“La ora actuala, am rambursat emisiunea de obligatiuni si cautam diversificarea surselor noastre de finantare. Sectorul in care functionam nu trece prin niste momente foarte roze. Schimbarile climatice incep sa aiba impact”, a declarat Liviu Dobre, CEO al companiei agricole Agricover Holding,  in cadrul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026, eveniment online organizat pe 21 mai de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pentru comunitatea de lideri de afaceri, investitori si jucatori implicata in tranzactiile de pe pietele de capital.

“Vedem niste cresteri semnificative de costuri pentru fermieri in materie de ingrasaminte si carburant datorita conflictului din Iran. Deci, avem astazi o baza de clienti care trece intr-o oarecare masura printr-un stres financiar si, in contextul asta, trebuie sa ne asiguram ca sursele pe care le obtinem si le punem la dispozitia lor sunt cat mai competitive posibil”, a punctat CEO-ul companiei antreprenoriale Agricover.

“Romania are una dintre cele mai mari rate ale dobanzii de baza din Europa, deci costul financiar pentru fermieri este mare si in contextul asta ne uitam la piata de capital, ne uitam la obligatiuni, dar vom face o miscare in acest sens doar cand costul ne va permite sa finantam sustenabil clientii nostril”, a semnalat Liviu Dobre.

“Dupa ce am rambursat obligatiunile, avem acum o structura a finantarii 50% banci locale – 50% institutii financiare internationale si cautam in continuare alternative de a ne dezvolta zona asta de finantare.”,a adaugat acesta.

Agricover a informat investitorii in februarie 2026 cu privire la rambursarea emisiunii de obligatiuni, prin care compania agricola era activa direct pe piata de capital locala, fara sa fie o companie listata pe bursa de la Bucuresti.

“In spatele lui Agricover Holding, nevoia principala de finantare in cazul nostru vine dintr-una din subsidiarele noastre, si anume din Agricover Credit, care este o institutie financiara non-bancara specializata in finantarea in agricultura”,a precizat Liviu Dobre.

“Nivelul de finantari pe care le avem atrase la momentul asta in Agricover Credit se ridica undeva la 4 mld. RON. Avem 3 surse de finantare. Avem intelegeri bilaterale cu bancile din sistemul romanesc, avem intelegeri bilaterale cu institutii financiare internationale IFC, EBRD, EIB, EFSE si, mai nou, o serie de fonduri care investesc in dezvoltarea durabila a agriculturii si, nu in ultimul rand, obligatiunile pe piata de capital”, a detaliat reprezentantul Agricover.

“Cel mai recent exemplu – am pregatit si am lansat un produs nou de finantare pentru fermieri. Este, de fapt, o cofinantare in care, pe langa acordurile bilaterale pe care le avem cu bancile sau cu institutiile financiare, suntem capabili sa oferim fermierilor niste imprumuturi in care Agricover Credit cofinanteaza impreuna cu institutia financiara respectiva fermierii la un cost si mai competitiv, noi in felul asta punand la dispozitia partenerilor nostri know – how-ul pe care il avem astfel incat sa le oferim siguranta finantarii intr-un sector care astazi nu este vazut foarte bine. In concluzie, ne uitam cu atentie la pietele de capital, dar si costul trebuie sa faca sens”, a concluzionat Liviu Dobre.

“Noi nu avem o necesitate de finantare semnificativa in zona de CAPEX (program de investitii) cat sa putem sa ajungem la un tichet pentru un credit sindicalizat, iar in modelul acesta al nostru de business in care practic cumparam bani wholesale si ii redistribuim in retail catre fermieri, am preferat sa ne bazam preponderent pe intelegeri bilaterale cu finantatorii”, a subliniat CEO-ul Agricover.

“Prin natura business-ului nostru, nu suntem un mare consumator de CAPEX. In esenta, grupul Agricover este un vehicul de distributie a diferitelor produse, fie ca vorbim de inputuri pentru agricultura, fie ca vorbim de finantare”, explica acesta.

“Investitiile noastre sunt de cateva milioane de euro si sunt in principal in tehnologie”,a continuat Liviu Dobre.

“Avem o subsidiara noua Agricover Payments si intentionam sa intram in piata de plati, dar nu avem nevoi semnificative de capital”, sustine acesta.

“Mergand mai departe apropo de nevoile de finantare, fermierii sunt destul de vitregiti. Este o nevoie foarte mare de lichiditate in piata. Vedem un apetit mai redus al sistemului bancar de a se expune pe agricultura”, a precizat reprezentantul companiei antreprenoriale din sectorul agricol.

“Avem niste rate de crestere semnificative, dar trebuie si noi la randul nostru sa fim atenti. Cresterea trebuie sa fie controlata, nu doar sa raspunda unei cereri foarte mari”, afirma Liviu Dobre.

“Emisiunea noastra de obligatiuni a fost destul de mare, cred ca a fost una dintre cele mai mari ale unei companii antreprenoriale. A fost de 40 mil. Euro, atrasa cu un cost competitiv. La momentul respectiv, am beneficiat de <<fereastra>> (perioada in care conditiile oferite de piata pentru emitentii de obligatiuni sunt favorabile pentru contractarea unui astfel de instrument de datorie, n.r.), astazi urmarim. In momentul in care costul ajunge acolo unde consideram ca putem sa oferim o finantare sustenabila clientilor nostri, am facut exercitiul si am invatat, trebuie doar sa revenim la timpul potrivit”, a mai spus Liviu Dobre, CEO al companiei antreprenoriale Agricover Holding, la panelul Obligatiuni al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cris-Tim Family Holding si Vetimex Capital sunt Supporting Partners ai MIRSANU IPO CHALLENGE 2026.

Citeste aici seria integrala de articole MIRSANU IPO CHALLENGE 2026

MIRSANU IPO CHALLENGE 2026: Investitorii institutionali locali asteapta pe bursa de la Bucuresti IPO-uri din sectoarele de tehnologie si consum discretionar si companii a caror capitalizare sa le permita sa intre in indicele BET. Fondurile de pensii private din Romania au investit circa 12 mld. Euro in actiunile companiilor listate la BVB, ce au o pondere de circa 27% din activele administrate. IFC detine obligatiuni de 1 mld. Euro, ceea ce inseamna peste 14% din obligatiunile emise pe bursa de la Bucuresti. Piata IPO din CEE este in crestere, dupa inregistrarea unui volum de tranzactii de 5 mld. Euro in ultimul an. “Bursa ofera multipli superiori de evaluare pentru companii fata de piata private equity sau investitori strategici”

Cristian Pascu, Asociatia pentru Pensiile Administrate Privat din Romania (APAPR): Fondurile de pensii private au ajuns la active totale sub administrare de circa 236 mld. RON, din care pana la 95% sunt investite in active romanesti,  circa 62 mld. RON sunt investitii in companii listate pe bursa de la Bucuresti si detin circa 10% din datoria publica a Romaniei. Ce urmeaza dupa tranzactiile BT Pensii – BRD Pensii Private si IFC – Carpathia Pensii: “S-ar putea sa mai intre in actionariatul companiilor locale si alti investitori, insa mi-e greu sa cred sa ne asteptam la fuziuni la cum arata piata”. Ce candidati IPO pe bursa de la Bucuresti asteapta fondurile de pensii private

Cristian Nacu, IFC: Ne pregatim sa inchidem anul fiscal cu noi recorduri in Romania, cu 600 mil. USD investiti in diverse companii si un portofoliu de finantari cu tot cu mobilizari de capital de la alte institurii financiare de aproape 2,9 mld. USD.  Portofoliul local de finantari cu bani exclusiv de la IFC a ajuns la 2,7 mld. USD, ceea ce ne claseaza pe locul 7 la nivel global dupa tari precum India, Brazilia sau Africa de Sud. IFC a investit aproape 1 mld. Euro in obligatiuni locale emise pe bursa de la Bucuresti si detine peste 14% din totalul obligatiunilor emise pe BVB. Sectorul financiar, imobiliarele si sectorul energetice, asteptate sa revina pe piata cu noi emisiuni de obligatiuni

Radu Timis Jr, Cris-Tim Family Holding: Luam in calcul posibilitatea ca pe viitor sa facem swap pe actiuni in cadrul anumitor achizitii pe care le putem face in piata. De multe ori asteptarea antreprenorului vizavi de evaluare este una subiectiva pentru ca trebuie sa realizam ca totusi operam intr-o piata mica in raport cu pietele vest – europene, iar potentialul de crestere este mai mic cand deservesti o piata cu un numar mai mic de consumatori si cu o demografie in scadere. „Unul dintre minusurile bursei locale este faptul ca trebuie sa raportezi trimestrial rezultate, ceea ce intr-un plan de afaceri pe termen lung nu reprezinta un indicator neaparat de performanta a companiei”

Horia Braun – Erdei, Erste Asset Management Romania: Asteptam IPO-uri pe bursa de la Bucuresti din partea companiilor din sectoare precum tehnologie si consum discretionar. In premiera, investitiile in actiuni incep sa devina majoritare in portofoliile administrate fata de acum cativa ani cand investitiile in obligatiuni erau componenta dominanta. Cererea de obligatiuni nu este atat de pregnanta in concurenta cu randamentele titlurilor de stat, iar unele emisiuni nu au suficienta lichiditate pe piata secundara

Bogdan Campianu, Wood & Company: Volumul de IPO-uri din Europa Centrala si de Est a crescut cu 5 mld. Euro fata de anul trecut ceea ce ne arata o efervescenta pe piata acestor tranzactii. IPO-ul producatorului privat din sectorul de aparare Czechoslovak Group de 3,8 mld. Euro din ianuarie 2026 este cea mai mare listare din istoria pietei CEE si plaseaza pana acum Cehia in fruntea top 3 IPO 2026 dupa valoarea tranzactiei in fata Greciei si Poloniei. Valul de listari inceput la BVB dupa 2020 pune piata de capital din Romania in top 3 cele mai active piete IPO din regiune la tranzactiile cu valori de peste 50 mil. Euro

Liviu Dobre, Agricover: Romania are una dintre cele mai mari rate ale dobanzii de baza din Europa si costul financiar pentru fermieri este mare. Noi am rambursat emisiunea de obligatiuni si ne uitam sa revenim pe piata de capital cu obligatiuni doar cand costul ne va permite sa ne finantam sustenabil clientii nostri. Nu avem necesitate de finantare semnificativa pentru investitii, principala noastra nevoie de finantare vine din subsidiara Agricover Credit