“In 2024, investitorii au finantat 70 de companii prin platforma noastra. Pana acum cred ca am ajutat vreo 400 de companii sa fie finantate. Finantarile sunt intre 100.000 Euro si 2 mil Euro. Anul trecut cea mai de succes a fost dotLumen cu ochelarii pentru nevazatori o campanie de 1 milion si ceva de euro, o campanie care s-a finantat in cateva ore. Bani in piata sunt, startup-uri bune sunt mai putine”, a declarat Carmen Sebe, Managing Partner & President Board of Directors in cadrul Seedblink, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024, eveniment organizat pe 5 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO alaturi de jucatori activi in tranzactiile de M&A, finantare, piete de capital, real estate si NPL din Romania si din spatiul Europei Centrale si de Est.
“In ultimii ani au fost putini bani pe piata, acest <<dry powder>> (capital de investit, n.r.) despre care s-a tot vorbit. Fiind putini bani pe piata companiile, s-au chinuit sa creasca si se chinuiesc in continuare sa creasca pentru ca, mai ales, in tehnologie nu te uiti neaparat la profitabilitate, te uiti la crestere”, a punctat Carmen Sebe.
“Orice fond de Venture Capital o sa spuna ca nu vrea sa vada un EBITDA pozitiv, vrea sa vada ca iti cresc vanzarile de la luna la luna. Ca sa iti creasca chestia asta, iti trebuie bani pentru ca iti trebuie oameni, iti trebuie sa te duci in diferite tari, iti trebuie dezvoltatori. In momentul in care tu nu ai bani sa faci aceasta crestere, tragi de tine sa <<bootstrap>> (sa cresti compania fara ajutor extern, n.r.), dar cat sa <<bootstrap>> ca sa ajungi la aceste cresteri fenomenale. Si nu ajungi. Si atunci e normal ca aceste startupuri de tehnologie sunt in urma potentialului lor pentru ca nu au bani sa creasca”, a explicat reprezentantul Seedblink.
“Cred ca noi am fost o gura de aer pentru companiile mici”, a subliniat Carmen Sebe.
“Un fenomen pe care l-am observat anul trecut este ca am avut mai multe companii din Romania pe platforma decat companii europene cum incepusem sa avem in ultimii ani. Deci cumva acea localizare de care se tot vorbeste, de la globalizare parca se vede si la noi un pic”, semnaleaza aceasta.
“Unde nu se vede si am sa va spun unde am diversificat aceste metode de finantare tocmai in ideea de a aduce cat mai multe posibilitati de finantare pentru startup-uri inafara de crowdfunding-ul cu care am inceput, acum avem o platforma de sindicalizare pentru investitori angel, unde companiile pot sa vina cu proprii lor angeli si noi facem foarte rapid aceasta sindicalizare”, nuanteaza reprezentantul Seedblink.
“Adica vii cu 2 – 3 angeli sau <<friends & family>> (prietenii si familia) si poti sa iti aduni 100.000 de euro, 50.000 euro ca sa poti sa iti incepi businessul”, a adaugat Carmen Sebe.
“Mai avem in ecosistemul nostru partea de equity management care se adreseaza companiilor ceva mai mari pentru care au nevoie de capital management, de ESOP management (planuri prin care sunt transferate actiuni ale companiei catre angajati) care la noi a inceput sa se dezvolte in zona de tehnologie si care nu este neaparat din zona de finantare.”, sustine ea.
“Si mai este plaforma de secondary, unde vorbim de lichiditate, care are doua componente. Secondary care se intampla in companiile care au avut o campanie de crowdfunding la noi, dar mai ales actionari din companii mari pre-IPO ce vor sa aiba ceva lichiditate inainte de IPO, chestie care nu se poate intampla pe bursa. Am avut companii de exemplu Klarna, care probabil o sa faca un IPO intr-un an – un an si jumatate si care s-a vandut foarte bine pe platforma, mai ales catre investitori europeni.Acolo ponderea au fost investitorii din Olanda care au venit sa cumpere aceste actiuni.”, a mai spus Carmen Sebe.
“Cumva observam si noi o localizare cu toate ca suntem o platforma europeana deschisa si Europa face eforturi din punct de vedere legislativ in a promova <<cross country>> legislatie comuna pentru finantare, ma refer la legislatia de crowdfunding. Din pacate, legislatiile celelalte care trebuie sa serveasca investitiile sunt foarte localizate si mentalitatile sunt din ce in ce mai localizate”, a punctat reprezentantul Seedblink.
“Si atunci aceste finantari ale startupurilor cumva se fac mai mult local”, a concluzionat Carmen Sebe.
Ce asteptari are Seedblink de la platformele pe care le administreaza in 2025?
“Ne vom axa in 2025 din punct de vedere geografic pe Romania si dezvoltam cel mai mult in Olanda, Germania si Austria pentru ca acolo am pus un picior si pentru ca din punct de vedere al finantarii, sindicalizarii sunt zone bune pentru noi”, a raspuns Carmen Sebe.
“Vedem mai multa activitate in zona de sindicalizare si de secondary, probabil ca pe crowdfunding o sa ramana ca si pana acum, iar cresterea o sa vina din sindicalizare si secondary”, estimeaza aceasta.
“Seedblink este o sursa de finantare alternativa, dar nu chiar alternativa in sensul ca avem banii cu care se finanteaza start-up-urile, ci intermediem prin platforma pe care o avem, avem infrastructura prin care se pun la dispozitie banii de la investitori catre start-up-uri”, a detaliat Carmen Sebe.
“Cautam startupurile in general din tehologie, dar in 2024 am largit un pic palnia in general startupuri din tehnologie promitatoare pe care le oferim investitorilor de tip angel sau retail. Orice persoana cu 2.500 de euro minim doar poate fi si mai putin poate sa investeasca intr-o companie de tehnologie”, a mai spus aceasta.
“Colaboram cu toate VC-urile de aici din Europa Centrala si de Est astfel incat sa avem un loc la masa si sa putem oferi companii bune investitorilor, sa le punem pe platforma”, afirma Carmen Sebe.
“Asa am inceput acum 5 ani cu platforma de crowdfunding si incet incet am creat acest ecosistem pentru ca suntem primii care am venit pe piata cu o astfel de infrastructura”, a subliniat ea.
“Am educat piata de la startupuri la investitori pentru ca aceste investitii nu sunt niste investitii oarbe”, nuanteaza Carmen Sebe.
“Avem peste 10.000 de investitori, din care 40% sunt romani, 60% sunt europeni, deci este o platforma europeana”, a mai spus Carmen Sebe.
“Oameni care au investit prin noi au investit si pe bursa, evident ca si invers.”, explica ea.
“Ce facem noi? Asiguram prima linie de finantare alaturi de VC-urile de early stage si de seed si de angeli si ii punem oarecum pe toti laolalta astfel incat companiile sa poata sa beneficieze de aceasta finantare de care au mare nevoie”, a mai spus Carmen Sebe, Managing Partner & President Board of Directors in cadrul Seedblink la panelul Finantarea companiilor al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024 sunt KRUK Romania, Forvis Mazars Romania si NNDKP si are sprijinul Supporting Partners din partea Datasite, AxFina, Kapital Minds, Dentons, Sancons Capital & Investment, Bursa de Valori Bucuresti si Vetimex Capital.
Citeste seria integrala de articole MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024
MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024. “In a storm it’s pretty hard to stay dry”. Lichiditatea din pietele private si din pietele publice va fi afectata de “furtunile” din comertul global, ceea ce va impune schimbarea si adaptarea strategiilor jucatorilor la noul mediu de piata. Ce tendinte modeleaza tranzactiile M&A si de finantare ale investitorilor strategici, ale fondurilor de PE & VC si ale companiilor antreprenoriale. Ce asteptari au investitorii pe pietele de capital, real estate si NPL pentru 2025
Valeriu Binig, PPC Group: PPC a depasit pana acum 2 mld. Euro investitii pe piata de energie din Romania. Vom vedea in sector un flux de capital, intrebarea este cum va fi el ridicat. Pe fondul evolutiilor impredictibile din piete, project finance incepe sa fie sub semnul intrebarii ca tip de finantare si atunci se prefera corporate finance
Radu Hanga, Bursa de Valori Bucuresti: Ne mutam treptat dintr-o lume globala catre una mai locala, in care bursele si fondurile de investitii vor avea un rol mai important. Bursele sunt suficient de mature ca sa preia sarcina de exit a fondurilor de private equity din companii. Pe bursa de la Bucuresti vor continua sa vina pe termen scurt emisiuni de obligatiuni corporate si emitenti non-bancari
Ciprian Dascalu, BCR: Dobanzile pentru companiile din Romania sunt mai mici decat in Ungaria si mai mari decat in Polonia. Ne asteptam sa performeze in anii urmatori sectoarele cu o cerere inelastica sau mai putin elastica din perspectiva consumatorilor
Razvan Butucaru, Forvis Mazars: Estimam piata de M&A din Romania pentru 2024 la un volum de 100 – 120 tranzactii si ne asteptam sa se inchida ca valoare pana undeva la 2,5 mld. Euro. Observam un apetit mai scazut al investitorilor fata de tichetele mari si foarte mari, explicabil in contextul general economic si geopolitic
Bill Watson, Value4Capital: Pentru ca activitatea de strangere de noi fonduri private equity din CEE a fost modesta, va fi mai putin capital de investit si va fi o concurenta mai mica pe tranzactii. Dezvoltarea pietei de leverage pentru a sustine tranzactiile fondurilor de private equity va deveni mai importanta. “Suntem intr-o piata in care nu a fost nicio scanteie tranzactionala”
Ionut Lianu, CEC Bank: Ne dorim ca urmatoarea emisiune de obligatiuni sa o facem intr-un format verde sau ESG. Tichetul de bonduri de 300 mil. Euro pe care l-am emis este unul minim pentru fondurile care acopera regiunea noastra
Dan Farcasanu, Mozaik Investments: Problema in piata de M&A nu este la nivelul multiplilor de evaluari, ci de pipeline. Lucram la doua tranzactii de “crestere”, din care pentru una clar trebuie sa cautam un partener. Urmatoarea semnare de achizitie, estimata pentru prima jumatate a anului viitor
Daniela Secara, BT Capital Partners: Urmatoare emisiune de obligatiuni a Bancii Transilvania va fi candva anul viitor, fereastra o vom decide in functie de necesarul de finantare al bancii si de evolutia pietelor. Banca Transilvania a decis sa iasa pe pietele internationale pentru ca fondurile de pensii locale si fondurile de asset management au anumite limite de investitii per emitent si atunci ai nevoie si de alti investitori
Cosmina Marinescu, KRUK: Media de portofolii vandute pe piata este la circa 150 in acest an. Va ramane un nivel crescut de vanzare de portofolii NPL de catre IFN-uri, ceea ce poate duce inclusiv la iesirea din piata a anumitor jucatori
Cornel Marian, Oresa: Am vandut de-a lungul timpului 4 companii locale din portofoliu la o valoare de intreprindere de peste 100 mil. Euro. Cred ca nu am avut o companie suficient de mare in portofoliu pentru a face un IPO pe bursa. „Cand intri in perioade ca acestea e bine sa nu fii supraindatorat, iti trebuie cash si acces la capital”
Marius Ghenea, Catalyst Romania: Cel mai profitabil exit l-am facut cu Green Horse Games catre Tencent, unde multiplul fata de capitalul investit de noi in companie a fost de cateva zeci de ori mai mare. La fondul Catalyst 1, dupa 6 exituri avem un multiplu de peste 4x fata de capitalul investit ceea ce ne confirma ca este un fond de succes. Ce minusuri sunt in ecosistemul antreprenorial din Romania
Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: In 2025, obiectivul este sa facem 2 – 3 achizitii de platforme noi cu fondul al doilea, care are un hard cap de 120 mil. Euro. Cu tot cu tranzactii add-on, ne apropiem de un volum M&A de doua cifre. “De cand investim in Romania, mi se pare ca a executa aici strategii bolt-on este mai dificil decat in alte geografii”
Mihai Purcarea, BRD Asset Management: In acest moment, este o discrepanta destul de mare intre oferta si cererea de pe piata de capital pentru ca sunt cateva zeci de miliarde din partea clientilor care vor sa investeasca si nu au in ce. La emisiunile de obligatiuni se poate obtine o lichiditate buna a acestui instrument daca tranzactia este minim de 500 mil. Euro
Oana Mogoi, ING Bank: Am vazut in acest an o stagnare pe piata creditelor sindicalizate, unde s-au strans peste 1,5 mld. Euro, din care energia este cap de lista cu peste 1 mld. Euro. Energia, serviciile medicale private si telecom, printre sectoarele in care se vor invarti banii din finantarile bancare
Florin Visa, Early Game Ventures: Pentru 2025 ne asteptam la fondul 1 sa avem 1 – 2 investitii follow-on si 4 exituri, iar la fondul 2 avem in plan 6 investitii. Ne concentram pe verticale de business precum cybersecurity, devtools si edutech
Tudor Grecu, KPMG: Nu avem o tranzactie de 1 mld. Euro in pipeline, dar tranzactii de sute de milioane de euro avem si speram sa se intample. “Upper hand”-ul in negocierile de pe piata de M&A este la vanzator cu exceptia energiei regenerabile, iar in tranzactiile din banking este la autoritatea de reglementare
Carmen Sebe, Seedblink: Vedem si noi cumva acea trecere de la globalizare la localizare pentru ca am avut mai multe companii din Romania pe platforma decat companii europene cum incepusem sa avem in ultimii ani
Robert Miklo, Colliers: Un „pipeline” de tranzactii de circa 500 mil. Euro este pe muchie intre 2024 si 2025 pe piata imobiliara. Din valoarea investitiilor de 700 – 750 mil. Euro din acest an pana acum, cam jumatate din pondere este sectorul industrial si spatii logistice, iar segmentul de birouri si cel de retail fiecare a luat cam un sfert
Andrei Racu, Arobs: Strategia noastra M&A este sa mergem catre piete noi din Vest, dar si catre Turcia si ne intereseaza verticale precum cybersecurity, embedded software, medical, aerospatial, AI sau data science. Pana acum am facut 10 achizitii din cash propriu si le-am refinantat in unele situatii pe Arobs
Valentin Voinescu, NNDKP: Vedem si noi o tendinta de localizare. Este o perioada de reasezare pe care am resimtit-o puternic in piata si care probabil va continua in 2025. Daca inainte aveam bani proaspeti 70% – 80% din activitatea noastra, acum suntem la aproximativ 50% – 50% bani proaspeti si reiteratii
Mihai Patrulescu, CBRE: Ne asteptam ca volumul de tranzactii pe piata imobiliara sa se inchida la circa 850 mil. Euro in 2024. Tranzactiile dureaza mai mult – due diligence mai lung si mai greu, au venit si reglementarile ESG la care se adauga cadrul legislativ. Pentru 2025 vad focus pe investitii in retail si industrial
Andreea Pipernea, APlus Advisory: Din zece mandate de fuziuni si achizitii la care am lucrat recent cu antreprenorii, 20% dintre acestea au fost mandate in care sa cumpere competitori mai mici. Prima mentalitate de schimbat la antreprenori este acela ca fac un business ca sa il vand pentru ca, de fapt, venim dintr-o mentalitate mai veche de “business as a lifestyle” prin care sa dau de mancare familiei mele
Florin Sandor, Sancons Capital & Investment: La apogeul pietei locale de NPL, ajunsesem sa administrez active neperformante cat o treime din banca. Fostul bancher Intesa Sanpaolo a investit acum pe cont propriu in achizitia unui portofoliu NPL in Republica Moldova. “Ma uit la pietele din jurul Romaniei la portofolii cu expuneri de 10 – 30 mil. Euro”
