Arhive etichete: MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

colliers cee 1 main

Robert Miklo, Colliers International: Valoarea tranzactiilor in real estate in Romania se va opri in 2021 in jurul a 750 mil. euro, cu un pipeline de tranzactii in lucru in jurul a 300 mil. euro. Marele potential al tranzactiilor de M&A din real estate il reprezinta capitalul investitorilor institutionali locali, care ar putea juca rol de gamechanger al pietei

Lasă un răspuns

“Valoarea tranzactiilor in sectorul de real estate din Romania nu va atinge un miliard de euro. Cred ca ne vom opri la aproximativ trei sferturi de miliard de euro pentru anul acesta, insa pipeline-ul este bun, sunt tranzactii de ordinul a sute de milioane de euro care sunt in lucru si cred ca vom avea un inceput de an bun“, a declarat Robert Miklo, Director CEE Investment Services Colliers International, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Ce inseamna acest pipeline de tranzactii care trece din 2021 in 2022?

“Nu inseamna 600 mil. euro, mai degraba in jurul a 300 mil. euro as spune. Este o valoare orientativa“, estimeaza Robert Miklo.

“O sa avem tot anul viitor sau cel putin prima parte a anului viitor sa pregatim tranzactii. Spun prima parte a anului pentru ca exista ciclul de tranzactionare potrivit caruia daca incepi ceva in octombrie sansele sunt sa inchizi in primul semestru al anului urmator“, explica consultantul Colliers.

“Va ramane driverul pietei, locomotiva principala, tot office-ul (sectorul de birouri – n.r.) motivul este, a fost si ramane lipsa produselor care vor fi disponibile pentru vanzare in logistica. Cred ca este un trend, in piete mai lichide se si vinde, in Romania foarte putini vand sau cei care au fost dispusi deja au vandut (in logistica – n.r.). Multe active au intrat in portofoliul acestor jucatori mari care agrega aceste portofolii si le tin. Nu vad CTP, WDP, probabil nici Globalworth sau alti jucatori nu vedem sa se grabeasca sa vanda si atunci vom avea putine active. Motivul nu este lipsa cererii, cerere am avea pe logistica similar poate chiar mai mult decat pe office, de aceea office-ul ramane locomotiva“, puncteaza Robert Miklo.

colliers cee 5

 

“Este un mesaj pozitiv aici prin faptul ca eu cred ca sentimentul investitorilor va ramane favorabil sectorului de office si vom vedea tranzactii. Pe portofoliu s-ar putea sa vedem. (tranzactii – n.r.). Cei de la CA IMMO au anuntat public ca se uita la posibilitatea de a vinde portofoliul din Romania. Sunt sanse si in logistica, nu foarte mari, dar niciodata nu stii daca e apetit suficient de mare si vom vedea cererea suficient de mare cine va renunta inclusiv la un portofoliu, nu ii vad insa pe primii jucatori facand asta“, explica consultantul Colliers.

colliers cee 4

“Un game changer in zona de fuziuni si achizitii pe piata de real estate ar fi domestic institutions capital, avem nevoie de pornirea acestui sector, care in Cehia, in Ungaria a pornit foarte bine, este adevarat ca si Polonia este in urma. Si Polonia este dominata aproape in intregime de investitori straini. Cred ca aici este potentialul mare pentru real estate in Romania“, a mai spus Robert Miklo de la Colliers International in cadrul panelului de real estate al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Sectorul comercial de real estate din Romania a inregistrat o pondere de 20-30% in piata de M&A, cu o medie de circa 850 mil. euro in ultimii ani, potrivit calculelor Colliers.

 

colliers cee 3

 

La nivel de piata, tendinta de compresie, de scadere a randamentelor (yield-urilor) va continua si in 2022, a mai spus Robert Miklo de la Colliers.

Volumul de investiții în tranzacțiile de real estate din Europa Centrală și de Est este estimat pentru 2021 la 10-11 mld. euro comparativ cu 10,4 mld. euro în 2020, potrivit lui Robert Miklo de la Colliers International.

colliers cee 2

 

România continuă să înregistreze printre cele mai bune randamente (yield-uri) din regiune la valori de 7,75 în sectorul de logistică și industrial și mai scăzute de 6,75 pe segmentele de birouri, și respectiv centre comerciale tradiționale.

Cele mai bune randamente în regiune le înregistrează Bulgaria, unde yield-ul a ajuns la 8 la birouri și 8,5 pe segmentul industrial. La capatul celalalt, cele mai mici randamente le înregistrează Cehia cu yield-uri de 4,25 pe segmentul de birouri din Praga, apoi Polonia cu un yield de 4,4 pe segmentul industrial. Ungaria și Slovacia se apropie de zona mediană a regiunii cu yield-uri în intervalul 5,5 – 6,5.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România. De asemenea, Wood&Co si Colliers au fost parteneri de continut ai evenimentului.

 

WOOD CEE IPO main

Bogdan Campianu, Wood&Co: Bursa de la Bucuresti poate prelua rolul de hub regional de la Polonia, care a pierdut momentul din perspectiva politica si a fondurilor de pensii. Tabloul principalelor IPO si emisiuni cu obligatiuni din CEE si tarile baltice in contextul aproape a unei dublari pe piata de equity la circa 18 mld. euro si a unei cresteri puternice a pietei de fix income

Lasă un răspuns

“Am analizat evolutia principalilor indici bursieri, avem de la inceputul anului 2020, dar diferentele nu sunt mari pentru ca a existat acea cadere la inceputul anului 2020 si in restul anului s-a cam recuperat acea cadere. Cifrele daca e sa ne uitam pe BET pe 2021 year-to-date (YTD), avem cam 34% BET total return, pe Stoxx 600 19%, pe S&P 500 26%, pe FTSE 100 cam 12 %, MSCI este singurul cu o mica scadere, cam 3,7%. Una peste alta, din punct de vedere al indicilor, evolutia a fost pozitiva“, a declarat Bogdan Campianu, Managing Director Romania al firmei de consultanta si brokeraj cehe Wood & Co la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

wood cee 2

“Am vrut sa vedem o comparatie care mi se pare foarte interesanta a evolutiei volatilitatii aduse de diverse crize, incepand de la criza economica a anilor 90, apoi Dotcom 2000 – 2003, apoi criza 2007 -2009 si criza Covid19 din 2020, evolutia volatilitatii fiind exprimata de indicele VIX. In cazul crizei Covid, vedem ca am avut la inceput o crestere foarte mare a volatilitatii pana la niveluri record, dupa care aceasta s-a calmat si daca ne uitam la 12 luni suntem cam pe acolo, adica a existat o stabilizare din punctul asta de vedere“, arata Bogdan Campianu intr-o analiza a Wood&Co.

VIX (Cboe Volatility Index) este indicele de volatilitate creat de Chicago Board Options Exchange (CBOE) care exprima asteptarile pietei in timp real privind evolutia volatilitatii in urmatoarele 30 de zile si este un instrument folosit de catre investitori pentru a masura nivelul de risc si sentimentul investitorilor din piata referitor la deciziile de investitii.

“De asemenea, am incercat sa vedem cum arata din punct de vedere al evaluarilor pietele, incercam sa facem asta uitandu-ne la multiplul de P/E (price to earnings – pretul pe actiune raportat la profitul realizat de firma – emitentul actiunii, n.r.) pe un an inainte, si avem iar cei doi indici importanti S&P 500 si Stoxx 600 si vedem ca nivelurile la care se gasesc din punct de vedere al evaluarii sunt in continuare ridicate“.

“Un alt grafic se refera la activitatea de ECM (Equity Capital Market), si vedem o crestere substantiala atat in pietele globale, cat si in pietele emergente (EMEA)“, explica Bogdan Campianu.

“Am luat tranzactii din CEE, si am inclus si tarile baltice, este vorba de tranzactii ale companiilor din regiune care s-au listat pe pietele lor, pe alte piete din Europa sau chiar in SUA. Si concluzia acestor slide-uri referitoare le equity este ca valoarea totala pe anul asta este undeva la 17-18 mld. euro in 90 de deal-uri comparat cu 10 mld. euro anul trecut in 50 de deal-uri. Ca o observatie, anul trecut nu am avut niciun deal in Grecia, in acest an am avut cred in jur de 10 in Grecia si avem 33 anul asta in Turcia. In Turcia, daca ne uitam la dimensiunile deal-urilor, majoritatea sunt mici, pe o efervescenta acolo pe piata de retail si tranzactiile pe care le vedem si la noi in jur de 2,3 5 mil. euro, la ei sunt de 12,15, 30 mil. euro, dar cresterea este clara si ca valoare si ca numar de deal-uri“, precizeaza Bogdan Campianu.

wood cee 3

Cele mai multe listări de companii și tranzacții majore de equity (acțiuni), au avut loc în acest an în Turcia, Polonia și Rusia. Creșterea puternică a volumului de tranzacții pe piețele de capital din regiune este confirmată și la tranzacțiile cu obligațiuni.

“Lucru similar si in tranzactiile de fix income (obligatiuni). Aici am luat tranzactii mai mari de 100 mil. euro in toate tarile mai putin Romania pentru ca am vrut sa evidentiem si tranzactiile noastre, pe care le-am luat incepand cu 5 mil. euro. Dar si aici ca o concluzie ne uitam la 74 de tranzactii fata de 52 anul trecut, deci ca o concluzie evolutie buna a pietelor, efervescenta in ceea ce priveste tranzactiile atat de equity, cat si de fix income“, adauga reprezentantul firmei cehe Wood&Co, cu acoperire regionala.

wood cee 4

Rusia si Turcia au fost in 2021 cele mai active piete pentru investitorii in tranzactiile de fix income (obligatiuni) din intreaga regiune, mai arata analiza Wood&Co.

Intrebat de ce investitorii de pe piata de capital au oferit antreprenorilor evaluari mai generoase ale companiilor comparativ cu tranzactii private de tip M&A, Bogdan Campianu a raspuns: “Lucrul asta se intampla la anumite perioade, adica exista perioade in care evaluarile sunt mai bune in piata de capital si perioade in care acest lucru se intampla pe piata de private equity. Evident ca acum este o astfel de perioada in care contextul general nu numai in Romania, exista o efervescenta pe piata de capital care se traduce in evaluari care sunt la maxime istorice in continuare si stau acolo de o vreme“.

Intrebat ce ii lipseste pietei de capital din Romania pentru a fi mai competitiva in raport cu alte piete de profil din regiune, Bogdan Campianu a raspuns: “Ne lipseste size-ul, cand vorbim de companiile locale. Dar nu sunt de acord ca nu putem sa ne uitam la Polonia. Practic, din experienta noastra regionala, nu avem investitori care sa nu poata sa vina intr-o tranzactie la Bucuresti, sa mearga la Varsovia, la Londra, uite la Bucuresti nu pot. Deci suntem aliniati cu restul pietelor in care suntem activi.  Eu cred ca avem in plus fata de celelalte piete prezenta fondurilor de pensii, apetitul lor si potenta lor, cumva ele pot sa investeasca inafara, dar normal ca le-ar fi mult mai comod si la indemana sa investeasca aici. “

“Piata de la Bucuresti poate sa fie un hub clar, companiile cresc pentru ca si cele care au inceput pe Aero au trecut pe piata reglementata, dar le ia un timp sa creasca. Sunt un avocat al bursei de la Bucuresti ca hub regional preluand cumva rolul Poloniei pentru ca acolo momentul s-a pierdut, pe care l-au avut si din perspectiva fondurilor de pensii si din perspectiva politica s.a.m.d.“, a mai spus Bogdan Campianu de la Wood&Co in cadrul panelului de piete de capital al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România. De asemenea, Wood&Co si Colliers au fost parteneri de continut ai evenimentului.

VIZUAL SUMMIT parteneri main

Nick Vozianov, ING Londra: Vedem in acest an o scadere a numarului de tranzactii de finantare sindicalizata in EMEA cu circa 8% fata de anul trecut. Clientii prefera mai putine banci in tranzactiile lor, dar cu tichete mai mari. Tranzactiile de M&A, investitiile din telecomunicatii, sectorul de metale si minerit, printre motoarele regionale ale pietei de finantari sindicalizate

Lasă un răspuns

“Ca sa dau un overview scurt privind prin ceea ce au trecut pietele in ultimele 18 luni sau aproape 2 ani de la inceputul Covid19, perturbarea pietei in atat de multe moduri a aratat o perioada de timp foarte interesanta. A fost o perioada cand toti am vazut ca piata s-a schimbat probabil ireversibil in mai multe zone, cu siguranta in banking“, a declarat Nick Vozianov, Director, Loan Capital Markets, CEEMEA in cadrul ING la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Nu mai este ce ne amintim de acum 10 ani, mai multi oameni au lucrat departe de birourile lor, departe de echipele lor. Unii oameni au inceput sa lucreze chiar din alte tari ceea ce evident are un numar de implicatii privind angajarea si asupra altor aspecte“, adauga acesta.

“Mai multi dintre voi ati vazut numarul tranzactiilor cu imprumuturi sindicalizate din EMEA ca a ajuns la aproximativ 1500 in acest an pana acum, ceea ce inseamna o scadere de circa 8% an la an fata de anii anteriori. In acelasi timp, volumul tranzactiilor sindicalizate in Europa a crescut cu aproape acelasi procent sau 6-7%, ceea ce are implicatii interesante asupra apetitului, a lichiditatii disponibile in piata, iar semnificatia ofertelor companiilor si a institutiilor financiare catre imprumutatorii lor a devenit din ce in ce mai importanta“, a spus Nick Vozianov de la ING.

“Acum, imprumutatii prefera sa aiba cateva banci implicate in tranzactiile lor, dar cu tichete de finantare mai mari in contextul in care Covid19 a incetinit economia, iar numarul afacerilor reziliente a scazut ceea ce probabil a stimulat partial aceasta dezvoltare a pietei catre mai putine tranzactii, dar in volume mai mari“, precizeaza acesta.

“Prima jumatate a anului 2021 a inceput mai degraba mai lent in contextul termenilor de finantare stabiliti de criza Covid 19 la inceputul lui 2020. Pricing-ul pe toate pietele a crescut semnificativ, conditiile de imprumut au fost foarte nefericite si neconvenabile pentru imprumutatori ceea ce a avut ca rezultat ca toti s-au oprit de a merge catre noi tranzactii, dar situatia s-a schimbat destul de repede pana la finele lunii septembrie anul trecut cand cred ca majoritatea termenilor de finantare au revenit la normal“, explica Nick Vozianov.

“Au fost inregistrate tendinte interesante pe pietele din CEE, ceea ce include intreaga Europa Centrala si de Est, CIS, Ucraina si partial Orientul Mijlociu datorita naturii acestor economii descrise uneori ca si economii semi-inchise. Factorul Covid 19 nu a afectat aici afacerile atat de mult, iar volumul de activitate si pricing-ul s-au mentinut la aproape aceleasi niveluri pe care le-am vazut inainte de aparitia Covid19“, afirma bancherul ING.

“Toate finantarile de achizitie au inceput greu in 2020 si chiar s-au oprit la inceputul pandemiei Covid19. Activitatea de M&A a crescut iar in prima jumatate a anului 2021 aratand anumite semne de revenire. Spread-ul CDS al institutiilor financiare s-a largit semnificativ in timpul crizei Covid19, dar treptat s-a ingustat datorita relaxarii masurilor de lock down si a altor masuri. Acum spread-ul CDS a revenit la niveluri pre-pandemie, dar totusi pietele financiare raman vigilente“, puncteaza Nick Vozianov.

“Circa jumatate dintre facilitatile de credit postCovid 19 au maturitati de 3 ani sau optiuni de extindere 3+1+1 ani ceea ce a fost una dintre cele mai populare metode de imprumut pentru debitorii din Europa Centrala si Europa de Vest, iar aproape 50% dintre tranzactii au fost structurate cu maturitati de 5 ani. Tranzactiile recente arata o crestere graduala a maturitatilor catre 5 ani si in cazuri rare incepem sa vedem maturitati de 7 ani revenind in piata“, arata reprezentantul ING.

“Este dificil sa vorbim deschis despre pipeline-ul de tranzactii de finantare. In termeni generali, pot spune ca pipeline-ul pentru noul an pentru CEE si Orientul Mijlociu se intampla sa fie semnificativ mai mare fata de anii precedenti. Inca de la inceputul anului 2021, este multa activitate in sectorul de metale si minerit de exemplu unde principalii producatori trec prin schimbari in linie cu politicile ESG in ceea ce priveste carburantii pe care il folosesc si sunt multe investitii tehnologice care au loc, ceea ce stimuleaza ciclul de finantare al acestor companii“, a mai spus Nick Vozianov.

“Cei mai multi clienti ai nostri si-au marit bugetele ESG pentru urmatorii 5 pana la 10 ani. Avem destul de mult inflow dinspre tranzactiile de M&A pentru ca multe companii au decis sa profite de situatia curenta in care multe active isi schimba proprietarii. In lumea postpandemica, sunt oameni care cred inca faptul ca unele active sunt subevaluate, altii fac miscari mai oportuniste, iar altii sub efectul strategiilor care au fost dezvoltate inainte de pandemie si apoi au fost puse pe hold. Avem, de asemenea, destul de multe investitii potentiale in telecomunicatii pentru ca pandemia a aratat ca telecomunicatiile au produs destul de multe schimbari in lumea afacerilor pentru a continua sa functioneze cu succes intr-o vreme in care majoritatea oamenilor au lucrat inafara birourilor lor, de acasa sau din alte locatii asa ca destule investitii sunt in acest sector, dar si sectorul bunurilor de consum, industria in general, au potentialul de a intra pe piata imprumuturilor sindicalizate“, explica bancherul ING.

“Una peste alta, cred ca echipele de sindicalizari si care se ocupa de imprumuturi in diferite banci au fost fericite de ceea ce vad ca se intampla pentru inceputul anului viitor“, a mai spus Nick Vozianov de la ING Londra la panelul privind tendintele care modeleaza tranzactiile corporative majore din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Marius-Stefan main

Marius Stefan, antreprenor Autonom: Costul de finantare ESG este cu circa 15-25 puncte de baza mai mic fata de celelalte finantari. Care este firul rosu al investitorilor in tranzactiile cu componenta ESG. Family office-ul ATM Ventures este actionar in peste 50 de companii si investitor in fondurile de investitii Roca X, Simple Capital si Blueberry Muffin

Lasă un răspuns

“Este o preocupare veche (ESG – n.r.) de-a noastra, doar ca anul asta am reusit sa o formalizam. Cred ca anul asta si la ce sa ne asteptam anul urmator, asta este tot ce vom auzi in relatia cu finantatorii traditionali, ma refer in special la IFI (institutiile financiare internationale – n.r.) si de anul viitor o sa auzim cu totii, cei care luam finantari bancare, cred ca o sa avem intrebari un pic indiscrete din partea bancilor care ne finanteaza“, a declarat Marius Stefan, CEO si fondator Autonom, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Concret, ce am facut noi si ce recomand oricarei companii antreprenoriale romanesti, discutia se extinde si catre companii multinationale, am creat un raport de sustenabilitate. Am folosit un framework, un mod de lucru agreat international si am folosit consultanti. Am lucrat cu cei de la Denkstatt Romania, dupa un proces de selectie si am luat-o pe fiecare arie de interes, am luat-o pe cele 3 zone principale. Am pornit de foarte sus, de la principiile de dezvoltare ONU, ne-am uitat la taxonomia UE, a fost un efort de aproape jumatate de an, am publicat acest raport si apoi, mai mult decat atat, ne-am ales un auditor, care tehnic se cheama un second party opinion. Si am ales, probabil, firma cea mai recunoscuta din lume, se numeste Sustainalytics. Ei se uita pe ce am facut noi sa vada daca am stabilit obiectivele care trebuie, pe ESG sunt cumva 2 calificative – vor sa vada intai cat de puternic este indicatorul pe care l-ai ales in obiectivele de sustenabilitate si am luat acolo calificativ very strong si obiectivul pe care l-am ales este cel mai strict standard de poluare WLTP, implementat de Comisia Europeana pentru toti producatorii auto din Europa. Sustainalytics a zis ca am ales indicatorul potrivit, apoi s-a uitat sa vada cat de ambitioase sunt obiectivele noastre si acolo am luat calificativul ambitious. Noi ne-am propus in 5 ani sa reducem cu 25% emisiile medii pe kilometru, dupa aceasta metodologie care este extrem de stricta de la Uniunea Europeana si pana in 2030 sa reducem cu 51%. Si nu este suficient doar sa ne uitam ca piata merge incolo, ma refer la tranzitia de la autovehicule cu combustibili fosili catre hibrid si electric, trebuie si noi sa facem eforturi sa ne convingem clientii nostri“, explica antreprenorul.

“In terminologia ESG, exista scope 1, scope 2 si scope 3 – cele trei directii principale cand analizezi o companie, una se uita la ce faci tu in cadrul companiei tale – eforturi in zona ESG, apoi se uita la consumul de electricitate cat folosesti din surse sustenabile si daca da, ce sa imbunatatesti la ce consum ai. Dar ce am descoperit noi este ca cea mai mare parte a impactului pe care il avem in mediu, in jurul nostru este pe scope 3, care se refera la impactul pe care il au clientii, cum se folosesc ei de produsele si serviciile tale. Peste 99% din impactul pe carbon in jurul nostru era scope 3. Am fi putut alege calea cea simpla, sa nu luam in calcul scope 3, chiar daca va fi mai complicat sa ne convingem clientii ca ce fac cu activele noastre, cu masinile pe care le punem pe strada, sa aiba un impact mai mic“, a mai spus Marius Stefan la evenimentul MIRSANU.RO din 10 decembrie 2021.

“A fost incredibil de bine primit de piata ce am facut. Am avut roadshow acum 3 saptamani (in luna noiembrie – n.r.) si a participat toata piata – fonduri, IFI, societati de asigurari, banci, care ulterior au investit pe book-ul propriu si feedback-ul a fost unanim pe modul cum am pregatit aceasta tranzactie ca la carte, a fost o tranzactie model pentru ce se poate face si ce se va face anul viitor“, a adaugat acesta.

“Niciun investitor care se uita la o tranzactie de genul asta nu va investi in tine doar pentru ca proiectul tau este in zona ESG. Trebuie sa bifezi toate celelalte lucruri. Trebuie sa fie o companie solida, financiarele sa arate bine, perspectivele de crestere sa fie acolo. Intre 2 companii care sunt atractive de investitii, cea care are un unghi si o preocupare pentru ESG clar va avea un avantaj si prin ce se traduce avantajul asta, cel mai probabil printr-un cost de finantare un pic mai mic, undeva la 15 -25 puncte de baza (0,15-0,25%) avantaj pe finantarile ESG versus finantarile normale. Dar e vorba de mai mult de atat. Este beneficiul de imagine, absolut toate fondurile trebuie sa raporteze catre investitorii lor ce fac in zona ESG si au un assessment intern (evaluare interna – n.r.) cat de prietenos este cu mediul fiecare investitor in parte“, puncteaza Marius Stefan.

“Noutatea absoluta este ca anul acesta este primul an in care BCE si EBA au anuntat ca toate bancile considerate sistemice din UE – anul acesta va trebui sa faceti raportari pe ESG, si asta inseamna sa vada ce fac clientii lor pe ESG, si mai ales ce se intampla cu creditele noi acordate, si in al doilea rand, 2021 e primul an in care bonusul CEO al primelor 30 de banci din UE este legat de indeplinirea obiectivelor ESG“, spune antreprenorul de la Autonom.

“E primul an in care antreprenorii si companiile au inceput sa primeasca intrebari de la banci ce fel de activitati aveti in zona asta (esg- n,r.). La ce se uita investitorii? Vor sa vada nu doar un plan care poate sa fie bine scris, vor sa vada o structura foarte clara, recomandarea este sa foloseasca structura deja acceptata la nivel international, foarte folositoare sunt standardele ICMA (The International Capital Market Association – n.r.) – institututul european in zona instrumentelor financiare. Si in afara de asta, ei se asteapta ca acest efort facut de o companie sa fie auditat de catre un second party sau third party. Cred ca sunt conditii obligatorii pentru cine vrea sa atraga investitori profesionisti. Cred ca vor mai fi niste ani in care va exista toleranta pentru inceput“, afirma Marius Stefan.

“Am emis instrumente care sunt considerate in categoria verde, instrumente care pe piata globala au fost inventate acum 2 ani si anume SLB, Sustenability linked bonds – obligatiuni cu obiective corelate de sustenabilitate. Bondurile verzi sunt pe piata globala din 2007, deja de 14 ani se emit si se tranzactioneaza. Aceste instrumente mi se par mult mai interesante pentru majoritatea companiilor.  De ce?! Pentru ca nu mai leaga use of funds, adica destinatia banilor atrasi. Conteaza care sunt obiectivele tale, ale companiei si daca nu iti indeplinesti obiectivele respective va exista o penalitate financiara si atunci investitorii stiu ca investesc intr-o companie, intr-un instrument verde, isi indeplinesc si ei cerintele lor legale si daca cumva compania nu face ce a zis, vor avea si un incentive (stimulent ) financiar. Am strans 48 mil Euro printr-un instrument verde, acesta este primul pas dintr-un plan de 250 mil. euro bani pe care vrem sa ii strangem in urmatorii 5 ani.  Am reusit sa convingem ASF sa aprobe un program de emisiuni repetate de obligatiuni (medium term notes programme)“, precizeaza Marius Stefan.

“Noi vom folosi bani pe care i-am atras si ii vom atrage pentru dezvoltarea business-ului adica finantarea clientilor existenti si pentru achizitia de alte companii. Avem apetit de achizitie dupa BT OL (BT Operational Leasing). Avem in intentie sa achizitionam alti jucatori din piata de mobilitate. Ne uitam la mai multe tranzactii si in diverse stadii. Anul viitor vom continua sa emitem tot instrumente verzi si ce cred ca vom face diferit vom face emisiuni de finantari mai mici, dar targetate pe cate un investitor sau pe cate o categorie de investitori. Mai degraba, vom fi reactivi la nevoile investitorilor care vor veni la noi – uite vreau sa plasez atatea milioane euro la randamentul asta si vom face un instrument verde special pentru el. Se schimba un pic paradigma“, arata co-fondatorul Autonom Services.

“La nivel de grup, in ianuarie anul acesta am infiintat un holding – Autonom este o afacere de familie, da, continuam sa investim in afaceri legate de mobilitate. Am achizitionat jucatori din domeniul asistentei rutiere, care cred ca e cel mai mare din Romania, am achizitionat o retea de servicii in domeniul spalatoriei si anvelopelor, suntem cel mai mare actionar intr-un jucator top 10 broker de asigurare si am finalizat un plasament privat si anul viitor il vom lista la bursa. Avem tot felul de initiative strategice in zona de mobilitate“, a mai spus Marius Stefan.

“Dar inafara de acestea, am infiintat un mic family office se numeste ATM Ventures, detinut de mine si fratele meu, unde facem doar investitii in pachete minoritare in startup-uri si suntem un fel de LP, investim in mai multe fonduri, care investesc la randul lor in companii – avem 3 fonduri in care am investit pana acum si direct si indirect prin intermediul fondurilor din ianuarie pana in decembrie, deci in ultimele 12 luni, suntem actionari direct si indirect in peste 50 de companii. Suntem investitori in ROCA X, suntem parteneri ai lui Andrei Pitis in Simple Capital si mai este un vehicul specializat in zona de modern food Blueberry Muffin al lui Paul Ghita“, a declarat Marius Stefan de la Autonom la evenimentul MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

horia braun erdei erste am main

Horia Braun-Erdei, Erste Asset Management Romania: Nu lipsesc neaparat sectoare de pe bursa, ci reprezentanti de calibru. Industrialul, sectorul manufacturier, bunurile de larg consum, serviciile din sfera consumului, tehnologia, energia verde – sectoare cu reprezentare slaba, dar interesante pentru investitori. Erste Asset Management va lansa un fond care va investi in fonduri de private equity

Lasă un răspuns

“Cuvantul de ordine in acest an a fost diversificare din partea clientilor in produsele noastre. A fost primul an in care flow-urile catre fondurile cu componenta de actiuni au dominat covarsitor activitatea comerciala, deci interesul a fost din ce in ce mai mare pe produse cu equity (actiuni – n.r.)“, a declarat Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“A fost interes din partea clientilor si pentru o diversificare internationala, fondurile grupului Erste Asset Management au avut pe partea de administrare de portofolii individuale o activitate comerciala efervescenta, dar si la nivelul investitiilor fondurilor pe care le administram in sectoare care nu erau prezente pe bursa locala, sectoare care nu erau acoperite pe fix income. Este imbucurator ca piata s-a diversificat atat pe equity, cat si pe segmentul instrumentelor cu venit fix“, afirma reprezentantul unuia dintre cei mai mari manageri de bani din Romania.

“Am fost activ in aceste deal-uri (din acest an de la Bursa de Valori Bucuresti – n.r.) chiar daca nu am investit in toate. De exemplu, intre deal-urile de fix income am investit in 10 emisiuni noi, in ce priveste IPO-urile am investit in 3, nu neaparat toate de pe piata locala, dar covarsitor pe piata locala. Am analizat toate oportunitatile oferite de aceasta piata“, mentioneaza Horia Braun-Erdei.

“Si as mai mentiona ca aceasta tema de investitii ESG devine tot mai interesanta si pentru noi ca buy side (cumparator/investitor – n.r.) din acele 10 emisiuni, 6 au fost cu emisiuni cu o componenta de ESG – green bonds si sustainability green bonds“, afirma reprezentantul Erste Asset Management Romania.

“Ne uitam din ce in ce mai mult la acest aspect, face parte din procesul de investitii si va deveni din ce in ce mai important probabil similar ratingurilor de credit pe care le fac agentiile si pe care investitorii le urmaresc ca si etalon, probabil ca si ratingurile de ESG vor deveni norma atunci cand e o decizie de investitii“, puncteaza Horia Braun-Erdei.

Intrebat ce sectoare lipsesc de pe bursa de la Bucuresti ca si tinte de investitii pentru un manager de fonduri, acesta a raspuns: “Nu neaparat lipsesc sectoare, dar lipsesc reprezentanti de calibru ai unor sectoare importante si nu unul singur. Urmarim sa capitalizam cresterea economica a Romaniei, a fost peste cea din alte tari europene. Din zona de industrial, manufacturing, din zona de bunuri de larg consum, a serviciilor de consum reprezentativitatea este destul de slaba. Iar sectorul de tehnologie ni l-am dori reprezentat la un calibru mai mare pe bursa pentru ca vedem in tehnologie o tema de investitii pe langa ESG dat fiind ca Romania este un jucator in acest sector“.

“Din zona ESG, energie verde, antreprenoriat social“, adauga Horia Braun-Erdei ca ar mai fi dorite companii noi pe bursa locala.

De asemenea, grupul financiar austriac Erste are in vedere largirea paletei de canale de investitii prin crearea altor vehicule investitionale.

“Este vorba de un proiect de a lansa un fond de fonduri de private equity pentru a oferi catre genul de clienti in principal instititutionali sau profesionali posibilitatea de a avea un acces diversificat dintr-un singur produs, diversificat atat pe vintage-uri, cat si ca acoperire geografica, si evident acoperire sectoriala. Inca nu a fost lansat proiectul, dar este in the making (in curs de realizare – n.r.).“, a mai spus Horia-Braun Erdei de la Erste Asset Management Romania in cadrul panelului de piete de capital al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

nn pensii main

Dan Gheorghe, NN Pensii: Am vrea sa vedem pe bursa din Romania companii de plati online si tot ce este in legatura cu tehnologia ca trend

Lasă un răspuns

“Fondurile de pensii din 2010 de cand s-a schimbat legislatia, pot investi si in real estate. Se permite in real estate, dar doar in instrumente listate la bursa si nu in investitii directe asa cum fondurile de pensii pot investi in alte jurisdictii“, a declarat Dan Gheorghe, Chief Investment Officer NN Pensii,la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Limita este undeva la 3% din total active ale unui fond de pensii. S-a admis si alta clasa de active cum este private equity, din acest motiv o noua clasa de active de pana la 10% si inclusiv private equity public partnership despre care toata lumea vorbeste sunt foarte putine, eu nu cunosc niciun PPP de succes in Romania, dar speram ca acestea vor aparea, iar pentru portofoliul unui fond de pensii este un fit foarte bun“, adauga Dan Gheorghe.

“Vrem sa avem cat mai multe sectoare la bursa, in acest moment bursa este foarte concentrata pe energie si banci. Ne uitam la structura indicelui, peste 80% din acest indice este reprezentat de cele doua sectoare. Au fost IPO-uri din alte sectoare in ultimul an, vedem real estate – 3 sectoare foarte putin sau deloc reprezentate la Bursa de Valori Bucuresti.  Speram in continuare sa vedem si alte sectoare care nu sunt in momentul de fata“, explica reprezentantul managerului de fonduri de pensii private.

“Ce am prefera noi, si este unul dintre motivele pentru care noi investim in afara Romaniei, este diversificarea pe sectoare si am vrea sa regasim in Romania tehnology, partea de online payments (plati online – n.r.) si tot ce este in legatura cu tehnologia in trend si oricum Romania este un hub foarte puternic pentru asemenea business-uri.“, puncteaza reprezentantul celui mai mare manager de bani din Romania.

“Ca structura de investitii, mare parte din fondurile de pensii au investitii in instrumente cu venit fix, in obligatiuni -mare parte din acestea sunt titluri de stat, aceasta prin prisma legislatiei in vigoare undeva la 75% din portofoliu este acolo, restul fiind in actiuni aproximativ 25%“, a mai spus Dan Gheorghe.

“La BVB, suntem un investitor foarte important, ma refer la tot pilonul de pensii peste 18 mld. lei sunt deja investiti, inflow-urile nete sunt la 2 mld. eur, 25% din acestia ar trebui sa mearga in actiuni si de aceea este important sa vedem noi si noi companii. Atragerea de noi nume pe piata reglementata este importanta, din pacate fondurile de pensii nu pot investi pe piata Aero“, subliniaza reprezentantul NN Pensii. Potrivit acestuia, pentru ca Romania sa intre in categoria pietelor emergente si in indicii MSCI este nevoie de listari de calibru, de talia Hidroelectrica.

“De cand s-a schimbat legislatia in 2020, avem discutii atat cu colegii nostri la Haga (sediul central al NN – n.r.) pentru a defini, produsul de private equity este destul de nou atat pentru Romania cat si pentru fondurle de pensii. Ne uitam daca putem face din aceasta clasa de active ceva unde putem sa investim recurent, oportunitatile sunt destul de rare. De dezvoltarea ei, va depinde si pipeline-ul de IPO-uri“, a spus Dan Gheorghe de la NN Pensii in cadrul panelului dedicat pietelor de capital al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

vaduva kpmg main

Bogdan Vaduva, KPMG Romania: Vom vedea tranzactii M&A la nivel de 1000 MW putere instalata, cat un reactor si jumatate al centralei de la Cernavoda si mai multe tranzactii pe fotovoltaic si eolian in zona 150 – 250 MW. Cele mai mari tichete de exit vor depasi in 2022 valoarea de 100 mil. euro

Lasă un răspuns

“Piata de M&A este foarte alerta, in urma cu un an si jumatate a fost pusa putin on hold in perioada de inceput a pandemiei. In toamna anului trecut s-a dezghetat, iar anul 2021 a fost un an foarte activ pe zona de tranzactii, iar in 2022 ne asteptam sa continue acest trend“, a declarat Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Cred ca printre sectoarele cele mai active anul viitor va fi cel de energie, in contextul Green Deal-ului si a unor tinte pe care jucatorii trebuie sa le indeplineasca pe ceea ce inseamna  energie verde. Toate marile companii au tinte ambitioase pe zona de net zero si asta presupune achizitia de active in zona de regenerabile fie ca vorbim de energie electrica, fie ca vorbim de combustibili verzi, ca nu este vorba doar zona de energie electrica“, a mai spus Bogdan Vaduva.

“Ma astept sa fie tranzactii foarte mari in acest sector, ma refer in primul rand la dimensiunea capacitatilor de productie, o sa vedem tranzactii la capacitati de nivel de 1000 MW instalate asta inseamna un reactor si jumatate de la Cernavoda, vorbim de tranzactii mari atat pe zona de fotovoltaic, cat si pe zona de eolian si o sa vedem mai multe tranzactii pe fotovoltaic si eolian in zona 150 – 250 MW. Nu sunt foarte mici, sunt in zona de interes“, estimeaza consultantul KPMG Romania.

De ce aceasta efervescenta de tranzactii in energie?

“Este si o consecinta a Green Deal si o consecinta a faptului ca fondurile de infrastructura pe langa jucatorii strategici au interes din ce in ce mai mare de a se dezvolta in acest sector“, explica Bogdan Vaduva.

“O alta zona interesanta este cea de software development si digital marketing in sensul in care jucatori mari globali cauta sa isi aduca capabilitati in zona de software development si singura modalitate de a o face este zona de achizitii pentru ca zona organica este destul de greu sa le aduca masa critica de care au nevoie. Mai ales companii care au avut furnizor din zona de sofware development in Romania acum cauta sa integreze ca si achizitii“, a mai spus reprezentantul KPMG Romania.

“Ce vedem in zona de retail este ca toti jucatorii vor sa se transforme din zona de brick and mortar sa mearga mai degraba in zona de omnichannel pentru ca un jucator pur online nu aduce marjele cele mai bune si cred ca directia este spre crearea unor jucatori omnichannel, care au footprint in brick and mortar, dar care isi achizitioneaza si online, iar impreuna au suficienta masa critica si o protectie mai buna a marjelor decat in online“, afirma Bogdan Vaduva.

“La antreprenori se continua tendinta de exituri mai degraba existand o problema inca in companiile romanesti legata de succesiune. Lipsa unei succesiuni adecvate conduce la exituri. Vom vedea exituri in food, FMCG si industrial. Multe tichete de exit ale antreprenorilor vor fi in sweet spot-ul Romaniei in zona de 20 – 25 mil. euro, dar poate vom vedea si tranzactii de 50 sau de 100 mil. euro anul viitor“, sustine consultantul Big Four.

“Este posibil sa se intample anumite exituri pe zona de fonduri de investitii la jucatori mari detinuti de fonduri de investitii, dar inca sunt la zona exploratorie mai degraba. Cred ca anul viitor cele mai mari ticheturi de exit ne vor duce in zona 100+ mil. euro. Nu am in momentul asta vizibilitate de tranzactii de 200, 500 mil. euro sau chiar mai mari“, a mai spus Bogdan Vaduva de la KPMG Romania la evenimentul organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

farcasanu main

Dan Farcasanu, Resource Partners: Trebuie sa ajungem la o solutie in viitor la World Class, singura companie ramasa din fondul 1 al Resource Partnes. Ne uitam pentru achizitii atat la pachete minoritare, cat si majoritare in piata B2C sau B2B2C

Lasă un răspuns

Ridicam al treilea fond la Resource Partners care se adreseaza pietei mid cap (companii de talie mijlocie – n.r.), in care tichetul de investitie equity este de 15 – 25 mil. euro per companie, mai sus de atat doar alaturi de co-investitori LP, investitori institutionali, a declarat Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

Fondul 3 al Resource Partners are in focus Romania, Polonia si statele baltice, adauga acesta.

“In afara de World Class, unde trebuie sa ajungem la o solutie in viitor deoarece este singura companie ramasa de pe fondul 1,  avem cateva proiecte la care ne uitam in Romania, si minoritare si majoritare. Una dintre ele care era s-o facem pe fondul 2 s-a dus spre 2022 si o s-o facem pe fondul 3“, a spus Dan Farcasanu in panelul de Private Equity & Venture Capital al evenimentului.

“Cam toate sunt pe componenta de growth capital (capital de crestere – n.r.), deci incercam sa sustinem companiile sa creasca mai departe. Avem o gama larga de tinte de la cosmetice, producatori de biciclete, sonare, suntem destul de flexibili, singura specializare ar fi B2C (business to consumer) sau B2B2C (business to business to consumer)“, afirma reprezentantul Resource Partners, manager de private equity de talie regionala cu focus de investitii in Europa Centrala si de Est, inclusiv statele baltice.

“Focusul ramane consumul si B2C pentru ca acolo putem duce compania in alta faza de dezvoltare. Vedem atat deal-uri de succesiune, cat si companii care au nevoie de parteneri. Piata se dezvolta, trimestrul al patrulea a fost un trimestru mai bun, au inceput sa apara proiecte, ceea ce am facut noi a fost sa incercam sa ne cream propriile proiecte decat sa participam la licitatii. Ne uitam si la proiecte care vin prin intermediul consultantilor, dar am inceput sa abordam companiile mai direct noi“, afirma Dan Farcasanu.

“In private equity, suntem in transformare, 2020 a fost un an dificil pentru toata lumea,  cea mai mare parte a investitiilor a fost pusa pe hold, am avut un exit datorita pandemiei. Din 2021, lucrurile au evoluat catre o normalitate si au inceput sa apara si tranzactii, dar in continuare eu il vad ca un an de tranzitie in CEE cat si in Romania. Piata isi va reveni odata cu anul viitor“, estimeaza managerul de private equity.

“Am avut tranzactii in 2021 in Polonia, am cumparat in Polonia, Lituania, statele baltice sunt o zona destul de activa. In Romania, aveam lucruri pe care speram sa le inchidem de pe fondul 2, probabil le ducem pe fondul 3 pe care ne uitam sa il ridicam acum“, spune Dan Farcasanu.

“Vom avea o prima tranzactie in Lituania, intr-o firma care produce sonare pentru pescari“, a mai spus reprezentantul Resource Partners la evenimentul organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

macovei main

Dorian Macovei, BlackPeak Capital: In urmatoarele 12 luni, vom semna una-doua tranzactii in Romania. Verdino, prima investitie locala a BlackPeak Capital, se adreseaza unei piete globale estimata sa creasca in 20 de ani de la 2 mld. euro la 400 mld. euro

Lasă un răspuns

“Am reusit sa inchidem prima runda de capitalizare a noului fond la aproape 70 mil. euro, acum suntem in faza a doua de ridicare a capitalului si atingem tinta de 100 mil. euro.  Asta ne-a modificat un pic in sus si tichetele pentru a investi in diferite proiecte“, a declarat Dorian Macovei, Managing Director Romania BlackPeak Capital.

“Ca si sectoare ne uitam nu doar in Romania ci si in regiune – companiile de fintech ca solutii inovative si disruptive pe partea de finantare, companiile care actioneaza in zona de digitalizare si prezenta online, partea de logistica, sectoarele de telemedicina si sectorul novel food – food care urmaresc trendurile de consum din randul populatiei tinere“, afirma Dorian Macovei.

“Avem un pipeline destul de interesant. In Romania, suntem in discutii mai avansate pe cateva oportunitati. Ne uitam foarte mult pe partea de sustenabilitate, de economie circulara si partea de fintech“, a spus reprezentantul BlackPeak Capital.

“In urmatoarele 12 luni, vom semna una-doua tranzactii in Romania“, estimeaza Dorian Macovei.

“Credem foarte mult ca resursele de capital trebuie sa fie locale. Ne-am putea uita in Polonia unde majoritatea fondurilor au inceput sa isi finanteze activitatea din resurse locale de la fonduri de pensii si firme de asigurari. Noi, ca un activ diferit fata de alte clase de active in care investesc fondurile de pensii, oferim diversitate asupra portofoliului, cat si o dinamica diferita fata de investitiile pe bursele de valori sau alte instrumente de investitii pe termen scurt“, precizeaza reprezentantul BlackPeak Capital, manager de fonduri de Private Equity cu focus in regiune.

“Am inchis o tranzactie frumoasa, o investitie in Verdino, cred ca investitia in Verdino este un exemplu tipic de companie la care se uita fondurile pentru ca am trecut de la epoca de industrializare la epoca de digitalizare atunci sunt foarte multe resetari pe ceea ce inseamna modelele de business, felul in care lumea consuma si ce consuma astfel incat proiectiile tale pe 5 ani sa pui pe modele de business care vor fi de viitor cu un potential mare de crestere“, puncteaza Macovei.

Verdino este una dintre afacerile fondate recent in industria alimentara de catre antreprenorul in serie Raul Ciurtin, care si-a facut un nume in antreprenoriatul local dupa ce a reusit sa dezvolte anterior Albalact pana la statutul de lider de piata in industria laptelui, pe care apoi l-a vandut catre investitorul strategic Lactalis.

“Verdino se adreseaza unei piete care se dubleaza de la an la an,proiectiile sunt ca aceasta piata sa creasca de la 2 mld. euro la peste 400 mld. euro in urmatorii 20 de ani. Sunt foarte putini jucatori“, a subliniat potentialul noii afaceri in care a intrat BlackPeak Capital in cadrul panelului Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

alex edmans main

Alex Edmans, London Business School: A avut loc o renastere masiva a pietei globale de M&A. M&A poate fi folosit pentru a creste valoarea unei companii, care prin ESG se imparte intre investitori si societate. Dar M&A este si o cale scumpa de a obtine sinergii

Lasă un răspuns

“A avut loc o renastere masiva a pietei globale de M&A astfel ca pana la finele trimestrului al treilea, am vazut tranzactii M&A de 3,4 trilioane USD la nivel global si asta datorita unui numar de factori. Este evidenta o revenire dupa pandemie, este si datorita finantarii ieftine cu rate de dobanda mici, dar de asemenea cu cotatii inalte ale actiunilor, titlurile din SUA si Europa sunt la peste 30% fata de ultimele 12 luni“, a declarat Alex Edmans, profesor de finante la London Business School, keynote speaker in cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment online organizat pe 10 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO in jurul comunitatii jucatorilor de pe pietele de fuziuni si achizitii (M&A), finante corporative, piete de capital si real estate din Europa Centrala si de Est. 

“Sponsorii financiari, cum sunt fondurile de private equity, au avut o pondere de 40% in piata globala de M&A, atat din punct de vedere al valorii, cat si al volumului“, estimeaza profesorul Alex Edmans de la London Business School, care a lucrat anterior ca bancher de investitii pentru Morgan Stanley la Londra si New York.

Digitalizarea, evolutia inregistrata in lanturile de aprovizionare si evolutia preferintelor de consum au fost principalele motoare din spatele evolutiei pietei globale de M&A, potrivit lui Alex Edmans.

“In digitalizare, este mai degraba vorba despre o abordare de tipul The winner takes it all (castigatorul ia totul – n.r.). Avem de exemplu tranzactia Nexi – Nets payment. In ceea ce priveste tendinta de achizitie cu impact pe lanturile de aprovizionare – in aprilie, Panasonic a cumparat BlueYonder pentru software cu care sa administreze enterprise supply chaines. De asemenea, un alt motor al pietei de M&A a fost evolutia in preferintele de consum, aici un exemplu ar fi tranzactia Walmart – MeMD in telemedicina)“, explica Alex Edmans.

“Un alt lucru interesant este schimbarea naturii sinergiilor in M&A. Ati vazut tranzactii care sunt focusate pe taieri de costuri de exemplu banci, hoteluri, si vorbim evident si de sinergii de venituri. Oamenii intotdeauna au dubii privind sinergiile rezultate din fuziuni. Cred ca asta se schimba. Evident taierile de costuri vor fi mereu urmarite in M&A, dar este in crestere M&A ca sursa de venituri“, precizeaza Alex Edmans.

“In urma cu 15 ani, ESG era cunoscuta ca CSR – Corporate Social Responsability (Responsabilitate corporativa sociala). Era ceva de care se ocupa un mic departament intr-o companie si nu era vazut ca fiind o tema la nivelul unui CEO. Dar acum vedem ca in ultimii 15 ani a avut loc o schimbare majora la nivelul cerintelor pentru un CEO. Acum, fiecare CEO vorbeste despre asta“, semnaleaza schimbarea de paradigma profesorul Alex Edmans de la London Business School.

Deci, ESG este o consideratie majora pentru M&A, este un motiv pentru a face M&A.

“Sa ne gandim ca valoarea unei companii este ca o placinta si putem imparti placinta intre investitori, a caror parte este sub forma profiturilor, si societate, a carei parte din placinta este sub forma salariilor catre angajati, a taxelor platite catre guvern si a preturilor corecte catre clienti. Mai multa lume crede ca ESG implica impartirea placintei intr-un mod mai corect“, explica Edmans.

Asta reprezinta cel mai bine ESG. Nu ai nevoie de M&A pentru asta, mai spune acesta.

“Orice companie poate schimba salarii si lua alte masuri.  Si atunci, trebuie sa faci prin inovatie sau prin a incerca sa faci mai multe lucruri pentru a creste placinta“, adauga Alex Edmans.

In acest fel, M&A devine activ un mod de a crea valoare. Si atunci cum poti face tranzactii M&A care sa conduca la a obtine mai multi bani, dar care sa ne permita sa creeze mai multa valoare mai larg pentru societate?

Asta nu rezolva doar ESG, ci conduce si la profituri mai mari prin crearea de valoare, sustine profesorul de Finante al London Business School.

“Totusi, tranzactiile M&A sunt si o cale foarte scumpa de a realiza sinergii. A cumpara o tinta inseamna uneori sa platesti un premiu de 30% si urmeaza apoi si alte costuri, cum sunt si costurile de integrare. Sunt si alte moduri de a obtine sinergii – poti avea contracte pe termen lung intre client si furnizor, poti avea cross selling, poti lua un pachet minoritar intr-o companie, te poti angaja in investitii cu furnizorul tau – Apple nu cumpara furnizori, dar are Advanced Manufacturing Funds prin care investesc bani in furnizori sau poti avea joint – venture“, puncteaza Alex Edmans.

“Este foarte mult excitement in jurul M&A incat s-ar putea forma un bubble, multe companii sunt interesate sa faca M&A, fondurile de private equity stau pe 1,5 trilioane USD de capital (asa-numitul dry powder – n.r.) gata sa cumpere tinte, ai 400 de SPAC-uri cu 0,5 trilioane USD care isi cauta o tinta si ai concurenta din partea altor cumparatori strategici, numai companiile globale non-financiare dispun de 7 trilioane USD cash“, afirma profesorul londonez.

“Si atunci te intrebi – sunt si cai mai ieftine de a avea ESG?“, a mai spus Alex Edmans de la London Business School in cadrul evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

 

 

monicacadogan main

Monica Cadogan, Vivre: Antreprenorii din regiunea CEE isi doresc sa contribuie la viitorul companiilor pe care le-au creat. Vad oportunitati de investitii in logistica, real estate brownfield, retail si ne intereseaza tichete de investitii in marja 1 – 5 mil. euro. Ce spune despre un exit din Vivre

Lasă un răspuns

“Vreau in urmatoarea perioada sa fac un bridge intre accesul la bani si cuvintele magice in care cred foarte mult – ESG – bani cu responsabilitate, cu impact asupra mediului, si cred ca pot sa asigur un acces, sa aducem aproape fondurile, banii care au orizont si asteptari de return pe termen mediu pe 5 ani si care isi doresc sa fie folositi, sa isi permita viteza si flexibilitatea de care au nevoie scalarile de tip antreprenorial. Dar cuvantul magic este scalare si daca ar trebui sa aleg intre cumparator si vanzator, eu probabil ar trebui sa fiu in barca partener la masa cu vanzatorul pentru ca atunci cand scalezi esti parte din viitor, esti cel care il construieste“, a declarat Monica Cadogan, fondator Vivre la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Sunt un om cu energie multa si care contribuie cand compania este in faza de scalare. Dat fiind faptul ca Vivre este o combinatie foarte sexy intre tehnologie, logistica nu face logica sa ne pregatim sa o scoatem din portofoliu daca este o investitie de familie. Daca valorile despre care vom discuta la Vivre, vor fi foarte ambitioase, vedem alte zone in care sa punem banii aia sa produca mult mai mult. Raspunsul este nu ma grabesc, Vivre o pot considera o investitie si de suflet ca a fost imaginea mea si eu sunt inca imaginea companiei, noua ani de zile s-a intamplat asta, dar pana la urma deciziile sunt luate si in functie de return (randament – n.r.). Eu sunt in business in pozitia de om care vrea return la capital“, a spus Monica Cadogan in cadrul panelului Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului.

“Antreprenorii regionali sunt tineri ca si atitudine, isi doresc o relatie de parteneriat si isi doresc sa contribuie la viitorul companiilor pe care le-au fondat. Pe langa pregatirea de igiena as indrazni sa spun sa ai un plan, sa livrezi cresterea, cred ca e bine ca si potentialii cumparatori care vin la masa sa se uite cu mare atentie la modul cum comunica si sa trateze de fapt companiile destinatare de investitie ca pe niste parteneri pe termen mediu si lung, ca pe niste egali“, afirma antreprenorul Vivre.

“Acolo se rup multe deal-uri“, puncteaza Monica Cadogan.

“Noi la Vivre ne-am dus catre piata de capital, am preferat sa discutam cu o masa larga de investitori de retail, dar  am vrut sa pastram controlul“, mai spune Monica Cadogan, care s-a retras recent din pozitia de CEO al Vivre.

“Cand ne uitam la regiune, ne mai uitam la zona asta de remote, nu neaparat la remote de pandemie, ci la echipe care iau decizii la distanta. Este important sa discutam despre structuri flexibile, care se uita la regiune“, a adaugat aceasta.

“Vad foarte multe oportunitati in zona de logistica si inclusiv real estate brownfield – redezvoltare. Zona in care actionez eu si in care sunt de atatia ani – CEE-ul inclusiv Romania are multa nevoie de brown, adica de aceasta redezvoltare la ceea ce exista deja. Ne uitam acolo unde avem experienta si unde intelegem cum functioneaza business-ul si inteleg business-urile care functioneaza prin tehnologie, nu neaparat cele care dezvolta tehnologie sau ca sa clarific cele in care tehnologia este un avantaj competitiv semnificativ. Ma intereseaza foarte mult zona de logistica, brownfield, redevelopment, inclusiv operare nu neaparat doar investitii. Si zonele de retail in categorie cu consumator mediu – high si atunci putem sa ne uitam si la alte categorii si la fashion, dar in centru este consumatorul, nu neaparat ceea ce ii vinzi“, puncteaza Monica Cadogan.

Intrebata in ce marja de tichete de investitie actioneaza ca investitor, Monica Cadogan a raspuns: “In general, cred ca investitiile de 1 – 5 mil.euro, ma refer nu doar la fondurile mele ci si la friends & family.  Pot sa ma uit cu interes si bazandu-ma si pe friends & family (prieteni si familie – n.r.) in zona de 1 – 5 mil. euro, investitiile sub 1 mil. euro sunt derizorii, nu se califica la zona aceasta de scale up pentru ca sunt prea mici sau nu si-au validat anumite lucruri sau sunt prea nisate. Peste 5 – 7 mil. euro numai daca este un consortiu, daca sunt mai multe elemente care participa, altfel riscurile ar deveni prea mari pentru stomacul nostru“.

“Vivre si Purcari au fost castigatorii acestor trenduri regionale, dar astea pentru ca ele au fost construite, structurate cu multi ani inainte ca aceste trenduri sa fie la moda. Romania, Bulgaria au devenit regiuni dintr-o piata globala, am vazut validari la Vivre si la Purcari de la consumatori, consuma crossborder, nu au nicio problema ca esti un brand din Romania, Bulgaria daca livrezi valoare, si vedem ca si investitorii incep sa gandeasca crossborder structuri mai flexibile si companiile ridica bani sa se extinda regional“, mai spune antreprenorul Vivre, care ocupa de mai multi ani un loc in board-ul producatorul de vin Purcari, listat pe bursa de la Bucuresti.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

alro nastase main

Marian Nastase, Alro: Trebuie sa avem grija la modul cum folosesc politicienii acest instrument ESG pentru a nu distruge valoarea creata in afaceri. Vedem oportunitati in energie. Europa de Est este mai rezilienta si va captura mai multe oportunitati decat Europa de Vest

Lasă un răspuns

“Cred ca initial ESG a fost un scop pentru activisti din diferite unghiuri, dinspre companii, dinspre social, dinspre mediu, dinspre schimbari climatice si apoi a devenit un instrument pentru politicieni. Trebuie sa fim foarte atenti cand ne uitam cum este folosit acest instrument de catre politicieni deoarece politicienii, in principiu, nu sunt interesati de crearea de valoare, ei sunt interesati intr-o singura afacere, si anume aceea de a fi realesi. Iar eforturile de a fi realesi pot distruge valoarea“, a declarat Marian Nastase, presedintele producatorului de aluminiu Alro la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Oricand acest instrument (ESG – n.r.) nu mai este confortabil pentru politicieni, renunta la el si cand renunta schimba legi si reguli, iar daca afacerile sunt conduse din punct de vedere administrativ intr-o maniera foarte dirijista intr-un proces controlat de catre stat sau de catre Comisia Europeana atunic poti avea deviatii de la regulile pietei. Si cred ca ceea ce vedem acum cu utilitatile si cu pretul la energie nu doar in Europa, ci in intreaga lume, este un fapt ca nu mai este un set de politici aliniate și o utilizare aliniată a instrumentului care este ESG de catre diferiți jucători din piață“, adauga acesta.

“In termeni de creare de sinergii, este adevarat ca concentrarea trebuie sa aiba in vedere nu taierea de costuri, ci crearea de mai multa valoare. Pot sa confirm in ceea ce priveste afacerea noastra, dar si alte afaceri pe care le-am vazut concentrându-se mai mult acum asupra modului de a aduce mai multă valoare, unde putem găsi sinergii și pot confirma că M&A-ul (fuziunile si achizitiile – n.r.), contractele pe termen lung sau alte instrumente se intampla acum in realitate. Iar asta cred ca este un lucru bun pentru ca este conectat cu ceea ce se spune despre faptul ca aceasta criza a creat o furtuna perfecta in ceea ce priveste preturile, pandemia, inflatia, dar a creat si un set de oportunitati. In primul rand, am vazut lucruri care au decolat exponential in arii la care inainte de pandemie nu se uita nimeni – comertul online de exemplu blocheaza acum 50% din marfuri in intreaga lume“, explica Marian Nastase.

“Vedem digitalizarea care cred eu este un lucru bun ca are o crestere atat de puternica si toate afacerile isi creeaza acum instrumente pentru a facilita comunicarea – cum este acum pe Zoom – instrumente care salveaza timp, livrarile la domiciliu, afaceri care, in general, salveaza timp vor ramane pe mai departe pentru ca orice afacere care salveaza timp pentru oameni va fi o afacere de succes avand in vedere ca timpul este singura resursa pe care nu o poti comprima. Pentru mine, initial, pentru ca avem 3 sit-uri si ne lua o zi de a ajunge dintr-o locatie in alta, acum putem face 7 intalniri intr-o singura zi ceea ce, in mod evident, produce eficienta“, a spus presedintele Alro.

“Alte oportunitati sunt in energie dar sectorul energetic este alimentat masiv de subventii, iar in Europa subventiile au devenit parte a unui model de afaceri. Cat timp este condus de politici administrative, pe de o parte ai sprijin pentru energii regenerabile, ceea ce este bine cum este cazul hidrogenului, care cred ca in ciuda faptului ca vorbim de o industrie intensiva energetic va fi un game changer si vom vedea foarte curand lucrul acesta in Europa de Est, care captureaza semnificativ mai multe oportunitati fata de Europa de Vest. Europa de Est isi revine din pandemie intr-o forma mai buna decat alte parti ale lumii, a demonstrat ca este mai rezilienta“, puncteaza Marian Nastase.

“Revenind la subventii, vedeti ce se intampla acum cu politicile care nu sunt aliniate, avem masiv proiecte de energie regenerabila puse pe piata, care nu pot fi echilibrate și acum ne confruntăm cu prețuri foarte mari și potențiale întreruperi de curent. Acestea trebuie sa fie corelate. Deci, acesta este, evident, un efort de corelare a politicilor din Europa și de pe Glob, același lucru se întâmplă în China, unde este deficit de energie, același lucru s-a întâmplat în America și probabil se va întâmpla din nou, deci necesitatea de corelare este imperativă“, precizeaza reprezentantul Alro.

“Un alt lucru foarte important este green washing, care va continua sa creeze distorsiuni in piata și oameni care devin verzi la suprafață, dar de fapt nu fac nimic în acest sens. Este foarte trist pentru că în cele din urmă vor plăti mai mult, vor crea mai puțină valoare, practic vor distruge valoarea pentru stakeholderi (partile interesate – n.r.) și acționarii lor și asta va fi o lovitura in piață. Green washing va incepe sa pluteasca la suprafata ceea ce va distruge valoarea pentru actionari“, mai spune Marian Nastase.

“Oportunitățile pe care le promovăm sunt pentru investiții mari care nu sunt neapărat legate de aluminiu. Mergem inainte cu o centrală electrica pe gaz in combinație cu un terminal de hidrogen, de aproximativ 80 MW în energie regenerabilă fotovoltaică și centrala de cogenerare pe care practic am început să dezvoltăm unități autonome ale afacerii noastre“, a precizat seful Alro.

“Pe de altă parte, va fi o iarnă grea, dar cred că mergand mai departe, așa cum am menționat mai devreme, scopul și concentrarea acum nu ar trebui să fie pe crearea de valoare pe termen scurt, ci ar trebui să fie pe crearea de valoare pe termen lung. Pentru că pe termen lung, valoarea afacerii va fi semnificativ mai mare mergând în această direcție, așa că eu cred că asta este cheia și acolo putem vorbi mult despre cum pot fi cuantificate afacerile în metrici pentru a satisface interesele aliniate ale acționarilor și a părților interesate. Și asta cred că este crucial, deoarece vedem acum tensiuni între diferitele niveluri ale structurilor corporative de la corporație, consiliu de administrație, management și entități operaționale“, subliniaza Marian Nastase.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

Madalina Neagu, Schoenherr: Sectoarele care au generat tranzactii mai dinamice crossborder au fost tehnologie, healthcare, logistica, real estate. Ca o privire critica, am vazut anul acesta tranzactii de o valoare mai scazuta comparativ cu alti ani

Lasă un răspuns

“Ni s-a parut ca anul 2021 a fost un an dinamic, dar ca o privire critica asupra tranzactiilor, am vazut intr-adevar tranzactii de o valoare mai scazuta. Am avut tranzactii de ordinul a sute de milioane de euro cateva anul asta, si unele dintre ele generate de latura crossborder“, a declarat Madalina Neagu, Partener M&A Schoenherr la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Ne intrebam ce a generat efervescenta asta. Si unul dintre motive cred ca este nevoia unor schimbari chiar transformationale pentru business pentru ca digitalizarea a dus societatile catre o situatie in care nu isi mai permit sa creasca in mod organic, ci prin intermediul achizitiilor“, afirma avocatul Schoenherr.

“O alta zona care a generat crossborder M&A a fost nevoia de carve-out a business-urilor noncore (active care nu fac parte din sfera activitatilor de baza ale companiei – n.r.), necesitatea ca societatile sa se concentreze pe dezvoltarea activelor lor core.  Apoi, nu in ultimul rand, au fost tranzactii crossborder din zona de distressed assets. Au fost sectoare care au fost afectate mai mult cum sunt automotive si aici am vazut tranzactii crossborder“, puncteaza Madalina Neagu.

“In ceea ce priveste targeturile romanesti, multe din ele au data dovada de rezilienta“, adauga aceasta.

“Foarte multe dintre targeturi, cu exceptia start up-urilor si acolo exista o efervescenta, foarte multe dintre companiile romanesti s-au maturizat in perioade de criza. Din punctul asta de vedere au existat sectoare mai dinamice care au generat tranzactii crossborder si ne referim la tehnologie, healthcare, logistica, real estate si nu ne asteptam ca lucrurile sa se schimbe in mod dramatic in 2022. Cred ca vom merge pe aceleasi tendinte, poate speram cu o usoara crestere a valorii tranzactiilor“, a declarat avocatul Schoenherr in cadrul panelului de M&A al evenimentului.

Referitor la posibile rute de crestere sau forte noi pentru piata locala de M&A, o varianta sunt SPAC-urile.

“Spac-urile sunt foarte active in SUA, in Europa de Vest. Ce inseamna SPAC? Este un special purpose vehicle (vehicul investitional creat cu un anumit scop – n.r.) listat la bursa care cauta targeturi private, companii private pentru aducerea lor mai usor pe bursa“, explica Madalina Neagu.

“Este adevarat ca trebuie sa fie o anumita dimensiune a targetului, dar nu inseamna ca piata romaneasca nu poate genera asemenea companii“, precizeaza avocatul Schoenherr.

“SPAC-urile au fost asemanate cu Zoom, ele nu sunt un concept nou. In SUA, sunt de decenii pe piata, dar toata criza asta le-a accelerat si nu putem decat sa ne dorim sa avem si noi target-uri din zona asta a SPAC-urilor“, a mai spus Madalina Neagu.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Mazars butucaru main

Razvan Butucaru, Mazars: Ne asteptam la o crestere a multiplilor de evaluare spre 10xEBITDA in CEE pentru 2021. Au fost mai active private equity-urile romanesti si se vede o deschidere mai mare a companiilor locale catre tranzactii M&A

Lasă un răspuns

“In zona EMEA, conform diferitelor statistici si a evidentelor noastre, in 2021 valoarea tranzactiilor aproape s-a dublat fata de aceeasi perioada a anului trecut, iar in ceea ce priveste volumul avem o crestere de 50%. Dar se observa o diferentiere clara fata de perioada precedenta si un lucru important pentru zona CEE si aici s-a confirmat trendul, s-au dublat tranzactiile as aprecia in jurul a 49 mld. euro la nivelul CEE, si o crestere a volumelor un pic mai mica, in jur de 40% sa o estimam. Ceea ce inseamna, practic, ca valoarea tichetului a crescut mai mult decat in perioadele precedente, un lucru bun pentru regiune“, a declarat Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader, Mazars Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Un lucru confirmat este daca sa mergem si pe valoarea multiplilor, se observa o crestere a multiplilor in zona EMEA undeva inspre 11 raportat la EBITDA, CEE-ul (Europa Centrala si de Est – n.r.) istoric sunt, de obicei, un pic in urma acestui indicator in 2019 a fost in jur de 7, in 2020 a crescut inspre 9, cumva asteptarile pentru acest an ar fi inspre 10“, estimeaza  consultantul Mazars.

“Cred ca aproape toate sectoarele au avut crestere, au performat destul de bine, se diferentiaza destul de clar la nivelul CEE zona de TMT, zona de industrial & chemicals si zona de consumer retail. Un lucru specific pentru Romania ar fi si zona de farma&sanatate, unde desi tranzactiile sunt atat de multe, dar sunt cumva sub un prag de semnificatie mai ales in multe studii si cumva confirma modul de impartire al pietei.  Sunt multi jucatori mici si medii care au nevoie si asteapta o consolidare ceea ce este un lucru foarte bun pentru piata din Romania“, spune Razvan Butucaru.

“Este o caracteristica pentru Romania, sunt putine targeturi mari – foarte mari sau chiar medii inspre mari. Romania este o piata cu targeturi mici, explicabil cumva avand in vedere evolutia, cred ca trebuie sa mai treaca o perioada pentru business-uri pentru a creste, dar suntem pe drumul cel bun“, afirma reprezentantul Mazars. Acesta adauga ca “un alt sector dinamic a fost sectorul de constructii si real estate, unde au fost de asemenea tranzactii insa nu la un nivel foarte mare, desi au fost cateva tendinte, sunt multe tranzactii care nu s-au incheiat, au fost in intentia de a se desfasura, dar oricum a fost o piata dinamica“.

“La nivel de jucatori in piata, am observat o prezenta mult mai activa a fondurilor private romanesti, am observat si un an care a fost destul de shoulder by shoulder (umar la umar – n.r.) au fost si investitori in private equity in afara de cei locali, companii care au vrut sa investeasca. A incetinit acest ritm in trimestrul al treilea, mai mult a fost un boom in trimestrul al doilea, a aparut usor o incetinire, dar probabil ca si contextul pandemic, outlook-ul economic a contribuit un pic la aceasta franare, dar suntem optimisti cred ca in viitor sunt sanse sa se reia acest trend“, spune Razvan Butucaru.

“Am observat o deschidere a targeturilor locale, a companiilor locale mai mult fata de anii precedenti catre tranzactiile de M&A, pornind de la a intelege rolurile consultant, investitor si cum sa se plaseze in aceasta piata pana la a intelege disciplina intr-o tranzactie – a furniza informatii oneste pentru a face o valorizare buna a business-ului, adica sa aiba un punct comun si asta a contribuit si la cresterea investitorilor dinafara. Au gasit incredere in piata, au gasit mai multe targeturi cu care pot discuta. Sper ca aceasta tendinta va continua si in viitor – in paralel si cu listarile la bursa, este un semnal bun si inafara acest semnal de finantare prin bursa si nu neaparat prin banking care nu e asa sanatoasa pentru economie. A crescut interesul, sper sa continue, mai sunt pasi de facut, daca ne jucam bine cartile – programul PNRR, tendintele inflationiste, cresterile salariale sa le tinem sub control, politicile sociale care si ele trebuie sa aiba o previziune si un impact, cred ca perspectivele sunt pozitive“, a punctat consultantul Mazars in cadrul panelului de M&A din cadrul evenimentului.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Daianu dentons main

Cristina Daianu, Dentons: Vedem o serie de tranzactii noi in energie, tech, real estate sau healthcare. Ce provocari apar in ecuatia cumparator-vanzator

Lasă un răspuns

“Sunt deal-uri care au fost reluate. Sunt deal-uri care au fost puse pe hold din 2019, de dinainte de pandemie. Pe de alta parte, vedem o serie de deal-uri noi, zonele de interes – energie, vedem in zona de tech – venture transactions, fie ca si M&A. Vedem achizitii de furnizori firme de soft, real estate, healthcare“, a spus Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. “Veti vedea niste anunturi de tichete in saptamanile care urmeaza“, adauga ea.

“Am avut si o tranzactie foarte mare, care nu a avut tangenta cu Romania, dar ce a fost la acest deal a fost ca, practic, echipa noastra a putut sa lucreze pe un deal international. Ajungi sa lucrezi din orice piata in orice alta piata cu know how tranzactional, ceea ce investment banking-ul vazuse de mult, in legal nu e atat de uzual“, puncteaza Cristina Daianu.

“De 2 ani traim intr-un perpetuum mobile si acest lucru a impactat si piata de M&A. Unele industrii au fost lovite ingrozitor – Horeca, partea culturala, cu greu isi revin, unele industrii au inflorit, tot ce inseamna online, avem o duplicare in online a multor industrii. Alte industrii au fost bulversate si incearca sa se reinventeze cum este automotive si incearca sa faca switch-ul cine reuseste spre electric, real estate care din zona de office incearca sa se plieze pe logistica.“, adauga avocatul Dentons.

“Vedem diverse mutari. Vedem diferite categorii – favorizatii, bulversatii si lovitii. Ca vanzator, depinde in care din cele 3 categorii te situezi“, mai spune Cristina Daianu.

“La nivel de deal-uri crossborder, acolo am vazut mai putine deal-uri de consolidare, de complementaritate, au avut nevoie repede de o anumita zona de business pentru ca nu pot creste organic, am vazut deal-uri in zona de distressed pentru ca au fost business-uri afectate. Si mai sunt deal-uri de refocusare, oamenii au avut nevoie de bani si s-au concentrat pe business-ul lor si tot ce nu a fost core practic a fost divested (vandut – n.r.)“, afirma Cristina Daianu.

“Pe piata locala, este o dinamica interesanta intre vanzator si cumparator in functie de size-ul deal-ului si de sector. Pe zona de VC si deal-uri mici pana in 3-4 mil. euro, e o efervescenta teribila. Cumparatorii sunt foarte pretentiosi, cand vorbim de un cumparator strategic sau de un fond de private equity sunt foarte pretentiosi. Ca sa vorbesc si din perspectiva vanzatorului, am un respect extraordinar pentru antreprenorii nostri, dar cand vine un investitor strategic, el incepe si analizeaza, trebuie sa isi bifeze lista, nu avem politici ESG si atunci lista de conditii intr-o tranzactie este mai lunga decat intr-o piata matura“, a spus avocatul Dentons in panelul Cumparatori vs Vanzatori al evenimentului.

“Ce as recomanda antreprenorilor care vor sa vanda – sa isi pregateasca putin compania pentru vanzare. Alta problema este debalansarea documentelor si asteptarile debalansate, antreprenorii nostri au asteptari de mutltipli care cateodata sunt atinsi in tech sau in alte zone, dar e greu sa atingi in orice industrii aceste asteptari“, adauga Cristina Daianu. “Sunt si sectoare lovite, le cunoastem, dar care probabil o sa-si revina, cu siguranta ca vor avea in anii urmatori leverage, pozitii mai bune la negociere“, mai spune aceasta.

“Chestiunea cu multiplicatorii este o discutie care nu tine de pandemie, este o discutie care se poarta in orice tranzactie. Vedem niste trenduri cum ar fi ca evaluarea se muta de la multiplul de EBITDA la multiplu de turnover (cifra de afaceri – n.r.)“, afirma avocatul Dentons.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

624x344

Constantin Damov, Green Group: Abris Capital a decis sa isi extinda prezenta in Green Group pentru inca 3-4 ani. In functie de piata si alte lucruri, sunt doua variante de vanzare – catre un investitor strategic sau poate ne listam pe bursa. Care sunt planurile de M&A in CEE si de finantare

Lasă un răspuns

“Sunt unul dintre cofondatori si as vrea sa fiu de-a lungul drumului alaturi de colegii mei si de investitori pana in momentul in care se va face exitul. Discutand cu Abris Capital, decizia este datorita situatiei si a oportunitatilor, Abris Capital a hotarat sa mai ramana, sa isi extinda prezenta in Green Group pentru inca 3 – 4 ani. In functie de cat de dinamica va fi piata si cate lucruri se vor intampla, sunt doua variante si catre un investitor strategic, dar poate ne listam“, a declarat Constantin Damov, presedintele Green Group,la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Green Group se afla in portofoliul managerului de private equity regional Abris Capital Partners din 2016 si de atunci afacerea s-a extins atat organic, cat si prin achizitii de tip bolt-on.

“In anii urmatori, ne dorim prezente pe un semicerc plecand ca la handbal din Lituania urmand o pozitie pe care o analizam in Polonia, in Croatia, Bulgaria, Grecia, in asa fel incat de la tarile baltice pana la Balcanii de sud sa putem sa avem o prezenta sa putem capta aceste materiale, deseuri, sa zicem resurse postconsum in a crea o noua industrie noua. Practic, Europa de Est poate prelua din mers rolul pe care l-a avut China ani de zile in care deseurile au fost transportat si s-a incercat industrializarea lor“, a spus Constantin Damov.

“Nu ne gandim sa realizam acolo (in tarile straine – n.r.) investitii greenfield, ci sa preluam niste jucatori care au deja o piata, au nevoie de o integrare si de o forta“, adauga acesta.

“Avem cateva pozitii unde suntem nr. 1 in intreaga Europa si ma refer la reciclarea din ambalaje pet, noi il transformam in fibra sintetica de poliester pentru industria automotive si astazi suntem cel mai mare procesator european din punct de vedere cantitativ. Ne-am extins si de 2 ani suntem prezenti in Slovacia si in Lituania. Suntem un brand romanesc si totul a inceput acum 20 de ani si trendul a fost permanent crescator“, afirma Constantin Damov.

“Economia circulara este pilonul principal al Green Deal si nu este nimic altceva sa cream valoare adaugata fara consum de materii prime. Ce facem noi este crestere economica fara resurse naturale. Este un cerc care astazi e tot mai mult cautat si care a explodat in ultimul an de cand problemele de logistica au adus lovituri puternice lanturilor de aprovizionare“, explica presedintele Green Group.

“Din punct de vedere al planurilor de finantare, avem o plaja enorma in fata noastra si ma refer la bateriile litiu – ion, la panourile fotovoltaice, electronicele care intra in portofoliul nostru acolo unde gasim aproape toate elementele din tabloul lui Mendeleev si valorile la metale, la pamanturi rare si la toate materialele au sarit in aer“, adauga Damov.

“Astazi deseul de PET este de 5 ori mai scump decat graul. Deci o tona de deseu de PET este de 5 ori mai scumpa decat o tona de grau. Acesta este rezultatul crizei de materii prime, iar solutia este aceasta sa pastram materialele odata extrase in sistem“, mai spune Constantin Damov.

“Planul nostru este ca in urmatorii 3 ani sa investim inca 120 – 130 mil. euro, proiectele sunt gata pe masa puse, iar ca sursa de finantare noi lucram excelent cu ING si cred ca este una dintre primele banci care a pus in discutie finantarea sustenabila. Ne vom adresa in continuare acestui club, acestui sindicat al carui lider este ING Bank si avem sanse reale ca pe PNRR sa putem accesa pe axa de economie circulara fonduri importante chiar daca pentru sectorul privat PNRR prevede undeva la 12 pana in 15% din sumele adresate waste management“, a declarat Constantin Damov in panelul dedicat finantarilor corporate din cadrul evenimentului.

“Un alt lucru interesant este ca ne-am creat o finantare din emiterea de certificate verzi si probabil suntem firma de profil din Europa care a reusit sa produca aceste certificate verzi. Faptul ca noi producem fibra sintetica din PET-uri in comparatie cu fibra estetica produsa din petrol avand o scadere de pana la 70 -75% a emisiilor de dioxid de carbon, parte a acestora ne e recunoscuta ca reducere de emisii, iar acestea au fost transformate pe o platforma GoldStandard de la Geneva in certificate care au fost vandute altor companii care vor dori sa isi faca aceasta decarbonificare“, a mai spus presedintele Green Group.

“Finantarea de 120 – 130 mil. euro este in cativa pasi, anul viitor estimam o finantare de circa 25 – 30 mil. euro urmand in functie de rezultate si pregatirea celorlalte proiecte sa acceleram pentru ca undeva in al treilea an sa putem avem acele 120 mil. euro plasate in teren. Ele vor fi investitii la facilitatile existente dar vor fi si achizitia de jucatori de pe pietele pe care le-am mentionat“, a mai precizat Constantin Damov.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Marian Dinu - format mare_624x334

Marian Dinu, DLA Piper: Exista o anumita tendinta de consolidare a pietei prin tranzactii de tip bolt-on in care companii aflate in portofoliul unor fonduri de investitii continua sa faca achizitii

Lasă un răspuns

“Ca si context politica monetara acomodativa si stimulativa adoptata creeaza o anumita efervescenta in piata de VC si de PE, sunt multi bani care isi cauta un loc unde sa fie investiti. Limitele acestei politici incep sa se arate, a aparut ceva inflatie, va trebui sa vedem si cum se ajusteaza bancile centrale si pietele la acest nou fenomen“, a declarat Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Forta de munca este din ce in ce mai greu de gasit ceea ce vine sa agraveze aceasta problema cu supply chains (lanturile de aprovizionare – n.r.)“, adauga Marian Dinu.

“In domeniul VC (venture capital – capital de risc, n.r.) apar startup-uri destul de numeroase care sa raspunda cererii de proiecte pe care banii aflati in piata de VC o exprima. Pe de alta parte, in piata de VC exista si limitari – managerii cu experienta de VC nu sunt asa numerosi, implica limitari de timp, nici echipele nu sunt de natura sa ofere un mix corect intre expertiza tehnica si cea comerciala“, puncteaza reprezentantul firmei de avocatura DLA Piper.

“In piata de PE (private equity – fonduri de investitii cu capital privat, n.r.), as zice ca lucrurile continua in directia de care vorbeam anul trecut. Tranzactiile au fost reluate, activitatea este sustinuta, exista concurenta pentru produsele bune, concurenta cu investitorii stategici care pot oferi multipli mai buni“, a spus Marian Dinu.

“Exista o anumita tendinta de consolidare a pietei prin tranzactii de tip bolt – on in care companii din portofoliul unor fonduri continua sa faca achizitii“, puncteaza avocatul DLA Piper.

“Evaluarile sunt un subiect de discutie intr-un domeniu si in celalalt (VC si PE – n.r.), pare mai conservator domeniul de Private Equity, dar nici investitorii de venture capital nu sunt dispusi sa arunce cu bani acolo unde vad neaparat motive pentru asta“, a mai spus Marian Dinu in cadrul panelului de Private Equity & Venture Capital al evenimentului.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

paun main

Matei Paun, Black Sea Fund: Am cheltuit aproape jumatate din capitalul disponibil al fondului. Lucram la doua tranzactii – una in sanatate, alta in IT. Ne gandim serios sa ridicam un nou fond, care va tinti o capitalizare de minim 100 mil. euro si care se va uita si peste granite

Lasă un răspuns

“Am cheltuit pe la jumatate din capitalul disponibil, in prima jumatate a anului viitor vrem sa cheltuim suficient de mult din ce a ramas ca sa ne gandim la un fond urmator.  Noi suntem un fond destul flexibil vizavi de sectoare, in ceea ce priveste structuri, agnostici daca e sa fim minoritari sau majoritari“, a declarat Matei Paun, Managing Partner al Black Sea Fund la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala a evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Black Sea Fund este unul dintre cele mai tinere fonduri de private equity din Romania, are un capital disponibil de circa 43 mil. euro si este concentrat pe investitii exclusiv pe piata locala.

“In momentul de fata lucram la tranzactii pe zona de sanatate si la o tranzactie pe zona de IT, in zona de software as a service in mod specific. Intr-o situatie antreprenorul cauta sa isi consolideze pozitia la nivel regional, in cealalta situatie antreprenorul cauta sa se extinda la nivel international. Ma astept sa le finalizam in prima parte a anului viitor si ca atare sa ajungem sa ne gandim serios la urmatorul fond“, precizeaza Matei Paun.

Ce spune acesta despre noul fond?

“Va tinti cel putin la 100 mil. euro, dar nu suntem agatati de cifre, va avea un focus pe Romania, dar va avea si flexibilitatea de a se uita peste granite“, explica reprezentantul Black Sea Fund.

Referitor la numarul de tinte de investitii in plaja actuala de tichete de M&A urmarite de Black Sea Fund fata de alte etaje de piata, Matei Paun spune: “As zice ca sunt mai multe, clar sunt mai multe, dar tichetul de investitie este mai mic. Daca mergem spre zona superioara de 10 mil. euro sau chiar peste ca sa nu spun ca atunci cand ajungi la zona de 50 mil. euro unde efectiv atragi toate fondurile din Europa si nu numai. Pe zona intre 4 si 8 mil. euro, sunt putini jucatori. Dar ambitiile noastre vor depasi aceasta zona cu urmatoarele fonduri la care lucram in momentul de fata. Asa cum fonduri regionale se vor gandi sa intre cu structuri de standalone in Romania, cred ca echipele autohtone se vor extinde treptat catre nivelul regional“.

“Ce este foarte important este sa gasim antreprenori cu care avem chimie, cu care impartim valori, obiectivul nr. 1 al unui fond fiind sa nu piarda bani si care sa nu pierzi bani trebuie sa construiesti o structura prin care sa treci prin criza intr-o maniera cat mai civilizata intr-un context in care ambele parti impartasesc aceleasi valori“, explica Matei Paun.

“Pandemia a impus o flexibilizare si asupra antreprenorilor si a investitorilor. Cand ne-am dat seama de caracterul tranzitoriu al pandemiei, am luat decizia ferma de a continua activitatile, ba chiar de a accelera anumite achizitii, am constatat ca pandemia a flexibilizat  si a sensibilizat antreprenorii la atuurile pe care le putem introduce mai departe decat banii pe care ii aducem si acest lucru va deveni un diferentiator din ce in ce mai important. Cred ca fondurile se vor diferentia nu neaparat prin banii pe care ii aduc sau lacomia de care dau dovada, ci mai degraba prin capacitatea de a ajuta antreprenorul in a-si atinge obiectivele prin a facilita accesul catre oameni cu foarte multa experienta in diverse domenii – marketing, vanzari, operational, digitalizare, extindere internationala“, a mai spus reprezentantul Black Sea Fund.

“Am constatat o tranzitie in discutiile care au loc. Acum 3 ani vorbeam mai mult despre bani si valoare, clar in ultimul an – an si jumatate cred ca discutiile sunt mai sofisticate cu ce venim inafara de bani, cum putem sa ii ajutam sa se extinda international, cum putem sa ii ajutam la nivel operational“, este de parere Matei Paun.

“Suntem in discutii cu mai multe persoane care au un background foarte interesant pe diferite zone pe care sa le aducem on board in echipa, lucru care ne ajuta sa putem sa ne diferentiem intr-un context in care banul este destul de ieftin si noi nu numai ca suntem in competitie cu alte fonduri, dar suntem in competitie si cu pietele de capital, cu bancile samd. Dar suntem aceasta clasa de investitori care poate veni cu acel smart money, care poate face diferenta fundamentala intre succes si lipsa unui succes“, a mai spus reprezentantul Black Sea Fund in panelul de Private Equity & Venture Capital al evenimentului MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Adrian Tanase main

Adrian Tanase, Bursa de Valori Bucuresti: Ne asteptam ca acest pipeline de tranzactii pe piata principala sa continue, antreprenorii descopera piata de capital ca o posibilitate de finantare a proiectelor . Facem un demers prin care sa avem scoruri ESG pentru toate companiile din Romania. Agenda BVB pentru 2022

Lasă un răspuns

“A fost un an record din punct de vedere al tranzactionarii pe secondary market (piata secundara – n.r.), iar din punct de vedere al numarului de listari pe care l-am avut, am avut pana acum 22 de listari de actiuni in acest an si vreo 30 de listari de obligatiuni corporate pe langa listarile de titluri de stat. Valoarea deal-urilor pe corporate a fost de peste 800 mil. euro, pe equity (listari actiuni ale companiilor – n.r.) a fost de circa 230 mil. euro, din cele 22 de listari 3 au fost pe piata reglementata – TTS, One si Aquila cu o valoare a acestor listari de aproape 190 mil. euro, iar restul de 40 mil. euro pe Aero. Ca numar este un an record, s-au facut listari anul acesta mai multe decat in ultimii 6 -7 ani. Piata noastra are nevoie de mai mult“, a declarat Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori Bucuresti la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Speram ca pipeline-ul sa continue, eu sunt foarte optimist, ca acest pipeline pe primary market (piata principala – n.r.) o sa continue. Din ce in ce mai multi antreprenori descopera piata de capital ca o posibilitate de finantare a proiectelor.  Cred ca pipeline-ul va continua si cred ca se va accelera. Piata este populata de investitorii institutionali puternici, atat locali cat si straini ,care asteapta deal-uri din ce in ce mai mari pe piata“, afirma seful Bursei de Valori Bucuresti.

Daca sentimentul pietei se mentine sau chiar se imbunatateste si se mai clarifica lucrurile cu criza pandemica, premisele sunt foarte bune ca atat pe actiuni cat si pe obligatiuni sa continue. 

“Sper ca deal-urile sa fie din ce in ce mai mari si mai multe. E obligatoriu pentru a multumi cel putin nevoia de investitie pe care fondurile de pensii o au in piata locala. Ne dorim ca fondurile de pensii sa investeasca in Romania si sa le cream aici oportunitati pentru a investi. Si investitorii straini sunt cu ochii pe piata de capital din Romania, mai ales de cand am fost upgradati la statutul de piata emergenta, avem investitori straini de un calibru foarte mare care se uita dupa orice oportunitate de un anumit nivel pentru a investi“, a mai spus Adrian Tanase in cadrul panelului de piete de capital al evenimentului.

“Pana acum, ca numar de investitori, lucrurile se misca foarte bine, avem o crestere a numarului de investitori individuali de 30% atat in ultimii doi ani, cred ca procentul este acelasi si in piata fondurilor deschise de investitii. Pentru investitiile directe avem acum 75.000 de investitori fata de peste 50,000 invesittori la sfarsitul lui 2019. Evolutia ne bucura, cifra nu ne bucura inca pentru ca ar trebui sa fie una mai ridicata avand in vedere populatia activa din Romania“, a precizat reprezentantul BVB.

“Am fost upgradati pe piata emergenta din 2019, promovati in 2020, s-a produs si aici o consolidare. Sunt companii care au intrat in indicii FTSE Russell.  Cred ca trendul de consolidare a Romaniei in acesti indici va continua“, estimeaza Adrian Tanase.

Pe agenda pentru 2022 a Directorului General al Bursei de Valori Bucuresti figureaza mai multe proiecte si demersuri legislative.

“Ca si proiecte, avem proiectul de contraparte centrala pentru care 2022 va fi un an foarte important pentru acest proiect, ni-l dorim autorizat si implementat. La sfarsitul anului viitor, ne dorim sa avem instrumentele pietei financiare de derivate  functionale, in consecinta si contrapartea centrala sa fie autorizata si functionala si ea. Acest proiect va domina cel putin activitatea mea in anul ce urmeaza. Mai avem si alte proiecte pe frontul legislativ, probabil stiti de acest demers care exista in Parlament cu simplificarea procedurilor fiscale pentru investitorii individuali.  Pe piata de capital, ne dorim sa introducem sistemul de retinere la sursa a taxelor pentru castigurile de capital atat pentru investitiile directe, cat si pentru investitiile in fonduri deschise de investitii“, a spus Adrian Tanase.

“Mai avem si un alt demers pe care vrem sa punem mult accent la anul – reglementarea Real Estate Investment Trust (REIT), sa le avem reglementate si listate, acest instrument da acces din punct de vedere fiscal si mai facil catre sectorul de real estate atat pentru investitorii institutionali, cat si pentru cei de retail“, adauga acesta.

In acest moment, investitorii de pe piata de capital au acces la actiunile a doua companii din sectorul imobiliar – Impact si One United Properties, ultima listata in 2021 si proaspat intrata in mai multi indici bursieri.

“ESG este din ce in ce mai important, avem un demers prin care vrem sa avem scoruri ESG pentru toate companiile din Romania. Exista deja scoruri ESG calculate de Sustainalytics pentru toate companiile din Romania, la care companiile au acces si ne dorim sa fie publice cat mai repede pentru ca vrem sa oferim o vizibilitate cat mai mare catre investitori, cel putin pentru investitorii institutionali care cer sa fie accesibile pentru decizia lor de investitii. Se pot crea in viitor si produse, ma refer la indici de ESG, creati pe baza acestor scoruri“, subliniaza Adrian Tanase de la Bursa de Valori Bucuresti.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

gemeneanu main

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Vom avea trei investitii noi in 2021, vorbim despre peste 25 mil. euro investite in acest an. Una dintre provocarile in tranzactiile din pandemie – dificultatea de evaluare a companiilor, nu ce multiplu aplici, ci la ce EBITDA te uiti

Lasă un răspuns

“Vom avea trei investitii noi in 2021 care intr-adevar duce portofoliul nostru la un portofoliu de 6 companii, vom continua sa investim si in 2022, dar cea mai mare parte a capitalului acestui prim fond a fost alocat“, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Per total vorbim despre peste 25 mil. euro investite in 2021. am facut si investitii diversificate  – am facut o investitie intr-o companie de B2B services, manufactura si productie, o investitie in zona de sanatate si o investitie in zona de consumer services, o chestie de diversificare a portofoliului care pentru noi este importanta“, afirma Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital. La un fond cu o capitalizare de 50 mil. euro inseamna ca majoritatea banilor din fondul administrat de catre Morphosis Capital au fost alocati pentru investitii in acest an.

“A fost un an dinamic, un an activ – un an mai bun fata de cum ne-am imaginat candva prin 2020 ca vom avea. Cred ca zona de tranzactii in general si private equity in special a aratat ca are rezilienta atat la nivel international, cat si la nivel local. Pentru noi ca Morphosis, aparitia acestui ecosistem de private equity local este foarte foarte importanta nu doar pentru ca vrem sa facem business aici ci pentru ca este demonstrat ca pe termen mediu si lung zona asta are un impact important in economie“, mai spune Gemeneanu.

Referitor la provocarile aparute in pandemie pentru managerii de private equity, Andrei Gemeneanu a spus:  “Dificultatea cea mai mare a fost dificultatea de evaluare a companiilor in 2020 si in 2021 daca te uitai la cifrele istorice din 2019 puteai sa spui ca sunt usor irelevante pentru ca faceau parte dintr-o alta era. Pe de alta parte, daca luai o abordare pe termen scurt, penalizai fondatorul mai ales pentru noi care suntem un fond cu capital de crestere, Morphosis nu cumpara niciodata companii, ci investeste in parteneriate. Nu mergem niciodata decat alaturi de fondatorul unui business fie intr-o pozitie minoritara, fie intr-o pozitie majoritara, dar intotdeauna cand pleci intr-un parteneriat trebuie sa simti ca s-a plecat pe o baza “fair“ si atunci evaluarea companiilor a fost un challenge adevarat“. 

Potrivit acestuia, provocarea nu a fost atat la ce multiplu se face evaluarea companiilor, cat la ce EBITDA te uiti aplici multiplul – la EBITDA din ultimele 12 luni, forward looking, iar in aceste conditii “evaluarea business-urilor a cerut creativitate si incredere si din partea fondurilor si din partea fondatorilor“.

“Au aparut tot mai multe structuri sofisticate in care capitalul s-a pus in transe, in care a existat poate o intrare la un anumit valuation numit pachet de actiuni si o mecanica de share clawback in care fondatorul lua inapoi niste actiuni daca business-ul in termen scurt ajungea la parametrii dinainte de pandemie, asa numitele founder upside in care invers fondatorul unui business primea un pachet suplimentar de actiuni ca sa corecteze un pic risk reward-ul echilibrul risk – reward asumat la intrarea investitorului. Toate aceste challenge-uri de evaluare au fost reale, ne-am ciocnit de ele, dar antreprenorii impreuna cu consultantii am invatat cu totii sa sofisticam discutia si sa mergem pe niste structuri care pot fi  win – win la un moment dat“, adauga reprezentantul Morphosis Capital.

“Un alt challenge in 2020 – 2021 a fost discutia de cash in – cash out si cumva noi am intrat cu o viziune destul de ferma in timpul unei crize. Nu-i un moment mai ales in IMM-uri in care investim noi, companii care au un EBITDA intre 1 si 4 mil. euro, deci sunt inca la inceput de drum. Nu acum este momentul de facut cash out semnificativ si am prioritizat si parteneriatele in care s-a mers pe o componenta importanta de cash in care sa accelereze compania si s-o duca catre un exit viitor de succes“, explica Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Sursa: ING Bank.

Florin Ilie, ING: Piata de finantare corporate din Romania a trecut peste 2 mld.euro in 2021, daca excludem refinantarile. Energia are o pondere de aproape jumatate din piata de finantare corporate, alte motoare sunt food&agri, real estate si sectorul medical

Lasă un răspuns

Piata de finantare corporate din Romania a fost in acest an peste 2 mld. euro, daca nu sunt incluse si refinantarile, estimeaza Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking ING Bank Romania.

“Daca excludem refinantarile, cred ca a fost peste 2 mld. euro piata. Daca le punem si pe ele, piata arata altfel. In Romania este greu de estimat year-on-year (an pe an – n.r.). Piata a mers in sus pe finantari corporate trasa foarte tare mai ales de energie, energia are o pondere mare daca te uiti aici, probabil jumatate“, a declarat Florin Ilie, coordonatorul portofoliului de finantare corporate ING Bank Romania la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. 

Estimarile privind dimensiunile pietei de finantari corporate vizeaza sectorul imprumuturilor acordate companiilor cu o cifra de afaceri anuala de minim 100 mil. euro.

“Daca te uiti cum se finanteaza sectorul corporate exista in continuare o pondere destul de mare a finantarilor pe termen scurt pentru fond de rulment, pentru working capital -capital de lucru si astea pot sa ajunga uneori si pana la jumatate din finantarea din piata. Este o suprapondere vizavi fata de ce s-ar intampla intr-o piata mai matura“, explica Florin Ilie.

“Finantarile relevante mari de care vorbim in fiecare an, probabil ca principalele sectoare la care s-au uitat finantatorii sau la care a existat cerere au fost energia, industria alimentara si agricola, real estate si domeniul medical. Astea sunt principalele arii care au investit. Informatia este incompleta si afectata de segmentari. Finantarile au fost destul de echilibrate intre euro si lei, refinantarile au fost probabil la o treime sau intre o treime si jumatate pentru ca au fost si cu add-onuri, deci majoritatea au fost totusi new money (finantari noi – n.r.). Daca excludem refinantarile, probabil finantarile noi au fost la 60% si ceva achizitii, add-on-uri, bani noi sau bridge-uri catre un bond“, explica bancherul ING.

“Acum, daca ne uitam la ce s-a intamplat la totalitatea pietei, piata a crescut ca expunere, bilanturile bancilor au crescut pe corporatii si a doua jumatate a anului a fost un reviriment chiar si fata de jumatatea anului, as estima in functie de segmentari cresterea undeva intre 10 si 15% e probabil realist de estimat in termeni nominali, dar fiindca e si in lei si in euro, discutia poate merge spre statistica pe urma. Piata a crescut, calitatea  debitorilor, a riscului de credit a fost foarte buna, peste asteptari as spune, cine a fost un creditor prudent probabil ca a avut un an foarte bun in ceea ce priveste provizioanele, deci costul riscului a fost sub cel scontat, probabil ca este principala sursa de crestere a profitului bancar. Bancile nu au vazut atatea credite neperformante atatea cat se asteptau, dimpotriva.  Asta este o lauda adusa economiei“, afirma Florin Ilie.

“Ma astept dupa energie, food & agri sa fie un sector de efervescenta pe urmatorii ani de zile.  Sustenabilitate se finanteaza mult si in real estate, in special real estate ul industrial si comercial adica pentru retail, birouri si centre logistice. Vad in continuare finantari in sectorul medical avand o evolutie ascendenta“, spune reprezentantul ING Bank Romania.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

lupu earlybird main

Dan Lupu, Earlybird: Succesul UiPath ne-a pus in situatia in care fondul nostru este probabil cel mai performant fond de VC din Europa din toate timpurile. Cred ca multiplul este de peste 15x la nivelul fondului. Earlybird lucreaza sa inchida o tranzactie in Romania in luna ianuarie

Lasă un răspuns

“Cred ca multiplul (investitiei – n.r.) la UiPath e nerelevant, este un outlier care e greu sa fie replicat. Succesul UiPath ne-a pus in situatia in care fondul nostru este unul dintre cele mai performante fonduri din VC, probabil cel mai performant fond de VC din Europa din toate timpurile“, a declarat Dan Lupu, Partener al Earlybird, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea jucatorilor din piata de M&A, finantari, piete de capital si real estate.

Intrebat care este randamentul fondului administrat de Earlybird care a investit in UiPath, Dan Lupu a raspuns:  “Cred ca este peste 15 x“.

Earlybird, un manager de capital de risc cu 1,5 mld. Euro sub administrare, a fost unul dintre primii investitori in afacerea UiPath fondata de Daniel Dines, start-up-ul plecat din Romania avand o evolutie fulminanta, care a culminat cu listarea in aprilie 2021 pe bursa de la New York, unde capitalizarea sa de piata a depasit nivelul de 40 mld. USD.

“Noi am fost primii investitori in UiPath, la momentul IPO-ului eram al doilea cel mai mare investitor institutional in UiPath.  Am inceput sa vindem din actiunile noastre fara legatura cu parerea asupra firmei strict pentru ca noi nu suntem investitori in public equities (actiuni in companii publice – n.r.), dar avem in continuare o detinere semnificativa“, a mai spus Dan Lupu.

Earlybird are in portofoliul sau 3 start-up-uri fondate in Romania si este foarte aproape de a face noua investitie intr-un start up local.

“In primul rand, noi nu avem niciun commitment (angajament – n.r.) sa investim in Romania. Intamplator, am facut cateva investitii aici, dar ne uitam regional. In momentul de fata avem in portofoliu UiPath si dcs din primul fond, Fintechos din al doilea fond si acum lucrez sa inchid in ianuarie o tranzactie pentru o firma noua din Romania pe zona de tehnologie“, a declarat Dan Lupu de la Earlybird la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

“In Romania, beneficiem de efectele secundare ale succesului UIPATh, care se traduce printr-o deschidere mai mare a unor potentiali investitori de a conisdera investitii in companii care incep in Romania. Pana acum pietele regionale sau locale nu interesau pe nimeni, dar s-a vazut ca plecand de la o piata mica dar avand o viziune globala acest lucru poate duce la succes semnificativ“, explica Dan Lupu.

De ce companiile in care investesc fondurile cu capital de risc ajung la evaluari atat de generoase comparativ cu afacerile in care investesc fondurile de private equity?

“Raspunsul este simplu. Sunt doua motive. Piata publica, multiplii au crescut in piata publica (prin listari – n.r.). si 2. cresterea perceptiei legata de piata globala totala. In tehnologie, ne uitam la piete globale ceea ce nu e cazul in Private equity unde ai operatiuni locale, cu structuri fizice.  Structura marjelor este diferita in tehnologie, costul marginal este aproape zero si poti sa scalezi foarte usor si asta a fost demonstrat clar. Pietele globale sunt mult mai mari decat te astepti initial, iar faptul ca ajungem acum in inovatie de proces de business va schimba multe industrii, iar aceste schimbari vor duce la o schimbare a pietelor si o rearanjare a structurilor competitiei. Firme care sunt mici pot usor sa depaseasca firme importante intr-o piata, uitati-va la Tesla, dar altfel disponibilitatea tehnologiei la nivel global si impactul pe care il are ne afecteaza pe toti in fiecare zi si din ce in ce mai multi investitori realizeaza ca exista posibilitati de crestere mult peste cresterea data de companiile traditionale, care sunt legate geografic si de lumea fizica“, adauga reprezentantul Earlybird.

“Ce s-a intamplat in ultimii ani, este o democratizare a spatiului in care poti sa investesti si in care poti sa ai succes. Te poti astepta sa ai succes in orice locatie. Inainte erau investitori care isi faceau nume de glorie in a nu investi mai departe de 10 mile fata de biroul in care erau. Lucrurile s-au schimbat si poti sa ai succes plecand dintr-o companie din Australia, Cehia sau Romania, nu trebuie sa fii in Silicon Valley. Trendul a fost accelerat de criza Covid-ului. Nu mai suntem in faza in care inovatia trebuie sa fie in primul rand tehnologica“, explica Dan Lupu de la Earlybird. “Ne indreptam spre stadiul in care inovatia tehnologica devine secundara inovatiei de business“, adauga acesta.

Ce spune despre evaluarile start-upurilor si negocierile cu fondatorii, acum dupa ce UiPath si alte companii au cunoscut o crestere spectaculoasa? “Vedem tot felul de firme care vin cu tot felul idei, am vazut firme care au trecut prin YCombinator si care viseaza la evaluari de 200 x. E o vorba care spune ca nu conteaza cat platesti daca firma are succes, dar eu cred ca lumea nu intelege ca daca platesti 10-20% in plus nu are nicio relevanta, dar noi vorbim deja de unul sau doua ordine de marime fata de o evaluare normala“, spune Dan Lupu.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

ciurtin main

Raul Ciurtin, Prefera Foods: Cred ca foarte multi antreprenori vor incerca sa iasa in piata sa ia capital prin tranzactii. O provocare pentru multe companii din Romania este ca au nevoie de capital calificat, care sa vina la pachet cu competente

Lasă un răspuns

“Cred ca, in principal, companiile antreprenoriale romanesti sufera de o lipsa de vizibilitate in a se adresa unor investitori pornind de la ce fel de consultant, unde il gasesc, cine sunt fondurile care ar putea sa investeasca in companiile mele, exista din interactiunea mea cu diversi antreprenori nevoia asta pe cine imi recomanzi, cum sa fac, ceea ce mi se pare cumva un pic nefiresc dar probabil este varsta noastra si in contrapartida dupa cum se vede alimenteaza nevoia de capital. Si eu remarc migrarea catre piata de capital unde accesul la capitalul propriu-zis pare mai facil si vedem o gramada de listari mai mici sau mai mari pe piata de capital care pentru foarte multi antreprenori este o cale mai usoara“, a spus antreprenorul in serie Raul Ciurtin la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

“Cred ca foarte multi antreprenori vor incerca sa iasa in piata sa ia capital prin tranzactii“, a mai adaugat fondatorul afacerilor din industria alimentara Prefera Foods si Verdino.

“Pandemia a schimbat foarte mult paradigma si din perspectiva mea a accelerat anumite tendinte intr-un mod evident. In mod particular, in industria alimentara as putea spune pentru ca aici am un discurs mai bazat, exista o schimbare puternica de comportament de consum si nu doar la nivel de Romania, comportamentul asta reflecta o schimbare globala“, a mai spus Raul Ciurtin.

“Lumea a schimbat modul de a consuma, de a cumpara ma refer evident la alimente intr-un timp extrem de scurt, intr-un timp incredibil de scurt, moment care practic forteaza producatorul, furnizorul de produs sa-si regandeasca complet strategia. Noua generatie consuma ceva de-a gata, gata preparat, gata incalzit, gata servit si in mod evident de fiecare data sau de cele mai multe ori de livrat acasa. Pentru industrie are un efect incredibil, noi practic trecem printr-un proces de restructurare de business, ambele proiecte pentru care sunt fondator si particip in care regandim toata strategia pornind de la produsul pe care il vindem in ce forma il vindem azi ne gandim cum facem produsul ready to eat si zona de a ajunge la consumator intr-un mod cat mai direct“, este de parere antreprenorul.

“O companie are nevoie de structurare, are nevoie de competente si de cele mai multe ori are nevoie si de capital. Pe de alta parte, apar si oportunitati date de categorii de produse, de model care ar putea sa faca o companie sa se uite si spre a merge spre alte piete“, explica Ciurtin, antreprenorul care a fondat si a ridicat afacerea Albalact la nivel de lider de piata in industria laptelui, pe care apoi a vandut-o catre investitorul strategic francez Lactalis.

“In ultimii 2 ani, cu proiectele mi-am luat provocarea de aduce niste produse internationale pe noi categorii. Pe un asemenea proces este nevoie de capital si de multe ori este nevoie de un capital calificat. De multe ori nu este suficient cineva sa investeasca, e foarte util cineva sa adauge la proiectul tau si expertiza, indiferent ce fel de expertiza. O provocare pt foarte multe companii din romania, au nevoie de capital eventual venit la pachet cu competente“, a mai spus fondatorul Prefera Foods si Verdino.

Raul Ciurtin a atras in acest an ca investitor de crestere fondul regional de private equity BlackPeak Capital in afacerea Verdino, cu care isi propune sa atace piata internationala.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Voicu_Oprean_624x344px

Voicu Oprean, Arobs, despre o potentiala listare pe o bursa externa: Polonia este foarte interesanta pentru noi ca piata, pentru ca ne dorim in momentul in care ne listam pe acea piata sa fim un jucator semnificativ si sa aducem plusvaloare si pentru investitorii din tarile respective. Avem tranzactii in derulare in acest moment in CEE, care pot sa aduca un boost mare al companiei

Lasă un răspuns

Compania Arobs Cluj-Napoca, proaspat listata pe bursa de la Bucuresti, ar putea viza in viitor o listare pe o bursa externa, in contextul strategiei sale de extindere pe pietele internationale.

Intrebat daca Arobs ia in calcul o listare pe o bursa externa, Voicu Oprean, fondatorul si CEO al Arobs Cluj, a raspuns in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021: “Da, ne-am si gandit prin acele parteneriate pe care bursa (din Romania – n.r.) le are cu bursa din Polonia, Polonia este foarte interesanta pentru noi ca piata, pentru ca ne dorim in momentul in care ne listam pe acea piata sa fim un jucator semnificativ pe acea piata si sa aducem plusvaloare si pentru investitorii din tarile respective. Luam in calcul o deschidere regionala si de ce nu internationala mai mare“.

Arobs a facut un plasament privat si s-a listat recent pe segmentul Aero al bursei de la Bucuresti, iar planurile sale vizeaza o extindere in regiune.

“Avem tranzactii in derulare in acest moment in Europa Centrala si de Est, care pot sa aduca un boost (crestere – n.r.) mare al companiei si sa nu cheltuim toti banii. In Polonia, discutam pentru ca ne dorim atat in zona de produse cat si de servicii sa ne extindem in anumite tari care au potential. Ne-am mai uitat la Ucraina si la Belarus, avem rezerve apropo de acea piata, dar in 2014 am avut exact aceleasi rezerve pe care le avem si acum si ne-a parut rau ca nu am investit in 2014 in Ucraina. Mai este Serbia, mai este Moldova, unde avem prezenta si vrem sa o extindem, si fostele republici sovietice – cateva le exploram destul de intens“, detaliaza Voicu Oprean.

“Pentru a fi mai aproape de clienti, am achizitionat doua firme una in Olanda si una in Belgia, care deocamdata “tusesc“ si incercam sa contribuim la dezvoltarea lor si sa avem acces la acea piata, care este o piata extrem de interesanta pentru noi“, explica Oprean.

“Avem aproximativ 4 tranzactii, una am inchis-o am si anuntat-o inainte de listare compania Berg din Timisoara, o companie extraordinar de solida cu antreprenori care vor sa faca ceva cu un model de business extraordinar de asemanator cu ce avem noi atat pe zona de produse, cat si pe cea de servicii si o echipa veche si competenta“, adauga seful Arobs.

“La nivel de targeturi, ne dorim companii care sunt intr-o anumita zona de crestere, care produc EBITDA sau au acele produse si servicii si sunt intr-o faza de dezvoltare in care au nevoie de un cash in pentru a se extinde si a-si duce produsele mai departe. Astept si vreau sa discut cu antreprenori care sunt din acest film, care doresc sa creasca si mai mult atat din zona de produse si din zona de servicii. Am demonstrat ca stim sa avem grija la bani, si de banii investitorilor si stim si sa producem plusvaloare pe mai departe“, mai spune Voicu Oprean.

“Imi doresc sa cresc organizatia si sa o duc daca nu pe unul dintre primele locuri din regiune, macar din Romania cu o valoare clara si certa pentru investitori, de asta si bursa. Doresc sa raman, sa fiu in joc, asta stiu sa fac si asta fac de atata timp. Iar pe zona de M&A, cum am spus, am explorat mult mai multe zone inainte sa mergem pe piata si sa facem aceste achizitii din cadrul de companie listata, atunci am experimentat zona de produse in care am experimentat o anumita piata – zona de fleet management,  unde jucatorul nr. 2 este cam jumatate cat noi ca numar de asseturi, apoi am intrat intr-o zona de soft de HR prin achizitia unui spin off dintr-o multinationala si am facut achizitii regionale si am crescut greenfield daca ne uitam la Moldova, iar Ungaria este crescuta atat prin dezvoltare greenfield cat si prin achizitii locale“, explica fondatorul Arobs.

Antreprenorul Voicu Oprean este actionarul majoritar cu un pachet de 63,3% din afacerea IT Arobs, a carei valoare bursiera este acum de 825 mil. lei (165 mil. euro), ceea ce inseamna ca detinerea directa a fondatorului companiei valoreaza peste 100 mil. euro.

“Pentru noi, planul urmator este cotarea pe segmentul principal si de ce nu intrarea in anumiti indici Russell de lichiditate, probabil“, precizeaza Oprean.

Intrebat daca piata bursiera a raspuns asteptarilor sale de dinainte de listare, fondatorul Arobs a raspuns “in plasamentul privat, piata a reactionat foarte bine, a fost suprasubscriere, probabil era si mai mare daca o lasam mai multe zile de aproape 3 ori si asta a creat si un anume momentum urmat pe bursa, deci a raspuns foarte bine in perspectiva piata fata de actiunile Arobs, fata de povestea Arobs“.

“Piata ne-a validat printr-o crestere de 30%, cred ca acum suntem intre 30 si 40% crestere fata de momentul private placement-ului si ne-a dus intr-un PER undeva sub 20 si ca multiplu de EBITDA suntem undeva la 13. Ganditi-va ca totul se referea la anul 2020, ca urmeaza si 2021 am mai consolidat cifrele pe care le aveam“, mai spune Voicu Oprean.

Anterior cotarii la Bursa de Valori Bucuresti, Arobs si-a continuat planurile de achizitii pe cele doua verticale de business  – zona de servicii si zona de produse.

“Exploram continuu variante pentru a atrage parteneri cu noi. Ne dorim ca partenerii sa ramana in firma, sa-si faca un cash out chiar si partial, apoi sa ramana in continuare investitori ori in compania lor ori in pachetul Arobs ulterior pe baza unor modele de evaluare care sa le agream anterior si piata a primit foarte bine acest lucru. Exista sinergii si exista consolidare a IT-ului pe care noi le vedem si urmeaza sa se intampla in perioada urmatoare“, mai spune seful Arobs.

Potrivit acestuia, modelul de crestere ales de companie face Arobs foarte putin dependent de finantarea externa. 

“As putea sa spun ca suntem o masina de generat cash, care are contracte pe termen lung, exact acele ingrediente pe care un cumparator le doreste in momentul in care cumpara o firma, avem venituri recurente in special pe zona de produse, avem acea componenta de software as a service sau solutie as a service care ne permite sa dam valoare pe termen lung unei relatii cu clientul. Din punct de vedere al banilor, avem acces la finantare, ne descurcam singuri. De ce am ridicat bani atat prin private placement si acum, si probabil vor urma alte metode de finantare pentru ca suntem foarte atenti la firme de produse si firme de servicii cu antreprenori locali sau din Europa centrala si de est, pe care dorim sa ii integram in cadrul grupului si in acest fel nu excludem deloc componenta de merger pe care o vedem foarte interesanta mai ales prin cotarea la bursa, dar vrem sa folosim rezerva de bani pe care o avem in ideea de a ne dezvolta si de a atrage acei antreprenori impreuna cu noi ca sa fie parte dintr-o poveste, dintr-un grup mai mare“, a mai spus Voicu Oprean la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

“Stim de ce challenge-uri se lovesc antreprenorii in procesul cresterii“, afirma fondatorul Arobs.

Arobs Cluj a atras in aceasta toamna 74,2 mil. lei de la investitori prin cel mai mare plasament privat din istoria pietei Aero de la Bursa de Valori Bucuresti.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

nacu main

Cristian Nacu, IFC: Pentru noi, Romania este cea mai mare piata din Europa. Avem un portofoliu de peste 1 mld. USD in Romania, in care predomina finantarile verzi

Lasă un răspuns

Romania este cea mai mare piata a International Finance Corporation (IFC) din Europa, a declarat Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru Romania si Moldova la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de comunitatea de jucatori din pietele de M&A, finantari, piete de capital si real estate.

“Portofoliul IFC a crescut semnificativ in ultimul an. La sfarsitul lui octombrie 2021, portofoliul total era de peste 1 mld. USD in Romania. Aproximativ 60% din acest portofoliu reprezinta proiecte verzi ceea ce ne face o deosebita placere. Ca si impartire a portofoliului, 60% este in institutii financiare, banci sau institutii financiare nebancare, iar 40% in sectorul real si aici vorbim in special de imobiliare, productie si servicii“, a spus Cristian Nacu de la IFC.

Potrivit acestuia, in anul fiscal care a trecut, cu inchidere la finele lui iunie 2021, programul IFC a fost de 429 mil. USD in 6 proiecte – 377 mil. in cont propriu si 52 mil. USD resurse imobilizate, dintre ele 73% au fost proiecte verzi. 

“De asemenea, in plus fata de aceste 429 mil. USD, IFC a mai investit inca 100 mil. USD in 4 proiecte regionale, dar care au o componenta romaneasca semnificativa in ceea ce priveste utilizarea banilor. Iar 3 din cele 4 proiecte reprezinta fonduri de VC si PE.  Am investit 110 mil. usd in valuta locala in lei in obligatiuni emise de doua banci sistemice mari Raiffeisen si BCR“, explica reprezentantul IFC.

In ceea ce priveste portofoliile de proiecte verzi, IFC a avut o investitie in Palas Campus, o subsidiara a Iulius Holding o finantare de 72 mil. pentru construirea unui complex de birouri verzi pentru industria de IT, de asemenea a mai avut o investitie de 43 mil. euro in obligatiunea verde emisa de CTP si un imprumut verde de 74 mil. pentru NEPI.

“In afara de aceste finantari, am mai finantat Profi cu un imprumut de 30 mil. si Unicredit Leasing cu 28 mil. Daca e sa vorbim de fondurile de PE si VC pe care le-am finantat, mi se pare interesant LaunchHub 2, care este un VC pentru very early startup, de asemenea am finantat BlackPeak 2 si Evolving 1 – doua fonduri regionale de PE si care isi propun sa finanteze IMM-uri. De asemenea, finantarea verde e o prioritate pentru IFC, 73% din ce am facut anul trecut au fost finantari verzi si de aceea as remarca eforturile pe care le facem pentru popularizarea acestei finantari“, a mai spus Cristian Nacu in cadrul panelului dedicat finantarilor din cadrul evenimentului MIRSANU.RO.

“Si anul acesta intervalul iunie – decembrie deja avem aproape 150 mil. investiti, ne asteptam ca si anul urmator sa fie un an similar“, puncteaza reprezentantul IFC.

IFC are in portofoliul sau din Romania nume precum MedLife, Banca Transilvania, Agricover si finanteaza pe mai multe canale economia locala – pe de o parte prin imprumuturi catre banci si alte entitati pentru ca acele fonduri sa ajunga in sectorul IMM, pe de alta parte investeste si direct in participatii din companii, acorda imprumuturi, investeste in emisiuni de titluri listate pe piata de capital sau prin alte programe este investitor de tip LP in fonduri de venture capital si de private equity.

IFC a semnat angajamente de investitie in acest an de pana la 20 mil. euro pentru fondul de private equity Evolving 1, respectiv 18 mil. USD in fondul de investitii regional de private equity BlackPeak Capital.

In sectorul de VC, IFC a aprobat o investitie totala de 35,2 mil. USD pentru fondul bulgar cu capital de risc Launchub 2 si a anuntat in august 2021 ca investeste 10 mil. USD in start-up-ul romanesc FintechOS, in cadrul unei serii de finantare B totale de 60 mil. USD.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

bartos main

Fondul ceh de venture capital Credo Ventures si-a facut in Romania un portofoliu de aproape 1 mld. euro. Ondrej Bartos, Co-fondator si General Partner Credo Ventures: Am investit pana acum in start-upurile din Romania 16-18 mil. euro, iar acest portofoliu a produs de peste 50 de ori ce am investit. Cu ce provocari se confrunta fondurile de Venture Capital

Lasă un răspuns

Portofoliul din Romania de start-upuri in care a investit fondul ceh de capital de risc Credo Ventures a produs de peste 50 de ori mai mult in raport cu capitalul investit.

“Am investit in start-up-urile din Romania pana acum in jurul a 16-18 mil. euro. Ele au produs de peste 50 de ori fata de ce am investit“, a spus la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 Ondrej Bartos, Co-fondator si General Partner al Credo Ventures, ceea ce indica o valoare a portofoliului romanesc de peste 800-900 mil. euro.

Credo Ventures a fost alaturi de Earlybird unul dintre primii investitori de venture capital in UiPath, afacerea fondata de Daniel Dines si listata in acest an pe bursa de la New York la o capitalizare de piata care a depasit inclusiv pragul de 40 mld. dolari.

Credo Ventures a mai investit inafara de UiPath si in alte start-upuri locale precum Brainient, TypingDNA, DCS sau in Ezra.

“In Romania, cel mai mare succes al nostru este UiPath, unde am investit alaturi de Earlybird si Seedcamp in 2015 in prima runda de finantare, cand erau doar 10 oameni la UiPath. Acesta a fost cel mai mare succes aici. Mai avem cateva investitii in Romania prea devreme de spus, noi avem desigur mari sperante pentru ele. Cea mai recenta investitie a noastra in Romania a fost intr-un start up numit Archbee – o platforma colaborativa si de documentare pentru dezvoltatori si cautam sa mai investim“ , afirma Ondrej Bartos, care mai spune ca este prea devreme pentru a spune daca vreuna din investitiile locale va deveni unicorn.

“Nu cred ca pot fi prea specific la ce ne uitam in Romania sau in regiune, dar la nivel general investim acum dintr-un fond de 100 mil. euro, care este destinat pentru investitii early stage start up in Europa Centrala si de Est. In ansamblu, industria este infloritoare daca ne uitam la capitalul disponibil si capitalul investit in Europa Centrala si de Est, cateva exemple bune sunt FintechOS care tocmai a ridicat peste 50 mil. dolari, Payhawk din Bulgaria o runda de finantare de aproape 150 mil. USD sau Rossum din Cehia a strans 100 mil. USD in runde de finantare pe care nu le-am vazut in Europa Centrala si de Est inainte de pandemie ori in 2020. Ca sa tragem o concluzie, nu au fost niciodata vremuri mai bune pentru start-upuri si companii de tehnologie pentru a strange bani de la investitori, in special in CEE. Vom vedea unde se va ajunge de aici“, explica Ondrej Bartos.

Perioada de pandemie a venit si cu bune si cu rele in industria de VC, daca pe de o parte piata este la un nivel record, pe de alta parte au aparut si provocari pentru fondurile de VC.

“Disponibilitatea capitalului a impins preturile in sus si astfel evaluarile start-up-urilor si a companiilor de tehnologie au crescut nebuneste, iar concurenta cu investitorii din intreaga lume a crescut viteza in tranzactii iar investitiile se finalizeaza mult mai repede ceea ce uneori merge impotriva unei analize de due diligence atente pe care am vazut-o pana recent in industrie“, puncteaza Ondrej Bartos de la Credo Ventures.

In timpul pandemiei, a devenit aproape irelevant ca investitorii vorbeau cu companii din Silicon Valley sau din Iasi, Bucuresti, Budapesta, pentru ca fiecare a inceput sa se adapteze la ceea ce numim Zoom investing, afirma co-fondatorul fondului ceh cu capital de risc.

Anul 2021 a fost probabil cel mai nebun an in industria de Venture capital in termeni de capital disponibil si capital investit, iar acest trend nu exclude Europa Centrala si de Est, iar in 2022 nu se vad motive de incetinire semnificativa datorita capitalului disponibil, dar ramane de vazut, estimeaza Ondrej Bartos, Co-fondator si General Partner al Credo Ventures, fond de VC activ pe pietele din Europa Centrala.

La nivel global, in trimestrul al treilea industria de VC a atras investitii de 160 mld. USD fata de un nivel pre-pandemie de 80 mld. USD.

“Daca in 2020 am avut 20 de unicorni inainte de pandemie, cred ca in ultimul trimestru am ajuns la 140 unicorni noi globali creati, trend alimentat in special de megarunde de finantare, dar am vazut o crestere uriasa si in finantarea early stage care in ultimul an s-a dublat pana in trimestrul 3 la 50 mld. USD“, a mai spus Ondrej Bartos in cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

dumitrescu deloitte main

Radu Dumitrescu, Deloitte: Piata de M&A din Romania va depasi 3 mld. euro in 2021. Investitorii strategici domina tranzactiile, iar valoarea tichetului de achizitie este in scadere fata de anii anteriori

Lasă un răspuns

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania va depasi valoarea de 3 mld. euro in 2021, potrivit datelor Deloitte prezentate in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de comunitatea jucatorilor din M&A, finantari, piete de capital si real estate.

“Ne asteptam ca anul 2021 sa fie un an mai bun ca 2020, sa fie cumva aliniat si cu ce se intampla la nivel global, iar pentru perioada care urmeaza pentru anul urmator trendurile de usoara crestere sa continue“, a declarat Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania in cadrul panelului de M&A al evenimentului.

Anul acesta in primele 10 luni, avem aproximativ 40% dintre tranzactii cu o valoare un pic peste 1 mld. euro. La nivelul intregii piete, estimam ca in primele zece luni au fost tranzactii de 2,4 – 2,6 mld. euro, inclusiv acele tranzactii pentru care valorile nu au fost comunicate, a precizat Radu Dumitrescu.

In perioada ianuarie – octombrie 2021, au fost inregistrate 104 tranzactii cu valori de peste 5 mil. euro, a caror valoarea totala este estimata la 2,4 – 2,6 mld. euro, din care tranzactiile cu o valoare comunicata totalizeaza 1,052 mld. euro si au o pondere de 39% din piata totala, estimeaza consultantii Deloitte.

Pe sectoare, ponderea tranzactiilor din energie este de circa 13% pe segmentul tranzactiilor cu valori in intervalul 5 – 500 mil. euro, tehnologia are 13%, iar sectorul produselor si serviciilor industriale ocupa o pondere de circa 10%.  

“In ceea ce priveste zona de sanatate se observa o scadere semnificativa in ultimele 20 de luni comparativ cu 2019 si 2018 insa exista o dinamica a tranzactiilor si in aceasta industrie, dar cu valori sub 5 mil. euro si nu intra la noi in analiza“, explica Radu Dumitrescu de la Deloitte.

“In ceea ce priveste tipul de investitori, se remarca faptul ca strategicii continua sa domine aceasta piata, zona de privae equity se mentine in zona 17-20%, insa observam o crestere semnificativa a investitorilor institutionali si privati. Observam in ultimul an o crestere a listarilor la bursa, lucru care probabil va continua si in perioada urmatoare, observam destul de multi investitori privati care achizitioneaza mai ales in zona de real estate, deci cumva ponderea se modifica insa strategicii raman in continuare semnificativi“, precizeaza consultantul Deloitte.

Investitorii strategici au o pondere de 63% din piata de M&A, in timp ce o cota de circa 20% revine investitorilor institutionali si privati, iar 17% investitorilor de private equity, arata datele Deloitte.

In ceea ce priveste dinamica pe tari la investitii in primele 10 luni de remarcat expunerea frantei si a sua este in crestere, cu SUA focusandu-se in special pe zona de tehnologie. 

Dupa volumul de tranzactii facute de investitori strategici, datele centralizate in octombrie indica o pondere de 28% a investitorilor din Franta, 22% a celor din Austria si Germania, 17% SUA, iar investitorii din Marea Britanie (UK) sunt in scadere cu 5%.

“Uitandu-ne la ceea ce se intampla la momentul actual eu cred ca dinamica in zona tranzactiilor mici si medii este mai mare decat in zona tranzactiilor mari pentru care ma astept ca pana la finalul anului valoarea medie a tranzactiilor sa aiba totusi o scadere, e posibil sa nu ramana la 26 mil., e posibil sa creasca un pic mai sus, dar m-as astepta sa ramana sub 40 mil. euro“, afirma Radu Dumitrescu.

Valoarea tichetului mediu de investitie a scazut pana in octombrie 2021 in jurul valorii de 26 mil. euro de la circa 40 mil. euro in 2020 si la jumatate fata de 2019 (53 mil. euro), respectiv 2018 (50 mil. euro), potrivit estimarilor Deloitte.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

VIZUAL SUMMIT parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021: Grow the pie! Cum pot tranzacțiile de M&A să aducă mai mulți bani pentru investitori, dar și să creeze mai multă valoare pentru societate. Tendințele și cifrele-cheie pentru bursă, antreprenori, fonduri de venture capital și de private equity, investitori, finanțatori și consultanții în tranzacțiile din Europa Centrală și de Est

Lasă un răspuns

 “Să ne gândim că valoarea unei companii este ca o plăcintă și putem împărți plăcinta între investitori, a căror parte este sub forma profiturilor, și societate, a cărei parte din plăcintă este sub forma salariilor către angajați, a taxelor plătite către guvern și a prețurilor corecte către clienți. Mai multă lume crede că ESG implică împărțirea plăcintei într-un mod mai corect”, a declarat Alex Edmans, Profesor de Finanțe la London Business School, keynote speaker în cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment online organizat pe 10 decembrie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în jurul comunității jucătorilor de pe piețele de fuziuni și achiziții (M&A), finanțe corporative, piețe de capital și real estate din Europa Centrală și de Est.

“Grow the pie!” este calea de a atinge așteptările investitorilor și ale societății, susține Alex Edmans. M&A-ul a devenit o cale prin care creezi valoare într-o companie. De aceea, vrei să vezi ESG-ul acționând pentru a crește plăcinta. “Cum putem face tranzacții de M&A care să conducă nu doar spre a obține mai mulți bani, ci care să ne permită să creeze mai multă valoare mai larg pentru societate?”, afirmă profesorul de la London Business School, care a lucrat anterior ca bancher de investiții pentru Morgan Stanley. ESG este o considerație majoră pentru tranzacțiile de M&A, sunt o motivație pentru M&A, dar pentru a realiza politica ESG nu ai nevoie de M&A, adaugă Edmans.

“În urmă cu 15 ani, ESG era cunoscută ca CSR – Corporate Social Responsability (Responsabilitate corporativă social – n.r.). Era ceva de care se ocupa un mic departament într-o companie și nu era văzut ca fiind o temă la nivelul unui CEO. Dar acum vedem că în ultimii 15 ani a avut loc o schimbare majoră la nivelul cerințelor pentru un CEO. Acum, fiecare CEO vorbește despre asta”, semnalează schimbarea de paradigmă profesorul Alex Edmans de la London Business School.

“Tema de investiții ESG devine tot mai interesantă și pentru noi ca buy side (cumpărător/investitor – n.r.) din acele 10 emisiuni de pe bursă la care am participat în acest an, 6 au fost cu emisiuni cu o componentă de ESG – green bonds și sustainability green bonds. Ne uităm din ce în ce mai mult la acest aspect, face parte din procesul de investiții și va deveni din ce în ce mai important probabil similar ratingurilor de credit pe care le fac agențiile și pe care investitorii le urmăresc ca și etalon, probabil că și ratingurile de ESG vor deveni normă atunci când e o decizie de investiții”, a subliniat Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, unul dintre cei mai mari manageri de bani din România.

“Între 2 companii care sunt atractive pentru investiții, cea care are un unghi și o preocupare pentru ESG clar va avea un avantaj și în ce se traduce avantajul ăsta, cel mai probabil printr-un cost de finanțare ceva mai mic, undeva la 15 -20 puncte de bază (0,15-0,20% –  n.r.) avantaj pe finanțare versus finanțările normale,“ punctează Marius Ștefan, CEO și co-fondator al grupului Autonom, care în decembrie a lansat pe bursa de la București prima emisiune de obligațiuni cu componentă de sustenabilitate în valoare de 48 mil. euro. Dar e vorba de mai mult de atât. “Este beneficiul de imagine, absolut toate fondurile trebuie să raporteze către investitorii lor în zona ESG și trebuie să raporteze intern cât de prietenos este cu mediul fiecare investitor în parte”, adaugă el.

“Trebuie să fim foarte atenți când ne uităm cum este folosit acest instrument (ESG – n.r.) de către politicieni pentru că politicienii, în principiu, nu sunt neapărat interesați de crearea de valoare, ei sunt interesați de o singură afacere, aceea de a fi realeși. Câteodată, eforturile de a fi realeși distrug valoarea. Oricând acest instrument nu mai este confortabil pentru politicieni, politicienii vor renunța la el și atunci vor schimba legea și regulile, iar dacă afacerile sunt conduse dintr-un punct de vedere administrat într-o manieră foarte dirijistă, într-un proces controlat de către stat sau de către Comisia Europeană, poți avea deviații de la regulile pieței. Ceea ce vedem că se întamplă cu utilitățile și cu prețul energiei nu doar în Europa ci în întreaga lume este în fapt că nu mai este o alianță a politicilor și o utilizare aliniată a acestui instrument ESG de către diferiții participanți la piață”, atrage atenția Marian Năstase, președinte al Alro Slatina, producător de aluminiu cu o poziție regională.

 

Principalele topicuri

•Tendințele care modelează tranzacțiile corporative majore la nivel global și în Europa Centrală și de Est

•Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din România – cifre & tendințe

•Evoluția portofoliului de finanțări pentru companiile din România

•Ultimele evoluții în tranzacțiile de pe piața de capital din România

•Antreprenori&Companii – strategii, planuri

•Private Equity & Venture Capital – tendințe, strategii

•Evoluția tranzacțiilor corporative în sectorul real estate

 

Tendințe care modelează tranzacțiile corporative la nivel global și în Europa Centrală și de Est

•A avut loc o renaștere masivă a pieței de fuziuni și achiziții la nivel global, care până la finele  trimestrului al treilea a atins 3,4 trilioane USD, alimentată de un număr de factori printre care revenirea postpandemie a pieței, finanțarea ieftină, cu dobânzi mici, și creșterea acțiunilor în SUA și Europa la niveluri de circa 30% față de cele 12 luni anterioare.

•Sponsorii financiari, cum sunt fondurile de private equity, au avut o pondere de 40% in piața globală de M&A, atât din punct de vedere al valorii, cât și al volumului, estimează profesorul Alex Edmans de la London Business School.

•Digitalizarea, evoluția înregistrată în lanțurile de aprovizionare și evoluția preferințelor de consum au fost principalele motoare din spatele evoluției pieței globale de M&A, potrivit lui Alex Edmans.

•”Lumea a schimbat modul de a consuma, de a cumpăra, mă refer evident la alimente într-un timp extrem de scurt, moment care practic forțează producătorul, furnizorul de produs să-și regândească complet strategia. Noua generație consumă ceva de-a gata, gata preparat, gata încălzit, gata servit și în mod evident de fiecare dată sau de cele mai multe, ori de livrat acasă. Pentru industrie are un efect incredibil, noi, practic, trecem printr-un proces de restructurare de business, ambele proiecte pentru care sunt fondator și particip în care regândim toată strategia pornind de la produsul pe care îl vindem, în ce formă îl vindem azi ne gândim cum facem produsul ready to eat și zona de a ajunge la consumator într-un mod cât mai direct”, punctează Raul Ciurtin, antreprenor în serie cunoscut pentru construirea Albalact ca lider pe piața de lapte din România și vânzarea ulterioară a acestei afaceri apoi către investitorul strategic francez Lactalis. Ciurtin este activ acum în industria alimentară cu două afaceri – Prefera Foods și Verdino.

•Anul 2021 a fost, probabil, cel mai nebun an în industria de Venture capital în termeni de capital disponibil și capital investit, iar acest trend nu exclude Europa Centrală și de Est, iar în 2022 nu se văd motive de încetinire semnificativă datorită capitalului disponibil, estimează Ondrej Bartos, Co-fondator și General Partner al Credo Ventures, fond de VC activ pe piețele din Europa Centrală.

•În timpul pandemiei, a devenit aproape irelevant că investitorii vorbeau cu companii din Silicon Valley sau din Iași, București, Budapesta, pentru că fiecare a început să se adapteze la ceea ce numim <<Zoom investing>>, explică Ondrej Bartos de la Credo Ventures. Perioada de pandemie a venit și cu bune și cu rele în industria de VC, dacă pe de o parte, piața este la un nivel record, pe de altă parte au apărut și provocări pentru fondurile de VC. ”Disponibilitatea capitalului a împins prețurile în sus și astfel evaluările start-up-urilor și a companiilor de tehnologie au crescut nebunește, iar concurența cu investitorii din întreaga lume a crescut ritmul în tranzacții, iar investițiile se finalizează mult mai repede ceea ce uneori merge împotriva unei analize de due diligence atente pe care am văzut-o până recent în industrie”, precizeaza Ondrej Bartos.

•”Nu mai suntem în faza în care inovația trebuie să fie în primul tehnologică. Ne îndreptăm spre stadiul în care inovația tehnologică devine secundară inovației de business”, punctează Dan Lupu, Partener Earlybird, administrator de fonduri de venture capital și unul dintre primii investitori alaturi de Credo Ventures în afacerea UiPath, a cărei listare în 2021 pe bursa de la New York a propulsat compania dincolo de pragul unei capitalizări de piață de 40 mld. dolari.

•”Numărul tranzacțiilor cu facilități sindicalizate de credit a ajuns la 1.500 în zona EMEA în acest an până acum, ceea ce înseamnă o scădere de 8% comparativ cu anul anterior. În acelasi timp, volumul tranzacțiilor cu facilități sindicalizate de credit a crescut cu 6-7% în Europa, ceea ce are implicații interesante în ceea ce privește apetitul și lichiditatea disponibilă”, apreciază Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK. Clienții corporate din regiune au preferat mai puține bănci implicate în tranzacție, dar cu tichete de finanțare mai mari. În perioada postCovid19, jumătate dintre facilitățile de credit din regiunea EMEA au maturități de 3 ani sau opțiuni de extindere 3+1+1 ani, ceea ce a fost una dintre cele mai populare metode de împrumut pentru împrumutătorii din Europa Centrala și de Vest, circa 50% din tranzactii fiind structurate cu maturități de 5 ani. În cazuri rare, am început să vedem că se întorc în piață și maturități pe 7 ani, adaugă Nick Vozianov de la ING Londra.

•Pe piața de M&A, se observă o creștere a multiplilor în zona EMEA undeva înspre 11 raportat la EBITDA, Europa Centrala si de Est (CEE), de obicei istoric, este un pic în urma acestui indicator în 2019 a fost în jur de 7, în 2020 a crescut înspre 9, cumva așteptările pentru acest an ar fi înspre 10, apreciază Răzvan Butucaru, Partner, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars România. Cred că aproape toate sectoarele au avut creștere, au performat destul de bine, se diferențiază destul de clar la nivelul CEE zona de TMT, zona de industrial & chemicals și zona de consumer retail, un lucru specific pentru România ar fi și zona de farma&sanatate, unde deși tranzacțiile sunt atât de multe, dar sunt cumva sub un prag de semnificație.

•”Au existat sectoare care au generat tranzacții M&A mai dinamice crossborder (tranzacții transfrontaliere – n.r.) și ne referim la tehnologie, healthcare, logistică, real estate și nu ne așteptăm ca lucrurile sa se schimbe în mod dramatic în 2022, sperăm cu o ușoară creștere a valorii tranzacțiilor”, crede Mădălina Neagu, Partener M&A la firma austriacă de avocatură Schoenherr cu acoperire regională. O altă zonă care a generat crossborder M&A a fost zona de carve-out a business-urilor noncore (care nu fac parte din portofoliul de baza al companiei – n.r.), necesitatea societăților să se concentreze pe dezvoltarea activelor lor core, apoi nu în ultimul rând au fost tranzacții crossborder din zona de distressed assets. Au fost sectoare care au fost afectate mai mult cum a fost, de exemplu, industria de automotive (componente auto).

•”Vedem diferite categorii – favorizații, bulversații si loviții. Ca vânzător, depinde în care din cele 3 categorii te situezi”, afirmă Cristina Dăianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest. ” La nivel de deal-uri crossborder, acolo am văzut mai puține deal-uri de consolidare, de complementaritate, am văzut nevoia repede de o anumita zonă de business pentru că nu pot crește organic, în zona de distressed au fost business-uri afectate și mai sunt și deal-uri de refocusare, în care oamenii au avut nevoie de bani și s-au concentrat pe business-ul lor și tot ce nu a fost noncore practic a fost divested (vândut – n.r.) ”, mai spune Cristina Dăianu de la Dentons.

•Volumul de investiții în tranzacțiile de real estate din Europa Centrală și de Est este estimat pentru 2021 la 10-11 mld. euro comparativ cu 10,4 mld. euro în 2020, potrivit lui Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania. România continuă să înregistreze printre cele mai bune randamente (yield-uri) din regiune la valori de 7,75 în sectorul de logistică și industrial și mai scăzute de 6,75 pe segmentele de birouri, și respectiv centre comerciale tradiționale. Cele mai bune randamente în regiune le înregistrează Bulgaria, unde yield-ul a ajuns la 8 la birouri și 8,5 pe segmentul industrial. Cele mai mici randamente le înregistrează Cehia cu yield-uri de 4,25 pe segmentul de birouri din Praga, apoi Polonia cu un yield de 4,4 pe segmentul industrial. Ungaria și Slovacia se apropie de zona mediană a regiunii cu yield-uri în intervalul 5,5 – 6,5.

•Piețele de capital din Europa Centrală și de Est și țările baltice au înregistrat în 2021 o valoare a plasamentelor și a ofertelor publice de acțiuni de 17,8 mld. euro în aproximativ 90 de tranzacții, aproape dublu față de un nivel înregistrat de 50 tranzacții cu o valoare totală de 10,1 mld. euro în 2020, arată datele prezentate de catre Bogdan Câmpianu, Managing Director Wood & Co Romania.  Cele mai multe listări de companii și tranzacții majore de equity (acțiuni), au avut loc în acest an în Turcia, Polonia și Rusia. Creșterea puternică a volumului de tranzacții pe piețele de capital din regiune este confirmată și la tranzacțiile cu obligațiuni, unde au fost înregistrate 74 astfel de tranzacții reprezentative în 2021 față de 52 în 2020, arată datele Wood & Co, Rusia și Turcia fiind cele mai active piețe din regiune.

•”Antreprenorii regionali sunt tineri ca și atitudine, își doresc o relație de parteneriat și își doresc să contribuie la viitorul companiilor pe care le-au fondat. Pe lângă pregătirea de <<igienă>> aș îndrăzni să spun adică să ai un plan pus la punct, să livrezi creștere, cred că e bine ca și potențialii cumpărători care vin la masă să se uite cu mare atenție la modul cum comunică și să trateze de fapt companiile destinatare de investiție ca pe niște parteneri pe termen mediu și lung, ca pe niște egali“, afirmă Monica Cadogan, fondator al afacerii Vivre cu acoperire pe piețele din Europa Centrală și de Est.

• On the move. ”Avem tranzacții în derulare în acest moment în Europa Centrală și de Est (CEE), care pot să aducă un boost (creștere – n.r.) mare al companiei și să nu cheltuim toți banii”, spune Voicu Oprean, CEO si Fondator al Arobs din Cluj, companie proaspăt listată pe bursa de la București. ”În Polonia, discutăm pentru că ne dorim atât în zona de produse, cât și de servicii să ne extindem în anumite țări care au potențial. Ne-am mai uitat la Ucraina și la Belarus, avem rezerve apropo de acea piață, dar în 2014 am avut exact aceleași rezerve pe care le avem și acum și ne-a părut rău că nu am investit în 2014 în Ucraina. Mai este Serbia, mai este Moldova, unde avem prezență și vrem să o extindem, și fostele republici sovietice – câteva le explorăm destul de intens.  Avem acum aproximativ 4 tranzacții, una am închis-o am și anunțat-o înainte de listare compania Berg din Timișoara, o companie extraordinar de solidă cu antreprenori care vor să facă ceva cu un model de business extraordinar de asemănător cu ce avem noi atât pe zona de produse, cât și pe cea de servicii și o echipă veche și competentă. Am făcut achiziții regionale și am crescut greenfield dacă ne uităm la Moldova, iar Ungaria este crescută atât prin dezvoltare Greenfield, cât și prin achiziții locale. Pentru a fi mai aproape de clienți, am achiziționat două firme una în Olanda și una în Belgia, care deocamdată <<tușesc>> și încercăm să contribuim la dezvoltarea lor și să avem acces la acea piață, care este o piață extrem de interesantă pentru noi”. Arobs ia in calcul o posibilă listare pe o bursă externă. ”Polonia este foarte interesantă pentru noi ca piață, pentru că ne dorim în momentul în care ne listăm pe acea piață să fim un jucător semnificativ pe acea piață și să aducem plusvaloare și pentru investitorii din țările respective. Luăm în calcul o deschidere regională și de ce nu internațională mai mare”, mai spune Voicu Oprean, acționarul majoritar al Arobs.

• On the move. ”Avem câteva poziții unde suntem nr. 1 în întreaga Europă și mă refer la reciclarea din ambalaje PET, noi îl transformăm în fibră sintetică de poliester pentru industria automotive și astăzi suntem cel mai mare procesator european din punct de vedere cantitativ”, afirmă Constantin Damov, CEO și co-fondator al Green Group, aflat în portofoliul fondului de investiții Abris Capital Partners. ” Ne-am extins și de 2 ani suntem prezenți în Slovacia și în Lituania. În anii următori, ne dorim prezențe pe un semicerc ca la handbal plecând din țările baltice urmând o poziție pe care o analizăm în Polonia, în Croația, Bulgaria, Grecia, în așa fel încât de la țările baltice până la Balcanii de sud să putem să avem o prezență, să putem capta aceste materiale, deșeuri, să zicem resurse postconsum, pentru a crea o nouă industrie”.

 

Piața de M&A din România

•”Ne așteptăm ca piața de M&A să depășească în 2021 nivelul de 3 mld. euro”, estimează Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania. ”Ne așteptăm ca anul 2021 să fie un an mai bun ca 2020, să fie cumva aliniat și cu ce se întâmplă la nivel global, iar pentru perioada care urmează pentru anul următor trendurile de ușoară creștere să continue”, explică reprezentantul Deloitte.

•În primele zece luni, s-au încheiat 104 tranzacții, iar valoarea pieței în această perioadă este estimată la 2,4 – 2,6 mld. euro, valoare care include atât tranzacțiile cu o valoare comunicată, cât și pe cele pentru care valorile nu au fost comunicate. Tranzacțiile cu o valoare comunicată totalizează 1,052 mld. euro, conform estimărilor Deloitte, și reprezintă aproximativ 39% din piața totală, mai arată calculele Deloitte.

•Sectoarele notabile sunt energia cu o pondere de circa 13%, tehnologia 13%, respectiv produsele și serviciile industriale cu 10%. În ceea ce privește zona de sănătate se observă o scădere semnificativă în ultimele 20 de luni comparativ cu 2019 și 2018 însă există o dinamică a tranzacțiilor și în această industrie, dar cu valori sub 5 mil. euro și nu intră în analiză.

•Pe categorii de investitori, în 2021 investitorii strategici au dominat piața reprezentând o pondere de 63% din piața de M&A, în timp ce investitorii instituționali și privați au o cotă estimată la 20%, iar fondurile de private equity de 17%, conform calculelor Deloitte. În ceea ce privește dinamica pe țări la investiții în primele 10 luni de remarcat expunerea Franței și a SUA este în creștere, cu SUA focusându-se în special pe zona de tehnologie.

•”Valoarea medie a unei tranzacții, se poate observa o scădere dacă este să ne uitam la un istoric. Cred că dinamica în zona tranzacțiilor mici și medii este mai mare decât în zona tranzacțiilor mari pentru care mă aștept ca până la finalul anului valoarea medie a tranzacțiilor să aibă totuși o scădere, e posibil să nu rămână la 26 mil., e posibil să creasca un pic mai sus, dar m-aș astepta să rămână sub 40 mil. euro”, afirmă Radu Dumitrescu.

•”Mă aștept să fie tranzacții foarte mari în acest sector, mă refer în primul rând la dimensiunea capacităților de producție din energie, o să vedem tranzacții la capacități de nivel de 1000 MW instalate asta înseamnă un reactor și jumătate de la Cernavodă, vorbim de tranzacții mari atât pe zona de fotovoltaic, cât și pe zona de eolian și o să vedem mai multe tranzacții pe fotovoltaic și eolian în zona de 150 – 250 MW”, afirmă Bogdan Văduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory la KPMG Romania.

•”Este posibil să se întâmple anumite exituri pe zona de fonduri de investiții în jucători mari deținuți de fonduri de investiții, dar încă sunt la zona exploratorie mai degrabă. Cred că anul viitor cele mai mari ticheturi de exit ne vor duce în zona 100+ mil. euro”, precizează Bogdan Văduva de la KPMG.

•”Sunt puține targeturi mari,foarte mari sau chiar medii inspre mari, Romania fiind o piață cu targeturi mici, explicabil cumva având în vedere evoluția, cred că trebuie să mai treacă o perioadă pentru business-uri pentru a crește, dar suntem pe drumul cel bun”, afirmă Răzvan Butucaru de la Mazars. ”Am observat o deschidere a targeturilor locale, a companiilor locale mai mult față de anii precedenți către tranzacțiile de M&A, pornind de la a înțelege rolurile consultant, investitor și cum să se plaseze în aceasta piață până la a înțelege disciplina într-o tranzacție – a furniza informații oneste pentru a face o valorizare bună a business-ului, adică să aibă un punct comun și asta a contribuit și la creșterea interesului investitorilor dinafară”, adaugă acesta.

•Pe piața locală, este o dinamică interesantă între vânzător și cumpărător în funcție de mărimea tranzacției și de sector. ”Pe zona de VC și deal-uri mici până în 3-4 mil. euro, e o efervescență teribilă”, afirmă Cristina Dăianu de la Dentons. ”Ce aș recomanda antreprenorilor care vor să vândă – să își pregătească puțin compania pentru vânzare. Alte probleme sunt debalansarea documentelor și asteptările debalansate, antreprenorii noștri au așteptări de mutltipli care câteodată sunt atinși în tech sau în alte zone, dar e greu sa atingi în orice industrii aceste așteptări”.

•Dificultatea cea mai mare a fost dificultatea de evaluare a companiilor, punctează Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital. ”Challenge-ul nu a fost așa mare la ce multiplu faci evaluarea, cât mai ales la ce aplici multiplul – cum te uiți la EBITDA, la ultimele 12 luni sau forward looking. Evaluarea business-urilor a cerut creativitate și încredere și din partea fondurilor și din partea fondatorilor. Un alt challenge în 2020 – 2021 a fost discuția de cash in – cash out. Nu acum este momentul de făcut cash out semnificativ și am prioritizat și parteneriatele în care s-a mers pe o componentă importantă de cash în care să accelereze compania și s-o ducă spre un exit viitor de succes”, precizează Andrei Gemeneanu de la Morphosis Capital.

 

Evoluția portofoliului de finanțări pentru companiile din România

•”Dacă excludem refinanțările, cred că a fost peste 2 mld. euro piața de finanțare corporate” (pentru firmele cu o cifră de afaceri de peste 100 mil. euro – n.r.), estimează Florin Ilie, Deputy CEO și Head of Wholesale Banking ING Bank Romania. ”Dacă le punem și pe ele, piața arată altfel. În România, este greu de estimat year on year (raportat an la an – n.r.). Piața a mers în sus pe finanțări corporate trasă foarte tare mai ales de energie. Energia are o pondere mare dacă te uiți aici, probabil jumătate. Dacă te uiți cum se finanțează sectorul corporate există în continuare o pondere destul de mare a finanțărilor pe termen scurt pentru fond de rulment, pentru working capital (capital de lucru) și astea pot să ajungă uneori și până la jumătate din finanțarea din piață”, adaugă Florin Ilie de la ING.

•Fără refinanțări, finanțările noi ”au fost la circa  60% și ceva achiziții, add-on-uri, bani noi sau bridge-uri către un bond. Acum, dacă ne uităm la ce s-a întamplat la totalitatea pieței, piața a crescut ca expunere, bilanțurile băncilor au crescut pe corporații și în a doua jumătate a anului a fost un reviriment chiar și față de jumătatea anului, aș estima în funcție de segmentări creșterea undeva între 10 si 15%, e probabil realist de estimat în termeni nominali, dar fiindcă e și în lei și în euro, discuția poate merge spre statistică pe urmă. Piața a crescut, calitatea  debitorilor, a riscului de credit a fost foarte bună, peste așteptări aș spune, cine a fost un creditor prudent probabil că a avut un an foarte bun în ceea ce privește provizioanele, deci costul riscului a fost sub cel scontat, probabil că este principala sursă de creștere a profitului bancar”, punctează ING.

•”Mă aștept după energie, food & agri să fie un sector de efervescență pe următorii ani de zile. Sustenabilitate se finanțează mult și în real estate, în special real estate-ul industrial și comercial adică pentru retail, birouri și centre logistice. Văd în continuare finanțări în sectorul medical având o evoluție ascendentă”, mai spune bancherul ING Bank Romania.

•”Pentru noi, România este cea mai mare piață din Europa, e normal să fie un portofoliu mare în România”, afirmă Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation (IFC) pentru România și Moldova. La finele lui octombrie 2021, portofoliul total era de peste 1 mld. USD în România, punctează Cristian Nacu de la IFC. ”Aproximativ 60% din acest portofoliu reprezintă proiecte verzi ceea ce ne face o deosebită placere.  Ca și împărțire a portofoliului, 60% este în instituții financiare, bănci sau instituții financiare nebancare, iar 40% în sectorul real și aici vorbim în special de imobiliare, producție și servicii. Doar în anul fiscal care a trecut, închis la finele lui iunie 2021, programul IFC a fost de 429 mil. USD în 6 proiecte – 377 mil. în cont propriu și 52 mil. USD resurse imobilizate de noi, dintre ele 73% au fost proiecte verzi. De asemenea, în plus față de aceste 429 mil. USD, IFC a mai investit încă 100 mil. USD în 4 proiecte regionale, dar care au o componentă românească semnificativă în ceea ce privește utilizarea banilor. Iar 3 din cele 4 proiecte reprezinta fonduri de VC și PE.  Am investit 110 mil. USD în valută locală în lei în obligațiuni emise de două bănci sistemice mari, Raiffeisen și BCR. Finanțarea verde e o prioritate pentru IFC, 73% din ce am făcut anul trecut au fost finanțări verzi”.

•”Și anul acesta intervalul iunie – decembrie deja avem aproape 150 mil. investiți, ne așteptăm ca și anul următor să fie un an similar”, estimează Cristian Nacu de la IFC.

•”Planul nostru este ca în următorii 3 ani să investim încă 120 – 130 mil. euro, proiectele sunt gata pe masă puse”, afirmă Constatin Damov, președintele Green Group. ”Ne vom adresa în continuare acestui club, acestui sindicat bancar al cărui lider este ING Bank și avem șanse reale ca pe PNRR să putem accesa pe axa de economie circulară fonduri importante chiar dacă pentru sectorul privat PNRR prevede undeva la 12 până în 15% din sumele adresate sectorului de waste management (reciclare deseuri – n.r.) . Un alt lucru interesant este că ne-am creat o finanțare din emiterea de certificate verzi și probabil suntem prima firmă de profil din Europa care a reușit să producă aceste certificate verzi”.

 

Ultimele evoluții în tranzacțiile de pe piața de capital din România

•”A fost un an record din punct de vedere al tranzacționării, al numărului de listări – am avut până acum 22 de listări de acțiuni în acest an și vreo 30 de listări de obligațiuni corporate pe lângă programul de obligațiuni de stat. Valoarea deal-urilor pe corporate a fost de peste 800 mil. euro, pe equity a fost de circa 230 mil. euro, dintre cele 22 de listări 3 pe piața reglementată – TTS, One United Properties și Aquila cu o valoare a acestor listări de aproape 190 mil. euro”, a declarat Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București.

•”Premisele sunt foarte bune ca atât pe acțiuni, cât și pe obligațiuni să continue, deal-urile să fie din ce în ce mai mari și mai multe. E obligatoriu pentru a acoperi cel puțin nevoia pe care fondurile de pensii de pe piața locală o au. Și investitorii străini sunt cu ochii pe piața de capital din România”, subliniază Adrian Tănase de la Bursa de Valori București. ”Sperăm ca pipeline-ul să continue, eu sunt foarte optimist, ca acest pipeline pe primary market să continue, deja din ce în ce mai mulți antreprenori descoperă piața de capital ca o posibiitate de finanțare a proiectelor”.

•”Vrem să avem cât mai multe sectoare la bursă, în acest moment bursa este foarte concentrată pe energie și bănci. Ne uităm la structura indicelui, peste 80% din acest indice este reprezentat de cele două sectoare. Au fost IPO-uri din alte sectoare în ultimul an, vedem real estate, în total 3 sectoare foarte puțin sau deloc reprezentate la Bursa de Valori București, sperăm în continuare să vedem și alte sectoare care nu sunt în momentul de față. Ce am prefera noi și unul dintre motivele pentru care noi investim în afara României este diversificarea pe sectoare și am vrea să regăsim în România tehnology, partea de online payments și tot ce este în legătură cu tehnologia în trend și oricum România este un hub foarte puternic pentru asemenea business-ur”i, afirmă Dan Gheorghe, CIO la NN Pensii.  ”La BVB, suntem un investitor foarte important mă refer la tot pilonul de pensii peste 18 mld. lei sunt deja investiți, inflow-urile nete sunt la 2 mld. eur, 25% din aceștia ar trebui să meargă în acțiuni și de aceea  vrem să vedem noi și noi companii. ”

•”Cuvântul de ordine în acest an a fost diversificare din partea clienților în produsele noastre”, afirmă Horia Braun-Erdei de la Erste Asset Management Romania. ”A fost primul an în care flow-urile către fondurile cu componentă de acțiuni au dominat covârșitor activitatea comercială, deci interesul a fost din ce in ce mai mare pe produse cu equity. A fost interes din partea clienților și pentru o diversificare internațională. ”, explică acesta.

•”Nu neapărat lipsesc sectoare, dar lipsesc reprezentanți de calibru al unor sectoare importante și nu unul singur. Urmărim să capitalizăm creșterea economică a României, a fost peste cea din alte țări europene. Din zona de industrial, manufacturing, din zona de bunuri de larg consum, a serviciilor de consum reprezentativitatea este destul de slabă, iar sectorul de tehnologie ni l-am dori reprezentat la un calibru mai mare pe bursă pentru că vedem în tehnologie o temă de investiții pe lângă ESG dat fiind că România este un jucător în acest sector. Din zona ESG, energie verde, antreprenoriat social ar fi așteptate astfel de mutări spre bursă”, explică Horia-Braun Erdei de la Erste Asset Management Romania.

•”Există perioade în care evaluările sunt mai bune în piața de capital și perioade în care acest lucru se întâmplă pe piața de private equity”, punctează Bogdan Campianu de la Wood&Co Romania. ”Evident este o astfel de perioadă în contextul general nu numai în România, există o efervescență pe piața de capital care se traduce în evaluări care sunt la maxime istorice și stau acolo de o vreme”, adaugă el.

 

Antreprenori & Companii

•”Datorită situației actuale și a oportunităților, Abris Capital a hotărât să mai rămână, să își extindă prezența în Green Group pentru încă 3 – 4 ani în funcție de cât de dinamică va fi piața și câte lucruri se vor întâmpla, sunt două variante și către un investitor strategic, dar poate ne listăm”, a spus Constantin Damov, președintele Green Group, aflat în portofoliul managerului regional de private equity Abris Capital Partners.

•”Cred că foarte mulți antreprenori vor încerca să iasă în piață să ia capital prin tranzacții”, afirmă Raul Ciurtin de la Prefera Foods. ”O provocare pentru foarte multe companii din România, au nevoie de capital eventual venit la pachet cu competențe. Cred că, în principal companiile antreprenoriale românești suferă de o lipsă de vizibilitate în a se adresa unor investitori pornind de la ce fel de consultant, unde îl găsesc, cine sunt fondurile care ar putea să investească în companiile mele, există din interacțiunea mea cu diverși antreprenori nevoia asta pe cine îmi recomanzi, cum să fac, ceea ce mi se pare cumva un pic nefiresc, dar probabil este vârsta noastră și în contrapartidă după cum se vede alimentează nevoia de capital. Și eu remarc migrarea către piața de capital unde accesul la capitalul propriu-zis pare mai facil și vedem o grămadă de listări mai mici sau mai mari pe piața de capital care pentru foarte mulți antreprenori este o cale mai ușoară”, adaugă Ciurtin.

•”Din punct de vedere al banilor, avem acces la finanțare, ne descurcăm singuri”, spune Voicu Oprean de la Arobs. ”De ce am ridicat bani atât prin private placement și acum, și probabil vor urma alte metode de finanțare pentru că suntem foarte atenți la firme de produse și firme de servicii cu antreprenori locali sau din Europa centrală și de est pe care dorim să îi integrăm în cadrul grupului și în acest fel nu excludem deloc componenta de merger pe care o vedem foarte interesantă mai ales prin cotarea la bursă, dar vrem să folosim rezerva de bani pe care o avem în ideea de a ne dezvolta și de a atrage acei antreprenori împreună cu noi ca să fie parte dintr-o poveste, dintr-un grup mai mare. Știm de ce challenge-uri se lovesc antreprenorii în procesul creșterii”, punctează Voicu Oprean de la Arobs.

•”Avem acum o cifră de afaceri de 14 -15 mil. euro și vrem să o ridicăm la 50 mil.euro pentru asta avem o serie de tranzacții de M&A”, afirmă Jerome France, CEO al furnizorului de usi industriale EMI. ”În momentul de față, avem 2 dosare care sunt destul de avansate în Belgia, având în vedere că în consorțiu a fost și un grup de family office din Belgia, dar și pentru noi este bine că sunt implicați și știu bine piața. Belgia pentru noi este prioritate, ne uităm și în România pe câteva subiecte, avem și în Franța un subiect și vom deschide ceva și în Bulgaria”, mai spune Jerome France. Ce spune despre vânzarea pachetului majoritar al EMI catre consortiul de investitori condus de catre Morphosis Capital? ”Puteam să am o evaluare cu multipli mai mari, dar am avut o proiecție care merge mai departe. Ținta mea este exitul final pe care o să-l facem împreună”, mai spune fondatorul EMI.

•”Văd foarte multe oportunități în zona de logistică și inclusiv real estate brownfield – redezvoltare. Zona în care acționez eu și în care sunt de atâția ani – CEE-ul,inclusiv România are multă nevoie de brown, adică de această redezvoltare la ceea ce există deja”, afirmă Monica Cadogan, fondator Vivre. ”Dacă valorile despre care vom discuta la Vivre, vor fi foarte ambițioase vedem alte zone în care să punem banii ăia și să producă mult mai mult. Răspunsul este nu mă grăbesc, Vivre o pot considera o investiție și de suflet că a fost imaginea mea și eu sunt încă imaginea companiei, nouă ani de zile s-a întâmplat asta, dar până la urmă deciziile sunt luate și în funcție de return”, a comentat Monica Cadogan pe tema unui potențial exit din Vivre.

•”Vom continua să emitem tot instrumente verzi și ce vom face diferit vom face emisiuni mai mici, dar targetate pe câte un investitor sau pe câte o categorie de investitori. Mai degrabă vom fi reactivi la nevoile investitorilor”, punctează Marius Ștefan, fondator și CEO Autonom. ”Am înființat un mic family office se numește ATM Ventures, deținut de mine și fratele meu, unde facem doar investiții în pachete minoritare în startup-uri și suntem un fel de LP, investim în mai multe fonduri, investim în companii – avem 3 fonduri de PE în care am investit până acum și direct și indirect în perioada ianuarie – decembrie suntem acționari direct și indirect în peste 50 de companii. Suntem investitori în ROCA X, suntem parteneri ai lui Andrei Pitiș în Simple Capital și mai este un vehicul specializat în zona de modern food Blueberry Muffin al lui Paul Ghiță”, precizează Marius Ștefan de la Autonom.

•”Referitor la oportunități, mergem înainte cu investiții mari care nu sunt neapărat legate de industria de aluminiu. Mergem înainte cu o centrală electrică pe gaze în combinație cu un terminal de hidrogen, cu 80 MW putere instalată într-un proiect de energie regenerabilă în zona de fotovoltaic și o centrală de cogenerare. Am început să dezvoltăm unităti autonome pentru afacerea noastră”, afirmă Marian Năstase, președintele Alro.

 

Private Equity & Venture Capital

•”Am investit în start up-uri din România până acum în jurul a 16 – 18 mil euro. Ele au produs de peste 50 de ori față de ce am investit noi”, a declarat Ondrej Bartos, Co-fondator și General Partner al Credo Ventures, fond de VC activ în Europa Centrală.

•”Ca și context politica monetară acomodativă și stimulativă adoptată creează o anumită efervescență în piața de VC și de PE, sunt mulți bani care își caută un loc unde să fie investiți”, spune Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper România. ”Limitele acestei politici încep să se arate, a apărut ceva inflație, va trebui să vedem și cum se ajustează băncile centrale și piețele la acest nou fenomen. Forța de muncă este din ce în ce mai greu de găsit ceea ce vine să agraveze această problemă cu supply chains (lanturi de aprovizionare – n.r.). ”, adaugă acesta.

•”Pe de altă parte, în piața de VC există și limitări – managerii cu experiență de VC nu sunt așa numeroși, implică limitări de timp, nici echipele nu sunt de natură să ofere un mix corect între expertiza tehnică și cea comercială”, afirmă Marian Dinu de la DLA Piper Romania.

•De ce au crescut multiplii atât de puternic în companiile din portofoliul VC? ”Simplu. Din două motive”, explică Dan Lupu, Partener Earlybird. ”Multiplii au crescut în piața publică. Și 2. Creșterea percepției legată de piața globală totală. În tehnologie, ne uităm la piețe globale ceea ce nu e cazul în Private Equity unde ai operațiuni locale, cu structuri fizice. Structura marjelor este diferită în tehnologie, costul marginal este aproape zero și poti să scalezi foarte ușor și asta a fost demonstrat clar, piețele globale sunt mult mai mari decât te aștepți inițial, iar faptul că ajungem acum în inovație de proces de business va schimba multe industrii, iar aceste schimbări vor duce la o schimbare a piețelor și o rearanjare a structurilor competiției”, precizează Dan Lupu.

•”Acum lucrez să închid în ianuarie o tranzacție pentru o firmă nouă din România pe zona de tehnologie”, punctează Dan Lupu de la Earlybird.

•”În afară de World Class, unde trebuie să ajungem la o soluție în viitor deoarece este singura companie rămasă de pe fondul 1, avem câteva proiecte la care ne uităm în România, și minoritare și majoritare, una dintre ele era s-o facem pe fondul 2 s-a dus spre 2022 și o s-o facem pe fondul 3. Cam toate sunt pe componenta de growth capital, deci încercăm să susținem companiile să crească mai departe”, spune Dan Fărcășanu, Country Director la Resource Partners, manager regional de Private Equity.

•”Am reușit să închidem prima rundă de capitalizare (a fondului 2 – n.r.) la aproape 70 mil. euro, acum suntem în faza a doua de ridicare a capitalului și atingem ținta de 100 mil. euro, asta ne-a modificat un pic în sus și tichetele pentru a investi în diferite proiecte”, afirmă Dorian Macovei, Managing Director Romania la BlackPeak Capital, manager de Private Equity cu profil regional.  ”În următoarele 12 luni, vom semna una-două tranzacții în România”, adaugă Dorian Macovei de la BlackPeak Capital.

•”Vom avea trei investiții noi în 2021, care într-adevăr duce portofoliul nostru la un portofoliu de 6 companii, vom continua să investim și în 2022, dar cea mai mare parte a capitalului acestui prim fond a fost alocat”, afirmă Andrei Gemeneanu, managerul Morphosis Capital, fond de private equity cu investitii focusate numai în România și cu un capital de investiții de 50 mil. euro.  ”Per total vorbim despre peste 25 mil. euro investite în 2021. Am făcut și investitii diversificate  – am făcut o investiție într-o companie de B2B services, manufactură și producție, o investiție în zona de sănătate și o investiție în zona de consumer services, o chestie de diversificare a portofoliului care pentru noi este importantă”, adaugă acesta.

•”Am cheltuit pe la jumătate din capitalul disponibil, în prima jumatate a anului viitor vrem să cheltuim suficient de mult din ce a ramas cât să ne gândim la un fond următor”, afirmă Matei Păun, Managing Partner Black Sea Fund, fond cu un capital total de investiții de 43 mil. euro.

”Noi suntem un fond destul de flexibil vizavi de sectoare, în ceea ce privește structuri, agnostici dacă e să fim minoritari sau majoritari, ce este foarte important este să găsim antreprenori cu care avem chimie, cu care împărțim valori, obiectivul nr. 1 al unui fond este să nu piardă bani și ca să nu pierzi bani trebuie să construiești o structură prin care să treci prin criză într-o manieră cât mai civilizată într-un context în care ambele părți împărtășesc aceleași valori. În momentul de față lucrăm la tranzacții pe zona de sănătate și la o tranzacție pe zona de IT, în zona de software as a service in mod specific”, adaugă Matei Păun de la Black Sea Fund.

 

Real Estate

•”Cred că ne vom opri la trei sferturi de miliard anul acesta, dar pipeline-ul este bun”, estimează Robert Miklo de la Colliers piața tranzacțiilor din real estate pentru 2021.

•”Sunt tranzacții de ordinul a sute de milioane care sunt în lucru și cred că vom avea un început de an bun. Mai degrabă în jurul a 300 mil. euro”, estimează consultantul Colliers pipeline-ul în lucru.

•”Sectorul de birouri rămâne locomotiva principală a tranzacțiilor din real estate, motivul a fost, este și rămâne lipsa produselor care vor fi disponibile pentru vânzare în logistică”, adaugă Miklo.

 

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori București, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr și DLA Piper România.

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor. 

ciurtin main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Raul Ciurtin, Founder Prefera Foods: Romanian entrepreneurs should learn that there are many possibilities to finance the business development by equity fundraising

Lasă un răspuns

For many companies, 2021 means a change of context and opportunities with business models that are transforming and developing windows emerge, said Raul Ciurtin, Founder of Prefera Foods.

„Romanian entrepreneurs should learn that there are many possibilities to finance the business development by equity fundraising. Unfortunately, few succeed to do it, because of the lack of visibility for this type of process (M&A)”, he added.

Raul Ciurtin, Founder Prefera Foods, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

campianu wood main

Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the capital markets panel.

Bogdan Campianu, with an experience of over 20 years in the capital markets has joined WOOD & Co. in 2014 as Head of Romania, bringing a vast experience in top management positions in leading investment banks in Romania.

Bogdan’s experience includes listings, initial public offerings, private placements, secondary public offerings etc. He also has solid M&A track record in Romania having led deals in agriculture and food, banking, energy and industry sectors.

Bogdan has a Master of Business Administration with a focus in Finance and has taught for 10 years the Investments course in the Romanian-Canadian MBA Program.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr: While we have no reasons to believe that transactions will have a substantial slow-down in 2022, we have to be mindful of some significant headwinds

Lasă un răspuns

2020 and 2021 have been transformative years in many ways, and they have certainly left a mark and continue to shape the M&A market going further. The key word in the M&A space has been „adapt”, and we all witnessed a change of paradigm from a traditional game of chess with moves well planned in advance to a modern-day video game, where players are constantly on the look for potential obstacles and ways to tackle them, said Madalina Neagu, M&A Partner at Schoenherr.

„The silver lining of the past two years has been the fact that the investors’ interest and availability of funds have not wavered. Things have been moving at a higher pace than ever before. With the process in some transactions conducted almost entirely remotely, most deals tend to happen swifter than two years ago. Of course, there is no size fits all solution and each pair of investor-target brings its own expectations and challenges at the negotiation table, which also impact the legal terms of the deal. Deal breakers will vary depending on the parties’ size, their experience with dealmaking, the market they operate in, the number of jurisdictions covered by the transaction.  While we have no reasons to believe that transactions will have a substantial slow-down in 2022, we have to be mindful of some significant headwinds. The rise of regulatory scrutiny of M&A deals (especially in the FDI field, where most countries have introduced or plan to introduce stricter FDI screening rules), the limited predictability on the legislative changes (including the prospects of changes in taxes), and the need of innovative solutions to bridge valuation gaps, are a few of the key points that will certainly be on the agenda of the M&A players in the following years.” she added.

Madalina Neagu is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT in the M&A panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Daianu dentons main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest – The investors are selective and the number of “good” targets is limited, so the sellers can have sometimes a certain leverage in negotiation

Lasă un răspuns

2020 set the stage for a decade of profound transformation. It is not just about the pandemic, it is also about the global warming, energy crisis and other factors which already have started changing our lives and way to operate business. While certain sectors were profoundly hit, others blossomed. The key factor appears to be flexibility and the ability to be a life-long learner, even in the corporate world, said Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest.

„As many other businesses, the M&A sector had to struggle with the unpredictability described above and to adapt. While certain sectors operated restructurings and even closed down, others became a hot target for potential buyers. The appetite of investors did not slow down, on the contrary, however, the interest focused strongly on certain sectors , such as various tech (including online retail), healthcare, energy or logistics. The investors are selective and the number of “good” targets is limited, so the sellers can have sometimes a certain leverage in negotiations. Despite the increased speed in which transactions happen, negotiations can still be complex, due to changes in the markets or legislation or to unrealistic expectations of the parties”, she added.

Cristina Daianu, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Buyers v Sellers panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Marian Dinu - format mare_624x334

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania: In VC, lots of start-ups are springing up to absorb the increasingly available funding, whereas PE investors must outcompete each other and strategic investors for a relatively limited universe of deals coming to the market

Lasă un răspuns

„PE and VC investors remain very active, at a level comparable with that of late 2020, when the M&A market came back roaring after the initial COVID shock. Competition for the good deals is, however, very intense. In VC, lots of start-ups are springing up to absorb the increasingly available funding, whereas PE investors must outcompete each other and strategic investors for a relatively limited universe of deals coming to the market. Increasingly, we see financial investors looking at renewable energy projects”, said Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania.

Marian Dinu is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the PE & VC panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

alro nastase main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Marian Nastase, Chairman Alro: The past two years changed the reality as we knew it and forced us face an unprecedented crisis, pushed us to adapt swiftly to the new paradigm, to act cautiously and to maintain all our production units fully operational

Lasă un răspuns

The past two years changed the reality as we knew it and forced us face an unprecedented crisis, pushed us to adapt swiftly to the new paradigm, to act cautiously and to maintain all our production units fully operational. While we succeeded in overcoming past crises, such as the one in 2008, this was a completely new situation, as it was not a cash crisis, but a sanitary one, and most companies faced shortages in supply of raw materials or even staff, said Marian Nastase, Chairman of the Board of Directors ALRO.

„In their turn, the investors, the shareholders started to look more in depth into matters that, while important in the past as well, were not necessarily in their top three priorities while evaluating a company. Integration, the degree of self sufficiency of a company, its geographical position, the sanitary measures to ensure the health and safety of the employees and, thus, the continuity of the business, became important assets and will continue to play a major role in the evaluation of a company. And from this point of view, we at ALRO are in a rather privileged position, as we are integrated in terms of raw materials (we own a bauxite mine and an alumina refinery), and we continued our strategy to become fully integrated, including in terms of energy supply (albeit being in an early stage in this area). Moreover, our geographical position allows us to use trucks to ship our products, thus avoiding the maritime transportation where the delays and the costs increased significantly. And in terms of health and safety we implemented swift and complex measures that protected our employees and maintained the production flow. Moreover, the metals businesses show signs of recovery in terms of demand, and aluminium follows this trend, and again we are in a good position, as, and I come back to our long term strategy, we focused on high added value products where the demand picked up and supported our development plans”, he added.

Marian Nastase, Chairman of the Board of Directors ALRO, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the opening panel on the trends that shapes major corporative transactions.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Mazars butucaru main

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021. Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania: The dealmaking in the CEE region has performed particularly well being on course to match, or even exceed, the levels of activity seen at the peak of the post pandemic period

Lasă un răspuns

„M&A volumes and values increased constantly during the year 2021, with almost every industry sector posting high numbers. In line with the overall evolution, the dealmaking in the CEE region has performed particularly well being on course to match, or even exceed, the levels of activity seen at the peak of the post pandemic period”, said Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania.

„The positive evolution was fueled by the roll-out of the vaccination campaigns, monetary stimulus measures introduced as a response to the crisis which translated in larger pools of capital available for deployment in M&A activities as well as the imperative for transformation of the business models which has never felt so pressing and forced the companies of all sizes to accelerate investments and change strategies. Consequently, as predicted in the Mazars study released earlier this year – Investing in CEE Inbound M&A report 2020/2021 together with Mergermarket- the tech industry’s position as a major driver of M&A in the region has been strengthened over the past year, thanks to global shifts in working and consumption. The second liveliest sector was industrials with the CEE manufacturing sector benefitting from the effects of the pandemic, making the most of nearshoring and shorter supply chains in Europe. Similar trends were noticed in Romania’s M&A market evolution, with a strong activity noticed as well on the healthcare & pharmaceuticals sector”, he added.

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader Mazars Romania, is one of the speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

paun main

Matei Paun, Managing Parter of Black Sea Fund, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Matei Paun, Managing Parter of Black Sea Fund, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the PE&VC panel.

He is founder of BAC-Investment Banking Romania in 2005, a leading M&A and corporate finance boutique. Matei is co-founder of HTI Group, a leading broker acquired by Morgan Stanley in 2007. He was CEO during the restructuring and sale of DNT, one of the largest Romanian ISPs. 

Previous positions held were manager of Regent Pacific’s local investment-banking operations and Vice President with New York-based Firebird Management, a CIS/Eastern Europe equity hedge fund.

Matei Paun has a BA in International Relations from Trinity College, USA.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

miklo main

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, is the speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Real Estate panel.

Robert has been part of the Colliers team since 2006 when he started in the Consulting Division. His main responsibilities included field research, market analysis, project analysis, and communication of findings via written reports and oral presentations. 

After two years Robert joined the Investment Services team of Colliers. Starting as an Analyst he was responsible with providing investment analysis to both institutional and private clients, developers of office, retail and industrial properties. Subsequently Robert’s responsibilities developed towards transaction origination, management and negotiations. Robert and his team in Romania have been market leaders in terms of the number and volume of closed transactions, including: NEPI Rockcastle Office Portfolio (one of the largest commercial real estate transaction in the history of the Romanian market), Oradea Plaza, The Bridge, Dacia Warehouse Pitesti, Premium Point and Premium Plaza, Floreasca Park, Europolis Industrial Park in Poland and Romania, Timisoara Airport Paryk, City Business Center Timisoara, Floreasca 169A.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

vaduva kpmg main

Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Opportunities Room section of this event.

Bogdan Vaduva, with more than 20 years of experience in the professional services space, joined KPMG in 2004 and has continuously expanded his area of expertise from audit to corporate finance and deal advisory.  He is the leader of Deal Advisory and Energy Practices of KPMG in Romania. 

He has become a full spectrum adviser leading multi-disciplinary teams in high profile projects with some of Romania’s largest market players. He has been involved in numerous large transactions/restructuring projects with a focus on M&A and energy advisory. Intelligent and ambitious, Bogdan has had a leading role in making KPMG’s Energy Deal practice the most successful in the market. 

Bogdan has a talent for inspiring people to develop, encouraging his teams to outgrow their potential and most importantly, to focus on exceeding KPMG clients’ expectations. He is an alumnus of Harvard Business School, with a Postgraduate Certificate – Program for Leadership Development – Executive Education and is a member of the UK-based Association of Chartered Certified Accountants (FCCA). 

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.a

dumitrescu deloitte main

Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

Radu is currently the Partner in Charge for Financial Advisory in Romania, following a period of 5 years when he lead the Transaction Services Business Line. He has more than 20 years of experience in financial consulting, audit and mergers  and acquisitions. He has  experience in more than 300 transaction service projects on both seller and buyer side, many of the projects being performed  in the frame of cross border acquisition.

Radu has extensive experience in a full range of services falling under Transactions, amongst which:  Due Diligence, IBR’s (Independent Business Reviews), NPL (Non-Performing Loans) sales, Corporate Finance mandates (sale and buy side mandates), Debt Advisory mandates, Value Creation Services, Valuation & Modelling and Litigation Support.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

nacu main

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation for Romania and Moldova, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation for Romania and Moldova, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel on corporate financing.

Romanian born and educated, with more than 20 years of experience in private equity, investment banking and privatization, Cristian Nacu is one of the most experienced and respected managers and investment professionals in the region.

Since March 2018, he is Sr. Country Officer for Romania and Moldova of International Finance Corporation, an institution of the World Bank Group, returning to IFC after 13 years. Previously, between 1999 and 2005, Cristian Nacu worked at IFC as investment professional.

For 12 years, between 2005 and 2017, he has been Partner in Enterprise Investors, one of the largest and oldest private equity firms in Central and Eastern Europe and he managed EI’s Representative Office in Romania. For the last two years of this period, he has been senior advisor of the President of the firm. Enterprise Investors has been one of the most active and successful private equity investors in CEE and Romania, raising since 1990 nine funds with total capital exceeding EUR 2.5 billion. 

Cristian Nacu had also a prestigious non-profit activity being board member or chairing many professional or non-profit organizations. He is currently Chairman of the Board of Junior Achievement Romania, one of the world largest educational organization for entrepreneurial skills and has been for many years President of SEEPEA, the South Eastern European Private Equity Association and board member of Nesst Foundation Romania, a supporter of social entrepreneurship.

Well recognized investment professional, he received numerous distinctions and awards.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

JEROME FRANCE main

Jerome France, CEO EMI International, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Jerome France, CEO EMI International, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the debate Buyers v Sellers.

Entrepreneur, with B2B companies in Romania, Russia, Ukraine, he breaks traditional codes in order to achieve new levels of involvement and breakthrough. Resident in Romania since 2003, Jerome France has built here a special and responsible team, in the form of EMI SA. In time, EMI has become a benchmark in the industrial doors sector, for industry, trade and logistics, from design to maintenance.

Being in the CCIFER Executive Board as Vice President he contributes with pragmatic and effective entrepreneurial approach to CCIFER`s actions.

Jerome France is also a member of CCEF section (French Foreign Trade Advisors).

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

macovei main

Dorian Macovei, Managing Director BlackPeak Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Dorian Macovei, Managing Director BlackPeak Capital, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the debate Buyers v Sellers.

BlackPeak Capital is a regional private equity fund targeting growth equity investments of €5-10 million in the fastest growing SMEs across SEE countries.

With over 20 years of private equity experience across CEE, Baltics, CIS and Western Europe, Dorian sourced, and managed complex transactions implemented turnaround plans and executed exits for strained investments. Currently Dorian focuses on partnering with entrepreneurs on adding value to portfolio companies through operational improvements, growth strategies and ESG initiatives.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL SUMMIT parteneri main

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Horia Braun-Erdei, General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Capital Markets panel.

Horia Braun-Erdei is currently the General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management România, the largest local open-ended fund and discretionary portfolio management company based on assets under management and part of Erste Group. 

Horia joined Erste Asset Management in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as asset manager with over 4 billion EUR in assets under management. Horia’s career began in the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomic and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his 19-year career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects, among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

monicacadogan main

Monica Cadogan, founder Vivre, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Monica Cadogan, founder Vivre, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the debate Buyers v Sellers.

Monica Cadogan is a successfull regional entrepreneur focused on starting and growing businesses in CEE. Ms Cadogan started her first company in management consultancy in 2004 and since she is acting as CEO, consultant, investor or board member for a wide range of companies. 

Vivre a home decor&furniture marketplace in 9 EU-countries) Purcari (wine producer listed on BVB) but also companies in real estate, agriculture and logistics are projects where Monica grows teams to create value.

Her passion is expanding markets outside Romania and scale-up with operational excellency.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

nn pensii main

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Dan Gheorghe, CIO NN Pensii, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the capital markets panel. Dan Gheorghe is responsible for the overall investment activity of the pillar II pension fund.

He has more than 14 years of professional experience in the financial industry. Prior to join NN Pensii as CIO, he worked for Franklin Templeton Investments as Vice President/Executive Director, being part of the management team of Fondul Proprietatea and of the boards of several Romanian companies, as a non-executive director.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Voicu_Oprean_624x344px

Voicu Oprean, CEO & Founder AROBS, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Voicu Oprean, CEO & Founder AROBS, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in a Study Case section of event.

Voicu Oprean founded AROBS in 1998, and today, the AROBS team has 950+ specialists in its offices in Romania and around the world. AROBS is the largest IT company listed to date on the AeRO market of the Bucharest Stock Exchange.

As Founder & CEO, Voicu’s vision is to continuously grow AROBS by creating innovative software products, delivering state-of-the-art software development services, and conducting strategic acquisitions of IT companies that synergize with the AROBS Group business strategy.

Voicu is a serial entrepreneur and investor in many startups. He also offers mentorship and business coaching for many startups and generations of entrepreneurs.

Voicu graduated from the Technical University of Cluj-Napoca with a bachelor’s degree in Computer Automation and a Master’s degree in Business Administration from Babeș-Bolyai University. He also graduated EMBA from Wu Wien in 2008, London Executive Business School in 2018, and President’s Program in Leadership YPO at Harvard Business School in 2021.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Adrian Tanase main

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel dedicated to capital markets. Adrian Tanase is the CEO of the Bucharest Stock Exchange. He was appointed CEO in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide de central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, as of 2018 he is member of the Board of Central Securities Depositary. 

With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry. 

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management. In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

lupu earlybird main

Dan Lupu, Partner Earlybird, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Dan Lupu is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Private Equity & Venture Capital panel. Dan Lupu is a Partner in the Earlybird, a venture capital investment fund focused on European technology innovators and one of the most successful venture capital firms in Europe. Dan has significant experience as an equity research analyst in Romania, Egypt, and the UK with a particular focus on telecommunications, pharmaceuticals and white goods.

Founded in 1997, EarlyBird has invested in more than 70 companies, with over €500m from more than 20 institutional investors currently under management.

As a partner at Earlybird, Dan was one of the early backers of Robotic Process Automation (RPA) provider Romanian-born unicorn UiPath, which, he argues, is poised to become Romania’s first decacorn. He believes in startups that have a ‘global DNA’ and have found a match with foreign markets rather than their local one.

During his career, Dan has been the Investment Director at Intel Capital, the investment giant of the Intel giant and an Investment Executive at SigmaBleyzer, a private equity fund focused on South-East Europe. Currently, Dan Lupu holds 3 board and advisor roles including Board Member at UiPath, Board Member at DCS FAST LINK (dcs plus), and Board Member at FITE.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

624x344

Constantin Damov, Chairman Green Group, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Constantin Damov, Chairman and Co-Founder of European recycling holding Green Group, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel on corporate financing.

Green Group is part of Abris Capital Partners portfolio. Constantin Damov is President of Circular Economy Coalition (C.E.R.C), an active professional association promoting and implementing sustainable solutions to drive Romania towards circularity. 

Having an experience of over 25 years in waste management and recycling solutions, Constantin Damov earned his reputation as being one of the most experienced and ardent promoters of circular economy principles in Romania. Over the years, he participated in Governmental working groups for transposition of EU directives regarding End of Life Vehicles, packaging waste, electric and electronic waste, car batteries and used tires into the Romanian legislation.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

farcasanu main

Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Dan Farcasanu, Country Director for Resource Partners in Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the Private Equity & Venture Capital panel.

Resource Partners was established in 2009 by former Carlyle team and since then it has successfully raised over EUR 400m to invest in small and medium sized companies in CEE. Within Resource Partners Dan was involved in several projects in various industries such as services, retail or telecom.

Prior to Resource Partners, Dan Farcasanu worked for The Carlyle Group, and also as an Investment Manager at GED and Global Finance, where he co-led investments in the printing and travel business. Before private equity he worked for PwC, in audit, transaction services, and  corporate finance, and also for CA IB Romania. As an investment banker working for CA IB  he was involved in several buy side and sell side mandates and also privatizations in the utilities sector.

Dan graduated from the Bucharest University of Economic Studies. He is a member of ACCA. Dan currently holds the title of Chairman of World Class Romania (largest fitness chain in Romania), board member in ROPEA (Romanian PE association), and is involved in several other associations such as YPO or RBL.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Sursa: ING Bank.

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel on corporate financing.

Florin Ilie took over the role of Deputy CEO and Head of Wholesale Banking of ING Bank Romania in November 2019, after 15 years in the bank.

From 2017 until 2019, Florin coordinated the Financial Markets corporate sales for 9 countries in Central and Eastern Europe, steering increased cross-border cooperation and efficiency, as well as a sector-aligned, proactive sales model. In parallel, Florin continued to manage the local Financial Markets Sales team, ING being one of the top players in the local financial market.

He joined ING in 2004 and had several assignments spanning Wholesale, Business and Retail Banking. Florin started out as Business Manager for country management, evaluating potential banking acquisition targets and developing the business plan for the Retail Banking greenfield. Next, he managed the Finance function for Retail, overseeing the outlays for the network expansion and building the MIS. Florin then moved on to manage Equity Markets sales, trading and research, leading it to top position on the market. In 2012, Florin Ilie was ranked in the top three financial analysts in Central and Eastern Europe by Thompson-Reuters.

In the financial-banking field, Florin previously worked as brokerage director, financial director and strategy director; he also worked in consulting and diplomacy.

Florin holds a master’s degree in finance from Harvard University, a master’s degree in economics and social sciences from Manchester University and a doctorate in economics from the Academy of Economic Studies. He also studied at the Univeridad de Alcala and the Massachusetts Institute of Technology.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Marius-Stefan main

Marius Stefan, Founder Autonom, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Marius Stefan, CEO and founder of Autonom, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in a Q&A ESG section of this online event.

Since founding in 2006, Autonom Group, an integrated supplier of mobility and financing solutions, is also the largest mobility network has registered a double-digit increase every year, reaching a turnover of over 80 million euro in 2020 and a CAGR of ~50% for the last 14 years. For the last 5 years , Autonom, also the largest mobility network, was highly active in the M&A scene, acquiring and investing in 11 different companies in the financial, insurance, technology and mobility sectors.

Together with over 700 team members (FTEs), Marius believes in the positive impact that lifelong learning can bring. The autonomy and value-based management system encourages personal development, Autonom was recognized as Best Employer by AON Hewitt for 5 years in a row, by Business Review in 2019 and 2021, and being certified by WorldBlu as a democratic workplace.

Marius Stefan graduated from the Robert H. Smith School of Business MBA program at the University of Maryland. Marius believes in continuous education, so he attends regularly executive education programs at schools such as Harvard Business School, London Business School, Stanford, INSEAD and IMD.

He is a strong supporter of education and entrepreneurship. 

Currently Marius serves as Chairman of the Board for Endeavor Romania, Vice President of the Board for Romanian Business Leaders and board member of Teach for Romania. Marius was elected as a member of the Supervisory Board of OMV Petrom, largest company listed on the Bucharest Stock Exchange, member of the advisory board of Secom, Dr. Leahu Clinics and various other companies.

Through ATM Ventures (their family office investment arm), Marius and Dan invested directly and indirectly in over 50 startups in mobility, tech, modern retail, and others.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

gemeneanu main

Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital,  is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

Change agent, with 15 years of experience in Marketing and General Management. Trained in a large corporation (Unilever), but with an entrepreneurial streak. Last Unilever role Global Vice President, building a Prestige division from scratch within Unilever’s €18 bln Personal Care business. Strong track record of results, labelled as a “turnaround man”. 

Known for disruptive brand thinking, firm believer that Marketing action should drive P&L impact. Solid experience in acquiring, successfully integrating and stepping up performance of targets (TIGI BedHead, Alberto Culver Europe, Murad, Dermalogica, REN, Kate Sommerville). Nominated in the Top 100 marketeers in the UK. Able to flex and work both with large scale global organisations and with family/start-up businesses. A track record of building high energy teams that move the needle and drive results.

Now a start-up entrepreneur, co-founder of an Investment Firm focused on investing in Romanian companies with international potential. Numerous trainings in brand strategy, communication, operations, leadership, organisational behaviour, internal and with Harvard and Wharton.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

bartos main

Ondrej Bartos, Co-Founder, General Partner Credo Ventures, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Ondrej Bartos, Co-Founder, General Partner for Credo Ventures is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the opening panel dedicated to international trends that shapes major corporative transactions.

Ondrej started his career as an entrepreneur when still in college. In the late 90s he co-founded and managed several companies in event management, consulting and IT. Relatively soon he’d realized that he doesn’t have what it takes to make a truly successful entrepreneur, so he turned consultant and angel investor. 

He also founded and ran Czech chapter of the networking platform First Tuesday and after the decay of the global organization after the dot com bust, he morphed it into a member-based networking and knowledge platform TUESDAY Business Network which became a centrepiece of the early startup movement in the Czech Republic and Slovakia. 

In 2004 – 2008 he served as Senior Investment Director with MCI Management, VC & PE firm based out of Poland. In 2009 he together with Jan started preparations for the launch of Credo which took place in late 2010 when it raised its pilot fund with 18 million euros. In 2009 he was one of the investors in the Czech edition of TV show Dragons’ Den.

Currently Ondrej is focused on investments in the Czech Republic, Slovakia and Romania, he also looks at Bulgaria. His main passion is finding outstanding founders and great talent, and helping them with guidance and advice. In his free time he likes spending time with his family, traveling, playing tennis (badly) and golf (terribly), generally trying to stay active. He also likes good reads and was arguably one of two first Kindle owners in the Czech Republic.

Ondrej has a degree from University of Economics Prague and is a 2009 Eisenhower Fellow.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Madalina Neagu, 624x344 pixel

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the panel for M&A market.

Mădălina Neagu is a partner at Schoenherr, where she specialises in corporate/M&A. She is one of the firm’s most experienced M&A lawyers, having assisted on a significant number of high-profile local and cross-border M&A deals, with many of them involving leading market players. Mădălina has provided expert advice on the buy- as well as sell-side in all phases of complex share deals, asset deals, transfers of business, corporate restructurings, joint ventures and privatizations, loan portfolio sales, also covering acquisition finance. 

She has coordinated a considerable number of due diligence investigations on target companies and portfolios, and has a strong experience in transaction structuring, as well as in preparing and negotiating transaction documents. 

Mădălina’s clients portfolio includes major Romanian and multinational companies active in various industries, including financial services, private equity, real estate, consumer goods, manufacturing and industries, building materials, retail, IT&C, telecommunications, energy, hotels and leisure etc. She is recognized for her corporate/M&A activity by international legal directories such as Chambers and Partners, IFLR1000 and Legal500. Mădălina also heads Schoenherr’s technology & digitalisation practice in Bucharest.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

alro nastase main

Marian Nastase, Chairman Alro, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Marian Nastase, Chairman Alro, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the opening panel dedicated to international trends that shapes major corporative transactions.

He is Chairman and non-executive member of the Board of Directors reappointed in April 2019 (since November 2002). Marian Nastase is also Chairman of the Remuneration & Nominations Committee appointed in August 2019.

He graduated from the Academy of Economic Studies in Bucharest where he majored in foreign trade. Mr. Nastase has extensive experience in financial consulting and auditing. He has worked at Deloitte & Touche in Romania, amongst other accountancy firms.

In 2002, Marian Nastase joined ALRO as the Executive Director in charge of all financial affairs of the Company. Mr. Nastase was subsequently appointed as Vimetco Country Manager Romania and his current mandate covers all Vimetco Group operations in aluminium, natural gas and electric power in the country.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator
10.00 – 10.10 Keynote speaker
10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals
11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market
11.50 – 12.10 Study Case
12.10 – 13.00 Panel on corporate financing
13.00 – 13.20 Developments on the real estate market
13.20 – 14.20 Break
14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital
15.10 – 15.30 Q&A ESG
15.30 – 16.20 Deals on the capital markets
16.20 – 16.30 Opportunities room
16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers
17.20 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.
If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

ciurtin main

Raul Ciurtin, founder of Prefera Foods, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Raul Ciurtin, founder of Prefera Foods, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in the M&A panel.

He founded Prefera Foods in 2016, one of the largest companies of canned food in Romania,includes brands such as „Capricii şi Delicii” (zacusca, pate and ready-made food) and „Unfished”, the first brand for plant-based alternatives to fish, an innovative category of sustainable products.

Raul Ciurtin is a founder of Verdino Green Foods in 2019, the first Romanian producer that launched sustainable plant-based brand based on pea protein, Verdino.For 17 years he has been President of Albalact, sold in 2016 to the French group Lactalis.

At Albalact, he has constantly innovated and launched Romanian top brands, Zuzu and Fulga, and opened one of the most modern dairy factories in Eastern Europe. He managed to grow Albalact as the leader of the Romanian dairy market.

Raul Ciurtin is a graduate of the Faculty of Medicine in Cluj.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

Daianu dentons main

Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth at Dentons Bucharest, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

 

Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth at Dentons Bucharest, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 in a debate Buyers v Sellers.

Cristina is a partner  in the Bucharest Corporate Group. She heads the Venture Technology practice in Bucharest and the local German Desk.

With more than 20 years’ experience in corporate and M&A, she is advising local and international clients (ranging from entrepreneurs to very large corporations). Over the years, she advised on a variety of asset and share deals, business transfers, joint ventures, greenfield projects, reorganization and restructuring matters.

Her recent practice focuses on venture capital transactions (with a target on the technology sector), fund formation and helping Romanian companies expanding internationally.

She is a frequent speaker and panelist in venture technology focused events and an active mentor in the entrepreneurial environment.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

alex edmans main

Alex Edmans, Professor of Finance at London Business School, keynote speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Lasă un răspuns

Alex Edmans, Professor of Finance at London Business School, is keynote speaker for MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 on December 10 opening this online event and will participate also in the panel dedicated to international trends that shapes major corporative transactions.

Alex is Academic Director of the Centre for Corporate Governance. Alex graduated from Oxford University and then worked for Morgan Stanley in investment banking (London) and fixed income sales and trading (New York). After a PhD in Finance from MIT Sloan as a Fulbright Scholar, he joined Wharton in 2007 and was tenured in 2013 shortly before moving to LBS.

Alex’s research interests are in corporate finance, responsible business and behavioural finance. He is Managing Editor of the Review of Finance, the leading academic finance journal in Europe. His research has been covered by the Wall Street Journal, Financial Times, New York Times, The Economist, and The Times, and he has been interviewed by Bloomberg, BBC, CNBC, CNN, ESPN, Fox, ITV, NPR, Reuters, Sky News, and Sky Sports. Alex has spoken at the World Economic Forum in Davos, testified in the UK Parliament, presented to the World Bank Board of Directors as part of the Distinguished Speaker Series, and given the TED talk What to Trust in a Post-Truth World and the TEDx talk The Social Responsibility of Business with a combined 2.3 million views.

Alex serves on the Steering Group of The Purposeful Company, a UK consortium of leaders in responsible business and on Royal London Asset Management’s Responsible Investment Advisory Committee. The UK government appointed him (jointly with PwC) to conduct a study on the effect of share buybacks on executive pay and investment. Alex also serves as Mercers’ School Memorial Professor of Business at Gresham College, giving a four-year programme of lectures to the public. His 2020/21 lecture series is on The Psychology of Finance and his prior series were on Business Skills for the 21st Century and How Business Can Better Serve Society. His book, Grow the Pie: How Great Companies Deliver Both Purpose and Profit, was named to the Financial Times Business Books of the Year for 2020.

At Wharton, Alex won 14 teaching awards in six years. At LBS, he won Best Teacher awards for both the MBA and Masters in Financial Analysis programmes and the Excellence in Teaching award for best professor across all programmes. He has been named to Poets and Quants Best 40 Professors Under 40 and Thinkers50 Radar.

On December 10, 2021, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

09:50 – 10:00 Introduction by the event moderator

10.00 – 10.10 Keynote speaker

10.10 – 11.00 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.00 – 11.50 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

11.50 – 12.10 Study Case

12.10 – 13.00 Panel on corporate financing

13.00 – 13.20 Developments on the real estate market

13.20 – 14.20 Break

14.20 – 15.10 Roundtable panel on private equity & venture capital

15.10 – 15.30 Q&A ESG

15.30 – 16.20 Deals on the capital markets

16.20 – 16.30 Opportunities room

16.30 – 17.20 Debate: Buyers v Sellers

17.20 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are Immofinanz, Dentons, Bucharest Stock Exchange, ING Bank Romania, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr and DLA Piper Romania.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

 

VIZUAL SUMMIT parteneri main

Lideri de afaceri, antreprenori, bancheri, consultanti, manageri de fonduri de investitii din Romania si din Europa Centrala si de Est vor dezbate pe 10 decembrie la evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 ultimele tendinte din fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate

Lasă un răspuns

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 10 decembrie MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, a patra editie anuala consecutiva a evenimentului dedicat comunitatii jucatorilor din marile tranzactii corporative  – fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, piete de capital si real estate.

Lideri de afaceri, antreprenori, manageri ai fondurilor de investitii si ai fondurilor cu capital de risc, bancheri, institutii financiare internationale, investitori institutionali, consultanti si avocati sunt invitati sa participe la un eveniment in format online pentru a dezbate cele mai importante tendinte si tranzactii majore din Romania si din pietele Europei Centrale si de Est.

Tema din acest an a evenimentului este Dealmakers. Model shapers. Growth challengers. in centrul dezbaterii fiind modelele de business care au reusit sa se adapteze noului peisaj economic postCovid19 fie pentru a avea succes, fie pentru a se salva. Gasirea unui model care sa aduca cresterea sperata/asteptata de catre investitori/proprietari se confrunta cu provocari multiple de la cresterea inflatiei pana la cresterea costurilor la utilitati, administrarea unor riscuri venind din intrarea in teritorii noi de afaceri, apoi impactul digitalizarii, tehnologiei asupra dinamicii pietelor si a jucatorilor, mutatiile din piata muncii si a consumului, provocarile de pe lanturile de aprovizionare pana la noile obiective climatice care si ele pun presiune pe companii/afaceri care se transforma in atingerea anumitor tinte in activitatea operationala a companiilor.

Pandemia a schimbat peisajul pentru jucatorii din tranzactiile corporative si a pus la incercare evaluarile afacerilor din diferite sectoare. ESG a devenit noua paradigma in materia finantarii viitorului companiilor.

Fondurile cu capital de risc (venture capital) traiesc printre cele mai fericite vremuri din istoria lor, alimentand listari de companii si cresterea campionilor economiei de maine precum UiPath, Roblox conducand asteptarile investitorilor catre maxime istorice avand in vedere evaluarile – record care indica o valoare pre-listare a start-up-ului american Stripe peste bariera istorica de 100 mld. USD. Europa este un teren fertil pentru tranzactii noi in contextul in care bani proaspeti asteapta sa intre pe piata dinspre fondurile tinere de capital privat (private equity) si cu capital de risc (venture capital), sustinute de Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI), International Finance Corporation (IFC), precum si multi alti investitori institutionali.

Sectorul de real estate a primit, de asemenea, infuzii de capital proaspat de la investitori fie prin listari de companii, fie prin cooptarea de investitori noi, iar potentialul ridicat din pietele emergente alimenteaza deja schimbari de actionari in randul marilor platforme de investitii din Europa Centrala si de Est (CEE). Pietele de capital inregistreaza listari la multipli mai atractivi pentru antreprenori fata de alternativa unor tranzactii private de tip fuziuni si achizitii (M&A).

 

Au confirmat până acum participarea urmatorii vorbitori:


Alex Edmans, Professor Finance London Business School
Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK
Ondrej Bartos, Co-Founder, General Partner Credo Ventures
Marian Nastase, Chairman Alro
Dan Lupu, Partner Earlybird
Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange
Raul Ciurtin, Founder Prefera Foods
Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation Romania and Moldova
Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
Florin Ilie, Deputy CEO, Head of Wholesale Banking ING Bank Romania
Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital
Matei Paun, Managing Partner Black Sea Fund
Dan Gheorghe, Chief Investment Office NN Pensii
Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania
Marius Stefan, Founder & CEO Autonom
Razvan Butucaru, Partner, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars Romania
Constantin Damov, Chairman Green Group
Cristina Daianu, Partner, Head of Venture Technology & Emerging Growth Dentons Bucharest
Monica Cadogan, Founder Vivre
Madalina Neagu, M&A Partner Schoenherr
Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania
Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners
Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co. Romania
Jerome France, Fondator, CEO EMI
Bogdan Vaduva, Advisory Partner, Head of Energy&Deal Advisory KPMG Romania
Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
Dorian Macovei, Managing Director Romania BlackPeak Capital
Voicu Oprean, CEO & Founder AROBS

Dezbaterile din cadrul evenimentului se vor concentra asupra următoarelor topicuri:

 

  • Cum vor obtine companiile cresterea de valoare dorita de investitori intr-un climat cu multiple provocari
  • De ce forte proaspete este nevoie pe piata de fuziuni si achizitii (M&A)
  • Cine va accesa banii de la banci, de la investitori, din Green Deal sau din alte oportunitati de finantare
  • Unde cresc urmatorii unicorni
  • Ce provocari aduc evaluarile afacerilor pentru fondurile de private equity si de venture capital
  • Care sunt ultimele tendinte in randul tranzactiilor de pe piata de capital
  • Evolutia randamentelor si a tranzactiilor in investitiile din real estate

 

Agenda evenimentului:

  • 09.50- 10.00 Introducere din partea moderatorului evenimentului
  • 10.00 – 10.10 Keynote speaker overview
  • 10.10- 11.00 Panel dedicat tendintelor international si locale care modeleaza tranzactiile corporative 
  • 11.00 – 11.50 Panel dedicate pietei de fuziuni si achizitii (M&A)  – tendinte, evolutie indicatori, provocari pentru 2022
  • 11.50 – 12.10 Studiu de caz
  • 12.10 – 13.00 Panel dedicat pietei de finantari corporative
  • 13.00 – 13.20 Panel dedicat tranzactiilor si evolutiilor din piata de real estate
  • 13.20 – 14.20 Pauza
  • 14.20 – 15.10 Masa rotunda dezbatere Private Equity & Venture Capital
  • 15.10 – 15.30 Q&A ESG
  • 15.30 – 16.20 Evolutia tranzactiilor pe piata de capital
  • 16.20 – 16.30 Opportunities room
  • 16.30 – 17.20 Dezbatere Cumparatori vs Vanzatori
  • 17.20 – 17.30 Concluzii

 

 

Partenerii acestui eveniment sunt Immofinanz, Dentons, Bursa de Valori Bucuresti, ING Bank România, Prefera Foods, Alro, Mazars, Schoenherr si DLA Piper România.

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro. Pentru FREE PASS media va rugam sa ne contactati la office@mirsanu.ro.

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor. 

VIZUAL SUMMIT main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 pentru jucatorii din tranzactii – fuziuni si achizitii, finantari corporative, piete de capital si imobiliare

Lasă un răspuns

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021

Dealmakers. Model shapers. Growth challengers.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie 2021 MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021, eveniment dedicat comunitatii formate in jurul tranzactiilor corporative – fuziuni si achizitii, finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii pe piata imobiliara. Evenimentul ajunge astfel la a patra editie anuala incepand cu 2018 si este a doua editie online, dupa cea din 2020.

 

ARGUMENT

  • Pandemia a schimbat peisajul pentru jucatorii din tranzactiile corporative si a pus la incercare evaluarile afacerilor din diferite sectoare. Economia digitala a inregistrat un avans decisiv in noul peisaj si a redesenat modele de afaceri. Gasirea modelului operational functional in noua economie a devenit una dintre cele mai acute provocari pentru companiile care cauta sa aiba succes sau sa se salveze, dupa caz. Pentru a obtine cresterea sperata de investitori, companiile trebuie sa gestioneze mai multe provocari – o inflatie in crestere, scaderile inregistrate in anumite piete, perturbarea lanturilor de aprovizionare, administrarea riscurilor aferente intrarii in teritorii noi de afaceri, cresterea costurilor cu utilitatile sau mutatiile de pe piata muncii si din consum aparute de la declansarea pandemiei. Tintele climatice ambitioase incep sa devina parte a planurilor de afaceri ale corporatiilor si pun si ele presiune pe modelul de operare al afacerilor. ESG a devenit noua paradigma in materia finantarii viitorului companiilor. 

 

  • Fondurile cu capital de risc (venture capital) traiesc printre cele mai fericite vremuri din istoria lor, alimentand lostari de companii si cresterea campionilor economiei de maine precum UiPath, Roblox conducand asteptarile investitorilor catre maxime istorice avand in vedere evaluarile – record care indica o valoare pre-listare a start-up-ului american Stripe peste bariera istorica de 100 mld. USD. Europa este un teren fertil pentru tranzactii noi in contextul in care bani proaspeti asteapta sa intre pe piata dinspre fondurile tinere de capital privat (private equity) si cu capital de risc (venture capital), sustinute de Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI), International Finance Corporation (IFC), precum si multi alti investitori institutionali.
  • Sectorul de real estate a primit, de asemenea, infuzii de capital proaspat de la investitori fie prin listari de companii, fie prin cooptarea de investitori noi, iar potentialul ridicat din pietele emergente alimenteaza deja schimbari de actionari in randul marilor platforme de investitii din Europa Centrala si de Est (CEE). Pietele de capital inregistreaza listari la multipli mai atractivi pentru antreprenori fata de alternativa unor tranzactii private de tip fuziuni si achizitii (M&A).

 

 

  • FORMAT editie online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, bancheri, bancheri de investitii, consultanti, avocati
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporate, fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate, alte tipuri de tranzactii corporative
  • DATA 10.12.2021

 

 

 

Profil speakeri

 

  • Lideri in afaceri
  • Decision makers
  • Antreprenori
  • Manageri de capital privat
  • Top manageri
  • Bancheri de investitii
  • Bancheri
  • Avocati
  • Consultanti
  • Investitori

 

Principalele topicuri

 

  • Cum vor obtine companiile cresterea de valoare dorita de investitori intr-un climat cu multiple provocari
  • De ce forte proaspete este nevoie pe piata de fuziuni si achizitii (M&A)
  • Cine va accesa banii de la banci, de la investitori, din Green Deal sau din alte oportunitati de finantare
  • Unde cresc urmatorii unicorni
  • Ce provocari aduc evaluarile afacerilor pentru fondurile de private equity si de venture capital
  • Care sunt ultimele tendinte in randul tranzactiilor de pe piata de capital
  • Evolutia randamentelor si a tranzactiilor in investitiile din real estate

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele care modeleaza comportamentul investitorilor
  • Afla cine cumpara si de unde se fac exituri
  • Afla ce se intampla cu randamentele de pe piata imobiliara
  • Cine finanteaza si ce, de unde vin bani proaspeti in piata
  • Urmareste oportunitatile de investitii care apar pe piata
  • Extinde-ti direct reteaua de contacte profesionale si oportunitatile de afaceri intr-un mediu targetat

 

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment.

 

 

Despre MIRSANU.RO

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.