Arhive lunare: ianuarie 2024

Morphosis Capital anunta prima sa achizitie cu al doilea sau fond de private equity si va prelua alaturi de co-investitori belgieni pachetul majoritar al unei afaceri din sectorul privat de educatie

Managerul de private equity Morphosis Capital a anuntat pe 30 ianuarie 2024 prima achizitie semnata cu al doilea sau fond de investitii, cu care isi face astfel intrarea in sectorul privat de educatie, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia va fi realizata de catre noul fond de private equity Morphosis Capital Fund II alaturi de co-investitorii grupati in Vybros Capital Partners, un fond de capital permanent finantat de catre o familie belgiana si condus de catre Guy Vande Vyvere, in calitate de Managing Partner. Cumparatorii urmeaza sa preia pachetul majoritar de actiuni in cadrul Mark Twain International School (IS), prima institutie de invatamant privat infiintata in Romania, cu un curriculum dual.

Mark Twain IS a fost fondata in 1995 de catre antreprenorii romani, Anca si Dan Macovei Vlasceanu.

Partile implicate in tranzactie nu au facut publica valoarea achizitiei, insa cumparatorul a precizat ca este cuprinsa in intervalul de 7-15 mil. euro urmarit de catre Morphosis Capital.

Infuzia de capital va contribui la expansiunea Mark Twain IS in Bucuresti si in alte orase importante din Romania, atat organic, prin deschiderea de noi institutii de invatamant, cat si prin potentiale preluari de centre de invatamant private existente.

„Suntem incantati sa anuntam prima tranzactie realizata de cel de-al doilea fond Morphosis Capital intr-un sector strategic important pentru orice tara – educatia. Mark Twain IS este astazi unul dintre cele mai puternice nume din sectorul educatiei private din Romania, un reper construit de-a lungul a peste 28 de ani de doi antreprenori remarcabili, Anca si Dan Macovei Vlasceanu. Mark Twain IS este, de asemenea, un pionier in sistemul de invatamant privat, fiind prima scoala care a introdus curriculum-ul dual in Romania. Ne bucuram ca Anca si Dan au decis sa continue dezvoltarea Mark Twain IS la nivel national cu Morphosis Capital si suntem increzatori ca impreuna vom aduce un suflu nou in sistemul educational privat din Romania. Obiectivul nostru este clar: sa transformam Mark Twain International School in liderul incontestabil al educatiei private din Romania. Viziunea noastra comuna este de a extinde renumele scolii la nivel national, prin promovarea realizarilor remarcabile ale elevilor din cadrul Mark Twain IS si redefinirea standardelor de excelenta in educatie in toate orasele importante ale tarii”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

Casa de avocatura Radu Taracila Padurari Retevoescu (RTPR) a actionat in tranzactie in calitate de consultant juridic al cumparatorului Morphosis Capital, in timp ce avocatii de la Popovici Nitu Stoica & Asociatii (PNSA) au asigurat serviciile de asistenta juridica pentru Mark Twain IS. KPMG a realizat procesul de due diligence financiar si fiscal pentru Morphosis Capital, iar Oxygen Finance a lucrat ca si consultant alaturi de Mark Twain IS.

Tranzactia este supusa aprobarii de catre Consiliul Concurentei si era asteptata initial sa fie anuntata la finele lunii decembrie 2023, pe fondul intentiei anuntate de catre managerul de private equity de a avea „un jump start” al noului fond de investitii prin contractarea unei finantari de achizitie care sa faca puntea pana la lansarea efectiva a celui de-al doilea fond in primavara lui 2024.

Investitia in Mark Twain IS este prima realizata de catre cel de-al doilea fond Morphosis Capital. Prin primul fond de investitii, lansat in decembrie 2018, Morphosis Capital mai are deja in portofoliu companii precum DocProcess, Medima Health, EMI, Cronos Med și Stay Fit Gym.

Morphosis Capital Fund II este noul fond de private equity pe care Morphosis Capital se asteapta sa il inchida in 2024 la o capitalizare tinta de 80 – 100 mil. Euro si care, pe langa piata locala unde a fost activ cu primul fond, a anuntat ca va viza si tranzactii in alte piete din regiune. Morphosis Capital se asteapta sa realizeze un volum estimat de minim 3 tranzactii, atat achizitii cu fondul al doilea, cat si exituri cu primul fond, pana la finele lui 2024, potrivit declaratiilor lui Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital, la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2023, Morphosis Capital a realizat primul sau exit complet dintr-o companie in care a investit, dupa vanzarea participatiei detinute la reteaua de clinici stomatologice Clinicile Dr. Leahu catre Regina Maria, lider in sectorul serviciilor medicale private.

Intr-o privire mai ampla asupra pietei managerilor de fonduri de investitii din Romania, anul 2024 se prefigureaza ca unul cu o activitate sustinuta in tranzactii M&A,in contextul in care sunt asteptate atat inchiderea si lansarea a noi fonduri locale si regionale de private equity si de venture capital, care vor aduce un val nou de achizitii de companii. Pe de alta parte, unii manageri de private equity si de venture capital se uita la tranzactii de exit pentru a-si valorifica investitiile in companiile din portofoliu si a rambursa astfel bani catre investitorii LP (de tip limited partners), care sunt curtati sa investeasca in noile platforme de capital.

Avocatii RTPR asista Engie Romania la achizitia unui parc eolian de 80MW

Casa de avocatura RTPR a asistat compania de energie Engie Romania cu privire la achizitia unui parc eolian operational cu o capacitate de 80MW, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia este supusa aprobarii Consiliului Concurentei si indeplinirii conditiilor precedente agreate de catre parti.

„Suntem bucurosi sa anuntam semnarea unei noi tranzactii la inceput de an. Continuam in acelasi ritm in care am incheiat anul 2023, un an record pentru practica noastra de fuziuni si achizitii, in care am semnat 30 de mandate. Ne mandrim cu o echipa de avocati deosebit de talentati si experimentati, care este constant implicata in cele mai interesante si provocatoare tranzactii de M&A din Romania. Doresc sa multumesc si sa felicit intreaga echipa de proiect pentru aceasta noua reusita”, a declarat Mihai Ristici, Partner RTPR.

Echipa RTPR care a lucrat de partea Engie la achizitie a fost coordonata de catre Mihai Ristici (Partner) si Vlad Stamatescu (Counsel) si i-a inclus pe Bogdan Cordos (Energy Law Consultant), Cezara Urzica, Andreea Nedeloiu (Senior Associates), George Capota, Maria Luca, Radu Ciolacu, Luka Perović si Andrei Nicolae (Junior Associates). Roxana Ionescu (Partner) si Serban Halmagean (Associate) au acordat asistenta cu privire la aspectele de concurenta ale tranzactiei.

Engie Romania, companie locala aflata in portofoliul gigantului francez de energie Engie, este un jucator major pe piata de gaze si de energie electrica, care a raportat pentru 2022 un profit net de circa 638 mil. RON la o cifra de afaceri anuala de peste 15 mld. RON (peste 3 mld. Euro), conform ultimului bilant facut public.

Actionarii Fondului Proprietatea, convocati pentru 13 februarie 2024 sa aprobe vanzarea pachetului de actiuni la Engie Romania catre actionarul majoritar francez la pretul de aproape 433 mil. RON

Actionarii Fondului Proprietatea, autorul celui mai mare IPO din istoria bursei de la Bucuresti odata cu IPO-ul Hidroelectrica din 2023, sunt convocati pentru 13 februarie 2024 sa aprobe vanzarea pachetului detinut la Engie Romania catre actionarul majoritar al companiei, grupul francez GDF International SA, care ofera un pret de aproape 433 mil. RON, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pretul de vanzare de catre Fondul Proprietatea a actiunilor detinute la Engie Romania S.A. va fi de 432.616.167,75 RON (circa 87 mil. Euro), a precizat vanzatorul.

Fondul Proprietatea a anuntat anterior ca a semnat pe 22 decembrie 2023 un contract de vanzare – cumparare cu partea franceza pentru participatia sa de 12% din Engie Romania, care are o pondere de 18,41% din VAN (valoarea activului net), fiind a doua expunere ca marime dupa participatia detinuta la CN Aeroporturi Bucuresti SA.

Pe 13 februarie 2024, actionarii FP vor decide si asupra planului de vanzare a participatiilor detinute la alte companii din portofoliu precum CN Aeroporturi Bucuresti SA, CN Administratia Porturilor Maritime SA, Societatea Nationala a Sarii SA sau Alro SA.

Fondul Proprietatea a finalizat cu succes in 2023 IPO-ul producatorului de energie Hidroelectrica, cea mai mare listare locala de la infiintarea bursei de la Bucuresti.

Cei mai mari actionari ai FP sunt fondurile de pensii private administrate de catre NN, cu un pachet total de 11,24%, urmate de catre stat care detin prin Ministerul Finantelor o participatie de 5,97%, alti actionari semnificativi fiind fondurile Silver Point Capital cu 4,89% din actiuni, Metropolitan Life Fond de Pensii si Metropolitan Insurance cu o detinere cumulata de 4,74%, respectiv Fondurile de Pensii Private Allianz-Tiriac si Allianz Tiriac Asigurari cu un pachet total de 4,13% din fond. FP are o capitalizare bursiera actuala de 2,976 mld. RON (circa 600 mil Euro).

Aquila a semnat achizitia pachetelor integrale de actiuni la distribuitorii de bunuri de larg consum Parmafood Trading si Parmafood Group Distribution pentru un pret de 16,5 mil. Euro din care vor fi scazute datoriile. Liderul din piata de distributie a anuntat achizitii M&A de aproape 20 mil. Euro in ultimele 2 luni

AQUILA, lider pe piata locala de distributie si logistica pentru bunurile de larg consum, a anuntat pe 11 ianuarie 2024 incheierea unui acord preliminar pentru achizitia pachetelor de 100% din actiunile companiilor Parmafood Trading SRL si Parmafood Group Distribution SRL pe piata de profil, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia va avea loc sub rezerva obtinerii avizelor necesare din partea Consiliului Concurentei, a Comisiei pentru Examinarea Investitiilor Straine Directe si dupa aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii de catre Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor AQUILA, a precizat cumparatorul.

Potrivit acestuia, pretul cumulat convenit pentru achizitia ambelor companii va fi de maximum 16,5 mil. Euro din care se vor scadea datoriile, in baza unui mecanism de pret stabilit de parti, si va fi platit din surse proprii. Modalitatea de plata agreata consta in plata a 80% din suma totala la perfectarea tranzactiei si cate 10% dupa expirarea unui termen de 1 an, respectiv 2 ani de la perfectarea tranzactiei.

„Conform strategiei de dezvoltare a afacerii anuntate odata cu listarea la Bursa de Valori Bucuresti, continuam achizitiile de companii si mentinem abordarea din perspectiva mai ampla, de piata si de profitabilitate a companiei tinta. Totodata, achizitia ne va permite sa ne extindem si sa ne consolidam prezenta pe toate canalele de distributie cu produse complementare activitatii noastre si reprezinta inca un pas in consolidarea afacerii. Finalizarea achizitiei companiilor Parmafood va permite largirea portofoliului AQUILA cu noi parteneri internationali si locali, continuand sa oferim consumatorilor produse diversificate si de calitate ridicata. Suntem dedicati cresterii durabile si consolidarii pozitiei noastre in piata distributiei, contribuind la dezvoltarea pe baze solide a afacerii, in linie cu misiunea de a avea un produs distribuit de AQUILA in fiecare casa.”, a declarat Catalin Vasile, CEO AQUILA.

Parmafood Trading SRL si Parmafood Group Distribution SRL au inregistrat in 2022 o cifra de afaceri cumulata de 245,53 mil. RON si un profit net cumulat de 15,67 mil. RON. Companiile achizitionate presteaza activitati de distributie in canalele HoReCa, Retail Modern si Retail Traditional si opereaza depozite logistice cu sisteme integrate de management ale stocurilor.

„Este o decizie importanta in privinta viitorului companiei noastre si vine ca o confirmare a maturitatii modelului nostru de business. Am decis sa oferim continuitate afacerii de distributie prin asocierea cu un jucator mai mare, care impartaseste viziunea si valorile noastre si care va crea oportunitati de crestere si dezvoltare atat pentru partenerii de afaceri, cat si pentru angajatii nostri.”, a declarat Eugen Savu, actionar majoritar si director general al Parmafood, din partea vanzatorului.

Achizitia companiilor Parmafood este un nou pas in strategia M&A a AQUILA de a-si consolida pozitia de piata dupa ce a anuntat in noiembrie 2023 semnarea unei promisiuni de vanzare – cumparare pentru 100% din actiunile companiei Romtec Europa SRL pentru 3,2 mil. Euro, valoare din care urmeaza sa fie scazute datoriile companiei.

AQUILA a fost infiintata in 1994 de catre antreprenorii Alin Adrian Dociu si Constantin Catalin Vasile. Din noiembrie 2021, compania este listata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), ca urmare a unui IPO in valoare totala de 367 mil. RON (peste 70 mil. Euro), cea mai mare oferta publica initiala derulata de o companie antreprenoriala romaneasca pe piata de capital locala. Aquila Part Prod Com, compania care opereaza sub brandul AQUILA, are o capitalizare bursiera de 1,28 mld. RON (circa 260 mil. Euro).

Piata de M&A din Romania a avut in 2023 o crestere de 6% pana la 7,1 mld. USD, pe fondul unui numar mai mic de tranzactii fata de anul anterior, estimeaza consultantii EY. Tranzactiile din decembrie 2023 au inversat trendul pietei care a trecut de la o scadere de circa 7% dupa primele 11 luni din an la o rata de crestere anuala de o cifra pentru intregul an 2023

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a totalizat in 2023 tranzactii de circa 7,1 mld. USD, valoare in crestere cu aproximativ 6,1% fata de anul anterior, insa pe fondul unui numar de tranzactii in scadere de la 257 in 2022 la 241 in 2023, estimeaza consultantii EY.

Datele prezentate de catre EY indica o schimbare de trend comparativ cu estimarile privind evolutia pietei de M&A din Romania in primele 11 luni din 2023, cand valoarea totala a tranzactiilor ajunsese la circa 5,7 mld. Euro, in scadere cu 6,8% fata de perioada similara din 2022, in timp ce volumul tranzactiilor s-a contractat cu aproximativ 9,3% de la 237 tranzactii in perioada ianuarie – noiembrie 2022 pana la 215 astfel de acorduri de fuziuni si achizitii in perioada similara din 2023, potrivit estimarilor EY prezentate public pe 7 decembrie in cadrul panelului de M&A al MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

O astfel de schimbare de trend ar fi posibila in conditiile in care tranzactiile luate in calcul pentru decembrie 2023 ar avea o valoare totala cu o rata de crestere de doua cifre comparativ cu cele semnate in decembrie 2022, dupa cum lasa de inteles datele facute publice pana acum de catre firma de consultanta din Big Four. In decembrie 2023, a fost anuntata achizitia a 25 de parcuri de retail de la Mitiska REIM de catre M Core pentru un pret de circa 220 mil. Euro.

In schimb, alte tendinte remarcate atunci si-au pastrat cursul pana la finele anului 2023 astfel ca investitorii strategici au dominat tranzactiile de M&A din Romania, avand o cota estimata de 88% in ansamblul volumului total inregistrat anul trecut.

Tranzactiile domestice au inregistrat o crestere marginala ca numar, pana la 119, comparativ cu 116 în 2022, in timp ce volumul tranzactiilor realizate de investitorii straini (inbound) a scazut cu 13,9% de la an la an, pana la un total de 105, sustin datele EY. Cu toate ca numarul de tranzactii outbound a scazut la 11, fata de 14 în 2022, acesta ramane puternic din perspectiva istorica si reflecta apetitul sporit al investitorilor romani de a realiza tranzactii transfrontaliere, mai noteaza EY.

„Intr-un mediu de piata dificil la nivel regional, activitatea M&A din Romania si-a continuat dinamica pozitiva si a depasit performanta pietelor dezvoltate si in 2023. Numarul de tranzactii domestice a ramas ridicat, reprezentand aproape jumatate din volumul total si reflectand fundamentele solide ale pietei locale. Increderea investitorilor in piata romaneasca este evidentiata si de anuntul a doua mega-tranzactii – Profi Rom Food si Enel Romania, care au contribuit semnificativ la valoarea totala a tranzactiilor din 2023. Avand in vedere ca atat vanzatorii, cat si cumparatorii au acum o intelegere mai clara asupra viitorului, in special in ceea ce priveste evolutia inflatiei si normalizarea politicii monetare, anticipam ca anul 2024 va aduce din nou o dinamica pozitiva pentru piata romaneasca de M&A. Aceasta va fi sustinuta de o revenire a cererii din partea investitorilor care au asteptat sa vada evolutia pietei si de nivelurile record de capital de investit de care dispun fondurile de private equity”, a declarat Iulia Bratu, Head of Lead Advisory la EY Romania.

Mega-tranzactiile sunt, potrivit consultantilor EY, tranzactiile a caror valori depasesc pragul de 500 mil. USD.

Cele mai active sectoare in ceea ce priveste volumul tranzactiilor au fost cele din imobiliare, ospitalitate si construcții (17% din numarul de tranzacții) si produsele de consum si retail (15,4%), urmate de tehnologie (12,4%), respectiv energie & utilitati (12,0%). Comparativ cu 2022, numarul de tranzactii din sectoarele de imobiliare, ospitalitate si constructii a scazut cu 16,3% in 2023, din cauza cresterii sustinute a costurilor de finantare, dar a depasit totusi tehnologia ca sector principal, indicand astfel rezilienta segmentului, considera expertii EY.

Potrivit acestora, tehnologia a ocupat pozitia a treia ca volum de tranzactii, subliniind importanta tot mai mare a abordarii nevoilor de transformare digitala intr-o noua economie, accelerata de aparitia tehnologiilor noi, precum inteligenta artificiala. Produsele de consum si retail au ocupat locul al doilea, stimulate de puterea de cumparare a consumatorilor locali si increderea investitorilor in piata romaneasca. De asemenea, companiile din domeniul energiei si al utilitatilor au continuat sa beneficieze de tranzitia catre energia verde la nivel european.

Cele mai mari tranzactii din 2023 au fost achizitia Profi Rom Food de catre Ahold Delhaize de la fondul de private equity Mid Europa Partners pentru suma de 1,4 mld. USD, achizitia operatiunilor Enel Romania de catre grupul energetic elen Public Power Corporation (PPC) pentru suma de 1,3 mld. USD, achizitia Alpha Bank Romania, subsidiara a grupului elen Alpha Bank de catre grupul italian Unicredit pentru suma de 319 mil. USD, vanzarea a 25 de parcuri retail ale Mitiska REIM catre investitorul britanic M Core pentru 236 mil. USD si achizitia Vel Pitar de catre investitorul strategic mexican Grupo Bimbo pentru suma de 210 mil. USD, sustin consultantii EY.

In 2023, a continuat tendinta de scadere a tichetului mediu de tranzactii pana la 40 mil. USD, pe directia inceputa dupa intrarea in pandemie (2020), efect amplificat si de tendinta constanta a neraportarii valorilor pentru tranzactiile mai mari, considera consultanti EY.

Potrivit acestora, cei mai activi investitori dupa tara de origine au provenit din SUA (9,5% din tranzactiile inbound), Olanda (8,6%) si Franta, Elvetia si Polonia cu o pondere de 7,6% fiecare.

Calculele consultantilor EY au ca baza de raportare tranzactiile care au ca obiect transferul unor participatii de minim 15% si includ estimari ale valorii tranzactiilor, in cazul in care nu au fost divulgate anterior date de catre parti sau nu sunt disponibile in bazele de date ale unor terti sau raportate de catre surse media. De asemenea, sunt luate in considerare exclusiv tranzactiile cu o valoare minima de 5 mil. USD. Analizele exclud insa valoarea pentru tranzactiile care acopera mai multe tari, in cazul in care valoarea activelor specifice fiecarei tari nu este dezvaluita, au mai precizat expertii EY.

Finantare Exim Banca Romaneasca de 39 mil. Euro pentru extinderea si modernizarea aeroportului din Iasi

Exim Banca Romaneasca, banca aflata in portofoliul statului roman, a anuntat pe 23 ianuarie 2023 ca a acordat un pachet de finantare de circa 39 mil. Euro pentru extinderea si modernizarea aeroportului de la Iasi, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Obiectivul general al proiectului a fost dezvoltarea infrastructurii de transport a Regiei Autonome Aeroportul Iasi prin construirea unui nou terminal pasageri T4, o investitie de aproximativ 100 mil. Euro prin care Aeroportul Iasi devine al doilea cel mai mare aeroport din Romania, sustin reprezentatii bancii.

Finalizarea lucrarilor si implementarea cu succes a proiectului cu fonduri europene au fost marcate pe 23 ianuarie 2024 la Iasi, noul terminal fiind prezentat in avanpremiera. Terminalul 4, care are o suprafata de circa 30.000 de metri patrati, de peste zece ori mai mare decat actualul terminal T3, va fi operational din 31 martie 2024, odata cu intrarea Romaniei in Schengen in ceea ce priveste frontierele aeriene, potrivit reprezentantilor finantatorului.

Pachetul financiar acordat de Exim Banca Romaneasca include un credit de investitii in valoare de 15,8 mil. euro pentru finantarea contributiei proprii a Aeroportului la cheltuielile eligibile si neeligibile aferente unui proiect finantat din fonduri structurale, o linie de credit de 55 mil. RON pentru finantarea TVA aferenta proiectului la care se adauga un credit de investitii de 60 mil. RON pentru pre-finantarea sumelor nerambursabile de incasat in cadrul proiectului.

Exim Banca Romaneasca este o banca cotata in top 10 active pe piata bancara locala, rezultata in urma fuziunii dintre Eximbank si Banca Romaneasca, banca achizitionata de la grupul elen National Bank of Greece (NBG) in contextul mai larg al reducerii expunerii bancilor elene inafara Greciei.

Consultantul de M&A Florin Visa intra in conducerea managerului de capital de risc Early Game Ventures si va fi printre partenerii din echipa noului fond de venture capital, ce urmeaza sa se lanseze in primul trimestru din 2024

Florin Visa, consultant cu o experienta in tranzactii M&A de peste doua decenii, a fost cooptat ca partener in echipa de conducere a Early Game Ventures, unul dintre cei mai importanti manageri de capital de risc din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acesta va coordona activitatea noului fond de venture capital ce urmeaza sa fie lansat in 2024 de catre Early Game Ventures, alaturi de Cristian Munteanu – Managing Partner, si Dan Calugareanu, Partner, potrivit unui anunt oficial din 23 ianuarie 2024 al managerului de capital de risc.

“Early Game Ventures reprezinta cel mai bun mediu unde tinerii antreprenori care aspira sa construiasca unele dintre cele mai bune afaceri la nivel global isi pot realmente atinge potentialul maxim al afacerii lor. M-am decis sa ma alatur echipei existente pentru ca, alaturi de Cristi si Dan, sunt convins ca vom construim un parteneriat energic, bazandu-ne pe valori similare. Avem cu totii experiente directe ca antreprenori, in medii complementare, si aceeasi dorinta de succes”, a declarat Florin Visa.

Intrarea in echipa de conducere a unui fond de venture capital completeaza o cariera de 24 de ani in care Florin Visa a acumulat experienta vasta in tranzactii, dupa ce a ocupat diferite pozitii de consultant in Big Four la KPMG Romania si Deloitte Romania, respectiv a fost bancher de investitii in cadrul Raiffeisen Bank si a ABN Amro Bank Romania (devenita ulterior subsidiara a bancii britanice Royal Bank of Scotland – RBS), iar in perioada 2018 – 2021 a fost principal banker in cadrul biroului regional al EBRD de la Bucuresti, unde a facut parte din echipa responsabila de investitiile de tip private equity in pietele din Romania si Bulgaria.

De asemenea, el este co-fondator al Filipescu Visa Financial Advisors, boutique de investment banking fondat in 2014 alaturi de Ioana Filipescu Stamboli, unul dintre cei mai importanti consultanti M&A din Romania. Cei doi consultanti M&A au asistat OMV Petrom la achizitia strategica de active verzi din portofoliul Renovatio, tranzactie raportata in ianuarie 2024 prin care compania petroliera aflata sub controlul grupului austriac OMV isi consolideaza pozitia de lider pe piata statiilor electrice de incarcare si isi extinde portofoliul de capacitati de productie de energie electrica din surse eoliana si solara.

Pana acum, activitatea sa s-a concentrat pe pietele din Romania, Turcia, Bulgaria, Ungaria si Ucraina.

De asemenea, Florin Visa a activat si ca investitor, fiind implicat in investitii de capital de risc (venture capital), crowdfunding si de tip angel investment.

“Suntem bucurosi sa il avem alaturi de noi pe Florin; experienta si competentele lui completeaza perfect echipa dedicata noului nostru fond de venture capital. Cred ca in aceasta formula suntem una dintre cele mai puternice echipe de VC din CEE, mai ales ca Radu Stoicoviciu ramane alaturi de noi ca Partener in Fondul I”, a spus Cristian Munteanu, Managing Partner al Early Game Ventures.

Early Game Ventures face parte din prima generatie de manageri de fonduri locale de venture capital, alaturi de GapMinder care au intrat pe piata din Romania in 2018. Early Game Ventures, ca si alti manageri de fonduri, se pregateste sa lanseze in trimestrul 1 a lui 2024 al doilea sau fond de venture capital, cu o capitalizare de circa 60 mil. Euro, in care Fondul European de Investitii ca investitor – ancora este asteptat sa contribuie cu aproape jumatate din capitalul acestui fond.

„Noi avem intentia sa desfasuram capital foarte agresiv in urmatorii 2 ani. Deci, in 2024 si 2025 undeva poate spre 40% din tot capitalul disponibil sa il investim deja”, a declarat Cristian Munteanu, Managing Partner al Early Game Ventures la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2023, eveniment organizat pe 7 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Acesta a adaugat ca tichetele de investitii in start-up-uri vor creste la noul fond fata de primul fond ridicat in 2018, urmand intervalul intre 1 mil. euro si 10 mil. Euro per investitie.

Piata de venture capital din Romania a inregistrat in 2023 un declin puternic de peste 40% fata de anul anterior, insa acest trend este asteptat in 2024 sa se inverseze avand in vedere intrarile preconizate in piata ale noilor fonduri locale de venture capital, pe de o parte, dar si orizontul pentru primele exituri majore in industria locala de VC.

Colliers: Investitiile de pe piata imobiliara din Romania ar putea ajunge in 2024 intre 500 mil. Euro si 1 mld. Euro, in functie de finalizarea tranzactiilor aflate acum in derulare care cumulate sunt comparabile cu valoarea totala a tranzactiilor din 2023. Care sunt pariurile de inceput de an in sectoarele rezidential, birouri, retail, spatii industriale si terenuri

Piata imobiliara din Romania ar putea inregistra in 2024 tranzactii in valoare totala intre 500 mil. Euro si 1 mld. Euro, dupa ce in 2023 valoarea totala a investitiilor a fost aproape de o jumatate de miliard de euro, cu mult sub recordul de peste 1,2 mld. Euro inregistrat in 2022, potrivit estimarilor firmei de consultanta imobiliara Colliers.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO la ce valoare totala a tranzactiilor ar putea ajunge piata imobiliara din Romania, pe baza volumului de tranzactii aflate deja in lucru, Robert Miklo, Director Investitii in cadrul Colliers Romania a raspuns: „Estimez ca piata va ajunge in 2024 intre 500 mil. Euro si 1 mld. Euro, cu o medie in jurul a 750 mil. Euro, avand in vedere ca sunt in pipeline (pregatire – n.r.) tranzactii de 400 – 500 mil. Euro, cat volumul intregii piete din 2023”.

Capitalul romanesc si cel institutional cresc in piata ca pondere, observa acesta.

Situatia pietei locale de investitii ar putea sa se imbunatateasca in contextul mai larg in care este de asteptat ca Banca Centrala Europeana (ECB) si Rezerva Federala a SUA (US Fed) sa dea tonul scaderii dobanzilor incepand cu trimestrul al doilea, chiar daca taierile de dobanzi vor fi intr-un ritm mai lent comparativ cu cel in care au fost majorate, sunt de parere consultantii Colliers. „Acest lucru inseamna ca cel putin a doua jumatate a anului ar putea arata ceva mai bine. Pentru inceputul anului exista cateva tranzactii importante in lucru, dar, ca urmare a faptului ca unele tranzactii au picat in 2023, este dificil sa existe certitudini”, sustin acestia.

Nevoia de refinantare a unora dintre jucatorii de pe piata imobiliara ar putea declansa tranzactii de vanzare, potrivit lui Silviu Pop, Head of Research Colliers Romania.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO in ce segmente ale pietei imobiliare ar putea ajunge astfel la vanzare active ca urmare a nevoii de refinantare, Robert Miklo a raspuns: „Industrial, birouri, poate si in alte segmente”. Potrivit acestuia, pot deveni astfel vanzatori jucatori care se afla sub presiunea refinantarii datoriilor contractate anterior, fie prin emisiuni de obligatiuni, fie prin alte tipuri de imprumut.

La nivelul tranzactiilor de pe piata imobiliara din Romania, domina achizitiile finantate prin datorii, atat prin emisiuni de obligatiuni, cat si credite luate de la banci, fie ca sunt luate de catre grupurile – mama sau de catre subsidiarele lor locale in timp ce, pe piata terenurilor, de exemplu, domina achizitiile finantate din cash, dupa ce bancile au limitat in anii anteriori finantarea unor astfel de achizitii, dupa cum explica Laurentiu Lazar, Managing Partner si Head of Investment al Colliers Romania.

De asemenea, dinamica de pe piata de terenuri este diferita de cea a evolutiei investitiilor totale de pe piata imobiliara. Daca la nivel de ansamblu, piata imobiliara a scazut de la peste 1,2 mld. Euro in 2022 sub 500 mil. Euro in 2023, fara semnarea achizitiei de 220 mil. Euro a investitorului britanic M Core in decembrie, piata locala de profil ar fi putut inregistra un declin anual de peste 75%. Mai multe tranzactii au picat in 2023 atat in Romania, cat si in alte piete din Europa, pe fondul cresterii dobanzilor, dar si a schimbarii sentimentului investitorilor, unii asteptand conditii mai favorabile pentru a marca achizitii.

Pe piata de terenuri din Romania insa, amploarea corectiei anuale a fost mult mai mica, valoarea achizitiilor ajungand in 2023 la circa 400 mil. Euro fata de circa 450 mil. Euro in 2022, arata datele Colliers.

Pe piata terenurilor, 2024 este de asteptat sa aiba o evolutie similara cu cea din 2023, tranzactii semnificative fiind asteptate sa fie generate de catre platformele IMGB si Muntenia, a explicat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Sinziana Oprea, Director Land Agency la Colliers Romania.

Potrivit acesteia, tranzactiile cu terenuri sunt dominate de catre investitorii locali, la care se adauga si statul roman. In 2023, printre cele mai mari achizitii de terenuri raportate au fost cele raportate de catre dezvoltatori imobiliari precum One United Properties si Hexagon, cu valori estimate pe tranzactie in jurul intervalului de 30 – 40 mil. Euro.

Printre polii tranzactiilor cu terenuri din Romania se afla Bucuresti, Timisoara, Cluj, Iasi sau Brasov, potrivit datelor Colliers.

O serie de tranzactii mari care au fost in pregatire de ceva timp ar putea fi finalizate in 2024, ceea ce ar ajuta la un nou an cu rezultate solide, estimeaza expertii Colliers, care adauga ca terenurile bune continua sa beneficieze de un premium de pret, iar daca incertitudinile pe termen mai lung se diminueaza considerabil, preturile terenurilor ar putea incepe sa creasca din nou la un nivel mai generalizat.

Intr-o privire mai larga asupra pietei din Romania, sectorul imobiliar continua sa aiba un potential ridicat de crestere, chiar daca ritmul ar putea fi mai lent fata de perioada de pana in pandemie (pana in 2020 – n.r.), estimeaza consultantii Colliers in raportul „Top 10 previziuni pentru piata imobiliara din Romania in 2024”.

Astfel, tendintele generale sunt favorabile in ceea ce priveste operatiunile de pe piata spatiilor industriale si logistica, avand in vedere deciziile de relocare strategica pe plan global, disponibilitatea si costul fortei de munca si imbunatatirile recente sau anticipate la nivelul infrastructurii. Alte tendinte previzionate pentru 2024 vizeaza trecerea in piata de retail de la dezvoltari preponderent de parcuri de retail la proiecte comerciale mari, precum si cresterea atat a cererii, cat si a accesibilitatii pe piata rezidentiala. Consultantii Colliers atrag atentia ca 2024 va fi dominat si de mult zgomot politic, avand in vedere alegerile prezidentiale, parlamentare, locale si europarlamentare.

Dealtfel, 2024 are toate datele sa devina anul cu cele mai mari alegeri din istoria omenirii, avand in vedere ca peste 4 miliarde de oameni, circa jumatate din populatia Globului va fi chemata la urne sa decida viitorul a zeci de tari, scrutine cu miza majora urmand sa aiba loc in zone precum Uniunea Europeana (EU), SUA, Rusia, India, Pakistan, Indonezia, Mexic, Bangladesh sau Africa de Sud, conform informatiilor publicate de catre The Economist si alte surse internationale de presa.

Pentru Romania, anul 2024 se anunta ca un an promitator in economie si pe piata imobiliara, in contextul in care sunt deschise numeroase santiere pe proiecte de infrastructura, sunt asteptate intrari substantiale de capital prin intermediul fondurilor europene, iar piata locala se contureaza ca un hub regional de distributie si productie din ce in ce mai important in sud-estul Europei.

Premisele cu care Romania pleaca la drum acest an indica o piata a muncii destul de incordata, care favorizeaza salariatii, un context extern mai bun pentru principalii parteneri comerciali ai Romaniei, continuarea trendului de scadere a inflatiei si o rata de crestere anuala a economiei in jurul a 3%, in timp ce ingrijorarile vizeaza dezechilibrul fiscal urias pe plan intern si incertitudinea in special geopolitica, in plan extern, sustin reprezentantii Colliers.

Pe segmentul de infrastructura, tendinta de accelerare inceputa in 2023 va continua si in 2024, reteaua de 1.000 km de drumuri de mare viteza avand potential de a fi dublata in conditiile in care sunt in executie deja 800 km si urmeaza sa inceapa lucrarile pe alte tronsoane. Procesul de modernizare a caii de transport este asteptat sa aiba loc si pe segmentul infrastructurii de transport feroviar. Perspectiva unui mediu de afaceri mai prietenos in zona transporturilor, coroborata cu o potentiala intrare in spatiul Schengen pentru frontierele terestre, atrage atenția investitorilor, in special pentru zonele din tara cu salarii mai mici si cu o mai buna disponibilitate a fortei de munca, potrivit consultantilor Colliers, ceea ce va duce la o distributie mai buna a cresterii si resurselor economice, noteaza consultantii Colliers.

Piata spatiilor de birouri din Romania va inregistra cele mai mici livrari din ultimele doua decenii, fiind asteptata finalizarea in Bucuresti a unui singur proiect major, de circa 16.000 metri patrati, tendinta privind un an fara livrari semnificative urmand sa fie inregistrata si in orasele regionale, sunt de parere consultantii Colliers. Ca o nota distincta, cladirile bine pozitionate si conforme cu standardele ESG sunt mult mai cautate de catre investitori, inclinand piata spre una a proprietarilor in anumite subpiete/zone din Bucuresti, ceea ce ar putea antrena o noua crestere a chiriilor, dupa o majorare de circa 10% in 2023.

Sectorul de logistica si spatii industriale ramane unul activ, mai ales comparativ cu nivelurile inregistrate inainte de pandemie. Pe acest segment de piata, chiriile au crescut cu 10% pe an, iar cresterea cumulata a ajuns la 30% in ultimii doi ani, arata datele prezentate de catre Silviu Pop, Head oh Research la Colliers Romania. Cu un portofoliu de pana la 7 mil. metri patrati de spatii moderne, oferta destul de limitata la nivelul tarilor europene, Romania pastreaza perspective incurajatoare, in contextul avansului lucrarilor de infrastructura si a cresterii anticipate a cererii de relocare de facilitati din alte zone geografice catre Europa de Est.

Pe piata de retail, consultantii Colliers pariaza pe un interes tot mai mare pentru proiecte de talie mare, de sine statatoare, cat si integrate in proiecte mixte mari, dupa cativa ani in care parcurile de retail au fost vedeta acestui segment.

Pe piata rezidentiala, este asteptata o crestere a cererii, dar si un grad mai mare de accesibilitate. Cererea pe termen lung este alimentata de faptul ca multe dintre orasele si zonele economice dinamice ale Romaniei sunt supraaglomerate, iar asteptata relaxare a dobanzilor undeva catre mijlocul anului 2024, cuplata cu o crestere a salariilor, ar putea sustine un interes ridicat pentru astfel de achizitii, mizeaza consultantii Colliers. Accesibilitatea locuintelor in raport cu salariile s-a deteriorat usor in ultimii ani, dar incepand cu 2023 tendinta s-a inversat si este de asteptat ca aceasta dinamică favorabila pentru consumatori sa continue, mai noteaza raportul Colliers.

APAPR: Pilonul II de pensii private, randament record de 17,9% in 2023. Romanii au peste 25 de miliarde de euro in conturile personale

Cele 7 fonduri de pensii private obligatorii (Pilonul II) au inregistrat in 2023 un randament mediu ponderat de 17,94%, cea mai buna performanta anuala din intreg istoricul sistemului si cu peste 10 puncte procentuale peste rata inflatiei estimate pentru anul trecut, potrivit calculelor APAPR. In acelasi timp, activele nete administrate de Pilonul II au ajuns la 126,7 miliarde RON (25,5 mld. EUR), o valoare record pentru sistem, in crestere cu 31,4% fata de sfarsitul anului 2022.

apapr 08012024

La Pilonul II de pensii private sunt inscrisi 8,1 milioane de romani, adica majoritatea populatiei active a tarii, dintre care jumatate (peste 4 milioane) contribuie regulat, luna de luna. Banii din Pilonul II sunt al doilea cel mai valoros activ financiar al populatiei, dupa depozitele bancare.

Rezultatele foarte bune inregistrate de pensiile private in 2023 provin in egala masura din revenirea preturilor la titlurile de stat si din aprecierea cotatiilor bursiere. Anul trecut, valoarea titlurilor de stat si-a revenit dupa scaderea din 2022 pe fondul reducerii inflatiei si dobanzilor, iar indicii Bursei de Valori de la Bucuresti, unde fondurile de pensii din Pilonul II sunt cei mai mari investitori institutionali, au inregistrat cresteri sustinute, de peste 30%.

Pe intreaga durata de functionare (2008-2023), Pilonul II a inregistrat un randament mediu anual de 7,82% fata de o inflatie medie anuala de 4,35%. In termeni monetari, fondurile de pensii private obligatorii au generat un castig total, net de toate comisioanele percepute, de 36,9 miliarde RON (7,4 miliarde EUR), in plus fata de contributiile primite in administrare, exclusiv in beneficiul contributorilor.

apapr grafic3

„Randamentul anului 2023 confirma o data in plus formula castigatoare pe termen mediu si lung pe care o ofera fondurile de pensii private. Chiar daca pe termen scurt pot sa apara si evolutii negative, cum a fost cazul anului 2022, revenirea ulterioara a pietelor face ca tendinta pozitiva pe termen lung sa se pastreze. Este o invitatie la calm si incredere in momentele in care pietele nu ofera, temporar, randamentele scontate”, a precizat Radu Craciun, presedintele APAPR.

Pe langa rezultatele foarte bune ale Pilonului II, anul 2024 incepe si cu alte vesti bune pentru cei 8,1 milioane de romani inscrisi la fondurile de pensii private obligatorii. Incepand cu 1 ianuarie 2024, contributia virata la Pilonul II creste de la 3,75% la 4,75% din venitul brut lunar, ca parte a angajamentelor Romaniei fata de Uniunea Europeana prin PNRR. Astfel, fata de o contributie medie lunara de circa 270 lei in 2023, nivelul contributiei medii lunare pentru 2024 este probabil sa depaseasca 350 de lei.

In acelasi timp, regimul fiscal aplicat platilor facute de fondurile de pensii private catre beneficiari (participanti si moștenitori) s-a imbunatatit incepand cu 1 ianuarie 2024. Daca pana la finele lui 2023 baza de impozitare era intreaga suma platita de fondurile de pensii private catre beneficiari, de la 1 ianuarie 2024 baza de impozitare se reduce doar la castigul obtinut prin investire de fondurile de pensii.

Achizitie strategica pe piata de energie verde: OMV Petrom a semnat achizitia a 50% dintr-un portofoliu de proiecte de 1 GW de energie regenerabila si va prelua cea mai mare retea de statii de incarcare a vehiculelor electrice din Romania de la Renovatio

OMV Petrom, liderul pietei de energie din Romania aflat sub controlul concernului austriac OMV, a anuntat pe 3 ianuarie 2024 ca a semnat cea mai mare achizitie de proiecte de energie verde de pe piata locala, vanzatorul fiind compania Renovatio, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acordul incheiat cu Renovatio este structurat pe achizitia unei participatii de 50% din actiunile Electrocentrale Borzesti, care are un portofoliu de proiecte de energie eoliana si fotovoltaica de circa 1 GW, la care se adauga si preluarea pachetului de 100% din actiunile Renovatio Asset Management, companie care detine peste 400 de statii de incarcare pentru vehiculele electrice.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Finalizarea achizitiilor de active de la Renovatio este asteptata sa aiba loc in prima parte a anului 2024, dupa indeplinirea anumitor conditii, a precizat cumparatorul.

OMV Petrom, o companie al carei istoric operational este legat in mod traditional de productia de petrol si de gaze, isi consolideaza astfel pozitia pe piata de energie verde, urmand astfel directia pe care s-au inscris tot mai multe companii petroliere pentru a-si atinge obiectivele asumate in concordanta cu Pactul Verde European (Green Deal).

Electrocentrale Borzesti are un portofoliu de proiecte din surse regenerabile cu o capacitate de 950 MW energie eoliana si 50 MW energie fotovoltaica. Proiectele vor fi dezvoltate, construite si operate in regim de parteneriat de catre OMV Petrom impreuna cu RNV Infrastructure. In ceea ce priveste cealalta tranzactie, subsidiara locala a concernului austriac OMV urmeaza sa preia proprietarul celei mai mari retele de incarcare pentru vehicule electrice din Romania, ce are perspectiva de a ajunge la 650 statii de incarcare pana in 2026.

Prin noul format de parteneriat, OMV Petrom si Renovatio au in plan investitii de circa 1,3 mld. Euro pana in 2027, ce va fi acoperit inclusiv din finantare bancara. Contributia OMV Petrom la achizitia si dezvoltarea proiectelor este estimata pana la 350 mil. Euro.

Tranzactia ii va permite OMV Petrom sa isi asigure pozitia de cel mai mare jucator in domeniul mobilitatii electrice din Romania, in contextul in care noua retea de 400 de statii de incarcare pentru vehicule electrice se va adauga retelei regionale a companiei de circa 270 de unitati de profil la finele anului 2023, retea care include si parteneriate ale subsidiarei OMV.

OMV Petrom este listata pe bursa de la Bucuresti, unde are o capitalizare bursiera de 35,33 mld. RON (peste 7 mld. Euro).