Arhiva lunii februarie 2015

Csaba Baji, șeful MVM. Sursă foto: MVM.

Tranzacție pe piața de energie: Cea mai mare companie de stat din Ungaria intră în România pe calea apei. MVM a cumpărat 90% din acțiunile unui producător hidro de energie din Harghita

MVM, compania energetică deținută de statul maghiar și una dintre cele mai mari din Ungaria, a cumpărat 90% din acțiunile producătorului de energie în microhidrocentrale Hivatalos SRL din Miercurea Ciuc (județul Harghita), conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția echivalează cu intrarea liderului pieței de energie din Ungaria în România pe segmentul de producție de energie, microhidrocentralele preluate având o putere instalată de aproximativ 7 MW. Unele surse din piața de energie estimează că, în aceste condiții, vânzarea unui MW de putere instalată în microhidrocentrale se situează în marja de 3 – 4 mil. euro, ceea ce situează valoarea tranzacției sub pragul de 30 mil. euro.

Contactat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, Lenard Andras, unul dintre vânzători, a confirmat tranzacția cu MVM: ”Tranzacția este încă în curs. Din câte știu eu, este prima achiziție a MVM în România. Nu vă pot spune valoarea tranzacției pentru că așa au convenit părțile”.

Reprezentanții MVM nu au făcut până acum niciun comentariu. La Registrul Comerțului au fost operate deja modificările în structura acționariatului, locul vechilor acționari – Winsland Holdings LTD, vehicul de investiții din Cipru cu 50% din acțiuni, și Hydroenergy ZRT Ungaria cu 40% din acțiuni a fost luat de MVM Partner Bucharest SRL cu 90% din acțiuni, reprezentanța grupului ungar în România. Celălalt acționar este Casa de Pensii și Ajutoare a Personalului Bisericii Reformate Cluj Napoca, care deține în continuare 10% și care nu a participat la tranzacție.

De asemenea, vechii administratori ai firmei și vânzători în tranzacție, Lenard Andras și Toth Ladislav, au fost deja înlocuiți de reprezentanții cumpărătorului din data de 6 ianuarie.

Microhidrocentralele operate de către firma Hivatalos din Miercurea Ciuc se află pe cursul pârâului Uz din Valea Uzului (județul Harghita).

Primăria comunei Sînmartin (județul Harghita) a aprobat în iulie 2012 ocuparea temporară a unui teren de 7.600 de metri pătrați pentru instalarea unui cablu electric subteran de înaltă tensiune care făcea parte din lucrările de transport și racordare la sistemul energetic național a unui ansamblu de 8 hidrocentrale aflate în construcție și care totalizau o putere instalată de 6,98 MW, investiție administrată de firma Hivatalos.

Hivatalos SRL, firmă înființată în 2007, a raportat pentru anul 2013 pierderi de 6 mil. lei (1,3 mil. euro) la o cifră de afaceri de 0,9 mil. lei (0,2 mil. euro) și venituri de 3,9 mil. lei (0,9 mil. euro). Activele imobilizate ale firmei ajungeau la 85,3 mil. lei (19,3 mil. euro), iar datoriile la 76,7 mil. lei (17,3 mil. euro). În 2012, veniturile totale erau mult mai mari de 51,8 mil. lei (11,6 mil. euro).

Cumpărătorul, MVM, este una dintre cele mai mari firme din Ungaria, liderul pieței de energie și se află în portofoliul statului. MVM are un profil de companie energetică integrată cu operațiuni în producția de energie, printre activele sale fiind și centrala nucleară de la Paks (Ungaria), este unicul transportator de energie din țara vecină, are structuri de vânzare de energie și deține participații în sistemul de distribuție. Dispune, de asemenea, de infrastructură pentru servicii de telecomunicații. MVM derulează afaceri atât pe piața de energie, cât și pe cea de gaze.

Ultimul raport anual al grupului MVM indică pentru 2013 vânzări de 922 miliarde forinți (circa 3 mld. euro) și un profit care după plata taxelor ajunge la 32 mld. forinți (circa 100 mil. euro). Cifrele MVM pentru piața de energie sunt capacități de producție de 2.903 MW și o producție de 16.520 GWh la 7.942 de angajați.

Estimările conducerii MVM pentru 2014 indicau venituri de circa 5 mld. euro, compania fiind într-o fază de extindere a operațiunilor sale. Talia și structura companiei ungare arată că depășește ca mărime oricare din companiile românești din piața de energie.

MVM este unul dintre exponenții politicii duse de cabinetul condus de premierul Viktor Orban, care în ultimii ani a răscumpărat de la companiile străine mai multe active de pe piața de energie locală, dar a încurajat și achizițiile cu capital maghiar pe piețele externe. Politica energetică dusă de Orban de apropiere de Moscova, aflată în tabăra opusă Occidentului datorită dosarului ucrainean, nu este văzută cu ochi buni în cancelariile europene și americane.

Piața de energie din România este dominată în sectorul de producție de companiile de stat Hidroelectrica și Nuclearelectrica, pe segmentul de transport operează compania de stat Transelectrica, iar în sectorul de distribuție și furnizare pe lângă firma de stat Electrica, activează grupuri străine puternice precum Enel (Italia), E.ON (Germania) și CEZ (Cehia).

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 26 februarie 2015

ROMÂNIA

Consultanții nu au apucat să facă bani din tranzacția cu Enel: Nuclearelectrica a plătit până acum o sumă modică din bugetul maxim de 1,2 mil. euro alocat consorțiului format din Raiffeisen, Popovici Nițu & Asociații, BDO Business Advisory și asocierea Roener EnergyPro – ICPE

ENERGIE. Producătorul de energie electrică Nuclearelectrica, unul dintre investitorii care s-au înscris în cursa pentru achiziția de active de la Enel, a plătit până acum consultanților pe care i-a angajat pentru această tranzacție o sumă modică, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții companiei. Nuclearelectrica a plătit până acum o sumă modică din bugetul maxim de 1,2 mil. euro alocat consorțiului format din Raiffeisen, Popovici Nițu & Asociații, BDO Business Advisory și asocierea Roener EnergyPro – ICPE.

Banca Transilvania a angajat consultanții de la A.T. Kearney să se ocupe de integrarea achiziției Volksbank România în propriile structuri. La licitație au participat și alți grei ai consultanței de strategie precum McKinsey și Roland Berger

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață ca mărime, a selectat firma de consultanță A.T. Kearney pentru partea de integrare a achiziției Volksbank România în propriile structuri. Valoarea unui astfel de contract de consultanță poate pleca de la un milion de euro, dar poate depăși și nivelul de 2 mil. euro, în funcție de obiectivele finale și de complexitatea procesului de integrare postachiziție, estimează surse din piața de consultanță. La licitație au participat și alte nume cu greutate din domeniul consultanței de strategie precum McKinsey și Roland Berger, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Statul ungar nu pare interesat de majorarea participațiilor în distribuțiile RWE

UTILITĂȚI. Distribuitorii de electricitate din Ungaria Elmű și Émász nu au cunoștință că statul ar avea în plan să cumpere pachete suplimentare de acțiuni de la proprietarul german al companiilor, RWE, au anunțat joi companiile, citate de portalul financiar ungar Portfolio.hu.

Acțiunile au început să scadă ulterior declarațiilor pe bursă după ce miercuri aveau o creștere de peste 10% pe fondul informațiilor că statul ar cumpăra 49% din acțiunile acestor companii de la RWE.

EUROPA

Meliá Hotels vinde șapte hoteluri în Spania pentru 176 mil. euro

HOTELURI. Meliá Hotels International a anunțat vânzarea a șapte hoteluri din Spania către Starwood Capital Group pentru 176 mil. euro, informează FTN News. Tranzacția prevede preluarea pachetelor majoritare ale hotelurilor respective, finalizarea tranzacției este supusă aprobării autorităților antitrust ale Uniunii Europene. Noua companie va fi controlată de Starwood Capital în proporție de 80%, respectiv de Meliá cu 20%.

Americanii preiau un producător italian de aparatură medicală pentru 1,4 mld. dolari

APARATURĂ MEDICALĂ. Producătorul american de aparatură medicală Cyberonics Inc a ajuns la un acord pentru a cumpăra Sorin SpA în cadrul unei tranzacții care evaluează compania italiană la circa 1,4 mld. dolari, informează Value Walk.

Bayer așteaptă oferte de preluare pentru una din afacerile sale

MEDICAMENTE. Șeful producătorului german de medicamente Bayer spune că va lua în considerare orice ofertă de preluare atractivă pentru divizia sa, MaterialScience, pe care compania – mamă intenționează să o listeze pe bursă, avertizând că trebuie ținut cont de păstrarea locurilor de muncă, informează Reuters.

Casa de modă Roberto Cavalli discută cu un fond de investiții

MODĂ. Casa italiană de modă Roberto Cavalli spune că a avut convorbiri private cu firma de investiții Clessidra în vederea vânzării unui pachet majoritar al grupului, mișcare ce ar putea fi finalizată conform programului, potrivit Reuters.

AMERICA DE NORD

Iberdrola din Spania cumpără o companie americană de utilități pentru 3 mld. dolari

UTILITĂȚI. Iberdrola, cea mai mare companie de utilități din Spania, a ajuns la un acord joi să cumpere UIL Holdings Corporation din SUA în cadrul unei tranzacții de 3 mld. dolari în acțiuni și numerar în condițiile în care caută să-și extindă operațiunile pe piața americană, scrie Dealbook New York Times.

Acționarii UIL vor primi câte o acțiune din noua companie pentru fiecare acțiune pe care o dețin plus 10,50 de dolari în numerar, ceea ce echivalează cu un premiu de 25% față de cotația de închidere de miercuri de pe bursă.

Tranzacție de 1,3 mld. dolari pe piața sistemelor inteligente spațiale

TEHNOLOGIE. Engility Holdings Inc a finalizat achiziția TASC Inc pentru aproximativ 1,3 mld. dolari, ceea ce va crea un furnizor guvernamental de servicii care își extinde portofoliul în zona analizei de date și sisteme geospațiale, au anunțat reprezentanții companiei.

Japonezii îi scapă pe britanicii de la RBS de activele din SUA și Canada pentru 3 mld. dolari

SERVICII FINANCIARE. Mizuho Financial Group Inc din Japonia a ajuns la un acord pentru a cumpăra portofolii de împrumuturi ale Royal Bank of Scotland Group Plc din SUA și Canada în cadrul unei tranzacții de circa 3 mld. dolari, marcând ultima mutare în străinătate a unei bănci de top din Japonia, scrie Reuters.

ASIA

Fondul de investiții TPG Capital face o achiziție de 145 mil. dolari în sectorul spitalicesc din India

SERVICII MEDICALE. Fondul american de investiții TPG Capital Management va cumpăra un pachet minoritar semnificativ în operatorul privat indian de spitale Manipal Health Enterprises Ltd pentru aproximativ 145,9 mil. dolari, au spus companiile într-o declarație comună.

Președintele filipinez ar putea da undă verde pentru vânzarea uneia dintre cele mai mari bănci de stat

BĂNCI. Benino Aquino, președintele filipinez, ar putea semna curând un ordin prin care să pregătească terenul pentru vânzarea unui pachet de control în banca de stat United Coconut Planters Bank în acest an, a spus un oficial de rang înalt guvernamental , citat de Reuters.

Chinezii au în plan să-și majoreze participația la 70% în afacerea israeliană Tnuva

INDUSTRIE ALIMENTARĂ. Bright Food Group Co Ltd din China a majorat participația pe care are în plan să o cumpere până la 70% din acțiunile firmei israeliene Tnuva și intenționează să încheie tranzacția întîrziată până la începutul lunii aprilie, a spus purtătorul de cuvânt al firmei chinezești pentru Reuters.

AUSTRALIA

Fuziune pentru crearea celei mai mari rețele radio din Australia

RADIO. Fuziunea dintre MRN și Fairfax Radio avansează în direcția creării celei mai mari rețele comerciale de radio din Australia, conform unui memorandum înaintat acționarilor Macquarie Radio Network (MRN), relatează Radioinfo.com.au.

Tranzacția prevede achiziția de către MRN a 100% din acțiunile Fairfax Radio Network, în schimbul emisiunii de acțiuni noi MRN pentru Fairfax și o plată în numerar către Fairfax de 18 mil. dolari în baza datoriilor nete raportate de FRN și MRN. La finalizarea tranzacției, acționarii actuali ai MRN vor deține 45,5%, iar Fairfax rămâne cu 54,5% din acțiunile MRN emise.

Fuziune de 22 mld. dolari pe piața centrelor comerciale

COMERȚ. Federation Centres, proprietarii Gympie Central și Goldfield’s Plaza, au fuzionat cu Novion Property Group pentru a crea un trust de investiții imobiliare de peste 22 mld. dolari, unul dintre cele mai mari din Australia.

Noua entitate va avea o capitalizare de 11 mld. dolari, scrie The Sydney Morning Herald, ceea ce ar deveni al doilea administrator de active de retail listat la bursă și o companie de top 10 la nivel global în rândul administratorilor de active pe piața centrelor comerciale, ale căror acțiuni sunt listate.

Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață, își majorează cota de piață prin achiziția Volksbank România. Sursă foto: Banca Transilvania.

Banca Transilvania a angajat consultanții de la A.T. Kearney să se ocupe de integrarea achiziției Volksbank România în propriile structuri. La licitație au participat și alți grei ai consultanței de strategie precum McKinsey și Roland Berger

Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață ca mărime, a selectat firma de consultanță A.T. Kearney pentru partea de integrare a achiziției Volksbank România în propriile structuri. Valoarea unui astfel de contract de consultanță poate pleca de la un milion de euro, dar poate depăși și nivelul de 2 mil. euro, în funcție de obiectivele finale și de complexitatea procesului de integrare postachiziție, estimează surse din piața de consultanță.

”A fost o selecție care a cuprins câteva firme de consultanță din domeniu, pe baza unei licitații, respectându-se cele mai bune practici de business”, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Băncii Transilvania.

La licitație au participat și alte nume cu greutate din domeniul consultanței de strategie precum McKinsey și Roland Berger, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Întrebați care au fost criteriile după care a fost făcută selecția consultantului, reprezentanții Băncii Transilvania au răspuns: ”A fost aleasă firma de consultanță care, prin experiența ei, se potrivește cel mai bine cu specificul proiectului BT de integrare, și anume A.T. Kearney. Experiența locală nu a fost criteriul principal pentru alegerea A.T. Kearney de către Banca Transilvania pentru că în România nu au fost prea multe proiecte similare. A.T. Kearney are foarte bune referințe și o vastă experiență în regiune în ceea ce privește diverse proiecte de strategie și integrare”.

Reprezentanții Băncii Transilvania și ai biroului din București al A.T.Kearney nu au spus care este durata contractului încheiat, care este valoarea acestuia sau câți oameni de la firma de consultanță lucrează în acest proiect.

Banca Transilvania a semnat pe 10 decembrie 2014 contractul pentru achiziția a 100% din acțiunile Volksbank România de la banca – mamă Volksbank Austria 51% și acționarii minoritari BPCE (Franța) cu 24,5%, respectiv băncile germane DZ Bank – 16,4% și WGZ Bank – 8,1%, restul acțiunilor aparținând VBI Holding.

Tranzacția este acum în faza de obţinere a autorizaţiilor din partea BNR şi a Consiliului Concurenţei.

Finalizarea tranzacției este așteptată să se realizeze în următoarele două luni, însă reprezentanții băncii cu sediul la Cluj – Napoca au obținut deja o derogare pe 28 ianuarie de la Consiliul Concurenței pentru a putea să se implice în gestionarea portofoliului de credite în franci elvețieni, unde clienții Volksbank au fost puternic afectați din a doua decadă a lunii ianuarie de aprecierea monedei elvețiene în raport cu celelalte valute. Consultanții de la A.T. Kearney lucrează cu Banca Transilvania de când a fost obținută în urmă cu o lună derogarea din partea Consiliului Concurenței, conform surselor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

“Ne bucurăm să colaborăm cu A.T. Kearney în cel mai important şi ambiţios proiect din 2015 al Băncii Transilvania. Pentru reuşita acestuia au fost formate deja echipe mixte, cu responsabilităţi în domenii – cheie, cu persoane din BT, Volksbank România şi consultanţi cu experienţă inclusiv internaţională, de la A.T. Kearney”, a spus Ömer Tetik, Director General al Băncii Transilvania.

Din informațiile MIRSANU.RO, firma de consultanță va lucra pe acest proiect atât cu consultanți locali, cât și internaționali.

“Suntem onoraţi să facem parte din acest demers curajos iniţiat de Banca Transilvania. Pentru noi această colaborare reprezintă rezultatul unui efort susţinut şi al experienţei acumulate în sectorul bancar,atât în România,cât şi în regiune. A.T.Kearney a delegat deja o echipă care va sprijini BT în planificarea integrării pe toate ariile cheie. Vedem în acest proiect o oportunitate de a contribui la dezvoltarea sustenabilă a sectorului bancar românesc şi de a transforma achiziţia într-un best practice”, a spus Ştefan Marcu, Director al A.T. Kearney.

Preluarea Volksbank România de către Banca Transilvania este cea mai mare tranzacție în curs de desfășurare din ultimii ani, obiectivul declarat al instituției de credit fiind ocuparea locului al doilea de pe piață. Pentru majorarea cotei de piață și integrarea Volksbank în propria rețea, Banca Transilvania mizează pe puterea de foc oferită de nivelul de lichidități de peste 1 mld. euro și de un profit net anual de circa 100 mil. euro, cel mai mare de pe piața bancară ce la nivel de ansamblu este pe pierdere.

BT are o cotă de piață de 9,7% în funcție de activele totale, după pozițiile ocupate de BCR și BRD. Este o bancă cu o istorie de două decenii, construită pe trei linii principale de afaceri – companii, IMM și retail (persoane fizice). Rețeaua băncii cuprinde 530 de locații și un personal format din peste 6.000 de angajați, care deservesc o clientelă de 1,89 milioane de persoane fizice și companii.

Profilul băncii este diferit de majoritatea concurenților, în spatele cărora se află grupuri financiare internaționale. Banca Transilvania a fost fondată de un grup de oameni de afaceri din Cluj – Napoca și a atras în acționariatul său investitori instituționali precum Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, respectiv International Finance Corporation din grupul Băncii Mondiale.

Firma angajată de BT pentru integrarea Volksbank România A.T. Kearney este o afacere internațională în domenniul consultanței de strategie, fondată în 1926 și prezentă în 40 de țări la nivel global cu un personal format din circa 3.500 de oameni.

În România, biroul A.T.Kearney a fost deschis în 2003, iar în regiune mai are deschise birouri în Rusia, Polonia, Ucraina, Turcia, Cehia, Ungaria, Croația și Slovenia.

Din portofoliul local de clienți fac parte cinci din primele zece bănci locale, patru din cele mai mari 5 firme de asigurări, trei fonduri de investiții, companii de top din comerț, telecomunicații, utilități, firme din sectorul medical și din alte sectoare – cheie, precum și entități ale statului, susține firma de consultanță într-o prezentare trimisă jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO, în care nu sunt însă nominalizați clienții.

De asemenea, din gama de servicii oferite de consultanții firmei fac parte cele de integrare post achiziție, due – dilligence (analiză financiară – n.r.), strategii de creștere, management al performanței, optimizări operaționale și alte zone sau compartimente ale unei organizații.

Piața bancară a înregistrat anul trecut două exituri, în urma tranzacțiilor prin care UniCredit Țiriac Bank a preluat portofoliul de clienți – companii al RBS Bank din România, iar ungurii de la OTP au achiziționat Millennium Bank România, subsidiara locală a grupului portughez BCP Millennium.

Centrala nucleară de la Cernavodă asigură până la 20% din producția internă de energie. Sursă foto: Nuclearelectrica.

Consultanții nu au apucat să facă bani din tranzacția cu Enel: Nuclearelectrica a plătit până acum o sumă modică din bugetul maxim de 1,2 mil. euro alocat consorțiului format din Raiffeisen, Popovici Nițu & Asociații, BDO Business Advisory și asocierea Roener EnergyPro – ICPE

Producătorul de energie electrică Nuclearelectrica, unul dintre investitorii care s-au înscris în cursa pentru achiziția de active de la Enel, a plătit până acum consultanților pe care i-a angajat pentru această tranzacție o sumă modică, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții companiei. Tranzacția cu Enel este în acest moment suspendată, iar noi vești despre evoluția procesului ar putea veni în jurul datei de 19 martie, când italienii se pregătesc să-și anunțe noua strategie.

”În conformitate cu anunțul de atribuire a contractului de consultanță, publicat în SEAP (Sistemul de Excelență în Administrația Publică – n.r.), acesta prevede o valoare maximă de 1,2 mil. euro și include o componentă fixă și una variabilă (onorariu de succes), potrivit Notei supuse aprobării Adunarii Generale a Acționarilor și Hotărârii Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor nr. 8/06.10.2014. Suma achitată până în prezent consultantului face parte din componenta fixă și este una modică având în vedere perioada scurtă de lucru”, au răspuns reprezentanții companiei de stat Nuclearelectrica la solicitarea jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Compania nu a precizat valoarea plăților făcute până acum către consultanții angajați în dosarul Enel.

Nuclearelectrica nu a răspuns când au fost notificați de către grupul italian cu privire la suspendarea procesului de vânzare din România, măsură anunțată public săptămâna trecută, fiind invocate clauzele de confidențialitate ale procesului.

”Având în vedere obligațiile de confidențialitate aferente procesului derulat de Enel, în acest moment SN Nuclearelectrica SA nu poate oferi mai multe informații decât cele date publicității prin intermediul rapoartelor curente emise de companie”, precizează reprezentanții companiei de stat.

Nuclearelectrica a anunțat în urmă cu aproximativ patru luni că a contractat serviciile de consultanță ale Raiffeisen Bank România, care la rândul său a subcontractat firma de avocatură Popovici, Nițu & Asociații pentru expertiza juridică, BDO Business Advisory pentru partea de consultanță fiscală, respectiv asocierea formată din Roener EnergyPro și ICPE SA pentru expertiza în sectorul energetic.

De regulă, în tranzacțiile de tip fuziuni și achiziții, cum este cea a Enel din România, consultanții câștigă mai mulți bani din onorariul de succes și mai puțin din plata retainer-ului, a componentei fixe, a cărei valoare poate fi una foarte mică, la limita acoperirii costurilor proprii ale consultanților. Onorariul de succes este, de obicei, un procent din valoarea totală a tranzacției, el se poate situa în marja 0,5% – 1%, chiar peste acest nivel. Valoarea totală a contractului poate fi însă plafonată în limita unui buget maxim alocat, așa cum a procedat de exemplu Nuclearelectrica. Tranzacția de vânzare a companiilor Enel este estimată într-o marjă mai largă de surse diferite din piața de energie între 1 și 2 mld. euro.

Cealaltă firmă de stat din energie implicată în tranzacție este Electrica, ea mizând pe serviciile unui consorțiu de consultanți format din banca de investiții JP Morgan, firma de audit KPMG și casa de avocatură CMS Cameron McKenna, conform ultimelor informații disponibile.

Italienii au anunțat pe 10 iulie demararea procesului de vânzare din România, iar în toamnă potențialii cumpărători și-au angajat bănci de investiții, auditori, avocați, consultanți specializați pentru această tranzacție. Procesul derulat de Enel a trecut încă de anul trecut de runda ofertelor neangajante, iar ofertele finale erau așteptate conform ultimelor informații disponibile, după amânări, în a doua parte a lunii martie. Între timp, investitorii interesați și echipele de consultanți au fost în corespondență cu vânzătorul și consultanții săi, au formulat întrebări, au accesat camera de date organizată de echipa vânzătorului și au derulat activități de due dilligence (analiză financiară -n.r.) pentru a putea evalua activele scoase la vânzare. Procesul de vânzare s-a oprit însă înainte de faza ofertelor finale, ultimul pas rămas până la selectarea unui cumpărător și, deci, semnarea contractului de vânzare – cumpărare, momentul așteptat de consultanți pentru că de el depinde încheierea cu succes a tranzacției și, implicit, plata comisionului de succes.

Compania care operează centrala nucleraelectrică de la Cernavodă a indicat anul trecut că este interesată de anumite active din pachetul scos la vânzare de către Enel, mai ales de distribuția de electricitate din Dobrogea care ar putea oferi perspective de integrare pe verticală a companiei de stat în piața de energie și are o importanță strategică în contextul interconexiunilor cu sistemele energetice vecine din Republica Moldova și Bulgaria.

Nuclearelectrica a raportat pentru 2014 venituri totale de 1,794 mld. lei (403,6 mil. euro)și un profit net de 137 mil. lei (30,8 mil. euro, indicatori calculați la cursul mediu anual de 4,4446 lei la euro din 2014), mai mic de peste trei ori față de cel înregistrat în anul anterior, conform rezultatelor financiare preliminare neauditate. Compania, deținută de statul român în proporție de 81,27%, are o valoare bursieră de 2,135 mld. lei (482,7 mil. euro, calculat la cursul de schimb al zilei) la o cotație de 7,58 lei pe acțiune.

Alți investitori care și-au exprimat până acum interesul pentru cele șase firme Enel scoase la vânzare din România sunt firma de stat Electrica, ce are de plasat banii obținuți din listarea pe bursă din vara anului trecut, rivalii GDF Suez și E.ON, grupul de telecomunicații RCS & RDS, precum și chinezii de la State Grid Corporation of China.

Sursă date: Enel (Italia)

Sursă date: Enel (Italia)

Pachetul de operațiuni Enel scos la vânzare în România cuprinde 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100% din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV. Enel Distribuție Muntenia asigură alimentarea cu energie a Bucureștiului și județele Ilfov și Giurgiu.

Italienii au anunțat pe 18 februarie că suspendă temporar tranzacția derulată în România, după amânări repetate a termenilor din calendarul tranzacției, și că urmează să anunțe în luna martie ce decizie va lua în legătură cu acest proces în contextul anunțării unei noi strategii. Enel merge însă mai departe cu vânzarea producătorului de electricitate din Slovacia, conform unui anunț de astăzi al grupului. În ceea ce privește înghețarea tranzacției din România, motivul invocat de Enel este că ținta propusă de a obține 4 mld. euro din tranzacții în 2014 pentru a-și reduce datoriile a fost atinsă în urma vânzării unui pachet de acțiuni ale subsidiarei spaniole Endesa și a altor active.

Răzvan Nicolescu a intrat în echipa de consultanți în energie a Deloitte. Sursă foto: Deloitte.

Fostul ministru Răzvan Nicolescu intră în rândurile Big Four. Care sunt ”achizițiile” rețelei Deloitte din ultima lună

Deloitte l-a recrutat pe fostul ministru delegat pentru energie, Răzvan Nicolescu, mutare menită să întărească echipa de consultanți în domeniu după plecarea de anul trecut a lui Valeriu Binig, un alt nume cu greutate pe piața de energie, către EY România.

În ultima lună au fost anunțate trei achiziții importante de către rețeaua locală a firmei din Big Four, Deloitte România și casa de avocatură corespondentă, Reff & Asociații.

Fostul ministru intră astfel în consultanță pe o poziție special creată în rândurile Deloitte, cea de Executive Lead Advisor, în cadrul echipei de servicii de consultanță în energie, coordonate de către Farrukh Khan, Partener al Deloitte România, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

„Într-un moment în care piaţa cere constant servicii integrate de consultanţă, ne bucurăm că Răzvan ni s-a alăturat. Cariera lui solidă de până acum, împreună cu o capacitate extraordinară de a reuși, sunt atuuri importante pentru echipa noastră și sunt convins că vor adăuga valoare serviciilor pe care le oferim, spre beneficiul clienților noștri”, a spus Farrukh Khan, Partener al Deloitte România.

Din noua poziție, Nicolescu trebuie să îmbunătățească practica firmei în sectorul de energie, urmând să-și concentreze activitatea asupra Romaniei și a Europei Centrale și de Est.

„Sunt bucuros să mă alătur unei organizații mari, care oferă servicii de înaltă calitate şi soluţii inovatoare. Cred că experienţa şi valorile mele se potrivesc cu echipa solidă pe care Deloitte o are”, afirmă Nicolescu.

Răzvan Nicolescu și-a dat demisia în luna decembrie a anului trecut din funcția de ministru delegat pentru energie, post în care a rezistat doar zece luni de la numirea sa. La finele lui 2014, premierul Victor Ponta a remaniat mai mulți miniștri din echipa guvernamentală, pe care i-a înlocuit cu titulari de portofolii numiți politic.

În scurtul mandat de ministru responsabil de energie, au avut loc listarea Electrica pe bursa de la București, considerată cea mai mare din istoria pieței locale de capital, și intrarea companiilor de stat Electrica și Nuclearelectrica în cursa pentru achiziția activelor scoase la vânzare de Enel în România, tranzacție ”înghețată” recent de italieni, o mișcare rară pentru companiile de stat românești.

Nicolescu, 37 de ani, a lucrat în perioada 2008 – 2014 ca director de afaceri publice și reglementare în cadrul OMV Petrom, cea mai mare companie din România. Petrom este punctul de intersecție al traseului lui Răzvan Nicolescu cu Deloitte, care a fost auditorul companiei petroliere imediat după venirea OMV la finele lui 2004 și până în 2012. De asemenea, după venirea sa de la Petrom, Nicolescu a ocupat postul de ministru al energiei în perioada în care expira acordul de menținere a redevențelor agreat la privatizarea Petrom în 2004, decizia guvernului fiind însă de a amâna cu un an momentul renegocierii lor, motivul invocat fiind acela că ar da peste cap planurile investitorilor. Fostul ministru susține că decizia în acest caz, în care a fost acuzat că apără interesele fostului său angajator, nu îi aparține.

Nicolescu ocupă și poziția de președinte al Consiliului de Administrație al Agenției Europene de Reglementare în Energie și a lucrat în perioada 2006 – 2008 ca atașat la UE pe probleme în domeniul energiei din partea României.

Este absolvent al Facultății de Energetică din cadrul Universităţii Politehnice Bucureşti şi deţine o diplomă MBA la Solvay Business School.

Venirea lui Nicolescu este a treia achiziție importantă a rețelei locale a Deloitte. Astfel, pe 27 ianuarie, a fost anunțată cooptarea lui Lars Wiechen pe poziția de partener în cadrul Deloitte România, acesta activând anterior ca director executiv la rivalii de la EY România, iar în perioada 2005 – 2010 a făcut parte din echipa locală a unei alte firme din Big Four, PwC.

Deloitte mutari oameni ian feb 2015

Lars Wiechen face parte din echipa de servicii de consultanță financiară, unde coordonează departamentul de evaluare și modelare a afacerilor companiilor.

În cariera sa de 13 ani petrecută în firme din Big Four în România și Germania, nouă ani înseamnă expertiză locală, unde a fost implicat în mai multe tranzacții. Are certificări locale și internaționale de contabil de gestiune și de evaluator.

De asemenea, săptămâna trecută, casa de avocatură Reff & Asociații , afiliată rețelei Deloitte, a anunțat cooptarea ca partener asociat a Andreei Artenie, care anterior a lucrat ca avocat senior pentru David & Baias, firma de avocatură corespondentă PwC.

Andreea Artenie a preluat coordonarea echipei de litigii a Reff & Asociații. Ea a făcut parte din echipa de avocați care a asistat Rafinăria Steaua Română în procesul câștigat cu Agenția Națională de Administrare Fiscală în 2013 în fața Înaltei Curți de Casație și Justiție, respectiv la Curtea Europeană de Justiție. Acest dosar a creat un precedent în materie de jurisprudență europeană, după ce Fiscul a fost obligat la plata de dobânzi de aproximativ 4 mil. euro pentru întârzierile la rambursarea TVA-ului de către stat.

Deloitte face parte din careul celor mai mari grupuri de consultanță și audit din lume alături de KPMG, EY și PwC, toate active pe piața românească de servicii profesionale de afaceri.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 25 februarie 2015

ROMÂNIA

Statul vrea 300 mil. euro pentru Oltchim

INDUSTRIE. Planul de reorganizare a Oltchim va fi discutat de creditori în martie, suma recomandată de evaluatori pentru vânzarea combinatului din Râmnicu Vâlcea fiind de 307 milioane euro, a declarat avocatul Gheorghe Piperea, care speră că tranzacţia va avea loc până la finele anului, scrie ZF.

MedLife a finalizat achiziţia a 55% din Centrul Medical Sama şi Ultratest din Craiova

SERVICII MEDICALE. Operatorul de servicii medicale private MedLife a anunţat că a finalizat achiziţia pachetului majoritar de de 55% din grupul de firme Centrul Medical SAMA şi Ultratest, unul dintre cei mai importanţi operatori medicali din sud-vestul României. Centrul Medical Sama şi Ultratest vor funcţiona sub brandul MedLife – Sama, așa cum a anunțat încă de pe 9 ianuarie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Compania ungară Magyar Telekom cumpără operațiunile locale ale GTS pentru 42 mil. euro de la Deutsche Telekom

TELECOMUNICAȚII. Compania ungară Magyar Telekom a anunțat miercuri că achiziționează GTS Ungaria de la Deutsche Telekom pentru a-și întări poziția de piață în rândul clienților de afaceri, relatează portalul ungar Portfolio.hu.

Consiliul de administrație al MTel a aprobat încheierea unui contract de achiziție pentru 100% din acțiunile GTS Ungaria, pentru un preț de 42 mil. euro în numerar.

Budapesta a pus ochii pe distribuțiile de energie ale RWE din Ungaria

ENERGIE. Statul ungar intenționează să cumpere un pachet de 49% din acțiunile grupului de distribuție locală de energie Elmű-Émász Group aparținând grupului german de utilități RWE, potrivit cotidianului ungar Világgazdaság. Un anunț oficial în acest sens este iminent în zilele următoare.

Australienii de la Macquarie cumpără 15% dintr-o distribuție cehă de gaze de la RWE

GAZE. Un consorțiu de fonduri de investiții administrat de Macquarie a ajuns la un acord pentru a cumpăra un pachet suplimentar de 15% din cea mai mare distribuție de gaze din Cehia de la grupul german RWE, a anunțat Macquarie, conform publicației Prague Monitor. Tranzacția va ridica participația administrată de Macquarie la 49,96% din compania cehă.

Grecia nu-și va privatiza companiile din energie. Totuși, programul general de privatizare va continua

PRIVATIZARE. Grecia nu va merge mai departe cu privatizarea celei mai mari companii de utilități PPC sau a operatorului de transport ADMIE, a spus ministrul grec al energiei Panagiotis Lafazanis, în ciuda promisiunilor făcute creditorilor că vânzările începute nu vor fi oprite, informează Kathimerini.

Pentru un pachet de 66% din acțiunile ADMIE, era deja selectată o listă scurtă de potențiali cumpărători, printre care chinezii de la Grid Corporation of China și italienii de la Terna. Poziția cabinetului de la Atena exprimată în documentul trimis marți partenerilor europeni din Eurozonă spunea însă că privatizările încheiate nu vor fi întoarse din drum, iar cele începute vor continua cu respectarea legii și a regulilor de desfășurare a procesului. De cealaltă parte, ministrul german de finanțe a spus miercuri că guvernul grec nu poate decide singur să anuleze sau să întârzie programul de privatizare, adăugând că este prea mult să se vorbească despre un al treilea plan internațional de ajutor.

EUROPA

Șeful Immofinanz spune că prețul oferit de un miliardar rus pentru 15% din companie este ridicol

IMOBILIARE. Eduard Zehetner, directorul general al grupului austriac de investiții imobiliare Immofinanz, a spus că prețul în cadrul unei oferte potențiale venite din partea investitorului rus Boris Mints pentru un pachet de acțiuni în companie este ridicol.

Mints ar putea oferi 420 mil. euro, respectiv 2,5 euro pentru o acțiune, în vederea achiziției unui pachet de circa 15% din Immofinanz prin intermediul O1 Group Ltd și CA Immo, conform unei declarații făcute miercuri de reprezentanții companiei.
O1 deține 26% din acțiunile CA Immo.

Ball Corporation cumpără Rexam din Marea Britanie pentru 8,4 mld.dolari

BĂUTURI. Ball Corporation a confirmat astăzi oferta sa pentru achiziția Rexam din Marea Britanie într-o tranzacție evaluată la 8,4 mld. dolari în numerar și acțiuni, inclusiv asumarea datoriilor nete, conform unui anunț transmis astăzi bursei americane Nasdaq.

Carlyle cumpără grupul spaniol de alimentație Palacios de la ProA Capital

ALIMENTAȚIE. Managerul de fonduri cu capital de risc Carlyle cumpără grupul de alimentație publică Grupo Palacias de șa ProA Capital, conform publicației financiare spaniole Expansion.
Fondul de investiții spaniol, condus de Fernando Ortiz, se află în faza de dezinvestire și în ultimele luni a procedat la vânzarea mai multor participații.

Coreenii de la Lotte caută să preia un operator italian de magazine duty free de la familia Benetton pentru a deveni a doua firmă de profil din lume

DUTY FREE. Grupul sud – coreean Lotte Group face demersuri pentru o ofertă prin care să preia controlul World Duty Free SpA din Italia, mișcare ce ar ajuta coreenii să urce de pe poziția a patra în ierarhia globală de profila până pe cea de-a doua, notează The Korea Economic Daily.

Lotte a trimis la sfârșitul săptămânii trecute o scrisoare de intenție Consiliului de administrație al firmei italiene. Coreenii caută să cumpere un pachet de 50,01% din acțiuni care aparține Edizione Holdings, acționar controlat de familia italiană Benetton. Valoarea de piață a pachetului de control este estimată la 2.000 mld. woni (circa 1,6 mld. euro).

Familia Agnelli a scos la vânzare firma de consultanță imobiliară Cushman & Wakefield pentru circa 2 mld. dolari

IMOBILIARE. Familia italiană Agnelli scoate la vânzare a treia companie de consultanță imobiliare Cushman & Wakefield Inc, au declarat surse familiare cu situația pentru Wall Street Journal. Vânzarea ar putea ajunge la 2 mld. dolari, conform Reuters.

Compania minieră Rio Tinto nu va fi preluată de rivalul Glencore

MINERIT. Compania minieră globală Rio Tinto Ltd nu va fi preluată de către rivalul său Glencore Plc pentru că nu are valoare pentru acționari o astfel de operațiune, iar autoritățile de reglementare nu vor lăsa acest lucru să se întâmple niciodată, a declarat Sam Walsh, directorul executiv al Rio Tinto, potrivit Reuters.

Germanii de la Hubert Buda vor să vândă un magazin online pentru animale domestice

MEDIA. Casa germană de editură Hubert Burda are în plan să-și vândă pachetul de 30% din acțiunile magazinului online de mâncare pentru animale domestice Zooplus AG în următorii doi – trei ani, a declarat șeful diviziei digitale a Burda pentru Reuters.

Olandezii au primit aprobarea ucrainenilor pentru preluarea Nutreco

ALIMENTAȚIE PENTRU ANIMALE. Olandezii de la SHV Holdings au spus că au primit aprobarea din partea autorităților ucrainece de reglementare pentru preluarea de 3,18 mld. euro a producătorului de mâncare pentru animale Nutreco NV, fiind depășită astfel ultima barieră majoră din calea achiziției, informează Reuters.

ASIA

Fondurile sud – coreene de investiții vor să preia Asiana Airlines

AVIAȚIE. Fondurile sud – coreene de investiții MBK Partners și IMM și-au exprimat interesul pentru a cumpăra pachetul de control în firma – mamă a operatorului aerian de transport Asiana Airlines Inc, afirmă surse în cunoștință de cauză cu discuțiile, conform Reuters.

Bătălie pe piața sud – coreeană pentru achiziția unei firme de construcții evaluate la jumătate de miliard de dolari

CONSTRUCȚII. Firma de construcții Hoban Construction Co și un fond de investiții condus de firma de brokeraj IBK Securities Co au spus separat că au înaintat scrisori de interes pentru a cumpăra un pachet de 57,5% din firma de construcții Kumho Industrial Co Ltd, care are o valoare bursieră de 469 mil. dolari, scrie Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 3 mld. dolari eșuată a unui fond de investiții

COMERȚ. Managerul de fonduri de investiții Sycamore Partners a abandonat încercările de a cumpăra lanțul de magazine Chico al FAS inc după ce a eșuat în eforturile de a-și asigura finanțarea în termeni acceptabili, relatează Wall Street Journal care citează o sursă familiară cu situația. Sycamore încercase să atragă o finanțare pentru acoperirea tranzacției estimate la circa 3 mld. dolari.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Fondul suveran de investiții din Qatar privește la o achiziție în Brazilia

AGRICULTURĂ. Hassad Food, divizia de investiții în agricultură a fondului suveran din Qatar, spune că se uită la posibile achiziții de active pe piața de zahăr și de ferme de carne de pasăre din Brazilia, în condițiile în care problemele structurale în aceste sectoare a creat oportunități, notează Reuters.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 23 februarie 2015

ROMÂNIA

Bank of Cyprus se uită la vânzarea unei părți din activele locale către magnatul imobiliar britanic de origine cipriotă Panico Panayi. După ce au fost nemulțumiți de ofertele investitorilor financiari, ciprioții schimbă macazul către partenerii de afaceri. Proprietarul mall-ului Colosseum din Chitila are expunere de zeci de milioane de euro pe bilanțul băncii cipriote

BĂNCI. Bank of Cyprus, bancă aflată în proces de exit din România, se orientează în discuțiile sale de vânzare a pachetului local de active către partenerii de afaceri, unul dintre aceștia fiind investitorul imobiliar britanic de origine cipriotă Panico Panayi, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Proprietarul Colosseum este unul dintre investitorii cu cea mai mare expunere în portofoliul de credite acordate companiilor de către Bank of Cyprus România, scos la vânzare până acum de două ori. Ultimele date indică faptul că Panico Panayi a luat două credite de până la 50 mil. euro, din care unul de 26 mil. euro și altul de 22,8 mil. euro.

Omer Tetik, directorul Băncii Transilvania: Închiderea tranzacției de preluare a Volksbank România va mai dura două – trei luni

BĂNCI. Banca Transilvania, a treia bancă de pe piață, a anunțat astăzi că preluarea Volksbank România va mai dura până la trei luni.

„Închiderea tranzacţiei cu Volksbank va mai dura încă două-trei luni, vrem să venim cu o ofertă pentru clienţii cu credite în franci elveţieni imediat după finalizarea preluării. Nu va fi o soluţie unică oferită tuturor pentru că sunt diferite credite, termene, sumele sunt diferite, unele sunt garantate, altele nu sunt, unele sunt de investiţii, aşa că banca va veni cu multe alternative pentru fiecare segment, pentru fiecare client, dar cu prioritate vrem să tratăm cazurile sociale, unde vorbim despre locuinţe familiale, credite care sunt în jur de 100.000-150.000 de franci elveţieni. Asta vom trata cu prioritate imediat, dar toţi clienţii cu credite în franci elveţieni în cazul Volksbank vor primi oferte de la Banca Transilvania după preluare”, a declarat luni în cadrul unei conferințe de presă directorul general al Băncii Transilvania, Omer Tetik, potrivit Mediafax. „Volksbank vrea să iasă din pieţele externe şi să se focuseze pe piaţa lor locală, Austria, şi asta a fost o oportunitate pentru noi să achiziţionăm banca la un preţ care prevede şi care include toate riscurile asumate de către cumpărător”, a mai spus Tetik.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Norvegienii de la Schibsted anunță preluarea OLX din Ungaria în schimbul cedării clienților din România și Portugalia către sud – africanii de la Naspers

ONLINE. Schibsted Media Group din Norvegia, proprietarul site-ului Jófogás, a ajuns la un acord ca în lunile următoare să preia utilizatorii platformei online OLX din Ungaria în schimbul transferului clienților săi din România și Portugalia către sud – africanii de la Naspers, proprietarul OLX, relatează agenția ungară de presă MTI, preluată de Budapest Business Journal.

Rușii de la Sberbank se pregătesc să-și vândă operațiunile din Slovacia și Ungaria

BĂNCI. Banca rusească Sberbank se pregătește să-și vândă operațiunile din Slovacia și Ungaria, potrivit cotidianului ceh Lidove Noviny, care citează surse anonime. Ungurii de la OTP au pus deja ochii pe unitatea Sberbank din Slovacia.

Tranzacție în Polonia de 14 mil. dolari

INDUSTRIE. Compania poloneză de investiții cu capital privat TDJ a finalizat achiziția a 82,19% din acțiunile producătorului de echipamente industriale pentru sectorul energetic FPM de la Rafako, anunță Warsaw Business Journal Acordul inițial a fost semnat în decembrie 2014, valoarea tranzacției ajungând la 13,6 mil. dolari.

EUROPA

Sindicatele irlandezilor de la Aer Lingus tot nu sunt de acord cu preluarea de către proprietarul British Airways

AVIAȚIE. Sindicatele operatorului aerian irlandez Aer Lingus afirmă că poziția lor față de oferta de 1,36 mld. euro pentru compania lor nu s-a schimbat de teama impactului unei asemenea tranzacții asupra muncitorilor și politicienilor, informează Irish Times.

Spaniolii de la Ferroatlántica fuzionează cu firma americană Globe pentru crearea unui gigant în sectorul metalurgic

METALURGIE. Grupul spaniol Villar Mir a ajuns la un acord cu firma americană Globe pentru o fuziune cu filiala sa Ferroatlántica ceea ce va crea un gigant în sectorul metalurgic, informează Expansion. Tranzacția are la bază numai acțiuni astfel încât noua companie rezultată după fuziune va fi controlată în proporție de 57% de către Gruppo Villar Mir, iar acționarii de la Globe vor avea 43% din acțiuni. Noua entitate va avea o valoare combinată de 3,1 mld. dolari (2,74 mld. euro).

Achiziție de 300 mil. euro în Austria

AMBALAJE. Producătorul britanic de hârtie reciclată și ambalaje de plastic DS Smith Plc a ajuns la un acord pentru a cumpăra Duropack, o afacere din domeniul ambalajelor cu sediul în Viena, pentru circa 300 mil. euro de la o subsidiară a firmei de investiții One Equity Partners, conform Reuters.

Uniunea Europeană va investiga afacerea GE – Alstom

ENERGIE. Uniunea Europeană va investiga dacă achiziția de 17 mld. dolari plănuită de americanii de la General Electric a unor afaceri de la compania franceză Alstom ar putea conduce la prețuri mai mari pentru turbinele mari de gaz, relatează Wall Street Journal.

Germanii cumpără o afacere imobiliară de la Erste pentru 350 mil. euro

IMOBILIARE. Aareal Bank AG din Germania spune că a ajuns la un acord pentru a cumpăra Westdeutsche Immobilienbank pentru 350 mil. euro de la Erste, potrivit Reuters. Erste deține în România liderul pieței bancare BCR.

Uniunea Europeană cercetează preluarea afacerii cu ciocolată a Archer Daniels Midland de către Cargill

CIOCOLATĂ. Uniunea Europeană au deschis o investigație despre achiziția programată de Cargill în valoare de 440 mil. dolari privind afacerile cu ciocolată ale Archer Daniels Midland Co în contextul îngrijorărilor că afacerea ar putea duce la creșterea prețurilor al dulciuri, afirmă Wall Street Journal.

Guvernul britanic a vândut un pachet de acțiuni la grupul financiar Lloyds de 769 mil. dolari

SERVICII FINANCIARE. Guvernul britanic a vândut un pachet în valoare de 769 mil. dolari din acțiunile Lloyds Banking Group Plc ca parte a planului de a-și reduce participația în cea mai mare instituție de credit ipotecar, relatează Bloomberg.

AMERICA DE NORD

Canadienii de la Valeant cumpără producătorul de medicamente gastrointestinale Salix într-o tranzacție de 10,1 mld. dolari

FARMA. Compania canadiană Valeant Pharmaceuticals International Inc a ajuns la un acord pentru achiziția producătorului de medicamente gastrointestinale Salix Pharmaceuticals Ltd într-o tranzacție în acțiuni, a cărei valoare se situează la 10,1 mld. dolari, au spus oficialii celor două companii.

Magnatul Rupert Murdoch pregătește o fuziune de 100 mld. dolari cu Discovery

MEDIA. Magnatul media Rupert Murdoch, proprietarul companiei 21st Century Fox, are discuții preliminare pentru o fuziune cu Discovery Communications care ar crea un gigant de 100 mld. dolari în domeniu, anunță Australian Financial Review.

Japonezii preiau o afacere americană în domeniul bateriilor pentru 3,2 mld. dolari

BATERII. Polypore International, o companie din Carolina de Nord (SUA), a fost de acord să-și vândă afacerea cu baterii către Asahi Kasei Corporation din Japonia și afacerea cu filtre către 3M, anunță DealBook New York Times.

Asahi Kasei va plăti 60,50 dolari în numerar pe acțiune pentru o afacere care se speră să joace un rol important pentru mașinile electrice. Prețul oferit include un premiu de 14% față de cotația de închidere de 52,95 de dolari de vineri. Companiile estimează afacerea la o valoare de întreprindere de 3,2 mld. dolari.

Samsung cumpără afacerea cu baterii a canadienilor de la Magma International

AUTO. Gigantul sud – coreean Samsung a spus că a ajuns la un acord pentru a cumpăra afacerea cu baterii auto a producătorului canadian de componente Magma International, scrie Reuters.

AMERICA DE SUD

Acțiunile unui producător brazilian de țigarete au crescut pe fondul interesului BAT

TUTUN. Acțiunile Souza Cruz au crescut puternic luni după ce acționarul majoritar British American Tobacco Plc a spus că ia în considerare o ofertă pentru pachetul de 24,7% din acțiunile producătorului brazilian de țigarete pe care nu îl deține, scrie Reuters.

ASIA

Bain Capital preia un producător japonez de ciuperci pentru 80 mil. dolari

CIUPERCI. Firma de administrare de fonduri de investiții Bain Capital a spus luni că va lansa o ofertă de preluare de 79,8 mil. dolari pentru a prelua producătorul japonez de ciuperci Yukiguni Maitake Co., în mijlocul unui conflict privind controlul conducerii companiei, informează agenția niponă de presă Kyodo.

Coreenii de la CJ Group, bătuți de japonezi la achiziția unei firme de logistică din Singapore

LOGISTICĂ. CJ Group din Coreea a pierdut în fața firmei nipone KWE în lupta pentru preluarea firmei de logistică APL Logistics din Singapore, anunță The Korea Economic Daily. Potrivit unor surse din industrie, CJ Korea Express a fost învinsă de KWE în licitația pentru firma din Singapore, încheiată pe 13 februarie.

Un fond de investiții din Dubai cumpără un pachet de acțiuni dintr-una din cele mai mari afaceri online din Turcia de la familia Dogan

ONLINE. Fondul de investiții Abraaj Group din Dubai a cumpărat un pachet minoritar ale uneia din cele mai mari magazine online din Turcia, Hepsiburada.com, de la familia Dogan, a anunțat firma arabă luni, citată de publicația turcă Today’s Zaman.  Nu a fost făcută publică nici valoarea tranzacției și nici mărimea pachetului de acțiuni cumpărat. Numerarul din achiziție va fi folosit pentru extinderea afacerii online în Turcia.

AFRICA

Sud – africanii de la Bidvest cumpără un producător de medicamente pentru 515 mil. dolari

MEDICAMENTE. Bidvest Group Ltd din Africa de Sud s-a oferit să cumpere acțiuni pe care nu le deține la producătorul de medicamente Adcock Ingram Holdings Ltd, în cadrul unei tranzacții cu potențial de 515 mil. dolari, informează Reuters.

Vânzarea Bank of Cyprus România a eșuat până acum de două ori. Credit foto: Dreamstime.

Bank of Cyprus se uită la vânzarea unei părți din activele locale către magnatul imobiliar britanic de origine cipriotă Panico Panayi. După ce au fost nemulțumiți de ofertele investitorilor financiari, ciprioții schimbă macazul către partenerii de afaceri. Proprietarul mall-ului Colosseum din Chitila are expunere de zeci de milioane de euro pe bilanțul băncii cipriote

Bank of Cyprus, bancă aflată în proces de exit din România, se orientează în discuțiile sale de vânzare a pachetului local de active către partenerii de afaceri, unul dintre aceștia fiind investitorul imobiliar britanic de origine cipriotă Panico Panayi, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Panico Panayi este proprietarul centrului comercial Colosseum din Chitila, despre care spunea acum câțiva ani că va fi cel mai mare mall din Europa după investiții de 350 mil. euro ce ar urma să fie finalizate în 2016. Britanicul de origine cipriotă are o avere estimată în 2009 la 72 mil. lire sterline (aproximativ 100 mil. euro) într-un top al celor mai bogați greci și ciprioți greci din Anglia, conform publicației North Cyprus Daily. Panayi a făcut bani după ce a vândut în 2005 lanțul său de bingo Buckingam din Marea Britanie pentru 90 mil. lire sterline, iar apoi s-a apucat să investească bani în piața imobiliară din România, atras ca și alți investitori de randamentele bune de aici și de potențialul de creștere.

Panico Panayi a început să ridice mall-ul Colosseum cu bani de la Bank of Cyprus, de la care a contractat finanțare în 2011 când a anunțat că a investit 42 mil. euro numai în dezvoltarea primei etape a proiectului, și anume parcul de retail.

Proprietarul Colosseum este unul dintre investitorii cu cea mai mare expunere în portofoliul de credite acordate companiilor de către Bank of Cyprus România, scos la vânzare până acum de două ori. Ultimele date indică faptul că Panico Panayi a luat două credite de până la 50 mil. euro, din care unul de 26 mil. euro și altul de 22,8 mil. euro.

Datele băncii – mamă din Cipru la 30 septembrie 2014 indică faptul că subsidiara sa din România avea un portofoliu de împrumuturi de 445,9 mil. euro, din care expunere de 80% în sectorul companiilor, cu credite de 359,8 mil. euro. Lista creditelor restructurate se ridica la 130,3 mil. euro, din care 55 mil. euro reprezintă credite neperformante, iar valoarea garanțiilor atașate (colateralul – nr.) este evaluat la 40 mil. euro.

Pe domenii, imobiliarele atârnă cel mai greu în bilanțul Bank of Cyprus România, cu un portofoliu de împrumuturi de 186,6 mil. euro, adică 42% din totalul creditelor. Aici, un client cu greutate este Nova Imobiliare, firma lui Panico Panayi care se ocupă de dezvoltarea Colosseum, de unde rezultă și poziția – cheie ocupată acum de milionarul de origine cipriotă în rezolvarea exitului Bank of Cyprus România.

Până la publicarea articolului, nici Bank of Cyprus și nici Panico Panayi nu au putut fi contactați.

Bank of Cyprus a încercat în două rânduri să vândă pachetul de credite corporative locale, în primăvara lui 2014, nici Raiffeisen și nici Banca Transilvania chiar dacă s-au uitat la afacere nu au venit cu nici o ofertă. Apoi, procesul de vânzare a fost reluat, mandatul tranzacției fiind dat de ciprioți băncii de investiții HSBC, consultanța juridică fiind asigurată în tranzacție, ca și în mod curent, de firma de avocatură Reff & Asociații, afiliată rețelei Deloitte. Mai mulți investitori cu apetit pentru active depreciate și-au exprimat interesul, iar ciprioții au strâns oferte de la consorțiul format din Sankaty Advisors, investitor financiar afiliat gigantuui Bain Capital, și BERD (Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare – n.r.), Deutsche Bank și Baupost Group din Germania, HIG Capital și fondul londonez de investiții AnaCap. Surse citate de blogul britanic CostarFinance susțineau că cea mai bună ofertă însemna o vânzare de portofoliu la un discount de 80%, ceea ce Consiliul de administrație al Bank of Cyprus condus de bancherul elvețian Josef Ackerman, fostul director general al Deutsche Bank, a respins în luna ianuarie rezultatul proiectului Ariadne și a schimbat filosofia tranzacției de exit către contactarea de investitori individuali.

Bank of Cyprus România mai are de vânzare pe lângă portofoliul de credite și proprietăți imobiliare, respectiv hotelul New Montana de patru stele din centrul stațiunii montane Sinaia.
Lista de companii – vehicul înființate de ciprioți pentru administrarea portofoliului de proprietăți cuprinde Otherland Properties Dorobanți SRL, Pittsburg Properties SRL, Battersee Real Estate SRL, Trecoda Real Estate SRL, Green Hills Properties SRL, Bocaland Properties SRL, Buchuland Properties SRL, Commonland Properties SRL, Romaland Properties SRL, Janoland Properties SRL, Blindingqueen Properties SRL, Fledgego Properties SRL, Hotel New Montana SRL, Loneland Properties SRL, Unknownplan Properties SRL and Frozenport Properties SRL, conform ultimelor informații disponibile din piață. La acestea se adaugă firma de leasing Cyprus Leasing România IFN SA, deținută 100% de către Bank of Cyrpus.

Expunerea totală a Bank of Cyprus pe România, bilanțieră și extrabilanțieră, la 30 septembrie 2014 era de 710,9 mil. euro. Din aceasta, depozitele în bănci erau de 206,8 mil. euro.

Bank of Cyprus a pus România pe lista piețelor externe de unde trebuie să-și facă exitul după episodul crizei cipriote izbucnit în 2013, când guvernul de la Nicosia a apelat la asistență financiară de urgență la Uniunea Europeană și alți creditori internaționali ca să-și salveze economia și sectorul bancar. În schimb, ciprioții au trecut la un program de vânzare de active de pe piețele externe pentru a-și putea plăti datoriile față de creditori, după ce, în premieră, deponenții fuseseră în premieră taxați cu pierderea parțială a banilor depuși în conturile băncilor cipriote.

În contextul acestui proces de dezinvestire, pe 25 aprilie 2013, Bank of Cyprus România a transferat către Marfin Bank România un pachet de active în valoare de 82 mil. euro și un portofoliu de depozite de 77 mil. euro. Astfel, clienți ai băncii erau puși la adăpostul legii române de garantare a depozitelor în limita plafoanelor prevăzute, în condițiile în care nu exista această protecție la nivelul subsidiarei locale a unei bănci străine, ci numai la nivel de filială.

Bank of Cyprus a vândut în aprilie 2014 pachetul său de 9,9% din acțiunile Băncii Transilvania pentru 82 mil. euro. Un alt pas în direcția exitului de pe piața locală a fost vânzarea participației de 35% din societatea care administrează hotelul de cinci stele JW Marriott din București într-o tranzacție de 95 mil. euro. Bank of Cyprus și-a vândut acest pachet în a doua parte a anului trecut către compania austriacă Strabag, acționarul majoritar al hotelului.

enel poza main

Opinie Adrian Mîrșanu: O afacere în stil italian

Așteptați-vă ca negocierile să fie lente și prelungite. Dacă omologii Dvs. par să tragă de timp, evaluați cu atenție dacă încetinirea procesului indică faptul că ei se gândesc la alternative sau nu sunt interesați să facă afaceri cu voi. Acest comportament ar putea reprezenta încercări de a crea o presiune de timp pentru a obține concesii. Oamenii din culturile cu un ritm mai rapid de negociere tind să subestimeze cât timp durează negocierile și fac deseori greșeala să încerce să grăbească lucrurile. Răbdarea și persistența sunt importante.

Aceste sfaturi sunt pentru cei care iau contact cu stilul italienilor de negocieri în afaceri, iar ele sunt publicate în cartea „Negotiating International Business”, un ghid de 472 de pagini ce acoperă 50 de țări din lume, scris de Lothar Katz, un neamț care a condus afaceri în Europa, Asia și cele două Americi, iar acum este un trainer recunoscut pentru corporații în domeniul negocierilor internaționale.

Negociatorii ar putea folosi tehnici de presiune. Ofertele finale pot veni mai mult decât odată și rareori sunt finale. Italienii pot face uneori cereri – surpriză într-un stil de genul „acceptă sau pleacă”. În astfel de cazuri, ei ar putea să-ți testeze limitele ca să vadă cât de departe ești dispus să mergi.

Tăcerea poate fi un semnal efectiv de respingere a unei propuneri. Interpretat în aceeași cheie germană de decriptare a școlii italiene de negociere, procesul de luare a deciziei poate dura mult timp și necesită răbdare. Încercările de a grăbi sau de a pune presiune pe procesul de luare a deciziei sunt un afront, conform protocolului italian de afaceri. Italienii sunt învățați să negocieze mult și să se tocmească la preț. În timpul unei negocieri, prețurile se pot modifica cu 40% sau mai mult între momentul ofertei inițiale și acordul final, notează Lothar Katz.

Rămâne de văzut ce și cât din tacticile descrise mai sus aplică Enel în procesul de vânzare al activelor din România, tranzacție cotată între 1 și 2 mld. euro de către mai mulți analiști. Biroul de presă al companiei italiene a anunțat săptămâna trecută că tranzacția este suspendată temporar pentru că ținta de a obține 4 mld. euro în 2014 din tranzacția de vânzare au fost atinse, iar Consiliul Director va decide asupra oricăror planuri de continuare a acestui program în contextul noii strategii a grupului. Detaliile sunt așteptate în luna martie, probabil în jurul datei de 18 ale lunii, când vor fi prezentate rezultatele Enel pentru 2014.

Vânzarea activelor Enel din România a fost anunțată în iulie 2014, până acum mesajele de etapă ale lui Francesco Starace, șeful grupului italian, au vizat din când în când stadiul procesului din România și pe cel din Slovacia.

„Avem oferte. Știm mai mult sau mai puțin care sunt problemele și știm că procesele pot fi încheiate oricând între acum și luna iunie”, spunea în luna ianuarie Francesco Starace. “Vor fi vândute în 2015 și vom fi deci mult mai bine cu datoriile decât am plănuit la început”, a adăugat acesta.

Citite printre rânduri, afirmațiile șefului Enel de mai sus arată că datele de start ale tranzacției lansate în urmă cu șapte luni s-au modificat, când pachetul de șase companii locale a fost pus la vânzare. Inițial, italienii mizau pe o vânzare în bloc a activelor, iar chinezii păreau genul de investitor potrivit pentru o astfel de tranzacție. Însă, în ecuație s-a implicat statul român și pe lângă el au apărut și rivalii GDF Suez și E.ON, iar ulterior grupul de telecomunicații RCS & RDS, din informațiile jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Chinezii au intrat treptat în plan secund, deși între Enel și băncile și firmele chinezești s-au semnat mai multe memorandumuri de înțelegere la nivel înalt în ultimul an, iar Bank of China este al doilea acționar ca mărime după statul italian, conform informațiilor din presa internațională.

În tranzacția din România, potențialii cumpărători s-au ghidat după propriile interese ceea ce pentru jucători deja existenți în piața locală de energie însemna de fapt preluarea selectivă a anumitor active și adăugarea lor la propriile portofolii, iar în final modificarea strategiei inițiale cu care a plecat probabil la drum Enel.

În aceste condiții, este posibil ca italienii să anunțe luna viitoare o regândire a vânzării activelor din România, care poate însemna vânzarea numai a anumitor active din pachetul inițial pentru care au primit oferte de preț apropiate de așteptările lor. Sau poate însemna o vânzare a companiilor bucată cu bucată din pachetul inițial și de aici o suită de tranzacții pe ideea că astfel vor obține mai mulți bani decât ar obține în acest moment dacă s-ar decide să vândă pachetul unui cumpărător, care apoi să vândă mai departe anumite active din portofoliul preluat de la Enel care nu corespund propriilor interese strategice.

Puținele declarații și semnale transmise de șeful Enel, coroborate cu presiunea de a scădea nivelul datoriilor, indică faptul că vânzarea activelor din România se va încheia în acest an. Sunt însă destule voci care nu cred că această tranzacție se va încheia datorită prelungirii repetate a termenelor pentru depunerea ofertelor, situație însă descrisă mai sus de specialistul german când vine vorba de școala italiană de negociere. Este un scenariu posibil, dar greu de crezut că italienii vor renunța ușor la un proces avansat de vânzare, când bate la ușă rambursarea unor datorii importante.

În plus, Enel a dezvăluit că procesele de vânzare din România și Slovacia fac parte dintr-un program de peste 6 mld. euro, inițiat în 2013 și integrat mai recent în planul de afaceri 2014 – 2018.

Dar de unde pleacă sarabanda de tranzacții a Enel din ultimii ani și de ce e necesară reorganizarea grupului italian astfel încât să genereze bani suficienți pentru a rămâne atractivi pentru investitori, și de ce obiectivul vital este reducerea datoriilor? Care a fost punctul de plecare al unui seism ale cărui unde de șoc nu s-au stins nici acum și care a generat seria de tranzacții Enel din Europa și America Latină?

Totul pleacă de la o știre de acum zece ani. Din alte vremuri. Cele de dinainte de criză. În Spania, avea să înceapă atunci o altfel de coridă. Pe piața de energie. Compania spaniolă Gas Natural lansa în 2005 o ofertă ostilă de preluare a rivalului său local Endesa, o companie de două ori mai mare decât pretendentul său. Era unul din semnele că se declanșase ceea ce publicația americană Wall Street Journal a numit războiul utilităților în Europa. Începea o serie de mișcări tectonice provocate de coloșii europeni Gaz de France, Enel, E.ON, Suez, Iberdrola, ce avea să remodeleze piețe din întreaga lume.

Mișcarea Gas Natural se lovește de opoziția acționarilor Endesa, care blochează tranzacția.

Pe 21 februarie 2006 intră în acțiune gigantul german E.ON, care lansează și el o ofertă de preluare pentru 100% din acțiunile companiei spaniole Endesa. Pe 26 septembrie 2006, afacerea spaniolă de familie Acciona din domeniul dezvoltării de proiecte de energie regenerabilă cumpără 10% din Endesa.

Pe 16 noiembrie însă, arbitrul pieței bursiere din Spania, Comisia Națională de Valori Mobiliare aprobă oferta E.ON pentru preluarea a 100% din acțiunile Endesa.

Într-o cursă contracronometru, Acciona notifică CNVM pe 10 ianuarie 2007 că deține 23,03% din Endesa. Două săptămâni mai târziu, începe perioada în care investitorii trebuiau să spună dacă acceptă sau nu oferta germanilor, una din condițiile E.ON fiind acapararea unui pachet de control de peste 50% din Endesa în urma ofertei. În aceste condiții, Gas Natural își retrage oferta de preluare a Endesa pe 1 februarie 2007.

În culise, guvernul spaniol condus de socialistul Jose Luis Rodriguez Zapatero nu agreează ideea ca o companie spaniolă să ajungă în mâini străine și deci, nu sprijină preluarea Endesa de către compania germană E.ON.

Pe 27 februarie 2007, intră în scenă italienii de la Enel și anunță achiziția unui pachet de 9,9993% din Endesa. Pe 12 martie, Enel spune că deține direct și indirect 24,9703% din Endesa, considerată coroana pieței spaniole de energie. Ca o vulpe stând la pândă, Enel fură Endesa de sub nasul E.ON.

Grupul italian condus la acea vreme de Fulvio Conti este însă mai atent la specificul tranzacției din Spania și lucrează împreună cu firma spaniolă de familie Acciona.

Mișcarea Enel venea după o întâlnire la cel mai înalt nivel între premierul spaniol și cel italian Romano Prodi.

Pe 10 aprilie 2007, germanii de la E.ON își recunosc înfrângerea în lupta pentru achiziția Endesa. Obținuseră acordul a numai 6% dintre acționarii Endesa și nu au vrut să renunțe la condiția privind pragul minim de 50,01% din acțiuni ceea ce duce la retragerea ofertei de preluare de 42,4 mld. euro.

Însă germanii nu pleacă deloc cu mâna goală. Pentru a-și retrage oferta de la Endesa, au încheiat acord cu Enel și Acciona pentru preluarea de active Endesa de 11,5 mld. euro, în urma căruia compania germană devenea a patra companie ca mărime pe piața din Spania și Italia, respectiv a treia pe piața din Franța.

În cei doi ani de război al ofertelor de preluare, valoarea Endesa se dublase. Enel și Acciona aveau în sfârșit cale liberă pentru preluarea Endesa. Alte tranzacții care se derulau în paralel în Europa erau fuziunea dintre companiile franceze Gaz de France și SUEZ, preluarea firmei britanice Scottish Power de către Iberdrola din Spania pentru circa 24,7 mld. dolari și fuziunea dintre firmele olandeze Essent NV și Nuon NV.

Abia la 25 iunie 2009, Enel anunță că a preluat și pachetul de 25% din Endesa de la Acciona pentru 9,627 mld. euro ajungând la 92,06%. Megatranzacția prin care Enel punea mâna pe Endesa și posesiunile acesteia din Europa și America Latină confirma amprenta de jucător de talie globală în sectorul de utilități pentru compania italiană.

Dar campania de peste trei ani a Enel la Endesa a avut urmări care încă nu s-au stins. Pentru a-și integra achiziția companiei spaniole, au avut nevoie de credite bancare, iar datoria grupului italian a crescut puternic. Mai mult, criza își lasă și ea amprenta, iar valoarea Endesa nu mai e aceeași. În noiembrie 2014, italienii vând circa 22% din acțiuni pentru 3,113 mld. euro într-o tranzacție considerată un succes.

Acoperirea golului lăsat de Endesa în finanțele Enel este o operațiune întinsă pe mai mulți ani.

Italienii au încheiat 2014 cu datorii de 38 mld. euro și au nevoie în continuare de bani, de vânzarea de operațiuni. În lunile noiembrie și decembrie, au obținut 4,035 mld. euro din vânzarea de active în Italia, Spania, El Salvador și Franța. După zece ani în care Fulvio Conti s-a remarcat cu achizițiile din Spania, Slovacia, România (privatizarea Electrica Muntenia Sud – n.r.) și America Latină, succesorul său, Francesco Starace, instalat în mai 2014, a început să vândă din activele cumpărate de Conti. Logic, în orice companie condusă inteligent, după un director preocupat de achiziții și dezvoltarea grupului, urmează un succesor axat pe consolidarea afacerii și concentrat pe reducerea datoriilor angajate la momentul extinderii.

Pus la șefia Enel de premierul socialist Matteo Renzi, Starace trebuie să calmeze investitorii îngrijorați de nivelul datoriilor, într-un soi de luptă simbolică dată la altă scară  de Italia pentru a ieși din poza statelor cu probleme în plata datoriilor – Grecia, Irlanda, Spania, Portugalia. Pe umerii italianului de 60 de ani, cu diplomă în inginerie nucleară, stau speranțele investitorilor că Enel va putea reuși să călărească nărăvașul cal spaniol, numit Endesa, fără ca grupul să-și rupă vreun picior, vreo mână sau capul. Mariajul dintre macho-ul italian și mireasa sa spaniolă încă face tic – tac. Endesa este ca o femeie frumoasă îndelung râvnită, dar greu de întreținut de către soțul său.

Starace s-a concentrat pe reorganizarea afacerii în Peninsula Iberică și America Latină, ceea ce arată că Endesa, deși înghițită, nu a fost încă digerată. Financiar. De aceea, procesul de vânzare din România și Slovacia, și poate și altele, vor fi presate să ajungă la final. Dar fără nici o grabă.

Arta italiană a negocierii constă în a arăta că timpul îți este un bun prieten, chiar și atunci când timpul te presează mai tare. Când pui pe masă o poziție – cheie în piața de energie locală și o operațiune în același timp profitabilă, ce înseamnă de fapt o suspendare temporară de câteva săptămâni, care se adaugă altor săptămâni de întârziere a procesului? O manevră italiană de a câștiga doar timp pentru tranzacții alternative mai profitabile? De a câștiga bani mai mulți din această tranzacție din România jucându-te cu atenția investitorilor? Sau de a câștiga timp pentru cumpărătorul potrivit și, apoi, mai mulți bani de la acesta din urmă față de ceilalți care mai stau acum la masă? Până la urmă, o tranzacție cu Enel seamănă cu un meci de fotbal cu AC Milan sau Juventus. Un meci al nervilor și al tacticilor – surpriză. Pentru iubitorii de allegro și allegretto, tempo-ul impus de Enel în tranzacție este mai mult andante. Și încă ceva. Cine nu a ajuns că citească acest text până la capăt, nu ar trebui să meargă la negocieri cu italienii!

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 19 februarie 2015

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

CEMP cumpără publicații pentru femei în Ungaria

MEDIA. Compania Central European Media Publishing (CEMP) din Ungaria a cumpărat Femina Media, extinzându-și portofoliul către audiența feminină, anunță Budapest Business Journal. Femina Media are în portofoliu Retikul.hu și Noifriss.hu și conduce magazinul online FeminaShop.hu.

Femina Media are 870.000 de cititori lunar și o audiență formată din 419.000 cititori pe mobil. Zoltan Speder, președintele CEMP, afirmă că scopul este crearea de valoare prin extinderea portofoliului și dezvoltarea de produse premium. Speder este și președintele Consiliului de Administrație al FHB Bank, care indirect deține 20% din CEMP. Din portofoliul CEMP mai fac parte portalurile de știri index.hu și portfolio.hu, precum și postul InfoRadio.

OTP face concedieri după fuziunea unităților din Croația

BĂNCI. Grupul ungar OTP se așteaptă să concedieze 134 de angajați în Croația după fuziunea unităților din această țară, au spus reprezentanții OTP Bank Croația pentru agenția de presă ungară MTI.

OTP a cumpărat un pachet de 98,37% din subsidiara croată a băncii italiene Banco Popolare pentru 14 mil. euro în aprilie 2014 și a fuzionat-o cu rețeaua sa din Croația în decembrie. În urma fuziunii, rețeaua combinată a OTP din Croația se va mări, însă vor fi închise și unele unități, iar o parte din personal va fi disponibilizat. OTP Bank este prezentă și în România de zece ani, iar în 2014 a cumpărat Millenium Bank România, portughezii ieșind de pe piața locală.

Fondul de investiții Innova va cheltui 50 – 80 mil. euro pe achiziții de companii în acest an

FONDURI DE INVESTIȚII. Innova Capital, unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de investiții din Polonia, are în plan achiziții pentru care va cheltui în acest an 50 – 80 mil. euro în acest an, potrivit lui Andrzej Bartos, managing partner al firmei de investiții. „Mă aștept să investim 50 – 80 mil. euro în două sau trei entități”, a spus Bartos într-un interviu pentru cotidianul Puls Biznesu. În România, Innova are în portofoliu companiile La Fântâna și Energobit.

Agenția de Privatizare din Serbia respinge acuzațiile Esmark. Sârbii explică de ce nu au acceptat oferta americanilor pentru privatizarea oțelăriei de la Smederevo

SIDERURGIE. Agenția de Privatizare din Serbia a respins acuzațiile formulate miercuri de James Bouchard, președintele și directorul general executiv al Esmark Europe BV, afirmă agenția de presă Tanjug. Reprezentantul firmei americane spunea că negocierile pentru preluarea combinatului siderurgic Zelezara Smederevo au picat pentru că partea sârbă a schimbat în cursul discuțiilor nivelul provizioanelor financiare agreate anterior.

Statul sârb afirmă însă că fondurile de 130 mil. dolari și facilitatea de credit pentru asigurarea de capital de lucru de 200 mil. dolari, pe care Esmark a considerat-o parte din ofertă, nu constituie capital proaspăt al Esmark pentru investiții în Zelezara. Sârbii spun că, de fapt, Zelezara ar fi trebuit astfel să investească 130 mil. dolari din propriile fonduri, iar facilitatea de credit ar fi fost atrasă de la bănci în baza garanțiilor deja existente ale companiei. Uniunea Europeană a luat act de eșecul privatizării Zelezara și afirmă că este gata să ajute la restructurarea companiei, însă a notificat statul sârb că de la 1 februarie să nu mai acorde asistență guvernamentală companiei, conform obligațiilor asumate de Belgrad în momentul semnării Acordului de Stabilizare și Asociere, relatează B92.net.

EUROPA

Rexam recomandă acceptarea preluării sale de către americanii de la Ball Corporation pentru 4,4 mld.lire sterline

BĂUTURI RĂCORITOARE. Rexam a recomandat investitorilor să accepte o ofertă îmbunătățită de 4,4 mld. lire sterline din partea rivalilor americani de la Ball Corporation, scrie The Telegraph.

Natixis, în negocieri cu grupul italian Banca Leonardo pentru divizia franceză de investment banking. Separat, Natixis face o altă achiziție de 549 mil. euro pe piața administrării de active

BĂNCI. Natixis a intrat în negocieri exclusive cu grupul italian Banca Leonardo, informează cotidianul financiar francez Les Echos.

Filiala BPCE, banca franceză încă acționar la Volksbank România, discută achiziția operațiunii franceze din domeniul consultanței de fuziuni și achiziții aparținând grupului italian. Suma ar putea fi până în 20 mil. euro pentru preluarea unei echipe de 25 de bancheri de investiții, specializați în consultanță pentru fuziuni și achiziții pe segmentul companiilor de talie mijlocie și fonduri de investiții de pe piața franceză. Echipa de bancheri vizată de Natixis are un portofoliu de circa 30 tranzacții pe an.

Într-o altă tranzacție, banca de investiții franceză Natixis a anunțat achiziția unui pachet de control în firma de administrare de active DNCA pentru 549 mil. euro.

Bayer vinde afacerea de aparatură medicală pentru bolnavii de diabet celor de la Panasonic

APARATURĂ MEDICALĂ. Compania germană Bayer AG din industria medicală este aproape de a vinde afacerea cu aparatură medicală folosită de bolnavii de diabet către Panasonic Healthcare Co, o societate mixtă susținută de managerul de fonduri de investiții KKR, afirmă surse apropiate discuțiilor, citate de Bloomberg.  Afacerea valorează între 1 și 2 mld. euro, spuneau în noiembrie surse apropiate procesului.

ProSiebenSat 1 cumpără un portal de internet evaluat la 300 mil. euro

MEDIA. Compania germană de media ProSiebenSat1 este în discuții pentru achiziția portalului Verivox în cadrul unei tranzacții care ar putea evalua activele până la 300 mil. euro, spun surse din industrie citate de Sueddeutsche Zeitung.

Achiziția afacerii de echipamente energetice de la Alstom de către americanii de la GE ar putea face obiectul unei investigații a UE

ENERGIE. Oferta americanilor de la GE de 12,4 mld. euro pentru preluarea afacerii cu echipamente a Alstom este posibil să fie supusă unei investigații a autorităților antitrust ale Uniunii Europene, au spus trei surse citate de Reuters.

AMERICA DE NORD

Americanii de la Delphi vând o afacere către rivalii germani de la Mahle

COMPONENTE AUTO. Furnizorul american de componente auto Delphi a ajuns la un acord pentru vânzarea afacerii cu sisteme de aer condiționat pentru mașini către compania germană de profil Mahle, scrie Wall Street Journal. Americanii au declarat că valoarea vânzării este de 727 mil. dolari.

O companie franceză de publicitate pe internet cumpără un furnizor american de tehnologie într-o tranzacție sub 10 mil. euro

TEHNOLOGIE. Criteo, companie franceză de publicitate pe internet, a făcut public miercuri că a cumpărat o firmă americană de tehnologie DataPop pentru mai puțin de 10 mil. euro, scrie La Tribune.

ASIA

Samsung a cumpărat o firmă de tehnologie pentru plăți pe mobil

MOBIL. Compania sud – coreeană Samsung Electronics a anunțat joi că a cumpărat LoopPay, o tânără firmă de tehnologie pentru plăți de pe telefonul mobil, relatează South China Morning Post.

Sud-coreenii nu au făcut publică valoarea achiziției. Tehnologia dezvoltată de firma înființată în 2013 este compatibilă cu 90% din terminalele din comerț care permite clienților să folosească mobilul pentru realizarea de plăți.

AMERICA DE SUD

Autoritățile braziliene netezesc terenul pentru o fuziune Telefonica cu unitatea locală a Vivendi

TELECOMUNICAȚII. Autoritățile antitrust braziliene au ajuns la un acord preliminar cu Telefonica și unitatea locală a Vivendi, care ar putea pregăti terenul pentru fuziunea lor, notează Reuters.

AFRICA

O bancă marocană este în discuții cu statul în Coasta de Fildeș pentru creșterea unei participații într-o bancă locală

BĂNCI. Attijariwafa Bank SA din Maroc este în discuții cu guvernul din Coasta de Fildeș pentru a cumpăra un pachet suplimentar de acțiuni în Societe Ivoirienne de Banque (SIB), a spus șeful băncii marocane, citat de Reuters.

 

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 18 februarie 2015

Enel a suspendat vânzarea activelor din România. Ținta de încasare a până la 4 mld. euro din tranzacții în 2014 pentru reducerea datoriei a fost atinsă, anunță italienii. Cine a decis soarta tranzacției de peste 1 mld. euro: Vânzarea de 3,1 mld. euro de acțiuni Endesa, renegocierea unui facilități de credit de 9,4 mld. euro sau ofertele sub așteptările italienilor?

ENERGIE. Italienii de la Enel au anunțat astăzi că procesul de vânzare al companiilor din România a fost suspendat temporar, în condițiile în care ținta de a încasa până la 4 mld. euro de pe urma programului de tranzacții inițiat în 2014 a fost atinsă. Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indicau că ofertele angajante urmau să fie depuse în a doua jumătate a lunii martie.

“Enel confirmă faptul că procesul de vânzare al activelor din România a fost suspendat temporar. Vânzarea activelor Enel România era parte dintr-un program mai amplu de tranzacții ce urmăreau încasarea a până la 4 miliarde de euro, până la sfârșitul anului 2014, pentru reducerea datoriei nete consolidate. Ca urmare a finalizării cu succes a mai multor inițiative în timpul anului 2014, această țintă a fost atinsă. Consiliul Director al Grupului va decide, prin urmare, asupra oricăror planuri de continuare a acestui program în contextul noii strategii a grupului, iar mai multe detalii vor fi date în luna martie”, precizează biroul de presă al grupului Enel, potrivit jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacție de 5,3 mld. dolari în farma cu impact asupra unei firme din România cu o marjă netă de 40%. Avocații de la Noerr au asistat Mylan la achiziția afacerii de medicamente generice a Abbott din piețele dezvoltate

FARMA. Compania americană Mylan va finaliza în primul trimestru al acestui an achiziția afacerii cu medicamente generice a Abbott Laboratories din piețele dezvoltate în cadrul unei tranzacții de 5,3 mld. dolari. În România, impactul tranzacției vizează transferul unei părți din activele unei companii care înregistrează o marjă netă de câștig de 40%, ceea ce o plasează printre cele mai profitabile firme locale. Avocații de la Noerr consiliază cumpărătorul în cadrul acestei achiziții cu impact pe piața farma din România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția globală, care a obținut pe 28 ianuarie avizul Comisiei Europene, va fi aplicată la nivel local după un mecanism structurat astfel: o parte dintre activele Abbott Products România SRL vor fi transferate în cadrul unui proces de reorganizare pe o altă companie, iar aceasta din urmă va intra în portofoliul companiei americane Mylan în urma unui contract de vânzare de acțiuni, au explicat surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Sârbii au respins oferta americanilor de la Esmark pentru preluarea oțelăriei de la Smederevo

SIDERURGIE. Guvernul sârb a respins marți oferta înaintată de către firma americană Esmark pentru preluarea combinatului siderurgic de la Smederevo, anunță B92.net.

Un lanț polonez de magazine de îmbrăcăminte are în plan achiziții și extinderea pe piețele din străinătate

RETAIL. Lanțul polonez de magazine de haine Monnari Trade are în plan să facă mai multe achiziții în acest an și ia în considerare expansiunea pe piețele externe, relatează Warsaw Business Journal. Detalii urmează să fie anunțate în martie sau aprilie, afirmă oficialii companiei.

„Căutăm oportunități de achiziții. Am fost deja în discuții, dar sunt numai negocieri inițiale”, afirmă Anna Augustyniak-Kala, membră în board-ul companiei. Firma este listată pe bursa de la Varșovia din 2006.

EUROPA

Altice face ofertă pentru pachetul deținut de Vivendi într-o firmă de telecomunicații

TELECOMUNICAȚII. Reprezentanții Vivendi afirmă că Altice au înaintat o ofertă angajantă pentru a cumpăra un pachet de 20% din afacerea Numericable – SFR pentru 4,45 mld. dolari, anunță Wall Street Journal. Mișcarea are loc la numai trei luni după fuziunea firmei de cablu Numericable și operatorul de telefonie mobilă SFR.

Preluarea Nutreco de către olandezii de la SHV, blocată în Ucraina

COMERȚ. Olandezii de la SHV Holdings NV susțin că nu au încheiat încă preluarea de 3,18 mld. euro a producătorului de mâncare pentru animale și pești Nutreco NV din cauză că nu a fost aprobată de autoritățile de reglementare din Ucraina, relatează Reuters.

UniCredit nu este interesată de achiziția unei cooperative de credit italiene

BĂNCI. UniCredit nu este interesată de achiziția cooperativei de credit Banca Popolare di Milano Scarl, a declarat Federico Ghizzoni, directorul general executiv al grupului italian, potrivit Reuters.

E.ON are cumpărător pentru o companie de gaze din Letonia

UTILITĂȚI. Gigantul german E.ON a găsit un cumpărător pentru pachetul său de 47,2% din acțiunile companiei de gaze Latvijas Gaze AS din Letonia, a anunțat primul ministru al țării baltice. Laimdota Straujuma nu a dezvăluit numele cumpărătorului, dar a afirmat că înțelegerea este una acceptabilă pentru guvernul său, scrie Reuters.

AMERICA DE NORD

Lufthansa iese din afacerea JetBlue

AVIAȚIE. Compania germană de transport aerian Lufthansa se pregătește să-și vândă pachetul de acțiuni din JetBlue Airways Corp după șapte ani, în condițiile în care acțiunile firmei americane s-au dublat, informează Bloomberg.

Planul de exit include o răscumpărare a obligațiunilor convertibile în acțiuni. Germanii au două locuri în board-ul companiei americane.

ASIA

Achiziție pe piața israeliană de IT

IT. Compania israeliană de securitate informatică Check Point Software Technologies Ltd a anunțat astăzi achiziția Hyperwise, cu sediul în Tel Aviv, potrivit publicației Globes.
Hyperwise este o companie privată, valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, dar este cotată la câteva zeci de milioane de dolari.

Japonezii cumpără o bancă de la un conglomerat filipinez

BĂNCI. Grupul financiar nipon Mizuho Financial Group este în discuții pentru achiziția pachetului deținut de conglomeratul filipinez San Miguel Corp la Banca de Comerț, a declarat o sursă la curent cu negocierile, afirmă Reuters.

AMERICA DE SUD

Un miliardar brazilian scoate la vânzare proprietăți de 706 mil. dolari pentru a cumpăra acțiuni la Carrefour

COMERȚ. Miliardarul brazilian Abilio Diniz ia în considerare vânzarea unui portofoliu de proprietăți comerciale în valoare de circa 706 mil. dolari, mișcare ce i-ar putea da fondurile necesare pentru investiția sa în corporația franceză Carrefour, au spus două surse apropiate situației, citate de Reuters.

AFRICA

Se pregătește o vânzare în industria alimentară din Egipt

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Qalaa Holdings SAE din Egipt a angajat banca de investiții EFG Hermes pentru servicii de consultanță privind o posibilă vânzare a afacerii sale din industria alimentară, mutare ce ar putea ajuta conglomeratul african să revină pe profit încă din acest an, informează Reuters.

AUSTRALIA

Poșta japoneză scoate din buzunare 5,1 mld. dolari pentru achiziția companiei australiene de logistică Toll Holdings

LOGISTICĂ. Poșta japoneză oferă 5,1 mld. dolari în numerar pentru achiziția companiei australiene de logistică Toll Holdings. Prețul oferit de japonezi include un premiu de 49%, respectiv un multiplu de 11 aplicat la EBITDA estimat pentru acest an, scrie Dealbook New York Times.

Captură foto cu titlul știrii publicate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 11 decembrie 2014

Companiile KazMunaiGaz iau 390 mil. dolari de la BCR, UniCredit, Raiffeisen și ING. Anunțul confirmă informațiile publicate la finele anului trecut de MIRSANU.RO privind contractarea a două împrumuturi de 400 mil. dolari de la marile bănci locale

Patru companii controlate de kazahii de la KazMunai Gas intenționează să contracteze în perioada următoare un credit sindicalizat de 390 mil. dolari de la BCR, UniCredit Ţiriac Bank, Raiffeisen Bank şi ING Bank, au anunțat printr-un comunicat pe bursa de la București reprezentanții Rompetrol Rafinare. Anunțul companiei confirmă informațiile publicate în premieră de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 11 decembrie 2014, conform cărora grupul de companii Rompetrol negociază două finanțări în sumă de 400 mil. dolari cu marile bănci locale.

„Consiliul de Administraţie al Rompetrol Rafinare S.A. informeaza acţionarii şi potenţialii investitori cu privire la decizia prin care Rompetrol Rafinare S.A., Rompetrol Downstream S.R.L., KazMunayGas Trading A.G. şi KMG Rompetrol S.R.L. intenţionează să încheie în perioada următoare un credit sindicalizat de tip revolving în valoare de 390 milioane dolari, suma fiind destinată refinanţării unor credite anterioare dar şi pentru susţinerea activităţilor şi operaţiunilor curente ale companiilor”, se arată într-un comunicat transmis de Rompetrol Rafinare Bursei de Valori Bucureşti (BVB).

Împrumutul reprezintă o facilitate multivalută – dolari, lei sau euro.

Rompetrol Rafinare (RRC), Rompetrol Downstream, KazMunayGas Trading AG şi KMG Rompetrol vor contracta creditul sindicalizat, care va fi format din două tranşe, o facilitate angajantă de până la 240 milioane dolari cu o maturitate de trei ani şi o facilitate neangajantă de până la 150 milioane dolari valabilă timp de un an de la data contractării. Ulterior, durata facilităţii neangajante poate fi extinsă la trei ani începând cu data încheierii contractului de facilitate de credit.

Cele patru companii fac parte din grupul KMG International, care este și garantul creditului.

Creditul nu poate fi folosit de cele patru companii ale KMG International, garant al acestui împrumut, pentru finanţarea pe termen lung a proiectelor de investiţii, achiziţii şi/sau închirieri, mai precizează reprezentanții companiei Rompetrol Rafinare.

Grupul kazah KMG Internaţional este prezent prin operaţiuni de rafinare, petrochimie, retail, trading, upstream şi servicii industriale în 12 ţări. La nivel internaţional, acesta deţine şi operează peste 1.000 de puncte de distribuţie a carbumnţilor în România, Franţa, Spania, Bulgaria, Moldova şi Georgia. KMG Internaţional este deţinut integral de compania naţională de petrol şi gaze din Kazakhstan – KazMunayGas.

Sursă date: Enel (Italia)

Enel a suspendat vânzarea activelor din România. Ținta de încasare a până la 4 mld. euro din tranzacții în 2014 pentru reducerea datoriei a fost atinsă, anunță italienii. Ce a pus stop tranzacției de peste 1 mld. euro: Vânzarea de 3,1 mld. euro de acțiuni Endesa, renegocierea unui facilități de credit de 9,4 mld. euro sau ofertele sub așteptările italienilor?

Italienii de la Enel au anunțat astăzi că procesul de vânzare al companiilor din România a fost suspendat temporar, în condițiile în care ținta de a încasa până la 4 mld. euro de pe urma programului de tranzacții inițiat în 2014 a fost atinsă. Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indicau că ofertele angajante urmau să fie depuse în a doua jumătate a lunii martie.

„Enel confirmă faptul că procesul de vânzare al activelor din România a fost suspendat temporar. Vânzarea activelor Enel România era parte dintr-un program mai amplu de tranzacții ce urmăreau încasarea a până la 4 miliarde de euro, până la sfârșitul anului 2014, pentru reducerea datoriei nete consolidate. Ca urmare a finalizării cu succes a mai multor inițiative în timpul anului 2014, această țintă a fost atinsă. Consiliul Director al Grupului va decide, prin urmare, asupra oricăror planuri de continuare a acestui program în contextul noii strategii a grupului, iar mai multe detalii vor fi date în luna martie”, precizează biroul de presă al grupului Enel.

Vânzarea estimată între 1 și 2 mld. euro a atras interesul chinezilor de la State Grid Corporation of China, companiei franceze GDF Suez, E.ON (Germania), al firmelor românești de stat Electrica și Nuclearelectrica, respectiv al grupului de telecomunicații RCS & RDS, conform ultimelor informații disponibile din piață.

Pachetul de operațiuni Enel scos la vânzare în România cuprinde 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100% din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV. Enel Distribuție Muntenia asigură alimentarea cu energie a Bucureștiului și județele Ilfov și Giurgiu.

Companiile locale din portofoliul Enel au în administrare 91.000 de kilometri în regiunile în care operează, distribuind 14 TWh de electricitate pe an și cotă de piață de 34%. De asemenea, italienii au aici vânzări de aproximativ 9 TWh pe an către 2,6 milioane de clienți, din care 2,4 milioane sunt clienți rezidențiali, cu o cotă de piață de 20%, iar 0,2 milioane de clienți sunt companii, cu o cotă de piață de 38%, conform cifrelor făcute publice de către italieni.

În 2013, toate companiile Enel din România au înregistrat venituri consolidate de 1,118 miliarde de euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 289 milioane de euro, potrivit datelor prezentate de către Enel Italia.

Italienii au avut ca și consultanți la vânzarea pachetului de active din România băncile de investiții Citi și UniCredit, în timp ce de consultanța juridică se ocupă casele de avocatură RTPR Allen & Overy, respectiv Mușat & Asociații.

Din programul Enel de tranzacții pe 2014 făceau parte vânzarea unei participații la subsidiara spaniolă Endesa, vânzarea unui producător slovac de electricitate și subsidiarele din România de pe piața distribuției, furnizării și de servicii pe piața de energie.

Succesul vânzării pe bursă a unui pachet de 21,92% din acțiunile subsidiarei spaniole Endesa pentru 3,113 mld. euro la finele anului 2014 a rezolvat în mare parte ecuația obținerii fondurilor necesare pentru reducerea datoriilor. În plus, pe 12 februarie, Enel a anunțat renegocierea cu succes a unei facilități de credit de 9,4 mld. euro și extinderea maturității din 2018 până în 2020, ceea ce dă o gură de oxigen importantă în lupta cu rambursarea împrumuturilor.

Încă de la începutul procesului de vânzare, italienii au trimis mesaje în piață prin care spuneau că tranzacția din România depinde de ceea ce se întâmplă în cazul vânzării celorlalte active din program, pachetul de 22% din Endesa și afacerea din Slovacia. Aceste mesaje coroborate cu așteptările de preț ale italienilor au fost privite din anumite părți ale pieței de energie ca tactici de a pune presiune pe potențialii cumpărători și a de veni cu oferte mai apropiate de poziția Enel.

Însă, italienii au reușit să încheie în lunile noiembrie și decembrie patru tranzacții care le-au adus în conturi circa 4,035 mld. euro, rezolvând ținta propusă.

enel tranzactii 2014

Astfel, pe 7 noiembrie, Enel anunță că vinde pachetele de acțiuni la companiile italiene SE Hydropower și SF Energy pentru circa 400 mil. euro.

Apoi, vine lovitura de grație, vânzarea pachetului de 21,9% la subsidiara spaniolă Endesa pe bursă, care se bucură de un succes printre investitori. Aceștia mai bagă în buzunarele Enel încă 3,113 mld. euro pentru acțiunile cumpărate la Endesa.

Ulterior, Enel Green Power, care se ocupă strict de afacerile de energie regenerabilă ale Enel, ia decizia de exit de pe piețele din Franța și El Salvador.

Pe 12 decembrie, italienii anunță vânzarea de către Enel Green Power a unui pachet de 36,2% din acțiunile La Geo către compania salvadoriană de stat INE pentru 224 mil. euro și iese de pe piața din El Salvador. Mișcarea face parte din operațiunile de reorganizare ale Enel pe piețele Americii Latine.

Pe 18 decembrie 2014, Enel anunța vânzarea Enel Green Power Franța către compania canadiană Boralex, tranzacție din care italienii obțin 298,4 mil. euro ca preț pentru exitul din Hexagon.

Pe 5 februarie, Enel și-a anunțat rezultatele preliminare la nivel de grup pentru 2014, care indică o reducere cu 4,3% a datoriilor de la 39,7 mld. euro la finele lui 2013 până la 38 mld. euro la 31 decembrie 2014. În scădere sunt și alți indicatori, veniturile au un minus anual de 3,7% până la 75,8 mld. euro, EBITDA (câștigurile înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării) s-a redus cu 6% până la 15,7 mld. euro, iar numărul de angajați a ajuns la 68.961 de oameni față de 70.342 de salariați cu un an înainte.

Sursă foto:  Mylan.

Tranzacție de 5,3 mld. dolari în farma cu impact asupra unei firme din România cu o marjă netă de 40%. Avocații de la Noerr au asistat Mylan la achiziția afacerii de medicamente generice a Abbott din piețele dezvoltate

Compania americană Mylan va finaliza în primul trimestru al acestui an achiziția afacerii cu medicamente generice a Abbott Laboratories din piețele dezvoltate în cadrul unei tranzacții de 5,3 mld. dolari. În România, impactul tranzacției vizează transferul unei părți din activele unei companii care înregistrează o marjă netă de câștig de 40%, ceea ce o plasează printre cele mai profitabile firme locale. Avocații de la Noerr consiliază cumpărătorul în cadrul acestei achiziții cu impact pe piața farma din România, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția globală, care a obținut pe 28 ianuarie avizul Comisiei Europene, va fi aplicată la nivel local după un mecanism structurat astfel: o parte dintre activele Abbott Products România SRL vor fi transferate în cadrul unui proces de reorganizare pe o altă companie, iar aceasta din urmă va intra în portofoliul companiei americane Mylan în urma unui contract de vânzare de acțiuni, au explicat surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Abbott Products România SRL este o companie cu 205 angajați, o cifră de afaceri de 85,3 mil. lei (19,3 mil. euro) și un profit net de 34,4 mil. lei (7,8 mil. euro) în 2013, conform ultimului bilanț făcut public. A raportat venituri totale de 122,2 mil. lei (27,6 mil. euro) în 2013.

Abbott Products România SRL a înregistrat o marjă brută de câștig de 49,4%, iar marja netă se situează la 40%.

La nivel global, tranzacția are, de asemenea, o structură diferită de cea clasică operațiunilor de fuziuni și achiziții tocmai pentru a beneficia de un regim fiscal mai favorabil.

Activele cumpărate de Mylan în afara pieței americane vor fi transferate până la închiderea tranzacției pe bilanțul unei companii ce va fi înființată în Olanda. Ulterior, subsidiara olandeză a Mylan va fuziona cu Mylan astfel încât firma – mamă a Mylan va deveni compania olandeză Mylan NV, care va fi deținută în proporție de 78% de către acționarii Mylan, iar 22% din acțiuni vor reveni acționarilor Abbott.

Înăsprirea regimului de taxare din SUA a făcut ca mai multe companii americane să încerce în ultima vreme ca în cadrul unor tranzacții internaționale să-și exporte sediul fiscal în alte jurisdicții mai favorabile.

Acțiunile Mylan NV vor fi tranzacționate pe piața bursieră americană Nasdaq, sub același simbol MYL ca și acum, iar compania va avea aceeași echipă de conducere.

Mylan este un producător de medicamente generice, în timp ce Abbott Laboratories este un producător de medicamente de marcă.

Obiectul tranzacției îl constituie vânzarea portofoliului de afaceri cu medicamente generice al Abbott din peste 40 de piețe din lume din Europa, Japonia, Canada, Australia și Noua Zeelandă, cu vânzări anuale de 2 mld.dolari în 2013 și 3.800 de angajați. Portofoliul cumpărat de Mylan cuprinde peste 100 de produse generice și de specialitate și facilități de producție de medicamente în Franța și Japonia, conform unei prezentări a celor de la Abbott referitoare la tranzacție.

În urma tranzacției, Abbott rămâne cu portofoliul de produse generice și de specialitate de pe piețele emergente din Asia, Africa, America Latină, Rusia, Ucraina și țările baltice, care generează vânzări estimate la 4 mld. dolari în 2015, peste 30.000 de angajați și 1.500 de produse farmaceutice.

Firma germană de avocatură Noerr, care a consiliat pe americanii de la Mylan la achiziția portofoliului deținut de Abbott, are peste 500 de avocați în rețeaua sa de 15 birouri care cuprinde Germania, SUA și Europa. Aproximativ 100 de avocați Noerr acoperă regiunea Europei Centrale și de Est, iar biroul din România a fost deschis în 1998.

Echipa locală a Noerr a lucrat în mai multe tranzacții anul trecut, printre care a asigurat servicii de consultanță pentru fondul american de investiții Marlin care a cumpărat afacerea IT Asentinel, prezentă și în România, respectiv tranzacția prin care austriecii de la Baumax au ieșit de pe piața locală de bricolaj în urma vânzării afacerii către grupul francez Adeo.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 17 februarie 2015

Șapte din zece firme de servicii financiare din lume își fac un plan de integrare înainte de a semna o tranzacție, spune un studiu EY. De ce au nevoie cumpărătorii pentru a-și maximiza valoarea obținută în urma unei tranzacții

CONSULTANȚĂ. Șapte din zece firme din sectorul serviciilor financiare au un plan de integrare și de valorificare a sinergiilor înainte de a finaliza o tranzacție, conform studiului „Striking the right chord: M&A integration in financial services” („Lovind în coarda potrivită: integrarea fuziunilor și achizițiilor în servicii financiare” – n.r.).

Experiența locală a firmei din Big Four arată că valoarea pentru cumpărător este maximizată în tranzacțiile în care există anumite elemente. În primul rând, este nevoie de o echipă operațională a cumpărătorului implicată în totalitatea activităților care conduce integrarea sistemelor și activitățile de comunicare cu clienții finali. Apoi, este necesară o echipă de conducere a procesului profesionistă și experimentată, condusă de un consultant extern, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Bosch cumpără o firmă de software cu centru de cercetare & dezvoltare în Bulgaria

IT. Gigantul industrial german Bosch intenționează să cumpere furnizorul de software ProSyst Software AG, cu sediul în Koln, care are o unitate de cercetare și dezvoltare la Sofia, anunță Novinite. Bosch Software Innovations, subsidiara concernului german, a semnat acordurile pe 13 februarie cu Prosyst, care numără circa 110 oameni în locațiile din Koln și Sofia. Prețul de achiziție nu a fost făcut public.

Guvernul ungar emite garanții pentru un credit de 700 mil. dolari cu care să-și finanțeze achiziția Budapest Bank

BĂNCI. Guvernul ungar a emis o garanție pentru acoperirea unui împrumut în valoare de circa 700 mil. dolari, care este de așteptat să finanțeze achiziția programată a Budapest Bank de către stat, potrivit Budapest Business Journal.

Contractul preliminar de achiziție a celei de-a opta bănci din piața maghiară de la concernul american General Electric a fost semnat pe 4 decembrie, reamintește sursa citată. În urmă cu câțiva ani, GE Money, parte a GE, a vândut în România rețeaua de companii pe care o deținea în sectorul serviciilor financiare către grupul turc Garanti.

Guvernul sârb decide marți ce face cu oțelăria de la Smederevo

SIDERUGIE. Cabinetul de la Belgrad va lua marți o decizie finală dacă va permite americanilor de la Esmark să devină acționarul majoritar al combinatului siderurgic Zelezara. Decizia va fi luată în urma unor negocieri dificile, relatează agenția de presă Tanjug.

Duminică, guvernul a făcut oferta finală, iar Esmark a răspuns ulterior cu o contraofertă privind condițiile de preluare ale oțelăriei din Smederevo.

Tranzacție pe piața poloneză

CONSTRUCȚII. Firma poloneză de construcții ZUE a semnat o scrisoare de intenție privind achiziția unui pachet de 70% din acțiunile companiei Railway. ”Semnarea scrisorii de intenție privind achiziția unui pachet majoritar la Railway este un pas important al strategiei noastre de a ne extinde afacerea în domeniul activităților de producție și comerț”, au declarat reprezentanții ZUE, citați de Warsaw Business Journal.

EUROPA

Canadienii de la Fairfax Financial Holdings cumpără firma engleză de asigurări Brit pentru 1,88 mld. dolari

SERVICII FINANCIARE. Fairfax Financial Holdings din Canada a ajuns la un acord pentru a cumpăra firma de asigurări Brit pentru 1,88 mld. dolari în numerar, informează Dealbook New York Times.

Acordul vine la mai puțin de un an după ce firma londoneză a intrat pe bursă, mișcare ce i-a stabilit valoarea de piață la aproximativ 1,6 mld. dolari la acea vreme.

Conform ofertei canadienilor, investitorii vor primi 3,05 lire sterline în numerar pentru fiecare acțiune Brit pe care o dețin, inclusiv dividendele aferente anului financiar închis la 31 decembrie 2014. Oferta canadienilor reprezintă un premiu de 11,2% față de cotația de închidere a ședinței bursiere de luni.

Spaniolii de la Caixabank au lansat o ofertă de preluare a băncii portugheze BPI

BĂNCI. Banca spaniolă Caixabank a anunțat lansarea unei oferte de preluare a unui pachet de 55,9% din acțiunile băncii portugheze Banco BPI, pachet pe care încă nu îl deține, în cadrul unei tranzacții de circa 1,24 mld. dolari, conform Wall Street Journal.

Oferta spaniolilor care caută să-și extindă portofoliul în Peninsula Iberică include un premiu de 27% față de cotația băncii portugheze de la închiderea ședinței bursiere de luni, Caixabank fiind dispusă să plătească 1,329 euro pentru fiecare acțiune BPI, explică Dealbook New York Times. Oferta este condiționată de asigurarea unui pachet de minim 50% din acțiunile băncii portugheze.

Producătorul francez de aparate auditive Audika ar putea fi preluat pentru 168 mil. euro

PROTEZE AUDITIVE. William Demant, al doilea prducător din lume de aparate auditive, a intrat în negocieri exclusive pentru a cumpăra 53,9% din acțiunile firmei franceze de profil Audika, anunță Reuters. La un preț de 17,78 euro pe acțiune, tranzacția ajunge la o valoare de 168 mil. euro, potrivit unei declarații a companiei.

Chinezii fac o achiziție de 150 mil. euro pe piața asigurărilor din Olanda

ASIGURĂRI. SNS Reaal, firmă de asigurări controlată de statul olandez, a spus luni că a ajuns la un acord pentru vânzarea diviziei sale de asigurări Vivat Verzekeringen către Anbang Insurance Group din China, anunță Dealbook New York Times.

Compania chineză va plăti 150 mil. euro pentru pachetul integral de acțiuni, conform SNS Reaal.
De asemenea, Anbang va pompa capital între 770 mil. euro și 1 mld. euro și va prelua datorii de 552 mil. euro. Tranzacția este acum pe masa autorităților de reglementare pentru a fi aprobată, finalizarea acesteia fiind așteptată în trimestrul al treilea din acest an.

Producătorul de ciocolată Ferrero nu este de vânzare, spun șefii companii după moartea proprietarului afacerii

CIOCOLATĂ. Ferrero SpA, producătorul bomboanelor de ciocolată Ferrero Rocher, afirmă că afacerea nu este de vânzare după moartea lui Michele Ferrero, care a alimentat speculațiile potrivit cărora Nestle ar putea face demersuri pentru achiziția companiei italiene în acest context, potrivit Bloomberg.

Giovanni Ferrero, directorul general executiv al companiei și fiul lui Michele Ferrero, a negat cu fermitate zvonurile că Ferrero ar putea fi vândută.

Achiziție de 22 mil. dolari pe piața dezvoltatorilor de softuri pentru jocuri

IT. Compania Playtech Cyprus Ltd a cumpărat firma scoțiană Yoyo Games pentru 21,7 mil. dolari în numerar, din care 16,4 mil. dolari plată imediată, iar plăți suplimentare de 5,3 mil. dolari vor fi făcute după ce anumiți parametri vor fi atinși. Playtech a cumpărat 15 companii din 2006 și până acum, conform Globes.

AMERICA DE NORD

Indienii de la Infosys cumpără firma americană de tehnologie Panaya pentru 200 mil. dolari

TEHNOLOGIE. Infosys din India cumpără firma de automatizări și tehnologie americană Panaya pentru 200 mil. dolari, anunță Times of India.

Valoarea Panaya a fost stabilită la un multiplu ce reprezintă de șase ori veniturile anuale ale companiei. Este a doua mare achiziție a firmei indiene, după cumpărarea firmei de consultanță elvețiene Lodestone în 2012 pentru 345 mil. dolari.

ASIA

Chinezii de la Fosun discută achiziția companiei medicale israeliene Lumenis într-o potențială tranzacție de 480 mil. dolari

MEDICINĂ. Chinezii de la Fosun, care au cumpărat în 2013 firma israeliană Alma Lasers pentru 240 mil. dolari, sunt interesați de a cumpăra și un alt competitor din sector, Lumenis Ltd. Interesul chinezilor nu a atins încă faza negocierilor, dar a trecut de momentul abordării preliminare a acționarilor Lumenis, scrie Globes. Valoarea unei potențiale tranzacții este cotată la circa 480 mil. dolari.

Samsung ar putea apela la lichiditățile sale de 56 mld. dolari pentru a-și finanța creșterea, inclusiv prin achiziții

TEHNOLOGIE. Gigantul sud – coreean Samsung ar putea folosi lichiditățile uriașe de care dispune, circa 56 mld. dolari, pentru a-și finanța planurile de creștere, inclusiv achiziții, a spus Robert Yi, șeful relației cu investitorii în cadrul Samsung, relatează The Telegraph.

„Ne concentrăm în primul rând pe tranzacții de fuziuni și achiziții pentru companii care se potrivesc afacerilor actuale ale Samsung și credem că konw how-ul și experiența din asemenea tranzacții vor face posibile fuziuni și achiziții mai mari mergând înainte”, a spus Robert Yi.

Japonezii de la Kintetsu fac o achiziție de 1,2 mld.dolari pe piața din Singapore

LOGISTICĂ. Kintetsu World Express Inc cumpără afacerea din sectorul de logistică a Neptune Orient Lines pentru 1,2 mld. dolari, ceea ce ajută compania niponă să se extindă în afara pieței de origine.

Achiziția APL Logistics din Singapore va fi făcută în luna iunie, explică firma într-un comunicat pe bursa de la Tokyo. Tranzacția este acum pe masa autorităților de reglementare pentru a fi aprobată, notează Bloomberg.

Tranzacție de 818 mil. dolari în Coreea de Sud

SERVICII. Lotte Group din Coreea de Sud a înaintat cea mai mare ofertă pentru KT Rental, lider pe piața firmelor de închirieri de mașini din țară, în cadrul unei tranzacții de circa 818 mil. dolari, informează Korea Economic Daily.

AUSTRALIA

Japonezii vor să facă o preluare pe piața de logistică australiană

LOGISTICĂ. Toll Holdings Ltd, cea mai mare firmă de logistică din Australia, a fost abordată în vederea unei preluări de către compania care deține serviciile poștale din Japonia, afirmă surse citate de Australian Financial Review.

AFRICA

Sud – africanii de la EOH Holdings au cumpărat o firmă de tehnologie

TEHNOLOGIE. Compania sud – africană de tehnologie și soluții de outsourcing EOH Holdings Ltd a anunțat marți că a cumpărat firma de profil Construction Computer Software, scrie Reuters. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Șapte din zece firme de servicii financiare din lume își fac un plan de integrare înainte de a semna o tranzacție, spune un studiu EY. De ce au nevoie cumpărătorii pentru a-și maximiza valoarea obținută în urma unei tranzacții

Instituțiile financiare pregătesc din ce în ce mai des planuri de integrare înainte de a semna și a finaliza fuziuni și achiziții pentru a maximiza rezultatul obținut în urma tranzacțiilor, explică un studiu al firmei de consultanță și audit EY. Un alt scop este acela de a atrage interesul acționarilor, investitorilor și al autorităților de reglementare.

Șapte din zece firme din sectorul serviciilor financiare au un plan de integrare și de valorificare a sinergiilor înainte de a finaliza o tranzacție, conform studiului „Striking the right chord: M&A integration in financial services” („Lovind în coarda potrivită: integrarea fuziunilor și achizițiilor în servicii financiare” – n.r.). Studiul EY are la bază un sondaj realizat în rândul a 200 de executivi din sectorul bancar, de asigurări și fonduri de investiții.

Astfel de măsuri sunt cvasiunanime (93% din firmele financiare chestionate) în cazul tranzacțiilor a căror valoare trec bariera de 1 mld. dolari. Peste două treimi (69%) dintre instituțiile financiare cumpărătoare au luat în considerare resursele companiei achiziționate ca parte a programului de integrare şi ceva mai mult de jumătate dintre toate companiile respondente (52%) au declarat că utilizarea unui număr crescut de resurse poate duce la îmbunătăţirea procesului de integrare.

Studiu EY arată că 29% dintre instituțiile financiare care au dezvoltat un plan de integrare anterior semnării tranzacţiei au înregistrat o scădere de 40% a costurilor de integrare estimate inițial, tocmai prin valorificarea sinergiilor dintre cumpărător şi vânzător. Pe de altă parte, doar 12% dintre respondenţii care nu au avut definit un astfel de plan înainte de semnarea tranzacţiei de achiziții/fuziuni au atins acelaşi nivel de reducere a costurilor.

Aproape un sfert dintre respondenţi (24%) a identificat zona de operaţiuni ca fiind prioritară în toate etapele planului de integrare şi cu un focus crescut în primele 100 de zile de după semnarea tranzacției. Alți 22% dintre respondenţi au menționat concentrarea eforturilor pe aspecte ce țin de domeniul juridic, de managementul riscului şi de conformitate, în timp ce 17% au considerat drept cele mai importante aspectele financiare, de trezorerie şi taxe. Funcţiile de front-office au fost considerate de cei mai mulți ca ultimele ce trebuie vizate în cadrul procesului.

Resursele umane şi tehnologia informaţiei joacă un rol determinant în toate etapele procesului de integrare, putând deveni fie factori stimulatori cheie, fie factori ce pot îngreuna procesul. Identificarea unei arhitecturi care să integreze optim aplicațiile IT și infrastructura celor două organizații a fost menționată drept cea mai mare provocare de către 27% dintre respondenţi. Acest aspect este considerat cel mai dificil de rezolvat de către managerii din sectorul bancar, de asigurări şi fonduri de investiții.

Aproximativ 21% dintre respondenţi au declarat că reţinerea angajaților valoroși este cea mai mare provocare în procesul de integrare a resurselor umane. Acest procent ajunge până la 28% în cazul fondurilor de investiții, reflectând, probabil, concentrarea specifică a expertizei necesare în relațiile cu clienții și investiții într-un grup relativ restrâns de personal.

Florin Vasilică, Lider al Departamentului de Asistență în Tranzacții în cadrul EY România. Sursă foto: EY.

Florin Vasilică, Lider al Departamentului de Asistență în Tranzacții în cadrul EY România. Sursă foto: EY.

“Piața internațională a serviciilor financiare trece printr-o perioadă de reașezare, fapt marcat prin consolidarea jucătorilor de vârf, precum și de așezarea pe nișe specifice a jucătorilor de o talie mai mică. Piața locală cunoaște în ultimii doi ani un puternic val de consolidare având la bază și mișcările piețelor externe, dar și o reașezare necesară dată de faptul că piața locală e fragmentată”, spune Florin Vasilică, Liderul departamentului de Asistenţă în Tranzacţii în cadrul EY România.

În acest context, creșterea numărului de tranzacții, realizate fie ca entități ca atare, fie ca portofolii de clienți, provenind din piața bancară, din piața asigurătorilor, de leasing sau din cea a serviciilor de brokeraj a făcut ca succesul unei tranzacții să fie măsurat și prin prisma succesului de a integra entitățile post-tranzacție, ca o măsură de a emite valoare pentru cumpărător, explică Florin Vasilică.

Experiența locală a firmei din Big Four arată că valoarea pentru cumpărător este maximizată în tranzacțiile în care există anumite elemente.

În primul rând, este nevoie de o echipă operațională a cumpărătorului implicată în totalitatea activităților care conduce integrarea sistemelor și activitățile de comunicare cu clienții finali. Apoi, este necesară o echipă de conducere a procesului profesionistă și experimentată, condusă de un consultant extern.

Un alt element de care depinde succesul integrării unei achiziții este reprezentat de aspectele legale rezolvate la începutul procesului prin implicarea unor avocați de top, cu excepția elementelor de reglementare unde e necesară implicarea autorităților precum Consiliul Concurenței, BNR sau Autoritatea de Supraveghere Financiară. Nu în ultimul rând, este nevoie ca atât cumpărătorul, cât și vânzătorul să fie interesați de o tranzacție corectă, și nu una în termeni oportuniști, notează experții EY.

În ultimii 2 ani, în România, EY a asistat în tranzacții din domeniul bancar, asigurări, leasing (financiar și operațional) și brokeraj, și este principalul partener de consultanță pentru piața serviciilor financiare.

EY este una din cele patru firme globale de consultanță și audit care fac parte din așa-numitul Big Four, din care mai fac parte PwC, Deloitte și KPMG.

Andreea Artenie intră în echipa de parteneri asociați ai Reff & Asociații, unde preia coordonarea echipei de litigii. Sursă foto: Reff & Asociații.

Achiziție în lumea avocaților din Big Four: Unul dintre oamenii care au pus Fiscul să plătească în instanță este noul șef al echipei de litigii la Reff & Asociații. Casa de avocatură afiliată Deloitte și-a luat al șaselea partener asociat din rândurile firmei de avocatură afiliate PwC

Firma de avocatură Reff & Asociații afiliată rețelei de audit și consultanță Deloitte anunță cooptarea pe poziția de partener asociat și de coordonator al echipei de litigii a Andreei Artenie de la David & Baias, casa de avocați afiliată unei alte firme din Big Four – PwC.

Numărul de parteneri asociați ajunge astfel la șase în firma condusă de cei doi parteneri equity, Alexandru Reff și Andrei Burz – Pînzaru.

“Andreea se alătură echipei noastre într-un moment în care practica de litigii a biroului se extinde și în care ne concentrăm cu precădere asupra dezvoltării ariei de litigii administrative și fiscale, urmărind să oferim clienților noștri sprijinul unui partener experimentat și puternic în relația cu autoritățile”, a spus Alexandru Reff, Partener Reff & Asociații.

Andreea Artenie a intrat în Baroul București în ianuarie 2007 și este avocat specializat în drept procedural fiscal și administrativ, cu o experiență de 13 ani în domeniu, anterior activând ca avocat senior în cadrul firmei David & Baias unde a acumulat experiență în dosare grele.

Andreea Artenie a făcut parte din echipa de avocați care a asistat Rafinăria Steaua Română în procesul câștigat cu Agenția Națională de Administrare Fiscală în 2013 în fața Înaltei Curți de Casație și Justiție, respectiv la Curtea Europeană de Justiție. Acest dosar a creat un precedent în materie de jurisprudență europeană, după ce Fiscul a fost obligat la plata de dobânzi de aproximativ 4 mil. euro pentru întârzierile la rambursarea TVA-ului de către stat.

Rata ridicată de succes o recomandă pe Andreea Artenie ca fiind unul dintre specialiștii recunoscuți în domeniul dreptului procedural fiscal, în condițiile în care a coordonat cu succes litigii demarate împotriva Consiliului Concurenței, susțin reprezentanții firmei de avocatură Reff & Asociații.

După ultima achiziție, Reff & Asociații ajunge la 48 de avocați. Casa de avocatură a strâns în portofoliu în ultimii patru ani tranzacții de aproximativ un miliard de euro. Printre clienții firmei se regăsesc fondul specializat în investiții imobiliare New Europe Property Investments (NEPI), Bog’Art sau Bank of Cyprus.

Piața consultanței juridice de afaceri grupează la vârf firme locale puternice precum Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații, Popovici Nițu & Asociații, firme în asociere cu giganți de profil cum este cazul RTPR Allen & Overy, Clifford Chance Badea, firme internaționale de talia Cameron McKenna sau Dentons, firme cu un puternic profil regional Schoenherr, Kinstellar, Wolf Theiss, dar și case de avocatură care fac parte din rețelele firmelor din Big Four precum Reff & Asociații – afiliată Deloitte, David & Baias – afiliată PwC, Nemoianu Toncescu Mihăilă Olteanu – afiliată KPMG și Radu și Asociații SPRL afiliată EY.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 13 februarie 2015

ROMÂNIA

Răsvan Radu, șeful UniCredit Țiriac Bank, pentru MIRSANU.RO: Suntem interesați să cumpărăm de la bănci de pe piață portofolii de retail de o anumită mărime. Nu suntem în acest moment implicați în nicio astfel de tranzacție. Achizițiile portofoliilor de la RBS au fost finanțate din resursele noastre proprii. Câți bani și de unde face UniCredit și care este situația acțiunilor deținute de Țiriac în bancă

BĂNCI. UniCredit Țiriac Bank, una dintre cele mai mari bănci locale, intenționează să-și majoreze cota de piață și caută noi oportunități de achiziții de portofolii bancare, nu și de bănci, pentru a-și atinge acest scop.

„Suntem interesați de achiziția de portofolii bancare de pe piață în zona de retail (adresată persoanelor fizice – n.r.). Cunoaștem bine piața de corporate (a finanțării pentru companii – n.r.) și de aceea ne orientăm spre retail, dar aici vizăm doar acele portofolii care au o anumită mărime”, a precizat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank și Country Chairman al UniCredit în România.

Banca a suportat până acum din propriile resurse costurile preluării portofoliilor RBS Bank din România în cele două tranzacții succesive din 2013 și 2014.

Sud-africanii de la emag și olx.ro preiau și site-ul de anunțuri tocmai.ro

ONLINE. Grupul norvegian Schibsted Media Group va vinde către Naspers firma care deţine site-ul de anunţuri tocmai.ro, tranzacţie care va include şi subsidiara din Portugalia, conform unui comunicat emis de Schibsted pe site-ul bursei americane Nasdaq. În România, sud- africanii de la Naspers au deja platforma concurentă de anunțuri olx.ro, fostă Mercador, precum și compania de comerț online Emag.

Directorul Carpatica cere schimbarea acționariatului băncii pentru infuzie de capital proaspăt

BĂNCI. Johan Gabriels, directorul general al Carpatica, cere decizii urgente și importante privind schimbarea structurii acționariatului băncii, în care principala poziție o are familia fondatorului Ilie Carabulea, pentru a permite recapitalizarea instituției de credit, potrivit unui comunicat transmis Bursei de Valori București. La finele anului trecut, acționarii Carpatica au respins un plan de fuziune înaintat de Nextebank, bancă al cărei control este deținut de către managerul de fonduri de investiții Axxess Capital.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Polonezii de la Kredyt Inkaso anunță într-o lună preluarea unor portofolii în România și alte piețe din regiune

RECUPERARE CREANȚE. Firma Kredyt Inkaso din Polonia, specializată în recuperarea și administrarea creanțelor, ia în considerare achiziția de portofolii pe piețe din regiunea Europei Centrale și de Est. Compania va anunța într-o lună ce alegeri va face în această direcție. Prețul total al achiziției în Polonia, România, Bulgaria și într-o nouă piață va ajunhge la 150 mil. zloți (circa 36 mil. euro), estimează firma, conform Warsaw Business Journal.

Statul ungar cumpără 50% din acțiunile unei case de comerț de gaze de la E.ON

ENERGIE. Compania energetică MVM, controlată de statul ungar, și-a exprimat opțiunea de a cumpăra un pachet de 50% din acțiunile casei de comerț cu gaze Panrusgaz Zrt de la grupul german de utilități E.ON pentru 940 mil. forinți (peste 3 mil. euro), a anunțat azi MVM. Pe 28 martie 2013, MVM a semnat un acord pentru achiziția afacerilor cu gaze ale E.ON din Ungaria, notează portalul financiar ungar Portfolio. Prețul total al tranzacției ajunge la 870 mil. euro. E.ON este activă în România pe piețele de gaze și energie.

Rosneft nu cumpără Lukoil

PETROL.Compania de stat Rosneft nu are în plan să achiziţioneze grupul rival Lukoil, a anunţat astăzi directorul general al Rosneft, Igor Secin, într-un interviu pentru The Independent.

EUROPA

British Gas plătește 44 mil. lire sterline pentru preluarea unei firme care face aplicații inteligente în domeniul managementului utilităților

TEHNOLOGIE. Compania energetică British Gas va prelua controlul firmei de tehnologie AlertMe, care dezvoltă aplicații de management la domiciliu a utilităților. Gigantul britanic are deja 21% din acțiunile firmei de tehnologie și va plăti 44 mil. lire sterline pentru a prelua și restul acțiunilor, scrie The Independent.

Boardul irlandezilor de la Aer Lingus susține preluarea de către British Airways

TRANSPORT AERIAN. Boardul operatorului aerian irlandez Aer Lingus întărește suportul pentru tentativa de preluare a companiei de către proprietarul British Airways, relatează Reuters.

Raiffeisen cumpără o bancă în Elveția

BĂNCI. Subsidiara Raiffeisen din Elveția, Notenstein Private Bank, a anunțat astăzi că va cumpăra banca La Roche 1787 cu sediul la Basel, instituție de credit care are în administrare active de 7 mld. dolari. Prețul la care se face tranzacția nu a fost dezvăluit, informează Reuters. Raiffeisen activează și în România unde se numără printre cele mai profitabile bănci din sistem. Recent, austriecii au anunțat că vor să-și vândă afacerile din Polonia și să renunțe și la alte active din regiune.

ProSiebenSat 1 și EQT, singurii ofertanți pentru preluarea unei agenții online de turism din Germania

TURISM. Grupul de televiziune ProSiebenSat 1 și firma EQT sunt singurii ofertanți interesați de preluarea Unister Travel, agenție online de turism din Germania, au declarat surse apropiate tranzacției, citate de Reuters.

AMERICA DE NORD

Expedia plătește 1,34 mld. dolari pentru preluarea Orbitz în sectorul rezervărilor turistice online

TURISM. Expedia Inc va cumpăra Orbitz Worldwide Inc pentru 1,34 mld. dolari în numerar, mișcare ce îi întărește poziția de lider în sectorul rezervărilor turistice online în lupta cu Priceline Group, scrie InsideTrade.

Expedia va plăti 12 dolari pe acțiune pentru a-și trece în portofoliu mărci precum HotelClub sau rețeaua de site-uri Orbitz Partner. Prețul plătit include un premiu de 25% peste cotația de închidere de miercuri a Orbitz la bursa din New York. Cu tot cu datoriile nete, valoarea tranzacției ajunge la 1,6 mld. dolari, potrivit unui comunicat al celor două părți.

Actavis cedează afaceri în farma către TPG din industria fondurilor de investiții

FARMA. Producătorul de medicamente Actavis și managerul de capital privat TPG au anunțat astăzi că au intrat într-un acord, potrivit căruia, Actavis va ceda managerului de fonduri de risc o companie de outsourcing în sectorul farma și afacerile de cercetare și dezvoltare din cadrul subsidiarei Aptalis ce operează în SUA, Canada și Europa. Valoarea acordului nu a fost făcută publică, scrie Street Insider.

ASIA

Johnson & Johnson vinde mărci de produse de îngrijire personală pe piața din India

PROPRIETATE INTELECTUALĂ. ITC Limited a cumpărat mărcile Savlon și Shower to Shower precum și alte active de proprietate intelectuală aparținând subsidiarei Johnson & Johnson din Singapore pentru a le putea folosi, mai ales, pe piața produselor de îngrijire personală din India, notează DealCurry. Termenii financiari ai tranzacției nu au fost făcuți publici.

Compania siderurgică coreeană POSCO vinde divizia de construcții către saudiți pentru 1,37 mld. dolari

SIDERURGIE. Compania sud – coreeană POSCO din industria siderurgică a semnat un acord preliminar cu Fondul de Investiții Publice din Arabia Saudită pentru vânzarea diviziei sale de construcții pentru aproximativ 1,37 mld. dolari, potrivit Korea Economic Daily.

AUSTRALIA

Unul din cei mari producători de aur din lume vrea să vândă mine de cupru și aur în Australia

MINERIT. Unul dintre cei mai mari producători de aur din lume, Newcrest Mining, a spus că este deschisă discuțiilor pentru vânzarea minelor de aur și cupru Telfer din Australia, cândva considerate operațiunile fanion ale companiei, informează Reuters.

Sursă foto: UniCredit Țiriac Bank.

Răsvan Radu, șeful UniCredit Țiriac Bank, pentru MIRSANU.RO: Suntem interesați să cumpărăm de la bănci de pe piață portofolii de retail de o anumită mărime. Nu suntem în acest moment implicați în nici o astfel de tranzacție. Achizițiile portofoliilor de la RBS au fost finanțate din resursele noastre proprii. Câți bani și de unde face UniCredit și care este situația acțiunilor deținute de Țiriac în bancă

UniCredit Țiriac Bank, una dintre cele mai mari bănci locale, intenționează să-și majoreze cota de piață și caută noi oportunități de achiziții de portofolii bancare, nu și de bănci, pentru a-și atinge acest scop.

Banca și-a anunțat rezultatele financiare preliminare pentru 2014, care indică faptul că afacerea italienilor se menține printre cele mai profitabile, cu câștiguri de 18 mil. euro, adică aproape duble față de BRD (controlată de SocGen Franța), dar sub performanțele raportate de Banca Transilvania și austriecii de la Raiffeisen.

UniCredit Țiriac Bank face însă suficienți bani pentru a-și suporta singură apetitul de achiziții și de extindere pe o piață bancară, inundată de lichiditate, însă în suferință când vine vorba de credite noi datorită cererii foarte scăzute.

Peisajul bancar local la care se adaugă contextul geopolitic oferă deja din ce în ce mai puțin spațiu de creștere organică astfel că băncile cu ținte de majorare a cotei de piață se orientează natural către concurenții care fie renunță la o parte din afacere, fie au planuri de exit.

„Suntem interesați de achiziția de portofolii bancare de pe piață în zona de retail (adresată persoanelor fizice – n.r.). Cunoaștem bine piața de corporate (a finanțării pentru companii – n.r.) și de aceea ne orientăm spre retail, dar aici vizăm doar acele portofolii care au o anumită mărime”, a precizat în exclusivitate pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Răsvan Radu, CEO al UniCredit Țiriac Bank și Country Chairman al UniCredit în România.

Pe lângă calibru, banca italiană a dovedit că este selectivă atunci când își alege o țintă și în ceea ce privește calitatea și structura portofoliilor, căutând să asimileze cât mai repede noile achiziții în structurile proprii.

Răsvan Radu a mai spus pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că banca pe care o conduce nu este implicată în acest moment în niciun proces de achiziție pe piața bancară, ci este atentă la oportunitățile care pot apărea în acest sector.

UniCredit Țiriac Bank are deja experiența a cinci procese de fuziuni și achiziții la nivel local, din care în 2013 și în 2014 a preluat în doi pași afacerea RBS Bank România.

Întrebat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO dacă achizițiile de portofolii de la RBS Bank România din 2013 și 2014 au fost suportate din propriile resurse ale UniCredit Țiriac Bank sau din alte surse, inclusiv ale băncii – mamă din Italia, Răsvan Radu a răspuns: „Din resursele noastre proprii”.

Pe 30 aprilie 2013, UniCredit Țiriac Bank și UniCredit Consumer Financing IFN au anunțat cumpărarea afacerii de retail și de Royal Preffered Banking de la RBS Bank România, ceea ce înseamnă preluarea unui portofoliu format din active de 315 mil. euro și pasive de 230 mil. euro. Finalizarea tranzacției a fost anunțată pe 17 septembrie 2013.

Următorul pas a fost făcut pe 5 august 2014, când a fost anunțată achiziția unui portofoliu de circa 500 de clienți – companii, format din active de 260 mil. euro și depozite de 315 mil. euro.

Anunțul finalizării tranzacției pe 16 decembrie a marcat exitul băncii britanice RBS de pe piața bancară locală.

Valoarea niciuneia dintre cele două tranzacții derulate de UniCredit cu RBS nu a fost făcută publică.

În 2014, au fost înregistrate pe bilanțul UniCredit Țiriac Bank credite în valoare de 90 mil. euro și depozite de circa 170 mil. euro după preluarea portofoliului de clienți – companii (corporate) al RBS Bank din România.

Diferențele față de cifrele anunțate pe 5 august la momentul anunțării achiziției, sunt explicate astfel de șeful băncii: „Este vorba și de linii de trezorerie, active extrabilanțiere, iar de la o parte din clienții RBS nu am obținut acordul preluării în portofoliul nostru”.

Aproximativ 500 mil. lei (circa 114 mil. euro) au fost scoase în afara bilanțului corporate (clienți – companii), au mai spus bancherii de la UniCredit Țiriac Bank, care se așteaptă ca în rezultatele din primul trimestru al acestui an să se vadă mai bine efectele ultimei achiziții.

În sectorul bancar din România, cea mai mare tranzacție aflată acum în curs este preluarea Volksbank România de către Banca Transilvania, semnată pe 10 decembrie 2014 și care are ca termen de finalizare trimestrul al doilea.

Poza UniCredit în 2014: Finanțarea marilor companii a tras în sus portofoliul de credite. A continuat curățirea bilanțului prin externalizarea creditelor neperformante. Perspectiva pentru 2015 – un an dificil pe piața bancară, scade constant puterea companiilor de a lua credite noi

Grupul UniCredit în România a înregistrat anul trecut o creștere cu 4,2% a activelor totale până la 32,4 mld. lei (7,4 mld. euro).

Profitul băncii este mai mare cu circa 7% în lei față de 2013, ajungând la 80 mil. lei (circa 18 mil. euro), pe fondul reducerii rețelei din teritoriu, dar și a preluării personalului de la RBS Bank România.

Portofoliul de credite a avansat cu 6,5%, pe fondul unui plus obținut de 18,7% pe segmentul creditării marilor companii.

Portofoliul clienților – companii este punctul forte al UniCredit, banca locală fiind unul din cei mai importanți creditori în sectoare – cheie precum petrol & gaze, telecomunicații, componente auto, farma, servicii, agricultură sau transporturi.

UniCredit estimează că are o cotă de piață de 12,2% la credite și 9,6% la depozite pe segmentul clienților – companii. Ritmul de creștere anual este de 13,1% la credite și 9,6% la depozite pe acest segment.

Pe piața de retail, banca a înregistrat cea mai slabă performanță pe creditare, volumul creditelor acordate persoanelor fizice fiind mai redus cu 4,6% față de 2013. Cota de piață a italienilor în creditarea persoanelor fizice este și ea cu mult sub cea de pe corporate, fiind în 2014 de numai 5,7%. Iar la depozite, cota de piață scade chiar la 3,7%.

Per ansamblu, banca are un raport între credite și depozite de 116%, care trece de 140% dacă luăm în calcul și firma de leasing a grupului italian.

Producția de credite noi, un indicator care indică sănătatea afacerii unei bănci, are un plus de 20% în 2014 pe partea de credite de consum, iar rata de creștere este de 27% cu tot cu creditele ipotecare. Șefii băncii nu au făcut publică însă evoluția producției de credite noi la nivel de ansamblu.

Banca este orientată către finanțarea economiei, către care se îndreaptă circa 80% din banii plasați de UniCredit, și numai 20% către titluri de stat pentru rezerva de lichiditate (buffer).

Banca a continuat discret curățirea bilanțului de creditele neperformante, ca și în anii anteriori, fără însă să dezvăluie la cât se situează valoarea portofoliilor vândute.

Mihaela Lupu, vicepreședinte executiv și director financiar al UniCredit Țiriac Bank. Sursă foto: UniCredit Țiriac Bank.

Mihaela Lupu, vicepreședinte executiv și director financiar al UniCredit Țiriac Bank. Sursă foto: UniCredit Țiriac Bank.

”Dacă rata creditelor neperformante la nivel de sector bancar a fost anul trecut de aproximativ 14,4%, la nivelul UniCredit Țiriac Bank ea se situează sub media pieței, fiind de circa 12,3%”, a precizat Mihaela Lupu, vicepreședinte executiv și director financiar al băncii.

„Știți la ce discount-uri au vândut și alte bănci credite neperformante. Pot să vă spun că la aceleași prețuri am vândut și noi”, a precizat șeful UniCredit Țiriac Bank.

Piața bancară a fost anul trecut marcată de trei astfel de tranzacții majore – vânzarea unui portofoliu de 500 mil. euro de către Volksbank România, respectiv a 620 mil. euro în două tranșe de către BCR. Pe piață, au fost vehiculate achiziții la prețuri ce echivalează cu discount-uri de 80, chiar peste 90% față de valoarea nominală a portofoliului, însă niciuna din băncile implicate în astfel de tranzacții nu au confirmat valorile respective. Piața tranzacțiilor cu active bancare neperformante este pe val, sub presiunea BNR care cere bancherilor să-și curețe bilanțurile de aceste portofolii.

UniCredit Țiriac Bank își propune să-și crească cota de piață organic și prin achiziții, pe o piață care se anunță dificilă în acest an.

„Ni se cere să creștem. Vrem să creștem organic și rămânem interesați de oportunitățile de pe piață”, spune Răsvan Radu. Finanțarea din fonduri europene și creditarea în agricultură se numără printre direcțiile de dezvoltare ale băncii.

După un 2014, cu pierderi masive înregistrate la nivel sectorului bancar, urmează un an complicat.

„Piața este inundată de lichiditate, dar cererile sunt la un nivel foarte scăzut. Vedem că cifra de afaceri a companiilor este în scădere constantă așa că nu sunt motive pentru a apela la credite noi. Acest lucru face ca piața bancară să fie una dificilă în 2015”, explică șeful UniCredit Țiriac Bank.

UniCredit: Când Ion Țiriac va vrea să vândă, va pune mâna pe un telefon, iar noi vom pregăti o ofertă

Întrebat în legătură cu achiziția pachetului de 45% deținut de omul de afaceri Ion Țiriac la UniCredit Țiriac Bank de către italieni, Răsvan Radu, CEO-ul băncii a răspuns: „Spun ceea ce a spus și Ghizzoni (Federico Ghizzoni, CEO al grupului UniCredit – n.r.) de câteva ori. Când Ion Țiriac va vrea să vândă acțiunile, va pune mâna pe un telefon, iar UniCredit va face o ofertă. Dar asta este o problemă care ține de acționarii băncii, și nu de managementul băncii. Noi lucrăm bine cu partenerii noștri”.

Ion Țiriac are o opțiune să-și exercite dreptul de vânzare al pachetului de acțiuni pe care îl deține la UniCredit Țiriac Bank către acționarul majoritar, grupul italian UniCredit. Ion Țiriac a fondat una dintre primele bănci cu capital privat din România Banca Comercială Ion Țiriac, cunoscută ca Banca Țiriac.

Țiriac a vândut pachetul majoritar al băncii în 2005 către germanii de la HVB, care ulterior au fost preluați de italienii de la UniCredit. Însă Țiriac a rămas cu numele pe frontispiciul noii bănci, UniCredit Țiriac Bank, și cu un pachet de 45% din acțiuni.

Acționariatul UniCredit Țiriac Bank este următorul: UniCredit Bank Austria – 50,5588435% din acțiuni, vehiculele de investiții Redrum International Investments B.V. – 24,8310361%, și Vesanio Trading Limited – 20,2286933%, controlate de Ion Țiriac.

Mai dețin acțiuni Bank Austria CEE BeteiligungsgmbH – 0,0132897% din capitalul social, Arno Grundstücksverwaltungs Gesellschaft m.b.H cu 0,0132897%, Beteiligungsverwaltungsgesellschaft der Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH – 0,0132897%, Unicredit Leasing Romania S.A. – 0,0000049%, alți acționari persoane fizice române – 4,00669928%, alți acționari firme românești – 0,17915491%, alți acționari străini cu 0,124401408%, respectiv alți acționari firme străine cu 0,0180075% din capitalul social.

Grupul italian UniCredit activează în România prin intermediul UniCredit Țiriac Bank, UniCredit Leasing Corporation, UniCredit CAIB România, UniCredit Insurance Broker, Pioneer Asset Management, UniCredit Consumer Financing și UniCredit Business Integrated Solutions.

Sursă foto: Facebook.

Tranzacția momentului pe piața de IT: Axxess Capital negociază exitul din afacerea Bitdefender. Vânzarea pachetului minoritar ar putea include și acțiuni ale familiei Talpeș și pregătește terenul pentru intrarea unui investitor de calibru mare. Printre potențialii cumpărători ar putea fi fonduri americane de investiții în tehnologie din Silicon Valley

Managerul de fonduri de investiții Axxess Capital este în proceduri de vânzare a pachetului de acțiuni deținut la producătorul de tehnologie antivirus Bitdefender, cotată ca una dintre cele mai cunoscute afaceri românești în acest moment în întreaga lume, au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO surse din piață.

Tranzacția de exit a investitorului financiar, condus de veteranul din industria fondurilor de investiții Horia Manda, ar putea implica și un pachet de acțiuni al familiei Talpeș, însă vânzarea nu vizează cedarea unui pachet majoritar al afacerii IT. Dacă luăm în calcul creșterea taliei companiei din ultimii șapte ani, creșterea notorietății brandului și faptul că vânzarea vizează un pachet de acțiuni sensibil mai mare decât cel cedat în 2007, tranzacția de la Bitdefender pleacă de la ordinul zecilor de milioane de euro, nivel la care ar candida pentru cea mai mare tranzacție de pe piața IT din ultimii ani.

Sursele citate susțin că procesul de vânzare este destul de avansat, fiind deja angajată în acest scop o bancă de investiții și că există deja discuții cu potențiali cumpărători.

Semnale privind exitul Axxess Capital din Bitdefender au apărut pe piața locală încă din lunile septembrie – octombrie ale anului trecut, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Printre potențialii cumpărători ai pachetului de acțiuni minoritar al Bitdefender s-ar putea afla fonduri de investiții în tehnologie din Silicon Valley, cu care Florin Talpeș, fondator și director general executiv al companiei, se află în contact de mai mulți ani, conform propriilor declarații. Pe lângă acestea, și fonduri de investiții cu prezență locală ar putea fi interesate de o achiziție de acțiuni la Bitdefender.

Recent, Horia Manda, managing partner al Axxess Capital, spunea pentru ZF că în acest an sunt vizate patru exit-uri, printre care și afacerea cu jucării Noriel, fără să le menționeze pe celelalte. Axxess Capital este unul dintre cei mai activi manageri de fonduri de investiții din ultima vreme, după ce în ultimul an și jumătate a preluat Nextebank, afacerea IT Star Storage și producătorul de lacuri și vopsele Dufa Deutek și a încercat prin intermediul unei fuziuni cu Nextebank să preia o poziția de control la Carpatica.

Reprezentanții Axxess Capital și cei ai Bitdefender nu au oferit niciun răspuns până la momentul publicării articolului la întrebările adresate de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe tema demersurilor de vânzare de acțiuni ale companiei IT.

Pe 7 decembrie 2007, un grup de șapte investitori români și americani reprezentat de Horia Manda, șeful Axxess Capital, își anunța intrarea în afacerea Bitdefender prin preluarea unui pachet de 7% din companie pentru 7 mil. dolari, ceea ce evalua la vremea respectivă producătorul de tehnologie antivirus la 100 mil. dolari.

Unul dintre ingredientele tranzacției care a vizat un pachet neobișnuit de mic în astfel de tranzacții a fost relația de încredere dintre Horia Manda, șeful Axxess Capital, și Florin Talpeș, fondatorul Bitdefender, amândoi la bază matematicieni, care se cunoșteau de mulți ani. Și soția lui Florin Talpeș, Măriuca Talpeș, este de asemenea la bază matematician și fondator al grupului Softwin, din care s-a desprins în 2007 divizia Bitdefender, care de atunci este o afacere de sine – stătătoare.

Bitdefender este un producător de tehnologie antivirus cu ambiții globale, în condițiile în care cea mai mare parte a vânzărilor sunt realizate în America de Nord și Europa Occidentală, iar în 2011, Florin Talpeș anunța că mizează pentru dezvoltarea afacerii pe cele mai mari piețe emergente ale lumii cu peste 3 miliarde de locuitori – Brazilia, Rusia, India, China – și pe soluții de securitate informatică pentru rețele sociale precum Facebook și Twitter.

„În piață te gândești la factorii de creștere, nu este vorba de veniturile de astăzi, ci de veniturile viitoare. Și atunci când zici venituri viitoare unul dintre factorii de creștere este baza ta de utilizatori. Dacă ai o bază mare de utilizatori, poți să te gândești la un moment dat la monetizarea lor”, explica Florin Talpeș strategia de creștere a Bitdefender într-un interviu acordat în septembrie 2011 pentru antena3.ro.

În cadrul aceluiași interviu, Talpeș nu a dorit să comenteze informațiile vehiculate la acel moment pe piață, potrivit cărora, grupul de investitori reprezentat de Horia Manda controlează direct și indirect un pachet de 30% din Bitdefender, adică de peste 4 ori mai mare decât în momentul intrării în 2007 în afacere.

Fondatorul Bitdefender a confirmat însă că au fost schimbări ulterioare în acționariatul firmei după decembrie 2007.

“A mai intrat un investitor tot din grup. Nu s-a întâmplat ceva spectaculos legat de fonduri, dar în grupul respectiv (de investitori – n.r.) a mai intrat cineva”, a precizat proprietarul Bitdefender.
După intrarea Axxess Capital în acționariatul Bitdefender, compania a început trecerea de la modelul unei afaceri fondate de o familie de antreprenori la nivelul de corporație.

În toamna lui 2011, Bitdefender își schimbă „fața”, venind cu un nou logo, un slogan nou și o altă generație de produse. Logo-ul actual al companiei, implementat în urmă cu patru ani după un proces de rebranding coordonat de agenția Brandient, reprezintă imaginea dragonului – lup, adică un cap de lup și o coadă de șarpe – simbol care se afla pe steagurile de luptă ale dacilor, și care în acest fel, vrea să arate originea companiei de talie internațională.

Schimbările anunțate în toamna lui 2011, care anunțau un nou Bitdefender, ar trebui să se vadă în rezultatele din 2015 ale companiei, spunea Florin Talpeș.

Referitor la vânzarea unui pachet de acțiuni în Bitdefender, declarațiile lui Talpeș s-au învârtit constant în jurul mesajelor că a avut discuții și ține legătura cu fonduri de investiții americane emblematice pentru industria de profil și că ar putea lua în calcul o listare pe bursă nu mai devreme de 2016.

Întrebat în urmă cu patru ani, dacă ar accepta oferta unui fond de investiții pentru un pachet majoritar, Talpeș răspundea: “Habar nu am. Deocamdată nu ne gândim la lucrul ăsta, deocamdată ne gândim la o poziție majoritară în continuare…Care e rolul unui investitor? Să multiplice banii, să-și facă un exit. Sigur că e posibil. Dacă se ajunge la intrarea unui investitor el poate să reprezinte, parțial sau total, și oportunitate pentru alt investitor să iasă”.

Centrul de greutate al afacerii Bitdefender este în Statele Unite ale Americii, unde realizează 35% din vânzările globale și unde firma și-a stabilit un sediu în Silicon Valley chiar în apropiere de birourile Google.

De-a lungul timpului, Talpeș a menținut un aer de discreție excesivă în jurul Bitdefender, ale cărei venituri anuale la nivel global nu le-a făcut publice niciodată.

Bitdefender are birouri în SUA, Germania, Spania, România și Emiratele Arabe Unite.

Bitdefender SRL, care înseamnă numai o parte din afacerea globală Bitdefender, este deținută de către familia Talpeș și investitorii reprezentați de Horia Manda prin intermediul Bitdefender Holding BV, care are 100% din acțiuni.

Bitdefender SRL a evoluat din 2008, primul an în care familia Talpeș a avut în companie și acționari noi, de la o cifră de afaceri de 64,8 mil. lei (17,6 mil. euro), un profit net de 0,4 mil.lei (0,1 mil. euro) și un personal de 399 angajați la o cifră de afaceri de 196,5 mil. lei (44,5 mil. euro), un profit net de 11,3 mil. lei (2,5 mil. euro) și un personal format din 556 de angajați în 2013. Altfel spus, în cinci ani, nivelul afacerii s-a triplat, iar câștigurile au crescut de 25 de ori.

Cele mai proaspete evoluții ale Bitdefender arată o creștere a afacerilor de 35% în 2014, iar estimările pentru 2015 sunt și mai optimiste, indicând o rată de 45% mai mare față de anul anterior, după cum susține Florin Talpeș într-un interviu acordat Hotnews.ro în decembrie 2014. Creșterea este susținută de două direcții, conform sursei citate, de securizarea cloud-ului pentru IMM-uri și securizarea centrelor de date.

Florin Talpeș spunea acum două luni pentru Hotnews.ro că Bitdefender își obține 35% din venituri din SUA, 45% din Europa de Vest – din care cea mai mare piață este Franța, și numai 2% din România. În ceea ce privește personalul, situația este inversă, având în vedere că din cei aproximativ 700 de angajați, personalul din România înseamnă 600 de angajați.

Florin Talpeș, unul dintre cei mai cunoscuți antreprenori români, a fondat în 1991 împreună cu soția sa, Măriuca Talpeș, firma de IT Softwin, care apoi a ajuns la scara unui grup de companii, din care face parte acum și Bitdefender.

Din datele disponibile la Registrul Comerțului rezultă că Florin Talpeș împarte în mod egal cu soția sa acțiunile la Softwin SRL, Softwin Grup SRL, Softwin Research and Development SRL, Intuitext SRL și Paxato SRL. În plus, Florin Talpeș mai are 100% din acțiunile firmei Pro Consultancy Services SRL.

Pe piața de fuziuni și achiziții, sectorul IT este unul dintre cele mai atractive pentru investitori, în condițiile în care criza a rărit numărul de ținte, de companii cu potențial de creștere și profitabile.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 11 februarie 2015

ROMÂNIA

Raiffeisen a finanțat cea mai mare achiziție pe piața spațiilor de logistică cu un credit de 110 mil. euro. RTPR Allen & Overy: Tranzacția s-a derulat pe axa București – Viena – Varșovia – Londra. Detaliile unei afaceri imobiliare locale de circa 120 mil. euro

IMOBILIARE. Banca austriacă Raiffeisen a finanțat cu 110 mil. euro achiziția portofoliului de proprietăți ale CA Immo de către fondul ceh de investiții P3 în cadrul uneia dintre cele mai mari tranzacții din istoria pieței de logistică din România, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Tranzacția dintre CA Immo și P3, care a cuprins piețele imobiliare din România, Polonia și Serbia, s-a derulat pe axa București – Varșovia – Viena – Londra, potrivit lui Adrian Cazan, Senior Associate în cadrul RTPR Allen & Overy, biroul local al firmei din Magic Circle.

Ciorcilă, președintele BT: Achiziția Volksbank se va face cu un discount semnificativ

BĂNCI. Achiziţia Volksbank de către BT se va face cu un discount semnificativ, care acoperă riscurile cunoscute, a declarat Horia Ciorcilă, preşedintele Băncii Transilvania, la Bacău, cu ocazia adunării generale a acţionarilor SIF Moldova, conform ziarului Bursa.

„BT cumpără o bancă bine capitalizată şi cu rată de NPL-uri (credite neperformante – n.r.) sub media pieţei. În plus, aşa cum am afirmat, BT va face o ofertă raţională şi rezonabilă clienţilor Volksbank”, a spus Ciorcilă.

Noul Oltchim iese la vânzare începând de la 307 mil. euro

CHIMIE. Combinatul chimic Oltchim Râmnicu Vâlcea va fi scos din nou la privatizare după reorganizare la un preț care începe de la 307 mil. euro, din care 230 mil. euro sunt datorii, scrie ZF.

EUROPA CENTRALĂ ȘI DE EST

Bank Pekao vrea să cumpere banca Raiffeisen din Polonia

BĂNCI. Bank Pekao, a doua bancă din Polonia, și-a exprimat interesul pentru achiziția rivalului său, subsidiara poloneză a Raiffeisen, dar afirmă că prețul așteptat de austrieci este prea mare, relatează Reuters.

BERD și-a vândut participația de 5,1% din compania poloneză de transport feroviar PKP Cargo

TRANSPORT. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) și-a vândut pachetul de 5,1% din acțiunile companiei poloneze PKP Cargo, anunță Warsaw Business Journal. Tranzacția de vânzare a unui număr de 2,286 milioane de acțiuni ale operatorului feroviar de transport de mărfuri s-a derulat sub forma unui plasament privat accelerat cu un mic discount față de prețul de închidere din ședința bursieră anterioară de 89 de zloți (circa 21 euro) pe acțiune.Tranzacția de pe bursa din Varșovia a fost intermediată de Goldman Sachs și Wood & Company, precizează BERD în comunicatul său.

Șeful MOL spune că are câteva miliarde de dolari pentru achiziții și că se uită la oportunități în sectorul de explorare și producție petrolieră

PETROL. Zsolt Hernadi, președintele și directorul general executiv al grupului petrolier ungar MOL, a declarat într-un raport al Euromoney, citat de portalul financiar Portfolio.hu, că are la dispoziție câteva miliarde de dolari pentru achiziții, dar că nu este nici o grabă, fiind analizat cu atenție toate proiectele potențiale noi.

„În sectorul upstream (explorare și producție – n.r.), căutăm activ oportunități noi, în special acolo unde suntem deja prezenți, adică în Orientul Mijlociu, Marea Nordului, Pakistan, Rusia și Kazahstan. Cotațiile actuale mai mici ale țițeiului ar putea să ofere oportunități mai bune de achiziție pentru noi”, a spus Hernadi, potrivit sursei citate. MOL este prezentă cu operațiuni directe și pe piața din România, iar în 2004 a participat la privatizarea Petrom, licitație câștigată de austriecii de la OMV.

Grupul croat Podravka din industria alimentară a depus ofertă pentru preluarea rivalului sloven Zito

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Grupul croat Podravka din industria alimentară a depus o ofertă pentru preluarea pachetului majoritar al companiei slovene de profil Zito, conform publicației slovene Finance.

La vânzare este un pachet de 51,55% din acțiunile Zito, aparținând fondului suveran de stat SDH, fondului de pensii Modra Zavarovalnica și firmei de investiții KD Skladi. Săptămâna trecută, SDH spunea că a primit câteva oferte angajante.

EUROPA

Israelienii de la Perion cumpără un producător francez de reclame pentru rețelele sociale

ADVERTISING. Perion Networks din Israel a anunțat astăzi că a cumpărat producătorul francez de reclame pentru rețelele sociale MakeMeReach. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, dar surse din piață citate de publicația Globes estimează la 10 – 15 mil. dolari achiziția.

Un consorțiu condus de investitorul american Excellere Capital Group a oferit un euro pentru preluarea activele defunctei bănci austriece Hypo Alpe Adria

BĂNCI. Un consorțiu condus de investitorul american Excellere Capital Group a oferit un preț simbolic de 1 euro pentru a cumpăra activele defunctei bănci austriece Hypo Alpe Adria, relatează Reuters.

Warburg Pincus a vândut 14% din acțiunile lanțului de comerț britanic Poundland pentru 217 mil. dolari

COMERȚ. Managerul de fonduri de investiții Warburg Pincus a spus că și-a redus pachetul de acțiuni în cadrul lanțului britanic de magazine Poundland de la 30,4% la 16,4% pentru 217,15 mil. dolari printr-o vânzare de acțiuni, informează Reuters.

AMERICA DE NORD

Autoritățile de reglementare americane cer mai multe informații despre fuziunea de 35 mld.dolari Halliburton – Baker Hughes

ECHIPAMENTE. Autoritățile antitrust americane au cerut mai multe informații în legătură cu fuziunea dintre firmele de servicii petroliere Halliburton și Baker Hughes Inc, estimată la 35 mld. dolari, informează Reuters.

Achiziție de 3 mld. dolari a unui fond de investiții pe piața lanțurilor de magazine pentru femei

COMERȚ. Managerul de fonduri de investiții Sycamore Partners este în negocieri avansate pentru a cumpăra lanțul de magazine pentru femei Chico’s FAS Inc, notează Wall Street Journal. Achiziția ar putea ajunge la 3 mld. dolari și ar putea fi atrasă o finanțare pentru plata tranzacției.

Proprietarul UPC a preluat un pachet de acțiuni și un loc în board-ul studiourilor de film Lionsgate

FILM. John Malone, proprietarul companiei americane de cablu Liberty Global, a făcut un schimb de acțiuni prin care a cedat un pachet de 4,51% din acțiunile, respectiv 14,5% din drepturile de vot în cadrul companiei Starz, pentru a prelua 3,43% din acțiunile studiourilor de film americane Lionsgate. De asemenea, Malone va avea și un loc în consiliul de administrație al Lionsgate, relatează DealBook New York Times. Liberty Global activează pe piața de cablu TV din România prin subsidiara sa, UPC România.

Veolia vrea să intre în sectorul producției nucleare de energie prin achiziția unei unități americane a Areva

UTILITĂȚI. Gigantul francez Veolia din domeniul utilităților este interesat de achiziția unității de măsurare a radiațiilor nucleare Canberra din SUA, care aparține grupului Areva, notează Le Monde.

Tranzacție de 2 mld. dolari pe piața de administrare a serviciilor medicale din SUA

SERVICII. Compania americană Rite Aid Corp. a ajuns la un acord pentru achiziția EnvisionRx, un administrator de beneficii pe piața serviciilor medicale deținut de firma de investiții cu capital privat TPG, pentru circa 2 mld. dolari, informează Bloomberg.

Structura tranzacției prevede plata a 1,8 mld. dolari în numerar, respectiv a 200 mil. dolari în acțiuni, conform comunicatelor celor două companii.

Șeful Pfizer se uită după schimburi de active

FARMA. Ian Read, directorul general executiv al producătorului american de medicamente Pfizer, spune că firma sa a avut discuții cu mai mulți parteneri care se uită la schimburi de portofolii sau geografice, potrivit in Pharma Technologist. Șeful Pfizer spune că provocarea actuală pe piața de fuziuni și achiziții este prețul, parțial din cauză că actualul regim de taxare din SUA oferă un avantaj firmelor străine în astfel de discuții.

ASIA

SAB Miller vrea să cumpere un pachet de acțiuni în cel mai mare producător de bere din Myanmar

BERE. Producătorul sud- african de bere SAB Miller explorează posibilitatea de a achiziționa un pachet de acțiuni în cadrul celei mai mari companii de profil din Myanmar, potrivit CNBC. Interes pentru o astfel de achiziție a venit și din partea unor firme din Japonia și Thailanda.

Leumi obține 130 mil. dolari din vânzarea unui pachet de acțiuni într-un conglomerat israelian

BĂNCI. Leumi, a doua bancă din Israel, a vândut un pachet de 5% din conglomeratul Israel Corp pentru circa 500 milioane de shekeli (129 mil. dolari), au spus surse din piață, citate de Reuters. Cumpărătorii sunt instituții financiare. Leumi Bank este prezentă și în România.

Consultanții de la PwC au primit mandatul pentru o nouă tranzacție de vânzare de credite neperformante la BCR

Firma de consultanță PwC a câștigat încă un mandat pentru aranjarea unei noi tranzacții de vânzare a unui portofoliu de credite neperformante la BCR, au declarat surse din piața financiară pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Un alt nume interesat de a primi mandatul din partea austriecilor de la Erste, proprietarul BCR, a fost și banca de investiții Lazard, susțin sursele citate.

Până la această oră, PwC și BCR nu au răspuns întrebărilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO referitoare la acest subiect, respectiv la cât se ridică valoarea noului pachet de active scos la vânzare.

PwC a fost consultant și la ultima vânzare a unui portofoliu de credite neperformante de 400 mil. euro al BCR, tranzacție tranșată în luna decembrie a anului trecut. Din echipa care s-a ocupat de vânzare, operațiune cu numele de cod Saturn, au mai făcut atunci parte Erste Corporate Finance și avocații de la Schoenherr. PwC a lucrat și în alte tranzacții în care a consiliat băncil locale la vânzarea unor asemenea portofolii, printre care și cea prin care Volksbank România a scăpat de credite neperformante de circa 500 mil. euro, preluate de un consorțiu format din Deutsche Bank, APS, HIG Capital și AnaCap.

În al doilea semestru din 2014, BCR a vândut prin două tranzacții portofolii de credite neperformante de 620 mil. euro în condițiile în care avea pe bilanț circa 2,9 mld. euro asemenea împrumuturi cu intenția declarată de a le lichida în mod accelerat.

De cealaltă parte, gigantul financiar german Deutsche Bank și cehii de la APS au dovedit un apetit sporit pentru acest tip de active, scoase la vânzare anul trecut de către subsidiarele băncilor austriece Volksbank și Erste. Cei doi investitori se numără printre cumpărătorii activelor vândute de BCR în ultimele două tranzacții și este de așteptat să se numere printre cumpărătorii de serviciu ai noului pachet scos la vânzare de cea mai mare bancă locală, susțin surse din piața financiară. Până acum, BCR nu a făcut publice numele cumpărătorilor pentru cele două portofolii mari vândute în a doua jumătate a anului trecut, primul în valoare de 220 mil. euro, iar al doilea în valoare de 400 mil. euro.

Piața tranzacțiilor cu portofolii de credite neperformante este pe val în acest moment, și alte bănci mari pregătindu-se să-și curețe bilanțurile de așa-numitele active „proaste”, pentru care sunt nevoite să-și constituie provizioane, ceea ce blochează astfel o parte din lichiditățile băncilor. Volumul de credite neperformante din sistemul bancar românesc este estimat de unii experți la aproximativ 12 mld. euro.

PwC este firmă de consultanță și audit care face parte din așa – numitul Big Four, careul celor mai mari jucători globali de profil alături de Deloitte, EY și KPMG.

În România, PwC activează din 1991 ajungând acum la o rețea formată din cinci birouri – București, Timișoara, Cluj – Napoca, Constanța și Chișinău, care deservește clientela locală și internațională din România și Republica Moldova. Pentru aceasta, PwC dispune de un personal format din 650 de angajați și 18 parteneri, conform ultimelor informații disponibile pe site-ul companiei.

tabel tranzactie CA Immo P3

Raiffeisen a finanțat cea mai mare achiziție pe piața spațiilor de logistică cu un credit de 110 mil. euro. RTPR Allen & Overy: Tranzacția s-a derulat pe axa București – Viena – Varșovia – Londra. Detaliile unei afaceri imobiliare locale de circa 120 mil. euro

Banca austriacă Raiffeisen Bank International a finanțat printr-un credit de 110 mil. euro tranzacția prin care cehii de la P3 au preluat un portofoliu de spații logistice de la CA Immo (Austria), potrivit datelor disponibile la Arhiva Electronică de Garanții Reale Mobiliare.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, cea mai mare parte a acesteia derulându-se în România, unde prețul plătit pe pachetele integrale de acțiuni ale celor cinci companii de proiect vândute și datoriile aferente preluate totalizează între 110 și 120 mil. euro, conform unor estimări disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Negocierile, semnarea și finalizarea tranzacției au avut loc pe axa București – Varșovia – Viena – Londra.

„Discuțiile cu banca pentru finanțarea tranzacției au fost conduse de cumpărător cu participarea directă a firmelor – țintă și a vânzătorului, având în vedere modul în care a fost structurată finanțarea”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Adrian Cazan, Senior Associate în cadrul firmei de avocatură RTPR, afiliat rețelei britanice Allen & Overy. Adrian Cazan și partenerul Mihai Ristici au coordonat echipa locală de avocați ai vânzătorului în cadrul acestei tranzacții.

Adrian Cazan, Senior Associate al RTPR Allen & Overy. Sursă foto: RTPR Allen & Overy.

Adrian Cazan, Senior Associate al RTPR Allen & Overy. Sursă foto: RTPR Allen & Overy.

Prețul tranzacției a fost plătit astfel din banii împrumutați de la Raiffeisen și din lichiditățile P3, fond de investiții controlat de firmele de investiții cu capital privat TPG Capital și Ivanhoe.

„Pentru noi, RTPR Allen Overy, putem spune că tranzacția a început în martie 2014. De atunci, am fost noi angajați consultanți legali pentru vânzarea portofoliului CA Immo. Discuțiile comerciale și procesul de due – dilligence au fost demarate însă mai devreme”, explică Adrian Cazan.

Obiectul tranzacției a fost un portofoliu de proprietăți imobiliare format din 467.000 de metri pătrați de spații industriale și aproximativ 165 de hectare de terenuri pentru dezvoltări ulterioare.

„Tranzacția în ansamblu a avut o structură mixtă și complexă. În România, ea a fost structurată ca un share deal, în Polonia însă ca un asset deal, caz în care cumpărătorul a preluat active, dar nu și pasive – datorii și alte obligații aferente. Tranzacția a cuprins un portofoliu de proprietăți din România, Polonia si Serbia”, afirmă reprezentantul RTPR Allen & Overy.

O tranzacție de tip share deal presupune transferul integral al afacerii de la vânzător către cumpărător, adică al acțiunilor entității vândute, cu toate activele, dar și cu pasivele și riscurile aferente – datorii, alte obligații de plată. De asemenea, poate fi mai avantajoasă pentru vânzător din punct de vedere al regimului de taxare comparativ cu o tranzacție de tip asset deal. Plata prețului tranzacției se face, de regulă, în conturile vânzătorului, iar acesta din urmă plătește impozitul pe câștigul de capital.

În România, austriecii de la CA Immo au vândut fondului ceh P3 pachetele de 100% din acțiunile a cinci societăți de proiect (așa – numitele SPV-uri) – Europolis Park Bucharest Alpha, Europolis Park Bucharest Beta, Europolis Park Bucharest Delta, Europolis Park Bucharest Gamma și Europolis Park Bucharest Infrastructură.

În teren, vânzarea a vizat un parc de logistică din apropierea Bucureștiului, de 215.000 metri pătrați, și aproximativ 40 de hectare pentru dezvoltări ulterioare, cu acces la autostrada București – Pitești, conform datelor făcute publice de către Dentons, avocații cumpărătorului, fondul ceh de investiții P3. Aceasta este o conexiune de transport importantă pentru tranzitul mărfurilor pe coridorul dintre Dresda (Germania) şi Istanbul (Turcia), care leagă Europa de Vest şi de Nord cu sudul Europei, cu Orientul Mijlociu şi, mai departe, cu Asia.

O tranzacție structurată ca asset deal înseamnă că nu se vinde entitatea legală sau afacerea în întregime, ci numai anumite active sau o parte din afacere, și deci o parte din riscuri și pasive, trece de la vânzător la cumpărător. De asemenea, plata o face cumpărătorul în conturile companiei căreia aparțin respectivele active. Un asemenea tip de tranzacție este, de obicei, preferată de cumpărători.

Semnarea tranzacției la Londra în octombrie, finalizarea a avut loc în ianuarie la Varșovia și la sediile avocaților Dentons și Cameron McKenna din București

Negocierile între părțile implicate în tranzacție s-au derulat în limba engleză.

„Contractul de vânzare – cumpărare s-a semnat la Londra la sfârșitul lunii octombrie, iar closing-ul (încheierea tranzacției – n.r.) s-a făcut la București pentru portofoliul vândut în România, respectiv la Varșovia pentru portofoliul din Polonia și Serbia. Negocierile s-au purtat la Varșovia, București, Viena, iar pentru partea de finanțare a tranzacției în Austria și România”, spune Adrian Cazan.

Finalizarea tranzacției a venit la sfârșitul lunii ianuarie. Pentru componenta locală, procedurile de finalizare au avut loc la sediul Dentons din București, iar apoi la cel al CMS Cameron McKenna, avocații finanțatorului Raiffeisen, potrivit ultimelor informații din piață disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Cu puțin timp înainte de finalizarea tranzacției, Raiffeisen a virat banii într-un cont escrow, de unde aceștia au ajuns la momentul finalizării tranzacției în conturile CA Immo.

Condițiile pentru finalizarea tranzacției au fost multiple, una dintre ele implicând schimbarea regimului juridic al societăților preluate în România din societăți cu răspundere limitată (SRL) în societăți pe acțiuni (SA).

„Acest lucru a fost realizat pentru a facilita transferul acțiunilor de la vânzător la cumpărător având în vedere cerințele specifice impuse de lege pentru vânzarea acțiunilor comparativ cu înstrăinarea părților sociale”, explică reprezentantul firmei de avocatură RTPR Allen & Overy.

În tranzacție, au fost implicate mai multe firme de avocatură. Astfel, firma britanică Cameron McKenna a consiliat banca austriacă Raiffeisen, care a finanțat cu 110 mil. euro tranzacția. De asemenea, dată fiind complexitatea și multitudinea de jurisdicții și expertize necesare la derularea tranzacției, cumpărătorul ceh a lucrat cu avocații Dentons din birourile de la Praga, Varșovia, București și Londra.

Aproximativ jumătate din echipa de 30 de avocați ai biroului Dentons din București au fost implicați în dosarul achiziției prin care P3 a intrat pe piața imobiliară din România. Echipa locală de avocați a fost condusă de către Perry Zizzi, partener și coordonator local al echipelor specializate în Imobiliare și Finanțe & Bănci.

De cealaltă parte, firma din Magic Circle – grupul celor mai mari case de avocatură din Londra –  a lucrat cu mai multe birouri din rețea. CA Immo este client de mai multă vreme al Allen & Overy.

„Pe lângă RTPR Allen&Overy din București și birourile Allen & Overy din Varsovia și Londra, precum și o firmă de avocatură corespondentă din Serbia. Coordonarea deal-ului s-a facut de către biroul din Varșovia. În echipa de la București, a fost un core team (echipă de bază – n.r.) de 4 oameni – eu pe partea de drept imobiliar, partenerul Mihai Ristici pe drept societar,Tudor Năftică și Alexandra Ivancia. De asemenea, în dosar au fost implicați și partenerul Alexandru Retevoescu și Ana Oprea, associate, pentru aspectele de finanțare a tranzacției, și Roxana Ionescu pe partea de drept al concurenței”, afirmă Adrian Cazan.

Tranzacția dintre CA Immo și P3 este una din cele mai mari din istoria pieței de spații industriale din România. Ea a avut loc în contextul în care acest segment al pieței imobiliare este cotat cu un potențial mare de dezvoltare în anii următori, mai mulți investitori străini având acum mandate pentru ținte de achiziție.

În 2014, piața de fuziuni și achiziții a fost marcată de o serie de tranzacții de calibru pe piața imobiliară, unde fondurile de investiții Globalworth, condus de omul de afaceri grec Ioannis Papalekas, sud – africanii de la NEPI și intrarea P3 pe piața locală au ținut capul de afiș.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 5 februarie 2015

ROMÂNIA

Uzina de armament a lui Gigi Becali a fost achiziţionată de o companie din SUA şi va fi redeschisă în acest an

Uzina Mecanică Drăgăşani va fi repornită în cursul acestui an, după ce a fost cumpărată de o companie americană, a declarat pentru Agerpres, Alexandru Uţă, primarul comunei Ştefăneşti, pe raza căreia se află această fabrică.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Statul ungar este interesat de filiala ungară a băncii ruse Sberbank

BĂNCI. După achiziționarea băncilor MKB Bank și Budapest Bank, statul ungar este acum interest de banca Sberbank din Rusia, iar prețul de cumpărare este estimat la 150-200 miliarde de forinți (în jurul a 65 mil. euro), potrivit portalului financiar portfolio.hu.

Erste neagă că ar fi interesată de achiziția diviziei Raiffeisen din Ungaria

BĂNCI. Grupul austriac Erste nu a confirmat informațiile publicate de presa ungară, potrivit cărora este interesată de achiziția băncii Raiffeisen din Ungaria, iar operațiunea ar avea în cadrul Erste numele de cod ”Zeus”, relatează Portfolio.hu.

Canadienii de la Fairfax Financial Holdings cumpără afaceri din asigurări din Ucraina

ASIGURĂRI. Conducerea vehiculului canadian de servicii financiare Fairfax Financial Holdings Ltd a declarat că a fost de acord să achiziționeze operațiunile de asigurare din Ucraina ale firmei de asigurări QBE Insurance Group din Australia, cu scopul de a-și extinde prezența în Europa de Est, anunță RTT News.

EUROPA

O firmă de investiții din SUA intenționează să cumpere un portofoliu de proprietăți italiene de stat pentru 286 mil. dolari

PROPRIETĂȚI. Conducerea firmei de investiții Cerberus Capital Management din SUA este decisă să finalizeze un acord pentru a cumpăra un portofoliu de proprietăți italiene de stat pentru 286 mil. dolari până la sfârșitul lunii februarie, potrivit unei persoane ce deține informații în această privință, transmite Reuters.

BT finalizează achiziția de 17 mld. dolari a EE pe piața britanică a telefoniei mobile de la Deutsche Telekom și Orange

TELECOMUNICAȚII. Grupul britanic BT a ajuns la un acord cu Orange și Deutsche Telekom pentru achiziția EE, cel mai mare operator mobil din piața britanică deținut în mod egal de către Deutsche Telekom și Orange, a relatat o persoană familiară cu tranzacția, informează Reuters. Prețul achiziției va fi plătit în numerar și în acțiuni BT. După încheierea tranzacției, Deutsche Telekom ar urma să dețină 12% din BT, iar Orange un pachet de 4% din acțiunile BT. Atât Orange, cât și Deutsche Telekom sunt prezenți pe piața românească de telefonie mobilă.

Fond de investiții interesat de o achiziție în industria de îmbrăcăminte și încălțăminte din Belgia

INDUSTRIA DE ÎMBRĂCĂMINTE ȘI ÎNCĂLȚĂMINTE. PAI Partners, o firmă cu capital privat cu sediul central la Paris, a făcut o ofertă pentru a prelua lanțul de comerț de îmbrăcăminte și încălțăminte AS Adventure Group din Belgia de la firma britanică rivală cu capital privat Lion Capital LLP, conform unui comunicat de presă al firmei cu capital privat din Paris.

Total vinde divizia de anvelope Hutchinson, estimată la circa 4 mld. de euro

ANVELOPE. Cea de-a doua mare companie de petrol din Europa, Total, se pregătește pentru vânzarea sau listarea unității de anvelope Hutchinson din Franța, care ar putea valora până la 4 miliarde de euro (4,57 miliarde dolari), au declarat surse anonime pentru Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de 5,8 mld. dolari în sectorul de hrană pentru animale din SUA

BUNURI DE LARG CONSUM. Conducerea firmei americane din industria de bunuri de larg consum JM Smucker Co a fost de acord să cumpere producătorul, distribuitorul și comerciantul local de hrană pentru animale Big Heart Pet Brands pentru 5,8 miliarde dolari în numerar și acțiuni, inclusiv datoriile, preluând branduri populare precum Meow Mix și Milk-Bone într-o primă tranzacție pe piața americană în creștere de mâncare pentru animale, conform unui comunicat de presă al firmei din industria de bunuri de larg consum.

Staples vrea să cumpere Office Depot cu 6,3 mld. dolari în industria americană de retail

RETAIL. Lanțul american de magazine Staples Inc intenționează să cumpere lanțul american de magazine Office Depot Inc pentru 6,3 mld. de dolari, scrie Bloomberg.

Un miliardar saudit vinde pentru 190 mil. dolari un pachet de acțiuni din compania mogulului media Murdoch

MEDIA. Societatea de investiții a miliardarului saudit Prince Alwaleed Bin Talal a vândut o participație evaluată la aproximativ 190 milioane dolari din firma americană de media News Corp, reducând participația în compania de media controlată de Rupert Murdoch la aproximativ 1%, scrie Bloomberg.

Tranzacție de 287 mil. dolari în industria de semiconductori

SEMICONDUCTORI. Producătorul de cipuri MaxLinear din California va cumpăra firma de semiconductori Entropic din San Diego pentru 287 mil. de dolari, conform unui comunicat de presă al producătorului de cipuri MaxLinear.

ASIA

Fuziune în sectorul de energie din China

ENERGIE NUCLEARĂ. Producătorul de electricitate China Power Investment Corp va fuziona cu furnizorul de servicii generale de contractare pentru fabrici de tehnologie în industria de energie nucleară State Nuclear Power Technology Corp din China, precum guvernul chinez încearcă să consolideze sectorul energiei nucleare în continuă expansiune, cu scopul de a exporta reactoare, relatează Wall Street Journal.

Achiziție pe piața imobiliară chineză

IMOBILIARE. Dezvoltatorul de imobiliare Sunac China Holdings din China a fost de acord să cumpere o participație de 49,3% din dezvoltatorul imobiliar chinez Kaisa Group, conform Bloomberg, care citează un interviu cu președintele Sunac, Sun Hongbin.

AUSTRALIA

Singaporezii fac o achiziție de 72,8 mil. dolari australieni pe piața imobiliară

IMOBILIARE. Dezvoltatorul imobiliar Sim Lian Group din Singapore cumpără un complex de birouri din Australia pentru 72,8 mil. de dolari australieni, potrivit Business Times.

AFRICA

Ofertă de 263 mil. dolari pentru un producător african de platină

INDUSTRIA MINIERĂ. Compania minieră Baroka Platinum din Africa de Sud a oferit 263 milioane dolari pentru a cumpăra participația deținută de producătorul local de platină Anglo American Platinum în mina Bokoni din provincia Limpopo din Africa de Sud, conform unui document citat de Reuters.

Chinezii dau 56 mil. dolari pentru a cumpăra mine de aur în Africa de Sud

INDUSTRIA MINIERĂ. Managerul chinez de active Heaven-Sent a oferit 56 milioane dolari în numerar pentru a cumpăra compania minieră de aur Village Main Reef din Africa de Sud, conform unui comunicat de presă.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 4 februarie 2015

ROMÂNIA

Divizia de investiții a Băncii Mondiale ar putea ieși din afacerea MedLife împreună cu fondul de investiții Value4Capital. Vânzarea unui pachet de 49% din cea mai mare rețea privată de servicii medicale este estimată la peste 50 mil. euro

SERVICII MEDICALE. International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale, ar putea să-și facă exitul din MedLife, cea mai mare rețea de servicii medicale private din România, împreună cu fondul de investiții Value4Capital, susțin surse din piață. Într-un asemenea caz, vânzarea a 49% din MedLife este cotată de surse din piața de fuziuni și achiziții că ar depăși 50 mil. euro.

Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indică faptul că IFC ar putea fi interesată să-și vândă pachetul de 12,5% din MedLife, în condițiile în care au fost demarate procedurile de vânzare pentru exitul fondului de investiții Value4Capital.

Avocații de la Nestor confirmă informațiile MIRSANU.RO: NNDKP a asistat Lafarge la vânzarea celor opt companii din România. Echipa de avocați a fost coordonată de către partenerul Ruxandra Bologa și avocatul senior Anca Mihăilescu. Ce companii a vândut Lafarge în România către CRH

CIMENT. Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, una dintre cele mai mari firme de avocatură din România, a anunțat că a asistat grupul francez Lafarge în cadrul tranzacției de exit a acestuia de pe piața locală, confirmând astfel informațiile publicate cu o zi înainte de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Echipa de avocați a vânzătorului a fost condusă de partenerul Ruxandra Bologa și avocatul senior Anca Mihăilescu, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul de investiții imobiliare austriac CA Immo a finalizat cea mai mare tranzacție de vânzare de pe piața spațiilor de logistică către fondul P3, care își face astfel intrarea în România. O echipă de avocați RTPR Allen & Overy condusă de Adrian Cazan și Mihai Ristici a consiliat vânzătorul în tranzacție, iar cumpărătorul a lucrat cu Dentons

IMOBILIARE. Fondul austriac specializat în investiții imobiliare CA Immo a finalizat vânzarea unui portofoliu de spații logistice din România și Polonia către fondul de investiții PointPark Properties (P3), care intră astfel pe piața locală.

Consultanța juridică a CA Immobilien Anlagen în tranzacția de talie regională a fost asigurată de către Allen & Overy, una din firmele de avocatură londoneze de top din așa-numitul Magic Circle, și de către biroul asociat al acesteia din București, RTPR. Echipa locală de avocați a vânzătorului a fost coordonată de Adrian Cazan, Senior Associate, și Mihai Ristici, Partener, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Cornel Marian, Oresa Ventures: Am făcut cei mai mulţi bani din companiile în care am rămas parteneri cu antreprenorii

FONDURI DE INVESTIȚII. Cornel Marian, managing director al Oresa Ventures România, spune că firma de investiţii vrea să realizeze două tranzacţii în fiecare an, iar strategia este să ajungă la opt companii, acesta fiind numărul optim din portofoliu pentru o piaţă cum este cea locală, conform ZF. Cifra de afaceri cumulată a com­pa­niilor din portofoliul Oresa este de peste 660 mil. lei (150 mil. euro), iar numărul de angajaţi trece de 3.000, conform unei estimări a lui Cornel Marian.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Tranzacție de 60 de mil. euro în industria imobiliară din Grecia

IMOBILIARE. Compania de investiții în imobiliare Grivalia Properties din Grecia, împreună cu lanțul local de supermarket-uri Sklavenitis Group, au anunțat achiziționarea clădirilor care adăpostesc magazinele lanțului Makro cash-and-carry pentru 60 mil. de euro, anunță publicația elenă Kathimerini.

Banca centrală a Ungariei aprobă o ofertă publică de cumpărare voluntară pentru acțiunile unei companii petrochimice de către MOL

INDUSTRIA PETROCHIMICĂ. Banca centrală a Ungariei a aprobat o ofertă publică de cumpărare voluntară de către compania de petrol și gaze MOL pentru acțiunile din circulație ale companiei petrochimice Tisza Chemical Group Public Limited Company din regiune, au anunțat reprezentanții companiei TVK.

Fondul de investiții Mid Europa Partners a cumpărat cu 575 mil. euro o afacere din industria alimentară din Serbia

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. Fondul de investiții Mid Europa Partners cu sediul la Londra a achiziționat compania de produse alimentare Danube Foods Group din Serbia pentru 575 de milioane de euro, conform unui comunicat de presă al fondului de investiții.

EUROPA

Tranzacție de 210 mil. euro în sectorul de servicii de call centere din Europa

CALL CENTER. Conducerea grupului britanic de externalizare a proceselor de afaceri Capita a informat că a fost de acord să preia Avocis, o societate de servicii de call center care operează în Germania, Austria și Elveția, pentru 210 milioane de euro, conform unui comunicat de presă al grupului britanic de externalizare a proceselor de afaceri.

Tranzacție de 54 mil. euro în sectorul de asigurări din Lituania

ASIGURĂRI. Compania norvegiană de asigurări Gjensidige va cumpăra de afacerea lituaniană a firmei rivale poloneze PZU, într-o tranzacție de 54 milioane de euro (61 milioane dolari), scrie Reuters.

AMERICA DE NORD

Tranzacție de peste 1,5 mld. dolari în industria chimică din America

INDUSTRIA CHIMICĂ. Producătorul american din industria chimică Tronox Ltd se apropie de încheierea unui acord de a cumpara o afacere de la firma rivală FMC Corp din America pentru o valoare de peste 1,5 miliarde dolari, scrie Wall Street Journal, care citează surse anonime.

Un operator de hoteluri din Coreea de Sud, interesat de achiziția unui retailer american din industria aviației

AVIAȚIE. Conducerea operatorului de hoteluri Hotel Shilla Co Ltd din Coreea de Sud a declarat că a fost interesată să cumpere retailerul american DFASS Group din industria aviației, relatează The Korea Herald.

Tranzacție de 2,7 mld. dolari în sectorul tehnologic din America

TEHNOLOGIE. SS & C Technologies Holdings Inc, un furnizor american de software pentru industria serviciilor financiare, a fost de acord să cumpere compania locală de software Advent Software Inc. pentru o valoare de întreprindere de 2,7 miliarde de dolari, anunță Bloomberg.

Tranzacție de peste 1 mld. dolari în sectorul american de servicii de depozitare

INVESTIȚII. Fondul canadian de pensii al profesorilor din Ontario a cumpărat PODS Inc, o companie americană de servicii de depozitare, de la banca asiatică de investiții Arcapita Bank BSC pentru mai mult de 1 miliard dolari, anunță Bloomberg.

Discuții de fuziune între Staples și Office Depot pe piața americană de retail

RETAIL. Lanțurile americane de magazine Staples Inc și Office Depot Inc poartă negocieri avansate pentru a fuziona, fuziune ce ar putea reprezenta o mișcare semnificativă pe piața de retail, scrie Wall Street Journal, care citează surse familiare cu negocierile.

AT & T Inc vinde centre de date în valoare de aproximativ 2 mld. dolari

TELECOMUNICAȚII. Firma americană de telecomunicații AT & T Inc va vinde câteva centre de date în valoare de aproximativ 2 miliarde dolari, au declarat persoane familiare cu vânzarea pentru Reuters.

ASIA

O bancă britanică intenționează să vândă afacerile de retail din Filipine

RETAIL. Banca britanică Standard Chartered intenționează să vândă afacerile de retail din Filipine, parte a unui plan al directorului executiv Peter Sands de a reduce costurile și baza de active a băncii, potrivit unei persoane ce deține informații în această privință, transmite Reuters.

AUSTRALIA

Fuziune de 11 mld. dolari pe piața centrelor comerciale

CENTRE COMERCIALE. Conducerile operatorilor australieni de centre comerciale Federation Centres Ltd și Novion Property Group au intrat într-un acord de fuziune, ducând la crearea celui de-al treilea mare proprietar de centre comerciale din țară, cu o capitalizare de piață de peste 11 mld. de dolari și active în gestiune în valoare de 22 mld. de dolari, transmite The Australian Business Review.

Sursă foto: MedLife.

Divizia de investiții a Băncii Mondiale ar putea ieși din afacerea MedLife împreună cu fondul de investiții Value4Capital. Vânzarea unui pachet de 49% din cea mai mare rețea privată de servicii medicale este estimată la peste 50 mil. euro

International Finance Corporation (IFC), divizia de investiții a Băncii Mondiale, ar putea să-și facă exitul din MedLife, cea mai mare rețea de servicii medicale private din România, împreună cu fondul de investiții Value4Capital, susțin surse din piață. Într-un asemenea caz, vânzarea a 49% din MedLife este cotată de surse din piața de fuziuni și achiziții că ar depăși 50 mil. euro.

Ultimele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indică faptul că IFC ar putea fi interesată să-și vândă pachetul de 12,5% din MedLife, în condițiile în care au fost demarate procedurile de vânzare pentru exitul fondului de investiții Value4Capital.

Deja au fost angajați bancheri de investiții din Londra care să se ocupe de această tranzacție de exit din MedLife, conform informațiilor publicate pe 3 februarie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

”Nu au fost recent tranzacții de anvergură pe piața serviciilor medicale private din România pentru a putea spune la cât se situează acum multiplul de sector aplicat EBITDA (câștigurile obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării – n.r.), dar este posibil ca acest multiplu să fie în jur de 11”, afirmă un consultant specializat în fuziuni și achiziții. În plus, la evaluarea unei afaceri sunt luați în calcul și alți indicatori și factori, atât interni care țin de companie, poziția acesteia de lider în piața de profil, de calcule privind creșterea potențială a afacerii în perioada următoare, cât și de factori externi care vizează contextul de piață în ansamblu.

Doar pachetul de 36,25% al Value4Capital din MedLife este cotat la o valoare de întreprindere în jurul a 40 mil. euro, care ar cuprinde prețul pe acțiunile aferente și datoriile aferente participației.

Reprezentanții IFC nu au făcut până la această oră niciun comentariu pe acest subiect.

”Value4Capital nu comentează asupra strategiei de investiții pentru investitiile active din portofoliu”, au răspuns jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții biroului din București ai fondului de investiții.

Familia Marcu deține 51% din MedLife, afacere fondată în 1996 de către medicul primar pediatru Mihaela Marcu Cristescu și dezvoltată puternic în ultimul deceniu după implicarea fiilor săi, medicul primar psihiatru Nicolae Marcu, și, mai ales, a bancherului Mihai Marcu, fost vicepreședinte al RoBank, actualmente OTP Bank România.

Legat de un posibil exit al fondului de investiții, Mihai Marcu, președintele Consiliului de Administrație al MedLife, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO: ”Nu știu dacă au început discuții să-și vândă acțiunile, dar un fond de investiții stă ca acționar într-o companie o perioadă limitată de timp. Eu i-aș sfătui să nu vândă încă”.

IFC a intrat în acționariatul MedLife în 2006, iar Value4Capital a intrat în 2009 în afacere, când a preluat acțiuni de la familia Marcu și IFC în cadrul unei tranzacții cu o valoare de peste 20 mil. euro.

Value4Capital este o firmă de investiții cu capital de risc, activă în spațiul companiilor de talie medie din Europa Centrală, care s-a desprins în 2011 din Amundi (fost SGAM). MedLife este singura companie românească din portofoliul actual al Value4Capital, din care mai fac parte două companii poloneze.

O asemenea tranzacție la nivelul celei mai mari companii din sectorul local privat de servicii medicale, în condițiile în care vizează un pachet minoritar de acțiuni, este o perspectivă interesantă în special pentru fondurile de investiții.

Dintre fondurile de investiții active pe piața românească există mai mulți astfel de investitori care ar putea fi interesați de sectorul serviciilor medicale private, unde mai este așteptată o vânzare – cea a rețelei Regina Maria, unde fondul de investiții Advent deține pachetul majoritar și a angajat deja banca de investiții Rothschild pentru aranjarea tranzacției de exit.

Dacă ne uităm la istoricul de tranzacții și mărimea potențialei achiziții de acțiuni de la MedLide un alt candidat ar putea fi managerul de fonduri Enterprise Investors, care are în portofoliu lanțul de magazine Profi și afacerea cu BCA Macon Deva, iar în urmă cu circa un an a ieșit din afacerea Siveco, unde deținea un pachet minoritar alături de Intel Capital. De asemenea, Dan Fărcășanu, director de investiții al Resource Partners, a spus pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că serviciilor medicale private este unul interesant. Resource Partners a cumpărat în 2014 cel mai mare lanț local de centre de fitness World Class România.

Și Abris Capital Partners este un jucător din industria fondurilor de investiții în căutare de ținte de achiziție pe piața românească și după seria de achiziții cu care și-a asigurat dominația în sectorul de curierat, este un alt candidat pentru tranzacții în servicii medicale private.

De la intrarea în 2009 a fondului de investiții în acționariat, MedLife a trecut cu fondurile atrase de la acționari și de la bănci la o campanie de investiții pentru extinderea rețelei în București și în principalele orașe din țară cu scopul de a deveni prin achiziții sau creștere organică lider de profil cu amprentă națională. Extinderea afacerii s-a făcut nu doar pe orizontală, ci și pe verticală înglobând în structurile sale clinici, laboratoare, farmacii, spitale și maternități.

Extinderea a inclus din 2010 încoace și achiziția de operatori medicali privați regionali prin preluarea Policlinicii de Diagnostic Rapid din Brașov, printr-o tranzacție de 3 milioane euro. În 2011, a urmat achiziția spitalului Genesys din Arad și achiziția maternității Eva din Brașov. În 2015, este anunțată preluarea a 55% din acțiunile Centrului medical SAMA și a laboratorului Ultratest din Craiova, cu acoperire în trei județe din Oltenia.

Creșterea MedLife de la o cifră de afaceri de 25,8 mil. euro la finele lui 2009 până la circa 80 mil. euro la finele lui 2014, cât arată estimările managementului companiei, arată o triplare a taliei afacerii. De asemenea, personalul a crescut și el de peste trei ori în șase ani de la 990 de angajați la 31 decembrie 2009 până la 3.150 de angajați la finele anului trecut. Compania are ca obiectiv pentru 2015 o cifră de afaceri de peste 100 mil. euro și un număr de angajați de circa 3.500.

Costurile extinderii lasă însă și ele urme. Din bilanțurile depuse de companie la Ministerul Finanțelor Publice rezultă că profitul a scăzut, iar marja este una mică, iar datoriile au crescut de patru ori de la 8,8 mil. euro în 2009 la 36,6 mil. euro în 2013.

În 2009, MedLife avea un profit net de 2,5 mil. euro, când marja de câștig era de 10%, iar în 2011 și 2012 a înregistrat pierderi de 0,9 mil. euro, respectiv 2,3 mil. euro. Ultimul bilanț făcut public arată un profit net de 0,5 mil. euro la o cifră de afaceri de 51,7 mil. euro, adică o marjă netă de câștig sub 2%. Toți indicatorii financiari au fost calculați la cursul mediu anual de schimb comunicat de BNR pentru fiecare an în parte.

Pe piața serviciilor medicale private, MedLife concurează cu Regina Maria, Sanador și Medicover.

Sursă foto: Allen & Overy.

Fondul de investiții imobiliare austriac CA Immo a finalizat cea mai mare tranzacție de vânzare de pe piața spațiilor de logistică către fondul P3, care își face astfel intrarea în România. O echipă de avocați RTPR Allen & Overy condusă de Adrian Cazan și Mihai Ristici a consiliat vânzătorul în tranzacție, iar cumpărătorul a lucrat cu Dentons

Fondul austriac specializat în investiții imobiliare CA Immo a finalizat vânzarea unui portofoliu de spații logistice din România și Polonia către fondul de investiții PointPark Properties (P3), care intră astfel pe piața locală. Aceasta este considerată de către experții din piața imobiliară ca fiind cea mai mare tranzacție de pe piața locală a spațiilor industriale din 2014, estimată în jurul a 110 – 120 mil. euro. Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți.

Consultanța juridică a CA Immobilien Anlagen în tranzacția de talie regională a fost asigurată de către Allen & Overy, una din firmele de avocatură londoneze de top din așa-numitul Magic Circle, și de către biroul asociat al acesteia din București, RTPR.

În total, austriecii au vândut un proiect imobiliar de 467.000 de metri pătrați către fondul controlat de giganții TPG Capital și Ivanhoe din industria fondurilor cu capital de risc. Cea mai mare parte a tranzacției s-a derulat în România, unde vânzarea a vizat parcul logistic Europolis Logistic Park de lângă București și o parte din cele aproape 165 de hectare de teren vândute în cele două țări. Terenurile vândute pe plan local și care vor servi unor dezvoltări ulterioare sunt poziționate în apropiere de autostrada București – Pitești.

Pe plan local, echipa RTPR a fost coordonată de Adrian Cazan, Senior Associate pentru aspectele de drept imobiliar şi de către Mihai Ristici, Partener, pentru partea de drept societar. Din echipa care a consiliat vânzătorul au mai făcut parte Tudor Năftică şi Alexandra Ivancia, precum şi avocaţi de drept polonez şi englez.

„ Tranzacţia s-a finalizat la sfârșitul lunii ianuarie, iar părţile au încheiat procesul de îndeplinire a condiţiilor agreate pentru implementarea transferului. Consider că finalizarea acestei achiziţii va transmite un mesaj pozitiv, încurajând reluarea investiţiilor în domeniul imobiliar. Odată cu finalizarea unei tranzacții de o asemenea amploare, fondurile de investiții se vor uita mai atent spre piața din România”, a declarat Adrian Cazan.

De cealaltă parte, echipa biroului local al Dentons a fost condusă de către Perry Zizzi, partener și coordonator local al practicilor de Bănci & Finanțe și Imobiliare.

Atât în cazul Allen & Overy, cât și al Dentons, datorită complexității tranzacției și impactului în mai multe jurisdicții cele două firme de avocatură au lucrat cu mai multe birouri din propriile rețele.

”Cu privire la portofoliul situat în România, tranzacţia a fost structurată ca share-deal, contractele de transfer au fost semnate încă de anul trecut, iar finalizarea ei a avut loc la sfârşitul lunii ianuarie a acestui an, după îndeplinirea mai multor condiţii precedente”, explică reprezentanții firmei de avocatură RTPR Allen & Overy.

Tranzacțiile de pe piața imobiliare sunt structurate frecvent sub forma unui așa – zis „share deal” sau „asset deal”, care au efecte diferite asupra celor două părți implicate.

Astfel, o tranzacție de tip share deal presupune transferul integral al afacerii de la vânzător către cumpărător, adică al acțiunilor entității vândute, cu toate activele, dar și cu pasivele și riscurile aferente – datorii, alte obligații de plată. De asemenea, poate fi mai avantajoasă pentru vânzător din punct de vedere al regimului de taxare comparativ cu o tranzacție de tip asset deal. Plata prețului tranzacției se face, de regulă, în conturile vânzătorului, iar acesta din urmă plătește impozitul pe câștigul de capital.

O tranzacție structurată ca asset deal înseamnă că nu se vinde entitatea legală sau afacerea în întregime, ci numai anumite active sau o parte din afacere, și deci o parte din riscuri și pasive, trece de la vânzător la cumpărător. De asemenea, plata o face cumpărătorul în conturile companiei căreia aparțin respectivele active. Un asemenea tip de tranzacție este, de obicei, preferată de cumpărători.

Echipa de avocați RTPR Allen & Overy a strâns în portofoliu mai multe tranzacții recente, printre care vânzarea portofoliului de clienţi corporate ai RBS către UniCredit Ţiriac Bank, consultanță pentru achiziția a 23% din pachetul de acţiuni din Simartis Telecom, pentru Romprest şi acţionarul său Detaco în legătură cu exit-ul fondului de investiţii 3i Group din Romprest.

De asemenea, lista mai cuprinde clienți precum fondul Pamplona Capital Partners III în legătură cu achiziţia pachetului majoritar din Alvogen Group, managerul de fonduri de investiții Enterprise Investors (PEF V Information Technology) la exitul din Siveco România, DHL la vânzarea Cargus sau First Retail International (FRI) în legătură cu achiziţia a 50% din portofoliul de parcuri de retail Intercora din România.

RTPR a fost fondată în 2004 de către un grup de avocați care au lucrat în Linklaters, una dintre cele mai mari firme de avocatură din lume. RTPR activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008.

RTPR Allen & Overy are o echipă de 47 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi profesorul de drept Lucian Mihai, fost judecător al Curții Constituționale, ca Of counsel.

Firma acoperă o gamă diversă de tranzacții și practici, de la finanţări, fuziuni şi achiziţii, pieţe de capital, insolvenţă şi restructurări, concurenţă, dreptul muncii, dreptul proprietăţii intelectuale, litigii şi arbitraj, consultanţă pentru sectoarele de afaceri, inclusiv energie, telecomunicaţii, finanţare până la imobiliare şi industria farmaceutică.

Pe piața avocaturii de afaceri din România, RTPR Allen & Overy activează alături de alte firme mari internaționale precum CliffordChancea, Dentons, firme de talie regională precum Schoenherr sau Wolf Theiss, poziții puternice fiind deținute de casele locale de avocați precum NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici Nițu & Asociații.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 3 februarie 2015

ROMÂNIA

Fondul de investiții Value4Capital pregătește vânzarea pachetului de 36% din afacerea MedLife. Tranzacția de exit a fondului din cea mai mare rețea privată de servicii medicale locale ar putea fi în jurul a 40 mil. euro valoare de întreprindere. Mihai Marcu, proprietarul MedLife: ”Eu i-aș sfătui să nu vândă acum”. Cine ar putea fi interesat de o eventuală achiziție

SERVICII MEDICALE. Fondul de investiții Value4Capital a început procedurile de vânzare a pachetului de acțiuni pe care îl deține la MedLife, cea mai mare rețea de servicii medicale private din România, au declarat surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Sursele citate susțin că fondul ar fi angajat la Londra o bancă de investiții pentru a se ocupa de tranzacție, care ar putea ajunge, conform unor estimări ale unor consultanți specializați în fuziuni și achiziții, în jurul a 40 mil. euro valoare de întreprindere, adică prețul pachetului de acțiuni scos la vânzare plus datoriile aferente respectivei participații.

Statul român a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost pentru achiziția a 51% din Poșta Română

POȘTĂ. Ministerul pentru Societatea Informațională a anunțat astăzi că a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost în cadrul procesului de privatizare a Poștei Române, unul din ultimele mari active din portofoliul statului, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

”Statul român, prin Ministerul pentru Societatea Informaţională (MSI), a acceptat oferta neangajantă depusă de operatorul belgian de servicii poştale bpost pentru achiziţionarea pachetului de 51% din acţiunile deţinute la Compania Naţională Poşta Română. Acordul înseamnă trecerea la următoarea etapă a procesului de privatizare, cea de due diligence, premergătoare depunerii unei oferte angajante”, afirmă reprezentanții ministerului de resort.

Hidroelectrica scoate la vânzare 20 de microhidrocentrale şi grupuri de microhidrocentrale

ENERGIE. Producătorul de energie Hidroelectrica vrea să obţină cel puţin 84,699 milioane de lei, fără TVA, din vânzarea prin licitaţie deschisă, cu strigare, a unui număr de 20 de microhidrocentrale şi grupuri de microhidrocentrale, potrivit unui anunţ postat pe pagina de internet a companiei.

Grupul MOL a încheiat achiziţia celor 42 benzinării ENI în România

PETROL. Grupul MOL a finalizat achiziția companiei de petrol și gaze ENI România, incluzând rețeaua de 42 de benzinării, astfel că ENI România va fi redenumită MOL Retail Comerț, iar ulterior această companie va fuziona cu MOL România, potrivit unui comunicat al MOL.

Privatizarea CFR Marfă, până la finalul lui 2016

TRANSPORT FEROVIAR. Autorităţile ar urma să propună reprezentanţilor instituţiilor financiare internaţionale, aflaţi în aceste zile la Bucureşti, ca noul termen pentru finalizarea privatizării companiei de stat de transport feroviar de marfă CFR Marfă să fie sfârşitul anului 2016, susţin surse apropiate situaţiei, citate de ziarul Bursa.

AAAS vrea să privatizeze 35 de companii în 2015

PRIVATIZARE. Autoritatea pentru Administrarea Activelor Statului (AAAS) vrea să privatizeze 35 de societăţi în 2015, după ce în 2014 a încheiat nouă contracte de vânzare-cumpărare de acţiuni, potrivit Capital.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Acord în industria de transport feroviar din Polonia

TRANSPORT FEROVIAR. Reprezentanții PKP Cargo, o companie poloneză de transport feroviar de marfă cu capital de stat din Polonia, au ajuns la un acord prin care compania va prelua un pachet de 49% din acțiunile operatorului de profil local Pol-Miedz Trans, conform unui comunicat de presă al Pol-Miedz Trans.

EUROPA

Finmeccanica ar putea vinde o subsidiară din SUA și o companie europeană de rachete și intenționează să preia controlul asupra unei unități de sisteme de propulsie spațială

INDUSTRIA DE APĂRARE. Grupul italian de apărare Finmeccanica ar putea vinde subsidiara DRS Technologies din SUA și participația din compania europeană de rachete MBDA, scrie Reuters. Finmeccanica intenționează, de asemenea, să preia controlul asupra unității de sisteme de propulsie spațială Avio Spazio, după ce primește aprobarea din partea guvernului italian, conform Sole 24 Ore.

Intel cumpără un producător german de cipuri

TEHNOLOGIE. Producătorul american de cipuri Intel a fost de acord să cumpere compania germană de profil Lantiq pentru o sumă nedezvăluită, cu scopul de a diversifica portofoliul de instrumente utilizate în gadget-uri conectate la internet, porivit unor comunicate de presă ale celor două companii.

Achiziție de 1,3 mld. dolari finalizată în industria de servicii de sănătate din Germania

SERVICII DE SĂNĂTATE. Compania americană de servicii de sănătate Cerner finalizează preluarea furnizorului german din industria de servicii de sănătate Siemens Health Services pentru 1,3 mld. dolari, ce ar putea genera venituri anuale de până la 5 mld. dolari, a confirmat președintele companiei Cerner, citat de The Kansas City Star.

Telecom Italia ar putea face achiziţii în Europa

TELECOMUNICAȚII. Grupul Telecom Italia SpA ar putea face achiziţii mai degrabă în Europa decât în Brazilia, unde intenţionează să investească în principal în creşterea acoperirii şi calităţii reţelei sale existente, a declarat directorul general, Marco Patuano, într-un interviu publicat în presa din Brazilia, transmite Reuters.

AMERICA DE NORD

Achiziție de 600 milioane dolari în industria de petrol și gaze din America

GAZE NATURALE. Reprezentanții companiilor de petrol și gaze EnLink Midstream și EnLink Midstream Partners LP au anunțat că au semnat un acord definitiv de a cumpăra firma americană de gaze naturale Coronado Midstream Holdings LLC pentru aproximativ 600 milioane dolari, porivit unui comunicat de presă al companiilor.

Verizon vinde active de 10 mld. dolari în industria de telecomunicații

TELECOMUNICAȚII. Compania americană de telecomunicații Verizon Communications Inc intenționează să vândă active în valoare de peste 10 miliarde dolari, respectiv turnuri de telefonie mobilă și părți ale afacerii de wireless, scrie Wall Street Journal.

Achiziția hotelului Waldorf Astoria din New York pentru 1,95 mld. dolari de către chinezi, aprobată de autoritățile americane

HOTELURI. Firma de asigurări Anbang Insurance Group Co din China a primit undă verde de la autoritățile de reglementare din SUA pentru a prelua faimosul hotel Waldorf Astoria Hotel din New York pentru 1,95 miliarde de dolari, au anunțat reprezentanții firmei de asigurări din Beijing pe site-ul lor.

ASIA

Achiziție Mylan de 800 mil. dolari în sectorul de servicii de sănătate din India

SERVICII DE SĂNĂTATE. Reprezentanții firmei americane din industria farmaceutică Mylan Inc au anunțat că firma va cumpăra afacerile de servicii de sănătate pentru femei de la producătorul de medicamente Famy Care Ltd din India pentru aproximativ 750 milioane dolari în numerar și 50 milioane dolari în plăți suplimentare pentru a extinde linia sa de produse de sănătate pentru femei, potrivit unui comunicat de presă al firmei americane din industria farmaceutică.

Tranzacție de 529 mil. dolari în industria de servicii financiare din Hong Kong

SERVICII FINANCIARE. Conducerea firmei de brokeraj de valori mobiliare Everbright Securities Co Ltd. din China a fost de acord să cumpere participația de 70% din unitatea de servicii de brokeraj a conglomeratului Sun Hung Kai & Co Ltd din Hong Kong pentru 529 milioane dolari, relatează Bloomberg.

Statul român a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost pentru achiziția a 51% din Poșta Română

Ministerul pentru Societatea Informațională a anunțat astăzi că a acceptat oferta neangajantă a belgienilor de la bpost în cadrul procesului de privatizare a Poștei Române, unul din ultimele mari active din portofoliul statului.

”Statul român, prin Ministerul pentru Societatea Informaţională (MSI), a acceptat oferta neangajantă depusă de operatorul belgian de servicii poştale bpost pentru achiziţionarea pachetului de 51% din acţiunile deţinute la Compania Naţională Poşta Română. Acordul înseamnă trecerea la următoarea etapă a procesului de privatizare, cea de due diligence, premergătoare depunerii unei oferte angajante”, afirmă reprezentanții ministerului de resort.

În urma analizei detaliate a documentelor depuse de compania belgiană bpost, Comisia de Privatizare a concluzionat că aceasta răspunde cerinţelor din caietul de sarcini.

”Operatorul naţional de servicii poştale a încheiat anul 2014 cu un profit substanţial, după şase ani de pierderi consecutive, şi a demonstrat că poate fi un activ valoros pentru un investitor strategic”, afirmă Sorin Grindeanu, ministrul pentru Societatea Informaţională.

Admiterea ofertantului bpost în etapa de due diligence a procesului de privatizare presupune, în principal, acces la camera de date, întâlniri operaţionale cu managementul companiei şi negocierea contractului de privatizare. La finalul acestei etape, bpost va putea depune o ofertă finală fermă pentru achiziţionarea pachetului majoritar de acţiuni la Poşta Română.

Operatorul belgian de servicii poştale bpost a avansat, la finalul lunii septembrie a anului trecut, o ofertă neangajantă pentru achiziţionarea pachetului de 51% din acţiunile Companiei Naţionale Poşta Română. În paralel cu etapa de due diligence, MSI intenţionează să finalizeze conversia datoriilor Poştei Române către stat în acţiuni, decizie care va creşte atractivitatea companiei.

Guvernul României a decis, în 12 decembrie 2012, demararea procedurii de privatizare a Poştei Române prin metoda majorării de capital prin aport de capital privat. Aceasta presupune dobândirea de către un nou investitor a unui pachet de acţiuni reprezentând 51% din capitalul social al companiei, inclusiv cel rezultat ca urmare a conversiei în acţiuni a creanţelor statului faţă de companie.

Poşta Română este deţinută de statul român, prin Ministerul pentru Societatea Informaţională, în proporţie de 75%, şi de Fondul Proprietatea (FP) în proporţie de 25%. Compania deţine cea mai mare reţea de distribuţie la nivel naţional, însemnând peste 80% din totalul subunităţilor poştale care operează, în prezent, în România și deservește peste 19 milioane de locuitori și acoperă peste 7,5 milioane de adrese prin reţeaua poştală proprie.

Sursă foto: MedLife.

Fondul de investiții Value4Capital pregătește vânzarea pachetului de 36% din afacerea MedLife. Tranzacția de exit a fondului din cea mai mare rețea privată de servicii medicale locale ar putea fi în jurul a 40 mil. euro valoare de întreprindere. Mihai Marcu, proprietarul MedLife:”Eu i-aș sfătui să nu vândă acum”. Cine ar putea fi interesat de o eventuală achiziție

Fondul de investiții Value4Capital a început procedurile de vânzare a pachetului de acțiuni pe care îl deține la MedLife, cea mai mare rețea de servicii medicale private din România, au declarat surse din piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Sursele citate susțin că fondul ar fi angajat la Londra o bancă de investiții pentru a se ocupa de tranzacție, care ar putea ajunge, conform unor estimări ale unor consultanți specializați în fuziuni și achiziții, în jurul a 40 mil. euro valoare de întreprindere, adică prețul pachetului de acțiuni scos la vânzare plus datoriile aferente respectivei participații.

”Value4Capital nu comentează asupra strategiei de investiții pentru investitiile active din portofoliu”, au răspuns jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții biroului din București ai fondului de investiții.

Value4Capital are 36,25% din afacerea Medlife, în care a intrat ca acționar în 2009, în timp ce divizia de investiții a Băncii Mondiale – International Finance Corporation (IFC) – deține 12,75%, iar familia Marcu este acționarul majoritar cu 51% din acțiuni.

Afacerea MedLife a fost fondată în 1996 de către medicul pediatru Mihaela Marcu Cristescu și s-a dezvoltat puternic ulterior sub bagheta fiului său, bancherul Mihai Marcu, până la scara unei operațiuni cu acoperire națională, în urma investițiilor de extindere prin achiziția de operatori privați de sănătate regionali sau deschiderea de noi puncte de prezență. În afacere este implicat și medicul primar psihiatru Nicolae Marcu, fratele lui Mihai Marcu.

”Nu știu dacă au început discuții să-și vândă acțiunile, dar un fond de investiții stă ca acționar într-o companie o perioadă limitată de timp. Eu i-aș sfătui să nu vândă încă”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Mihai Marcu, președintele Consiliului de Administrație al MedLife.

Value4Capital este o firmă de investiții cu capital de risc, activă în spațiul companiilor de talie medie din Europa Centrală, care s-a desprins în 2011 din Amundi (fost SGAM). MedLife este singura companie românească din portofoliul actual al Value4Capital, din care mai fac parte două companii poloneze. Din board-ul MedLife face parte și Leonard Gherghina, care a reprezentat inițial interesele fondului SGAM, ulterior Amundi, din care s-a desprins Value4Capital.

O asemenea tranzacție la nivelul celei mai mari companii din sectorul local privat de servicii medicale, în condițiile în care vizează un pachet minoritar de acțiuni, este o perspectivă interesantă în special pentru fondurile de investiții.

Dintre fondurile de investiții active pe piața românească există mai mulți astfel de investitori care ar putea fi interesați de sectorul serviciilor medicale private, unde mai este așteptată o vânzare – cea a rețelei Regina Maria, unde fondul de investiții Advent deține pachetul majoritar și a angajat deja banca de investiții Rothschild pentru aranjarea tranzacției de exit.

”Sectorul serviciilor medicale private este unul care prezintă interes pentru noi”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Dan Fărcășanu, director de investiții al managerului de fonduri de investiții Resource Partners. Firma de investiții Resource Partners a făcut anul trecut prima achiziție pe piața românească prin preluarea celui mai mare lanț local de centre de fitness World Class România.

Dacă ne uităm la istoricul de tranzacții și mărimea potențialei achiziții de acțiuni de la MedLife un alt candidat ar putea fi managerul de fonduri Enterprise Investors, care are în portofoliu lanțul de magazine Profi și afacerea cu BCA Macon Deva, iar în urmă cu circa un an a ieșit din afacerea Siveco, unde deținea un pachet minoritar alături de Intel Capital.

Și Abris Capital Partners este un jucător din industria fondurilor de investiții în căutare de ținte de achiziție pe piața românească și după seria de achiziții cu care și-a asigurat dominația în sectorul de curierat, este un alt candidat pentru tranzacții în servicii medicale private.

De la intrarea în 2009 a fondului de investiții în acționariat, MedLife a trecut cu fondurile atrase de la acționari și de la bănci la o campanie de investiții pentru extinderea rețelei în București și în principalele orașe din țară cu scopul de a deveni prin achiziții sau creștere organică lider de profil cu amprentă națională. Extinderea afacerii s-a făcut nu doar pe orizontală, ci și pe verticală înglobând în structurile sale clinici, laboratoare, farmacii, spitale și maternități.

Extinderea a inclus din 2010 încoace și achiziția de operatori medicali privați regionali prin preluarea Policlinicii de Diagnostic Rapid din Brașov, printr-o tranzacție de 3 milioane euro. În 2011, a urmat achiziția spitalului Genesys din Arad și achiziția maternității Eva din Brașov. În 2015, este anunțată preluarea a 55% din acțiunile Centrului medical SAMA și a laboratorului Ultratest din Craiova, cu acoperire în trei județe din Oltenia.

Creșterea MedLife de la o cifră de afaceri de 25,8 mil. euro la finele lui 2009 până la circa 80 mil. euro la finele lui 2014, cât arată estimările managementului companiei, arată o triplare a taliei afacerii. De asemenea, personalul a crescut și el de peste trei ori în șase ani de la 990 de angajați la 31 decembrie 2009 până la 3.150 de angajați la finele anului trecut. Compania are ca obiectiv pentru 2015 o cifră de afaceri de peste 100 mil. euro și un număr de angajați de circa 3.500.

Costurile extinderii lasă însă și ele urme. Din bilanțurile depuse de companie la Ministerul Finanțelor Publice rezultă că profitul a scăzut, iar marja este una mică, iar datoriile au crescut de patru ori de la 8,8 mil. euro în 2009 la 36,6 mil. euro în 2013.

În 2009, MedLife avea un profit net de 2,5 mil. euro, când marja de câștig era de 10%, iar în 2011 și 2012 a înregistrat pierderi de 0,9 mil. euro, respectiv 2,3 mil. euro. Ultimul bilanț făcut public arată un profit net de 0,5 mil. euro la o cifră de afaceri de 51,7 mil. euro, adică o marjă netă de câștig sub 2%. Toți indicatorii financiari au fost calculați la cursul mediu anual de schimb comunicat de BNR pentru fiecare an în parte.

Pe piața serviciilor medicale private, MedLife concurează cu Regina Maria, Sanador și Medicover.

Ruxandra Bologa, partenerul NNDKP ce a coordonat dosarul exitului Lafarge din România. Sursă foto:  NNDKP.

Avocații de la Nestor confirmă informațiile MIRSANU.RO: NNDKP a asistat Lafarge la vânzarea celor opt companii din România. Echipa de avocați a fost coordonată de către partenerul Ruxandra Bologa și avocatul senior Anca Mihăilescu. Ce companii a vândut Lafarge în România către CRH

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, una dintre cele mai mari firme de avocatură din România, a anunțat astăzi că a asistat grupul francez Lafarge în cadrul tranzacției de exit a acestuia de pe piața locală, confirmând astfel informațiile publicate cu o zi înainte de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

”NNDKP a asistat Lafarge în legătură cu vânzarea activelor din România în cadrul unui proces de selecție al cărui câștigător a fost CRH. Implicarea noastră a constat într-o amplă analiză de tip „due dilligence” (analiză financiară – n.r.) al vânzătorului cu privire la toate cele opt societăți din România, consiliere pe parcursul „due dilligence-ului” efectuat de investorii interesați și asistență legată de documentația tranzacției (aferente jurisdictiei noastre)”, afirmă reprezentanței casei de avocatură.

Echipa de avocați în dosarul exitului Lafarge a fost formată din oameni specializați în diferite arii de practică, printre care fuziuni și achiziții, resurse naturale, mediu, imobiliare, finanțări, proprietate intelectuală și concurență.

Proiectul a fost coordonat de către Ruxandra Bologa, Partener și unul dintre coordonatorii practicii Fuziuni și Achiziții, Energie și Resurse Naturale, și Anca Mihăilescu, Avocat Senior.

Irlandezii de la CRH au anunțat ieri că au încheiat un acord angajant cu Lafarge și Holcim pentru preluarea activelor scoase la vânzare în 11 țări ale lumii, inclusiv în România, în cadrul unei tranzacții de 6,5 mld. euro la valoare de întreprindere, ceea ce include atât prețul pe acțiunile companiilor din pachetul vândut, cât și datoriile aferente.

Vânzarea de active este necesară pentru aprobarea fuziunii globale de 40 mld. euro dintre Lafarge și Holcim, care urmează să se încheie până la sfârșitul primului semestru și să dea naștere celui mai mare producător de ciment din lume, compania franco – elvețiană LafargeHolcim.

În România, pachetul de societăți și participații vândute de Lafarge include Lafarge Ciment (România) SA, Lafarge Comnord SA, Lafarge Betoane SRL, Lafarge Agregate Betoane SA, Lafarge RMX & Agregate SRL, Sicim SA, Eco Gest SA și Recy – Eco Combustibil SRL.

Irlandezii mai au două companii în România în acest moment – producătorul de BCA Elpreco Craiova, cumpărat în decembrie 2007, și Ferrobeton România, care operează fabrica de materiale de construcții de la Negoiești din județul Prahova.

Impactul pe piața locală este puternic pentru că scara operațiunilor CRH crește de aproape zece ori la nivelul cifrei de afaceri, rezultând venituri anuale la nivel local de peste 200 mil. euro și în jurul a 1.000 de angajați. Cu un asemenea profil, CRH devine una dintre cele mai mari companii de pe piața materialelor de construcții din România, la concurență cu HeidelbergCement și viitoarea companie LafargeHolcim.

Avocații de la Nestor s-au coordonat în această tranzacție cu firma de avocatură Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, care s-a ocupat la nivel global de fuziunea celor doi giganți. De asemenea, complexitatea tranzacției și aria mare de jurisdicții în care are impact a făcut ca și alte nume mari din lumea avocaturii internaționale să fie cooptate pe anumite segmente de expertiză. Astfel, Linklaters, firmă care s-a retras din România și face parte din topul caselor londoneze de avocați supranumit Magic Circle, a lucrat cu Holcim pe zona legislației franceze în domeniu. Holcim a lucrat, de asemenea, cu firma Homburger din Elveția.

Cleary Gottlieb a apelat, de asemenea, la serviciile firmei elvețiene Bär & Karrer, iar firma de avocatură Freshfields Bruckhaus Derringer a oferit consultanță în materie de drept al concurenței.

Lafarge este unul dintre clienții vechi ai casei de avocatură NNDKP, care i-au consiliat într-o gamă largă de dosare pe francezi în cursul activității locale – de la fuziuni și achiziții la vânzări de active și chestiuni de dreptul concurenței, inclusiv acum la momentul ieșirii de pe piață.

Firma de avocatură are clienți companii locale și internaționale din sectoare variate ale economiei de la Ford în industria auto la Smithfield pe piața de procesare a cărnii de porc sau fondul de investiții Globalworth, fondat și condus de grecul Ioannis Papalekas, pe piața investițiilor imobiliare.

Acoperă o gamă largă de servicii de consultanță juridică de la fuziuni și achiziții, finanțări, tranzacții pe piața de capital, tranzacții imobiliare, proprietate intelectuală, drept corporativ, energie, telecomunicații, infrastructură până la IT, concurență, litigii și consultanță fiscală.

Firma de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen a fost înființată în 1990 prin asocierea avocaților români Ion și Manuela Nestor cu doi avocați americani, Andrew Kingston și Patricia Petersen. În 2001, parteneriatului inițial s-a alăturat și Ana Diculescu – Șova, cea care conduce departamentul de litigii din cadrul firmei.

NNDKP este una dintre cele mai mari firme din piața locală de profil după numărul de avocați și după venituri, alte case de avocatură locale cu poziții puternice fiind Țuca Zbârcea & Asociații, Mușat & Asociații și Popovici, Nițu & Asociații.

Adriana Radu este partenerul cu numărul 11 în biroul Schoenherr din București. Sursă foto: Schoenherr.

Austriecii de la Schoenherr cresc miza pe fuziuni și achiziții: Promovarea Adrianei Radu ridică la 11 numărul de parteneri ai biroului local

Biroul local al firmei austriece de avocatură Schoenherr are de la 1 februarie 11 parteneri, după avansarea Adrianei Radu, avocat specializat în fuziuni și achiziții în sectorul de media și tehnologie.

Schoenherr, firmă cu acoperire regională în spațiul Europei de Est, dispune la București de o echipă formată din peste 50 de avocați, care asigură clienților internaționali și locali o gamă largă de servicii juridice de la litigii și arbitraj, drept corporatist, achiziţii și fuziuni, finanţe–bănci, piață de capital, tranzacţii imobiliare, dreptul concurenţei, dreptul muncii, proprietate intelectuală până la media, tehnologie și comunicații, respectiv bio-științe.

Conducerea biroului este asigurată de Sebastian Guțiu în calitate de managing partner, precum și de un număr de șapte parteneri femei – Oana Constantinescu (Alexandru), Simona Chirica, Monica Cojocaru, Mădălina Neagu, Narcisa Oprea, Silvia Opriș (Popa) și Adriana Radu, respectiv alți trei parteneri bărbați – Markus Piuk, Matei Florea și Cătălin Suliman.

Adriana Radu lucrează la Schoenherr din 2010, după ce a ocupat anterior poziția de director al departamentului juridic în cadrul SBS Broadcasting România, unde activa din 2005. Ea a acumulat o experiență semnificativă în broadcasting și servicii media digitale, infrastructură de comunicații, reglementări de comunicații, producție și distribuție de film și programe TV, tehnologia informației, marketing, sponsorizare și advertising, muzica și proprietate intelectuală. În portofoliul său se află numeroase proiecte, între care preluări, fuziuni și restructurări de companii în piața de media din Europa de Est.

A intrat în avocatură în 2003, fiind o perioadă de doi ani asociat la Mușat & Asociații.

Schoenherr a intrat pe piața din România în 1996 odată cu primul val de investitori austrieci în economia românească, iar apoi a crescut și a dezvoltat un portofoliu în care printre cei mai vizibili clienți sunt Erste, Volksbank sau OMV.

Sursă date: Bursa de Valori București.

Primul Big Four care intră pe bursă: Deloitte și firma de avocatură Reff & Asociații au devenit consultanți autorizați pe piața bursieră Aero. Lista a ajuns la 31 de intermediari cu trei săptămâni înainte de lansarea sistemului de tranzacționare destinat finanțării companiilor mici și mijlocii

Consultanții de la Deloitte România în asociere cu Reff & Asociații, avocații afiliați firmei din Big Four, au devenit consultanți autorizați pe piața bursieră AeRo, segmentul alternativ de tranzacționare al Bursei de la București destinat finanțării companiilor mici și mijlocii. Este prima companie din careul firmelor de consultanță globale supranumit Big Four care a intrat pe bursa de la București, până acum fiind 31 de consultanți autorizați pe această piață bursieră nouă, dintre care două bănci, două firme de consultanță, o societate mixtă creată de o casă de avocatură și o bancă de investiții, un consorțiu format din consultanți și avocați, un consultant autorizat pe segmentul NewConnect și 24 de case de brokeraj.

Noua piață bursieră AeRO pentru companii nou – înființate și finanțarea IMM-urilor va fi lansată pe 25 februarie.

Ahmed Hassan, Managing Partner Deloitte România. Sursă foto: Deloitte.

Ahmed Hassan, Managing Partner Deloitte România. Sursă foto: Deloitte.

„Considerăm că noul sistem de tranzacționare va avea un rol benefic, atât pentru mediul de afaceri din România, cât și pentru piața de capital în general, întrucât vine în sprijinul antreprenorilor în căutare de finanțare, într-un moment în care accesul la metodele tradiționale de finanțare rămâne dificil”, a spus Ahmed Hassan, Country Managing Partner al Deloitte România, filiala locală a grupului internațional de consultanță și audit DeloitteToucheTomatsu.

Deloitte România are în portofoliu firme internaționale și locale și oferă o gamă de servicii în domenii precum audit și consultanță, evaluarea riscurilor, consultanță fiscală și juridică, consultanță financiară, finanțări alternative – fonduri structurale și ajutoare de stat. Pe piața românească sunt active și celelalte membre din Big Four – PwC, EY și KPMG.

„Mulți dintre clienții noștri și-au manifestat interesul pentru piața AeRo si considerăm că noua platformă de tranzacționare le oferă oportunități mai mari de acces pe piețele financiare”, afirmă Andrei Burz-Pînzaru, partener și coordonator al practicii de drept bancar și piețe de capital în cadrul firmei de avocatură Reff & Asociații.

Reff & Asociații este societate de avocați membră a rețelei Deloitte Legal, care este prezentă în 57 de țări. În România, societatea include aproape 50 avocați și furnizează întreg spectrul de servicii juridice aferent domeniului de afaceri.În ultimii patru ani, Reff & Asociații SCA a acordat asistență clienților în tranzacții cu o valoare totală de peste un miliard de euro pe an în diferite domenii, afirmă reprezentanții societății.

Andrei Burz - Pînzaru, partener al firmei de avocatură Reff & Asociații și coordonator al practicii de drept bancar și piețe de capital

Andrei Burz – Pînzaru, partener al firmei de avocatură Reff & Asociații și coordonator al practicii de drept bancar și piețe de capital

Firma de avocatură afiliată Deloitte are o practică recunoscută în domeniul serviciilor financiare și piețelor de capital, asistând clienți în numeroase tranzacții, inclusiv emisiuni de acțiuni pe piața locală, oferte transfrontaliere, precum și finanțări bancare clasice. Reff & Asociații este plasată în ghidul juridic Legal 500 în al doilea palier valoric pe zona practicii de Bănci, Finanțări și Piețe de Capital, iar în clasamentul IFLR 1000 este cotată pe segmentul liderilor de practică. De asemenea, Andrei Burz-Pânzaru este cotat de ghidurile Legal 500 și IFLR 1000 ca unul dintre liderii individuali de practică pe segmentul bancar și piețe de capital.

Tot astăzi, a fost autorizată BCR, cea mai mare bancă de pe piață, și casele de brokeraj Alpha Finance și Muntenia Global Invest.

Primii consultanți autorizați de a acorda servicii de intermediere companiilor pe piața bursieră AeRo au fost anunțați pe 19 ianuarie. Atunci, a primit dreptul de a intermedia tranzacții compania de consultanță BAC Grigorescu Capital Advisors, creată prin asocierea firmei de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică cu banca de investiții BAC Investment Banking și condusă de către Cătălin Grigorescu, partener coordonator și cofondator al casei de avocați, respectiv de Dan Vișoiu, Partener al BAC.

Pe lista primilor 22 de consultanți autorizați au mai intrat atunci firma de consultanță FSA Advisory și INC, consultant autorizat pe piața NewConnect, precum și Raiffeisen Bank România, care dispune de un puternic departament de piață de capital condus de Dana Mirela Ionescu. Au mai fost autorizate și 18 firme de brokeraj – BT Securities din grupul financiar Banca Transilvania, Confident Invest, Eastern Securities, Eldainvest, Goldring, Ieba Trust, IFB Finwest, Intercapital Invest, Interfinbrook Corporation, Intervam, Prime Transaction, Romcapital, SSIF Broker Cluj, Super Gold Invest, Tradeville, Vienna Investment Trust și Voltinvest.

Pe 21 ianuarie, a fost anunțată autorizarea altor cinci consultanți – din care patru case de brokeraj NBG Securities Atena Sucursala București, Swiss Capital, Romintrade și Blue Rock Financial Services, respectiv firma de consultanță Capital Markets Experts.

Piața AeRO este segmentul de piață din cadrul sistemului alternativ de tranzacționare al Bursei de Valori București dedicat listării companiilor nou înființate și pentru finanțarea proiectelor într-un context în care firmele evită împrumuturile bancare clasice și se orientează către alte canale de finanțare ale planurilor de investiții.

Sistemul alternativ de tranzacționare a fost înființat de BVB pentru a oferi o piață cu mai puține cerințe de raportare din partea emitenților, dar, în același timp, cu un nivel suficient de transparență pentru investitori, pentru a-i motiva să tranzacționeze.

Jurnalul de fuziuni și achiziții din 2 februarie 2015

ROMÂNIA

”Tigrul celtic” preia afacerile Lafarge din România. CRH încheie un acord de achiziție de 6,5 mld. euro pentru activele scoase la vânzare de francezi și elvețieni pe piața globală a cimentului. Cine este omul care dintr-o semnătură crește scara operațiunilor locale ale irlandezilor de la 23 mil. euro la aproape 200 mil. euro

MATERIALE DE CONSTRUCȚII. Producătorul irlandez de materiale de construcții Cement Roadstone Holdings (CRH) a ajuns duminică dimineață la un acord de preluare a pachetului de active scoase la vânzare de giganții Lafarge și Holcim din industria cimentului în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, potrivit Bloomberg. În România, irlandezii vor prelua toate afacerile Lafarge.

Impactul tranzacției în România este puternic, CRH ajungând prin mai multe companii să cumuleze operațiuni locale cu afaceri în jurul a 200 mil. euro pe an, scrie jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Acum, irlandezii au în portofoliu producătorii de BCA Elpreco Craiova și fabrica Ferrobeton din Negoiești (Prahova). Amprenta devine însă acum cea a unui lider în sectorul de materiale de construcții pentru că odată cu preluarea Lafarge Ciment România SA și a participațiilor directe și indirecte va avea în mână o treime din piața cimentului – cu două fabrici de ciment, un port cu acces direct la Marea Neagră pentru export, o uzină de măcinare, rețele de stații de betoane și agregate, precum și firme de servicii conexe.

Romgaz discută cu Sterling o nouă achiziţie la Marea Neagră

EXPLORĂRI. Producătorul de gaze naturale Romgaz (simbol bursier SNG) discută preluarea unei cote de 32,5% în două câmpuri petroliere offshore concesionate către compania canadiană Sterling, scrie ZF.

EUROPA CENTRALĂ ŞI DE EST

Metro a finalizat vânzarea diviziei din Grecia

RETAIL. Conducerea retailerului Metro AG din Europa a anunţat finalizarea vânzării diviziei Cash & Carry din Grecia către lanțul local de supermarket-uri Sklavenitis, cu o valoare de întreprindere de aproximativ 65 milioane de euro, transmite Reuters. Metro este activ și în România, fiind printre primele lanțuri de comerț intrate pe piață, dar și unul dintre cele mai mari.

Parteneriat pe piața de telecomunicații din Polonia

TELECOMUNICAȚII. Netia, cel de-al doilea mare operator de telecomunicații din Polonia, va anunța un parteneriat cu cel de-al patrulea mare operator de telefonie mobilă din țară, Play, care ar putea reprezenta un prim pas spre o eventuală fuziune, informează Reuters.

EUROPA

Jay-Z va cumpăra serviciul norvegian de streaming muzical Wimp, pentru 56,2 mil. dolari

INDUSTRIA MUZICALĂ. Cântăreţul american Jay-Z va cumpăra serviciul norvegian de streaming muzical Wimp, concurent al serviciului suedez Spotify, pentru 56,2 milioane de dolari, conform unui comunicat de presă.

Compania Project Panther Bidco, deţinută de Jay-Z, a făcut o ofertă de 464 de milioane de coroane suedeze (circa 56,2 milioane de dolari, n.r.) în numerar pentru achiziţionarea grupului suedez Aspiro AB, al cărui principal activ este serviciul de difuzare de muzică online Wimp.

Lagardere a intrat în cursa pentru a prelua un lanț de magazine din aeroporturi

AEROPORTURI. Grupul francez de media Lagardère a intrat în cursa pentru a prelua o participație majoritară din lanțul de magazine din aeroporturi World Duty Free din Italia, care aparține familiei Benetton, au declarat surse anonime pentru Reuters. Grupul francez de media poartă discuții cu mai multe firme de private equity pentru a obține o finanțare în valoare de peste 1,2 miliarde de dolari pentru o afacere, a declarat o a treia sursă.

Qatar Airways a preluat o participație de aproape 10% dintr-o firmă de transport aerian

AVIAȚIE. Firma de transport aerian de stat Qatar Airways din Qatar a preluat o participație de aproape 10% din International Airlines Group, compania mamă a firmelor de transport aerian British Airways din Marea Britanie și Iberia din Spania, conform unui comunicat de presă al firmei de transport aerian de stat Qatar Airways. Potrivit Wall Street Journal, participația de aproape 10% din International Airlines Group este estimată la aproximativ 1,7 mld. de dolari.

Tranzacție estimată la aproximativ 2 miliarde de euro în sectorul de servicii bancare din Italia

SERVICII BANCARE. Un consorțiu format din firmele de private equity Bain Capital și Advent International a intrat în cursa pentru a cumpăra furnizorul italian de servicii bancare Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane, și au depus o ofertă de aproximativ 2 miliarde de euro (2,27 miliarde dolari), potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, transmite Reuters.

O firmă britanică de petrol a cumpărat o fabrică de biodiesel din nord-estul Angliei

PETROL. Reprezentanții firmei britanice independente de petrol Greenergy au declarat că au achiziționat o fabrică de biodiesel din nord-estul Angliei de la furnizorul de combustibil Harvest Energy, conform unui comunicat de presă al firmei britanice independente de petrol Greenergy.

Ofertă majorată la 3,2 mld. euro pentru achiziția firmei olandeze Nutreco

INDUSTRIA ALIMENTARĂ. SHV Holdings a majorat din nou oferta pentru compania olandeză de hrană pentru animale Nutreco, respectiv SHV a anunțat că va oferi 45,25 de euro în numerar pentru fiecare acțiune a companiei olandeze de hrană pentru animale Nutreco, evaluând compania la 3,2 miliarde de euro, informează Financial Times. SHV s-a retras în 2012 de pe piața românească, după ce achiziționase în 2008 afacerea cu butelii Crimbo de la omul de afaceri Cristi Borcea.

EDF și fondul suveran GIC din Singapore, interesați de 40% din Eurostar

TRANSPORT FEROVIAR. Compania franceză de energie EDF se află într-un consorțiu condus de fondul suveran GIC din Singapore ce intenționează să cumpere o participație de 40% în operatorul de transport feroviar Eurostar pe care guvernul britanic l-a scos la vânzare, scrie ziarul Les Echos.

Un dezvoltator de proprietăți din China intenționează să cumpere o firmă de asigurări sau o bancă privată din Europa

ASIGURĂRI ȘI BĂNCI. Divizia financiară a dezvoltatorului de proprietăți Greenland Group din Shanghai, cel mai mare dezvoltator imobiliar după vânzări din China, intenționează să cumpere o firmă de asigurări sau o bancă privată din Europa într-un impuls de a diversifica portofoliul de servicii financiare, a declarat președintele dezvoltatorului imobiliar, relatează Reuters.

AMERICA DE NORD

Sun Pharmaceutical Industries a obținut aprobarea autorităților americane de a cumpăra compania farmaceutică locală Ranbaxy Laboratories

FARMA. Compania farmaceutică Sun Pharmaceutical Industries Ltd din India a obținut aprobarea autorităților americane de a cumpăra compania farmaceutică locală Ranbaxy Laboratories Ltd, cu condiția ca acesta să vândă participația într-un medicament anti-bacterian generic, au informat oficialii Comisiei Federale pentru Comerț, citați de CNBC. Sun a fost de acord să cumpere Ranbaxy în luna aprilie anul trecut pentru 4 miliarde de dolari, iar societatea mixtă formată din fuziunea celor două companii va fi cea mai mare companie de medicamente din India, cu venituri anuale de aproximativ 4,2 miliarde dolari.

Tranzacție estimată la mai mult de 1 miliard de dolari în industria americană de transport maritim

TRANSPORT MARITIM. Marquette Transportation Co LLC, un operator american de transport maritim, analizează o vânzare care ar putea evalua operatorul la mai mult de 1 miliard de dolari, și a atras interesul directorului executiv Michael Dell al firmei americane Dell Inc, potrivit unor persoane ce dețin informații în această privință, transmite marinelink.com.

Tranzacție de 190 mil. dolari în sectorul de centre comerciale din Canada

CENTRE COMERCIALE. Reprezentanții firmei Ivanhoe Cambridge, divizia imobiliară a celui de-al doilea mare fond de pensii din Canada, au declarat că au vândut participația de 50% din două centre comerciale din Ontario unui manager rival de planuri de pensii din Canada pentru 190 milioane dolari, conform unui comunicat de presă al firmei Ivanhoe Cambridge.

AMERICA CENTRALĂ ȘI DE SUD

Achiziție Continental de 1,4 mld. de euro în industria auto, aprobată de autoritățile de reglementare antitrust din Brazilia

INDUSTRIA AUTO. Reprezentanții furnizorului german de automobile Continental AG au informat că au încheiat achiziția de 1,4 mld. de euro a companiei americane din industria auto Veyance Technologies, după ce au primit aprobarea condiționată a autorităților de reglementare antitrust din Brazilia, anunță Crain’s Cleveland Business.

ASIA

Achiziție de 380 mil. de dolari pe piața de imobiliare din China

IMOBILIARE. Dezvoltatorul de imobiliare Sunac China Holdings din China a fost de acord să cumpere patru unități ale dezvoltatorului imobiliar chinez Kaisa Group pentru 380 mil. de dolari, conform Bloomberg.

Dogan face o achiziție de 63 mil. de dolari în industria de petrol din Turcia

PETROL. Reprezentanții conglomeratului turc Dogan Holding au declarat că unitatea Dogan Enerji Yatirimlari a cumpărat o participație de 50% din distribuitorul de carburanți Aytemiz Akaryakit Dağıtım pentru 63 milioane dolari, informează Reuters.

Tranzacție estimată la 41,7 mil. de dolari în sectorul de servicii financiare din Hong Kong

SERVICII FINANCIARE. CITIC Securities Co Ltd, cea mai mare firmă de brokeraj din China, intenționează să cumpere un pachet de 60% din acțiunile firmei de servicii financiare KVB Kunlun Financial Group Ltd din Hong Kong, a informat conducerea firmei, tranzacție pe care Reuters o estimează în jurul valorii de 41,7 milioane dolari.

Tranzacție de 170 mil. de dolari în sectorul de bijuterii din Japonia

BIJUTERII. Reprezentanții firmei cu capital privat Longreach au informat că firma a cumpărat lanțul japonez de bijuterii Primo Japan de la compania cu capital privat Baring Private Equity Asia pentru 170 mil. de dolari, inclusiv datoriile, notează FinanceAsia.

AFRICA

Tranzacție estimată la 2,6 mld. de dolari în sectorul de telecomunicații din Algeria

TELECOMUNICAȚII. Firma de telecomunicații Global Telecom din Egipt va vinde un pachet de 51% din acțiunile companiei de telecomunicații Omnium Telecom Algeria SpA pentru 2,6 miliarde dolari, păstrând în același timp controlul operațional al operatorului algerian de telefonie mobilă, conform unui comunicat de presă al firmei Global Telecom.

NNDKP business card main

Casa de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen asigură consultanța juridică locală a Lafarge în tranzacția de 6,5 mld. euro prin care francezii își fac exit-ul din România

Firma de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, una dintre cele mai mari de pe piața serviciilor juridice de afaceri, asigură consultanța locală a gigantului francez Lafarge din industria cimentului, au spus surse di piață pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Dosarul Lafarge în România implică, pe de o parte, fuziunea cu elvețienii de la Holcim care creează LafargeHolcim, cel mai mare producător de ciment din lume, iar pe de altă parte, înseamnă exit-ul grupului francez prin vânzarea tuturor afacerilor din România. Irlandezii de la CRH au anunțat astăzi că au intrat într-un angajament privind preluarea activelor vândute la nivel global de către Lafarge și Holcim pentru 6,5 miliarde de euro la valoare de întreprindere, ceea ce însumează pe lângă prețul ce va fi plătit pentru preluarea acțiunilor și asumarea datoriilor aferente respectivelor active.

Echipa de avocați de la Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen, conduși de co-fondatorii Ion și Manuela Nestor, lucrează de mulți ani pentru grupul Lafarge, care este unul dintre clienții – cheie din portofoliu, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

De la intrarea Lafarge în România în 1997 odată cu privatizarea producătorului de ciment Romcim, francezii au dezvoltat una dintre cele mai mari și mai profitabile operațiuni străine de pe piața românească.

Istoria de 18 ani a Lafarge din România cuprinde achiziții precum privatizarea Romcim sau preluarea operatorului portuar Sicim de o importanță strategică pentru exporturile de ciment ale francezilor, asocieri – cu firma Arcom pentru producția de gips carton sau cu omul de afaceri Sorin Crețeanu în afacerea Lafarge Comnord, vânzări de active – cum a fost cazul cedării fabricii de ciment de la Aleșd către Holcim în 1999, vânzarea afacerii cu var către Simcor sau a fabricii de lângă București și a afacerii de gips carton către belgienii de la Etex în 2011, dar și celebra amendă de 28,5 mil. euro, aplicată celor trei producători de ciment în 2005 de către Consiliul Concurenței, cea mai dură pedeapsă aplicată până atunci de la înființarea instituției, acuzațiile autorităților vizând înțelegeri de tip cartel privind formarea prețurilor de vânzare la ciment.

Firma de avocatură Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen a fost înființată în 1990 prin asocierea avocaților români Ion și Manuela Nestor cu doi avocați americani, Andrew Kingston și Patricia Petersen. În 2001, acestui parteneriat al fondatorilor s-a alăturat și Ana Diculescu – Șova, cea care conduce departamentul de litigii din cadrul firmei. NNDKP s-a numărat alături de casa de avocatură Mușat & Asociații, fondată de avocatul Gheorghe Mușat, printre pionierii pieței de avocatură de afaceri din România.

Firma este una dintre cele mai mari din piața locală de profil după numărul de avocați și după venituri. Acoperă o gamă largă de servicii de consultanță juridică de la fuziuni și achiziții, finanțări, tranzacții pe piața de capital, tranzacții imobiliare, proprietate intelectuală, drept corporativ, energie, telecomunicații, infrastructură până la IT, concurență, litigii și consultanță fiscală.

A asistat numeroși investitori internaționali la intrarea pe piața românească și după aceea și are pe listă clienți precum Lafarge, Ford sau fondul de investiții Globalworth, conform informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO. A fost implicată în cele mai mari privatizări – BCR (unde a asistat statul român), Petrom (unde a fost de partea OMV), Electrici și Distrigazuri – dar și în mari tranzacții private precum vânzarea Băncii Țiriac și apariția UniCredit Țiriac Bank sau achizițiile americanilor de la Smithfield din industria de procesare a cărnii de porc.

Fabrica de ciment a Lafarge de la Medgidia are acces prin operatorul portuar Sicim din Constanța la Marea Neagră și este ideal poziționată pentru export. Sursă foto: Lafarge.

”Tigrul celtic” preia afacerile Lafarge din România. CRH încheie un acord de achiziție de 6,5 mld. euro pentru activele scoase la vânzare de francezi și elvețieni pe piața globală a cimentului. Cine este omul care dintr-o semnătură crește scara operațiunilor locale ale irlandezilor de la 23 mil. euro la aproape 200 mil. euro

Producătorul irlandez de materiale de construcții Cement Roadstone Holdings (CRH) a ajuns duminică dimineață la un acord de preluare a pachetului de active scoase la vânzare de giganții Lafarge și Holcim din industria cimentului în cadrul unei tranzacții totale de 6,5 mld. euro, potrivit Bloomberg.

Cea mai mare companie din Irlanda, cu vânzări anuale de 18 mld. euro, are în plan să-și finanțeze achiziția printr-o combinație de numerar și emisiuni de titluri, inclusiv o vânzare de acțiuni noi în echivalentul a 9,9% din capital. După achiziție, CRH ar putea să ia în calcul să-și ia ca partener fondul de investiții KKR cu care să își împartă unele operațiuni preluate de la Lafarge și Holcim, conform FT. În faza finală a licitației, irlandezii au oferit mai mult decât un consorțiu din care fac parte fondurile de investiții Blackstone și Cinven, precum și Canada Pension Plan Investment Board. Compania irlandeză a anunțat că va reveni în scurt timp cu un comunicat pe acest subiect.

Achiziția CRH de active are loc în contextul fuziunii globale a Lafarge și Holcim, proces care pentru a putea fi aprobat de autoritățile concurențiale este precedat în mai multe jurisdicții de vânzarea de active.

Astfel, Lafarge vinde operațiuni în România, Austria, Germania, Marea Britanie, Filipine și Brazilia, în timp ce lista de vânzare a Holcim cuprinde Franța, Ungaria, Serbia, Canada, Mauritius și Brazilia.

Impactul tranzacției în România este puternic, CRH ajungând prin mai multe companii să cumuleze operațiuni locale cu afaceri în jurul a 200 mil. euro pe an. Acum, irlandezii au în portofoliu producătorii de BCA Elpreco Craiova și fabrica Ferrobeton din Negoiești (Prahova). Amprenta devine însă acum cea a unui lider în sectorul de materiale de construcții pentru că odată cu preluarea Lafarge Ciment România SA și a participațiilor directe și indirecte va avea în mână o treime din piața cimentului – cu două fabrici de ciment, un port cu acces direct la Marea Neagră pentru export, o uzină de măcinare, rețele de stații de betoane și agregate, precum și firme de servicii conexe.

CRH a intrat pe piața românească pe 17 decembrie 2007, când a cumpărat producătorul de BCA Elpreco Craiova, după ce anterior tatonase achiziția Macon Deva și a Celco Constanța. Valoarea tranzacției prin care irlandezii au pus piciorul pe piața locală este estimată la circa 65 mil. euro.
Elpreco Craiova a raportat în ultimul său bilanț pe 2013 o cifră de afaceri de 86,9 mil. lei (19,7 mil. euro) și o pierdere de 4,8 mil. lei (1,08 mil. euro) la un personal format din 456 de angajați.
O altă companie deținută de CRH este Ferrobeton România SRL, care operează fabrica de la Negoiești (județul Prahova) de pe platforma Brazi. Compania a raportat pentru 2013 o cifră de afaceri de 15,3 mil. lei (3,5 mil. euro) și o pierdere netă de 4,5 mil. lei (1 mil. euro) la un număr de 65 de angajați.

Cumulate, cele două companii ale CRH din România au afaceri de peste 23 mil. euro, 521 angajați și sunt pe pierdere.

După tranzacția cu Lafarge și Holcim, CRH trece însă la alt nivel al operațiunilor locale.

Preluarea afacerilor Lafarge din România înseamnă, în primul rând, integrarea companiei – fanion Lafarge România SA. În 2013, compania a obținut un profit net de 57,2 mil. lei (12,9 mil. euro) la o cifră de afaceri de 685,4 mil. lei (155,1 mil. euro) și 457 de angajați, ceea ce arată un model de eficiență operațională.

lafarge romania indicatori

Lafarge are 31% din piața locală a cimentului, cote relativ egale fiind deținute de ceilalți operatori Holcim, care de acum va fi bastionul noii companii LafargeHolcim, respectiv grupul german HeidelbergCement.

Lafarge România SA este o companie integrată cu linii de afaceri în ciment, betoane și agregate. Pe piața cimentului, dispune de două fabrici la Medgidia și Hoghiz (județul Brașov), respectiv de o uzină de măcinare la Târgu Jiu, cu o capacitate totală de producție de 4,9 mil. tone pe an. La acestea se adaugă 16 sit-uri industriale de agregate și o rețea de 16 sit-uri de betoane. CITEȘTE AICI PROFILUL COMPANIEI LAFARGE ROMÂNIA SA.

Grupul francez mai are în portofoliu și alte participații la companiile Lafarge RMX & Agregate SRL, Lafarge Agregate Betoane SA, Lafarge Agregate SRL, Lafarge Betoane, Lafarge Comnord SA (unde este asociat cu omul de afaceri Sorin Crețeanu), operatorul portuar Sicim Constanța, Eco Gest SA și Recy Eco Combustibil SRL (unde este asociat cu Urban SA).

lafarge companii ro indicatori

Cu tot cu operațiunile Lafarge, CRH va ajunge în România la afaceri de circa 200 mil. euro pe an și un număr de angajați de aproape 1.000 de oameni.

Cine este CRH și Albert Manifold

CRH este o companie irlandeză născută în 1970 din fuziunea a doi producători – Cement Limited, fondată în 1936, și Roadstone Limited, înființată în 1949.

În 44 de ani, CRH a evoluat de la vânzări de 27 mil. euro, realizate în proporție de 95% în Irlanda, la vânzări de 18 mld. euro realizate în 35 de țări, mai ales din Europa și America de Nord. Are o producție de 300 de milioane tone de materiale de construcții pe an, 76.000 de angajați în 3.400 de locații din lume. În 2013, a înregistrat o pierdere înainte de taxe de 215 mil.euro.

Achiziția activelor Lafarge și Holcim este cea mai mare din istoria sa și se încadrează în strategia grupului irlandez de a crește pe piețele emergente, dar și în piețe din Europa unde nu avea o prezență puternică.

Acțiunile CRH sunt listate pe bursele de la Dublin, Londra și New York. Valoarea bursieră a companiei este de 15,5 mld. euro.

Albert Manifold, directorul general executiv al CRH. Sursă foto: CRH.

Albert Manifold, directorul general executiv al CRH. Sursă foto: CRH.

Albert Manifold, irlandez, 51 de ani, a preluat poziția de director general executiv la 1 iunie 2014. Lucrează în cadrul CRH din 1998 când a venit pe poziția de director financiar în cadrul diviziei europene de materiale, unde a contribuit la întărirea poziției grupului în Europa de Est.

În 2004, a fost avansat pe poziția de director de dezvoltare al grupului, iar în 2007 a preluat poziția de director al diviziei europene de materiale.În această perioadă, s-a ocupat de extinderea CRH în Asia, în special pe piețele din China și India, cele mai mari piețe emergente ale lumii.

În ianuarie 2009, Manifold este cooptat în board-ul CRH și devine director operațional la nivel de grup. Manifold nu s-a ferit să arunce săgeți către politica de achiziții anterioare a grupului, dar asta nu îl împiedică să treacă la acțiune și să facă achiziții de un calibru fără precedent.

Practic,CRH trece odată cu achiziția activelor Lafarge și Holcim într-un eșalon superior al greilor din industria materialelor de construcții.

Înainte de a lucra la CRH, Manifold a fost director operațional al unui fond de investiții, fiind implicat în investițiile acestuia din Europa și America de Nord.

Fondul de investiții Allen McGuire, la care a activat șeful CRH, a făcut 16 investiții cu o valoare totală de 500 mil. dolari de la înființarea sa în 1989, însă în cele din urmă a fost închis.

Albert Manifold a căpătat o experiență internațională în diferite poziții ocupate în Europa, Europa de Est, SUA, Asia și Australasia. Este de profesie contabil și are un MBA. Tranzacția cu Lafarge și Holcim și integrarea operațiunilor ce vor fi preluate sunt văzute ca un test pentru CRH și șeful său.