Arhiva autorului: MIRSANU.RO

Raiffeisen Bank SA a atras printr-o emisiune de obligatiuni ‘’verzi’’ 400 mil. Lei pe 5 ani la un cupon de peste 3% pe an

Raiffeisen Bank SA, subsidiara locala a grupului bancar austriac Raiffeisen si una dintre bancile din top 6 dupa active din Romania, a anuntat pe 7 mai 2021 ca a plasat o emisiune de obligatiuni de 400,575 mil. Lei in conditiile in care emisiunea a fost suprasubscrisa de 1,6 ori la o cerere de 650 mil. Lei.

‘’Raiffeisen Bank S.A. a plasat astazi in premiera pentru sectorul bancar din Romania prima emisiune de obligatiuni verzi senioare preferentiale, cu scopul de a finanta proiecte eligibile care sa asigure tranzitia catre o economie sustenabila si durabila. De asemenea, obligatiunile urmeaza sa fie incluse in baza de fonduri proprii si datorii eligibile ale bancii, dupa aprobarea Bancii Nationale a Romaniei’’, au spus reprezentantii bancii.

Titlurile au o maturitate de 5 ani si un cupon fix de 3,086%, cu aproximativ 0,5 puncte procentuale peste randamentul titlurilor de stat in lei de referinta cu aceeasi maturitate, precizeaza reprezentantii Raiffeisen.

“Prin aceasta emisiune dorim sa reconfirmam angajamentul nostru de a contribui la dezvoltarea unor comunitati sustenabile si prospere, prin mobilizarea resurselor catre proiecte care sa genereze valoare pentru intreaga societate si care au un impact social si de mediu pozitiv”, a spus Steven van Groningen, presedinte si CEO la Raiffeisen Bank. “Ne bucura interesul ridicat al investitorilor pentru prima emisiune de obligatiuni verzi a unei banci locale, ceea ce ne arata ca aspectele legate de sustenabilitate joaca un rol in crestere in deciziile investitionale ale institutiilor financiare.”, a declarat Romulus Mircea, director Managementul Bilantului si al Portofoliului la Raiffeisen Bank.

Pe 23 aprilie 2021, Adunarea generala a actionarilor bancii a aprobat majorarea plafonului maxim pentru lansarea unor emisiuni de obligatiuni anterior aprobat cu 500 mil. Euro, noul plafonul maxim aprobat pentru lansarea unor emisiuni de obligatiuni fiind de 1,5 mld. Euro. O alta hotarare a actionarilor bancii a stabilit ca obligatiunile pot fi emise si in USD pe langa posibilitatea aprobata anterior ca titlurile pot fi emise in RON si in Euro. De asemenea, actionarii au mai decis pe 23 aprilie 2021 ca poti fi emise atat obligatiuni listate cat si nelistate, care pot fi oferite atat prin oferta publica cat si prin plasament privat.

In decembrie 2019, Raiffeisen Bank SA a emis obligatiuni in valoare de 480 mil. lei cu maturitate pe 10 ani la o dobanda ROBOR la 3 luni + 3,5%.

Bancile comerciale, cat si cele internationale de dezvoltare, s-au numarat in ultimii ani printre cei mai activi emitenti de obligatiuni de pe piata de capital din Romania.

Raiffeisen Bank SA (Raiffeisen Bank Romania) a raportat pentru 2020 o crestere cu 20% a activelor totale ale bancii pana la 51,3 mld. Lei (peste 10 mld. Euro, calculat la cursul mediu RON – Euro pentru 2020) si o scadere cu 17% a profitului net pana la 644 mil. Lei (in jurul a 134 mil. Euro).

Raiffeisen Bank are peste 20 de ani de activitate pe piata bancara din Romania si peste 2,2 milioane de clienti, persoane fizice si juridice, peste 4.800 de angajati, 330 de agentii in toata tara, 720 de ATM-uri, 393 de masini multifunctionale (MFM-uri) si o retea de peste 24.500 de POS-uri.

Ultimul raport anual al bancii centrale plasa Raiffeisen Bank cu o cota de piata de 8,66% dupa activul net bilantier intre primele sase banci din Romania.

Grupul brazilian BRF si-a facut exitul din Romania dupa vanzarea afacerii sale locale catre grupul Aaylex pentru un pret de 20 mil. euro

Grupul brazilian BRF, una dintre cele mai mari companii globale din industria alimentara, a anuntat pe 4 mai 2021 finalizarea exitului sau de pe piata din Romania prin vanzarea pachetului sau de 100% din actiunile Banvit Foods SRL catre grupul Aaylex, jucator de top pe piata locala a carnii de pui.

Pretul de vanzare a celor doua facilitati detinute de brazilienii de la BRF in Romania a fost de 20,3 mil. Euro, tranzactia fiind semnata in decembrie 2020.

O echipa de avocati Tuca Zbarcea & Asociatii coordonata de catre Silvana Ivan, Partener al firmei, a asistat vanzatorul in tranzactie.

Banvit Foods SRL, cu sediul in sat Ion Roata din jud. Ialomita, a raportat pentru 2019 un profit net de 2,4 mil. euro la o cifra de afaceri de 33,3 mil. euro si un personal mediu format din 153 de angajati.

Brazilienii de la BRF au controlat afacerea din Romania prin subsidiara lor din Turcia, Banvit. Banvit Foods dispunea de ferme de crestere a pasarilor in judetul Ialomita si de o fabrica de nutreturi combinate in jud. Buzau, potrivit unor informatii facute publice anterior.

Cei mai mari actionari ai BRF sunt fondurile de pensii ale Fundação Petrobrás de Seguridade Social – Petros cu 9,9% si Caixa de Previd. dos Func. Do Banco do Brasil cu 9,2%.

BRF a raportat pentru 2020 venituri nete ajustate de 39,47 mld. reali brazilieni (6,3 mld. Euro, calculat la cursul mediu Real brazilian – Euro din decembrie 2020), EBITDA ajustat de 5,2 mld. reali brazilieni (circa 0,8 mld. euro) si un profit net de 1,39 mld. reali brazilieni (peste 0,2 mld. euro). Pe bursa de la New York, BRF are o capitalizare bursiera de circa 3,2 mld.USD.

Cumparatorul afacerii BRF din Romania este grupul Aaylex, al carui proprietar si CEO este omul de afaceri Bogdan Stanca. Grupul Aaylex a investit peste 50 mil. Euro in ultimii 4 ani pentru integrarea si consolidarea intregului lant de activitati pe verticala in industria carnii de pui, sustin reprezentantii Aaylex, in portofoliul caruia se afla produsele sub marca Cocorico.

Produsele Cocorico sunt destinate 70% consumului intern și 30% exportului în țari din Europa si Orientul Mijlociu. Grupul are peste 2.000 de angajati si o cifra de afaceri consolidata in 2020 de peste 651 mil. Lei (peste 134 mil. Euro, calculat la cursul mediu de schimb RON – Euro), conform propriilor date facute publice. Grupul dispune de o capacitate anuala de productie de peste 100.000 tone de carne, fabrica de cârnați, unitati de ambalare, distributie si logistica proprie, respectiv laboratoare proprii pentru fiecare ciclu de productie in parte.

Pe piata de carne de pui, activeaza si alti jucatori majori precum Transavia sau Agricola Bacau.

Un raport publicat in decembrie 2020 de catre Departamentul american pentru agricultura (USDA) arata ca Romania a fost in 2019 al optulea producator de carne de pasare din Uniunea Europeana. De asemenea, sursa citata indica faptul ca 45% din productia de proteine animale inseamna carne de pasare, urmata de porc (35%), urmata de carnea de vita (12%), respectiv de cea de oaie (8%), ceea ce inseamna o schimbare fata de situatia inregistrata in urma cu un deceniu cand productia era dominata de sectorul carnii de porc (41% din productia de proteina animala), urmata atunci de carnea de pasare (35%), noteaza raportul USDA. Majoritatea producatorilor de carne de pui sunt jucatori cu o structura integrata a operatiunilor.

Datele din 2019 indica faptul ca aproape 56% din productia de carne de pasare este concentrata in sudul Romaniei, unde se afla si cea mai mare parte a productiei de cereale, in timp ce nord-estul Romaniei avea o pondere de 18% in productia de carne de pasare.

Ca si tendinta, importurile de carne de pui au scazut in 2018 si 2019 fata de un varf atins in 2017, insa din 2020 tendinta s-a inversat in contextul in care Romania inregistreaza un deficit in comertul cu carne de pui, mai noteaza raportul Departamentului american de agricultura. 

Sursa: TTS.

TTS cu afaceri de peste 100 mil. euro la nivel de grup incearca din nou dupa 4 ani sa se listeze pe bursa de la Bucuresti. Actionarii minoritari isi pregatesc exitul in cadrul unei tranzactii IPO care scoate la vanzare pana la 50% din actiunile afacerii intrate in vizorul investitorilor institutionali

TTS, companie controlata de catre omul de afaceri Mircea Mihailescu, a anuntat pe 7 mai 2021 intentia de a lansa o oferta publica initiala care vizeaza vanzarea a pana la 50% din actiunile firmei pe bursa de la Bucuresti.

Tranzactia consta in oferirea unui numar maxim de 15.000.000 de actiuni existente in doua transe, din care pentru transa de retail (oferita spre vanzare investitorilor persoane fizice) sunt alocate pana la 2.250.000 de actiuni, respectiv 15% din totalul actiunilor oferite la vanzare pe bursa sau un pachet de 7,5% din numarul total de actiuni TTS. Actiunile au o valoare nominala de 1 RON per titlu.

Cea mai mare parte a pachetului de actiuni scos la vanzare, care inseamna pana la 42,5% din actiunile TTS, vor fi alocate in transa investitorilor institutionali, puternic reprezentata la nivel local de fondurile de pensii si de fondurile de investitii, la care, de regula, se adauga investitorii institutionali straini activi in astfel de tranzactii locale cum este cazul BERD.

”Oferta este de asteptat sa fie lansata in ultima decada a lunii mai 2021, sub rezerva conditiilor pietei si a aprobarii Prospectului de catre ASF (Autoritatea de Supraveghere Financiara – n.r.)”, precizeaza reprezentantii TTS.

Tranzactia este intermediata de catre brokerii de la Swiss Capital, Tradeville si BRK Financial Group si vine la 4 ani dupa incercarea esuata din 2017 de listare a TTS pe bursa de la Bucuresti.

Anuntul TTS se inscrie intr-o serie recenta de pregatiri pentru IPO pe bursa de la Bucuresti si a altor companii antreprenoriale, cum este cazul dezvoltatorului imobiliar One United Properties. Ultima listare majora pe bursa de la Bucuresti a avut loc in 2018, cand a fost vandut un pachet minoritar de actiuni al producatorului de vin Purcari.

TTS a raportat pentru 2020 la nivel de grup venituri de 520 mil. RON (107,5 mil. euro, calculat la cursul mediu de schimb RON – Euro), EBITDA de 114 mil. RON (peste 23 mil. Euro) si un profit net de 48 mil. RON (aproape 10 mil. Euro), rezultate in scadere fata de anul anterior cand a inregistrat venituri de 552 mil. RON si un profit net de 53 mil. RON.

TTS SA, principala companie din grupul TTS, a raportat pentru 2020 venituri de 372 mil. RON (77 mil. Euro) si un profit de 30 mil. RON (6,2 mil. Euro), adica o scadere a veniturilor de la 383 mil. RON IN 2019 si o foarte usoara crestere de profit de la 28 mil. lei, influentata de impozitare.

Incasarile din pietele externe au crescut usor anul trecut si reprezinta peste jumatate din afacerile TTS SA, arata un raport al companiei auditat de catre Deloitte.

Mircea Mihailescu, fondatorul afacerii, controleaza un pachet de 50,4% din actiunile TTS, restul actiunilor fiind in posesia lui Ion Stanciu (14,1%), a fostului ministru de finante Viorel Stefan (10,1%), a lui Peter Hungerbuhler (circa 9,2%), Constantin Hartan (peste 5%), a directorului general al grupului TTS Petru Stefanut (cu peste 3%), a lui Petrea Silviu Catalin, Stefan Jancovschi Daniel si Stoean Antonio Gabriel fiecare dintre cei trei cu peste 1,5% din actiuni, Moldoveanu Aurel Florin si Simion Daniela Camelia fiecare cu un pachet de peste 1% din companie, respectiv Alexandrescu Florin, Cismeck Aurelia Mihaela si Miron Mihaela fiecare dintre cei trei avand cate un pachet de peste 0,5% din actiunile firmei, potrivit datelor la 31 decembie 2020 disponibile in raportul companiei auditat de catre Deloitte.

TTS, impreuna cu subsidiarele pe care le controleaza si care fac parte din grupul TTS, este unul dintre liderii segmentului de servicii logistice integrate din bazinul Dunarii, cu operatiuni de expeditie de marfuri, transport fluvial, operatiuni portuare orientate in special catre cereale, minerale si chimicale, precum si alte activitati conexe si auxiliare.

In 2020, grupul TTS a acoperit aproximativ 30% din traficul de pe Dunare din perspectiva volumelor transportate, a capacitatii si dimensiunii flotei proprii, sustin reprezentantii companiei. Grupul TTS opereaza o flota fluviala si o flota de macarale plutitoare de mare capacitate, cu o raza de actiune pe traseul Dunare-Rin-Main.

Grupul TTS are un portofoliu de activitati in 9 tari – Romania, Serbia, Ungaria, Croatia, Bulgaria, Austria, Slovacia, Ucraina si Germania si opereaza 10 terminale portuare – trei în Constanta și 7 pe Dunare la Braila, Galati, Giurgiu, Oltenita, Bechet, Turnu Severin, respectiv la Fajsz in Ungaria). Grupul mai detine facilitati proprii pentru operatiuni intra-portuare: depozite, platforme, instalatii si macarale.

Grupul TTS este format pe langa TTS SA si de companiile pe care le controleaza – CNFR Navrom SA (controlata in proportie de 92%), Canopus Star SRL (controlata in proportie de 51% de TTS SA), TTS Transporturi Fluviale SA (Trans Europa Port SA) in care TTS SA are 100% din actiuni, TTS Operator SRL controlata in proportie de 90% de TTS SA, Agrimol Trade SRL controlata in proportie de 99,98% de TTS SA, Cernavoda Shipyard SRL controlata in proportie de peste 92% de TTS SA, Bunker Trade Logistics SRL controlata in proportie de peste 92% de TTS SA, TTS Gmbh controlata in proportie de 75% de TTS SA, Navrom Bac SRL controlata in proportie de 91,59% prin intermediul CNFR Navrom SA, Navrom Centru de Afaceri SRL controlata in proportie de 91,56% prin intermediul CNFR Navrom SA, Navrom Shipyard SRL controlata in proportie de peste 92% prin CNFR Navrom, Superquattro Grup SRL din care CNFR Navrom detine peste 92%, Transterminal-S Srl Chisinau din care TTS SA are 20%, Navrom Port Service SA din care TTS SA are 45,99%, Plimsoll Kft Ungaria din care TTS SA are 51%, Fluvius Kft Ungaria din care TTS SA detine 51% indirect prin Plimsoll Kft, compania aflata in proceduri avansate de lichidare Management NFR SA Bucuresti din care TTS SA are 20%, compania aflata in insolventa Gif Leasing IFN din care TTS SA are 7,7%, respectiv compania Port of Fajsz din Ungaria al carei pachet de 100% din actiuni a fost cumparat de TTS SA in iunie 2019, conform datelor disponibile la 31 decembrie 2020.

De la planurile initiale de listare din 2017, TTS SA a inregistrat ulterior exitul in doua etape al investitorului institutional strain International Finance Corporation (IFC). Astfel, International Finance Corporation (IFC) a vandut, intr-o prima faza, pe 30 iunie 2017 un pachet de 6% din acțiunile TTS pentru 9,36 mil. Euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. La acel pret, valoarea pachetului de 100% (equity value) din actiunile TTS erau cotate atunci la circa 155,9 mil. Euro.

Ulterior, pe 23 martie 2018, IFC și-a marcat exitul complet din afacerea TTS prin vanzarea ultimului sau pachet de 4,25% pe care il mai detinea pentru care a incasat 6,24 mil. Euro, pret care corespundea la acea vreme unei evaluari de circa 146,6 mil. Euro pentru pachetul de 100% din TTS.

In total, IFC a incasat 15,6 mil. Euro la exit fata de o investitie de circa 12 mil. Euro in 2012, cand a intrat in afacerea TTS, obtinand un castig de circa 30% in 6 ani de investitie, castig calculat strict ca raport intre valoarea investitiei si sumele incasate la exit.

Ulterior, afacerea TTS a trecut printr-un proces de reorganizare, unele active fiind externalizate din grup concomitent cu achizitia unor active noi.

Reprezentantii TTS sustin ca strategia actuala a companiei este orientata catre achizitii de companii, parteneriate puternice stabilite cu clienti mari si stabili, eficientizare si digitalizare, toate acestea fiind deja in curs de dezvoltare, cu un efect sinergic important asupra ansamblului operatiunilor la nivel de grup. 

TTS mizeaza pe un potential de dezvoltare al transportului fluvial pe termen lung in contextul in care la nivelul Uniunii Europene este in plan o dublare a ponderii transportului pe ape interioare de la 25% in 2030 la 50% in 2050.

”Prin planul investitional al Romaniei in valoare de 4,5 miliarde de euro se urmareste imbunatatirea conditiilor de navigatie pe Dunare si dezvoltarea porturilor dunarene, precum și a Portului Constanta”, se arata in comunicatul reprezentantilor TTS.

Dupa ce in urma cu un an, multi investitori au intrat in expectativa pe fondul declansarii crizei Covid19, in a doua parte a anului 2020 si in prima parte a lui 2021, apetitul investitorilor pentru tranzactii este in crestere, atat pe segmentul de listari (IPO), cat si pe fuziuni si achizitii (M&A) sau pe segmentul de investitii de tip venture capital, in contextul in care bancile au fost un furnizor puternic de lichiditati pentru companii de la inceputul crizei.

BSTDB se alatura cu un imprumut de 15 mil. Euro sindicatului condus de catre bancile franceze Credit Agricole si Societe Generale care finanteaza cu pana la 250 mil. Euro proiectul Midia din Marea Neagra. Gigantul american de investitii Carlyle diversifica sursele de finantare pentru afacerea programata sa inceapa in toamna productia locala off-shore de gaze. Cat plateste compania controlata de Carlyle pentru 5% din proiectul Midia

Gigantul american al investitiilor Carlyle extinde sursele de finantare ale proiectului de investitii Midia, care urmeaza sa treaca la productia de gaze off-shore din Marea Neagra in toamna acestui an.

Astfel, Banca pentru Comert si Dezvoltare a Marii Negre (BSTDB) a anuntat pe 6 mai 2021 ca a acordat un imprumut de 15 mil. Euro celor trei companii implicate in dezvoltarea proiectului de gaze Midia. Black Sea Oil & Gas SA, operatorul perimetrului de exploatare aflat in portofoliul fondului de investitii Carlyle International Energy Partners, detine controlul proiectului cu o cota de participatie de 70%, in timp ce grupul privat de investitii Petro Ventures are un pachet de 20%, iar compania italiana de explorare petroliera Gas Plus poseda o participatie de 10% din afacere.

BSTDB si-a facut publica inca din decembrie 2020 intentia de a participa la finantarea proiectului de gaze Midia, alaturandu-se astfel unui sindicat de banci format din Credit Agricole Corporate Investment Banking Franta, Societe Generale Londra, Raiffeisen Bank International AG Viena, BCR, Credit Agricole Bank Romania, BRD SocGen si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), ce au semnat in decembrie 2019 si au actualizat in 2020 acordul de finantare cu cele trei companii implicate in proiectul Midia pentru un imprumut sindicalizat de 200 mil. Euro, care dispune de o facilitate de majorare cu inca 50 mil. Euro, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

‘’Ne bucuram ca suntem asociati cu acest proiect care ajuta Romania sa isi exploateze rezervele offshore pentru a promova solutii mai ecologice si a-si imbunatati competitivitatea infrastructurii. Speram ca imprumutul nostru va crea oportunitati de afaceri pentru antreprenorii locali si va oferi un flux de venituri pe termen lung pentru tara’’, a declarat Dmitry Pankin, presedintele BSTDB.

Proiectul de investitii Midia este estimat la aproximativ 600 mil. dolari, potrivit ultimelor date facute publice de catre managementul Black Sea Oil and Gas SA.

In februarie 2021, Bank of China a iesit din lista partilor care dispun de garantii totale de pana la 400 mil. euro, ca urmare a acordurilor de finantare incheiate cu firmele care detin participatii in proiect, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Carlyle, managerul unor active in valoare de 246 mld. dolari la nivel global, a intrat in proiectul Midia prin achizitia in 2015 a activelor companiei canadiene Sterling Resources din Marea Neagra, iar apoi a dezvoltat treptat structura de finantare a proiectului Midia prin cooptarea BERD ca si co-investitor in compania de proiect, la care s-a adaugat ulterior componenta de credit bancar.

Astfel, proiectul Midia de explorare si productie a gazelor controlat de catre unul dintre fondurile de investitii ale lui Carlyle dispune de o gama larga de surse de finantare – de la capitalul fondului de investitii administrat de catre Carlyle pana la bani de la co-investitori,de la banci locale, de la banci internationale, precum si de la institutii financiare internationale de dezvoltare.

Miza productiei locale de gaze off-shore din Marea Neagra capata o importanta aparte in contextul in care intareste rolul independentei energetice a Romaniei intr-un peisaj in care regiunea Europei Centrale si de Est, dar si o buna parte din continent depind in continuare de importurile de gaze din Rusia pentru a-si acoperi cererea interna. De asemenea, proiectul Midia inseamna prima instalatie de productie de gaze dezvoltata dupa 1989 in sectorul romanesc al Marii Negre. In paralel, producatorul de gaze controlat de catre statul roman Romgaz Medias asteapta acum un raspuns la oferta sa de la compania  petroliera americana ExxonMobil pentru preluarea participatiei de 50% din perimetrul Neptun, unde deja OMV Petrom, companie aflata sub controlul companiei austriece OMV, detine restul participatiei de 50% din proiectul unde este asteptata o decizie privind continuarea investitiei pentru dezvoltarea de asemenea a unor zacaminte off-shore de gaze.

Black Sea Oil & Gas SA este titularul, impreuna cu Petro Ventures Resources SRL si Gas Plus International BV,  si operator in cadrul Acordului de concesiune pentru explorarea, dezvoltarea si productia de hidrocarburi in perimetrele offshore XIII Pelican si XV Midia. Proiectul de dezvoltare gaze naturale Midia va produce si procesa gaze in zacamintele Ana si Doina aflate in Perimetrul XV Midia si consta in forarea a patru sonde in zacamantul Ana, unde va fi instalata o platforma mica automatizata pentru a gazdui capurile de sonda si facilitatile pentru controlul productiei. O sonda suplimentara va fi forata in zacamantul Doina din apropiere ca dezvoltare submarină, gazul fiind directionat catre platforma zacamantului Ana printr-o conducta submarina de 18 km. Gazele de la ambele zacaminte vor fi transportate catre uscat printr-o conducta de 126 km care va avea o portiune pe uscat la Vadu, comuna Corbu din jud. Constanta. De la portiunea de uscat, gazele vor fi directionate printr-o conducta ingropata pe uscat (cu o lungime de aproximativ 4,3 km) la o noua statie de tratare a gazelor din zona Vadu, unde vor fi procesate inainte de a fi livrate in sistemul national de transport a gazelor naturale, operat de catre compania nationala de transport Transgaz, potrivit datelor publice ale proiectului. Rezervele de gaze din aceste zacaminte ce urmeaza sa intre in productie din noiembrie 2021 sunt estimate la circa 10 mld. metri cubi de gaze.

Cumparatorul productiei de gaze din Marea Neagra este compania franceza Engie, care in Romania controleaza distributia de gaze din jumatatea de sud a Romaniei si este unul dintre cei mai mari traderi de gaze. In noiembrie 2018, Black Sea Oil & Gas SA a anuntat ca a incheiat cu Engie un contract de achizitie de gaze pe minim 10 ani. La o capacitate de productie de circa 1 mld. de metri cubi de gaze pe an, proiectul ar echivala cu o pondere de 10% din consumul de gaze al Romaniei.

 

 

Cat costa 5% din proiectul Midia a gazelor din Marea Neagra

 

Gigantul american al investitiilor Carlyle a anuntat in martie 2015 ca va cumpara prin intermediul unui fond de investitii Carlyle International Energy Partners (CIEP) afacerile din Romania ale companiei canadiene Sterling Resources.

CIEP a anuntat atunci ca va plati 42,5 mil. USD pentru achizitia Midia Resources SRL, prin intermediul careia si-a trecut in portofoliu licentele de explorare in perimetrele Pelican 13, Midia 15, Luceafarul 25 si Muridava 27. Sterling Resources detinea atunci o participatie de 65% in blocurile Pelican 13 si Midia 15, respectiv o participatie de 50% in bocul 25 Luceafarul si un pachet de 40% in blocul 27 Muridava.

In august 2017, BERD a anuntat ca ia in considerare o investitie de capital de 19,9 mil. Euro (23,4 mil. USD) in compania Black Sea Oil & Gas, detinuta atunci integral de catre Carlyle International Energy Partners. In urma tranzactiei prin care BERD a intrat investitor in proiectul Midia, institutia financiara internationala a preluat un pachet de 10% din actiunile Black Sea Oil & Gas, iar Carlyle International Energy Partners a ramas cu o participatie de 90% in companie.

In iunie 2019, compania italiana Gas Plus a semnat transferul pentru o cota de 5% din oroiectul Midia catre compania Black Sea Oil & Gas, operatorul perimetrului, tranzactie aprobata anterior de catre Agentia Nationala pentru Resurse Minerale (ANRM). Transferul pachetului de 5% din proiectul Midia de catre Gas Plus a fost agreat pentru un pret de 5,3 mil. Euro, din care 3,3 mil. Euro plata la data finalizarii tranzactiei, iar alte 2 mil. Euro urmand sa fie platite de catre Black Sea Oil & Gas in termen de 3 luni de la inceperea productiei de gaze in perimetru, deci practic din vanzarea gazelor produse. Ca urmare a tranzactiei, Black Sea Oil & Gas si-a majorat in 2020 participatia in perimetru de la 65% la 70% concomitent cu reducerea cotei aferente companie italiene Gas Plus de la 15% la 10%.

In cautarea de noi surse de finantare, Black Sea Oil & Gas si celelalte doua companii implicate in proiectul Midia – Petro Ventures si Gas Plus Dacia au semnat in decembrie 2019 un credit de 200 mil. Euro, cu o facilitate disponibila pentru majorare cu inca 50 mil. Euro pentru finantarea lucrarilor la proiectul Midia.

Carlyle International Energy Partners este un fond de investitii ridicat in 2013 de catre managerul american de active Carlyle, fond cu un capital de 2,5 mld. USD disponibil pentru investitii oportuniste la nivel global in afara Americii de Nord. Fondul de investitii se concentreaza asupra activelor din sectorul de petrol si gaze de pe segmentele de explorare si productie (cum este cazul proiectului Midia), rafinare, distributie si vanzare de produse petroliere, precum si in sfera serviciilor asociate activitatilor petroliere.

Carlyle are deja o expunere semnificativa in industria de petrol si gaze din Romania, daca avem in vedere tranzactiile prin care Mazarine Energy a cumparat active de la OMV Petrom.

Astfel, Mazarine Energy Romania SRL, subsidiara a Mazarine Energy BV, a incheiat in 2017 un acord prin care a preluat 19 campuri petroliere pe uscat (onshore) alaturi de alte active de la OMV Petrom, alaturi de un personal de 200 de oameni angajati anterior de subsidiara locala a grupului austriac OMV. Cele 19 campuri petroliere aveau in 2015 o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi. Achizitia a fost finantata dintr-o linie de capital de 500 mil. USD asigurata de catre Carlyle International Energy Partners, pretul de achizitie nefiind facut public.

Ulterior, Mazarine Energy a mai preluat la 1 martie 2019 inca 9 campuri petroliere de la OMV Petrom, care de asemenea inregistrau o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi.

Mazarine Energy este o companie petroliera fondata in 2013 de catre Edward van Kersbergen, al carei control a fost preluat apoi in 2016 de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners, fond condus de catre Marcel van Poecke, un executiv cu o cariera de peste 25 ani in sectorul de energie unde investeste inclusiv prin compania sa privata AtlasInvest.

Carlyle, unul dintre cei mai mari investitori globali de private equity, a continuat sa fie activ in tranzactiile din energie ca si alti investitori financiari precum Macquarie in contextul in care investitorii strategici din industria petroliera si de gaze ExxonMobil, OMV si multi altii au anuntat ca isi reduc programele de investitii pe fondul crizei declansate in 2020 de pandemia Covid19, care a afectat deja bilanturile companiilor petroliere.

MedLife a contractat un imprumut sindicalizat de aproape 143 mil. Euro de la un sindicat format din BCR, Raiffeisen Bank, BRD si Banca Transilvania pentru consolidare si extinderea grupului medical la nivel national

Medlife, unul dintre liderii locali ai pietei de servicii medicale, a anuntat pe 4 mai 2021 semnarea unui credit sindicalizat de circa 143 mil. Euro, prin majorarea facilitatilor existente cu inca 40 mil. Euro, au anuntat reprezentantii companiei. La aceasta majorare se vor adauga, dupa caz, si alte lichiditati importante ale companiei, au adaudat reprezentantii Medlife.

Sindicatul de banci care semneaza noul credit este format din Banca Comerciala Romana (BCR), in calitate de coordonator, aranjor principal, agent de documentatie, agent de facilitate si garantii si finantator, Raiffeisen Bank, BRD Groupe Societe Generale si Banca Transilvania, in calitate de aranjori principali si finantatori.

Noile fonduri vor fi dedicate consolidarii si extinderii grupului la nivel national, prin dezvoltarea spitalelor regionale. Extinderea infrastructurii medicale si programul de achizitii sunt si ele prioritare anul acesta, iar compania a anuntat ca va continua intens demersurile de cercetare, propunandu-si sa le intensifice prin noi investitii in decursul acestui an.

Medlife este angajata de mai multi ani intr-o cursa de consolidare a sectorului medicat privat in care principalul sau rival este Regina Maria, retea aflata in portofoliul manegrului de private equity Mid Europa Partners, ambii avand o strategie de extindere la nivel national bazata atat pe crestere organica, cat si pe achizitii de operatori locali. Regina Maria a generat pana acum cele mai mari tranzactii de tip fuziuni si achizitii, respectiv de finantare in sectorul de servicii medicale private din Romania.

Contractarea imprumutului sindicalizat de catre Medlife vine intr-un context in care in ultimul an tot mai multe companii cu pozitii de lider de sector si-au crescut lichiditatile prin semnarea unor noi imprumuturi de la banci cu scopul de a-si intari finantele pe fondul crizei provocate de pandemia Covid19.

“Vom continua demersurile de cercetare initiate inca de la inceputul anului trecut, demersuri care nu doar ne-au conferit un rol important in societate, dar ne-au pozitionat si in calitate de watchdog regional in monitorizarea pandemiei. Asa cum am anuntat cu o luna in urma, am alocat intre 3 si 5 milioane pentru amenajarea unui nou laborator de biosecuritate III unde vom lucra pentru prima data cu virusi vii, proiectul fiind destul de avansat. Noul laborator va fi inaugurat in Bucuresti si va deveni cel mai modern laborator de cercetare in zona de genetica, virusologie si biologie moleculara din Romania. Totodata, mentinem ca prioritate programul de achizitii  dar si consolidarea infrastructurii medicale la nivelul unitatilor din intreaga tara astfel incat pacientul sa poata avea acces rapid la servicii medicale, in orice zona s-ar afla”, a spus Mihai Marcu, Presedinte si CEO MedLife Group.

Pe langa planurile de investitii si dezvoltare la nivel national, MedLife va continua sa isi consolideze principalele segmente de business, clinici, corporate, spitale, laboratore, pharma si stomatologie, avand ca directie principala adaptarea serviciilor la contextul actual. Seful Medlife sustine ca investitiile vor fi calibrate in functie de evolutia pandemiei.

Serviciile medicale de calitate reprezinta o nevoie acuta a societatii noastre, iar cele private si-au dovedit rolul complementar in contextul pandemic. Decizia MedLife de a-si continua planurile de dezvoltare ne da incredere intr-un viitor mai bun pentru sectorul sanatatii, dar si pentru mediul de afaceri romanesc. BCR este un sustinator activ al businessurilor romanesti si  ne bucuram sa sustinem in continuare dezvoltarea grupului MedLife. Speram ca tot mai multi antreprenori vor urma acest exemplu, nu doar  in domeniul medical. Daca anul trecut a fost unul al acomodarii la noua realitate, credem ca 2021 va fi un an dedicat investitiilor”,  afirma Oana Macoveiciuc, Head of Consumer Products and Services BCR.

MedLife a incheiat anul 2020 cu o cifra de afaceri pro-forma consolidata la nivel de grup in valoare de 251 mil. euro, in crestere cu 25,5% fata de aceeasi perioada a anului trecut. Potrivit reprezentantilor companiei, cifrele bugetate pentru anul 2021 la nivel consolidat arata o crestere de 15% a cifrei de afaceri, precum si o mentinere a profitabilitatii curente (marja EBITDA) la nivel de grup. Cifrele bugetate nu includ achizitiile anuntate la sfarsitul anului 2020, care vor fi adaugate pe masura ce procedurile de finalizare se vor incheia, au precizat reprezentantii companiei.

Familia Marcu detine o participatie directa de peste 40%, in timp ce investitorul institutional NN, care este cel mai mare manager de bani in Romania, a anuntat pe 22 aprilie ca detine cumulat prin diferite entitati un pachet de peste 15% in Medlife. Afacerea Medlife are pe bursa de la Bucuresti o valoarea bursiera de peste 1,58 mld. Lei (peste 322 mil. Euro).

Grupul Medlife, infiintat in 1996, este organizat pe 6 linii de afaceri – corporate (abonamente pentru companii), clinici, laboratoare, spitale, farmacii si stomatologie. La 31 decembrie 2020, Medlife era format din 22 de hiperclinici, 53 de clinici, 10 spitale, 33 de laboratoare, 12 clinici stomatologice si 14 farmacii, sustin reprezentantii companiei. International Finance Corporation (IFC) detinea un pachet de 4,5% din Medlife la 31 decembrie 2020, conform ultimului raport anual al companiei.

IFC intentioneaza sa investeasca direct circa 10 mil. Dolari in actiuni preferentiale in afacerea FintechOS. Institutia financiara internationala era deja implicata indirect in compania de tehnologie, dupa ce a subscris capital la strangerea fondului de investitii Earlybird

International Finance Corporation (IFC), divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, intentioneaza sa investeasca pana la 10 mil. Dolari in actiuni preferentiale in afacerea de tehnologie FintechOS, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Actiunile preferentiale ofera o mai mare siguranta investitorului comparativ cu ceilalti actionari ai companiei, avand acces prioritar la dividende sau la lichiditatile firmei in care a investit. De asemenea, actiunile preferentiale situeaza investitorul intr-un rang superior fata de ceilalti actionari, imediat dupa plata celorlalte obligatii ale firmei catre detinatorii de obligatiuni sau ai altor creditori externi ai firmei. In schimb, investitorul in actiuni preferentiale are restrictii privind dreptul de vot in cadrul companiei comparativ cu actionarii obisnuiti.

IFC urmeaza sa discute investitia in capitalul de crestere al FintechOS pe 21 mai 2021.

IFC a investit 22,27 mil. dolari in fondul de investitii Earlybird Digital East Fund II, fond inchis in februarie 2021 cu o capitalizare finala de 200 mil. euro. BERD a semnat un angajament de investitie de 30 mil. euro pentru fondul administrat de catre Earlybird, in care a investit si Fondul European de Investitii (FEI). De asemenea, IFC a investit un capital de circa 25 mil. dolari in fondul de venture capital Earlybird Digital East Fund, la al carui capital de 150 mil. dolari au participat ca investitori institutii financiare internationale precum IFC, BERD (cu un angajament de investitii in jurul a 35 mil. dolari), Banca Europeana de Investitii (EIB) sau fondul de fonduri finantat de Turcia prin intermediul programului Istanbul Venture Capital Initiative (IVCI).

Earlybird, al carui ultim fond de investitii este operational pana la 30 iulie 2029, este unul dintre investitorii din runda de finantare de serie B de 60 mil. Dolari (51 mil. Euro) atrasa de FintechOS. Runda de investitii a fost condusa de catre managerul britanic de venture capital Draper Esprit si a mai cuprins si alti investitori deja existenti precum managerul polonez de venture capital OTB Ventures, fondul bulgar de venture capital LaunchHub si GapMinder Venture Partners, fond cu o capitalizare de 50 mil. euro.

Conform ultimelor estimari disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, dupa ultima runda de investitii de serie B, afacerea de enterprise software FintechOS a intrat cu evaluarea in teritoriul 200 – 300 mil. Euro.

FintechOS, pozitionata ca furnizor de tehnologie pentru banci, firme de asigurari si alte institutii financiare, va folosi banii atrasi in cadrul majorarii capitalului disponibil pentru a intari pozitia in Europa si in Marea Britanie, precum si pentru a sustine expansiunea globala vizand pietele din Asia – Pacific, Orientul Mijlociu, Africa si America de Nord.

Compania fondata de catre Teodor Blidarus si Sergiu Negut are in plan sa deschida birouri in SUA, Dubai si Singapore si sa creasca numarul de angajati cu 40%. Pentru 2020, FintechOS a raportat o rata anuala de crestere de circa 200%.

FintechOS activeaza in prezent pe 20 piete de pe patru continente si are in portofoliul sau clienti precum Erste Bank, Société Générale, Howden Group Holdings sau Vienna Insurance Group.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca fondatorii companiei mai detin dupa seria de finantare de tip B pachetul majoritar de actiuni la FintechOS, Sergiu Negut, unul dintre co-fondatorii afacerii, a spus ca fondatorii nu mai detin pachetul majoritar de actiuni, lasand de inteles astfel ca investitorii sunt acum cei care detin cumulat cea mai mare participatie.

Avocatii NNDKP au asistat un sindicat de banci in tranzactia de finantare cu circa 85 mil. lei incheiata cu grupul Rodbun din sectorul agricol

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP), una dintre cele mai mari firme locale de avocatura, a asistat un sindicat de banci format din BCR, CEC Bank, Raiffeisen Bank si Banca Romaneasca, la acordarea unei finantari de 84,5 mil. Lei (17,2 mil. Euro) catre afacerea romaneasca de agro-business Rodbun Grup, potrivit unui comunicat de presa al casei de avocatura.

Finantarea beneficiaza de o garanție din partea EximBank in cadrul Programului guvernamental de sustinere financiara pentru companiile mari, fiind una dintre cele mai mari acordate in cadrul acestui program. 

Rodbun Grup urmeaza sa utilizeze creditul sindicalizat pentru acoperirea nevoilor de capital de lucru.

Echipa NNDKP a fost condusa de catre Valentin Voinescu, Partener in cadrul practicii de Drept Bancar si Finantari, și i-a inclus pe Alexandru Ciambur și Catalina Dan, avocați Asociati in cadrul aceleiasi practici.

Portofoliul recent al NNDKP in domeniul finantarilor sindicalizate acordate in sectorul de agribusiness include, printre altele, finantarea de circa 55 mil. euro acordată grupului RodBun in 2019, facilitatea de credit de circa 90 mil. contractata in 2020 de catre grupul Carmistin sau imprumutul sindicalizat de 324 mil. euro din 2019 contractata de catre Ameropa (Azomures SA, Ameropa Grains SA și Chimpex SA).

Echipa NNDKP a fost implicata in ultimii trei ani in tranzactii de finantare cu o valoare totala de 3,5 mld. Euro care au mers in sectoare precum agribusiness, energie, imobiliare, infrastructura, FMCG, productie sau tehnologie, sustin reprezentantii casei de avocatura.

Afacerea Rodbun Grup a fost pornita in 2001 de catre doi antreprenori din Bucuresti, Alexandru Iancu si Daniel Muntean, fiecare actionar cu cate un pachet de 50% in companie.

Rodbun Grup se prezinta ca companie-integrator de produse si solutii in domeniul agricol, cu un portofoliu din care fac parte 10.000 hectare de teren agricol, o retea de 70 de fitofarmacii, silozuri, fabrici de samanta si magazii de cereale cu o capacitate de peste 150.000 tone, respectiv o flota de transport de peste 100 de camioane si un personal de peste 500 de angajati.

Rodbun Grup SA a raportat pentru 2019 un profit net de 19,95 mil. lei la o cifra de afaceri de 497,6 mil. lei, conform ultimului bilant facut public.

Evaluarea FintechOS sare pragul de 200 mil. euro dupa runda de finantare condusa de managerul de capital de risc Draper Esprit. Investitorii detin pachetul majoritar de actiuni in urma seriei de investitii de tip B de 60 mil. dolari destinata extinderii FintechOS la nivel global

Evaluarea FintechOS a ajuns in intervalul de 200 – 300 mil. Euro, dupa ce compania de tehnologie cu ambitii globale fondata de Teodor Blidarus si Sergiu Negut a anuntat pe 20 aprilie 2021 ca a primit o finantare de serie B in valoare de 60 mil. Dolari (in jurul a 50 mil. Euro), potrivit estimarilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebati care este evaluarea FintechOS dupa runda de finantare de serie B, reprezentantii companiei au evitat sa dea o astfel de cifra.

Cea mai proaspata runda de finantare a fost condusa de catre managerul britanic de venture capital Draper Esprit si a atras capital de la un numar de 6 investitori. In FintechOS au investit asadar in seria B Draper Esprit, un alt investitor al carui nume nu a fost facut public pana acum, precum si investitorii deja existenti din rundele anterioare – Earlybird Venture Capital, Launchhub Ventures, OTB Ventures si Gapminder Venture Partners, conform ultimelor date disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Am incheiat aceasta runda dupa mai mult de 6 luni, timp in care am vorbit cu peste 100 de investitori din foarte multe geografii. Suntem pregatiti cu aceasta runda de investitii sa iesim afara din Europa. Ne dorim sa ne extindem in Statele Unite si in Asia de Sud-Est”, a declarat Sergiu Negut, co-fondator al FintechOS si director financiar si de operatiuni al companiei.

”Este cea mai mare serie de finantare B din Europa Centrala si de Est si ar putea fi una dintre cele mai mari din acest an”, a comentat Dan Mihaescu, partener fondator al fondului de venture capital Gapminder Ventures Partners care dispune de un capital de investitii de circa 50 mil. Euro si a fost unul dintre primii investitori cu capital de risc care au finantat cresterea FintechOS.

O noua runda de finantare de serie C ar putea sa apara intr-un orizont de aproximativ 2 ani, in functie de ritmul de expansiune al afacerii, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. 

FintechOS, pozitionata ca furnizor de tehnologie pentru banci, firme de asigurari si alte institutii financiare, va folosi banii atrasi in cadrul majorarii capitalului disponibil pentru a intari pozitia in Europa si in Marea Britanie, precum si pentru a sustine expansiunea globala vizand pietele din Asia – Pacific, Orientul Mijlociu, Africa si America de Nord.

Compania are in plan sa deschida birouri in SUA, Dubai si Singapore si sa creasca numarul de angajati cu 40%. Pentru 2020, FintechOS a raportat o rata anuala de crestere de circa 200%.

In aceasta faza de expansiune, banci din Serbia sau Albania de exemplu ar putea utiliza o astfel de tehnologie FintechOS, dupa ce a fost folosita cu succes de catre banci din top 10 dupa active din Romania, afirma reprezentantii companiei.

FintechOS activeaza in prezent pe 20 piete de pe patru continente si are in portofoliul sau clienti precum Erste Bank, Société Générale, Howden Group Holdings sau Vienna Insurance Group.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca fondatorii companiei mai detin dupa seria de finantare de tip B pachetul majoritar de actiuni la FintechOS, Sergiu Negut, unul dintre co-fondatorii afacerii, a spus ca fondatorii nu mai detin pachetul majoritar de actiuni, lasand de inteles astfel ca investitorii sunt acum cei care detin cumulat cea mai mare participatie.

Evaluarea unei afaceri de tipul FintechOS, sau a unei alte companii care este in stadiul de crestere accelerata in care scalarea afacerii se concentreaza asupra veniturilor si nu asupra profitabilitatii, are in vedere anumiti parametri care sunt urmariti de catre investitorii cu apetit de risc. Asadar evaluarea FintechOS si a unor astfel de companii tinere ia in calcul un multiplu raportat la veniturile anuale recurente (ARR), dar importante sunt pentru investitori si directia strategica a companiei sau alti indicatori de eficienta.

Afacerea FintechOS a fost pornita in 2017. Sergiu Negut, un cunoscut investitor local in serie in faza de crestere a unor afaceri din diferite sectoare, a spus ca a investit la inceput in FintechOS aproximativ 0,2 mil. Euro.

In faza de seed, FintechOS a atras 2 mil. Dolari in noiembrie 2018 intr-o runda de investitii condusa de fondul de venture capital GapMinder Venture Partners.

In mai 2019, FintechOS a atras o noua runda de finantare de tip seed in valoare de 1,1 mil. euro de la Launchhub Ventures, Gecad Ventures si GapMinder Venture Partners.

In decembrie 2019, compania de tehnologie dedicata sectorului fintech a atras o serie A de finantare in valoare totala de 12,7 mil. Euro de la Earlybird Venture Capital, Launchhub Ventures, fondul polonez de capital de risc OTB Ventures si  GapMinder Venture Partners.

Ascensiunea FintechOS vine intr-un context in care piata de venture capital din Europa este dinamica, iar UiPath, companie cu fondatori romani care a ajuns in numai cativa ani decacorn (companii de tehnologie cu valoare de piata peste pragul de 10 mld. Dolari) si se pregateste de listare pe piata americana.

Earlybird si Draper Esprit se numara printre investitorii in UIPath, care se asteapta sa isi multiplice banii investiti in urma listarii companiei pe piata bursiera americana.

Pentru investitorii in FintechOS, multiplicarea banilor investiti in scalarea companiei la nivel global vor putea veni fie tot pe ruta unei listari viitoare a FintechOS pe o piata bursiera majora la nivel global, fie de pe urma unui exit prin achizitia companiei de catre un jucator international de talie mai mare care mizeaza pe o extindere de tip M&A a propriului sau portofoliu.

De unde vin banii investiti in FintechOS

Draper Esprit este un manager de capital de risc listat pe bursa de la Londra, cu o valoare de piata de 1,154 mld. lire sterline (peste 1,33 mld. euro) la cotatia actuala.

De la intrarea pe piata bursiera londoneza in 2016 pana acum, Draper Esprit a investit capital de circa 450 mil. Lire sterline (peste 520 mil. Euro) in companii de tehnologie cu crestere rapida si a obtinut de pe urma investitiilor sale peste 210 mil. Lire sterline (peste 240 mil. Euro). In octombrie 2020, Draper Esprit a strans de la investitori un capital de aproximativ 110 mil. Lire sterline (circa 127 mil. Euro) pentru a-l plasa in investitii pe piata de venture capital din Europa.

Din portofoliul Draper Esprit fac parte 67 de companii. Managerul de capital de risc a investit in companii care au atins nivelul de unicorn (valoare de piata de peste 1 mld. Dolari) precum Wise, N26 Group, Revolut si Graphcore. De asemenea, Draper Esprit si-a facut exitul din companii unicorn precum Trustpilot si Cazoo.

Draper Esprit a investit pana acum capital de crestere in 10 unicorni, potrivit lui Martin Davis, CEO Draper Esprit.

Pe piata de enterprise software in care activeaza FintechOS, Draper Esprit a investit recent in runde de finantare de serie B in companii precum FocalPoint Positioning si CoachHub.

Printre investitorii de tip Limited Partners in fondurile administrate de catre Draper Esprit se afla European Investment Fund (EIF), HarbourVest Partners, Ireland Strategic Investment Fund, Baillie Gifford, Invesco Perpetual, Lightrock, British Business Bank, Woodford Investment Management sau Hargreave Hale, conform unor date facute publice.

Draper Esprit are, de asemenea, un parteneriat strans cu Earlybird, managerul de venture capital cu experienta in Romania dat fiind istoricul sau de investitii in afaceri precum DCS Plus sau UIPath, iar acum ca si investitor in cresterea FintechOS.

Astfel, in 2019, Draper Esprit PLC isi anunta intentia de a plati circa 63 mil. Euro pentru un pachet de 27% din fondul de investitii Earlybird GmbH & Co. Beteiligungs-KG IV si alte circa 20 mil. Dolari pentru o participatie de 5% din Digital East Fund 2013 SCA SICAR. Pe langa acestea, planurile Draper Esprit vizau investirea a 5 mil. euro in fondul de venture capital Earlybird Digital East 2, dar si alte investitii in alte fonduri administrate de catre Earlybird, ceea ce ii permitea astfel lui Draper Esprit sa devina actionar in companiie din portofoliul Earlybird, inclusiv la UIPath.

Earlybird si-a trecut FintechOS in portofoliul proaspatului sau fond de venture capital, Earlybird Digital East Fund 2, care a fost inchis in februarie 2021 la o capitalizare finala de 200 mil. euro. Managerul de capital de risc are fonduri sub administrare de circa 1,5 mld. euro.

BERD a anuntat un angajament de capital de pana la 30 mil. Euro pentru acest nou fond al Earlybird, care a atras bani si de la Fondul European de Investitii.

Managerul bulgar de venture capital Launchhub, un alt investitor in FintechOS, a anuntat recent ca a strans de la investitori 44 mil. euro pentru un fond de venture capital in Europa de Sud-Est, fond a carui capitalizare ar putea ajunge la 70 mil. euro.

Managerul polonez de fonduri de venture capital OTB Ventures are o strategie de investitii concentrata pe Europa Centrala si de Est, iar tichetul sau de investitie se situeaza intre 1 si 15 mil. Dolari. In februarie 2020, OTB Ventures a anuntat prima inchidere a unui nou fond de venture capital, cu angajamente de capital de 100 mil. Dolari, unul dintre cele mai mari din regiune.

Gapminder a investit prima oara in 2018 in FintechOS in cadrul unei runde seed de 2 mil. dolari, apoi revenind in runda de finantare de serie A din 2019 si in cea de serie B din 2021. Gapminder administreaza 50 mil. euro pentru investitii de tip venture capital in Romania si in Europa Centrala si de Est. Pe piata locala de profil, activeaza si alte fonduri tinere de venture capital cum este cazul Earlygame Ventures.

Sergiu Negut, unul dintre cei mai cunoscuti investitori locali in serie, a investit de-a lungul timpului in afaceri din sectoare variate – servicii medicale, tehnologie, bunuri de larg consum, furnizori de servicii, numele sau fiind asociat cu afaceri precum FruFru (de unde si-a vandut participatia catre Unilever in 2019), Intermedicas (exit realizat in 2017), insa are inca in portofoliu investitii in afaceri precum Softelligence, 2Performant sau Soleadify.

Piata de venture capital este unul dintre cele mai dinamice segmente de investitii, mai ales in contextul in care declansarea crizei Covid19 in urma cu un an a indus o stare de asteptare pentru mai multi investitori sau potentiali cumparatori, confruntati cu dilema evaluarii afacerilor in sectoare afectate de noul peisaj economic.

Prima listare locala de calibru de pe piata imobiliara. Compania imobiliara One United Properties si-a anuntat intentia de a intra pe piata principala a bursei de la Bucuresti

Compania imobiliara One United Properties, fondata de catre Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, si-a anuntat pe 19 aprilie 2021 intentia de a se lista pe piata principala a bursei de la Bucuresti.

Operatiunea a fost aprobata in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din 19 aprilie 2019, precizeaza reprezentantii companiei.

„Inca de la lansarea proiectelor sub brandul One, ne-am propus sa inovam continuu in ceea ce priveste construirea cladirilor eficiente energetic si durabile si ne-am concentrat eforturile pe redefinirea conceptului de locuire urbana la standarde occidentale. Planurile noastre de crestere a companiei continua si prin listarea la bursa, care va duce compania la nivelul urmator in strategia noastra pe termen lung, va diversifica opțtunile disponibile pentru accesarea de capital pentru proiectele noastre inovatoare din domeniul imobiliar, va permite unei noi categorii de investitori sa ni se alature si va spori lichiditatea pentru actionarii companiei”, a spus Victor Capitanu, co-fondator One United Properties. 

Intermediarul ofertei este BRK Financial Group, în timp ce Swiss Capital va face parte din grupul de distribuție. 

La solicitarea jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO, reprezentantii companiei nu au oferit si alte informatii legate de marimea pachetului propus pentru listarea pe bursa sau alte detalii care insotesc planul prin care One United Properties ar urma sa devina o companie publica, invocand restrictiile legale impuse pe piata de capital privind comunicarea unor astfel de detalii.

Ultimele listari mari de companii private pe bursa de la Bucuresti – Medlife, Digi, Sphera si Purcari – s-au realizat sub forma unor vanzari de pachete minoritare de actiuni, care au permis mai ales exitul unor actionari minoritari, dar in care principalii actionari care au fondat afacerile si-au pastrat pozitiile de control.

One United Properties este controlata in proportie de 75% de catre Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, care sunt singurii membri executivi ai consiliului de administrație, restul celorlalți cinci membri fiind neexecutivi, potrivit datelor prezentate de catre reprezentantii companiei. Acestia adauga ca ambii fondatori vor ramane la conducerea societatii si dupa listarea acesteia pe bursa de la Bucuresti. 

Cei doi fondatori au investit in imobiliare inca din 2000 si au dezvoltat prima cladire rezidentiala in 2006.

Pentru finantarea planurilor de dezvoltare ale One United Properties, cei doi fosti bancheri au apelat la o gama larga de surse de lichiditati precum avansuri de la clienti, capital proaspat atras de la co-investitori prin runde de majorare de capital, credite bancare sau bani din emisiuni de obligatiuni.

Ultima runda de capitalizare a companiei facuta publica dateaza din noiembrie 2020 cand One United Properties a anuntat o majorare de capital de pana la 70 mil. euro, la o evaluare de 380 mil. euro înainte de majorare și de până la 450 mil. euro după majorare, conform datelor prezentate de catre dezvoltatorul imobiliar.

One United Properties este una dintre cele mai active companii pe piata imobiliara, in special pe segmentul rezidential. Optiunea de listare a One United Properties este totusi naturala avand in vedere scara operatiunilor companiei, daca ne uitam la solutia de crestere aleasa si de alti jucatori majori de pe piata imobiliara din Romania – NEPI (lider pe piata centrelor comerciale), Globalworth (lider pe segmentul spatiilor de birouri) si CTP (lider pe piata spatiilor industriale) – proaspat listat pe bursa Euronext Amsterdam, care au insa un profil de jucatori de talie regionala.

Investitorii institutionali locali precum fondurile de pensii si fondurile de investitii, dar si investitorii institutionali internationali au dat semnale repetate pana acum ca doresc sa investeasca in vehicule de investitii de pe piata imobiliara si ca isi doresc o diversificare a sectoarelor prezente pe bursa.

Pe piata bursiera de la Bucuresti este listata deja de mai multi ani o alta companie imobiliara, Impact SA.

Piata imobiliara este unul dintre canalele majore prin care ruleaza lichiditatile atrase de la banci, de la investitori si una dintre primele optiuni de investitii ale antreprenorilor care cauta sa isi plaseze banii obtinuti din profiturile realizate in alte afaceri sau cei incasati in urma unor exituri.  De asemenea, piata imobiliara este, de regula, scena unor tranzactii mari de fuziuni si achizitii (M&A), insa in ultimul an investitiile de profil au resimtit impactul crizei de coronavirus, in special pe segmentele de birouri si de centre comerciale.

BERD pregateste un imprumut de 40 mil. Euro pentru finantarea unui program de investitii de 317 mil. Euro in reteaua de distributie de electricitate a Electrica

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) pregateste un imprumut in lei echivalentul a 40 mil. euro pentru compania de energie Electrica, controlata de statul roman, dar in care institutia financiara internationala este actionar minoritar, conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea BERD ar urma sa fie destinata acoperirii partiale a unui program de investitii de modernizare a retelei derulat in perioada 2021 – 2023 de catre Distributie Energie Electrica Romania, subsidiara Electrica care ocupa pozitia de lider pe piata locala a distributiei de electricitate.

Creditul urmeaza sa fie discutat spre aprobare pe 13 mai 2021.

Implementarea programului de investitii al subsidiarei Electrica din piata de distributie de electricitate are ca scop reducerea emisiilor de dioxid de carbon cu 67.000 tone pe an prin reducerea pierderilor din reteaua de distributie de energie electrica.

BERD, unul dintre finantatorii majori ai economiei Romaniei, este actionar minoritar al companiei Electrica, unde detine un pachet de 5% din actiuni, ceea ce ii ofera acces in Consiliul de administratie.

Electrica detine o cota de circa 40% din piata de distributie de energie electrica din Romania. Pe acest segment de piata, compania controlata de stat concureaza cu giganti internationali precum Enel (Italia), E.ON (Germania) si cu distributia de energie electrica Oltenia, proaspat intrata in portofoliul unuia dintre fondurile de investitii in infrastructura administrate de catre conglomeratul financiar australian Macquarie.

Electrica a raportat la nivel de grup venituri de 6,5 mld. lei si un profit 387,5 mil. lei pentru 2020. Pentru 2021, compania si-a bugetat o crestere a veniturilor de 6% pana la 6,89 mld.lei si un profit aproape injumatatit pana la 201,6 mil. lei.

Compania dispunea la 31 decembrie 2020 de lichiditati totale de 1,196 mld. lei, din care peste jumatate (625 mil. lei) reprezinta limite disponibile overdraft.

Electrica lucreaza cu o marja EBITDA de 14,66%, conform datelor disponibile la 31 decembrie 2021. Datoria neta a companiei a crescut insa anul trecut cu 124 mil. lei pana la 781 mil. lei, pe fondul majorarii finantarii alocate constructiei de retea electrica.

Statul roman detine un pachet de 48,79% din actiunile Electrica, a carei capitalizare de piata pe bursa de la Bucuresti este de 4,72 mld. lei (sub 1 mld. euro).

Electrica face parte din grupul marilor companii de energie controlate de catre statul roman, dar listate pe bursa de la Bucuresti, alaturi de transportatorul de electricitate Transelectrica, transportatorul de gaze naturale Transgaz, producatorul de energie electrica Nuclearelectrica si producatorul de gaze naturale Romgaz.

Mid Europa Partners pregateste un pachet de 485 mil. Euro pentru accelerarea extinderii retelei Profi si refinantarea datoriilor. International Finance Corporation intentioneaza sa aloce 50 mil. Euro pentru un proiect cu 800 de noi magazine Profi pana in 2027

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai mari administratori de capital privat din Europa Centrala si de Est, pregateste un pachet de 485 mil. Euro pentru finantarea afacerii Profi, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul de investitii vizeaza, pe de o parte, extinderea retelei de magazine Profi cu inca 800 de locatii pana in 2027, iar pe de alta parte o refinantare a datoriilor existente.

International Finance Corporation (IFC), parte a grupului Bancii Mondiale, intentioneaza sa aloce un imprumut de 50 mil. Euro pentru proiectul de investitii estimat la 485 mil. Euro, destinat retelei Profi. Sponsorul proiectului de investitii este Mid Europa Partners, fondul de investitii care are in portofoliul sau platforma locala de retail.

Profi Rom Food este operatorul retelei de magazine Profi, retailer cu cea mai mare acoperire geografica din Romania si al treilea jucator ca venituri pe piata de profil, conform datelor facute publice.

La nivelul lunii martie 2021, Profi numara 1404 magazine, care activeaza sub forma a patru formate – Profi Supermarket (cu suprafate de vanzare de 400 metri patrati), Profi City (cu suprafete de vanzare de 220 metri patrati), Profi Loco (cu suprafete de vanzare de 220 metri patrati in mediul rural) si Profi Mini (cu suprafete de vanzare de 121 metri patrati).

Reteaua Profi are aproximativ 17.400 de angajati, fiind unul dintre cei mai mari angajatori din Romania.

Planul de accelerare a cresterii retelei Profi pentru urmatorii 6 ani are in vedere atat achizitia unor operatori de retail mai mici, cat si dezvoltarea organica. Impactul acestuia este asteptat sa se vada in mediul rural si pe segmentul oraselor secundare.

In cadrul planului sau de dezvoltare, Profi are in vedere o extindere a modelului de tip agent, potrivit caruia compania se ocupa de obtinerea locatiei, lucrarile de renovare, design si obtinerea tuturor avizelor necesare pentru functionare, dar in baza unui acord externalizeaza catre un agent partea de administrare a unui magazin de tip Loco din mediul rural, care are in sarcina sa si recrutarea si angajarea personalului necesar.

In acest moment, din reteaua Profi de 1404 magazine un numar de 389 de locatii de tip Loco sunt operate prin acest model de tip agent.

In cele 389 de magazine Profi Loco operate in baza modelului agent lucreaza circa 5400 de oameni, care nu sunt angajati ai Profi.

Planurile de crestere accelerata a retelei Profi vin in contextul in care afacerea de retail s-a dezvoltat exponential in cei patru ani de cand a intrat in portofoliul managerului de capital privat Mid Europa Partners, iar numarul de locatii aproape s-a triplat.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 de la un alt manager de private equity de talie regionala, Enterprise Investors, dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors. La acea vreme, Profi avea 515 magazine.

De asemenea, vanzarile Profi s-au dublat in trei ani de la circa 748 mil. Euro la finele anului 2016 pana la 1,5 mld. Euro la finele anului 2019, conform bilanturilor publice ale companiei, iar numarul de angajati s-a dublat in acelasi interval.

Concomitent, extinderea rapida a Profi s-a vazut si in majorarea succesiva a finantarilor contractate de la banci.

Profi Rom Food, compania care opereaza lantul de supermarketuri Profi, a semnat pe 24 aprilie 2020 un acord de finantare prin care majoreaza imprumutul sindicalizat de 1,74 mld. Lei pana la 1,99 mld. Lei (circa 411 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei), prin contractarea unei finantari noi de circa 250 mil. Lei (peste 50 mil. Euro).

Sindicatul de banci care a dat banii pentru finantarea planurilor Profi este format din Citibank Europe Plc Sucursala Bucuresti, sucursalele ING Bank de la Londra si Bucuresti, Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, Banca Transilvania si Bancpost (acum, parte din Banca Transilvania), UniCredit Spa Milano si subsidiara sa locala UniCredit Bank Romania, CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA Praga (parte a grupului financiar belgian KBC), bancile controlate de catre statul roman CEC Bank si Eximbank, International Investment Bank, Intesa San Paolo Romania, sucursala din Varsovia a Bank of China (Luxemburg), Garanti Bank Romania, BRD Groupe Societe Generale, Raiffeisen Bank International AG Viena si subsidiara locala a grupului austriac si International Bank for Economic Co-operation (IBEC) din Moscova. Pe lista celor 20 de creditori, Unicredit Bank Romania figureaza ca imprumutator pentru facilitatea aditionala acordata Profi.

In afacerea Profi, Mid Europa Partners a intrat prin fondul de investitii Mid Europa Fund IV, dar a atras si co-investitori. Astfel, BERD este actionar in afacerea Profi, in urma unei investitii de 25 mil. Euro prin intermediul Equity Participation Fund, potrivit datelor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mid Europa Partners este un investitor de capital privat care urmareste tichete de achizitie, de regula, in marja de 75 – 200 mil. Euro si companii din Europa Centrala si de Est, cu o valoare de intreprindere intre 100 si 500 mil. Euro, dar cu co-investitori poate ajunge la tranzactii cu mult mai mari. De exemplu, Mid Europa a cumparat in 2016 alaturi de fonduri de investitii ale Cinven si Permira afacerea Allegro Group din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari de la Naspers, proprietarul platformei Emag din Romania.

Mid Europa Partners vizeaza achizitia de companii de talie medie, cu pozitii de lider sectorial pe segmente de piata care nu au atins o faza avansata de consolidare, cu potential suficient de atractiv pentru a putea aplica o strategie de crestere rapida pe termen mediu, obtinuta printr-o combinatie de expansiune organica si achizitii de tip bolt-on. 

In cadrul ciclului sau de investitie, managerul de capital regional dezvolta o umbrela de finantare a companiei preluate mobilizand surse variate de capital precum capitalul propriu al fondului atras de la investitori, co-investitori directi in companie si sindicate de banci care sa finanteze direct compania de portofoliu, ceea ce limiteaza expunerea capitalului fondului in companie si maximizeaza randamentul investitiei in momentul exitului.

Mid Europa Partners are portofoliul sau din Romania organizat in jurul a trei platforme – Profi in sectorul de retail, Regina Maria – pe poata serviciilor medicale private si Urgent Cargus pe piata de curierat.

Pe piata de retail, Profi concureaza cu investitori strategici care se afla in spatele retelelor Mega Image, Penny sau Lidl.

In Romania, Mid Europa Partners s-a concentrat in prima parte a anului 2020, in contextul declansarii pandemiei Covid19, pe managementul de portofoliu accesand finantari de la banci pentru platformele sale de investitii, iar din a doua parte a anului 2020 s-a orientat catre identificarea de noi tinte de achizitie, dupa cum a explicat in decembrie 2020 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 Berke Biricik, care conduce operatiunile Mid Europa Partners in Romania.

Unicredit si BERD finanteaza jumatate din pretul de achizitie de peste 50 mil. Euro a PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6. Pachetul total de finantare contractat de Innova pentru afacerea PayPoint se ridica la circa 48 mil. euro

UPDATE 08.04.2021 Grupul britanic PayPoint a anuntat pe 8 aprilie 2021 ca a finalizat tranzactia de vanzare a operatiunilor sale din Romania catre managerul de capital privat Innova Capital dupa o plata in numerar de 48 mil. lire sterline (55,5 mil. euro).

 

Unicredit Bank si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) finanteaza cu circa 25 mil. Euro achizitia afacerii PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD a aprobat pe 10 noiembrie 2020 un imprumut senior garantat in doua transe in valoare de 19 mil. Euro la care se adauga alte aproximativ 30 mil. Lei (6 mil. Euro) din partea UniCredit Bank in cadrul unui contract de credit semnat pe 31 martie 2021, potrivit informatiilor analizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Facilitatea de imprumut acordata de catre cei doi creditori acopera asadar aproximativ jumatate din pretul de achizitie anuntat de 47 mil. Lire sterline (circa 52 mil. Euro) al afacerii PayPoint Romania, in urma careia grupul britanic Paypoint si-a facut exitul din piata locala.

Pe langa finantarea asigurata de catre Unicredit si BERD, fondul de investitii Innova 6, sponsorul tranzactiei, a contribuit si cu fonduri proprii la aceasta achizitie, prin care si-a trecut in portofoliu cel mai mare operator local de terminale de plata PayPoint Services SRL, care detine o cota de piata de circa 24%, arata datele facute publice.

Pachetul total de finantare semnat de catre fondul de investitii Innova cu UniCredit si BERD pentru PayPoint Romania include si o facilitate revolving de 23 mil. Euro, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul britanic Paypoint, listat pe bursa de la Londra, a anuntat in octombrie 2020 vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova pentru a-si concentra resursele asupra pietei din Marea Britanie, tranzactie al carei termen de finalizare a fost stabilit pentru data de 31 martie 2021.

Potrivit intelegerii incheiate cu cumparatorul, grupul britanic Paypoint va retine profitul aferent anului 2020.

Paypoint Plc a raportat, dealtfel, un profit estimat la 22 mil. Lire sterline (circa 25 mil. Euro) din vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investitii active in spatiul Europei Centrale si de Est.

PayPoint Romania a raportat pentru anul financiar cu inchidere pe 31 martie 2020 venituri brute de 69,7 mil. Lire sterline, EBITDA ajustat de 7,3 mil. Lire sterline si un profit inainte de plata taxelor in valoare de 6,8 mil. Lire sterline. Activele brute ale afacerii PayPoint Romania erau la 31 martie 2020 de 48,5 mil. Lire sterline.

PayPoint Services SRL si Payzone SA, care fac obiectul tranzactiei, sunt active in principal in prestarea serviciilor legate de plata facturilor si transferul de bani si în distributia de produse preplatite de telefonie mobila, internet si televiziune pentru consumatorii din Romania.

Cumparatorul este fondul de investitii Innova 6, ridicat in 2018 si care are un capital disponibil pentru investitii de 271 mil. Euro, ceea ce il plaseaza in categoria fondurilor de investitii de talie medie din regiunea Europei Centrale si de Est.

Innova administreaza fonduri de investitii al caror tichet mediu de achizitie se incadreaza in marja 25 – 40 mil. Euro, prin care cauta sa obtina controlul unor companii a caror valoare de intreprindere se situeaza intre 25 si 150 mil. Euro. Cea mai mare parte a investitorilor in fondurile de investitii administrate de Innova provin din Marea Britanie (33%), SUA (20%), Elvetia si Peninsula Scandinava (fiecare cu cate o cota de 18% din capital).

In Romania, Innova 6 mai are in portofoliu inca o pozitie de lider de piata, dupa ce in decembrie 2019 a finalizat achizitia retelelor de magazine de optica Optiblu si Optiplaza. Innova este insa un investitor de private equity cu experienta pe piata locala, dupa ce a marcat in deceniile anterioare exituri din afaceri precum Orange Romania, La Fantana sau Provus.

Pe piata de private equity din Romania, Innova a devenit in ultimii doi ani unul dintre cei mai activi cumparatori cu noul sau fond de investitii regional, profil in care se incadreaza si alti jucatori precum Mid Europa Partners, CEE Equity Partners, Abris Capital Partners, Enterprise Investors sau Resource Partners.

Ultimul an, marcat de evenimente precum pandemia Covid19 si Brexit, a adus noi exituri din partea unor investitori strategici, pe fondul unor clarificari de strategie privind pietele de baza pentru mai multi jucatori in noul context economic, oferind oportunitati in special investitorilor financiari.

ING Bank a intermediat o emisiune de obligatiuni cu dobanda variabila in lei pentru Banca Internationala de Investitii. IIB a luat circa 39 mil. euro printr-un plasament privat prin care isi majoreaza expunerea locala fata de leul romanesc, a doua valuta ca pondere in finantarile atrase de catre banca internationala de dezvoltare

ING Bank a intermediat o emisiune de tip plasament privat pentru Banca Internationala de Investitii (IIB), cu dobanda variabila in lei, tranzactie prin care institutia financiara de dezvoltare isi majoreaza expunerea in moneda locala.

ING Bank a facilitat emisiunea primei obligațiuni cu dobanda variabila in lei, in format de plasament privat, pentru Banca Internationala de Investitii (IIB), potrivit reprezentantilor ING.

Instrumentele cu rata variabila sunt rar emise in piata locala, ceea ce a sporit atractivitatea emisiunii in randul investitorilor, sustin bancherii ING.

Conform acestora,  suma tranzactionata a fost de 190 mil. lei (aproximativ 39 mil.  euro) cu maturitate la doi ani si o rata variabila ROBOR 3 luni + 65bps (puncte de baza – n.r.). Titlurile vor fi listate la Bursa de Valori Dublin (Irlanda).

Tranzacția a fost un succes atat pentru emitent, cat si pentru investitori. Astfel, Banca Internationala de Investitii a reusit sa obtina un nivel competitiv de finantare in euro, in premiera avand o rata negativa a dobanzii fixe, afirma bancherii ING. Acest lucru i-a adus si reconsolidarea pozitiei ca emitent important pentru comunitatea investitorilor locali. Totodata, investitorii, fonduri de pensii locale, au avut oportunitatea de a accesa un instrument cu rata variabila in conditiile asumarii unui risc de contrapartida cu rating A, superior rating-ului de tara al Romaniei.

„Aceasta tranzactie a fost incheiata cu succes datorita colaborarii excelente intre echipele locale si internationale din ING, dintre departamentul de Piete Financiare din ING Bank Romania si cel dedicat emisiunilor de tip Private Placement de la Londra. A gasi solutii personalizate si relevante pentru clienti este una dintre prioritatile strategice ale ING alaturi de transformarea digitala, inclusiv in zona pietelor financiare. Astfel, in acest an, avem in plan facilitarea tranzactiilor valutare si pe telefonul mobil prin lansarea unei noi platforme mai performante si prietenoase, care va aduce multiple beneficii clientilor.”, a declarat Laurentiu Mihailescu, Head of Financial Markets in cadrul ING Bank Romania. 

Emisiunea privata intermediata de catre ING Bank pentru Banca Internatională de Investitii a fost plasata in cadrul programului MTN, recent actualizat de catre BII. Tranzactia vine dupa alte doua emisiuni publice incheiate cu succes in perioada 2018-2019, in cadrul carora ING Bank a facut parte din consortiul de banci.

IIB este o banca de dezvoltare internationala, fondata in urma cu 50 de ani de catre foste state comuniste, inclusiv Romania. La nivelul anului 2020, investitorii din Romania au o pondere de 28,7% in finantarea pe termen lung a IIB, dupa cei proveniti din Rusia, cu o cota de 33,2%. In oglinda, leul romanesc (RON) este a doua valuta ca expunere in finantarea pe termen lung a IIB cu o cota de 25,3%, dupa rubla ruseasca, ca urmare a tranzactiilor derulate de catre IIB in moneda locala.

IIB atrage prin emisiuni de obligatiuni derulate in diferite valute – rubla, leu, forint maghiar, coroana ceha sau euro, finantare la dobanzi foarte mici de la investitori din spatiul Uniunii Europene, bani pe care apoi ii plaseaza apoi la dobanzi mai bune in imprumuturi sau in emisiuni de obligatiuni derulate mai ales de companii din spatiul Uniunii Europene.

Printre companiile care au atras capital de dezvoltare de la IIB se numara reteaua de retail Profi din portofoliul fondului de investitii Mid Europa Partners, grupul antreprenorial Agricover sau Avicola, conform informatiilor publice disponibile.

Statul roman este al cincilea actionar ca marime al bancii, cu o participatie de 6,89% la 31 decembrie 2020, dupa Rusia, Ungaria, Bulgaria si Cehia. IIB, ale carei active la 31 decembrie 2020 erau de 1,62 mld. Euro, si-a mutat din februarie 2021 sediul central al bancii de la Moscova la Budapesta (Ungaria), pe teritoriul Uniunii Europene, ale carei state membre detin o cota de peste 51% din actiunile bancii, conform unei prezentari recente catre investitori.

Cu un profil de banca internationala de dezvoltare, IIB se pozitioneaza astfel pe un segment puternic reprezentat de catre institutii financiare internationale precum BERD, Banca Europeana de Investitii (EIB), grupul Bancii Mondiale sau BSTDB.

Hidroelectrica ia un credit de 1,25 mld. Lei de la BRD pentru achizitia de proiecte de productie eoliana sau solara. Tranzactia marcheaza un record pe piata imprumuturilor bilaterale locale

BRD Groupe Société Générale, a treia banca locala dupa active si subsidiara a grupului bancar francez Société Générale, a anuntat astazi, 31 martie 2021, acordarea uni imprumut de 1,25 mld. Lei catre producatorul de énergie électrica Hidroelectrica, companie aflata in portofoliul statului roman.

La acest calibru de peste 250 mil. euro, tranzactia materializata de catre BRD este un record in materie de finantari bilaterale pe piata imprumuturilor locale, intr-un context in care mai multe companii cu pozitii de lider de piata au contractat noi surse de lichiditate de la banci pentru a-si continua planurile de investitii si de extindere. De regula, finantarile la un astfel de nivel sunt sindicalizate de catre mai multe banci de pe piata, care isi impart astfel expunerile fata de clientul imprumutat. In acest caz, tranzactia arata un nivel de incredere greu de egalat la nivel local din partea bancii fata de planurile de dezvoltare ale companiei si, implicit, fata de profilul solid al finantelor Hidroelectrica.

Finanțarea, acordată  de BRD pe termen de 7 ani, are ca obiect achizitia de participatii si realizarea de investitii directe in proiecte operationale bazate pe energia produsa de vant sau solara. 

”Hidroelectrica ia foarte in serios obiectivele de investitii pe care si le-a asumat fata de actionari prin strategia societatii. Romania are un potential urias de dezvoltare in zona regenerabilelor, iar Hidroelectrica are vointa si poate atrage resursele pentru a actiona ferm in aceasta directie. Ne dorim sa exploatam toate oportunitatile de diversificare a productiei, pastrand insa in centrul valorilor noastre eticheta de companie romaneasca 100% verde”, a declarat Bogdan Badea, Presedintele Directoratului Hidroelectrica.

“Suntem onorati sa sustinem programul ambitios al Hidroelectrica SA prin structurarea celui mai important credit verde acordat pana acum in Romania. Este si o dovada a marii noastre ambitii de a ajuta la construirea unei lumi mai durabile”, a spus Yves Lallemand, Director General adjunct al BRD, coordonatorul activitatilor de Corporate Banking.

Hidroelectrica este cel mai mare producator de energie verde din Romania si principalul furnizor de servicii tehnologice necesare in Sistemul Energetic National. Compania exploateaza in prezent 209 centrale, cu o putere instalata totala de 6.482 MW. Acestora li se adauga parcul eolian de la Crucea, cu o putere instalata de 108 MW.

Hidroelectrica este detinuta de catre statul roman in proportie de 80,06%, in timp ce Fondul Proprietatea are in portofoliu o participatie minoritara de 19,94%. Producatorul de energie electrica, cotat ca fiind cel mai valoros  activ al statului roman, face obiectul celei mai asteptate listari pe piata de capital din Romania din ultimii ani, tranzactia de vanzare a unui pachet de 10% catre investitorii de pe piata de capital fiind vazuta de catre specialisti ca un test major pentru atragerea pe piata bursiera locala a unor fonduri de investitii de talie globala.

Hidroelectrica a raportat pentru 2019 EBITDA de 2,9 mld. lei si un profit net de 1,38 mld. lei la o cifra de afaceri anuala de peste 4,1 mld. lei.

BRD – Groupe Société Générale opereaza o retea de 584 de unitati. BRD este un jucator important pe piata creditelor pentru companii locale si multinationale si este liderul pietei de factoring din Romania. Activele sale totale erau de 61,6 mld. RON la 31 decembrie 2020, care ii confera din aceasta perspectiva a treia pozitia ca si cota de piata, dupa Banca Transilvania si BCR, subsidiara a grupului bancar austriac Erste.

Pe piata locala a imprumuturilor mari corporative, companii precum OMV Petrom (petrol), Digi (telecom), Profi (retail) sau Ameropa (agricultura si ingrasaminte chimice) au contractat finantari  peste nivelul anuntat astazi de catre Hidroelectrica, insa sub forma unor imprumuturi contractate de la sindicate de banci.

Investitorul imobiliar CTP se listeaza pe bursa Euronext Amsterdam la o capitalizare de piata de 5,6 mld. euro

CTP B.V., proprietar și dezvoltator major european de spatii logistice integrat pe vertical, anunta astazi, 25 martie 2021, ca oferta actiunilor sale a fost evaluata la pretul de 14 euro pe actiune, ceea ce echivaleaza cu o capitalizare de piata de 5,6 mld. Euro.

CTP este unul dintre cei mai importanti jucatori de pe piata spatiilor industriale din Romania.

Listarea și prima tranzactionare a actiunilor pe baza “daca și cand vor fi emise” (“as-if-and-when-issued” – lb.eng.) pe Euronext Amsterdam va incepe astazi, joi, 25 martie 2021, la ora 9:00 CET, precizeaza un comunicat al CTP.

„Listarea CTP pe Euronext Amsterdam este urmatorul pas intr-o calatorie incredibila. Sunt mandru sa sarbatoresc acest moment de referinta impreuna cu echipa mea. Suntem pasionati de proprietati industriale și logistice de mai bine de doua decenii. De la low-cost la high-tech, avem o contributie esentiala la dezvoltarea comertului electronic, potentand activitati de “cross dock” și “last mile”. De la un start-up care detinea o mica magazie, am crescut pentru a deveni un jucator de top 5 cu peste 400 de angajati, care detine proprietati de clasa A, cu panouri solare pe acoperiș. In calitate de Parkmakers, activele noastre sunt 100% certificate BREEAM și neutre din punct de vedere al emisiilor de carbon. Am reușit acest lucru datorita retelei noastre exceptionale, orașelor in care am investit și celor peste 700 de clienti care ne-au ajutat sa invatam și sa dezvoltam aceasta companie fantastica. Dar, mai presus de toate, am reușit datorita echipei, tuturor oamenilor talentati, harnici și ambitioși de la CTP. A venit momentul sa trecem la nivelul urmator. Suntem gata sa acceleram ritmul, sa ne extindem prezenta in Europa și, totodata, sa atingem pragul de 10 milioane de mp de suprafata totala inchiriabila (GLA) pana in 2023. Regiunea ECE, cu structura sa de costuri atractiva, infrastructura de calitate și pozitia strategica in Europa ofera un mare potential. Cu mentalitatea noastra antreprenoriala inovatoare și creativa ne putem extinde pe pietele pe care operam dar și in alte regiuni, bazandu-ne pe portofoliul nostru solid de clienti, pe capitalul suplimentar și pe motivatia noastra puternica de a continua aceasta calatorie”, afirma Remon Vos, CEO al CTP.

„Astazi este un moment de referinta pentru companie. Dupa ce am accesat anul trecut piata obligatiunilor printr-o emisiune de obligatiuni verzi cu rating de recomandare pentru investitii, am realizat astazi cea mai mare oferta publica initiala in sectorul imobiliar din Europa din 2014. Aceasta este o recunoaștere reala a parcurilor industriale sustenabile, de inalta calitate, pe care le detinem și le operam, precum și a perspectivelor solide pe care le are afacerea noastra”, afirma Richard Wilkinson, director financiar al CTP.

Raspunsul puternic pe care l-am primit de la investitori ne intarește convingerea ca viziunea CTP Parkmakers corespunde perfect tendintelor viitoare din sectorul logistic și imobiliar industrial global. Calitatea de companie listata ne ofera flexibilitatea financiara pentru a ne continua strategia de success in viitor. Așteptam cu nerabdare sa-i intampinam pe noii noștri actionari, care ni se alatura in aceasta calatorie”.

 

Reperele ofertei

  • Pretul ofertei a fost stabilit la 14 euro pe actiune
  • In urma ofertei, capitalul social total emis și existent este format din 397.017.000 de actiuni, ceea ce implica o capitalizare de piata de 5,6 miliarde de euro
  • Numarul total de actiuni vandute in oferta este de 61.017.000 („actiunile noi”), reprezentand 15,4% din actiuni (dupa emiterea actiunilor noi); daca Optiunea de supra-alocare va fi exercitata integral, numarul actiunilor oferite va crește la 70.169.550, reprezentand 17,7% din actiuni (dupa emiterea actiunilor Noi)
  • Oferta reprezinta o valoare de 854,2 milioane de euro presupunand ca nu se exercita optiunea de supra-alocare și de 982,4 milioane de euro presupunand exercitarea integrala a optiunii de supra-alocare
  • Oferta a fost suprasubscrisa de mai multe ori la Pretul ofertei, cu o cerere puternica din partea

investitorilor institutionali la nivel global. Oferta consta numai din plasamente private catre anumiti investitori institutionali din diferite jurisdictii, inclusiv Olanda

  • Listarea și tranzactionarea actiunilor pe baza “daca și cand vor fi emise” pe Euronext Amsterdam sub simbolul „CTPNV” va incepe astazi la ora 9:00 CET
  • Decontarea ofertei va avea loc pe 29 martie 2021

 

Pe piata imobiliara din Romania, CTP este unul dintre cei mai mari jucatori pe segmentul spatiilor industriale, in timp ce Globalworth ocupa o pozitie de lider pe piata spatiilor de birouri, iar NEPI pe segmentul centrelor comerciale. Ambele platforme de investitii imobiliare, Globalworth si NEPI, sunt déjà listate pe bursa.

Jucatorii cu pozitii de lider pe piata imobiliara din Romania sunt de fapt companii de investitii de talie regionala, care pentru a se extinde au folosit masiv capital de la banci si de la investitori, in special de pe piata de capital, de unde au atras capital de investitii atat prin emisiuni de obligatiuni, cat si prin listari.

CMS: Pandemia Covid19 a intarit pozitia cumparatorilor pe piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Europa

Europa redevine un mediu favorabil cumparatorilor dupa ce pandemia de COVID-19 a determinat o conduit mai reticenta la riscuri. Drept urmare, cel mai recent studiu anual de M&A al firmei internationale de avocatura CMS a identificat o crestere semnificativa a plafoanelor de raspundere, perioade de limitare a raspunderii mai lungi si mai putine tranzactii de tip LockedBox, sustine un studiu al firmei britanice de avocatura CMS in ceea ce priveste evolutia pietei de fuziuni si achizitii.

Analiza multianuala a prevederilor legale agreate in cadrul contractelor de fuziuni si achizitii (M&A) realizata de CMS este fundamentata pe o baza de date care cuprinde peste 5.000 de tranzactii.

Studiul CMS arata ca principalul motor al tranzactiilor continua sa fie cumparatorii care intra pe o piata noua (45%), cu o scadere marginala fata de 2019 (46%).Aproape o treime (31%) dintre toate tranzactiile au fost fie achizitionarea de know-how, fie operatiuni de tip acqui-hire, in timp ce 22% au fost tranzactii de achizitionare a unui concurent.

„Studiul acopera peste 400 de tranzactii pe care birourile europene ale CMS le-au coordonat in 2020. Portofoliul nostru de tranzactii M&A ne claseaza in topul firmelor de avocatura europene care au coordonat proiecte de acest tip in ultimii ani. Aceasta face ca CMS European M&A Study 2021 sa fie cu atat mai relevant pentru cei care vor tranzactiona in climatul investitional european. Pentru perioada urmatoare, ramanem moderat optimisti in ceea ce priveste nivelul de tranzactionare de pe continent, acesta fiind in continuare legat de rezultatele masurilor luate de catre state pentru combaterea pandemiei de coronavirus.”, a spus Horea Popescu, coordonator al practicii Corporate M&A pentru Europa Centrala si de Est in cadrul CMS si Managing Partner al CMS Romania:

„In ciuda pandemiei, in 2020 aproape jumatate din tranzactiile inregistrate au fost intrari pe o piata noua, ceea ce arata ca apetitul pentru dezvoltare si extindere exista, neafectat. Acesta poate fi un semnal semnificativ si pentru piata locala, care ramane in continuare atractiva pentru un anumit tip de investitori, care sunt interesati de prevederile de minimis si basket si de plafoane de raspundere crescute.”, afirma Rodica Manea, Partener Corporate M&A CMS Romania.

Louise Wallace, coordonatoarea practicii Corporate M&A in cadrul CMS: „Nu este o surpriza faptul ca prima jumatate a anului trecut a fost dificila pentru mediul de afaceri, cu mai multe intarzieri si renegocieri ale termenilor contractuali. Dar, probabil, nu a fost la fel de sumbru cum multi se temeau – am vazut o redresare puternica spre sfarsitul anului 2020 si multe corporatii si-au readaptat procesele la incertitudinea continua si la speranta timpurie a unei «noi normalitati».”

„Puterea pietelor de capital si rezilienta  jucatorilor de private equity, cu trilioane disponibile in rezerve de capital necheltuite, indica faptul ca ar trebui sa existe o crestere a volumului tranzactiilor – toate acestea facandu-ne sa privim cu optimism viitorul activitatii de afaceri in Europa.”

Stefan Brunnschweiler, coordonator al practicii CorporateM&A in cadrul CMS: „Lasand la o parte volumul tranzactiilor, dinamica conditiilor de tranzactionare ar trebui urmarita indeaproape. Pana in 2020, Europa a fost perceputa ca o zona favorabila vanzatorilor. In acest an insa, vedem mult mai multe pozitii favorabile cumparatorilor – o alocare de risc similara cutendintele in SUA.”

 

Semnalele tendintelor „buyer-friendly” includ:

 

  • Perioade de limitare a raspunderii mai lungi – a existat o crestere a termenelor de limitare a raspunderiide 24 de luni sau mai mult (23% din tranzactii – in crestere cu 4% fata de 2019);
  • Cresterea plafoanelor de raspundere – nivelul plafoanelor de raspundere aplicabile tranzactiilor a crescut semnificativ in 2020.Au existat mai putine tranzactii in care plafonul a fost mai mic de 50% din pretul de achizitie – pana la 49% de la maxime de 60% in 2017 – si am vazut mai multe tranzactii in care plafonul de raspundere a fost egal cu pretul de achizitie;
  • Utilizarea tranzactiilor de tip Locked Box – o usoara scadere a tranzactiilor care nu presupun o ajustare de pret (51% in 2020 fata de 56% in 2019, desi tendinta generala ascendenta ramane);
  • Prevederile de tip de minimis si basket sunt norma pietei – aplicandu-se in majoritatea tranzactiilor (74% si respectiv 68% fata de 73% si 66% in 2019), reflectand cel mai probabil utilizarea tot mai mare a asigurarilor de tip“garantie si despagubire” – Warranty & Indemnity (W&I).

 

Alte aspecte cheie includ:

 

  • Utilizarea constanta a asigurarii W&I – popularitatea asigurarii W&I a scazut in 2020 cu 2% (pana la 17%), desi a fost folosita in aproape jumatate din tranzactiile de peste 100 mililoaneEuro.
  • Scaderea numarului de tranzactii cu o ajustare a pretului de achizitie (PPAs) – o mica scadere a utilizarii PPA-urilor in acordurile M&A (44% fata de 45% pentru 2019), sugerand ca partile cauta mai multa certitudine cu privire la valoarea pretului de achizitie la semnarea documentelorde tranzactie.
  • Earn-out-urile raman constante – In ciuda anticiparii unor castiguri mai mari datorate COVID-19, au existat totusi putine modificari la 21% dintre tranzactii. Aceasta tendinta este peste nivelul mediu din ultimul deceniu, desi inca mai putin populara in utilizare decat in SUA.

 

Pandemia de COVID-19 a declansat o schimbare in favoarea cumparatorilor in Europa, similara cu SUA, unde pozitiile mai „buyer-friendly” sunt obisnuite.Cu toate acestea, practicile de piata din Europa referitoare la ajustarile de pretau ramas consecvente in intervalul de 44-45% in ultimii trei ani. Este o diferenta semnificativa fata de SUA, unde ajustarile de pret sunt utilizate in aproape toate tranzactiile (95%).

 

Analiza a evidentiat, de asemenea, diferente semnificative in ceea ce priveste practicile de piata dintre regiunile europene:

 

  • Regatul Unit a utilizat PPA-uri in 54% din tranzactii, cu mult peste Franta (36%) si Benelux (34%).
  • CEE si tarile din Europa de Sud au plafoane de limitare a raspunderii semnificativ mai mari (67% si, respectiv, 76% din tranzactii au avut un plafon de raspundere de peste 50% din pretul de achizitie), comparativ cu media europeana de 43%.
  • Utilizarea asigurarilor W&I ramane scazuta in Franta, Benelux si tarile din Europa de Sud – variind intre 5% si 20% – si a scazut semnificativ in Marea Britanie (de la 37% in 2019 la 27% in 2020).
  • Tranzactiile de tip Locked Box au scazut semnificativ in Marea Britanie (30% vs. 61% in 2019), dar nu si in alte tari europene.
  • S-a inregistrat o crestere semnificativa a utilizarii earn-out-urilor in CEE cu 20% din tranzactii, comparativ cu 8% in 2019 – mai aliniata la media europeana de 21%.
  • Perioadele de limitare a raspunderii pentru cererile de garantie sunt mult mai lungi in CEE, Franta si tarile din Europa de Sud.
  • Arbitrajul a fost utilizat ca mecanism de solutionare a litigiilor intr-o treime (32%) dintre tranzactii.A fost insa mai putin popular in anumite regiuni (Marea Britanie, Franta si Benelux) decat altele (CEE, tarile vorbitoare de limba germana si tarile din Europa de Sud).

Cumparatorii castiga teren in negocieri, iar vanzatorii pierd teren in tranzactiile de tip fuziuni si achizitii, pozitiile celor doua parti echillibrandu-se astfel, cu exceptia companiilor bune, curtate de catre mai multi cumparatori, unde vanzatorii au o postura mai favorabila, explica pe 10 decembrie 2020 Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

Black Sea Fund are in plan sa investeasca 15-20 mil. euro in 3-4 tranzactii in 2021. Fondul de investitii vizeaza achizitii de pana la 8 mil. euro in sectorul sanatatii, IT si tehnologie, servicii, producatori de bunuri industriale sau de larg consum

Black Sea Fund, unul dintre cele mai tinere fonduri locale de investitii, are in plan ca anul acesta sa investeasca intre 15-20 mil. de euro in finalizarea a trei sau patru tranzactii, afirma reprezentantii fondului de investitii.

Potrivit sursei citate, fondul ar putea incheia doua dintre tranzactii in aceasta vara.

Cele doua tranzactii care ar putea fi finalizate in vara vizeaza unul dintre cei mai mari jucatori de mobilitate urbana și o companie de produse de divertisment.

“Discutiile foarte avansate pe care le avem sunt cu companii din domenii total diferite: o companie este dintr-o zona high-tech, avangardista, in timp ce cealalta provine dintr-un domeniu mai degraba clasic, de productie. Astfel, vrem sa subliniem din nou faptul ca suntem un fond care se uita catre achizitii in segmente diverse de activitate, iar flexibilitatea noastra cu privire la sector și structura (investitii in pachete majoritare, minoritare etc) este foarte mare”, afirma Matei Paun, co-fondator al Black Sea Fund și specialist cu peste 20 de ani de experienta in domeniul investitiilor.

De asemenea, fondul este in negocieri cu alte trei companii cu care ar putea finaliza tranzactii in urmatoarele 12 luni. Doua dintre companii sunt din domeniul sanatatii, iar cea de a treia este un furnizor de servicii IT (automatizare).

Black Sea Fund are in vizor achizitii de pachete de actiuni in special in companii mici și mijlocii. Investitia de capital a fondului de investitii per companie este intre trei-opt milioane de euro.

Fondul are un buget total de investitii de 43 mil. euro, cei mai mari finantatori fiind Fondul European de Investitii (o mare parte din resurse provenind din programul REGIO, co-finantat de Fondul European de Dezvoltare Regionala) și Banca Europeana de Investitii.

“Ne uitam mai ales la domenii precum cel al sanatatii, IT/tehnologie, segmentul serviciilor, dar și la producatori de bunuri industriale sau de larg consum. Companiile cu care purtam discutii au in general pozitii foarte bune pe segmentul lor de piata și vizeaza sa atinga pozitia de lider la nivel national. De asemenea, in anumite cazuri, au planuri de extindere regionala sau globala. Cea mai mare problema pentru un fond de investitii este sa nu aiba in ce investi banii in mod profitabil și sustenabil pe termen mediu și lung. Insa, in prezent, este o perioada foarte buna pentru tranzactii, in ciuda crizei sanitare și constrangerilor de zi cu zi pe care le traim cu totii. Astfel, contextul economic ramanand favorabil, mai ales ca pentru unele sectoare pandemia de Covid-19 a creat oportunitati de accelerare a creșterii organice sau de consolidare”, adauga Arin Ion, co-fondator al Black Sea Fund.

Portofoliul Black Sea Fund I este format din investitii in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay), tranzactii finalizate in 2020. Intermedio General Group SA, care opereaza sub brandul Theta, este unul dintre principalii furnizori de pe piata locala pentru servicii de amenajari interioare (fit-out) și mobilier la comanda, fiind un furnizor integrat de solutii la cheie. De asemenea, DigiRay este unul din liderii in imagistica dentara din Romania operand o retea de 11 locatii in șapte orașe.

“Ne uitam cu atentie la achizitii nu doar pentru noi, ci și pentru firmele in care am investit deja. De exemplu, fondatorii Theta au in plan sa se extinda atat prin achizitii ai altor jucatori locali cu care pot genera sinergii operationale semnificative cat și prin dezvoltare organic sau parteneriate pe piete europene mature precum Germania și Franta. Totodata, avem in plan sa investim cateva milioane de euro in dezvoltarea DigiRay atat prin extindere de tip greenfield cat și prin achizitii de firme. Ne dorim ca DigiRay sa ajunga la finalul anului la 20 de clinici in principalele orașe. Printre localitatile in care vrem sa extindem DigiRay se numara București, Brașov, Iași, Timișoara, Constanta și Ploiești”, explica Matei Paun.

Acesta este de parere ca antreprenorii ar trebui sa aiba mai multa incredere in formarea de parteneriate cu fondurile de investitii.

“Unii dintre antreprenori iși imagineaza fondurile precum niște rechini care iși doresc un profit cat mai mare și mai rapid. Altii tind sa fie prea conservatori. Ii sfatuiesc sa fie mai deschiși, mai curajoși, mai relaxati. Intr-un parteneriat cu un fond este nevoie de incredere, increderea este baza pentru a construi. Fara ea nu poti reuși in niciun domeniu, nu doar in afaceri”, adauga Matei Paun.

Black Sea Fund este un fond de investitii fondat in 2018 de catre Arin Ion, Matei Paun, Cornel Fumea și Adrian Vasile. Fondul are un buget de 43 mil. euro, iar pana acum a investit in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay).

Avand in vedere ca tichetul de investitii al lui Black Sea Fund este de circa 3 – 8 mil. Euro, la un astfel de calibru de achizitie, fondul condus de catre Matei Paun concureaza cu jucatori cu profil similar precum Morphosis Capital, cu structuri de genul family office precum Oresa sau Equiliant Capital sau fonduri de investitii cu focus regional precum Resource Partners sau Abris Capital Partners, dar si cu alte tipuri de platforme de investitii.

Piata de fuziuni si achizitii a inregistrat un recul in 2020 pe fondul restrictiilor impuse de la declansarea pandemiei globale de Covid19, insa activitatea de tranzactii este pe un trend de revenire incepand cu trimestrul al treilea din 2020.

Peli Partners a asistat Immofinanz in achizitia de 36 mil. euro a Bucharest Financial Plaza de la Banca Comerciala Romana

 

Casa de avocatura Peli Partners a asistat fondul austriac Immofinanz in tranzactia prin care una dintre subsidiarele locale ale Immofinanz a preluat cladirea Bucharest Financial Plaza de la BCR, pentru un pret de achizitie de aproximativ 36 mil. Euro, potrivit unui comunicat transmis de reprezentantii firmei de avocatura.

Bucharest Financial Plaza este una dintre cladirile de referinta din centrul Bucurestiului, fiind una dintre primele cladiri moderne dezvoltate in capitala.

Implicarea echipei Peli Partners a fost una completa, de la fazele incipiente ale analizei de due diligence cu privire la proprietate, la structurarea tranzactiei si negocierea documentelor pentru achizitie, sustin reprezentantii casei de avocatura.

Echipa de avocati din partea cumparatorului a fost coordonata de catre Francisc Peli, Managing Partner al casei de avocatura, si a inclus-o pe Alexandra Ionita, Senior Associate.

Segmentul spatiilor de birouri a fost principalul motor de tranzactii in ultimul an pe piata imobiliara locala, afectata de impactul crizei Covid19.

Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania. Sursa foto: DLA Piper Romania.

Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania: Se echilibreaza mai mult pozitiile de negociere in tranzactii – vanzatorii incep sa piarda din teren si cumparatorii sa castige din teren. La companiile bune si curtate de mai multi investitori, lucrurile sunt insa favorabile vanzatorilor

 

Pozitiile de negociere intre vanzatori si cumparatori incep sa fie mai echilibrate in tranzactiile care au loc dupa declansarea epidemiei de Covid 19, insa lucrurile continua sa fie in favoarea vanzatorilor in cazul companiilor bune, curtate de mai multi investitori, potrivit declaratiilor lui Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania, in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. DLA Piper este o firma globala de avocatura prezenta in peste 40 de tari din Americi, Europa, Orientul Mijlociu si Asia – Pacific.

Ce a spus Marian Dinu, DLA Piper, in cadrul evenimentului online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT din 10 decembrie 2020:

Cine are «upper hand» in tranzactii

DLA Piper la nivel international tocmai a publicat un update al unui raport pe care il facem anual cu privire la tendintele in M&A ii spune «Global M&A Intelligence Report». In acest raport incercam sa surprindem tendintele concrete din negocieri, cum spui tu cine are the upper hand, unde se indreapta negocierile – in favoarea cui, in favoarea vanzatorului sau in favoarea cumparatorului.

Au fost multi ani in care, incet incet la nivel european, dar si in Romania, lucrurile au evoluat in favoarea vanzatorilor. Daca imi amintesc acum 10 ani, tranzactiile erau cu niste termeni complet buyer friendly (in favoarea cumparatorului – n.r.), anul trecut ajunsesera sa fie aproape, nu chiar la acelasi nivel, dar sub aspectul termenilor contractuali, aproape ca cei din Vestul Europei, care sunt deja foarte foarte seller friendly (in favoarea vanzatorului – n.r.). Insa si raportul nostru anul trecut a surprins o oarecare inversare a tendintei – la momentul respectiv foarte timida. Cumva s-a ajuns la un fel de peak (varf – n.r.), daca vreti a ceea ce inseamna favorabilitate catre vanzatori, iar acum acest peak COVID care tocmai a iesit, cumva tinde sa surprinda o anumita accelerare a acestei tendinte, deci se echilibreaza un pic mai mult pozitiile de negociere, vanzatorii incep sa piarda teren si cumparatorii sa castige teren.

Insa in concret, cumva nu vreau sa ramaneti cu impresia ca e vreo evolutie dramatica, in continuare lucrurile sunt destul de favorabile vanzatorilor, acolo unde este vorba de companii bune.  Companiile bune sunt curtate, sunt dorite si, prin urmare, e oarescum dificil pentru cumparatorii care chiar isi doresc sa faca o tranzactie sa fie  foarte foarte rigizi in ceea ce priveste termenii pe care ii ofera. Concret, ce s-a intamplat in primele luni ale anului, sunt mai putine tranzactii desigur, dar s-au mentinut la un anumit nivel destul de activ pentru perioada prin care am trecut. Suntem fericiti ca am fost alaturi de Abris de exemplu in tranzactia aceea inchisa in timpul lockdown-ului, a fost o experienta intr-adevar si i-am admirat pe baietii de la Abris pentru curajul de a duce pana la capat tranzactia respectiva.  Si s-a dovedit ca au dreptate pentru ca intr-adevar, din vara incoace, lucrurile s-au schimbat, in momentul de fata suntem aproape 100% la turat motoare, deci suntem ocupati cu tranzactii de M&A.

In primele luni din 2020 am vazut mai putine licitatii

Alte lucruri interesante care s-au desprins din raportul respectiv ar fi de exemplu faptul ca in primele luni (din 2020 – n.r.) am vazut mai putine licitatii («auctions» – lb. eng.) sunt procese care se desfasoara atunci cand vanzatorul considera ca este intr-o pozitie buna de negociere si au fost ceva mai putine, dar asta nu inseamna ca au disparut, dimpotriva au fost cateva astfel de procese foarte foarte disputate si in care vanzatorii au reusit sa isi impuna termenii aproape asa cum au dorit inclusiv in Romania a fost un astfel de caz pe care probabil il stiti. Deci este intotdeauna o anumita realitate cu anumite exceptii destul de importante.

E clar ca fondurile de private equity nu neaparat le place sa participe in licitatii pentru ca nu neaparat acolo creeaza cea mai buna valoare.Si este o tensiune intre lucrul asta de a incerca sa ai un deal exclusiv in care poti sa negociezi termenii asa cum consideri tu ca este potrivit si o licitatie, dar multe dintre companiile bune pe care toata lumea le cauta sunt disponibile numai prin acest tip de proces sa zicem.

Se intampla mai putine tranzactii de tip lockbox, dar nu au disparut

Alt lucru de care voiam sa vorbesc putin este faptul ca exista asteptarea ca nu vor mai fi tranzactii de tip lockbox. Tranzactiile de tip lockbox sunt acelea in care pretul este fix, nu mai sufera ajustari dupa semnare.

Se intampla ca sunt mult mai putine decat in trecut, dar nu au disparut. Pentru mine este o surpriza pentru ca inca s-au facut la nivel european, nu in Romania tranzactii de acest tip lockbox.

A crescut proportia vanzatorilor de tip persoane fizice si a scazut ponderea investitorilor institutionali in postura de vanzatori

Un alt lucru apropo de partile la contract. Din ce am vazut noi ca numar semnificativ de tranzactii sunt mai putini vanzatori institutionali probabil datorita faptului ca in aceasta perioada cumva s-a perceput mai dificil de realizat o evaluare sau de obtinut o evaluare corespunzatoare. Deci cumva proportia vanzatorilor persoane fizice a crescut si proportia investitorilor institutionali care au facut divestment (vanzare – n.r.) a scazut, inclusiv private equity.

Earn-outs au crescut in tranzactiile mai mici si au scazut ca numar si proportie in cazul tranzactiilor mari

As mai zice ca in ceea ce priveste earn outs (plata in transe a pretului tranzactiei – n.r.), constatarile din raportul nostru sunt in sensul ca ele au crescut ca si numar sau proportie in tranzactiile mai mici, dar au scazut in cele mai mari, lucru care iarasi reflecta puterea de negociere. Pentru ca evident un earn out nu este ceva ce isi doreste vanzatorul, este mai degraba o masura de siguranta pe care si-o ia cumparatorul atunci cand doreste sa se asigure ca nu ofera o evaluare prea mare de la inceput. Si deci, lucrurile arata ca si cand balanta se duce putin mai spre cumparator, dar nu s-au schimbat radical lucrurile mai ales acolo unde vorbim de tranzactii mai mari. Tranzactiile mai mari sunt evident acelea mai disputate, sunt companii de succes pe care toata lumea le vrea.

Nu a fost afectata siguranta tranzactiilor

Si ultimul punct la care voiam sa fac referire este faptul ca s-a speculat mult ca va fi afectata siguranta tranzactiilor, adica faptul ca vor exista tot felul de conditionalitati si eventual vor exista clauze material adverse effect sau material adverse change, vestitele MAC clauses care sa fie mult mai largi si sa le dea cumparatorilor o posibilitate sa iasa din tranzactie mai usor. Nu s-a verificat aceasta tendinta din ce am reusit noi sa vedem din tranzactiile care le-am analizat  si aceste tranzactii sunt reprezentative pentru ca pana la urma DLA Piper de vreo 9 ani face cel mai mare numar de tranzactii si la nivel global si la nivel european. Cam acestea sunt tendintele si vreau sa spun ca si in Romania vedem cam aceleasi lucruri, deci suntem oaresicum aliniati cu tendintele pe care le reflecta acest raport.

Mai activi deocamdata in venture capital decat in private equity

Deocamdata, as zice ca sunt un pic mai activ in venture capital decat in private equity. Dar si private equity se anunta ca se vor intampla niste tranzactii. Ca sectoare cele mai important sector pentru economia Romaniei este si cel care genereaza si cele mai multe tranzactii, si anume acela de IT, tehnologie in variate formule ori ca este vorba de B2C ori ca e vorba de B2B, B2B2C mai nou si tot felul de lucruri din astea, chiar infrastructura, cloud, data center, lucruri de genul asta.

Sunt vreo 6 -7 (tranzactii de M&A la care lucram – n.r.), private equity e unul la inceput, dar vedem ce se va intampla cu el. Se mai anunta probabil si altele.

Marian Dinu, Country Managing Partner al DLA Piper Romania, a participat in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 la dezbaterile din panelul dedicat fondurilor de private equity, alaturi de alti vorbitori precum Cornel Marian – Managing Partner Oresa, Dan Farcasanu – Country Director Resource Partners, Adrian Stanculescu – Partner si Head of Romania Abris Capital Partners, Radu Dumitrescu – Partener Coordonator Consultanta Financiara, Deloitte Romania.

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.

Vezi aici o sinteza de continut a evenimentului privind evolutiile de pe piata de fuziuni si achizitii, a pietei de finantare corporativa, a tranzactiilor pe piata de capital, a tranzactiilor imobiliare.

One United Properties a luat un imprumut pe 11 ani de 50 mil. euro de la BSTDB pentru finantarea dezvoltarii cladirii „verzi” de birouri One Tower

Compania imobiliara One United Properties a obtinut o finantare de 50 mil. euro de la Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB) pentru acoperirea costurilor de dezvoltare a cladirii „verzi” de birouri One Tower, potrivit anunturilor facute de cele doua parti implicate in tranzactie.

Finantarea este acordata pe o perioada de 11 ani și va fi folosita in totalitate pana la finalul anului și rambursata ulterior pana la maturitate, precizeaza reprezentantii dezvoltatorului imobiliar.

„Suntem bucuroși ca prin aceasta operatiune primim votul de incredere al unei importante institutii financiare internationale, o confirmare a eforturilor noastre de a dezvolta proiecte imobiliare sustenabile și durabile, la standarde internationale, pentru piata din Romania. Este o actiune importanta și totodata o premiera pentru grupul One, care pana acum a apelat la alte solutii de finantare. Capitalul va fi utilizat pentru a finaliza investitia și a refinanta costurile de constructie anterioare ale cladirii de birouri One Tower”, a declarat Andrei Diaconescu, cofondator One United Properties.

Scopul imprumutului acordat de BSTDB este de a finanta costurile de dezvoltare ale „One Tower”, o cladire de birouri care face parte din complexul cu adresabilitate mixta One Floreasca City, dezvoltat recent pe terenul unui fost santier industrial din capitala. Costul total al proiectului este de 54 mil. euro, precizeaza reprezentantii institutiei financiare internationale.

O parte din imprumut va fi utilizata pentru a refinanta costurile aferente dezvoltarii proiectului pana in prezent, suportate de catre actionari. Cladirea „One Tower”, care urmeaza sa fie inaugurata in prima jumatate a acestui an, face parte dintr-un proiect amplu de reabilitare urbana care implica si o componenta rezidentiala si vizeaza obtinerea certificarii globale WELL pentru sanatatea si bunastarea oamenilor. De asemenea, proiectul urmeaza sa primeasca certificarea verde LEED Platinum-4, cel mai exigent standard de mediu din lume pentru cladiri.

„BSTDB este incantata sa sprijine acest proiect care reprezinta o investitie majora in sectorul constructiilor din Romania in mijlocul pandemiei, ceea ce va spori oferta de infrastructura de calitate pentru afaceri in București. Suntem deosebit de incantati sa observam ca dezvoltatorul a fost premiat in repetate randuri pentru sustenabilitatea proiectelor sale, lucru pe care incercam sa il sustinem și promovam ca institutie de dezvoltare”, a declarat Dmitry Pankin, președintele BSTDB.

Acordul a fost incheiat de firma de avocatura globala Dentons, in calitate de consilier juridic extern.

One United Properties este un dezvoltator imobiliar de proiecte rezidentiale, de birouri și mixte de ultima generatie din București. Cu o valoare pe piata de peste 1,1 mld. Euro, portofoliul companiei cuprinde peste 2.000 de unitati rezidentiale exclusiviste și spatii de birouri clasa A+, sustin reprezentantii One United Properties.

Compania fondata de catre fostii bancheri Victor Capitanu si Andrei Diaconescu si-a construit in ultimii ani un portofoliu imobiliar puternic utilizand o gama larga de surse de finantare de la avansuri primite de la clienti, atragerea de actionari noi prin majorari succesive de capital pana la emisiuni de obligatiuni si imprumuturi bancare.

One United Properties functioneaza ca o companie-platforma prin care actionarii isi iau expunere pe termen lung pe piata de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, explica in noiembrie 2020 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Victor Capitanu, unul dintre fondatorii afacerii. Actionarii care investesc in actiunile One United Properties nu cauta un exit rapid, cauta in special cresterea valorii in timp (dar si dividendele anuale) si practic se uita la detinerea aceasta ca la o investitie pe termen lung sau foarte lung. In ceea ce priveste cresterea valorii detinerilor (atat din dividende cat si din cresterea valorii activelor), asteptarile actionarilor sunt in intervalul 10%-15% pe an, mai spunea atunci Victor Capitanu.

Strategia de crestere a companiei One United Properties s-a axat pe dezvoltarea organica a portofoliului, intr-un context in care alti lideri din piata imobiliara precum Globalworth (pe segmentul imobilelor de birouri), NEPI (pe segmentul centrelor comerciale) sau CTP (pe segmentul spatiilor industriale) au apelat frecvent si la tichete de achizitii de proprietati sau proiecte din piata pentru a-si consolida pozitiile.

Sursa: Cushman Wakefield Echinox.

Cushman & Wakefield Echinox: Piata de investitii in active imobiliare a crescut cu 28% in 2020 pana la 914 mil. Euro. Cumparatorii au alocat noua din zece euro pentru tranzactiile cu imobilele de birouri

In 2020, volumul total investit in active imobiliare in Romania a ajuns la 914 mil. Euro, o creștere de 28% fata de 2019, fapt ce demonstreaza rezilienta pietei de investitii din Romania in perioada pandemiei Covid-19, conform raportului Romania Investment Marketbeat, lansat de compania de consultanta imobiliara Cushman & Wakefield Echinox.

Cel mai activ segment a fost de departe cel de birouri, cu valori ale tranzactiilor estimate la aproximativ 784 mil. Euro, reprezentand 86% din volumul total al investitiilor. Segmentul industrial si logistic a atras 9% din capital, in timp ce restul de 5% a fost impartit intre sectoarele de retail și cel hotelier. In total, au fost tranzactionate un numar de 24 de proprietati generatoare de venituri in 2020, cu o medie de 38 mil. Euro per proprietate, aceasta fiind una dintre cele mai ridicate astfel de valori in piata imobiliara locala din ultimul deceniu.

Cele mai mari șase tranzactii au fost reprezentate de proiecte de birouri, inclusiv vanzarea portofoliului local de birouri al NEPI Rockcastle catre AFI Europe. Tranzactia a implicat patru cladiri din București și Timișoara cu o suprafata totala de 118.000 mp inchiriabili, ce au fost vandute pentru 307 mil. de euroo, cea mai mare tranzatie de birouri semnata vreodata in Romania.

Mai mult, pragul de 100 de mil. Euro a fost depașit şi de o serie de alte tranzactii de birouri, cea mai relevanta pentru piata fiind achizitia Floreasca Park, un proiect de birouri cu un GLA de 38.000 mp, de o asociere intre Zeus Capital Management și Resolution Property (Fosun), marcand intrarea investitorilor chinezi pe piata de birouri din Romania.

„Romania a aratat in 2020 semne clare ca a atins un nou nivel de lichiditate in piata imobiliara, volumul total al investitiilor fiind inca o data aproape de 1 mld. euro, intr-un an marcat de provocarile pandemiei. Acest trend constant a avut loc, in mod remarcabil, intr-un context regional diferit al pietelor mai dezvoltate din Europa Centrala și de Est, unde am vazut reduceri semnificative ale volumelor investitionale din 2020, comparativ cu 2019. Deși Romania ramane o piata mult mai mica decat Polonia, a reuşit sa reduca diferenta fata de volumele totale din Ungaria și Cehia”, afirma Tim Wilkinson, Partner in cadrul departamentului de Piete de capital al firmei de consultanta imobiliara Cushman & Wakefield Echinox.

Sursa: Cushman Wakefield Echinox.

Sursa: Cushman Wakefield Echinox.

Creșterea volumului investitional din Romania este chiar mai impresionanta in contextual Europei Centrale si de Est / Europa de Sud – Est deoarece piata romaneasca a fost singura care a inregistrat o evolutie pozitiva in 2020 fata de 2019, noteaza consultantii Cushman & Wakefield Echinox.

Proprietati imobiliare cu o valoare totala de 9,9 Euro mld. euro au fost tranzactionate in regiune in 2020, o scadere de aproape 29% fata de volumul din 2019. De exemplu, Polonia, care detine cea mai mare pondere in volumul total (57%), a inregistrat o scadere de 27%, Ungaria de 35%, iar Cehia a resimtit cea mai dramatica scadere de 60%, piata investitionala din Romania evoluand astfel mult peste asteptari intr-un an foarte complicat.

Colliers: Investitiile pe piata imobiliara ar putea scadea in 2021 la circa 500 – 600 mil. Euro fata de 900 mil. Euro in 2020 pe fondul lipsei de claritate privind veniturile viitoare la active precum imobile de birouri si hoteluri

Investitiile pe piata imobiliara din Romania ar putea inregistra o scadere de circa 40% in 2021 fata de anul precedent in contextul unei lipse de claritate privind incasarile ce pot fi generate de active precum imobile de birouri sau hoteluri, potrivit estimarilor firmei de consultanta imobiliara Colliers.

“Pe piata investitiilor imobiliare este asteptata o contractie, dupa un an foarte bun pentru acest segment. Investitiile ar putea inregistra o scadere in 2021, de la aproximativ 900 de milioane de euro la aproximativ 500-600 de milioane de euro. Unii investitori ar putea ramane in asteptare, pe fondul lipsei de claritate cu privire la structura si anvergura veniturilor viitoare (in special in ceea ce priveste activele mai bine pozitionate in sectoare precum birouri si hoteluri); pe de alta parte, activitatea poate deveni mai dinamicain zona activelor aflate in dificultate sau a celor cu potential de transformare, care ar putea deveni mai atractive pentru cumparatori”, afirma consultantii Colliers.

Potrivit acestora, anul 2021 se preconizeaza a fi un an al redresarii, chiar daca unele incertitudini vor continua sa persiste, cum ar fi cele legate de capacitatea vaccinurilor de a readuce viata la normal sau de potentialele surprize pe plan economic, de exemplu cele legate de politica monetara a marilor banci centrale, cu posibile ramificatii profunde la nivel global. Munca de acasa va deveni o practica obisnuitain multe companii, chiar si dupa ce va trece pandemia de Covid-19, o revenire semnificativa la birouri a angajatilor fiind asteptata la mijlocul anului 2021, daca vaccinarea la scara larga va fi un succes.

Romania ar trebui sa recupereze majoritatea pierderilor economice de anul trecut pana la sfarsitul anului 2021, dar revenirea va fi neuniforma, cu diferente mari la nivel de industrii. Unele sectoare economice, cum ar fi comertul electronic, constructiile sau anumite subsectoare IT&C nu au fost deloc afectate in timpul crizei, altele ar trebui sa-si revina pana la finele anului 2021, cum ar fi comertul cu amanuntul in ansamblu si serviciile profesionale in general, iar pentru unele ar putea dura cativa ani pana vor reveni la un nivel decent de activitate (sau poate nu isi vor reveni niciodata pe deplin), cum ar fi aviatia, industria auto sau turismul, spun consultantii Colliers International.

Dupa un deceniu si jumatate de la aderarea Romaniei la Uniunea Europeana, 2021 are sansa de a pune bazele unei perioade de evolutie economica majora, care ar putea accelera foarte mult dezvoltarea sustenabila a economiei pe termen mediu, avand in vedere noul pachet de ajutor din partea Comisiei Europene in contextul pandemiei.

Turismul va deveni orientat mai mult local si va fi practicat cu o frecventa mai mare dupa ce lucrurile vor reveni la normal, sustine analiza consultantilor Colliers.

Munca la distanta va deveni o modalitate permanenta de lucru, dar consultantii Colliers International considera ca firmele vor dori sa isi aduca angajatii inapoi la birou cel putin 3 zile pe saptamana, pentru a incuraja munca in echipa si cultura organizationala. O revenire mai semnificativa la birou a angajatilor este asteptata incepand cu mijlocul anului 2021, iar cele mai vizibile rezultate ar trebui sa fie in cazul cladirilor situate in zone rezidentiale, care asigura un timp mai redus de naveta.

Chiriasii cladirilor de birouri vor domina anul 2021, in conditiile unei cresteri rapide a pietei secundare de subinchiriere (ce reprezinta peste 2% din stocul actual de birouri conform estimarilor conservatoare din prezent) si a unei rate de neocupare de peste 10%. Consultantii Colliers International vorbesc despre un calendar solid de livrari de spatii noi de birouri, cu aproximativ 260.000 de metri patrati de birouri moderne planificate sa fie finalizate in Bucuresti, si se asteapta ca piata de birouri sa revina la echilibru candva in prima jumatate a acestui deceniu.

Piata de spatii industriale si logistice si-a incheiat cel mai puternic an din istorie in Romania, iar 2021 nu ar trebui sa fie prea diferit, intrucat premisele si tendintele recente care au sustinut dezvoltarea depozitelor se pastreaza: cresterea comertului electronic, necesitatea de a raspunde unei extinderi rapide a schemelor moderne de retail la nivel national, nevoia inlocuirii stocului vechi si necompetitiv (inclusiv din punct de vedere al sigurantei). Exista, de asemenea, un potential pentru afaceri pe fondul Brexitului si al revizuirii relatiilor dintre UE / SUA si China.

Retailul continua sa fie sub presiune, dar consultantii Colliers International vad motive de optimism. Cresterea vanzarilor online a depasit-o cu mult pe cea a magazinelor traditionale in 2020 si aceasta tendinta se va mentine anul acesta. Chiriile si rata de neocupare ar trebui sa ramana sub presiune pe parcursul anului 2021, o redresare fiind estimata pentru 2022 sau chiar in 2023.

2021 aduce diverse oportunitati pe piata terenurilor, spun consultantii Colliers International. Avand in vedere numarul considerabil de tranzactii initiate in perioada recenta (inclusiv in 2020), piata terenurilor pare pregatita pentru un an bun. Dezvoltatorii de retail, inclusiv operatorii de tip “big box” si dezvoltatorii rezidentiali, vor ramane motoarele pietei. Cererea de terenuri pentru birouri si hoteluri va ramane redusa.

In ciuda realitatii economice dificile, piata rezidentiala a inregistrat in continuare o cerere puternica si cresteri modeste ale preturilor (in medie) in 2020. Dar lucrurile arata un pic diferit acum – cresterile salariale din sectorul privat s-au oprit si o reluare a trendului pozitiv nu este estimata pe termen scurt, in timp ce salariile functionarilor publici sunt inghetate pe fondul consolidarii fiscale – in acest context, este de asteptat ca anul 2021 sa fie un an de respiro pentru sectorul rezidential. Pe de alta parte, dinamica de dezvoltare a oraselor si a zonelor periferice raman atractive pe termen lung, data fiind problema supraaglomerarii urbane din Romania.

Sursa: Colliers.

Robert Miklo, Colliers: Tranzactii mari vom avea in zona de birouri, iar in sectorul industrial vom vedea in masura stocului disponibil. Lichiditatea este o ecuatie din doua parti, trebuie sa ai oferta, nu doar cerere

Topicuri principale

  • Tendinte pe piata tranzactiilor imobiliare din Europa Centrala si de Est
  • Tendinte pe piata tranzactiilor imobiliare din Romania
  • Tranzactii mari pe piata de profil in 2021

 

Declaratiile si prezentarea lui Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, in cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, organizat pe 10 decembrie 2020:

Tendintele pe piata de profil din Europa Centrala si de Est

In Europa, se tranzactioneaza 250 mld. Euro ca si volum investitional de commercial property (proprietati comerciale – n.r.), iar in lume de 3- 4 ori mai mult, intre 750 mld. spre 1000 mld . Euro. Asta inseamna ca noi suntem in regiunea noastra undeva la 5% din volumul de tranzactionare din Europa si aproximativ 1,5% din volumul global.

Daca ne uitam la sectoare – office-ul a fost si ramane un sector foarte interesant, foarte activ, industrialul este acum zona cea mai fierbinte, de cel mai mare interes in toata lumea si in Europa Centrala si de Est, la industrial problema este de produs. Nu sunt foarte multe produse disponibile, in special in Romania este mai greu sa gasesti si atunci vom vedea ca un procentaj foarte mare din volumul de tranzactii se regaseste in zona de birouri.

Colliers cee interior

De unde vine sursa capitalului?

Foarte mult in regiunea noastra, si acesta este un aspect foarte pozitiv, se tranzactioneaza de catre capitalul din zona CEE (Europa Centrala si de Est – n.r.). Nu este sursa nr.1, dar este o sursa foarte importanta. Am vazut in special anul acesta, chiar de mai devreme tranzactii cross – border, dar intre tari din cadrul regiunii noastre, fie investitori din Ungaria au cumparat in Romania sau Polonia, investitori din Cehia au cumparat, este o sursa importanta. Europa este sursa cea mai importanta si apoi celelalte zone de pe Glob.

cee colliers yield interior
In ceea ce priveste yield-urile (randament al investitiei calculat ca raport intre valoarea unui activ si veniturile viitoare pe care acest activ le genereaza – n.r.), am listat comparativ yield-urile estimate astazi vs unde erau in punctul lor cel mai inalt dupa criza financiara globala din 2008 vedem ca exista o contractie in toate tarile din regiune. Ce este foarte interesant si nu se regaseste pe acest slide, in aproape toate tarile din Europa inclusiv Europa Centrala si de Est, perceptia Romaniei si a Ungariei, yield-urile prime sunt deja sub nivelul de minim, adica valori maxime, yield-ul fiind in proportie inversa, deci in toate aceste piete inafara Romaniei si a Bulgariei, yield-urile de azi sunt sub si in multe cazuri mult sub yield-urile record care s-au inregistrat in 2008 – 2007.

Evolutia pietei de tranzactii imobiliare din Romania

Revenind la Romania, volumul investitional asa a aratat pana in 2019. In 2019, am avut un pipeline (proiecte in diferite stadii de executie – n.r.) foarte bun la sfarsitul lui, insa rezultatul per ansamblu nu a fost asa de bun, aveam cam 1 mld. euro in fiecare an tranzactionat in Romania, punand in context in fiecare an in Romania cu ce s-a discutat in panelul de M&A (din cadrul evenimentului – n.r.) s-a estimat ca in M&A avem cam intre 2 si 3 mld. Euro toate sectoarele. In 2020, care ar fi trebuit sa fie un an dificil deja am inregistrat in primele trei trimestre 0,8 sau 1,2 mld. Euro, diferenta consta in acumularea accelerata de catre CPI in compania Globalworth despre care cu siguranta toata lumea stie.
colliers ro 2020 interior

Luam in calcul si acea tranzactie care nu a fost pusa oficial in statistica, alegem un criteriu, criteriul fiind a lista in cadrul tranzactiilor aceste cumulari de actiuni pe bursa sa fie macar un procent de control, acolo fiind vorba de 30% din companie si nu 60% din companie cum a fost in cazul achizitiei stake-ului GTC de catre Optima, foarte multi dintre noi, actorii din piata nu am listat in stoc aceasta tranzactie, dar cred ca merita mentionata. Deci cu acea tranzactie am fi la 1,2 mld. Euro la sfarsitul lui Q3 (trimestrul al treilea – n.r.). Year to date (de la inceputul anului pana la data curenta – n.r.) deja suntem la 0,9 sau 1,3 mld. Euro daca numaram si acea tranzactie, deci un rezultat foarte bun pentru 2020, apropo de rezilienta. Majoritatea acestui volum este office, pentru industrial ar fi foarte mare cerere, insa este lipsa de stocuri. Avem aproximativ 16 tranzactii numarate. Surse de capital (pentru tranzactii – n.r.) Israel, Romania, Ungaria, China, Grecia, Republica Ceha un jucator foarte important mai ales daca luam in considerare si CPI, alte zone.

Ca si yield-uri, 7% inainté de Covid mérgeau sub 7% deja, acum ne-am mai temperat un pic, ramane un yield foarte atractiv, industrial il listam aproximativ la 8% din lipsa de tranzactii, dar cred ca yield-ul prime s-ar tranzactiona la un nivel cu mult mai scazut. Retailul care are cele mai mari provocari, cu toate astea in Romania ne asteptam in cazul centrelor dominante sa avem un reviriment si centrele cele mai bune ar primi, ar comanda un randament foarte atractiv.

Si la outlook, as mentiona acest spread pe care il avem fata de vecinii nostri inclusiv Ungaria, Polonia si Cehia, cu atat mai mult in unele cazuri se intinde la 300 puncte de baza, 3 procente diferenta, este un spread foarte mare, cred ca Romania este atractiva si vom avea un an, vedem momentul si ne asteptam la un an foarte bun anul viitor.

Cateva highlight-uri: 4 din cele mai mari 8 tranzactii de M&A din Romania din toate sectoarele au venit din sectorul de real estate, aproximativ o treime din volumul total a venit din real estate.

colliers deal ro interior

Cele mai importante 4 tranzactii pe care le-am listat s-au inchis dupa ce efectul Covid a fost in plina forta – achizitia portofoliului NEPI, o tranzactie de peste 300 mil. Euro, achizitia Floreasca Park, a stake-ului GTC de catre Optima, care are Banca Nationala maghiara in spate – o tranzactie interesanta si singura tranzactie – achizitia portofoliului, a stake-ului (a pachetului de actiuni – n.r.) in Globalworth a fost inchisa inainte de Covid, un timing foarte foarte bun pentru vanzator.

Tipurile de tranzactii – portofolii, pachete de actiuni strategice, single assets (un singur activ – n.r.), o serie de investitori private equity chiar si sovereign capital (capital suveran – n.r.) daca luam in considerare Optima. Avem si primii investitori domestici, in speta prin activitatea celor de la Dedeman.

Tranzactiile mari de M&A atrag si tranzactii importante de finantare.

colliers ro finance interior

Am listat cateva date, am vazut multe deal-uri de sindicalizare si volumuri sau ticket-uri mari de finantare, am vazut si o tranzactie mare de finantare independenta de M&A am denumit-o pentru ca nu a tinut de o achizitie, finantarea cladirii Hermes Business Campus si foarte interesant, au aparut aceste Green Bonds, care au fost amintite in mai multe panel-uri. In real estate a fost spectacol, ultima emisiune a fost a celor de la CTP care sunt un jucator regional, care in Romania au poate cel mai important portofoliu, tichet de 650 mil euro, de 3 ori suprasubscris, un cupon foarte interesant, NEPI Rockcastle a facut, dar si Globalworth si WDP -un jucator important in zona de logistica, au apelat la aceste instrumente.

Ne asteptam deja sa inchidem anul acesta la 900 mil. Euro sau 1,3 mld. Euro daca luam in considerare si deal-ul Globalworth, avem un momentum foarte bun, sunt deal-uri importante in plan, unele ar putea fi semnate anul acesta nu vor fi inchise anul acesta. Incercam sa numaram tranzactiile in momentul in care sunt inchise.

Cladirile bune, proprietatile bune, nu credem ca au suferit o depreciere importanta a valorilor. Am vazut ajustari in alte piete, inclusiv in piete cum este Polonia de exemplu. Acolo randamentele au scazut atat de mult incat a fost loc de aceasta ajustare.

Tranzactii mari in 2021

In office (vor fi – n.r.) pentru ca acolo vom avea oferta. Lichiditatea este o ecuatie din doua parti – trebuie sa ai oferta, nu doar cerere. Pot sa confirm ca exista interes de a investi, dar o sa fim limitati si de stoc.

Tranzactii peste 100 mil. Euro

Vom avea. In jur de 100 mil. Euro, foarte orientativ pot fi 5, pot fi 7, sunt cateva in lucru acum, nu sunt 5 in lucru astazi si sub 100 mil. Euro, dar mai pot aparea anul viitor. Deci putem vedea, office vor fi, industrial in masura in care vom reusi sa deblocam niste proiecte sau in masura in care vor pune niste proiecte pe piata dezvoltatorii sau poate vor reusi sa facem JD-uri, care poate nu vor materializa un exit, dar care pe termen lung vor ajuta. Retail, mai greu legat de retai, dar cred ca o sa avem si tranzactii interesante cu active híbride, despre care nu pot sa spun mai multe acum.

colliers ro office interior

colliers industrial ro interior

colliers retail ro

 

Nota: Toate declaratiile si informatiile prezentate de catre Colliers si care fac obiectul acestui articol au ca data de referinta 10 decembrie 2020, data la care a avut loc MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Despre MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.

Vezi aici o sinteza de continut a evenimentului privind evolutiile de pe piata de fuziuni si achizitii, a pietei de finantare corporativa, a tranzactiilor pe piata de capital, a tranzactiilor imobiliare.

Digi a semnat contractarea unui imprumut de 150 mil. Euro cu un sindicat de banci din care face parte Citi, ING si Unicredit. Banii vor fi alocati in cea mai mare parte pentru refinantare, iar o treime merg catre finantarea planurilor companiei

Grupul Digi, unul dintre jucatorii – cheie de pe piata comunicatiilor din Romania, a anuntat pe 15 decembrie 2020 ca a incheiat un acord de finantare in valoare totala de 150 mil. Euro cu un sindicat de banci din care fac parte Citi, ING Bank si UniCredit Bank.

“Societatea doreste sa informeze investitorii si piața ca la data de 15 decembrie 2020, RCS & RDS S.A. (filiala Societatii din Romania – „RCS&RDS”), ca imprumutat si garant initial, DIGI Távközlési és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság ca garant inițial, INVITEL Távközlési Zrt ca garant inițial, Societatea, ca garant inițial, DIGI Spain Telecom S.L.U., ca garant inițial si Citigroup Europe plc, Dublin Romanian Branch, ING Bank N.V. Amsterdam, Bucharest Branch and Unicredit Bank S.A. Creditori Inițiali si ING Bank N.V. ca agent de garanție al celorlalte parți finanțatoare au incheiat un contract de facilitate”, au precizat reprezentantii Digi.

Acordul de finantare total de 150 mil. Euro este format dintr-un imprumut la termen in lei echivalentul a 100 mil. Euro si un imprumut revolving in lei echivalentul a 50 mil. Euro “pentru o durata egala cu perioada dintre data semnarii si a treia aniversare a Contractului de Facilitate Senior si, care, de asemenea, permite stabilirea, din cand in cand, a unor facilitați suplimentare pentru a fi puse la dispoziție in conformitate cu clauzele si in limitele stabilite prin Contractul de Facilitate Senior”, afirma reprezentantii companiei.

Banii din imprumutul la termen vor fi folositi pentru refinanțarea sumelor ce au fost puse de catre bancheri la dispozitia Digi in baza unui contract de facilitate din 7 octombrie 2016.

Pe de alta parte, o treime din acordul de finantare, adica acea componenta de imprumut revolving de 50 mil. Euro poate fi utilizata de catre companie pentru scopurile sale proprii – cheltuieli de capital, investiții, scopuri corporative generale, sau capital de lucru (inclusiv imprumuturi intra-grup) al grupului Digi.

Digi este lider pe piata de cablu TV si comunicatii fixe, in ultimii ani fiind concentrat pe a-si majora cota de piata pe segmentul comunicatiilor mobile, dominat de catre Orange si Vodafone. Orange a anuntat la finele lui 2020 ca a semnat achizitia pachetului majoritar in Telekom Romania Communications, tranzactie ce i-ar consolida pozitia de furnizor de pachete de convergenta in sectorul comunicatiilor si ii intareste pozitia pe segmentul comunicatiilor fixe, in timp ce Vodafone a integrat recent in structurile sale si operatiunile UPC Romania, cu o pozitie puternica pe piata de cablu TV si comunicatii fixe.

Digi este un grup de comunicatii fondat de catre antreprenorul Zoltan Teszari, care si acum este principalul actionar al companiei listate pe bursa de la Bucuresti, unde Digi Communications NV are o valoare bursiera de circa 3,45 mld. Lei (peste 708 mil. Euro).

Deloitte: Piata de fuziuni si achizitii din Romania a fost de 3,7 – 4,3 mld. Euro in 2020 comparativ cu 4 – 4,4 mld. Euro in 2019. Noua tranzactii au avut o valoare de minimum 100 mil. Euro, cele mai mari fiind inregistrate in ordine in energie, imobiliare, telecom, tehnologie si petrol

Piata de fuziuni si achizitii din Romania a inregistrat in 2020 o scadere atat in volum, cat in valoare fata de 2019, potrivit unei analize a firmei de consultanta Deloitte.

Piata de fuziuni și achizitii (M&A) a numarat 91 de tranzactii in Romania in 2020, comparativ cu 110 in 2019.Potrivit estimarilor Deloitte, valoarea totala a pietei, inclusiv tranzactiile care nu au avut o valoare comunicata, a fot de 3,7-4,3 mld. euro in 2020 (fata de o valoare intre 4 și 4,4 mld. euro in 2019), in timp ce tranzactiile a caror valoare a fost comunicata au totalizat 1,5 mld. euro (fata de 1,7 mld. euro in 2019).

„2020 a marcat o scadere a numarului de tranzactii comparativ cu nivelul anului precedent, care a reprezentat un record pentru perioada de dupa criza financiara, insa, tinand cont de contextul general fara precedent marcat de pandemia de COVID-19, putem spune ca aceste rezultate unt bune. O analiza pe trimestre indica faptul ca trimestrul al doilea a fot cel mai afectat, pentru ca ulterior activitatea sa inregistreze un reviriment notabil. Anul 2020 a adu cea mai mare tranzactie a ultimului deceniu: preluarea unui portofoliu de active detinut de CEZ in Romania”, a spus Radu Dumitrecu, Partener Coordonator Consultanta Financiara in cadrul Deloitte Romania.

Noua tranzactii cu o valoare declarata au etimata de minimum 100 mil. euro au fost anuntate anul trecut. In 2019, numarul acestora a fost similar.

„Notam o activitate de M&A alimentata de un interes real al investitorilor atat financiari, dar in special strategici, fata de sectoarele cu potential de creștere. De asemenea, in randul investitorilor strategici se remarca jucatori importanti ce vizeaza intrarea pe piata romaneasca, fenomen ce sugereaza accelerarea cautarii de noi oportunitati de expansiune in contextul reevaluarii planurilor strategice”, afirma Iulia Bratu, Director, CorporateFinance la Deloitte Romania.

Cele mai mari tranzactii ale anului 2020 au fos, potrivit analizei Deloitte Romania:

  • achizitia de catre MacquarieInfratructure and Real Asset (MIRA) a unui portofoliu de active detinut de CEZ in Romania (valoare necomunicata);
  • preluarea de catre dezvoltatorul ceh CPI Property Group A a unui pachet minoritar din actiunile Globalworth, cel mai mare proprietar de cladiri de birouri din Romania și Polonia, intr-o serie de tranzactii succesive, cea mai mare avand valoarea de aproximativ 280 mil. euro;
  • achizitia de catre Orange Romania a pachetului majoritar de 54% din actiunile Telekom Romania Communication (valoarea tranzactiei: 268 mil. euro);
  • runda de finantare in valoare de 225 mil. dolari (200 mil. euro), obtinuta de catre UiPath, companie din domeniul automatizarii robotizate a proceelor (RPA),care a stabilit evaluarea companiei la nivelul de 10,2 mld. dolari;
  • vanzarea de catre OMV Petrom a 100% din participatia sa in Kom-Munai LLP (KOM) și TasbulatOil Corporation LLP (TOC) din Kazahstan catre Magnetic Oil Limited (valoare necomunicata).

Cele mai active sectoare din punctul de vedere al numarului de tranzactii au fost cel imobiliar (inclusiv constructiile), energia și sectorul financiar. Cumulat, acestea au generat 50 de tranzactii. Din punctul de vedere al valorilor, pe primul loc s-a aflat tot sectorul imobiliar, urmat de tehnologie și energie.

„In legatura cu evolutia activitatii de fuziuni și achizitii anul acesta,avem un optimism rezervat. Exista semnale care indica faptul ca interesul actorilor din piata pentru tranzactii, atat pe partea de cumparare, cat și de vanzare, va continua in 2021, dar, avand in vedere incertitudinile care guverneaza intregul spectru economic pe fondul continuarii pandemiei, ramanem prudenti”, a mai spus Radu Dumitrecu.

 

Piata de M&A din Romania, in 2020 versus 2019

  • valoare piata (tranzactii cu valoare comunicata): 1,5 mld. euro in 2020 versus 1,7 mld. euro in 2019;
  • valoare estimata piata (inclusiv tranzactii cu valoare necomunicata): 3,7-4,3 mld. euro in 2020 versus 4-4,4 mld. euro in 2019;
  • numar tranzactii (inclusiv tranzactiile cu valoare necomunicata): 91 in 2020 fata de 110 in 2019;
  • numar tranzactii cu valoare comunicata: 36 in 2020 fata de 24 in 2019;
  • valoare medie (calculata pentru tranzactiile cu valoare comunicata): 42 mil. euro in 2020 fata de 52 mil. euro in 2019.

Analiza Deloitte are ca obiect tranzactiile cu o valoare comunicata mai mare de 5 mil. Euro. Datele sunt colectate din surse publice și sunt ajutate la zi,. conform ultimelor informatii disponibile.

Deloitte face parte din grupul celor patru mari firme globale de audit si consultanta denumit Big Four alaturi de PwC, EY si KMPG.

EY: Modificarea majora a comportamentului de consum va impulsiona tranzactiile de M&A in 2021

Pe piata de fuziuni si achizitii exista apetit pentru tranzactii mai ales din partea cumparatorilor, potrivit unui studiu al firmei de consultanta EY.

Modificarea majora a comportamentului de consum va impulsiona tranzactiile in 2021, afirma sursa citata.

„Si in Romania, dupa cum era de asteptat, piata de M&A a fost afectata de pandemia Covid-19 care a atras dupa sine amanari sau inghetari de tranzactii. In ciuda unei incetiniri semnificative in prima parte a anului 2020, s-a remarcat un reviriment peste asteptari in partea a doua a anului. In continuare, exista apetit pentru tranzactii, in special pe partea de achizitie, cu investitori care vad oportunitati in aceasta zona si in astfel de perioade”, afirma Florin Vasilica, Liderul departamentului de Strategie si Tranzactii in cadrul EY Romania.

Acesta adauga ca sectorul energetic a ramas cel mai atractiv pentru investitori,fiind sustinut de interesul pentru energia regenerabila, unde s-au inregistrat si cele mai mari tranzactii, precum si de sectorul IT care conduce in zona de adaptabilitate la noul mediu de afaceri. Sectoarele traditionale precum imobiliare, agrobusiness si servicii au continuat sa fie active.

„Anul 2021 va aduce oportunitati interesante prin prisma schimbarilor politice, acomportamentului de consum al populatiei si a capacitatii de adaptare a antreprenorilor la provocarile date de incertitudinea post-pandemie. Factorul cheie pentru succesul tranzactiilor viitoare va consta in eficienta actiunilor luate de catre companii in aceasta perioada si de pozitionarea pentru viitor”, estimeaza Florin Vasilica de la EY.

Studiul firmei din Big Four arata ca revenirea puternica a valorii tranzactiilor M&A globale din iulie 2020 va continua si in 2021. Analiza mai indica, de asemenea, ca 2020 este al cincilea an ca valoare totala a tranzactiilor in perioada de dupa criza financiara globala, in pofida prabusirii pietei M&A din primul semestru.

Cu o valoare totala de 2,9 trilioane de dolari, activitatea globala de fuziuni si achizitii din 2020 se situeaza sub valoarea de 3,3 trilioane de dolari din 2019, dar pe locul al cincilea in topul anilor cu cea mai mare valoare a tranzactiilor din perioada de dupa criza financiara globala.

Activitatea M&A a inregistrat variatii de la o regiune la alta. Valorile din Asia-Pacific au scazut dramatic in primele doua luni ale anului 2020, dar au marcat o crestere de 19% si un total de 805 mld. dolari la sfarsitul anului. In America de Nord si de Sud, valorile tranzactiilor M&A s-au diminuat cu 29% la1,27 mld. dolari, piata din SUA inregistrand o contractie de 80% la apogeul masurilor de carantina fata de 2019. In regiunea EMEIA (Europa, Orientul Mijlociu, India si Africa), scaderea valorii tranzactiilor a fost mai mica (de 3%), pana la 815 mld. dolari, regiunea recastigand cea mai mare parte a terenului pierdut in prima parte a anului.

Cele mai active sectoare au fost tehnologia, media si divertisment si telecomunicatii (TMT), cu 5.755 de tranzactii in valoare de 973 mld. dolari (crestere de 6% fata de anul trecut), serviciile financiare, cu 901 tranzactii in valoare de 352 mld. dolari (crestere de 8% fata de anul trecut) si energie si utilitati, cu 525 de tranzactii in valoare de 142 mld. dolari (crestere de 34% fata de anul trecut).

Sectoarele cele mai expuse la pandemia provocata de COVID-19 au inregistrat o scadere mai pronuntata in 2020, ca urmare a restrictiilor sanitare si a diminuarii activitatii economice. Sectorul industrial (cu o scadere de 18% fata de 2019, la 262 mld. dolari) si cel al bunurilor de larg consum (scadere de 16% fata de 2019, la 156 mld. dolari) au fost in mod special afectate, afirma expertii EY.

In ceea ce priveste perspectivele pentru anul 2021 si mai departe, sectoarele care au manifestat prudenta in materie de tranzactii in timpul pandemiei provocate de COVID-19 vor conduce urmatorul val de activitate, potrivit studiului.

De exemplu, sectorul bunurilor de larg consum a inregistrat o intensificare a tranzactiilor M&A orientate catre active care s-au confruntat cu dificultati in timpul pandemiei, realizate de concurenti mai rezistenti la socuri din punct de vedere financiar. In acelasi timp, s-au derulat si achizitii efectuate de companii inovatoare, cu legaturi puternice cu baza lor de clienti.

Firmele de investitii cu capital privat (Private Equity) au fost si ele active in 2020 si probabil vor fi si mai active, in contextul in care companiile si sectoarele se vor repozitiona in perioada de revenire anticipata in 2021 si in anii urmatori. Cu fonduri disponibile in valoare de 2,9 trilioane de DOLARI, inclusiv aproape 1 trilion de DOLARI dedicati preluarilor de companii, capitalul privat este bine pozitionat pentru a profita de crearea de valoare preconizata in 2021. Prezenta tot mai mare pe piata a societatilor vehicul investitional (SPACs) ar putea aduce si alte forme de capital in ringul tranzactiilor de anul viitor.

In plus, se anticipeaza ca intentiile in materie de tranzactii vor fi alimentate si de tendinta tot mai mare de a utiliza modele alternative de tranzactionare, cum ar fi consortiile si aliantele, odata cu adoptarea unei perspective ecosistemice de catre companii, precum si de cedarile de active, care vor permite modificari de activitate si reinvestitii strategice.

In Europa si in SUA, variabilele precum Brexitul si impactul oricaror noi politici ca urmare a rezultatelor alegerilor din SUA vor juca un rol esential in modul in care directorii executivi regandesc strategia companiilor lor si alocarea capitalului.

In contextul in care valorile tranzactiilor de fuziuni si achizitii din Regatul Unit au crescut deja cu 40% in 2020 si 79% dintre companiile americane indica faptul ca probabil isi vor accelera strategiile, aliantele si consortiile in domeniul M&A daca impozitul pe profit va creste in urma alegerilor prezidentiale, exista premisele ca 2021 sa fie un an mai puternic pentru M&A, potrivit studiului EY.

EY este una dintre cele patru mari companii de audit si consultanta cunoscute ca Big Four, alaturi de Deloitte, PwCsi KPMG.

Banca cu sigla Credit Agricole Bank Romania revine sub control elen. Familia miliardarului grec Vardinoyannis ajunge la 1% din piata bancara locala cu a doua sa achizitie. Gigantul francez Credit Agricole a semnat tranzactia de exit din piata bancara romaneasca dupa ani de zile de tatonari

 

Gigantul francez Credit Agricole a anuntat pe 4 ianuarie 2021 ca a ajuns la un acord privind vanzarea subsidiarei sale, Credit Agricole Romania, catre Vista Bank, banca aflata in portofoliul de afaceri al familiei miliardarului grec Vardis Vardinoyannis.

Mandatul tranzactiei de exit al francezilor de la Credit Agricole din piata bancara din Romania a fost ani de zile pe masa bancherilor de investitii de la UniCredit, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, perioada in care s-au finalizat mai multe exituri – cel al grupului elen EFG Eurobank prin vanzarea Bancpost catre Banca Transilvania, exitul National Bank of Greece prin  vanzarea Banca Romaneasca catre banca aflata sub controlul statului roman EximBank, vanzarea Piraeus Bank Romania de catre grupul elen Piraeus fondului american de investitii JC Flowers, care a cumparat anul trecut si Leumi Bank Romania ca urmare a exitului realizat de grupul israelian Leumi, precum si intrarea grupului grec Vardinoyannis pe piata bancara din Romania prin achizitia fostei banci cipriote Marfin Bank Romania.

“In linie cu strategia sa, Credit Agricole SA anunta astazi semnarea unui acord pentru a vinde Credit Agricole Bank Romania SA catre Vista Bank Romania SA. Finalizarea tranzactiei, care este subiect de aprobare din partea autoritatilor relevante romane (Banca Nationala a Romaniei si Consiliul Concurentei) este asteptata sa se produca in prima jumatate a anului 2021. Aceasta tranzactie nu are un impact semnificativ asupra ratelor de solvabilitate”, au declarat reprezentantii grupului francez Credit Agricole.

Pe langa bancherii de investitii ai UniCredit, care au asigurat consultanta financiara, din echipa vanzatorului au mai facut parte si avocatii din biroul local al firmei londoneze de avocatura Clifford Chance.

Achizitia Credit Agricole Bank Romania va permite Vista Bank sa isi dubleze cota de piata dupa active si sa ajunga in jurul pragului de 1% din piata bancara locala. Ultimul raport anual al bancii centrale plaseaza Vista Bank la 31 decembrie 2019 pe pozitia 21 in clasamentul local al bancilor dupa active cu o cota de piata de 0,52%, fiind imediat urmata de tinta sa de achizitie – Credit Agricole Bank Romania cu 0,47%.

Din punct de vedere al istoriei pietei bancare din Romania, Emporiki Bank Romania – subsidiara a bancii elene Emporiki Bank – a fost redenumita Credit Agricole Bank Romania dupa ce grupul francez a preluat in 2006 pachetul majoritar al bancii – mama din Grecia, Emporiki Bank.

Credit Agricole, cotat intre primele zece grupuri bancare din lume, are o noua strategie la nivel global cu tinte clare de realizat pana in 2022, si in acest context, pe langa pietele sale de baza din Europa un loc special in interesele de afaceri ale grupului francez il ocupa piata chineza.

In Romania, Credit Agricole nu a obtinut o pozitie semnificativa pe piata bancara, unde alte grupuri franceze precum SocGen (ce are in portofoliul sau a treia banca locala dupa active BRD) si BNP Paribas au portofolii mai puternice si diversificate pe mai multe linii de afaceri. Din grupul financiar Credit Agricole face parte si Amundi, cel mai mare asset manager din Europa, prezent si in Romania.

Un alt exit local semnificativ al unei banci franceze de talie mare a avut loc in 2015, cand grupul BPCE a vandut alaturi de alti actionari Volksbank Romania catre Banca Transilvania.

Cele doua banci implicate in tranzactie, Vista Bank Romania si Credit Agricole Bank Romania, au in comun nu doar pozitia ocupata in piata locala. Astfel, Cornel Stanescu, Director General Adjunct si membru in board la Vista Bank Romania, a ocupat pozitii de conducere la Emporiki Bank Romania in perioada 2003 – 2007, cand deja banca era sub controlul Credit Agricole.

Vista Bank Romania a aparut pe piata bancara locala ca urmare a achizitiei fostei Marfin Bank Romania (subsidiara defunctei banci cipriote Marfin Bank) de catre grupul de investitii al miliardarului grec Vardis Vardinoyannis.

Familia omului de afaceri grec Vardis Vardinoyannis, a carei avere este estimata in prezent de catre revista americana Forbes la 1,4 mld. Dólari, are un portofoliu de afaceri din care fac parte compania petroliera Motor Oil, insa interesele sale de afaceri cuprind si energia regenerabila, sectorul de servicii financiare, transportul maritim, media sau fotbalul prin intermediul clubului Panathinaikos Atena.

Motor Oil este o companie petroliera cu venituri de peste 9 mld. Euro in 2019 si cu o capitalizare de piata de circa 1,3 mld, euro,  in dezvoltarea careia un rol important l-a avut gigantul petrolier saudit Aramco. In 1996, Aramco a preluat 50% din actiunile Motor Oil pentru aproximativ 400 mil. Dolari, iar apoi si-a redus participatia la circa 8% in 2001 in urma listarii companiei pe bursa de la Atena. In 2005, participatia Aramco la Motor Oil a fast rascumparata de catre familia Vardinoyannis, insa si acum peste 10% din vanzarile anuale ale Motor Oil merg catre Aramco din Arabia Saudita, potrivit dátelor facute publice.

Familia Vardinoyannis a vazut o oportunitate majora in vanzarea operatiunilor fostei banci cipriote Marfin Bank, impusa in urma acordarii unui imprumut de urgenta statului cipriot de catre creditorii internationali.

Astfel, grupul de investitii al familiei Vardinoyannis a cumparat in 2018 fosta Marfin Bank Romania. 

De asemenea, compania petroliera Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA a castigat in 2018 licitatia pentru achizitia pachetului de 97,08% din actiunile Investment Bank of Greece SA, care facea parte din structurile fostei banci cipriote, tranzactie in valoare de 73,5 mil. Euro, conform datelor facute publice de catre SP Global.

Firma petroliera condusa de familia Vardinoyannis a cumparat si 94,5% din capitalul CPB Asset Management Mutual Fund Management SA si Laiki Factors, respectiv 100% din actiunile Forfaiters SA Business Requirements Agency, care de asemenea face parte din portofoliul fostei banci cipriote, potrivit sursei citate.

Presedintele Consiliului de administratie al Vista Bank Romania este Stavros Lekkakos, un bancher grec cu cariera de circa 25 de ani in cadrul grupului bancar elen Piraeus Bank, din care 5 ani a activat in pozitia de CEO. Acesta si-a dat demisia in 2017 din esalonul de conducere al grupului bancar elen Piraeus pentru a se concentra asupra responsabilitatilor de presedinte al board-ului de directori de la Marfin Investment Group (MIG), care coordoneaza afaceri aflate in portofoliul familiei miliardarului grec Vardis Vardinoyannis.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Niciodata sa nu irosesti o criza buna! Focus pe sustenabilitate si digitalizare! Stati pe cash! Daca mergeti in piata, nu asteptati prea mult! Cum arata in cifre piata de fuziuni si achizitii, piata de finantari sindicalizate, piata de capital si tranzactiile din real estate. Ce asteptari au bursa, antreprenorii, companiile, fondurile de private equity, investitorii institutionali, bancherii si consultantii implicati in tranzactii din Europa Centrala si de Est

Rezilienta unei afaceri este un proces riguros si se construieste cu disciplina financiara, administrarea atenta a resurselor de cash, agilitate operationala, identificare de surse noi de crestere si actiune rapida in directia oportunitatilor identificate pentru a valorifica noile trenduri de consum, potrivit concluziilor MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, eveniment online organizat de jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 10 decembrie la care au participat jucatori – cheie din marile tranzactii corporative – fuziuni si achizitii, finantari, piete de capital si real estate din Romania si din Europa Centrala si de Est.

„Niciodata sa nu irositi o criza buna!”, „Considerati rezilienta drept un proces foarte riguros”, „Concentrati-va pe sustenabilitatesi digitalizare!”, „Cautati oportunitati noi de crestere!” sunt mesajele lui Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, care conduce afacerile din Europa ale celui mai mare grup din lume din sectorul materialelor de constructii – gigant nascut in urma cu cinci ani din fuziunea grupului francez Lafarge cu rivalul sau elvetian Holcim.

„Daca te uiti la elementele fundamentale, trebuie sa te astepti la un stres real. Pe de o parte trebuie sa fii defensiv. Pe de alta parte, trebuie sa profiti de aceasta noua oportunitate. Asadar, sa fii defensiv si in acelasi timp sa fii destept in ceea ce priveste modul ofensiv. Lichiditatea este acum acolo. Sfatul meu personal, ca fost bancher de investitii, pentru cei care vor sa fie ofensivi: Daca mergi pe piata, nu astepta prea mult”, ii indeamna Mark Davis, Director Regional BERD pentru Romania si Bulgaria, pe antreprenorii si firmele care isi propun sa vaneze oportunitatile aparute in noua realitate economica.

Impactul crizei asupra economiei globale se va simti ani de zile, dar acest lucru nu trebuie neaparat sa aiba un efect negativ complet. “Este un teren bun pentru crestere”, afirma Nick Vozianov, Director syndicated finance ING in UK.

“Rezilienta ti-o da bineinteles capitalul pe care il ai, dar nu iti ajunge capitalul, iti trebuie flexibilitate, trebuie sa fii agil si iti trebuie credinta in ceea ce faci in business-ul si in oportunitatea pe care o ai”, subliniaza Cornel Marian, Managing Partner al companiei de investitii Oresa, aflate in portofoliul family office al unei familii antreprenoriale suedeze.

Tendinte in tranzactiile corporative in Romania si in Europa Centrala si de Est

  • Refinantarile au fost inlocuite in cea mai mare parte de bridge loan (credit – punte), aceasta fiind principala sursa de venit a institutiilor financiare din Europa pentru 2 – 3 trimestre, sustinand astfel activitatea bancilor pe perioada verii
  • Clientii bancilor din Europa Centrala si de Est vad o buna oportunitate pe piata finantarilor sindicalizate acum si in urmatoarele 3 – 6 luni pentru a-si refinanta afacerile. “Imprumutatorii din Europa Centrala si de Est preseaza pentru maturitati mai lungi, dincolo de termenul comun de 5 ani, care este standardul in piata de finantare corporate in Europa, si vom vedea mai multe tranzactii cu optiune extinsa la 5 +1 ani sau 5+1+1 ani”, a spus Nick Vozianov, care supervizeaza activitatea de finantare din regiune in cadrul biroului ING din Londra.
  • Peisajul de tranzactii a inghetat in prima parte a anului, multe proiecte fiind amanate, apoi in a doua jumatate a anului, incepand din iunie – iulie, tranzactiile au revenit pe piata. Infrastructura, sectorul de energie si petrol & gaze au marcat tranzactii importante in acest an in timp ce tranzactii mari din sectorul servicilor financiare si banci au fost puse pe „hold”, un moment critic privind evaluarea evolutiei acestor active urmand sa fie catre finele primului trimestru din 2021 cand masurile de sprijin din Romania si din regiune urmeaza sa ajunga la final si se vor vedea exact cat de sanatoase sunt aceste portofolii, explica Stefan Marcu, Senior Partner si Managing Director CEE la firma de consultanta strategica Kearney. Potrivit acestuia, segmentul de tranzactii de talie medie a fost printre cele mai afectate pentru ca partile implicate au vrut sa vada ce impact are criza asupra perspectivelor companiilor si, implicit, asupra evaluarilor acestora. Este insa o presiune de a face tranzactii, avand in vedere ca sunt multe lichiditati in piata de la investitori institutionali, de la Uniunea Europeana, din SUA si din alte surse.
  • Managerii de capital privat si-au schimbat focusul in prima parte a anului fiind ocupati cu managementul propriilor companii din portofoliu si intarirea financiara a acestora, atat prin managementul resurselor de cash, cat si prin atragerea de resurse suplimentare de la banci. Din toamna acestui an, au revenit la cumparare.
  • In tranzactii se observa in Romania si in regiune doua tendinte pe piata de private equity – au loc mai multe tranzactii de succesiune prin care fondatorul isi vinde compania fara sa o treaca in mana generatiei urmatoare si tendinta ca mai multe tranzactii se incheie intre fonduri de investitii. “Vedem de mai multa vreme trendul de secondary, noi am cumparat companii in Polonia de la un fond de investitii si le-am vandut altui fond. World Class l-am cumparat de la un fond de investitii si poate o sa-l vindem la un alt fond sau o sa facem un IPO, nu se stie niciodata”, a spus Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners, fond de investitii de talie regionala.
  • Intarzieri de 1-3 luni in calendarul tranzactiilor sunt inregistrate in tari din regiune precum Polonia, Cehia, Ungaria ca urmare a schimbarilor legislative in domeniul de reglementare a regimului investitiilor straine directe, schimbari ce ar urma sa apara si in legislatia romaneasca in perioada urmatoare, care se adauga celorlalte intarzieri produse de criza Covid-19 si de alti factori, afirma Georgiana Singurel, Partener, Reff & Asociatii | Deloitte Legal.
  • Pe pietele de capital, perioada a doua a anului a fost deosebit de efervescenta pe pietele primare si de plasamente, atat pe actiuni, cat si pe obligatiuni. “Avem o valoare totala de 7,6 mld. Euro in 30 de deal-uri in CEE si tarile baltice, fata de 27 de deal-uri cu 7 mld. Euro in 2019, ceea ce este intr-adevar remarcabil pentru un an in plina pandemie”, afirma Bogdan Campianu, Managing Director Wood & Co Romania.
  • Impactul Covid-19 s-a resimtit in sectorul imobiliar, care a inregistrat insa o dinamica foarte buna comparativ cu anii anteriori, chiar si intr-o conjunctura exceptionala. “Vreau sa pun in context acest volum de 10-12 mld. Euro care se tranzactioneaza in regiunea CEE, in Europa se tranzactioneaza aproximativ 250 mld. Euro ca si volum investitional de commercial property, iar in lume intre 750 si 1000 mld. Euro se tranzactionau la nivel global”, estimeaza Robert Miklo, Director investment services Colliers International Romania.

 

Piata de fuziuni si achizitii din Romania

  • Tranzactiile de fuziuni si achizitii (M&A), facute publice in primele 10 luni din 2020, sunt estimate la o valoare de 2,5 mld. Euro comparativ cu 1,3 mld. Euro in aceeasi perioada a anului trecut, diferenta fiind sub efectul megatranzactiei de peste 1 mld. Euro CEZ Romania – Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA). “Per ansamblu, cu tot cu tranzactiile a caror valoare nu a fost dezvaluita, putem paria la sigur ca piata a atins 2,8 – 2,9 mld. Euro in primele 10 luni comparativ cu 3,4 – 3,8 mld. Euro anul trecut”, estimeaza bancherul independent de investitii Ioana Filipescu Stamboli, care adauga ca volumul inregistrat in 2020 pana acum este de 95 tranzactii comparativ cu 93 in 2019. De asemenea, tichetul mediu de 30-40 mil. Euro per tranzactie confirma ca Romania este o piata pentru tranzactii de talie medie.
  • Cele mai active sectoare au fost energie si resurse in general, urmate de TMT, agribusiness, retail si servicii, a punctat Ioana Filipescu Stamboli.
  • Piata s-a reactivat incepand din trimestrul al treilea 2020 si sunt perspective bune de a reintra pe un trend ascendent, care depinde insasi de evolutia generala a contextului si restrictiilor generate de COVID-19, mai multa claritate si stabilizare a pietei fiind asteptate in trimestrul al doilea din 2021, potrivit lui Razvan Butucaru, Financial Sevices& Advisory Leader Mazars Romania. Companiile ar trebui sa se concentreze pe activitatilelor de baza, cele generatoare de valoare adaugata si sa valorifice oportunitatile existente in piata. “Ma gandesc ca increderea este foarte importanta in aceasta perioada. Jucatorii din piata au gasit resurse si metode de lucru pentru a se adapta noului context. Este un lucru bun ca se ridica investitorii locali in tranzactii”, adauga Razvan Butucaru.
  • Vanzatorii incep sa piarda teren si cumparatorii sa castige teren in negocieri. “Au fost multi ani, inclusiv in Romania, cand lucrurile au evoluat in special in favoarea vanzatorilor. Daca imi amintesc acum 10 ani, tranzactiile erau cu niste termeni complet buyer friendly, anul trecut ajunsesera sa fie aproape, nu chiar la acelasi nivel, sub aspectul termenilor contractuali, ca si cei din vestul Europei, care sunt deja foarte seller friendly”, afirma Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania, care adauga ca se echilibreaza mai mult pozitiile de negociere intre parti.
  • – “Asteptarea mea este ca tranzactiile, in perioada urmatoare, sa fie mai degraba « conectate » cu regiunea, nu doar cu aspecte referitoare la tara. Ma astept sa fie inregistrata o mica intarziere la exit, aspect care are legatura cu perioada de pandemie. M-as astepta ca fondurile de investitii sa ramana in investitiile actuale putin mai mult decat si-au planificat initial, insa sunt convins ca in a doua jumatate a primei parti a anului urmator volumul tranzactiilor se va intoarce la valori normale”, a spus Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Consultanta Financiara, Deloitte Romania. El a adaugat ca investitorii strategici au salvat piata in perioada carantinei si ca fondurile de investitii vor fi mai interesate de achizitii decat de a face exituri.
  • Cumparatorii cauta sa isi securizeze exitul din tranzactii in orice moment prin intermediul clauzelor MAC (Material Adverse Change), spune Georgiana Singurel, Partener, Reff & Asociatii | Deloitte Legal. Clauzele MAC ofera cumparatorului optiunea de a iesi oricand din tranzactie in cazul in care schimbari substantiale afecteaza activitatea companiei – tinta.

 

Piata de finantare corporativa din Romania

  • “2020 se va termina peste anul trecut, asta din motiv ca anul 2019 a fost un an slab din punct de vedere al finantarilor sindicalizate. Probabil ca ne vom intoarce la nivelul lui 2018 si chiar un pic peste. Estimez ca vom termina anul asta cu peste 1,5 mld. Euro finantari sindicalizate pe an din vreo 6 – 7 tranzactii fata de 1,1-1,2 mld. Euro anul trecut si un 1,4 mld. Euro in 2018, principalele sectoare vizate cel mai probabil vor fi cele din sectorul energetic, retail si manufacturier industrial”, estimeaza Florin Ilie, Deputy CEO si Head of Wholesale Banking ING Bank Romania.

“Si apropo de finantarile sindicalizate de 1,5 – 1,6 mld. Euro anul acesta, avem toate sansele si anul viitor. Anul acesta 1,5 mld. Euro suna mai bine decat este, pentru ca 60-70% din el sunt refinantari mai degraba decat bani noi”, precizeaza Florin Ilie de la ING.

  • “Sustenabilitatea va aparea si va fi tot mai pregnanta in partea de finantare corporate in anii ce vor urma, sustinut si de Green Deal, si de Comisia Europeana care practic pune la bataie o suma extraordinar de mare in aceasta perioada. Si nu, in ultimul rand, mai este un trend care probabil va afecta anumite zone – unde mai vedem schimbari este in zona de automotive, in zona manufacturiera, unde practic noul concept de product as a service va schimba foarte mult atat comportamentul consumatorului, cat si comportamentul finantatorilor, precum si comportamentul producatorilor. O sa auzim din ce in ce mai mult de economie circulara, de produs vazut ca un ciclu end to end, adica de la faza de productie pana la cea de reciclare”, afirma Cristian Sporis, Vicepresedinte Corporate Banking Raiffeisen Bank Romania.
  • “Daca vedem mai multe club loan-uri, daca vedem mai multa activitate de finantare sindicalizata, asta este un lucru foarte bun si clar poate sa dea o speranta pentru 2021”, spune Valentin Voinescu, Partener banking & finance NNDKP. “Clar vad in pipeline (tranzactii in pregatire – n.r.) agri, medical si farma”, adauga Valentin Voinescu
  • “Este adevarat ca finantarile pe care le avem de la banca sunt pe langa cele pe care le avem din partea actionarului, avem finantari directe si indirecte de la actionari. Pe de o parte, daca ne uitam la investitiile de capital pe care le face, frumusetea de a aveaun fond de investitii in spate este ca nu ia dividende in timpul mandatului ceea ce practic permite companiei sa reinvesteasca profitul si chiar asta facem an de an, avem in ultimii ani un plafon minim de 20 mil. Euro pe care i-am investit in infrastructura medicala”, a declarat Daniela Petra, CFO Regina Maria, companie din portofoliul Mid Europa Partners. Ea afirma ca firma are apetit de achizitii in 2021, avand in vedere ca tranzactiile de M&A sunt un canal de accelerare a cresterii companiei.

 

Evolutia tranzactiilor pe piata de capital

  • “Speram sa avem si alte sectoare pe bursa, mai ales cel tehnologic. La noi sectorul tehnologic reprezinta 7% din PIB, ar trebui sa avem acest sector mult mai bine reprezentat pe bursa. Mai este un sector la care ne uitam, sectorul de real estate, care nu e foarte bine reprezentat pe piata de capital. Avem discutii cu autoritatile pentru a reglementa aceste real estate investment trust, care sunt niste vehicule foarte atractive pentru investitori institutionali si individuali, vehicule care se obliga sa se listeze, sa distribuie dividende cel putin 90% din profiturile pe care le fac, sa aiba activitate exclusiv o mare parte in acest domeniu real estate si daca indeplinesc aceste conditii sa beneficieze de corporate tax zero”, afirma Adrian Tanase, Directorul General al Bursei de Valori Bucuresti.
  • “Pot spune ca antreprenori mari, cu companii foarte mari in Romania, incep sa se uite catre piata de capital mai ales ca vad deal-uri din acelasi sector care se listeaza in regiune si sunt din ce in ce mai interesati. Cu totii, suntem in acest proces educational. Antreprenorii invata mai repede despre bursa si afla mai repede despre bursa. Deci,pe partea de sell side cred ca lucrurile se vor intampla destul de repede pentru ca se intampla si in regiune lucruri destul de interesante, insa va trebui sa lucram si pe partea de buy side – pe partea de comunitate de investitori pentru ca acesti antreprenori sa vina pe bursa trebuie sa isi primeasca valuation-ul corect”, adauga Directorul Bursei de Valori Bucuresti.
  • Pensii private. “In mod specific, pentru ca reprezint NN la momentul ultimei raportari oficiale avem 4,1 mld. Euro investite in bursa locala in 15 companii, iar ca sa ma leg si de randamente si cum au aratat ele anul acesta la 11 luni ca sa dau o cifra la nivel de industrie randamentul este la nivel de pilon II si medie a pietei este 4,4%, in mod consistent peste nivelul de inflatie prognozat pana la finele anului”, explica Andreea Pipernea, CEO NN Pensii – cel mai mare manager local de bani.  Ea adauga ca diversificarea din punct de vedere al sectoarelor la bursa si aparitia unor fonduri de REIT (real estate investment trust) ar fi de mare interes.
  • “Dat fiind ca suntem la inceput de ciclu economic, mi-as dori sa am expunere pe sectoare mai ciclice, mai puternic legate de relansarea economiei. Sectorul de constructii ar fi un sector interesant, materiale de constructii, vedem cum a performat Teraplast anul acesta, dar si sectoare din zona de consum chiar si comert, servicii, evident si sectorul industrial, care e important pentru economia Romaniei nu e bine reprezentat nici la nivel de actiuni, nici de obligatiuni corporate”, afirma Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, cel mai mare administrator de active in fonduri mutuale. “Daca vorbim de emisiuni corporative, cu siguranta ar trebui sa vorbim de peste 100 mil. Lei ca sa fie interesanta pentru noi”, adauga reprezentantul sectorului de asset management.
  • “Vedem la colegii de la Londra o efervescenta care e un pic intarziata la noi. Am vazut ca daca ai o zona de M&A in crestere sau o zona de private equity in boom, cumva scad listarile, nu stiu daca asta este motivul la noi”, a spus Loredana Chitu, Partener si Head of Capital Markets la biroul firmei de avocatura Dentons din Bucuresti.

 

Evolutia tranzactiilor pe piata de real estate

  • Asteptam sa inchidem anul acesta la 900 mil. Euro sau 1,3 mld. Euro daca luam in considerare si deal-ul Globalworth (in care cumparator a fost CPI), afirma Robert Miklo de la Colliers.
  • Marea majoritate a acestui volum in birouri din motivele mentionate, pentru industrial ar fi o mare cerere, dar avem o lipsa de stocuri. Aproximativ 16 tranzactii numarate, surse de capital din Israel, Romania,Ungaria, China, Grecia, Republica Ceha.
  • Ca si yield-uri, 7% inainte de Covid-19, acum ne-am mai temperat, ramane un yield foarte atractiv, industrialul il listam la aproximativ 8% din tranzactii, dar cred ca prime industrial se tranzactioneaza la un nivel mult mai scazut.
  • La outlook, acest spread pe care il avem fata de vecinii nostri, Ungaria, Polonia, Cehia, se intinde la 300 puncte de baza (3%), este un spread foarte mare, cred ca Romania este foarte atractiva si ne asteptam la un an foarte bun anul viitor.
  • 4 din cele mai mari 8 tranzactii de M&A din Romania din toate sectoarele au venit in sectorul de real estate, aproximativ o treime din volumul total.
  • Pot fi 5, pot fi 7 tranzactii de peste 100 mil. Euro anul viitor. Acum nu sunt 5 in lucru, sunt si sub 100 mil. Euro dar mai pot aparea anul viitor. Cred ca o sa avem si tranzactii interesante cu active hibride.
  • “Anul viitor, probabil, daca luam in considerare si finantarile bancare vom investi peste 100 – 120 mil. Euro”, afirma Mihai Paduroiu, CEO Office Division la One United Properties. “Anul viitor ajung la maturitate unele proiecte, ceea ce inseamna ca sunt si pregatite pentru un potential exit, daca desigur vom considera ca piata este suficient de buna la nivelul randamentelor”, mai spune acesta.

 

Evolutii pe piata de private equity

  • “Cand privesc la acest an, in prima jumatate ne-am concentrat pe managementul de portofoliu, toate afacerile sunt sigure si aveam nevoie de toata lichiditatea, apoi ne-am uitat la piata in a doua jumatate a anului si am inteles ca este o oportunitate clara si ne-am concentrat apoi pe tranzactii noi”, spune Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners, care coordoneaza activitatea din Romania a fondului de investitii de talie regional.
  • “Nu cred ca va fi o piata a cumparatorului, cred ca vor fi bani in piata care vor cauta oportunitati. Investitorii strategici care nu sunt fortati sa vanda si chiar antreprenorii care nu sunt fortati sa vanda pentru nevoia de capital de crestere sau pentru nevoia de succesiune, probabil vor amana”, afirma Cornel Marian, Managing Partner Oresa.
  • “Pana acum am investit in portofoliul din Romania circa jumatate de miliard de euro si probabil aceeasi suma am atras-o ca finantare de la partenerii nostri”, adauga Berke Biricik de la Mid Europa Partners.
  • “Tine mai mult de oportunitatea din piata, nu cred ca niciodata ni s-a refuzat un deal bun in Romania si am fost destul de activi in ultima vreme si vom continua sa fim. Puteti calcula o treime – 25% din fondul al doilea, de 450 mil Euro, si fondul 3, de 500 mil. Euro, o suma semnificativa vine in Romania”, afirma Adrian Stanculescu, Partener si Head of Abris Capital Partners Romania.
  • “Am angajat pana acum pentru Romania 150 – 170 mil. USD in trei tranzactii”, afirma Octavian Vidu, Director de investitii la CEE Equity Partners, fond de investitii regional cu finantare preponderent din China.

-“Ce pot spune este ca suntem aproape de jumatatea drumului de desfasurare a capitalului in constructia portofoliului. Ne uitam sa construim un portofoliu cu 6 – 7 companii in primul fond. Am investit deja in trei, deci da, suntem aproximativ la jumatatea drumului”, spune Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital, un fond de investitii dedicate Romaniei cu un capital de circa 50 mil. Euro.

-“Sper ca noul nostru fond va fi operational anul viitor, dar cand ai mai multi investitori decat Fondul European de Investitii nu este un lucru usor va asigur. Regiunea nu convinge usor oamenii sa investeasca. Pot sa va spun ca pana si BERD nu a fost pe deplin convins ca un fond de investitii in Europa de Sud-Est este o idee buna”, a spus Rossen Ivanov, Managing Partner,BlackPeak Capital, care vrea sa intre pe piata din Romania cu un fond nou cu o capitalizare in jurul a  100 mil. euro.

 

Evolutia portofoliilor IFI (institutii financiare internationale)

  • “Vom face in acest an in jurul a 370 mil. Euro in 25 de tranzactii, ceea ce este aproape ce am facut anul trecut. Nu vreau sa fac o estimare privind anul viitor, dar vom putea dubla usor aceasta cifra. Acest fel de proiecte le avem in pregatire, multe investitii au fost pe hold. Acestea sunt tranzactii noi care vor contribui la portofoliul nostru total de 2 mld. Euro”, a declarat Mark Davis, Regional Director pentru BERD Romania si Bulgaria. Acesta precizeaza ca cele mai multe tranzactii din acest an au fost in zona de finantare, partea de investitii in actiuni fiind nesemnificativa.
  • “In mod concret, pentru proiectele din Romania am investit (in exercitiul financiar 2020 – n.r.) 334 mil de dolari din fonduri proprii si din cele mobilizate, ceea ce duce portofoliul IFC la 788 mil. dolari la ora actuala, este al doilea portofoliu ca marime dupa Turcia in zona Europa si Asia centrala”, afirma Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru Romania si Moldova, care precizeaza ca pentru anul urmator se asteapta la proiecte de 300 mil. dolari. Raportarile IFC vizeaza anul financiar care se incheie la 30 iunie.

 

Evolutia planurilor la companii & antreprenori

  • “Am accelerat foarte tare, noi avem 3 ani (de la infiintarea companiei – n.r.), am ridicat vreo 2 mil. Euro sub forma de seed un an dupa infiintarea companiei dintr-o combinatie de Gapminder si Launch Hub din Bulgaria, dupa care am ridicat inca un an mai tarziu o serie A semnificativa de 10-12 mil. Euro depinde cum o masori, care a fost condusa de Earlybird – fondul de la Uipath, si OTB- fond polonez destul de mare si, da evident, daca te uiti pe traiectorie urmeaza sa ridicam o runda de serie B, suntem in discutii cu un numar foarte mare de investitori”, a declarat Sergiu Negut, Co-fondator al FintechOS, care adauga ca sunt discutii cu investitori globali care pot sprijini fintech-ul sa se extinda din Europa din Est catre Europa si apoi la nivel global.
  • “Ne uitam mai ales in Romania dupa achizitii, dar si in celelalte piete estice in care suntem prezenti precum Bulgaria si Ungaria. De obicei, incepem cu investitii in jurul a 0,5 – 1 mil. Euro si dupa aceea cand vedem potentialul companiei trenduleste “sky is the limit” (n.r.- investitie fara un prag anume de marime). Cand vedem ca avem un model bun de afaceri, o echipa buna si un potential bun, nu avem limite (pentru investitie – n.r.), a spus Bogdan Axinia, vicepresedinte Emag si Managing Director Emag Ventures, prin care cauta sa plaseze investitii de capital de crestere in alte companii.
  • “Am tinut legatura cu partenerii nostri traditionali – banci si firme de leasing – si am continuat sa extindem plafoanele de finantare si acum suntem supralichizi ca pozitie de cash, suntem foarte bine pregatiti pentru perioada care va urma oricare va fi”, afirma Marius Stefan, CEO Autonom. “In momentul acesta, avem 5 tranzactii buy side pentru ca ne consideram un achizitor strategic, nu suntem fond de private equity si nici nu gandim ca un family office, de asta si interesul nostru este limitat, noi targetam zona auto, mobility, sectorul financiar si in zona serviciilor de asigurari. Astea sunt interesele noastre principale”, a spus antreprenorul Autonom, care a adaugat ca cea mai mica tranzactie este in jur de 1 mil. Euro, iar cea mai mare ajunge la circa 70 mil. Euro.
  • “Provocarile cu care ne confruntam chiar acum dupa tranzactia cu grupul Kingspan este sa readucem EBITDA (profitul inainte de plata taxelor, dobanzilor, depreciere si amortizare) al grupului la nivelul actual si un efect deja anuntat este planul de investitii de peste 32 mil. Euro care va sustine cresterea noastra organica pentru ca in contextual actual de piata vedem o crestere foarte puternica pentru tipul de produse in care vrem sa investim. Acestea vor fi finantate jumatate din ajutor de stat si jumatate va reprezenta contributia noastra din fonduri proprii si credite. Dar pentru a atinge acest obiectiv, cautam in mod activ oportunitati M&A in Romania si pe pietele straine pentru ca avem experienta in ambele situatii”, a spus Alexandru Stanean, CEO Teraplast, afacere antreprenoriala listata la Bursa de Valori Bucuresti cu pozitie de lider in sectorul de materiale de constructii.

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ajuns la a treia editie, fiind de asemenea primul eveniment in format online. Partenerii evenimentului care a avut loc pe 10 decembrie 2020 au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de continut ai evenimentului au fost Colliers International Romania si WOOD & Co.

 

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Andreea Pipernea , CEO of NN Pensions and Vicepresident of the Romanian Private Pensions Association, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Andreea Pipernea , CEO of NN Pensions and Vicepresident of the Romanian Private Pensions Association, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

With over 20 years in financial services industry (banks, insurance and asset management), Andreea currently manages the activity of the largest private pension fund in Romania.

With assets under management of approx. 5 bln euros on behalf of over 2 mln future Romanian retirees, NN Pensions is the largest institutional investor on the Romanian capital market.

Andreea graduated in finance and economics and holds an EMBA degree from ASSEBUSS and Kennesaw State University (Atlanta, Georgia).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table his legal insights in the private equity panel.

Marian Dinu is the Country Managing Partner of DLA Piper, global business law firm, in Romania. He is a prominent corporate lawyer, recognized as such by the business community and his peers, ranked Eminent Practitioner Corporate/M&A by Chambers and Partners legal directory 2020.

Marian’s key areas of practice are mergers & acquisitions, private equity and debt offerings, venture capital and competition/antitrust.

With a career spanning more than two decades, he was instrumental in major M&A and capital markets transactions, including the privatizations of Romtelecom and Petrom. From 2005 until 2007, Marian was the General Counsel of Petrom, one of the largest energy companies in Eastern Europe. In this capacity he managed the legal aspects of the exploration and production business of the Company in Romania, Kazakhstan, Russia and the Middle East, including company acquisitions, concession agreements, farm-in agreements, oilfield services agreements such as seismic exploration, drilling etc.

He regularly acts for clients such as Naspers, Diaverum, OMV Petrom, Chevron, Publicis Groupe or Bank Leumi, as well as for PE clients such as Highlander Partners, GED or Abris Capital.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Mark Davis, Regional Director EBRD Romania and Bulgaria, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Mark Davis, Regional Director EBRD Romania and Bulgaria, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Mark Davis is the Country Director for Romania & Bulgaria, based in Bucharest. Prior to this, Mark was adviser to the VP Banking of EBRD.

Mark joined the EBRD as Head of Armenia. During his tenure, he led the expansion of the Bank’s overall business locally, contributed significantly to the creation of the Armenian Private Equity Fund, and helped deepen local capital markets.

Prior to joining the EBRD, Mark was an Executive Director at Goldman Sachs in Moscow having previously worked for Morgan Stanley in London.

Mark began his career at the World Bank in Washington D.C., where he was a senior country economist.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader, Mazars Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader, Mazars Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He is bring to the table his experience of advice in the M&A panel.

Razvan Butucaru has joined Mazars in 2014 and he is currently leading the financial services and advisory group within Mazars Romania which comprises a variety of business lines such as deal advisory, IT consulting, corporate governance, and risk management services.

Razvan has tremendous experience in managing complex acquisition and disposal projects with an important regional dimension. He has extensive experience in the review of financial reports and advisory services for companies representing all sectors of the economy and in particular financial services sector (e.g. insurance, banks) as well as real estate, energy & utilities, healthcare & pharmaceuticals.

Besides, advising his clients in determining the path to improved profitability and business value, he regularly conducts workshops for them, speaks at various technical events and he is the author of numerous articles in the specialized press.

Before joining Mazars, Razvan started his career in a Big 4 company and subsequently has worked in the banking sector for a large regional financial services group.

Razvan holds a BSc from The Bucharest Academy of Economic Studies, majoring in Banks and Stock Exchange from the Faculty of Finance, Insurance, Banks and Stock Exchange alongside a MSc from the same university.

He is an ACCA fellow (The Association of Chartered Certified Accountants) and a member of the Chamber of Financial Auditors of Romania (CAFR).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Alexandru Stanean, CEO Teraplast, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Alexandru Stanean, CEO Teraplast, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Alexandru Stanean joined the TeraPlast team in 2007, occupying over time different positions within the TeraPlast Group, such as Deputy General Manager, Director of Operations, in charge of external development. In 2008, he was part of the team responsible for TeraPlast’s IPO. Currently, Mr. Stânean is Chief Executive Officer of TeraPlast, in his third term.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Stefan Marcu, Senior Partner and Managing Director CEE Kearney, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Stefan Marcu, Senior Partner and Managing Director CEE Kearney, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Stefan Marcu is a Partner and CEE Managing Director for Kearney. Over the past 15 years, Stefan has advised clients around the globe, working in Kearney offices across Europe, Asia and Americas. He has worked extensively in Europe, consulting on post-merger integrations, corporate restructuring and re-engineering, design and implementation of strategic alliances, cost-reduction programs, branding and marketing strategies, shared services platforms as well as sales channel strategies, having extensive Transformation experience with major global companies, on various strategic and operational topics, across diverse sectors including banking, energy, and utilities.

In the dynamic and challenging global economic environment, Stefan works with business leaders to promote innovation, forward-thinking endeavors, and successful growth opportunities.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Cornel Marian, Managing Partner ORESA, speaker to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Cornel  Marian, Managing Partner ORESA, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10. Cornel, one of the pioneers of the Romanian investment industry, will bring to the table the view of a family investment office to a debate in the Private equity panel.

Oresa, a family-owned investment with Swedish roots, has been present in Central and Eastern Europe through private-equity investments since 1995.

Over the years, Oresa has invested more than EUR 200 million in equity in over 25 companies and more than EUR 150 million in equity in Romania alone.

Latest deal closed on December 7, 2020 means the exit of ORESA from KIWI Finance, the largest credit broker in Romania, acquired by OLX Group. After four exits in the last 2 years, ORESA’s current portfolio include La Fantana and Romanian Business Consult, two companies that are market leaders in their sectors.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table the view of the biggest local asset manager in the panel of capital markets.

Horia Braun-Erdei is currently the General Manager and President of the Board of Directors of Erste Asset Management România, the largest local open-ended fund management company based on assets under management and part of Erste Group. Horia joined Erste Asset Management in the current position as of November 2019 and Erste Group in 2017, when he was appointed Chief Economist and Head of Research within BCR, the largest Romanian bank at the time. Before that, Horia spent 9 years in NN Group (formerly part of ING Group), where he held various management roles, including that of Investments Head within ING Pensions, the market leader in private pension funds management in Romania, that of General Manager and Chief Investment Officer of the local branch of NN Investment Partners, as well as a stint filling the role of Chief Investment Officer of NN Investment Partners in the Czech Republic, as asset manager with over 4 billion EUR in assets under management.

Horia’s career began in the National Bank of Romania, where he held positions in various departments specialized in macroeconomic and monetary analysis and where he also acquired his first experience in management as head of departments within the newly founded Macroeconomic Modelling and Forecasting Division.

Throughout his 18-year career in the financial industry, Horia was involved in a number of important projects, among which: the setting up of the required economic modeling, analysis and forecasting framework for the Romanian central bank’s adoption of the inflation targeting monetary policy regime under which it has been operating since 2005, the setting up from scratch of the investment department of the ING Pension Fund, the launch and the bank distribution of the first mutual funds of ING Group invested in the Romanian market, the centralization of the management of insurance and mutual fund portfolios from 4 countries (Czechia, Slovakia, Hungary and Romania) on a common, state-of-the-art platform.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, speaker MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Florin Ilie, Deputy CEO & Head of Wholesale Banking ING Bank Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table the banker’s view in the panel on corporate financing.

Florin Ilie took over the role of Deputy CEO and Head of Wholesale Banking of ING Bank Romania in November 2019, after 15 years in the bank.

From 2017 until 2019, Florin coordinated the Financial Markets corporate sales for 9 countries in Central and Eastern Europe, steering increased cross-border cooperation and efficiency, as well as a sector-aligned, proactive sales model. In parallel, Florin continued to manage the local Financial Markets Sales team, ING being one of the top players in the local financial market.
He joined ING in 2004 and had several assignments spanning Wholesale, Business and Retail Banking. Florin started out as Business Manager for country management, evaluating potential banking acquisition targets and developing the business plan for the Retail Banking greenfield. Next, he managed the Finance function for Retail, overseeing the outlays for the network expansion and building the MIS. Florin then moved on to manage Equity Markets sales, trading and research, leading it to top position on the market. In 2012, Florin Ilie was ranked in the top three financial analysts in Central and Eastern Europe by Thompson-Reuters.

In the financial-banking field, Florin previously worked as brokerage director, financial director and strategy director; he also worked in consulting and diplomacy.
Florin holds a master’s degree in finance from Harvard University, a master’s degree in economics and social sciences from Manchester University and a doctorate in economics from the Academy of Economic Studies. He also studied at the Univeridad de Alcala and the Massachusetts Institute of Technology.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. She will bring to the table the legal expert view in the panel of capital markets.

Loredana Chitu is Partner and head of the Capital Markets group in Bucharest. She has vast experience in both debt and equity capital markets work, having advised issuers and investment banks on significant local and international IPOs (including privatizations), issuance of bonds (corporate and municipal) and ABBs. Loredana has also worked on high profile M&A transactions, especially transfers of bank loan portfolios. A well-known lawyer for capital markets regulatory work, she advises on corporate governance, shareholders’ rights, derivatives, MIFID, market abuse and disclosure requirements. She also advises private equity funds on regulatory matters under AIFMD and EuVECA.

Loredana is listed by Chambers Europe as an “up and coming lawyer” and as “highly regarded” by IFLR 1000. The Legal 500 EMEA mentions her as a recommended lawyer for Capital Markets in Romania.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper Romania, Deloitte România.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Mihai Paduroiu, CEO Office Division One United Properties, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Mihai Paduroiu, CEO Office Division One United Properties, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table a developer insight to the Developments on the real estate market panel.

Mihai Paduroiu is CEO Office Division at One United Properties starting November 1st, 2019.

Mihai has a long career in the local real estate market, in some of the largest international consulting companies. During his 13-year activity in real estate, he was involved in numerous relocation processes for both multinational and local companies, trading over 500,000 sqm of offices throughout this period.

In his new role at One United Properties, Mihai will coordinate the rental of all office projects: One Tower, One Cotroceni Park, One Verdi Park, One North Gate and One Victoriei Center, as well as strengthening the relationship with tenants, in order to maximize the satisfaction of all occupants from One developments.

Mihai holds a degree in International Economic Relations from the Academy of Economic Studies and is a member of the 2016 RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Daniela Petra, CFO REGINA MARIA, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Daniela Petra, CFO REGINA MARIA, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. She will bring to the table the strategy of one of the leaders in private medical services in the panel on corporate financing.

With a professional experience of over 20 years, Daniela Petra is the Chief Financial Officer of REGINA MARIA – The Private Healthcare Network since 2012, being one of the key people in the development of the company. Prior to joining REGINA MARIA, Daniela Petra was a member of the management team at Dole Romania (a subsidiary of Dole Group USA), Mega Image (Delhaize Group) – where she also held the CFO position, and PriceWaterhouseCoopers – where she was Senior Associate.

A graduate of the Polytechnic University, Daniela Petra specialized in finance, currently holding the highest certification in the field, ACCA. At the same time, she is a fellow-member of ACCA and a member of the Romanian Chamber of Financial Auditors.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Adrian Tanase, CEO of the Bucharest Stock Exchange, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table a top view in a capital markets panel.

Adrian Tanase was appointed CEO in January 2018.

As of November 2019, Mr. Tanase is Chairman of CCP.RO Bucharest, the company that will provide de central counter party services on the Romanian capital and energy market.

As well, as of 2018 he is member of the Board of Central Securities Depositary.
With a CFA Institute title, Mr. Tanase entire experience is in the financial industry.

Prior to joining Bucharest Stock Exchange, Adrian Tanase was part of the ING Group team in Romania for 12 years. He joined the ING team in 2006 as Equity Portfolio Manager for ING Insurance, later in 2008 he was appointed Equity Portfolio Manager in ING Asset Management, and after three years Mr. Tanase was promoted to CEO of ING Asset Management. In 2013, Mr. Tanase was appointed Chief Investment Officer in NN Pensions, the largest Pilar II Private Pension Manager in the Romanian Market, till 2018, when he joined Bucharest Stock Exchange team. Mr. Tanase started his career in 1998, as financial analyst.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Georgiana Singurel, Partner, Reff & Associates | Deloitte Legal, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Georgiana Singurel, Partner, Reff & Associates | Deloitte Legal, head of the Corporate M&A practice, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. She will bring to the table her legal expertise in the M&A panel.

Georgiana is an attorney at law with over 20 years of experience, member of the Bucharest Bar since October 1998. She is specialized in M&A projects, including group reorganizations processes, commercial transactions, joint ventures and also in public procurement and concessions matters. Georgiana coordinates numerous projects on buy-side or sell-side, in various industries such as manufacturing, pharma, retail and consumer business, from the initial structuring phase, going into the due diligence and then preparation, negotiation and execution of contractual documentation. She advices a large variety of international clients on all legal matters pertaining to their business in Romania, including corporate transactions, acquisitions and divestments. She is also experienced in group reorganizations processes.
Georgiana also leads Reff & Associates | Deloitte Legal’s team specialized in public procurement and concessions projects. Since 2007 she has been continuously involved as a trainer and legal expert in various projects for strengthening the administrative capacities of authorities for implementing PPP and concession projects in Romania. Georgiana is a contributor to the drafting of a PPP Toolkit and a PPP Manual, transposed in the secondary legislation regarding the concessions of public works and services.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Valentin Voinescu, Partner, NNDKP, Banking and Finance practice, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Valentin Voinescu, Partner, NNDKP, Banking and Finance practice, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020.

Valentin Voinescu will bring to the table the legal expert view in the panel on the corporate financing.

Valentin is one of the most active lawyers in the corporate finance, distressed debt and restructuring market in Romania, having more than 15 years of professional experience.

He advises both lenders and borrowers on a wide range of projects and his portfolio encompasses financing deals in excess of EUR 5 billion during the past 5 years, alone. Most recently, he has coordinated the legal assistance on the lender side for one of the most prominent club deals of the year 2020, a credit facility for approximately EUR 90 million granted to Carmistin Group by BCR, CEC Bank, EximBank, Intesa Sanpaolo Romania and OTP Bank Romania.

He is a board member of the Turnaround Management Association (TMA Romania) and starting with December 2019, Valentin has been one of the leaders of a Romanian think tank organized by TMA for the implementation of the Preventive Restructuring Directive in Romania.
Valentin has an MBA from the Vienna University Executive Academy.

Valentin is praised by clients and peers for his technical and client service abilities and recognized as a lawyer who provides „excellent legal and commercial advice” and „an absolute pleasure to work with” (independent accolades, Chambers & Partners and Legal500).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, Deloitte România.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table his experience in advising major investors in the real estate market panel.

Robert is part of the Investment Services department at Colliers International Romania as Director and he is also the artisan of the largest transaction with revenue generating commercial real estate assets in Romania – the sale of the Nepi Rockcastle local office portfolio to AFI Europe in August 2020. In this role, Robert offers his broad knowledge about the global, regional and the local market to clients in order to guide successfully the origination, management and negotiations of major transactions in Romania, which consequently turned him into a key member of the investment team. His 14 years at Colliers have provided him a great experience with institutional and private investors, as well as developers of office, retail and industrial properties. As such, the investment team at Colliers International Romania has been market leader in terms of closed transactions, including: Dacia Warehouse Pitesti (2017), Premium Point and Premium Plaza (2016), Floreasca Park (2015), Europolis Industrial Park (2015).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Sergiu Negut, Co-Founder of FintechOS, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Sergiu Negut, Co-Founder of FintechOS, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table his entrepreneurial experience in a debate panel with entrepreneurs and investors.

Sergiu is a reputed entrepreneur, angel investor, speaker and lecturer at Maastricht School of Management. He has a positive track record of business growth in different roles (adviser, board member, angel investor, manager) and across different industries (healthcare, IT&C, financial services, HR, consulting). Commited to build powerful teams and backed by a broad experience in business development, including M&A & startups, Sergiu co-founded and runs corporate operations for FintechOS, a company that deploys its technology in more than 20 markets on 4 continents and is backed by some of the most reputable VCs in Europe.

The company’s centrepiece technology, FintechOS, puts automation and personalisation at the heart of innovation, allowing financial services providers to transform the digital customer experience quickly and affordably. In 2020 FintechOS was recognized as Europe’s hottest fintech startup and ranked among the most well-funded VC-backed tech companies in Europe (CB Insights).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

The event’s partners are:

Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Radu Dumitrescu, Financial Advisory Partner-in-Charge, Deloitte Romania, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Radu Dumitrescu, Financial Advisory Partner-in-Charge Deloitte Romania, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020. He will bring to the table the Big Four insight in the Private equity panel.

Radu has almost 20 years of experience in financial analysis, audit, mergers and acquisitions, due diligence, project funding advisory and litigation assistance. He coordinated multi-disciplinary teams of financial, tax and legal experts in due diligence assignments and worked on over 250 transaction services projects related to both national and cross border acquisitions, as well as on transactions with non-performing loans. He joined Deloitte Romania in 2011 as a senior manager, became Transaction Services Partner in 2016, in charge of the mergers and acquisitions and reorganization services, and in 2020 he was promoted to Partner-in-Charge of the entire Financial Advisory practice.

He is a member of the UK Association of Chartered Certified Accountants (ACCA), of the Body of Experts and Licensed Accountants of Romania (CECCAR), of the Romanian Chamber of Financial Auditors (CAFR) and of the Public Authority for Statutory Audit Activity Supervision (ASPAAS).

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Appeal of mergers & acquisitions rises among high-risk-appetite investors while many industries are coping with a troubling period

 

Mergers & acquisitions deals have regained the investors’ interest after the standstill induced by the SARS-COV-2 pandemic in the first part of 2020. The deal-making market is starting to gain momentum due to the special attention from high-risk-appetite investors, such as the investment funds. These scan for opportunities to multiply the money originating from investors who seek higher yields by investing in the emerging markets.

 

In the upcoming period, the long-awaited EUR 1,000 billion Green Deal funding package for the EU countries will constitute a major source of money over the next 10 years.

 

Acquisitions and investments have fueled several major deals on the corporate funding scenery. Strategic investors, who are the market’s most visible players, are cautious, but ready to continue making acquisitions to reach their major targets.

 

Concurrently, entrepreneurs struggling to maintain the value of their businesses are keeping an eye on the moves on the market in an effort to identify new sources of growth. A new wave of ventures is now rising based on the trends centered around the online delivery of increasingly more services.

In this context, two new types of businesses are in the spotlight – companies with solid business models that have been proven following multiple economic crises and cycles, and companies ready to scale investment opportunities emerging from the changes in the labor market and consumer behavior.

 

On December 10, transaction journal MIRSANU.RO is hosting the online event MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, which is taking place in an economic context that is difficult for businesses.

 

We have so far received attendance confirmations from:

  • Marcel Cobuz, Region Head EuropeLafargeHolcim
  • Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK
  • Mark Davis, Regional Director EBRD Romania and Bulgaria
  • Stefan Marcu, Senior Partner and Managing Director CEE Kearney
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii
  • Adrian Tanase, CEO Bucharest Stock Exchange
  • Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners
  • Sergiu Negut, Co-founder Fintech OS
  • Florin Ilie, Deputy CEO and Head of Wholesale Banking, ING Bank Romania
  • Cristian Sporis, Vice President and Head of Corporate Banking, Raiffeisen Bank Romania
  • Rossen Ivanov, Managing Partner BlackPeak Capital
  • Adrian Stanculescu, Partner- Head of Romania Abris Capital Partners
  • Horia Braun Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
  • Marian Dinu, Country Managing Partner, DLA Piper Romania
  • Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
  • Marius Stefan, CEO Autonom
  • Razvan Butucaru, Partner, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars Romania
  • Alexandru Stanean, CEO Teraplast
  • Radu Dumitrescu, Partner-in-Charge, Financial Advisory, Deloitte Romania
  • Cornel Marian, Managing Partner, Oresa
  • Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners
  • Ioana Filipescu Stamboli, independent investment banker
  • Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co.
  • Georgiana Singurel, Partner Reff & Asociații | Deloitte Legal
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation Romania and Moldova
  • Loredana Chitu, Partner, Head of Capital Markets, Dentons Bucharest
  • Bogdan Axinia, Vicepresident Emag
  • Valentin Voinescu, Partner Banking & Finance NNDKP
  • Daniela Petra, CFO Regina Maria
  • Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital
  • Octavian Vidu, Investment Manager CEE Equity Partners
  • Mihai Paduroiu, CEO Office Division, One United Properties

The debates in the event will focus on the following topics:

 

  • New trends emerging as a consequence of the changing economic framework
  • Where can entrepreneurs find capital for growing their businesses?
  • Which business models are resilient to economic cycle changes and adverse market conditions
  • Which businesses have quick scaling potential against the wave of changes in the labor market and in consumer behavior
  • Which sectors expect major deals
  • Developments in the indicators for the mergers & acquisitions market
  • Who gets major financing from new loans on the banking market
  • Developments in the real estate deals and returns
  • Latest trends in the capital market transactions

 

The agenda of the event will be as follows:

 

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners: ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomania.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

You can participate to this event only by invitation or for a fee of RON 250 (EUR 50).If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro.

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Ioana Filipescu Stamboli, independent investment banker, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Ioana Filipescu Stamboli, independent investment banker, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10.

She will bring to the table the investment banker angle to the M&A panel.

Ranked first in the Mergermarket league tables in terms of number of transactions assisted in the past 15 years,  Ioana Filipescu Stamboli  is one of the most preeminent advisers of the Romanian M&A market. Ioana has an over 25 years career in the financial sector, having worked for several international organisations. She has assisted numerous M&A transactions, predominantly assisting local entrepreneurs or private equity firms in selling their businesses. Notable transactions include the sale of Helpnet Farmexim, Animax, Fabryo, Ceramica Iasi, Deutek, Medlife or Labormed. Recently Ioana became an independent advisor.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

 

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

 

Nick Vozianov, Director Syndicated Finance for CEEMEA ING in UK, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10. He will bring to the table the banker’s regional insight in the opening panel dedicated to international trends.

Nick Vozianov is a Director in ING Bank’s London-based Syndicated Finance department. Accomplished and analytical seasoned banking professional with extensive experience in business development, syndicated finance, and credit insurance with a focus on relationship development, structured finance and commercial lending.

At ING Nick is responsible for the CEEMEA region with the prime focus on CEE and ME. Adept in delivering corporate banking services to largest Russian, CIS, CEE, and Middle Eastern corporates and financial institutions and communicating with external and internal stakeholders to meet clients and organisational objectives. He has broad experience in originating, underwriting, coordinating, structuring, managing and distributing syndicated transactions.

Nick joined ING in May 2011 from SMBCE, where he was the Head of Corporate, F.I. and Structured Finance Syndications. Before joining SMBCE in 2004 Nick worked for DZ BANK’s Syndications team in London where he looked after all aspects of loan distribution and execution in the EMEA region, as well as secondary sales and took part in managing the Bank’s loan portfolio.

Nick holds a first-class degree from the European Business School, London, speaks fluent English and is a native Russian speaker.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners:ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 on December 10. He will bring the strategical investor view to the table in the opening panel dedicated to international macrotrends.

Marcel Cobuz, Romanian and French national, 1971, was appointed as Head of Europe and member of the Group Executive Committee of LafargeHolcim in January 2018. Since 2019 he has also been responsible for the Group Innovation team.

Marcel joined LafargeHolcim in 2000 and has held various senior leadership roles in six different countries in Europe, the Middle East, Africa and Asia. From 2012 to 2015 he held Group roles leading organizational change projects in marketing across Lafarge and subsequently led the Global Pre-Merger Integration Project between Lafarge and Holcim.

He studied Law and Global Economics and is a graduate of the University of Bucharest.

LafargeHolcim, world global leader in building materials and solutions, has announced in 2019 a deal with ORESA for the acquisition of Somaco, one of Romania’s leading precast concrete producers, a transaction to develop its position on the Romanian building materials market, where the company is already present in the cement, ready-mix concrete and aggregates segments.

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

The agenda of the event will be as follows:

11:00 – 11:05 Introduction by the event moderator

11.05 – 11.50 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

11.50 – 12.35 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

12.35 – 13.20 Panel on corporate financing

13.20 – 14.25 Roundtable panel on private equity

14.25 – 15.00 Break

15.00 – 15.45 Deals on the capital markets

15.45 – 16.30 Developments on the real estate market

16.30 – 17.15 Debate: Entrepreneurs v Investors

17.15 – 17.30 Event conclusions

 

The event’s partners are:

 

  • Event partners: ING Bank Romania, Bucharest Stock Exchange, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal,Ioana FilipescuStamboli, DLA Piper Romania, DeloitteRomânia.

 

  • Content partners: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

If you are interested in attending this event, please contact us at: office@mirsanu.ro,

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions.

 

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional merger & acquisition (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

VIZUAL MDS 2020 cu parteneri main

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020: Interes crescut pentru fuziuni și achiziții din partea investitorilor cu apetit de risc într-o perioadă complicată pentru multe domenii

Tranzacțiile de fuziuni și achiziții revin în atenția investitorilor după o perioadă de stagnare generată de pandemia de SARS-COV-2 în prima parte a anului 2020. Piața tranzacțională începe să se activeze pe fondul unui interes special venit din partea investitorilor cu apetență pentru risc, cum sunt fondurile de investiții. Acestea scanează oportunitățile de înmulțire a banilor strânși de la investitorii care caută randamente superioare în investiții pe piețele emergente.

 

Tot în perioada următoare, mult așteptatul pachet de finanțare Green Deal, în valoare de 1.000 mld. euro pentru statele UE va constitui o sursă importantă de bani în următorii 10 ani.

 

Achizițiile și investițiile au alimentat câteva tranzacții importante pe scena finanțărilor corporative. Cei mai vizibili jucători din piață, investitorii strategici, afișează o atitudine de precauție, dar sunt pregătiți să își continue achizițiile pentru a-și atinge țintele majore.

 

Totodată, antreprenorii care luptă pentru menținerea valorii afacerilor pe care le conduc rămân atenți la mișcările din piață în demersul de a identifica noi surse de dezvoltare. Astfel, un nou val de afaceri se ridică pe tendințele care au în centru consumul online a tot mai multor servicii. În acest context, două tipuri de afaceri sunt în centrul atenției– firmele cu un model de afaceri solid, demonstrat în urma mai multor crize și cicluri economice și firmele pregătite să scaleze oportunități de investiții apărute ca urmare a schimbării tendințelor pe piața muncii și a consumului.

 

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 10 decembrie evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, o ediție ce are loc într-un context economic dificil pentru afaceri.
Au confirmat până acum participarea:

  • Marcel Cobuz, CEO LafargeHolcim Europa
  • Nick Vozianov, Director of Syndicated Finance, ING în UK, coordonator pentru piețele din Europa Centrală și de Est
  • Mark Davis,Regional Director BERD pentru România și Bulgaria
  • Stefan Marcu, Senior Partner și Managing Director CEE Kearney
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii
  • Adrian Tanase, CEO Bursa de Valori București
  • Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners
  • Sergiu Negut, Co-fondator Fintech OS
  • Florin Ilie, Deputy CEO și Head of Wholesale Banking ING Bank Romania
  • Cristian Sporis, Vicepreședinte Corporate Banking Raiffeisen Bank Romania
  • Rossen Ivanov, Managing Partner BlackPeak Capital
  • Adrian Stanculescu, Partener – Head of Romania Abris Capital Partners
  • Horia Braun Erdei, CEO Erste Asset Management Romania
  • Marian Dinu, Country Managing Partner DLA Piper Romania
  • Robert Miklo, Director Investment Services Colliers International Romania
  • Marius Stefan, CEO Autonom
  • Razvan Butucaru, Partener, Financial Sevices & Advisory Leader Mazars Romania
  • Alexandru Stanean, CEO Teraplast
  • Radu Dumitrescu, Partener Coordonator consultanță financiară Deloitte Romania
  • Cornel Marian, Managing Partner Oresa
  • Dan Farcasanu, Country Director Resource Partners
  • Ioana Filipescu Stamboli, bancher de investiții independent
  • Bogdan Campianu, Managing Director WOOD & Co.
  • Georgiana Singurel, Partener Reff & Asociații | Deloitte Legal
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer International Finance Corporation pentru Romania și Moldova
  • Loredana Chitu, Partener Head of Capital Markets Dentons București
  • Bogdan Axinia, Vicepresedinte Emag
  • Valentin Voinescu, Partener Banking & Finance NNDKP
  • Daniela Petra, CFO Regina Maria
  • Andrei Gemeneanu, Managing Partner Morphosis Capital
  • Octavian Vidu, Investment Manager CEE Equity Partners
  • Mihai Paduroiu, CEO Office Division, One United Properties

 

Dezbaterile din cadrul evenimentului se vor concentra asupra următoarelor topicuri:

 

  • Ce tendințe noi se formează sub efectul schimbării cadrului economic
  • De unde pot antreprenorii accesa capital de creștere pentru afacerile lor
  • Ce modele de afaceri sunt reziliente la schimbarea ciclurilor economice și climate adverse de piață
  • Ce afaceri au potential rapid de scalare pe valul schimbărilor de pe piața muncii și a consumului
  • În ce sectoare sunt așteptate mari tranzacții
  • Evolutia indicatorilor pe piața de fuziuni și achiziții
  • Cine atrage marile finanțări cu credite noi de pe piața bancară
  • Evoluția tranzacțiilor și a randamentelor în real estate
  • Ultimele tendințe pe piata tranzacțiilor din piața de capital

 

Agenda evenimentului

 

11.00 – 11.05 Introducere și mesaj de bun venit din partea organizatorului
11.05 – 11.50 Panel dedicat macro-tendințelor internaționale și tendințelor locale care vor modela marile tranzacții corporative
11.50 – 12.35 Panel dedicat pieței de fuziuni și achiziții (M&A) – tendințe, evoluție indicatori, provocări pentru 2021
12.35 – 13.20 Panel dedicat finanțării corporative
13.20 -14.25 Roundtable private equity
14.25 – 15.00 Pauză
15.00 – 15.45 Tranzacții pe piețele de capital
15.45 – 16.30 Evoluții pe piața de real estate
16.30 – 17.15 Dezbatere Antreprenori vs. Investitori
17.15 – 17.30 Concluzii eveniment

 

Partenerii acestui eveniment sunt:

 

  • Parteneri de eveniment: ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România.

 

  • Parteneri de conținut: Colliers International Romania, WOOD & Co.

 

Participarea la eveniment se face pe baza de invitatie sau taxa de acces de 250 RON (50 Euro). Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

 

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

 

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

mds 2020 anunt main

Save the date: On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions, financing, capital market transactions and real estate transactions

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Dealmakers. Resilience builders. New trendsetters.

 

On December 10, 2020, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, an event dedicated to the community of corporate transactions – mergers & acquisitions (M&A), financing, capital market transactions and real estate transactions.

 

 

 

Rationale

Mergers & acquisitions (M&A) deals have regained the investors’ interest after the disruption induced by the COVID-19 pandemic in this year’s first portion. The deal making scenery is once again buoyant, due to particular interest shown by high-risk appetite investors, such as the private equity funds, who sit on billions-of-Euro-worth of funds freshly collected from investors seeking high returns on investments in emerging markets. A major source of funding for European businesses will be the Green Deal, an EUR1,000 billion financing package for the EU countries in the next 10 years.

Acquisition and investment funding has marked several major transactions on the corporate financing scene. Strategic investors mostly display a cautious attitude, but have shown that they are ready to continue their acquisitions to reach their major targets.

Entrepreneurs are facing challenges in maintaining the value of the businesses they have created and in steering their enterprises towards new sources of growth. A new wave of ventures is rising based on the trend centered on the online delivery of increasingly more services. In this context, two types of businesses are in the spotlight – companies with a resilient business model proven following multiple economic crises and cycles, and companies ready to scale investment opportunities as a result of the changes in the labor market and consumer behaviour.

 

  • Who will find the winning opportunities in the new context created by the Covid-19 crisis?
  • When do buyers have the upper hand in transactions? And when do sellers?
  • What are the entrepreneurs’ strategies to preserve the added value of their business in times like these?

 

 

 

  • ONLINE format
  • TARGET AUDIENCE – the community of entrepreneurs, investors, private equity managers, institutional investors, executives, bankers, investment bankers, advisors, lawyers
  • AREAS OF INTEREST – corporate strategy, mergers & acquisitions (M&A), corporate financing, capital market transactions, real estate transactions, other types of corporate transactions
  • DATE – 12/10/2020

 

 

Speaker’s profile

  • Business leaders
  • Decision-makers
  • Entrepreneurs
  • Private equity managers
  • Top managers
  • Investment bankers
  • Bankers
  • Lawyers
  • Advisors
  • Investors

 

Main topics

  • New trends emerging as a consequence of the changing economic framework
  • Where can entrepreneurs find capital for growing their businesses?
  • Which business models are resilient to economic cycle changes and adverse market conditions
  • Which businesses have quick scaling potential against the wave of changes in the labor market and in consumer behaviour
  • Which sectors expect major deals
  • Evolution of indicators for the mergers & acquisitions (M&A) market
  • Who gets major financing from new loans on the banking market
  • Developments in the real estate deals and yields
  • Latest trends in the capital market transactions

 

 

Why attend

  • Be connected to the decisions and trends that shape the investor behaviour
  • Who buys and who exits
  • Learn what is happening with the real estate returns
  • Who finances what, where is fresh money coming from?
  • Which business models are immune to adverse market climates
  • Which businesses are on the rise after the reset of the economy due to COVID-19
  • Directly expand your network of professional contacts and business opportunities in a targeted environment

 

If you are interested in attending or being an event partner of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, please contact us at: office@mirsanu.ro.

The event may be attended based on an invitation or subject to a EUR 200 attendance fee.

 

 

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing and capital market transactions.

MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and funders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall deal making community, consisting of investment fund managers, lawyers, bankers, investment bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

mds 2020 anunt main

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie evenimentul online MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 pentru jucatorii din tranzactii – fuziuni si achizitii, finantari corporative, piete de capital si imobiliare

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Dealmakers. Resilience builders. New trendsetters.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 10 decembrie 2020 MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, eveniment dedicat comunitatii formate in jurul tranzactiilor corporative – fuziuni si achizitii, finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii pe piata imobiliara.

 

ARGUMENT

  • Tranzactiile de fuziuni si achizitii au revenit in atentia investitorilor dupa o perioada de blocaj indusa de aparitia pandemiei COVID 19 in prima parte a acestui an. Peisajul tranzactional este din nou dinamic, pe fondul unui interes venit in special din partea investitorilor cu apetit de risc cum este cazul fondurilor de investitii, care scaneaza oportunitati de multiplicare a miliardelor de euro bani proaspetistransi de la investitorii ce cauta randamente superioare in investitii pe pietele emergente. O sursa de bani importanta pentru afacerile din Europa in anii urmatori va fi constituita de Green Deal, un pachet de finantare de 1.000 mld. Euro pentru statele UE in urmatorii 10 ani.

 

  • Finantarile de achizitii si de investitii au marcat cateva tranzactii importante pe scena finantarilor corporative. Investitorii strategici in cea mai mare parte afiseaza o atitudine de precautie, dar au aratat ca sunt pregatiti sa isi continue achizitiile pentru a-si atinge tintele majore.

 

  • Antreprenorii se confrunta cu provocari pentru mentinerea valorii create in afacerile pe care le conduc si de a-si orienta afacerile catre noi resurse de crestere. Un nou val de afaceri se ridica pe tendintele care au in centru consumul online a tot mai multor servicii. In acest context, doua tipuri de afaceri sunt in centrul scenei – firmele cu un model de afaceri rezilient demonstrat in urma mai multor crize si cicluri economice si firmele pregatite sa scalezeoportunitati de investitiiaparute ca urmare a schimbarii trendurilor pe piata muncii si a consumului.

 

  • Cine va gasi oportunitatile castigatoare in noul context provocat de criza Covid 19?
  • Cand are cumparatorul pozitia dominanta in tranzactii? Dar vanzatorul?
  • Ce strategii au antreprenorii pentru pastrarea valorii create in afacere in astfel de vremuri?

 

 

  • FORMAT editie online
  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din antreprenori, investitori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali, executivi, bancheri, bancheri de investitii, consultanti, avocati
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporate, fuziuni si achizitii (M&A), finantari corporative, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii real estate, alte tipuri de tranzactii corporative
  • DATA 10.12.2020

 

 

 

Profil speakeri

 

  • Lideri in afaceri
  • Decisionmakers
  • Antreprenori
  • Manageri de capital privat
  • Top manageri
  • Bancheri de investitii
  • Bancheri
  • Avocati
  • Consultanti
  • Investitori

 

Principalele topicuri

 

  • Ce tendinte noi se formeaza sub efectul schimbarii cadrului economic
  • De unde pot antreprenorii accesa capital de crestere pentru afacerile lor
  • Ce modele de afaceri sunt reziliente la schimbarea ciclurilor economice si climate adverse de piata
  • Ce afaceri au potential rapid de scalare pe valul schimbarilor de pe piata muncii si a consumului
  • In ce sectoare sunt asteptate mari tranzactii
  • Evolutia indicatorilor pe piata de fuziuni si achizitii
  • Cine atrage marile finantari cu credite noi de pe piata bancara
  • Evolutiatranzactiilor si a randamentelor in real estate
  • Ultimele tendinte pe piatatranzactiilor din piata de capital

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele care modeleaza comportamentul investitorilor
  • Cine cumpara si de unde se fac exituri
  • Afla ce se intampla cu randamentele de pe piata imobiliara
  • Cine finanteaza si ce, de unde vin bani proaspeti in piata
  • Ce modele de afaceri sunt imune la climate ostile de piata
  • Ce afaceri sunt pe noul val de cresteredupa resetarea economiei sub efectul COVID 19
  • Extinde-ti direct reteaua de contacte profesionale si oportunitatile de afaceri intr-un mediu targetat

 

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de participare de 200 Euro.

 

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

 

orange telekom main

Dupa patru ani de negocieri, Orange Romania a anuntat semnarea achizitiei pachetului de 54% din afacerea de telefonie fixa Telekom Romania Communications pentru un pret de 268 mil. euro. Exitul partial al Deutsche Telekom din Romania ascute lupta pentru convergenta intre Orange, Vodafone si Digi

Orange Romania, subsidiara a grupului francez Orange si lider al pietei locale de telefonie mobila, a anuntat astazi, 9 noiembrie 2020, ca a semnat achizitia unui pachet de 54% din actiunile afacerii de servicii fixe Telekom Romania Communications, aflata in portofoliul gigantului german Deutsche Telekom.

Tranzactia are un impact puternic asupra pietei locale de telecomunicatii, intarind pozitia grupului francez pe piata de telefonie fixa si de servicii fixe in general din Romania si materializeaza astfel strategia Orange de a deveni lider in furnizarea de servicii convergente.

Semnarea tranzactiei Orange pentru preluarea pachetului majoritar la fostul Romtelecom, afacere in care statul roman pastreaza un pachet de 46%, vine la aproape patru ani de negocieri intre grupul german Deutsche Telekom si cel francez, confirmand astfel informatii publicate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe 1 februarie 2017 in articolul cu titlul „Mișcări strategice la vârful pieței de telecom: Deutsche Telekom discută vânzarea de active din România, vânzare ce ar putea trece de 1 mld. Euro. Orange negociază achiziția afacerii de telefonie fixă a Telekom România, în timp ce RCS & RDS ar putea lua în vizor preluarea afacerii de telefonie mobilă”.

Tranzactia anuntata astazi stabileste o valoare de intreprindere totala de 497 mil. euro, calculata pe baza pachetului de 100% din actiunile Telekom Romania Communications si a bazei de clienti convergenti fix-mobil. Intelegerea corespunde unui pret total de achizitie de 268 mil. euro, fără exces sau deficit de trezorerie netă și considerând ajustările ce au loc de regulă la finalizarea tranzacției (legate de datoria neta, capitalul de lucru sau alte conditii pre-incheiere ale tranzactiei), pret pe care Orange urmeaza sa il plateasca pentru pachetul de 54% detinut de catre grupul elen OTE, controlat de catre gigantul german Deutsche Telekom.

“Această achiziție este un pas important pentru accelerarea strategiei noastre convergente în Europa. România este o piață cheie pentru Orange și o remarcabilă poveste de succes. Tranzacția confirmă angajamentul nostru pe termen lung pe piața din România. Ne propunem să contribuim la dezvoltarea sectorului telecom prin investiții constante în infrastructuri de rețea performante și în servicii inovative”, a declarat Mari-Noëlle Jégo-Laveissière, Director General Executiv Adjunct pentru Orange în Europa.

Telekom Romania Communications este al doilea cel mai mare jucător de pe piața de servicii fixe de telecomunicații din România, cu o cifră de afaceri de 622 mil. euro în 2019. Prin infrastructura de rețea pe care o deține, tinta achizitiei Orange oferă servicii de telefonie fixă, internet în bandă largă și televiziune pentru 5 milioane de clienți, în timp ce 90.000 km de rețea de fibră optică conectează aproximativ 3 milioane de gospodării. De asemenea, oferă servicii convergente fix-mobil pentru aproximativ 881.000 de clienți, la 30 iunie 2020, ca urmare a unui contract MVNO cu Telekom Romania Mobile. Acești clienți vor migra către rețeaua mobilă Orange România după finalizarea tranzacției.

Orange România a raportat o cifră de afaceri de 1,1 mld. euro în 2019 și este cel mai mare operator de pe piata de telefonie mobila din România. Grație acestei achiziții, Orange va accelera strategia sa de dezvoltare a serviciilor convergente, care, prin integrarea rețelei fixe a Telekom Romania Communications, va consolida infrastructura sa convergentă de comunicații, ce va deservi piețele B2C (persoane fizice), B2B (firme) și IT&C.

Încheierea tranzacției este supusă unor condiții precedente uzuale, în particular aprobarea tranzacției de către Comisia Europeană și de către alte autorități competente, și este așteptată să se finalizeze în a doua jumătate a anului 2021. Până la aprobarea și finalizarea tranzacției, ambele companii vor continua să funcționeze independent, afirma reprezentantii Orange.

Dupa finalizarea tranzactiei si incasarea pretului, banii care raman in urma efectuarii cheltuielilor aferente tranzactiei si a constituirii provizioanelor necesare vor fi distribuiti catre actionarii OTE.

„Vânzarea Telekom România este o decizie strategică în contextul priorităților și planurilor de creștere redefinite ale Grupului OTE, pentru a sprijini dezvoltarea Grupului și a crea valoare pentru toți factorii interesați. OTE a angajat resurse extinse de-a lungul anilor pentru a sprijini performanța Telekom România, în timp ce rămâne pe piață prin Telekom Romania Mobile. Aș dori să mulțumesc conducerii și angajaților Telekom România pentru realizările companiei până în prezent și sunt încrezător că vor continua să ofere tot ce este mai bun nu numai în perioada până la finalizarea tranzacției, ci și sub noul proprietar. Achiziția companiei de către Orange România asigură creșterea viitoare a acesteia și creează condițiile pentru a consolida în continuare competitivitatea pieței în beneficiul clienților săi și pentru a sprijini transformarea digitală a economiei și societății românești”, afirma Michael Tsamaz, Presedintele si Directorul General Executiv al grupului elen de telecomunicatii OTE.

Banca de investitii britanica Barclays Bank PLC a avut mandatul OTE pentru consultanta financiara in timp ce serviciile de consultanta legala ale vanzatorului au fost asigurate de catre avocatii firmelor Dechert, Eversheds si Freshfields.

Finalizarea vanzarii participatiei din Telekom Romania Communications echivaleaza cu un exit partial al grupului german din piata locala, in contextul in care marile grupuri de telecomunicatii sunt angrenate intr-o cursa a extinderii convergentei de servicii catre clienti.

Amprenta Deutsche Telekom in Romania se va reduce semnificativ dupa inchiderea tranzactiei cu Orange. De cealalta parte, Orange si-a diversificat constant oferta catre clienti, prin Orange Money, Orange TV si alte canale de servicii, iar acum cercul sau de operatiuni se va extinde si cu telefonia fixa si internet fix. Orange a incheiat inca din 2016 un acord de tip sharing agreement cu Telekom Romania, prin care grupul francez putea folosi infrastructura locala a grupului german pentru oferirea de servicii catre clienti.

„În ceea ce privește segmentul mobil, examinăm întotdeauna toate opțiunile strategice. Cu toate acestea, în mod independent, Telekom Romania Mobile devine acum o companie agilă cu flux de numerar pozitiv. Există deja un plan pentru dezvoltarea sa ulterioară”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii OTE.

Grupul elen, controlat in proportie de 46% de catre operatorul german Deutsche Telekom, a trecut printr-un proces de reorganizare a operatiunilor sale din Romania in anii anteriori.

Pe acest fundal de optimizare a operatiunilor locale, OTE a decis in 2019 o majorare de capital de 800 mil. euro in portofoliul afacerii de telefonie mobila, unde detine direct un pachet de 70%, restul de 30% apartinand Telekom Romania Communications.

Tranzactiile Orange – Telekom Romania si Vodafone – UPC, derulata la nivel regional, marcheaza un avans major pentru Orange si Vodafone, pentru care un competitor important ramane grupul local Digi, liderul pietei de cablu TV si de internet fix, aflat in ofensiva in ultimii ani in dezvoltarea portofoliului de telefonie mobila.

Vodafone a finalizat in 2019 tranzactia cu o valoare totala de peste 18 mld. euro, din care un pret in cash de 10,3 mld. euro, cu grupul american Liberty Global prin care operatorul britanic a preluat operatiuni din Germania, UPC Romania si alte active din pietele din regiune.

In regiune, grupul german Deutsche Telekom si-a marcat in 2019 exitul din Albania, unde a vandut operatiunile pentru 50 mil. euro catre o firma din Bulgaria. La nivel strategic, Deutsche Telekom este focusata pe piata din SUA, de unde provin majoritatea incasarilor sale care la nivel global se ridica la circa 80 mld. euro anual.

Pe piata de fuziuni si achizitii din Romania, tranzactia dintre Orange si Deutsche Telekom,care altfel au un parteneriat pe diferite piete, marcheaza o achizitie importanta a unui investitor strategic intr-un peisaj tranzactional dominat la cumparare in special de fondurile de private equity.

Criza sanitara provocata in primavara anului 2020 de catre epidemia Covid 19 a accelerat trendurile de digitalizare a multor piete, a modificat piata muncii si propulseaza companiile de tehnologie, telecomunicatii, comert online pe noi valuri de crestere. Cursa pentru oferirea de servicii convergente de catre firmele de telecomunicatii indica o schimbare puternica a modelului lor de afaceri, care a trecut de la cel de firma clasica de telefonie sau de cablu TV la cel de furnizor de servicii printr-o strategie de cross-selling care cuprinde o gama de servicii din ce in ce mai diversa.

Posta Romana se imprumuta pe 12 ani de la EximBank cu 200 mil. lei pentru investitii de modernizare

Compania Naţională Poşta Română (CNPR) a anuntat pe 8 octombrie 2020 ca a incheiat cu banca de stat EximBank un acord de finanţare în valoare de 200 mil. lei, care asigură fondurile necesare pentru un program amplu de investiţii în modernizare şi digitalizare, afirma reprezentantii Postei Romane.

Tranzactia de finantare intre cele doua entitati ale statului roman s-a incheiat in urma unei proceduri competitive la care au participat mai multe banci, precizeaza reprezentantii Postei Romane.

Creditul acordat de EximBank are o maturitate de 12 ani.

Semnarea acordului de finanţare de către Horia Grigorescu, Director General al CNPR, şi Traian Halalai, Preşedinte Executiv al EximBank, a avut loc în prezenţa ministrului Transporturilor, Infrastructurii şi Comunicaţiilor, Lucian Bode.

Banii vor fi alocati cu precadere pentru crearea şi implementarea unei arhitecturi de sistem de management digital integrat (hardware şi software), necesară asigurării fluxurilor informaţionale (ERP şi a modulelor acestuia), in valoare de 128,3 mil. lei.

De asemenea, o parte din finantare va fi directionata catre automatizarea proceselor logistice prin înfiinţarea noilor centre de tranzit/sortare de la Bucureşti Nord şi Cluj, in valoare de 68 mil. lei. O alta componenta a imprumutului de la EximBank vizeaza reabilitarea cladirilor monumente istorice din Timisoara, Piatra Neamt, Oradea si Cluj, aflate în patrimoniul Poştei Romane, si valorificarea acestora atat din punct de vedere comercial, cat si cultural si istoric, in valoare de 54,5 mil. lei.

”Prin încheierea acestui acord de finanţare cu EximBank am deschis o primă pagină din istoria pe care o vom scrie în ceea ce priveşte dezvoltarea serviciilor Poştei Române. Începem, astfel, o etapă fără precedent – un amplu proces de modernizare, pe care Poşta Română nu l-a mai avut din perioada interbelică, prin care vom aduce compania la standardele internaţionale în domeniul serviciilor poştale. Suntem în discuţii atât cu Banca Mondială şi Comisia Europeană, cât şi cu Ministerul Fondurilor Europene, pentru a obţine finanţări ce vor continua investiţiile începute cu creditul de la EximBank, astfel încât, pe termen lung, Poşta Română să devină un competitor de referinţă pe piaţa de profil”, a spus Horia Grigorescu, Directorul General al Poştei Române.

Acesta sustine că Poşta Română beneficiază de unele dintre cele mai bune condiţii de creditare de pe piaţa bancară.

Programul investiţional al companiei vizează consolidarea şi menţinerea poziţiei de lider de piaţă în sectorul poştal românesc şi are la bază recomandările companiei de servicii profesionale Deloitte potrivit cărora, pentru atingerea ţintelor de business, sunt necesare investiţii atât în infrastructura poştală, digitalizarea şi modernizarea acesteia, cât şi în sectorul de resurse umană.

”Competitivitatea ofertei EximBank transformă parteneriatul pe care îl avem cu Poşta Română într-o tradiţie, iar acest lucru înseamnă că avem abilitatea de a face faţă provocărilor, de a manifesta deschidere faţă de noi abordări şi de a ne adapta la nevoile partenerilor noştri. Sunt calităţi care ne permit să continuăm şi să extindem colaborări cu companii cu planuri ambiţioase de dezvoltare, cum este şi Poşta Română, cărora le putem asigura resursele financiare necesare pentru implementarea cu succes a unor proiecte de investiţii”, a spus Traian Halalai, Preşedintele Executiv al EximBank.

Pentru realizarea investiţiilor menţionate, Compania Naţională Poşta Română a demarat studiul de fezabilitate pentru centrul de tranzit Bucureşti Nord, estimat a fi finalizat până la sfârşitul acestui an, în timp ce pentru centrul de tranzit/sortare Cluj a fost începută procedura de dialog competitiv pentru achiziţia echipamentelor, iar pentru investiţiile în sistemul informatic de gestiune este în curs de pregătire procedura de achiziţie pentru realizarea arhitecturii de sistem. În ceea ce priveşte reabilitarea clădirilor, au fost deja eliberate autorizaţiile de construcţie pentru cele de la Timişoara şi Oradea, urmând a fi demarate, în scurt timp, procedurile de achiziţie a serviciilor de reabilitare, la Cluj au fost depuse documentele pentru obţinerea autorizaţiei de construcţie, iar la Piatra Neamţ este în pregătire procedura de autorizare.

Pentru 2019, Posta Romana a raportat venituri de 1,361 mld. lei si un rezultat de 38,57 mil.lei.
Poşta Română este deţinută de statul român, prin Ministerul Transporturilor, Infrastructurii şi Comunicaţiilor, în proporţie de 93,52%, şi de Fondul Proprietatea, în proporţie de 6,48%.
Compania, trecuta prin cateva tentative esuate de privatizare, deţine cea mai mare reţea de distribuţie la nivel naţional, fiind cel mai mare angajator – peste 24.000 de angajaţi, cu 5.500 de oficii poştale/ghişee/agenţii poştale, iar peste 19 milioane de locuitori beneficiază de serviciile sale şi peste 7,5 milioane de adrese sunt acoperite de reţeaua poştală proprie.

Transgaz apasa pedala imprumuturilor pentru investitii cu un credit pe 13 ani de 360 mil. lei de la BCR

Compania nationala de transport a gazelor Transgaz, controlata de catre statul roman, a anuntat incheierea pe 28 octombrie 2020 a unui imprumut in valoare de 360 mil. lei de la BCR.
Imprumutul are o maturitate de 13 ani si este destinat finantarii a doua proiecte de investitii – unul care vizeaza dezvoltarea sistemului de transport de gaze in zona de nord-est a Romaniei (Onești – Gherăești – Lețcani), iar celalalt are in vedere și interconectarea Sistemului National de Transport cu conducta de transport internațional a gazelor naturale T1 si reverse flow Isaccea Faza II (Onești – Siliștea), precizeaza reprezentantii Transgaz.

Dezvoltarea retelei pe segmentul Onesti – Gheraesti – Letcani face parte din proiectul mai larg de extindere a sistemului de transport in zona de nord-est a Romaniei si de interconectare cu infrastructura de transport a gazelor din Republica Moldova, un proiect de investitii cu o valoare totala estimata de 174,25 mil. euro cu termen de punere in functiune in 2021, conform unei prezentari a companiei romanesti.

De asemenea, proiectul de interconectare cu conducta de transport international de gaze T1 si reverse flow Isaccea are ca scop crearea unui culoar de transport intre Bulgaria, Romania si Ucraina, cu o valoare total de investitie estimata la 77,7 mil. euro. Punerea in functiune a fazei a II-a, pentru care a fost luat imprumutul de la BCR, este prevazut sa aiba loc in 2020.

Transgaz deruleaza un program amplu de investitii in extinderea retelei de transport a gazelor, context in care are nevoie de contractarea de finantari bancare pentru finantarea partiala a unor astfel de proiecte.

Pe 16 iulie 2020, Transgaz a anuntat semnarea unui alt contract important de imprumut, in valoare de 300 mil. lei, cu Banca Transilvania. Finantarea cuprinde facilitati reutilizabile de credit si de emitere de scrisori de garantie, este acordata pentru un termen de doi ani si este destinata finantarii capitalului de lucru al companiei.

Programul de investitii al Transgaz prevede o valoare de 1,9 mld. euro pentru perioada 2018-2027.

Compania, aflata in portofoliul statului roman, avea de rambursat la 30 iunie 2020 imprumuturi in valoare de 1,076 mld. lei, din care 671 mil. lei reprezentau finantari cu o maturitate de peste 5 ani, conform raportarilor companiei. Pozitia neta de numerar la finele primului semestru din 2020 a Transgaz indica peste 572 mil. lei.

Printre principalii finantatori ai proiectelor de investitii ale Transgaz se numara BERD si Banca Europeana de Investitii, fata de care expunerea companiei se ridica la 277,9 mil. lei, respectiv 242 mil. lei.

Transgaz a raportat pentru primul semestru din 2020 o cifra de afaceri de 851 mil. lei, EBITDA de 346,8 mil. lei si un profit net de 231 mil. lei, pe fondul unei cresteri de profitabilitate si a unei scaderi a cifrei de afaceri comparativ cu primul semestru din 2019. Gradul de indatorare al companiei a crescut de aproape 4 ori intr-un an, de la 6,48% la 30 iunie 2019 pana la 23,94% la 30 iunie 2020.

Transgaz, companie in care statul roman detine controlul printr-o participatie de 58,5%, are o capitalizare de piata de circa 3,38 mld. lei.

Blackpeak Capital fond main

Managerul bulgar de capital privat BlackPeak Capital ia in vizor Romania cu un fond de investitii regional de 120 mil. Euro. Rossen Ivanov, Managing Partner BlackPeak Capital: Investim intre 4 si 10 mil. Euro per tranzactie. Romania este posibil cea mai importanta piata pentru noi avand in vedere marimea si potentialul

Managerul bulgar de capital BlackPeak Capital intentioneaza sa stranga 120 mil. Euro de la investitori pentru un nou fond de investitii, cu care sa intre pe piata din Romania, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Romania este posibil cea mai importanta piata pentru noi, data fiind marimea si potentialul ei. Prin urmare, ne asteptam sa alocam un procent semnificativ din fond pentru Romania. In Romania, echipa noastra va fi condusa de catre Dorian Macovei, care ni s-a alaturat in calitate de Managing Director, si are o experienta semnificativa pe piata de private equity din Europa Centrala si de Est. Deja, ne intalnim cu cativa antreprenori remarcabili din Romania si suntem foarte incantati sa facem primele investitii pe piata”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Rossen Ivanov, Managing Partner al BlackPeak Capital.

Managerul bulgar de capital privat strange in acest moment bani de la investitori pentru ridicarea fondului de investitii BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund, a carui capitalizare – tinta este de 120 mil. Euro.

Fondul de talie regionala va investi in pietele din Romania, Bulgaria, Serbia, Slovenia si Croatia.

“Ne asteptam sa finalizam prima inchidere (a fondului de investitii – n.r.) in primul trimestru din 2021, ceea ce ne va permite sa incepem sa investim. Inchiderea finala a fondului este asteptata sa aiba loc in 12 luni de la prima inchidere”, a precizat Rossen Ivanov.

BlackPeak Capital este o platforma de investitii finantata de catre Fondul European de Investitii prin programul JEREMIE, care vizeaza alocarea de capital de crestere pentru IMM-uri din Europa. Pe langa Fondul European de Investitii, care a investit si in primul fond de investitii al BlackPeak Capital (BPC I), managerul bulgar de capital vizeaza ca si investitori de tip Limited Partners pentru noul sau fond Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si alte institutii financiare din regiune sau din Europa, printre care fonduri de pensii, firme de asigurari, banci, fonduri de fonduri.

BERD urmeaza sa discute pe 2 decembrie 2020 aprobarea unei investitii de capital in BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund, care i-ar permite managerului bulgar de capital sa faca prima inchidere a noului fond de investitii si sa inceapa achizitiile.

“Investim in tichete de 4 mil. Euro pana la 10 mil. Euro, iar investitia se poate face in etape. Instrumentul nostru de investitii preferat este capitalul de crestere, dar putem oferi, de asemenea, diferite solutii financiare structurate”, explica Rossen Ivanov.

BlackPeak Capital are o strategie de investitii generalista si analizeaza pentru investitii companii orientate catre export si lideri in anumite nise de piata interna.

„Vizam preluarea de pachete minoritare de actiuni pentru ca vrem sa oferim solutii de crestere pentru antreprenori. Strategia noastra de investitii are in vedere trei piloni – cel de tehnologie si a serviciilor asociate, cum sunt de exemplu Fintech-urile, apoi cel asociat noilor tendinte de consum in sectorul alimentar (food) si pilonul reprezentat de productia de nisa. Avem deja discutii mai avansate cu o astfel de companie din zona de food si cu doua cu profil de fintech”, afirma Dorian Macovei, Managing Director BlackPeak Capital Romania.

Managerul bulgar de capital se uita mai ales la sectoare precum IT si software, productie de nisa, consum, servicii medicale, servicii de afaceri, biotehnologie si, in general, nu investeste in sectorul de agricultura primara, imobiliare, afaceri din sectorul de marfuri sau conectate la mediul politic.

“Ne uitam la companii cu venituri anuale de cel putin 5 mil. Euro si EBITDA (profitul inaintea platii taxelor si dobanzilor, deprecierii si amortizarii) de minim 0,5 mil. Euro. Ne concentram sa investim in IMM-uri cu experienta dovedita in crestere si care au nevoie de capital pentru a se extinde fie organic fie prin achizitii”, afirma Ivanov.

Ca mod de operare, BlackPeak Capital investeste si alaturi de alti co-investitori, printre care se numara CEE Equity Partners (platforma de investitii al carui principal finantator este statul chinez) – activ si in Romania, fondul regional de venture capital PostScriptum, GlobeCap Investment (parte a conglomeratului de investitii ID Global din Arabia Saudita) si Gorenje Group din Slovenia, cunoscut pentru productia sa de electrocasnice si alte aparate de uz casnic.

Dupa prima inchidere a fondului de investitii, estimata pentru primul trimestru din 2021, managerul noului fond intentioneaza sa discute si cu manageri de capital local precum fonduri de pensii din Romania si alti investitori locali pentru a-i coopta ca investitori si co-investitori alaturi de BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund, explica Dorian Macovei, care sustine ca astfel capitalul local ar putea beneficia de investitiile pe care le va realiza fondul administrat de BlackPeak Capital.

Pandemia Covid 19 a afectat piata de fuziuni si achizitii, insa cei mai activi investitori la cumparare sunt fondurile de investitii, in contextul in care in ultimii ani au fost mobilizate mai multe platforme noi de investitii, iar altele sunt in curs de formare.

Cezar Scarlar, fostul manager al operatiunilor fondului de investitii Abris Capital Partners din Romania, s-a intors in acest an pe piata de private equity cu Sarmis Capital, manager de investitii care strange un fond cu o capitalizare – tinta de 150 mil. Euro si urmareste tichete de achizitii de 10 – 30 mil. Euro.

Segmentul tichetelor de achizitii in jurul a 10 mil. Euro este cel mai aglomerat la nivel local pentru ca aici intra atat manageri de fonduri de investitii noi precum Morphosis Capital, Black Sea Fund, dar si fonduri cu mai multa experienta in regiune precum Resource Partners sau Axxess Capital, respectiv investitori de tip family office precum Oresa Capital sau Equiliant Capital.

Dezvoltatorul imobiliar One United Properties atrage capital de pana la 70 mil. euro care ii permite sa treaca si in postura de investitor de profil. Victor Capitanu, co-fondator One United Properties: Asteptarile actionarilor nostri sunt de 10%-15% pe an crestere a valorii detinerilor atat din dividende cat si din cresterea valorii activelor. Nu se uita la un exit rapid si se uita la aceasta detinere ca la o investitie pe termen lung

One United Properties, dezvoltator imobiliar focusat catre segmentul proprietatilor de ultima generatie, a anuntat astazi, 2 noiembrie 2020, o majorare de capital de pana la 70 mil. euro, care ii va permite companiei sa activeze si in postura de investitor pe piata de profil.

În urma Adunării Generale a Acționarilor, care a avut loc luni, 28 septembrie, a fost aprobată această creștere de capital, la o evaluare de 380 mil. euro înainte de majorare și de până la 450 mil. euro după majorare, precizeaza reprezentantii dezvoltatorului imobiliar.

„Noua structura de capital a companiei ne permite consolidarea proiectelor de dezvoltare imobiliară și accelerarea creșterii. Pe baza sa, vom putea ajunge cu capitalul social până la 100 de milioane de euro și la capitaluri proprii de peste 200 de milioane de euro”, a spus Victor Capitanu, co-fondator One United Properties.

Afacerea One United Properties a fost fondata de catre bancherii Victor Capitanu si Andrei Diaconescu si s-a pozitionat in ultimii ani pe nisa de top a proiectelor rezidentiale, de birouri si mixte din Bucuresti.

Modelul de crestere al One United Properties s-a bazat pe o dezvoltare organica de proiecte, completata si cu achizitii oportuniste, ritmul de dezvoltare al afacerii fiind alimentat dintr-o paleta mai larga de surse de capital – capital propriu al companiei, capital proaspat de la investitori noi atras sub forma de majorari de capital, finantari bancare, emisiuni de obligatiuni si avansuri de la clienti.

„Actionarii care investesc in actiunile One United Properties nu cauta un exit rapid, cauta in special cresterea valorii in timp (dar si dividendele anuale) si practic se uita la detinerea aceasta ca la o investitie pe termen lung sau foarte lung. In ceea ce priveste cresterea valorii detinerilor (atat din dividende cat si din cresterea valorii activelor), asteptarile actionarilor sunt in intervalul 10%-15% pe an. One United Properties functioneaza ca o companie-platforma prin care actionarii isi iau expunere pe termen lung pe piata de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Victor Capitanu, co-fondator al One United Properties.

Portofoliul actual al companiei cuprinde peste 2.000 de unitati rezidentiale exclusiviste si spatii de birouri clasa A+, cu o valoare de piata de peste 1,1 mld. euro, conform datelor prezentate de catre One United Properties.

„Dupa cresterea asta de capital vom fi intre 27 si 30 de actionari, inclusiv eu si Andrei (Diaconescu – n.r.)”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Victor Capitanu.

Experienta celor doi fondatori ai companiei este completata de un board din care fac parte investitori de talia lui Horia Manda, Managing Partner al Axxess Capital si unul dintre veteranii pietei locale de private equity, Marius Diaconu, antreprenorul care a dezvoltat afacerea Altius din domeniul medicinei veterinare, dar activ de peste 20 de ani in investitii imobiliare, IT, agricultura, entertainment, in Europa, Asia si America de Nord, respectiv Ionut Dumitrescu, fondatorul agentiei de real estate Eurisko pe care a vandut-o in 2008 catre firma americana de profil CB Richard Ellis.

Din boardul One United Properties mai fac parte Mihai Ionescu, care are o cariera de 20 de ani de bancher de investitii din care ultimii 15 ani la Credit Suisse si Deutsche Bank, respectiv Anca Damour, Director Carrefour Property Romania.

De asemenea, un loc in board are si investitorul international Claudio Cisullo, cotat printre cei mai bogati 300 de oameni din Elvetia, care conduce family office-ul CC TrustGroup AG al carui portofoliu este format din 14 companii si participatii in domenii precum biotehnologie, marfuri, produse farmaceutice, sectoare de servicii profesionale, imobiliare si tehnologie.

„Strategia noastra se pastreaza sa ne consolidam pozitia de lider pe segmentul rezidential mediu-ridicat, si ridicat, si sa continuam sa dezvoltam un portofoliu de birouri clasa AAA+ organic sau prin achizitii, in functie de oportunitate. In continuare ne concentram eforturile doar pe orasul Bucuresti”, precizeaza Victor Capitanu.

Potrivit datelor JLL, impactul pandemiei Covid 19 difera de la un esalon la altul al pietei rezidentiale. Cel mai afectat segment va fi cel al cumparatorilor interesati de proprietati cu pret de vanzare sub 1.300 euro per metru patrat, in timp ce mai rezilient la criza va fi segmentul cumparatorilor interesati de locuinte cu preturi intre 1.300 si 2000 euro per metru patrat, care reprezinta circa 30% din numarul total de locuinte din Bucuresti si Ilfov, iar cea mai stabila nisa va fi cea a locuintelor cu preturi de peste 2.000 euro pe metru patrat, ce reprezinta 6% din stocul de unitati de pe piata de profil, estimeaza consultantii JLL.

Trecerea a tot mai multor companii in regimul de munca de acasa al angajatilor pe fondul pandemiei Covid 19 a produs schimbari de impact in special in sectorul de birouri si al centrelor comerciale.

Piata imobiliara continua insa sa fie dinamica, daca avem in vedere ca si alti jucatori de profil de talie mare cauta sa atraga capital de dezvoltare pentru proiecte de dimensiuni mari.

ifc iulius main

Grupul lui Iulian Dascalu strange finantari de circa 200 mil. euro de la IFC, banci si investitorii sud-africani. Bancherii au majorat in acest an creditul sindicalizat acordat grupului Iulius la 300 mil. Euro. Cine sunt investitorii care pariaza pe proiectul de 2,9 mld. euro din Bucuresti

International Finance Corporation (IFC), bratul de investitii din grupul Bancii Mondiale, intentioneaza sa aprobe pe 20 noiembrie 2020 un pachet de finantare de pana la 140 mil. Euro pentru ridicarea a doua imobile de birouri la Iasi de catre dezvoltatorul roman Iulian Dascalu, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata imobiliara locala, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul vizeaza livrarea a peste 100.000 mp de birouri catre firme din sectorul de IT&C, alaturi de restaurante si spatii de retail si este o investitie estimata la 231,9 mil. Euro, ca parte a strategiei de investitii ce are in vedere extinderea si dezvoltarea proiectului Palas.

Omul de afaceri Iulian Dascalu a ridicat in acest an miza pe piata imobiliara din Romania. Pe partea de finantare a portofoliului sau, grupul controlat de catre Iulian Dascalu si asociatul sau, Atterbury Europe, a semnat in aprilie 2020 o noua majorare a creditului sindicalizat pana la aproape 300 mil. Euro cu sindicatul format din BCR, Erste Group Bank AG Viena, UniCredit SpA Milano, UniCredit Bank Romania, Raiffeisen Viena, International Investment Bank, OTP Bank Romania si Banca Transilvania, conform ultimelor date disponibile.

Imprumutul sindicalizat initial, in valoare de circa 219,6 mil. euro, a fost contractat pe 21 decembrie 2016 de la grupurile bancare Erste si UniCredit. Ulterior, acest imprumut a fost majorat cu o noua facilitate de 68,1 mil. euro, iar sindicatul de banci s-a largit prin cooptarea unor creditori noi. In aprilie 2020, facilitatea B a creditului a fost majorata din nou, pe fondul nevoilor de finantare a dezvoltatorului imobiliar astfel ca imprumutul sindicalizat a ajuns la o valoare totala de circa 297 mil. euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, investitorul financiar sud-african RMH a anuntat ca a contribuit cu o finantare de circa 50 mil. Euro catre Atterbury Europe, destinata proiectului de investitii estimat la circa 2,87 mld. Euro, pe care Iulius Group a anuntat ca doreste sa il dezvolte in Bucuresti pe terenurile de 46 hectare din zona Romexpo ale Camerei de Comert si Industrie din Romania. Proiectul vizat in Bucuresti, care arata pe hartie cea mai mare investitie din istoria pietei imobiliare romanesti, a fost puternic contestat de catre unii dintre competitorii sai directi precum NEPI si Prime Kapital, ce sustin ca o astfel de investitie trebuia atrasa in urma unui proces competitiv la care sa poata participa si alti investitori si nu atribuita direct grupului lui Dascalu.

Numai aceste trei miscari recente mobilizeaza inca 200 mil. Euro pentru finantarea proiectelor din portofoliul grupului Iulius.

Iulian Dascalu a ajuns unul dintre cei mai puternici jucatori de pe piata imobiliara locala, reusind sa obtina sprijinul bancilor si al institutiilor financiare internationale pentru finantarea proiectelor sale de mari dimensiuni, sa se asocieze cu investitori de talie internationala si sa isi arate influenta in cercurile inalte ale puterii.

Camera Deputatilor a votat in septembrie 2020 cu o larga majoritate proiectul de lege care prevede transferul gratuit din proprietatea statului roman a terenurilor din complexul expozitional Romexpo Bucuresti catre Camera de Comert si Industrie a Romaniei.

La nivel strategic, modelul de crestere ales de Iulian Dascalu s-a bazat pe dezvoltare organica in timp ce alti mari jucatori de profil precum NEPI, Globalworth, AFI, CTP sau Dedeman au apelat pentru completarea portofoliilor proprii si la achizitii de proiecte, care au generat cele mai mari tranzactii din piata imobiliara locala.

 

Ce finanteaza IFC

Proiectul de investitii al lui Iulian Dascalu propus pentru finantare catre IFC este estimat la 231,9 mil. Euro, din care 92,8 mil. Euro reprezinta capital ce va fi pus la dispozitie de catre sponsorul proiectului, in speta Iulius Holding SRL.

Cea mai mare parte a proiectului, aproximativ 60% din valoarea estimata, urmeaza sa fie acoperita din finantare externa.

Astfel, pachetul de finantare externa de 139,1 mil. Euro cuprinde in prima faza a proiectului un imprumut senior de pana la 28,2 mil. Euro din partea IFC, un credit sindicalizat de pana la 23,8 mil. Euro, la care se adauga inca o facilitate de credit senior de pana la 20,3 mil. Euro din partea IFC in calitate de entitate de implementare pe platforma sa Managed Co-Lending Portfolio Program (MCPP), prin care investitori institutionali pot participa cu capital la portofoliul de imprumuturi al IFC destinat pietelor emergente.

Pentru a doua faza a proiectului derulat de catre grupul Iulius, pachetul de finantare este format dintr-un imprumut senior de pana la 27,1 mil. Euro din partea IFC, o componenta de pana la 20,3 mil. Euro provenind dintr-un credit sindicalizat, respectiv o facilitate de imprumut senior de pana la 19,5 mil. Euro din partea IFC in calitate de entitate de implementare a programului sau MCPP, care implica si capital din partea investitorilor institutionali.

Toate finantarile care fac parte din pachetul total de 140 mil. Euro aflat pe masa IFC au o maturitate de 10,5 ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul senior plaseaza creditorul intr-o pozitie privilegiata fata de alte ranguri de creditori ai firmei imprumutate si ii permite finantatorului ca apoi sa imparta expunerea catre alti investitori.

Proiectul de la Iasi, parte a polului de dezvoltare urbana Palas, prevede pentru prima faza ridicarea unui imobil cu o suprafata inchiriabila bruta de circa 60.000 de metri patrati, iar in faza a doua dezvoltarea unui turn de birouri cu o suprafata inchiriabila bruta de circa 46.000 de metri patrati. La parterul celor doua cladiri de birouri, planul prevede restaurante si spatii de retail.

Pentru prima faza a proiectului, imprumutul urmeaza sa fie contractat de catre Palas Campus SRL, un vehicul de investitii special creat pentru proiect (SPV) ale carui actiuni sunt impartite in mod egal de catre Iulian Dascalu si Iulius Holding SRL, acelasi tipar de infiintare a unui vehicul special de proiect fiind prevazut si pentru a doua faza a proiectului.

Prima faza a demarat in primul trimestru din 2020 si are 2 ani ca termen de finalizare, in timp ce faza a doua a proiectului este programata sa inceapa in primul trimestru al anului viitor si are o durata de executie estimata la 30 de luni, ceea ce inseamna ca proiectul ar urma sa fie livrat in piata in a doua parte a anului 2023.

Iulius Holding SRL administreaza un portofoliu format din aproximativ 16 proprietati, care i-au conturat lui Iulian Dascalu profilul de dezvoltator de poli de dezvoltare urbana prin mixuri multifunctionale, formate in special din proiecte de centre comerciale si de birouri, in orase mari precum Iasi, Cluj-Napoca si Timisoara.

 

Cine sunt investitorii in proiectele grupului Iulius

 

Modelul de crestere ales de Iulian Dascalu prin dezvoltarea de proiecte imobiliare de mari dimensiuni se bazeaza pe finantarea atrasa din partea bancilor, insa expunerea acestora este limitata. De aceea, jucatorii din industria imobiliara pe masura ce isi maresc portofoliul de proprietati au nevoie sa isi diversifice sursele de finantare si apeleaza si la alte instrumente precum emisiuni de obligatiuni, listari pe bursa, majorari de capital sau asocieri prin aportul de fonduri proaspete din partea unor investitori noi.

Dupa ce a atins o masa critica, grupul lui Iulian Dascalu a ajuns in 2017 sa se asocieze cu Atterbury Europe, o platforma de investitii creata in 2014 de catre grupul sud – african Atterbury alaturi de alti investitori privati dornici sa obtina randamente superioare de pe urma oportunitatilor aparute pe pietele emergente din Europa.

Atterbury a fost fondat in 1994 de catre Louis van der Watt si Francois van Niekerk pentru dezvoltarea unei retele de centre comerciale, proiecte rezidentiale si imobile de birouri in Africa de Sud, in restul continentului african si, mai recent, in Europa.

Romania, ca si alte piete din Europa, a atras in ultimii ani investitori puternici din Africa de Sud precum Naspers (proprietarul platformei de comert electronic Emag), NEPI, Glowthpoint, MAS REI. Romania are o pondere de 58% din valoarea portofoliului Atterbury Europe.

Dupa asocierea in cote egale cu grupul lui Iulian Dascalu, Atterbury Europe a fost nevoita in 2018 sa isi rascumpere un pachet de 50% din propriile actiuni de la Steinhoff International.

Pentru a-si consolida capitalul, Atterbury Europe a atras in 2019 pe investitorul sud-african Pareto, care a investit circa 250 mil. Euro sub forma unor imprumuturi date ca actionar si preluarea unei participatii de 25% in Atterbury Europe. Pentru pachetul de 25% din Atterbury Europe, cumparatorul Pareto Limited a subscris 100 mil. euro, conform unor date facute publice.

Pareto este detinut in proportie de 76% de catre cel mai mare fond de pensii din Africa, Government Employees Pension Fund (GEPF) din Africa de Sud, care este administrat de catre Public Investment Corporation, administrator de active controlat de catre statul sud-african.

Conform unor date publicate anterior, GEPF s-a aflat printre investitorii si in alte grupuri sud-africane de investitii active in Romania, printre care NEPI, Growthpoint (actionar al Globalworth) sau MAS REI.

Un rol-cheie in proiectele Atterbury il joaca investitorul financiar sud-african RMB Holdings Limited (RMH), care este investitor direct in Atterbury, detine o participatie directa in Atterbury Europe, este co-investitor cu Atterbury Europe in Romania si a catalizat atragerea fondului de pensii GEPF ca actionar in Atterbury Europe.

RMH Property detine o participatie de 27,5% in Atterbury, respectiv un pachet de actiuni de 37,5% din Atterbury Europe, asociatul lui Iulian Dascalu.

Atterbury Europe detine 50% din Atterbury Romania.

Atterbury Europe este un partener strategic pentru RMH in ceea ce priveste investitiile din estul Europei (Romania, Serbia, Cipru), iar Iulian Dascalu este considerat un partener crucial, bine conectat, pentru piata imobiliara din Romania. RMH, ca si alti investitori sud-africani, este atras de costurile scazute de finantare si de randamentele superioare de investitii din proiectele de pe pietele emergente din Europa.

Pentru proiectul estimat la 2,87 mld. Euro pe care Iulian Dascalu intentioneaza sa il dezvolte in Bucuresti pe platforma Romexpo, RMH a venit cu un aport de capital de 50 mil. Euro sub forma de imprumut catre Atterbury Europe, si care, potrivit unor conditii clare stabilite, ar urma sa fie convertit in actiuni in cadrul proiectului.

RMH pariaza ca proiectul grupului Iulius din Bucuresti va aduce o rata interna de rentabilitate a investitiei de minim 12,5% in euro si un randament al investitiei (yield) in cash de peste 10%.

RMH isi are originile intr-un grup de investitii fondat si dezvoltat de catre oamenii de afaceri Gerrit Ferreira, Laurie Dippenaar, Paul Harris si Johann Rupert. RMH este listat pe bursa de la Johannesburg (Africa de Sud).

cez macquarie deal main

Un fond de investitii administrat de australienii de la Macquarie a semnat achizitia operatiunilor CEZ din Romania pentru un pret de circa 1 mld. euro. Este primul portofoliu mare local din energie care urmeaza sa treaca sub controlul direct al unor investitori financiari globali. Tranzactia va fi finantata partial de catre un sindicat de banci printre care se afla Citibank, BCR, Intesa si Unicredit. Cine sunt investitorii si consultantii implicati in tranzactie

Grupul ceh de utilitati CEZ a anuntat astazi ca a ajuns la un acord de vanzare a operatiunilor sale din Romania catre un consortiu de investitori condus de catre fondul de investitii Macquarie European Infrastructure Fund 6, administrat de catre australienii de la Macquarie.

Tranzactia anuntata pe 23 octombrie 2020 marcheaza prima preluare a unei operatiuni majore locale de profil de catre investitori financiari de talie globala.

CEZ isi materializeaza astfel strategia de a-si taia expunerile de pe pietele din regiune – Romania, Bulgaria, Polonia, Turcia, concentrandu-si resursele mai ales catre pietele sale de baza – Cehia si Slovacia, respectiv catre vestul Europei, unde vizeaza Germania si Franta.

Valoarea tranzactiei ce are ca obiect pachetul de active CEZ din Romania nu a fost facuta publica. Surse din piata de fuziuni si achizitii sustin ca pretul de achizitie ce va fi incasat de catre vanzator ar putea fi in jurul a 1 mld. euro, valoare care nu a fost insa confirmata de catre partile implicate.

La un astfel de calibru, tranzactia este cea mai mare din istoria pietei locale de electricitate si una dintre cele mai mari din piata de energie.

Dupa 13 luni de la demararea tranzactiei, grupul ceh a semnat acordul care ii permite vanzarea celor trei linii de afaceri – distributie de energie, furnizarea de energie si un portofoliu de productie de energie regenerabila.

„Grupul CEZ ramane activ in Romania, concentrandu-se pe afacerea sa de comert cu energie (CEZ Trade Romania) si serviciile de eficienta energetica (High-Tech Clima)”, afirma reprezentantii companiei cehe.

Mandatul de vanzare a activelor CEZ din Romania, format din sapte companii locale, a apartinut bancii franceze Societe Generale, care a lucrat in acest dosar cu subsidiarele sale locale Komerční banka (Cehia) si BRD – Groupe Société Générale (Romania).

Firma ceha de avocatura Skils si avocatii de la Tuca Zbarcea & Asociatii au oferit servicii de consultanta juridica vanzatorului.

De cealalta parte, cumparatorul a avut in echipa sa banca de investitii americana Citibank pentru serviciile de consultanta pe partea de fuziuni si achizitii, firma de avocatura RTPR pe partea de consultanta juridica in timp ce KPMG s-a ocupat de activitatile de due diligence.

Pana la finalizarea tranzactiei, mai sunt necesare avizul Directiei de Concurenta din cadrul Comisiei Europene, precum si cel al Consiliului Suprem de Aparare a Tarii, avand in vedere ca are ca obiect active strategice.

 

De unde vin banii pentru achizitia activelor CEZ din Romania

 

Cumparatorul a pregatit si un pachet de finantare a tranzactiei, care este acoperit partial de un credit sindicalizat la care vor participa banci precum Citibank, BCR, Intesa sau UniCredit, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Avand in vedere anvergura tranzactiei, imprumutul estimat la un ordin de marime al sutelor de milioane de euro va fi una dintre cele mai mari finantari corporate din ultimii ani la nivelul pietei locale.

O alta sursa importanta este capitalul investitorilor, fondul Macquarie avand bani proveniti din fondul de pensii al profesorilor din Illinois pana la cei pusi la dispozitie de firme de asigurari din Anglia, Germania sau China sau de la fonduri suverane de investitii, printre cele mai active in acest domeniu fiind state din Asia.

CEZ a intrat in Romania in 2005 odata cu privatizarea distributiei de energie electrica Electrica Oltenia si a serviciilor aferente de furnizare a energiei in aceasta zona, majorandu-si ulterior portofoliul local in zona de productie de energie, prin dezvoltarea celui mai mare parc eolian pe uscat din Europa si preluarea unui set de microhidrocentrale.

Portofoliul CEZ cuprinde 1,4 milioane de clienti in zona de furnizare de servicii de energie, la care se adauga din 2012 un parc de productie de energie eoliana cu o putere instalata de 600 MW in apropierea localitatilor Fantanele si Cogealac, respectiv din 2011 un grup de patru microhidrocentrale cu o putere instalata totala de 22 MW, localizate in apropiere de Resita.

Dupa suspendarea subventiei care a atras mai multi investitori in Romania in sectorul productiei de energie eoliana, precum si in conditiile in care activele locale au devenit tot mai putin atractive comparativ cu alte piete, grupul ceh a inceput sa tatoneze piata pentru un eventual proces de exit in urma cu cativa ani.

In context, trebuie spus ca in 2014, un alt investitor major in piata de energie, grupul italian Enel demarase un proces de vanzare a operatiunilor sale din Romania, insa nemultumit de evolutia tranzactiei, a decis sa opreasca un astfel de demers.

Pe 9 septembrie 2019, CEZ a pornit procesul formal de vanzare a setului sau de active din Romania, primind 19 oferte indicative in prima faza a tranzactiei.

In contextul pregatirilor de vanzare, cehii au decis pe 13 decembrie 2019 sa isi reduca participatiile detinute la Tomis Team SA si Ovidiu Development SRL, companii prin care opereaza portofoliul de productie eoliana. Astfel, CEZ a anuntat ca a incasat astfel 2,5 mld. coroane cehe (peste 90 mil. euro la cursul actual de schimb) dupa o astfel de miscare.

Declansarea pandemiei de Covid 19 in primavara a pus insa presiune asupra calendarului tranzactiei, avand in vedere ca autoritatile de la Bucuresti au decis, printre altele, suspendarea vanzarii de pachete majoritare in companii din sistemul energetic national pe perioada starii de urgenta, care a durat doua luni in perioada martie – mai 2020.

Pe 25 iunie 2020, vanzatorul a primit ofertele angajante din partea investitorilor potential interesati, dand indicii clare ca tranzactia se indreapta catre un investitor financiar, pe fondul unui interes mai mare din partea unei astfel de clase de investitori.

Tranzactia a atras si interesul statului roman, care prin intermediul unui consortiu din care faceau parte Hidroelectrica si Electrica, a depus oferta pentru achizitia portofoliului de active CEZ.

Anuntul din 23 octombrie 2020 confirma apetitul pentru astfel de tranzactii din partea managerilor de capital privat, care in ultimii ani au strans fonduri proaspete de la investitori si cauta oportunitati intr-o astfel de clasa de active cu randamente mai mari decat in Europa de Vest, pe fondul precautiei afisate de catre investitorii strategici in contextul actual de criza.

Pachetul CEZ din Romania dispune de o baza de active reglementate evaluata la 490 mil. euro, conform unor prezentari facute publice de catre grupul ceh.

CEZ detine in proportie de 100% grupul de firme locale, care au contribuit in 2019 cu EBITDA (profitul inaintea platii taxelor, dobanzilor, a deprecierii si amortizarii) in valoare de 3,3 mld. coroane cehe (in jurul a 120 mil. euro, la cursul actual de schimb). Valoarea capitalurilor proprii ale activelor scoase la vanzare era prezentata anterior la 1,07 mld. euro.

Gigantul financiar australian Macquarie administreaza prin bratul sau Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) un portofoliu de zeci de fonduri de investitii in intreaga lume.

Macquarie European Infrastructure Fund 6 a fost ridicat in 2018 si a strans 6 mld. euro de la investitori, printre care se afla fonduri de pensii, firme de asigurari si fonduri suverane de investitii.

Prin fonduri de investitii dedicate infrastructurii, are un orizont de investitii pe termen lung si are apetit pentru active reglementate, cum este cazul celor din piata de energie si de gaze.

Macquarie, desi are un areal global de investitii, cunoaste bine piata ceha de energie, unde in 2017 a preluat in cadrul unui consortiu de investitori un pachet de 30% din EP Infrastructure, companie implicata in distributia si depozitarea gazelor, intr-o tranzactie estimata la 1,5 mld. euro. Intr-o tranzactie cu un profil asemanator, Macquarie a fost interesata in 2016 de achizitia pachetului de 30% din E.ON Distributie, achizitie transata de rivalul sau, Allianz Capital Partners.

Ca mod de operare, fondurile de investitii administrate de catre Macquarie se asociaza frecvent cu alti investitori, fonduri suverane de investitii sau alti investitori institutionali globali, pentru a imparti expunerile la achizitiile pe care le face si a-si optimiza astfel resursele de capital.

Macquarie European Infrastructure Fund 6 este ultimul dintr-o familie de fonduri de investitii ridicata de Macquarie pentru oportunitatile de investitii din Europa in sectorul de infrastructura.

Printre investitorii de tip Limited Partners in Macquarie European Infrastructure Fund 6 se afla fondul de pensii american The Teacher’s Retirement System of Illinois, care a semnat un angajament de 200 mil. dolari pentru fond, comparabil cu firma asiatica de asigurari Fubon Life Insurance, care a pariat 200 mil. euro pe acest fond administrat de catre Macquarie, potrivit unor date facute publice.

De asemenea, au investit bani multi in fond si fondul de pensii Greater Manchester Pension Fund (cu un angajament de investitii de 80 mil. euro), firma de asigurari Shin Kong Life Insurance cu 65 mil. euro, gigantul chinez din domeniul asigurarilor China Life Insurance cu 30 mil. euro, McGill University din Canada cu 15 mil. euro, la care se adauga si alti investitori precum Munich Re, in contextul in care investitorii europeni predomina in cadrul fondului de investitii, fiind urmati de cei din zona Asia-Pacific. Dealtfel, o tendinta din ce in ce mai accentuata in ultimii ani a fost apetitul in crestere al investitorilor chinezi pentru active din Europa in sectorul energiei eoliene si al energiei regenerabile in ansamblu.

MIRA, unul dintre bratele gigantului financiar australian Macquarie, administreaza active de 120 mld. euro la 31 martie 2020, cea mai mare parte fiind in sectorul de infrastructura (76%), iar geografic in proportie de 51% din active sunt localizate in Europa, Orientul Mijlociu si Africa de Nord.

Cezar Scarlat, Managing Partner al Sarmis Capital

Fostul partener al Abris Capital Partners revine in piata de fuziuni si achizitii cu propriul fond de investitii. Sarmis Capital vizeaza o capitalizare – tinta de 150 mil. euro si tichete de achizitie in jurul a 10 mil. euro pentru companii antreprenoriale din Romania si din regiune

Cezar Scarlat, fostul sef al operatiunilor locale ale managerului de capital regional Abris Capital Partners, revine in industria de private equity cu propriul fond de investitii, Sarmis Capital.

Sarmis Capital este o firma de private equity dedicata investitiilor in Romania si in alte tari din Europa Centrala si de Est, ce vizeaza achizitionarea de pachete majoritare de actiuni in companii antreprenoriale din sectoare diverse, cu potential semnificativ de crestere  (atat in mod organic, cat si prin adaugarea altor achizitii locale sau regionale), potrivit primelor informatii facute publice despre fond.

Tichetul minim de investitie  este, in general, de 10 mil. euro, si vizeaza afaceri dezvoltate de catre antreprenori din Romania si din tarile invecinate. La acest calibru de investitie, Sarmis Capital va intra in competitie cu alti manageri de capital regional precum Resource Partners sau Abris Capital Partners, respectiv cu firme de investitii de tip family office precum Oresa Ventures sau Equiliant Capital, dar si cu alte platforme de investitii.

Cezar Scarlat este fondator si managing partner al Sarmis Capital, fond de investitii cu o capitalizare-tinta de 150 mil. euro.

Acesta nu a putut fi contactat pentru mai multe detalii pana la momentul publicarii acestui articol.

Din echipa noului manager de capital privat face parte si Bogdan Patrascu, partener Sarmis Capital, care a lucrat anterior 16 ani pentru firma de consultanta PwC.

Fondul de investitii Sarmis Capital Partners I GP mai are printre directori pe Mazowe Bingala si Riccardo Furlani, care fac parte din echipa Intertrust Group Luxemburg, care ofera o gama larga de servicii administrative si financiare pentru diferite corporatii internationale, inclusiv de structurare a unor tranzactii de finantare sau solutii pentru administrarea de fonduri de investitii.

Cezar Scarlat a condus operatiunile Abris Capital Partners din Romania de la intrarea pe piata locala in 2012, iar acesta a condus achizitiile Cargus, Urgent, fuziunea Urgent Cargus, achizitia Green Group, respectiv a pachetului majoritar din grupul de firme Pehart, la care s-au adaugat si tranzactii mai mici de tip bolt – on prin care alti operatori de curierat mai mici au fost integrati in platforma Urgent Cargus. El a ocupat pozitia de Senior Partner la Abris Capital Partners in perioada 2017 – 2019.

In prezent, operatiunile Abris Capital Partners din Romania sunt conduse de catre Adrian Stanculescu, care din ianuarie 2020 ocupa pozitia de partener in cadrul fondului de investitii.

 

Cum arata tabloul fondurilor regionale noi active in Romania

 

La nivel global, industria fondurilor de investitii sta la finele anului 2019 pe un nivel-record de lichiditati, estimat la aproximativ 2.500 mld. Dolari de catre consultantii Bain & Co.

Tendinta este confirmata de catre managerii de capital privat de talie regionala activi in Romania, care au strans in ultimii trei ani mai multe fonduri proaspete de la investitori.

Mid Europa Partners a inchis recent strangerea de fonduri pentru Mid Europa Partners Fund V, un fond comparabil ca marime cu predecesorul sau, a carui capitalizare era de 800 mil. Euro, potrivit declaratiilor lui Berke Biricik, seful biroului local al administratorului de capital.

In 2018, CEE Equity Partners a anuntat prima inchidere la 800 mil. Dolari a noului sau fond de investitii, China Central and Eastern Europe Investment Co-operation Fund II, cu o capitalizare – tinta de 1 mld. Dolari. Noul fond a anuntat in 2019 o investitie de circa 60 mil. Euro in achizitia, dezvoltarea unei retele de 15 silozuri de cereale si constructia unor hub-uri logistice, tranzactie incheiata cu traderul de cereale Brise Group. Tot in 2019, fondul cu capital preponderent chinezesc a semnat si achizitia pachetului majoritar la Farmavet-Pasteur Group.

In 2017, Enterprise Investors a anuntat inchiderea fondului de investitii Polish Enterprise Investors Fund VIII la o capitalizare de 498 mil. Euro, tot in 2017, Abris Capital Partners anuntand inchiderea noului sau fond, ABRIS CEE Mid-Market Fund III LP, cu o capitalizare de 502 mil. Euro.

In 2019, Innova Capital, proaspatul proprietar al retelelor de magazine de optica Optiblu, Klarmann si Optiplaza, a finalizat strangerea de fonduri de la investitori pentru Innova Fund VI, cu o capitalizare de 271 mil. euro.

In 2017, Mezzanine Management a inchis ultimul sau fond, Accesion Mezzanine Capital IV, cu o capitalizare de 264 mil. Euro.

Resource Partners a anuntat in ianuarie 2017 ca noul sau fond Resource Eastern Europe Equity Partners II, a fost inchis la o capitalizare de peste 100 mil. Euro.

Value4Capital, al carui exit din Medlife a dus la listarea companiei pe bursa de la Bucuresti in 2016, a inchis in iulie 2019 ultimul sau fond de investitii regional, V4C Poland Plus Fund la o capitalizare de 91 mil. Euro.

Pe piata de fuziuni si achizitii, managerii de capital regional concureaza la tichetele mai mici si cu alte profiluri de jucatori precum family office de genul Oresa Ventures si Equiliant Capital sau alte platforme locale de investitii.

 

mid europa banci main

Mid Europa Partners a semnat tranzactii de finantari noi de peste 80 mil. Euro cu bancile pentru a creste lichiditatile Profi si Regina Maria in goana dupa achizitii si expansiune organica. Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa: Avem capital disponibil de 1,2 mld. Euro pe care cautam sa il desfasuram in Romania si in regiune

Mid Europa Partners, manager de capital privat cu investitii in Europa Centrala si de Est, a contractat in aceasta primavara finantari noi de peste 80 mil. Euro, bani destinati campaniilor de achizitii si expansiunii organice a lantului de supermarketuri Profi si a afacerii de servicii medicale private Regina Maria. Bancherii au semnat astfel inca 50 mil. Euro pentru Profi, in timp ce Regina Maria a atras o facilitate de 30 mil. Euro de la Banca Transilvania.

Fondul de investitii este pregatit pentru oportunitatile de achizitii in noul context de piata al crizei declansate de aparitia Covid 19, dupa ce a majorat la finele lunii aprilie totalul creditelor sindicalizate pentru portofoliul sau din Romania la peste 3,17 mld. Lei (circa 665 mil. Euro), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ceea ce indica o expunere – record la nivel local pentru un jucator de private equity. Imprumuturile ruleaza pe cele trei platforme locale in care Mid Europa a investit pana acum – Profi (retail), Regina Maria (servicii medicale) si Urgent Cargus (curierat).

Aceste finantari se adauga capitalului proaspat strans de la investitori in noul fond de investitii administrat de catre Mid Europa Partners, care, de asemenea, mobilizeaza si co-investitori pentru tichetele de achizitie majore.

“La Mid Europa Partners, monitorizam indeaproape activitatile celor trei companii de portofoliu din Romania, si anume Profi, Regina Maria si Urgent Cargus. Performanta operationala si financiara a celor trei companii raman puternice si continua fara intreruperi semnificative. Ne-am angajat cu creditorii nostri la inceputul anului 2020 sa lucram cu acestia in vederea cresterii lichiditatilor disponibile pentru Regina Maria si Profi in conditiile in care acestea continua sa investeasca in extinderea retelelor lor. Avand in vedere in special efectele potential disruptive din cauza Covid 19, am fost foarte multumiti si incurajati de sprijinul puternic pe care l-am primit din partea creditorilor”, a declarat pe 11 mai 2020 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa Partners.

Potrivit acestuia, noile acorduri de finantare au fost executate exclusiv cu destinatia de investitii si scopuri corporative generale ale companiilor din portofoliul local al Mid Europa Partners.
Profi Rom Food, compania care opereaza lantul de supermarketuri Profi, a semnat pe 24 aprilie 2020 un acord de finantare prin care majoreaza imprumutul sindicalizat de 1,74 mld. Lei pana la 1,99 mld. Lei (circa 411 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei), prin contractarea unei finantari noi de circa 250 mil. Lei (peste 50 mil. Euro).

Sindicatul de banci care a dat banii pentru finantarea planurilor Profi este format din Citibank Europe Plc Sucursala Bucuresti, sucursalele ING Bank de la Londra si Bucuresti, Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, Banca Transilvania si Bancpost (acum, parte din Banca Transilvania), UniCredit Spa Milano si subsidiara sa locala UniCredit Bank Romania, CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA Praga (parte a grupului financiar belgian KBC), bancile controlate de catre statul roman CEC Bank si Eximbank, International Investment Bank, Intesa San Paolo Romania, sucursala din Varsovia a Bank of China (Luxemburg), Garanti Bank Romania, BRD Groupe Societe Generale, Raiffeisen Bank International AG Viena si subsidiara locala a grupului austriac si International Bank for Economic Co-operation (IBEC) din Moscova. Pe lista celor 20 de creditori, Unicredit Bank Romania figureaza ca imprumutator pentru facilitatea aditionala acordata Profi.

“Suma respectivă se constituie în capital de lucru”, au explicat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Profi. Potrivit acestora, banii sunt pentru necesitati operationale curente, avand in vedere situatia actuala, fiind constituita astfel o rezerva suplimentara de lichiditati.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors, un manager de capital privat de talie regionala.
La momentul preluarii Profi de catre Mid Europa Partners, compania a semnat un credit sindicalizat de circa 1,38 mld. Lei (in jurul a 300 mil. Euro) cu un grup de banci printre care se aflau Citibank, ING Bank, grupurile bancare austriece Erste si Raiffeisen, UniCredit si Banca Transilvania.

In mandatul Mid Europa Partners, reteaua Profi a crescut in trei ani de la 515 magazine la aproximativ 1200 de unitati. Pe langa dezvoltarea organica care a vizat o acoperire geografica extinsa dincolo de bazinul urban, Profi a semnat si mai multe achizitii de tip bolt -on, printre cele care au intrat in ultimul an pe platforma sa numarandu-se doua magazine Zanfir din Braila, respectiv o retea de 18 supermarketuri Pram Maya, cumparata de la Razvan si Andrei Popescu, care detineau afacerea in cote egale.

Intrebati in ceea ce priveste tinta retelei pentru acest an, reprezentantii Profi au raspuns:
“Ne asteptam sa ajungem la peste 1350 de locatii dar, desigur, rezultatul final va depinde de procesul de autorizare, ingreunat in conditiile Covid”.

Oficialii Profi afirma ca pana acum izbucnirea epidemiei Covid 19 a insemnat o serie de costuri mari suplimentare, ce depasesc 4 mil. Euro si care cresc in continuare, dar care nu afecteaza in niciun fel planurile de dezvoltare a companiei.

Pe piata de retail, Profi este singurul operator aflat in portofoliul unui fond de investitii si lupta pe un segment de piata competitiv cu jucatori strategici care detin retele precum Mega Image (grupul Ahold Delhaize), Penny Market (Rewe), Lidl (grupul Schwarz) sau Carrefour.

De asemenea,reteaua Regina Maria, unul dintre liderii sectorului de servicii medicale private, a semnat pe 16 martie 2020 un acord de finantare, care include o facilitate noua de credit de 30 mil. Euro.

Din consortiul format de sase finantatori fac parte Erste Group Bank AG Viena si si subsidiara locala BCR, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, Unicredit Spa Italia si Banca Transilvania, ulltima fiind imprumutator al facilitatii aditionale de credit.

Creditul sindicalizat acordat retelei Regina Maria, cu facilitati in lei si in euro, este astfel majorat pana la echivalentul a circa 832 mil. Lei (peste 170 mil. Euro), fiind de departe cel mai mare imprumut de pe piata serviciilor medicale private. La momentul achizitiei Regina Maria de catre Mid Europa Partners, creditul sindicalizat initial era de 75 mil. Euro, luat de la grupurile bancare Erste, Raiffeisen si UniCredit.

Rivalul sau direct, Medlife, a raportat in mai, de asemenea, contractarea unei finantari noi de 20 mil. Euro prin intermediul unei majorari a creditului sindicalizat pana la aproximativ 110 mil. Euro incheiat cu grupul de finantatori,din care fac parte BCR, Raiffeisen, BRD Groupe Societe Generale si Banca Transilvania.

Medlife, Regina Maria si Medicover sunt implicati intr-o lupta ampla de consolidare a pietei de servicii medicale private, in cadrul careia au preluat mai multe spitale si operatori locali de profil.

Mid Europa Partners a preluat Centrul Medical Unirea, compania care opereaza reteaua Regina Maria, in 2015, de atunci pe platforma sa locala extinzandu-se atat organic, cat si cu achizitii de calibru precum spitalul Ponderas din Bucuresti, dar si operatori locali, printre preluarile din ultimul an numarandu-se Endo Institute din Timisoara, Gastro Center Craiova, Grupul Laboratoarelor Biostandard din Oradea, spitalul Premiere din Timisoara, clinica Somesan din Baia Mare, laboratoarele Genetic Center din Bucuresti si Cluj, respectiv Pozimed Constanta.

Cea mai proaspata platforma locala din portofoliul Mid Europa Partners, Urgent Cargus, al doilea jucator de pe piata de curierat, ruleaza, la randul sau un credit sindicalizat de 349 mil. Lei (in jurul a 75 mil. Euro) in baza unui acord de finantare incheiat cu un sindicat format din 8 creditori – Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, UniCredit Spa Italia si subsidiara grupului Italian din Romania, OTP Bank Romania, International Investment Bank, Raiffeisen Bank Romania si BRD Groupe Societe Generale.

 

Mesajul Mid Europa Partners pentru piata din Romania: Niciun exit in acest moment, ne extindem actualele platforme, cautam noi achizitii prin noul fond MEP Fund V. Cine sunt investitorii

 

Mid Europa Partners afirma ca acum este concentrata asupra planurilor de investitii si achizitii, mai ales ca a strans capital proaspat de la investitori, si ca pe termen scurt nu se lucreaza la niciun exit din Romania, nici la Regina Maria si nici la Profi.

“Am decis sa pastram controlul afacerii la Regina Maria si sa continuam dezvoltarea afacerii. In ceea ce priveste Profi, nu exista planuri sau pregatiri pe termen scurt pentru a exita investitia”, a precizat Berke Biricik, seful biroului de la Bucuresti al Mid Europa Partners.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 27 martie 2019 ca banca de investitii Rothschild are mandat pentru vanzarea Regina Maria, proces de vanzare care a atras initial interesul mai multor fonduri de investitii, insa apoi demersurile de exit au fost oprite.

“Strategia noastra de investitii pe termen lung ramane intacta si asteptam cu nerabdare sa sprijinim companii si antreprenori de succes, asa cum am facut si pana acum. Am finalizat strangerea fondului nostru V si, impreuna cu parteneriatele aferente, avem un capital disponibil de aproximativ 1,2 mld. Euro, pe care cautam sa il desfasuram in Romania si, mai larg, in regiunea Europei Centrale si de Est”, puncteaza Berke Biricik de la Mid Europa Partners.

Mid Europa Partners Fund V este un fond de investitii cu o durata de viata pana in 2029 si are printre investitorii de tip Limited Partners nume precum Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI) sau Private Equity Holding (Elvetia), care au investit si in fondul Mid Europa Partners IV, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

mep fund v investitori lp main

Astfel, BERD a aprobat in 2018 un angajament de investitie de 80 mil. Euro pentru Mid Europa Partners Fund V.

“EIF (Fondul European de Investitii – n.r.) a angajat un total de 55 mil. Euro catre Mid Europa Partners Fund V, prin diferite surse de capital”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului Bancii Europene de Investitii.

Private Equity Holding, investitor financiar elvetian, a raportat o investitie de 5 mil. Euro in Mid Europa Partners V. Private Equity Holding a anuntat in mai 2020 ca a incasat déjà bani de la fondul Mid Europa Partners IV in urma unei vanzari partiale din Profi.

In afacerea Profi, Mid Europa Partners a intrat prin fondul de investitii Mid Europa Fund IV, dar a atras si co-investitori. Astfel, BERD este actionar in afacerea Profi, in urma unei investitii de 25 mil. Euro prin intermediul Equity Participation Fund, potrivit datelor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mid Europa Partners este un investitor de capital privat care urmareste tichete de achizitie, de regula, in marja de 75 – 200 mil. Euro si companii din Europa Centrala si de Est, cu o valoare de intreprindere intre 100 si 500 mil. Euro, dar cu co-investitori poate ajunge la tranzactii cu mult mai mari. De exemplu, Mid Europa a cumparat in 2016 alaturi de fonduri de investitii ale Cinven si Permira afacerea Allegro Group din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari de la Naspers, proprietarul platformei Emag din Romania.

Mid Europa Partners vizeaza achizitia de companii de talie medie, cu pozitii de lider sectorial pe segmente de piata care nu au atins o faza avansata de consolidare, cu potential suficient de atractiv pentru a putea aplica o strategie de crestere rapida pe termen mediu, obtinuta printr-o combinatie de expansiune organica si achizitii de tip bolt-on.

In cadrul ciclului sau de investitie, managerul de capital regional dezvolta o umbrela de finantare a companiei preluate mobilizand surse variate de capital precum capitalul propriu al fondului atras de la investitori, co-investitori directi in companie si sindicate de banci care sa finanteze direct compania de portofoliu, ceea ce limiteaza expunerea capitalului fondului in companie si maximizeaza randamentul investitiei in momentul exitului.

Un astfel de studiu de caz il ofera Profi, pentru care Mid Europa a finalizat achizitia in februarie 2017 dupa o plata in numerar de 533 mil. euro, unde pentru a-si limita expunerea directa de capital fata de companie a atras co-investitori precum BERD. Pe de alta parte, Mid Europa a majorat succesiv creditul sindicalizat de la banci care ruleaza pe compania din portofoliu, a carui valoare a crescut de la 1,38 mld. lei (circa 300 mil. euro) la 1,99 mld. lei (peste 410 mil. euro) in prezent.

Tichetele de tranzactii urmarite de Mid Europa Partners intra intr-o marja in care se misca fonduri de investitii de talia Advent International, Penta Investments, CEE Equity Fund, Enterprise Investors sau Abris Capital Partners.

Fondurile de investitii sunt unul dintre cei mai activi jucatori de pe piata de fuziuni si achizitii, intr-un context in care mai multi manageri de capital privat au acces la o gama larga de lichiditati.

In martie 2020, Banca Nationala a Romaniei (BNR) a redus dobanda – cheie de la 2,5% la 2% pentru a atenua efectele pandemiei de coronavirus asupra companiilor si a populatiei, anuntand ca in functie de evolutia situatiei, este pregatita sa ia masuri pentru reducerea ratei rezervelor minime obligatorii pentru pasivele in lei si a celei aplicabile pasivelor in valuta ale bancilor, dupa ce in februarie a decis reducerea rata de rezerva minima obligatorie pentru pasivele in valuta de la 8% la 6%.

maravet

Tranzacție între antreprenori – Antreprenorul care a dezvoltat afacerea Maravet, implicat într-o achiziție de peste 30 mil. euro pe piața birourilor din Cluj, unde unul dintre vânzători este fostul proprietar Albalact

O noua tranzactie pe piata de birouri din Cluj-Napoca intre Ideal Projects Services, cumparator si Grupul de firme Hexagon, vanzator, care au semnat achizitia portofoliului de cladiri de birouri Vivido Business Center, Advancity Business Center si Cube Office, in cadrul unei tranzactii de peste 30 de milioane de euro, realizata intre antreprenori care se cunosc de mai multa vreme.

Vivido Business Center, Advancity Business Center si Cube Office, trei dintre cele mai noi proiecte de birouri in Cluj-Napoca, sunt localizate in vecinatatea Iulius Mall si UBB FSEGA, respectiv noua concentratie de office cuprinzand headquarter-ul Bosch si iQuest.

Portofoliul tranzactionat are o suprafata desfasurata totala de aproximativ 20,000 mp, gazduind chiriasi precum Porsche Engineering, Bosch, Vertiv, Riverbed sau Metro Systems si Natuu.

Ideal Projects Services este un joint venture intre Vetimex Capital controlat de familia Korponay, fostul proprietar al Maravet S.A., care in vara acestui an an a vandut catre gigantul Covetrus USA, incepand sa focuseze pe diverse investitii printre care domeniul principal fiind cel agricol, respectiv sanitar-veterinar, respectiv Mirus detinut de Ionut Zeche, Raluca Tutu, Ioana Massier si Crina Vasile, grup de firme de consultanta multidisciplinara.

Grupul de firme Hexagon este detinut de catre antreprenorii transilvaneni Florin Maris si Raul Ciurtin, cei care sunt implicati si in dezvoltarea proiectului Estoria City, Bucuresti, situat pe fosta platforma a fabricii Policolor.

Aceasta este una dintre cele mai importante tranzactii din piata de birouri din Cluj Napoca, alaturi de achizitia The Office de catre Dedeman si a LibertyTechnology Park de catre White Star.

In tranzactie, Ideal Projects Services a fost asistata de catre Kinstellar, BAC Romania si Sentient, Banca Transilvania oferind un suport profesional si rapid, iar Grupul de firme Hexagon de catre Popovici Nitu Stoica & Asociatii si CBRE.

Mirsanu dealmakers summit vizual bun main

MIRSANU.RO organizează pe 28 noiembrie evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT pentru jucătorii din tranzacții – fuziuni și achiziții, finanțări corporative, piețe de capital și imobiliare

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2019

Deal makers. Business multipliers. Money creators.

 

 

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2019, eveniment organizat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și dedicat comunității interesate de domeniul tranzacțiilor corporative, va avea loc pe 28 noiembrie la JW Marriott Bucharest Grand Hotel, Sala Grand Ballroom, D.

Ediția din acest an aduce în prim plan cele mai importante tendințe din piața de fuziuni și achiziții, cea a finanțărilor corporative, din piața de capital, din piața tranzacțiilor imobiliare și propune o cartografie a comportamentului investitorilor și a resurselor financiare, vitale pentru dezvoltarea economiei, în România și în regiune.

În contextul economic și politic actual, marcat de integrarea accelerată a noilor tehnologii, de transformarea companiilor din numeroase domenii, de tensiuni economice între mari jucători globali, respectiv de așteptările în raport cu noi cicluri electorale și economice , Summit-ul propune un cadru structurat de dialog profesional specializat și pragmatic.

Evenimentul este gândit în șase panel-uri de dezbatere și va acoperi informațiile cele mai relevante și actualizate, astfel încât antreprenorii și fiecare tip de jucător din domeniile fuziuni și achiziții, finanțări, tranzacții pe piețele de capital, tranzacții în sectorul imobiliar să dezbată despre cum se multiplică o afacere, despre cum se creează valoare într-o afacere, despre cum o afacere creează bani noi împreună cu cei care asta au făcut până acum, o specie cunoscută drept dealmakers.

 Vorbitori confirmați:

 

Alex Reff, Country Managing Partner Deloitte România&Moldova

Mihaela Bîtu, CEO ING Bank România

Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București

Andreea Pipernea, CEO NN Pensii și vicepreședinte APAPR

Horia Braun Erdei, CEO Erste Asset Management

Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC/Banca Mondială România&Moldova

Ioana Filipescu Stamboli, Partener Corporate Finance Deloitte România

Răzvan Butucaru, Partener Financial Advisory Services Mazars România

Costin Tărăcilă, Managing Partner RTPR Allen & Overy 

Felix Pătrășcanu, Antreprenor FAN Courier

Cornel Marian, Managing Director Oresa Ventures

Marius Ștefan, CEO Autonom

Cristian Sporiș, Vicepreședinte Head of Corporate Banking Raiffeisen Bank Romania

Mihnea Crăciun, Deputy Head BERD pentru Romania

Florin Ilie, Deputy CEO, Head of Commercial Banking ING Bank Romania

Șerban Roman, Country Director Enterprise Investors

Ana Dumitrache, Country Head CTP România

Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România

Bogdan Câmpianu, Managing Director Wood România

Mihai Ristici, Partener RTPR Allen & Overy

Mihai Logofătu, CEO Bittnet Systems

Claudiu Corcodel, Partener și Head of Romania Mezzanine Management

 

 

Investitori, antreprenori, bancheri, consultanți și avocați specializați în tranzacții sunt invitați să participe activ la dezbateri pe întreaga desfășurare a evenimentului în segmente dedicate dialogului și networking-ului.

Cei interesați să participe sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro

Taxă de participare: 200 Euro

 

Parteneri:

 

deloitte logo

 

 

rtpr

 

 

mazars logo pt prelucrare

 

 

ing logo

 

 

crosspoint


AGENDA

08.00 – 09.00 – Înregistrare și networking

09.00 – 09.05 – Introducere și mesaj de bun venit din partea organizatorului

 

09.05 – 09.50- Tendințele internaționale și impactul lor asupra tranzacțiilor corporative din România și din regiunea Europei Centrale și de Est

Ce tendințe și ce evenimente internaționale vor avea un impact asupra volumului și valorii tranzacțiilor din România și din regiune

Ce se vede pe radarul marilor tranzacții

Cum crești o afacere dincolo de încheierea ciclului de creștere economică

 

09.50 – 10.35 Piața de fuziuni și achiziții

Cum evoluează multiplii de evaluare a afacerilor în energie, sectorul financiar-bancar, telecom, agricultură, industrie și comerț

Ce active preferă investitorii să cumpere și ce expuneri își doresc să taie

Evoluția pieței de fuziuni și achiziții (M&A)

 

10.35 – 11.20 Tranzacții în piața de finanțare corporativă

Cine atrage finanțările bancare noi

Evoluția pieței de finanțări corporative

 

11.20 – 11.40 Pauză de cafea

 

11.40 – 12.25 Dezbatere Investitori & Antreprenori

Care sunt sectoarele din care ies antreprenorii și către ce tip de afaceri se orientează

Cum se creează bani noi. În ce moduri poți produce valoare adaugata într-o afacere

 

 

12.25 – 13.10 Tranzacții în piața de real estate

Ce ne spun marile tranzacții imobiliare despre comportamentul investitorilor

Evoluția pieței de investiții imobiliare

 

13.10 – 13.55 Evoluția tranzacțiilor de pe piața de capital

Sunt emisiunile de obligatiuni noua regină a pieței de capital?

Ce caută investitorii. Evoluția tranzacțiilor Equity Capital markets vs Debt equity markets

13.55 – 14.00- Concluziile evenimentului

14.00 – 15.00 – Prânz & networking

 

Moderator: Adrian Mîrșanu, Editor jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2019 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro

 

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

NBG Eximbank deal tabel main

Banca de stat Eximbank a semnat achiziția Banca Românească: NBG se așteaptă să primească circa 314 mil. Euro în contul vânzării pachetului de acțiuni de 99,28% din Banca Românească și a rambursării liniilor de credit intragrup

National Bank of Greece și banca românească de stat Eximbank au anunțat astăzi semnarea unui acord de vânzare a pachetului de 99,28% din acțiunile Banca Românească, subsidiară a băncii elene.

Vânzarea Banca Românească este o tranzacție de exit demarată de către grupul grec NBG în urmă cu aproximativ trei ani, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 3 noiembrie 2016, și care acum a ajuns în etapa semnării acordului de vânzare – cumpărare, după ce prima încercare de a vinde banca grupului ungar OTP a fost respinsă de către banca centrală.

Tranzacția este așteptată să mărească raportul CET 1 (fondurile proprii de nivel 1 de bază ale băncii – n.r.) al NBG cu circa 26 puncte de bază și să întărească poziția sa de lichiditate cu circa 314 mil. Euro, după luarea în considerare a plății datoriei intra-grup, afirmă reprezentanții NBG.

Structura tranzacției dintre Eximbank și NBG are în vedere prețul aferent pachetului de 99,28% din acțiunile Banca Românească, precum și rambursarea liniilor intragrup de finanțare către banca-mamă din Grecia, care se cifrau în jurul a 722 mil. euro, potrivit ultimelor informații disponibile.

Grupul elen se așteaptă deci să primească circa 314 mil. Euro de pe urma transferului pachetului de acțiuni deținut la Banca Românească și a rambursării finanțării acordate anterior băncii – fiică din România, potrivit acordului semnat cu Eximbank.

“Veniturile din vânzare (obținute de pe urma Banca Românească – n.r.) sunt de așteptat să fie mai mici decât valoarea contabilă a activelor nete aferente și, prin urmare, au fost recunoscute pierderi din depreciere acumulate de 110 milioane euro la nivel de grup (92 mil. Euro la 31 decembrie 2017). La nivelul băncii, pierderile din depreciere corespondente au ajuns la 82 mil. Euro (67 mil. Euro la 31 decembrie 2018)”, notau reprezentanții NBG în raportul financiar al băncii elene pentru 2018.

Potrivit sursei citate, Banca Românească înregistra la 31 decembrie 2018 active de 386 mil. Euro, pasive de 80 mil. Euro, respectiv figura cu un net în afara bilanțului băncii de 467 mil. Euro.

În urma acestei tranzacții, EximBank va activa pentru prima oară pe segmentul de retail banking din România, devenind astfel o bancă universală.

Ca urmare a finalizării acestei tranzacții, cota de piață a EximBank va crește la aproximativ 3% ceea ce va conduce la o situare a băncii în top 10 instituții financiar-bancare din România.

”Ministerul Finanțelor, în calitate de acționar majoritar al EximBank, a crezut de la bun început în potențialul extraordinar al acestui demers care, iată, vine să încununeze preocuparea permanentă a autorităților române de întărire a prezenței, a rolului și a impactului sistemic al băncilor cu capital de stat pe piața bancară locală. Avem încredere că noua entitate va acționa ca un factor important de susținere a creșterii economice a țării prin suportul financiar pe care îl va acorda tuturor segmentelor de piață, fie că vorbim despre persoane fizice, sau companii”, a spus Eugen Teodorovici, Ministrul Finanțelor Publice.

”Sunt încântat să anunțăm această tranzacție care creează o bancă românească de referință ce va pune în valoare atât experiența Băncii Românești pe segmentul de retail banking, cât și abilitatea demonstrată în timp a EximBank de a susține mediului de afaceri local. De la înființare, în urmă cu 27 de ani, EximBank s-a reinventat și s-a modernizat permanent pentru a ține pasul cu evoluția sistemului bancar și cu cerințele din ce în ce mai sofisticate ale clienților, iar acest moment reprezintă fără discuție un reper major în istoria băncii”, a spus Traian Halalai, Președintele Executiv al EximBank.

Finalizarea tranzacției poate fi realizată după obținerea avizelor necesare din partea Băncii Naționale a României și a Consiliului Concurenței, termenul estimat pentru încheierea exitului NBG din Banca Romanească fiind de câteva luni, după cum afirmă surse din piață.

Credit Suisse International a fost consultant financiar exclusiv pe partea de vânzare pentru NBG. Consultanța juridică a vânzătorului Banca Românească a fost asigurată la nivel internațional de către firma de avocatură britanică Freshfields Bruckhaus Deringer, în timp ce avocații de la Filip & Company s-au ocupat de consultanța juridică locală a NBG.

De cealaltă parte, J.P. Morgan Securities Plc a acționat în calitate de consultant financiar unic în cadrul tranzacției. EximBank a mai fost asistată de către Pricewaterhouse Coopers Management Consultants SRL, în timp ce firma britanică de avocatură Linklaters LLP a fost consultantul juridic pe plan internațional, iar avocații de la Bulboacă & Asociații SCA au asigurat asistența juridică pe plan local.

Negocierile bilaterale dintre Eximbank și vânzător au început la finele anului trecut, potrivit unor surse din piață.

Vânzarea Banca Românească se înscrie pe trendul dezinvestirii selective a operațiunilor din străinătate ale celor patru mari bănci din Grecia pentru a-și putea atinge angajamentele asumate față de Comisia Europeană, unul dintre creditorii statului elen și membru al Troika (alături de Fondul Monetar Internațional și Banca Centrală Europeană), ca urmare a programului de asistență financiară internațională prin care a fost salvată economia greacă, și implicit sistemul său bancar.

În acest context, din cele patru mari bănci elene, numai Alpha Bank a decis să rămână pe piața din România, renunțând la alte operațiuni din regiune, în timp ce EFG Eurobank și Piraeus Bank au vândut Bancpost, respectiv Piraeus Bank România, către Banca Transilvania, respectiv către fondul american de investiții JC Flowers.

De asemenea, NBG anunțase pe 26 iulie 2017 că a ajuns la un acord definitiv cu OTP Bank România pentru vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească, tranzacție respinsă însă de către BNR pe 19 martie 2018.

Astfel, acordul de vânzare semnat de OTP cu NBG pentru Banca Românească a fost terminat pe 13 aprilie 2018.

Nevoită să își urmeze calendarul de acțiuni convenit cu Comisia Europeană, NBG a reluat în iunie 2018 vânzarea Banca Românească și a primit oferte angajante în decembrie 2018.

Traian Halalai, președintele Eximbank, a ocupat anterior în perioada septembrie 2006 – noiembrie 2012 poziția de director general adjunct, respectiv alte poziții de top la Banca Românească precum director financiar și director operațional, astfel că deține un atu important în cunoașterea din interior a organizației.

Pentru Banca Românească, un alt ofertant interesant a fost fondul american de investiții JC Flowers, care are nevoie să își ridice cât mai repede o masă critică suficientă pentru un viitor exit într-o piață în care profiturile mari se duc preponderent către băncile din Top 10 active.

NBG are, în acest moment, în România ca operațiuni Banca Românească din care deține un pachet de 99,28% din acțiuni, NBG Leasing IFN deținută în proporție de 100%, Garanta Asigurări în proporție de 94,96%, vehiculul special de investiții ARC Management One SRL și o participație de 32,66% din Egnatia Properties.

Eximbank a raportat pentru 2018 expuneri totale în valoare de 8 mld. lei (1,7 mld. euro), în creștere cu 30% față de sfârșitul anului 2017, și un profit de 113,5 mil. Lei (24,4 mil. euro).

Banca Românească a înregistrat la finele anului 2018 active totale de circa 6,77 mld. lei (1,45 mld. euro), un profit net de 37,7 mil. lei (8,1 mil. euro, calculat la cursul mediu anual al BNR), respectiv total numerar și echivalente de numerar de 1,4 mld. lei (300 mil. euro), dublu față de 2017, potrivit raportului său anual.

Capitalurile proprii ale băncii erau la 31 decembrie 2018 de 641,6 mil. lei (circa 138 mil. euro), indică sursă citată.

De asemenea, pe linii de afaceri, activitatea de creditare s-a concentrat pe segmentul de retail asupra creditelor de consum negarantate și a cardurilor de credit. În același timp însă, unitatea băncii dedicată clienților corporații a avut un an dificil, cu o activitate influențată de tranzacția de vânzare a băncii, în condițiile unei fluctuații de personal în cursul procesului de due diligence, precum și de o abordare de piață mai puțin agresivă, notează reprezentanții Banca Românească în raportul anual pentru 2018.

Banca Românească este o bancă cu centrul de greutate în portofoliul de retail (persoane fizice), care are o pondere de 90% în portofoliul total de credite al băncii, în timp ce portofoliul de clienți – companii are o pondere de 10%.

În relația cu banca – mamă, National Bank of Greece din Grecia, Banca Românească a raportat că la 31 decembrie 2018 totalul liniei de credit de la NBG era de 3,367 mld. lei (peste 723 mil. euro), din care 2,179 mld. lei (468,2 mil. euro) reprezintă credit neutilizat.

De asemenea, soldurile aferente părților afiliate arată active totale de 426 mil. lei (din care 424,9 mil. lei înseamnă plasamente la bănci cu o rată a dobânzii contractuale între 0% și 3,65%) în timp ce datoriile totale ale Banca Românească se ridicau la finele lui 2018 la 1,834 mld. lei (394,1 mil. euro, calculat la cursul mediu anual al BNR). Cel mai mare impact asupra datoriilor totale provine de la plasamentele atrase de la alte bănci (care includ depozite plasate de banca-mamă), în valoare de 1,489 mld. lei (la o rată a dobânzii contractuale de la -0,59% până la 0,95%), iar alte 303 mil. lei reprezintă împrumut subordonat la o rată a dobânzii contractuale de 0,423%, unde dobânda de referință este Euribor la 3 luni plus 75 puncte de bază.

În anul 2009, în contextul crizei financiare globale și a impactului său inclusiv la nivelul pieței bancare locale, banca elenă NBG a deschis o linie de finanțare pentru Banca Românească cu scopul acoperirii necesarului de finanțare al subsidiarei sale locale. Începând din octombrie 2015, linia totală de finanțare a băncii – mamă din Grecia către banca-fiică din România a fost diminuată până la 722 mil. euro. Perioada de valabilitate a acestui acord de finanțare intragrup expiră pe 28 septembrie 2020, potrivit oficialilor băncii.

Banca Românească avea la 31 decembrie 2018 un personal format din 1.070 de angajați și o rețea din care făceau parte sediul central din București, 106 sucursale și 5 centre de afaceri, localizate în capitală și în alte orașe din țară.

Banca Românească a fost înființată în 1992, iar în octombrie 2003 banca elenă National Bank of Greece a devenit proprietarul băncii după ce a cumpărat un pachet de 81,65% din acțiuni de la Fondul Româno-American de Investiții (RAEF) pentru 35,9 mil. euro.

Ultimul raport anual al băncii centrale pentru 2017 indică o cotă de piață de 1,46% pentru Banca Românească. Eximbank deținea la 31 decembrie 2017 o cotă de piață de 1,3%.

După valurile de privatizări de la finele anilor 1990 și până la vânzările celor mai importante bănci, companii din energie, petrol și gaze naturale la mijlocul anilor 2000, statul român face o mișcare în premieră și trece din postura de vânzător la cea de cumpărător, realizând prima achiziție a unei bănci deținute anterior de către un grup financiar străin.

La nivelul pieței bancare din România, procesul de consolidare a înregistrat un progres important în ultimii 5 ani, perioadă în care grupul britanic RBS, portughezii de la Millennium, grupul austriac Volksbank, grupurile bancare elene Eurobank și Piraeus, grupul cipriot Marfin, banca israeliană Leumi au realizat exitul din România, iar banca ungară MKB a vândut Nextebank. De acest val de exituri au profitat mai ales în schimb Banca Transilvania, care a ajuns lider după valoarea activelor totale în urmă achizițiilor Volksbank România (2015) și a Bancpost (2018) și fondul american de investiții JC Flowers prin achizițiile derulate la Piraeus Bank România (2018) și Leumi Bank România (2019).

Resource Partners a mandatat banca de investiții Alantra să coordoneze tranzacția de vânzare a liderului pieței locale de fitness

Managerul de capital privat de talie regională Resource Partners a mandatat banca de investiții Alantra să coordoneze tranzacția de vânzare a World Class România, liderul pieței de fitness din România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanții Resource Partners și ai Alantra nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Tranzacția de exit din singura afacere locală aflată în portofoliul Resource Partners vine după un ciclu de investiție de cinci ani, perioadă în care afacerile World Class România s-au triplat și păstrează în continuare spațiu de creștere anuală de două cifre, ceea ce îi oferă suficientă atractivitate pentru o paletă largă de investitori, atât fonduri de investiții, cât și jucători strategici.

Alantra a avut până acum în România mandate de vânzare din partea băncii britanice Royal Bank of Scotland în 2014 la tranzacția Mundabit care viza cedarea unui portofoliu de credite neperformante de consum și IMM-uri cu o valoare nominală de 100 mil. euro, iar în 2015 a condus tranzacțiile de vânzare Triton prin care UniCredit Bank a cedat un portofoliu neperformant cu o valoare nominală de 339 mil. Euro, respectiv la tranzacția Danube a băncii ungare MKB Bank prin care aceasta a scos la vânzare un portofoliu regional garantat cu active din Ungaria, Bulgaria și România.

Tot în 2015, bancherii de investiții de la Alantra au oferit servicii de consultanță pentru banca germană Deutsche Bank pentru achiziția unui portofoliu format dintr-un mix de credite neperformante  din real estate, corporate, IMM-uri  și retail, a cărui valoare nominală totală era de circa 1,2 mld. Euro.

Alantra este o firmă globală care oferă servicii de bancă de investiții și de administrare de active, fiind orientată către segmentul de  firme de talie medie din Europa, SUA, Asia și America Latină. Activitatea sa din Europa Centrală și de Est este coordonată din biroul de la Viena de către bancheri care au lucrat anterior pentru UniCredit, respectiv Raiffeisen.

Managerul de capital privat Resource Partners se uită deja după noi achiziții la nivel local în sectorul de consum, respectiv după afaceri care au demonstrat că s-au poziționat pe tendințe de creștere și au nevoie de capital de dezvoltare, după cum preciza pe 20 noiembrie 2018 în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM Dan Fărcășanu, Country Director Resource Partners.

Resource Partners a preluat în martie 2014 un pachet de 71% din World Class România de la fondul de investiții norvegian NorgesInvestor.

Ulterior în iunie 2014, Resource Partners a preluat și pachetul minoritar de acțiuni de 29% din companie de la familia Velenza, trecând apoi la o strategie accelerată de creștere care a combinat extinderea organică a lanțului de centre de fitness cu achiziția celor mai importanți competitori pe o piață tânără și fragmentată.

Astfel, pe platforma World Class România care intrase în portofoliul Resource Partners cu 11 centre în 3 orașe din România a urcat în februarie 2016 Club Sport Fitness Center MV, al doilea jucător din sector care opera o rețea de nouă centre de fitness. Tranzacția încheiată cu francezul Thomas Richard Pierre, estimată în jurul a 5 mil euro, a fost finanțată printr-un împrumut de circa 4,7 mil. Euro luat de la Raiffeisen, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 29 martie 2016.

Prin modelul de achiziție de add-on-uri au fost ulterior preluate și alte centre, printre care Pure Health & Fitness Club în iunie 2017.

World Class a ajuns la o rețea de până la 35 de centre, localizate în București și în alte cinci orașe din țară, plasate în ancore cu trafic important precum hoteluri, centre comerciale și de afaceri, respectiv ansambluri rezidențiale.

Modelul afacerii se bazează pe vânzarea de abonamente, având în portofoliu circa 64.000 de membri, 14.000 de membri corporate, respectiv 1,2 milioane de participanți la clasele de fitness, potrivit unor date făcute publice de către companie.  World Class România vinde, de asemenea, suplimente nutritive și a raportat o creștere a vânzărilor de pachete de ședințe cu antrenor personal cu 40% în 2017 față de anul anterior.

Momentul vânzării World Class România vine în contextul unei triplări a veniturilor în ultimii cinci ani, cu un potențial de creștere de două cifre pe an comparativ cu o piață europeană, care oferă un ritm de creștere mult mai modest. Tichetul de vânzare al World Class este așteptat să intre pe palierul tranzacțiilor al căror calibru este urmărit, de regulă, de către fonduri de investiții de talia Enterprise Investors, The Rohatyn Group, Mid Europa Partners, Abris Capital Partners, dar și de alți investitori financiari cu focus pe regiune.

Astfel, piața de fitness și sănătate din Europa a crescut cu doar 1,9% în 2017 până la 26,6 mld. Euro, potrivit unui studiu realizat de firma de consultanță Deloitte și publicat în 2018 de către Europe Active.

Potrivit sursei citate, Europa are cea mai mare piață de fitness din lume, depășind SUA, numără circa 60 milioane de membri și 59.055 de cluburi de fitness. Rata de penetrare la nivel european este de 7,6% comparată cu populația continentului, iar primii 30 de operatori ca mărime au împreună o cotă de 23,5% din numărul total al membrilor, indicând o piață destul de fragmentată.  În 2017, studiul a înregistrat 20 de fuziuni și achiziții majore în sectorul european de fitness, 12 achiziții fiind marcate de investitori strategici, iar 6 de cumpărători cu profil de investitor financiar.

În acest peisaj, Resource Partners, un manager regional de capital privat cu active sub management și administrare de peste  400 mil. Euro, caută să își facă exitul din World Class România pe o piață locală în care se înmulțesc tranzacțiile de tip secondary, mai ales în așa-numitele sectoare ciclice. Printre investitorii care au pus bani până acum în fondurile de investiții administrate de Resource Partners se numără Ardian, Rabobank, Fondul European de Investiții și BERD.

Sursa foto: Oscar Downstream.

Fondul de investiții CEE Equity Partners a luat în vizor Oscar Downstream, o afacere cu venituri anuale de peste jumătate de miliard de dolari

 

CEE Equity Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din regiunea Europei Centrale și de Est, a pus ochii pe cea mai mare afacere independentă de pe piața carburanților din România și negociază o achiziție la Oscar Downstream, susțin surse din piață.

Managerul de capital finanțat preponderent de către statul chinez este în faza în care caută să își structureze un portofoliu de investiții în România, după ce a scanat peste patru ani mai multe oportunități în domenii precum energie, telecomunicații și infrastructură, iar în ianuarie 2019 a pus piciorul pe piața locală prin preluarea pachetului majoritar de acțiuni la compania de iluminat public Flash Lighting Services.

Oscar Downstream, companie cu o cifră de afaceri în 2017 de circa 2,05 mld. Lei (445 mil. Euro, peste 500 mil. Dolari calculat la cursul anual mediu de schimb), a mai fost și în trecut pe radarul investitorilor.

“Compania Oscar Downstream nu este la vânzare”, a comentat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO printr-un mail Cristina Dumitrașcu, Marketing Manager la Oscar Downstream.

Reprezentanții CEE Equity Partners nu au făcut niciun comentariu pe subiectul unei posibile tranzacții cu Oscar Downstream până la momentul publicării acestui articol.

CEE Equity Partners administrează două fonduri de investiții, cu angajamente pentru investiții în valoare de 1,2 mld. Dolari.

Pe 10 aprilie 2018, CEE Equity Partners anunța că la prima închidere pe 22 februarie 2018 a noului său fond de investiții China – CEE Fund au fost înregistrate angajamente de capital din partea investitorilor în valoare totală de 800 mil. Dolari, ținta finală fiind de a atinge pragul de 1 mld. Dolari. La o astfel de capitalizare, al doilea fond de investiții ridicat de CEE Equity Partners este unul dintre cele mai mari dedicate regiunii Europei Centrale și de Est, comparabil cu fondul de investiții Mid Europa Fund IV, cel care a devenit proprietar la rețeaua de servicii medicale private Regina Maria și la lanțul de supermarketuri Profi.

Capitalul de investiții al fondurilor administrate de către CEE Equity Partners are ca principală sursă China Exim Bank, banca de export – import a statului chinez, la care se adaugă bani ai altor investitori instituționali din regiunea Europei Centrale și de Est precum Hungarian EximBank, banca de export-import a Ungariei. De asemenea, printre investitorii în noul fond sunt Silk Road Fund – un fond de stat al Chinei cu un capital de 40 mld. dolari, special creat pentru proiectul strategic de expansiune la nivel global denumit „One Belt One Road”, respectiv CEE Equity Partners Ltd.

Investitorul de private equity, controlat de către statul chinez, afirmă că are o abordare flexibilă în structurarea tranzacțiilor, care pot viza achiziții de acțiuni, majorări de capital, finanțări de datorii, proiecte de tip mezanin, project finance sau alte tipuri de combinații de acțiuni și datorii.

Perioada de investiții vizată de CEE Equity Partners este, de regulă, între 5 și 8 ani.

Oscar Downstream este o afacere bine poziționată pe piață distribuției de carburanți, care dispune de o rețea cu acoperire națională din care fac parte șase depozite proprii cu o capacitate de stocare de circa 50.000 metri cubi de carburanți, un lanț de stații de incintă sub marca Oscar Diesel, o flotă de 57 de autocisterne, care asigură un lanț logistic integrat de activități, potrivit datelor prezentate de către companie.

Oscar Downstream este o afacere înființată în anul 2001 și dezvoltată de către antreprenorul Alin Niculae.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că o eventuală tranzacție la Oscar Downstream poate pleca de la o valoare de ordinul zecilor de milioane de euro către un tichet de investiție  care poate depăși mult pragul de 100 mil. Euro, în funcție de structura de tranzacție agreată de către părți.

Managerul de capital privat cu finanțare preponderentă din partea statului chinez are apetit de achiziții pentru companii din sectoare strategice precum infrastructură, proiecte de parteneriat public – privat, energie, telecomunicații, producție de echipamente industriale, servicii de sănătate, agricultură, turism sau educație.

Strategia de investiții vizează companii din 16 țări din regiune, inclusiv România, unde urmărește tichete de achiziție între 20 mil. Dolari și 100 mil. Dolari, dar care pot fi considerabil mai mare dacă sunt implicați și co-investitori parteneri ai fondului al doilea de investiții China – CEE.

Până acum, CEE Equity Partners a marcat o singură achiziție de la deschiderea biroului său în București în anul 2014, însă pe lista țintelor sale locale de achiziții au mai fost de atunci afaceri precum divizia de energie regenerabilă a OMV Petrom, vândută în final de către OMV Petrom unui vehicul de investiții canadian pentru 23 mil. Euro, sau Netcity, operatorul rețelei de fibră optică din București.

În Ungaria, CEE Equity Partners a cumpărat grupul Invitel, din care apoi a vândut mai departe în 2018 ramura de servicii B2C a afacerii către grupul român de comunicații Digi într-o tranzacție de circa 140 mil. Euro.

rsz_ifc_tranzactii_tts Main

Fondul american de investiții Advent negociază pentru TTS, afacere evaluată recent la circa 150 mil. Euro în momentul exitului IFC. Compania controlată de Mircea Mihăilescu a decis divizarea patrimoniului și transferul activităților non-core către o firmă nou-înființată

 

Advent International, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din lume, poartă negocieri pentru TTS (Transport Trade Services), afacerea controlată de către Mircea Mihăilescu, susțin surse din piață.

Bancherii de investiții de la Raiffeisen au mandatul de vânzare al TTS, în contextul în care aceștia fuseseră inițial angajați să pregătească TTS pentru o listare pe bursă. Pe bursa de la București însă nu a mai avut loc nicio listare semnificativă în ultimul an de la intrarea la tranzacționare pe piața principală a titlurilor producătorului de vin Purcari din Moldova.

Advent International este un jucător de private equity cu un istoric bogat în tranzacții pe piața din România în care activează de peste două decenii. Printre ultimele sale tranzacții locale de referință s-au numărat vânzarea producătorului de medicamente Terapia Cluj către grupul indian Ranbaxy, vânzarea producătorului de lacuri și vopsele Deutek către Axxess Capital, vânzarea producătorului de plăci ceramice Ceramica Iași (actualmente Brikston Iași) către ADM Capital, respectiv vânzarea în 2015 a rețelei de servicii private de sănătate Regina Maria care a însemnat practic exitul din piața românească.

În ultimii ani însă, Advent a redevenit activ pe piață și scanează oportunități de investiții. A cumpărat în 2018 de la Sanofi platforma regională cehă de producție de medicamente Zentiva, care include și producătorul de medicamente Zentiva România, iar pe 3 martie 2019 a anunțat că Zentiva și Siyiara Enterprises au semnat un contract pentru achiziția companiei de suplimente nutritive Solacium și a filialei sale Be Well Pharma, care era parte a grupului Dr. Max (aflată în portofoliul managerului de capital privat Penta Investments) și deținută de Siyiara Enterprises împreună cu Trașcă Alexandru-Tony.

„Advent consideră că România este o piață atractivă și, în mod regulat, analizează oportunitățile de investiții în fiecare dintre cele cinci sectoare de bază ale noastre. În plus, ne concentrăm pe dezvoltarea în continuare a Zentiva în România după cum demonstrează recenta achiziție add –on”, au comentat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Advent International printr-un mail trimis pe 20 martie 2019.

Întrebați pe subiectul unei potențiale achiziții derulate la TTS, reprezentanții Advent au precizat că nu au de făcut niciun comentariu.

De asemenea, reprezentanții TTS nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

De la planurile de listare din 2017 până acum, TTS a mai bifat o etapă, și anume exitul investitorului financiar minoritar. Astfel, International Finance Corporation (IFC) a vândut, într-o primă fază, pe 30 iunie 2017 un pachet de 6% din acțiunile TTS pentru 9,36 mil. Euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. La acest preț, valoarea pachetului de 100% din acțiunile TTS era astfel de 155,9 mil. Euro.

Ulterior, pe 23 martie 2018, IFC și-a făcut exitul complet din afacerea TTS prin vânzarea ultimului său pachet de 4,25% pe care îl mai deținea pentru care a încasat 6,24 mil. Euro, preț care extrapolat la nivelul pachetului de 100% din acțiuni al TTS înseamnă o valoare a TTS (equity value) de 146,6 mil. Euro.

În total, IFC a încasat 15,6 mil. Euro la exit față de circa 12 mil. Euro în 2012, când a intrat în afacerea TTS, obținând așadar un câștig de 30% la capătul unui ciclu de investiție de 6 ani. Calculul se referă strict la raportul dintre banii încasați la exit și banii investiți inițial pentru preluarea a 10% din TTS.

Ulterior, Consiliul de administrație al TTS a aprobat pe 20 martie 2019 planul de divizare al TTS, care prevede restructurarea afacerii prin transferul operațiunilor care nu au legătură cu activitatea de bază a companiei către o societate nou-înființată, denumită AdminSecund, potrivit datelor companiei.

Astfel, TTS își va concentra afacerile strict în sectorul de expediție a mărfurilor pe căi navigabile interioare și în domeniul operațiunilor portuare. În schimb, vor fi externalizate operațiuni de închiriere de pe piața imobiliară, clădiri, hoteluri, respective operațiuni de transport feroviar către noua companie.

Scopul declarat al planului de restructurare este eficientizarea afacerii.

TTS a raportat la 31 decembrie 2017 împrumuturi totale pe termen scurt și pe termen lung de 80 mil. Lei (17,5 mil. Euro, calculate la cursul mediu de schimb leu/euro din 2017), din care 46,8 mil. Lei (10,2 mil. Euro) erau rambursări programate pe termen lung. Printre cele mai importante expuneri ale TTS erau la data respectivă față de UniCredit și Citibank, potrivit datelor consultate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Compania a raportat la 31 decembrie 2017 numerar și echivalente de numerar de 50,6 mil. Lei (11 mil. Euro) la venituri consolidate de 468,5 mil. Lei (102,6 mil. Euro), potrivit situațiilor financiare consolidate întocmite în conformitate cu standardele internaționale de raportare financiară (IFRS).

TTS a încheiat anul 2017 cu un profit de 14,5 mil. Lei (3,2 mil. Euro).

 

rsz_tts_actionariat_dec2017 main

Sursa: TTS.

 

Înființată în 1997, TTS este operator de transport național și internațional de mărfuri pe căi fluviale și deține pachete de control în mai multe companii precum CNFR Navrom (circa 92%), Canopus Star (51%), TTS Porturi Fluviale SRL (100%), TTS Operator SRL (90%), Cernavodă Shipyard (circa 92%), Bunker Trade Logistics (circa 92%), TTS Gmbh din Austria (75%), Navrom Bac (89%), Navrom Shipyard (circa 92%), Navrom River (circa 92%), Navrom Port Service (circa 46%), Plimsoll Kft din Ungaria (51%), potrivit ultimului raport financiar anual al companiei făcut public.

De cealaltă parte, Advent Internațional este un manager de capital privat global fondat în 1984, care a investit 43 mld. Dolari în peste 340 de tranzacții din 41 de țări.

Își concentrează investițiile în cinci sectoare – servicii financiare și de afaceri, servicii de sănătate, sectorul industrial, sectorul de comerț și consum, respectiv tehnologie, media și telecomunicații. În Europa, Advent investește acum din fondul de investiții Global Private Equity VIII, care dispune de un capital de 12 mld. Euro și cu care abordează tichete de investiții de la 100 mil. Dolari sau euro până la 1 mld. Dolari sau euro, dar aria sa de investiții poate depăși în anumite tranzacții o valoare de întreprindere de 3 mld. Euro în cazul companiei – țintă. Advent este un investitor financiar a cărui strategie de investiții indică o preferință pentru preluarea pachetului majoritar și pentru care echipele de management operațional joacă un rol mai important în procesul de creare de valoare în companie față de strategiile de optimizare financiară.

NBG dă semne că a ajuns la o înțelegere cu Eximbank. Grupul financiar elen se așteaptă să încaseze din vânzarea Banca Românească mai puțin decât valoarea contabilă a activelor nete ale băncii, fapt pentru care a recunoscut pierderi din depreciere acumulate de 110 mil. Euro la nivel de grup

National Bank of Greece se așteaptă să încaseze venituri din vânzarea Banca Românească mai mici față de valoarea contabilă a activelor nete ale băncii, arată raportul grupului elen pentru 2018.

Mai mult, prezentările NBG indică faptul că Banca Românească și operațiunile Ethniki din România, precum și operațiunile grupului din Cipru și Egipt urmează să fie vândute în trimestrul al doilea din 2019, adică în perioada aprilie – iunie, potrivit datelor făcute publice.

Surse din piață susțin că NBG și Eximbank au ajuns deja la o înțelegere privind tranzacția prin care grupul elen vinde Banca Românească.

Reprezentanții Eximbank au precizat că nu doresc să facă niciun comentariu pe acest subiect.

“Dorim să vă informăm că în acest stadiu nu avem niciun comentariu de făcut”, a răspuns printr-un mail Katerina Florou de la biroul de presă din Atena al National Bank of Greece.

Vânzarea Banca Românească se înscrie pe trendul dezinvestirii selective a operațiunilor din străinătate ale celor patru mari bănci din Grecia pentru a-și putea atinge angajamentele asumate față de Comisia Europeană, unul dintre creditorii statului elen și membru al Troika (alături de Fondul Monetar Internațional și Banca Centrală Europeană), ca urmare a programului de asistență financiară internațională prin care a fost salvată economia greacă, și implicit sistemul său bancar.

În acest context, din cele patru mari bănci elene, numai Alpha Bank a decis să rămână pe piața din România, renunțând la alte operațiuni din regiune, în timp ce EFG Eurobank și Piraeus Bank au vândut Bancpost, respectiv Piraeus Bank România, către Banca Transilvania, respectiv către fondul american de investiții JC Flowers.

De asemenea, NBG anunțase pe 26 iulie 2017 că a ajuns la un acord definitiv cu OTP Bank România pentru vânzarea pachetului său de 99,28% din Banca Românească, tranzacție respinsă însă de către BNR pe 19 martie 2018.

Credit Suisse International a fost consultantul financiar exclusiv al vânzătorului. Firma de avocatură Freshfields Bruckhaus Deringer a fost consultantul juridic la nivel internațional al NBG, în timp ce la nivel local PeliFilip a lucrat cu grupul bancar elen.

Astfel, acordul de vânzare semnat de OTP cu NBG pentru Banca Românească a fost terminat pe 13 aprilie 2018.

Nevoită să își urmeze calendarul de acțiuni convenit cu Comisia Europeană, NBG a reluat în iunie 2018 vânzarea Banca Românească și a primit oferte angajante în decembrie 2018.

Banca elenă spune că se așteaptă să încheie vânzarea în 2019 și, din acest motiv, Banca Românească rămâne clasificată ca active deținute pentru vânzare și operațiuni discontinue.

“Veniturile din vânzare (obținute de pe urmă Banca Românească – n.r.) sunt de așteptat să fie mai mici decât valoarea contabilă a activelor nete aferente și, prin urmare, au fost recunoscute pierderi din depreciere acumulate de 110 milioane euro la nivel de grup (92 mil. Euro la 31 decembrie 2017). La nivelul băncii, pierderile din depreciere corespondente au ajuns la 82 mil. Euro (67 mil. Euro la 31 decembrie 2018)”, precizează reprezentanții NBG în raportul financiar al băncii elene pentru 2018.

Potrivit sursei citate, Banca Românească înregistra la 31 decembrie 2018 active de 386 mil. Euro, pasive de 80 mil. Euro, respectiv figura cu un net în afară bilanțului băncii de 467 mil. Euro.

Pe piața bancară locală, Banca Românească este o bancă de talie medie, cu o cotă de piață de circa 1,5%, ceea ce o face o țintă naturală pentru un add-on al unui competitor local, dornic să își majoreze cota de piață prin achiziții.

Pentru Eximbank, o preluare a Banca Românească înseamnă, pe de o parte, dublarea cotei de piață, până în jurul pragului de 3%, iar pe de altă parte, o rețea de bancă comercială cu acoperire la nivelul țării.

Ultimul raport anual al băncii centrale pentru 2017 indică o cotă de piață de 1,46% pentru Banca Românească. Eximbank deținea la 31 decembrie 2017 o cotă de piață de 1,3%.

După achizițiile realizate de Banca Transilvania prin achiziția Volksbank România în 2015, respectiv a Bancpost în 2018, de această dată, statul român iese la atac prin intermediul Eximbank, o bancă al cărei rol tradițional este cel de bancă de export – import a României.

Traian Halalai, președintele Eximbank, a ocupat anterior în perioada septembrie 2006 – noiembrie 2012 poziția de director general adjunct, respectiv alte poziții de top la Banca Românească precum director financiar și director operațional, astfel că deține un atu important în cunoașterea din interior a organizației.

Pentru Banca Românească, un alt ofertant interesant a fost fondul american de investiții JC Flowers, care are nevoie să își ridice cât mai repede o masă critică suficientă pentru un viitor exit într-o piață în care profiturile mari se duc preponderent către băncile din Top 10 active.

NBG are, în acest moment, în România ca operațiuni Banca Românească din care deține un pachet de 99,28% din acțiuni, NBG Leasing IFN deținută în proporție de 100%, Garanta Asigurări în proporție de 94,96%, vehiculul special de investiții ARC Management One SRL și o participație de 32,66% din Egnatia Properties.

Fondul de investiții CEE Equity Partners, cu capital preponderent chinezesc, a făcut prima sa achiziție în România. Managerul de capital privat regional a preluat pachetul majoritar al Flash Lighting Services, companie fondată de către Bogdan Gabriel Sandu, și intră pe piața iluminatului public și a soluțiilor de iluminat

 

CEE Equity Partners, manager de capital privat cu focus pe Europa Centrală și de Est, a închis recent prima sa achiziție pe piața din România, după mai mult de patru ani de la deschiderea biroului său local, perioadă în care a scanat mai multe ținte de investiții.

CEE Equity Partners a anunțat pe 7 ianuarie 2019 că a finalizat tranzacția prin care a preluat pachetul majoritar al companiei Flash Lighting Services, una dintre companiile locale cele mai importante de pe piața iluminatului public și a soluțiilor de iluminat.

“Fondul a cumpărat un pachet majoritar printr-un buy-out parțial al acționarilor existenți și va asigura capital suplimentar pentru a susține creșterea viitoare”, au declarat reprezentanții CEE Equity Partners.

Flash Lighting Services intenționează să își extindă amprenta în domeniul iluminatului din municipiile din România și să crească volumul de afaceri în domeniul eficienței energetice cu clienții comerciali.

O primă mutare ca efect a schimbării proprietarului a apărut deja în companie, polonezul Tomasz Plociennik, Senior Associate în echipa CEE Equity Partners, preluând în februarie 2019 poziția de președinte a Consiliului de administrație a Flash Lighting Services.

Reprezentanții CEE Equity Partners și ai Flash Lighting Services nu au răspuns până la momentul publicării acestui articol pe tema valorii tranzacției sau alte detalii pe acest subiect solicitate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Flash Lighting Services a raportat pentru anul 2017 un profit net de 3,3 mil. Lei (0,7 mil. euro) la o cifră de afaceri de 67,1 mil. Lei (14,7 mil. euro) și un număr mediu de 116 angajați, potrivit ultimului sau bilanț făcut public.

O scurtă privire asupra bilanțurilor anuale ale Flash Lighting Services indică o dublare a cifrei de afaceri și o triplare a profitului net în 2017 comparativ cu 2013. Față de 2016 însă, există un ușor declin al cifrei de afaceri a companiei. Un vârf de rentabilitate a afacerii a fost atins în anul 2006, când firma a înregistrat o marja netă de aproape 34% cu un profit net de 12,96 mil. Lei.

Pe piața din București și a județului Ilfov, Flash Lighting Services este unul dintre cei trei jucători care au licență pentru iluminat public alături de Luxten Lighting și Elbi Electric & Lighting SRL. Licența Flash Lighting Services pentru capitală și localitățile din jurul său este valabilă până la 29 august 2021, potrivit datelor făcute publice de către Autoritatea Naţională de Reglementare pentru Serviciile Comunitare de Utilităţi Publice.

De asemenea, Flash Lighting Services a câștigat, de-a lungul timpului, contracte pentru iluminat stradal în diferite orașe din țară precum Călărași, Brașov, Alba Iulia, Craiova, Iași, Târnăveni, Botoșani, Galați sau Tulcea. La Craiova de exemplu, firma Flash Lighting Services a câștigat cu Primăria în 2015 un contract de concesiune a serviciilor de iluminat stradal pe 10 ani cu o ofertă de preț de 53 mil. Lei la care se adaugă TVA de 12,5 mil. Lei, bani în care intră modernizarea și extinderea iluminatului public din Bănie, optimizarea acestuia și realizarea de investiții în sistemul de iluminat public, potrivit unor date făcute publice.

Afacerile jucătorilor din piața de profil se bazează pe contractele de concesiune pentru serviciile de iluminat public obținute de la primării, respectiv pe contracte de eficiență energetică și soluții de iluminat încheiate cu companii.

Firma Flash Lighting Services a fost înființată în 2001 și a făcut parte din grupul de firme Flash, controlat de acționarul majoritar Bogdan Gabriel Sandu.

În 2018, anterior tranzacției cu CEE Equity Partners, acțiunile Flash Lighting Services erau deținute de către Flash Trading House (48,5%), Bogdan Gabriel Sandu (31%), iar restul titlurilor erau egal împărțite de către Flash International Grup Impex SRL și Flash Enterprises SRL, potrivit datelor disponibile.

Pe 7 februarie 2019, adică după vânzarea pachetului majoritar al Flash Lighting Services către CEE Equity Partners, Înalta Curte de Casație și Justiție l-a condamnat definitiv pe Bogdan Gabriel Sandu la 4 ani de închisoare în dosarul retrocedărilor de pe litoral, alături de alte 14 persoane, printre care Radu Mazăre, fost primar al Constanței, Nicușor Constantinescu – fost președinte al Consiliului județean Constanța, Dragoș Săvulescu și Cristian Borcea, foști acționari ai clubului de fotbal Dinamo București.

CEE Equity Partners este unul dintre cei mai noi și mai mari manageri de capital privat din Europa Centrală și de Est, fiind o placă turnantă de investiții în regiune pentru capitalul chinezesc.

CEE Equity Partners administrează două fonduri de investiții, cu angajamente pentru investiții în valoare de 1,2 mld. Dolari. Capitalul de investiții al fondurilor are ca principala sursă China Exim Bank, banca de export – import a statului chinez, la care se adaugă bani ai altor investitori instituționali din regiunea Europei Centrale și de Est.

Strategia de investiții vizează tichete între 20 mil. Dolari și 100 mil. Dolari, care pot fi majorate prin finanțări de datorii, iar structura de tranzacție vizată este una flexibilă, de la investiții clasice în pachete de acțiuni la proiecte de tip mezanin, project finance sau alte tipuri de combinații de acțiuni și datorii.

Perioada de investiții vizată de CEE Equity Partners este, de regulă, între 5 și 8 ani, adică ceva mai lungă față de a altor investitori de capital privat, care vizează cicluri de investiții de până la 5 – 6 ani.

Managerul de capital privat cu finanțare preponderentă din partea statului chinez vizează companii din sectoare strategice precum infrastructură, proiecte de parteneriat public – privat, energie, telecomunicații, producție de echipamente industriale, servicii de sănătate, agricultură, turism sau educație.

CEE Equity Partners a investit recent în operatul de telecomunicații Invitel din Ungaria, unde a făcut recent o vânzare de 140 mil. Euro către grupul Digi din România. Pe piață locală, CEE Equity Partners a avut în urmă cu câțiva ani negocieri exclusive pentru achiziția parcului eolian al OMV Petrom, vândut în final de către firma petrolieră unui vehicul de investiții canadian pentru 23 mil. Euro. De asemenea, CEE Equity Partners a fost printre investitorii care s-au uitat la achiziția Netcity, potrivit informațiilor prezentate anterior de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, dar a scanat și alte oportunități de pe piața de comunicații și din alte sectoare precum agricultură sau transport & logistică.

CVC Capital Partners, Cinven, Bupa și Montagu, printre investitorii potențial interesați de achiziția rețelei Regina Maria, tranzacție totală estimată în jurul a 300 mil. Euro. Penta: Am fost contactați, dar nu suntem implicați în tranzacție. Bancherii de investiții de la Rothschild, la a doua vânzare consecutivă a afacerii Regina Maria, de pe urma căreia Mid Europa Partners ar putea obține de 2-3 ori mai mult față de banii investiți inițial și un multiplu de peste 10xEBITDA

Fondurile de investiții domină lista ofertelor neangajante primite recent pentru achiziția rețelei de servicii private de sănătate Regina Maria, aflate acum în portofoliul Mid Europa Partners, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitori financiari globali de talia CVC Capital Partners, Cinven, Warburg Pincus sau Ardian, fondul de investiții Montagu, precum și investitori strategici globali de talia Bupa și-au exprimat interesul pentru tranzacția de exit a Mid Europa Partners, estimată la peste 300 mil. Euro, susțin surse din piață. De asemenea, sursele citate susțin că printre potențialii investitori se mai află investitorul strategic nordic Capio, respectiv alți jucători cu apetit de achiziții în regiune. Informațiile nu au fost confirmate de către părțile implicate.

“Nu comentăm niciodată pe tema unor speculații ale pieței cum este și aceasta”, a răspuns printr-un email pe 21 martie 2019 Milly Pearson din partea biroului de comunicare de la Londra al Bupa.

De asemenea, reprezentanții Mid Europa și ai CVC Capital Partners au precizat că nu au de făcut niciun comentariu pe subiectul tranzacției de vânzare a Regina Maria.

La întrebările transmise de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, Ivo Mravinac, specialist relații publice și purtător de cuvânt al biroului din Praga al Penta Investments, proprietarul grupului local A&D Pharma, a răspuns printr-un mail pe 21 martie 2019: “Am fost contactați. Nu suntem implicați în această tranzacție. Penta Hospitals International (investiție a fondului de investiții Penta în sectorul serviciilor de sănătate din regiune –n.r.) nu ia în considerare încă extinderea în alte piețe”.

Reprezentanții Ardian, Capio, Warburg Pincus și ai Montagu nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Tranzacția ar putea avansa către semnarea unui acord de vânzare spre finele primului semestru din acest an, conform unor surse din piață.

CVC Capital Partners este unul dintre liderii globali ai sectorului de private equity și de credit, cu 75 mld. Dolari sub administrare și fonduri angajate pentru investiții de 116 mld. Dolari la 31 decembrie 2018.

Cinven, manager de capital privat de talie globală, a strâns de la investitori până acum fonduri de peste 27 mld. Dolari și a realizat peste 130 de investiții.

Warburg Pincus, fondat în urmă cu peste 50 de ani, a investit până acum peste 72 mld. Dolari în peste 845 de companii din 40 de țări din lume.

Montagu, manager de capital privat cu focus în special pe piețele nordice din Europa, investește în companii a căror valoare de întreprindere se situează între 100 mil. Euro și 1 mld. Euro. Nikolaus Bethlen, care cunoaște foarte bine managementul și evoluția Regina Maria după ce a fost partenerul Mid Europa Partners care a coordonat activitatea de investiții din România în perioada 2015 – ianuarie 2018, este director în cadrul biroului din Frankfurt al Montagu.

Managerul francez de capital privat Ardian este unul dintre cei mai mari jucători din sectorul private equity, cu active de 90 mld. Dolari.

Grupul britanic Bupa, cu prezență la nivel global în sectorul serviciilor de sănătate și a asigurărilor de sănătate, a raportat pentru 2018 venituri de 11,9 mld. Lire sterline și un profit de aproximativ 613 mil. Lire sterline.

Mid Europa Partners a raportat până acum exituri care au întors de 2,5 – 3 ori banii investiți la momentul achiziției din tranzacții precum vânzarea “campionului” polonez din sectorul serviciilor medicale private LuxMed către Bupa sau vânzarea SBB/Telemach de pe piața de pay TV și a furnizării de servicii de internet din Serbia, proxy care poate fi considerat o țintă naturală a vânzătorului și în cazul Regina Maria. De asemenea, surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că vânzarea Regina Maria va înregistra un multiplu de peste 10 x EBITDA.

În 2015, Mid Europa Partners a cumpărat 100% din acțiunile Centrul Medical Unirea, compania care operează rețeaua Regina Maria, în cadrul unei tranzacții totale estimate în jurul a 150 mil. Euro, finanțate parțial printr-un credit sindicalizat la care au participat BCR, Erste, UniCredit și Raiffeisen.

Mandatul de vânzare pentru Regina Maria aparține băncii de investiții Rothschild, care se ocupă astfel de a doua vânzare consecutivă a afacerii, după tranzacția pe care a coordonat-o cu succes în 2015.

“Răspunsul nostru este fără comentarii”, a precizat într-un mail trimis pe 21 martie 2019 jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO Claire Gorman, Media Relations Manager la biroul din Londra al băncii de investiții Rothschild.

Istoricul relației Mid Europa Partners – Rothschild este unul puternic, având în vedere că banca de investiții independentă a avut mandate pentru tranzacțiile de exit derulate de Mid Europa Partners la Lux Med în Polonia (tranzacție finalizată în 2013), Invitel în Ungaria (2017), rețeaua de centre de analize medicale Alpha Medical din Cehia și Slovacia (2017) sau PKL în Polonia (2018).

Serviciile medicale reprezintă una dintre industriile preferate de investiții ale managerului de capital privat regional, Matthew Strassberg, Co-Managing Partner al Mid Europa Partners, fiind cel care a fondat și conduce echipa din această practică sectorială.

Pentru tranzacția de la Regina Maria, un caz relevant îl constituie Lux Med din Polonia, companie pe care Mid Europa Partners a avut-o în portofoliu în perioada 2007 – 2013 și pe care a vândut-o la o valoare de 400 mil. Euro, obținând de 2,5 ori banii investiți inițial.

“Tiparul” de creștere al Mid Europa Partners în cazul Regina Maria și a altor investiții din portofoliu este, în principiu, același – ținta de achiziție este o companie cu poziție de top în sectorul său de activitate, iar după achiziție trece printr-o etapă de creștere rapidă, obținută printr-o combinație de creștere organică și achiziții, finanțate de către fondul de investiții din propriul capital, dar și din resurse externe atrase de la co-investitori, respectiv prin împrumuturi de la bănci.

După achiziția Regina Maria, al cărei ciclu de creștere în mandatul Mid Europa Partners se apropie de sfârșit, managerul de capital privat a cumpărat în 2018 pachetul majoritar în rețeaua de servicii medicale MediGroup din Serbia, unde afacerea din România servește drept model de dezvoltare.

Mid Europa Partners este al treilea acționar succesiv de tip private equity care a investit în dezvoltarea rețelei Regina Maria, după rundele anterioare derulate de către fondurile de investiții 3i, respectiv Advent International.

Piața românească de servicii medicale private, dominată la nivel național de către rețelele Medlife și Regina Maria, oferă încă spațiu de consolidare și, implicit, un ritm de creștere anuală a veniturilor de două cifre, ceea ce face încă foarte atractiv acest sector pentru fondurile de investiții.

La momentul preluării de către Mid Europa în octombrie 2015, Regina Maria avea 300.000 de abonați și o rețea formată din 24 de clinici, 4 spitale, 13 laboratoare și 6 facilități de imagistică.

În 2015, Centrul Medical Unirea SRL a raportat o cifra de afaceri de 238 mil. Lei și un profit net de 11,4 mil. Lei. De atunci, afacerile companiei au crescut de aproape trei ori până la finele anului trecut, potrivit ultimelor informații disponibile, pe fondul proiectelor de investiții în locații noi, dar și a achiziților derulate în principalele orașe din țară.

Portofoliul Mid Europa Partners din România este format în jurul a trei platforme mari – Regina Maria în sectorul serviciilor de sănătate, Profi în sectorul de retail și Urgent Cargus, care activează pe piața de curierat.

Opt din zece tranzacții au fost anul trecut sub 40 mil. Euro, arată calculele PwC. Piața de fuziuni și achiziții a făcut un pas înapoi în 2018: un număr mai mare de tranzacții a dat o valoare a pieței cu 12% mai mică față de 2017. BERD: Foarte multe dintre fuziunile şi achiziţiile pe care noi le cuantificăm la nivel de România sunt tranzacţii care nu au neapărat legătură cu România

Piața de fuziuni și achiziții din România resimte din plin impactul tichetelor de valoare mare, respectiv a tranzacțiilor internaționale cu componentă locală.

Aparent, vânzătorii și cumpărătorii de active, consultanții și avocații lor au fost mai ocupați în 2018 după ce au înregistrat peste 170 de tranzacții, un număr în creștere față de anii anteriori, când media era de 130 – 140 de tranzacții pe an, potrivit raportului PwC Romanian M&A Outlook.

Însă, valoarea pieței locale de fuziuni și achiziții a scăzut în 2018 cu circa 12% până la aproximativ 5 mld. Euro, au calculat consultanții PwC, care afirmă că evoluția înregistrată în România s-a aliniat tendinței din Europa Centrală și de Est. Valoarea pieței locale de fuziuni și achiziții, calculată de către PwC, însumează atât tranzacții a căror valoare a fost făcută publică de către părțile implicate, cât și estimări în cazul acordurilor de vânzare pentru care nu au fost disponibile astfel de detalii.

Față de 2017, sectorul financiar a ieșit în 2018 din rândul “motoarelor” pieței de fuziuni și achiziții, care s-a bazat însă pe aportul companiilor din IT&C, servicii medicale și farma, imobiliare și producție industrială.

Cele două “fețe” spun povestea unei piețe de fuziuni și achiziții, care pe de o parte, arată apetit pentru noi tranzacții, iar pe de altă parte, afișează precauție sau anumite așteptări care caută să fie validate.

„În piață se simte o presiune în sensul creșterii așteptărilor privind valoarea adăugată generată de o tranzacție. Atingerea acestui obiectiv depinde de capacitatea de a se identifica și valorifica sinergiile și de a se integra elementele de valoare pe care le are entitatea achiziționată. De multe ori nu se cumpără doar o poziție în piață, se cumpără o tehnologie sau un activ care este mai valoros decât modul în care este reflectat în situațiile financiare ale companiei”, a explicat George Ureche, liderul echipei de tranzacții al PwC România. El a venit în februarie 2019 pentru a treia oară la PwC, după ce în ultimul an a ocupat poziția de CEO la Antena TV Group, grup de televiziune aflat în portofoliul familiei Voiculescu.

„Pentru anul 2019 anticipăm o evoluție oarecum similară ultimilor doi ani, atât în ceea ce privește valoarea pieței, cât și numărul de tranzacții. Sunt proiecte deja începute în mai multe sectoare, iar finalizarea cu succes a acestora depinde în mare măsură de stabilitatea economică și legislativă a țării. Dacă aceste elemente sunt întrunite, vedem un an foarte bun pentru piața de fuziuni și achiziții”, susține George Ureche.

Dincolo de impactul potențial al unor astfel de măsuri care ar afecta cadrul pieței, activitatea de tranzacții din România este marcată decisiv de factori de piață.

Statisticile PwC indică faptul că 8% din numărul tranzacțiilor din 2018 au depășit pragul de 100 mil. Euro, iar alte 10% din volumul tranzacțiilor înregistrate anul trecut s-au situat în intervalul de valoare dintre 40 mil. Euro și 100 mil. Euro, ceea ce arată că opt din zece tranzacții așa – zise locale sunt sub pragul de 40 mil. Euro.

Chiar dacă la nivel macroeconomic, România atrage atenția investitorilor străini atât prin rata de creștere a Produsului Intern Brut, cât și prin faptul că este a doua piață ca mărime într-o regiune a Europei Centrale și de Est, cu peste 100 de milioane de consumatori, aflată în atenția mai multor fonduri regionale de private equity care au strâns miliarde de euro de la investitori pentru tranzacții noi, totuși numărul țintelor locale de achiziții rămâne limitat.

În ultimii ani, s-au înregistrat, anual, aproximativ 15 tranzacții de peste 100 de milioane de euro, arată raportul PwC. Valoarea totală a pieței a fost influențată, în fiecare an, de numărul tranzacțiilor de peste 100 mil. euro. Media valorică anuală a fost constantă în jurul valorii de 30 mil. Euro, iar dacă sunt excluse tranzacțiile mari, media pieței scade la jumătate, ajungând la aproximativ 14 mil.euro per tranzacție, potrivit PwC.

Cu o pondere de numai 2,8% a pieței de fuziuni și achiziții raportată la Produsul Intern Brut (PIB), România este departe de Polonia (care se apropie de 10%), Franța (8,1%), Marea Britanie (10,3%), SUA (8,5%) sau chiar față de media globală (4,4%), conform datelor prezentate de către PwC, chiar dacă vorbim despre ponderi raportate la o bază uneori și de zeci de ori mai mare față de cea locală.

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), unul dintre cei mai activi investitori instituționali străini în România, explică de ce piața de fuziuni și achiziții din România nu are suficientă adâncime, respectiv nu este una la fel de lichidă precum alte piețe din regiune.

„Am semnat 19 tranzacţii în România în valoare de 443 de milioane de euro, cu vreo 100 de milioane de euro mai puţin decât în 2017 şi cu vreo 10 tranzacţii mai puţin. Foarte multe dintre fuziunile şi achiziţiile pe care noi le cuantificăm la nivel de România sunt, de fapt nişte tranzacţii care nu au neapărat legătură cu România… Deci, nu putem să spunem că o tranzacţie s-a făcut pentru că România reprezintă o piaţă interesantă. Dacă excludem tranzacţiile speciale, media noastră este cam aceeaşi, din păcate, ceea ce arată că piaţa din România nu creşte neapărat în ritmul în care ar putea să crească. Cumva, noi suferim de o piaţă care este, totuşi, prea mică să genereze foarte mulţi campioni şi care, la rândul lor, să se consolideze, să se extindă”, a declarat pe 27 februarie 2019 Mihnea Crăciun, director adjunct pentru România al Băncii Europene pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (BERD) în cadrul unei conferințe PwC, la care au fost invitați antreprenori, reprezentanți ai unor fonduri de investiții, respectiv ai unor firme de avocatură.

În același context, reprezentantul BERD a reamintit că din 2014 statul nu a mai listat nicio companie pe bursă.

Privind jumătatea plină a paharului, piața locală de fuziuni și achiziții a depășit în valoare vârful atins înainte de declanșarea crizei financiare mondiale, potrivit Andei Rojanschi, Partener în cadrul D&B David și Baias, firma de avocatură afiliată rețelei PwC.

„Numărul mare de tranzacții înregistrate în 2018 reflectă efervescența pieței pe care am simțit-o cu toții. 2017 și 2018 au fost pentru România anii cu cea mai mare valoare a activității de tranzacții, depășind vârful anterior din perioada 2006-2008. În prezent, oportunitățile de finanțare și creștere pe care le au societățile românești se află atât pe piața de capital, cât și în zona de fuziuni și achiziții (tranzacții private). Vânzarea, parțială sau totală, a afacerii către un investitor care are atât forța financiară, cât și deschidere către piețe care până la momentul tranzacției nu au putut fi adresate este o cale de creștere pe care tot mai multe societăți românești o au în vedere”, a spus Anda Rojanschi în cadrul evenimentului organizat de către PwC România.

Achizițiile investitorilor strategici au dominat piața de fuziuni și achiziții, în timp ce fondurile de investiții au fost un al doilea motor al tranzacțiilor. Antreprenorii români, pe lângă postura obișnuită de vânzători, s-au remarcat și pe partea de cumpărare după ce frații Pavăl, proprietarii Dedeman, au cumpărat complexul de birouri The Bridge din București și au preluat pe bursă un pachet minoritar de acțiuni la Alro Slatina.

Berke Biricik, Mid Europa Partners: Pentru România va fi alocat un capital de investiții de minim 100 mil. Euro din noul nostru fond. Până acum, am investit aici din capitalul nostru circa 250 mil. euro

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanți administratori de capital privat din regiune, va aloca pentru tranzacții în România un capital de peste 100 mil. Euro din noul său fond de investiții, Mid Europa Fund V.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO cât capital din noul fond va fi alocat României, Berke Biricik, principal în cadrul biroului din Istanbul al Mid Europa Partners a răspuns: “Cred că pentru România alocarea de capital din noul fond va fi de cel puțin 100 mil. Euro. Fondul de investiții pe care îl ridicăm are o capitalizare – țintă de 800 mil. Euro, adică la un nivel comparabil cu ultimul (Mid Europa Fund IV – n.r.). România este una dintre cele mai mari piețe din regiunea în care operăm”.

Printre investitorii instituționali care au anunțat în 2018 că vor pune bani în proaspătul fond de investiții cu care Mid Europa Partners scanează pentru achiziții regiunea Europei Centrale și de Est se află Fondul European de Investiții (parte a grupului Băncii Europene de Investiții) și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

BERD a aprobat în vara anului 2018 un proiect de investiție de capital de până la 80 mil. Euro, adică o cotă de participare de până la 10% din capitalul-țintă al fondului de investiții Mid Europa Fund V. Istoricul relației BERD – Mid Europa Partners este solid, având în vedere colaborările anterioare în cadrul altor două fonduri de investiții administrate de către Mid Europa, Emerging Europe Convergence Fund II și Mid Europa Fund IV.

Țintele de achiziție ale Mid Europa Fund V sunt companii cu o valoare de întreprindere (care cuprinde valoarea pachetului de acțiuni al firmei, precum și datoriile) între 100 mil. Euro și 500 mil. Euro.

Mid Europa Partners este unul dintre cei mai puternici investitori cu capital privat care caută să cumpere lideri locali de piață pe care să îi crească pe termen mediu în vederea unei vânzări ulterioare, la un randament suficient de mare pentru a mulțumi investitorii cu apetit de risc.

Mid Europa a intrat pe piața din România în 2015 și și-a format în circa trei ani și jumătate un portofoliu local puternic în jurul a trei platforme – Regina Maria (al doilea jucător din sectorul de servicii medicale private după cifra de afaceri), Profi (unul dintre cele mai mari lanțuri de supermarketuri) și Urgent Cargus (al doilea jucător din sectorul serviciilor de curierat după cifra de afaceri), toate cele trei mari achiziții fiind de tip secondary, țintele fiind preluate de la alți manageri de fonduri de investiții – Advent International, Enterprise Investors, respectiv Abris Capital Partners.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO cât a investit până acum Mid Europa din capitalul fondurilor de investiții pe care le administrează în România până acum, Berke Biricik a explicat: “Undeva la aproximativ 250 mil. Euro cred că este capitalul investit de noi. La acesta se adaugă co-investitori și finanțări bancare”.

Berke Biricik are responsabilități privind execuția și monitorizarea investițiilor din portofoliul Mid Europa, printre care și afacerea Profi din România. Biricik a ocupat anterior poziția de vicepreședinte al Consumer Retail Group în biroul din Londra al băncii americane de investiții Goldman Sachs, după o perioadă în care a făcut parte din echipele de corporate finance ale PwC, respectiv ale UniCredit din Istanbul.  Acesta are o diplomă de administrare a afacerilor din partea Universității Koc din Istanbul.

Modelul de achiziție al Mid Europa Partners se bazează pe finanțarea atât din sursele proprii de capital, cât și din contractarea de împrumuturi bancare, respectiv atragerea de co-investitori.

În noiembrie 2016, Mid Europa a semnat cea mai mare achiziție realizată de către un fond de investiții în istoria României, de 533 mil. Euro în numerar, pentru preluarea lanțului de supermarketuri Profi. În mecanismul de finanțare al achiziției Profi, Mid Europa a atras și o investiție de capital de 25 mil. Euro din partea BERD, care a participat prin fondul său de investiții Equity Participation Fund (EPF).

Pe 7 ianuarie 2019, Mid Europa a anunțat finalizarea achiziției Urgent Cargus de la Abris Capital Partners.

Mid Europa Partners are în raza sa de acțiune piețe precum Polonia, Cehia, Slovacia, Ungaria, România, Bulgaria, Serbia, Croația, Slovenia, Estonia, Letonia sau Lituania. Tichetul de achiziție pe care îl vizează Mid Europa Partners se situează între 75 mil. Euro și 200 mil. Euro, iar sectoarele – țintă sunt, de regulă, servicii medicale private, retail, bunuri de larg consum, transporturi și logistică, energie, media și turism.

Mid Europa Partners a strâns și a administrat din 1999 până acum capitaluri de 5,1 mld. Euro pentru investiții în piețele în creștere din regiunea Europei Centrale și de Est. Fondurile de investiții joacă un rol-cheie în evoluția pieței de fuziuni și achiziții, fie din postura de vânzător, fie din cea de cumpărător.

M&A evolutie piata poza Main

Ioana Filipescu, Deloitte: Piața totală de fuziuni și achiziții din România a scăzut ușor în 2018 în jurul a 4 mld. Euro, dar rămâne robustă. În premieră, pe radarul marilor tranzacții apar antreprenorii români cu două achiziții estimate la peste 100 mil. Euro după intrarea fraților Pavăl de la Dedeman în proiectul imobiliar The Bridge și în acționariatul producătorului de aluminiu Alro Slatina

Piața totală de fuziuni și achiziții din România s-a situat în 2018 între 3,8 mld. Euro și 4,3 mld. Euro, în ușoară scădere față de anul anterior, potrivit estimărilor firmei de consultanță Deloitte.

Pentru prima oară însă, antreprenorii români au intrat pe lista celor mai mari tranzacții locale cu două achiziții de peste 100 mil. Euro. Frații Adrian și Dragoș Pavăl de la Dedeman, care caută în ultimii ani să își plaseze lichiditățile acumulate din afacerea cu bricolaj în alte oportunități de investiții, au marcat în 2018 preluarea proiectului imobiliar de birouri The Bridge din București, precum și a unui pachet de 23% din producătorul de aluminiu Alro Slatina pentru 108 mil. Euro.

„Am asistat la o ușoară diminuare a activității de M&A în 2018, după ce în 2017 a existat un context particular, cu o valoare record a tranzacțiilor între 100 și 500 de milioane de euro. În pofida acestei evoluții, piața rămâne la un nivel robust, specific unui an de creștere economică. Premiera anului 2018 a fost reprezentată de cele două finanțări prin care startup-ul românesc UiPath a atras puternice fonduri de investiții din lume, devenind primul unicorn din sectorul IT din România”, a spus Ioana Filipescu, Partener Corporate Finance în cadrul Deloitte România.

Potrivit cercetării realizate de echipa Deloitte, piața de fuziuni și achiziții din România a fost de 1,9 miliarde de euro în 2018, estimare realizată pe baza surselor publice și a tranzacțiilor cu valoare comunicată. Cu tot cu tranzacțiile a căror valoare nu a fost comunicată, estimările firmei din Big Four indică o piață totală cel puțin dublă față de segmentul tranzacțiilor a căror valoare a fost comunicată.

În 2018, au fost anunțate 14 tranzacții cu o valoare comunicată sau estimată de cel puțin 100 mil. euro. În total, numărul tranzacțiilor contabilizate de către Deloitte a fost de 96 în 2018.

Tichetul mediu pentru tranzacțiile cu valoare comunicată a fost de 50 de mil. euro. Toate valorile de tranzacție se referă la valoarea de întreprindere a firmei cumpărate.

Achiziția UPC România în cadrul tranzacției prin care Vodafone a cumpărat operațiunile Liberty Global din Germania, Republica Cehă, Ungaria și România conduce lista celor mai mari tranzacții locale din 2018, fiind urmată de către achiziția Zentiva SA România, fostul Sicomed (valoare calculată la 287 de milioane de euro, aplicând multiplul EBITDA al tranzacției la rezultatele Zentiva SA din 2017) tot în cadrul unei tranzacții transfrontaliere prin care fondul american de investiții Advent a preluat operațiuni ale producătorului de medicamente Sanofi.

De asemenea, vânzarea Agricost către grupul Al Dahra, cu o valoare estimată la peste 200 mil. Euro, fiind cea mai mare tranzacție din agricultură în România, a fost printre cele mai mari tranzacții de anul trecut, tranzacție anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în decembrie 2017.

În eșalonul de tranzacții cu o valoare între 100 mil. euro și 200 mil. Euro au fost incluse achiziția de către frații Pavăl a proiectului de birouri The Bridge de la Forțe Partners (valoare necomunicată), achiziția unui pachet de 7,5% din startup-ul românesc UiPath, specializat în dezvoltarea de soluții pentru automatizarea proceselor interne cu ajutorul roboticii,de către un consorțiu de investitori condus de Sequoia Capital, care a dus compania la o evaluare de 2,6 miliarde de euro (valoare: 194 de milioane de euro), preluarea proiectului de birouri Oregon Park din zona Barbu Văcărescu din Pipera de către Lion’sHead Investment, care realizează prima achiziție în România (valoare necomunicată) și achiziția de către grupul german Phoenix a distribuitorului Farmexim și a rețelei de farmacii Help Net (valoare necomunicată).

Pe segmentul tranzacțiilor estimate între 100 mil. euro și 150 mil. Euro mai intră apoi câteva tranzacții realizate de către investitori financiari precum vânzarea de către SIF Oltenia a participației de 6,3% pe care o avea la BCR către Erste Group Bank (valoare: 140 de milioane de euro), prima finanțare atrasă de către UiPath, acordată de către Accel, Capital G și Kleiner Perkins Caufield&Byers (124 de milioane de euro), vânzarea de către fondul de investiții Abris a firmei de curierat Urgent Cargus către fondul de investiții Mid Europa, cea mai mare tranzacție din acest domeniu de până acum (valoare necomunicată).

În același interval de valoare, intră și achiziții realizate de investitori non financiari printre care preluarea de către Liberty House a combinatului ArcelorMittal Galați, alături de combinatele din Macedonia, Italia și Cehia (valoare necomunicată), achiziția unui pachet de 23% din producătorul de aluminiu Alro din Slatina de către Pavăl Holding, un vehicul deținut de către frații Pavăl (valoare: 108 milioane de euro), achiziția de către Unilever a producătorului de înghețată Betty Ice, la finalul unei proceduri competitive de vânzare (valoare necomunicată) sau preluarea de către dezvoltatorul imobiliar Immofinanz a centrului comercial Sun Plaza, a hotelului Novotel şi a birourilor Sun Offices (valoare necomunicată).

Activitatea fondurilor de private equity s-a menținut la un nivel ridicat în 2018, cu 12 tranzacții anunțate, la vârful clasamentului fiind preluarea Zentiva (inclusiv producătorul local Zentiva SA) de către Advent Internațional. Valoarea totală a achizițiilor realizate de fonduri a fost de peste 1,1 miliarde de euro, arată calculele Deloitte.

„Interesul investitorilor financiari pentru România s-a păstrat, în condițiile în care companiile românești au continuat să crească, iar fundamentul macroeconomic nu s-a schimbat semnificativ față de anul precedent”, a adăugat Ioana Filipescu.

În 2018, echipa de Corporate Finance a Deloitte România a asistat acționarii Farmexim/Help Net în vânzarea către Phoenix, a acordat asistență Oresa Ventures la vânzarea producătorului de vopsele Fabryo către AkzoNobel, a asistat de asemenea acționarii Animax în vânzarea către TRG, precum și acționarii IKB în vânzarea către BNP Paribas.

Principalii indicatori ai pieței de fuziuni și achiziții din România din 2018 arată astfel:

• valoare piață (tranzacții cu valoare comunicată): 1,9 miliarde de euro;
• valoarea medie (tranzacții cu valoare comunicată): 50 de milioane de euro;
• valoare piață (inclusiv tranzacții cu valoare necomunicată – estimare Deloitte): între 3,8 mld. euro și 4,3 miliarde de euro;
• număr tranzacții (inclusiv cele a căror valoare nu a fost comunicată oficial): 96;
• număr tranzacții cu o valoare comunicată sau estimată de cel puțin 100 de milioane de euro: 14.

Față de 2017, s-au înmulțit tranzacțiile cu valori nedeclarate ceea ce face să crească așa – zisa parte nevăzută a pieței de fuziuni și achiziții, bazată pe estimări ale consultanților specializați în tranzacții.

Pe sectoare, au fost înregistrate tranzacții în TMT (tehnologie media telecom), farma, agricultură, imobiliare, curierat, aluminiu, siderurgie, producție de înghețată și altele. Investitorii strategici au continuat să fie motorul pieței de profil, în timp ce investitorii financiari au fost pe locul secund și un alt pol, din ce în ce mai semnificativ la nivelul pieței, se formează în jurul capitalului local și al antreprenorilor autohtoni.

Apetitul investitorilor externi pentru activele locale este confirmat, de asemenea, și de un multiplu de EBITDA superior comparativ cu regiunea. Astfel, activele românești au fost evaluate în 2018, în medie, la un multiplu de 11,5 față de EBITDA (profitul obținut înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), peste cele din regiunea Europei Centrale și de Est, care au înregistrat un multiplu mediu de 9,3. Tranzacțiile cu companii din sectoarele TMT (Tehnologie, Media, Telecom) și bunuri de consum din România au înregistrat multipli mai mari de evaluare față de tranzacțiile din regiune în piețele de profil, potrivit unor date Deloitte prezentate în noiembrie 2018 la MIRSANU DEALMAKERS FORUM, primul eveniment MIRSANU.RO dedicat jucătorilor – cheie din tranzacțiile locale și principalelor tendințe în fuziuni și achiziții, respectiv în alte tranzacții corporative majore.

Sursa foto: MIRSANU.RO.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018: Principalele tendințe pe piața tranzacțiilor din România

 

 

  • Bursa și fondurile de pensii așteaptă listări din real estate, tehnologie și sectoare care nu sunt prezente pe piața de capital
  • Intră fonduri noi de investiții pe piața de fuziuni și achiziții, unde sunt în derulare mai multe tranzacții de peste 100 mil. euro
  • Investitorii români vor continua să facă achiziții pe piața imobiliară, unde segmentele de birouri și de spații industriale oferă cele mai atractive oportunități de investiții
  • Achizițiile de companii, refinanțările și piața de energie vor fi printre “motoarele” tranzacțiilor de finanțări corporative
  • Investitorii instituționali și fondurile de private equity caută să își plaseze banii în afaceri antreprenoriale aflate în faza de dezvoltare și în sectoare cu potențial atractiv de creștere. BERD: Investim capital de creștere între 10 mil. euro și 100 mil. euro pentru a lua un pachet minoritar de acțiuni într-o companie

 

 

Consultanți, reprezentanți ai fondurilor de investiții, ai fondurilor de pensii, ai instituțiilor financiare, avocați specializați în tranzacții, antreprenori au participat la prima ediție a MIRSANU DEALMAKERS FORUM, eveniment MIRSANU.RO dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din acest sector.

Adrian Tănase, CEO al Bursei de Valori București, Andreea Pipernea, CEO NN Pensii, Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții al Deloitte România, Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank România, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets la JLL România, Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation, Florin Vișa, Principal Banker Equity Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners, Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocatură membră a Deloitte Legal, Cristian Pop, antreprenor Animax și Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România au fost speakerii evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018.

 

Tendințe pe piața de capital

 

“Pe piața primară atât de acțiuni, cât și de obligațiuni, în perioada noiembrie 2016 – noiembrie 2018 am avut IPO-uri (listări de companii pe bursă – n.r.) în valoare de 360 mil. Euro exclusiv din mediul privat, iar pe piața de obligațiuni am avut listări de 2,4 mld. Euro și acestea sunt doar emisiunile corporative, la care ar trebui să adăugăm și emisiunea făcută de municipalitatea București în primăvara acestui an”, a declarat Adrian Tănase, Director General al Bursei de Valori București (BVB).

Sunt discuții pentru atragerea unor noi antreprenori și noi sectoare la cota Bursei.

„Cred că dacă Bursa îşi lărgeşte gama de instrumente pe care să le ofere investitorilor, iar această comunitate de investitori locali se dezvoltă, în momentul acela vom avea şi o piaţă primară mult mai activă. Ca să vă dau şi o dimensiune a pieţei, unde suntem şi unde ar trebui să fim: în acest moment ponderea companiilor românești listate la BVB ca procent din PIB este de peste 10%, iar în cazul unei burse dezvoltate ar trebui să fie de cel puţin 30% din PIB”, a mai spus în cadrul evenimentului reprezentantul BVB.

Reprezentanții fondurilor locale de pensii, cel mai puternic investitor instituțional local, așteaptă listarea pe bursă a unor companii din sectoare care acum nu sunt reprezentate, precum și realizarea mai multor exituri prin bursa de la București de către fondurile de private equity.

“Estimăm pentru finalul acestui an să ajungem la 11 mld. Euro active cumulate. În cursul anului următor, în condițiile menținerii aceluiași prag de contribuție ar trebui să ajungem la aproape 2 mld. Euro contribuții, deci ne vom apropia de 13 mld. Euro active în sistem. Din aceste active, undeva la 20%, fondurile de pensii le investesc în acțiuni (equity), deci aceste sume foarte importante vor fi disponibile pentru astfel de tranzacții”, a declarat Andreea Pipernea, CEO al NN Pensii și Vicepreședinte al Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR).

 

Tendințe pe piața de fuziuni și achiziții

Piața de fuziuni și achiziții din România a ajuns la 1,6 mld. Euro în primele zece luni ale acestui an, luând în calcul tranzacțiile ale căror valori au fost comunicate public, și contabilizează zece tranzacții de peste 100 mil. euro până acum, potrivit estimărilor Ioanei Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții, Deloitte România.

“Vedem fonduri de private equity noi intrând în piață și asta este un semn bun, pentru că decizia de a face primul pas într-o piață este semnificativă. Odată intrat într-o nouă geografie, un investitor va încerca să își consolideze poziția. Ne așteptăm să vedem o tracțiune mai mare în anii care vin și o activitate mai intensă”, a spus Ioana Filipescu.

Conform unei cercetări Deloitte, activele românești au fost evaluate în acest an, în medie, la un multiplu de 11,5 față de EBITDA (profitul obținut înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizătii), peste cele din regiunea Europei Centrale și de Est, care au înregistrat un multiplu mediu de 9,3. Tranzacțiile cu companii din sectoarele TMT (Tehnologie, Media, Telecom) și bunuri de consum din România au înregistrat multipli mai mari de evaluare față de tranzacțiile din regiune în piețele de profil.

 

Tendințe pe piața finanțărilor pentru companii

Achizițiile de companii, realizate pe piața de fuziuni și achiziții, refinanțările și oportunitățile de pe piața de energie sunt așteptate să genereze noi tranzacții pe piața finanțărilor corporative, estimează Mihaela Bîtu, Director General Adjunct și Head of Wholesale Banking ING România, unul dintre cei mai importanți jucători pe segmentul împrumuturilor destinate companiilor.

“În România, nivelul de intermedie bancară este scăzut, din păcate chiar în scădere. La nivelul sectorului bancar, vorbim de 27% din PIB, când ne uităm strict la partea de finanțare corporativă este de 13%”, a explicat reprezentantul ING.

În cadrul sectorului de finanțare corporativă se observă o tendință de stagnare, alimentată pe de o parte de faptul că multinaționalele preferă să își administreze lichiditățile la nivel de grup, precum și de un declin al investițiilor publice în sectoare precum infrastructura sau sistemul de sănătate.

“Piața creditelor sindicalizate este o piață care oferă între 10 și 12 tranzacții pe an, cu dimensiuni peste 1 mld. Euro, între 1 și 2 mld. Euro pe an, dar din care majoritare sunt tranzacțiile de refinanțare”, descrie Mihaela Bîtu unul dintre cele mai importante segmente ale sectorului de finanțare al marilor companii.

 

Tendințe pe piața investițiilor imobiliare

Pe piața imobiliară, investitorii români vor continua achizițiile de proprietăți și în 2019, se așteaptă Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România.

“Piața merge în trend cu ce se întâmplă pe piața de fuziuni și achiziții. Din 2014 încoace, avem o piață stabilă, în ciuda așteptărilor noastre că ea va crește semnificativ”, afirmă reprezentantul JLL.

Tendința de formare a unui capital local în sectorul imobiliar se manifestă atât în România, cât și pe piețele din regiune.

„Spectrul acestor cumpărători este limitat la high net worth individuals. E un minus al pieței locale faptul că fondurile de pensii nu pot investi în real estate, fugim după fonduri de pensii germane sau din alte țări care să investească la noi. Din păcate, nu putem să fugim după fondurile locale de pensii și asta este păcat. Și, de asemenea, nu avem aproape deloc, cu câteva excepții, companii de real estate listate pe bursa de valori din România”, explică Andrei Văcaru de la JLL, care a intermediat mai multe tranzacții mari în sectorul imobiliar.

 

Ce spun investitorii financiari

Investitorii instituționali de talia International Finance Corporation și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, precum și fondurile de investiții de tip private equity au la dispoziție lichidități mari pe care vor să le plaseze în companii românești aflate în faza de creștere și în sectoare atractive printre care agribusiness, retail, bunuri de consum.

“Ne uităm la investiții în companii între 10 mil. Euro și 100 mil. Euro, totdeauna în pachete minoritare între 5% și 35% din acțiuni, mai frecvent între 10 și 25%. Sunt și excepții dacă avem un IPO de valoare foarte mare putem să avem și sub 5%”, a spus în cadrul evenimentului Florin Vișa, Principal Equity Banker în cadrul biroului din București al Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

 

 

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România au fost partenerii evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018, dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital și organizat de către MIRSANU.RO, cu sprijinul Rogalski Damaschin Public Relations.

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

Sursa foto: NN.

Andreea Pipernea, CEO NN Pensii și vicepreședinte al Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR), vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Din octombrie 2017, Andreea Pipernea este CEO al NN Pensii și vicepreședinte al Asociației pentru Pensiile Administrate Privat din România (APAPR). Cu o experiență  de peste 17 ani în domeniul bancar, Andreea și-a început cariera la ABN Amro Bank și a deținut de-a lungul timpului mai multe funcții de conducere în divizii de management al riscului, dezvoltare a business-ului și corporate banking, venind la NN din poziția de vicepreședinte al diviziei de corporate și investment banking din cadrul Citibank România. Andreea Pipernea a absolvit Academia de Studii Economice din București, cu specializare în finanțe și bănci, completându-și studiile la Doctoral School of Finance (DOFIN) din cadrul aceleiași instituții și, ulterior, cu un EMBA la ASSEBUSS și Kennesaw State University din Atlanta, Georgia.

Industria pensiilor private gestionează în numele a peste 7 milioane de români economii de aproximativ 10,5 miliarde de euro, peste 90% din această sumă întorcându-se în economia românească cu scopul susținerii business-urilor locale, dar și al finanțării datoriei publice a României. Prin deținerile la BVB, fondurile de pensii asigură 15% din lichiditatea bursei, cele mai importante plasamente fiind BT, Romgaz, Petrom, FP, BRD, Transgaz, Electrica, Transelectrica. De asemenea, echipa specializată în managementul investițiilor coordonată de Andreea Pipernea la NN administreaza active de aproape 4 miliarde de euro, adica aproximativ 40% din totalul economiilor romanilor acumulate in fondurile private de pensii.

Andreea Pipernea este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: IFC.

Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cu o experiență de peste 20 de ani în sectorul fondurilor de capital privat, investment banking și privatizări, Cristian Nacu este unul dintre cei mai experimentați și respectați manageri și profesioniști în domeniul investițiilor din regiune.

El a fost timp de 10 ani Partener în cadrul Enterprise Investors, unul dintre cele mai mari și mai vechi firme de investiții din Europa Centrală și de Est și a condus biroul Enterprise Investors din România. De asemenea, timp de doi ani, Cristian Nacu a fost Senior Advisor al Președintelui Enterprise Investors, unul dintre cei mai activi și de succes investitori de private equity din România și din Europa Centrală și de Est.

Anterior, Cristian Nacu a lucrat ca profesionist în domeniul investițiilor pentru o perioadă de 6 ani pentru International Finance Corporation în cadrul grupului Băncii Mondiale și pentru doi ani a fost un executiv de top în cadrul Fondului Proprietății de Stat, fosta agenție guvernamentală de privatizare. De asemenea, este președinte al board-ului Junior Achievement România, una dintre cele mai mari organizații educaționale din lume și a fost pentru mulți ani Președintele SEEPEA, asociația fondurilor cu capital privat din Europa de Sud-Est și membru al board-ului Nesst Foundation Romania, un supporter al antreprenoriatului social.

Cristian Nacu este absolvent al Universității Politehnice din București și a urmat mai multe training-uri în finanțe.

De la 1 martie 2018, Cristian Nacu conduce birourile IFC din România și Moldova.

Cristian Nacu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

 

Sursa foto: Reff și Asociații.

Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff & Asociații, societate de avocați membră Deloitte Legal, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Andrei Burz-Pînzaru este Managing Partner și coordonatorul departamentului de Banking & Finance din cadrul Reff & Asociații, societate de avocați reprezentând rețeaua globală de avocați Deloitte Legal în România. De asemenea, Andrei este lider regional al Deloitte Legal Central Europe, care reunește practicile juridice afiliate Deloitte în Europa Centrală, cu peste 350 de avocați în 14 țări din regiune. Are 20 de ani de experiență în consultanță în domeniul piețelor de capital, fuziuni și achiziții, drept bancar și guvernanță corporativă.

Experiența profesională a lui Andrei include asistență de partea creditorilor / împrumutaților în finanțări (credite bilaterale/sindicalizate), LMBOs (leveraged management buyout – tranzacție prin care cumpărătorii pun colateral bunurile companiei pentru a obține finanțare), restructurări de credite, structuri de securitizare și transferuri de portofolii de credite.

De asemenea, Andrei asistă în mod regulat bănci, companii de asigurări, societăți de administrare a fondurilor, societăți cotate la bursă în aspecte care țin de reglementările industriei financiare și piața de capital. În domeniul fuziunilor și achizițiilor, a asistat atât cumpărători, cât și vânzători, în numeroase tranzacții din domenii variate, cum ar fi servicii financiare, asigurări, administrare de investiții, sectorul imobiliar.

Andrei Burz-Pînzaru este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: ING.

Mihaela Bîtu, Director General Adjunct și Head of Wholesale Banking ING România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Mihaela Bîtu s-a alaturat echipei ING încă din anul 1995, curând după lansarea operațiunilor grupului olandez pe piața din România. De atunci, a acumulat o bogată experiență multi-disciplinară în segmentul bancar adresat companiilor mari și instituțiilor financiare, atât în România, cât și în Olanda și Marea Britanie. A deținut multiple poziții manageriale locale și regionale în cadrul grupului, iar în prezent este Director General Adjunct, Head of Wholesale Banking la ING România. ING este unul dintre jucătorii de vârf în tranzacțiile corporative, iar recent a revenit pe piața locală de capital, după o absență de câțiva ani, fiind anterior unul dintre principalii intermediari pe piața de capital românească.

De-a lungul celor 25 de ani de carieră bancară, Mihaela Bîtu a fost implicată în numeroase tranzacții de anvergură, atât pe segmentul sindicalizărilor bancare, a finanțărilor de achiziții, cât și în aria tranzacțiilor derulate pe piața de capital, locală sau internațională.

Printre momentele cheie din activitatea diviziei din acest an se numără o finanțare pentru parcul logistic CTPark Bucharest, realizată de BERD și ING Bank România în valoare de 96 mil. euro,facilitatea de credit bilaterala semnata cu NEPI Rockcastle în valoare de 100 mil. euro, lărgirea pachetului de finanțare acordat anul precedent Mid Europa Partners pentru achiziția Profi Retail, finanțarea achiziției Invitel de către grupul RCS&RDS într-un credit sindicalizat de 200 mil. euro, coordonarea unui împrumut sindicalizat de 360 mil. dolari pentru grupul KMG/Rompetrol, participarea la un credit sindicalizat de 150 mil. USD pentru Mid Europa Partners/Regina Maria. De asemenea, ING a fost intermediar al unei emisiuni de obligațiuni de 300 mil. RON si 80 mil. euro emise de International Investment Bank la cota Bursei de Valori București, plasament gestionat împreună cu BT Capital Partners S.A. și BRD – Groupe Société Générale S.A.

Mihaela Bîtu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

 

Sursa foto: PwC.

Cornelia Bumbăcea, Deals Advisory Partner PwC România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cornelia Bumbăcea este Deals Advisory Partner la PwC România, cu peste 26 de ani de experiență în tranzacții în cadrul Big 4. Este partener PwC responsabil direct de Transaction Services și Corporate Finance/M&A Services în România, fiind, de asemenea, lider Private Equity pentru regiunea Europei de Sud – Est în cadrul firmei de consultanță.

Ea a fost implicată în peste 500 de proiecte de consultanță dedicată tranzacțiilor, incluzând, dar fără să fie limitată la coordonarea unor mandate de vânzare sau de cumpărare, de analiză financiară atât de partea vânzătorului (vendor due diligence), cât și a cumpărătorului (buyer due diligence), servicii de asistență pentru privatizări, fuziuni și splitări de companii.

Cornelia a asistat în ultimii ani antreprenori în tranzacții de vânzare precum vânzarea afacerii de bricolaj Praktiker de către Omer Susli către Kingfisher sau vânzarea de către familia Vonica a clinicilor Polisano către Medlife. De asemenea, a asistat fonduri de investiții în tranzacții de exit precum vânzarea Macon Group de către Enterprise Investors către grupul german Xella sau vânzarea Urgent Cargus de către Abris Capital către Mid Europa Partners.

Cornelia Bumbăcea a lucrat recent pentru investitori privați pe partea de cumpărare în tranzacții precum achiziția A&D Pharma realizată de către Penta Investments, achiziția imobilului de birouri Campus 6.1 de către CA Immobilien de la Skanska sau achiziția Radisson Hotel de către Revetas Capital.

Cornelia Bumbăcea este absolventă a Facultății de Inginerie Mecanică din cadrul Institutului Politehnic București și este membru al Asociației internaționale de contabili autorizați (ACCA) și membru al Camerei Auditorilor Financiari din România și membru al Asociației Naționale a Evaluatorilor din România (ANEVAR).

Cornelia Bumbăcea este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: JLL.

Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cu o experiență de peste 13 ani pe piața imobiliară din România, Andrei Văcaru a fost promovat ca șef al departamentului Capital Markets JLL Romania în acest an. Anterior, el a lucrat pe diverse segmente ale pieței printre care investiții, consultanță, retail.

Andrei s-a alăturat echipei JLL în mai 2007, iar din 2014 lucrează în cadrul departamentul de Capital Markets, unde a contribuit la încheierea unora dintre cele mai importante tranzacții imobiliare din România. Dintre acestea amintim vânzarea Militari Shopping Center (95 mil. euro), Radisson Hospitality Complex (circa 170 mil. euro), Sibiu Shopping City (100 mil. euro), Europolis Park (peste 100 mil. euro) și Promenada (148 mil. euro).

Departamentul Capital Markets al JLL Romania a fost implicat în ultimii patru ani în tranzacții cu un volum total de aproape 1 miliard de euro. Echipa cuprinde profesioniști specializați în structurarea proceselor transparente de vânzări competitive de active imobiliare, consultanță strategică în domeniul investițiilor, precum și în finanțări pentru investiții.

Andrei Văcaru este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa foto: Resource Partners.

Dan Fărcășanu, Country Director al managerului regional de capital privat Resource Partners, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Dan Fărcășanu este Directorul pentru România al managerului regional de capital privat Resource Partners, cu active sub management si administrare de circa  300 mil. euro.  Dan este Președintele World Class România, companie din portofoliul Resource Partners care ocupă poziția de lider în sectorul rețelelor de centre de fitness. De asemenea, el este membru în Consiliul de administrație al Baltcom, un operator privat de top  pe piața de cablu TV din Letonia.

Dan Fărcășanu este membru în board-ul Asociației Fondurilor de capital privat (private equity) din România. El are o experiență de peste 12 ani în private equity, lucrând anterior pentru The Carlyle Group și fonduri regionale precum GED și Global Finance. Anterior, Dan a lucrat pentru PwC, inițial în audit și corporate finance, și a fost bancher de investiții pentru CA IB, parte a UniCredit Group.

A absolvit Academia de Studii Economice din București și este membru al asociației globale a contabililor autorizați ACCA (the Association of Chartered Certified Accountants).

Dan Fărcășanu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa: MIRSANU.RO.

Cristian Pop, antreprenor Animax, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Cristian Pop a absolvit în 1993 Facultatea de Aeronave și a activat exclusiv în domeniul vânzărilor. El a intrat în anul 2001 în sectorul de retail, începând dezvoltarea rețelei de magazine Animax.

În vara anului 2018, Cristian Pop a făcut exitul din afacerea Animax cu produse pentru animale de companie prin tranzacția de vânzare încheiată cu fondul de investiții TRG. În prezent, Cristian Pop se ocupă de dezvoltarea unui lanț de magazine cu profil bio & naturist  numit Esenta Plant.

Cristian Pop este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursă foto: BERD.

Florin Vișa, Principal Banker Equity BERD, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Florin Vișa este Principal Banker în echipa de Investiții Directe din cadrul Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare din noiembrie 2018, având 18 ani de activitate în domeniul tranzacțiilor în cadrul unor prestigioase bănci și firme de consultanță. Florin Vișa este absolvent al Universității Româno-Americane cu specializarea Relații Comerciale și Financiar-Bancare Interne și Internaționale.

Bănca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare gestiona la sfârșitul anului 2017 un portofoliu de 1,8 miliarde euro în România, dintre care 22% în investiții directe. Între investițiile recente se numără participația alături de JC Flowers în cadrul Piraeus Bank România, viitoarea First Bank, participația de 25 milioane euro alături de Mid Europa Partners în cadrul Profi Rom Food și participația de 13% în cadrul Agricover Holding.

Florin Vișa este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa: MIRSANU.RO.

Jucătorii din spatele tranzacțiilor importante din România se întâlnesc la MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018

București, 15.11.2018 – Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1 prima ediție a MIRSANU DEALMAKERS FORUM, eveniment dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din acest sector.

Investitori, antreprenori, bancheri, consultanți și avocați specializați în tranzacții sunt invitați la dezbaterile evenimentului, care se concentrează asupra celor care fac jocurile pe piața de fuziuni și achiziții din România, estimată la aproape 4 mld. euro pe an, ce tendințe influențează vânzarea și achiziția de companii, cine mișcă banii din spatele tranzacțiilor, ce tranzacții ajung pe bursă și cum sunt evaluate afacerile într-un proces de vânzare.

Adrian Tănase, CEO al Bursei de Valori București, Andreea Pipernea, CEO NN Pensii, Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții al Deloitte România, Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank România, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets la JLL România, Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation, Florin Vișa, Principal Banker Equity Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners, Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocatură membră a Deloitte Legal, Cristian Pop, antreprenor Animax și Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România vor fi speakeri la MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018.

Evenimentul este structurat în două sesiuni, din care una este concentrată asupra tendințelor din piețele de fuziuni și achiziții, finanțări corporative, piețe de capital și tranzacții imobiliare, în timp ce cealaltă va avea în centru cele două părți ale unei tranzacții clasice, vânzătorul și cumpărătorul, respectiv investitorul și antreprenorul.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018.

Prima ediție a evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital, este organizată de către MIRSANU.RO, cu sprijinul Rogalski Damaschin Public Relations.

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

Aflați mai multe detalii despre înscrieri și participare la:

Roxana Dumitru Communication Consultant

roxana.dumitru@rogalski.ro

M: 0755 12 12 06 Tel: +40 21 231 23 00;

 

Sursă foto: Deloitte.

Ioana Filipescu, Partener Consultanță în Fuziuni și Achiziții la Deloitte România, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Ioana Filipescu, un profesionist cu peste 25 de ani de experiență în domeniul consultanței în fuziuni și achiziții și în domeniul finanțărilor corporative, este Partener Consultanță în Fuziuni și Achiziții la Deloitte România din 2016. De-a lungul carierei, a fost implicată în numeroase tranzacții pe care le-a finalizat cu succes, în care a reprezentat atât antreprenori locali în mandate de vânzare, cât și cumpărători internaționali în mandate de achiziție. De asemenea, Ioana a coordonat tranzacții implicând instrumente tradiționale de finanțare prin equity, finanțări bancare sau produse mai complexe de quasi-equity.

Printre cele mai recente tranzacții în care a fost implicată se numără vânzarea Fabryo, cel mai mare jucător din industria producătorilor de vopsele decorative din România, către Akzo Nobel N.V., al doilea cel mai mare producător global de vopsea și substanțe chimice, vânzarea distribuitorului de produse farmaceutice Farmexim și a lanțului de retail farmaceutic Help Net către Phoenix Group, lider european în distribuția farmaceutică, vânzarea furnizorului de servicii financiare și leasing IKB Leasing către BNP Paribas, vânzarea Animax, lider de piață în retailul specializat pentru animale, către fondul de investiții TRG.

Ioana Filipescu este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

 

Sursă foto: Bursa de Valori București.

Adrian Tănase, Directorul general al Bursei de Valori București, vine speaker la MIRSANU DEALMAKERS FORUM

Absolvent al facultăţii de Cibernetică din cadrul Academiei de Studii Economice din Bucureşti, Adrian Tănase are o experienţă profesională de aproape 20 de ani în piaţa de capital, cu focus pe managementul de portofoliu.

Adrian Tănase este speaker în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 în cadrul panelului dedicat evoluției și tendințelor care modelează tranzacțiile din România.

MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 este primul eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și este dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital.

Bursa de Valori București, Deloitte România, Reff și Asociații, Mazars România sunt parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM, care are loc pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1. Vezi aici agenda evenimentului și ultimele detalii.

Sursa: MIRSANU.RO.

MIRSANU.RO organizează pe 20 noiembrie primul său eveniment MIRSANU DEALMAKERS FORUM dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din fuziuni și achiziții, finanțări corporative și piețe de capital

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO organizează pe 20 noiembrie 2018 la Radisson Blu Hotel sala Atlas 1 prima ediție a MIRSANU DEALMAKERS FORUM, eveniment dedicat tranzacțiilor din România și principalilor jucători din acest sector.

Investitori, antreprenori, bancheri, consultanți și avocați specializați în tranzacții sunt invitați la dezbaterile evenimentului organizat cu sprijinul Rogalski Damaschin Public Relations.

Evenimentul este structurat în două sesiuni, din care una este concentrată asupra tendințelor din piețele de fuziuni și achiziții, finanțări corporative, piețe de capital și tranzacții imobiliare, în timp ce cealaltă va avea în centru cele două părți ale unei tranzacții clasice, vânzătorul și cumpărătorul, respectiv investitorul și antreprenorul.

Vino să vezi cine face jocurile pe piața de fuziuni și achiziții din România, estimată la aproape 4 mld. euro pe an, ce tendințe influențează vânzarea și achiziția de companii, cine mișcă banii din spatele tranzacțiilor, ce tranzacții ajung pe bursă, cum sunt evaluate afacerile într-un proces de vânzare.

 

Au confirmat până acum participarea ca speakeri la eveniment:

  • Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București
  • Andreea Pipernea, CEO NN Pensii
  • Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții Deloitte România
  • Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank România
  • Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL România
  • Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova International Finance Corporation
  • Florin Vișa, Principal Banker Equity Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare
  • Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners
  • Andrei Burz-Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocați membră Deloitte Legal
  • Cristian Pop, antreprenor Animax
  • Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România

 

Parteneri MIRSANU DEALMAKERS FORUM

BVB logo-RO_left

 

DEL_PRI_CMYK

 

 

Logo ReffAssociates negru

 

 

Mazars_RVB-copie

 

 

 

Argument

Tranzacțiile arată pulsul real al economiei luat de către investitori. România a devenit în ultimii ani scena mai multor tranzacții în care prețul plătit vânzătorilor depășește 100 mil. Euro.

Fondurile de investiții, investitorii strategici, investitorii instituționali alimentează nevoia de expansiune a companiilor locale cu mai multe surse de lichiditate – capital propriu, capital atras de la investitori, credite bancare, emisiuni de obligațiuni sau vânzare de acțiuni pe bursă. Piața tranzacțiilor din România a înregistrat în ultimii doi ani câteva recorduri – cea mai mare listare privată pe bursă, cea mai mare tranzacție între două fonduri de investiții, cea mai mare achiziție în străinătate a unei companii dezvoltate de un antreprenor român, cea mai mare achiziție pe piața imobiliară făcută de un investitor român.

Fuziunile și achizițiile, finanțările corporative, piața de capital și tranzacțiile imobiliare contabilizează apetitul pentru achiziții de active locale atât ale investitorilor străini, cât și români. Evaluările afacerilor din România au arătat o creștere a încrederii investitorilor în perspectivele de creștere a economiei.

 

Agendă

09.00 – 09.30 Înscriere participanți & welcome coffee

09.30 – 09.35 Cuvânt deschidere Adrian Mîrșanu, Editor jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO

9.35 – 11.15 Panelul I dedicat evolutiei și tendințelor care modelează tranzactiile din Romania

 

Topicuri

Tendințe pe piața de fuziuni și achiziții

Cum evoluează multiplii de evaluare a afacerilor pe sectoare în fuziuni și achiziții

Ce tipuri de tranzacții finanțează băncile

Cum atrage Bursa de Valori București noi tranzacții de listare de companii și de obligațiuni

Cum modelează marile tranzacții indicatorii de pe piața imobiliară

 

Speakeri panel

 

Adrian Tănase, CEO Bursa de Valori București

Andreea Pipernea, CEO NN Pensii

Ioana Filipescu, Partener în Consultanță Fuziuni și Achiziții Deloitte România

Mihaela Bîtu, Head of Wholesale Banking ING Bank Romania

Andrei Văcaru, Head of Capital Markets JLL Romania

 

 

11.15 – 11.30 Pauză de cafea

 

11.30 – 13.00 Panelul II dedicat dezbaterii Vânzător vs Cumpărător în cadrul tranzacțiilor

 

Investitor financiar vs Antreprenor

Achiziție vs Exit

Vânzare vs Cumpărare

 

 

Speakeri panel

 

Dan Fărcășanu, Country Manager Resource Partners

Cristian Nacu, Senior Country Officer Romania & Moldova IFC

Florin Vișa, Principal Banker Equity BERD

Andrei-Burz Pînzaru, Managing Partner Reff și Asociații, societate de avocați membră Deloitte Legal

Cristian Pop, antreprenor Animax

Cornelia Bumbăcea, Deals Partner PwC România

 

13.00 – 14.00 Lunch

 

 

Moderator

Adrian Mîrșanu, Editor jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO

 

Taxă de participare

100 Euro

 

Cei interesați să participe sau să fie parteneri ai evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM 2018 sunt invitați să ne contacteze la office@mirsanu.ro

 

Despre MIRSANU.RO

MIRSANU.RO este primul produs media românesc de ştiri, analize, interviuri şi opinii dedicat exclusiv tranzacțiilor și profesioniștilor din acest domeniu. Oferă informații pe trei direcții principale – fuziuni și achiziții (M & A), finanțări și tranzacții pe piața de capital.

MIRSANU.RO este un produs media de tip B2B (BUSINESS TO BUSINESS) care se adresează executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor și finanțatorilor, respectiv un produs B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) prin informațiile care vizează activitatea comunității de profesioniști de pe piața de fuziuni și achiziții (M&A), a tranzacțiilor în ansamblul lor, comunitate formată din administratori de fonduri de investiții, avocați, bancheri de investiții, bancheri, consultanți de strategie, auditori, respectiv alți furnizori de servicii profesionale dedicate tranzacțiilor.

 

 

 

Alexey Golovin, vicepreședinte devzoltare corporativă și strategie al KMG International. Sursă foto: KMGI.

Fondul de investiții în energie kazah – român, controlat de KMG International, nu exclude achiziții pe piața românească. Alexey Golovin, vicepreședinte KMG International: Banii investiți în proiecte vrem să îi recuperăm în 12 ani, însă fondul va continua și după aceea. Ținta de rentabilitate a unei investiții este peste 10%, dar în mod excepțional ar putea fi aprobate și proiecte sub acest prag

Fondul de investiții în energie kazah – român, proaspăt lansat și controlat de către KMG International în proporție de 80%, intenționează să investească aproximativ 1 mld. Dolari în proiecte de energie în următorii 7 ani.

La aceste investiții, fondul creat de către KMG International alături de Societatea de Administrare a Participațiilor în Energie (SAPE) va contribui cu un capital de 150 mil. Dolari, restul banilor necesari urmând să provină din lichiditățile generate de proiecte și care urmează să fie reinvestite, precum și din surse de finanțare externă precum credite bancare.

“Urmărim un raport de 1 la 4 între capitalul fondului și surse de finanțare externă“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Alexey Golovin, vicepreședinte dezvoltare corporativă și strategie al KMG International (fostul Rompetrol Group), ceea ce înseamnă că plafonul datoriilor va fi de circa 600 mil. dolari, în cadrul căruia vor putea fi atrase credite de la bănci pentru a acoperi finanțarea proiectelor de investiții.

Capitalul fondului a fost stabilit la 150 mil. dolari, din care 120 mil. dolari înseamnă contribuția părții kazahe, iar alte 30 mil. dolari reprezentând aportul statului român, va fi, de asemenea, suportată de către KMGI.

KMG International și SAPE au semnat pe 26 octombrie 2018 contractul de asociere prin care se înființează Fondul de investiții în energie kazah – român, conform Memorandumului de înțelegere dintre statul român și KMGI încheiat în 2013.

KMGI a fost asistat în această tranzacție de către o echipă de avocați Suciu Popa, condusă de către cele două Managing Partner ale firmei, Miruna Suciu și Luminița Popa.

Reprezentanții KMGI au anunțat, în ziua lansării fondului de investiții în energie kazah – român, și primele două proiecte estimate peste 200 mil. dolari, care vizează investiții greenfield și ar urma să creeze circa 2.000 noi locuri de muncă.

Astfel, unul dintre proiecte vizează construcția unei centrale de cogenerare pe platforma Petromidia în parteneriat cu Uzina Termoelectrică Midia, investiție de 120 mil. dolari care ar urma să fie finalizată în 4 ani de la momentul demarării. Energia electrică și termică produsă va fi destinată consumului atât populației orașului Năvodari, cât și platformei Petromidia.

Un alt proiect vizează extinderea rețelei de benzinării Rompetrol cu 80 de stații prin construcția de unități noi, valoarea investiției ridicându-se la 100 mil. dolari și ar urma să producă un profit operational anual în jurul a 32 mil. dolari, susțin reprezentanții KMGI.

Alexey Golovin a anunțat că fondul de investiții caută să își recupereze investițiile în termen de cel mult 12 ani de la data înființării fondului. Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO ce se va întâmpla cu fondul de investiții comun kazah – român după cei 12 ani dedicați investițiilor, reprezentantul KMGI a răspuns: “În 12 ani vrem să ne recuperăm investițiile pro rata 80 – 20 (80% este partea corespunzătoare acțiunilor deținute de KMGI în fondul de investiții, iar 20% este partea deținută de către statul român – n.r.). Deci, bineînțeles, că după finalizarea proiectelor de investiții în cei 12 ani, fondul va continua să existe“.

De asemenea, întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO care este rata internă de rentabilitate (IRR) vizată de către fondul de investiții în energie kazah – român în ceea ce privește proiectele de investiții vizate, Golovin a precizat: “Ținta noastră este IRR de minim 10% pentru investiții. În mod excepțional însă, o investiție poate fi permisă și la un IRR sub 10%”.

În ceea ce privește politica de investiții a noului fond, acesta nu va viza exclusiv investiții greenfield în sectorul de energie. “Documentele semnate (pentru înființarea și funcționarea fondului de investiții – n.r.) nu interzic achizițiile (…) Dacă este profitabilă (achiziția – n.r.), de ce nu?!“, a mai spus Alexey Golovin.

Deciziile de investiții vor fi luate în structurile de conducere ale fondului mixt kazah – român, în care partea română are drept de veto. Statul român va avea un reprezentant în Consiliul de Administrație, dar și în Consiliul Director, respectiv la nivelul Comitetului de Inițiere a Investițiilor.

Cel mai important cuvânt de spus în politica de investiții îl are însă KMGI, subsidiară controlată 100% de către grupul petrolier KazMunayGas, aflat în portofoliul statului kazah. Fondul suveran de investiții kazah Samruk – Kazyna, care cu active de peste 70 mld. Dolari este printre primele 30 de fonduri de investiții suverane din lume, deține 90% din acțiunile KazMunayGas, un alt pachet de 10% plus o acțiune fiind deținut de către Banca Națională a Kazahstanului.

KMG International este unul dintre cei mai mari investitori pe piața de energie din România, și din această postură unul dintre cei mai mari clienți ai băncilor locale și internaționale, care finanțează programele sale de investiții.

În iunie 2018, KMG International și companiile sale din România au semnat prelungirea unui împrumut sindicalizat de 360 mil. dolari, contractat în 2015, cu un consorțiu de bănci format de BCR, UniCredit, Raiffeisen și ING. Potrivit reprezentanților grupului KMG International, expunerea totală față de bănci este de aproximativ jumătate de miliard de dolari, un nivel de îndatorare confortabil însă dacă avem în vedere că EBITDA raportat de către KMG International a fost de 242 mil. dolari.

KazMunayGas a intrat pe piața din România în anul 2007 prin achiziția unui pachet de 75% din acțiunile fostului Rompetrol Group, deținut de către Dinu Patriciu și asociatul său american, Phil Stephenson. Ulterior, în 2009, kazahii au cumpărat și pachetul de 25% pe care nu îl dețineau, iar în 2014 au schimbat numele Rompetrol Group în KazMunayGas International.

În 2013, KMG International a semnat un memorandum de înțelegere cu statul român, care prevedea crearea fondului de investiții în energie kazah – român, precum și mecanismul de privatizare a pachetului de acțiuni deținut de statul român la Rompetrol Rafinare SA, în schimbul renunțării la litigii între cele două părți.

Statul român deține un pachet de 44,7% din Rompetrol Rafinare SA, compania care operează rafinăria Petromidia, participație care valorează pe bursa de la București circa 1,021 mld. Lei (218,9 mil. euro) la capitalizarea de piață actuală.

KMG International (fostul Rompetrol Group) este, în fapt, pilonul operațiunilor grupului kazah în Europa, prin care sunt operate rafinăriile Petromidia și Vega din România și rețelele de benzinării și alte activități din Europa de Est în piețe precum România, Moldova, Bulgaria, Georgia sau în Europa de Vest unde cea mai importantă piață este Franța.

În total, KMG International are circa 6.000 de angajați și operațiuni în 11 piețe din Europa și Asia centrală. KMG International a raportat pentru 2017 un profit net de 80 mil. dolari.

Pe piața din România, grupul kazah are un portofoliu format în principal din rafinărie, benzinării și operațiuni în petrochimie, fiind cel mai puternic concurent pentru OMV Petrom, liderul pieței interne aflat în portofoliul grupului austriac OMV.

KazMunayGas are în derulare un program de privatizare și de vânzare de active. În cadrul acestui proces, compania kazahă selectase anterior firma chineză China Energy Company Limited pentru vânzarea unui pachet de 51% din acțiunile KMG International, însă tranzacția a picat după ce părțile nu au prelungit termenul prin care până la 30 iunie 2018 urmau să fie îndeplinite condițiile precedente ale tranzacției.

jll PIATA TRANZACTII IMOBILIARE MAIN

JLL se așteaptă ca în ultimele trei luni ale lui 2018 să fie finalizate „câteva tranzacții” cu o valoare totală de circa 300 – 400 mil. Euro pe piața imobiliară locală. Tichetul mediu de achiziție a crescut de la 33 la 38 mil. Euro, dar investitorii străini privesc tot mai îngrijorați la riscurile asociate României

Câteva tranzacții avansate vor duce volumul total de investiții pe piața imobiliară locală până la 800 – 900 mil. Euro în 2018, față de nivelul estimat de 520 mil. Euro aferent primelor nouă luni ale anului, potrivit estimărilor firmei americane de consultanță imobiliară JLL.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO câte tichete de achiziție cu valori de peste 50 mil. Euro sunt în derulare pe piață, Andrei Văcaru, Head of Capital Markets al JLL România, a precizat că, printre tranzacțiile semnificative avansate, se numără trei proiecte de birouri din București, un proiect industrial, unul de retail și unul de birouri în orașe secundare.

Vânzarea pachetului mixt format din birourile America House din centrul Bucureștiului și centrul comercial Promenada din Târgu – Mureș către investitorul financiar american Morgan Stanley încă nu s-a încheiat, cu toate că negocierile directe cu managerul francez de active AEW au început în urmă cu multă vreme. Recent, Revetas Capital a finalizat achiziția birourilor Landmark din București, tranzacție la care va participa ulterior și un afiliat al managerului american de fonduri Cerberus Capital Management.

Datele JLL indică o scădere de 13% a volumului de investiții după primele nouă luni ale anului. Estimările firmei de consultanță vizează numai tranzacții finalizate, adică unde deja a avut loc schimbul de proprietari, și cuprinde achiziții cu valori de peste 3 – 5 mil. Euro.

Peste trei sferturi (76%) din investițiile aferente primelor nouă luni ale anului sunt concentrate pe piața din București, în condițiile în care lichiditatea în orașele secundare continuă să se îmbunătățească.

Pe clase de active, segmentul birourilor domină piața imobiliară, cu 56% din banii atrași în perioada raportată, urmat de sectorul de retail cu o pondere de 30%, iar restul fiind împărțit între tranzacțiile cu proprietăți industriale și proiectele rezidențiale.

Cea mai mare tranzacție în perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2018 a fost achiziția proiectului de birouri The Bridge din București de către Dedeman, cel mai puternic investitor român, tranzacție a cărei valoare nu a fost făcută publică, dar este estimată peste 100 mil. Euro până spre un nivel de aproximativ 150 mil. Euro, cifre care nu au fost confirmate însă de către niciuna din părțile direct implicate.

Alte tranzacții majore de birouri includ achiziția Oregon Park de către Lion’s Head Investment de la Portland Trust. Cea mai mare tranzacție de retail a fost în acest an vânzarea Militari Shopping Center din București de către Atrium.

Pe segmentul spațiilor industriale, cea mai mare tranzactie de industrial a fost vânzarea CTP Cluj către WDP.

“Condițiile de finanțare s-au îmbunătățit simțitor în ultimele 18 luni, cu structuri și costuri mai apropiate față de alte piețe din Europa Centrală și de Est”, explică Andrei Văcaru de la JLL.

Piața imobiliară a înregistrat în ultima vreme intrarea unor investitori noi în active locale, cum este cazul Dedeman sau unor grupuri sud- africane precum MAS Real Estate, Old Mutual sau a unor investitori americani mari de talia Cerberus, aceștia din urmă realizând investiții în baza unui parteneriat cu Revetas Capital.

Totuși, percepția investitorilor față de activele locale indică o anumită precauție, riscul asociat pieței românești depășindu-l pe cel al Greciei, avertizează Andrei Văcaru.

De aceea, România a atras numai 8% din investițiile dedicate piețelor din Europa Centrală și de Est, la aproape jumătate față de Ungaria și de peste trei ori mai puține decât Cehia.

„Cu foarte puține excepții, investitorii (care fac achiziții pe piața românească – n.r.) sunt cei de tip value add”, afirmă Andrei Văcaru. Investiția de tip value add în industria imobiliară este caracterizată, de obicei, prin faptul că sponsorul tranzacției sau investitorul are un rol activ în creșterea veniturilor proprietății cumpărate sau aplică o strategie de îmbunătățire a proiectului pentru a încasa chirii mai mari sau venituri suplimentare din extinderea amprentei proiectului, aducând astfel valoare adăugată proprietății cumpărate inițial.

Întrebați de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO la cât se ridică tichetul mediu de achiziție pe piața imobiliară din România, reprezentanții JLL afirmă că valoarea acestuia este de 30 – 40 mil. Euro, în condițiile în care a crescut de la circa 33 mil. Euro până la aproape 38 mil. Euro în ultimii ani.

La finele lunii septembrie 2018, yieldurile prime care indică randamentul investițional a ajuns la 7,25% pe birouri, 7% pe segmentul de retail, respectiv de 8,5% în sectorul spațiilor industriale, tendința fiind ca aceste valori să rămână stabile, cu excepția celui înregistrat pe segmentul industrial, care ar putea să mai scadă.

DCH International a renunțat la vânzarea Premium Porc către fondul de investiții Polaris ca urmare a efectelor virusului pestei porcine africane pe piața din România

Holdingul danez DCH International a anunțat, astăzi, că a renunțat la finalizarea tranzacției de vânzare a pachetului majoritar de acțiuni al grupului de firme Premium Porc către fondul de investiții Polaris, potrivit unui comunicat de presă al vânzătorului remis jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

“După mai bine de un an s-au încheiat negocierile între fondul de investitii Polaris și holdingul danez DCH International referitoare la preluarea majorității în grupul de companii Premium Porc. Tranzacția nu se va mai finaliza, păstrându-se bineînțeles posibilitatea reluării discuțiilor într-un moment viitor oportun”, precizează reprezentanții DCH International.

Potrivit acestora, în luna iulie a acestui an, reprezentanții celor două părti conveniseră aprobarea cadrului contractual de efectuare a tranzacției. La scurt timp după aceasta, având în vedere contextul instabil generat de evoluția virusului pestei porcine africane în România și de impactul ulterior atât asupra pieței, cât și asupra derulării activității grupului, cumpărătorul a revenit cu o reevaluare a condițiilor de tranzacție.

Holdingul danez nu a acceptat noua propunere din partea Polaris și drept urmare ambele părți au convenit să oprească negocierile privind tranzacția.

“Dacă am fi avut cu adevărat nevoie de noi lichidități, situația ar fi fost diferită. Dar avem lichidități suficiente și putem crește și fără Polaris. Tranzacția ne-ar fi permis, însă, să creștem mai repede”, declară Torben Svejgaard, președintele consiliului director DCH International.

Presa daneză a scris pe 22 octombrie 2017 că fondul de investiții Polaris a înaintat o ofertă preliminară, iar prețul de achiziție ar putea ajunge la 1 mld. de coroane daneze (circa 134 mil. euro) și că pe lângă Polaris și fondul de investiții britanic ADM Capital a fost interesat de achiziția DCH International.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO despre oferta de preluare a DCH International de către Polaris, Lars Drescher a precizat într-un articol publicat pe 7 decembrie 2017: “Vă pot confirma (că există o astfel de ofertă – n.r.). Lucrurile sunt încă în derulare și vrem să fim cât mai discreți până când vom ajunge la o tranzacție. Nu este încă o tranzacție“.

Polaris este un manager de capital privat care a strâns de la investitori peste 1 mld. euro din 1998 până acum în patru fonduri de investiții. Cu sediul în Copenhaga (Danemarca), Polaris este concentrat pe investiții în piețele din nordul Europei.

DCH International este al doilea jucător în sectorul local al fermelor de creștere a porcilor, după Smithfield, aflat în portofoliul grupului chinez WH Group Limited.

Proprietarul danez al Premium Porc estimează pentru acest an o producție de porcine de 500.000 de capete, cu peste 100.000 de capete mai mare față de anul 2017.

DCH International este un holding danez constituit în anul 2001 de către fermieri și companii din Danemarca si Canada. Din anul 2006, holdingul deține în România grupul Premium Porc, grup sub umbrela căruia activează 9 companii cu activitate integrate în agro-business acoperind producția de cereale, furaje și porcine.

Compania Premium Porc SRL a realizat în 2017 venituri totale de 192 mil. lei (42 mil. euro) și un profit net de 84,7 mil. lei (18,6 mil. euro) la un număr de 65 de angajați, potrivit ultimului bilanț anual.

Piața de fuziuni și achiziții din România a înregistrat din 2017 până acum câteva tranzacții, care au picat din diferite motive. Astfel, Dedeman a renunțat în vara lui 2017 la achiziția proiectului de birouri AFI din București, după ce semnase inițial achiziția activelor evaluate la circa 164 mil. euro. De asemenea, achiziția Banca Românească de către grupul ungar OTP, semnată anul trecut, a fost respinsă de către BNR. În acest an, grupul austriac Wienerberger a anunțat că renunță la achiziția producătorului de cărămizi Brikston Iași, pe fondul unei analize prelungite a Consiliului Concurenței asupra impactului în sectorul producției de cărămizi, unde deja Wienerberger deține poziția de lider și o cotă de piață consistentă, obținută pe fondul creșterii organice, precum și a achiziției de active.

LANDMARK Piraeus Revetas Cerberus deal main

Fondurile de investiții Revetas și Cerberus urcă valoarea achizițiilor pe piața imobiliară din București peste 230 mil. Euro în mai puțin de un an. Cumpărătorul proiectului de birouri Landmark a lucrat cu PwC și avocații Wolf Theiss, banca finanțatoare a tranzacției cu Noerr, iar Piraeus a fost asistat la exit de către avocații PeliFilip

Parteneriatul local dintre fondurile de investiții administrate de către Revetas Capital și Cerberus Capital Management a înregistrat în mai puțin de un an achiziții estimate peste 230 mil. Euro pe piața imobiliară din București, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

După preluarea în decembrie 2017 a hotelului de cinci stele Radisson într-o tranzacție în valoare de 169 mil. Euro, miza a crescut de săptămâna trecută după finalizarea achiziției proiectului de birouri de clasa A Landmark de la Piraeus.

Valoarea tranzacției de vânzare a Landmark nu a fost făcută publică. Surse din piață estimează că Piraeus, proprietarul și finanțatorul proiectului, a semnat vânzarea Landmark într-o tranzacție de peste 60 mil. Euro, din care cea mai mare parte a fost acoperită printr-o facilitate de finanțare de până la 42,5 mil. Euro oferită de către banca germană Deutsche Pfandbriefbank AG, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea maximă a garanțiilor oferite băncii germane a fost stabilită la 56 mil. Euro.

Piraeus a vândut proiectul Landmark în contextul strategiei sale mai largi de exit din România, în care cel mai important pas a fost realizat în decembrie 2017 prin semnarea acordului de vânzare pentru subsidiara sa bancară Piraeus Bank România către fondul american de investiții JC Flowers.

Piraeus a finanțat investiția de 55 mil. Euro în proiectul Landmark dezvoltat de investitori precum Dan Cojocaru și Michael Hadjipavlou, iar ulterior banca elenă a devenit proprietarul birourilor de clasa A din Piața Romană.

Revetas Capital a semnat achiziția Landmark pe 24 august 2018, tranzacția fiind finalizată pe 22 octombrie 2018, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pe 28 septembrie 2018, Deutsche Pfandbriefbank a semnat documentele de finanțare pentru firma care administrează proiectul de birouri Landmark, prin care noua facilitate de credit are un efect de refinanțare a afacerii.

Ulterior, o firmă afiliată Cerberus Capital Management urmează să intre alături de Revetas în acționariatul proiectului Landmark, potrivit unui comunicat de presă al băncii germane Deutsche Pfandbriefbank, care precizează că Revetas și Cerberus sunt clienți pe termen lung ai băncii.

Cumpărătorul, Revetas Capital Fund III, a fost asistat la achiziția Landmark de către PwC, care a oferit consultanță financiară, respectiv de către firma austriacă de avocatură Wolf Theiss. Banca germană Deutsche Pfandbriefbank a fost asistată la tranzacția de finanțare a Landmark de către avocații firmei germane Noerr, iar vânzătorul a lucrat la exit cu avocații firmei Peli Filip, conform unor surse din piață.

Proiectul de birouri Landmark din București are o suprafață închiriabilă brută de 23.500 metri pătrați și are printre chiriași pe GTM, Wolf Theiss, UiPath sau Total.

De asemenea, achiziția complexului hotelier Radisson din București în cadrul tranzacției cu nume de cod Nemo de către Cerberus, acționar majoritar, și Revetas Capital Fund II a fost refinanțată în cea mai mare parte printr-un împrumut luat de la Raiffeisen.

Revetas Capital Fund III a fost înregistrat în martie 2018 în Luxemburg și avea o valoare a activului brut de 14 mil. Dolari la finele lunii iulie a acestui an, potrivit unor date făcute publice.

Revetas Capital, un investitor orientat către achiziții de active imobiliare în piețele din Europa Centrală și de Est, a devenit o placă turnantă în regiune pentru fonduri de investiții americane de talie mare, după investițiile realizate în ultimul an în România în parteneriat cu Cerberus, respectiv cu fonduri administrate de Goldman Sachs Asset Management alături de care a preluat platforma regională TriGranit de la un alt gigant financiar american, TPG.

În România, Revetas mai are în portofoliu proiectul de retail Vitantis, aflat acum într-o fază de restructurare și de repoziționare.

Piața imobiliară din România înregistrează încă randamente de investiții superioare altor piețe din regiune, potrivit studiilor realizate de consultanții internaționali specializați. Ultimul studiu JLL arată că, la finele lunii septembrie 2018, yield-urile prime au ajuns la circa 7,25% pentru birouri, 7% pentru retail, respectiv 8,5% pe segmentul spațiilor industriale.

 

Urgent Cargus Mid Europa main

Mid Europa Partners a semnat a treia sa tranzacție majoră de tip secondary în piața locală și a ridicat miza pentru România la aproape 900 mil. euro în trei ani. Erste și UniCredit, printre potențialii finanțatori ai achiziției Urgent Cargus de la Abris de către Mid Europa

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanți manageri de capital privat din regiune, a semnat astăzi achiziția pachetului de 100% din acțiunile companiei Urgent Cargus, al doilea jucător de pe piața locală de curierat.

De cealaltă parte, Abris Capital Partners este la prima sa tranzacție de exit din România, la cinci ani după preluarea Cargus International de la DHL, care a marcat prima achiziție a acestui manager de talie regională pe piața locală.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 17 ianuarie 2017 despre pregătirile tranzacției de exit a Abris din afacerea Urgent Cargus.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează valoarea totală a tranzacției în jurul a 160 – 170 mil. Euro, însă cifrele nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Surse din piață estimează că Abris ar fi obținut la exit de circa 3 – 4 ori banii investiți. De asemenea, trebuie luat în calcul că Abris și-a recuperat înainte de vânzarea Urgent Cargus în bună măsură investiția în afacere în urma contractării unor finanțări prin care banii împrumutați de la bănci au înlocuit capitalul plasat de către fond și au scos bani din companie prin repartizarea de dividende din anii anteriori.

Vânzătorul, Abris Capital Partners, a lucrat cu bancherii de investiții de la Rothschild, mizând pe serviciile de consultant financiar din partea PwC și pe avocații firmei londoneze Clifford Chance. Din partea biroului local al Clifford Chance, echipa de tranzacție a fost coordonată de către Nadia Badea, partener al firmei londoneze, care a lucrat în proiect alături de Mihai Măcelaru, lead counsel, și Radu Costin, senior associate, potrivit unui comunicat al Clifford Chance Badea.

Cumpărătorul, Mid Europa Partners, lucrează în dosarul acestei achiziții cu o echipă din care mai fac parte avocații White & Case Londra, la nivel local cu firma Bondoc & Asociații, EY pe zona de consultanță financiară și taxe, respectiv cu consultanții de la Last Mile Experts pentru aspectele comerciale.

Din echipa Mid Europa Partners au făcut parte Ratko Jovic, Bence Horvath și Gyozo Lantos.

Tranzacția este așteptată să fie finalizată în ultimul trimestru al acestui an.

Pentru finanțarea achiziției Urgent Cargus, Mid Europa Partners a purtat deja discuții cu mai multe bănci printre care Erste și UniCredit, susțin surse din piață, în vederea structurării unui împrumut sindicalizat, pe modelul deja aplicat la nivel local la achizițiile Profi și Regina Maria.

Mid Europa a semnat de la intrarea sa în România în 2015 trei tranzacții majore, toate fiind tichete de peste 100 mil. Euro și în toate trei au achiziționat pachetul majoritar de la fonduri de investiții care își făceau exitul – Advent (în 2015 de la Regina Maria), Enterprise Investors (în 2016 de la Profi) și Abris (în 2018 de la Urgent Cargus).

În cursa pentru achiziția Urgent Cargus s-au mai aflat și alte fonduri de investiții, respectiv investitori strategici. Warburg Pincus a fost aproape de a semna achiziția Urgent Cargus în decembrie 2017, un alt investitor interesat fiind Deutsche Post, susțin surse din piață, iar în camera de date a tranzacției s-au aflat printre alții și operatorii regionali Austrian Post și Hungarian Post.

Dacă avem în vedere cele trei achiziții majore locale de până acum, Mid Europa a schimbat complet peisajul pieței locale de profil, valoarea totală estimată a tranzacțiilor încheiate în numai trei ani depășind 850 mil. Euro, potrivit calculelor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Este cel mai mare pariu făcut de un jucător de private equity în istoria pieței locale.

Abris a semnat în 2012 și a finalizat în 2013 achiziția Cargus International.

De la achiziția Cargus International până acum la semnarea tranzacției de vânzare către Mid Europa, volumul de afaceri al Urgent Cargus a crescut de circa cinci ori pe fondul derulării a cinci achiziții de operatori mai mici – TCE, CRX, Otto, Sprint și X-Curier, respectiv a fuziunii din 2014 pe picior de egalitate cu afacerea Urgent, dezvoltată de soții Bălășescu.

În acest context, Abris a rearanjat succesiv structura datoriilor companiei Urgent Cargus, după o serie de mutări începută cu achiziția Cargus International cu finanțare asigurată de către UniCredit și BCR. O altă mișcare a fost după achiziția Urgent Curier, când Cargus a împrumutat în 2014 aproximativ 8 mil. Euro la o dobândă de 6% de la proprietarul său, Abris. În 2015, noua entitate rezultată după fuziune, Urgent Cargus a luat un împrumut de 36,8 mil. Euro de la BCR și BRD pentru refinanțarea datoriilor, tranzacție prin care Abris și-a recuperat din investiția alocată la achiziție din propriul capital al fondului de investiții, Apoi, pe 31 iulie 2017, Urgent Cargus a luat un credit pe 5 ani în valoare de circa 30 mil. euro de la BCR și OTP.

Dezvoltarea afacerii Urgent Cargus, precum și celelalte achiziții ale Abris în România de până acum – grupul Pehart și Green Group – au avut loc în mandatul lui Cezar Scarlat, care a ocupat poziția de Partener și șef al operațiunilor locale ale Abris.

În cursul tranzacției derulate de Abris și a negocierilor cu Mid Europa, ambele părți au înregistrat schimbări la nivelul coordonatorilor operațiunilor locale. Astfel, la finele lunii august, Abris a anunțat că Adrian Stănculescu, care făcea parte deja din echipa biroului din București al managerului polonez de capital privat, va prelua poziția de coordonare a operațiunilor Abris România. Abris a ridicat recent un fond nou de investiții de circa 502 mil. Euro din care caută să plaseze cea mai mare parte a banilor în achiziții în Polonia și România, cele mai mare piețe din Europa Centrală și de Est.

De cealaltă parte, Nikolaus Bethlen, cel care s-a ocupat de activitățile Mid Europa în România încă din 2015 la momentul intrării pe piață, a plecat la începutul acestui an pentru a face parte din echipa din Frankfurt a managerului de capital privat Montagu Private Equity.

Piața de curierat este un sector care a înregistrat o creștere puternică, departe de a fi consolidată, în care poziția de lider este ocupată de către Fan Courier – o afacere dezvoltată de antreprenori români, urmată de Urgent Cargus care își păstrează profilul de afacere controlată de un investitor financiar, pe piață având poziții importante și investitorii strategici internaționali precum DPD.

Urgent Cargus a raportat pentru 2017 o cifră de afaceri de 372 mil. Lei și un profit net de 2,3 mil. Lei la un personal de 1.044 de oameni. În 2012, Cargus International a înregistrat o cifră de afaceri de 96,3 mil. Lei și profit net de 6,6 mil. Lei la un personal mediu format din 929 oameni.

Abris Capital Partners a fost fondat în 2007 ca un administrator de fonduri de investiții cu focus pe piețele din Europa Centrală și de Est, care până acum a atras de la investitori aproape 1,3 mld. Euro în cele trei fonduri. Abris investește, în medie, între 20 și 60 mil. Euro per tichet.

Mid Europa Partners a fost fondat în 1999 și a ridicat și administrat până acum fonduri în valoare de 4,6 mld. Euro și are ca focus, de asemenea, firmele de pe piețele Europei Centrale și de Est. Mid Europa poate aloca între 75 și 200 mil. Euro per tranzacție, iar alături de co-investitori poate accesa și achiziții de peste 1 mld. Euro.

 

Regina Maria se pregătește de achiziții și investiții majore: Rețeaua medicală a strâns finanțare de circa 145 mil. Euro de la bănci, valoare dublă față de acum trei ani când a intrat în portofoliul Mid Europa. ING Bank a intrat în sindicatul băncilor care alimentează expansiunea afacerii de servicii medicale private

Rețeaua de servicii medicale private Regina Maria, aflată în portofoliul managerului de capital privat Mid Europa Partners, și-a majorat consistent “puterea de foc” în cursa pentru consolidarea sectorului de profil, unde concurează cu MedLife, dar și cu alți operatori importanți precum Medicover sau Affidea.

Astfel, Centrul Medical Unirea SRL, compania care operează rețeaua de servicii medicale aflată sub marca Regina Maria, a majorat la finele lunii iulie valoarea creditului sindicalizat atras în octombrie 2015, cu o valoare inițială principală de 332 mil. lei. La acel moment, finanțarea a fost o componentă în structura tranzacției prin care Mid Europa a cumpărat rețeaua Regina Maria de la fondul de investiții Advent International și fondatorul afacerii, Wargha Enayati, în cadrul unei tranzacții estimate în jurul a 140 mil. euro.

Pentru a-și asigura resursele necesare unui ritm cât mai rapid de creștere, bazat atât pe achiziții de operatori locali, cât și investiții în deschiderea de locații noi, Regina Maria a majorat succesiv creditul sindicalizat atras în urmă cu trei ani de la grupurile bancare Erste, UniCredit și Raiffeisen.

Cel mai mare salt în acest demers a fost realizat în urmă cu două luni, când compania aflată în portofoliul fondului de investiții Mid Europa a rearanjat acordul de finanțare sindicalizată, în care a intrat și ING Bank.

Astfel, noua structură a creditului sindicalizat este formată dintr-o facilitate în valoare de 139,68 mil. lei, o altă facilitate în valoare de 75 mil. euro, o facilitate de tip revolving de 69,84 mil. lei și o facilitate de achiziții, respectiv de finanțare a programului de investiții de 116,4 mil. lei, ceea ce duce la o finanțare totală de circa 145 mil. euro, sindicalizată de către Erste Group Bank AG Austria, UniCredit SpA Italia, Raiffeisen Bank România, BCR și ING Bank România, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Această mișcare vine după ce în urmă cu un an, în septembrie 2017, compania care operează marca Regina Maria și-a majorat cu 70% capitalul social de la de la 35.865.280 lei la 61.113.580 lei prin emiterea a peste 2,5 milioane de acțiuni noi cu o valoare nominală de 10 lei fiecare.

Comparativ, grupul MedLife, principalul său concurent, a raportat, de asemenea, datorii financiare în creștere, care au ajuns la un total de 330 mil. lei la 30 iunie 2018, potrivit raportului companiei. MedLife este listată pe bursa de la București, dar controlul companiei este în mâinile familiei Marcu, fondatoarea afacerii.

Cea mai importantă poziție în schema finanțărilor afacerii MedLife este ocupată tot de un credit sindicalizat încheiat cu BCR, BRD, ING și Raiffeisen pentru o sumă maximă formată din două componente, circa 48,8 mil. euro și 27 mil. lei. Pe lista finanțatorilor Medlife se mai află IFC, acționar minoritar în companie, și alte bănci printre care Garanti sau Banca Transilvania.

În ultimii trei ani, MedLife și Regina Maria au condus seria de achiziții de operatori locali prin tranzacții de tip add-on, campanie în care s-au remarcat achiziții de calibru precum preluarea spitalului Ponderas din București de către Regina Maria în 2016, respectiv achizițiile rețelei Anima și a diviziei de servicii medicale Polisano de către Medlife în 2017.

Pe piața serviciilor medicale private, o altă tranzacție semnificativă recentă a fost achiziția în 2018 a spitalului Pelican din Oradea de către Medicover pentru 23 mil. euro.

Pe lângă cei trei jucători care caută să își extindă amprenta la nivel national, și lanțul de centre medicale Affidea a marcat în 2016 o achiziție majoră prin preluarea principalului său competitor de pe piața centrelor diagnostic, Hiperdia.

Pe piața de profil, activează și alți jucători importanți precum Sanador, Gral Medical, Medsana sau alte rețele private de sănătate cu impact local sau regional.

Fondul de investiții Mid Europa Partners este unul dintre cei mai activi investitori cu capital privat din regiune și are în portofoliul său din România două platforme majore, Regina Maria pe segmentul serviciilor medicale private, preluată în 2015, și lanțul comercial Profi, cumpărat în 2016 de la Enterprise Investors pentru 533 mil. euro în numerar.

 

 

 

Investitorul ceh PPF a semnat achiziția imobilului de birouri Crystal Tower pentru aproape 50 mil. Euro. Vânzătorul a lucrat cu avocații Wolf Theiss, iar cumpărătorul a avut în echipa sa avocații DLA Piper, consultanți financiari ai KPMG și pe consultantul tehnic Gleeds

 

Grupul ceh de investiții PPF, în spatele căruia se află miliardarul Petr Kellner, a semnat săptămâna trecută contractul de achiziție pentru imobilul de birouri Crystal Tower din București, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Surse din piață susțin că valoarea tranzacției este de circa 50 mil. Euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Vânzătorul în această tranzacție este reprezentat de către Search Corporation și alte firme afiliate omului de afaceri Michael Stanciu.

Vânzătorul lucrează în tranzacție cu avocații Wolf Theiss.

De cealaltă parte, PPF are o echipă din care fac parte avocații DLA Piper, consultantul financiar KPMG și consultantul tehnic Gleeds.

Reprezentanții părților nu au putut fi contactați imediat pentru comentarii pe marginea acestei tranzacții.

Tranzacția ar putea fi finalizată în luna noiembrie a acestui an.

Achiziția Crystal Tower este a doua investiție imobiliară a grupului PPF în România, după ce în 2016 a preluat proiectul Metropolis, tot pe segmentul de birouri și aflat în imediata apropiere a Crystal Tower. Potrivit informațiilor publicate în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 29 august 2016, PPF a plătit pentru achiziția Metropolis circa 48 mil. Euro, un preț comparabil cu cel de acum pentru Crystal Tower.

Imobilul Crystal Tower găzduiește sediul ING Bank România.

Grupul de investiții ceh PPF, cu active totale de peste 38 mld. Euro la finele anului trecut, are în portofoliul său de piețe România unde deține operațiuni pe piața imobiliară prin PPF Real Estate Holding, respectiv pe piața de comerț electronic prin intermediul Mall Group, potrivit informațiilor publicate de către PPF. Grupul PPF deține o participație de 40% din Mall Group.

Piața imobiliară din România continuă să atragă interesul unei game importante de investitori internaționali, motivați de randamentul superior al investițiilor de aici comparativ cu alte piețe din regiune. Însă, capitalul investit de către jucătorii internaționali pe piața imobiliară din România este limitat comparativ cu alte destinații, tichetele mari de investiții semnate de investitorii străini fiind, de regulă, în marja intervalului 150 – 200 mil. Euro.

La un astfel de calibru se încadrează, de exemplu, tranzacția de vânzare la pachet a imobilelor de birouri America House și Promenada de către AEW Europe, pentru care a selectat investitorul financiar american Morgan Stanley, tranzacție aflată încă în curs.

La nivel de ansamblu al pieței de fuziuni și achiziții, activele din România au devenit ținte de preluare pentru tot mai mulți investitori din spațiul ex-cehoslovac, printre care PPF Group, Emma Capital, CPI Property Group (controlat de miliardarul Radovan Vitek), Rockaway Capital sau fondul de investiții Penta Investments.

PPF Group are un istoric de tranzacții semnificativ pe piața locală, printre investițiile sale anterioare numărându-se lanțul de hoteluri Continental, respectiv rețeaua de distribuție de gaze Gaz Sud.

Indienii de la JSW Steel, miliardarul ucrainean Rinat Ahmetov și grupul italian Marcegaglia sunt așteptați să depună oferte pentru achiziția ArcelorMittal Galați

Producătorul indian de oțel JSW Steel, grupul ucrainean Metinvest și compania italiană Marcegaglia sunt așteptate să depună oferte pentru achiziția combinatului siderurgic ArcelorMittal Galați, potrivit unor surse citate de agenția Reuters.

Reprezentanții ArcelorMittal nu au făcut până acum niciun comentariu pe acest subiect.

Analiști ai băncii de investiții Jefferies estimează între 752 și 940 mil. dolari valoarea combinată a activelor scoase la vânzare de către ArcelorMittal, care vinde șase unități din Europa, dintre care combinatul de la Galați cu 5.600 de angajați este cel mai mare activ, precizează sursa citată.

Grupul indian ArcelorMittal a oferit acest set de active spre vânzare în contextul în care are nevoie ca achiziția oțelăriei italiene Ilva să fie aprobată de către autoritățile antitrust din Europa.

Banca de investiții americană Bank of America-Merrill Lynch are mandatul de vânzare pentru această tranzacție, care ar putea să fie încheiată până la finele acestui an.

Potrivit Comisiei Europene, ArcelorMittal și-a dat acordul de a asigura o finanțare pentru cumpărătorul unității de la Galați pentru ca uzina să rămână viabilă și competitivă.

ArcelorMittal Galați dispune de o capacitate de producție de 3,4 mil. tone pe an.

În 2001, grupul indian condus de către indianul Lakshmi Mittal a preluat combinatul siderurgic de la Galați în cadrul unei tranzacții de 70 mil. euro, potrivit Jefferies.

Grupul ucrainean Metinvest este controlat de către miliardarul ucrainean Rinat Ahmetov, patronul clubului de fotbal Șahtior Donețsk.

Piața oțelului din Europa arată o presiune din partea importurilor, în contextul în care producția de profil a crescut cu 4%, iar cererea aparentă cu 1,3% într-un ritm comparabil cu exporturile de oțel din UE către alte piețe, arată raportul Eurofer – Asociația Europeană a Oțelului. De asemenea, decizia președintelui american Donald Trump privind taxele pe importul de oțel produs în Uniunea Europeană este de așteptat să provoace noi tensiuni printre producătorii din piața unică europeană, unde ArcelorMittal deține o poziție puternică.

ArcelorMittal deține în România mai multe active, cel mai important fiind însă combinatul de la Galați. Ultimul bilanț anual făcut public indică pentru 2017 că ArcelorMittal Galați a înregistrat o pierdere de 153 mil. lei (33,5 mil. euro) la o cifră de afaceri de 4,66 mld. lei ((1,02 mld. euro) și un personal de 5.682 de angajați.

 

BT bonduri grafic iunie 2018 Main

Banca Transilvania are nevoie de până la 285 mil. Euro și oferă investitorilor europeni obligațiuni negarantate subordonate. International Finance Corporation ar putea fi un investitor – ancoră al tranzacției care ar urma să aducă banii necesari unor scopuri generale de finanțare a activității

Banca Transilvania, proaspăt cumpărător al Bancpost și Victoriabank, a anunțat, astăzi, că intenționează să ofere investitorilor calificați din spațiul economic european obligațiuni de până la 285 mil. Euro.

Banii sunt necesari băncii pentru “scopuri generale de finanțare a activității“, iar tranzacția are în vedere emiterea de obligațiuni de nivelul 2, negarantate subordonate.

Tranzacția va rearanja structura datoriilor băncii din Cluj – Napoca, care a încheiat recent preluarea Bancpost și a altor două companii de servicii financiare ale grupului elen Eurobank, respectiv achiziția Victoriabank în Republica Moldova.

Obligațiunile sunt oferite la o dobândă formată din dobânda de referință Euribor la șase luni la care se adaugă încă 3,75% pe an.

Perioada în care investitorii vor putea subscrie este 21 – 26 iunie 2018, valoarea nominală a unui titlu este 100.000 euro.

Pragul de succes al tranzacției a fost stabilit la 85% ceea ce înseamnă că banca are nevoie să atragă cel puțin 242 mil. euro pentru a putea finaliza tranzacția.

International Finance Corporation, divizia de investiții din grupul Băncii Mondiale, este considerat un potențial investitor – ancoră în această tranzacție, deși nu există un angajament al instituției financiare sau vreo garanție că va participa la subscriere.

Pentru a putea participa la tranzacție, investitorii trebuie să subscrie minim 1 mil. euro per investitor.

Emisiunea de obligațiuni a Băncii Transilvania este intermediată de către BT Capital Partners, societatea din grupul băncii care se ocupă de mandatele de fuziuni și achiziții, respectiv de tranzacții bursiere precum listări sau vânzări de obligațiuni.

Titlurile oferite de către Banca Transilvania vor avea scadența în 2028 și ar urma să fie listate pe bursa de la București, piață pe care se tranzacționează și acțiunile băncii.

Costul total al tranzacției cu emisiunea de obligațiuni este estimat la 0,925 mil. euro, potrivit datelor disponibile în prospectul de emisiune făcut public.

Emisiunile de obligațiuni listate pe bursă constituie unul dintre canalele frecventate de către bănci pentru a-și finanța operațiunile locale în contextul în care piața bursieră de la București a devenit mai atractivă pentru investitorii locali și străini pe fondul valului de listări de afaceri private și emisiuni de titluri din decembrie 2016 încoace.

Banca Transilvania se află într-o fază accelerată de extindere după achiziția operațiunilor locale ale Eurobank și după intrarea pe piața din Republica Moldova.

Banca Transilvania a finalizat în aprilie preluarea pachetului de 99,15% din Bancpost, respectiv a pachetelor de actiuni deținute la ERB Retail Services IFN si ERB Leasing IFN de către grupul elen Eurobank.

Bancpost a fost cumpărată la 75% din valoarea activului net, pentru aproximativ 178,67 mil. euro. Pentru ERB Retail IFN, BT a plătit 40,42 mil. euro, adică 77% din prețul de piată al actiunilor/valoarea contabilă, iar pentru ERB Leasing IFN prețul de achiziție a fost 6,79 mil. euro ceea ce înseamnă 63% din prețul de piață al acțiunilor/valoarea contabilă. În plus, Banca Transilvania a preluat un împrumut subordonat de 80 mil. euro pentru Bancpost.

Prețul total plătit de Banca Transilvania către Eurobank în tranzacția Florence s-a ridicat astfel la 225,88 mil. euro la care se adaugă rambursarea împrumutului de 80 mil. euro.

Pentru restul de acțiuni Bancpost, Banca Transilvania a lansat o ofertă de achiziție care se încheie pe 29 iunie 2018 la un preț de 0,2848 lei pe acțiune, adică prețul plătit grecilor de la Eurobank pentru preluarea pachetului majoritar de acțiuni.

De asemenea, din aprilie Banca Transilvania deține 42,63% din Victoriabank Chișinău, în timp ce alte 29,56% din acțiunile băncii moldovenești sunt în mâinile BERD – partenerul de achiziție al BT în Republica Moldova. BERD este un acționar – cheie al BT, deținând 8,6% din banca de la Cluj – Napoca, a doua bancă din piața românească după active.

Concomitent cu creșterea taliei prin achiziții, grupul Banca Transilvania și-a continuat politica de vânzare de active neperformante și active care nu fac parte din activitatea sa de bază.

În acest an, BT a vândut un pachet de credite neperformante cu o valoare nominală de aproximativ 124 mil. euro în cadrul așa-numitei tranzacții Arena către norvegienii de la B2 Holding.

De asemenea, grupul financiar Banca Transilvania a vândut în mai pachetul de 100% din acțiuni al BT Operational Leasing către Autonom.

La nivelul pieței bancare în ansamblu, Banca Transilvania a făcut un salt important în cotă de piață prin achiziția Bancpost, în timp ce banca olandeză ING a înregistrat cel mai puternic ritm de creștere organică, ce i-a adus o cotă de circa 3% (comparabil cu cota de piață a Bancpost) în ultimii ani și un loc între primele șase bănci din sistemul bancar local.

Banca Transilvania are o capitalizare bursieră de 10,2 mld. Lei (peste 2,1 mld. Euro)pe bursa de la București. Banca a raportat pentru 2017 un profit net de 1,18 mld. Lei (0,25 mld. Euro) la active totale de 59,3 mld. Lei (circa 13 mld. Euro).

Piața bancară locală trece printr-o fază de consolidare prin fuziuni și achiziții, în ultimul an Axxess Capital preluând Carpatica și formând Patria Bank, fondul american de investiții JC Flowers semnând achiziția Piraeus Bank România, în timp ce achiziția Banca Românească de către OTP a fost respinsă de către BNR. De asemenea, operațiunile locale ale Marfin Bank și Leumi Bank au făcut obiectul unor tranzacții de exit.

Leumi a semnat un acord angajant de vânzare a operațiunilor sale din România cu Argo Financials Fund Limited

 

Banca israeliană Leumi a anunțat că a finalizat negocierile de vânzare a operațiunii sale din România către Argo Financials Fund Limited, un fond de investiții al Argo Group.

Pe 14 iunie, Leumi a semnat un acord angajant de vânzare cu cumpărătorul, fiind obținută aprobarea tranzacției din partea board-ului de directori al băncii.

Leumi Bank a raportat pe 3 ianuarie 2018 că a intrat într-un memorandum de înțelegere neangajant pentru vânzarea pachetului său de 99,91% din acțiuniule Bank Leumi România SA.

Finalizarea tranzacției cu Argo este subiectul unui număr de condiții precedente inclusiv a aprobărilor din partea autorităților de reglementare, precizează vânzătorul.

Execuția tranzacției nu este așteptată să producă un impact semnificativ asupra rezultatelor financiare ale grupului Leumi.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Surse din piață citate de către publicația financiară israeliană Globes susțin că vânzarea se va face pentru 100 – 120 mil. euro în contextul în care capitalul Leumi Bank România era la finele lui 2016 de 160 mil. euro. Informațiile nu au fost însă confirmate de către părțile implicate în tranzacție.

Totuși, datele financiare publicate de către Leumi Bank România indică faptul că la 31 decembrie 2016 capitalurile proprii totale de circa 160 mil. lei (adică 35,5 mil. euro).

Pe piața financiară, informații privind vânzarea Leumi Bank România au început să circule încă din toamnă, în condițiile în care banca centrală din Israel a cerut băncilor israeliene să își reducă operațiunile internaționale, în special pe piețele emergente din care face parte și piața românească.

Pe 3 octombrie 2017, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a trimis un set de întrebări către reprezentanții Leumi Bank pe tema vânzării operațiunilor din România, însă aceștia nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până acum.

La 31 decembrie 2016, Leumi Bank ocupa poziția 26 în clasamentul băncilor din România cu o cotă de piață de 0,32% și un activ net bilanțier de 1,26 mld. Lei (circa 280 mil. euro), respectiv cu o cotă de 0,4% din fondurile proprii la nivelul sistemului bancar, conform datelor prezentate de către BNR.

Banca israeliană Leumi a cumpărat în urmă cu 12 ani Eurom Bank SA de la Kolal BV pentru 46 mil. dolari, potrivit datelor publicate de către bancă.

Managerul de capital privat Argo Capital face parte din grupul de investiții Argo, fondat în anul 2000 de către Andreas Rialas. Acțiunile Argo sunt listate pe segmentul secundar al bursei din Londra.

Argo derulează investiții pe piețele emergente prin fondurile sale Argo Distressed Credit Fund, lansat în 2008, și Argo Real Estate Opportunities Fund Limited, lansat în 2006 cu un capital de 100 mil. euro pentru investiții imobiliare în România, Moldova și Ucraina. În 2016, Argo a vândut proiectul imobiliar de retail Shopping City Sibiu către fondul sud-african NEPI pentru aproximativ 100 mil. euro.

Pe piața bancară din România, Argo caută să își construiască o platformă pentru un viitor exit pe fondul oportunităților apărute odată cu vânzarea mai multor operațiuni de către băncile internaționale care nu au ocupat poziții între cei mai mari jucători din sector și ies din piață, cum este și cazul Marfin.

Intrarea Argo pe piața bancară din România, ca și tranzacțiile semnate anterior de către Axxess Capital la Carpatica, actuala Patria Bank, respectiv achiziția Piraeus Bank România de către JC Flowers, indică o schimbare de ton a băncii centrale, care anterior s-a arătat sceptică preluării de instituții de credit de către investitori cu apetit de risc precum fondurile de investiții.

După declanșarea crizei financiare globale în 2008, pe piața bancară a apărut un nou profil de cumpărător, fondurile de investiții care investesc în active financiare depreciate.

Piața bancară din România este o scenă dominată de tranzacțiile cu operațiunile locale ale băncilor grecești, după ce în 2017 Banca Transilvania a semnat achiziția Bancpost, iar JC Flowers pe cea a Piraeus Bank România, în timp ce achiziția Banca Românească de către OTP a fost respinsă de către BNR.

 

Vânzarea Fabryo de către Oresa Ventures și grecii din grupul Atlas, tranzacție totală estimată până la aproape 90 – 100 mil. Euro, marchează cea mai mare achiziție din istoria pieței locale de lacuri și vopseluri. Vânzătorul a apelat la serviciile avocaților Popovici Nițu Stoica & Asociații și consultanții Deloitte, iar Akzo Nobel a mizat pe consultanții EY și pe avocații Schoenherr. Akzo despre posibilitatea unei noi achiziții locale: “Piața este relativ consolidată. Noi cumpărăm compania cu cea mai mare cotă de piață“

Compania olandeză Akzo Nobel a semnat un acord de preluare pentru 100% din acțiunile Fabryo Corporation, liderul pieței locale de vopseluri decorative, în cadrul unei tranzacții care cu tot cu datorii este estimată de către surse din piața de fuziuni și achiziții la circa 90 – 100 mil. Euro.

La un astfel de calibru, cumpărarea Fabryo de către Akzo Nobel marchează cea mai mare achiziție din istoria pieței locale de profil, în contextul în care achiziția Deutek de către PPG a fost estimată în jurul a 40 mil. Euro.

Valorile estimate de surse din piața de fuziuni și achiziții nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Cumpărătorul, Akzo Nobel, a fost asistat de către firma de avocatură Schoenherr, în timp ce vânzătorii Fabryo au lucrat în acest dosar cu consultanții Deloitte și avocații Popovici Nițu Stoica & Asociații. EY a lucrat pe aspecte de due diligence (analiză financiară) pentru Akzo Nobel, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanți Akzo Nobel nu au dorit să facă niciun comentariu pe marginea tranzacției sau a consultanților cu care au lucrat.

Akzo Nobel a scanat de mai mulți ani piața locală pentru a cumpăra unul dintre producătorii majori de profil, segment reprezentat de nume precum Deutek, Fabryo, Policolor sau Kober, cu toate că au operațiuni directe în România.

Întrebat dacă achiziția Fabryo ar putea fi urmată de o nouă tranzacție Akzo Nobel în România, Joost Ruempol, Senior Reputation Manager în cadrul Akzo Nobel Global Communications, a răspuns: “Piața din România este relativ consolidată. Noi cumpărăm compania cu cea mai mare cotă de piață. Vă rog să notați, de asemenea, că tranzacția este subiectul aprobării autorității concurențiale românești“.

Vânzătorii pachetului de 100% din acțiunile Fabryo Corporation sunt firma de investiții Oresa Ventures, acționar majoritar, în timp ce acționarii greci din grupul Atlas au o poziție de minoritari în acest exit deținând un pachet de aproximativ 10% din afacere, poziție pe care o dețin ca urmare a fuziunii anunțate în 2012 dintre Fabryo și Atlas Corporation.

Vânzările Fabryo și Deutek au schimbat raporturile de putere în piața locală de profil, în contextul în care doi investitori financiari au anunțat exituri – Axxess Capital de la Deutek, Oresa Ventures de la Fabryo, iar fondul de investiții londonez RC2, controlat de către investitorul Ion Florescu, a anunțat că analizează un posibil exit de la Policolor. Astfel, investitorii strategici de talie globală precum PPG și Akzo Nobel au ajuns să dețină doi dintre cei mai mari producători locali, o altă poziție importantă fiind deținută de către antreprenorul Aurel Kober prin afacerea Kober.

Akzo Nobel a anunțat astăzi că în urma tranzacției devine lider pe piața vopselurilor decorative din România, urmând să preia două fabrici și șase centre de distribuție. Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în a doua jumătate a acestui an, mai spune cumpărătorul.

Oresa Ventures administrează un family office al familiei suedezului Jonas af Jochnick.

Oresa a investit capital de peste 150 mil. Euro în peste 25 de companii, din care în România a fost investit un capital de 100 mil. Euro, potrivit datelor proprii făcute publice.

Din portofoliul actual al Oresa Ventures fac parte în prezent brokerul de credite Kiwi Finance, grupul de materiale de construcții Somaco, producătorul de lacuri și vopseluri Fabryo, Romanian Business Consult în sectorul IT și La Fântâna, liderul local al distribuției de apă în sistem watercooler, cumpărat în 2016 în cadrul unei tranzacții anunțate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 decembrie 2015. De asemenea, Oresa Ventures are în vedere și un exit din afacerea IT Romanian Business Consult, alături de antreprenorul Andrei Bojiță, conform informațiilor publicate recent de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fabryo Corporation a raportat pentru 2017 un profit net de 15,7 mil. lei (3,4 mil. euro) la o cifră de afaceri de 215,6 mil. lei (47,2 mil. euro) la un personal de 355 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Subsidiara locală a cumpărătorului, Akzo Nobel Coatings a raportat pentru anul trecut un profit net de 3,8 mil. lei (0,8 mil. euro) la o cifră de afaceri de 44,5 mil. lei (9,7 mil. euro) și 17 angajați.

Gigantul olandez Akzo Nobel a raportat pentru 2017 venituri de 14,57 mld. euro și un profit de 832 mil. euro, potrivit ultimului său raport anual. Capitalizarea de piață a Akzo Nobel NV pe bursa de la Amsterdam depășește 19 mld. euro.

Akzo Nobel cumpără producătorul de lacuri și vopsele Fabryo de la Oresa Ventures. Deloitte a avut mandatul de vânzare al tranzacției de exit a fondului de investiții

Akzo Nobel, unul dintre giganții globali din sectorul producției de lacuri și vopsele, cumpără Fabryo Corporation de la fondul de investiții Oresa Ventures. Achiziția confirmă tendința de exit a fondurilor de investiții cu expuneri locale în acest sector concomitent cu intrarea marilor investitori strategici de profil de talia americanilor PPG și a rivalului său Akzo Nobel.

Achizițiile celor doi giganți din ultimii doi ani de pe piața românească ar putea prefigura mișcări de consolidare în sectorul de profil. Pe segmentul producției de lacuri și vopsele, activează jucători majori precum Deutek (cumpărat de PPG de la managerul de capital privat Axxess Capital), Fabryo, Policolor (aflat în portofoliul fondului de investiții londonez RC2, controlat de către investitorul Ion Florescu) sau Kober, o afacere dezvoltată de către antreprenorul Aurel Kober.

Achiziția pachetului de 100% din acțiunile Fabryo Corporation SRL a fost anunțată astăzi. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Akzo Nobel a anunțat că în urma tranzacției devine lider pe piața vopselurilor decorative din România, urmând să preia două fabrici și șase centre de distribuție. Finalizarea tranzacției este așteptată să aibă loc în a doua jumătate a acestui an, mai spune cumpărătorul.

Mandatul pentru vânzarea Fabryo l-au avut consultanții Deloitte, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

O altă tranzacție recentă în sector a fost achiziția în 2016 a afacerii Deutek de către PPG, valoarea tranzacției fiind estimată în jurul a 40 mil. Euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate.

Akzo Nobel a scanat de mai mulți ani piața de profil din România după achiziții.

Recent, fondul londonez de investiții RC2, controlat de omul de afaceri Ion Florescu anunța investitorii că este analizat un posibil exit din afacerea Policolor.

Oresa Ventures este managerul unui family office al uneia dintre cele mai bogate familii din Suedia, familia lui Jonas af Jochnick.

Oresa a investit capital de peste 150 mil. Euro în peste 25 de companii, din care în România a fost investit un capital de 100 mil. Euro, potrivit datelor proprii făcute publice.

Este un jucător care vizează tichete de achiziție în medie de 10 – 20 mil. Euro într-un eșalon al pieței în care concurează cu manageri de fonduri de investiții de talia Axxess Capital sau Resource Partners.

Însă având profilul unui family office spre deosebire de alți investitori financiari din gama fondurilor cu capital de risc, Oresa Ventures nu are presiunea unui exit pe termen mediu, ceea ce îi permite să stea o perioadă mai lungă ca investitor în companiile achiziționate.

Din portofoliul actual al Oresa Ventures fac parte în prezent brokerul de credite Kiwi Finance, grupul de materiale de construcții Somaco, producătorul de lacuri și vopseluri Fabryo, Romanian Business Consult în sectorul IT și La Fântâna, liderul local al distribuției de apă în sistem watercooler, cumpărat în 2016 în cadrul unei tranzacții anunțate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 decembrie 2015. De asemenea, Oresa Ventures are în vedere și un exit din afacerea IT Romanian Business Consult, alături de antreprenorul Andrei Bojiță, conform informațiilor publicate recent de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Familia suedeză aflată în spatele Oresa a investit și în rețeaua de servicii medicale private Medicover, respectiv laboratoarele Synevo, active pe piața locală, și a fondat afacerea cu cosmetice Oriflame.

Fabryo Corporation a raportat pentru 2017 un profit net de 15,7 mil. lei (3,4 mil. euro) la o cifră de afaceri de 215,6 mil. lei (47,2 mil. euro) la un personal de 355 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Afacerea Fabryo Corporation a fost pornită în 1994 de către antreprenorul Daniel Guzu, care a vândut în 2006 un pachet de 49% din acțiuni către Oresa Ventures. În februarie 2009, investitorul financiar a preluat și restul acțiunilor companiei. În 2012, Fabryo a anunțat fuziunea cu Atlas Corporation, acționarii noii companii devenind Oresa Ventures și Chroma Holdings, prin care erau reprezentate interesele acționarilor greci din grupul Atlas.

Gigantul olandez Akzo Nobel a raportat pentru 2017 venituri de 14,57 mld. euro și un profit de 832 mil. euro, potrivit ultimului său raport anual. Capitalizarea de piață a Akzo Nobel NV pe bursa de la Amsterdam depășește 19 mld. euro.

Medlife continuă seria de achiziții de tip add – on și cumpără 90% din acțiunile Ghencea Medical Center din București

Operatorul de servicii medicale private MedLife a anunțat astăzi achiziția pachetului de 90% al companiei Ghencea Medical Center din București, ajungând la un total de 18 achiziții.

Cea mai mare parte a achizițiilor realizate sunt însă cotate ca fiind de valori mici, excepție făcând achizițiile semnate în 2017 pentru Anima și pentru divizia de servicii medicale a Polisano.

Ghencea Medical Center, cu o activitate de 10 ani pe piață, a înregistrat în decursul anului trecut o cifră de afaceri de 8,7 milioane de lei, iar pentru anul acesta mizează pe o creștere de 20%.

Furnizorul de servicii medicale are în componență două clinici, în București și Măgurele, cu 135 de angajați, cadre medicale și angajați de suport, oferind pacienților o gamă diversificată de investigații pentru zonele de laborator și imagistică, tratament specializat în recuperarea medicală și medicină alternativă.

Totodată, Ghencea Medical Center este unul dintre furnizorii relevanți de servicii medicale în contract cu Casa de Asigurări de Sănătate a Municipiului București (CASMB), acoperind peste

25 de specialități, printre care medicină de familie, pediatrie, reumatologie, gastroenterologie, neurologie, cardiologie, psihiatrie, urologie, dermatologie și ORL.

Reprezentanții Medlife afirmă că și în cazul acestei achiziții vor continua politica de a păstra acționarii alături, care vor asigura, de asemenea, mai departe managementul companiei.

Ghencea Medical Center este condusă de către Dr. Gabriela Kubinschi, Director General al companiei.

MedLife a raportat la nivelul anului 2017 o cifră de afaceri consolidată pro-forma de 638 milioane de lei, în creștere cu 27% față de 2016 și o EBITDA pro-forma ajustată de 82,3 milioane de lei. Pentru anul acesta compania vizează o creștere de peste 20%. Pe bursa de la București, compania controlată de familia Marcu are o capitalizare de piață de circa 741,8 mil. lei.

Medlife concurează pe piața serviciilor medicale private cu Regina Maria, rețeaua aflată în portofoliul managerului de capital privat Mid Europa Partners, Medicover, Sanador și alții.

Medlife și Regina Maria s-au angajat în ultimii ani într-o cursă de consolidare a pieței de profil printr-o serie de achiziții a unor operatori locali sau specializați în anumite arii terapeutice.

Transgaz întoarce roata istoriei. Firma controlată de statul român a depus în consorțiu ofertă angajantă la privatizarea transportatorului elen de gaze DESFA al cărui acționar este Hellenic Petroleum, compania care depunea în 2003 scrisoare de interes la privatizarea Petrom

Reganosa, Transgaz și BERD au anunțat că împreună, ca părți ale consorțiului condus de Reganosa, au depus o ofertă angajantă pentru achiziția operatorului elen de transport de gaze DESFA.

Pe 16 februarie 2018, Fondul pentru Dezvoltarea Activelor din Republica Elenă a anunțat că a primit două oferte angajante pentru achiziția unei participații de 66% din DESFA în cadrul procesului de privatizare.

Pachetul scos la vânzare de statul grec este format dintr-o participație de 31% din DESFA deținută de Fondul pentru Dezvoltarea Activelor din Republica Elenă și încă 35% cotă parte deținută de HELPE (Hellenic Petroleum).

Au depus oferte angajante consorțiul compus din Snam S.p.A., Enagas Internacional S.L.U. și Fluxys S.A., respectiv consorțiul compus din Regasificadora del Noroeste S.A., Reganosa Asset Investments S.L.U., S.N.T.G.N. Transgaz S.A. și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

Procesul de evaluare va începe imediat și se va desfășura în conformitate cu termenii specificați în scrisoarea privind procedura de licitație.

Transgaz, una dintre cele mai puternice companii controlate de statul român, dispune de lichidități și este deja implicată într-un alt proces de privatizare derulat în Republica Moldova, unde vizează preluarea companiei care va opera gazoductul Iași – Ungheni, un proiect al cărui principal finanțator este BERD.

Tot BERD, acționar minoritar în Banca Transilvania, a facilitat băncii din Cluj – Napoca procesul de preluare a Victoriabank, una din băncile de top din Republica Moldova, astfel că BERD a devenit un catalizator pentru expansiunea regională a companiilor cu capital românesc.

Transgaz, companie controlată de statul român, participă la privatizarea DESFA, în contextul în care unul dintre Hellenic Petroleum, unul dintre proprietarii DESFA, a depus în septembrie 2013 scrisoare de interes la privatizarea Petrom de către statul român.

 

Vodafone își extinde portofoliul local și cumpără Evotracking

Vodafone România a semnat un acord pentru achiziția Evotracking, companie românească specializată în internetul lucrurilor (Internet of Things), care deține marca EVOGPS.

Fondată în 2009, compania Evotracking este specializată în implementarea de soluții telematice avansate, fiind unul dintre cei mai importanți jucători pe piața locală a serviciilor destinate administrării flotelor auto.

Evotracking SRL a raportat pentru 2016 un profit net de 1,4 mil. lei la o cifră de afaceri de 10,69 mil. lei și un personal mediu format din 55 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Portofoliul companiei cuprinde peste 40 de produse de management al flotelor care permit urmărirea și monitorizarea în timp real a autovehiculelor, controlul consumului de combustibil, analiza comportamentului șoferului, precum și alte soluții telematice adaptate pentru companii din orice industrie, indiferent de dimensiunea acestora.

Vodafone România oferă în prezent soluții de management al flotelor auto pentru companii de toate dimensiunile, indiferent de domeniul de activitate, folosite pentru localizare și monitorizare prin GPS a autovehiculelor. Vodafone Fleet Management este o soluție care poate fi utilizată pentru flote auto de orice mărime, iar Vodafone Auto Manager, lansată recent, este prima soluție plug-and-play de pe piața românească, adresată companiilor cu flote de maximum zece autovehicule.

Vodafone România oferă din 2003 soluții IoT pentru companii din diverse industrii precum retail, auto, logistică și utilități. Portofoliul serviciilor IoT răspunde unei game extinse de nevoi, de la cele legate de administrarea flotelor auto, la telemetrie, gestionarea de la distanță a automatelor de distribuție, servicii de securitate și supraveghere a clădirilor rezidențiale și de birouri.

„Aceasta este prima achiziție integrală pe care Vodafone România o face pe piața locală și reflectă calitatea business-ului Evotracking. Tranzacția ne consolidează poziția de lider în furnizarea soluțiilor IoT pe piața din România și ne va permite să le oferim clienților o gamă mai variată de tehnologii și de servicii”, a declarat Murielle Lorilloux, CEO Vodafone România.

Vodafone este lider global în domeniul Internet of Things, cu peste 63,9 milioane de SIM-uri de servicii IoT, iar acoperirea 4G în roaming pentru serviciile IoT este cea mai extinsă din lume, incluzând 109 țări. Prima rețea Narrowband Internet of Things (NB-IoT) lansată comercial de Vodafone a fost disponibilă în Spania, în ianuarie 2017, între timp, grupul lansând NB-IoT în nouă țări. În România, Vodafone este primul operator de telecomunicații care a testat cu succes o soluție bazată pe tehnologia NB-IoT, pentru industria de petrol și gaze, în noiembrie 2017.

Clasamentele întocmite de analiști independenți reprezentând mai multe companii de analiză specializată pe industrii desemnează Vodafone drept lider în domeniul IoT, datorită opțiunilor unice de soluții pe care le oferă în domeniul IoT, care utilizează toate tipurile de tehnologii – fixă, mobilă și cloud.

Încheierea procesului de achiziție intră sub incidența îndeplinirii unor anumite condiții uzuale în cazul unor astfel de tranzacții.

Vodafone România este o divizie a Vodafone Group Plc., unul dintre cele mai mari grupuri de telecomunicații mobile din lume, care oferă o gamă de servicii ce include voce, mesaje, date și comunicații fixe. Vodafone Group are divizii în 26 de țări, 49 de rețele mobile partenere și operațiuni de broadband fix în 19 țări.

Pe piața de telecomunicații, compania britanică Vodafone concurează cu operatorul francez Orange, liderul pieței de telefonie mobilă, Telekom România, subsidiara locală a grupului elen OTE al cărui principal acționar este operatorul german Deutsche Telekom, cu Digi Communications – lider pe piața de cablu TV și cu firma americană UPC, parte a gigantului Liberty Global. Recent, reprezentanții Vodafone au declarat că au loc negocieri cu Liberty Global pentru o tranzacție ce ar putea viza operațiunile UPC din mai multe piețe europene, inclusiv în România.

Vasile Tofan, partener Horizon Capital, Victor Bostan, fondator Purcari (primii doi din stânga) și Dana Mirela Ionescu, Raiffeisen Bank România (ultima din dreapta, cu spatele) la conferința de presă desfășurată cu ocazia listării Purcari pe bursa de la București. Sursă foto: BVB. Prelucrare grafică: MIRSANU.RO.

Prima listare majoră pe bursa de la București a unei afaceri pornite de un antreprenor și controlate de un fond de investiții vine din Republica Moldova. Vasile Tofan, partener Horizon Capital: Am văzut listarea Purcari ca un compromis foarte bun în care fondul nostru realizează o lichiditate parțială din investiție, iar fondatorul rămâne cel mai mare acționar în companie. Mirela Ionescu, unul dintre managerii tranzacției de listare a afacerii cu vinuri: Raiffeisen nu a investit instituțional pentru că nu avea voie, dar eu, personal, am subscris

Producătorul de vin Purcari din Republica Moldova a intrat, ieri, pe bursa de la București după vânzarea unui pachet de 49% din acțiuni în cadrul unei tranzacții de listare de circa 40 mil. Euro.

Listarea Purcari a înregistrat însă unele note caracteristice față de alte listări pe bursa locală. Purcari este prima afacere din Republica Moldova care se listează la București. De asemenea, tranzacția de listare marchează o noutate la nivel local pentru că bazele afacerii au fost puse de către Victor Bostan, dar compania era controlată de către un fond de investiții, care a ales bursa ca un canal de exit parțial. Și la listările Medlife și Digi Communications, fonduri de investiții au fost în postura de vânzător, însă în ambele cazuri companiile erau și au rămas controlate de către fondatori.

În cazul Purcari, listarea companiei produce inversarea rolurilor astfel că fondul de investiții administrat de către Horizon Capital, principalul vânzător în cadrul tranzacției, devine din acționar majoritar un acționar minoritar cu 23%. Cel mai important acționar în companie redevine Victor Bostan, fondatorul afacerii cu vin, așa cum acesta a și confirmat, ieri, în cadrul conferinței de presă organizate cu ocazia listării Purcari la bursa de la București.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă fondul de investiții a sondat terenul pentru un proces de vânzare a Purcari într-o tranzacție de fuziuni și achiziții anterior demarării procedurilor de listare pe bursă, Vasile Tofan, Partener al Horizon Capital, a răspuns: “Horizon Capital a fost investitor în companie din 2010. Evident ca și orice investitor financiar are intenții de a produce la un moment dat o lichiditate din investiție. Am avut o discuție foarte deschisă cu domnul Victor (Victor Bostan – n.r.) anul trecut. Dumnealui și-a exprimat intenția de a rămâne în companie, de a păstra o cotă semnificativă în companie de aceea nu am dorit să exercităm dreptul nostru de a-l atrage în vânzare de 100% din companie către un investitor strategic și am văzut IPO-ul ca un compromis foarte bun în care fondul nostru reușește să realizeze o lichiditate parțială din această investiție iarăși reținând o cotă de 23%, iar domnul Victor rămâne ca cel mai mare acționar din companie. Eu cred că business-ul ține de compromisuri și nu ne puteam dori un compromis mai bun decât acesta”.

Anterior au mai existat demersuri de exit prin bursa de la București a unor afaceri dezvoltate de la zero de către antreprenori, dar controlate de către fonduri de investiții. Astfel, Innova Capital a dat un astfel de mandat în 2015 pentru pregătirea listării La Fântâna, afacere pornită de antreprenorul Cristian Amza, însă a renunțat și s-a îndreptat către o tranzacție de vânzare către Oresa Ventures, care în 2007 vânduse La Fântâna chiar către Innova Capital.

De asemenea, Urgent Cargus, afacere controlată de către Abris Capital Partners, ar putea face obiectul unei listări pe bursă după picarea negocierilor de vânzare cu Warburg Pincus, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 23 ianuarie 2018.

Listarea Purcari lasă însă cea mai mare parte a acțiunilor în mâna investitorilor financiari, dacă avem în vedere că Horizon Capital și IFC rămân acționari minoritari iar pachetul de 49% din companie vândut a mers în proporție de 90% către investitori instituționali, dintre care Fiera Capital (fost Charlemagne Capital), Franklin Templeton și SEB intră fiecare în categoria acționarilor semnificativi cu dețineri de peste 5%, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fiera Capital a luat 7,94% din acțiunile Purcari, iar Franklin Templeton Investment Management Limited are după listare 5,2% din producătorul de vinuri, potrivit informațiilor făcute publice pe 15 februarie, prima zi de tranzacționare pe bursă.

Un alt element semnificativ al tranzacției de listare a Purcari îl constituie implicarea managerilor tranzacției în procesul de subscriere.

Întrebată de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă managerii tranzacției au subscris în cadrul procesului de listare, Dana Mirela Ionescu, cea care a coordonat activitatea Raiffeisen pentru listarea Purcari, a răspuns: “Noi nu am subscris instituțional. Raiffeisen nu are voie să subscrie în oferte publice, personal, ca persoane fizice, am subscris. Asta avem voie. Bineînțeles cu avizul compliance (de conformitate – n.r.) și în cadrul MiFID II, chiar dacă nu e reglementat în România”.

Dintre investitorii instituționali care subscriu, de regulă, în cadrul tranzacțiilor de listare pe bursa de la București, nu au participat BERD și nici fondurile de pensii, care au producția de alcool pe lista sectoarelor interzise pentru investiții, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

“Vă mărturisesc că nu credeam că în conjunctura actuală internațională de pe piețele de capital (scăderea puternică a indicelui bursier american Dow Jones și a altor piețe bursiere din lume în ultimele săptămâni – n.r.) am ocazia să vin la o listare în anul ăsta. Asta este și prima semnificație a momentului (…) Al doilea moment semnificativ este că sfere noi apar pe piața listărilor după ce avem telecomunicațiile, sistemul medical, fast food-ul, iată acum industria vinurilor”, a punctat Mircea Ursache, vicepreședintele Autorității de Supraveghere Financiară responsabil de piața de capital.

Participația Horizon Capital scade după listarea Purcari la București de la 63,55% la 22,69%, cea a IFC de la 6,4% la 3,27%, în timp ce fondatorul companiei Victor Bostan ar urma să dețină 25% față de 30% în prezent, conform datelor făcute publice de către companie. Afacerea a fost fondată de către Victor Bostan și pentru a se dezvolta a atras ulterior investiții de capital din partea IFC în 2008, în valoare de 5 mil. Dolari, iar apoi din partea fondului american de investiții Horizon Capital, care a venit cu un capital de 18 mil. Dolari în 2010 în companie.

Pachetul de 49% din Purcari a fost vândut pentru 186,2 mil. lei (circa 40 mil. euro) la 19 lei pe acțiune, adică la prețul minim din intervalul de 19 – 28 lei pe acțiune oferit pentru subscriere investitorilor.

Oferta de acțiuni a fost suprasubscrisă atât pe segmentul de retail, în proporție de 418%, cât și pe segmentul dedicat investitorilor instituționali.

Surse din piață susțin că indicele de alocare în cazul unor investitori instituționali a ajuns la aproximativ sau sub 50% raportat la subscrieri.

Calculele jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe baza datelor făcute publice în prospect indică faptul că valoarea de întreprindere a Purcari ar putea fi estimată la 432,5 mil. Lei (92,8 mil. Euro), respectiv la un multiplu de aproximativ 9 aplicat unui EBITDA anual estimat pentru 2017 la 47,9 mil. Lei.

Raiffeisen Bank România acționează în calitate de Coordonator Global Unic și Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, iar Swiss Capital este Deținător Comun al Registrului de Subscrieri. Firma de avocatură RTPR Allen & Overy asigură consultanța emitentului în tranzacție în timp ce intermediarul ofertei mizează pe serviciile de asistență juridică ale CMS Cameron Mc Kenna, iar IFC lucrează alături de avocații Leroy și Asociații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANURO.

La evenimentul de listare a Purcari la BVB din 15 februarie 2018 au participat printre alții, fondatorul companiei, Victor Bostan alături de soția sa, Vasile Tofan, Partener, și Lenna Koszarny, Partener fondator și Director Executiv Principal al Horizon Capital, Mihai Gribincea, ambasadorul Republicii Moldovei la București, Mircea Ursache, Vicepreședintele Autorității de Supraveghere Financiară, Adrian Tănase, noul Director general al Bursei de Valori București, Lucian Anghel, Președintele Bursei de Valori București, Dana Mirela Ionescu și Laurențiu Ciocîrlan care coordonează activitatea de piețe de capital și investment banking din cadrul Raiffeisen Bank România, Mihai Ristici, Partener, și Loredana Chitu, Counsel, în cadrul firmei de avocatură RTPR Allen & Overy, precum și reprezentanți ai IFC, ai companiei, ai sindicatului de intermediere, ai consultanților și avocaților implicați în tranzacție.

Pe bursă, acțiunile Purcari se tranzacționează în acest moment la 19,95 lei pe acțiune, compania având o capitalizare bursieră de circa 395 mil. lei (circa 85 mil. euro).

Horizon Capital este un manager de capital privat focusat pe investiții în regiune, care a strâns până acum circa 700 mil. dolari sub administrare prin intermediul a patru fonduri de investiții. Horizon Capital este susținut de peste 40 investitori instituționali printre care UTIMCO, Stepstone, Aberdeen, Church Pension Fund, IFC, BERD sau FMO, conform informațiilor făcute publice.

Compania operează peste 1.000 de hectare de podgorie și patru platforme de producție în România și Moldova. Purcari deține două dintre primele cinci branduri premium din România, având o cotă totală pe acest segment de 26%, potrivit unei cercetări Nielsen, susțin reprezentanții companiei.

Reprezentanții Purcari au anunțat că intenționează să devină un lider în regiune pe piața de vinuri, un sector foarte competitiv și fragmentat, în care compania își propune să facă mișcări de consolidare pentru a-și atinge obiectivul. Piețele de desfacere de bază pentru companie sunt Republica Moldova, România, Polonia și China.

Listarea producătorului de vin urmează însă tiparul celorlalte tranzacții majore înregistrate pe bursa de la București din decembrie 2016 încoace astfel încât vânzările de acțiuni pe bursă ale  Medlife, Digi Communications NV, Sphera Franchise Group și Purcari înseamnă rute de exit pentru acționari existenți fără ca firmele să încaseze bani de la investitori. De asemenea, cele patru listări majore mai indică și faptul că bursa a devenit soluția de compromis între nevoia de exit a investitorilor financiari sau minoritari și dorința fondatorilor de a-și controla companiile.

Proprietarii Dedeman oferă circa 7,5 mil. Euro prin ofertă publică de preluare pentru pachetul de 55,5% din Cemacon pe care nu îl dețin. Acționarii lanțului de bricolaj se pregătesc să devină principalul competitor pentru grupul austriac Wienerberger pe piața blocurilor ceramice

Compania PIF Industrial, controlată de frații Dragoș și Adrian Pavăl, a anunțat că va derula în perioada 22 februarie – 14 martie 2018 o ofertă publică de preluare obligatorie ce vizează un pachet de 55,5% din Cemacon pentru care oferă aproximativ 7,5 mil. Euro.

Prețul de cumpărare oferit este de 0,55 lei pe acțiune și vizează un pachet de 63.273.445 de acțiuni. Tranzacția este intermediată de către BT Capital Partners.

Datele făcute publice indică faptul că la 31 decembrie 2017 acționariatul producătorului de cărămizi Cemacon era împărțit de către Dedeman Bacău cu 40,77%, Business Capital For Romania – Opportunity Fund Cooperatief Amsterdam, în spatele căruia se află omul de afaceri Florin Pogonaru, care deține 33%, S. CIT Resources din grupul fondat de Andrei Cionca cu 10,926%, iar restul de aproximativ 15,29% este în mâna altor acționari.

Frații Pavăl au intrat în urmă cu un an în afacerea Cemacon, în contextul în care aceștia au căutat diferite plasamente pe piața de capital sau în investiții imobiliare pentru lichiditățile acumulate de-a lungul timpului din afacerea operată prin intermediul lanțului de bricolaj Dedeman.

Cemacon a afișat pentru 2017 o cifră de afaceri netă de 94,23 mil. Lei (20,6 mil. euro) și EBITDA de 24,89 mil. Lei ( 5,4 mil. euro) cu o marjă de EBITDA de 26% în creștere față de anul anterior, de 19%.

De asemenea, profitul net al producătorului de blocuri ceramice a fost în 2017 de 13,2 mil. Lei (2,9 mil. euro)  față de 8,3 mil. Lei (1,8 mil. euro) în 2016.

Cemacon este unul dintre cei mai importanți jucători pe piața cărămizilor și a blocurilor ceramice în ansamblu, unde principalul său competitor este grupul austriac Wienerberger.

Wienerberger a anunțat anul trecut achiziția concurentului său Brikston Iași de la fondul de investiții ADM Capital într-o tranzacție estimată la circa 30 mil. Euro, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Dosarul tranzacției a fost notificat Consiliului Concurenței, care trebuie să dea un aviz referitor la achiziția făcută de Wienerberger, liderul pieței locale de cărămizi.

O preluare integrală a Cemacon de către frații Pavăl i-ar aduce pe proprietarii celui mai mare lanț de bricolaj local în postura de principal competitor pentru Wienerberger.

Preluarea Brikston Iași de către Wienerberger ar putea crea un jucător cu o cotă de piață estimată de surse din industria de profil la circa 24% la nivel de volum (cantitativ), respectiv circa 28% cotă de piață valorică la nivelul întregii piețe de materiale de zidărie, care cuprinde cărămizi, blocuri ceramice, BCA și alte materiale de construcții, estimează surse din industria de profil. La nivelul strict la pieței de cărămizi, cota de piață combinată a Wienerberger și Brikston ar trece peste 40%, susțin aceleași surse.

Pe piața materialelor de zidărie, producătorii de blocuri ceramice precum Wienerberger, Cemacon, Brikston, Soceram, Siceram, concurează, în special, cu producătorii de BCA precum CRH, Celco Constanța, Macon Deva, precum și cu producătorii de pe alte segmente de piață precum Macofil Târgu Jiu.

Zentiva NV lansează ofertă publică de preluare a 18% din producătorul de medicamente Zentiva SA București pentru 57 mil. Euro. BRD intermediază tranzacția subsidiarei grupului francez Sanofi prin care oferă un preț de achiziție pe acțiunile fostului Sicomed cu 3% peste cotația de închidere din ziua anterioară anunțului de ofertă

Zentiva NV inițiază în perioada 20 februarie – 5 aprilie 2018 o ofertă publică de cumpărare pentru achiziția unui pachet de 18,32% din acțiunile producătorului de medicamente Zentiva SA București contra sumei de 267,3 mil. Lei (57,3 mil. Euro), potrivit unui anunț al companiei.

Acționarul majoritar oferă un preț de cumpărare de 3,5 lei pe acțiune pentru preluarea unui pachet de 76.377.607 acțiuni pe care nu le deține.

Intermediarul ofertei publice de cumpărare derulate de subsidiara gigantului farma francez Sanofi este BRD – Groupe Société Générale S.A.

La prețul oferit de Zentiva NV, pachetul de 100% din acțiuni al fostului Sicomed București este evaluat la 1,459 mld. Lei (313,14 mil. Euro).

Față de cotația de închidere din ședința din 14 februarie, de 3,4 lei pe acțiune, prețul oferit de acționarul majoritar este cu circa 3% mai mare.

Zentiva București a anunțat pentru 2017 o creștere cu 9% a cifrei de afaceri până la 458,6 mil. Lei (100,39 mil. Euro) și un avans de 16% a profitului operațional până la 104,3 mil. Lei (22,83 mil. Euro), conform rezultatelor financiare preliminare.

Profitul companiei a fost anul trecut de circa 86,3 mil. Lei (18,89 mil. Euro) ceea ce corespunde unui profit net pe acțiune de 0,2 lei față de 0,175 lei pe acțiune în 2016.

Tranzacția are loc în contextul în care compania – mamă franceză Sanofi este în plin proces de vânzare a operațiunilor de medicamente generice din Europa grupate sub umbrela Zentiva.

În 2005, Zentiva din Cehia a cumpărat Sicomed București într-o tranzacție care evalua producătorul local de medicamente la circa 200 mil. dolari de la fonduri de investiții administrate de GED Capital și Global Finance, oferta de achiziție cotând compania din România la un multiplu de 9,9 X EBITDA, potrivit datelor făcute publice la acel moment de către cumpărător.

Producătorul brazilian de medicamente EMS, firma indiană Torrent Pharma, fondurile globale de investiții Carlyle, BC Partnes, Advent, precum și un consorțiu format din fondurile de investiții Blackstone și Nordic Capital au depus oferte pentru achiziția Zentiva, tranzacție estimată la aproape 2 mld. Euro, potrivit Reuters.

Tranzacția de vânzare, coordonată de către băncile de investiții Rothschild, JP Morgan și Morgan Stanley, a pornit în luna octombrie 2017 și are ca obiect afacerea Zentiva, estimată aproape de 2 mld. Euro, adică la un multiplu de aproximativ 12 – 13 aplicat la EBITDA (câștigurile obținute înainte de plata dobânzilor, a impozitului pe profit, deprecierii și amortizării) de circa 150 mil. euro, mai notează Reuters. Sursa citată adaugă că au fost depuse în luna ianuarie 2018 oferte indicative și că pe lista scurtă s-ar afla numai doi investitori strategici, EMS din Brazilia și Torrent Pharma din India, în cursă fiind mai multe fonduri de investiții.

Un raport al Sanofi din 7 februarie 2018 indică faptul că semnarea acordurilor definitive ale tranzacției de vânzare a unității sale din Europa din sectorul genericelor este așteptată să aibă loc în trimestrul al treilea din acest an. După publicarea rezultatelor semestriale din 2017, reprezentanții Sanofi afirmau că “în conformitate cu „Foaia de parcurs strategică 2020”, am examinat toate opțiunile pentru afacerea noastră cu generice în Europa și ne-am angajat să renunțăm treptat la această afacere pe care ne așteptăm să o finalizăm până la sfârșitul anului 2018. Cu toate acestea, am reiterat angajamentul nostru față de afacerile noastre cu medicamente generice din alte părți ale lumii și ne vom concentra atenția asupra piețelor emergente”.

Prin acest plan strategic, Sanofi are în vedere dezvoltarea cu prioritate a anumitor linii de afaceri.

 

PMB bonduri 2018 cerinte main

Consorțiile Raiffeisen – BCR – BRD și BT Capital Partners – Banca Transilvania au depus oferte pentru câștigarea mandatului tranzacției emisiunii de obligațiuni a Primăriei Bucureștiului estimată în jurul a 120 mil. Euro

Consorțiile formate de Raiffeisen și BCR cu BRD, respectiv BT Capital Partners cu Banca Transilvania au depus ieri oferte pentru câștigarea mandatului de intermediere a emisiunii de obligațiuni a Primăriei Municipiului București pentru rambursarea tranșei de 555 mil. Lei aferente emisiunii din 2015 care ajung la scadență în acest an, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Primăria Municipiului București (PMB) intenționează să lanseze în această primăvară o emisiune de obligațiuni municipale pentru refinanțarea tranșei de obligațiuni de 555 mil. Lei (circa 119,17 mil. Euro la cursul de schimb al zilei) emise în 2015, care ajung la scadență pe 4 mai 2018, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO publicate pe 13 februarie 2018.

Noua emisiune are în vedere titluri cu maturitate de 10 ani, cu o dobândă fixă, cu plata anuală și care ar urma să fie listate pe bursa de la București, potrivit caietului de sarcini al PMB pentru licitația de selecție a intermediarului tranzacției.

Obligațiunile urmează a fi emise cel târziu la data de 20 aprilie 2018, în funcţie de condiţiile pieţei. În cazul în care condiţiile pieţei sunt nefavorabile sau apar alte elemente care nu au putut fi luate în considerare, Municipiul București poate decide să amâne, anuleze sau să modifice orice element al tranzacţiei planificate.

Consiliul General al Municipiului București a aprobat pe 19 decembrie 2017 contractarea unui pachet de finanțare rambursabilă în valoare de până la 555 mil. Lei în vederea refinanțării datoriei publice locale rezultate din obligațiunile PMB emise în 2015 scadente în acest an.

Termenul stabilit pentru depunerea ofertelor consultanților a fost anunțat pentru 14 februarie la ora 15.

Valoarea estimată a contractului de consultanță pentru intermedierea emisiunii de obligațiuni a PMB și a serviciilor aferente este de 1,99 mil. Lei (0,4 mil. Euro) fără TVA.

Criteriul luat în calcul pentru desemnarea consultantului este cel mai bun raport calitate – preț în evaluarea ofertei.

Pentru evaluarea ofertelor, PMB a anunțat că în alegerea intermediarului cel mai mult cântărește oferta tehnică referitoare la valoarea maximă a cuponului fix anual, în sensul că pentru oferirea celui mai mic cupon, adică a celei mai mici dobânzi pentru noile titluri vor fi acordate 50 de puncte din punctajul maxim de 100 puncte pentru evaluarea unei oferte.

Alte maxim 15 puncte pot fi acordate pentru oferta tehnică referitoare la capacitatea ofertantului de a garanta subscrierea emisiunii de obligațiuni, aici ofertantul fiind evaluat în funcție de procentul din valoarea totală a emisiunii de obligațiuni pe care acesta intenționează ferm să îl subscrie pe piața primară la nivel de cupon maxim propus în oferta tehnică.

Oferta financiară, adică prețul cerut de consultant pentru executarea contractului licitat de PMB, poate fi cotată cu cel mult 35 de puncte, punctajul maxim fiind atins în cazul celui mai mic preț cerut de către ofertant.

După analiza ofertelor depuse, Comisia de evaluare a ofertelor din cadrul PMB va putea solicita îmbunătățirea ofertelor depuse, reprezentanții PMB precizând că va exista o singură etapă de îmbunătățire a ofertelor.

În mai 2015, PMB a vândut obligațiuni în valoare de 2,220 mld. Lei (500 mil. Euro), împărțite în patru tranșe egale cu maturități pe 3, 5, 7 și 10 ani, banii fiind destinați rambursării unei emisiuni anterioare din 2005 care se apropia de scadență. BERD a investit atunci 333 mil. Lei (75 mil. Euro) în obligațiuni, adjudecându-și astfel 15% din întreaga emisiune de titluri de împrumut.

Intermediarii emisiunii de obligațiuni PMB din 2015 au fost Raiffeisen și BT.

Obligațiunile care ajung la scadență în primăvara acestui an au fost emise în 2015 la o dobândă a cuponului de 2,80%. Titlurile de împrumut cu maturitate la 5 ani au o dobândă de 3,58%, cele cu scadența la 7 ani poartă o dobândă de 4,43%, în timp ce obligațiunile pe 10 ani emise în 2015 au 5,10% dobândă.

Emisiunile de obligațiuni și listările de companii private din ultimii ani au ținut bursa de la București în atenția investitorilor instituționali fie de talia instituțiilor financiare internaționale precum BERD, IFC sau International Investment Bank, fie a investitorilor locali precum fonduri de pensii sau administratori de fonduri de investiții, precum și categorii diferite de fonduri străine de investiții care văd în oferta locală de titluri ocazii bune de investiții pentru a-și diversifica expunerile și portofoliile pe care le au în administrare.

Banca Transilvania va lansa oferta de preluare pentru restul de 33,23% din Victoriabank pentru care oferă 31,4 mil. euro. Oferta evaluează banca din Chișinău la circa 95 mil. euro, dublu față de valoarea din iunie 2016 când BERD a cumpărat un pachet minoritar de acțiuni de la Alpha Bank

Banca Transilvania, a doua bancă din România după valoarea activelor, a anunțat lansarea în această dimineață a ofertei publice de preluare obligatorie pentru un pachet de 33,23% din acțiunile Victoriabank din Chișinău pentru 31,4 mil. euro.

Banca din Cluj-Napoca oferă un preț de 78,21 lei moldovenești (circa 3,79 euro, calculat la cursul de schimb al zilei comunicat de Banca Națională a Moldovei) pentru cumpărarea unui pachet de 8.308.673 acțiuni Victoriabank.

Prețul oferit pentru pachetul minoritar de acțiuni evaluează întreaga bancă la aproape 95 mil. euro. Valoarea băncii este acum cotată la dublu față de acum aproape doi ani.

În iunie 2016, BERD și-a majorat participația la Victoriabank, când a anunțat că plătește 6 mil. Euro pentru 12,5% din acțiuni, vânzător fiind Alpha Bank România, care și-a făcut exitul din acționariatul băncii. La acel moment, BERD a plătit 42 de lei moldovenești pe acțiune, adică un preț care evalua Victoriabank la 48 mil. Euro, la jumătate din valoarea sa contabilă.

“Prețul oferit pentru o valoare mobiliară este de 78.21 MDL, iar oferta de preluare este valabilă pentru о perioadă de 70 (șaptezeci) zile calendaristice, între data de 14.02.2018 și data de 24.04.2018. Banca Transilvania va comunica rezultatele ofertei publice de preluare obligatorie imediat după finalizarea procedurii, în conformitate cu prevederile legale” au precizat reprezentanții Băncii Transilvania.

Pe 7 noiembrie 2017, Banca Transilvania a anunțat achiziția unui pachet inițial de peste 39% din Victoriabank, a treia bancă din Republica Moldova.

Intrarea Băncii Transilvania pe piața bancară din Republica Moldova este facilitată de către Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), aflat în poziția de acționar minoritar atât în Banca Transilvania, cât și în Victoriabank, unde deține 27,5% din acțiuni.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică și nici cine este vânzătorul pachetului de acțiuni de la Victoriabank.

La momentul anunțării tranzacției, acțiunile Victoriabank erau deținute de către BERD prin intermediul vehiculului de investiții cu scop special (SPV) olandez VB Investment Holding BV cu 27,56%, respectiv de către vehiculul de investiții înregistrat în Cipru Insidown Ltd al cărui beneficiar este cetățeanul rus Sergey Lobanov cu 39,2% la care se adaugă un grup de oameni de afaceri din Republica Moldova – Victor Țurcan (10,45% din acțiuni), Elena Artemenco (4,94%), Galina Proidisvet (4,04%), Valentina Țurcan (2,47%), Notabil SRL (în spatele căreia se află Valentina Țurcan) cu 2,36%, Natalia Rotari cu 0,45%, Francesca Postolache cu 0,34% și Iurie Bondari cu 1,01%, conform datelor făcute publice de către bancă.

Din datele făcute publice reiese că singurul pachet de peste 39% din acțiunile Victoriabank aparținea rusului Sergey Lobanov.

Surse din piața de fuziuni și achiziții susțin că prețul de achiziție pentru preluarea pachetului de peste 39% din Victoriabank ar putea fi în jurul a 30 – 35 mil. Euro, valori neconfirmate de către părțile implicate în tranzacție.

Pentru finanțarea achiziției, Banca Transilvania are la îndemână lichidități proprii consistente. Banca dispune de o poziție puternică de lichiditate, raportând pentru primul semestru al acestui an un profit de 496 mil. Lei (circa 108 mil. Euro) la nivel strict de bancă, respectiv un profit de 512,7 mil. Lei (circa 111 mil euro) la nivel de grup financiar. BT dispune de numerar și disponibilități plasate la banca centrală de 4,5 mld. Lei (circa 1 mld. Euro). Dealtfel, grupul BT caută să își investească o parte din lichiditățile obținute nu doar în achiziții  de bănci în România și Republica Moldova, ci și în start-upuri de tehnologie financiară care au nevoie de capital de creștere, cum a fost cazul investiției BT Investments în dezvoltatorul aplicației de plată pe mobil Pago, anunțate săptămâna trecută.

Victoriabank este o bancă bine capitalizată cu o cotă de piață de 17% la nivelul pieței din Republica Moldova, cu capitaluri proprii de 2,285 mld. Lei moldovenești (circa 113 mil. Euro) la finele anului 2016.

În 2016, Victoriabank a raportat un profit net de 220 mil. Lei moldovenești (peste 10 mil. euro), dublu față de anul anterior, respectiv numerar și solduri cu Banca Națională a Moldovei de 2,754 mld. Lei moldovenești.

Piața bancară din Moldova, cu active totale de 72 mld. Lei moldovenești (peste 3,5 mld. euro) și un profit net de 1,36 mld. Lei moldovenești (circa 67 mil. euro) în 2016, este concentrată pe segmentul de corporate (clienți – companii), oferind prospecte de creștere puternică în sectorul de retail, unde Banca Transilvania este de așteptat să accelereze creșterea organică prin intermediul platformei Victoriabank.

Victoriabank a avut un trecut tumultuos cu acționari ca oligarhul Vladimir Plahotniuc și Veaceslav Platon. Dealtfel, Republica Moldova a fost puternic zguduită de scandalurile din marile bănci locale, mai ales de către scandalul prin care un miliard de dolari a dispărut în mod suspect în 2014 din băncile de peste Prut, acuzațiile fiind îndreptate în special către omul de afaceri Ilan Shor și asociații săi.

În acest moment, Banca Transilvania este angajată în două tranzacții de achiziție de bănci, ambele cu impact în topul bancar din România, respectiv din Republica Moldova.

Astfel, BT a semnat anul trecut contractul de achiziție pentru Bancpost și a altor operațiuni ale Eurobank din România, tranzacție care propulsează banca din Cluj-Napoca aproape de poziția de lider, deținută acum de către BCR. Pentru achiziții, BT mizează pe propriile lichidități,

Banca Transilvania a raportat pentru primele șase luni din 2017 un flux de numerar din activitatea de exploatare de 496 mil. lei (în jurul a 110 mil. euro). De asemenea, banca dispunea la 30 iunie 2017 de numerar și disponibilități la banca centrală de 4,546 mld. lei (circa 1 mld. euro).

Pe bursa de la București, BT are o capitalizare de piață de peste 10 mld. lei (peste 2,1 mld. euro).

 

PMB bonduri 2018 cerinte main

Primăria Municipiului București intenționează să lanseze până pe 20 aprilie o nouă emisiune de obligațiuni de aproximativ 555 mil. Lei pentru refinanțarea titlurilor care se apropie de scadență. Noile obligațiuni ar urma să aibă maturitate de 10 ani și să fie listate pe bursă. BCR, Raiffeisen și BRD ar putea forma un consorțiu pentru a depune ofertă în vederea câștigării mandatului de intermediere a tranzacției. Termenul de depunere a ofertelor pentru desemnarea consultantului PMB: 14 februarie ora 15

Primăria Municipiului București (PMB) intenționează să lanseze în această primăvară o emisiune de obligațiuni municipale pentru a refinanțarea tranșei de obligațiuni de 555 mil. Lei (circa 119,17 mil. Euro la cursul de schimb al zilei) emise în 2015, care ajung la scadență pe 4 mai 2018, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Noua emisiune are în vedere titluri cu maturitate de 10 ani, cu o dobândă fixă, cu plata anuală și care ar urma să fie listate pe bursa de la București, potrivit caietului de sarcini al PMB pentru licitația de selecție a intermediarului tranzacției.

“Obligațiunile urmează a fi emise cel târziu la data de 20 aprilie 2018, în funcţie de condiţiile pieţei. În cazul în care condiţiile pieţei sunt nefavorabile sau apar alte elemente care nu au putut fi luate în considerare, Municipiul București poate decide să amâne, anuleze sau să modifice orice element al tranzacţiei planificate”, precizează reprezentanții Primăriei Bucureștiului în documentul citat.

Consiliul General al Municipiului București a aprobat pe 19 decembrie 2017 contractarea unui pachet de finanțare rambursabilă în valoare de până la 555 mil. Lei în vederea refinanțării datoriei publice locale rezultate din obligațiunile PMB emise în 2015 scadente în acest an.

Pentru realizarea noii tranzacții, PMB așteaptă până pe 14 februarie la ora 15 ofertele pentru contractul de servicii de intermediere din partea consultanților interesați.

BCR, Raiffeisen și BRD discută formarea unui consorțiu care să înainteze o ofertă pentru câștigarea mandatului noii emisiuni de obligațiuni a PMB, susțin surse din piață.

De asemenea, BT ar putea fi un alt candidat interesat să participe la licitația prin care Primăria oferă un contract de servicii cu o valoare estimată la 1,99 mil. Lei (0,4 mil. Euro) fără TVA.

Reprezentanții băncilor nu au putut fi contactați imediat pentru comentarii pe acest subiect.

Criteriul luat în calcul pentru desemnarea consultantului este cel mai bun raport calitate – preț în evaluarea ofertei.

Pentru evaluarea ofertelor, PMB a anunțat că în alegerea intermediarului cel mai mult cântărește oferta tehnică referitoare la valoarea maximă a cuponului fix anual, în sensul că pentru oferirea celui mai mic cupon, adică a celei mai mici dobânzi pentru noile titluri vor fi acordate 50 de puncte din punctajul maxim de 100 puncte pentru evaluarea unei oferte.

Alte maxim 15 puncte pot fi acordate pentru oferta tehnică referitoare la capacitatea ofertantului de a garanta subscrierea emisiunii de obligațiuni, aici ofertantul fiind evaluat în funcție de procentul din valoarea totală a emisiunii de obligațiuni pe care acesta intenționează ferm să îl subscrie pe piața primară la nivel de cupon maxim propus în oferta tehnică.

Oferta financiară, adică prețul cerut de consultant pentru executarea contractului licitat de PMB, poate fi cotată cu cel mult 35 de puncte, punctajul maxim fiind atins în cazul celui mai mic preț cerut de către ofertant.

După analiza ofertelor depuse, Comisia de evaluare a ofertelor din cadrul PMB va putea solicita îmbunătățirea ofertelor depuse, reprezentanții PMB precizând că va exista o singură etapă de îmbunătățire a ofertelor.

pmb bonduri 2015 tabel

În mai 2015, PMB a vândut obligațiuni în valoare de 2,220 mld. Lei (500 mil. Euro), împărțite în patru tranșe egale cu maturități pe 3, 5, 7 și 10 ani, banii fiind destinați rambursării unei emisiuni anterioare din 2005 care se apropia de scadență. BERD a investit atunci 333 mil. Lei (75 mil. Euro) în obligațiuni, adjudecându-și astfel 15% din întreaga emisiune de titluri de împrumut.

Intermediarii emisiunii de obligațiuni PMB din 2015 au fost Raiffeisen și BT.

Producătorul de vinuri Purcari intră pe bursă cu o capitalizare de piață de 81 mil. Euro. Charlemagne Capital, Franklin Templeton și SEB au luat fiecare peste 5% în Purcari prin tranzacția de listare. Tranzacția a evaluat producătorul de vinuri la un multiplu în jurul lui 9 raportat la EBITDA estimat pentru 2017

Producătorul de vinuri Purcari intră pe bursa de la București cu o capitalizare de piață de 380 mil. Lei (81 mil. Euro la cursul de schimb al zilei), după ce a anunțat încheierea cu succes a tranzacției la un preț final de ofertă de 19 lei pe acțiune.

Managerul american de capital privat Horizon Capital, IFC și Amboselt – vehicul de investiții controlat de către fondatorul afacerii, Victor Bostan, au vândut pachetul de 9,8 milioane de acțiuni reprezentând 49% din companie pentru 186,2 mil. Lei (39,9 mil. Euro).

Tranzacția de listare a fost structurată sub forma unei vânzări parțiale de acțiuni din partea acționarilor existenți astfel că firma nu va încasa nimic din tranzacție, iar vânzătorii rămân în afacere cu pachete de acțiuni reduse. În urma listării, investitori instituționali precum Charlemagne Capital, Franklin Templeton și SEB vor deține fiecare peste pragul de 5% din companie, care îi face pe aceștia să intre în categoria acționarilor semnificativi.

Charlemagne Capital a subscris și la listarea rețelei de servicii medicale private Medlife, unde a devenit apoi un acționar minoritar cu o cotă de peste 7% din companie.

Charlemagne Capital este un investitor instituțional care operează sub umbrela Fiera Capital din ianuarie 2018. Fiera Capital este un manager independent de active cu o valoare de peste 123 mld. Dolari canadieni la 30 septembrie 2017.

Franklin Templeton este unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din lume, firma americană fiind administratorul Fondului Proprietatea.

SEB (Skandinaviska Enskilda Banken) este un grup specializat în servicii financiare din nordul Europei, care a raportat un rezultat operațional de 20,8 mld. Coroane suedeze (peste 2 mld. Euro).

Oferta de acțiuni a fost suprasubscrisă atât pe segmentul de retail, în proporție de 418%, cât și pe segmentul dedicat investitorilor instituționali.

Surse din piață susțin că indicele de alocare în cazul unor investitori instituționali a ajuns la aproximativ sau sub 50% raportat la subscrieri.

Potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, BERD nu a subscris în cadrul tranzacției derulate de Purcari la BVB.

Nu au fost realocări între tranșe astfel că 90% din acțiunile oferite spre vânzare au mers în mâna investitorilor instituționali, iar 10% din pachetul oferit s-a vândut investitorilor de retail.

Calculele jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO pe baza datelor făcute publice în prospect indică faptul că valoarea de întreprindere a Purcari ar putea fi estimată la 432,5 mil. Lei (92,8 mil. Euro), respectiv la un multiplu de aproximativ 9 aplicat unui EBITDA anual estimat pentru 2017 la 47,9 mil. Lei.

Grupul a raportat pentru primele nouă luni ale anului trecut EBITDA de 37,1 mil. Lei, în creștere cu 29% față de perioada similară din 2016. La un ritm anual de creștere de 29% pentru rezultatele la 12 luni rezultă EBITDA estimat în jurul a 47,9 mil. Lei. De asemenea, conform prospectului de listare publicat, datoriile nete în 2017 ale Purcari au fost de 52,5 mil. Lei, potrivit datelor preliminare făcute publice.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 14 ianuarie 2018 că producătorul moldovean de vinuri Purcari intenționează să se listeze pe bursa de la București în cadrul unei tranzacții în care din consorțiul de intermediere fac parte Raiffeisen și Swiss Capital.

Compania operează peste 1.000 de hectare de podgorie și patru platforme de producție în România și Moldova. Purcari deține două dintre primele cinci branduri premium din România, având o cotă totală pe acest segment de 26%, potrivit unei cercetări Nielsen, susțin reprezentanții companiei.

Raiffeisen Bank România acționează în calitate de Coordonator Global Unic și Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, iar Swiss Capital este Deținător Comun al Registrului de Subscrieri. Firma de avocatură RTPR Allen & Overy asigură consultanța emitentului în tranzacție în timp ce intermediarul ofertei mizează pe serviciile de asistență juridică ale CMS Cameron Mc Kenna, iar IFC lucrează alături de avocații Leroy și Asociații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Participația Horizon Capital scade după listarea Purcari la București de la 63,55% la 22,69%, cea a IFC de la 6,4% la 3,27%, în timp ce fondatorul companiei Victor Bostan ar urma să dețină 25% față de 30% în prezent, conform datelor făcute publice de către companie. Afacerea a fost fondată de către Victor Bostan și pentru a se dezvolta a atras ulterior investiții de capital din partea IFC în 2008, în valoare de 5 mil. Dolari, iar apoi din partea fondului american de investiții Horizon Capital, care a venit cu un capital de 18 mil. Dolari în 2010 în companie.

Purcari promite investitorilor că intenționează să adopte o politică de dividende progresivă, profitând de nivelul scăzut de îndatorare și de fluxuri de numerar sănătoase.

Listarea Purcari vine pe un val favorabil unor astfel de tranzacții după ce pe bursa de la București au avut loc listări private majore în mai puțin de un an, reprezentate de intrarea Medlife din sectorul serviciilor medicale private (decembrie 2016), Digi Communications NV din piața de telecomunicații (mai 2017) și Sphera Franchise Group din piața lanțurilor de restaurante (noiembrie 2017).

AEW Europe poartă negocieri exclusive pentru vânzarea la pachet a birourilor America House și a mall-ului Promenada Târgu Mureș către Morgan Stanley. Valoarea tranzacției de exit a managerului francez de investiții din piața imobiliară locală este estimată în jurul a 150 mil. euro

Managerul global de active AEW Europe a selectat, recent, gigantul financiar american Morgan Stanley pentru negocierile exclusive de vânzare la pachet a birourilor America House din București și a centrului comercial Promenada Târgu – Mureș, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitorul american selectat urmează să deruleze activități de due diligence (analiză) în cadrul tranzacției, care a atras până acum atenția mai multor fonduri de investiții active deja pe piața locală, dar și nume noi care caută oportunități de intrare.

“Refuzăm să comentăm“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Hugh Fraser, Managing Director responsabil de comunicare corporativă în cadrul biroului din Londra al Morgan Stanley.

Reprezentanții AEW Europe nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Intrarea Morgan Stanley în această fază a tranzacției indică un apetit în creștere al investitorilor americani de talie mare pentru active imobiliare din România, după ce un fond de investiții al Cerberus a devenit acționarul majoritar al complexului Radisson într-o tranzacție de circa 170 mil. euro, achiziția investitorului american fiind anunțată în premieră pe 11 decembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

La scară mai largă, un alt fond de investiții american JC Flowers a semnat în decembrie 2017 acordul de achiziție pentru Piraeus Bank România, iar un alt fond american de investiții administrat de Warburg Pincus a fost anul trecut în negocieri de achiziție atât pentru A&D Pharma, cât și pentru Urgent Cargus, potrivit informațiilor prezentate anterior de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De asemenea, Carlyle este deja un investitor activ în România în sectorul petrolier, iar Blackstone și Advent este pe lista ofertanților pentru achiziția Zentiva, proprietarul producătorului de medicamente cunoscut anterior sub numele de Sicomed București.

Morgan Stanley are pentru investiții în sectorul imobiliar platforma globală Morgan Stanley Real Estate Investing. Are sub administrare active de 33 mld. Dolari, din care 71% în Americi, 22% în Europa și 7% în Asia.

De cealaltă parte, proprietarul America House și al Promenada Târgu – Mureș este AEW Europe, parte a firmei franceze de investiții Natixis, care la rândul său este parte din al doilea grup francez ca mărime, BPCE.

Grupul francez BPCE, unul dintre cele mai mari grupuri financiare din Europa, a fost unul dintre vânzătorii Volksbank România către Banca Transilvania, tranzacție semnată în decembrie 2014, finalizată în aprilie 2015 și anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

AEW Europe avea sub administrare active de 57,7 mld. Euro la 30 septembrie 2017, fiind unul dintre cei mai mari manageri globali în sectorul imobiliar.

Imobilul de birouri America House a fost cumpărat de către AEW Europe în 2007 pentru aproximativ 120 mil. euro de la GTC, acum însă evaluările mai multor surse specializate indicând că prețul de achiziție s-ar putea situa sub 90 mil. euro, valoare neconfirmată de către părțile implicate.

 

One United Properties și Auchan investesc circa 130 mil. Euro într-un proiect multifuncțional dezvoltat pe fosta platformă Automatica București. Victor Căpitanu, coproprietar al One United Properties: “Investiția noastră de 100 mil. Euro va fi acoperită din finanțare bancară în proporție de circa 58%, restul din capitaluri proprii. Finalizarea planului de investiții va avea loc în prima jumătate a anului 2020”

Dezvoltatorul imobiliar One United Properties și rețeaua franceză de comerț Auchan au în plan investiții estimate în jurul a 130 mil. Euro până în prima jumătate a anului 2020 în cadrul unui proiect multifuncțional pe fosta platformă Automatica București, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea include achiziția de aproximativ 25 mil. Euro de anul trecut a fostei platforme Automatica de către One United Properties și Auchan de la fondul de investiții elen Global Finance, care a făcut mai multe tranzacții de vânzare în ultimii ani pentru a-și marca exitul și a rambursa banii investitorilor.

One United Properties, dezvoltator imobiliar controlat de către investitorii Andrei Diaconescu și Victor Căpitanu, a anunțat că va investi 100 mil. Euro în proiect.

“Investiția noastră de 100 mil. Euro va fi acoperită din finanțare bancară în proporție de circa 58%, iar restul din capitaluri proprii. Tot proiectul are trei componente – imobilul de birouri One Tower, proiectul rezidențial exclusivist One Mircea Eliade și zona comercială dezvoltată de către Auchan“, a explicat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Victor Căpitanu.

Potrivit acestuia, proiectul de birouri va fi finanțat în proporție de două treimi din credit bancar, iar o treime din fonduri proprii ale One United Properties.

În ceea ce privește proiectul rezidențial, structura de finanțare va fi împărțită între finanțare bancară în proporție de 50%, cealaltă jumătate a fondurilor necesare urmând să fie acoperită din fonduri proprii ale companiei și din pre-vânzări de apartamente.

Cele trei componente ale proiectului – birouri, comercial și rezidențial – se vor derula în paralel.

Proiectul de birouri ar urma, conform calendarului de proiect, să fie livrat până la sfârșitul anului 2019, ca și zona comercială, în timp ce pentru ansamblul rezidențial termenul de finalizare este prevăzut pentru prima jumătate a anului 2020.

Întreaga dezvoltare este autorizată pentru o suprafață de 125.000 mp construiți (73.000 mp supraterani și 52.000 mp subterani).

Cele trei turnuri care se vor ridica în cadrul proiectului rezidențial One Mircea Eliade vor însuma 250 de apartamente exclusiviste (2 turnuri în regim de înățime P + 15 etaje, respectiv 1 turn P + 20 etaje), cu vedere panoramică spre Parcul Floreasca și Lacul Floreasca. Clădirea de birouri One Tower (P + 16) se traduce în 24.000 metri pătraţi închiriabili de spaţii de birouri clasa AAA dotate cu ultimele tehnologii și va beneficia de o suprafaţă pe etaj de 1.450 mp, cu o formă regulată, ce va oferi utilizatorului lumină naturală şi o folosire extrem de eficientă a spaţiului. One Tower are ca țintă obținerea certificării LEED, calificativ Platinum.

Întreaga zonă va fi deservită de un spațiu comercial modern, retail si food, dezvoltat de Auchan în locul fostei hale Ford, monument istoric care va fi restaurat și integrat în noua dezvoltare.

One United Properties este principalul dezvoltator imobiliar specializat pe proprietăți rezidențiale exclusiviste din București. One United are mai multe proiecte rezidențiale finalizate (188 de apartamente), în construcție (340 de apartamente) și care urmează să fie începute în următorii ani (peste 500 de apartamente).

One United Properties și-a extins treptat mixul de finanțare al proiectelor astfel că acum are la dispoziție bani din mai multe surse  – capitalul propriu al companiei, capitalul atras de la investitorii per proiect, obligațiuni, împrumut bancar și avansurile plătite de clienți.

One United Properties și-a majorat în septembrie 2017 capitalul cu 10 mil. Euro prin atragerea de fonduri de la 12 investitori privați, care au primit în schimb 8,13% din acțiunile companiei.

Apoi, a făcut o nouă mișcare pentru a-și completa resursele de finanțare anunțând pe 27 noiembrie 2017 emiterea de obligațiuni de 20 mil. euro, cu scadență la 4 ani, prin plasament privat, subscrise integral de fonduri aflate în co-management de către Credit Value Investments din Polonia.

De asemenea, One United Properties și-a refinanțat achiziția de circa 17 mil. euro a birourilor North Gate printr-o finanțare contractată de la CEC Bank.

Garanti Bank a anunțat, recent, că a finanțat complexul rezidențial One Herăstrău Park din București, iar din 2009 până acum a acordat One United Properties finanțări de peste 30 mil. euro pentru dezvoltarea de proiecte rezidențiale sustenabile.

Piața imobiliară locală este printre cele mai efervescente terenuri pentru tranzacții, atât tichete de fuziuni și achiziții, cât și tranzacții de finanțare corporativă sau emisiuni de obligațiuni.

François Bloch, șeful BRD: Am avut anul trecut o cotă de piață de 9% pe piața finanțărilor corporate. BRD spune că a câștigat 15 mil. Euro din tranzacția Iris de vânzare de credite neperformante. A treia bancă locală a decis să distribuie 83% din profitul net istoric de peste 300 mil. euro, obținut de pe urma veniturilor din activitatea de bază și a reducerii costului riscului

BRD Groupe Société Générale, subsidiara locală a grupului financiar francez Société Générale, a raportat pentru anul 2017 o creștere de 85% a profitului net la nivel de grup bancar local până la 1,415 mld. Lei (309,7 mil. euro), avans obținut de pe urma veniturilor solide din activitatea de bază şi a costului de risc pozitiv.

Banca a afișat pentru 2017 un profit net de 1,38 mld. Lei (302 mil. euro), depășind câștigul obținut în 2007 înainte de declanșarea crizei financiare globale, ceea ce echivalează cu un rezultat istoric pentru BRD. Factorul – cheie care a determinat recordul raportat de bancă este reprezentat de către evoluția costului net al riscului, care a trecut de la minus 461,17 mil. lei în 2016 la un plus de 375,68 mil. lei la finele anului trecut, pe fondul reducerii substanțiale a expunerii neperformante și, implicit, a provizioanelor alocate pentru acoperirea acestora.

În acest context, conducerea BRD a aprobat alocarea a 83% din câștiguri pentru dividende acordate acționarilor.

Creditele nete au crescut în perioada raportată la 30,3 mld. lei, cu un plus de 5,3% în comparație cu sfârşitul lui 2016, susţinute de creşterea robustă atât pe segmentul persoanelor fizice cât şi pe portofoliul mari clienţi, au explicat reprezentanții băncii.

“Producţia de credite pentru persoane fizice a continuat sa fie dinamică, ajungând la 6,4 miliarde RON (+13,8% faţă de anul trecut), fiind reconfirmată poziţia de lider a BRD pe piaţa creditelor pentru persoane fizice, cu o cotă de piaţă de 16,9% la sfârşitul lui 2017”, afirmă oficialii BRD.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO care este cota de piață a BRD în 2017, respectiv cota de piață pe segmentul corporate (companii) de către banca pe care o conduce, François Bloch, Directorul general al BRD Groupe Société Générale a spus: “Cota de piață pe segmentul corporate a fost de 9%. Portofoliul nostru este mai concentrat pe corporații mari față de cel de IMM-uri“.

Pe piața creditelor corporative, BRD luptă cu subsidiarele locale ale altor grupuri internaționale precum Erste, UniCredit, Raiffeisen, ING Bank și Citi.

Dacă pe retail, BRD a înregistrat o rată de creștere de 6,6%, pe piața finanțărilor corporative avansul a fost marginal, de 0,9%, în contextul în care a fost implicată în câteva tranzacții mari printre care și împrumutul de 177 mil. euro acordat alături de UniCredit către grupul A&D Pharma. La nivelul finanțării companiilor mari, portofoliul de credite a avansat cu 3,1% în 2017 față de 2016.

La nivelul bilanțului BRD, creditele retail au o pondere de 65%, în timp ce finanțarea dedicată companiilor înseamnă numai o treime din portofoliul de credite.

Șeful BRD nu a răspuns ce cotă de piață a obținut BRD la nivelul întregii piețe bancare locale, unde ocupă poziția a treia după BCR – subsidiară a grupului austriac Erste – și după Banca Transilvania, aflată în plin proces de achiziție a Bancpost și a altor operațiuni locale ale grupului elen Eurobank. De asemenea, întrebat dacă strategia băncii pe 2018 se va concentra asupra profitabilității sau asupra unei creșteri a cotei de piață, acesta a răspuns: “Asupra satisfacției clienților”.

BRD a marcat în 2017 una dintre cele mai mari tranzacții pe piața locală a creditelor neperformante, prin tranzacția Iris, anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 19 octombrie 2016.

În mai 2017, firma poloneză Kruk a făcut public că a plătit prețul de achiziție pentru un portofoliu bancar cu o valoare nominală de circa 1,25 mld. Lei (circa 272 mil. euro). Părțile nu au făcut public atunci prețul de achiziție, surse din piața de profil estimând în jurul a 24 mil. euro valoarea tranzacției.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, câți bani a încasat BRD în 2017 din vânzarea de credite neperformante, în special din tranzacția Iris, François Bloch a răspuns: ”15 mil. euro (pentru portofoliul Iris – n.r.)“. Cifra de aproximativ 15 mil. euro se referă la câștigul (impactul asupra contului de profit și pierderi) realizat din tranzacția menționată, au precizat reprezentanții BRD.

Ca urmare a acestor vânzări de credite neperformante, rata acestora în portofoliul băncii a scăzut de la 10,5% în decembrie 2016 la 6,6% în decembrie 2017, cifre calculate potrivit metodologiei Autorității Bancare Europene (EBA). Banca a urmat astfel tendința generală a sectorului bancar local, în care rata creditelor neperformante (NPL) la nivel de sistem era de 7,3% în noiembrie 2017, fiind pe o curbă de scădere.

Banca – mamă din Franța, Société Générale, a prezentat în noiembrie 2017 un plan financiar și strategic de dezvoltare până în 2020 “Transform to grow (transformă pentru a crește – n.r.)“, potrivit căruia, BRD își propune să își consolideze poziția în top 3 local și să își mențină poziția de lider în segmentul de retail (persoane fizice). Potrivit acestui document, banca locală a înregistrat cu succes un proces de revenire și ar trebui să captureze mai departe potențial de creștere în România.

Pe lista de măsuri a BRD din planul prezentat de SocGen intră astfel adaptarea modelului de distribuție în retail către comportamentul clienților și accelerarea procesului de digitalizare, consolidarea poziției de lider în finanțarea marilor corporații și creșterea portofoliului IMM, precum și modernizarea modelului operațional, între altele prin creșterea eficienței în back office.

BRD dispune de lichiditate semnificativă, ca și alte bănci mari locale, cu un raport între credite și depozite de 69%.

Pe lângă bancă, și alte linii de afaceri au înregistrat creșteri. Astfel, activele sub administrare ale BRD Asset Management au avut o creștere de 9% în 2017 față de anul anterior, iar cota de piață la nivelul pieței de fonduri mutuale administrate a înregistrat o creștere de 0,6 puncte procentuale.

SocGen, unul dintre cele mai mari grupuri financiare din Europa, deține 60% din BRD, care pe bursa de la București are o capitalizare bursieră de 9,29 mld. Lei (1,99 mld. euro). De la intrarea în 1999 în acționariatul BRD, grupul francez a preferat un model de dezvoltare organică în contextul în care alți jucători mari au abordat și cartea achizițiilor pentru a-și crește cota de piață dacă ne uităm la evoluția Băncii Transilvania, a UniCredit Bank și a Raiffeisen Bank România.

Digi Communications și-a refinanțat parțial creditul de 200 mil. Euro din octombrie 2017. Grupul de telecomunicații a semnat un împrumut sindicalizat multivalută aranjat de Citi și ING, bani din care o parte merg spre finanțarea achiziției din Ungaria

Digi Communications, unul dintre cele mai importante grupuri de telecomunicații din România, își finanțează achiziția în curs a operatorului ungar de profil Invitel Tavkozlesi Zrt printr-un nou împrumut sindicalizat.

Compania a anunțat că pe 1 februarie 2018 a fost încheiat un împrumut sindicalizat care înlocuiește parțial creditul – punte pentru o valoare de aproximativ 163 mil. Euro. Noua finanțare a fost aranjată de către Citi și ING Bank, potrivit informațiilor făcute publice de către companie. Din sindicatul bancar fac parte și alte bănci, ale căror nume nu au fost făcute publice de către reprezentanții Digi Communications NV.

Împrumutul sindicalizat include trei facilități, în forinți, lei, respectiv euro și are o maturitate de 5 ani. Dobânda este de 2,65% pe an plus ratele medii de dobândă interbancare aplicabile, au precizat reprezentanții Digi.

Finanțarea acoperă parțial creditul sindicalizat de 200 mil. Euro semnat în octombrie 2017, care a fost contractat pe termen scurt.

“Facilitatea Sindicalizată 2018 urmează să fie folosită de Societate și filialele acesteia pentru aceleași scopuri anticipate de Societate în octombrie 2017. Parte din suma disponibilă va fi folosită pentru finanțarea achiziției de către Digi Kft. a operatorului maghiar de comunicații electronice Invitel Tavkozlesi Zrt (tranzacție cu privire la termenii căreia am informat investitorii și actionarii pe data de 21 iulie 2017). Se intenționează ca restul de sumă să fie folosită pentru scopuri generale corporative și/sau pentru finanțarea cheltuielilor de investiție”, au explicat destinația banilor reprezentanții companiei.

Pe 21 iulie 2017, Digi Communications NV a anunțat achiziția pachetului de 99,99% din acțiunile operatorului ungar de comunicații Invitel Tavkozlesi Zrt de la managerul de capital privat CEE Equity Capital Partners pentru un preț total de 140 mil. Euro, suma putând face obiectul unor ajustări ulterioare, termenul estimat pentru finalizarea tranzacției fiind 14 martie 2018. De asemenea, contractele de servicii reciproce cu Invitech Solutions vor fi încheiate pentru o durată totală de cel puțin zece ani calendaristici împliniți, calculați dupa momentul finalizării tranzacției și vor avea o valoare totală minimă de aproximativ 91,6 mil. euro, în cazul obligațiilor de plată ce revin Digi Ungaria, respectiv circa 16,4 mil. euro, în cazul obligațiilor de plată ale Invitech Solutions.

Digi Communications NV este unul dintre jucătorii majori pe piețele de telecomunicații din România și Ungaria. În România, principalii săi concurenți sunt grupurile internaționale Orange, Vodafone și Telekom în piața telefoniei mobile, respectiv UPC pe piața de cablu TV.

Digi Communications este listată din mai 2017 la București, cea mai mare listare privată din istoria bursei locale în cadrul unei tranzacții anunțate în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO din aprilie 2016. Fondatorul afacerii, Zoltan Teszari, este principalul acționar al companiei care are o capitalizare bursieră actuală de 753,8 mil. Euro.

Grupul Digi a fost în 2017 cel mai activ jucător local în aria tranzacțiilor corporative mari, având în vedere anvergura listării derulate în ringul piețelor de capital, cea mai mare achiziție de tip fuziuni și achiziții realizată de către o companie locală în afara țării și una dintre cele mai mari tichete de finanțare corporativă derulate.

Fonduri globale de investiții precum Blackstone, Advent, Carlyle și BC Partners, respectiv investitori strategici din Brazilia și India au depus oferte pentru preluarea producătorului de medicamente Zentiva. Fabrica din România, evaluată pe bursă la aproape 300 mil. euro, este inclusă în tranzacția internațională care ar putea ajunge la circa 2 mld. Euro, respectiv la un multiplu estimat de 12 – 13 X EBITDA

Producătorul brazilian de medicamente EMS, firma indiană Torrent Pharma, fondurile globale de investiții Carlyle, BC Partnes, Advent, precum și un consorțiu format din fondurile de investiții Blackstone și Nordic Capital au depus oferte pentru achiziția Zentiva, estimată la aproape 2 mld. Euro, potrivit Reuters.

Gigantul francez din industria farma Sanofi a scos la vânzare unitatea sa de producție de medicamente generice Zentiva, care include și afacerea din România reprezentată de fabrica de la București. Zentiva România, fostă Sicomed București, are în acest moment o capitalizare de piață de 1,388 mld. Lei (circa 298,5 mil. euro).

Tranzacția de vânzare, coordonată de către băncile de investiții Rothschild, JP Morgan și Morgan Stanley, a pornit în luna octombrie 2017 și are ca obiect afacerea Zentiva, estimată aproape de 2 mld. Euro, adică la un multiplu de aproximativ 12 – 13 aplicat la EBITDA (câștigurile obținute înainte de plata dobânzilor, a impozitului pe profit, deprecierii și amortizării) de circa 150 mil. euro, mai notează Reuters. Sursa citată adaugă că au fost depuse în luna ianuarie 2018 oferte indicative și că pe lista scurtă s-ar afla numai doi investitori strategici, EMS din Brazilia și Torrent Pharma din India, în cursă fiind mai multe fonduri de investiții.

Un raport al Sanofi din 7 februarie 2018 indică faptul că semnarea acordurilor definitive ale tranzacției de vânzare a unității sale din Europa din sectorul genericelor este așteptată să aibă loc în trimestrul al treilea din acest an. După publicarea rezultatelor semestriale din 2017, reprezentanții Sanofi afirmau că “în conformitate cu „Foaia de parcurs strategică 2020”, am examinat toate opțiunile pentru afacerea noastră cu generice în Europa și ne-am angajat să renunțăm treptat la această afacere pe care ne așteptăm să o finalizăm până la sfârșitul anului 2018. Cu toate acestea, am reiterat angajamentul nostru față de afacerile noastre cu medicamente generice din alte părți ale lumii și ne vom concentra atenția asupra piețelor emergente”.

Zentiva este compania care operează afacerea Sanofi cu generice din Europa.

În acest context, pe 14 decembrie 2017, Zentiva SA din București a fost informată de către acționarul său majoritar Zentiva NV că a primit, ca urmare a unei proceduri de sondare a pieței, angajamente de vânzare din partea unor acționari minoritari care dețin 10,4478 % din capitalul social al Zentiva SA.

Interesul de exit al acționarilor minoritari este condiționat de lansarea unei oferte publice de cumpărare în cel mult 60 de zile lucrătoare începând cu 14 decembrie 2017, cu condiția ca prețul de cumpărare oferit să fie 3,5 lei pe acțiune, arată un anunț al companiei.

La 31 decembrie 2017, Zentiva NV deținea un pachet de 23,92% din compania locală, un alt pachet de 50,98% fiind controlat de către subsidiara Sanofi prin intermediul vehiculului de investiții Venoma Holdings din Cipru, alți acționari având 25,09% din Zentiva SA.

Oferta publică de cumpărare așteptată a fi lansată de către compania – mamă are în vedere concentrarea acționariatului Zentiva SA în mâinile Sanofi și scoaterea acționarilor minoritari din companie în ansamblul mai larg al vânzării întregii afaceri Zentiva.

Dintre ofertanții pentru achiziția Zentiva, Advent este cel mai cunoscut nume pentru sectorul producției de medicamente din România, având în vedere că a deținut Terapia Cluj vândută într-o tranzacție – record de 324 mil. dolari în 2006 către indienii de la Ranbaxy, precum și vânzarea Labormed București în 2012 către Alvogen.

Carlyle este deja activ în România după intrarea în sectorul petrolier local prin intermediul Mazarine Energy, care a cumpărat anul trecut de la OMV Petrom 19 zăcăminte, dar și prin Black Sea Oil and Gas, care operează în cadrul unor concesiuni petroliere în Marea Neagră preluate de la Sterling Resources în 2015.

BC Partners a vândut în 2017 producătorul de echipamente electrice Retrasib Sibiu în cadrul unei tranzacții internaționale, iar în noiembrie 2016 a fost finalist în tranzacția de achiziție a lanțului de comerț Profi într-o licitație câștigată de către Mid Europa Partners cu 533 mil. euro plată în numerar.

Blackstone, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de investiții din lume cu active de peste 430 mld. Dolari sub administrare, a vândut în 2017 către China Investment Corporation platforma Logicor, care în România includea parcuri logistice și peste 100 hectare de teren și a fost unul dintre cei doi finaliști din 2016 în tranzacția eșuată de vânzare a portofoliului neperformant Neptun al BCR cu o valoare nominală de 2,7 mld. Euro, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră în vara anului respectiv.

Compania braziliană EMS este un investitor activ în regiunea Europei Centrale și de Est. În octombrie 2017, EMS a oferit 16 mil. euro pentru un pachet de 93,7% din acțiunile producătorului de medicamente Galenika din Serbia, conform Reuters.

Zentiva SA a raportat în anul 2016 o cifră de afaceri de 420 mil. lei (93,5 mil. euro) și un profit net de 73 mil. lei (16,2 mil. euro), având o marjă netă de peste 17% la un personal de 493 de angajați.

În 2005, Zentiva din Cehia a cumpărat Sicomed București într-o tranzacție care evalua producătorul local de medicamente la circa 200 mil. dolari de la fonduri de investiții administrate de GED Capital și Global Finance, oferta de achiziție cotând compania din România la un multiplu de 9,9 X EBITDA, potrivit datelor făcute publice la acel moment de către cumpărător.

 

Glissando confirmă achiziția pachetului de 50% din acțiuni al lui Radu Ienovan de către Ioan Biianu, care devine proprietarul grupului cu afaceri de 35 mil. euro. Plata prețului de achiziție estimat sub 5 mil. euro este finanțată majoritar dintr-un împrumut de la Raiffeisen. Ce spune cumpărătorul: Am investit aproximativ 15 mil. euro din 2010 până acum, vrem să punem investițiile la treabă să întoarcă banii investiți

Omul de afaceri Ioan Biianu a semnat, astăzi, contractul de achiziție pentru 50% din acțiunile Glissando Timișoara de la asociatul său, Radu Ienovan, devenind astfel proprietarul grupului de firme cu afaceri anul trecut de circa 35 mil. euro.

„Urmare a acestei tranzacții, grupul de companii Glissando pe care l-am fondat alături de partenerul meu Radu Ienovan va intra într-o nouă etapă de dezvoltare și consolidare a afacerii,orientați spre exploatarea sinergiilor din cadrul grupului, creșterea și diversificarea activității de producție, extinderea paletei de produse și întărirea rețelei de distribuție. Aș dori să mulțumesc echipei mele de manageri și tuturor angajaților din cadrul grupului alături de care am construit ceea ce este astăzi grupul Glissando și cu care voi duce afacerea mai departe. Îi mulțumesc lui Radu pentru anii petrecuți impreună. Eu îi urez mult succes în tot ceea ce va dori să întreprindă mai departe”, a  declarat Ioan Biianu, asociatul și directorul general al companiei Glissando.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul de achiziție pentru pachetul de 50% din afacerea Glissando Timișoara este sub 5 mil. euro.

Plata prețului va fi acoperită în cea mai mare parte dintr-un împrumut contractat de la Raiffeisen.

Negocierea tranzacției a durat aproximativ un an și a fost realizată prin preluarea de către Ioan Biianu a participațiilor deținute de Radu Ienovan, de asemenea fondator al afacerii.

Cumpărătorul a fost asistat de către o echipă de consultanți și avocați ai PwC și David&Baias, coordonată de către Alexandru Medelean, Director PwC.

Vânzătorul a fost asistat în această tranzacție de către echipe din cadrul B.D.O. România coordonată de Dan Știrbu și B.A.C. România coordonată de Adrian Radu.

“Tranzacția a fost semnată astăzi, iar finalizarea va avea loc în următoarele două săptămâni, în jurul datei de 14 februarie“, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Ioan Biianu, cumpărătorul în această tranzacție.

Potrivit acestuia, la închiderea tranzacției va deține 100% din Glissando, 100% din acțiunile Tellurium, circa 99% din Confmet, în timp ce Glissando GardenCenter va fi deținută indirect integral.

“Am investit din 2010 până acum aproximativ 15 mil. Euro în grupul Glissando, investiții susținute în cea mai mare parte din credit bancar. Am investit în GardenCenter pentru cel mai mare garden center din Europa de Est, o altă investiție a fost de 4 mil. Euro într-un siloz de cereale cu o capacitate de 20.000 tone, apoi un milion de euro într-o seră. Am finalizat aceste investiții în noi linii de afaceri și acum vrem să le punem să producă, să întoarcă banii investiți“, a explicat Ioan Biianu planurile sale, adăugând că se concentrează asupra dezvoltării grupului, fără să aibă la rândul său intenții privind o vânzare ulterioară a afacerii.

Ioan Biianu și Radu Ienovan au fondat afacerea Glissando în 1991, aceștia numărându-se și printre fondatorii Redoxim Timișoara, companie vândută în 2016 către compania irlandeză Origin Enterprises în cadrul unei tranzacții de circa 35 mil. euro.

Grupul de companii Glissando, a avut în anul 2017 afaceri în valoare de aproximativ 35 milioane euro, peste 240 angajati și însumează un număr de aproximativ 2000 parteneri de afaceri.

Grupul desfășoară activități în domeniile: import și distribuție inputuri agricole (pesticide, semințe, îngrășăminte) producție, reambalare pesticide, îngrășăminte, semințe, comerț cu amănuntul (rețea de 40 fitofarmacii) comerț cu amănuntul al florilor (GardenCenter) comerț și stocare cereale, construcții. Grupul reunește companiile Glissando cu activității în domeniul import-distribuție; – Tellurium Chemical CO, cu activități în domeniul producției și reambalării; – Glissando GardenCenter, cu activității în domeniul comerțului cu flori; – Confmet,cu activități în domeniul construcțiilor.

 

unilever betty ice main

Unilever confirmă achiziția Betty Ice, iar Vasile Armenean va continua în poziția de șef local al operațiunilor Unilever pe piața de înghețată. Prețul de vânzare depășește un multiplu de 10 X EBITDA. Vasile Armenean: „Am semnat ieri contractul de vânzare”. Echipa de consultanți EY condusă de Florin Vasilică a executat în doi ani două tranzacții de vânzare a producătorilor independenți de înghețată

Unilever South Central Europe și Betty Ice au anunțat astăzi semnarea unui acord prin care Unilever South Central Europe va achiziționa Betty Ice, producătorul român de înghețată.

Divizia de înghețată din cadrul Unilever South Central Europe și Betty Ice vor opera ca o companie de sine stătătoare în cadrul Unilever și va fi condusă de Vasile Armenean, din poziția de General Manager. Acest parteneriat se va extinde beneficiind de punctele forte ale grupului Unilever și de expertiza pe care o are Vasile Armenean pe piața locală de înghețată.

James Simmons, Managing Director Unilever South Central Europe a declarat: “Suntem bucuroși că Betty Ice va intra în familia Unilever. Betty Ice este o afacere minunată, foarte îndrăgită de români. Sunt, de asemenea, încântat că Vasile Armenean a decis să se alăture companiei. Este un antreprenor extraordinar și va avea un rol cheie în modelarea viitorului business.”

Vasile Armenean, General Manager Betty Ice, a adăugat: “În 23 de ani am dezvoltat o afacere extraordinară în România. Suntem mândri că Betty Ice, brandul de înghețată românesc numărul 1, va intra în portofoliul producătorului de înghețată numărul 1 din lume. Istoria noastră în România și viziunea Unilever sunt combinația ideală pentru viitorul brandului Betty Ice. Le mulțumim consultanților noștri, profesioniști adevărați care au asigurat derularea lină a tranzacției”.

Valoarea tranzacției este confidențială.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul pe care Unilever îl va plăti pentru preluarea Betty Ice va fi în jurul a 80 – 90 mil. Euro, valori neconfirmate de către părțile implicate.

Pentru achiziția acțiunilor Betty Ice, Unilever va face o plată în mai multe tranșe în cadrul așa-zisului mecanism de earn out.

Semnarea contractului de vânzare – cumpărare dintre Unilever și antreprenorul Vasile Armenean a avut loc  în București, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

„Am semnat ieri contractul de vânzare”, a precizat Vasile Armenean pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, confirmând astfel informațiile publicate pe 30 ianuarie 2018 referitoare la semnarea acordului între cele două părți.

Întrebat dacă s-a gândit și la o listare pe bursă a afacerii, Vasile Armenean a spus că s-a gândit și la o astfel de variantă.

Surse din piață susțin că prețul de vânzare al Betty Ice depășește un multiplu de 10 X EBITDA, fiind cea mai mare tranzacție din istoria pieței de înghețată din România.

EY a primit în urmă cu un an mandatul de vânzare al Betty Ice, echipa de consultanți în fuziuni și achiziții condusă de către Florin Vasilică realizând astfel în interval de doi ani atât vânzarea Alpin 57 Lux către Food Union în 2016, cât și tranzacția de exit a lui Vasile Armenean către Unilever.

În 2016, Ioan Istrate a vândut un pachet de aproximativ 70% din Alpin 57 Lux către investitorul strategic leton Food Union.

În acest moment, o altă vânzare este în derulare, cea a Top Gel din Craiova, efectele acestor tranzacții desenând exitul antreprenorilor dintr-o piață în care Unilever își întărește statutul de lider, iar Food Union este nevoită să încerce un asalt pentru a-și crește cota de piață într-o piață din ce în ce mai concentrată.

De asemenea, Vasile Armenean a mai apelat la asistența juridică a Maravela & Asociații, respectiv la serviciile de consultanță ale lui Florin Cerna de la BrinkThink Management.

De cealaltă parte, Unilever a fost consiliată de consultanții Deloitte și firma de avocatură Eversheds.

În cadrul procesului competitiv de vânzare derulat de către EY au participat atât fonduri de investiții, cât și investitori strategici. În vara anului 2017, cei interesați au depus oferte indicative, iar la finele lunii noiembrie au fost înaintate ofertele angajante. Printre cei care au depus oferte pentru Betty Ice s-au aflat Unilever, fondul de investiții Abris Capital Partners și letonii de la Food Union. Au urmat în ianuarie 2018 runde de negocieri cu investitorii, care s-au încheiat săptămâna trecută, potrivit informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Acordul de achiziție urmează să fie supus aprobării Consiliului Concurenței.

Compania Betty Ice a fost înființată în anul 1994 de antreprenorul român Vasile Armenean cu viziunea de a transpune desertul desăvârșit în realitate, creând produse cu gusturi și arome naturale din ingrediente atent selecționate. Betty Ice este cel mai important producător de înghețată din România, cu o cifră de afaceri totală de 30 de millioane de euro. Compania deține o fabrică în Suceava și are peste 180 de chioșcuri de înghețată deschise pe timpul verii. Betty Ice are 760 de angajați în România.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 4 iunie 2017 despre lansarea procesului de vânzare al Betty Ice Suceava și despre interesul unor investitori precum Mid Europa, Abris sau Food Union pentru tranzacție. De asemenea, pe 22 decembrie 2017, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris că Unilever este în negocieri avansate pentru achiziția Betty Ice.

Betty Ice Suceava a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 126,7 mil. lei și  un profit net de 23,3 mil. lei, adică o marjă netă de câștig de peste 18% la un personal de 635 de oameni.

Achiziția Betty Ice duce Unilever la o cotă de piață de peste 30% în industria de profil, unde concurează cu Food Union, Nestle, Top Gel, Macromex, precum și cu lanțurile internaționale de comerț care vând înghețată sub mărci proprii.

Concernul anglo – olandez cu operațiuni la nivel global în sectorul bunurilor de larg consum are 169.000 de angajați și a generat vânzări în valoare de 52,7 miliarde de euro în 2016. Circa 57% din afacerile companiei se desfășoară pe pietele emergente sau în curs de dezvoltare. Unilever are mai mult de 400 de branduri ce pot fi găsite în casele din întreaga lume, inclusiv Persil, Dove, Knorr, Domestos, Hellmann, Lipton, Ben & Jerry, Magnum si Axe. În România, Unilever a intrat în 1995 investind până acum peste 125 mil. euro. A început acum 13 ani cu achiziția fabricii de detergenți Dero din Ploiești, iar apoi a construit în 2006 o fabrică de alimente.

În 2009, Unilever a intrat pe piața de înghețată prin achiziția producătorului Napoca.

Unilever activează pe piața românească prin compania regionala Unilever South Central Europe – care coordoneaza din București operațiunile de marketing și vânzări în România, Bulgaria, Serbia, Muntenegru, Albania, Macedonia, Moldova și Kosovo – și prin Unilever România, compania care administrează capacitățile de producție de pe platforma industrială a companiei de la Ploiești.

Ariile de interes ale OMV Petrom pentru întinerirea portofoliului său de producție. Sursă foto: OMV Petrom.

OMV Petrom vizează achiziții pe termen scurt de rezerve estimate la 80 milioane de barili echivalent petrol. Compania caută să-și completeze portofoliul de producție prin expansiune în regiune

OMV Petrom, liderul pieței petroliere locale și subsidiară a grupului austriac OMV, vizează să își completeze portofoliul actual upstream (explorare și producție) cu circa 80 milioane de barili echivalent petrol din achiziții pe termen scurt, potrivit unei prezentări pentru investitori din decembrie 2017.

Reprezentanții companiei fac trimitere în document la „potențiale achiziții”, fără alte detalii.

La nivel strategic, compania locală se pregătește de expansiune regională pentru a-și completa portofoliul actual de producție, format din rezerve certe de peste 600 milioane de barili echivalent petrol.

OMV Petrom are rezerve certe de 582 milioane de barili echivalent petrol în România și o producție de 166 de mii de barili pe zi, respectiv rezerve de 24 milioane de barili echivalent petrol în Kazahstan, unde producția zilnică este de 8 mii de barili, conform datelor prezentate după primele nouă luni din 2017.

Prioritățile liderului pieței petroliere interne în politica de creștere a nivelului rezervelor sunt regiuni precum Marea Caspică și vestul Mării Negre.

O altă zonă indicată într-o hartă prezentată în documentul OMV Petrom datat din decembrie 2017 este zona de est a Mării Mediterane.

Reprezentanții OMV Petrom nu au răspuns până la acest moment întrebărilor privind achizițiile vizate de către companie.

OMV Petrom este în faza predării de ștafetă a conducerii companiei de la Mariana Gheorghe către Christina Verchere, care în primăvara acestui an urmează să se instaleze în poziția de director general executiv al subsidiarei OMV și să lucreze sub comanda germanului Rainer Seele, șeful OMV.

OMV Petrom are în acest an de luat o decizie strategică de investiții privind perimetrul Neptun din Marea Neagră, unde austriecii au o cotă egală de participație alături de compania americană ExxonMobil. Decizia este așteptată în a doua parte a acestui an, rezervele estimate fiind între 125 și 250 mil. barili echivalent petrol.

De la instalarea sa la 1 iulie 2015, Rainer Seele, fostul șef al producătorului german de hidrocarburi Wintershall, a condus OMV către întărirea portofoliului de producție prin parteneriate strategice cu Gazprom și ADNOC (Abu Dhabi National Oil Company), care este unul din principalii acționari ai grupului austriac OMV prin intermediul fondului de investiții IPIC (acum parte a fondului suveran de investiții Mubadala din Abu Dhabi).

În mandatul lui Seele, OMV a combinat vânzarea de active downstream, un exemplu recent fiind vânzarea Petrol Ofisi din Turcia, în paralel cu achiziții de participații în perimetre de explorare și producție petroliere în țări precum Norvegia sau Rusia pentru a securiza accesul pe termen lung la câmpuri de producție cu scopul asigurării unei rate integrale de înlocuire a rezervelor.

De asemenea, OMV a trecut la un control strict al resurselor din portofoliu, prin vânzarea unor operațiuni neprofitabile, printre care și 19 active ale OMV Petrom către Mazarine Energy, măsură coroborată cu  reducerea costurilor de producție per baril, dar și o adaptare a nivelului investițiilor la evoluția cotației țițeiului. Ca urmare, compania condusă de Seele a reușit să mărească dividendul per acțiune acordat acționarilor.

Parte a strategiei sale de optimizare, OMV Petrom a anunțat după afișarea rezultatelor financiare din ianuarie – septembrie 2017 că intenționează să vândă alte 50 – 60 de zăcăminte, fiind inițiate proceduri de vânzare. În decembrie 2017, compania a finalizat vânzarea parcului eolian Dorobanțu pentru 23 mil. Euro către Transeastern.

OMV Petrom este într-o poziție de lichiditate puternică, raportând după primele nouă luni din 2017 un cashflow operațional de 4,45 mld. Lei  (circa 1 mld. Euro). La aceste resurse se adaugă liniile de finanțare disponibile de la bănci, având în vedere gradul de îndatorare redus, situat sub 10%.

OMV Petrom a raportat pentru primele nouă luni din 2017 un profit net de circa 1,85 mld. Lei (circa 400 mil. Euro) la vânzări de aproape 14,3 mld. Lei (peste 3,1 mld. Euro).

 

Omul care a condus echipa pentru achiziția de 533 mil. euro a lanțului de magazine Profi a fost promovat partener în conducerea Mid Europa. Britanicul Andrej Babache a venit de la Citi la Mid Europa în urmă cu 12 ani

 

Britanicul Andrej Babache a fost promovat pe poziția de Partener al managerului de capital privat Mid Europa Partners, proprietarul lanțului de magazine Profi și a rețelei de servicii medicale Regina Maria.

„Suntem încântați să-i urăm bun venit lui Andrej în parteneriat și să recunoaștem angajamentul său și contribuția semnificativă la succesul Mid Europa”, au  declaran Robert Knorr și Matthew Strassberg, cei doi Co-Managing Partner ai managerului de capital privat axat pe investiții în regiune.

Andrej Babache a coordonat echipa Mid Europa care a preluat Profi, echipă din care au mai făcut parte Ratko Jovic, Lukasz Wlodarczyk, Tomas Vrba și Albert Jelinek. Mid Europa a anunțat în noiembrie 2016 achiziția a 100% din Profi Rom Food pentru 533 mil. euro în numerar de la Enterprise Investors.

Andrej Babache face parte din 2017 din Consiliul de administrație al Profi Rom Food, compania care administrează cel mai mare lanț de magazine din România. Anul trecut, BERD a intrat co-investitor alături de Mid Europa în afacerea Profi printr-o investiție de 25 mil. euro prin intermediul fondului de investiții Equity Participation Fund. De asemenea, Babache a făcut parte din board-urile altor companii din regiune cumpărate de către Mid Europa, fiind membru în conducerile Danube Foods Group (din 2015), United Group (2011 – 2014), Telemach (2009 – 2011) și SBB Serbia Broadband (2007 – 2011).

Andrej Babache, născut în septembrie 1981, face parte din echipa Mid Europa din 2006, fiind cel care a coordonat achiziția Profi pentru 533 mil. euro în noiembrie 2016.

Înainte de a veni la Mid Europa, Andrej Babache a lucrat pentru biroul din Londra al diviziei de bancă de investiții a grupului american Citigroup, unde se ocupa de tranzacțiile din Europa Centrală și de Est. Andrej Babache a studiat economie și afaceri la Universitatea din Edinburgh.

De asemenea, Nikolaus Bethlen, care a ocupat anterior poziția de Partener și care coordona operațiunile Mid Europa pentru Ungaria și România, a plecat de la 15 ianuarie în biroul din Frankfurt al managerului de capital privat Montagu.

De la intrarea în toamna anului 2015 pe piața din România, Mid Europa este unul dintre cei mai activi administratori de fonduri de investiții pe plan local.

Mid Europa a strâns până acum prin fondurile de investiții administrate capitaluri totale de 4,6 mld. Euro, iar tichetele de achiziție pe care le vizează se situează între 75 și 200 mil. euro. Mid Europa se concentrează asupra companiilor cu valori de întreprindere între 100 și 500 mil. euro.

Pe piața din România, concurează la acest nivel de tranzacții cu Abris Capital Partners, Penta Investments și Enterprise Investors, dar și cu manageri globali de investiții care au în vizor ținte locale precum Warburg Pincus.

 

Unilever a semnat achiziția producătorului de înghețată Betty Ice Suceava. Vânzătorul lucrează în tranzacție cu EY, consultantul Florin Cerna și avocații Maravela & Asociații

Unilever, un gigant global din sectorul bunurilor de larg consum, a ajuns la un acord de preluare a producătorului de înghețată Betty Ice Suceava, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Contractul de vânzare – cumpărare a fost semnat, susțin sursele citate.

Tranzacția ar urma să fie anunțată în zilele următoare, susțin sursele citate.

“Vom anunța într-un comunicat când avem ceva de anunțat. Ar putea fi zilele următoare sau deloc“, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Vasile Armenean, proprietarul Betty Ice.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 22 decembrie 2017 că Unilever este în negocieri avansate pentru achiziția Betty Ice, într-o tranzacție anunțată, de asemenea, în premieră încă din iunie 2017.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează în jurul a 80 – 90 mil. euro valoarea achiziției Betty Ice.

Unilever este unul dintre cei mai importanți jucători prin divizia sa Algida pe piața locală a înghețatei, unde vânzările anuale sunt estimate în jurul a 150 mil. Euro. Unilever își consolidează poziția de lider pe piața de înghețată odată cu achiziția Betty Ice.

Mandatul pentru vânzarea Betty Ice îl au consultanții EY, care au coordonat în 2016 vânzarea unui alt producător independent de înghețată, Alpin 57 Lux, către Food Union, un investitor strategic intrat astfel în sectorul local.

De asemenea, antreprenorul Vasile Armenean a apelat și la serviciile de consultanță ale lui Florin Cerna, un fost consultant al PwC, respectiv ale firmei de avocatură Maravela & Asociații, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În cursa pentru achiziția Betty Ice a fost și fondul de investiții Abris Capital.

Cei mai puternici competitori de pe piața de înghețată sunt pe de o parte investitorii strategici internaționali de talia Unilever, Nestle și Food Union – acționarul majoritar al Alpin 57 Lux, iar pe de altă parte producătorii independenți Betty Ice din Suceava și Top Gel din Craiova.

Piața de înghețată este cunoscută pentru sezonalitatea vânzărilor, cu vârfuri atinse în perioada sezonului cald și cu scăderi ale consumului în sezonul rece.

Pe lângă competiția dintre producătorii internaționali și afacerile antreprenoriale în sectorul de profil se simte de la an la an și presiunea venită din partea lanțurilor internaționale de comerț care vând înghețată sub marcă proprie.

Atât tranzacția de la Betty Ice, cât și cea de la Top Gel au atras inițial și investitori strategici, respectiv fonduri de investiții atrase de sectoarele de consum, pe care se bazează cea mai mare rată de creștere a unei economii din Uniunea Europeană.

Betty Ice Suceava a raportat pentru anul 2016 o cifră de afaceri de 126,7 mil. lei și  un profit net de 23,3 mil. lei, adică o marjă netă de câștig de peste 18% la un personal de 635 de oameni.

Acționarii Purcari oferă un preț de vânzare între 19 și 28 lei per titlu pentru pachetul de 49% din acțiuni. Tranzacția de listare pe bursa de la București ar putea aduce în conturile vânzătorilor până la 57 mil. Euro

Acționarii producătorului moldovean de vinuri Purcari oferă pachetul de 49% din acțiuni la un preț de vânzare între 19 și 28 de lei per titlu, potrivit prospectului de listare pe bursa de la București, aprobat de către Autoritatea de Supraveghere Financiară.

Oferta de acțiuni Purcari Wineries PCL se derulează pe bursă în perioada 29 ianuarie – 8 februarie.

Din pachetul scos la vânzare format din 9,8 milioane de acțiuni 90% sunt alocate tranșei de investitori instituționali, iar restul investitorilor de retail – persoane fizice și persoane juridice care nu îndeplinește criteriile pentru a fi cotat ca investitor instituțional.

Veniturile nete din tranzacția de listare a acțiunilor Purcari pe bursa de la București sunt estimate la 265,9 mil. Lei (57 mil. Euro) în cazul vânzării acțiunilor la prețul maxim din ofertă. La o astfel de cotație, capitalizarea de piață a companiei ar ajunge aproape de 122 mil. Euro.

Valoarea totală a comisioanelor plătite către intermediari și consultanți în legătură cu oferta este estimată la 8,5 mil. Lei (circa 2 mil. Euro).

Purcari Wineries Public Company Limited, înregistrată în Cipru, este o societate de tip holding a grupului Purcari.

România, Republica Moldova și Polonia au o pondere de 73% din veniturile totale pe primele nouă luni ale anului 2017. În primele nouă luni ale anului trecut, compania a raportat venituri de 94,5 mil. Lei, profit net de 22 mil. Lei. La 31 decembrie 2017, firma avea o capitalizare totală de 181 mil. Lei, din care total capitaluri proprii de 106,9 mil. Lei și datorii de 74,2 mil. Lei.

Vânzătorii acțiunilor Purcari pe bursa de la București sunt fondul american de investiții Horizon Capital prin Lorimer Ventures Limited (care deține 63,55%), IFC cu circa 6,42% și Amboselt Universal Inc cu 30,03% care în cazul vânzării pachetului de acțiuni oferit vor ajunge să dețină ulterior 22,69%, respectiv 3,27% și 25,03% din companie.

Amboselt Universal este la rândul său deținut în proporție de 83,5% de către fondatorul companiei, Victor Bostan, Sergey Glukhov cu 15% și Marcel Grăjdieru cu 1,5%.

Piața vinului din România, principala piață de vânzare a Purcari, a înregistrat în 2016 o valoare a cererii de 686 mil. Euro și un volum de 323 milioane litri, respectiv o medie de consum de 16,4 litri per capita, potrivit datelor Euromonitor.

Compania spune că își propune să devină cea mai mare companie listată din regiune pe segmentul producției de vin și că, pe lângă dezvoltare organică, are în vedere și achiziții. Grupul se va concentra pe activele sub-performante – inclusiv mărci puternice, podgorii, platforme de producție și distribuție din România, Polonia și Republica Moldova, dar și alte piețe vor fi luate în considerare pentru achiziții potențiale de active.

Purcari intenționează să solicite admiterea acțiunilor sale la tranzacționare în categoria Acțiuni Internaționale pe Piața Spot Reglementată administrată de Bursa de Valori București, în urma încheierii cu succes a ofertei.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 14 ianuarie 2018 că producătorul moldovean de vinuri Purcari intenționează să se listeze pe bursa de la București în cadrul unei tranzacții în care din consorțiul de intermediere fac parte Raiffeisen și Swiss Capital.

Compania operează peste 1.000 de hectare de podgorie și patru platforme de producție în România și Moldova. Purcari deține două dintre primele cinci branduri premium din România, având o cotă totală pe acest segment de 26%, potrivit unei cercetări Nielsen, susțin reprezentanții companiei.

Oferta se va adresa publicului de tip retail și investitorilor calificați din România și investitorilor calificați internaționali, din afara Statelor Unite ale Americii potrivit Regulamentului S din Legea privind Valorile Mobiliare din Statele Unite ale Americii. Informații detaliate privind Oferta se vor publica în cadrul prospectului, de îndată ce acesta este aprobat de către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), urmând delegarea pentru aprobarea Prospectului primită de la Comisia de Valori Mobiliare din Cipru (CyCVM).

Raiffeisen Bank România va acționa în calitate de Coordonator Global Unic și Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, iar Swiss Capital va acționa ca Deținător Comun al Registrului de Subscrieri, au mai precizat reprezentanții Purcari. Firma de avocatură RTPR Allen & Overy asigură consultanța emitentului în tranzacție în timp ce intermediarul ofertei mizează pe serviciile de asistență juridică ale CMS Cameron Mc Kenna, iar IFC lucrează alături de avocații Leroy și Asociații, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. De asemenea, firma de avocatură Turcan Cazac se ocupă de asistența juridică aferentă legislației din Republica Moldova, Georgiades & Pelides pentru aspectele tranzacției referitoare la impactul legilor din Cipru, Hassans pentru legislația din Gibraltar, Conyers Dill & Pearman pentru legislația din Insulele Virgine Britanice.

Pe fondul creșterii robuste a consumului în Europa Centrală și de Est și în special în România, Purcari a înregistrat o rată medie de creștere a veniturilor de 34% în perioada 2014-2016, cu rate medii anuale de creștere de 55% în România, 49% în Polonia, 44% în Moldova,15% în Cehia și Slovacia.

Purcari promite investitorilor că intenționează să adopte o politică de dividende progresivă, profitând de nivelul scăzut de îndatorare și de fluxuri de numerar sănătoase.

Pentru anii următori, presupunând absența unor condiții de piață excepționale sau a unor nevoi semnificative de finanțare, Consiliul de Administrație intenționează să recomande Adunării Generale a Acționarilor distribuția de dividende reprezentând 50% din profitul distribuibil anual, în conditiile legislației aplicabile, conform reprezentanților firmei.

Nivelul ridicat al creșterii afacerii s-a menținut în primele 9 luni ale anului 2017, în care compania a crescut cu 35% pe an, creșterea în România accelerând la 69% față de aceeași perioadă din 2016.

Anunțul Purcari privind intenția de listare vine pe un val favorabil unor astfel de tranzacții după ce pe bursa de la București au avut loc listări private majore în mai puțin de un an, reprezentate de intrarea Medlife din sectorul serviciilor medicale private (decembrie 2016), Digi Communications NV din piața de telecomunicații (mai 2017) și Sphera Franchise Group din piața lanțurilor de restaurante (noiembrie 2017).

Toate aceste tranzacții de listare, ca și cea anunțată de către Purcari, merg însă pe tiparul unor tranzacții de exit fie a unor investitori financiari, fie a unor acționari minoritari, fără a aduce însă capital proaspăt în companii.

 

Achiziția grupului de materiale de construcții Macon de către Xella, în vizorul Consiliului Concurenței

Consiliul Concurenţei analizează tranzacţia prin care Xella Ro SRL preia companiile Macon SRL şi Simcom Var SA, precum şi Simbeton SA şi Simteran SA.

Companiile Xella RO SRL, Macon SRL şi Simbeton SA au ca principală activitate fabricarea produselor din beton pentru construcţii, Simcor Var SA este producător de var şi ipsos, iar Simterac SA realizează alte produse ceramice.

Polish Enterprise Fund V și Polish Enterprise Fund VI, fonduri de private equity administrate de Enterprise Investors (EI), au semnat un acord în 2017 pentru vânzarea grupului Macon, unul dintre cei mai mari producători de materiale de construcții din România.

Cumpărătorul este Xella Group, unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat (BCA) și domenii conexe.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează însă că valoarea totală a tranzacției de exit s-ar putea situa sub nivelul cumulat al achizițiilor Macon în 2006 și Simcor în 2008, având în vedere evoluția ulterioară și tendințele înregistrate în sectorul de profil. De asemenea, structura tranzacției de exit a Enterprise Investors din grupul Macon cuprinde pe lângă prețul ce va fi încasat pe pachetul de acțiuni și o componentă a datoriilor inclusă în așa-numita valoare de întreprindere a grupului Macon, susțin sursele citate.

Tranzacția de vânzare a Macon de către Enterprise Investors, precum și angajarea consultanților PwC de către vânzător au fost anunțate în premieră pe 6 septembrie 2017 de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

La momentul investiției, Macon era un important producător de materiale de construcții din România. Doi ani mai târziu, EI a furnizat companiei Macon capital adițional pentru achiziția competitorului său, Simcor Group, un producător de materiale de construcții cu activitate în Transilvania. Cu sprijinul fondurilor EI, managementul Macon a fuzionat cele două entități creând un jucător de top în România. În prezent, compania administrează patru puncte de producție și este producătorul numărul 1 de BCA și stâlpi de electricitate din țară dar și unul dintre cei mai importanți furnizori de var, elemente prefabricate și teracotă. În ultimii ani, Macon a avut performanțe financiare excelente, conform reprezentanților vânzătorului.

Compania estimează venituri de aproximativ 150 mil. lei (33 mil. euro) în 2017. Macon are circa 800 de angajați.

Enterprise Investors a fost asistat în tranzacție de o echipă de avocați RTPR Allen & Overy, din care au făcut parte Costin Tărăcilă, Partener, și Andrei Mihul, Managing Associate. De asemenea, managerul de capital privat a lucrat cu consultanții PwC, cu o echipă din care au făcut parte doi dintre cei mai experimentați și respectați experți din piața locală de fuziuni și achiziții – Radu Stoicoviciu și Cornelia Bumbăcea,  alături de care a fost și Dragoș Atanasiu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Încheierea tranzacției ar putea avea loc în prima jumătate a anului 2018, a precizat cumpărătorul.

Prin achiziția grupului Macon Deva, Xella își consolidează poziția pe piața producătorilor de BCA, sector în care concurează cu Somaco (aflat în portofoliul fondului suedez de investiții Oresa Ventures), Elpreco Craiova (aflat în portofoliul grupului irlandez CRH) sau Celco Constanța (afacere a familiei Dușu).

În 2006, Enterprise Investors a cumpărat un pachet de 100% din acțiunile Macon de la angajații și foștii manageri ai companiei în cadrul unei tranzacții de aproximativ 35 mil. euro. Ulterior, în iulie 2008, pe fondul premiselor de creștere a sectorului de profil, Enterprise Investors a majorat capitalul social al Macon Deva pentru a finanţa achiziţia unui pachet majoritar în Simcor Grup, un producător important de materiale de construcţii din Transilvania controlat de omul de afaceri german Stache Lutz. Tranzacţia de 53 mil. euro a fost finanţată cu o majorare de capital de 26 mil. Euro pentru Macon provenită de la Enterprise Investors şi cu un împrumut bancar, la care s-au adăugat fondurile proprii ale Macon, conform datelor prezentate de către cumpărător.

Prin acea tranzacție, Macon prelua pachetul de 78,45% din producătorul de BCA Simcor Oradea, 50,14% din producătorul de beton Simbeton, un pachet de 93,06% din acțiunile producătorului de cahle de teracotă Simterac, pachetele integral de acțiuni la Simcor Var, Simcor Management, Simpromat şi Simsped.

Enterprise Investors mai are în portofoliul din România afacerea cu jucării Noriel, cumpărată anul trecut în cadrul unei tranzacții de 24 mil. Euro, și se uită la mai multe ținte de achiziții.

Din 1990 până acum, Enterprise Investors a ridicat nouă fonduri de investiții pentru Europa Centrală și de Est, pentru care a strâns peste 2,5 mld. euro de la investitori, în special din SUA și Europa. Cel mai nou fond de investiții ridicat de Enterprise Investors – Polish Enterprise Fund VIII – a finalizat în septembrie 2017 strângerea banilor de la investitori, având un capital total de 498 mil. euro.

Xella Group este unul dintre cei mai importanți producători mondiali de materiale de construcții pentru zidărie din domeniul betonului celular autoclavizat și domenii conexe, cu vânzări de 1,5 mld. euro și 6.700 de angajați. Grupul are sediul în Duisburg, Germania, 97 de fabrici și numeroase centre de vânzare ȋn 30 de țări. Xella produce și comercializează în România zidărie premium din BCA sub marca YTONG, iar din 2013 și produse termoizolatoare minerale sub marca Multipor.

Xella RO SRL face parte din grupul de companii controlat de Xella International Holding S.a.r.l. Luxembourg, care, la rândul său, face parte din grupul de societăţi aflat în portofoliul fondului american de investiții Lone Star.

 

Achiziția portofoliului neperformant corporate Mars de la Alpha Bank a majorat volumul de credite administrat de APS cu 11%. Robert Machidon, Director General al APS România: Obiectivul nostru este să ajungem până la finele acestui an la un portofoliu românesc de credite de 4,5 mld. Euro

Compania cehă APS a anunțat, astăzi, că achiziția alături de Deutsche Bank și AnaCap a portofoliului neperformant de circa 360 mil. Euro de la banca elenă Alpha Bank va avea un impact semnificativ asupra volumului local pe care îl administrează.

„Această achiziție reprezintă un succes major: volumul nostru de credite a crescut cu 11%. Obiectivul nostru pentru sfârșitul acestui an este să avem un portofoliu românesc de 4,5 miliarde de euro”, declară Robert Machidon, director general al APS România.

Părțile nu au făcut publică valoarea achiziției. Surse din piață susțin însă că prețul trece de 100 mil. euro fiind una dintre cele mai mari achiziții din istoria pieței locale de credite neperformante.

Compania cehă APS, lider regional în sectorul creanțelor, își consolidează poziția în Balcani și va gestiona acest portofoliu de credite neperformante prin intermediul sucursalei sale din România.

„Vom profita de numeroșii noștri ani de experiență în sud-estul Europei. Faptul că am jucat un rol important în achiziționarea de împrumuturi neperformante grecești în România confirmă poziția noastră de lider în industrie”, spune Martin Machoň, Director General Executiv al APS.

Finalizarea acestei tranzacții prin care Alpha Bank – în conformitate cu planul său de restructurare – va scăpa de majoritatea creanțelor sale din România, este încă supusă aprobării organismelor de reglementare. Alți cumpărători includ Deutsche Bank AG și fonduri avizate de britanicii de la AnaCap Financial Partners LLP.

„Această tranzacție reprezintă una dintre achizițiile noastre cele mai importante pe piața românească a creditelor neperformante. Sunt foarte mulțumit de faptul că am avut ocazia să colaborăm cu Alpha Bank și cu partenerii noștri de renume pentru o astfel de tranzacție strategică”, spune și Viktor Levkanič, Directorul de Investiții al APS.

După ce a intrat în 2007 cu o operațiune greenfield în România, în anul 2011 APS a cumpărat alături de Slavia Capital divizia de finanțare persoane fizice a KBC Consumer Finance România, iar în 2012 alături de Slavia Capital a preluat Auto Trade Leasing IFN România, redenumit Asset Leasing IFN.

Cea mai mare tranzacție realizată în istoria pieței locale de profil a fost tranzacția Tokyo prin care APS, Deutsche Bank și IFC au preluat în 2016 un portofoliu neperformant de la BCR cu o valoare nominală de circa 1,1 mld. Euro. Prețul de achiziție nu a fost dezvăluit, însă este estimat în jurul a 150 mil. Euro, valoare ce depășește cu mult prețul de achiziție a unor bănci vândute în ultimii ani precum Millennium sau Carpatica.

APS, afacere controlată de către cehul Martin Machon, și-a construit în România o poziție de top în sectorul administrării creditelor după seria de achiziții de portofolii de la Volskbank România și BCR în perioada 2014 – 2016.

Pe piața locală a administrării datoriilor, APS concurează cu firmele poloneze Kruk, Kredyt Inkaso, GetBack, firma germane EOS, firma norvegiană B2 Holding și firma suedeză Intrum.

JLL: Investițiile imobiliare pe piața locală au ajuns în 2017 la aproximativ 1 mld. Euro. Vânzarea Radisson a urcat segmentul hotelier la 18% din piața tranzacțiilor imobiliare locale, depășind birourile

Volumul investițiilor imobiliare în România în anul 2017 este estimat la aproximativ 1 miliard de euro, valoare cu aproape 10% mai mare decât cea înregistrată în 2016 (890 milioane euro), potrivit unui studiu al firmei de consultanță imobiliară JLL.

Valoarea reprezintă 8% din totalul consemnat în regiunea Europei Centrale și de Est, de 12,17 miliarde de euro. Ritmul de creștere a pieței românești este cu mult peste cel al întregii regiuni (3,3% față de 2016), dar cu toate acestea volumul din România rămâne sub potențial.

”Având în vedere tranzacțiile în curs pentru 2018, ne așteptăm la un an bun pe piața românească în ton cu estimările privind volumele din Europa Centrală și de Est care indică pentru acest an depășirea recordului consemnat în 2017. Interesul investitorilor pentru regiune rămâne ridicat”, a declarat Andrei Văcaru, Associate Director, Capital Markets JLL Romania.

Polonia și Cehia s-au menținut liderii regiunii pentru al doilea an consecutiv, cu o cotă de piață de 39%, respectiv, 27%. Acestea au fost urmate de Ungaria (14%), România (8%), SEE (8%) și Slovacia (4%), potrivit raportului CEE Investment Market realizat de JLL.

În România, numărul tranzacțiilor a crescut, valoarea medie a fiind de aproximativ 28,5 milioane de euro.

Volumele pieței au fost dominate de tranzacțiile cu proprietăți de retail (43%), în timp ce segmentul industrial și logistic a cumulat 22%, acesta fiind urmat de piața hotelieră cu 18%, și de cea de birouri cu 17%.

”Tranzacția prin care Elbit Imaging a vândut complexul hotelier Radisson din București, pe fundalul unei piețe de birouri letargice din punct de vedere investițional, a urcat sectorul hotelier înaintea celui de birouri din punct de vedere al lichidității in 2017. Este o situație inedită. Retailul și birourile ar trebui să domine piața de investiții având în vedere valoarea proprietaților existente”, a declarat Andrei Văcaru, Associate Director, Capital Markets JLL Romania, care a asistat Elbit în tranzacție.

Vânzarea Radisson reprezintă cea mai mare tranzacție hotelieră realizată vreodată în România și una dintre cele mai mari înregistrată în Europa Centrală și de Est (CEE) și totodată cel mai scump imobil vândut vreodată în București.

Pe piața de retail cea mai mare tranzacție a anului a fost achiziția a 50% din portofoliul de retail și de birouri al Iulius Group (Iulius Mall Cluj-Napoca, Iulius Mall Iasi, Iulius Mall Timisoara și Iulius Mall Suceava și 3 clădiri de birouri) de către grupului sud-african Atterbury.

Cea de-a doua cea mai importantă tranzacție pe piața de retail a fost achiziția de către Mitiska a unui portofoliu format din 11 spații de retail și 3 proiecte de dezvoltare de la Alpha Group.

Cea mai notabilă tranzacție pe segmentul birourilor a fost achiziția de către Immochan a Coresi Business Park din Brașov de la Ascenta Management. Alte tranzacții majore includ preluarea Green Court Building C de către Globalworth, de la Skanska pentru 38 de milioane de euro și vânzarea ART BC către Hili Properties pentru 30 de milioane de euro.

Pe piața industrială și de logistică, cea mai mare tranzacție din 2017 a fost cea prin care portofoliul Logicor din România a fost preluat de către China Investment Corporation în cadrul unei tranzacții paneuropene. O altă tranzacție importantă este achiziția depozitului Renault din Oarja de către Globalworth pentru 42 milioane de euro.

Din punct de vedere geografic, Bucureștiul a reprezentat aproximativ 36% din volumul total al investițiilor din România, mai puțin decât în 2016, indicând o îmbunătățire a lichidității în orașele secundare.

 

Garanti Bank finanțează cu 3 mil. euro producția noului tren Hyperion de către Softronic Craiova

Garanti Bank a acordat un împrumut de 14 mil. lei (circa 3 mil. Euro) companiei Softronic, singurul producător de trenuri electrice multiple și locomotive electrice din sud-estul Europei, pentru producția Hyperion 3 – cel mai modern mijloc de transport feroviar din România.

Noul tren va fi lansat în a doua jumătate a anului 2018.

Hyperion este primul tren electric de multiple unități din România și este recomandat pentru transportul Regio, Interregio sau Intercity. Hyperion 3 va fi al treilea model Hyperion, primul fiind lansat în 2014, când Garanti Bank a acordat companiei Softronic un împrumut de 20 milioane de lei pentru producția acestuia.

„Suntem mândri să ne unim încă o dată forțele cu Softronic pentru fabricarea acestui tren de ultimă generaţie. Garanti Bank este un susținător puternic al mediului de afaceri din România și al unor proiecte ambițioase și inovatoare, precum Hyperion 3, care contribuie la dezvoltarea durabilă a economiei locale. Suntem foarte activi pe segmentul corporate, care este o linie de afaceri importantă pentru noi, în principal datorită succesului nostru în stabilirea relațiilor de lungă durată cu clienții noștri. Vom menține aceeaşi abordare şi în continuare, reafirmându-ne angajamentul pe termen lung față de clienții noștri, atât în anul 2018, cât și în anii următori „, a declarat Cagri Memisoglu, Director General Adjunct al Garanti Bank.

Hyperion este alimentat de rețeaua de 25 kVca și are patru motoare asincrone de 430 kW. Când este frânat, Hyperion recuperează energia și oferă jumătate din consumul unui tren clasic cu locomotive și vagoane. Trenul poate atinge o viteză maximă de 160 km pe oră și include echipamente de cale ferată de ultimă oră, produse de companii precum ABB, Knorr Bremse, Lucchini, Voight sa Ultimate., recunoscute în industrie pentru performanța și calitatea produselor. Noul tren Hyperion 3 va aduce câteva actualizări noi care vor îmbunătăți semnificativ experiența călătorilor și vor asigura cea mai mare siguranță, afirmă reprezentanții băncii.

Garanti Bank România face parte din Grupul financiar-bancar Garanti România, care reunește și Garanti Leasing (marca sub care funcţionează compania Motoractive IFN SA) și Garanti Credite de Consum (marca sub care funcţionează Ralfi IFN SA).

Garanti Bank este deținută de către Turkiye Garanti Bankasi A.S. (TGB), a doua cea mai mare bancă privată din Turcia. TGB este o bancă universală cu servicii de top în toate segmentele de business. Banca deservește peste 14,5 milioane de clienți în zonele corporate, comercial, întreprinderi mici și mijlocii, dar și retail, oferind servicii financiare integrate. Grupul financiar spaniol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) este acționarul majoritar al TGB.

Prezentă în România din 1998, banca a dezvoltat un portofoliu solid de clienți și și-a extins prezența națională prin sucursale și canale alternative.

Softronic Craiova a înregistrat în anul 2016 o cifră de afaceri de 54,9 mil. lei (12,2 mil. euro) și un profit net de 1,27 mil. lei (0,28 mil. euro) la un personal mediu format din 153 de oameni.

Fondul american de investiții Warburg Pincus nu s-a înțeles cu Abris Capital Partners la preț și a renunțat la achiziția Urgent Curier

Negocierile fondului american de investiții Warburg Pincus privind achiziția companiei Urgent Cargus de la fondul de investiții Abris Capital Partners au picat recent, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Surse din piață susțin că nici Warburg Pincus și până acum niciun alt investitor care a participat în tranzacție nu a oferit prețul așteptat de către Abris Capital Partners pentru Urgent Cargus. Potrivit surselor citate, Abris Capital Partners ar miza pe o tranzacție de exit de la Urgent Cargus cu o valoare în jurul a 150 mil. Euro, în timp ce oferta Warburg Pincus ar fi ajuns până în jurul a aproximativ 130 mil. Euro. Valorile nu au fost confirmate de către părțile implicate.

Tranzacția vizează valoarea de întreprindere a companiei, formată din prețul oferit pentru preluarea pachetului de acțiuni la care se adaugă datoriile Urgent Cargus, care în august 2017 a atras un credit de 134 mil. Lei (29 mil. Euro) pentru refinanțarea unor împrumuturi și dezvoltarea firmei de curierat.

Urgent Cargus a afișat pentru 2016 o pierdere de 19,9 mil. lei (4,4 mil. euro) la o cifră de afaceri de 308,88 mil. lei (68,8 mil. euro) și 1.122 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public. Pe piața de curierat, Urgent Cargus concurează cu liderul pieței, Fan Courier – o afacere controlată de antreprenori, cu investitori strategici de talia DPD precum și cu investitori nou – intrați în sector de genul Emag, controlat de Naspers, care a cumpărat în 2017 afacerea Sameday Courier.

De achiziția Urgent Cargus, s-au arătat interesate Mid Europa Partners și Hungarian Post, însă Warburg Pincus este investitorul care a intrat în negocierile finale după depunerea ofertelor angajante, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Pentru achiziția Urgent Cargus, Warburg Pincus a purtat discuții cu băncile locale pentru structurarea unui pachet de finanțare al tranzacției, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 14 decembrie 2017.

În acest context, Abris ar putea explora alte rute de exit din companie, fie prin discuții cu alți potențiali cumpărători, fie chiar printr-o listare pe bursă, dat fiind trendul favorabil pe care îl traversează piața locală de capital.

Abris Capital Partners a dat mandat în 2016 băncii de investiții Rothschild pentru a pregăti vânzarea Urgent Cargus, unul dintre cei mai mari jucători de pe piața de curierat, aceasta fiind prima tranzacție de exit a fondului de investiții de talie regională din România, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 17 ianuarie 2017.

Reprezentanții Abris Capital Partners nu au făcut niciun comentariu pe tema tranzacției până la momentul publicării acestui articol.

Abris Capital Partners a intrat în octombrie 2012 pe piața din România prin achiziția Cargus de la DHL, tranzacție finalizată în 2013. Apoi, în iulie 2014, Abris a anunțat achiziția afacerii Urgent Curier de la familia Corina și Sebastian Bălășescu. Ulterior, Abris a fuzionat operatorii de curierat locali preluați formând o singură platformă, Urgent Cargus, în care a inclus și operatori de profil mai mici.

Abris Capital a închis în 2017 al treilea său fond de investiții, cu o capitalizare de 502 mil. euro, care este direcționat în principal către achiziții de companii din Polonia și România.

Cu acest capital proaspăt la îndemână, Abris caută achiziții noi, pe lista sa de ținte de preluare intrând până acum producătorul de înghețată Betty Ice și afacerea de distribuție a carburanților Oscar Downstream, care ar putea genera o tranzacței estimată la 150 – 200 mil. euro, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Managerul de capital de risc a strâns din 2007 până acum sub administrare trei fonduri de investiții cu capitaluri totale de circa 1,272 mld. Euro. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

În portofoliul din România al Abris Capital Partners fac parte Urgent Cargus, Pehart Group (din 2015) și Green Group (din 2016).
Tichetul de investiție vizat de obicei de Abris fluctuează între 30 și 70 mil. euro, potrivit lui Pawłem Gieryńskim, Managing Partner și CIO (Chief Investment Officer) al Abris Capital Partners.

De cealaltă parte, Warburg Pincus este un manager global de fonduri de investiții, cu active de 44 mld. Dolari sub administrare.

Originile firmei de investiții datează din 1939. Warburg Pincus a investit peste 60 mld. Dolari în ultimii 50 de ani în peste 780 de companii din 40 de țări ale lumii.

Warburg Pincus este activ pe piața românească, unde în ultimii ani s-a uitat la mai multe potențiale ținte de achiziție mari precum MedLife, A&D Pharma și Urgent Cargus.

Warburg Pincus a ridicat în 2015 fondul de investiții Warburg Pincus Private Equity XII LP, cu un capital de 13,4 mld. Dolari.
Pe piața românească de fuziuni și achiziții, au intrat în 2017 fonduri de investiții mari precum Cerberus (unul dintre cumpărătorii hotelului Radisson București), Vitruvian (care a cumpărat circa 30% din Bitdefender), JC Flowers (care a semnat achiziția Piraeus Bank România) sau Penta Investments (care a avut o serie de achiziții precum Casa Pariurilor, un lanț de farmacii și grupul A&D Pharma).

Eximbank a emis scrisori de garanție bancară de peste 23 mil. Dolari pentru Hidroconstrucția. Banca de stat a finanțat recent Poșta Română cu 30 mil. lei

 

EximBank a emis două scrisori de garanție bancară în valoare totală de peste 23 de milioane de dolari pentru Hidroconstrucția, unul dintre cei mai mari constructori cu capital privat românesc, facilități care vor permite companiei derularea unui contract în valoare de 115,5 mil. dolari în Iordania.

Recent, EximBank a anunțat că va asigura necesarul de finanţare pentru derularea activităţii curente a Companiei Naţionale Poşta Română, cel mai mare operator de servicii poştale, în urma câştigării licitaţiei organizată de societate, la finele anului trecut, pentru contractarea unui împrumut în valoare de 30 de milioane de lei, pe o perioadă de 24 de luni.

În cazul Hidroconstrucția, cele două scrisori de garanție – de restituire avans și de garanție de bună execuție, în valoare de 11,53 milioane de dolari fiecare, sunt destinate derulării contractului pe care Hidroconstrucția l-a adjudecat anul trecut, în urma unei licitații internaționale organizate de Compania Arabă a Potasiului din Regatul Hasemit al Iordaniei.

”Contractul încheiat de Hidroconstrucția cu compania iordaniană este unul dintre cele mai importante derulate de o societate românească în Orientul Mijlociu în ultimii ani și poate deschide drumul altor proiecte implementate de firme românești în zonă. Reorientarea companiilor locale către fostele piețe externe tradiționale este un demers justificat și posibil din două rațiuni: pe de o parte, perspectivele de creștere pentru aceste piețe sunt mult mai mari decât în cazul țărilor dezvoltate – lucru care oferă oportunități sporite, iar, pe de altă parte, există un istoric bun al relațiilor comerciale cu aceste state, fapt ce poate reprezenta un atu pentru dezvoltarea relațiilor comerciale. Este un demers pe care EximBank îl încurajează și îl susține în același timp, punând la dispoziția exportatorilor români produse moderne, aliniate practicii internaţionale, care facilitează atât internaționalizarea companiilor românești, cât și participarea lor la proiecte din afara ţării”, a spus Traian Halalai, președintele executiv al EximBank.

Hidroconstrucția a primit documentaţia de atribuire pentru licitaţie în ianuarie 2017, în urma depășirii primei etape de preselecție începute în 2016, iar în perioada de evaluare a ofertelor, reprezentanţii companiei iordaniene au vizitat lucrări similare ale antreprenorului român, executate sau în curs de execuţie. La sfârșitul lunii octombrie oferta Hidroconstrucția a fost desemnată câștigătoare. În cadrul proiectului, societatea va efectua lucrări de terasamente speciale, dezvoltate pe o lungime de peste 10 km; lucrări de hidroizolații cu geomembrane; lucrări de confecţii metalice (Staţie de pompare, instalări de conducte de diametre mari, legături, by-pass-uri); lucrări necesare aducţiunii a apei (canale deschise protejate); lucrări de supraveghere a comportării în timp a construcţiilor (aparatură de măsură şi control, reţea de monitorizare); lucrări mecanice (pompe de mare putere, branşamente); lucrări electrice (alimentarea staţiei de pompare); lucrări de organizare de şantier (drumuri, spaţii de depozitare materiale, spaţii de cazare, ateliere auto, amenajări cariere).

”Conjunctura economică din ultimii ani – caracterizată în ceea ce ne privește prin absenţa proiectelor majore de investiţii în construcţii, atât din partea statului, cât şi din partea companiilor private, ne-a determinat să ne schimbăm strategia de business și să ne focusăm pe consolidarea prezenței noastre pe plan internațional. Eforturile noastre încep iată să dea roade, câștigarea acestui contract în Iordania fiind un prim pas în această direcție. Sunt ţări şi regiuni pe glob care promovează portofolii generoase de proiecte, marea majoritate investiţii noi, cu finanţare asigurată, iar noi vom continua să participăm și la alte licitații externe ce presupun lucrări complexe și contăm pe suportul EximBank pentru derularea lor”, a spus Mihăiţă Fundeanu, directorul general al Hidroconstrucția.

În cazul finanțării de 30 mil. Lei recent încheiate de către Eximbank cu Poșta Română, acesta este cel de-al treilea acord dintre banca de stat și compania de stat după ce, în 2013, banca a acordat un credit în valoare de 100 de milioane de lei pentru acoperirea parţială a sumelor restante din activitatea de colectare de numerar, iar în 2016 banca a câştigat licitaţia organizată de Compania Naţională Poşta Română pentru acordarea unui credit în valoare de 60 de milioane de lei.

Schimbări la conducerea celui mai activ investitor pe piața parcurilor logistice: Ana Dumitrache pleacă după numai 14 luni din poziția sa la vârful CTP România, iar atribuțiile sale vor fi preluate de către noul director de operațiuni al grupului, un fost director în cadrul giganților de retail Lidl și Tesco

CTP, cel mai mare dezvoltator și administrator pe termen lung de parcuri industriale și logistice premium din România și Europa Centrală și de Est, anunță schimbări, precum și mărirea echipei manageriale, la nivel local și internațional, pentru a sprijini continuarea dezvoltării companiei și ritmul accelerat de creștere al afacerii.

Robert Pitt s-a alăturat echipei internaționale a CTP fiind numit Director de Operațiuni, începând cu finalul anului trecut, iar Iuliana Bușcă și Andreea Enescu se vor ocupa de dezvoltarea companiei la nivel local, începând cu 1 februarie 2018.

În ultimele 14 luni, Ana Dumitrache, fost bancher BCR, a ocupat funcția de Co-Country Head al CTP în România, poziție din care a lucrat îndeaproape cu Remon Vos pentru a construi o echipă puternică de profesioniști în administrarea și dezvoltarea proprietăților industriale și logistice. Ana Dumitrache va da curs unei noi oportunități în carieră, iar atribuțiile sale vor fi preluate, începând cu 1 februarie 2018, de Robert Pitt, care va colabora cu echipa locală responsabilă de construcții, și de Iuliana Bușcă și Andreea Enescu, care vor coordona echipa locală și se vor ocupa de continuarea dezvoltării companiei în România. Remon Vos își va continua activitatea în funcția de Country-Head al CTP Romania.

“Aș vrea să îi mulțumesc Anei pentru implicarea sa