Arhive etichete: One United Properties BVB

one results main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

Compania imobiliara One United Properties a intrat pe bursa de la Bucuresti in iulie 2021 printr-un IPO in valoare de aproape 53 mil. Euro,realizat printr-o majorare de capital care viza atragerea de bani de la investitori in vederea diversificarii mixului de finantare necesar planului de dezvoltare.

Listarea One United Properties a venit in ultimul val de IPO-uri de companii private de pe bursa din Bucuresti, care a mai atras in 2021 alte doua companii dn sectoare diferite – TTS din sectorul transporturilor fluviale de marfuri, respectiv Aquila Part Prod Com din zona de distributie.

Pana la intrarea pe bursa, One United Properties isi finanta proiectele rezidentiale de pe piata din Bucuresti printr-o combinatie de surse de lichitate precum avansuri de la clienti, capital proaspat atras de la co-investitori prin runde de majorare de capital, credite bancare sau bani din emisiuni de obligatiuni.

In urma ofertei, One United a atras 260 de milioane de lei, astfel ca, in urma majorarii capitalului social, suma urma sa fie utilizata pentru finantarea activitatii curente si a proiectelor acestuia, atat cele aflate in derulare, cat si cele noi de dezvoltare imobiliara. Cu un pret al ofertei preconizat a fi in intervalul 1,93 lei si 2,12 lei pe actiune, pretul final al ofertei s-a ridicat la 2 lei pe actiune pentru transa investitorilor institutionali si pentru investitorii de retail cu alocare garantata, si la transa investitorilor de retail cu alocare pro-rata (pentru ordinele introduse din a patra zi a ofertei). Cei care au subscris in primele trei zile ale perioadei ofertei au beneficiat de un pret cu discount, de 1,94 lei. Astfel, capitalizarea anticipata a companiei din acel moment se ridica la 2,86 mld. lei, fiind in lista celor mai mari zece emitenti în funcție de acest criteriu. Luand in calcul aceasta valoare, raportul PER se ridica la 16, pe baza ultimelor date financiare anuale (2020).”,  afirma brokerii Goldring.

Potrivit acestora, oferta a fost suprasubscrisa atat pe transa de institutionali, cat si pe cea de retail, iar compania a decis realocarea a 3% din actiunile oferite de la transa investitorilor de retail cu alocare pro-rata catre transa investitorilor institutionali. Dupa realocare, transa investitorilor de retail cu alocare pro-rata a fost supra-subscrisa de 9,2 ori, in timp ce investitorii institutionali au subscris 63% din totalul ofertei, mai spun reprezentantii Goldring.

Actiunile One United Properties au consolidat pe bursa de la Bucuresti reprezentarea sectorului imobiliar, unul dintre cele mai active segmente de investitii la nivel local, pana atunci singurul emitent reprezentativ din sector fiind dezvoltatorul imobiliar Impact.

Actiunile ONE au fost listate la bursa locala in data de 12 iulie 2021, la pretul de 2,14 lei pe actiune, avand un pret de inchidere al sedintei de 1,99 lei. Luand in calcul pretul ajustat, care ia in considerare majorarile de capital social, pretul ONE a oscilat in intervalul 0,8 si 1,1 lei pe actiune. De la listare si pana la data de 06.07.2023, pretul ONE a inregistrat o performanta pozitiva de 7% fata de pretul de deschidere, care, la randul sau, era cu 7% peste pretul final al ofertei (2 lei pe actiune)”, comenteaza brokerii Goldring.

one share grafic baza 624

Din momentul listarii si pana in prezent, dimensiunea companiei a facut ca actiunile ONE sa fie incluse in indicele BET, alaturi de ceilalti indici locali. Mai mult, in luna mai a acestui an, One a anuntat ca actiunile emitentului vor fi incluse in indicii MSCI Frontier Markets Small Cap si MSCI Romania Small Cap incepand cu data de 1 iunie. In completarea acestora, actiunile ONE mai fac parte si din indicii FTSE Global All Cap, care cuprinde performanta acțiunilor cu capitalizare mare, medie si mica la nivel global, FTSE Global Mid Cap, segmentul cu capitalizare medie din cadrul indicelui FTSE Global EquityUniverse, FTSE Global Total Cap, care include companii mari, mijlocii, mici si microintreprinderi, FTSE EPRA Nareit Emerging Index, care este conceput pentru a urmari performanta companiilor imobiliare listate si REITS pe pietele emergente, precum si indicele ROTX de la Wiener Borse, un indice de pret ponderat in functie de capitalizare și alcătuit din 15 actiuni romanesti blue-chip tranzactionate la BVB. Includerea in acesti indici arata astfel cum o societate antreprenoriala romaneasca poate intra pe radarul investitorilor internationali, odata ce alege sa fie listata la bursa”, adauga acestia.

Compania imobiliara, infiintata in 2007, s-a concentrat inca de la inceput si si-a mentinut focusul pana acum pe piata Bucurestiului si zonele limitrofe, pariind astfel pe potentialul  de dezvoltare oferit de o regiune de aproape 3 milioane de locuitori, care genereaza aproape o treime din PIB-ul Romaniei si o putere de cumparare consistenta data de raportul PIB per capita de circa 164% comparativ cu media inregistrata la nivelul a 27 de state membre ale UE. La acestea se cupleaza un alt factor si anume cererea de spatii locative care ramane semnificativ peste oferta disponibila in piata.

Dupa intrarea pe piata rezidentiala cu venituri medii – superioare a Capitalei, compania si-a extins portofoliul trecand si in zona de birouri si are planuri si pentru retail.

La doi ani de la listare, One United a generat un profit net cumulat in cei doi ani financiari incheiati (2021 si 2022) de putin peste 1 miliard de lei. In anul 2022, profitul net s-a ridicat la 502,5 mil. lei, pe baza unei cifre de afaceri consolidate de 1,2 mld. lei, in crestere cu 4% fata de cea din 2021. Mai mult, compania a incheiat anul 2022 cu o pozitie de numerar de 567 mil. lei, de asemenea mai mare cu 12% fata de anul anterior, chiar si in contextul in care societatea a realizat investitii si a platit dividende in valoare de 78,6 mil. lei. Dinamica veniturilor a fost influentata de cresterea cu 9% a veniturilor din vanzarile de proprietati rezidentiale, care au ajuns la 769,5 mil. lei in acel an. In 2022, One a vandut si pre-vandut 599 de apartamente.”, afirma brokerii Goldring.

Compania fondata de fostii bancheri Andrei Diaconescu si Victor Capitanu a atras printre investitori si in echipa de management nume precum Horia Manda, unul dintre cei mai experimentati manageri de fonduri private equity din Romania, Marius Diaconu sau cofondatorul UiPath Daniel Dines.

Povestea One United la bursa este inca una relativ scurta. Politica de dividende a fost una orientata spre dezvoltare, motiv pentru care randamentele dividendelor ONE nu au fost la fel de atractive precum randamentele altor emitenti, in special a companiilor controlate de catre stat. In schimb, listarea One United a facut ca un emitent din sectorul imobiliar sa intre in lista celor mai mari companii in functie de capitalizarea de piata, sector preferat de multe ori de catre romani in contrast cu alte alternative.”, mai spun reprezentantii casei de brokeraj Goldring.

ONE dividends baza 624

 

 

 

 

Strategia companiei a avut la baza cresterea organica, prin achizitii de terenuri urmate de dezvoltari ulterioare, insa a inclus si achizitii oportuniste de active de pe piata.

One United Properties are acum o capitalizare de piata de peste 3,45 mld. RON (in jurul a 700 mil. Euro), fondatorii Andrei Diaconescu si Victor Capitanu detinand fiecare peste 27,58% din companie prin vehiculele lor de investitii inregistrate, conform raportarilor de pe bursa de la Bucuresti.

 

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor