Arhive etichete: Digi BVB

Digi post IPO results main

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

IPO-ul grupului local de telecomunicatii Digi din 2017 pe bursa de la Bucuresti a inregistrat un multiplu PER de 75,6, cel mai mare dintre companiile locale listate, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe baza unei analize a consultantilor de la PwC.

Compania fondata si controlata de catre antreprenorul Zoltan Teszari si-a dublat in perioada 2016 – 2022 veniturile pana la 1,517 mld. Euro, pe fondul unei cresteri organice care a fost accelerata si prin tranzactii M&A (fuziuni si achizitii).

Digi Communications NV s-a listat pe bursa de la Bucuresti in 2017 in urma unui IPO in valoare de 207 mil. Euro realizat prin vanzarea unui pachet de 25,6% din companie prin exitul unui grup de actionari minoritari, mai ales al unor investitori financiari care au avut aport in etapa de crestere a companiei.

„Oferta de listare a Digi a presupus emiterea a 23,9 milioane de actiuni, din care 19,6 milioane de actiuni au fost oferite investitorilor institutionali, in timp ce 4,3 milioane de actiuni au fost alocate investitorilor de retail. Pretul stabilit pentru actiuni a fost de 40 de lei per actiune pentru investitorii institutionali, in timp ce investitorii de retail au cumparat actiunile la preturi de 37,2 lei, respectiv 38,8 lei. La momentul listarii, valoarea de piata a companiei a fost estimata la aproximativ 900 milioane de euro”, afirma brokerii Goldring.

„Primele cotatii ale actiunilor Digi Communications la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) au fost superioare cu pana la 1% fata de pretul la care a fost adjudecata oferta publica (IPO), de 40 de lei/actiune La mai putin de o ora de la deschiderea Bursei, o actiune DIGI se vindea cu nu mai putin de 41,5 lei/actiune, maximul perioadei a fost de 43,6 lei/actiune, iar pretul mediu a fost de 42,3 lei/actiune”, adauga acestia.

Pe parcursul anului 2023 si pana in prezent, evolutia pretului nu a fost foarte fluctuanta, evolutia medie zilnica fiind de aproximativ 0,08%, mai noteaza Goldring.

digi share grafic baza 624

Digi si-a continuat si dupa listare politica sa de finantare a planurilor sale de investitii prin rostogolirea periodica a unro credite bancare, dar a apelat si la emisiuni de obligatiuni. Fondurile atrase au mers spre refinantarea datoriilor mai vechi, dar au asigurat si bani proaspeti pentru expansiune.

„De la listare si pana in prezent, emitentul a acordat dividende cu randamente cuprinse intre 1,12% si 2,33%, in timp ce valoarea dividendului este cuprinsa in intervalul 0,35-0,85. Pentru perioada urmatoare, emitentul intentioneaza sa distribuie un dividend brut interimar de 1 leu pe actiune. Calculat la pretul de tranzactionare din data de 7 iulie 2023, randamentul acestui dividend s-ar situa in jurul a 2,9%. Conform unui comunicat, propunerea privind data platii este 14 septembrie, iar 30 si 31 august sunt propunerile pentru ex-date si data de inregistrare”, sustin brokerii Goldring.

Digi dividends table baza 624

Potrivit acestora, DIGI Communications N.V. a inregistrat rezultate financiare fluctuante in perioada 2017-2022. Veniturile au crescut in mod constant pana la un nivel record in 2022, reflectand o expansiune puternica a activitatii. Rezultatul net a inregistrat fluctuatii semnificative, cu revenire puternica in 2021 si o crestere considerabila in 2022. In general, cifrele sugereaza o evolutie pozitiva a companiei, cu perspective promitatoare pentru viitor, estimeaza casa de brokeraj Goldring.

Dupa IPO, Digi a avut un impact puternic asupra pietei de M&A (fuziuni si achizitii) din Romania. 

Pe 21 iulie 2017, Digi Communications NV a anunțat achizitia pachetului de 99,99% din actiunile operatorului ungar de comunicatii Invitel Tavkozlesi Zrt de la managerul de capital privat CEE Equity Capital Partners pentru un pret total de 140 mil. Euro, pret supus unor mecanisme ulterioare de ajustare a pretului. Aceasta este cea mai mare achizitie M&A realizata de o companie din Romania pe pietele externe pana la ora actuala dintre tranzactiile facute publice.

Pentru finantarea partiala a achizitiei din Ungaria, Digi a incheiat pe 1 februarie 2018 un pachet de finantare sindicalizata totala de circa 163 mil. Euro aranjat de catre bancherii de la Citi si ING.

In 2022, Digi a inregistrat un alt record pentru piata de M&A din Romania, incasand un pret de circa 625 mil. Euro pentru exitul din Ungaria, prin vanzarea operatiunilor din piata vecina catre operatorul cu actionariat majoritar local 4iG Plc, aceasta fiind cea mai mare tranzactie de vanzare semnata de o companie din Romania pentru o operatiune externa.

La nivel strategic, Digi s-a repozitionat geografic dupa exitul din Ungaria si isi concentreaza operatiunile externe pe Spania si Italia. La nivel de linii de business, compania care detine pozitii de lider local pe piata de cablu TV si comunicatii date, este angrenata de mai multi ani intr-o campanie de a-si creste organic portofoliul de clienti si, implicit, cota de piata pe telefonie mobila, unde pozitiile de varf sunt detinute de catre grupul francez Orange si cel britanic Vodafone.

Pe bursa de la Bucuresti, Digi are o capitalizare de piata de 3,56 mld. RON (peste 700 mil. Euro), compania fiind controlata de catre discretul sau fondator Zoltan Teszari. NN Pensii, cel mai mare manager de fonduri de pensii private din Romania, are un pachet de 11,43% din companie.

 

 

 

Acest articol este parte a seriei DOSAR IPO ROMANIA, un proiect pe care jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO il deruleaza cu sprijinul GOLDRING in calitate de Partener Principal si al SPHERA FRANCHISE GROUP in calitate de Partener.

GOLDRING are o experienta de peste 25 de ani pe piata de capital si a fost premiata ca „Intermediarul companiilor antreprenoriale la BVB” in 2020 si 2018″.

SPHERA FRANCHISE GROUP este cel mai mare grup din industria de food service din Romania, detinand companiile care opereaza in sistem de franciza brandurile KFC, Pizza Hut, Pizza Hut Delivery si Taco Bell in Romania si KFC in Republica Moldova si in anumite zone din Italia. Este listata pe BVB din 2017 (simbol SFG) si este inclusă in BET, precum si in FTSE Global Microcap.

 

 

CITESTE DOSAR IPO ROMANIA

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: cu ce date se pregateste compania sa intre pe bursa de la Bucuresti, cine sunt actionarii, cine lucreaza in tranzactie, la ce valoare este calculat pachetul total al Fondului Proprietatea in companie

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata indicatorii Hidroelectrica inainte de IPO comparativ cu companii similare din Europa. Ce asteptari au brokerii Goldring de la IPO Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum arata bursa de la Bucuresti inainte de IPO Hidroelectrica: cele mai importante IPO-uri de la BVB au strans in ultimii 17 ani de la investitori peste 1,5 mld. euro, suma din care jumatate a fost atrasa de companiile controlate de stat Electrica si Romgaz. Multiplii la IPO au variat de la 9,7 PER la Transelectrica pana la 75,6 PER pentru Digi

 

DOSAR IPO ROMANIA. Care sunt cele mai mari IPO-uri din Europa in 2023 inainte de IPO Hidroelectrica: Investitori financiari precum Apollo Global Management, Tikehau Capital si Warburg Pincus au fost la vanzare in spatele celor mai mari 3 IPO-uri derulate in primele 5 luni pe continent. Companiile de tehnologie si din sectorul energetic au dominat piata IPO din Europa, iar bursa Euronext de la Milano a avut cele mai mari 2 listari

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce arata cifrele anuale ale liderilor in productia de electricitate, gaze si petrol a Romaniei: Hidroelectrica si Romgaz au marje de profit mai bune si castiguri per actiune mai mari, Petrom conduce detasat la productivitatea per angajat si la cat cash produce. Cele trei mari companii au raportat profituri anuale totale de peste 3,5 mld. Euro si au distribuit actionarilor dividende de circa 2 mld. Euro

 

DOSAR IPO ROMANIA. Fondul Proprietatea a lansat IPO-ul Hidroelectrica si a scos la vanzare un pachet de 17,34% din companie. Valoarea potentiala maxima a IPO-ului Hidroelectrica depaseste 2 mld. Euro daca FP va reusi sa vanda intreaga participatie de 19,94%. Trei grupuri de investitori institutionali romani s-au angajat sa cumpere actiuni de 2,24 mld. RON in cadrul IPO si ar putea prelua 4,83% din Hidroelectrica

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mihai Purcarea, BRD Asset Management: Am luat deja decizia de a investi la IPO Hidroelectrica, adica am decis deja la ce pret si cat subscriem in cadrul ofertei. Pretul este in linie cu asteptarile noastre

DOSAR IPO ROMANIA. Johan Meyer, Fondul Proprietatea: Ne asteptam ca investitorii internationali sa fie un cumparator semnificativ de actiuni Hidroelectrica la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. OTP Asset Management Romania: Cu siguranta vom investi la IPO Hidroelectrica. Pretul este atractiv, creeaza o evaluare justa, dar lasa potential de apreciere si ulterior

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: PER-ul Hidroelectrica este mai mic fata de mediana companiilor comparabile atat in functie de pretul minim, cat si in raport de pretul maxim din oferta

 

DOSAR IPO ROMANIA. Bogdan Badea, Hidroelectrica, despre IPO-ul companiei pe bursa de la Bucuresti: Cred ca este cea mai mare transa de retail alocata intr-o listare din Romania. Avem un nivel de indatorare foarte scazut care ne permite sa utilizam pentru CAPEX si mijloace precum linii de credit sau emisiuni de obligatiuni

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum isi administreaza Hidroelectrica banii: creditul bilateral record de 1,25 mld. RON contractat de la BRD nu se simte in gradul de indatorare al companiei, care este unul nesemnificativ. La ce dobanzi se imprumuta compania de la bancheri si la ce dobanzi isi plaseaza lichiditatile

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cat de mult conteaza strategia de M&A in planul de crestere post-IPO al Hidroelectrica: compania a cooptat un fost consultant Big Four care sa se ocupe de achizitiile cu care Hidroelectrica sa-si atinga tinta de 3 GW energie solara si eoliana

 

DOSAR IPO ROMANIA. Ce feedback are IPO-ul Hidroelectrica printre antreprenori si manageri de fonduri de capital privat: fondatorii Ionut Leahu, Jerome France si veteranul private equity Horia Manda se numara printre investitorii care au decis sa subscrie in cadrul tranzactiei care aduce Hidroelectrica la Bursa de Valori Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. IPO Hidroelectrica: Pretul final de oferta de 104 RON pe actiune duce valoarea IPO-ului companiei peste 1,6 mld. Euro si Hidroelectrica la o valoare de piata de 9,4 mld. Euro. In urma suprasubscrierilor masive, investitorilor de retail li s-a alocat in final o transa majorata la 20% din pachetul de actiuni Hidroelectrica vandut de Fondul Proprietatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Virgil Zahan, Goldring: La IPO Hidroelectrica, peste 4 mld. RON au fost returnati investitorilor de retail in conformitate cu factorul de alocare pro-rata. Bursa de la Bucuresti castiga o noua companie care se incadreaza perfect in standardele ESG, cu un PER mai scazut decat mediana unor companii internationale similare

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Electrica dupa cel mai mare IPO de pe bursa de la Bucuresti pana la IPO-ul Hidroelectrica: veniturile s-au dublat, banii de la IPO au mers in investitii, insa PER-ul a ramas scazut, iar profitabilitatea s-a redus

DOSAR IPO ROMANIA. Rezultatele IPO-ului Hidroelectrica: Fondul Proprietatea va ramane cu 1,82 mld. Euro dupa vanzarea intregului pachet de 19,94% din companie si dupa plata unor cheltuieli estimate la aproape 50 mil. Euro. Investitorii de retail care nu au beneficiat de discountul oferit au luat cu 50 mil. Euro 2,7% din actiunile oferite la IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cu un exit de 1,9 mld. Euro din Hidroelectrica, Fondul Proprietatea urca spre cea mai mare vanzare in cash per tranzactie din istoria pietei de energie din Romania si in topul celor mai mari vanzari locale pe piata de M&A de pana acum

 

DOSAR IPO ROMANIA. Hidroelectrica si-a incheiat prima zi de tranzactionare pe Bursa de Valori Bucuresti cu o capitalizare bursiera de circa 10 mld. Euro. Fondurile de pensii din Romania, respectiv investitorii din SUA si Marea Britanie au reprezentat cele mai mari grupuri de cumparatori de actiuni Hidroelectrica cu cote fiecare de peste 25% din pachetul vandut la IPO de Fondul Proprietatea. Radu Hanga, presedintele BVB: Odata cu listarea Hidroelectrica, am devenit cea de-a treia piata in dimensiune din centrul si estul Europei, dupa Polonia si Austria

 

DOSAR IPO ROMANIA. Reactia MSCI dupa IPO-ul Hidroelectrica: O tara pentru a fi clasificata intr-un anumit univers de investitii trebuie sa indeplineasca cerinte de dezvoltare economica, dimensiune, lichiditate si accesibilitate a pietei de catre investitorii internationali. Hidroelectrica a fost inclusa deja in indicii FTSE si MSCI

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Romgaz in ultimii 10 ani dupa IPO: veniturile au crescut de peste 3 ori, sustinute de majorarea preturilor la gaze in ultimul an, insa PER-ul a scazut, iar cotatia pe bursa are un plus de 18% fata de momentul listarii. Achizitia de 1 mld. Euro a Romgaz la Neptun Deep, cea mai mare achizitie M&A facuta vreodata de catre o companie a statului roman, va genera mai departe tranzactii majore de finantare si va schimba scara companiei

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Medlife dupa IPO-ul din 2016: Extinderea organica si campania de M&A din piata de servicii medicale private au marit in 6 ani de aproape 4 ori compania in timp ce volatilitatea si-a pus amprenta pe marja de profitabilitate. Medlife a obtinut la listare unul dintre cei mai mari multipli PER din istoria bursei de la Bucuresti

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Aquila dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Compania a avut o rata de crestere de 15% in primul an dupa IPO bazata pe crestere organica si se apropie acum de primele achizitii M&A de operatori de profil din banii stransi de la investitori

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transelectrica dupa IPO-ul sau din 2006: Pentru investitorii in actiunile companiei, randamentul care include si dividendele a fost de 200% in ultimii 10 ani. Evolutia pretului la energie, a tarifului de transport si alti factori au dus la o fluctuatie puternica a profitabilitatii companiei, care a obtinut insa rezultate record in 2022

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat dupa IPO Sphera Franchise Group: Liderul pietei de food service si-a dublat veniturile in 5 ani de la listare, revenindu-si dupa socul din 2020 provocat de pandemie, insa multiplul PER si pretul actiunii au scazut fata de momentul IPO-ului din 2017. Calin Ionescu, CEO: Listarea creste vizibilitatea brand-urilor noastre atat pe partea de analisti financiari, cat si fata de investitorii de retail. Suntem dispusi sa facem achizitii M&A si sa aducem noi branduri pe care sa le putem integra usor in retelele noastre

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers producatorul de energie electrica Nuclearelectrica dupa IPO: Randamentul actiunilor cu tot cu dividende a depasit 400% in 10 ani de la listare. In perioada 2017 – 2023, titlurile SNN au inregistrat o performanta de peste 800%, de peste 10 ori mai mare decat cea obtinuta de indicele BET in acelasi interval de timp

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat One United Properties dupa IPO-ul pe bursa de la Bucuresti: Politica de dividende a oferit randamente mai slabe fata de alte companii listate, insa compania a confirmat pariul pe potentialul de dezvoltare imobiliara a Bucurestiului, tinand sus vanzarile si profitabilitatea

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a evoluat Transgaz dupa listarea de acum 16 ani: IPO-ul sau a fost primul din Romania insotit de drepturi de alocare. Scumpirea gazului a adus in 2022 cea mai mare crestere de venituri si profit de dupa intrarea pe bursa, insa recordul de profitabilitate a fost atins in 2013

 

DOSAR IPO ROMANIA. Cum a mers Digi dupa listarea din 2017: Compania si-a dublat veniturile in 6 ani, insa profitabilitatea a fluctuat. Digi a facut cea mai mare achizitie M&A in afara Romaniei, cea mai mare tranzactie externa de exit, a avut cel mai mare PER la IPO de pe bursa de la Bucuresti, dar a pierdut peste 20% din valoarea de piata dupa IPO

 

DOSAR IPO ROMANIA. Mandatele provizorii ale conducerii Hidroelectrica au fost prelungite inca 2 luni pana in octombrie 2023. Compania se tranzactioneaza dupa doua saptamani de la intrarea pe bursa de la Bucuresti la un pret pe actiune peste pragul maxim din intervalul de pret oferit investitorilor