MIRSANU.RO

publicat la: 03.07.2023  21:21

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

IPO-ul Hidroelectrica, cel mai mare lansat de la infiintarea Bursei de Valori Bucuresti, are o gama larga de feedback-uri printre antreprenorii si managerii de fonduri de capital privat activi pe piata din Romania, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Oferta publica de actiuni a Fondului Proprietatea, la care procesul de subscriere se incheie pe 4 iulie 2023, a atras atat interes din partea unora dintre antreprenori si manageri de private equity, dar lasa loc si pentru alte optiuni.

„Am subscris la IPO Hidroelectrica. Am decis sa investesc putin (in cadrul ofertei – n.r.”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Jerome France, antreprenor si fondator al grupului antreprenorial EMI.

Jerome France este, de asemenea, investitor si intr-un fond de venture capital administrat de catre Catalyst Romania, dar se numara si printre investitorii care pun bani in Morphosis Capital II, noul fond de investitii al Morphosis Capital. El a investit anterior si in alte domenii de afaceri precum imobiliare, furnizare de instalatii electrice sau comert cu ridicata al materialului lemnos si de constructii.

Investitorii de retail au putut subscrie in primele 5 zile ale perioadei de subscriere incepute pe 23 iunie 2023 la un discount de 3% fata de pretul final de oferta.

Pretul oferit investitorilor este in intervalul de la 94 RON pana la 112 RON pe actiune, iar perioada in care investitorii pot subscrie este 23 iunie – 4 iulie 2023, conform informatiilor facute publice in prospect. De asemenea, transa alocat initial pe partea investitorilor de retail este de 15%, in timp ce alte 85% sunt alocate pe transa investitorilor institutionali. Ambele transe au fost suprasubscrise si exista posibilitatea ca pachetul initial de actiuni de 17,34% din Hidroelectrica scos la vanzare de catre Fondul Proprietatea sa ajunga cu tot cu optiunea de supra-alocare la nivelul unei participatii de 19,94% din companie, ceea ce echivaleaza un exit total al Fondului Proprietatea ca urmare a tranzactiei IPO.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca a subscris la IPO-ul Hidroelectrica, antreprenorul Ionut Leahu si fondator al retelei de stomatologie Clinicile Dr. Leahu, a raspuns: „Da, am subscris. Dorinta este sa am 4.500 de actiuni la final dupa realocare”.

Dr. Ionut Leahu  se numara ca si Jerome France printre proaspetii vanzatori de pachete de actiuni in companiile antreprenoriale pe care le-au fondat, in contextul in care managerul de private equity Innova Capital a preluat pachetul de 51% din EMI Group, iar reteaua medicala Regina Maria a cumparat recent 51% din pachetul liderului pietei de profil Clinicile Dr. Leahu.

De asemenea, Horia Manda, unul dintre cei mai experimentati investitori de tip private quity de pe piata din Romania care conduce managerul de private equity Axxess Capital, a confirmat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ca a subscris la IPO-ul Hidroelectrica. Horia Manda controleaza prin intermediul unui fond de investitii Patria Bank, banca listata pe bursa de la Bucuresti, si este in Consiliul de administratie al companiei imobiliare One United Properties – care face parte din indicele bursier BET. De asemenea, a investit in multe alte companii, printre acestea aflandu-se producatorul antivirus Bitdefender.

Andrei Dudoiu, cofondator si presedinte al Board-ului de directori al platformei de finantare participativa Seedblink, afirma ca si el a investit in achizitia de actiuni Hidroelectrica in cadrul celui mai mare IPO derulat pana acum la Bursa de Valori Bucuresti.

Pe de alta parte, Cornel Marian, cel care conduce firma de investitii Oresa aflata in portofoliul unei familii antreprenoriale suedeze, a raspuns ca nu a investit in aceasta tranzactie.

La randul sau, Andrei Gemeneanu, Managing Partner al fondului de private equity romanesc Morphosis Capital, nu a investit in IPO-ul Hidroelectrica.

„Deocamdata investim majoritatea resurselor in business-uri apropiate de activitatile noastre de baza”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Marius Stefan, antreprenor, fondator si CEO al grupului Autonom, care nici el nu se numara printre investitorii la acest IPO. Marius Stefan alaturi de fratele sau, Dan Stefan, investesc prin ATM Ventures si in alte afaceri, deci au un areal de investitii extins dincolo de grupul de firme pe care l-au fondat si cu care sunt activi direct pe piata.

Antreprenorul in serie Raul Ciurtin, cunoscut pentru dezvoltarea afacerii Albalact – care a detinut pozitia de lider in productia locala de lapte si a fost o companie listata pe Bursa de Valori Bucuresti pana la preluarea de catre grupul francez Lactalis, a raspuns, de asemenea, ca nu a investit in IPO-ul Hidroelectrica. Raul Ciurtin este implicat in dezvoltarea start-up-ului Verdino Green Foods si a Prefera Foods in industria alimentara, dar a investit si in alte domenii precum imobiliare.

„Nu investesc pe bursa”, a raspuns Constantin Damov, antreprenor, CEO si actionar minoritar al GreenGroup – lider de piata in sectorul de reciclare din regiune, precizand astfel ca nu a investit in IPO-ul Hidroelectrica.

„Nu am investit in aceasta listare, in momentul de fata, investitiile mele sunt in portofoliile de companii ale fondurilor Catalyst Romania si 3TS Capital, care imi asigura o diversificare buna atat regional (Catalyst investeste in SEE, 3TS Capital in toata zona CEE), cat si din punct de vedere sectorial (companii de tehnologie sau bazate pe tehnologie, dar cu profile variate, de la Fintech sau EdTech pana la marketplaces si aplicatii) si al stadiului de dezvoltare (startup, early-growth & growth)”, spune Marius Ghenea, investitor si antreprenor in serie. Ghenea este Managing Partner al Catalyst Romania, manager de capital de risc orientat catre investitii in sectorul de tehnologie, si face parte din echipa 3TS Capital Partners, manager de fonduri de capital privat si de capital de risc concentrate pe investitii in pietele de internet, comunicatii, tehnologie, media si servicii adiacente.

Tranzacționarea actiunilor Hidroelectrica sub simbolul H2O pe Bursa de Valori Bucuresti este preconizata sa inceapa pe 12 iulie 2023 sau in jurul acestei date.

Statul roman, actionarul majoritar al Hidroelectrica, nu vinde actiuni in cadrul IPO si va pastra pozitia de control asupra companiei dupa listarea pe bursa de la Bucuresti, gratie pachetului de peste 80% de actiuni pe care il detine in companie.

Pe lista investitorilor care au anuntat anterior ca subscriu la IPO-ul Hidroelectrica se mai afla compania Romcarbon, listate pe bursa de la Bucuresti, care a anuntat public pe 29 iunie ca va subscrie pana la 2 mil. Euro in achizitia de actiuni ale producatorului de energie.

De asemenea, investitori institutionali locali precum BRD Asset Management si OTP Asset Management Romania au declarat pe 23 iunie 2023 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ca pretul oferit de vanzator este in linie cu asteptarile lor si ca au luat decizia de a subscrie in cadrul IPO-ului.

 

 

Listarea Hidroelectrica mai are doar un pas, deschideți un cont de investiții la Goldring  și pregătește-te de cel mai mare IPO.

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor


0 Comentarii

Spune-ti parerea

Articole Similare:

EXCLUSIV

Ionut Lianu, Chief Treasury and ALM Officer at CEC Bank, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024

  Ionut Lianu, Chief Treasury and ALM Officer at CEC Bank, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024. He is an experienced treasury and finance professional with strong technical background and proven organizational skills with 20 years in various transformative positions in banking   Citeşte articolul integral

EXCLUSIV

First View to MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024. Adrian Mihalcea, Forvis Mazars Romania: In the Private equity space, we have seen a focus towards more bolt-on investments and less large platform deals

  “Romanian M&A activity demonstrates resilience in 2024, with transaction volumes surpassing 2023 levels, despite the year being incomplete. However, while the overall deal count has increased, the reported deal values have moderated, primarily due to the absence of several large-scale transact  Citeşte articolul integral