarie 2015

ROMÂNIA

Uzina de armament a lui Gigi Becali a fost achiziţionată de o companie din SUA şi va fi redeschisă în acest an

Uzina Mecanică Drăgăşani va fi repornită în cursul acestui an, după ce a fost cumpărată de o companie americană, a declarat pentru Agerpres, Alexandru Uţă, primarul comunei Ştefăneşti, pe raza căreia se află această fabrică.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Statul ungar este interesat de filiala ungară a băncii ruse Sberbank

BĂNCI. După achiziționarea băncilor MKB Bank și Budapest Bank, statul ungar este acum interest de banca Sberbank din Rusia, iar prețul de cumpărare este estimat la 150-200 miliarde de forinți (în jurul a 65 mil. euro), potrivit portalului financiar portfolio.hu.

Erste neagă că ar fi interesată de achiziția diviziei Raiffeisen din Ungaria

BĂNCI. Grupul austriac Erste nu a confirmat informațiile publicate de presa ungară, potrivit cărora este interesată de achiziția băncii Raiffeisen din Ungaria, iar operațiunea ar avea în cadrul Erste numele de cod ”Zeus”, relatează Portfolio.hu.

Canadienii de la Fairfax Financial Holdings cumpără afaceri din asigurări din Ucraina

ASIGURĂRI. Conducerea vehiculului canadian de servicii financiare Fairfax Financial Holdings Ltd a declarat că a fost de acord să achiziționeze operațiunile de asigurare din Ucraina ale firmei de asigurări QBE Insurance Group din Australia, cu scopul de a-și extinde prezența în Europa de Est, anunță RTT News.

EUROPA

O firmă de investiții din SUA intenționează să cumpere un portofoliu de proprietăți italiene de stat pentru 286 mil. dolari

PROPRIETĂȚI. Conducerea firmei de investiții Cerberus Capital Management din SUA este decisă să finalizeze un acord pentru a cumpăra un portofoliu de proprietăți italiene de stat pentru 286 mil. dolari până la sfârșitul lunii februarie, potrivit unei persoane ce deține informații în această privință, transmite Reuters.

BT finalizează achiziția de 17 mld. dolari a EE pe piața britanică a telefoniei mobile de la Deutsche Telekom și Orange

TELECOMUNICAȚII. Grupul britanic BT a ajuns la un acord cu Orange și Deutsche Telekom pentru achiziția EE, cel mai mare operator mobil din piața britanică deținut în mod egal de către Deutsche Telekom și Orange, a relatat o persoană familiară cu tranzacția, informează Reuters. Prețul achiziției va fi plătit în numerar și în acțiuni BT. După încheierea tranzacției, Deutsche Telekom ar urma să dețină 12% din BT, iar Orange un pachet de 4% din acțiunile BT. Atât Orange, cât și Deutsche Telekom sunt prezenți pe piața românească de telefonie mobilă.

Fond de investiții interesat de o achiziție în industria de îmbrăcăminte și încălțăminte din Belgia

INDUSTRIA DE ÎMBRĂCĂMINTE ȘI ÎNCĂLȚĂMINTE. PAI Partners, o firmă cu capital privat cu sediul central la Paris, a făcut o ofertă pentru a prelua lanțul de comerț de îmbrăcăminte și încălțăminte AS Adventure Group din Belgia de la firma britanică rivală cu capital privat Lion Capital LLP, conform unui comunicat de presă al firmei cu capital privat din Paris.

Total vinde divizia de anvelope Hutchinson, estimată la circa 4 mld. de euro

ANVELOPE. Cea de-a doua mare companie de petrol din Europa, Total, se pregătește pentru vânzarea sau listarea unității de anvelope Hutchinson din Franța, care ar putea valora până la 4 miliarde de euro (4,57 miliarde dolari), au declarat surse anonime pentru Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 5,8 mld. dolari în sectorul de hrană pentru animale din SUA

BUNURI DE LARG CONSUM. Conducerea firmei americane din industria de bunuri de larg consum JM Smucker Co a fost de acord să cumpere producătorul, distribuitorul și comerciantul local de hrană pentru animale Big Heart Pet Brands pentru 5,8 miliarde dolari în numerar și acțiuni, inclusiv datoriile, preluând branduri populare precum Meow Mix și Milk-Bone într-o primă tranzacție pe piața americană în creștere de mâncare pentru animale, conform unui comunicat de presă al firmei din industria de bunuri de larg consum.

Staples vrea să cumpere Office Depot cu 6,3 mld. dolari în industria americană de retail

RETAIL. Lanțul american de magazine Staples Inc intenționează să cumpere lanțul american de magazine Office Depot Inc pentru 6,3 mld. de dolari, scrie Bloomberg.

Un miliardar saudit vinde pentru 190 mil. dolari un pachet de acțiuni din compania mogulului media Murdoch

MEDIA. Societatea de investiții a miliardarului saudit Prince Alwaleed Bin Talal a vândut o participație evaluată la aproximativ 190 milioane dolari din firma americană de media News Corp, reducând participația în compania de media controlată de Rupert Murdoch la aproximativ 1%, scrie Bloomberg.

Tranzacție de 287 mil. dolari în industria de semiconductori

SEMICONDUCTORI. Producătorul de cipuri MaxLinear din California va cumpăra firma de semiconductori Entropic din San Diego pentru 287 mil. de dolari, conform unui comunicat de presă al producătorului de cipuri MaxLinear.

ASIA

Fuziune în sectorul de energie din China

ENERGIE NUCLEARĂ. Producătorul de electricitate China Power Investment Corp va fuziona cu furnizorul de servicii generale de contractare pentru fabrici de tehnologie în industria de energie nucleară State Nuclear Power Technology Corp din China, precum guvernul chinez încearcă să consolideze sectorul energiei nucleare în continuă expansiune, cu scopul de a exporta reactoare, relatează Wall Street Journal.

Achiziție pe piața imobiliară chineză

IMOBILIARE. Dezvoltatorul de imobiliare Sunac China Holdings din China a fost de acord să cumpere o participație de 49,3% din dezvoltatorul imobiliar chinez Kaisa Group, conform Bloomberg, care citează un interviu cu președintele Sunac, Sun Hongbin.

AUSTRALIA

Singaporezii fac o achiziție de 72,8 mil. dolari australieni pe piața imobiliară

IMOBILIARE. Dezvoltatorul imobiliar Sim Lian Group din Singapore cumpără un complex de birouri din Australia pentru 72,8 mil. de dolari australieni, potrivit Business Times.

AFRICA

Ofertă de 263 mil. dolari pentru un producător african de platină

INDUSTRIA MINIERĂ. Compania minieră Baroka Platinum din Africa de Sud a oferit 263 milioane dolari pentru a cumpăra participația deținută de producătorul local de platină Anglo American Platinum în mina Bokoni din provincia Limpopo din Africa de Sud, conform unui document citat de Reuters.

Chinezii dau 56 mil. dolari pentru a cumpăra mine de aur în Africa de Sud

INDUSTRIA MINIERĂ. Managerul chinez de active Heaven-Sent a oferit 56 milioane dolari în numerar pentru a cumpăra compania minieră de aur Village Main Reef din Africa de Sud, conform unui comunicat de presă.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 4 februarie 2015

ROMÂNIA

Divizia de investiții a Băncii Mondiale ar putea ieși din afacerea MedLife împreună cu fondul de investiții Value4Capital. Vânzarea unui pachet de 49% din cea mai mare rețea privată de servicii medicale este estimată la peste 50 mil. euro

SERVICII MEDICALE. International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale, ar putea să-și facă exitul din MedLife, cea mai mare rețea de servicii medicale private din România, împreună cu fondul de investiții Value4Capital, susțin surse din piață. Într-un asemenea caz, vânzarea a 49% din MedLife este cotată de surse din piața de fuziuni și achiziții că ar depăși 50 mil. euro.

Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indică faptul că IFC ar putea fi interesată să-și vândă pachetul de 12,5% din MedLife, în condițiile în care au fost demarate procedurile de vânzare pentru exitul fondului de investiții Value4Capital.

Avocații de la Nestor confirmă informațiile MIRSANU.RO: NNDKP a asistat Lafarge la vânzarea celor opt companii din România. Echipa de avocați a fost coordonată de către partenerul Ruxandra Bologa și avocatul senior Anca Mihăilescu. Ce companii a vândut Lafarge în România către CRH

CIMENT. Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, una dintre cele mai mari firme de avocatură din România, a anunțat că a asistat grupul francez Lafarge în cadrul tranzacției de exit a acestuia de pe piața locală, confirmând astfel informațiile publicate cu o zi înainte de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Echipa de avocați a vânzătorului a fost condusă de partenerul Ruxandra Bologa și avocatul senior Anca Mihăilescu, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul de investiții imobiliare austriac CA Immo a finalizat cea mai mare tranzacție de vânzare de pe piața spațiilor de logistică către fondul P3, care își face astfel intrarea în România. O echipă de avocați RTPR Allen & Overy condusă de Adrian Cazan și Mihai Ristici a consiliat vânzătorul în tranzacție, iar cumpărătorul a lucrat cu Dentons

IMOBILIARE. Fondul austriac specializat în investiții imobiliare CA Immo a finalizat vânzarea unui portofoliu de spații logistice din România și Polonia către fondul de investiții PointPark Properties (P3), care intră astfel pe piața locală.

Consultanța juridică a CA Immobilien Anlagen în tranzacția de talie regională a fost asigurată de către Allen & Overy, una din firmele de avocatură londoneze de top din așa-numitul Magic Circle, și de către biroul asociat al acesteia din București, RTPR. Echipa locală de avocați a vânzătorului a fost coordonată de Adrian Cazan, Senior Associate, și Mihai Ristici, Partener, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Cornel Marian, Oresa Ventures: Am făcut cei mai mulţi bani din companiile în care am rămas parteneri cu antreprenorii

FONDURI DE INVESTIȚII. Cornel Marian, managing director al Oresa Ventures România, spune că firma de investiţii vrea să realizeze două tranzacţii în fiecare an, iar strategia este să ajungă la opt companii, acesta fiind numărul optim din portofoliu pentru o piaţă cum este cea locală, conform ZF. Cifra de afaceri cumulată a com­pa­niilor din portofoliul Oresa este de peste 660 mil. lei (150 mil. euro), iar numărul de angajaţi trece de 3.000, conform unei estimări a lui Cornel Marian.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Tranzacție de 60 de mil. euro în industria imobiliară din Grecia

IMOBILIARE. Compania de investiții în imobiliare Grivalia Properties din Grecia, împreună cu lanțul local de supermarket-uri Sklavenitis Group, au anunțat achiziționarea clădirilor care adăpostesc magazinele lanțului Makro cash-and-carry pentru 60 mil. de euro, anunță publicația elenă Kathimerini.

Banca centrală a Ungariei aprobă o ofertă publică de cumpărare voluntară pentru acțiunile unei companii petrochimice de către MOL

INDUSTRIA PETROCHIMICĂ. Banca centrală a Ungariei a aprobat o ofertă publică de cumpărare voluntară de către compania de petrol și gaze MOL pentru acțiunile din circulație ale companiei petrochimice Tisza Chemical Group Public Limited Company din regiune, au anunțat reprezentanții companiei TVK.

Fondul de investiții Mid Europa Partners a cumpărat cu 575 mil. euro o afacere din industria alimentară din Serbia

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Fondul de investiții Mid Europa Partners cu sediul la Londra a achiziționat compania de produse alimentare Danube Foods Group din Serbia pentru 575 de milioane de euro, conform unui comunicat de presă al fondului de investiții.

EUROPA

Tranzacție de 210 mil. euro în sectorul de servicii de call centere din Europa

CALL CENTER. Conducerea grupului britanic de externalizare a proceselor de afaceri Capita a informat că a fost de acord să preia Avocis, o societate de servicii de call center care operează în Germania, Austria și Elveția, pentru 210 milioane de euro, conform unui comunicat de presă al grupului britanic de externalizare a proceselor de afaceri.

Tranzacție de 54 mil. euro în sectorul de asigurări din Lituania

ASIGURĂRI. Compania norvegiană de asigurări Gjensidige va cumpăra de afacerea lituaniană a firmei rivale poloneze PZU, într-o tranzacție de 54 milioane de euro (61 milioane dolari), scrie Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de peste 1,5 mld. dolari în industria chimică din America

INDUSTRIA CHIMICĂ. Producătorul american din industria chimică Tronox Ltd se apropie de încheierea unui acord de a cumpara o afacere de la firma rivală FMC Corp din America pentru o valoare de peste 1,5 miliarde dolari, scrie Wall Street Journal, care citează surse anonime.

Un operator de hoteluri din Coreea de Sud, interesat de achiziția unui retailer american din industria aviației

AVIAȚIE. Conducerea operatorului de hoteluri Hotel Shilla Co Ltd din Coreea de Sud a declarat că a fost interesată să cumpere retailerul american DFASS Group din industria aviației, relatează The Korea Herald.

Tranzacție de 2,7 mld. dolari în sectorul tehnologic din America

TEHNOLOGIE. SS & C Technologies Holdings Inc, un furnizor american de software pentru industria serviciilor financiare, a fost de acord să cumpere compania locală de software Advent Software Inc. pentru o valoare de întreprindere de 2,7 miliarde de dolari, anunță Bloomberg.

Tranzacție de peste 1 mld. dolari în sectorul american de servicii de depozitare

INVESTIȚII. Fondul canadian de pensii al profesorilor din Ontario a cumpărat PODS Inc, o companie americană de servicii de depozitare, de la banca asiatică de investiții Arcapita Bank BSC pentru mai mult de 1 miliard dolari, anunță Bloomberg.

Discuții de fuziune între Staples și Office Depot pe piața americană de retail

RETAIL. Lanțurile americane de magazine Staples Inc și Office Depot Inc poartă negocieri avansate pentru a fuziona, fuziune ce ar putea reprezenta o mișcare semnificativă pe piața de retail, scrie Wall Street Journal, care citează surse familiare cu negocierile.

AT & T Inc vinde centre de date în valoare de aproximativ 2 mld. dolari

TELECOMUNICAȚII. Firma americană de telecomunicații AT & T Inc va vinde câteva centre de date în valoare de aproximativ 2 miliarde dolari, au declarat persoane familiare cu vânzarea pentru Reuters.

ASIA

O bancă britanică intenționează să vândă afacerile de retail din Filipine

RETAIL. Banca britanică Standard Chartered intenționează să vândă afacerile de retail din Filipine, parte a unui plan al directorului executiv Peter Sands de a reduce costurile și baza de active a băncii, potrivit unei persoane ce deține informații în această privință, transmite Reuters.

AUSTRALIA

Fuziune de 11 mld. dolari pe piața centrelor comerciale

CENTRE COMERCIALE. Conducerile operatorilor australieni de centre comerciale Federation Centres Ltd și Novion Property Group au intrat într-un acord de fuziune, ducând la crearea celui de-al treilea mare proprietar de centre comerciale din țară, cu o capitalizare de piață de peste 11 mld. de dolari și active în gestiune în valoare de 22 mld. de dolari, transmite The Australian Business Review.

Sursă foto: Allen & Overy.

Fondul de investiții imobiliare austriac CA Immo a finalizat cea mai mare tranzacție de vânzare de pe piața spațiilor de logistică către fondul P3, care își face astfel intrarea în România. O echipă de avocați RTPR Allen & Overy condusă de Adrian Cazan și Mihai Ristici a consiliat vânzătorul în tranzacție, iar cumpărătorul a lucrat cu Dentons

Fondul austriac specializat în investiții imobiliare CA Immo a finalizat vânzarea unui portofoliu de spații logistice din România și Polonia către fondul de investiții PointPark Properties (P3), care intră astfel pe piața locală. Aceasta este considerată de către experții din piața imobiliară ca fiind cea mai mare tranzacție de pe piața locală a spațiilor industriale din 2014, estimată în jurul a 110 – 120 mil. euro. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți.

Consultanța juridică a CA Immobilien Anlagen în tranzacția de talie regională a fost asigurată de către Allen & Overy, una din firmele de avocatură londoneze de top din așa-numitul Magic Circle, și de către biroul asociat al acesteia din București, RTPR.

În total, austriecii au vândut un proiect imobiliar de 467.000 de metri pătrați către fondul controlat de giganții TPG Capital și Ivanhoe din industria fondurilor cu capital de risc. Cea mai mare parte a tranzacției s-a derulat în România, unde vânzarea a vizat parcul logistic Europolis Logistic Park de lângă București și o parte din cele aproape 165 de hectare de teren vândute în cele două țări. Terenurile vândute pe plan local și care vor servi unor dezvoltări ulterioare sunt poziționate în apropiere de autostrada București – Pitești.

Pe plan local, echipa RTPR a fost coordonată de Adrian Cazan, Senior Associate pentru aspectele de drept imobiliar şi de către Mihai Ristici, Partener, pentru partea de drept societar. Din echipa care a consiliat vânzătorul au mai făcut parte Tudor Năftică şi Alexandra Ivancia, precum şi avocaţi de drept polonez şi englez.

„ Tranzacţia s-a finalizat la sfârșitul lunii ianuarie, iar părţile au încheiat procesul de îndeplinire a condiţiilor agreate pentru implementarea transferului. Consider că finalizarea acestei achiziţii va transmite un mesaj pozitiv, încurajând reluarea investiţiilor în domeniul imobiliar. Odată cu finalizarea unei tranzacții de o asemenea amploare, fondurile de investiții se vor uita mai atent spre piața din România”, a declarat Adrian Cazan.

De cealaltă parte, echipa biroului local al Dentons a fost condusă de către Perry Zizzi, partener și coordonator local al practicilor de Bănci & Finanțe și Imobiliare.

Atât în cazul Allen & Overy, cât și al Dentons, datorită complexității tranzacției și impactului în mai multe jurisdicții cele două firme de avocatură au lucrat cu mai multe birouri din propriile rețele.

”Cu privire la portofoliul situat în România, tranzacţia a fost structurată ca share-deal, contractele de transfer au fost semnate încă de anul trecut, iar finalizarea ei a avut loc la sfârşitul lunii ianuarie a acestui an, după îndeplinirea mai multor condiţii precedente”, explică reprezentanții firmei de avocatură RTPR Allen & Overy.

Tranzacțiile de pe piața imobiliare sunt structurate frecvent sub forma unui așa – zis „share deal” sau „asset deal”, care au efecte diferite asupra celor două părți implicate.

Astfel, o tranzacție de tip share deal presupune transferul integral al afacerii de la vânzător către cumpărător, adică al acțiunilor entității vândute, cu toate activele, dar și cu pasivele și riscurile aferente – datorii, alte obligații de plată. De asemenea, poate fi mai avantajoasă pentru vânzător din punct de vedere al regimului de taxare comparativ cu o tranzacție de tip asset deal. Plata prețului tranzacției se face, de regulă, în conturile vânzătorului, iar acesta din urmă plătește impozitul pe câștigul de capital.

O tranzacție structurată ca asset deal înseamnă că nu se vinde entitatea legală sau afacerea în întregime, ci numai anumite active sau o parte din afacere, și deci o parte din riscuri și pasive, trece de la vânzător la cumpărător. De asemenea, plata o face cumpărătorul în conturile companiei căreia aparțin respectivele active. Un asemenea tip de tranzacție este, de obicei, preferată de cumpărători.

Echipa de avocați RTPR Allen & Overy a strâns în portofoliu mai multe tranzacții recente, printre care vânzarea portofoliului de clienţi corporate ai RBS către UniCredit Ţiriac Bank, consultanță pentru achiziția a 23% din pachetul de acţiuni din Simartis Telecom, pentru Romprest şi acţionarul său Detaco în legătură cu exit-ul fondului de investiţii 3i Group din Romprest.

De asemenea, lista mai cuprinde clienți precum fondul Pamplona Capital Partners III în legătură cu achiziţia pachetului majoritar din Alvogen Group, managerul de fonduri de investiții Enterprise Investors (PEF V Information Technology) la exitul din Siveco România, DHL la vânzarea Cargus sau First Retail International (FRI) în legătură cu achiziţia a 50% din portofoliul de parcuri de retail Intercora din România.

RTPR a fost fondată în 2004 de către un grup de avocați care au lucrat în Linklaters, una dintre cele mai mari firme de avocatură din lume. RTPR activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008.

RTPR Allen & Overy are o echipă de 47 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi profesorul de drept Lucian Mihai, fost judecător al Curții Constituționale, ca Of counsel.

Firma acoperă o gamă diversă de tranzacții și practici, de la finanţări, fuziuni şi achiziţii, pieţe de capital, insolvenţă şi restructurări, concurenţă, dreptul muncii, dreptul proprietăţii intelectuale, litigii şi arbitraj, consultanţă pentru sectoarele de afaceri, inclusiv energie, telecomunicaţii, finanţare până la imobiliare şi industria farmaceutică.

Pe piața avocaturii de afaceri din România, RTPR Allen & Overy activează alături de alte firme mari internaționale precum CliffordChancea, Dentons, firme de talie regională precum Schoenherr sau Wolf Theiss, poziții puternice fiind deținute de casele locale de avocați precum NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 3 februarie 2015

ROMÂNIA

Fondul de investiții Value4Capital pregătește vânzarea pachetului de 36% din afacerea MedLife. Tranzacția de exit a fondului din cea mai mare rețea privată de servicii medicale locale ar putea fi în jurul a 40 mil. euro valoare de întreprindere. Mihai Marcu, proprietarul MedLife: ”Eu i-aș sfătui să nu vândă acum”. Cine ar putea fi interesat de o eventuală achiziție

SERVICII MEDICALE. Fondul de investiții Value4Capital a început procedurile de vânzare a pachetului de acțiuni pe care îl deține la MedLife, cea mai mare rețea de servicii medicale private din România, au declarat surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Sursele citate susțin că fondul ar fi angajat la Londra o bancă de investiții pentru a se ocupa de tranzacție, care ar putea ajunge, conform unor estimări ale unor consultanți specializați în fuziuni și achiziții, în jurul a 40 mil. euro valoare de întreprindere, adică prețul pachetului de acțiuni scos la vânzare plus datoriile aferente respectivei participații.

Statul român a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost pentru achiziția a 51% din Poșta Română

POȘTĂ. Ministerul pentru Societatea Informațională a anunțat astăzi că a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost în cadrul procesului de privatizare a Poștei Române, unul din ultimele mari active din portofoliul statului, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

”Statul român, prin Ministerul pentru Societatea Informaţională (MSI), a acceptat oferta neangajantă depusă de operatorul belgian de servicii poştale bpost pentru achiziţionarea pachetului de 51% din acţiunile deţinute la Compania Naţională Poşta Română. Acordul înseamnă trecerea la următoarea etapă a procesului de privatizare, cea de due diligence, premergătoare depunerii unei oferte angajante”, afirmă reprezentanții ministerului de resort.

Hidroelectrica scoate la vânzare 20 de microhidrocentrale şi grupuri de microhidrocentrale

ENERGIE. Producătorul de energie Hidroelectrica vrea să obţină cel puţin 84,699 milioane de lei, fără TVA, din vânzarea prin licitaţie deschisă, cu strigare, a unui număr de 20 de microhidrocentrale şi grupuri de microhidrocentrale, potrivit unui anunţ postat pe pagina de internet a companiei.

Grupul MOL a încheiat achiziţia celor 42 benzinării ENI în România

PETROL. Grupul MOL a finalizat achiziția companiei de petrol și gaze ENI România, incluzând rețeaua de 42 de benzinării, astfel că ENI România va fi redenumită MOL Retail Comerț, iar ulterior această companie va fuziona cu MOL România, potrivit unui comunicat al MOL.

Privatizarea CFR Marfă, până la finalul lui 2016

TRANSPORT FEROVIAR. Autorităţile ar urma să propună reprezentanţilor instituţiilor financiare internaţionale, aflaţi în aceste zile la Bucureşti, ca noul termen pentru finalizarea privatizării companiei de stat de transport feroviar de marfă CFR Marfă să fie sfârşitul anului 2016, susţin surse apropiate situaţiei, citate de ziarul Bursa.

AAAS vrea să privatizeze 35 de companii în 2015

PRIVATIZARE. Autoritatea pentru Administrarea Activelor Statului (AAAS) vrea să privatizeze 35 de societăţi în 2015, după ce în 2014 a încheiat nouă contracte de vânzare-cumpărare de acţiuni, potrivit Capital.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Acord în industria de transport feroviar din Polonia

TRANSPORT FEROVIAR. Reprezentanții PKP Cargo, o companie poloneză de transport feroviar de marfă cu capital de stat din Polonia, au ajuns la un acord prin care compania va prelua un pachet de 49% din acțiunile operatorului de profil local Pol-Miedz Trans, conform unui comunicat de presă al Pol-Miedz Trans.

EUROPA

Finmeccanica ar putea vinde o subsidiară din SUA și o companie europeană de rachete și intenționează să preia controlul asupra unei unități de sisteme de propulsie spațială

INDUSTRIA DE APĂRARE. Grupul italian de apărare Finmeccanica ar putea vinde subsidiara DRS Technologies din SUA și participația din compania europeană de rachete MBDA, scrie Reuters. Finmeccanica intenționează, de asemenea, să preia controlul asupra unității de sisteme de propulsie spațială Avio Spazio, după ce primește aprobarea din partea guvernului italian, conform Sole 24 Ore.

Intel cumpără un producător german de cipuri

TEHNOLOGIE. Producătorul american de cipuri Intel a fost de acord să cumpere compania germană de profil Lantiq pentru o sumă nedezvăluită, cu scopul de a diversifica portofoliul de instrumente utilizate în gadget-uri conectate la internet, porivit unor comunicate de presă ale celor două companii.

Achiziție de 1,3 mld. dolari finalizată în industria de servicii de sănătate din Germania

SERVICII DE SĂNĂTATE. Compania americană de servicii de sănătate Cerner finalizează preluarea furnizorului german din industria de servicii de sănătate Siemens Health Services pentru 1,3 mld. dolari, ce ar putea genera venituri anuale de până la 5 mld. dolari, a confirmat președintele companiei Cerner, citat de The Kansas City Star.

Telecom Italia ar putea face achiziţii în Europa

TELECOMUNICAȚII. Grupul Telecom Italia SpA ar putea face achiziţii mai degrabă în Europa decât în Brazilia, unde intenţionează să investească în principal în creşterea acoperirii şi calităţii reţelei sale existente, a declarat directorul general, Marco Patuano, într-un interviu publicat în presa din Brazilia, transmite Reuters.

AMERICA DE NORD

Achiziție de 600 milioane dolari în industria de petrol și gaze din America

GAZE NATURALE. Reprezentanții companiilor de petrol și gaze EnLink Midstream și EnLink Midstream Partners LP au anunțat că au semnat un acord definitiv de a cumpăra firma americană de gaze naturale Coronado Midstream Holdings LLC pentru aproximativ 600 milioane dolari, porivit unui comunicat de presă al companiilor.

Verizon vinde active de 10 mld. dolari în industria de telecomunicații

TELECOMUNICAȚII. Compania americană de telecomunicații Verizon Communications Inc intenționează să vândă active în valoare de peste 10 miliarde dolari, respectiv turnuri de telefonie mobilă și părți ale afacerii de wireless, scrie Wall Street Journal.

Achiziția hotelului Waldorf Astoria din New York pentru 1,95 mld. dolari de către chinezi, aprobată de autoritățile americane

HOTELURI. Firma de asigurări Anbang Insurance Group Co din China a primit undă verde de la autoritățile de reglementare din SUA pentru a prelua faimosul hotel Waldorf Astoria Hotel din New York pentru 1,95 miliarde de dolari, au anunțat reprezentanții firmei de asigurări din Beijing pe site-ul lor.

ASIA

Achiziție Mylan de 800 mil. dolari în sectorul de servicii de sănătate din India

SERVICII DE SĂNĂTATE. Reprezentanții firmei americane din industria farmaceutică Mylan Inc au anunțat că firma va cumpăra afacerile de servicii de sănătate pentru femei de la producătorul de medicamente Famy Care Ltd din India pentru aproximativ 750 milioane dolari în numerar și 50 milioane dolari în plăți suplimentare pentru a extinde linia sa de produse de sănătate pentru femei, potrivit unui comunicat de presă al firmei americane din industria farmaceutică.

Tranzacție de 529 mil. dolari în industria de servicii financiare din Hong Kong

SERVICII FINANCIARE. Conducerea firmei de brokeraj de valori mobiliare Everbright Securities Co Ltd. din China a fost de acord să cumpere participația de 70% din unitatea de servicii de brokeraj a conglomeratului Sun Hung Kai & Co Ltd din Hong Kong pentru 529 milioane dolari, relatează Bloomberg.

Statul român a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost pentru achiziția a 51% din Poșta Română

Ministerul pentru Societatea Informațională a anunțat astăzi că a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost în cadrul procesului de privatizare a Poștei Române, unul din ultimele mari active din portofoliul statului.

”Statul român, prin Ministerul pentru Societatea Informaţională (MSI), a acceptat oferta neangajantă depusă de operatorul belgian de servicii poştale bpost pentru achiziţionarea pachetului de 51% din acţiunile deţinute la Compania Naţională Poşta Română. Acordul înseamnă trecerea la următoarea etapă a procesului de privatizare, cea de due diligence, premergătoare depunerii unei oferte angajante”, afirmă reprezentanții ministerului de resort.

În urma analizei detaliate a documentelor depuse de compania belgiană bpost, Comisia de Privatizare a concluzionat că aceasta răspunde cerinţelor din caietul de sarcini.

”Operatorul naţional de servicii poştale a încheiat anul 2014 cu un profit substanţial, după şase ani de pierderi consecutive, şi a demonstrat că poate fi un activ valoros pentru un investitor strategic”, afirmă Sorin Grindeanu, ministrul pentru Societatea Informaţională.

Admiterea ofertantului bpost în etapa de due diligence a procesului de privatizare presupune, în principal, acces la camera de date, întâlniri operaţionale cu managementul companiei şi negocierea contractului de privatizare. La finalul acestei etape, bpost va putea depune o ofertă finală fermă pentru achiziţionarea pachetului majoritar de acţiuni la Poşta Română.

Operatorul belgian de servicii poştale bpost a avansat, la finalul lunii septembrie a anului trecut, o ofertă neangajantă pentru achiziţionarea pachetului de 51% din acţiunile Companiei Naţionale Poşta Română. În paralel cu etapa de due diligence, MSI intenţionează să finalizeze conversia datoriilor Poştei Române către stat în acţiuni, decizie care va creşte atractivitatea companiei.

Guvernul României a decis, în 12 decembrie 2012, demararea procedurii de privatizare a Poştei Române prin metoda majorării de capital prin aport de capital privat. Aceasta presupune dobândirea de către un nou investitor a unui pachet de acţiuni reprezentând 51% din capitalul social al companiei, inclusiv cel rezultat ca urmare a conversiei în acţiuni a creanţelor statului faţă de companie.

Poşta Română este deţinută de statul român, prin Ministerul pentru Societatea Informaţională, în proporţie de 75%, şi de Fondul Proprietatea (FP) în proporţie de 25%. Compania deţine cea mai mare reţea de distribuţie la nivel naţional, însemnând peste 80% din totalul subunităţilor poştale care operează, în prezent, în România și deservește peste 19 milioane de locuitori și acoperă peste 7,5 milioane de adrese prin reţeaua poştală proprie.

Adriana Radu este partenerul cu numărul 11 în biroul Schoenherr din București. Sursă foto: Schoenherr.

Austriecii de la Schoenherr cresc miza pe fuziuni și achiziții: Promovarea Adrianei Radu ridică la 11 numărul de parteneri ai biroului local

Biroul local al firmei austriece de avocatură Schoenherr are de la 1 februarie 11 parteneri, după avansarea Adrianei Radu, avocat specializat în fuziuni și achiziții în sectorul de media și tehnologie.

Schoenherr, firmă cu acoperire regională în spațiul Europei de Est, dispune la București de o echipă formată din peste 50 de avocați, care asigură clienților internaționali și locali o gamă largă de servicii juridice de la litigii și arbitraj, drept corporatist, achiziţii și fuziuni, finanţe–bănci, piață de capital, tranzacţii imobiliare, dreptul concurenţei, dreptul muncii, proprietate intelectuală până la media, tehnologie și comunicații, respectiv bio-științe.

Conducerea biroului este asigurată de Sebastian Guțiu în calitate de managing partner, precum și de un număr de șapte parteneri femei – Oana Constantinescu (Alexandru), Simona Chirica, Monica Cojocaru, Mădălina Neagu, Narcisa Oprea, Silvia Opriș (Popa) și Adriana Radu, respectiv alți trei parteneri bărbați – Markus Piuk, Matei Florea și Cătălin Suliman.

Adriana Radu lucrează la Schoenherr din 2010, după ce a ocupat anterior poziția de director al departamentului juridic în cadrul SBS Broadcasting România, unde activa din 2005. Ea a acumulat o experiență semnificativă în broadcasting și servicii media digitale, infrastructură de comunicații, reglementări de comunicații, producție și distribuție de film și programe TV, tehnologia informației, marketing, sponsorizare și advertising, muzica și proprietate intelectuală. În portofoliul său se află numeroase proiecte, între care preluări, fuziuni și restructurări de companii în piața de media din Europa de Est.

A intrat în avocatură în 2003, fiind o perioadă de doi ani asociat la Mușat & Asociații.

Schoenherr a intrat pe piața din România în 1996 odată cu primul val de investitori austrieci în economia românească, iar apoi a crescut și a dezvoltat un portofoliu în care printre cei mai vizibili clienți sunt Erste, Volksbank sau OMV.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 2 februarie 2015

ROMÂNIA

”Tigrul celtic” preia afacerile Lafarge din România. CRH încheie un acord de achiziție de 6,5 mld. euro pentru activele scoase la vânzare de francezi și elvețieni pe piața globală a cimentului. Cine este omul care dintr-o semnătură crește scara operațiunilor locale ale irlandezilor de la 23 mil. euro la aproape 200 mil. euro

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Producătorul irlandez de materiale de construcții Cement Roadstone Holdings (CRH) a ajuns duminică dimineață la un acord de preluare a pachetului de active scoase la vânzare de giganții Lafarge și Holcim din industria cimentului în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, potrivit Bloomberg. În România, irlandezii vor prelua toate afacerile Lafarge.

Impactul tranzacției în România este puternic, CRH ajungând prin mai multe companii să cumuleze operațiuni locale cu afaceri în jurul a 200 mil. euro pe an, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Acum, irlandezii au în portofoliu producătorii de BCA Elpreco Craiova și fabrica Ferrobeton din Negoiești (Prahova). Amprenta devine însă acum cea a unui lider în sectorul de materiale de construcții pentru că odată cu preluarea Lafarge Ciment România SA și a participațiilor directe și indirecte va avea în mână o treime din piața cimentului – cu două fabrici de ciment, un port cu acces direct la Marea Neagră pentru export, o uzină de măcinare, rețele de stații de betoane și agregate, precum și firme de servicii conexe.

Romgaz discută cu Sterling o nouă achiziţie la Marea Neagră

EXPLORĂRI. Producătorul de gaze naturale Romgaz (simbol bursier SNG) discută preluarea unei cote de 32,5% în două câmpuri petroliere offshore concesionate către compania canadiană Sterling, scrie ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Metro a finalizat vânzarea diviziei din Grecia

RETAIL. Conducerea retailerului Metro AG din Europa a anunţat finalizarea vânzării diviziei Cash & Carry din Grecia către lanțul local de supermarket-uri Sklavenitis, cu o valoare de întreprindere de aproximativ 65 milioane de euro, transmite Reuters. Metro este activ și în România, fiind printre primele lanțuri de comerț intrate pe piață, dar și unul dintre cele mai mari.

Parteneriat pe piața de telecomunicații din Polonia

TELECOMUNICAȚII. Netia, cel de-al doilea mare operator de telecomunicații din Polonia, va anunța un parteneriat cu cel de-al patrulea mare operator de telefonie mobilă din țară, Play, care ar putea reprezenta un prim pas spre o eventuală fuziune, informează Reuters.

EUROPA

Jay-Z va cumpăra serviciul norvegian de streaming muzical Wimp, pentru 56,2 mil. dolari

INDUSTRIA MUZICALĂ. Cântăreţul american Jay-Z va cumpăra serviciul norvegian de streaming muzical Wimp, concurent al serviciului suedez Spotify, pentru 56,2 milioane de dolari, conform unui comunicat de presă.

Compania Project Panther Bidco, deţinută de Jay-Z, a făcut o ofertă de 464 de milioane de coroane suedeze (circa 56,2 milioane de dolari, n.r.) în numerar pentru achiziţionarea grupului suedez Aspiro AB, al cărui principal activ este serviciul de difuzare de muzică online Wimp.

Lagardere a intrat în cursa pentru a prelua un lanț de magazine din aeroporturi

AEROPORTURI. Grupul francez de media Lagardère a intrat în cursa pentru a prelua o participație majoritară din lanțul de magazine din aeroporturi World Duty Free din Italia, care aparține familiei Benetton, au declarat surse anonime pentru Reuters. Grupul francez de media poartă discuții cu mai multe firme de private equity pentru a obține o finanțare în valoare de peste 1,2 miliarde de dolari pentru o afacere, a declarat o a treia sursă.

Qatar Airways a preluat o participație de aproape 10% dintr-o firmă de transport aerian

AVIAȚIE. Firma de transport aerian de stat Qatar Airways din Qatar a preluat o participație de aproape 10% din International Airlines Group, compania mamă a firmelor de transport aerian British Airways din Marea Britanie și Iberia din Spania, conform unui comunicat de presă al firmei de transport aerian de stat Qatar Airways. Potrivit Wall Street Journal, participația de aproape 10% din International Airlines Group este estimată la aproximativ 1,7 mld. de dolari.

Tranzacție estimată la aproximativ 2 miliarde de euro în sectorul de servicii bancare din Italia

SERVICII BANCARE. Un consorțiu format din firmele de private equity Bain Capital și Advent International a intrat în cursa pentru a cumpăra furnizorul italian de servicii bancare Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane, și au depus o ofertă de aproximativ 2 miliarde de euro (2,27 miliarde dolari), potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, transmite Reuters.

O firmă britanică de petrol a cumpărat o fabrică de biodiesel din nord-estul Angliei

PETROL. Reprezentanții firmei britanice independente de petrol Greenergy au declarat că au achiziționat o fabrică de biodiesel din nord-estul Angliei de la furnizorul de combustibil Harvest Energy, conform unui comunicat de presă al firmei britanice independente de petrol Greenergy.

Ofertă majorată la 3,2 mld. euro pentru achiziția firmei olandeze Nutreco

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. SHV Holdings a majorat din nou oferta pentru compania olandeză de hrană pentru animale Nutreco, respectiv SHV a anunțat că va oferi 45,25 de euro în numerar pentru fiecare acțiune a companiei olandeze de hrană pentru animale Nutreco, evaluând compania la 3,2 miliarde de euro, informează Financial Times. SHV s-a retras în 2012 de pe piața românească, după ce achiziționase în 2008 afacerea cu butelii Crimbo de la omul de afaceri Cristi Borcea.

EDF și fondul suveran GIC din Singapore, interesați de 40% din Eurostar

TRANSPORT FEROVIAR. Compania franceză de energie EDF se află într-un consorțiu condus de fondul suveran GIC din Singapore ce intenționează să cumpere o participație de 40% în operatorul de transport feroviar Eurostar pe care guvernul britanic l-a scos la vânzare, scrie ziarul Les Echos.

Un dezvoltator de proprietăți din China intenționează să cumpere o firmă de asigurări sau o bancă privată din Europa

ASIGURĂRI ȘI BĂNCI. Divizia financiară a dezvoltatorului de proprietăți Greenland Group din Shanghai, cel mai mare dezvoltator imobiliar după vânzări din China, intenționează să cumpere o firmă de asigurări sau o bancă privată din Europa într-un impuls de a diversifica portofoliul de servicii financiare, a declarat președintele dezvoltatorului imobiliar, relatează Reuters.

AMERICA DE NORD

Sun Pharmaceutical Industries a obținut aprobarea autorităților americane de a cumpăra compania farmaceutică locală Ranbaxy Laboratories

FARMA. Compania farmaceutică Sun Pharmaceutical Industries Ltd din India a obținut aprobarea autorităților americane de a cumpăra compania farmaceutică locală Ranbaxy Laboratories Ltd, cu condiția ca acesta să vândă participația într-un medicament anti-bacterian generic, au informat oficialii Comisiei Federale pentru Comerț, citați de CNBC. Sun a fost de acord să cumpere Ranbaxy în luna aprilie anul trecut pentru 4 miliarde de dolari, iar societatea mixtă formată din fuziunea celor două companii va fi cea mai mare companie de medicamente din India, cu venituri anuale de aproximativ 4,2 miliarde dolari.

Tranzacție estimată la mai mult de 1 miliard de dolari în industria americană de transport maritim

TRANSPORT MARITIM. Marquette Transportation Co LLC, un operator american de transport maritim, analizează o vânzare care ar putea evalua operatorul la mai mult de 1 miliard de dolari, și a atras interesul directorului executiv Michael Dell al firmei americane Dell Inc, potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, transmite marinelink.com.

Tranzacție de 190 mil. dolari în sectorul de centre comerciale din Canada

CENTRE COMERCIALE. Reprezentanții firmei Ivanhoe Cambridge, divizia imobiliară a celui de-al doilea mare fond de pensii din Canada, au declarat că au vândut participația de 50% din două centre comerciale din Ontario unui manager rival de planuri de pensii din Canada pentru 190 milioane dolari, conform unui comunicat de presă al firmei Ivanhoe Cambridge.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Achiziție Continental de 1,4 mld. de euro în industria auto, aprobată de autoritățile de reglementare antitrust din Brazilia

INDUSTRIA AUTO. Reprezentanții furnizorului german de automobile Continental AG au informat că au încheiat achiziția de 1,4 mld. de euro a companiei americane din industria auto Veyance Technologies, după ce au primit aprobarea condiționată a autorităților de reglementare antitrust din Brazilia, anunță Crain’s Cleveland Business.

ASIA

Achiziție de 380 mil. de dolari pe piața de imobiliare din China

IMOBILIARE. Dezvoltatorul de imobiliare Sunac China Holdings din China a fost de acord să cumpere patru unități ale dezvoltatorului imobiliar chinez Kaisa Group pentru 380 mil. de dolari, conform Bloomberg.

Dogan face o achiziție de 63 mil. de dolari în industria de petrol din Turcia

PETROL. Reprezentanții conglomeratului turc Dogan Holding au declarat că unitatea Dogan Enerji Yatirimlari a cumpărat o participație de 50% din distribuitorul de carburanți Aytemiz Akaryakit Dağıtım pentru 63 milioane dolari, informează Reuters.

Tranzacție estimată la 41,7 mil. de dolari în sectorul de servicii financiare din Hong Kong

SERVICII FINANCIARE. CITIC Securities Co Ltd, cea mai mare firmă de brokeraj din China, intenționează să cumpere un pachet de 60% din acțiunile firmei de servicii financiare KVB Kunlun Financial Group Ltd din Hong Kong, a informat conducerea firmei, tranzacție pe care Reuters o estimează în jurul valorii de 41,7 milioane dolari.

Tranzacție de 170 mil. de dolari în sectorul de bijuterii din Japonia

BIJUTERII. Reprezentanții firmei cu capital privat Longreach au informat că firma a cumpărat lanțul japonez de bijuterii Primo Japan de la compania cu capital privat Baring Private Equity Asia pentru 170 mil. de dolari, inclusiv datoriile, notează FinanceAsia.

AFRICA

Tranzacție estimată la 2,6 mld. de dolari în sectorul de telecomunicații din Algeria

TELECOMUNICAȚII. Firma de telecomunicații Global Telecom din Egipt va vinde un pachet de 51% din acțiunile companiei de telecomunicații Omnium Telecom Algeria SpA pentru 2,6 miliarde dolari, păstrând în același timp controlul operațional al operatorului algerian de telefonie mobilă, conform unui comunicat de presă al firmei Global Telecom.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 30 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Enel nu se grăbește cu vânzarea activelor din România: Ultimul termen pentru depunerea ofertelor finale este nu mai devreme de a doua jumătate a lunii martie. Cine sunt cei doi oameni – cheie care decid asupra tranzacției de peste un miliard de euro

ENERGIE. Gigantul italian al utilităților Enel așteaptă ofertele finale din partea investitorilor interesați de activele scoase la vânzare în România nu mai devreme de a doua jumătate a lunii martie, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Numărul investitorilor interesați este între 5 și 10, printre ei chinezii de la State Grid Corporation of China, compania franceză GDF Suez, E.ON (Germania), firmele românești de stat Electrica și Nuclearelectrica, respectiv grupul de telecomunicații RCS & RDS, conform ultimelor informații disponibile din piață.

Horia Manda, Axxess Capital: Intenţionăm să ieşim din patru businessuri în 2015. Pe listă se află şi retailerul de jucării Noriel

FONDURI DE INVESTIȚII. Axxess Capital, una dintre cele mai active firme de administrare a capitalului de risc din România, are în vedere să iasă din patru dintre businessurile locale pe care le deţine, dar are în vedere şi noi achiziţii, anunță ZF. Printre afacerile din care va ieși Axxess Capital se află și lanțul de magazine cu jucării Noriel.

Patronul Detroit Pistons a cumpărat firma din România care a lucrat la podul peste Dunăre, la metrou și la Mega Mall

INFRASTRUCTURĂ. Consiliul Concurenţei a dat undă verde pentru preluarea Terratest Geotehnic SA Bucureşti, societate care activează în domeniul fundaţiilor speciale, de către societatea de investiţii Platinum Equity LLC din America, după ce americanii au cumpărat pachetul majoritar din GTCEISU Construccion SA din Spania, firma care deţinea grupul Terratest, potrivit deciziei autorităților de supraveghere a concurenței. Patronul firmei americane deține și clubul Detroit Pistons din SUA.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Achiziție în valoare de 8,1 milioane de zloți pentru o casă de discuri poloneză de stat

CASE DE DISCURI. Polskie Nagranie, cea mai veche casă de discuri poloneză de stat, a fost preluată de Warner Music Polonia pentru 8,1 milioane de zloți, a informat Piotr Kabaj, CEO-ul casei de discuri WMP, citat de Warsaw Business Journal.

Oficiul Concurenței și de Protecție a Consumatorilor a aprobat achiziția unui furnizor de soluții IT din Polonia

IT. Oficiul Concurenței și Protecția Consumatorilor a aprobat achiziția furnizorului de sisteme și produse IT Unizeto Technologies de către compania din sectorul de tehnologie Asseco din Polonia, tranzacție estimată la 22,4 mil. de zloți, potrivit unui comunicat de presă al companiei din sectorul de tehnologie Asseco Polonia.

EUROPA

Canary Wharf, preluat de Autoritatea de Investiţii din Qatar şi Brookfield pentru 4 mld. dolari

IMOBILIARE. Autoritatea de Investiţii din Qatar şi investitorul imobiliar canadian Brookfield Property Partners LP vor prelua centrul financiar londonez Canary Wharf pentru 2,6 miliarde de lire sterline (4 miliarde de dolari), după ce proprietarul acestuia din urmă nu a reuşit să găsească un alt cumpărător, conform Bloomberg.

E.ON intenționează să vândă o hidrocentrală din Italia pentru cel puțin 1 miliard de euro

ENERGIE ELECTRICĂ. Compania germană de utilități E.ON își propune să vândă cel mai valoros activ din Italia, o hidrocentrală de 531 MW în valoare de cel puțin 1 miliard de euro (1,13 miliarde dolari), în prima jumătate a acestui an, potrivit mai multor persoane ce dețin informații în această privință, transmite Reuters.

Investcorp cumpără un producător spaniol din industria ceramică

INDUSTRIA CERAMICĂ. Conducerea firmei cu capital privat Investcorp a anunțat că a cumpărat Fritta, un producător spaniol din industria ceramică de la investitorul financiar Nazca Private Equity, pentru o sumă nedezvăluită, conform unui comunicat de presă al firmei cu capital privat Investcorp.

ThyssenKrupp negociază o vânzare unei afaceri de oțel din Germania

INDUSTRIA SIDERURGICĂ. Conglomeratul ThyssenKrupp din Germania este în negocieri avansate pentru a vinde afacerea de oțel inoxidabil VDM Metals Group, scrie cotidianul Sueddeutsche Zeitung din Germania, citat de Reuters, adăugând că producătorul din industria siderurgică Aperam cu sediul în Luxemburg ar putea fi potențialul cumpărător al afacerii.

AMERICA DE NORD

Bursa de la Londra intenționează să vândă o firmă de servicii în domeniul investițiilor pentru 1,4 mld. dolari

INVESTIȚII. Bursa de Valori din Londra intenționează să scoată la vânzare firma de servicii în domeniul investițiilor Russell Investments din America la mijlocul lunii februarie și speră să obțină aproximativ 1,4 miliarde dolari pentru unitate, au declarat două surse pentru Reuters.

Autoritățile de reglementare ar putea amâna aprobarea unei fuziuni în industria alimentară din SUA

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Cel mai mare distribuitor de alimente din SUA, Sysco Corp, ar mai putea avea de așteptat pentru ca tranzacția prin care cumpără distribuitorul de alimente US Foods Inc pentru 8,2 mld. de dolari din SUA să fie aprobată de către autoritățile de reglementare, conform New York Post.

Achiziție pe piața americană de media

MEDIA. Conducerea firmei americane de media Meredith Corp a declarat că va cumpăra revista americană Shape, precum și activele digitale ale revistei, brandurile Natural Health și Pregnancy Fit, de la compania American Media, scrie Wall Street Journal.

Tranzacție de 1,12 mld. de dolari pe piața imobiliară americană

IMOBILIARE. O societate mixtă ce include o filială a firmei americane de investiții Starwood Capital Group a fost de acord să cumpere un grup de proprietăți de birouri din SUA de la firma din piața imobiliară Duke Realty Corp pentru 1,12 miliarde dolari, relatează Bloomberg.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Tranzacție de 2,6 mld. dolari în industria de supermarketuri din Mexic

SUPERMARKETURI. Conducerea lanțului mexican de supermarketuri Controladora Comercial Mexicana a fost de acord să vândă afacerea de 160 de magazine către firma locală de retail Organizacion Soriana pentru 2,6 miliarde dolari, consolidându-și poziția de cel de-al doilea mare lanț de retail din țară, transmite Wall Street Journal.

ASIA

Achiziție estimată la 200 milioane dolari în sectorul de taxi din India

TRANSPORT. Firma de servicii de taxi Olacabs din India este pe punctul de a cumpăra firma locală de taxi TaxiForSure pentru aproximativ 200 milioane dolari, informează Economic Times.

Tranzacție estimată la 6 mld. dolari în industria bancară din Hong Kong

BĂNCI. Banca BOC Hong Kong Holdings Ltd din Hong Kong are în vedere o vânzare a filialei locale Nanyang Commercial Bank de 6 miliarde de dolari, au declarat pentru Reuters surse ce dețin informații în această privință.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 29 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Ciprioții schimbă strategia de vânzare a activelor Bank of Cyprus din România după două încercări eșuate de exit. Noua formulă ar putea fi negocieri individuale cu investitorii interesați

BĂNCI. Vânzarea activelor deținute de Bank of Cyprus în România va fi reluată în formula unor discuții individuale cu investitorii interesați, ceea ce arată că ciprioții au renunțat la ideea de a lansa un nou proces competitiv după eșecul proiectului cu nume de cod Ariadne, potrivit unor surse de pe piața financiară, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Bank of Cyprus mai are de vânzare un portofoliu de active din care fac parte un pachet de credite neperformante acordate în sectorul companiilor, hotelul New Montana din stațiunea Sinaia, proprietăți imobiliare și operațiuni pe piața de leasing.

În cazul hotelului Marriott, Bank of Cyprus avea de recuperat bani din acordarea unui împrumut acordat unei firme în care era acționar, iar cumpărătorul participației ciprioților a fost Strabag, adică proprietarul companiei finanțate. Din această perspectivă, ciprioții ar putea găsi cumpărători din zona investitorilor imobiliari, unde Bank of Cyprus are cea mai mare expunere dacă ne uităm la pachetul de active scoase la vânzare.

Directorul Poştei Române: În martie-aprilie belgienii de la Bpost ar trebui să depună oferta angajantă pentru privatizare

SERVICII POȘTALE. Compania belgiană Bpost, care a depus singura ofertă neangajantă pentru achiziţionarea pachetului de 51% din acţiunile Poştei Române, ar putea depune în martie-aprilie o ofertă angajantă, împreună cu un model de contract şi o plajă de condiţionalităţi, a declarat pentru ZF Alexandru Petrescu, directorul general al poştei.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Fondul de investiții Cinven licitează pentru Telekom Slovenia

TELECOMUNICAȚII. Fondul de investiții internațional Cinven va licita pentru compania de telecomunicații Telekom Slovenia din Slovenia, care are o capitalizare de piață de 974 milioane de euro, anunță publicația Finance. Termenul limită pentru depunerea ofertelor obligatorii pentru Telekom este începutul lunii martie.

EUROPA

Orange ar putea fuziona operațiunile din Belgia cu un operator local de cablu

TELECOMUNICAȚII. O filială belgiană a companiei de telecomunicații Orange, Mobistar, ar putea fuziona cu operatorul belgian de cablu Telenet, precum cei de la Orange au ca și obiectiv stabilit de a face achiziții în Belgia și România, potrivit publicației Les Echos, care scrie într-un articol despre tendința de consolidare a sectorului de telecomunicații din Europa.

Bain Capital, tranzacție estimată la 1,2 mld. de lire sterline în industria britanică auto

AUTO. Firma cu capital privat Bain Capital cu sediul în SUA a achiziționat producătorul britanic de piese auto TI Automotive, tranzacție estimată la 1,2 mld. de lire sterline, inclusiv datoriile, de la firma rivală Oaktree Capital, potrivit Financial Times.

Fuziune de 43 mld. dolari în sectorul de servicii şi soluţii medicale, aprobată de Înalta Curte din Irlanda

SERVICII MEDICALE. Înalta Curte din Irlanda a aprobat fuziunea de 43 miliarde de dolari dintre furnizorii din sectorul de servicii şi soluţii medicale Covidien din Irlanda și Medtronic din America, transmite Boston Business Journal.

Un miliardar american a cumpărat o firmă care a lucrat la construcţia metroului din Bucureşti

INFRASTRUCTURĂ. Fondul de investiţii Platinum Equity, controlat de miliardarul american Tom Gores, a cumpărat grupul spaniol Terratest, specializat în fundaţii speciale, care operează şi în România prin intermediul Terratest Geotehnic, scrie Capital. Termenii financiar ai tranzacţiei nu au fost dezvăluiţi.

Achiziție de 3 miliarde de dolari în sectorul elvețian de electronice

ELECTRONICE. Conducerea firmei de echipamente pentru rețele de telecomunicații și de date CommScope Holding Co Inc din America a fost de acord să cumpere o unitate a companiei elvețiene de electronice TE Connectivity Ltd pentru 3 miliarde de dolari, scrie Dealbook New York Times.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 365 mil. dolari pe piața valutară din SUA

PIAȚA VALUTARĂ. Conducerea furnizorului de servicii financiare KCG Holdings Inc a anunțat că va vinde platforma sa de tranzacționare din piața valutară KCG Hotspot, către Bursa de Valori BATS Global Markets din America pentru 365 milioane dolari în numerar, anunță Financial Times.

Un producător de festivaluri vinde un pachet de acțiuni către un trib de indieni americani

DIVERTISMENT. Danny Wimmer Presents, un producător american de festivaluri precum Rock on the Range și Monster Energy Carolina Rebellion, intenționează să anunțe că a vândut o participație din companie către divizia de investiții Auburn Indian Community Development Corporation a tribului Native American, scrie Dealbook New York Times.

Marriott International preia 38 de hoteluri pentru 135 mil. de dolari din Canada

HOTELURI. Conducerea firmei ce oferă servicii de cazare Marriott International Inc din SUA a declarat că a ajuns la un acord pentru a cumpăra lanțul de hoteluri Delta Hotels and Resorts din Canada pentru aproximativ 135 milioane dolari, informează Wall Street Journal. Lanțul hotelier Delta Hotels and Resorts deține un număr de 38 de hoteluri.

Un furnizor american de software este interesat să plătească 2,3 mld. dolari pentru un producător de software pentru contabilitate

IT. Furnizorul american de software pentru industria serviciilor financiare SS&C Technologies Holdings Inc intenționează să cumpere producătorul de software pentru contabilitate Advent Software Inc pentru aproximativ 2,3 mld. de dolari, potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, transmite transmite Bloomberg.

ASIA

India vinde o participație într-o companie minieră pentru 4 mld. dolari

INDUSTRIA MINIERĂ. India va vinde o participație de până la 10% din compania minieră de stat Coal India Ltd din India într-o ofertă publică la Bursa de Valori din țară, conform unui act normativ, transmite Bloomberg. Tranzacția este estimată la 4 mld. de dolari, conform prețului de închidere al acțiunilor.

AUSTRALIA & OCEANIA

Ofertă de preluare anulată în industria minieră din Australia

INDUSTRIA MINIERĂ. Conducerea producătorului și furnizorului australian de echipamente miniere Bradken Ltd a declarat că firmele cu capital privat Bain Capital și Pacific Equity Partners au anulat o ofertă de preluare de 730 milioane dolari din cauza volatilității din sectorul piețelor financiare, notează The Australian Business Review.

Tranzacție de aproximativ 1,07 mld. lire sterline, aprobată de Comisia Europeană

PALMIERI DE ULEI. Conducerea firmei din industria uleiului de palmier Sime Darby Bhd din Malaezia, a declarat că firma a obținut aprobarea Comisiei Europene de a cumpăra compania de profil New Britain Palm Oil Ltd din Australasia pentru aproximativ 1,07 miliarde de lire sterline, relatează London South East.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 28 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Banca Transilvania apelează la o măsură extremă pentru preluarea urgentă a Volksbank prin ocolirea ”regulii de fier” de aprobare a tranzacției. Președintele Consiliului Concurenței pentru MIRSANU.RO: ”Ne gândim să le acordăm o derogare să preia banca și apoi să dăm decizia privind concentrarea economică”. BT: ”Interesul ambelor părți este încheierea tranzacției în cel mai scurt timp”. În teren, scumpirea francului mărește pierderile suportate de vânzătorii băncii austriece din propriul buzunar

BĂNCI. Banca Transilvania face demersuri pentru a urgenta preluarea controlului Volksbank România, solicitând o derogare de la ”regula de fier” din domeniul concentrărilor economice care spune că o preluare nu poate avea loc înainte de emiterea unei decizii de aprobare de către Consiliul Concurenței. În istoria de 17 ani de existență ai Consiliului Concurenței există un singur precedent prin care a fost acordată o astfel de derogare, tot în sectorul bancar, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

”Până în prezent au fost parcurse o parte din etapele preliminare ale obținerii autorizațiilor finale, aflându-ne în permanență în dialog cu autoritățile pentru completarea documentației și obținerea aprobărilor finale din partea acestora. Sperăm ca și condițiile precedente negociate cu acționarii Volksbank România se vor îndeplini într-un termen cât mai scurt astfel încât după obținerea aprobărilor de la autorități, să putem finaliza tranzacția”, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Băncii Transilvania.

Irlandezii de la Kingspan preiau producătorul de profile metalice Megaprofil printr-o achiziție de 315 mil. euro la nivel internațional

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Irlandezii de la Kingspan au anunțat achiziția companiei belgiene Joris Ide, care deține pe piața românească producătorul de materiale de construcții Megaprofil, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Valoarea tranzacției este de 315 mil. Euro.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Tranzacția de preluare a proprietarului lanțului de magazine de bricolaj bauMax Bulgaria a fost aprobată de Autoritatea concurențială din Bulgaria

BRICOLAJ. Autoritatea de concurență din Bulgaria a anunțat că a acordat permisiunea companiei Rodna Zemya Holding din Bulgaria și doi investitori privați locali de a prelua în comun controlul asupra firmei Haedus, proprietarul lanțului de magazine de bricolaj bauMax Bulgaria, conform SeeNews.

În România, bauMax a ieșit de pe piață în acest an prin vânzarea afacerii locale către grupul francez Adeo, proprietarul Leroy Merlin, în cadrul unei tranzacții complexe, ce a implicat restructurarea unui portofoliu de finanțări bancare și de leasing, precum și achiziția de spații în care lanțul de magazine a operat sub contract de închiriere, ale cărei mecanisme au fost detaliate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Achiziție de 15 mil. de euro în sectorul de servicii financiare din Grecia

SERVICII FINANCIARE. Grupul The Quest a finalizat achiziția entității de servicii financiare Cardlink SA din Grecia de la băncile elene Alpha Bank și Eurobank pentru 15 mil. de euro, relatează publicația elenă Kathimerini.

EUROPA

Tranzacție de 7,4 mld. euro pe piața de telecomunicații din Portugalia

TELECOMUNICAȚII. Acționarii operatorului de telecomunicații Portugal Telecom SGPS SA au aprobat vânzarea operațiunilor portugheze către compania de telecomunicații Altice SA din Luxemburg pentru 7,4 mld. de euro, notează Wall Street Journal.

Ofertă de preluare pentru o companie irlandeză de transport aerian ar putea crește la 1,36 mld. de euro

AVIAȚIE. Conducerea companiei irlandeze de transport aerian Aer Lingus a propus o majorare a ofertei de preluare de la proprietarul companiei britanice de transport aerian British Airways la 1,36 mld. de euro, informează BBC.

Americanii de la Lone Star au preluat 31 de hoteluri pentru 680 mil.lire sterline

HOTELURI. Grupul hotelier irlandez Jurys Inn a fost vândut firmei de administrare a capitalurilos de risc Lone Star din SUA într-o afacere de 680 milioane lire sterline, tranzacție ce va permite băncii Royal Bank of Scotland să recupereze o parte din datorii, anunță Financial Times. Lanțul hotelier irlandez Jurys Inn deține un număr de 31 de hoteluri.

AMERICA DE NORD

Fuziune de talie globală în avocatură: Dentons se unește cu Dacheng din China și devin cea mai mare firmă din lume după numărul de avocați

AVOCATURĂ. Firma de avocatură Dentons, una din primele zece din lume, a anunțat marți semnarea unui acord de asociere cu casa de avocați Dacheng din China, în urma căruia va lua naștere cea mai mare firmă de profil din lume după numărul de avocați.

Astfel, noua firmă Dacheng Dentons va avea un personal format din 6.500 de avocați și 120 de birouri în peste 50 de state din lume, acoperind Africa, Asia-Pacific, Canada, Asia Centrală, Europa, Orientul Mijlociu, Rusia, Comunitatea Statelor Independente și Caucaz, Marea Britanie, SUA precum și cele 34 de unități administrative regionale din China, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Potențial acord de aproximativ 3 miliarde de dolari în sectorul american de echipamente pentru rețele de telecomunicații și de date

TEHNOLOGIE. Compania elvețiană de electronice TE Connectivity Ltd se apropie de încheierea unui acord pentru a vinde divizia de echipamente pentru rețele de telecomunicații și de date CommScope Holding Co Inc din America pentru aproximativ 3 miliarde de dolari, scrie Wall Street Journal, care citează surse anonime.

Tranzacție de aproximativ 600 mil.  dolari în industria de cipuri din America

CIPURI. Conducerea producătorului american de cipuri Lattice Semiconductor Corp a anunțat că producătorul va cumpăra firma rivală locală Silicon Image Inc pentru aproximativ 600 milioane dolari în numerar, respectiv 7,3 dolari pentru fiecare acțiune a companiei, scrie Bloomberg.

Tranzacție de până la 300 de mil. de dolari în industria alimentară din America

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Producătorul american de ciocolată Hershey Co poartă discuții avansate pentru a cumpăra producătorul american de preparate din carne de vită, curcan și porc Krave, pentru o sumă cuprinsă între 200 și 300 de mil. de dolari, scrie Reuters.

ASIA

Două firme din Asia sunt interesate de o participație majoritară într-o firmă de brokeraj de valori mobiliare

SERVICII FINANCIARE. Societatea de servicii financiare Orix Corp din Japonia și firma de private equity PineStreet din Coreea de Sud au depus oferte pentru o participație majoritară în firma de brokeraj de valori mobiliare Hyundai Securities Co Ltd din Coreea de Sud, potrivit unei persoane ce deține informații în această privință, transmite The Korea Herald. Hyundai Group speră să obțină 400 de miliarde woni din vânzarea acestei participații.

Doi investitori internaționali, interesați de o participație minoritară dintr-un producător de ciocolată și alte produse de patiserie din Arabia Saudită

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Producătorul de ciocolată și alte produse de patiserie Bateel din Arabia Saudită intenționează să vândă o participație minoritară din companie și doi investitori internaționali se pare că sunt interesați, potrivit unor surse din piaţă, citate de Bloomberg. Unul dintre potențialii ofertanți este L Capital, o firmă cu capital privat concentrată pe bunuri de lux.

Acord în sectorul de asigurări din Israel

ASIGURĂRI. Conglomeratul israelian de energie și asigurări Delek Group a încheiat un acord pentru a vinde firma locală de asigurări Phoenix Holdings unei companii străine ce activează în sectorul asigurărilor, transmite Bloomberg.

Joe Andrew (stânga), Peng Xuefeng (centru) și Elliott Portnoy (dreapta) vor conduce Dacheng Dentons, firma cu cel mai mare număr de avocați din lume. Sursă foto: Dentons.

Fuziune de talie globală în avocatură: Dentons se unește cu Dacheng din China și devin cea mai mare firmă din lume după numărul de avocați

Firma de avocatură Dentons, una din primele zece din lume, a anunțat marți semnarea unui acord de asociere cu casa de avocați Dacheng din China, în urma căruia va lua naștere cea mai mare firmă de profil din lume după numărul de avocați.

Astfel, noua firmă va avea un personal format din 6.500 de avocați și 120 de birouri în peste 50 de state din lume, acoperind Africa, Asia-Pacific, Canada, Asia Centrală, Europa, Orientul Mijlociu, Rusia, Comunitatea Statelor Independente și Caucaz, Marea Britanie, SUA precum și cele 34 de unități administrative regionale din China.

Noua firmă Dacheng Dentons va fi condusă de către Peng Xuefeng, care va ocupa poziția de Președinte al Consiliului de Administrație Global și Președintele Comitetului Global de Consultanță, Joe Andrew – viitorul Președinte Global și Elliott Portnoy, ce va ocupa postul de Director Executiv Global.

Anterior, Peng Xuefeng a fost Administrator și Partener Fondator al Dacheng și Președintele comitetului permanent al Dacheng, în timp ce Joe Andrew este Președintele Global al Dentons, iar Elliott Portnoy Directorul Executiv Global al Dentons.

Noua firmă va avea cinci regiuni – Asia, Canada, Europa, Marea Britanie și Orientul Mijlociu  și SUA – fiecare fiind condusă de un director executiv regional. Consiliul Global ce va consta din 19 membri – 14 membri de la Dentons și cinci membri de la Dacheng – va include reprezentanți din fiecare regiune, iar Comitetul Global de Consultanță va fi alcătuit din toți membrii consiliului de administrație aferent fiecărei regiuni.

„Această asociere între principalele firme de avocatură din China și din Vest este cu adevărat prima de acest gen. Noua noastră firmă va servi drept o platformă foarte bine integrată pentru servicii juridice eficiente, și construiește noi punți ce facilitează cooperarea și schimbul de clienți din China și din Vest, deopotrivă. Ne vom ajuta clienții să navigheze prin cele mai complexe medii juridice și de afaceri la nivel mondial, oferind servicii juridice profesionale unice. Împreună, facem un pas înainte fără precedent în profesia noastră – o piatră de hotar inovatoare din istoria firmelor internaționale de avocatură”, a declarat Peng Xuefeng.

„Cu mai mulți avocați existenți în mai multe locuri în care clienții noștri își desfășoară afacerile, nu este vorba despre faptul că această asociere reprezintă cea mai mare firmă de avocatură din lume, ci despre a înțelege necesitățile clienților noștri și de a veni în întâmpinarea acestora. Fiind singura firmă din top 10 ce nu are sediul în SUA sau în Regatul Unit, abordarea noastră policentrică reflectă modul în care economia mondială s-a schimbat fundamental, profesia de avocat trebuind să se schimbe o dată cu aceasta”, explică Joe Andrew, Președintele Global al noii firme.

„Având cea mai mare și cea mai rapidă creștere economică din lume, atracția pe care o exercită China pentru clienții noștri este puternică. Toți concurenții noștri își îndreaptă privirea spre Est”, a spus Portnoy. „Prin unirea Estului cu Vestul într-o singură firmă – nu doar prin câteva birouri situate în orașele mari, ci cu o prezență accentuată în China – putem oferi întreprinderilor chineze care au aspirații globale și clienților internaționali interesați de China accesibilitate și profunzime ce pur și simplu nu pot fi găsite în altă parte.” Portnoy va fi Directorul Executiv Global al noii firme.

Dacheng este o firmă înființată în 1992, printre cele mai mari din China, cu peste 4.000 de avocați licențiați și specialiști în toată lumea. Are sediul la Beijing și peste 51 de sucursale și birouri.

De cealaltă parte, Dentons este o firmă de avocatură globală rezultată în martie 2013 din fuziunea Salans LLP cu firma canadiană Fraser Milner Casgrain LLP (FMC) și firma internațională SNR Denton. Rețeaua Dentons acoperă cu aproximativ 2.600 de avocați și alți profesioniști peste 75 de orașe și mai mult de 50 de țări din lume.

În România, Dentons are un birou deschis la București în urmă cu mai mulți ani de firma Salans. Biroul local al Dentons are o echipă de 30 de avocați, din care opt parteneri – patru la nivel global și patru parteneri locali.

Fabrica Megaprofil de la Buziaș produce structuri și profile metalice. Sursă foto: Megaprofil.

Irlandezii de la Kingspan preiau producătorul de profile metalice Megaprofil printr-o achiziție de 315 mil. euro la nivel internațional

Producătorul irlandez Kingspan a anunțat achiziția companiei belgiene Joris Ide, care deține pe piața românească producătorul de materiale de construcții Megaprofil. Valoarea tranzacției este de 315 mil. euro.

Gene Murtaugh, directorul general al Kingspan, afirmă că achiziția extinde numărul de piețe în care grupul pe care îl conduce activează și corespunde strategiei de a ajunge o afacere la scară globală.

”(Tranzacția – n.r.) ne duce într-un eșalon distinct în piață decât cel ocupat în mod obișnuit de produsele Kingspan, și operațiunile din Belgia, Franța, Germania, România și Rusia extind semnificativ acoperirea grupului nostru”, a declarat Gene Murtaugh.

Grupul Joris Ide din Belgia a înregistrat în 2014 venituri neauditate de 465 mil. euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 36 mil. euro. Kingspan se așteaptă ca achiziția să aducă o creștere de 7% a câștigurilor anuale.

Belgienii activează pe piața locală prin intermediul producătorului de țiglă și profile metalice Megaprofil, cu sediul la Timișoara. Megaprofil a raportat pentru 2013 o cifră de afaceri de 114,4 mil. lei (25,9 mil. euro) și o pierdere de 3,8 mil. lei (0,87 mil. euro) la un personal format din 133 de angajați, potrivit ultimului bilanț al companiei.

Aproximativ jumătate din producția fabricii de la Buziaș, care produce în principal panouri termoizolante, merge la export. Pe piața locală de profil, irlandezii de la Kingspan intră de acum în concurență cu Ruuki, Lindab sau Coilprofil.

Kingspan este o companie fondată de Eugene Murtaugh în 1965. A realizat venituri de 1,8 mld. euro în 2013 și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 162,9 mil. euro. Pe piața bursieră, capitalizarea companiei irlandeze este de 2,56 mld. euro.

Sectorul materialelor de construcții rămâne unul dintre cele căutate atât de către investitorii strategici, cât și de fondurile cu capital de risc. În ultimii doi ani, fondul de investiții Emerging Europe Accesion Fund a cumpărat producătorul de lacuri și vopsele Dufa, ADM Capital a preluat producătorul de blocuri ceramice Ceramica Iași, iar fondul de investiții Oresa Ventures a luat activele Europrefabricate într-o serie de tranzacții pe plan local.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 27 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Cum vede Big Four piața de fuziuni și achiziții din România

CONSULTANȚI. Șefii Big Four din România – EY, PwC, KPMG, Deloitte – se așteaptă la o creștere a activității în acest an pe piața de fuziuni și achiziții. Evoluția pe acest segment ar putea fi însă influențată de mai mulți factori interni și externi precum încrederea investitorilor străini în potențialul de creștere al economiei locale, predictibilitatea mediului fiscal și al reglementărilor sau contextul internațional, respectiv fluxul de capital către piețele emergente, potrivit ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

OTP poartă discuții pentru a majora o ofertă de preluare a unei bănci slovene de stat

BĂNCI. Conducerea băncii OTP Bank din Ungaria poartă discuții pentru a majora oferta pentru banca slovenă de stat Nova KBM, cu condiția ca sucursalele și unitatea de leasing a băncii să fie eliminate din afacere, a declarat o sursă din interiorul băncii OTP pentru Reuters. OTP este activ și în România, fiind în acest moment în plin proces de integrare a ultimei sale achiziții – Millennium Bank România.

EUROPA

Actavis cumpără un producător britanic de medicamente pentru 306 mil. lire sterline

INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Compania farmaceutică Actavis PLC din Dublin a fost de acord să cumpere producătorul de medicamente generice Auden Mckenzie Holdings Limited din Marea Britanie pentru 306 milioane de lire sterline în numerar, conform unui comunicat de presă al companiei farmaceutice Actavis. Actavis PLC va devein principalul furnizor de medicamente generice în Marea Britanie și se va clasa pe poziția a treia în industria farmaceutică din Marea Britanie.

Fuziune de 11 mld. dolari în industria de asigurări din Marea Britanie

ASIGURĂRI. Reprezentanții firmei de asigurări Axis Capital Holdings Ltd și cei ai firmei de reasigurări PartnerRe Ltd din Marea Britanie au fost de acord să fuzioneze pentru 11 miliarde de dolari pentru a crea una dintre cele mai mari companii de reasigurări din lume, conform unui comunicat de presă al firmei de reasigurări PartnerRe.

AMERICA DE NORD

Fuziune în sectorul de ambalaje din America

AMBALAJE. Două companii din industria materialelor de ambalare, Rock-Tenn și MeadWestvaco, au convenit să fuzioneze, ducând astfel la crearea unui producător de cutii din carton și a altor tipuri de cutii de 16 miliarde dolari, conform unor comunicate de presă ale celor două companii.

Tranzacție de 1,15 mld. dolari în industria de cereale pentru micul dejun

CEREALE. Reprezentanții producătorului american de cereale pentru micul dejun Post Holdings Inc au anunțat că compania va prelua firma rivală privată MOM Brands Co din America pentru aproximativ 1,15 miliarde de dolari în numerar și acțiuni pentru a-și extinde portofoliul, anunță Wall Street Journal.

Fuziune de 18 mld. dolari în industria de gaze naturale din America

GAZE. Compania americană de gaze naturale Energy Transfer Partners LP va fuziona cu compania americană din domeniul stocării și a transportului de gaze naturale Regency Energy Partners LP într-o tranzacție în numerar și acțiuni evaluată la aproximativ 18 miliarde dolari, conform unui comunicat de presă al companiei americane de gaze naturale Energy Transfer Partners.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

AT&T cumpără cu 1,875 mld. dolari un operator de telecomunicații din Mexic

TELECOMUNICAȚII. Reprezentanții firmei americane de telecomunicații AT & T Inc au anunțat ca vor cumpăra afacerea wireless NII Holdings Inc din Mexic pentru 1,875 miliarde dolari, fără datoria netă restantă, conform unui comunicat de presă al firmei americane de telecomunicații AT & T.

ASIA

Fondul de investiții CVC Capital Partners a obținut 292,9 mil. dolari din vânzarea unei participații pe piața de retail din Indonezia

RETAIL. O unitate a firmei de private equity CVC Capital Partners a vândut o participație de 8% din retailerul Matahari Department Store Tbk din Indonezia pentru 292,9 milioane dolari, transmite Reuters.

AUSTRALIA

Blackstone vinde către chinezi o clădire de birouri din Sidney pentru 327 mil. dolari

IMOBILIARE. Reprezentanții firmei de investiții cu capital de risc Blackstone Group din SUA au declarat că au fost de acord să vândă o clădire de birouri din Sydney, Australia, către conglomeratul Dalian Wanda Group din China pentru aproximativ 327 milioane dolari, relatează BBC.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 26 ianuarie 2015

ROMÂNIA

ANALIZĂ. Firma de consultanță și audit PwC România estimează că valoarea fuziunilor și achizițiilor înregistrate în 2014 pe piața locală a fost de 1,2 mld. euro, valoare comparabilă cu cea din anul anterior. Valoarea medie pe tranzacție s-a situat la 20 mil. euro. Pentru acest an, consultanții PwC cotează IT&C, serviciile medicale și cele financiare cu potențial de tranzacții în perioada următoare, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Piraeus Bank cumpără o participație de 20,35% într-o bancă comercială din Serbia

BĂNCI. Banca elenă Piraeus Bank a preluat participația de 20,35% în banca comercială AIK Banka din Serbia deținută de banca comercială ATEbank din Grecia, potrivit unui document publicat la Bursa de Valori de la Belgrad, citat de SeeNews.

Trei firme europene au rămas în cursa pentru privatizarea unui operator polonez de feriboturi

TRANSPORT MARITIM. Companiile de transport maritim de mărfuri DFDS din Danemarca, Fahrdienste TT-Line din Germania și Finnish Finnlines Oyj din Finlanda au fost acceptate pentru următoarea etapă a procesului de privatizare a operatorului polonez de feribot Polska Żegluga Bałtycka, a informat Ministerul Trezoreriei de Stat pe pagina de internet, citat de Warsaw Business Journal.

Tranzacție pe piața de cablu din Ungaria, aprobată de autoritățile concurențiale

TELECOMUNICAȚII. Consiliul Concurenței din Ungaria a aprobat achiziția furnizorului de televiziune prin cablu ViDaNet Cable Television din Budapesta de către firma de telecomunicații Magyar Telekom, conform Budapest Business Journal.

Tranzacție de 35 de mil. de euro pe piața imobiliară din Cipru

IMOBILIARE. Reprezentanții operatorului de hoteluri Claridge Public Limited au spus că operatorul a acceptat o ofertă de la firma KA Olympic Lagoon Resort Ltd din Cipru de a cumpăra hotelul Amathus Beach Hotel Paphos și două apartamente pentru un total de 35 de milioane de euro în numerar, transmite Cyprus Business Mail.

EUROPA

Cel mai bogat om din Asia vrea să cumpere al doilea operator de telefonie mobilă din Marea Britanie pentru 10,25 mld. lire sterline

TELECOMUNICAȚII. Cel mai bogat om de afaceri din Asia, Li Ka-Shing, negociază achiziţia O2, al doilea operator de telefonie mobilă din Marea Britanie, pentru care oferă până la 10,25 miliarde de lire sterline (15,4 miliarde de dolari), transmite BBC.

Guvernul spaniol intenționează să privatizeze un operator de aeroporturi

TRANSPORT AERIAN. Spania a dat undă verde pentru vânzarea unei participații în operatorul de aeroporturi Aena, tranzacție evaluată la o valoare cuprinsă între 6,45 și 8,25 miliarde de euro, transmite Il Sole 24 Ore.

Statul rus a luat acțiuni indirect la TMK de 85 mil. dolari

INDUSTRIE. OAO Rusnano, un investitor rus în tehnologie controlat de stat, a cumpărat o participație din producătorul și furnizorul de conducte din oțel din industria petrolului și a gazelor OAO TMK din Rusia pentru a ajuta la creșterea producției de conducte de înaltă tehnologie pentru industria de petrol și gaze, conform unui comunicat de presă al firmei TMK. Rusnano a investit 85 milioane de dolari în TMK și acum deține o participație de 5,48% în cel mai mare fabricant de conducte din Rusia. TMK este activ și pe piața din România.

Ofertă de aproximativ 1,3 mld. euro pentru o firmă irlandeză de transport aerian

AVIAȚIE. Firma irlandeză de transport aerian Aer Lingus intenționează să accepte o ofertă de preluare de la proprietarul companiei de transport aerian British Airways, International Airlines Group, după ce acesta a făcut o a treia ofertă pentru firma irlandeză de transport aerian Aer Lingus de aproximativ 1,3 miliarde de euro, notează The Guardian.

AMERICA DE NORD

Cea mai mare rafinărie de petrol din Polonia intenționează să facă achiziții suplimentare în Canada

PETROL. Cea mai mare rafinărie de petrol din Polonia, PKN Orlen, intenționează să facă achiziții suplimentare în Canada, în valoare de câteva sute de milioane de zloți, a declarat Slawomir Jedrzejczyk, directorul financiar al grupului, citat de Reuters.

Tranzacție de 280 de mil.  dolari în sectorul de turism din America

TURISM. Acționarii companiei americane de branduri turistice Expedia Inc au fost de acord să cumpere firma rivală locală Travelocity de la compania Sabre Corp. pentru 280 milioane de dolari în numerar, alăturându-se două dintre cele mai importante site-uri turistice, precum acestea se confruntă cu o presiune de la cele nou venite în industrie, potrivit unui comunicat de presă al firmei americane Expedia Inc.

Adidas pregătește vânzarea afacerii Rockport pentru 280 mil. dolari

ÎNCĂLȚĂMINTE. Conducerea producătorului german de echipamente și pantofi de sport Adidas AG a anunțat ca firma va vinde afacerea americană de pantofi Rockport unui grup format din societatea New Balance Athletic Shoe Inc și firma cu capital privat Berckshire Partners pentru 280 de mil. de dolari, precum face primii pași spre o relansare, potrivit unui comunicat de presă al firmei Adidas.

ASIA

Ofertă de circa 2,4 mld. dolari pe piața imobiliară din Singapore

IMOBILIARE. Conglomeratul Keppel Corp Ltd din Singapore a oferit aproximativ 2,4 miliarde de dolari pentru a prelua acțiunile filialei sale de imobiliare Keppel Land Ltd din Singapore pe care încă nu le deține, potrivit unui comunicat de presă al firmei de imobiliare.

Guvernul indian are în plan vânzarea unor participații din patru companii

PRIVATIZARE. India intenționează să vândă o participație de 5% în compania financiară de stat Power Finance Corp Ltd săptămâna viitoare, a declarat o sursă a Ministerului de Finante, precum guvernul încearcă să să își atingă obiectivul de a vinde acțiuni de aproape 10 miliarde de dolari înainte de 31 martie, relatează Economic Times.

India intenționează, de asemenea, să vândă o participație de 5% în cea mai mare companie de stat de dragare din țară, Dredging Corp of India Ltd, și participația de 80% din compania minieră National Mineral Development Corporation, și a invitat oferte din partea bancherilor comerciali, au declarat oficialii guvernului, transmite International Business Times. Guvernul speră să obțină circa 893 de mil. de dolari din vânzarea participației de 80% din compania minieră.

Guvernul indian mai ia în considerare vânzarea unei participații în retailerul indian de stat de petrol Oil Corporation, unde vânzarea unei participații de 10% ar valora aproximativ 1,3 miliarde de dolari.

Tranzacție de aproximativ 1,7 mld. dolari pe piața bancară din China

BĂNCI. Banca spaniolă BBVA a fost de acord să vândă o participație de 4,9% în banca chineză CITIC Bank dezvoltatorului local de imobiliare Xinhu Zhongbao pentru aproximativ 1,7 miliarde de dolari, precum încearcă să consolideze bilanțul, informează Wall Street Journal.

Sursă date: PwC.

Consultanții PwC au calculat că piața locală de fuziuni și achiziții a stagnat anul trecut la 1,2 mld. euro. IT&C, serviciile medicale și cele financiare sunt cotate cu potențial de tranzacții în perioada următoare

Fuziunile și achizițiile înregistrate în România au avut anul trecut o valoare totală de 1,2 mld. euro, nivel similar cu cel din 2013, arată o analiză a firmei de consultanță și audit PwC România.

Valoarea totală a pieţei fuziunilor şi achiziţiilor din România a fost a treia cea mai mare din regiunea Europei Centrale şi de Est, după cea a pieţelor din Polonia şi Cehia, notează experții PwC.

„În România, deşi s-a resimţit un nou entuziasm pentru activitatea de fuziuni şi achiziţii, nu am revenit încă la nivelul de tranzacţionare de dinaintea crizei financiare”, a explicat Radu Stoicoviciu, Liderul Departamentului de Consultanţă în Afaceri şi Management al PwC România.

Sectoarele cele mai dinamice din punct de vedere al numărului de tranzacţii derulate în 2014 au fost IT&C, sectorul financiar şi cel de retail, iar valoarea medie a unei tranzacţii a fost de 20 de milioane de euro, cele mai multe fiind tranzacţii de dimensiuni mici şi medii.

Pe lista tranzacțiilor în care PwC a fost implicată în 2014 s-au aflat vânzarea Millenium Bank România către OTP Bank, vânzarea portofoliului de staţii radio deţinut de CME către RCS&RDS și achiziţia United Shipping Agency, care operează un terminal de cereale în portul Constanța, de către grupul chinez Nidera.

PwC are în portofoliul său din România tranzacţii cu o valoare totală de 1,2 miliarde de euro, înregistrate în perioada 2007-2014.

„În România, procesul de negociere este destul de îndelungat, spre deosebire de pieţele mature (aşa cum este cea din Statele Unite ale Americii) unde activitatea de fuziuni şi achiziţii este o formă de „curăţare a pieţei”, iar tranzacţiile se încheie destul de rapid”, a declarat Anda Rojanschi, Partener al firmei de avocatură D&B David şi Baias, afiliate companiei din Big Four și liderul echipei de tranzacţii.

Anda Rojanschi, partener al firmei de avocatură David & Baias și coordonatorul echipei de tranzacții

Anda Rojanschi, partener al firmei de avocatură David & Baias și coordonatorul echipei de tranzacții

Analiza PwC România subliniază potenţialul de tranzacţii în domeniul IT&C, în zona serviciilor medicale şi a serviciilor în general, în vreme ce sectorul financiar şi-ar putea continua procesul de consolidare.

„Ne aşteptăm la o creştere solidă a activităţii de fuziuni şi achiziţii în România în 2015, stimulată de îmbunătăţirea perspectivelor de creştere economică şi revenirea încrederii investitorilor, luând în calcul şi recenta decizie a Băncii Centrale Europene de a injecta lichiditate suplimentară pe piaţa financiară, ceea ce sperăm că va duce şi la o creştere a investiţiilor străine în România”, afirmă Anda Rojanschi.

Atât valoarea pieţei globale de fuziuni şi achiziţii, cât şi cea europeană, au crescut în 2014, ajungând la nivele apropiate celui înregistrat în 2007, ce mai ridicat nivel din istorie pentru piaţa de fuziuni şi achiziţii.

PwC face parte din grupul celor mai mari firme de consultanță și audit din lume, supranumit Big Four, alături de Deloitte, EY și KPMG. Pe lângă liniile de servicii de audit, consultanță fiscală și de afaceri, oferă și servicii de consultanță juridică prin intermediul societății de avocați D&B David şi Baias. Firma de avocatură acoperă o gamă largă de practici și domenii precum societăţi comerciale şi grupuri de societăţi, fuziuni, achiziţii şi restructurări, proprietăţi imobiliare, relaţii de muncă, servicii financiare şi pieţe de capital, concurenţă şi ajutoare de stat, proprietate intelectuală, protecţia consumatorului şi a datelor cu caracter personal, litigii fiscale şi comerciale.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 22 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Vânzarea Bank of Cyprus România a eșuat a doua oară în ultimul an. Consiliul de administrație al băncii – mamă nu este mulțumit de ofertele primite

BĂNCI. Consiliul de administrație al băncii – mamă a respins ofertele primite pentru vânzarea proiectului Ariadne, care grupează ultimele active ale Bank of Cyprus România, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, care citează publicația Stockwatch. Este pentru a doua oară în ultimul an când vânzarea băncii locale eșuează, în condițiile în care ciprioții au vândut celelalte participații – un pachet de 9,9% din Banca Transilvania și acțiunile deținute la hotelul de cinci stele JW Marriott din București. Acționarii – cheie care vor decide acum ce se întâmplă mai departe cu Bank of Cyprus România sunt bancherul elvețian Josef Ackermann – fost director general al Deutsche Bank, investitorul miliardar american Wilbur Ross – cel mai mare acționar al băncii cipriote, miliardarul rus Viktor Vekselberg, statul cipriot și BERD.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Bulgaria intenționează să privatizeze 17 companii

PRIVATIZĂRI. Bulgaria va scoate la vânzare participații deținute la 17 companii de stat pe Bursa de Valori de la Sofia pe data de 27 ianuarie, au declarat reprezentanții agenției de privatizare a țării, citați de SeeNews. Printre participațiile ce vor fi oferite se numără și participația de 98,63% în agentia de turism VMT Orbita, 0,65% în distribuitorul de combustibil Petrol, 19,45% în compania Bourgas Free Zone, 29% în producătorul de hârtie Lesilhart, 10,02% în operatorul hotelier Kaliakra Hotels, 4,1% în fabrica din industria textilă Strumatex și 2,55% în producătorul compuși de cauciuc Hevea-Kim.

EUROPA

Tranzacție de 57 mil. lire sterline în industria imobiliară din Londra

IMOBILIARE. Eastern & Oriental Bhd adăugă două proprietăți la portofoliul londonez prin achiziționarea clădirilor de birouri de epocă Landmark House și Thames Tower pentru un total de 57 de milioane de lire sterline, informează theedgemarkets.com.

Chinezii au cumpărat 20% din acțiunile clubului spaniol de fotbal Atletico Madrid pentru 45 de mil. euro

FOTBAL. Cel mai mare conglomerat de proprietăți din China, Dalian Wanda Group Co, a cumpărat o participație de 20% din clubul spaniol de fotbal Atletico Madrid pentru 45 de milioane de euro (52 milioane dolari), scrie Financial Times.

Tranzacție de 117 mil. lire sterline în industria de retail din Marea Britanie

RETAIL. Mike Ashley, proprietarul clubului de fotbal Newcastle United din Anglia, vinde o participație de 2,6% din grupul britanic de retail Sports Direct, în valoare de 117 mil. de lire sterline, într-o afacere cu banca americană Goldman Sachs, anunță The Guardian. În urma tranzacției, pachetul de acțiuni al lui Mike Ashley va scădea la 55%.

Apple cumpără start-up-ul britanic Semetric

TEHNOLOGIE. Producătorul de iPhone-uri Apple a achiziționat start-up-ul britanic Semetric, care conduce firma britanică de software Musicmetric, ca parte a planurilor de a relansa serviciul de muzică Beats Music în perioada următoare, scrie Financial Times.

Cipru a selectat consultanți pe Citi și PwC pentru privatizarea unei firme de telecomunicații

TELECOMUNICAȚII. Cipru a numit firma Citigroup Global Markets și consorțiul format din Pricewaterhouse Coopers Limited, Pricewaterhouse Coopers Business Solutions SA și Pricewaterhouse Coopers SA. ca și consilieri pentru privatizarea firmei de stat din domeniul telecomunicațiilor Cyta, au declarat reprezentanții autorităților de privatizare, citați de Famagusta Gazette Cyprus.

AMERICA DE NORD

Tranzacție evaluată la 482 mil. de dolari pe piața imobiliară din California

IMOBILIARE. Firma americană de investiții TruAmerica Multifamily a intrat pe lista de investitori, printre care se numără și firmele de asigurări Guardian Life Insurance Co din America și Allstate Corp, prin achiziționarea unui portofoliu de apartamente din California pentru 482 milioane de dolari pentru a profita de creșterea chiriilor în stat, relatează Bloomberg.

O companie online de servicii de distribuire de documente cumpără un dezvoltator americano-israelian de software

IT. Compania online de servicii de distribuire de documente Dropbox a achiziționat CloudOn, un dezvoltator americano-israelian de instrumente pentru a simplifica crearea și editarea documentelor pe dispozitivele mobile, conform unui anunț postat pe site-ul CloudOn.

Australienii vând 18 parcuri eoliene înm SUA pentru 409 mil. dolari

ENERGIE EOLIANĂ. Reprezentanții operatorului australian de ferme eoliene Infigen Energy Ltd au declarat că au angajat consilieri pentru a analiza vânzarea a 18 parcuri eoliene din SUA, în valoare de aproximativ 500 milioane dolari australieni (409 milioane dolari), din cauza incertitudinii care înconjoară sprijinul financiar din partea guvernului australian, transmite Reuters.

ASIA

Lafarge răscumpără o participație de 14% a subsidiarei sale din India

CIMENT. Lafarge India, o filială a celui mai mare producător de ciment din lume, Lafarge SA din Franța, a început procesul de răscumpărare a participației de 14% pe care a vândut-o investitorului cu capital privat Barings Asia în mai 2013 pentru 265 milioane de dolari, au declarat doi oameni familiari cu procesul de răscumpărare, anunță Economic Times. Acest anunț vine la aproximativ nouă luni după ce Lafarge și Holcim au anunțat intenția de a fuziona activele globale, inclusiv cele din India. În România, fuziunea are ca impact imediat vânzarea afacerii locale a Lafarge.

Cea mai mare companie de comerț electronic din lume intenționează să cumpere acțiuni într-o companie de asigurări de viață din China

ASIGURĂRI. Compania Alibaba Group Holding Ltd din China, cea mai mare companie de comerț electronic din lume, intenționează să cumpere acțiuni în compania de stat de asigurări de viață New China Life Insurance Co Ltd din China, notează Reuters.

Bain Capital își vinde acțiunile deținute într-un lanț de magazine de electronice din China pentru 137 mil. dolari

ELECTRONICE. Firma americană de private equity Bain Capital vinde tot pachetul de acțiuni rămas din retailerul chinez de electronice GOME Electrical Appliances Holding Ltd pentru 137 de milioane de dolari, potrivit unui document obținut de IFR, o publicație a Thomson Reuters.

Tranzacție de circa 200 de mil. dolari în industria de hârtie din Orientul Mijlociu

HÂRTIE. Nuqul Group din Iordania vinde o participație de 25% din Fine Hygienic Holdings, unul dintre cei mai mari producători de produse din țesături și hârtie din Orientul Mijlociu, într-o afacere care ar putea fi evaluată la până la 200 milioane de dolari, au declarat surse familiare cu tranzacția pentru Reuters.

AFRICA

Un manager de fond cu capital privat din Africa de Sud cumpără un lanț de magazine de piese auto

COMERȚ. Managerul de fond cu capital privat Ethos Private Equity din Africa de Sud a achiziționat o participație majoritară din vânzătorul de piese auto AutoZone din Africa de Sud pentru o sumă nedezvăluită, conform unui comunicat de presă al Ethos Private Equity. Fondul de investiții a vândut un retailer de anvelope în luna noiembrie.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 21 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Planul de reorganizare a Oltchim va include vânzarea companiei

INDUSTRIA CHIMICĂ. Planul de reorganizare a companiei de stat Oltchim, în insolvenţă, va prevede vânzarea companiei către un cumpărător eligibil, a anunţat conducerea combinatului chimic din Râmnicu Vâlcea, scrie Mediafax.

„Vulturi” americani vor să scape de proprietăţile „toxice” ale celui mai mare dezvoltator din România

IMOBILIARE. Dezvoltatorul imobiliar Globe Trade Centre, al cărui principal acţionar este gigantul american Lone Star, analizează ofertele de achiziţie primite pentru o parte din mallurile sale, printre care se regăsesc Galleria din Arad şi Piatra Neamţ, şi este pregătit să predea către UniCredit ansamblul rezidenţial FeliCity din Băneasa, pentru a scăpa de povara datoriilor, relatează Capital.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Enel a primit patru oferte pentru pachetul majoritar dintr-un producător slovac de electricitate

ENERGIE. Grupul italian de utilități Enel SpA a primit patru oferte neangajante pentru pachetul majoritar din producătorul slovac de electricitate Slovenske Elektrárne AS, potrivit guvernului slovac, transmite Bloomberg. În România, procesul de vânzare este în faza în care potențialii cumpărători pregătesc ofertele finale, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Achiziție pe piața serviciilor medicale private din Cehia

SERVICII MEDICALE. Furnizorul de servicii medicale Euroclinicum din Republica Cehă a preluat unitatea medicală privată Medicover / Mediconet din regiune, conform unui comunicat de presă al entității de servicii medicale Euroclinicum. Tranzacția însumează trei clinici din Praga și una în Brno.

Raiffeisen Bank International intenționează să-și vândă operațiunile de internet banking din Cehia și Slovacia

BĂNCI. Banca Raiffeisen Bank International din Austria intenționează să vândă divizia de internet banking Zuno din Republica Cehă și Slovacia, a anunțat conducerea companiei, după ce a fost împovărată de pierderi pe piețele instabile din Europa de Est, transmite Reuters. Raiffeisen ocupă una din primele poziții pe piața bancară din România și a raportat profit la nivel local.

EUROPA

ArcelorMittal intenţionează să-şi vândă singurul activ din Rusia

INDUSTRIA MINIERĂ. ArcelorMittal, cel mai mare producător mondial de oţel, a decis să-şi vândă singurul său activ din Rusia, o companie minieră din Siberia, arată documentele publicate de Serviciul federal antimonopol din Rusia (FAS), informează The Moscow Times.

Schlumberger pregătește o achiziție de 1,7 mld. dolari în Rusia

ECHIPAMENTE. Gigantul de servicii petroliere Schlumberger intenționează să cumpere o participație de 45,65% în cea mai mare companie de foraj Rusia, Eurasia Drilling, pentru aproximativ 1,7 miliarde de dolari, potențial deschizând calea pentru a deveni unicul proprietar al celei mai active companii de servicii petroliere din Rusia, conform The Moscow Times.

Fuziune pe piața bancară din Belgia

BĂNCI. Reprezentanții băncii private de investiții Bank Degroof și ai grupului financiar Petercam din Belgia au anunțat planurile de a fuziona pentru a crea o bancă privată în Belgia, cu active în gestiune de peste 47 miliarde de euro (54,44 miliarde dolari), conform unui comunicat de presă al Bank Degroof.

Chinezii au cumpărat pentru 2,5 mld. lire sterline o firmă britanică de transport feroviar

TRANSPORT FEROVIAR. Firma de infrastructură Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd din Hong Kong a cumpărat compania de transport feroviar Eversholt Rail din Marea Britanie pentru 2,5 miliarde de lire sterline (3,79 miliarde dolari), fiind ultimul dintr-o serie de cumpărători din Asia ce vizează active europene, transmite Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de aproximativ 1,7 mld. dolari în sectorul imobiliar din SUA

IMOBILIARE. Blackstone Group LP, un proprietar de imobiliare din SUA, a fost de acord să cumpere 36 de proprietăți din întreaga țară pentru aproximativ 1,7 miliarde dolari de la firma de investiții în imobiliare Praedium Group, conform unor surse familiare tranzacției, citate de Bloomberg.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Fuziune pe piața fructelor de mare din Norvegia

FRUCTE DE MARE. Furnizorul norvegian de fructe de mare Marine Harvest intenționează să fuzioneze operațiunile sale din Chile cu compania de produse din pește AquaChile în schimbul unei participații de 42,8% din firmă, conform unui comunicat de presă al firmei norvegiene.

ASIA

Autoritatea concurențială din India decide în februarie asupra fuziunii dintre Holcim și Lafarge

CIMENT. Comisia de Concurență din India va decide în curând asupra fuziunii propuse a celor doi giganți din industria cimentului, Holcim (Elveția) și Lafarge (Franța), potrivit președintelui Comisiei de Concurență ,Ashok Chawla, citat de Global Cement News.

Twitter Inc cumpără un start-up indian pentru telefonia mobilă

TELEFONIE MOBILĂ. Conducerea rețelei sociale Twitter Inc a anunțat că va cumpăra start-up-ul indian pentru telefonia mobilă ZipDial, pentru o sumă confidențială, precum serviciul de microblogging din SUA pare să se extindă în cea de-a doua mare piață de telefonie mobilă din lume, conform unui comunicat de presă al ZipDial.

Alianță thailandezo-japoneză pentru o tranzacție de 10,4 mld. dolari în Hong Kong

INVESTIȚII. Grupul de retail Charoen Pokphand, condus de cel mai bogat om din Thailanda, Dhanin Chearavanont, și firma de comerț Itochu din Japonia au fost de acord să cumpere o participație de 20% în conglomeratul de investiții Citic Ltd din Hong Kong pentru aproximativ 10,4 miliarde de dolari, conform FinanceAsia.

AFRICA

O bancă din Dubai este interesată de achiziția afacerii egiptene de retail a Citi

BĂNCI. Mashreq, cea de-a treia mare bancă din Dubai după active, este interesată de achizitionarea afacerii egiptene de retail a băncii americane Citigroup, a declarat directorul executiv al băncii Mashrek, citat de Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 20 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Hidroelectrica va scoate în februarie la vânzare 33 de microhidrocentrale pentru
19 milioane euro

ENERGIE. Producătorul de energie Hidroeletrica, aflat în insolvenţă, va organiza în luna februarie o licitaţie pentru vânzarea a 33 microhidrocentrale din cele 128 de unităţi pe care le mai are, la un preţ de pornire de 84,7 milioane lei (18,8 milioane euro), potrivit administratorului judiciar al companiei, citat de Mediafax.

Fondul polonez Innova fuzionează prin absorbție distribuitorul cafelei Lavazza în afacerea La Fântâna

FONDURI DE INVESTIȚII. La Fântâna, producătorul de apă în sistem de watercoolere controlat de fondul polonez de investiţii Innova Capital, va fuziona prin absorbţie cu Blue Coffee Service, distribuitorul Lavazza de pe plan local, o afacere de 10 mil. euro pe care acţionarii La Fântâna au cumpărat-o în prima jumătate a anului trecut, informează ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Un investitor elvețian preia lanțul de magazine Praktiker DIY din Ungaria

MAGAZINE. Acționarii investitorului elvețian Papag AG au hotărât să preia lanțul de magazine de bricolaj Praktiker din Ungaria de la lanțul german, la un an după ce firma – mamă din Germania a intrat în faliment în 2013, scrie Budapest Business Journal.

O bancă poloneză controlată de stat vinde întreaga participație dintr-un dezvoltator imobiliar din regiune

IMOBILIARE. Banca poloneză controlată de stat PKO BP va vinde întreaga participație deținută în dezvoltatorul polonez imobiliar Qualia Development către unul din fondurile furnizorului global de produse și servicii pentru industria de filtrare Griffin Group, potrivit agenției poloneze de presă, citate de Warsaw Business Journal.

O firmă chineză de inginerie a cumparat o participație de 75% dintr-un important producător ceh de turbine

TURBINE. Firma chineză de inginerie Xi’An Shaangu Power a cumparat o participație de 75% din Ekol, un important producător ceh de turbine, informează praguepost.com. CEO-ul producătorului ceh Ekol si cel mai mare acționar, Stanislav Veselý, au precizat că firma chineză a plătit 1,34 miliarde de coroane cehe (circa 48,2 mil. euro) pentru participație.

Un fond american de investiții a vândut o bancă foto din Cehia

FOTO. Fondul american de investiții Genesis Capital a vândut o participație majoritară din banca foto Profimedia din Republica Cehă către grupul de media The Scandal Media, informează unquote.com.

Slovenia intenționează să privatizeze a doua bancă din țară

BĂNCI. Printre potențialii cumpărători ai băncii Nova KBM din Slovenia se află banca OTP din Ungaria și fondul cu capital privat Apollo din SUA, transmite portofolio.hu. Fondul cu capital privat Apollo din SUA a majorat oferta pentru bancă la aproximativ 200 de milioane de euro, potrivit portofolio.hu.

EUROPA

Serbia ar putea trece la privatizarea complexului minier din Kosovo

INDUSTRIA MINIERĂ. Serbia va începe privatizarea societății miniere Trepca, cu excepția cazului în care instituțiile din Kosovo abandonează intenția de a prelua societatea minieră, anunță b92.net.

AMERICA DE NORD

Acord definitiv în industria de IT din America

IT. Reprezentanții firmei globale de private equity TA Associates au anunțat că au semnat un acord definitiv pentru achiziționarea unei participații majoritare în compania americană de software de business Access Technology Group (Access), potrivit Business Wire.

Tranzacție evaluată la 439 milioane de dolari în industria minieră din Canada

INDUSTRIA MINIERĂ. Conducerea firmei miniere de aur Goldcorp Inc din Canada a anunțat că a fost de acord să cumpere firma Probe Mines Ltd, într-o afacere în acțiuni care evaluează societatea de explorare a metalelor prețioase la 439 milioane de dolari, în încercarea de a câștiga controlul asupra proiectului Borden Gold din nordul provinciei canadiiene Ontario, conform unui comunicat de presă al firmei miniere de aur Goldcorp Inc din Canada.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Shell vinde o participație din operațiunile sale din Brazilia

PETROL ȘI GAZE. Compania braziliană de petrol și gaze HRT a ajuns la un acord pentru a cumpăra o participație din activele companiei olandeze de petrol și gaze Royal Dutch Shell în bazinul Campos din Brazilia, a declarat o sursă familiară cu acordul pentru Reuters.

Companiile biofarmaceutice de nișă au cheltuit peste 130 mld. dolari pe piața globală de fuziuni și achiziții, depășind firmele mari de profil. Crește presiunea în acest an pentru tranzacții noi în sector, susține un raport EY

Fuziunile și achizițiile au totalizat peste 220 mld. dolari în industria biofarmaceutică, revenind în forță anul trecut, după ce în 2013 aproape a fost absent pe acest tip de tranzacții, susține un raport EY.

Agenda a fost dominată de companiile farmaceutice de nișă, care au chelutuit 130 mld. dolari în operațiuni de fuziuni și achiziții, au calculat experții firmei de consultanță și audit. Comparativ, în 2014, firmele mari din sector au realizat tranzacții de același tip de aproape 90 mld. dolari.
„Ne aşteptăm ca 2015 să fie un an cu o activitate robustă şi intens concurențială în ceea ce privește fuziunile şi achiziţiile în industria bio-farmaceutică, marcat de o creştere continuă a primelor de tranzacţionare. Aceasta va însemna o provocare mai ales pentru unele companii mari, care au încă nevoie de achiziţii ca să satisfacă aşteptările de creştere ale pieţei. Pentru moment, numărul ţintelor care pot oferi un impact semnificativ asupra acoperirii scăderilor de venituri – ceea ce noi numim „decalaj de creştere” – este mic”, afirmă Mihaela Cuţurescu, Manager în cadrul departamentului de asistenţă în tranzacţii al EY România.

Autorii raportului ”Firepower Index and Growth Gap Report 2015: Firepower fireworks” măsoară sub forma indexului Firepower abilitatea companiilor biofarmaceutice de a finanţa fuziuni și achiziții pe baza forţei bilanţurilor financiare proprii şi a capitalizării lor de piaţă. Astfel, puterea de acţiune a unei companii creşte fie atunci când cresc capitalizarea sa de piaţă sau fondurile proprii, fie atunci când scade nivelul datoriilor.

Pentru acest an, experții EY se așteaptă să crească presiunea asupra companiilor mari de profil de a încheia tranzacții. De asemenea, date fiind primele ridicate pentru activele de calitate, este posibil ca firmele mari să continue să-și adapteze portofoliile pentru a menține o masă critică în ariile terapeutice – cheie. Pe de altă parte, consultanții susțin că este în creștere activismul investitorilor, în contextul în care cedarea de segmente de afaceri care nu erau de bază în anii 2013 și 2014 au adus mai mulți bani pentru acționari.

Ciprioții sunt pe picior de plecare din România. Credit foto:  Dreamstime.

CostarFinance: Sankaty și BERD oferă circa 109 mil. euro pentru pachetul de active scos la vânzare de Bank of Cyprus. Discount-ul cerut de cumpărător ar fi de 80% din valoarea portofoliului, ciprioții nu au dat încă un răspuns. Deutsche Bank, Baupost, AnaCap și HIG printre ofertanți

Sankaty Advisors și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) au înaintat cea mai mare ofertă pentru proiectul Ariadne, care grupează pachetul de active locale scos la vânzare de Bank of Cyprus, potrivit informațiilor publicate de CoStar Finance, blog financiar al căruit editor este jurnalistul britanic James Wallace. Prețul oferit se situează în jurul a 20 de eurocenți la un euro, ceea ce raportat la un portofoliu în valoare de 545 mil. euro înseamnă un preț de circa 109 mil. euro, conform CostarFinance. Ciprioții nu au dat încă un răspuns, susține sursa citată.

Printre cei care au mai înaintat oferte se mai află Deutsche Bank și Baupost Group, care au licitat împreună, respectiv, HIG și fondul londonez de investiții AnaCap. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris, de asemenea, că Deutsche Bank, HIG și AnaCap sunt pe lista investitorilor implicați în procesul de vânzare al activelor Bank of Cyprus, coordonat de către banca de investiții HSBC.

De asemenea, camera de date a ciprioților a fost accesată de un număr de peste zece investitori – fonduri de investiții și alți investitori cu apetit de risc -, în condițiile în care ofertele finale urmau să fie depuse în luna decembrie, conform informațiilor publicate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Sankaty Advisors este un administrator care gestionează active de peste 24 mld. dolari, specializat în investiții în sectorul financiar, și este afiliat Bain Capital, unul dintre liderii globali din industria investițiilor cu capital de risc.

Până la această oră, nici informațiile MIRSANU.RO și nici cele publicate de CoStarFinance nu au fost confirmate sau infirmate de oficialii Bank of Cyprus.

Într-o altă mare tranzacție de portofolii de credite neperformante, Erste a vândut în decembrie în cadrul proiectului Saturn un pachet de credite neperformante la BCR de 400 mil. euro, vânzătorul fiind consiliat în această operațiune de către Erste Corporate Finance și PwC. Vânzătorul a selectat trei investitori internaționali, care au oferit cel mai bun preț, conform BCR. Reprezentanții băncii nu au făcut publice și alte detalii legate de structura pachetului de active vândut, prețul, identitatea cumpărătorului sau alte condiții care însoțesc această tranzacție.

BCR avea la jumătatea anului trecut un stoc de circa 2,9 mld. euro de credite neperformante și a anunțat că se concentrează pe accelerarea procesului de externalizare a acestor active de pe bilanț.

La tranzacția derulată de Bank of Cyprus, vânzarea se înscrie în demersul de exit din România. Ciprioții au vândut deja în ultimul an un pachet de 9,9% din Banca Transilvania și participația pe care o dețineau la hotelul de cinci stele JW Marriott din București. De asemenea, portofoliul de active neperformante a mai fost scos la vânzare, Banca Transilvania și Raiffeisen Bank România exprimându-și inițial interesul, însă nu au înaintat nici o ofertă în final, susțin surse din piața bancară.

Anul trecut, Volksbank România a vândut un pachet de credite neperformante de circa 498 mil. euro către un consorțiu format din Deutsche Bank, Ana Cap, HIG și APS, iar BCR a transferat în cadrul unei alte tranzacții un pachet de credite neperformante în valoare de 220 mil. euro.
Vânzările de portofolii de credite neperformante sunt tranzacțiile pe val în acest moment pe piața bancară, în contextul în care banca centrală face presiuni pentru deblocarea lichidităților plasate în provizioane și redirecționarea resurselor către reluarea creditării.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 13 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Asentinel anunță că a fost preluată de fondul de investiții american Marlin Equity Partners. O echipă de avocați de la Noerr condusă de partenerul Mihai Măcelaru a asistat fondul american la achiziție

IT. Fondul de investiții Marlin Equity Partners a achiziționat producătorul specializat în software pentru telecomunicații Asentinel, anunț care confirmă informațiile publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 18 decembrie 2014. Fondul american, care gestionează un capital de peste 3 mld. dolari, își face astfel intrarea pe piața românească de IT, unul dintre cele mai atractive sectoare locale pentru investitori.

Șeful Enel spune că vânzările de active din România și Slovacia ar putea fi încheiate oricând de acum și până în iunie. Surse: Ofertele angajante pentru activele Enel din România trebuie depuse până în prima parte a lunii februarie

ENERGIE ELECTRICĂ. Grupul italian de utilități Enel merge mai departe cu vânzarea activelor din România și Slovacia, procesele putând să se încheie în primul semestru al acestui an, potrivit șefului companiei, Francesco Starace, citat de FT. Vânzarea activelor din România este în stadiul în care ofertele angajante sunt așteptate să fie depuse de potențialii cumpărători în prima parte a lunii februarie, susțin surse din piață citate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

E.ON România a finalizat fuziunea distribuțiilor de gaze și de electricitate

GAZE ŞI ENERGIE ELECTRICĂ. Fuziunea celor două firme de distribuţie deţinute de E.ON România s-a finalizat, compania rezultată fiind primul distribuitor integrat de gaze şi electricitate de pe piaţa românească, transmite ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

OTP și-a retras oferta pentru FM Bank din Polonia

BĂNCI. Grupul bancar ungar OTP și-a retras oferta pentru achiziția FM Bank din Polonia, aflată în proprietatea fondului de investiții Abris Capital Partners, a declarat o sursă familiară cu negocierile pentru Reuters. Alior Bank, BOS Bank și fondul de investiții britanic AnaCap au înaintat și ele oferte pentru preluarea FM Bank, cea a BOS Bank fiind deja respinsă de către Abris, notează sursa citată. OTP activează pe piața românească din 2004, iar recent a finalizat achiziția Băncii Millennium, subsidiara portughezilor de la Banco Commercial Portugues. De asemenea, fondul de investiții Abris Capital Partners este activ în România din 2012, perioadă în care a cumpărat Cargus și Urgent Curier, anul trecut luând decizia să fuzioneze cele două operațiuni deținute pe piața locală de curierat.

Guvernul sârb acceptă o ofertă pentru o oțelărie din Serbia

SIDERURGIE. Guvernul sârb a acceptat o ofertă de la compania Esmark Europe BV pentru un parteneriat strategic în combinatul siderurgic Zelezara Smederevo din Serbia, potrivit b92.net.

EUROPA

E.ON şi-a vândut centralele pe cărbune şi gaze naturale din Italia către o firmă cehă

ENERGIE. Conducerea grupului german de utilităţi E.ON, prezent şi pe piaţa din România, a anunţat că a ajuns la un acord privind vânzarea centralelor sale pe cărbune şi gaze naturale din Italia către compania cehă Energeticky a Prumyslovy Holding, preţul tranzacţiei nefiind dat publicităţii, transmite CercleFinance.com. Surse apropiate situației au precizat că grupul german de utilităţi E.ON ar putea vinde afacerea italiană pentru aproximativ 2 miliarde de euro (2,4 miliarde dolari).

Austriecii de la Voestalpine a achiziţionat grupul italian Trafilerie

SIDERURGIE. Grupul siderurgic Voestalpine a achiziţionat producătorul italian de cabluri Trafilerie, extinzându-şi portofoliul de produse şi în industria auto, potrivit unui comunicat de presă al companiei austriece. Valoarea tranzacţiei nu a fost dată publicităţii. Tranzacția întărește poziția Voestalpine pe piața furnizorilor pentru industria de automobile.

Tranzacție de 680 mil. dolari între fondurile de investiții în sectorul britanic de apărare

INDUSTRIA DE APĂRARE. Firma canadiană de administrare a fondurilor cu capital de risc Onex Corp a cumpărat producătorul de echipamente de siguranță și supraviețuire Survitec din Marea Britanie de la firma de investiții Warburg Pincus din America pentru 680 milioane de dolari, au declarat reprezentanții firmei Warburg Pincus, citați de Economic Times.

Britanicii de la HAL Trust au scos pe bursă 25% din subsidiara lor olandeză de pe piața magazinelor de ochelari într-o tranzacție de 613 mil. euro

INDUSTRIA OPTICĂ. Compania HAL Trust din Marea Britanie intenționează să vândă un pachet de până la 25% din acțiunile filialei olandeze de ochelari GrandVision BV la Bursa de Valori Euronext pentru o valoare de aproximativ 613 milioane de euro (724 milioane dolari), anunță Reuters.

Americanii cumpără o companie farmaceutică din Marea Britanie

FARMA. Conducerea companiei americane de biotehnologie Biogen Idec Inc a declarat că va cumpăra compania privată farmaceutică Convergence Pharmaceuticals din Marea Britanie pentru a prelua portofoliul companiei britanice de medicamente experimentale pentru dureri cronice, potrivit unui comunicat de presă al Biogen Idec.

Orange ar putea deveni singurul acţionar la Cloudwatt

CLOUD COMPUTING. Grupul francez de telecomunicaţii Orange a anunţat că a demarat discuţiile pentru preluarea tuturor acţiunilor deţinute de partenerii săi la societatea mixtă franceză de cloud computing Cloudwatt, transmite Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție estimată la aproximativ 2,5 mld. de dolari în industria veterinară din America

INDUSTRIA VETERINARĂ. Reprezentanții distribuitorului de produse farmaceutice AmerisourceBergen Corp au anunțat că vor cumpăra MWI Veterinary Supply Inc, un distribuitor american de produse de sănătate pentru animale, pentru aproximativ 2,5 miliarde de dolari, anunță Dealbook New York Times.

Roche plătește 1,18 mld. dolari pentru a-și întări poziția pe piața medicală din SUA

SERVICII MEDICALE. Compania farmaceutică Roche Holding AG din Elveția va cumpăra o participație majoritară de până la 56,3% din firma de analiză moleculară și genomică Foundation Medicine Inc pentru o valoare de până la 1,18 miliarde dolari, într-o mișcare de a consolida tratamentele personalizate pentru cancer ale producătorului elvețian de medicamente, conform unui comunicat de presă al Roche.

Canadienii vor o fuziune de 750 mil. dolari cu o firmă biofarmaceutică americană

FARMA. Conducerea companiei canadiene de farmaceutice Tekmira Pharmaceuticals Corp a fost de acord să cumpere producătorul american biofarmaceutic OnCore Biopharma Inc, într-o tranzacție în acțiuni, pentru a se concentra pe dezvoltarea de tratament pentru virusul hepatitei B prin combinarea mai multor metode terapeutice, notează Wall Street Journal. Fuziunea propusă evaluează compania combinată la aproximativ 750 de milioane de dolari.

ASIA

Ofertă de 235,8 mil. dolari pe piața imobiliară din Singapore

IMOBILIARE. O societate mixtă deținută de către firmele de imobiliare Aspial Corporation Ltd și Fragrance Group Ltd din Singapore a oferit să preia firma de proprietăți LCD Global Investments Ltd pentru o sumă de până la 235,8 milioane de dolari, au declarat reprezentanții celor două companii, citați de Reuters.

Tranzacție de 60 mil. dolari în Dubai pe piața magazinelor de articole sportive

RETAIL. Acționarii companiei de retail Marka PJSC din Dubai au spus că sunt interesați de mai multe achiziții după ce au acceptat să cumpere luna trecută o firmă de retail de articole sportive de la Dubai World pentru 60 milioane dolari, transmite Reuters. CEO-ul companiei, Nick Peel, a declarat că firma a fost, de asemenea, interesată de patru active din industria alimentară și băuturi alcoolice.

Fondul suveran din Singapore își vinde pentru 95 mil. dolari o afacere imobiliară din Indonezia

IMOBILIARE. Fondul suveran GIC din Singapore vinde un număr de 2,36 de mld. de acțiuni în valoare de 95 milioane dolari, respectiv participația integrală deținută în firma indoneziană de imobiliare Pakuwon Jati, conform Business Times.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 12 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Profi şi Mega Image au pus ochii pe magazinele Succes

RETAIL. Sub brandul Succes sunt deschise peste 150 de magazine în nouă judeţe din ţară şi în Capitală, cu afaceri de 250 mil. lei. Retailerul Profi analizează toate magazinele Succes, fiind interesat să cumpere câteva zeci dintre acestea, aflate atât în Bucu­reşti, cât şi în provincie. Mega Image se uită doar către cele circa zece magazine din Capitală, potrivit unor surse din piaţă, citate de ZF.

Distribuitorul Nikon în România preia bucataras.ro

ONLINE. Compania Skin Media a preluat site-ul Bucataras.ro, scrie hotnews.ro. Site-ul lansat de Gusti Roman și Cătălin Țepelin a avut, în decembrie, aproape 1,8 milioane de vizitatori unici, depășind constant pragul de 100.000 de unici pe zi, potrivit sursei citate.

CRH a vândut fabrici de 350 mil. euro în 2014 şi ar putea cumpăra activele Lafarge Holcim, inclusiv cele scoase la vânzare în România

CIMENT. Irlandezii de la CRH au obţinut 350 de milioane de euro anul trecut din vânzarea activelor şi urmează să încaseze alte 295 de milioane de euro în următoarele luni, ceea ce le-ar permite să facă oferte pentru preluarea unor fabrici ale Lafarge şi Holcim, informează Reuters.

Candidații pentru achiziția activelor pe care producătorii de ciment Lafarge și Holcim trebuie să le vândă pentru a fuziona mai pot depune oferte obligatorii până la data de 12 ianuarie, au declarat pentru Reuters mai multe surse apropiate situației. Potrivit unor surse bancare, băncile încearcă să furnizeze peste un miliard de lire sterline (1,28 miliarde euro) pentru a finanța o potențială ofertă a fondurilor KKR pentru activele britanice ale producătorilor de ciment Lafarge și Holcim.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Skanska cumpără un proiect imobiliar din Cehia

IMOBILIARE. Compania de construcții și de dezvoltare imobiliară Skanska Property Czech Republic din Republica Cehă a preluat în portofoliul său comercial proiectul de dezvoltare FIVE! din centrul de afaceri Anděl-Smíchov din Praga, potrivit unui comunicat de presă al companiei de construcții și de dezvoltare imobiliară Skanska. Proiectul a fost vândut de către firma germană HOCHTIEF Development din Republica Cehă, reprezentată de agenția imobiliară DTZ.

Statul sloven vinde 91,58% din acțiunile operatorului aerian Adria Airways

AVIAȚIE. Companiile de investiții SDH și PDP și banca DUTB, controlate de statul sloven, au semnat un acord pentru a vinde participația lor de 91,58% deținută în comun în compania națională de transport aerian Adria Airways, potrivit unui comunicat de presă al firmei SDH.

BERD și-a redus participația în banca poloneză Alior Bank

BĂNCI. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare a redus participația deținută în banca poloneză Alior Bank la puțin peste 5% prin vânzarea unui număr de 2,1 milioane de acțiuni, potrivit unui comunicat de presă al Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare.

O companie americană ar putea prelua o oțelărie din Serbia

SIDERURGIE. Compania americană Esmark din industria oțelului va prelua combinatul siderurgic Zelezara Smederevo din Serbia, după depunerea unei singure oferte valabile, au declarat reprezentanții guvernului de la Belgrad, transmite Pittsburgh Business Times.

Tranzacție de aproximativ 50 de mil. euro pe piața imobiliară din Varșovia

IMOBILIARE. Dezvoltatorul imobiliar Orco Property Group a vândut proiectul imobiliar Złota 44 din Varșovia către o subsidiară a consorțiului internațional Amstar i BBB Development pentru un preț final de aproximativ 50 de mil. de euro, potrivit unui comunicat de presă al Orco.

Polonia intenţionează să fuzioneze companiile de utilităţi pentru a le ajuta să concureze în Europa

ENERGIE. Guvernul polonez pregăteşte un plan de fuzionare a companiilor energetice de stat deoarece în prezent acestea sunt prea mici pentru a putea concura pe piaţa din Europa, a declarat ministrul polonez de Finanţe, Wlodzimierz Karpinski, transmite Bloomberg.

EUROPA

Tranzacție de 4,1 mld. dolari pe piața de asigurări din Marea Britanie

ASIGURĂRI. Compania globală de asigurări și reasigurări XL Group Plc din Irlanda va cumpăra compania de asigurări și reasigurări Catlin Group Ltd din Marea Britanie pentru aproximativ 4,1 miliarde de dolari, conform unui comunicat de presă al companiei de asigurări XL Group Plc.

Autoritățile suedeze au aprobat achiziția unui lanț de farmacii pentru 710 mil. dolari

FARMA. Autoritatea de Concurență din Suedia a aprobat achiziția lanțului de farmacii Apotek Hjartat de către compania suedeză de retail ICA Gruppen de la firma de private equity Altor pentru 709,87 milioane de dolari, potrivit unui comunicat de presă al lanțului de farmacii Apotek Hjartat.

AMERICA DE NORD

Producătorul de medicamente Shire cumpără pentru 5,2 mld. dolari o companie americană

FARMA. Producătorul irlandez de medicamente Shire a fost de acord să cumpere compania americană biofarmaceutică NPS Pharmaceuticals pentru 5,2 miliarde de dolari, precum producătorul irlandez de medicamente își consolidează poziția în industria medicamentelor pentru boli rare, potrivit unui comunicat de presă al companiei americane biofarmaceutice NPS Pharmaceuticals.

Facebook a achiziționat platforma video QuickFire

SOCIAL MEDIA. Conducerea operatorului rețelei de socializare Facebook Inc a spus că a cumpărat platforma video QuickFire, transmite Wall Street Journal. Quickfire dispune de o tehnologie care permite conversia de formate video și permite descărcarea lor utilizând o lățime de bandă mai mică fără a reduce calitatea acestora.

Tranzacție în Mexic ce pregătește terenul pentru preluarea celui de-al treilea operator de telefonie mobilă de către AT&T

TELECOMUNICAȚII. Reprezentanții firmei mexicane de radiodifuziune Grupo Televisa au spus că au vândut participația de 50% din operatorul de telefonie mobilă Iusacell către partenerul său Grupo Salinas, deschizând astfel calea pentru gigantul american de telefonie AT & T Inc pentru a achiziționa a treia mare companie de telefonie din Mexic, informează Reuters.

ASIA

Thailandezii vor să renegocieze termenii unei achiziții a afacerii Metro din Vietnam

RETAIL. Firma de investiții TCC Holding Co din Thailanda intenționează să intre în discuții cu compania germană de retail Metro AG pentru a renegocia condițiile unui acord pentru a cumpăra unitatea din Vietnam a retailerului german, după ce acordul inițial de vânzare a fost respins de către acționarii minoritari ai companiei Berli Jucker PCL, notează Reuters.

Ofertă de 24 mld. dolari în industria imobiliară din Hong Kong

IMOBILIARE. Compania de investiții imobiliare Cheung Kong Holdings Ltd din Hong Kong a oferit 24 miliarde de dolari în acțiuni pentru a cumpăra firma cu afaceri în sectorul de profil Hutchison Whampoa Ltd, scrie Bloomberg. Mutarea face parte din cea mai amplă reorganizare a imperiului imobiliar a lui Li Ka – shing, unul dintre cei mai bogați oameni din Asia.

Ofertă de 180,9 mil. dolari în industria portuară din Malaezia

INDUSTRIA PORTUARĂ. Conducerea celui mai mare grup de energie electrică din Malaezia, Tenaga Nasional Bhd, a declarat că oferă 180,9 mil. de dolari pentru a cumpăra restul acțiunilor din operatorul portuar Integrax Bhd pe care încă nu le deține, informează Reuters.

Tranzacție de 26 mil. dolari pe piața de semiconductori din Taiwan

ECHIPAMENTE. Reprezentanții producătorului de semiconductori Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd au fost de acord să-și vândă unitatea de iluminare cu LED-uri către firma locală Epistar Corp într-o afacere de 26 milioane dolari, care va permite ambelor companii taiwaneze să se concentreze pe activitatea lor de bază, scrie Reuters.

Chinezii de la Alibaba fac o achiziție de 550 mil. dolari pe piața indiană de telefonie mobilă

COMERȚ ELECTRONIC. Conducerea firmei din comerțul electronic Alibaba Group Holding Ltd și unitatea sa Alipay din China poartă negocieri avansate pentru a cumpăra o participație de aproximativ 550 milioane dolari din compania de servicii de telefonie mobilă și internet One97 Communications din India, care deține o platformă de plată online, au declarat surse direct implicate în tranzacție pentru Reuters.

AFRICA

Tranzacție de 75 de mil. de dolari pe piața de asigurări din Kenya

ASIGURĂRI. Reprezentanții companiei anglo-africane de servicii financiare Old Mutual au anunțat că au cumpărat o participație de 23,3% în firma de asigurări UAP Holdings din Kenya pentru 75 milioane de dolari, anunță Bloomberg.

Turcii vând o firmă de investiții în Africa unei companii saudite pentru 32 mil. euro

SERVICII FINANCIARE. Oficialii băncii Bank Asya, cea mai mare bancă islamică din Turcia, au semnat un acord pentru a vinde participația de 40% din rețeaua de servicii financiare Tamweel Africa Holding, cu sediul în Senegal, către compania saudită Islamic Corporation for the Development of the Private Sector pentru 31,8 mil. de euro (37,7 milioane dolari), au declarat reprezentanții băncii Bank Asya, citați de Hurriyet Daily News. Tamweel Africa Holding face parte dintr-o rețea de instituții financiare înființată în Africa Subsahariană pentru promovarea băncilor islamice.

Un fond britanic de investiții pregătește vânzarea unei afaceri din Africa de Sud, cotată la peste 1 mld. dolari

ECHIPAMENTE ELECTRICE. Administratorul britanic de fonduri cu capital de risc Actis LLP se pregătește să-și vândă participația deținută în compania de echipamente energetice Actom Pty Ltd din Africa de Sud într-o tranzacție care ar putea evalua afacerea la mai mult de 1 miliard de dolari, au declarat două surse apropiate situației, citate de Bloomberg.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 9 ianuarie 2015

ROMÂNIA

MedLife intră pe piața serviciilor medicale din Oltenia prin achiziția pachetului de 55% din acțiunile grupului medical privat SAMA. MedLife a lucrat în tranzacție cu casa de consultanță Taxhouse și avocații de la Mitel & Partners. Care sunt detaliile tranzacției și cum au dezvoltat o afacere de un milion de euro surorile Alida Gogescu și Daniela Stanov, ambele doctori din Craiova

SERVICII MEDICALE PRIVATE. MedLife a semnat joi la Craiova tranzacția prin care preia 55% din acțiunile grupului medical privat SAMA, completând acoperirea rețelei cu zona de sud – vest a României, parte a obiectivului de a avea prezență la nivel național. Valoarea tranzacției este confidențială. Consultanții în tranzacție au fost casa de consultanță fiscală Taxhouse și firma de avocatură Mitel & Partners. Surorile Alida Gogescu și Daniela Stanov, ambele medici din Craiova, împreună cu soții lor rămân în afacere și după vânzarea pachetelor majoritare la Centrul Medical SAMA și Ultratest SRL, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Compania lui Sebastian Ghiță a preluat site-urile DailyBusiness.ro, Feminis.ro și StirideSport.ro

ONLINE. Site-urile DailyBusiness.ro, Feminis.ro și StirideSport.ro au intrat în proprietatea RTV Satellite, societate controlată de Sebastian Ghiță. DailyBusiness.ro și Feminis.ro au fost preluate de la ThinkDigital, companie condusă de Dragoș Stanca, care la rândul său le-a preluat de la AdEvolution, societate deținută de Val Voicu.

„Păstrarea și continuarea operării celor doua site-uri ar fi intrat în conflict cu business-ul nostru de bază. Misiunea noastră este să ajutăm publisherii, nu să-i concurăm”, a explicat Stanca pentru paginademedia.ro.

Cea mai mare tranzacţie din România în 2014: Auchan poate prelua 12 hipermarketuri şi galerii comerciale

SPAȚII COMERCIALE. Consiliul Concurenţei a aprobat preluarea de către grupul francez Auchan a 12 hipermarketuri şi galerii comerciale operate de retailer, tranzacţia estimată la peste 260 milioane euro fiind una dintre cele mai mari de pe piaţa de retail din Europa Centrală şi cea mai mare din România din 2014, anunță Mediafax.

OTP Bank a finalizat achiziţia Millennium România şi ajunge la o cotă de piaţă de 2%

BĂNCI. OTP Bank România, parte a grupului ungar OTP, a finalizat achiziţia Millennium Bank România, de la Banco Comercial Português, printr-o tranzacţie în valoare de 39 de milioane de euro în urma căreia îşi măreşte cota de piaţă la circa 2% şi urcă pe locul 13 în topul băncilor de pe piaţa românească, anunță Mediafax.

Polonezii de la Orbis au preluat 46 de hoteluri Accor din Europa, inclusiv România, pentru 142,3 mil. euro

HOTELURI. Orbis SA, principalul grup hotelier din Polonia, a semnat cu acţionarul său strategic, Accor, contractul de preluare a 46 hoteluri din şase ţări din Europa, printre care şi România, şi contractul master de licenţiere, au anunţat reprezentanții companiei poloneze, citați de Warsaw Business Journal.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Societe Generale vrea să preia o participaţie la banca poloneză Alior Bank

BĂNCI. Grupul bancar francez Societe Generale, prezent şi pe piaţa din România, analizează posibilitatea preluării unui pachet de 26% din acţiunile băncii poloneze Alior Bank de la cel mai mare acţionar, Carlo Tassara SpA, au declarat pentru Bloomberg surse din interiorul băncii. Sursele au adăugat că de acest pachet de acţiuni, care pe baza preţului înregistrat miercuri seară de acţiunile Alior Bank are o valoare de aproximativ 1,4 miliarde zloţi (390 milioane de dolari), ar fi interesat şi miliardarul polonez Leszek Czarnecki. În România, SocGen deține BRD, a doua bancă locală după active.

Un producător polonez din industria alimentară a semnat un acord preliminar pentru a cumpăra un distribuitor de alimente congelate din regiune

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Producătorul polonez din industria alimentară Hortex a semnat un acord preliminar pentru a cumpăra distribuitorul de alimente congelate Ren din Polonia, relatează Warsaw Business Journal. În cadrul acordului, care trebuie să fie aprobat de către Oficiul Concurenței și Protecția Consumatorilor, Hortex va achiziționa, de asemenea, acțiuni într-o serie de distribuitori de produse alimentare deținuți de Ren.

Tranzacție de 1 mil. de euro pe piața de asigurări din Ungaria

ASIGURĂRI. Banca Națională a Ungariei a vândut un pachet de 36,5% din acțiunile unităților de asigurare ale băncii MKB Bank din Ungaria proprietarului lor majoritar Versicherungskammer Bayern pentru un million de euro, au declarat reprezentanții băncii MKB Bank, citați de Warsaw Business Journal.

MOL a luat legătura cu potențialii cumpărători cu privire la posibila vânzare a participației din INA

PETROL ȘI GAZE. Grupul ungar de petrol și gaze MOL a luat legătura cu potențialii cumpărători cu privire la posibila vânzare a participației deținută la compania de petrol INA din Croația, dar ar prefera să rămână un investitor strategic, a declarat directorul executiv József Molnar, citat de ziarul austriac Wirtschaftsblatt.

EUROPA

Nestlé vinde activitatea de alimente congelate La Cocinera

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Conducerea gigantului din industria alimentară Nestlé a declarat că a fost de acord să vândă activitatea de alimente congelate La Cocinera diviziei spaniole a furnizorului britanic de alimente congelate și fructe de mare Findus Group, conform Dealbook New York Times. Termenii financiari ai tranzacţiei nu au fost dezvăluiţi.

Posibilă fuziune pe piața de petrol și gaze din Marea Britanie

PETROL ȘI GAZE. Conducerea exploratorului nigerian de petrol și gaze Seplat Petroleum Development Co Plc a confirmat că a fost interesat de o posibilă fuziune cu producătorul britanic de petrol Afren Plc, notează London South East.

Un producător german de piese pentru camioane, evaluat la aproximativ 600 mil. euro

AUTO. Conducerea firmei cu capital privat Cinven a mandatat grupul de servicii financiare Rothschild să exploreze opțiuni, inclusiv o vânzare sau o listare pe piața bursieră a producătorului german de piese pentru camioane Jost Group, au menționat două persoane familiare cu acordul pentru Reuters. Producătorul ar putea fi evaluat la aproximativ 600 de milioane de euro într-o potențială vânzare.

AMERICA DE NORD

Fuziune în sectorul de contabilitate din Canada

CONTABILITATE. KNV Chartered Accountants LLP, cea de-a opta mare firmă de contabilitate din Columbia Britanică (Canada), va fuziona cu firma MNP LLP, cea de-a patra mare firmă de contabilitate din aceeași regiune, scrie Canada NewsWire. Această fuziune va crea cea de-a treia mare firmă de contabilitate și de consultanță din Columbia Britanică, după numărul de contabili.

Fuziunea dintre două companii canadiene de asigurare a dus la crearea unuia dintre cei mai mari furnizori de asigurări de călătorie din țară

ASIGURĂRI. Allianz Worldwide Partners și co-operatorii au anunțat finalizarea fuziunii companiilor lor canadiene de asigurări de călătorie, scrie Canada NewsWire. Fuziunea dintre Allianz Global Assistance Canada și TIC Travel Insurance Coordinators, anunțată inițial în luna septembrie, a creat unul dintre cei mai mari furnizori de asigurări de călătorie din țară, funcționând sub denumirea de Allianz Global Assistance.

Ioana Mihai (dreapta) va coordona echipa de corporate finance din cadrul departamentului EY România de asistență în tranzacții condus de Florin Vasilică (stânga). Sursă foto: EY. Montaj foto: MIRSANU.RO.

EY confirmă venirea Ioanei Mihai de la BCR ca director executiv corporate finance. Mutarea întărește departamentul de asistență în tranzacții, condus de Florin Vasilică

Ioana Mihai, fost director Debt Capital Markets în cadrul BCR, a fost anunțată, astăzi, oficial ca director executiv Corporate Finance în cadrul departamentului de asistență în tranzacții al EY România, subsidiara locală a grupului care face parte din careul global de consultanță și audit supranumit Big Four. Mișcarea a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 11 decembrie.

După 18 ani de carieră în sectorul bancar în cadrul Erste, Citigroup sau ING, Ioana Mihai a trecut în consultanță în Big Four. Ea va raporta lui Florin Vasilică, liderul departamentului de asistență în tranzacții din cadrul EY România. Departamentul de asistență în tranzacții este format din echipele de Corporate Finance, Transaction Support, respectiv Valuation & Business Modeling.

„Sunt încântat să îi urez bun venit Ioanei în echipa noastră. Vom urmări, prin intermediul experienţei noastre reunite, să creştem în această piaţă aflată în expansiune, construind pe baza lucrurilor care ne diferențiază și, în mod special, prin sprijinirea companiilor aflate în dezvoltare”, a declarat Florin Vasilică, Liderul departamentului de Asistenţă în Tranzacţii a EY România.

„Preiau cu satisfacție şi interes această funcție de conducere, întrucât voi putea contribui la consolidarea gamei de servicii de corporate finance a EY în România. Contextul actual oferă numeroase oportunităţi pentru companiile administrate bine, fie că este vorba de companii internaţionale care investesc în România sau de antreprenori locali care doresc să-şi consolideze poziţia pe piața românească și regională”, declară Ioana Mihai, Director Executiv în cadrul EY România.

Ioana Mihai a ocupat anterior poziția de director Debt Capital Markets în cadrul BCR începând cu mai 2013 și a făcut parte din echipa care a intermediat emisiunea de obligațiuni a Transelectrica, în valoare de 200 mil. lei, listată pe bursa de la București. Din această poziție a coordonat proiecte ample de împrumuturi sindicalizate și emisiuni de obligațiuni pe piața locală pentru corporații mari şi companii de stat şi a contribuit la dezvoltarea profesioniştilor băncii în domeniul pieţelor de capital.

Ioana Mihai a absolvit Facultatea de Relaţii Economice Internaţionale din cadrul Academiei de Studii Economice Bucureşti.

EY este una dintre cele mai mari firme de servicii profesionale la nivel global, cu 190.000 de angajaţi în peste 700 de birouri din 150 de ţări şi venituri de aproximativ 27,4 mld. dolari în anul fiscal încheiat la 30 iunie 2014. În România, EY este unul dintre liderii de pe piaţa serviciilor profesionale încă de la înfiinţare, în anul 1992. Pe piața românească sunt prezente cu operațiuni și celelalte firme globale din Big Four – PwC, KPMG și Deloitte. EY România are peste 500 angajaţi din România şi Republica Moldova, care lucrează în birourile de la București, Cluj – Napoca, Timișoara, Iași și Chișinău, și furnizează servicii integrate de audit, asistenţă fiscală, asistenţă în tranzacţii şi servicii de asistenţă în afaceri către companii multinaţionale şi locale.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 8 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Lenovo a încheiat achiziția diviziei de servere business x86 de la IBM în România

IT. Lenovo și IBM au anunțat că au încheiat cu succes achiziția diviziei de servere business x86 în România, anunțată inițial la 1 octombrie 2014, relatează wall-street.ro.

Ministrul Economiei despre Oltchim: Prioritară este reorganizarea înainte de privatizare

INDUSTRIA CHIMICĂ. Ministrul Economiei, Mihai Tudose, consideră că societatea Oltchim trebuie reorganizată înainte de a fi privatizată. Din punctul de vedere al Ministrului Economiei, Comertului si Turismului prioritară este reorganizarea Oltchim înainte de privatizare pentru creșterea interesului unui cumpărător capabil să susțina activitatea combinatului, se arată într-un comunicat al ministerului, citat de Hotnews.ro.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Raiffeisen ar putea ieși din Rusia și Polonia. O vânzare pe bursă a operațiunilor poloneze ar putea aduce circa 2 mld. euro în conturile austriecilor

BĂNCI. Karl Sevelda, CEO al grupului bancar austriac Raiffeisen, a anunțat că Raiffeisen Bank International este pregătită să iasă din Rusia și din țări ale Europei Centrale și de Est, dacă riscurile sunt prea mari și profiturile prea mici, potrivit Bloomberg.

Raiffeisen se concentrează asupra operațiunilor din România, Cehia, Slovacia și Austria, în timp ce Rusia și Polonia sunt pe lista piețelor de unde grupul austriac ar putea să se retragă. Pentru Raiffeisen Polonia, planurile vizează o vânzare pe bursă, o mișcare din care grupul austriac ar putea obține circa 2 mld. euro.

Pekao a cumpărat pachetul integral de acțiuni ale UniCredit CAIB din Polonia

BĂNCI. Banca poloneză Pekao a cumpărat pachetul integral de acțiuni ale băncii UniCredit CAIB din Polonia de la banca austriacă Bank Austria AG. Entitatea își va schimba acum numele în Pekao Investment Banking. Portofoliul băncii se va extinde cu noi servicii, precum servicii de consultanță strategică în fuziuni și achiziții, finanțe corporative, relatează Warsaw Business Journal.

EUROPA

Cel mai bogat spaniol a preluat pentru 335 mil. euro sediul Rio Tinto din Londra

IMOBILIARE. Compania de proprietăți a celui mai bogat om din Spania, Amancio Ortega, a finalizat preluarea sediului central din Londra al gigantului minier Rio Tinto pentru 335 mil. de euro, conform Property Week.

Goldman Sachs preia o cincime dintr-un magazin german online de ochelari

OPTICĂ. Banca americană de investiții Goldman Sachs preia o participație de aproximativ 20% din rețeaua germană de vânzare online de ochelari Mister Spex, conform unui purtător de cuvânt al companiei germane, citat de ediția electronică a publicației germane Frankfurter Allgemeine Zeitung.

Swiss Re caută cumpărători pentru o participație dintr-o companie europeană

ASIGURĂRI. Conducerea companiei elvețiene de asigurări Swiss Re AG intenționează să vândă participația de 15% dintr-o companie europeană de gestionare a fondurilor de hedging Brevan Howard Asset Management, a declarat o sursă apropiată situației, informează Bloomberg.

General Atlantic preia o participație în două companii germane de servicii de transport

TRANSPORT. Firma globală de investiții General Atlantic preia o participație în companiile germane de servicii de transport FlixBus și MeinFernbus, care fuzionează pentru a opera într-o singură rețea, informează Reuters.

EnBW a vândut pentru 720 mil. euro acțiuni într-un parc eolian către australienii de la Macquarie

ENERGIE EOLIANĂ. Compania germană de utilități EnBW a vândut o participație de
49,89% într-un parc eolian offshore grupului australian de investiții Macquarie pentru 720 milioane de euro (854 milioane dolari), pentru a stimula câștigurile, scrie International Business Times.

AMERICA DE NORD

O firmă de servicii de spălătorie din America de Nord analizează o vânzare care ar putea cota valoarea companiei la peste 900 mil. dolari

SERVICII DE SPĂLĂTORIE. Firma de servicii de spălătorie WASH Multifamily Laundry Systems din America de Nord analizează o vânzare care ar putea valora entitatea la mai mult de 900 milioane dolari, inclusiv datoriile, au declarat surse apropiate situației, informează Reuters.

O companie imobiliară cumpără un hotel din America

IMOBILIARE. Conducerea unei companii imobiliare din Pennsylvania, care este specializată în proiecte rezidențiale, a fost de acord să cumpere hotelul Atlantic Club Casino Hotel, potrivit pressofatlanticcity.com.

Cutrale-Safra a finalizat preluarea afacerii cu banane Chiquita din SUA

BANANE. Companiile braziliene Cutrale și Safra Groups au finalizat achiziţia companiei americane Chiquita, unul dintre liderii mondiali de pe piața bananelor, în cadrul unei tranzacţii evaluate la 14,50 dolari pentru fiecare acţiune, transmite Market Watch.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 7 ianuarie 2015

ROMÂNIA

PineBridge ține la preț la vânzarea Digital Cable Systems

FONDURI DE INVESTIȚII. Fondul de investiţii americano-asiatic Pinebridge, proprietarul Digital Cable Systems (AKTA) – cel mai mare jucător independent de pe piaţa locală de cablu, ar fi refuzat oferte de aproximativ 100 mil. euro pentru preluarea operatorului, în condiţiile în care se aşteaptă să obţină o evaluare dublă pentru companie, au declarat pentru ZF surse din industrie, familiare cu negocierile.

„Pinebridge a solicitat 200 de milioane de euro. Dis­cuţiile cu UPC şi Vodafone, care au durat peste şase luni de zile, au eşuat. Preţul oferit era la jumătate“, a declarat o sursă de pe piaţă, conform sursei citate.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Cel mai mare operator poștal privat din Polonia a finalizat preluarea celei de-a doua mari companii din sector

SERVICII POȘTALE. InPost, cel mai mare operator poștal privat din Polonia, a finalizat preluarea celei de-a doua companii ca mărime din sector, Polska Grupa Pocztowa, scrie Warsaw Business Journal. InPost a semnat un contract de 33 de milioane de zloți cu entitatea de stat Shared Service Centre și un contract de 23 de milioane de zloți cu KRUS (Fondul de Securitate Socială al Fermierilor).

Pfizer cumpără Redvax GmbH și finalizează preluarea unui portofoliu de vaccinuri al unei companii din industrie

FARMA. Reprezentanții producătorului american de medicamente Pfizer Inc au anunțat că a achiziționat o participație majoritară în entitatea Redvax GmbH, o companie rezultată din divizarea companiei elvețiene Redbiotec AG, conform unui comunicat de presă al producătorului american de medicamente Pfizer.

De asemenea, unitatea maghiară a producătorului american de medicamente Pfizer a finalizat preluarea portofoliului de vaccinuri al companiei Baxter Hungary din industrie pe 1 ianuarie, anunță Budapest Business Journal.

Achiziție de aproximativ 370 mil. lire sterline pe piața imobiliară din Marea Britanie

IMOBILIARE. Conducerea entității britanice de servicii financiare Legal & General Group Plc a declarat că intenționează să cumpere un portofoliu de 24 de proprietăți din Marea Britanie, în parteneriat cu managerul olandez de active PGGM NV, pentru aproximativ 370 milioane de lire sterline (562 milioane dolari), relatează Bloomberg.

Hendrickson a finalizat o achiziție de 20 mil. euro pe piața de componente auto din Austria

AUTO. Producătorul și furnizorul american de suspensii pe aer Hendrickson International a finalizat achiziția unei divizii a grupului austriac din industria auto Frauenthal din Austria, scrie todaystrucking.com. Tranzacția de 20 de milioane de euro include, de asemenea, mai multe dintre subsidiarele europene ale companiei Frauenthal Group. TBC Netherlands, o firmă afiliată a entității Hendrickson, va absorbi operațiunile din Austria, Franța și România.

Holcim și Cemex au făcut schimb de active pe piața europeană

CIMENT. Reprezentanții producătorului elvețian de ciment Holcim a declarat că a închis o serie de tranzacții cu producătorul mexican de materiale de construcții Cemex în Europa, transmite AZO Build.

Holcim a cumpărat operațiunile producătorul mexican de materiale de construcții Cemex din vestul Germaniei și din Olanda, în timp ce grupul mexican a achiziționat toate activele producătorului elvețian de ciment Holcim din Republica Cehă. Cemex a plătit, de asemenea, producătorului elvețian de ciment Holcim 45 de milioane de euro în numerar pentru două operațiuni de ciment din Spania.

AMERICA DE NORD

Facebook a cumpărat o companie specializată în aplicaţii de recunoaştere vocală

SOCIAL MEDIA. Reţeaua de socializare Facebook a cumpărat start-up-ul californian Wit.ai, o companie specializată în tehnologie de recunoaștere vocală pentru dispozitive ce pot fi purtate pe corp și conectate la internet, cel mai recent semn ca rețeaua de socializare vrea să-și extindă prezența dincolo de computere și smartphone-uri, anunță Reuters. Termenii financiari ai tranzacţiei nu au fost dezvăluiţi.

Belgienii au făcut o achiziție de 10 mld. dolari în sectorul american de aparatură medicală

MEDICINĂ. Compania belgiană de biotehnologie Cardio3 Biosciences SA cumpără divizia de oncologiei OnCyte și a portofoliului CAR T-Cell de la compania americană de biotehnologie Celdara Medical, plătind în avans o sumă de 10 mld. dolari, dintre care 4 mld. dolari vor fi plătiți în acțiuni ale Cardio3 Biosciences SA, anunță CNBC.

Un operator indian de televiziune prin satelit face o vânzare de până la 375 mil. dolari pe piața din SUA

TELECOMUNICAȚII. Operatorul indian de televiziune prin satelit Videocon d2h Ltd a
fost de acord să vândă acțiuni în valoare de până la 375 milioane de dolari entității din sectorul financiar Silver Eagle Acquisition Corp EAGLU.PK din SUA, iar încasările vor fi folosite pentru a extinde serviciile sale, relatează Wall Street Journal.

Tranzacție de peste 9,5 mld. dolari în sectorul de energie și infrastructură din America

INFRASTRUCTURĂ. Investitorul american în energie și infrastructură EIG Global Energy Partners va achiziționa o participație majoritară în societatea mixtă care va dezvolta portofoliul de proiecte al entității spaniole de soluții inovative tehnologice Abengoa, pentru care va avea nevoie de finanțări de peste 9,5 mld. dolari, conform unui comunicat de presă al entității spaniole Abengoa.

Un producător de pantofi de lux pentru femei, cumpărat pentru până la 574 mil. dolari

MODĂ. Reprezentanții companiei de accesorii de modă Coach Inc au anunțat că va cumpăra compania de încălțăminte de lux pentru femei Stuart Weitzman Holdings LLC din America de la managerul de fonduri cu capital de risc Sycamore Partners într-o afacere în valoare de până la 574 milioane dolari, anunță Dealbook New York Times.

Tranzacție de 132,6 mil. de dolari în industria de divertisment din America

DIVERTISMENT. Distribuitorul american de televiziune și film Entertainment One cumpără o participație de 51% din producătorul de emisiuni și filme The Mark Gordon Company, pentru a crea o nouă societate mixtă de televiziune și film, informează Variety. Tranzacția se ridică la 132,6 mil. de dolari.

DTZ și Cassidy Turley s-au unit sub noul brand DTZ de pe piața serviciilor imobiliare

IMOBILIARE. DTZ, un lider global în servicii imobiliare comerciale, anunță fuziunea Cassidy Turley – DTZ care operează de acum înainte ca o singură firmă globală, după finalizarea achiziției Cassidy Turley de către consorțiul privat de investiții TPG Capital, PAG Asia Capital și Fondul de pensii al cadrelor didactice din Ontario, scrie Business Wire. Consorțiul a achiziționat DTZ în noiembrie 2014. Asocierea Cassidy Turley si DTZ creează o companie de servicii imobiliare ce se clasează în primele trei în lume.

ASIA

Kellogg cumpără pentru 87 mil. dolari un producător de biscuiți din Egipt

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Acționarii producătorului de prăjituri și biscuiți Bisco Misr din Egipt au fost de acord să vândă o participație majoritară producătorului american de cereale Kellogg, precum cel mai mare producător de cereale din lume a apărut ca potențial câștigător al unei lupte de preluare de 87 milioane dolari pentru producătorul de prăjituri și biscuiți, anunță Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 6 ianuarie 2015

ROMÂNIA

Consiliul Concurenţei a avizat preluarea unui terminal de cereale din Portul Constanţa de către casa de comerț Nidera

CEREALE. Consiliul Concurenţei a avizat preluarea integrală de către casa de comerț olandeză Nidera, al cărei pachet majoritar este deținut de firma chineză de stat Cofco, a firmelor United Shipping Agency, proprietara unui terminal de cereale, şi United Shipping and Chartering, care deţine un depozit, ambele în Portul Constanţa, conform unei decizii publicate pe site-ul Consiliului Concurenţei.

Farmexpert a intrat în rețeaua americanilor de la Walgreens Boots

FARMA. Farmexpert este din 31 decembrie parte a celui mai mare operator de farmacii la nivel global, Walgreens Boots Alliance, după ce grupul american Walgreen a preluat integral compania britanică Alliance Boots, proprietarul Farmexpert, potrivit ZF.

Farmexpert, companie prezentă și pe piaţa distribuţiei de medicamente din România, concurează cu firme precum Mediplus, Farmexim, Fildas şi Polisano.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Expiră termenul limită pentru depunerea ofertelor pentru o oțelărie din Serbia

SIDERURGIE. Termenul limită pentru depunerea ofertelor angajante pentru participația de 80,01% din producătorul de oțel Zelezara Smederevo expiră astăzi și toate ofertele primite vor fi deschise la 9 ianuarie, conform b92.net.

Canadienii cumpără operațiuni pe piața de asigurări din regiune

ASIGURĂRI. Conducerea companiei canadiene de asigurări Fairfax Financial Holdings a anunțat că a semnat un acord cu compania de asigurări QBE Insurance (Europe) pentru a cumpăra operațiunile de asigurare deținute de companie în Republica Cehă, Ungaria și Slovacia, scrie Prague Daily Monitor.

EUROPA

Henkel, interesată de achiziții pentru a-și menține poziția de lider pe piața produselor de îngrijire a părului

BUNURI DE LARG CONSUM. Compania germană Henkel are în vedere realizarea unor achiziţii importante pentru extinderea producţiei de bunuri de larg consum şi de îngrijire a părului, a declarat Simone Bagel-Trah pentru publicația germană Welt am Sonntag, cea care conduce Consiliul de supraveghere al companiei germane, transmite Reuters. Henkel are operațiuni și pe piața din România.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 710 mil. dolari finalizată în sectorul de servicii financiare din America

IT. Firma de investiții cu capital privat Thoma Bravo a finalizat vânzarea firmei americane de software Tripwire către compania Belden din America pentru 710 milioane dolari în numerar, conform unui comunicat de presă al firmei de investiții cu capital privat Thoma Bravo.

General Motors a finalizat o achiziție de 1 mld. dolari în sectorul de servicii financiare

SERVICII FINANCIARE. Reprezentanții entității americane de servicii financiare Ally Financial Inc au spus că aceasta a finalizat vânzarea participației din societatea mixtă SAIC-GMAC Automotive Finance Company Limited din China către compania General Motors Co pentru un miliard de dolari, conform unui comunicat de presă al entității americane de servicii financiare Ally Financial Inc.

Tranzacție de 225 mil. dolari pe piața de servicii financiare din SUA

SERVICII FINANCIARE. Firma americană de investiții cu capital privat Falfurrias Capital Partners a fost de acord să vândă firma americană de consultanță în investiții Dorsey, Wright & Associates LLC către grupul de servicii financiare Nasdaq OMX Group Inc pentru 225 milioane dolari, potrivit Reuters Pe Hub.

Tranzacție de aproximativ 150 mil. dolari în industria de uraniu

URANIU. Reprezentanții producătorului american de uraniu Energy Fuels Inc. au declarat că au fost de acord să cumpere exploratorul și producătorul american de uraniu Uranerz Energy Corp. într-o afacere în acțiuni evaluată la aproximativ 150 milioane dolari, care va crea una dintre cele mai mari companii de uraniu din SUA, anunță Wall Street Journal.

ASIA

Un furnizor britanic de asigurări de sănătate intenționează să majoreze participația dintr-o societate mixtă indiană la 49%

ASIGURĂRI DE SĂNĂTATE. Furnizorul britanic de asigurări de sănătate Bupa intenționează să majoreze participația în societatea mixtă indiană Max Bupa, deținută împreună cu compania Max India Ltd din India, de la 26% la 49%, conform unui comunicat de presă al furnizorului britanic de asigurări de sănătate Bupa.

Tranzacție de 278 mil. dolari în sectorul bancar din Indonezia

BĂNCI. Conducerea unei unități a firmei de asigurări Cathay Financial Holding Co Ltd a fost de acord să cumpere o participație de 40% din banca Bank Mayapada Internasional Tbk PT din Indonezia pentru 278 milioane dolari, reprezentând cea de-a treia afacere realizată în străinătate a grupului din Taiwan din ultimele șase luni, transmite Reuters.

Volvo cumpără pentru 741 mil. euro o participație într-o subsidiară a chinezilor de la Dongfeng

AUTO. Conducerea producătorului suedez de camioane Volvo Group a declarat că a finalizat achiziția unei participații de 45% dintr-o filială a gigantului chinez auto Dongfeng pentru 741 milioane euro, anunță Economic Times.

site MIRSANU main

Lista de exclusivități MIRSANU.RO de la lansarea pe 16 octombrie 2014. Aici ați aflat prima oară despre tranzacții majore și mutările făcute la vârful băncilor, în lumea Big Four, a bancherilor de investiții, a avocaților și a fondurilor de investiții – de la vânzarea Volksbank România către Banca Transilvania, vânzarea fabricii P&G de la Timișoara către Dalli, mandatul Deloitte de vânzare a magazinelor Billa din România și Bulgaria, plecarea lui Marinel Burduja de la șefia BRCI până la intrarea Deutsche Bank în cursa pentru achiziția pachetului de credite neperformante de peste 400 mil. euro de la BCR

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a contabilizat lista de exclusivități pentru anul 2014, în cele aproximativ două luni de activitate de la lansarea sa pe 16 octombrie. MIRSANU.RO a scris în premieră despre cea mai importantă tranzacție semnată anul trecut, vânzarea Volksbank România către Banca Transilvania, precum și despre vânzarea fabricii de detergenți a gigantului american Procter & Gamble către grupul german Dalli.

tabel lista exclusivitati MIRSANU.RO 2014

Astfel, pe 16 octombrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a intrat pe piață cu știrea potrivit căreia francezii de la GDF Suez plătesc circa 35 mil. euro austriecilor de la OMV Petrom și germanilor de la E.ON pentru achiziția a 57% din afacerea Congaz de distribuție a gazelor.

Pe 20 octombrie, am scris despre culisele vânzării activelor Enel din România, una dintre cele mai mari tranzacții aflate acum în curs pe piața de fuziuni și achiziții, și anume că grupul german E.ON pregătește o ofertă pentru achiziția distribuțiilor Enel din Banat și Muntenia.

Pe 21 octombrie, tot în dosarul vânzării activelor Enel, am anunțat că francezii de la GDF Suez sunt interesați de achiziția a două – trei companii din pachetul de participații scos la vânzare de către italieni.

Pe 24 octombrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO scria că avocații de la Schoenherr asistă BCR la vânzarea unui pachet de credite neperformante de 433 mil. euro, iar pe 27 octombrie, am anunțat în premieră că Deutsche Bank a intrat în cursa pentru achiziția acestui pachet, al doilea ca mărime în 2014 după cel în valoare de 498 mil. euro vândut de către Volksbank România. Tranzacția a fost confirmată în a doua jumătate a lunii decembrie prin anunțul BCR că un pachet de 400 mil. euro de credite neperformante a fost vândut.

Pe 29 octombrie, Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania, declara în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că face oferte pentru cumpărarea de bănci locale și că interesul instituției financiare cu sediul la Cluj – Napoca este predilect pentru majorarea cotei de piață pe segmentul de retail, declarații confirmate ulterior de achiziția Volksbank România.

Pe 31 octombrie, am anunțat în premieră că fondul de investiții Oresa Ventures intră pe piața IT cu o achiziție de circa 10 mil. euro, prin preluarea unui pachet de aproximativ 49% din acțiunile Romanian Business Consult (RBC), liderul pieței de soluții de profil pentru retail și industria alimentară. Tranzacția a fost oficial confirmată pe 5 noiembrie printr-un comunicat comun al celor două părți.

Pe 3 noiembrie, am scris din nou din culisele vânzării de active Enel despre echipa de consultanți a Nuclearelectrica în această tranzacție, adică un consorțiu condus de către Raiffeisen Bank România, din care fac parte avocații de la Popovici, Nițu & Asociații pe partea de consultanță juridică, BDO Business Advisory, respectiv asocierea dintre Roener EnergyPro și ICPE.

Pe 4 noiembrie, cehii de la APS, aflați în consorțiul cu Deutsche Bank, fondul de investiții AnaCap și HIG Capital care a bifat cu Volksbank România cea mai mare achiziție pe piața creditelor neperformante, declarau în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că au în derulare câteva tranzacții majore pe segmentul acestui tip de active scoase la vânzare de către bănci.

Pe 11 noiembrie, am anunțat plecarea lui Marinel Burduja, unul dintre cei mai cunoscuți bancheri locali, de la șefia băncii lui Dorinel Umbrărescu, Banca Română de Credite și Investiții.

Pe 12 noiembrie, am scris în premieră despre vânzarea fabricii de detergenți de la Timișoara a gigantului american P&G din sectorul de bunuri de larg consum către germanii de la Dalli.

Pe 18 noiembrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră despre discuțiile pe care Banca Transilvania le poartă pentru achiziția Volksbank România. Pe 26 noiembrie, Banca Transilvania confirmă demersurile printr-un comunicat adresat Bursei de Valori București în care își informa investitorii că există negocieri și că nu este nimic semnat, dar că acest lucru va fi anunțat în situația unei tranzacții.

Pe 1 decembrie, am anunțat că Deloitte, firmă din celebrul careu de consultanță și audit Big Four, are mandatul pentru vânzarea rețelei din România și Bulgaria a lanțului austriac de comerț Billa, patronat de germanii de la Rewe, în cadrul unei tranzacții care ar putea totaliza până la 500 mil. euro.

Pe 3 decembrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO anunța tot în premieră că Banca Transilvania a ajuns la un acord pentru preluarea Volksbank România și că urmează să fie semnat în perioada imediat următoare contractul de achiziție. Pe 10 decembrie, reprezentanții Băncii Transilvania și ai Volksbank România confirmă informațiile MIRSANU.RO și anunță semnarea contractului.

Pe 7 decembrie, polonezul Ludwik Sobolewski, directorul general al Bursei de Valori București, povestea în exclusivitate cum au fost demarate la Londra negocierile pentru vânzarea de acțiuni ale Bursei de la București către Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

Pe 10 decembrie, am scris în premieră că banca de investiții Rothschild a fost angajată de către fondul de investiții Advent International pentru vânzarea rețelei de servicii medicale private Regina Maria.

Pe 11 decembrie, am anunțat că Ioana Mihai, Director Debt Capital Markets în cadrul BCR, cea mai mare bancă locală, vine pe poziția de șef în cadrul departamentului de corporate finance al EY România, subsidiara locală a grupului membru al Big Four.

Tot pe 11 decembrie, am scris că grupul Rompetrol a ajuns la un acord pentru contractarea unui pachet de finanțări de la cele mai mari bănci locale de pe segmentul de corporate (finanțare corporativă), din care face parte o refinanțare de 150 mil. dolari și un credit nou de 250 mil. dolari.

Pe 18 decembrie, am anunțat că fondul de investiții american Marlin Equity Partners, cu active de circa 3 mld. dolari sub administrare, intră pe piața românească prin achiziția unei afaceri IT.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 5 ianuarie 2015

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Skanska vinde un complex de birouri din Polonia

IMOBILIARE. Suedezii de la Skanska Property Poland, una dintre cele mai mari companii de construcții și de dezvoltare imobiliară din lume, au vândut complexul de birouri Green Horizon din Łódź, prima investiție a firmei în oraș, către un fond administrat de Griffin Real Estate, relatează Warsaw Business Journal. Termenii financiari ai tranzacţiei nu au fost dezvăluiţi.

EUROPA

Achiziție de 103,2 mil. euro în sectorul de logistică și transport feroviar din Olanda

TRANSPORT FEROVIAR. Acționarii furnizorului de servicii de logistică și transport feroviar Advanced World Transport din Olanda au încheiat un acord cu privire la vânzarea unei participații de 80% din companie către grupul polonez de transport feroviar PKP Cargo SA pentru 103,2 mil. de euro, potrivit unui comunicat de presă al furnizorului de servicii de logistică și transport feroviar Advanced World Transport. Tranzacția va fi probabil finalizată în prima jumătate a anului 2015.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 190 mil. dolari în sectorul de energie regenerabilă din America

ENERGIE REGENERABILĂ. Compania americană de biocombustibili Pacific Ethanol Inc a fost de acord să cumpere compania rivală Aventine Renewable Energy Holdings Inc. din America pentru aproximativ 190 milioane dolari în acțiuni, o afacere care ar putea clasa producătorul de etanol pe locul cinci în industria de etanol din SUA, scrie Wall Street Journal.

Un producător de robinete de înaltă presiune din SUA, cumpărat pentru 160 mil. dolari

ECHIPAMENTE. Conducerea firmei americane Graco Inc. a spus că aceasta a ajuns la un acord pentru a cumpăra producătorul de robinete de înaltă presiune High Pressure Equipment pentru 160 milioane dolari, precum producătorul de echipamente de înaltă presiune intenționează să-și extindă ofertele, scrie Wall Street Journal.

Tranzacție de 1,4 mld. dolari în industria tipografică din America

INDUSTRIA TIPOGRAFICĂ. Producătorul american de hârtie cretată Verso Paper Corp a anunțat că a ajuns la o înțelegere cu Departamentul de Justiție al Statelor Unite ale Americii pentru a cumpăra compania concurentă NewPage pentru aproximativ 1,4 miliarde dolari, relatează Business Sun Journal.

ASIA

Doi producători de trenuri din China vor fuziona pentru a crea o companie cu o valoare de peste 26 mld. dolari

INDUSTRIA FEROVIARĂ. Doi dintre cei mai mari producători de trenuri din China, China CNR și CSR Corp., au spus că vor fuziona, ducând astfel la crearea unei companii cu o valoare de 26 miliarde dolari în măsură să concureze cu firmele Siemens AG din Germania și Bombardier Inc din Canada pentru oferte din industria transportului feroviar la nivel mondial, transmite CBC News.

Ofertă de aproximativ un miliard de dolari în industria de jocuri online din China

JOCURI ONLINE. Reprezentanții dezvoltatorului chinez de jocuri online Perfect World Co Ltd au spus că au primit o propunere neangajantă preliminară de la fondatorul și președintele Michael Yufeng Chi pentru preluarea acțiunilor pe care acesta încă nu le deține, într-o tranzacție privată ce evaluează compania la aproape un miliard de dolari, notează RTT News.

Fondul de investiții BC Partners pregătește o tranzacție de vânzare de 2,7 mld. dolari pe piața supermarketurilor din Turcia

SUPERMARKETURI. Conducerea managerului de fonduri cu capital de risc BC Partners a declarat că va vinde o participație de 40,25% într-un lanț de supermarketuri Migros Ticaret AS conglomeratului turc Anadolu Endustri Holding AS, conform Bloomberg. Conglomeratul turc va plăti pentru participație o sumă de 2,7 miliarde de dolari.

Achiziție de 242 mil. dolari în sectorul ambalajelor din PET din Arabia Saudită

AMBALAJE. Reprezentanții producătorului de ambalaje din PET Takween Advanced Industries Co din Arabia Saudită au fost de acord să cumpere unitatea de ambalare a firmei de procesare a mâncării Savola Group din Arabia Saudită pentru 242 milioane dolari, într-un exemplu rar de o afacere între două societăți listate în țară, conform unui comunicat de presă al producătorului de ambalaje din PET Takween Advanced Industries Co.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 23 decembrie 2014

ROMÂNIA

CME iese din piața de radio din România cu o tranzacție în jurul a 4 mil. euro. RCS & RDS intră cu Pro FM în top 3 stații de radio

RADIO. Grupul CME, proprietarul Pro TV – liderul pieței de televiziune din România, a vândut Pro FM și celelalte posturi de radio pe care le deținea la nivel local în cadrul unei tranzacții a cărei valoare se situează în jurul sumei de 4 milioane de euro, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață. Tranzacția asigură intrarea RCS & RDS direct pe locul al treilea în topul stațiilor de radio locale, după veniturile de publicitate estimate pentru primul semestru al anului.

Gigantul Weatherford ar putea vinde o companie din Târgu Ocna

ECHIPAMENTE PETROLIERE. Compania americană Weatherford, un business de 15 mld. $ în 2013 specializat în furnizarea de servicii şi echipamente pentru industria de petrol şi gaze, ar putea renunţa la una dintre com­paniile din România, Foserco Târgu Ocna, activă în domeniul forajului pe uscat. Grupul ar fi pornit demersuri pentru găsirea de potențiali cumpărători, scrie ZF.

Guvernul face primul pas pentru privatizarea OPCOM

ENERGIE. Odată cu remanierea, Guvernul a făcut primul pas pentru privatizarea bursei noastre de energie (OPCOM). În ordonanţa care consfinţeşte schimbările din Guvernul Ponta 4, Ministerul Economiei este autorizat să aprobe toate operaţiunile necesare pentru trecerea acţiunilor deţinute de Transelectrica la OPCOM în proprietatea privată a statului şi administrarea sa, relatează ziarul Bursa.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Achiziție Unipetrol la rafinăria ENI din Cehia, aprobată de autoritățile de la Praga

PETROL. Oficiul pentru Protecția Concurenței a aprobat preluarea de către grupul de petrol Unipetrol a unei participații de 32,4% în compania de prelucrare a țițeiului Ceska Rafinerska din Republica Cehă de la firma italiană de petrol și gaze ENI din Italia cu scopul de a dobândi controlul deplin al rafinăriei, conform unui comunicat de presă al grupului de petrol Unipetrol.

EUROPA

Bilfinger vinde din afacerile sale pe piața de construcții către elvețieni

CONSTRUCȚII. Compania germană de inginerie și servicii Bilfinger SE a fost de acord să vândă cea mai mare parte a diviziei de construcții către gigantul elvețian de construcții Implenia AG, precum urmărește să se concentreze asupra serviciilor industriale mai profitabile, scrie Warsaw Business Journal.

Barclays cumpără cu 453 mil. euro o participație în sectorul spaniol de asigurări

SERVICII FINANCIARE. Banca londoneză Barclays Plc a fost de acord să cumpere o participație de 50% într-o afacere de asigurări din Spania de la firma CNP Assurances pentru 453 milioane de euro (555 milioane dolari), anunță Wall Street Journal.

AMERICA DE NORD

Tranzacție estimată la aproximativ 1,22 mld. dolari în industria de cazinou și divertisment din America

CAZINOU ȘI DIVERTISMENT. Conducerea companiei americane de cazinou și divertisment Caesars Entertainment Corp. a anunțat că va cumpăra firma afiliată Caesars Acquisition Co într-o tranzacție în acțiuni, notează Reuters. Bazat pe prețul de închidere de vineri pentru compania Caesars Entertainment, oferta evaluează firma Caesars Acquisition Co la 1,22 miliarde de dolari, sau un preț de 8,96 dolari pe acțiune.

Negocieri de peste 1 mld. dolari în industria farmaceutică din SUA

FARMA. Firma americană cu capital privat Madison Dearborn Partners LLC poartă negocieri avansate pentru a cumpăra o participație majoritară în afacerea de servicii de perfuzie a operatorului de lanțuri de farmacii Walgreen Co din SUA pentru mai mult de 1 miliard de dolari, au declarat două surse apropiate situației, notează Reuters.

Managerii de fonduri Carlyle și Warburg Pincus intenționează să cumpere o agenție de rating de credit din Canada

Reprezentanții firmelor americane de private equity Carlyle Group LP și Warburg Pincus LLC au spus că ar cumpara agenția de rating de credit DBRS Ltd în parteneriat cu un consorțiu de investitori canadieni pentru mai mult de 500 milioane dolari, scrie Dealbook New York Times.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Achiziție AT & T de 1,7 mld. dolari în sectorul mexican de telecomunicații, aprobată de autoritățile din domeniul concurenței

TELECOMUNICAȚII. Autoritățile concurențiale din Mexic au aprobat preluarea companiei locale de telecomunicații Iusacell de către firma americană de telecomunicații AT & T Inc pentru 1,7 miliarde dolari, cu condiții nespecificate, scrie Reuters.

ASIA

Cel mai bogat om din Hong Kong plătește 35 mil. dolari pentru a intra în sectorul aerospațial din China

INDUSTRIA AEROSPAȚIALĂ. Cel mai bogat om din Hong Kong, Li Ka-shing, a cumpărat o participație într-o unitate chineză ce aparține producătorului de avioane Aviation Industry Corp. din China pentru 35 milioane dolari, relatează Bloomberg.

Tranzacție de 219 mil. dolari în sectorul de retail din China

RETAIL. Lanțul de magazine Wumei Holdings Inc din China va achiziționa o participație de 70% în divizia de retail B & Q China într-o afacere în numerar pentru 140 milioane de lire sterline (219 milioane dolari), tranzacție ce este supusă aprobării de către autoritățile din China, scrie BBC News.

AUSTRALIA

Ferrovial din Spania a majorat oferta de preluare a unei companii australiene de infrastructură la 838,7 mil. dolari

INFRASTRUCTURĂ. Grupul spaniol de infrastructură Ferrovial SA a majorat oferta integrală de preluare pentru compania australiană de infrastructură Transfield Services Ltd, fapt ce evaluează compania australiană la 838,7 milioane de dolari, au declarat reprezentanții companiei australiene de infrastructură pentru Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 22 decembrie 2014

ROMÂNIA

Acţionarii Carpatica au respins oferta de fuziune cu Nextebank și aleg intrarea unui investitor instituțional în bancă

BĂNCI. Acţionarii Banca Carpatica au respins oferta de fuziune cu Nextebank şi au ales varianta intrării unui investitor instituțional în bancă. Pentru capitalizarea băncii, anul 2015 va aduce o majorare de capital de până la 155 mil. lei, în spatele căreia este pregătită atragerea unui împrumut convertibil în acțiuni, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Belgienii de la Bekaert finalizează achiziția fabricii Pirelli de sârmă din oțel de la Slatina în cadrul unei tranzacții transfrontaliere

SIDERURGIE. Bekaert și Pirelli au anunțat ieri că au încheiat cu succes achiziția de către grupul belgian a unităților de producție de sârmă de oțel ale Pirelli din România, Italia și Brazilia, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. Tranzacția dintre cele două părți prevede schimbarea denumirii firmei din Slatina în Bekaert Slatina SRL, în care grupul belgian va avea 80% din acțiuni, restul de 20% revenind unei subsidiare a producătorului german de anvelope Continental, Continental Global Holding Netherlands BV. Valoarea întregii tranzacții se ridică la circa 225 mil. euro.

Globalworth au semnat contractul de achiziție al sediului UniCredit Țiriac Bank, tranzacție de 43,3 mil. euro încheiată cu Raul Doicescu. Avocații de la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen de partea Globalworth, Reff & Asociații a lucrat în dosar cu Bog’Art pe partea de vânzare

IMOBILIARE. Fondul de investiții imobiliare Globalworth Real Estate, fondat și condus de către grecul Ioannis Papalekas, au semnat contractul de achiziție al imobilului de birouri închiriat integral de către UniCredit Țiriac Bank, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. Valoarea tranzacției este de 43,3 mil. euro, iar vânzător este omul de afaceri Raul Doicescu prin intermediul firmei Bog’Art Offices, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Consiliul Concurenței a aprobat achiziția imobilului de birouri Nusco Tower de către Papalekas, tranzacție de 46 mil. euro. Termenul de finalizare al tranzacției este 18 aprilie 2015

IMOBILIARE. Consiliul Concurenței a aprobat printr-o decizie de neobiecțiune achiziția imobilului de birouri Nusco Tower din nordul Bucureștiului de către fondul de investiții imobiliare Globalworth, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. Valoarea tranzacției se ridică la 46 mil. euro. Termenul de finalizare al tranzacției este 18 aprilie 2015, potrivit deciziei autorităților de supraveghere a concurenței.

BCR a vândut un pachet de credite neperformante de 400 mil. euro alegând cel mai ridicat preț oferit de 3 cumpărători internaționali. În vară, avea pe bilanț 2,9 mld. euro credite neperformante

BĂNCI. BCR, liderul pieței bancare, a confirmat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO vânzarea unui pachet de credite neperformante de 400 mil. euro, după ce a primit 16 oferte indicative și a ales cel mai ridicat preț oferit de trei cumpărători internaționali. BCR avea în vară un stoc de credite neperformante de 12,9 mld. lei (peste 2,9 mld. euro) și a încheiat în a doua parte a anului două tranzacții mari de vânzare care totalizează 620 mil. euro.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

NEPI achiziţionează, pentru 165 mil. euro centre comerciale din Slovacia

IMOBILIARE. Fondul sud-african NEPI a încheiat un acord prin care va achiziţiona,
pentru 165 milioane de euro, toate acţiunile şi drepturile acţionarilor în Aupark Košice spol. s.r.o., Aupark Košice SC s.r.o., Aupark Tower Kosice, s.r.o. şi Inlogis VI s.r.o., cu sediul la Kosice, Slovacia, de la HB Reavis Group BV. NEPI este cel mai activ cumpărător de centre comerciale și în România, unde este concentrată cea mai mare parte a întregului său portofoliu de active.

Potrivit unui comunicat remis Bursei de Valori Bucureşti, companiile achiziţionate deţin Aupark Kosice Mall, Aupark Kosice Tower şi Malinovsky Barracks (un teren cu o suprafaţă de 4,1 hectare, situat în centrul orașului Kosice).

bauMax își vinde afacerea din Bulgaria pentru 1 euro

BRICOLAJ. Lanțului de magazine de bricolaj bauMax din Bulgaria, o unitate a lanțului austriac bauMax, a fost vândută pentru 1 euro către compania Haedus din Bulgaria, scrie site-ul money.bg, citat de Novinite. Cumpărătorul își asumă preluarea unor datorii bancare de 55,6 mil. leva (circa 28 mil. euro) și pierderile rețelei bauMax din 2013, în valoare de 37 mil. leva (18,5 mil. euro). Acționarul majoritar al Haedus este bulgarul Peyo Nikolov, proprietarul lanțului de magazine Carpetmax din domeniul soluțiilor de acoperire a pardoselii.

În România, bauMax a ieșit de pe piață în acest an prin vânzarea afacerii locale către grupul francez Adeo, proprietarul Leroy Merlin, în cadrul unei tranzacții complexe, ce a implicat restructurarea unui portofoliu de finanțări bancare și de leasing, precum și achiziția de spații în care lanțul de magazine a operat sub contract de închiriere, ale cărei mecanisme au fost detaliate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

UPC face o nouă achiziție în Polonia

TELECOMUNICAȚII. Firma de servicii de cablu TV și de telecomunicații UPC Polonia a cumpărat compania locală de telecomunicații Azart-Sat pentru o sumă confidențială, conform unui comunicat de presă al furnizorului de servicii de telecomunicații UPC Polska, citat de Warsaw Business Journal.

Cea mai mare fabrică de bere din Slovenia vinde o participație majoritară din unitatea sa de îmbuteliere a apei minerale

APE MINERALE. Conducerea celei mai mari fabrici de bere din Slovenia, Pivovarna Lasko, a declarat că a vândut o participație de 75,31% din unitatea sa de îmbuteliere a apei minerale Radenska către producătorul ceh de băuturi răcoritoare Kofola, relatează Reuters.

Achiziție pe piața liniilor aeriene cehe, aprobată de Comisia Europeană

AVIAȚIE. Comisia Europeană a aprobat proiectul de achiziție al companiei de transport național Ceske Aerolinie din Republica Cehă de către companiile cehe de transport aerian Travel Service și Cesky Aeroholding, informează Reuters.

EUROPA

Avocații de la Schoenherr au consiliat Roche la achiziție firmei de biotehnologie Dutalys

BIOTEHNOLOGIE. Casa de avocatură austriacă Schoenherr, prezentă și în România, a anunțat că a asigurat consultanța grupului Roche la achiziția companiei de biotehnologie Dutalys, cu sediul în Viena. Tranzacția din 18 decembrie prevede plata unei sume de 133,75 mil. dolari în numerar către acționarii Dutalys și plăți ulterioare de 355 mil. dolari după atingerea anumitor ținte incluse în contract.

Fostul lider al companiei aeriene irlandeze Aer Lingus respinge o ofertă de preluare de la British Airways

AVIAȚIE. Fostul lider al companiei aeriene irlandeze Aer Lingus a anunţat că a respins o ofertă de preluare de la British Airways pe motiv că era subevaluată, informează Financial Times.

O firmă americană de investiții cumpără două firme europene de proprietăți imobiliare

IMOBILIARE. Reprezentanții firmei americane de investiții Starwood Capital Group au declarat că au fost de acord sa cumpere firma suedeză de proprietăți imobiliare SveaReal Fastigheter și firma norvegiană de proprietăți imobiliare DNB NOR Eiendomsinvest I, scrie Reuters.

EnBW cumpără active din sectorul de energie eoliană de la Strabag

ENERGIE EOLIANĂ. Reprezentanții firmei germane de utilități EnBW au spus că au cumpărat Albatros, un proiect de energie eoliană offshore, deținut de compania de construcții Strabag și firma Norderland-Gruppe, pentru o sumă nedezvăluită, conform unui comunicat de presă al companiei de construcții Strabag.

Blackberry a finalizat preluarea unei firme germane ce oferă soluții de securitate

SOLUȚII DE SECURITATE. Conducerea producătorului de telefoane inteligente BlackBerry Ltd din Canada a declarat că a finalizat achiziția companiei Secusmart, o firmă germană cu capital privat care este specializată în criptarea de date și voce, transmite Reuters.

Achiziție pe piața italiană de pompe hidraulice

POMPE HIDRAULICE. Producătorul de pompe hidraulice Interpump Group din Italia a semnat un acord preliminar pentru a cumpăra producătorul și distribuitorul italian de echipamente hidraulice Gruppo Walvoil într-o tranzacție în numerar și acțiuni, care va crea o companie cu venituri totale de 140 de milioane de euro (172 milioane dolari), conform unui comunicat de presă al producătorului de pompe cu piston Interpump Group.

Tranzacție de circa 3,9 miliarde de euro pe piața de imobiliare din Luxemburg

IMOBILIARE. Cea mai mare firmă de imobiliare din Germania, Deutsche Annington, a lansat oferta publică pentru firma rivală Gagfah din Luxemburg, într-o tranzacție de aproximativ 3,9 miliarde de euro (4,8 miliarde de dolari) în numerar și acțiuni, informează Reuters.

Două firme britanice de asigurări intenționează să fuzioneze

ASIGURĂRI. Firmele britanice de asigurări reciproce Family Investments și Engage Mutual au convenit să fuzioneze, au declarat reprezentanții celor două firme britanice de asigurări, fără a preciza detalii financiare, notează Yorkshire Post. Fuziunea va crea una dintre cele mai mari companii de asigurări de profil din Marea Britanie.

Un furnizor de echipamente farmaceutice din Germania vinde o divizie de cântare industriale

FARMA. Conducerea furnizorului de echipamente farmaceutice Sartorius din Germania a declarat că a fost de acord să vândă divizia Intec, un producător de cântare industriale, către producătorul japonez de rulmenți Minebea Co Ltd și partenerul său, Banca de Dezvoltare a Japoniei, conform unui comunicat de presă al furnizorului de echipamente farmaceutice Sartorius.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 1,51 mld. de dolari în industria alimentară din America

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Thai Union Frozen Products PCL, cel mai mare producător mondial de conserve de ton, a fost de acord să cumpere producătorul american Bumble Bee Seafoods din industrie pentru 1,51 miliarde dolari, ca parte a unui plan de dublare de venituri prin achiziții din străinătate, conform unui comunicat de presă al celui mai mare producător mondial de conserve de ton.

Xerox vinde către francezi o divizie pentru 1,05 mld. de dolari în sectorul de IT

IT. Reprezentanții firmei americane de servicii de IT Xerox Corp au spus că au fost de acord să-și vândă divizia de externalizare a serviciilor din sectorul de tehnologia informației către compania franceză de servicii de IT Atos SE pentru 1,05 mld. de dolari, conform unui comunicat de presă al firmei americane de servicii de IT Xerox Corp.

Roche cumpără un furnizor american de tehnologie

MEDICINĂ. Reprezentanții producătorului elvețian de medicamente Roche Holding AG au anunțat că au fost de acord să cumpere dezvoltatorul privat de tehnologii pentru analiza și organizarea informațiilor genomice Bina Technologies din California pentru un preț confidențial, reprezentând cea de-a doua achiziție a companiei în două zile, conform unui comunicat de presă al dezvoltatorului privat de tehnologii pentru analiza și organizarea informațiilor genomice Bina Technologies.

Managerul de fonduri de investiții Fortress analizează vânzarea unei companii evaluate la peste 1,7 mld. dolari în sectorul de logistică

LOGISTICĂ. Firma americană de private equity Fortress Investment Group LLC analizează o posibilă vânzare a companiei americane de echipamente de logistică pentru sectorul de leasing TRAC Intermodal LLC, care ar putea fi evaluată la peste 1,7 miliarde dolari, inclusiv datoriile, au declarat surse apropiate situației, notează Reuters.

Tranzacție estimată la aproximativ 485 mil. dolari în industria de mediu din America

INDUSTRIA DE MEDIU. Republic Services Inc., cea de-a doua mare companie de gestionare a deșeurilor din SUA, a fost de acord să cumpere o unitate a furnizorului american de soluții pentru mediu Tervita Corp pentru aproximativ 485 milioane dolari pentru a furniza servicii producătorilor de petrol și gaze naturale din rocă de șist, scrie Bloomberg.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Tranzacție de 180 de mil. de euro în sectorul de asigurări din Chile

ASIGURĂRI. Reprezentanții firmei grmane de asigurări Talanx AG din Germania a fost de acord sa cumpere o participație majoritară în compania rivală Inversiones Magallanes SA din Chile, într-o afacere de 180 de mil. de euro, precum firma grmană de asigurări continuă să se extindă în America de Sud, scrie Bloomberg.

Miliardarul Slim Helu cumpără divizia bancară a Wal-Mart din Mexic

BĂNCI. Reprezentanții Grupo Financiero Inbursa, unitatea bancară din Mexic deținută de miliardarul Carlos Slim, au declarat că au fost de acord să cumpere divizia bancară a corporației Wal-Mart de Mexico, notează Reuters.

ASIA

Shell ar putea ieși de pe piața petrolieră din Japonia

PETROL. Potrivit unui raport al cotidianului de afaceri Nikkei, Royal Dutch Shell va ieși probabil din afacerile de rafinare și vânzări de petrol din Japonia. Idemitsu Kosan Co, cea de-a treia mare rafinărie din Japonia, ar putea plăti cu 20 – 30% mai mult decat valoarea de piață pentru furnizorul japonez de petrol și energie Showa Shell Sekiyu KK, și anume ar putea oferi 4,1 miliarde dolari pentru companie, iar companiile pot semna un acord cu privire la ofertă nu mai devreme de luna februarie.

Trei investitori internaționali au cumpărat pachetul de credite neperformante de 400 mil. euro vândut de BCR. În vară, liderul pieței bancare avea un stoc de credite neperformante de aproape 3 mld. euro

BCR, cea mai mare bancă de pe piață după active, a ales cel mai ridicat preț oferit de trei cumpărători internaționali la vânzarea unui pachet de credite neperformante de 400 mil. euro. BCR a vândut prin două tranzacții în ultima jumătate a acestui an credite neperformante de 620 mil. euro, în condițiile în care în vară avea un stoc de asemenea credite de 12,9 mld. lei (peste 2,9 mld. euro), conform informațiilor furnizate de către bancă la solicitarea jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

”BCR confirmă vânzarea unui portofoliu de credite neperformante in valoare de 400 milioane euro. Tranzacția urmează unui proces de licitație desfășurat la nivel internațional, condus de Erste Corporate Finance și PwC. Invitația la licitație a fost adresată unui număr de peste 100 de investitori potențiali, din partea cărora BCR a primit 16 oferte indicative, alegând cel mai ridicat preț oferit de 3 cumpărători internaționali. BCR reduce astfel portofoliul de credite neperformante, accelerând restructurarea și redresarea afacerii sale în vederea creșterii sănătoase viitoare. Nu putem dezvălui în acest moment procentul reducerii aplicat la vânzarea portofoliului, dar subliniem faptul că cifra publicată de Ziarul Financiar este incorectă”, se arată în răspunsul BCR referitor la tranzacția încheiată în această săptămână.

Concret, BCR neagă că un pachet de creanțe de 443 mil. euro a fost vândut pe 28 mil. euro, adică la un discount de 94%, reprezentanții băncii precizând că fiecare din aceste detalii este greșit.

Referitor la pachetul de credite neperformante vândut de către BCR, reprezentanții băncii au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO: ”Este vorba de clienți aflați în default de o perioadă considerabilă pentru care nu mai existau șanse de recuperare. Parte din pachet au însemnat și credite deja scoase în afara bilanțului”.

BCR nu a făcut public numele cumpărătorilor acestui pachet de creanțe, procedând într-o manieră similară și în vară, când au transferat un alt pachet de 220 mil. euro.

În ambele cazuri, surse MIRSANU.RO susțin că germanii de la Deutsche Bank și cehii de la APS au fost cei care au preluat cele două mari pachete de creanțe de la BCR.

Pe 27 octombrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră că banca germană Deutsche Bank a intrat în cursa pentru achiziția pachetului de credite neperformante scos la vânzare de către BCR.

Pe 4 noiembrie, cehii de la APS afirmau pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că sunt implicați în câteva tranzacții majore pe piața creditelor neperformante din România, fără însă să intre în alte detalii pe acest subiect.

Deutsche Bank și APS au fost alături de AnaCap și HIG Capital în consorțiul care a cumpărat un pachet de circa 498 mil. euro de credite neperformante de la Volksbank România în vară, netezind drumul spre vânzarea acesteia.

Revenind la BCR, reprezentanții băncii anunțau în vară după publicarea rezultatelor financiare pe primul semestru că administrează un portofoliu de credite neperformante de aproximativ 12,9 miliarde de lei, pe care s-a hotărât să-l soluţioneze într-o manieră accelerată, în vederea îmbunătăţirii semnificative a calităţii bilanţului şi performanţei financiare în viitorul apropiat. Costurile de risc care decurg din această operaţiune sunt de aşteptat să depăşească rezultatul operaţional al băncii în anul 2014. Capitalizarea băncii va absorbi cu uşurinţă măsurile de curăţare a bilanţului menţionate mai sus şi va rămâne puternică pentru a sprijini o creştere consistentă în toate liniile de afaceri, mai afirmau la acea dată bancherii de la BCR.

„Intrăm în a doua jumătate a anului 2014 cu intenţia serioasă de a curăţa bilanţul şi de a spori capacitatea viitoare de a livra performanţe puternice generate de baza sănătoasă şi solidă a băncii. Iar această bază, activitatea comercială curentă, prezintă semne de îmbunătăţire continuă. BCR înregistrează în acest moment o cotă de piaţă respectabilă pe segmentul creditărilor noi, precum şi consolidarea bazei de depozite”, spunea în vară Tomas Spurny, directorul general executiv al BCR.

Declarația șefului BCR indică procesul amplu de scoatere de pe bilanțul băncii a creditelor de calitate proastă, care vor ține ocupată cea mai mare bancă de pe piață și anul viitor. Măsuri similare sunt în derulare șl la alte bănci de pe piață, în condițiile în care un stoc în jurul valorii de 10 mld. euro de credite neperformante este estimat de către unii bancheri că va ieși la vânzare pe piață în intervalul 2014 – 2016, sub presiunile băncii centrale care așteaptă deblocarea resurselor bancare din provizioane și redirecționarea banilor băncilor spre creditare.

Sursă grafic: BVB.

Carpatica a respins fuziunea cu Nextebank și se apropie de modelul de dezvoltare al Băncii Transilvania prin atragerea unui investitor instituțional. Anul 2015 va aduce băncii de la Sibiu o majorare de capital de 155 mil. lei și un împrumut convertibil în acțiuni

Acționarii Carpatica au respins, vineri, oferta de fuziune înaintată de către Nextebank, banca aflată în portofoliul fondului de investiții Emerging Europe Accession Fund. În schimb, aceștia au aprobat o majorare de capital de 155 mil. lei (35,2 mil. euro) și intrarea unui investitor instituțional ca acționar în bancă.

Oferta fermă revizuită de fuziune înaintată pe 14 noiembrie de către Nextebank a strâns numai 10,33% din voturile exprimate în cadrul Adunării Generale a acționarilor din 19 decembrie, în timp ce voturile împotriva fuziunii au însemnat 76%, iar cei care s-au abținut au reprezentat 13,67% din totalul de 914.663.416 de voturi valabile. Deținerea unei acțiuni Carpatica a însemnat un vot, potrivit comunicatului băncii.

Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indică faptul că familia omului de afaceri Ilie Carabulea, fondator al Carpatica, care deține un pachet de 57% din acțiunile băncii, ar fi avut discuții și anterior ofertei de fuziune înaintate de Nextebank cu fondul de investiții administrat de Axxess Capital, însă nu a fost mulțumită de ofertele primite, cum s-a întâmplat și cu alți investitori care au abordat acționarul majoritar în vederea unei achiziții.

Astfel, managerul de fonduri Axxess Capital scapă, cel puțin deocamdată, ocazia de a intra în topul primelor 20 de bănci locale, unde miza a crescut prin prisma achizițiilor care au avut loc în 2013 și 2014.

Planurile Carpatica, una dintre băncile care au atras în mod special atenția BNR în ultimii ani, conturează pentru 2015 anul în care banca urmează să atragă un investitor instituțional. Un model apropiat de dezvoltare, chiar dacă la cu totul altă scară, l-a avut Banca Transilvania, care ca și Carpatica, este o bancă fondată de antreprenori români în urmă cu două decenii, și în care Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) are 15%, iar divizia de investiții a Băncii Mondiale, International Finance Corporation, cu 5%.

Acționarii Carpatica au dat undă verde însă pentru majorarea de capital a băncii cu o valoare de maximum 155 mil. lei (35,2 mil. euro) prin una sau mai multe emisiuni de acțiuni noi în termen de un an de la data aprobării acestei decizii de către acționari, deci până în decembrie 2015 ar urma să aibă loc această operațiune.

Operațiunea are legătură cu o posibilă acordare de împrumut subordonat de nivel 1 sau de nivel 2 ”care ar putea să conțină caracteristici de convertibilitate în acțiuni”.

”Putem spune că decizia de astăzi (vineri – n.r.) a acționarilor Băncii Comerciale Carpatica este una istorică pentru instituția noastră, fiind pentru prima oară când, cu o majoritate semnificativă, acționarii au agreat atragerea unui investitor instituțional care creează premisele pentru dezvoltarea viitoare a băncii”, a declarat Nicolae Petria, președintele Consiliului de Supraveghere al băncii Carpatica.

Mai mult, directorul general al băncii, belgianul Johann Gabriels, spune că votul deschide ”perspective pentru atragerea de investitori instituționali, care să susțină dezvoltarea viitoare a băncii, atât prin creștere organică, cât și prin potențiale achiziții”.

Pe primele 11 luni ale acestui an, Carpatica a anunțat un profit operațional de 39 mil. lei comparabil cu cel înregistrat pe întregul an anterior, de 40,2 mil. lei.

Rata de adecvare a capitalului băncii la 30 noiembrie este de 10,13%, ca urmare a provizioanelor suplimentare. Astfel, după discții cu auditorul băncii și cu BNR, managementul Carpatica a decis majorarea provizioanelor IFRS cu 177,76 mil. lei în lunile octombrie și noiembrie pentru creditele neperformante din portofoliu.

După provizionare, fondurile proprii ale băncii au scăzut în două luni de la 222,6 mil. lei la 188,3 mil. lei.

La data de 30 septembrie, Carpatica avea înregistrate ajustări pentru depreciere IFRS în valoare de 271,4 mil. lei comparativ cu ajustările prudențiale de valoare de 447,2 mil. lei.

Ilie Carabulea a fost arestat preventiv în acest an în dosarul Carpatica Asig, în care au mai fost puși sub acuzare și foști oficiali din Autoritatea de Supraveghere Financiară și Ministerul de Finanțe pentru că ar fi făcut demersuri cu scopul de a evita suspendarea autorizației de funcționare a firmei de asigurări ce face parte din grupul controlat de omul de afaceri sibian.

Carpatica, bancă fondată în 1999 la Sibiu, a raportat după primele nouă luni ale anului pierderi de 21,7 mil. lei, datorate constituirii unor provizioane în linie cu noile cerințe din sectorul bancar. Veniturile totale ale băncii au scăzut cu 2% până la 155 mil. lei, contracția provenind de pe segmentul clienților IMM, conform raportului băncii pe primele nouă luni ale anului.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 19 decembrie 2014

ROMÂNIA

Fondul american de investiții Marlin Equity Partners, ce are sub administrare 3 mld. dolari, intră în România cu o achiziție pe piața de IT

IT. Fondul american de investiții Marlin Equity Partners, care administrează un portofoliu de peste 3 mld. dolari, cumpără producătorul de aplicații IT Asentinel făcându-și astfel intrarea pe piața românească, au declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Vânzarea pachetului de credite neperformante de 400 mil. euro de la BCR: 100 oferte, 16 răspunsuri, un câștigător

BĂNCI. BCR, cea mai mare bancă locală, a transmis oferta de vânzare a unui pachet de credite corporate neperformante în valoare de 400 mil. euro către un număr de peste o sută de potenţiali investitori şi a primit 16 oferte indicative, din care a fost ales cel mai ridicat preţ oferit de trei cumpărători internaţionali, au declarat pentru ZF reprezentanţii băncii.

Tranzacție pe piața de leasing operațional: Olandezii de la Business Lease intră în România prin achiziția celui mai mare jucător independent de profil. Avocații de la Popovici, Nițu & Asociații au asistat vânzătorul, iar cumpărătorul a avut de partea sa pe Wood Lupașcu Dumitrescu & Asociații

LEASING OPERAȚIONAL. Business Lease Group, subsidiară a olandezilor de la AutoBinck Holding, au anunțat că au cumpărat Fleet Management Services, cotat în topul primilor cinci jucători pe piața de leasing operațional și management de flote auto. Tranzacția asigură astfel intrarea olandezilor pe piața din România și extinderea prezenței de la patru la cinci piețe din Europa central și de est, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Casa de comerț Nidera a cumpărat un terminal de cereale în portul Constanța

CEREALE. Casa de comerț olandeză Nidera, al cărei pachet majoritar este deținut de firma chineză de stat Cofco, a anunțat astăzi că a cumpărat un terminal de cereale în portul Constanța al firmei United Shipping Agency, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Nidera a preluat pachetul integral de acțiuni al operatorului portuar din Constanța pentru a-și securiza accesul la portul strategic de la Marea Neagră. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Certinvest și SIF Transilvania cumpără afacerea din România a gigantului din asigurări AXA. Francezii reușesc să-și facă exitul după tranzacția eșuată cu Astra Asigurări. Certinvest a lucrat cu avocații de la Popovici, Nițu & Asociații, iar francezii cu CMS Cameron McKenna

ASIGURĂRI. Societatea de administrare a investițiilor Certinvest și SIF Transilvania au anunțat astăzi încheierea unui acord prin care Grupul AXA vinde operaţiunile sale de asigurări de viaţă şi economisire din România către SAI Certinvest și SIF Transilvania și se retrage de pe piața din România, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Societatea Certinvest, cel mai mare administrator independent de fonduri mutuale, cu active în gestiune de 250 milioane de lei, ar fi cumpărat şi fondul de pensii facultative Pensia Mea, cu active în gestiune de 40,2 milioane de lei, de la administratorul controlat de compania de asigurări Metropolitan Life, potrivit unor surse din piaţă, citate de ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Ungaria va vinde MKB Bank după ce va fi restructurată de Banca Centrală

BĂNCI. Ungaria intenţionează să vândă MKB Bank, posibil chiar prin intermediul bursei, după finalizarea unui proces de reorganizare şi curăţare a activelor care va fi derulat de Banca centrală în următoarele 18 luni, au declarat joi premierul Viktor Orban şi guvernatorul Băncii centrale a Ungariei, Gyorgy Matolcsy, transmite portalul financiar ungar portfolio.hu.

UPS cumpără o firmă poloneză de logistică din sectorul farmaceutic

LOGISTICĂ. Reprezentanții grupului global de logistică UPS au anunțat achiziția firmei poloneze de logistică din sectorul farmaceutic Poltraf de la fondul cu capital privat Ortie Capital Investment pentru o sumă confidențială, relatează Warsaw Business Journal. Tranzacția este planificată a se finaliza în prima jumătate a anului 2015.

Un grup egiptean din sectorul de turism cumpără o participație de 30% dintr-un operator polonez din industrie

TURISM. Grupul egiptean din sectorul de turism Travco a fost de acord să achiziționeze o participație de 30% din operatorul polonez din turism Alfa Star, potrivit unui comunicat al companiei Travco.

EUROPA

Orange Elveţia va fi cumpărată de un miliardar francez pentru 2,3 miliarde de euro

TELECOMUNICAȚII. Operatorul de telefonie mobilă Orange Elveţia va fi cumpărat de către Xavier Niel, unul dintre cei mai bogaţi oameni de afaceri din Franţa, pentru suma de 2,3 miliarde de euro, tranzacţia urmând să fie definitivată în primul trimestru al anului viitor, relatează Financial Times.

Negocieri în industria de modă din Italia

MODĂ. Casa de modă Roberto Cavalli din Italia şi fondul privat Clessidra au anunţat că sunt în negocieri pentru a vinde un pachet majoritar al grupului Cavalli, scrie Wall Street Journal. Firma italiană de modă ar putea valora 500 de milioane de euro.

Sanoma vinde participația într-un editor al edițiilor rusești ale revistelor Cosmopolitan și Esquire

MEDIA. Conducerea grupului finlandez de mass-media Sanoma a fost de acord să-și vândă participația în Fashion Press, editor al edițiilor rusești ale revistelor Cosmopolitan și Esquire, către partenerul Hearst Shkulev Media, la mai mult de un an de când compania a anunțat că intenționa să vândă activele sale din Rusia, scrie Moscow Times.

Tranzacție de 930 de milioane de euro pe piața imobiliară din Spania

IMOBILIARE. Oficialii băncii spaniole Kutxabank SA au fost de acord să-și vândă divizia de imobiliare Neinor către firma americană cu capital privat Lone Star Funds pentru 930 de milioane de euro (1,14 miliarde de dolari), informează Bloomberg.

Nokia Networks și Alcatel Lucent au noi discuții cu privire la o posibilă fuziune

TELECOMUNICAȚII. Firma finlandeză de echipamente din sectorul telecomunicațiilor Nokia Networks poartă noi discuții cu privire la fuziunea cu entitatea de echipamente din sectorul telecomunicațiilor Alcatel Lucent din Franța, conform publicației germane Manager Magazin, care citează surse din interiorul companiei.

Vânzare Allianz de 365 mil. dolari în sectorul de asigurări din Germania

ASIGURĂRI. Conducerea companiei germane de asigurări Allianz a declarat că a fost de acord să vândă afacerea de asigurări cu caracter personal Fireman’s Fund către firma de asigurări ACE Ltd pentru 365 milioane dolari, potrivit unui comunicat al companiei germane de asigurări Allianz. Tranzacția este planificată a se finaliza în al doilea trimestru al anului 2015.

Shell vinde participații dintr-o afacere norvegiană

PETROL. Conducerea companiei de petrol Shell a declarat că a vândut participații dintr-o afacere norvegiană către firma finlandeză de combustibil ST1 pentru o sumă nedezvăluită, informează Reuters.

Deutsche Bank ar putea vinde o afacerea de retail Postbank

RETAIL. Banca germană Deutsche Bank are în vedere schimbări strategice și ar putea vinde unitatea germană de retail Postbank, informează finanzen.net.

Tranzacție de 455 milioane de euro în industria hotelieră din Irlanda

HOTELURI. Acționarii operatorului Dalata, cel mai mare operator de hoteluri din Irlanda, au anunțat intenția de a achiziționa o participație majoritară în grupul irlandez hotelier Moran Bewley pentru 455 milioane de euro, anunță Irish Times.

Tranzacție de 120 de mil. de dolari în sectorul de turism din Marea Britanie

Compania publică Sabre este aproape de vânzarea site-ului Lastminute.com cu sediul central în Marea Britanie pentru agenția de turism online Bravofly Rumbo din Elveția pentru 120 milioane dolari, notează Jewish Business News.

AMERICA DE NORD

Achiziție de 1,7 mld. de dolari în sectorul american de magazine

COMERȚ. Operatorul american de magazine Alimentation Couche-Tard se pregătește pentru cea mai mare achiziție a sa din SUA în mai mult de un deceniu după încheierea unui acord pentru a cumpăra lanțul american de magazine The Pantry Inc, notează Canadian Business. Acordul evaluează compania din Carolina de Nord la 1,7 miliarde de dolari, sau o valoare de 36,75 de dolari pe acțiune, potrivit canadianbusiness.com.

AMERICA DE SUD

Carrefour vinde o participație de 10% din divizia sa braziliană către un miliardar sud-american

RETAIL. Retailerul francez Carrefour SA a vândut o participație de 10% din unitatea braziliană către miliardarul brazilian Abilio Diniz, într-un prim pas spre o posibilă listare separată, precum cel mai mare retailer din Europa intenționează să accelereze creșterea pe cea de-a doua mare piață în care activează, informează Reuters.

Belgienii de la Bekaert finalizează achiziția fabricii Pirelli de sârmă din oțel de la Slatina în cadrul unei tranzacții transfrontaliere

Bekaert și Pirelli au anunțat ieri că au încheiat cu succes achiziția de către grupul belgian a unităților de producție de sârmă de oțel ale Pirelli din România, Italia și Brazilia.

Tranzacția dintre cele două părți prevede schimbarea denumirii firmei din Slatina în Bekaert Slatina SRL, în care grupul belgian va avea 80% din acțiuni, restul de 20% revenind unei subsidiare a producătorului german de anvelope Continental, Continental Global Holding Netherlands BV. Valoarea întregii tranzacții se ridică la circa 225 mil. euro.

Între Bekaert și Pirelli va intra în vigoare un acord pe termen lung privind livrarea de sârmă pentru anvelope.

Procesul de integrare ale celor trei fabrici de la Slatina, Figline (Italia) și Sumaré (Brazilia) va începe imediat, potrivit reprezentanților Bekaert.

Acordul dintre Bekaert și Pirelli include și activitățile Pirelli cu privire la producția de sârmă de oțel din Izmit (Turcia) și din Yanzhou (China). Finalizarea achiziției acestor două fabrici va avea loc în momentul obținerii aprobărilor din țările respective, termenul estimat pentru finalizarea tranzacției fiind primul trimestru al anului 2015.

În urma tranzacției, operațiunile nou preluate vor fi redenumite Bekaert Figline SpA (Italia), companie ce va fi controlată 100% de către belgieni, respectiv Bekaert Sumaré Ltda (Brazil), al cărei pachet integral va aparține Bekaert.

Rezultatele financiare ale acestor entități vor fi incluse în situațiile financiare consolidate ale Bekaert începând cu 1 ianuarie 2015.

Termenii contractuali finali privind tranzacționarea ultimelor două entități includ deținerea în totalitate de către Bekaert a fabricii din Izmit (Turcia) și stabilirea unui parteneriat cu China, unde Bekaert va deține 80% din acțiuni, iar Hixih Rubber Industrial Group Co Ltd, partenerul actual al Pirelli la fabrica Yanzhou, restul de 20%.

Bekaert este lider global în domeniul tehnologiei şi pe piaţa prelucrării şi acoperirilor pentru sârma de oţel. Grupul belgian are 28.000 de angajați, acoperă un portofoliu de clienți din 120 de țări și a realizat vânzări totale de 4,1 miliarde de euro în 2013.

De cealaltă parte, grupul italian Pirelli este activ pe piața românească încă din 2006, când a deschis fabrică de anvelope la Slatina.

Consiliul Concurenței a aprobat achiziția imobilului de birouri Nusco Tower de către Papalekas, tranzacție de 46 mil. euro. Termenul de finalizare al tranzacției este 18 aprilie 2015

Consiliul Concurenței a aprobat printr-o decizie de neobiecțiune achiziția imobilului de birouri Nusco Tower din nordul Bucureștiului de către fondul de investiții imobiliare Globalworth. Valoarea tranzacției se ridică la 46 mil. euro. Termenul de finalizare al tranzacției este 18 aprilie 2015, potrivit deciziei autorităților de supraveghere a concurenței.

Vânzarea imobilului de birouri de către familia italianului Michele Nusco a fost anunțată pe 8 decembrie. Tot atunci, fondul de investiții Globalworth, condus de către omul de afaceri grec Ioannis Papalekas, a cumpărat și un teren din apropierea imobilului de birouri pentru 4 mil. euro.

Tranzacția urmează să fie finalizată în trimestrul al doilea din 2015. Nusco a dezvoltat în perioada crizei turnul de birouri din nordul Capitalei ce îi poartă numele, lucrările fiind începute în 2008 și finalizate în toamna anului 2010.

Casa de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asigurat consultanța juridică a cumpărătorului, ca și în cazul tranzacției anunțate luna trecută, când Globalworth a anunțat achiziția primului imobil de birouri dezvoltat de suedezii de la Skanska în zona Floreasca, situată în nordul Bucureștiului. Echipa de avocați NNDKP a fost coordonată în dosarul achiziției Nusco Tower de către Lavinia Ioniță – Rasmussen, avocat senior în cadrul practicii de imobiliare a casei de avocatură. De cealaltă parte, familia Nusco a avut în echipa de consultanți Colliers International și pe avocatul Fănel Dascălu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Nusco Tower are o suprafață brută de închiriat birouri de 23.000 de metri pătrați, dispusă pe 20 de etaje. Imobilul de birouri este închiriat în proporție de 91% de către multinaționale precum Oracle, Bayer și Volksbank.

Terenul cumpărat de la Nusco, cu o suprafață de 2.434 metri pătrați, este situat în apropiere de gara Herăstrău și la aproximativ 200 de metri de ultimele imobile de birouri cumpărate de către Globalworth, Nusco Tower și Clădirea A din complexul imobiliar Green Court, dezvoltat de Skanska.

Fondul de investiții imobiliare Globalworth este unul dintre cei mai activi investitori pe piața de profil din România, alături de un alt fond specializat listat atât pe bursa de la Londra, cât și la București și Johannesburg – New Europe Property Investments (NEPI). Cele două fonduri au marcat de departe cele mai multe tranzacții din industria imobiliară locală. CITIȚI AICI PROFILUL DETALIAT AL GLOBALWORTH.

Globalworth și-a majorat valoarea de piață a portofoliului de proprietăți imobiliare locale cu 400 mil. euro în primele șase luni ale acestui an, de la 121,3 mil. euro la începutul anului până la 521,3 mil. euro la finele primului semestru ca urmare a achizițiilor de proiecte de birouri. În plus, în septembrie a cumpărat parcul industrial TAP din Timișoara, în condițiile în care activele sale sunt preponderent imobile de birouri de clasa A din București. Pentru a-și finanța achizițiile, managerii fondului s-au mișcat bine și pe partea de a-și asigura lichiditățile necesare, reușind să contracteze în prima parte a anului o finanțare în valoare de 65 mil. euro de la UBS și să atragă capital de 144 mil. euro de la investitori, printre care se numără York Capital, Oak Hill Advisors și Ioannis Papalekas, fondatorul companiei de investiții imobiliare Globalworth.

unicredit tiriac sediu main

Globalworth semnează astăzi contractul de achiziție al sediului UniCredit Țiriac Bank, tranzacție de 43,3 mil. euro încheiată cu Raul Doicescu. Avocații de la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen de partea Globalworth, Reff & Asociații a lucrat în dosar cu Bog’Art pe partea de vânzare

Fondul de investiții imobiliare Globalworth Real Estate, fondat și condus de către grecul Ioannis Papalekas, semnează astăzi contractul de achiziție al imobilului de birouri închiriat integral de către UniCredit Țiriac Bank. Valoarea tranzacției este de 43,3 mil. euro, iar vânzător este omul de afaceri Raul Doicescu prin intermediul firmei Bog’Art Offices, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Casa de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, una dintre cele mai mari de pe piața serviciilor de consultanță juridică de afaceri, asistă fondul de investiții Globalworth, în timp ce firma lui Raul Doicescu este asistată de firma de avocatură Reff & Asociații, afiliată rețelei Deloitte, firmă globală de audit și consultanță din celebrul Big Four.

Ultima achiziție a lui Papalekas de pe piața imobiliară a primit aprobarea Consiliului Concurenței la începutul acestei luni.

“Tranzacţia urmează să se realizeze efectiv până la data estimată de 31.12.2014”, precizează Consiliului Concurenţei în decizia publicată pe propriul site.

Potrivit datelor Globalworth, clădirea generează venituri anuale de circa 3,9 mil. euro şi are o finanţare de 28 mil. euro. Clădirea cu 14 etaje are o suprafaţă construită de 24.000 de metri pătraţi, 14.000 de metri pătraţi fiind suprafaţa închiriabilă, iar lucrările au fost finalizate în vara anului 2012.

Grupul Golbalworth a mai făcut în ultima perioadă o serie de achiziţii. Recent, a cumpărat pentru 46 de milioane de euro clădirea de birouri Nusco Tower deţinută de familia Nusco din Italia.

La ora actuală, Papalekas este cel mai activ cumpărător de imobile de clasa A de pe piața Bucureștiului, bifând în ultimul an mai multe achiziții. Astfel, fondul Globalworth și-a trecut în portofoliu pe rând clădirile de birouri Tower Center, City Offices (fostul City Mall) sau Cathedral Plaza, iar mai recent Nusco Tower și primul imobil din proiectul Green Court dezvoltat de suedezii de la Skanska, tranzacție în valoare de 44 mil. euro.

Pe piața imobiliară, cei mai activi cumpărători de active au fost în ultimul an Gobalworth pe segmentul de piață de birouri, fondul de investiții imobiliare NEPI pe piața centrelor comerciale și grupul francez Auchan pe segmentul de galerii comerciale, terenuri și alte active.

Tranzacție pe piața de leasing operațional: Olandezii de la Business Lease intră în România prin achiziția celui mai mare jucător independent de profil. Avocații de la Popovici, Nițu & Asociații au asistat vânzătorul, iar cumpărătorul a avut de partea sa pe Wood Lupașcu Dumitrescu & Asociații

Business Lease Group, subsidiară a olandezilor de la AutoBinck Holding, au anunțat că au cumpărat Fleet Management Services, cotat în topul primilor cinci jucători pe piața de leasing operațional și management de flote auto. Tranzacția asigură astfel intrarea olandezilor pe piața din România.

Acordul dintre cele două părți a fost semnat pe 15 decembrie, potrivit cumpărătorului. Contractul de vânzare a fost semnat pentru 100% din acțiunile Fleet Management Services. Acțiunile companiei vândute erau anterior în proporție de 87% deținute prin intermediul unui vehicul de investiții înregistrat în Cipru, iar restul de 13% se aflau în posesia managementul Fleet Management Services.

Business Lease Group își extinde astfel în urma tranzacției operațiunile din Europa Centrală și de Est, România fiind a cincea piață în care activează de acum grupul olandez.

“Preluarea este parte a strategiei noastre de extindere mai departe în Europa Centrală și de Est, unde piața se dezvoltă rapid. Lucrând cu Fleet Management Services, o companie cu o bună reputație și un portofoliu solid de clienți cu companii locale și internaționale blue chip (considerate cele mai solide, eficiente și stabile pe o piață – n.r.), putem să ne continuăm curba. În plus, extinderea ne dă oportunitatea de a îmbunătăți calitatea și continuitatea serviciilor noastre în Europa Centrală și de Est”, afirmă Harm Nijlunsing, CEO al Business Lease Group.

Cumpărătorul a fost asistat de către casa de avocatură Wood Lupașcu Dumitrescu & Asociații, în timp ce vânzătorul a lucrat cu firma Popovici, Nițu & Asociații pe partea de consultanță juridică, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fleet Management Services a fost fondată în 2005, numărându-se printre pionierii locali ai sectorului de leasing operațional și management al flotelor auto.

Cu o flotă de peste 3.000 de autovehicule, FMS are în portofoliul său companii locale și internaționale din sectoare precum energie, industrie de prelucrare, construcții, telecomunicații, comerț, agricultură și servicii.

Fleet Management Services a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 15,1 mil. lei (3,4 mil. euro) și un profit net de 1,7 mil. lei (0,4 mil. euro) la un personal format din 24 de angajați.
Business Lease Group este o subsidiară a AutoBinck Holding, companie specializată în vânzări, distribuție și leasing auto și management de flote de mașini, precum și în distribuția și vânzarea de componente și accesorii auto.

Fondată în 1907, AutoBinck numără circa 2.000 de angajați și a înregistrat o cifră de afaceri de 886 mil. euro în 2013. În regiune, are deja afaceri directe în Polonia, Slovacia, Cehia și Ungaria. Portofoliul total al Business lease numără 43.000 de contracte, conform datelor prezentate de grupul olandez.

Casa de comerț Nidera a cumpărat un terminal de cereale în portul Constanța

Casa de comerț olandeză Nidera, al cărei pachet majoritar este deținut de firma chineză de stat Cofco, a anunțat astăzi că a cumpărat un terminal de cereale în portul Constanța al firmei United Shipping Agency.

Nidera a preluat pachetul integral de acțiuni al operatorului portuar din Constanța pentru a-și securiza accesul la portul strategic de la Marea Neagră.  Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Terminalul completează portofoliul casei de comerț care are deja silozuri de cereale în România și alte două în plan, iar achiziția întărește capacitățile de export și optimizează resursele logistice ale olandezilor. Reprezentanții Nidera precizează că terminalul cumpărat este cunoscut ca fiind cel mai eficient dintre cele existente în portul Constanța.

”Această achiziție se potrivește perfect cu strategia noastră de creștere. Este o mare oportunitate pentru Nidera să stabilească și să susțină o poziție de lider în originarea și distribuția mărfurilor agricole în Europa Centrală și de Est”, a spus Marc Kwakkelstein, vicepreședinte executiv al Nidera pentru Europa.

United Shipping Agency este o companie înființată în 1993 și este controlată de către Cătălin Trandafir și Mihai Felescu, conform ultimelor informații disponibile.

Terminalul din portul Constanța are o capacitate de trei milioane de tone de cereale pe an. Operatorul portuar dispune de facilități de încărcare pentru camioane mari, trenuri și barje, putând asigura chiar și încărcarea a două vase de transport de capacitate mare de tip Panamax în același timp.

Printre clienții operatorului portuar se numără case de comerț și companii internaționale precum Nidera, Glencore, Louis Dreyfus Commodities, Granit Negoce, Groupe Soufflet, precum și firme locale precum Agro Chirnogi sau Agricover.

United Shipping Agency a raportat pentru anul trecut un profit net de 19,26 mil. lei (4,36 mil. euro) la o cifră de afaceri de 64,54 mil. lei (14,6 mil. euro) și un personal format din 246 de angajați.

De cealaltă parte, Nidera are o cifră de afaceri anuală de peste 17 mld. dolari. Fondată în 1920, casa de comerț își are acronimul de la țările în care făcea la început afaceri – Olanda (Netherlands), India, Germania (Deutschland), Anglia (England), Rusia și Argentina. La ora actuală, are operațiuni de import – export în 21 de state și distribuie produse către peste 60 de piețe din lume. În acest an, pachetul majoritar a Nidera a fost preluat de compania chineză Cofco.

Certinvest și SIF Transilvania cumpără afacerea din România a gigantului din asigurări AXA. Francezii reușesc să-și facă exitul după tranzacția eșuată cu Astra Asigurări. Certinvest a lucrat cu avocații de la Popovici, Nițu & Asociații, iar francezii cu CMS Cameron McKenna

Societatea de administrare a investițiilor și SIF Transilvania au anunțat astăzi încheierea unui acord prin care Grupul AXA vinde operaţiunile sale de asigurări de viaţă şi economisire din România către SAI Certinvest și SIF Transilvania și se retrage de pe piața din România.

În conformitate cu termenii acordului,SAI Certinvest va achiziționa un pachet de 70% din filiala AXA din România, AXA Life Insurance SA, în timp ce SIF Transilvania va achiziționa 30%.

Deschiderea unei noi linii de business în zona asigurărilor va permite companiei Certinvest să asigure o diversificare a portofoliului de investiții pentru clienții săi și, în același timp, pentru clienții de asigurări care sunt interesați de alte proiecte investiționale.

“Asigurările de viață și sănătate creează o sinergie puternică cu activitatea de acum a Certinvest, atât în privința portofoliului de produse cât și în privința intereselor clienților. Noii acționari vor crește activitatea companiei și vor lansa noi produse destinate,în special, antreprenorilor”, a declarat Eugen Voicu, Acționar Fondator al SAI Certinvest.

“Prin această achiziție, SIF Transilvania își diversifică deținerile cu o companie într-un domeniu nou în portofoliul societății și afirmă interesul strategic pentru serviciile financiare non-bancare, segment de activitate unde estimăm că potențialul de creștere este substanțial pe termen mediu și lung”, a declarat Radu Toia, Vicepreședinte Executiv SIF Transilvania.

Certinvest a lucrat în dosarul acestei achiziții cu avocații de la Popovici, Nițu & Asociații, în timp ce AXA a avut de partea sa firma CMS Cameron McKenna.

SAI Certinvest este cea mai mare companie româneasca independentă de asset management, cu active în administrare de peste 250 milioane de lei și o experiență de peste 20 de ani în investițiipe piața din România. Compania are în administrare un portofoliu diversificat de fonduri mutuale (fonduri de acțiuni, fonduri de indici, fonduri cu venit fix, fonduri diversificate), precum și un număr important de portofolii individuale, fiind lider pe acest segment.

Eugen Voicu a fondat Certinvest în 1994, iar în 2007 a vândut afacerea către grupul AVIVA. În 2010, Eugen Voicu a răscumpărat afacerea de la AVIVA. Voicu deține 93,1387% din capitalul social al SAI Certinvest SA.

Celălalt cumpărător, SIF Transilvania, este listat la Bursa de Valori București și administrează active în valoare de aproximativ 250 milioane de euro. Compania are o politică de investiții diversificată, cu expuneri semnificative în domeniul financiar, turism și imobiliar.

Conform acordului încheiat, termenii și condițiile tranzacției nu vor fi făcute publice.

Tranzacția se supune îndeplinirii condițiilor de finalizare obișnuite, inclusiv obținerea aprobărilor din partea autorităților de reglementare.

Inițial, Astra Asigurări, firma controlată de familia omului de afaceri Dan Adamescu, încheiase un acord anul trecut pentru preluarea afacerii AXA din România, însă tranzacția a picat după ce nu a primit avizul Autorității de Supraveghere Financiare, iar Astra Asigurări a intrat sub administrarea specială a KPMG. După eșuarea tranzacției cu Astra, francezii au căutat în continuare cumpărător. De asemenea, Astra Asigurări este acum în poziția de a atrage alți investitori în propria afacere, până acum exprimându-și interesul gigantul american Liberty Mutual Insurance și cea mai mare firmă poloneză de asigurări PZU.

Gerrard Mulliez, fondatorul Auchan și unul dintre cei mai bogați oameni din Franța

Străinul cu cea mai mare miză pe România: Francezul cu o expunere de peste 1 mld. euro pe piața locală a făcut achiziții în acest an de 300 mil.euro. Avocații de la Popovici, Nițu & Asociații îl consiliază pe ”părintele” Auchan la investițiile sale

Francezul Gerard Mulliez, fondatorul Auchan și cu afaceri în bricolaj, comerțul cu haine,  cu echipamente sportive sau lanțuri de restaurante, se află în spatele achizițiilor Auchan și Adeo din acest an din România, care totalizează peste 300 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De numele acestuia se leagă în 2014 preluarea lanțului de magazine de bricolaj Baumax și tranzacția estimată la 261 mil. euro prin care 12 galerii comerciale au fost cumpărate în acest an pentru ca rețeaua de hypermarketuri Auchan să funcționeze în spații proprii și nu închiriate. La acest nivel al achizițiilor, fondatorul Auchan este unul dintre cei mai mari cumpărători străini de active românești. În plus, dacă ne uităm la rezultatele înregistrate în 2013 de rețeaua de hypermarketuri Auchan și fostele unități Real, cumpărate în noiembrie 2012, dar integrate anul trecut, vedem că cifra de afaceri a Auchan România a depășit încă de la finele anului trecut bariera de 4,6 mld. lei (1,04 mld. euro), iar expunerea afacerilor familiei lui Gerard Mulliez a crescut vertiginos în ultimii doi ani.

Cifrele arată că, la acest moment, francezul Gerrard Mulliez este investitorul străin care ține cel mai mare pariu pe România, având o expunere uriașă în imobiliare, în retail, pe piața de bricolaj, precum și în alte afaceri. Cele mai vizibile investiții sunt derulate prin intermediul Auchan, a diviziei imobiliare Imochan și prin intermediul Adeo.

Auchan a intrat pe piața românească în 2005 și încă de atunci familia Mulliez lucrează pe toate proiectele sale locale de investiții cu avocații de la Popovici, Nițu & Asociații, una dintre cele mai mari firme de consultanță juridică în sectorul de afaceri. Printre punctele forte ale firmei conduse de către Ernest Popovici și Florian Nițu se află departamentele de real estate, respectiv de fuziuni și achiziții.

Familia Mulliez este cotată ca fiind a treia cea mai bogată din Franța cu o avere estimată la 20 mld. euro în acest an de către publicația Challenges, după Bernard Arnault, proprietarul brandului de lux LVMH, și după familia proprietarei L’Oreal, Liliane Bettencourt, conform clasamentului publicației Challenges.

Gerard Mulliez a fondat Auchan în 1961, când a deschis primul magazin în atelierul pus la dispoziție de tatăl său și unchii lui în cartierul des Hauts-Champs din orașul său natal, Roubaix, situat în nordul Franței. La 29 de ani și la începutul afacerii sale, tânărul Mulliez muncea 12 ore pe zi, șapte zile pe săptămână, dar pierdea bani. Primele beneficii au apărut în șase luni.

”Mai târziu, Marcel Fournier, fondatorul Carrefour, ne-a explicat că vom vinde mai bine o sută de pâini mici cu o marjă de un cent decât zece pâini cu o marjă de zece cenți. Așa a început epoca discount-ului”, povestea Gerrard Mulliez în 2008 într-un interviu pentru publicația franceză L’Express.

Astăzi, Auchan este o afacere de talie globală, raportând pentru anul trecut venituri de 62,1 mld. euro, un profit de 767 mil. euro, o rețea de 1.657 hypermarketuri și supermarketuri. Are 302.500 de angajați în 16 țări.

La 31 decembrie 2013, pachetul majoritar de acțiuni al grupului Auchan era deținut de către familia Mulliez prin intermediul Aumarche, iar angajații lanțului de comerț aveau 11% din afacere, conform datelor prezentate în raportul anual.

Familia Mulliez are și alte afaceri de calibru în afară de Auchan. Astfel, grupul Adeo, care deține rețeaua de magazine de bricolaj Leroy Merlin, este pe lista participațiilor familiei Mulliez, alături de lanțul de magazine cu echipamente sportive Decathlon, afacerea Saint Maclou care vinde de la parchet, mochete, covoare până la obiecte de decorațiuni interioare, lanțul de magazine de haine Kiabi, afacerea de închiriere de echipamente profesionale Kiloutou, respectiv rețeaua de restaurante Flunch.

Ultima achiziție de 20 mil. euro pe piața locală, anunțată astăzi. În nouă ani, a creat de la zero în România o afacere de peste 1 mld. euro

Cea mai proaspătă achiziție a Auchan, anunțată astăzi, este cea a activelor care fac parte din parcul comercial din Pitești, vândute de Rolast Pitești pentru 19,98 mil. euro.

În incinta parcului funcționează un hypermarket care înainte opera sub marca Real, iar după integrarea rețelei preluate de la germanii de la Metro operează acum sub marca Auchan.

”Rolast raportează că la data de 15 decembrie 2014 a încheiat în calitate de vânzător cu Auchan România SA, în calitate de cumpărător, contractul de vânzare – cumpărare (…) având ca obiect transferul dreptului de proprietate asupra activelor”, afirmă reprezentanții companiei, care adaugă că prețul obținut este superior celui stabilit de către adunarea generală a acționarilor companiei din 16 mai.

În primăvară, acționarii Rolast au aprobat vânzarea imobilelor și a ramurii de activitate cuprinzând un magazin de tip hypermarket, galerii comerciale, parcare și accese aferente situate în parcul comercial amplasat în Pitești, împreună cu toate elementele necesare activității de închiriere în imobilele vândute după separarea de magazinul de bricolaj OBI.

Rolast Pitești are ca domeniu de activitate închirierea și subînchirierea bunurilor imobiliare proprii sau închiriate. Acțiunile Rolast sunt deținute de către Naniero Investments Limited din Cipru cu 51,76%, MIR Asset Management SRL cu 18,49%, fondul de investiții Romanian Investment Fund cu 16,93%, restul acțiunilor, de circa 12,81% fiind în posesia altor acționari.

Rolast Pitești este controlată de către managerul de fonduri de investiții New Europe Capital, care are în portofoliul său producătorul de lacuri și vopseluri Policolor, hotelul Golden Tulip din stațiunea Mamaia, producătorul de lactate Albalact, firma de recupare de creanțe Top Factoring și rețeaua de servicii medicale private Romar.

De cealaltă parte, valoarea achizițiilor făcute în acest an aduce grupul francez în topul pieței imobiliare locale, alături de fondul de investiții NEPI și de Globalworth, fond condus de către omul de afaceri grec Ioannis Papalekas.

Auchan a intrat pe piața românească în 2005 și a construit o rețea de hypermarketuri pe un segment de piață în care lupta se duce cu Carrefour, Kaufland sau Cora. Francezii de la Auchan au pe piața românească în acest moment o rețea de 32 de hypermarketuri.

După intrarea pe piață, francezii și-au nuanțat strategia de extindere astfel că au trecut de la unități ale căror spații erau închiriate la magazine dezvoltate în proprietate directă, de aici și explicația privind seria de achiziții de circa 261 mil. euro din acest an pe zona galeriilor comerciale unde operează hypermarketuri din rețeaua Auchan, ce integrează acum și fostele unități Real. Și în ceea ce privește suprafețele, Auchan și-a adaptat abordarea în funcție de specificul local, deschizând din 2012 și formate mai mici de magazin, cu suprafețe de 5.000 de metri pătrați, de peste trei ori mai mici față de primul magazin deschis în urmă cu nouă ani în cartierul Titan din București.

O mutare puternică din partea Auchan a venit în noiembrie 2012, când francezii au anunțat achiziția rețelei de hypermarketuri Real de pe piețele din Europa Centrală și de Est, inclusiv România, de la grupul german Metro. Valoarea tranzacției a fost de 1,1 mld. euro.

În 2012, francezii au intrat pe piața locală și cu divizia specializată în investiții imobiliare. Astfel, Imochan administrează un portofoliu local format din nouă centre comerciale, având însă planuri de dezvoltare de proiecte noi.

Ultimul bilanț al Auchan România indică la 31 decembrie 2013 o cifră de afaceri de 2,3 mld. lei (520,6 mil. euro) și o pierdere de 90,5 mil. lei (20,5 mil. euro) la un personal format din 5.409 angajați.

O altă proaspătă achiziție pe piața românească a familiei Mulliez în acest an este cea a rețelei de magazine Baumax de pe piața de bricolaj, ca urmare a deciziei companiei austriece de a-și face exitul.

Rețeaua de 15 magazine Baumax a fost preluată de către grupul francez Adeo în urma unei serii de tranzacții, prin care austriecii au fost nevoiți să cumpere înainte de plecare spațiile și proprietățile în care magazinele lor operau pe bază de contract de închiriere. De asemenea, Baumax a trebuit să-și restructureze și portofoliul de finanțări contractate de la bănci și firme de leasing pentru a putea preda întregul portofoliu al afacerii fără alte obligații către francezii care operează rețeaua de bricolaj Leroy Merlin. Achiziția Baumax a fost finalizată în urmă cu o lună. CITIȚI AICI DETALII DESPRE ACEASTĂ TRANZACȚIE.

Numărul de parteneri ai firmei de avocați Țuca, Zbârcea & Asociații ajunge la 25 după avansarea lui Sebastian Radocea la 1 ianuarie 2015. Sursă foto: Țuca, Zbârcea & Asociații.

Țuca Zbârcea & Asociații începe anul viitor cu 25 de parteneri, după avansarea lui Sebastian Radocea în cadrul departamentului de energie al firmei. Alți zece avocați promovați după evaluările interne din lunile noiembrie – decembrie

Casa de avocatură Țuca Zbârcea & Asociații a anunțat astăzi că va ajunge la 25 de parteneri de la 1 ianuarie 2015 după avansarea lui Sebastian Radocea în cadrul departamentului de energie al firmei. De asemenea, alți zece avocați au fost promovați pe poziții noi în urma evaluărilor interne care au avut loc în perioada noiembrie – decembrie.

Sebastian Radocea are o carieră de 15 ani în domeniul avocaturii, fiind specializat în dreptul energiei, fuziuni și achiziții și drept societar și comercial. Radocea, 40 de ani, s-a înscris în baroul București pe 15 mai 1999, conform datelor disponibile pe site-ul Uniunii Naționale a Barourilor din România.

Acesta a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității din București în 1998 și are un Master în Drept și Finanțe la Universitatea Goethe din Frankfurt. Limbile sale de lucru sunt română, engleză și germană.

Sebastian Radocea a participat la primul proces de separare legală (unbundling) a activităților de distribuție și furnizare de energie electrică la nivelul unei foste societăți de stat din sectorul energiei electrice, precum și în privatizarea unor societăți de distribuție și furnizare a energiei electrice. De asemenea, a acordat asistență juridică către un număr de investitori privați în legătură cu dezvoltarea, operarea, achiziția sau vânzarea unor  proiecte fotovoltaice. În prezent, este implicat în implementarea proiectelor de eficiență energetică în sectorul public.

Alți zece avocați au fost avansați pe poziții noi în cadrul firmei Țuca, Zbârcea & Asociații. Astfel, Andreea Lisievici-Lefter, Patricia Enache, Mihai Ene și Dana Busini vor trece de la începutul anului viitor la nivelul de Managing Associate. De asemenea, Olga Cobăsneanu, Maxim Dogoter, Mariana Sturza, Ruxandra Niță, Ruxandra Frangeti și Alexandru Moldoveanu au fost promovați ca avocați seniori (Senior Associate).

Majoritatea promovărilor sunt în departamentele de litigii și arbitraje comerciale, inclusiv drept penal, dar și în ariile de drept societar, drept comercial, drept financiar-bancar și piețe de capital, parteneriat public privat, concesiuni sau dreptul muncii, precizează reprezentanții firmei de avocatură.

”Consolidarea echipei a fost și rămâne principalul nostru obiectiv, oricât de pompos sau eufemistic ar putea suna. Resursa umană este cel mai prețios capital al firmei, un capital “majorat” în ultimii ani, atât sub aspect numeric, cât și valoric. Avansările din acest an sunt o recunoaștere a calităților profesionale, a plusului de experiență acumulat, a meritelor speciale și vitezei cu care acești tineri de valoare au venit din urmă. Plutonul este întărit la vârf prin numirea lui Sebastian Radocea ca Partener în departamentul de energie, un colaborator de nădejde și un coechipier cu state vechi, cu un aport important în multe dintre proiectele reprezentative ale practicii noastre în domeniul energiei”, afirmă Florentin Ţuca, Managing Partner al Ţuca Zbârcea & Asociaţii.

Firma Ţuca Zbârcea & Asociaţii numără peste 170 de avocați și este unul dintre cei mai mari jucători pe piața serviciilor de consultanță juridică pentru afaceri alături de Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Mușat & Asociații, Popovici, Nițu & Asociații. Pe piața românească, poziții puternice au și echipele locale ale unor firme internaționale precum RTPR Allen & Overy, Clifford Chance Badea sau Schoenherr.

unicredit rbs tabel tranzactie main

UniCredit Țiriac a finalizat preluarea portofoliului de clienți companii ai RBS Bank din România. RBS a dispărut complet de pe piața românească

UniCredit Țiriac Bank, a patra bancă de pe piață după mărimea activelor, a anunțat ieri finalizarea preluării portofoliului de active al RBS Bank România la patru luni după semnarea tranzacției.

Tranzactia a fost semnată pe 5 august și înseamnă exitul RBS din România după transferul unui portofoliu de active de aproximativ 260 mil. euro și depozite de circa 315 mil. euro aferente clienților – companii. Miza tranzacției dintre cele două bănci sunt companii private de talie medie și mare, locale și internationale, precum și instituții publice și financiare. Personalul RBS România asociat portofoliului Corporate a făcut, de asemenea, parte din transferul agreat cu UniCredit Țiriac Bank, au anunțat oficialii băncii.

Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank și Country Chairman UniCredit în România. Sursă foto: UniCredit Țiriac Bank.

Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank și Country Chairman UniCredit în România. Sursă foto: UniCredit Țiriac Bank.

„Procesul de integrare a decurs bine și putem considera că finalizarea sa marchează o nouă etapă în dezvoltarea UniCredit Țiriac Bank pe zona Corporate. Pornim în noul an mai puternici și la fel de hotărâți să ne reafirmăm drept un partener de încredere, la dispoziția clienților noștri. Suntem un finanțator activ al economiei reale și dorim să continuăm să creștem organic, deservindu-ne clienții la cele mai înalte standarde, cu soluții bancare performante, adaptate nevoilor lor specifice”, a declarat Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank și Country Chairman UniCredit în România.

„Ne bucură că transferul business-ului nostru a decurs cu usurință și fără a produce inconveniente foștilor noștri clienți. Suntem în continuare convinși că acest transfer va aduce multe beneficii și valoare adăugată clienților, deoarece UniCredit Țiriac Bank are o ofertă excelentă de produse și servicii, ca și un angajament dovedit față de piața românească „, a spus Henk Paardekooper, Hub Executive al RBS în Europa Centrală și de Est.

Tot italienii de la UniCredit au cumpărat în 2013 portofoliul de clienți – persoane fizice (retail) și cel de private banking.

Calendarul tranzacției finalizate ieri cuprinde pe lângă semnarea contractului de achiziție pe 5 august, și notificareat tranzacției către Consiliul Concurenței două zile mai târziu, notificare devenită efectivă pe 9 septembrie.

Consiliul Concurenței a luat decizia de neobiecțiune privind achiziția activelor RBS de către UniCredit Țiriac pe 23 septembrie, iar pe 7 octombrie autoritățile de supraveghere a concurenței au făcut publică decizia. În această tranzacție, consultanța juridică locală a RBS a fost asigurată de către avocații de la RTPR Allen & Overy, biroul local al firmei situate în topul caselor de avocatură londoneze, supranumit Magic Circle. De cealaltă parte, cumpărătorul a lucrat cu casa de avocați Țuca, Zbârcea & Asociații.

În anul 2014, tendința de consolidare a pieței bancare a continuat. Astfel, pe lângă achiziția finalizată acum de UniCredit, a fost parafat contractul de vânzare al Volksbank România către Banca Transilvania, care acum atacă poziția a doua în piață. De asemenea, Nextebank este împinsă din spate de fondul de investiții administrat de Axxess Capital într-o fuziune cu Carpatica, în urma căreia fondul de investiții intenționează să preia controlul băncii din Sibiu.

Acționarii Carpatica se întâlnesc pe 19 decembrie pentru a discuta variantele de atragere a noului acționar. De asemenea, merge mai departe, din ultimele informații disponibile pentru MIRSANU.RO, vânzarea Bank of Cyprus, ciprioții fiind determinați să iasă cât mai repede din România pentru a face rost de lichidități.

Cine sunt părțile tranzacției

UniCredit Țiriac Bank a raportat pentru primele nouă luni ale acestui an un profit net consolidat după interesul minoritar de 141,6 mil. lei (circa 31,8 mil. euro) și venituri operaționale consolidate de 1,16 mld. lei (261 mil. euro), similar celui înregistrat în aceeași perioadă a anului anterior, conform rezultatelor exprimate potrivit standardelor IFRS (standardele internaționale de raportare financiară).

Volumul activelor consolidate la 30 septembrie 2014 a a fost de 28,9 mld. lei (6,55 mld. euro), în timp ce portofoliul de credite a ajuns la 22,2 mld. lei (23,7 mld. lei inclusiv creditele externalizate). În primele nouă luni, finanțările pentru IMM-uri au înregistrat un avans de 9,5%, iar creditele pentru companii au avut un plus de 7,1% față de perioada similară din 2013.

Provizioanele pentru credite au ajuns la 376,1 mil. lei (84,5 mil. euro) în aceeași perioadă.

Rentabilitatea capitalurilor proprii raportate de către bancă (ROE) a fost de 6,3% la 30 septembrie, iar rentabilitatea activelor (ROA) a ajuns la 0,7%. Raportul dintre costuri și venituri este la finele aceleiași perioade de 50%.

Centrul de greutate al băncii este clientela corporate, adică cea formată din companii.

UniCredit Țiriac Bank avea în luna septembrie o rețea formată din 184 de locații și un personal ce numără 3.378 angajați. CITIȚI AICI PROFILUL DETALIAT AL UNICREDIT ȚIRIAC BANK.

Din grupul UniCredit Țiriac fac parte alături de bancă UniCredit Consumer Financing IFN SA, UniCredit Leasing Romania SA, UniCredit Leasing Corporation IFN SA, ALLIB Leasing SRL, Debo Leasing IFN SA și UniCredit Insurance Broker SRL.

De cealaltă parte, britanicii de la RBS au pus de mult operațiunea din România la vânzare, primele discuții în acest sens datând încă din 2009. Banca înființată de olandezii de la ABN Amro în urmă cu două decenii, considerată a fi una dintre cele mai solide bănci locale, a ajuns prinsă în vârtejul vânzării în condițiile în care RBS nu a reușit să digere achiziția activelor ABN Amro în tranzacția la nivel global, fiind la un pas de colaps. Statul britanic a intervenit și a salvat RBS, însă ajutorul de la Londra a fost urmat de o listă de operațiuni scoase la vânzare de RBS în mai multe țări din lume.

La finele anului 2013, RBS Bank România avea o cotă de piață de 0,5% după ce vânduse deja portofoliul de retail și cel de private banking către UniCredit. La 1 septembrie 2013, subsidiara locală a RBS a fost dizolvată fără lichidare de către britanici, activele locale rămase fiind astfel ”mutate” până la încheierea completă a exitului, încheiat pe 16 decembrie 2014. CITIȚI AICI POVESTEA ȘI PROFILUL DETALIAT AL RBS BANK ROMÂNIA.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 17 decembrie 2014

ROMÂNIA

”Don’t worry!”, răspunde Banca Transilvania la anunțul Fitch privind plasarea ratingului său sub observație după achiziția Volksbank România. ”Avem bani suficienți, nu avem nevoie de alte resurse de la acționari, iar indicatorii de confort de acum ai Băncii Transilvania nu se schimbă după achiziție”

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață, apreciază drept ”un demers uzual” anunțul de ieri al agenției de evaluare financiară Fitch privind plasarea ratingurilor sale sub observație după anunțarea achiziției Volksbank România în urmă cu o săptămână, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fuziunile și achizițiile pe plan global au atins în acest an nivelul dinainte de criză, spun avocații de la Clifford Chance. Nadia Badea, partener Clifford Chance Badea: Echipa locală de corporate a avut un an plin, iar prima parte din 2015 va fi mai intensă, cu câteva tranzacții mari în prag de finalizare. Avem proiecte în imobiliare, industrie petrolieră, sectorul financiar, farma, bunuri de larg consum și agricultură

STUDIU. Valoarea tranzacțiilor încheiate în 2014 a ajuns la un nivel ce nu a mai fost atins din 2007, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Creșterea volumului de tranzacții se simte și în România, unde echipa biroului local anunță că sunt în curs de finalizare tranzacții mari. Raportul Clifford Chance este realizat pe baza datelor Mergermarket și a datelor disponibile în rețeaua firmei de avocatură.

Tranzacția anului: Austriacul Markus Piuk a condus echipa de avocați a vânzătorilor Volksbank România în negocierile cu Banca Transilvania. Cine sunt avocații Schoenherr care lucrează în acest dosar

AVOCAȚI. Casa vieneză de avocatură Schoenherr a asigurat consultanța juridică a acționarilor Volksbank România la vânzarea acesteia către Banca Transilvania cu o echipă condusă de către austriacul Markus Piuk, partener în cadrul firmei pe aria de corporate și fuziuni și achiziții. Schoenherr a lucrat în acest dosar cu patru parteneri și un asociat, fiind implicate astfel birourile firmei din Viena și București, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacţiile-cheie din mandatul lui Dragoş Bîlteanu, obligaţiunile Romenergo şi achiziţia Azuga Turism, sunt azi pe masa procurorilor

PIEȚE DE CAPITAL. Achiziţia de obligaţiuni în valoare de 27 milioane de lei la Romenergo şi investiţia de 20,3 milioane de lei în Azuga Turism au fost tranzacţiile parafate de Dragoş Bîlteanu la cârma SIF Banat-Crişana (SIF1) în 2013, care au stârnit mari semne de întrebare şi critici în rândul investitorilor la bursă. Azi, Dragoş Bîlteanu a fost eliberat din funcţia de preşedinte şi director general al SIF Banat-Crişana după ce a fost arestat pentru 30 de zile alături de Najib el Lakis, administrator la SIF1, într-un dosar cu acuzaţii de delapidare, manipularea pieţei de capital şi spălare de bani, potrivit ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Un fond german a finalizat achiziția unui hotel din Varșovia

HOTELURI. Fondul german Union Investment a finalizat achiziționarea hotelului Hampton by Hilton Warsaw City Centre din Varșovia, de la dezvoltatorul Austrian S + B Gruppe, pentru o sumă confidențială, notează Warsaw Business Journal.

Comisia Europeană a aprobat fuziunea a două bănci din Slovenia

BĂNCI. Comisia Europeană a aprobat planul de restructurare al băncii de stat Banka Celje din Slovenia și fuziunea acesteia cu banca Abanka Vipa din Slovenia, spunând că se află în conformitate cu normele Uniunii Europene privind ajutoarele de stat, anunță Reuters.

Guvernul Ungariei ar putea fuziona banca Budapest Bank cu banca recent naționalizată MKB Bank

BĂNCI. Guvernul Ungariei ar putea fuziona banca Budapest Bank din Ungaria cu banca recent naționalizată MKB Bank, după ce achiziția Budapest Bank va fi încheiată, anunță Budapest Business Journal.

EUROPA

Chinezii cumpără parcuri eoliene ale Electricite de France din Marea Britanie

ENERGIE EOLIANĂ. O unitate a companiei chineze de energie China General Nuclear Power Corp a achiziționat o participație de 80% din trei parcuri eoliene Electricite de France SA din Marea Britanie pentru o valoare de peste 100 de mil. de euro, informează Bloomberg.

Tranzacție estimată la 219 mil. în industria de asigurări din Belgia

ASIGURĂRI. Conducerea firmei olandeze de asigurări Delta Lloyd NV a fost de acord să-și vândă operațiunile bancare belgiene către firma privată Anbang Insurance Group din China pentru 219 milioane de euro (273 milioane dolari), anunță Reuters.

Tranzacție de 285 mil. euro în industria navală din Finlanda

INDUSTRIA NAVALĂ. Conducerea producătorului finlandez de motoare de navă Wartsila a spus că este de acord să cumpere producătorul de sisteme electrice si electronice navale și marine L-3 Marine Systems de la vehiculul L-3 Holding pentru o valoare de întreprindere de 285 de milioane de euro (356 milioane dolari), anunță Reuters.

O companie canadiană cumpără pentru 343 mil. dolari active Enel în Franța

ENERGIE REGENERABILĂ. Producătorul canadian de energie Boralex Inc a oferit să cumpere afacerea franceză a companiei italiene de energie regenerabilă Enel Green Power pentru aproximativ 343 milioane dolari, precum compania italiană renunță la activitățile sale europene pentru a se concentra pe piețele emergente, anunță Bloomberg.

AMERICA DE NORD

InterContinental Hotels face o achiziție de 430 mil. dolari în numerar în industria ospitalității

HOTELURI ȘI RESTAURANTE. Grupul hotelier InterContinental Hotels a cumpărat compania americană de hoteluri și restaurante Kimpton Hotels & Restaurants pentru 430 milioane dolari în numerar, scrie FT.

Repsol a pregătit o ofertă 13 mld. dolari pentru preluarea firmei petroliere canadiene Talisman Energy

PETROL. Compania spaniolă petrolieră Repsol pregăteşte o ofertă de 13 miliarde de dolari pentru compania petrolieră canadiană Talisman Energy, o preluare care ar dubla producţia de petrol a companiei spaniole, anunță FT.

Tranzacție de 1,3 mld. dolari în industria alimentară din SUA

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Olam International Ltd, comerciantul de mărfuri controlat de societatea de investiții de stat din Singapore, va cumpăra afacerea de cacao a companiei americane din industria alimentară Archer Daniels Midland Co pentru 1,3 miliarde dolari, informează Bloomberg.

Tranzacție de 2,75 mld. dolari pe piața de gaze naturale lichefiate

GAZE. Exploratorul și producătorul australian de petrol Woodside Petroleum Ltd. a fost de acord să plătească 2,75 miliarde dolari corporației americane independente de petrol și gaze Apache Corp pentru acțiuni în două proiecte de gaze naturale lichefiate, informează Bloomberg Businessweek.

ASIA

O bancă londoneză vinde afacerile de credite de consum din Hong Kong și Shenzhen

SERVICII FINANCIARE. Banca londoneză Standard Chartered Plc vinde afacerile de credite de consum din Hong Kong și Shenzhen (China) unui consorțiu care include o firmă chineză de stat, anunță Reuters.

Sursă date și foto: Schoenherr.

Tranzacția anului: Austriacul Markus Piuk a condus echipa de avocați a vânzătorilor Volksbank România în negocierile cu Banca Transilvania. Cine sunt avocații Schoenherr care lucrează în acest dosar

Casa vieneză de avocatură Schoenherr a asigurat consultanța juridică a acționarilor Volksbank România la vânzarea acesteia către Banca Transilvania cu o echipă condusă de către austriacul Markus Piuk, partener în cadrul firmei pe aria de corporate și fuziuni și achiziții. Schoenherr a lucrat în acest dosar cu patru parteneri și un asociat, fiind implicate astfel birourile firmei din Viena și București.

”Echipa Schoenherr care a consiliat vânzătorii a fost condusă de către Markus Piuk (partener pe zona de corporate și fuziuni și achiziții) și a inclus pe Mădălina Neagu (partener în cadrul biroului din București în aria de corporate și fuziuni și achiziții), Matei Florea (partener în cadrul biroului din București responsabil de practica de Bănci și Finanțe), Cătălin Suliman (partener în cadrul biroului din București pe partea de legislație a Uniunii Europene și Concurență) și Clemens Leitner (asociat în cadrul practicii de corporate și fuziuni și achiziții)”, afirmă reprezentanții firmei de avocatură austriece.

Pe 10 decembrie, reprezentanții Volksbank AG, ai Groupe BPCE, ai DZ Bank AG și ai WGZ Bank au semnat la București contractul de vânzare a 100% din acțiunile Volksbank România către Banca Transilvania, a treia bancă de pe piața românească după mărimea activelor.

Acțiunile Volksbank România sunt împărțite în acest moment astfel: austriecii de la Volksbank AG au un pachet de 51%, francezii de la Groupe BPCE dețin 24,5% din bancă, în timp ce băncile germane DZ Bank AG și WGZ Bank au participații de 16,36%, respectiv de 8,14%.

Tranzacția este așteptată să se finalizeze în primul semestru al anului 2015, după ce vor fi obținute aprobările necesare din partea Băncii Naționale a României și a Consiliului Concurenței. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Banca de investiții Rothschild & Cie a avut mandatul de vânzare al Volksbank România. De cealaltă parte, cumpărătorul lucrează cu banca de investiții Vienna Capital Partners, KPMG și cu avocații de la PeliFilip.

Markus Piuk, omul care a coordonat echipa de avocați pe partea de vânzare, este partener în cadrul Schoenherr de șase ani și lucrează pentru firma austriacă din 1998.

El coordonează în cadrul firmei echipa de avocați specializați în corporate și fuziuni și achiziții din Europa Centrală și de Est. Piuk acoperă o gamă largă de practici, care include energie, infrastructură, piețe de capital, finanțe, taxe și litigii penal comerciale (așa – numitele ”white collar crime”). Este membru al barourilor din Viena și București din 2004, al baroului din Sofia din 2007 și al baroului din Chișinău din 2011. Are din 2004 un MBA al ESADE Business School din Barcelona (Spania) și studii la Universitatea din Bologna, la Universitatea din Viena și la Universitatea din Virginia (SUA).

Folosește ca limbi de lucru germana, engleza, româna, spaniola, italiana, sârba și croata.

Mădălina Neagu

Mădălina Neagu

Mădălina Neagu, partener în cadrul biroului din București pe aria de corporate și fuziuni și achiziții, lucrează la Schoenherr din 2009. A fost admisă în baroul București în 2000.

A absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București în anul 2000. În perioada 2000 – 2005, a lucrat la firma de avocatură Boștină & Asociații, iar apoi timp de un an ca asociat în cadrul Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen.

În perioada iulie 2006 – decembrie 2008, Mădălina Neagu a ocupat poziția de șef al departamentului juridic al Cuprom. Folosește ca limbi de lucru româna și engleza.

Matei Florea

Matei Florea

Matei Florea coordonează din poziția de partener practica de finanțe și bănci din cadrul biroului Schoenherr din București. El acoperă o gamă mai largă de practici, care include și piețe de capital, proiecte de infrastructură, parteneriate public-privat, energie, litigii penal comerciale și cadrul de reglementare.

Lucrează pentru firma austriacă din 1999, când a intrat pe poziția de asociat. În ianuarie 2007, a fost avansat pe poziția de partener local al Schoenherr, iar apoi pe cea de partener la nivelul întregii rețele. În perioada martie 2008 – februarie 2009, a fost Senior Associate în cadrul firmei britanice Slaughter and May, membră a prestigiosului Magic Circle – elita caselor de avocatură londoneze.

A absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității București în 2002 și are o diplomă de studii a Universității Sorbona din Paris. A fost admis în baroul București în 2003. Limbile sale de lucru sunt româna, germana, engleza, franceza și italiana.

Cătălin Suliman

Cătălin Suliman

Cătălin Suliman este partener Schoenherr din iulie 2013 și este responsabil de coordonarea practicii locale a firmei din zona de concurență și cea aferentă Uniunii Europene. Este specializat, de asemenea, în practica de farma și cea de proprietate intelectuală.

În perioada 2006 – 2013, Cătălin Suliman a lucrat pentru casa de avocați David & Baias, firmă corespondentă a PwC în România. A absolvit Facultatea de Drept în cadrul Universității din București în 2005. Din 2009, este cadru didactic al acestei facultăți. Este membru a baroului București din 2006.

Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și germana.

Clemens Leitner

Clemens Leitner

Un alt membru al echipei de avocați Schoenherr în dosarul vânzării Volksbank România este austriacul Clemens Leitner.

Acesta activează în cadrul biroului din Viena al firmei austriece începând din 2012. Clemens Leitner lucrează în cadrul practicii de corporate și fuziuni și achiziții. Este absolvent al Universității din Graz (Austria) din 2009 și are studii la University College din Londra. Limbile sale de lucru sunt germana și engleza.

Firma Schoenherr a intrat pe piața din România în 1996 odată cu primul val de investitori austrieci. Casa de avocatură, fondată la Viena în 1950, și-a creat o rețea cu acoperire regională în Europa de Est și Turcia și are un birou deschis și la Bruxelles, unde sunt prezente cele mai importante foruri de decizie ale Uniunii Europene. Echipa biroului din București numără aproximativ 50 de avocați și este condusă de către Sebastian Guțiu, managing partner.

Pe piața avocaturii sunt prezente mai multe firme internaționale precum Allen & Overy, Clifford Chance, CMS Cameron McKenna, Dentons, Wolf Theiss, Kinstellar sau Noerr. Poziții puternice la nivel local sunt deținute de firmele locale Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Țuca, Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici, Nițu & Asociații.

Omer Tetik, directorul general al BT (stânga), Horia Ciorcilă, președintele BT (centru) și Michael Mendel, director general adjunct Volksbank AG și președinte al board-ului de directori ai Volksbank România (dreapta) la conferința din 10 decembrie prin care a fost anunțată semnarea vânzării Volksbank România către BT. Sursă foto: Banca Transilvania.

”Don’t worry!”, răspunde Banca Transilvania la anunțul Fitch privind plasarea ratingului său sub observație după achiziția Volksbank România. ”Avem bani suficienți, nu avem nevoie de alte resurse de la acționari, iar indicatorii de confort de acum ai Băncii Transilvania nu se schimbă după achiziție”

Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață, apreciază drept ”un demers uzual” anunțul de ieri al agenției de evaluare financiară Fitch privind plasarea ratingurilor sale sub observație după anunțarea achiziției Volksbank România în urmă cu o săptămână.

”Banca Transilvania reafirmă că dispune de o bază solidă de lichiditate imediată – de 50,4%, fiind peste media sistemului bancar – pentru a încheia tranzacția fără a avea nevoie de suport adițional din partea acționarilor și că toți indicatorii financiari se vor păstra la un nivel confortabil, similar situației curente”, afirmă oficialii băncii.

Atât Banca Transilvania, cât și Volksbank România înregistrează o cotă a creditelor neperformante sub media pieței din România, în cazul băncii cu sediul la Cluj – Napoca fiind de 11,47%, precizează reprezentanții BT. Indicatorul de adecvare a capitalului se situează peste 14%, mai spun oficialii cumpărătorului Volksbank România. După primele nouă luni ale anului, Banca Transilvania a raportat lichidități în valoare de peste 1 mld. euro și unul dintre cele mai mari profituri nete de pe piața bancară.

Ieri, analiștii Fitch Ratings au spus că plasează sub observație calificativele acordate Băncii Transilvania până la o evaluare exactă a impactului achiziției Volksbank România, bancă vândută datorită problemelor acumulate în portofoliul de credite neperformante și a înregistrării de pierderi în ultimii ani pe bilanț.

”Rating-urile Băncii Transilvania ar putea fi actualizate dacă rezultatele financiare ale băncii nu se vor deteriora ca urmare a achiziției, iar calitatea portofoliului propriu de active și ratele de capital se stabilizează. Rating-urile ar putea fi coborâte dacă achiziția are un efect negativ semnificativ asupra rezultatelor financiare – cheie”, au notat reprezentanții Fitch.

Banca Transilvania are ratingul BB- pentru datoriile în valută pe termen lung.

Pe 10 decembrie, reprezentanții Băncii Transilvania au anunțat semnarea contractului de achiziție pentru 100% din acțiunile Volksbank România, fără să anunțe însă prețul tranzacției sau ce obligații urmează să fie preluate, în condițiile în care subsidiara austriacă avea de rambursat 600 mil. euro la 30 iunie 2014 în contul unei finanțări intragrup acordate anterior de către banca – mamă, Volksbank AG Austria și acționarul majoritar. Încheierea tranzacției între cele două părți este prevăzută să aibă loc în prima jumătate a anului viitor. Pentru Banca Transilvania, miza achiziției Volksbank România este majorarea cotei de piață și ocuparea poziției a doua în sistemul bancar, ocupată acum de către BRD SocGen. Obiectul strategic al Băncii Transilvania este atingerea unei cote de piață de 15% în perioada următoare, în condițiile în care la 31 decembrie 2013 avea o cotă de 8,9% în piața bancară după active.

Cifrele tranzacției Banca Transilvania – Volksbank România

Banca Transilvania are o cotă de piață de 9,7%, cu care stă confortabil pe poziția a treia în clasamentul local al băncilor, în timp ce Volksbank România ocupă locul 9 cu o cotă de piață de 3,5%.

BT are active de 7,7 mld. euro, în timp ce ”fiica” austriecilor are în portofoliu 2,9 mld. euro. În ceea ce privește numărul de clienți, cei 190.000 de clienți ai Volksbank România reprezintă acum numai 10% din dimensiunea clientelei BT. Rețeaua băncii cu sediul în Cluj – Napoca are 530 de locații, iar Volksbank România se bazează pe 130 de unități.

Numărul de angajați ai Băncii Transilvania este acum de 6.000, cărora li se vor alătura alți 1.300 ai Volksbank. Omer Tetik, șeful BT, a lăsat să se înțeleagă că, după preluare, noua rețea urmează să fie ajustată pe criterii de eficiență operațională.

În acest moment, Banca Transilvania este una dintre cele mai profitabile bănci de pe piață în ciuda strategiei sale de acaparare de segmente noi de piață.

Banca a raportat pentru primele nouă luni ale anului un profit net de 338 mil. lei, în creștere cu 40% față de perioada similară a anului anterior. La 30 septembrie, Banca Transilvania dispunea de numerar și echivalent de numerar de 4,528 mld. lei (peste 1 mld. euro). Activele totale ale băncii sunt de circa 34,05 mld. lei, mai mari cu 6,2% față de perioada similară a anului anterior.

Acționariatul Băncii Transilvania este împărțit acum, în principal, de către BERD cu 14,33%, IFC cu 5,36% și Horia Ciorcilă, care acționează concertat împreună cu vehiculul de investiții Castorius Limited, și este raportat cu o deținere de aproximativ 5,11% din bancă. CITEȘTE AICI MAI MULTE DETALII DESPRE BANCA TRANSILVANIA.

De cealaltă parte, ultimele raportări disponibile indică pentru Volksbank România o pierdere de 104 mil. euro la 31 decembrie 2013, redusă aproape la jumătate faţă de anul anterior. VEZI AICI PROFILUL VOLKSBANK ROMÂNIA.

Sursă foto și date: Clifford Chance.

Fuziunile și achizițiile pe plan global au atins în acest an nivelul dinainte de criză, spun avocații de la Clifford Chance. Nadia Badea, partener Clifford Chance Badea: Echipa locală de corporate a avut un an plin, iar prima parte din 2015 va fi mai intensă, cu câteva tranzacții mari în prag de finalizare. Avem proiecte în imobiliare, industrie petrolieră, sectorul financiar, farma, bunuri de larg consum și agricultură

Valoarea tranzacțiilor încheiate în 2014 a ajuns la un nivel ce nu a mai fost atins din 2007, potrivit celui mai recent raport global privind tendințele pieței de fuziuni și achiziții, realizat de firma internațională de avocatură Clifford Chance. Creșterea volumului de tranzacții se simte și în România, unde echipa biroului local anunță că sunt în curs de finalizare tranzacții mari. Raportul Clifford Chance este realizat pe baza datelor Mergermarket și a datelor disponibile în rețeaua firmei de avocatură.

„Pentru echipa locală de Corporate M&A 2014 a fost un an plin, pe măsură ce activitatea investitorilor s-a intensificat, fie prin reactivarea unor proiecte înghețate, fie prin proiecte noi la nivel local sau regional. Am asistat și asistăm în continuare proiecte de pe piața imobiliară, industria de petrol și gaze, sectorul financiar, industria farmaceutică, domeniul serviciilor, industria bunurilor de consum și sectorul agricol”, afirmă Nadia Badea, partener în cadrul Clifford Chance Badea, responsabil de coordonarea practicii de fuziuni și achiziții și, în ansamblu, a activităţii de consultanţă  Corporate (asistența acordată clienților – companii).

”Anticipăm că prima parte a anului viitor va fi chiar mai intensă, cu câteva tranzacții mari aflate în prag de finalizare”, a adăugat Nadia Badea.

La nivel global, sectorul Tehnologie, Media și Telecomunicații a fost unul dintre cele mai active segmente pentru potențialii cumpărători. ”Încă din etapa de due diligence (analiză financiară – n.r.), investitorii au manifestat o atenție sporită pe zona de tehnologie, pe fondul unui interes sporit în ceea ce privește securitatea cibernetică și protecția datelor”, precizează reprezentanții Clifford Chance Badea.

Cele mai dinamice sectoare pe piața de fuziuni și achiziții au fost industria serviciilor medicale și ce a bunurilor de consum, respectiv retail.

Europa și regiunea Asia Pacific înregistrează o intensificare a volumului de fuziuni și achiziții. Statele Unite ale Americii a raportat o creștere de 54% în acest an până la o valoare a tranzacțiilor de 1.185 mld. dolari. De asemenea, evoluția de pe piața americană de profil înseamnă și un salt de 179% a valorii tranzacțiilor bazate pe investiții străine.

Pe val sunt tranzacțiile transfrontaliere, care implică mai multe jurisdicții, în condițiile în care datele înregistrate în cele cinci zone ale lumii indică un aport de 25% al acestui tip de tranzacții la valoarea fuziunilor și achizițiilor înregistrate la nivel global.

Investitorii financiari care, în mod tradițional, se concentrau pe investiții de tip private equity (fonduri de investiții cu capital de risc – n.r.) pe piețele dezvoltate, s-au orientat spre multiple categorii de active, noi nișe de piață și arii geografice diverse. Cu precădere, investitorii își mută interesul de la economiile dezvoltate, cu rate mici de creștere, către piețele ce cresc rapid, cum sunt cele din Africa, unde fuziunile și achizițiile s-au majorat de aproape patru ori.

„2014 a fost un an foarte bun pentru piața globală de M&A. Pe măsură ce companiile caută să își extindă prezența globală și să își consolideze poziția în cadrul propriei industrii, iar investitorii financiari urmăresc încasări sporite pe piețe și sectoare noi, asistăm la o activitate M&A solidă la nivel trans-regional. În mod obișnuit, această creștere este datorată unui excedent de lichiditate sau unei accesări accelerate a resurselor globale de lichidități, provenind din mai multe surse, la costuri foarte atractive”, afirmă Guy Norman, liderul global al practicii Corporate în cadrul firmei Clifford Chance.

Acesta mai adaugă că este greu de anticipat evoluția pieței de profil în 2015, dar există oportunități pentru investitorii „informați, agili și pregătiți să își asume anumite riscuri ce pot fi administrate”.

Pentru anul viitor, este de așteptat ca investitorii să caute să obțină randamente mai mari și, din această perspectivă, piața africană va înregistra un volum de tranzacții mai mare pe măsură ce fonduri de private equity se află la sfârșit de ciclu investițional și se pregătesc de exit.

De asemenea, activitatea investitorilor în tehnologie, media și telecomunicații nu încetinește, pe fondul tendințelor de consolidare și convergență.

Perspectivele pieței de fuziuni și achiziții în 2015 sunt alimentate pozitiv și de lichiditatea piețelor de capital, care permit accesul la resurse de finanțare a tranzacțiilor prin mecanisme diferite, mai notează raportul firmei britanice de avocatură.

Clifford Chance, cu sediul la Londra, este una dintre cele mai mari firme de avocatură la nivel global. Face parte din celebrul Magic Circle, grup care reunește elita firmelor londoneze de avocați și din care mai face parte Allen & Overy, Freshfields Bruckhaus Deringer, Linklaters și Slaughter and May.

La nivel global, Clifford Chance a raportat în ultiml an financiar, încheiat pe 30 aprilie 2014, venituri de 1,359 mld. lire sterline și un profit de 377 mil. lire sterline. Firma are o rețea de 36 de birouri în 26 de țări din lume, inclusiv România, deservită de un număr de 3.200 de avocați. Din aceștia, 750 de avocați sunt specializați în corporate.

În România, Clifford Chance a intrat în 2006 prin fuziune la nivel local cu firma condusă de Daniel Badea, fost avocat al biroului Linklaters din București, luând astfel naștere biroul local care activează sub numele Clifford Chance Badea. Biroul local are aproximativ 45 de avocați și doi parteneri, Daniel Badea ocupând poziția de managing partner, iar Nadia Badea, soția acestuia, este partener responsabil de coordonarea practicilor de Real Estate, Fuziuni și Achiziții/Corporate și Concurență. Altă firmă din Magic Circle activă în România este Allen & Overy, ale cărei operațiuni sunt aici derulate prin intermediul RTPR Allen & Overy, după asocierea între firma britanică și firma locală fondată de un grup de avocați români din Linklaters.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, poziții puternice sunt deținute de firme locale precum Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP), Țuca, Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici, Nițu & Asociații.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 16 decembrie 2014

ROMÂNIA

Comisia Europeană a aprobat fuziunea de 40 mld. euro dintre Lafarge și Holcim. România, confirmată pe lista de vânzare a Lafarge

CIMENT. Cei doi giganți din industria cimentului, Holcim (Elveția) și Lafarge (Franța), au primit undă verde astăzi din partea Comisiei Europene pentru fuziunea estimată la 40 mld. euro, menită să creeze cel mai mare producător de profil din lume, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Anunțul confirmă că România se află pe lista de țări în care Lafarge își scoate afacerile la vânzare pentru ca fuziunea la nivel global să obțină avizele necesare de la autoritățile concurențiale în mai multe jurisdicții din întreaga lume. Termenul estimat pentru finalizarea tranzacției este primul semestru al anului 2015.

Fitch a plasat rating-urile Băncii Transilvania sub observație până se lămurește ce impact are achiziția Volksbank asupra indicatorilor băncii

BĂNCI. Agenția internațională de evaluare financiară Fitch Ratings a anunțat că a plasat sub observație calificativele acordate Băncii Transilvania până la evaluarea impactului exact al achiziției Volksbank România asupra principalilor indicatori ai băncii, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Un gigant american, interesat de preluarea Astra Asigurări. În tranzacție ar putea apărea și doi investitori instituționali

ASIGURĂRI. Liberty Mutual Insurance din SUA este interesată de achiziția Astra Asigurări, societate aflată sub administrarea specială a KPMG. În tranzacție ar putea intra și doi investitori instituționali, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare și Banca Europeană de Investiții, relatează Economica.net.

O companie chineză, interesată de preluarea Oltchim

INDUSTRIA CHIMICĂ. Ministerul Economiei a primit o ofertă din partea unei companii chineze interesate de preluarea Oltchim, dar deocamdată s-a cerut prelungirea termenului de ofertare, a declarat Mihai Tudose, ministrul propus pentru portofoliul Economiei, Comerțului și Turismului, transmite Agerpres.

Compania americană Quintana vrea să participe la privatizarea Complexului Energetic Hunedoara

ELECTRICITATE. Compania americană Quintana Minerals Corporation este interesată de privatizarea producătorului de cărbune şi electricitate Complexul Energetic Hunedoara, solicitând în acest sens Departamentului pentru Energie mai multe informaţii despre firma de stat, informează Mediafax.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Tranzacție de 380 mil. de zloți în sectorul de servicii financiare din Polonia

SERVICII FINANCIARE. Banca poloneză Raiffeisen Polbank a cumpărat o participație de 50% pe care nu o deținea din firma de leasing Raiffeisen Leasing Polska din Polonia de la entitatea austriacă de servicii financiare Raiffeisen Leasing International pentru 380 de milioane de zloți, conform unui comunicat de presă al băncii, citat de Warsaw Business Journal.

Tranzacție de 90 mil. de zloți în sectorul de aparate electrocasnice din Polonia

ELECTROCASNICE. Grupul de produse electrocasnice BSH va cumpăra producătorul de aparate electrocasnice FagorMastercook din Polonia, afacerea fiind estimată la valoarea de 90 de milioane de zloți, relatează Warsaw Business Journal.

EUROPA

BT negociază achiziția EE pentru 12,5 mld. lire sterline pe piața britanică a telefoniei mobile cu Deutsche Telekom și Orange

TELECOMUNICAȚII. Grupul britanic BT a intrat în negocieri exclusive pentru achiziția cu 12,5 miliarde lire sterline (19,6 miliarde de dolari) a EE, cel mai mare operator mobil din piața britanică deținut în mod egal de către Deutsche Telekom și Orange, informează Reuters. Prețul achiziției va fi plătit în numerar și în acțiuni BT. După încheierea tranzacției, Deutsche Telekom  ar urma să dețină 12% din BT, iar Orange un pachet de 4% din acțiunile BT. Atât Orange, cât și Deutsche Telekom sunt prezenți pe piața românească de telefonie mobilă.

Bain Capital cumpără pentru 414 mil. de lire sterline o afacere a irlandezilor de la CRH pe piața materialelor de construcții

CONSTRUCȚII. Grupul american cu capital privat Bain Capital LLC din Boston cumpără o afacere irlandeză a companiei de materiale de construcții CRH Plc pentru 414 mil. de lire sterline, scrie Financial Times.

Tranzacție estimată la 525,37 mil. de dolari în industria de telecomunicații din Norvegia

TELECOMUNICAȚII. Conducerea unei unități a companiei de electronice Delta Electronics Inc din Taiwan a fost de acord să cumpere producătorul norvegian de surse de alimentare din sectorul de telecomunicații Eltek ASA într-o afacere în numerar, evaluând compania la 525,37 mil. de dolari, informează Reuters.

O firmă din industria chimică din Marea Britanie vinde afacerile de rafinare a aurului și argintului pentru 186 mil.dolari

INDUSTRIA CHIMICĂ. Conducerea firmei din industria chimică Johnson Matthey Plc din Marea Britanie a fost de acord să-și vândă afacerile de rafinare a aurului și argintului către compania Asahi Holdings Inc din Japonia pentru 118 milioane de lire sterline (186 milioane dolari) în numerar, conform unui comunicat de presă al firmei britanice.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 3,6 mld. dolari în industria americană de IT

IT. Reprezentanții companiei americane cu capital privat Thoma Bravo LLC și organizației independente Pension Plan au declarat că ar putea cumpăra producătorul american de echipamente de rețea Riverbed Technology Inc într-o afacere care evaluează compania la aproximativ 3,6 miliarde de dolari, informează Reuters.

Achiziție BC Partners de 8,7 mld. dolari în sectorul serviciilor pentru animale de companie

SERVICII PENTRU ANIMALE. Retailerul american de servicii pentru animale PetSmart Inc a cedat solicitărilor din partea unor acționari privind vânzarea sa, fiind de acord să fie cumpărat de către un consorțiu cu capital privat condus de compania londoneză BC Partners Ltd pentru 8,7 miliarde de dolari, transmite Reuters.

Emerson vinde pentru 1,44 mld. dolari active pe piața americană de energie

ENERGIE. Conducerea producătorului american de echipament electric Emerson Electric Co a anunțat că va vinde rețeaua de electricitate către compania americană Regal Beloit Corp, un producător de motoare electrice, pentru 1,44 miliarde dolari, informează Bloomberg.

AUSTRALIA & NOUA ZEELANDĂ

Holcim vinde un producător de var din Noua Zeelandă unei companii canadiene de materiale de construcții

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Compania canadiană de materiale de construcții Graymont a fost de acord să cumpere producătorul de var ars și hidratat McDonalds Lime din Noua Zeelandă de la producătorul de ciment Holcim New Zealand Ltd și producătorul australian din industria siderurgică Bluescope Steel, pentru o sumă nedezvăluită, notează Global Cement. Vânzarea este supusă aprobărilor de reglementare și ar trebui să fie finalizată în 2015.

Tranzacție estimată la 2,75 mld. dolari în industria de petrol și gaze din America și Australia

GAZE. Conducerea companiei americane de petrol și gaze Apache Corp a anunțat că va vinde acțiunile din două proiecte de gaze naturale lichefiate, și anume uzina de gaze naturale lichefiate Wheatstone LNG din Australia și facilitatea Kitimat LNG din Canada, alături de rezerve de petrol și gaze, către compania de petrol Woodside Petroleum Ltd din Australia pentru 2,75 miliarde de dolari, informează Reuters.

Fabrica de ciment a Lafarge de la Medgidia are acces prin operatorul portuar Sicim din Constanța la Marea Neagră și este ideal poziționată pentru export. Sursă foto: Lafarge.

Comisia Europeană a aprobat fuziunea de 40 mld. euro dintre Lafarge și Holcim. România, confirmată pe lista de vânzare a Lafarge

Cei doi giganți din industria cimentului, Holcim (Elveția) și Lafarge (Franța), au primit undă verde astăzi din partea Comisiei Europene pentru fuziunea estimată la 40 mld. euro, menită să creeze cel mai mare producător de profil din lume, anunță Financial Times.

Comisia Europeană a aprobat tranzacția fără o investigație completă și în profunzime după ce reprezentanții grupurilor au agreat să vândă ”cea mai mare parte a operațiunilor acolo unde activitățile lor se suprapun”, potrivit sursei citate.

Astfel, operațiuni din Germania, România, Slovacia, Franța, Marea Britanie, Cehia și Spania constituie pachetul scos la vânzare în Europa de cei ”doi grei” ai cimentului.

Companiilor Holcim și Lafarge li se va permite să finalizeze tranzacția de îndată ce Comisia Europeană va aproba cumpărătorii activelor scoase la vânzare.

După anunțul din luna aprilie privind fuziunea, elvețienii și francezii au făcut planuri de vânzare a unor active care valorează minim 5 mld. euro pentru a putea obține aprobarea tranzacției globale în mai multe jurisdicții din întreaga lume.

De asemenea, alte active suplimentare vor trebuie scoase la vânzare pentru a răspunde îngrijorărilor Comisiei, notează publicația britanică.

”Pachetul de remediu în acest caz este foarte substanțial. Dar, aceasta a fost necesar pentru a permite o decizie clară de reducere în prima fază. Sunt încrezătoare că această măsură va permite fuziunii să continue fără compromiterea intereselor clienților din acest sector”, a spus Margrethe Vestager, comisarul european pe probleme de concurență.

”Suntem foarte încântați de decizia pozitivă a Comisiei Europene…Prin această decizie, rămânem ferm pe calea încheierii acestei tranzacții în prima jumătate a lui 2015”, au spus Wolfgang Reitzle, viitor președinte, și Bruno Lafont, viitor director general executiv al companiei ce va rezulta din fuziunea Lafarge – Holcim.

În Europa, pachetul de operațiuni scoase la vânzare cuprinde Franța – unde atât active Holcim, cât și Lafarge sunt oferite potențialilor cumpărători. Lafarge vinde, de asemenea, activele din Germania, România și Marea Britanie, în timp ce Holcim are pe lista de vânzare operațiunile din Serbia, Slovacia și Ungaria.

În afara Europei, elvețienii au scos la vânzare activele din Canada și Mauritius, în timp ce în Filipine, rolul de vânzător este jucat de Lafarge. Brazilia este o piață unde atât Holcim, cât și Lafarge, au scos la vânzare active.

Sursa: Bilanțurile companiilor publicate de Finanțe

Sursa: Bilanțurile companiilor publicate de Finanțe

În România, pachetul de active Lafarge cuprinde, în principal, Lafarge România SA, cu operațiuni pe piața de ciment, betoane și agregate. La acestea, se adaugă o serie de participații în companii mixte, operatori portuari sau firme de servicii care deservesc operațiunile principale. În termeni operaționali, cele mai mari active din pachetul local sunt fabricile de ciment de la Medgidia, cu port de acces la Marea Neagră, ideal poziționat pentru exporturi, fabrica de la Hoghiz (județul Brașov) și uzina de măcinare de la Târgu Jiu. CITIȚI AICI PROFILUL LAFARGE CIMENT (ROMÂNIA) SA, creierul operațiunilor Lafarge din România.

Pe piața locală a cimentului, Lafarge concurează cu Holcim și Carpatcement, subsidiara grupului german HeidelbergCement, împărțind piața locală în cote de piață aproape egale.

Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață, își majorează cota de piață prin achiziția Volksbank România. Sursă foto: Banca Transilvania.

Fitch a pus sub observație rating-ul Băncii Transilvania până se lămurește dacă îi face bine sau rău achiziția Volksbank România

Agenția de rating Fitch a anunțat astăzi că a plasat sub observație calificativele acordate Băncii Transilvania în urma anunțului din 10 decembrie privind achiziția Volksbank România.

Ratingul Băncii Transilvania este BB- pentru datoriile în valută pe termen lung. Analiștii agenției internaționale de evaluare financiară notează că această măsură ”reflectă potențialul achiziției de a altera semnificativ profilul financiar al Băncii Transilvania datorită mărimii materiale relative a Volksbank România”.

Activele Volksbank România însemnau 43% din cele aferente Băncii Transilvania la finele anului 2013, potrivit ultimelor date disponibile în conformitate cu standardele de raportare financiară internațională.

”Totuși, nu este posibil în prezent să se evalueze cu exactitate în ce măsură tranzacția va fi pozitivă sau negativă pentru profilul de credit al Băncii Transilvania, în condițiile în care termenii financiari (ai tranzacției – n.r.) nu au fost făcuți publici”, mai spun reprezentanții agenției Fitch Ratings.

Pe 10 decembrie, reprezentanții Băncii Transilvania au anunțat semnarea contractului de achiziție pentru 100% din acțiunile Volksbank România cu acționarii acesteia – Volksbank Austria AG (OeVAG, rating BBB-) cu 51% din acțiuni, Groupe BPCE Franța cu 24,5% (rating A, însoțit de perspectivă stabilă), DZ Bank Germania cu 16,36% (rating A+, însoțit de perspectivă stabilă) și WGZ Bank AG Germania care deține o participație de 8,14% (rating A+, însoțit de perspectivă stabilă). Tranzacția este estimată a fi finalizată în primul semestru al anului 2015.

Un posibil impact negativ asupra profilului financiar al cumpărătorului ar putea apărea datorită calității proaste a indicatorilor Volksbank România. La finele anului 2013, Volksbank avea un raport între credite și depozite de 256% față de numai 76% în cazul Băncii Transilvania, în timp ce ponderea creditelor restante era 34% la Volksbank față de 15% la Banca Transilvania. Austriecii au fost trași în jos de portofoliul de credite ipotecare în valută, din care o parte însemnată este reprezentată de împrumuturile în franci elvețieni, monedă a cărei evoluție de curs în raport cu leul a dat frisoane clienților băncii în ultimii ani. Astfel, la finele anului trecut, portofoliul de credite ipotecare avea o pondere de 70% din creditele nete ale băncii. Creditele în franci elvețieni aveau o pondere de 46% din portofoliul de credite nete, urmate la mică distanță de împrumuturile acordate în euro care cântăreau 45% în total portofoliu credite.

În plus, la capitolul profitabilitate, cele două bănci se află la cele două extreme ale pieței bancare. Subsidiara băncii austriece a raportat una dintre cele mai mari pierderi din întregul sector bancar, în timp ce Banca Transilvania este pe profit și este una dintre cele mai rentabile operațiuni la ora actuală de pe piața bancară.

Printre riscurile identificate de analiștii Fitch se numără și potențialul semnificativ de litigii, Volksbank România fiind în topul proceselor colective intentate de clienți pentru clauze abuzive impuse prin contractele de împrumut.

De cealaltă parte, un impact pozitiv asupra Băncii Transilvania ar putea avea posibilitatea ca bilanțul Volksbank România să se fi consolidat în cursul anului 2014, iar prețul de achiziție să fi fost atractiv pentru instituția financiară cu sediul la Cluj – Napoca. Un alt factor care ar putea influența pozitiv impactul tranzacției ar fi o creștere semnificativă a francizei Băncii Transilvania în urma achiziției, cu posibile beneficii în termeni de îmbunătățire a scării și eficienței operațiunii.

Analiștii Fitch observă și abilitatea Băncii Transilvania de a absorbi unele puncte slabe ale profilului financiar al Volksbank România, calculele rezultate din combinarea operațiunilor celor două bănci indicând un raport între credite și depozite de 102%, nivel considerat rezonabil și un impact al rezultatului Volksbank estimat la numai 8% din valoarea profitului raportat de Banca Transilvania.

”Rating-urile Băncii Transilvania ar putea fi actualizate dacă rezultatele financiare ale băncii nu se vor deteriora ca urmare a achiziției, iar calitatea portofoliului propriu de active și ratele de capital se stabilizează. Rating-urile ar putea fi coborâte dacă achiziția are un efect negativ semnificativ asupra rezultatelor financiare – cheie”, afirmă reprezentanții Fitch.

În schimb, anunțul tranzacției nu afectează calificativele Volksbank AG Austria pentru că vânzarea Volksbank România era un aspect cunoscut ca făcând parte din programul de restructurare al băncii austriece.

Pentru Banca Transilvania, miza achiziției Volksbank România este reprezentată de majorarea cotei de piață, obiectivul strategic anunțat de Horia Ciorcilă, președintele Consiliului de administrație al Băncii Transilvania, fiind acum atingerea poziției a doua în piața bancară, ocupată în prezent de către BRD SocGen.

Până la finalizarea tranzacției, conducerea Băncii Transilvania a anunțat că urmează să fie parcurși zece pași, în urma cărora trebuie confirmate în urma unei analize prețul și obligațiile asumate de către părți, trebuie obținute aprobările din partea Consiliului Concurenței și a băncii centrale.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 15 decembrie 2014

ROMÂNIA

Papalekas a primit undă verde de la Concurenţă să cumpere sediul UniCredit din Piaţa Presei de la Raul Doicescu

IMOBILIARE. Compania de investiţii imobiliare Globalworth Real Estate, fondată şi condusă de omul de afaceri elen Ioannis Papalekas, a primit undă verde de la Consiliului Concurenţei să preia clădirea de birouri UniCredit Tower de la Bog’Art Offices, companie de investiţii imobiliare a omului de afaceri Raul Doicescu, proprietarul grupului de construcţii Bog’Art, potrivit unei decizii publicate pe site-ul Consiliului Concurenţei. Clădirea de birouri este închiriată în prezent în totalitate băncii UniCredit Ţiriac Bank, care și-a mutat acolo sediul central.

Privatizare ratată pentru Oltchim

INDUSTRIA CHIMICĂ. Niciunul din investitorii care se arătaseră interesați de combinatul Oltchim nu a depus o ofertă pentru preluarea acestuia, scrie EVZ. Combinatul, care se află în insolvență de la începutul anului trecut, nu va mai fi cel mai probabil privatizat. Pe 10 martie a fost programată întâlnirea creditorilor, unde va fi votat planul de reorganizare întocmit de administratorul judiciar.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Tranzacție estimată la 48,5 mil. euro pe piața imobiliară din Republica Cehă și Slovacia

IMOBILIARE. Grupul austriac de imobiliare Conwert a fost de acord să vândă întregul portofoliu ceh și majoritatea activelor din Slovacia, în contextul în care își sporește atenția asupra activelor din Germania și Austria, potrivit unui comunicat de presă al companiei Conwert. Tranzacția este estimată la 48,5 milioane de euro.

EUROPA

CA Immo intenționează să vândă părți din portofoliul său pentru a se concentra exclusiv pe clădiri de birouri, inclusiv din România

IMOBILIARE. Grupul austriac de proprietăți CA Immo intenționează să vândă părți din portofoliul său cu scopul de a se concentra exclusiv pe clădiri de birouri din regiuni precum România, Germania, Austria, Polonia, Republica Cehă și Ungaria, a declarat directorul executiv Bruno Ettenauer într-un interviu pentru ziarul Wirtschaftsblatt, transmite Reuters. Obiectivul noii strategii este de a stimula profitabilitatea și de a atrage mai mulți investitori.

EPH este interesat de achiziția unor active italiene în valoare de aproximativ 2 mld. euro pe care E.ON intenționează să le vândă

ENERGIE ELECTRICĂ. Grupul privat ceh de energie EPH este interesat de achiziția unor active italiene pe care entitatea germană de utilități E.ON intenționează să le vândă, active pentru care va concura alături de firma de utilități EDF din Franța, potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, scrie Reuters. Activele italiene pe care entitatea germană de utilități E.ON intenționează să le vândă au o valoare de aproximativ 2 miliarde de euro.

CRH vinde o afacere în sectorul irlandez al materialelor de construcții pentru un preț între 400 și 450 mil. euro către Bain Capital

CONSTRUCȚII. Grupul american de investiții Bain Capital LLC din Boston se apropie de încheierea unui acord pentru a achiziționa o afacere irlandeză a companiei de materiale de construcții CRH Plc pentru o valoare cuprinsă între 400 și 450 de mil. de lire sterline, scrie Bloomberg, care citează surse anonime.

Permira vinde un pachet de acțiuni la Hugo Boss pentru 500 mil. euro

MODĂ. Managerul britanic de fonduri cu capital de risc Permira a vândut o participație minoritară în retailerul german de modă Hugo Boss pentru 500 de milioane de euro (620 milioane dolari), conform unui articol de presă al retailerului german de modă Hugo Boss, citat de Dealbook New York Times.

Tranzacție estimată la peste 600 mil. de euro în industria ascensoarelor din Germania

ASCENSOARE. Grupul cu capital privat Bain cu sediul în SUA speră să câștige licitația pentru producătorul german de componente de lift Wittur într-o potențială afacere în valoare de peste 600 de milioane de euro (750 milioane dolari), potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, citate de Reuters.

AMERICA DE NORD

Hearst își majorează participația la 80% în agenția de rating Fitch într-o afacere de 2 mld. dolari

AGENȚII DE RATING. Conducerea companiei americane de media Hearst Corp a anunțat că va majora participația din agenția globală de rating de credit Fitch Group de la 50% la 80%, într-o afacere evaluată la aproximativ 2 miliarde de dolari, relatează Dealbook New York Times.

Adobe face o achiziție de 800 mil. dolari în industria foto din SUA

FOTO. Acționarii firmei americane de soft Adobe Systems Inc au anuntat că vor cumpăra furnizorul ce se ocupă de fotografii comerciale Fotolia din New York pentru 800 milioane dolari, anunță Bloomberg.

Tranzacție estimată la 550 mil. de dolari în industria de publicitate din SUA

PUBLICITATE. Firma de administrare de fonduri de investiții GTCR LLC poartă negocieri avansate pentru a cumpăra compania de publicitate Fairway Outdoor Advertising LLC din Statele Unite pentru aproximativ 550 milioane dolari, potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, scrie Reuters.

O firmă privată din SUA poartă discuții cu privire la achiziția unui azil pentru aproximativ 700 mil. dolari

SERVICII DE ÎNGRIJIRE. Firmă privată Thomas H. Lee Partners LP se află în discuții cu privire la achiziția azilului Curo Health Services din SUA de la societatea cu capital privat GTCR LLC, au declarat surse apropiate situației, într-o tranzacție estimată la aproximativ 700 milioane dolari, inclusiv datoriile, notează Reuters.

Managerul de fonduri de investiții Apollo face o achiziție de 8 mld. dolari în sectorul firmelor de servicii pentru animale de companie

SERVICII PENTRU ANIMALE. Firma de private equity Apollo Global Management poartă discuții finale cu privire la achiziția firmei americane de servicii pentru animale de companie PetSmart Inc, într-o tranzacție estimată la aproximativ 8 miliarde de dolari, scrie Bloomberg, care citează surse anonime. Compania americană de servicii pentru animale PetSmart Inc are o valoare de piață de 7,72 mld. de dolari.

Repsol negociază cumpărarea unei companii petroliere din Canada

PETROL. Grupul energetic spaniol Repsol negociază achiziţionarea companiei de petrol și gaze Talisman Energy of Canada, o tranzacţie evaluată la opt miliarde de dolari, conform unui articol apărut în publicaţia irlandeză Irish Times. Incluzând datoriile, valoarea tranzacţiei s-ar putea ridica la 10-12 miliarde de dolari.

AUSTRALIA

Tranzacție de aproximativ 951 mil. dolari în sectorul de construcții din Australia

CONSTRUCȚII. Reprezentanții firmei de construcții China Communications Construction Co Ltd au fost de acord să cumpere o unitate a companiei de construcții Leighton Holdings Ltd pentru 1,15 miliarde de dolari australieni (951 milioane dolari), scrie BBC News.

Afacere estimată la circa 743 milioane dolari în industria cinematografică din Australia

CINEMA. Compania privată ID Leisure International Capital din China intenționează să cumpere lanțul australian de cinematografe The Hoyts Group de la firma australiană de private equity Pacific Equity Partners într-o afacere estimată la circa 900 milioane dolari australieni (743 milioane dolari), potrivit unei persoane ce deține informații în această privință, citată de Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 12 decembrie 2014

ROMÂNIA

BĂNCI. Vânzarea Carpatica la răscruce de drumuri: Familia Carabulea anunță că este pregătită să cedeze pachetul majoritar al băncii. Acționarii au de ales între fuziunea cu Nextebank și tranzacția pe care o pregătește actualul acționar majoritar

BĂNCI. Familia fondatorului băncii Carpatica, omul de afaceri Ilie Carabulea, a anunțat în această seară printr-un comunicat transmis pe bursă că este pregătită să vândă pachetul majoritar al băncii, care ajunge la 57,1% cu tot cu afiliați. Acționarii băncii sunt chemați acum să aleagă între cele două variante puse pe masă – fie să aprobe fuziunea cu Nextebank, aflată în portofoliul managerului de fonduri de investiții Axxess Capital, fie să meargă pe mâna familiei Carabulea, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Hidroelectrica negociază să cumpere hidrocentrale în statele vecine

ENERGIE. Hidroelectrica, cel mai mare producător de energie din România, se află în negocieri pentru achiziţia unor hidrocentrale în statele vecine, a anunţat joi-seară Remus Borza, administratorul judiciar al companiei aflate în insolvenţă.

„Intenţionăm să achiziţionăm câteva capacităţi de producţie în zonele limitrofe României“, a declarat Borza într-o conferinţă de presă ţinută la Ambasada României din Budapesta, cu prilejul intrării Hidroelectrica în comerţul cu energie pe piaţa ungară. Compania de stat discută în acest sens cu firme din Serbia şi Muntenegru, potrivit lui Borza, citat de ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

UniCredit nu va părăsi Ungaria

BĂNCI. Şeful diviziei pentru Europa de Est a grupului UniCredit, Gianni Franco Papa, a negat informaţiile privind intenţia băncii de a ieşi de pe piaţa din Ungaria, transmite portalul financiar ungar portfolio.hu.

EUROPA

Ofertă de 744 milioane de euro în industria de petrol din Austria

PETROL. Veteranul din industria petrolieră Maurice Dijols a lansat o ofertă de preluare pentru entitatea de petrol CAT care evaluează compania austriacă la 744 milioane de euro (926 milioane dolari), anunță Reuters.

O bancă din Elveția cumpără 81,9% din acțiunile unui manager de active pentru 372 milioane dolari

BĂNCI. Oficialii băncii Zuercher Kantonalbank din Elveția au fost de acord să cumpere 81,9% din acțiunile fondului de investiții Swisscanto Holding Ltd din Elveția de la celelalte bănci elvețiene pentru o sumă inițială de 360,3 milioane de franci elvețieni (372 milioane dolari), potrivit unui comunicat de presă al companiei Swisscanto.

O companie americană din industria alimentară va licita pentru o companie olandeză de hrană pentru animale

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Conducerea companiei americane Cargill a declarat că va licita pentru compania olandeză de hrană pentru animale Nutreco, notează Dealbook New York Times.

Două companii din Europa intenționează să vândă participațiile deținute într-un dezvoltator olandez de imobiliare

IMOBILIARE. Compania olandeză de imobiliare Global City Holdings, împreună cu firma de construcții U. Dori Group din Israel, analizează opțiuni strategice pentru vânzarea participațiilor deținute în dezvoltatorul olandez de imobiliare Ronson, potrivit unui comunicat de presă al companiei Global City Holdings. Cele două companii dețin fiecare câte o participație de 39,8% în dezvoltatorul olandez de imobiliare Ronson.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de aproximativ 800 milioane dolari în sectorul de asigurări din America

ASIGURĂRI. Firma privată de asigurări ipotecare Radian Group Inc din SUA, se apropie de vânzarea activității sale de garanții financiare către firma britanică de asigurări Assured Guaranty Ltd pentru aproximativ 800 de milioane de dolari, potrivit unor persoane ce dețin informați în această privință, scrie Reuters.

Tranzacție de aproximativ 70 milioane dolari în sectorul de asigurări din America

ASIGURĂRI. Firma de asigurări Kemper Corp. din Chicago a fost de acord să cumpere societatea de asigurări auto Alliance United Group din SUA pentru 70 de mil. de dolari în numerar, scrie Bloomberg.

MetLife cumpără un hotel din Washington

HOTELURI. Firma de asigurări de viață MetLife Inc a cumpărat hotelul Fairmont Hotel din Washington de la firma canadiană de imobiliare Ivanhoe Cambridge, precum cea mai mare firmă de asigurări de viață din SUA își extinde portofoliul comercial de proprietăți imobiliare, scrie Bloomberg.

Un dezvoltator de resurse regenerabile de energie vinde o participație majoritară în două ferme eoliene băncii JPMorgan

ENERGIE EOLIANĂ. First Wind Holdings Inc., dezvoltatorul de resurse regenerabile de energie ce este preluat de compania SunEdison Inc, a fost de acord să vândă o participație majoritară în două ferme eoliene către banca americană JPMorgan Chase & Co, scrie Bloomberg.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Fuziunea Lafarge – Holcim primește undă verde de la autoritatea antitrust din Brazilia

CIMENT. Consiliul Concurenței din Brazilia, Tribunalul Consiliului de Administrație pentru Apărare Economică (CADE), a aprobat fuziunea propusă dintre giganții europeni de ciment Lafarge și Holcim, informează worldcement.com. Producătorul columbian de ciment Cementos Argos s-a retras din procesul de licitație pentru activele din Brazilia puse în vânzare de către Lafarge și Holcim, după evaluarea pachetului. În România, fuziunea Lafarge – Holcim presupune vânzarea activelor Lafarge.

Trei companii de telecomunicații intenționează să liciteze pentru o companie braziliană de telecomunicații

TELECOMUNICAȚII. Companiile de telecomunicații Oi SA din Brazilia, Telefonica SA din Spania și Claro SA din Brazilia intenționează să facă o ofertă pentru compania braziliană de telecomunicații Tim Participacoes SA, lucru care ar evalua ce-a de-a doua mare companie de telefonie mobilă din Brazilia la aproximativ 15 miliarde de dolari, potrivit unor persoane ce dețin informați în această privință, scrie Bloomberg.

ASIA

Negocieri pe piața bancară din Thailanda

BĂNCI. Cel mai mare acționar al vehiculului LH Financial Group PCL din Thailanda a declarat că grupul financiar poartă discuții cu potențiali investitori strategici locali și străini cu privire la o vânzare a unei participații din grup, precum și din banca LH Bank, cea mai mică bancă din Thailanda, informează Reuters.

Sursă grafic: BVB.

Vânzarea Carpatica la răscruce de drumuri: Familia Carabulea anunță că este pregătită să cedeze pachetul majoritar al băncii. Acționarii au de ales între fuziunea cu Nextebank și tranzacția pe care o pregătește actualul acționar majoritar

Familia fondatorului băncii Carpatica, omul de afaceri Ilie Carabulea, a anunțat în această seară printr-un comunicat transmis pe bursă că este pregătită să vândă pachetul majoritar al băncii, care ajunge la 57,1% cu tot cu afiliați. Acționarii băncii sunt chemați acum să aleagă între cele două variante puse pe masă – fie să aprobe fuziunea cu Nextebank, aflată în portofoliul managerului de fonduri de investiții Axxess Capital, fie să meargă pe mâna familiei Carabulea.

”Ne menținem angajamentul de a încheia o tranzacție de vânzare a unui pachet majoritar de acțiuni conform unui scenariu accelerat pentru a asigura băncii platforma necesară pentru a spori baza de capital în vederea dezvoltării viitoare”, afirmă Oprea Carabulea, reprezentantul acționarului majoritar.

Vânzarea Carpatica este un proces care s-a cristalizat recent, în ciuda discuțiilor avute în anii anteriori cu mai mulți potențiali cumpărători sau investitori.

Nemulțumirea majoră a fondatorului băncii, Ilie Carabulea, era că ofertele primite se situau sub așteptările sale raportate la investiția făcută de-a lungul timpului în bancă, precum și la scăderea valorii Carpatica în anii de după instalarea crizei.

Nextebank a înaintat în luna noiembrie o ofertă fermă revizuită pentru fuziunea prin absorbţie cu Carpatica, ce va fi discutată de către acționari pe 19 decembrie.

”Acționarii vor avea posibilitatea de a decide între fuziunea cu Nextebank și majorarea capitalului de rang 2, asociat cu cedarea unui procent semnificativ de acțiuni ale băncii, deținute de acționarul majoritar, dl. Ilie Carabulea și părți afiliate”, se arată în comunicatul semnat de conducerea băncii.

Directoratul băncii, susținut de către banca centrală, a pregătit terenul pentru o tranzacție, căutând să îmbunătățească rezultatele financiare și să facă din Carpatica o țintă atractivă, în contextiul în care potențialii cumpărători au acum un peisaj bancar bogat în ținte de achiziție.

De la începutulul anului, a fost anunțată preluarea Nextebank de către Axxess Capital și semnarea altor trei tranzacții – vânzarea Millennium Bank România către OTP, a ultimelor active ale RBS Bank din România către UniCredit Țiriac Bank și, ieri, vânzarea Volksbank România către Banca Transilvania.

Carpatica are nevoie de un acționar care să capitalizeze banca pentru a răspunde cerințelor impuse de banca centrală. Planurile anunțate de belgianul care a condus RBS Bank România anterior, iar acum administrează destinul Carpatica, sunt ambițioase, vorbind de intrarea în top 10 bănci în condițiile în care la 31 decembrie 2013 banca era pe poziția 19 din totalul de 40 de instituții de credit.

”Echipa de conducere a depus eforturi importante pentru a poziționa banca în direcția creșterii și dezvoltării viitoare și ne așteptăm ca la începutul anului viitor să transmitem către piață noi informări cu privire la inițiative semnificative de creștere cu scopul de a deveni o bancă de top 10 din România. Această creștere a băncii necesită capital suplimentar de până la 30 milioane de euro pe parcursul următorilor doi ani care poate fi realizată cu condiția ca structura pe termen lung a acționariatului băncii să fie modificată”, spune Johan Gabriels, directorul general al băncii.

Pe primele 11 luni ale acestui an, Carpatica a anunțat un profit operațional de 39 mil. lei comparabil cu cel înregistrat pe întregul an anterior, de 40,2 mil. lei.

Rata de adecvare a capitalului băncii la 30 noiembrie este de 10,13%, ca urmare a provizioanelor suplimentare. Astfel, după discții cu auditorul băncii și cu BNR, managementul Carpatica a decis majorarea provizioanelor IFRS cu 177,76 mil. lei în lunile octombrie și noiembrie pentru creditele neperformante din portofoliu.

După provizionare, fondurile proprii ale băncii au scăzut în două luni de la 222,6 mil. lei la 188,3 mil. lei.

La data de 30 septembrie, Carpatica avea înregistrate ajustări pentru depreciere IFRS în valoare de 271,4 mil. lei comparativ cu ajustările prudențiale de valoare de 447,2 mil. lei.

Ilie Carabulea a fost arestat preventiv în acest an în dosarul Carpatica Asig, în care au mai fost puși sub acuzare și foști oficiali din Autoritatea de Supraveghere Financiară și Ministerul de Finanțe pentru că ar fi făcut demersuri cu scopul de a evita suspendarea autorizației de funcționare a firmei de asigurări ce face parte din grupul controlat de omul de afaceri sibian.

Pe bursa de la București, Carpatica avea la finele ședinței de astăzi o valoare bursieră de 251,7 mil. lei (peste 57 mil. euro).

Carpatica, bancă fondată în 1999 la Sibiu, a raportat după primele nouă luni ale anului pierderi de 21,7 mil. lei, datorate constituirii unor provizioane în linie cu noile cerințe din sectorul bancar. Veniturile totale ale băncii au scăzut cu 2% până la 155 mil. lei, contracția provenind de pe segmentul clienților IMM, conform raportului băncii pe primele nouă luni ale anului.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 11 decembrie 2014

ROMÂNIA

Advent a angajat banca de investiții Rothschild pentru vânzarea Regina Maria

SERVICII MEDICALE. Fondul de investiții Advent International, aflat în proces de vânzare a portofoliului său de participații din România, a angajat banca de investiții Rothschild pentru vânzarea rețelei de servicii medicale private Regina Maria, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Michael Mendel, reprezentantul vânzătorilor Volksbank România despre semnarea tranzacției la capătul a trei luni de negocieri cu Banca Transilvania: Nu puteam găsi un ”fit” mai bun. Horia Ciorcilă, BT: Suntem la a treia reinventare a băncii. Țintim locul al doilea în piața bancară, obiectiv realizabil. Zece pași mai sunt de făcut până în trimestrul al doilea din 2015 pentru preluarea și integrarea Volksbank în BT

BĂNCI. Banca Transilvania a prezentat ieri o listă de zece pași care rămân de parcurs de la momentul semnării contractului de achiziție a 100% din acțiunile Volksbank România pe 10 decembrie până la preluarea efectivă a controlului afacerii austriece, mutare estimată să aibă loc peste minim patru luni. Prețul tranzacției va fi făcut public în trimestrul al doilea din 2015, când este de așteptat și ca expunerea acționarilor Volksbank România să ajungă la zero ceea ce implicit înseamnă că obligațiile băncii – fiică cumpărate de către Banca Transilvania să ajungă în lunile următoare pe zero față de ”părinții” săi actuali. La 30 iunie 2014, Volksbank România mai avea de rambursat 600 de mil. euro către banca – mamă și acționarul său majoritar, Volksbank AG din Austria, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Banca Transilvania „plăteşte“ pentru Volksbank 600 mil. euro. Austriecii „pierd“ un miliard de euro

BĂNCI. Conform unor surse din piaţa financiară, preţul tranzacţiei se învârte undeva în jurul a 600 mil. euro, care se traduce prin rambursarea parţială a liniilor de finanţare acordate Volksbank România de către acţionari. Expune­rea pe opera­ţiunile din România, asta în­sem­nând linii de credit, depozite şi capital, se învârte în jurul a 1,6 mld. euro. De fapt, Transilvania îşi asumă plata par­ţială a acestor linii, operaţiune care va avea loc imediat la închiderea dealului, care se va întâmpla anul viitor. La un calcul sim­plu, acţionarii Volks­bank îşi asumă de fapt o „pierdere“ de 1 mld. euro, potrivit ZF.

Care au fost țintele de achiziție la care s-a uitat Banca Transilvania în acest an: Bank of Cyprus România, Millennium, Credit Europe Bank. În final, a decis să cumpere Volksbank România

BĂNCI. Pe piața tranzacțiilor bancare, Banca Transilvania a arătat apetit de achiziții în ultimul an alături de UniCredit Țiriac Bank și Raiffeisen. Astfel, Banca Transilvania a făcut oferte de cumpărare către bănci de pe piață, după cum declara în luna octombrie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Horia Ciorcilă. Din informațiile disponibile pentru MIRSANU.RO, Banca Transilvania a depus ofertă pentru preluarea activelor Bank of Cyprus România în primăvara acestui an, dar oferta sa a fost respinsă de către ciprioți care așteptau un preț mai mare.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Achiziție pe piața de bere din Cehia

INDUSTRIA BĂUTURILOR ALCOOLICE. Producătorul ceh de bere Pivovary Lobkowicz Group a preluat controlul deplin al fabricii de bere Rychtar din Cehia după exercitarea unei opțiuni de a cumpăra participația de 30% pe care nu o deținea, relatează Reuters.

EUROPA

Negocieri de peste 118 mil. de dolari în sectorul de servicii pentru protecția mediului din Marea Britanie

MEDIU. Entitatea britanică de externalizare a serviciilor Serco poartă discuții pentru a vinde divizia de servicii de mediu către grupul de investiții Rutland Partners pentru aproximativ 75 de milioane de lire sterline (118 milioane dolari), a declarat o sursă apropiată situației, notează Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de aproximativ 710 milioane de dolari în sectorul securității cibernetice din America

SECURITATE CIBERNETICĂ. Conducerea producătorului american de produse de rețea și de cablu Belden Inc a declarat că va cumpăra firma de securitate cibernetică Tripwire din Portland pentru 710 milioane dolari în numerar, transmite Miami Herald.

Tranzacție de 329,5 milioane dolari în numerar în domeniul securității industrial din America

Conducerea Tyco International PLC, un furnizor de servicii de protecție împotriva incendiilor și de securitate, a declarat că a fost de acord să cumpere compania de detectare de gaze Industrial Safety Tehnologies de la compania americană Battery Ventures pentru 329,5 milioane dolari în numerar, conform unui comunicat de presă al companiei Industrial Safety Tehnologies.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Enel vinde o participație de 36% dintr-un grup de energie geotermală către Guvernul din El Salvador pentru 280 de mil. de dolari

ENERGIE GEOTERMALĂ. Compania italiană de energie Enel va vinde participația de 36% în grupul de energie geotermală LaGeo către Guvernul din El Salvador, America Centrală, pentru 280 de mil. de dolari, scrie La Prensa Grafica, care citează un acord între Enel și El Salvador.

ASIA

Tranzacție de 824,1 mil. de dolari singaporezi în sectorul de reciclare, reprocesare și comercializare de anvelope scoase din uz din Singapore

Filiala producătorului de ciment Lafarge din Malaezia, LMCB Holding Pte Ltd, a intrat într-un acord de cumpărare de acțiuni cu firma de reciclare, reprocesare și comercializare de anvelope scoase din uz Morelastic Green Pte Ltd din Singapore pentru vânzarea unui număr de 1,23 mil. de acțiuni din fabrica Morelastic Green Resources Pte Ltd pentru suma de 824,1 mil. de dolari singaporezi, informează bernama.com.

AUSTRALIA

Tranzacție de aproximativ 5 mld. de dolari în sectorul de gaze naturale din Australia

GAZE NATURALE. Conducerea gigantului britanic de gaze BG Group Plc a spus că intenționează să vândă activitatea australiană de conducte de gaze QCLNG Pipeline Pty Ltd pentru 5 miliarde dolari către entitatea de infrastructură din sectorul de gaze naturale APA Group, ca parte a planurilor de a elimina activele din plan secundar, notează AFP.

AFRICA

Tranzacție de 19,6 milioane de dolari pe piața de telecomunicații din Egipt

TELECOMUNICAȚII. O filială a firmei Orascom, Orascom Telecom Ventures din Egipt, a aprobat vânzarea de active în valoare de 140 de milioane de lire egiptene (19,6 milioane dolari) către grupul de investiții Accelero Capital, conform unui comunicat de presă al companiei Orascom. Activele vândute de către firma Orascom Telecom Ventures includ servicii de telefonie mabilă și publicitate online.

Șefii EximBank mizează pe finanțări noi de 1 mld. lei la finele acestui an.  Banca are și un nou sediu din acest an. Sursă foto: EximBank.

EximBank acordă un plafon de finanţare de 54 mil. lei către Romelectro pentru un contract de retehnologizare încheiat cu Transelectrica. Eximbank mizează pe finanțări noi de 1 mld. lei la finele acestui an

EximBank a anunţat astăzi acordarea unui plafon de finanţare în valoare de 54 mil. lei (peste 12 mil. euro) către Romelectro, unul dintre cei mai mari contractori de pe piaţa de energie, pentru derularea unui contract de retehnologizare încheiat cu Transelectrica. Valoarea contractului Romelectro încheiat cu compania de stat din sectorul de transport a electricității este de peste 29 mil. euro.

„Facilitatea structurată de bancă include atât o componentă de finanțare – care acoperă nevoile temporare de cash, cât și una de garantare – scrisori de garanție bancară pentru bună execuție și restituire avans, necesare Romelectro pentru proiectul retehnologizării unei stații electrice de transformare a Transelectrica”, explică reprezentanţii băncii.

”EximBank își respectă angajamentul ferm asumat de susținere a companiilor românești și, iată, continuă să-și extindă portofoliul de clienți prin încheierea acestui acord cu unul dintre liderii în servicii pentru industria energetică. Antreprenorii români, și în special cei care activează în domeniul energetic, vor găsi la EximBank întreaga disponibilitate mai ales că susținerea acestui sector rămâne o prioritate pentru bancă. EximBank va continua să acționeze pentru consolidarea industriei energetice româneşti într-o manieră viabilă economic şi care să ţină cont de orientările strategice ale României în regiune pe termen mediu şi lung”, a spus Traian Halalai, președintele EximBank.

Romelectro a câștigat licitația organizată de transportatorul de electricitate Transelectrica pentru retehnologizarea staţiei electrice de 400/220/110/20 kV Bradu, un important nod în cadrul sistemului energetic naţional ce asigură conexiunile şi tranzitul de putere din zonele cu excedent de energie electrică, Muntenia şi Oltenia, către zonele deficitare din Transilvania. Valoarea contractului depășește 29 de mil. euro și se va derula pe o perioadă de patru ani.

”Câștigarea acestei licitații este încă o confirmare a faptului că Romelectro rămâne partenerul strategic local în proiecte de energie electrică, datorită valorilor pe care le promovează: competenţă și seriozitate. Acum că avem partener și EximBank, vorbim practic despre un proiect 100% românesc, toate cele trei părți implicate în proiect fiind entități cu capital autohton. Sperăm să continuăm colaborarea cu EximBank mai ales că ne-am propus să reconsiderăm piețele de export și să ne concentrăm atenția pe revenirea la lucrările în străinătate. Până în prezent, piața internă a oferit suficient spațiu pentru activitatea Romelectro, însă ne dorim să dezvoltăm business-ul și de aceea trebuie să ne reîndreptăm atenția spre piețe – precum Orientul Mijlociu (unde Romelectro a condus proiecte de succes), nordul Africii şi spaţiul de la Caucaz – Marea Caspică”, a declarat Viorel Gafiţa, Preşedinte Director General al Romelectro.

EximBank se axează pe trei tipuri de activitate – finanţare, garantare şi asigurare, în atenţia sa fiind companii cu profil de exportator şi IMM. Are în portofoliul de clienţi companii româneşti cu operaţiuni pe piaţa internă şi internaţională. Banca a raportat pentru primele nouă luni ale acestui an un portofoliu de credite nete cu o valoare cu peste 33% mai mare decât cel înregistrat la 31 decembrie 2013.

Reprezentanţii Eximbank estimează finanţări noi de aproximativ 1 mld. lei (circa 227 mil. euro) la finalul acestui an.

Romelectro face parte alături de compania de consultanţă şi inginerie în sectorul energetic ISPE (Institutul de Studii şi Proiectări Energetice), compania de construcţii utilitare pentru electricitate şi telecomunicaţii Electromontaj ”Carpaţi“ Sibiu şi producătorul de structuri metalice Celpi din grupul Romelectro.

Cele patru companii ale grupului au peste 1.500 de angajaţi, dintre care 700 sunt specializaţi în inginerie şi design. De numele ISPE se leagă lucrări de proiectare şi inginerie pentru aproximativ 15.000 MW putere instalată în centralele electrice convenţionale şi nucleare, reprezentând 90% din capacitatea totală instalată în România. Compania Romelectro, care deține ponderea cea mai mare în cadrul grupului, activează pe o piață care s-a restrâns semnificativ în ultimii ani, ca urmare a scăderii investițiilor în companiile energetice. Compania a încheiat anul 2013 cu o cifră de afaceri de circa 320 mil. lei (circa 72,4 mil. euro, calculat la cursul mediu de schimb de 4,419 lei la euro), cu 8% sub nivelul din anul anterior, şi cu un profit net de trei ori mai mare faţă de cel înregistrat la finele lui 2012.

Consultanții în tranzacția anului: avocații de la PeliFilip, KPMG și bancherii de investiții de la Vienna Capital Partners au lucrat cu Banca Transilvania la achiziția Volksbank România. Vânzătorii au fost consiliați de banca de investiții Rothschild și de avocații de la Schoenherr

Banca Transilvania a anunțat astăzi achiziția pachetului de 100% a Volksbank România și continuarea planului de a ajunge pe locul al doilea în clasamentul pieței bancare locale.

În cadrul tranzacției, Banca Transilvania a avut în echipa sa pe avocații de la PeliFilip, pe KPMG și pe bancherii de investiții de la Vienna Capital Partners.

De cealaltă parte, vânzătorii Volksbank România – Volksbank AG Austria, BPCE Franța, DZ Bank și WGZ Bank din Germania au lucrat cu banca de investiții Rothschild și cu avocații de casă ai băncii austriece, firma vieneză de avocatură Schoenherr. În aceeași formulă Rothschild – Schoenherr, Volksbank a vândut în acest an operațiunile din Malta.

Care au fost țintele de achiziție la care s-a uitat Banca Transilvania în acest an: Bank of Cyprus România, Millennium, Credit Europe Bank. În final, a decis să cumpere Volksbank România

Pe piața tranzacțiilor bancare, Banca Transilvania a arătat apetit de achiziții în ultimul an alături de UniCredit Țiriac Bank și Raiffeisen. Astfel, Banca Transilvania a făcut oferte de cumpărare către bănci de pe piață, după cum declara în luna octombrie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Horia Ciorcilă. Din informațiile disponibile pentru MIRSANU.RO, Banca Transilvania a depus ofertă pentru preluarea activelor Bank of Cyprus România în primăvara acestui an, dar oferta sa a fost respinsă de către ciprioți care așteptau un preț mai mare.

O altă bancă la care au privit în acest an a fost Credit Europe Bank, care a avut discuții pentru vânzarea afacerii cu carduri, au spus surse din piață pentru MIRSANU.RO. Credit Europe Bank are în portofoliu cardurile Avantaj și este una dintre băncile bine cotate pe acest segment de piață. Banca Transilvania și alte bănci mari au fost în prima parte a acestui an interesate de această afacere. De asemenea, actualul CEO al Băncii Transilvania, turcul Omer Tetik, a condus anterior timp de mai mulți ani Credit Europe Bank România, subsidiara locală a grupului turc FIBA.

Apoi, Banca Transilvania s-a orientat către Millennium Bank România și a făcut ofertă și aici alături de Raiffeisen Bank România, însă ungurii de la OTP Bank au fost mai determinați și au semnat achiziția subsidiarei portugheze pentru plata unui preț de 39 mil. euro și angajamentul că vor rambursa o finanțare intragrup către banca – mamă din Portugalia, de 150 mil. euro. Alte surse din piață susțin că Banca Transilvania s-a uitat și la subsidiara Credit Agricole din România, aflată și ea în proces de vânzare.
În final, Banca Transilvania s-a orientat către Volksbank România și a intrat în această toamnă în discuții exclusive pentru achiziția a 100% din acțiunile Volksbank România.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 10 decembrie 2014

ROMÂNIA

Tranzacția anului 2014: Banca Transilvania va semna în cursul acestei nopți la București contractul de achiziție al Volksbank România. Mâine la ora 11, conferință de presă cu Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania, Omer Tetik, directorul băncii. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat primul discuțiile între cele două bănci și încheierea tranzacției

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia bancă de pe piața românească, urmează să semneze în cursul acestei nopți contractul de achiziție al Volksbank România, au declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Contractul de vânzare a 100% din acțiunile Volksbank România va fi semnat la București de către șefii Băncii Transilvania și reprezentanții acționarilor Volksbank România – Volksbank AG (Austria), BPCE (Franța), DZ Bank și WGZ Bank (Germania), conform ultimelor informații disponibile. O conferință de presă a Băncii Transilvania a fost anunțată pentru mâine la ora 11, cu tema „Banca Transilvania își consolidează poziția în topul băncilor”, la care vor participa Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania, și Omer Tetik, directorul general al băncii.

RCS&RDS se uită tot mai atent spre piaţa energiei pentru o completare a portofoliului

TELECOMUNICAȚII. RCS&RDS, unul dintre cei mai importanţi operatori telecom, analizează o posibilă intrare pe piaţa furnizării de energie, într-o formă sau alta, studiind mai multe modele de business, cel mai apropiat fiind cel al Magyar Telekom, care din 2010 le livrează clienţilor energie şi gaze, dincolo de serviciile tradiţionale de telecomunicaţii, scrie ZF. Acesta nu este primul pas pe care RCS&RDS, operator controlat indirect de omul de afaceri Zoltan Teszari, îl face în domeniul energiei, în 2012 firma intrând în domeniul producţiei de energie solară prin achiziţia unor companii care dezvoltau astfel de proiecte.

Potrivit unor surse din piaţă, RCS&RDS ar fi analizat inclusiv activele scoase la vânzare de italienii de la Enel, care au anunţat în vara acestui an că vor să-şi lichideze poziţia din piaţa de distribuţie şi furnizare a energiei pe care o au în România. Enel asigură distribuţia şi furnizarea de energie electrică în Banat, Dobrogea şi Muntenia Sud. Primele informații pe acest subiect au fost publicate în urmă cu câteva săptămâni de ziarul Bursa.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Un reprezentant al președintelui ucrainean a solicitat privatizarea companiei de stat de petrol și gaze naturale Naftogaz

PETROL ȘI GAZE NATURALE. Un reprezentant al președintelui ucrainean Petro Porosenko a solicitat privatizarea companiei de stat de petrol și gaze naturale Naftogaz și majorarea prețurilor gazelor naturale, pe măsură ce țara se luptă cu un deficit bugetar în creștere și dependența de Rusia pentru importurile de gaze, scrie Moscow Times.

EUROPA

Sediul Scotland Yard a fost vândut unui fond de investiţii din Abu Dhabi, pentru 370 milioane lire

IMOBILIARE. Sediul Scotland Yard din Londra a fost vândut unui fond de investiţii din Abu Dhabi pentru 370 milioane de lire sterline (468 milioane euro), a anunţat primarul capitalei britanice, Boris Johnson, informează Yahoo News.

ThyssenKrupp preia Lift & Engineering Services

ASCENSOARE. ThyssenKrupp AG, cel mai mare producător de oţel din Germania, a cumpărat compania britanică Lift & Engineering Services Ltd., ca parte a strategiei sale de extindere a afacerilor în sectorul întreţinerii ascensoarelor, care aduc profituri mari, conform unui comunicat de presă al companiei ThyssenKrupp. Lift & Engineering Services este o companie specializată în design-ul şi producţia echipamentelor pentru ascensoare şi furnizează mentenanţă, reparaţii şi servicii de urgenţă pentru lifturi, scări rulante şi echipamente de ridicare, potrivit unui comunicat de presă al grupului german.

Mega-tranzacţie: Altice preia Portugal Telecom pentru 7,4 miliarde de euro

TELECOMUNICAȚII. Miliardarul Patrick Drahi a preluat, prin intermediul grupului său Altice, operatorul de telefonie Portugal Telecom pentru 7,4 miliarde de euro, transmite AFP.

Tranzacție de 350,9 milioane dolari pe piața imobiliară din Marea Britanie

IMOBILIARE. Societatea de spații comerciale Land Securities Group Plc din Marea Britanie a vândut bunuri imobiliare din Scoția în valoare de 224,1 mil. de lire sterline (350,9 milioane dolari) către compania HSBC Holdings Plc, precum se concentrează pe active mai mari de proprietăți comerciale din Londra și din împrejurimi, informează Reuters.

Vivendi intenționează să cumpere reviste franceze ce aparțin unei entități de media din Belgia

MEDIA. Grupul francez de media Vivendi SA intenționează să cumpere titlurile de reviste franceze ce aparțin entității de media Roularta Media Group NV din Belgia, inclusiv publicația săptămânală de știri L’Express, a declarat președintele Vincent Bollore, scrie Reuters.

Italia începe privatizarea unui operator de transport feroviar de stat în 2016

TRANSPORT FEROVIAR. Italia va vinde o primă participație din operatorul de transport feroviar de stat Ferrovie dello Stato în 2016, a declarat directorul executiv al companiei, Michele Elia, transmite Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 948 milioane dolari pe piața de energie electrică din SUA

ELECTRICITATE. Un grup alcătuit din trei filiale ale societății de energie electrică Entergy Corp din SUA va cumpăra centrala electrică Union Power Station din Arkansas pentru 948 milioane de dolari, cu scopul de a satisface cererea tot mai mare de energie electrică, potrivit nola.com.

AMERICA DE SUD

Ultratech Cement Ltd reevaluează decizia de a licita pentru activele braziliene ale producătorului de ciment Holcim

CIMENT. Cel mai mare producător de ciment Ultratech Cement Ltd din India reevaluează decizia sa de a licita pentru activele braziliene ale producătorului elvețian de ciment Holcim SA, au declarat  două persoane familiare cu situația, potrivit livemint.com.

ASIA

Sumitomo cumpără afacerea băncii americane Citigroup Inc din Japonia

BĂNCI. Banca japoneză Sumitomo Mitsui Financial Group Inc va anunța un acord de cumpărare a unei afaceri japoneze a băncii americane Citigroup Inc nu mai târziu de săptămâna viitoare, au declarat surse familiare cu acest acord, citate de Bloomberg.

Tranzacție de 32,8 milioane dolari pe piața  de servicii tehnice și de editare din India

FONDURI DE INVESTIȚII. Reprezentanții firmei americane de private equity Carlyle Group LP au spus că au cumpărat o participație majoritară în Newgen KnowledgeWorks din India, un furnizor de servicii tehnice și de editare pentru 32,8 milioane dolari, transmite Wall Street Transcript.

AFRICA

Tranzacție de 763 milioane dolari în industria minieră din Mozambic

INDUSTRIA MINIERĂ. Conducerea entității miniere Vale SA din Brazilia a spus că a vândut o participație în mina sa de cărbune din Mozambic către conglomeratul japonez Mitsui & Co Ltd pentru 763 milioane dolari, precum pare să-și consolideze bilanțul în timpul unei perioade de ieftinire a materiei prime, informează Reuters.

Cine este Volksbank România

Volksbank România a fost înființată în anul 2000 de către grupul financiar austriac Volksbank. La 31 decembrie 2013, banca ocupa poziția a noua în clasamentul instituțiilor de credit din România, cu un activ net bilanțier de 13,813 mld. lei (3,12 mld. euro) și o cotă de piață de 3,8%, potrivit raportului anual al BNR pentru anul trecut.

Ultimele date disponibile pe site-ul băncii indică un portofoliu de peste 190.000 de clienți, construit pe trei linii de afaceri – retail (persoane fizice), IMM-uri și corporate (companii mari). Volksbank România a raportat pentru anul trecut o pierdere de 104 milioane euro, redusă aproape la jumătate faţă de anul anterior. Banca are o rețea formată din aproximativ 135 de locații la nivelul întregii țări.

Banca a avut o strategie de dezvoltare agresivă după intrarea pe piață, concentrându-se pe segmentul de clienți de retail, unde și-a construit un portofoliu cu o expunere mare de credite ipotecare. Ponderea foarte mare a acestui portofoliu a găsit Volksbank România expusă puternic față de alte instituții de credit în fața crizei financiare din 2008, astfel că pe bilanțul său a început să crească amenințător ponderea creditelor neperformante. O parte importantă din aceste credite au fost acordate în franci elvețieni, ceea ce a expus clienții băncii la riscul de schimb valutar, cu repercusiuni, de asemenea, asupra băncii.

Acțiunile Volksbank România sunt deținute în proporţie de 99,99% printr-un vehicul special creat, în care banca – mamă Volksbank AG are 51%, Banque Populaire Caisse d’Epargne – 24,5%, DZ Bank – 16,4%, iar WGZ Bank – 8,1%. Restul de 0,0000111% din acțiunile Volksbank România aparțin VBI Holding.

Volksbank AG, banca – mamă a Volksbank România, a început în condițiile deprecierii activelor discuții de vânzare către banca rusă de stat Sberbank, care însă a refuzat în 2011 să preia și operațiunile din România.

În aceste condiții, austriecii au început curățarea în ritm accelerat a bilanțului subsidiarei din România, trecând la executări silite a garanțiilor aferente creditelor ipotecare. Clienții au intentat mii de procese băncii, reclamând clauze abuzive din contracte și având câștig de cauză în cele mai multe dintre dosarele ajunse în fața instanțelor de judecată.

În paralel, banca de investiții Rothschild a primit mandatul de vânzare al Volksbank România. În iulie 2014, Volksbank România face un pas decisiv și vinde un portofoliu de credite neperformante de 498 mil. euro către un consorțiu format din AnaCap, HIG Capital, Deutsche Bank și APS, iar ponderea creditelor neperformante coboară la 8% din total portofoliu.

Cu un impact direct asupra prețului tranzacției de vânzare a Volksbank România către Banca Transilvania este o finanțare intragrup, pe care banca – fiică trebuie să o ramburseze băncii – mamă din Austria. La 30 iunie 2014, Volksbank România mai avea de rambursat către Volksbank AG 600 mil. euro.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 9 decembrie 2014

ROMÂNIA

Papalekas continuă seria de achiziții pe piața imobilelor de birouri din București: Fondul de investiții Globalworth cumpără cu 46 mil. euro imobilul de birouri Nusco Tower. Avocații de la NNDKP au asigurat consultanța Globalworth la tranzacție

IMOBILIARE. Fondul de investiții imobiliare Globalworth Real Estate Investments Ltd, condus de către omul de afaceri grec Ioannis Papalekas, a anunțat astăzi achiziția imobilului de birouri Nusco Tower pentru 46 mil. euro, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. De asemenea, Globalworth a încheiat și achiziția unui teren din apropierea imobilului de birouri pentru 4 mil. euro. Avocații de la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) au asigurat consultanța fondului de investiții Globalworth, în timp ce din echipa vânzătorului, familia italiană Nusco, au făcut parte Collliers International și avocatul Fănel Dascălu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Banca Transilvania este consiliată la achiziția Volksbank România de către Vienna Capital

Negocierile dintre Banca Tran­silvania şi Volksbank sunt la un pas de „ultima semnătură“ a acţionarilor băncii austriece, ultimele zile fiind extrem de intense în discuţii privind „preţul tranzacţiei“, care va însemna în final cât din liniile de finanţare acordate filialei din România vor fi recuperate. Banca Transilvania este consiliată de către Vienna Capital în această tranzacție, scrie ZF. Primele informații privind discuțiile Băncii Transilvania pentru achiziția Volksbank România au fost publicate în premieră pe 18 noiembrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Informațiile au fost confirmate o săptămână mai târziu printr-un comunicat al Băncii Transilvania transmis Bursei de Valori București. Pe 3 decembrie, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris că Banca Transilvania preia Volksbank România, urmând ca în perioada imediat următoare să fie anunțată semnarea contractului de achiziție.

Tranzacţie pe piaţa hotelieră: Hotelul City Plaza din Cluj a fost vândut cu 10 mil. euro

HOTELURI. Omul de afaceri clujean Sorin Dan spune că a vândut cu aproximativ 10 mil. euro hotelul de cinci stele City Plaza din Cluj, tranzacţie care se va perfecta în următoarele zile, scrie ZF. Antreprenorul clujean nu a făcut public numele noului proprietar, însă a specificat că nu este din piaţa hotelurilor şi că a lucrat în domeniul economic. Informații privind vânzarea hotelului City Plaza de către Sorin Dan au fost publicate încă de acum trei zile de către portalul local stiridecluj.ro.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

OTP Bank vrea să intre pe piaţa din Polonia

BĂNCI. OTP Bank Nyrt, cea mai mare bancă din Ungaria, intenţionează să cumpere o bancă în Polonia, conform informaţiilor din presă, dar autorităţile de la Varşovia au reglementări extrem de riguroase privind achiziţiile efectuate de instituţiile financiare străine, transmite portalul financiar ungar portfolio.hu.

EUROPA

Tranzacție de aproximativ 330 milioane de euro în industria hotelurilor din Paris

HOTELURI. Reprezentanții grupului britanic hotelier InterContinental Hotels Group, unul dintre cele mai mari grupuri hoteliere din lume, au declarat că au fost de acord să vândă hotelul Le Grand din Paris pentru 330 de milioane de euro (405 milioane dolari) către compania Constellation Hotels, transmite Les Echos.

Saint Gobain are în plan să preia compania elvețiană Sika pentru 2,3 mld. euro

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Furnizorul francez de materiale de construcții Saint-Gobain a spus că planifică să cumpere o participație majoritară în grupul elvețian de produse  pentru construcții Sika pentru aproximativ 2,3 miliarde de euro (2,8 miliarde dolari), și intenționează să scoată la vânzare unitatea de ambalaje din sticlă Verallia, transmite International Business Times.

O firmă britanică de asigurări devine unicul acționar al unui site de comparare a prețurilor din Marea Britanie

ONLINE. Conducerea firmei britanice de asigurări Esure Group plc a declarat că a fost de acord să cumpere participația rămasă de 50% din site-ul de comparare de prețuri Gocompare.com Holdings Ltd din Marea Britanie pentru 95 de milioane de lire sterline (147,81 milioane dolari), majorându-și participația din site-ul de comparare a prețurilor la 100%, relatează The Telegraph.

Una dintre cele mai mari firme de private equity din Europa intenționează să cumpere un furnizor norvegian de servicii de IT pentru 600 milioane dolari

IT. Apax Partners, una dintre cele mai mari firme de private equity din Europa, intenționează să cumpere furnizorul norvegian de servicii de IT Evry ASA pentru 600 milioane dolari, scrie Bloomberg.

Tranzacție evaluată la aproximativ 1,2 miliarde de dolari pe piața de panouri solare din Germania

ENERGIE SOLARĂ. Producătorul de panouri solare Hanwha SolarOne Co Ltd din China va cumpăra entitatea afiliată Q Cell Investment Co Ltd din Germania într-o afacere evaluată la aproximativ 1,2 miliarde de dolari pentru a evita tarifele din SUA pentru produsele fabricate în China, informează RTTNews.

Tranzacție de 379 milioane de euro pe piața bancară din Portugalia

BĂNCI. Oficialii băncii portugheze Novo Banco a spus că a fost de acord să vândă unitatea bancară de investiții BESI către firma chineză de brokeraj Haitong Securities Ltd pentru 379 milioane de euro (465 milioane dolari), informează Reuters.

Tranzacție de 446 milioane de euro în industria de anunțuri digitale din Germania

ANUNȚURI DIGITALE. Compania germană de media Axel Springer va majora participația din societatea mixtă de anunțuri digitale la 85% prin cumpărarea unei participații de 15% din companie de la firma de private equity General Atlantic pentru 446 milioane de euro (548 milioane dolari) în numerar, anunță Reuters.

AMERICA DE NORD

Merck face o achiziție de 9,5 mld. dolari pe piața americană

FARMA. Reprezentanții producătorului de medicamente Merck & Co Inc au anuntat că intenționează să cumpere compania americană biofarmaceutică Cubist Pharmaceuticals Inc într-o tranzacție evaluată la 9,5 miliarde dolari, transmite Reuters.

Tranzacție estimată la 3,5 mld. dolari pe piața de imobiliare din California

IMOBILIARE. Compania de imobiliare Hudson Pacific Properties Inc va cumpăra un portofoliu de 26 de clădiri de birouri din California de la Blackstone Group LP într-o afacere în acțiuni și numerar de 3,5 miliarde dolari, care este mai mare decât valoarea de piață a companiei de imobiliare Hudson, transmite Bloomberg.

Volkwagen investeşte într-un producător de baterii electrice pentru a concura cu Tesla

BATERII ELECTRICE. Volkwagen AG a cumpărat o participaţie de 5% în start-up-ul american QuantumScape, care dezvoltă o nouă tehnologie pentru stocarea energiei, pentru a-şi extinde şi îmbunătăţi gama de maşini electrice şi pentru a concura cu Tesla, relatează Bloomberg.

Tranzacție de aproximativ 180 mil. dolari în sectorul de comerț electronic din SUA

COMERȚ ELECTRONIC. Firma de investiții Temasek Holdings Pte din Singapore va plăti aproximativ 180 milioane dolari pentru o participație minoritară în firma americană din comerțul electronic Virtu Financial Inc., o firmă din SUA care a amânat o ofertă publică inițială, potrivit unei persoane familiare cu tranzacția, citată de Bloomberg.

ASIA

Tranzacție de 3,2 miliarde dolari aprobată în industria farmaceutică din India

INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Producatorul de medicamente generice Sun Pharmaceutical Industries Ltd a obţinut aprobarea autorităţilor antitrust din India pentru preluarea firmei rivale farmaceutice Ranbaxy Laboratories Ltd din India pentru 3,2 miliarde dolari, scrie Reuters.

Tranzacție de aproximativ 1 mld. de  dolari în industria IT din India

IT. Familiile a patru co-fondatori ai companiei de consultanță în IT și servicii de software Infosys Ltd. din India au vândut un număr de aproximativ 30,2 milioane de acțiuni pentru circa 1 miliard de dolari, scrie Bloomberg.

AFRICA

Ofertă în valoare de aproximativ 122 mil. dolari în industria cimentului din Africa

CIMENT. Producătorul de ciment Lafarge Africa Plc va face o ofertă în valoare de aproximativ 122 milioane dolari pentru a cumpara participațiile acționarilor minoritari în afacerea sa nigeriană Ashaka Cement Plc, scrie Reuters. Lafarge este în plin proces de fuziune cu elvețienii de la Holcim. În România, pentru ca fuziunea să fie aprobată de autoritățile concurențiale, toate activele locale ale Lafarge au fost scoase la vânzare.

Papalekas continuă seria de achiziții pe piața imobilelor de birouri din București: Fondul de investiții Globalworth cumpără cu 46 mil. euro imobilul de birouri Nusco Tower. Avocații de la NNDKP au asigurat consultanța Globalworth la tranzacție

Fondul de investiții imobiliare Globalworth Real Estate Investments Ltd, condus de către omul de afaceri grec Ioannis Papalekas, a anunțat astăzi achiziția imobilului de birouri Nusco Tower pentru 46 mil. euro. De asemenea, Globalworth a încheiat și achiziția unui teren din apropierea imobilului de birouri pentru 4 mil. euro.

Tranzacția cu familia italiană Nusco, reprezentată de către omul de afaceri Michele Nusco, urmează să fie finalizată în trimestrul al doilea din 2015. Nusco a dezvoltat în perioada crizei turnul de birouri din nordul Capitalei ce îi poartă numele, lucrările fiind începute în 2008 și finalizate în toamna anului 2010.

Casa de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asigurat consultanța juridică a cumpărătorului, ca și în cazul tranzacției anunțate luna trecută, când Globalworth a anunțat achiziția primului imobil de birouri dezvoltat de suedezii de la Skanska în zona Floreasca, situată în nordul Bucureștiului. Echipa de avocați NNDKP a fost coordonată în dosarul achiziției Nusco Tower de către Lavinia Ioniță – Rasmussen, avocat senior în cadrul practicii de imobiliare a casei de avocatură. De cealaltă parte, familia Nusco a avut în echipa de consultanți Colliers International și pe avocatul Fănel Dascălu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Nusco Tower are o suprafață brută de închiriat birouri de 23.000 de metri pătrați, dispusă pe 20 de etaje. Imobilul de birouri este închiriat în proporție de 91% de către multinaționale precum Oracle, Bayer și Volksbank.

Terenul cumpărat de la Nusco, cu o suprafață de 2.434 metri pătrați, este situat în apropiere de gara Herăstrău și la aproximativ 200 de metri de ultimele imobile de birouri cumpărate de către Globalworth, Nusco Tower și Clădirea A din complexul imobiliar Green Court, dezvoltat de Skanska.

„După recenta achiziţie a clădirii Green Court, această nouă tranzacţie consolidează poziţia de lider a Globalworth în noul centru de afaceri al Bucureştiului. Nusco Tower este o clădire de birouri bine-cunoscută şi de înaltă calitate, cu o listă de chiriaşi blue-chip, în timp ce terenul este unul dintre puţinele loturi rămase disponibile în mijlocul noului centru de afaceri al oraşului, care continuă să asiste la o cerere puternică din partea chiriaşilor, în principal din partea multinaţionalelor“, a declarat Dimitris Raptis, director general executiv adjunct și director de investiții al Globalworth Real Estate Investments.

Fondul de investiții imobiliare Globalworth este unul dintre cei mai activi investitori pe piața de profil din România, alături de un alt fond specializat listat atât pe bursa de la Londra, cât și la București și Johannesburg – New Europe Property Investments (NEPI). Cele două fonduri au marcat de departe cele mai multe tranzacții din industria imobiliară locală. CITIȚI AICI PROFILUL DETALIAT AL GLOBALWORTH.

Globalworth și-a majorat valoarea de piață a portofoliului de proprietăți imobiliare locale cu 400 mil. euro în primele șase luni ale acestui an, de la 121,3 mil. euro la începutul anului până la 521,3 mil. euro la finele primului semestru ca urmare a achizițiilor de proiecte de birouri. În plus, în septembrie a cumpărat parcul industrial TAP din Timișoara, în condițiile în care activele sale sunt preponderent imobile de birouri de clasa A din București. Pentru a-și finanța achizițiile, managerii fondului s-au mișcat bine și pe partea de a-și asigura lichiditățile necesare, reușind să contracteze în prima parte a anului o finanțare în valoare de 65 mil. euro de la UBS și să atragă capital de 144 mil. euro de la investitori, printre care se numără York Capital, Oak Hill Advisors și Ioannis Papalekas, fondatorul companiei de investiții imobiliare Globalworth.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 8 decembrie 2014

ROMÂNIA

Șeful Bursei de la București: Negocierile cu BERD pentru achiziția de acțiuni la BVB au început în octombrie la Londra

BURSE. Negocierile cu Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) pentru achiziția de acțiuni la BVB SA, operatorul bursei de la București au început în luna octombrie la Londra și au avansat repede, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Ludwik Sobolewski, directorul bursei de la București. Luna trecută, BERD a preluat un pachet de 4,99% din acțiunile BVB.

Fuziunea Carpatica-Nextebank: acţionarii Nextebank ar urma să deţină 46% din acţiunile băncii de la Sibiu

BĂNCI. Actualii acţionari ai băncii Nextebank, controlată de fondul de investiţii Axxess Capital, ar urma să deţină 46% din acţiunile Băncii Carpatica în eventualitatea finalizării procesului de fuziune cu banca deţinută de omul de afaceri Ilie Carabulea, potrivit unei informări către acţionarii Nextebank, citată de ZF.

Certinvest vrea să cumpere AXA Asigurări

ASIGURĂRI. Certinvest, cel mai mare administrator independent de fonduri mutuale, vrea să cumpere AXA Asigurări, subsidiara locală a gigantului francez AXA, potrivit unor surse din piaţă, citate de ZF, după ce tranzacţia de preluare de către Astra Asigurări a căzut din cauza problemelor Astra. AXA Asigurări a încheiat anul 2013 cu prime subscrise de 34 milioane de lei şi active de 151 milioane de lei.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

O companie din Luxemburg cumpără o participație de 4,70% într-o companie de resurse de energie regenerabilă listată la Bursa de Valori din Atena

ENERGIE REGENERABILĂ. Conducerea companiei York Global Finance Offshore BDH (Luxembourg) S.a.r.I. a anunțat achiziția a unui număr de încă 5,13 milioane de acțiuni în compania de resurse de energie regenerabilă Terna Energy, respectiv o participație de 4,70% în compania listată la Bursa de Valori din Atena, conform publicației elene Kathimerini.

A doua mare bancă din Polonia a primit acordul Autorității de Supraveghere Financiară de a prelua o entitate de servicii financiare din Polonia

SERVICII FINANCIARE. Ce-a de-a doua mare bancă din Polonia, Bank Pekao, a primit acordul Autorității de Supraveghere Financiară de a prelua entitatea de servicii financiare SKOK Kopernik din Polonia, conform unui comunicat al Autorității de Supraveghere Financiară, citat de Warsaw Business Journal.

Serbia așteaptă oferte pentru o participație de 80% dintr-un combinat siderurgic

INDUSTRIA SIDERURGICĂ. Serbia așteaptă oferte pentru o participație de 80% într-un combinat siderurgic ce aduce pierderi, cu scopul de a ușura presiunea asupra finanțelor țãrii, notează Reuters. Termenul limită pentru depunerea ofertelor este 5 ianuarie 2015.

Achiziție de aproximativ 140 de milioane de euro pe piața de logistică din Polonia

LOGISTICĂ. Fondul de investiții al firmei poloneze de asigurări PZU a preluat ” un portofoliu de proprietăți de logistică de prestigiu” pentru aproximativ 140 de milioane de euro, potrivit unui comunicat de presă al companiei, citat de Warsaw Business Journal.

EUROPA

Tranzacție de până la 100 de milioane de euro în industria farmaceutică din Rusia

INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Consiliul Concurenței din Rusia a aprobat preluarea unei afaceri din Rusia a unui retailer finlandez de medicamente și a lanțului de magazine de medicamente Oriola-KD din Rusia de către lanțul de farmacii Pharmacy Chain 36.6, în valoare de până la 100 de milioane de euro (123 milioane dolari), scrie Moscow Times.

Tranzacție de aproximativ 100 de milioane de euro pe piața de imobiliare din Spania

IMOBILIARE. Banco Santander a cumparat o participație de 19% din firma spaniolă de imobiliare Metrovacesa pentru aproximativ 100 de milioane de euro, anunță Capital Madrid.

Ofertă de 4,07 mld. de  dolari respinsă pentru districtul financiar Canary Wharf din Londra

CENTRE FINANCIARE. Songbird Estates, proprietarul districtului financiar Canary Wharf din Londra, a respins o noua ofertã comunã de la fondul suveran din Qatar și de la un investitor din America de Nord care evaluează compania la 2,6 miliarde de lire sterline (4,07 mld. de  dolari), scrie Financial Times.

Ofertă de 1,6 mld. de dolari respinsă în sectorul infrastructurii din Marea Britanie

CONSTRUCȚII. Conducerea grupului britanic de construcții Balfour Beatty a declarat cã a respins o ofertã de un miliard de lire sterline (1,6 miliarde de dolari) de la fondul de infrastructură John Laing Infrastructure Fund pentru activele sale de parteneriat public-privat, transmite BBC.

Comisia de preluare din Austria a aprobat planurile unui fond global din Australia de a majora o ofertă pentru o participație minoritară dintr-un aeroport din Viena

AEROPORTURI. Comisia de preluare din Austria a aprobat planurile fondului global IFM Investors din Australia de a majora oferta pentru o participație minoritară din aeroportul Vienna Airport din Viena de la 80 de euro pe acțiune la 82 de euro pe acțiune, transmite Reuters.

Acționarul majoritar al unei companii de construcții din Spania a redus participația din companie cu peste 3%

CONSTRUCȚII. Reprezentanții vehiculului Grupo Villar Mir din Spania, acționar majoritar la compania de construcții OHL din Spania, au declarat cã au redus participația în cadrul companiei de construcții OHL la 57,6%, de la peste 61 la sutã, înca din septembrie, notează Reuters.

A doua mare companie de telefonie din Brazilia a fost aproape de aprobarea unei oferte de 7,4 miliarde euro pentru activele sale portugheze

TELECOMUNICAȚII. Oi SA, a doua mare companie de telefonie din Brazilia, a fost aproape de aprobarea unei oferte de 7,4 miliarde euro (9,2 miliarde dolari) de la entitatea de telecomunicații Altice SA pentru activele sale portugheze, la o reuniune a consiliului de conducere, au declarat persoane familiare cu situația pentru Bloomberg.

AMERICA DE NORD

Fondul de investiții JH Partners vinde o participație de 40% dintr-un retailer american de bijuterii

BIJUTERII. Firma de private equity JH Partners a vândut participația de 40% în retailerul american de bijuterii Alex and Ani, conform unor persoane familiare cu tranzacția, care au adăugat că producătorul de brățări ar putea valora nu mai puţin de un miliard de dolari, notează Reuters.

Guvernul din Rusia intenționează să vândă acțiuni ale unei companii de transport maritim din New York

TRANSPORT MARITIM. Guvernul din Rusia intenționează să vândă acțiuni ale companiei de transport maritim Sovkomflot din New York, ca parte a planurilor de privatizare, a declarat un ministru adjunct al transporturilor, o mișcare care ar putea întâmpina rezistență din cauza confruntării cu Occidentul asupra rolului Moscovei în dosarul ucrainean, notează Reuters.

Dow Chemical a făcut o vânzare de 225 mil. dolari

INDUSTRIA CHIMICĂ. Gigantul american din industria chimică Dow Chemical Co. a fost de acord să-și vândă afacerile de borohidrură de sodiu și o fabrică din Ohio pentru aproximativ 225 milioane dolari în total, ca parte a planului său de a scăpa de operațiunile din plan secundar, relatează Wall Street Journal.

Negocieri de peste 7 miliarde de dolari în industria biofarmaceutică din America

INDUSTRIA BIOFARMACEUTICĂ. Reprezentanții producătorului de medicamente Merck & Company poartă discuții pentru a achiziționa compania americană biofarmaceutică Cubist Pharmaceuticals Inc. pentru mai mult de 7 miliarde de dolari, potrivit unor persoane ce dețin informați în această privință, transmite Dealbook New York Times.

Tranzacție de aproximativ 330 milioane dolari în sectorul de IT din America

IT. Conducerea companiei de software Open Text Corp a declarat că a fost de acord să cumpere compania americană de software Actuate Corp pentru aproximativ 330 milioane dolari, anunță Wall Street Journal.

Tranzacție de aproximativ 95 milioane dolari în industria auto din America

AUTO. Un producător american de echipamente auto a încheiat un acord pentru a achiziționa compania de echipamente auto Henderson Products din Manchester pentru 95 milioane dolari, scrie Telegraph Herald.

Tranzacție de aproximativ 247 milioane de dolari în industria energiei solare din America

ENERGIE SOLARĂ. Producătorul de echipamente electronice Sharp Corp din Japonia a hotărât să vândă divizia americană de dezvoltare a energiei solare Recurrent Energy către firma de energie solară Canadian Solar Inc pentru aproximativ 247 milioane de dolari, transmite Reuters.

Tranzacție de aproximativ 300 milioane dolari în industria de telecomunicații din America

TELECOMUNICAȚII. Conducerea firmei americane de telecomunicații Alaska Communications Systems a anunțat că va vinde operațiunile de telefoane mobile către firma americană de telecomunicații General Communication Inc. într-o afacere în valoare de 300 milioane de dolari, transmite juneauempire.com.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 5 decembrie 2014

ROMÂNIA

Grupul APS din Cluj a cumpărat un dezvoltator de soft prezent pe piaţa din Marea Britanie

IT. Grupul Active Power Solutions, controlat de omul de afaceri clujean Cătălin Chiş, cu afaceri estimate la aproape 20 de milioane lei (4,5 milioane euro) şi 250 de angajaţi, a cumpărat firma britanică Ba­randi Solutions Ltd, specializată în dezvoltarea de software la comandă, scrie ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

CEO-ul unui producător polonez de electrocasnice a vândut o participație minoritară din companie

ELECTROCASNICE. CEO-ul producătorului polonez de electrocasnice Amica Wronki, Jacek Rutkowski, a vândut 400 de mii de acțiuni, respectiv o participație minoritară din companie unui fond de investiții polonez, au declarat reprezentanții companiei, citați de Warsaw Business Journal.

BERD a vândut jumătate din pachetul de acțiuni din cea de-a treia mare bancă din Polonia

BĂNCI. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare a vândut jumătate din pachetul de acțiuni din cea de-a treia mare bancă din Polonia, Bank Zachodni WBK S.A., sau o participație de 0,47 % din bancă, cu o mică reducere a prețului de piață de 388 de zloți, potrivit unui comunicat de presă al Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare.

Guvernul sârb a decis să inițieze privatizarea unei companii siderurgice

INDUSTRIA SIDERURGICĂ. Guvernul sârb a decis să inițieze privatizarea companiei de oțel Zelezara Smederevo, termenul limită pentru depunerea ofertelor angajante fiind stabilit pentru 5 ianuarie 2015, conform b92.net.

EUROPA

Autoritățile portugheze se apropie de vânzarea unor participații dintr-o bancă portugheză

BĂNCI. Autoritățile portugheze se apropie de vânzarea unor participații din banca portugheză Banco Espírito Santo SA, în încercarea de a recupera bani pentru stat și de a închide un capitol întunecat din istoria bancară a țării, transmite Wall Street Journal.

Reprezentanţii Vodafone s-au întâlnit cu investitorii şi analiştii pentru discuţii privind preluarea Liberty Global

TELECOMUNICAȚII. Reprezentanţii grupului britanic Vodafone s-au întâlnit săptămâna aceasta cu investitorii şi analiştii pentru a calma temerile privind potenţiala achiziţie a operatorului european de cablu Liberty Global, cel mai mare operator de cablu din Europa, au declarat, pentru Reuters, persoane care au participat la întrevedere.

Vânzarea BauMax, în linie dreaptă

BRICOLAJ. Vânzarea lanţului austriac de magazine de bricolaj BauMax se află în desfăşurare, termenul limită pentru depunerea ofertelor angajante fiind stabilit în 18 decembrie, a anunţat revista austriacă News, citând documente obţinute de la banca de investiţii Mediobanca, care se ocupă de tranzacție, transmite Reuters.

Tranzacție estimată la 1,3 milliarde de dolari pe piața de pariuri online din Marea Britanie

PARIURI ONLINE. Conducerea grupului de TV cu plată Sky a declarat că a fost de acord să vândă un pachet majoritar din afacerea de pariuri online Sky Bet către entitatea cu capital privat CVC Capital Partners din Londra, într-o mișcare care evaluează afacerea de pariuri online la 800 milioane de lire sterline (1,3 miliarde dolari), potrivit unui comunicat de presă al firmei cu capital privat CVC Capital Partners.

AMERICA DE NORD

Tranzacție estimată la 2,63 milliarde de dolari pe piața de energie electrică din America

ENERGIE ELECTRICĂ. Conducerea companiei americane de energie electrică NextEra Energy Inc din SUA a anunțat că va cumpăra cel mai mare furnizor de energie din Hawaii, Hawaiian Electric Industries Inc, pentru aproximativ 2,63 miliarde dolari în numerar și acțiuni, potrivit Reuters.

Acord de 123 milioane dolari în industria IT din Statele Unite ale Americii

IT. Lanțul de librării Barnes & Noble Inc din Statele Unite ale Americii a încheiat un acord pentru a cumpăra participația companiei de software Microsoft Corp în unitatea Nook pentru aproximativ 123 milioane dolari, transmite Reuters.

ASIA

O firmă daneză și-a vândut afacerea de administrare a bunuri de valoare și numerar din India

BUNURI DE VALOARE ȘI NUMERAR. Firma daneză de servicii de afaceri ISS a vândut afacerea de servicii de administrare de bunuri de valoare și numerar din India către compania nelistată indiană SIS Prosegur pentru o sumă confidențială, potrivit Reuters.

Guvernul din Coreea de Sud a suspendat vânzarea unui pachet majoritar în valoare de aproximativ 2,7 miliarde de dolari dintr-o bancă

BĂNCI. Guvernul din Coreea de Sud a suspendat vânzarea unui pachet majoritar în banca Woori Bank din Coreea de Sud în valoare de aproximativ 2,7 miliarde de dolari, au declarat oficialii autorității de reglementare financiară a țării, citați de Reuters.

Tranzacție de 986,5 milioane dolari în industria siderurgică din Coreea de Sud

INDUSTRIA SIDERURGICĂ. Reprezentanții producătorului de oțel Posco din Coreea de Sud au declarat că producătorul și alți acționari ai companiei din industria siderurgică Posco Specialty Steel au planificat să-și vândă toate acțiunile către producătorul de produse din oțel Seah Besteel din Coreea de Sud pentru 986,5 milioane dolari, potrivit Reuters.

Un retailer de electronice din SUA intenționează să vândă divizia din China către o firmă chineză de imobiliare

ELECTRONICE. Conducerea retailerului de electronice Best Buy Co Inc din SUA a
declarat că intenționează să vândă divizia de electronice Jiangsu Five Star Appliance Co. din China, către firma de imobiliare locală Zhejiang Jiayuan Group, pentru a se concentra asupra operațiunilor sale de bază din America de Nord, informează Wall Street Journal.

AFRICA

Lafarge lansează ofertă obligatorie de preluare a participațiilor minoritare dintr-o filială a sa

CIMENT. Producătorul francez de ciment Lafarge Africa Plc a garantat aprobarea Comisiei de Valori Mobiliare din Nigeria de a continua cu oferta obligatorie de a achiziționa participații deținute de acționarii minoritari în filiala sa, Ashaka Cement Plc, potrivit ventures-africa.com.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 4 decembrie 2014

ROMÂNIA

Banca Transilvania preia Volksbank România. S-a întors roata istoriei: Austriecii semnează contractul de exit de pe piața locală. În urmă cu mai mulți ani însă, Volksbank avea pe masă oferta pentru a prelua un pachet de 10 – 15% din Banca Transilvania

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață, preia Volksbank România, subsidiara locală a austriecilor de la Volksbank AG, urmând să anunțe în perioada imediat următoare semnarea contractului de achiziție a Volksbank România, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO mai multe surse din piața financiară. Banca Transilvania a demarat în acest an discuțiile pentru achiziția pachetului de 100% din acțiunile Volksbank România.

Tranzacția Banca Transilvania – Volksbank România marchează exit-ul austriecilor de pe piața românească după 14 ani de prezență.

Aproximativ zece investitori au intrat în camera de date de la Bank of Cyprus România. Ofertele angajante urmează să fie depuse în cursul acestei luni

BĂNCI. Un număr de aproximativ zece investitori au accesat camera de date în cadrul procesului de vânzare a Bank of Cyprus România, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață. Ofertele finale angajante urmează să fie depuse în cursul acestei luni.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

GE a vândut o participaţie de 1,9% în banca poloneză BPH

BĂNCI. Grupul american General Electric Co a vândut 1,47 milioane sau 1,9% din acţiunile băncii poloneze BPH, la preţul de 42,5 zloţi (12,6 dolari) pe titlu, transmite Reuters. Tranzacţia, evaluată la 62,5 milioane de zloţi, a avut ca scop îndeplinirea de către GE a cerinţelor impuse de autorităţile poloneze de reglementare privind flotarea liberă a unui număr mai mare de acţiuni BPH.

Cel de-al treilea mare grup de retail din Grecia cumpără o participație de 60% dintr-un lanț de supermarketuri pentru 22 mil. de euro

SUPERMARKETURI. Cel de-al treilea mare grup de retail din Grecia, Sklavenitis SA, a anunțat achiziția unei participații de 60% în lanțul de supermarketuri Halkiadakis pentru 22 mil. de euro, și continuă astfel să se extindă, după ce a mai preluat luna trecută compania Makro Cash & Carry, anunță publicația elenă Kathimerini.

Guvernul din Grecia dorește exit-ul gigantului petrolier Shell din furnizorul de gaze Attica Gas Corporation

PETROL ȘI GAZE. Atena analizează o formulă de exit pentru gigantul petrolier Shell din furnizorul de gaze Attica Gas Corporation, datorită atitudinii intransigente a companiei multinaționale în cadrul negocierilor de liberalizare a pieței de retail de gaze naturale, anunță publicația elenă Kathimerini. Shell este investitorul strategic din furnizorul de gaze Attica Gas Corporation, și controlează o participație de 49% din cel mai mare furnizor regional de gaze al țării.

GE Capital trebuie să primească acordul primului ministru Viktor Orbán pentru vânzarea unei bănci din Ungaria către statul ungar

BĂNCI. Divizia de servicii financiare GE Capital a conglomeratului american General Electric a fost de acord să vândă banca Budapest Bank din Ungaria către statul ungar, conform ziarului local Népszabadság. Singurul lucru care lipsește pentru a finaliza tranzacția este acordul primului ministru Viktor Orbán, a adăugat acesta.

Un furnizor maghiar de servicii de energie a semnat un acord pentru a cumpăra o companie din sectorul de energie

ENERGIE ELECTRICĂ. Furnizorul maghiar de servicii de energie Alteo a semnat un acord pentru a cumpăra compania din sectorul de energie Sinergy Ltd de la unitățile locale ale companiei RWE-EnBW din Germania pentru un preț confidențial, au declarat reprezentanții furnizorului maghiar de servicii de energie Alteo, citați de Budapest Business Journal. Alteo va finanța această achiziție cu veniturile din obligațiunile emise în acest an, au adăugat aceștia.

Ofertă de preluare eșuată pe piața bancară din Serbia

BĂNCI. Oficialii băncii de stat Halkbank din Turcia au declarat că oferta băncii de a cumpăra o participație de 76,76% în banca Cacanska Banka din Serbia a eșuat, scrie Reuters.

EUROPA

Telenor și TeliaSonera vor fuziona operațiunile de pe piața daneză de telefonie mobilă

TELECOMUNICAȚII. Operatorii nordici de telecomunicații Telenor și TeliaSonera vor fuziona operațiunile lor daneze de telefonie mobilă pentru a reduce costurile și de a îmbunătăți profitabilitatea pe o piață în care ambii operatori de telecomunicații se confruntă cu o concurență dură și o creștere economică slabă, informează Reuters.

Tranzacție estimată la 704 milioane dolari pe piața echipamentelor de siguranță și de supraviețuire din Marea Britanie

ECHIPAMENTE DE SIGURANȚĂ ȘI DE SUPRAVIEȚUIRE. Firma canadiană Onex Corp poartă discuții pentru a cumpăra un producător de echipamente de siguranță și de supraviețuire din Marea Britanie de la compania americană cu capital privat Warburg Pincus LLC pentru aproximativ 450 de milioane de lire sterline (704 milioane dolari), transmite Bloomberg.

Tranzacție de 67,8 mil. de euro în sectorul de asigurări din Olanda

ASIGURĂRI. Conducerea firmei din sectorul de asigurări Chesnara Plc din Marea Britanie a anunțat că va cumpăra subsidiarele de asigurări Waard Group din Olanda ale băncii DSB Bank pentru 67,8 mil. de euro (83,9 milioane dolari), informează RTTNews.

AMERICA DE NORD

Tranzacție estimată la un milliard de dolari pe piața de încălțăminte din SUA

ÎNCĂLȚĂMINTE. Retailerul de încălțăminte Brown Shoe Company Inc intenționează să cumpere retailerul american de pantofi de lux pentru femei Stuart Weitzman Holdings LLC, într-o tranzacție care ar putea ajunge la 1 miliard de dolari, au declarat trei persoane familiare cu situația pentru Reuters.

Tranzacție estimată la 175 milioane dolari în industria minieră din America

INDUSTRIA MINIERĂ. Compania americană minieră Cliffs Natural Resources Inc a fost de acord să vândă o parte din divizia de cărbune pentru 175 milioane dolari în numerar, reprezentând ultima etapă a companiei miniere din procesul de exit din operațiunile cu costuri ridicate și pentru a se concentra asupra activității sale de bază din domeniul minereurilor de fier din SUA, relatează Bloomberg.

Un producător de ciment din Peru a finalizat achiziția unor operațiuni de ciment din Ecuador ale producătorului de ciment Lafarge

CIMENT. Reprezentanții producătorului de ciment Union Andina de Cementos SAA au confirmat că au finalizat achiziția de 517 mil. de dolari a operațiunilor de ciment din Ecuador ale producătorului de ciment Lafarge, potrivit cemnet.com. În România, procesul de vânzare vizează activele Lafarge.

Achiziție de 363 mil. de dolari pe piața de citrice din America

CITRICE. Conducerea companiei de resurse naturale și agricultură Alico Inc a declarat că va achizitiona trei producători de citrice din Florida pentru aproximativ 363 milioane dolari, potrivit unui comunicat de presă al companiei.

ASIA

India propune companiilor Lafarge și Holcim să renunțe la anumite active pentru a reduce impactul fuziunii pe piață

CIMENT. Consiliul Concurenței din India intenționează să propună companiilor Lafarge și Holcim să renunțe la anumite active pentru a da undă verde fuziunii dintre giganții de ciment Holcim și Lafarge, companiile multinaționale din Europa, care ar forma împreună cea mai mare companie de ciment din lume după capacitatea de producție și vânzări, potrivit Economic Times. Cei doi producători de ciment Lafarge și Holcim au ca și obiectiv obținerea aprobării Uniunii Europene pentru fuziune pentru a crea cel mai mare producător de ciment din lume, au declarat două surse familiare cu situația pentru Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 3 decembrie 2014

ROMÂNIA

BPCE va semna în zilele următoare contractul de vânzare a 24,5% din Volksbank România

BĂNCI. BPCE, acționarul francez al Volksbank România, va semna în zilele următoare contractul de vânzare a pachetului de 24,5% pe care îl deține la subsidiara locală a băncii austriece, scrie Les Echos. Banca Transilvania a anunțat săptămâna trecută că este în discuții pentru achiziția Volksbank România. Primele informații despre interesul instituției financiare cu sediul la Cluj – Napoca pentru subsidiara austriacă au fost publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO din data de 18 noiembrie.

Piața de fuziuni și achiziții, în creștere cu 13% în primele 11 luni

FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII. Piaţa de fuziuni şi achiziţii a atins 1,6 mld. lei (367 mil. euro) în primele 11 luni ale anului, în creştere cu 13% comparativ cu nivelul din acelaşi interval din 2013, iar avansul era aşteptat de consultanţi încă de la începutul anului, conform ZF care citează datele Mergermarket, produs de media specializat în furnizarea de date din domeniul fuziunilor și achizițiilor.

AFI Europe: Ne gândim să vindem birourile de lângă mallul Cotroceni

IMOBILIARE. Grupul israelian AFI Europe, con­trolat de omul de afaceri Lev Leviev, analizează vânzarea clădirilor de birouri construite lângă mallul AFI Palace Cotro­ceni din Bucureşti, dar aşteaptă intrarea pe piaţa locală a unor investitori instituţionali, dispuşi să plătească pre­ţuri mai ridicate comparativ cu fondurile oportuniste active acum în România, potrivit ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Un grup american de investiții imobiliare cumpără un complex de birouri din Cracovia

IMOBILIARE. Grupul american de investiții imobiliare Starwood Capital Group a achiziționat complexul de birouri Quattro Business Park din Cracovia, potrivit unui comunicat de presă al companiei, citat de Warsaw Business Journal.

Guvernul de la Moscova vrea să vândă 20% din gigantul petrolier Rosneft

PETROL. Guvernul rus a autorizat vânzarea unei participaţii de 19,5% din Rosneft, cel mai mare producător petrolier din Rusia, potrivit unui ordin publicat pe site-ul guvernului, scrie Moscow Times.

Un producător italian de ciment a finalizat preluarea unei unități din Rusia de la producătorul francez de ciment Lafarge

CIMENT. Conducerea producătorului italian de ciment Buzzi Unicem, prin intermediul filialei deținută în totalitate Dyckerhoff GmbH, a finalizat preluarea de 104 de milioane de euro a pachetului de 100% din unitatea Uralcement din Rusia de la producătorul francez de ciment Lafarge, potrivit Global Cement. În România, procesul de vânzare este în desfășurare și cuprinde activele deținute de către Lafarge.

Primăria din Moscova vinde jumătate din cinematografe pentru 184 milioane dolari

CINEMA. La aproape un an după ce au fost puse pentru prima dată în vânzare, Moscow City Hall a vândut în cele din urmă 39 din cele 78 de săli de cinema pentru 184 milioane dolari, prețul de pornire la licitație, conform agenției de știri RBC, citată de Moscow Times.

EUROPA

O firmă finlandeză de utilități intenționează să preia o participație de până la 15% într-un proiect nuclear din Finlanda

ENERGIE NUCLEARĂ. Firma finlandeză de utilități Fortum intenționează să preia o participație de până la 15% în proiectul nuclear Fennovoima din Finlanda într-o mișcare care ar satisface un apel de la guvern precum firmele finlandeze să dețină cel puțin 60% din acesta.

Deutsche Bank poartă discuții pentru a vinde o participație minoritară într-un fond de hedging

FOND DE HEDGING. Conducerea băncii germane Deutsche Bank poartă discuții pentru a vinde participația minoritară în fondul de hedging Arrowgrass Capital Partners din Londra firmei cu capital privat Foundation Capital Partners, scrie Wall Street Journal.

O companie minieră belgiană cumpără toate acțiunile unui distribuitor italian de produse chimice

INDUSTRIA CHIMICĂ. Conducerea entității miniere belgiene Umicore a declarat că a fost de acord sa cumpere toate acțiunile distribuitorului italian de produse chimice Todini and Co pe care încă nu le deținea pentru o sumă confidențială, notează Reuters.

Aviva face o achiziție de 8,8 miliarde de dolari pe piața britanică de asigurări

ASIGURĂRI. Aviva Plc, a doua firmă de asigurări din Marea Britanie dupa valoarea de piață, a fost de acord să cumpere vehiculul investițional Friends Life Group Ltd. pentru aproximativ 8,8 miliarde dolari în acțiuni, în cea mai mare preluare din industria de asigurări din Marea Britanie din 15 ani și ducând la crearea unui lider de piață cu 16 milioane de clienți cu asigurare de viață, potrivit Bloomberg.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 3,54 miliarde de dolari în industria farmaceutică din SUA

INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Compania farmaceutică Otsuka Pharmaceutical Co Ltd, o unitate a companiei Otsuka Holdings Co Ltd din Japonia, a anunțat că va cumpăra compania farmaceutică Avanir Pharmaceuticals Inc cu sediul în SUA pentru circa 3,54 miliarde dolari pentru a extinde portofoliul de medicamente neurologice, notează Bloomberg.

Roche va prelua o firmă de diagnosticare moleculară din California

APARATURĂ MEDICALĂ. Conducerea diviziei de biotehnologie a Roche a declarat că va prelua Ariosa Diagnostics Inc din San Jose, California,  o firmă de diagnosticare moleculară care realizează teste prenatale pentru a evalua riscul de sindrom Down și alte anomalii genetice, notează Reuters.

Achiziție de 8,1 miliarde dolari pe piața imobiliară din SUA

IMOBILIARE. Fondul suveran GIC Pte din Singapore a fost de acord să cumpere din piața imobiliară IndCor Properties Inc. de la compania americană de gestionare a activelor Blackstone Group LP pentru 8,1 miliarde dolari, cu scopul de a se extinde pe piața de imobiliare industriale din SUA, potrivit Bloomberg.

Fuziune între doi producători americani de cipuri de memorie

CIPURI DE MEMORIE. Reprezentanții companiilor americane Cypress Semiconductor Corp și Spansion Inc, două companii din Silicon Valley cunoscute pentru cipuri de memorie utilizate în multe tehnologii de consum și de afaceri, au fost de acord să fuzioneze într-o afacere care evaluează firma Spansion la aproximativ 1,6 miliarde de dolari, potrivit Wall Street Journal.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 2 decembrie 2014

ROMÂNIA

Fuziunile și achizițiile, subiect cu interes aproape zero pentru directorii din România. Studiu Deloitte: Principalele preocupări la nivelul conducerii companiilor sunt strategia și performanțele organizației

FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII. Abia unul din douăzeci de directori din România are pe agenda sa de interes fuziunile și achizițiile, cele mai multe preocupări la nivelul managementului concentrându-se asupra strategiilor, performanței, a cadrului de reglementare, guvernanței și a conformării la acestea, conform unui studiu Deloitte, citat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

REWE a scos la vânzare rețeaua BILLA din România și Bulgaria, tranzacție estimată în jurul a 500 mil. euro. Deloitte are mandatul de vânzare. REWE neagă că BILLA este la vânzare

RETAIL. Grupul german de retail REWE pregătește vânzarea rețelei BILLA din România și Bulgaria, precum și a activelor aferente acestora din cele două piețe, au declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață. Valoarea tranzacției este estimată în jurul a 500 mil. euro. Deloitte are mandatul de a găsi cumpărători. Contactați de MIRSANU.RO, reprezentanții REWE au negat orice discuții de vânzare privind BILLA, spunând că se concentrează asupra strategiei de creștere și că piața românească este foarte importantă în cadrul acestei strategii.

Orbis preia 46 de hoteluri Accor, inclusiv din România, pentru 142,26 milioane de euro

HOTELURI. Orbis a semnat un acord preliminar de achiziție cu Accor, Accor Polska, Holpa și Accor Hotels Belgium pentru a cumpăra acțiunile din 46 de hoteluri din Polonia, Ungaria, România și Republica Cehă pentru o sumă totală de 142,26 milioane de euro, anunță Warsaw Business Journal.

Vodafone analizează potențiale achiziții, inclusiv cea a Liberty Global, proprietarul UPC România

TELECOMUNICAȚII. Vodafone analizează potențiale achiziții, inclusiv cea a operatorului de servicii prin cablu Liberty Global din Europa, proprietarul UPC România, pentru a contracara consolidarea în curs între rivalii din Marea Britanie, au declarat cinci persoane familiare cu situația pentru Reuters. De asemenea, Vodafone Qatar a anulat oferta de cumpărare a furnizorului de internet de stat Qatar National Broadband Network.

Liberty Global deţine UPC România, prin intermediul UPC Broadband, divizia europeană a grupului. UPC România furnizează servicii de televiziune (digitală, prin satelit şi analogică), Internet în bandă largă şi telefonie în aproximativ 300 de localităţi şi are 1,16 milioane de clienţi.

Pionierul sistemelor de ferestre din PVC în Turcia, Pimaș Plastik, vinde unitatea din România către directorul general al acesteia

TERMOPAN. Pionierul sistemelor de ferestre din PVC în Turcia, Pimaș Plastik, a decis să vândă unitatea de distribuție SC Pimapen Logistic Center SRL din România către directorul general al filialei, Nicolae Irinoiu, anunță European Plastics News. Tranzacția se va finaliza până în luna iulie din 2015.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Un proprietar de centre comerciale a achiziționat un centru comercial din Polonia pentru 122 de milioane de euro

CENTRE COMERCIALE. Proprietarul, operatorul și dezvoltatorul de centre comerciale Atrium Real Estate a achiziționat centrul comercial Focus Mall din Polonia de la compania londoneză de gestionare a activelor Aviva Investors pentru 122 de milioane de euro, relatează Warsaw Business Journal.

Serbia caută consultant financiar pentru vânzarea unei participații majoritare la cea de-a doua mare bancă din țară

BĂNCI. Serbia solicită cereri pentru un consilier financiar pentru a ajuta la gestionarea vânzării unei participații majoritare din ce-a de-a doua mare bancă din țară, Komercijalna Banka, notează Reuters. Firmele internaționale pot depune scrisori de interes până la 26 decembrie 2014, termen stabilit de Agenția de Asigurări a Depozitelor.

EUROPA

Rosneft cumpără o participație de 16,67% dintr-o rafinărie din Germania

PETROL. Producătorul de petrol Rosneft din Rusia a semnat un acord cu compania franceză Total pentru a cumpăra o participație de 16,67% din rafinăria de petrol PCK Raffinerie GmbH din Germania, conform unui comunicat de presă al producătorului de petrol Rosneft.

Airbus reduce participația deținută într-un producător privat francez de avioane

AVIAȚIE. Conducerea producătorului francez de avioane Airbus Group a declarat că a vândut acțiuni în valoare de 794 milioane de euro în producătorul privat francez de avioane Dassault Aviation înapoi companiei, și are planuri de a reduce și mai mult participația până la jumătatea anului viitor, conform Wall Street Journal. Astfel, Airbus a redus efectiv participația din producătorul privat de avioane Dassault de la 46% la 42%.

Italia amână vânzarea unei participații din Enel până la sfârșitul anului conform planului, dar ar putea cumpăra, în schimb, producătorul italian de oțel Ilva

SIDERURGIE. Italia preconizează că este puțin probabil să vândă o participație din societatea de utilități de stat Enel SpA până la sfârșitul anului conform planului, invocând condițiile precare din piață, dar în schimb a sugerat că ar putea interveni pentru a cumpăra producătorul italian de oțel Ilva, anunță Reuters.

Uniunea Europeană a aprobat o fuziune de 43 miliarde de dolari dintre un producător american de dispozitive medicale și o companie globală de produse de ingrijire a sănătății din Irlanda

APARATURĂ MEDICALĂ. Uniunea Europeană a aprobat fuziunea de 43 miliarde de dolari dintre producătorul american de dispozitive medicale Medtronic Inc și compania globală de produse de ingrijire a sănătății Covidien Plc din Irlanda, conform Wall Street Journal.

Italia vinde pachete minoritare dintr-o societate de rețea de electricitate și un operator de rețea de gaze pentru 2,4 miliarde de euro

ENERGIE ELECTRICĂ ȘI GAZE. Italia a încheiat un acord definitiv de a vinde pachete minoritare din societatea de rețea de electricitate Terna și operatorul rețelei de gaze Snam către un grup chinez de energie electrică de stat și investitorilor italieni pentru 2,4 miliarde de euro (3 miliarde dolari).

Tranzacție de 3,9 miliarde de euro în numerar și acțiuni pe piața imobiliară din Luxemburg

IMOBILIARE. Cea mai mare firmă de imobiliare din Germania, Deutsche Annington, a convenit să preia firma rivală din industria imobiliară Gagfah din Luxemburg într-o tranzacție de 3,9 miliarde de euro (4,9 miliarde de dolari) în numerar și acțiuni, consolidându-și astfel poziția de conducere într-un sector fragmentat, anunță Reuters.

Ofertă de 1,6 miliarde dolari în sectorul construcțiilor din Londra

CONSTRUCȚII. Compania de infrastructură John Laing Infrastructure Fund a oferit să cumpere portofoliul de active de parteneriat public-privat al companiei londoneze de construcții Balfour Beatty, în sectoare precum educația și sănătatea, pentru 1 miliard de lire sterline (1,6 miliarde dolari) în numerar, anunță Reuters.

Cea mai bogată femeie din Germania cumpără un proiect de birouri pentru 350 de mil. de euro

IMOBILIARE. Susanne Klatten, cea mai bogată femeie din Germania, a cumpărat proiectul de birouri Winx din Germania, programat pentru finalizare în 2017, de la compania germană ce se ocupă cu tranzacții pe piața imobiliară DIC Asset AG, conform unui comunicat de presă al companiei DIC Asset AG. Valoarea investiției se va situa în jurul valorii de 350 de mil. de euro.

Tranzacție de 247 milioane dolari în numerar pe piața imobiliară din Marea Britanie

IMOBILIARE. Oficialii băncii cooperative din Marea Britanie au declarat că au vândut afacerile de imobiliare Illius Properties Ltd din Marea Britanie companiei Salmon Real Estate Ltd pentru 247 milioane dolari în numerar, ca parte a planului de a vinde active din plan secundar și de a consolida capitalul, conform unui comunicat publicat la Bursa De Valori din Londra.

Tranzacție de 20,4 milioane dolari pe piața bancară din Marea Britanie

BĂNCI. Oficialii băncii britanice Virgin Money Ltd au declarat că au vândut banca regională privată Church House Trust Ltd companiei Ocean Industries SA pentru 13 milioane de lire sterline (20,4 milioane dolari), la patru ani după ce au cumpărat afacerea, anunță Reuters.

Tranzacție de 750 milioane dolari în industria chimică din Irlanda

INDUSTRIA CHIMICĂ. Reprezentanții furnizorului irlandez de servicii petroliere Weatherford International Plc au declarat că furnizorul american de produse chimice de specialitate Lubrizol Corp va plăti 750 milioane dolari în numerar pentru două unități care furnizează produse chimice și fluide de foraj pentru producția de petrol și gaze naturale, notează Reuters.

Achiziție în sectorul ambalajelor din PET din Italia

AMBALAJE. Compania italiană din sectorul ambalajelor PET, Sipa SpA, a preluat în mod oficial afacerile legate de producția de sticle din PET de la Automa SpA, o altă companie italiană bine cunoscută în sectorul ambalajelor PET, potrivit unui comunicat de presă al companiei din sectorul ambalajelor PET.  Compania italiană din sectorul ambalajelor PET Sipa SpA este prezentă pe piața din România prin unitatea de producție SIPA ENGINEERING S.R.L. din Timișoara.

Germania a aprobat achiziția planificată a unei firme germane ce oferă soluții de securitate de către Blackberry

SOLUȚII DE SECURITATE. Germania a aprobat achiziția planificată a firmei ce oferă soluții de securitate Secusmart de către producătorul de smartphone-uri Blackberry din Canada, a cărei tehnologie de criptare este folosită pentru a proteja dispozitivele mobile ale politicienilor de top, cum ar fi cancelarul german Angela Merkel, informează Reuters.

Telefonica se află în căutarea unei „alianțe globale” cu un grup londonez de telecomunicații din Marea Britanie în schimbul unității O2 a firmei de telecomunicații

TELECOMUNICAȚII. Președintele firmei de telecomunicații Telefonica din Spania a declarat că firma de telecomunicații se află în căutarea unei „alianțe globale” cu grupul londonez de telecomunicații BT Group din Marea Britanie în numerar și acțiuni în schimbul unității O2 a firmei de telecomunicații Telefonica, a confirmat un purtator de cuvant al companiei Telefonica pentru Reuters.

AMERICA DE NORD

Un fondator al companiei Twitter Inc vinde pentru prima dată acțiuni în valoare de 28,7 mil. de dolari

MEDIA. Evan Williams, un fondator al companiei americane de media Twitter Inc și acționarul majoritar al acesteia, a vândut o parte din participația în societatea de media pentru prima dată, pentru aproximativ 28,7 milioane dolari, conform Wall Street Journal.

Tranzacție de 670 milioane dolari pe piața de telecomunicații din America

TELECOMUNICAȚII. BCE Inc, cea mai mare companie de telecomunicații din Canada, a fost de acord să cumpere compania de telecomunicații Glentel Inc. din Canada pentru 670 milioane dolari în numerar sau acțiuni, într-o tranzacție de 26,5 de dolari pe acțiune, stimulând prezența companiei pe piața de telecomunicații, potrivit comunicatelor de presă ale celor două companii.

Tranzacție de 650 milioane dolari în industria energiei eoliene din SUA

ENERGIE EOLIANĂ. Enbridge Inc, cel mai mare operator de conducte din Canada, va cumpăra o participație majoritară în două ferme eoliene din SUA în valoare de 650 milioane dolari deținute de entitatea germană de utilități EON SE, scrie Bloomberg.

Tranzacție estimată la aproximativ 7 miliarde de dolari pe piața bunurilor de larg consum din America

PRODUSE DE LARG CONSUM. Compania americană de produse de larg consum Procter & Gamble Co lucrează cu banca americană Goldman Sachs pentru a analiza o posibilă vânzare a activității sale de îngrijire a părului Wella, care ar putea valora aproximativ 7 miliarde de dolari, au declarat surse familiare cu posibila vânzare pentru Reuters, precum cea mai mare companie din lume de produse de larg consum își va eficientiza activitatea.

Tranzacție de 383,3 mil. de dolari în industria alimentară din Columbia

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Conglomeratul din industria alimentară Grupo Nutresa SA din Columbia a plătit 383,3 mil. de dolari pentru a cumpăra cel mai mare lanț de fast-food al țării, El Corral, precum producătorul de paste, ciocolată și cafea se extinde în consumul de alimente în afara casei, scrie Reuters.

O companie americană de produse de larg consum preia o firmă de produse pentru copii pentru 210 milioane dolari

BUNURI DE LARG CONSUM. Conducerea companiei americane de produse de larg consum Newell Rubbermaid Inc a anunțat că a fost de acord să achiziționeze firma americană de produse pentru copii Baby Jogger Holdings Inc. de la firma de private equity The Riverside Co. pentru 210 milioane dolari, potrivit unui comunicat de presă al companiei.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Ultratech Cement poartă discutii cu banca pentru o finanțare de 1,2 miliarde dolari pentru achiziția activelor de ciment ale Holcim din Brazilia

CIMENT. Conglomeratul din industria cimentului Ultratech Cement poartă discutii cu banca pentru o finanțare de 1,2 miliarde dolari pentru achiziția activelor de ciment ale producătorului de ciment Holcim din Brazilia, pe care firma elvețiană le vinde pentru a îndeplini cerințele de reglementare pentru o fuziune cu Lafarge, conform Business Standard. Potrivit Economic Times, conglomeratul din industria cimentului Ultratech Cement se află în faza de inițiere a procesului de due diligence, după ce a depus oferte neangajante pentru unitățile din Brazilia și Filipine. Procesul de vânzare din România vizează exclusiv activele Lafarge.

Achiziție de 7,4 miliarde de euro pe piața de telecomunicații din Brazilia

TELECOMUNICAȚII. Grupul de telecomunicații Altice SA a fost de acord să cumpere operațiunile portugheze ale firmei de telecomunicații Grupo Oi din Brazilia pentru aproximativ 7,4 miliarde de euro (9,2 miliarde dolari), și va reprezenta cea de-a treia mare achiziție din acest an, scrie Reuters.

AFRICA

AXA intenționează să preia controlul celei de-a patra mare companie de asigurări a Nigeriei

ASIGURĂRI. Conducerea companiei franceze de asigurări AXA SA a declarat că va prelua o participație de 77% din cea de-a patra mare companie de asigurări a Nigeriei, Mansard Insurance PLC, pentru 198 mil. de euro, într-un impuls de creștere pe un continent unde mulți oameni sunt neasigurați, scrie Wall Street Journal.

Ludwik Sobolewski, Directorul general al BVB (stânga), Ahmed Hassan, Managing Partner Deloitte România (centru) și Peter Jansen, membru în Consiliul de administrație al Romgaz (dreapta). Sursă foto: Deloitte.

Ce schimbări se pregătesc pentru investitori și companiile listate pe piața de capital. Șeful Bursei de la București: Noul cod de guvernanță corporativă va ajunge în decembrie la companii și va fi implementat în trimestrul al doilea din 2015

Proiectul noului cod de guvernanță corporativă pentru companiile listate, realizat de Bursa de Valori București, este gata și va fi transmis emitenților în luna decembrie, a declarat, vineri, polonezul Ludwik Sobolewski, directorul general al BVB, la o conferință pe tema guvernanței corporative, organizată de către Deloitte împreună cu Bursa de Valori București.

„Scopul este ca noul Cod de guvernanță corporativă să fie implementat în trimestrul al doilea din 2015”, afirmă Sobolewski.

”Investitorii trebuie să aibă acces la informații în timp real privind situația din companiile listate, dacă respectă regulile de guvernanță corporativă”, explică șeful Bursei de Valori București.

Draftul noului cod de guvernanță corporativă este structurat în 5 – 6 capitole, fiecare dintre acestea cuprinde două secțiuni legate de cultura guvernanței corporative și recomandări.

Potrivit prevederilor noului cod, de fiecare dată când emitentul se va află în situația de a nu respecta una sau mai multe prevederi ale Codului de guvernanță corporativă, acesta trebuie să transmită BVB un raport curent prin care să comunice informații detaliate cu privire la această situație. În cazul emitenților care se conformează cu prevederile Codului de guvernanță corporativă, BVB poate adopta măsuri de recompensare a acestora, precum reducerea tarifelor de menținere, includerea într-un indice dedicat, acordarea de premii, promovarea emitenților în cadrul unor evenimente sau publicații.

Un element – cheie al regulilor de guvernanță corporativă îl constituie independența membrilor din board-urile companiilor listate.

”Cu cât sunt mai independenți membrii din board-uri de managementul companiei, cu atât vor servi mai bine interesele acționarilor”, a spus Peter Jansen, membru în Consiliul de Administrație al Romgaz. Acesta a dat exemplu chiar cazul companiei de stat din sectorul de gaze, listată pe bursa din București, menționând că, în afara directorului general executiv, la Romgaz sunt directori non – executivi în board.

Pentru investitorii și companiile listate pe bursă au apărut, de asemenea, noi reglementări de cadru la nivelul legislației europene, care vor avea efect și asupra pieței locale de capital.

Astfel, în acest an, Parlamentul European a votat și a adoptat reglementări noi în ceea ce privește abuzul de piață, explică Andrei Burz – Pânzaru, partener al firmei de avocatură Reff & Asociații afiliate rețelei Deloitte.

Andrei Burz - Pânzaru, partener al firmei de avocatură Reff & Asociații și coordonatorul departamentului de Bănci și Piețe de capital. Sursă foto: Deloitte.

Andrei Burz – Pânzaru, partener al firmei de avocatură Reff & Asociații și coordonatorul departamentului de Bănci și Piețe de capital. Sursă foto: Deloitte.

Dacă în România, pragurile actuale de sancțiuni administrative aplicate pentru abuz de piață merg de la plata unei amenzi de 10.000 lei până la 100.000 lei în cazul în care tranzacția nu a fost efectuată, iar pedeapsa maximă poate ajunge la valoarea totală a tranzacției efectuate, prevederile la nivel european impun sancțiuni mult mai dure, avertizează Andrei Burz – Pânzaru, șeful departamentului Bănci și Piețe de capital în cadrul firmei de avocatură.

La nivelul companiilor și investitorilor au fost introduse trei praguri de sancțiuni. Amenzile pleacă de la 5 mil. euro pentru acuzațiile de abuz de piață și tranzacționarea pe baza de informații privilegiate, respectiv minim 15 mil. euro sau 15% din cifra de afaceri anuală în cazul companiilor implicate în astfel de încălcări ale legislației specifice pieței de capital.

Fuziunile și achizițiile, subiect cu interes aproape zero pentru directorii din România. Studiu Deloitte: Principalele preocupări la nivelul conducerii companiilor sunt strategia și performanțele organizației

Abia unul din douăzeci de directori din România are pe agenda sa de interes fuziunile și achizițiile, cele mai multe preocupări la nivelul managementului concentrându-se asupra strategiilor, performanței, a cadrului de reglementare, guvernanței și a conformării la acestea, arată un studiu efectuat de Deloitte.

Dacă anul trecut 5% din managerii locali intervievați au menționat fuziunile și achizițiile pe lista topicurilor de interes, adică de două ori mai puțini decât media la nivel global, evoluția în următoarele 12 – 24 luni indică la nivel local interes zero pentru acest subiect.

Studiul ”Global Director 360°: Growth from all Directions” a fost realizat de către firma globală de consultanță și audit Deloitte pe bază de interviuri pe un eșantion de 317 directori din consiliile de administrație din companii publice și private din 15 țări ale lumii, printre care și România.

De asemenea, directorii din România acordă atenție sporită și subiectului remunerării executivilor (21% din cei intervievați), al crizei financiare globale (16%), respectiv chestiunilor anticorupție și antifraudă (16%).

Planurile de succesiune privind poziția de director general executiv, globalizarea, promovarea talentelor și inovația sunt lipsite de interes și nu vor intra nici în perioada următoare pe agenda conducerii companiilor.

Cea mai mare creștere de interes vizează creșterea afacerii, de la 5% în 2013 la 37% în termen de un an – doi ani.

„Problemele globale identificate de raport se regăsesc şi pe agenda consiliilor de administraţie din România. Aceste rezultate pot fi un indiciu conform căruia consiliile administrative îşi schimbă orientarea de la politici de austeritate la performanţă”, afirmă Ahmed Hassan, Country Managing Partner Deloitte România.

Potrivit acestuia, este surprinzător că, deși directorii au în centrul preocupărilor lor strategia și perfomanța companiilor pe care le conduc, totuși planurile legate de succesiunea la cel mai înalt nivel executiv și promovarea talentelor lipsesc din agenda lor. Mai mult, aspectele legate de măsuri preventive de evitare a furtului de date din companii și atacuri informatice nu sunt luate în seamă, cu toate că riscurile vizează controlul intern al companiilor și riscul reputațional, care pot duce la pierderi financiare.

Concluziile studiului Deloitte privind conducerea companiilor din România arată că procesele de evaluare ale consiliilor de administrație nu sunt suficient de solide și că evaluările performanțelor acestor consilii nu influențează schimbarea. La nivel local, sunt implementate mai puțin politicile privind diversitatea în consiliile de administrație, iar interacțiunea acestora cu acționarii este de așteptat să  crească. Rețelele de socializare sunt privite de către manageri ca un instrument de marketing, în condițiile în care două treimi dintre aceștia afirmă că nu le folosesc.

BERD finanțează cu 23 mil. euro construcția unei fabrici de biscuiți lângă Craiova, investiție de 40 mil. euro a turcilor de la ETI

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a anunțat astăzi acordarea unui împrumut de 23 mil. euro pentru construcția de la zero a unei fabrici de biscuiți lângă Craiova de către gruul turc ETI Gida Sanayi ve Ticaret.

Investiția totală va fi de 40 mil. euro și reprezintă prima investiție făcută în afara Turciei de către afacerea de familie fondată în 1962 la Eskişehir. Producătorul turc de biscuiți, prăjituri, ciocolată și alte game de produse exportă circa 10% din producție către piețele din România, Bulgaria și piețele din Balcanii de Vest.

Cu o capacitate de producție de 11.000 de tone în primul an de operare și cu o suprafață de 7,58 hectare, noua fabrică va deveni centrul de producție al turcilor din Uniunea Europeană și le permite turcilor să-și crească afacerile în afara pieței – mamă.

Construcția fabricii va începe până la finele acestui an și va fi operațională de anul viitor, urmând să fie angajați 300 de oameni din forța locală de muncă. Fabrica va funcționa la Ghercești, în apropiere de Craiova, și își va baza producția pe cerealele și făina furnizată de fermierii locali.

”Prin acest proiect, BERD nu ajută doar o companie turcească de succes să crească, ci sprijină și investițiile străine directe atât de necesare  în județul Dolj. Proiectul stimulează economia locală, creează locuri de muncă și facilitează transferul de tehnologie și de competențe care pot fi replicate oriunde. Sperăm că investiția va încuraja și alți investitori să urmeze exemplul ETI Gida”, afirmă James Hyslop, directorul BERD pentru România.

La rândul său, Firuzhan Kanatli, președintelea board-ului ETI European Food Industries, subsidiara românească a grupului turc, a spus: ”Facilitatea noastră nouă de producție este înființată pentru a deveni una dintre fabricile cele mai avansate din punct de vedere tehnologic în Europa de Sud – Est. Aici, intenționăm să producem bunuri de înaltă calitate pentru piețele locale și internaționale pentru a crește exporturile noastre către Uniunea Europeană și restul lumii”.

BERD este unul dintre cei mai mari investitori străini din România, având investiții de circa 7 mld. euro pentru aproximativ 366 de proiecte. De asemenea, oficialii băncii internaționale susțin că au mobilizat peste 14 mld. euro din alte surse de finanțare pentru proiectele din economia locală.

Imobilul Green Court din București, dezvoltat de Skanska. Sursă foto: Skanska România.

Fondul de investiții condus de Papalekas cumpără cu 44 mil. euro primul imobil de birouri dezvoltat în România de către suedezii de la Skanska. Avocații de la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen și Peli Filip au asistat părțile în tranzacție

Fondul de investiții londonez Globalworth, condus de către grecul Ioannis Papalekas – unul dintre cei mai activi investitori imobiliari locali, a anunțat astăzi achiziția unui imobil de birouri din București, dezvoltat de suedezii de la Skanska, în cadrul unei tranzacții de 44 mil. euro. Consultanța juridică a cumpărătorului a fost asigurată de către casa de avocați Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, în timp ce grupul suedez Skanska a lucrat în acest dosar cu avocații de la PeliFilip, conform informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

”Suntem încântați să anunțăm achiziția primului imobil de birouri din proiectul Green Court, dezvoltat de către Skanska. Această prestigioasă proprietate de clasa A nou construită este localizată strategic în noul district central de afaceri, foarte aproape de proiectul dezvoltat de noi, Bucharest One”, afirmă Dimitris Raptis, director general executiv adjunct al Globalworth Real Estate Investments Ltd. Acesta adaugă că tranzacția ”constituie un reper important în atingerea obiectivului nostru de a deține portofoliul de cea mai înaltă calitate de pe piața spațiilor de birouri din București”.

”Tranzacția a fost semnată ieri. A fost vândută prima clădire de birouri din cele trei ale proiectului Green Court. A doua clădire este încă în construcție și va fi finalizată în trimestrul al doilea din 2015, iar ultima are ca termen de finalizare 2016”, a precizat pentru MIRSANU.RO Monica Bejan, responsabil comunicare și marketing al Skanska Property România.

Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în trimestrul al doilea al anului viitor, conform comunicatului Globalworth de pe bursa din Londra.

Cumpărătorul a fost asistat la această tranzacție de o echipă de avocați a Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, coordonată de către partenerul Ioana Niculeasa, care conduce departamentul specializat de Real Estate din cadrul firmei, conform informațiilor MIRSANU.RO. În dosarul tranzacției a lucrat și Irina Dimitriu, Senior Associate în cadrul NNDKP, una dintre cele mai mari firme de avocatură de pe piața românească.

De cealaltă parte, vânzătorul, suedezii de la Skanska, au contractat serviciile de consultanță juridică ale casei de avocatură PeliFilip, reprezentată în această tranzacție de către Francisc Peli, managing partner și cel care coordonează departamentul specializat al firmei, potrivit acelorași surse MIRSANU.RO.

Skanska a anunțat pe 11 noiembrie inaugurarea primei clădiri de birouri din cadrul proiectului Green Court din București, care dispune de o suprafață închiriabilă de 19.500 de metri pătrați, dispusă pe 12 etaje deasupra solului. Imobilul A este închiriat în proporție de 91% de către compania din domeniul echipamentelor energetice și industriale Schneider Electric România și operatorul de telefonie mobilă Orange România, care au încheiate contracte de închiriere pe termen lung. Companiile își vor putea muta birourile în clădirea A până în primăvara anului viitor.

Inaugurarea primei clădiri, vândute acum către Globalworth a avut loc după 19 luni de la demararea proiectului și la capătul unei investiții de 46 mil. euro, bani care au finanțat lucrările pentru clădirea A și parcarea subterană aferentă primelor două din cele trei imobile prevăzute să facă parte din proiect.

Proiectul Green Court, compus din trei imobile de birouri, va avea în total 52.000 de metri pătrați de birouri la momentul finalizării lucrărilor.

Green Court este primul proiect imobiliar dezvoltat de către grupul suedez Skanska pe piața românească.

Fondul de investiții imobiliare Globalworth este unul dintre cei mai activi investitori pe piața de profil din România, alături de un alt fond specializat listat atât pe bursa de la Londra, cât și la București și Johannesburg – New Europe Property Investments (NEPI). Cele două fonduri au marcat de departe cele mai multe tranzacții din industria imobiliară locală.

Astfel, Globalworth și-a majorat valoarea de piață a portofoliului de proprietăți imobiliare locale cu 400 mil. euro în primele șase luni ale acestui an, de la 121,3 mil. euro la începutul anului până la 521,3 mil. euro la finele primului semestru ca urmare a achizițiilor de proiecte de birouri. În plus, în septembrie a cumpărat parcul industrial TAP din Timișoara, în condițiile în care activele sale sunt preponderent imobile de birouri de clasa A din București. Pentru a-și finanța achizițiile, managerii fondului s-au mișcat bine și pe partea de a-și asigura lichiditățile necesare, reușind să contracteze în prima parte a anului o finanțare în valoare de 65 mil. euro de la UBS și să atragă capital de 144 mil. euro de la investitori, printre care se numără York Capital, Oak Hill Advisors și Ioannis Papalekas, fondatorul companiei de investiții imobiliare Globalworth.

De cealaltă parte, Skanska este una dintre cele mai mari companii de construcții și de dezvoltare imobiliară din lume. Compania, fondată în 1887 în Suedia, avea 57.105 de angajați în 2013 la venituri de 136 mld. coroane suedeze ți un profit operațional de 5,1 mld. coroane suedeze. Acțiunile Skanska sunt listate pe bursa de la Stockholm, cei mai importanți acționari ai săi fiind Industrivärden, Lundberg Group și Alecta.

Compania şi-a început activitatea în România în anul 2011. Skanska Property România, dezvoltatorul proiectului de birouri Green Court, face parte din Skanska Commercial Development Europe, dezvoltator de clădiri de birouri, proiecte logistice și comerciale cu operațiuni și pe alte piețe emergente din regiune – Ungaria, Cehia și Polonia.

Sursă foto: Dentons.

Dentons

– A luat naștere în martie 2013 în urma fuziunii dintre firmele de avocatură Salans, firma canadiană Fraser Milner Casgrain şi SNR Denton

– Are o rețea cu acoperire globală

– Peste 75 de birouri

– 50 de ţări

– Rețeaua sa acoperă Africa, Asia Pacific, Canada, Asia Centrală, Europa, Orientul Mijlociu, Rusia, Comunitatea Statelor Independente, Marea Britanie şi SUA

– Numără peste 2.600 de avocaţi pe Glob

– Acordă servicii de consultanță de afaceri în 24 de sectoare

– Are expertiză în 36 de practici, cele mai importante departamente ale sale fiind Energia, Bănci & Finanţe, Imobiliare şi Asigurări

– În România, a fost printre primele firme internaționale de avocatură intrate

Biroul Dentons din București

– Are un personal format din 30 de oameni

– 8 parteneri, din care 4 sunt globali, alții 4 sunt locali

– Conducerea este asigurată de către Anda Todor, managing partner

– Departamentul Bănci & Finanțe numără 8 oameni

– Departamentul Bănci & Finanțe are o pondere de 10% din veniturile biroului Dentons din București în perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2014

– Departamentul Real Estate numără 10 avocați

– Departamentul Real Estate a adus 22% din veniturile biroului Dentons din București în perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2014

Sursă date și foto: Dentons.

Perry Zizzi

– 19 ani de carieră în domeniul avocaturii de afaceri

– Are o diplomă în materie de Guvernare obținută de la Universitatea Georgetown (SUA) unde a studiat în perioada 1985 – 1989

– A absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității Columbia (SUA), unde a studiat în perioada 1992 – 1995

– Doctor în Drept al Universității Columbia (SUA)

– Este practician licențiat în avocatură

– Membru al Baroului New York (1996), al Baroului București (data intrării 1 februarie 2014) și al Camerei Cehe a Avocaților

– A servit timp de doi ani și jumătate în Corpurile de Pace Americane din Micronezia în perioada 1989 – 1991

– Membru în Board-ul de conducere al ASEBUSS

– Membru al Camerei de Comerț Americane în România (AmCham), în cadrul căreia activează în Comitetul de Agricultură, Industrie alimentară și Turism, respectiv membru al Comitetului pentru Energie și Mediu

– Limbi de lucru: Engleză (limbă maternă), Franceză, Italiană, Spaniolă, cunoștințe de Română, Portugheză și Rusă

– Asociat la firma Debevoise & Plimpton în perioada 1995 – 2000

– Asociat la firma Skadden Arps în perioada 2000 – 2003

– Counsel, Partener la Altheimer & Gray, Salans (actualmente Dentons) în perioada 2003 – 2007

– Partener la Clifford Chance Badea în perioada octombrie 2007 – iulie 2014

– Partener Dentons, iulie 2014 – prezent

– Arii de practică – Bănci & Finanțe, Imobiliare, Fuziuni & Achiziții, Piețe de Capital

– Rating Leading Lawyer la categoria Real Estate, Bănci & Finanțe în clasamentul internațional IFLR 1000, editat de IFLR din grupul Euromoney Institutional Investor

– Clasat în palierul valoric al doilea la aria de practică Finanțe & Bănci în clasamentul Chambers Europe 2014, editat de Ghidul juridic internațional Chambers and Partners

– Experiență în sindicalizări de credite, securitizări, piețe de capital, emisiuni de obligațiuni, finanțări pentru achiziții

– Arie de acoperire: tranzacții în România, Ucraina, Polonia, Cehia, Slovacia, Turcia, Ungaria, Rusia, Italia

Istoric tranzacții semnificative în România:

– consultanță pentru Credit Suisse la acordarea unei finanțări de 130 mil. euro pentru Romstrade

– consultanță pentru Unicredit Bank Austria la acordarea unei facilități de credit de investiții și dezvoltare de 45 mil. euro pentru centrul comercial Electroputere Parc din Craiova

– reprezentarea dezvoltatorului imobiliar Iulius Group la contractarea unei facilități de credit pentru construcție și refinanțare de 175 mil. euro de la Eurohypo pentru un portofoliu de proprietăți comerciale și de birouri

– consultanță pentru Băneasa Developments la atragerea unei finanțări sindicalizate de 160 mil. euro de la un sindicat bancar format din BRD, SocGen, HVB România (acum parte a Unicredit Țiriac Bank), Bank Austria Creditanstalt, Banca Românească și National Bank of Greece pentru achiziția centrului comercial Feeria din București și dezvoltarea magazinului IKEA, mall și imobil de birouri.

– consultanță pentru Investkredit la acordarea de împrumuturi către Fabian Capital pentru achiziția imobilelor de birouri Evocenter și Băneasa Center din București
– reprezentarea SocGen în emisiunea de obligațiuni de 735 mil. lei a BRD, listată pe bursa din Luxemburg

– consultanță pentru Unicredit Bank Austria și UniCredit Țiriac Bank la acordarea unei facilități de credit de 124,5 mil. euro pentru construcție și refinanțare către subsidiarele grupului turc FIBA Holding din România și Olanda, fondurile având ca destinație centrele comerciale București Mall și Plaza Romania, respectiv o clădire de birouri din București

Perry Zizzi are 19 ani de experiență în avocatură. S-a născut în SUA și și-a făcut studiile la universitățile americane Georgetown și Columbia, unde și-a luat și doctoratul în Drept. A servit timp de doi ani și jumătate în Corpurile americane pentru pace în Republica Palau din Micronezia.

Este membru al Baroului New York din 1996, al Baroul București de la 1 februarie 2004 și al Camerei avocaților din Cehia.

Și-a început cariera de avocat la Debevoise & Plimpton în 1995 ca asociat la New York și Londra până în 2000. În perioada 2000 – 2003, a fost asociat în biroul din Paris al firmei Skadden Arps. A urmat perioada 2003 – 2007 când a lucrat ca și Counsel pentru Altheimer & Gray și Salans. În aprilie 2003 a venit la București, iar între 2004 și 2006,și-a petrecut jumătate din timp la Praga, după cum a precizat pentru MIRSANU.RO. În 2007, devine partener al Salans în cadrul biroului din București. În perioada octombrie 2007 – iulie 2014, a fost partener al biroului din București al Clifford Chance. Din luna iulie, a revenit la Dentons (fost Salans) pe poziția de partener.

Este specializat în consultanță acordată investitorilor și finanțatorilor din industria imobiliară, Bănci & Finanțe, Fuziuni & Achiziții, Piețe de Capital, proiecte din energie, dispute și litigii. A derulat mai multe tranzacții locale și transfrontaliere, cu impact în mai multe jurisdicții naționale în Europa Centrală și de Est, Europa de Vest și în alte părți ale lumii. Are experiență în structurarea de tranzacții de finanțare corporativă, sindicalizări bancare, finanțarea de proiecte imobiliare, achiziții, securitizări, tranzacții de leasing, emisiuni de obligațiuni pe piețele din România, Ucraina, Polonia, Cehia, Ungaria, Slovacia, Turcia, Rusia și Italia.

Vorbește fluent limba engleză (nativă), franceză, italiană, spaniolă și are abilități de lucru în română, portugheză și rusă.

”Vorbesc în grade diferite opt limbi. Unele dintre ele mai mult le citesc decât le vorbesc acum”, a precizat Perry Zizzi pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Este membru al Camerei de Comerț Americane în România și al board-ului ASEBUSS.

”Hobby-ul de care sunt cel mai pasionat este genealogia. Îmi place, de asemenea, să exersez cu greutăți la sală. Mă relaxează după o zi stresantă”, spune Zizzi.

Chiar dacă de ani de zile, locul său de muncă este în România, vacanțele, Sărbătorile, iar, uneori, weekend-urile îl prind plecat din țară.

Vacanțele de vară, în mod normal, le petrece în insula grecească Mykonos, unde preferă hotelul Theoxenia datorită locației, situat în apropierea renumitelor mori de vânt și a cartierului pitoresc Mica Veneție. În acest an, Londra a fost destinația pentru un weekend mai lung, iar sfârșitul de an îl prinde, de obicei, acasă în America, la New York și la Miami.

”Locul meu preferat este însă Roma. Împrejurimile, vremea, mâncarea, shopping-ul, ritmul. Un apartament la Hotel de Russie și o cină la Pierluigi sunt o experiență de neuitat pentru mine”, spune Perry Zizzi.

Sursă date: Enel (Italia)

Două vești din Spania și Slovacia care pun presiune pe potențialii cumpărători în negocierile pentru activele Enel din România. UPDATE: Italienii au obținut 3,113 mld. euro din vânzarea acțiunilor Endesa, adică trei sferturi din banii de care au nevoie până la finele anului pentru a-și atinge ținta de reducere a datoriilor

UPDATE 21 NOIEMBRIE 15:24. Enel a anunțat că a vândut un pachet de 21,92% din acțiunile subsidiarei spaniole Endesa la un preț de 13,5 euro pe acțiune, ceea ce înseamnă că italienii vor încasa în conturi circa 3,133 mld. euro din această tranzacție. Având în vedere că ținta Enel este reducerea datoriilor cu peste 4 mld. euro până la finele anului, vânzarea acțiunilor Endesa rezolvă trei sferturi din obiectivul fixat. Tranzacțiile de vânzare a activelor din Slovacia și România, fiecare cotată cu o valoare de peste 1 mld. euro cât mai au nevoie italienii să-și atingă obiectivul de reducere a datoriilor, sunt acum în faza premergătoare depunerii ofertelor angajante, fiind aproape exclus ca până la 31 decembrie să fie semnată una dintre cele două tranzacții.

Grupul italian de utilități Enel a anunțat astăzi, 20 noiembrie, că a majorat numărul de acțiuni Endesa oferite investitorilor retail (persoane fizice), pe fondul cererii de 1,7 ori mai mari decât oferta inițială de acțiuni, potrivit Reuters. Vânzarea pachetului de până la 22% din subsidiara spaniolă Endesa ar putea aduce în conturile italienilor 3,2 mld. euro din cele peste 4 mld. euro necesare pentru reducerea datoriilor, mișcare necesară pentru a-și păstra rating-urile acordate de agențiile internaționale de evaluare financiară.

De asemenea, compania cehă de stat CEZ, compania petrolieră ungară MOL și MVM, firma controlată de statul maghiar în sectorul de energie, și-au exprimat interesul pentru achiziția a 66% din producătorul slovac de electricitate Slovenske Elektrarne. Cele două procese de vânzare merg în paralel cu cel din România, unde Enel așteaptă în perioada următoare pentru pachetul de companii scoase la vânzare oferte angajante de la investitorii intrați în cursă, printre care firmele de stat Electrica, Nuclearelectrica, GDF Suez (Franța), E.ON (Germania) și State Grid Corporation of China (China).

Italienii au dat semnale repetate în piață că tranzacția din România depinde de satisfacerea așteptările de preț pe care aceștia le au, aceste semnale fiind privite de unii analiști însă și ca o manevră de a pune presiune pe potențialii cumpărători de a-și majora ofertele.

Recent, Luca d’Agnese, fost country manager Enel pentru România, acum avansat șef peste operațiunile Enel din Europa de Est, declara pentru Wall Street Journal că necesitatea vânzării activelor locale este legată de ce se întâmplă în celelalte două tranzacții – vânzarea pachetului de acțiuni Endesa din Spania și a producătorului de energie din Slovacia, ambele fiind cotate cu o valoare mai mare față de cea din România.

Tranzacția din România este mai complicat de administrat și de către Enel în condițiile în care nu va găsi posibilități de a jongla cu prețul cerut, ceea ce se poate întâmpla numai în scenariul în care există mai mulți cumpărători care văd în această afacere oportunitatea rară de a-și face rapid un portofoliu major de active pe piața de energie și sunt dispuși să se apropie de prețul cerut de Enel. În acest moment, plaja de estimări privind tranzacția Enel din România merge de la 1 mld. euro până la 2 mld. euro în funcție de interesele din spatele fiecărui companii și de rolul jucat de fiecare dintre cei implicați, potrivit informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Dacă invocarea celorlalte două tranzacții paralele nu este doar un element tactic de negociere al Enel și soarta vânzării activelor din România chiar depinde de succesul celorlalte deal-uri, așa cum spunea Luca d’Agnese, atunci italienii au în mână cărți în favoarea lor.

Astăzi, italienii au anunțat că vor majora pachetul de acțiuni Endesa oferit la vânzare investitorilor pe segmentul de retail cu 11,3 milioane de titluri, după ce au constatat că oferta inițială a fost depășită de 1,7 ori de către cerere.

Surse citate de Reuters afirmau ieri că Enel va oferi un preț pentru o acțiune Endesa situat între 13,5 și 13,8 euro. Astăzi cotația acestora scădea pe bursă la 13,68 euro pe acțiune. Pentru astăzi era așteptată întrunirea board-ului de directori Enel pentru stabilirea prețului final de ofertă. Enel deține 92% din Endesa.

În ceea ce privește vânzarea producătorului de energie slovac, tot astăzi companiile ungare MOL și MVM au anunțat că au înaintat o ofertă neangajantă. Compania cehă de energie CEZ, prezentă și în România pe piața producției, distribuției și furnizării de energie, a depus și ea o scrisoare de interes.

Enel așteaptă oferte angajante pentru activele din Slovacia și România până la finele acestui an.

Vânzarea activelor Enel din România este coordonată de băncile de investiții Citi și UniCredit, echipa de consultanți fiind completată de către firma de audit EY și firmele de avocați RTPR Allen & Overy și Mușat & Asociații, conform informațiilor MIRSANU.RO.

Pachetul de operațiuni Enel scos la vânzare în România cuprinde 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100%  din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV. Enel Distribuție Muntenia asigură alimentarea cu energie a Bucureștiului și județele Ilfov și Giurgiu.

Companiile locale din portofoliul Enel au în administrare 91.000 de kilometri în regiunile în care operează, distribuind 14 TWh de electricitate pe an și cotă de piață de 34%. De asemenea, italienii au aici vânzări de aproximativ 9 TWh pe an către 2,6 milioane de clienți, din care 2,4 milioane sunt clienți rezidențiali, cu o cotă de piață de 20%, iar 0,2 milioane de clienți sunt companii, cu o cotă de piață de 38%.

În 2013, toate companiile Enel din România au înregistrat venituri consolidate de 1,118 miliarde de euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 289 milioane de euro, potrivit datelor prezentate de către Enel Italia.

Un prinț din familia regelui Arabiei Saudite a finalizat preluarea unui pachet de 50% din acțiunile firmei de inginerie Arcadia Engineering, o afacere românească fondată în urmă cu două decenii

Prințul saudit Khaled bin Alwaleed, membru al familiei regale a Arabiei Saudite, a finalizat astăzi preluarea unui pachet de 50% din acțiunile firmei Arcadia Engineering, companie cu operațiuni în România și Brazilia, a anunțat portalul arab Trade Arabia.

Astăzi a avut loc la Dubai ceremonia de semnare, care formalizează închiderea tranzacției parafate la începutul acestui an. La finalizarea tranzacției au participat prințul Khaled bin Alwaleed, fondatorul KBW Investments cu sediul în Dubai – cumpărătorul în această tranzacție, și românul Florin Nistor Chinole, fondator și partener al Arcadia Engineering. Compania Arcadia Engineering a fost înființată în 1993 la București, desfășurând în prezent activități de inginerie, design, consultanță tehnică și servicii de management pentru proiecte din sectorul construcțiilor.

În urma tranzacției, prințul saudit va prelua poziția de președinte al Arcadia Engineering. Khaled bin Alwaleed a mai făcut în acest an încă o preluare pe piața europeană, prin achiziția Raimondi Cranes, un producător italian de macarale turn înființat în urmă cu 150 de ani.

Prințul saudit, născut în 1978 în statul american California, este membru al uneia dintre cele mai bogate familii din lume, familia regală a Arabiei Saudite. El a fondat afacerea KBW, care face investiții pe mai multe piețe din lume. Deține participații în peste 20 de firme pe Glob. A investit bani în afaceri din Orientul Mijlociu, Europa, America de Sud în sectoare precum inginerie, construcții, start-up – uri de tehnologie, petrol, gaze, infrastructură, logistică și minerit, conform informațiilor postate pe site-ul său personal.

Cu investiția de capital a KBW Investments, prințul saudit se așteaptă ca Arcadia să înregistreze o creștere puternică a afacerilor în zona Orientului Mijlociu și în America de Sud. Arcadia are deja planuri de extindere a activității în țările din zona Golfului Persic – Arabia Saudită, Qatar și Emiratele Arabe Unite.

Dealtfel, Arcadia Engineering și-a mutat sediul central în acest an în Dubai.

Firma din România, Arcadia Engineering SRL a raportat pentru anul trecut o cifră de 3,5 mil. lei (0,8 mil. euro, calculat la cursul mediu anual pentru 2013) și un profit net de 188.523 lei (42.662 euro) la un personal format din 30 de angajați.

Managementul firmei este format din Florin Nistor Chinole, director general executiv la nivelul firmei – mamă Arcadia Engineering cu sediul în Dubai, Cristian Chiriazi – director general executiv al Arcadia Engineering România și Ionuț Sava – director general executiv al Arcadia Engenharia do Brasil, subsidiara din America de Sud.

Arcadia Engineering are în portofoliu lucrări variate de la proiecte de birouri ca Electronica Office Park pentru clientul Immofinanz, sediul Poliției Române de Frontieră, Otopeni Business Center, până la clădiri de utilitate publică precum gara din Craiova, centrul comercial Mega Mall București sau facilități industriale pentru Xella, P&G sau Lisa Draxlmeier.

BERD a cumpărat 4,99% din Bursa de Valori București

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a anunțat astăzi că a cumpărat un pachet de 4,99% din acțiunile Bursei de Valori București pentru a-și demonstra sprijinul în vederea întăririi pieței de capital locale, potrivit unui comunicat al instituției financiare internaționale.

Bursa de Valori București este cel mai important operator bursier din România și cea mai mare bursă din Europa de Sud – Est. BERD susține astfel eforturile de creștere a lichidității pieței bursiere locale.

”Bursa de Valori București intenționează să acționeze ca un catalizator pentru finanțarea economiei țării. Ca acționar, BERD va ajuta la dezvoltarea în continuare a guvernanței corporative pe bursă și în companiile listate. Vom munci să facem din Bursa de Valori București bursa preferată de către emitenții și traderii români, ca dealtfel și pentru investitorii cu apetit pentru acțiuni românești și alte instrumente financiare”, a declarat în cadrul unei vizite la București Phil Bennett, prim – vicepreședinte al BERD.

BERD, unul dintre cei mai mari investitori și finanțatori ai economiei locale, va sprijini reformele necesare în ceea ce privește cadrul de reglementare pentru ca România să își atingă obiectivul ca bursa de la București să treacă de la statutul de piață de frontieră pentru investitori la cel de piață emergentă. În acest moment, acțiunile românești sunt incluse în indicele bursier MSCI Frontier MSCI Index, iar scopul este ca acestea să poată fi integrate în indicele bursier aferent piețelor emergente MSCI Emerging Markets Index.

”Vrem să devenim centrul financiar al Europei de Sud – Est, un centru nou pentru afaceri și inovație, și astfel să îmbogățim peisajul de investiții al regiunii. Sunt mândru că BVB are un acționar nou din lumea financiară ceea ce demonstrează valori care sunt cruciale pentru creșterea economică și dezvoltare durabilă”, a spus Ludwik Sobolewski, Director General Executiv (CEO) al Bursei de Valori București.

Lucian Anghel, președintele Consiliului de Administrație al Bursei de Valori București a adăugat: ”Modernizarea și dezvoltarea pieței de capital românești, care a început în urmă cu un an, a adus deja rezultate pozitive fără precedent. Pași importanți stau acum în fața noastră care vor permite implementarea totală a noii arhitecturi a pieței. Suntem încântați să vedem că BERD apreciază această nouă abordare, viziune și leadership și vom continua să muncim din greu pentru a atinge obiectivele noastre comune”.

Operatorul bursier și-a listat propriile acțiuni pe bursa de la București în 2010. Pe bursa de la București au fost listate 83 de companii până în luna septembrie a acestui an, printre care cele mai mari companii petroliere (Petrom, Rompetrol Rafinare), de gaze (Romgaz, Transgaz), din energie (Electrica, Transelectrica, Nuclearelectrica), bănci (BRD Groupe Societe Generale, Banca Transilvania) sau fonduri de investiții (Fondul Proprietatea). Capotalizarea totală a bursei de la București este de circa 30 mld. euro.

BERD a investit recent în listarea companiei de stat Electrica din sectorul distribuției și furnizării de energie și în producătorul de gaze de stat Romgaz. De asemenea, BERD a participat la toate emisiunile de obligațiuni ale băncilor din ultimii doi ani.

baumax adeo tabel tranzactie actualizat main

Francezii de la Adeo au finalizat aseară tranzacția prin care au preluat rețeaua de magazine Baumax

Închiderea (closing-ul) tranzacției de vânzare a rețelei de magazine Baumax de către grupul francez Adeo a avut loc aseară, potrivit informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Avocații de la Popovici, Nițu & Asociații au asistat grupul francez Adeo, proprietarul lanțului de magazine de bricolaj Leroy Merlin, la încheierea tranzacției prin care preiau rețeaua de 15 magazine a Baumax, în condițiile în care austriecii și-au făcut astfel exitul de pe piață.

Tranzacția primise deja avizul Consiliului Concurenței de la finele lunii septembrie, iar contractul a fost semnat de cele două părți pe 3 iulie, conform datelor făcute publice de către Consiliul Concurenței.

Până acum, francezii activau pe competitiva piață de bricolaj cu un singur magazin în Chitila, operat sub marca Leroy Merlin.

Cota de piață combinată a Leroy Merlin și a Baumax se situează între 15 și 20% din piața de bricolaj a Capitalei, peste cea a unor concurenți precum Dedeman (10 – 15% cotă de piață), Praktiker (5-10%), Ambient (5-10%). Pozițiile cele mai puternice le au însă lanțurile Hornbach cu 25-30% cotă de piață estimată în piața de profil a Capitalei, și Bricostore, cu o cotă de piață de 20 – 25%. Cotele de piață se referă la anul 2013 și reprezintă estimări ale Leroy Merlin și Baumax România, potrivit datelor făcute publice de către Consiliul Concurenței.
În luna aprilie apăreau pe piață primele informații potrivit cărora afacerea austriacă de familie Baumax va reanaliza operațiunile sale din piețe precum România, Bulgaria, Croația și Turcia.

Prețul tranzacției dintre austrieci și francezi nu a fost făcut public.

Retragerea grupului austriac din România este parte din procesul mai larg de reorganizare a Baumax, care se va concentra la nivel strategic asupra a cinci piețe din Europa Centrală – Austria, Cehia, Slovacia, Ungaria și Slovenia.

Ultimul bilanț făcut public al Baumax România SRL indica pentru 2012 pierderi de 22 milioane de euro și o cifră de afaceri de 122,5 milioane de euro la un număr de 1.165 de angajați.

Francezii de la Adeo activează deja în piața locală de bricolaj prin intermediul Leroy Merlin, care a pus piciorul pe piață în septembrie 2011 cu un magazin în nordul Bucureștiului. Leroy Merlin Bricolaj SRL a raportat pentru 2013 o pierdere de 7,5 milioane de euro la o cifră de afaceri de 24,5 milioane de euro și 207 angajați.

Mihai Sfințescu, reprezentantul Catalyst România și partener 3TS Capital (foto stânga) intră în afacerea elefant.ro alături de Ion Sturza (dreapta), președintele Fribourg Investments,  acționarul majoritar al magazinului de comerț online. Sursă foto: Free Communication.

Fondul de investiții Catalyst preia peste 10% din acțiunile platformei de comerț online elefant.ro printr-o majorare de capital

Fondul de investiții Catalyst, administrat de 3TS Capital, a preluat un pachet de peste 10% din acțiunile platformei de comerț online elefant.ro prin majorare de capital. Banii vor fi folosiți pentru dezvoltarea afacerii. Peste un an, managerul de fonduri 3TS ar putea face o nouă investiție de capital, iar acționarii elefant.ro, printre care și fostul premier moldovean Ion Sturza, se gândesc la un exit parțial din companie prin listarea de acțiuni pe segmentul bursier alternativ ATS al Bursei de la București, potrivit HotNews.ro.

Catalyst intră în afacerea de comerț online elefant.ro alături de fondul de investiții Fribourg Investments, condus de Ion Sturza, și Dan Vidrașcu, CEO elefant.ro, care au împreună 85%, în timp ce restul de 5% din acțiuni sunt alocate managementului firmei.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, însă ordinul de mărime al unei finanțări alocate de Catalyst este între 200.000 de euro și 2 milioane de euro și vizează companii de talie mică și medie (IMM-uri) din sectorul Tehnologie – Media – Telecomunicații. Investiția succede unei recente runde de finanțare provenită în exclusivitate din partea Fribourg Investments, principalul acționar al companiei.

”elefant.ro a devenit de-a lungul timpului un brand cunoscut și o afacere cu o creștere rapidă. Decizia noastră de a investi este fundamentată pe aceste atribute, pe evoluția generală a companiei, precum și pe  capacitățile echipei de management de a avea viziune și o bună înțelegere a comerțului electronic.  Avem încredere că împreună cu un partener cu experiență putem realiza ambițioasele planuri de dezvoltare ale elefant.ro”, a declarat  Mihai Sfințescu, Team Leader Catalyst România și Partener 3TS Capital Partners.

Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal de către Fondul European de Investiţii (FEI) prin iniţiativa JEREMIE (Joint European Resources for Micro to Medium Enterprises), ca parte a Programului Operaţional Sectorial „Creşterea Competitivităţii Economice” 2007-2013, cofinanţat prin Fondul European de Dezvoltare Regională.

“elefant.ro este un proiect cu un ADN foarte bun, cu potențial de creștere uriaș, care și-a validat prin această tranzacție valoarea creată în cei patru ani de existență. Investiția deschide elefant.ro noi oportunități pentru viitor, iar sinergiile dintre cele două fonduri de investiții, ambele cu experiență în segmentul de afaceri online, sunt esențiale pentru dezvoltarea companiei în următorii ani”, a completat Ion Sturza, președintele Fribourg Investments. Portofoliul Fribourg Investments include companii care activează în domenii precum IT&C, real estate, resurse naturale, producție industrială și agricultură.

„Privim cu satisfacție noua investiție realizată de către Catalyst România, care contribuie la păstrarea unui ritm susținut de finanțare a IMM-urilor prin JEREMIE. Fonduri vitale dezvoltării ajung la cea mai dinamică componentă a economiei românești, finanțând evoluția afacerilor, precum și păstrarea și creșterea locurilor de muncă. Într-un climat general de finanțare încă dificil, JEREMIE rămâne o opțiune viabilă și la îndemână de acces la resurse financiare pentru IMM-uri”, a declarat Hubert Cottogni, Head of Regional Business Mandate Management FEI.

Negocierile dintre părți au durat aproximativ patru luni, fiind din acest punct de vedere o tranzacție care a evoluat mai repede decât termenul mediu întâlnit pe piața locală, estimat în jurul a șase luni.

Dacă discuțiile s-au purtat în mai multe locații, în special la sediul firmei care administrează platforma de comerț online elefant.ro, semnarea tranzacției a avut loc în prima decadă a lunii noiembrie în birourile avocaților de la RTPR Allen & Overy din Charles de Gaulle Plaza, din informațiile jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. RTPR Allen & Overy a asistat fondul de investiții Catalyst România la preluarea pachetului de peste 10% din platforma de comerț online elefant.ro.

Elefant.ro este administrat prin intermediul Universal Online Promotion, pe platforma online fiind oferite peste 200.000 de produse unui număr de peste 2 milioane de utilizatori pe lună. Inițial dezvoltat ca librărie online, elefant.ro s-a dezvoltat rapid și și-a lărgit portofoliul ajungând la circa zece linii de afaceri, care acoperă de la cărți, media și e-books, jucării, cosmetice și parfumuri, îmbrăcăminte și încălțăminte până la accesorii, home&deco și electronice.

Anul trecut, compania care administrează platforma de comerț online elefant.ro a înregistrat pierderi de 1,27 mil. euro la o cifră de afaceri de 6,5 mil. euro și un personal format din 76 de angajați.

Fondul de investiții Catalyst România își extinde la rândul său portofoliul de investiții în sectorul de profil care mai curprinde portalul avocatnet.ro, furnizorul de produse și servicii pentru operatori GSM Simartis Telecom. Printre investitorii care au contribuit la capitalizarea fondului Catalyst se află Fondul European de Investiții, parte a grupului Banca Europeană de Investiții, administratorul de fonduri BT Asset Management din grupul Băncii Transilvania, firma de investiții 3TS Capital, precum și alți investitori.

3TS Capital Partners este una dintre cele mai importante companii de administrare a fondurilor de investiții şi capital de risc din Europa Centrală şi de Est, cu operaţiuni în toată regiunea prin birourile din Bucureşti, Istanbul, Budapesta, Praga, Viena şi Varşovia. Aria sa de investiții se concentrează asupra companiilor care ocupă poziții de lideri sectoriali sau sunt apte să atingă o asemenea anvergură în sectoare precu, tehnologie, internet, media & comunicații și servicii asociate sectorului tehnologic. Fondurile administrate de 3TS, totalizând peste 300 de milioane de euro, au printre investitori Fondul European de Investiții, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Cisco, OTP, Sitra, banca germană de stat KfW şi managerul britanic de fonduri de investiții 3i.

Sectorul Tehnologie – Media – Telecomunicații este o zonă de afaceri curtată de investitori, care și-au îngustat mult aria în care sunt dispuși să-și plaseze capitalul. Pe lângă faptul că a demonstrat că este rezilient la criză, sectorul de profil atrage interes pentru tipul de afaceri capabile să ofere creștere și valoare adăugată unei investiții de capital.

Un fond finlandez de investiții a cumpărat aproape 5% din Conpet

Fondul de investiții KJK Fund II SICAV – SIF, înregistrat în Luxemburg și administrat de firma finlandeză de investiții KJK Capital, a ajuns la o participație de 7,0682% din transportatorul petrolier de stat prin conducte Conpet, după ce a cumpărat pe bursă un pachet de 390.000 de acțiuni. Finlandezii dețin acum un pachet de 611.933 de acțiuni la Conpet.

Tranzacția din 13 noiembrie și raportată astăzi pe bursa de la București face din fondul finlandez un acționar mai important decât Fondul Proprietatea, care tocmai și-a redus participația la 6,1% în Conpet în urma unui plasament privat accelerat. Cel mai mare acționar al Conpet este statul român prin intermediul Ministerului Economiei, cu o participație de 58,71%.

Fondul de investiții KJK Fund II SICAV – SIF a fost înființat în 2012 ca vehicul pentru investițiile firmei finlandeze pe piețele din Balcani, unde ținta sa sunt companii listate pe bursă și nelistate. Primul fond lansat în 1998, KJK Fund SICAV – SIF este unul dintre cele mai mari fonduri de investiții din țările baltice.

În mod obișnuit, durata unei investiții a fondului finlandez se situează între 4 și 6 ani.
Conpet are o valoare bursieră de 103,71 mil. euro la ultima cotație de 53 de lei pe acțiune.

Fondul Proprietatea a vândut săptămâna trecută un pachet de 23,6% din Conpet pentru 22,5 mil. euro.

Captura articolului publicat pe 12 noiembrie de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO care anunța în premieră vânzarea fabricii de detergenți de la Timișoara de către P&G către Dalli din Germania

P&G confirmă tranzacția anunțată în premieră de MIRSANU.RO: ”P&G a finalizat un contract având ca obiect transferul fabricii sale din Timișoara grupului Dalli din Germania. Ne așteptăm ca afacerea să fie încheiată în cursul anului calendaristic 2015”

Gigantul american P&G a confirmat tranzacția anunțată în premieră de către MIRSANU.RO în data de 12 noiembrie, prin care fabrica de detergenți de la Timișoara a fost vândută către compania Dalli din Germania.

”P&G a finalizat un contract având ca obiect transferul fabricii sale din Timișoara grupului dalli din Germania. Tranzacția prevede vânzarea, transferul fabricii și al utilajelor și bunurilor acesteia. Fabrica produce detergent pudră pentru rufe – Ariel, Bonux, Tide – și detergent de vase Fairy”, a confirmat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Cornelia Sofronie, Communications Senior Manager în cadrul Procter & Gamble.

”Ne așteptăm ca afacerea să fie încheiată, finalizată în cursul anului calendaristic 2015, ținând cont de faptul că va urma procedura necesară pentru obținerea aprobărilor. Angajații fabricii vor deveni angajați ai grupului dalli. P&G va efectua această tranzacție conform valorilor, principiilor și politicii sale de responsabilitate socială”, a adăugat reprezentantul P&G.

Americanii au vândut fabrica de detergenți de la Timișoara către afacerea de familie din  Germania și rămân pe piață cu fabrica de la Urlați (județul Prahova), care produce șampoane și produse de îngrijire a părului.

Valoarea tranzacției depășește 30 milioane de euro, conform informațiilor MIRSANU.RO. Oficialii companiei americane nu au făcut niciun fel de comentariu privind valoarea tranzacției, din motive de confidențialitate.

Fabrica de la Timișoara era furnizor pentru alte unități din cadrul P&G și va continua pentru o perioadă determinată livrările către grupul american.

Vânzătorul tranzacției este compania Detergenți SA, care grupează activitățile de producție ale P&G pe piața locală. Tot în acest an, activele aferente afacerii cu înălbitori ACE din cadrul fabricii de la Timișoara au fost vândute unei societăți mixte, în care grupul american este asociat cu italienii de la Fater.

Detergenți SA a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 145,89 mil. lei (33,01 mil. euro, calculat la cursul mediu anual comunicat de BNR de 4,419 lei la euro) și un profit net de 16,73 mil. lei (3,78 mil. euro) la un personal format din 542 de angajați.

Cumpărătorul este unul dintre cei mai mari producători europeni de profil. Grupul german dalli are șapte fabrici în Germania, Olanda, Spania și Austria. Numără aproximativ 2.000 de angajați, conform ultimelor datelor disponibile pe site-ul companiei. Dalli produce bunuri de tip private label de la detergenți, produse de curățenie, de îngrijire a corpului, părului și a pielii până la cosmetice și creme de protecție solară. Produsele sunt vândute sub mărcile private ale unor lanțuri de retail sau furnizori.

Fondul Proprietatea a obținut 22,5 mil. euro din vânzarea pachetului de 23,6% din Conpet. Prețul pe acțiune cu 8% sub cel de pe piața bursieră

Fondul Proprietatea a anunțat că a finalizat vânzarea pachetului de 23,6% din Conpet printr-un plasament privat accelerat la un preț de 48,5 lei pe acțiune. Fondul încasează astfel 22,5 mil. euro din vânzarea participației la un preț situat cu aproximativ 8% sub cotația la care se tranzacționează titlurile Conpet .

Fondul Proprietatea a rămas acționar la Conpet cu 6,1%. Tranzacția este un pas din strategia fondului administrat de Franklin Templeton de a-și reduce expunerea pe activele de pe piața de energie. În prima parte a anului, fondul și-a făcut exitul din Transelectrica, o altă companie listată pe bursă al cărei acționar majoritar este statul român.

Wood & Company Financial Services acționează în calitate de coordonator global unic și unic bookrunner al tranzacției, au anunțat reprezentanții FP. BRD SocGen este co – manager al tranzacției.

Principalul acționar al Conpet este Ministerul economiei, cu un pachet de 58,72% din acțiunile firmei petroliere.

Tabelul prezentat mai sus include cele mai mari dețineri din portofoliul Fondului Proprietatea. În total, FP avea la 30 iunie 58 de companii în portofoliu.

Fondul Proprietatea vinde 23,6% din Conpet prin plasament privat accelerat. Pachetul valorează pe bursă 24 mil. euro

Fondul Proprietatea (FP), administrat de americanii de la Franklin Templeton, a anunțat astăzi că intenționează să-și vândă un pachet de 23,6% din participație pe care o dețin la transportatorul de țiței prin conducte Conpet, companie controlată de către stat.

Dacă vânzarea va avea succes, FP va rămâne ulterior acționar în Conpet cu numai 6,1% în compania petrolieră.

Vânzarea de acțiuni Conpet se va face printr-un plasament privat accelerat și se înscrie în strategia administratorului de fonduri de a-și reduce expunerea portofoliului pe companiile din sectorul energetic. În acest an, FP și-a vândut în luna iulie pentru 48,5 mil. euro pachetul de 13% din transportatorul de electricitate Transelectrica, din acționariatul căreia a ieșit complet atunci.

Valoarea bursieră a Conpet Ploiești este de 454,52 mil. lei (102,7 mil. euro, calculat la cursul de schimb al zilei), ceea ce înseamnă că pachetul de acțiuni al FP valorează pe piață aproximativ 107,3 mil. lei (24,23 mil. euro). Ultima cotație a acțiunii Conpet este de 52,5 lei.

Wood & Company Financial Services acționează în calitate de coordonator global unic și unic bookrunner al tranzacției, au anunțat reprezentanții FP. BRD SocGen este co – manager al tranzacției.

Principalul acționar al Conpet este Ministerul economiei, cu un pachet de 58,72% din acțiunile firmei petroliere.

În ceea ce privește Fondul Proprietatea, portofoliul acesteia includea la 30 iunie participații în 58 de companii, din care 20 de firme listate, care aveau o pondere de 51% din valoarea activului net al fondului și alte 38 de companii nelistate pe bursă, care reprezentau 42% din valoarea activului net.

Enel ar putea renunța la vânzarea activelor din România și Slovacia. Șeful Enel pentru Europa de Est spune că tranzacția din România ar putea fi necesară pentru a completa veniturile ce vor fi obținute de italieni din vânzarea unui pachet de acțiuni Endesa

Grupul italian de utilități Enel ar putea renunța la vânzarea activelor sale din România și Slovacia dacă va strânge fonduri din alte tranzacții, a declarat într-un interviu pentru Wall Street Journal Luca d’Agnese, directorul operațiunilor Enel pentru Europa de Est și fost country manager al grupului pentru România.

Acesta afirmă că grupul italian a primit „câteva oferte neangajante” pentru activele din România, inclusiv de la companiile de stat Electrica și Nuclearelectrica. Analiștii SocGen estimează că activele scoase la vânzare în România valorează  circa 850 mil. euro.

Italienii se așteaptă să încheie în această lună tranzacția de vânzare a unui pachet de 17 – 22% din compania spaniolă Endesa, pe care o dețin, pentru aproximativ 2,5 mld. – 3 mld. euro. Analiștii SocGen sunt chiar mai optimiști și estimează că vânzarea pachetului de acțiuni la Endesa va aduce 4 mld. euro în conturile Enel.

Luca d’Agnese a spus, potrivit Wall Street Journal, că dacă se finalizează vânzarea pachetului de acțiuni Endesa, Enel ar mai avea nevoie numai de vânzarea activelor sale din România pentru a strânge fondurile necesare în vederea atingerii cerințelor de reducere a datoriilor.

”Ideea a fost de a crea opțiuni multiple astfel încât compania să nu fie pusă niciodată la colț. Nu trebuie să vindem la orice preț”, a declarat fostul șef al operațiunilor Enel din România, avansat apoi director pentru întreaga regiune.

În România, procesul de vânzare este coordonat de băncile de investiții Citi și UniCredit.

Italienii au dat până acum semnale în mod repetat că este posibil să renunțe la vânzarea activelor din România cu toate că procesul este în continuare în derulare, iar investitorilor le-au fost cerute ofertele indicative până la finele lunii trecute. O explicație ar putea fi aceea că Enel testează apele pentru a vedea cât poate obține din vânzarea acestor active, iar lista ”subțire” de investitori interesați, care la rândul lor, nu se bat pentru tot pachetul de active, ci urmăresc anumite ținte, să fi dezamăgit așteptările inițiale ale italienilor privind această tranzacție.

Credit foto: Dreamstime.

Un gigant al pieței de telecomunicații din România și-a făcut un fond de investiții de 500 mil. euro pentru achiziții în Europa. Precizarea Deutsche Telekom pentru MIRSANU.RO: Noul fond nu vizează portofoliul existent în România sau planurile privind privatizarea mai departe a Romtelecom

Deutsche Telekom, proprietarul grupului de companii Telekom Romania, a anunțat astăzi înființarea unui fond de investiții, pentru care alocă 500 de milioane de euro, scară la care devine unul dintre cele mai mari astfel de fonduri din Europa, a anunțat astăzi Tim Höttges, CEO al gigantului german de telecomunicații.

Consiliul de Supraveghere al Deutsche Telekom AG a aprobat înființarea unei echipe demanageri de investiții specializați în cadrul unei entități nou create numite Deutsche Telekom Capital Partners (DTCP).

Deutsche Telekom are în plan pentru DTCP asigurarea de fonduri în valoare de 500 mil. euro pentru o perioadă de cinci ani, ceea ce dublează angajamentul grupului în investiții cu capital de risc și inovație tehnologică. Strategia sa de investiții se focusează pe sectoarele de telecomunicații, media și tehnologie pe piețele din Germania și Europa, dar se va uita și la oportunitățile din America de Nord și Israel. Fondul va fi operațional la începutul anului viitor.

Referitoare la piața românească, activitatea fondului nu vizează portofoliul existent.

”Înființarea acestei companii (fond – n.r.) nu ar trebui interpretată ca un vehicul pentru dezvoltarea ulterioară a portofoliului Deutsche Telekom de active deja existente. Fondurile nu vor fi utilizate în activități generale de fuziuni și achiziții pe piețele din Uniunea Europeană. În ceea ce privește piața românească, orice alte planuri privind privatizarea mai departe a Telekom Romania Communications (fostul Romtelecom) nu sunt în sfera DTCP”, a precizat printr-un email pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Elpida Trizi, Senior Comunicare Corporativă în cadrul Deutsche Telekom.

DTCP va combina ”expertiza și forța unei corporații mari cu agilitatea și flexibilitatea unei mici companii de investiții”, Deutsche Telekom urmând să ia astfel ”ce e mai bun din cele două lumi” ca să meargă înainte, a spus Tim Höttges, CEO al Deutsche Telekom.

Tim Höttges, CEO al Deutsche Telekom. Sursă foto: Deutsche Telekom.

Tim Höttges, CEO al Deutsche Telekom. Sursă foto: Deutsche Telekom.

Un astfel de fond – hibrid va lărgi considerabil spectrul de investiții al Deutsche Telekom, care astfel va putea să investească în mai multe companii mature decât până acum.

În România, Deutsche Telekom este activ prin intermediul grupului de firme Telekom Romania, sub umbrela căreia se regăsesc foștii operatori Romtelecom și subsidiara locală a Cosmote. Germanii au intrat indirect acționari în cele două companii locale prin intermediul participației deținute la firma elenă OTE, care este acționarul majoritar a celor două entități. Romtelecom, liderul pieței de telefonie fixă, și Cosmote, al treilea jucător de pe piața telefoniei mobile, acționează acum sub brandul T al companiei – mamă din Germania. Romtelecom și-a schimbat numele în Telekom Romania Communications, iar Cosmote Romania se numește acum Telekom Romania Mobile Communications.

Statul român, care deține încă un pachet minoritar de acțiuni în fosta companie Romtelecom, și-a anunțat intenția de a-și vinde participația sau de a o lista pe bursă.

Grupul de firme Telekom Romania activează pe competitiva piață locală de telecomunicații alături de alți giganți străini de profil precum Orange și Vodafone, în condițiile în care un alt jucător major este grupul RCS & RDS, controlat de omul de afaceri din Oradea Zoltan Teszari.

Recent, Vodafone a dat semnale prin șeful său, Vittorio Colao, chiar la București că este interesată de oportunitățile de extindere de pe piața locală și că nu sunt excluse achiziții. În acest moment, o afacere majoră în sectorul de telecomunicații aflată în curs de vânzare este Digital Cable Systems, al cărei acționar principal este fondul de investiții PineBridge.

Deutsche Telekom și-a extins recent portofoliul său în România prin achiziția operațiunilor GTS Central Europe de pe piețele din regiune.

Deutsche Telekom este una dintre cele mai mari companii integrate de telecomunicații din lume, cu peste 142 de milioane de clienți de telefonie mobilă și 31 milioane de clienți pe telefonie fixă.

Are operațiuni în circa 50 de țări, inclusiv în România, și peste 229.000 de angajați în lume. Pentru anul financiar 2013, grupul german a raportat venituri de 60,1 mld. euro, din care mai mult de jumătate provin de pe piețele din afara Germaniei. Acțiunile sale sunt listate pe bursele din Germania și SUA. Un pachet de 68,1% din acțiuni este listat pe piața bursieră, cei mai importanți acționari fiind statul federal german cu 14,5% și grupul bancar german de stat KfW cu 17,4%, conform datelor disponibile la 30 septembrie 2013.

Divizia de investiții a Băncii Mondiale a ajuns la 5,36% din Banca Transilvania după conversia unor obligațiuni. Instituțiile financiare internaționale au aproape 20% din a treia bancă de pe piață

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale, și-a majorat participația pe care o deține în cadrul Băncii Transilvania, a treia bancă de pe piața locală, de la 3,54% la 5,36% prin conversia unor obligațiuni. IFC a ajuns acum la un pachet de 139, 847 milioane de acțiuni față de 90,581 milioane de acțiuni anterior.

Tranzacția a avut loc pe 7 noiembrie și a fost făcută publică astăzi printr-un comunicat transmis Bursei de Valori București.

Cel mai mare acționar al Băncii Transilvania este Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), cu 14,61% din acțiuni, urmat acum de IFC cu 5,36% și Horia Ciorcilă, președintele băncii, împreună cu grupul de acționari cu care acționează concertat, cu un pachet de 5,1%.

Banca Transilvania este una dintre cele mai profitabile instituții de credit de pe piața locală, pentru primele nouă luni raportând un profit net de 338,13 mil. lei, în creștere cu 40,8% față de rezultatul obținut în perioada similară a anului anterior.

Șefii băncii au dat în acest an semnale repetate că Banca Transilvania este pregătită să treacă la achiziții pentru a-și extinde cota de piață, în special pe retail. Horia Ciorcilă, președintele Consiliului de administrație al băncii, a spus luna trecută pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că instituția de credit pe care o conduce face oferte de cumpărare de bănci de pe piață. Din informațiile MIRSANU.RO, una din băncile vizate de către instituția financiară din Cluj este Bank of Cyprus România, aflată în acest moment în proceduri de vânzare, și care așteaptă oferte angajante de la investitorii interesați. Bank of Cyprus a fost ea însăși acționar la Banca Transilvania cu un pachet de 9,9% până în acest an, pe care l-a vândut pe fondul strategiei sale de exit din România.

Acțiunile Băncii Transilvania sunt listate la Bursa de Valori București, valoarea sa de piață fiind de 4,617 mld. lei (1,042 mld. euro) la ultima cotație pe titlu de 1,77 lei.

Consiliul Concurenței a aprobat achiziția de 148 mil. euro a centrului comercial Promenada de către fondul sud – african de investiții New Europe Property Investments

Consiliul Concurenței a autorizat achiziția centrului comercial Promenada din nordul Bcuureștiului de către fondul sud – african de investiții New Europe Property Investments, tranzacție în valoare de 148 mil. euro în numerar, au anunțat astăzi reprezentanții autorităților concurențiale.

”Consiliul Concurenţei a autorizat operaţiunea de concentrare economică constând în preluarea controlului de către Grupul NEPI, prin NE Property Cooperatief U.A. asupra S.C. Floreasca City Center S.R.L. Practic, în urma acestei tranzacții, grupul NEPI, prin NE Property Cooperatief U.A. şi Ingen Europe B.V. dobândește controlul asupra centrului comercial Promenada Mall”, precizează într-un comunicat Consiliul Concurenței.

Pe 31 octombrie, șefii NEPI au semnat contractul de achiziție a mall-ului Promenada cu reprezentanții vânzătorului, Raiffeisen Evolution. Tranzacția este una dintre cele mai mari din acest an de pe piața imobiliară.

Achiziția în numerar este acoperită de NEPI din propriile fonduri.

Mall-ul Promenada, deschis în luna octombrie a anului trecut, deține o suprafață închiriabilă de 40.300 metri pătrați. Centrul comercial este amplasat aproape de clădirile de birouri Floreasca Business Park și Lakeview, ambele aflate în portofoliul NEPI, din nordul Capitalei.

Printre chiriașii Promenada se numără Adidas, Bershka, C&A, Deichmann, H&M, Hervis, Intersport, Lacoste, Massimo Dutti, Oysho, Peek & Cloppenburg, Promod, Stradivarius, Tommy Hilfiger și Zara, un supermarket Billa, un centru de fitness World Class, restaurantele de tip fast – food KFC și McDonalds.

Centrul comercial Promenada încasează anual din chirii aproximativ 10 mil. euro ceea ce înseamnă că fondul sud – african își va putea recupera investiția în 15 ani la nivelul actual al chiriilor și fără să fie luate în calcul alte evoluții ulterioare pe piața de profil sau proiectul în sine.

Investiția inițială a austriecilor de la Raiffeisen Evolution a fost de aproximativ 130 mil. euro, care include un împrumut de 95 mil. euro luat de la Raiffeisen Bank.

Firma de avocatură Reff & Asociații, condusă de către Alexandru Reff, a asigurat consultanța fondului sud – african de investiții imobiliare NEPI, cu care a lucrat și la celelalte achiziții locale, în timp ce de cealaltă parte a mesei au stat alături de austriecii de la Raiffeisen Evolution o echipă de patru avocați de la casa Biriș Goran condusă de partenerul Victor Constantinescu, conform informațiilor publicate săptămâna trecută de  către MIRSANU.RO.

NEPI este unul dintre cei mai activi investitori pe piața imobiliară locală, având un portofoliu extins de proprietăți de la imobile de birouri până la centre comerciale și proiecte pe segmentul logistic.

Popovici, Nițu & Asociații a consiliat fondul de investiții Oresa Ventures la achiziția unui pachet minoritar în afacerea RBC. Vânzătorul a lucrat cu Oxygen Finance și cu avocații de la Kinstellar

Casele de avocatură Kinstellar și Popovici, Nițu & Asociații au asigurat consultanța juridică a părților în tranzacția prin care fondul de investiții suedez Oresa Ventures a preluat un pachet minoritar de acțiuni în furnizorul de soluții IT pentru retail Romanian Business Consult (RBC), potrivit unui comunicat al părților tranzacției.

”Oxygen Finance și casa de avocatură Kinstellar au fost consilierii RBC în această tranzacție, pe când Oresa Ventures a lucrat cu Popovici, Nițu și Asociații”, afirmă reprezentanții RBC și Oresa în cadrul unui comunicat comun de presă, care confirmă informația publicată în premieră pe 31 octombrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO privind achiziția fondului de investiții a pachetului de acțiuni în afacerea din sectorul IT.

Comunicatul nu precizează mărimea pachetului preluat de către Oresa și nici valoarea tranzacției. Din informațiile MIRSANU.RO, omul de afaceri austriac Maria Schott s-a retras din afacerea pe care a fondat-o în 1991, prin vânzarea pachetului de circa 49% din RBC, pe care îl deținea prin intermediul Export Consult, în cadrul unei tranzacții de aproximativ 9 – 10 mil. euro în numerar.

Oresa Ventures a mai făcut în acest an o altă achiziție în sectorul materialelor de construcții, prin preluarea afacerii Europrefabricate în prima parte a acestui an.

Avocații de la Popovici, Nițu & Asociații, care au asigurat consultanța fondului de investiții Oresa Ventures la tranzacție, sunt unul dintre jucătorii majori pe piața serviciilor avocațiale de afaceri.

Firma condusă de către Ernest Popovici și Florian Nițu acoperă o gamă largă de tranzacții și de sectoare, dispunând de echipe puternice în domeniul fuziunilor și achizițiilor, sectorul investițiilor imobiliare, energie, fonduri de investiții, finanțări sau piețe de capital. Avocații de la Popovici, Nițu & Asociații au asigurat recent și consultanța Azomureș la contractarea unui împrumut sindicalizat de 75 mil. euro de la BCR și UniCredit Țiriac Bank. De asemenea, în acest moment, avocații de la Popovici, Nițu & Asociații fac parte din consorțiul de consultanți ai Nuclearelectrica, alături de Raiffeisen, BDO Business Advisory și asocierea Roener EnergyPro – ICPE. Portofoliul de clienți este constituit atât din firme internaționale, cât și locale.

De cealaltă parte a mesei, au stat de partea vânzătorului de acțiuni ale Romanian Business Consult (RBC) firma de avocatură Kinstellar. Biroul local al Kinstellar, firma care a preluat rețeaua regională cedată de către firma londoneză de top Linklaters, este condus de către Daniel Torsher.

Biroul Kinstellar de la București are în portofoliu o listă variată de tranzacții și clienți din sectorul bancar, servicii financiare, sectorul componentelor auto, energie, imobiliare, fonduri de investiții sau piețe de capital. Kinstellar lucrează cu mai multe firme internaționale, la care se adaugă și clientelă locală.

Oxygen Finance, fondată în 2007, este o firmă de consultanță în domeniul corporate finance, condusă de către fostul bancher Marius Tudor și Roxana Gavrilă, cu experiență în audit financiar și care are pe CV firme ca PricewayerhouseCoopers sau producătorul de medicamente GSK, unde a lucrat ca director financiar. Firma are la activ servicii de intermediere în tranzacții cu o valoare de peste 300 mil. euro.

Portofoliul său de servicii constă în consultanță acordată fondurilor de investiții, în fuziuni și achiziții și structurarea de finanțări pentru companii locale din sectorul utilităților, bunurilor de larg consum, managementu deșeurilor sau din sectorul transportului feroviar.

Oficialii RBC și ai Oresa Ventures confirmă tranzacția anunțată în premieră de MIRSANU.RO. Fondul de investiții a preluat un pachet minoritar în cel mai mare furnizor de soluții IT pentru lanțurile de comerț

Fondul de investiții suedez Oresa Ventures a definitivat de curând achiziția unei participări semnificative în cadrul Romanian Business Consult (RBC), cel mai mare furnizor IT pentru industria locală de retail, confirmând astfel tranzacția anunțată în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 31 octombrie. Pentru Oresa, achiziția pachetului de acțiuni la RBC înseamnă intrarea în sectorul IT.

”Cu această achiziție, Oresa devine partener cu Andrei Bojiță, care rămâne acționarul majoritar al grupului și va păstra toate responsabilitățile executive”, se arată în comunicatul de presă al celor două părți din tranzacție.

Vânzătorul pachetului de acțiuni către Oresa este compania austriacă Export Consult, iar valoarea tranzacției este confidențială, precizează sursa citată.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO scria la finele săptămânii trecute că fondul de investiții Oresa Ventures a preluat un pachet de circa 49% din afacere, vânzător fiind Export Consult, în spatele căreia se află omul de afaceri austriac Maria Schott, care a fondat afacerea Romanian Business Consult. Valoarea tranzacției în numerar se ridică la aproximativ 9 – 10 mil. euro, conform informațiilor MIRSANU.RO.

„Împreună cu Oresa, vrem să ducem RBC în următoarea etapă de creștere. Ne-am propus să accelerăm dezvoltarea grupului prin adăugarea de noi servicii în segmentele de piață actuale, punând accent pe retail și consolidând astfel verticala de activități care ne-a consacrat. Pe de altă parte, o dezvoltare rapidă ne va permite să luăm în considerare intrarea pe noi segmente, tangențiale față de obiectivele noastre”, a declarat Andrei Bojiță, director general al RBC.

De cealaltă parte, reprezentanții Oresa Ventures afirmă că au găsit în RBC ”un grup cu o cultură organizațională și o echipă de management excelente, precum și cu o poziție foarte bună pe piață și perspective promițătoare”.

Grupul RBC estimează o cifră de afaceri de aproximativ 16 mil. euro pentru acest an, în ușoară creștere față de rezultatul raportat în 2013, de 15,6 mil. euro. Anul trecut, rata de creștere a fost de 6% față de 2012, afirmă oficialii RBC.

Oresa Ventures și-a început activitatea în România în 1997 și a investit de atunci în mai multe afaceri dezvoltate de antreprenori cum este cazul lui Florin Andronescu, fondatorul rețelei de magazine Flanco și a afacerii de consumer finance Credisson, sau al lui Daniel Guzu care a pornit afacerea cu lacuri și vopsele Guzuchim, redenumită apoi Fabryo sub bagheta fondului de investiții. Pe lista antreprenorilor în afacerile cărora a investit Oresa se mai află și Cristian Amza, de numele căruia se leagă îmbuteliatorul de apă La Fântâna, sau Anca Bidian de la brokerul de credite Kiwi Finance.

În portofoliul Oresa se află acum companii din sectorul de materiale de construcții Fabryo – Atlas, Somaco, Europrefabricate, din sectorul serviciilor financiare – Kiwi Finance, respectiv sectorul echipamentelor de birou și papetărie RTC Proffice. Fondul suedez de investiții își concentrează strategia de investiții în sectoarele de servicii financiare, materiale de construcții, servicii de afaceri, precum și în industria bunurilor de larg consum, servicii medicale, retail și distribuție.

Noua afacere din portofoliul Oresa, Romanian Business Consult (RBC), are peste 1.000 de clienți, și birouri la București, Cluj – Napoca, Timișoara, Iași și Chișinău. Compania este furnizor de aplicații IT și sisteme de gestiune a vânzărilor pentru marile lanțuri de comerț, benzinării, companii din industria alimentară , distribuție și alte sectoare economice.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 31 octombrie 2014

ROMÂNIA

Fondul sud – african de investiții NEPI a semnat achiziția mall-ului Promenada cu Raiffeisen Evolution

IMOBILIARE. Reprezentanții fondului de investiții New Europe Property Investments (NEPI) au semnat astăzi contractul de achiziție al centrului comercial Promenada cu austriecii de la Raiffeisen Evolution, potrivit unui comunicat al fondului.

Valoarea tranzacției se situează la 148 mil. euro în numerar și va fi plătită din fonduri proprii ale NEPI. Casele de avocați implicate în tranzacție sunt Reff & Asociații de partea fondului de investiții, cel mai important investitor la ora actuală pe piața imobiliară locală, în timp ce firma Biriș Goran s-a ocupat de consultanța austriecilor de la Raiffeisen Evolution, conform informațiilor publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul de investiții Oresa Ventures a intrat în sectorul IT cu o achiziție de 10 mil. euro. A cumpărat 49% din liderul de piață în domeniul soluțiilor informatice pentru retail, fondatoarea afacerii s-a retras

IT. Fondul de investiții suedez Oresa Ventures a cumpărat un pachet de 49% din acțiunile Romanian Business Consult, liderul de piață în sectorul aplicațiilor informatice pentru marile lanțuri de retail din România, au declarat în exclusivitate surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea tranzacției se ridică la aproximativ 10 mil. euro. Vânzătorul este fondatoarea companiei, Maria Schott, la cârma afacerii rămâne însă în continuare fiul său Andrei Bojiță, directorul general al firmei și principalul acționar cu 51,02%.

Șeful Enel: Vânzarea activelor din România şi Slovacia se află în stadiu avansat

ENERGIE. Procesul de vânzare a activelor Enel din România şi Slovacia este într-o fază avansată, a declarat directorul general al grupului, Francesco Starace, care a reiterat că investitorii interesaţi pot depune oferte angajante până la finele lui noiembrie, potrivit Reuters.

Printre cumpărătorii interesați se numără E.ON, GDF SUEZ, Electrica, Nuclearelectrica și State Grid Corporation of China, conform mai multor surse de pe piață.

O platformă online de livrare a mâncării din Bulgaria a cumpărat doi jucători locali de profil

INTERNET. HelloHungry.com, o platformă online pentru livrarea de mâncare din Bulgaria, a intrat anul acesta pe piaţa din România prin achiziţia platformelor locale Quicky.ro şi Oliviera, iar anul viitor urmează să se extindă şi în Serbia, Grecia şi Macedonia, ţinta companiei fiind de a deveni lider pe piaţa comenzilor de mâncare din Europa de Sud-Est în următorii doi ani, scrie ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Premierul sârb spune că guvernul său este hotărât să privatizeze compania de telecomunicații de stat Telekom Serbia

TELECOMUNICATII. Primul ministru, Aleksandar Vucic din Serbia, a declarat că guvernul sârb este hotărât să privatizeze compania de telecomunicații de stat Telekom Serbia, anunta b92.net. Iar in ceea ce priveste compania publica Electric Power Industry of Serbia, guvernul este „pregătit să vândă un pachet minoritar de acțiuni”.

Un exportator de cărbune din Polonia intenționează să finalizeze achiziția a patru sau cinci mine de la o companie minieră poloneza de stat înainte de sfârșitul acestui an

INDUSTRIA MINIERĂ. Exportatorul de cărbune Węglokoks din Polonia intenționează să finalizeze achiziția de patru sau cinci mine de la compania minieră poloneză de stat Kompania Węglowa înainte de sfârșitul acestui an, a declarat purtătorul de cuvânt al companiei Marzena Mrozik agenției de presă poloneze, transmite Warsaw Business Journal. Tranzactia este estimată la 2,3 miliarde de zloți (689 milioane dolari).

EUROPA

Un producător elvețian de aur devine acționar unic al unei mine din Rusia

INDUSTRIA MINIERĂ. Producătorul elvețian de aur Auriant Mining AB anunță achiziția unei participații de 70% din compania minieră Kara-Beldyr din Rusia, potrivit Reuters. În urma acestei  tranzacții,  Auriant Mining AB va deține întreg capitalul social al Kara-Beldyr.

Vatenfall va lua în considerare opțiunea de a-și vinde activele sale de lignit din Germania

LIGNIT. Conducerea firmei de utilități suedeze Vattenfall a declarat că va lua în considerare opțiunea de a vinde activele sale de lignit din Germania, după ce a postat o pierdere operațională de 19,4 miliarde de coroane suedeze (2,63 miliarde dolari) în trimestrul al treilea, conform Reuters.

O bancă austriacă își vinde rețeaua din Balcani fondului de investiții Advent International și către BERD

BĂNCI. Oficialii băncii austriece naționalizate Hypo Alpe-Adria-Bank International AG au declarat că au fost de acord să-și vândă rețeaua Balkans managerului de fonduri de investiții Advent International și partenerului său, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, scrie Reuters. Advent este încă prezent pe piața românească prin intermediul rețelei private de servicii de sănătate Regina Maria.

E.ON ar putea obţine 2,2 miliarde de euro din vânzarea subsidiarei din Spania

ENERGIE. E.ON SE, cea mai mare companie de utilităţi din Germania, solicită companiilor interesate să trimită până pe 3 noiembrie oferte angajante pentru subsidiara sa din Spania, evaluată la 2,2 miliarde de euro (2,8 miliarde de dolari), au declarat, pentru Reuters, surse care au dorit să-şi păstreze anonimatul.

Ofertă de 50 de milioane de euro in industria mass-media din Rusia

MEDIA. Compania finlandeză din industria mass-media ce dețin Sanoma a primit o ofertă de 50 mil. euro din partea antreprenorului media american Peter Gerwe pentru activele sale din Rusia la mijlocul lunii octombrie, dar nu a fost încă încheiat niciun acord, a declarat antreprenorul american, citat de The Moscow Times.

AMERICA DE NORD

Lenovo a încheiat preluarea diviziei de telefoane Motorola de la Google pentru 2,91 miliarde dolari

TELECOMUNICATII. Lenovo a finalizat preluarea diviziei de telefoane mobile Motorola de la gigantul american Google pentru 2,91 miliarde de dolari, tranzacţie prin care cel mai mare producător de calculatoare la nivel mondial continuă să se extindă pe piaţa smartphone-urilor, scrie Reuters.

Motorola urmează să fie integrată ca subsidiară a Lenovo şi îşi va păstra în continuare sediul la Chicago, relatează The Wall Street Journal.

Google va păstra portofoliul de patente al Motorola în urma tranzacţiei, în timp ce Lenovo a primit licenţă de folosire a acestora. Acest fapt permite Google să protejeze producătorii de telefoane care folosesc sistemul de operare Android, în procesele legate de drepturile de proprietate intelectuală. Android este instalat pe majoritatea smartphone-urilor la nivel global.

Tranzacție de 300 mil. dolari din industria americană de IT

IT. Fondul de investiții alternative Investcorp din Bahrain și fondul suveran Mumtalakat au cumpărat firma de software și servicii PRO Unlimited din SUA pentru aproximativ 300 milioane de dolari, notează Reuters.

ASIA

Coca-Cola Co preia o participație minoritară într-o unitate indoneziană pentru 500 milioane dolari

BĂUTURI RĂCORITOARE. Compania Coca-Cola Co va ajuta entitatea afiliată australiană Coca-Cola Amatil Ltd prin preluarea unei participații minoritare într-o unitate indoneziană pentru 500 milioane dolari, informeaza Reuters.

Un manager australian de active devine prima firmă străină care cumpără o participație într-o companie de pensii din China

PENSII. Managerul australian de active AMP Ltd a declarat că a fost de acord să cumpere o participatie de 19,99% din China Life Pension Co pentru suma de 211 mil. dolari, fiind prima firmă străină care cumpără o participație într-o companie de administrare a pensii din China, informează Wall Street Journal.

GE pregătește o vânzare de active de peste 1 mld. dolari în Coreea de Sud

CARDURI DE CREDIT. Conducerea conglomeratului american General Electric Co poartă discuții într-un stadiu incipient în vederea vânzării participațiilor în valoare de peste 1 miliard dolari din afacerile sale din sectorul serviciilor financiare și de carduri de credit din Coreea de Sud, au declarat persoane familiare cu problema, citate de Wall Street Journal.

Tranzacție de până la 2 miliarde dolari în acțiuni pe piața bancară din China

BĂNCI. Oficialii instituției de credit China Citic Bank Corp, deținute de Citic Ltd din China, un conglomerat controlat de stat, au declarat că intenționează să vândă acțiuni de până la 2 miliarde dolari unui producător de tutun de stat, China National Tobacco Corp, relatează Wall Street Journal.

Sursă foto: Promenada.

Fondul de investiții sud – african NEPI plătește 148 mil. euro în numerar din fondurile proprii pentru achiziția mall-ului Promenada către austriecii de la Raiffeisen Evolution

Fondul sud – african de investiții New European Property Investments a anunțat că a semnat astăzi un acord pentru achiziția centrului comercial Promenada pentru 148 mil. euro, pe care îi plătește în numerar din fondurile proprii.

Vânzătorul este dezvoltatorul imobiliar austriac Raiffeisen Evolution.

”În data de 31 octombrie 2014, NEPI, prin intermediul subsidiarei sale, NE Property Cooperatief U.A, a încheiat un acord pentru achiziția acțiunilor emise și a drepturilor acționarilor în Floreasca City Center S.R.L de la RE Project Development S.R.L și Manierita Limited și rambursarea împrumutului datorat de Floreasca”, afirmă reprezentanții NEPI într-un comunicat transmis Bursei de Valori București.

Mall-ul Promenada, deschis în luna octombrie a anului trecut, deține o suprafață închiriabilă de 40.300 metri pătrați. Centrul comercial este amplasat aproape de clădirile de birouri Floreasca Business Park și Lakeview, ambele aflate în portofoliul NEPI, din nordul Capitalei.

Printre chiriașii Promenada se numără Adidas, Bershka, C&A, Deichmann, H&M, Hervis, Intersport, Lacoste, Massimo Dutti, Oysho, Peek & Cloppenburg, Promod, Stradivarius, Tommy Hilfiger și Zara, un supermarket Billa, un centru de fitness World Class, restaurantele de tip fast – food KFC și McDonalds.

Centrul comercial Promenada încasează anual din chirii aproximativ 10 mil. euro ceea ce înseamnă că fondul sud – african își va recupera investiția până în 2029 dacă luăm în calcul nivelul actual al chiriilor și suprafața închiriată fără alte evoluții ulterioare pe piața de profil sau în ceea ce privește proiectul comercial în sine.

Chiria medie ponderată a centrului comercial Promenada este cotată la 22 euro pe metru pătrat.

”Prețul de cumpărare reflectă prețul pentru achiziția acțiunilor emise și a drepturilor acționarilor în Floreasca și pentru rambursarea împrumutului datorat de Floreasca, așa cum s-a menționat mai sus, iar evaluarea reflectă valoarea atribuită proprietății de către directorii companiei. Directorii companiei nu sunt independenți și nu sunt înregistrați ca și evaluatori profesioniști sau evaluatori profesioniști asociati”, precizează reprezentanții NEPI.

Investiția inițială a austriecilor de la Raiffeisen Evolution a fost de aproximativ 130 mil. euro, care include un împrumut de 95 mil. euro luat de la Raiffeisen Bank.

Firma de avocatură Reff & Asociații, condusă de către Alexandru Reff, a asigurat consultanța fondului sud – african de investiții imobiliare NEPI, cu care a lucrat și la celelalte achiziții locale, în timp ce de cealaltă parte a mesei au stat alături de austriecii de la Raiffeisen Evolution o echipă de patru avocați de la casa Biriș Goran condusă de partenerul Victor Constantinescu, conform informațiilor MIRSANU.RO.

Fondul de investiții sud – african NEPI este cel mai activ investitor de pe piața imobiliară. În urmă cu o săptămână, fondul a strâns circa 100 mil. euro de la investitorii pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud) în cadrul unei majorări de capital pentru a face rost de fonduri pentru achiziția centrelor comerciale Aurora Shopping Mall și Alba Iulia Mall, respectiv pentru un mall din Serbia. Fondurile rămase vor fi folosite pentru alte achiziții, extinderi sau proiecte de investiții ale fondului sud – african.

De asemenea, fondul de investiții NEPI a mandat recent băncile de investiții Deutsche Bank, Investec și Raiffeisen Bank International pentru a intermedia o emisiune de obligațiuni în euro pe piețele financiare internaționale. Astfel, începând cu 21 octombrie, bancherii au aranjat întâlniri cu investitorii din Europa continentală în cadrul unui roadshow pentru emisiunea de obligațiuni. Pe 17 octombrie, agenția de rating Moody s anunțat acordarea calificativului Ba1, însoțit de perspectivă stabilă fondului sud – african de investiții NEPI.

Acțiunile NEPI sunt listate pe bursele de la București, Johannesburg și Londra. Pe bursa de la București, valoarea bursieră a fondului de investiții este de 2,16 mld. euro la ultima cotație de 38,96 lei pe titlu.

Avocații de la Reff & Asociații au asistat fondul sud – african de investiții NEPI la achiziția de circa 150 mil. euro a mall-ului Promenada. Austriecii de la Raiffeisen Evolution au lucrat în dosar cu avocații de la Biriș Goran

Casele de avocați Reff & Asociații și Biriș Goran au lucrat în dosarul tranzacției de vânzare a mall-ului Promenada, în cadrul uneia dintre cele mai mari tranzacții din acest an de pe piața imobiliară, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Astfel, avocații de la Reff & Asociații au asistat cumpărătorul mall-ului din Floreasca, fondul de investiții sud – african New Europe Property Investments (NEPI). De cealaltă parte a mesei, a stat echipa de avocați de la Biriș Goran condusă de către Victor Constantinescu, care i-a asistat pe austriecii de la Raiffeisen Evolution, conform ultimelor informații disponibile.

”Un anunț privind achiziția mallului Promenada de către NEPI va veni în scurt timp pe bursă”, a precizat pentru MIRSANU.RO Martin Slabbert, CEO al NEPI.

Fondul de investiții sud- african se afla de mai multă vreme în negocieri cu austriecii de la Raiffeisen Evolution pentru achiziția centrului comercial Promenada, deschis în nordul Bucureștiului în urmă cu un an. Valoarea tranzacției, potrivit primelor informații publicate de Mediafax, este de aproximativ 150 mil. euro.

Jurnalul de fuziuni şi achiziţii din 30 octombrie 2014

ROMÂNIA

Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania pentru MIRSANU.RO: Facem oferte de cumpărare de bănci. Pe piața bancară sunt 4 – 5 tranzacții potențiale. În următorii cinci ani, nu vom vedea mai mult de șapte bănci universale

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia instituție de credit din România ca mărime, face oferte de cumpărare de bănci și active bancare cu scopul de a-și mări cota de piață, concentrându-și atenția pe ținte din sectorul de retail, potrivit președintelui băncii.

”Facem oferte de cumpărare (pentru bănci aflate pe piață – n.r.). Ne interesează să cumpărăm ceea ce credem că face sens pentru noi. Ne uităm la creșterea cotei de piață, în special pe segmentul de retail”, a declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Horia Ciorcilă, președintele Consiliului de Administrație al Băncii Transilvania.

”În acest moment, pe piață sunt 4 – 5 deal-uri (tranzacții – n.r.) potențiale”, afirmă Ciorcilă. Acesta a refuzat însă să nominalizeze în ce tranzacții este angajată la ora actuală Banca Transilvania.

Două companii de stat și trei grupuri străine, interesate de activele Enel din România

ENERGIE. Două companii de stat şi trei grupuri străine sunt interesate să preia activele locale ale italienilor de la Enel. Cinci companii sunt aliniate la linia de start în ceea ce ar putea deveni cel mai mare exit al unei companii străine din pia­ţa energiei din România, potrivit ZF.

„La acest moment sunt cinci entităţi interesate care ar putea depune oferte neangajante“, spun surse apropiate tranzacţiei. Pe lista investitorilor se găsesc E.ON, GDF SUEZ, Electrica, Nuclearelectrica și State Grid Corporation of China.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Compania petrolieră poloneză Grupa Lotos are o listă scurtă de investitori pentru activele sale din sectorul feroviar

TRANSPORT FEROVIAR. Compania petrolieră poloneză din sectorul de rafinare Grupa Lotos are deja o listă scurtă de potențiali cumpărători pentru unitatea sa din sectorul feroviar Lotos Kolej din Polonia, a declarat CEO-ul adjunct al companiei, Mariusz Machajewski, citat de agenția de presă poloneză, relatează Warsaw Business Journal. Potrivit acestuia, o vânzare ar putea avea loc până la finele acestui an.

Un fond de investiții al statului polonez a scos la vânzare un producător de cazane pentru centrale electrice

ENERGIE. Fondul de investiții Mars FIZ, aparținând Agenției pentru Dezvoltare Industrială, a scos la vânzare compania Sefako, producător de cazane pentru producția de energie, scrie Warsaw Business Journal, care citează publicația Puls Biznesu. Piotr Slupski, CEO al managerului de fonduri MS TFI, care administrează și fondul Mars FIZ, afirmă că ”dacă totul merge bine vom avea un investitor nou în ianuarie sau februarie 2015”.

EUROPA

Holcim și Cemex semnează acorduri obligatorii cu privire la seria lor de tranzacţii

CIMENT. Reprezentanţii producătorilor de materiale de construcţii Holcim și Cemex au anunţat că au adaptat parametrii seriei de tranzacții din Europa. Astfel, în Germania și Republica Cehă, domeniul de aplicare al tranzacției rămâne neschimbat, ceea ce înseamnă că producătorul de ciment Holcim va achiziționa operațiunile producătorului mexican de ciment Cemex din vestul Germaniei, în timp ce producătorul mexican de ciment Cemex va prelua afacerea producătorului de ciment Holcim din Republica Cehă, așa cum au anunțat anterior reprezentanţii celor două companii, potrivit unui comunicat Holcim.

Cemex va plăti producătorului de ciment Holcim 45 de mil. de euro în numerar.

În Spania, cele două companii nu vor mai fuziona, asa cum a fost planificat și comunicat inițial. În schimb, Cemex va achiziționa fabrica de ciment Gador a producătorului de ciment Holcim și stația de măcinare Yeles, în timp ce Holcim va păstra operațiunile sale rămase în Spania. În România, compania franceză Lafarge este cea care a anunțat că-și vinde operațiunile pentru a face loc fuziuni cu Holcim în piața locală.

Norvegienii de la Telenor analizează opțiunile pentru pachetul de 33% din firma rusă de telecomunicaţii Vimpelcom

TELECOMUNICAŢII. Conducerea companiei norvegiene de telecomunicaţii Telenor încă analizează opțiunile privind participaţia de 33% în firma de profil Vimpelcom din Rusia, dar nu vede nicio șansă să-și vândă participația în condițiile actuale din piață, a declarat directorul executiv Jon Fredrik Baksaas pentru Reuters.

Lukoil a negat un raport ce arată că unul dintre acționarii săi a planificat să-și vândă participaţia de 9,77% în cadrul companiei

PETROL. Conducerea companiei de petrol Lukoil, cel de-al doilea mare producător de petrol din Rusia, a negat un raport ce arată că unul dintre acționarii săi, Leonid Fedun, a planificat să-și vândă participaţia de 9,77% în cadrul companiei, eventual companiei rivale Rosneft, controlate de statul rus, potrivit Reuters.

Englezii de la Johnson Matthey fac o achiziție de 75 mil. dolari pentru a-și întări poziția în sectorul producției de baterii pentru vehiculele – hibrid

INDUSTRIE. Firma britanică Johnson Matthey Plc și-a exprimat acordul pentru preluarea unei afaceri din sectorul de stocare a energiei de la compania elvețiană Clariant AG pentru 75 mil. dolari, relatează Bloomberg. Robert MacLeod, CEO-ul firmei britanice, caută să își diversifice și să își extindă cota de piață în sectorul materialelor pentru producția de baterii destinate autovehiculelor hibrid.

Compania rezultată din fuziunea Fiat – Chrysler are în plan vânzarea a 10% din Ferrari pe bursă

AUTO. Producătorul de autovehicule Fiat Chrysler Automobile NV (FCA), creat în această lună din fuziunea italienilor de la Fiat cu firma americană Chrysler, intenționează vândă pe bursă un pachet de 10% din acțiunile Ferrari, iar restul de 90% va fi împărțit propriilor acționari, conform unui comunicat de presă al companiei.

Vânzarea acțiunilor Ferrari va avea loc pe bursa americană, fiind posibilă și listarea pachetului de acțiuni respectiv în Europa.

Atlantia neagă că ar fi angajat banca Goldman Sachs pentru vânzarea unui pachet  de acțiuni din compania ce operează aeroporturile din Roma

INFRASTRUCTURĂ. Operatorul de autostrăzi Atlantia neagă un articol de presă apărut astăzi, care anunţă că operatorul de autostrăzi Atlantia a angajat banca Goldman Sachs pentru asistenţă cu privire la vânzarea unui pachet minoritar de acțiuni în compania Aeroporti di Roma, care operează aeroporturile din capitala Italie, transmite Reuters.

AMERICA DE NORD

Elvețienii de la Daetwyler cumpără un furnizor american pentru sectorul de componente auto

CONSTRUCŢII. Furnizorul elveţian de componente industriale Daetwyler Holding AG a finalizat achiziția firmei American Keystone Holdings Inc. pentru a-și consolida portofoliul serviciilor de vânzări, distribuție și inginerie destinate industriei de componente auto din SUA și pe alte piețe industriale, potrivit unui comunicat de presă al furnizorului elveţian de componente industriale Daetwyler.

Un dezvoltator de platforme web din Israel cumpără un furnizor de comenzi online și soluții mobile pentru restaurante

COMERŢ ELECTRONIC. Reprezentanţii dezvoltatorului de platforme web Wix.com din Israel au anunțat achiziția furnizorului de comenzi online și aplicații mobile pentru restaurante  OpenRest LLC, potrivit Streetinsider.com.

Achiziție estimată la 24 mil. de dolari în numerar pe piața furnizorilor de tehnologie

TEHNOLOGIE. Reprezentanţii companiei americane de produse chimice OM Group au anunţat că au fost de acord să achiziționeze Ener-Tek International Inc. un designer, dezvoltator şi producător de celule și acumulatori de înaltă performanță pentru aplicaţii de nişă din piețele de apărare și aerospațială, care operează sub brand-ul Yardney Technical Products, potrivit Streetinsider.com. Achiziția este estimată la 24 mil. dolari în numerar şi este așteptată să se încheie înainte de sfârșitul anului.

Tranzacție pe piața americană de servicii medicale

MEDICINĂ. Reprezentanţii grupului american medical Mednax Inc au anunţat semnarea unui acord definitiv pentru achiziția grupului american medical NEXus Medical Group LLC și a filialei, Meridian Anesthesia Consultants LLC în Macon, Georgia, potrivit Streetinsider.com. Tranzacția este în numerar, alte detalii nefiind făcute publice.

Immofinanz accelerează exit-ul de pe piața din SUA prin vânzarea de trei proiecte rezidenţiale in Texas

IMOBILIARE. Grupul austriac de imobiliare Immofinanz a vândut trei proiecte rezidențiale în Texas unui dezvoltator local pentru aproape 60 mil. dolari, accelerând astfel exit-ul de pe piața din SUA, conform Reuters.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

O societate americană de asigurări cumpără o participaţie de până la 40,29% dintr-un manager de fond de pensii din Chile

ASIGURĂRI. Conducerea societăţii americane de asigurări Prudential Financial Inc a declarat că a fost de acord să cumpere o participaţie de până la 40,29% din managerul fondului de pensii AFP Habitat din Chile de la compania de servicii private de sănătate şi asigurări Inversiones La Construccion din Chile.

ASIA

Achiziţie de 54 de mil. dolari în sectorul de soluții pentru sisteme de acoperiş pentru clădiri din China

ENERGIE SOLARĂ. Solar Power Inc., un dezvoltator de surse regenerabile de energie controlat de societatea  LDK Solar Co. din China, a fost de acord să achiziționeze firma ce oferă soluții pentru sisteme de acoperiş pentru clădiri All-Zip Roofing System Group din Shanghai pentru aproximativ 54 milioane dolari, relatează Bloomberg.

Tranzacție de 396 mil. dolari în industria chimică din Coreea

INDUSTRIA CHIMICĂ. Reprezentanţii firmei coreene de produse chimice Hyosung Corp au anunţat că au semnat un acord să vândă divizia de ambalaje către compania asiatică Standard Chartered Private Equity pentru 396 milioane dolari, în încercarea de a îmbunătăți profilul financiar și pentru a-şi restructura activitatea, notează Reuters.

AUSTRALIA

Tranzacție de 4 mld. dolari pe piața australiană de gaze

GAZE. Gigantul britanic de gaze BG Group Plc se așteaptă să finalizeze o vânzare de aproximativ 4 miliarde dolari a unor conducte de gaze în Queensland din Australia până la Crăciun, a declarat o sursă apropiată afacerii pentru Reuters.

Fondul de investiții TPG Capital Management a angajat o bancă americană de investiții Lazard în vederea vânzării unui furnizor australian de gaze și energie electrică

ENERGIE. Conducerea firmei americane de investiţii private TPG Capital Management LP a angajat banca americană de investiții Lazard Group LLC în vederea vânzării furnizorului australian de gaze și energie electrică Alinta Energy într-o afacere în valoare de aproximativ 4 miliarde de dolari australieni (3,54 miliarde dolari), au declarat trei surse apropiate tranzacției pentru Reuters.

Avocații de la Țuca, Zbârcea & Asociații asigură consultanța Deutsche Bank la tranzacția prin care BCR vinde credite neperformante de 433 mil. euro

Casa de avocatură Țuca, Zbârcea & Asociații lucrează cu banca germană Deutsche Bank în dosarul licitației BCR pentru vânzarea unui pachet de credite neperformante în valoare de 433 mil. euro, au declarat mai multe surse de pe piață. Informațiile MIRSANU.RO privind consultanța acordată de Țuca, Zbârcea & Asociații băncii germane în tranzacțiile cu acest tip de active bancare au fost confirmate de către unul dintre partenerii care conduce departamentul de bănci și finanțări din cadrul firmei de avocați.

”Da. Noi lucrăm cu ei (Deutsche Bank – n.r.) pe proiectele de portofolii de credite neperformante”, a răspuns Mihai Dudoiu, partener în cadrul firmei de avocatură Țuca, Zbârcea & Asociații la întrebarea dacă firma sa asigură consultanța locală a gigantului financiar german.

O altă casă de avocatură care lucrează cu Deutsche Bank pe proiectele locale este  Clifford Chance Badea, biroul local al firmei din Magic Circle, ce reunește firmele londoneze de top.

”Deutsche Bank lucrează cu amândoi (cu Clifford Chance Badea și cu Țuca, Zbârcea & Asociații – n.r.) depinde de mărimea și complexitatea tranzacției”, a spus Daniel Badea, managing partner al Clifford Chance Badea.

Deutsche Bank este client al Țuca, Zbârcea & Asociații încă de la înființarea firmei de avocatură în 2005, după plecarea unui grup de avocați de la Mușat & Asociații, unul dintre liderii pieței de servicii de consultanță juridică în afaceri.

În primul an de activitate, firma de avocatură care la acea vreme se numea Țuca & Asociații a lucrat cu Deutsche Bank în dosarul privatizării BCR. Gabriel Zbârcea, care la momentul înființării firmei ocupa postul de președinte al Autorității de Valorificare a Activelor Statului (AVAS) și, pentru o scurtă perioadă, poziția de președinte al Comisiei de privatizare a BCR, s-a alăturat ulterior firmei fondate de Florentin Țuca și asociații săi, care și-a schimbat astfel denumirea în Țuca, Zbârcea & Asociații.

Deutsche Bank, prezentă din 1998 la București la nivel de reprezentanță, a devenit mai activă în ultimul an. Banca germană a lucrat din nou cu avocații de la Țuca, Zbârcea & Asociații la tranzacția prin care Deutsche Bank, alături de un consorțiu din care au mai făcut parte fondul britanic de investiții AnaCap, HIG Capital și cehii de la APS, au cumpărat un pachet de credite neperformante de 495 mil. euro de la Volksbank Austria, subsidiara locală a băncii austriece.

Aceasta este cea mai mare tranzacție din sectorul creditelor bancare neperformante, însă și una dintre primele de calibru mare, fiind așteptat un val de vânzări de portofolii pe piață. La 31 iulie, BCR a anunțat vânzarea unui pachet de credite neperformante de 1 mld. lei (circa 230 mil. euro), fără să anunțe cine sunt cumpărătorii. Cea mai mare bancă locală avea la finele primului semestru pe bilanț un portofoliu de credite neperformante cotat la 12 mld. lei (circa 2,7 mld. euro) de care trebuie să scape în perioada următoare.

BCR, subsidiară a grupului bancar austriac Erste, a fost asistată până acum în astfel de dosare de către casa austriacă de avocați Schoenherr, care asigură consultanța și în tranzacția de acum în care sunt scoase la vânzare active de 433 mil. euro. Primele informații privind valoarea pachetului de active al BCR scos la vânzare au fost publicate săptămâna trecută de publicația britanică Costar Finance și preluate apoi de Mediafax. BCR nu a făcut deocamdată niciun comentariu pe marginea acestei tranzacții.

În acest moment, pe piața bancară s-au conturat clar două tendințe. Pe de o parte, tranzacțiile cu credite neperformante care apasă bilanțurile băncilor locale sunt de acum așteptate să fie tot mai multe, mai ales în urma mesajului băncii centrale adresat instituțiilor de credit să se grăbească cu externalizarea portofoliilor cu astfel de active.

Pentru bănci, vânzarea portofoliilor la discounturi mari înseamnă asumarea unor pierderi, însă pe de altă parte, sunt eliberate resursele financiare blocate acum în provizioane. Acești bani, mizează banca centrală, ar putea ajuta la relansarea creditării populației și companiilor.

O altă tendință în derulare pe piața bancară este exitul unor bănci de talie mai mică, ceea ce atrage apetit de achiziții din partea unor bănci mari precum UniCredit Țiriac, Raiffeisen Bank România sau Banca Transilvania, care ar putea să-și majoreze cota de piață prin preluarea activelor scoase la vânzare acum pe piață.

Fondul Proprietatea oferă un preț cu 15% peste cotația bursieră la răscumpărarea acțiunilor. Oferta de 190 mil. euro pentru un pachet de 6% a primit avizul ASF

Fondul Proprietatea a anunțat în această dimineață că a primit aprobarea arbitrului pieței de capital, Autoritatea de Supraveghere Financiară, pentru derularea ofertei sale de răscumpărare a 750 milioane de acțiuni de la investitori, conform unui comunicat al companiei. Prețul oferit acționarilor este cu 15% peste cotația titlurilor pe piața bursieră.

Este al patrulea program de răscumpărare de acțiuni al Fondului Proprietatea și vizează un pachet de 6,03% din acțiunile companiei la un preț de ofertă de 1,11 lei per titlu, cu 15% mai mare decât ultima cotație la Bursa de Valori București.

În acest moment, acțiunile Fondului Proprietatea se tranzacționează la un preț de 0,9540 lei pe acțiune, foarte aproape de valoarea nominală a titlului de 0,95 lei.

Oferta se derulează în perioada 3 noiembrie – 2 decembrie, intermediar fiind Raiffeisen Bank SA. Metoda de alocare este pro – rata ceea ce înseamnă că toți investitorii care subscriu vor primi bani pentru acțiunile lor, însă proporțional cu volumul total al ofertei.

Fondul Proprietatea este una dintre cele mai mari companii listate pe Bursa de Valori București, având o capitalizare de piață de 11,86 mld. lei (2,68 mld. euro, calculat la cursul oficial al zilei de 4,42 lei la euro).

Fondul Proprietatea, administrat de americanii de la Franklin Templeton Investments, este angajat în acest moment într-o politică de reducere a participațiilor sale din sectorul energetic. Un astfel de exemplu îl constituie exitul din Transelectrica, de unde a obținut la începutul lunii iulie 48 mil. euro din vânzarea unui pachet de 13% din acțiunile transportatorului de electricitate controlat de către statul român.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 29 octombrie 2014

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

ContourGlobal cumpără capacități de producție de energie regenerabilă din Europa Centrală

ENERGIE. Reprezentanţii companiei americane ContourGlobal au ajuns la un acord privind achiziția unor capacități de producție de energie regenerabilă de 201 MW din Austria, Slovacia și Cehia. Vânzarea este făcută de entități afiliate austriecilor de la Raiffeisen Banking Group. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Portofoliile preluate includ opt parcuri eoliene în Austria și proiecte fotovoltaice operaţionale în Republica Cehă și Slovacia, anunţă publicația Solar Industry.

Autoritățile concurențiale ungare au aprobat vânzarea afacerilor Lukoil din Ungaria și Slovacia

PETROL. Reprezentanţii autorităților concurențiale din Ungaria au anunțat că au aprobat achiziția pachetului de 100% din acțiuni ale Lukoil Ungaria și ale Lukoil Slovacia, afacerile de retail ale grupului petrolier rus de pe cele două piețe din Europa Centrală, informează Budapest Business Journal.

În luna august, rușii au declarat că își vor vinde rețeaua de 75 de benzinării din Ungaria și cea de 19 stații din Slovacia către Norm Benzinkut. De asemenea, Lukoil și-a vândut rețeaua de 44 de stații din Cehia către Slovnaft, divizia slovacă a grupului petrolier ungar MOL.

EUROPA

Holcim şi Lafarge au notificat Comisia Europeană în legătură cu fuziunea celor două companii

CIMENT. Producătorii de materiale de construcţii Holcim şi Lafarge au anunţat că au notificat, în mod oficial, Comisia Europeană despre intenţia lor de a fuziona, un pas necesar pentru obţinerea aprobărilor necesare pentru crearea celui mai mare producător mondial de ciment, conform unui comunicat de presă al companiei Lafarge.

De asemenea, cei doi producători de materiale de construcţii s-au oferit să vândă operațiunile din Slovacia şi să păstreze fabrica de ciment din Austria. Fuziunea este planificată a se finaliza în prima jumătate a anului 2015.

Subsidiara producătorului de ciment Holcim din Filipine, Holcim Philippines Inc, intenţionează să achiziționeze activele producătorului de ciment Lafarge din Filipine, Lafarge Republic Inc, şi anume trei companii şi un terminal al portului Harbour Centre în Manila, anunţă rețeaua socială de știri Rappler. În România, grupul francez Lafarge a anunțat că își va vinde toate activele locale, procesul de vânzare fiind în curs de derulare.

Compania petrolieră poloneză PGNiG a cumpărat o participație în perimetre ale Total din Norvegia

PETROL. Compania petrolieră poloneză PGNiG a ajuns la un acord privind achiziția unei participații în patru perimetre deținute de către francezii de la Total în Norvegia, potrivit Oil & Gas Journal. Valoarea tranzacției este de aproximativ 317 mil. dolari, conform companiei franceze.

Fondul suveran de investiții al Qatar-ului intenţionează să cumpere sediul central din Londra al gigantului bancar HSBC pentru 1,1 mld. lire sterline

BĂNCI. Autoritatea de Investiții din Qatar, fondul suveran de investiții al statului din Golful Persic, intenţionează să cumpere turnul Canary Wharf din Londra, unde se află sediul central al uneia dintre cele mai mari bănci din lume, HSBC. Turnul va fi vândut de către fondul public de pensii National Pension Service din Coreea de Sud pentru 1,1 mld. lire sterline (1,7 mld. dolari), scrie Financial Times.

Turnul Canary Wharf din Londra a fost cumpărat în 2006 de către spaniolii de la Metrovacesa pentru 1,09 mld. lire sterline, însă în 2008 HSBC a luat înapoi imobilul în condițiile în care compania spaniolă de investiții imobiliare a avut probleme financiare. Ulterior, HSBC a vândut clădirea către fondul public de pensii sud – coreean pentru 800 mil. lire sterline. HSBC are un contract de închiriere pe 13 ani pentru birourile sale din Canary Wharf.

Autorităţile din Franţa au aprobat o tranzacţie de 23 mld. dolari în telecomunicații

TELECOMUNICAŢII. Compania de servicii de televiziune prin cablu, internet şi telefonie Altice SA a obţinut aprobarea autorităţilor antitrust din Franţa pentru preluarea firmei de telefonie mobilă SFR. Tranzacția în valoare de 23 mld. dolari înlătură astfel un obstacol din calea planului miliardarului Patrick Drahi de a combina operatorul de telefonie cu furnizorul de cablu Numericable Group, transmite Bloomberg.

Termenul – limită pentru depunerea ofertelor pentru activele italiene ale grupului E.ON, amânat pentru sfârșitul lunii noiembrie

ENERGIE. Vânzarea activelor italiene ale grupului energetic german E.ON întâmpină un alt obstacol, după ce termenul limită pentru depunerea ofertelor angajante a fost amânat până la sfârșitul lunii noiembrie, au declarat patru surse familiare cu problema pentru Reuters. E.ON ar putea obţine 2-3 mld. euro din vânzarea subsidiarei din Italia.

E.ON, care vrea să-şi vândă activele din Italia pentru a-şi reduce datoria, anunţase anterior că va finaliza tranzacţia în trimestrul doi din 2014, însă situaţia dificilă de pe piaţa energetică europeană a determinat o serie de amânări.

Accor cumpără 35% dintr-un lanț hotelier francez de tip boutique

HOTELURI. Conducerea grupului hotelier Accor, unul dintre cei mai mari jucători din industria globală de profil, a anunțat că a cumpărat un pachet de 35% în lanţul francez hotelier Mama Shelter, cu scopul de a ajuta la accelerarea procesului de extindere internațională a lanțului de tip boutique, notează Reuters. Lanțul hotelier este prezent și în România cu mărcile Novotel, Ibis și Pullman.

Achiziţie estimată la 310 mil. de euro în sectorul bancar din Italia

BĂNCI. Oficialii băncii italiene Carige au anunţat că au ajuns la un acord cu reprezentanții vehiculului de investiții Apollo Management Holdings în vederea vânzării celor două unități de asigurare, tranzacție estimată la 310 mil. euro (394 mil. dolari), conform unui comunicat de presă al băncii Carige.

AMERICA DE NORD

Regal Entertainment Group analizează o posibilă vânzare a companiei

TEATRU. Conducerea societăţii americane de teatru si film Regal Entertainment Group, care operează cel mai mare lanţ de teatre din țară, a declarat că analizează „alternative strategice”, ce pot include o vânzare a companiei, anunţă Dealbook New York Times.

Tranzacție de 1,1 mld. dolari pe piața americană a serviciilor profesionale

SERVICII PROFESIONALE. Reprezentanții companiilor Engility Holdings Inc și TASC Inc. au anunțat ieri că au ajuns la un acord definitiv prin care Engility va prelua TASC, unul dintre cei mai mari furnizori de servicii profesionale din domeniul siguranței publice și a securității naționale în cadrul unei tranzacții de aproximativ 1,1 mld. dolari, care include și datoriile nete. Înțelegerea va duce la crearea unui lider de piață în sectorul furnizării de servicii guvernamentale. Tranzacția a fost aprobată de către board-urile de directori ale celor două companii și este așteptată să fie finalizată în primul trimestru al anului 2015, potrivit Streetinsider.com.

Achiziție de 1,5 mld. dolari pe piața gazelor

GAZE. Western Gas Partners LP a ajuns la un acord pentru a cumpăra Nuevo Midstream LLC, companie care activează pe piața gazelor, pentru 1,5 mld. dolari, notează Streetinsider.com. Tranzacția este așteptată să se finalizeze în trimestrul al patrulea din 2014, fiind necesare avizul din partea autorităților de reglementare, precum și îndeplinirea unor condiții contractuale.

ASIA

Tranzacţie de 627 mil. de dolari în industria comerţului electronic din India

COMERŢ ONLINE. Grupul japonez de telecomunicații și media SoftBank Corp a fost de acord să cumpere o participaţie de 627 mil. dolari în retailerul indian online Snapdeal, informează Reuters.

Doi producători de trenuri din China poartă discuţii în vederea unei fuziuni

TRANSPORT FEROVIAR. Reprezentanţii producătorilor de trenuri China CNR si CSR Corp din China poartă discuţii în vederea unei fuziuni pentru a crea un gigant capabil să concureze la nivel global cu companiile Siemens și Bombardier, relatează Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 28 octombrie 2014

ROMÂNIA

Deutsche Bank și-a exprimat interesul pentru achiziția pachetului de credite neperformante de 433 mil. euro de la BCR

BĂNCI. Banca germană Deutsche Bank este interesată de achiziția pachetului de credite neperformante scos la vânzare de către BCR și participă la acest proces, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse de pe piața financiară.

 ”Deutsche Bank este interesată de pachetul de credite neperformante scos la vânzare de către BCR și de alte asemenea active disponibile pe piață. Băncile trebuie să scoată aceste portofolii de pe bilanțuri și vor avea loc mai multe tranzacții în perioada următoare”, au spus sursele citate.

Kazahii de la KMG International au pus deoparte banii pentru acţiunile statului la Petromidia. Vicepreședinte KMG: Nu am primit oferte de la Gazprom pentru benzinării

PETROL. Grupul KMG, proprietarul fostului grup de firme Rompetrol, a rezervat fonduri de aproximativ 200 mil. dolari pentru preluarea unei participaţii de 26,6% din acţiunile pe care le deţine statul la compania petrolieră Rompetrol Rafinare, a declarat Azamat Zhangulov, Vicepreşedinte Senior al KMG International, într-un interviu acordat pentru ziarul Bursa. Potrivit acestuia, guvernul român are de parcurs mai mulți pași, printre care pregătirea documentelor licitației și angajarea unui consultant, pentru ca tranzacția să fie finalizată.

Referitor la informațiile potrivit cărora concernul rus Gazprom ar fi interesat de achiziția de benzinării Rompetrol, reprezentantul KMG a răspuns: „De când sunt eu în România nu am primit o astfel de ofertă. Avem un program solid de extindere a reţelei de benzinării şi nu ar fi oportun să vindem staţii în aceste condiţii. Gazprom este o companie mare, care vede şi înţelege piaţa de profil, fiind implicit conştientă şi de strategia noastră de consolidare şi dezvoltare a activităţilor şi operaţiunilor din România. Sunt multe staţii de vânzare pe plan intern, iar ei au de unde alege ca să se extindă aici”.

Avocații de la Reff & Asociații se ocupă de consultanța juridică la tranzacția de exit a Bank of Cyprus din România. Ciprioții, aproape de vânzare ultimelor active locale

CONSULTANȚĂ. Firma de avocatură Reff & Asociații, afiliată Deloitte – una dintre cele patru mari firme globale de consultanță și audit, asigură serviciile de consultanță juridică la vânzarea pachetului de credite neperformante de aproximativ 360 mil. euro, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

”Reff & Asociații se ocupă de partea juridică a tranzacției de vânzare a creditelor neperformante de la Bank of Cyprus, care sunt, de fapt, ultimele active ale băncii. De fapt, tranzacția de vânzare a portofoliului de active corporative a Bank of Cyprus România echivalează cu exitul lor de pe piața din România”, au confirmat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piața serviciilor de consultanță. Acestea susțin că procesul de vânzare al activelor Bank of Cyprus România ar fi ajuns în faza în care investitorii interesați sunt în camera de date a băncii pentru due – dilligence (analiză financiară – n.r.), etapă premergătoare depunerii ofertelor.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Britanicii de la Skyscanner cumpără un dezvoltator ungar de aplicații pe mobil

APLICAȚII MOBILE. Motorul britanic de căutare pentru bilete de avion, închirieri de camere de hotel și autovehicule Skyscanner a anunțat achiziția companiei de dezvoltare a aplicațiilor pentru mobil Distinction din Ungaria, relatează BBC. Biroul din Budapesta al Distinction va deveni principalul pilon al activităților Skyscanner în sectorul aplicațiilor mobile. Firma ungară are o echipă formată din 30 de oameni și a raportat venituri de 263 mil. forinți (0,85 mil. euro) în ultimul an, conform portalului financiar portfolio.hu.

EUROPA

Tranzacţie de până la 2 miliarde de euro în industria germană auto

AUTO. Producătorul german de anvelope și piese auto Continental AG caută o achiziție în sectorul industrial, eventual în Asia, și ar putea cheltui până la 2 mld. euro, a declarat directorul financiar al producătorului german de anvelope și piese auto pentru un ziar german, notează Reuters.

Un producător german de tancuri este aproape de achiziția afacerii de sisteme marine a ThyssenKrupp

AUTO. Producătorul german de tancuri Rheinmetall se apropie de cumpărarea afacerii de sisteme marine a grupului din industria siderurgică ThyssenKrupp, potrivit Reuters.

Advent vinde o unitate din retailerul german Douglas către fondul de investiții 3i

RETAIL. Managerul de fonduri Advent a vândut magazinele de bijuterii Christ, unitate ce face parte din lanțului german de magazine Douglas, către firma rivală din sectorul fondurilor de investiții 3i, transmite Reuters.

Fondul de investiții 3i investește 214 mil. euro în achiziția de acțiuni de la Advent și familia Kreke, care dețin 20% din grupul Douglas, în condițiile în care tranzacția cotează valoarea de întreprindere a Christ la 400 mil. euro cu tot cu datorii, au spus două surse familiare cu tranzacția. Ambii manageri de fonduri cu capital de risc, Advent și 3i, sunt prezenți și pe piața din România.

Japonezii cumpără afacerea unei firme israliene din sectorul de tratare a apei din Germania

INDUSTRIA CHIMICĂ. Compania japoneză din industria chimică Kurita Water Industries Ltd din Japonia a fost de acord să cumpere afacerea de soluţii de tratare a apei APW din Germania, deținută de către ICL Israel Chemical Ltd din Israel pentru 250 mil. euro, conform unui comunicat de presă al companiei japoneze din industria chimică Kurita Water Industries Ltd.

AMERICA DE NORD

Eli Lilly își vinde afacerile din domeniul medicinei veterinare către francezii de la Virbac

MEDICINĂ VETERINARĂ. Compania franceză de servicii de medicină veterinară Virbac cumpără activele sanitar-veterinare din SUA ale companiei farmaceutice Eli Lilly. Tranzacția este supusă aprobării de către Comisia Federală pentru Comerț și este condiționată de încheierea achiziției companiei Novartis Animal Health de către compania americană farmaceutică Eli Lilly, conform Reuters.

Cea mai mare companie minieră din lume și-ar putea vinde activele de gaze de șist Fayetteville din America

GAZE DE ȘIST. BHP Billiton Ltd., cea mai mare companie minieră din lume, ar putea vinde activele de gaze de șist Fayetteville din Arkansas (SUA), pe fondul unei încercări de a echilibra portofoliul de participații în sectorul de petrol și gaze naturale, anunţă Bloomberg. BHP Billiton a cumpărat activele Fayetteville pentru 4,75 mld. dolari.

Venezuela renunţă la o vânzare de aproximativ 10 mld. dolari din rafinăriile din SUA

ENERGIE. Venezuela a suspendat  vânzarea planificată a participaților de aproximativ 10 mld. dolari din rafinăriile din SUA, în condițiile în care producția de țiței nord – american pune presiune în sensul scăderii prețurilor la energie și a marjelor, informează Bloomberg.

Ministrul de finanțe venezuelean Rodolfo Marco Torres a declarat la Caracas că este exclusă o vânzare a subsidiarei din sectorul de rafinare american, Citgo Petroleum Corp.

Valeant s-a răzgândit în privința majorării ofertei pentru compania americană farmaceutică Allergan Inc

FARMA. Acţionarii companiei canadiene farmaceutice Valeant Pharmaceuticals International Inc au anunţat printr-o scrisoare adresată board-ului companiei Allergan Inc că sunt pregătiţi să ridice oferta în numerar şi acţiuni la cel puțin 200 de dolari pe acțiune. La scurtă vreme însă s-au răzgandit și au renunțat să își mai majoreze oferta pentru preluarea companiei farmaceutice din SUA, scrie Reuters.

Cutrale-Safra va cumpăra afacerea cu banane Chiquita din SUA, într-o tranzacţie evaluată la 1,3 mld. dolari

BANANE. Două companii braziliene au anunţat achiziţia companiei americane Chiquita, unul dintre liderii mondiali de pe piața bananelor, în cadrul unei tranzacţii evaluate la 1,3 mld. dolari, transmit Bloomberg şi Reuters. Producătorul de băuturi răcoritoare Cutrale şi conglomeratul de investiții Safra au oferit 14,50 dolari pentru fiecare acţiune a Chiquita.

Discuţiile privind această tranzacţie au început după ce acţionarii Chiquita au votat în 24 octombrie respingerea propunerii privind o fuziune cu compania irlandeză Fyffes, o tranzacţie care ar fi dat naştere celui mai mare furnizor mondial de banane. După finalizarea tranzacţiei, Chiquita va deveni o subsidiară deţinută integral de Cutrale-Safra, au anunţat cele două companii braziliene. Acordul a fost aprobat în unanimitate de conducerea Chiquita.

Moody’s a cumpărat un furnizor de sisteme de analiză a datelor

MANAGEMENTUL BAZELOR DE DATE. Moody’s Corporation, care deține agenția de rating Moody’s, a anunțat în această dimineață că a cumpărat Lewtan Technologies, un furnizor de sisteme de analiză a datelor destinate pieței globale de produse financiare, potrivit unui comunicat al companiei.

Lewtan, cu sediul în Massachusetts, va fi preluată în cadrul unei tranzacții în numerar. Termenii înțelegerii nu au fost dezvăluiți.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Ultratech Cement se pregătește pentru achiziția activelor de ciment ale producatorului de ciment Lafarge din Brazilia si Filipine

CIMENT. Conglomeratul din industria cimentului Aditya Birla a făcut schimbări semnificative în managementul companiei Ultratech Cement, ca parte a unei strategii globale de a pregăti cel mai mare producător de ciment din India pentru un an crucial, care ar putea include achiziția activelor de ciment ale producătorului de ciment Lafarge din Brazilia si Filipine, scrie  hindustantimes.com.

Activele sunt parte a unui portofoliu combinat de 6,3 miliarde de dolari al producătorului de ciment Lafarge și gigantul elvețian de materiale de construcții Holcim. În România, procesul de vânzare include activele companiei franceze Lafarge.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 27 octombrie 2014

ROMÂNIA

Avocații de la Schoenherr asistă BCR la tranzacția de vânzare a pachetului de credite neperformante de 433 mil. euro

BĂNCI. Firma austriacă de avocatură Schoenherr asigură consultanța juridică a BCR la vânzarea portofoliului de credite neperformante în valoare de 433 mil. euro, au declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse de pe piața financiară.

”Avocații de la Schoenherr lucrează cu BCR pe acest dosar, al vânzării pachetului de credite neperformante. Au lucrat anterior și la alte tranzacții de același tip împreună”, au spus sursele citate. BCR este cea mai mare bancă locală după active și face parte din grupul austriac Erste.

Ponta: Guvernul ar putea să-şi reducă participaţia la Transgaz Mediaş

GAZE NATURALE. Premierul Victor Ponta a declarat, joi, la sediul companiei de gaze naturale Transgaz Mediaş că Guvernul nu trebuie să rămână cu pachetul majoritar de 58% din acţiunile companiei Transgaz Mediaş, putând să îşi reducă participația, astfel încât să fie atrași noi investitori privaţi care să permită companiei să se dezvolte, conform Mediafax.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Tranzacţie de 689 de mil. de dolari în industria minieră din Polonia

INDUSTRIA MINIERĂ. Casa de comerț poloneză de cărbuni Weglokoks vrea să cumpere de la patru până la cinci mine generatoare de pierderi de la compania minieră de stat Kompania Weglowa din Polonia pentru 2,3 mld. zloți (689 mil. dolari), a declarat directorul executiv al Weglokoks Jerzy Podsiadlo, citat de Reuters.

Tranzacţie de 262,5 mil. dolari în sectorul de software din Bulgaria

SOFTWARE. Acţionarii companiei americane de software Progress Software Corporation au anunţat că au încheiat un acord definitiv pentru achiziția dezvoltatorului de software Telerik AD din Bulgaria pentru 262,5 mil. dolari, potrivit unui comunicat de presă al firmei din SUA. Veniturile Telerik în ultimul an au fost de 60 mil. dolari, înregistrând o creștere a contractelor de peste 20% în aceeași perioadă.

Banca de investiții Lazard Freres & Co LLC a fost consultantul financiar al tranzacției de partea Telerik. Tranzacția este așteptată să fie finalizată până la începutul lunii decembrie, fiind necesară obținerea avizului din partea autorităților concurențiale, precum și îndeplinirea unor condiții prevăzute în cadrul contractului. Compania bulgară are în portofoliu aproximativ 130.000 de clienți din 94 de țări.

Valad Europe are un fond de investiții de 500 mil. euro pentru achiziții imobiliare în Europa Centrală. Prima achiziție, un mall din Praga

IMOBILIARE. Firma de investiții Valad Europe a anunțat ridicarea unui fond de investiții cu o capitalizare de aproximativ 500 mil. euro, care vizează achiziții pe piața imobiliară din Europa Centrală, în special în Cehia și Polonia, potrivit unui comunicat al Valad.

Prima achiziție a noului fond este centrul comercial Galeria Butovice din Praga (Cehia), vândut de ING Real Estate Finance. Ținta fondului administrat de Valad Europe sunt centre comerciale și parcuri de retail, portofolii în valoare de peste 50 mil. euro, mărimea investițiilor mergând de la 10 la 60 mil. euro.

EUROPA

Rosneft așteaptă decizia Eni SpA cu privire la vânzarea pachetului de 43% din Saipem

ENERGIE. Gigantul energetic rus Rosneft așteaptă să vadă ce planuri are compania italiană de petrol şi gaze Eni SpA în legătură cu participaţia de 43% în contractorul de servicii din industria petrolieră Saipem, înainte de a decide dacă să cumpere acțiuni în compania italiană de servicii petroliere, anunţă The Moscow Times.

”Saipem nu este în acest moment pe piață, așteptăm o propunere”, a spus Igor Sechin, directorul general executiv al Rosneft  pe marginea acestui subiect. Conducerea gigantului italian petrolier controlat de stat Eni a declarat anterior că dorește să-și vândă participația în Saipem pentru a-și concentra resursele asupra afacerii de producție din sectorul de gaze și țiței. Eni și-a vândut în acest an rețeaua de benzinării din România către grupul ungar MOL în cadrul unei tranzacții regionale.

Rolls-Royce a finalizat un acord pentru a crea o societate mixtă împreună cu o firmă spaniolă de automobile și inginerie

INDUSTRIA AEROSPAŢIALĂ. Reprezentanţii companiei britanice de inginerie Rolls-Royce au declarat că au finalizat un acord pentru a crea o societate mixtă împreună cu spaniolii de la Hispano Suiza, care fac parte din compania franceză Safran din sectorul industriei aerospațiale și de apărare, informează Reuters. Societatea mixtă va proiecta și dezvolta transmisii accesorizate de tren pentru toate viitoarele motoare de aeronave civile ale companiei, va candida pentru un contract inițial de 25 de ani și va contribui la o serie de aeronave, inclusiv motoare pentru noul Airbus A330neo.

AMERICA DE NORD

Toyota urmează exemplul Daimler şi renunţă la unele acţiuni deţinute la Tesla Motors

AUTO. Cel mai mare producător auto din lume, Toyota Motor Corp, a anunţat vânzarea unei părți din pachetul de acţiuni pe care îl deţinute la Tesla Motors Inc, dar a dat asigurări că va continua cooperarea cu compania americană care fabrică maşini electrice, transmite Financial Times. Grupul nipon nu a dat publicităţii valoarea tranzacţiei sau numărul de acţiuni vândute.

HP încearcă să vândă o parte din afacerea de internet H3C Technologies Co, tranzacție evaluată la aproximativ 5 mld. dolari

IT. Compania americană ce oferă servicii de tehnologie a informaţiei Hewlett-Packard Co. încearcă să vândă o parte din dvizia sa de internet H3C Technologies Co., a declarat o persoană familiară cu tranzacţia pentru Bloomberg. Compania intenţionează să vândă circa 51% din pachetul de acțiuni din afacere către un cumpărător din Asia, a precizat persoana, care a cerut să nu fie identificată, întrucât procesul este privat. H3C Cisco vinde echipamente și produse de software. Afacerea este evaluată la aproximativ 5 miliarde de dolari.

Echipa profesionistă americană de baschet Atlanta Hawks a angajat băncile de investiţii Goldman Sachs și Inner Circle Sports pentru vânzarea sa

BASCHET. Echipa profesionistă americană de baschet Atlanta Hawks a angajat două bănci de investiţii, şi anume Goldman Sachs și Inner Circle Sports, să vândă echipa profesionistă de baschet, la aproape două luni după ce proprietarul său majoritar a primit critici pentru comentariile despre fanii de culoare ai echipei, notează Dealbook New York Times.

Google Inc a cumpărat şase clădiri de birouri de la nord-vest de sediul din Silicon Valley într-o afacere de 585 mil. dolari

IMOBILIARE. Gigantul din sectorul de internet Google Inc a cumpărat şase clădiri de birouri de la nord-vest de sediul din Silicon Valley de la firma americană de investiţii Starwood Capital Group LLC și furnizorul de servicii financiare Blackstone Group LP, într-o afacere de 585 de milioane de dolari, au declarat pentru Bloomberg două surse familiare cu discuțiile.

P&G vrea să renunţe la Duracell şi la jumătate din mărcile pe care le deţine

BUNURI DE LARG CONSUM. Conducerea companiei de produse de larg consum Procter & Gamble a anunţat că vrea să vândă afacerea cu baterii Duracell, cel mai probabil prin transpunerea acesteia într-o companie de sine stătătoare, în vederea focusării pe braduri cu creşteri mai rapide, transmite Reuters. Conducerea P&G a anunţat, în august, că vrea să renunţe la nu mai puţin de 100 de mărci din cele aproape 200 pe care le controlează, în următorii doi ani.

Tranzacţie de 200 de milioane de dolari în sectorul de comunicaţii din America

COMUNICAŢII. Conducerea companiei americane de canale de televiziune prin cablu AMC Networks Inc a declarat că a fost de acord să plătească 200 milioane dolari pentru o participaţie de 49,9% din BBC America, şi ar putea prelua controlul operațional al canalului de televiziune prin cablu, notează Bloomberg.

Japonezii de la Fujifilm cumpără un producător de vaccinuri din Texas în contextul amenințării virusului Ebola

SECTORUL MEDICAL. Japonezii de la Fujifilm Holdings Corp au anunțat luni că vor cumpăra 49% din acțiunile Kalon Biotherapeutics LLC din Texas (SUA), care are expertiză în producția de vaccinuri împotriva unor boli pandemice, cum este și cazul Ebola, informează Reuters. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Panasonic vinde afacerea Sanyo din SUA către Funai Electric

BUNURI DE LARG CONSUM. Compania japoneză Panasonic a anunțat că va transfera unitatea sa de televizoare Sanyo din SUA către o altă firmă niponă Funai Electric în schimbul unor plăți anuale, informează Reuters. Mișcarea îi permite Panasonic să exiteze o afacere neprofitabilă. Transferul afacerii se va finaliza până la sfârșitul lunii martie a anului viitor.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Cemex nu va licita pentru preluarea activelor rivalilor Lafarge și Holcim

CIMENT. Producătorul mexican de ciment Cemex nu va face o ofertă pentru preluarea activelor rivalilor Lafarge și Holcim, a declarat CEO-ul Cemex, Fernando Gonzalez, într-o conferință telefonică cu analiștii, potrivit Reuters. În România, procesul de vânzare vizează toate activele deținute de către francezii de la Lafarge. Cei doi giganți ai cimentului au anunțat în primăvară că intenționează să fuzioneze, însă pentru finalizarea tranzacției și aprobarea ei de către autoritățile concurențiale în mai multe jurisdicții din întreaga lume trebuie să își vândă din active.

ASIA

BERD investeşte 125 mil. euro în achiziția unui pachet de acțiuni de 15,44% dintr-un grup turc din industria sticlei

INDUSTRIA STICLEI. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare devine acționar în grupul din industria sticlei Pașabahçe Cam Sanayii ve Ticaret A.Ș. din Turcia, o filială a Sisecam Group. BERD investeşte 125  mil. euro în achiziția unui pachet de acțiuni de 15,44% din Pașabahçe Cam, unul dintre liderii globali de pe piața de profil, potrivit unui comunicat al instituției financiare internaționale.

Tranzacţie estimată la aproximativ 13 mld. de dolari pe piața serviciilor imobiliare

IMOBILIARE. Compania asiatică ce oferă servicii de închiriere pentru călători Airbnb Inc. s-a întâlnit cu investitorii pentru a discuta despre o posibilă vânzare de acţiuni, care ar putea evalua portalul de închirieri de apartamente la aproximativ 13 miliarde de dolari, au declarat surse care au dorit să-şi păstreze anonimatul pentru Wall Street Journal.

AUSTRALIA

CSL cumpără o afacere de vaccinuri de la Novartis pentru 275 mil. dolari

FARMA. Australienii de la CSL Ltd, au anunțat luni că au ajuns la un acord privind achiziția unei divizii de producție a vaccinurilor a Novartis AG pentru 275 mil. dolari. Tranzacția va crea al doilea jucător global în industria de profil estimată la 4 mld. dolari pe an, se arată în comunicatul CSL transmis bursei de valori din Australia, notează Reuters.

Raportul de tranzacții pentru săptămâna 20 – 26 octombrie 2014

FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII

23 octombrie
BCR vinde un pachet de credite neperformante de 433 mil. euro
Vânzător: BCR
Obiectul tranzacției: Portofoliu de credite neperformante de 433 mil. euro
Stadiu: Vânzare în curs
Consultantul BCR: PricewaterhouseCoopers (PwC)
Avocații BCR: Schoenherr
Sursă: Media (Costar Finance – Marea Britanie, Mediafax, MIRSANU.RO)

23 octombrie
Singurul competitor pentru Poșta Română sunt belgienii de la BPost
Vânzător: Ministerul pentru Societatea Informațională
Obiectul tranzacției: Pachetul majoritar al Poștei Române
Stadiu: Privatizare în curs (analiza ofertei tehnice)
Ofertant: BPost (Belgia)
Consultanții Ministerului pentru Societatea Informațională: KPMG, firma de avocatură Țuca, Zbârcea & Asociații
Sursă: Ministrul pentru Societatea Informațională, Răzvan Cotovelea

22 octombrie
Toți jucătorii mari locali din telecomunicații și fonduri de investiții se uită la achiziția Digital Cable Systems
Vânzător Managerul de fonduri PineBridge Investments
Obiectul tranzacției: Pachetul majoritar al Digital Cable Systems
Stadiu: Vânzare în curs
Consultantul PineBridge Investments: EY România
Sursă: Media (ZF)

21 octombrie
GDF SUEZ, interesată de achiziția a două – trei companii din pachetul de active scos de Enel la vânzare
Vânzător: Enel Italia
Obiectul tranzacției: 64,4% din Enel Distribuție Muntenia SA, 64,4% din Enel Energie Muntenia SA, 51% din Enel Distribuție Banat SA, 51% din Enel Distribuție Dobrogea SA, 51% din Enel Energie SA, 100% din Enel România SRL
Stadiu: Vânzare în curs
Consultantul Enel: băncile de investiții Citi, UniCredit
Sursă: Media (MIRSANU.RO)

21 octombrie
Accor a oferit spre vânzare polonezilor de la Orbis 46 de hoteluri din regiune, inclusiv din România, pentru 142,3 mil. euro
Vânzător: Accor (Franța)
Obiectul tranzacției: 46 de hoteluri din Europa Centrală și de Sud – Est
Stadiu: Vânzare în curs (ofertă de vânzare)
Sursă: Media (Warsaw Business Journal)

20 octombrie
E.ON, interesată să depună ofertă pentru distribuțiile de electricitate din Banat și Muntenia
Vânzător: Enel Italia
Obiectul tranzacției: 64,4% din Enel Distribuție Muntenia SA, 64,4% din Enel Energie Muntenia SA, 51% din Enel Distribuție Banat SA, 51% din Enel Distribuție Dobrogea SA, 51% din Enel Energie SA, 100% din Enel România SRL
Stadiu: Vânzare în curs
Consultantul Enel: băncile de investiții Citi, UniCredit
Sursă: Media (MIRSANU.RO)

FINANȚĂRI

22 octombrie
Azomureș ia un credit sindicalizat de la BCR și UniCredit Țiriac Bank de 75 mil. euro
Tip de finanțare: Credit sindicalizat
Creditori: BCR, UniCredit Țiriac Bank
Împrumutat: Azomureș Târgu Mureș
Stadiu: Semnat pe 22 octombrie
Valoare: 75 mil. euro
Maturitate: 10 ani
Destinație: modernizare și creșterea capacității a două fabrici de amoniac
Avocați în cadrul tranzacției: RTPR Allen & Overy
Sursă: Comunicat comun Azomureș, BCR, UniCredit Țiriac Bank

22 octombrie
Banca Transilvania ia o linie de finanțare de 150 mil. euro de la BEI
Tip de finanțare: Linie de credit
Creditor: Banca Europeană de Investiții (BEI)
Stadiu: Semnat
Valoare: 150 mil. euro
Destinație: Finanțare proiecte IMM-uri, companii cu capitalizare bursieră medie, entități publice care creează locuri de muncă pentru tineri
Sursă: Comunicat Banca Transilvania la Bursa de Valori București

22 octombrie
România vinde obligațiuni de 1,5 mld. euro la o dobândă de 2,97%
Vânzător: Ministerul de Finanțe
Tip de finanțare: Emisiune de obligațiuni
Obiectul tranzacției: Vânzare de obligațiuni a Ministerului Finanțelor pe piața internațională
Stadiu: închisă pe 22 octombrie
Valoare: 1,5 mld. euro
Maturitate: 10 ani
Dobândă: 2,973%
Monedă: Euro
Intermediarii tranzacției: HSBC, Raiffeisen, SocGen, UniCredit
Avocați în cadrul tranzacției: Clifford Chance Badea
Sursă Comunicat Guvernul României

TRANZACȚII PE PIAȚA DE CAPITAL

22 octombrie
Fondul de investiții New Europe Property Investments vinde acțiuni noi de circa 100 mil. euro pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud)
Stadiu:  Închis pe 22 octombrie
Pachet vândut: 13,64 milioane de acțiuni noi NEPI la un preț de 103 ranzi sud-africani pe acțiune
Sumă atrasă în cadrul majorării de capital: 1,4 mld. ranzi sud – africani (aproximativ 100 mil. euro)
Tip tranzacție: Plasament privat accelerat
Intermediarii tranzacției: Macquarie First South Capital Proprietary Limited, Java Capital (joint bookrunners, joint lead managers)
Destinație: Finanțarea achiziției Aurora Shopping Mall, Alba Iulia Mall (ambele din România), Kragujevac Plaza Shopping Mall (Serbia), alte achiziții, respectiv investiții
Sursă: Comunicat NEPI publicat la Bursa de Valori București

20 octombrie
Fondul Proprietatea intenționează să răscumpere 750.000.000 de acțiuni de la investitori
Tip tranzacție: Ofertă publică de cumpărare
Stadiu: Depunerea documentației pentru inițierea unei oferte publice de cumpărare la Autoritatea de Supraveghere Financiară
Ofertant: Fondul Proprietatea SA
Obiectul tranzacției: 750.000.000 acțiuni
Sursă: Comunicat FP publicat la Bursa de Valori București

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 24 octombrie 2014

ROMÂNIA

Ministru: Singurul competitor pentru Poşta Română sunt belgienii de la BPost

SERVICII POȘTALE. Ministrul pentru Societatea Informaţională, Răzvan Cotovelea, a declarat la Călimăneşti, într-o conferinţă de presă, că singurul competitor pentru privatizarea Poştei Române, cu care se negociază în prezent, este compania BPost din Belgia, transmite Capital.

”Putem spune public că singurul competitor, singura companie cu care comisia de privatizare are un dialog este Poşta Belgiană. Poşta belgiană a depus oferta tehnică, urmează analiza acestei oferte tehnice, după care deschiderea ofertei financiare, procesul de negociere, de identificare a resurselor financiare şi a planului de afaceri pe care belgienii îl prezintă. În aceste condiţii, statul român poate propune vânzarea a 51% din acţiunile pe care le deţinem la Poşta Română. 25% din acţiunile Poştei sunt în proprietatea Fondului Proprietatea, astfel statul român va vinde 51% din 75%. Avem în vedere ca această privatizare, dacă se va face, să fie una de succes, mai ales că vorbim de 27.000 de angajaţi, fiind cel mai mare angajator din România”, a precizat  ministrul pentru Societatea Informaţională.

Cea mai bogată familie franceză dă drumul la bani în Braşov

CENTRE COMERCIALE. Grupul Auchan nu are în plan înstrăinarea centrului comercial aflat în construcţie pe fosta platformă industrială Tractorul Braşov, pentru că proprietatea poate fi extinsă în următorii zece ani, afirmă Tatian Diaconu, directorul general al Imochan România, citat de Capital. În schimb, compania a început să vândă din cele circa 100 ha de teren.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Rosneft, evaluată la nu mai puțin de 8,12 dolari pe acţiune la o posibilă vânzare a acţiunilor de către stat

PETROL. Igor Sechin, directorul general executiv al companiei petroliere de stat Rosneft din Rusia, a declarat că vede un preț de cel puțin 8,12 dolari pe acţiune, în cazul unei posibile vânzări a acţiunilor de către stat, conform agenției de presă TASS, preluate de ziarul The Moscow Times.

Pe bursa de la Moscova, titlurile companiei petroliere se tranzacționează la o cotație de 224,3 ruble (5,4 dolari). Guvernul rus deține 69,5% din acțiunile Rosneft și are în plan să își reducă participația cu 19,5%.

EUROPA

UniCredit intenţionează să-și vândă afacerea de colectare a creanțelor UCCMB și un portofoliu de credite neperformante

BĂNCI. Federico Ghizzoni, directorul general executiv al băncii UniCredit SpA, a declarat că banca pe care o conduce înclină să intre în negocieri exclusive pentru a forma un parteneriat cu grupul imobiliar Prelios SpA și Fortess Investment Group LLC pentru a-și vinde unitatea de colectare a creanțelor UCCMB și un portofoliu de credite neperformante, scrie The Wall Street Journal. Vânzarea ar putea aduce în conturile italienilor peste 600 mil. euro, conform Reuters.

O decizie în acest sens ar pune capăt negocierilor avute în ultimele luni cu mai mulți investitori care și-au arătat interesul. UniCredit a listat în luna iulie un pachet de 34,5% din banca online Fineco pentru 774 mil. euro. Tot în iulie, banca a vândut 81,4% din acțiunile casei de brokeraj online DAB Bank către BNP Paribas pentru 354 mil. euro. Banca italiană a continuat mutările prin care să își întărească poziția de capital și a vândut în această lună un pachet de credite neperformante cu o valoare nominală de 1,9 mld. euro către fondul de investiții britanic AnaCap.

E.ON și VNG AG vând participaţia de 50% dintr-o rețea regională de gaze către o divizie de administrare a activelor băncii Commonwealth Bank of Australia

UTILITĂȚI. Furnizorul de energie electrică E.ON și firma de gaze VNG AG și-au vândut participaţia de 50% din EVG, compania care deține o rețea de gaze locală în Germania, către fondul First State European Diversified Infrastructure Fund,  aparținând diviziei de administrare a activelor din cadrul băncii Commonwealth Bank of Australia, potrivit unui comunicat al companiei E.ON.

Tranzacția face parte din strategia companiilor germane E.ON și VNG de optimizare a portofoliilor de afaceri. Părțile au agreat să nu facă publică valoarea tranzacției. Avizul Oficiului Concurenței din Germania pe acest dosar este așteptat în săptămânile următoare.

Fondurile americane de investiții Carlyle Group LP și Bain Capital pregătesc o ofertă pentru preluarea unei afaceri de lux în Marea Britanie

INVESTIȚII. Fondurile americane de investiții Carlyle Group LP și Bain Capital sunt într-un grup de patru investitori cu capital de risc care pregătește al doilea rând de oferte pentru preluarea afacerii de lux britanice Farrow & Ball, au declarat pentru Reuters surse familiare cu situația. Investcorp și Ares Private Equity sunt ceilalți ofertanți pentru Farrow & Ball, a cărei valoare ar putea ajunge la 250 mil. lire sterline (401 mil. dolari), au mai spus sursele citate de Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacţie de aproximativ 1 miliard de dolari pe piaţa americană de asigurări de sănătate

ASIGURĂRI. Compania americană de asigurări de sănătate Humana Inc analizează o posibilă vânzare a diviziei sale Concentra, specializate în servicii de urgență, într-o afacere care ar putea evalua unitatea la aproximativ 1 miliard de dolari, au declarat trei persoane familiare cu vânzarea pentru Reuters.

Grupul brazilian care încearcă să preia Chiquita Brands a ridicat oferta existentă la 14,50 dolari pe acţiune

BANANE. Consorțiul brazilian dintre producătorul de băuturi răcortitoare Cutrale și grupul de investiții Safra încearcă să preia producătorul american de banane Chiquita Brands International și a făcut un ultim efort pentru a câștiga încrederea acționarilor producătorului de banane, ridicând oferta existentă la 14,50 dolari în numerar pe acţiune în ajunul unei reuniuni speciale pentru a decide soarta companiei, informează Dealbook New York Times.

Noua ofertă evaluează Chiquita la 680 mil. dolari. Oferta anterioară era de 14 dolari pe acțiune.

Tranzacţie de mai mult de 800 de milioane de dolari în sectorul de administrare a activelor din America

ADMINISTRARE DE ACTIVE. Compania de administrare a activelor Brookfield Asset Management Inc s-a oferit să achiziționeze o participaţie de 30% din dezvoltatorul imobiliar american Brookfield Residential Properties pe care încă nu o deține, pentru mai mult de 800 de milioane de dolari, scrie The Wall Street Journal.

Tranzacţie de 1,5 mld. de dolari în sectorul american de servicii de sterilizare

SERVICII DE STERILIZARE. Sterigenics International LLC, un furnizor american de servicii de sterilizare  pentru industria de dispozitive medicale și alimentară, analizează o vânzare care ar putea evalua compania la nu mai puţin de 1,5 miliarde dolari, cu tot cu datorii, au declarat surse familiare cu vânzarea pentru Reuters.

Un grup de investitori cumpără cu 840 mil. dolari un furnizor de servicii de comerț online

ONLINE. Reprezentanții furnizorului american de servicii de comerț online Digital River Inc au declarat joi că au încheiat un acord potrivit căruia compania urmează să fie preluată de către un grup de investitori condus de Siris Capital Group LLC pentru aproximativ 840 mil. dolari, relatează Reuters.

Tranzacția încheiată la un preț de 26 de dolari pe acțiune include un premiu de aproximativ 50% peste cotația titlurilor Digital River de la închiderea ședinței de joi. Afacerea este așteptată să fie finalizată în primul trimestru al anului viitor. Banca de investiții Morgan Stanley a fost consultantul financiar al lui Digital River, în timp ce Macquarie Capital (SUA), Union Square Advisors LLC și Evercore Partners au fost consultanții financiari pentru Siris.

Deutsche Telekom caută alt cumpărător pentru afacerea T-Mobile din SUA

TELECOMUNICAȚII. Gigantul german de telecomunicații Deutsche Telekom a început să caute un alt cumpărător pentru afacerea T-Mobile din SUA după ce francezii de la Iliad au abandonat eforturile de a încheia o achiziție la începutul acestei luni, scrie publicația germană lunară Manager Magazin.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Telecom Italia speră să obțină 900 mil. euro din vânzarea unor active din Brazilia

TELECOMUNICAȚII. Compania Telecom Italia SpA este în discuții avansate pentru vânzarea turnurilor de telecomunicații deținute de subsidiara sa braziliană TIM Participacoes (TIM Brasil) și ar putea ajunge la o înțelegere în acest sens în câteva săptămâni, au declarat pentru Reuters trei surse familiare cu situația, potrivit Reuters. Telecom Italia intenționează să strângă 900 mil. euro (1,1 mld. dolari) din vânzare, însă ofertele primite se situează între 500 și 600 mil. euro, mai spun sursele citate.

ASIA

Banca Chinei a cumpărat o deţinere la Mediobanca

BĂNCI. Fondurile afiliate băncii centrale a Chinei au cumpărat un pachet minoritar de 2,001% din acţiunile băncii italiene de investiţii Mediobanca, anunţă autoritatea pieţei de capital din Milano, Consob.

Malaezienii vor să cumpere acțiuni la un aeroport din Istanbul

TRANSPORT AERIAN. Operatorul aeroportuar Malaysia Airport Holdings Bhd (MAHB) intenționează să cumpere pachetul rămas de 40% din acțiunile aeroportului Sabiha Gokcen din Istanbul și a firmei care operează serviciile în cadrul aeroportului, potrivit unei declarații a reprezentanților MAHB, preluate de Reuters.

editorial MA main

Simptomul mongol al pieței de fuziuni și achiziții

Suntem obiect, nu subiect. Suntem pe masă, nu la masă. Încă nu sub masă, din fericire. Cuvintele la care se rezumă acum piața fuziunilor și achizițiilor, dacă ne uităm împrejur și un pic înapoi în timp.

Poate merită să ne uităm cu puțină atenție la un fenomen care, pe nevăzute, dincolo de geamurile birourilor se așterne sub pașii noștri. Stăm pe o piață de fuziuni și achiziții care se strânge. Se face tot mai mică. Previziunile de creștere economică dacă le pui pe masa investitorilor arată ca o glumă la care nu mai râde nimeni.

România produce într-o jumătate de an fuziuni și achiziții de 578 mil. dolari, mai puțin cu aproape un sfert față de anul anterior. Slovenia produce mai mult de la scara unei piețe de zece ori mai mică din punct de vedere al numărului de consumatori, a unui Produs Intern Brut de aproape patru ori mai mic și cu o țară fizic mai mică de 13 ori față de România.

Nu știu cât de exacte sunt cifrele în valoare absolută calculate de experții EY recent, dar importante mi se par proporțiile. Raportați la 11 piețe din Europa Centrală și de Sud – Est, arătăm ca în celebra ”scară a măgarului” dacă ne strângem cu toții într-un grafic. Suntem pe locul al treilea, după Turcia și Polonia, dacă privim scara geografică și demografică, și tot pe locul al treilea când ne uităm la topul celor mai mici piețe de fuziuni și achiziții, repet, din cele 11 piețe din regiune. Adică, doar Serbia și Slovacia produc tranzacții cu o valoare totală mai mică decât noi.

Cu un an înainte, România era fix la jumătatea clasamentului piețelor de fuziuni și achiziții din regiune.

poza_piata_de_fuziuni_achizitii_regiune MAIN

Poza de anul acesta nu arată prost doar pe hârtie. Mai grav mi se pare că poziția a noua din totalul de 11 piețe am obținut-o cu mare luptă, adică aproximativ 68 de tranzacții, al patrulea cel mai dinamic ritm din regiune. Așadar, ne agităm mult cu tranzacții mai mici.

Valoarea medie pe tranzacție este sub 20 mil. euro. Și, în teren, așteptările sunt mai mari decât pot avansa lucrurile.

O speranță că piața de fuziuni și achiziții ar reveni pe creștere în acest an vine, în special, din direcția a trei mari mandate aflate acum pe piață – vânzarea activelor Enel, Lafarge și a afacerii Digital Cable Systems din telecomunicații.

Să începem, în ordine, cu cea mai mare ca valoare dintre ele. Vânzarea pachetelor de acțiuni Enel la șapte companii locale din distribuție, furnizare de energie, respectiv servicii – suport pe piața de profil.

Aici, procesul de vânzare inițiat de grupul italian de utilități este în faza în care unii investitori au fost în camera de date pentru due – dilligence (analiză financiară – n.r.) și pregătirea ofertelor indicative, alții încă așteaptă să semneze contractele de asistență cu consultanții pe care i-au ales. Din informațiile MIRSANU.RO, termenul de depunere a ofertelor neangajante este 30 octombrie. Șeful Enel, Francesco Starace, ar fi spus săptămâna trecută, potrivit Reuters, că așteaptă de la investitori ofertele finale până la finele lunii noiembrie. În iulie, reprezentanții Enel anunțau vânzarea de active în România și Slovacia și, cu aceeași ocazie, spuneau că tranzacțiile sunt așteptate să se încheie până la finele anului. Imposibil, vine răspunsul de la celălalt capăt al mesei.

În aceste condiții, selectarea unui investitor sau unor investitori, dacă luăm în calcul interesele strategice diferite ale potențialilor cumpărători, și semnarea contractelor de vânzare aferente participațiilor Enel au șanse puține să se încadreze până la 31 decembrie 2014.

În cazul vânzării afacerii Lafarge din România, lucrurile sunt și mai puțin avansate. Aici, negocierile privind Lafarge România se poartă în afara țării, fabricile de ciment de la Medgidia, Hoghiz, uzina de la Târgu Jiu, operațiunile din piața de betoane și agregate plus participațiile deținute în diferite firme locale fac parte din pachetul global de active vândut de Lafarge (Franța) și Holcim (Elveția) pentru a face loc fuziunii dintre cele două fără să aibă probleme din partea autorităților concurențiale.

Ultima afacere cu miză mare în acest moment este vânzarea operatorului de telecomunicații Digital Cable Systems, unde și-au anunțat participarea nume grele de pe piața noastră, fonduri de investiții, toți atrași de unul dintre puținele sectoare care au performat și pe timp de criză.

Nici aici, semnalele date de stadiul procesului de vânzare nu arată în acest moment că este posibilă o tranzacție în acest an. Deci, speranțele de creștere pentru acest an sunt iluzorii.

Dar, fundamentele pe care stă piața de fuziuni și achiziții în ansamblu sunt fragile. Peisajul economic general arată că procesul de creditare a firmelor locale este încă la pământ, iar firmele caută timid creșterea pe piețele externe ca să scape de jocul pe sârmă al supraviețuirii, ce le așteaptă dacă rămân expuse doar în spațiul pieței interne.

Acum, creșterea vine din afară, nu dinăuntru. România nu coace tranzacții de magnitudine mare pentru că nu are de unde. Aici, antreprenorii nu îndrăznesc să se gândească la construirea unei afaceri mai mult de o generație pentru că ziua de mâine poate fi crudă cu afacerea lor. România este acum piața în care fuziunile și achizițiile mari, cu impact economic, sunt generate afară. Suntem obiect, nu subiect pentru investitori. Piața noastră este pe masa investitorilor ca să fie împărțită, nu extinsă. Cifrele de mai sus arată că suntem mari doar pe harta fizică a investitorilor, nu și pe cea reală, a economiilor care se mișcă și în care companiile găsesc spațiul necesar de creștere.

Arătăm ca o Mongolie care chiar dacă stă mare pe hartă în cea mai atractivă și mai dinamică parte a lumii economice, la zidurile unei Chine din ce în ce mai prospere, tot nu înseamnă nimic în plan economic. Caii iuți ai mongolilor care îți rămân lipiți de memorie când te gândești la cel mai întins imperiu ce a existat vreodată pe planeta noastră nu au fost încă înlocuiți de fabrici, de sectoare de afaceri. Tranzacțiile noastre multe și mici, cu antreprenori gata să vândă ca să-și recupereze măcar investiția seamănă cu iurtele mongole, care se mută din loc în loc pe harta economică, fără să aducă prosperitate.

La o altă scară, suntem și noi o mare întindere, care produce prea puțină substanță cât să conteze. Începem să arătăm ca o Mongolie, din care a rămas trecutul cândva glorios, dar fără perspectiva de a sta la masa cuiva. Ci doar pe masă. Încă.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 23 octombrie 2014

ROMÂNIA

Cele mai mari zece fuziuni și achiziții din Europa Centrală și de Sud – Est. Deutsche Telekom bagă România în top

FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII. Primele zece fuziuni și achiziții finalizate în primul semestru al acestui an în Europa Centrală și de Sud – Est totalizează 5,753 mld. dolari. România este prezentă indirect în acest top cu o singură tranzacție, și anume achiziția afacerii de telecomunicații GTS Central Europe de către gigantul german de profil Deustche Telekom, potrivit datelor EY, preluate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe poziția a treia la nivel regional se află achiziția furnizorului alternativ de servicii de telecomunicații GTS Central Europe, cu operațiuni în România, Ungaria, Cehia și Polonia, de către Deutsche Telekom Germania pentru 643 mil. dolari.

Fondul de investiții imobiliare NEPI a strâns 100 mil. euro de la investitorii pe bursa sud-africană

PIEȚE DE CAPITAL. Fondul de investiții sud – african New Europe Property Investments a anunțat miercuri închiderea ofertei de tip plasament privat accelerat, în urma căreia a atras aproximativ 1,4 mld. ranzi sud – africani (circa 100 mil. euro), conform unui comunicat al fondului transmis Bursei de Valori București. Inițial, fondul își propunea să atragă minim 80 mil. euro din vânzarea de acțiuni noi emise către investitorii de pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud), dar oferta a fost suprasubscrisă, conform reprezentanților companiei.

O parte din banii astfel atrași pentru majorarea de capital vor fi utilizați pentru finanțarea achiziției centrelor comerciale Aurora Shopping Mall și Alba Iulia Mall, respectiv un mall din Serbia. Fondurile rămase vor fi folosite pentru alte achiziții, extinderi sau proiecte de investiții ale fondului sud – african.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Statul sloven intenționează să-și scoată la vânzare firma de telecomunicații la începutul anului viitor

TELECOMUNICATII. Slovenia vrea să vândă la începutul lui 2015 Telekom Slovenia, compania naţională de telefonie și una dintre cele mai valoroase companii aflate pe lista de privatizări, a declarat Metod Dragonja, secretar de stat în Ministerul de Finanțe, transmite Reuters.

Anul trecut, Slovenia, ţară membră a zonei euro, a evitat la limită solicitarea unui pachet de asistenţă internaţională pentru băncile sale de stat. În prezent, autorităţile de la Ljubljana mizează pe privatizarea unor companii mari din portofoliu pentru a-și consolida situaţia financiară. Secretarul de stat în Ministerul de Finanţe, Metod Dragonja, a mai precizat că, până la finele anului, Guvernul va adopta o strategie pentru viitoarele privatizări.

Suedezii de la Skanska au vândut un proiect de birouri la Praga pentru 20 mil. euro

IMOBILIARE. Compania suedeză de construcții Skanska a vândut prin intermediul subsidiarei sale Skanska Property Cehia proiectul său de birouri Riverview din Praga către un fond administrat de managerul global de investiții Invesco Real Estate. Valoarea tranzacțiilor se ridică la 184 mil. coroane suedeze (20 mil. euro). Vânzarea va fi înregistrată în trimestrul al patrulea, iar predarea proprietății imobiliare către cumpărător este programată pentru al doilea trimestru al anului viitor, potrivit unui comunicat al firmei suedeze.

Skanska este dezvoltatorul proiectului de birouri Green Court din zona Barbu Vă­cărescu a Capitalei, fiind un prim proiect dezvoltat în România de puternicul grup suedez.

EUROPA

Siemens poartă negocieri pentru vânzarea afacerii de aparate auditive pentru 2 mld. euro

INDUSTRIE. Grupul industrial german Siemens poartă negocieri avansate pentru vânzarea afacerii cu aparate auditive către administratorul de fonduri cu capital de risc EQT. Tranzacția depășește 2 mld. euro (2,5 mld. dolari), au declarat două persoane familiare cu negocierile pentru Bloomberg.

Daimler a obţinut 780 de milioane de dolari din vânzarea participaţiei deţinută la Tesla

AUTO. Concernul german Daimler AG, ce are în portofoliu marca auto premium Mercedes-Benz, şi-a vândut participaţia de 3,9% deţinută la producătorul de automobile electrice Tesla Motors Inc, pentru 780 de milioane de dolari în numerar, informează Bloomberg.

În urma tranzacţiei, profitul operaţional înainte de taxe şi dobânzi pe 2014 al Daimler va crește cu 780 milioane de dolari.

Tranzacție de 200 mil. lire sterline pe piața britanică de media

MEDIA. Fondul de investiții Exponent și-a făcut exitul din afacerea de media Gorkana Group în cadrul unei tranzacții ce depășește 200 mil. lire sterline, conform portalului Growthbusiness.co.uk.

Gorkana Group, cu sediul în Londra, trece în mâinile furnizorului de software pentru relații publice Cision din Chicago (SUA). Gorkana este furnizor de informații și date, oferind și servicii de monitorizare media.

Fondul american de investiții Apollo cumpără afacerea de asigurări a unei bănci italiene pentru 300 mil. euro

ASIGURĂRI. Consiliul de administrație al instituției de credit italiene Banca Carige a dat undă verde pentru vânzarea afacerilor de asigurări către fondul american cu capital privat Apollo Global Management pentru 300 de milioane de euro, potrivit Il Sole 24 Ore.

Ofertă de 1,9 mld. dolari pentru achiziția unui furnizor de servicii medicale

ECHIPAMENTE MEDICALE. Compania americană Steris s-a oferit să cumpere firma britanică Synergy Health pentru 1,9 mld. dolari în cadrul unei tranzacții combinate în numerar și acțiuni, potrivit Pharmtech.

Steris este specializată în servicii de prevenție medicală și furnizează tehnologii pentru controlul contaminării, chirurgie și îngrijire medicală. Ținta sa de achiziție, Synergy, este specializată în servicii out – sourcing de sterilizare a echipamentelor medicale. Achiziția gândită de americani se înscrie în tendința mai largă prin care mai multe firme din SUA caută să își mute sediul fiscal în afara țării pentru a beneficia de un regim de taxare mai favorabil. Recent, o tranzacție de 52 mld. dolari în industria farma între AbbVie (SUA) și Shire (Irlanda) a picat, în contextul ultimelor reglementări fiscale americane, introduse din 22 septembrie. În SUA, impozitul pe venit plătit de companii este de 35%, în timp ce în Marea Britanie este de numai 25%.

AMERICA DE NORD

Ofertă de preluare ostilă de 675 mil. dolari a unei firme americane de brokeraj

BROKERAJ. Reprezentanții firmei americane de brokeraj BGC Partners au anunțat miercuri că au lansat o ofertă ostilă de preluare a GFI Group, o firmă de brokeraj cu sediul în New York, după ce au eșuat luna trecută în încercarea de a-și cumpăra rivalul în cadrul unei contraoferte, notează Dealbook New York Times.

BGC Partners, care deține deja o participație de 13,5% din GFI, au făcut o contraofertă la planul CME Group de preluare a GFI în două etape, dar nu au reușit să ajungă la un acord cu board-ul de directori al GFI.

Oficialii BGC Partners au anunțat că sunt dispuși să plătească acționarilor GFI 675 mil. dolari în numerar în cadrul ofertei de preluare.

Advent face consorțiu cu un alt fond pentru o achiziție de 2 mld. dolari a unui producător de medicamente generice

FARMA. Un consorțiu format din firmele de administrare a investițiilor Advent International Corp și Avista Capital Partners se află în negocieri avansate pentru achiziția UCB SA, divizia americană de medicamente generice a Kremers Urban Pharmaceuticals Inc, potrivit unor surse familiare cu discuțiile citate de Reuters.

Advent și Avista au avut câștig de cauză în cadrul licitației pentru Kremers Urban, care a atras interesul și altor manageri de fonduri de investiții, precum și a producătorului de medicamente Akorn. Negocierile sunt acum în fază finală și vizează preluarea Kremers Urban pentru aproximativ 2 mld. dolari. Sursele citate de Reuters au avertizat însă că negocierile ar putea să se încheie și fără niciun rezultat concret.

Advent International are un istoric important pe piața de fuziuni și achiziții din România, unde a cumpărat și a vândut succesiv producători de medicamente, afaceri din sectorul berii, media, telecomunicații, producători de materiale de construcții. În ultimul an, Advent și-a lichidat aproape complet portofoliul de companii din România, ultima afacere pe care o are acum în mână fiind rețeaua privată de servicii de sănătate Regina Maria.

Adidas a primit o ofertă de 1,7 mld.euro pentru Reebok de la un consorțiu asiatic

ECHIPAMENTE SPORTIVE. Adidas AG, al doilea mare producător mondial de echipament sportiv, a primit din partea unui consorţiu de investitori din Hong Kong şi Abu Dhabi, o ofertă de 1,7 miliarde de euro pentru divizia sa americană Reebok, iar compania germană trebuie să decidă în curând viitorul afacerii care i-a adus pierderi în ultima perioadă, conform unor surse apropiate situaţiei, citate de Wall Street Journal.

Un investitor imobiliar anunță o tranzacție de 43 mil. dolari și un plan de achiziții de 300 mil. dolari

IMOBILIARE. BKM Capital Partners, divizia imobiliară a firmei de investiții de talie medie Niru Group, a anunțat printr-un comunicat achiziția a trei proprietăți pentru un preț total de 42,8 mil. dolari.

Tranzacția a vizat active din Las Vegas, Portland și Phoenix. Șeful BKM, Brian Malliet a declarat că firma pe care o conduce intenționează să achiziționeze active în valoare de peste 300 mil. dolari până la finele anului 2015.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Endesa vinde activele din America Latină către Enel pentru 8,25 mld. euro

ENERGIE. Producătorul spaniol de energie Endesa a aprobat vânzarea activelor din America Latină către acționarul său majoritar, grupul italian Enel, pentru 8,25 mld. euro, potrivit Adunării generale a acționarilor din 21 octombrie. În paralel, Enel are în derulare procese de vânzare în România și Slovacia. Citește aici ultimele evoluții privind vânzarea de active de către Enel în România.

Canadienii vând un proiect pe piața aurului din Ecuador pentru 240 mil. dolari

INDUSTRIA MINIERĂ. Reprezentanții companiei miniere canadiene Kinross Gold Corp au fost de acord să vândă proiectul de pe piața aurului Fruta del Norte din Ecuador către o companie care aparține familiei suedezo-canadiene Lundin pentru 240 mil. dolari, potrivit declarațiilor oficialilor Kinross, preluate de Reuters.

ASIA

Un fond de investiții de pe bursa din Singapore face o achiziție de 129 mil. dolari. Șeful fondului: Ambiția noastră este de a deveni versiunea asiatică a firmei de investiții a lui Buffett

INVESTIȚII. Fondul de investiții TIH a finalizat o achiziție de 129 mil. dolari în urma căreia va prelua active de la Temasek Holdings, companie de administrare a investițiilor aparținând guvernului din Singapore, potrivit portalului de știri AsiaOne. Fondul de investiții TIH este listat pe bursa din Singapore.

Tranzacția constă în plata de numerar, asigurarea unei finanțări și emiterea de acțiuni de către TIHT Investment Holdings, subsidiară deținută integral de fondul TIH.

„Ambiția (noastră – n.r.) este să devenim versiunea asiatică de companie a Berkshire Hathaway (firma de investiții controlată de marele investitor american Warren Buffet – n.r.)”, declara recent în fața unor investitori Allen Wang, director executiv al TIH Investment Management. Strategia fondului din Singapore este de a identifica firme cu potențial pe care să le preia și apoi să le crească valoarea afacerii.

AFRICA

Tranzacţie de 600 mil. dolari în industria minieră din Africa de Sud

INDUSTRIA MINIERĂ. Acționarii producătorului de platină și paladiu Northam Platinum Ltd. vor vinde acțiuni în cadrul unui plan în valoare de 598 mil. dolari pentru a crește participația populației de culoare din Africa de Sud la mai mult de o treime în cadrul companiei, potrivit unui comunicat al firmei miniere.

Sursă :  Azomureș.

Azomureș ia un credit sindicalizat de 75 mil. euro de la BCR și UniCredit Țiriac Bank pentru modernizarea celor două fabrici de amoniac

Producătorul de îngrășăminte chimice Azomureș Târgu Mureș, controlat de elvețienii de la Ameropa, a contractat un credit sindicalizat de 75 mil. euro pentru finanțarea planurilor de investiții privind modernizarea celor două fabrici de amoniac.

Contractul de finanțare a fost semnat astăzi și se va derula pe o perioadă de zece ani.

Tranzacția a fost intermediată de către BCR în calitate de coordonator, iar aranjori mandatați sunt BCR și UniCredit Țiriac Bank, potrivit unui comunicat comun al finanțatorilor și al Azomureș.

Consultanța juridică a băncilor a fost asigurată de către casa de avocatură Radu Tărăcilă Pădurari Retevoescu în colaborare cu Allen & Overy LLP. De cealaltă parte, Azomureș a fost asistată de către avocații de la Popovici, Nițu & Asociații.

Banii sunt necesari producătorului de îngrășăminte pentru investiții vizând instalațiile de amoniac, reducerea consumului energetic prin scăderea consumului de gaz metan, modernizarea sistemului de comandă și control automat al proceselor de producție. De asemenea, investițiile vizează majorarea capacității de producție a fiecărei instalații de la 900 tone pe zi la 1.050 de tone pe zi.

Lucrările de retehnologizare vor fi efectuate de către firma elvețiană Casale Group.

Azomureș a fost preluată în 2012 de către firma elvețiană Ameropa, acțiunile sale fiind ulterior delistate de la Bursa de Valori București.

BCR este cea mai mare bancă locală după active și se află în portofoliul austriecilor de la Erste. După ce în ultimii ani, banca a traversat un proces de restructurare intern pentru a-și optimiza costurile, din acest an, șeful Erste, Andreas Treichl, a dat semnalul că de acum este nevoie ca banca să se întoarcă în forță pe piața de creditare.

UniCredit Țiriac este una dintre cele mai puternice bănci pe piața creditelor corporative și este unul dintre finanțatorii tradiționali ai sectorului industrial local. UniCredit Țiriac ocupă poziția a patra în sistemul bancar local și a demonstrat în ultimul an apetit de achiziții pentru a-și extinde cota de piață prin preluarea în doi pași a afacerii RBS Bank România.  VEZI AICI PROFILUL DETALIAT AL UNICREDIT ȚIRIAC BANK.

Banca Transilvania ia 150 mil. euro de la BEI pentru finanțarea de proiecte ale IMM-urilor și entități publice

Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață după valoarea activelor, va avea la dispoziție o linie de finanțare de 150 mil. euro de la Banca Europeană de Investiţii (BEI) pentru finanțarea proiectelor derulate de IMM-uri, companii cu capitalizare bursieră medie și entități publice din România. Banii sunt destinați proiectelor din domeniul industriei, serviciilor, agriculturii și infrastructurii. Contractul de finanțare a fost semnat astăzi în Bucureşti.

”Parteneriatul are ca obiectiv contribuţia la revigorarea economiei româneşti, încurajarea companiilor locale să înceapă noi investiții, să-şi dezvolte afacerea şi să genereze locuri de muncă, pe baza unor finanțări flexibile, pe termen lung”, afirmă reprezentanții Băncii Transilvania. Împrumutul face parte din programul BEI denumit “Competențe și Locuri de muncă – Investiție pentru Tineret”, iniţiativă care susține încadrarea în muncă a tinerilor.

În acest sens, BEI – în colaborare cu Banca Transilvania – va oferi stimulente companiilor beneficiare care angajează tineri, asigurând oportunități de training sau posibilități de cooperare cu diverse colegii, școli sau universități, în vederea extinderii perspectivelor profesionale ale tinerilor. La ora actuală, rata șomajului în rândul tinerilor este de 23% în România.

Ofertă suprasubscrisă la majorarea de capital a fondului de investiții NEPI. Sud – africanii au strâns 100 mil. euro pentru achiziții de mall-uri în România și alte investiții

Fondul de investiții sud – african New Europe Property Investments a anunțat în această seară închiderea ofertei de tip plasament privat accelerat, în urma căreia a atras aproximativ 1,4 mld. ranzi sud – africani (circa 100 mil. euro). Inițial, fondul își propunea să atragă minim 80 mil. euro din vânzarea de acțiuni noi emise către investitorii de pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud), dar oferta a fost suprasubscrisă, conform reprezentanților companiei.

O parte din banii astfel atrași pentru majorarea de capital vor fi utilizați pentru finanțarea achiziției centrelor comerciale Aurora Shopping Mall și Alba Iulia Mall, respectiv un mall din Serbia. Fondurile rămase vor fi folosite pentru alte achiziții, extinderi sau proiecte de investiții ale fondului sud – african.

Noile acțiuni emise vor avea prețul de 103 ranzi sud – africani per titlu, cu un discount de 7,6% față de prețul mediu ponderat din ultima lună.

Pe 29 octombrie, vor fi emise 13,64 milioane de acțiuni noi NEPI. Emisiunea de acțiuni a NEPI este gestionată de către Macquarie First South Capital Proprietary Limited și Java Capital, care acționează ca joint bookrunners și joint lead managers.

NEPI este unul dintre cei mai activi investitori pe piața imobiliară din România. În ultimii ani, a făcut mai multe achiziții și are și acum astfel de tranzacții în derulare. Astfel, Martin Slabbert, CEO NEPI, declara recent pentru Mediafax că fondul pe care îl conduce a derulat activități de due – dilligence în vederea achiziției mall-ului Promenada din nordul Bucureștiului, deținut de către austriecii de la Raiffeisen Evolution.

Sursă : Guvernul României.

România a atras 1,5 mld. euro de pe piețele financiare la o dobândă de 2,97% pe an. HSBC, Raiffeisen, SocGen și UniCredit au avut mandatul de intermediere a tranzacției

Statul român a atras de la investitori 1,5 mld. euro prin vânzarea de obligațiuni pe 10 ani la o dobândă de 2,973% pe an, afirmă reprezentanții guvernului. Titlurile emise în euro au înregistrat un randament cu 0,72% sub nivelul de 3,701% pe an, obținut la ultima emisiune cu maturitate la 10 ani din luna aprilie a acestui an.

Banii atrași vor acoperi parțial din necesitățile de finanțare externe aferente anului viitor, consolidând nivelul rezervei financiare în valută.

Apetitul investitorilor pentru titlurile de stat româneşti ”a permis subscrierea rapidă, de 2,5 ori a volumului emis, ceea ce  s-a reflectat în obţinerea unor condiţii financiare atractive, fără a plăti prima de emisiune”, precizează reprezentanții guvernului.

Emisiunea a fost administrată de către băncile HSBC, Raiffeisen Bank International, Societe Generale şi Unicredit Bank. Avocații de la Clifford Chance Badea au asigurat consultanța băncilor la tranzacția de finanțare.

Aproape un sfert dintre investitorii interesați de obligațiunile românești provin din Germajia și Austria, urmați de britanici (18%), investitori din țările Europei Centrale și de Est (12%), Italia (10%), România (10%), investitori nerezidenți din SUA (9%), restul Europei (9%), Benelux (5%), respective Asia și Orientul Mijlociu (4%).

Pe categorii de investitori, cea mai mare parte din obligațiuni au fost cumpărate de către administratorii de fonduri (62%), fondurile de asigurări și de pensii (21%), bănci (13%), bănci centrale și alte tipuri de investitori (4%).

p

Cele mai mari zece fuziuni și achiziții din regiune în primul semestru. Deutsche Telekom bagă România în topul tranzacțiilor

Primele zece fuziuni și achiziții finalizate în primul semestru al acestui an în Europa Centrală și de Sud – Est totalizează 5,753 mld. dolari. România este prezentă indirect în acest top cu o singură tranzacție, și anume achiziția afacerii de telecomunicații GTS Central Europe de către gigantul german de profil Deustche Telekom, potrivit datelor EY.

Miliardarul ceh Radovan Vitek a reușit cea mai mare achiziție regională prin preluarea companiei imobiliare germane GSG Group, fostă Orco Germania. În cadrul tranzacției de 1,695 mld. dolari, omul de afaceri ceh și-a majorat în luna iunie participația prin intermediul Materali la 71,29% din acțiunile firmei listate pe bursa de la Frankfurt, în condițiile în care anterior avea o deținere de circa 25,3%.

Tranzacția miliardarului ceh din Germania este de aproape trei ori mai mare față de totalul fuziunilor și achizițiilor realizate în România în primul semestru, conform estimărilor prezentate de experții firmei de audit și consultanță EY în raportul EY M&A Barometer.

Valoarea fuziunilor și achizițiilor din România a scăzut cu 24% în primul semestru al anului până la 578 mil. dolari față de perioada similară a anului trecut, a calculat EY.

În topul regional, achizițiile de pe piața imobiliară ocupă mai multe poziții în top 10 tranzacții regionale. Astfel, preluarea în luna ianuarie a companiei de investiții imobiliare Pangaea, aparținând National Bank of Greece, proprietarul Banca Românească, de către israelienii de la Invel este a doua ca mărime, cu o valoare de 899 mil. dolari.  O altă tranzacție imobiliară este achiziția unui imobil de birouri din centrul Varșoviei de către Deutsche Asset & Wealth Management din Germania pentru 411 mil. dolari.

Pe poziția a treia la nivel regional se află achiziția furnizorului alternativ de servicii de telecomunicații GTS Central Europe, cu operațiuni în România, Ungaria, Cehia și Polonia, de către Deutsche Telekom Germania pentru 643 mil. dolari. În România, compania numără aproximativ 130 de angajați, a avut anul trecut venituri de circa 19 mil. euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării de 5,68 mil. euro.

Achiziția Cinema City International NV de către britanicii de la Cineworld Group pentru 562 mil. dolari. Britanicii devin al doilea lanț de cinematografe din Europa ca mărime după Odeon UCI.

Preluarea Helios de către grupul austriac Ring pentru 338 mil. dolari a făcut ca piața de profil din Slovenia să depășească România în prima jumătate a anului după valoarea tranzacțiilor finalizate.

Cea mai mare piață de fuziuni și achiziții din cele 11 piețe din Europa Centrală și de Sud – Est, analizate de EY, este Turcia. Aici, a avut loc în prima parte a anului în sectorul bancar vânzarea Tekstilbank pentru 316 mil . dolari către Industrial & Commercial Bank of China Limited, cea mai mare bancă din lume după valoarea activelor deținute.

Una dintre campioanele regiunii este Cehia, piață unde au mai avut loc în intervalul menționat  două achiziții importante – preluarea oțelăriei Evraz Vitkovice de către britanicii de la Martinley pentru 287 mil. dolari, respectiv tranzacția de pe piața lanțurilor de magazine dintre Spar și compania olandeză Ahold, în valoare de 266 mil. dolari.

Topul celor mai mari zece fuziuni și achiziții din regiune este încheiat de către compania petrolieră poloneză PKN Orlen care a făcut o achiziție de 236 mil. dolari în Canada.

Fondul sud – african NEPI vinde acțiuni de minim 80 mil. euro către investitori pentru a-și finanța achiziția centrelor comerciale Aurora Shopping Mall și Alba Iulia Mall

Fondul sud – african de investiții imobilliare New Europe Property Investments a anunțat că și-a majorat capitalul cu 1,1 mld. ranzi sud – africani (80 mil. euro) prin emisiune de acțiuni noi, conform unui comunicat transmis Bursei de Valori București.

O parte dintre fonduri vor fi utilizate pentru finanțarea achiziției a două centre comerciale din România, Aurora Shopping Mall și Alba Iulia Mall, respectiv a unui proiect din Serbia – Kragujevac Plaza Shopping Mall.

Oficialii fondului precizează că majorarea de capital ”depinde de prețul acceptabil pentru NEPI” și că noile acțiuni vor fi emise contra numerar, în conformitate cu Adunarea Generală a Acționarilor care a avut loc în 11 iunie.

”Suma rămasă din încasările aferente majorării de capital conform hotărârii companiei va fi folosită parțial pentru finanțarea proiectelor viitoare de dezvoltare, extindere și achiziții”, afirmă reprezentanții NEPI.

Operațiunea de majorare a capitalului se derulează pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud) și se va realiza printr-o ofertă de acțiuni de tip plasament privat accelerat (accelerated book build). Oferta începe astăzi la ora 9 ora locală și poate fi închisă oricând după deschidere, au spus reprezentanții NEPI. Fondul își rezervă dreptul de a majora pachetul de acțiuni oferit spre vânzare investitorilor în funcție de cerere.

Emisiunea de acțiuni a NEPI este gestionată de către Macquarie First South Capital Proprietary Limited și Java Capital, care acționează ca joint bookrunners și joint lead managers.

NEPI este unul dintre cei mai activi investitori pe piața imobiliară locală, un alt investitor puternic pe acest segment fiind fondul Globalworth listat pe bursa londoneză, condus de către omul de afaceri de origine greacă Ioannis Papalekas. Pe bursa de la București, valoarea bursieră a NEPI este de 9,36 mld . lei (2,12 mld. euro) la ultima cotație de 38,99 lei pe acțiune.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 22 octombrie 2014

ROMÂNIA

Piața de fuziuni și achiziții a scăzut cu 24% în primul semestru până la 578 mil. dolari, estimează consultanții EY

CONSULTANȚĂ. Valoarea fuziunilor și achizițiilor locale este estimată la 578 mil. dolari pentru primul semestru, în scădere cu 24% față de perioada similară a anului anterior, potrivit raportului EY M&A Barometer România.

Numărul tranzacțiilor de acest tip a scăzut de la 75 la 61 în ultimul an, iar dominante sunt fuziunile și achizițiile cu valori sub nivelul de 20 mil. euro, afirmă Florin Vasilică, partener și lider al departamentului servicii de asistență în tranzacții în cadrul EY România, citat de Mediafax.

GDF SUEZ, interesat de achiziția a două – trei companii ale Enel

ENERGIE. Grupul francez GDF SUEZ din sectorul utilităților, proprietarul distribuției de gaze din sudul României, este interesat de achiziția a două – trei companii din pachetul de șapte active scos la vânzare de către Enel, au declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piața de energie.

Francezii au un interes major în ceea ce privește distribuția de energie a Bucureștiului, Enel Distribuție Muntenia, în contextul în care GDF SUEZ controlează distribuția de gaze în același teritoriu. Miza activelor Enel pentru GDF este important, având în vedere că o achiziție le-ar permite accesul pe piața de distribuție a energiei.

Operatorii mari de telecomunicații locali și fondurile de investiții se uită la achiziția Digital Cable Systems

TELECOMUNICAȚII. Toți operatorii mari de pe piața locală de telecomunicații și fonduri de investiții care nu sunt încă în România se uită la achiziția companiei Digital Cable Systems, au declarat mai multe surse din industrie, citate de ZF.

Vânzarea companiei, controlate de fondul de investiții Pinebridge, este așteptată să se realizeze abia anul viitor. EY are mandatul pentru vânzarea companiei.

Cel mai mare grup hotelier din lume vrea să-și vândă hotelurile din regiune polonezilor de la Orbis pentru 142 mil. euro. Pe listă sunt și hotelurile Accor din România

HOTELURI. Grupul francez hotelier Accor a oferit spre vânzare 46 de hoteluri din Europa Centrală şi de Sud-est, inclusiv din România, pentru 142,3 mil. euro către Orbis, cel mai mare jucător de profil din Polonia, informează Warsaw Business Journal. Oferta a fost înaintată exclusiv către Orbis şi include hoteluri situate în capitale din regiune precum București, Budapesta, Praga sau Varșovia.

Grupul Accor din Franţa operează în 92 de ţări şi deţine aproximativ 3.500 de hoteluri la nivel mondial. Grupul operează mai multe reţele, printre care Sofitel, Novotel, Mercure, Pullman, Adagio, Ibis, hotelF1 şi MGallery.

În România, cel mai bine poziționat activ al Accor este hotelul Novotel din București, clasificat la patru stele și situat pe Calea Victoriei, principala arteră comercială din centrul capitalei. Portofoliul local cuprinde 1.221 de camere în șase hoteluri, din care un hotel Pullman, unul Novotel și patru unități Ibis, conform ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Achiziție de 107 mil. dolari pe piaţa bancară din Polonia

BĂNCI. Oficialii băncii de dimensiuni medii Alior Bank din Polonia au anunţat că au fost de acord să cumpere o participaţie de 97,9% în rivalul său, banca poloneză Meritum Bank  ICB S.A. de la vehiculul de investiții Innova Financial Holdings, fondul de investiţii în sectorul de servicii financiare cu capital privat WCP Cooperatief din Olanda și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare pentru un total de 353 milioane de zloți (107 milioane de dolari), transmite Warsaw Business Journal. Achiziţia necesită aprobarea Consiliului Concurenței şi a autorității de supraveghere financiare KNF.

EUROPA

Austriecii de la Immofinanz ies de pe piața elvețiană de logistică după o vânzare de 95 mil. euro

IMOBILIARE. Compania austriacă de investiții imobiliare Immofinanz Group a vândut trei proprietăți logistice în Elveția unui fond din piaţa imobiliară al Credit Suisse AG pentru 95 de milioane de euro, tranzacție ce confirmă astfel exit-ul de pe piața elvețiană imobiliară, conform unui comunicat al Immofinanz Group. Vânzarea este deja finalizată, au precizat reprezentanții firmei austriece. Immofinanz Group afirmă că îşi va concentra activitățile de pe acest segment pe piaţa din Germania.

Bosch intenţionează să preia toate acţiunile companiei ZF Lenksysteme

ELECTRONICE. Compania industrială germană Bosch intenționează să preia toate acţiunile producătorului german de componente auto ZF Lenksysteme GmbH, societate mixtă deţinută în proporţii egale de Bosch şi ZF. În acest scop, Robert Bosch GmbH a semnat un contract cu ZF Friedrichshafen AG, potrivit unui comunicat remis ziarului Bursa.

Familia care controlează Dassault Aviation doreşte să-şi majoreze participaţia prin achiziția de acţiuni de la Airbus

AVIAȚIE. Familia Dassault, care controlează producătorul francez de avioane de luptă și jeturi de lux Dassault Aviation SA, și-ar putea majora participaţia deţinută în companie, atunci când acționarul minoritar Airbus Group NV va vinde o parte din deţinerile sale în următoarele luni, anunţă Bloomberg. Dassault Aviation doreşte să cumpere o participaţie de 10% din participaţia de 46,3% controlată de producătorul de avioane și echipament militar Airbus Group. Acesta, la rândul lui, doreşte să își reducă participaţia la jumătate, prin vânzarea de acţiuni către investitori instituţionali şi Dassault Aviation, în tranzacţii evaluate la circa 2 miliarde de euro.

Japonezii plătesc 1,4 mld. dolari pentru achiziția unei ferme de somon din Norvegia

BĂNCI. Banca Mitsubishi Corp din Japonia a achiziţionat 91% din acțiunile crescătoriei norvegiene de somoni și păstrăvi Cermaq într-o tranzacție de 1,4 miliarde dolari pentru firmă, care deţine active extinse de pescuit în Norvegia și Chile, relatează Reuters.

Cea mai mare companie de apărare din Europa va cumpăra un furnizor american de soluţii de securitate cloud într-o afacere de 232,5 mil. dolari

APĂRARE. Conducerea firmei britanice BAE Systems Plc, cea mai mare companie de apărare din Europa, a anunţat că va cumpăra furnizorul american de soluţii de securitate cloud SilverSky într-o afacere de 232,5 mil. dolari, pentru a-și întări portofoliul de pe piața soluțiilor comerciale de securitate cibernetică, notează Reuters.

Daimler negociază achiziția a 25% din acțiunile unui producător italian de motociclete

AUTO. Producătorul german de autovehicule și camioane Daimler poartă negocieri avansate pentru a achiziţiona o participaţie de 25% în producătorul italian de motociclete MV Agusta, scrie Reuters.

Un investitor financiar va prelua un sfert dintr-o firmă norvegiană de petrol și gaze

INVESTIŢII. Investitorul financiar norvegian EPSI AS, administrat de managerul de fonduri de investiții HitecVision, a cumpărat o participaţie de 23,9% din firma norvegiană de petrol și gaze Rocksource, printr-un ordin de cumpărare pe bursa din Oslo, transmite Reuters. Investitorul financiar EPSI AS va deţine, în urma acestei tranzacţii, un sfert din firma norvegiană de petrol și gaze Rocksource.

Operatorul bursier german face o preluare în Franța

BURSE. Operatorul bursier The European Energy Exchange (EEX), parte a Deutsche Boerse Group, va deveni de la 1 ianuarie 2015 acționarul majoritar al companiei franceze Powernext, potrivit unui comunicat comun al celor două companii. EEX va deține în urma tranzacției 55,8% din acțiunile Powernext.

O bancă portugheză își caută cumpărători în Asia și America

BĂNCI. Echipa de conducere a Banco Espírito Santo de Investimento, braţul de investiţii al băncii portugheze Banco Espirito Santo, care a fost salvată în vară de stat, a avut recent întâlniri cu potenţiali cumpărători din China, Dubai şi Mexic pentru a analiza variantele de salvare a băncii de investiţii, scrie The Wall Street Journal.

AMERICA DE NORD

Producătorul de soluții de stocare a datelor EMC Corp cumpără pachetul Cisco dintr-un joint venture

IT&C. Producătorul de soluții de stocare a datelor EMC Corp cumpără cea mai mare parte a acțiunilor deținute de către Cisco System Inc din VCE, asociere mixtă dintre cele două companii, au declarat pentru Bloomberg surse familiare cu discuțiile.

EMC va fuziona VCE cu propriile entități. Tranzacția este așteptată să fie anunțată miercuri. Cisco va rămâne acționar în VCE, însă cu o participație mai mică. De asemenea, pe piață circulă informații potrivit cărora EMC ar putea cumpăra furnizorul de cloud computing Maginatics.

ASIA

Conglomeratul indian Aditya Birla Group a intrat în cursa pentru activele braziliene și filipineze scoase la vânzare de giganţii cimentului Holcim și Lafarge

CIMENT. Conglomeratul indian Aditya Birla Group a prezentat oferte pentru preluarea activelor braziliene și filipineze vândute de către giganţii de ciment Holcim și Lafarge, ca parte a fuziunii dintre cele două companii europene de ciment, au declarat două surse din piaţă pentru Reuters. Grupul indian, ce are afaceri în sectoare precum telecomunicații, retail, metale și servicii financiare, deţine, de asemenea, cel mai mare producător de ciment din India, UltraTech Cement Ltd, care are o capacitate de 62 de milioane de tone pe an de ciment gri. În România, procesul de vânzare vizează activele deținute de către Lafarge.

Ziarul india The Economic Times scrie că cel mai mare producător de ciment din India, UltraTech Cement Ltd a depus oferte pentru activele braziliene și filipineze vândute de către giganţii de ciment Holcim și Lafarge, la o valoare de întreprindere de 1,4 miliarde de dolari.

Sony Pictures Television cumpără 50% din două posturi israeliene de telenovele

MEDIA. Conducerea studioului american de televiziune Sony Pictures Television a fost de acord să cumpere o participaţie de 50% din două posturi TV israeliene de telenovele de la Dori Media Group, au declarat reprezentanţii companiilor pentru Reuters.

Negocieri pe piața petrolieră din Oman

PETROL. Conducerea companiei Oman Oil Co poartă discuţii pentru achiziția activelor pe care compania americană de petrol şi gaze Occidental Petroleum Corp le are în sultanatul arab din Golful Persic, a declarat pentru Reuters Isam al-Zadjali, directorul executiv al firmei omaneze.

”Acum așteptăm de la ei (Occidental – n.r.) să ne specifice ce anume așteaptă de la această tranzacție. Suntem pregătiți să cumpărăm activele”, a spus șeful Oman Oil Co. Americanii de la Occidental au participat în 2004 la procesul de privatizare al Petrom, cea mai mare companie din România, licitație câștigată de austriecii de la OMV.

AFRICA

Managerul de fonduri de investiții CVC Capital Partners caută tranzacții în Orientul Mijlociu și Africa de Nord la un preț – țintă de 700 mil. dolari

FONDURI DE INVESTIȚII. Managerul European de fonduri de investiții CVC Capital Partners se află în căutarea de ținte de achiziție în regiunea Orientului Mijlociu și Africa de Nord. Prețul – țintă pentru astfel de achiziții este de aproximativ 700 mil. dolari, a precizat Steve Koltes, co-președinte al CVC Capital Partners, potrivit Reuters.

poza_piata_de_fuziuni_achizitii_regiune MAIN

România, unul dintre ”piticii” regiunii pe piața de fuziuni și achiziții. EY: Valoarea tranzacțiilor locale a scăzut în primul semestru cu 24% până la 578 mil. dolari

Valoarea fuziunilor și achizițiilor din România a scăzut cu 24% în primul semestru al anului până la 578 mil. dolari față de perioada similară a anului, în condițiile în care media de creștere din Europa Centrală și de Sud – Est a fost de 35,9%, estimează consultanții EY. După mărimea pieței, România privește de jos în sus la încă opt piețe din totalul de 11 țări din regiune.

caseta topicuri analiza EY

La nivel local, domină tranzacțiile sub pragul de 20 de milioane de euro ceea ce arată o altă caracteristică a pieței, și anume dificultatea pe care o au companiile locale de a genera fuziuni și achiziții de anvergură.

„Piaţa românească de fuziuni şi achiziţii din prima jumătate a anului 2014 a fost dominată de tranzacţii sub pragul de 20 de milioane euro. Chiar dacă au apărut anumite tranzacţii mari în sectorul serviciilor financiare, energiei şi materialelor de construcţii, acestea urmează să se finalizeze în 2015”, a declarat Florin Vasilică, partener şi lider al departamentului servicii de asistenţă în tranzacţii în cadrul EY România, conform Mediafax.

Numărul de tranzacții înregistrat pe piața românească a scăzut și el în perioada analizată de la 75 în perioada ianuarie – iunie 2013 la 61 de fuziuni și achiziții în prima parte a acestui an, conform datelor prezentate de către firma de consultanță în raportul său EY M&A Barometer România, citat de Mediafax. Din totalul tranzacţiilor realizate în acest an, pentru 23 au fost publicate valorile, echivalentul a 38%, în scădere cu 6% faţă de primul semestru din anul trecut.

Din cele 11 piețe analizate de experții EY, România este pe locul 9 după mărimea estimată a pieței fiind depășită de țări la scară geografică și demografică mai mică. Astfel, Slovenia, o țară mult mai mică decât România are o piață de fuziuni și achiziții estimată la 0,7 mld. dolari. În schimb, Ungaria, Grecia, Bulgaria, țări de două ori mai mici generează fiecare tranzacții cu valori mai mari decât cele locale. În topul regiunii Europei Centrală şi de Sud-Est, podiumul este ocupat de Turcia (5,5 mld. dolari), Cehia (4,3 mld. dolari) și Polonia (2,5 mld. dolari).

Rata de creștere a pieței în această regiune a fost estimată la 35,9% în prima jumătate a anului la un număr total de 629 de tranzacții.

Tabel piata de M&A S1 2014 EY 21102014 MAIN

Fondurile de investiții au făcut mai multe tranzacții decât investitorii strategici. Companiile românești, vândute tot către români

Cele mai multe dintre companiile românești vândute în prima parte a anului au avut cumpărători din România. Astfel, cumpărătorii din România au fost în cazul a 66% din totalul tranzacțiilor, susțin datele EY. Procentul scade la 51% când vine vorba de numărul de cumpărători din Europa Centrală și de Sud – Est înregistrat la nivelul celor 11 piețe din regiune, conform calculelor firmei de consultanță.

Față de anul anterior, fondurile de investiții au luat fața investitorilor strategici pe piața românească, fiind mai active și înclinând balanța ușor în favoarea lor, cu 51% pondere în numărul total de fuziuni și achiziții în perioada ianuarie – iunie 2014 față de 49% cât a fost cota investitorilor strategici.

În perioada similară a anului anterior, investitorii financiari reprezentau numai 41% din numărul total de fuziuni și achiziții.

După țara de origine a capitalului, 19 tranzacții din cele 68, adică aproape un sfert, au fost efectuate de către investitori externi. Cei mai activi astfel de investitori au venit din Polonia, cu o pondere de 15% în numărul  total de investiții, apoi din Germania, Luxemburg și Canada fiecare cu câte 11%.

IT-ul, cel mai prolific sector pentru fuziuni și achiziții. Urmează telecomunicațiile și serviciile

Sectorul de tehnologie a informației a atras nouă tranzacții de acest tip în primele șase luni, fiind astfel cel mai activ segment al economiei pentru fuziuni și achiziții. Apoi, sectorul de media și telecomunicații a înregistrat șapte tranzacții, susține raportul EY, un număr egal fiind și în sectorul serviciilor.

Din punct de vedere al valorii, cel mai mare aport la piața locală de fuziuni și achiziții a fost adus de către energie și minerit cu 29 mil. dolari. Valori mai mici au fost înregistrate în transporturi (17,3 mil. dolari) și pe piața serviciilor financiar – bancare (16,7 mil. dolari).

IT-ul este magnetul investițiilor de acest tip și la nivel de regiune în Europa Centrală și de Sud- Est, fiind cel mai atractiv sector pentru cumpărători. După valoare, cele mai mari tranzacții au venit însă din industria chimică.

Tendință de consolidare pe piața de energie și în servicii financiare

Energiile regenerabile sunt magnetul investițiilor pe piața de energie, unde s-a conturat o tendință de consolidare. Parcurile de energie fotovoltaică și microhidrocentralele au atras jumătate din numărul de tranzacții încheiate în perioada analizată, mai notează experții EY, citați de Mediafax. În domeniul parcurilor de energie solară, au fost tranzacții private între jucătorii din industrie, în timp ce producătorul de stat Hidroelectrica și-a continuat politica de externalizare de active cu valoare mai mică, preferând să obțină lichidități care să-i întărească profilul financiar. Hidroelectrica este una dintre ultimele companii de stat mari așteptate de către investitorii de pe bursă.

Un trend asemănător de consolidare are loc și pe piața serviciilor financiare, cu tranzacții înregistrate în bănci, firme de asigurări și leasing.

Pe segmentul tranzacţiilor de mărime medie, s-au remarcat mișcările investitorilor în special din așa – numitul sector TMT (tehnologie, media şi telecomunicaţii).

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 21 octombrie 2014

ROMÂNIA

E.ON pregătește o ofertă pentru distribuțiile Enel de energie din Banat și Muntenia

ENERGIE. Grupul german de utilități E.ON este interesat să depună o ofertă pentru achiziția distribuțiilor Enel din Banat și Muntenia, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piața de energie.

”Interesul (E.ON – n.r.) este mai puternic pentru distribuția Enel din Banat (Enel Distribuție Banat – n.r.) pentru că ea se completează cu operațiunile E.ON din piața de distribuție de gaze. Este vizată și distribuția de energie Muntenia”, au precizat sursele citate. ”Nu comentăm asupra oricăror speculații de pe piață”, a răspuns printr-un e-mail Alexander Ihl, reprezentantul biroului de presă al E.ON Germania. Reprezentanții Enel nu au făcut încă niciun comentariu pe marginea acestui subiect.

Erste Bank a respins oferta NEPI pentru preluarea a 30% din Mega Mall București

IMOBILIARE. Erste Bank a respins oferta fondului de investiţii sud-african New Europe Property Investments de a achiziţiona participaţia de 30% deţinută in compania cu capital austriac Real4You în proiectul Mega Mall, pe care NEPI îl construieşte în locul fostei fabrici Electroaparataj din Bucureşti, conform revistei Capital, care citează un comunicat al fondului transmis Bursei de Valori București.

Fondul de investiții a anunțat, de asemenea, ultimele evoluții ale proiectelor sale de investiții, pe lista sa de achiziții intrând un mall din Slovacia și unul dezvoltat recent în București.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Alpha Bank speră să obţină 180 mil. euro din vânzarea hotelului Hilton din Atena

BĂNCI. Alpha Bank, a patra bancă din lume, intenţionează să vândă hotelul Hilton din Atena pentru 180 milioane de euro (230 milioane de dolari), au declarat surse care au dorit să-şi păstreze anonimatul pentru Bloomberg, potrivit publicației elene Kathimerini.
Printre investitorii interesaţi de preluarea hotelului Hilton din Atena se află fondurile Oaktree Capital Group LLC şi Jermyn Street Real Estate, care au deja investiţii în instituţii de cazare din Grecia, în condiţiile în care majorarea veniturilor din turism a ajutat ţara să depăşească perioada de recesiune. Alpha Bank este prezentă și în România, unde se află în topul primelor zece instituții de credit după cota de piață în funcție de active.

Tranzacție pe piața de BCA din Polonia

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Compania H+H Polonia a notificat Oficiul Concurenței și al Protecției Consumatorilor pentru preluarea rivalului său Grupa Prefabet de pe piața de betoane celulare autoclavizate (BCA), conform unui comunicat al reprezentanţilor autorităților concurențiale poloneze, citat de Warsaw Business Journal.  În acest moment, compania este în proprietatea irlandezilor de la CRH, care dețin în România producătorul de BCA Elpreco Craiova.

Un grup de telecomunicații din Hong Kong cumpără un furnizor grec de servicii de securitate pentru reţeaua de internet

TELECOMUNICAŢII. Grupul de telecomunicații PCCW Global, cu sediul în Hong Kong, a anunţat că a cumpărat firma de servicii de securitate pentru reţeaua de internet Crypteia Networks din Grecia, cu scopul de a integra produsele sale în portofoliul său, relatează publicația elenă Kathimerini. Valoarea tranzacției pentru pachetul de 100% din acțiunile firmei elene nu a fost făcută publică.

Crypteia Networks a fost fondată în 2011 și dezvoltă pentru companii soluții inovatoare de securizare a comunicațiilor. Are clienți din peste 20 de sectoare, inclusiv din domeniul transportului naval, telecomunicații și servicii financiare. PCCW Global are o subsidiară în Grecia din 2007 și a anunțat că firma Crypteia își va păstra în urma achiziției numele, activitățile și modul de operare.

EUROPA

Tranzacția de 52 mld. dolari dintre AbbVie și Shire a eșuat. Americanii au renunțat la achiziție ca urmare a reglementărilor fiscale introduse în SUA pe 22 septembrie

FARMA. Companiile AbbVie și Shire Plc au fost de acord să renunțe la tranzacția de 52 mld. dolari, în urma căreia sediul legal al noii companii ar fi fost mutat în Marea Britanie pentru a beneficia de un regim mai relaxat de taxare decât cel american, notează Bloomberg.

Este cea mai mare tranzacție care a căzut ca urmare a introducerii din 22 septembrie a unor noi reglementări fiscale de către autoritățile americane, ce descurajează firmele din SUA să își mute sediul fiscal în alte jurisdicții. De la apariția noilor reglementări, trei tranzacții internaționale în care erau implicate companii americane au eșuat.

BSkyB va ajunge la o participație de minim 69% din compania germană Sky

MEDIA. Reprezentanţii grupului britanic de televiziune BSkyB au declarat că vor obţine cel puțin 69% din compania germană de telecomunicaţii Sky Germania odată ce perioada de preluare se va fi încheiat, după ce oferta a fost acceptată de către mai mulți investitori minoritari decât era de așteptat, informează Reuters.

Ofertă de 2,7 mld. euro pentru achiziția firmei olandeze Nutreco

COMERŢ. Reprezentanţii SHV Holdings au declarat că au oferit 2,7 mld. euro în numerar pentru achiziția furnizorului olandez de alimente pentru animale Nutreco, potrivit Dealbook New York Times. Oferta SHV este de 40 de euro pe acțiune, ceea ce include un premiu de 42% față de cotația acțiunilor Nutricom de la închiderea ședinței bursiere de vineri. Tranzacția așteaptă avizul autorităților de reglementare. SHV intenționează să delisteze Nutreco de pe bursă după achiziție. SHV s-a retras în 2012 de pe piața românească, după ce achiziționase în 2008 afacerea cu butelii Crimbo de la omul de afaceri Cristi Borcea.

Tranzacţie de 1 mld. dolari pe piaţa britanică de pub-uri și restaurante

RESTAURANTE. Greene King, un producător britanic de bere și operator de pub-uri și hoteluri, și-a revizuit oferta pentru operatorul de pub-uri și restaurante Spirit Pub Company din Marea Britanie, oferind aproximativ 723 mil. lire sterline (1,16 mld. dolari), în numerar şi acţiuni, conform Dealbook New York Times. Dacă acceptă oferta, acționarii Spirit Pub Company vor deține 29% din acțiunile noii companii.

Francezii de la Oddo & Cie fac o achiziție de 46 mil. euro pe piața germană a serviciilor financiare

SERVICII FINANCIARE. Banca franceză de investiții și de administrare a capitalului Oddo & Cie va prelua controlul firmei germană Close Brothers Seydler, deținută de britanicii de la Close Brothers, informează Les Echos. În urma achiziției afacerii germane din sectorul serviciilor financiare, tranzacție în valoare de 46 mil. euro, ținta cumpărătorului este de a deveni prima bancă franco-germană din zona euro.

Luptă între Actavis și Sanofi pentru o achiziție de 4 mld. euro în sectorul farma belgian

FARMA. Actavis este printre ofertanții pentru afacerea belgiană Omega Pharma NV din sectorul farma, au declarat surse familiare cu tranzacția, citate de Bloomberg. Printre concurenții Actavis la această achiziție se numără Perrigo Co, Sanofi și Boehringer Ingelheim Gmbh. Vânzarea Omega Pharma ar putea depăși 4 mld. euro. Banca de investiții Morgan Stanley are mandatul pentru vânzarea Omega Pharma. În acest moment, tranzacția se află în faza în care potențialii cumpărători se află în due diligence, ofertele finale fiind așteptate până la începutul lunii noiembrie.

AMERICA DE NORD

Achiziție de 3,5 mld. dolari în industria chimică din America

INDUSTRIA CHIMICĂ. Platform Specialty Products Corp, companie americană din sectorul produselor chimice co-fondată de miliardarul Nicolas Berggruen și sprijinită de managerul fondului de hedging Bill Ackman, a declarat că a fost de acord să achiziționeze Arysta LifeScience, producător privat de produce chimice destinate agriculturii.

Valoarea achiziției este de aproximativ 3,5 miliarde de dolari, potrivit unui comunicat al companiei Platform. Arysta este vândută de fonduri controlate de către firma de private equity Permira Holdings Ltd. din Miami. Platform Specialty a fost de acord să achiziționeze în acest an în sectorul de profil Chemtura AgroSolutions pentru 1 mld. dolari și Agriphar pentru 300 mil. euro.

Tranzacţie de 540 mil. dolari pe piața serviciilor de comunicații pe internet și video-conferințe

INTERNET. Conducerea furnizorului de servicii de comunicații pe internet și video-conferințe Mitel Networks Corp din Canada a declarat că intenţionează să cumpere furnizorul de soluții integrate de comunicații de afaceri Shoretel Inc din California pentru aproximativ 540 milioane de dolari, relatează Reuters.

Cleco, cumpărată de un grup de investitori în infrastructură pentru 3,4 mld. dolari

UTILITĂȚI. Reprezentanții companiei americane ClecoCorp. și-au exprimat acordul pentru a fi preluați de către un grup de investitori în sectorul de infrastructură, anunță Wall Street Journal.

Valoarea achiziției este de 3,4 mld. dolari în numerar, potrivit sursei citate. Grupul de investitori este condus de către banca australiană de investiții Macquarie Group Ltd. Tranzacția include și preluarea unor datorii de 1,3 mld. dolari. Investitorii sunt atrași de randamentul constant al companiei şi pe termen lung al activelor reglementate din sectorul de energie electrică.

Unul din acționarii Chiquita susține o tranzacție cu irlandezii de la Fyffes

BANANE. Firma de consultanță Institutional Shareholder Services, unul dintre acționarii influenți ai companiei Chiquita, a recomandat celorlalți acționari să susțină planul unei fuziuni cu irlandezii de la Fyffes, informează Wall Street Journal. Chiquita  a primit recent o ofertă de preluare înaintată de consorțiul brazilian Cutrale – Safra, o altă opțiune pe masă fiind alianța cu firma irlandeză.

ASIA

Un fond de investiții din Singapore cumpără un imobil de 1,7 mld. dolari la Tokyo

IMOBILIARE. Fondul suveran de investiții GIC din Singapore a cumpărat un imobil de birouri, situat în apropierea gării din Tokyo, plătind 1,7 mld. dolari, relatează Bloomberg, care citează o sursă apropiată tranzacției.

Reprezentanții fondului nu au făcut niciun comentariu pe marginea prețului. Imobilul din capitala niponă a fost vândut de către Secured Capital Japan Co, subsidiară a firmei PAG din Hong Kong. Prețurile pe piața imobiliară japoneză au crescut cu 20% în Tokyo de la preluarea postului de premier de către Shinzo Abe, estimează experții Deutsche Asset & Wealth Management.

AFRICA

Rușii de la Norilsk Nickel ies de pe piața africană cu o vânzare de 337 mil. dolari

INDUSTRIE. Conducerea producătorului de nichel și paladiu Norilsk Nickel din Rusia a declarat că a fost de acord să vândă participații în două mine de nichel din Africa pentru 337 milioane dolari către BCL, o companie minieră de cupru din Botswana, transmite The Moscow Times.

Tranzacția cuprinde vânzarea unei participații de 50% la mina de nichel și crom Nkomati din Africa de Sud, respectiv de 85% din acțiunile Tati Nickel Mining Company din Botswana.
Rușii și-au marcat astfel exitul de pe piața africană, după ce anterior și-au vândut operațiunile din Australia.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 20 octombrie 2014

ROMÂNIA

Electrica, în negocieri cu consorțiul KPMG, JP Morgan şi CMS Cameron McKenna pentru achiziția de active Enel

ENERGIE ELECTRICĂ. Electrica, cea mai mare companie de distribuţie şi furnizare a energiei electrice, poartă negocieri cu consorţiul format din banca de investiții JP Morgan, compania de audit și consultanță KPMG şi firma de avocatură CMS Cameron McKenna, în vederea selectării consultantului care să asiste firma de stat la achiziția de active scoase la vânzare de către stat, scrie ZF. Ioan Roșca, directorul general al Electrica, afirmă că nu a fost semnat încă niciun contract în acest sens.

Vodafone, pregătit de fuziuni și achiziții pe piața locală de telecomunicații

TELECOMUNICAŢII. Vodafone este pregatit să discute despre o posibilă achiziţie sau fuziune pe piaţa românească de telecomunicaţii, pe fondul unui trend de consolidare în sector, potrivit lui Vittorie Colao, directorul general executiv al companiei britanice, citat de ZF.

„Acum este momentul să începem să ne gândim să oferim servicii fixe şi către segmentul consumer. (…) Ne uităm şi la expansiunea pe TV“, a declarat Vittorio Colao într-un interviu pentru ZF, confirmând astfel că strategia pentru România urmează logica grupului, care a accelerat din 2013 achiziţiile jucătorilor cu operaţiuni fixe şi expansiunea pe segmentul video / TV pe pieţe precum Germania, Spania sau Olanda.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Autoritățile poloneze au aprobat o tranzacție în sectorul distribuției de medicamente

FARMA. Autoritățile de reglementare a concurenței din Polonia au aprobat preluarea societăţii Polbita și a lanțului său de farmacii de către subsidiara CEBD NV a firmei din sectorul de servicii de sănătate Pelion Healthcare Group din Polonia, transmite Warsaw Business Journal. Alio Bank vinde pachetul de 100% al Polbita. Drogeria Natura operează un lanț de 258 de farmacii în Polonia, potrivit Warsaw Business Journal.

Acționarii polonezi și francezi scot la vânzare 51% din acțiunile postului TVN Group

MEDIA. Grupul polonez de media ITI și francezii de la Groupe Canal+ au în vedere vânzarea participaţiei de 51% în postul polonez de televiziune TVN Group, potrivit unor comunicate ale celor două companii.

Surse citate de publicația Puls Biznesu afirmp că gigantul american Time Warner ar putea fi potențialul cumpărător al participaţiei de 51%. Alți jucători internaționali sunt și ei interesați de tranzacție, printre care se numără 21st Century Fox și Discovery Communications, Bertelsmann și RTL Group.

Procesul de vânzare este deja într-un stadiu avansat, au precizat sursele. Potențialul cumpărător ar trebui să fie pregătit să plătească 3 miliarde de zloţi (circa 710 mil. euro) pentru pachetul majoritar al postului polonez de televiziune TVN Group.

Cel mai mare producător sloven de bere, scos la vânzare

BERE. Pivovarna Lasko, cel mai mare producător de bere din Slovenia, este scos la vânzare și așteaptă din partea cumpărătorului să vină cu cel puțin 75 mil. euro pentru a ajuta afacerea să își reducă datoriile, relatează Reuters.

Firma, cu o capitalizare de piață de peste 200 mil. euro, este deținută în proporție de 37% de bănci de stat și companii, restul acțiunilor fiind în mâinile unor investitori privați. UniCredit este banca ce asigură consultanța pe partea de vânzare. Lasko va invita pe toate cele 30 de companii care și-au exprimat interesul să depună oferte până la finele lunii octombrie.

Ministrul slovac doreşte să majoreze participaţia guvernului în producătorul de energie scos la vânzare de Enel

ENERGIE. Ministrul slovac al Economiei Pavol Pavlis a declarat într-un interviu pentru Reuters că va încerca să convingă guvernul să cumpere o participaţie în producătorul de energie Slovenske Elektrárne, primul grup de energie electrică din țară pe care Enel l-a pus în vânzare.

Pavol Pavlis a adăugat că ambele părți trebuie să ajungă la un acord cu privire la capitalul necesar pentru a satisface costurile semnificative necesare pentru proiectarea unei centrale nucleare.

Directorul general al grupului italian, Francesco Starace, a declarat săptămâna trecută în cadrul unei audieri în fața Parlamentului de la Roma că așteaptă depunerea ofertelor angajante pentru activele pe care grupul italian Enel le deţine în România şi Slovacia până la sfârșitul lunii noiembrie, conform jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. Enel a început procedura de vânzare a participației sale de 66% din uzina slovacă de energie Slovenske Elektrarne, ca parte a unui program de vânzare a activelor în Slovacia și România, prin care să obțină aproximativ 4 mld. Euro pentru a-și reduce gradul de îndatorare. Procesul de vânzare din România este mai avansat în acest moment față de cel derulat în Slovacia, a mai spus șeful Enel.

Rușii intenționează să cumpere pachetul integral de acțiuni al unei bănci bulgare

BĂNCI. Conducerea băncii de investiții Rossiyskiy Kredit Bank din Rusia intenţionează să preia pachetul integral de acţiuni al băncii comerciale Victoria din Bulgaria (fosta Credit Agricole Bulgaria), din cadrul Corporate Commercial Bank (KTB), informează Novinite.

Surse de presă afirmă că banca din Rusia a înaintat pe 17 octombrie o scrisoare de interes în acest sens către ministerul de Finanțe și Banca Națională a Bulgariei, declarând că este pregătită să înceapă negocieri pentru achiziția băncii și să prezinte garanții referitoare la intențiile sale. Banca ce a atras interesul rușilor face parte din instituția de credit controlată de Tzvetan Vassilev, considerat unul dintre cei mai bogați oameni de afaceri de la sud de Dunăre, aflat la originea unui puternic scandal pe piața financiară locală în această vară.

EUROPA

Unul dintre cei mai bogați francezi intenţionează să obţină controlul în grupul de publicitate Havas

PUBLICITATE. Vincent Bolloré, unul dintre cei mai bogați oameni din Franța, intenţionează să obţină pachetul majoritar al grupului de publicitate Havas din Paris, într-o ofertă în acțiuni, pentru care consiliul de conducere al companiei şi-a exprimat sprijinul, informează Dealbook New York Times. Grupul controlat de Bolloré deține deja aproximativ 36% din grupul de publicitate Havas, iar fiul acestuia, Yannick, este preşedintele şi directorul executiv al companiei Havas.

Un grup de investitori a făcut ofertă pentru achiziția afacerii Reebok a germanilor de la Adidas

ECHIPAMENTE SPORTIVE. Un grup de investitori din care face parte Jynwel Capital și fonduri afiliate guvernului de la Abu Dhabi lansează o ofertă pentru a cumpăra Reebok de la Adidas pentr aproximativ 2,2 mld. Dolari, notează Wall Street Journal. Deocamdată, reprezentanții Adidas nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect.

Tranzacţie de până la 941 mil. dolari în sectorul bancar londonez

BĂNCI. Reprezentanţii băncii Old Mutual PLC din Londra au declarat că vor achiziționa firma de administrare a investițiilor Quilter Cheviot din Marea Britanie pentru o valoare de până la 585 milioane de lire sterline (941,3 milioane dolari) de la fondul de investiții Bridgepoint, scrie Wall Street Journal. De asemenea, reprezentanţii băncii Old Mutual PLC au precizat că acest acord va accelera strategia de a construi o afacere integrată în sectorul de administrare a activelor. Bridgepoint este proprietarul lanțului de clinici Diaverum, activ și în România.

Deutsche Telekom şi Orange ar putea obţine 19 miliarde dolari din vânzarea operatorului EE din Marea Britanie

TELECOMUNICAŢII. Companiile de telecomunicaţii Deutsche Telekom şi Orange, care împreună deţin operatorul britanic de telefonie mobilă EE Ltd, au reluat discuţiile privind vânzarea acestei societăţi mixte, a cărei valoare este de aproximativ 19 miliarde de dolari, au declarat, pentru Bloomberg, surse care au dorit să-şi păstreze anonimatul.

 

AMERICA DE NORD

IBM plătește 1,5 mld. dolari pentru preluarea unui producător de cipuri

IT. IBM și-a exprimat acordul pentru a plăti 1,5 mld. dolari către Globalfoundries pentru preluarea unui producător de cipuri, conform informațiilor furnizate de două surse pentru Bloomberg.

IBM va prelua active în valoare de 200 mil. dolari, ceea ce duce valoarea netă a tranzacției la 1,3 mld. Dolari. Globalfoundries este deținută de către un grup de investiții al guvernului din Abu Dhabi.

Chiquita Brands a refuzat oferta de  preluare propusă de Cuturale-Safra

BANANE. Producătorul american de banane Chiquita Brands International a refuzat oferta de preluare propusă de Cutrale-Safra, pe motiv că nu este adecvată şi nu este în interesul acţionarilor, conform Wall Street Journal.

Tranzacţie de 5,38 mld. de dolari în industria de petrol şi gaze din America

PETROL. Acţionarii producătorului american de petrol şi gaze naturale Chesapeake Energy Corp. au fost de acord să vândă o participaţie semnificativă din afacerile de petrol şi gaze producătorului rival de petrol şi gaze naturale Southwestern Energy Corp. pentru 5,38 mld. de dolari, scrie Wall Street Journal.

Goldman Sachs intenţionează să cumpere un furnizor de indici bursieri

BĂNCI. Oficialii băncii Goldman Sachs Group Inc poartă discuții pentru a achiziționa furnizorul de indici bursieri IndexIQ, au declarat trei surse familiare cu tranzacţia pentru Reuters.

ASIA

Un fond de investiții suveran din Qatar face o achiziție de 600 mil. dolari pe piața chineză

COMERȚ. Fondul suveran de investiții Qatar Holding LLC și-a exprimat acordul să cumpere 616 mil. dolari pentru preluarea unei participații în Lifestyle International Holdings, operator al lanțului de magazine SOGO din Honk Kong și China continentală, au declarat luni reprezentanții firmei chineze, scrie Reuters.

Pachetul de acțiuni preluat de qatarezi este de 19,9%. Vânzătorul acțiunilor este Real Reward Ltd, afacere controlată în mod egal de către familia omului de afaceri Thomas Lau și o unitate a Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd.

Canadienii cumpără cu 100 mil. dolari o platformă israeliană de jocuri online

JOCURI. Canadienii de la Imperus Technologies au preluat săptămâna trecută afacerea Diwip, un dezvoltator israelian de jocuri, pentru 100 mil. dolari în numerar și un pachet de acțiuni, relatează publicația israeliană Globes. Aproximativ 50 mil. dolari vor fi plătiți imediat, iar restul în următorii doi ani. Imperus, care și-a schimbat numele luna trecută din Isis Lab, a dezvoltat o plaformă de jocuri Casina, care permite monetizarea jocurilor și aplicațiilor din industria online de jocuri.

AUSTRALIA

Un operator de transport aerian din Singapore iese de pe piața aviatică australiană

AVIAŢIE. Conducerea operatorului de transport aerian Tiger Airways Holdings Ltd. din Singapore a spus că va ieşi de pe piața aviatică australiană prin vânzarea participaţiei de 40% din operatorul de transport către operatorul de transport aerian Virgin Australia Airlines, informează The Australian Business Review.

Spaniolii de la Ferrovial au făcut o ofertă de un miliard de dolari australieni pentru Transfield

INFRASTRUCTURĂ. Compania spaniolă Ferrovial a înaintat o ofertă în valoare de un miliard de dolari pentru preluarea grupului Australian Transfield din sectorul serviciilor destinat infrastructurii, anunță Financial Times.

Statul vrea să obțină 5 mld. Dolari din listarea Medibank Private pe bursă

ASIGURĂRI DE SĂNĂTATE. Statul australian caută să obțină 4,8 mld. Dolari din vânzarea acțiunilor la Medibank Private Ltd în cadrul celei mai mari vânzări de acțiuni a guvernului pe bursă din 2006 încoace, informarează Bloomberg.

Guvernul va scoate la vânzare un pachet de 2,75 miliarde de acțiuni ale firmei de asigurări de sănătate la un preț cuprins între 1,55 dolari australieni și 2 dolari australieni pe acțiune. Cabinetul australian a angajat băncile de investiții Macquarie Group Ltd, Deutsche Bank și Goldman Sachs să se ocupe de listarea Medibank.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 17 octombrie 2014

ROMÂNIA

Șeful Enel așteaptă ofertele finale pentru activele locale până la finele lunii noiembrie

ENERGIE. Francesco Starace, CEO al gigantului italian de utilități Enel, a declarat ieri la Roma că ofertele angajante pentru activele scoase la vânzare în România și Slovacia sunt așteptate până la finele lunii noiembrie, potrivit agenției de presă Reuters. Procesul de vânzare al activelor din România este mai avansat față de cel derulat în Slovacia.

Ultimele informații MIRSANU.RO indică faptul că sunt deja investitori interesați de achiziția activelor Enel în camera de date a companiei, în plin proces de due dilligence necesar pregătirii ofertelor angajante. Pachetul italienilor este format din active din sectorul furnizării și distribuției de energie, producție de energie, respectiv servicii destinate pieței de energie. Printre cei interesați de activele Enel din România se numără companiile de stat Electrica, Nuclearelectrica, grupul francez GDF SUEZ, germanii de la E.ON, dar și firme chineze.

JLL a asistat P3 la achiziţia celui mai mare parc logistic de lângă Bucureşti. Colliers, de partea vânzătorilor

LOGISTICĂ. Firma de consultanţă imobiliară JLL a asistat grupul P3 din Cehia la achiziţia proiectului Europolis Logistic Park de lângă Bucureşti, în timp ce de partea vânzătorilor – grupul austriac CA Immo – au stat consultanţii firmei Colliers International, informează ZF.

Europolis Logistic Park este cel mai mare proiect logistic din România, cu o suprafaţă închiriabilă de 215.000 de metri pătraţi, proprietatea fiind evaluată la circa 120 de milioane de euro, conform sursei citate.

Autoritatea pentru Supraveghere Financiară a aprobat oferta publică de preluare obligatorie a transportatorului de persoane Montana SA Câmpulung de către Atlassib Sibiu

TRANSPORT. Autoritatea pentru Supraveghere Financiară a aprobat oferta publică de preluare obligatorie a societăţii de servicii de transport de persoane cu autocare, autobuze sau microbuze Montana SA Câmpulung de către transportatorul internaţional de călători Atlassib SRL din Sibiu, reprezentată prin administratorul şi intermediarul SSIF Goldring SA, Micu Daniel, scrie ziarul Bursa.

 

EUROPA

MOL stă la pândă pentru achiziția diviziei de petrol și gaze a grupului german RWE

ENERGIE. Conducerea companiei petroliere ungare MOL, prezente și în România, a anunţat că este interesată în reluarea negocierilor pentru achiziţionarea subsidiarei RWE din sectorul de petrol și gaze, dacă vânzarea către un grup de investitori conduşi de oligarhul rus Mikhail Fridman nu va obţine aprobarea Marii Britanii, potrivit Reuters. Tranzacția de vânzare a DEA pentru 5,1 mld. euro către ruși este în pericol, în contextul tensiunilor crescânde dintre Europa și Rusia pe tema crizei ucrainene.

Fondul de investiții AnaCap cumpără un portofoliu de credite neperformante de 1,9 mld. euro de la UniCredit

BĂNCI. UniCredit SpA, cea mai mare bancă din Italia, vinde un portofoliu de credite neperformante de 1,9 miliarde de euro către firma cu capital privat de servicii financiare europene specializate AnaCap Financial Partners, conform Reuters Pe Hub. AnaCap este specializată în achiziția de active neperformante din sectorul bancar. Pe piața românească, fondul AnaCap a cumpărat, în această vară, alături de Deutsche Bank, HIG Capital și APS un pachet de credite neperformante de 495 mil. euro de la banca austriacă Volksbank în cadrul celei mai mari tranzacții locale de acest tip.

 

Statul francez nu se grăbește cu vânzarea pachetelor de acțiuni de la Orange și Renault

ECONOMIE. Ministrul francez al economiei, Emmanuel Macron, a declarat, ieri, că vânzarea participațiilor deținute de către stat la compania de telefonie mobilă Orange și producătorul de automobile Renault nu este o prioritate, relatează Les Echos. Statul are un pachet de 13,5% la Orange, respectiv 15% din acțiunile Renault, ambele sunt companii cu operațiuni directe în România. Potrivit proiectului de buget pe 2015 al ministerului francez de Finanțe, cabinetul de la Paris se pregătește să obțină între 5 și 10 mld. euro în următoarele 18 luni din administrarea participațiilor sale, printre care se numără GDF SUEZ, EDF, Orange, Renault, Saffran.

Tranzacţie de 1,1 miliarde de dolari pe piaţa imobiliară din Franța

IMOBILIARE. Acţionarii companiei olandeze de investiţii imobiliare Wereldhave NV și-au dat acordul pentru achiziția a șase centre comerciale pentru 850 de milioane de euro (1,1 miliarde dolari) de la grupul imobiliar francez Unibail – Rodamco SE. Cumpărătorul intenționează să finanțeze o parte din afacere prin vânzarea de acţiuni, anunţă Bloomberg.

Achiziția centrelor comerciale le asigură olandezilor un randament anual inițial al investiției (yield) de 5,5%, potrivit unei prezentări făcute ieri investitorilor de către reprezentanții Wereldhave.

 

Polyone din SUA licitează pentru un producător german de ambalaje într-o potențială afacere de 1,5 mld. euro

MATERIALE PLASTICE. Grupul american Polyone din sectorul materialelor plastice licitează pentru producătorul german de ambalaje Kloeckner Pentaplast într-o potențiala afacere de 1,5 miliarde de euro (2 miliarde dolari), au declarat mai multe persoane familiare cu afacerea pentru Reuters. Proprietarul afacerii germane, firma de investiții Strategic Value Partners, are pe listă patru investitori care au depus oferte finale printre care se numără și grupul de investiții Apollo.

Chinezii de la Fosun cumpără un furnizor portughez de servicii medicale pentru 460 mil. euro. Investițiile chineze în Portugalia au ajuns la 5,6 mld. euro în 3 ani

SERVICII MEDICALE. Conglomeratul privat Fosun International Ltd din China a cumpărat un pachet de 96% din acțiunile furnizorului portughez de servicii medicale Espirito Santo Saude SGPC pentru 459,83 milioane de euro, potrivit publicației Shanghai Daily. Achiziția chinezilor a fost făcută prin intermediul unei firme de asigurări din grup, Fidelidade. Investițiile chinezești în Portugalia, economie serios afectată de criza financiară, au ajuns la 5,65 mld. euro în ultimii trei ani, notează publicația financiară portugheză Diario Economico.

Grupul Klesch vrea să preia operațiunile Tata Steel din Europa

SIDERURGIE. Tata Steel, una dintre cele mai mari companii siderurgice din India, poartă negocieri cu grupul industrial elvețian Klesch pentru vânzarea unei divizii de operațiuni din Europa. Divizia de produse europeană scoasă la vânzare de indieni numără 5.900 de angajaţi în Marea Britanie și alți 600 pe continent, scrie Financial Times.

AMERICA DE NORD

Grupul olandez Aegon își vinde afacerile din sectorul canandian de asigurări de viață către britanici pentru 423 mil. euro

ASIGURĂRI. Conducerea firmei olandeze de asigurări Aegon a anunţat că va vinde afacerile sale canadiene de asigurări de viață către compania de reasigurări Wilton Re Holdings din Marea Britanie pentru 423 mil. euro, relatează MarketWatch. Decizia olandezilor de a se retrage de pe piață vine după ce au tras concluzia că afacerea lor nu susține ambiția de a deveni lider de piață așa cum își propune Aegon în țările unde are operațiuni. Părțile se așteaptă ca tranzacția să fie finalizată în primul trimestru al anului viitor, după obținerea avizului necesar din partea autorităților de reglementare.

Sursă date: Enel (Italia)

CEO Enel: Așteptăm ofertele angajante pentru activele din România până la finele lunii noiembrie. În teren, tranzacția este în faza de due dilligence și cu investitori în camera de date a companiei

Francesco Starace, CEO al gigantului italian de utilități Enel, a declarat ieri la Roma că ofertele angajante pentru activele scoase la vânzare în România și Slovacia sunt așteptate până la finele lunii noiembrie, potrivit agenției de presă Reuters.

Procesul de vânzare este mai avansat în România față de Slovacia, a mai precizat șeful Enel în cadrul unei audieri în fața Parlamentului de la Roma.

Ultimele informații ale MIRSANU.RO indică faptul că mai mulți investitori intră în această săptămână în camera de date a companiei în cadrul fazei de due dilligence (analiză – n.r.) pentru a-și putea pregăti ofertele. Printre investitorii interesați de activele locale ale Enel se numără companiile de stat Electrica, Nuclearelectrica, grupul francez GDF SUEZ, germanii de la E.ON, iar pe listă se află inclusiv companii din China.

La scurt timp după întoarcerea ministrului delegat pentru energie, Răzvan Nicolescu, din Italia dintr-o delegație din care au mai făcut parte șefii Electrica și Nuclearelectrica, pe piață au apărut informații că Enel se așteaptă să încaseze minim 1,8 mld. euro de pe urma vânzării activelor din România, în caz contrar rezervându-și dreptul de a renunța la procesul de retragere de pe piață. Ministrul a indicat că nu recomandă investitorilor interesați să liciteze pentru distribuția de electricitate din Dobrogea, care are o importanță strategică pentru statul român în lumina noilor evoluții din jurul țării.

Enel a anunțat în luna iulie că dorește să vândă active din Slovacia și din România pentru a-și reduce gradul de îndatorare.

În România, miezul afacerii Enel sunt distribuțiile de energie din Banat, Dobrogea și sudul Munteniei, care acoperă Bucureștiul și județele limitrofe.

Italienii au intrat în 2004 pe piață la privatizarea la pachet a Electrica Banat și Electrica Dobrogea. Enel are, de asemenea, în portofoliu și producție de energie și alte servicii pe piața de energie.

În România, procesul de vânzare implică participația de 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100%  din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV.

Companiile locale din portofoliul Enel au în administrare 91.000 de kilometri în regiunile în care operează, distribuind 14 TWh de electricitate pe an și cotă de piață de 34%. De asemenea, italienii au aici vânzări de aproximativ 9 TWh pe an către 2,6 milioane de clienți, din care 2,4 milioane sunt clienți rezidențiali, cu o cotă de piață de 20%, iar 0,2 milioane de clienți sunt companii, cu o cotă de piață de 38%, conform cifrelor făcute publice de către italieni.

În 2013, toate companiile Enel din România au înregistrat venituri consolidate de 1,118 miliarde de euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 289 milioane de euro.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 16 octombrie 2014

ROMÂNIA

GDF SUEZ plătește aproximativ 35 mil. euro austriecilor de la OMV Petrom și germanilor de la E.ON pentru achiziția pachetului de 57% din distribuția de gaze Congaz

GAZE. GDF SUEZ Energy România, subsidiara grupului francez de utilități GDF SUEZ, plătește aproximativ 35 milioane de euro pentru achiziția celor două participații deținute la Congaz Constanța de către OMV Petrom, respectiv E.ON, au declarat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață. Francezii au preluat un pachet de 57,18% din distribuția de gaze din județul Constanța și au ajuns acum la o deținere totală de 85,77%.

Mutarea francezilor consolidează poziția de lider în distribuția de gaze în teritoriul natural al lor, respectiv sudul României, și le oferă încă un cap de pod în teritoriul cel mai efervescent de pe piața locală a energiei, Dobrogea.

E.ON şi GDF Suez vor să cumpere active ale Enel

ENERGIE. Giganţii energetici E.On (Germania) şi GDF Suez (Franța) sunt interesați de preluarea unor active din sectorul distribuţiei de electricitate pe care compania italiană Enel le deţine în România şi pe care intenţionează să le vândă, au declarat pentru Economica.net surse apropiate situaţiei. Enel a anunțat în luna iulie că intenționează să se retragă de pe piață și au scos deja la vânzare operațiunile de aici, centrul de greutate al afacerii fiind cele trei distribuții de energie din Banat, Dobrogea și sudul Munteniei.

La ora actuală, GDF Suez activează în sectorul furnizării și distribuției de gaze și a intrat în zona proiectelor de producție eoliană de energie. E.ON este deja prezentă cu operațiuni pe piața distribuției de energie în Moldova și are în portofoliu distribuția de gaze din jumătatea de nord a țării.

Fondul de investiții North Bridge a ajuns în tăcere la 4.000 de hectare de terenuri agricole

AGRICULTURĂ. Fondul britanico – norvegian North Bridge a ajuns în șapte ani să dețină 4.000 de hectare de teren arabil, alte 1.700 de hectare în arendă și să fie implicat într-o asociere care lucrează în arendă alte 1.750 de hectare, scrie ZF.

North Bridge investește printr-o rețea de 11 companii controlate de vehicule investiționale înregistrate în Cipru. Activele fixe ale companiilor în care fondul este acționar au ajuns la 26 mil. euro, ceea ce plasează North Bridge între primii 15 investitori din agricultura românească, conform sursei citate.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Proprietarul Cargus preia 80% din dealer-ul de mașini de ocazie AAA Auto

FONDURI DE INVESTIȚII. Firma poloneză de administrarea a fondurilor de investiții cu capital de risc Abris Capital Partners și-a dat acordul pentru preluarea unui pachet de 80% din acțiunile dealerului de mașini de ocazie AAA Auto, au declarat reprezentanţii fondului într-un comunicat, potrivit Warsaw Business Journal. Celelalte 20 de procente rămân în mâinile fondatorului afacerii AAA Auto, omul de afaceri Anthony Denny. În România, fondurile Abris Capital au în portofoliu firmele de curierat Cargus și Urgent Curier.

Compania cehă de telecomunicații O2 spune că proprietarul său i-a cerut un împrumut de 1,1 mld. dolari pentru a plăti din datoriile făcute cu achiziția sa

TELECOMUNICAȚII. Operatorul ceh de telecomunicații O2 Republica Cehă a primit o cerere din partea acționarului său majoritar, fondul de investiții PPF, prin care solicită un împrumut de 24,8 mld. de coroane cehe (1,14 mld. dolari). O parte din bani ar urma să fie utilizați pentru plata datoriilor pe care fondul de investiții le-a făcut în acest an pentru a achiziționa acțiunile companiei de telecomunicații, relatează Reuters, citat de Prague Monitor.

PPF a cumpărat 65,9% din acțiunile companiei O2 Republica Cehă de la operatorul spaniol de profil Telefonica la începutul acestui an, apoi în luna iulie a preluat alte 7,16% din acțiuni de la acționari minoritari. Reprezentanții companiei de telecomunicații afirmă într-o declarație că nu au suficiente resurse pentru împrumutul pe șapte ani cu plata dobânzii la scadență, care le-a fost solicitat de acționarul majoritar, astfel că fondurile necesare PPF vor fi asigurate din surse externe.

GE studiază vânzarea băncii poloneze BPH

BĂNCI. Conglomeratul american General Electric (GE) explorează opțiunile strategice privind unitatea sa bancară din Polonia, inclusiv o posibilă vânzare a acesteia, relatează Bloomberg.

Americanii au angajat bănci de investiții și și-au notificat intențiile autorităților de reglementare cu privire la analizarea opțiunii de a-și vinde pachetul de 89% din acțiunile Bank BPH SA, potrivit unei declarații a reprezentanților entității poloneze, preluate de sursa citată. Valoarea participației este evaluată la aproximativ 850 mil. dolari, dacă se ia în calcul prețul acțiunii băncii de la închidere ultimei ședințe de tranzacționare bursieră. Gigantul american este în proces de restructurare a activităților sale din sectorul serviciilor financiare.

EUROPA

Tranzacţie de circa 8 milioane de dolari a operatorului britanic de telefonie mobilă EE

TELECOMUNICAŢII. Operatorul britanic de telefonie mobilă EE a anunţat achiziţia retailerului Phones 4U, pentru mai puţin de 8 milioane de dolari, anunţă Financial Times.

RWE lucrează la finalizarea vânzării diviziei sale de petrol și gaze către un investitor rus

ENERGIE. Grupul german RWE din sectorul utilităților lucrează la finalizarea tranzacției prin care unitatea sa de petrol și gaze RWE Dea AG va fi preluată de către un investitor rus, răspunzând astfel informațiilor potrivit cărora vânzarea a fost blocată în Marea Britanie, scrie Reuters.

Qualcomm cumpără un producător britanic de cipuri într-o tranzacție de 2,5 mld. dolari

TELECOMUNICAŢII. Conducerea companiei americane de tehnologie wireless Qualcomm, care este unul dintre cei mai mari producători de cipuri din lume, a fost de acord să cumpere producătorul britanic de cipuri CSR pentru 1,6 miliarde de lire sterline (circa 2,5 miliarde de dolari), transmite Dealbook New York Times. Acționarii pionierului britanic al tehnologiei fără fir Bluetooth vor primi nouă lire sterline pentru fiecare acțiune, cu 27% mai mult față de prețul de închidere din ședința bursieră de marți. Qualcomm se așteaptă ca tranzacția să se finalizeze până în vara anului viitor.

Deutsche Bank este banca de investiții ce a avut mandatul pentru asistența Qualcomm la achiziția CSR, care a avut de partea sa băncile de investiții JP Morgan și Goldman Sachs, potrivit sursei citate.

AMERICA DE NORD

Brazilienii oferă 660 mil. dolari pentru preluarea producătorului american de banane Chiquita

PRODUCȚIE. Ofertanții brazilieni caută să preia producătorul de banane Chiquita International, și-au majorat oferta la 660 mil. dolari în cadrul unei propuneri finale înaintate americanilor, scrie DealBook New York Times.

Producătorul de sucuri de portocale Cutrale Group și grupul privat bancar și de investiții Safra Group au surprins piața în vara acestui an cu o ofertă exclusiv în numerar pentru preluarea Chiquita. Banii ar putea ajuta Chiquita în planurile sale de a cumpăra rivalii irlandezi de la Fyffes și a depăși astfel Dole Food Company pe piața globală a livrărilor de banane.

Scoțienii vor să cumpere o firmă americano – chineză de 220 mil. dolari pe piața serviciilor miniere

INDUSTRIA MINIERĂ. Reprezentanții firmei scoțiene de inginerie Weir Group plc au anunțat că vor achiziționa Trio Engineered Products, companie americano – chineză cu sediul în SUA, pentru o valoare de întreprindere de 220 mil. dolari, scrie Reuters. Achiziția completează portofoliul de servicii miniere a grupului european.

Alcoa pregătește o vânzare de 140 mil. dolari pe piața de bauxită și de prelucrare a aluminiului

ALUMINIU. Producătorul american de aluminiu Alcoa Inc și-a exprimat acordul pentru vânzarea pachetului de acțiuni pe care îl deține la Jamalco, o societate mixtă cu afaceri în domeniul minelor de bauxită și a prelucrării aluminiului, către casa de comerț cu mărfuri Noble Group Ltd, scrie Wall Street Journal. Valoarea tranzacției este de circa 140 mil. dolari, potrivit sursei citate.

Morgan Stanley și Goldman Sachs au primit un mandat de vânzare de până la 10 mld. dolari în sectorul aparaturii medicale

DISPOZITIVE MEDICALE. Proprietarii companiei globale de aparatură și servicii medicale ConvaTec au nominalizat băncile de investiții Morgan Stanley și Goldman Sachs să prospecteze piața în vederea vânzării companiei, tranzacție ce ar putea ajunge la 10 mld. dolari, spun surse familiare cu afacerea, citate de Reuters.

Proprietarii ConvaTec sunt administratorii de fonduri de investiții Nordic Capital și Avista Capital Partners.

ASIA

Operatorul aerian Vietnam Airlines caută să vândă 20% din acțiuni către investitori strategici până în februarie 2015

TRANSPORT AERIAN. Vietnam Airlines Co Ltd intenționează să vândă un pachet de 20% din acțiuni către cel mult trei investitori strategici până în luna februarie a anului viitor, se arată în raportul unui consultant, preluat de Reuters.

A doua bancă din Emiratele Arabe Unite își vinde acțiunile la o firmă de brokeraj către o firmă de investiții din Abu Dhabi

SERVICII FINANCIARE. First Gulf Bank PJSC, a doua bancă după capitalizarea de piață din Emiratele Arabe Unite, a anunțat că își vinde pachetul de 45% din firma de brokeraj First Gulf Financial Services către o firmă de investiții din Abu Dhabi. Banca nu a făcut publică valoarea tranzacției, dar surse apropiate situației au declarat pentru Reuters că tranzacția a fost de aproximativ 11 mil. dolari.

AFRICA

Guvernul sud – african are în plan vânzarea acțiunilor pe care le are în subsidiara locală a Vodafone pentru 2,3 mld. dolari

TELECOMUNICAȚII. Guvernul din Africa de Sud are în vedere vânzarea pachetului de acțiuni pe care îl deține în Vodacom Group Ltdunitatea locală a Vodafone, în valoare de 2,3 mld. dolari, pentru a strânge fonduri necesare firmei de stat Eskom din sectorul de utilități, notează Bloomberg. Vodafone deține 65% din Vodacom și este unul dintre potențialii cumpărători. Statul sud – african are un pachet de 13,9% din afacerea Vodacom.

 

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 15 octombrie 2014

ROMÂNIA

Austriecii de la S&T trec la achiziția furnizorului local de soft şi soluţii IT Quality Business Solutions pentru a-și majora cota de piață

IT. S&T România, subsidiara locală a furnizorului austriac de soluţii IT cu acelaşi nume, are în plan să preia furnizorul local de soft şi soluţii IT Quality Business Solutions, acţiune pentru care a solicitat avizul Consiliului Concurenţei, scrie ZF. Quality Business Solutions  (QBS) este o afacere deținută integral de către antreprenorul Octavian Nicolau.

”După ce Consiliul Concurenței își va exprima acordul în legătură cu acest contract, QBS va transfera către S&T România soluțiile și aplicațiile software și va deveni asociat minoritar în cadrul S&T România”, au precizat reprezentanții companiei austriece pentru ZF. În urma tranzacției, Octavian Nicolau va prelua poziția de președinte executiv al Consiliului de administrație în cadrul S&T România, în timp ce Mircea Neagu va rămâne managing director al companiei.

Fuziunea RADET – Elcen, aprobată de Consiliul General al Municipiului București. Tranzacția va avea loc „undeva spre martie 2015”, spune primarul general al Capitalei

ENERGIE TERMICĂ. Proiectul privind fuziunea dintre RADET, care asigură alimentarea Bucureștiului cu energie termică, și producătorul de energie Elcen a obținut aprobarea Consiliului General al Municipiului București (CGMB). Primarul general al Capitalei Sorin Oprescu a declarat, după ședința CGMB, că fuziunea va avea loc ”undeva spre martie 2015”, potrivit Mediafax.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Citigroup intenționează să vândă afacerile sale din sectorul de consum din Ungaria și Cehia. Americanii se retrag de pe 11 piețe la nivel global

BĂNCI. Gigantul financiar american Citigroup și-a anunțat intenția de a-și vinde afacerile din sectorul de consum de pe 11 piețe, pe listă fiind Ungaria, Cehia, Japonia, Coreea de Sud și Egipt. Mutarea face parte din strategia Citi de a-și reduce costurile și de a-și concentra activitățile diviziei de retail Global Consumer Banking asupra piețelor unde are cea mai mare scară a operațiunilor și potențial de creștere, potrivit unui raport al băncii americane, citat de portalul ungar Portfolio.hu. Vânzarea acestor afaceri este deja în derulare, iar reprezentanții Citi se așteaptă ca acest proces să fie ”substanțial” finalizat până la finele lui 2015.

EUROPA

Schimbările în sistemul american de taxe determină boardul de directori AbbVie să își revizuiască recomandarea privind achiziția producătorului irlandez de medicamente Shire Plc pentru 55 mld. dolari

FARMA. Board-ul de directori ai grupului american AbbVie a anunțat că își va reconsidera recomandarea dată acționarilor companiei pentru a susține achiziția producătorului irlandez de medicamente Shire Plc pentru 55 mld. dolari. Decizia se datorează schimbărilor din legislația americană în materie de taxe, informează Bloomberg. Board-ul de directori se va întruni pentru a discuta acest subiect pe 20 octombrie. AbbVie intenționează să își mute sediul în străinătate pentru a-și diminua nivelul de taxare în SUA, în contextul în care și alte companii au luat decizii similare în ultimele luni.

Geberit oferă 1,3 mld. dolari pentru cumpărarea unui producător finlandez de toalete

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Conducerea companiei elvețiene Geberit AG a anunțat că va cumpăra producătorul finlandez de toalete și articole ceramice pentru baie Sanitec Corp într-o tranzacție în numerar în valoare de aproximativ 1,35 mld. dolari, pentru a-și extinde oferta de produse, conform Dealbook New York Times. Geberit a oferit un preț de 97 de coroane suedeze pentru o acțiune Sanitec, ceea ce înseamnă un premiu de 54,6% peste prețul de închidere de ieri de pe bursa din Stockholm. Fondul de investiții suedez EQT și firma de consultanță în investiții Zeres Capital Partners, doi dintre cei mai mari acționari ai Sanitec, au acceptat oferta elvețienilor.

Ineos din Elveția a cumpărat o participație majoritară într-o explorare de gaze de șist din Marea Britanie

GAZE DE ȘIST. Compania elvețiană Ineos, condusă de omul de afaceri britanic Jim Ratcliffe, a preluat o participație de 80% dintr-o licență de explorare de gaze de șist, care îi dă acces la patru perimetre cu o suprafață totală de circa 400 kilometri pătrați din apropierea orașului scoțian Glasgow, scrie Financial Times. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Ineos este deja la a doua achiziție în sectorul britanic de profil, după ce în luna august a anunțat achiziția unei alte participații majoritare într-o licență a BG Group.

Finmeccanica a selectat o firmă din China și una din Japonia pentru vânzarea activelor sale feroviare

INDUSTRIE. Grupul italian Finmeccanica a selectat pe lista scurtă firma chineză CNR Corporation și pe japonezii de la Hitachi în procesul de vânzare a activelor sale din sectorul feroviar, relatează Reuters. Oferte angajante încă nu au fost depuse, a precizat, marți, Mauro Moretti, CEO al Finmeccanica în fața unei comisii parlamentare.

AMERICA DE NORD

Compania franceză Iliad renunţă la achiziţia T-Mobile SUA

TELECOMUNICAȚII. Grupul francez de telecomunicații Iliad a anunţat că renunţă la oferta de achiziţie a unui pachet majoritar de acţiuni de la T-Mobile din SUA, conform Wall Street Journal. Oferta de 33 de dolari pe acțiune care viza achiziția unui pachet de 67% din operatorul de telefonie mobilă ce i-ar fi asigurat intrarea pe piața americană a fost respinsă de către grupul german Deutsche Telekom, acționarul majoritar al T – Mobile SUA, și de membri ai boardului companiei.

Două fonduri de investiții pregătesc o ofertă comună pentru achiziția unei companii de anunțuri imobiliare pe internet

MEDIA. Conducerea firmei americane de investitii cu capital privat Providence Equity Partners LLC poartă discutii cu fondul de investiții TPG Capital LP pentru a achiziționa un pachet majoritar din compania RentPath Inc, cunoscută pentru site-urile de anunțuri imobiliare Apartment Guide and Rent.com, au declarat persoane familiare cu discutiile pentru Reuters.

Canadienii insistă pentru o fuziune cu americanii pe piața transportului feroviar

TRANSPORT FEROVIAR. Oferta de fuziune a companiei feroviare Canadian Pacific Railway cu CSX Corp rămâne valabilă, în urma dorinţei conducerii CSX pentru consolidare, anunță Wall Street Journal. Partea americană a respins oferta canadienilor înaintată săptămâna trecută. O fuziune între cele două companii ar crea un operator de transport feroviar cu o valoare de piață combinată de peste 62 mld. dolari.

ASIA

Japonezii de la Softbank și-au dat acordul pentru achiziția unei platforme online video din Coreea de Sud

MEDIA. SoftBank Corp. din Japonia a luat decizia de a cumpăra DramaFever Corp., un producător coreean de programe TV pe internet pentru utilizatori de limbă engleză, achiziție ce întărește portofoliul de conținut online al companiei lista pe bursa din Tokyo. Site-ul fondat în 2009 a strâns o finanțare de 12 mil. dolari de la investitori, printre care se numără AMC Networks Inc și Softbank, informează Bloomberg. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

AUSTRALIA

Vânzarea DTZ pentru 1,1 mld. de dolari, așteptată să se încheie pe 5 noiembrie

IMOBILIARE. Conducerea firmei australiene de servicii de infrastructură și inginerie UGL Ltd a declarat că se așteaptă ca vânzarea DTZ, afacere în sectorul serviciilor destinate pieței imobiliare, să se încheie la data de 5 noiembrie. Conducerea firmei australiene de servicii de infrastructură și inginerie UGL Ltd a convenit în luna iunie să vândă afacerea DTZ unui consorțiu condus de firma de private equity TPG Capital pentru 1,1 miliarde de dolari, transmite Reuters.

Baumax Adeo tabel tranzactie main

Achiziția lanțului de magazine Baumax de către grupul francez Leroy Merlin a obținut avizul Concurenței. Cât teren câștigă francezii în lupta pentru cota de piață în bricolaj

Preluarea lanțului local de magazine de bricolaj Baumax de către francezii de la Adeo, proprietarul Leroy Merlin, a fost avizată de către Consiliul Concurenței.

Francezii au primit astfel undă verde pentru finalizarea achiziției pachetelor integrale de acțiuni la bauMax România SRL, PV N România SRL, Inprox Brăila SRL, Inprox Galați SRL, Inprox Oradea SRL și Inprox Craiova SRL, societăți care operează cele 15 magazine Baumax din România și au sau folosesc proprietăți imobiliare pentru proiectele de DIY (Do It Yourself –  engl.). Până acum, francezii activau pe competitiva piață de bricolaj cu un singur magazin în Chitila, operat sub marca Leroy Merlin.

Cota de piață combinată a Leroy Merlin și a Baumax se situează între 15 și 20% din piața de bricolaj a Capitalei, peste cea a unor concurenți precum Dedeman (10 – 15% cotă de piață), Praktiker (5-10%), Ambient (5-10%). Pozițiile cele mai puternice le au însă lanțurile Hornbach cu 25-30% cotă de piață estimată în piața de profil a Capitalei, și Bricostore, cu o cotă de piață de 20 – 25%. Cotele de piață se referă la anul 2013 și reprezintă estimări ale Leroy Merlin și Baumax România, potrivit datelor făcute publice de către Consiliul Concurenței.

România are una dintre cele mai competitive piețe din Europa de Sud – Est pe acest segment, notează reprezentanții autorității concurențiale. Acest lucru s-a resimțit în marjele înregistrate pe o piață în care consumul se ghidează după prețurile mici. Scăderea consumului pe fondul crizei și presiunea pe marjele de profit, exercitată de nivelul prețurilor, a determinat mai multe exit-uri din piața locală în ultimii ani.

Astfel, exitul austriecilor se înscrie în seria de tranzacții de vânzare ale afacerilor din acest sector bifate până acum la Praktiker și Bricostore sau retragerea de pe piață a lanțului german OBI.

În luna aprilie apăreau pe piață primele informații potrivit cărora afacerea austriacă de familie Baumax va reanaliza operațiunile sale din piețe precum România, Bulgaria, Croația și Turcia.

Calendarul tranzacției de vânzare a Baumax România începe pe 3 iulie cu semnarea contractului de vânzare – cumpărare de către vânzătorii Baumax AG și Baumax Import & Logistik Gmbh și de către cumpărătorul Bricolage Investissement Franța. Pe 31 iulie, grupul Adeo a notificat achiziția la Consiliul Concurenței, iar aceasta a devenit efectivă pe 22 august.

După analiza efectului tranzacției asupra concurenței de pe piața de bricolaj, Consiliul Concurenței a emis o decizie de neobiecțiune pe 30 septembrie, pe care a publicat-o în 2 octombrie. Avocații Adeo în această tranzacție au fost Popovici, Nițu & Asociații.

Prețul tranzacției dintre austrieci și francezi nu a fost făcut public.

Retragerea grupului austriac din România este parte din procesul mai larg de reorganizare a Baumax, care se va concentra la nivel strategic asupra a cinci piețe din Europa Centrală – Austria, Cehia, Slovacia, Ungaria și Slovenia.

Afacerea Baumax a fost fondată în Austria în 1976, ajungând în acest an la o rețea formată din aproximativ 158 de unități în nouă țări și 9.000 de angajați.

Baumax intră pe piața din România în 2006, după care a venit extinderea în Bulgaria (2008) și Turcia (2010). În România, ultimul bilanț făcut public al Baumax România SRL indica pentru 2012 pierderi de 22 milioane de euro și o cifră de afaceri de 122,5 milioane de euro la un număr de 1.165 de angajați.

De cealaltă parte, francezii de la Adeo activează deja în piața locală de bricolaj prin intermediul Leroy Merlin, care a pus piciorul pe piață în septembrie 2011 cu un magazin în nordul Bucureștiului. Leroy Merlin Bricolaj SRL a raportat pentru 2013 o pierdere de 7,5 milioane de euro la o cifră de afaceri de 24,5 milioane de euro și 207 angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Fondul britanic de investiții Bancroft a preluat și restul de acțiuni din Dumagas Transport. Banii sunt direcționați spre extinderea regională a companiei

Fondul britanic de investiții cu capital de risc Bancroft a preluat pachetul de acțiuni al Dumagas Transport SA, afacere din sectorul de transport și logistic fondată de antreprenorul Mihai Dugăeşescu. Britanicii au operat o majorare de capital în companie, în care au intrat în 2010 odată cu preluarea unei participații de 51%.

„Ca urmare a unei infuzii de capital, compania şi-a regândit strategia de la nivel naţional la unul regional, a făcut investiţii şi a operat modificări în fluxurile operaţionale pentru a susţine o dezvoltare durabilă. Un prim pas în poziţionarea regională a fost marcat de deschiderea biroului Dumagas la Istanbul, la finalul trimestrului trei din 2014“, afirmă reprezentanții Dumagas Transport, citați de ZF.

Sub comanda fondului de investiții, compania trece într-o nouă fază de dezvoltare strategică și operațională cu un șef nou. Mircea Vlah, fost director general adjunct, a primit mandatul de a crește veniturile Dumagas Transport, de a reveni pe profit cu compania și de a îmbunătăți performanțele operaționale în activitatea de transport intern și internațional.

Afacerea Dumagas a fost fondată în 2006 în sectorul distribuției de produse petroliere lichefiate și al transportului rutier de mărfuri. Compania s-a dezvoltat treptat devenind una dintre cele mai mari case de expediții rutiere din România. În paralel, Dumagas și-a creat o rețea logistică cu centre de distribuție la nivel național deschise la Craiova și București.

Pentru a-și putea finanța planurile de dezvoltare, compania a atras în 2010 fondul de investiții britanic Bancroft, iar în urma aportului de capital străin, flota de camioane a crescut cu 40%. Compania are sediul central în localitatea Podari (județul Dolj), aflată la cinci kilometri distanță de Craiova. Unul dintre cei mai importanți clienți este fabrica de automobile Ford din Craiova. Ultimul bilanț public al companiei Dumagas Transport indică o cifră de afaceri de 196,9 mil. lei (44,6 mil. euro) și o pierdere de 15,3 mil. lei (3,5 mil. euro) la un număr de 651 de angajați. Indicatorii au fost calculați la cursul mediu anual pentru 2013 comunicat de către BNR, de 4,4190 lei la euro.

Proprietarul Dumagas Transport este firma de investiții The Bancroft Group, fondată în 1989 care a ridicat până acum trei fonduri cu capital de risc focusate pe piețele din Europa de Est. Strategia de investiții a Bancroft urmărește toate sectoarele economice cu excepția industriei de armament, a tutunului, a băuturilor, a jocurilor de noroc și a afacerilor imobiliare.

Investiția de capital a unui fond administrat de către Bancroft variază între 10 și 30 mil. euro pentru o companie, pentru tranzacții mai mari fiind cooptați și alți investitori. Achizițiile vizează pachete majoritare în companii, iar exit-ul pentru valorificarea investiției are loc într-un interval situat între 3 și 5 ani, conform datelor prezentate pe site-ul propriu.

În ceea ce privește istoricul pe piața românească, Bancroft a fost unul dintre acționarii care au investit în noiembrie 1996 în crearea operatorului de telefonie mobilă MobiFon SA, actualmente Vodafone România, afacere din care fondul britanic și-a făcut exitul alături de alți acționari minoritari în iulie 2004, după cum rezultă din documente făcute publice de către Comisia de Tranzacții Bursiere din SUA.

unicredit rbs tabel tranzactie main

Autoritatea concurențială aprobă preluarea portofoliului de clienți companii al RBS Bank România de către UniCredit Țiriac Bank

Consiliul Concurenței a făcut publică astăzi decizia sa care permite UniCredit Țiriac Bank, subsidiara locală a grupului italian UniCredit, să preia și ultimele active locale ale băncii britanice Royal Bank of Scotland. Astfel, italienii urmează să finalizeze achiziția în doi pași a fostei RBS Bank România, prin integrarea portofoliului de clienți companii după ce anul trecut ”au înghițit” activele și pasivele din retail, precum și segmentul de clienți de private banking.

Prima tranzacție dintre italieni și britanici a fost anunțată pe 30 aprilie 2013, iar cea de-a doua pe 5 august.

UniCredit Țiriac Bank urmează să preia un portofoliu total de active de aproximativ 260 mil. euro și depozite ale clienților companii de circa 315 mil. euro. În total, peste 500 de companii private de talie medie și mare, de talie locală și internațională, instituții publice și financiare trec pe mâna bancherilor de la UniCredit. De asemenea, personalul sucursalei românești a RBS va fi transferat către UniCredit în urma discuțiilor avute cu sindicatele.

În ceea ce privește calendarul celei de-a doua tranzacții, după semnarea contractului de achiziție pe 5 august, italienii au notificat tranzacția Consiliului Concurenței două zile mai târziu, iar notificarea a devenit efectivă pe 9 septembrie.

Consiliul Concurenței a luat decizia de neobiecțiune privind achiziția activelor RBS de către UniCredit Țiriac pe 23 septembrie, iar astăzi a fost  făcută publică decizia. În această tranzacție, consultanța juridică locală a RBS a fost asigurată de către avocații de la RTPR Allen & Overy, biroul local al firmei situate în topul caselor de avocatură londoneze, supranumit Magic Circle.

Tot astăzi, forul concurențial a publicat și decizia prin care este aprobată preluarea subsidiarei locale a Millennium de către OTP Bank România, parte a grupului bancar ungar OTP.

UniCredit Țiriac Bank, situată pe locul al patrulea în topul băncilor locale din 2013, se apropie de poziția ocupată de Banca Transilvania. La finele anului trecut, subsidiara italienilor avea o cotă de 7,6%, în timp ce RBS Bank România rămăsese cu o cotă de piață de 0,5%. Banca Transilvania a încheiat ultimul exercițiu anual pe poziția a treia cu o cotă de piață de 8,9% raportată la activul net bilanțier din sistemul bancar. VEZI AICI TOPUL BĂNCILOR DIN 2013 DUPĂ ACTIVE ȘI IMPACTUL TRANZACȚIILOR DIN ACEST AN ÎN CLASAMENTUL BĂNCILOR.

Considerată inclusiv de către guvernatorul băncii centrale, Mugur Isărescu, una dintre cele mai solide bănci locale, RBS Bank România dispare de pe harta pieței românești după 19 ani de activitate. În 1995, banca olandeză înființa ABN Amro Bank România, instituție de credit ce și-a construit o reputație premium pe piață prin serviciile corporate oferite, personalul cu înaltă calificare și un portofoliu select de clienți. Achiziția ABN Amro Bank România de către RBS, în urma tranzacției la nivel global din 2008 prin care banca olandeză a fost preluată de consorțiul format din băncile Santander, RBS și Fortis, a pecetluit însă soarta uneia dintre băncile locale de top. În 2009, RBS avea deja discuții pentru vânzarea băncii sale din România, în contextul în care britanicii nu au reușit să digere achiziția activelor ABN Amro, fiind salvați de la colaps de către statul britanic.

Exiturile făcute de RBS (Marea Britanie), Millennium (Portugalia), MKB Nextebank (Ungaria), cedarea portofoliului de active din retail de către Citigroup (SUA) către Raiffeisen (Austria), precum și procesul de vânzare al afacerii din România demarat de către Volksbank (Austria)  se circumscriu unei tendințe de concentrare pe piața bancară locală.

La cumpărare, au apărut pe lângă băncile de top UniCredit Țiriac și Raiffeisen Bank România, inclusiv Banca Transilvania și-a anunțat disponibilitatea de a face achiziții, și fonduri de investiții. Polonezii de la Getin au cumpărat Romanian International Bank, unul dintre fondurile administrate de echipa lui Horia Manda, șeful Axxess Capital, a preluat MKB Nextebank, iar fondul londonez AnaCap caută de cel puțin trei ani să cumpere o bancă în România.

VEZI AICI PROFILUL UNICREDIT ȚIRIAC BANK, REALIZAT DE MIRSANU.RO.

CITEȘTE AICI ISTORICUL RBS BANK ROMÂNIA, BANCĂ ÎN CURS DE INTEGRARE ÎN CADRUL UNICREDIT ȚIRIAC BANK.

otp millennium tabel tranzactie main

Consiliul Concurenței dă undă verde achiziției de 39 milioane de euro a Băncii Millennium de către OTP Bank România

Consiliul Concurenței a făcut astăzi publică decizia prin care aprobă achiziția Băncii Millennium SA, banca fondată de portughezii de la Millennium acum șapte ani, de către OTP Bank România, subsidiara grupului bancar ungar.

Reprezentanții celor două grupuri bancare străine au semnat pe 30 iulie contractul de vânzare – cumpărare privind afacerea de pe piața din România pentru 39 mil. euro la care se adaugă rambursarea unui credit intragrup în valoare de 150 mil. euro acordat de portughezi băncii – fiică.  Tranzacția ce  care odată cu avizul forului concurențial se apropie de finalizare. La zece ani de la intrarea pe piața locală tot printr-o achiziție, grupul ungar are acum deschisă calea către topul primelor zece instituții de credit din România după mărimea activelor.

Achiziția Băncii Millennium SA a fost notificată Consiliului Concurenței în data de 25 august și a devenit efectivă două săptămâni mai târziu. Pe 23 septembrie, autoritatea de concurență a emis decizia de neobiecțiune privind achiziția subsidiarei portugheze de către OTP, decizie făcută publică astăzi.

Vânzătorii pachetului de 100% din acțiunile Băncii Millennium sunt Millennium bcp Participações cu 99,9978% din acțiuni, respectiv Banco Comercial Português cu 0,0022% din acțiuni. Acționarii OTP Bank România, cumpărătorul în această tranzacție, sunt OTP Bank Nyrt cu 99,99987738% din acțiuni, respectiv Merkantil Bank Zrt cu 0,00012262% din titluri. avocații de la RTPR Allen & Overy au asigurat consultanța juridică a portughezilor de la Millennium la exitul din România. Aceiași avocați, pe vremea când firma se numea RTPR (Radu Tărăcilă Pădurari Retevoescu), au făcut parte în 2005 din echipa Millennium care se bătea pentru preluarea BCR, cea mai mare tranzacție ca valoare din istoria României. Atunci, portughezii au ajuns în finala cursei de privatizare a băncii, câștigată de austriecii de la Erste.

Exitul portughezilor nu este o surpriză după ce anul trecut Comisia Europeană a impus băncii portugheze să renunțe la anumite operațiuni, inclusiv la afacerea din România, în contextul în care Millennium bcp a fost unul dintre beneficiarii ajutorului de urgență acordat anterior de Bruxelles pentru a sprijini economia Portugaliei afectată de criza financiară.

Banca Millennium SA ocupa la finele anului trecut poziția 21 pe piața bancară locală, cu active totale de 2,85 mld. lei (640 mil. euro) și o cotă de 0,8%.

Impactul achiziției este semnificativ pentru OTP Bank România, care ajunge până pe locul 12 în topul băncilor dacă luăm în calcul situația activelor la 31 decembrie 2013. VEZI AICI TOPUL PRIMELOR 25 DE BĂNCI DIN ROMÂNIA ȘI EFECTUL TRANZACȚIEI OTP – MILLENNIUM BANK ANALIZAT DE JURNALUL DE TRANZACȚII MIRSANU.RO.

Grupul bancar OTP, condus de Sandor Csanyi – unul dintre cei mai bogați și influenți oameni din Ungaria, a intrat în România în 2004 odată cu achiziția RoBank. În schimb, portughezii de la Millennium, o bancă tânără fondată în urmă cu treizeci de ani, au vrut să intre pe piața locală în stil mare, cu achiziția celei mai mari bănci – BCR. În 2005, oferta Millennium pentru BCR i-a propulsat până în actul final al privatizării, unde au fost învinși de către Erste (Austria).

Doi ani mai tîrziu, portughezii s-au lansat într-o nouă campanie ambițioasă, încercând să construiască de la zero propria bancă, însă declanșarea crizei financiare globale în 2008 avea să înghețe planurile de extindere și să arate că România a apărut prea târziu pe harta Millennium.

Vânzarea Băncii Millennium se înscrie într-o tendință de concentrare a pieței care s-a conturat clar începând cu 2013, când banca ungară MKB și-a vândut afacerea din România, iar RBS a vândut în două tranșe subsidiara locală către UniCredit, în timp ce Citigroup și-a cedat portofoliul de clienți din retail către Raiffeisen. De asemenea, sunt angajate procese de vânzare la Volksbank România, iar discuții pentru atragerea unui investitor strategic sau financiar sunt în curs la Carpatica. De asemenea, în vară au apărut pe piață informații potrivit cărora Banca Românească ar urma să fie vândută de către proprietarul său elen, National Bank of Greece, până în 2018, iar o mișcare similară este așteptată și la alte mari bănci grecești, cum este cazul Piraeus Bank.

Valul de achiziții de active bancare au adus în prim plan jucători din industria fondurilor de investiții cu capital de risc. Astfel, polonezii de la Getin au cumpărat anul trecut RIB, iar unul din fondurile administrate de Axxess Capital a preluat MKB Nextebank. De asemenea, AnaCap alături de fonduri ale Deutsche Bank, HIG și APS a preluat un pachet de credite neperformante în valoare de 495 mil. euro de la Volksbank. În plus, fondul londonez AnaCap caută să cumpere o bancă în România și studiază oportunități de achiziție la Carpatica, iar peisajul de ținte locale începe să devină tot mai bogat pe măsură ce unele bănci au dat semnalulul că vor să plece.

VEZI AICI PROFILUL DETALIAT AL BĂNCII MILLENNIUM SA.

CITEȘTE AICI PROFILUL DETALIAT AL OTP BANK ROMÂNIA.

Nuclearelectrica își caută avocați și consultanți pentru achiziția de active de la Enel

Producătorul de electricitate Nuclearelectrica, controlat de către stat, a aprobat contractarea de servicii de consultanță juridică și de asistență în vederea achiziției de active din România ale grupului italian Enel, potrivit unui comunicat transmis Bursei de la București.

Acționarii companiei au decis luni în cadrul unei adunări generale să angajeze avocați și consultanți specializați în fuziuni și achiziții, în contextul în care ministrul delegat pentru energie a indicat luna trecută că distribuția de electricitate Enel Dobrogea este o țintă pentru companiile de stat.

Onorariul aprobat de către acționarii Nuclearelectrica pentru realizarea de rapoarte și asistență în evaluarea, negocierile și realizarea potențialei achiziții este de până la 95.000 euro, la care se va adăuga un comision de succes, care este plătit consultantului numai dacă tranzacția este finalizată.

Italienii de la Enel, intrați pe piața de energie în urmă cu zece ani, au anunțat în luna iulie că intenționează să își vândă operațiunile din România și Slovacia pentru a-și reduce nivelul datoriilor.

Mai mult, în urma vizitei făcute în Italia la sediul central al Enel de către o delegație condusă de ministrul delegat pentru energie Răzvan Nicolescu, din care au făcut parte și șefii companiilor de stat Electrica și Nuclearelectrica, au apărut pe piață informații, potrivit cărora Enel așteaptă să încaseze 1,8 miliarde de euro din vânzarea activelor sale românești.

Compania italiană a anunțat că dorește să finalizeze vânzarea operațiunilor sale din sectorul producției și distribuției de electricitate și a structurilor de vânzări și servicii aferente până la finele acestui an.

Decizia Enel apare în contextul în care Societatea de Administrare a Participațiilor din Energie (SAPE), desprinsă din Electrica, a reclamat grupul italian în fața Curții Internaționale de Arbitraj a Camerei Internaționale de la Paris.

Partea română acuză investitorul străin că a încălcat clauzele contractului de privatizare și are pretenții a căror valoare se apropie de 1,5 miliarde de euro, sumă care include și penalități.

Atât Electrica, cât și Nuclearelectrica și-au arătat acum interesul pentru achiziții din portofoliul deținut de către Enel. Miezul afacerii locale a Enel este reprezentat de către companiile de distribuție și furnizare a electricității din Muntenia, Dobrogea și Banat. Primele două au o importanță strategică în condițiile în care unul dintre polii consumului de energie este în București și în zonele limitrofe, unde este și cea mai mare aglomerare urbană din România, iar pe de altă parte Dobrogea este teritoriul cu singura centrală nucleară operată de Nuclearelectrica, cu cel mai mare avans al producției de energie datorită dezvoltării parcurilor eoliene și joacă un rol important în contextul interconexiunilor cu piețele de energie din Ucraina și Bulgaria.

Ultimul bilanţ făcut public al SN Nuclearelectrica SA indica pentru 2013 un profit net de 423,4 milioane de lei  ( 95,8 milioane de euro), la un număr mediu de salariaţi de 2,1 mii de angajaţi în anul 2013, conform raportărilor financiare ale companiei.

Acţiunile SN Nuclearelectrica SA sunt deţinute în proporţie de 81,2705% de către Ministerul Economiei şi un pachet minoritar de 18,7295% este controlat de către alţi acţionari, conform ultimelor raportări financiare ale companiei.

Sursă date: Bilanțurile companiei depuse la Ministerul Finanțelor Publice. Infografic MIRSANU.RO.

Domo: Noul proprietar al companiei este Eugen Petrov. Înainte de preluare, austriacul de origine bulgară era președintele Consiliului de administrație și reprezenta foștii acționari

Omul de afaceri austriac Eugen Petrov a preluat Domo Retail, unul dintre cele mai mari lanțuri de magazine specializate în electroretail, și este unicul acționar al companiei, se arată într-un comunicat de presă al Domo, citat de săptămânalul economic Capital.

Mișcarea prin care președintele Consiliului de administrație al Domo Retail și, implicit, reprezentantul foștilor acționari, este o tranzacție de tip management buyout (cumpărarea acțiunilor de către conducerea companiei – n.r.), potrivit oficialilor lanțului de magazine. Comunicatul Domo nu spune care este valoarea tranzacției sau alte detalii legate de această operațiune.

”Am preluat noua poziție în cadrul companiei având o viziune clară asupra perspectivelor Domo ca principal jucător pe piața de retail din România și sud – estul Europei (…) Obiectivul principal pe care mi-l propun ca acționar este să conduc Domo către rezultate financiare pozitive. Cred în implicarea totală a fiecărui angajat al companiei și am încredere deplină în experiența echipei de management, în cunoștințele și know – how -ul vestic adus de aceasta, precum și în leadership-ul și viziunea lui Kim Koellner, ca CEO al Domo Retail SA”, afirmă Eugen Petrov în comunicatul de presă.

Omul de afaceri austriac de origine bulgară Eugen Petrov a ajuns la Domo în 2012, când a preluat poziția de președinte al Consiliului de administrație, reprezentând astfel interesele acționarilor, care niciodată nu au fost făcuți publici.

În lipsa unor precizări clare din partea oficialilor Domo privind adevărații acționari, pe piață au circulat informații potrivit cărora în spatele Domo s-ar afla miliardarul bulgar Tzvetan Vassilev, acționarul majoritar al băncii bulgare Corporate Commercial Development, acuzată de către banca centrală că se află la originea unei puternice crize de lichiditate ce a lovit în această vară piața financiară a statului de la sud de Dunăre.

Vassilev, cotat ca fiind unul dintre cei mai bogați și influenți oameni din Bulgaria, are afaceri în mai multe sectoare, cu o putere cumulată estimată la circa 10% din Produsul Intern Brut al celui mai sărac stat din Uniunea Europeană. În cadrul băncii Corporate Commercial Development, Vassilev deține, conform propriilor declarații, 50% din acțiuni, iar cel mai important asociat și partener al său în cadrul băncii este Fondul de Rezervă Generală a Statului (State General Reserve Fund – SGRF), cel mai mare fond suveran de investiții al sultanatului Oman.

SGRF deține 30% din banca lui Vassilev, conform informațiilor publicate de omul de afaceri pe site-ul personal. Fondul de investiții suveran din Oman a avut un cuvânt greu de spus și în afacerea Domo în ultimii ani, în condițiile în care SGRF deținea circa o treime din acțiunile fondului de investiții Trans Balkan Investments Limited (TBIL) și avea de recuperat datorii importante de la TBIL, după cum rezultă din comunicate ale fondului transmise bursei din Londra, unde erau listate acțiunile TBIL. TBIL, care a operat anterior sub numele de Equest Balkans Investments Limited, a cumpărat afacerea Domo în urmă cu șapte ani.

Despre Eugen Petrov, informațiile făcute publice sunt foarte puține. Petrov este cetățean austriac, ”absolvent al studiilor de master în economie, comerț exterior și în domeniul bancar al Universității Economice din Viena”, potrivit comunicatului Domo. Acesta este fondator și managing partner în cadrul mai multor companii internaționale cu birouri și filiale în țări membre ale Uniunii Europene și țări ale Comunității Statelor Independente din domeniul producției și comerțului cu materii prime, resurse de energie și combustibili, mai spune sursa citată care adaugă că Petrov este implicat și în aria serviciilor de consultanță financiară și de afaceri. În comunicatul Domo nu este menționat niciun nume de companie pentru care a lucrat Petrov.

Domo Retail SA operează în acest moment o rețea de 90 de magazine la nivelul întregii țări, cu o suprafață totală de peste 81.000 de metri pătrați, și o platformă de vânzări online. Pe piața retailului specializat în electronice, electrocasnice și IT & C, Domo se bate cu Altex, Flanco, precum și cu retaileri online de talia eMag.

Strategia sa pe piață vizează formate diferite de magazine de la Digital Domo, cu spații până în 300 de metri pătrați, Go Domo – cu spații de până la 500 de metri pătrați, în timp ce pe segmentul magazinelor de mari dimensiuni, retailerul a gândit Discover Domo cu suprafețe între 1.000 și 3.000 de metri pătrați, respectiv magazinele operate sub marca Technomarket, a căror suprafață depășește 3.000 de metri pătrați.

O afacere crescută două decenii: Primul deceniu – al fondatorului, al doilea în epoca fondurilor de investiții

Afacerea Domo Retail a fost pornită în 1994 la Târgu Secuiesc în județul Covasna de către antreprenorul Lorand Szarvadi.  Trei ani mai târziu, apare pe piață marca de produse Domo, iar compania se dezvoltă atingând în zece ani de la înființare pragul de 100 mil. euro cifră de afaceri anuală și o rețea formată din 100 de magazine.

Tot în 2004, în companie intră Fondul Româno – American de Investiții, care își face exitul în 2007 alături de fondatorul Lorand Szarvadi și familia Hegedus în cadrul unei tranzacții de 62,5 milioane de euro, cumpărătorul fiind fondul de investiții TBIL.

Criza financiară globală din 2008 taie puternic apetitul de consum astfel că printre afacerile lovite direct se numără și lanțurile specializate în electroretail. Domo intră pe pierdere din 2009 și nici până acum nu a revenit pe plus. Dimpotrivă, pierderile au ajuns la un nivel record de 50 mil. lei în 2012, iar cifra de afaceri scade cu peste 25% în intervalul 2008 – 2012.

De asemenea, fondatorul Lorand Szarvadi se retrage treptat și din structurile de conducere ale Domo astfel că sunt aduși noi executivi în fruntea afacerii.

În această perioadă, destinul Domo este strâns legat de fondul suveran de investiții din Oman SGRF, acționar în cadrul TBIL și care avea de recuperat datorii de aproximativ 17 milioane de euro de la TBIL. Fondul de investiții arab se implică inclusiv în schimbarea conducerii Domo pentru a redresa situația financiară a companiei și are discuții cu Dragoș Dinu, fostul șef peste grupul A & D Pharma – controlat de acționari de origine arabă, conform unor surse de pe piața locală. La începutul lunii februarie 2013, Dragoș Dinu preia postul de CEO al Domo.

Tot atunci, acțiunile Domo Retail sunt transferate indirect către fondul de investiții Domtech Holding AG, ai cărui acționari nu au fost făcuți publici și, deci, nu este clar dacă a existat un transfer real al Domo către un alt proprietar sau nu.

Din data de 15 noiembrie 2013, poziția de CEO la Domo este ocupată de către sud – coreeanul Kim Koellner, care la momentul numirii sale vorbea despre trecerea Domo de la stadiul de afacere de familie spre modelul de companie internațională.

Noului director numit de board-ul Domo i s-au alăturat în echipa de conducere și doi acționari, Eugen Petrov, actualul proprietar, și Sigmund Klein, consultant în cadrul board-ului, conform informațiilor disponibile la acea dată.

Schimbările operate la vârful conducerii companiei și reducerile de personal care aproape au înjumătățit în cinci ani numărul de angajați al Domo au adus un ușor reviriment la finele anului trecut. Astfel, în premieră de la izbucnirea crizei, Domo a raportat în 2013 o creștere a cifrei de afaceri concomitent cu scăderea pierderilor față de anul anterior, dar rămâne deschisă lupta pentru revenirea pe profit, 2008 fiind ultimul an când compania a încheiat pe plus. PENTRU DETALII, VEZI INFOGRAFICUL CU EVOLUȚIA INDICATORILOR DOMO, PLASAT LA ÎNCEPUTUL ARTICOLULUI.

Elvețienii de la Ameropa au cumpărat acum doi ani combinatul chimic Azomureș de la Târgu Mureș. Sursă foto: Azomureș.

Ameropa Holding ia un credit de 200 milioane de franci elvețieni de la Credit Suisse și de la alți finanțatori, pe care îl garantează cu acțiunile Azomureș

Casa de comerț elvețiană cu cereale și îngrășăminte chimice Ameropa Holding, acționarul majoritar al combinatului chimic Azomureș Târgu Mureș, va garanta cu acțiuni Azomureș un credit de 200 milioane de franci elvețieni (circa 165,6 milioane de euro) luat de la Credit Suisse și alți finanțatori. Contractul de credit se va încheia în jurul datei de 25 august, potrivit deciziei acționarilor publicată în Monitorul Oficial.

Creditul este luat pentru refinanțarea unei facilități de credit contractat în 2013, iar o parte din bani este destinată finanțării parțiale a patru bilete la ordin prin împrumuturi între companiile Ameropa și Pelican, cei doi acționari ai Azomureș. Ameropa deține 98 % din acțiunile Pelican. Avocații care au asigurat consultanța juridică pentru Ameropa sunt firma Popovici, Nițu & Asociații.

Creditul este garantat cu acțiunile pe care cei doi acționari le dețin la Azomureș, precum și drepturile și interesele care rezultă din aceste acțiuni, dividendele.

Compania elvețiană Ameropa Holding deține 0,00002 % din acțiunile Azomureș, acționarul majoritar fiind compania Pelican Fertilizers GmbH, deținând 99,99998 % din acțiuni.

Azomureș a raportat pentru 2013 o cifră de afaceri de 1,6 miliarde lei (362,07 milioane euro), înregistrând un profit de 104,6 milioane lei (23,67 milioane euro), la un număr de 2.457 angajați. Profitul se diminuează la mai mult de jumătate comparativ cu valoarea înregistrată în 2012, de 244 milioane lei (54,76 milioane euro), potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerului de Finanțe. Datele au fost calculate folosind cursul mediu al anului 2013, de 4,4190 lei/euro, respectiv 2012, de 4,4560 lei/euro.

Înființată în 1962, Azomureș este un combinat de producere a îngrășămintelor chimice. În anul 1998, compania este privatizată, iar din 2012 aceasta este deținută de Ameropa AG. Ulterior achiziției, elvețienii au delistat acțiunile Azomureș de pe bursa de la București.

Ameropa a fost înființată în anul 1948, afacerea dezvoltându-se în jurul comerțului cu cereale și îngrășăminte. Compania vinde anual zece milioane de tone de îngrășăminte și zece milioane de tone de cereale, având  4.875 de angajați.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 23 septembrie 2014

ROMÂNIA

Fondul Proprietatea, interesată de vânzarea participațiilor deținute la companiile locale ale Enel

ENERGIE. Fondul Proprietatea, administrată de americanii de la Franklin Templeton Investments, este dispusă să discute vânzarea pachetelor de acțiuni pe care le deține în distribuțiile de electricitate controlate de Enel, în contextul în care grupul italian a anunțat că își pregătește exitul din România.

”Suntem dispuși să discutăm cu oricine devine acționar majoritar despre noua structură a acționarilor din companii. Vânzarea este o opțiune, dar depinde de prețul pe care îl vom avea”, a declarat astăzi Greg Konieczny, managerul Fondului Proprietatea într-o conferință de presă, potrivit Mediafax.

Fondul Proprietatea deține un pachet de 24,12% din Enel Distribuție Banat, evaluat la 573,25 mil. lei, o participație de 24,09% din Enel Distribuție Dobrogea, estimat la 379,11 mil. lei, respectiv 12% din Enel Distribuție Muntenia în valoare de 473 mil. lei, potrivit raportului semestrial al companiei. De asemenea, Fondul Proprietatea are acțiuni reprezentând 12% din Enel Energie Muntenia SA, evaluat la 65,08 mil. lei, respectiv un pachet de 12% din Enel Energie SA, estimat la 74,26 mil. lei.

Unul dintre fondatorii eMag a cumpărat o firmă de producție publicitară şi de film

PRODUCȚIE PUBLICITARĂ. Radu Apostolescu, în vârstă de 38 de ani, care şi-a vândut în acest an şi ultimele acţiuni pe care le mai deţinea la eMag – cel mai mare magazin online local – a cumpărat în luna iulie de la Gabriel Antal 45% din acţiunile Abis Studio Bucureşti, companie specializată în producţia publicitară şi de film, conform unor documente publicate din Monitorul Oficial şi unui anunţ al antreprenorului, potrivit ZF. Abis Studio a raportat pentru anul trecut afaceri de 2,9 milioane de euro.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Proprietarul La Fântâna nu se grăbește să-și vândă firma de finanțe personale din Polonia

SERVICII FINANCIARE. Fondul cu capital privat Innova Capital din Polonia nu se grăbește să-și vândă firma de finanțe personale Expander, chiar dacă se observă un interes din partea potențialilor cumpărători, în special din partea investitorilor din sector, a declarat partenerul fondului Leszek Muzyczyszyn agenției de presă poloneze, citată de Warsaw Business Journal.

Innova Capital este acționarul majoritar al companiei românești La Fântâna, liderul pieței din România și Serbia de distribuție și îmbuteliere a apei în sistem watercooler.

Un fond polonez de investiții solicită aprobarea forului concurențial pentru preluarea unui rival

FONDURI DE INVESTIŢII. Firma de administrare de fonduri Ipopema TFI din Polonia a solicitat la Oficiul Concurenței și Protecția Consumatorilor aprobarea preluării rivalului său, compania Gant TFI, care face parte din grupul Gant Development, si care gestionează fondul de investiții de tip închis Gant FIZ, potrivit Warsaw Business Journal.

Un fond de investiții din Ungaria iese dintr-o investiţie realizată într-un producător ungar de software pentru telefonie mobilă

IT. Fondul Széchenyi Capital Investment Fund, un fond cu capital de risc înființat de către statul maghiar pentru sprijinirea IMM-urilor, și-a anunțat exitul dintr-o investiție de 116 milioane de forinți (circa 373.000 de euro) realizată în compania de software pentru telefonia mobilă Mobile Engine din Ungaria în 2012, anunţă Budapest Business Journal.

Fondatorii companiei au cumpărat pachetul de 24,9% deținut de către fondul de investiții. Prețul tranzacției se traduce printr-un randament anual al investiției care depășește nivelul așteptat în mod normal de 10 – 12% pe an, potrivit reprezentanților fondului citați de agenția de presă ungară MTI, anunță sursa citată.

EUROPA

Discuții de fuziune pentru formarea unui gigant norvegiano – american cu o valoare de 27 mld. de dolari pe piața globală de îngrășăminte chimice

ÎNGRĂȘĂMINTE CHIMICE. Unul dintre cei mai mari producători de îngrășăminte chimice din lume, compania norvegiană Yara International, poartă discuții pentru o posibilă fuziune cu producătorul și distribuitorul de îngrășăminte agricole CF Industries din Chicago (SUA), au declarat reprezentanţii firmelor pentru Reuters. Un acord între cele două firme ar crea un gigant în sectorul îngrășămintelor chimice, cu o valoare de piață de peste 27 miliarde dolari.

Noua companie ar rivaliza direct cu liderul mondial Potash Corp din Canada pe o piață supraaglomerată și fragmentată, notează sursa citată.

Avantajul norvegienilor ar fi accesul la facilități de producție din SUA la costuri mai mici posibile datorită gazului ieftin. De cealaltă parte, americanii pot intra într-o rețea bine organizată cu o prezență în 150 de țări ale lumii, ce cuprinde capacități de producție și puncte de distribuție.

Reprezentanții celor două companii au declarat că discuțiile sunt într-o fază incipientă și nu există garanții că demersurile se vor finaliza cu o tranzacție. Consultanții Yara la aceste discuții sunt banca americană de investiții Citi și firma norvegiană de brokeraj ABG Sundal Collier.

UniCredit ar putea obţine trei miliarde de euro din vânzarea diviziei de gestionare a activelor

BĂNCI. Cel mai mare grup bancar italian, UniCredit, analizează ideea privind posibila vânzare a unei participaţii în divizia de gestionare a activelor, Pioneer Global Asset Management SpA, către un grup format din banca spaniolă Banco Santander şi două fonduri americane de investiții Warburg Pincus LLC şi General Atlantic LLC, au declarat, pentru Bloomberg, surse care au dorit să-şi păstreze anonimatul.

UniCredit ar putea demara negocieri exclusive cu acest grup, iar o tranzacţie ar duce la întărirea capitalului băncii. Federico Ghizzoni, şeful UniCredit, vinde active şi reduce costurile ca parte a planului ce vizează înregistrarea unui profit net de două miliarde de euro anul acesta. O eventuală vânzare de acțiuni din participația aferentă băncii italiene ar putea stabili valoarea Pioneer între 2 și 3 miliarde de euro.

Nuclearelectrica a luat în vizor o parte din activele scoase la vânzare de Enel. Distribuția de energie a italienilor din Dobrogea, ținta perfectă

Producătorul de energie electrică Nuclearelectrica, deținut de statul român, analizează posibilitatea de a cumpăra o parte din operaţiunile Enel în România, pe care furnizorul italian de energie electrică a anunţat că vrea să le vândă până la sfârşitul anului. Compania de stat nu a înaintat încă nicio ofertă, decizia urmând să fie discutată de către acţionari, potrivit unui comunicat al Nuclearelectrica.

“Societatea Naţională Nuclearelectrica S.A. şi-a manifestat încă din anul 2013 intenţia de diversificare a portofoliului prin investiţii strategice care să conducă la creşterea sustenabilă a companiei în contextul competitiv actual al pieţei energiei electrice. În acest context, SNN analizează oportunitatea rezultată din anunţul potenţialei vânzari a operaţiunilor Enel în România, fiind în prezent în stadiul de analiză preliminară a unei părţi din perimetrul tranzacţiei. Nicio ofertă indicativă sau de altă natură nu a fost înaintată către Enel. O potenţială decizie a managementului SNN cu privire la tranzacţie va fi supusă aprobării Adunării Generale a Acţionarilor SNN”, afirmă reprezentanții Nuclearelectrica.

Anunţul vine la câteva zile după ce ministrul delegat pentru energie Răzvan Nicolescu a spus că nu încurajează investitorii străini să participe la licitația Enel pentru distribuția din Dobrogea, care are o importanță strategică pentru România. Nicolescu a precizat atunci că există interes din partea unor companii de stat pentru preluarea distribuţiei din Dobrogea.

 „Nu încurajăm pe nimeni să depună oferte de cumpărare în Dobrogea, mai ales că există interes al unor companii de stat pentru preluarea acestor activităţi”, au fost cuvintele lui Răzvan Nicolescu într-un soi de preambul la vizita pe care urmează să o facă acesta săptămâna viitoare în Italia pentru a discuta cu oficialii Enel pe marginea vânzării operațiunilor din România.

Relaţia dintre Nuclearelectrica şi Enel este mai veche. Cele două societăţi au fost acţionari în EnergoNuclear, compania de proiect care ar fi urmat să se ocupe de realizarea Reactoarelor 3 si 4 de la Cernavoda. Anul trecut, Enel s-a retras din proiect.

Enel ar urma să vândă 64,4% din Enel Distribuţie Muntenia SA şi Enel Energie Muntenia SA, 51% din Enel Distribuţie Banat SA, Enel Distribuţie Dobrogea SA şi Enel Energie SA, dar şi 100% din compania de servicii Enel România SRL, deţinută de Enel prin Enel Investment Holding BV). În condiţiile în care statul român este acţionar minoritar la aceste companii, autorităţile române ar trebui să aibă un cuvânt de spus în negocierile cu investitorul italian.

Italienii au intrat în România în 2004 odată cu achiziția pachetelor majoritare la societățile de distribuție și furnizare de electricitate din Dobrogea și Banat. Ulterior, au cumpărat și pachetul celei mai mari companii de distribuție locale, ce alimentează cu energie electrică Bucureștiul și județele limitrofe.

Pe piața distribuției de electricitate, Enel concurează cu CEZ (Cehia), E.ON (Germania) și cu compania de stat Electrica. Exitul celui mai mare jucător de pe piața distribuției de electricitate va duce astfel la o reconfigurare a cotelor de piață în sector în funcție de cine va cumpăra activele deținute de italieni.

Nuclearelectrica operează singura centrală nucleară de producție de electricitate din România, situată la Cernavodă și care se află practic în teritoriul de distribuție și furnizare al Enel Dobrogea. Din această perspectivă, interesul strategic invocat de către stat corespunde cu o posibilă integrare pe verticală a activităților statului pe piața de energie în această regiune în cazul în care planurile anunțate de către ministrul delegat pentru energie vor avea succes.

BERD acordă o finanțare de 20 milioane de euro francezilor de la Soufflet

Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) va acorda o finanţare de 20 de milioane de euro grupului francez Soufflet, pentru extinderea producţiei de cereale şi a reţelei de depozite pentru cereale din România, Polonia şi Ucraina, potrivit unui comunicat al instituției.

Proiectul grupului francez vizează consolidarea afacerii din cele trei ţări prin crearea unei noi companii, International Grains Silos, în care BERD va deţine o participaţie de 35%.

Soufflet are în plan dezvoltarea unui lanţ integrat de producţie a malţului în regiunea în care investeşte BERD.

„Acest nou acord ne va permite să intensificăm cooperarea pe care o avem cu Soufflet, care până acum s-a dovedit a fi una de succes. Producătorii din regiunea unde acţionează BERD, care are un potenţial agricol ridicat, vor avea de câştigat în urma înfiinţării acestui lanţ integrat, care asigură o infrastructură îmbunătăţită”, a declarat Gilles Mettetal, directorul BERD pentru agricultură.

Astfel, Soufflet vizează recoltarea de la fermieri, procesarea în silozuri şi producerea malţului, cu scopul de a vinde produsele pe pieţele de export sau către fabricile de bere.

„Acest proiect confirmă rolul pe care BERD îl are asupra sectorului agricol din Europa de Est. Parteneriatul nostru cu BERD asigură un sprijin important grupului, pentru dezvoltarea producţiei de cereale şi a exportului în regiune”, a afirmat Laurent Bernasse, directorul financiar al Soufflet.

În România, grupul francez este prezent pe piaţa românească încă din1998, iar în iulie 2009 a deschis cea mai mare fabrică de malţ din Buzău, Soufflet Malț România SA, după o investiţie de 60 de milioane de euro şi cu o capacitate de producţie anuală de circa 105.000 de tone. Compania a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 175,8 milioane de lei (39,8 milioane de euro) şi un profit net de 2, 35 milioane de lei (531,4 mii de euro) la un număr mediu de 25 de angajați.

BERD a investit până acum peste 8 miliarde de euro în proiecte de dezvoltare a sectorului agricol, inclusiv în România. De asemenea, instituția financiară internațională nu este doar finanțator pentru companiile locale, fiind unul dintre cei mai mari investitori internaționali în sectoare strategice ale economiei.

Agrana Lemarco tabel poza main

Consiliul Concurenței aprobă preluarea fabricilor de zahăr ale Lemarco de către Agrana

Consiliul Concurenței a anunțat astăzi că a aprobat preluarea producătorilor Zahărul Liești și Lemarco Cristal de pe piața locală de zahărului de către compania austriacă Agrana Zucker GmbH.

Decizia Consiliului Concurenței vine în contextul în care austriecii s-au angajat în luna iulie că nu vor cumpăra nicio altă fabrică de zahăr în România în următorii cinci ani și că vor transfera cu titlu gratuit licențe de import de zahăr către alte companii pentru o perioadă de trei ani către procesatori locali de zahăr brut.

agrana

În urma avizului instituției, tranzacția se apropie cu pași repezi de finalizare. Agrana cumpără cei doi producători locali prin intermediul a două companii special înființate, una dintre ele urmând să preia controlul Lemarco Cristal, iar cealaltă va deveni noul acționar majoritar la Zahărul Liești, potrivit datelor prezentate în decizia Consiliului Concurenței.

Efectul acestei mutări este consolidarea poziției Agrana pe piața regional de profil și acces la o locație strategică, având în vedere că fabrica Lemarco de la Urziceni este situată în apropierea unui nod de transport feroviar și rutier, ceea ce conferă un timp redus de deplasare până la portul Constanța, poartă pentru importurile de materii prime.

Acţiunile Lemarco SA sunt detinute de patru acţionari, actionarul majoritar fiind americanul George Gellert, acesta  deținând 50% din actiuni. Cristian Penciulescu are 10% din acțiunile Lemarco, iar Neculai Marataș și Mircea Rădină, directorul executiv al Lemarco SA, au participații egale, de 20% din companie fiecare.

Lemarco SA este unicul acționar al societății Lemarco Cristal și deține 97,48% din Zahărul Liești SA. Restul de 2,52% din acțiunile companiei Zahărul Liești aparțin unui număr de 1.731 de persoane fizice.

Achiziția Agrana constă în preluarea activelor fabricilor administrate de către cele două companii, precum și a clădirii de birouri în care își are sediul Lemarco, situată în centrul Capitalei în apropiere de Piața Romană. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Vânzarea fabricilor de zahăr Lemarco are loc în contextul în care din luna ianuarie a acestui an pe rolul Tribunalului București este deschis un proces penal, prin care un grup de persoane, printre care se numără și acționarii Lemarco SA Mircea Rădină și Neculai Marataș, precum și senatorul PSD de Giurgiu Cezar Măgureanu, alături de mai multe societăți printre care se numără Lemarco SA și subsidiarele sale Zahărul Liești, respective Lemarco Cristal, sunt acuzate de inițiere, constituire de grup infracțional organizat, aderare sau sprijinire a unui asemenea grup. Celelalte părți în proces sunt Ministerul Finanțelor prin ANAF și UniCredit Leasing Corporation IFN. Procesul este în curs de desfășurare pe fond la Tribunalul București, potrivit datelor publicate pe portalul instanțelor de judecată din România.

Cumpărătorul fabricilor de zahăr ale Lemarco, grupul austriac Agrana, activează în domeniile zahărului, amidonului și a preparatelor din fructe. Compania cu afaceri de 3 miliarde de euro pe an, 8.800 de angajați și 55 de fabrici în 26 de țări este puternic prezentă cu operațiuni în regiunea Europei Centrale și de Est, respective pe piețele din Austria, Cehia, Slovacia, România, Bulgaria și Bosnia-Herțegovina.

 

Calendarul tranzacției

Scrisoarea de intenție privind achiziția activelor Lemarco de către Agrana (Austria) a fost semnată pe 22 noiembrie 2013 de către reprezentanții Lemarco SA, respectiv la data de 31 ianuarie 2014 de către oficialii Agrana Zucker.

Pe 5 februarie, austriecii fac următorul pas și anunță încheierea unui acord privind intenția de achiziție a producătorilor Zahărul Liești și Lemarco Cristal de la Lemarco SA. Trei săptămâni mai târziu, pe 25 februarie, Agrana notifică achiziția către Consiliul Concurenței, al cărei aviz favorabil este necesar pentru finalizarea tranzacției.

Dosarul achiziției fabricilor de zahăr ale Lemarco ajunge în analiza forului concurențial, care pe 25 iulie anunță că austriecii se angajează să nu mai cumpere altă fabrică locală de zahăr în următorii cinci ani și să transfere gratuit către producători terți licențe de import pentru a nu afecta climatul competițional pe piața zahărului.

Consiliul Concurenței emite pe 26 august decizia de aprobare a achiziției activelor Lemarco de către Agrana, iar pe 16 septembrie face publică decizia.

Agrana Zucker și cei patru acționari ai Lemarco vor semna un contract de vânzare – cumpărare după aprobarea tranzacției ”într-o formă satisfăcătoare pentru Agrana Zucker”, potrivit datelor existente în decizia Consiliului Concurenței.

Cum sunt structurate operațiunile Agrana în România

Austriecii au intrat în România în 1998 și dețin trei fabrici de zahăr la Roman (județul Neamț), Buzău și Țăndărei (județul Ialomița), în condițiile în care cea din urmă este momentan în stare de conservare, precizează reprezentanții Consiliului Concurenței, iar divizia de amidon are și ea o fabrică în Țăndărei.

În 2005, operațiunile locale au fost reorganizate pentru a fi mai ușor de administrat astfel că fabricile de zahăr au fuzionat și a luat astfel naștere compania Agrana România.

Fabricile Agrana de la Buzău și Țăndărei sunt concepute pentru rafinarea zahărului brut din trestie de zahăr în timp ce unitatea de la Roman are o producție bazată pe prelucrarea sfeclei de zahăr.

Fabrica de la Roman poate rafina până la 1.000 de tone de zahăr brut pe zi, în timp ce unitatea de la Țăndărei are o capacitate de rafinare de 800 de tone de zahăr brut pe zi.
Agrana România SA coordonează trei subsidiare și două companii care fac parte din grupul austriac. Astfel, Agrana România deține 99% din acțiunile Agrana Agro SRL Roman, respectiv 99% din capitalul Agrana Buzău SRL și al Agrana Țăndărei SRL, toate cele trei fabrici fiind specializate în producția de zahăr alb.

Producția de amidon, siropuri de glucoză, germeni, gluten și tărâțe este realizată de către AGFD Țăndărei SRL, controlată în proporție de 99% de către Agrana Starke Gmbh. Pentru producția de arome de mere, concentrate și sucuri de mere, austriecii operează la novel local prin intermediul Agrana Juice România SRL din Vaslui.

În România, grupul Agrana are în plan pentru acest an afaceri de 958 de mil. lei ( 215,3 mil. euro, calculat la cursul estimat pentru acest an de Comisia Naţională de Prognoză), faţă de 1,18 mld. lei (267 milioane euro) anul trecut. Ținta de profit pentru acest an a fost stabilită la 22 de milioane de lei (5 milioane de euro) după ce în 2013 grupul inregistrase pierderi de 101 milioane de lei (22,9 milioane euro).

În portofoliul Agrana de pe piața locală a zahărului se află mărci precum Coronița sau Mărgăritar.

Patru jucători controlează producția de zahăr. Importurile abia se văd pe o piață de 500.000 tone pe an

Piața de zahăr din România este estimată la un volum de aproximativ 500.000 tone pe an, conform datelor publicate de Agrana.

Cererea locală de zahăr alb este acoperită în cea mai mare parte de producția internă, importurile fiind situate la cotă redusă. Pe piața zahărului alb, activează în acest moment opt fabrici, care procesează atât zahărul brut din trestie de zahăr, cât și din sfeclă de zahăr.

Astăzi mai produc doar un sfert din numărul total de fabrici existente în 1990, care atunci era de 33. Una din cele opt fabrici prelucrează numai sfeclă de zahăr și aparține companiei Zahărul Bod SA, alte patru produc exclusiv zahăr alb din zahărul brut importat, obținut din trestie de zahăr, iar trei unități au producție mixtă, atât din sfeclă de zahăr, cât și din zahăr brut obținut din trestie de zahăr.

Producția de sfeclă de zahăr în Uniunea Europeană, al cărei membru este și România, se desfășoară într-un sistem bazat pe cote naționale de producție alocat fiecărei țări. România a avut alocată în intervalul 2008 – 2014 o cotă anuală de producție de zahăr alb din sfeclă de zahăr de 104.688,8 tone. Producția peste cota alocată se reportează pentru anul următor, poate fi exportată sau utilizată în industria nealimentară.

Anul trecut, patru companii au produs zahăr din prelucrarea sfeclei de zahăr – Agrana prin fabrica sa de la Roman, grupul Pfeifer & Langen prin intermediul companiei Zahăr Oradea, grupul Tereos prin intermediul Zahărul Luduș și Fabrica de Zahăr Bod.

Pe segmentul procesării de zahăr brut obținut din trestie de zahăr, anul trecut activau Agrana cu fabricile de la Buzău și Roman, Lemarco prin intermediul Lemarco Cristal, grupul Pfeifer & Langen prin intermediul Zahăr Oradea și Zahărul Luduș, aparținând grupului Tereos.

infografic_arland poza main

Tranzacție în agricultură: Americanii de la Anholt au plătit peste 2 milioane de euro pentru terenurile cumpărate în nordul Moldovei de la Arland

Southern Harvest Romania Holding, companie aparținând americanilor de la Anholt Services, a cumpărat pachetul integral de acțiuni al societății Arland din județul Botoșani la prețul de 2,17 milioane euro, conform datelor făcute publice în Monitorul Oficial.

Tranzacția vizează un număr de 248.940 acțiuni, valoarea unei acțiuni fiind de 10 lei. Valoarea totală a acțiunilor ajunge la 2,49 milioane lei (0,56 milioane euro, calculate la cursul zilei, de 4,4212 lei/euro). De asemenea Southern Harvest Romania Holding acordă companiei Arland și un credit de până la 5,16 milioane euro, potrivit hotărârii din data de 6 mai.

Southern Harvest Romania Holding a cumpărat 6.000 de hectare de teren agricol în luna aprilie a acestui an în România prin intermediul a două tranzacții. Una dintre aceste tranzacții a fost încheiată pentru achiziția Arland, iar cealaltă a vizat de asemenea achiziția de terenuri de la Gerald Schweighofer, magnatul austriac din industria lemnului care deține fabrici în România în această industrie, dar este și proprietarul unor suprafețe agricole mari în nord-estul României.

Terenul preluat de la Arland este cultivat cu grâu, porumb, floarea-soarelui și semințe de muștar, Southern Harvest Romania Holding asigurând și depozitarea producției.

Anul trecut, compania achiziționată, Arland SRL a obținut o cifră de afaceri de 5,97 milioane lei (1,35 milioane euro), un profit de 865.154 lei (195.780,5 euro) la un număr de 10 angajați.

Arland, companie cu sediul în comuna Răchiți din județul Botoșani, a fost înființată în anul 2004, desfășurând activități atât în domeniul culturilor vegetale, cât și în sectorul creșterii animalelor.

Dezvoltatorul imobiliar AFI Europe are planuri de extindere pe piața Bucureștiului cu imobile de birouri. Sursă foto: AFI Europe.

Proprietarul centrului comercial AFI Palace Cotroceni ia de la BCR finanțări de 32 milioane de euro pentru finalizarea a două imobile de birouri în București

Compania de dezvoltare imobiliară AFI Europe contractează de la BCR finanțări de 32 de milioane de euro pentru finalizarea imobilelor de birouri AFI Park 2 și AFI Park 3. Pentru clădirea AFI Park 2, dezvoltatorul va lua un credit de investiții de 17 milioane euro, iar pentru AFI Park 3 un împrumut de dezvoltare de 15 milioane euro, au declarat reprezentanții BCR.

„Suntem bucuroşi că am găsit partenerii potriviţi şi proiectul care ne-a permis să folosim expertiza noastră imobiliară. Mai mult decât atât, avem un parteneriat amplu la nivelul Grupului Erste cu AFI. Apreciem calitatea proiectelor pe care le livrează şi abordarea profesionistă “, spune Ana Dumitrache, Șef Departament Finanțări Imobiliare din cadrul BCR.

Avocații de la RTPR Allen & Overy, biroul local al firmei de avocați londoneze din Magic Circle, au asigurat consultanța juridică pentru BCR în tranzacția de finanțare.

Compania AFI Europe este prezentă şi în România din anul 2005, având sub operare AFI Palace Cotroceni, unul dintre cele mai mari centre comerciale din România, și AFI Palace Ploiești. Compania este în curs de a-și extinde portofoliul de proprietăți locale cu proiectul de birouri AFI Business Park care va totaliza o suprafață de 65.000 metri pătrați de birouri.

Pe piața imobilelor de birouri din București, în ultimii ani au intrat în circuit mai multe clădiri mari, printre care Sky Tower din zona Floreasca sau turnul de birouri din Piața Victoriei, aflat în portofoliul omului de afaceri elen Ioannis Papalekas, unul dintre cei mai puternici investitori de pe piața imobiliară.

Investitorul israelian AFI Europe este activ local prin intermediul mai multor proiecte imobiliare, unele din ele aflate deja în fază operațională, altele în stadiu de plan sau în diferite faze de execuție. Harta afacerilor AFI Europe în România cuprinde locații de birouri, rezidențiale sau comerciale din București, judeșul Ilfov, Ploiești și Arad.

Cea mai importantă operațiune locală rămâne fără dubii centrul comercial mall-ul AFI Palace Cotroceni, afacere administrată de Cotroceni Park SA, care a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 136,09 milioane de lei (30,8 milioane de euro), un profit net de 128,87 milioane de lei (29,16 milioane de euro) la un număr de 30 de angajați.

BCR, cea mai mare bancă după valoarea activelor, face parte din grupul bancar austriac Erste. Activele sale se situează la aproximativ 14,4 miliarde de euro. Banca a raportat pentru primul semestru o pierdere de 276,6 milioane de lei (61,9 milioane de euro). Stocul de credite al băncii era la 30 iunie de 35,6 miliarde de lei (8,1 miliarde de euro), în scădere cu 5,7% în ultimul an. Șeful BCR, Tomas Spurny afirma cu ocazia publicării rezultatelor pe primul semestru că banca pe care o conduce intenționează să își îmbunătățească ”capacitatea competitivă” pe segmentul creditării adresate companiilor și persoanelor fizice.

Imobilul de birouri cu șapte etaje de pe malul Lacului Floreasca urmează să fie finalizat până la finele anului. Sursă foto: Ethos House.

Dezvoltatorul imobiliar Ethos House ia finanțări de 1,5 milioane euro de la Garanti Bank pentru finalizarea imobilului de birouri de lângă lacul Floreasca

Compania de dezvoltare imobiliară Ethos House ia finanțări de 1,5 milioane de euro de la Garanti Bank pentru a finaliza un imobil de birouri pe malul lacului Floreasca, în nordul Capitalei.

Pachetul de finanțări noi este compus din majorarea unui împrumut de 3 milioane de euro cu încă un milion de euro, respectiv de contractarea unui credit nou de 500.000 euro de la aceeași instituție de credit pentru acoperirea TVA-ului aferent investiției, potrivit deciziei acționarilor din 1 august publicate în Monitorul Oficial.

Garanțiile aduse pentru aceste credite sunt reprezentate de capitalul social al companiei în valoare de 25.000 euro, terenul pe care se ridică investiția, precum și un imobil aparținând acționarilor situate în București pe strada Polonă.

Ethos House SRL este deținută în proporție de 100% de către societatea Ethos House Investments SA, ale cărei acțiuni sunt în posesia investitorilor Dan și Radu Ionescu. Administratorul Ethos House Investments este grecul Gkotsis Anastasios.

Proiectul de birouri aflat în derulare în nordul Capitalei are ca termen de finalizare ultimul trimestru al acestui an. Imobilul are parter și șapte etaje și dispune de spații de birouri pe o suprafață de 8.000 de metri pătrați. El este situat la o distanță de aproximativ 200 de metri de Promenada Mall, centru comercial care a intrat pe piață în urmă cu un an.

Ethous House SRL, companie înființată în 2012, a înregistrat anul trecut venituri totale de 137.792 lei (31.181,71 euro) și o pierdere de 271.057 lei (61.338,99 euro), potrivit bilanțului său făcut public.  Datele au fost calculate la cursulmediu al anului 2013, de 4,4190 lei/euro.

Filiala de servicii de mentenanță a Transelectrica extinde un credit de la ING cu 5 mil. lei

Societatea pentru Servicii de Mentenanță a Rețelei Electrice de Transport  “SMART” majorează un credit de 19 milioane de lei (4,3 milioane de euro, calculat la cursul zilei de 4,4085 lei/euro) luat de la ING  Bank cu suma de 5 milioane lei (1,13 milioane euro), potrivit unei decizii luate în Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor din 31 iulie publicate în Monitorul Oficial.

Proprietarul SMART este Transelectrica, firma controlată de stat care deține monopolul transportului și al tranzitului de electricitate din România. Acționarii nu au fost de acord ca filiala Transelectrica să împrumute de la compania – mamă 6 milioane de lei (1,36 milioane de euro).

La finele anului 2013, compania SMART SA înregistra o cifră de afaceri de 114,15 milioane lei (25,83 milioane euro), un profit de 6,58 milioane lei (1,49 milioane euro) la un număr de 877 angajați, potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerului de Finanțe. Datele au fost calculate la cursul mediu al anului 2013 comunicat de BNR, de 4,4190 lei/euro.

Înființată în anul 2001, Societatea pentru Servicii de Mentenanță a Rețelei Electrice de Transport ”SMART” desfășoară activități de mentenanță, reparații, expertizări și consultanță pentru aparate și echipamente de joasă, medie și înaltă tensiune, transformatoare, linii electrice aeriene și în cablu.

Firma – mamă, Transelectrica, a luat ființă în 2000 în urma spargerii fostei Companii Naționale de Electricitate (CONEL) în patru entități. Atunci au apărut pe piața de energie compania de stat pentru distribuția și furnizării de electricitate Electrica și producătorii de energie Hidroelectrica și Termoelectrica.

Grupul Aaylex Buzău activează pe piața de carne de pasăre cu una dintre cele mai cunoscute mărci locale de profil, Coco Rico. Sursă foto: Grupul Aaylex.

Procesatorul de carne de pui Aaylex Buzău majorează două credite luate de la BCR până la 30 milioane de euro

Compania de procesare și conservare a cărnii de pasăre Aaylex Prod Buzău majorează două credite până la valoarea de 29,61 milioane de euro. Creditele sunt luate de la BCR.

Acționarii aprobă prelungirea valabilității acestor credite și a unui alt împrumut până la 31 iulie 2015 în cadrul Adunării Generale a Acționarilor din 30 iulie, potrivit hotărârii publicate în Monitorul Oficial.

Pentru aceste finanțări, acționarii companiei mențin garanțiile constituite la contractarea lor, la care se adaugă o ipotecă imobiliară de 10,5 milioane de euro asupra unui imobil din Buzău.

Aaylex Prod a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 333,88 milioane lei (75,55 milioane de euro), înregistrând o pierdere de 25,88 milioane lei (5,85 milioane euro), la un număr de 704 angajați, potrivit bilanțului său făcut public. Datele au fost calculate la cursul mediu al anului 2013, de 4,4190 lei/euro.

Înființată înanul 2007, compania Aaylex Prod activează în domeniul prelucrării și conservării cărnii de pasăre. Aaylex Prod face parte din grupul de firme Aaylex alături de Avicola Buzău, sau Aaylex Distribution. Grupul și-a dezvoltat un lanț integrat pe verticală de activități de la fabrică de nutrețuri combinate, stație de incubație, ferme de creștere a păsărilor, abator, sistem propriu de logistică și de distribuție. În portofoliul grupului se află și Coco Rico, una dintre cele mai cunoscute mărci locale de pe piața de carne de pasăre.

Grupul Aaylex este unul dintre cei mai mari exportatori locali de carne de pasăre, livrările sale vizând în principal piețe din Uniunea Europeană, dar și din Balcani. Aaylex are în portofoliul său clienți precum lanțurile de comerț Auchan, Cora, Mega Image, Kaufland, Carrefour, Metro, Selgros, lanțul de restaurante fast – food KFC sau producători și procesatori din industria alimentară precum Angst și Cristim, conform datelor disponibile pe unul dintre site-urile companiei.

Producătorul de aspiratoare Electroargeș intenționează să extindă o linie de credit de la Banca Transilvania până la 7,5 milioane lei

Producătorul de aparate electrocasnice Electroargeș are în plan majorarea unei linii de credit contractate de la Banca Transilvania până la 7,5 milioane lei (1,7 milioane euro, calculate la cursulzilei, de 4,4006 lei/euro).

Linia de credit face parte din creditul “Plafon Global de Exploatare” , credit ce va fi contractat pentru o perioadă de 12 luni. Acționarii vor hotărî cu privire la această linie de credit în cadrul Adunării Generale Extraordinare a acționarilor din data de 10 octombrie. Acționarii vor mai decide și ratificarea unei hotărâri din 30 mai prin care compania decidea să contracteze un credit de 3 milioane lei (0,68 milioane euro, calculate la cursul zilei, de 4,4006 lei/euro), potrivit convocării publicate pe bursa din București.

Garanțiile care se aduc pentru contractarea liniei de credit sunt reprezentate de bunurile imobile ale companiei din municipiul Curtea de Argeș, unde își are sediul compania. De asemenea, sunt puse ipoteci pe utilaje, asupra încasărilor și soldului contului curent deschis de companie la BancaTransilvania, precum și asupra contractului de furnizare încheiat cu producătorul german de aparate de curățare Alfred Karcher.

Cel mai important acționar al Electroargeș este compania Bran Oil din Galați, cu un pachet de 29,68 %.

Acțiunile Electroargeș sunt tranzacționate pe bursa din București, cea mai recentă valoare a unei acțiuni fiind de 0,63 lei, capitalizarea bursieră fiind de 50,93 milioane lei (11,57 milioane euro, calculate la cursulzilei, de 4,4006 lei/euro).

În primul semestru, compania a raportat o cifră de afaceri de 86,3 milioane lei (19,33 milioane euro), un profit de 6,76 milioane lei (1,51 milioane euro) la un număr de 489 angajați, potrivit raportului semestrial publicat pe bursă. Datele au fost calculate la cursul mediu al primului semestru al anului 2014, de 4,4645 lei/euro.

Înființată în anul 1971, Electroargeș produce aparate electrocasnice, aparate de uz gospodăresc, aparate hoteliere și industriale, precum și alte unelte electrice.

Sursă date: BVB, Ministerul Finanțelor Publice.

Investitori imobiliari din Arad cumpără de la Teora editura Polsib din Sibiu pentru 3 milioane de euro

Compania Best Mix Team Buildings din Arad a cumpărat un pachet de 79,82 % din acțiunile editurii sibiene Polsib pentru 14,42 milioane de lei (3,27 milioane de euro, calculate la cursul zilei de 4,4047 lei/euro), potrivit informațiilor transmise Bursei de Valori București. Noii proprietari vor desființarea librăriei Polsib și renunțarea la activitatea editurii în favoarea afacerilor imobiliare, o activitate cotată ca fiind mult mai profitabilă.

Vânzătorul este editura Teora din București, care obține 44 de lei pe acțiune în condițiile în care tranzacția derulată pe piața bursieră secundară Rasdaq pe 27 august a vizat 327.582 de acțiuni.

Reprezentanții Polsib precizează că Ioan Kocsis Josan și Liliana Carmen Minerva Todea controlează Best Mix Team Buildings, firmă înființată în luna august a acestui an, cu circa două săptămâni înainte de anunțul tranzacției, potrivit datelor disponibile pe site-ul Ministerului Finanțelor Publice.

Ioan Kocsis Josan este avocat în cadrul baroului Arad, în timp ce Liliana Carmen Minerva Todea este consilier juridic în cadrul companiei imobiliare Imotrust Arad și figurează pe lista mediatorilor autorizați încă din 2009, rezultă din informațiile centralizate de pe site-urile baroului județean Arad, al firmei Imotrust, respectiv a tabloului de mediatori autorizați din județul Arad. De asemenea, Ioan Kocsis Josan este asociat în cadrul casei de avocatură Kocsis Josan cu Ioana Kocsis Josan, membru în Consiliul de supraveghere al firmei de investiții imobiliare Imotrust Arad.

Finanțarea achiziției Polsib a fost asigurată prin creditare făcută de către asociații Best Mix Team Building.

De altfel, noii proprietari vor desființarea librăriei Polsib și renunțarea la activitatea principală de editură în favoarea afacerilor imobiliare, după cum rezultă din convocatorul Adunării Generale a Acționarilor al companiei preluate, ce urmează să aibă loc luna viitoare. Polsib a înregistrat pierderi în fiecare an și o scădere a cifrei de afaceri în perioada 2011 – 2013, potrivit informațiilor financiare publice pe piața bursieră.

Înființată în anul 1991, Polsib a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 2,12 milioane lei (0,479 milioane euro), o pierdere de 19.769 lei (4,473,6 euro) la un număr de 24 de angajați.

Acțiunile Polsib sunt tranzacționate pe bursa din București, cel mai recent preț al unei acțiuni fiind de 40 lei pe acțiune, iar capitalizarea bursieră este de 16,43 milioane lei (3,73 milioane euro, calculate la cursul la zi, de 4,4047 lei/euro).

Clădirea Polsib este situată în Sibiu pe Șoseaua Alba Iulia, arteră rutieră care pleacă din zona centrului istoric și traversează zona industrială de vest a orașului, unde activează mai mulți investitori străini puternici, până la ieșirea către Deva, Alba Iulia și Sebeș.

În data de 23 iunie, acționarii Polsib, la acea dată controlul fiind deținut de editura Teora din București, au aprobat vânzarea imobilului societății din Șoseaua Alba Iulia, a construcțiilor aferente și a unui teren cu o suprafață de 2,64 hectare la un preț minim de 210 euro pe metru pătrat. În aceste condiții, încasările dintr-o asemenea vânzare de active sunt estimate să aducă minim 5,5 milioane de euro în conturile Polsib, adică de peste 11 ori mai mult comparativ cu cifra de afaceri anuală a companiei.

Vânzătorul Polsib este editura Teora din București și are ca principal obiect de activitate editarea cărților. La finele anului 2013, Teora avea o cifră de afaceri de 5 milioane lei (1,13 milioane euro), înregistrând un profit de 413.360 lei (93.541,5 euro), la un număr de 29 angajați, potrivit rezultatelor publicate de Ministerul Finanțelor Publice și calculate la cursul mediu de anul trecut comunicat de BNR, de 4,4190 lei/euro.

Germanii de la Fuchs cumpără cu 1,7 milioane de euro un producător local de ambalaje din hârtie de la o companie suedeză de investiții

Fuchs Condimente Curtea de Argeș, parte a producătorului german de condimente Fuchs, cumpără 99,99% din acțiunile Flexfoil SRL București de la firma de investiții Saffron Holding, înregistrată în Danemarca, pentru un preț de 1,725 milioane de euro, potrivit datelor prezentate în Monitorul Oficial.

Astfel, subsidiara locală a grupului german din industria condimentelor devine astfel unicul acționar al Flexfoil, al cărei domeniu de activitate este fabricarea hârtiei și a cartonului ondulat, respectiv realizarea ambalajelor din hârtie și carton.

Înființată în anul 2007, compania Flexfoil a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 4,33 milioane lei (0,98 milioane euro), un profit de 1,37 milioane lei (0,31 milioane euro),acesta diminuându-se de trei ori comparativ cu valoarea înregistrată în anul 2012, de 4,19 milioane lei (0,94 milioane euro), potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerului de Finanțe. Capitalul Flexfoil corespunde unui număr de circa 1,05 milioane de acțiuni, iar valoarea nominală a unei acțiuni este de 1,05 lei pe acțiune.

Cumpărătorul Flexfoil, Fuchs Condimente din Curtea de Argeș a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 61,35 milioane lei (13,88 milioane euro), un profit net de 1,77 milioane lei (0,4 milioane euro) la un număr de 222 angajați. În ultimul an, câștigurile au crescut de patru ori față de valoarea înregistrată în anul 2012, de 405.448 lei (90.989,2 euro), potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerului de Finanțe. Datele sunt transformate la cursul mediu al anului 2013, de 4,4190 lei/euro, respectiv de 4,4560 lei/euro pentru 2012.

Germanii de la Fuchs au intrat pe piața locală în 2001. Din 2009, sediul operațiunilor din România este la Curtea de Argeș, unde este și fabrica de condimente. Afacerea Fuchs a fost fondată în 1952 la Dissen (Germania) de către Dieter Fuchs. Este una dintre cele mai mari companii din lume din industria condimentelor. Are peste 3.500 de angajați la nivel global și fabrici pe patru continente – Europa, American de Nord, America de Sud și Asia.

Vânzătorul Flexfoil este Saffron Holding AS, o companie de tip holding cu sediul în Danemarca. Saffron Holding AS a fost fondată în 2002 și activează în sectorul investițiilor. Conform ultimelor date disponibile, Saffron Holding AS a raportat pentru anul trecut venituri de 532.000 de dolari și are 16 subsidiare în diferite țări precum Danemarca, Norvegia, Finlanda, Estonia, Belgia, Olanda sau Marea Britanie.

Societatea de Construcții în Transporturi București restructurează un credit de 23 milioane de lei luat de la BRD

Societatea de Construcții în Transporturi București va putea restructura o linie de credit de 23 milioane de lei (5,22 milioane de euro, calculat la cursul zilei de 4,4054 lei/euro) de la BRD într-un credit pe cinci ani.

Creditul va fi plătit în sistem de două rate pe an, începând din data de 30 septembrie. Decizia cu privire la acest credit va fi luată de acționari în cadrul Adunării Generale Extraordinare din 15 septembrie, potrivit raportului publicat de companie pe bursa din București.

Garanțiile aduse de companie sunt reprezentate de un imobil din București și terenul aferent, ipotecă mobiliară asupra contractelor încheiate de Asocierea Van Oord Dredging and Marine Contractors BV -“ Societatea de Construcții în Transporturi București cu Administrația Bazinală de Apă Dobrogea Litoral, ipotecă mobiliară asupra a 4,126 milioane acțiuni proprii, ipotecă asupra conturilor curente deschise de companie la BRD, precum și bilete la ordine emise pentru fiecare rată a creditului.

Principalul acționar al companiei este Do-Fi South-East Holding GmbH, cu o participație de 36,94 %. Printre acționari se mai află CCCF Drumuri și Poduri Timișoara, având 29,45 % din acțiuni, iar compania A.V.A.S. deține  2,27 % din acțiunile Societății  de Construcții în Transporturi București.  Acțiunile Societății de Construcții în Transporturi București sunt tranzacționate pe bursa din București, ultima valoare a unei acțiuni fiind de 3,6 lei/acțiune, iar capitalizarea bursieră este de 28,26 milioane lei (6,41  milioane euro, calculate la cursul la zi, de 4,4054 lei/euro).

La finele anului 2013, compania înregistra o cifră de afaceri de 88,37 milioane lei (19,99 milioane euro), înregistrând un profit de 244.389 lei (55.304,14 euro), la un număr de 454 angajați. Față de anul anterior, cifra de afaceri s-a redus la mai puțin de jumătate în condițiile în care valoarea acesteia în 2012 a fost de 202,18 milioane lei (45,37 milioane euro), potrivit datelor publicate pe site-ul Ministerului de Finanțe. Datele au fost transformate la cursul mediu anual al anului 2013, de 4,4190 lei/euro, respectiv 2012, de 4,4560 lei/euro.

Înființată în 1991, compania desfășoară activități de execuție căi ferate, drumuri, poduri, viaducte și a altor construcții.

Ager Leasing Giurgiu împrumută 5 milioane lei de la CEC pentru finanțarea furnizării de echipamente medicale către spitalul județean din Arad

Ager Leasing IFN din Giurgiu contractează un credit de 4,895 milioane lei (1,1milioane euro, calculate la cursul zilei de 4,3989 lei/euro) de la CEC Bank. Creditul este luat pentru finanțarea furnizării de echipamente medicale în leasing.

Echipamentele medicale vor contribui la dotarea Spitalului Clinic Județean din Arad. Creditul este luat pentru o perioadă de 10 ani, potrivit unei decizii a acționarilor Ager Leasing din 1 august, publicate în Monitorul Oficial.

Garanțiile aduse de acționari pentru contractarea creditului sunt reprezentate de ipotecă mobiliară asupra bunurilor finanțate, ipotecă asupra drepturilor de încasat din contractul de leasing care se va încheia între companie, SC Medicare Technics, Consiliul Județean Arad și Spitalul Clinic Județean din Arad, ipotecă asupra drepturilor de încasat din polițele de asigurare pentru echipamente medicale, ipotecă asupra soldurilor conturilor deschise de companie la CEC Bank.

Înființată în 1999, Ager Leasing IFN a raportat pentru anul trecut venituri de 43,93 milioane lei (9,94 milioane euro), un profit de 552.375 lei (125 mii euro),potrivit bilanțului său făcut public.Datele sunt calculate la cursul mediu al anului 2013, de 4,4190 lei/euro.

Producătorul de pâine Farinsan Giurgiu împrumută 11 milioane de lei de la Banca Transilvania pentru investiții și refinanțare

Producătorul de produse de panificație Farinsan Giurgiu contractează credite de 11,3 milioane lei (2,57 milioane euro, calculate la cursul zilei, de 4,3989 lei/euro) de la Banca Transilvania. Unul din credite reprezintă un credit de investiții de 7 milioane lei (1,6 milioane euro), iar acesta este contractat pentru refinanțarea unui împrumut luat de la o altă bancă.

A doua finanțare este o linie de credit de 4,2 milioane lei (0,95 milioane euro). Compania ia de la bancă linia de credit pentru refinanțarea și suplimentarea unui credit contractat de la o altă bancă. Acționarii au aprobat contractarea creditelor în cadrul Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din 12 martie, potrivit hotărârii publicate în Monitorul Oficial.

Garanțiile aduse de companie sunt active precum moară de cereale, fabrică de pâine, precum și terenurile aferente, precum și echipamente, utilaje,  respectiv un bilet la ordin.

La finele anului 2013, compania avea o cifră de afaceri de 61,25 milioane lei (13,86 milioane euro), înregistrând un profit de 548.014 lei (124.013,12 euro), la un număr de 158 angajați. Rezultatele financiare au fost calculate la cursul mediu anual pentru 2013 de 4,4190 lei/euro.

Înființată în anul 1996, compania Farinsan are ca obiect de activitate producerea făinii și a produselor de panificație. În portofoliul său se află marca de pâine și de produse din panificație Unopan.

Compania dispune de o unitate de producție (morărit) cu o capacitate de 200 de tone pe zi în comuna Comana din județul Giurgiu. De asemenea, Farinsan are și o unitate de producție în orașul Giurgiu, care se ocupă cu fabricarea produselor de panificație și patiserie, cu o capacitate de producție 60 de tone pe zi, conform datelor prezentate pe site-ul companiei.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 29 august 2014

ROMÂNIA

Bank of Cyprus i-a angajat pe britanicii de la HSBC pentru vânzarea operaţiunilor din România
BĂNCI. Bank of Cyprus i-a angajat pe britanicii de la HSBC, una dintre cele mai mari bănci de investiții din lume, să se ocupe de procesul de vânzare al portofoliului local de credite corporative rămase în proprietatea ciprioţilor, potrivit raportului semestrial al băncii, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul Secure Property Development & Investment PLC cumpără sediul Danone România pentru 5,85 milioane de euro
IMOBILIARE. Conducerea fondului de investiții Secure Property Development & Investment PLC, specializat în investiții imobiliare în regiune, a anunţat în decursul zilei de azi că a intrat într-un acord preliminar de achiziţie a companiei EOS Business Park pentru 5,85 milioane de euro în numerar, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Clădirea de birouri este sediul central al producătorului francez de lactate Danone România.

Furnizorul de servicii de telecomunicatii Ines a ieşit din acţionariatul Opticables
TELECOMUNICAŢII. Ines Group, un furnizor de servicii de comunicaţii cu afaceri de 5,3 mil. euro anul trecut, şi-a vândut pachetul de 70% din acţiunile companiei Opticables din Bucureşti, care este specializată în servicii de instalare şi mentenanţă pentru reţele de cablu şi fibră optică, celuilalt proprietar – Radu Bogdan Ortan, care a devenit astfel asociat unic al firmei, conform unui document publicat în Monitorul Oficial şi citat de ZF.

Consiliul Concurenţei a autorizat preluarea Zahărul Lieşti şi Lemarco Cristal de către Agrana Zucker GmbH
Consiliul Concurentei a autorizat operațiunea de concentrare economică prin care Agrana Zucker GmbH preia activele companiilor SC Zahărul Lieşti SA şi SC Lemarco Cristal SA, se arată într-un comunicat al autorităţii române de concurenţă.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

O firmă de jocuri de noroc din Grecia devine acţionar majoritar al unei rețele de telefoanie mobilă din Grecia
TELECOMUNICAŢII. Conducerea OPAP, ce-a de-a doua mare firmă de jocuri de noroc din Europa, a anunțat că va achiziționa participaţia de 90% din Payzone Hellas SA, una dintre cele mai mari rețele de telefoanie mobilă din Grecia cu peste 11.000 de terminale POS instalate, pentru 7,75 milioane de euro, anunţă publicaţia elenă Kathimerini.

Ryanair prezintă o ofertă neangajantă pentru compania aeriană Cyprus Airways
AVIAŢIE. Ryanair Holdings Plc va prezenta o ofertă neangajantă pentru compania aeriană Cyprus Airways, în condițiile în care operatorul low – cost aerian irlndez caută să se extindă spre est, anunţă publicaţia elenă Kathimerini.

EUROPA

Telefonica încheie achiziția unei subsidiare a Vivendi pe piața telecom din Brazilia până la jumătatea anului viitor
TELECOMUNICAŢII. Conducerea companiei de telecomunicaţii Telefonica din Spania se aşteaptă să încheie tranzacţia de achiziţionare a GVT, o unitate braziliană în domeniul telecomunicațiilor a companiei Vivendi, până la jumătatea anului următor, potrivit Bloomberg.

ASIA

Tranzacţie de 199 milioane de dolari în agricultura din Malaezia
AGRICULTURĂ. Vehiculul investiţional Felda Global Ventures Holdings Bhd din Malaezia intentionează să cumpere Asian Plantations Ltd din Singapore, companie ce se ocupă cu achiziţia terenurilor pentru plantația palmierilor de ulei în Malaezia, pentru 199 milioane de dolari, conform Reuters.

Tranzacţie de 1,09 miliarde de dolari încheiată în industria energiei din China

ENERGIE. Reprezentanţii companiei canadiene de petrol Athabasca Oil Corp au declarat că au finalizat vânzarea participației de 40% dintr-un proiect canadian de nisipuri petrolifere către una dintre cele mai mari companii energetice de stat din China, PetroChina Co, relatează Wall Street Journal. Conducerea companiei Athabasca a declarat încasări nete din vânzare de 1,18 miliarde de dolari canadieni (1,09 miliarde de dolari).

O companiei agricolă din Singapore poartă discuţii privind vânzarea mai multor active într-o încercare de a spori lichiditatea
AGRICULTURĂ. Conducerea companiei agricole Olam International Ltd. din Singapore, specializate în comerț și cu active în agricultură, poartă discuţii privind vânzarea mai multor active și îşi va îndrepta atenția către consolidarea marjelor de profit în detrimentul volumului vânzărilor într-o încercare de a spori lichiditatea, au declarat reprezentanții companiei pentru Bloomberg.

Tranzacţie de 1,25 miliarde de dolari pe piaţa japoneză imobiliară
IMOBILIARE. Mori Trust Co, al doilea mare dezvoltator de pe piaţa imobiliară din Japonia, a achiziționat Meguro Gajoen, un complex de birouri și sală de banchet din Tokyo de la Lone Star, un fond de investiţii american, pentru 130 miliarde de yeni (1,25 miliarde de dolari), a precizat o sursă familiară cu tranzacţia pentru Reuters.

Compania Remarul 16 februarie va contracta credite de 8 milioane lei de la BCR

Compania Remarul 16 februarie din Cluj – Napoca, care se ocupă de construcția, modernizarea și repararea trenurilor va contracta de la BCR credite de 7,94 milioane de lei (1,8 milioane euro, calculate la cursul zilei de 4,4008 lei/euro).

Decizia cu privire la contractarea creditului va fi luată de acționari în data de 29 septembrie în cadrul Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor, potrivit raportului publicat pe bursa din București. De asemenea, este propusă aprobarea unui amendament la contractul de credit luat de la BCR în 2004 în valoare de 1,4 milioane lei (circa 345.000 euro, calculat la cursul mediu anual comunicat de BNR pentru 2004 de 40.532 lei vechi pentru un euro).

Garanția adusă de companie pentru creditul contractat în 2004 este reprezentată de trei imobile, situate în Cluj- Napoca.

Printre acționarii companiei Remarul 16 februarie se numără S.C. Transferoviar Grup S.A, care deține 32,96 % din acțiuni și Monica Băiculescu, aceasta deținând 32,74 % din acțiunile companiei. În spatele Transferoviar Grup se află omul de afaceri Călin Mitică, soțul Monicăi Băiculescu, conform ultimelor informații disponibile pe piață.

Acțiunile companiei sunt listate pe bursa din București, cel mai recent preț al unei acțiuni fiind de 6,44 lei/acțiune, iar capitalizarea bursieră are valoarea de 13,17 milioane lei (2,99 milioane euro, calculate la cursul zilei de 4,4008 lei/euro).

La finele anului 2013, compania Remarul 16 februarie a înregistrat o cifră de afaceri de 21,68 milioane lei  (4,9 milioane euro), înregistrând o pierdere de 5,89 milioane lei (1,33 milioane euro), la un număr de 317 angajați. În anul 2012 compania înregistra un profit de 276 mii lei (61,94 mii euro). Rezultatele au fost transformate la cursurile medii anuale ale anilor 2013, de 4,4190 lei/euro, respectiv 2012, de 4,4560 lei/euro.

Înființată în anul 1870, compania Remarul 16 februarie are ca obiect de activitate construcția, modernizarea și repararea trenurilor.

Foraj Sonde din Târgu – Mureș contractează un credit de 2 milioane euro de la CEC Bank

Compania de extracție a petrolului brut și  gazelor naturale Foraj Sonde S.A. din Târgu – Mureș contractează un credit de 8,6 milioane lei (1,95 milioane euro, calculate la cursul de schimb oficial al zilei de 4,4008 lei pentru un euro) de la CEC Bank. Decizia cu privire la contractarea creditului a fost luată de acționari în data de 27 august în cadrul Adunării Generale Extraordinare a Actionarilor, potrivit hotărârii publicate pe bursa din București.

Garanțiile aduse pentru acest credit sunt reprezentate de 4,15 hectare de teren, situat în  localitățile Ernei și Dumbrăvioara din județul Mureș, cesiune asupra creanțelor rezultate din contractele comerciale încheiate cu anumite firme, printre care Hunt Oil Company of România S.R.L. De asemenea, sunt aduse garanții de la Fondul Român de Garantare a Creditelor pentru Întreprinzătorii Privați (FRGCIP) sau Eximbank, respectiv ipotecă asupra soldurilor creditoare prezente și viitoare ale conturilor deschise de companie la CEC Bank.

Acționarul majoritar al companiei Foraj Sonde este Aron Vasile,  acesta deținând 60,67 % din acțiunile companiei. Printre acționari se regăsesc și SC IOT- DOSCO SRL, care deține 19,66 % din acțiuni și Foradex Sud SRL, deținând 10,21% din capitalul social al companiei. Omul de afaceri Aron Vasile era cotat în 2011 în topul celor mai bogați 500 de oameni din România de către revista Forbes România.

Acțiunile Foraj Sonde S.A. sunt tranzacționate pe bursa din București, ultimul preț al unei acțiuni fiind de 6,4 lei pe acțiune, capitalizarea bursieră fiind de 28 milioane lei (6,36 milioane euro, calculate la cursul de schimb al zilei).

Înființată în anul 1995, compania înregistra la finele anului 2013 o cifră de afaceri de 118,4 milioane lei (26,8 milioane euro), înregistrând un profit de 1,5 milioane lei (0,34 milioane euro), la un număr de 610 angajați. Cursul de schimb la care s-au efectuat  transformările este cursul mediu anual pentru anul 2013.

Bank of Cyprus i-a angajat pe britanicii de la HSBC pentru vânzarea operaţiunilor din România

Bank of Cyprus i-a angajat pe britanicii de la HSBC, una dintre cele mai mari bănci de investiții din lume, să se ocupe de procesul de vânzare a portofoliului local de credite corporative rămase în proprietatea ciprioţilor, rezultă din raportul semestrial al băncii.

“HSBC administrează în numele băncii procesul de vânzare a portofoliului de credite de pe piaţa britanică moştenit de la fosta Laiki şi care conţine în cea mai mare parte finanţări garantate cu proprietăţi rezidenţiale şi comerciale. HSBC se ocupă şi de un proces similar privind portofoliul de credite corporate deţinut pe piaţa românească“, potrivit raportului semestrial publicat de grupul Bank of Cyprus Nicosia.

Bank of Cyprus România a vândut în primăvara anului trecut portofoliul de credite de retail celeilalte bănci cipriote prezente în România, Marfin Bank.

În scopul exit-ului de pe piaţa românească, banca cipriotă a făcut paşi concreţi pentru vânzarea operaţiunilor. Astfel, consorţiul bancar cipriot a vândut în trimestrul al doilea din acest an procentul de 10% din Banca Transilvania pentru 82 milioane de euro, tranzacţie ce face parte din strategia grupului de a se concentra asupra afacerilor şi pieţelor principale, și eliminarea operațiunilor care nu sunt de bază și sunt implementate într-un ritm mai rapid decât perioada anticipată în planul de restructurare.

Conducerea băncii cipriote a mai vândut recent pachetul de acţiuni la hotelul de cinci stele JW Marriott din România în urma unei tranzacții de 95 milioane de euro încheiate cu firma austriacă Strabag. Tranzacția va spori astfel lichiditatea băncii.

Bank of Cyprus a intrat pe piaţa din România în 2007, conform unui plan de dezvoltare strategică prin care banca şi-a extins operaţiunile în Europa de Est.

Pe piaţa din România, banca ocupa anul trecut poziţia 25, cu o cotă de piaţă de 0,4%, după activul net bilanţier in 2013. Activele băncii au fost de 1,667 miliarde de lei ( 371,7 milioane de euro) la 31 decembrie 2013. Banca a înregistrat o pierdere de 59,5 milioane de lei ( 13,5 milioane de euro).

Acţiunile Bank of Cyprus sunt listate la Bursa de Acţiuni din Cipru şi la Bursa din Atena.

Imobilul de birouri EOS Business Park din București, închiriat integral de producătorul francez de iaurturi Danone. Sursă foto: Primavera Development.

Fondul de investiții imobiliare Secure Property Development & Investment cumpără sediul Danone România pentru 5,85 milioane de euro

Conducerea companiei Secure Property Development & Investment PLC, specializată în investiții imobiliare în regiune, a anunţat în decursul zilei de azi că a intrat într-un acord preliminar de achiziţie a companiei EOS Business Park pentru 5,85 milioane de euro în numerar.

Clădirea de birouri este sediul central al producătorului de lactate Danone România, subsidiara gigantului francez din industria alimentară.

Fondul de investiții imobiliare înregistrat în Cipru a cumpărat în luna martie a acestui an pentru 12,6 milioane de euro parcul logistic Innovations Clinceni din județul Ilfov de la Myrian Nes Ltd și Theandrion Estates Ltd, companii înregistrate în Cipru.

Noua achiziţie face parte din strategia companiei de creştere și diversificare a portofoliului de proprietăți în regiunea Europei de Sud-Est. Profitul operaţional net estimat de pe urma acestei tranzacţii este de până la 7,5 milioane dolari, reprezentând o creştere de 250% de la începutul anului. În același timp, EBITDA estimată poate ajunge la aproximativ 3,5 milioane dolari, reprezentând o creştere de 350% comparativ cu 2013, sporind astfel și mai mult fluxul de numerar pozitiv net.

Ultimele informaţii disponibile pe piaţă indică faptul că în spatele companiei de dezvoltare imobiliară Primavera Development se află oamenii de afaceri Emil şi Daniel Tănăsoiu.

Primavera Development a dezvoltat şi a vândut pe piaţa imobiliară proiectul S-Park, situat în apropierea Pieţei Presei Libere. În portofoliul dezvoltatorului se află mai multe proiecte imobiliare în diferite faze de execuție, printre care CSDA Siriului, Frumoasa 30, Dem. Dobrescu sau CSDA Bornemisza.

Complexul de afaceri EOS Business Park este situat lângă fabrica Danone din partea de nord-est a Bucureştiului şi este alcătuit din 3.386 metri pătraţi închiriabili de spaţii de birouri, precum si 90 de locuri de parcare. Acesta generează un profit net de exploatare de aproximativ 600 de mii de euro pe an și este ocupat de Danone România până în 2026.

Compania Primavera Development a înregistrat în 2013 o cifră de afaceri de 19,6 milioane de lei (4,4 milioane de euro) şi un profit net de 1,7 milioane de lei (393,9 mii de euro) la un număr mediu de 14 angajaţi.

Secure Property Development & Investment PLC a fost înfiinţată în anul 2005 în Cipru. După recapitalizarea de la mijlocul anului 2011, compania s-a orientat spre ţări din estul şi sud-estul Europei, precum România, Bulgaria, Serbia, Muntenegru şi Grecia.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 28 august 2014

ROMÂNIA

Nicolescu: Companii românești vor o parte din activele Enel din România

ENERGIE. Ministrul delegat pentru energie, Răzvan Nicolescu, a anunţat că există interes din partea unor companii românești de stat să preia o parte din operaţiunile din România ale Enel, potrivit unui comunicat al Departamentului pentru Energie al Guvernului României.

Acesta s-a întâlnit cu o delegație a companiei Enel, condusă de Luca D’Agnese, membru al boardului Enel, prilej cu care ministrul a discutat, printre altele, interesul companiilor româneşti pentru activităţile Enel, conform comunicatului. Compania italiană Enel a anunțat în iulie că a scos la vânzare acţiunile deţinute în România, şi în această săptămâna CEO-ul companiei a declarat că Enel va finaliza vânzarea activelor sale din România până la sfârșitul anului, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Merrill Lynch intenţionează să se extindă în România
BĂNCI. Bank of America Merrill Lynch este interesată să-şi crească prezenţa și activitățile în România, potrivit unui comunicat al Departamentului pentru Energie al Guvernului Romaniei. Ministrul delegat pentru energie Răzvan Nicolescu s-a întâlnit, astăzi, cu Chris Saunders, Director pentru Europa Centrală și de Est al Bank of America Merrill Lynch, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Electroargeş face ofertă de preluare a producătorului de şuruburi Elars
ELECTROCASNICE. Producătorul de aparate electrocasnice Electroargeş (simbol bursier ELGS), controlat indirect de omul de afaceri Cătălin Chelu, va derula o ofertă publică de preluare obligatorie prin care intenţionează să cumpere 2,88 milioane de acţiuni ale producătorului de elemente de asamblare Elars Râmnicu Sărat (ELAR) la preţul de 0,10 lei pe acţiune, scrie ZF.

Miluţ vrea să scoată la vânzare Prefab pentru că „nu se mai construieşte nimic“
CONSTRUCȚII. Producătorul de materiale de construcţii Prefab Bucureşti (PREH) va fi scos la vânzare prin licitaţie publică în septembrie, după ce afacerile s-au redus la jumătate, până la 68 milioane de lei în ultimii cinci ani şi pentru că „nu se mai construieşte nimic“, a declarat pentru ZF omul de afaceri Marian Petre Miluţ, proprietarul companiei. Prefab este controlată de Miluţ în proporţie de 83%, prin societatea Romerica International. Din acţionariat face parte şi SIF Muntenia (SIF4), cu o deţinere de 12,97%. Compania are o valoare pe bursă de 97,1 mil. lei.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Gazprom este interesată de privatizarea unui club de fotbal din Serbia
GAZE. Gazprom va investi 100 de milioane de euro pentru achiziţia integrală a clubului sportiv de fotbal Steaua Roșie Belgrad din Serbia, conform unui raport publicat în publicaţia Blic din Belgrad, citată de B92. Gazprom va mai cheltui 40 milioane de euro pentru a acoperi datoriile clubului.

EUROPA

Deutsche Telekom, dispusă să negocieze vânzarea subsidiarei sale din America începând cu 35 de dolari pe acțiune
TELECOMUNICAŢII. Conducerea companiei germane de telecomunicaţii Deutsche Telekom AG este dispusă să negocieze vânzarea unităţii T-Mobile US Inc., a patra mare reţea wireless din America, dacă afacerea este evaluată la 35 sau mai mult de 35 de dolari pe acţiune, potrivit unei surse familiare cu tranzacţia, informează Bloomberg.

Un distribuitor irlandez intenţionează să se extindă pe piaţa carburanţilor din Europa
CARBURANŢI. Reprezentanţii firmei DCC Plc, un distribuitor irlandez de produse care variază de la alimente la dispozitive medicale, cumpără o reţea de staţii de la compania Esso SAF din Franţa pentru 106 milioane de euro, în vederea extinderii pe piaţa carburanţilor din Europa, anunţă Reuters.

Statul italian vinde acțiuni la Enel și Eni pentru a-și plăti din datorii
ENERGIE. Statul italian ar putea vinde acţiuni de circa 7 miliarde de dolari din compania de petrol Eni SpA şi producătorul de energie Enel Spa, ca parte a unui plan de a plafona datoria imensă a țării, potrivit Bloomberg.

GDF Suez SA primeşte 149 milioane dolari pentru jumătate din activele sale eoliene din Marea Britanie și face un împrumut pe 14 de ani
ENERGIE. GDF Suez SA a vândut un pachet de 50% din activele eoliene de 70 MW din Anglia şi Scoţia către un fond administrat de Equitix Ltd. pentru 149 milioane dolari. GDF a obținut, de asemenea, un împrumut pe 14 de ani de la Banca Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Sumitomo Mitsui Banking Corp și KfW din Germania, potrivit unei declarații trimise pe e-mail și citate de Bloomberg.

AFRICA

Namibia vrea ca băncile locale să vândă 25% din acțiuni către investitorii locali până în 2025
BĂNCI. Băncile comerciale din Namibia ar putea vinde 25% din acțiunile lor către investitorii locali până în 2025 și ar trebui să ia în considerare tranzacționarea acțiunilor lor la bursă, a declarat ministrul de finanțe Saara Kuugongelwa-Amadhila pentru Bloomberg.

Banca de investiții Bank of America Merrill Lynch caută la stat mandate pentru tranzacții pe piața românească

Bank of America Merrill Lynch este interesată să-şi crească prezenţa și activitățile în România, potrivit unui comunicat al Departamentului pentru Energie al Guvernului Romaniei. Ministrul delegat pentru energie Răzvan Nicolescu s-a întâlnit, astăzi, cu Chris Saunders, Director pentru Europa Centrală și de Est al băncii americane pe marginea interesului acesteia pentru afacerile de pe piața locală.

“Am luat notă cu satisfacție de intențiile Bank of America Merrill Lynch de a-și crește prezența și activitățile în România. Le-am comunicat că suntem bucuroși că interesul investitorilor americani pentru România este în creștere, ultima dovadă fiind IPO-ul Electrica, precum și nevoia de finanțare pentru sectorul energetic românesc în anii următori” a declarat Răzvan Nicolescu, ministrul delegat pentru energie.

Dintre băncile de investiții americane, cele mai active în România în ultimii ani au fost Citigroup, Morgan Stanley și Goldman Sachs.

Statul român a scos la vânzare pe bursă în ultimii ani pachete de acțiuni pe care le deține în mai multe companii mari de pe piața de energie. Astfel, în ultimii ani au ajuns la Bursa de Valori București să fie listate acțiunile producătorului de gaze Romgaz, ale transportatorului de gaze Transgaz, ale Nuclearelectrica – operatorul centralei nucleare de producție de electricitate de la Cernavodă, respectiv ale distribuitorului de electricitate Electrica.

Investitorii așteaptă ca prin programul de privatizare derulat pe piețele de capital să fie scoase la vânzare pachete de acțiuni ale statului și la alte companii din același sector precum Complexul Energetic Oltenia sau Hidroelectrica.

Bank of America Corporation Merrill Lynch este o bancă ale cărei origini încep în urmă cu aproximativ 230 ani pe piaţa bancară din America. În septembrie 2008, Bank of America, cea mai mare instituție de credit americană, a fost de acord să preia una dintre cele mai mari bănci de investiții de pe Wall Street, Merrill Lynch. Mișcarea a fost sugerată de Trezoreria SUA pentru a încerca să preîntâmpine izbucnirea a ceea ce urma să devină criză financiară globală, având în vedere intrarea în faliment a Lehman Brothers, o altă mare bancă de investiții de pe Wall Street, care s-a prăbușit în lipsa găsirii unui cumpărător în condițiile unui termen – limită foarte strâns.

Bank of America Merrill Lynch, una dintre cele mai puternice bănci ale lumii, a înregistrat în 2013 aproape o triplare a profitului net de la valoarea de 4,2 miliarde de dolari în 2012 la valoarea de 11,4 miliarde de dolari la finele anului trecut. Un alt lucru ce arată revenirea băncii după criza financiară este scăderea datoriilor pe termen lung cu mai mult de 200 de miliarde de dolari de la maximul istoric şi o lichiditate în creştere, potrivit raportărilor financiare ale companiei.

Banca a înregistrat venituri totale în 2013 de 89,8 miliarde de dolari, în creştere faţă de 2012 cu 5,6 miliarde de dolari. Activele companiei au fost de 2.100 de miliarde de dolari la finele anului trecut.

Nivelul depozitelor a atins un nivel maxim de 1.120 de miliarde de dolari, iar valoarea creditelor acordate și a contractelor de leasing a crescut cu 20 miliarde de dolari raportat la 2012, la 928 miliarde de dolari.

Nicolescu: Companii românești de stat vor o parte din activele Enel din România

Ministrul delegat pentru energie, Răzvan Nicolescu, a anunţat că există interes din partea unor companii românești de stat să preia o parte din operațiunile din România ale Enel, potrivit unui comunicat al Departamentului pentru Energie al Guvernului României. Acesta s-a întâlnit cu o delegație a companiei Enel, condusă de Luca D’Agnese, membru al boardului Enel, responsabil pentru activitatea internațională, conform comunicatului.

Compania italiană Enel a anunțat în iulie că a scos la vânzare acţiunile deţinute în România, și în această săptămână CEO-ul companiei,  Francesco Starace, a declarat că Enel va finaliza vânzarea activelor sale din România până la sfârșitul anului.

Statul sprijină companiile din România, modificând în acest scop Legea Privatizării, care permite acum companiilor de stat în care acesta este acționar să cumpere alte societăți” a declarat Răzvan Nicolescu, ministrul delegat pentru energie.

În România, procesul de vânzare implică participația de 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100% din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Companiile locale din portofoliul Enel au în administrare 91.000 de kilometri în regiunile în care operează, distribuind 14 TWh de electricitate pe an și cotă de piață de 34%. De asemenea, italienii au aici vânzări de aproximativ 9 TWh pe an către 2,6 milioane de clienți, din care 2,4 milioane sunt clienți rezidențiali, cu o cotă de piață de 20%, iar 0,2 milioane de clienți sunt companii, cu o cotă de piață de 38%, conform cifrelor făcute publice de către italieni.

În 2013, toate companiile Enel din România au înregistrat venituri consolidate de 1,118 miliarde de euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 289 milioane de euro.

Consiliul Concurenței analizează preluarea Millennium Bank România de către banca OTP

Consiliul Concurenței a anunțat ieri că analizează preluarea băncii Millennium de către OTP Bank România. Decizia este importantă, deoarece fără avizul Consiluilui Concurenței tranzacția nu se va putea finaliza.

OTP Bank a anunțat în data de 30 iulie semnarea contractului de achiziție a băncii Millennium din România printr-o tranzacție de 39 milioane euro. OTP va rambursa integral și o finanțare  intragrup de 150 mil. euro, acordată de banca mamă din Portugalia pentru Millennium Bank România.

În urma preluării băncii Millennium, OTP Bank România ajunge la o cotă de piață de 2,1 %, aflându-se pe locul 12 în topul celor 40 de bănci, potrivit raportului BNR pentru anul 2013.

Tranzacția face parte dintr-un pachet de măsuri convenite de Millennium Bank cu Comisia Europeană pentru eficientizarea operațiunilor, aceasta neavând un impact major asupra bilanțului băncii – mamă, aducându-i acesteia o pierdere de 34 milioane euro.

Millennium Bank a venit în România în anul 2005, prin crearea de la zero a unei bănci, atunci fiind foarte aproape să cumpere BCR-ul, liderul pieței bancare, achiziție tranșată în final de către Erste Bank Austria. Millennium Bank era la finele anului 2013 pe locul 21 pe piața locală, deținând active de 2,85 miliarde lei (640  milioane euro), iar cota de piață era de 0,8 %.

OTP Bank este prezentă în România din anul 2004, când a achiziționat RoBank, iar la finele anului 2013 OTP se clasa pe locul 18 în sistem, având active totale de 4,65 miliarde lei (1,05 miliarde euro), iar cota de piață, după active era de 1,3 %.

După achiziția Millennium și preluarea celor 80.000 de clienți, numărul clienților OTP Bank România este de 400.000 clienți.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 27 august 2014

ROMÂNIA

Valoarea bursieră a Băncii Carpatica face un nou salt pe fondul informațiilor legate de potențialii cumpărători

BĂNCI. Acţiunile Băncii Carpatica sunt cele mai tranzacţionate de la deschiderea şedinţei bursiere de azi, după volum, în contextul în care au apărut ieri informaţii potrivit cărora în cursa pentru achiziţionarea băncii se află fonduri de investiții administrate de Axxess Capital, AnaCap Financial Partners LLP, specializată în achiziții pe piața europeană a serviciilor financiare, respectiv fondul de investiţii JC Flowers, înfiinţat de un fost partener şi executiv de la Goldman Sachs, potrivit Mediafax.

Consiliul Concurenţei analizează preluarea băncii Millennium de către OTP Bank
BĂNCI. Consiliul Concurenţei analizează operaţiunea de preluare a subsidiarei din România a băncii portugheze Millennium bcp de către OTP Bank România, membră a grupului maghiar OTP, prin care se realizează o concentrare economică, a anunţat instituția printr-un comunicat de presă. OTP Bank România semnat la finele lunii iulie un contract pentru achiziţia a 100% din acţiunile Millennium Bank România, valoarea tranzacţiei ridicându-se la 39 milioane de euro.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea a 57,18 % din Congaz de către GDF Suez
GAZE. Consiliul Concurenței a aprobat preluarea de către GDF Suez a 57,18 % din acțiunile Congaz, potrivit unui comunicat al instituției. După această preluare de acțiuni, participația GDF Suez va ajunge la 85,77 % din capitalul social al Congaz, potrivit unui comunicat al instituției.

EUROPA DE EST

Heineken preia controlul unui producător bulgar de bere de la Coca-Cola HBC
BĂUTURI ALCOOLICE. Producătorul olandez de bere Heineken a finalizat cu succes negocierile pentru achiziționarea acţiunilor companiei Coca-Cola HBC din fabrica de bere Zagorka din Bulgaria, conform unui comunicat al firmei. Astfel, Heineken va deține 98,86% din Zagorka, restul de 1,14% fiind în posesia altor acționari.

 AMERICA DE NORD

Amazon cumpăra serviciul de video-streaming Twitch pentru 970 de milioane de dolari
RETAIL ONLINE. Retailerul online Amazon a cumpărat pentru o sumă de 970 de milioane de dolari, serviciul de video-streaming Twitch, dezvoltându-şi prezenţa în domeniul difuzării de conţinut pe internet, conform Mediafax. Achiziţia este una dintre cele mai mari din istoria Amazon. Gigantul online din domeniul distribuţiei va plăti suma de achiziție în numerar pentru Twitch, un serviciu specializat în difuzarea de jocuri video online.

Tranzacţie pe piaţa bancară americană
BĂNCI. Banca americană de investiţii Blackstone Group LP şi firma de investiţii de stat Fajr Capital se apropie de încheierea unui acord pentru achiziționarea unui pachet minoritar de acțiuni din compania GEMS Education din Dubai, realizând prima investiție din Orientul Mijlociu, au declarat trei surse apropiate negocierilor pentru The National Business.

ASIA

Taiwanezii, interesați de achiziția unui pachet minoritar de acțiuni într-o bancă filipineză
BĂNCI. Oficialii grupului bancar Cathay Financial Holding Co din Taiwan se află în negocieri pentru a cumpăra un pachet minoritar de acţiuni din instituţia de credit Rizal Commercial Banking Corp din Filipine, o participaţie de până la 30% din companie, au declarat surse familiare cu tranzacţia pentru Bloomberg.

Tranzacţie de 256 milioane de dolari pe piaţa imobiliară chineză
IMOBILIARE. Conducerea companiei Shui On Land Ltd., controlată de miliardarul Vincent Lo din Hong Kong, vinde activele hoteliere din Shanghai pentru 1,57 miliarde de yuani (256 milioane de dolari) către dezvoltatorul imobiliar Great Eagle Holdings Ltd. din Hong Kong, în încercarea sa de a-și reduce datoria, scrie Bloomberg.

Consiliul Concurenței a decis aprobarea preluării de către GDF Suez a 57,18 % din acțiunile Congaz

Consiliul Concurenței a decis în data de 9 iulie aprobarea preluării de către GDF Suez a 57,18 % din acțiunile Congaz, potrivit unui anunț al instituției. După această preluare GDF Suez va deține 85,77 % din capitalul social al Congaz.

GDF Suez Energy România este subsidiară a grupului francez GDF Suez Energy, iar prin această achiziție își întărește poziția în domeniul distribuției de gaze în sudul țării.

Compania Congaz a fost înființată în anul 1999, dezvoltându-se astfel rețeaua de gaze din Constanța și unele localități din județ. Compania a luat ființă prin asocierea fostelor companii de stat Petrom și Distrigaz Sud și compania germană Ruhrgas, parte a concernului german de utilități E.ON.

În anul 2004 companiile de stat au fost privatizate, 51 % din acțiunile Petrom fiind preluate de OMV, iar conducerea Distrigaz Sud a fost preluată de compania Gaz de France, actuala GDF Suez Energy.

Profitul companiei la finele anului 2013 era de 13,7 milioane lei (3,1 milioane euro), de 2,4 ori mai mare față de profitul înregistrat în 2012, înregistrând o cifră de afaceri de 158,1 milioane lei (35,8 milioane euro), la un număr de 248 angajați, potrivit rezultatelor publicate pe site-ul Ministerului de Finanțe.

poza main

Valoarea bursieră a Băncii Carpatica face un nou salt pe fondul informațiilor legate de potențialii cumpărători

Valoarea de piață a băncii Carpatica a crescut cu aproape 3 milioane de euro în numai patru ore de la deschiderea ședinței bursiere de astăzi, fiind în același timp cel mai tranzacționat titlu de la Bursa de Valori București. Evoluția cotației bursiere a Carpatica are loc în contextul în care au apărut ieri pe piață informaţii potrivit cărora în cursa pentru achiziţionarea băncii se află administratorii de fonduri de investiții Axxess Capital, AnaCap Financial Partners LLP – un fond de private equity concentrat pe investiții în sectorul european de servicii financiare, respectiv fondul de investiţii JC Flowers, înfiinţat de un fost partener şi executiv de la Goldman Sachs.

Prin urmare, dupa volum s-au tranzacţionat până la ora 13.00 un total de 4,2 milioane de acţiuni ale băncii Carpatica, fiind cel mai tranzacţionat activ de la deschiderea sesiunii bursiere de azi.

Astfel, capitalizarea bursieră a crescut cu 12 milioane de lei ( 2,7 milioane de euro) faţă de ultima sesiune încheiată, atingând valoarea de 260,5 milioane de lei ( 59,3 milioane de euro) la ora 13:00. Titlurile băncii din Sibiu au ajuns la cotație de 0,0828 lei pe acțiune.

Fondul de investiţii Axxess Capital, unul dintre cele mai active fonduri cu capital privat de pe piaţa romănească, concurează cu fondul de investiţii JC Flowers şi AnaCap pentru a intra în acţionariatul Băncii Comerciale Carpatica, scrie Mediafax.

Anunţul vine în urma declaraţiei facute de către Johan Gabriels, şeful Carpatica, cu privire la progresele semnificative făcute de bancă în identificarea unor investitori strategici. CITEȘTE AICI DETALII DESPRE EVOLUȚIA DISCUȚIILOR PRIVIND CARPATICA.

Axxess Capital administrează fonduri de investiții focusate pe piețele din Europa de Sud – Est. Istoricul investiţiilor sale a început cu mai bine de 15 ani în urmă cu Fondul Româno-American de Investiţii şi include un număr de peste 35 de tranzacţii încheiate până în prezent, dintre care 10 sunt în sectorul serviciilor financiare, iar 7 dintre acestea în România.

Axxess Capital, condus de Horia Manda, mai este prezent pe piaţa financiară din România prin INF-ul Patria Credit, specializat în credite rurale, şi prin casa de brokeraj Intercapital Invest. De asemenea, Axxess Capital a preluat la sfârşitul lunii februarie a acestui an pachetul majoritar (65%) din Star Storage, furnizor român pentru soluţii de stocare, arhivare şi management de informaţii.

În plus, unul dintre fondurile de investiţii administrat de Axxess Capital, Emerging Europe Accession Fund (EEAF), a preluat recent 98% din acţiunile Nextebank de la banca ungară MKB Bank, după ce a obţinut aprobarea din partea BNR.

Cel mai important acţionar al Carpatica este fondatorul său, omul de afaceri din Sibiu Ilie Carabulea, patronul holdingului de firme Atlassib. Acesta deţine un pachet de 41,3% din acţiunile băncii, restul titlurilor fiind în posesia altor acţionari în condiţiile în care acestea sunt listate la categoria I a bursei de la Bucureşti.

La finele anului trecut, banca ocupa poziţia 19 în sistemul bancar, cu o cotă de piaţă de 1,1% din total active.

Cu toate că a raportat pierdere în primul semestru, conducerea băncii se aşteaptă să înregistreze profit în acest an, însă mai mic faţă de cel din 2013.

Veniturile nete au scăzut în perioada raportată cu 7,33% până la valoarea de 86 mil. lei (19,3 mil. euro), ca urmare a reducerii veniturilor din active financiare. Banca a vândut active financiare în prima parte a acestui an de pe urma cărora a obţinut 33,4 mil. lei (7,5 mil. euro) faţă de 52 mil. lei în primul semestru al anului trecut, când a fost vândut un volum dublu de active financiare.

Stocul de credite noi a crescut în primul semestru până la 221 mil. lei (50,4 mil. euro, calculat la cursul de schimb leu/euro de la 30 iunie). Volumul de depozite a scăzut cu 3% până la 2,7 miliarde de lei (peste 610 mil. euro).

Conducerea băncii precizează că tendinţa de scădere a început în luna ianuarie, ca urmare a arestării preventive a lui Ilie Carabulea în dosarul de corupţie deschis la Autoritatea pentru Supraveghere Financiară, eveniment care a afectat reputaţional banca. Tendinţa de creştere a revenit din luna mai, ca urmare a măsurilor de redresare luate de directorii Carpatica.

De asemenea, Carpatica a înregistrat o scădere a activelor cu 19% faţă de 31 decembrie 2013 până la valoarea de 3,3 miliarde de lei (752 mil. euro). De asemenea, capitalurile proprii ale băncii au avansat cu 8,4% în ultimul an până la 429,7 mil. lei (98 mil. euro, calculat la cursul de schimb 4,387 lei la euro din 30 iunie 2014). În acelaşi interval de timp, datoriile totale ale băncii au scăzut cu 21,7% până la 2,87 miliarde de lei (circa 654 mil. euro).

Vânzarea Carpatica se înscrie în seria unor tranzacții care au loc în sectorul bancar românesc, ce marchează în ultimii doi ani retragerea unor jucători care și-au redus sau și-au lichidat portofoliul local coroborat cu creșterea mizei de către băncile de talie regională.

James Christopher Flowers, fondatorul J.C. Flowers & Co, a activat timp de 20 de ani în Goldman Sachs, unde a ocupat mai multe funcţii executive şi, timp de zece ani, până 1998, a figurat în lista partenerilor băncii americane de investiţii, potrivit Mediafax.

Înfiinţată la Londra în 2005, fondul de investiții AnaCap are în gestionare fonduri de peste 2,1 miliarde de euro, atât pentru investiţii de capital, cât şi pentru preluarea de portofolii de credit. Fondurile administrate de AnaCap au atras investitori globali precum Goldman Sachs, Honeywell şi Allianz.

ECO SUD S. A. majorează o linie de credit până la 5 milioane euro

Compania ECO SUD S.A., care desfășoară activități în domeniul depozitării și eliminării deșeurilor menajere majorează linia de credit de 1,1 milioane euro, până la valoarea de 5 milioane euro. De asemenea, linia de credit se va prelungi pentru încă un an. Acționarii au luat decizia cu privire la majorarea liniei de credit în data de 24 iulie, potrivit hotărârii publicate în Monitorul Oficial.

Garanțiile aduse pentru garantarea creditului sunt reprezentate de cash colateral 50 % cesiune creanțe și un bilet la ordin.

Cifra de afaceri înregistrată de companie la finele anului 2013 este de 25 milioane lei (5,66 milioane euro), profitul înregistrat fiind de 4,23 milioane lei (0,957 milioane euro), la un număr de 114 angajați.

Înființată în anul 2001, compania ECO SUD S.A. desfășoară activități în domeniul depozitării și eliminării deșeurilor menajere pentru București și localitățile limitrofe, dar și pentru județul Dolj.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 26 august 2014

ROMÂNIA

Enel va finaliza vânzarea activelor sale din România până la sfârșitul anului
ENERGIE ELECTRICĂ. Conducerea companiei Enel a confirmat că va vinde activele sale din România până la sfârșitul anului, potrivit Bloomberg.

“Procesul (vânzarea activelor românești si a celor din Slovacia) avansează într-un mod ordonat și structurat. Cred că procesul va putea fi încheiat până la sfârșitul anului”, a declarat Francesco Starace, CEO Enel, într-o conferinţă de presă la Rimini. Acesta a adăugat faptul că procesul de evaluare în mod corespunzător a activelor din România și Slovacia poate dura o bună perioadă de timp şi că licitaţiile vor veni mai târziu în acest an. De asemenea, termenul pentru finalizarea tranzacţiei va rămâne cel fixat.

Evalueserve a preluat dezvoltatorul german de soluţii Business Intelligence Beyond Data

IT. Compania internațională de cercetare și analiză Evalueserve a anunțat achiziționarea furnizorului german de sisteme informatice de analiză de afaceri Beyond Data GmbH, conform unui comunicat al companiei Evalueserve. Potrivit sursei citate, această achiziție extinde semnificativ oferta Evalueserve şi spectrul abilităților sale tehnologice în domeniul științei datelor, al analizei de date și al sistemelor informatice de analiză de afaceri și suport decizional destinate diferitelor sectoare industriale.

Gazprom și-a exprimat interesul în achiziția de acțiuni INA și MOL

ENERGIE. Gigantul energetic rusesc Gazprom și-a exprimat interesul în achiziționarea unui pachet majoritar de acţiuni în compania ungară de petrol și gaze naturale INA și cumpărarea de acțiuni ale grupului petrolier ungar MOL, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Această decizie vine în paralel cu hotărârea Comisiei Organizaţiei Naţiunilor Unite pentru dreptul comercial internaţional, care va interzice în curând Guvernului croat și companiei ungare de petrol și gaze naturale MOL vânzarea de acţiuni deţinute în compania ungară de petrol și gaze naturale INA din Croaţia, până când Curtea de arbitraj ia o decizie cu privire la litigiile dintre părțile interesate, în conformitate cu rapoartele din presa croată, informează publicaţia ungară Budapest Business Journal.

Acţionarii Unirea Shopping Center au revocat contractarea unui credit şi achiziţia de acţiuni Astra

IMOBILIARE. Acţionarii Unirea Shopping Center, companie controlată de soţii Carmen şi Dan Adamescu, au revocat luni mai multe decizii de la începutul lunii iunie privind contractarea unui credit de 40-45 milioane euro pentru investiţii şi cumpărarea de acţiuni Astra de maxim 16 milioane euro, conform unui anunț transmis BVB.

EUROPA

Tranzacţie estimată la 255 milioane de euro pe piaţa construcţiilor din Franţa
CONSTRUCŢII. Conducerea grupului olandez de servicii de inginerie Royal Imtech a declarat că a fost de acord să-şi vândă divizia de tehnologie a informației către firma franceză de construcții Vinci pentru 255 milioane de euro (337 milioane de dolari), cu scopul de a-și reduce nivelul datoriei, conform Reuters.

Acord pe piaţa cardurilor bancare din Marea Britanie
CARDURI BANCARE. Conducerea companiei britanice CPI Card Group, producător global de carduri și servicii conexe, a anunţat semnarea unui acord definitiv pentru achiziţionarea companiei americane EFT Source, un furnizor de programe de carduri şi servicii de personalizare pentru industria plăţilor financiare, în vederea consolidării activităţii, scrie Denver Business Journal.

AMERICA DE NORD

Tranzacţie estimată la 11,4 miliarde de dolari pe piaţa comerţului fast-food din America
FAST-FOOD. Burger King Worldwide Inc cumpără lanţul de restaurante Tim Hortons Inc pentru 11,4 miliarde de dolari într-o afacere care duce la crearea celui de-al treilea puternic lanţ de mâncare fast-food din Canada, anunţă Bloomberg.

O companie minieră aflată în insolvenţă vinde active de 52 milioane dolari în SUA
MINERIT. James River Coal Co., companie minieră aflată în insolvenţă, a câştigat aprobarea instanţei de a vinde active pentru o unitate de-a companiei Blackhawk Mining LLC pentru 52 milioane dolari, în urma unor licitaţii eşuate ale companiei de a vinde active, scrie Bloomberg.

Fondul de investiții american KKR intră în afacerea celui mai mare crescător și procesator de carne de pui din China pentru 400 milioane de dolari
FONDURI DE INVESTIȚII. Reprezentanții fondului de investiții american KKR & Co. au fost de acord cu achiziția unui pachet minoritar de actiuni din cel mai mare crescător și procesator de carne de pui din China pentru aproximativ 400 milioane de dolari, potrivit Bloomberg.

ASIA

Tranzacţie estimată la 365 milioane de dolari pe piaţa auto din Singapore
AUTO. Acţionarii companiei United Engineers Ltd din Singapore au declarat că subsidiara WBL Corp vinde afacerea de automobile de lux către firma StarChase Motorsports (Singapore) Pte Ltd pentru 365 milioane dolari, informează Reuters.

AFRICA

O companie de construcții din Africa de Sud intenţionează să vândă active în valoare de 234 milioane de dolari în vederea reducerii datoriei
CONSTRUCŢII. Conducerea societăţii Aveng Ltd., a doua cea mai mare companie de construcții din Africa de Sud, intenţionează să vândă active în valoare de aproximativ 234 milioane de dolari, în vederea reducerii datoriei, a îmbunătățirii câștigurilor pe comenzi mai mari şi reducerea costurilor, a declarat Kobus Verster, CEO-ul companiei Aveng Ltd, pentru Bloomberg.

Enel va finaliza vânzarea activelor sale din România până la sfârșitul anului

Conducerea companiei Enel a confirmat că va vinde activele sale din România până la sfârșitul anului, potrivit Bloomberg.

„Procesul (vânzarea activelor românești si a celor din Slovacia – n.r.) avansează într-un mod ordonat și structurat. Cred că procesul va putea fi încheiat până la sfârșitul anului”, a declarat Francesco Starace, CEO Enel, într-o conferinţă de presă la Rimini. Acesta a adăugat faptul că procesul de evaluare în mod corespunzător a activelor din România și Slovacia poate dura o bună perioadă de timp şi că licitaţiile vor veni mai târziu în acest an.

De asemenea, termenul pentru finalizarea tranzacţiei va rămâne cel fixat.

Enel a anunțat în luna iulie că a început procesul de vânzare a operațiunilor de distribuție și vânzare de energie în România și Slovacia, ca parte a unui program de a reduce costurile şi de a-şi consolida bilanțului, în conformitate cu Planul de Afaceri 2014-2018, potrivit Reuters Italia.

În România, procesul de vânzare implică participația de 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100% din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Companiile locale din portofoliul Enel au în administrare 91.000 de kilometri în regiunile în care operează, distribuind 14 TWh de electricitate pe an și cotă de piață de 34%. De asemenea, italienii au aici vânzări de aproximativ 9 TWh pe an către 2,6 milioane de clienți, din care 2,4 milioane sunt clienți rezidențiali, cu o cotă de piață de 20%, iar 0,2 milioane de clienți sunt companii, cu o cotă de piață de 38%, conform cifrelor făcute publice de către italieni. – citește ce afaceri au scos la vânzare italienii de la Enel în România.

În 2013, toate companiile Enel din România au înregistrat venituri consolidate de 1,118 miliarde de euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 289 milioane de euro.

rsz_paint_banca_transilvania_26082014 poza main

Banca Transilvania acordă clienților credite de 17,3 miliarde lei în primul semestru din 2014, valoarea acestora fiind în creștere față de primul semestru din 2013

Banca Transilvania acordă clienților în primul semestru din 2014 credite de 17,3 miliarde lei (3,87 miliarde euro), pe când în aceeași perioadă a anului 2013 valoarea creditelor era de 16,67 miliarde lei (3,8 miliarde euro).

Sectorului comerț Banca Transilvania i-a acordat credite de peste 3 miliarde lei (0,67 miliarde euro), în primul semestru al anilor 2013 și 2014. Situația este similară și pentru sectorul producție. Acestor sectoare li se acordă cele mai mari sume. Mai puțin de jumatate se acordă sectoruuil construcțiilor, creditele fiind de 1,2 miliarde lei (0,27 miliarde euro), iar în primul semestru al anului precedent valoarea acestor credite era de 1 miliard lei (0,23 miliarde euro).

Agriculturii i se acordă credite de 1 miliard lei (0,22 miliarde euro) în primul semestru din 2014, iar în aceeași perioadă a anului trecut creditele acordate erau de 874,3 milioane lei (199,23 milioane euro). Sectorului serviciilor contractează de la bancă credite apropiate de valoare cu agricultura, de 951,4 milioane lei (213,1 milioane euro), iar în primul semestru din 2013 creditele erau de 1 miliard lei (0,23 miliarde euro).

Sectorul transporturilor ia de la bancă credite de 725 milioane lei (162,4 milioane euro), cu 1,5 milioane lei mai mult față de aceeași perioadă a anului 2013. O valoare mai mică a creditelor se  înregistrează la sectorul de imobiliare, respectiv  590 milioane lei (132,15 milioane euro), iar în primul semestru din 2013 creditele erau de 581,6 milioane lei (132,5 milioane euro).

Persoanele fizice autorizate contractează de la Banca Transilvania credite de 453 milioane lei (101,47 milioane euro), în primul semestru din 2013 creditele fiind de 424,7 milioane lei (96,8 milioane euro). Spre deosebire de acest sector, banca acordă industriei energetice credite de 394,5 milioane lei (88,36 milioane euro), iar în primul semestru din 2013 creditele erau de 315,64 milioane lei (71,93 milioane euro).

Industria chimică a contractat credite de 313,23 milioane lei (70,16 milioane euro), în primul semestru din 2013 creditele fiind de 316,78 milioane euro (72,19 milioane euro), iar instituțiile financiare iau de la bancă credite de 299,7 milioane lei (67,13 milioane euro), în primul semestru din 2013 creditele fiind de 270,93 milioane lei (61,74 milioane euro).

Banca acordă industriei miniere credite de 178,2 milioane lei (39,91 milioane euro), în primul semestru din 2013 creditele fiind de 152 milioane lei (34,63 milioane euro). O valoare redusă la mai mult de jumătate a creditelor a contractat sectorul telecomunicațiilor, valoarea lor fiind de 80 milioane lei (17,91 milioane euro), iar în primul semestru din 2013 creditele erau de 82,85 milioane lei (18,88 milioane euro).

Banca acordă instituțiilor guvernamentale credite de 20,6 milioane lei (4,61 milioane euro), în primul semestru din 2013 creditele fiind de 28,6 milioane lei (6,52 milioane euro), iar sectorul pescuit contractează cea mai scazută valoare a creditelor,de 7,9 milioane lei (1,77 milioane euro), în primul semestru din 2013 creditele fiind de 8 milioane lei (1,82 milioane euro).

În sectorul companiilor Banca Transilvania a acordat 12.400 credite noi, iar 62,25 % din totalul creditelor sunt acordate companiilor.

Evalueserve a preluat dezvoltatorul german de soluţii Business Intelligence Beyond Data

Compania internațională de cercetare și analiză Evalueserve a anunțat achiziționarea furnizorului german de sisteme informatice de analiză de afaceri și suport decizional Beyond Data Gmbh.

“Achiziționarea Beyond Data, precum și accesul la tehnologia și cunoştinţele pe care le deține despre procesele de date și afaceri, ne permit să ne completăm și să ne consolidăm portofoliul. Clienții noștri vor beneficia atât de platformele de livrare ale Beyond Data, cât şi de capacitatea de cercetare și prezența globală a Evalueserve. Nu ne-am fi putut dori un partener mai bun care să ne ajute să devenim unul dintre liderii de piață în domeniul analizei de date”, explică Marc Vollenweider, managerul companiei Evalueserve.

Potrivit comunicatului de presă, această achiziție extinde semnificativ oferta Evalueserve şi spectrul abilităților sale tehnologice în domeniul științei datelor, al analizei de date și al sistemelor informatice de analiză de afaceri și suport decizional destinate diferitelor sectoare industriale.

După această achiziție, Beyond Data, parte a grupului Evalueserve, îşi continuă activitatea în sediul său din Rheinbach, lângă Köln, iar structura sa managerială rămâne neschimbată.

Evalueserve și Beyond Data intenţionează să dezvolte împreună platforme de Business Intelligence de tip cloud în domenii precum studii de piaţa, achiziții, farmaceutică și altele, care vor fi utilizate direct de către client, dar și înglobate în serviciile analitice ale Evalueserve.

Centrul din România a cunoscut o creștere constantă în decursul ultimilor 4-5 ani, în ciuda turbulențelor economice la nivel global. Susținută de oferta sa axată preponderent pe servicii de cercetare și analiză de date, iar acum și de această nouă achiziție, această creştere este preconizată să continue în 2014 și 2015, relatează Efinance.

Evalueserve este o firmă de externalizare a serviciilor de analiză și cercetare care activează în domeniul cercetării de piaţă, analizei de oportunităţi în afaceri, cercetare juridică și proprietate intelectuală, respectiv procesare și analiză de date. Firma a fost fondată în anul 2000, are sediul central în Statele Unite, beneficiind de o echipă de peste 3.000 de angajaţi în centrele proprii de cercetare globale localizate în România, Chile, China, India, Emiratele Arabe Unite și America.

Evalueserve este prezentă în România prin sucursala din Cluj-Napoca din anul 2008. Firma dispunea la finalul anului 2013 de 81 de angajaţi, care au realizat în 2013 o cifră de afaceri de 9,6 milioane de lei (2,17 milioane de euro), cu un profit net de 778,3 mii de lei (176 mii de euro), potrivit ultimelor raportări ale companiei către Ministerul de Finante.

Beyond Data a fost înființată în 2008 în oraşul Rheinbach din Germania și este specializată în dezvoltarea soluțiilor BI (Business Intelligence). Printre soluțiile pe care le oferă clienților săi se numără şi managementul datelor, stocarea de date, vizualizarea datelor, raportare standard, dezvoltarea de aplicaţii web, analiza cerințelor, managementul proiectelor, asistenţă și training pentru proiecte.

Gazprom și-a exprimat interesul în achiziționarea unui pachet majoritar de acţiuni în INA și cumpărarea de acțiuni MOL

Gigantul energetic rusesc Gazprom și-a exprimat interesul în achiziționarea unui pachet majoritar de acţiuni în compania ungară de petrol și gaze naturale INA și cumpărarea de acțiuni ale grupului petrolier ungar MOL, relatează publicaţia ungară Budapest Business Journal.

Această decizie vine în paralel cu hotărârea Comisiei Organizaţiei Naţiunilor Unite pentru dreptul comercial internaţional, care va interzice în curând Guvernului croat și companiei ungare de petrol și gaze naturale MOL vânzarea de acţiuni deţinute în compania ungară de petrol și gaze naturale INA din Croaţia, până când Curtea de arbitraj ia o decizie cu privire la litigiile dintre părțile interesate, în conformitate cu rapoartele din presa croată, informează publicaţia ungară Budapest Business Journal.

Sursa tensiunilor dintre guvernul croat și MOL Group Plc ar putea fi, aşa cum este stipulat într-un acord al acţionarilor, lipsa percepută de investiţii în cadrul companiei de către MOL și eșecul statului croat de a prelua afacerea de gaze care aduce pierderi a companiei INA. MOL deține în prezent 49,08% din actiunile INA, în timp ce statul croat deţine 44.84%.

Gazprom este prezentă pe piaţa din Romania prin intermediul subsidiarei sârbe de petrol şi gaze Naftna Industrija Srbije AD (NIS), „NIS Petrol“ s.r.l. Bucureşti, România, care deţine 56% din acţiuni. Compania mai este deţinută de Republica Serbia cu 30% şi un procent de 14% repartizat acționarilor minoritari.
NIS operează în Romania patru blocuri de explorare de petrol şi gaze, în parteneriat cu canadienii de la East West Petroleum, acordul fiind semnat în mai 2011, potrivit Energy Report.

NIS Petrol SRL Bucureşti a înregistrat anul trecut o pierdere netă de 45,6 milioane de lei (10,3 milioane de euro), la un număr de angajaţi de 47 şi o cifră de afaceri de 82,8 milioane de lei (18,7 milioane de euro), potrivit raportărilor financiare ale companiei din 2013.

Subsidiara sârbă de petrol şi gaze Naftna Industrija Srbije AD (NIS) este listată pe Bursa de Valori de la Belgrad, cu o capitalizare bursieră de 147,1 miliarde de dinari sârbeşti (1,2 miliarde de euro), la un număr de circa 163 milioane de acţiuni, cu un preţ de 901 dinari sârbeşti pe acţiune, potrivit site-ului Bursei de Valori sârbeşti.

Ponderea estimată a companiei în piața carburanților auto din Romania în primele șase luni ale anului 2014 se ridică la 0,3%, în timp ce cota estimată de piața de distribuţie se ridică la 0,5%. Rețeaua de distribuţie cuprinde 17 stații de benzină sub marca GAZPROM, potrivit raportărilor trimestrului doi din 2014.

MOL a devenit partener strategic INA în 2003, când a cumpărat un pachet de 25% plus o acţiune din grupul petrolier ungar, iar la rândul ei INA a devenit parte a unui parteneriat regional integrat în industria de petrol şi gaze naturale format din MOL, INA, Slovnaft și TVK, potrivit site-ului companiei INA.

Începând cu 31 decembrie 2012, numărul de acţiuni deţinute de MOL se ridică la 49,08% din INA – INDUSTRIJA NAFTE d.d.

MOL Group Plc este prezenta pe piata din Romania prin 2 subsidiare, si anume MOL România Petroleum Products s.r.l. si Panfora Oil & Gas s.r.l.

 În anul 2013, subsidiara MOL România Petroleum Products s.r.l., a înregistrat o cifră de afaceri de 4,3 miliarde de lei (978,8 milioane euro), înregistrând un profit net de 89,8 milioane lei (20,3 milioane euro) la un număr mediu de 196 angajaţi.

MOL România PP s.r.l. a avut vânzări totale în al doilea trimestru al acestui an de 123 de kilotone, în scădere faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut cu 5 procente, scădere datorată majorării substanţiale a accizelor, potrivit raportărilor financiare ale companiei. Valoarea acestora a fost de 313,2 milioane de forinţi în anul 2013 la un volum de vanzari de 503 de kilotone.

Ce-a dea doua subsidiara prin care grupul MOL Group Plc este prezent pe piata romaneasca este Panfora Oil & Gas s.r.l. Aceasta a înregistrat in 2013 o pierdere neta de 5,6 milioane lei (1,3 milioane euro) la un număr mediu de 5 angajaţi.

Grupul petrolier ungar MOL deţinea 152 de staţii de distribuţie în România în primul semestru al acestui an, în creştere cu 5 staţii de distribuție faţă de anul trecut.

Compania Foraj Sonde din Mureș prelungește cu un an plafonul multiprodus de 10 milioane lei contractat de la EximBank

Compania Foraj Sonde din județul Mureș prelungește pentru încă un an plafonul multiprodus de 10 milioane lei (2,27 milioane euro). Acționarii s-au pronunțat cu privire la prelungirea plafonului în data de 7 iulie în cadrul întrunirii Consiliului de Administrație, potrivit hotărârii publicate în Monitorul Oficial.

De asemenea se mențin garanțiile aduse la contractarea creditului, acestea fiind reprezentate de o garanție emisă de EximBank în numele statului de 8 milioane lei (1,82 milioane euro), ipotecă mobiliară asupra depozitului colateral constituit de companie la bancă de 2,2 milioane lei (0,5 milioane euro), ipotecă asupra conturilor curente deschise la bancă, ipotecă mobiliară asupra încasărilor din contractele încheiate cu debitorii.

Cifra de afaceri a companiei la finele anului 2013 era de 118,4 milioane lei (26,8 milioane euro), înregistrând un profit de 1,5 milioane lei (0,34 milioane euro), la un număr de 610 angajați.

Înființată în anul 1995, compania se ocupă cu extracția petrolului brut și a gazelor naturale.

rsz_paint_bun_brd_25082014 (1)poza main

Creditele BRD pentru companii au scăzut cu 11,9 % în lei în ultimul an până la 3,4 miliarde euro

Creditele acordate companiilor de către banca BRD au înregistrat o scădere cu 11,9 % în primul semestru din 2014, comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent, acestea ajungând la 15,4 miliarde lei (3,44 miliarde euro).

Întreprinderile foarte mici primesc de la BRD credite de 2,65 miliarde lei (0,6 miliarde euro), iar în primul semestrul din 2013 valoarea creditelor acordate întreprinderilor foarte mici depășea 3 miliarde lei (0,68 miliarde euro).

IMM-urile primesc de la BRD credite în valoare de 3,35 miliarde lei (0,75 miliarde euro), în scădere cu 100 milioane lei față de primul semestru din 2013.

Marilor clienți li se acordă credite de 4.6 miliarde lei (1.03 miliarde euro), în creștere cu aproape 200 milioane lei față de primul semestru din 2013.

Din totalul creditelor, creditele de trezorerie au valoarea de 7,82 miliarde lei (1,75 miliarde euro), în aceeași perioadă a anului precedent fiind de 8,16 miliarde lei (1,86 miliarde euro).

Creditele pentru echipamente sunt de 6,33 miliarde lei (1,42 miliarde euro), în primul semestru din 2013 acestea fiind de 6,76 miliarde lei (1,54 miliarde euro).

Creditele pentru finanțarea activității comerciale nu ajung la valori asemănătoare celorlalte credite, acestea fiind de 584,8 milioane lei (131 milioane euro), pe când în primul semestru din 2013 acestea erau de 630 milioane lei (143,56 milioane lei).

Creditele imobiliare și cele ipotecare sunt în creștere față de primul semestru din 2013, acestea ajungând la 7,77 miliarde lei (1,74 miliarde euro), pe când în aceeași perioadă a anului 2013 acestea erau de 7,69 miliarde lei (1,75 miliarde euro).

Creditele de consum sunt de 8,6 miliarde lei (1,92 miliarde euro), pe când în aceeași perioadă a anului trecut acestea erau de 8,86 miliarde lei (2 miliarde euro).

Valoarea totală a creditelor ajunge la 32,5 miliarde lei (7,28 miliarde euro), iar în primul semestru din 2013 acestea erau de 33,5 miliarde lei (7,63 miliarde euro).

Procentul deținut de administrația publică, educație și sănătate este de 3,3 %, în creștere cu 0,1 % față de primul semestru din 2013.

Agricultura pierde teren ajungând la 1,9 %, în scădere cu 0,3 % față de primul semestru din 2013.

Sectorul de producție deține 9,5 % din credite, în scădere față de nivelul de 9,8 % înregistrat în urmă cu un an.

Banca acordă 3,3 % din credite sectorului transport, IT&C și alte servicii, pe când în aceeași perioadă a anului precedent se acordă un procent cu 0,3 % mai mare.

Comerțul deține 12,7 % din creditele băncii, în creștere cu 0,7 % față de primul semestru din 2013.

Procentul din credite deținut de construcții rămâne constant, 6,3 %.

Creditele acordate de bancă utilităților și serviciilor sunt în scădere cu 0,1 %, primele ajungând la 2,4 %, iar celelalte la 1,6 %.

Creditele acordate instituțiilor financiare sunt de 2 %, după ce în primul semestru din 2013 acest procent era de 1,7 %.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 25 august 2014

ROMÂNIA

RCS&RDS îşi continuă cursa achiziţiilor de pe piaţa de cablu cu o firmă din Baia Mare
TELECOMUNICATII. RCS&RDS, cel mai mare furnizor de servicii de televiziune prin cablu şi de internet prin linii fixe şi în acelaşi timp cel mai activ cumpărător de reţele mai mici de comunicaţii din România, va prelua de la firma de cablu Canal 7 din Baia Mare întreaga bază de clienţi şi infrastructura de comunicaţii aferentă, care vor fi transferate într-o nouă firmă, care va fi înfiinţată până la sfârşitul acestui an, conform ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Tranzactie de 523 milioane de euro în industria parcurilor de logistica din Republica Cehă
LOGISTICĂ. Societatea belgiană mixtă formată din companiile VGP NV şi Tristan Capital Partners vinde parcurile de logistică din Republica Cehă pentru 523 milioane de euro către PointPark Properties, pentru dezvoltarea proiectelor din Germania, a declarat conducerea companiei VGP NV într-un comunicat de presă, conform Radio Prague.

EUROPA

Tranzacţie de 8,3 miliarde de dolari în industria farmaceutică din Elveţia
INDUSTRIA FARMACEUTICA. Conducerea companiei elveţiene Roche Holding AG a decis să cumpere compania americană InterMune Inc pentru 8,3 miliarde de dolari în numerar, contribuind la extinderea celui mai mare producător mondial de medicamente în tratamentul bolilor rare sau incurabile, scrie Wall Street Transcript.

Tranzacţie de 26,5 milioane de dolari în industria ramelor pentru ferestre din Belgia
RAME PENTRU FERESTRE. Reprezentanţii producătorului belgian de profile pentru ferestre din PVC Deceuninck au achiziţionat o participaţie de 81% în firma turcă Pimas pentru 26,5 milioane de dolari, conform Milliyet.

Vitol cumpără acțiuni într-o afacere australiană de combustibili
PETROL ȘI GAZE. Producătorul de petrol şi gaze Vitol SA din Elveţia a cumpărat un pachet minoritar de acţiuni dintr-un furnizor australian de combustibil cu scopul de a consolida cererea de combustibil de la rafinăria Geelong recent preluată de la Royal Dutch Shell, conform Reuters.

O companie de asigurări olandeză pregăteşte o ofertă pentru vânzarea operaţiunilor de asigurare ale unei companii de servicii financiare
ASIGURĂRI. Compania de asigurări olandeză Delta Lloyd NV au angajat consilieri externi pentru a pregăti o ofertă pentru operaţiunile de asigurare ale companiei de servicii financiare SNS Reaal, a raportat ziarul De Telegraaf.

AMERICA DE NORD

Tranzacţie estimată la 1,43 miliarde de dolari pe piaţa fondurilor de investiţii din Statele Unite ale Americii
FOND DE INVESTIŢII. Firma de fonduri cu capital privat Oak Hill Capital Partners intenţionează să cumpere producătorul de ambalaje Berlin Packaging LLC pentru 1,43 miliarde de dolari de la societatea de investiţii Investcorp Bank BSC, inclusiv datoria acesteia, informează Wall Street Journal.

Achiziţie în comerţul alimentar american estimată a realiza o valoare de piaţă de circa 81 miliarde de dolari

COMERT FAST-FOOD. Burger King Worldwide Inc negociază achiziţionarea lanţului canadian de restaurante Tim Hortons Inc într-o afacere care ar putea duce la crearea unui lanţ puternic de mâncare fast-food cu o capitalizare de piaţă de circa 81 miliarde de dolari, anunţă Bloomberg.

Tranzacţie de 383 milioane de dolari în industria ambalajelor din America
INDUSTRIA AMBALAJELOR. Compania americană de ambalare Sonoco Products Co a cumpărat grupul privat Weidenhammer Packaging Group pentru circa 383 milioane de dolari în numerar, fapt ce ar stimula activitatea de servicii de ambalare, relatează Wall Street Journal.

ASIA

Familia Wei din Taiwan devine acţionar majoritar al celui mai mare operator de cablu TV din China
INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Familia Wei din Taiwan, care controlează compania chineză Ting Hsin International Group, a fost de acord să devină acţionar majoritar al companiei China Network Systems, cel mai mare operator de cablu TV de pe insulă, pentru plata unei sume de aproximativ 2,4 miliarde de dolari, inclusiv datoria de la firma de private equity MBK Partners, au declarat surse familiare cu tranzacţia pentru Bloomberg.

Fondul de stat din Singapore negociază achiziţia unei clădiri de birouri din Tokio pentru aproximativ 1,6 miliarde de dolari
INVESTIȚII. Oficialii fondului de stat din Singapore negociază achiziţia unei clădiri de birouri din Tokio pentru aproximativ 1,6 miliarde de dolari, au precizat trei persoane familiare cu tranzacţia pentru Reuters, ce ar putea fi cea mai mare tranzacţie pe piaţa imobiliară de la începutul crizei financiare.

Statul a împrumutat 200 mil. lei printr-o emisiune de obligatiuni cu scadenţa în februarie 2025

Ministerul Finanţelor Publice a împrumutat azi 200 milioane lei (circa 45,3 milioane de euro) de la băncile locale, printr-o licitaţie de obligaţiuni în lei, cu scadenţa reziduală la 10,5 ani şi un randament mediu de 4,28% pe an, potrivit prospectului publicat pe site-ul instituţiei.

Emisiunea a mai fost redeschisă la sfârşitul lunii iulie din acest an, iar statul a împrumutat până în prezent prin aceste obligaţiuni 6,74 miliarde de lei.

Trezoreria a primit oferte în valoare de 334,8 milioane de lei, dar a împrumutat doar suma vizată, de 200 de milioane de lei.

Statul a împrumutat deja în august 600 de milioane de lei printr-o emisiune de certificate de trezorerie cu maturitatea la 12 luni şi 250 de milioane de euro prin obligaţiuni, precum şi 690 de milioane de lei prin vânzarea de obligaţiuni. La sfârşitul săptămânii trecute, trezoreria a mai atras 45 de milioane lei printr-o licitaţie suplimentară.

La începutul lunii august, Ministerul Finanţelor a respins, pentru prima dată începând din luna februarie, toate ofertele primite de la bănci în cadrul unei emisiuni de obligaţiuni în valoare de 600 de milioane de lei, întrucât a considerat că randamentele cerute de cumpărători au fost prea ridicate, potrivit ZF.

De la începutul anului, Ministerul Finanţelor a împrumutat din piaţa internă 26,983 miliarde lei şi 928,7 milioane euro prin vânzare de titluri de stat. La aceste împrumuturi se adaugă sume atrase de pe pieţele internaţionale, respectiv 2 miliarde dolari şi 1,25 miliarde euro, prin trei emisiuni de obligaţiuni cu maturităţi de 10 şi 30 de ani.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 22 august 2014

ROMÂNIA

 Biofarm a lansat oferta publică de cumpărare a 109,5 milioane acțiuni în valoare de 33,4 milioane lei

FARMA. Compania Biofarm a lansat oferta publică de cumpărare a 109,5 milioane acțiuni, acestea valorând 33,4 milioane lei (7,55 milioane euro), potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO Acțiunile oferite spre cumpărare reprezintă maxim 10% din capitalul social al companiei. Oferta se desfășoară în perioada 26 august – 15 septembrie, iar aceasta se adresează persoanelor fizice sau juridice care dețin acțiuni la Biofarm în această perioadă. Intermediarul acestei oferte este S.S.I.F Swiss Capital S.A., iar achiziția acțiunilor face parte din programul de răscumpărare aprobat în data de 17 aprilie în cadrul Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor, potrivit anunțului publicat pe bursa din București.

 EUROPA 

O companie londoneză de asigurări îşi extinde activitatea în Asia

ASIGURĂRI. Conducerea grupului londonez de asigurări RSA Insurance Group plc a declarat că a ajuns la un acord cu compania elveţiană de asigurări şi reasigurări Allied World Assurance Co Ltd de vânzare a afacerii de asigurări din Singapore si Hong Kong pentru 215,5 milioane de dolari, cu scopul de a-şi extinde activitatea în Asia, potrivit Bloomberg.

Vodafone Group Plc din Marea Britanie cumpară o participaţie de 73% dintr-o linie grecească de servicii de internet si telefonie fixă

TELECOMUNICAŢII. Conducerea companiei britanice Vodafone Group Plc cumpără o participaţie de 73% din linia grecească de servicii de internet si telefonie fixă Hellas Online pentru 73 mil. euro (97 de milioane de dolari), anunţă Kathimerini. Vodafone intenţionează să devină acţionarul integral al liniei de telefonie fixă din Grecia.

Airbus intenţionează să vândă participaţia de 49% dintr-o companie navală
INDUSTRIA NAVALĂ. Airbus intenţionează să vândă participaţia de 49% din compania germană navală Atlas Elektronik, ca parte a unei regrupări a afacerii sale militare, a raportat ziarul german Die Welt pe site-ul său, citând surse din industrie.

AMERICA DE NORD

O companie americană de energie electrică îşi dublează capacitatea de producţie prin achiziţionarea de centrale electrice de 6,25 miliarde de dolari
ENERGIE. Compania americană de energie electrică Dynegy Inc îşi dublează capacitatea de producţie prin achiziţionarea a două centrale electrice de la Duke Energy Corp. şi firma cu capital privat Energy Capital Partners, tranzacţie estimată la 6,25 miliarde de dolari, scrie Bloomberg.

ASIA

Tranzacţie de 465 milioane de dolari pe piaţa japoneză de electronice
ELECTRONICE. Reprezentanţii companiei japoneze Murata Electronics North America Inc au anunţat că vor cumpăra partea pe care încă nu o deţin din producătorul de cipuri Peregrine Semiconductor Corp pentru 465 milioane de dolari în numerar, relatează Reuters.

Compania Grup Corint prelungește scadența unor credite de 8,1 milioane euro

Compania Grup Corint din Alba-Iulia prelungește scadența a două credite în valoare de 8,1 milioane de lei (1,8 milioane euro) până la 25 iunie 2017. Acestea erau scadente la data de 25 octombrie 2015. Unul dintre credite este în valoare de 3,1 milioane lei (702,1 mii euro), iar celălalt este de 5 milioane lei (1,1 milioane euro), potrivit hotărârii Adunării Generale a Acționarilor din 21 iulie, publicate în Monitorul Oficial.

Pentru garantarea creditului de 5 milioane lei se mențin garanțiile existente, iar pe lângă acestea se mai adaugă o ipotecă asupra creanțelor rezultate în urma contractului încheiat cu municipiul Alba-Iulia și ipotecă asupra cesiunii generate de creanțe.

Cifra de afaceri a companiei înregistrată la finele anului 2013 era de 17,3 milioane lei (3,9 milioane euro), având un profit în valoare de 8.226 lei (1.861,5 euro) și un număr de 33 angajați. Profitul se diminuează de 94 de ori față de valoarea din 2012, iar numărul de angajați se diminuează de aproape 7 ori.

Înființată în 1991, compania Grup Corint are ca obiect de activite gestionarea monumentelor, clădirilor istorice și a altor obiective de interes turistic.

Compania Bere Băuturi București urmează să majoreze creditul luat de la Banca Românească până la 12,1 milioane lei

Compania distribuitoare de băuturi Bere Băuturi din București va majora creditul de la Banca Românească până la 12,1 milioane lei (2,74 milioane euro). Valoarea inițială a creditului Plafon Global de Exploatare a fost de 10,1 milioane lei (2,28 milioane euro), acesta majorându-se cu 2 milioane lei ( 0,45 milioane euro). Decizia cu privire la această majorare va fi luată de acționari în cadrul Adunării Generale Ordinare a Acționarilor în data de 22 septembrie, potrivit convocării publicate în Monitorul Oficial.

De asemenea, se mai aprobă contractarea unui credit în valoare de 450.000 lei (101.932,1 euro) pentru o perioadă de 48 de luni de la Banca Transilvania.

Creditul va fi garantat de acționari cu cesiune pe conturile curente deschise la Banca Transilvania și emiterea unui bilet la ordin avizat de reprezentantul administratorului.

Compania Bere Băuturi București a fost înființată din 1991 fiind un important distribuitor de băuturi pentru București și zonele limitrofe. Printre cei mai importanți furnizori sunt Heineken, Zarea, Vincon Vrancea, Perla Harghitei și Domeniile Tohani.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 21 august 2014

ROMÂNIA

Consiliul Concurenţei analizează preluarea lanţului de magazine bauMax de către Leroy Merlin

Consiliul Concurenţei analizează preluarea celor 15 magazine de bricolaj bauMax de pe piaţa românească de către reţeaua concurentă Leroy Merlin, potrivit unui comunicat al instituţiei.Problema fundamentală pe care Consiliul Concurenţei o analizează în detaliu este legată de concentrarea economică ce va rezulta din această tranzacţie. Avizul Consiliului Concurenţei este necesar pentru finalizarea tranzacției care marchează ieșirea firmei austriece bauMax din România.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Un număr de14 oferte preliminare pentru o bancă din Polonia
BĂNCI. Un ansamblu de 14 companii, printre care fonduri cu capital privat, fonduri de investiţii internaţionale, bănci şi miliardari polonezi, licitează pentru banca poloneză FM Bank PBP SA, deţinută de fondul cu capital privat Abris Capital, anunţă Puls Biznesu.

Raiffeisen Bank International neagă zvonurile cu privire la vânzarea unităţilor din Ucraina şi Ungaria
BĂNCI. Raiffeisen Bank International a declarat că nu are planuri de a vinde unităţile din Ucraina şi Ungaria în prezent, însă acestea sunt analizate şi nu este exclusă o posibilă vânzare a acestora în viitor, a declarat Karl Sevelda, CEO – ul băncii, premergător declarării veniturilor din trimestrul doi al anului curent. Datorită acestor declaraţii, preţul acţiunilor a crescut cu 9%.

EUROPA

Tranzacţie de 3 miliarde de dolari pe piaţa germană de cipuri

IT. Producătorul german de cipuri Infineon Technologies AG a anunțat o ofertă de aproximativ 3 miliarde de dolari pentru achiziţia companiei International Rectifier Corp., într-o tranzacţie de 40 de dolari pe acţiune, scrie Bloomberg.

O companie britanică de asigurări încheie o tranzacţie de 500 de milioane de lire sterline pentru un sistem de pensii
ASIGURĂRI. Reprezentanţii companiei britanice de asigurări Rothesay Life au anunţat că au finalizat o tranzacţie de vânzare de 500 de milioane de lire sterline (828,95 milioane de dolari) a unei scheme de pensii Western United a grupului Vestey Group, potrivit Reuters.

AMERICA DE NORD

Împrumut de 10 miliarde de dolari pentru a susține achiziția unui producător american de aparate de joc
IT. Conducerea operatorului italian de loterie GTECH a declarat ca 14 bănci sunt dispuse să-l împrumute cu până la 10,7 miliarde de dolari, în parte ca să susțină achiziţia producătorului american de aparate de joc International Game Technology, potrivit Reuters.

Un ansamblu de firme licitează pentru o companie care înglobeaza brand-uri renumite de anvelope
AUTO. Un ansamblu de firme licitează pentru compania nord – americană American Tire Distributors Holdings Inc., tranzacţie estimată la mai mult de 3 miliarde de dolari, potrivit unor persoane familiare cu tranzacţia, scrie Wall Street Journal.

AMERICA DE SUD

Tranzacţie în sectorul auto din Mexic
AUTO. Conducerea conglomeratului mexican din industria auto ALFA S.A.B. de C.V. cumpără în jur de 9 milioane de acţiuni ordinare de la Pacific Rubiales Energy Corp la un preţ de 21 de dolari canadieni pe acţiune, conform unui comunicat al companiei.

ASIA

Băncile turcești finanțează preluarea unei participații de 10% a Total într-un proiect din Azerbaidjan
BĂNCI. Vakifbank, o instituţie turcă de credit de stat, și banca Isbank, vor împrumuta cu 1 miliard de dolari compania de petrol de stat Turkish Petroleum Corporation, astfel încât aceasta să poată cumpăra participaţia de 10% a companiei franceze Total dintr-un proiect azer de gaze, conform Reuters.

Împrumut de până la 1,8 miliarde de dolari pentru achiziţia unei participaţii din activele unei companii de petrol și gaze din Malaezia
PETROL ŞI GAZE. Conducerea companiei asiatice de petrol şi gaze Petrovietnam negociază cu băncile pentru un împrumut de șapte ani de până la 1,8 miliarde de dolari pentru a sprijini oferta de cumpărare a unei participaţii din activele companiei de petrol și gaze Murphy Oil Corp din Malaezia, scrie Basis Point.

Un miliardar din Thailanda cumpără o participaţie in valoare de 430 milioane de dolari dintr-o firmă de imobiliare din Singapore
IMOBILIARE. Miliardarul thailandez Charoen Sirivadhanabhakdi negociază pentru cumpărarea unei participaţii in valoare de 430 milioane de dolari din firma asiatică de imobiliare United Engineers de la banca Oversea-Chinese Banking Corp. din Singapore, lucru care va declanşa o preluare integrală a companiei de imobiliare, au declarat surse familiare cu tranzacția pentru Bloomberg.

AUSTRALIA

O firmă australiană de vinuri intenţionează să se extindă pe piaţa nord-americană prin achiziţii
VINIFICAŢIE. Conducerea producătorului şi distribuitorului de vinuri Treasury Wine Estates Ltd din Australia, are în vedere realizarea de achiziții a brandurilor californiene de vinuri pentru a spori strategia ambițioasă de creștere, in pofida pierderii realizate de companie de 100 de milioane de dolari, a declarat Mike Clarke, directorul executiv al companiei.

rsz_12tabel_raiffaisen_21082014 poza main

Raiffeisen Bank România a înregistrat un profit de 45 milioane euro în primul semestru al acestui an

Raiffeisen Bank a anunțat rezultatele financiare pentru primul semestru din 2014, aceasta înregistrând un profit de 45 milioane euro, după ce în aceeași perioadă a anului precedent profitul era de 60 de milioane de euro, scăzând cu 6,2 %. În 2013 profitul a fost influențat de eliberarea de pasive fiscale în valore de 12 milioane de euro.

Spre deosebire de profit, care este în scădere, activele au înregistrat o creștere cu 6 %, ajungând la 5,94 miliarde euro, în primul semestru din 2013 fiind de 5,59 miliarde euro. Tot cu 6 % cresc și creditele, ajungând la 3,83 miliarde euro. Depozitele înregistrează aceeași evoluție, ajungând la 4,3 miliarde euro. Raportul credite/depozite este 89 %, fiind neschimbat față de primul semestru din 2013.

“Veniturile băncii se mențin la același nivel ca și anul trecut, la 221 milioane de euro, ceea
ce este în sine o performanță notabilă în condițiile actuale de piață. Avem un sistem foarte
bun de control al riscurilor și al cheltuielilor care ne-a permis să fim mai eficienți în
activitatea de zi cu zi. Dezvoltarea unor relații și a unui parteneriat pe termen lung cu clienții
noștri rămâne unul din obiectivele noastre principale pentru acest an și sunt mulțumit că
baza de clienți IMM și cea de clienți de top au cele mai mari creșteri în acest an”, afirmă   Steven van Groningen, Presedinte&CEO Raiffeisen Bank.

Rata solvabilității în primul semestru al acestui an a fost de 18,4 %. Provizioanele au crescut la 40 milioane euro, în aceeași perioda a anului precedent fiind de 36 milioane euro. Acest fapt se datorează creșterii provizioanelor pe segmentul persoanelor juridice.

Rata creditelor neperformante este într-o ușoară creștere ajungând de la 7,95 % în iunie 2013, la 8,21 % în luna iunie a acestui an.

Raportul costuri/ venituri s-a diminuat față de primul semestru din 2013, când era 59,9%, ajungând la 58,7 %. Diminuarea se datorează măsurilor luate de bancă pentru creșterea eficienței și satisfacerea clienților.

În iunie 2014 banca avea 528 de unități, cu 4 mai mult față de aceeași perioadă a anului precedent. Numărul de angajați este și el în creștere, ajungând de la 5.427 la sfârșitul lui iunie 2013, la 5.478 angajați la 30 iunie 2014.

Raiffeisen Bank România a fost înființată în anul 2002, în urma fuziunii dintre Raiffeisenbank România, înființată în 1998 și Banca Agricolă Raiffeisen S.A., înființată în 2001, datorită preluării băncii de stat Banca Agricolă de către grupul austriac.

Raiffeisen Bank este subsidiara băncii austriece Raiffeisen Bank International AG. De asemenea, banca a lansat primul card de credit co- branded și primul card de credit cu cip.

Consiliul Concurenţei analizează preluarea lanţului de magazine bauMax de către Leroy Merlin

leroy baumax

Consiliul Concurenţei analizează preluarea celor 15 magazine de bricolaj bauMax de pe piaţa românească de către reţeaua concurentă Leroy Merlin, potrivit unui comunicat al instituţiei.

Problema fundamentală pe care Consiliul Concurenţei o analizează în detaliu este legată de concentrarea economică ce va rezulta din această tranzacţie. Consiliul Concurenţei are menirea de a stabili compatibilitatea cu un mediu concurenţial normal, şi anume dacă această concentrare afectează sau poate afecta concurenţa de pe piaţă, şi va emite o decizie în termenele prevăzute de lege.

Grupul francez Adeo, proprietarul rețelei Leroy Merlin, a anunţat preluarea afacerii Baumax din România în luna iulie a acestui an, tranzacție ce confirmă astfel un nou exit al unui jucător străin de pe piața de bricolaj, după vânzarea magazinelor Praktiker și ieșirea Bricostore.

Preluarea rețelei Baumax de către Adeo are la bază o tranzacție în acțiuni, conform unui comunicat al companiei austriece citat de Mediafax.

De asemenea, vânzarea portofoliului local face parte dintr-un proces de reorganizare a Baumax, care se va concentra la nivel strategic asupra a cinci piețe din Europa Centrală – Austria, Cehia, Slovacia, Ungaria și Slovenia.

În România, ultimul bilanţ făcut public al Baumax România SRL indica pentru 2012 pierderi de 22 milioane de euro și o cifră de afaceri de 122,5 milioane de euro la un număr de 1.165 de angajați.

Baumax, care este o afacere de familie, a pornit în Austria în 1976, ajungând în acest an la o rețea formată din aproximativ 158 de unități în nouă țări și 9.000 de angajați.

În 2004, austriecii își fac pregătirile pentru a intra în România și Bulgaria. Baumax intră pe piața din România în 2006, după care a venit extinderea în Bulgaria (2008) și Turcia (2010).

De cealaltă parte, francezii de la Adeo activează deja în piața locală de bricolaj prin intermediul Leroy Merlin, care a pus piciorul pe piață în septembrie 2011 cu un magazin în nordul Bucureștiului.

Leroy Merlin Bricolaj SRL a raportat pentru 2013 o pierdere de 7,5 milioane de euro la o cifră de afaceri de 24,5 milioane de euro și 207 angajați, potrivit ultimului bilanț.

Sursă: BVB.

Biofarm a lansat oferta publică de răscumpărare a 10 % din acțiuni pentru 33,4 milioane lei

Producătorul de medicamente Biofarm a lansat oferta publică de cumpărare a 109,5 milioane acțiuni, acestea valorând 33,4 milioane lei (7,55 milioane euro). Tranzacția vizează un pachet de până la  10% din capitalul social al companiei.

Oferta se desfășoară în perioada 26 august – 15 septembrie, iar aceasta se adresează investitorilor care dețin acțiuni la Biofarm în această perioadă. Intermediarul acestei oferte este S.S.I.F Swiss Capital S.A., iar achiziția acțiunilor face parte din programul de răscumpărare aprobat în data de 17 aprilie în cadrul Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor, potrivit anunțului publicat pe bursa din București.

Acțiunile companiei Biofarm sunt tranzacționate pe bursa din București, ultimul preț fiind de 0,297 lei pe acțiune, iar capitalizarea bursieră are valoarea de 325,2 milioane lei (73,5 milioane euro).

Acționarul majoritar al companiei este SIF Muntenia, care deține 51,7 % din acțiuni, SIF Banat –  Crișana deține 21,3 % din acțiunile companiei, SIF moldova 12,1 % din acțiuni, iar A.V.A.S București deține 1 % din acțiunile Biofarm.

În primul semestru al anului 2014, compania a înregistrat o cifră de afaceri de 60,5 milioane lei (13,5 milioane euro), înregistrând un profit de 14,7 milioane lei (3,3 milioane euro) la un număr mediu de 368 angajați.

Înființată în 1921, compania Biofarm, este un producător de medicamente și suplimente alimentare. Compania este prezentă în 10 țări din Europa, dar are în plan extinderea activității și în alte țări și prin lansarea unor noi produse.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 20 august 2014

ROMÂNIA

Bank of Cyprus şi-a vândut pachetul de acţiuni la hotelul de cinci stele JW Marriott în urma unei tranzacții de 95 milioane de euro
HOTELURI. Conducerea băncii cipriote a anunțat în decursul zilei de azi că a semnat un acord pentru vânzarea activelor sale din România către compania austriacă de construcţii Strabag, care va prelua integral compania care deţine Hotelul Marriott, pentru suma de 95 milioane de euro, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. De asemenea, reprezentanţii băncii au declarat că această tranzacţie va spori lichiditatea băncii cu 95 milioane de euro şi că banca realizează un exit dintr-un activ important și de specialitate din România.

EUROPA

Fuziune respinsă pe piaţa britanică de construcţii
CONSTRUCŢII. Conducerea companiei britanice de construcţii Balfour Beatty a respins a treia propunere de fuziune a companiei britanice de construcţii Carillion, pe motiv că aceasta nu a reușit să abordeze riscurile în afacere și că fuziunea va aduce numai o mică creștere în valoare, scrie Dealbrook New York Times.

Tranzacţie în sectorul industrial de mentenanţă din nordul Europei
IT. Reprezentanţii companiei ABB Group au declarat că au fost de acord să-și vândă divizia de afaceri Full Service catre compania cu capital privat Nordic Capital pentru o sumă confidenţială, ultima dintr-o serie de divizări ale operațiunilor sale care nu fac parte din activitatea de bază a companiei, potrivit unui comunicat de presă al companiei Nordic Capital.

Tranzacţie preconizată a se definitiva în 2016 pe piaţa bancară germană
BĂNCI. Oficialii guvernului german se va ocupa de vânzarea participației sale de 17% din banca Commerzbank numai după finalizarea unei restructurări a băncii din 2016, un înalt oficial al Ministerului de Finanţe a declarat pentru o revistă germană, relatează Reuters.

Posibilă achiziţie de 45,5 milioane de dolari în domeniul serviciilor medicale private din Rusia
ASISTENŢĂ MEDICALĂ. Compania de asistenţă medicală privată MD Medical Group din Rusia intenționează să se extindă în Novosibirsk, unul dintre cele mai mari orașe din țară printr-o achiziţie de 45,5 milioane de dolari, devenind cea mai mare achiziţie realizată de companie de până acum. Compania, care este specializată în asistenţa medicală a femeilor, a declarat că posibila achiziţie, compania Avicenna, deţine trei clinici și un spital cu o secție de maternitate și este cea mai mare companie de servicii medicale private din Rusia din afara oraşelor Moscova și Sankt Petersburg, informează The Moscow Times.

AMERICA DE NORD

Tranzacție potențială de 800 milioane de dolari în industria auto din SUA
AUTO. Lear Corp, un producător de scaune auto și sisteme electrice, se apropie de semnarea unui acord pentru a cumpăra Eagle Ottawa LLC, un furnizor de interioare de automobile premium, pentru mai mult de 800 milioane de dolari, a raportat Wall Street Journal.

AMERICA DE SUD

Ofertă de 411 milioane de euro în domeniul sănătăţii din Mexic
MEDICINĂ. Reprezentanţii firmei mexicane din sectorul medicinei Grupo Angeles Servicios de Saude au prezentat o ofertă de preluare a companiei Espirito Santo Saude, unitatea din domeniul sănătăţii a grupului îndatorat Espirito Santo din Portugalia pentru 411 milioane de euro, potrivit Reuters.

ASIA

Extinderi și achiziții de 1,16 miliarde de dolari pe piaţa comercială asiatică
COMERŢ. Conducerea operatorului lanţului de hoteluri și lanțului de fast-food Minor International Pcl din Thailanda intenționează să cheltuiască până la 1,16 miliarde de dolari pentru extinderi și achiziții în următorii cinci ani, accelerând creșterea din străinătate pentru a compensa activitatea scazută de pe piaţa locală, anunţă Reuters.

Potențială vânzare sau divizare a unei activităţi de logistică din Singapore pentru aproximativ 750 milioane dolari
TRANSPORT MARITIM. Conducerea companiei de transport maritim Neptun Orient Lines Ltd din Singapore a declarat că ia în considerare o potențială vânzare sau divizare a activităţii de logistică într-o unitate separată, conform Reuters. De asemenea, Reuters a raportat anterior că compania de transport maritim Neptune Orient Lines Ltd caută să vândă divizia sa APL Logistics pentru mai mult de 750 milioane dolari.

Un explorator de petrol și gaze naturale din Japonia vinde o participaţie de 1,2% dintr-un proiect de gaze naturale lichefiate din Australia către un furnizor japonez de electricitate

ENERGIE ELECTRICĂ. Conducerea companiei Inpex Corp, cel mai mare explorator de petrol și gaze naturale din Japonia, a declarat că a fost de acord să vândă o participaţie de 1,2% din proiectul de gaze naturale lichefiate Ichthys din Australia către furnizorul japonez de electricitate Kansai Electric Power Co, scrie Reuters.

poza main (2)

Bank of Cyprus şi-a vândut pachetul de acţiuni la hotelul de cinci stele JW Marriott în urma unei tranzacții de 95 milioane de euro

Conducerea băncii cipriote a anunțat în decursul zilei de azi că a semnat un acord pentru vânzarea activelor sale din România, declarând că această tranzacţie va spori lichiditatea băncii cu 95 milioane de euro şi că banca realizează un exit dintr-un activ important și de specialitate din România, anunţă Famagusta Gazette.

„Bank of Cyprus a semnat un acord de vânzare a activelor sale aferente companiei Societatea Companiilor Hoteliere Grand S.R.L. (“GHES”), o societate cu răspundere limitată înregistrată în România și proprietar al hotelului de cinci stele JW Marriott Bucharest Grand Hotel către compania de construcţii STRABAG SE, o societate pe acțiuni din Austria „, potrivit declaraţiei conducerii băncii cipriote.

Complexul hotelier GHES a fost construit de compania de construcţii STRABAG AG (fostul ILBAU GmbH). Construcţia a fost finalizată în iarna anului 2000.

Strabag deţine pachetul majoritar de acţiuni al Societăţii Companiilor Hoteliere Grand, respectiv 64,702% din capital, şi are o prezenţă semnificativă pe piaţa construcţiilor din România. După finalizarea tranzacţiei, Strabag va prelua integral compania care deţine Hotelul Marriott.

Conducerea băncii cipriote a mai precizat că activele pe care banca le vinde înglobează: o convenție încheiată între GHES, ca debitor, și Bank of Cyprus – Sucursala din România, în calitate de creditor; 1,47 milioane de acţiuni emise de GHES către un afiliat al băncii, reprezentând 35,292% din capitalul social subscris vărsat al societăţii GHES și un acord de împrumut subordonat între GHES, în calitate de debitor, și un afiliat al Băncii, în calitate de creditor.

Finalizarea tranzacţiei este preconizată pentru sfârşitul lunii septembrie, dar nu mai târziu de sfârşitul lunii octombrie a acestui an.

The Grand deţine o suprafaţă de 85.000 mp, distribuită pe 13 niveluri.

Societatea Companiilor Hoteliere Grand S.R.L., companie ce administrează hotelul Marriott din Bucuresti, a înregistrat în 2013 o cifră de afaceri de 106,2 milioane de lei (24 milioane de euro) și o pierdere de 8,4 milioane de lei (1,9 milioane de euro) la un număr de 307 de angajați, conform ultimului bilanț al companiei făcut public.

Compania STRABAG AG AUSTRIA SUCURSALA BUCURESTI ROMANIA activează în toate sectoarele de construcţii şi este prezentă pe piaţa românească încă din 1991, stabilindu-şi sediul în Bucuresti în anul 1992.

STRABAG România a realizat în 2013 o cifră de afaceri de 400,7 milioane de lei ( 90,7 milioane de euro), la aproape jumătate faţă de anul 2012 și o pierdere de 20,7 milioane de lei (4,7 milioane de euro), după ce în 2012 a înregistrat un profit de 16,4 milioane de lei ( 3,7 milioane de euro), conform ultimelor raportări financiare ale companiei. Pe lângă marca STRABAG, grupul mai este reprezentat în România şi sub alte nume, cum ar fi ARL, BHG, CARB SA, BITUNOVA, DRUMCO, MINERAL, SAT, STRABAG Facility Management, TPA, ZÜBLIN si DYWIDAG.

Banca cipriotă a intrat pe piaţa din România în 2007, conform unui plan de dezvoltare strategică prin care banca şi-a extins operaţiunile în Europa de Est. Banca Centrală a Ciprului a aprobat în luna aprilie a anului trecut transferul depozitelor sucursalei Bank of Cyprus din România, împreună cu lichiditatea şi creditele de retail şi pentru IMM-uri care să acopere valoarea pasivelor, în bilanţul Marfin Bank, instituţie de credit înregistrată în România şi supravegheată de BNR, conform Mediafax.

rsz_infografic_bun_banca_romaneasca_20082014 poza main

Banca Românească

Anul înființării: 1996

Acționar majoritar: Banca Națională  a Greciei  (99,28 %)

Cod Unic de Identificare: 8802611

Număr de înmatriculare la Registrul Comerțului: J40/7829/1996

Stare societate: Înregistrat din data 19 septembrie 1996

Logo:        logo banca romaneasca

Activul net la 31 decembrie 2007: 6,8 miliarde lei (2 miliarde euro)

Activul net la 31 decembrie 2008: 9,1 miliarde lei (2,5 miliarde euro)

Activul net la 31 decembrie 2009: 8,6 miliarde lei (2 miliarde euro)

Activul net la 31 decembrie 2010: 7,7 miliarde  lei (1,8 miliarde euro)

Activul net la 31 decembrie 2011: 7,4 miliarde lei (1,7 miliarde euro)

Activul net la 31 decembrie 2012: 6,9  miliarde lei (1,5 miliarde euro)

Activul net la 31 decembrie 2013: 7,2  miliarde lei (1,6 miliarde euro)

Cota de piață, după activul net la 31 decembrie 2007: 2,7 %

Cota de piață, după activul net la 31 decembrie 2008: 2,9 %

Cota de piață, după activul net la 31 decembrie 2009: 2,6 %

Cota de piață, după activul net la 31 decembrie 2010: 2,2 %

Cota de piață, după activul net la 31 decembrie 2011: 2,1 %

Cota de piață, după activul net la 31 decembrie 2012: 1,9 %

Cota de piață, după activul net la 31 decembrie 2013: 2 %

Profit net la 31 decembrie 2008: 62 milioane lei (16,8 milioane lei)

Profit net la 31 decembrie 2009: 7,56 milioane lei (1,8 milioane euro)

Pierderea exercițiului financiar la 31 decembrie 2010: 27 milioane lei (6,4 milioane euro)

Pierderea exercițiul financiar la 31 decembrie 2011: 56,8 milioane lei (13,4 milioane euro)

Pierderea exercițiul financiar la 31 decembrie 2012: 166,8 milioane lei (37,4 milioane euro)

Pierderea exercițiul financiar la 31 decembrie 2013: 61 milioane lei (13,8 milioane euro)

Provizioane pentru riscul de credit la 31 decembrie 2010: 123,4 milioane lei (29,3 milioane euro)

Provizioane pentru riscul de credit la 31 decembrie 2011: 82,4 milioane lei (19,4 milioane euro)

Provizioane pentru riscul de credit la 31 decembrie 2012: 75,4 milioane lei (16,9 milioane euro)

Credite la 31 decembrie 2008: 5,87 miliarde lei (1,6 miliarde euro)

Credite la 31 decembrie 2009: 5,3 miliarde lei (1,2 miliarde euro)

Credite la 31 decembrie 2010: 5,4 miliarde lei (1,3 miliarde euro)

Credite la 31 decembrie 2011: 4,8 miliarde lei (1,1 miliarde euro)

Credite la 31 decembrie 2012: 4,6 miliarde euro ( 1,03 miliarde euro)

Credite la 31 decembrie 2013: 4,6 miliarde lei (1 miliard euro)

Depozite la 31 decembrie 2008: 4,53 miliarde lei (1,23 miliarde euro)

Depozite la 31 decembrie 2009: 3,16 miliarde lei (0,7457 miliarde euro)

Depozite la 31 decembrie 2010: 3,8 miliarde lei (0,9 miliarde euro)

Depozite la 31 decembrie 2011: 3,4 miliarde lei (0,8 miliarde euro)

Depozite la 31 decembrie 2012: 3,6 miliarde lei (0,8 miliarde euro)

Depozite la 31 decembrie 2013: 3,9 miliarde lei (0,88 miliarde euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2007: 700,8 milioane lei (210 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2008: 1 miliard lei (0,27 miliarde euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2009: 1,1  miliarde lei (0,25 miliarde euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2010: 1 miliard lei (0,23 miliarde euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2011: 914,5  milioane  lei (215,8 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2012: 659,7  milioane  lei (148 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2013: 517,9  milioane  lei (117,2 milioane euro)

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2007: 3 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2008: 3,7 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2009: 3,7 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2010: 3,2 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2011: 2,8 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2012: 2,1 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2013: 1,7 %

Număr angajați la 31 decembrie 2008: 1.679

Număr angajați la 31 decembrie 2009: 1.650

Număr angajați la 31 decembrie 2010: 1.535

Număr angajați la 31 decembrie 2012: 1.350

Număr angajați la 31 decembrie 2013: 1.305

Conducerea:

Director General:  Marinis Stratopoulos

Director General Adjunct: Efstathios Kouninis

Adresa: B- dul Unirii, Nr.35, București

Telefon: 021 305 93 00

Banca Românească a fost înființată în 1991. În septembrie 1996, aceasta devine primul agent Western Union din țară. La acea vreme, avea o rețea formată din numai 6 locații față de aproximativ 200 cât sunt acum în întreaga țară.

Începând cu anul 1997, banca încheie polițe de asigurare pe piața londoneză de asigurări sub egida grupului Lloyd’s.

În anul 1999, pachetul majoritar al Băncii Românești este preluat de Fondul Româno- American de Investiții. În octombrie 2003, grupul bancar elen National Bank of Greece cumpără 81,65% din acțiunile Banca Românească de la fondul de investiții, care astfel își face exitul din bancă.

Din acel moment, banca trece la o strategie de dezvoltare și diversificare a portofoliului de produse și servicii cu scopul extinderii clientelei și a prezenței la nivelul pieței de profil. În acest moment, banca deține o rețea formată din 115 unități teritoriale și 5 centre de afaceri.

Activul net al băncii înregistrează cea mai mare valoare în anul 2008, ajungând la 9,1 miliarde lei, pe când în 2007, valoarea acestuia era de 6,8 miliarde lei.

Cota de piață după activul net scade de la 2,9% în 2008 la 1,9 % în anul 2012.

Fondurile proprii se diminuează aproape la jumătate în perioada 2008- 2013, ajungând de la 1 miliarde de lei la 517,9 milioane lei. Pe cale de consecință, cota de piață aferentă fondurilor proprii se reduce în același interval de la 3,7 % până la 1,7 % la finele anului trecut.

Criza datoriilor suverane din Grecia de la începutul anilor 2010 lovește în băncile mari elene, toate prezente cu operațiuni directe și în România. Acestea sunt nevoite să își regândească scara operațiunilor pentru a-și reduce costurile și, pe fondul acestei tendințe, în vara lui 2014 vine o serie de anunțuri potrivit cărora bănci precum National Bank of Greece sau Piraeus Bank vor trece la vânzarea mai multor active de pe piețele pe care sunt prezente. Potrivit programului de restructurare înaintat de către National Bank of Greece și aprobat de către Bruxelles, Banca Românească urmează să fie vândută până în 2018, conform publicației elene Kathimerini. Informația nu a fost confirmată oficial nici de către reprezentanții Comisiei Europene și nici de către reprezentanții National Bank of Greece.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 19 august 2014

EUROPA

UniCredit preia o participaţie de aproape 6% într-o companie de telecomunicaţii din Republica Cehă
BĂNCI. Subsidiara cehă a băncii italiene UniCredit a preluat o participaţie de aproape 6% în compania de telecomunicaţii O2 Czech Republic prin cumpărarea de acțiuni de la investitorii care nu au putut să-și vândă participaţia lor în recenta ofertă a grupului, potrivit Reuters.

Tranzacţie de aproximativ 600 milioane dolari în industria farmaceutică din Elveţia
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Producatorul elveţian de medicamente Novartis preia o participaţie de 15% în Gamida Cell, un dezvoltator israelian de terapii cu celule stem, într-o tranzacţie a cărei valoare ar putea sări de 600 milioane dolari, a declarat un reprezentant al companiei Gamida Cell pentru Reuters.

O companie suedeză din sectorul medicamentelor face o achiziție de 160 milioane de dolari în Italia
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Compania suedeză Recipharm va cumpăra producătorul italian de medicamente Corvette Pharmaceutical Services Group din Italia pentru 1,1 miliarde de coroane suedeze (160,38 milioane de dolari), de la firma cu capital privat Group LBO Italia Investimenti, au declarat reprezentanţii companiilor.

O bancă din Moscova cumpără 42,3% dintr-un dezvoltator imobiliar
BĂNCI. Banca Moscovei, o unitate a instituţiei de credit VTB din Rusia, a cumpărat o participaţie de 42,3% în dezvoltatorul imobiliar HALS-Development, au declarat reprezentanţii companiilor pentru Reuters.

AMERICA DE SUD

Un lanţ mexican de magazine înghite un rival într-o tranzacție de 77 milioane de dolari
LANŢ DE MAGAZINE. Lanțul mexican de supermarketuri Comercial Mexicana se apropie de semnarea unui acord pentru a vinde cea mai mare parte din afacerea sa de restaurante pentru aproximativ 1 miliard de pesos (77 milioane de dolari) către Grupo Gigante SAB, conform unor persoane familiare cu tranzacţia, a raportat Bloomberg.

Achiziţie de 81 milioane dolari în industria minieră din Peru
INDUSTRIA MINIERĂ. Compania minieră peruviană Buenaventura preia controlul deplin al depozitului de aur Chucapaca din sudul ţării Peru prin cumpărarea unui pachet de 51% în cadrul proiectului de la Gold Fields, partenerul său din Africa de Sud, a declarat conducerea companiei. Achiziţia va costa 81 milioane dolari în numerar, plus plata redevențelor, conform Fort Mill Times.

ASIA

Două companii din China şi Canada licitează pentru un pachet minoritar de 16 miliarde dolari dintr-o rețea chineză de distribuție a carburanților

DISTRIBUȚIE. Retailerul canadian Alimentation Couche-Tard Inc și vehiculul de investiţii Tencent Holdings Ltd din China sunt pe lista celor care au licitat pentru a cumpăra un pachet minoritar de 16 miliarde de dolari din compania chineză Sinopec Sales, cea mai mare reţea de retail de carburant din lume, au declarat persoane familiare cu tranzacţia pentru Reuters.

Posibil acord în valoare de până la 500 de milioane de dolari pe piaţa asigurărilor din China
ASIGURĂRI. Conducerea conglomeratului Fosun International Ltd listat la bursa din Hong Kong se află în negocieri pentru a cumpăra subsidiara americană de asigurări de viață a companiei elveţiene Swiss Re AG într-un posibil acord în valoare de până la 500 de milioane de dolari, a raportat Bloomberg, citând persoane familiare cu tranzacţia.

Tranzacție de 165 milioane de dolari în industria siderurgică din India
SIDERURGIE. Conducerea companiei JSW Steel Ltd din India a fost de acord să achiziționeze producătorul local de oţel Welspun Maxsteel Ltd de la Welspun Enterprises pentru o valoare de întreprindere de 10 miliarde de rupii (164,57 milioane de dolari), cu scopul de a consolida capacitatea de producție, raportează The Economic Times.

AUSTRALIA

Proces de dizolvare a unei fuziuni estimată la o valoare de 16 miliarde dolari în industria minieră din Australia

INDUSTRIA MINIERĂ. Conducerea companiei BHP Billiton a anunţat planurile de cesionare a unor afaceri estimate la o valoare de 16 miliarde dolari, cele mai multe dintre ele dobândite în fuziunea din 2001 cu Billiton, pentru a se concentra pe activitățile sale cele mai profitabile. Conducerea companiei BHP Billiton este, de asemenea, în negocieri cu potenţiali cumpărători pentru toată sau pentru o parte din divizia sa Nickel West din Australia, conform Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 18 august 2014

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Proprietarul Bancpost și-a vândut operațiunile din Ucraina pentru 95 de milioane de euro
BĂNCI. Conducerea celei de-a treia mari bănci din Grecia, Eurobank, a declarat că a fost de acord să vândă divizia ucraineană către Delta Bank Group din Ucraina pentru 95 de milioane de euro (76 milioane de lire sterline), relatează Kathimerini. Eurobank deține Bancpost pe piața bancară românească.

EUROPA

Tranzacţie de 850 milioane de dolari pe piaţa sistemelor de compresie centrifuge din Irlanda
TRANZACȚIE. Conducerea companiei Ingersoll-Rand PLC a anunţat că va achiziţiona activele diviziei americane de sisteme de compresie centrifuge Cameron International Corp pentru 850 milioane dolari, ţinta fiind extinderea portofoliului de produse şi servicii de sisteme de compresie, anunţă Wall Street Journal.

Alianţă de 9,7 miliarde de dolari pe piaţa europeană de turism
TURISM. Compania de turism TUI Travel din Marea Britanie formează o alianţă cu compania germană de turism TUI AG, acţionarul majoritar al companiei britanice, pentru a crea o societate mixtă cu o valoare de piață de 9,7 miliarde dolari, relatează Wall Street Journal.

Tranzacţie de 50 milioane de dolari în industria oțelului și a turnătoriei din Londra
SIDERURGIE. Conducerea companiei londoneze de topire a metalului Vesuvius Plc a declarat că a fost de acord să cumpere companii din Brazilia și Statele Unite ale Americii pentru aproximativ 30 de milioane de lire sterline (50 milioane de dolari) pentru a consolida poziția sa de furnizor de servicii tehnice pentru industria oțelului și a turnătoriei, scrie Alliance News.

Tranzacţie de 325 milioane de dolari pe piaţa elveţiană de investiţii
INVESTIȚII. Managerul elveţian de investiții Partners Group Holding AG a fost de acord să cumpere cea mai mare parte din producătorul chinez de ascensoare Savera Grupa pentru aproximativ 2 miliarde de yuani (325 milioane dolari), persoane familiare cu tranzacţia au declarat pentru Reuters.

Deutsche Telekom este gata să facă achiziţii pe cablu în Germania
TELECOMUNICATII. Deutsche Telekom, unul dintre cei mai mari jucători de pe piaţa de comunicaţii din Europa, monitorizează piaţa de cablu din Germania şi este gata să facă achiziţii pentru a-şi întări poziţia în industrie, a declarat într-un interviu pentru revista Focus Niek Jan van Damme, care conduce operaţiunile grupului din Germania. DT controlează în România companiile Cosmote (telefonie mobilă) şi Romtelecom (telefonie fixă, internet şi TV), cu un rulaj anual de peste 1 mld. euro.

O companie italiană din domeniul telecomunicaţiilor oferă până la 7 miliarde de euro pentru o unitate braziliană de telecomunicaţii
TELECOMUNICAŢII. Telecom Italia se pregătește să ofere până la 7 miliarde de euro (9,4 miliarde dolari), pentru a depăşi suma licitată de compania Telefonica din Spania în cursa de a dobândi GVT, o unitate braziliana în domeniul telecomunicațiilor a companiei Vivendi, potrivit unui raport Bloomberg.

AMERICA DE NORD

Tranzacţie evaluată la 1 miliard de dolari în industria nord-americană de senzori de anvelope
INDUSTRIE. Conducerea companiei americane Sensata Technologies Holding NV a declarat că a fost de acord să cumpere producătorul de senzori de anvelope Schrader de la Madison Dearborn Partners LLC într-o tranzacţie evaluată la 1 miliard dolari, conform Dealbook New York Times.

Autoritățile americane aprobă vânzarea unei afaceri de servere de 2,3 miliarde de dolari
IT. Reprezentanţii companiei americane International Business Machines Corp au declarat că autoritățile de reglementare din SUA au aprobat vânzarea de 2,3 miliarde de dolari a afacerii de servere x86 către producătorul chinez de calculatoare Lenovo Group Ltd, pe măsură ce compania continuă trecerea la software și servicii mai profitabile, cum ar fi cloud computing și analiză de date, potrivit Wall Street Journal.

Două fonduri americane de investiţii cumpără o instituţie de credite ipotecare subprime din Marea Britanie
INVESTIŢII. Companiile americane de investiţii cu capital privat Blackstone Group LP și TPG Capital Management LP sunt pe punctul de a cumpăra Kensington, instituţia de credite ipotecare subprime din Marea Britanie, relatează Sky News.

ASIA

Proprietarul Bank Hapoalim vinde acțiuni de 51 milioane de dolari
BĂNCI. Shari Arison, acționarul majoritar al Bank Hapoalim din Tel Aviv, Israel, a vândut acțiuni ale băncii Hapoalim în valoare de 51 milioane de dolari, au declarat reprezentanţii băncii pentru Reuters.

Tranzacţie pe piaţa asiatică de energie
ENERGIE ELECTRICĂ. Acţionarii companiei japoneze de energie Chugoku Electric Power Co au anunţat că au semnat un contract cu societatea petrolieră Idemitsu Kosan Co pentru a cumpăra o participaţie de 10% în mina de cărbune Boggabri din Australia, scrie Reuters.

Japonezii cumpără o participație de 12% dintr-o bancă din Cambodgia
BĂNCI. Sumitomo Mitsui Banking va achiziționa mai mult de 12% din Acleda Bank din Cambodgia nu mai devreme de luna viitoare, oferind un punct de sprijin pentru extinderea operațiunilor din Asia de Sud-Est, potrivit Nikkei Asian Review. Banca japoneză va achiziţiona o participaţie de 12,25% de la International Finance Corp., membră a World Bank Group, pentru puţin peste 10 miliarde de yeni (96,6 milioane de dolari).

 AUSTRALIA

Două companii din America si Australia investesc pe piaţa imobiliară australiană
IMOBILIARE. Firma globală de private equity KKR & Co LP și managerul australian de active imobiliare Abacus Property Group au fost de acord să cumpere 70% din World Trade Centre din Melbourne pentru 120,4 milioane de dolari australieni (112,1 milioane dolari), a declarat conducerea companiei Abacus.

Compania Construcții SA din Sibiu va contracta un credit de 20 de milioane de lei

Compania Construcții SA Sibiu va contracta un credit în valoare de 20 de milioane de lei (4,5 milioane euro). Finanțarea reprezintă un overdraft de 5 milioane de lei (1,1 milioane euro) și o linie de emitere scrisori de garanție în valoare de 15 milioane lei (3,4 milioane euro).

Acționarii vor lua în discuție contractarea acestui credit în data de 19 septembrie, potrivit convocatorului publicat pe bursa din București.

Garanțiile aduse de companie sunt reprezentate de unele echipamente tehnologice și construcții și două terenuri aflate în localitatea Sibiu, precum și construcțiile aferente.

Acționarul majoritar al companiei este Sinecon SRL, acesta deținând 95,4 % din acțiunile companiei.

Acțiunile companiei de construcții sunt tranzacționate pe bursă, ultima valoare a unei acțiuni fiind de 5 lei, ceea ce înseamnă o capitalizare bursieră de 5,4 milioane lei (1,2 milioane euro).

Cifra de afaceri înregistrată în primul semestru al acestui an este de 21,7 milioane lei, valoare aproape dublă față de cea înregistrată în aceeași perioadă a anului trecut. Profitul net ajunge la 561.189 lei, dublându-se și acesta față de valoarea înregistrată în primul semestru din 2013, iar numărul de angajați în primul semestru al acestui an ajunge la 285.

Compania Construcții SA a fost înființată în 1950 sub denumirea Întreprinderea de Construcții a Sfatului Popular Sibiu, obiectul său de activitate fiind executarea de construcții publice și civile, poduri, amenajări hidraulice, construcții industriale.

National Bank of Greece vinde Banca Românească până în 2018

National Bank of Greece, proprietarul Banca Românească, se va retrage de pe piețele din Europa de Sud – Est, inclusiv din România, în urma aprobării de către Bruxelles a planurilor de restructurare a instituției de credit elene, citate de publicație elenă Kathimerini.

Și Piraeus Bank este în situația în care își va restrânge operațiunile din afara Greciei, tot ca urmare a unui plan înaintat și aprobat de către Bruxelles.

Până în iunie 2018, National Bank of Greece trebuie să își vândă operațiunile din Albania, Bulgaria, Macedonia, România, Serbia, Africa de Sud și Egipt, conform sursei citate. Grecii vor putea însă să își păstreze active în Cipru, Marea Britanie și Malta. În schimb, National Bank of Greece va rămâne pe piața din Turcia din poziția de acționar majoritar al Finansbank. Planurile pentru următorii patru ani includ și condiții privind restrângerea activităților în piața de origine, Grecia.

De asemenea, o altă bancă elenă prezentă în România, Piraeus, trebuie tot până în iunie 2018 să își reducă drastic expunerea pe piețele din afara Greciei. Valoarea activelor Piraeus din străinătate trebuie reduse până la 3,1 mld. euro în următorii patru ani sau va trebui să fie vândute toate exceptând anumite grupe de operațiuni precum Cipru și România, respectiv Cipru și Bulgaria sau pachetul de active din Bulgaria, Albania și Serbia.

Celelalte două mari bănci grecești, Alpha Bank și Eurobank au și ele planuri de restructurare care vizează tăieri de costuri și redimensionări ale rețelei și activității în piețele în care sunt prezente.

În România, National Bank of Greece activează prin intermediul Banca Românească, Eurobank prin intermediul Bancpost, iar Piraeus și Alpha Bank au propriile subsidiare locale. VEZI AICI PROFILUL BANCA ROMÂNEASCĂ.

Toate cele patru mari bănci elene sunt în prima jumătate a clasamentului local al instituțiilor de credit din România, din punct de vedere al cotei de piață după active, ceea ce arată că pe termen scurt și mediu va avea loc o reconfigurare a topului local, dacă luăm în calcul și procesul de vânzare demarat la Volksbank România de către austrieci, care au ca termen final de ieșire de pe piață anul 2015.

Castrum Corporation garantează cu active ale companiei Saturn contractarea unui credit de 12 milioane de lei de la CEC

Producătorul de construcții metalice Saturn din Satu Mare va garanta cu active proprii ale acționarului său majoritar, firma de construcții Castrum Corporation, contractarea unui credit de 12 milioane de lei (2,7 milioane de euro) de la banca de stat CEC Bank.

O parte a banilor va fi folosită pentru refinanțarea unor linii de credit deschise la BCR, în valoare de 350.000 de euro, respectiv de aproximativ 115.000 lei.

Castrum Corporation din Negrești Oaș (județul Satu Mare) deține un pachet de 73,33% din acțiunile companiei Saturn, un alt pachet de 12% fiind în posesia SIF Banat – Crișana, conform datelor Depozitarului Central de la 30 iunie.

Castrum Corporation a raportat pentru anul trecut un profit net de circa 20.000 euro la o cifră de afaceri de 10,2 mil. euro și 96 de angajați. Saturn din Satu Mare, compania controlată de Castrum, a înregistrat în 2013 un profit net de circa 3.000 de euro la o cifră de afaceri de 1,77 mil. euro și un personal format din 91 de angajați.

Astra Vagoane Călători contractează un plafon de finanțări de 10 mil. euro de la Eximbank

Producătorul de material rulant Astra Vagoane Călători, afacere patronată de Valer Blidar din Arad, contractează un plafon de finanțări în valoare de 10 milioane de euro de la Eximbank pe o perioadă de doi ani, conform unei hotărâri a acționarilor companiei din luna martie, publicată recent în Monitorul Oficial.

Astfel, cea mai mare parte a finanțării este reprezentată de către o garanție emisă de Eximbank în numele și în contul statului de 8 mil. euro, ceea ce înseamnă 80% din totalul facilității de credit.

De asemenea, acționarii producătorului de vagoane din Arad au aprobat extinderea unei facilități de credit multiprodus de 3,15 milioane de euro până la 30 iunie 2018. Pentru aceeași finanțare, a fost decisă schimbarea structurii garanțiilor prin scoaterea din acest pachet a tramvaiului Imperio și extinderea listei de active puse la dispoziția băncii cu stocuri de materii prime și materiale specifice producției de vagoane și tramvaie electrice.

O altă modificare a garanțiilor aduse a fost operată și în cazul unei scrisori de garanție bancară în valoare de 3,6 mil. euro, emisă de Eximbank în favoarea companiei VALE din Brazilia. În acest caz, a fost scoasă de sub garanție polița de asigurare aferentă contractului de furnizare de echipamente încheiat în decembrie 2011 de Astra Vagoane Călători Arad cu clientul său Vale di Rio Doce din Rio de Janeiro (Brazilia).

Astra Vagoane Călători Arad are în derulare un contract de circa 100 milioane de euro cu compania braziliană Vale, căreia îi va livra în cadrul unui contract pe doi ani și jumătate circa 100 de vagoane, potrivit declarațiilor lui Valer Blidar, proprietarul companiei pentru ZF.

Istoria producției de vagoane la Arad începe în 1891, anul în care industriașul austriac Johann Weitzer fondează Fabrica de Vagoane și Motoare pentru a acoperi nevoia de material rulant în zona estică a Imperiului Austro – Ungar și în Europa centrală și de est.

Astra Vagoane Călători Arad este acum o companie cu capital privat românesc. Firma face parte dintr-un grup de afaceri alături de Astra Vest, SIRV Titu, Marmura București, Tristar București Arcons Security și Trend – Invest Arad. De Astra Vagoane Călători se leagă numele lui Valer Blidar, fondatorul Băncii Comerciale Feroviare.

Astra Vagoane Călători Arad dispune de capacități de producție și secții de reparații pentru vagoane, tramvaie, metrouri, oferă servicii de mentenanță și de modernizare pentru vagoanele destinate transportului de călători.

Ultimul produs al companiei este tramvaiul Imperio, primul cu podea 100% joasă produs în România, susțin reprezentanții Astra Vagoane Călători.

În 2013, compania a raportat un profit net de 10,46 milioane de euro la o cifră de afaceri de 40,67 milioane de euro și un personal format din aproximativ 800 de angajați.

Azerii vor să exiteze piața de media din Turcia și să investească banii în proiectele din țara lor. Sursă: Star Media

SOCAR își vinde partea din afacerea media Star din Turcia către un om de afaceri apropiat premierului Recep Erdogan

SOCAR, compania petrolieră de stat din Azerbaidjan activă și pe piața românească, a confirmat că negociază vânzarea pachetului de 50% din acțiunile grupului turc de media Star cu omul de afaceri Fettah Tamince, cunoscut ca fiind un apropiat al premierului Recep  Erdogan și al Partidului Justiției și Dezvoltării, condus de acesta.

”Am început discuții cu Fettah Tamince pentru a vinde participația noastră de 50% din grupul de media Star. Dacă discuțiile au succes, vom ieși din sectorul media pentru a ne concentra pe cele mai mari proiecte din țara noastră”, a declarat pentru Reuters Kenan Yavuz, CEO al SOCAR.

Asociatul SOCAR în afacerea Star este un alt om de afaceri turc, Ethem Sancak, și el fiind apropiat de Recep Erdogan, marele favorit al alegerilor prezidențiale derulate ieri în Turcia.

Grupul media turc constă în ziarul Star, precum și din televiziunile 24 TV și TV 4.

Reprezentanții SOCAR spun că negocierile privind exitul de pe piața de media din Turcia au loc în contextul fluctuațiilor valorii de piață a  activelor și a eficienței economice a acestora, potrivit lui Nizamaddin Gulyev, șeful departamentului de relații publice al SOCAR, citat de agenția azeră de presă TREND.

În afara asocierii în afacerea de media din Turcia, SOCAR este implicată în mai multe societăți mixte.

Înființată în 1992, la un an după obținerea independenței, SOCAR este compania națională petrolieră a Azerbaidjanului. Compania are în portofoliu operațiuni de explorare și producție de țiței și de gaze, precum și de rafinare, transport, petrochimie și alte servicii asociate.

În 2013, SOCAR a raportat un profit net de aproximativ 756,9 mil. euro la venituri de 35,65 miliarde de euro, potrivit ultimului raport anual al companiei. Indicatorii au fost calculați la un curs de schimb de 1,078 manați pentru 1 euro.

În România, compania azeră este prezentă cu un lanț de benzinării. Socar Petroleum SA, subisidiară locală a SOCAR, a raportat în ultimul exercițiu financiar o pierdere de 2,67 mil. euro la o cifră de afaceri de 131,9 mil. euro și un personal format din circa 223 de angajați.

SOCAR deține și o participație de 33% din AGRI LNG Project Company SRL, companie în care este asociată cu compania de stat românească Romgaz și cu Georgian Oil and Gas Corporation fiecare având un număr egal de acțiuni. AGRI LNG Project Company SRL este compania de proiect pentru AGRI, care ar urma să aducă în Europa gaze produse în Azerbaidjan tranzitând Georgia, Marea Neagră, România, iar apoi prin interconectorul Arad – Szeged să intre în Ungaria, destinație importantă în contextul conexiunilor de transport din Europa Centrală.

Investițiile SOCAR în România sunt de aproximativ 50 de milioane de euro, conform propriilor declarații. Ultimele date despre SOCAR indică o rețea de 28 de benzinării și circa 360 de angajați.

INFOGRAFIC RBS MAIN

RBS Bank România

Anul înființării: 1995

Acționar majoritar: The Royal Bank of Scotland

Cod unic de identificare: 7411305

Număr de înmatriculare la registrul comerțului: J40/3748/1995

Logologo RBS

Domeniu de activitate: bancar

Stare societate: Dizolvare fără lichidare (fuziune) de la data de 1 septembrie 2013

Active totale la 31 decembrie 2008: 9.145,6 milioane lei (2.483,4 milioane euro)

Active totale la 31 decembrie 2009: 7.176,4 milioane lei  (1.693,6 milioane euro)

Active totale la 31 decembrie 2010: 6.155,2 milioane lei  (1.462 milioane euro)

Active totale la 31 decembrie 2011: 5.793,3 milioane lei (1.367 milioane euro)

Active totale la 31 decembrie 2012: 4.792,3 milioane lei  (1.075,5 milioane euro)

Active totale la 31 decembrie 2013: 1.909,1 milioane lei (432 milioane euro)

Cota de piață, după active totale la 31 decembrie 2008: 2,9 %

Cota de piață, după active totale la 31 decembrie 2009: 2,2 %

Cota de piață, după active totale la 31 decembrie 2010: 1,8 %

Cota de piață, după active totale la 31 decembrie 2011: 1,6 %

Cota de piață, după active totale la 31 decembrie 2012: 1,3 %

Cota de piață, după active totale la 31 decembrie 2013: 0,5 %

Venituri totale la 31 decembrie 2008: 946,7 milioane lei (257 milioane euro)

Venituri totale la 31 decembrie 2009: 977,1 milioane lei (230,6 milioane euro)

Venituri totale la 31 decembrie 2010: 819,6 milioane lei (194,7 milioane euro)

Venituri totale la 31 decembrie 2011: 706,4 milioane lei (166,7 milioane euro)

Venituri totale la 31 decembrie 2012: N.A.

Profit net la 31 decembrie 2008: 61,9 milioane lei (16,8 milioane euro)

Profit net la 31 decembrie 2009: 130,4 milioane lei (30,8 milioane euro)

Profit net la 31 decembrie 2010: 142,7 milioane lei (33,9 milioane euro)

Profit net la 31 decembrie 2011: 100 milioane lei (23,6 milioane euro)

Profit net la 31 decembrie 2012: – 38,1 milioane lei ( -8,6  milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2008: 603,1 milioane lei (163,8 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2009: 635,4 milioane lei  (150 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2010: 777,4 milioane lei  (184,7 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2011: 875,0 milioane lei  (206,5 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2012: 951,2 milioane lei  (213,5 milioane euro)

Fonduri proprii la 31 decembrie 2013: 41,9 milioane lei (9,5 milioane euro)

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2008: 2,1 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2009: 2,1 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2010: 2,5 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2011: 2,7 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2012: 3,1 %

Cota de piață, după fondurile proprii la 31 decembrie 2013: 0,1 %

Echipa de management:

Henk Paardekooper: Director General

Sridhar Cadambi: Director Executiv Operaţiuni

Ştefan Şooş: Director Executiv Financiar

Sediul central: Str. Barbu Văcărescu, nr. 301-311, Etaj 1, Sector 2, Bucureşti

Telefon: +4021 202 04 00

Istoricul RBS Bank România este, în cea mai mare parte, cel al fostei bănci ABN Amro România, bancă înființată în 1995 de grupul financiar olandez. Bancherul olandez Steven van Groningen, actualul președinte al Raiffeisen Bank România, a fost implicat în deschiderea operațiunii ABN Amro pe piața locală. Olandezii au fost consiliați la primii pași ai lor în România de către casa de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, una dintre primele și cele mai mari firme locale de consultanță juridică de pe piață.

Primul șef al ABN Amro Bank România a fost Henk Mulder, un bancher olandez care are experiență de peste trei decenii în domeniu, iar acum ocupă funcția de managing director la Rabobank Development, divizia băncii olandeze care desfășoară activități de finanțare a agriculturii și a industriei alimentare pe piețele din Africa, Asia și America Latin㠃.

Henk Mulder a deținut funcția de CEO al ABN Amro România, în perioada 1995 – 1998, dar și în intervalul 2002 – 2005.

În anul 1998, ABN Amro ocupa locul 12 din cele 45 de bănci dup㠃 active, acestea fiind de 2.331 miliarde de lei vechi și o cotă de 1,8%, fiind de aproape patru ori mai mare decât cea din prezent. În acea perioadă, Bancorex domina clasamentul băncilor locale, deținând 20% din piață.

Un an mai târziu a venit la conducere olandezul Robert Rekkers, acesta fiind responsabil de propulsarea Băncii Transilvania în topul primelor 3 bănci.

În 1999, ABN Amro a continuat să crească ajungând la o cotă de piață de 4%, dublă față de valoarea din anul precedent, iar în clasamentul local al băncilor a ajuns a opta bancă locală după active.

Un an mai târziu, olandezii ajung pe locul cinci în topul celor mai mari bănci, iar în 2001 ABN Amro Bank România ajunge între primele patru bănci locale, după BCR, BRD și CEC.  Este cea mai înaltă poziție atinsă în sistemul bancar local de către banca olandeză. Ascensiunea se termină cu o cotă de piață de peste 5%, urmând ca în următorii ani, ABN Amro să fie depășită de Raiffeisen, care intră intr-o perioadă de extindere pe piață.

În 2001, banca ocupa cea mai buna poziție pe piață, sub mandatul lui Rekkers, urmând apoi să fie depășită de alți competitori.

În anul 2006, ABN Amro România se afla pe ultima poziție în top 10 bănci, dar avea o reputație bună pe piața financiară locală, cu un portofoliu solid de companii. ABN Amro Bank România își crease deja o reputație premium pe segmentul clientelei de companii și dispunea de un personal cu înaltă calificare, din care în anii următori multe bănci mari locale  și-au ales candidați pentru posturi de top management.  Robert Rekkers a plecat de la ABN Amro la șefia Băncii Transilvania pe care a adus-o într-un deceniu pe poziția a treia în sistemul bancar. Peter Weiss, un alt CEO al ABN Amro Bank România, avea să fie la un moment dat directorul general executiv al Bancpost, iar Johann Gabriels este actualul director general al Carpatica. De asemenea, Marinel Burduja, care s-a ocupat ani buni de dezvoltarea portofoliului corporate de la ABN Amro Bank România, a fost apoi prim vicepreședinte al Raiffeisen Bank România, iar în ultimul an a fost CEO al Băncii Române pentru Comerț și Industrie, fostă ATE Bank România vândută de către grecii de la Piraeus Bank omului de afaceri Dorinel Umbrărescu.

De asemenea, Roxana Moldovan, fost vicepreședinte al ABN Amro Bank România și apoi al RBS Bank România, este președintele Comitetului de supraveghere al BRCI. La aceștia se adaugă o suită largă de bancheri care au plecat apoi pe poziții de conducere în băncile locale, printre care se numără oameni precum Magdalena Manea sau Lucian Ropotă.

Din păcate, soarta ABN Amro Bank România avea să ia o altă turnură în urma unei tranzacții globale și a evenimentelor ulterioare.

În 2007, consorțiul format din RBS (Marea Britanie) – Fortis (Olanda) – Santander (Spania) cumpără ABN Amro, la un preț de peste 70 de miliarde de euro. La împărțirea listei de operațiuni din întreaga lume, ABN Amro România ajunge în patrimoniul RBS.

Un an mai târziu statul englez este nevoit să ajute banca RBS perintr-un pachet financiar, care nu a putut să digere achiziția activelor ABN Amro și a fost la un pas de colaps. Salvată de statul englez, RBS a trecut apoi la vânzarea mai multor operațiuni din întreaga lume, inclusiv a celei dezvoltate în România anterior de către olandezii de la ABN Amro.

Astfel, în 2009, banca locală era la vânzare, era profitabilă și avea o structură de active echilibrată între corporate (companii) și retail (persoane fizice).

ABN Amro Bank România și-a construit o reputație puternică nu doar în ochii competitorilor ci și în fața băncii centrale, guvernatorul Mugur Isărescu afirmând după scoaterea acesteia la vânzare în 2009 că este una dintre cele mai solide bănci de pe piață.

Pe lista cumpărătorilor interesați s-au aflat bănci precum Deutsche Bank și OTP, precum și fonduri de investiții. Englezii însă au ținut de fiecare dată la preț și astfel o bancă scoasă la vânzare încă de la începutul crizei financiare s-a vândut în două tranșe, în 2013 și în 2014.

Anul 2012 este exercițiul financiar în care banca înregistrează pierdere. În 2013, britanicii trec la dizolvarea fără lichidare a băncii, după finalizarea transferului de active de retail și Royal Preffered Banking către UniCredit. Atunci banca – mamă a fuzionat prin absorbție cu RBS România, preluând activele rămase ale băncii, pe care avea să le vândă în acest an tot către UniCredit.

Activele băncii au scăzut și ele de la an la an în perioada analizată ajungând de la 9.145,6 milioane lei (2.483,4 milioane euro) până la 1.909,1 milioane lei (432 milioane euro). Cota de piață după active, corespunzător, s-a redus de la 2,9 % la 0,5 % la finele anului 2013.

Veniturile totale ating cea mai mare valoare în anul 2009, de 977,1 milioane lei (230,6 milioane euro), urmând ca în 2011 să ajungă la 706,4 milioane lei (166,7 milioane euro).

Profitul net se diminuează de la 142,7 milioane lei (33,9 milioane euro) până la o pierdere de 38,1 milioane lei (-8,6 milioane euro).

Fondurile proprii se diminuează de mai mult de 20 de ori între anii 2012- 2013, ajungând de la 951,2 milioane lei (213,5 milioane euro) la 41,9 milioane lei (9,5 milioane euro). Cota de piață după fondurile proprii înregistrează aceeași evoluție, ajungând de la 3,1 % la 0,1 %.

În 2013, UniCredit Țiriac Bank cumpără portofoliul de retail și cel de private banking al RBS Bank România, valoarea tranzacției nefiind făcută publică. Pe 8 august 2014, italienii cumpără și restul activelor rămase, mai exact portofoliul de clienți – companii, italienii angajându-se să preia și personalul aferent al băncii.

Finalizarea tranzacției a fost anunțată pe 16 decembrie, dată la care practic se încheie cei 19 ani de viață ai fostei ABN Amro Bank România, redenumită ulterior RBS Bank România. În cele două tranzacții prin care și-au făcut exit-ul din România, RBS Bank a fost consiliată de către avocații de la RTPR Allen & Overy, biroul local afiliat firmei membre a Magic Circle – grupul select al celor mai mare case de avocatură din Londra.

Notă: Valoarea din tabel aferentă primului semestru din 2013 reprezintă profitul net raportat, şi nu evoluţia procentuală ca în cazul celorlalţi indicatori.
Sursă: Banca Comercială Carpatica, BVB.

Se apropie de final o nouă vânzare de bancă. Johan Gabriels, şeful Carpatica: Banca a făcut progrese semnificative în identificarea unor investitori strategici

Johan Gabriels, CEO al băncii Carpatica, spune că identificarea unor investitori strategici pentru instituţia de credit pe care o conduce evoluează conform planurilor. Carpatica a publicat astăzi rezultatele pentru primul semestru, care indică o pierdere de 0,35 mil. lei (78.000 euro), în condiţiile în care în perioada similară a anului anterior raporta un profit net de 16,1 mil. lei.

,,Începând cu al doilea trimestru al anului 2014, în urma mandatului acordat de acţionariatul băncii, prioritatea noastră este identificarea unui investitor strategic adecvat alături de care să maximizăm potenţialul de creştere şi să ne asigurăm că vom crea valoare durabilă atât pentru clienţi, cât şi pentru acţionarii noştri”, afirmă Johan Gabriels, şeful băncii.

Acesta adaugă că, din acest punct de vedere, deja banca a făcut progrese semnificative, lăsând să se înţeleagă că există deja potenţiali cumpărători cu care au avansat discuţiile de vânzare a băncii.

Ultimele informaţii vehiculate pe piaţă, dar neconfirmate de conducerea băncii, indicau o listă de bănci locale, precum şi de fonduri de investiţii, care sunt interesate de achiziţia Carpatica.

Cel mai important acţionar al Carpatica este fondatorul său, omul de afaceri din Sibiu Ilie Carabulea, patronul holdingului de firme Atlassib. Acesta deţine un pachet de 41,3% din acţiunile băncii, restul titlurilor fiind în posesia altor acţionari în condiţiile în care acestea sunt listate la categoria I a bursei de la Bucureşti.

Carpatica are acum o valoare bursieră de 231,2 mil. lei (52 mil. euro). La finele anului trecut, banca ocupa poziţia 19 în sistemul bancar, cu o cotă de piaţă de 1,1% din total active.

Cu toate că a raportat pierdere în primul semestru, conducerea băncii se aşteaptă să înregistreze profit în acest an, însă mai mic faţă de cel din 2013.

Veniturile nete au scăzut în perioada raportată cu 7,33% până la valoarea de 86 mil. lei (19,3 mil. euro), ca urmare a reducerii veniturilor din active financiare. Banca a vândut active financiare în prima parte a acestui an de pe urma cărora a obţinut 33,4 mil. lei (7,5 mil. euro) faţă de 52 mil. lei în primul semestru al anului trecut, când a fost vândut un volum dublu de active financiare.

Stocul de credite noi a crescut în primul semestru până la 221 mil. lei (50,4 mil. euro, calculat la cursul de schimb leu/euro de la 30 iunie). Volumul de depozite a scăzut cu 3% până la 2,7 miliarde de lei (peste 610 mil. euro).

Conducerea băncii precizează că tendinţa de scădere a început în luna ianuarie, ca urmare a arestării preventive a lui Ilie Carabulea în dosarul de corupţie deschis la Autoritatea pentru Supraveghere Financiară, eveniment care a afectat reputaţional banca. Tendinţa de creştere a revenit din luna mai, ca urmare a măsurilor de redresare luate de directorii Carpatica.

De asemenea, Carpatica a înregistrat o scădere a activelor cu 19% faţă de 31 decembrie 2013 până la valoarea de 3,3 miliarde de lei (752 mil. euro). De asemenea, capitalurile proprii ale băncii au avansat cu 8,4% în ultimul an până la 429,7 mil. lei (98 mil. euro, calculat la cursul de schimb 4,387 lei la euro din 30 iunie 2014). În acelaşi interval de timp, datoriile totale ale băncii au scăzut cu 21,7% până la 2,87 miliarde de lei (circa 654 mil. euro).

Vânzarea Carpatica se înscrie în seria unor tranzacții care au loc în sectorul bancar românesc, ce marchează în ultimii doi ani retragerea unor jucători care și-au redus sau și-au lichidat portofoliul local coroborat cu creșterea mizei de către băncile de talie regională. În ultimele zece zile, portughezii de la Millennium au anunțat vânzarea băncii din România către OTP – Ungaria, iar britanicii de la RBS și-au vândut și ultimele active locale către UniCredit Țiriac, cărora le cedaseră anul trecut portofoliul de retail și Royal Preffered Banking.

Sursă: UniCredit Țiriac Bank

UniCredit Țiriac crește pe seama creditării populației și IMM-urilor. Profitul net a scăzut în primul semestru la jumătate față de anul anterior

UniCredit Țiriac Bank a obținut în primul semestru al acestui an un profit net de 106,7 milioane lei (23,9 milioane euro), aproape la jumătate față de profitul înregistrat în aceeași perioadă a anului 2013, când avea valoarea de 46,2 milioane euro. Rezultatele raportate integrează achiziția portofoliului de retail a RBS, făcută anul trecut, în condițiile în care ieri banca a anunțat că a semnat și achiziția activelor corporate ale RBS România.

De asemenea creditele acordate IMM-urilor au cunoscut o creștere cu 10,4 % față de aceeași perioadă a anului precedent, creditele pentru persoane fizice majorându-se cu 13,5% în intervalul menționat.

Veniturile operaționale ale băncii au valoarea de 754,5 milioane lei (169 milioane euro), cheltuielile operaționale ajungând la 374,8 milioane lei (83,9 milioane euro). Profitul operațional este de 379,7 milioane lei (85 milioane euro), iar  provizioanele pentru credite au fost de 263,6 milioane lei (59 milioane euro).

„UniCredit Țiriac Bank a susținut și în primul semestru ritmul creditării, zonele IMM și împrumuturi ipotecare în lei dovedind un potențial mai ridicat. Preluarea portofoliului de clienți Corporate ai RBS România vine ca un pas firesc, dar și ca o confirmare a angajamentului nostru ferm de creștere pe piața românească, printr-o strategie echilibrată, adaptată realităților autohtone și orientată pe termen lung,” afirmă Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank.

Activele consolidate au ajuns la valoarea de  28,9 miliarde lei (6,6 miliarde euro) la 30 iunie 2014. Portofoliul de credite era de 21,8 miliarde lei (23,4 miliarde lei incluzând creditele externalizate) fiind influențat de creșterea finanțărilor acordate IMM-urilor și  creditelor acordate persoanelor fizice. Depozitele clientelei aveau valoarea de 12,8 miliarde lei (2,9 miliarde euro).

Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) a fost 7,2% în primul semestru al acestui an, iar rentabilitatea activelor (ROA) a ajuns la 0,7%. Raportul între costuri și venituri era de 49,7% în luna iunie a acestui an.

UniCredit Țiriac Bank face parte din grupul UniCredit, acesta fiind prezent în  Europa Centrală și de Est.  În România, Grupul UniCredit are mai multe companii, cum ar fi UniCredit Țiriac Bank, UniCredit Consumer Financing (UCFIN), UniCredit Leasing Corporation (UCLC), UniCredit Insurance Broker, UniCredit Leasing Fleet Management, UniCredit Leasing România, Allib ROM, Debo Leasing, UCTAM, Pioneer Asset Management și UniCredit Business Integrated Solutions (UBIS).

UniCredit Țiriac Bank a anunțat pe 5 august semnarea acordului de preluare a portofoliului de clienți Corporate ai RBS România, după ce anul trecut banca a preluat clienții persoane fizice ai RBS România. Practic, italienii fac în doi pași achiziția RBS România, ceea ce va ajusta corespunzător și cota de piață ocupată de banca aflată în careul de ași al pieței locale, din punct de vedere al mărimii activelor.

În ultima săptămână au mai raportat situațiile financiare și primele trei bănci din țară, BCR înregistrând o pierdere de 276,6 milioane lei (61,9 milioane euro), datorită creditelor neperformante. Profitul BRD este de 27,5 milioane euro, iar Banca Transilvania înregistrează un profit de 246,1 milioane lei (55,1 milioane euro), în creștere cu 17,5 % față de aceeași perioadă a anului trecut. CITEȘTE AICI DETALII DESPRE REZULTATELE PE PRIMUL SEMESTRU ALE BCR, BRD ȘI BANCA TRANSILVANIA.

Sursa: Băncile, BVB.

Banca Transilvania, cea mai profitabilă în top 3 bănci. BCR pierde bani datorită creditelor neperformante

BCR, liderul pieței bancare, este singura bancă din top 3 care înregistrează pierderi în primul semestru, în condițiile în care BRD și-a dublat profitul în ultimul an, iar Banca Transilvania a afișat cel mai mare câștig net dintre cele trei bănci.

În ceea ce privește evoluția activelor, după care se calculează cota de piață, BCR și-a redus activele totale cu 9,2% față de primul semestru al anului trecut, pe fondul măsurilor de curățare a portofoliului. În schimb, Banca Transilvania și BRD au active în creștere în ultimul an.

BCR, parte a grupului austriac Erste, a raportat pentru primele șase luni ale anului o pierdere de 276,6 milioane lei (61,9 milioane euro) față de un profit net de 556,7 milioane lei (126,8 milioane euro) în perioada similară a anului anterior. Liderul pieței a raportat pierderi și în primul semestru din 2012, când banca era angajată în proces de restructurare. La acea vreme, pierderile băncii erau duble față de acum, înregistrând o valoare de 124,9 milioane de euro.

Evoluția băncii din primul semestru se datorează unei rate mari a creditelor neperformante, ținta până la finele anului fiind reducerea acestora cu 25%.

Valoarea creditelor acordate de BCR este în scădere cu 5,7 % față de primul semestru al anului 2013, ajungând la 35,6 miliarde lei (8,1 miliarde euro), în contextul procesului de curățare a portofoliului. Tendința nu este aceeași și pe segmentul depozitelor, unde a fost înregistrată o creștere ușoară de 1% față de perioada de raportare de anul trecut ajungând la 37 miliarde lei (8,3 miliarde euro).

“BCR înregistrează în acest moment o cotă de piață respectabilă pe segmentul creditărilor noi, precum și consolidarea bazei de depozite. Pe lângă soluționarea accelerată a  moștenirii de credite neperformante, intenționăm să îmbunătățim și mai mult capacitatea noastră competitivă, pe segmentele retail și corporate”, explică Tomas Spurny, CEO al BCR. Cehul a fost adus de șeful Erste, austriacul Andreas Treichl, pentru restructurarea băncii și tăieri de costuri astfel încât BCR să revină pe plus.

BCR avea la 30 iunie active totale de 63,3 miliarde lei (14,4 miliarde euro).

Banca de pe locul al doilea din punct de vedere al cotei de piață, BRD a raportat la 30 iunie active totale de 45,1 miliarde de elei (10,3 miliarde de euro), în avans cu 3% în ultimul an. Față de sfârșitul anului trecut, activele totale ale BRD sunt însă în scădere.

Subsidiara grupului bancar francez Societe Generale a înregistrat însă o dublare a profitului net în ultimul an până la nivelul de 122,8 milioane lei (27,5 milioane euro). Pe de o parte, costul net al riscului a scăzut, pe de altă parte, banca a reușit să-și majoreze de peste patru ori câștigurile din instrumente financiare derivate și titluri de tranzacție obținând 148,22 mil. lei (33,2 mil. euro).

Portofoliul de împrumuturi al BRD este la 30 iunie de 7,4 miliarde de euro, cea mai mare pondere fiind reprezentată de către creditele acordate persoanelor fizice (retail) cu jumătate din totalul finanțărilor. Creditele acordate persoanelor fizice au rămas la un nivel constant de 17 miliarde lei (3,87 mld. euro), ritmuri mai accelerate de creditare fiind înregistrate pe segmentul creditelor imobiliare au crescut cu 9 %. Banca și-a redus expunerea pe companii în aceeași perioadă, în condițiile în care creditele de pe acest segment de portofoliu au scăzut cu 11,9 % față de aceeași perioadă a anului trecut.

Depozitele înregistrează o creștere cu 2,9 % față de primul semestru al anului 2013, ajungând la valoarea de 35,3 miliarde lei (8 miliarde euro).

Titlurile BRD sunt listate pe bursa de la București, banca având o capitalizare bursieră de aproximativ 1,405 miliarde de euro.

Cealaltă bancă mare listată pe bursa de la București, Banca Transilvania a afișat cel mai bun profit din top 3 bănci, cu un rezultat net de 212,1 milioane lei (47,5 milioane euro), în creștere cu 17,7% față de perioada similară a anului trecut.

A treia bancă de pe piață ca mărime a raportat și o majorare a activelor totale de 5,7% până la valoarea de 33,9 miliarde de lei (7,7 miliarde de euro).

Valoarea netă a creditelor și avansurilor acordate clienților sunt în scădere cu 2,4 % față de aceeași perioadă a anului precedent, ajungând la 17,3 miliarde lei (3,9 miliarde euro).În primul semestru, banca a raportat credite noi de peste 5 miliarde de  lei (1,14 miliarde de euro).

Depozitele sunt și ele în creștere cu 12 %, având valoarea de 27 miliarde lei (6,2 miliarde euro). Raportul dintre credite și depozite de circa 75% indică un surplus de lichiditate la nivelul băncii, în condițiile în care banca își păstrează strategia de creștere concentrată pe direcția creditării retail și IMM-uri.

Pe bursă, banca a revenit recent peste pragul de un miliard de euro capitalizare bursieră.

”Lichiditatea foarte mare de care ne bucurăm, baza solidă de capital, precum şi echipa consolidată şi eficientă de management ne dau încredere că vom creşte în continuare şi ne fac să ne uităm cu atenţie şi interes la orice fel de oportunitate care ar putea apărea”, spune Horia Ciorcilă, președintele Consiliului de administrație al Băncii Transilvania și unul dintre fondatorii acesteia.

Ciorcilă revine astfel cu mesajul dat pieței că Banca Transilvania caută ținte de achiziție pe piața bancară. Omer Tetik, CEO-ul băncii, spunea recent că poate fi vorba de o bancă sau de un portofoliu.

Piața bancară este într-o fază de reașezare, pe fondul unor tranzacții de exit, respectiv de reducere a expunerii locale a unor jucători. Astfel, la finele lunii trecute, portughezii de la Millennium au anunțat vânzarea subsidiarei din România către OTP – Ungaria în cadrul unei tranzacții de 39 milioane euro. De asemenea, în acest moment sunt în proceduri de vânzare și alte bănci, fiind publice procesele derulate în acest scop la Volksbank România și Carpatica.

infografic rbs unicreditMAIN BUN

UniCredit Țiriac cumpără și activele corporate de la RBS România. Italienii preiau astfel din două mutări fosta ABN Amro România

UniCredit Țiriac Bank, a patra bancă după valoarea activelor la finele anului trecut, a anunțat pe 5 august că a semnat un acord pentru preluarea portofoliului de clienți corporativi ai RBS România. Astfel, grupul italian preia în doi pași afacerea locală a băncii britanice RBS Bank, după ce în luna august a anului trecut a finalizat preluarea portofoliului de retail (clienți persoane fizice) și a Royal Preffered Banking, din care fac parte clienții de private banking.

Tranzacția vizează un portofoliu total de active de aproximativ 260 milioane euro si depozite corporate de aproximativ 315 milioane euro. Italienii preiau un portofoliu de clienți RBS România format din peste 500 de companii private de talie medie și mare, locale și internaționale, precum și instituții publice și financiare. De asemenea, UniCredit Țiriac se angajează să transfere și angajații RBS România ”în urma consultărilor cu partenerii sociali”, după cum se precizează în comunicatul comun al celor două bănci.

Achiziția ultimelor active ale RBS Bank România va fi finalizată după obținerea avizului din partea Consiliului Concurenței. Reprezentanții băncii estimează că transferul de active se va încheia în următoarele luni. Cele două părți ale tranzacției, UniCredit Țiriac Bank și banca britanică RBS au precizat că termenii și condițiile financiare ale tranzacției nu vor fi făcute publice.

„Noua achiziție reprezintă încă un pas firesc pentru noi, în condițiile în care UniCredit – unul din liderii pieței financiare europene – are un angajament ferm pentru creștere sustenabilă pe piața românească. După preluarea portofoliului de clienți Retail și Royal Preferred Banking de la RBS România anul trecut, integrarea completă a clienților de Corporate ai aceleiași bănci este o alegere foarte potrivită, ambele instituții financiare având valori comune de excelență în business și în deservirea clienților. Corporate Banking reprezintă o zonă-cheie de activitate pentru noi, prin urmare transferul noilor clienți este perfect compatibil cu strategia noastră pe termen mediu-lung și în același timp contribuie la consolidarea poziției noastre pe piață”, a declarat Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank și Country Chairman UniCredit în România.

De cealaltă parte, britanicii reușesc să găsească un cumpărător pentru RBS Bank România după cinci ani de la pornirea acestui proces. România a intrat pe lista RBS de vânzare a operațiunilor în condițiile în care banca britanică a fost salvată de la faliment de către statul englez. Din 2009 până acum, surse de pe piața financiară susțin că britanicii ar fi avut discuții cu mai mulți potențiali cumpărători, printre care germanii de la Deutsche Bank, ungurii de la OTP Bank, respectiv fondul de investiții Ana Cap, dar nu au fost finalizate, mai ales, datorită prețului și a condițiilor privind portofoliul de companii mari impuse de Londra, conștientă că are de vândut un activ valoros.

„Ne bucură că putem anunța acum transferul business-ului nostru Corporate către UniCredit Țiriac Bank. Suntem încrezători că această decizie va aduce multe beneficii și valoare adăugată clienților. Criteriile principale în alegerea partenerului căruia îi transferăm business-ul, clienții și angajații noștri sunt nivelul calitativ al ofertei de produse si servicii, precum și angajamentul acestora față de piața din România. Clienții noștri sunt foarte importanți pentru noi și am vrea să îi asigurăm că UniCredit Țiriac Bank va continua să construiască și să dezvolte relația de încredere pe care am dezvoltat-o împreună. Până la finalizarea transferului, ne menținem angajamentul de a sta la dispoziția fiecărui client cu aceleași servicii de bună calitate cu care i-am obișnuit”, a spus Henk Paardekooper, CEO al RBS România și Hub Executive al RBS în Europa Centrală și de Est.

Prima tranzacție dintre UniCredit Țiriac Bank și RBS Bank România s-a finalizat în luna auagust a anului trecut. La acea dată, italienii au preluat prin intermediul UniCredit Țiriac Bank și a UniCredit Consumer Financing un portofoliu de retail și Royal Preffered Banking, ce totaliza active în valoare de 315 mil. euro și pasive de 230 mil. euro. Ulterior, banca – mamă britanică a radiat fiica sa din România de la Registrul Comerțului și a transferat pe propriul bilanț activele rămase, și anume portofoliul de clienți – companii.

Impactul tranzacției

 Achiziția activelor de retail de la RBS Bank România a consolidat poziția UniCredit Țiriac Bank pe poziția a patra în topul celor mai mari bănci locale. La finele anului trecut, banca italienilor avea o cotă de piață de 7,6%, la mustață în fața urmăritoarelor CEC Bank, banca de stat, cu 7,4%, respectiv în fața austriecilor de la Raiffeisen Bank cu 7,3%.

Anul trecut, lupta pentru poziția a patra în sistemul bancar a devenit foarte aprigă, în condițiile în care atât UniCredit, cât și Raiffeisen au cumpărat portofoliile de retail de la bănci dispuse să își reducă expunerea locală sau să se retragă de pe piață, cum a fost cazul britanicilor de la RBS, respectiv a americanilor de la Citibank.

Competiția dintre UniCredit și Raiffeisen pentru creșterea cotei de piață este la noi cote în acest an. Astfel, achiziția portofoliului de active corporate de la RBS România de către UniCredit dă un nou impuls. Dar, reprezentanții Raiffeisen au anunțat în mod repetat prin vocea președintelui Raiffeisen Bank România, olandezul Steven van Groningen, că sunt interesați de achiziții.

Ultimele informații de pe piața financiară indică faptul că austriecii chiar au avut discuții pentru achiziția Millenium Bank România de la banca – mamă portugheză, însă ulterior s-ar fi retras. Portughezii aveau o cotă de piață după active de 0,8% la 31 decembrie 2013, ceea ce ar fi dat Raiffeisen suficient de mult avânt pentru a depăși UniCredit Țiriac în topul local al instituțiilor de credit. Informațiile nu au fost confirmate până acum nici de către oficialii băncii austriece și nici de cei ai băncii portugheze.

La finele anului trecut, RBS Bank mai deținea o cotă de piață de 0,5%, conform raportului BNR. Dacă luăm în calcul strict cotele de piață cumulate obținute anul trecut după activul net bilanțier rezultă că UniCredit Țiriac Bank ar ajunge la o cotă de piață de minim 8,1%, ceea ce îi asigură în lipsa unei achiziții semnificative din partea Raiffeisen un loc în careul de ași ai pieței, alături de BCR, BRD și Banca Transilvania.

Pentru UniCredit Țiriac Bank, preluarea activelor și depozitelor aferente unui portofoliu de peste 500 de companii ale RBS, înseamnă un atu consistent pe piața finanțărilor corporative unde se înregistrează o concurență puternică cu băncile de talie mare precum BCR, BRD, ING, Banca Transilvania, Raiffeisen sau Alpha Bank.

O bancă olandeză, nedigerată de britanici, ajunsă în brațele italienilor

Povestea RBS Bank România este, în cea mai mare parte, cea a fostei ABN Amro România, bancă înființată de grupul financiar olandez în noiembrie 1995.

Omul care a pornit afacerea ABN Amro pe piața locală este Henk Mulder, bancher olandez cu o experiență de peste trei decenii care acum ocupă poziția de managing director la Rabobank Development, divizia băncii olandeze care se ocupă de finanțarea agriculturii și a industriei alimentare pe piețele din Africa, Asia și America Latină.

Henk Mulder a avut două mandate de CEO în fruntea ABN Amro România, în perioada 1995 – 1998, respectiv 2002 – 2005. Banca s-a dezvoltat puternic și a reușit să devină una dintre băncile de top încă din primul mandat al lui Mulder. Raportul BNR din 1998 indică faptul că ABN Amro ocupa din cele 45 de bănci de pe piață poziția nr. 12 după active, cu o valoare a acestora la 31 decembrie 1998 de 2.331 miliarde de lei vechi și o cotă de 1,8%, adică de aproape patru ori mai mare decât cea actuală. La acea vreme, clasamentul băncilor locale era dominat de mamutul de stat Bancorex, care avea 20% din piață, iar privatizările nu începuseră în sectorul bancar.

În anul următor, vine la conducere un alt olandez, Robert Rekkers, de numele căruia avea să se lege mai târziu și propulsarea Băncii Transilvania în top 3 bănci. La finele lui 1999, ABN Amro își dublase cota de piață într-un an până aproape de 4%, devenind a opta cea mai mare bancă locală. În 2000, banca olandeză continuă ascensiunea până pe locul al cincilea, imediat în spatele conaționalilor de la ING, cu care fac schimb de locuri un an mai târziu intrând astfel între primele patru bănci locale, după BCR, BRD și CEC. Apoi, ABN Amro se oprește la o cotă de piață de peste 5%, iar în anii următori este depășită de Raiffeisen, care își începe ascensiunea către vârful pieței.

Cea mai bună poziție a ABN Amro România pe piață a fost cea ocupată în 2001 sub mandatul lui Rekkers, după care încet – încet a fost depășită de alți competitori. Pe piața bancară începeau să își facă loc grupurile cu puternice interese în regiune. În acest context, OTP intră în 2004 pe piață prin achiziția RoBank, apoi după vânzarea Băncii Țiriac către HVB (Germania), ultima fiind apoi înghițită de către UniCredit (Italia) apare un nou jucător – UniCredit Țiriac Bank.În 2005, Mulder își încheie al doilea mandat de trei ani la șefia ABN Amro România și preia postul de CEO al subsidiarei olandeze din Indonezia, în locul său fiind numit în conformitate cu politica băncii – mamă un alt olandez, Peter Weiss.

În 2006, ABN Amro România ajunsese pe ultima poziție în top 10, însă se bucura de o reputație excelentă pe piața financiară locală, cu un portofoliu deja solid de companii.

Anul 2007 este unul crucial pentru banca din România. La nivel global, într-una din cele mai spectaculoase tranzacții de la acea vreme consorțiul format din RBS (Marea Britanie) – Fortis (Olanda) – Santander (Spania) cumpără într-o tranzacție de peste 70 de miliarde de euro ABN Amro, proprietarul ABN Amro România. La împărțirea listei de operațiuni din întreaga lume, ABN Amro România ajunge pe mâna RBS. La scurtă vreme după tranzacție, în 2008 RBS nu reușește să digere achiziția activelor de la ABN Amro și după declanșarea crizei financiare globale este salvată de la colaps de către statul englez printr-un pachet financiar de urgență. Achiziția activelor ABN Amro de către RBS s-a dovedit a fi o greșeală strategică, însoțită de costuri uriașe suportate în cele din urmă de contribuabilii englezi.

Imediat, urmează și un plan de restructurare a băncii britanice, care este nevoită să vândă mai multe operațiuni preluate de la ABN, inclusiv afacerea din România pentru a face rost de bani. Din 2009, oficial banca este de vânzare și, deși, era profitabilă și avea o structură de active echilibrată între corporate (companii) și retail (persoane fizice), criza financiară și mediul de piață ostil nu atrage cumpărători prea mulți. Printre cei interesați apare gigantul german Deutsche Bank, însă nu se concretizează nici o tranzacție. La nivelul managementului băncii, după Peter Weiss,  este instalat de către britanici în octombrie 2009 belgianul Johan Gabriels, actualul CEO al băncii Carpatica.

Acesta este înlocuit din ianuarie 2012 de către Henk Paardekooper, actualul șef al RBS România, în mandatul căruia au loc cele două tranzacții cu UniCredit Țiriac Bank. Anul 2012 reprezintă exercițiul financiar în care banca trece pe pierdere și, în același timp, ultimul bilanț al instituției de credit având în vedere că aceasta a fost dizolvată fără lichidare, după finalizarea transferului de active de retail și Royal Preffered Banking către UniCredit. Mai exact, banca – mamă a fuzionat prin absorbție cu fiica sa din România, trecând activele acesteia din urmă pe propriul său bilanț. CITEŞTE AICI PROFILUL DETALIAT AL RBS BANK ROMÂNIA SA.

Banca fondată de Ion Țiriac, crescută de UniCredit pe piața finanțărilor corporative

Cumpărătorul afacerii RBS Bank România, UniCredit Țiriac Bank este o bancă rezultată în urma mai multor tranzacții care au avut loc în ultimul deceniu pe piața românească.

Originile băncii ajung la anul 1991, când omul de afaceri Ion Țiriac, cunoscut pentru cariera sa de jucător de tenis și pentru experiența sa de afaceri în Occident, ia decizia să-și înființeze propria instituție de credit sub numele de Banca Comercială Ion Țiriac, prima bancă integral privată din România.

În 2000, are loc o tranzacție internațională cu impact direct asupra pieței bancare locale și asupra viitorului Băncii Țiriac. Banca germană HVB preia Bank Austria Creditanstalt, una dintre cele mai puternice bănci din regiunea Europei Centrale și de Est.

În 2001, italienii de la UniCredit intră în România prin achiziția filialei locale a turcilor de la Demirbank, pe care au transformat-o în UniCredit România. În perioada 2002 – 2005, în piața bancară activau UniCredit România, Banca Țiriac și HVB România. În 2002, Banca Țiriac avea o cotă de piață de 2,8%, HVB Bank SA avea 4,1%, iar UniCredit România avea 0,8% din totalul activelor bilanțiere din sistemul bancar local.

În 2005, are loc o tranzacție de proporții la nivel european, când UniCredit preia banca germană HVB. La finele anului 2005, situația nu era schimbată prea mult în ceea ce privește pozițiile ocupate de cele trei bănci. Astfel, HVB Bank România avea o cotă de piață de 4,9%, Banca Țiriac de 2,5%, iar UniCredit de 1,6%, conform datelor BNR.

În 2006, HVB ajunge la un acord cu omul de afaceri Ion Țiriac, care în ultimii ani avusese la ușă și alți cumpărători interesați. Astfel, HVB Bank România fuzionează cu Banca Țiriac, noua bancă numindu-se HVB Țiriac. Ulterior, după integrarea HVB în structurile UniCredit, toate cele trei bănci locale trec sub umbrela actualei UniCredit Țiriac Bank, noua bancă având în primul său de an operare, 2007, o cotă de piață de 5,1%.

Din noua bancă, omul de afaceri deține 45% din acțiuni prin intermediul a două vehicule de investiții, Vesanio Trading înregistrat în Cipru și Rendrum International Investments cu sediul fiscal în Olanda.

Sub comanda italienilor, banca începe să avanseze spre vârful pieței bancare reușind să treacă de rivali precum austriecii de la Raiffeisen sau Volksbank, ultimii nevoiți să își reducă rapid expunerea uriașă pe sectorul creditelor ipotecare. UniCredit Țiriac Bank s-a concentrat în lupta pentru creșterea cotei de piață pe sectorul creditelor acordate companiilor.

Ultimul bilanț disponibil, cel pe 2013, indică o structură a portofoliului de credite axată în proporție de 72% pe finanțările corporative, în timp ce la depozite sectorul companiilor are o pondere de 65%. Ca trend, valorile arată o ușoară reducere a expunerii băncii pe sectorul companiilor, în condițiile în care sectorul companiilor înseamnă peste două treimi din afacerile UniCredit Țiriac Bank. O altă tendinţă care îşi lasă amprenta asupra băncii locale a italienilor este continuarea strategiei de finanţare din piaţa locală prin atragerea de resurse de la clienţi, dar şi prin emisiune de obligaţiuni, în condiţiile în care băncile – mamă au tăiat liniile de finanţare către fiicele lor din România şi alte pieţe externe. Astfel, UniCredit Ţiriac Bank înregistra la finele anului trecut un raport credite/depozite de 101,3% comparativ cu 114,1% la 31 decembrie 2012.

În acest an, banca s-a orientat în activitatea de creditare mai mult spre segmentul de retail (destinat persoanelor fizice), unde ritmul de creştere al portofoliului de împrumuturi a avut un avans mai mare decât cel de pe segmentul IMM-urilor și de aproape cinci ori mai mare faţă de cel înregistrat pe segmentul companiilor mari, potrivit rezultatelor financiare raportate de UniCredit Țiriac Bank până acum.

Pentru acest an, unul dintre obiectivele – cheie ale băncii este să se autofinanţeze din resursele oferite de piaţa locală, în condiţiile unei politici prudente de administrare a riscului, potrivit lui Răsvan Radu, şeful operaţiunilor locale ale UniCredit.

Un alt obiectiv demonstrat de italieni este apetitul pentru noi achiziţii, cu scopul de a-şi întări poziţia în topul pieţei.

Pe piaţa financiară a apărut şi o altă informaţie legată de planurile italienilor în România, care nu a fost până acum nici infirmată, nici confirmată de oficialii băncii. Pe 19 iunie 2014, agenţia de presă Reuters prelua informaţia publicată de ziarul italian Il Messaggero, potrivit căreia banca italiană UniCredit este în curs de a-şi majora participaţia de la 50,5% la 96% prin preluarea pachetului de acţiuni deţinut de Ion Ţiriac, în cadrul unei tranzacţii de 700 milioane de euro, din care o parte ar însemna plăţi de numerar către omul de afaceri. CITEȘTE AICI PROFILUL DETALIAT AL UNICREDIT ȚIRIAC BANK SA.

poza main

Banca Millennium S.A.

Anul înființării: 2007
Cod unic de înregistrare: RO21087140
Număr de ordine în Registrul Comerţului: J40/3002/2007
Tip societate:  Societate pe acţiuni administrată în sistem unitar
Activitate: alte activităţi de intermedieri monetare
Capital social: 303.195.000 de lei
Personal: 562 de angajaţi (2013)

Logo:                 

Număr sucursale: 65 (2013)
Cota de piaţă, după activul net bilanțier: 0,8% (2013)
Pierdere netă la 31 decembrie 2013: 5,9 milioane de euro
Top management: Jose Reino da Costa, Directorul General al Millennium Bank România
Website: www.millenniumbank.ro
Acționar majoritar: Millennium Banco Comercial Português
Sediu social: Piaţa Presei Libere nr. 3-5, Clădirea City Gate, Turnul Sudic, et. 17, Sector 1, Bucureşti, România
Telefon: +4021 308 13 00
Fax: +4021 308 13 91

Millennium Banco Comercial Português S.A.
Forma de organizare: Societate pe acţiuni
Anul înființării: 1985
Sediu central: Banco Comercial Portugues praça 28 PT-4000-295 Porto Portugal
Telefon: +351 211 131 080
Fax: +351 211 136 982
Website: http://www.millenniumbcp.pt
Persoană de contact cu investitorii: Rui Coimbra; Web: investors@millenniumbcp.pt; Tel. + 351 211131080
Activitate:
-bancă de retail (66,6%) cu operațiuni în Portugalia, Polonia, Grecia, România, Angola și Mozambic;
-Corporate banking și de investiții (22,6%);
-Servicii Private banking și managementul activelor bancare (2,8%);
-Altele (8%).
Număr sucursale: 1518
Structură acţionariat:
Alţi acţionari    31,84%
Sonangol    19,44%
Sabadell Group    4,20%
EDP Group    3,00%
InterOceânico Group    2,60%
Berardo Group    2,53%
Top management:
Director General    Nuno Manuel da Silva Amado
Preşedintele Consiliului de Administraţie    Antonio Vitor Martins Monteiro
Persoană de contact cu investitorii    Rui Coimbra
Active în administrare: 82,007 miliarde de euro (2013)
Achiziții şi parteneriate:
1995: Achiziţia Banco Portugues do Atlantico SA
2000: Achiziţia Banco Pinto & Sotto Mayor şi încorporarea Jose Mello ( Mello Bank şi Imperio)
2004: Acord cu CGD Group şi Fortis (Ageas) pentru afacerea de asigurări
Internaționalizarea şi înglobarea sub acelaşi brand:
1993: Intrare pe piaţa de Est
1995: Intrare pe piaţa din Mozambic
1998: Parteneriat cu BBG (Polonia)
1999: Configurarea unei operațiuni de tip greenfield în Grecia
2000: Integrarea operaţiunilor de asigurări în Eureko
2003: Încorporarea Banque Privee; schimbarea operaţiunilor poloneze denominate către Bank Millennium
2006: Înglobarea sub un singur brand “Millennium” şi încorporarea BMA
2007: Intră pe piaţa din România
2008: Parteneriat strategic cu Sonangol şi BPA
2010: Relocarea filialei Macao pe piaţa locală
Planul de restructurare:
2005: Vinde Credilar, BCM şi mentenanţa unei filiale din Macao, cesiunea din activitatea de asigurări, urmată de parteneriatul cu Ageas
2006: Vinde 50% din vehiculul investiţional Interbanco; încheierea tranzacţiei de vânzare a unui procent de 80,1% din capitalul social al Banque BCP din Franţa şi Luxemburg
2010: vinde 95% din Millennium Bank din Turcia şi încheie un acord de vânzare a întregii reţele bancare din SUA
2013: vinde Millennium Bank din Grecia către Piraeus Bank; vinde 10% din capitalul social al sucursalei din Luxemburg; vinde întreaga participaţie din Piraeus Bank.

Portughezii de la Millennium au avut prima tentativă de intrare în România în 2005 la privatizarea BCR, lider pe piaţa bancară din România. Tranzacția a fost câştigată în schimb de către Erste Bank Austria. Ulterior, portughezii au ales strategia unei construcţii de la zero a reţelei în octombrie 2007, care a fost îngheţată apoi pe fondul crizei financiare.

Astfel, banca a realizat în primul an de viaţă o pierdere netă de 26,4 milioane de euro la un număr de angajaţi de 509 şi aproximativ 4000 de clienţi.

În ceea ce priveşte cota de piaţă, aceasta a sărit de la 0,1% în primul an la 0,4% în cel de-al doilea an, raportată la un activ net bilanţier de 85,1 milioane de euro în primul an, faţă de 322,8 milioane de euro în cel de-al doilea an de la înfiinţare.

Cota de piaţă a atins nivelul maxim în 2013 de 0,8% la un prag maxim istoric al activului net bilanţier de 644,4 milioane de euro. În privinţa numărului de sucursale, banca a investit în 2009 în extinderea reţelei până la pragul maxim de 74 de unităţi, moment în care a banca a înregistrat şi un nivel istoric maxim al pierderii nete de 38 de milioane de euro.

Anul 2010 a fost anul începerii procesului de restructurare a băncii, moment în care numărul de angajaţi a început să scadă.

Conform datelor BNR, Millennium Bank ocupa la finele anului trecut poziția 21 în piața bancară locală, cu active de circa 2,85 mld. lei (640 mil. euro) și o cotă de piaţă de 0,8%.

Cea mai bună poziţie a Millennium în clasamentul local al băncilor după active a fost în 2013, când deja subsidiara era scoasă la vânzare.

Banca a realizat în 2013 o pierdere netă de 5,9 milioane de euro, în scădere cu 18 milioane de euro faţă de anul 2012. Numărul mediu de salariaţi a fost de 562 în anul 2013, în scădere cu 77 de angajaţi faţă de 2012, conform raportărilor financiare ale companiei.

La finalul lui 2013, Millennium Bank avea în total peste 75.000 de clienţi şi 65 de sucursale. Insituţia financiară menţine un nivel confortabil de capitalizare de 6,124 miliarde de euro la un preţ de 0,113 euro/acţiune la 31 decembrie 2013, potrivit raportărilor financiare ale companiei.

Volumul de credite brute acordate clienţilor a ajuns la 2182 de milioane de lei (488 de milioane de euro), cu 13% mai mare faţă de anul anterior, în timp ce fondurile atrase de la clienţi au crescut cu 18%, până la 1632 de milioane de lei (365 de milioane de euro).

Lucrurile se schimbă începând cu 2012, când negocierile cu Comisia Europeană privind pachetul de măsuri pentru eficientizarea operațiunilor bancare şi pentru evitarea intrării Portugaliei în colaps,  au schimbat soarta subsidiarei din România.

“Millennium bcp anunță încheierea unui acord cu OTP Bank România în ceea ce privește vânzarea operațiunilor noastre din România. Acesta este un pas important în atingerea angajamentelor agreate cu Direcția Generală Concurență din cadrul Uniunii Europene”, spune Luis Pereira Coutinho, Membru al Bordului Executiv al Millennium bcp.

Astfel, în anul 2013 OTP cumpără Millennium Bank România într-o tranzacție de 39 mil. euro și  ajunge astfel la un pas de topul primelor zece bănci.

„Rezultatele financiare de la finalul lui 2013 sunt cele mai bune raportate de Millennium Bank de la lansarea sa în România. În al doilea semestru din 2013, pentru prima dată, am avut venit operaţional net pozitiv. Aceste rezultate se bazează pe creşterea solidă a volumelor de business şi pe un model eficient de control al costurilor”, a declarat Jose Reino da Costa, Directorul General al Millennium Bank România. „Pe o piaţă în care creditarea a scăzut cu 3% în 2013 şi în care economisirea a crescut cu 9%, Millennium Bank a reuşit să aibă creşteri de două cifre atât pentru portfoliul de credite, cât şi pentru cel de depozite, iar toate acestea în condiţiile menţinerii unei politici de risc conservatoare. În acest context, obiectivul de a trece pe profit în 2014 este mai aproape decât oricând”, a adăugat Jose Reino da Costa.

Plecarea portughezilor din România face parte din pachetul de măsuri convenite cu Comisia Europeană pentru eficientizarea operațiunilor, după ce Millennium BCP a fost printre băncile beneficiare ale pachetului de urgență acordat de către Bruxelles pentru a evita intrarea Portugaliei în colaps.

De asemenea, Millennium BCP a negociat şi formalizat angajamentele convenite cu Direcția Generală de Concurență a Comisiei Europeane în ceea ce priveşte planul de restructurare al băncii, care va dura până în 2017, data scadentă a rambursării celor 3 miliarde de euro pentru procesul de recapitalizare al băncii dat de statul portughez. Ca o continuare a măsurilor luate de bancă, acestea includ pentru anul 2014 posibilitatea scăderii temporare a salariilor şi o reducere a personalului în Portugalia.

Millennium Banco Comercial Português S.A. este cea mai mare instituție bancară portugheză listată la bursă. Banca portugheză este una tânără, fiind fondată în 1985. Cu aproximativ 2,3 milioane de clienți locali, Millennium bcp are o cotă de piață de aproximativ 20% în Portugalia atât în sectorul creditelor, cât și în cel al depozitelor.

Pe bursa Euronext din Lisabona, capitalizarea bursieră a Millennium BCP trece de 6 miliarde de euro. Acțiunile Millennium sunt deținute în proporție de 19,4% de către Sonangol – compania petrolieră controlată de statul angolez, Sabadell Group din Spania cu 4,2%, grupul energetic portughez EDP cu 3%, InterOceanico Group cu 2,6%, Berardo Group cu 2,5%, directorii băncii și angajații având la rândul lor un pachet de circa 0,4% din acțiuni.
În spatele Sabadell stă al patrulea grup bancar privat spaniol.

Berardo Group este controlat de Jose Berardo, unul dintre cei mai bogați portughezi. După ce intră în Africa de Sud în sectorul extracției de aur și, apoi, în afacerile cu diamante, Jose Berardo este acum cunoscut ca unul dintre cei mai activi investitori pe bursa Euronext din Lisabona. Are afaceri în industria vinului, în afaceri din industria hotelieră, este colecționar și are acțiuni la companii din telecomunicații și bănci.

InterOceanico Group este un grup de investitori privați cu interese de afaceri în Angola, Portugalia, Brazilia și China. Cei mai importanți acționari sunt oamenii de afaceri de origine israeliană Eytan Stibbe și Haim Taib, fiecare cu o participație de 32,5%. Eytan Stibbe este un investitor cu afaceri de aproximativ 26 de ani în Africa. Fost pilot militar, Stibbe a înființat un fond de investiții Vital Capital Investments. Partenerul său de afaceri, Haim Taib este cunoscut ca director general al LR Group, companie ce activează în sectorul lucrărilor de infrastructură, în special în Angola.

De altfel, banca portugheză Millennium, care în urmă cu mai puțin de un deceniu în urmă avea în vizor piețele din sud- estul Europei, și-a regândit strategia de afaceri. Ca efect, operațiunile din Grecia și România au fost vândute, acum concentrându-și afacerile pe patru piețe principale – Portugalia și Polonia în Europa, respectiv alte două piețe în Africa – fostele colonii portugheze Angola și Mozambic.

Grupul BCP a încheiat anul 2013 cu o pierdere netă de 740,5 milioane de euro, în scădere faţă de valoarea din 2012 de 1219,1 milioane de euro.

rsz_tabel_indicatori_otp_2005_2013.jpgMAIN

OTP Bank România

Anul înființării: 2005

Acționarii: OTP Bank Nyrt (99,99% din acțiuni)  și Merkantil Bank Zrt (0,01 % din acțiuni )

Cod unic de identificare: 7926069

Număr de înmatriculare la Registrul Comerțului: J40/10296/1995

Domeniu de activitate: bancar

Logo:               

Venitul total la 31 martie 2014: 5,709 miliarde forinţi (0,08 miliarde lei, respectiv 0,018 miliarde euro). Pentru calculul indicatorilor financiari exprimați în forinți au fost folosite cursurile medii de schimb forint/leu, respectiv forint/euro comunicate de OTP în raportul său trimestrial, adică 67,2 forinți pentru un leu, respectiv 308 forinți pentru un euro)

Portofoliul de credite la 31martie 2014: 419,585 miliarde forinţi (6,2 miliarde lei, respectiv 1,4 miliarde euro)

Credite retail la 31 martie 2014: 324,545 miliarde forinţi (4,8 miliarde lei, respectiv 1,07 miliarde euro)

Credite corporate (companii) la 31 martie 2014: 95,040  miliarde forinţi (1,4 miliarde lei, respectiv 0,3 miliarde euro)

Portofoliul net de credite la 31 decembrie 2013: 3,008 miliarde lei (0,7 miliarde euro)

Provizioane la 31 decembrie 2013: 238,7 milioane lei (54,01 milioane euro)

Depozite de la clienți la 31decembrie 2013: 3,738 miliarde lei (0,8 miliarde euro)

Depozite clienți la 31 martie 2014: 180,479  miliarde forinţi (2,6 miliarde lei, respectiv 0,6 miliarde euro)

Depozite retail la 31 martie 2014:143,342 miliarde forinţi (2,13 miliarde lei, respectiv 0,5 miliarde euro)

Depozite corporate la 31 martie 2014: 57,172 miliarde forinţi (0,8 miliarde lei, respectiv 0,2 miliarde euro)

Depozite retail (persoane fizice) la 31 martie 2014: 157,253  miliarde forinţi (2,3 miliarde lei, respectiv 0,5 miliarde euro)

Depozite corporate (companii) la 31martie 2014: 23,226  miliarde forinţi (0,3 miliarde lei, respectiv 0,07 miliarde euro)

Capital social la 31 decembrie 2013: 732,9  milioane lei (163,4 milioane euro, calculat la cursul zilei din 31 decembrie)

Portofoliu brut de credite la 31 decembrie 2013: 407,380 miliarde forinţi (6,06 miliarde lei, respectiv1,4 miliarde euro)

Credite retail la 31 decembrie 2013 :314,539 miliarde forinţi (4,7 miliarde lei, respectiv 1,06 miliarde euro)

Credite companii la 31 decembrie 2013: 92,841 miliarde forinţi (1,4 miliarde lei, respectiv 0,3 miliarde euro)

Profit operaţional la 31 martie 2014 : 2,501 miliarde forinţi (0,03 miliarde lei, respectiv 0,008 miliarde euro)

Venit net din dobânzi la 31 martie 2014: 4,748 miliarde forinţi (0,07 miliarde lei, respectiv 0,01 miliarde euro)

Profit net la 31 martie 2014: 1,022 miliarde  forinţi (14,9 milioane lei, respectiv 3,3 milioane euro- valori calculate la cursurile medii ale perioadei luate in considerare de către OTP Ungaria)

Profit la 31 decembrie 2013 : -69,9 milioane lei (-15,8 milioane euro)

Active totale la 31 martie 2014: 447,671 miliarde forinţi (6,544 miliarde lei, respectiv 1,453 miliarde euro)

Activ net  bilanţier la 31 decembrie 2013: 1.052, 4 milioane euro

Cota de piaţă  după  activul net  bilanţier la 31 decembrie 2013: 1,3 %

Fonduri proprii la 31 decembrie 2013: 95,9 milioane euro

Cota de piaţă  după fondurile proprii la 31 decembrie 2013: 1,4 %

Poziţia  în piaţă dupa activul net bilanţier/număr total de bănci: 17/40

Conducerea:

Kovács Antal György, Președinte

Vörös Tamás Endre, Vice-președinte

Zsakó Enikő, Dr. Rajmonné Veres Ibolya, Csonka Tibor László, membrii

Sediul central: Strada Buzești, nr. 66- 68, sector 1, București

E-mail: office@otpbank.ro

Telefon: +4021 307 57 00

Fax: +4021 308 51 80

OTP Bank se află de 10 ani pe piața din România, fiind un furnizor de servicii financiare. Sigla OTP Bank este reprezentată de un cerc, acesta fiind un simbol al monedei.

În anul 2004 OTP Group a cumpărat 99,99 % din acțiunile RoBank, restul acțiunilor aparținând altor companii din grupul OTP. RoBank a fost înființată în 1995 ca bancă universală.

În luna decembrie 2007 s-au deschis 20 de unități teritoriale noi ale OTP Bank, ajungând la numărul de 104 unități. Acest lucru a fost posibil datorită majorării activelor totale cu 15,9 % în cel de-al treilea  trimestru al anului 2007.

2008 a fost primul an profitabil din istoria OTP Bank. Comparativ cu 2007, banca a înregistrat în 2008 o rată de creștere de 24 % a activelor totale, de aproximativ 50 % a volumului de credite și o majorare a volumului de depozite de 20 %.

Anii 2009 și 2010 au fost grei pentru toți jucătorii de pe piața bancară, inclusiv pentru OTP. Rezultatele în 2011 se ameliorează ușor, când a înregistrat un profit după plata taxelor de 13 milioane lei.

Un aspect important pentru anul 2012 este și susținerea sectorului agricol, prin semnarea convențiilor cu APIA și Fondurile de Garantare. De la 1 noiembrie 2012 este disponibil clienților Contul de Economii, un produs de economisire care se adresează persoanelor Fizice Autorizate și Entităților fără Personalitate Juridică. Tot în acest an banca s-a implicat și în campania “Dreptul de a citi”, dotând cu biblioteci și cărți mai multe școli din mediul rural.

În 2013, rețeaua OTP s-a redus cu cinci unități până la 84 de unități teritoriale.

Acțiunile băncii sunt deținute de banca – mamă din Ungaria, OTP Bank Nyrt, care deține 99,99 % din acțiunile companiei, și Merkantil Bank Zrt, membră a grupului financiar ungar cu 0,1 % din acțiuni. Alături de OTP Bank România din OTP Group mai fac parte OTP Leasing România, OTP Real Estate Services România, OTP Factoring România, OTP Consulting România, OTP Asset Management România, OTP Advisors România.

OTP Leasing România, compania care oferă produse de leasing auto, de echipamente și imobiliare este înființată în 2007. Acționarul majoritar al companiei este Merkantil Bank Ungaria, care deține 70% din acțiuni, iar  OTP Bank România deține 30% din acțiuni.

OTP Real Estate Services SRL este înființată în 2012, iar obiectul său de activitate este promovarea imobiliară, administrarea și utilizarea imobilelor, precum și unele activități imobiliare conexe. Asociații săi sunt  OTP INGATLAN Zrts și OTP Bank România SA.

OTP Factoring România are ca obiect de activitate administrarea portofoliilor de creanțe achiziționate de la diferite instituții financiar bancare si IFN-uri.

OTP Consulting România se acupă de sprijinirea investitiilor străine în România, oferind și consultanță  pentru autoritățile locale și IMM-uri în accesarea fondurilor europene.

OTP Asset Management România are ca obiect de activitate administrarea investițiilor.

OTP Advisors România oferă servicii de vânzare directă a produselor de creditare OTP Bank.

OTP Ungaria

Anul înființării: 1949

Venituri totale la 31 decembrie 2013: 2,883 miliarde euro

Profit operațional la 31 decembrie 2013 :1,492 miliarde euro

Profit consolidat după taxe la 31 decembrie 2013: 64.108 milioane forinţi (215,8 milioane euro)

Profit consolidat după taxe la 31 decembrie 2012: 122.586 milioane  forinţi (409.4 milioane euro)

Active totale la 31 decembrie 2013: 10.381.047 milioane  forinţi (34.957 milioane euro)

Active totale la 31 decembrie 2012: 10.113.466 milioane forinţi (33.774 milioane euro)

Cota de piaţă după active totale la 31 decembrie 2013: 26,9%

Cota de piaţă după active totale la 31 decembrie 2012: 26,6%

Credite la 31 decembrie 2013: 6.245.210 milioane forinţi (21,030 miliarde de euro)

Credite la 31 decembrie 2012: 6.464.191 milioane forinţi (21,587 miliarde de euro)

Cota de piaţă după credite la 31 decembrie 2013 :19 %

Depozite la 31 decembrie 2013: 6.866.606 milioane forinţi (23,123 miliarde de euro)

Depozite la 31 decembrie 2012: 6.550.708 milioane forinţi (21,876 miliarde de euro)

Cota de piaţă după depozite la 31 decembrie 2013: 23,7 %

Cota de piaţă după depozite la 31 decembrie  2012: 23 %

Număr angajaţi la 31 decembrie 2013: 37.892

Număr angajaţi la 31 decembrie 2012: 36.431

OTP Bank Ungaria deține peste 13 milioane de clienți fiind prezentă pe piețele din Ungaria, România, Muntenegru, Croaţia, Bulgaria, Rusia, Ucraina, Slovacia şi Serbia. În acest an în ianuarie a mai făcut o achiziție în Croația, urmărind să ajungă și în bazinul Europei Centrale și de Est, unde are concurenți de talie regională, cum sunt  băncile austriece Erste și Raiffeisen, precum și grupul italian Unicredit, aceștia fiind activi și în România.

OTP este împreună cu grupul petrolier MOL bastionul capitalului ungar în regiune, puternic susținut de cabinetul de la Budapesta.

Sandor Csanyi, președintele OTP, este printre cei mai bogați oameni din Ungaria și, în același timp, unul dintre cei mai influenți.

Înființată în 1949, acțiunile OTP sunt tranzacționate pe bursa de la Budapesta, valoarea sa bursieră fiind de peste 4,3 miliarde de euro.

Acțiunile OTP sunt deținute de către familia lui Medget Rahimkulov, fost director Gazprom și etnic rus de origine tătară, care deține un pachet de 8,9% din OTP, firma franceză de asigurări Groupama cu 8,3%, grupul ungar MOL cu 8,5%, administratorul de active Lazard Asset Management controlat de banca de investiții Lazard cu 5,5%, respectiv statul ungar cu 5,03%. Un pachet important, de aproximativ 500.000 de acțiuni din OTP, este deținut de către Sandor Csanyi.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 31 iulie 2014

ROMÂNIA

Ce impact are tranzacția OTP – Millennium asupra ierarhiilor pieței. Ungurii urcă pe locul 12 în topul băncilor și intră în luptă directă cu grecii și cu turcii

Ungurii de la OTP fac odată cu achiziția subsidiarei locale a portughezilor de la Millennium un salt de șase locuri până pe locul 12 în clasamentul băncilor după active, potrivit datelor furnizate de către BNR în ultimul său raport anual, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. Astfel, OTP ocupa la finele anului trecut locul 18 din totalul de 40 de instituții de credit – 39 de bănci și Creditcoop. Instituția de credit cu capital ungar avea active la 31 decembrie 2013 de 1,05 miliarde de euro, ceea ce îi asigură o cotă de 1,3% la nivelul întregii piețe.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Bursele europene de valori sunt interesate de privatizarea Bursei de Valori din Bulgaria

PIATA DE CAPITAL. Trei mari burse europene de valori şi-au manifestat interesul în privatizarea Bursei de Valori din Bulgaria, a declarat Daniela Bobeva, fostul vicepreşedinte al PM către Sofia News Agency.

Statul ungar intenţionează să privatizeze o bancă locală

BĂNCI. Procesul de privatizare al băncii MKB din Ungaria va avea loc fie printr-o listare publică, fie prin vânzarea unui pachet majoritar de acţiuni, a declarat ministrul economiei Mihály Varga pentru Portfolio.hu. MKB a fost cumpărată în această lună de către statul maghiar de la germanii de la BayernLB.

EUROPA
O companie americană de petrol şi gaze vinde o rafinărie din Țara Galilor
PETROL ŞI GAZE. Conducerea companiei americane Murphy Oil Corp a fost de acord să-și vândă rafinăria sa Milford Haven din Țara Galilor către investitorul industrial Gary Klesch pentru o sumă confidentiala, tranzacţie ce ar putea salva 400 de locuri de munca, relatează Financial Times.

Tranzacţie de 144 milioane dolari pe piaţa europeană de radiodifuziune
RADIODIFUZIUNE. Radiodifuzorul european RTL Group a fost de acord să cumpere o participatie de 65% din grupul american de publicitate video digitală SpotXchange pentru 144 milioane dolari, a precizat firma RTL Group într-un comunicat de presă.

Tranzacţie de 3,1 miliarde dolari în industria farmaceutică din Suedia
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Conducerea producătorului suedez de medicamente Meda AB a declarat că a fost de acord să cumpere firma Rottapharm SpA din Italia pentru 21,2 miliarde de coroane suedeze (3,08 miliarde dolari), anunţă Wall Street Journal.

Fuziune de 5 miliarde dolari în infrastructura britanică
INFRASTRUCTURĂ. Reprezentanţii companiei britanice de infrastructură Balfour Beatty au declarat că au terminat negocierile cu firma Carillion Plc pentru o posibilă fuziune de 3 miliarde de lire sterline (5 miliarde dolari), relatează Reuters.

Tranzacţie de 750 milioane dolari pe segmentul francez de logistică
LOGISTICĂ. Grupul francez de logistică Norbert Dentressangle este pe cale de a cumpăra firmei Jacobson Cos cu sediul în SUA de la fondul cu capital privat Oak Hill Capital Partners într-o tranzacţie în valoare de 750 milioane dolari, potrivit Reuters.
AMERICA DE NORD

Negocieri pe piaţa americană de telecomunicaţii
TELECOMUNICAŢII. AMC Networks Inc, o companie mass-media din SUA care deţine canale prin cablu, negociază pentru a cumpăra o participaţie în BBC America, canalul american al subsidiarei BBC Worldwide, a declarat o sursă familiară cu tranzacţia pentru Reuters.

Ofertă de 1,5 miliarde dolari pe piaţa americană de petrol şi gaze
PETROL ŞI GAZE. Companiile Oil & Natural Gas Corp și Oil India Ltd au depus o ofertă comună în valoare de aproximativ 1,5 miliarde dolari pentru a cumpăra o participaţie în activele companiei de stat de petrol și gaze din Malaezia, Murphy Oil Corp, au precizat surse implicate direct în proces pentru Reuters.

Tranzacţie de 1,2 miliarde dolari în industria mass-media din Canada

MEDIA. Conducerea companiei canadienede de mass-media și cablu Shaw Communications Inc a anunţat că va cumpara furnizorul de servicii pentru centre de date ViaWest Inc de la firma cu capital privat Oak Hill Capital Partners și alții într-o afacere în valoare de 1,2 miliarde dolari, scrie Channel Partners.

ASIA

Cel mai mare lanţ de magazine din Thailanda vinde o parte dintr-un centru comercial
COMERȚ. Conducerea celui mai mare lanţ de magazine pentru obiecte utile, CP All Pcl, din Thailanda, a declarat că intenționează să vândă o parte din participația de 98% din centrul comercial cash-and-carry Siam Makro Pcl, dar nu a precizat nici un termen, informează Reuters.

Nokia cumpără o parte din rețeaua de telecomunicaţii Panasonic Corp
TELECOMUNICAŢII. Conducerea companiei Nokia a anunţat că a fost de acord să cumpere o parte din afacerea rețelei de telecomunicații Panasonic Corp pentru o sumă confidenţială, pentru a stimula activitatea din Japonia, relatează Reuters.

Notă tabel - Pentru calculul indicatorilor financiari au fost folosite cursurile medii de schimb leu/euro și zlot polonez/euro,comunicate de BNR și Banca centrală a Poloniei.  În cazul RBS Bank România SA, indicatorii pe 2013 nu sunt disponibili având în vedere că societatea a fost radiată de către banca - mamă după transferul activelor locale. Sursă date: BNR, Ministerul Finanțelor Publice, bănci, companii, fonduri de investiții.

Ce bănci mai sunt de vânzare pe piața românească. Cine se pregătește să facă achiziții

Vânzarea Millennium Bank România, filiala locală a băncii portugheze Millennium BCP, face parte dintr-o listă de tranzacții așteptate să se concretizeze în acest an, cel mai târziu anul viitor. CITEȘTE AICI DETALII DESPRE TRANZACȚIA OTP – MILLENNIUM BCP.

Volksbank România, a noua bancă locală după valoarea activului net bilanțier la finele anului trecut, este în proces de vânzare, tranzacția urmând să fie finalizată până la 31 decembrie 2015. Termenul de vânzare a fost fixat de către Volksbank AG (Austria), acționarul său majoritar, pe 26 aprilie 2012, conform acordului de restructurare al băncii – mamă.

Banca de investiții Rothschilds a fost angajată în luna aprilie a acestui an pentru vânzarea băncii. Austriecii de la Volksbank au vândut divizia internațională către rușii de la Sberbank, care au refuzat la acea vreme să preia și banca din România, datorită pierderilor provocate de expunerea uriașă pe piața imobiliară.

Măsurile de curățire ale băncii de creditele neperformante care apasă bilanțul Volksbank România au făcut ca ponderea creditelor toxice să fie reduse la 8%, în urma vânzării unui portofoliu de 495 mil. euro către un consorțiu format din fondurile de investiții Ana Cap, HIG Capital, banca germană Deutsche Bank și APS.

Un alt pas în direcția ieșirii de pe piața locală și nu numai a fost bifat de către Volksbank pe 15 mai, când a fost anunțată vânzarea la pachet a VB Leasing România și Polonia către grupul financiar polonez Getin. Volksbank AG Austria deține 51% din Volksbank România, restul acțiunilor aparținând Banque Populaire Caisse d’Epargne cu 24,5%, DZ Bank – 16,4% și WGZ Bank cu circa 8,1%. Volksbank România avea o cotă de piață de 3,8% după activele calculate la 31 decembrie 2013.

O altă bancă în căutare de cumpărător este Carpatica, banca fondată de omul de afaceri sibian Ilie Carabulea. Carpatica este o bancă situată în prima jumătate a clasamentului băncilor, cu o cotă de piață de 1,1%. Directorul general al băncii, Johan Gabriels confirma printr-o declarație transmisă Bursei de Valori București, unde sunt listate acțiunile Carpatica, faptul că a fost mandatată conducerea băncii ”să găsească un posibil candidat pentru o fuziune”.

Ilie Carabulea este principalul acționar al băncii, cu un pachet de 41,29% din acțiuni. Pe bursa de la București, valoarea de piață a Carpatica este de 220 milioane de lei (50 de milioane de euro).

O altă țintă pentru cumpărătorii interesați de active este RBS Bank România, în condițiile în care o importantă parte a portofoliului acesteia a fost deja preluat anul trecut de către UniCredit Țiriac Bank. Banca – mamă britanică a pus subsidiara din România la vânzare încă din 2009, și, în ciuda faptului că RBS Bank România avea reputația unei adevărate ”perle”, discuțiile purtate cu investitori strategici sau fonduri de investiții nu au ajuns la niciun rezultat până anul trecut. La finele anului trecut, RBS Bank România ocupa locul 24 în sistemul bancar, cu active de 370 de milioane de euro și o cotă de piață de 0,5%.

Sectorul bancar este în ultimii ani unul dintre cele mai dinamice de pe piața de fuziuni și achiziții și este de așteptat și în acest an să producă tranzacții de vânzare de bănci și de portofolii. VEZI AICI CARE SUNT CELE MAI ATRACTIVE SECTOARE PENTRU FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII.

Cine caută să cumpere bănci

Semnalele clare emise în piață până acum arată că Banca Transilvania, Raiffeisen Bank (Austria), Unicredit (Italia), polonezii de la Getin Bank, fondurile de investiții Ana Cap și Pinebridge. Nu exclud o achiziție nici turcii de la Garanti Bank, iar dacă ar fi să ne uităm la lupta pentru top 10 nici ungurii de la OTP, cu toate că acum vor trebui să își integreze proaspăta achiziție portugheză, nu ar trebui să lipsească de pe lista potențialilor cumpărători.

Ultimele mișcări indică însă că avem două mari categorii de cumpărători de bănci locale. Pe de o parte, investitorii strategici, în special, cei de talie regională Raiffeisen, Unicredit, Getin, respectiv fondurile de investiții. Ultimii au dat o lovitură recent prin achiziția MKB Nextebank de la MKB Ungaria de către unul din fondurile de investiții administrate de către Axxess Capital, care este cel mai activ cumpărător de active locale în ultimul an.

Șeful Raiffeisen Bank România, Steven van Groningen a declarat constant în ultimii trei ani că banca austriacă este interesată să facă achiziții. Declarațiile au continuat și după preluarea portofoliului de credite de la Citi anul trecut. Raiffeisen Bank România este a șasea bancă locală, cu o cotă de piață de 7,3%. Astfel, austriecii au preluat de la Citibank România un portofoliu de peste 100.000 de clienti, cu active de 460 milioane lei (peste 90 de milioane de euro) si peste 770 milioane de lei (peste 175 milioane euro) in depozite, potrivit datelor de la 31 decembrie 2012, precum si toti angajatii diviziei de retail a Citibank România.

O altă bancă mare, Banca Transilvania, de asemenea, afirmă că este și ea interesată de achiziții. ”Noi vom cumpăra fie o bancă, fie un portofoliu numai dacă noi credem că asta aduce valoare adăugată băncii”, afirma la jumătatea lunii mai Omer Tetik, directorul general executiv al băncii. Banca Transilvania este pe locul al treilea în clasamentul de anul trecut al băncilor, cu o cotă de piață de 8,9% după active.

O altă bancă mare ce a arătat apetit de achiziții, dar mult mai discretă privind mișcările sale la nivel local este grupul italian Unicredit. Pe 17 septembrie 2013, italienii au anunțat finalizarea cu succes a transferului business-ului de retail si Royal Preferred Banking al RBS de către UniCredit Țiriac Bank SA și UniCredit Consumer Financing IFN SA.

În eșalonul al doilea de bănci, în afara ungurilor de la OTP, au venit declarații privind noi achiziții din partea reprezentanților Getin (Polonia), care au cumpărat anul trecut Romanian International Bank, redenumită în această vară Idea Bank. În acest an, Getin s-a extins pe piața serviciilor financiare locale prin achiziția la pachet a Volksbank Leasing România și Polonia de la austriecii de la Volksbank, în linie cu strategia anunțată de a deveni prin achiziții un jucător regional.

Nu în ultimul rând, directorul general executiv al Garanti Bank România afirma anul trecut că obiectivul local al turcilor este intrarea în top 10 bănci pe termen lung, strategia pentru atingerea acestui obiectiv fiind creșterea organică, fără să excludă total opțiunea achizițiilor pentru atingerea acestui obiectiv.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 30 iulie 2014

ROMÂNIA

OTP cumpără Millennium Bank România într-o tranzacție de 39 mil. euro

BĂNCI. Grupul bancar ungar OTP, ale cărei operațiuni sunt concentrate în Europa Centrală și de Est, a anunțat în această seară semnarea contractului de achiziție a Millennium Bank România în cadrul unei tranzacții de 39 milioane de euro, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. Ungurii preiau pachetul integral de acțiuni al subsidiarei portughezilor de la Millennium, construită prin investiție de la zero începând cu octombrie 2007. OTP ajunge acum la o cotă de piață de 2,1% din activele totale bancare, ceea ce propulsează grupul ungar până pe locul 12 în ansamblul celor 40 de instituții de credit, în coasta grecilor de la Piraeus, potrivit raportului BNR pe 2013.

NEPI cumpără 7,4 hectare de teren în Piatra Neamţ şi vrea să preia restul de 30% din Mega Mall Bucureşti

INVESTIŢII. Fondul sud-african de investiţii New Europe Property Investments (NEPI) vrea să cumpere un teren de 7,4 hectare în Piatra Neamţ pentru dezvoltarea unui centru comercial de 29.000 de metri pătraţi suprafaţă închiriabilă şi să preia restul de 30% din proiectul Mega Mall Bucureşti, potrivit ZF.

EUROPA

Statoil analizează vânzarea mai multor active

PETROL ŞI GAZE. Firma de petrol şi gaze Statoil analizează mai multe oferte potențiale de a vinde active până la sfârșitul anului, pentru a reduce angajamentele de capital și să realizeze profituri din investiţii, a raportat cotidianul norvegian Dagens Naeringsliv.

Un lanţ spaniol de hoteluri vinde un complex rezidenţial de lux pentru 220 milioane de euro

IMOBILIARE. Conducerea lanţului de hoteluri NH Hoteles din Spania a declarat că a purtat negocieri exclusive cu un fond de investitii asupra vânzării complexului rezidenţial de lux Sotogrande din Andaluzia, sudul Spaniei, pentru 220 milioane euro, potrivit ziarului El Confidencial din Spania.

Negocieri pe piaţa spaniolă de telecomunicații

TELECOMUNICAŢII. Grupul spaniol de telecomunicaţii Telefonica a declarat că a negociat un posibil acord în Mexic, tranzacţie estimată la 4 miliarde de dolari, dar nu au ajuns încă la un acord, scrie presa Columbus CEO.

Tranzacţie de 2,1 miliarde de dolari în industria farmaceutică din Marea Britanie MEDICINĂ. Compania AstraZeneca a făcut un pas important în realizarea afacerii de medicină respiratorie, prin achiziţia drepturilor medicamentelor pulmonare ale grupului spaniol Almirall în valoare de până la 2,1 miliarde de dolari, relatează Yorkshire Post.

AMERICA DE NORD

Tranzacţie de 635 milioane de dolari în industria farmaceutică din America INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Conducerea companiei americane Pfizer Inc a fost de acord să cumpere unitatea de vaccinuri Baxter International Inc şi o parte dintr-o unitatea de producţie din Austria pentru 635 milioane de dolari, potrivit unui comunicat de presă al companiei Pfizer Inc.

AUSTRALIA

Rio Tinto iese din fuziunea cu o mină de cărbuni din Mozambic, Africa INDUSTRIA MINIERĂ. Compania minieră anglo-australiană Rio Tinto vinde activele de cărbune din Mozambic, Africa, pentru 50 de milioane de dolari către International Coal Ventures, un grup de investitori din India, scrie Yahoo News UK. Activele de cărbune din Mozambic, Africa, au fost cumpărate printr-o achiziţie de 4 miliarde de dolari a companiei Riversdale Mining în 2011.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 29 iulie 2014

ROMÂNIA

Siemens România preia un dezvoltator de software din Braşov
TELECOMUNICAŢII. Compania Siemens România a finalizat preluarea dezvoltatorului local de software LMS Romania SRL Braşov, care va funcţiona începând de azi sub denumirea de Siemens Industry Software SRL., anunţă Business Review. Afacerea face parte din tranzacția internațională prin care Siemens AG a preluat LMS International (Belgia) la sfârșitul anului 2012.

CBRE: Valoarea tranzacțiilor pe piața imobiliară s-a triplat în prima jumătate a anului depășind 400 de milioane de euro
IMOBILIARE. Volumul de investiţii pe piața imobiliară locală a crescut în prima jumătate a anului cu o rată de creştere de 222% până la valoarea de 402,4 milioane de euro, potrivit unui raport al CBRE. Triplarea valorii tranzacțiilor înregistrate în primele șase luni a avut loc în condițiile unei creşteri diversificate variate în ceea ce privește tipul şi întrebuinţarea proprietăţilor vândute, precum şi a profilului cumpărătorilor.

EUROPA

Raiffeisen, interesată de piaţa de retail din Rusia
BĂNCI. Banca austriacă Raiffeisen Bank International îşi focalizează atenţia pe segmentul de retail de pe piaţa rusească, pe fondul creșterii concurenței pentru clienţii corporate, a declarat şeful executiv Karl Sevelda pentru ziarul austriac Wirtschaftsblatt.

Ryanair nu mai este interesată de cumpărarea liniei aeriene Cyprus Air
AVIAŢIE. Michael O’Leary, şeful transportului aerian Ryanair, companie aflată printre cele 20 de companii care au depus săptămâna trecută scrisori de interes neangajante pentru achiziţia Cyprus Airways, a declarat ca Ryanair nu mai este interesată de achiziţia companiei naţionale aeriene din Cipru, pe motiv că acesta întâmpină mari probleme legate de sistemul de pensii, pierderi istorice şi o posibilă rambursare de aproximativ 100 de milioane de euro dintr-un ajutor de stat, potrivit Kathimerini.

AMERICA DE NORD

O companie americană de petrol şi gaze răscumpără toate acțiunile preferențiale pentru suma de 1,26 miliarde de dolari
PETROL ŞI GAZE. Reprezentanţii companiei de petrol şi gaze Chesapeake Energy Corp din Statele Unite ale Americii au declarat că vor cheltui 1,26 miliarde de dolari pentru răscumpărarea tuturor acțiunilor preferenţiale în circulație emise de unitatea proprie CHK Utica, ţinta fiind simplificarea bilanțului companiei şi eliminarea a aproximativ 75 milioane dolari în plăţi anuale a dividendelor, scrie Reuters.

Tranzacţie pe piaţa americană de telecomunicaţii
TELECOMUNICAŢII. Producătorul canadian de telefoane mobile BlackBerry Ltd cumpără o societate germană privată specializată în criptarea de voce şi de date pe dispozitivele mobile, Secusmart GmbH, pentru o sumă confidenţială, ţinta fiind consolidarea ofertei securităţii în materie de telefoane mobile pentru companii şi guverne, relatează Wall Street Journal.

Panasonic și Tesla se asociază pentru construirea unei fabrici auto în SUA
AUTO. Producătorul japonez de electrocasnice Panasonic Corp a ajuns la un acord cu compania americană Tesla Motors Inc în vederea realizării unei investiţii estimate între194 milioane de dolari și 291 milioane de dolari în Gigafactory, o uzină de acumulatori pentru autoturisme pe care producătorul american de vehicule electrice intenţionează să o construiască în SUA, a raportat Nikkei Asian Review.

Tranzacţie de 1,94 miliarde de dolari pe piaţa nord-americană
Conducerea societăţii Waste Management Inc este de acord cu vânzarea afacerii Wheelabrator Technologies Inc. de waste-to-energy către firma cu capital privat Energy Capital Partners pentru 1,94 miliarde de dolari, relatează Wall Street Journal.

ASIA

O companie americană vinde o participaţie de 49,9% dintr-o societate japoneză de telemarketing
INVESTIŢII. Conducerea companiei americane de investiţii Bain Capital a decis să vândă o participaţie de 49,9% din societatea japoneză de telemarketing Bellsystem24 Holdings către casa de comerț Itochu Corp din Tokyo pentru o sumă confidenţială, au declarat reprezentanţii companiilor pentru Reuters.

AUSTRALIA

Ofertă de 7 miliarde de dolari pe piaţa australiană imobiliară
IMOBILIARE. Companiile din industria imobiliară City Developments Ltd din Singapore şi Stockland Group Ltd din Australia sunt interesate de oferta de 7 miliarde de dolari pentru portofoliul de proprietăţi rezidenţiale şi comerciale al vehiculului Leighton Holdings, anunţă Reuters.

Navrom Delta ia un credit de un milion de euro de la bănci pentru achiziția de ambarcațiuni rapide de transport pasageri

Navrom Delta din Tulcea contractează un credit de aproximativ un milion de euro de la bancă pentru a-și procura ambarcațiuni rapide de transport pentru pasageri.

Pentru a-și atinge acest obiectiv, compania va folosi banii din credit fie la achiziția, fie la construirea a una sau două asemenea ambarcațiuni , potrivit deciziei acționarilor din 28 martie, publicate în Monitorul Oficial.

Navrom Delta dispune în acest moment de două ambarcațiuni cu o capacitate de transport de 300 de pasageri fiecare, două nave semirapide cu 198 de locuri fiecare, două ambarcațiuni cu până la 150 de locuri capacitate de transport fiecare, respectiv alte două pe segmentul cu capacitate de transport între 20 și 60 de pasageri.

Înființată în anul 1999, compania Navrom Delta Tulcea are ca obiect de activitate transportul pe căi navigabile interioare și activități anexe.

La finele anului 2013, compania înregistra o cifră de afaceri de 11,2 milioane lei (2,5 milioane euro) și un profit net  de 1.883 lei (427 euro), la un număr de 104 angajați. Profitul are o valoare de trei ori mai mică față de valoarea înregistrată în aceeași perioadă a anului 2012.

CBRE: Valoarea tranzacțiilor pe piața imobiliară s-a triplat în prima jumătate a anului depășind 400 de milioane de euro

Volumul de investiţii pe piața imobiliară locală a crescut în prima jumătate a anului cu o rată de creştere de 222% până la valoarea de 402,4 milioane de euro, potrivit unui raport al CBRE.

Triplarea valorii tranzacțiilor înregistrate în primele șase luni a avut loc în condițiile unei creşteri diversificate variate în ceea ce privește tipul şi întrebuinţarea proprietăţilor vândute, precum şi a profilului cumpărătorilor.

Saltul vine ca urmare a interesului puternic al investitorilor pentru piața de birouri şi retail din Bucureşti. De asemenea,  rentabilitatea crescută, creşterea economică şi cererea în continuă creştere a chiriilor de la semestru la semestru fac rentabile investiţiile în România, potrivit lui Răzvan Iorgu, Managing Director CBRE România.

Suprafața vândută în intervalul raportat depășește nivelul de 692.000 de metri pătrați. Tranzacțiile înregistrate în primul semestru sunt mai mari cu 17% comparativ cu valoarea înregistrată pe parcursul anului trecut.

Cu un număr de 15 tranzacţii efectuate, prima parte a anului s-a ridicar la nivelul din 2008. În ceea ce privește valoarea medie pe tranzacție, aceasta s-a situat la 26,8 milioane euro, la același nivel cu cel înregistrat anul trecut.

Fondul de investiții Globalworth, listat pe bursa de la Londra și condus de Ioannis Papalekas, și-a lăsat puternic amprenta asupra cifrelor pieței locale în acest an. Astfel, segmentul de birouri a dominat piața imobiliară, contribuind cu 58% la volumul total de tranzacții în perioada raportată.

Pe tipuri de investitori, dezvoltatorii și fondurile au fost cele mai active, fondul condus de omul de afaceri grec Papalekas având o pondere de 54% în volumul total al pieței. Pe piața de birouri, randamentul investiției (yield-ul) a ajuns la 8%.

Nivelul chiriilor a avut o evoluție stabilă, cu medii de 60 de euro pe metru pătrat în segmentul comercial al pieței, 18 euro pe metru pătrat în cazul imobilelor de birouri, respectiv 3,8 euro pe metru pătrat pe piața spațiilor industriale.

Tranzacțiile au vizat atât proprietăți de pe segmentul de vârf al pieței precum imobilul de birouri Charles de Gaulle Plaza, proprietăți de pe segmentul secundar precum Auchan Pitești, precum și active aflate în faza de insolvență, exemple în acest sens fiind hypermarketurile Pic din Pitești și Oradea.

”Cu rate de profit atractive, o economie în creștere și cerere în creștere din partea chiriașilor de la un trimestru la altul sunt suficiente argumente pentru a fi finalizate alte tranzacții de investiții majore în următoarele 6 – 9 luni”, afirmă Răzvan Iorgu, șeful CBRE România.

Pe segmentul achizițiilor de terenuri, raportul CBRE notează că sunt trei tipuri de cumpărători – lanțuri de comerț precum Lidl, Dedeman, Kaufland, Leroy Merlin care se află în campanii de expansiune în orașele de talie mare și medie, investitori din industrie care caută suprafețe de teren pentru a-și construi fabrici – exemple fiind aici Dr. Oetker, Best Food, Continental, respectiv dezvoltatori imobiliari care își securizează proprietăți de prim rang pentru proiecte viitoare, în această categorie intrând jucători precum fondul de investiții sud – African NEPI sau fondul Globalworth.

Tranzacțiile de pe piața imobiliară au propulsat acest sector în topul celor preferate de investitori în acest an în ansamblul pieței de fuziuni și achiziții.

Un producător de încălțăminte ia 1,5 mil. euro de la Millennium Bank pentru a refinanța un credit de la BCR și pentru finanțarea activității curente

Ducatex Jilava SA, producător de încălțăminte și articole de cauciuc, intenționează să contracteze împreună cu compania Euro Imobiliara SA un credit de 1,5 milioane de euro de la Millennium Bank.

Destinația banilor este refinanţarea unui împrumut luat anterior de la BCR, în valoare de 1,5 mil. euro, precum și asigurarea resurselor financiare pentru activitatea curentă a companiei Ducatex.

Decizia cu privire la contractarea acestui credit va fi luată de acţionari pe 28 august 2014 în cadrul Adunării Generale, potrivit convocării publicate în Monitorul Oficial.

Ansamblul garanţiilor aferente creditului contractat de la Banca Millennium sunt ipoteci asupra conturilor curente şi de depozit ale celor două companii, Ducatex SA şi Euro Imobiliara SRL, ipoteci asupra imobilelor celor două companii. De asemenea, acestora li se adaugă ipoteci puse asupra veniturilor din chirii, ipotecă asupra creanţelor băneşti plătite în temeiul tuturor poliţelor de asigurare încheiate de Euro Imobiliara SRL în legătură cu facilitatea de credit sau bilete la ordin emise de Ducatex SA.

Producătorul de încălţăminte şi articole din cauciuc a raportat în primul trimestru al anului 2014 o cifră de afaceri de aproximativ 5 mil. lei (1,1 mil. euro) și un profit net de 16,2 mii lei (circa 3.600 euro), potrivit raportărilor financiare trimestriale. La data de 31 martie 2014, activul total a fost de 14,3 milioane lei.

Cifra de afaceri pe anul 2013 a fost de 16,1 milioane lei (3,5 mil. euro), se arată în ultimul bilanț anual al companiei. Capitalizarea bursieră actuală a companiei pe piața Rasdaq este de 443,9 mii lei (circa 100.000 euro).

Împrumuturile şi datoriile totale ale companiei erau la 31 martie în valoare de 6,4 milioane lei, din care credite în valută de 5,3 milioane lei, credite pe termen scurt de 478 mii lei şi credit în euro de aproximativ 630 mii lei.

Compania bugetează pentru acest an o cifră de afaceri de 16,8 milioane lei (circa 3,8 mil. euro, calculat la un curs mediu de 4,45 lei pe euro estimat de Comisia Națională de Prognoză) şi un profit net de 170 mii lei (38,2 mii euro), sume ce vor putea asigura surse proprii de finanţare, susțin reprezentanții Ducatex.

Principalii acţionari ai companiei la data de 10 aprilie 2014 sunt Gabriel Dumitru cu 94,3%, Elena Alexandra Glavan cu aproximativ 0,03%, Marinică Pătraşcu, Mihaela Constantin şi Ana Mitu fiecare cu o cotă de 0,0033%, Genovica Anghel cu 0,0034%.

Istoria societății începe în anul 1970, când a fost pornită producția de articole din cauciuc. În 1991, compania a fost înregistrată sub numele de Gumoflex SA, societate cu capital de stat. În 1999, compania a fost privatizată, iar numele său a devenit ulterior Ducatex SA Bucureşti.

Euro Imobiliara SRL, societate al cărei obiect de activitate principal este comerțul cu ridicata al materialului lemnos și al materialelor de construcții și echipamentelor sanitare, a fost înființată în 2000.

Ultimul bilanț indică o cifră de afaceri de 625 mii lei (141.000 euro) și un profit net de 467 mii lei (circa 105.000 euro) pentru 2013.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 28 iulie 2014

ROMÂNIA

McDonald’s caută un francizat care să preia businessul de 100 milioane de euro din România
INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Gigantul McDonald’s ia în calcul transferul reţelei de circa 70 de localuri fast-food din România către un francizat, anunță ZF. Grupul tatonează terenul pentru transferarea afacerii în sistem de franciză către un antreprenor, pe listă aflându-se în prezent mai mulţi oameni de afaceri români şi străini interesaţi, potrivit mai multor surse din piaţă.

Volksbank a încheiat tranzacţia de vânzare a creditelor ipotecare neperformante de 495 milioane de euro
BĂNCI. Volksbank a finalizat tranzacţia de vânzare a pachetului de credite ipotecare neperformante în valoare de 495 milioane euro (664,98 milioane de dolari), acesta fiind achiziţionat de un consorţiu de investitori străini format din Deutsche Bank, AnaCap Financial Partners LLP, H.I.G Capital International Advisers şi APS Holding SE, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Immofinanz vinde proprietăți din sectorul de logistică pe piaţa imobiliară din Polonia şi Republica Cehă
PIAŢA IMOBILIARĂ. Compania de investiții imobiliare Immofinanz Group a vândut două proprietăți de logistică, Bokserska Distribution Park din Varșovia şi Westpoint Distribution Park din Praga pentru un total de 33,2 milioane de euro, a informat compania într-un comunicat de presă.

EUROPA

O bancă spaniolă vinde afacerea de recuperare a datoriilor către o companie norvegiană
BĂNCI. Conducerea băncii spaniole Banco Sabadell a precizat că este de acord să vândă afacerea de recuperare a datoriilor către compania norvegiană Lindorff Espana pentru 162 milioane de euro, anunţă Reuters.

AMERICA DE NORD

Acord de 575 de milioane de dolari pe piaţa avicolă din America
PRODUCŢIA AVICOLĂ. Reprezentanţii companiei americane JBS SA au anunţat că a fost introdus un acord definitiv pentru a achiziţiona totalitatea afacerilor avicole ale companiei mexicane Tyson Foods Inc., tranzacţie estimată la 575 de milioane de dolari, relatează Financial Times.

Tranzacţie de 3,5 miliarde de dolari pe piaţa imobiliară din America
IMOBILIARE. Conducerea operatorului online american specializat în imobiliare Zillow Inc a precizat că va cumpăra compania rivală Trulia Inc pentru 3,5 miliarde de dolari în acţiuni, creând perspectiva pentru crearea celui mai mare portal de afaceri în sectorul imobiliar din America, anunţă International Business Times.

Un fond de pensii canadian poate deveni acţionar majoritar al unui terminal britanic
FOND DE PENSII. Fondul de pensii al profesorilor din statul canadian Ontario ar putea cumpăra participaţia băncii australiene Macquarie Group din terminalul britanic Bristol Airport pentru 250 milioane de lire sterline (424,6 milioane de dolari), a declarat Deborah Allan, purtătoarea de cuvânt a fondului de pensii, potrivit Reuters.

Fuziune de 9,2 miliarde de dolari pe piaţa americană
Lanţul de magazine american Dollar Tree Inc. cumpără lanţul de magazine Family Dollar Stores Inc. din Statele Unite ale Americii pentru 8,5 miliarde de dolari, potrivit Bloomberg. Datoria companiei Family Dollar Stores Inc va ridica preţul tranzacţiei la valoarea de aproximativ 9,2 miliarde de dolari.

ASIA

O companie din India cumpără o afacere hidroenergetică estimată la 2 miliarde de dolari
INDUSTRIA HIDROENERGETICĂ. Compania Reliance Power Ltd din India va cumpăra întreaga afacere hidroenergetică a companiei Jaiprakash Power Ventures Ltd, se arată într-un comunicat de-al companiei, afacere estimată la valoarea de 2 miliarde de dolari, potrivit Reuters.

Un miliardar filipinez preia o companie aviatică
INDUSTRIA AVIATICĂ. Miliardarul filipinez Lucio Tan negociază cu partenerul său de investiţii, compania asiatică San Miguel Corp, pentru redobândirea controlului deplin în societatea de transport aerian Philippine Airlines, anunţă Bloomberg.

AFRICA

Tranzacţie de 472 milioane de dolari în industria minieră din Africa de Sud
INDUSTRIA MINIERĂ. Conducerea companiei miniere Exxaro din Africa de Sud a anunţat că a achiziţionat activele de cărbune din Africa de Sud ale companiei franceze de petrol şi gaze Total pentru 472 milioane de dolari, scrie Reuters.

Zeta Petroleum se listează pe bursa din Londra pentru a-și finanța explorările petroliere din România

Compania petrolieră Zeta Petroleum a anunțat începerea procedurilor pentru listarea pe piața secundară AIM a bursei din Londra, în contextul în care caută finanțare pentru planurile sale de investiții pentru extinderea operațiunilor sale din România.

Zeta Petroleum a ales SP Angel ca broker pentru operațiunea sa de listare la Londra, iar firma britanică de servicii financiare Sanlam a primit mandatul de consultant.

”Cu active în dezvoltare, explorare și în evaluare în România, piața bursieră AIM din Londra este un loc natural pentru dubla listare a Zeta. Anticipăm că riscul nostru relativ scăzut, portofoliul de perimetre de uscat din Europa dezvoltat cu costuri mici și fluxul de știri viitoare va rezona cu investitorii de pe piața AIM, în special în condițiile în care siguranța energetică în Europa continuă să fie un subiect de mare interes”, a declarat Andy Morrison, noul director general executiv al companiei.

Directorii Zeta Petroleum, companie listată pe bursa australiană ASX, susțin că România oferă o platformă puternică pe care poate fi construită o companie europeană de petrol și gaze cu operațiuni pe uscat. Aceștia mizează în calculele lor pe un regim fiscal stabil și pe o piață locală a gazelor, aflată în proces de liberalizare, precum și pe deficitul de pe piața de energie, care oferă oportunități pentru țițeiul și gazul produse la nivel local.

Zeta Petroleum este în diferite stadii cu portofoliul său de operațiuni din România, care cuprinde trei perimetre.

Astfel, Zeta deține o participație de 50% din perimetrul Suceava, în care operator este Raffles, companie cu sediul în Singapore. din care face parte și câmpul de gaze Climăuți.

Compania petrolieră înregistrată în Marea Britanie are o participație de 39% din perimetrul Jimbolia, situat în Banat la granița cu Serbia, unde operator este subsidiara sârbă NIS a concernului rus Gazprom. De asemenea, Zeta Petroleum are o participație de 100% în câmpul de gaze Bobocu.

Firma britanică afirmă că veniturile generate de vânzarea gazelor produse în câmpul de la Climbăuți din nordul Moldovei către compania germană Wintershall sunt suficiente pentru a acoperi costurile de operare în România.

Perspective de dezvoltare la costuri mici sunt și în alte câmpuri din perimetrul Suceava, respectiv în Dornești Sud 1 și SE 1, precizează oficialii companiei. În 2013, Zeta Petroleum a cumpărat un nou proiect, Grivița Nord, împărțit în două sectoare. Unul din cele două sectoare se estimează că ar avea rezerve de petrol de circa 448.000 de barili, evaluate la circa 25,5 milioane de dolari, susțin oficialii companiei.

Zeta Petroleum a raportat pentru anul fiscal care s-a încheiat pe 31 decembrie 2013 venituri de 244.000 de lire sterline și o pierdere de 1,27 milioane de lire sterline. Principalii acționari ai companiei sunt GM Investment & Co Limited cu 37%, D. Scanlen cu 11,1%, HSBC Custody Nominees cu 6,3%, un pachet important fiind deținut de asemenea de către directorii companiei, printre care se află și românul Bogdan Popescu, fost manager Rompetrol și cel mai bine plătit director al Zeta Petroleum în 2013, conform raportului Zeta Petroleum de anul trecut.

Pe piața explorărilor petroliere, activează mai multe companii străine alături de cele două mari companii locale – OMV Petrom, liderul pieței petroliere aflat în portofoliul austriecilor de la OMV, și compania de stat Romgaz Mediaș. Dacă explorările în perimetrele petroliere situate pe uscat au atras jucători noi în ultimii ani, dar au consemnat și retrageri de pe piață cum este cazul celor de la Europa Oil & Gas, în sectorul de explorare petrolieră din Marea Neagră, OMV Petrom și ExxonMobil au înregistrat rezultate promițătoare în privința descoperirii de noi rezerve de hidrocarburi.

CET Arad va suplimenta linia de credit contractată de la CEC Bank cu 10 milioane lei

Producătorul de energie termică şi electrică CET Arad va suplimenta linia de credit luată de la CEC Bank cu suma de 10 milioane lei (2,3 milioane euro). Decizia cu privire la suplimentarea acestui credit va fi luată de acționari pe 29 august în cadrul Adunării Generale, potrivit convocării publicate în Monitorul Oficial.

Înființată în 2002, CET Arad se află sub autoritatea Consiliului Municipal Arad, având ca obiect de activitate producerea de energie termică și producerea și furnizarea de energie electrică. Compania derulează un amplu plan de investiţii, parte din el acoperit din credite bancare.

În 2012, în centrul programului de investiţii de la CET Arad a fost pus proiectul de realizare a unei investiţii noi destinate retehnologizării sursei de producţie de energie termică.

Astfel, CET Arad caută să se asocieze cu un investitor privat pentru realizarea unei centrale pe ciclu combinat cu turbină pe gaze, cazan recuperator şi acumulator de căldură. Pentru realizarea investiţiei, CET Arad a cerut un raport de evaluare a activelor cu care intenţionează să intre în această asociere, iar aportul său a fost stabilit de către un evaluator autorizat de către ANEVAR (Asociaţia Naţională a Evaluatorilor din România) la 41,5 mil. euro valoare de investiţie.

La finele anului 2013 cifra de afaceri avea o valoare de 79,1 milioane lei (17,9 milioane euro), profitul fiind de 382.372 lei (86.529 euro), la un număr de 415 angajați. Profitul din anul 2012 al companiei are o valoare de 24 de ori mai mare față de cea din 2013. La  1 iunie 2014 compania  avea 307 angajați.

În anul 1895 s-a hotărât înființarea Uzinei Electrice Arad, urmând ca 2 ani mai târziu să fie puse în funcțiune două cazane Simonis Lanz. În 1898, SA Electricitate Arad  a preluat exploatarea și administrarea instalațiilor electroenergetice din Arad, urmând ca în perioada următoare să se extindă instalațiile de energie electrică și termică prin montarea mai multor cazane și renovarea instalațiilor. Acum 12 ani, CET Arad a trecut în portofoliul Consiliului local al municipiului Arad.

Agrozootehnica Pietroiu contractează un credit de 5 milioane lei de la Banca Transilvania

Compania Agrozootehnica Pietroiu din București contractează un credit de 5 milioane lei (1,1milioane euro) pentru o perioadă de un an de la Banca Transilvania. Decizia cu privire la contractarea acestui credit a fost luată de acționari în data de 7 aprilie, în cadrul Adunării Generale, potrivit hotărârii publicate în Monitorul Oficial.

Acționarii vor aduce ca garanții pentru acest credit un teren din București aflat în proprietatea companiei și construcția aferentă, cesiunea unei creanțe cu titlu de garanție asupra drepturilor de despăgubire ce decurg din contractele de  asigurare încheiate pentru bunurile  imobile  care sunt aduse ca garanție.

Acționarul majoritar al Agrozootehnica Pietroiu este Doina Mariana Stănescu, care deține 77% din acțiunile companiei. Printre acționari se mai regăsesc și compania A&S Internațional 2000, care deține 23% din capitalul social și S.C. Pasteur Filiala Filipești, care deține 0,00009% din acțiunile companiei.

La finele anului 2013, compania înregistra o cifră de afaceri de 45 milioane lei (10,2 milioane euro), înregistrând un profit net în valoare de 5 milioane lei (1,1 milioane euro), la un număr de 77 de angajați. În anul precedent, profitul înregistrat avea o valoare ce depășește dublul valorii din 2013.

Înființată în 2006, compania are ca și obiect de activitate cultivarea cerealelor, plantelor leguminoase și plantelor producătoare de semințe.

Volksbank: Am vândut un pachet de credite neperformante de 495 mil. euro, format din 3.566 de credite. Opt din zece credite vândute sunt ipotecare acordate persoanelor fizice

Pachetul de credite neperformante vândut de către Volksbank unui consorţiu format din patru investitori, printre care fondul de investiţii Ana Cap şi grupul bancar german Deutsche Bank, este format din 3.566 de împrumuturi, cu o valoare totală de 495 milioane de euro, potrivit unui comunicat de presă al băncii.

Cumpărătorul este un consorţiu format de fondul de investiţii Ana Cap, gigantul bancar german Deutsche Bank, fondul de investiţii HIG Capital şi APS Fund Alpha uzavreny investicni fond.

Portofoliul transferat de austrieci cuprinde credite cu restanţe de plată mai mari de 90 de zile, garanţiile aduse în acest pachet fiind reprezentate de proprietăţi rezidenţiale, spaţii comerciale şi terenuri. O pondere de 84 % din credite este reprezentată de credite imobiliare acordate persoanelor fizice, iar restul înseamnă finanţări pentru companii.

Tranzacţia ajută Volksbank să îşi reducă rata creditelor neperformante de la 22 % sub 8 %.

Reprezentanţii băncii afirma ca vânzarea acestor credite nu va afecta profitul din acest an şi capitalul, Volksbank având o rată de solvabilitate ce depăşeşte 20 %.

“Reducerea portofoliului de credite neperformante reprezintă un alt moment – cheie în cadrul strategiei noastre de repoziţionare. În acelaşi timp, continuăm să ne concentrăm pe creşterea profitabilităţii businessului”  afirmă preşedintele Volksbank România, Benoit Catel, potrivit sursei citate.

Comunicatul Volksbank mai precizează că părţile implicate în tranzacţie au convenit să păstreze confidenţialitatea cu privire la alte detalii referitoare la această vânzare.

În data de 12 iunie, Consiliul Concurenţei a aprobat vânzarea acestor credite, care se va realiza prin intermediul a două vehicule investiţionale Rabon Credit Solutions România şi Asset Leasing IFN.

Preşedintele Volksbank România spunea luna trecută că negocierile privind vânzarea portofoliului de credite s-au întins pe o perioadă de până la opt luni, opinând că tranzacţia s-ar putea finaliza în luna august.

Aceasta tranzacţie a fost notificată Consiliului Concurenţei pe 24 aprilie de către părţile implicate.

Tranzacţia cu portofoliul de credite face parte din ansamblul de măsuri de curăţire a bilanţului Volksbank România, bancă ce a fost scoasă la vânzare de către acţionari. Vânzarea Volksbank România trebuie finalizată până la 31 decembrie 2015. VEZI AICI CE BĂNCI SUNT LA VÂNZARE ACUM PE PIAȚĂ.

De asemenea, pentru a îmbunătăţi nivelul lichidităţii Volksbank România, acţionarii băncii au majorat capitalul cu 120 de milioane de euro în octombrie 2013.

Retragerea austriecilor de la Volksbank din România a înregistrat o etapă importantă în prima parte a acestui an, când au vândut operaţiunilor de leasing din România şi Polonia către grupul polonez Getin.

Volksbank, intrata pe piaţa locală în anul 2000 a înregistrat pierderi serioase de pe urma strategiei de extindere agresivă pe piaţa creditelor ipotecare. Criza a prins Volksbank România ca fiind una dintre cele mai expuse bănci locale pe piaţa imobiliară, ceea ce a adus pierderi importante ani la rând. Pe lângă schimbările de management, austriecii au încercat sa vânda banca locală la pachet cu operaţiunile de pe alte pieţe, dar nu au reuşit.

Volksbank România a raportat pentru anul trecut o pierdere de 104 milioane euro, redusă aproape la jumătate faţă de anul anterior. Volksbank România este deţinută în proporţie de 99,99% printr-un vehicul special creat, în care banca – mamă Volksbank AG are 51%, Banque Populaire Caisse d’Epargne – 24,5%, DZ Bank – 16,4%, iar WGZ Bank – 8,1%.

Volksbank a înregistrat în 2013 o bază de clienţi pe segmentul depozitelor, ceea ce a ajutat banca să reducă raportul credite/depozite de la 400% în decembrie 2012, la aproximativ 250% în decembrie 2013.

Împrumuturile noi acordate anul trecut au crescut cu o rata de 130 % pâna la nivelul de 144 milioane de euro, conform ultimului raport al băncii – mamă.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 25 iulie 2014

ROMÂNIA

RCS&RDS îi forţează pe acţionarii minoritari să iasă din societatea UCR
TELECOMUNICATII. RCS & RDS, liderul pieței locale de cablu TV, îi forţează pe acţionarii minoritari să iasă din societatea UCR Bucureşti pe care a preluat-o acum câteva luni, potrivit unui anunț al companiei publicat pe Bursa de Valori București. Astfel, RCS&RDS SA a lansat o ofertă acţionarilor minoritari ai companiei UCR SA să iasă din societate, oferindu-le un preţ de 28 de lei pe acţiune.

EUROPA

BSkyB cumpără cu 8 miliarde de dolari operațiuni ale lui Murdoch din Italia și Germania
TELECOMUNICAŢII. Conducerea companiei britanice BSkyB a fost de acord să plătească 4,9 miliarde de lire sterline ( 8,3 miliarde de dolari) în numerar pentru achiziţia activelor companiilor Sky Italia şi Sky Deutschland deţinute de Rupert Murdoch în Germania şi Italia, anunţă Deutsche Welle.

Negocieri pe piaţa bancară italiană
BĂNCI. Reprezentanţii Banca Carige au început negocierile exclusive cu fondul de investiţii american Apollo Management  Holdings LP pentru vânzarea a două unități de asigurare, a declarat un reprezentant al băncii italiene, citat de Reuters.

Șeful Alitalia neagă că ar exista un termen – limită privind fuziunea cu Etihad
AVIAŢIE. Directorul general executiv al companiei Alitalia, Gabriele Del Torchio, a negat informațiile de presă care susţinea că Etihad Airways a stabilit un termen  – limită pentru 28 iulie pentru a consimţi să fie de acord cu fuziunea planificată cu operatorul de transport italian, scrie Gazetta del Sud.

Anglo American spune că nu discută vânzarea participației într-o afacere pe care o are cu BHP Billiton
INDUSTRIA MINIERĂ. Directorul executiv al companiei miniere britanice Anglo American Plc a negat informațiile potrivit cărora grupul ar fi în discuții pentru vânzarea participației deținute în societatea mixtă Samancor, unde este asociat cu BHP Billiton şi a spus că vânzarea activelor sale din afacerea de platină din Africa de Sud până în 2015 ar putea fi un scenariu prea optimist, anunţă Reuters.

Ofertă de 650 de milioane de euro pe piaţa imobiliară din Spania
PIAŢA IMOBILIARĂ. Conducerea societății imobiliare spaniole Colonial a precizat că a prezentat o oferta neangajantă de 650 de milioane de euro pentru unitatea Realia Patrimonio aflată în portofoliul unui concurent, informează Reuters.

AMERICA DE SUD

Ofertă pe piaţa petrolului din Venezuela
PETROL ŞI GAZE.  Reprezentanţii companiei de petrol din Venezuela, Petroleos de Venezuela SA, iau în considerare oferte de cumpărare a filialei americane Citgo, potrivit Argus Media.

ASIA

Oficialii noului guvern din India încep privatizările a trei companii
INDUSTRIA MINIERĂ. Oficialii noului guvern din India intenţionează să vândă o participaţie de 5% din producătorul de oțel Steel Authority of India Ltd în cursul acestui an fiscal care se încheie în martie, a anunţat Ministrul de Finanţe Arun Jaitley. În plus, guvernul a aprobat şi vânzarea participaţiilor reziduale din companiile miniere Hindustan Zinc Ltd si Bharat Aluminium Co, potrivit Reuters.

Tranzacţie de 881 milioane de dolari pe piaţa de telecomunicaţii din China
TELECOMUNICAŢII. Acţionarii companiei tailandeze True Corp Pcl au aprobat un plan de vânzare a unor noi acţiuni către compania de telecomunicaţii China Mobile Ltd, care a acceptat cumpărarea unei participaţii de 18% din compania tailandeză True Corp Pcl pentru 881 milioane de dolari, scrie Reuters.

Ca să obţină avizul Concurenţei pentru achiziţia Lemarco, Agrana se angajează că nu va cumpăra nici o altă fabrică de zahăr în România în următorii cinci ani

Producătorul austriac de zahăr Agrana Zucker se angajează să nu mai cumpere în următorii cinci ani nici o fabrică de pe piața românească de profil, se arată într-un comunicat al Consiliului Concurenței.

De asemenea, austriecii vor să transfere gratuit pentru o perioadă de trei ani licențele de import ale fabricilor Zahărul Liești și Lemarco Cristal, achiziționate în acest an, către procesatori locali de zahăr de brut.

Angajamentele înaintate de producărul austriac de zahăr au în vedere reducerea impactului achiziţiei Lemarco în luna februarie a acestui an şi eliminarea în acest fel a îngrijorărilor de ordin concurenţial identificate de Consiliul Concurenţei în analiza acestui dosar.

Astfel, Consiliul Concurenţei înlătură posibilitatea consolidării unei poziţii dominante pe piața zahărului alb din România, în special, pe segmentul retail și a creșterii prețului zahărului alb în retail, în  contextul restrângerii accesului la materie primă ieftină.

Consiliul Concurenţei cere punctul de vedere al întreprinderilor terţe legat de impactul în piață al achiziției celor două societăți de către Agrana. Autoritățile așteaptă observații până pe 7 august pe tema angajamentelor propuse de către compania austriacă.

Concernul austriac Agrana a anunţat pe 5 februarie achiziţia rivalului său de pe piaţa locală, Lemarco, firmă ce deţine două unităţi de procesare a zahărului la Lieşti şi Urziceni.

Afacerea Lemarco SA aparţine unui grup de patru acţionari, din care cea mai importantă participaţie o deţine George Gellert (50%), urmat de Penciulescu Cristian, cu 10%, Neculai Maratas, 20%, si Mircea Radina, 20%.

Valoarea tranzacţiei nu a fost făcută publică.

Pentru Agrana, achiziţia Lemarco înseamnă întărirea poziţiei sale pe piaţa de profil a Europei de Sud – Est. Fabrica de zahăr din Urziceni este situată în apropierea unui important nod de transport rutier şi feroviar, având astfel acces facil către portul Constanţa de la Marea Neagră, care joacă un rol important în ceea ce priveşte furnizarea materiei prime.

Pe piaţa de zahăr din România, cu un volum estimat de aproximativ 500.000 tone pe an, Agrana este deja prezentă cu fabrici la Roman şi Buzău şi cu mărci precum Coroniţa şi Mărgăritar.

La nivel global, Agrana derulează afaceri de aproximativ 3 miliarde de euro pe an şi are 8.800 de angajaţi, 55 de fabrici în 26 de ţări.

În România, grupul Agrana urmăreşte pentru acest an afaceri de 958 de mil. lei ( 215,3 mii euro, calculat la cursul estimat pentru acest an de Comisia Naţională de Prognoză), faţă de 1,18 mld. lei (267 milioane euro) anul trecut, dar vrea un profit de aproape 22 de milioane de lei ( 5 milioane de euro, calculat la cursul estimat pentru acest an de Comisia Naţională de Prognoză), după ce în 2013 a înregistrat pierderi cifrate la 101 milioane de lei (22,9 milioane euro).

Garanti Bank contractează o linie de credit de 35 de milioane de euro de la International Finance Corporation. Principala țintă pentru finanțare sunt companiile conduse de femei

Garanti Bank contractează o linie de credit de 35 de milioane de euro de la International  Finance Corporation, divizia de investiții a Băncii Mondiale.

Din acest credit, suma de 20 de milioane de euro va fi folosita pentru finanțarea unor proiecte derulate de companii deținuțe sau conduse de femei.

Acționarii au decis cu privire la contractarea acestui credit în data de 22 iulie în cadrul Adunării Generale Extraordinare, potrivit comunicatului transmis bursei din București.

Nu sunt prevăzute garanții pentru contractarea creditului, dar trebuie respectate anumite limite pentru indicatorii financiari și anumite clauze.

Garanti Bank are un număr de 30 de mii de obligaţiuni emise, la o valoare de emisiune de 300 de milioane de lei (67,9 milioane euro).

La finele anului 2013, Garanti Bank deţinea numerar  şi echivalente de numerar în valoare de 1,7 miliarde lei (385 milioane euro), iar profitul aferent exerciţiului este  87,8 milioane lei (19,9 milioane euro), după ce în 2012 înregistrase o pierdere 106,7 milioane lei(24,1 milioane euro).

Garanti Bank este prezenta de 15 ani pe piaţa bancară locală. Din anul 2010, Garanti Bank şi-a extins operaţiunile din domeniul financiar prin integrarea urmatoarelor servicii financiare Garanti Leasing, Garanti Credite de Consum şi Garanti Credite Ipotecare. Garanti Bank este deţinută de Turkiye Garanti Bankasi, a doua bancă privată ca mărime din Turcia.

Familia Iavorski garantează cu un teren de 13 hectare în Ilfov credite de 2,5 mil. dolari de la Bancpost

Unicom Holding, companie în spatele căreia se află omul de afaceri Constantin Iavorski, contractează credite de 2,5 milioane de dolari de la Bancpost.

Unul dintre credite este în valoare de 1,5 milioane de dolari, iar celălalt credit are valoarea de 1 milion de dolari. Decizia cu privire la contractarea  creditelor a fost luata de acționari în 16 iulie în cadrul Adunării Generale Extraordinare.

Creditele vor fi garantate de compania Unicom Tranzit, care va ipoteca pentru credit un teren în suprafață de 13 hectare în localitatea Brănești din județul Ilfov.

Unicom Tranzit, cu activități la nivel intern și internațional în domeniul transportului rutier, feroviar și multimodal de mărfuri, face parte alături de Unicom Holding (comerț cu produse petroliere), Unicom Oil Terminal (operator portuar care activează în portul Galați) și Unicom Wood Production (companie de procesare a lemnului) din Unicom Group, controlat de omul de afaceri Constantin Iavorski. Acesta a fost ministru al energiei în Republica Moldova și este unul dintre oamenii influenți în afacerile de import de hidrocarburi.

Acționariatul Unicom Tranzit este compus din Larisa Iavorski cu 21%, Olga Iavorski cu 21%, Irina Iavorski cu 21%, Constantin Iavorski cu 21%, Ion Bucur cu 6%, respectiv Victoraș Florian Bucureanu cu 5%.

Înființată în 1993, Unicom Holding  înregistra la finele anului 2013 o cifră de afaceri în valoare de 337,9 milioane lei (76,4 milioane euro) și o pierdere de 13,7 milioane lei (3,1 milioane euro), la un număr de 113 angajați. Anul trecut, atât cifra de afaceri cât și pierderile au fost aproximativ la jumătate comparativ cu valorile înregistrate în 2012.

poza de main

Un grup american preia un producător de macarale din Arad în urma unei tranzacții de 107 milioane de dolari

Producătorul de macarale Autogrupm Ro SRL din Arad va fi preluat de compania americană Manitex International Inc., în urma achiziţiei producătorului italian de macarale PM Group S.p.A pentru suma de 107 milioane de dolari, potrivit unui comunicat al companiei Manitex International Inc. de pe bursa americană NASDAQ.

Italienii au investit în România la jumătatea anului 2004 în construirea unei fabrici de macarale pe platforma industrială a orașului Arad. Procesul de producţie de la Arad este supervizat de către ingineri italieni, potrivit informaţiilor disponibile pe site-ul companiei-mamă.

PM Group a înființat astfel Autogrupm Ro SRL, care operează în zona industrială de vest a Aradului, platformă de producție industrială întinsă pe 150 de hectare unde companii străine precum Leoni Wiring Systems, Takata Petri sau Yazaki au activități de producție.

Autogrupm Ro SRL din Arad a înregistrat în 2013 o cifră de afaceri de 10,5 milioane de euro și un profit de 761 de euro la un număr de 101 de angajați, conform ultimului bilanț al companiei făcut public.

Compania avea un capital subscris vărsat de 8,5 milioane de lei la 31 decembrie 2013.

Tranzacţia cu impact direct asupra fabricii de la Arad dintre americanii de la Manitex International și italienii de la PM Group are un preț structurat astfel. Aproximativ 24 milioane dolari sunt în numerar, bani furnizaţi de un nou împrumut la termen al companiei Manitex. O altă parte din bani, respective 15 milioane de dolari fac parte dintr-o nouă emisiune de acţiuni. În fine, o ultimă tranșă de 68 milioane dolari este aferentă obligațiilor preluate, care includ facilități de capital de lucru pentru compania PM.

Compania contribuie astfel la un plan de restructurare a datoriilor prin acordul de  cumpărare a principalului producător italian de macarale montate hidraulice PM Group S.p.A, acord care ar putea reduce cu mai mult de 65 de milioane de dolari din datoria companiei, afirma David Langevin, preşedintele şi CEO-ul companiei Manitex. Finalizarea tranzacţiei este preconizată pentru trimestrul al patrulea din 2014.

PM-Group SpA, producător italian de macarale, a fost înfiinţat în anul 1959 în Modena, Italia sub denumirea de “Precisione Meccanica SRL”, care mai apoi s-a numit AutogruPM S.p.A. În anul 2002, capitalul integral al companiei este achiziţionat de către un grup de manageri, ajutat de fondul de investiţii BS Private Equity. În anul următor, AutogruPM S.p.A. cumpără producătorul de platforme autopropulsate Oil & Steel. La jumătatea anului 2006, AutogruPM S.p.A. devine PM-Group SpA, cu scopul de a îngloba toate unitățile de afaceri.

PM Group SpA activează pe pieţele externe prin intermediul unei rețele de birouri de vânzări directe în America de Nord, Argentina, Chile, Anglia, Franța, Spania, Germania şi Rusia. Grupul italian dispune de facilităţi de producţie în localitatea San Cesario sul Panaro din provincia italiană Modena şi la Arad.

PM Group S.p.A., cu sediul la Modena (Italia), a înregistrat venituri de aproximativ 106 milioane dolari în ultimul an. Italienii au raportat o marjă a EBITDA de 9% din vânzări, comparabilă cu rezultatul înregistrat de Manitex.

Aceste venituri sunt preconizate să se înglobeze în veniturile nete ale companiei Manitex International în 2014, imediat după decizia tribunalului italian. Din fuziunea celor două companii, se preconizează venituri anuale pro forma care depășesc suma de 350 milioane dolari.

David Langevin, preşedintele şi CEO-ul companiei Manitex, a declarat că prin această achiziţie, se doreşte continuarea extinderii liniei de produse în ţări din America de Sud, Europa şi Africa, sporirea puterii de creştere a veniturilor şi creearea de valoare pentru acționari.

Potrivit acestuia, PM este una din companiile care s-a descurcat relativ bine în pofida recesiunii din Europa şi a îndatorării ca urmare a refinanțării în 2008 a unui credit anterior.
Manitex International Inc. a raportat în primul trimestru al anului 2014 venituri nete de 62,6 mil. dolari, în creştere cu 5,1% faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut, un total al activelor în valoare de 184,4 milioane de dolari la un profit de 1,9 mil. dolari, conform raportărilor financiare din primul trimestru al anului 2014.

În 2013, compania americană a obținut un profit net de 10,2 mil. dolari la venituri nete de 245 mil. dolari. Capitalizarea bursieră a Manitex pe Nasdaq este de 220 mil. dolari.

Unirea Shopping Center renunță la contractarea de credite de până la 45 mil. euro

Compania Unirea Shopping Center, controlată de familia omului de afaceri Dan Adamescu, intenționează să renunțe la contractarea unui credit în valoare de 40-45 de euro, precum și la achiziția de până la 16 mil. euro a unui pachet de acțiuni la Astra Asigurări.

Creditul era necesar pentru finanțarea planurilor de investiții a companiei care operează centrele comerciale Unirea din București și Brașov. Acționarii sunt convocați pentru data de 25 august pentru a revoca deciziile luate într-o adunare generală din 6 iunie, în care fuseseră aprobate deciziile menționate mai sus.

Schimbările de direcție în ceea ce privește contractarea de credite pentru planurile de investiții ale familiei Adamescu pe piața centrelor comerciale survin în contextul în care și la Astra Asigurări au intervenit modificări importante. Astfel, ea a fost plasat în prima parte a acestui an sub administrarea specială a KPMG, iar achiziția afacerii de asigurări Axa din România de către Astra Asigurări a fost blocată de către autorități.

Acționarul majoritar al companiei Unirea Shopping  Center este vehiculul de investiții The Nova Group Investments România, în spatele căreia se află familia Adamescu și care deține 74,2 % din acțiunile companiei. Printre acționari se numără și SIF Muntenia care deține 10 % din acțiuni.

Acțiunile companiei sunt tranzacționate pe bursa din București, ultima cotație a unei acțiuni fiind de 60 lei pe acțiune, iar capitalizarea bursieră a acesteia este de 178,6 milioane lei (40,4 milioane euro).

La finele anului 2013, veniturile companiei au ajuns la valoarea de 79 milioane lei (17,9 milioane lei), înregistrând un profit de 2,8 milioane lei (633.627 euro) la un număr de 107 angajați.

Unirea Shopping Center activează pe piața centrelor comerciale din Capitală, unde în ultimii ani și-au construit poziții puternice Băneasa Shopping City, AFI Palace Cotroceni, respectiv mall-urile operate de grupul turc FIBA al miliardarului Husnu Ozyegin.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 24 iulie 2014

ROMÂNIA

Blue Air, interesată de privatizarea companiei naționale aeriene din Cipru, Cyprus Airways. Circa 20 de companii au depus scrisori de interes până pe 23 iulie, termenul fixat de statul cipriot
AVIAȚIE. Compania de transport aerian Blue Air a anunțat astăzi că este interesată să participe alături de banca de investiții Renaissance Capital la privatizarea companiei Cyprus Airways, scoase la vânzare de guvernul cipriot, potrivit unui comunicat de presă al Blue Air, citat de Mediafax. Aproximativ 20 de companii au depus scrisori de interes până la 23 iulie, termenul fixat de guvernul cipriot.

EUROPA

Fiat discută o fuziune cu Peugeot, spune FT. Companiile neagă

AUTO. Producătorii de automobile italian Fiat Chrysler și francez Peugeot discută o fuziune, în condițiile în care o asemenea mișcare ar produce un efect puternic pe piața europeană de profil și ar da al cincilea producător auto la nivel mondial, afirmă Financial Times. Informația a fost negată de către un purtător de cuvânt al companiei franceze.

Tranzacţie pe piaţa britanică de petrol şi gaze
PETROL ŞI GAZE. Conducerea companiei britanice de petrol şi gaze BG Group ia în considerare vânzarea celor mai mari operaţiuni ale sale din Marea Nordului pentru 1 miliard de lire sterline (1,7 miliarde de dolari), a informat The Times.

Statul italian face o vânzare de 2 miliarde de euro către chinezi pe piața de energie
ENERGIE. Reprezentanţii instituţiei de credit de stat Cassa Depositi e Prestiti au precizat că sunt în discuţii avansate cu compania de energie State Grid Corp of China pentru vânzarea unei participaţii de 35% din vehiculul CDP Reti pentru 2 miliarde de euro (2,7 miliarde de dolari) şi că aşteaptă să încheie tranzacţia cât mai curând, a precizat ministrul economiei din Italia la o conferinţă de presă, potrivit Reuters.

Tranzacţie de 250 de milioane de euro în industria IT din Franţa
IT. Conducerea companiei franceze de software Dassault Systemes a precizat că va cumpăra producătorul olandez de software Quintiq pentru 250 de milioane de euro ( aproximativ 337 milioane de dolari), potrivit unui comunicat al firmei.

Tranzactie pe piaţa cafelei din Rusia
CAFEA. Unul dintre cele mai mari lanțuri de cafenele din Rusia, Shokoladnitsa, este pe punctul de a încheia o tranzacţie de cumpărare a companiei rivale, Coffee House, tranzacţie ce ar putea majora cu 50% profiturile companiei, şi anume la mai mult de 450 milioane de dolari, scrie Kommersant.

AMERICA DE NORD

EY preia firma de consultanță de management Parthenon Group
CONSULTANȚĂ. EY, unul din cei patru lideri globali în consultanță și audit, va fuziona cu firma de consultanță în management Parthenon Group, anunță FT. Astfel, fuziunea celor două afaceri va fi parte din departamentul de servicii de asistență în tranzacții, care va opera de acum încolo sub marca Parthenon și va fi condus de către Bill Achtmeyer, președintele și directorul general al Parthenon. Mutarea EY vine după tranzacții similare în sector înregistrate anul trecut – PwC a cumpărat firma de consultanță în management Booz and Company, iar Deloitte a preluat Monitor Group.

Tranzacţie de 250 milioane de dolari pe piaţa americană de telecomunicaţii
TELECOMUNICAŢII. Companiile americane AT&T Inc şi Chernin Group au format o alianţă cu scopul de a cumpăra o participaţie din compania Fullscreen pentru aproximativ 250 milioane de dolari, au precizat surse familiare pentru Wall Street Journal.

ASIA  

Vânzare Lafarge de 329 milioane de dolari pe piața cimentului din Pakistan
CIMENT. Conducerea companiei Lafarge din Franţa a precizat că vinde afacerea de ciment din Pakistan pentru 329 milioane de dolari către compania britanică de ciment BestWay Cement, potrivit Reuters. Lafarge și Holcim sunt în curs de fuziune și au de vânzare active pe mai multe piețe de pe Glob. În România, Lafarge se pregătește să își vândă toate activele deținute.

O companie asiatică de electricitate cumpără două hidrocentrale în India
ENERGIE ELECTRICA. Compania Abu Dhabi National Energy Co iese dintr-o afacere de 1,6 miliarde de dolari pentru a cumpăra două hidrocentrale din India datorită unei schimbări a strategiei, a precizat un reprezentant al companiei către Reuters.

Piața chineză, în vizorul unei alianțe de 1,9 miliarde de dolari între japonezi și thailandezi
INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Compania japoneză Itochu Corp s-a unit cu compania Charoen Pokphand Group a miliardarului thailandez Dhanin Chearavanont, ținta fiind cererea în creștere de carne și hrană pentru animale din China şi alte părţi ale Asiei, a relatat Bloomberg. Potrivit sursei, compania japoneză Itochu va cumpăra o participaţie de 852 milioane dolari în compania Charoen Pokphand Group din Hong Kong, iar societatea thailandeză va lua un miliard de dolari din vânzarea stocurilor companiei Itochu din această afacere, potrivit unor declarații separate din partea companiilor. Itochu va rascumpăra, de asemenea, un pachet de aproximativ 78 milioane de acţiuni de pe piață pe parcursul anului viitor.

Gândurile de extindere ale Blue Air zboară către Cipru. Sursă foto: Blue Air

Românii de la Blue Air, în luptă cu irlandezi, greci, israelieni, spanioli la privatizarea companiei naționale aeriene din Cipru. În total, circa 20 de companii au depus scrisori de interes pentru achiziția Cyprus Airways

Compania de transport aerian Blue Air a anunțat astăzi că este interesată să participe alături de banca de investiții Renaissance Capital la privatizarea companiei Cyprus Airways, scoase la vânzare de guvernul cipriot, potrivit unui comunicat de presă al Blue Air, citat de Mediafax. Aproximativ 20 de companii au depus scrisori de interes până la 23 iulie, termenul fixat de guvernul cipriot.

Astfel, reprezentanții Blue Air au călătorit în Cipru și au avut întâlniri cu mai multe agenții guvernamentale din Cipru, inclusiv cu reprezentanți ai Autorității Aeronautice, unde a fost prezent şi consultantul KPMG, administrator desemnat pentru structurarea procedurilor de privatizare, conform sursei citate.

Vânzarea companiei aeriene cipriote a stârnit interesul mai multor companii europene, printre care Arkia din Israel, Ryanair, cea mai mare companie aeriană low cost din lume, Aegean din Grecia, dar și a operatorilor aerieni din afara Europei, interesați să aibă acces prin intermediul Cyprus Airways la cele mai mari terminale ale Europei, după cum observă cotidianul financiar elen Kathimerini.

Președintele liniilor aeriene cipriote, Tony Antoniou, spunea la începutul acestei luni că găsirea unui investitor este crucială pentru supraviețuirea pe termen lung a companiei de transport național aerian.

Guvernul cipriot doreşte privatizarea companiei Cyprus Airways întrucât aceasta a întâmpinat dificultăți financiare în ultimii ani. Compania nu a reuşit să iasă din impas în ciuda faptului că statul cipriot i-a acordat un ajutor de stat de 102,9 milioane de euro. Din acest pachet 31,3 mil. euro au fost destinate unei majorări de capital, iar alte 73 mil. euro au fost resurse utilizate pentru salvarea companiei. Compania este obiectul unui amplu plan de restructurare ce se derulează în perioada 2012 – 2017.

Ajutorul de stat acordat companiei de către statul cipriot și notificat către Bruxelles în decembrie 2013 a determinat Comisia Europeană să declanșeze o anchetă prin care să stabilească dacă au fost sau nu respectate reglementările comunitare în materia acordării ajutorului de stat.

Înfiinţată în anul 1947, Cyprus Airways este compania naţională a Republicii Cipru şi operează 6 aeronave Airbus 320 către 19 destinaţii în Europa şi Orientul Apropiat. Cyprus Airways are încheiate parteneriate cu mai multe companii aeriene, printre care şi Tarom, potrivit Mediafax.

Activele companiei au înregistrat în 2011 valoarea de 141,7 milioane de euro. Compania a înregistrat în 2011 venituri totale de 212,9 milioane de euro. Grupul a realizat o pierdere pentru anul 2011 de 23,9 milioane euro, în comparație cu un profit de 232 mii euro realizat în 2010, potrivit raportului anual din 2011 al companiei.

Blue Air, companie fondată de omul de afaceri Nelu Iordache, a intrat pe piață în decembrie 2004. Compania a achiziționat în primul său an de activitate o aeronavă Boeing 737-300.
În anul 2013, compania Airline Management Solutions cu capital românesc, a preluat activitatea Blue Air printr-o tranzacţie în sumă de aproximativ 30 milioane de euro, care include asumarea unor obligaţii în valoare de 28 milioane de euro, potrivit avocatului Arthur Flieger, reprezentantul Airline Management Solutions, noul acţionar majoritar.

Airline Management Solutions a fost înfiinţată pe 17 aprilie 2012 şi are ca acţionari patru persoane fizice din Bucureşti, respectiv Teodor Cristian Rada (33%), Marius Mihail Puiu (33%), Tudor-Zamfir Constantinescu (17%) şi Luciana Păunescu (17%), potrivit ZF.

Compania a realizat în 2013 o cifră de afaceri de 140,2 milioane lei (31,7 milioane euro), iar pierderea netă înregistrată de companie a fost de 76,3 (17,2 milioane euro). Numărul mediu de salariaţi a fost de 437 în anul 2013. Directorul General Blue Air, Gheorghe Răcaru, a declarat în cadrul unei conferinţe de presă că pentru perioada 2014-2015 obiectivul noilor acţionari este creşterea cifrei de afaceri consolidate cu 3-5%.

Renaissance Capital, partenerul ales de Blue Air pentru participarea la privatizarea companiei cipriote, este o bancă de investiții, în spatele căreia se află unul dintre cei mai bogați oligarhi ruși, Mihai Prohorov, cu o avere estimată de Forbes la 10,7 miliarde de dolari. Pe piața românească, Renaissance Capital a avut în 2011 mandat din partea statului român să vândă pe bursă printr-o ofertă publică secundară un pachet de 10% din OMV Petrom, tranzacție eșuată în condițiile în care cererile de subscriere nu au atins pragul necesar.

ASF pregătește terenul pentru AGA la SIF Oltenia. Drepturile de vot ale grupului ING și ale grupului de acționari din jurul lui Dragoș Bîlteanu, limitate fiecare la 5%

Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a decis ieri limitarea la 5% a drepturilor de vot la SIF Oltenia pentru un grup de acționari format din entități ale grupului financiar olandez ING, o decizie similară fiind luată și în cazul unui alt grup de acționari, controlați de SIF Banat – Crișana. SIF Oltenia are programată o adunare generală a acționarilor pentru 28 – 29 iulie.

De asemenea, ASF a luat act de faptul că pachetul de acțiuni la SIF Oltenia deținut de un alt grup de acționari a scăzut sub pragul de 5%. Acest grup de acționari este format din opt entități din jurul băncii austriece Erste, proprietarul BCR.

Grupul de acționari din jurul Erste care dețin acțiuni la SIF Oltenia sunt fondul de investiții Business Capital for Romania Opportunity, Romanian Equity Partners Cooperatief UA, BCR, Erste Group Bank AG, Fond de Pensii Administrat Privat BCR administrat de către BCR Pensii, fondul de investiții FDI Erste Balanced RON (fost BCR Dinamic), fondul FDI Erste Equity Romania (care anterior se numea BCR Expert), Fondul de Pensii Facultative BCR Plus. Un alt nume important aflat în spatele grupului de acționari SIF Oltenia din jurul Erste este cel al omului de afaceri Florin Pogonaru, președintele Asociației Oamenilor de Afaceri din România.

În ceea ce privește grupul de acționari care provine din grupul financiar olandez ING, acesta este format din patru entități. Astfel, Fondul de Pensii Administrat Privat ING, Fondul de Pensii Facultative ING Optim, Fondul de Pensii Facultative ING Activ și ING International Romanian Equity dețin împreună un pachet de 6,07% din SIF Oltenia.

Autoritatea de supraveghere a pieței de capital a decis că acestea acționează concertat întrucât toate aceste entități fac parte din același grup financiar, ING, și le-a limitat acum drepturile de vot la 5%.

Decizia ASF ia în calcul că Fondul de Pensii Facultative ING Optim și  Fondul de Pensii Facultative ING Activ sunt administrate de către ING Asigurări de Viață, care la rândul său este deținută în proporție de 99,99 % de către ING  Continental Europe Holdings. Aceasta din urmă este deținută integral de către ING Verzekeringen, la care ING Groep are 100% din acțiuni.

În ceea ce privește Fondul de Pensii Administrat Privat ING este administrat de către ING Pensii Societate de Administrare a unui Fond de Pensii Administrat Privat SA, al cărei acționar majoritar este cu 99,99% ING Continental Europe Holdings.

ING International Romanian Equity este administrat de către ING Investment Management, înregistrată în Luxemburg, care este la rândul său controlat prin intermediul mai multor societăți de către ING Groep NV.

Al doilea grup de acționari de la SIF Oltenia asupra căruia ASF a decis că acționează concertat este format din SIF Banat – Crișana, SIF Muntenia (controlată de asemenea de către SIF Banat – Crișana), Biofarm – societate controlată de către SIF Banat – Crișana și SIF Muntenia, Dragoș Bîlteanu – președintele SIF Banat – Crișana, respectiv asociatul său de origine libaneză Najib El Lakis, care este și administrator la SIF Banat – Crișana, respectiv Ion Stancu, la rândul său membru în Consiliul de Administrație al SIF Banat – Crișana.

Grupul de acționari din jurul lui Dragoș Bîlteanu, șeful SIF Banat – Crișana, deține acum un pachet de 5,7% din SIF Oltenia, însă decizia ASF le limitează drepturile de vot la 5%. După preluarea șefiei SIF Banat – Crișana, Dragoș Bîlteanu a surprins piața de capital cu o mișcare prin care a achiziționat pachetul de control de la SIF Muntenia, dând de înțeles că va pregăti mutări de anvergură asemănătoare în perioada următoare.

SIF Oltenia deține participații minoritare în mai multe companii și bănci de o importanță strategică. Fondul de investiții avea la finele lunii martie un activ net în valoare de 1,5 miliarde de lei (circa 337 mil. euro). Portofoliul SIF Oltenia este format din 68 de companii, cele mai valoroase participații fiind în active plasate în sectoare – cheie precum bănci – BCR, cea mai mare bancă locală după active, unde deține un pachet de 6,3% cu o valoare de peste 100 mil. euro, BRD – a doua bancă după mărimea activelor unde are 3,3% din acțiuni, Banca Transilvania – la care are 1,46% din acțiuni, energie – Transelectrica (unde are o cotă de 7,3%), OMV Petrom – cea mai mare companie din România unde deține un pachet de 1,23%, alte participații importante fiind deținute la Transgaz, Antibiotice Iași (producție de medicamente) sau producătorul de ulei Argus Constanța.

Acțiunile SIF Oltenia sunt tranzacționate pe Bursa din București. Pe 14 mai, HSBC, una dintre cele mai mari bănci de investiții din lume, a fost raportată cu o deținere de 5,2% la SIF Oltenia, participație redusă ulterior sub acest prag. Ultima cotație a unei acțiuni este de 1,8 lei/acțiune, capitalizarea bursieră având valoarea de 1 miliard de lei (225,7 milioane euro).

În primul trimestru al acestui an, compania a înregistrat venituri în valoare de 30,4 milioane lei (6,8 milioane euro), înregistrând un profit în valoare de 6,9 milioane lei (1,5 milioane euro).

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 23 iulie 2014

ROMÂNIA

Cum răspund șefii Carpatica zvonurilor privind negocierile cu potențialii cumpărători: Avem mandat să găsim un candidat pentru o fuziune

BĂNCI. Conducerea Carpatica nu a negat informațiile privind stadiul procesului de vânzare a băncii, potrivit cărora există în acest moment patru potențiali cumpărători în camera de date, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Printre investitorii interesaţi de această tranzacţie se numără şi băncile locale, dar şi fonduri de investiţii internaţionale, inclusiv un mare fond de investiţii din Statele Unite ale Americii.

Consiliul Concurenței a aprobat vânzarea unui portofoliu de credite neperformante al Volksbank către un consorțiu de patru investitori printre care Deutsche Bank și Ana Cap
BĂNCI. Consiliul Concurenței a aprobat vânzarea unui portofoliu de credite și bunuri imobile al Volksbank România către un grup format din fondul de investiții Ana Cap, gigantul bancar german Deutsche Bank, fondul de investiții HIG Capital și APS Fund Alpha uzavreny investicni fond, informează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Tranzacția vizează unul dintre cele mai mari portofolii de credite vândute până acum pe piața românească, estimat de surse din piață în jurul a jumătate de miliard de euro.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Statul croat caută bani pentru a răscumpăra INA de la MOL
PETROL ŞI GAZE. Oficilii guvernului croat vor să contracteze un împrumut securizat pentru a răscumpăra acțiuni ale companiei de petrol și gaze INA de la omologul său maghiar MOL, potrivit ministrului croat al Economiei Ivan Vrdoljak, citat de Bloomberg.

O companie chineză de stat cumpără 51% dintr-un producător de tramvai din Cehia
INDUSTRIA FEROVIARĂ. Conducerea întreprinderii chineze de stat China Railway Signal & Communication Corporation a semnat un contract pentru a cumpăra un pachet majoritar de acţiuni de 51% în Inekon Group de la fondatorul său, Josef Hušek, relatează Prague Daily Monitor.

Aegean și-a exprimat interesul pentru achiziția Cyprus Airways
INDUSTRIA AERIANĂ. Compania de transport aerian Aegean intră în prima etapă a procesului de vânzare a liniei aeriene Cyprus Airways, potrivit unui comunicat al companiei, transmis bursei din Atena.

Tranzacție pe piața de telecomunicații din Polonia

TELECOMUNICAŢII.  Reprezentanţii operatorului polonez de cablu Vectra au declarat că au majorat la 5,41 zloti (1,76 dolari) pe acţiune pentru un pachet de 33% din compania de telecomunicaţii  Netia, potrivit Reuters.

EUROPA

RBS își scoate la vânzare O bancă britanică de stat vinde o divizie irlandeză
INSTITUŢII DE CREDIT. Conducerea instituţiei britanice de credit de stat, Royal Bank of Scotland, ia în considerare vânzarea diviziei irlandeze Ulster Bank unei firme cu capital privat, informează Irish Examiner.

AMERICA DE NORD

Canadienii fac achiziții în telecomunicații
TELECOMUNICAŢII. Cea mai mare companie de telecomunicaţii canadiene, BCE Inc, cumpără restul de acţiuni rămase din compania de telecomunicaţii Bell Aliant Inc în valoare de 3,95 miliarde de dolari canadieni (3,68 miliarde de dolari), relatează Bloomberg.

Tranzacţie pe piaţa bancară americană
BĂNCI. Conducerea băncii americane JPMorgan Chase & Co sunt pe cale să încheie tranzacţia de a vinde jumătate din afacerea cu capital privat One Equity Partners, potrivit Reuters, care citează Wall Street Journal.

ASIA  

Achiziţie de 139 de milioane de dolari pe piaţa bancară filipineză

INSTITUŢII DE CREDIT. Oficialii instituţiei filipineze de credit Bank of Communications au declarat că magnatul comerţului cu amănuntul Lucio Co va cumpăra o participaţie de 38% (mai mult de o treime) din instituţia filipineză de credit Bank of Communications pentru aproape 6 miliarde de pesos (139 de milioane de dolari), precizează Manila Bulletin.

Tranzacţie pe piaţa de îmbuteliere şi ambalare din Arabia Saudită
AMBALARE ŞI ÎMBUTELIERE. Conducerea companiei Savola Group din Arabia Saudită au semnat un acord fără caracter obligatoriu de vânzare a afacerii de ambalare către compania de îmbuteliere şi ambalare Takween Advanced Industries pentru a se concentra asupra sectoarelor sale principale de produse alimentare și comerț cu amănuntul, potrivit unui comunicat al firmei, relatează Reuters.

Japonezii vând participații în minerit
INDUSTRIA MINIERĂ. Acţionarii companiilor japoneze Itochu Corp şi Sumitomo Corp îşi vând acţiunile deţinute în două mine de cărbuni şi un terminal de cărbuni deţinut împreună cu mina elveţiană Glencore Plc, au precizat surse familiare cu tranzacţia pentru Reuters.

Statul român va cere Curții de Arbitraj de la Paris ca italienii de la Enel să plătească 520 mil. euro pentru Muntenia Sud. Pretențiile totale ale Electrica față de Enel se apropie acum de 1,5 miliarde de euro

Statul român va intenta o acțiune împotriva grupului italian de utilități Enel la Curtea Internațională de Arbitraj a Camerei Internaționale de Comerț de la Paris, prin care solicită plata a 521 milioane de euro în baza unei clauze din contractul de vânzare a pachetului majoritar a fostei Electrica Muntenia Sud. Astfel, pretențiile statului român de la Enel în fața Curții arbitrale de la Paris sunt de circa 1,44 miliarde de euro până acum, sumă ce include și penalități.

Clauza invocată de statul român din contractul de privatizare încheiat în 2007 stipulează că Electrica are dreptul de a vinde, iar Enel are obligația de a cumpăra o parte sau întregul pachet de 23,57% din acțiunile companiei care asigură distribuția de electricitate în București.

“Am informat Guvernul că am luat decizia de a nu mai prelungi memorandumul de înţelegere semnat cu Enel în data de 7 iulie 2013 şi care va expira pe 31 iulie 2014. Drept urmare, SAPE (Societatea de Administrare a Participațiilor în Energie, companie desprinsă din Electrica și aflată în subordinea Departamentului pentru Energie – n.r.) urmează să deschidă procedura de arbitraj contra Enel la Curtea Internaţională de Arbitraj a Camerei Internaţionale de Comerţ de la Paris”, a declarat ministrul delegat pentru Energie, Răzvan Nicolescu.

Acesta a precizat că decizia a fost luată în contextul în care discuțiile amiabile purtate de cele două părți, statul român și Enel (Italia), nu au condus la o înțelegere.

Electrica mai are trei acțiuni pe rolul Curții Arbitrale de la Paris împotriva Enel, a CEZ și a E.ON, cei trei investitori strategici care au participat la privatizarea a cinci din cele opt filiale regionale de distribuție și furnizare a electricității. Pentru încălcarea prevederilor contractelor de privatizare, Electrica are pretenții de la cei trei investitori în sumă de peste 885 mil. euro, sumă care cu tot cu penalități și alte daune trece pragul de un miliard de euro. Cu această nouă acțiune împotriva Enel, pretențiile statului român împotriva celor trei investitori depășesc 1,5 miliarde de euro, din care 1,355 miliarde de euro reprezintă sume cerute Enel.

Italienii de la Enel au anunțat luna aceasta că au pus operațiunile din România pe lista de vânzare alături de alte active, de pe urma cărora speră să strângă peste 4 miliarde de euro.

Enel a intrat pe piața românească în 2004, odată cu preluarea pachetelor de 51% din acțiunile distribuției de electricitate din Banat (fosta Electrica Banat) și Dobrogea (fosta Electrica Dobrogea). Ulterior, italienii au plusat în competiția cu alți investitori străini strategici din sector și au câștigat și licitația pentru preluarea Electrica Muntenia Sud, supranumită ”perla coroanei” fiind cea mai mare și mai bogată dintre cele opt companii de distribuție regionale ale Electrica pentru că are în portofoliu Bucureștiul.

În 2008, Enel au preluat un pachet de peste 64% din acțiunile Electrica Muntenia Sud, actuala Enel Muntenia, în cadrul unei tranzacții combinate de plata a 395 mil. euro pentru achiziția directă a 50% din acțiuni cu o majorare de capital rin care italienii au adus 425 de mil. euro în capitalul societății pentru investiții.

Ulterior, au fost operate ajustări de preț care au îndemnat plata altor 38 mil. euro de către Enel.

Italienii au operațiuni nu doar pe piața distribuției și comerțului cu energie, ci și în sectorul producției de energie.

Evoluția acțiunilor Carpatica în acest an (lei/acțiune). Sursă grafic: BVB

Cum răspund șefii Carpatica zvonurilor privind negocierile cu potențialii cumpărători: Avem mandat să găsim un candidat pentru o fuziune

Conducerea Carpatica nu a negat informațiile privind stadiul procesului de vânzare a băncii, potrivit cărora există în acest moment patru potențiali cumpărători în camera de date.

Reacția șefilor Carpatica confirmă însă că au mandat de a găsi un investitor pentru dezvoltarea băncii.

 “În urma Adunării Generale a Acționarilor din 10 Aprilie 2014, acţionarii au reconfirmat încrederea acordată conducerii şi au acceptat planurile de dezvoltare ale băncii. Astfel, conducerea băncii a fost mandatată să găsească un posibil candidat pentru o fuziune, partener alături de care banca să îşi consolideze poziţia în piaţă”, se arată în răspunsul reprezentanților băncii transmis Bursei de Valori București.

Reprezentanţii băncii mai informează că depun toate diligenţele astfel încât informaţiile sensibile sa fie diseminate în momentul în care acestea apar. Agenția de presă Mediafax a publicat ieri o informație conform căreia patru investitori se află deja în camera de date a băncii și că în acest moment sunt purtate discuții privind stabilirea unei structuri a tranzacției de vânzare a băncii.

Printre investitorii interesaţi de această tranzacţie se numără şi băncile locale, dar şi fonduri de investiţii internaţionale, inclusiv un mare fond de investiţii din Statele Unite ale Americii.

Informațiile apărute pe piață au influențat puternic cursul acțiunilor Carpatica de pe bursă. Înainte de închiderea ședinței de tranzacționare, titlurile Carpatica erau în creștere cu circa 10% față de cotația anterioară ajungând la aproximativ 0,07 lei pe acțiune. În total, s-au înregistrat peste 850 de tranzacţii. Valoarea bursieră a băncii Carpatica este în prezent de aproximativ 222 milioane de lei (circa 50 de milioane de euro).

Principalul acționar al băncii este omul de afaceri sibian Ilie Carabulea, patronul grupului de firme Atlassib.

Banca deţinea active de 915 milioane de euro la sfârșitul lunii martie 2014 şi au consemnat o creştere cu 11% comparativ cu trimestrul I din 2013 înregistrând un nivel de 4,1 milioane lei comparativ  cu 3,7 milioane lei în T1 2013, potrivit raportărilor băncii. Carpatica are o cotă de piață de peste 1% la nivelul întregii piețe bancare după active.

Capitalul social subscris şi vărsat al companiei era de 314,6 milioane lei în primul trimestru al exerciţiului financiar 2014.

Capitalurile proprii ale băncii au crescut în primul trimestru cu 1,3% comparativ cu decembrie 2013, respectiv cu 4,6% faţă de T1 2013, de la 396 mil lei la începutul anului la 401 mil lei la 31 martie 2014.

Mecanica Fină București și-a stabilit programul de investiții pentru acest an și un plafon de credite de 5 mil. euro

Compania Mecanica Fină, care desfășoară activități în domeniul imobiliar, și-a stabilit pentru acest an contractarea de credite bancare în limita unui plafon de 5 milioane de euro.

Creditele pot fi luate pentru susținerea activității curente sau pentru dezvoltarea unor investiții. Decizia cu privire la contractarea creditelor a fost luată de acționari în cadrul Adunării Generale din 29 aprilie, potrivit hotărârii  publicate în Monitorul Oficial. Compania a aprobat, de asemenea, și programul de investiții pentru acest an.

Acționarul majoritar al companiei este Molinvest S.A. care deține 91,1 % din acțiunile companiei.

Acțiunile companiei Mecanica Fină sunt tranzacționate pe piața bursieră Rasdaq, cea mai recenta valoare a unei acțiuni fiind de 4 lei pe acțiune, iar capitalizarea bursieră are valoarea de 14,8 milioane lei (3,3 milioane euro).

Istoria companiei începe în anul 1923 sub numele de Societatea de exploatări tehnice și având ca obiect de activitate organizarea producției de avioane. În perioada 1947-1948 compania produce instrumente medicale, material pentru linii telefonice, reductoare pentru tuburile de oxigen, urmând ca din anul 1953 sa producă aparate de măsură și control.

În anul 1991, Mecanica Fină  s-a divizat în patru companii Diasfin, Sigmafina, Carmesin și Mecanica Fină. Din anul 2000 compania devine o societate cu capital privat, iar în 2006 intră în domeniul agricol prin constituirea Itagra S.A. Trei ani mai târziu, Mecanica Fină renunță la activitatea de producție industrială și își schimbă numele în Property Company. Activitatea sa actuală constă în adminstrarea și promovarea imobilelor din portofoliul companiei.

Cifra de afaceri înregistrată de  companie la finele  anului 2013 era 4,7 milioane lei (1 milion euro), înregistrând un profit în valoare de 1 milion de lei (226.295 euro), acesta având  o valoare aproape dublă comparativ cu valoarea înregistrata în anul 2012.

Consiliul Concurenței a aprobat vânzarea unui portofoliu de credite neperformante al Volksbank către un consorțiu de patru investitori printre care Deutsche Bank și Ana Cap

Consiliul Concurenței a aprobat vânzarea unui portofoliu de credite și bunuri imobile al Volksbank România către un grup format din fondul de investiții Ana Cap, gigantul bancar german Deutsche Bank, fondul de investiții HIG Capital și APS Fund Alpha uzavreny investicni fond.

Tranzacția vizează unul dintre cele mai mari portofolii de credite vândute până acum pe piața românească, estimat de surse din piață în jurul a jumătate de miliard de euro.

Vânzarea s-a făcut la un discount de peste 80%, susțin surse din piață. Volksbank nu a făcut până acum publică valoarea pachetului de finanțări scoase din bilanțul propriu și transferate către consorțiul de patru investitori.

Achiziția portofoliului de credite Volksbank și a imobilelor aferente s-a făcut prin intermediul a două vehicule investiționale, Rabon Credit Solutions România  și Asset Leasing IFN, conform deciziei Consiliului Concurenței din 12 iunie. Partea de portofoliu constituită din credite neperformante care nu sunt încadrate la categorie pierdere vor fi preluate de Asset Leasing, în condițiile în care în situația în care vor trece la categoria pierderi, ele urmează să fie transferate de la Asset Leasing către Rabon Credit Solutions România.

Transferul vizează portofoliul de credite și bunuri imobile obținute de Volksbank ca urmare a executării silite desfășurate în perioada 30 septembrie 2013 până la data finalizării tranzacției.

Rabon Credit Solutions România este un vehicul investițional înființat în anul 2010, fiind deținut integral de fundația olandeză Stichting Callisto Finance. Rabon Credit Solutions România cumpără credite ce se încadreaza în categoria pierdere. Creditele declarate ca pierdere sunt declarate creanțe și intră pe piața serviciilor de colectare de creanțe, unde unul dintre cei patru investitori, și anume grupul APS, este deja prezent. Tot Rabon se va ocupa și de preluarea imobilelor aferente împrumuturilor.

În ceea ce privește celălalt vehicul implicat în preluarea portofoliului Volksbank, Asset Leasing IFN achiziționează creditele neperformante  din portofoliul Volksbank.  Asset Leasing IFN este o instituție financiară nebancară, având ca acționar majoritar compania Serragis Loan Management care deține 99,97 % din acțiunile companiei. Restul acțiunilor sunt deținute de Asset Portofolio Servicing România. Compania activează în domeniul serviciilor de leasing, fiind specializată în leasingul financiar și face parte din grupul APS Fund Alpha uzavreny investicni fond. În cadrul tranzacției, Asset Leasing preia creditele neperformante care nu sunt înregistrate ca pierdere, iar împrumuturile respective rămân pe piața serviciilor de creditare bancară, unde de asemenea APS este activă deja.

Prețul  plătit de Volksbank de către cei patru investitori va fi plătit prin intermediul unui vehicul de investiții numit Volga Investments Limited.

Tranzacția a fost notificată Consiliului Concurenței pe 24 aprilie.

Volksbank România, subsidiară a grupului bancar austriac Volksbank, este în acest moment în curs de vânzare, o tranzacție fiind așteptată să se finalizeze în acest sens până anul viitor.
Banca intrată pe piața locală în anul 2000 a înregistrat pierderi serioase de pe urma expunerii uriașe pe segmentul creditelor ipotecare, criza prinzând pe picior greșit Volksbank România. Ulterior, pe lângă schimbările de management, austriecii au încercat să vândă banca locală la pachet cu alte operațiuni, dar nu au reușit datorită pierderilor înregistrate. În ultimii ani, banca a trecut la o campanie de curățire a bilanțului de creditele neperformante din portofoliu.

Volksbank România a raportat pentru anul trecut o pierdere de 104 milioane euro, redusă aproape la jumătate față de anul anterior. Volksbank România este deținută în proporție de 99,99% printr-un vehicul special creat, în care banca – mamă Volksbank AG are 51%, Banque Populaire Caisse d’Epargne – 24,5%, DZ Bank – 16,4%, iar WGZ Bank – 8,1%.

Din cei patru cumpărători, fondul de investiții Ana Cap este unul dintre primii investitori specializați care au apărut după declanșarea crizei pe piața românească în căutare nu doar de portofolii, ci chiar de bănci cu astfel de probleme. În urmă cu trei ani, fondul avea discuții avansate pentru preluarea Băncii Carpatica. Toți cei patru investitori au experiență în administrarea unor astfel de portofolii de credite.

Pe piața locală, în ultimii ani au avut loc mai multe tranzacții de vânzare de portofolii de credite neperformante, în special pe segmentul creditelor ipotecare, în care au fost implicate bănci locale.

Anul trecut, piața bancară a înregistrat două tranzacții majore în urma cărora Raiffeisen a preluat un portofoliu de credite de la Citibank, iar UniCredit Țiriac a cumpărat portofolii de credite de la RBS Bank România. În acest moment, sunt în curs de desfășurare mai multe tranzacții de vânzare de bănci locale, pe această listă figurând Volksbank, Millennium sau Carpatica.

Acționarii libanezi de la Toneli Nutrition au aprobat garanții pentru finanțări de 4 milioane de euro luate de la CEC Bank

Producătorul de furaje combinate Toneli Nutrition Titu, controlat de acționari libanezi, a aprobat garanții pentru finanțări totale de 18,1 milioane de lei (circa 4 milioane de euro) contractate de la banca de stat CEC Bank.

Acționarii companiei au decis ieri prelungirea termenului de rambursare al unui împrumut de la CEC, în valoare de 9,1 mil. lei (peste 2 milioane de euro). De asemenea, Toneli Nutrition Titu a decis garantarea majorării de 5 milioane de lei (1,1 milioane de euro) până la valoarea de 9 mil. lei a unui credit de la CEC, în calitate de codebitor alături de Avicola Găești, cea care a contractat în 2012 creditul inițial de 4 mil. lei (0,9 milioane de euro), potrivit anunțului publicat de companie pe bursă.

Toneli Nutrition și Avicola Găești fac parte din rețeaua de firme Toneli controlat de un grup de oameni de afaceri libanezi. Acționarii Toneli Nutrition sunt Agrisol International R.O. SRL cu 34%, Sarkis Sarkis cu aproximativ 22%, Laoun Youssef cu 21%, Laoun Fadi cu 10,5%, Toni Khoury cu 7,6%.

Acțiunile Toneli Nutrition Titu sunt listate pe piața bursieră Rasdaq, ultima cotație fiind de 0,67 lei per titlu ceea ce înseamnă o valoare de piață a companiei de 21,5 mil. euro.
Compania aduce pentru garantarea împrumuturilor un ansamblu de garanţii, format din aproximativ 10 hectare de terenuri, construcţii și imobile situate în județul Dâmbovița, gaj asupra poliţelor de asigurare aferente bunurilor imobile. De asemenea, acestora li se adaugă ipotecă mobiliară asupra conturilor în lei şi valută deschise la CEC Bank şi fidejusiune din partea administratorului Toni Khoury.

Compania Toneli Nutrition Titu SA este producător de preparate pentru hrana animalelor, principalii săi clienți fiind firme controlate de același grup de acționari libanezi, care au activități în agricultură și în industria agroalimentară – de la cultivarea de cereale până la ferme de păsări și porci, abatoare de procesare a cărnii și transport către clienți din țară și din străinătate.

Capitalul social subscris și vărsat al companiei este de 3,2 milioane de lei  (0,7 milioane de euro).

Compania a raportat un profit net de 311.992 lei (70,6 mii euro) la o cifră de afaceri de 48.019.761 lei (10, 9 milioane de euro) și un personal de aproximativ 48 de angajați.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 22 iulie 2014

ROMÂNIA

RCS&RDS a preluat firma de cablu TV a unui fost senator PDL

TELECOMUNICAŢII. Grupul RCS&RDS, cel mai mare jucător de pe piaţa locală de servicii TV, a preluat în luna iunie întregul pachet de acţiuni al companiei de cablu Vesatel, care avea operaţiuni în municipiul Reghin din judeţul Mureş de la fostul senator Petru Başa şi asociatul său Ioan Sita, potrivit unui document publicat în Monitorul Oficial. RCS&RDS, compania de comunicaţii controlată de antreprenorul Zoltan Teszari din Oradea, a folosit în tranzacţie şi unul din vehiculele sale de investiţii, compania Integrasoft, potrivit aceleiasi surse citate de ZF.

 

EUROPA

Ofertă de 171 milioane de dolari pe piaţa britanică de băuturi alcoolice

INDUSTRIA BĂUTURILOR ALCOOLICE. Producătorul de scotch şi whisky Glenfiddich, deţinut de William Grant & Sons, doreşte să cumpere firma Drambuie, marca deţinută de familia MacKinnon, într-o ofertă de preluare de 100 de milioane de lire sterline (171 milioane de dolari), conform Sky News.

Tranzacţie pe piaţa rusească de telecomunicaţii

TELECOMUNICAŢII. Reprezentanţii celui mai mare operator de telefonie mobilă din Rusia, MTS, sunt în negocieri pentru achiziţionarea unei participaţii de 49% din afacerea de distribuție de telefoane mobile Svyaznoy, relatează cotidianul rus Kommersant.

Spania vinde Catalunya Banc pentru 1,19 miliarde de euro

BĂNCI. Spania a finalizat privatizarea băncii spaniole de stat Catalunya Banc, una dintre ultimele instituţii de credit controlată încă de stat după criza financiară, care a fost vândută companiei BBVA pentru suma de 1,19 miliarde de euro (1,6 miliarde de dolari), potrivit DealBook New York Times.

Tranzacţie în industria britanică de modă

INDUSTRIA MODEI. Reprezentanţii companiei de investiții Baring Private Equity Asia au declarat că au cumpărat un pachet substanțial din brand-ul  britanic de modă Cath Kidston pentru o sumă confidenţială, cu scopul de a beneficia de cererea în creștere a consumatorilor pentru brandurile globale din Asia, informează Financial Times.

 

AMERICA DE NORD

Ofertă de 17,25 dolari pe acţiune de la o companie americană de servicii medicale

INDUSTRIA SERVICIILOR MEDICALE. Acţionarii companiei americane Kindred Healthcare Inc au spus că sunt pregătiţi să cumpere Gentiva Health Services Inc pentru 17,25 dolari pe acţiune, potrivit unei oferte a unei surse necunoscute, scrie Fort Mill Times.

Tranzacţie de 2 miliarde de dolari pe piaţa bancară americană

BĂNCI. Banca de investiții Goldman Sachs şi firma americană de investiții Warburg Pincus sunt printre investitorii care vor semna un acord pentru a cumpăra o participaţie de până la 20% în instituţia de credit chineză deţinută de stat  China Huarong Asset Management Ltd pentru aproximativ 2 miliarde de dolari, informează Reuters.

Tranzacţie pe piaţa bancară americană de 3,4 miliarde de dolari

INSTITUŢII DE CREDIT. Reprezentanţii instituţiei de credit CIT Group Inc din SUA au anunţat că vor cumpăra instituţia californiană de credit OneWest Bank NA pentru 3,4 miliarde de dolari în numerar şi actiuni, reprezentând a doua tranzacţie în două luni pentru a stimula creditarea din piață, anunţă Bloomberg.

ASIA

O companie chineză cumpară o participaţie de 35% de la o companie italiană de energie electrică

ENERGIE ELECTRICĂ. Oficialii instituţiei italiene de credit de stat Cassa Depositi e Prestiti este pe punctual de a încheia un acord de vânzare a unui pachet de 35%  dintr-un vehicul care controlează rețelele de energie din Italia către compania de energie electrică State Grid Corp din China, au declarat surse familiare tranzacţiei pentru Reuters.

Altur Slatina extinde și prelungește finanțări de 5 milioane de euro de la Raiffeisen și Banca Transilvania. O parte din bani merg la refinanțarea unor credite luate de la Garanti

Compania Altur, care desfășoară activități în industria de autovehicule și electrotehnică, a aprobat prelungirea și extinderea unor finanțări deja existente, în sumă totală 22,5 milioane de lei (5 milioane de euro).

Din acestea, cea mai mare parte o reprezintă un credit luat de la Raiffeisen Bank, de 12 milioane lei (2,7 milioane euro), care va fi majorat până la valoarea de 17 milioane lei (3,8 milioane euro). Împrumutul este destinat refinanțării creditelor de la Garanti Bank.

De asemenea, acționarii Altur Slatina au decis prelungirea unui credit de 5,5 milioane lei (1,2 milioane euro) contractat de la Banca Transilvania.

Acționarii au luat decizia cu privire la prelungirea acestor credite în Adunarea Generală Extraordinară din 18 iunie, potrivit raportului publicat pe bursa din București.

Garanțiile aduse de companie pentru prelungirea acestor credite sunt reprezentate de ipotecă imobiliară asupra a două imobile  aflate în proprietatea companiei și terenurile aferente, ipotecă asupra creanțelor din relația cu anumiți debitori, ipotecă asupra conturilor deschise la Raiffeisen Bank. De asemenea, acestora li se adaugă ipotecă asupra acțiunilor deținute de companie la SIF-uri, gaj asupra unor echipamente, gaj asupra stocului de marfă în valoare de minim 2 milioane de euro, precum și o cotă – parte dintr-un teren aferent.

Printre acționarii companiei se număra Mecanica Rotes care deține 28,2 % din acțiuni, compania  Celule Electrice deține 14,8 % din acțiuni, iar Romanian Opportunities Fund deține 13 % din acțiuni.

Acțiunile Altur sunt tranzacționate pe bursa din București, cea mai recentă valoare a unei acțiuni fiind de 0,04 lei/acțiune, iar capitalizarea bursieră are valoarea de 32, 9 milioane lei (7,4 milioane euro).

Înființată în anul 1979, în 1991 compania este transformată în societate pe acțiuni.

Compania activează în mai multe sectoare ale industriei, cum ar fi industria de autoturisme de oraș și de teren, industria de tractoare, industria de autovehicule pentru transport marfă și pasageri, industria electrotehnică și a sistemelor de încălzire cu gaze naturale.

În primul trimestru al acestui an, compania a înregistrat o cifră de afaceri în valoare de 24,9 milioane lei (5,6 milioane euro), înregistrând o pierdere de 2,6 milioane lei (584.427 euro), după ce în aceeași perioadă a anului trecut se înregistra un profit în valoare de 1,3 milioane lei (292.213 euro).

Compania exportă cea mai mare parte a producției. Livrările pe piața internă au contribuit cu 2,7 milioane de euro la afacerile Altur, care în 2013 au ajuns la nivelul de 22,6 mil. euro ceea ce înseamnă o pondere de până la 90% a livrărilor pe piețele externe. Volumul de comenzi pe piața externă a scăzut ușor anul trecut. Afacerile companiei s-au redus din 2011 în 2013 cu aproximativ 25%.

Scorpio Bulkers a dat comandă pentru execuția a cinci nave la șantierul naval Mangalia. Sursă foto: Scorpio Bulkers

Armatorul Scorpio Bulkers a atras jumătate de miliard de dolari de la două bănci europene pentru finanțarea comenzilor de nave. Pe lista comenzilor, șantierul naval Mangalia cu cinci nave, din care trei cu o valoare de 162 milioane de dolari

Armatorul Scorpio Bulkers, listat pe bursa americană Nasdaq, a anunțat astăzi că a primit un angajament din partea a două instituții de credit mari din Europa pentru o facilitate de credit de 540 milioane de dolari, bani necesari pentru finanțarea planului de comenzi de nave pentru propria sa flotă. Creditul este acordat pe o perioadă de șase ani, în condițiile în care semnarea contractului de finanțare este așteptată să se producă în cursul acestui an.

Un procent de 55% din facilitatea acordată, adică aproximativ 300 de milioane de dolari, vor merge pentru finanțarea contractelor de achiziție pentru șase nave de tip Ultramax, nouă nave tip Kamsarmax și nouă nave de tip Capesize, aflate acum în construcție și care au ca termen de livrare 2015 și 2016.

Șantierul naval Daewoo Mangalia Heavy Industries din România urmează să livreze cinci nave de tip Capesize, cu o capacitate de transport fiecare de 180.000 de tone DW (deadweight). Din acestea, primele două, sub numele Churchill și Presidente, au termen de livrare ultimul trimestru al anului 2015, altele două, cu numele Panatela și Perfecto, în primul trimestru din 2016, iar ultima, numită Robusto, în al doilea trimestru din 2016. Primele trei din cele cinci nave comandate pentru șantierul naval din România înseamnă un contract de 162 mil. dolari, anunțat în noiembrie 2013. Celelalte două fac parte dintr-o comandă totală de 22 nave, cu o valoare totală de 1,17 miliarde de dolari, contract făcut public pe 6 ianuarie.

În total, Scorpio Bulkers are o flotă formată din 17 nave și a comandat alte 79 de nave, din care 28 de nave Ultramax, 23 de nave Kamsarmax, respectiv 28 de nave Capesize. În afara celor trei nave ce vor fi construite de șantierul naval al Daewoo din România, celelalte 76 de nave comandate vor fi executate pe șantiere din Coreea, Japonia și China.

Volumul total de comenzi al armatorului Scorpio Bulkers depășește 1,1 miliarde de dolari și este constant în căutare de finanțare după semnarea contractelor de achiziție. Reprezentanții companiei au anunțat astăzi, dealtfel, că a primit propuneri de finanțare din partea mai multor bănci mari din Europa și Asia pentru comenzile care nu au fost încă acoperite cu contracte de credit.

Compania nou înființată, care operează o flotă de vase de transport de mărime medie și mare, este înregistrată în Insulele Marshall și are sedii la Monaco și New York. De asemenea, acțiunile Scorpio Bulkers sunt listate pe piața bursieră americană Nasdaq și pe bursa de la Oslo. Valoarea bursieră a companiei pe Nasdaq este de 1,2 miliarde de dolari.

Diamedix Impex prelungește cu încă un an contractul de finanțare cu Alpha Bank în valoare de 2 milioane de euro

Diamedix Impex, furnizor de echipamente medicale pentru laboratoare și cabinete stomatologice, prelungește cu încă un an valabilitatea contractului de finanțare cu Alpha Bank în valoare de 2 milioane de euro. Diamedix este o afacere aflată în portofoliul fondului de investiții spaniol GED Capital.

Această decizie a fost luată de acționari în cadrul Adunării Generale în data de 25 aprilie, potrivit hotărârii publicate în Monitorul Oficial.

Garanțiile aduse de companie pentru prelungirea contractului de finanțare  sunt  reprezentate de cesiune stocuri, cesiune poliță, cesiune contracte comerciale în valoare maximă de 2,7 milioane euro, cesiune conturi, resepctiv bilet la ordin.

Acționarul majoritar al companiei este fondul de investiții spaniol GED Eastern Fund II, Fondo De Capital De Riesgo, aceasta deținând 80% din acțiunile companiei, iar cetățeanul grec Chrelias Vasileios deține 20 % din acțiunile companiei.

La finele anului 2013 Diamedix Impex înregistra o cifră de afaceri în valoare de 52,7 milioane lei (11,9 milioane euro) și un profit în valoare de 3,1 milioane lei (701.516 euro), la un număr de 77 de angajați.

Compania a fost înființată în 1996 de către grecul Vasileios Chrelias și s-a specializat ca furnizor de soluții diagnostic în industria de echipamente și servicii medicale. Printre clienții Diamedix se numără laboratoare, spitale, universități, cabinete stomatologice, precum și companii private din diferite sectoare.  În anul 2009, Diamedix Impex a fost preluată de fondul de investiții GED Capital, care a investit pe piața românească în companii din diferite industrii – medicamente, servicii de pază și protecție, agenții de turism, sectorul hotelier, magazine de echipamente GSM, producție de textile, distribuție de gaze sau IT.

Impact Developer & Contractor a scos la vânzare de astăzi ultimul pachet de acțiuni de 3 mil. euro

Dezvoltatorul imobiliar Impact Developer & Contractor a lansat astăzi a doua etapă din cadrul ofertei de vânzare aferente majorării de capital, în cadrul căreia intenționează să vândă acțiuni în valoare de 13,4 mil. lei (3 mil. euro). Prin majorarea de capital compania își propune să finanțeze proiectele  din domeniul imobiliar.

În această etapă vor fi oferite spre vânzare un număr de 13,4 milioane acțiuni. Această etapă se va încheia în data de 29 iulie, în cadrul ei putând participa investitori calificați, precum și un număr maxim de 150 de persoane fizice sau juridice, ce vor fi selectați de către casa de brokeraj Swiss Capital, intermediarul ofertei. Prețul unei acțiuni este de 1,01 lei/acțiune.

In cadrul Etapei I compania a vândut  66,6 milioane acțiuni în valoare de 66,6 milioane lei (15 milioane euro), cu un preț de 1 leu/actiune.

La 30 iunie cel mai important acționar al companiei era Iaciu Gheorghe, acesta deținând 47,2 % din acțiunile companiei.  Andrici Adrian deține 16,2 % din acțiunile companiei, iar Salink Ltd deține un procent de 10,1 % din acțiuni.

Acțiunile companiei Impact Developer & Contractor sunt listate pe bursă, cea mai recentă valoare a unei acțiuni fiind de 0,98 lei/acțiune. Capitalizarea bursieră are valoarea de 193,9 milioane lei (43,6 milioane euro).

Cifra de afaceri înregistrată de companie în primul trimestru al acestui an este de 3,2 milioane lei (710.826 euro), în perioada similară a anului precedent aceasta înregistrând o valoare aproape dublă. Pierderea înregistrată de companie este  de 2,5 milioane lei (555.333 euro), valoare redusă la mai mult de jumătate față de pierderea înregistrată de companie în perioada similară a anului 2013.

Sursă: BVB

Rulmenți Bârlad a aprobat finanțări noi și prelungiri de împrumuturi în sumă totală de 24 mil. euro pentru finanțarea activității curente

 

Rulmenți Bârlad, producător de rulmenți controlat de turcii de la Kombassan, a aprobat contractarea unor finanțări noi de la Banca Transilvania, BCR Leasing și OTP Bank, precum și prelungirea unor facilități de credit deja existente acordate de BCR și Banca Transilvania, suma totală a acestor finanțări ajungând până la aproximativ 23,9 milioane de euro.

Banii sunt necesari companiei pentru finanțarea operațiunilor sale. Compania are în derulare un program de investiții de 7,6 mil. euro pentru achiziții de utilaje și echipamente de producție în perioada 2013 – 2014, din care la finele anului trecut era realizat în proporție de un sfert din valoarea aprobată.

Acționarii firmei Rulmenții Bârlad au aprobat pe 1 iulie prelungirea cu 5 ani a unei facilități de credit de 16 milioane de dolari (11,9 milioane de euro) acordată de BCR. Împrumutul este structurat în două tranşe, din care prima tranşă constă într-o linie de credit revolving de 6 milioane de dolari, în timp ce a doua tranşă reprezintă un credit pe termen lung, cu termen în 5 ani.

Compania aduce ca garanții pentru această finanțare terenuri, construcții, ipoteci mobiliare pe conturile deschise la BCR, respectiv ipoteci puse asupra mijloacelor fixe care echipează halele de fabricaţie. La acestea se adaugă și ipoteci puse asupra creanțelor rezultate din contractele încheiate cu clienții săi.

Pe lista finanțărilor aprobate de companie se află și contractarea unei finanțări de tip leasing în valoare de 2,5 milioane de euro de la BCR Leasing.

De asemenea, producătorul de rulmenți intenționează să ia un împrumut pe un an de 6,15 milioane de dolari (circa 4,6 milioane de euro) de la OTP Bank pentru finanțarea activității curente.

În plus, acționarii companiei și-au exprimat acordul pentru contractarea unui plafon maxim de finanțări de la Banca Transilvania de până la 5 milioane de euro în lei, euro și dolari, cu garanțiile aferente. Deja, Rulmenți Bârlad a aprobat prelungirea unui plafon global de împrumut de la Banca Transilvania de până la 2 milioane de euro. În același pachet intră și prelungirea cu un an a unei linie de credit de 8,2 mil. lei (1,8 mil. euro).

De la aceeași bancă, Rulmenți Bârlad a aprobat prelungirea cu încă un an a unui plafon global de exploatare de 1,8 mil. lei (0,4 mil. euro). La acestea se adaugă prelungirea sau contractarea unei contragaranții bancare pe doi ani în valoare maximă de 150.000 lei (33.000 euro).

Compania avea la finele anului trecut în derulare 11 contracte de leasing financiar cu Unicredit Leasing Corp IFN şi 3 contracte cu BCR Leasing. Rulmenți Bârlad avea de rambursat împrumuturi de peste 13 mil. euro. Nivelul de îndatorare financiară al firmei era de aproape 24%, în creștere față de 2012, în condițiile însă ale unei lichidități globale și a unei rate de solvabilitate într-o foarte ușoară scădere în ultimul an.

Rulmenți Bârlad a raportat la 31 decembrie 2013 un profit net de 915.000 lei (circa 200.000 euro), o cifră de afaceri 152,5 mil. lei (34,5 milioane euro) la un număr de 1907 de angajați.

Cifra de afaceri realizată anul trecut s-a situat cu 36% sub ținta de buget, potrivit unui raport al companiei.

Acțiunile companiei au pierdut o treime din valoare în ultimele patru luni, ajungând la o cotație de 2 lei per titlu. Valoarea bursieră a Rulmenți Bârlad este acum de 18 mil. euro.

Înființată în 1951, sub numele de „Intreprinderea de Rulmenţi Bârlad”, producătorul de rulmenți a intrat în producție efectivă doi ani mai târziu. Întreprinderea producea 4 tipuri de rulmenţi (3 tipuri rulmenţi radiali cu bile si 1 tip de rulment axial cu bile) destinaţi clienților de pe piața internă. Din 1956, producătorul de rulmenți din Bârlad începe să exporte din producție către piețele din fostul CAER (Consiliul de Ajutor Economic Reciproc, bloc economic ce reunea fostele state socialiste din Europa de Est și fosta Uniune Sovietică – n.r.), iar apoi și către alte piețe internaționale.

Producătorul de rulmenți a fost privatizat de stat în anul 2000, când pachetul majoritar a fost preluat de turcii de la Kombassan.

Exporturile Rulmenți Bârlad sunt principala sursă de venit a companiei, având o pondere de 88% din cifra de afaceri pe 2013, restul fiind livrări către piața internă. Piețele din Europa acoperă mai mult de jumătate din exporturile companiei, în timp ce livrările către America de Nord ajung la 22%, iar cele către piețe din Asia la circa 18%.

Acțiunile Rulmenți Bârlad aparțin în proporție de 90% turcilor de la Kombassan, SIF Moldova – 6%, fondul american de investiții 1,2%, SIF Muntenia – 0,15%, conform datelor disponibile la finele anului trecut.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 21 iulie 2014

ROMÂNIA

Bernard Fontana, CEO Holcim: Peste 100 de potențiali cumpărători pentru activele Lafarge și Holcim scoase la vânzare în lume

INDUSTRIA CIMENTULUI. Peste o sută de expresii de interes de la potențiali cumpărători au primit până acum companiile Lafarge și Holcim pentru activele scoase la vânzare, afirmă Bernard Fontana, CEO al grupului elvețian Holcim care urmează să fuzioneze cu francezii de la Lafarge, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În România grupul francez Lafarge a anunţat vânzarea tuturor activelor pe care le deține, astfel că noul grup LafargeHolcim, rezultat din fuziunea pe picior de egalitate a celor doi grei, va avea la nivel local operațiunile actuale ale Holcim România. CITEȘTE AICI PROFILUL COMPANIEI – FANION A LAFARGE ÎN ROMÂNIA.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea mărcii de cafea Amigo de către Strauss Coffee 

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Consiliul Concurenței a anunțat astăzi că a autorizat preluarea mărcii de cafea Amigo de către companiile Strauss Coffee BV și Strauss România SRL. Marca de cafea Amigo aparținea Panfoods România, care face parte din cadrul companiei braziliene Cia Iguacu de Cafe Soluvel, informează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Chinezii de la Renesola dau semne de retragere din România. O companie de pe bursa din Hong Kong a semnat un acord preliminar pentru preluarea celor două centrale fotovoltaice din Prahova și Dâmbovița
ENERGIE. Chinezii de la ReneSola, unul dintre cei mai mari producători de panouri fotovoltaice, au anunțat astăzi că au încheiat un acord pentru vânzarea unor proiecte de energie solară mai mari de 200 MW în următoatele 18 luni către China Seven Star Holdings Limited, companie listată pe bursa din Hong Kong, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Boromir preia un producător de biscuiți și paste făinoase din Sibiu
PANIFICAŢIE. Grupul din industria de panificație Boromir, controlat de omul de afaceri vâlcean Constantin Boromiz, preia producătorul de biscuiți și paste făinoase Extrasib din Sibiu, relatează jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Compania petrolieră de explorare Europa Oil & Gas anunță finalizarea vânzării subsidiarei din România

PETROL ŞI GAZE. Compania petrolieră britanică Europa Oil & Gas a anunțat astăzi finalizarea vânzării întregii sale participații în cadrul subsidiarei sale din România, Europa Oil & Gas SRL la o valoare nominal, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Subsidiara locală a Europa Oil & Gas are participații în concesiuni de perimetre petroliere pe uscat (on-shore) care au fost abandonate sau sunt în curs de a primi aprobarea autorităților române pentru a putea fi abandonate, precizează oficialii companiei. Ei adaugă că vânzarea marchează încheierea oricărei implicări formale a Europa Oil & Gas în România.

Tranzacție ajunsă la final pe piața termopanului. Veka a finalizat achiziția Gealan
TÂMPLĂRIE PVC. Grupul german Veka a anunțat finalizarea achiziției Gealan, rivalul său din sectorul producției de geam termopan. Finalizarea tranzacției a fost comunicată printr-un anunț al companiei Veka, publicat pe 9 iulie, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALA ŞI DE EST

Fuziune poloneză evaluată la 488,6 milioane de dolari
FUZIUNI ŞI ACHIZIŢII. Cel mai bogat om din Polonia, Jan Kulczyk, va fuziona activele sale energetice poloneze sub denumirea de PEP cu scopul de a crea cea mai mare retea privată de electricitate a țării – redenumită Polenergia şi evaluată la 1,5 miliarde de zloţi (488,6 milioane dolari), a declarat grupul pentru Reuters.

EUROPA

Tranzacţie de 78 milioane dolari pe piaţa bancară elveţiană
BĂNCI. Reprezentanţii băncii Julius Baer din Zurich au informat că vor cumpăra activitățile private bancare ale băncii israeliene Leumi din Luxemburg şi Elveția, într-o afacere care va costa până la 70 de milioane de franci elveţieni (78 milioane dolari), relatează Deal Book New York Times.

Ofertă de 1,4 miliarde de lire sterline pentru creditele ipotecare de stat din Marea Britanie
PIAŢA DE CAPITAL. Cea de-a 7-a mare instituţie de credit din Marea Britanie, TSB, cu o volatilitate recentă ridicată pe piaţa de capital, intenţionează să liciteze pentru creditele ipotecare de stat în valoare de 1,4 miliarde de lire sterline (2,39 miliarde de dolari), a raportat Sky news pe site-ul său, fără a cita surse, potrivit Reuters.

O companie rusească de oțel iese de pe piaţa americană
SIDERURGIE. Compania rusească de oțel Severstal a declarat că a fost de acord să-și vândă cele două fabrici de oțel din SUA pentru 2,3 miliarde de dolari, cu scopul de a se retrage de pe piaţa americană într-o perioadă de tensiuni între Rusia și Occident și pentru a se concentra pe afacerea naţională, scrie Deal Book New York Times.

AMERICA DE NORD

Tranzacţii pe piaţa americană de telecomunicaţii
TELECOMUNICAŢII. Acţionarii companiei BSkyB ar putea ajunge la un acord în următoarele două săptămâni de a cumpăra compania Sky Italia deţinută de Rupert Murdoch şi participaţia acestuia în compania Sky Deutschland, a raportat Sunday Times pentru Reuters.

Tranzacţie pe piaţa americană de combustibil
INDUSTRIA ENERGETICĂ. Acţionarii companiei Doosan Co Ltd au declarat că vor achiziționa activele şi datoria producătorului de celule de combustibil pentru clădiri, ClearEdge Power, pentru suma de 32,4 milioane de dolari, precizează Reuters.

Investiţie de 1 miliard de dolari pe piaţa americană de IT
IT. Investitorul activist Elliott Management Corp a cumpărat o participaţie de 1 miliard de dolari în producătorul echipamentelor de depozitare de date EMC Corp şi intenţionează să-i convingă pe acţionarii acesteia să renunţe la unitatea VMware Inc, a raportat Wall Street Journal, citând surse familiare cu tranzacţia.

Ofertă de 690 milioane de dolari pentru o afacere de panouri publicitare
Reprezentanţii companiei CBS Outdoor Americas Inc au declarat că vor cumpăra afacerea de panouri publicitare a companiei Van Wagner Communications LLC, o companie privată care se ocupă cu publicitatea outdoor în cartierul Times Square din New York, pentru suma de 690 milioane de dolari în numerar, anunţă Deal Book New York Times.

AMERICA DE SUD

Tranzacţie de 269 milioane dolari pe piaţa braziliană de petrol şi gaze
PETROL ŞI GAZE. Compania braziliană petrolieră de stat Petróleo Brasileiro SA a convenit să vândă o participaţie dintr-un distribuitor de gaze naturale brazilian către compania Cia Energética de Minas Gerais SA pentru 269 milioane dolari, potrivit Reuters.

ASIA

Acord preliminar de 250 de milioane de dolari în industria portuară din Turcia
INDUSTRIA PORTUARĂ. Oficialii băncii de investiţie Goldman Sachs au semnat un acord preliminar cu unitatea Socar din Turcia de a cumpăra o participaţie de 30% din cel mai mare port integrat al ţării pentru 250 de milioane de dolari, a declarat operatorul portului pentru Reuters.

O companie minieră chineză cumpăra o mină de cupru din Peru pentru 5,85 miliarde de dolari
INDUSTRIA MINIERĂ. Compania chineză MMG Ltd a castigat votul unanim al acționarilor de a cumpăra mina de cupru Las Bambas din Peru de la Glencore Plc pentru suma de 5,85 miliarde de dolari şi de a vinde mai mult de jumătate din producţia realizată proprietarului majoritar al companiei, informează Financial Times.

AUSTRALIA

Tranzacţie de 609 milioane de dolari pe piaţa alimentară australiană
INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Compania australiană Pacific Equity Partners a vândut producătorul de biscuiţi din Noua Zeelandă, Griffins, unui producător filipinez de snack şi băuturi Universal Robina Corp pentru suma de 700 milioane de dolari neo zeelandezi (609 milioane de dolari), relatează Sky News.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea mărcii de cafea Amigo de către Strauss Coffee

Consiliul Concurenței a anunțat astăzi că a autorizat preluarea mărcii de cafea Amigo de către companiile Strauss Coffee BV și Strauss România SRL. Marca de cafea Amigo aparținea Panfoods România, care face parte din cadrul companiei braziliene Cia Iguacu de Cafe Soluvel.

În urma tranzacției, israelienii preiau marca, drepturile de proprietate intelectuală aferente mărcii Amigo, numele de domeniu, stocul de cafea și de produse finite aflate în proprietatea vânzătorului la momentul tranzacției, precizează reprezentanții forului concurențial. De asemenea, israelienii au de acum drept exclusiv  de a folosi formula mărcii  Amigo atât în România, cât și în Bulgaria.

Consiliul Concurenței a decis astfel după analiza tranzacției să emită o decizie de neobiecțiune în acest dosar întrucât ”nu există îndoieli serioase privind compatibilitatea cu un mediu concurențial normal”.

Cumpărătorul a notificat Consiliul Concurenței pe 24 martie privind achiziția mărcii Amigo, notificarea devenind efectivă pe 2 iunie.

Strauss Coffee BV, înregistrată în Olanda, este deținută de Strauss Group din Israel, în proporție de 74,9%, respectiv de fondul de investiții Texas Pacific Group cu 25,1%.

Strauss Coffee BV controlează Strauss Coffee România, care deține o fabrică și un depozit la nivel local. Principala marcă de cafea produsă de către Strauss Coffee este Doncafe.

Panfoods România este deținută integral de către Panfoods Co Ltd, la rândul ei, aceasta fiind deținută în proporție de 100% de către producătorul brazilian de cafea Cia Iguacu de Cafe Soluvel, producătorul cafelei Amigo.

Contractul de achiziție între cele două părți a fost semnat pe 3 februarie, mișcarea dând un impuls operațiunilor israelienilor pe piețele din regiune cu acest nou brand în portofoliu.

După achiziție, israelienii de la Strauss Coffee ocupă locul al doilea pe piața de profil, după Nestle, notează Consiliul Concurenței în decizia sa referitoare la aprobarea tranzacției. Alți concurenți importanți sunt Mondelez, Maspex Polonia, iar pe segmentul intrări de mărci pe piață în ultimii ani s-au remarcat Mellita, Fortuna, Kruger, dar și Julius Meinl sau Movenpick.

Peisajul competiției pe piața cafelei este completat de mărcile proprii de cafea introduse marile lanțuri de comerț Lidl, Carrefour, Auchan, Mega Image, Real și Metro.

Compania petrolieră de explorare Europa Oil & Gas anunță finalizarea vânzării subsidiarei din România

Compania petrolieră britanică Europa Oil & Gas a anunțat astăzi finalizarea vânzării întregii sale participații în cadrul subsidiarei sale din România, Europa Oil & Gas SRL la o valoare nominală.

Subsidiara locală a Europa Oil & Gas are participații în concesiuni de perimetre petroliere pe uscat (on-shore) care au fost abandonate sau sunt în curs de a primi aprobarea autorităților române pentru a putea fi abandonate, precizează oficialii companiei. Ei adaugă că vânzarea marchează încheierea oricărei implicări formale a Europa Oil & Gas în România.

Europa Oil & Gas avea două licențe de explorare în perimetre din Moldova, Bacău și Brateș.

Ultimul bilanț al Europa Oil & Gas SRL indică venituri totale de 0,9 mil. euro și o pierdere de 30.000 euro.

Europa Oil & Gas a intrat în 1998 în România, când a luat licența pentru perimietrul Brateș. Patru ani mai târziu, își extinde operațiunile locale în alte 3 perimetre – Brodina, Cuejdiu și Bacău. În mai 2004, găsește gaze într-un perimetru pe care îl cedează trei ani mai târziu către Aurelian Oil & Gas România SRL.

Directorii Europa Oil & Gas și-au explicat deja decizia de a se retrage din România pentru a-și putea concentra operațiunile asupra explorărilor din zona de coastă a Irlandei, precum și asupra investițiilor din Franța și Marea Britanie.

Dacă în perimetrele petroliere de uscat ale României, mai multe companii și-au anunțat intenția de a ieși de pe piață, în acest moment, piața locală a explorărilor a primit vești bune din sectoarele aflate în zona Mării Negre.

OMV Petrom, cea mai mare companie din România – subsidiară a grupului petrolier austriac OMV, și compania petrolieră americană ExxonMobil au anunțat după forarea primelor sonde marine rezultate promițătoare privind descoperirea de noi zăcăminte de hidrocarburi.

Sursă foto: Gealan

Tranzacție ajunsă la final pe piața termopanului. Veka a finalizat achiziția Gealan

Grupul german Veka a anunțat finalizarea achiziției Gealan, rivalul său din sectorul producției de geam termopan.

Finalizarea tranzacției a fost comunicată printr-un anunț al companiei Veka, publicat pe 9 iulie.

Pe 12 martie, Veka a făcut publică preluarea Gealan, deținută până atunci de fondul de investiții Halder Beteiligungsberatung. Cu Gealan în portofoliu, Veka se așteaptă la o creștere a cifrei de afaceri de la 793 milioane de euro anul trecut la un nivel de peste un miliard de euro, respectiv la o creștere a personalului propriu cu 1.150 de angajați față de nivelul actual de 3.600 de oameni.

Gealan a intrat pe piața românească în 1994, iar cinci ani mai târziu inaugurează fabrica de extrudat de profile. Ulterior, rețeaua firmei germane s-a extins cu depozite zonale la Craiova, Timișoara, Constanța și Bacău.

Compania și-a întărit poziția de lider al pieței de termopan, unde deținea conform propriilor estimări o cotă de piață de 30%, în condițiile în care Gealan România a devenit un exportator de profile către Republica Moldova și Bulgaria.

Veka s-a stabilit pe piața locală în anul 2000, când își înființează propria subsidiară Veka România SRL. Un alt moment important în evoluția sa la nivel local are loc în 2005, când este inaugurat centrul logistic de la Ciorogârla (județul Ilfov), o investiție de 1,5 mil. euro.

În 2013, Veka a înregistrat o cifră de afaceri de 5,2 mil. euro și o pierdere de 190.000 de euro la un personal format din 30 de angajați.

Comparativ cu Veka, ultimul bilanț al Gealan România SRL indică o cifră de afaceri de 23,4 mil. euro și o pierdere de 1,8 mil. euro la un personal care numără 104 angajați.

Dezvoltatorul imobiliar Impact a atras în prima etapă 15 mil. euro de la investitorii de pe bursă pentru majorarea de capital

Dezvoltatorul imobiliar Impact Developer & Contractor a vândut 66,6 milioane acțiuni în valoare de 66,6 milioane lei (15 milioane euro) în cadrul ofertei de vânzare acțiuni derulate pe bursă.

Operațiunea va duce la majorarea capitalului social al companiei care caută să atragă fonduri pentru a-și finanța planurile de investiții derulate pe piața imobiliară.

Numărul acțiunilor oferite spre vânzare în cadrul primei etape a ofertei publice de vânzare era de 80 de milioane. Prima etapă a ofertei publice de vânzare s-a desfășurat în perioada 20 iunie- 19 iulie și în acest interval au fost vândute 83,3% din acțiunile oferite spre vânzare.

Cel mai important acționar al companiei este Iaciu Gheorghe, acesta deținând 47,2 % din acțiunile companiei. Adrian Andrici deține 16,2 % din acțiunile companiei, iar Salink Ltd deține un procent de 10,1 % din acțiuni, conform datelor disponibile la 30 iunie. Un anunț de ultimă oră al Impact indică faptul că participația Salink Ltd a scăzut la 7,12%.

A doua etapă de subscriere se va întinde pentru maxim cinci zile lucrătoare, termen care curge din ziua următoare publicării raportului Consiliului de administrație pe tema rezultatelor la subscrierile din etapa I. De asemenea, în etapa a II – a sunt invitați să participe numai investitori calificați și alți până la 150 de investitori persoane fizice și juridice selectați de către intermediar, în speță de către casa de brokeraj Swiss Capital. Aceștia vor avea la dispoziție acțiunile nesubscrise în prima etapă, adică restul de peste 13 milioane de acțiuni pentru care nimeni nu și-a exercitat încă dreptul de preferință.

Acțiunile companiei Impact Developer & Contractor sunt listate pe bursă, cea mai recentă valoare a unei acțiuni fiind de 0,98 lei/acțiune. Capitalizarea bursieră are valoarea de 193,9 milioane lei (43,6 milioane euro).

Înființată în anul 1991, compania este un important dezvoltator imobiliar, având în desfășurare proiecte imobiliare în București, Oradea, Ploiești și Constanța.

Cifra de afaceri înregistrată de companie în primul trimestru al acestui an este de 3,2 milioane lei (710.826 euro), în perioada similară a anului precedent aceasta înregistrând o valoare aproape dublă. Pierderea înregistrată de companie este  de 2,5 milioane lei (555.333 euro), valoare redusă la mai mult de jumătate față de pierderea înregistrată de companie în perioadă similară a anului 2013.

Compania dispunea la 31 martie de capitaluri proprii de 278,9 mil. lei (circa 63 mil. euro) și înregistra datorii de 88,6 mil. lei (20 mil. euro), din care cea mai mare parte reprezintă soldul unor credite contractate de la Banca Românească și Piraeus Bank, potrivit datelor existente în prospectul de ofertă al acțiunilor.

Chinezii de la Renesola dau semne de retragere din România. O companie de pe bursa din Hong Kong a semnat un acord preliminar pentru preluarea celor două centrale fotovoltaice din Prahova și Dâmbovița

Chinezii de la ReneSola, unul dintre cei mai mari producători de panouri fotovoltaice, au anunțat astăzi că au încheiat un acord pentru vânzarea unor proiecte de energie solară mai mari de 200 MW în următoatele 18 luni către China Seven Star Holdings Limited, companie listată pe bursa din Hong Kong.

Parteneriatul încheiat privind potențiala vânzare vizează, dar nu se limitează la două parcuri fotovoltaice din România și alte două în Bulgaria, precizează reprezentanții companiei ReneSola. Acordul vizează și proiecte noi în acest domeniu.

”Potențialele vânzări a celor două proiecte de utilități din Bulgaria și proiectele adiționale care cuprind un total de 200 MW reprezintă o continuare a strategiei noastre de dezvoltare selectivă de proiecte de energie solară. Ne dorim să fim implicați în ciclul complet de dezvoltare de proiecte fotovoltaice, în timp ce vom continua să ne menținem controlul asupra capitalului și a datoriilor pentru a ne îmbunătăți poziția financiară de ansamblu”, afirmă Xianshou Li, directorul general executiv al ReneSola.

Acordul – cadru încheiat de către oficialii celor două companii nu reprezintă acorduri finale de vânzare sau că vânzarea proiectelor respective va fi finalizată, precizează reprezentanții ReneSola.

În România, ultimele informații disponibile pe piață indică faptul că ReneSola a intrat în 2012 prin achiziția a două companii, Ecosfer Energy și Lucas Est, ce aveau în dezvoltare proiecte de producție energie fotovoltaică în județele Dâmbovița și Prahova.

Ecosfer Energy a raportat în 2013 o cifră de afaceri cu puțin peste un milion de euro și o pierdere de circa 15.000 de euro. Cealaltă achiziție a chinezilor, Lucas Est a raportat un profit net de circa 250.000 de euro la o cifră de afaceri de 1,1 mil. euro. Compania cu care au făcut achiziția la njvel local, ReneSola New Energy S.A.R.L. a fost radiată de la Registrul Comerțului la data de 1 mai a acestui an.

China Seven Star Holdings Limited este o companie cu activități de investiții în diferite sectoare, listată pe bursa de la Hong Kong. Compania oferă servicii de consultanță, servicii de asigurări și este angajată în comerțul și distribuția de bunuri de larg consum. În ceea ce privește interesul pentru achiziția parcurilor fotovoltaice ale ReneSola, oficialii China Seven Star Holdings Limited afirmă că sunt activ în căutarea de noi orizonturi investiționale, iar planul său este de a crea o platformă de tranzacționare pentru producătorii de energie fotovoltaică după modelul platformelor financiare internaționale.

Piața proiectelor de energie alternativă a devenit în ultimii ani tot mai atractivă pentru investitorii în parcuri fotovoltaice, după ce anterior segmentul de producție de energie eoliană atinsese punctul de maxim interes. Retragerea schemei de bonusare a investițiilor din sectorul energiei eoliene în urmă cu aproximativ doi ani a dus la un blocaj în sector, astfel că febra investițiilor în energie eoliană s-a domolit.

POZA DE MAIN

ADVENT INTERNATIONAL

ADVENT INTERNATIONAL

Tip societate: Firmă de investiții cu capital de risc

Anul înființării: 1984

Activitate: peste 280 de tranzacții în 39 de țări

Personal: 170 de specialiști în investiții (29 de naționalități)

Capital strâns cumulat: 37 miliarde de dolari

Logo: logo advent

Investiții: 280 de companii din 36 de state

Piețe – țintă: Europa de Vest, America de Nord, America Latină, Asia, Europa Centrală și de Est

Sectoare – țintă: sectorul serviciilor financiare și de afaceri, sectorul medical, industrie, bunuri de larg consum, comerţul cu amănuntul, tehnologie, telecomunicaţii și media

Fonduri aflate în administrarea Advent: GPE VII (activ din noiembrie 2012) pentru America de Nord și Europa de Vest, LAPEF V (activ din aprilie 2010) pentru America Latină, ACEE IV (activ din aprilie 2008) pentru Europa Centrală și de Est

Număr oferte publice inițiale pe bursă: peste 140

Număr investitori instituționali: peste 350

Investitorii în fondurile Advent, pe tipuri (noiembrie 2012): administratori pensii private 22%, fonduri de pensii publice 21%, dotări/fundaţii/universităţi 19%, fond de fonduri 14%, bănci şi alte instituţii financiare 10%, asociații familiale 7%, companii de asigurări 5%, fonduri suverane de investiţii 2%.

Active în administrare: 23,3 miliarde de euro

Investiții făcute în România: Euromedia (media), Brewery Holdings (producție de bere), Connex (actualul Vodafone România – telefonie mobilă), Terapia (producție de medicamente), Deutek (producție de lacuri și vopsele), Ceramica Iași (producție de cărămizi), Labormed (producție de medicamente), Regina Maria (servicii medicale)

 

ADVENT INTERNATIONAL ROMÂNIA SRL

Anul înfințării: 1998

Codul unic de identificare: 12573249

Număr de înmatriculare la Registrul Comerțului: J40 /129 /2000

Numărul de angajați: 5 (2013)

Sediu central: Str. Grigore Alexandrescu, nr. 89-97, etaj 3, sector 1, Bucuresti, Cod postal 010624, Telefon: +40 21 211 1602, Fax: 021 3 12 09 45

Cifra de afaceri la 31 decembrie 2013: 8.183.000 RON (1,8 milioane de euro,)

Profit net la 31 decembrie 2013: 497.245 RON (112,5 mii. euro)

Capital subscris vărsat la 31 decembrie 2013: 1.055.900 RON

Top management:

Emma Popa Radu Managing Director Advent International Romania SRL
Sebastian Tcaciuc, Director

E-mail: news@adventinternational.com

Website: www.adventinternational.com

Contact relaţii cu publicul: Tel: F: +40 21 211 1602, Fax: F: +40 21 211 1602, E-mail: news@adventinternational.com

advent

 

Advent International a fost fondată în 1984 de către Peter Brooke, un pionier al investițiilor cu capital de risc.

Advent International este una dintre firmele de investiții de talie globală. Cu birouri pe 4 continente – America de Nord, Europa, America Latină şi Asia, Advent are o echipă formată din 170 de specialişti în investiţii din 29 naţionalităţi.

Advent International a strâns până acum capital cumulat de 37 miliarde de dolari şi a realizat peste 140 de oferte inițiale de acțiuni la bursele de valori pe plan mondial.
De la înfiinţare, compania a realizat investiţii în peste 280 de companii din 36 de ţări.

Advent a investit în companii din întreaga lume – pe piețele din Asia (China, India, Turcia), Europa Occidentală (Franța, Germania, Austria, Danemarca, Italia, Irlanda, Marea Britanie, Luxemburg, Olanda, Spania, Elveția, Belgia), Europa Centrală și de Est (Polonia, România, Cehia, Ungaria, Bulgaria), America de Nord (SUA, Canada) și America Latină (Argentina, Mexic, Columbia, Brazilia, Uruguay, Puerto Rico).

Sectoarele – țintă ale administratorului de fonduri de investiții sunt, în principal, servicii financiare şi de afaceri, sectorul medical, industrie, bunuri de larg consum, comerţul cu amănuntul, tehnologie, telecomunicaţii și media.

Advent derulează investiții în Europa Centrală şi de Est începând din 2008 prin intermediul fondului ACEE IV, cu o capitalizare de 1 miliard de euro. Acest fond se concentrează pe oportunităţi de vânzare şi de creştere din sectoarele de bază ale companiei Advent pe piețe precum Bulgaria, Republica Cehă, Ungaria, Polonia, România, Slovacia, Turcia, Ucraina.

Mărimea unei investiții făcute de fondul ACEE IV variază între 35 şi 100 milioane de euro, însă pot depăşi această valoare pe o bază selectivă, prin co-investiții, alături de programul GPE al companiei Advent. Companiile vizate sunt cele cu potențial de creștere, capabile să dețină poziție de lider de piață și să fructifice planuri de extindere transfrontalieră.

Advent International a început activitatea investițională în 1996, iar doi ani mai târziu și-a deschis birou la București. Rețeaua regională a firmei de administrare a investițiilor mai cuprinde birouri locale în Polonia, Cehia, Turcia şi Ucraina.

De la înfiinţare, compania a realizat în România investiţii în sectoare precum produse farmaceutice – Terapia, Pharmaplant, Promedic, Labormed, Ozone, PlantExtrakt, Regina Maria, Euroclinic, materiale de construcții (Deutek, Bauleiter, Scan, Ceramica Iaşi), bunuri de larg consum (Brewery Holdings: fabricile de bere Ciuc, Grivita, Hateg), telecomunicaţii/media (MobiFon/Conex, Euromedia), si nouă achiziţii ulterioare prin companiile din portofoliu.

Prima investiție a Advent pe piața românească a fost achiziția în octombrie 1996 a producătorului Bere Miercurea Ciuc. Pentru această tranzacție, fondul american a înființat un vehicul Brewery Holdings Limited (BHL). Fabrica de bere a fost cumpărată de la echipa de conducere a companiei, care preluase Bere Miercurea Ciuc în 1994 în cadrul uneia din primele privatizări locale de tip MEBO (achiziția acțiunilor societății de către conducere și salariați – n.r.). Fondul a împrospătat apoi echipa de management, iar pe fondul intrării în piață a investitorilor strategici precum Interbrew, BBAG, South African Breweries, în 1998, fondul prin intermediul BHL a investit în achiziția și integrarea a încă două fabrici de bere, din care una în București.

În 2000, Advent a vândut BHL către grupul austriac BBAG, în condițiile în care în cei patru ani de mandate a reușit să majoreze cota de piață inițială de la 4% până la 20%. Advent o obținut din vânzarea BHL de 4,2 ori banii investiți.

A doua investiţie realizată de companie a fost Euromedia, care a rezultat din fuziunea firmei Europlakat (media), achiziţionată în anul 1998 şi Monopoly Media, o companie achiziţionată în anul 1999. În 2005, Advent și-a făcut exit-ul din afacerea Euromedia, prețul de vânzare find estimat la 13 – 14 milioane de euro de către ZF, pe fondul unui reviriment al pieţei româneşti de outdoor în condițiile interesului puternic al companiilor străine.

Numele Advent se leagă şi de începuturile telefoniei mobile în România. Astfel, fondul de investiții american a intrat în 1998 în afacerea Mobifon (astăzi Vodafone), care opera rețeaua de telefonie mobilă Connex. Ulterior, Advent își vinde acțiunile companiei canadiene Telesystem International Wireless în anul 2004 la preţul de 36,6 milioane de dolari şi primeşte un pachet de acţiuni de la compania Telesystem International Wireless pentru participaţia de la Mobifon.

Sumele finale pe care le-au încasat fondurile nu au fost făcute publice. La momentul intrării, Mobifon avea o valoare de 550-600 milioane dolari, în timp ce în anul 2005 Vodafone ar fi evaluat compania la 3,2-3,3 miliarde de dolari. Pe baza acestor valori se poate estima că fondurile de investiţii au încasat de şase ori mai mult decât au plătit în 1998, fără a include şi dividendele distribuite în timp, conform unor estimări ale ZF, neconfirmate însă de Advent.

În anul 2003, Advent își face intrarea în sectorul producției de medicamente. Fondul cumpără Terapia Cluj, cu care a reuşit pe parcursul celor 3 ani de mandate să multiplice banii companiei cu cel mai mare procent datorită lansării a aproximativ 23 de produse şi achiziţia a 2 producători de pe piața internă. După numai trei ani, Advent vinde Terapia către indienii de la Ranbaxy pentru o sumă care depășește de cinci ori prețul de achiziție plătit în 2003.

Fondul se orientează apoi către un alt sector cotat cu un potențial uriaș de dezvoltare, în contextul în care economia românească înregistra un ritm de creștere economic tot mai mare. În iulie 2005, Advent abordează sectorul producției de materiale de construcții prin achiziția Deutek, producător de lacuri și vopsele, pentru suma de 18 mil. euro. Mai mult, Advent prin intermediul Deutek se extinde cu încă două achiziții – Bengoss Comimpex, şi compania Scan, cu activităţi în sectorul de mortare şi adezivi, în cadrul unei tranzacţii de circa 4 mil. euro, potrivit estimărilor unor surse din piaţă, neconfirmate însă de către reprezentanţii fondului.

În 2007, fondul continuă să își majoreze expunerea în sectorul de materiale de construcții și trece la achiziția unui producător de cărămizi. Astfel, cumpără Ceramica Iaşi în cadrul unei tranzacții estimate la peste 35 milioane de euro, încadrându-se în trendul general în care fondurile de investiții și investitorii strategici făceau achiziții după achiziții de producători de materiale de construcții.

În februarie 2008, Advent se întoarce într-o industrie pe care o cunoștea bine și în care înregistrase profituri bune pentru investitorii săi. Fondul preia producătorul de medicamente LaborMed Pharma pentru suma de 123 milioane de euro.

După declanșarea crizei și prăbușirea mai multor sectoare, Advent pariază pe un sector rezilient la declin, serviciile medicale private. În februarie 2010 a preluat pachetului de acțiuni de 80% din lanțul de clinici Centrul Medical Unirea, redenumit ulterior Regina Maria.

Achizițiile dinainte de criză au lăsat urme tot mai adânci asupra portofoliului Advent, în condițiile în care activele deținute au înregistrat scăderi ale afacerilor, iar profiturile au început să se evapore.

După mai mulți ani într-un climat dificil de piață, Advent International a luat decizia strategică de a-și lichida portofoliul din România și de a vinde companiile sale bucată cu bucată, în ciuda riscului evident de a încasa mult mai puțini bani decât a plătit în momentul achiziției.

Astfel, fondul de investitii a vândut în anul 2013 producătorul de medicamente Labormed si producătorul de lacuri și vopsele Deutek, iar în anul 2014 Ceramica Iași. În acest moment, ultimul bastion al Advent în România este rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, angrenată în lupta la vîrful sectorului de profil cu afacerile unor antreprenori locali, MedLife, Sanador, dar și cu compania internațională Medicover.

Reprezentanţii companiei au anunţat într-un comunicat de presă pe data de 15 iulie 2014 că au încheiat tranzacţia de vânzare a companiei EuroBrick International B.V. către ADM Capital, un investor din Asia şi Europa Centrală şi de Est. Cota de piaţă a companiei a crescut de la 6% în 2008 la 20% în 2014.

BCR Leasing primește de la BEI un împrumut de 30 de milioane de euro pentru IMM-uri și entități de stat

BCR Leasing primește un împrumut de 30 de milioane de euro de la Banca Europeană de Investiții. Împrumutul este  destinat finanțării întreprinderilor mici și mijlocii, a întreprinderilor cu capitalizare medie, precum și  entităților publice din țară care desfășoară proiecte în industrie, servicii și infrastructură.

Împrumutul reprezintă a doua tranșă a unui credit în valoare de 75 de milioane  de euro, în urma folosirii primei tranșe a creditului care a fost semnat  în luna ianuarie. Prima tranșă a fost  în valoare de 15 milioane de euro.

“Finanțarea proiectelor implementate de IMM-uri  și companiile medii este un obiectiv cheie al politicii BEI în România, deoarece sectorul IMM și al companiilor medii reprezintă motorul dezvoltării, inovației și creării de noi locuri de muncă”, afirmă Mihai Tănăsescu, vicepreședinte  al BEI.

Banii de la BEI vor ajuta BCR Leasing, companie membră a grupului financiar BCR, să ofere finanțări către sectorul corporativ.

“Parteneriatul dintre BEI și BCR Leasing direcționează resursele financiare direct către nevoile IMM- urilor, companiilor medii și entităților din sectoarele publice. IMM-urile în special reprezintă aproape două treimi din PIB-ul României”, spune Bogdan Speteanu, CEO al BCR Leasing.

Sursă grafic: Banca Europeană de Investiții

Sursă grafic: Banca Europeană de Investiții

BEI a acordat țării noastre împrumuturi în valoare de 10 miliarde de euro, începând din anul 1990, o treime din sumă fiind acordată în ultimii cinci ani.

BCR Leasing face parte din grupul financiar BCR, controlat de către austriecii de la Erste.

Valoarea totală a bunurilor finanţate de către BCR Leasing la finele lunii decembrie 2013 era de 44,3 mil. euro. Structura portofoliului este formată în proporție de două treimi de autoturisme și vehicule, iar 33% din echipamente și utilaje industriale.

Constantin Iavorski contractează finanțări de 2,5 milioane de dolari pentru Unicom Holding

Compania Unicom Holding, cu activități în industria petrolieră controlată de Constantin Iavorski, va lua finanțări în valoare totală de 2,5 milioane de dolari.

Una dintre finanțări reprezintă o facilitate de credit non- cash în valoare de maxim 1,5 milioane de dolari, iar cealaltă finanțare este reprezentată de o facilitate de factoring intern cu recurs ce poate ajunge până la un milion de dolari. Decizia cu privire la finanțări a fost luată de acționarii companiei în cadrul Adunării Generale Extraordinare  din 18 iunie.

De asemenea se mai hotărăște prelungirea și majorarea  facilității de credit cu până la 250 de mii de euro.

Garanțiile aduse de  companie pentru aceste finanțări sunt reprezentate de ipotecă asupra creanțelor și stocurilor de bitum, motorină și gazolină, ipotecă asupra conturilor deschise la bancă, bilete la ordin, ipotecă asupra unui imobil aflat în proprietatea companiei.

Unicom Holding înregistra la finele anului 2013 o cifră de afaceri în valoare de 337,9 milioane lei (76,4 milioane euro) și o pierdere  de 13,7 milioane lei (3,1 milioane euro), la un număr de 113 angajați. În  anul 2012 compania deținea o cifră de afaceri cere depășește  dublul valorii înregistrate în 2013, pierderea înregistrată în 2012 fiind aproape dublă față de cea înregistrată în anul 2013.

Înființată în anul 1993, compania Unicom Holding face parte din grupul Unicom Group, împreună cu companiile Unicom Tranzit, Unicom Oil Terminal, Unicom Wood Production.

Grupul a fost înființat de Constantin Iavorski, un om de afaceri din Chișinău care a fost și ministru al energiei în Republica Moldova. Grupul controlat de Iavorski este puternic implicat în comerțul cu produse petroliere.

Boromir preia un producător de biscuiți și paste făinoase din Sibiu. În schimb, patronul Extrasib primește un pachet de 8% la Moara Cibin

Grupul din industria de panificație Boromir, controlat de omul de afaceri vâlcean Constantin Boromiz, preia producătorul de biscuiți și paste făinoase Extrasib din Sibiu.

Moara Cibin din Sibiu, companie din grupul de firme Boromir, a anunțat că pe 17 iulie a fost depus un proiect de fuziune cu Extrasib la Registrul Comerțului. Extrasib este o afacere controlată în proporție de 54% de către omul de afaceri Ștefan Gheorghe, iar compania Boromir Ind din grupul Boromir avea până acum un pachet de 15%.

După fuziunea prin absorbție a Extrasib de către Moara Cibin, operațiune care se va realiza sub forma unei majorări de capital, acționarii Extrasib vor deveni acționari minoritari în cadrul Moara Cibin. Astfel, actualul patron al Extrasib, Ștefan Gheorghe, va avea după conversia acțiunilor Extrasib în acțiuni Moara Cibin un pachet de 8,5 milioane de acțiuni noi din totalul de 12,39 milioane de acțiuni noi emise aferente unei majorări de capital în valoare de 1,24 mil. lei (0,28 mil. euro).

La un număr total de 112,6 milioane de acțiuni corespunzător noului capital al companiei din grupul Boromir rezultă că fostul patron Extrasib, Ștefan Gheorghe, va primi în urma tranzacției un pachet de aproximativ 7,58% din Moara Cibin, companie cu o valoare bursieră de 4,7 milioane de euro pe piața Rasdaq.

Înainte de fuziune, acțiunile Moara Cibin sunt împărțite de Boromir Ind și Boromir Prod, companii din grupul Boromir, cu 51,9%, respectiv 23,3%, restul titlurilor fiind împărțite aproape în mod egal de către acționari – persoane fizice și acționari – companii.

De cealaltă parte, titlurile Extrasib aparțin lui Ștefan Gheorghe (54,2%), Extrasib SA (21,4%), Boromir Ind (15%), Agropan SRL (5%), restul acțiunilor fiind împărțite de Mihai Ureche (3,4%), Mircea Ureche, Viorel Mândrean, Ioan Topârceanu, Maria Gavrilă, ultimii patru acționari având circa 1% din companie.

Tranzacția se bazează pe o evaluare a acțiunilor celor două companii prin metoda fluxurilor de venit net actualizat, prin care a fost stabilită o valoare a societății 10,4 mil. lei (2,3 mil. euro) în cazul Extrasib, respectiv de 66,1 mil. lei (14,9 mil. euro) pentru Moara Cibin. Prima de fuziune este de 2,9 mil. lei (0,6 mil. euro). Prima de fuziune a fost calculată ca diferență între aportul net transferat de Extrasib către Moara Cibin și valoarea majorării de capital operate de Moara Cibin. Apoi, această valoare de 9,1 mil. lei a fost ajustată prin scăderea rezervelor transferate de Extrasib, în valoare totală de 6,2 mil. lei.

De asemenea, a fost stabilit un raport de conversie prin care acționarii Extrasib vor primi 74,8 acțiuni la Moara Cibin pentru fiecare acțiune Extrasib deținută.

În urma tranzacției, Moara Cibin își extinde operațiunile din piața produselor de morărit în direcția producției de produse din panificație.

Extrasib Sibiu a fost înființată în 1995 în urma scindării fostei întreprinderi județene de panificație în mai multe societăți. Compania a început cu două linii de producție – una pentru fabricarea biscuiților, alta pentru paste făinoase.

Ulterior, au fost făcute investiții pentru extinderea producției și au fost puse în funcțiune încă două linii la Sibiu – una pentru turtă dulce și fursecuri, cealaltă pentru grisine și crochete.

Între mărcile din portofoliu, se numără biscuiții Păltiniș, Kindersib, Divertis (pentru biscuiții cu cremă) sau fursecurile Candy.

Extrasib a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 7,8 mil. euro și un profit net de 6.400 de euro la un număr de 189 de angajați.

Moara Cibin, înființată în 1991 cu activități de morărit, a înregistrat anul trecut pierderi de 1,9 mil. euro la o cifră de afaceri de 29,5 mil. euro și un personal format din 212 angajați. Reprezentanții companiei estimează că dețin o cotă de 5 – 6,5% din piața produselor de morărit în care activează. Moara Cibin a fost preluată în 2001 de către grupul Boromir din industria de panificație, dezvoltat de omul de afaceri Constantin Boromiz.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 18 iulie 2014

ROMÂNIA

Alpha Metal va cumpăra producătorul de energie termică Ecogen Energy
Traderul de gaze Alpha Metal va cumpăra 73,48% din acţiunile producătorului de energie termică Ecogen Energy din Buzău, şi anume acţiunile pe care companiile ISPE, Romelectro şi Eximprod le au la Ecogen, a declarat agenţiei MEDIAFAX preşedintele Consiliului de Administraţie al Ecogen, Vasile Munteniţă. VEZI AICI ANUNŢUL LEGAT DE ACŢIUNILE COMPANIEI ECOGEN ENERGY.

EUROPA CENTRALA ŞI DE EST

Telekom Slovenia îşi extinde activitatea în Bosnia
TELECOMUNICAŢII. Cea mai mare companie de telecomunicații din Slovenia, Telekom Slovenia, a cumpărat firma bosniacă de telecomunicații Telrad Net d.o.o., cu scopul de a-şi extinde afacerile în Bosnia, unde Telekom furnizează deja servicii de telecomunicații şi internet, scrie Reuters.

EUROPA

AbbVie, fuziune de 55 miliarde dolari cu compania britanică Shire
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Compania farmaceutică americană AbbVie a cumpărat firma Shire din Dublin într-o afacere de 32 de miliarde de lire sterline (55 miliarde de dolari), care va permite reducerea poverii fiscale prin relocarea activităţii în Marea Britanie, informează Portland Press Herald.

Companie farmaceutică, vândută pentru 620 milioane de lire sterline
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Grupul de întreprinderi al consumatorilor din Marea Britanie a fost de acord să-şi vândă afacerile sale farmaceutice către compania cu capital privat Bestway Group pentru 620 milioane de lire sterline (1,06 miliarde de dolari), asigurând fonduri pentru a reduce datoria și a investi în afacerile sale de bază, a precizat grupul, relatează The Guardian.

AMERICA DE NORD

Gentiva Health Services Inc primesc o ofertă de 634,2 milioane de dolari
INDUSTRIA SERVICIILOR DE SĂNĂTATE. Reprezentanţii companiei Gentiva Health Services Inc au respins oferta furnizorului de servicii de sănătate Kindred Healthcare Inc de a cumpăra o participaţie din furnizorul de servicii de asistență medical Gentiva Health Services Inc în favoarea unei oferte de 634,2 milioane dolari de la o sursă anonimă, scrie Business First.

Forbes renunță la controlul asupra imperiului media
MASS – MEDIA. Editorul revistei Forbes a fost de acord să vândă un pachet majoritar de acţiuni din afacerea sa unui grup de investitori din Hong Kong pentru 475 milioane de dolari, potrivit unei surse familiare tranzacţiei, citată de Bloomberg.

AMERICA DE SUD

Tranzacţii pe piața argentiniană de petrol
INVESTIŢII. Conducătorul fondului de hedging Third Point LLC, Daniel Loeb, a declarat în scrisoarea trimestrială că firma sa de 14 miliarde dolari a cumpărat o participaţie în compania argentiniană de petrol YPF SA pe fondul unui posibil acord al statului din Argentina cu creditorii săi până la sfârşitul anului. Pe lângă aceasta, compania mai detine participatii în companiile REIT Fibra Uno din Mexic şi Royal DSM din Olanda, a informat Reuters.

ASIA

Guvernul din Coreea de Sud vinde participaţia în banca industrială coreeană Kiup Bank pentru 364,2 miliarde woni
GUVERN. Oficialii guvernului din Coreea de Sud au obtinut aproximativ 364,2 miliarde woni (353,8 milioane de dolari) prin vânzarea unui pachet de 28,02 milioane de acţiuni din banca industrială coreeană Kiup Bank controlată de stat, a anuntat Ministerul de Finanţe, relatează YonhapNews.

Împrumut de până la 1,6 miliarde dolari pe piaţa asiatică de telecomunicatii
TELECOMUNICAŢII. Compania de telecomunicaţii Far EasTone Telecommunications Co Ltd din Taiwan și compania Morgan Stanley Private Equity Asia doresc contractarea unui împrumut de până la 48 miliarde dolari taiwanezi (1,6 miliarde dolari) pentru finanţarea ofertei pentru compania China Network Systems Co Ltd (CNS), a raportat Basis Point, citând surse bancare familiare cu afacerea.

Negocieri pe piaţa asiatică
TRANZACŢII. Acţionarii firmei cu capital privat din SUA General Atlantic sunt în negocieri pentru cumpărarea unei participaţii de 2 până la 5% din fiecare din companiile Just Dial Ltd și Info Edge India Ltd din India, au precizat două surse familiare discuţiilor, informează Reuters.

AUSTRALIA & OCEANIA

Asciano vând o participaţie din afacerea de porturi și logistică
INDUSTRIA MARITIMĂ. Reprezentanţii companiei australiene Asciano Ltd au spus că se află în discuţii privind vânzarea unei participaţii din afacerea proprie de porturi și logistica, a informat The Wall Street Journal, care a mai adăugat că firma China Merchants Group Ltd este interesată de ofertă și că acordul ar putea valoara până la 1,1 miliarde de dolari australieni (1 miliard dolari).

AFRICA

Companie nigeriană de băuturi, estimată la 1 miliard de dolari
BĂUTURI. Compania nigeriană de băuturi Chi Ltd analizează opţiuni privind o potenţială vânzare care ar putea valoara nu mai puţin de 1 miliard de dolari, au declarat pentru Reuters surse familiare cu tranzacţia.

Tranzacţie de 1 miliard dolari pe piaţa africană
INDUSTRIA BĂUTURILOR ALCOOLICE. Producătorul de bere la nivel mondial SABMiller Plc a vândut participaţia de 1 miliard dolari deţinută la compania Tsogo Sun din Africa de Sud, eliminând astfel afacerea din plan secundar și obţinând astfel bani pentru consolidarea activităţii de bere din Africa, stat care se confruntă cu un proces de dezvoltare accelerată, a informat The Financial Express.

Danone, planuri de extindere în Africa de Est
INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Reprezentanţii grupului alimentar francez Danone au spus că vor cumpăra o participaţie de 40% în Brookside, producătorul de produse lactate de top din Africa de Est, ca parte a planurilor de extindere pe noi piețe, în timp ce creşterea economică din Europa este slabă și procesul de dezvoltare încetineşte în China, potrivit Food Business News.

Tranzacţie pe piaţa de retail sud – africană
COMERŢUL CU AMĂNUNTUL. Reprezentanţii grupului Pepkor Ltd din Africa de Sud, care se ocupă cu comerţul cu amănuntul, au cumpărat producătorul de îmbrăcăminte problematic Postie Plus Group Ltd din Noua Zeelandă la un preţ confidenţial, au declarat administratorii companiei Postie Plus Group Ltd, informează publicația neo – zeelandeză Business Scoop.

Statul kenyan începe privatizarea unui producător de vinuri și băuturi spirtoase
INDUSTRIA BĂUTURILOR SPIRTOASE. Oficialii guvernului din Kenya au fost de acord să vândă o participaţie de 26% dintr-un comerciant de vinuri și băuturi spirtoase către Distell Group din Africa de Sud pentru 860 de milioane de șilingi (9,8 milioane de dolari), au declarat reprezentanţii Comisiei de Privatizare din Kenya, a relatat The Spirits Business.

Grupul Rompetrol prelungește pentru încă un an un credit de 30 de milioane de euro luat de la UniCredit Țiriac Bank

Grupul  Rompetrol, controlat de compania petrolieră națională din Kazahstan,  prelungește valabilitatea unui credit de 30 de milioane de euro contractat de la UniCredit Țiriac Bank  pentru o perioadă de un an până la 20 iunie 2015.

Companiile Rompetrol care au luat acest împrumut sunt KMG Internațional N.V., Rom Oil – din sectorul distribuției de carburanți din depozite, Rompetrol Downstream – care operează rețeaua de benzinării, Rompetrol SA, Palplast – producător de tubulatură din mase plastice pentru industria petrolieră, de gaze și distribuție apă, Rompetrol Rafinare – firma care administrează rafinăria Petromidia, Rompetrol Petrochemicals – gestionarul activităților de petrochimie din grup, Rominserv – contractor de servicii pe piața petrolieră și industrială, Rompetrol Gas – divizia de GPL a grupului.

Acționarii au decis prelungirea împrumutului, contractat la o dobândă Overnight la euro, respectiv dolar, de LIBOR (dobânda practicată pe piața interbancară de la Londra – n.r.) plus 2,75% pe an, precum și o dobândă overnight ROBOR (dobânda medie practicată pe piața interbancară de la București – n.r.) plus 1,75% pe an.

Dobânda este aplicabilă și în situația în care linia de trezorerie se transformă într-un credit cash, se arată în decizia acționarilor Rompetrol din 5 iunie.

Kazahii de la Kaz Munay Gaz au preluat în 2007 grupul petrolier Rompetrol, în urma unei tranzacții încheiate cu omul de afaceri Dinu Patriciu. Kazahii au decis schimbarea denumirii Rompetrol Group NV în KMG International, pentru a face cât se poate de vizibil faptul că afacerile grupului Rompetrol din 12 țări sunt de fapt brațul diviziei internaționale a grupului kazah.

O altă mișcare recentă făcută de kazahi la nivel local a fost vânzarea Ecomaster Servicii Ecologice către firma de decontaminare Oil Depol Service din Constanța. Ecomaster făcea parte din linia de servicii industriale a grupului Rompetrol, a cărui afacere principală este rafinarea, comerțul și distribuția de produse petroliere.

Infografic MIRSANU.RO

După ce a anunțat achiziția Urgent Curier, fondul de investiții Abris Capital împrumută Cargus cu 8 milioane de euro la o dobândă de 6%

Compania de servicii de curierat Cargus International contractează un împrumut de 8 milioane de euro de la proprietarul său, Abris Capital Partners, cu o dobândă de 6%, potrivit unei decizii a acționarilor companiei din 20 iunie.

Banii sunt acordați prin intermediul vehiculului de investiții înregistrat în Cipru Mardeto Holdings Limited, care deține 99,23% din Cargus după achiziția acestei companii în octombrie 2012 de la DHL. Restul acțiunilor Cargus International aparțin Debutante Limited cu o participație de 0,5%, respectiv Ovidiu – George Păun cu un pachet de 0,27%.

Împrumutul fondului de investiții către Cargus International a fost aprobat la mai puțin de două săptămâni după anunțul Abris Capital Partners de achiziție a pachetului integral de acțiuni al Urgent Curier, rivalul Cargus pe piața serviciilor de curierat.

Pe 9 iunie, reprezentanții fondului de investiții Abris Capital Partners au făcut publică achiziția Urgent Curier de la soții Sebastian și Corina Bălășescu, care aveau fiecare jumătate din acțiunile companiei. Achiziția va fi urmată de o fuziune pe picior de egalitate între cele două companii locale de curierat. Noua structură va fi condusă de Gian Sharp, directorul general executiv al Cargus, și de un Consiliu de Administrație format din managementul Abris Capital Partners și familia Bălășescu, vânzătorul Urgent Curier.

Achiziția Urgent Curier de către Abris Capital a fost aprobată de Consiliul Concurenței pe 27 mai.

În noua formulă operațională, Abris Capital Partners își întărește poziția în topul serviciilor de curierat, cu o flotă de 1.800 de vehicule, peste 1.800 de curieri și o rețea logistică de 142 de depozite.

Cele două companii sunt de talie egală pe piața de profil, situație confirmată de ultimele bilanțuri raportate.

Astfel, Cargus International, înființată în 1991, a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 115,7 milioane lei (26,2 milioane euro), un profit net de 6,5 milioane lei (1,5 milioane euro) și un număr de 901 angajați. În prima jumătate a anului, Cargus a raportat o creștere de 45% a livrărilor, pe fondul dublării comenzilor online.

De cealaltă parte, Urgent Curier, afacere fondată în 2004, a raportat anul trecut o cifră de afaceri de 115,9 milioane de lei (26,2 milioane de euro), un profit net de 10,2 milioane de lei (2,3 milioane de euro) la un personal de aproximativ 759 de angajați.

Abris Capital Partners este o firmă de investiții, a cărei politică are în vedere achiziții de companii de talie medie din piețele Europei Centrale și de Est. Fondurile de investiții au în administrare circa 770 de milioane de euro. Politica de investiții a Abris vizează companii cu o valoare a întreprinderii între 15 și 45 de milioane de euro, care dețin poziții de lider în sectorul de profil și au un puternic potențial de creștere.

Achiziția Cargus International în 2012 a fost prima investiție a Abris Capital Partners. Fondurile de investiții de talie regională administrate de Abris Capital, Axxess Capital sau Resource Partners s-au numărat printre cei mai activi jucători pe piața de fuziuni și achiziții din ultimii ani, ceea ce indică o revigorare a apetitului pentru active românești a investitorilor cu capital de risc. VEZI AICI CUM S-AU MIȘCAT FONDURILE DE INVESTIȚII PE PIAȚA ROMÂNEASCĂ ÎN ULTIMII ANI.

Calcarul Suceava împrumută 5,5 milioane lei de la UniCredit Țiriac Bank pentru finanțarea activității curente

Producătorul de materiale de construcții Calcarul SA din județul Suceava contractează finanțări de 5,5 milioane lei (1,2 milioane euro) de la Unicredit Țiriac Bank, potrivit unei decizii a lui Nicolae Troașe, administratorul unic al companiei.

Una dintre finanțări reprezintă un credit destinat activității curente în valoare de 4 milioane lei (900.434 euro), iar cealaltă finanțare reprezintă un plafon pentru credite de contract și emitere scrisori de garanție bancară, în valoare de 1,5 milioane lei (299.566 euro).

Compania cu activități de extracție a calcarului va garanta împrumuturile de la UniCredit cu bunuri mobile și imobile.

Calcarul SA face parte din grupul de firme Calcarul înființat în 2008 alături de Doxar SRL și Maroco Proserv Construct. Grupul de firme acoperă mai multe activități pe piața de construcții și materiale de construcții, care merg de la exploatarea resurselor minerale, producția și construcția de case și structuri din lemn, producția de kit-uri utilitare și estetice până la producția sistemelor de pavaj din beton.

La finele anului 2013, compania înregistra o cifră de afaceri în valoare de 47,3 milioane lei (10,6 milioane euro) și  un profit în valoare de 4,5 milioane lei (1 milion euro) la un număr de 258 angajați.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 17 iulie 2014

ROMÂNIA

Mega Image a pus ochii pe rețeaua de magazine Angst

Lanțul belgian de comerț Mega Image este interesat de achiziția rețelei de magazine Angst, scrie ZF. Mega Image a dus în ultimii ani o politică agresivă de extindere, concentrată în special pe București.

EUROPA

Liberty Global cumpără un pachet minoritar de acțiuni din ITV
TELECOMUNICAŢII. Preşedintele grupului Liberty Global Plc, John Malone, a cumpărat o participaţie de 6,4% în firma britanică ITV de la compania BSkyB. Tranzacţia în valoare de 481 milioane de lire sterline (824 milioane dolari) poate indica, de asemenea, că reprezentantii firmei BSkyB îşi propun să majoreze activele deţinute sub formă de numerar pentru a avansa cu propriile sale planuri de expansiune, după ce a propus în acest an cumpărarea companiilor Sky Italia şi Sky Deutschland ale magnatului Rupert Murdoch. Liberty Global este proprietarul UPC România, unul dintre cei mai mari jucători de pe piața de cablu TV.

Vodafone şi Wind licitează pentru Forthnet
TELECOMUNICAŢII. Acţionarii companiei Vodafone din Marea Britanie şi partenerii săi greci de afaceri, compania Wind, au facut o ofertă pentru cumpărarea pachetului de acţiuni ramase ale companiei Forthnet, potrivit unui comunicat al companiei Forthnet.

Blackstone plătește 3,6 miliarde de euro pentru preluarea unui portofoliu de credite al Catalunya Banc
BĂNCI. Fondul de investiţii american Blackstone Group LP a plătit 3,6 miliarde de euro (5 miliarde dolari) pentru un portofoliu de credite de locuinţe aparţinând băncii spaniole Catalunya Banc, a declarat un reprezentant al băncii pentru Reuters.

AMERICA DE NORD

General Electric vinde afacerea cu aparate electrocasnice vechi de un secol
ELECTROCASNICE. Reprezentanţii companiei General Electric Co sunt în discuţii pentru vânzarea afacerii cu aparate electrocasnice vechi de un secol pentru nu mai puţin de 2,5 miliarde dolari, a raportat Bloomberg, citând surse familiare cu discuțiile. GE are nevoie acum de bani pentru a finanța achiziția diviziei de energie a Alstom.

AMERICA DE SUD

Tranzacţie pe piaţa braziliană de petrol şi gaze
PETROL ŞI GAZE NATURALE. Acţionarii companiei braziliene de petrol de stat Petróleo Brasileiro SA sunt în discuţii pentru a vinde participaţia de 40% deţinută în distribuitorul brazilian de gaze naturale către compania de electricitate Cia Energética de Minas Gerais SA, relatează Reuters.

ASIA

Orix Corp, acţionar majoritar într-o unitate de logistică a conglomeratului sud coreean Hyundai Group
TRANZACŢIE. Acţionarii companiei Hyundai Logistics Co, o unitate a conglomeratului Hyundai Group din Coreea de Sud, au semnat un contract pentru a vinde o participaţie în valoare de 600 miliarde woni din unitate către firma financiară japoneză Orix Corp, a declarat un reprezentant al grupului.

Ofertă de 2,5 miliarde de dolari pentru Murphy Oil Corp
PETROL ŞI GAZE. Reprezentanţii companiei japoneze Mitsubishi Corp au prezentat o ofertă neangajantă de a cumpăra activele companiei de petrol şi gaze Murphy Oil Corp din Malaezia evaluate la aproximativ 2,5 miliarde de dolari, a declarat o sursa familiară cu subiectul pentru Reuters.

Tranzactie pe piaţa de oțel sud-coreeană
SIDERURGIE. Reprezentanţii producătorului de oţel sud-coreean POSCO au declarat că vor merge mai departe cu vânzarea a trei unităţi, inclusiv terminalul de gaze naturale lichefiate din sud-vestul oraşului Gwangyang pentru a îmbunătăţi structura financiară a companiei, au declarat surse oficiale pentru Reuters.

Tranzacţie de 11,8 milioane de acțiuni pe bursa asiatică de valori
PIAŢA DE CAPITAL. Compania Golboot Holdings din Cipru, o firmă controlată de banca americană de investiţii Goldman Sachs Group Inc, a vândut 11,8 milioane de acțiuni, sau o participatie de 1,9% din producatorul auto din India Mahindra & Mahindra Ltd printr-un acord bloc pe bursa asiatică de valori, relatează Reuters.

Carlyle Group LP îşi vinde pachetul de acţiuni din Repco Home Finance Ltd.
TRANZACŢIE. Valoarea companiei Carlyle Group LP s-a ridicat cu aproximativ 78 de milioane de dolari în urma vânzării întreagii participaţii din firma Repco Home Finance Ltd din India, a informat Financial Express.

AUSTRALIA
Ofertă de 1 miliard de dolari de la guvernul australian
ENERGIE ELECTRICĂ. Oficialii guvernului statului australian New South Wales evaluează ofertele pentru două centrale de energie electrică pe care speră ca le vor vinde pentru cel puţin 1 miliard de dolari australieni (937,3 milioane dolari), a declarat un purtător de cuvânt al guvernului.

Avocații austrieci de la Schoenherr l-au asistat pe miliardarul mexican Carlos Slim în oferta sa publică de preluare a Telekom Austria

Schoenherr, una din firmele austriece de avocați de top și jucător de talie regională, a asigurat servicii de consultanță pentru Carso Telecom, subsidiară deținută integral de către grupul mexican de telecomunicații America Movil în cadrul ofertei sale publice de preluare a Telekom Austria, tranzacție încheiată cu succes.

Oferta a vizat toate acțiunile Telekom Austria care nu sunt deținute de Carso Telecom, AMX, Telekom Austria sau de OIAG, agenție care administrează participațiile statului austriac.

Oferta publică a fost lansată pe 15 mai. Perioada inițială a ofertei s-a încheiat pe 10 iulie. Prin intermediul ofertei publice, Carso Telecom/AMX și-a putut majora participația în Telekom Austria de la 27% până la 50,8%. La un preț oferit de 7,15 euro pentru o acțiune Telekom Austria, valoarea tranzacției depășește 740 milioane de euro.

Avocații de la Schoenherr au consiliat Carso Telecom/AMX cu privire la toate aspectele ofertei publice.

Echipa firmei austriece de avocatură a fost condusă de Christian Herbst, partener specializat în drept corporatist, fuziuni și achiziții. De asemenea, în dosar au lucrat pe partea de drept corporatist, respectiv fuziuni și achiziții, Florian Kusznier, partener, Sascha Schulz, asociat, și avocatul Maximilian Lang. Pe partea de asistență în materie de concurență, Volker Weiss, partener, și Evelin Hlina, asociat, au oferit consultanță grupului mexican, care face astfel din Telekom Austria un cap de pod al operațiunilor sale în această parte a Europei.

Schoenherr este activ direct pe piața românească din 1996, când a deschis birou la București. Acum, firma austriacă de avocatură are o echipă de circa 50 de avocați și este una dintre cele mai puternice firme străine de avocatură prezente la nivel local, pe fondul desantului de achiziții făcute de clienții lor din Austria în diferite sectoare din economie.

Perry Zizzi iese din Magic Circle și se întoarce pe poziția de partener la Dentons, unde va fi șeful departamentului Finanțe și Bănci

Avocatul american Perry Zizzi s-a întors de la Clifford Chance Badea, biroul local al firmei londoneze din Magic Circle, la Dentons (ex- Salans) pe poziția de partener. Acesta va coordona departamentul specializat în Finanțe și Bănci și va face parte, de asemenea, din echipa de consultanță pentru clienții din sectorul imobiliar.

Zizzi a mai ocupat poziția de partener în cadrul biroului local al fostei rețele Salans în perioada 2003 – 2007.

Perry Zizzi, care în ultimii șapte ani a lucrat ca partener în cadrul firmei Clifford Chance Badea, are o experiență de 19 ani în avocatura de afaceri, concentrându-se asupra tranzacțiilor din Europa Centrală și de Est. Acesta a acoperit o gamă largă de proiecte în energie, sectorul financiar, fuziuni și achiziții, imobiliare, în care a asigurat servicii de consultanță pentru clienți companii internaționale, fonduri de investiții, dezvoltatori imobiliari, bănci internaționale și bănci de investiții.

Actualul partener al firmei de avocatură Dentons are o diplomă și un doctorat la Facultatea de Drept a Universității Columbia din New York, pe care a absolvit-o în 1995. Și-a început cariera în avocatură la firma Debevoise & Plimpton, unde a lucrat timp de cinci ani ca asociat, după care a trecut pentru trei ani în rândurile Skadden Arps, potrivit informațiilor disponibile pe contul personal al acestuia de pe Linkedin.

Firma internațională de avocatură Dentons are o echipă de 25 avocați la biroul său din București, condusă de către Anda Todor. Venirea lui Perry Zizzi ridică numărul de parteneri ai echipei Dentons din București de la șapte la opt, adică o treime din numărul total de avocați locali.

Pe piața serviciilor de avocatură de afaceri din România, cele mai mari firme sunt cele fondate de avocați români – Țuca, Zbârcea & Asociații, Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Mușat & Asociații, Popovici, Nițu & Asociații, în timp ce pe segmentul caselor internaționale de avocatură poziții puternice la nivel local ocupă birourile celor două firme din topul londonez supranumit Magic Circle – Clifford Chance Badea și RTPR Allen & Overy, respectiv austriecii de la Schoenherr.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 16 iulie 2014

ROMÂNIA

Honeywell International Inc. a finalizat vânzarea diviziei de sisteme de frânare
FUZIUNI ŞI ACHIZIŢII. Honeywell International Inc. a finalizat vânzarea afacerii de materiale utilizate la sistemele de frânare către compania Federal-Mogul Holdings Corp., un producător şi furnizor mondial de sisteme de propulsie şi de produse de siguranţă a vehiculelor, pentru aproximativ 155 milioane de dolari, potrivit unui comunicat al companiei. Friction Materials îşi desfăşoară activitatea în ţări precum România, Germania şi China. Honeywell International Inc. a mai realizat şi fuziunea segmentului Transportation Systems cu segmentul de activitate Aerospace.

EUROPA

Sanofi scoasă la vânzare: proprietarii vor să vândă un portofoliu de medicamente de 6,3 miliarde euro
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Acţionarii companiei Sanofi au purtat discuţii cu reprezentanţii firmelor Abbott Laboratories, Mylan Inc şi firme cu capital privat în vederea unei posibile vânzări a unui portofoliu de medicamente de 6,3 miliarde euro (8,5 miliarde dolari) , potrivit unui document intern, citat de Reuters.

Grupo Villar Mir şi EdP, interesați de achiziția activelor E.ON din Spania
TRANZACŢIE. Compania Grupo Villar Mir din Spania şi compania portugheză Energias de Portugal (EDP), au apărut în calitate de potențiali cumpărători ai activelor spaniole ale producătorului german de utilități E.ON, au dezvăluit două persoane familiare cu acest proces pentru Reuters.

SVP Global vinde producătorul de materiale plastice durabile Vestolit pentru 300 milioane euro
INDUSTRIA CHIMICĂ. Grupul SVP Global se pregăteşte să vândă Vestolit, un producător german al materialelor plastice durabile folosite pentru ramele ferestrelor, podelelor şi ţevilor într-o tranzacție potenţială de 300 milioane de euro (407 milioane dolari) , au declarat trei surse familiare tranzacţiei pentru Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzactie de 6,4 miliarde de dolari pe piaţa americană
ACHIZIȚIE. Compania italiană GTECH va cumpăra compania producătoare de echipamente computerizate de joc International Game Technology pentru 6,4 miliarde dolari, inclusiv datoria acesteia, deplasând centrul de greutate al operatorului departe de piaţa industriei naţionale, informează St. Louis Today.

Ofertă de 80 miliarde de dolari a magnatului Murdoch pentru Time Warner, respinsă

MEDIA. Managerul companiei 21st Century Fox, Rupert Murdoch, a precizat faptul ca a făcut o ofertă de a cumpăra conglomeratul media Time Warner Inc, dar a fost respins. Suma licitată a fost în valoare de aproximativ 80 miliarde de dolari, sau 85 de dolari pe acţiune, în numerar şi actiuni, potrivit Dealbook New York Times.

AMERICA DE SUD

Grupo Bimbo îşi extinde activitatea în America de Sud
PANIFICAŢIE. Acţionarii unui mare producător de pâine din Mexic, Grupo Bimbo, au declarat că au ajuns la un acord pentru achiziția producătorului de panificaţie Supan din Ecuador, ca urmare a extinderii prezenţei companiei în America de Sud, relatează Reuters.

ASIA

Orix Corp, acţionar majoritar într-o unitate de logistică a conglomeratului sud coreean Hyundai Group
TRANZACŢIE. Reprezentanţii firmei financiare japoneze Orix Corp au fost de acord să cumpere un pachet majoritar de acţiuni într-o unitate de logistică a conglomeratului sud – coreean Hyundai Group într-o afacere în valoare de aproximativ 600 miliarde woni (581.5 milioane dolari), au declarat surse familiare cu discuțiile, citate de Bloomberg.

Electricity Generating Pcl cumpără acţiuni în Masinloc Power Partners de 453 milioane de dolari

ENERGIE ELECTRICĂ. Acţionarii celui de-al doilea mare producător de energie electrică din Thailanda, Electricity Generating Pcl, au declarat că au cumpărat o participaţie de 40,95% în compania Masinloc Power Partners din Filipine în valoare de 453 milioane de dolari, scrie Reuters.

Tranzactie pe piaţa de oțel sud-coreeană
SIDERURGIE. Reprezentanţii producătorului de oţel sud-coreean POSCO ia în considerare vânzarea unei cote de 49% din terminalul de gaze naturale lichefiate din sud-vestul oraşului Gwangyang, au declarat surse oficiale pentru Reuters.

AFRICA
Emerging Capital Partners vând participaţia de 50,6% din Continental Reinsurance
ASIGURĂRI. Acţionarii firmei cu capital privat Emerging Capital Partners intenţionează să vândă participaţia de 50,6% din Continental Reinsurance, a declarat un reprezentant al companiei de asigurări africane .

Americanii de la Honeywell au vândut afacerea cu materiale pentru sisteme de frânare pentru 155 milioane de dolari. Impact direct al tranzacției în România

Grupul industrial american Honeywell, prezent cu fabrici și în România, a anunțat finalizarea vânzării afacerii de materiale folosite la sistemele de frânare pentru aproximativ 155 de milioane de dolari.

Impactul direct al tranzacției pe piața românească înseamnă transferul fabricii de plăcuțe de frână de la Ploiești de la Honeywell către Federal – Mogul Corporation. Fabrica de la Ploiești a fost inaugurată în 2013, planurile de personal anunțate vizând 300 de angajați pentru această unitate.

Grupul industrial american Honeywell este activ în România prin cinci companii, care numără aproximativ 2.000 de angajați. Din cele cinci divizii ale Honeywell, două sunt prezente direct la nivel local. Divizia de soluții pentru automatizare și control este reprezentată de Honeywell România SRL cu sediul în București, respectiv de către Honeywell Life Safety România SRL cu activități de proiectare, producere și vânzare de sisteme electronice pentru siguranța vieții.

A doua divizie Honeywell cu investiții locale este cea de sisteme pentru industria de transport. Aceasta produce prin intermediul Honeywell Garrett SRL din București turbosuflante pentru industria auto. O altă entitate locală a acestei divizii este Honeywell International Services SRL București, care desfășoară activități de servicii suport la nivel european și mondial. Tot sub comanda acestei divizii intră și fabrica de plăcuțe de frână de la Ploiești, operată de Honeywell Friction Materials SRL.

Achiziția operațiunilor privind sistemele de frânare de către Federal Mogul Corporation de la Honeywell a fost anunțată pe 7 ianuarie.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 15 iulie 2014

ROMÂNIA

Tranzacție pe piața de cablu TV din Botoșani

Clever Media Network, companie din Cluj – Napoca care oferă servicii pe piața de cablu TV, a preluat baza de abonați ai operatorului de cablu DigiNet din Botoșani, potrivit ZF. În spatele achiziției se află oameni care au dezvoltat anterior în același sector afacerea New Com Telecomunicații, vândută în 2010 către NextGen Communications din grupul Romtelecom.

Kazahii vând Ecomaster către o firmă de decontaminare din Constanța

Grupul de firme Rompetrol, aflat sub controlul KazMunayGas din Kazahstan, vinde firma de servicii industriale Ecomaster Servicii Ecologice către Oil Depol Service, o firmă de decontaminare din Constanța. Cumpărătorul este un vechi partener de afaceri al rafinăriei Petromidia, cel mai important activ local al grupului petrolier din Kazastan, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA

Miliardarul mexican Carlos Slim a trecut de pragul de 50% în Telekom Austria

America Movil, compania de telecomunicații a miliardarului mexican Carlos Slim Helu, și-a asigurat o participație de 50,8% în Telekom Austria, în urma unei oferte de preluare a acțiunilor companiei austriece. Un pachet de 23,5% din acțiunile companiei a fost preluat în urma derulării ofertei America Movil, plata pentru acțiuni fiind așteptată pe 24 iulie, informează Wall Street Journal. Oferta lui Carlos Slim pentru acțiunile Telekom Austria vine după încheierea unui acord în aprilie cu autoritățile austriece de a acționa împreună în cadrul companiei de telecomunicații.

Producătorul de oțel suedez SSAB are OK-ul pentru preluarea finlandezilor de la Rautaruukki

Producătorul de oțel suedez SSAB a primit undă verde din partea Uniunii Europene pentru preluarea companiei finlandeze Rautaruukki cu oferta sa 1,6 miliarde de dolari, urmând în schimb să vândă cinci afaceri pe care le are pe piețele din Suedia, Finlanda și Norvegia, afirmă Reuters.

Proprietarul UPC face concesii în cursa pentru achiziția Ziggo din Olanda

Compania americană Liberty Global, care deține operatorul de cablu TV UPC România, a făcut concesii în fața temerilor exprimate de autoritățile concurențiale ale Uniunii Europene în ceea ce privește achiziția rivalului olandez Ziggo, potrivit Reuters.

Bridgepoint strânge bani de achiziții de la investitori pentru un fond de 3,5 – 4 miliarde de euro

Bridgepoint, unul dintre administratorii de investiții de talie medie la nivel global, a notificat autoritățile americane ale pieței de capital privind intenția sa de a strânge bani de la investitori pentru un nou fond, Bridgepoint Europe V. Noul fond vizează atragerea între 3,5 și 4 miliarde de euro și are prima închidere programată în această lună, urmând ca toți banii să fie strânși până la finele acestui an. În România, Bridgepoint activează prin intermediul lanțului de clinici de dializă Diaverum, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

 AMERICA DE NORD

Tranzacție de 25 de miliarde de dolari între giganții tutunului

Reynolds American, producătorul țigaretelor Camel, și-a exprimat acordul pentru achiziția rivalului său din industria tutunului, Lorillard în cadrul unei tranzacții de circa 25 miliarde de dolari, valoare ce nu ia în calcul și datoriile preluate, relatează Bloomberg. Tranzacția face ca o industrie cu o vechime de 400 de ani în SUA să ajungă în proporție de 90% pe mâna celor doi competitori.

Achiziție de 6 miliarde de dolari în industria chimică

Reprezentanții companiei americane Albemarle au declarat marți că au ajuns la un acord pentru preluarea rivalului său din industria chimică Rockwood Holdings într-o tranzacție combinată de numerar și acțiuni în valoare de de 6,2 miliarde de dolari, potrivit Dealbook New York Times. După încheierea afacerii, acționarii Albemarle vor avea 70% din acțiunile noii companii rezultate.

ASIA

O bancă din Malaezia cumpără în Vietnam

Public Bank Bhd din Malaezia a ajuns la un acord pentru achiziția pachetului de acțiuni deținut de instituția de credit BIDV din Vietnam în compania lor mixtă de 62,6 milioane de dolari, potrivit BIDV, citat de Reuters.

AUSTRALIA

KKR, într-o achiziție de un miliard de dolari pe piața australiană

Gigantul american din domeniul investițiilor KKR este așteptat să se alăture firmei Pacific Equity Partners din Australia pentru a face o ofertă comună de un miliard de dolari pentru preluarea SAI Global Ltd, spun surse citate de Reuters.

Valeriu Binig ajunge de la Deloitte pe poziția de partener în conducerea EY România

Valeriu Binig, unul dintre cei mai respectați experți ai pieței locale de energie, a fost numit partener pe linia de servicii de consultanță în conducerea EY România, subsidiara locală a uneia din cele patru firme globale de consultanță și audit supranumite Big Four.

Binig se va ocupa de extinderea portofoliului local pe piața de energie, unde a activat timp de peste două decenii. Alexandru Binig a lucrat înainte de EY timp de șase ani pentru un alt Big Four, Deloitte, unde a ocupat poziția de director în departamentul de energie și resurse.

Binig și-a început cariera lucrând în cadrul programelor PHARE de asistență în domeniul energiei, după care în perioada 1997 – 2000 a fost director general adjunct al fostului CONEL, gigantul energetic de stat spart apoi în patru companii – Transelectrica pentru partea de transport energie, Electrica pentru partea de distribuție și furnizare energie, respectiv Hidroelectrica pentriu producția de electricitate în hidrocentrale și Termoelectrica pentru producția de energie în termocentrale.

Apoi, Binig a lucrat timp de un an pe poziția de corporate finance manager pentru Arthur Andersen până la desființarea fostei firme globale de audit care făcea parte din așa-numitul Big Five, alături de membrii actualului Big Four – PricewaterhouseCoopers, KPMG, EY și Deloitte.

În perioada 2002 – 2006, s-a alăturat echipei Fondului Româno-American de Investiții conduse de Horia Manda, iar în intervalul 2006 – 2008 a fost director pentru programele de energie din cadrul Enterprise Capital.

Binig are diplomă de inginer a Universității Politehnice București și vorbește fluent trei limbi străine – franceza, engleza și rusa.

Conducerea EY România este asigurată acum de către o echipă în frunte cu Bogdan Ion, din care mai fac parte Anamaria Cora – Assurance Service Leader, Venkatesh Srinivasan – șeful departamentului de servicii taxe și legal, Saulius Adomaitis – Advisory Services Leader, Florin Vasilică – șeful departamentului serviciilor de consultanță în tranzacții și Dragoș Radu, șeful serviciilor de asistență juridică în cadrul firmei. Citește aici profilul detaliat al firmei realizat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Sorin Crețeanu extinde o facilitate de credit de la Unicredit Țiriac Bank de la 2 la 5 milioane de euro

Compania de construcții Comnord București, controlată de omul de afaceri Sorin Crețeanu, intenționează să majoreze un credit contractat de la Unicredit Țiriac Bank de la valoarea actuală de 2,2 milioane de euro la 5 milioane de euro.

Acționarii companiei au aprobat majorarea facilității de credit non-cash luate de la bancă și contractate de Comnord împreună cu Procema SA și Girueta SA, companii al căror acționar este de asemenea Sorin Crețeanu.

Comnord va garanta acest împrumut cu ipoteci pe conturile deschise la bancă, respectiv pe un cont de depozit aparținând companiei, precum și cu ipoteci puse pe opt apartamente din București, respectiv pe un teren de 6 hectare al companiei din localitatea Crevedia. La acestea se vor adăuga ca garanții creanțe ale companiei în relația cu alte companii sau scrisori de contragaranție din partea partenerilor săi comerciali.

De asemenea, vor fi aduse garanții pentru facilitatea de credit în valoare de 2 milioane de lei, contractată de Procema cu maturitate până în 2017.

Sorin Crețeanu deține un pachet de 53,7% din afacerea Comnord București, a cărei valoare bursieră este de circa 4,5 milioane de euro la ultima cotație de 0,49 lei per titlu.

Procema este o companie controlată de familia lui Sorin Crețeanu, iar Girueta Jilava este controlată indirect prin intermediul Comnord. Sorin Crețeanu este asociat, de asemenea, pe piața materialelor de construcții din București, cu grupul francez Lafarge în societatea mixtă Lafarge Comnord. Gigantul francez a anunțat săptămâna trecută că își vinde activele din România pentru ca fuziunea sa cu elvețienii de la Holcim să poată fi aprobată la nivel local de Consiliul Concurenței.

Grupul Elcomex ia un credit de 10 milioane de euro de la BRD pentru asigurarea capitalului de lucru

Grupul de firme Elcomex Constanța, controlat de omul de afaceri Ion Grecu, intenționează să ia un credit de 44 milioane de lei (circa zece milioane de euro) de la BRD pentru finanțarea nevoilor de capital circulant.

Astfel, Elcomex Agroindustrial va semna ca și codebitor alături de Elcomex IEA un contract de credit de 44 milioane de lei, din care un descoperit de cont între 15 milioane de lei (3,8 milioane de euro) și 25 de milioane de lei (3,4 milioane de euro). Pachetul de finanțare prevede, de asemenea, un plafon de credit multivalută de 25 milioane de lei până la 44 milioane de lei, potrivit unei decizii a acționarilor din 25 iunie.

Elcomex IEA a solicitat dealtfel prelungirea cu un an a scadenței creditului de 44 milioane de lei de la BRD.

Elcomex Agroindustrial este o firmă înființată în 2004, care deține exploatații agricole, fermă de creștere a caprelor, fabrică de procesare a laptelui și fabrică de nutrețuri combinate, potrivit informațiilor disponibile pe site-ul companiei. În 2013, Elcomex Agroindustrial a raportat un profit net de 77.000 de lei la venituri totale de 36,7 milioane de lei (8,3 milioane de euro) și 102 angajați. Ion Grecu deține 99,18% din acțiunile companiei, restul titlurilor aparținând Cameliei Grecu.

Elcomex IEA face parte tot din grupul de firme controlat de familia omului de afaceri constănțean Ion Grecu. Elcomex IEA este furnizor de energie electrică și contractor de lucrări și servicii destinate centralelor electrice, parcurilor eoliene, linii electrice, respectiv instalații din alte sectoare industriale. Compania, înființată în 1995, a raportat anul trecut un profit net de 1,3 milioane de euro la o cifră de afaceri de 24,5 milioane de euro și un număr de 587 de angajați.

Tranzacție pe piața de cablu TV din Botoșani

Clever Media Network din Cluj-Napoca, companie înființată acum doi ani în sectorul serviciilor de cablu TV, a preluat baza de abonați ai firmei DigiNet din Botoșani, o mișcare care se încadrează în tendința generală de consolidare a pieței prin achiziții.

Tranzacția a fost confirmată de către Adrian Tomșa, unul dintre oamenii din conducerea companiei care a făcut achiziția, citat de ZF.

DigiNet este furnizor de servicii internet, telefonie fixă și cablu TV sub marca City-Net, care și-a format în cei aproape nouă ani de la înființare un portofoliu de aproximativ 10.000 de abonați în localitățile Botoșani, Săveni, Dorohoi, Flămânzi, Târgu Neamț și Suceava atât în sectorul public și privat. Investițiile de dezvoltare a operațiunilor companiei locale de telecomunicații depășesc nivelul de un milion de euro, conform datelor existente pe site-ul companiei.

De asemenea, un pas important făcut recent de companie a fost încheierea unui parteneriat, liderul pieței de cablu TV, pentru operarea în comun a rețelelor de comunicații din Botoșani, Dorohoi și Târgu Neamț.

Ultimul bilanț al companiei DigiNet indică o cifră de afaceri de 6,4 milioane de lei (1,45 milioane de euro) și un profit net de 299.220 lei (peste 67.000 euro) la un număr de 51 de angajați.

Clever Media Network este o firmă din Cluj Napoca cu activități de difuzare de programe de televiziune, înființată în 2012. Pentru anul trecut, compania a raportat o cifră de afaceri de 0,06 milioane de lei (0,01 milioane de euro) și o pierdere de 0,02 milioane de lei (circa 5.000 de euro).

Numele lui Adrian Tomșa de la Clever Media Network este legat de povestea unei alte afaceri din sector, New Com Telecomunicații, ale cărei active au fost preluate în 2010 de către NextGen Communications a Romtelecom. Circumstanțele vânzării New Com Telecomunicații de acum patru ani către o firmă din grupul Romtelecom indică o vânzare forțată la acel moment întrucât ”New Com se afla în dificultate economico  – financiară majoră, ieșirea de pe piață a acestei întreprinderi fiind inevitabilă”, după cum notau reprezentanții Consiliului Concurenței în decizia prin care au aprobat tranzacția respectivă.

La ora actuală, piața de cablu TV din România este disputată de RCS & RDS, companie controlată de omul de afaceri Zoltan Teszari din Oradea, Romtelecom – companie controlată de grupul elen OTE, al cărei acționar important este Deutsche Telekom (Germania), și UPC România, subsidiara locală a grupului american UPC. Pe piață, activează încă mai mulți operatori de talie mică, locală, cu un profil asemănător cu cel al DigiNet din Botoșani.

Mai mult, acest sector, printre puținele reziliente și stabile pe timp de criză, a atras și interesul liderului pieței de telefonie mobilă, Orange România, care face eforturi de a-și crea propria bază de abonați pe acest segment.

Kazahii scot din grupul Rompetrol afacerea Ecomaster și o vând către o firmă de decontaminare din Constanța

Grupul Rompetrol, controlat de compania națională de petrol și gaze din Kazahstan, vinde furnizorul de servicii industriale Ecomaster companiei de decontaminare Oil Depol Service din Constanța. Decizia a fost luată de acționarii companiei pe 30 iunie.

Cumpărătorul pachetului integral de acțiuni al Ecomaster este o firmă înființată în 1998, cu activități în domeniul lucrărilor de decontaminare și de curățare industrială, ai cărei acționari sunt oamenii de afaceri Radu Mierlă și Dănuț Florescu.

Anul trecut, Oil Depol Service a înregistrat o cifră de afaceri de 34,5 milioane lei (7,8 milioane euro) și un profit de 4,1 milioane lei (927.811 euro) la un număr de 200 de angajați. Pe lista clienților firmei figurează printre alții aeroportul internațional Henri Coandă din București, OMV Petrom și rafinăria Petromidia.

Mișcarea grupului Rompetrol, care este în proces de a-și schimba numele în KazMunayGas International, indică o intenție de concentrare a operațiunilor locale ale kazahilor către activitățile de bază, reunite în jurul rafinării, comerțului și distribuției de produse petroliere, respectiv petrochimie.

Ecomaster face parte din aria de servicii industriale alături de companii precum contractorul de lucrări Rominserv, producătorul de tubulatură din mase plastice Palplast, producătorul de armături industriale din fontă și oțel Rominserv Valves Iaifo, și Rompetrol Quality Control, companie specializată în analize de laborator.

Ecomaster Servicii Ecologice este o companie înființată în urmă cu zece ani, cu activități în furnizarea de servicii integrate de mediu pentru deșeurile industriale, care s-a specializat în colectarea, tratarea și eliminarea finală a deșeurilor periculoase.

Pachetul majoritar de acțiuni al Ecomaster era deținut până acum de către Rompetrol Financial Group, companie din grupul Rompetrol, cu o participație de 99,63%. Restul acțiunilor Ecomaster se aflau în posesia altor companii din grupul Rompetrol, respectiv Rompetrol Rafinare, compania care operează rafinăria de la Petromidia, Rompetrol SA și furnizorul de servicii și echipamente pentru industria petrolieră Rompetrol Well Services, fiecare din cei trei acționari având un pachet de 0,12% din acțiuni.

Ecomaster Servicii Ecologice a raportat în ultimul său bilanț o cifră de afaceri de 7,7 milioane lei (1,7 milioane euro) și o  pierdere netă de  3,4 milioane lei (769.404 euro), la un număr de 44 angajați.

Grupul de firme Rompetrol din care făcea parte până acum Ecomaster desfășoară operațiuni în 12 țări și are aproximativ 7.000 de angajați. În portofoliul Rompetrol, se află pe lângă rafinăria Petromidia, afaceri în sectorul petrolier și petrochimic și o rețea de 1.000 de benzinării în Europa, în condițiile în care pe piața locală produsele petroliere sunt distribuite prin intermediul a circa 450 de puncte de distribuție.

Grupul de firme Rompetrol a fost preluat de către compania petrolieră de stat din Kazahstan, KazMunayGas, în 2007 în urma unei tranzacții încheiate cu omul de afaceri Dinu Patriciu.

Sursă foto: Cluj Business Center

Familia Buzoianu ia credite de 10 milioane de euro pentru refinanțarea unui împrumut de la Carpatica și pentru a finaliza imobilul de birouri Cluj Business Center

Compania Felinvest din Cluj, al cărei proprietar este Octavian Buzoianu, contractează două credite în valoare totala de 10,2 milioane euro, aproximativ jumătate din bani fiind destinați finalizării investiției în proiectul imobiliar de birouri Cluj Business Center.

Una dintre finanțări este un credit de 5,3 milioane de euro pentru refinanțarea plafonului global multioption luat de la banca Carpatica, potrivit unei decizii a Adunării Generale Extraordinare a acționarilor din 9 iulie.

Un alt împrumut, în valoare de 4,9 milioane de euro, va fi folosit pentru finalizarea imobilului de birouri din Cluj – Napoca, un proiect prioritar de investiții al familiei Buzoianu, care își canalizează astfel fondurile spre piața imobiliară după încheierea unui acord de vânzare a afacerii de producție echipamente electrice Retrasib din Sibiu către grupul german SGB – SMIT International Gmbh. Vezi aici mai multe detalii despre vânzarea Retrasib.

Din datele făcute publice rezultă că finanțatorul Felinvest este banca de stat CEC Bank.

Compania Felinvest, specializată în investiții și dezvoltare imobiliară, funcționează din 2008 prin schimbarea domeniului de activitate al fostei societăți Feleacul SA, care opera o fabrică de dulciuri în Cluj – Napoca.

Conducerea companiei de dezvoltare imobiliară a aprobat garantarea noilor împrumuturi cu ipotecă asupra imobilul de birouri aflat în execuție, cu un depozit cash colateral de 423.000 euro, precum și cu contractele de închiriere încheiate cu Endava România, SAP România, Axience Emerging Europe și Hold Invest, precum și cu alte garanții.

Proiectul Cluj Business Center este un imobil de birouri de clasa A cu șapte etaje din centrul orașului Cluj – Napoca, care este amplasat pe un teren de peste 20.000 de metri pătrați și dispune de aproximativ 52.000 mp suprafață construită, respectiv 5.000 de mp de spații verzi. De asemenea, proiectul aflat în curs de finalizare are alocate 558 de locuri de parcare.

Printre chiriașii proiectului se numără Endava, SAP, Arobs Transilvania Software, Analog Devices, Performed Events, în timp ce alte spații sunt ocupate de un restaurant, o sală de fitness, o grădiniță, o farmacie și o galerie comercială, conform datelor prezentate pe site-ul proiectului.

Acționarul majoritar al Felinvest este Octavian Buzoianu, cu 86,6% din acțiuni. Acțiunile companiei sunt listate pe bursa de la București, valoarea de piață a Felinvest fiind de 6,8 milioane de lei (1,5 milioane de euro) la un preț de 0,2 lei pe acțiune.

Un alt membru al familiei, Călin Buzoianu ocupă poziția de director general al companiei și este, de asemenea, președintele Consiliului de administrație al societății. Octavian, 59 de ani, și Călin Buzoianu, 45 de ani, sunt amândoi ingineri și absolvenți ai Institutului Politehnic Cluj.

Lista companiilor prin care activează familia Buzoianu cuprinde pe lângă Retrasib Sibiu și Felinvest și Hold Invest (deținută integral de Călin Buzoianu) sau Modern Bau (în care este acționar Octavian Buzoianu).

La finele anului 2013, Felinvest înregistra o cifră de afaceri în valoare de 404.949 lei (91.638 euro), valoare aproape dubla fața de cea înregistrată în anul precedent. Profitul înregistrat avea valoarea de 822.661 lei (186.164 euro) în aceeași perioadă.

Producătorul de vin Cramele Recaș își extinde un împrumut de la ING Bank de la 2 la 4 milioane de euro

Cramele Recaș, unul dintre cei mai cunoscuți producători de vin locali, extinde o facilitate de credit de 2 milioane de euro la valoarea de 18 milioane de lei (4 milioane de euro), potrivit unei hotărâri a acționarilor companiei publicate în Monitorul Oficial.

Garanțiile aduse de companie sunt ipotecă mobiliară asupra activelor, ipotecă pe imobile ale societății, pe conturile acesteia deschise la ING Bank sucursala București, precum și ipoteci pe creanțe, stocuri de produse și mărfuri.

De asemenea, pe lista garanțiilor aprobate de acționari intră și garantarea unui credit luat de la ING Bank în valoare de 8 milioane lei (1,8 milioane euro).

Cramele Recaș  au înregistrat anul trecut un profit net de 15,8 milioane lei (3,5 milioane euro) la o cifră de afaceri de 85,6 milioane lei (19,3 milioane euro) și un număr de 87 de angajați.

Producătorul de ambalaje Tiger Someș ia facilități de factoring de 1,5 mil. euro de la UniCredit. Pe lista companiei, un proiect de investiții de 3,4 mil. euro finanțat din fonduri europene

Producătorul de ambalaje Tiger Someș Impex SA intenționează să își extindă activitatea și gama de produse printr-un proiect de investiții în valoare de 15,1 milioane lei (3,4 milioane euro), finanțat din fonduri europene. Acționarii au decis realizarea proiectului în data de 29 mai în cadrul Adunării Generale Extraordinare a acționarilor, potrivit hotărârii publicate în Monitorul Oficial.

În plus, acționarii companiei au decis contractarea a două facilități de factoring  în valoare totală de 1,5 milioane euro de la UniCredit Țiriac Bank. Una dintre facilități are valoarea de 1 milion de euro, iar cea de-a doua este contractată pentru o perioadă de 1 an și are valoarea de 500 mii euro.

De asemenea, reprezentanții Tiger Someș Impex au aprobat extinderea cu încă un an a două credite contractate de la UniCredit Țiriac Bank în  valoare totală de 2,7 milioane euro. De asemenea societatea mai obține de la UniCredit Țiriac Bank  scrisori de garanție bancară în valoare de 900 mii lei (203.716 euro).

Garanțiile aduse de companie  pentru aceste finanțări sunt ipotecă  mobiliară asupra conturilor bancare ale companiei deschise la UniCredit Țiriac Bank, cesiune de creanțe rezultând din relația cu debitorii, ipotecă imobiliară asupra bunurilor imobile ale companiei, teren în suprafață de 0,8 hectare situate în localitatea Cuzdrioara și construcțiile aferente, ipotecă mobiliara asupra unor echipamente,stocuri de materii prime, materiale.

Cifra de afaceri înregistrată de companie la finele anului 2013 era de 65,9 milioane lei (14,9 milioane euro), înregistrând un profit de 2 milioane lei (452.591 euro) la un număr de 64 de angajați.

Înființată în anul 1992, compania TIGER SOMEȘ IMPEX S.A. desfășoară activități în domeniul producerii și comercializării ambalajelor atât în țara, cât și pe plan extern.

O companie a lui Florin Pogonaru caută să atragă 45 de milioane de euro pentru finanțarea unui centru comercial în zona Obor din București. Acționarii vin cu 10 mil. euro în numerar, în plan credite de 35 mil. euro de la bănci

Prodplast Imobiliare, companie de investiții pe piața imobiliară în spatele căreia se află omul de afaceri Florin Pogonaru, intenționează să contracteze mai multe credite cu o valoare totală de până la 35 de milioane de euro pentru dezvoltarea unui centru commercial în zona Obor din București.

Banii vor fi atrași de la bănci din România și din străinătate, durata vizată a împrumuturilor fiind de 30 de ani, potrivit convocatorului adunării generale extraordinare a acționarilor pentru data de 13 august.

Garanțiile aduse de companie sunt reprezentate de unele active imobilizate și financiare ale acesteia.

De asemenea, acționarii companiei vor participa și ei la o majorare de capital cu un aport de 46 milioane de lei (circa 10 milioane de euro) în numerar pentru finanțarea proiectului imobiliar. Astfel, după majorare, capitalul social ar ajunge la 66,8 milioane de lei (15 milioane de euro).

Proiectul se întinde pe o suprafață de aproximativ 2,5 hectare, iar compania a semnat deja un contract de închiriere pentru un hypermarket cu compania franceză Carrefour.

Acțiunile Prodplast Imobiliare SA sunt tranzacționate la Bursa din Sibiu, cea mai recent valoare a unei acțiuni fiind de 5,9 lei, iar capitalizarea bursieră are valoarea de 123 milioane lei (27,8 milioane euro).

La finele anul trecut, compania a raportat venituri totale de 5,8 milioane de lei (1,3 milioane de euro) și o pierdere de 728 mii lei (circa 165.000 de euro).

Prodplast Imobiliare este o companie de investiții și dezvoltare imobiliară, de numele căreia se leagă Florin Pogonaru, președintele Asociației Oamenilor de Afaceri din România (AOAR).

Soția acestuia, Georgiana Pogonaru face parte din Consiliul de Administrație al companiei, alături de care stă și Tudor Ciurezu, directorul general și președintele SIF Oltenia. De asemenea, Prodplast Imobiliare deține un pachet de 16,7% din acțiunile Prodplast, companie listată la bursa de la București cu o valoare bursieră de 46,9 milioane de lei (10,6 milioane de euro).

Centrul comercial ce va fi dezvoltat în sectorul 2 intră pe o piață competitivă a centrelor comerciale în Capitală. Pe lângă polurile create deja de Băneasa Shopping City, grupul turcesc FIBA cu mall-urile București Mall și Plaza România sau AFI Palace Cotroceni, se anunță noi proiecte de intrare pentru anul viitor cum este cazul Mega Mall, dezvoltat pe platforma Electroaparataj în apropierea Arenei Naționale.

BERD, raportat ca acționar cu 8,65% în Electrica. Instituția internațională devine oficial al doilea acționar ca mărime în companie după statul român

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) a fost raportată astăzi pe bursa de la București cu un pachet de 8,65% din acțiunile Electrica, ca urmare a participării instituției internaționale de credit la oferta publică inițială a companiei derulate luna trecută.

BERD devine oficial al doilea acționar al companiei de furnizare și distribuție a energiei electrice, după statul român, care tocmai a renunțat la poziția de acționar majoritar în Electrica printr-o tranzacție care a marcat cea mai mare listare pe bursa de la București și în același timp cea mai mare privatizare derulată până acum pe piața de capital.

Creditorul internațional deține un număr de 29.944.090 de acțiuni în companie, în condițiile în care participația investitorilor persoane juridice a ajuns la 108.570.357 de acțiuni, ceea ce înseamnă o pondere de 31,38% în companie. Un alt investitor financiar de calibru în cadrul tranzacției este grupul financiar olandez ING, conform ultimelor informații disponibile. Acesta ar fi cumpărat acțiuni Electrica prin mai multe entități, grupul ING nefiind raportat până la această oră însă ca fiind un acționar semnificativ. Un alt pachet de 10,17% din Electrica este în mâinile Băncii Mellon din New York, depozitar al titlurilor companiei, în timp ce 9,66% din titluri au ajuns la investitorii persoane fizice de pe bursă.

Cei aproximativ 428 milioane de euro sumă netă atrasă de la investitori prin majorare de capital pe bursă vor fi folosiți pentru finanțarea programului de investiții în direcția modernizării infrastructurii de distribuție de electricitate.

Electrica este una dintre cele mai mari companii de pe piața de energie, cu un portofoliu format din circa 3,5 milioane de clienți. Piața distribuției și furnizării de energie ar putea să se reconfigureze în perioada următoare, dat fiind anunțul grupului italian de utilități Enel de la finele săptămânii trecute că intenționează să își scoată la vânzare afacerile din România.

Enel a intrat în piața locală în 2004, când a achiziționat pachetele majoritare a două filiale Electrica din totalul de opt. Ulterior, italienii au câștigat licitația pentru achiziția pachetului majoritar la încă o filială Electrica, astfel că acum asigură furnizarea și distribuția de energie electrică în Banat, Dobrogea și Muntenia Sud, care acoperă și alimentarea cu electricitate a Bucureștiului.

Pe piața distribuției și furnizării de energie, Electrica mai concurează cu compania cehă CEZ, care are în portofoliu clienții din Oltenia, respectiv cu grupul german E.ON, ce asigură distribuția și de gaze și de energie în Moldova.

BERD este cel mai mare investitor instituțional din România, având un portofoliu de investiții estimat la 6,7 miliarde de euro plasați în 360 de proiecte locale.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 11 iulie 2014

 

ROMÂNIA

Ungurii de la OTP sunt pe ultima sută de metri să preia Millennium Bank
OTP Bank, filiala locală a celui mai mare grup financiar ungar, este la un pas să finalizeze negocierile cu portughezii de la Millennium pentru preluarea băncii din România, ceea ce i-ar permite să câştige patru poziţii în topul local şi să ajungă la o cotă de piaţă de 2%, potrivit ZF.

Enel vinde afacerile din România
Reprezentanţii Enel, un important investitor străin de pe piaţa românească, au decis să-şi vândă operaţiunile de distribuţie şi vânzare de energie electrică din România şi de producţie de energie din Slovacia, în cadrul unui program al grupului italian de reducere a datoriilor, potrivit The Diplomat – Bucharest.

EUROPA DE EST

Getin Holding SA investeşte în Europa Centrală și de Est
INVESTIȚII. Compania Getin Holding SA investeşte în achiziţii în Europa Centrală şi de Est pentru a beneficia de evaluări scăzute și de înfiinţarea unei societăţi regionale, a declarat directorul executiv al băncii poloneze.

EUROPA

Negocieri de un miliard de euro pentru compania olandeză de software Exact Holding
IT. Actionarii companiei olandeze de software Exact Holding se află în negocieri cu o serie de fonduri cu capital privat, inclusiv Apax si KKR, pentru o tranzactie de vânzare a companiei, care ar putea valoara aproximativ un miliard de euro (1,4 miliarde dolari), au declarat mai multe surse, relateaza Reuters.

Tranzacție pe piața germană
TRANZACŢIE. Acţionarii companiei FLSmidth au anunţat că au vândut filiala germană Phaff Maschinenbau GmbH către Abag Anklagentechnik GmbH, prețul nefiind făcut public din  motive de confidențialitate, se arată într-un comunicat al companiei FLSmidth.

Whirlpool cumpără o participaţie de 1 miliard de dolari în contextul expansiunii europene
ELECTROCASNICE. Reprezentanţii celui mai mare producător de electrocasnice din lume, Whirlpool Corp., au fost de acord cu plata sumei de 758 milioane de euro pentru o participaţie semnificativă de 66.8% din compania italiana Indesit Co SpA, relatează Bloomberg.

Mikhail Prokhorov vrea să cumpere ziarul financiar rusesc Vedomosti
PRESA. Onexim, compania rusească deţinută de politicianul Mikhail Prokhorov, este interesată de cumpărarea ziarului rusesc Vedomosti, potrivit unui comunicat de presă, citând surse anonime. Compania Onexim a trimis o scrisoare către Citibank, care caută cumpărători în numele companiei de presă finlandeze Sanoma, exprimându-şi interesul în achiziționarea Vedomosti, potrivit unui comunicat de presă şi agenţia rusă Prime.

Shire Plc urmăreşte să încheie tranzacţia cu AbbVie
FARMA. Unii investitori de top ai companiei Shire Plc îndeamnă reprezentanţii companiei să discute cu compania AbbVie despre oferta de preluare în valoare de 51 miliarde dolari a companiei farmaceutice americane, datorită incertitudinii cauzate de tăcerea prelungită a unui posibil accord din partea companiei farmaceutice londoneze, anunță Reuters.

O companie britanică renunţă la o unitate pentru 317 milioane de lire sterline

TRANZACŢIE. Reprezentanţii companiei Friends Life Group Ltd a anunţat renunţarea la divizia Lombard în favoarea companiei Blackstone Group pentru o suma inițială de 317 milioane de lire sterline (532 milioane dolari), informează Reuters.

AMERICA DE NORD

Pernod Ricard devine acţionar majoritar la Avion Spirits LLC
INDUSTRIA BĂUTURILOR ALCOOLICE. Pernod Ricard a cheltuit aproape 100 milioane dolari pentru a obţine controlul majoritar al companiei Avion Spirits LLC, proprietarul de top al mărcii Avion, ca parte a planurilor de extindere în Statele Unite, cea mai mare piață a sa, potrivit unui comunicat de presă al companiei.

Alianță între 2 companii producătoare de ţigarete pentru o achiziție comună
TUTUN. Acţionarii companiei Reynolds American Inc (RAI), producătorul țigaretelor Camel, care au declarat că intentionează să cumpere compania Lorillard Inc (LO), pot finaliza tranzacţia cel mai târziu săptămâna viitoare cu acordul companiei British American Tobacco Plc (BAT), care deţine o participaţie de 42 de procente din compania Reynolds American Inc, potrivit Bloomberg.

ASIA
Tranzacție de 250 milioane dolari pe piața din Malaezia
PETROL. Acţionarii companiei de petrol şi gaze din Malaezia, Sumatec Resources Bhd, au fost de acord să cumpere Borneo Energy Oil And Gas într-un acord încheiat în numerar şi acţiuni în valoare de 250 milioane dolari, potrivit unui comunicat de presă al companiei Sumatec Resources Bhd.

AUSTRALIA & OCEANIA

Tranzacție de 2 miliarde de dolari în Australia, în pericol
GAZE. Proprietarul australian al conductei de gaze Envestra Ltd a anunțat un preţ final pentru dividende mai devreme decât era planificat, fapt ce ar putea pune la îndoială oferta de preluare în valoare de 2,2 miliarde de dolari australieni (2,07 miliarde dolari) de la Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd (CKI) din Hong Kong, scrie Reuters.

Fuziunea Roc Oil Co – Horizon Oil Ltd., în pericol
PETROL. Reprezentanţii companiei Roc Oil Co (ROC), un important explorator australian de petrol şi gaze, care au declarat că intentionează să fuzioneze afacerile cu Horizon Oil Ltd. (HZN), pentru a crea o companie în valoare de 800 de milioane de dolari australieni (751 milioane dolari), au primit recent încă două oferte de la 2 companii anonime. De asemenea, aceştia au precizat recent că vor analiza dacă cele două oferte primite sunt veritabile, precizează Bloomberg.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 10 iulie 2014

ROMÂNIA

Diaverum cumpără o clinică medicală din Brașov
SERVICII MEDICALE. Lanțul de centre de dializă Diaverum a preluat clinica medicală Arnaldo din Brașov, în cadrul strategiei sale de extindere pe piața românească. Camelia Cucu, șefa operațiunilor Diaverum din România, împreună cu alți doi directori ai companiei sunt noii administratori pentru următorii patru ani ai clinicii, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA

Daimler doreşte să cumpere  participaţii în cadrul companiei MV Agusta
AUTO. Acţionarul majoritar al companiei MV Agusta, familia Castiglioni din Italia, doreşte să iniţieze o ofertă de până la 30% din acţiunile producătorului de motociclete italian la Bursa de Valori, relatează cotidianul german Boersen-Zeitung, citând surse financiare din Milano. De asemenea, acestea au precizat  că reprezentanţii producătorului auto german Daimler a abordat în ultimele săptămâni compania MV Agusta, un rival al companiei  Ducati Volkswagen, cu intenția să achiziționeze un pachet minoritar.

Acord de 290 milioane de euro între Banco Santander și firma franceză de asigurări CNP
ASIGURĂRI. Reprezentanţii companiei de asigurări franceze CNP au declarat că a ajuns la un acord de 290 milioane de euro (396 milioane dolari) cu banca Banco Santander din Spania, creând astfel  un parteneriat strategic pe termen lung în asigurări în Europa.

Vânzare în sectorul farma belgian
SECTORUL DE SĂNĂTATE. Producătorul belgian de materiale medicale Arseus va vinde unitatea Corilus de IT pentru a se putea concentra  pe deplin asupra compușilor medicali, a relatat divizia de afaceri belgiene De Tijd.

ASIA

Alianţă Nikko – Codelco de 96 milioane de dolari pentru recuperarea de aur și argint
INDUSTRIA MINIERĂ. Compania LS Nikko, companie producătoare a tehnologiei producătoare de metal din Coreea de Sud, va forma o alianţă cu  compania minieră de stat Codelco  pentru suma de 96 milioane de dolari pentru a recupera aur și argint provenit din metalurgia Codelco, au declarat reprezentanții companiei.

Japonezii cumpără mine de cărbuni în Indonezia
ENERGIE. Acţionarii companiei Idemitsu Kosan Co au achiziţionat o participaţie de 12%  în PT Mitrabara Adiperdana din Indonezia prin achiziţionarea de acțiuni în producătorul de cărbune, au declarat reprezentanţii companiei japoneze de energie.

Afacere de 520 milioane dolari a firmei de servicii petroliere Ezra Holdings Ltd
PETROL.  Firma de servicii petroliere Ezra Holdings Ltd a declarat că va încorpora divizia sa de servicii de sprijin din străinatate, EMAS Marine, în compania sa asociată, EOC Ltd, într-o afacere actiuni – si – numerar în valoare de 520 milioane dolari.

Investiţie de 124 milioane dolari pe piaţa imobiliară chineză
TRANZACŢIE. Reprezentantii băncii Standard Chartered au declarat că capitalul  privat (private equity arm) a condus la o investiţie de 124 milioane dolari în cumpărarea  unei participaţii de 28 de procente într-un proiect comercial de valori imobiliare din China, în pofida scăderii preţurilor.

Fuziune în top 4 bănci din Malaezia
BĂNCI. Reprezentanţii băncii CIMB Group Holdings Bhd, cea de-a doua mare bancă din Malaezia, au declarat că intentionează să fuzioneze afacerile cu RHB Capital Bhd, cel de-a patra mare institutie de credit,  și să creeze o bancă islamică mai mare, avându-o ca şi rivală pe banca Building Society Bhd din Malaezia.

Contract de 1,6 miliarde de dolari pentru chinezi în Siberia
GAZE. Reprezentantii unei  filiale de stat a gigantului chinez China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) au semnat un contract de aproximativ 1,6 miliarde de dolari pentru construcţia unor echipamente în cadrul unui proiect de gaze naturale lichefiate din Siberia, au declarat reprezentanții companiei.

Tranzacţie finalizată de către Statul Qatar
TRANZACŢIE. Statul Qatar a vândut o participaţie de 5% deținută la Bursa de Valori londoneză de 260,1 milioane de lire sterline (442,6 milioane dolari), reducând astfel participaţia sa cu o treime și realizând un profit de circa 20%, potrivit calculelor Reuters.

Myanmar Petrochemical Enterprise caută partener pentru a-și moderniza o rafinărie

PETROL. Reprezentanţii companiei de stat Myanmar Petrochemical Enterprise (MPE) caută un parteneriat pentru modernizarea şi extinderea rafinariei Thanlyin, conform unui comunicat al firmei citat de Reuters. Partenerul  aliat se va ocupa, de asemenea, de importul, distribuția şi depozitarea produselor petroliere, au declarat reprezentantii companiei MPE în oferta emisa pe site-ul firmei.

Un conglomerat malezian a cedat controlul statului chinez într-o afacere din energie
TRANZACȚIE. Genting Bhd, un conglomerat gaming-to-plantations din Malaezia, a finalizat vânzarea participației sale de 51% în Fujian Pacific Electric către compania chineză deținută de guvern Co SDIC Power Holdings Co Ltd  pentru suma de 694 milioane RMB  (112 milioane dolari), a precizat Reuters..

Alianţă între Lufthansa si Air China,  nu mai devreme de anul 2016
AVIAȚIE. Se estimează că societatea mixtă alcătuită din companiile Lufthansa si Air China va fi pe deplin formată  şi va funcţiona nu mai devreme de anul 2016,  datorită timpului necesar pentru aprobarea normelor legislative, a declarat directorul executiv al companiei aeriene germane, citat de Reuters.

AUSTRALIA & OCEANIA

Achiziție canadiană pe piața imobiliară din Noua Zeelandă
IMOBILIARE. Reprezentanţii celui mai mare trust de investitii imobiliare nelistate din Noua Zeelandă au declarat că au vândut un portofoliu alcătuit din 18 cladiri şi birouri comerciale pentru Public Sector Pension Investment Board din Canada pentru mai mult de 1,0 miliarde de dolari neozeelandezi (881 milioane dolari).

Alianță între fonduri de investiții pentru o achiziție comună
INVESTIȚII. Societatea de investiții globale Kohlberg Kravis Roberts Global & Co LP s-a unit cu compania Pacific Equity Partners (PEP) cu scopul de a pregăti o ofertă comună pentru compania conformitate SAI Global, au informat surse mass-media australiane.

Tranzacție pe piața articolelor pentru copii
TRANZACȚIE. Firma cu capital privat Endless LLP Clasament este pe punctul de a încheia  un acord de cumpărare a distribuitorului online de articole pentru copii Wm Morrison Supermarkets, a precizat Sky News miercuri.

Camelia Cucu, șefa operațiunilor Diaverum România. Sursă foto: Diaverum

Diaverum își trece o nouă achiziție în portofoliu. O clinică din Brașov intră în rețeaua de centre de dializă

Lanțul de centre de dializă Diaverum, controlat de fondul de investiții Bridgepoint, a cumpărat clinica medicală Arnaldo din  Brașov, bifând astfel încă un pas din strategia de extindere pe piață.

Diaverum a intrat pe piața locală în urmă cu un an când a preluat rețeaua de nouă clinici de dializă de la omul de afaceri sibian Ilie Vonica, decedat luna trecută.

Vânzarea s-a derulat prin intermediul unui vehicul de investiții înregistrat în Cipru, Bica Management & Consulting Ltd, reprezentat de către Ioan Ciprian Oțel din Cluj – Napoca.

Diaverum a preluat prin intermediul Diaverum România și Diaverum Holding, înregistrată în Luxemburg, pachetul de 100% din acțiunile clinicii medicale Arnaldo din Brașov, a căror valoare nominală totală este de 4,9 milioane de lei (circa 1,1 milioane de euro), potrivit unei decizii a proprietarului companiei  din luna iunie, publicate în Monitorul Oficial. Vânzarea afacerii a fost aprobată de către proprietarul clinicii pe 9 aprilie.

Ca urmare a achiziției, a fost schimbată și componența Consiliului de administrație al clinicii din Brașov. Astfel, Nicoleta Luchian și Mirel Andrei Mogoș și-au încetat mandatele de administratori. Noul proprietar și-a instalat deja oamenii pe posturile de administratori, care acum sunt ocupate de Camelia Cucu, directorul general al Diaverum România, Magnus Anders Olof Sjoholm, care potrivit ultimelor informații disponibile ocupa poziția de director al Diaverum Holding UK, și Delia Timofte, director medical Diaverum România. Mandatul acestora este de patru ani.

Clinica medicală Arnaldo din Brașov a fost înființată în 2009, conform informațiilor disponibile pe siteul companiei. Ultimul bilanț public indică pentru clinica medicală Arnaldo Brașov o cifră de afaceri de 6,48 milioane de lei (1,5 milioane de euro) și o pierdere de 0,7 milioane de lei (circa 150.000 de euro) la un număr de 21 de angajați.

Cumpărătorul, Diaverum România SRL, a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 68,9 milioane de lei (15,6 milioane de euro) și o pierdere de 15,2 milioane de lei (3,4 milioane de euro) la 275 de angajați. Compania Diaverum România a fost înființată în 2011.

După achiziția lanțului de centre de dializă de la omul de afaceri sibian Ilie Vonica, Diaverum a anunțat că-și va continua extinderea pe o piață în creștere. Afacerile din sectorul serviciilor medicale s-au dovedit a fi reziliente în fața crizei, care a lovit mai  multe industrii.

În contextul în care operatorii de servicii medicale au continuat să raporteze creșteri de două cifre și profit, sectorul a atras atenția în ultimii ani investitorilor cu apetit de risc precum fondurile de investiții.

La nivel global, rețeaua Diaverum acoperă 18 piețe cu circa 287 de clinici de dializă în Europa, America de Sud, Asia și Australia. Portofoliul său este format din aproximativ 26.000 de pacienți.

Acționarii – cheie ai companiei sunt directorii Diaverum și fondul de investiții Bridgepoint.

 

Un furnizor IKEA ia 2 milioane de euro de la ING Bank pentru finanțarea activității

Producătorul de articole de menaj IPEC Alba Iulia deschide o linie de credit în valoare de 2 milioane de euro la ING Bank pentru finanțarea activității companiei, potrivit unei decizii a acționarilor publicate în Monitorul Oficial.

Acționarii firmei IPEC SA au decis luna trecută contractarea finanțării în condițiile în care compania a derulat de-a lungul timpului mai multe proiecte de investiții de majorare a capacităților de producție. Firma a devenit din 1996 furnizor al concernului suedez IKEA din industria de mobilă, potrivit informațiilor publicate pe site-ul acesteia.

Ultimul proiect de investiții major al companiei a fost finalizat în luna mai și a vizat creșterea eficienței energetice pe segmentul producției ceramice. Valoarea proiectului a fost de 38,6 milioane de lei, din care 15,6 milioane de lei au constituit fonduri europene nerambursabile atrase de la Uniunea Europeană prin Programul Operațional Sectorial destinat creșterii competitivității economice.

IPEC SA este o afacere pornită în 1991 de familia Covaciu, care a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de peste 20 de milioane de euro și un profit net de 2,3 milioane de euro la un număr de 742 de angajați.

Producătorul de mopuri și mături Parplast ia 1,3 milioane de euro de la Banca Transilvania pentru investiții

Producătorul de mopuri Parplast din Sighetu Marmației contractează finanțări în valoare de 1,3 milioane de euro de la Banca Transilvania, cea mai mare parte a banilor urmând să fie folosiți pentru investiții.

Acționarii companiei au aprobat în luna aprilie luarea unui credit de investiții de până la un milion de euro, precum și a unei linii de credit de 300.000 de euro pentru acoperirea nevoilor curente. Împrumuturile urmează să fie luate în exercițiul financiar 2014 – 2015 de la Banca Transilvania și vor fi garantate cu bunuri mobile și imobile ale Parplast.

Parplast este o companie care produce obiecte din lemn pentru uz casnic și gospodăresc, mase plastice și corpuri din lem pentru perii, mopuri, pensule, bidinele și mături. Originile companiei încep în 1927, când la Sighetu Marmației (județul Maramureș) funcționa o fabrică în domeniul produselor din lemn.

Compania și-a dublat începând cu 2011 capacitățile de producție prin punerea în funcțiune a două linii noi de producție – o linie de injecție mase plastice și o linie automată de producție de mopuri din bumbac și mopuri sintetice, potrivit informațiilor publicate pe site-ul companiei.

Parplast Sighetu Marmației a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 2,3 milioane de lei (0,5 milioane de euro) și un profit net de circa 20.000 de lei (peste 4.000 de euro) la un număr de 26 de oameni.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 9 iulie 2014

ROMÂNIA

PIEȚE DE CAPITAL. Fondul Proprietatea a anunțat astăzi că a vândut pachetul de 13,49% din acțiunile transportatorului de energie electrică Transelectrica pentru aproximativ 48 de milioane de euro. Valoarea tranzacției desfășurate sub forma unui plasament privat accelerat se situează sub valoarea bursieră a participației, care la momentul anunțului tranzacției, depășea 51 de milioane de euro

Hofigal, scoasă la vânzare: Proprietarii vor să vândă 35,5% din acţiuni
TRANZACȚIE. Proprietarii producatorului de suplimente alimentare şi cosmetice Hofigal Bucureşti vor sa văndă un pachet de 35,5% din capitalul social pentru suma de 5 milioane de euro, potrivit unui comunicat al companiei, citat de Wall – Street.ro.

EUROPA DE EST

PKN Orlen neagă zvonurile privind vânzarea rafinăriei Kralupy din Republica Cehă
Cea mai mare rafinărie din Polonia, PKN Orlen, a declarat pentru Reuters în comentarii prin e-mail faptul că nu are intenţia de a vinde rafinăria Kralupy din Republica Cehă, pe care o deține prin intermediul filialei sale Unipetrol, a informat Reuters.

EUROPA

Guvernul german, nevoit să vândă  17% din Commerzbank
BĂNCI. Comisia monopolurilor din Germania a cerut guvernului să-şi vândă participaţia de 17 procente din cadrul băncii Commerzbank, pe care statul a achiziționat o ca parte a unui plan de salvare de urgență în timpul crizei financiare, conform Reuters.

Statul norvegian începe privatizarea celei mai mari companii de drumuri
INFRASTRUCTURĂ. Norvegia începe procesul de privatizare a companiei Mesta, cel mai mare operator de drumuri al țării nordice, afirmă reprezentanții ministerului industriei. Compania de brokeraj Arctic Securities cu sediul în Oslo va fi consultantul financiar al ministerului, potrivit Reuters.

Tranzacţie finalizată de către compania Megafon
TRANZACŢIE. Compania Megafon, cel de-al doilea mare operator de telefonie mobilă al Rusiei, a finalizat afacerea din anul 2012 cu privire la cumpărarea participaţiei în compania de distribuţie de telefonie mobilă Euroset, plătind acționarilor – cheie suma de 657,3 milioane dolari în acţiuni, au declarat reprezentanții companiei.

Unicredit vrea să-și crească divizia de administrare a activelor prin parteneriate
BĂNCI. Reprezentanţii băncii UniCredit sunt pregătiţi să ia în considerare creșterea diviziei de administrare a activelor Pioneer prin parteneriate, dar a exclus posibilitatea de vânzare a filialei, a declarat CEO-ul creditorului Italian, potrivit Reuters.

Sprijinirea achizițiilor de asistenţă medicală a firmelor Quiron și Generale de Sante de către bancheri
BĂNCI. Bancherii grupează două pachete separate de finanțare a datoriilor, în valoare de 3,2 miliarde de euro (4,36 miliarde dolari) pentru a sprijini achizițiile firmelor din sectorul serviciilor medicale Quiron și Generale de Sante, au declarat surse bancare miercuri.

AMERICA DE NORD

Alianţa dintre firma KKR & Co LP cu capital privat și compania de energie Riverstone Holdings LLC va avea loc pentru a forma o societate de petrol și gaze naturale în SUA
ALIANŢĂ. Firma KKR & Co LP cu capital privat și compania de energie Riverstone Holdings LLC se vor alia împreună pentru a forma o societate de petrol și gaze naturale în SUA, care ar fi una dintre cei mai mari producători de gaze de șist Barnett din Texas, au informat Oil&Gas Journal.

Renunţarea la active de către compania mexicană de telecomunicații America Movil
TELECOMUNICAŢII. Compania mexicană de telecomunicații America Movil intenționează să renunțe la active cât mai repede posibil pentru a scăpa de reglementările dure, și speră să vândă aceste active unui singur cumpărător, a declarat purtătorul de cuvânt al companiei Arturo Elias.

Charles „Chuck” Fipke îşi vinde acţiunile la o mină de diamante pentru  67 milioane dolari
DIAMANTE. Charles „Chuck” Fipke, unul dintre fondatorii primei mine de diamante a Canadei, Ekati, este dispus să-şi vândă acţiunile sale deţinute în mina Arctic pentru suma de 67 milioane dolari, au declarat reprezentanţii cumpărătorului Dominion Diamond Corp.

Vânzarea de 356 milioane de dolari pe piața de lactate din Canada
COMERȚ ALIMENTAR. Empire Co Ltd, operatorul lanțului alimentar canadian Sobeys Inc, a anuntat că-şi va vinde fermele sale de producţie a lactatelor din Canada de Vest către Agropur Cooperative pentru suma de 356 milioane dolari, potrivit  unui comunicat al firmei.

AMERICA DE SUD

International Finance Corp (IFC) analizează preluarea băncii chiliene CorpBanca de către banca braziliană Itaú Unibanco Holding SA

BĂNCI. International Finance Corp (IFC), divizia de investiţii a Băncii Mondiale, face o analiză independentă cu privire la planul de preluare al băncii chiliene CorpBanca, în care IFC deține 5%, de către banca braziliană Itaú Unibanco Holding SA, conform Reuters.

ASIA

Baosteel Resources din China se aliază cu o companie australiană pentru a face o achiziție
SIDERURGIE. Reprezentanții producătorului de oţel din China Baosteel Resources și operatorul de transport feroviar australian Aurizon Holdings Ltd au declarat că vor face o achiziție a companiei Aquila Resources Ltd după ridicarea valorii participaţiei la peste 90 la sută, scrie Reuters.

Achiziția unei companii franceze aduce o creștere de 25% a veniturilor din licențe unui designer de cipuri mobile
FUZIUNI ŞI ACHIZIŢII. Reprezentanții designerului israelian de cip mobil Ceva Inc au declarat faptul că achiziția companiei RivieraWaves din Franța în valoare de 19 milioane dolari va duce la creșterea veniturilor din licențe cu 25 de procente în anul 2015, potrivit Reuters.

Moartea președintelui companiei Shlomo îngroapă achiziția Sonol
IMOBILIARE. Reprezentanții dezvoltatorului imobiliar israelian Azrieli Group au declarat că acţionarii firmei Shlomo Holdings Ltd au anulat decizia de cumpărare a companiei Sonol Israel, datorită morții subite a președintelui și acţionarului majoritar al companiei Shlomo, Shlomo Shmeltzer, relatează Reuters.

AFRICA

Lafarge își fuzionează afacerile din Nigeria
FUZIUNI ŞI ACHIZIŢII. Acționarii companiei Lafarge Wapco, divizia nigeriană a companiei producătoare de ciment franceze Lafarge, a aprobat o afacere de 1,35 miliarde de dolari, prin care combină afacerile sale nigeriene cu filiala Lafarge, care este deținută în totalitate de Africa de Sud, potrivit Reuters.

poza de main

LAFARGE CIMENT (ROMÂNIA) SA

Anul înfințării: 1997

Tip societate: Societate pe acțiuni

Codul unic de identificare: 328750

Număr de înmatriculare la Registrul Comerțului: J40 /546 /1991

Numărul de angajați: 457 (2013)

Linii de afaceri/servicii: producția, distribuția și vânzarea de ciment, betoane și agregate

Poziție pe piață: 3 (după Holcim și HeidelbergCement)

Domeniul de activitate: Materiale de construcţii

Logo:                  Lafarge logo

Număr de fabrici de ciment: 2

Număr de fabrici de măcinare: 1

Capacitatea de producție de ciment (milioane de tone):  4,9

Sediul central: Piata Charles de Gaulle nr. 15, etaj 1 si 2, Bucuresti, Cod postal 011857,  Telefon: 021 30 75 200/300,  Fax: 021 3 12 09 45

Cifra de afaceri la 31 decembrie 2014:  691.141.241RON (156,1 mil. euro)

Profit net/pierdere la 31 decembrie 2014:  98.004.534 RON (22,1 mil. euro)

Număr de angajați la 31 decembrie 2014:  457

Management: Comitetul executiv

Costin Borc – Preşedinte – Director General
Cecile Morenas – Director Financiar
Ruxandra Băndilă – Director Strategie & Dezvoltare
Tiberiu Mercurian – Director de Marketing
Gabriel Mățăuan – Director de Resurse Umane
Cătălin Bodeanu – Director Juridic
Nicoleta Manu – Director Supply Chain şi Achiziţii
Gabriela Nahoi – Director Vânzări Industriale
Mihaela Nicolau – Director Siguranță și Sănătate în Muncă
Monica Tudor – Director Vânzări Distribuție
Eric Thieulot – Director Proiecte Cheie Infrastructură & Agregate
Mihaela Novac – Director Proiecte Speciale Clădiri & Betoane

Capital subscris vărsat la 31 decembrie 2014: 38.955.733 RON

E-mail: office@lafarge.ro

Website: www.lafarge.ro

Contact relaţii cu publicul: Tel: 021-307.53.00, 021-307.52.00, Fax: 021-312.09.45, E-mail: office@lafarge.ro, comunicare@lafarge.ro, Web: www.lafarge.ro

Contact de presă: E-mail: comunicare@lafarge.ro

Acționari: Lafarge (Franța)

Lafarge cati bani a facut in Ro tabel

Compania franceză Lafarge intră pe piața cimentului din România în 1997, când preia pachetul majoritar al producătorului de ciment local Romcim București de la statul român. La privatizarea Romcim, Lafarge preia 4 fabrici, dar din motive concurențiale vinde una dintre acestea în 1999 către Holcim. Nivelul investițiilor companiei franceze în cei 17 ani de la intrarea pe piață totalizează peste 700 de milioane de euro.

În 2005, compania a fost amendată de Consiliul Concurenței cu peste 10 mil. euro, în condițiile în care cei trei mari producători de ciment au primi amenzi cumulate de 28,5 mil. euro fiind acuzate că au avut înțelegeri de tip cartel pentru practici concertate de stabilire în comun a prețurilor pe piață.

Mai mulți ani de la privatizare, producătorul de ciment s-a numit Lafarge Romcim, însă după integrarea operațiunilor locale sub o singură umbrelă în 2012, compania integrată și-a luat numele de Lafarge Ciment (Romania) SA, în care principalele linii de afaceri sunt activitățile de producție ciment, betoane și agregate. În 2011, Lafarge și-a vândut divizia de gips carton către belgienii de a Etex, după ce cu câțiva ani anterior vânduse afacerea cu var către Simcor Oradea. La nivel local, asta a însemnat cedarea participației din producătorul de gips carton cunoscut mulți ani pe piață sub numele de Lafarge Arcom, datorită asocierii cu compania de construcții Arcom București pentru a opera fabrica de gips carton din capitală.

Aceasta este principala companie Lafarge locală, pe lângă ea existând și alte societăți care activează tot în sectorul materialelor de construcții.

În portofoliul companiei se află acum două fabrici de ciment la Medgidia (județul Constanța) și Hoghiz (județul Brașov), precum și o uzină de măcinare la Târgu Jiu. De asemenea, Lafarge are în portofoliu și operatorul portuar Sicim, prin care se derulează exporturile de ciment ale Lafarge către alte piețe din portul Medgidia, situate în apropierea fabricii.

Pe piața cimentului, Lafarge Ciment Romania SA concurează cu Holcim România, subsidiara locală a grupului elvețian, respectiv cu Carpatcement, parte a grupului german HeidelbergCement, împărțind practic piața în trei bucăți aproape comparabile ca mărime.

Pe 7 aprilie, Lafarge și Holcim au anunțat că vor fuziona pentru a crea un supercampion în industria globală a cimentului. Pentru a face posibilă tranzacția, ambele companii sunt nevoite să își vândă active în diferite părți ale astfel încât autoritățile locale din domeniul concurenței din piețele implicate să poată aproba tranzacția.

Pe 7 iulie, cele două companii au anunțat lista de active la care renunță în diferite piețe. În România, Lafarge este compania care va trebui să-și vândă întregul portofoliu, format de Lafarge Ciment România SA și alte companii, respectiv participații la nivel local.

În total, în 18 ani de prezență pe piață, compania a înregistrat o cifră de afaceri agregată de 3,3 mld. euro și profituri totale de 703 mil. euro. Francezii rămân în buzunar însă cu cei aproximativ 400 mil. euro, la care este evaluat prețul de vânzare al operațiunilor Lafarge România.

Toate companiile Lafarge din România urmează să treacă sub comanda irlandezilor de la CRH, care au cumpărat cu 6,5 mld.euro pachetul global de active vândut de Lafarge și Holcim. Ocupă poziția a treia pe piața locală a cimentului și la un moment dat înainte de criză era una dintre cele mai profitabile afaceri străine, cu o marjă de profit de circa 40%. Pe lista acționariilor minoritari ai firmei a fost ani buni și guvernatorul BNR, Mugur Isărescu.

Producătorul de vinuri Domeniul Coroanei Segarcea contractează finanțări de la CEC de 20 milioane lei

Producătorul de vinuri Domeniul Coroanei Segarcea a luat finanțări de la CEC Bank în valoare de 20 milioane lei ( 4,6 milioane euro), bani folosiți pentru finanțarea activității companiei.

Mai exact, compania controlată de omul de afaceri Mihai Anghel, unul dintre cei mai mari proprietari de teren agricol din țară, a contractat un nou credit de 12 milioane de lei (2,7 milioane de euro) de la banca de stat.

De asemenea, acționarii producătorului de vinuri au aprobat luna trecută și suplimentarea unui credit luat anterior de la aceeași bancă cu suma de 8 milioane lei (1,8 milioane euro) de la nivelul inițial de 52 milioane lei (11,8 milioane euro).

Compania aduce ca garanții pentru aceste finanțări stocuri de vin în valoare de până la 20,3 milioane lei (4,6 milioane euro) , ipotecă pe conturile societății deschise la CEC Bank, garanție din partea Fondului de Garantare a Creditului Rural. La acestea se adaugă ipoteci pe mijloace fixe și pe contracte încheiate cu clienții săi, terenuri de 1,3 hectare în orașul Segarcea (județul Dolj), precum și pe construcțiile aferente.

Domeniul Coroanei din Segarcea a înregistrat în 2013 o cifră de afaceri de19,5 milioane lei (4,4 milioane euro) și un profit net de 406.260 lei (91.934 euro) la un număr de 72 de angajați

Înființată în 1999, Domeniul Coroanei Segarcea  desfășoară activități în producerea vinului, avându-l ca și acționar pe Anghel Mihai, deținătorul grupului  Comcereal Dolj, unul dintre cei mai importanți jucători din agricultură.

rsz_grafic_actionari_electrica.jpg main

Cum arată structura oficială a acționariatului Electrica după listarea pe bursă

Banca Mellon din New York, depozitar al titlurilor Electrica, deține 10,2% din acțiunile companiei după listarea pe bursă, în timp ce un pachet de 31,2% aparțin investitorilor persoane juridice, potrivit primei raportări oficiale a Depozitarului central.

Astfel,investitorii persoane fizice au luat 33,4 milioane de acțiuni după listarea pe bursă a companiei energetice, ceea ce corespunde unui pachet de 9,8% din capitalul Electrica. Statul după ce a renunțat la controlul companiei mai are în portofoliu 48,8% din acțiuni, potrivit situației acționariatului din 3 iulie, adică în ziua precedentă intrării acțiunilor la tranzacționare pe bursă.

Compania Electrica, ale cărei acțiuni sunt cotate pe bursa de la București sub simbolul bursier EL, a reușit cea mai mare listare din istoria pieței de capital locale la finele lunii trecute. Banii obținuți prin metoda majorării de capital prin acțiuni noi emise în favoarea investitorilor de pe bursă vor fi folosiți pentru finanțarea programelor de investiții de modernizare a infrastructurii învechite de distribuție de electricitate.

În total, din listarea duală pe bursele de la București și Londra, compania a strâns în conturi circa 428 de milioane de euro.

Tranzacția a fost intermediată de un consorțiu format din Citigroup, Raiffeisen Bank, Societe Generale, BRD și casa locală de brokeraj Swiss Capital.

După intrarea pe 4 iulie la tranzacționare, acțiunile Electrica nu au impresionat ca evoluție, cotația acestora scăzând de la 11,25 lei per titlu până la 11 lei pe titlu acum, adică exact prețul de subscriere în cadrul listării.

Capitalizarea bursieră a companiei este 3,8 miliarde de lei (867 milioane de euro).

Hofigal Export – Import ia un credit de 2 milioane de euro pentru finanțarea activității

Compania Hofigal Export- Import din București are în plan luarea unui credit în valoare de 2 milioane de euro. Decizia cu privire la contractarea acestui credit se va lua în cadrul Adunării Generale Extraordinare  a Acționarilor din data de 11 august, potrivit convocării apărute în Monitorul Oficial.

Cifra de afaceri a companiei înregistrată la finele anului 2013 era de 31,1 milioane lei (7 milioane euro), iar profitul înregistrat avea valoarea  de 4,4 milioane lei (995.700 euro). Numărul de angajați în anul 2013 era de 234 angajați.

Compania  Hofigal Export- Import a fost înființată în anul 1990, comercializând o gamă variată de produse din plante medicinale, cum ar fi medicamente, suplimente alimentare, cosmetice și  substanțe farmaceutice active.

Producătorul din industria de panificație Boromir Prod Buzău ia un credit de 15,2 milioane lei de la ING Bank

Compania din industria de panificație Boromir Prod din Buzău intenționează să contracteze un credit în valoare de 15,2 milioane lei (3,5 milioane euro) de la ING Bank.
Decizia cu privire la contractarea credituluiva fi luată de acționari în cadrul Adunării Generale Extraordinare pe data de 13 august, potrivit unui comunicat transmis Bursei de Valori București.

De asemenea, acționarii Boromir Prod Buzău va trebui să ratifice garanții pentru mai multe credite luate de companie anterior. Producătorul din industria de panificație va trebui să aducă garanții pentru finanțări mai vechi în sumă de 12,2 milioane euro, luate de companie în anii 2004 și 2010, tot de la ING Bank.

Pentru totalul de credite de 15,7 milioane de euro de la ING Bank, compania vine cu terenuri de 18 hectare în Iași, Constanța și Râmnicu Sărat (județul Buzău), cu construcțiile aferente și depozite ale firmei. La acestea, se adaugă garantarea cu încasărilr prezente și viitoare din conturile deschise la ING Bank.

Compania Boromir Prod este listată pe bursa de la București, unde cotația acțiunilor este de 0,09 lei/acțiune. Capitalizareabursieră are valoarea de 20,9milioane lei (4,7 milioane euro).

Cel mai important acționar este Boromir IND SRL din RâmnicuVâlcea, care deține 67,8 % din acțiunile companiei.

În primul trimestru al anului 2014 compania a înregistrat o cifră de afaceri în valoare de 20,1milioane de lei (4,5 milioane de euro) și un profit de 428.160 lei (95,1 mii euro). În perioada similară a anului precedent, compania Boromir Prod înregistrase o pierdere de 1,1 milioane lei (244.346 euro).

Compania Boromir Prod din Buzău a fost înființată în anul 2000, având ca obiect de activitate achiziția, prelucrarea cerealelor și realizarea produselor de patiserie.

Povestea afacerii grupului de firme Boromir începe în anul 1994, când vâlceanul Constantin Boromiz înființează Boromir IND la Râmnicu Vâlcea. Treptat, afacerea se extinde de la achiziția și prelucrarea de cereal la producția și vânzarea de produse de panificație și patiserie. Treptat, în grupul condus de Constantin Boromiz intră moara Cibin, Boromir Prod Buzău, precum și alte companii precum Amylon Sibiu, Comcereal Vâlcea și Comcereal Sibiu sau Hardwood, companie din industria lemnului.

Fondul Proprietatea a încasat 48 milioane de euro pe pachetul său de 13% din Transelectrica

Fondul Proprietatea obține 212,747 milioane de lei (48,46 milioane de euro) din vânzarea pachetului de 13,49% din compania energetică de stat Transelectrica, în urma încheierii operațiunii de plasament privat accelerat, potrivit unui comunicat al fondului.

Pe bursă, acțiunile Transelectrica au început să piardă teren în debutul ședinței de tranzacționare înregistrând o scădere de circa 6% până la cotația de 22 lei pe acțiune.

Fondul Proprietatea și-a lichidat astfel portofoliul de 9,8 milioane de acțiuni deținute la compania de transport de electricitate la un preț pe acțiune de 21,5 lei. Ieri, când reprezentanții fondului au anunțat investitorii că vor vinde prin plasament privat către un grup de investitori calificați, valoarea de piață a pachetului de acțiuni depășea nivelul de 51 milioane de euro.

Mandatul pentru vânzarea acțiunilor Transelectrica deținute de Fondul Proprietatea l-au avut băncile Raiffeisen Bank și Unicredit, în calitate de Joint global coordinators și joint bookrunners, în timp ce casa de brokeraj Broker Cluj a jucat rolul de joint lead manager.

Înaintea tranzacției, Fondul Proprietatea era al doilea acționar ca mărime în companie după statul român, cu o participație de 58,7% din acțiuni. Restul acțiunilor erau împărțite de investitorii instituționali cu 21,7% din acțiuni și de investitorii persoane fizice cu circa 6%.

Transelectrica a înregistrat pentru primul trimestru al anului venituri de 699 milioane lei (155,2 milioane euro) și un profit 136,5 milioane lei (30,3 milioane euro), mai mare cu 50 % față de anul precedent.

Fondul Proprietatea, administrat de Franklin Templeton Investement, a vândut recent un pachet important de acțiuni din OMV Petrom și intențiile sale arată că dorește să își reducă expunerea pe mai multe active locale. Portofoliul de investiții al Fondului Proprietatea indica la finele lunii mari o expunere de 45,52% în sectorul petrolier și de gaze, 17,4% în sectorul producției de energie, în timp ce transportul, distribuția și furnizarea de electricitate și gaze era de circa 23%.

Cele mai valoroase participații ale Fondului Proprietatea la finele lunii martie erau pachetle de acțiuni la companii energetice precum OMV Petrom, Hidroelectrica, Romgaz, companii de distribuție a electricității Electrica, Enel, CEZ, E.ON, Nuclearelectrica sau Transelectrica.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 8 iulie 2014

ROMÂNIA

Proprietarii francezi ai lui Leroy Merlin preiau rețeaua locală de 15 magazine

Compania austriacă a anunțat astăzi că a ajuns la un acord pentru vânzarea rețelei sale de magazine de bricolaj din România către grupul francez Adeo, care operează marca de magazine de profil Leroy Merlin. Tranzacția se va face în acțiuni și ajută afacerea de familie austriacă să își restructureze operațiunile în regiune, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul Proprietatea își vinde pachetul de 13,5% din Transelectrica

Fondul Proprietatea intenționează să își vândă participația de 13,49% din acțiunile transportatorului de electricitate de stat Transelectrica în cadrul unui plasament privat accelerat către un grup de investitori calificați, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA

AbbVie propune o majorare a ofertei pentru Shire la 51,5 miliarde de dolari

FARMA. AbbVie a venit cu a patra ofertă pentru cumpărarea companiei Shire la 30,1 miliarde de lire sterline (51,5 miliarde de dolari) pentru a accelera negocierile. Compania Shire va întâlni consiliul de conducere pentru a discuta despre această ofertă, precizează Bloomberg.

 

Barclays are un nou șef pe fuziuni și achiziții

BĂNCI. Barclays l-a numit pe Gary Posternack noul șef al fuziunilor şi achiziţiilor pe măsură ce banca britanică a remodelat activitatea de investiții bancare, conform unei persoane familiare cu această chestiune, potrivit Dealbook New York Times.

 

Compania MasMovil achiziţionează Xtra Telecom de la Phone House

TELECOMUNICAȚII. Compania spaniolă de telecomunicaţii MasMovil Ibercom a ajuns la un acord preliminar cu compania britanică The Phone House Holdings în vederea achiziţionării operatorului spaniol Xtra Telecom. Nu au fost încă dezvăluite informaţii financiare cu privire la această achiziţie, însă MasMovil a confirmat faptul că aceasta va plăti sub un multiplu de 6 aplicat la EBITDA (câștigurile înaintea plății taxelor și dobânzilor, deprecierii și amortizării – n.r.) pentru a cumpăra pachetul integral de acțiuni al Xtra Telecom. Xtra a raportat vânzări în valoare de 78,2 milioane de euro si un EBITDA de 3,8 milioane de euro pentru anul financiar 2013 -2014, relatează Telecompaper.com.

 

Magnatul Soros, așteptat să participe la o majorare de capital de 200 mil. euro pe piața imobiliară

IMOBILIARE. Trustul italian de investiţii pe piața imobiliară IGD este încrezător în faptul că Soros Fund Management va participa într-o majorare de capital de până la 200 milioane euro, a spus managerul Claudio Albertini, citat de Reuters. Soros Fund Management LLC deţine în prezent un procent de 5% din acţiunile IGD.

 

Austriecii decid cui vând rețeaua Hypo Alpe Adria din Balcani

BĂNCI. Austria aşteaptă să ia o decizie în câteva săptămâni prvind alegerea cumpărătorului pentru reţeaua din Balcani a instituției de credit Hypo Alpe Adria, a informat Parlamentul ministrul de finanţe Michael Spindelegger, potrivit Reuters.

 

O companie belgiană de produse de îngrijire neagă zvonurile privind vânzarea sa

PRODUSE DE ÎNGRIJIRE. Reprezentanții companiei Omega Pharma NV, un distribuitor belgian de produse de îngrijire, au precizat faptul că orice speculaţie cu privire la viitorul companiei este prematură cât timp nu a fost încă luată o decizie, răspunzând astfel unui raport referitor la  vânzarea acestei companii, potrivit Reuters.

 

Statul italian au vândut o participație la compania de asigurări Assicurazioni Generali

ASIGURĂRI. Oficialii instituției de credit Cassa Depositi e Prestiti (CDP), controlate de statul italian, au precizat marţi faptul că au finalizat vânzarea unui pachet de 1,9% din acţiunile asigurătorului Assicurazioni Generali la un preţ de 15,9 euro pe acţiune.

 

AMERICA DE NORD

Tranzacție pe piața de software din SUA

IT. Compania americană InvenSense a anunţat faptul că a semnat un acord definitiv în vederea achiziţionării producătorului de softuri specializate Moveo, potrivit unui comunicat de presă al firmei.

 

ASIA

Fondul suveran din Singapore continuă investițiile în băncile chinezești

INVESTIȚII. Reprezentanții Temasek Holdings Pte Ltd, investitorul suveran din Singapore, au spus marţi că intenţionează continuarea investiţiilor în băncile chineze în pofida faptului că a raportat o încetinire a creşterii valorii portofoliului datorată unei scăderi în valoarea unor participații bancare, conform Reuters.

Carrefour iese de pe piața indiană

COMERȚ ALIMENTAR. Gigantul francez din comerțul alimentar Carrefour va închide operațiunile sale din India și va renunța la magazinele sale en-gros din această țară în măsura în care gigantul de retail francez se retrage  din piețele neperformante pentru a se  concentra pe revigorarea vânzărilor în Franța, potrivit Reuters.

Statul indian vinde acțiuni la o companie de petrol și gaze

ENERGIE. Statul indian intenţionează să vândă o participaţie între 5 și 10% din compania energetică Oil and Natural Gas Corp într-o afacere care ar putea aduce 350 de miliarde de rupii (5,84 miliarde dolari), la prețul curent al pieței, conform Economic Times.

 

AUSTRALIA

NSW numeşte consultanţi pentru vânzarea stalpilor si firelor în valoare de 11 mld. De dolari

ENERGIE. Guvernul New South Wales va înmâna în această săptămână mandate de consultanţă pentru vânzarea rețelei de distribuție a energiei electrice pentru suma de 11 miliarde dolari, după ce a primit semnale de puternic interes din partea băncilor majore, potrivit publicației Business Spectator.

Macquarie face o achiziție de un miliard de dolari

TRANZACȚIE. Macquarie Infrastructure Co LLC a anuntat că va cumpăra o participaţie de 50% în compania International-Matex Tank Terminals (IMTT) pentru 1,03 mld. Dolari în numerar şi acţiuni, anunţă Reuters.

AFRICA

FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII. Fuziunile și achizițiile din Africa şi Orientul Mijlociu au atins cel mai scăzut nivel înregistrat în primul semestru din 2009 încoace, cu un declin de 38 de procente între valoarea aferentă primei jumătăți a acestui an raportat la valoarea din perioada similară a anului trecut.

Potrivit ultimelor statistici de la Mergermarket, valoara fuziunilor şi achiziţiilor vizate din Africa şi Orientul Mijlociu a scăzut de la 34,3 miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2013 la 21,3 mld. de dolari în prima jumătate a anului 2014.

 

Baumax iese din piața locală după 8 ani de prezență. Sursă foto: Baumax

Proprietarii francezi ai Leroy Merlin preiau rețeaua de 15 locații a Baumax România printr-o tranzacție în acțiuni

Grupul francez Adeo, proprietarul rețelei Leroy Merlin, va prelua afacerea Baumax din România, care administra un lanț format din 15 magazine.

Tranzacția confirmă astfel un nou exit al unui jucător străin de pe piața de bricolaj, după vânzarea magazinelor Praktiker și ieșirea Bricostore. Preluarea rețelei Baumax de către Adeo are la bază o tranzacție în acțiuni, conform unui comunicat al companiei austriece citat de Mediafax.

„Suntem mulţumiţi că am găsit o soluţie foarte bună pentru bauMax România, care asigură o perspectivă pozitivă pentru toţi cei implicaţi, mai ales pentru furnizori, care pot continua pe piaţa din România la fel ca până în prezent. bauMax îşi poate continua restructurarea cu băncile, în principal pe cele cinci pieţe cheie ale companiei”, a declarat directorul general al bauMax, Michael Hurter, potrivit sursei citate.

Prețul tranzacției nu a fost făcut public.

Vânzarea portofoliului local face parte dintr-un proces de reorganizare a Baumax, care se va concentra la nivel strategic asupra a cinci piețe din Europa Centrală – Austria, Cehia, Slovacia, Ungaria și Slovenia. În luna aprilie apăreau pe piață primele informații potrivit cărora afacerea austriacă de familie va reanaliza operațiunile sale din piețe precum România, Bulgaria, Croația și Turcia.

În România, ultimul bilanț făcut public al Baumax România SRL indica pentru 2012 pierderi de 22 milioane de euro și o cifră de afaceri de 122,5 milioane de euro la un număr de 1.165 de angajați.

Baumax, care este o afacere de familie, a pornit în Austria în 1976, ajungând în acest an la o rețea formată din aproximativ 158 de unități în nouă țări și 9.000 de angajați.

În 2004, austriecii își fac pregătirile pentru a intra în România și Bulgaria. Baumax intră pe piața din România în 2006, după care a venit extinderea în Bulgaria (2008) și Turcia (2010).

De cealaltă parte, francezii de la Adeo activează deja în piața locală de bricolaj prin intermediul Leroy Merlin, care a pus piciorul pe piață în septembrie 2011 cu un magazin în nordul Bucureștiului.

Leroy Merlin Bricolaj SRL a raportat pentru 2013 o pierdere de 7,5 milioane de euro la o cifră de afaceri de 24,5 milioane de euro și 207 angajați, potrivit ultimului bilanț.

Sursa: EY România

Studiu EY: Piața de fuziuni și achiziții locală a fost de 1,09 miliarde de dolari în 2013

Valoarea estimată a tranzacţiilor de tip fuziuni și achiziții din România a ajuns la 1,09 miliarde de dolari în 2013, în creştere cu 39% faţă de anul precedent, cele mai mari tranzacţii vizând sectorul de servicii bancare şi financiare, urmat de cel imobiliar, cel de retail şi de comerţ en gros, susține studiul EY – M&A Barometer România 2013.

În anul 2014 se aşteaptă o continuare a tranzacţiilor din sectorul financiar, potrivit analiștilor EY.

“2014 promite tranzacţii în care jucătorii puternici vor continua să se consolideze, fie prin achiziţia de competitori aflaţi în dificultate, fie prin integrarea pe verticală a sectorului şi obţinerea unor poziţii strategice faţă de competitorii existenţi în piaţă”, a adăugat David Ţiplea, business development în Europa centrală și de sud – est al companiei EY.

Studiul ia în calcul valori de tranzacții făcute publice pentru 57 din totalul de 147  de tranzacții.

Industria prelucrătoare a fost cel mai atractiv sector (după numărul de tranzacţii), cu 19 tranzacţii în 2013. Aceasta a fost urmată de sectorul de energie şi minerit (cu 17 tranzacţii) şi sectorul de media şi telecomunicaţii (cu 15 tranzacţii).

Din numărul total de 147 de tranzacţii finalizate, 63% au fost încheiate de către investitori strategici, în timp ce restul au fost încheiate de investitori financiari. Procentul investitorilor financiari a înregistrat o creştere în 2013 faţă de 2012, evidenţiind faptul că fondurile private de investiţii identifică mai uşor obiective potrivite portofoliului lor în România.

Piaţa românească de fuziuni şi achiziţii a fost dominată în 2013 de tranzacţiile interne, numărul acestora cumulând 56% din total. În 2013, investitorii din Polonia au fost cei mai importanţi investitori externi în piaţa din România, cu 4 tranzacţii, urmaţi de cei din Marea Britanie, Turcia, SUA (fiecare cu câte 3 tranzacţii) şi Rusia, cu două tranzacţii încheiate.

Arena tranzacţiilor din 2013 a fost marcată de trei tendinţe majore care au redefinit piaţa de fuziuni şi achiziţii.

Consolidarea sectorului financiar a fost cea mai vizibilă tendinţă din piaţă, marcată prin tranzacţii majore în domeniul bancar şi de asigurări, dar care a acoperit şi alte zone, inclusiv cea de leasing. Cele două tranzacţii din sectorul bancar, RBS România – Unicredit Ţiriac Bank şi Citibank – Raiffeisen Bank, au fost cele mai urmărite din industrie de la privatizarea BCR şi preluarea acesteia de către Erste Bank. Aceste tranzacţii au pus şi mai multă presiune pe jucătorii din piaţă pentru a genera creştere sau pentru a se poziţiona pe o anumită nişă, anticipând tranzacţii suplimentare pentru perioada următoare.

A doua tendinţă vine dinspre zona de IPO şi SPO (ofertele publice iniţiale şi secundare), alături de rolul mult mai activ asumat de bursa locală. Dar, cum aceste succese provin de la companiile de stat, rămâne să fie dovedit faptul că listarea locală este o soluţie reală pentru proprietarii de afaceri private.

Cea de-a treia tendinţă se referă la faptul că tot mai mulţi jucători importanţi din piaţă optează să-şi protejeze afacerile prin solicitarea insolvenţei. Insolvenţele marilor jucători apar ca măsură de selecţie naturală a pieţei în sectoarele aglomerate, care nu au maturitatea sau resursele de capital necesare pentru a participa la tranzacţi de fuziuni şi achiziţii, lăsând astfel locul jucătorilor mai maturi şi mai puternici.

EY este una dintre cele mai mari firme de servicii profesionale la nivel global, cu 175.000 de angajaţi în 728 de birouri din 150 de ţări şi venituri de aproximativ 25,8 miliarde de USD în anul fiscal încheiat la 30 iunie 2013. Cei peste 500 angajaţi din România şi Republica Moldova furnizează servicii integrate de audit, asistenţă fiscală, asistenţă în tranzacţii şi servicii de asistenţă în afaceri către companii multinaţionale şi locale. Compania deţine birouri în Bucureşti, Cluj-Napoca, Timişoara, Iaşi şi Chişinău.

Avicola Dragoș – Vodă se împrumută de la BRD pentru finanțarea activității

Avicola Dragoș – Vodă din județul Călărași contractează un plafon de credite sezoniere în valoare de 3 milioane de lei (683.885 euro) de la BRD. De asemenea, compania ia un credit descoperit de cont tot de la BRD în valoare de 1,5 milioane de lei (341.942 euro), bani destinați susținerii activității curente.

Compania aduce ca garanții pentru împrumuturi printre altele terenuri care însumează 19,4 hectare situate în comuna Dragoș – Vodă, precum și construcțiile aferente fermelor de creștere a păsărilor, ipotecă asupra tuturor conturilor curente deschise de companie la BRD.

Finanțările se acordăpentru o perioadă de un an, potrivit hotărârii acționarilor Avicola Dragoș – Vodă, publicată în Monitorul Oficial.

Cifra de afaceri a companiei înregistrată la finele anului 2013 era de 51,3 milioane lei (11,6 milioane euro), profitul avândvaloarea de 2,2 milioane lei (497.850 euro) la un număr de 48 angajați.

Înființată în 1992, în județul Călărași, compania Avicola activează în sectorul fermelor de creștere a păsărilor și vânzarea cărnii de pasăre.

Sursa: BVB

Fondul Proprietatea își vinde pachetul de 13,5% din Transelectrica. Pe bursă, valoarea lui trece de 50 de milioane de euro

Fondul Proprietatea a anunțat astăzi că își va vinde pachetul de 13,49% din acțiunile transportatorului de electricitate deținut de stat Transelectrica printr-un plasament privat. La capitalizarea bursieră actuală a companiei, participația Fondului Proprietatea valorează pe piață 225,5 milioane de lei (51,4 milioane de euro).

Ultima cotație a titlurilor companiei era de 22,8 lei pe acțiune, ceea ce înseamnă o valoare bursieră a Transelectrica de 1,7 miliarde de lei (391 milioane de euro).

Vânzarea acțiunilor printr-un plasament privat accelerat înseamnă că această tranzacție nu este destinată publicului larg, ci anumitor investitori calificați.

Pentru această operațiune prin care Fondul Proprietatea își continuă procesul de vânzare a unor participații din companii locale au primit mandat băncile Raiffeisen Bank și Unicredit, în calitate de Joint global coordinators și joint bookrunners, în timp ce casa de brokeraj Broker Cluj va acționa ca joint lead manager.

”Fondul a fost de acord cu o perioadă de indisponibilizare de 180 de zile de la data stabilirii prețului tranzacției plasamentului privat, la care bookrunnerii pot renunța și care este însoțită de câteva excepții uzuale. Un anunț ulterior va fi făcut la finalizarea plasamentului și stabilirea prețului plasamentului privat”, precizează reprezentanții Fondului Proprietatea.

Fondul Proprietatea este în acest moment al doilea acționar ca mărime în Transelectrica, după statul român care deține prin intermediul Secretariatului General al Guvernului un pachet de 58,7% din acțiuni. Investitorii instituționali mai dețin de asemenea 21,7% din acțiuni, iar persoanele fizice circa 6%.

Transelectrica a înregistrat pentru primul trimestru al anului venituri de 699 milioane lei (155,2 milioane euro) și un profit 136,5 milioane lei (30,3 milioane euro), mai mare cu 50 % față de anul precedent.

Ratingul de credit al Transelectrica este Ba2, acordat de agenția de evaluare financiară Moody’s.

tabel fpNotă tabel – VAN (Valoarea Activului Net)

Fondul Proprietatea, administrat de Franklin Templeton Investement, a vândut recent un pachet important de acțiuni din OMV Petrom și intențiile sale arată că dorește să își reducă expunerea pe mai multe active locale. Portofoliul de investiții al Fondului Proprietatea indica la finele lunii mari o expunere de 45,52% în sectorul petrolier și de gaze, 17,4% în sectorul producției de energie, în timp ce transportul, distribuția și furnizarea de electricitate și gaze era de circa 23%.

În topul celor mai valoroase participații ale fondului se află OMV Petrom, Hidroelectrica, Romgaz, companii de distribuție a electricității Electrica, Enel, CEZ, E.ON, Nuclearelectrica, Transelectrica, bănci precum BRD, Banca Transilvania, precum și în companii din alte sectoare de activitate.

Fondul Proprietatea  are o capitalizare bursieră de 11,7 miliarde lei (2,6 miliarde euro).

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 7 iulie 2014

ROMÂNIA

Lafarge și Holcim anunță lista activelor propuse pentru disponibilizare ca parte a procesului de fuziune

CONSTRUCȚII. Lafarge și Holcim au propus lista activelor de care se pot lipsi de pe teritoriul Europei, pentru urmărirea obiectivului de fuzionare. Mișcarea ar putea cauza în România lichidarea activelor francezilor de la Lafarge. În ceea ce privește Europa, în Austria plănuiesc să vândă unitatea Mannersdorf a Lafarge, în Franța- activele Holcim, în Germania- activele Lafarge, în Ungaria- activele Holcim, în Serbia- activele Holcim, în Marea Britanie- activele Lafarge Tamac. Vezi aici mai multe detalii ale operațiunii în jurnalul de tranzacții MIRSANU,RO.

Directorul executiv Orange SA anunță noi achiziții în Europa
TELECOMUNICAȚII. Directorul executiv Orange SA anunță că vrea să își întărească poziția pe piața din Europa, în special în România, Spania, Polonia și Belgia, Pe piața din România, Orange luptă cu Vodafone și OTE, grup elen al cărui principal acționar este gigantul german Deutsche Telekom, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA DE EST

PPF își mărește participația în O2 Czech Republic
TELECOMUNICAȚII. Grupul ceh de servicii financiare PPF a cumpărat încă 7,16% din acțiunile operatorului de telefonie mobilă O2 Czech Republic, fosta Telefonica Czech Republic, anunță Reuters. PPF a făcut și în România mai multe investiții, în distribuție de gaze, asigurări sau industria hotelieră.

Enel vinde o centrală electrică slovacă
ENERGIE. Enel i-a numit pe Deutsche Bank și BNP Paribas ca și consilieri financiari pentru vânzarea pachetului majoritar de acțiuni italiene din centrala electrică slovacă Slovenske Elektrarne, anunță un reprezentant Enel citat de Reuters.

EUROPA

Telefonica intră în grupul media al lui Silvio Berlusconi
TELECOMUNICAȚII. Compania de telecomunicații spaniole, Telefonica a decis să achiziționeze un pachet de acțiuni care reprezintă 11,1% din grupul media al lui Silvio Berlusconi, Mediaset pentru 100 milioane euro, potrivit unui comunicat Mediaset citat de Reuters.

Areva și Gamesa se unesc pentru energie eoliană
ENERGIE REGENERABILĂ. Companiile Areva si Gamesa din Franța,respectiv Spania, au finalizat acțiunea comună pentru dezvoltarea proiectelor de energie eoliană în Europa. Obiectivul acestei fuziuni este de a acapara aproximativ 20% din această piață în Europa, potrivit Reuters.

Tele2 își vinde operațiunile din Norvegia către rival
TELECOMUNICAȚII. Compania de telecomunicații suedeză Tele2 își vinde operațiunile de telefonie mobilă din Norvegia către rivalul TeniaSonera pentru 744 milioane dolari, potrivit Reuters.

Helvetia achiziționează Nationale Suisse
ASIGURĂRI. Compania de asigurări elvețiană, Helvetia, vrea să achiziționeze Nationale Suisse pentru a crea o companie de asigurări cu profituri anuale mai mari de 560 milioane dolari, anunță Reuters.

AMERICA DE NORD

Vard Holdings achiziționează STX Canada Marine
INDUSTRIE. Vard Holdings achiziționează STX Canada Marine într-o tranzacție care valorează 10,5 milioane dolari. Unitatea achiziționată se va numi Vard Marine și îi va da posibilitatea Vard Holdings să-și accelereze procesul de creștere din America de Nord. Vard Holdings deține și în România două șantiere navale, potrivit unui comunicat de presă.

Archer Daniels Midland va cumpăra Wild Flowers
AGRICULTURĂ. Compania americană care activează în agricultură, Archer Daniels Midland, a anunțat că va cumpăra societatea producătoare de produse alimentare Wild Flowers pentru 2,2 miliarde euro și își va asuma o datorie de 136 milioane dolari, scrie Reuters.

Anglo American Plc își vinde participația Lafarge Tamac

MINERIT. Societatea globală în industria mineritului, Anglo American Plc, își va vinde participația de 50% din acțiunile pe care le deține în Lafarge Tamac către Lafarge pentru cel puțin 1,51 miliarde dolari, potrivit Reuters.

Expedia Inc cumpără agenția de turism online
TURISM. Agenția de turism americană Expedia Inc a decis să cumpere agenția de turism online australiană Wotif.com Holdings Ltd pentru 660 milioane dolari, pe fondul îngrijorării Wotif în legătură cu competiția acerbă din acest domeniu, potrivit Reuters.

AMERICA DE SUD

Banca privată din Brazilia câștigă din vânzarea portofoliului de asigurări
ASIGURĂRI. Cea mai mare bancă privată din Brazilia, Itau Unibanco Holding SA se așteaptă la un câștig de 497 milioane dolari din vânzarea portofoliului de asigurări corporative cu risc crescut către compania globalăde asigurări ACE Ltd, anunță Reuters.

ASIA

Miliardarul Ajay Piramal urmărește proiecte de dezvoltare a infrastructurii
SERVICII. Consorțiul indian Piramal Enterprises Ltd, condus de miliardarul Ajay Piramal, urmărește proiecte de dezvoltare a drumurilor scoase la vânzare de către dezvoltatori ajunși în pragul insolvenței, considerând că o schimbare de administrare va revitaliza acest domeniu. Compania indiană, care se ocupă în principal cu comerțul de medicamente și oferirea de servicii financiare, a obținut 837 milioane dolari din preluarea de proiecte puse în pericol de economii subdezvoltate, anunță Reuters.

Delek Group vinde pachetul majoritar din compania de asigurări
ASIGURĂRI. Conglomeratul israelian Delek Group a semnat un memorandum de înțelegere pentru vânzarea pachetului majoritar de acțiuni de 47% din compania de asigurări Phoenix Holdings pentru aproximativ 498 milioane dolari către grupul new-yorkez Kushner, potrivit Reuters.

AUSTRALIA

Aristocrat Leisure Ltd cumpără Video Gaming Technologies
GAMING. Producătorul de mașini de jocuri australian Aristocrat Leisure Ltd a decis să cumpere compania cu capital privat americană Video Gaming Technologies pentru 1,28 miliarde dolari, tranzacția având ca obiectiv creșterea afacerii Aristocrat în SUA, anunță Reuters.

LiveRail

Tip companie: companie cu capital privat

Anul înfinţării: 2007

Industrie: Publicitate Online, Internet

Linii de afaceri/servicii: tehnologie de video advertising pe Internet

Reţea teritorială: San Francisco, New York, Londra, Paris, România

Logo:             liverail

Top management:

Mark Trefgarne, director general executiv (CEO)

Andrei Dunca, director tehnic (CTO)

Brian Kane, director operaţional (COO)

Erwin Castellanos, Chief Revenue Officer (CRO)

Vijay Balan, senior vicepreşedinte servicii cu clienţii (SVP, Client Service)

Punit Sarin, vicepreşedinte director produse (VP, Product)

Troels Smit, vicepreşedinte vânzări (VP, Demand Sales)

Ioana Filipaş, vicepreşedinte inginerie produse (VP, Product Engineering)

Antoniu-George Savu, vicepreşedinte inginerie sistem (VP, Systems Engineering)

Yoav Arnstein, director general pentru Europa, Orientul Mijlociu şi Africa (GM EMEA)

Kent Godfrey, membru în Boardul de directori (Board of Directors Member)

Peter Naylor, membru în Boardul de directori (Board of Directors Member)

Venituri pe trimestrul patru al anului 2013: circa 100 milioane de dolari

Număr de angajaţi: circa 170

Cifră de afaceri LiveRail România la 31 decembrie 2013: 7.256.325 RON (1,6 milioane de euro)

Profit net LiveRail România la 31 decembrie 2013: 71.755 RON (16.237 euro)

Capital subscris vărsat: 200 RON (44,6 euro)

Număr de angajaţi: 48

Contacte:

Suite 1750, 575 Market Street, San Francisco, SUA

Website: www.liverail.com

Acţionar majoritar: Facebook Inc

Fondatori: Mark Trefgarne, Andrei Dunca, Sergiu Biriș

Investitori: Fond Ventures

Compania LiveRail a fost fondată în anul 2007 la Londra de către românii Andrei Dunca şi Sergiu Biriş împreună cu britanicul Mark Trefgarne. Compania activează în domeniul publicităţii online şi oferă servicii de tehnologie de video advertising pe Internet, deţinând una dintre cele mai utilizate platforme online pentru monetizarea conţinutului video.

Suma iniţială care a fost investită în primul an al companiei s-a situat între 20.000 de dolari și 30.000 de dolari. Compania are în prezent birouri la New York, Londra, Paris şi Cluj Napoca, în timp ce sediul central al companiei la San Francisco.

Facebook ar fi plătit între 400 milioane de dolari şi 500 milioane de dolari pentru compania LiveRail, companie susținută de investitorul Pond Ventures, conform site-ului Techcrunch.com.

Compania a înregistrat în trimestrul patru al anului 2014 venituri de circa 100 de milioane de dolari şi un număr de angajaţi de aproximativ 170, din care aproape 50 dintre ei sunt angajaţi la biroul din România.

TABEL

LiveRail România, cu sediul la Cluj Napoca, a înregistrat la 31 decembrie 2013 o cifră de afaceri de 7,3 milioane de lei (1,6 milioane de euro), un profit de 71,8 mii de lei (16,2 mii de euro) şi un număr mediu de 48 de angajați.

462 de companii și investitori instituționali și 11.151 acționari persoane fizice au cumpărat acțiuni Electrica la listare

Un număr de 462 de acționari persoane juridice și 11.151 de acționari persoane fizice au cumpărat acțiuni Electrica în cadrul celei mai mari operațiuni de listare pe bursa de la București.

Persoanele juridice dețin 143,3 milioane acțiuni, cu o valoare nominală totală de  1,4 miliarde lei (318,9 milioane euro), respectiv 41,4% din capitalul social, potrivit hotărârii Consiliului de administrație din 27 iunie. Ultimele informații indică faptul că BERD și ING au devenit cei mai mari acționari după statul român.

De asemenea, persoanele fizice sunt în număr de 11.151 acționari, care după listare au preluat un pachet de 33,9 milioane de acțiuni, având o valoare nominal totală de 339,3 milioane lei (77,3 milioane euro), reprezentând 9,8 % din capitalul social. Acțiunile Electrica au intrat la tranzacționare vineri.

Capitalizarea bursieră a Electrica este acum de 3,8 miliarde de lei (873,2 milioane de euro) la o valoare a acțiunii de 11,08 lei/acțiune.

Șeful grupului francez Orange: România, pe lista piețelor unde căutăm oportunități de achiziții

Compania de telefonie mobilă Orange cauta noi oportunitati de extindere in România, precum și pe piețe ca Spania, Polonia si Belgia, potrivit unui interviu acordat Bloomberg TV de către Stephane Richard, CEO al grupului francez de telefonie Orange.

Cu toate acestea, nu sunt astfel de discuții în acest moment, a precizat șeful Orange, potrivit sursei citate.

În luna aprilie, compania lăsa de înțeles că strategia sa de extindere în anumite piețe ar lua în considerare achiziția de active de telefonie fixă care să completeze portofoliul de operațiuni mobile.

Pe piața locală de telefonie mobilă, Orange concurează cu alte grupuri internaționale puternice precum britanicii de la Vodafone și OTE, unde principalul acționar sunt germanii de la Deutsche Telekom. În lupta pe acest segment, a intrat puternic în ultima vreme RCS RDS, liderul pieței de cablu TV și internet fix, cu linia sa de servicii Digi Mobil.

Orange România are o cifră de afaceri de 4,34 miliarde lei (981,5 milioane de euro) în anul 2013, un venit total raportat de 4,4 miliarde lei (997 milioane de euro), un profit net de 500,8 milioane de lei (113,3 milioane de euro) la un număr mediu de 2.855 de angajați, potrivit ultimului bilanț publicat.

Veniturile Orange România au crescut, în primul trimestru din acest an, cu 4,9% până la valoarea de 230 de milioane de euro, în timp ce numărul abonaților a ajuns la aproape 1,4 milioane, mai mulți cu 1,76% față de anul anterior. Conform datelor, la 31 martie 2014, Orange avea 10,394 milioane de clienți, în creștere cu 1,76% comparativ cu primul trimestru din 2013, când existau 10,214 milioane clienți.

Orange a intrat pe piața românească în 1997 sub numele Dialog pentru serviciul pe bază de abonamente și Alo pentru cartele pre-plătite.

Sursa: Bilanțurile companiilor publicate de Finanțe

Lafarge își vinde compania din România ca să facă loc în piață fuziunii cu Holcim. Doar activele elvețienilor vor face parte din noua structură locală a LafargeHolcim

Compania franceză Lafarge își va vinde activele din România în cadrul procesului de fuziune cu elvețienii de la Holcim, pentru ca această operațiune să primească avizul autorităților locale din domeniul concurenței, reiese din ultimul comunicat al celor două grupuri.

Comitetul de vânzare înființat de cele două companii a anunțat astăzi lista activelor de vânzare în diferite piețe ale lumii, în România fiind decisă vânzarea activelor deținute de grupul francez.

Astfel, compania Lafarge România, care reunește acum operațiunile de pe piețele de ciment, betoane și agregate, va fi scoasă la vânzare, precum și celelalte participații deținute de Lafarge în alte societăți locale, susțin surse apropiate companiei.

Cea mai importantă zestre a Lafarge România sunt fabricile de ciment de la Medgidia și Hoghiz (județul Brașov) și portul Medgidia, de o importanță strategică, care asigura practic rutele de export ale producției locale. Pe listă se află, de asemenea, uzina de măcinare de la Târgu Jiu, precum și o rețea importantă de stații de betoane și cariere de agregate.

Renunțarea Lafarge la operațiunile locale este necesară în contextul în care Lafarge și Holcim dețin fiecare aproximativ o treime din piața locală a cimentului, o cotă comparabilă cu Carpatcement, subsidiara locală a grupului german HeidelbergCement. Calculele indică faptul că vânzarea poziției de piață deținute de Lafarge ar putea aduce un jucător nou în industria cimentului pentru a nu distorsiona puternic concurența într-un sector local atât de competitiv.

Compania Lafarge România a înregistrat la data de 31 decembrie 2013 o cifră de afaceri de 685,4 milioane de lei (155,1 milioane de euro), un profit de 44,2 milioane de lei (10 milioane de euro) şi 457 de angajaţi. Timp de mai mulți ani, producătorul de ciment local a impresionat cu marje de profit care ajungeau și la 40%, fiind una dintre cele mai profitabile companii din România.

O vânzare a operațiunilor Lafarge din România, dată fiind amploarea lor și nivelul investiției francezilor aici, ar putea aduce o tranzacție de ordinul sutelor de milioane de euro.

Alături de operațiunile din România, Lafarge vinde și activele din Austria, Germania, Marea Britanie. În schimb, Holcim va renunța la operațiunile sale din Franța, Ungaria, Serbia, Canada și Mauritius. Ambele companii au stabilit că își vor vinde active în Filipine și Brazilia.

Pe 7 aprilie, cele două companii Lafarge și Holcim au anunțat o mișcare surprinzătoare, prin care cei doi lideri din industria cimentului vor fuziona pentru a crea LafargeHolcim, companie ce va fi condusă de actualul director general executiv al Lafarge, în timp ce președintele Consiliului de Administrație va fi dat de Holcim. Cele două companii fuzionează pe picior de egalitate.

Holcim România, subsidiara locală a grupului elvețian Holcim, a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 202 milioane de euro și un profit net de 0,25 milioane de euro la un număr de 816 angajați. De asemenea, elvețienii au trei fabrici de ciment la Aleșd, Câmpulung și stația de măcinare și terminalul de ciment de la Turda, la care se adaugă de asemenea operațiuni pe piața de betoane și agregate. Investiția elvețienilor în România de la intrarea pe piață în 1998 depășește 700 de milioane de euro.

Combinatul de îngrășăminte chimice din Năvodari contractează un credit de 5,5 milioane lei de la Banca Românească

Combinatul chimic din Năvodari iau un credit de 5,5 milioane de lei (1,3 milioane euro) de la Banca Românească pentru o perioadă de un an.

Garanțiile aduse pentru contractarea împrumuturilor sunt un bilet la ordine și ipotecă pe conturile companiei, ambele în favoarea băncii, potrivit unei hotărâri a acționarilor publicate în Monitorul Oficial.

Combinatul chimic din Năvodari a realizat anul trecut o cifră de afaceri de 87,7 milioane lei (19,8 milioane euro), înregistrând o pierdere netă de 4,4 milioane lei (995,7 mii euro ) la un număr de 68 de angajați.  În anul precedent,  compania înregistrase un profit net de 105.968 lei (23.780 euro), potrivit bilanțurilor publicate de Ministerul de finanțe.

Combinatul de îngrășăminte chimice Năvodari este înființat în 2002, desfășurându-și activitatea pe platforma fostului combinat de îngrășăminte chimice din localitate.  Compania desfășoară activități în producerea și distribuția îngrășămintelor chimice pe bază de fosfor, azot și potasiu, fiind produse atât îngrășăminte simple, cât și complexe.

Lukerg garantează cu terenuri de 300 hectare și contracte de până la 115 mil. euro împrumutul de 57 milioane de euro de la BERD și Unicredit pentru parcul său eolian din Dobrogea

Lukerg Renew, compania mixtă a rușilor de la Lukoil și ERG Renew (Italia), garantează cu terenuri de 303 de hectare din județul Constanța un împrumut de 57 de milioane de euro de la BERD și Unicredit pentru dezvoltarea unui parc eolian în Dobrogea. De asemenea, ca garanții, compania de proiect va încheia contracte în valoare maximă de 115,4 milioane de euro.

Land Power SRL Constanța, compania de proiect a Lukerg Renew pentru parcul eolian din Dobrogea, aduce ca garanții loturi de teren care însumează 243,2 hectare în localitatea Dorobanțu, respectiv și 59,7 hectare în comuna Topolog, la care se adaugă turbine și construcții ce vor fi ridicate pe aceste terenuri, potrivit unei hotărâri a acționarilor luate la finele lunii mai și publicate în Monitorul Oficial.

În cadrul împrumutului, BERD vine cu 38 de milioane de euro, iar UniCredit cu restul finanțării, în sumă de 19 milioane de euro, potrivit comunicatului BERD din luna iunie care anunța acordarea creditului.

Pentru acest împrumut, Land Power SRL va încheia anumite contracte, potrivit deciziei acționarilor. Astfel, compania va încheia contracte cu BERD și Vestas CEU România SRL și un contract – cadru cu Unicredit Bank Austria AG.

Pentru garantarea acestui împrumut compania va încheia contracte  cu o valoare maximă de 115,4 milioane euro. Printre garanții se numără un contract de ipotecă conturilor prezente și viitoare, ipotecă asupra bunurilor mobile, un contract de cesiune asupra creanțelor rezultate din anumite contracte de proiect guvernate de dreptul Italian, un contract de cesiune a contractelor de hedging, pentru reducerea riscului valutar.

De asemenea, Lukerg Renew Gmbh, acționarul unic al Land Power, va încheia cu BERD un contract de subordonare a fondurilor de proiect și de menținere a pachetului de acțiuni.
În Dobrogea, Lukerg Renew are un parc eolian cu o capacitate totală de 84 MW. De asemenea, în portofoliul Lukerg Renew se mai află un parc eolian de 70 MW în județul Galați, cumpărat anul trecut de la compania daneză Vestas cu 109,2 milioane de euro. Pentru finanțarea proiectului din Galați, a fost anunțată în luna aprilie contractarea unui credit de 67 milioane de euro pe 11 ani de la Raiffeisen Bank și ING.

Sectorul energiei eoliene a fost unul dintre cele mai dinamice pe timpul crizei, atrăgând mai multe achiziții și finanțări în contextul în care investițiile au fost puternic încurajate în anii anteriori de o schemă de sprijin din partea autorităților de la București.

BERD este cel mai mare investitor instituțional în economia locală, cu investiții de 6,7 miliarde de euro în 360 de proiecte locale. Ultima investiție a BERD în active românești este achiziția de acțiuni Electrica în cadrul procesului de listare pe bursă, în urma căreia instituția internațională a devenit al doilea acționar al distribuitorului de electricitate local, după statul român.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 4 iulie 2014

ROMÂNIA

România îi angajează pe chinezi pentru construcția a 2 reactoare atomice
ENERGIE. Statul român dorește să încheie o tranzacție cu compania chineză General Nuclear Power Holding Corp pentru construcția a 2 noi reactoare atomice până la sfârșitul primului trimestru al anului 2015, anunță ministrul economiei Constantin Niță citat de Bloomberg. China General Nuclear va deveni acționarul majoritar al proiectului a cărui valoare este estimată în jur de 6,5 miliarde euro.

EUROPA DE EST

Ucraina adoptă o lege prin care va vinde 49% din conductele de gaze
ENERGIE. Parlamentul ucrainean a adoptat o lege potrivit căreia va vinde până la 49% din conductele de gaze din țară către investitori străini. Acțiunea face parte din reforma reprezentanților statului și ar putea deschide drumul investitorilor din SUA și Uniunea Europeană, potrivit Novinite.

EUROPA

Statul francez s-ar putea confrunta cu un cost crescut de cumpărare a acțiunilor Alstom
ENERGIE. Guvernul francez a avut șansa să cumpere acțiuni ale Alstom SA pe o piață liberă și să devină astfel un investitor ancoră, în timp ce General Electric Co continuă cu oferta de 17 miliarde dolari pentru turbina producătoare de energie. Reprezentanții statului francez au încheiat un acord cu acționarul Alstom SA, Bouygues SA pentru achiziția a maximum 20% din pachetul de acțiuni deținut la Alstom de către companie. Această mișcare este condamnată de autoritățile franceze, deoarece o deținere de peste 30% împreună cu Bouygues-din Alstom ar putea crea un mediu nedrept pentru ceilalți acționari, potrivit Bloomberg.

AMERICA DE NORD
Paramount Group caută opțiuni strategice
IMOBILIARE. Paramount Group Inc îi angajează pe cei de la Bank of America Corp pentru a explora alternative strategice, inclusiv o ofertă publică inițială care ar putea valora 15 miliarde dolari, spun surse familiare situației citate de Reuters.

Archer Daniels Midland achiziționează Wild Flowers Gmbh

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Americanii de la Archer Daniels Midland, companie globală de procesare a mâncării, sunt aproape de achiziția producătorului de ingrediente naturale Wild Flowers Gmbh . Tranzacția este făcută pe fondul ieșirii din companie a KKR&Co, care valorează 2,5 miliarde euro, potrivit Bloomberg.

Romcab și-a prelungit cu un an finanțări de 70 milioane de lei de la EximBank

Producătorul de cabluri de cupru şi al cablaje Romcab Târgu Mureș și-a prelungit cu un an o linie de credit de 50 de milioane de lei și un împrumut de 20 de milioane de lei, ambele finanțări fiind contractate de la EximBank.

Linia de credit, contractată în 2011, a fost prelungită pe 6 iunie și este destinată finanţării cheltuielilor curente ale companiei. Romcab a acceptat o garanție de stat pusă la dispoziţie de EximBank în valoare de maximum 40 milioane de lei, care reprezintă maximum 80% din valoarea liniei de credit, potrivit hotărârii luate în adunarea generală extraordinară a acționarilor publicate în Monitorul Oficial.

Pentru prelungirea liniei de credit, garanţia va cuprinde ipotecă imobiliară pusă pe imobile ale companiei, pe echipamente și utilaje achiziționate în baza creditului, bilete la ordin emise de Romcab în favoarea băncii, precum şi conturi curente şi viitoare deschise la EximBank.

În ceea ce privește creditul pe obiect, în valoare de 20 de milioane de lei (4,5 milioane de euro) contractat în 2013 tot de la banca de stat, acesta este folosit în scopul finanţării contractelor încheiate de societate şi partenerii acesteia, acceptaţi în prealabil de Bancă. Pentru prelungirea acestuia, Romcab a garantat cu ipotecă mobiliară asupra creanţelor care provin din contractele finanţate din creditul de trezorerie şi ipotecă mobiliară asupra conturilor curente şi viitoare deschise la  EximBank. La această garanţie s-a mai adăugat si bilete de ordin.

De asemenea, Romcab nu poate să se divizeze, să fuzioneze și să decidă dizolvarea anticipată a societății, fără acordul prelabil al EximBank pe perioada garanţiei acordate de banca de stat. În acest sens, EximBank a acordat o garanție de 2,8 milioane de euro pentru contractarea unui credit în 2013 în valoare de 3,5 milioane de euro de la Banca Transilvania.

Compania cu sediul la Târgu Mureș, înfinţată în anul 1995, a înregistrat o cifră de afaceri la data de 31 decembrie 2013 de 466,5 milioane de lei (105,6 milioane euro), un profit de 21, 5 milioane de lei (4,9 milioane de euro) şi 349 de salariaţi. Acțiunile companiei sunt listate la Bursa de la București, pe piața bursieră Rasdaq.

Capitalizarea bursieră a companiei este de 48,8 milioane de lei (11,1 milioane de euro), iar principalii acţionarii companiei sunt Sadalbari SRL care deţine 69% din companie şi banca americană de investiții Morgan Stanley cu 19,8% din Romcab.

Agromec Ciorăşti ia o finanțare de până la 2 milioane de euro pentru achiziții de terenuri agricole și deschidere de puncte de lucru

Agromec Ciorăşti SA din județul Vrancea, societate care derulează activități agricole, intenționează să ia un credit de până la 2 milioane de euro. Planurile companiei vizează deschiderea de noi puncte de lucru și achiziția de terenuri agricole.

De asemenea, compania caută să facă achiziții de utilaje și echipamente, acestea urmând să fie plătite în regim de leasing, în rate și în numerar și garantate cu bunuri și active ale Agromec, potrivit unui convocator al adunării generale a acționarilor pentru data de 4 august.

Agromec Ciorăşti, înfiinţată în 1991, a raportat la data de 31 decembrie 2013 o cifră de afaceri de 1,9 milioane de lei (444.402 euro), un profit de 26.485 lei ( 5.993 euro) şi un număr mediu de 28 salariați.

Sursă: Hidroelectrica

Creșterea lichidităților i-a permis Hidroelectrica să închidă în primul semestru împrumuturi de 240 milioane de euro

Producătorul de electricitate controlat de stat Hidroelectrica a încheiat la începutul acestei săptămâni plata unui credit de investiții de 75 de milioane de euro, contractat de la Citibank în 2009.

Astfel, nivelul total al împrumuturilor închise în primul semestru al anului totalizează circa 238 milioane de euro, eforturi prin care Hidroelectrica încearcă să demonstreze că este una dintre cele mai solide companii locale, în ciuda intrării în insolvență în urmă cu doi ani.

Creșterea lichidităților companiei este dovedită și de raportarea pentru primele cinci luni ale anului a unui profit brut cumulat de 401 milioane de lei (circa 90 de milioane de euro), după deducerea taxei de stâlp aferente primului semestru de 75 milioane de lei (circa 17 milioane de euro), potrivit reprezentanților Hidroelectrica.

Pe lista de împrumuturi închise în acest an figurează rambursarea anticipată în luna aprilie a acestui an a unui credit de investiții de 110 milioane de euro către Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD). De asemenea, Hidroelectrica a închis de la începutul anului împrumuturi destinate investițiilor și linii de credit cu o valoare de 231 milioane de lei (peste 50 de milioane de euro). Din această categorie de finanțatori fac parte Banca Transilvania, cu 120 de milioane de lei, Alpha Bank cu 80 de milioane de lei și ING Bank cu 31 de milioane de lei.

tabel credite Hidroelectrica

Reprezentanții companiei afirmă că soldul datoriilor financiare către bănci a scăzut în ultimii doi ani de la 841 milioane de euro în 20 iunie 2012 la 216 milioane de euro pe 30 iunie. Soldul creditelor de investiții urmează să fie redus cu încă 39 milioane de euro până la finele anului după plata ratelor scadente în a doua parte a anului, dau asigurări oficialii producătorului de energie electrică.

Pentru a face rost de lichidități, Hidroelectrica a scos la vânzare în mai multe rânduri microhidrocentrale pe care le are în portofoliu, proces care este și acum în desfășurare.
Compania este unul dintre liderii pieței de energie din România, cu o producție anuală de circa 17 Twh asigurându-și o cotă de aproximativ 30% din producția națională. Compania avea la finele anului trecut în portofoliu 259 de hidrocentrale cu o putere instalată de 6.462 MW.

Hidroelectrica a fost înființată în 2000, după fostei Companii Naționale de Electricitate în patru companii, alături de Transelectrica, care deține monopolul serviciilor de transport și tranzit electricitate, Electrica pe partea de distribuție și furnizare și producătorul de electricitate Termoelectrica.

În 2012, compania a intrat în insolvență, măsură pe care statul a luat-o în calitate de proprietar al companiei pentru a putea scăpa de contractele încheiate cu case de comerț de energie, contracte pe care le considera păguboase pentru companie.

Compania aflată în procedură de reorganizare judiciară a înregistrat o cifră de afaceri în 2013 de 3,08 miliarde de lei (697,7 milioane de euro) și un profit net de 718,8 milioane de lei (162,6 milioane de euro). Cu marjă netă anuală de 23%, Hidroelectrica este una dintre cele mai profitabile companii din România. Numărul mediu de angajați al companiei este de 4.601 la finele anului trecut. Statul deține un pachet de 80% din acțiuni, iar Fondul Proprietatea are restul de 20% din capitalul Hidroelectrica.

Una din companiile lui Verestoy Attila contractează finanțări de 3 milioane de euro

Producătorul de matrițe controlat de omul de afaceri Verestoy Attila, Matrița Odorheiu Secuiesc intenționează să contracteze finanțări de 13 milioane de lei (2,9 milioane de euro), potrivit unui anunț transmis BVB.

Acționarii companiei sunt convocați pentru astăzi să aprobe în cadrul Adunării generale extraordinare credite, contracte de leasing și factoring prin care să fie atrase fonduri pentru activitățile firmei.

De asemenea, aceștia va trebui să decidă asupra garanțiilor pe care compania va fi nevoită să le prezinte finanțatorilor.

Matrița SA din Odorheiu Secuiesc a fost înființată în 1975 ca o companie cu activități de reparații și întreținere a combinatelor chimice, respectiv cu producția de matrițe de vulcanizat anvelope și de injectat mase plastice. Din 1991, a devenit companie cu capital integral privat.

Proprietarul firmei este Verestoy Attila, om de afaceri care activează în mai multe domenii și este unul dintre cei mai cunoscuți politicieni ai UDMR din 1990 încoace. El deține 69% din acțiuni, un alt acționar important fiind Hajdu Zoltan Gyozo cu 15%.

Titlurile companiei sunt listate pe piața bursieră Rasdaq, unde capitalizarea acesteia este de 911.114 lei (207.647 euro) la un preț de 0,02 lei pe acțiune.

Pentru anul trecut, Matrița SA Odorheiu Secuiesc a raportat o cifră de afaceri de 21 milioane lei ( 4,8 milioane euro) și un profit net de 7.145 lei (1.617 euro), la jumătate față de rezultatul obținut în anul anterior. Personalul companiei număra 285 angajați la finele anului trecut.

Sursă: Allen & Overy

O echipă de 16 avocați Allen & Overy au consiliat Electrica în tranzacția de privatizare pe Bursă

Firma britanică Allen & Overy, cotată în topul caselor de avocatură londoneze supranumit Magic Circle, au asigurat consultanța Electrica, una dintre cele mai mari companii românești, în procesul de vânzare a pachetului majoritar de acțiuni pe bursele din București și Londra.

O echipă formată din 16 avocați, din care 4 parteneri, ai casei de avocatură londoneze au lucrat în dosarul Electrica, prin care compania a strâns de la investitori în urma procesului de listare duală o sumă brută de 1,943 miliarde de lei (circa 444 milioane de euro), potrivit reprezentanților Allen & Overy.

Distribuitorul de electricitate a vândut peste 177 de milioane de acțiuni și certificate globale de depozit (GDR), devenind cea mai mare ofertă publică inițială din istoria Bursei de Valori București. Acțiunile Electrica au intrat de astăzi la tranzacționare pe cele două burse.

Tranzacția s-a derulat sub forma unei majorări a capitalului social al Electrica cu 105% prin emiterea de titluri noi, care au fost vândute astfel investitorilor instituționali și de retail de pe piața de capital.

Birourile Allen & Overy din Londra, New York, Frankfurt și București au lucrat în această tranzacție având mandatul distribuitorului de electricitate. Echipa de avocați a fost coordonată în acest dosar de către Gernot Wagner, partener Allen & Overy al biroului din Frankfurt, și James Roe, partener în cadrul biroului din Londra.

Biroul din Frankfurt a asigurat asistență pe aria de finanțări corporative americane, din echipă făcând parte de asemenea, Susanne Lenz, asociat senior, și asociații Rebecca Emory și Oliver Reimers.

Biroul din Londra s-a ocupat de partea de drept corporatist, echipa lui James Roe fiind formată din asociații Michae Snook și Michael Hossack.

Cel mai mare număr de avocați care au lucrat în dosarul Electrica a provenit însă de la biroul din București, unde echipa condusă de Mihai Ristici, partener al RTPR Allen & Overy, a fost formată din trei asociați seniori – Loredana Boeru, Anca Rusu și Victor Rusu și doi asociați – Ana Maria Eremia și Adrian Cristea.

Consultanța pe partea de legislație fiscală americană a fost asigurată de către biroul din New York al firmei londoneze, echipa de peste Ocean fiind formată din Jack Heinberg, partener, și asociații Brian Schultz și Shira Selengut.

Ministerul economiei, proprietarul Electrica înainte de listare, a dat mandatul pentru intermedierea ofertei publice inițiale a companiei unui consorțiu format din Citigroup Global Markets, Raiffeisen Bank România, Societe Generale Corporate & Investment Banking, în calitate de coordonatori globali ai tranzacției, BRD – Groupe Societe Generale, care a acționat ca manager al tranzacției, și casa de brokeraj Swiss Capital ca agent de distribuție.

Comisioanele încasate de sindicatul de intermediere se ridică la 2,77% din veniturile brute din vânzare, la care s-au adăugat un onorariu fix de 700.000 euro fără TVA. Consorțiul de intermediari încasează astfel 12,9 milioane de euro din banii strânși de companie de la investitori.

Allen & Overy face parte din așa-numitul Magic Circle, topul celor mai mari firme de avocatură din Londra alături de CliffordChance, Linklaters, Freshfields Bruckhaus Derringer, respectiv Slaughter & May.

Allen & Overy a intrat pe piața românească a serviciilor de avocatură de afaceri în anul 2008 prin asociere cu firma RTPR, fondată de avocații Dragoș Radu, Costin Tărăcilă, Victor Pădurari și Alec Retevoescu care au lucrat anterior în biroul Linklaters din București.

Trei din cei patru parteneri fondatori ai RTPR se găsesc în echipa de parteneri ai firmei RTPR Allen & Overy , condusă de Costin Tărăcilă. Firma are o echipă formată din patru parteneri, 30 de avocați și 12 persoane care fac parte din personalul administrativ.

Dragoș Radu, unul dintre fondatorii firmei, s-a retras în urmă cu câțiva ani din echipa Allen & Overy RTPR, ieșind o perioadă de timp din avocatură. Astăzi, Dragoș Radu conduce firma de avocatură EY Radu, afiliată EY (fostă Ernst & Young), unul dintre membrii Big Four – grupul celor mai mari companii de consultanță și audit la nivel global.

RTPR Allen & Overy este una dintre cele mai mari firme pe o piață, acoperind o gamă largă de practici de la fuziuni și achiziții până la finanțări și tranzacții pe piața de capital.
Cele mai puternice poziții sunt deținute de case de avocatură neafiliate unor giganți de profil, precum Țuca, Zbârcea & Asociații, Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen sau Mușat & Asociații.

La nivel global, Allen & Overy a raportat pentru ultimul an fiscal, încheiat pe 30 aprilie, venituri de 1,23 miliarde de lire sterline (1,5 miliarde de euro), în creștere cu 2% față de anul anterior. Profitul înainte de plata taxelor a fost în această perioadă de 532 milioane lire sterline (648 milioane de euro), ceea ce indică o marjă de profit de peste 40%. Profitul per partener acționar la Allen & Overy a fost în perioada raportată de 1,12 milioane de lire sterline (1,36 milioane de euro).

Allen & Overy are o rețea formată din aproximativ 44 de birouri în întreaga lume în 30 de țări, cu un personal de aproape 5.200 de oameni, din care circa 10% îl reprezintă numărul de parteneri.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 3 iulie 2014

ROMÂNIA

ISPE vinde 25% din acțiunile ECOGEN Energy Buzău către un om de afaceri israelian

ENERGIE. Institutul de Studii și Proiectări Energetice (ISPE) intenționează să-și vândă participația de 25% pe care o deține la operatorul centralei de cogenerare energie din Buzău, ECOGEN ENERGY SA, către Fonea Jacob, un om de afaceri de origine israeliană, scrie jurnalul specializat în tranzacții MIRSANU.RO.

Auchan cumpără 12 centre comerciale în România
IMOBILIARE. Grupul francez Auchan va prelua un portofoliu imobiliar format din 12 hipermarket-uri și galerii comerciale din România, situate astfel: 2 în București, 2 în Timișoara și în alte 8 orașe din țară. Valoarea tranzacției se ridică la 280 milioane euro, potrivit Ziarului Financiar.

EUROPA DE EST
Guvernul maghiar va face achiziții în domeniul energetic
ENERGIE. Guvernul maghiar plănuiește să facă mai mult achiziții în sectorul energetic și se află în discuții avansate de cumpărare a pachetului de acțiuni al Bombardier Inc în compania de transport pe căi ferate maghiară Bombardier MAV Kft, a anunțat ministrul dezvoltării.

Statul sloven stopează toate privatizările
GUVERN. Prim-ministrul sloven Alenka Bratusek că va stopa toate privatizările până când un nou guvern se va forma pe 13 iulie, potrivit Reuters.

Unipetrol preia controlul sectorului de rafinare ceh
INDUSTRIA PETROLIERĂ. Grupul de procesare a petrolului Unipetrol va prelua întregul control al sectorului de rafinare ceh după ce va cumpăra pachetul de acțiuni deținut de grupul italian ENI în compania comună de rafinare Ceska Rafinerska, potrivit Reuters.

CERP vinde acțiuni ale celui mai mare operator de telecomunicații
TELECOMUNICAȚII. Agenția croată de privatizare CERP plănuiește să vândă 3,49% din acțiunile T-Hrvatski Telekom, cea mai mare operator de telecomunicații local, se arată într-un comunicat Reuters.

EUROPA

Zurich Insurance Group anticipează o pierdere de 300 milioane dolari

ASIGURĂRI. Compania de asigurări, Zurich Insurance Group AG, a raportat că va înregistra o pierdere în profitul net de 300 milioane dolari după ce și-a vândut afacerea din Rusia către OLMA Group, comunică Reuters.

Telefonica preia 22% din Canal+
TELECOMUNICAȚII. Mediaset Espana a anunțat că își va vinde pachetul de acțiuni de 22% din compania de televiziune cu plată Canal+ către compania de telecomunicații Telefonica, potrivit Reuters.

RSA Insurance Group își vinde afacerea în China
ASIGURĂRI. Compania de asigurări, RSA Insurance Group Plc, își va vinde afacerea în China pentru 119 milioane dolari, anunță Reuters.

AMERICA DE NORD

Facebook cumpără LiveRail, afacere confondată de un român

INTERNET. Gigantul social media Facebook a anunțat preluarea LiveRail, furnizor de tehnologie video advertising pe internet, printre fondatorii căruia se află și românul Andrei Dunca. Tranzacția are loc într-un sector cotat cu un potențial uriaș de dezvoltare în anii următori, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.
Giganții industriei tutunului fuzionează
TUTUN. Lorillard Inc și Reynolds Americam Inc, giganții industriei tutunului din America, anunță că sunt pregătitți să fuzioneze până la sfârșitul lunii iulie, anunță CNBC citat de Reuters.

AbbeVie dorește să preia Shire Plc
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Directorul executiv AbbeVie Inc, Richard Gonzalez, își continuă presiunile făcute asupra producătorului de medicamente Shire Plc . Gonzalez dorește preluarea companiei pentru 46 milioane dolari, anunță Reuters.

ASIA
Dai-Chi Life Insurance Co Ltd își majorează capitalul social
ASIGURĂRI.Firma de asigurări de viață japoneză, Dai-ichi Life Insurance Co Ltd, își va majora capitalul social cu acțiuni în valoare de 2,7 miliarde dolari pentru a-și finanța viitoarea achiziție a companiei americane Protecting Life, potrivit reuters.

AFRICA

FBN Insurance preia controlul Oasis Insurance
ASIGURĂRI. Societatea nigeriană de asigurări FBN Insurance a anunțat că va lansa o ofertă de cumpărare a pachetului minoritar de acțiuni pe care nu le posedă încă, reprezentând 28,8% din acțiunile companiei Oasis Insurance. Tranzacția este evaluată la 6,34 milioane dolari, anunță Reuters.

Acțiunile Electrica intră de mâine în ringul Bursei. Raiffeisen și Citi au la dispoziție maxim o lună și 20 de milioane de euro ca să intervină pe bursă pentru a stabiliza acțiunile Electrica

Raiffeisen Bank și Citigroup Global Markets Limited, membri ai consorțiului de intermediere a listării Electrica, au la dispoziție maxim o lună pentru a acționa pe bursă pentru stabilizarea acțiunilor companiei. Titlurile Electrica intră de mâine la tranzacționare la cota I a Bursei de Valori București, după încheierea cu succes săptămâna trecută a celei mai mari listări din istoria pieței locale de capital.

Electrica a agreat împreună cu Raiffeisen Bank SA și Citigroup Global Markets Limited, în calitate de manageri pentru stabilizare, că pot păstra până la 4,75% din fondurile brute obținute din ofertă urmând ca, în momentul expirării perioadei de stabilizare, să restituie către companie soldul de acțiuni și/sau GDR-uri cumpărate în urma stabilizării și oricare sold de numerar rămas plus dobânda acumulată”, afirmă Dana Mirela Ionescu, directorul Direcției Investment Banking din cadrul Raiffeisen Bank România.

Din vânzarea celor 142.007.744 acțiuni ordinare pe bursa de la București la un preț de 11 lei pe acțiune (din care un lot de acțiuni a fost vândut cu discount de 5%) și a 8.795.250 certificate globale de depozit (GDR) pe bursa de la Londra la preț de 13,66 dolari per GDR Electrica a strâns de pe urma listării fonduri brute de 1,943 miliarde de lei (circa 440 milioane de euro). Astfel, Raiffeisen și Citigroup au împreună la dispoziție acum circa 21 milioane de euro pentru a tranzacționa acțiuni pe bursa de la București, în cazul Raiffeisen, respectiv GDR-uri pe bursa de la Londra dacă vorbim de Citigroup.

Perioada de stabilizare începe mâine, 4 iulie, când titlurile Electrica încep să fie tranzacționate pe bursă sub simbolul bursier EL și durează până la sfârșitul zilei de 1 august, dar nu mai mult de 30 de zile, precizează reprezentanții Raiffeisen Bank.

Vânzarea pachetului majoritar al Electrica SA pe bursă este cea mai mare tranzacție de listare a unei companii din istoria pieței de capital românești.

Vezi aici detaliile ofertei publice inițiale a Electrica

Electrica are un capital social de 3,459 miliarde de lei, împărțit în 345.939.939 de acțiuni cu o valoare nominală de 10 lei.

Una din companiile lui Ștefan Vuza ia 20 milioane de euro de la Raiffeisen și Piraeus pentru investiții în electroliză și finanțarea activității

Producătorul din industria chimică Chimcomplex Borzești, parte a grupului controlat de omul de afaceri Ștefan Vuza, intenționează să contracteze mai multe finanțări de la Raiffeisen Bank și Piraeus Bank, în sumă totală de peste 20 de milioane de euro.

Acționarii companiei au pe agendă o adunare generală extraordinară pe 16 iulie pentru a aproba contractarea unui împrumut în valoare de 5 milioane de lei (circa 1,14 milioane de euro) pentru finanțarea activității curente de la Piraeus Bank.

Cea mai mare parte a banilor vine însă de la Raiffeisen Bank, de la care va fi contractat un împrumut la termen în valoare de 31,3 milioane de lei (7,1 milioane de euro), care are scadența în mai 2019. La acesta, se adaugă un avans în cont curent cu o valoare maximă de 5 milioane de lei (1,14 milioane de euro), scadent în luna mai a anului viitor.

Ca garanții pentru luarea creditelor, compania vine cu imobile, terenuri situate în localitatea Onești (județul Bacău), bilete la ordin emise de companie în favoarea băncii, încasări de la clienți sau chiar cu un lot format de 56 de vagoane. La acestea se adaugă garanții pentru facilitățile de credit la termen în sumă inițială de 5,6 milioane de euro pentru finanțarea proiectului de investiții în electroliză și pentru facilitățile de overdraft în sumă de 21,6 milioane de lei (aproape cinci milioane de euro), respectiv un credit la termen de 677.000 euro, toate contractate de asemenea de la filiala locală a grupului financiar austriac Raiffeisen.

În 1954 au fost puse bazele combinatului chimic Borzești, care acum face parte din grupul industrial SCR, patronat de către omul de afaceri Ștefan Vuza. Compania este listată pe piața bursieră Rasdaq, unde valoarea bursieră ajunge la 25 milioane de euro. Ultimele rezultate indică pentru primul trimestru o cifră de afaceri de 45,2 milioane de lei (10 milioane de euro) și un profit net de 216.000 lei (circa 50.000 de euro).

 

IMSAT își majorează plafonul de împrumut la BRD până la 33 milioane de euro, cât trei sferturi din cifra de afaceri. Miza, un contract cu Holcim Rusia

IMSAT București, firmă controlată de francezii de la SNEF, intenționează să își majoreze plafonul global de împrumut la BRD de la nivelul actual de 27 milioane de euro până la 33,35 milioane de euro, valabil până la 31 octombrie.

Mai exact, acest plafon de finanțare este compus dintr-o linie de credit multivalută de 2 milioane de euro, valabilă până la finele lunii octombrie, potrivit convocatorului Adunării generale extraordinare a acționarilor din 4 august. La linia de credit se adaugă scrisori de garanţie bancară şi acreditive în valoare de 31,35 milioane euro.

În ceea ce privește linia de credit de la BRD, aceasta este o linie de credit multivalută, cu o dobânda anuală la lei formată din dobânda ROBOR la 3 luni plus 275 puncte de bază pe an. Dobânda la euro la această linie de credit este dobânda EURIBOR la 3 luni plus 300 puncte de bază pe an. Comisionul de acordare pe care îl încasează banca este de 0,20% la valoarea liniei de credit.

De asemenea, plafonul pentru emiterea de scrisori de garanţie bancară în valoare totală de 31,35 milioane de euro. Cea mai mare parte reprezintă scrisori de garanție cu maturitate la 3 ani, în valoare de 13 milioane de euro), destinate emiterii a două scrisori de garanție de avans și de bună execuție pentru un contract încheiat cu Holcim Rusia, în valoare de 31,35 milioane de euro fără TVA.

Scrisorile de garanție bancară cu maturitate la 4 ani se ridică la valoarea de 10,35 milioane de euro, iar cele cu maturitate la 5 ani ajung la nivelul de 8 milioane de euro.
Pentru ridicarea plafonului global de împrumut, acționarii companiei trebuie să aprobe un set de garanții și clauze speciale, care prevăd printre altele o contragaranție bancară emisă de Societe Generale Franța (banca – mamă a BRD) în valoare de 6,35 milioane de euro, adică suma cu care se majorează plafonul actual. De asemenea, compania va trebui să domicilieze la BRD încasările rezultate din contractele IMSAT pentru care banca emite scrisori de garanție, în condițiile în care BRD va putea pune gaj pe conturile companiei.

O altă contragaranție va fi emisă de către Unicredit Țiriac la ordinul Siemens pentru contractele IMSAT încheiate cu CFR.

Pe lista condițiilor impuse de BRD companiei IMSAT, una dintre ele prevede ca trei sferturi din cifra de afaceri anuală să fie derulată prin intermediul băncii. În 2013, IMSAT București a înregistrat o cifră de afaceri de 189,4 milioane de lei (42,9 milioane de euro) și un profit net de 938.925 lei (212.474 de euro) la un personal format din 1.010 angajaţi.

Orice alt angajament al companiei care va depăși pragul de 200.000 de euro trebuie aprobat de către bancă. De asemenea, compania va trebui să prezinte bancherilor raport trimestrial privind stadiul execuției contractelor. Alte clauze impuse de bancă sunt parri passu, care  presupune obligaţia debitorului sau garantorului său de a nu acorda un rang superior altor obligaţii scadente negarantate cu ipotecă.

O altă condiţie pe care compania trebuie să o indeplinească este clauza “cross-default”, care prevede că în situaţia în care debitorul intră în incapacitate de plată faţă de un creditor, se consideră că a intrat în aceeaşi situaţie şi faţă de titularul obligaţiei de rambursare din contractul de împrumut în cauză.

Altă clauză este cea numită negative pledge, care prevede imposibilitatea debitorilor de a înstrăina sau crea drepturi terţilor asupra activelor sale, acestea fiind destinate stingerii obligaţiilor de rambursare. Potrivit normelor Băncii Mondiale şi a Corporaţiei Financiare Internaţionale (IFC), aceasta este o clauză obligatorie în finanţare în cazul proiectelor de investiţii de la instituţii financiare internaţionale.

De asemenea, o altă clauză pe care IMSAT va trebuie s-o respecte pentru a-și putea procura finanțarea necesară este clauza material adverse change, care protejează creditorii împotriva acelor schimbări care ar putea afecta afacerea, activele sau profilul financiar al împrumutatului.

Așa – numita „ownership clause” stipulează, de exemplu, termenii proprietății asupra unor bunuri sau active la care se referă contractul.

De asemenea, nu vor fi permise utilizări pentru emiterea de noi scrisori de garanţie bancară, cu excepţia celor două scrisori de garanţie bancară pentru Holcim Rusia , până când soldul SGB-urilor emise sub plafonul de 31,35 milioane de euro nu va coborî sub nivelul precedent al plafonului de 25 milioane de euro.

IMSAT, companie înființată în 1962, a fost preluată în 2007 de către grupul francez SNEF. Grupul IMSAT are 13 societăți și trei sucursale în țară, respectiv 8 agenții în străinătate, potrivit informațiilor publicate pe site-ul companiei.

Compania furnizează servicii de inginerie și montaj mecanic, instalații electrice  și automatizări industrial. Circa jumătate din portofoliul de afaceri al IMSAT București îl reprezintă sectorul industrial, transportul 15%, iar segmentul cabinelor de comandă circa o treime din ansamblu.

Continental Hotels împrumută până la 10 milioane de euro pentru modernizarea lanțului de hoteluri

Continental Hotels, unul dintre cei mai mari operatori hotelieri locali, intenționează să împrumute credite de până la zece milioane de euro pentru renovarea și modernizarea lanțului de hoteluri.

Acționarii companiei sunt convocați pentru a discuta pe marginea acestei finanțări pe data de 7 august, potrivit convocatorului Adunării generale extraordinare publicate în Monitorul Oficial.

Omul de afaceri Radu Enache este unul dintre acționarii companiei hoteliere înființate în 1991, care numără în portofoliu hoteluri pe segmentul economic, de trei, patru și cinci stele. Potrivit datelor de prezentare de pe site-ul companiei, Continental Hotels are hoteluri în mai multe locații din țară precum București, Sibiu, Arad, Târgu Mureș, Oradea, Drobeta Turnu Severin, Porțile de Fier și Suceava.

Pe segmentul de cinci stele, compania operează cu hotelul Grand Hotel Continental din Capitală, pe segmentul de patru stele activează sub marca Continental Forum, în timp ce pe segmentul de trei stele, compania este prezentă atât cu unitățile Continental, cât și cu hotelurile Ibis, gestionat de către grupul francez Accor pe baza unui contract de management încheiat cu Continental Hotels. Pe segmentul hotelurilor ieftine, lanțul activează cu o unitate Hello Hotels, în București.

Compania este în plin proces investițional, rulând mai multe credite de investiții, mișcare ce a lăsat urme asupra bilanțurilor din ultimii ani, când a încheiat pe pierderi. Ultimele informații disponibile pe piață indică faptul că firma a împrumutat circa 37 de milioane de euro. Astfel, Continental Hotels a raportat pentru anul trecut o pierdere de 18,2 milioane de  lei (4,1 milioane de euro) la o cifră de afaceri de 89,9 milioane de lei (20,3 milioane de euro), în creștere cu 15% față de anul anterior. Personalul firmei la finele lui decembrie 2013 era de 782 angajați.

Producătorul de nutrețuri combinate Nutrimold Iași își prelungește finanțarea de la CEC Bank

Producătorul de nutrețuri combinate Nutrimold Iași şi-a prelungit linia de credit în valoare de 14,7 milioane de lei (3,3 milioane de euro), contractată la CEC Bank SA cu încă un an. De asemenea, compania intenționează să obțină un plafon de scontare în valoare de 11 milioane de lei (2,5 milioane de euro), conform unei hotărâri a acționarilor companiei din 5 mai.

Nutrimold Iași aduce ca garanții pentru linia de credit stocuri şi creanţe prezente şi viitoare de cereale şi produse finite de natură furajeră ale firmei, conturile deschise de societate la CEC Bank SA, precum și două bilete la ordin. Acestora li se adaugă o garanţie emisă de Fondul de Garantare a Creditului Rural (FGCR), respectiv contracte de fidejusiune şi orice alte bunuri mobile sau imobile aflate în proprietatea firmei sau terţilor, în funcţie de necesităţile de garantare agreate cu banca.

Linia de scontare va fi garantată cu cesiunea contractelor de livrare încheiate de Nutrimold cu clienţii săi, respectiv cu bilete la ordin emise de clienţi pentru mărfurile livrate şi cu contracte fidejusiune.

Compania Nutrimold a fost înfinţată în anul 1991 la Iaşi, acţionarii companiei fiind Tartau Iulian Gabriel, (99,9%) și Tartau Monica. Compania a raportat la 31 decembrie 2013 o cifră de afaceri în valoare de 104.720.394 lei (23,7 milioane de euro), un profit net de 243.640 lei (55.134 euro) şi 72 de angajaţi.

Un client de cursă lungă pentru bancheri: Transelectrica are planuri de investiții de 1,2 miliarde de euro pentru următorii zece ani

Compania de stat Transelectrica, care deține monopolul transportului de electricitate în România, a anunțat aprobarea unui plan de investiții în valoare de 5,3 miliarde de lei (1,2 miliarde de euro) până în 2023.

Planul de dezvoltare al rețelei energetice de transport a fost aprobat de către Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei (ANRE), iar valoarea estimată ca necesar de investiții nu include și investițiile aferente racordării la rețea a noilor utilizatori, care vor trebui să suporte de către aceștia prin plata tarifului de racordare la rețea, precizează reprezentanții Transelectrica.

Pe lista proiectelor de investiții figurează creșterea capacității de interconexiune cu statele vecine – Bulgaria, Ungaria, Serbia, și dezvoltarea de proiecte noi cu Republica Moldova, construirea de linii și stații electrice noi pentru evacuarea energiei produse în Dobrogea către zonele de consum din nordul și vestul României. De asemenea, este vizată întregirea inelului de 400 kv din jurul țării, precum și înlocuirea infrastructurii vechi instalate în anii 1960 – 1970.

Pe lista potențialilor finanțatori ai companiei vor intra bănci comerciale, Uniunea Europeană prin intermediul programelor de finanțare nerambursabilă, investitorii de pe piața de capital sau băncile internaționale de dezvoltare.

Compania va utiliza un mix adecvat și echilibrat pentru finanțarea investițiilor planificate, cu considerarea tuturor opțiunilor și instrumentelor oferite atât de piața financiară, cât și de programele de finanțare nerambursabilă operate de Uniunea Europeană”, afirmă oficialii Transelectrica.

Acționarii Transelectrica au aprobat deja un program multianual de finanțare prin emiterea de obligațiuni de 900 milioane lei (205,2 milioane euro). De asemenea, la 31 martie, soldul creditelor contractate pentru investiții era de 1,1 miliarde de lei (circa 250 milioane de euro).

Șefii companiei și-au stabilit ca obiective maximizarea atragerii de fonduri de europene pe proiectele eligibile de investiții, menținerea poziției financiare și a capacității de plată a creditelor care să permită menținerea sau îmbunătățirea ratingului de credit actual al companiei și scăderea costurilor de finanțare.

Ratingul Transelectrica acordat de agenția de evaluare financiară Moody ‘s este Ba2, cu perspectivă stabilă.

Compania are un istoric important pe piețele financiare, în condițiile în care a accesat constant împrumuturi de valoare mare pentru retehnologizare încă din primii ani după înființarea sa în 2000. De asemenea, Transelectrica a intrat în ultimii ani în atenția investitorilor de pe piața de capital, după listarea sa pe bursa de la București în 2006, operațiune urmată în 2012 de o ofertă public secundară de vânzare de acțiuni.

De asemenea, transportatorul de energie a raportat pentru primul trimestru venituri totale de 699 milioane de lei (155,2 milioane de euro) și un profit net de 136,5 milioane de lei (30,3 milioane de euro), în creștere cu circa 50%. Compania furnizează servicii de transport și tranzit de electricitate, respectiv este operatorul serviciilor de sistem la nivelul sistemului energetic național. Transelectrica operează o rețea formată din 8.759 kilometri de linii electrice aeriene, din care 425 kilometri sunt linii de interconexiune, 81 de stații electrice și 216 unități principale de transformare.

Capitalizarea bursieră a companiei este de 1,8 miliarde de lei (401 milioane de euro) la un preț de 24 lei pe acțiune. Acționarii Transelectrica sunt statul român prin Secretariatul General al Guvernului, cu 58,7 % din acțiuni, Fondul Proprietatea cu 13,5% din acțiuni, iar deținerile altor persoane juridice se ridică la 21,7%, printre acționarii semnificativi numărându-se și SIF Oltenia, cu 7,26%.

Facebook cumpără o afacere de video advertising, printre fondatorii căreia se află un român

Facebook a încheiat un acord pentru achiziția LiveRail, furnizor de tehnologie video advertising pe internet la nivel global, între fondatorii căreia se află românul Andrei Dunca, potrivit comunicatelor celor două companii.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Achiziția LiveRail ar scoate din conturile Facebook o sumă între 400 și 500 de milioane de dolari, potrivit unor surse citate de publicația americană specializată TechCrunch.

LiveRail a fost fondată în anul 2007 de către Mark Trefgarne, directorul general executiv (CEO) şi de către românul Andrei Dunca, care ocupă funcţia de director tehnic (CTO). Dunca este şi co-fondatorul site-ului Trilulilu.ro.

Datorită acestei achiziţii, Facebook intenționează să se extindă în domeniul tehnologiei axate pe anunţurile postate pe internet şi publicitate video și să creeze publicitate video de o calitate superioară, fiind astfel mai relevantă pentru sutele de milioane de oamenii care urmăresc videouri digitale în fiecare lună.

Publicitatea video pe platformele de internet este o afacere cotată cu un potențial mare de dezvoltare în anii următori. Conform unui raport de săptămâna trecută de la Business Insider, veniturile din publicitatea video vor ajunge la aproape 5 miliarde de dolari în 2016, aproape dublu faţă de anul 2013, când veniturile au fost de 2,8 miliarde de dolari.

Viteza de creștere a publicității video pe piața americană este estimată la circa 42% în acest an, comparativ cu numai 3,3% avans pentru publicitatea TV. În valori absolute, publicitatea TV din SUA atrage peste 68 miliarde de dolari pe an față de numai 5,96 miliarde de dolari pe segmentul publicității digitale video, potrivit unui studiu eMarketer.

LiveRail are sute de clienţi activi şi peste 7 miliarde de anunţuri video livrate în fiecare lună, platforma companiei aflându-se în centrul ecosistemului de publicitate video.
LiveRail are în portofoliu clienți de talia Major League Baseball (MLB.com), ABC Family, A & E Networks, Gannett, și Dailymotion.

Compania LiveRail are sediul principal în San Francisco, cu birouri în New York, Londra, Paris şi România, având în total aproximativ 170 de angajați. Principalul investitor în LiveRail este vehiculul de investiții cu capital de risc Pond Ventures, care a investit circa 12 milioane de dolari în afacere, potrivit presei americane.

Facebook a raportat venituri de 2,5 miliarde de dolari în primul trimestru al anului, în creștere cu 72% față de perioada similară a anului anterior. Profitul Facebook a crescut în același interval de aproape trei ori până la 642 milioane de dolari. Compania fondată în 2004 are o bază de peste 800 de milioane de utilizatori zilnici, din care peste 150 de milioane se află în SUA.

ISPE vinde 25% din acțiunile centralei de cogenerare de la Buzău către un om de afaceri israelian

Institutul de Studii și Proiectări Energetice (ISPE) intenționează să-și vândă pachetul de 25% din acțiunile companiei ECOGEN ENERGY, care operează centrala termică din municipiul Buzău, către omul de afaceri de origine israeliană Fonea Jacob.

Tranzacția va fi pe agenda discuțiilor acționarilor ISPE în cadrul Adunării Generale Extraordinare din 1 august, potrivit convocatorului publicat în Monitorul Oficial.
ISPE a intrat în afacerea ECOGEN ENERGY încă de la înființarea societății în 2008, alături de alte companii private Romelectro SA care au tot 25% din acțiuni, Eximprod Grup cu 23,48%, în timp ce  Regia Autonomă Municipală Buzău are 21,42% din acțiuni, conform unei decizii a Consiliului Concurenței. Romelectro este acționarul majoritar al ISPE.

ECOGEN ENERGY SA Buzău a înregistrat anul trecut o cifră de afaceri de 41,8 milioane de lei (9,5 milioane de euro) și o pierdere netă de 2,37 milioane de lei (circa jumătate de milion de euro) la un personal format din 11 angajați, conform ultimului bilanț publicat.

Fonea Jacob este un om de afaceri israelian, născut la Iași, în vârstă de 57 de ani. Numele său a apărut în Topul celor mai bogați 300 de români, publicat de revista Capital, unde averea sa era estimată între 12 și 14 milioane de dolari.

El a fondat grupul AIE, constituit din firme precum Alpha Metal, casa de brokeraj Delta Valori Mobiliare, producătorul de textile Dorobanțul Ploiești, Meropa Hunedoara, Lubrifin Brașov și Staffordshire Tableware (Romania) SA.

De asemenea, Alpha Metal, al cărei proprietar și președinte este Jacob Fonea, a înființat Electro Energy Sud, compania de proiect pentru termoficarea orașului Giurgiu. Atât la Buzău, cât și la Giurgiu, sunt operate centrale de cogenerare de ultimă generație, care produc simultan energie electrică și termică.

Centrala de la Giurgiu a fost inaugurată la începutul lunii noiembrie a anului trecut, în urma unei investiții de peste 15 milioane de euro. Ultimele informații publice indică faptul că planurile investitorului de origine israeliană se concentrează pe dezvoltarea unor proiecte similare și în alte localități din țară.

Vânzătorul participației de la ECOGEN ENERGY Buzău, ISPE, este o companie înființată în anul 1949, ce are ca obiect de activitate furnizarea de servicii de proiectare, inginerie și consultanță în domeniul energetic. ISPE este parte a grupului Romelectro și a raportat o cifră de afaceri la 31 decembrie  2013 de  41,3 milioane lei (circa 9,5 milioane euro) și un profit net de 60.140 lei (13.609 euro), de aproape trei ori mai mic față de anul precedent. Compania avea la finele anului trecut 522 de angajați.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 2 iulie 2014

EUROPA DE EST

Unul dintre cei mai bogați polonezi își vinde acțiunile Echo Investment
IMOBILIARE. Michal Solowow, al patrulea cel mai bogat polonez, dorește să își vândă întregul pachet de acțiuni deținut la dezvoltatorul imobiliar Echo Investment. Participația polonezului este de 45% din companie și valorează 394,3 milioane dolari, conform unui comunicat în Puls Biznesu, citat de Reuters.

EUROPA

Roche Holding AG se extinde în America
INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Compania elvețiană Roche Holding AG dorește să achiziționeze Seragon Pharmaceuticals pentru 1,725 miliarde dolari. Seragon Pharmaceuticals este o societate americană privată de biotehnologie care în prezent se ocupă cu cercetarea tratamentelor împotriva cancerului la sân, se arată într-un comunicat Reuters.

Colaborare între posturi TV în Italia
MEDIA. Mediaset, un post de televiziune din Italia, anunță că se află în discuții cu postul TV Al Jazeera pentru o potențială colaborare de a crea un post de televiziune cu plată în Italia, anunță vice-președintele firmei citat de Reuters.

Fondurile de investiții fuzionează
SERVICII FINANCIARE. Fondul de investiții agreat de statul italian Fondo Strategico Italiano și Kuwait Investment Authority au creat o companie de investiții cu active în valoare de 2,185 miliarde euro, potrivit Reuters.

Telefonica își consolidează poziția în Europa
TELECOMUNICAȚII. Compania spaniolă de servicii de telefonie, Telefonica, a primit aprobare din partea Uniunii Europene în ceea ce privește mișcarea de preluare a unei părți din operațiunile germane ale KPN. Tranzacția se va face pentru 8,6 miliarde de euro și îi oferă societății spaniole o poziție mai puternică în piața de telecomunicații din Europa, potrivit Reuters.

Wienerberger și-a majorat participația în Tondach

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Compania austriacă Wienerberger, cel mai mare producător de lume de cărămizi, a încheiat un acord prin care își majorează participația în producătorul de plăci ceramice Tondach Gleinstaetten la 82% pentru 41 de milioane de euro, conform Reuters. Wienerberger este prezent cu unități de producție și pe piața românească.

ASIA

Tranzacție pe piața petrolieră din Coreea de Sud
ENERGIE. O parte a gigantului petrolier Saudi Aramco, societate cu capital de stat, Aramco Overseas Co. (AOC), anunță decizia de a cumpăra participația Hanjin Group în rafinăria sud-coreeană S-Oil Corp. Pachetul de acțiuni valoarează 28,4% din companie, iar tranzacția se va face pentru aproximativ 1,95 miliarde dolari, potrivit Reuters.

Reorganizarea Samsung Group atrage mulți bancheri de investiții
INDUSTRIE. Bancherii de investiții se luptă pentru câștigarea unui rol cheie în restructurarea plănuită de Samsung Group care ar aduce mai mult de 100 milioane dolari numai din taxe pentru consultanța financiară. Atât băncile de investiții străine cât și coreene își aduc directorii executivi și consilierii financiari de top pentru a primi un rol în tranzacțiile ce urmează a fi făcute de Samsung, companie care valorează 407 miliarde dolari, se arată într-un comunicat Reuters.

Investiții pe piața chineză de lactate
INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Societatea de produse lactate chineză, Huaxia Dairy Firm Ltd anunță că a primit 106 milioane dolari sub formă de investiții de la un consorțiu condus de fondul din Singapore CIG și societatea cu capital privat Olympus Capital. Investiția are rolul de a dezvolta firma prin extinderea fermelor și a rețelei de distribuție cu produse lactate, potrivit Reuters.

Credit Suisse, Deutsche Bank și Goldman Sachs intermediază o tranzacție în Indonezia
SERVICII. Societatea cu capital privat CVC Capital Partners Ltd a angajat Credit Suisse, Deutsche Bank și Goldman Sachs, pe post de sindicat de intermediere al vânzării de acțiuni a societății PT Link Net Tbk, furnizor indonezian de internet. Oferta de acțiuni ar putea genera venituri de cel puțin 500 milioane dolari, spun surse familiare situației citate de Reuters.

Nota editorului: Analiza cuprinde lista de tranzacții făcute publice în perioada 1 ianuarie - 30 iunie 2014, confirmate cel puțin de una dintre părți. Nu sunt incluse tranzacții intragrup, tranzacții cu valori sau cu impact nesemnificativ, tranzacții care nu au fost anunțate sau tranzacții anunțate în perioada menționată, dar semnate anterior intervalului. Analiza ia în calcul informațiile obținute din surse oficiale, comunicate ale companiilor, declarații ale reprezentanților acestora în presa locală și internațională monitorizată de MIRSANU.RO. Sursă date: Companiile, Consiliul Concurenței, presa locală, presa internațională

Analiza pieței de fuziuni și achiziții din primul semestru

  • 32 de tranzacții, din care 2 fuziuni și 30 de achiziții
  • 35 de companii implicate în tranzacții
  • 1 tranzacție în medie la fiecare 6 zile
  • 19 sectoare economice, cele mai dinamice fiind imobiliarele și sectorul IT & Tehnologie cu aproximativ o treime din numărul de tranzacții
  • Capitalul străin este motorul fuziunilor și achizițiilor și domină piața la ambele capete, atât la vânzare, cât și la cumpărare
  • În afara multinaționalelor, pe partea de vânzare, antreprenorii locali au fost cei mai activi
  • Pe partea de cumpărare, interes tot mai mare al fondurilor de investiții
  • Tranzacțiile locale, de două ori mai multe decât cele internaționale
  • Tranzacțiile internaționale au cel mai puternic impact în economie, cu o pondere de trei sferturi din cifra de afaceri a companiilor implicate în fuziuni și achiziții
  • Cifra de afaceri totală a companiilor implicate în fuziuni și achiziții 1,279 miliarde de euro în 2013
  • Profitul net cumulat al companiilor implicate în fuziuni și achiziții 28,2 milioane de euro în 2013
  • Numărul de angajați ai companiilor implicate în fuziuni și achiziții 10.292, din care 8.047 de angajați lucrează în firme care și-au schimbat sau sunt în curs să își schimbe proprietarul
  • În afara Bucureștiului și a județului Ilfov care cumulează împreună 22 din 35 de companii tranzacționate, Muntenia este cel mai activ teritoriu al pieței de profil, urmată de Moldova și Transilvania

 

Piața de fuziuni și achiziții din România a înregistrat în primul semestru al anului un număr de aproximativ 32 de tranzacții, ceea ce înseamnă în medie o tranzacție la fiecare șase zile, potrivit datelor colectate și analizate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În total, 19 sectoare economice au intrat pe radarul cumpărătorilor de acțiuni în companii românești, cele mai active fiind imobiliarele, industria de IT & Tehnologie, agricultura și materialele de construcții, care au cumulat jumătate din numărul tranzacțiilor în perioada analizată. Capitalul străin este motorul tranzacțiilor, fiind net mai activ atât la cumpărare, cât și pe partea de vânzare.

Cea mai activă lună de la începutul acestui an pe piața de profil a fost luna februarie, când au fost anunțate un sfert din numărul total de tranzacții.

Investitorii strategici domină atât pe partea de cumpărare, cât și pe cea de vânzare piața de profil. Ca trend se observă că fondurile de investiții s-au remarcat prin achiziții, confirmând astfel evoluția de anul trecut, când de asemenea, au făcut mai multe investiții decât exit-uri (vânzări de acțiuni în companii). Antreprenorii locali s-au aflat cel mai des în postura de vânzător.

Ca un paradox, tranzacțiile locale au fost de două ori mai multe comparativ cu numărul celor internaționale, în care au fost transferate active românești, însă impactul cel mai puternic vine din partea fuziunilor și achizițiilor încheiate între companiile străine.

Astfel, aproximativ 72% din cifra de afaceri cumulată a companiilor românești implicate în tranzacții în primele șase luni ale anului sunt efectul tranzacțiilor parafate în afara granițelor, ceea ce arată și strânsa dependență a economiei locale de mișcările multinaționalelor.

tabel_actualizat_17_iul_companii_vandute.jpg 624 x 535

Sursă tabel: Companiile, pe baza bilanțurilor pe 2013 depuse la Ministerul de Finanțe

Notă tabel: Rezultatele financiare au fost calculate la cursul mediu de schimb pe 2013 de 4,419 RON la euro. La VB Leasing România, a fost luat în calcul indicatorul venituri totale în conformitate cu bilanțul public al companiei pe 2013. Analiza ia în calcul informațiile publicate și confirmate până la 1 iulie 2014.

Cifra de afaceri totală a celor 35 de companii implicate în fuziuni și achiziții este de 1,279,5 miliarde de euro, în condițiile în care au fost luate în calcul bilanțurile publicate pentru anul 2013.

Profitul net cumulat al acestor companii este de 28,2 milioane de euro, potrivit acelorași bilanțuri analizate. Rezultatul global este puternic susținut de performanța producătorului de medicamente Terapia din Cluj, care a raportat anul trecut un câștig net de 24,7 milioane de euro.

Din cei 10.292 de angajați ai companiilor implicate în fuziuni și achiziții, 80% dintre ei lucrează în companii care și-au schimbat sau sunt în curs de a-și schimba proprietarii.

grafic test

Piața imobiliară și sectorul tehnologic au acumulat împreună o treime din fuziunile și achizițiile anunțate în prima jumătate a anului. Grecul Ioannis Papalekas, unul dintre cei mai activi investitori în industria imobiliară, a făcut prin intermediul fondului de investiții specializat Globalworth mai multe achiziții de imobile și terenuri, din rândul cărora se distinge achiziția a 50% din turnul de birouri Tower Center International din Piața Victoriei, respectiv clădirile de birouri BOB și BOC din nordul Capitalei, pe care le-a răscumpărat de la RREEF, divizie imobiliară a grupului financiar german Deutsche Bank.

Un alt investitor imobiliar de calibru, omul de afaceri Gheorghe Iaciu a preluat centrul comercial Moldova Mall din Iași de la fondul de investiții Equest Balkan Properties.

Pe segmentul de IT & Tehnologie, cel mai activ fond de investiții din ultimul an de pe piață, administrat de Axxess Capital, a anunțat preluarea a 65% din Star Storage. Alți cumpărători pe acest segment au fost anul acesta grupul UTI, Hootsuite, directorii producătorului de softuri Siveco, respectiv Deutsche Telekom, care a preluat GTS Telecom.

De asemenea, investitorii au marcat achiziții de companii și în agricultură, respectiv materiale de construcții, două domenii cotate cu un potențial de creștere important în anii următori. Considerat unul dintre cele mai promițătoare sectoare pentru piața de fuziuni și achiziții, sectorul bancar a lipsit din peisajul tranzacțiilor, cu toate că atrage constant atenția investitorilor strategici, fonduri de investiții, chiar și antreprenori.

Analiza s 1 grafic tranzactii pe tipuri 20082014

În perioada 1 ianuarie – 30 iunie, au fost contabilizate 28 de achiziții și două fuziuni, una la nivel global, cealaltă la nivel local. Pe lista de achiziții se află și două tranzacții în care s-a vândut o participație minoritară – răscumpărarea pachetului de acțiuni din Siveco deținut de fondurile de investiții Intel Capital și Polish Enterprise Fund de către managementul companiei, respectiv preluarea unui pachet de 35% din afacerea de vânzări de flori pe internet FloriDelux de către Mediafax Group și banca de investiții BAC Investment Banking.

De asemenea, un alt pachet minoritar de acțiuni a fost tranzacționat de către fondul polonez de investiții Resource Partners în cadrul lanțului de centre de fitness World Class România, însă acesta a fost pasul final în tranzacția prin care investitorul cu capital de risc a preluat integral afacerea. Pe 4 martie, fondul polonez anunța achiziția unui pachet de 71% din afacerea de fitness, în care au fost preluate active în România, Polonia și Serbia.

De remarcat aici, că fuziunea globală între giganții industriei cimentului – Lafarge (Franța) și Holcim (Elveția) – lasă urme adânci și pe piața locală. Dincolo de efectul combinării operațiunilor, cele două companii vor trebui să decidă ce active vor scoate la vânzare pentru a putea obține avizul Consiliului Concurenței pentru fuziunea la nivel local. De aici și efectul generator al unei noi tranzacții necesare pentru aprobarea fuziunii. Piața cimentului din România este împărțită de către Lafarge, Holcim și Carpatcement, subsidiara locală a grupului german HeidelbergCement, toți având cote de piață aproape egale.

O altă fuziune este cea de pe piața publicitară dintre Friends Advertising șiTBWA București, parte din rețeaua internațională TBWA Worldwide, unul din primele 10 locuri la nivel global în industria de profil.

Volumul de activitate a avut un puternic vârf la începutul anului, marcat în luna februarie când au fost anunțate opt fuziuni și achiziții din totalul de 32, înregistrate în primul semestru. De atunci, numărul tranzacțiilor anunțate nu a mai coborât sub cinci, ceea ce indică o activitate constantă a pieței de profil.

Analiza s 1 grafic tranzactii activitate pe luni

În februarie s-a consumat una dintre tranzacțiile – surpriză ale anului, în urma căreia activele fostului lider al pieței de bricolaj, Praktiker România, au fost preluate de către omul de afaceri de origine turcă Omer Susli. Piața de bricolaj și-a schimbat fața în ultima vreme, după vânzarea afacerii locale a Bricostore către Kingfisher și după informațiile care au apărut pe piață în prima jumătate a anului potrivit cărora și lanțul Baumax intenționează să se retragă.

Tot luna februarie a însemnat trei tranzacții în sectorul imobiliar din cele cinci înregistrate în prima jumătate a anului.

Analiza s 1 infografic numar fuziuni si achizitii dupa aria de acoperire

Din punct de vedere al ariei de acoperire, fuziunile și achizițiile locale au dominat peisajul ca număr, în timp ce tranzacțiile internaționale au un ecou puternic direct în economie. Astfel, majoritatea celor 23 de tranzacții locale anunțate se învârt în jurul unor companii cu rezultate modeste.

De cealaltă parte, mișcări precum vânzarea afacerilor Eni (Italia) din România, Ungaria sau Cehia au impact direct asupra unor afaceri de peste 100 de milioane de euro la nivel local și reconfigurează inclusiv cotele de piață în sectorul benzinăriilor, unde Mol înregistrează un avans considerabil prin preluarea stațiilor Agip până la 189 de stații.

Alte exemple în acest sens sunt preluarea indirectă a producătorului de medicamente Terapia din Cluj Napoca aflate în portofoliul Ranbaxy de către un rival indian, Sun Pharmaceutical.

Analiza s 1 grafic profil cumparator

În postura de cumpărător domină multinaționalele și fondurile de investiții. Mișcările prin care unii jucători își redesenează harta operațiunilor pe piețele emergente din regiune au fost cât se poate de vizibile. Trei sferturi din fuziunile și achizițiile anunțate în intervalul ianuarie – iunie au avut pe partea de cumpărare fie un fond de investiții, fie un investitor strategic internațional.

Din nou s-a remarcat comportamentul tipic al fondurilor de investiții, care acționează odată intrate într-un sector economic pentru crearea unei platforme de investiții prin intermediul unei companii achiziționate. Astfel, compania de curierat Cargus, controlată de fondul de investiții Abris Capital Partners, a preluat unul dintre rivali – Urgent Curier. De asemenea, grupul Somaco, în spatele căruia se află fondul de investiții suedez Oresa Ventures, a achiziționat compania Europrefabricate, extinzându-și astfel portofoliul de firme pe care îl are în sectorul materialelor de construcții.

Analiza s 1 grafic profil vanzator

În afara reorganizării operațiunilor din această parte a Europei de către mai multe multinaționale, iese în evidență aici prezența puternică la vânzare a antreprenorilor. Unii dintre ei caută capital pentru dezvoltare, alții își vând afacerile pentru a încerca să își recupereze investițiile după ce ani de zile au încercat să țină piept companiilor străine într-un climat de piață dificil, marcat de scăderea drastică a consumului.

Astfel, o treime din fuziunile și achizițiile înregistrate în această perioadă marchează vânzări de companii făcute de antreprenori. Din rândul oamenilor de afaceri români care au vândut în această perioadă se numără Cătălin Păunescu, Liviu Gosa (acționarii Star Storage), sau Mircea Solomon (fondator al afacerii Emon Electric).

Analiza s 1 tabel capital romanesc vs capital strain

Capitalul străin, care deja deține controlul mai multor sectoare strategice din economie, a înregistrat un nou avans în fața capitalului românesc în peisajul local de fuziuni și achiziții.

Astfel, străinii au dominat atât pe partea de cumpărare, cât și pe cea de vânzare a afacerilor locale. De cealaltă parte, românii s-au aflat mai mult în tabăra vânzătorilor, postură în care au făcut de aproape două ori mai multe tranzacții decât în postura de cumpărător.

În ceea ce privește profilul, străinii au folosit toate armele pe piața de fuziuni și achiziții, derulând tranzacții atât prin intermediul unor investitori strategici, fonduri de investiții, cât și pe palierul investitorilor individuali.

Analiza s 1 infografic numarul de companii tranzactionate dupa judet 20082014

După sediul social al companiei vândute, sudul României este teritoriul cel mai efervescent pentru fuziuni și achiziții. Astfel, dacă scoatem din ecuație Bucureștiul și județul Ilfov, unde își au sediul central aproape două treimi din totalul companiilor vândute, mai exact 22 de companii, observăm că pe regiuni istorice Muntenia este teritoriul cel mai activ, urmat de Moldova și Transilvania, fiecare din ultimele două cu câte trei tranzacții, diferind însă numărul companiilor tranzacționate în perioada analizată.

Pe domenii, în Transilvania s-au consemnat tranzacții în sectorul de medicamente, tehnologie și materiale de construcții, în timp ce în Moldova s-au înregistrat tranzacții în imobiliare, accesorii auto și agricultură. Muntenia a avut parte de tranzacții în agricultură, materiale de construcții, servicii, comerț, sectorul distribuției de automate de cafea, respectiv piața de servicii și echipamente destinate pieței de energie.

DISCLAIMER. ULTIMA ACTUALIZARE A DATELOR UTILIZATE ESTE LA 30.09.2014. MIRSANU.RO ÎȘI REZERVĂ DREPTUL DE A ACTUALIZA CONSTANT BAZA DE DATE ȘI STATISTICILE AFERENTE DIN RESPECT PENTRU CITITORII SĂI ȘI PENTRU O INFORMARE CORECTĂ A OPINIEI PUBLICE.

Trustul de Instalații Montaj și Construcții împrumută de la bănci 12 mil. euro pentru dezvoltarea de proiecte imobiliare

Compania clujeană Trustul de Instalații Montaj și Construcții contractează credite de 12 milioane de euro în vederea dezvoltării de proiecte imobiliare, investiția urmând să fie recuperată din vânzarea imobilelor.

Banii de la bănci vor fi folosiți pentru achiziția de teren, pe care urmează să fie construite imobile la cheie. Investiția nu trebuie să depășească nivelul de zece milioane de euro, au decis acționarii companiei în Adunarea Generală Extraordinară din 26 mai.

Potrivit aceleiași hotărâri, reprezentanții firmei clujene au fost împuterniciți să semneze contracte de garantare, necesare contractării împrumuturilor.

Trustul de Instalații Montaj și Construcții, companie înființată în 1992, a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 38 milioane lei (8,6 milioane euro), mai puțin de jumătate comparativ cu valoarea înregistrată în anul anterior. De asemenea, compania a înregistrat în 2013 pierderi de 15,8 milioane lei (3,8 milioane euro), după ce în anul anterior era pe plus. Numărul de angajați al firmei este de 341 angajați, conform  ultimului bilanț publicat.

Societatea este controlată de către Gicu Agenor Gânscă, unul dintre cei mai bogați oameni de afaceri din  Cluj – Napoca, al cărui nume este asociat în afaceri cu Horia Ciorcilă și Dorel Goia, fondatori ai Băncii Transilvania, potrivit unor informații publicate de Forbes.

Trustul de Instalații Montaj și Construcții are în portofoliu lucrări de montaj utilaje tehnologice, instalaţii tehnologice, încălziri, ventilaţii, electrice şi automatizări, conducte de transport gaze naturale, respectiv lucrări de alimentare cu apă potabilă.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 1 iulie 2014

EUROPA DE EST

China investește în industria farmaceutică bulgară

INDUSTRIA FARMACEUTICĂ. Un consorțiu chinez plănuiește să investească în producția de probiotice și sinbiotice ce se va desfășura în orașul bulgar Karlovo. Valoarea investiției se ridică la 20 de milioane de leva, iar tranzacția a fost făcută în prezența reprezentanților ambasadei chineze, potrivit Novinite.

OTE face ofertă pentru Forthnet

TELECOMUNICAȚII. Compania de telecomunicații din Grecia, OTE anunță că a trimis o ofertă neangajantă în valoare de 250-300 milioane de euro pentru achiziționarea operațiunilor TV ale rivalei Forthnet, se arată într-un comunicat Reuters.

EUROPA

Olav Thon Group au cumpărat centre comerciale de la Steen and Storm

IMOBILIARE. Reprezentanții companiei franceze Klepierre au spus că unitatea Steen and Strom, din care deține 56,1%, a vândut cinci centre comerciale în Suedia pentru 354 milioane de euro către norvegienii de la Olav Thon Group, potrivit Reuters.

Ofertă lui Andrea Bonomi pentru Club Med, analizată în board

TURISM. Proprietarul operatorului turistic Club Mediterranee a spus marţi că board-ul său va reexamina cea mai recentă ofertă de preluare primită de la principalul acționar Andrea Bonomi şi a prelungit mandatul consultantului financiar Rothschild & Cie, informează Reuters.

HeidelbergCement vrea să-şi vândă afacerile din SUA şi Marea Britanie

CIMENT. Producătorul de materiale de construcții HeidelbergCement îşi propune să-și vândă în acest an afacerile din SUA și Marea Britanie pentru a avea cea mai bună şansă de a cumpăra activele de ciment pe care Lafarge și Holcim trebuie să le vândă atunci când vor fuziona, a declarat o sursă familiară cu planul companiei, potrivit Reuters.

Polimex şi-a vândut unitatea de construcţie a căilor ferate

CONSTRUCŢII. Grupul de construcţii polonez Polimex şi-a vândut unitatea de construcţie a căilor ferate, Torpol, într-o ofertă publică inițială care a evaluat afacerea la 184 milioane de zloţi (60,5 milioane de dolari), scrie Reuters.

Sauflon Pharmaceuticals va fi cumpărată de Cooper Cos

ECHIPAMENETE MEDICALE. Reprezentanții producătorului de echipamente medicale Cooper Cos Inc, au declarat luni, că va cumpăra producătorul european de lentile de contact Sauflon Pharmaceuticals Ltd pentru 1,2 miliarde dolari, potrivit Reuters.

ASIA

Mitsubishi vrea să se dezvolte peste ocean în urma eșecului cu Alstom

INDUSTRIE. Compania japoneză Mitsubishi Heavy Industries Ltd. anunță că își dorește să urmarească noi achiziții pentru a se dezvolta peste ocean. Anunțul vine în urma eșecului de a cumpara acțiuni, într-o mișcare comună cu Siemens AG, în compania franceză de energie Alstom SA, potrivit Bloomberg.

Fondurile globale de investiții vor să pătrundă în Americana

SERVICII FINANCIARE. Fondurile private de investiții KKR&Co. și TPG Capital se numără printre grupurile care vor să cumpere un pachet majoritar de acțiuni în retailerul din industria alimentară Kuwait Food Co SAK, renumită ca Americana, potrivit Bloomberg.

AUSTRALIA

Frasers Centrepoint va cumpăra Australand Property Group

IMOBILIARE. Frasers Centrepoint Ltd din Singapore, o companie susținută de miliardarul Thai Charoen Sirivadhanabhakdi, a ajuns la o înțelegere pentru a cumpăra Australand Property Group din Australia pentru aproximativ 2,46 miliarde dolari, scrie Reuters.

AMERICA DE NORD

Cel mai mare lanţ de restaurante din Vestul Mijlociu al SUA se află în negocieri cu Berkshire Partners LLC

RESTAURANTE. Firma de investiții Berkshire Partners LLC este în negocieri avansate pentru a achiziţiona Portillo’s Restaurant Group, cel mai mare lanţ de restaurante cu capital privat din Vestul Mijlociu al SUA, pentru aproape 1 miliard dolari, potrivit unor persoane familiare cu această chestiune. Berkshire Partners a oferit mai mult decât celelalte fonduri de investiţii pentru grupul de restaurante din Chicago, au declarat marţi surse citate de Reuters.

Allergan Inc s-ar putea împrumuta pentru răscumpărarea propriilor acţiuni

FARMA. Compania Allergan Inc s-ar putea împrumuta pentru a-și răscumpăra propriile acţiuni ca parte a unui plan, pentru a contracara o ofertă de preluare de 53 miliarde de dolari a companiei Valeant Pharmaceuticals International Inc și a investitorului activist William Ackman, relatează Reuters.

Gentiva Health Services respinge oferta companiei Kindred Healthcare

FARMA. Kindred Healthcare Inc insistă cu oferta sa ostilă pentru Gentiva Health Services Inc, cerând acționarilor să ignore board-ul funizorului de servicii medicale și să voteze pentru oferta sa de 1,7 miliarde dolari până la 16 iulie. Gentiva a respins oferta majorată, luni, de 14,50 de dolari per acţiune a companiei Kindrei, spunând că firma este subevaluată în mod semnificativ, potrivit Reuters.

AFRICA

British American (Britam) cumpără de la furnizorul de credite ipotecare Housing Finance

SERVICII FINANCIARE. Reprezentanții companiei de servicii financiare din Kenya British American (Britam) au declarat marţi, că intenţionează să cumpere o participatie de 24,75% de la furnizorul de credite ipotecare Housing Finance, care este deţinut de Equity Bank, conform Reuters.

Producătorul de vinuri Cotnari are în plan credite de 19 milioane lei în acest an. O treime din bani vor merge în investiții

Producătorul de vinuri Cotnari Iași are în plan pentru acest an contractarea de împrumuturi în valoare de 13 milioane de lei (2,9 milioane de euro), din care o treime reprezintă credite cu destinație de investiții.

Mai exact, compania intenționează să atragă finanțări de 13 milioane de lei (2,9 milioane de euro) pentru susținerea activității curente, respectiv 6 milioane de lei (1,4 milioane de euro) pentru programele sale de investiții, potrivit unei hotărâri a Adunării Generale a Acționarilor din 23 mai, publicate în Monitorul Oficial.

Cotnari Iași este unul dintre cei mai importanți producători locali de vin. Compania a raportat pentru anul trecut un profit net de 3,7 milioane de lei (837.293 euro) la o cifră de afaceri de 107,3 milioane de lei (24,3 milioane de euro), ambii indicatori înregistrând o creștere ușoară față de anul anterior. Acționarii Cotnari au decis ca 8% din câștigul realizat în 2013 să meargă spre acoperirea pierderii contabile și rezerva legală a companiei. Ultimul bilanț publicat indică un număr de 310 angajați.

Producătorul de ulei Argus Constanța discută luarea unui credit de 20 milioane de euro pe un an pentru finanțarea activității

Acționarii producătorului de ulei Argus Constanța vor discuta pe 4 august contractarea unui credit în valoare de 90 de milioane de lei (20,5 milioane de euro) pentru o perioadă de un an, bani ce urmează să fie folosiți pentru finanțarea activității curente.

Pe agenda Adunării Generale Extraordinare a companiei se găsesc mai multe finanțări, printre care prelungirea pe o perioadă de un an a unui alt împrumut în valoare de 7,5 milioane de lei (1,7 milioane de euro). De asemenea, urmează să fie supusă aprobării acționarilor Argus și ratificarea unei hotărâri din 16 iunie, când a fost decisă contractarea unui credit pe termen scurt în valoare de 30 milioane lei (6,8 milioane euro), destinat achiziției de materii prime. Tot atunci s-a decis și luarea unui plafon de scrisori de garanție bancară în valoare de 2 milioane lei (455.892 euro), potrivit convocatorului AGA.

Compania Argus este cotată la bursa de la București, capitalizarea bursieră a acesteia ajungând la 100,2 milioane lei (22,8 milioane euro) la un preț de 2,8 lei/acțiune.

Cei mai importanți acționari ai companiei sunt SIF Oltenia, cu o participație de 55,9%, urmat de fondul de investiții Business Capital for Romania Opportunity, cu 29,6 % din acțiuni, în spatele căruia se află omul de afaceri Florin Pogonaru și BCR.

Compania Argus Constanța a fost înființată în 1991, dar istoria fabricii de ulei Argus din Constanîa începe în 1943. Ultimul bilanț anual al companiei indică un profit net de 3 milioane lei (678.886 euro), în condițiile în care în anul anterior producătorul de ulei încheia cu pierderi de 30 de milioane de lei (6,7 milioane de euro). Cifra de afaceri a crescut în același interval de timp cu 7% până la 156,2 mil. lei (35,3 mil. euro) la un număr de 215 angajați.

rsz_1tabel_afacere_electrica

Oferta publică iniţială a Electrica SA

Simbol bursier: EL

Suma totală brută obţinută din vânzarea acţiunilor: 1,943 miliarde lei (442,9 milioane de euro)

Suma totală netă încasată din vânzarea acţiunilor de către emitent: 1,876 miliarde lei (427,6 milioane de euro)

Total cheltuieli ocazionate de listare suportate din preţul de vânzare: 67 milioane lei (15,3 milioane de euro)

Diverse cheltuieli plătite intermediarului: 700.000 de euro onorariu fix fără TVA (868.000 euro cu TVA)

Alte cheltuieli: 9,74 milioane de RON (2,2 milioane de euro) (tarifele şi comisioanele instituţiilor pieţei de capital şi alte cheltuieli)

Comisioane încasate de sindicatul de intermediere: 2,77% din veniturile brute din vânzare

Onorariu fix plătit sindicatului de intermediere: 0,868 milioane de euro cu TVA

Tarife şi comisioane plătite instituţilor de pe piaţa de capital şi alte cheltuieli: 9,74 milioane lei (2,2 milioane de euro)

Număr acţiuni Electrica vândute: 177.188.744

Număr cumpărători acţiuni: 11.631

Capitalul social al Electrica SA înainte de listare: 168.751.185 lei

Capital social după listare: 3,459 miliarde lei, împărţit în 345.939.929 de acţiuni cu o valoare nominală de 10 lei/acţiune

Perioada în care s-a derulat oferta: 16.06.2014 – 25.06.2014

Intermediari: Sindicatul format din Citigroup Global Markets Limited, Raiffeisen Bank SA, Société Générale Corporate & Investment Banking (Coordonatori Globali), BRD – Groupe Société Générale (Manager), SSIF Swiss Capital (Agent de distribuţie)

Firma de avocați care asigură consultanța juridică a tranzacției: Mușat & Asociații

Depozitarul: The Bank of New York Mellon (Banca din New York Mellon)

Custode: Raiffeisen Bank SA

Data tranzacţiei: 26 iunie 2014

Data decontării: 1 iulie 2014

Data închiderii: 3 iulie 2014

Grupul de distribuţie: Raiffeisen Bank SA, BRD – Groupe Société Générale, SSIF Swiss Capital

Tranşele ofertei publice: Tranşa investitorilor mici, tranşa investitorilor mari, tranşa investitorilor instituţionali

Tranşa micilor investitori: 19.490.762 acţiuni cu discount + 8.598.791 acţiuni

Valoarea minimă/maximă a subscrierii la investitorii mici: minim 250 acţiuni oferite şi maxim 20.000 acţiuni oferite (inclusiv)

Preţul de vânzare oferit micilor investitori: 10,45 lei pe acţiune/11 lei acţiune

Indicele de alocare pentru tranşa investitorilor mici: 1 la 1, alocare garantată până la maximum 1.000 de acţiuni, 0,3303339908 acțiuni pentru fiecare acțiune subscrisă în cazul investitorilor mici de retail care nu primesc alocare garantată

Cât au primit investitorii mici din total acțiuni vândute: 11%

Tranşa marilor investitori: 17.718.875 acţiuni

Valoarea minimă/maximă a subscrierii la investitorii mari: minim 20.001 acţiuni oferite, minim 5.001 GDR oferite

Preţul de vânzare oferit marilor investitori: 11 lei pe acţiune

Indicele de alocare pentru tranşa investitorilor mari: 0,1475952193 acțiuni pentru fiecare acțiune subscrisă

Cât au primit investitorii mari din total acțiuni vândute: 10%

Tranşa investitorilor instituţionali: 104.798.107 acţiuni + 8.795.250 GDR

Valoarea minimă/maximă a subscrierii la investitorii instituţionali: nu se impune o limită minimă a subscrierii

Preţul de vânzare oferit investitorilor instituţionali: 11 lei pe acţiune / 13,66 dolari pe GDR

Cât au primit investitorii instituționali din total acțiuni vândute: 79%

De unde vin majoritatea investitorilor instituționali: România, Polonia, Marea Britanie, SUA

Cum a fost împărțit pachetul de titluri scos la vânzare: 142.007.744 acţiuni (80,14% din oferta publică iniţială) și 8.795.250 GDR-uri (19,86% din oferta publică iniţială)

Managerii de stabilizare: Raiffeisen Bank SA, Citigroup Global Markets Limited

Perioada de stabilizare: 4 iulie 2014 – 1 august 2014 (maximum 30 de zile)

Unde acţionează managerii de stabilizare: Raiffeisen Bank SA la bursa de valori Bucureşti (pentru acţiunile Electrica), Citigroup Global Markets Limited pe bursa de la Londra (pe GDR-uri)

Fondurile alocate managerilor de stabilizare: până la 4,75% din fondurile brute obţinute din ofertă urmând ca, în momentul expirării perioadei de stabilizare să restituie către companie soldul de acţiuni şi/sau GDR-uri cumpărate în urma stabilizării şi oricare sold de numerar rămas, plus dobânda acumulată

Acţionar principal: Ministerul Economiei prin Departamentul pentru Energie

Pachet de acţiuni deţinute de stat la Electrica înainte de listare: 100%

Pachet de acţiuni deţinute de stat la Electrica după listare: 168.751.185 (48,8% din acţiuni, cu posibilitatea de a se majora la 49,9% dacă se exercită opţiunea de stabilizare)

Acţionari noi: Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD), ING, SIF Oltenia

Potrivit deciziei 513 care a fost aprobată în data de 11.06.2014 se aproba prospectul de ofertă publică primară iniţială de vânzare de acţiuni emise de Societatea Comercială de Distribuţie şi Furnizare a Energiei Electrice ’’Electrica SA’’.

Perioada în care s-a desfăşurat oferta a fost 16.06.2014 – 25.06.2014 şi a atras 11.613 de cumpărători. Oferta constă din predarea de către Societate a 177.188.744 acţiuni, oferite sub formă de acţiuni şi certificate globale de depozit (GDR), unde un GDR reprezintă patru acţiuni.

Volumul de acţiuni oferite a fost suprasubscris de aproximativ două ori. Investitorii au cumpărat 142.007.744 acţiuni (80,14% din oferta publică inițială) şi 8.795.250 GDR-uri (19,86 din oferta publică inițială).

Conform datelor publicate pe Bursa de Valori Bucureşti acţiunile au fost vândute în trei tranşe. preţul iniţial de subscriere pentru Tranşa investitorilor mici şi mari fiind de 13,5 RON/acţiune, iar pentru Tranşa investitorilor instituţionali a fost de 16,63 USD/GDR. La închiderea ofertei, preţul final de subscriere pentru Tranşa investitorilor mici a fost de 10,45 de lei, în care s-au vândut 19.490.762 de acţiuni. Micii investitori care au subscris mai mult de 1.000 de acţiuni au beneficiat de un discount de 5% din preţul final al ofertei pentru subscrierile realizate în primele cinci zile ale ofertei, adică au putut cumpăra acțiunile la 10,45 lei pe acțiune față de prețul de 11 lei la cât au cumpărat ceilalți investitori din retail.

De asemenea preţul final pentru Tranşa investitorilor mari a fost de 11 lei pe acţiune, în care s-au vândut 17.718.875 de acţiuni, iar Tranşa investitorilor instituţionali au primit 104.798.107 de acţiuni la preţul de 11 lei pe acţiuni şi 8.795.250 de GDR-uri la preţul de 13,66 dolari per certificat.

Sindicatul acestei oferte a fost format din Citigroup, Global Markets Limited, Raiffeisen Bank SA, Société Générale Corporate & Investment Banking, aceştia fiind coordonatori globali, iar BRD – Groupe Société Générale a ocupat funcţia de manager şi firma de brokeraj SSIF Swiss Capital în calitate de agent de distribuţie.

Electrica va încasa în urma încheierii ofertei suma brută de 1,943 miliarde de lei (442,9 milioane de euro), urmând ca după plata cheltuielilor, suma netă să fie de 1,876 miliarde de lei (427,63 milioane de euro). Banii urmează să fie direcţionaţi în conturile companiei pentru a susţine finanţarea planurilor de investiţii în modernizarea reţelei de distribuţie de electricitate.

Pentru această ofertă, Electrica SA a suportat cheltuieli în valoare de 67 milioane de lei (15,3 milioane de euro) sub formă de comisioane şi taxe ale instituţiilor pieţei de capital şi alte cheltuieli.

Intermediarii vor încasa comisioane echivalente cu un porcentaj de 2,77 din veniturile brute de vânzare, acestea însumând aproximativ 53,8 milioane de lei (12,3 milioane de euro).

Din această ofertă, statul, care iniţial deţinea 168.751.185 de acţiuni, adică 100% din companie, va deţine 168.751.185 de acţiuni, acest lucru însemnând 48,8% din acţiuni, cu posibilitatea de a se majora la 49,9% dacă se exercită opţiunea de stabilizare.

Banca Europeană pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) a oferit 75 milioane de euro (17% din total) companiei Electrica SA, devenind astfel cel de-al doilea mare acţionar al furnizorului de energie, fiind urmat de ING.

SIF Oltenia SA a informat investitorii că i s-au alocat în cadrul ofertei publice iniţiale un număr de 1.700.000 acţiuni SC DFEE Electrica SA (simbol piaţă EL) la un preţ de 11,000 lei/acţiune în sumă totală de 18.700.000 lei.

 

 

Acționarul majoritar al Retrasib va rambursa împrumuturi la Piraeus din vânzarea acțiunilor către germanii de la SGB

Institut Proiect SA, acționar majoritar al producătorului de echipamente energetice Retrasib Sibiu, intenționează să ramburseze împrumuturi în valoare de 3,1 milioane de euro contractate de la Piraeus Bank din banii pe care îi va obține din vânzarea acțiunilor Retrasib către grupul german SGB – Smit International Gmbh.

Acționarii Institut Proiect SA, care are o participație de 50,46% la Retrasib, vor discuta pe 31 iulie într-o Adunare Generală Extraordinară vânzarea a 50.464.008 acțiuni din totalul de 100,01 milioane de acțiuni care corespunde capitalului Retrasib.

Pe 26 iunie, a fost încheiat un acord pentru acceptarea unei potențiale oferte publice de preluare voluntară între un grup de acționari care controlează împreună 55,36% din compania sibiană și grupul german, în condițiile în care prețul minim oferit este de 0,0768 euro pe acțiune.

Din grupul de acționari ai Retrasib care au semnat acordul cu grupul german fac parte pe lângă Institut Proiect SA și Hold Invest SRL, familia Buzoianu – Anca Dana Buzoianu, Călin Buzoianu (acționar Retrasib și Institut Proiect SA), respectiv Octavian Buzoianu, acționar Institut Proiect SA și președintele Consiliului de administrație al firmei.

Octavian Buzoianu a declarat zilele trecute că, după vânzarea Retrasib, banii vor fi investiți în alte proiecte, prioritar fiind Cluj Business Center, imobil de birouri din Cluj Napoca.

Retrasib Sibiu a fost înființată în 1895 și are activități în domeniul producerii de motoare și echipamente electrice. Venituriletotale ale Retrasib au fost în 2013 de 44,03 milioane lei (9,96 milioane euro) și un profit net înregistrat de 2 milioane lei (452.591 euro).Pentru 2014 este bugetat un profit net de 2,5 milioane lei (peste jumătate de milion de euro).
Compania germană SGB – SMIT International Gmbh produce transformatoare electrice și alte echipamente destinate pieței de energie și a luat ființă prin fuziunea în 2008 a companiei SGB,cu cea olandeză SMITH.

Una din firmele lui Ioan Niculae din agricultură ia credit de la Raiffeisen pentru finanțarea activității

Comcereal Prahova SA Ploiești, companie din grupul Interagro condus de omul de afaceri Ioan Niculae, va împrumuta 3 milioane de lei de la Raiffeisen Bank România pentru a-și finanța activitatea curentă, conform unui anunț transmis Bursei de Valori București.

Acționarii societății cu activități de comerț cu cereale, semințe și furaje au decis pe 30 iunie în cadrul Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor contractarea unei asemenea facilități de credit sub formă de overdraft neangajant. Împrumutul de la Raiffeisen Bank este pe termen scurt și devine scadent pe 31 mai 2015.

Compania aduce ca garanții pentru împrumut terenuri intravilane în localitățile Ploiești, Mizil, Dumbrava, Florești, toate situate în județul Prahova, precum și cu ipoteci asupra creanțelor prezente și viitoare ale Comcereal Prahova, respectiv asupra stocurilor de cereale, plante oleaginoase și produse derivate.

Acțiunile Comcereal Prahova SA Ploiești se tranzacționează pe piața bursieră Rasdaq, compania având o capitalizare bursieră de 18,36 milioane de lei (4,18 milioane de euro). Principalul acționar la 31 decembrie 2013 al societății este Interagro SRL, cu o participație de 96,04% din acțiunile Prospecțiuni SA.

Pentru anul trecut, compania a raportat o cifră de afaceri de 31,03 milioane de lei (7 milioane de euro) și o pierdere de 5,15 milioane de lei (1,17 milioane de euro) la un număr de 85 de angajați, potrivit ultimului bilanț al companiei.

Compania face parte din grupul de firme controlat de omul de afaceri Ioan Niculae, cotat ca unul dintre cei mai bogați români. Acesta are afaceri în mai multe domenii, în special în agricultură și industria chimică.

Prospecțiuni ia 12 milioane euro de la Unicredit și EximBank pentru refinanțare și susținerea activității curente

Prospecțiuni SA București, companie controlată de omul de afaceri Ovidiu Tender, va contracta două credite în valoare totală de 11,6 milioane de euro de la Unicredit Țiriac Bank și Eximbank.

Unul dintre ele urmează să fie luat de la Unicredit Țiriac Bank, în valoare de 8,6 milioane de euro și este destinat refinanțării unui împrumut de 4,1 milioane de euro contractat de la BCR. O altă parte din fondurile atrase vor merge spre finanțarea unui credit furnizor destinat achiziției de echipamente SERCEL, precizează reprezentanții companiei printr-un comunicat transmis Bursei de Valori București.

De asemenea, acționarii Prospecțiuni au decis pe 26 iunie în Adunarea Generală extraordinară să aprobe și finanțarea acordului de garantare în vederea emiterii scrisorilor de garanție bancară, obținut de la BCR. Acordul urmează să fie majorat de la nivelul de 4 milioane de euro la 6 milioane de euro (27 milioane de lei), prin intermediul unui acord de garantare non cash revolving luat de la Unicredit Țiriac Bank.

Compania aduce ca garanții 6 imobile situate în București, cu terenurile aferente care însumează 36,8 hectare, precum și ipotecă mobiliară asupra drepturilor rezultate din polițele de asigurare ale acestor imobile, asupra veniturilor prezente și viitoare ce provin din contractele comerciale ale Prospectiuni SA, precum și asupra conturilor deschise la bancă.  La acestea, se adaugă un bilet la ordin emis de companie.

Pentru a-și finanța activitatea curentă, compania apelează la contractarea unui alt împrumut în valoare de 13,5 milioane de lei (3 milioane de euro) de la Eximbank.

”Se aprobă emiterea garanției Eximbank în numele și contul statului, având valoarea de 2,7 milioane de lei (615.454 euro)„, precizează un anunț al companiei publicat în Monitorul Oficial.

Pentru creditul contractat de la banca de stat, compania aduce garanții un imobil din București, cu suprafața de teren aferentă de 8,6 hectare, garanție emisă în numele și în contul statului de 2,7 milioane de lei, cesiune pusă pe contractele companiei cu Panfora Oil & Gas SRL și Romgaz,. De asemenea, vor fi emise de către Prospecțiuni SA trei bilete la ordin în favoarea Eximbank privind principaul, dobînzile, comisioanele și marjele de risc datorate.

Compania este cotată la bursa din București, ultima cotație a titlurilor fiind de 0,13 lei peacțiune, ceea ce înseamnă o capitalizare bursieră de 93,3 milioane lei (21,3 milioane euro).

Înființată în 1954, Prospecțiuni SA este furnizoare de servicii geologice și geogizice, activând în domeniul industriei de petrol și gaze.

Ultimele rezultate financiare ale companiei indică o cifră de afaceri de 78,7 milioane lei (17,5 milioane de euro) la finele primului trimestru, în creștere cu 20,9% față de perioada similară a anului trecut. În același interval de timp, pierderile companiei s-au dublat în ultimul an până la valoarea de 5,2 milioane lei (1,15 milioane de euro).

Cel mai important acționar al companiei este omul de afaceri timișorean Ovidiu Tender, acesta deținând 55,7% din acțiuni, prin intermediul firmei Tender SA Timișoara, în timp ce un alt pachet important de titluri este în posesia SIF Muntenia, cu 11,8% din acțiuni.

Jurnal de fuziuni și achiziții din 30 iunie 2014

ROMÂNIA

Familia Buzoianu vinde afacerea de echipamente energetice Retrasib Sibiu
ENERGIE. Compania germană SGB (SMIT International Gmbh) anunță preluarea, în cazul unei oferte publice, a unui pachet de acțiuni reprezentând 55,36% din companie. Astfel, germanii au pregătit un preț minim de 4,25 milioane euro pentru a deține controlul asupra producătorului de echipamente electrice Retrasib. Pe lângă pachetul majoritar, grupul german a încheiat un acord și pentru un pachet suplimentar de circa 25% din capitalul Retrasib.

EUROPA DE EST

Bulgartabac Holding a fost vândută din nou
TUTUN. Bulgartabac Holding, cea mai mare companie de tutun din Bulgaria, a fost vândută din nou, conform publicației Capital Daily. Pachetul majoritar de acțiuni este acum împărțit în mod egal între 2 companii offshore. Livero Establishment a transferat jumătate din BT Invest către Woodford Establishment, ambele companii deținând acum aproximativ 40% din Holding.

MOL achiziționează licențe de foraj în Marea Nordului
PETROL. Compania de petrol MOL a încheiat un acord de a cheltui 130 milioane forinți pentru achiziționarea a 6 licențe de foraj în Marea Nordului de la Premier Oil UK Limited. Anunțul vine în urma deciziei de a începe extracția de petrol și gaze din Marea Nordului, ceea ce le-ar putea crește rezervele de petrol cu 14,3 milioane de barili, potrivit Budapest Business Journal.

Metro vinde 12 hypermarket-uri Real către lanțul turcesc Haci Duran Begendik
COMERȚ. Compania germană de retail Metro își vinde cele 12 hypermarket-uri din Turcia către lanțul turcesc din Ankara Haci Duran Begendik pentru a se concentra pe o revenire în afacerile din Germania, anunță Reuters.

EUROPA

Fondul englez Henderson Global Investments achiziționează Geneva Capital Management
FONDURI DE INVESTIȚII. Fondul de investiții Henderson Global Investments va prelua fondul privat Geneva Capital Management pentru 200 milioane dolari, având ca scop extinderea în Statele Unite ale Americii, publică Reuters.

Merck KGaA preia în totalitate Peer+
INDUSTRIE. Compania germană Merck KGaA, cel mai mare producător de cristale lichide din lume, a anunțat că va cumpăra acțiunile pe care încă nu le deține în compania olandeză Peer+ pentru dezvoltarea geamurilor reglabile electronic, potrivit Reuters.

Magnatul italian Andrea Bonomi plusează în războiul ofertelor de la Club Med

HOTELURI. Omul de afaceri italian Andrea Bonomi, cel mai mare acționar al Club Mediterranee, a venit luni cu o ofertă care surclasează fondul francez de investiții Ardian și conglomeratul chinez Fosun International, care evaluează lanțul de hoteluri la 790 milioane de euro, scrie Reuters. Investindustrial, fondul de investiții controlat de magnatul din peninsulă, a oferit 21 euro pe acțiune, cu aproximativ 22% peste oferta existentă franco – chineză.

Becurile Philips se pregătesc să se aprindă pe bursă

INDUSTRIE. Phillips își reorganizează afacerea de corpuri de iluminat într-o unitate separată care valorează 2 miliarde de euro. Unitatea ar putea fi listată, mișcarea fiind făcută pentru a susține strategia de refocusare pe domeniul medical și sisteme de iluminat high-end, relatează Reuters.

AMERICA DE NORD

Carlos Slim cumpără acțiunile AT&T din America Movil
TELECOMUNICAȚII. Firma de imobiliare a lui Carlos Slim, Inmobiliaria Carso, va cumpăra acțiunile deținute de AT&T Inc. în America Movil. Omul de afaceri își mărește controlul asupra firmei de telecomunicații, un satelit al magnatului, potrivit Reuters.

PPG din SUA cumpără un producător mexican de vopseluri pentru 2,3 miliarde de dolari

VOPSELURI. Producătorul mexican de vopseluri Consorcio Comex este de acord să fie preluată de PPG Industries, companie din sectorul de profil cu sediul în Pittsburgh (SUA), potrivit Dealbook New York Times. Tranzacția permite companiei americane, care a anunțat că va plăti 2,3 miliarde de dolari, să își extindă operațiunile în America Latină.

SIF Oltenia a luat un pachet de 1,7 milioane de acțiuni Electrica cu 4,25 milioane de euro

SIF Oltenia a anunțat astăzi că i-au fost alocate 1,7 milioane de acțiuni Electrica la un preț de 11 lei per titlu, cu o valoare totală de 18,7 milioane de lei (4,25 milioane de euro).

SIF Oltenia a subscris în cadrul ofertei publice de listare a companiei energetice de stat pe tranșa investitorilor instituționali, căreia i-au fost alocate aproximativ 80% din totalul de 177.188.744 de acțiuni oferite la vânzare de către stat prin intermediul Ministerului economiei, proprietarul Electrica.

Listarea Electrica, derulată în perioada 16 – 25 iunie, a fost suprasubscrisă pe fondul interesului puternic al investitorilor. Statul român a scos la vânzare pe bursă un pachet de 51% din acțiunile Electrica, reușind în acest fel cea mai mare privatizare derulată pe piața de capital. Ca urmare a cererii puternice venite pe segmentul investitorilor de retail, vânzătorul a decis realocarea unei tranșe de 5% din acțiuni din tranșa investitorilor instituționali către investitorii de retail, care au ajuns astfel la o cotă de circa 20% din totalul acțiunilor oferite la vânzare.

SIF Oltenia are în portofoliu acțiuni deținute în active considerate strategice, de la firme petroliere precum OMV Petrom (1,23% din acțiuni la finele lunii martie), bănci – BRD (3,33%), BCR (6,3%), Banca Transilvania (1,46%),  companii din energie – Transelectrica (7,26%), Transgaz (2,6%), sectorul farmaceutic – Antibiotice Iași (11,46%), materiale de construcții, turism, industrie, precum și în alte sectoare din economie.

SIF Oltenia are o capitalizare bursieră de 1,097 miliarde de lei (circa 250 de milioane de euro) la ultima cotație de 1,891 lei pe acțiune. Printre acționarii SIF Oltenia, se numără de luna trecută banca de investiții britanică HSBC Holdings, una dintre cele mai mari din lume, care este raportată cu o deținere de 5%. SIF Oltenia a raportat anul trecut un profit net de 130 milioane de lei (circa 29, 4 milioane de euro), în creștere cu 47% față de anul anterior.

Sursă: Facebook

Ioana Filipescu

Vârsta: 46 de ani

Stare civilă: căsătorită

Funcție: Managing Director la Raiffeisen Investment România

Studii:

1987 – 1992 Universitatea Politehnica Iași, Sectia Tehnologie Textilă

1994 – 1997 Master în Administrarea Afacerilor în cadrul Conservatorului Național de Arte și Meserii, Paris

1998 – 1999 Master în Administrație Publică, Școala Națională de Administrație – Ecole Nationale d’Administration, Paris, Ciclul internațional, Promotia Concorde

Istoric profesional:

1992-1993 Ministerul Industriei – Consilier al Diviziei Organizatiilor Internaționale

1993-1998 Bancher Asociat la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), fiind responsabilă pentru echipele din România, Ucraina, Croația, Moldova și Bosnia

1999-2000 Consilier al Președintelui, GFG

2000-2004 Director Corporate Finance la KPMG România

2004-prezent Managing Director la Raiffeisen Investment România

Specializări:

1994 – 1998 Euromoney, MaST, LBS – sesiuni scurte de training pe modelare de flux de numerar, Managementul Riscului, Finanțare de Proiecte, Analiza de Credite

1999 Banque de France – Secrétariat Général de la Commission Bancaire – Stagiu în cadrul programului ENA Paris– Estimarea riscului de țară pentru țările din Europa Centrală și de Est

2001 Training de Management, Praga

2001 Corporate Recovery (IBR), Varșovia

2002 Global Corporate Finance – Stokes & Shaw Associates, Brussels;
Evaluare avansată și tehnici de M&A

2003-2004 Fuziuni și achiziții – Stokes & Shaw Associates, Londra;
Negocieri și evaluare în fuziuni și achiziții, Brussels

Asociaţii din care face parte:

Membru în Asociații profesionale /Inițiative private

AFERENA – Asociația absolvenților ENA

ANEVAR – Asociația evaluatorilor profesioniști

A oferit servicii de consultanță:

– la vânzarea băncii RoBank către grupul financiar ungar OTP (2005)

– la vânzarea Labormed Pharma (2008,2013)

– la tranzacția ANZAG – Farmexpert (2006)

– la tranzacția Groupama pentru achiziția Asiban (2008)

– la tranzacția Groupama de achiziție a BT Asigurări (2007)

– la vânzarea Proton Technologies către Vodafone (2008)

– la vânzarea celui de-al doilea pachet de acțiuni Romtelecom de către partea română către compania elenă OTE (2003)

– la vânzarea Deutek de către Advent la Axxess Capital (2013)

– la tranzacția de preluare a Congaz Constanța de către GDF SUEZ Energy România (2014)

– în total, peste 50 de tranzacții

Ioana Filipescu este unul dintre cei mai cunoscuți bancheri de investiții locali, având în spate o carieră de 14 ani în industria de fuziuni și achiziții.

Ea și-a început studiile în 1987 la Universitatea Politehnică din Iași, secția Tehnologie Textilă. După terminarea facultății în 1992, a lucrat aproximativ un an la Ministerul Industriei. Este recrutată apoi pentru a face parte din echipa Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD). Astfel, din anul 1993 este angajată BERD în București, unde și rămâne până în anul 1998.

După cinci ani în cadrul Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare, a decis să urmeze cursurile Școlii Naționale de Administrație (ENA) de la Paris, unde studiază timp de un an. După absolvirea cursului, Ioana Filipescu revine în România. În anul 2000 trece la KPMG România, unde este supervising senior, iar ulterior este avansată pe poziția de director al departamentului de corporate finance. În perioada 2000-2004, în care a lucrat în KPMG România, una din tranzacțiile de referință de care s-a ocupat este vânzarea băncii RoBank către grupul financiar ungar OTP.

În anul 2004, Ioana Filipescu pleacă de la KPMG în fruntea Raiffeisen Investment România, unde preia funcția de Managing Director, poziție din care coordonează activitatea biroului de la București al băncii austriece pe segmentul de activitate de bancă de investiții.

Raiffeisen Investment România se închide începând cu 1 iulie ca parte a strategiei de reorganizare regională a grupului. În acest context, Ioana Filipescu se retrage din rândurile grupului austriac și pune bazele propriului boutique de investment banking Filipescu Vișa Financial Advisors, alături de fostul său adjunct de la Raiffeisen Investment România, Florin Vișa.

În timpul carierei sale a oferit consultanță, în peste 50 de tranzacții, a căror valoare totală estimată depășește 3 miliarde de euro. Printre acestea, se numără vânzarea Labormed Pharma, tranzacțiile prin care Groupama a preluat Asiban şi BT Asigurări sau vânzarea Proton Technologies către Vodafone.

rsz_1invest_si_exit

Câți bani au adus și câți au scos fondurile de investiții din companiile românești de la izbucnirea crizei

Aproape nouă din zece euro investiți de către fondurile de investiții au mers anul trecut în România în transporturi, energie și mediu, industria chimică și telecomunicații. Banii aduși în economia locală de fondurile de investiții, adică investiții de peste 70 milioane de euro la nivelul anului trecut, sunt de circa două ori mai mulți față de cei obținuți în același interval de timp de pe urma exit-urilor din companii, 42 milioane de euro, conform datelor Asociației Europene a Fondurilor de Investiții și Capital de Risc (EVCA).

Raportându-ne la perioada 2007- 2013, se observă un trend de ușoară revenire a fondurilor de investiții în ceea ce privește investițiile în companii locale. De asemenea, nivelul exit-urilor comparativ cu anii anteriori indică faptul că investitorii cu apetit de risc sunt interesați într-o doză importantă și de lichidarea investițiilor făcute aici.

Investitorii cu apetit de risc au ieșit în 2013 mai ales din afaceri din sectorul chimic și IT & electronice. Poza de ansamblu dată de cifrele de investiții, respectiv de exit, indică un trend care s-a inversat anul trecut față de 2012, când exit-urile au ajuns la o valoare de circa 120 milioane de euro, ceea ce înseamnă că vânzările de participații ale fondurilor de investiții au depășit de peste patru ori nivelul investițiilor.

rsz_1rsz_1untitled

Începând cu anul 2011 se observă o creștere a investițiilor, însă valoarea lor de anul trecut este de patru ori mai mică decât vârful atins în 2008, când a fost de circa 300 milioane de euro. Tendința exit-urilor este unul în creștere, menținându-și valori apropiate de cea a investițiilor, excepție fiind anul 2012 când se înregistrează un vârf de 120 milioane de euro.

Pe harta de exit a investitorilor, există o mutație dinspre zona serviciilor și bunurilor de larg consum spre sectorul industrial și cel de IT și electronice. Ultimele mișcări ale fondurilor de investiții indică tranzacții punctuale în câteva industrii, în condițiile în care unii dintre jucătorii deja prezenț caută activ variante de exit, cum este cazul Advent International care în ultimii ani a dus o politică de vânzare treptată a portofoliului său de companii locale.

În valori absolute, raportul EVCA arată că vânzările de participații locale ale fondurilor de investiții au reintrat pe o pantă descendentă anul trecut, lăsând mai mult spațiu însă tranzacțiilor de tip investiție/intrare în piață.

 

Untitled3

Capitalul investit în România în anul 2013 reprezintă o pondere de 0,049% raportată la Produsul Intern Brut (PIB), aproape dublu față de Bulgaria și peste nivelurile înregistrate în Ucraina și Grecia, dar la jumătate față de piețele din Europa Centrală și de Est precum Polonia și Cehia. Comparativ cu media anuală a perioadei 2007 – 2012, ponderea în PIB-ul României a fost la jumătate anul trecut.

Media europeană s-a situat în 2013 la o valoare de aproximativ 0,25% din PIB, de cinci ori mai mare decât în România.

Expunerea fondurilor de investiții a crescut atât ca valoare, de 2,5 ori față de nivelul de 27 mil. euro investiții în 2012, cât și în ceea ce privește numărul de sectoare, de la șapte în 2012 la zece anul trecut, arată datele EVCA.

Cei mai mulți bani în Europa centrală și de est, inclusiv România vin de la entitățile guvernamentale, cu un procent de 54,6% comparativ cu restul Europei, unde resursele financiare sunt alimentate mai ales de companiile de asigurări și fondurile de pensii.

Dacă la nivel european, fondurile de investiții au investit bani în 5.000 de companii, din care doar zece au fost companii din România. În ceea ce privește exit-urile, fondurile au ieșit din patru companii locale.
Pe sectoare, cele mai multe investiții angajate de fondurile de investiții și cu capital de risc în Europa au mers către produse industriale, cu un procent de 14,1%,apoi către bunuri de larg de consum și știință, menținându-se la un procent de 13%.

rsz_untitled1

În topul sectoarelor care au atras fondurile de investiții, pe lângă transporturi, industrie chimică, energie și mediu, respectiv telecomunicații au mers bani și către IT, electronice, agricultură, servicii de consum, construcții, servicii industriale și bunuri de larg consum.

Din punct de vedere al tendințelor, valorile înregistrate în 2011 se apropie cel mai mult de performanța de anul trecut, în condițiile în care datele arată că valoarea investițiilor s-a ridicat la circa 65 milioane de euro, iar numărul de sectoare care a atras bani de la fondurile de investiții s-a ridicat la nouă comparativ cu zece în 2013. Atunci, interesul acestor investitori se concentra predilect către serviciile financiare, bunuri de larg consum și servicii de consum. La nivel de exit-uri, fondurile de investiții au vândut participații în companii locale în valoare de 30 de milioane de euro în 2011.

Pe piața locală, activează mai multe fonduri de investiții de talie regională precum Enterprise Investors, Axxess Capital, Abris Capital, Resource Partners sau Oresa Ventures.

În prima parte a anului, fondurile de investiții au fost printre cei mai activi jucători ai pieței de fuziuni și achiziții.

Familia Buzoianu vinde afacerea de echipamente energetice Retrasib Sibiu. Germanii de la SGB au pregătit un preț minim de 4,25 milioane de euro pentru achiziția a 55% din acțiuni

Compania germană SGB – SMIT International Gmbh a încheiat un acord pentru acceptarea unei potenţiale oferte publice de preluare a producătorului de echipamente electrice Retrasib cu un grup de acționari care dețin un pachet de 55,36% din companie.

Din grupul de acționari fac parte Institut Proiect SA, Hold Invest SRL, precum și familia Buzoianu – Anca Dana Buzoianu, Călin Buzoianu (acționar Retrasib și Institut Proiect SA), respectiv Octavian Buzoianu, acționar Institut Proiect SA și președintele Consiliului de administrație al Retrasib.

Potrivit unui anunț transmis Bursei de Valori București, angajamentul semnat pe 26 iunie de către cele două părți prevede acceptarea unei oferte publice de preluare la un preț minim de 0,0768 euro (0,34 lei), în acest fel valoarea minimă a pachetului de acțiuni deținut de grupul de acționari ridicându-se la 18,8 milioane lei (4,25 milioane euro).

Pe bursă, valoarea pachetului de acțiuni deținut de către grupul de acționari valorează circa 3,9 milioane de euro în condițiile în care capitalizare de piață a Retrasib este de 31 milioane lei (7 milioane euro), la o valoare de 0,31 lei/acțiune.

Compania Retrasib este cotată la bursă, capitalizarea bursieră având valoarea de  Acționarii cei mai importanți ai Retrasib sunt SC Institut Proiect S.A Cluj-Napoca,deținând 50,46% din acțiuni, Trafo Proiect S.R.L detine 19,94% din actiuni, acționarii persoane fizice dețin 19,64% din actiuni, iar persoanele juridice au un procent de 9,96% din actiuni, potrivit datelor disponibile în luna martie a acestui an.

Pe lângă pachetul de control, grupul german a încheiat un acord și în ceea ce privește un pachet suplimentar de circa 25% din capitalul Retrasib.

”De asemenea, SGB negociază cu Trafo Proiect SRL și Scando Trading SRL, acționari în Retrasib SRL ce dețin acțiuni reprezentând 24,97% din capitalul social al Retrasib SA un pact de opțiune privind vânzarea acțiunilor în contextul unei potențiale oferte publice preluare voluntară sau, în mod alternativ, condițiile unei potențiale colaborări ca urmare a obținerii de către SGB a controlului în Retrasib SA”, se arată în comunicatul companiei sibiene.
Sursa citată precizează că o eventuală tranzacție între grupul german și cele două societăți acționare la Retrasib, controlate de acelați grup de persoane, poate fi precedată de un transfer de acțiuni Retrasib între Trafo Proiect și Scando Trading. Potențiala ofertă publică de preluare este condiționată de anumiți termeni și condiții.

Banii pe care familia Buzoianu îi va obține din vânzarea Retrasib Sibiu vor fi investiți în alte proiecte, prioritar fiind imobilul de birouri Cluj Business Center din Cluj – Napoca, a spus Octavian Buzoianu, citat de Ziarul Financiar.

Retrasib Sibiu, companie înființată în 1895, are activități în domeniul producerii de motoare și echipamente electrice. Veniturile totale ale Retrasib au fost în 2013 44,03 milioane lei (9,96 milioane euro) și un profit net înregistrat de 2 milioane lei (452.591 euro), după ce în 2012 înregistrase o pierdere de 3,2 milioane lei (718.132 euro). În anul 2014 profitul ajunge la valoarea de 2,5 milioane lei (peste jumătate de milion de euro). În anul 2013, compania  avea 108 angajați.

Principalii concurenți interni ai companiei sunt Electroputere Craiova și Elerom Roman, iar pe plan extern sunt Koncar Croația, ETRA Slovenia, ABB, Siemens, AREVA, EFACEC.

Compania germană SGB – SMIT International Gmbh produce transformatoate electrice și alte echipamente destinate pieței de energie. A luat ființă în 2008 în urma fuziunii dintre compania germană SGB, fondată în 1947 sub numele Starkstrom – Gerätebau GmbH, și cea olandeză SMITH, a cărei istorie începe cu peste un secol în urmă.

Syscom 18 împrumută 15 milioane de lei de la Banca Transilvania pentru finanțarea activității și investiții

Acționarii Syscom 18, companie cu activități în domeniul echipamentelor industriale, vor discuta pe 30 iulie asupra garanțiilor ce vor fi aduse pentru contractarea a două credite de la Banca Transilvania.

Unul dintre credite este în valoare de 13 milioane lei (2,9 milioane euro) și este acordat pentru o perioadă de 12 luni. Creditul este acordat pentru susținerea activității de exploatare.  Celălalt   credit este în valoare de 500.000 euro, fiind acordat pentru investiții, acesta este acordat până în august 2017, potrivit convocării publicate în Monitorul Oficial.

Garanțiile aduse de către companie sunt ipotecă  imobiliară asupra imobiliului situat în Calea Plevnei din București și  suprafața de teren aferentă de peste un hectar.

Înființată în 1991, compania a raportat pentru 2013 o  cifră de afaceri 44 milioane lei (9,6 milioane euro), în scădere cu 20% față de anul 2012. Profitul net este de 309.244 (69.980 euro), fiind cu 81,4 % mai mare decât valoarea înregistrată în anul precedent. Syscom 18 avea la finele anului trecut un personal format din 113 angajați, conform ultimului său bilanț.

rsz_11congaz poza mare

SC Congaz SA

 

Anul înfințării: 1999

Tip societate: Societate pe acțiuni – SA

Codul unic de identificare: 11396700

Număr de înmatriculare la Registrul Comerțului: J13 /623 /1999

Numărul de angajați: 248 (2013)

Linii de afaceri/servicii: Distribuţia şi comercializarea combustibililor gazoşi prin conducte

Logo:        logo congaz

Număr clienți: 55.000 (2014)

Top management:

Oprea Augustin – Director General

Bedivan Dumitru – Director Afaceri cu Gaze

Stamate Neculai – Director Dezvoltare-Operare

Crângașu Ion – Director Financiar

Rețea teritorială la 31 decembrie 2010: Până la sfârșitul anului 2010 s-a realizat o infrastructură de aproximativ 740 km reţea distribuţie gaze natural.

Localități: Constanţa, Medgidia, Năvodari, Ovidiu, Mihail Kogălniceanu, Cogealac, Cumpăna, Lumina.

Municipiul Constanţa cu localităţile aparţinătoare Constanţa, Staţiunea Mamaia şi Palazu Mare
• Reţea de distribuţie presiune redusă şi medie (PE şi oţel): 412,02 km
• Branşamente (PE şi oţel): 16.194 buc. în lungime de 117,22 km

Municipiul Medgidia – localitatea Medgidia
• Reţea de distribuţie presiune redusă şi medie (PE şi oţel): 75,65 km
• Branşamente (PE şi oţel): 2.741 buc. în lungime de 20,25 km

Oraşul Năvodari cu localităţile aparţinătoare Năvodari şi Mamaia Sat
• Reţea de distribuţie presiune redusă şi medie (PE şi oţel): 71,92 km
• Branşamente (PE şi oţel): 1.438 buc. în lungime de 15,18 km

Oraşul Ovidiu – localitatea Ovidiu
• Reţea de distribuţie presiune redusă (PE şi oţel): 35,43 km
• Branşamente (PE şi oţel): 1.717 buc. în lungime de 10,65 km

Comuna M. Kogălniceanu – localitatea M. Kogălniceanu
• Reţea de distribuţie presiune redusă (PE şi oţel): 39,18 km
• Branşamente (PE): 728 buc. în lungime de 5,79 km

Comuna Cogealac – localitatea Cogealac
• Reţea de distribuţie presiune redusă (PE): 20,83 km
• Branşamente (PE): 232 buc. în lungime de 1,54 km

Comuna Cumpăna – localitatea Cumpăna
• Reţea de distribuţie presiune medie (PE): 46,23 km
• Branşamente (PE): 583 buc. în lungime de 3,60 km

Comuna Lumina – localitatea Lumina
• Reţea de distribuţie presiune redusă (PE şi oţel): 38,72 km
• Branşamente (PE): 536 buc. în lungime de 3,43 km

Cifra de afaceri la 31 decembrie 2013: 158.111.979 RON (35,8 mil. euro)

Profit net/pierdere la 31 decembrie 2013: 13.710.333 RON (3,1 mil. euro)

Capital subscris vărsat la 31 decembrie 2013: 47.912.800 RON (10,7 mil. euro)

Date de contact: Str. Vasile Pârvan nr. 16, cod 900665 Constanţa – România

Tel: (+40) 241 508238, 508239

Fax: (+40) 241 542969

E-mail: office@congaz.ro

Website: www.congaz.ro

Contact media: 0241 480657

Acționari la 27 iunie 2014:

S.C. GDF Suez Energy Romania S.A. Bucureşti 28,5%

S.C. OMV Petrom S.A. Bucureşti 28,5%

E.ON Ruhrgas International GmbH Germania 28,5%

S.C. Petroconst S.A. Constanţa 13,94%

Consiliul local al municipiului Medgidia 0,028%

Consiliul local din orașul Ovidiu 0,028%

Consiliul local din orașul Mihail Kogălniceanu 0,141%

Consiliul local al comunei Cogealac 0,084%

SC Congaz SA este o societate cu capital privat activă în industria gazelor naturale din data de 1 februarie 1999 și are ca activitate principală distribuţia şi comercializarea combustibililor gazoşi prin conducte.

Până la data de 31 decembrie 2010, compania a avut în exploatare aproximativ 740 kilometri de distribuție a gazelor naturale în localitățile Constanța, Medgidia, Năvodari, Ovidiu, Mihail Kogălniceanu, Cogealac, Cumpăna, Lumina, distribuind gaze naturale pentru aproape 3.800 de persoane.

În perioada 2011 – 2013, compania a elaborat un plan de afaceri care a avut ca și obiectiv principal execuţia reţelelor de distribuţie a gazelor naturale şi în alte localităţi, situate în jurul municipiului Constanţa, precum şi în staţiunile din sudul litoralului, conform informațiilor postate pe site-ul companiei. Firma derulează acum un plan de investiții de extindere a rețelei pentru perioada 2014 – 2018.

Astfel, compania a decis să împrumute de la bancă 15,8 milioane de lei (3,6 milioane de euro) pentru finanțarea planurilor de investiții. Potrivit unei hotărâri a acționarilor Congaz din 22 mai, pe lângă contractarea unui nou împrumut a fost hotărâtă prelungirea scadenței pentru un credit de 8 milioane de lei (1,8 milioane de euro) până la data de 15 mai 2015, conform datelor făcute publice în Monitorului Oficial.

Cei mai importanți acționari ai companiei, respectiv GDF Suez Energy, OMV Petrom și E.ON Ruhrga International GmbH dețin un pachet de 28,59% fiecare din Congaz. În luna iunie a acestui an, Consiliul Concurenței anunță că a fost notificat de către GDF Suez Energy România privind achiziția unui pachet de 57,18% din acțiunile Congaz, adică participațiile deținute de OMV Petrom și E.ON. Achiziția acestui pachet înseamnă preluarea controlului Congaz de către compania cu capital francez. După încheierea tranzacției, GDF SUEZ va deține 85,77% din Congaz.

Ceilalți acționari sunt Petroconst S.A. Constanţa, cu 13,94%, Primăria din orașul Medgidia cu 0,028%, Consiliul local al comunei Cogealac cu 0,084%, iar Primăriile din orașele Ovidiu și Mihai Kogălniceanu dețin 0,028%, respectiv 0,141% din acțiunile SC Congaz SA.

SC Congaz SA a înregistrat o cifră de afaceri la 31 decembrie 2013 de 158,1 milioane de lei (35,8 milioane de euro) și un profit de 13,7 milioane de lei (3,1 milioane de euro), ceea ce înseamnă că în ultimul an compania a avut o creștere de 2,4 a profitului net, conform bilanțului companiei pentru 2013 publicat pe site-ul ministerului de Finanțe.

Investitorii de retail iau 20% din acțiuni în cea mai mare privatizare făcută pe bursa de la București

Electrica și-a exercitat opțiunea de realocare a unui pachet de 5% din tranșa alocată investitorilor instituționali către cei de de retail, în urma unei propuneri făcută de ministrul delegat pentru Energie, Răzvan Nicolescu. Reprezentanții Raiffeisen Bank, managerul sindicatului de intermediere a tranzacției, au anunțat astăzi că prețul final de ofertă pentru investitorii instituționali este de 11 lei/acțiune, același preț fiind oferit și investitorilor de retail, cu excepția celor care au subscris în prima săptămână și care vor cumpăra acțiunile la 10,45 lei per titlu.

Astfel, statul român obține din vânzarea pe bursă a pachetului de 51% din acțiunile Electrica circa 444 milioane de euro în urma tranzacției, încheiate cu succes pe 25 iunie, pe fondul unui interes puternic al investitorilor.

Astfel, investitorii mari de retail vor primi 147 de titluri la fiecare mie de acțiuni subscrise, în timp ce investitorii mici de retail vor primi 330 de acțiuni pentru fiecare mie de titluri subscrise cu discount. Pentru acțiunile garantate, investitorii mici de retail își vor păstra numărul de tiluri subscrise în limita a 1.000 de titluri.

,, Indicele de alocare pentru tranșa investitorilor mari este de 0,1475952193. Indicele de alocare pentru tranșa investitorilor mici este de 1 pentru investitorii mici de retail care primesc alocare garantată până la maximum 1.000 de acțiuni și este de 0,3303339908 pentru investitorii mici de retail care nu primesc alocare garantată.”, se arată în anunțul Raiffeisen Bank, managerul sindicatului de intermediere al listării Electrica pe bursa de la București.
Investitorii care au subscris minim 1.000 de titluri în prima săptămână, beneficiază de un discount de 5% din prețul de 13,5 lei pe acțiune. Cei care au optat pentru subscrierea până la o mie de acțiuni au garantat de a primi numărul de acțiuni pentru care și-au exprimat interesul.

Gradul de subscriere în cadrul ofertei publice inițiale a acțiunilor Electrica a atins 200%, nivel dublu comparativ cu cel necesar pentru a se încheia cu succes, potrivit ministrului Răzvan Nicolescu.

Acesta a anunțat joi că a cerut sindicatului de intermediere al tranzacției alocarea unui procent mai mare investitorilor de retail, propunere datorată interesului crescut pentru cea mai mare listare pe piața de capital din România. Oferta de acțiuni s-a derulat în intervalul 16-25 iunie.

Electrica a atras investitori din Polonia, Anglia și SUA

Majoritatea investitorilor instituționali provin din România, Polonia, Anglia și SUA, conform datelor prezentate de către reprezentanții ministerului.

Gabriel Dumitrașcu, directorul general al Direcției Generale de Privatizare și Administrare a Participațiilor Statului în Energie, a declarat că oferta publică inițială Electrica a generat un răspuns semnificativ al investitorilor, mai ales că în Europa mai erau în desfășurare 22 de IPO-uri (listări-n.r.) din care unele au eșuat, cum ar fi Wizz Air.

Pachetul de 51% din Electrica scos la vânzare de către stat pe bursă a fost împărțit în trei tranșe: una alocată investitorilor instituționali,care inițial a fost de 85%, redusă acum la 80%, restul titllurilor fiind oferit investitorilor mici de retail și celor mari de retail. Aceștia vor primi 20% din acțiunile vândute de stat față de 15% cât era planificat anterior.

Înainte de exercitarea opțiunii Electrica de a realoca acțiuni din pachetul destinat investitorilor instituționali către investitorii de retail, aceștia din urmă urmau să primească 7% din acțiunile scoase la vânzare pe tranșa investitorilor mici, respectiv 8% pe tranșa investitorilor mari de retail.

Pe tranșa investitorilor mici de retail, cărora le-a fost alocat inițial 7%, a fost suprasubscrisă de 8,4 ori, înregistrând peste 42 milioane de cereri pentru 12,4 milioane acțiuni alocate. Pe tranșa cu discount, au fost subscrise 33,995 milioane acțiuni prin 4.473 de ordine, în condițiile în care volumul disponibil după deducerea titlurilor garantate este 4,132 milioane acțiuni.

Pe acest segment, acțiunile vor fi distribuite pro-rata, deci investitorii se pot aștepta să primească de 8 ori mai puține acțiuni față de volumul subscris.

Cererile pentru acțiunile garantate sunt în număr de 8,271 milioane din totalul de 10 milioane, susține Ziarul Financiar.

Investitorii mari de retail, cărora le-a fost alocată 8% din ofertă, adică 14,1 milioane acțiuni, au subscris peste 120 milioane cereri, precizează Gabriel Dumitrașcu. Cele 953 de ordine subscrise depășesc de 8,4 ori volumul scos la vânzare.

Investitorii instituționali beneficiază de un volum disponibil de 141,751 milioane acțiuni. Potrivit Danei Mirela Ionescu, președinte Raiffeisen Capital&Investment, manager al tranzacției, investitorii instituționali au subscris încă de luni acțiunile destinate lor.

Pragul minim de subscriere pentru investitorii mici este de 250 de acțiuni, în timp ce pragul maxim pentru fiecare astfel de investitor este de 20.000 de titluri. Pe acest segment, investitorii beneficiază de garanție pentru achiziția unui pachet maxim de 1.000 de acțiuni, în limita unui plafon alocat de 10 milioane de titluri pe principiul primul venit, primul servit.
Mecanismul acțiunilor garantate introdus la listarea Electrica este o premieră pentru piața de capital locală, statul încurajând astfel micii investitori după modelul practicat cu succes în Polonia.

Pe tranșa investitorilor mari de retail, pragul minim de subscriere de 20.001 acțiuni, respectiv 5.001 de certificate globale de depozit (GDR) la un preț de subscriere de 13,5 lei per titlu, respectiv 16,63 dolari per certificat global de depozit. Pe segmentul investitorilor instituționali, nu există o limită minimă de subscriere, iar prețul de emisiune se situează în intervalul 11-13,5 lei/acțiune și 13,55-16,63 dolari/GDR.

Ministerul Economiei a scos la vânzare în cadrul ofertei publice inițiale Electrica un pachet de 177.188.744 acțiuni și certificate globale de depozit (GDR) la o valoare nominală a acțiunii de 10 lei. Prin această oferta publică, România dorește să atragă cel puțin 1,95 miliarde lei (circa 444 milioane de euro) pentru a-și acoperi deficitul bugetar.

Veniturile Electrica SA raportate la 31 decembrie 2013 în situațiile financiare auditate și consolidate sunt de 5,157 miliarde lei (1,2 miliarde euro). Profitul net înregistrat la 31 decembrie 2013 este de 314 milioane lei (7,1 milioane euro).
Politica de dividend a companiei pentru anii 2011 și 2012 constă în distribuirea a 85% din profit acționarilor.
În funcție de succesul așteptat de statul român al ofertei publice inițiale Electrica SA, primul ministru Victor Ponta a declarat că guvernul ia în considerare vânzarea unui pachet mai mare de acțiuni în companiile Transelectrica SA, Romgaz SA și Transgaz SA, planificate pentru anul viitor.

Congaz Constanța a luat un credit bancar de 15,8 milioane lei pentru finanțarea investițiilor

Congaz Constanța, societate cu activități în domeniul rețelelor de distribuție a gazelor naturale, împrumută de la bancă 15,8 milioane de lei (3,6 milioane de euro) pentru finanțarea planurilor de investiții.

Acționarii Congaz au decis, de asemenea, prelungirea valabilității unui credit de 8 milioane de lei (1,8 milioane de euro) până la 15 mai 2015, potrivit unei hotărâri a adunării generale din 22 mai, publicate în Monitorul Oficial.

Congaz Constanța derulează de mai mulți ani ample investiții pentru extinderea rețelei de distribuție a gazelor în municipiul Constanța și alte localități din județ.

Acționarii companiei au aprobat garantarea creditului de 15,8 milioane de lei cu ipotecarea a diferite active, a conturilor curente ale societății, precum și alte garanții.

Acțiunile Congaz sunt deținute de către GDF SUEZ Energy România, OMV Petrom, E.ON Ruhrgas International Gmbh și Petroconst Constanța. Astăzi, Consiliul Concurenței a anunțat că a fost notificat privind achiziția titlurilor Congaz deținute de către OMV Petrom și E.ON, ce urmează să fie preluate de francezii de la GDF SUEZ Energy  România. Participația francezilor după aprobarea tranzacției va depăși 85% din Congaz.

Înființată în 1999, compania a raportat anul trecut o cifră de afaceri învaloare de 158,1milioane lei (35,8 milioane euro) și un profit net de 13,7 milioane lei (3,1 milioane euro), de 2,4 ori mai mare față de cel înregistrat în anul anterior.

Acționarii Comelf au pe agendă contractarea unui împrumut de un milion de euro de la BRD

Producătorul de echipamente pentru protecția mediului Comelf Bistrița intenționează să împrumute un milion de euro de la BRD, potrivit unui anunț transmis Bursei de Valori București.

Acționarii companiei vor discuta pe 14 august despre contractarea acestui credit, care ar urma să finanțeze cheltuielile surportate cu livrarea comenzilor la export. Ca garanții urmează să fie aduse două terenuri cu o suprafața totală de 3,3 hectare, situate în municipiul Bistrița, la care se vor adăuga ipoteci pe conturile Comelf deschise la BRD, respective pe creanțele rezultate din comenzile la export ale companiei.

Principalul acționar al Comelf Bistrița este Uzinsider SA București, cu 77,56% din acțiuni. Titlurile companiei sunt listate pe bursa din București, ultima cotație a acestora fiind de 1,79 lei/acțiune, ceea ce înseamnă o capitalizare bursieră de 9,58 milioane de euro.

Comelf Bistrița a raportat pentru anul trecut un profit net de 619.000 euro la o cifră de afaceri de 34,87 milioane de euro și un personal format din 1.078 de angajați.

Garanti Bank a început tranzacționarea obligațiunilor pe bursă

Obligațiunile emise de Garanti Bank SA, subsidiara locală a grupului bancar turcesc Garanti, au intrat de astăzi la tranzacționare pe bursa de la București.

Valoarea emisiunii de titluri a băncii turcești se ridică la 300 milioane de lei (circa 68 milioane de euro), cupoanele având o dobîndă de 5,47%, plătibilă anual. Bondurile sunt scadente la 15 mai 2019 și au o valoare nominală de 10.000 de lei.

Perioada în care s-a derulat oferta de obligațiuni Garanti Bank a fost 26 – 30 mai, inițial fiind scoase la vânzare pentru investitori 23.000 de titluri. După numai o zi, oferta a fost subscrisă integral, fapt pentru care banca a închis anticipat oferta și a mărit numărul de obligațiuni oferite investitorilor până la 30.000 de titluri, potrivit lui Ufuk Tandogan, CEO Grup Garanti Bank România.

În ultimul an, pe bursa de la București, mai multe bănci au căutat finanțare de la investitori prin emisiuni de obligațiuni. Printre instituțiile de credit care au atras bani de pe bursă în acest mod s-au numărat Raiffeisen Bank România, Unicredit Țiriac Bank sau Banca Transilvania.

Garanti Bank a raportat la sfârșitul lunii martie un profit net de 9,2 milioane de euro, în creștere cu 9% față de primul trimestru al anului trecut, și venituri nete de 28,2 milioane de euro.

Banca avea la finele lunii martie un portofoliu de credite de 1,14 miliarde de euro, înregistrând o rată de creștere de aproape 10% în ultimul an, susținută de toate liniile de afaceri – retail, IMM-uri și corporate (companii mari). Un avans mai consistent l-a avut banca în ceea ce privește volumul depozitelor, a cărui valoare s-a majorat cu 33% în aceeași perioadă.

Rețeaua Garanti Bank este formată din 78 de agenții.

Banca face parte din grupul Garanti România, în portofoliul căruia se mai află operațiuni de leasing, credite ipotecare și credite de consum.

În luna martie, Garanti Bank și Garanti Credite Ipotecare au anunțat începerea procedurilor de fuziune, proces care este așteptat să fie finalizat până la finele acestui an.

La 31 martie, grupul Garanti România a raportat un profit net consolidat de 10,6 milioane de euro, mai mare cu șapte procente față de primul trimestru al anului trecut și venituri nete consolidate de 34,2 milioane de euro. Activele totale locale ale grupului turcesc se apropiau la finele lunii martie de pragul de 2 miliarde de euro.

Grupul Garanti este activ în România de 16 ani. Acționarul majoritar al Garanti Bank este Turkiye Garanti Bankasi, una dintre cele mai mari bănci private din Turcia care face parte din Doguș Group.

rsz_grafic_electrica_bun

Electrica SA

 

Tip societate: societate pe acţiuni (SA)

Anul înfinţării: 2000

Cod unic de identificare: 13267221

Numărul de înmatriculare la RegistrulComerţului: J40 /7425 /2000

Număr de angajaţi: 11.245 (31 martie 2014)

Linii de afaceri/servicii: furnizarea energiei, distribuţia energiei, servicii de întreţinere-mentenanţă a instalaţiilor electrice

Logo:       ELECTRICA

Număr clienți : 3,56 milioane (2013)

Cotă de piață furnizare energie electrică :  22,1 (2013)

Top management:

Consiliul de Administrație

Marius Eugen Untescu – președinte
Ioan Roşca – director general adjunct
Constantin Dinescu – membru
Nicolae Pleşa – membru
Rareș Ion Popescu – Şef Birou Inspecţie Economică

Conducerea executivă a S.C. Electrica S.A.

Ioan Roşca – Director General
Ramiro Robert Eduard Angelescu – Director General Adjunct
Emilia Elena Marin – Director Economic
Ioan Dumbravă – Director Operaţiuni
Marian Geantă – Director Adjunct Operaţiuni
Marin Petre – Director Adjunct Operațiuni
Mariana Crişan – Director Resurse Umane Control Managerial Comunicare
Cosmin Pindichi – Director Adjunct Resurse Umane Control Managerial Comunicare
Alexandra Borislavschi – Director Direcţia Guvernanță şi Finanţe Corporative
Corneliu Stan – Director Adjunct Direcţia Guvernanță şi Finanţe Corporative

Reţea teritorială la 31 martie 2014: Electrica opera o rețea de distribuție de 8.389 km de linii de înaltă tensiune, 45.643 km de linii de medie tensiune şi 134.834 km de linii de joasă tensiune

Filialele Grupului Electrica SA:

Filiala Electrica Distribuţie Muntenia Nord (6 sucursale de distribuţie)

Filiala Electrica Distribuţie Transilvania Nord (6 sucursale de distribuţie)

FilialaElectrica Distribuţie Transilvania Sud (6 sucursale de distribuţie)

SC ELECTRICA FURNIZARE SA (București)

Sucursala de furnizare a energiei electrice Muntenia Nord

Sucursala de furnizare a energiei electrice Transilvania Sud

Sucursala de furnizare a energiei electrice Transilvania Nord

Filiala Electrica Serv (București)

Societatea  Comercială Servicii Energetice Banat S.A.

Societatea Comerciala Servicii Energetice Dobrogea S.A

Societatea Comerciala Servicii Energetice Moldova S.A.

Societatea Comerciala Servicii Energetice Oltenia SA

Societatea Comerciala Servicii Energetice Muntenia SA

Organisme la care Electrica SA este afiliată: Congresul Internațional de distribuție al rețelelor electrice (CIRED), Centrul Român al Energiei (CRE), Comitetul Naţional Român al Consiliul Mondial al Energiei (CNR CME), Consiliul Internaţional al MarilorSisteme Electrice de ÎnaltăTensiune (CIGRE), Asociaţia Companiilor de Utilităţi din Energie (ACUE), METERS and MORE, Uniunea Industriei de Electriciate (EURELECTRIC), Societatea Inginerilor Energeticieni din România (SIER), Institutul Național Român pentru Studiul Amenajării și Folosirii Surselor de Energie (IRE), Asociația de Standardizare din România(ASRO),  Asociația Furnizorilor de Energie Electrică din România (AFEER).

Veniturila 31 decembrie 2013: 5.157 milioane RON (1.167 milioane euro)

Profit net/pierdere la 31 decembrie 2013: 314 milioane RON (71,1 milioane euro)

Venituri în T1 2014: 1,2 miliarde RON (0,26 miliarde euro)

Capital subscris vărsat: 2.078.399.040 RON (463,4 milioane euro)

Capital social la 3 iulie 2014: 3,459 miliarde lei, împărţit în 345.939.929 de acţiuni

Valoarea nominală pe acţiuni: 10 lei/acţiune

Date de contact: Strada Grigore Alexandrescu nr. 9, Sector 1, București, România.

Tel: 021.208.59.99

Fax: 021.208.59.983

Website: www.electrica.ro

Contact media:

Andrada Busuioc, Manager – Corporate Division, Golin Harris Bucureşti, ABusuioc@golinharris.com,  (+40) 745 974 785.

Raluca Bulumacu – Relația cu Investitorii, Electrica,

Raluca.bulumacu@electrica.ro, (+40) 731 796 111

Asociați: acționar majoritar- Ministerul Economiei

Compania cu capital integral de stat din România a fost înființată în anul 2000, în urma spargerii fostei Companii Naționale de Electricitate (CONEL) în mai multe entități – Electrica (pentru distribuția și furnizarea de electricitate), Transelectrica pentru operarea rețelei de transport electricitate și producătorii de electricitate Termoelectrica, respectiv Hidroelectrica.

Electrica furnizează și distribuie clienților săi energie precum și servicii de întreţinere – mentenanţă a instalaţiilor electrice. Printre cele mai importante obiective pe care le are în vedere compania se numără creşterea gradului de siguranţă în Alimentarea Consumatorilor Distribuţie Măsură/ Dezvoltare, Reducerea Consumului Propriu Tehnologic [CPT], Dezvoltarea SCADA şi a Sistemelor de Automatizare a Distribuţiei [SAD], Dezvoltarea Sistemelor de Telegestiune şi transmitere la distanţă a informaţiilor înregistrate în echipamentele de măsurare, utilizând ca suport în exlusiv reţeaua de alimentare cu energie electrică, Implementarea Sistemului Informatic Integrat National [SI2N], bazat pe tehnologia SAP, IBM, MICROSOFT şi ESRI în vederea eficientizării activităţilor şi Sistemul Informatic de Management [MIS], Modernizarea Sistemelor de Comunicaţii şi Transmisii de Date în vederea asigurării unui management performant.

Începând cu 2002, Electrica a intrat în proces de privatizare, cinci din cele opt filiale de distribuție și furnizare fiind vândute către investitori strategici internaționali. Astfel, pachetele majoritare de acțiuni ale fostei Electrica Banat, Dobrogea și Muntenia Sud au fost preluate de către italienii de la Enel. De asemenea, controlul Electrica Moldova a trecut la germanii de la E.ON, în timp ce fosta Electrica Oltenia a trecut în portofoliul cehilor de la CEZ.

Grupul Electrica SA este împărțită în trei filiale de distribuție în conformitate cu zonele unde se alfă acestea, Filiala Electrica Distribuţie Muntenia Nord, Filiala Electrica Distribuţie Transilvania Nord și Filiala Electrica Distribuţie Transilvania Sud, iar fiecare la rândul ei deține șase sucursale de distribuție.

Filialele de distribuție a energiei electrice desfășoară activități precum tranzitul de energie electrică prin reţele proprii, dispecerizarea energiei electrice prin operator de distribuţie, modernizarea şi re-tehnologizarea instalaţiilor energetice existente, extinderea automatizării, precum şi cercetare-proiectare în domeniilelor de activitate.

Segmentul de distribuție operează în baza unor contracte de concesiune pe termen lung acordate de Ministerul Economiei, valabile până în 2054 si  în baza unor licențe emise de Agenția Națională pentru Reglementare în Energetică (ANRE), valabile până în 2027, care au opțiune de reînnoire pentru încă 25 ani.

O altă componentă a companiei o reprezintă filiala SC Electrica furnizare SA, înfințată în 22.07.2011, și care este împărțită în trei sucursale de furnizare a energiei electrice: Sucursala de furnizare a energiei electrice Muntenia Nord-Ploiești, Sucursala de furnizare a energiei electrice Transilvania Sud-Brașov, Sucursala de furnizare a energiei electrice Transilvania Nord-Cluj-Napoca.

Obiectivul principal de activitate al companiei SC Electrica furnizare SA este comercializarea energiei electrice, acoperind prin serviciile sale 18 județe cu drept de furnizare a energiei electrice în toată țara. Compania reprezintă cel mai mare furnizor de energie electrică din țară.

Electrica SA mai deține, de asemenea, controlul asupra societății de servicii și mentenanță Electrica Serv care are trei sucursale. Filialele se ocupă cu lucrări de întreţinere şi reparaţii pentru instalaţiile de distribuţie şi transport a energiei electrice, alte activităţi de prestări servicii, precum şi executarea de lucrări de investiţii în sectorul energetic.

Potrivit ANRE, 39% din cantitatea de electricitate distribuită în România în 2013 a fost furnizată de Grupul Electrica SA, către aproximativ 3,6 milioane de utilizatori. De asemenea, potrivit ANRE, în același an, Grupul a furnizat 22,1% din cantitatea de energie electrică furnizată în România, către aproximativ 3,56 milioane de consumatori finali.

Electrica SA a avut la 31 decembrie 2013 un venit de 1.167 milioane de euro și un profit de 71,1 milioane de euro la aceaiași dată. În primul trimestru al anului 2014 compania a înregistrat un venit de 1,2 miliarde de lei, conform ultimelor date din site-ul companiei.

În perioada 16 – 25 iunie, statul român a derulat pe bursă procesul de vânzare a 51% din acțiunile Electrica SA, tranzacție estimată în jurul a jumătate de miliard de euro.

rsz_sediucentralelectrica1sitabel

Oferta publică de acțiuni Electrica se încheie astăzi. Oferta de acțiuni a statului a depășit plafonul de subscriere încă de ieri

Listarea la Bursa de Valori București a societății cu capital de stat Electrica SA s-a încheiat astăzi la ora 13, ofertă publică inițială prin care statul român scoate la vânzare 51% din acțiunile celui mai mare distribuitor de energie din România.

Vânzarea acțiunilor Electrica SA prezintă un mare interes atât pentru investitorii români, cât și pentru cei străini, în condițiile în care oferta de acțiuni a fost suprasubscrisă încă de ieri. Oferta a atras 13.700 de subscrieri de la companii și persoane fizice cu 2 zile înainte de închidere, depășind recordul de 12.000 de subscrieri ale ofertei publice inițiale ale Romgaz SA de anul trecut, spune Dana Mirela Ionescu, șefa departamentului de investment banking din Raiffeisen Bank SA, care face parte din consorțiul de intermediere al listării pe bursă.

“Acesta este primul IPO (ofertă publică inițială – n.r.) în care statul pierde pachetul majoritar și cred că servește ca un bun punct de plecare pentru viitor în ceea ce privește alte companii deținute de stat”, a declarat reprezentantul Raiffeisen Bank, citat de Bloomberg.

Potrivit aceleiași surse, există un interes crescut pentru această listare atât de la investitori locali, cât și străini din Europa și Statele Unite ale Americii. Mai mult, această ofertă publică inițială a reușit să atragă și investitori noi, după cum se poate observa cu ușurință din numărul mare de subscrieri, explică Dana Mirela Ionescu.

Sindicatul de intermediere al ofertei publice inițiale este format din Citigroup Global Markets Limited, Raiffeisen Bank SA, Societe Generale Corporate&Investment Banking, care au fost coordonatorii globali ai tranzacției, BRD-Groupe Societe Generale în calitate de manager, respectiv SSIF Swiss Capital ca agent de distribuție.
Oferta publică inițială s-a desfășurat în perioada 16 iunie – 25 iunie.

Cum a decurs listarea Electrica, în cifre

Pachetul de 51% din Electrica scos la vânzare a fost oferit în trei tranșe – investitori instituționali (cărora le-a fost oferit 85% din acțiunile scoase la vânzare), investitorii mari de retail (8% din totalul acțiunilor vândute) și investitorii mici de retail (cărora le-a fost alocată o cotă de 7% din pachetul oferit).

Pragul minim de subscriere pentru investitorii mici este de 250 de acțiuni, în timp ce pragul maxim pentru fiecare astfel de investitor este de 20.000 de titluri. Pe acest segment, investitorii beneficiază de garanție pentru achiziția unui pachet maxim de 1.000 de acțiuni, în limita unui plafon alocat de 10 milioane de titluri pe principiul primul venit, primul servit.

Mecanismul acțiunilor garantate introdus la listarea Electrica este o premieră pentru piața de capital locală, statul încurajând astfel micii investitori după modelul practicat cu succes în Polonia.

Cei care subscriu minim 1.000 de titluri în prima săptămână, beneficiază de un discount de 5% din prețul de 13,5 lei pe acțiune.

Pe tranșa investitorilor mari de retail, pragul minim de subscriere de 20.001 acțiuni, respectiv 5.001 de certificate globale de depozit (GDR) la un preț de subscriere de 13,5 lei per titlu, respectiv 16,63 dolari per certificat global de depozit.

Ultimele informații care circulau pe piață marți seară, preluate de Ziarul Financiar, indicau că investitorii de retail, atât cei mari, cât și investitorii mici, au subscris 54,4 milioane acțiuni.Cota de acțiuni care le-a fost alocată este de numai 26,5 milioane acțiuni Electrica SA.

Cea mai mare presiune la cumpărare a venit de pe segmentul investitorilor mici, unde cererea a fost de circa 14 ori mai mare decât oferta. Mai exact, sursa citată precizează că au fost plasate 4.374 de ordine pentru cumpărarea a 33,6 milioane acțiuni. Cota alocată acestor investitori este însă de 2,4 milioane de acțiuni.

În ceea ce privește plafonul de acțiuni garantate, au fost subscrise 9.500 de ordine pentru 8 milioane de acțiuni, cu 2 milioane de acțiuni sub cota alocată.

Pe tranșa alocată investitorilor mari de retail, au fost înregistrate 169 de ordine pentru 12,8 milioane acțiuni din cele 14,1 milioane acțiuni alocate.

Pe segmentul investitorilor instituționali, nu există o limită minimă de subscriere, iar prețul de emisiune se situează în intervalul 11-13,5 lei/acțiune și 13,55-16,63 dolari/GDR.

Oferta publică inițială a Electrica SA constă în punerea în vânzare a 177.188.744 acțiuni și GDR la o valoare nominală a acțiunii de 10 lei. Prin această oferta publică, România dorește să atragă cel puțin 1,95 miliarde lei (circa 444 milioane de euro) pentru a-și acoperi deficitul bugetar.

Veniturile Electrica SA raportate la 31 decembrie 2013 în situațiile financiare auditate și consolidate sunt de 5.157 milioane lei (1,2 miliarde euro). Profitul net înregistrat la 31 decembrie 2013 este de 314 milioane lei (7,1 milioane euro).

Politica de dividend a companiei pentru anii 2011 și 2012 constă în distribuirea a 85% din profit acționarilor.

Context economic

În ultimul an, pe piața bursieră din România au avut loc câteva tranzacții de aceeași factură, cum ar fi: oferta secundară Transelectrica SA (27 martie 2012) prin care statul român a vândut un pachet de 15%, câștigând astfel 40 milioane euro;tranzacția Transgaz SA (18 aprilie 2013) în care statul român a vândut 15% pentru 72 milioane euro; oferta publică inițială a Nuclearelectrica SA (4 noiembrie 2013) în care statul și-a vândut pachetul minoritar de 10% pentru 281,87 milioane lei/63 milioane euro; listarea Romgaz SA (12 noiembrie 2013) prin care statul a vândut un pachet de 15% dintre acțiuni pentru 391 milioane euro.
În ceea ce privește companiile de stat așteptate de investitori să intre pe bursă în perioada următoare, printre acestea se numără Complexul Energetic Oltenia și producătorul de electricitate Hidroelectrica.

Programul de privatizare al marilor companii din energie, derulat pe bursă, este agreat de către creditorii internaționali, în condițiile în care statul român are în derulare un acord cu Fondul Monetar Internațional prin care intenționează să atragă lichidități în economie și să-și reducă deficitul bugetar.

În funcție de succesul așteptat de statul român al ofertei publice inițiale Electrica SA, primul ministru Victor Ponta a declarat că guvernul ia în considerare vânzarea unui pachet mai mare de acțiuni în companiile Transelectrica SA, Romgaz SA și Transgaz SA, planificate pentru anul viitor.

Prodplast își majorează cu 4 milioane de lei un împrumut luat de la Unicredit Țiriac Bank

Acționarii Prodplast București, companie cu activități de prelucrare a materialelor plastice, vor discuta sâmbătă majorarea unui împrumut contractat de la Unicredit Țiriac Bank cu 4 milioane lei (910.788 euro), potrivit unui anunț transmis Bursei de Valori București.

Astfel, valoarea împrumutului luat de la bancă va crește de la 5 milioane de lei la 9 milioane de lei.

Compania urmează să aducă ca garanții echipamente în valoare de 480.000 euro, un teren situate  în intravilan în comuna Belciugatele (județul Călărași), cu o suprafață de peste 9 hectare, precum și alte construcții, conturi bancare, depozite, respectiv stocuri, conform convocatorului Adunării Generale Extraordinare a acționarilor.

Principalii acționari ai Prodplast sunt Nord SA (27,6%), SIF Oltenia (27,23%), Prodplast Imobiliare (16,72%), Floreasca Development SA cu 11,75%. Acțiunile companiei se tranzacționează la Bursa de Valori București, ultimul preț în ședința de astăzi fiind de 2,5 lei per titlu ceea ce înseamnă o capitalizare bursieră de 42,68 milioane de lei (9,7 milioane de euro).

Prodplast București, înființată în 1957, a raportat pentru anul trecut un profit net de 2,1 milioane de euro la o cifră de afaceri de 5,8 milioane

Producătorul ferestrelor de termopan QFort împrumută de la CEC Bank 11 milioane de euro pentru refinanțare și investiții

Producătorul de tâmplărie termoizolantă Casa Noastră din Craiova intenționează să contracteze trei împrumuturi cu o valoare totală de 11,3 milioane de euro de la CEC Bank.
Cel mai mare dintre credite se ridică la 42,08 mil. lei (9,6 mil. euro) și are destinație de credit de investiții pentru refinanțarea unor împrumuturi luate anterior de la Alpha Bank România, potrivit unei hotărâri luate de acționarii companiei.

De asemenea, producătorul de tâmplărie termoizolantă marca QFort vrea să ia și un credit de investiții de 1,45 milioane de euro, precum și o linie de credit de 300.000 euro.
Ștefan Cherciu și Cosmin Ionescu dețin împreună pachetul de 100% din acțiunile companiei Casa Noastră.

Compania aduce ca garanții pentru contractarea creditelor de la CEC Bank terenuri cu o suprafață totală de 15,4 hectare, situate în comuna Pielești. În plus, vor fi ipotecate mijloacele fixe ce urmează să fie achiziționate cu banii din credit, mijloace fixe ce compun linii de fabricație, spații de producție, conturile bancare deschise la bancă, stocuri de mărfuri, marca QFort, precum și creanțe cu o valoare totală de 10, 5 milioane de lei (2,4 milioane de euro).

Pentru semnarea contractelor de credit au fost împuterniciți Ștefan Cherciu, unul dintre acționarii companiei, și Ovidiu – Vasile Vasilescu, președintele Consiliului de administrație al companiei.

Casa Noastră este o firmă înființată în 1995 și are ca obiect de activitate producția de ferestre și uși termoizolante.

Compania a înregistrat un profit net de un milion de euro la o cifră de afaceri de 31,3 milioane euro, în creștere cu 12% față de anul anterior. Personalul companiei a ajuns de la 754 de angajați la finele anului 2012 la 850 de oameni la 31 decembrie 2013. Capitalul social al companiei este de 5,48 milioane de lei (1,25 milioane de euro).

Per ansamblu, cererea de finanțare din partea companiilor se află pe un trend ușor în scădere, conform ultimelor rapoarte publicate de banca centrală.

rsz_greil2

Globalworth Real Estate Investments Limited

Anul înființării: 2013

Tip societate: societate cu răspundere limitată, companie de dezvoltare imobiliară

Linii de afaceri/servicii: dezvoltare/achiziție Birouri, Rezidențial, Industrial

Logo:       Globalworth Real Estate Investments Limited

Piețe – țintă: Europa Centrală, de Sud-Est și Est, în special România

Strategie: achiziția activelor comerciale localizate în Europa de Sud-Est, Centrală și de Est pentru închirierea ulterioară către companii multinaționale și instituții financiare

Tipuri de investiții: active neperformante, restructurări, contracte de pre-închiriere, oportunități de arbitraj

Portofoliu curent: 8 proprietăți de clasă premium în București, România

Firme ale Globalworth în România:

Tower Center International SRL- Cod unic de identificare: 15811167, Număr de înmatriculare la Registrul Comerțului: J40 /13673 /2003, segment piață: birouri clasa A

City Offices- segment piață: birouri, parcări, retail

Upground Estates SRL-

Cod unic de identificare: 21527195

Număr de înmatriculare la registrul Comerțului: J40 /7079 /2007

Segment piață: rezidențial

Floreasca 1- segment piață: birouri

BOC- segment piață: birouri clasa A

BOB-segment piață: birouri clasa A

Bucharest One- segment piață: birouri

Herăstrău 1- segment piață: birouri (în curs de dezvoltare)

Timișoara Airport Park- segment piață: industrial

Top management

Ioannis Papalekas- Fondator și director general executiv (CEO)

Dimitris Raptis – Director general adjunct și director de investiții (CIO)

Geof Miller – Director non-executiv, Președintele board-ului

Eli Alroy – Director non-executiv

John Whittle – Director non-executiv și Președinte al comitetului de Audit și Remunerații

Andreas Papadopoulos – Director financiar (CFO)

Echipă: circa 40 de angajați

Portofoliu: suprafață de circa 296.000 mp

Capitalizare bursieră la 23 iunie 2014: 210,89 milioane Lire sterline

Valoarea portofoliului ( valoare de piață) raportată la 31 decembrie 2013: 121,3 milioane Euro

Datorii de finanțat raportate la 31 decembrie 2013: 20,5 milioane Euro

Venituri raportate la 31 decembrie 2013: 8,1 milioane Euro

Profit net raportat la 31 decembrie 2013: 12,7 milioane Euro

Acționarii în aprilie 2014, înainte de majorare de capital și conversia facilității de credit UBS în acțiuni: Ioannis Papalekas- 64,9%, Gordel Holdings Limited 9,4%, Altshuler Shahm Group- 7,1%, Tomafer- 4,6%,Villar International Limited- 3,5%%, Pictet&Cie Banquiers-2,9%, Milabrin- 2,5%, Finext Fund Management- 1,4%, alți acționari-3,7%.

Acționarii după majorare de capital și conversia facilității de credit UBS în acțiuni: Ioannis Papalekas- 42,1%, York Capital&Oak Hill Advisors- 31,8%, alți acționari din rândul celor existenți înainte de majorarea de capital.

Politica de dividend: distribuirea a 90% din profitul disponibil pe o bază semi-anuală

Politica de investiții: raportul în care achiziția este acoperită de credit este de circa 60%

Date de contact:
Sediu central: Globalworth Real Estate Investments Limited
PO Box 156, Frances House, Sir William Place, St Peter Port, Guernsey, GY1 4EU
Sediu România: Globalworth Asset Managers Srl, Office 116, 3 George Constantinescu Street,2nd District,Bucharest, Romania
Telefon: +40 (0) 21 319 35 66 / 67
Fax: +40 (0)21 319 35 63
Email: enquiries@globalworth.com
Website: www.globalworth.com

Globalworth este un fond de investiții imobiliar focusat pe oportunități de investiții în Europa Centrală, de Est și Sud-Est în special în România. Fondul de investiții este condus de omul de afaceri de origine elenă Ioannis Papalekas, fondator și director general executiv, împreună cu Dimitris Raptis, director general adjunct și director de investiții, ambii având experiență de peste 15 ani în domeniu.

Fondul este administrat de o echipă de 40 de profesioniști cu importantă expertiză în administrare de investiții și de active. Compania, listată la Bursa de Valori din Londra, deține o platformă de administrare a activelor în România numită Globalworth Asset Managers SRL, societate achiziționată de către fond o dată cu achiziția proiectului Bucharest One până la 31 decembrie 2013. Global Asset Managers SRL este compania care gestionează proiectele City Offices, Herăstrău One, Floreasca One și Upground Towers.

După 31 decembrie 2013, Globalworth a achiziționat Tower Center International, BOB, BOC, și restul Upground Towers.

Valoarea actuală a portofoliul gestionat de Globalworth este 343 milioane Euro, cu un randament al venitului operațional net de 11%, valoare mai mare decât cea înregistrată pe piață și anume de 8,25-8,5%.

În ceea ce privește gestiunea portofoliului și a activelor, compania a înregistrat câteva achiziții semnificative: contract de închiriere pe 10 ani cu Honeywell în cadrul proiectului BOC pentru 11,000 mp, contract pe 10 ani cu Intel pentru 3,850 mp; în BOB, contract pe 10 ani pentru 6,000 mp cu Deutsche Bank; în TCI, contract cu Ministerul Fondurilor Europene pentru 6,200 mp; în Bucharest One, contract pe 10 ani cu Vodafone pentru 16,000 mp ( cea mai mare tranzacție în 2014 pe piața birourilor din România); relocarea Stefanini din BOC în BOB cu un contract pe 7 ani pentru 6,200 mp și un contract cu Dolce Sport pentru 2,000 mp.
Globalworth a obținut autorizație de construcție pentru Bucharest One, clădire ce se preconizează a fi simbolică pentru București și care va fi finalizată în decembrie 2015.

Pe partea de finanțare, în raportul din 2013, raportul în care achizițiile au fost acoperite de credite a fost de 16,9%, mult mai mică față de ținta companiei de 60%. După decembrie 2013, compania a contractat un credit punte în valoare de 65 milioane Euro de la UBS, bani cu care a achiziționat până la sfârșitul lui martie 2014 BOB,BOC și TCI. În aprilie 2014, ca parte a atragerii de capital în valoare de 144 milioane Euro, iar facilitatea UBS a fost transferată către York Capital și Oak Hill Advisors, iar datoria va fi convertită în acțiuni la o valoare de 5,90 Euro/acțiune.

În 23 aprilie 2014, compania a anunțat o atragere de capital în valoare de 144 milioane Euro, dintre care 79 milioane Euro provin din emisiunea a noi acțiuni.

Înainte de strângerea de fonduri, Ioannis Papalekas deținea 64,9% din acțiuni, Gordel Holding Limited 9,4%, Altshuler Group 7,1%,Tomafer 4,6%, Villar International Limited 3,5%, Pictet 2,9%, Milabrin 2,5%, Finext Fund Management 1,4%, alții 3,7%. În urma, emisiunii de noi acțiuni și a convertirii datoriei în acțiuni, structura acționariatului se prezintă astfel: Ioannis Papalekas 42,1% și York Capital&Oak Hill Advisors 31,8%, restul acțiunilor aparținând celorlalți acționari.

În data de 20 iunie 2014, Globalworth Real Estate Investments a anunțat achiziția a diferite loturi de pământ destinate dezvoltării comerciale. Loturile de pământ însumează 30,000 mp și sunt localizate în jurul complexului BOB,BOC și Upground,iar valoarea achiziției se ridică la 14,3 milioane Euro.

Ernst & Young SRL

Anul înfinţării: 1992

Tip societate: Societate cu răspundere limitată (SRL)

Codul unic de identificare: 1551105

Număr de înmatriculare la Registrul Comerţului: J40 /10259 /1992

Numărul de angajaţi la 31 decembrie 2013: 63

Linii de afaceri/servicii: Servicii de audit, asistență fiscală, consultanță și asistență în tranzacții

Logo:         Ernst & Young SRL

Firme ale Ernst&Young în România: Ernst&Young SRL, Ernst&Young Services SRL, Ernst&Young Assurance Services SRL, Ernst&Young Support Services SRL

Număr birouri și parteneri: 4 birouri în România și 16 parteneri, conform raportărilor la 30 iunie 2013

Departamente:

Audit- Financial Accounting Advisory Services (FAAS), Fraud Investigation&Dispute Services (FIDS), Climate Change and Sustainability Services (CcaSS)

Consultanță fiscală- Business Tax Services, Global Compliance and Reporting, Human Capital, Indirect Tax, International Tax Services, Transaction Tax

Consultanță- Risk, Performance Improvement

Servicii de consultanță în tranzacții- M&A, Commercial Advisory Services, Operational Transaction Services, Business Modelling, Economic Advisory, Distressed Advisory

Top management:

Bogdan Ion, Country Managing Partner

Anamaria Cora, Assurance Services Leader

Venkatesh Srinivasan, Tax&Law Services Leader

Saulius Adomaitis, Advisory Services Leader

Florin Vasilică, Transaction Advisory Services Leader

Dragoș Radu, Legal Services Leader

Cifra de afaceri la 31 decembrie 2013: 65.263.109 lei (14,8 milioane de euro)

Profit net la 31 decembrie 2013: 1.829.941 lei (414.000 euro)

Capital subscris vărsat la 31 decembrie 2013: 54.320 lei (12.112 euro)

Rețea teritorială: București, Cluj-Napoca, Timișoara, Iași, Chișinău

Date de contact:

Sediu central: Ernst & Young SRL,Bucharest Tower Center, 22nd floor, 15-17 Ion Mihalache Blvd., Sector 1, 011171, Bucharest

Telefon: +40 21 402 4000

Fax: + 40 21 310 7193

E-mail:  office@ro.ey.com

Website: www.ey.com/ro

Contact media: Elena Badea, Head of Market Enablement

Acționari: EY Europe

grafic bare EY Romania

EY, fostă Ernst & Young, face parte din grupul celor mai mari firme de audit și consultanță din lume cunoscute sub numele de Big Four, alături de PwC (PricewaterhouseCoopers), KPMG și Deloitte.

Rădăcinile companiei Ernst&Young datează din 1849 când a fost înființată în Anglia firma Harding&Pullein căreia i s-a alăturat Frederick Whinney. În 1894, firma și-a schimbat numele în Whinney, Smith&Whinney, care în 1924 a fuzionat cu Ernst&Ernst creând Ernst&Whinney. Fondatorii Ernst&Young sunt Arthur Young, născut în Glasgow, Scoția în 1863 absolvent de drept însă a devenit interesat de bănci și investiții și Alwin C Ernst, născut în Cleveland, Statele Unite ale Americii de profesie contabil. Ernst&Young a fost înființată în 1989 în urma fuziunii dintre Arthur Young&Co. și Ernst&Whinney.

Compania multinațională de audit, asistență fiscală și consultanță în afaceri Ernst&Young România, având sediul central în Londra și-a deschis primul birou in România în anul 1992.

În ceea ce privește Ernst&Young România, o politică de reorganizare a birourilor din 19 state cu creștere rapidă a condus la schimbarea statului societății în anul 2008. Astfel, Ernst&Young a regrupat birourile într-o subregiune numită Subregiunea Europa Centrală și de Sud-Est, care reunește birourile din state precum Croația, Cehia, Ungaria, Slovacia, Slovenia, Polonia, Bulgaria, Grecia, Serbia, România și Turcia și face parte din regiunea EMEIA, formată din 13 subregiuni.  Compania a anunțat integrarea celor 87 de birouri din Europa Occidentală și de Est, Orientul Mijlociu, India și Africa într-o singură regiune, coordonată de o singură echipă de conducere în frunte cu Mark Otty, având calitatea de area managing partner.

Ernst&Young România oferă servicii financiare într-o gamă largă de industrii, cum ar fi: industria auto, bunuri de larg consum, servicii financiare, sector public și guvernamental, științe, media, minerit, petrol și gaze, energie și utilități, capital privat, imobiliare, tehnologie și telecomunicații.

Portofoliul de clienți pe partea de audit include la 31 decembrie 2013 numeroase entități de interes public, câteva exemple ar fi: Aegon Asigurări de Viață SA, Banca Comercială Română SA, GDF Suez Energy Romania, Distrigaz Rețele SRL, ING NV Amsterdam Sucursala București SA, OMV Petrom SA, Raiffeisen Bank Romania, Rompetrol Rafinare SA, Volksbank SA, Western Union Retail Services RO SRL, Zentiva SA.

Evoluţia numărului de angajaţi al companiei

enrst tabel

Sursă: Bilanţurile anuale ale companiei depuse la Ministerul Finanţelor Publice

Ernst&Young a înregistrat un profit net la 31 decembrie 2013 de 1.829.941 (414.000 euro) și o cifră de afaceri în valoare de 65.263.109 (15 milioane de euro) pentru exercițiul financiar 2013.

Veniturile Ernst&Young raportate la 30 iunie 2013 arată o distribuție pe servicii după cum urmează: 47% din venituri sunt aduse de serviciul de audit statutar, la fel ca și în iunie 2012, alte servicii de audit înregistrează o scădere de 2 puncte procentuale, ajungând la o valoare de 5,025,452 $, consultanța fiscală înregistrează și ea o scădere de 2%, în timp ce alte servicii non-audit cresc cu 5 puncte procentuale față de aceeași perioadă a anului trecut.

Veniturile EY România în exerciţiul financiar încheiat la 30 iunie 2013

tabel ey

Notă: EY România include celelalte firme membre ale EY Global Limited din România – Ernst & Young SRL, Ernst & Young Services SRL, Ernst & Young Assurance Services SRL, Ernst & Young Support Services SRL. Informaţiile financiare prezentate pentru EY România reprezintă venituri combinate, şi nu consolidate, şi includ cheltuielile facturate clienţilor şi veniturile aferente facturilor emise către alte firme membre EY Global Limitid. De asemenea, valorile venitului prezentate în acest raport includ veniturile atât din partea clienţilor de audit, cât şi a celor de non-audit. Veniturile sunt prezentate în conformitate cu situaţiile financiare statutare ale EY România pentru exerciţiul financiar încheiat la 30 iunie 2013. Veniturile din „Alte servicii de audit” includ servicii contabile şi financiare, anumite servicii de analiză diagnostic şi serviciile privind riscurile, inclusiv controale interne, audituri interne, tehnologie şi securitate, conformitatea cu Sarbanes-Oxley (SOX), servicii actuariale, de fraudă şi alte servicii de atestare. Veniturile din „Alte servicii non-audit” includ servicii privind tranzacţiile, evaluarea, îmbunătăţirea performanţelor, restructurare şi alte servicii de consultanţă.

Sursă: EY România

În Europa, a fost înfiinţată o entitate de tip holding, Ernst & Young Europe LLP („EY Europe”) pentru Regiunea EMEIA. EY Europe este un parteneriat cu răspundere limitată englez, deţinut de partenerii firmelor membre ale EYG din Europa. EY Europe este firmă de audit înregistrată la ICAEW (Institutul Contabililor Autorizaţi din Anglia şi Ţara Galilor), însă nu desfăşoară misiuni de audit şi nu oferă servicii profesionale. În măsura permisă de legislaţia şi de reglementările naţionale, EY Europe a obţinut sau va obţine controlul în firmele membre ale EYG din ţările europene din Regiunea EMEIA. EY Europe este firmă membră atât a EYG, cât şi a EMEIA Limited.

De la 30 iunie 2009, EY Europe deţine controlul asupra Ernst & Young România.
De la 1 iulie 2013, Ernst&Young a devenit EY, compania schimbându-și logo-ul pentru a răspunde acestei modificări iar noul tagline este ,,Building a better working world”.

Daniel Enescu

Vârsta: 46 ani

Studii:

1989-1993 Universitatea Politehnică din București, specializarea aeronave

1990-1997 Academia de Studii Economice din București, Facultatea de Relații Economice Internaționale

1994-1995 Programul MBA Româno-Canadian, specializarea Marketing

Stare civilă: căsătorit

Istoric profesional: 18 ani experiență în domeniul cercetării de piață

Istoric tranzacții: vânzarea Daedalus Consulting și a Visionwise Consulting în mai 2014 către Millward Brown

Asociații profesionale din care face parte: Președintele Societății Române de Marketing și Cercetarea Opiniei Publice (SORMA)

Funcție: Președinte al board-ului Millward Brown România

Daniel Enescu este absolvent al Universității Politehnice București, specializarea aeronave, și are o diplomă în Relații Economice Internaționale a Academiei de Studii Economice din București. A urmat apoi un MBA Româno-Canadian în domeniul Marketing-ului. Enescu a trecut apoi la catedră și predă de mai mulți ani cursul de cercetare de marketing.

În anul 1996, pune bazele gupului Daedalus prin înfințarea firmei Daedalus Consulting și devine astfel unul dintre pionierii cercetării de piață din România.

„Vorbind despre importanța cercetării de marketing, aș încerca să fac o analogie: cercetarea de piață este echivalentul simțurilor – văz, auz, miros – pentru oameni de marketing. Prin intermediul cercetării de marketing este „simțit” consumatorul, oferind astfel relevanță și finalitate deciziei de marketing. Să încerci să iei o decizie importantă de marketing fără să fi făcut o cercetare de piață anterior este ca și cum ai încerca să împuști un iepure legat la ochi. În cel mai bun caz nu vei nimeri iepurele”, spunea Daniel Enescu în iunie 2011 într-un interviu publicat de site-ul carieredesucces.ro.

Compania Daedalus și-a dezvoltat treptat un portofoliu de clienți companii locale și naționale. În 2005, compania condusă de Daniel Enescu face un pas important în strategia sa de dezvoltare și semnează un contract cu Millward Brown, firmă internațională specializată în cercetare pentru mărci, media și comunicare, devenind partener al acestei rețele. Un an mai târziu înființează Visionwise Consulting SRL, construită pe structura departamentului de Servicii de Marketing al Daedalus, extinzând astfel grupul de firme Daedalus. În 2008, Daedalus Consulting își schimbă numele în Daedalus Millward Brown ca urmare a extinderii parteneriatului cu firma americană. În anul 2001, Daniel Enescu înscrie firma Daedalus Consulting ca membră al Societății Române de Marketing și Cercetarea Opiniei Publice  (SORMA). Câţiva ani mai târziu devine preşedintele acestei asociaţii profesionale, în fruntea căreia se află de aproximativ un deceniu.

La finele lunii mai a acestui an, Daniel Enescu își vinde afacerea construită timp de 18 ani integrându-se astfel rețelei Millward Brown, parte a gigantului media WPP. Afacerea pornită sub numele Daedalus Consulting de către Daniel Enescu şi fratele lui, Dragoș, este vândută integral firmei Millward Brown. În urma tranzacției, este cedată și subsidiara acesteia, Visionwise Consulting.

La momentul tranzacţiei, Daniel Enescu deţinea 60% din acţiunile Daedalus Consulting, restul acţiunilor fiind în posesia fratelui său, Dragoş Enescu. Compania are 110 angajaţi  care asigură cercetare pentru comunicare şi branduri atât companiilor locale, cât şi multinaţionalelor din România.

Daniel Enescu urmează să deţină poziţia de Preşedinte al board-ului Millward Brown România, fiind responsabil cu administrarea şi dezvoltarea oportunităţilor de pe alte pieţe, conform anunţului făcut de cumpărător.

Din postura unui antreprenor care a creat de la zero un grup de firme, l-a dezvoltat şi a ajuns la faza vânzării afacerii către o multinaţională puternică, Daniel Enescu are câteva sfaturi către tinerii antreprenori: „Să nu se lase furați de superficialitate, să facă lucrurile cu pasiune, să persevereze în ideile în care cred și să aibe verticalitate în tot ceea ce fac”, puncta Daniel Enescu în interviul său acordat în urmă cu trei ani.

KPMG ROMÂNIA SRL

Anul înfințării: 1995

Tip societate: Societate cu răspundere limitată (SRL)

Codul unic de identificare: 2627023

Număr de înmatriculare la Registrul Comerțului: J40 /1829 /1995

Numărul de angajați: 447 (2013)

Linii de afaceri/servicii: Servicii de audit, asistență fiscală, consultanță în afaceri

Logo:       KPMG

Top management:

Șerban Toader – Senior Partner KPMG în România și Moldova

Daniela Nemoianu – Partener executiv KPMG în România și Moldova

Răzvan Mihai – Partener Executiv Coordonator al Departamentului de Energie și Utilități KPMG în România și Moldova

Dinu Bumbăcea – Partener Consultanță în Afaceri  KPMG în România și Moldova

Ori Efraim – Partener Audit, KPMG în România și Moldova

Niculae Done – Senior Tax Partner, Asistență Fiscală, KPMG în România și Moldova

Cezar Furtună – Partener Audit KPMG în România și Moldova

Mark Gibbins – Partener Responsabil, Servicii Asistență Fiscală, KPMG în România și Moldova

Aura Giurcăneanu – Partener, Head of Audit and Assurance, KPMG în România și Moldova

Tudor Grecu – Partener Audit KPMG în România și Moldova

Ramona Jurubiță – Partener Asistență Fiscală KPMG în România și Moldova

John Lane – Partener Audit, KPMG în România și Moldova

Andreea Manole – Partener Audit, KPMG în România și Moldova

Speranța Munteanu – Partener Consultanță în Afaceri, KPMG în România și Moldova

Mikael Olsson – Partener Audit, KPMG în România și Moldova

Richard Perrin – Partener Consultanță în Afaceri, KPMG în România și Moldova

Mădălina Racovițan – Partener Asistență Fiscală, KPMG în România și Moldova

Raluca Soare – Partener Audit, KPMG în România și Moldova

Daniela Strusevici – Partener Audit, KPMG în România și Moldova

Bogdan Văduva – Partener Audit, KPMG în România și Moldova

Rețea teritorială: București, Timișoara, Constanța, Iași, Cluj

Cifra de afaceri la 31 decembrie 2013: 115.776.154 RON ( 26,2 milioane euro)

Profit net/pierdere la 31 decembrie 2013: 1.024.274 RON ( 232.000 euro)

Capital subscris vărsat la 31 decembrie 2013: 3.286.766 RON (732.884 euro)

Date de contact: Victoria Business Park, DN1, Șoseaua București – Ploiești 69 – 71,

Sector 1, București, Cod Poștal 013685, București, ROMÂNIA, Căsuța Poștală 18 – 191

Tel:  +40 (741) 800 800

+40 (372) 377 800

Fax: +40 (741) 800 700

+40 (372) 377 700

Email: kpmgro@kpmgro

Website: www.kpmg.ro

Contact media: Maria StancuDirector Marketing +40 744 631 102 mstancu@kpmg.com

Acționari: KPMG International, Elveția

Evoluţia rezultatelor financiare ale KPMG România SRL

rezultatele financiare ale KPMG

 Sursa: Bilanţurile companiei publicate de Ministerul Finanţelor Publice

Compania globală de audit, asistență fiscală și consultanță în afaceri KPMG, cu sediul în Elveția, a intrat pe piața din România în 1994, când și-a deschis primul său birou local.

Activitatea KPMG se concentrează asupra a cinci domenii principale de activitate – servicii financiare, piețe de consum, piețe industriale, industria informațiilor, comunicații și divertisment, infrastructură, guvern și domeniul sănătății.

Portofoliul de clienți este format din companii locale și internaționale. Printre aceștia se numără Banca Națională a României, Curtea de Conturi, Agrana România, Aker Brăila, Allianz Țiriac Asigurări, Banca Comercială Unicredit Țiriac, Banca Transilvania, Citibank România, Poșta Română, Transelectrica, Complexul Energetic Craiova, Rovinari și Turceni, Enel, Fondul Național de Garantare a Creditelor pentru Întreprinderile Mici și Mijlocii, Eureko, Oltchim, Raiffeisen Bank, CFR Călători, Tarom, Dobrogea Group sau SIF Muntenia.

KPMG are în România peste 650 de angajați, cetățeni români și străini, conform ultimelor date disponibile pe site-ul companiei. Compania a deschis primul birou la București, apoi și-au extins rețeaua teritorială începând cu 1999, când a devenit operațional biroul din Timișoara. În ultimii ani, au mai intrat în rețeaua locală alte centre economice puternice, respectiv Cluj, Iași, Constanța și Chișinău (Republica Moldova).

KPMG a înregistrat venituri în România și Moldova în valoare de 36,5 milioane de euro pentru exercițiul financiar încheiat la 30 septembrie 2013, în creștere cu 4% față de perioada precedentă. Aceste rezultate sunt raportate în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară (IFRS) şi includ operaţiunile birourilor KPMG din România şi din Republica Moldova.

Ponderea serviciilor de asistență fiscală si juridică în totalul cifrei de afaceri reprezintă 23%, serviciile de consultanță în afaceri reprezintă 26%, în timp ce serviciile de audit reprezintă 51% din cifra de afaceri.

Iniţialele KPMG reprezintă numele fondatorilor organizaţiei: Piet Klynveld, William Barclay Peat, James Marwick şi Reinhard Goerdeler. După o serie de expansiuni şi fuziuni, reţeaua modernă de firme s-a născut în 1987 prin unificarea firmelor de audit PMI (Peat Marwick Internaţional) şi KMG (Klynveld Main Goerdeler).

KPMG a înregistrat venituri globale de 23,42 miliarde de dolari în anul fiscal 2013, în creștere cu 3,7% față de anul anterior. Firmele din rețeaua KPMG activează în 155 de țări ale lumii și numără aproximativ 155.000 de angajați.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 27 mai 2014

EUROPA

TELECOMUNICAȚII. Agenția  Federală a Concurenței din Austria (BWB) și-a prelungit cu încă două săptămâni termenul acordat pentru a verifica un sindicat de acționari format din compania America Movil, controlată de miliardarul mexican Carlos Slim, și holding-ul OIAG controlat de statul austriac.

Managementul și consiliul de supraveghere ale Telekom Austria au decis sa nu dea nici o recomandare pentru sau împotriva companiei America Movil, oferta fiind până la 2 miliarde de dolari pentru numărul total de acțiuni.

SERVICII. Fondul de investiți Warburg Pincus studiază o vânzare a companiei britanice Survitec, producător de echipamente de protecție și salvare, și caută să lanseze un asemenea proces în cursul acestui an, au declarat marți trei surse familiare cu această chestiune.

BĂNCI. Cea de-a doua mare bancă listată din Franța, Societe Generale, cumpără participațiile acționarilor minoritari din firma de brokeraj online Boursorama SA pentru aproximativ 260 milioane de euro (354 milioane de dolari) pentru a-și crește prezența în acest sector.

BĂNCI. Compania portugheză Espirito Santo Financial Group va subscrie 1, 045 miliarde de euro (1,4 miliarde de dolari) reprezentând drepturi de subscriere în cadrul Băncii Espirito Santo, ceea ce înseamnă că participația sa deținută la cea mai mare bancă publică a țării va scădea cu 2,4 puncte procentuale.

ALIMENTAȚIE. Cel mai mare producător de paste din lume, italienii de la Barilla caută oportunități pentru a se extinde în America Latină și Asia și ar putea anunța o afacere in câteva luni, a declarat marți, președintele companiei.

SERVICII FINANCIARE. Autoritatea franceză de reglementare din sectorul financiar a dat termen până la sfârșitul lunii iunie fondului Investindustriale Development, condus de omul de afaceri italian Andrea Bonomi, pentru a lansa o contraofertă vizând preluarea Club Mediterranee.

BĂNCI. Bancherii pregătesc pachete de finanțare a datoriei în valoare de 1 miliard de euro (1,37 miliarde de dolari) pentru a susține o potențială vânzare a pachetului majoritar din producătorul german de extinctoare și echipamente anti incendiu Minimax Viking, a declarat marți, o sursă din bancă.

FARMA. Compania americană Pfizer Inc a abandonat luni încercarea de a cumpăra AstraZeneca Plc pentru aproximativ 70 miliarde de lire sterline (118 miliarde de dolari), pe măsură ce se apropie termenul limită fără să intervină vreo schimbare de ultim moment din partea producătorului britanic de medicamente.

TURISM. Cel mai mare lanț hotelier din lume Intercontinental Hotels Group a respins oferta de preluare  de 6 miliarde de lire sterline (10,1 miliarde de dolari) venită de la un ofertant din SUA, a raportat Sky News, citând surse anonime.

PETROL. Companiile Rosneft OAO și BP Plc au semnat sâmbătă un acord pentru a explora în comun zăcăminte petroliere mature din Rusia, prima afacere mare pentru compania de stat de petrol rusesc de când Vestul a impus sancțiuni în luna martie datorită crizei ucrainene.

ALIMENTAȚIE. Cea mai mare companie din lume în afacerile din sectorul alimentar Archer Daniels Midland Co se află printre ofertanții pentru compania germană producătoare de băuturi și arome alimentare Wild într-o tranzacție evaluată la 1,5 miliarde de euro (2,04 miliarde de dolari), au declarat surse familiare cu această chestiune.

AMERICA DE NORD

MEDIA. Agenția de media Omnicom Group Inc a semnat un contract în valoare de 230 de milioane de dolari cu Twitter Inc, care va integra Accuen, unitate specializată în vânzarea de publicitate, cu platforma de tranzacționare de publicitate pe mobil MoPub.

ALIMENTAȚIE. Al doilea producător de carne de pui din lume, Pilgrim’s Pride Corp, a spus că s-a oferit să cumpere compania producătoare de alimente ambalate Hillshire Brands Co, oferind 6,4 miliarde de dolari, pentru a adăuga în portofoliu produse din carne de porc și de vită. Oferta în numerar pentru 45 de dolari pe acțiune reprezintă un premiu de aproximativ 22 %  peste prețul de închidere al acțiunii Hillshire din ședința de tranzacționare de vineri.

INDUSTRIA DE APĂRARE. Mercury Systems Inc, un furnizor de semnal digital si a sistemelor de procesare a imaginii pentru industria aerospațială și de apărare, a încheiat etapa în care a stabilit termenul de vânzare al companiei, au declarat trei persoane familiare cu această chestiune.

ASIA

TELECOMUNICAȚII. Kakao Corp, compania dominantă pe piața aplicațiilor de mesagerie pentru telefoanele mobile din Coreea de Sud, a fost de acord să cumpere portalul de internet al companiei Daum Communications într-o tranzacție cu acțiuni de 3,3 miliarde de dolari eliminând în acest fel un proces de listare, potențial consumator de timp, cu o așa zisă intrare pe bursă pe ușa din spate (n.r. – operațiunea prin care o companie nu îndeplinește criterile de listare pe bursă și devine companie publică prin cumpărarea acțiunilor unei alte companii deja listate). Cu această afacere, Kakao caută să lanseze o provocare serioasă pentru Naver Corp, cel mai mare operator de portal de internet din țară și proprietar al companiei Line – compania dominantă pe piața aplicațiilor de mesagerie pentru telefoanele mobile din Japonia și care a avut mai mult succes în expansiunea  peste mări.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 23 mai

EUROPA DE EST

TRANSPORT. Slovenia așteaptă în luna iulie oferte angajante pentru 75,5% din acțiunile celui mai mare aeroport al țării Aerodrom Ljubljana, au spus reprezentanți fondului de investiții suveran SOD. Aerodrom Ljubljana se numără printre cele 15 companii, pe care guvernul le-a pregătit pentru vânzare în luna mai pentru a crește veniturile bugetate și pentru a îmbunătăți guvernanța corporativă.

BĂNCI. Grupul bancar cipriot  Bank of Cyprus a spus că a vândut un portofoliu de credite acordate companiei imobiliare din Serbia  Robne Kuce Belgrad către banca grecească  Piraeus.

EUROPA

INDUSTRIE. Finnvedenbulten a spus că își va vinde divizia Finnveden Metal Structures către compania americană Shiloh.

SERVICII FINANCIARE. Fondurile de investiții Blackstone Group LP și TPG Capital Management LP se așteaptă să facă o ofertă combinată pentru Kensington, una dintre cele mai mari companii britanice specializate în credit ipotecar, a raportat miercuri Sky News.

ENERGIE. General Electric Co a fost de acord să extindă termenul pentru acceptarea ofertei de 16,9 miliarde de dolari pentru divizia de energie a companiei franceze, Alstom de la 2 iunie până la 23 iunie la cererea guvernului francez, au declarat joi reprezentații companiei americane.

ENERGIE. Guvernul francez studiază o soluție pentru Alstom care ar putea include fondurile publice pentru a consolida grupul de inginerie, dacă nu se ajunge la nici o înțelegere cu pretendenții General Electric și Siemens, a spus joi, Ministerul economiei Arnaud Montebourg.

ENERGIE. Compania de inginerie din domeniul energetic Ansaldo Energia, controlată de statul italian, a fost de acord să cumpere firma britanică de decontaminare nucleară Nuclear Engineering Service (NES), pentru aproximativ 49 milioane de dolari, au declarat reprezentanții fondului suveran de investiții FSI din Italia.

TEHNOLOGIE. Reprezentanțiii producătorului de echipamente de telecomunicații Alcatel – Lucent au spus că s-au aflat în negocieri exclusive  pentru vânzarea diviziei sale de tehnologii de securitate către grupul de tehnologie electronică din sectorul de apărare Thales ca parte a unui parteneriat mai larg în domeniul securității cibernetice.

TURISM. Omul de afaceri italian Andrea Bonomi ar putea să îşi mărească participaţia la 29,9% din Club Mediterranee şi nu exclude să lanseze o nouă ofertă dacă oferta actuală de 557 milioane de euro (761 milioane de dolari) va eşua, a declarat o sursă pentru Reuters. Oferta de 17,5 euro pe acţiune lansată în urmă cu un an de către fondurile de investiţii Ardian din Franţa şi Fosun International din China pentru firma de turism franceză urmează să se încheie vineri.

JOCURI VIDEO. Vivendi SA a spus că Activision Blizzard Inc va vinde 41,5 milioane de acţiuni ale producătorului de jocuri video, ca parte a unei vânzări planificate a unui pachet de acțiuni anunţate de către conglomeratul francez în luna iulie a anului trecut. Se aşteaptă ca oferta să fie încheiată in 28 mai, iar Activision nu va primi nimic din venituri, au spus miercuri reprezentanții companiei.

MINERIT. Polymetal, compania care operează mine de aur și de argint din Rusia, a cumpărat o mină de aur de mare capacitate, în Kazahstan pentru 618,5 milioane de dolari, jumătate din această sumă va fi plătită cu acțiuni noi ale firmei, au declarat reprezentații companiei.

BĂNCI. Compania britanică Barclays caută potențiali cumpărători pentru banca lor din retail din Spania, au declarat persoane familiare cu această chestiune, adăugând că concurenții locali și fondurile de investiții ar putea fi interesați de unele părți ale afacerii.

AMERICA DE NORD

ALIMENTAȚIE PUBLICĂ. Starboard Value LP a lansat o luptă pentru a prelua conducerea companiei Darden Restaurants Inc, spunând că vânzarea planificată a lanțului Red Lobster, acesta aparținând de Darden, a fost o “tranzacție distructivă” care a ignorat drepturile acționarilor.

ENERGIE. Exxon Mobil Corp a spus că a cumpărat active suplimentare în Bazinul Permian din Texas, în cadrul unei tranzacții care implică un schimb de active cu LINN Energy LLC.

AGRICULTURĂ. Firma americană cu afaceri în agricultură Cargill Inc. a cumpărat firma turcească de ulei și margarină Turyag Cargill Turkey, a declarat, miercuri, directorul companiei Murat Tarakcioglu. Cargill va investi peste 100 de milioane de dolari în firmă, suma incluzând și cantitatea de achiziții, a spus Tarakcioglu.

PETROL. Compania de rafinare Marathon Petroleum Corp a afirmat că ar putea cumpăra afacerea de distribuţie a producătorului de ţiţei şi gaze naturale Hess Corp, oferind 2,87 de miliarde de dolari pentru a-şi extinde reţeaua de benzinării şi de magazine de-a lungul Costei de Est a Americii.

BUNURI DE LARG CONSUM. Unilever a fost de acord  să vândă brandurile de sosuri de paste Ragu şi Bertolli unei firme japoneze producătoare de condimente, Mizkan Group, pentru 2,15 miliarde de dolari în numerar, prin această mişcare fiind mai aproape de restructurarea afacerilor sale din industria alimentară din America de Nord. Producătorul de bunuri de larg consum anglo-olandez încă mai caută opţiuni pentru a rezolva problemele brandului Slimfest, dar a afirmat că o concluzie a acestuia va fi ultimul pas în eficientizarea activitaţii sale alimentare în Statele Unite ale Americii.

BURSE. Goldman Sachs Group Inc îşi va vinde drepturile pentru a opera ca şi formator de piaţă desemnat în peste 600 de acţiuni listate la bursa din New York la firma olandeză de tranzacţionare rapidă IMC Financial Markets, a spus IMC şi NYSE.

ENERGIE. Sanchez Energy Corp a declarat că va cumpăra proprietăţi din sectorul petrolier şi de gaze din regiunea Eagle Ford din sudul Texasului, de la Royal Dutch Shell Plc cu aproximativ 639 miliade de dolari în cash, în timp ce compania petrolieră olandeză caută să îşi reducă expunerea pe gaze de şist din Statele Unite.

TUTUN. Reynolds American Inc este în discuţii pentru a cumpăra Lorillard Inc în trei variante de tranzacţii care ar putea face ca British American Tobacco să îşi asume un rol major pentru a susţine o potenţială fuziune, potrivit unor surse apropiate discuțiilor.

AMERICA DE SUD

FARMA. Compania  CVS Caremark Corp a făcut o ofertă pentru a achiziţiona compania braziliană DPSP din sectorul farmaceutic, oferind 2 miliarde de dolari. Oferta a fost însă respinsă, a relatat, joi,  un ziar  brazilian.

ASIA

TELECOMUNICAȚII. Compania chineză de telecomunicații Citic Telecom este în negocieri exclusive pentru a cumpăra din activele de cabluri submarine de la compania indiană Reliance Communications Ltd, relatează Financial Times, citând surse anonime familiare  cu această chestiune.

TEHNOLOGIE. Microchip Technology Inc a spus că va cumpăra ISSC Technologies Corp, producător de tehnologie fără fir din Taiwan, pentru a câștiga teren în tehnologia care ajută să conecteze totul, de la mașini până la becuri, prin intermediul internetului.

INDUSTRIE ALIMENTARĂ. Compania chineză Bright Food Group Co Ltd a încheiat un acord pentru a prelua controlul asupra celei mai mari companii de alimentaţie din Israel, câştigand în acest fel tehnologie şi noi produse, în condiţiile în care compania chinezească stă cu ochii pe rivalii care au făcut preluări în pieţele de brânzeturi şi  lactate. Potrivit termenilor unui acord preliminar, Bright Food spune că va cumpăra 56% din Tnuva  de la fondul de investiţii Apax pentru o sumă care nu a fost făcută publică. O persoană familiară cu această tranzacţie a spus că valoarea totală a companiei Tnuva este în prezent de 2,5 miliarde de dolari.

COMERȚ ELECTRONIC. Cea mai mare platformă de comerţ online din India, Flipkart, a preluat portalul de modă Myntra, în condiţiile în care extinderea rapidă a Amazon.com în ţară a provocat o tendinţă de consolidare în industria de comerţ electronic. Termenii financiari ai tranzacţiei nu au fost dezvăluiţi, dar conform unei persoane familiare cu acest dosar, tranzacţia valorează aproximativ 300 de milioane de dolari.

BĂNCI. Commerzbank  este aproape de a vinde în Japonia un portofoliu de împrumuturi din sectorul centrelor comerciale, în valoare de 957 milioane de dolari (700 milioane de euro), potrivit unei surse familiare cu această tranzacţie citată de Reuters.

MINERIT. Manhattan Resources Ltd, o firmă de transport maritim din Singapore, controlată de miliardarul indonezian Low Tuck Kwong, a spus că și-a propus să achiziţioneze o firmă de minerit pentru 800 milioane de dolari.

AFRICA

TELECOMUNICAȚII. Compania sud- africană de telecomunicații Telkom a făcut a doua propunere pentru a cumpăra infrastructura IT de la Business Connexion pentru 256 milioane de dolari, la șapte ani după ce  prima ofertă nu a fost agreată.

Tranzacție în sectorul firmelor de cercetare de piață: Daedalus Consulting a fost cumpărată de către Millward Brown

Compania de cercetare de brand, media şi comunicare Millward Brown a anunţat ieri că a semnat un acord pentru a achiziţiona pachetul integral de acţiuni ale partenerului său român, firma de cercetare de piaţă Daedalus Consulting SRL, inclusiv subsidiara acesteia Visionwise Consulting SRL.

Cu această achiziţie, Millward Brown îşi extinde accesul la oportunităţile de creştere pe termen lung din România şi va avea o prezenţă directă în toate pieţele importante din Europa Centrală şi de Est, inclusiv Rusia, Polonia, Ungaria şi Cehia.

Afacerea Daedalus a fost pornită în 1996 de către Daniel Enescu şi Dragoş Enescu, care şi-au cedat acţiunile către una dintre companiile gigantului britanic din domeniul comunicării WPP.

Fondatorul Daniel Enescu va ocupa funcţia de preşedinte al board-ului și va juca un rol important în viitorul succes al companiei Millward Brown Romania, fiind responsabil de administrarea şi dezvoltarea oportunităţilor de pe alte pieţe, se arată în comunicatul de presă al cumpărătorului. Înainte de tranzacție, compania preluată se numea Daedalus Millward Brown.

Daniela Lazăr îşi păstrează funcţia de director general în compania locală, raportându-i directorului operaţional regional al Millward Brown pentru Europa Centrală şi de Est şi statele nordice, Jean-Michel Janoueix. “România este o piaţă importantă în Europa Centrală şi de Est”, a declarat Janoueix.

“Echipa noastră talentată din România lucrează în prezent, cu cele mai bune practici de marketing din ţară şi îi va ajuta pe clienţii internaţionali Millward Brown să îşi crească afacerea în regiune. Integrarea companiei Daedalus în cadrul organizaţiei Millward Brown va accelera schimbul de experienţă între echipe şi pieţele din regiune, în beneficiul clienţilor noştri”, a adăugat acesta.

”Integrarea companiei Daedalus în cadrul organizaţiei Millward Brown va accelera schimbul de experienţă între echipe şi pieţele din regiune, în beneficiul clienţilor noştri”

Jean-Michel Janoueix, directorul operațional al Millward Brown pentru Europa centrală și de est și pentru statele nordice.

 

Daniel Enescu afirmă că tranzacția combină “expertiza locală cu informațiile la nivel global pentru a genera și mai multă valoare pentru clienţii noştri „.

Potrivit datelor de la Registrul Comerţului, Daniel Enescu deţine 60% din acţiunile Daedalus Consulting, iar Dragoş Enescu restul de 40%.

Compania Daedalus Consulting oferă suport clienţilor în materie de informatii de piaţă şi de marketing strategic: cercetare de marketing, sisteme informaționale de marketing, strategii de intrare pe piaţă și consultanţă de marketing.

În anul 2002 compania Daedalus devine membră a reţelei de comerţ TRADE, care include companii de consultanţă din Europa Centrală şi de Est. Trei ani mai târziu, în 2005, Daedalus încheie un parteneriat cu Millward Brown. În 2008, Daedalus Consulting devine Daedalus Millward Brown. Compania a raportat pentru anul 2012 un profit net de 1,5 milioane de lei (0,3 milioane de euro) la o cifră de afaceri de 15,9 milioane de lei (3,6 milioane de euro), având 36 de angajaţi.

Ultimele rezultate financiare indică venituri neauditate de 3,5 milioane de euro la 31 decembrie 2013, în timp ce activele brute se situau la aproximativ 1,2 milioane de euro. Printre cei mai importanţi clienţi din portofoliul local se numără Diageo, Orange, Pepsi, Unilever, Ursus Breweries și Vodafone. Compania are aproximativ 110 angajați.

Daedalus Consulting are o poziție puternică pe segmentul cercetării de piață, unde concurează cu firme de talia GfK, Nielsen sau MEMRB.

Visionwise Consulting S.R.L. a fost înfiinţată în anul 2006, fiind dezvoltată pe structura departamentului de servicii de marketing al Daedalus Millward Brown. Compania a raportat pentru anul 2012 un profit net de 471 mii (0,1 milioane de euro) de lei la o cifră de afaceri de 1,4 milioane de lei (0,3 milioane de euro), cu un personal format din 16 salariaţi.

Millward Brown, fondată în 1973, oferă servicii de publicitate, marketing de comunicare, media, digital şi cercetare de piață.

WPP, din care face parte Millward Brown, a fost înfinţată în 1985 şi este una dintre cele mai mari grupuri de comunicare din lume. WPP cuprinde peste 155 de companii. Britanicii au o rețea de 3.000 de birouri la nivel internațional şi peste 170.000 de angajaţi în 110 ţări. Grupul a avut în anul 2013 venituri de peste 11 miliarde de lire sterline (circa 13 miliarde euro), iar capitalizarea de piaţă era de 16,43 miliarde de lire sterline (20 miliarde de euro) la data de 15 aprilie.

În România, WPP generează venituri de aproximativ 30 milioane de dolari pe an şi are circa 400 de angajaţi. La nivel local, este prezent prin intermediul a 19 companii, printre care se numără Ogilvy, Kantar Media sau Grey România. În Europa Centrală şi de Est, compania generează venituri de aproximativ 700 milioane de dolari şi are 6.000 de angajaţi.

Sursă foto: KPMG România.

Mihai Zoescu

Vârsta: 34 ani

Studii:

Academia de Studii Economice, Facultatea de Finanţe, Asigurări, Bănci şi Burse de Valori

Master în cadrul Facultăţii de Finanţe, Asigurări, Bănci şi Burse de Valori

Stare civilă: Căsătorit

Diplome şi distincţii profesionale: Cel mai bun rezultat în 2004 la unul dintre examenele ACCA (The Association of Chartered Certified Accountants, Asociația Contabililor Autorizați – organizația globală de certificare a profesioniștilor contabili n.r.) la care au participat peste 14.000 de studenţi din întreaga lume

Limbi: Engleză, Română

Istoric profesional: 11 ani în cadrul  companiei KPMG România

2003 – 2005 Departamentul de audit al KPMG România

2005 – prezent Departamentul de asistență în tranzacții al KPMG România

2013 – prezent Director Departamentul de asistență în tranzacții al KPMG România

Specializare în asistenţă în cadrul procesului de fuziuni și achiziții în principal due diligence financiar

Istoric tranzacții:

Achiziția Express Credit Amanet de către Dollar Financiar Group (mai 2013)

Achiziția Leo Burnette, Starcom, Optimedia,  The Practice, iLeo de către Publicis Groupe Holdings B. V. (octombrie 2013)

Achiziția Zenith Media Communication de către Publicis Groupe Holdings B. V. (octombrie 2013)

Achiziția Deutek Romania de către Emerging Europe Accession Fund (octombrie 2013)

Achiziția Avangate Group de către Francisco Partners (octombrie 2013)

Tranzacția Trendo Automotive – MKB Romexterra Leasing IFN (noiembrie 2013)

Tranzacția Diaverum Romania SRL – Renamed Nefrodial (2013)

Tranzacția Diaverum Romania SRL – Nefro Care Centre SRL (2013)

Tranzacția Lukerg Renew – Corni Eolian (2013)

Tranzacția Insight Investment/ Thames Farming Group – Agricom Borcea SA, Concordia Agro SRL, Tudor 92 SRL, Alisa Farm Management SRL (2013)

Tranzacția Euromedic International – Scandia Imagistica (2013)

Asociaţii profesionale din care face parte: ACCA, CAFR, CECCAR

Funcţie: Director al Departamentului de Asistență în Tranzacții în cadrul KPMG România SRL

Număr oameni în coordonare: 8

Cui raportează în linie direct ierarhică:  Richard Perrin, Partner Advisory KPMG

 

Mihai Zoescu a absolvit Facultatea de Finanţe, Asigurări, Bănci şi Burse de Valori din cadrul Academiei de Studii Economice (ASE) București, după care a făcut masteratul în cadrul aceleiaşi facultăţi.

Zoescu îşi începe cariera în 2003 la KPMG România, în cadrul departamentului de audit. Doi ani mai târziu, acesta trece în cadrul departamentului de Asistență în Tranzacții, unde s-a specializat în asistenţă în cadrul procesului de fuziuni și achiziții, în principal due diligence financiar. De la 1 Aprilie 2013, ocupă funcția de Director al acestui departament. Are în coordonare o echipă formată din opt oameni.

De numele lui Zoescu se leagă peste 11 tranzacţii în ultimul an, printre acestea se numără achiziția MKB Romexterra Leasing, cea mai mare tranzacție din sectorul energiei eoliene din 2013 sau preluarea de către Publicis a pachetelor majoritare de acțiuni la firmele locale din sectorul media și publicitate. Pe listă, se mai regăsesc tranzacții în sectoare precum servicii medicale, agricultură sau materiale de construcții.

Bilanțul pe 2013 al departamentului KPMG condus de Mihai Zoescu indică o valoarea cumulată a tranzacțiilor de peste 100 de milioane de euro la nivel de equity value (n.r. – prețul încasat de către vânzători în urma tranzacțiilor).

Mihai Zoescu este, de asemenea, membru al Asociaţiei Experţilor Contabililor Autorizaţi (ACCA), al Camerei Auditorilor Financiari din România  (CAFR) şi al Corpului Experţilor Contabil şi Contabililor Autorizaţi din România (CECCAR).

 

Firma de leasing a lui Țiriac împrumută până la 10 milioane de euro de la ING Bank pentru a-și finanța activitatea

Țiriac Leasing, parte a grupului Țiriac Holdings controlat de omul de afaceri Ion Țiriac, va lua un împrumut în valoare maximă de 10 milioane de euro de la ING Bank, potrivit unei decizii a acționarilor societății făcute publice.

Banii sunt necesari finanțării desfășurării activității societății. Creditul urmează să fie garantat cu ipoteci asupra creanțelor deținute de compania de leasing, asupra autovehiculelor și echipamentelor acesteia sau ipoteci puse pe conturile sale deschise la sucursala locală a băncii olandeze. De asemenea, Țiriac Holding Ltd va emite în favoarea băncii o scrisoare de garanție irevocabilă și necondiționată care garantează integral tragerile din facilitatea de credit.

Mircea Dihel, directorul general al Țiriac Leasing, și Cristian Nicolescu, directorul general adjunct al societății, au fost desemnați pentru negocierea și semnarea contractului de credit.

Acțiunile Țiriac Leasing sunt deținute în proporție de 99,94% de către vehiculul de investiții cipriot Molesey Holdings Ltd, restul titlurilor fiind în proprietatea Hyundai Auto România, importatorul mărcii sud-coreene care face parte din divizia auto a grupului controlat de Ion Țiriac.

Țiriac Leasing a înregistrat în 2012 un profit net de 5 milioane de lei (1,1 milioane de euro), cu circa 10% sub rezultatul obținut în anul anterior. Veniturile totale au scăzut puternic cu aproximativ 40% într-un an până la 150 milioane de lei (34 milioane de euro) la finele lui 2012, conform ultimului bilanț făcut public de Finanțe. Valoarea creanțelor asupra clientelei se ridica la 31 decembrie 2012 la 248 milioane de lei (56,3 milioane de euro), iar cele asupra instituțiilor de credit se situau la circa 12,2 milioane de lei (2,7 milioane de euro).

Datoriile firmei de leasing către bănci se ridicau la aceeași dată la 191,5 milioane de lei (peste 43 milioane de euro). Datoriile subordonate ale Țiriac Leasing erau de 39,8 milioane de lei (circa 9 milioane de euro).

Grupul fondat și condus de Ion Țiriac este format din peste 40 de companii cu afaceri în principal în sectorul auto, energie, leasing, servicii financiare, transport aerian.

Fostul tenismen s-a lansat în afaceri în Occident, iar după 1990 s-a întors în România unde și-a fondat propriul grup de firme. Una dintre strategiile sale cele mai folosite a fost de a-și asocia numele cu firme mari din Vest, în special din Germania. Astfel, de numele lui Țiriac se leagă intrarea grupului german de retail Metro în piața locală ori importul mărcilor auto Mercedes Benz, Ford, Land Rover, Mitsubishi, Hyundai. Mai mult, Ion Țiriac și-a vândut firma de asigurări către gigantul german Allianz. Banca fondată de el a fost preluată de către banca germană HVB, care la scurt timp a fost înghițită de către italienii de la Unicredit. În prezent, Unicredit Țiriac Bank este una dintre cele mai mari bănci de pe piața locală.

Consiliul Concurenței analizează preluarea E.ON Instalații Interioare de către Adrem Invest și E.ON România

Consiliul Concurenței a anunțat că analizează operațiunea prin care firmele E.ON România și Adrem Invest urmează să preia controlul companiei E.ON Instalații Interioare SA, aflate în portofoliul grupului german E.ON.

Autoritatea concurențială va evalua această concentrare economică în scopul stabilirii compatibilității cu un mediu concurențial normal și va emite o decizie în termenele prevăzute de Legea concurenței, au precizat reprezentanții instituției într-un comunicat.

E.ON Instalații Interioare SA va avea ca obiect principal de activitate efectuarea reviziilor și verificărilor tehnice periodice a instalațiilor de gaze naturale.

Companiile care fac achiziția sunt și ele active cu servicii pe piața gazelor. Astfel, E.ON România este o companie – platformă pentru susținerea operațiunilor derulate de companiile E.ON pe piețele locale de gaze și electricitate.

Adrem Invest, membră a grupului Adrem, este specializată în ingineria industrială și are ca principale activități dezvoltarea soluțiilor pentru aplicarea vidului în industrie, furnizarea de soluții de automatizare, citirea contoarelor electrice și a celor de gaze naturale.

Afacerea Adrem Invest a fost fondată în 1992 ca o afacere de familie de către Adrian și Corneliu Bodea, conform informațiilor făcute publice de către companie.

Adrem Invest își derulează operațiunile prin intermediul celor patru divizii ale sale – divizia ingineria proceselor, divizia SCADA & Automatizări, divizia Servicii Integrate și divizia Energii Verzi.

Compania a raportat pentru anul trecut o cifră de afaceri de 229 milioane de lei (51,8 milioane de euro) și un profit net în valoare de 18,6 milioane de lei (4,2 milioane de euro), conform ultimului bilanț depus la Finanțe. Adrem Invest numără aproximativ 897 angajați.

Victor Căpitanu, unul dintre fondatorii casei de investiții Capital Partners. Sursă foto: Capital Partners

Unul dintre bancherii de investiții de la Capital Partners intră în Consiliul de Administrație al SIF Oltenia

Bancherul de investiții Victor Căpitanu, unul dintre fondatorii casei de investiții Capital Partners, a fost ales administrator al SIF Oltenia de către acționarii acesteia.

Adunarea Generală a acționarilor SIF Oltenia din 29 aprilie a hotărât, printre altele, ca bancherul de investiții să ocupe una din pozițiile de membru în Consiliul de Administrație pentru o perioadă de mandat egală cu cea a celorlalți membri, aleși în urma deciziei acționarilor din 20 aprilie 2013.

Victor Căpitanu poate să își exercite atribuțiile de administrator numai după primirea avizului din partea Autorității de Supraveghere Financiare, înregistrarea la Oficiul Registrului Comerțului, încheierea poliței de asigurare profesională și depunerea garanției materiale, potrivit prevederilor actului constitutiv al societății, precizează reprezentanții SIF Oltenia.

Administratorii SIF Oltenia au fiecare dreptul la o indemnizație lunară la nivelul a două salarii medii brute pe societate. Pentru realizarea indicatorului de profit net, aceștia au dreptul să primească un stimulent suplimentar sub forma unei participații anuale la profit de 0,5% din profitul net realizat, condiționat de aprobarea situațiilor financiare anuale în adunarea generală ordinară a acționarilor.

De asemenea, acționarii SIF Oltenia au stabilit anul trecut că înainte de începerea mandatului, administratorii trebuie să depună într-un cont bancar distinct la dispoziția exclusivă a societății o garanție, dublă ca valoare față de indemnizația lunară. Aceștia trebuie să încheie și o asigurare de răspundere civilă profesională la nivelul a 10 indemnizatii brute lunare.

Un comunicat SIF Oltenia transmis Bursei de Valori București anunța pe 31 martie că Victor Căpitanu, acționar al SIF Oltenia, este singurul candidat înregistrat pentru poziția de membru al Consiliului de Administrație. Acțiunile SIF Oltenia sunt listate pe bursa de la București.

În 2009, alți doi fondatori ai casei de investiții Capital Partners, Doru Lionăchescu și Andrei Diaconescu au candidat pentru un loc în Consiliul de Administrație al SIF Banat – Crișana, în contextul luptei duse la acea vreme de Ioan Cuzman, șeful de atunci al SIF 1, cu mai multe grupuri de acționari români și străini. Între timp, poziția lui Ioan Cuzman a fost preluată de către Dragoș Bîlteanu, unul dintre cei mai puternici investitori din piața de capital, care conduce acum destinele SIF Banat – Crișana și ale SIF Muntenia.

Victor Căpitanu, 35 de ani, este cunoscut în mediul de afaceri ca fiind unul dintre bancherii de investiții care au fondat în 2005 casa de investiții Capital Partners, unde în prezent deține poziția de partener. De asemenea, el a pornit în 2009 împreună cu Andrei Diaconescu compania de dezvoltare imobiliară One United Properties, ale cărei planuri de investiții s-au concentrat până acum pe segmentul rezidențial din nordul Bucureștiului.

Absolvent al Academiei de Studii Economice, specializarea Bănci și Burse de Valori, Căpitanu și-a început cariera în sectorul bancar în urmă cu 14 ani. În perioada 2000 – 2003, a lucrat pentru Alpha Bank România, pentru ca în următorii doi ani să activeze apoi în cadrul Bancpost, subsidiara unei alte bănci elene active pe piața locală.

SIF Oltenia are o valoare bursieră de 1,05 miliarde de lei (236,5 milioane euro), în condițiile în care acțiunile se tranzacționează pe bursă la 1,81 lei per titlu, în creștere cu 3,19% față de ședința anterioară. SIF Oltenia a raportat pentru anul trecut un profit net de 130 milioane de lei (29,4 milioane de euro) față de 88 milioane de lei (circa 20 milioane de euro), cât a obținut în 2012. Veniturile din activitatea curentă au ajuns la finele anului trecut la 394,8 milioane de lei (89,3 milioane de euro), mai mari de 2,4 ori față de rezultatul obținut în 2012.

SIF Oltenia deținea la 31 martie active totale de 370 milioane de euro și un activ net de 340,9 milioane de euro. La aceeași dată, societatea a raportat un profit net de 6,9 milioane de lei și un activ net unitar de 2,61 lei, al doilea ca valoare după SIF Banat – Crișana din plutonul celor cinci SIF-uri.

SIF Oltenia dispune de un portofoliu de acțiuni în zeci de companii, portofoliu cu o valoare de piață de 1,6 miliarde de lei. Printre cele mai importante participații ale SIF Oltenia se numără un pachet de 6,29% din BCR, cea mai mare bancă locală, peste 1,2% din OMV Petrom, cea mai mare companie din România, precum și acțiuni la alte bănci din topul local BRD Group Societe Generale, Banca Transilvania, Eximbank, companiile controlate de stat din energie Transelectrica și Transgaz, Fondul Proprietatea sau producătorul de medicamente Antibiotice Iași. Din punct de vedere al sectoarelor economice în care a investit, portofoliul SIF Oltenia este dominat în proporție de două treimi de acțiunile deținute în sectorul financiar și cel energetic.

Cel mai mare M & A din Slovenia a fost finalizat. Avocații de la Schoenherr au asistat vânzătorii într-o tranzacție de 106 milioane de euro

Firma austriacă de avocatură Schoenherr, din rețeaua căreia de birouri face parte și România, a anunțat astăzi încheierea tranzacției de vânzare a pachetului majoritar al companiei slovene Helios către grupul industrial austriac Ring International Holding (RIH).

Vânzătorii primesc 106 milioane de euro în urma preluării a 77,93% din acțiunile Helios de către Remho Beteiligungs Gmbh, subsidiara grupului austriac RIH.

Tranzacția este cea mai mare din categoria fuziuni și achiziții (M & A) din Slovenia și prima privatizare încheiată cu succes din ultimii ani, susțin avocații Schoenherr, care au asigurat asistență pe partea de vânzare.

 

Echipa Schoenherr a fost formată în dosarul acestei privatizări din avocații specializați în fuziuni și achiziții Vid Kobe și Bojan Brezan de la biroul din Ljubljana, respectiv Roman Perner, partener al firmei austriece.

Ei au asigurat consultanța juridică a consorțiului de vânzători – un grup de instituții financiare din Slovenia – în ceea ce privește structurarea tranzacției și negocierea contractului de achiziție. Cristoph Haid, partener la Schoenherr specializat în practicile de concurență și legislație a Uniunii Europene, a contribuit la încheierea tranzacției prin asistență pentru obținerea aprobărilor necesare în procesul de control al acestei operațiuni în jurisdicțiile relevante.

Ring International Holding este unul dintre grupurile cele mai mari în sectorul produselor de papetărie și a vopselelor. Divizia de vopsele a RIH este organizată ca o afacere separată și produce o gamă largă de vopsele pulbere și lichide. Grupul industrial austriac mizează pe potențialul sinergiilor ce vor rezulta din combinarea operațiunilor diviziei proprii de vopsele și cele ale companiei slovene Helios pentru a deveni unul dintre jucătorii dominanți din industria de vopsele în Europa.