Adrian Mîrșanu

publicat la: 12.04.2016  23:13

Fondul de investiții Enterprise Investors se pregătește să semneze contractul pentru achiziția afacerii cu jucării Noriel. Axxess Capital și familia Constantinescu vând după negocieri îndelungate în cadrul unei tranzacții de până la 30 mil. Euro

 

Managerul polonez de fonduri de investiții Enterprise Investors urmează să semneze în perioada imediat următoare contractul pentru achiziția afacerii cu jucării Noriel, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Axxess Capital, administratorul de capital de risc condus de către Horia Manda, și familia antreprenorului Cristian Constantinescu, directorul general al Noriel, se pregătesc să vândă afacerea în cadrul unei tranzacții estimate de către surse din piață până aproape de 30 mil. Euro. Axxess Capital deține un pachet de circa 40% din acțiunile afacerii Noriel prin intermediul fondului de investiții Balkan Access Fund, pachetul majoritar aparținând familiei Constantinescu, în cadrul căreia un cuvânt greu de spus are Cristian Constantinescu, șeful companiei.

Reprezentanții Enterprise Investors și ai Axxess Capital nu au putut fi contactați până la momentul publicării acestui articol pentru comentarii pe marginea tranzacției.

Procesul de vânzare al afacerii Noriel a început încă de anul trecut, în contextul în care Axxess Capital și-a anunțat intenția de exit din câteva afaceri pe care le are în portofoliu – Noriel, SE-GES și Industrial Access.

Fondul de investiții Balkan Accession Fund a intrat în acționariatul Noriel în anul 2010, astfel că investiția sa a ajuns la maturitate și, în mod firesc, trebuie să-și facă exitul.

În cursa pentru achiziția Noriel au fost și fonduri de investiții și investitori strategici, susțin surse din piață. Negocierile dintre Enterprise Investors și vânzători s-au întins pe o durată de circa șase luni, perioadă în care discuțiile au continuat și cu alți investitori care și-au exprimat interesul. Vânzătorii au căutat să-și întărească poziția de negociere cu cifrele obținute în sezonul de iarnă, luna decembrie fiind un vârf tradițional de încasări în industria jucăriilor.

Noriel a înregistrat în 2015 o rată de creștere de circa 30% până la o cifră de afaceri de aproximativ 30 mil. Euro, fiind considerat cel mai bun an din istoria companiei de către Cristian Constantinescu.

Noriel luptă pe o piață a jucăriilor estimată la aproximativ 180 mil. Dolari pe an (circa 160 mil. Euro), în care un concurent redutabil este lanțul elen de profil Jumbo, dar sunt și alți jucători importanți precum D-Toys.

Un reper recent pentru tranzacțiile în sectorul de profil din regiune este oferit de achiziția liderului pieței de jucării din Polonia, Smyk, de către fondul de investiții Bridgepoint, care a anunțat în luna ianuarie că preia compania în cadrul unei tranzacții totale de 247 mil. Euro. Smyk a avut venituri în 2015 de 1,449 mld. Zloți (circa 338 mil. Euro)

Smyk are o rețea de 125 de magazine în Polonia și își crește operațiunile din România, Rusia, Ucraina și Germania. Piața jucăriilor din Polonia crește cu o rată anuală de 5%.

Pe piața locală, Noriel mizează pe o rețea de aproximativ 48 magazine.

Afacerea Noriel este formată din firmele Noriel Impex (care operează importul și distribuția jucăriilor), producătorul Toys and Game Industry cu capacități de producție la Filipeștii de Pădure în județul Prahova, respectiv retailerul de jocuri și jucării Intertoy Zone.

Piața locală a jucăriilor este de așteptat să crească, un pariu fiind făcut chiar de către Cristian Constantinescu, șeful Noriel, care vede posibilă atingerea unui prag de afaceri pentru Noriel de peste 3 ori mai mare în următorii cinci ani.

Potrivit unei cercetări de piață a FRD Center, importurile domină în proporție de 90% piața locală a jucăriilor, principalele surse după valoarea  importurilor fiind în 2014 China, Ungaria, Germania, Austria și Grecia.

Axxess Capital este alături de Enterprise Investors unul dintre veteranii industriei locale a fondurilor de investiții. Axxess mai are în portofoliu și afaceri în IT – Star Storage, Bitdefender, în sectorul de materiale de construcții – Deutek, și a reintrat în industria bancară prin achiziția Nextebank în 2014, respectiv prin preluarea pachetului majoritar la Carpatica în acest an și a anunțat că este pregătit pentru achiziții în vederea atingerii unei mase critice.

Axxess Capital activează în regiune de peste 15 ani, perioadă în care a investit peste 250 mil. euro. Abordează tichete de tranzacție cu valori între 5 și 15 mil. euro și acționează ca investitor în companii pe o durată medie de 3 până la 7 ani, după care își face exitul.

De cealaltă parte, Enterprise Investors mai are în portofoliu afacerea cu materiale de construcții Macon Deva, cumpărată înainte de criză, respectiv lanțul de retail Profi, vedeta portofoliului său local, care este așteptată la vânzare în 2017.

Enterprise Investors și-a făcut exitul din afacerea Smartree și caută oportunități noi de achiziții pe piață, uitându-se la un moment dat la pachetul de 36% din MedLife, deținut de fondul de investiții V4C, care încearcă exitul din afacere încă de anul trecut.

Enterprise Investors activează ca investitor cu capital de risc în regiunea Europei centrale și de est din 1990. A strâns de la investitori capital de peste 2 mld. euro în opt fonduri de investiții și a investit 1,7 mld. euro în 135 de companii.

Abordează, de regulă, tichete de tranzacție cu valori de peste 20 mil. euro, eșalon pe care îl vizează și alți manageri de private equity cu sediul la Varșovia precum Abris Capital și Innova.


0 Comentarii

Spune-ti parerea

Articole Similare:

Pieţe de capital

TTS a aprobat tranzacția de listare pe bursa de la București prin vânzarea unui pachet de acțiuni deținut de către acționarii companiei. Raiffeisen și brokerii de la Swiss Capital se ocupă de listarea TTS la BVB

 

Transport Trade Services (TTS) SA a aprobat la finele lunii octombrie vânzarea unui pachet de acțiuni al companiei pe bursa de la București de către acționarii firmei.

Listarea TTS pe bursa de la București urmează același t  Citeşte articolul integral


Fuziuni Şi Achiziții

A început numărătoarea inversă pentru cea mai mare tranzacție bancară din 2017: Banca Transilvania estimează că va semna până la finele lunii noiembrie acordul de cumpărare pentru Bancpost, ERB Retail Services IFN și ERB Leasing IFN de la grupul financiar elen Eurobank

  Banca Transilvania, a doua bancă locală după mărimea activelor totale, a anunțat, astăzi, că estimează semnarea unui acord de achiziție până la sfârșitul acestei luni pentru Bancpost, ERB Retail Services IFN și ERB Leasing IFN în cadrul pachetului de vânzare pus pe masă de către gr  Citeşte articolul integral