Arhiva etichetelor: private equity Romania

noriel sunman ei main

Enterprise Investors si-a facut exitul dupa 6 ani din afacerea Noriel care a ajuns la venituri anuale de 60 mil. euro. Cumparatorul este grupul antreprenorial turc Sunman. Bartosz Kwiatkowski, partener Enterprise Investors, dupa vanzarea ultimei afaceri locale: Urmarim in mod activ noi oportunitati de investitii pe piata romaneasca intr-o gama larga de sectoare si avem o serie de proiecte in derulare

Fondul de investitii Polish Enterprise Fund VII, administrat de catre managerul regional de capital privat Enterprise Investors, a anuntat pe 27 iulie 2022 vanzarea Noriel, lider pe piata de retail de jucarii, jocuri si produse pentru copii, catre grupul turc Sunman Group.

Valoarea tranzactiei de exit a investitorului financiar nu a fost facuta publica. Polish Enterprise Fund VII este un fond de investitii ridicat de Enterprise Investors in 2013 al carui ciclu de viata il apropie de momentul in care trebuie sa ramburseze banii plasati de investitorii sai.

Vanzarea Noriel nu marcheaza insa exitul Enterprise Investors din Romania, care sustine ca este interesat de noi achizitii aici prin fondul sau de investitii Polish Enterprise Fund VIII si ca are astfel de proiecte in derulare.

Enterprise Investors a preluat afacerea Noriel in 2016, care opera atunci o retea de 47 de magazine de jucarii. Noriel a ajuns acum o afacere omnichannel cu o retea de 88 de locatii pe piata, iar in acest an veniturile sale anuale vor ajunge la un maxim istoric de 312 mil. RON (peste 60 mil. euro), sustin reprezentantii EI.

“Suntem mandri ca am fost parte din calatoria Noriel catre pozitia de lider de piata si formate de e-commerce care asigura cea mai buna experienta de cumparaturi. Astazi, acest este singurul jucator in Romania care ofera un adevarat serviciu omnichannel care maximizeaza sinergiile online si offline” , a spus Dariusz Pietrzak, vicepresedinte Enterprise Investors, responsabil de aceasta investitie.

Grupul turc Sunman Group a cumparat pachetul de 100% al grupului Noriel. Perimetrul tranzactiei include firmele Noriel Impex SRL, Intertoy Zone SRL şi Toys & Games Industry SRL. Vanzarea Noriel de catre Enterprise Investors a fost un proces competitiv si nu o tranzactie derulata exclusiv intre Enterprise Investors si Sunman Group, sustin surse din piata.

„Prin achiziția Grupului Noriel, o afacere (…) de tip omnichannel cu 88 de magazine (…) situate pe întreg teritoriul României, ne-am îndeplinit obiectivul de a ne extinde acoperirea în afara Turciei, piața românească și din Europa Centrală și de Est având o importanță strategică pentru noi”, a declarat Cem Sunman, Chairman Sunman Group. Cumparatorul este liderul pietei de jucarii din Turcia.

Enterprise Investors, vanzatorul Noriel, a lucrat pe partea de consultanta cu o echipa a KPMG Romania condusa de catre Bogdan Vaduva, Partener.

De asemenea, o echipa de avocati RTPR condusa de catre Costin Taracila, Managing Partner al firmei, a asigurat consultanta legala a vanzatorului.

De cealalta parte, cumparatorul si-a asigurat serviciile de consultanta legala din partea casei de avocatura austriece Wolf Theiss, echipa de proiect fiind condusa de catre Ileana Glodeanu, Partener coordonator al practicii locale de fuziuni si achizitii (M&A).

Enterprise Investors a preluat in 2016 afacerea Noriel in cadrul unei tranzactii incheiate cu un alt manager de private equity, Axxess Capital, in care insa pachetul majoritar a fost vandut de catre familia antreprenorului Cristian Constantinescu.

Potrivit unui sumar de investitii pe 2016 al Enterprise Investors, valoarea tranzactiei de preluare a Noriel a fost atunci de 24 mil. euro. La momentul achizitiei, Enterprise Investors a agreat si o investitie de capital de 2 mil. euro pentru finantarea si dezvoltarea afacerii Noriel.

Ce face Enterprise Investors mai departe in Romania

Vanzarea Noriel marcheaza o borna semnificativa in operatiunile Enterprise Investors in Romania deoarece reprezinta exitul din ultima afacere locala aflata in portofoliul sau. Totusi, Enterprise Investors, un investitor de private equity cu un istoric tranzactional bogat pe piata locala, spune ca este in continuare interesat de achizitii de afaceri din Romania.

“Romania continua sa fie o piata importanta pentru Enterprise Investors. Urmarim in mod activ noi oportunitati de investitii pe piata romaneasca intr-o gama larga de sectoare si avem o serie de proiecte in derulare. Suntem interesați de Romania datorita pietei sale mari (a doua cea mai mare piata din Europa Centrala si de Est), dezvoltarii rapide si oportunitatilor majore de investițtii. Continuam sa cautam companii antreprenoriale romanesti ce activeaza in sectoare competitive, cu potential semnificativ de crestere. De obicei, investim intre 20 milioane euro si 75 milioane euro in companii aflate in toate etapele de dezvoltare, de la crestere la maturitate. Avem o istorie bogata in Romania si intentionam sa sprijinim mediul antreprenorial si in anii urmatori”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Bartosz Kwiatkowski, Partener la Enterprise Investors, responsabil de investitiile in Romania.

“Finantam achizitii de companii de marime medie, cu creștere rapida, ce activeaza in sectoare precum produse de consum si retail, servicii financiare si medicale, toate fiind impulsionate de convergenta consumului privat din ECE (Europa Centrala si de Est – n.r.) cu „vechea” UE. PEF VIII investește si in sectoare dinamizate de internationalizarea crescuta si de competitivatea costurilor din ECE, inclusiv in IT, productie industriala si externalizarea proceselor de business”, au mai precizat reprezentantii Enterprise Investors pentru jurnalul de trazactii MIRSANU.RO.

Cel mai nou fond al Enterprise Investors, Polish Enterprise Fund VIII, a fost ridicat in 2017 si are un capital de investitii de 498 mil. euro.

Enterprise Investors a avut in portofoliul sau local companii precum Orange , Profi, Smartree, Macon sau Siveco.  Vanzarea Profi din 2016 pentru 533 mil. euro catre managerul regional de private equity Mid Europa Partners a marcat o tranzactie – record pentru un fond de private equity in Romania, atat pe partea de exit, cat si pe partea de achizitie a unui activ din Romania.

Un alt manager regional de private equity, Resource Partners, se afla in Romania intr-o postura identica cu cea a Enterprise Investors. Resource Partners si-a facut recent exitul din World Class Romania, singura afacere locala din portofoliu, dar va cauta noi achizitii in Romania, avand in vedere ca tocmai a finalizat prima inchidere a noului sau fond regional si are capital de investit.

Enterprise Investors este unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est, spatiu in care a ridicat din 1990 pana acum 9 fonduri de investitii cu un capital total de peste 2,5 mld. euro. Enterprise Investors a investit 2,2 mld. euro in 151 de companii din regiune in diferite sectoare si a obtinut 4,2 mld. euro din vanzari brute de participatii din 136 de companii.

Abris Capital Partners isi extinde portofoliul din Romania: Compania de portofoliu Green Group cumpara dezvoltatorul roman de soft specializat SIGAD

Managerul regional de fonduri de private equity Abris Capital Partners a anuntat pe 20 iulie 2022 ca a sprijinit compania sa de portofoliu Green Group la achizitia SIGAD, un dezvoltator roman de software de raportare de mediu.

Achizitia marcheaza infiintarea unei divizii Circular Innovations” a GreenGroup, care va investi in companii de tip start-up sau scale-up, cu o contributie importanta in dezvoltarea economiei circulare in Europa.

„Lansarea acestei noi divizii susține un program amplu de investitii al GreenGroup, coordonat de Abris, urmarind consolidarea pozitiei Grupului ca lider regional în domeniul economiei circulare. Circular Innovations capitalizeaza un moment favorabil, in care multi antreprenori isi directioneaza eforturile si afacerile inspre dezvoltare sustenabila, prin solutii inovatoare. De asemenea, sustinerea afacerilor care contribuie la reducerea amprentei de carbon este un pilon important din strategia ESG urmarita de Abris Capital Partners pentru anii urmatori”, a spus Adrian Stanculescu, Partener si Head of Abris Romania.

Investitorul de capital central-european Abris a preluat in 2016 pachetul majoritar in platforma cu activitati de reciclare GreenGroup, care si-a extins ulterior afacerea atat organic, cat si prin achizitii de tip bolt-on.

Achiziția SIGAD reprezintă o noua etapa de crestere pentru GreenGroup, in orientarea sa catre businessuri unice cu profil tehnologic, care contribuie la obiectivele de eficientizare a resurselor si de reducere a emisiilor de dioxid de carbon la nivel global.

Compania va beneficia atat de sprijin financiar, cat si de expertiza de peste 20 de ani a Grupului in reciclare si valorificare a resurselor din deseuri, iar sinergiile cu toate diviziile GreenGroup, networkingul si relația buna cu stakeholderii cheie din industrie vor contribui la accelerarea cresterii.

Green Group a anuntat in mai 2022 ca a contractat o finantare multijurisdictionala de 127 mil. euro de la un sindicat de banci format din BCR, ING Bank, OTP Bank Romania, Raiffeisen Bank şi UniCredit Bank.

„Intr-o perioada in care protecția mediului a devenit o prioritate asumată de guverne si institutii europene, parteneriatul cu GreenGroup ne ofera acces la investitiile necesare si experienta celui mai mare grup de reciclare din regiune, sprijinit de Abris, pentru a putea beneficia de o dezvoltare rapida si extindere pe piata din Romania si din afara”, a declarat Andrei Dobrin, unul dintre fondatorii SIGAD.

Asteptarile cumparatorului sunt ca SIGAD sa devina unul dintre cei mai mari furnizori de solutii de software de mediu, raportari non-financiare, raportari ESG pentru companii mari și pentru IMM-uri, in Romania si in regiunea central-europeaa.. SIGAD va fi integrat in operatiunile consolidate ale GreenGroup.

„Criza energetica si de aprovizionare cu materii prime, precum si incalzirea globala, reprezinta contextul care directioneaza astazi cresterea economiei si fundamenteaza principiile dezvoltarii companiilor pe baze sustenabile. Este un moment propice pentru start-up-uri, prin oportunitatile de inovatie si flexibilitate care le caracterizeaza si care le confera o pozitie privilegiata in economia circulara. Integrarea acestora in ecosistemul GreenGroup reprezinta un element strategic in consolidarea pozitiei noastre ca jucator integrat in economia circulara”, a spus Constantin Damov, presedintele GreenGroup.

Constantin Damov de la Green Group anunta pe 10 decembrie 2021 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ca Green Group urmeaza sa investeasca 120 – 130 mil. euro in urmatorii 3 ani.

“In anii urmatori, ne dorim prezente pe un semicerc plecand ca la handbal din Lituania urmand o pozitie pe care o analizam in Polonia, in Croatia, Bulgaria, Grecia, in asa fel incat de la tarile baltice pana la Balcanii de sud sa putem sa avem o prezenta sa putem capta aceste materiale, deseuri, sa zicem resurse postconsum in a crea o noua industrie noua. Practic, Europa de Est poate prelua din mers rolul pe care l-a avut China ani de zile in care deseurile au fost transportat si s-a incercat industrializarea lor“, explica Constantin Damov strategia de crestere a Green Group la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2021.

Pe langa Green Group, Abris Capital Partners are in portofoliul sau local platforma industriala Pehart, dar si alte achizitii cu care s-a remarcat de la inceputul crizei Covid19, fiind printre cei mai activi cumparatori private equity de active locale din ultimii ani.

Abris Capital Partners este un fond independent de private equity, care se concentreaza pe oportunitati mid-market pe pietele din Europa Centrala.

Fondat in 2007 si cu un capital de investiții de aproximativ 1,3 mld. euro, Abris are un orizont de investitie pe termen lung si urmareste de obicei tranzactiile in care poate obtine un pachet majoritar sau total in investitie. Marja obisnuita de investitie Abris pentru o tranzactie se situeaza intre 30 si 75 mil. euro. Abris opereaza in echipe regionale din birourile din Varsovia si Bucuresti.

PayPoint main

Managerul polonez de capital Innova strange pana la 90 mil. euro de la BERD si IFC pentru noul sau fond regional de private equity. Innova 7 cauta sa ia de la investitori 350 – 400 mil. euro pentru a cumpara firme de talie medie din Romania si din Europa Centrala si de Est

Innova Capital, unul dintre cei mai activi manageri de capital privat din Europa Centrala si de Est, strange bani de la investitori pentru ridicarea noului sau fond regional de private equity, a carui capitalizare – tinta este de circa 350 – 400 mil. euro. Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si International Finance Corporation (IFC) intentioneaza sa investeasca pana la 90 mil. euro, ceea ce ar insemna aproximativ un sfert din capitalul pe care managerul polonez cauta sa il atraga de la investitorii cu apetit de risc, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD urmeaza sa discute pe 20 iulie 2022 aprobarea unui angajament de investitii de pana la 50 mil. euro pentru Innova 7, noul fond ridicat de managerul polonez de capital privat.

Intr-o miscare similara, IFC a aprobat pe 6 iunie 2022 o investitie de capital de pana la 40 mil. euro pentru Innova 7, fond de investitii domicliat in Luxemburg care va viza prioritar ca destinatie de investitii Polonia, la care se vor adauga Romania si alte piete din Europa Centrala si de Est, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

BERD si IFC joaca astfel un rol catalizator pentru alti potentiali investitori in noul fond al Innova Capital, care si-a trecut in portofoliul din Romania afaceri precum procesatorul de plati PayPoint Romania, liderul retelei de magazine de optica Optical Investment Group (format in urma achizitiilor Optiplaza si Optiblu) sau grupul cu afaceri in sectorul de energie EnergoBit.

IFC a anuntat in 2018 o investitie totala de 53 mil. euro in fondul de investitii regional Innova 6, din care 20 mil. euro de la IFC si alte 33 mil. euro de la fondul de fonduri Global Emerging Markets, administrat de catre IFC Asset Management Company. La randul sau, BERD a anuntat anterior o investitie de capital de pana la 40 mil. euro. De asemenea, printre investitorii institutionali s-au mai numarat Fondul European de Investitii, precum si alti investitori din Europa si America de Nord, dar si cel mai mare investitor institutional polonez PFR – Fondul Polonez de Dezvoltare, aflat in portofoliul statului polonez. Innova 6 are o capitalizare de 271 mil. euro si o durata de viata de 10 ani pana in 2028.

Fondul de investitii Innova 7 va urmari tichete de achizitie intre 15 si 50 mil. euro, avand o preferinta pentru preluarea de pachete majoritare de actiuni in companii cu o valoare de intreprindere evaluate intre 40 si 150 mil. euro, care activeaza pe segmentul companiilor de talie medie in pietele din Europa Centrala si de Est.

Printre tipurile de oportunitati ce vor fi urmarite de catre noua platforma de investitii a Innova se vor afla tranzactii care vizeaza succesiunea fondatorilor companiilor – tinta, tranzactii de tip corporate carve – out prin care companii mari doresc sa renunte la anumite portofolii sau linii de afaceri sau afaceri care au nevoie de capital pentru expansiune in regiune.

Intr-un document care analizeaza mai multe scenarii de investitii pentru noul fond, calculele estimeaza ca la o investitie de 10.000 euro dupa o perioada de 10 ani un potential investitor ar putea primi dupa scaderea costurilor pana la 19.783 euro, ceea ce ar echivala cu un randament al investitiei de peste 7% pe an.

De asemenea, costurile totale aferente unei investitii de capital in noul fond dupa un an de investitie, ca si dupa 10 ani perioada de investitie, ar avea un impact de circa 5,29% asupra randamentului anual (return per year/RIY), din care impactul cel mai semnificativ (3,10%) l-a avea costurile anuale aferente managementului investitiei cu managerul fondului, urmat de impactul carried interests estimat la 2,19% pe an, adica 20% din profitul fondului, care ar fi platite atunci cand investitorii au primit sume egale cu contributia lor agregata de capital trasa la care se adauga un randament preferat (preffered return) de 8%, potrivit informatiilor facute publice.

Pe langa Innova Capital, si alti manageri de capital privat cu experienta regionala sunt in proceduri de strangere de fonduri de la investitori pentru ridicarea unor noi fonduri de tip private equity. Un alt manager polonez de capital privat, Resource Partners, este aproape de a obtine o investitie de capital de 40 mil. euro de la BERD si inca 15 mil. euro de la IFC pentru noul sau fond de investitii regional, Resource Eastern European Equity Partners III, care are o tinta finala de capitalizare de 200 mil. euro.

Innova Capital, fondata de catre Steven J. Buckley si Robert L. Conn care au lucrat anterior pentru firma de consultanta strategica Bain & Company, a strans din 1994 pana in prezent 6 fonduri de investitii, cu un capital total de 1,1 mld. euro si un istoric investitional de 60 de investitii in 10 piete din Europa Centrala si de Est. In Romania, istoricul de investitii al Innova Capital este legat de afaceri precum La Fantana, Orange Romania sau Provus.

Unicredit si BERD finanteaza jumatate din pretul de achizitie de peste 50 mil. Euro a PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6. Pachetul total de finantare contractat de Innova pentru afacerea PayPoint se ridica la circa 48 mil. euro

UPDATE 08.04.2021 Grupul britanic PayPoint a anuntat pe 8 aprilie 2021 ca a finalizat tranzactia de vanzare a operatiunilor sale din Romania catre managerul de capital privat Innova Capital dupa o plata in numerar de 48 mil. lire sterline (55,5 mil. euro).

 

Unicredit Bank si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) finanteaza cu circa 25 mil. Euro achizitia afacerii PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD a aprobat pe 10 noiembrie 2020 un imprumut senior garantat in doua transe in valoare de 19 mil. Euro la care se adauga alte aproximativ 30 mil. Lei (6 mil. Euro) din partea UniCredit Bank in cadrul unui contract de credit semnat pe 31 martie 2021, potrivit informatiilor analizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Facilitatea de imprumut acordata de catre cei doi creditori acopera asadar aproximativ jumatate din pretul de achizitie anuntat de 47 mil. Lire sterline (circa 52 mil. Euro) al afacerii PayPoint Romania, in urma careia grupul britanic Paypoint si-a facut exitul din piata locala.

Pe langa finantarea asigurata de catre Unicredit si BERD, fondul de investitii Innova 6, sponsorul tranzactiei, a contribuit si cu fonduri proprii la aceasta achizitie, prin care si-a trecut in portofoliu cel mai mare operator local de terminale de plata PayPoint Services SRL, care detine o cota de piata de circa 24%, arata datele facute publice.

Pachetul total de finantare semnat de catre fondul de investitii Innova cu UniCredit si BERD pentru PayPoint Romania include si o facilitate revolving de 23 mil. Euro, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul britanic Paypoint, listat pe bursa de la Londra, a anuntat in octombrie 2020 vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova pentru a-si concentra resursele asupra pietei din Marea Britanie, tranzactie al carei termen de finalizare a fost stabilit pentru data de 31 martie 2021.

Potrivit intelegerii incheiate cu cumparatorul, grupul britanic Paypoint va retine profitul aferent anului 2020.

Paypoint Plc a raportat, dealtfel, un profit estimat la 22 mil. Lire sterline (circa 25 mil. Euro) din vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investitii active in spatiul Europei Centrale si de Est.

PayPoint Romania a raportat pentru anul financiar cu inchidere pe 31 martie 2020 venituri brute de 69,7 mil. Lire sterline, EBITDA ajustat de 7,3 mil. Lire sterline si un profit inainte de plata taxelor in valoare de 6,8 mil. Lire sterline. Activele brute ale afacerii PayPoint Romania erau la 31 martie 2020 de 48,5 mil. Lire sterline.

PayPoint Services SRL si Payzone SA, care fac obiectul tranzactiei, sunt active in principal in prestarea serviciilor legate de plata facturilor si transferul de bani si în distributia de produse preplatite de telefonie mobila, internet si televiziune pentru consumatorii din Romania.

Cumparatorul este fondul de investitii Innova 6, ridicat in 2018 si care are un capital disponibil pentru investitii de 271 mil. Euro, ceea ce il plaseaza in categoria fondurilor de investitii de talie medie din regiunea Europei Centrale si de Est.

Innova administreaza fonduri de investitii al caror tichet mediu de achizitie se incadreaza in marja 25 – 40 mil. Euro, prin care cauta sa obtina controlul unor companii a caror valoare de intreprindere se situeaza intre 25 si 150 mil. Euro. Cea mai mare parte a investitorilor in fondurile de investitii administrate de Innova provin din Marea Britanie (33%), SUA (20%), Elvetia si Peninsula Scandinava (fiecare cu cate o cota de 18% din capital).

In Romania, Innova 6 mai are in portofoliu inca o pozitie de lider de piata, dupa ce in decembrie 2019 a finalizat achizitia retelelor de magazine de optica Optiblu si Optiplaza. Innova este insa un investitor de private equity cu experienta pe piata locala, dupa ce a marcat in deceniile anterioare exituri din afaceri precum Orange Romania, La Fantana sau Provus.

Pe piata de private equity din Romania, Innova a devenit in ultimii doi ani unul dintre cei mai activi cumparatori cu noul sau fond de investitii regional, profil in care se incadreaza si alti jucatori precum Mid Europa Partners, CEE Equity Partners, Abris Capital Partners, Enterprise Investors sau Resource Partners.

Ultimul an, marcat de evenimente precum pandemia Covid19 si Brexit, a adus noi exituri din partea unor investitori strategici, pe fondul unor clarificari de strategie privind pietele de baza pentru mai multi jucatori in noul context economic, oferind oportunitati in special investitorilor financiari.

Black Sea Fund are in plan sa investeasca 15-20 mil. euro in 3-4 tranzactii in 2021. Fondul de investitii vizeaza achizitii de pana la 8 mil. euro in sectorul sanatatii, IT si tehnologie, servicii, producatori de bunuri industriale sau de larg consum

Black Sea Fund, unul dintre cele mai tinere fonduri locale de investitii, are in plan ca anul acesta sa investeasca intre 15-20 mil. de euro in finalizarea a trei sau patru tranzactii, afirma reprezentantii fondului de investitii.

Potrivit sursei citate, fondul ar putea incheia doua dintre tranzactii in aceasta vara.

Cele doua tranzactii care ar putea fi finalizate in vara vizeaza unul dintre cei mai mari jucatori de mobilitate urbana și o companie de produse de divertisment.

“Discutiile foarte avansate pe care le avem sunt cu companii din domenii total diferite: o companie este dintr-o zona high-tech, avangardista, in timp ce cealalta provine dintr-un domeniu mai degraba clasic, de productie. Astfel, vrem sa subliniem din nou faptul ca suntem un fond care se uita catre achizitii in segmente diverse de activitate, iar flexibilitatea noastra cu privire la sector și structura (investitii in pachete majoritare, minoritare etc) este foarte mare”, afirma Matei Paun, co-fondator al Black Sea Fund și specialist cu peste 20 de ani de experienta in domeniul investitiilor.

De asemenea, fondul este in negocieri cu alte trei companii cu care ar putea finaliza tranzactii in urmatoarele 12 luni. Doua dintre companii sunt din domeniul sanatatii, iar cea de a treia este un furnizor de servicii IT (automatizare).

Black Sea Fund are in vizor achizitii de pachete de actiuni in special in companii mici și mijlocii. Investitia de capital a fondului de investitii per companie este intre trei-opt milioane de euro.

Fondul are un buget total de investitii de 43 mil. euro, cei mai mari finantatori fiind Fondul European de Investitii (o mare parte din resurse provenind din programul REGIO, co-finantat de Fondul European de Dezvoltare Regionala) și Banca Europeana de Investitii.

“Ne uitam mai ales la domenii precum cel al sanatatii, IT/tehnologie, segmentul serviciilor, dar și la producatori de bunuri industriale sau de larg consum. Companiile cu care purtam discutii au in general pozitii foarte bune pe segmentul lor de piata și vizeaza sa atinga pozitia de lider la nivel national. De asemenea, in anumite cazuri, au planuri de extindere regionala sau globala. Cea mai mare problema pentru un fond de investitii este sa nu aiba in ce investi banii in mod profitabil și sustenabil pe termen mediu și lung. Insa, in prezent, este o perioada foarte buna pentru tranzactii, in ciuda crizei sanitare și constrangerilor de zi cu zi pe care le traim cu totii. Astfel, contextul economic ramanand favorabil, mai ales ca pentru unele sectoare pandemia de Covid-19 a creat oportunitati de accelerare a creșterii organice sau de consolidare”, adauga Arin Ion, co-fondator al Black Sea Fund.

Portofoliul Black Sea Fund I este format din investitii in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay), tranzactii finalizate in 2020. Intermedio General Group SA, care opereaza sub brandul Theta, este unul dintre principalii furnizori de pe piata locala pentru servicii de amenajari interioare (fit-out) și mobilier la comanda, fiind un furnizor integrat de solutii la cheie. De asemenea, DigiRay este unul din liderii in imagistica dentara din Romania operand o retea de 11 locatii in șapte orașe.

“Ne uitam cu atentie la achizitii nu doar pentru noi, ci și pentru firmele in care am investit deja. De exemplu, fondatorii Theta au in plan sa se extinda atat prin achizitii ai altor jucatori locali cu care pot genera sinergii operationale semnificative cat și prin dezvoltare organic sau parteneriate pe piete europene mature precum Germania și Franta. Totodata, avem in plan sa investim cateva milioane de euro in dezvoltarea DigiRay atat prin extindere de tip greenfield cat și prin achizitii de firme. Ne dorim ca DigiRay sa ajunga la finalul anului la 20 de clinici in principalele orașe. Printre localitatile in care vrem sa extindem DigiRay se numara București, Brașov, Iași, Timișoara, Constanta și Ploiești”, explica Matei Paun.

Acesta este de parere ca antreprenorii ar trebui sa aiba mai multa incredere in formarea de parteneriate cu fondurile de investitii.

“Unii dintre antreprenori iși imagineaza fondurile precum niște rechini care iși doresc un profit cat mai mare și mai rapid. Altii tind sa fie prea conservatori. Ii sfatuiesc sa fie mai deschiși, mai curajoși, mai relaxati. Intr-un parteneriat cu un fond este nevoie de incredere, increderea este baza pentru a construi. Fara ea nu poti reuși in niciun domeniu, nu doar in afaceri”, adauga Matei Paun.

Black Sea Fund este un fond de investitii fondat in 2018 de catre Arin Ion, Matei Paun, Cornel Fumea și Adrian Vasile. Fondul are un buget de 43 mil. euro, iar pana acum a investit in companiile Intermedio General Group SA (Theta) și Clinica Dentara SA (DigiRay).

Avand in vedere ca tichetul de investitii al lui Black Sea Fund este de circa 3 – 8 mil. Euro, la un astfel de calibru de achizitie, fondul condus de catre Matei Paun concureaza cu jucatori cu profil similar precum Morphosis Capital, cu structuri de genul family office precum Oresa sau Equiliant Capital sau fonduri de investitii cu focus regional precum Resource Partners sau Abris Capital Partners, dar si cu alte tipuri de platforme de investitii.

Piata de fuziuni si achizitii a inregistrat un recul in 2020 pe fondul restrictiilor impuse de la declansarea pandemiei globale de Covid19, insa activitatea de tranzactii este pe un trend de revenire incepand cu trimestrul al treilea din 2020.

mid europa banci main

Mid Europa Partners a semnat tranzactii de finantari noi de peste 80 mil. Euro cu bancile pentru a creste lichiditatile Profi si Regina Maria in goana dupa achizitii si expansiune organica. Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa: Avem capital disponibil de 1,2 mld. Euro pe care cautam sa il desfasuram in Romania si in regiune

Mid Europa Partners, manager de capital privat cu investitii in Europa Centrala si de Est, a contractat in aceasta primavara finantari noi de peste 80 mil. Euro, bani destinati campaniilor de achizitii si expansiunii organice a lantului de supermarketuri Profi si a afacerii de servicii medicale private Regina Maria. Bancherii au semnat astfel inca 50 mil. Euro pentru Profi, in timp ce Regina Maria a atras o facilitate de 30 mil. Euro de la Banca Transilvania.

Fondul de investitii este pregatit pentru oportunitatile de achizitii in noul context de piata al crizei declansate de aparitia Covid 19, dupa ce a majorat la finele lunii aprilie totalul creditelor sindicalizate pentru portofoliul sau din Romania la peste 3,17 mld. Lei (circa 665 mil. Euro), potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ceea ce indica o expunere – record la nivel local pentru un jucator de private equity. Imprumuturile ruleaza pe cele trei platforme locale in care Mid Europa a investit pana acum – Profi (retail), Regina Maria (servicii medicale) si Urgent Cargus (curierat).

Aceste finantari se adauga capitalului proaspat strans de la investitori in noul fond de investitii administrat de catre Mid Europa Partners, care, de asemenea, mobilizeaza si co-investitori pentru tichetele de achizitie majore.

“La Mid Europa Partners, monitorizam indeaproape activitatile celor trei companii de portofoliu din Romania, si anume Profi, Regina Maria si Urgent Cargus. Performanta operationala si financiara a celor trei companii raman puternice si continua fara intreruperi semnificative. Ne-am angajat cu creditorii nostri la inceputul anului 2020 sa lucram cu acestia in vederea cresterii lichiditatilor disponibile pentru Regina Maria si Profi in conditiile in care acestea continua sa investeasca in extinderea retelelor lor. Avand in vedere in special efectele potential disruptive din cauza Covid 19, am fost foarte multumiti si incurajati de sprijinul puternic pe care l-am primit din partea creditorilor”, a declarat pe 11 mai 2020 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Berke Biricik, seful biroului din Romania al Mid Europa Partners.

Potrivit acestuia, noile acorduri de finantare au fost executate exclusiv cu destinatia de investitii si scopuri corporative generale ale companiilor din portofoliul local al Mid Europa Partners.
Profi Rom Food, compania care opereaza lantul de supermarketuri Profi, a semnat pe 24 aprilie 2020 un acord de finantare prin care majoreaza imprumutul sindicalizat de 1,74 mld. Lei pana la 1,99 mld. Lei (circa 411 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei), prin contractarea unei finantari noi de circa 250 mil. Lei (peste 50 mil. Euro).

Sindicatul de banci care a dat banii pentru finantarea planurilor Profi este format din Citibank Europe Plc Sucursala Bucuresti, sucursalele ING Bank de la Londra si Bucuresti, Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, Banca Transilvania si Bancpost (acum, parte din Banca Transilvania), UniCredit Spa Milano si subsidiara sa locala UniCredit Bank Romania, CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA Praga (parte a grupului financiar belgian KBC), bancile controlate de catre statul roman CEC Bank si Eximbank, International Investment Bank, Intesa San Paolo Romania, sucursala din Varsovia a Bank of China (Luxemburg), Garanti Bank Romania, BRD Groupe Societe Generale, Raiffeisen Bank International AG Viena si subsidiara locala a grupului austriac si International Bank for Economic Co-operation (IBEC) din Moscova. Pe lista celor 20 de creditori, Unicredit Bank Romania figureaza ca imprumutator pentru facilitatea aditionala acordata Profi.

“Suma respectivă se constituie în capital de lucru”, au explicat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Profi. Potrivit acestora, banii sunt pentru necesitati operationale curente, avand in vedere situatia actuala, fiind constituita astfel o rezerva suplimentara de lichiditati.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors, un manager de capital privat de talie regionala.
La momentul preluarii Profi de catre Mid Europa Partners, compania a semnat un credit sindicalizat de circa 1,38 mld. Lei (in jurul a 300 mil. Euro) cu un grup de banci printre care se aflau Citibank, ING Bank, grupurile bancare austriece Erste si Raiffeisen, UniCredit si Banca Transilvania.

In mandatul Mid Europa Partners, reteaua Profi a crescut in trei ani de la 515 magazine la aproximativ 1200 de unitati. Pe langa dezvoltarea organica care a vizat o acoperire geografica extinsa dincolo de bazinul urban, Profi a semnat si mai multe achizitii de tip bolt -on, printre cele care au intrat in ultimul an pe platforma sa numarandu-se doua magazine Zanfir din Braila, respectiv o retea de 18 supermarketuri Pram Maya, cumparata de la Razvan si Andrei Popescu, care detineau afacerea in cote egale.

Intrebati in ceea ce priveste tinta retelei pentru acest an, reprezentantii Profi au raspuns:
“Ne asteptam sa ajungem la peste 1350 de locatii dar, desigur, rezultatul final va depinde de procesul de autorizare, ingreunat in conditiile Covid”.

Oficialii Profi afirma ca pana acum izbucnirea epidemiei Covid 19 a insemnat o serie de costuri mari suplimentare, ce depasesc 4 mil. Euro si care cresc in continuare, dar care nu afecteaza in niciun fel planurile de dezvoltare a companiei.

Pe piata de retail, Profi este singurul operator aflat in portofoliul unui fond de investitii si lupta pe un segment de piata competitiv cu jucatori strategici care detin retele precum Mega Image (grupul Ahold Delhaize), Penny Market (Rewe), Lidl (grupul Schwarz) sau Carrefour.

De asemenea,reteaua Regina Maria, unul dintre liderii sectorului de servicii medicale private, a semnat pe 16 martie 2020 un acord de finantare, care include o facilitate noua de credit de 30 mil. Euro.

Din consortiul format de sase finantatori fac parte Erste Group Bank AG Viena si si subsidiara locala BCR, ING Bank Romania, Raiffeisen Bank Romania, Unicredit Spa Italia si Banca Transilvania, ulltima fiind imprumutator al facilitatii aditionale de credit.

Creditul sindicalizat acordat retelei Regina Maria, cu facilitati in lei si in euro, este astfel majorat pana la echivalentul a circa 832 mil. Lei (peste 170 mil. Euro), fiind de departe cel mai mare imprumut de pe piata serviciilor medicale private. La momentul achizitiei Regina Maria de catre Mid Europa Partners, creditul sindicalizat initial era de 75 mil. Euro, luat de la grupurile bancare Erste, Raiffeisen si UniCredit.

Rivalul sau direct, Medlife, a raportat in mai, de asemenea, contractarea unei finantari noi de 20 mil. Euro prin intermediul unei majorari a creditului sindicalizat pana la aproximativ 110 mil. Euro incheiat cu grupul de finantatori,din care fac parte BCR, Raiffeisen, BRD Groupe Societe Generale si Banca Transilvania.

Medlife, Regina Maria si Medicover sunt implicati intr-o lupta ampla de consolidare a pietei de servicii medicale private, in cadrul careia au preluat mai multe spitale si operatori locali de profil.

Mid Europa Partners a preluat Centrul Medical Unirea, compania care opereaza reteaua Regina Maria, in 2015, de atunci pe platforma sa locala extinzandu-se atat organic, cat si cu achizitii de calibru precum spitalul Ponderas din Bucuresti, dar si operatori locali, printre preluarile din ultimul an numarandu-se Endo Institute din Timisoara, Gastro Center Craiova, Grupul Laboratoarelor Biostandard din Oradea, spitalul Premiere din Timisoara, clinica Somesan din Baia Mare, laboratoarele Genetic Center din Bucuresti si Cluj, respectiv Pozimed Constanta.

Cea mai proaspata platforma locala din portofoliul Mid Europa Partners, Urgent Cargus, al doilea jucator de pe piata de curierat, ruleaza, la randul sau un credit sindicalizat de 349 mil. Lei (in jurul a 75 mil. Euro) in baza unui acord de finantare incheiat cu un sindicat format din 8 creditori – Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, UniCredit Spa Italia si subsidiara grupului Italian din Romania, OTP Bank Romania, International Investment Bank, Raiffeisen Bank Romania si BRD Groupe Societe Generale.

 

Mesajul Mid Europa Partners pentru piata din Romania: Niciun exit in acest moment, ne extindem actualele platforme, cautam noi achizitii prin noul fond MEP Fund V. Cine sunt investitorii

 

Mid Europa Partners afirma ca acum este concentrata asupra planurilor de investitii si achizitii, mai ales ca a strans capital proaspat de la investitori, si ca pe termen scurt nu se lucreaza la niciun exit din Romania, nici la Regina Maria si nici la Profi.

“Am decis sa pastram controlul afacerii la Regina Maria si sa continuam dezvoltarea afacerii. In ceea ce priveste Profi, nu exista planuri sau pregatiri pe termen scurt pentru a exita investitia”, a precizat Berke Biricik, seful biroului de la Bucuresti al Mid Europa Partners.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat pe 27 martie 2019 ca banca de investitii Rothschild are mandat pentru vanzarea Regina Maria, proces de vanzare care a atras initial interesul mai multor fonduri de investitii, insa apoi demersurile de exit au fost oprite.

“Strategia noastra de investitii pe termen lung ramane intacta si asteptam cu nerabdare sa sprijinim companii si antreprenori de succes, asa cum am facut si pana acum. Am finalizat strangerea fondului nostru V si, impreuna cu parteneriatele aferente, avem un capital disponibil de aproximativ 1,2 mld. Euro, pe care cautam sa il desfasuram in Romania si, mai larg, in regiunea Europei Centrale si de Est”, puncteaza Berke Biricik de la Mid Europa Partners.

Mid Europa Partners Fund V este un fond de investitii cu o durata de viata pana in 2029 si are printre investitorii de tip Limited Partners nume precum Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD), Fondul European de Investitii (FEI) sau Private Equity Holding (Elvetia), care au investit si in fondul Mid Europa Partners IV, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

mep fund v investitori lp main

Astfel, BERD a aprobat in 2018 un angajament de investitie de 80 mil. Euro pentru Mid Europa Partners Fund V.

“EIF (Fondul European de Investitii – n.r.) a angajat un total de 55 mil. Euro catre Mid Europa Partners Fund V, prin diferite surse de capital”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului Bancii Europene de Investitii.

Private Equity Holding, investitor financiar elvetian, a raportat o investitie de 5 mil. Euro in Mid Europa Partners V. Private Equity Holding a anuntat in mai 2020 ca a incasat déjà bani de la fondul Mid Europa Partners IV in urma unei vanzari partiale din Profi.

In afacerea Profi, Mid Europa Partners a intrat prin fondul de investitii Mid Europa Fund IV, dar a atras si co-investitori. Astfel, BERD este actionar in afacerea Profi, in urma unei investitii de 25 mil. Euro prin intermediul Equity Participation Fund, potrivit datelor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mid Europa Partners este un investitor de capital privat care urmareste tichete de achizitie, de regula, in marja de 75 – 200 mil. Euro si companii din Europa Centrala si de Est, cu o valoare de intreprindere intre 100 si 500 mil. Euro, dar cu co-investitori poate ajunge la tranzactii cu mult mai mari. De exemplu, Mid Europa a cumparat in 2016 alaturi de fonduri de investitii ale Cinven si Permira afacerea Allegro Group din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari de la Naspers, proprietarul platformei Emag din Romania.

Mid Europa Partners vizeaza achizitia de companii de talie medie, cu pozitii de lider sectorial pe segmente de piata care nu au atins o faza avansata de consolidare, cu potential suficient de atractiv pentru a putea aplica o strategie de crestere rapida pe termen mediu, obtinuta printr-o combinatie de expansiune organica si achizitii de tip bolt-on.

In cadrul ciclului sau de investitie, managerul de capital regional dezvolta o umbrela de finantare a companiei preluate mobilizand surse variate de capital precum capitalul propriu al fondului atras de la investitori, co-investitori directi in companie si sindicate de banci care sa finanteze direct compania de portofoliu, ceea ce limiteaza expunerea capitalului fondului in companie si maximizeaza randamentul investitiei in momentul exitului.

Un astfel de studiu de caz il ofera Profi, pentru care Mid Europa a finalizat achizitia in februarie 2017 dupa o plata in numerar de 533 mil. euro, unde pentru a-si limita expunerea directa de capital fata de companie a atras co-investitori precum BERD. Pe de alta parte, Mid Europa a majorat succesiv creditul sindicalizat de la banci care ruleaza pe compania din portofoliu, a carui valoare a crescut de la 1,38 mld. lei (circa 300 mil. euro) la 1,99 mld. lei (peste 410 mil. euro) in prezent.

Tichetele de tranzactii urmarite de Mid Europa Partners intra intr-o marja in care se misca fonduri de investitii de talia Advent International, Penta Investments, CEE Equity Fund, Enterprise Investors sau Abris Capital Partners.

Fondurile de investitii sunt unul dintre cei mai activi jucatori de pe piata de fuziuni si achizitii, intr-un context in care mai multi manageri de capital privat au acces la o gama larga de lichiditati.

In martie 2020, Banca Nationala a Romaniei (BNR) a redus dobanda – cheie de la 2,5% la 2% pentru a atenua efectele pandemiei de coronavirus asupra companiilor si a populatiei, anuntand ca in functie de evolutia situatiei, este pregatita sa ia masuri pentru reducerea ratei rezervelor minime obligatorii pentru pasivele in lei si a celei aplicabile pasivelor in valuta ale bancilor, dupa ce in februarie a decis reducerea rata de rezerva minima obligatorie pentru pasivele in valuta de la 8% la 6%.

Resource Partners a mandatat banca de investiții Alantra să coordoneze tranzacția de vânzare a liderului pieței locale de fitness

Managerul de capital privat de talie regională Resource Partners a mandatat banca de investiții Alantra să coordoneze tranzacția de vânzare a World Class România, liderul pieței de fitness din România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanții Resource Partners și ai Alantra nu au făcut niciun comentariu pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Tranzacția de exit din singura afacere locală aflată în portofoliul Resource Partners vine după un ciclu de investiție de cinci ani, perioadă în care afacerile World Class România s-au triplat și păstrează în continuare spațiu de creștere anuală de două cifre, ceea ce îi oferă suficientă atractivitate pentru o paletă largă de investitori, atât fonduri de investiții, cât și jucători strategici.

Alantra a avut până acum în România mandate de vânzare din partea băncii britanice Royal Bank of Scotland în 2014 la tranzacția Mundabit care viza cedarea unui portofoliu de credite neperformante de consum și IMM-uri cu o valoare nominală de 100 mil. euro, iar în 2015 a condus tranzacțiile de vânzare Triton prin care UniCredit Bank a cedat un portofoliu neperformant cu o valoare nominală de 339 mil. Euro, respectiv la tranzacția Danube a băncii ungare MKB Bank prin care aceasta a scos la vânzare un portofoliu regional garantat cu active din Ungaria, Bulgaria și România.

Tot în 2015, bancherii de investiții de la Alantra au oferit servicii de consultanță pentru banca germană Deutsche Bank pentru achiziția unui portofoliu format dintr-un mix de credite neperformante  din real estate, corporate, IMM-uri  și retail, a cărui valoare nominală totală era de circa 1,2 mld. Euro.

Alantra este o firmă globală care oferă servicii de bancă de investiții și de administrare de active, fiind orientată către segmentul de  firme de talie medie din Europa, SUA, Asia și America Latină. Activitatea sa din Europa Centrală și de Est este coordonată din biroul de la Viena de către bancheri care au lucrat anterior pentru UniCredit, respectiv Raiffeisen.

Managerul de capital privat Resource Partners se uită deja după noi achiziții la nivel local în sectorul de consum, respectiv după afaceri care au demonstrat că s-au poziționat pe tendințe de creștere și au nevoie de capital de dezvoltare, după cum preciza pe 20 noiembrie 2018 în cadrul evenimentului MIRSANU DEALMAKERS FORUM Dan Fărcășanu, Country Director Resource Partners.

Resource Partners a preluat în martie 2014 un pachet de 71% din World Class România de la fondul de investiții norvegian NorgesInvestor.

Ulterior în iunie 2014, Resource Partners a preluat și pachetul minoritar de acțiuni de 29% din companie de la familia Velenza, trecând apoi la o strategie accelerată de creștere care a combinat extinderea organică a lanțului de centre de fitness cu achiziția celor mai importanți competitori pe o piață tânără și fragmentată.

Astfel, pe platforma World Class România care intrase în portofoliul Resource Partners cu 11 centre în 3 orașe din România a urcat în februarie 2016 Club Sport Fitness Center MV, al doilea jucător din sector care opera o rețea de nouă centre de fitness. Tranzacția încheiată cu francezul Thomas Richard Pierre, estimată în jurul a 5 mil euro, a fost finanțată printr-un împrumut de circa 4,7 mil. Euro luat de la Raiffeisen, așa cum jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a informat în premieră pe 29 martie 2016.

Prin modelul de achiziție de add-on-uri au fost ulterior preluate și alte centre, printre care Pure Health & Fitness Club în iunie 2017.

World Class a ajuns la o rețea de până la 35 de centre, localizate în București și în alte cinci orașe din țară, plasate în ancore cu trafic important precum hoteluri, centre comerciale și de afaceri, respectiv ansambluri rezidențiale.

Modelul afacerii se bazează pe vânzarea de abonamente, având în portofoliu circa 64.000 de membri, 14.000 de membri corporate, respectiv 1,2 milioane de participanți la clasele de fitness, potrivit unor date făcute publice de către companie.  World Class România vinde, de asemenea, suplimente nutritive și a raportat o creștere a vânzărilor de pachete de ședințe cu antrenor personal cu 40% în 2017 față de anul anterior.

Momentul vânzării World Class România vine în contextul unei triplări a veniturilor în ultimii cinci ani, cu un potențial de creștere de două cifre pe an comparativ cu o piață europeană, care oferă un ritm de creștere mult mai modest. Tichetul de vânzare al World Class este așteptat să intre pe palierul tranzacțiilor al căror calibru este urmărit, de regulă, de către fonduri de investiții de talia Enterprise Investors, The Rohatyn Group, Mid Europa Partners, Abris Capital Partners, dar și de alți investitori financiari cu focus pe regiune.

Astfel, piața de fitness și sănătate din Europa a crescut cu doar 1,9% în 2017 până la 26,6 mld. Euro, potrivit unui studiu realizat de firma de consultanță Deloitte și publicat în 2018 de către Europe Active.

Potrivit sursei citate, Europa are cea mai mare piață de fitness din lume, depășind SUA, numără circa 60 milioane de membri și 59.055 de cluburi de fitness. Rata de penetrare la nivel european este de 7,6% comparată cu populația continentului, iar primii 30 de operatori ca mărime au împreună o cotă de 23,5% din numărul total al membrilor, indicând o piață destul de fragmentată.  În 2017, studiul a înregistrat 20 de fuziuni și achiziții majore în sectorul european de fitness, 12 achiziții fiind marcate de investitori strategici, iar 6 de cumpărători cu profil de investitor financiar.

În acest peisaj, Resource Partners, un manager regional de capital privat cu active sub management și administrare de peste  400 mil. Euro, caută să își facă exitul din World Class România pe o piață locală în care se înmulțesc tranzacțiile de tip secondary, mai ales în așa-numitele sectoare ciclice. Printre investitorii care au pus bani până acum în fondurile de investiții administrate de Resource Partners se numără Ardian, Rabobank, Fondul European de Investiții și BERD.

Berke Biricik, Mid Europa Partners: Pentru România va fi alocat un capital de investiții de minim 100 mil. Euro din noul nostru fond. Până acum, am investit aici din capitalul nostru circa 250 mil. euro

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai importanți administratori de capital privat din regiune, va aloca pentru tranzacții în România un capital de peste 100 mil. Euro din noul său fond de investiții, Mid Europa Fund V.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO cât capital din noul fond va fi alocat României, Berke Biricik, principal în cadrul biroului din Istanbul al Mid Europa Partners a răspuns: “Cred că pentru România alocarea de capital din noul fond va fi de cel puțin 100 mil. Euro. Fondul de investiții pe care îl ridicăm are o capitalizare – țintă de 800 mil. Euro, adică la un nivel comparabil cu ultimul (Mid Europa Fund IV – n.r.). România este una dintre cele mai mari piețe din regiunea în care operăm”.

Printre investitorii instituționali care au anunțat în 2018 că vor pune bani în proaspătul fond de investiții cu care Mid Europa Partners scanează pentru achiziții regiunea Europei Centrale și de Est se află Fondul European de Investiții (parte a grupului Băncii Europene de Investiții) și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).

BERD a aprobat în vara anului 2018 un proiect de investiție de capital de până la 80 mil. Euro, adică o cotă de participare de până la 10% din capitalul-țintă al fondului de investiții Mid Europa Fund V. Istoricul relației BERD – Mid Europa Partners este solid, având în vedere colaborările anterioare în cadrul altor două fonduri de investiții administrate de către Mid Europa, Emerging Europe Convergence Fund II și Mid Europa Fund IV.

Țintele de achiziție ale Mid Europa Fund V sunt companii cu o valoare de întreprindere (care cuprinde valoarea pachetului de acțiuni al firmei, precum și datoriile) între 100 mil. Euro și 500 mil. Euro.

Mid Europa Partners este unul dintre cei mai puternici investitori cu capital privat care caută să cumpere lideri locali de piață pe care să îi crească pe termen mediu în vederea unei vânzări ulterioare, la un randament suficient de mare pentru a mulțumi investitorii cu apetit de risc.

Mid Europa a intrat pe piața din România în 2015 și și-a format în circa trei ani și jumătate un portofoliu local puternic în jurul a trei platforme – Regina Maria (al doilea jucător din sectorul de servicii medicale private după cifra de afaceri), Profi (unul dintre cele mai mari lanțuri de supermarketuri) și Urgent Cargus (al doilea jucător din sectorul serviciilor de curierat după cifra de afaceri), toate cele trei mari achiziții fiind de tip secondary, țintele fiind preluate de la alți manageri de fonduri de investiții – Advent International, Enterprise Investors, respectiv Abris Capital Partners.

Întrebat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO cât a investit până acum Mid Europa din capitalul fondurilor de investiții pe care le administrează în România până acum, Berke Biricik a explicat: “Undeva la aproximativ 250 mil. Euro cred că este capitalul investit de noi. La acesta se adaugă co-investitori și finanțări bancare”.

Berke Biricik are responsabilități privind execuția și monitorizarea investițiilor din portofoliul Mid Europa, printre care și afacerea Profi din România. Biricik a ocupat anterior poziția de vicepreședinte al Consumer Retail Group în biroul din Londra al băncii americane de investiții Goldman Sachs, după o perioadă în care a făcut parte din echipele de corporate finance ale PwC, respectiv ale UniCredit din Istanbul.  Acesta are o diplomă de administrare a afacerilor din partea Universității Koc din Istanbul.

Modelul de achiziție al Mid Europa Partners se bazează pe finanțarea atât din sursele proprii de capital, cât și din contractarea de împrumuturi bancare, respectiv atragerea de co-investitori.

În noiembrie 2016, Mid Europa a semnat cea mai mare achiziție realizată de către un fond de investiții în istoria României, de 533 mil. Euro în numerar, pentru preluarea lanțului de supermarketuri Profi. În mecanismul de finanțare al achiziției Profi, Mid Europa a atras și o investiție de capital de 25 mil. Euro din partea BERD, care a participat prin fondul său de investiții Equity Participation Fund (EPF).

Pe 7 ianuarie 2019, Mid Europa a anunțat finalizarea achiziției Urgent Cargus de la Abris Capital Partners.

Mid Europa Partners are în raza sa de acțiune piețe precum Polonia, Cehia, Slovacia, Ungaria, România, Bulgaria, Serbia, Croația, Slovenia, Estonia, Letonia sau Lituania. Tichetul de achiziție pe care îl vizează Mid Europa Partners se situează între 75 mil. Euro și 200 mil. Euro, iar sectoarele – țintă sunt, de regulă, servicii medicale private, retail, bunuri de larg consum, transporturi și logistică, energie, media și turism.

Mid Europa Partners a strâns și a administrat din 1999 până acum capitaluri de 5,1 mld. Euro pentru investiții în piețele în creștere din regiunea Europei Centrale și de Est. Fondurile de investiții joacă un rol-cheie în evoluția pieței de fuziuni și achiziții, fie din postura de vânzător, fie din cea de cumpărător.