Arhive lunare: februarie 2023

Avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au oferit asistenta juridica Omnia Capital la achizitia transportatorului rutier de marfuri Dumagas de la fondul de investitii britanic Bancroft

Casa de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA a asistat cumparatorul Omnia Capital la achizitia companiei de transport rutier Dumagas de la fondul de investitii britanic Bancroft.

Tranzactia a fost semnata la inceputul acestui an si a fost finalizata in februarie 2023. Olympic Freight, companie aflata in portofoliul investitorului privat Omnia Capital, a preluat intregul pachet de actiuni al Dumagas.

„Dumagas reprezinta un pas important al strategiei Omnia Capital de a investi in industrii strategice, dar neatractive, care sufera deseori de lipsa de apetit din partea investitorilor pentru ca nu promit randamente astronomice. Avand in vedere ca acesta este un sector – cheie pentru economie si unul puternic fragmentat, vom continua achizitiile in sector de transport pentru a construi o platforma trans-europeana de 100 mil. euro”, a spus Matei Ladea, Partner al Omnia Capital.

Echipa de avocati bpv GRIGORESCU STEFANICA care s-a ocupat de toate etapele tranzactiei, inclusiv due diligence, pregatirea documentelor de tranzactie, negociere, semnare si finalizarea tranzactiei, a fost condusa de catre Catalin Grigorescu, Managing Partner al casei de avocatura. Din echipa au mai facut parte Iuliana Salageanu si Ioana Gheorghe, ambele facand parte din departamentul de tranzactii corporative al casei de avocatura ce a asistat cumparatorul.

Dumagas Transport a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 154 mil. RON (peste 30 mil. Euro), in crestere cu 4%, o pierdere de 11 mil. RON (circa 2,2 mil. Euro) la un personal format din aproximativ 228 de angajati.

Impactul tranzactiei dintre Romgaz si Exxon asupra finantelor producatorului roman de gaze: Imprumutul de la Raiffeisen si BCR a acoperit 31% din pretul de achizitie, datoriile pe termen lung s-au dublat, iar numerarul, echivalentul de numerar si alte active financiare au scazut sub jumatate fata de anul anterior

Tranzactia dintre Romgaz si ExxonMobil, cea mai mare tranzactie locala de M&A din 2022, prin care compania de stat romaneasca a preluat participatia americanilor in proiectul Neptun Deep si-a lasat amprenta asupra lichiditatilor producatorului de gaze.

Pretul final de achizitie al pachetului de 100% din actiunile ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited (companie redenumita post-achizitie Romgaz Black Sea Limited) a fost de 5.118,99 mil. RON (circa 1,036 mld. Euro) , potrivit rezultatelor preliminare pentru 2022 raportate de catre Romgaz, cumparatorul participatiei ExxonMobil in proiectul de explorare off-shore de gaze Neptun Deep.

Achizitia a fost platita in proportie de 31% dintr-un credit de 1.606, 475 mil. RON (325 mil. Euro) contractat de la subsidiarele locale ale grupurilor bancare austriece Raiffeisen si Erste Bank, compania de stat fiind nevoita sa suporte aproape 69% din valoarea achizitiei, cea mai mare facuta vreodata de catre o entitate controlata de catre statul roman, banca sau companie.

Tranzactia de exit a ExxonMobil din Romania, finalizata in august 2022, a ajutat gigantul petrolier american sa atinga un profit net de 55,7 mld. USD in 2022, cel mai mare din istoria sa.

Si Romgaz a reusit sa inregistreze o crestere de peste 32% a profitului net preliminat pana la 2,54 mld. RON (peste 500 mil. Euro), in timp ce cifra de afaceri preliminata a depasit dublul valorii inregistrate in 2021 avansand in 2022 pana la nivelul de 13,38 mld. RON (aproximativ 2,7 mld. euro), ritm impus de cresterea pretului la gaze chiar si in conditiile vanzarii unor cantitati usor mai mici fata de anul anterior.

Platile facute de catre Romgaz din surse proprii pentru achizitia participatiei ExxonMobil la Neptun Deep au avut ca efect scaderea sub jumatate a nivelului de numerar, echivalente de numerar si alte active financiare (depozite la banci si titluri de stat achizitionate), care la 31 decembrie 2022 erau de 1,983 mld. RON (circa 401 mil. euro) fata de 3,998 mld. RON in perioada similara a anului anterior.

„Aceasta diminuare a fost generata in principal de achizitia ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited, dupa cum se poate vedea si in situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie”, au precizat reprezentantii Romgaz.

In aceeasi perioada de timp, datoriile pe termen lung au crescut cu 116% in principal ca urmare a contracarii de 325 mil. euro necesar finantarii partiale a achizitiei ExxonMobil Exploration and Production Romania Limited.

Un alt efect al tranzactiei Romgaz – ExxonMobil a fost cresterea cu 4,86 mld. RON (circa 0,98 mld. Euro), respectiv cu 87,26% a totalului activelor imobilizate.

Intrarea Romgaz in proiectul Neptun Deep de explorare a gazelor din Marea Neagra alaturi de OMV Petrom, operatorul perimetrului care detine celelalte 50% din proiect, va insemna insa necesitatea de a atrage noi resurse financiare externe, fie din credite bancare, fie din obligatiuni, fie din alte tipuri de structuri de finantare pentru a putea investi cot la cot cu OMV Petrom, a carui decizie de investitie la Neptun Deep este asteptata la jumatatea acestui an.

Romgaz este o companie listata pe bursa de la Bucuresti, unde capitalizarea bursiera este de 15,57 mld. RON (peste 3 mld. Euro), in care statul roman detine un pachet de peste 70%.

Avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au oferit consultanta juridica in tranzactia de finantare seed de 6 mil. USD a start-upului romanesc Veridion

Lasă un răspuns

Casa de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA au consiliat start-upul romanesc de AI si big data Veridion (ex – Soleadify), investitorul principal Launchub VC si alte parti in cadrul unei runde de finantare de tip seed in valoare de 6 mil. USD, potrivit reprezentantilor firmei de avocatura.

„Echipa noastra a avut un rol fara precedent de consilier pentru mai multe din patțile participante in tranzactie. Am consiliat noii investitori Launchub si OTB Ventures in legatura cu investitia lor, in procesul de due diligence, precum si in legatura cu diverse aspecte juridice si fiscale legate de structurarea, documentarea si implementarea tranzactiei. De asemenea, i-am consiliat pe fondatori, pe anumiti investitori existenti, inclusiv Gapminder VC, precum si pe societate, cu privire la aspecte juridice si fiscale legate de implementarea tranzactiei, inclusiv prin schimbarea practicii in legatura cu relocarea in US (SUA – n.red.)”, au declarat reprezentantii casei de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA.

Din echipa de avocati care au lucrat in dosarul rundei de finantare pentru Veridion au facut parte Catalin Grigorescu, Managing Partner al casei de avocatura si partener coordonator al ariilor de practica din TMT si tranzactii, respectiv Anamaria Rotariu, Associate, precum si alti profesionisti din cadrul practicilor de drept societar, comercial, de munca, de proprietate intelectuala si fiscalitate ale firmei.

Din lista recenta de tranzactii, avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au oferit consultanta legala unei game de clienti precum compania de software si infrastructura INCRYS in legatura cu achizitia companiei de servicii in tehnologia informatiei USOURCE (ianuarie 2023), Innoship si pe fondatorii acesteia in legatura cu tranzactia de achizitie si investitie incheiată cu Alsendo, o companie din portofoliul Abris Capital (octombrie 2022), a oferit consultanta companiei Smart ID Dynamics si actionarilor sai in legatura cu investitia SARMIS Capital in Smart ID Dynamics (ianuarie 2022) si in legătură cu achizitia furnizorului de solutii software integrate Spectrum din Brasov (mai 2022). Alte tranzacții notabile includ reprezentarea investitorului scandinav de capital privat FSN Capital in cadrul tranzactiei privind achizitia Mantis Group, un furnizor international de top de software si solutii WMS/ logistice (februarie 2022).

Liderul european in managementul creantelor Intrum studiaza o tranzactie de exit din Romania dupa 6 ani de la intrarea pe piata locala

Lasă un răspuns

Compania suedeza Intrum, lider pe piata europeana de management a datoriilor, analizeaza o tranzactie de exit de pe piata din Romania, in contextul in care si-a fixat ca directie strategica o concentrare a operatiunilor sale si o reducere a numarului de piete in care opereaza, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Amprenta noastra este in general caracterizata de piete de franciza in Europa de Nord, Centrala si de Sud si piete tactice dominate de investitii in Europa de Est. Pietele de franciza sunt definite de relatii cu clientii puternice, profunde, si pe termen lung cu pozitii de lider atat pe partea de servisare, cat si in partea de investitii, in timp ce pietele tactice sunt dependente de volume de investitii continue si au nevoie sa fie monitorizate atent de-a lungul timpului. In linie cu aceasta simplificare si concentrare in crestere (a operatiunilor grupului – n.r.), investigam un potential exit din tarile baltice, Romania si Brazilia pentru a reduce numarul jurisdictiilor noastre de la 25 la 20”, a spus in ianuarie 2023 Andrés Rubio, presedinte si CEO al grupului suedez Intrum.

Potrivit acestuia, Intrum isi va concentra operatiunile pe pietele unde poate obtine pozitie de lider de piata pentru a avea perspective privind o crestere si o profitabilitate mai mare. Intrum are pozitii puternice pe pietele de profil din tarile scandinave, Marea Britanie, Grecia, Italia si Spania.

„In 2023, vom urmari asadar un numar de initiative specifice”, a adaugat seful Intrum.

Intrum a intrat pe piata de profil din Romania in aprilie 2017 cand a cumparat pachetul de 100% din actiunile Top Factoring alaturi de un portofoliu de credite neperformante detinut de catre Glasro Holding Limited.

Fondul de investitii Reconstruction Capital II Limited (RC2), condus de catre investitorul Ion Florescu si listat pe bursa de la Londra, a incasat 12,8 mil. euro din vanzarea pachetului sau de peste 92% din Top Factoring si de pe urma vanzarii portofoliului Glasro Holding Limited catre compania suedez Intrum. Un alt pachet minoritar, de circa 7,69% din Top Factoring a fost vandut in 2017 de catre Catalin Neagu, fondatorul companiei care ulterior tranzactiei si-a pastrat pozitia de CEO si dupa integrarea Top Factoring in grupul suedez Intrum.

Pe piata administrarii de portofolii de creante din Romania, activeaza si grupul polonez Kruk, compania ceha APS Holding sau grupul german EOS.

Compania suedeza Intrum AB are o valoare bursiera de peste 16,3 mld. coroane suedeze (circa 1,5 mld. euro), din care investitorii suedezi (institutii, fonduri mutuale, investitori privati) detineau 39%, alaturi de investitori de talie globala precum Vanguard, BlackRock, Capital Group sau banca centrala a Norvegiei, potrivit datelor disponibile la 31 decembrie 2022.

Investitorul strategic mexican Grupo Bimbo cumpara Vel Pitar pe piata de panificatie din Romania la o evaluare de 8xEBITDA

Lasă un răspuns

Grupul mexican Grupo Bimbo a cumparat pachetul de 100% din afacerea Vel Pitar, lider in sectorul de panificatie din Romania, la o valoare de intreprindere de 8 x EBITDA, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupo Bimbo a finalizat pe 9 ianuarie 2023 prin doua subsidiare ale sale achizitia Vel Pitar, vanzator fiind investitorul american de capital NCH, care controleaza un portofoliu diversificat de participatii din Romania ancorat preponderent in sectorul imobiliar, agricultura, sectorul financiar si servicii.

Tranzactia marcheaza intrarea Grupo Bimbo, unul dintre liderii la nivel global in industria de panificatie, pe piata din Romania si reprezinta a doua achizitie a unui jucator major local de catre un investitor strategic mexican de talie globala, dupa achizitia Caroli in 2017 de catre Sigma Alimentos.

Vel Pitar SA a raportat o cifra de afaceri de 586 mil. RON (119 mil. Euro), in crestere cu 5% fata de anul anterior, si un profit net de 68,5 mil. RON (13,9 mil. Euro) in 2021, potrivit ultimului bilant facut public.

Pentru NCH, tranzactia de la Vel Pitar continua seria de exituri conform cu strategia sa de valorificare a participatiilor pe care le detine in portofoliu, printre cele mai vizibile miscari recente numarandu-se vanzarea de terenuri agricole catre danezii de la First Farms in 2020 sau vanzarea unui pachet de active grupat in jurul portalului Imobiliare.ro in 2016 catre compania elvetiana de media Ringier.

De cealalta parte, grupul mexican Grupo Bimbo isi extinde amprenta la nivel global si majoreaza la 34 numarul de piete geografice in care opereaza. Grupo Bimbo este deja activ in regiune prin operatiunile sale din Rusia si Ucraina, piete in care a intrat in 2017 dupa achizitia de 650 mil. USD (echivalentul a peste 9 x EBITDA) a platformei internationale East Balt Bakeries de la investitorul financiar american One Equity Partners, parte a gigantului global JP Morgan.

Grupo Bimbo a raportat pentru 2022 vanzari nete de 19,8 mld. USD si un EBITDA ajustat la 2,7 mld. USD, in timp ce capitalizarea sa bursiera depaseste 23 mld. USD. Grupul mexican a finalizat recent vanzarea afacerii mexicane Ricolino la o valoare de intreprindere de 1,37 mld. USD catre rivalul sau global Mondelez International, tranzactie cu impact direct atat asupra profitabilitatii sale, cat si asupra gradului sau net de indatorare, care coboara la 1,5 x EBITDA ajustat.

Un raport GlobalData din 2021 estima piata produselor de panificatie din Romania la aproximativ 5,5 mld. USD, cu un consum mediu per capita peste cel inregistrat la nivel global.

Pe piata de profil, Vel Pitar concureaza atat cu jucatori de talie internationala precum GoodMills, grup de morarit si panificatie in spatele caruia se afla grupul financiar austriac Raiffeisen, dar si cu puternice afaceri antreprenoriale locale precum grupul Boromir.

Vel Pitar a fost formata in 2001 prin fuziunea a patru fabrici din industria de morarit si panificat ie – Mopariv Valcea, Berceni Bucuresti, Granpan Tecuci si Panegrano Cluj, intrate incepand cu 1999 in portofoliul fondului de investitii Broadhurst administrat de catre NCH.

NCH este un grup american de investitii fondat in 1993 de catre investitorii George Rohr si Moris Tabacinic, care a strans pana acum aproximativ 6 mld. USD de la investitori. NCH este sustinut de o baza larga de investitori de tip Limited Partners in fondurile administrate printre care BERD, investitorul institutional olandez PGGM precum si importanti investitori americani atat institutii, cat si fonduri de pensii ale unor mari companii sau universitati.

NCH a administrat investitii de 1,5 mld. USD in agricultura in Europa de Est si are in portofoliu terenuri agricole de aproximativ 640.000 hectare in Rusia, Ucraina, Romania si alte piete din regiune.

Tranzactie semnificativa pe piata de IT din Romania: Investitorul global de capital Investcorp cumpara cu o finantare de achizitie pachetul majoritar de actiuni al dezvoltatorului de soft NetRom. Firma de IT din Craiova va cuceri noi piete geografice sub umbrela unui investitor financiar, a carui tinta sunt afacerile care au nevoie de capital de crestere intre 20 si 100 mil. USD

Lasă un răspuns

Investcorp, un manager global de capital fondat in Bahrain in urma cu patru decenii, a anuntat pe 16 februarie 2023 achizitia pachetului majoritar de actiuni la dezvoltatorul de solutii IT NetRom Software, cu birouri in Olanda si Romania.

NetRom Software este o afacere fondata in 1999, care dispune acum de circa 500 de oameni cu inalta calificare in locatii precum Utrecht, Arnhem sau Craiova, unde de fapt lucreaza cea mai mare parte a personalului.

Fondatorii NetRom, echipa de management si investitorul financiar IceLake Capital sunt vanzatorii pachetului majoritar al NetRom, insa vor ramane cu totii mai departe in companie ca actionari minoritari.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica si nici marimea exacta a pachetului de actiuni vandut, insa este una semnificativa pentru piata IT din Romania avand in vedere anvergura cumparatorului, precum si calibrul companiei vandute.

NetRom Software SRL din Craiova a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de peste 15 mil. euro (74,99 mil. RON) si un profit net de circa 8,5 mil. RON, operand asadar cu o marja neta de 11%, la un personal care numara 357 angajati, conform ultimului bilant public.

Afacerea fondata si condusa de catre olandezul Han In’t Veld, in care romanul Mircea Negrila este cofondator si CTO (director tehnic) se incadreaza in profilul – tinta al cumparatorului.

Astfel, Investcorp Technology Partners, investitorul global in tehnologie din cadrul conglomeratului de investitii Investcorp, vizeaza pachete de control in companii cu venituri anuale in jurul a 10 mil. USD sau peste acest nivel si cu EBITDA pozitiv, care au nevoie de investitii de capital intre 20 mil. si 100 mil. USD, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

NetRom a demonstrat o crestere profitabila si a inregistrat o dublare a veniturilor in ultimii 5 ani, noteaza cumparatorul afacerii.

Dupa achizitie, NetRom va putea sa isi majoreze cota de piata si sa cucereasca noi piete geografice.

Investitorul financiar de crestere IceLake Capital a intrat ca actionar in companie in 2019, cand a cumparat actiuni de la un grup de actionari NetRom cu care afacerea a plecat la drum, iar acum a realizat un exit partial prin atragerea unui investitor financiar de crestere de talie globala, capabil sa ofere orizonturi de dezvoltare mai largi.

NetRom are in portofoliul sau de clienti companii din Europa de Vest si America de Nord, printre care Vodafone Ziggo, Transdev sau Leaseplan.

Investcorp Technology Partners a lucrat in tranzactie cu consultantii de M&A de la PhiDelphi Corporate Finance, firmele de avocatura McDermott Will & Emery si Orange Clover, PwC pe partea de consultant comercial, KPMG pe partea de consultanta financiara si taxe, cu firma de avocatura Willkie Farr & Gallagher pe partea de cosultant legal pentru finantare si cu Marlborough Partners pe partea de finantare a achizitiei NetRom. NetRom si IceLake Capital au lucrat cu bancherii de investitii de la Houlikan Lokey, cu firma de avocatura londoneza Allen & Overy, cu consultantii Boston Consulting Group pe partea comerciala si cu Deloitte pe zona de consultanta financiara si de taxe.

In 2019, IceLake Capital a intrat ca investitor in afacere NetRom in cadrul unei tranzactii finantate de catre bancherii de la ING Bank, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investcorp este un investitor global de capital privat, care a strans sub administrare pana acum peste 42 mld. USD si a carui tinta pe termen lung este sa ajunga la active sub administrare de 100 mld. USD. Investcorp, aflat sub controlul unor investitori si institutii din Golful Persic, a fost fondat in 1982 sub conducerea miliardarului britanic cu origini irakiano – turkmene Nemir Amin Kirdar.

Intr-o privire mai ampla, firmele romanesti de IT, cu un bazin bogat in talente locale si cu un profil cert de crestere si de scalare, au devenit tinte de achizitie pentru investitori globali in tehnologie, printre cele mai mari tranzactii numarandu-se listarea decacornului UIPath pe bursa americana Nasdaq in 2021, vanzarea Fortech Cluj Napoca japonezilor de la Hitachi sau preluarea in 2017 a unui pachet minoritar de actiuni la dezvoltatorul de solutii globale antivirus Bitdefender de catre fondul de investitii Vitruvian Partners.

TTS pregateste achizitia unui operator portuar local pentru un pret de circa 22 mil. euro

Lasă un răspuns

Operatorul de transport fluvial TTS (Transport Trade Services) a anuntat pe 17 februarie 2022 ca a aprobat incheierea unui acord de achizitie a unui operator portuar pentru un pret de 21,8 mil. euro.

Consiliul de administratie al companiei listate pe bursa de la Bucuresti a mandatat conducerea executiva sa incheie un acord preliminar de tranzactie si sa negocieze conditiile contractuale pentru achizitia unui pachet de 99,9% din capitalul unei firme romanesti cu activitate in domeniul operarii portuare, au precizat reprezentantii TTS.

Conditiile principale ale acordului preliminar sunt pret de 21,8 mil. euro si plata intr-o singura transa la incheierea contractului, au adaugat reprezentantii acesteia.

„Compania Tinta dispune de capacitati operationale complementare grupului TTS (incluzand dane operative, macarale de cheu, linii de cale ferata) si se incadreaza in segmentul de operare portuara al grupului TTS, contribuind la extinderea capacitatii si diversificarea serviciilor prestate de catre grup. Compania tinta utilizeaza teren portuar pozitionat strategic, si detine platforme de depozitare si depozite acoperite, precum si echipamente ce permit scalarea activitatii TTS si a subsidiarelor acesteia”, au declarat reprezentantii TTS.

Compania de transport fluvial a derulat procedurile de due diligence privitoare la compania- tinta, al carei nume nu a fost facut public de catre potentialul cumparator.

Tranzactia va fi finantata printr-o combinatie de facilitati de credit bancare si fonduri proprii ale TTS, au mai precizat reprezentantii companiei de transport fluvial.

Potrivit acestora, contractul va fi incheiat dupa emiterea de catre Consiliul Concurentei a unei decizii de neobiectiune privind operatiunea de concentrare economica realizata prin tranzactie si aprobarea prealabila a tranzactiei de catre Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor companiei.

Partile vor depune toate diligentele si vor intreprinde demersurile necesare in vederea finalizarii tranzactiei pana la data de 30 iunie 2023.

TTS dispunea la 30 septembrie 2022 de numerar si echivalent numerar de peste 125 mil. RON (peste 25 mil. euro), dublu fata de nivelul raportat in perioada similara a anului anterior.

De asemenea, compania avea contractate la 30 septembrie 2022 imprumuturi pe termen scurt si pe termen lung in valoare totala de circa 77,6 mil. RON (peste 15 mil. euro), potrivit raportarilor financiare ale companiei. TTS are la nivel de grup mai multe facilitati de imprumut puse la dispozitie de bancherii de la UniCredit si Citi, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

TTS are o capitalizare de piata de 786 mil. RON (circa 160 mil. euro), compania listata pe bursa de la Bucuresti avand in postura de cel mai important actionar individual pe Mircea Alexandru Mihailescu, cu un pachet de 25,3%, omul care a fondat compania de transport fluvial.

Grupul bancar austriac Erste a finantat achizitia portofoliului local de energie regenerabila al canadienilor de Jade Power Trust de catre firma fondata de doi fosti bancheri Raiffeisen. Tranzactia de finantare a achizitiei din Romania a fost acoperita de catre cumparatorul austriac Enery Power Holding cu garantii de peste 87 mil. euro

Lasă un răspuns

Compania austriaca Enery Power Holding a semnat recent o facilitate de credit senior aranjata de catre grupul bancar austriac Erste pentru finantarea achizitiei in Romania a unui portofoliu de energie regenerabila, cumparat de la compania canadiana Jade Power Trust.

Portofoliul de energie cu o capacitate totala de 81 MW a fost cumparat in noiembrie 2022 de catre austriecii de la Enery Power Holding pentru un pret de achizitie de 70,3 mil. euro.

Canadienii de la Jade Power Trust au anuntat incasarea unei sume nete de 65,9 mil. euro din vanzarea operatiunilor din Romania, in conditiile in care 4 mil. euro au fost depozitate intr-un cont escrow pentru a acoperi potentiale pretentii din partea cumparatorului in termen de un an de la incheierea tranzactiei.

Banii pentru achizitia grupului austriac pe piata de energie regenerabila din Romania au venit ca urmare a unei tranzactii de finantare in care BCR, subsidiara locala a gruppului austriac Erste, si Erste Group AG au actionat in calitate de aranjori principali mandatati si banci finantatoare, au precizat reprezentantii bancii. BCR are rol de agent de garantii si plati, respectiv banca de cont in cadrul tranzactiei de finantare.

Pachetul de finantare contractat de catre Enery Power Holding este format dintr-o finantare pe termen lung si o alta finantare de tip revolving.

Facilitatea de credit la termen are o maturitate de 11 ani, au mai spus reprezentantii BCR, care nu au precizat insa care este valoarea finantarii.

Enery Power Holding a semnat pe 15 noiembrie 2022 tranzactia de finantare a achizitiei portofoliului Jade Power Trust din Romania, pentru o suma garantata maxima de peste 87,4 mil. euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Ulterior, firma canadiana listata pe bursa de la Toronto a anuntat pe 22 noiembrie finalizarea tranzactiei de vanzare a portofoliului sau de 81 MW din Romania.

Cumparatorul, Enery Power Holding, este o firma austriaca fondata in 2019 de catre Richard König, CEO și Lukas Nemec, COO, ale caror cariere s-au intersectat la cealalta mare banca austriaca, Raiffeisen, in perioada 2011 – 2013.

Lukas Nemec a lucrat atunci ca analist M&A in cadrul bancii austriece, in timp ce Richard König a fost in perioada 2008 – 2015 pe pozitia de Director Head of Energy & Utilities, unde avea in aria sa acoperire pietele de energie, petrol si gaze din Europa Centrala si de Est pe langa Austria si Turcia.

Portofoliul cumparat in Romania este un mix de active eolian, solar si hidro, in care proiectele eoliene de productie ocupa o pondere de circa 77% in totalul capacitatii. Achizitia locala ridica portofoliul administrat de catre Enery Power Holding in Romania la 273 MW.

Sectorul de energie regenerabila a devenit afacerea momentului in tranzactiile de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania, in care tot mai multi investitori straini au apetit de achizitii. Un profil puternic de cumparator de active regenerabile afiseaza fondurile de investitii specializate in infrastructura de talia Actis sau Amber Infrastructure care duc adevarate campanii M&A pe piata din Romania.

Din 2021, fondul de investitii Initiativa celor 3 Mari (3SIIF) a devenit investitorul – cheie din spatele expansiunii Enery pe pietele din Europa Centrala si de Est, unde compania austriaca are operatiuni in Cehia, Slovacia, Romania si Bulgaria.

Amber Infrastructure Group este consultant exclusiv de investitii pentru fondul de investitii 3SIIF.

Avocatii Dentons au asistat CEC Bank la lansarea programului de obligatiuni de 600 mil. euro si la primele doua emisiuni din cadrul programului

Lasă un răspuns

Avocatii Dentons au oferit consultanta bancii de stat CEC Bank privind lansarea Programului de obligatiuni de tip EMTN (Euro Medium Term Notes) in valoare de 600 mil. euro, potrivit firmei globale de avocatura.

De asemenea, Dentons a asistat CEC Bank si la primele doua emisiuni de obligatiuni recent lansate pe piata in cadrul acestui program, adauga sursa citata.

CEC Bank a raportat anterior un plasament privat nesindicalizat de obligatiuni de peste 130 mil. euro (peste 600 de mil. RON), listate la Bursa de Valori Bucuresti, precum si o oferta publica inaugurala internationala de obligatiuni eligibile MREL de peste 119 milioane de euro (587 mil. RON), listate la Bursa de Valori Luxemburg si in curs de listare la Bursa de Valori Bucuresti.

„Multumim CEC Bank pentru increderea acordata de a le fi alaturi in programul inaugural EMTN si plasarea cu succes de obligatiuni in cadrul acestui Program, care va da posibilitatea bancii sa atraga finantare de pe pietele de capital. Implicarea in acest proiect amplu a echipelor noastre multi-jurisdictionale demonstreaza experienta solida a avocatilor Dentons in gestionarea mandatelor transfrontaliere complexe in domeniul pietei de capital, coordonate de biroul nostru din Bucuresti”, a declarat Loredana Chitu, Partener coordonator al departamentului de Piete de capital in cadrul biroului Bucuresti al Dentons.

Din echipa internationala a casei de avocatura Dentons care a asistat CEC Bank au facut parte Loredana Chitu, Maria Tomescu (Counsel), Alin Roca si Mirela Rusnac (Associates) in București, precum si Oliver Dreher (Partener), Nadja Reiß (Associate) in cadrul biroului din Frankfurt, respectiv Philippa Münnich-Winter (Senior Associate) in cadrul biroului Dentons din Berlin.

International Finance Corporation a aprobat o investitie de 19 mil. euro in noul fond de investitii regional AMC V

Lasă un răspuns

International Finance Corporation (IFC) a aprobat pe 19 decembrie 2022 un angajament de investitii de 20,72 mil. USD (circa 19,3 mil. Euro) pentru noul fond de investitii AMC V, care a devenit recent operational in pietele din Europa Centrala si de Est, inclusiv in Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Managerul regional de capital privat Accession Capital Partners (ACP) a anuntat pe 31 ianuarie 2023 ca a lansat al cincilea sau fond de investitii, care a strans pana acum angajamente de capital de 150 mil. euro.

Noul fond are ca tinta o capitalizare de 300 mil. euro si strategia sa de investitii vizeaza companii de talie medie din Europa Centrala si de Est, care au nevoie de capital extindere sau ai caror actionari au ajuns la momentul succesiunii ori au nevoie de un exit.

Baza de investitori a proaspatului fond de investitii Accession Mezzanine Capital (AMC) V este formata din institutii financiare internationale, fonduri de fonduri, companii de asigurari, fonduri de pensii, banci si family office-uri care includ investitori locali din Europa Centrala, precum si din Europa, SUA si Asia, un investitor – cheie fiind European Investment Fund (EIF).

Peisajul ridicarii de noi fonduri de investitii a devenit mai dificil in ultimul an, astfel ca managerii de fonduri au nevoie de mai mult timp acum sa ii convinga pe investitorii de tip Limited Partners (LP) sa investeasca bani in noile platforme de capital privat, avand in vedere ca mediul de afaceri este afectat de o inflatie ridicata, de cresterea costurilor la energie, cresterea dobanzilor si o valotilitate ridicata pe fondul razboiului ruso-ucrainean.

In Romania, ACP (ex- Mezzanine Management) are acum in portofoliu afacerea antreprenoriala Petstar, unde a intrat ca actionar in 2019 ca urmare a unei finantari de 20 mil. euro, si Spearhead, care are un portofoliu puternic de investitii in agricultura pe pietele din Polonia, Cehia, Slovacia, Romania si Marea Britanie (UK). ACP si-a facut exitul in 2019 din afacerea Amethyst prin vanzarea participatiei sale catre un alt fond de investitii , The Rohatyn Group.

Pe piata de private equity din Romania, sunt active in acest moment platforme de capital privat mari de talia regionala precum MidEuropa, Abris Capital Partners, CEE Equity Partners, Innova Capital la care se adauga alti manageri de capital regionali precum Enterprise Investors si Resource Partners, ce si-au vandut in 2022 ultimele participatii din Romania, insa raman interesati de piata locala prin prisma focusului lor de investitii in pietele Europei Centrale si de Est. La acestia se adauga si manageri de capital regional care tocmai au intrat pe piata din Romania cu primele lor tranzactii cum este cazul BlackPeak Capital, actionar minoritar in start-upul local Verdino Green Foods, si Integral Venture Partners, care a preluat in 2022 un pachet minoritar in afacerea Medima Health.

Banca de stat CEC Bank a iesit pe piata internationala cu o emisiune de obligatiuni de 119 mil. euro cu un cupon anual de 7,5%

Lasă un răspuns

Banca de stat CEC Bank, o banca situata in topul 10 institutii de credit locale dupa active, a atras pe 7 februarie peste 119 mil. euro (peste 587 mil. RON) printr-un plasament international de obligatiuni eligibile MREL.

Emisiunea de obligatiuni, cu o valoare totala de peste 119 mil. euro, ofera investitorilor o maturitate a titlurilor de 5 ani si un cupon anual de 7,50%. Oferta de titluri a fost suprasubscrisa de 1,2 ori de catre investitori, sustin reprezentantii bancii de stat.

Aceasta este cea de-a treia transa plasata cu succes in cadrul programului MTN (Medium Term Notes) si vine in urma atragerii cu succes de catre CEC Bank, la finele lunii decembrie 2022, a echivalentului a peste 650 mil. RON prin doua transe denominate in lei si euro, au anuntat reprezentantii CEC Bank.

In baza programului MTN, banca poate emite obligatiuni in limita unui plafon total de 600 mil. euro.

Programul de obligatiuni al CEC Bank are ca aranjori un consortiu format din Citigroup, Raiffeisen Bank International si Raiffeisen Bank Romania. Casa de avocatura Dentons a oferit serviciile de consultanta juridica pentru CEC Bank, in timp ce aranjorii sunt asistati pe partea de consultanta legala de catre firma de avocatura Clifford Chance prin birourile din Frankfurt si Bucuresti.

CEC Bank intentioneaza listarea celei mai recente transe de obligatiuni pe bursele de la Luxemburg si Bucuresti.

Grupul japonez Hitachi a finalizat achizitia Fortech Cluj

Lasă un răspuns

Grupul japonez Hitachi prin subsidiara sa americana GlobalLogic a anuntat pe 7 februarie 2023 ca a finalizat achizitia pachetului de 100% din actiunile companiei IT romanesti Fortech.

Cumparatorul a anuntat incheierea tranzactiei in conformitate cu acordul definitiv semnat in noiembrie 2022.

“Acum ca procesul de achizitie a fost incheiat, suntem nerabdatori sa lucram impreuna pentru a deschide noi conversatii cu clientii nostri, sa ne crestem centrele operationale in Romania si sa contribuim prin activitatea noastra la expansiunea economica a Romaniei,” a declarat Igor Byeda, Vicepresedinte al Grupului si Leader pe Europa al GlobalLogic.

Calin Vaduva, CEO al Fortech, este si vanzatorul care incaseaza cel mai mult de pe urma vanzarii fiind anterior cel mai mare actionar al companiei.

Tranzactia de vanzare a Fortech Cluj este cotata de catre consultantii EY Romania printre cele mai mari tranzactii M&A de pe piata locala din 2022. Valoarea tranzactiei nu a fost comunicata oficial de catre partile implicate.

Compania de servicii software cu sediul in Cluj-Napoca detine hub-uri de inginerie si in Oradea, Iasi si Brașov. Cu un personal de peste 1.150 oameni, Fortech ofera servicii pentru clienti din diferite sectoare, de la industriile auto sau financiar, pana la domeniul medical.

Grupul japonez Hitachi, care a cumparat firma americana Globallogic in 2021, a raportat pentru ultimul sau an financiar care s-a incheiat pe 31 martie 2022 venituri de peste 84 mld. USD si un profit net de circa 5,5 mld. USD.

Fortech Cluj a raportat pentru anul financiar 2021 o cifra de afaceri de 239 mil. RON (peste 48 mil. euro), in crestere cu 34% fata de anul anterior, si un profit net de 34,5 mil. RON (7 mil. euro), mai mare cu 75% fata de 2022, potrivit ultimului sau bilant anual facut public.

Madalina Teodorescu pleaca de la First Bank in echipa de conducere a BRD Groupe Société Générale

Lasă un răspuns

Madalina Teodorescu, un bancher cu 28 ani de experienta pe piata din Romania, pleaca din conducerea First Bank si va intra in echipa de top management a BRD Groupe Société Générale, una dintre cele mai mari banci locale dupa valoarea activelor.

“BRD anunta numirea Madalinei Teodorescu in funcția de Director General Adjunct Retail, incepand cu data de 6 martie 2023, sub rezerva aprobarii Bancii Nationale a Romaniei. Ea il va înlocui pe Radu Topliceanu, care a decis, la sfarsitul anului trecut, sa accepte o alta provocare profesionala in afara tarii“, au transmis reprezentantii subsidiarei locale a grupului bancar francez Société Générale.

Madalina Teodorescu urmeaza astfel sa paraseasca postul de vicepresedinte coordonator al activitatilor retail, IMM si corporate din cadrul First Bank, banca aflata in portofoliul fondului american de investitii JC FLowers, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Ma bucur sa-i urez bun-venit Madalinei, un bancher cu experienta, care cu siguranta isi va aduce contributia la atingerea obiectivelor pe care le-am stabilit in planul nostru strategic Horizons 2025”, a spus François Bloch, CEO-ul BRD Groupe Société Générale.

BRD – Groupe Société Générale este unul dintre liderii pietei bancare din Romania. Banca opereaza o retea de 481 de unitati si are active totale de 69 mld. lei (circa 14 mld. euro), potrivit datelor diponibile la 30 iunie 2022. BRD detine o pozitie de lider pe piata de retail, este un jucator de top pe piata de corporate banking si liderul pietei romanesti de factoring.

Perry Zizzi, Managing Partner al biroului din Bucuresti al firmei globale de avocatura Dentons: A fost semnata o tranzactie mare in agricultura, care urmeaza sa fie facuta publica. Energia verde, energia traditionala si real estate, printre motoarele tranzactiilor de M&A si de finantare in 2023

Lasă un răspuns

Energia verde, sectorul de energie traditionala, real estate, IT-ul si agricultura se afla pe lista sectoarelor de interes pentru investitori si vor atrage tranzactii de tip M&A (fuziuni si achizitii) in 2023, potrivit reprezentantilor biroului local al firmei globale de avocatura Dentons.

“In tranzactiile de M&A (fuziuni si achizitii), vedem un interes mare din partea investitorilor pentru energia verde. De asemenea, saptamana trecuta a fost incheiata o tranzactie mare in agricultura si va fi anuntata intr-un comunicat de presa in perioada urmatoare“, a declarat in cadrul unei conferinte de presa Perry Zizzi, Managing Partner al biroului din Bucuresti al firmei globale de avocatura Dentons.

Avocatii Dentons asigura consultanta juridica a cumparatorului in aceasta tranzactie din agricultura, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Vom vedea mai multe tranzactii in agribusiness – agricultura operationala si in industria alimentara“, afirma Cristian Popescu, M&A Partner in cadrul biroului local al Dentons, care adauga ca o zona de interes pentru investitori este la intersectia dintre agricultura si energia verde, in contextul in care dezvoltatorii de proiecte de energie regenerabila au nevoie de astfel de terenuri.

In 1993, agricultura avea o pondere de circa 22% in PIB, astazi a ajuns undeva la 4,5%, mai spune Cristian Popescu, insa potentialul Romaniei este mare in acest sector avand in vedere ca Romania are a sasea suprafata in Europa. Productivitatea in Romania este insa, de 4 -5 ori mai mica fata de cea din Polonia, puncteaza acesta.

Lipsa infrastructurii, a finantarii necesare, lipsa de echipamente si chiar lipsa de educatie face ca sectorul agricol din Romania sa fie la nivelul anilor ’50 din SUA, este de parere Cristian Popescu.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO care este acum diferenta de pret intr-o vanzare de teren agricol intre Romania si Polonia la suprafete similare, Cristian Popescu a raspuns: “Circa 20 – 25% mai mult in Polonia“. Acesta a mai spus ca este un interes din ce in ce mai mare in industria carnii de pasare (poultry – lb. eng.), inclusiv pe fondul razboiului din Ucraina, si ca in urmatorii 1 – 2 ani vor aparea tranzactii mari in acest sector. O alta zona cu potential de crestere este si cea a investitiilor in sere, in contextul in care Romania dispune de aproximativ 200 hectare, mai putin de zece ori fata de nevoile populatiei, adauga avocatul Dentons.

Agricultura este insa si pe lista sectoarelor, unde, in mare parte, exista o “zona gri“, fiind de interes si pentru serviciile de avocatura de white collar crime, potrivit lui Liviu Togan, Partener si Coordonator al grupului White Collar and Government Investigations in cadrul biroului Bucuresti al Dentons.

“Unul din trendurile pe care nu le vedem inca in M&A, insa credem ca va veni si in Romania este cel al tranzactiilor cu centre de date. Noi am fost implicati in martie 2022 intr-o astfel de tranzactie de 15 mld. USD in care operatorul de centre de date CyrusOne a fost cumparat de catre KKR“, precizeaza Perry Zizzi.

De asemenea, exista interes pentru tranzactii semnificative de M&A in 2023 si in alte sectoare precum real estate sau IT, adauga avocatii Dentons.

Pe partea de finantare, biroul local al Dentons a fost implicat in tranzactii de aproximativ 4,25 mld. euro in 2022, din care aproximativ 70% – 75% au fost finantari cu expunere pe piata romaneasca, estimeaza Simona Marin, Partener si coordonator al practicii de Banking & Finance in cadrul biroului din Bucuresti al Dentons. Pe lista Dentons din 2022 se afla tranzactii precum finantarea de 450 mil. euro primita de catre AFI, cea mai mare de pe piata locala de real estate, sau facilitatea de imprumut de 940 mil. euro contractata de catre reteaua de farmacii Dr. Max din Europa Centrala si de Est, prezenta si in Romania.

“Am vazut intrari in piata (de finantare – n.r.) de jucatori noi cum este cazul bancii austriece KommunalKredit, care este specializata in zona de finantari pentru infrastructura si energie verde, pe care i-am vazut anterior si in Polonia“, afirma Simona Marin. Ea adauga ca vede activa si finantarea regionala in spatiul Europei Centrale si de Est, pe piete precum Serbia si Croatia. Serbia este si ea o piata fierbinte in sectorul energiei regenerabile, adauga avocatul Dentons.

Cresterea recenta a costului de finantare prin obligatiuni indreapta tot mai multi investitori catre finantari bancare si alte forme de finantare.

“Real estate, sectorul de energie regenerabila, energia traditionala sunt domenii in care vom vedea finantari semnificative in 2023“, este de parere Simona Marin de la Dentons.

Exista interes din partea investitorilor si pentru zona de aeroporturi private in apropierea Bucurestiului, cat si pentru dezvoltarea de noi facilitati in portul Constanta, in special din partea unor investitori noi, care nu au mai investit pana acum acolo, potrivit avocatilor Dentons.

O alta zona de interes in Romania pentru investitorii straini este sectorul de aparare, unde se fac multe achizitii si exista posibilitatea de investitii offset.

De asemenea, in ciuda exitului realizat in 2022 de catre gigantul petrolier ExxonMobil, investitorii americani raman in continuare activi si cauta sa faca noi investitii in Romania, sustine Perry Zizzi, seful biroului Dentons din Romania.

Acesta se asteapta ca in 2023 sa fie anuntate noi investitii greenfield semnificative in Romania, din partea unor investitori francezi, dar si a altor investitori straini.

Firma globala de avocatura Dentons a intrat pe piata din Romania in urma cu peste doua decenii si activeaza cu o echipa de circa 50 de avocati.

Fitch confirma ratingul BBB+ al Enel, insotit de perspectiva stabila, inaintea exitului din Romania. Analistii agentiei de rating se asteapta la vanzari totale de active Enel in perioada 2023 – 2024 cu o valoare de intreprindere de 14,3 mld. euro, usor sub tinta de 15 mld. euro a managementului grupului italian

Lasă un răspuns

Agentia de evaluare financiara Fitch a anuntat pe 2 februarie 2023 ratingul BBB+, insotit de perspectiva stabila, pentru Enel, in contextul proceselor de vanzare in derulare a mai multor operatiuni din Europa de Est si din piete ale Americii Latine, linie pe care este inscrisa si tranzactia avansata de vanzare a Enel Romania.

Repozitionarea afacerii ca strategie de management, cu vanzari de active cu o valoare de intreprindere conservativ estimata la 14,3 mld. euro in perioada 2023 – 2024 comparativ cu 15 mld. euro a managementului companiei, care vor fi folosite in cea mai mare parte pentru plata finantarilor operatiunilor din America Latina si finantarea investitiilor este printre rationamentele care stau la baza deciziei analistilor Fitch.

“O expunere redusa la America Latina dupa vanzarea activelor din Peru si Argentina, exitul din Europa de Est si o expunere mai mica la lantul valoric al gazelor ar imbunatati moderat profilul de afaceri al grupului si ar simplifica structura sa in viziunea noastra“, noteaza analistii Fitch.

Neatingerea anumitor obiective legate de reducerea nivelului datoriei nete ce ar avea la baza intarzieri materiale in timpul de executie al planului larg de vanzare de active ar putea fi un factor care sa conduca la scaderea rating-ului Enel, potrivit analistilor Fitch.

In acest context, Enel si grupul elen Public Power Corporation (PPC) au anuntat pe 4 februarie 2023 ca perioada negocierilor exclusive pentru vanzarea operatiunilor din Romania ale grupului italian catre PPC din Grecia a fost extinsa pana pe 28 februarie 2023, dupa ce perioada initiala alocata pentru due diligence si pregatirea unei oferte angajante anuntata in decembrie 2022 care se intindea pana la 31 ianuarie 2023 expirase.

Enel a raportat pentru anul financiar 2021 venituri de 1,604 mld. euro, in crestere de la 1,393 mld. euri in 2020 pentru operatiunea sa din Romania.

Setul de active si participatii detinut de catre Enel in Romania era format la 31 decembrie 2021 din companiile CCP.RO Bucuresti (pachet de 9,52% al Enel Romania), Dara Solar Investment SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), De Rock Int’l SRL (controlat 100% de catre Enel Green Power Romania), Elcomex Solar Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power), Enel Green Power Romania SRL (detinut 100% de catre Enel Green Power SpA), Enel Romania SA (detinut 100%) de catre Enel SpA, Enel Trade Energy SRL (detinut 100% de catre Enel Romania), Enel X Mobility Romania SRL (detinut 100% de catre grupul Enel), Enel X Romania SRL (detinut 100% de catre grupul italian Enel), Energo Sonne SRL (100% apartinand Enel Green Power), GV Energie Rigenerabili ITAL-RO SRL (100% actiuni ale Enel Green Power), Oravita Power Park SRL (100% Enel Green Power), Potoc Power Park SRL (100% Enel Green Power), Solas Electricity SRL (100% Enel Green Power), South Wind Energy SRL (100% Enel Green Power), Toplet Power Park SRL (100% Enel Green Power), Topwind Energy SRL (100% Enel Green Power), Wind Energy Green Park SRL (100% Enel Green Power), Zephir 3 Constanta SRL (100% Enel Green Power). De asemenea, in acelasi set de active ale Enel in Romania intra si E-Distributie Banat SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Dobrogea SA (51% din actiuni apartinand grupului Enel), E-Distributie Muntenia SA (78% din actiuni Enel), Enel Energie Muntenia SA (78% Enel), Enel Energie SA (51% Enel) si Enel Servicii Comune SA (51% Enel).

Enel opereaza in Romania in linii de afaceri precum distributie de energie electrica, unde controleaza 3 din cele 8 distributii de electricitate din Romania, este lider in segmentul de furnizare de energie electrica si detine in sectorul de productie un portofoliu de energie regenerabila instalata de 534 MW, avand astfel o pondere de 2% din productia de energie a Romaniei.

Grupul italian a fost primul investitor strain care a intrat pe piata distributiei de electricitate din Romania, semnand in 2004 primele contractele de privatizare pentru distributiile de energie Banat si Dobrogea, iar in 2006 si-a adaugat in portofoliu “perla coroanei“, castigand licitatia de privatizare a pachetului majoritar pentru Electrica Muntenia Sud, care acopera capitala Romaniei si zonele invecinate. In 2007, a infiintat Enel Green Power Romania cu care a intrat ulterior in sectorul de productie de energie configurand astfel un jucator complet integrat pe piata de energie din Romania, cu operatiuni in productie, distributie, furnizare si servicii in domeniul energiei electrice.

Enel a facut mai multe tatonari pentru vanzarea afacerii sale din Romania in ultimul deceniu, in 2015 oprind procesul de vanzare dupa ce primise mai multe oferte pentru portofoliul sau local, si atunci ca si acum fiind presat sa scoata la vanzare mai multe active pentru a-si reduce gradul de indatorare.

Tranzactia de exit a Enel din Romania este asteptata de catre diferite surse din piata de fuziuni si achizitii sa aduca in conturile vanzatorului peste 1 mld. euro la o valoare de intreprindere (evaluare a afacerii, care include si datoria neta – n.r.) pana in jurul valorii de 1,8 mld. euro. Pana acum, reprezentantii Enel si cei ai PPC nu au facut niciun fel de comentarii privind valoarea tranzactiei.

Italienii extind pana la 28 februarie 2023 perioada negocierilor exclusive pentru vanzarea Enel Romania catre grupul elen PPC. Tranzactia asteptata sa aduca peste 1 mld. euro in conturile Enel continua pe axa Roma – Atena

Lasă un răspuns

Grupul italian de utilitati Enel si grupul elen Public Power Corporation (PPC) au anuntat pe 4 februarie 2023 ca perioada negocierilor exclusive pentru vanzarea Enel Romania catre PPC din Grecia a fost extinsa pana pe 28 februarie 2023.

Pe 2 februarie 2023, reprezentantii grupului italian Enel au precizat intr-un raspuns trimis jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO ca nu doresc sa faca niciun comentariu la intrebarea care este stadiul negocierilor cu grupul elen PPC avand in vedere ca perioada de exclusivitate anuntata initial a expirat pe 31 ianuarie 2023. De cealalta parte, reprezentantii PPC nu au dat niciun raspuns la intrebarile transmise pe acest subiect.

“Partile vor informa piata in cazul in care vor intra intr-un acord angajant privind tranzactia“, se arata intr-un comunicat de presa comun publicat pe 4 februarie de catre Enel si PPC.

Grupul italian Enel incearca de mai multi ani sa duca la capat o tranzactie de exit de pe piata din Romania, in contextul in care in 2015 acest proces ajunsese intr-o faza avansata, insa a decis atunci sa opreasca tranzactia dupa ofertele primite.

Enel este in plina executie a unui proces accelerat de vanzare de operatiuni in intreaga lume, aliniat directiei sale strategice anuntate in noiembrie 2022 de a-si concentra operatiunile pe 6 piete – cheie (Italia, Spania, SUA, Brazilia, Chile si Columbia) si de a vinde active in valoare de circa 21 mld. euro in vederea relaxarii gradului sau net de indatorare, potrivit planului strategic 2023 – 2025.

Calculele Enel indica o tinta de reducere a nivelului datoriei nete la nivel de grup de la circa 58 – 62 mld. euro in 2022 pana la 51 – 52 mld euro in 2023, ceea ce ar echivala cu o scadere de la un nivel de 3 – 3,3 x EBITDA pana la 2,4 – 2,5 x EBITDA in 2023. La aceasta reducere ar urma sa contribuie si vanzarea operatiunilor Enel din Romania.

Plafonarea pretului la energie in Romania in 2022, pe fondul unei ascensiuni puternice a pretului la energie si al altor utilitati, s-a resimtit si in afacerile Enel din Romania, ca si la nivelul celorlalti operatori de pe piata. Masurile guvernamentale de protectie a consumatorilor din Romania au avut un impact estimat la circa 600 mil. euro asupra finantelor grupului italian dupa primele noua luni din 2022, sustin reprezentantii Enel.

Chiar daca Enel este pe picior de plecare din Romania, grupul italian a platit in 2022 circa 35 mil. euro pentru achizitia proiectelor eoliene Prodwind Deleni, Viisoara, Bogdanesti si Ivesti, potrivit datelor facute publice. Tranzactia confirma pariul sau strategic pe energia regenerabila, sector in care grupul italian revendica pozitia de cel mai mare jucator privat global, cu un portofoliu de profil care a ajuns la 59 GW in 2022, ceea ce echivaleaza cu un nivel de peste 3 ori mai mare fata de puterea instalata in toate capacitatile energetice din Romania, care sunt acum de 18,6 GW, conform datelor raportate la 5 februarie 2023 de catre Autoritatea Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

Romania se situa la finele anului 2021 intre primele opt piete la nivel de venituri din vanzari si servicii in cadrul grupului Enel, raportand un nivel de 1,534 mld. euro, in crestere cu 16% fata de nivelul din 2020, indica ultimul raport anual al grupului.

De la intrarea sa pe piata din Romania in 2005, grupul italian Enel anunta ca nivelul investitiilor sale era de peste 3 mld. euro in 2017, an in care a platit alte peste 400 mil. euro pentru achizitia a aproximativ 13,6% din capitalul E-Distribuție Muntenia și a Enel Energie Muntenia, in urma deciziei Curtii Internationale de Arbitraj de la Paris, care a rezolvat astfel disputa dintre investitorul strategic italian si statul roman. Tot in 2017, dupa o intalnire intre Georgios Stassis, la acea vreme CEO al Enel in Romania, si premierul Sorin Grindeanu (in prezent vicepremier – n.r.) rezulta ca Enel avea atunci in plan investitii de alte circa 330 mil. euro pe piata locala, ceea ce ridica miza grupului italian pe Romania aproape de nivelul de 4 mld. euro.

Georgios Stassis, grecul care a condus operatiunile Enel Romania intre februarie 2016 si august 2019, are astazi un avantaj strategic la achizitia activelor Enel din Romania din pozitia sa de presedinte si CEO al grupului elen de utilitati Public Power Corporation (PPC), avand in vedere ca in momentul plecarii sale din randurile Enel dupa 11 ani in diferite pozitii in ierarhia grupului italian se faceau noi pregatiri pentru vanzarea Enel Romania. Pe 5 septembrie 2019, Reuters scria ca bancherii de investitii francezi de la BNP Paribas conduc procesul de vanzare al Enel Romania intr-o tranzactie estimata la peste 1 mld. euro.

Portofoliul de 3 milioane de clienti Enel din Romania este vazut ca o tinta strategica de catre grupul elen PPC, lider pe piata de profil din Grecia cu un portofoliu de peste 6 milioane de clienti si o putere instalata de 10,4 GW, care si-a anuntat in ultimii ani ambitia de extindere in Europa de Sud-Est.

Georgios Stassis a condus astfel PPC in ultimii 3 ani catre o dublare a dimensiunii companiei, de la venituri de 4,93 mld. euro la finele anului 2019 la venituri de 8,6 mld euro dupa primele 9 luni din 2022, concomitent cu intarirea financiara a grupului elen prin scaderea nivelului datoriilor grupului elen de la 3,69 mld. euro la finele lui 2019 pana la 2,6 mld. euro, echivalentul a 2,9 x EBITDA dupa primele noua luni din 2022, cu o tinta declarata de a cobori pana la finele anului 2022 catre nivelul de 2,2 x EBITDA. In aceeasi perioada, PPC si-a imbunatatit nivelul de profitabilitate EBITDA.

Potentialul cumparator al Enel Romania avea la dispozitie la 30 septembrie 2022 lichiditati de peste 3 mld. euro, din care peste 2 mld. euro cash si inca 1,08 mld. euro din linii de credit disponibile.

Surse din piata de fuziuni si achizitii sustin ca tranzactia de vanzare a activelor Enel din Romania ar putea ajunge la o valoare de intreprindere estimata pana in jurul a 1,8 mld. euro, care insumeaza si preluarea datoriilor aferente companiilor locale, din care pretul de achizitie ce ar putea fi incasat de catre grupul italian ar putea depasi 1 mld. euro. Pana acum, reprezentantii Enel si cei ai PPC nu au facut niciun fel de comentarii privind valoarea tranzactiei.

In umbra tranzactiei de vanzare a Enel Romania asteapta si fonduri globale de infrastructura, care sunt pregatite sa intre in negocieri de achizitie daca investitorul strategic grec rateaza sansa oferita de catre vanzatorul italian, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Pe de alta parte, angajamentul intre cele doua parti implicate in negocieri, Enel ca vanzator si PPC ca si potential cumparator, afiseaza un nivel inalt de incredere reciproca privind ajungerea in perioada urmatoare la anuntul privind semnarea unei tranzactii, daca avem in vedere ca Enel a anuntat public de doua ori din decembrie 2022 despre exclusivitatea negocierilor de vanzare a Enel Romania catre PPC, miscare care nu a fost vizibila in anii anteriori la Enel in stadiul de negociere a unei vanzari. La randul sau, presa elena a publicat in ultimele doua luni mai multe informatii privind o evolutie rapida a tranzactiei, ceea ce ar indica un interes sporit din partea potentialului cumparator grec pentru Enel Romania.

O tranzactie relevanta comparabila pentru piata din Romania reprezinta exitul finalizat in urma cu doi ani de catre investitorul strategic ceh CEZ, care pe 31 martie 2021 a incasat un pret de 24,641 mld. coroane cehe (943 mil. euro, calculat la cursul de schimb CZK/EUR din 31 martie 2021) din vanzarea unui set de 7 companii locale active in distributia, furnizarea si productia de energie electrica catre un investitor financiar, Macquarie Infrastructure & Real Assets (MIRA) reprezentand un fond de investitii in infrastructura ridicat de catre Macquarie alaturi de alti investitori, potrivit datelor raportate de grupul ceh.

Atunci CEZ a vandut un portofoliu de 1,4 milioane de clienti si un portofoliu de productie cu o putere instalata de peste 600 MW, setul de active avand o valoare totala a capitalurilor proprii de circa 1,09 mld. euro.

Pe piata din Romania, Enel avea o cota de piata de 2,47% pe piata productiei de electricitate dupa cantitatile livrate in perioada ianuarie – septembrie 2022, respectiv o cota de piata de 20,82% pe piata furnizorilor de electricitate pentru clientii finali in acelasi interval de referinta fiind cel mai mare furnizor local, potrivit datelor Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

Grupul italian Enel, care a depasit nivelul de venituri de 108 mld. euro la nivel global in primele 9 luni din 2022, aproape dublu fata de perioada similara a anului anterior, a fost ocupat in ultimul an cu mai multe tranzactii de exit si de finantare atat de obligatiuni, cat si imprumuturi bancare.

Astfel, Enel a semnat in iunie 2022 vanzarea a 56,43% stake in PJSC Enel Rusia pentru un pret de 137 mil euro (pe fondul invaziei ruse din Ucraina), in iulie vanzarea afacerii sale de transport din energie din Chile pentru un pret de 1,399 mld. USD, in septembrie vanzarea unei distributii de energie din Brazilia pentru circa 1,6 mld. USD, in octombrie un exit partial prin vanzarea unui pachet de 50% dintr-o companie italiana pentru un pret de circa 300 mil. euro. Toate aceste tranzactii au adus deja in ultimul an incasari de aproape 3,5 mld. euro in conturile grupului Enel.

Daca exitul Enel din Romania se va materializa in 2023, piata locala de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania ar inregistra al treilea an consecutiv in care un investitor strategic realizeaza o vanzare in jurul valorii de 1 mld. euro, dupa finalizarea tranzactiei CEZ in 2021 si finalizarea exitului ExxonMobil in 2022.

Un nou fond regional de circa 300 mil. euro este ridicat de managerul regional de capital ACP, actionar in afacerea antreprenoriala Petstar. Familia de fonduri ACP intra pe piata cu fondul AMC V, care a strans deja 150 mil. euro de la investitori pentru achizitii in Romania si pe pietele din regiune

Lasă un răspuns

AMC V va urmari aceeasi strategie ca si la fondurile anterioare, considerata de succes, prin care a furnizat capital flexibil de crestere ca o combinatie intre imprumuturi garantate pe termen lung si preluare de pachete de actiuni.

AMC V a atras un interes puternic din partea investitorilor deja existenti in fondurile AMC care sunt operationale, printre care Fondul European de Investitii (EIF), precum si investitori noi atrasi de activitatea sa, in care a marcat 10 exituri partiale sau totale in ultimii 3 ani, generand un multiplu de 2 MM (Money-on-Money), care a dublat altfel spus banii investiti in 4 afaceri care au fost vandute din portofoliul AMC IV, sustin reprezentantii managerului de capital.

Baza de investitori a proaspatului fond de investitii AMC V este formata din institutii financiare internationale, fonduri de fonduri, companii de asigurari, fonduri de pensii, banci si family office-uri care includ investitori locali din Europa Centrala, precum si din Europa, SUA si Asia.

ACP, care anterior a activat pe pietele din regiune sub numele Mezzanine Management, activeaza pe pietele din Europa Centrala si de Est, inclusiv in Romania, dupa ce a intrat in domeniul investitiilor de capital in urma cu peste 20 de ani si a strans pana acum prin fondurile pe care le administreaza peste 1 mld. euro de la investitori institutionali, printre care se numara si BERD.

In Romania, ACP are acum in portofoliu afacerea antreprenoriala Petstar, unde a intrat ca actionar in 2019 ca urmare a unei finantari de 20 mil. euro, si Spearhead, care are un portofoliu puternic de investitii in agricultura pe pietele din Polonia, Cehia, Slovacia, Romania si Marea Britanie (UK). ACP si-a facut exitul in 2019 din afacerea Amethyst prin vanzarea participatiei sale catre un alt fond de investitii , The Rohatyn Group.

Din familia de fonduri ACP face parte si proaspatul fond de credit ACP Credit, care are, de asemenea, un focus regional, inclusiv in Romania, si unde tichetele sale vizeaza imprumuturi catre companii de la 5 mil. euro pana la 15 mil. euro per companie, care poate urca pana la 20 mil. euro cu co-investitori, iar maturitatea acestui tip de investitie este de pana la 7 ani, dupa cum a precizat in decembrie 2022 Ciprian Nicolae, Managing Partner al platformei regionale de fonduri de credit ACP Credit, la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

Pehart Grup a semnat un credit sindicalizat de peste 78 mil. euro cu un sindicat format de BCR, ING, Raiffeisen si OTP Bank pentru finantarea planurilor de dezvoltare

Lasă un răspuns

Pehart Grup, unul din cei mai mari producatori de hartie tissue din sud-estul Europei si cel mai mare producator si procesator de produse de hartie pentru uz casnic din Romania, a semnat un credit sindicalizat in valoare de 78,5 mil. euro pentru finantarea planurilor de dezvoltare ale companiei aflate in portofoliul managerului regional de fonduri de investitii Abris Capital Partners, potrivit unui comunicat al BCR din 15 decembrie 2022.

Tranzactia de finantare include majorarea facilitatilor de imprumut existente cu inca 27,8 mil. euro.

Banii imprumutati de la banci vor fi destinati investitiilor in eficientizarea energetica a echipamentelor, solutii pentru energie verde, dezvoltarea de noi capacitati de productie si suplimentarea capitalului de lucru, potrivit sursei citate.

Finantarea din 2020, la fel ca si aceasta extindere a liniei de creditare, a fost coordonata de catre BCR (subsidiara locala a grupului austriac Erste), in calitate de aranjor principal mandatat, bookruner, agent de documentație, garantii si plati. Noua facilitate de credit pastreaza structura aceluiasi sindicat de banci din 2020, care include si sucursala Bucuresti a ING BANK N.V. Amsterdam, Raiffeisen Bank SA si OTP Bank Romania SA, in calitate de aranjori principali mandatați, insa la cresterile de expunere din prezent participa de aceasta data BCR, ING si Raiffeisen.

In cadrul creditului sindicalizat pentru Pehart Group, BCR participă cu 31,7 mil. euro, care reprezinta 41% din finantarea totala, cu o creștere de 13,7 mil. euro fata de facilitatea deja existenta.

Casa de avocatura Tuca, Zbarcea & Asociatii a asigurat consultanta juridica pentru sindicatul de banci la tranzactia de finantare a Pehart Grup. De cealalta parte, Pehart Grup a lucrat in acest dosar cu avocatii firmei austriece Schoenherr.

Creditul va fi alocat pentru finantarea noilor proiecte de investitii ale Pehart Group, care includ cresterea capacitatii de productie, diversificarea portofoliului de produse, dezvoltare durabil prin majorarea investitiilor in energie verde si retehnologizare.

BRD a acordat o finantare verde de 24,3 mil. euro catre dezvoltatorul imobiliar Speedwell pentru doua cladiri rezidentiale la Timisoara

Lasă un răspuns

BRD Groupe Societe Generale, subsidiara locala a grupului bancar francez Societe Generale, a anuntat pe 2 februarie 2023 ca a acordat o finantare de 24,32 mil. Euro catre dezvoltatorul imobiliar belgian Speedwell pentru ridicarea a doua cladiri rezidentiale verzi la Timisoara.

„Piata rezidentiala este, in prezent, una dintre cele mai atractive din Romania din punctul de vedere al finantarilor verzi, iar BRD este pe deplin pregatita pentru rolul de banca finantatoare sau de structurare verde. Ne bucuram sa contribuim la succesul acestui nou proiect ce urmeaza a fi dezvoltat de Speedwell, unul dintre clientii nostri traditionali, si ne reafirmam disponibilitatea de a finanta tranzitia verde a companiilor romanesti”, a declarat Maria Rousseva, Director General adjunct al BRD, responsabil cu activitatile de corporate banking.

Cladirile rezidentiale din PALTIM vor oferi o gama variată de apartamente (de la garsoniere la apartamente cu 2, 3 și 4 camere) situate in cladiri prietenoase cu mediul pe malul raului Bega, potrivit sursei citate.

Consilierul juridic al BRD a fost Kinstellar, care a oferit consultanta in aceasta tranzactie de finantare verde atat in procesul de due diligence, cat si pe parcursul tuturor etapelor de pregatire, negociere, semnare si incheiere a tranzactiei financiare. Echipa Kinstellar a fost condusa de catre Magdalena Raducanu, Special Counsel si Head of Banking al Kinstellar.

BRD a beneficiat de asistenta din partea Colliers International pentru verificarea alinierii la criteriile de taxonomie ale UE. Echipa de Banking & Finance a Wolf Theiss, condusa de Claudia Chiper, partener, si Simona Alecu, consilier extern, au oferit consultanta pentru Speedwell in aceasta tranzactie, sub coordonarea Nataliei Sarpi, CFO.

Alpha Bank acorda eMAG o finantare pe termen lung de aproape 70 mil. euro pentru primul sau hub logistic regional din afara Romaniei

Lasă un răspuns

Banca elena Alpha Bank finanteaza cu circa 70 mil. euro pe eMAG, cel mai mare retailer online din Romania, pentru constructia unui centru logistic langa Budapesta, potrivit reprezentantilor bancii.

Proiectul dezvoltat de catre eMAG vizeaza un spatiu logistic cu o capacitate de pana la 120.000 mp, valoarea investitiei fiind de peste 100 mil. euro, precizeaza bancherii greci.

Este prima investitie logistica la scara larga in afara Romaniei si face parte din strategia de dezvoltare a ecosistemului ecommerce al eMAG in regiune.

Avocatul Ana Radnev din partea casei de avocatura britanice CMS a oferit servicii de consultanta juridica in cadrul acestei tranzactii de finantare.

eMag este o afacere pornita in 2001 pe piata de comert online din Romania, aflata acum in portofoliul grupului international Naspers si care are un calibru de jucator regional, avand in vedere prezenta pe pietele din Ungaria si Bulgaria.

Dante International, companie sub umbrela careia opereaza eMAG, a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 7,35 mld. RON (circa 1,5 mld. euro), un salt de peste 60% in numai 2 ani pe fondul crizei Covid 19 care a favorizat comenzile din comertul online.

International Finance Corporation a alocat 80 mil. USD pentru investitia in obligatiuni negarantate emise de UniCredit Bank Romania

Lasă un răspuns

International Finance Corporation (IFC), parte a grupului Bancii Mondiale, a aprobat in decembrie 2022 o investitie de 80 mil. USD pentru una sau mai multe emisiuni de obligatiuni negarantate emise de catre UniCredit Bank Romania, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Subsidiara locala a grupului bancar italian UniCredit are in plan sa stranga 200 mil. euro intr-un interval de un an din emiterea de obligatiuni, in care IFC ar dori sa investeasca in cadrul unei de cote de pana la 40% din suma totala.

Titlurile de datorie care vor emise de catre UniCredit Bank Romania vor avea maturitati intre 3 si 7 ani, precizeaza reprezentantii IFC. Investitia IFC vizeaza finantarea portofoliului de imobile verzi al UniCredit Bank Romania.

Nivelul de investitie al IFC pentru fiecare emisiune de obligatiuni a bancii va depinde de interesul pietei si alocarea prin intermediul procesului de plasament privat (book building).

UnIcredit Bank Romania a listat pe 16 ianuarie 2023 prima emisiune de obligatiuni corporative a anului pe bursa, tranzactie in valoare de 488,5 mil. RON (aproape 100 mil. euro).

Titlurile au o maturitate de 5 ani si au fost plasate la o dobanda fixa de 9,07% pe an.

BERD, o alta institutie financiara internationala – ancora pentru acest tip de tranzactii, a anuntat ca a investit 135 mil. RON (circa 27 mil. euro) in emisiunea de obligatiuni UniCredit in valoare de 488,5 mil. RON, ceea ce echivaleaza cu o cota de aproape 28% din totalul titlurilor oferite catre investitori.

Tranzactia UniCredit vine dupa o suita ampla de emisiuni de obligatiuni verzi emise de subsidiarele locale ale celor doua mari banci austriece, Raiffeisen si Erste Bank, care isi finanteaza astfel portofoliile de active verzi, dar si isi intaresc capitalizarea proprie.

BERD a investit 709 mil. euro in 2022 in Romania si a ajuns la un portofoliu local activ de 2,5 mld. euro

Lasă un răspuns

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) a anuntat pe 26 ianuarie 2023 ca a investit in Romania 709 mil. euro in 2022, aproape de recordul local atins in 2009 cand investitiile sale ajungeau la 720 mil. euro.

Din acesti bani, 436 mil. euro au fost alocati anul trecut pentru asa-numita economie verde, in care au fost investiti 61% din totalul fondurilor.

Trei sferturi din investitiile BERD din Romania au vizat in 2022 sectorul privat, potrivit reprezentantilor institutiei financiare internationale.

Portofoliul activ din Romania al BERD depaseste 2,5 mld. euro, ceea ce impreuna cu volumele de investitii anuale, plaseaza Romania printre tarile de top in care BRRD opereaza.

Intr-o privire mai ampla, BERD a investit pana acum in Romania peste 10 mld. euro, din care 546 mil. euro in 2021, ceea ce indica o crestere de angajament in 2022.

Comparativ cu cele 709 mil. euro investite de catre BERD in Romania, in 2022 institutia financiara internationala a investit 525 mil. euro in Moldova (o cifra-record la nivel local pe fondul razboiului din Ucraina), 2,3 mld. euro in cele 3 state baltice – Lituania, Letonia si Estonia, iar Polonia 990 mil. euro, toate fiind investitii anuale la nivel record pentru pietele mentionate. Un angajament – record al BERD este si fata de Ucraina, unde pachetul financiar se ridica la 3 mld. euro pentru exercitiul 2022 – 2023, pe fondul razboiului care afecteaza aceasta tara in urma invaziei ruse incepute in februarie 2022.

In 2022, BERD a investit in total 13,1 mld. euro in tarile in care opereaza, o cifra de asemenea record intr-un context economic marcat de mai multe socuri – cresterea inflatiei, majorarea puternica a preturilor la energie in ultimul an, cresterea dobanzilor bancare si declansarea razboiului din Ucraina.

Bence Horvath, noul sef al operatiunilor MidEuropa din Romania. Plecarea lui Berke Biricik din fruntea unui portofoliu care genereaza afaceri in jurul a 2,7 mld. euro pe an, precedata de numirea in ultimele 4 luni a noilor CEO la Profi si Cargus

Lasă un răspuns

Bence Horvath, Principal in cadrul managerului regional de fonduri de investitii MidEuropa, este noul sef al biroului din Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Berke Biricik, cel care a condus biroul deschis de MidEuropa la Bucuresti din 2019, a plecat la inceputul acestui an din pozitia de coordonator local al operatiunilor fondului londonez la capatul unui mandat in care activitatea a fost concentrata pe extinderea celor 3 platforme existente in portofoliu – Regina Maria (sectorul medical), Profi (retail) si Cargus (curierat).

Reprezentantii MidEuropa nu au raspuns pana la momentul publicarii acestui articol solicitarilor de informatii ale jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO privind schimbarea sefului operatiunilor din Romania.

Bence Horvath, licentiat al Budapest Business School si cu un masterat in Finante & Investitii al universitatii Durham, a venit in 2016 la MidEuropa pe pozitia de Associate, fiind promovat in 2018 ca Senior Associate. In urma cu doi ani a urcat pe pozitia de Principal in ierarhia fondului londonez. A lucrat anterior pentru Electrolux la Shanghai, iar din 2011 s-a mutat la Londra in cadrul firmei de consultanta BDO, iar in perioada 2014 – 2016 a activat in cadrul biroului londonez al bancii de investitii Barclays.

Bence Horvath este responsabil cu identificarea oportunitatilor de investitii, executarea tranzactiilor si monitorizarea investitiilor din portofoliu. Acesta a facut parte din echipa MidEuropa la tranzactiile Intive, Cargus, JS Hamilton si Waberer. Operatorul de curierat Cargus este ultima platforma cumparata de catre MidEuropa in Romania in decembrie 2018.

Bence Horvath a condus negocierile echipei fondului londonez de investitii la exitul partial din Waberer International, companie cu pozitie de lider pe piata europeana de transport rutier de marfuri, in cadrul unei tranzactii in care Mid Europa a vandut in 2020 un pachet de 24% din companie catre grupul ungar Indotek, cumparatorul avand si o clauza de call option pentru restul participatiei de 47,99% detinute inca de fondul londonez.

Plecarea lui Berke Biricik de la sefia biroului MidEuropa din Romania are loc in contextul in care in ultimele 4 luni a fost schimbata conducerea a doua dintre cele trei mari platforme locale din portofoliu. Astfel, de la 1 octombrie 2022 noul CEO al Profi este Gaetan Pacton, care a luat locul polonezului Pawel Musial, iar de la 1 noiembrie 2022 Yanick Mooijman a preluat postul de CEO al Cargus de la Olivier Van Houtte. Mutarea a fost completata cu noi numiri in top managementul platformei de curierat prin care de la finele anului trecut Eirik Hjeltnes a devenit Chief Revenue Officer, iar Serban Andrei Stoica a preluat pozitia de Director de Strategie, iar din 2023 Oana Mandicescu este noul Chief Sales Officer, iar Zoe Dobre a preluat postul de Chief People and Culture Officer (CPCO) al Cargus.

MidEuropa a schimbat peisajul pietei locale de private equity prin anvergura achizitiilor sale – Regina Maria in 2015, Profi in 2016 si Cargus in 2018, insa nu a realizat pana acum niciun exit din Romania in ultimii 8 ani, in contextul in care tine sub administrare in continuare cele trei platforme majore.

MidEuropa si-a pus amprenta in Romania si asupra pietei de finantari corporate, dupa ce a semnat in septembrie 2021 un imprumut sindicalizat, care echivala cu cea mai mare finantare locala pentru sectorul serviciilor medicale avand in vedere ca principalul se ridica la 295 mil. euro, destinatarul creditului fiind platforma medicala Regina Maria. Expunerea fata de banci este si mai mare la Profi, unde tot in 2021 creditul sindicalizat a fost majorat pana la aproximativ 466 mil. euro, dupa cooptarea unor noi finantatori.

Modul de operare al celui mai mare manager de fonduri de investitii din Europa Centrala si de Est a vizat pana acum achizitia pachetelor integrale de actiuni la companiile vizate, urmate de o campanie de dezvoltare ce a combinat expansiunea organica a retelelor cu tranzactii M&A de tip bolt-on prin miscari de consolidare in sectoarele in care activeaza.

In acest moment, portofoliul MidEuropa din Romania genereaza un volum de afaceri anual total in jurul a 2,7 mld. euro daca luam in calcul o cifra de afaceri de peste 2,3 mld. euro (11,6 mld. RON) la Profi, conform ultimelor declaratii ale managementului companiei referitoare la exercitiul financiar anual 2022, venituri estimate peste 300 mil. euro la reteaua Regina Maria, conform declaratiilor managementului facute in cursul anului 2022, in timp ce operarorul de curierat Cargus a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de peste 90 mil. euro si estimeaza o crestere de 13% a volumelor livrate in 2022 fata de anul anterior.

Cea mai importanta provocare cu care se confrunta noul sef al operatiunilor MidEuropa din Romania este gestionarea tranzactiilor de exit la companii precum Regina Maria si Profi.

“Ramanem increzatori in strategia noastra in ciuda conditiilor actuale de piata si continuam eforturile noastre pentru crearea de valoare. Fiecare companie de portofoliu este intr-o faza diferita de dezvoltare si evaluam perspectivele de exit separat pentru fiecare in parte. Cu toate ca nu putem generaliza abordarea noastra, ramanem concentrati pe maximizarea valorii pentru investitorii nostri in tranzactiile noastre de exit“, spunea in decembrie 2022 in exclusivitate pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Berke Biricik in ultima sa declaratie publica in calitate de sef al biroului MidEuropa din Romania.

MidEuropa cauta de mai multi ani un cumparator pentru platforma de servicii medicale Regina Maria, dupa ce a angajat in acest scop bancherii de investitii de la Rothschild, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 27 martie 2019.

Peisajul actual, dominat de o inflatie mare, de cresterea puternica a costurilor la energie, a dobanzilor bancare si proximitatea fata de teatrul de razboi din Ucraina, a pus in stand by mai multi investitori astfel ca fondurile de investitii s-au concentrat in ultimii 3 ani de la declansarea crizei Covid 19 mai mult pe achizitii, iar exiturile au fost miscari destul de rare.

Pe piata de private equity din Romania, managerul polonez de capital privat Enterprise Investors a vandut in 2022 afacerea Noriel catre investitorul strategic turc Sunman, iar un alt manager polonez de capital privat cu interese in regiune Resource Partners a vandut afacerea World Class Romania catre conglomeratul African Industries Group, iar in ianuarie 2023 a fost anuntata vanzarea Vel Pitar de catre NCH catre investitorul strategic mexican Grupo Bimbo. Un alt tip de tranzactie testata la nivel local de fondurile de investitii a fost exitul partial, miscare la care a recurs Morphosis Capital care face trecerea de la ciclul de investitii catre cel de valorificare a investitiilor. Morphosis Capital a anuntat in 2022 ca isi reduce participatia de la 76% la 48% in afacerea Medima Health dupa vanzarea unui pachet de actiuni catre fondul de investitii regional Integral Venture Partners in cadrul unei tranzactii care a facilitat intrarea noului investitor financiar printr-o combinatie de majorare de capital in compania de portofoliu si achizitia de actiuni.

De asemenea, managerul regional de fonduri de private equity Abris Capital Partners, care a fost unul dintre cei mai activi investitori financiari locali de la inceputul crizei Covid 19 in urma cu trei ani, este pregatit de exituri din portofoliul sau din Romania unde are investitii precum grupul Pehart sau Green Group, insa este nevoie ca si potentialii cumparatori sa fie pregatiti pentru tranzactii de calibru, dupa cum indica pe 6 decembrie 2022 Adrian Stanculescu, Partner, Head of Romania al Abris Capital Partners, la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

MidEuropa este unul dintre cei mai importanti manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est, care a strans sub administrarea sa capital de peste 6 mld. euro de la intrarea pe piata in 1999. Are o echipa de 50 de profesionisti in domeniul investitiilor in birourile sale de la Londra, Varsovia, Bucuresti, Luxemburg si Guernsey. Tichetul sau tipic de tranzactie este situat in marja a 50 mil euro pana la 300 mil. euro pentru achizitia de pachete minoritare si majoritare de actiuni in companiile din regiune.