Arhive etichete: ACP Credit

ACP Credit creste volumul de finantari pe nisa companiilor din portofoliul investitorilor regionali: Fondul regional de private debt vine cu o noua finantare de achizitie prin tranzactia de preluare a Audiolux, dupa imprumutul de 7 mil. Euro prin care ACP Credit a sprijinit anterior Value4Capital la achizitia platformei Clarfon

ACP Credit, unul dintre cei mai importanti manageri de fonduri de private debt din Europa Centrala si de Est, isi majoreaza expunerea pe portofoliile investitorilor regionali pe ruta companiilor care activeaza pe piata din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Ultimul pas in aceasta directie a fost anuntat de catre ACP Credit prin acordarea unei finantari de achizitie care acopera partial valoarea tranzactiei prin care Clarfon preia reteaua concurenta Audiolux.

„Parteneriatul nostru cu Clarfon, principalul distribuitor de aparate auditive din Romania, si cu sponsorul lor V4C, continua sa creasca. Suntem incantati sa sustinem achizitia Audiolux Romania, care consolideaza pozitia Clarfon pe piata si permite companiei sa isi deserveasca mai bine clientii”, a spus Ciprian Nicolae, Partner si Chief Investment Officer al ACP Credit.

Achizitia Audiolux de la familia Purghel, care va pastra pozitia de CEO al companiei detinuta de Ileana Purghel, va permite Clarfon sa isi extinda reteaua cu inca 13 unitati pe langa cele 104 locatii de care dispune deja la nivel national si sa continue cursa de consolidare a sectorului local de profil.

“Aceasta tranzactie demonstrează pozitia de lider a Clarfon si angajamentul nostru de a sprijini strategia sa de a construi o prezenta dominanta pe piata extrem de fragmentata a aparatelor auditive din Romania. Credem ca afacerea este bine pozitionata pentru a impulsiona consolidarea si inovarea in continuare in acest sector subpenetrat”, a spus Bogdan Chirita, Partner al V4C, in cadrul unui comunicat de presa din 5 august 2025 prin care este anuntata achizitia strategica a competitorului Audiolux de catre Clarfon.

Cumparatorul Clarfon SA a raportat pentru 2024 o cifra de afaceri de 69,3 mil. RON (circa 14 mil. Euro) si o marja neta de profit de 10%, in timp ce Pecef Tehnica SRL, care administreaza reteaua Audiolux, a raportat anul trecut o cifra de afaceri de 49 mil. RON (circa 10 mil. Euro) si un profit net de peste 1,7 mil. RON.

Managerul de private equity Value4Capital (V4C), care se apropie de momentul inchiderii finale a unui fond regional de pana la 150 mil. Euro, urmareste tichete de investitii de la un nivel de circa 6 – 7 mil. Euro pana la un calibru de pana la 24 – 25 mil. Euro alaturi de co-investitori, iar principalele sale tinte de investitii sunt companii din Polonia si Romania, unde are in portofoliu deja platformele Gomag si Clarfon.

“In Romania, speram sa avem ceva (nou) in portofoliu in 9 luni sau, cu siguranta, in 9 – 12 luni”, a spus William Watson, Managing Partner al managerului regional de fonduri de private equity V4C, pe 26 iunie la MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2025, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia Clarfon – Audiolux marcheaza a doua finantare pe care ACP Credit a acordat-o recent catre portofoliul din Romania administrat de catre managerul regional de private equity V4C.

In mai 2023, investitorul de private equity V4C a contractat de la ACP Credit un imprumut in jurul a 7 mil. Euro cu care a acoperit partial achizitia Clarfon, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Dupa preluarea in 2023 a unui pachet de 94,15% din actiunile Clarfon de catre V4C, participatia directa a lui Ionut Stefanescu, Directorul General al Clarfon, a ajuns la 2,17%, conform datelor din aprilie 2024.

Pe acelasi tipar de finantare a companiilor aflate in portofoliul unor investitori regionali a mers ACP Credit si in alte tranzactii recente.

ACP Credit a anuntat pe 14 august 2024 acordarea unei finantari care serveste mai multor scopuri corporative catre operatorul lituanian de servicii de transport Delamode Baltics UAB, parte a grupului Delamode, care a fost delistat de pe bursa de la Londra, fiind preluat de catre un consortiu de investitori condus de catre managerul baltic de fonduri de private equity BaltCap.

Grupul international Delamode cu activitati de furnizare de servicii de transport si solutii de depozitare si logistica este activ la nivel local prin subsidiara sa Delamode Romania.

De asemenea, ACP Credit a acordat pe 18 decembrie 2023 o facilitate de finantare in valoare de 10 mil. Euro pentru Mogo IFN Romania, destinata refinantarii pasivelor si cresterii portofoliului de solutii de finantare auto pe piata locala.

Finantarea acordata de catre ACP Credit pentru Mogo IFN SA are o maturitate de 48 luni si are o dobanda de 11,6% in primul an, o dobanda de 10,8% in al doilea an, dupa care costul de finantare este de 8% plus dobanda EURIBOR la 3 luni, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mogo IFN Romania face parte din fintech-ul leton Eleving Group, care este prezent pe trei continente, oferind solutii financiare in segmentele de mobilitate si servicii pentru persoane fizice. Eleving este listat pe bursele de la Riga si Frankfurt, unde are o capitalizare de piata de peste 187 mil. Euro.

Cei mai importanti actionari ai Eleving Group sunt SIA ALPPES Capital (controlat de catre Aigars Kesenfelds) cu 37,31%, AS Novo Holdings (controlat de catre Alberts Pole), SIA EMK Ventures (controlat de catre Kristaps Ozols) si AS Obelo Capital (controlat de catre Māris Keišs), fiecare cu o participatie de 12,44%, conform ultimelor date disponibile.

Cei patru actionari – cheie ai Eleving Group – investitorii letoni Aigars Kesenfelds, Alberts Pole, Kristaps Ozols si Māris Keišs au fondat in 2008 grupul 4Finance, preluat ulterior de catre alti investitori. Grupul 4Finance a primit pe 12 august 2025 aprobarea Comisiei Europene pentru vanzarea TBI Bank, prezenta si in Romania, catre managerul american de private equity Advent International.

ACP Credit acorda finantari si investitii din fondul sau de creditare directa ACP Credit I, care este activ in Europa Centrala si de Est (CEE) din 2022.

Fondul de private debt al ACP Credit urmareste, de regula, tichete de 5 – 15 mil. Euro per tranzactie si vizeaza segmentul IMM-uri cu potential mare de crestere, care cauta oportunitati de scalare, oportunitati de fuziuni si achizitii (M&A) sau refinantarea unor facilitati de imprumut bancar.

ACP Credit este „bratul” de private debt al managerului regional Accession Capital Partners (ACP), care administreaza o familie de fonduri de private equity regionale, activa si in Romania.

AMC V, ultimul fond regional ridicat de catre ACP Group, a inchis in iunie 2024 la o capitalizare finala de 336 mil. Euro, acest fond de investitii fiind printre cele selectate care au primit alocare de bani din PNRR.

In decembrie 2024, fondul de investitii AMC V a semnat alaturi de Invenio Partners achizitia unui pachet de 60% din actiunile retelei de cafenele 5 to go in cadrul unei tranzactii de aproximativ 18 mil. Euro.

Ciprian Nicolae, ACP Credit: Vedem cerere de capital in special in raza tichetului nostru de finantare de circa 10 mil. Euro. Noi ca si fond de private debt putem sa ne desfasuram capitalul in spatiul dintre banci si private equity

„Avem un fond cu strategie duala. Ca si fond de private debt, fiind primul fond din strategia noastra de private debt, noi am targetat 100 mil. Euro la inceput, apoi cand am inceput fundraisingi-ul in perioada Covid, asteptarile noastre au intalnit realitatea dura a zilei asa ca am inchis fondul cu putin peste 100 ml. Euro”, a declarat Ciprian Nicolae, Managing Partner al fondului de private debt ACP Credit, la MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024, eveniment online organizat pe 27 iunie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In portofoliul nostru curent, pana acum avem 5 + 2 tranzactii in faza de semnare, deci daca ne uitam la intregul portofoliu sunt 7 tranzactii, din care 2 le avem in Romania ca sa aratam si care este focusul nostru pe piata, 2 tranzactii ar fi in regiunea statelor baltice, iar restul in Polonia”, a adaugat acesta.

„Deci, suntem concentrati pe pietele CEE. Gasim locuri firesti pentru dezvoltarea noastra in aceasta regiune.”, a punctat Ciprian Nicolae.

Fondul de private debt ACP Credit face parte din familia de fonduri ACP, care activeaza preponderent pe piata de private equity.

Cum difera un fond de private credit fata de un fond de private equity?

„Vedem multa cerere pentru produsul nostru in ceea ce priveste o anumita zona arie de situatii. Dincolo de a fi sponsori in tranzactie, din cele 7 tranzactii, am avea 4 tranzactii care ar fi sponsorizate, iar 3 care ar fi mai putin sponsorizate.”, a spus reprezentantul ACP Credit.

„Vedem cerere de capital in raza tichetului nostru de tranzactie mai mic in jurul a 10 mil. Euro pentru lucruri cum ar fi finantare de dividend recap acolo unde este o nepotrivire intre asteptarile cumparatorilor si vanzatorilor si este una dintre situatiile in care putem construi un pod peste acel gap printr-un dividend recap, iar apoi cand asteptarile vanzatorilor si cumparatorilor converg ar fi o tranzactie dupa acel criteriu.”, sustine Ciprian Nicolae.

„«The bread and butter» pentru investitiile noastre vine din castigarea oportunitatilor din piata create de constrangerile privind imprumuturile din sistemul bancar asa ca noi putem sa ne desfasuram in spatiul dintre banci si private equity.”, a subliniat reprezentantul fondului de talie regionala ACP Credit.

„Ca o privire generala, vedem multe oportunitati de investitii. Cred ca sunt 2 unghiuri aici – unul la nivel strategic – adica pe ce ne concentram, ce avem in plan sa livram catre investitorii nostru si sa ne tinem promisiunile pe care le-am facut lor ca vom investi in industrii anticiclice cat de mult putem.”, afirma Ciprian Nicolae.

„Desigur ca este un anumit interval de tranzactii unde facem putin din servicii medicale private insa cu un unghi de exemplu in Romania avem o investitie intr-o companie aflata la intersectia dintre sectorul serviciilor medicale private si retail. In Polonia, am sprijinit un mare producator de vaccinuri, deci situatiile variza mult, insa sectorul serviciilor medicale este interesant pentru noi. Ne-am uitat si la zone anticlice. Avem o investitie intr-un broker de asigurari si ne place natura anticiclica a partii de brokeraj din piata de asigurari.”, a adaugat acesta.

„Unde trebuie sa luam la bord ceva ciclicitate, atunci ne place sa incercam sa alegem castigatorii si avem o astfel de situatie in sectorul de logistica, unde suntem destul de siguri ca sprijinim o companie castigatoare.”, a spus reprezentantul ACP Credit.

Care este stadiul fondului al doilea al ACP Credit?

„Este un pic inaintea momentului potrivit sa discutam despre fondul 2.”, a raspuns Ciprian Nicolae.

„Este intotdeauna mai dificil sa transmiti investitorilor atractivitatea unui fond de private debt ca si clasa de active in regiune pentru ca este o noutate si atunci asta este partea cea mai grea. Desigur ca sunt cateva atuuri de vanzare cum ar fi distribuirile regulate, un randament bun, un randament determinat de masurarea riscurilor si deci pentru acei investitori institutionali care pot si vor sa se uite la risc in acest fel fata de private equity, ar fi una dintre cele mai atractive clase de active.”, a subliniat acesta.

„Deci, avem 2 tranzactii care sunt in faza de semnare, care urmeaza sa fie finalizate din fondul actual. Odata ce vom face asta vom fi destul de aproape de momentul la care sa ne gandim la al doilea fond. Asta este probabil ceva pentru finalul anului 2024 – inceputul anului 2025. Pentru fondul 2 nu vom avea stacheta inalta de la fondul 1. Speram deci ca lucrurile vor fi mai usoare, insa timpul si circumstantele vor spune asta.”, afirma reprezentantul managerului de capital cu operatiuni in pietele CEE.

„Este interes din partea investitorilor nostru. Cred ca depinde de disponibilitatea banilor de la institutiile financiare de dezvoltare si stim ca anul acesta este o perioada de tranzitie in ceea ce priveste bugetele, deci sunt multe lucruri care nu sunt neaparat sub controlul nostru sau care sunt gestionate de catre noi.”, a mai spus Ciprian Nicolae, Managing Partner al fondului de private debt ACP Credit, in cadrul panelului Private Equity & Private Credit al evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024 sunt Raiffeisen Bank Romania si NNDKP.

Citeste seria de articole MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024

MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024: Investitorii se uita la lucruri specifice din clasa lor de active si investesc in story-ul unei companii, ei nu investesc in trenduri, ceea ce inseamna ca unde esti localizat devine aproape secundar. Ce tendinte si ce randamente urmaresc investitorii strategici, institutii financiare internationale, investitorii in Private Equity, Venture Capital, piete de capital, asset management, companii antreprenoriale, investitorii din real estate si piata de NPL

Aleksandar Dragicevic, MidEuropa: In cazul unui exit, ne rezervam optiunea sa vindem Regina Maria cu totul, adica pietele din Romania si Serbia, sau optional separat. Suntem interesati sa facem noi achizitii in acest an in Romania in sectorul de tehnologie si in sectorul de consum

Florin Visa, Early Game Ventures: La fondul 1 avem rezervat 15% dry powder din capitalul fondului pentru inca 2 – 3 ani de tranzactii follow on cu companiile din portofoliu. Cand facem o investitie, daca nu vedem potentialul ca la un exit peste 5 – 6 ani sa recuperam de 10 ori suma investita inseamna ca nu ne respectam obiectivul de early stage investitor

Richard Wilkinson, CTP: Cresterea capitalului domestic si regional in pietele CEE este una dintre cele mai importante dezvoltari pe piata imobiliara pentru ca asta creeaza o piata sustenabila si predictibila pe termen lung. Activele din CEE sunt subevaluate pe termen lung, iar randamentele in regiune sunt foarte atractive in timp ce yield-urile din Europa de Vest au ajuns la niveluri „nebunesti”

Andrei Svoronos, EBRD: Avem in Romania un cadru pentru emisiuni de obligatiuni corporative de 150 mil. Euro, din care putem sa luam pana la 30% dintr-o emisiune la maturitati intre 3 si 8 ani daca tranzactiile au un unghi „verde”. De ce EBRD a facut exit partial din Banca Transilvania si ce urmeaza? „Cel mai probabil vom mai avea una sau doua tranzactii equity in acest an in Romania”

Mihail Ion, Raiffeisen Bank: Ne concentram pe crestere organica pe piata pensiilor private facultative. Ce planuri are Raiffeisen Bank pe piata de asset management si cu emisiunile de obligatiuni

Ramona Jurubita, Foreign Investors Council (FIC): Investitorii strategici considera ca Romania are o forta de munca competitiva fata de alte piete, chiar daca ne zbatem sa gasim resurse. Vedem multa miscare la investitori in FMCG, retail, energie regenerabila, servicii financiare si medicale, respectiv tech

Liviu Dragan, Druid: Pentru noi, SUA este piata strategica, apoi Europa, in timp ce Asia si Australia sunt piete oportuniste in care tot cheltuiesti bani si ai promisiuni, dar nu se intampla lucruri spectaculoase. Intotdeauna va fi o problema intre asteptarile unui investitor si valoarea companiei. Nu toate companiile isi ating tintele si atunci apar o gramada de probleme privind evaluarea companiei

Adriana Gaspar, NNDKP: Sectoarele de care sunt interesati investitori private equity sunt interesante si pentru investitorii strategici care mai au in vizor si energia regenerabila, IT, logistica sau sectorul agribusiness. Un factor descurajator pentru investitori este slabiciunea prelungita la nivelul institutiilor de reglementare, cu exceptia celor din sectorul bancar si al serviciilor medicale

Adrian Tanase, BVB: Sectorul de investitori buy side este mult inaintea oportunitatilor create pe partea de vanzare. Autoritatile trebuie sa fie foarte atente sa fie create oportunitati pentru a atrage banii din fondurile de pensii altfel va trebui sa fim mai relaxati cand vedem ca vor alege sa investeasca in alte piete

Bill Watson, Value4Capital: Una dintre provocarile cu care se confrunta piata de private equity din CEE este ca multi dintre investitorii din Europa de Vest urmaresc fonduri mari si nu fac angajamente de investitii in runda aceasta in regiune ceea ce trage in jos marimea fondurilor aflate in curs de strangere. „Un IRR mic nu hraneste la fel de multi oameni ca un multiplu mare”

Cosmina Marinescu, Kruk: Pretul de achizitie al portofoliilor pe piata managementului datoriilor este in crestere ceea ce duce la scaderea randamentului. Vor exista in continuare exituri de jucatori din piata de NPL, iar noi suntem suntem interesati de tot ce inseamna potential de investitie

Camelia Dragoi, EIF: Fondul European de Investitii a finantat cu peste 1 mld. Euro peste 150 de companii din Romania, printre care UiPath, Regina Maria sau Profi. Suma investita de toate fondurile de investitii cu focus pe Romania nu depaseste 300 mil. Euro, insa cifrele vor creste dupa ce fondurile cu alocari din PNRR vor fi in plina faza de investitii

Ivan Kurtovic, InterCapital Asset Management: Romania este prima investitie ca geografie cu peste 25% pondere in cadrul unui fond de actiuni pe care il avem focusat pe investitii in Europa de Sud – Est

Dan Lupu, Earlybird: Este inca in derulare procesul de ajustare al asteptarilor antreprenorilor fata de evaluarile la care vor sa ridice finantare pentru start-upuri. Pana la urma valorile la care se fac finantarile in venture capital nu au nicio baza teoretica legata de activitatea firmei, este strict o negociere intre cel care ofera finantarea si cel care o cere

Cristian Nacu, IFC: Instrumentele noastre de finantare sunt la nivelul preturilor din piata, nu vrem sa concuram bancile sau alte institutii financiare, insa randamentele noastre sunt mai complexe pentru ca proiectele noastre trebuie sa aduca o contributie puternica la dezvoltarea tarii. In fiecare an am pus circa 100 – 150 mil. USD in fonduri de private equity si venture capital din regiune, iar in ultimii 2 ani am investit peste 500 – 600 mil. USD in obligatiuni

David Jennison, STJ Advisors: Cred ca piata de capital din Romania este inaintea multor piete din Europa datorita combinatiei dintre cererea puternica din zona fondurilor de pensii si a investitorilor de retail. Si investitorii in titluri cu venit fix si investitorii in actiuni se uita la lucruri specifice din clasa lor de active si investesc in story-ul unei companii, ei nu investesc in trenduri, ceea ce inseamna ca unde esti localizat devine aproape secundar

Adrian Rosoaga, BCR Seed Starter: Fata de un fond de venture capital, suntem mai putin agresivi in termen de randamente si suntem mai flexibili pentru ca nu avem presiune de exit intr-un anumit orizont de timp. Ideal ti-ai dori sa ajungi sa iti recuperezi valoarea in intregime a fondului din una – doua investitii

Radu Dobre, APS Holding: Fiscalitatea reprezinta un impediment substantial pentru vanzatorii de portofolii. Ne vom uita alaturi de partenerii si investitorii nostri la orice oportunitate fie ca este vorba despre private lending, fie ca este vorba de achizitia de alti jucatori din piata NPL

Petr Stohr, Premier Energy: Fondurile de pensii din Romania si din regiunea CEE ca si tip de investitor au avut cea mai mare pondere la IPO Premier Energy si au ajuns sa detina in jurul a 10% din firma. Compania de furnizare de energie CEZ Vanzare este o piesa de baza in modelul nostru integrat de afaceri in timp ce nu era un activ de baza pentru un investitor in infrastructura ca Macquarie

Ciprian Nicolae, ACP Credit: Vedem cerere de capital in special in raza tichetului nostru de finantare de circa 10 mil. Euro. Noi ca si fond de private debt putem sa ne desfasuram capitalul in spatiul dintre banci si private equity

Evtim Chesnovski, Integral Venture Partners: In spatiul mai larg al pietelor CEE, daca ai capital dry powder sunt multe oportunitati de investitii pe piata companiilor mici si medii la tranzactii sub 100 mil. Euro, chiar sub 50 mil. Euro valoare de intreprindere. Vom investi circa 20 – 25% din fondul nostru regional pe piata din Romania

Tomasz Mrozowski, MCI Capital: Vedem o incetinire a fluxului de tranzactii in CEE fata de Europa de Vest. Suntem interesati in special de investitii in sectorul de tehnologie si avem de cheltuit 200 – 300 mil. Euro pentru achizitia de active in regiune in tichete de la 20 mil. Euro la 100 mil. Euro per tranzactie

Robert Miklo, Colliers: Ne asteptam ca 2024 sa fie la un nivel similar cu 2023 in ceea ce priveste volumele de tranzactii din pietele CEE. In Romania, motorul pietei a fost sectorul industrial in primul semestru, iar in semestrul al doilea ma astept sa devina sectorul de birouri

Ciprian Nicolae, Managing Partner at ACP Credit, speaker of MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024

Ciprian Nicolae, Managing Partner of ACP Credit, is one of the speakers of MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024.

ACP Credit has over EUR 100 million assets under management with his first private credit fund, providing flexible capital to back the growth of the mid-market segment of the CE region.

Ciprian is an experienced direct lending fund specialist and banker, with over 15 years spent in both CEE and Western Europe. Prior to joining ACP, Ciprian was part of the senior management of CVI, a leading regional private debt asset manager. He was responsible for origination and investments in Poland and CEE.

From 2009 to 2016, Ciprian served as Director at Citigroup in London responsible for trading operations and coordinating credit research and sales teams. His prior positions included Vice President at Deutsche Bank in New York and London and a Senior Auditor role at KPMG in Romania and Poland. Ciprian holds an MBA from INSEAD and is a Chartered Accountant.

On June 27, 2024, MIRSANU.RO transaction journal is hosting MIRSANU INVESTORS SUMMIT 2024, an exclusively ONLINE event for strategic investors, IFIs, Private Equity managers, Venture Capital and corporate venture capital managers, pension funds, asset managers, real estate investors, NPL investors, entrepreneurs and other corporative investors.

The agenda of this event will be as follows:

09:00 (EEST) – 09:05 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of MIRSANU.RO transaction journal

09:05 – 09:45 Investment trends panel

09:45 – 10:30 Venture capital & Corporate venture capital panel

10:30 – 11:30 Private equity & Private credit panel

11:30 – 12:00 Break

12:00 – 12:20 NPL & distressed assets investors panel

12:20 – 13:00 International financial institutions (IFI) panel

13:00 – 13:30 Q&A 1:1 with Raiffeisen Bank about pension funds, asset management and investments

13:30 – 13:55 Real estate investors panel

13:55 – 14:00 Conclusions

The event’s partners are Raiffeisen Bank and NNDKP.

If you are interested in attending this event please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO transaction journal is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.

Ciprian Nicolae, ACP Credit: Romania este o piata importanta pentru noi si nu avem limite de investitie. Ne intereseaza lideri de piata, iar tichetele noastre de credit merg de la 5 la 15 mil. euro, pana la 20 mil. euro cu co-investitori, iar maturitatea maxima este 7 ani

Lasă un răspuns

“Incercam sa luam cat mai putin ciclicitate la bord, cel putin in momentul asta, prima noastra investitie pe care am facut-o in Polonia am finantat un producator de vaccinuri, care are o marja de 80% pe produsele lor principale si i-am ajutat sa isi tripleze capacitatea de productie. Sectorul asta este extraordinar, dar are o limita cate oportunitati de genul acesta poti sa gasesti“, a declarat Ciprian Nicolae, Managing Partner al platformei regionale de fonduri de credit ACP Credit la MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, eveniment organizat pe 6 decembrie de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Daca trebuie sa luam un anumit procent de ciclicitate, vrem sa luam din acele firme care in sectorul lor sunt lideri de piata, care au unique selling point, care sa se diferentieze de ceilalti si sa insuleze fata de greutatile care pot afecta intreg sectorul. Minim incepem de la 5 mil. euro, maxim putem sa facem singuri pana pe la 15 mil. euro si cu co-investitii pana pe la 20 mil. euro. Putem merge pe o maturitate de pana la 7 ani“, puncteaza Ciprian Nicolae.

“Pentru noi, Romania este o piata importanta. Este un grad mare de variabilitate, noi nu avem limite de a investi, avem flexibilitate din punctul asta de vedere“, afirma reprezentantul ACP Credit.

Potrivit acestuia, conceptul de private credit este un pic nou in regiune.

“Pe de alta parte, este destul de consacrat in Vest, este o alternativa de finantare care suplineste finantarea bancara, care intotdeauna o sa fie baza activitatii de creditare in orice regiune. Desi acum sunt rapoarte ca in SUA, 80% din noile imprumuturi sunt acordate de administratori de active alternative cum suntem noi, deci situatia se schimba din necesitatea pentru banci de a avea din ce in ce mai multe tipuri de rezerve contraciclice, prociclice samd care, pe de o parte, in momente de criza imbunatatesc rezilienta sistemului, dar au si efectul secundar de a frana un pic activitatea de creditare. In momentele de genul acesta de turbulente, de criza si de greutati, care vor din ce in ce mai vizibile din punctul meu de vedere, experienta fondurilor de investitii fie de private equity fie de credite, fonduri care au capital disponibil si vor sa-l aloce in mod inteligent in oportunitati care au sens face o diferenta importanta in deblocarea capitalului catre firmele si proiectele in care merita investit“, explica Ciprian Nicolae.

Cum difera costul capitalului in Romania vs alte piete din regiune?

“Sunt diferente destul de mari intre diferite tari din regiune. Fondul nostru de private debt functioneaza de la sfarsitul lui iunie anul acesta, dar in regiune noi ca si grup suntem de vreo 20 de ani, dar ideea a fost ca pentru noi tari ca Cehia au fost traditional niste piete foarte dificil de penetrat. Pur si simplu pentru ca acolo era un grad destul de mare de lichiditate de capital care cu risc de equity accepta un randament de 8 – 9%. Noi nu puteam sa concuram nici noi si nimeni altcineva pe partea de private equity“, a spus Ciprian Nicolae.

“Acolo lucrurile s-au schimbat destul de mult, chiar avem cateva proiecte din Cehia desi noi avem mindsetul asta de acum cativa ani si nu ne vine sa credem daca ne vin proiecte de acolo, in schimb o piata care a fost traditional foarte propice pentru noi este cea din tarile baltice, unde din diferite motive sunt doar cateva banci, bancile mari nordice care au o abordare destul de conservativa a acordarii de credite. Acolo oportunitatile sunt mai mari si piata este mai dinamica, sunt tot felul de proiecte care se gasesc la intersectia dintre tehnologie si un produs traditional, care noua ne place foarte mult, deci il putem finanta pe de alta parte au un model asset like care nu se preteaza foarte mult la finantarea bancara, deci cumva ne regasim ca si produs, cunostine si value add ne regasim pe partea asta. Acolo costul banilor este un pic mai ridicat, iar in Romania se gaseste undeva la mijloc“, adauga acesta.

“Costul este un lucru, al doilea lucru este disponibilitatea, lucrurile astea merg cumva mana in mana. La nivelul Romaniei se gaseste si Polonia, daca ne uitam la cursul valutei, ca si ratele dobanzilor sunt la niveluri destul de apropiate. In Polonia, putem sa avem proiecte cu un risc destul de mic, putem sa avem proiecte cu un risc un pic mai mare si le gasim intre 7,5 si 12,5 asa ca si all in (cu fee, cu elemente de ..), care acum cativa ani era un cost destul de mare acum cand ma uit pe pietele publice din Europa sunt firme foarte mari de exemplu Nielsen, care are un monopol pe datele privind industria de retail, si au fost cumparati si au facut un bond de 10,5%“, afirma reprezentantul ACP Credit.

“Costurile capitalului in pietele publice sunt acum as spune un pic mai ridicate decat cele care sunt acceptate de noi“, a mai declarat Ciprian Nicolae la panelul Finantarea companiilor din cadrul evenimentului organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Partenerii MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022 sunt Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania si Adrem.

Ciprian Nicolae, Managing Partner ACP Credit, speaker of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022

Lasă un răspuns

Ciprian Nicolae, Managing Partner of ACP Credit, is one of the speakers of MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022.

ACP Credit is a 200m EUR target private credit fund, providing flexible capital to back the growth of the mid-market segment of the CE region.

The agenda of this event will be as follows:

08.30 – 08.55 (EEST/GMT+2) Registration & Networking
08.55 – 09.00 Welcome message from Adrian Mirsanu, Founder of the transaction journal MIRSANU.RO

09.00 – 09.40 Panel on international macro trends and local trends that will shape the major corporate deals

09.40 – 10.20 Panel on the mergers & acquisitions (M&A) market

10.20 – 11.00 Panel on financing

11.00 – 11.40 Deals on the capital markets

11.40 – 12.10 Coffee Break

12.10 – 12.50 Developments on the real estate market

12.50 – 13.30 Fundraising and trends in Private Equity & Venture Capital

13.30 – 14.10 Panel Buyers v Sellers

14.10 – 14.15 Final notes

14.15 – 15.30 Networking & Lunch

The event’s partners are Mazars, Schoenherr, Raiffeisen Bank Romania and Adrem.

If you are interested in attending this event or making a partnership, please contact us at: office@mirsanu.ro.

About MIRSANU.RO

MIRSANU.RO is the first Romanian media product consisting of news, analyses, interviews and opinions exclusively addressing transactions and industry professionals. We provide information on three main areas – mergers & acquisitions (M&A), financing, and capital market transactions. MIRSANU.RO is a B2B (BUSINESS TO BUSINESS) media product exclusively targeting executives, entrepreneurs, business owners, investors and founders, as well as a B2P (BUSINESS TO PROFESSIONALS) product, with information addressing the activity of the professional mergers & acquisitions (M&A) and overall the dealmakers community, consisting of investment fund managers, lawyers, investment bankers, bankers, strategy consultants, auditors, as well as other transaction-related professional service providers.